uec20240710

美國 證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 S-8 1933 年《證券法》下的註冊聲明

鈾能源公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

內華達州（公司或組織的州或其他司法管轄區）	98-0399476 （美國國税局僱主識別號）

500 北海岸線，800 號德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市（美國公司總部）	78401 （郵政編碼）

1830 — 西喬治亞街 1188 號加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華（加拿大人。公司總部）	V6E 4A2 （郵政編碼）

（主要行政辦公室地址

2023 年股票激勵計劃（計劃的完整標題）

總裁兼首席執行官阿米爾·阿德納尼 500 North Shoreline，St. 800，德克薩斯州科珀斯克里斯蒂，78401 （服務代理的名稱和地址）

電話：(361) 888-8235 （服務代理的電話號碼，包括區號）

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-25條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☒	加速文件 ☐
非加速過濾器 ☐	規模較小的報告公司 ☐
	新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

解釋性説明

S-8表格上的本註冊聲明涉及最多1,000,000股普通股，面值每股0.001美元，可由鈾能源公司（“我們” 或 “公司”）根據我們的2023年股票激勵計劃直接發行，或根據行使已經或可能根據2023年股票激勵計劃授予的期權或其他獎勵。我們之前在S-8表格（註冊號333-147626）的註冊聲明中註冊了根據2006年股票激勵計劃根據股票期權和其他股權激勵獎勵發行的5500,000股普通股，在S-8表格（註冊編號333-162264和333264和333264）的兩份註冊聲明中，根據經修訂的2009年股票激勵計劃發行的7,000,000股普通股 3-172092），另外還有2,000,000股普通股可根據股票發行根據我們在S-8表格（註冊號333-192462）上的註冊聲明上的2013年股票激勵計劃下的期權和其他股權激勵獎勵，根據我們的2014年股票激勵計劃在S-8表格（註冊號333-201423）上的註冊聲明上根據股票期權和其他股權激勵獎勵再發行750萬股普通股，根據股票期權和其他股權激勵獎勵我們在 S-8 表格上的註冊聲明上的 2016 年股票激勵計劃 (註冊號333-213500），根據我們的2018年股票激勵計劃在S-8表格（註冊號333-227023）上的註冊聲明中根據股票期權和其他股權激勵獎勵再發行1200萬股普通股，根據我們的2019年股票激勵計劃在S-8表格（註冊號333-333-333的註冊聲明）上根據股票期權和其他股權激勵獎勵再發行6,000,000股普通股 233736），另外還有6,000,000股普通股可根據股票期權和其他方式發行根據我們的2020年股票激勵計劃在S-8表格（註冊號333-249679）上的註冊聲明上的股權激勵獎勵，根據我們的2021年股票激勵計劃在S-8表格（註冊號333-262197）上的註冊聲明上根據股票期權和其他股權激勵獎勵發行的另外600萬股普通股，以及根據股票期權和其他股權激勵獎勵發行的另外600萬股普通股我們的2022年股票激勵計劃，上面有S-8表格的註冊聲明（註冊號333-273321)。正如本文更全面描述的那樣，我們的2006年股票激勵計劃和經修訂的2009年股票激勵計劃被我們的2013年股票激勵計劃取代並取代，我們的2013年股票激勵計劃被我們的2014年股票激勵計劃取代並取代，我們的2014年股票激勵計劃被我們的2015年股票激勵計劃所取代，我們的2015年股票激勵計劃被我們的2016年股票激勵計劃所取代，我們的2016年股票激勵計劃是取而代之的是我們的2017年股票激勵計劃，即我們的2017年股票激勵計劃被我們的2018年股票激勵計劃取代並取而代之，我們的2018年股票激勵計劃被我們的2019年股票激勵計劃取代並取代，我們的2019年股票激勵計劃被我們的2020年股票激勵計劃取代並取代，我們的2020年股票激勵計劃被我們的2021年股票激勵計劃取代並取代，我們的2021年股票激勵計劃被我們的2022年股票激勵計劃所取代，我們的2022年股票激勵計劃被取代取而代之的是我們的 2023 年股票激勵計劃。

上面列出的我們在S-8表格上的事先註冊聲明中列出的信息（註冊號333-147626、333-162264、333-172092、333-192462、333-201423、333-213500、333-227023、333-233736、333-249679、333-262197和333-273321）（統稱為 “事先註冊聲明”）”），向美國證券交易委員會提交，以引用方式納入此處，並構成本文件的一部分。先前註冊聲明包括再要約招股説明書，這些招股説明書不是以引用方式納入的，而是其中的一部分；根據S-8表格中的一般指示E，經修訂的再要約招股説明書已包含在本註冊聲明中— 額外證券的登記。

第一部分

第 10 (A) 節招股章程所要求的信息

本註冊聲明涉及兩份單獨的招股説明書。

第10（a）節招股説明書：本頁及以下第1和第2項，以及根據本招股説明書第二部分第3項（“招股説明書” 或 “註冊聲明”）以引用方式納入的文件，構成符合經修訂的1933年《美國證券法》（“證券法”）第10（a）條要求的招股説明書。

再要約招股説明書：第 2 項之後的材料，從第 P-1 頁開始，但不包括本註冊聲明的第二部分，從第 II-1 頁開始，再要約招股説明書是其中的一部分，構成根據《證券法》第 S-3 表格第一部分的要求編寫的 “再要約招股説明書”。根據S-8表格的説明C，再要約招股説明書可用於重新要約或轉售根據證券法被視為 “控制證券” 的股票，這些股票是由再要約招股説明書中提到的賣出股東收購的。

第 1 項。

計劃信息。

S-8表格上的本註冊聲明涉及最多1,000,000股普通股，面值每股0.001美元，可由鈾能源公司（“我們” 或 “公司”）根據我們的2023年股票激勵計劃（“2023年股票激勵計劃”）直接發行，或根據2023年股票激勵計劃已經或可能授予的期權或其他獎勵的行使。

2023年5月26日，我們董事會批准並批准了公司的2023年股票激勵計劃，根據該計劃，我們總共可以發行30,108,288股股票。2023年股票激勵計劃取代並取代了公司2022年股票激勵計劃，該計劃最初於2022年6月2日由董事會批准，經公司股東在去年2022年7月21日舉行的公司年度股東大會上批准。

在2023年7月20日舉行的公司年度股東大會上，公司股東批准了2023年股票激勵計劃。

2023年股票激勵計劃的目的是通過向我們的董事、高級職員、員工和符合條件的顧問提供收購和維持股票所有權的機會來提高我們的長期股東價值，讓這些人有機會參與我們的增長和成功，並鼓勵他們繼續為我們服務。

2023年股票激勵計劃將由我們的薪酬委員會管理，該委員會將決定，除其他外：（i）根據2023年股票激勵計劃獲得獎勵的人；（ii）要授予的其他獎勵的股份數量或其他獎勵金額；以及（iii）授予獎勵的條款和條件。根據2023年股票激勵計劃，公司可以發行限制性股票、期權、股票增值權、遞延股票權和股息等價權等。如上所述，根據2023年股票激勵計劃發放的獎勵，我們總共可以發行30,108,288股股票。此類30,108,288股股票中有20,108,288股是根據公司先前提交的S-8表格註冊聲明註冊的。

獎勵不得在獎勵終止日期之後行使，只能在管理人根據2023年股票激勵計劃提供的範圍內在符合條件的參與者的持續服務終止後行使。如果2023年股票激勵計劃下的管理人允許參與者在特定期限的連續服務終止後行使獎勵，則該獎勵將在指定期限的最後一天或原始獎勵期限的最後一天（以先發生者為準）未行使的範圍內終止。如果符合條件的參與者因 “原因” 而終止服務，則他或她應立即喪失對任何未兑現獎勵的所有權利。

我們將向2023年股票激勵計劃的每位參與者（均為 “合格參與者”）提供包含與我們的2023年股票激勵計劃相關的信息以及其他信息的文件，包括但不限於S-8表格第1項所要求的披露，這些信息不是作為本註冊聲明的一部分提交的。上述信息以及針對本註冊聲明第二部分第3項以引用方式納入的文件共同構成了符合《證券法》第10（a）條要求的招股説明書。根據《證券法》第428（b）（1）條，將向每位獲得本註冊聲明所涵蓋普通股的參與者提供第10（a）條招股説明書。

第 2 項。

註冊人信息和員工計劃年度信息。*

我們將向每位符合條件的參與者提供一份書面聲明，告知其本註冊聲明第二部分第3項中以提及方式納入的文件的可用性，以及根據《證券法》第428（b）條要求在書面或口頭通知後免費交付的文件的可用性。聲明將包括任何索取文件時應向其發送的地址和電話號碼。

*	根據《證券法》第428條，註冊聲明中省略了第一部分要求包含在第10（a）條招股説明書中的信息，以及表格S-8第一部分的附註。

再要約招股説明書

本招股説明書的發佈日期為 2024 年 7 月 12 日

鈾能源公司 500 North Shoreline，St. 800，德克薩斯州科珀斯克里斯蒂，78401

30,108,288 股普通股

本再要約招股説明書（同樣是 “招股説明書”）涉及我們的30,108,288股普通股，面值每股0.001美元，可能會由我們的2023年股票激勵計劃（“2023年股票激勵計劃”）中的某些合格參與者（均為 “合格參與者”）不時發行和轉售給自己的賬户。我們 2023 年股票激勵計劃的合格參與者包括我們公司或其關聯實體的員工、董事、高級管理人員和顧問。出售股東將包括作為我們公司 “關聯公司” 的合格參與者（定義見經修訂的1933年《美國證券法》（“證券法”）第405條）。

預計賣出股東將在紐約證券交易所美國證券交易所或其他證券交易所或證券市場（如果有）上以現行價格出售股票，然後我們的普通股可以交易。根據本再要約招股説明書，我們不會從銷售中獲得任何收益。出售的股東將承擔所有銷售佣金和類似費用。我們因註冊和發行而產生的任何其他費用將由我們承擔，但不由銷售股東承擔。

普通股將根據我們的2023年股票激勵計劃授予的獎勵發行，在根據本再要約招股説明書出售之前，將作為《證券法》下的 “控制證券”。編寫本再要約招股説明書的目的是根據《證券法》註冊股票，以允許在未來不受限制地連續或延遲向公眾出售股東。

賣出股東和任何代表他們執行賣出訂單的經紀人可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，在這種情況下，此類經紀人收到的佣金可能被視為承保佣金。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “UEC”。2024年7月11日，我們在該市場上公佈的普通股價格為每股6.62美元。

投資我們的普通股涉及風險。請參閲本再發行招股説明書第 P-23 頁開頭的 “風險因素”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述均為刑事犯罪。

招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書其他地方更詳細的某些信息。此摘要可能不包含對您來説可能很重要的所有信息。我們敦促你仔細閲讀整份招股説明書，包括下文所討論的投資普通股的風險 ”風險因素” 以及在做出投資決策之前，以引用方式納入本招股説明書的財務報表和其他信息。此外，本招股説明書還總結了我們敦促您閲讀的其他文件。

本招股説明書中所有提及 “公司”、“我們”、“我們的”、“我們的公司”、“鈾能源” 或 “UEC” 均指鈾能源公司及其合併子公司。除非另有説明，所有美元金額均指美元。

本再要約招股説明書涉及我們的30,108,288股普通股，面值每股0.001美元，根據我們的2023年股票激勵計劃，某些合格參與者可能會不時向自己的賬户發行和轉售這些股票。我們 2023 年股票激勵計劃的合格參與者包括我們公司或其關聯實體的員工、董事、高級管理人員和顧問。根據《證券法》第405條的定義，出售股東將包括作為我們公司的 “關聯公司” 的合格參與者。

企業組織

鈾能源公司於2003年5月16日根據內華達州法律註冊成立，名為Carlin Gold Inc.。2004 年，我們將業務運營和重點從貴金屬勘探轉向在美國的鈾勘探。2005 年 1 月 24 日，我們完成了普通股的反向股票分割，基準是每兩股已發行股票獲得一股，並修改了公司章程，更名為鈾能源公司。自 2006 年 2 月 28 日起，我們完成了普通股的遠期分割，每股已發行股份 1.5 股，並修訂了公司章程，將法定資本從 7500 萬股普通股增加到 0.001 美元每股增至7.5億股普通股，面值為每股 0.001 美元。2007 年 6 月，我們將財政年度的結束時間從 12 月 31 日改為^st 到 7 月 31 日^st （無論如何，我們現在的 “財年”）。

2007 年 12 月 31 日，我們根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律，成立了全資子公司UEC Resources Ltd.。2009年12月18日，我們從鈾一公司的子公司URN Resources Inc.和Everest Exploration, Inc.各收購了德克薩斯州有限責任合夥企業南德克薩斯礦業合資公司（“STMV”）的100％權益。2010年9月3日，我們根據內華達州的法律成立了全資子公司UEC巴拉圭公司。2011年5月24日，我們收購了在巴拉圭註冊的私營公司彼德拉里卡礦業有限公司的100％權益。2011年9月9日，我們收購了在內華達州註冊的私營公司Concentric Energy Corp. 100％的權益。2012年3月30日，我們收購了Cue Resources Ltd. 的100％權益，該公司曾是一家在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立的上市公司。2016年3月4日，我們收購了在開曼羣島註冊的私營公司JDL Resources Inc. 的100％權益。2017年7月7日，我們收購了在開曼羣島註冊的私營公司CIC資源（巴拉圭）有限公司的100％權益。2017年8月9日，我們收購了AUC控股（美國）有限公司的100％權益。2018年1月31日，根據加拿大薩斯喀徹温省的法律，我們成立了全資子公司UEC資源（SK）公司（“UEC SK”）。

2021 年 12 月 17 日，我們收購了 Uranium One Americas, Inc.（“U1A”）（現為 UEC 懷俄明公司）100% 的權益。2022年8月19日，我們通過UEC 2022收購有限公司（“UEC 收購有限公司”）（現為UEX Corporation）通過法定安排計劃（“安排”）收購了我們尚未擁有的UEX Corporation（“UEX”）的所有已發行和流通普通股 《加拿大商業公司法》。作為該安排最後步驟的一部分，UEC收購公司和UEX合併，繼續以UEX Corporation的名義合併為一家公司。UEX Corporation在加拿大薩斯喀徹温省和加拿大努納武特地區持有處於開發階段的鈾礦物業投資組合。

2022年10月14日，我們通過UEC Sk收購了Roughrider Mineral Holdings Inc.，這是一家薩斯喀徹温省公司，也是力拓鐵業和泰坦公司的全資子公司，該公司又擁有Roughrider Mineral Assets Inc.的所有已發行和流通股份，該公司在薩斯喀徹温省北部持有總面積約為598公頃的某些礦產租約，通常稱為位於加拿大薩斯喀徹温省阿薩巴斯卡盆地的 “Roughrider 項目”。

我們的美國主要執行辦公室（公司總部）位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市聖800號北海岸線500號，78401，加拿大首席執行辦公室（公司總部）位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華市西喬治亞街1188號1830號套房V6E 4A2。

我們的業務

UEC的目標是為全球能源轉型提供急需的燃料。《國際能源展望》預測，到2050年，全球發電量將每年增長1.8％。隨着國際社會呼籲所有政府和行業遏制碳排放以遏制氣候變化的影響，越來越需要將風能和太陽能等間歇性可再生能源與核能等一種或多種 “堅定” 的零碳能源相結合，以確保淨零電網的負擔能力和可及性。

我們主要從事位於美國、加拿大和巴拉圭共和國的鈾項目的鈾礦開採和相關活動，包括勘探、預提取、開採和加工。我們儘可能使用原地回收採礦（“ISR”），我們認為，與傳統的露天或地下采礦相比，這需要更低的資本和運營支出，更短的開採週期，減少對環境的影響。但是，我們預計不會在所有鈾項目中使用ISR採礦，在這種情況下，我們預計將依賴傳統的露天和/或地下采礦技術。我們在德克薩斯州有一座鈾礦，即我們的帕蘭加納礦，該礦利用ISR的採礦並開始開採氧化鈾（“U₃O₈”），或者黃餅，在 2010 年 11 月。我們在德克薩斯州有一座鈾加工設施，即我們的霍布森加工設施，該設施將來自帕蘭加納礦的材料加工成鈾桶₃O₈，我們唯一的銷售產品和收入來源，用於運送到第三方存儲和銷售機構。自2010年11月開始從我們的ISR礦山開採鈾以及生產的鈾的銷售收入以來₃O₈ 在2015財年、2013財年和2012財年，我們的霍布森加工設施迄今已處理了57.8萬磅的U₃O₈。截至2024年4月30日，我們沒有鈾供應或 “承購” 協議。U 的未來銷量₃O₈ 因此，預計通常將通過鈾現貨市場發生，市場價格的任何波動都將繼續對我們的收入和現金流產生直接影響。

我們獲得完全許可且完全擁有的霍布森處理設施構成了我們在德克薩斯州的區域運營戰略的基礎，特別是在南德克薩斯鈾帶，我們在那裏使用ISR採礦。我們採用 “中心輻射式” 戰略，由霍布森處理設施充當我們的帕蘭加納礦和未來衞星鈾礦開採活動的中央處理場地（“樞紐”），例如位於南德克薩斯鈾帶（“輻條”）內的伯克霍洛和戈利亞德項目。霍布森加工設施具有處理總量高達200萬磅的鈾樹脂的物理能力₃O₈ 每年並獲準處理多達一百萬磅的U₃O₈ 每年。

隨着2022財年對U1A的收購，Irigaray處理設施成為懷俄明州Powder River和Great Divide鈾區區域運營戰略的重點。Irigaray 工廠的許可產能為 250 萬磅 U₃O₈ 每年，有可能處理來自該州11個衞星ISR項目的鈾，其中包括四個完全許可的項目。

在2023財年，我們收購了加拿大的大量項目組合，從力拓集團（“力拓集團”）的子公司收購了UEX和Roughrider項目。UEX的投資組合包括各種鈾礦牀，主要集中在加拿大薩斯喀徹温省的阿薩巴斯卡盆地鈾礦區。這包括對Shea Creek、Christie Lake、Horseshoe Raven、Millennium和Wheeler River項目的權益。除了通過其在JCU（加拿大）勘探有限公司的所有權推進其鈾開發項目外，UEX還在阿薩巴斯卡盆地推進其他幾個鈾礦牀，包括克里斯蒂湖項目的保羅灣、肯彭和奧羅拉礦牀，其目前持有49.1％的Shea Creek項目的Kianna、Anne、Colette和580礦牀，以及位於其中的Horseshoe和Raven礦牀 100% 擁有 Horseshoe-Raven 項目。Roughrider項目是一項勘探階段的資產，由力拓在十多年的工作中推進。此次收購進入了勘探階段，為UEC的投資組合帶來了高品位的常規資產，這些資產與UEX的收購一起，開始在阿薩巴斯卡盆地開發足夠數量的100％自有資源，以加快開採和/或生產計劃。這兩筆交易提供了中長期、高品位的常規項目組合，補充了我們的近期美國ISR資產。

2023年8月4日，我們以150萬加元的價格從力拓的子公司加拿大力拓勘探公司手中收購了阿薩巴斯卡盆地的一系列勘探階段項目。通過此次收購，我們在現有投資組合中又增加了阿薩巴斯卡盆地44,444英畝的潛在土地。

2024年1月16日，我們宣佈重啟懷俄明州克里斯滕森牧場礦ISR完全許可且過去生產的鈾開採。首次開採預計在2024年8月進行，資金將來自公司資產負債表上的現有現金。

從克里斯滕森牧場礦ISR項目回收的鈾將在我們的伊里加雷中央處理廠（“CPP”）進行處理。Irigaray CPP是我們位於懷俄明州波德河流域的四個完全許可的ISR項目的核心，包括我們的克里斯滕森牧場礦、裏諾溪、摩爾牧場和盧德曼項目。申請將Irigaray CPP的許可容量從250萬英鎊提高到U₃O₈ 每年到 400萬英鎊 U₃O₈ 《年度報告》已於2023年11月提交給懷俄明州環境質量部；預計將於2024年晚些時候獲得批准。

在得克薩斯州，我們獲得完全許可且100％擁有的霍布森處理設施構成了我們在德克薩斯州的區域運營戰略的基礎，特別是我們使用ISR採礦的南德克薩斯鈾帶。我們採用 “輪輻式” 策略，根據該策略，霍布森加工設施具有處理總計不超過200萬磅鈾的含鈾樹脂的物理能力₃O₈ 每年並獲準處理多達四百萬磅的U₃O₈ 每年充當我們帕蘭加納礦的中央處理場所（樞紐），以及未來的衞星鈾礦開採活動，例如位於南德克薩斯鈾帶（輻條）內的伯克霍洛和戈利亞德項目。

為了加快開採重啟，克里斯滕森牧場礦井田和衞星處理廠的大量準備工作已於2023年完成。這包括重新安裝設備、重新連接管道以及對現有設施進行各種電氣測試、維修和升級。自那時以來，其他工作取得了進展，包括僱用更多操作人員，制定詳細的井田啟動計劃，為工廠和井場運營做最後準備，以及在礦山10號單元（模塊10-7和10-8）的兩個新井田集水箱中安裝套管井。

我們還在亞利桑那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州以及加拿大和巴拉圭共和國的不同階段持有某些礦產權，其中許多礦產權位於歷史上成功的礦區，過去曾是其他礦業公司勘探和開採前活動的對象。

我們的運營和戰略框架是在擴大鈾開採活動的基礎上，成為一家領先的低成本北美重點鈾供應商，其中包括將某些使用已有礦化材料的鈾項目推進鈾提取，在我們現有的鈾項目上建立更多礦化材料或通過收購其他鈾項目。

在 2023 財年，我們在運營的各個方面取得了重大進展，包括：

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我們根據美國證券交易委員會（“SEC”）S-k（“S-k 1300”）第 1300 小節完成並提交了技術報告摘要報告（每份均為 “TRS”），披露了我們每個德克薩斯州ISR中心和輻條的礦產資源，更新了懷俄明州ISR中心和輻條、Shea Creek、Horseshoe-Raven、Workman Creek和Roughrider項目的礦產資源分別為2022年、2022年9月14日、2023年1月13日、2023年1月24日、2023年3月16日和2023年5月2日；

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我們於2022年8月19日完成了對UEX的收購，使我們成為北美最大的多元化鈾公司之一；

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我們於 2022 年 10 月 14 日完成了對Roughrider Project的收購。收購 Roughrider Project 為在加拿大薩斯喀徹温省阿薩巴斯卡盆地東部高品位擴大規模提供了機會；

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我們通過銷售315萬磅鈾創造了1.64億美元的收入，其中包括向美國能源部出售30萬磅美國產鈾濃縮物的1785萬美元；

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我們發佈了首份可持續發展報告；

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我們將許可容量擴大到四百萬磅 U₃O₈每年在我們的霍布森加工廠進行一次檢測，使該工廠成為德克薩斯州許可產能最大的工廠，也是美國第二大許可產能；

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我們在德克薩斯州的伯克霍洛項目中定義了二號生產區；

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我們在德克薩斯州的帕蘭加納礦山4號生產區鑽了30個劃界孔；

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我們在懷俄明州的Irigaray和Christensen牧場項目完成了開發和劃界鑽探的初始階段；以及

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我們在加拿大薩斯喀徹温省擁有82.77％股權的克里斯蒂湖項目開始了鑽探活動，鑽探了19,778.9米。

2023 財年之後：

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我們於2023年8月4日完成了對加拿大薩斯喀徹温省東阿薩巴斯卡盆地高等級勘探階段項目的收購，這些項目緊鄰我們的Roughrider項目，其中包括美利肯公司，Henday擁有60％的股權和Carswell項目50％的股權；

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我們根據s-k 1300，於2023年11月13日完成並提交了TRS報告，該報告披露了礦產資源和對巴拉圭上巴拉那鈦項目的經濟評估；

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我們宣佈計劃於2024年8月在懷俄明州的克里斯滕森牧場礦重啟鈾生產。回收的鈾將在我們的 Irigaray CPP中處理，目前的許可產能為250萬磅 U₃O₈每年。我們的Irigaray CPP是懷俄明州波德河流域四個完全獲得許可的ISR項目的中心，包括我們的克里斯滕森牧場礦；

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我們在推進可持續發展計劃方面取得了重大進展，併發布了2023財年的可持續發展報告；以及

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我們在加拿大薩斯喀徹温省東阿薩巴斯卡盆地高品位的Roughrider項目中完成了初步的鑽探活動。

探索階段

我們已經確定某些鈾項目存在礦化材料，包括我們的帕蘭加納礦、克里斯滕森牧場礦（統稱為 “ISR礦山”）以及我們的Roughrider和Christie湖項目。通過完成我們運營的任何鈾項目（包括我們的ISR礦山）的 “最終” 或 “銀行可支付” 可行性研究，我們尚未建立美國證券交易委員會在S-k 1300下的定義的探明儲量或可能儲量。此外，我們目前沒有計劃為我們計劃使用ISR採礦的任何鈾項目（例如我們的ISR礦山）建立已探明或可能儲量的計劃。因此，儘管我們開始在ISR礦山開採礦化材料，但根據美國證券交易委員會的定義，我們仍然是勘探階段的發行人，並將繼續作為勘探階段的發行人，直到確立已探明或可能的儲量。由於我們在沒有建立已探明或可能儲量的情況下開始在ISR礦山開採礦化材料，因此任何從我們的ISR礦山建立或開採的礦化材料都不應以任何方式與已探明或可能的儲量建立或生產相關聯。

物理鈾計劃

該公司正在投資建設下一代低成本、環保的鈾項目，這些項目將在全球範圍內具有競爭力。儘管我們專注於低成本的ISR採礦，但其資本要求較低，但我們看到了一個難得的機會，可以以低於全球大多數行業採礦成本的現貨價格購買桶裝鈾。因此，我們建立了實物鈾投資組合（“實物鈾計劃”），並已達成協議，從2024財年到2026財年在位於伊利諾伊州大都會的ConverdyN轉換設施購買某些磅的美國倉儲鈾。

在2023財年，我們通過銷售315萬磅鈾創造了1.64億美元的收入，其中包括向美國能源部出售30萬磅美國產鈾濃縮物的1785萬美元。

我們的實物鈾計劃將支持我們公司的三個目標：（i）在鈾價格升值時鞏固我們的資產負債表；（ii）提供戰略庫存，以支持公用事業公司的未來營銷工作，這些公用事業可以補充產量並加速現金流；（iii）增加我們在德克薩斯州和懷俄明州的生產能力的可用性，以應對由於國內鈾稀缺而可能需要溢價的美國新興特定機會。正如美國能源部發布的核燃料工作組報告所概述的那樣，美國原產地特有的機會之一是該公司參與供應鈾儲備的計劃。

關鍵問題

自2010年11月開始在帕蘭加納礦開採鈾以來，我們一直主要專注於我們在南德克薩斯州的鈾礦開採活動。自2021年12月完成對美國鈾一公司的收購（“U1A收購”）以來，我們通過懷俄明州的輪輻式業務擴大了在懷俄明州的足跡。2022年8月對UEX的收購以及2022年10月對Roughrider Mineral Holdings Inc.的收購進一步擴大了我們在加拿大，尤其是薩斯喀徹温省阿薩巴斯卡盆地的足跡。同時，我們繼續通過在美國和巴拉圭的勘探和開採前活動以及直接收購來建立更多的鈾礦，所有這些都要求我們應對業務和運營中固有的眾多挑戰、風險和不確定性。

我們的業務是資本密集型的，我們將需要大量的額外融資來繼續我們的勘探和開採前活動並收購更多的鈾項目從歷史上看，我們一直主要依賴出售普通股的股權融資，在2014財年和2013財年，我們主要依賴債務融資來為我們的運營提供資金。自2022財年以來，我們還依賴2015財年、2013財年和2012財年期間的採礦活動產生的現金流，並依靠出售根據實物鈾計劃購買的鈾庫存所產生的現金流來為我們的運營提供資金。但是，我們尚未實現穩定的盈利能力或持續的正運營現金流。預計在可預見的將來，我們對股權和債務融資的依賴將持續下去，而在需要此類額外融資時，這些融資的供應將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於鈾的市場價格、公眾對核能作為可行的發電來源的持續支持、影響我們股價和全球經濟狀況的全球金融市場的波動，其中任何一個都可能對我們的能力造成重大挑戰訪問更多融資，包括進入股票和信貸市場的機會。我們還可能需要尋求其他形式的融資，例如資產剝離或其他合資安排，以繼續推進我們的鈾項目，這將完全取決於找到願意簽訂此類安排的合適第三方，通常涉及轉讓礦產項目的一定百分比權益。但是，無法保證我們在需要時以對我們有利的條件成功地獲得任何形式的額外融資。我們無法獲得額外融資將對我們的業務產生負面影響，包括延遲、削減或放棄我們的任何一個或全部鈾項目。

通過完成我們運營的任何礦產項目的最終或銀行可行性研究，我們尚未建立已探明或可能的儲量。我們已經確定某些鈾項目存在礦化材料，包括我們的ISR礦山。由於我們在沒有建立已探明或可能儲量的情況下開始在ISR礦山開採鈾，因此對於是否可以按照最初的計劃和預期經濟地開採任何礦化材料，可能存在更大的內在不確定性。

帕蘭加納礦是我們從U的銷售中獲得銷售收入的唯一來源₃O₈在2015財年、2013財年和2012財年期間。我們的採礦活動的經濟可行性，包括我們的ISR礦山的預期持續時間和盈利能力，任何未來的ISR衞星礦山，例如我們的伯克霍洛、戈利亞德、盧德曼、羚羊和查理項目，以及我們最近在加拿大薩斯喀徹温省阿薩巴斯卡盆地收購的傳統鈾礦的經濟可行性存在許多風險和不確定性。其中包括但不限於：(一) 鈾的市場價格長期大幅下降；(ii) 鈾濃縮物的銷售和/或銷售困難；(iii) 建造礦山和/或加工廠的資本成本明顯高於預期；(iv) 開採成本明顯高於預期；(v) 鈾開採活動明顯延遲、減少或停止；以及 (vii) 引入鈾開採活動監管法律和法規要嚴格得多。由於這些風險和不確定性中的任何一種或多種，我們的採礦活動可能會發生變化，並且無法保證我們從中提取礦化材料的任何礦體都會實現和維持盈利能力併產生正現金流。

截至2024年4月30日，我們沒有鈾供應或承購協議。U 的未來銷量₃O₈ 因此，預計通常將通過鈾現貨市場發生，市場價格的任何波動都將繼續對我們的收入和現金流產生直接影響。

鈾市場的發展

鈾市場目前是由對更多發電量的宏觀需求以及全球前所未有的推動電網脱碳等因素推動的。值得注意的是，人工智能和為數據中心供電所需的電力需求顯示出大幅增長。在美國，以功耗衡量，到2030年，來自該來源的需求預計將達到35吉瓦，高於2022年的17吉瓦（花旗數據中心需求和核電：2024年2月）。人們越來越認識到，核能提供的高度可靠、安全的基本負荷動力應該成為任何清潔能源平臺的一部分。全球各國政府也在為國家安全利益推行提高能源獨立性的戰略，這些戰略與作為能源結構關鍵組成部分的核電非常吻合。

在過去的幾年中，隨着市場開始從庫存驅動型市場向生產驅動型市場過渡，全球鈾市場的基本面有所改善。現貨市場在2016年11月觸底，約為每磅17.75美元₃O₈，但此後表現出升值，達到每磅107.00美元₃O₈ 2024 年 2 月 2 日。在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，鈾價格平均為每磅92.80美元和81.64美元₃O₈，分別地。截至2024年4月30日，鈾價格為每磅90.00美元，比2023年4月30日上漲了約67％，當時的價格為每磅53.85美元₃O₈。從2024年2月到2024年4月，價格在每磅85.00美元至107.00美元之間波動，波動持續不斷。₃O₈ （所有價格信息均來自uxC LLC的歷史Ux每日價格）。

在過去十年中，鈾礦開採業務的投資不足一直是導致全球產量與鈾需求之間結構性赤字的主要因素。現有鈾礦產量減少也是一個促成因素，一些大型生產商削減或無法達到先前計劃的產量。在2024年和2025年，產量與需求之間的中間差距預計將超過6600萬英鎊₃O₈，到2034年，累計總量將超過4億英鎊₃O₈ （uxC 2024年第一季度鈾市場展望）。就背景而言，美國反應堆艦隊消耗約4500萬英鎊₃O₈ 每年（美國能源信息管理局，2023年6月13日——鈾市場年度報告）。目前的缺口正在由二級市場來源填補，包括有限庫存，該庫存一直在下降，預計未來幾年將進一步下降。隨着西方濃縮廠將業務從供給不足轉變為過量供應，二次供應也可能進一步減少，這需要更多的鈾來增加濃縮服務的產量。隨着二次供應的持續減少以及現有礦山消耗資源，將需要新的生產來滿足現有和未來的公用事業需求。新採礦項目的時間表可能為10年或更長時間，並且需要足夠高的價格，以刺激新的採礦投資。

自2022年以來，由於俄羅斯入侵烏克蘭，其國家原子能公司Rosatom是全球重要的核燃料供應商，鈾供應變得更加複雜。經濟制裁、運輸限制和最近禁止進口俄羅斯核燃料的美國立法正在使核燃料市場發生根本性變化。此外，尼日爾2023年政變以及新政府要求美國和法國撤出該國的要求凸顯了司法管轄風險，該國在2022年約佔全球鈾產量的5％，約佔歐盟供應量的25％（世界核協會——尼日爾2024年5月7日鈾/路透社—— “美國官員説，俄羅斯軍隊進入駐尼日爾美軍基地” ——2024年5月3日，“尼日爾尚未禁止向尼日爾出口鈾” 和歐盟”-2023 年 8 月 18 日）。美國和歐洲的公用事業公司正在將更多重點轉移到供應安全上，生產來自地緣政治風險較低的地區。

在需求方面，全球核能行業繼續強勁增長，從2014年到2024年4月，有70座新反應堆併網，另有59座反應堆正在建設中。2024年到目前為止，四座新反應堆已接入電網，一座反應堆永久關閉（國際原子能協會動力反應堆信息系統——2024年5月28日）。截至2024年5月7日，全球440座可運行反應堆的總核發電能力為396吉瓦（世界核協會）。在 COP28 聯合國氣候變化會議上，包括美國、加拿大、法國、日本和英國在內的22個國家簽署了一項聲明，到2050年將核能增加三倍，進一步支持核工業和鈾需求的進一步增長。

在美國，H.R. 1042，“禁止俄羅斯鈾進口法” 於2024年5月13日簽署成為法律，於2024年8月11日生效，有效期至2040年。該立法禁止俄羅斯的鈾進口，但允許美國能源部（“DOE”）在沒有其他可行的低濃縮鈾（“LEU”）來源可用於：（i）維持核反應堆或美國核能公司的持續運營；或（ii）確定進口俄羅斯低濃縮鈾符合國家利益的情況下，美國能源部（“DOE”）的豁免程序可以在2027年之前實施。在另一項但相關的行動中，《核燃料安全法》（“NFSA”）於2023年12月作為 “國防授權法” 的一部分頒佈，旨在幫助重建國內核燃料循環，包括鈾的生產、轉化和濃縮。H.R. 1042的通過為NFSA解鎖了27億美元的資金，並將由美國能源部用於收購用於先進反應堆的低濃縮鈾和高測定低濃縮鈾（“HALEU”）。根據該計劃，能源部將收購低濃縮鈾和哈萊烏，優先考慮國內生產的鈾、轉化和濃縮來源。綜上所述，這些法案的通過將有助於重建和恢復美國強大的國內燃料循環。

隨着公用事業公司繼續恢復長期合同週期以取代即將到期的合同，也出現了額外的上行市場壓力。截至 2034 年的累計未承諾需求總額約為 92600.00 英鎊₃O₈ （UxC 鈾市場概述 2024 年第一季度）。金融實體和各生產商繼續購買大量的桶裝鈾庫存，進一步減少了短期供應，增加了支撐鈾市場的強勁基本面，這也證明瞭需求的增長。

原地回收 (ISR) 採礦

我們在南德克薩斯州的項目以及懷俄明州的裏諾溪項目中使用原地回收或ISR鈾礦開採，並且只要有傳統採礦替代方案，我們就會繼續使用ISR採礦。與傳統採礦相比，ISR採礦需要更低的資本支出，減少了對環境的影響，並縮短了鈾回收的交貨時間。

與替代的傳統採礦方法相比，ISR採礦被認為對環境友好得多，因為ISR工藝不需要爆破或廢石移動，從而減少了對環境的破壞，最大限度地減少了灰塵，也不會產生尾礦或尾礦設施。此外，ISR採礦更加離散，因此，通常不必限制土地出入，而且與採用傳統採礦方法相比，該區域恢復採礦前的使用速度可能更快。

ISR 採礦包括通過地下鈾礦牀循環氧化水，溶解鈾，然後將富含鈾的溶液泵送到地表進行加工。氧化溶液通過一系列注入井進入地層，並被吸引到一系列通信的提取井中。為了在每個井田中形成局部凹陷的水文錐體，產生的地下水將多於注入的地下水。在這個梯度下，天然地下水從周邊地區流向井田，從而控制注入流體。根據需要調整過度抽取，以保持錐形凹陷，從而確保注射液不會移動到允許的區域之外。

富鈾溶液從礦區泵送到地表，然後通過位於礦址的一系列離子交換柱循環。溶液流過離子交換柱內的樹脂牀，鈾在那裏與小樹脂珠結合。當溶液離開離子交換柱時，它基本上沒有鈾，然後再循環回油井並穿過礦區。樹脂珠裝滿鈾後，它們就會被卡車運送到我們的霍布森加工設施，然後轉移到儲罐中，用鹽水溶液或洗脱液沖洗，鹽水溶液或洗脱液將鈾從樹脂珠中剝離。然後，剝離的樹脂珠被運回礦山，在離子交換柱中重複使用。鈾溶液現在不含樹脂，被沉澱出來濃縮到漿液混合物中，然後送入壓濾機以去除不需要的固體和污染物。然後，將漿料在零排放的旋轉式真空乾燥機中乾燥，裝在金屬桶中，然後作為鈾濃縮物或黃餅運往轉化設施進行儲存和銷售。

每個項目都分為一個採礦單位，稱為生產區域授權（“PAA”），位於經批准的礦山許可證邊界內。每個 PAA 都將作為一個單元進行開發、開採和恢復，並將有自己的監測井。通常在任何時候都有多個 PaaS 處於開採狀態，另外還有處於不同勘探、預提取和/或恢復狀態的單元。

在PAA完成採礦後，含水層的修復將盡快開始，並將持續到地下水恢復到開採前的狀態。修復完成後，將安排不少於一年的穩定期，包括季度基線和監測油井取樣。在含水層修復完成且穩定期過後，將進行油田填海工程。

霍布森加工設施

我們的霍布森加工設施位於德克薩斯州的卡恩斯縣，位於科珀斯克里斯蒂市西北約100英里處。它最初於1978年獲得許可和建造，在1996年之前一直是多個衞星採礦項目的樞紐，並於2008年進行了全面翻新。2009 年 12 月 18 日，作為收購 STMV 的一部分，我們收購了霍布森加工設施。

具有處理總量高達 200 萬磅的鈾含鈾樹脂的物理能力₃O₈ 每年並獲準處理多達一百萬磅的U₃O₈ 每年，我們在德克薩斯州，特別是在使用ISR採礦的南德克薩斯鈾礦帶，我們獲得完全許可且100％擁有的霍布森加工設施構成了 “樞紐輻射” 戰略的基礎。

帕蘭加納礦

我們持有各種採礦租賃和地面使用協議，最初的期限通常為五年，並附有延期條款，這使我們擁有在帕蘭加納礦勘探、開發和開採鈾的專有權。帕蘭加納礦是一處佔地6,406英畝的土地，位於霍布森加工設施以南約100英里處。這些協議受某些特許權使用費和與鈾銷售價格掛鈎的壓倒一切的特許權使用費的約束。

2009 年 12 月 18 日，作為收購 STMV 的一部分，我們收購了帕蘭加納礦。2010 年 11 月，帕蘭加納礦開始利用 ISR 採礦開採鈾礦，2011 年 1 月，霍布森加工設施開始加工從帕蘭加納礦收到的樹脂。

物資關係，包括長期交貨合同

截至2024年4月30日，我們沒有鈾供應或 “承購” 協議。

鑑於鈾市場上有多達60家不同的公司作為潛在買家，我們基本上不依賴任何單一客户來購買我們開採或購買的鈾。

季節性

我們銷售鈾精礦的時機取決於諸如採礦活動的開採結果、現金需求、合同要求和對鈾市場的看法等因素。因此，我們的銷售額既不與任何特定季節掛鈎，也不依賴於任何特定的季節。此外，我們提取和加工鈾的能力不會隨季節而變化。在過去的十年中，鈾價格在第三季度趨於下跌，然後在第四季度反彈，但似乎沒有很強的相關性。

礦產權

在得克薩斯州，我們的礦產權完全通過土地/礦產權/地表所有者的私人租賃持有，條款各不相同。總的來説，這些租約僅規定鈾和某些其他特定的礦產權，包括地面准入權，初始期限為五年，續訂為第二個五年。我們已經修改了大部分租約，將租期比原來的五年續訂期再延長五年。我們的Burke Hollow和我們的一些Goliad Project租約根據鈾銷售的淨收益設定了固定的特許權使用費金額，而我們的其他項目的生產特許權使用費是按滑動比例計算的，與鈾的總銷售價格掛鈎。必須根據監管標準對房產進行補救，其中可能包括髮行開墾保證金。

在亞利桑那州、新墨西哥州和懷俄明州，我們的礦產權要麼完全持有，要麼通過聯邦採礦索賠以及州和私人礦產租賃的組合持有。必須根據監管標準對房產進行補救，其中可能包括髮行開墾保證金。我們的聯邦採礦索賠包括在美國土地管理局（“BLM”）和相應縣註冊的非專利礦脈和砂礦開採索賠。這些索賠規定了所有礦產權，包括無限期的地表使用權。年度維護要求包括每年9月1日到期的每份索賠165美元的BLM索賠費^st。我們的州礦產租賃是在各自的州註冊的。這些租約規定，所有礦產權，包括地表使用權，在懷俄明州需繳納4％的生產特許權使用費，在亞利桑那州為5％至6％，從亞利桑那州的五年期到懷俄明州的十年期不等。年度維護要求包括每英畝1至3美元的租賃費以及亞利桑那州每英畝10至20美元的最低勘探支出要求。我們的私人礦產租賃是直接與土地/礦產權/地表權的所有者談判的，條款各不相同。這些租約僅規定鈾和某些其他特定的礦產權，包括地面使用權，需繳納生產特許權使用費，初始期限為五至七年，續訂第二個五年至七年不等，其中一些租約的初始期限為20年。

根據加拿大薩斯喀徹温省的採礦法，我們在該省內項目的礦產權所有權通過以下方式持有 《皇家礦產法》 薩斯喀徹温省的。此外， 1985年《礦產資源法》 以及 “礦產保有權登記條例” 影響薩斯喀徹温省礦產使用權的權利和管理.在大多數情況下，土地目前被稱為 “王室處置權” 或 “礦物處置權”。在不違反《皇家礦產法》第19條的前提下，索賠授予持有人在索賠土地上勘探受這些法規約束的任何皇冠礦物的專有權利。索賠每年續期，索賠持有人必須滿足工作支出要求。第一年的支出要求為零美元，第二年至評估工作期的第十年為每公頃15美元，第十一年及隨後的評估工作期為每公頃25美元。為了登記勘探支出，如果總礦產處置面積不超過18,000公頃，則可在提交報告時對礦產處置進行分組。持有人還可以提交現金付款或現金押金，以代替不超過三個連續工作期的工作評估。在申請並支付註冊費後，信譽良好的索賠可以轉換為礦產租賃。

根據巴拉圭共和國的採礦法，我們的Yuty項目的礦產權所有權通過國民議會批准並由巴拉圭共和國政府與公司簽署的 “礦產特許權合同” 持有，而我們的奧維耶多項目和上巴拉那鈦礦項目的礦權則通過巴拉圭礦業監管機構公共工程和通信部（“MOPC”）頒發的 “勘探採礦許可證” 持有。這些礦產權規定在巴拉圭境內勘探金屬和非金屬礦物以及珍貴和半寶石，期限最長為六年，礦產開採期從生產階段開始起至少20年，可再延長十年。該公司已與MOPC進行了溝通和備案，其中MOPC的立場是，構成該公司Yuty、Alto Parana和Colonel Oviedo項目一部分的某些特許權在目前階段的勘探或繼續開採沒有資格延期。儘管我們仍然完全致力於在巴拉圭前進的發展道路，但我們已在巴拉圭提出了某些申請和上訴，要求扭轉MOPC的立場，以保護該公司在這些特許權中的持續權利。

環境、社會和治理概述

UEC致力於保護我們運營的環境，併成為當地社區負責任的鄰居。我們相信以負責任的方式進行採礦，例如儘可能部署ISR技術，遵守所有適用的環境法規，管理和減少我們的碳排放。UEC認為，鈾和核能將成為能源轉型的重要組成部分，因為它可以為電網提供可靠和持續的電力。確保負責任的採礦實踐更好地將核能定位為政府的首選能源，並使我們能夠成為當地社區更好的合作伙伴和企業公民。

環境管理

環境治理

UEC在2022財年批准了一項環境、健康和安全政策，該政策為環境管理設定了目標並提供了總體指導方針。這項企業範圍的政策可以在 https://www.uraniumenergy.com/about/corporate-governance/ 找到。該政策涵蓋的主題包括危險廢物的管理、水、生物多樣性和土地利用、空氣質量和污染物、温室氣體（“GHG”）排放和能源管理。我們的董事會可持續發展委員會將每年對本政策的遵守情況和績效進行審查。在2023財年，UEC在推進其可持續發展計劃方面取得了重大進展，併發布了初步的可持續發展報告。

美國環境法規

我們相信我們遵守所有聯邦、州和地方有關環境質量和污染控制的適用法律和法規。我們的運營受到州和聯邦當局的嚴格環境監管，包括德克薩斯州鐵路委員會（“RCT”）、德克薩斯州環境質量委員會（“TCEQ”）和美國環境保護署（“EPA”）。

德州

在得克薩斯州，該公司的輪輻式業務由獲得完全許可的霍布森加工設施支撐，鈾的地表開採和勘探受RCT的監管，而ISR的鈾開採則受TCEQ的監管。勘探許可證是RCT發放的初始許可證，用於授權在批准的區域內進行勘探鑽探活動。該許可證授權進行特定的鑽探和堵漏活動，需要為每個鑽孔提供文件。所有文件均按月提交給RCT，根據勘探許可證鑽探的每個鑽孔均由RCT檢查員進行檢查，以確保合規性。目前，我們在德克薩斯州的比縣、杜瓦爾縣和戈利亞德縣各持有一份勘探許可證。

作為指導我們行業的法規的一個例子，在德克薩斯州開始ISR鈾開採之前，必須獲得TCEQ的許多許可證。

需要向TCEQ提交礦區許可證（“MAP”）申請，以確定特定的許可區域邊界、含水層豁免邊界和利益礦區或生產區。該應用程序還包括一項財務擔保計劃，以確保為所有插電和放棄要求提供資金。擔保資金以現金或債券的形式提供，包括超過15％的意外開支和10％的管理費用，每年根據通貨膨脹進行調整。截至2023年7月31日，我們為帕蘭加納礦以及戈利亞德和伯克霍洛項目舉辦了地圖。

還需要向TCEQ提交放射性材料許可證（“RML”）申請才能獲得運營鈾回收設施的許可。該應用程序包括土壤、植被、地表水和地下水的基準環境數據，以及操作採樣頻率和地點。輻射安全手冊是該應用程序的關鍵組成部分，它定義了保護員工和環境的環境健康和安全計劃和程序。該申請的另一個重要組成部分是財務擔保機制，以確保工廠和油田的退役得到適當的資金和維護。擔保資金以現金或債券的形式提供，包括超過15％的意外開支和10％的管理費用，每年根據通貨膨脹進行調整。截至2023年7月31日，我們為帕蘭加納礦、伯克霍洛和戈利亞德項目以及霍布森加工設施舉行了RML。

還需要向TCEQ提交PAA申請，以便在MAP邊界內建立特定的提取區域。這些通常是30至100英畝的單元，已經劃定，裏面裝有可開採的鈾。PAA應用程序包括該單個單位特有的基準水質數據，為監測井分析提出了控制上限並確定了恢復值。該申請還將包括井田修復和開墾的財務安全計劃，該計劃必須在開始開採鈾之前獲得資金併到位。截至2023年7月31日，我們持有四份帕蘭加納礦的PAA許可證和一張戈利亞德項目的PAA許可證。

還需要向TCEQ提交I類處置井許可證申請，以批准深層地下廢水注入。這是處置提取區域多餘液體和修復階段反滲透濃縮液的主要方法。該許可證允許在指定的注射間隔內注射到特定的注射區域。該許可證要求持續監控眾多參數，包括注射流量、注射壓力、環壓和注射/環形差壓。最初和每年都需要進行機械完整性測試，以確保油井的機械性能良好。每口油井的堵漏和廢棄的擔保資金以現金或債券的形式提供，包括15％的應急資金和10％的管理費用，每年根據通貨膨脹進行調整。截至2023年7月31日，我們的霍布森處理設施、帕蘭加納衞星設施以及伯克霍洛和戈利亞德項目均持有兩口一級處置井許可證。伯克霍洛的 PAA-1 申請已於 2023 年 2 月提交。

聯邦 《安全飲用水法》 （“SDWA”）制定了一項保護地下水的監管計劃，由美國環保局管理。SDWA允許各州在兩個條件下籤發地下注入控制（“UIC”）許可證：該州的計劃必須具有優先地位；EPA必須應州的要求授予含水層豁免（“含水層豁免”）。得克薩斯州是首要州，因此有權向UIC發放許可證，並向EPA提出含水層豁免的正式申請。含水層豁免申請由公司提交給TCEQ，獲得批准後，由TCEQ提交給EPA以供同意並最終簽發。截至2023年7月31日，我們對帕蘭加納礦以及戈利亞德和伯克霍洛的每個項目都實行了含水層豁免。

懷俄明州

在懷俄明州，ISR的採礦活動受懷俄明州環境質量部（“WDEQ”）土地質量司（“LQD”）的監管 懷俄明州行政法規 §35-11-401 到 §35-11-437。在允許ISR在懷俄明州進行鈾礦開採之前，必須由WDEQ發放某些許可證和執照，這些許可證和執照必須遵守財務保障計劃，以確保淨化、退役、回收、地下水恢復、處置或任何其他填海要求的預期未來成本獲得充足的資金。《懷俄明州行政法規》第35-11-417條以及非煤炭第1至13章中的WDEQ/LQD法規進一步討論了ISR設施的擔保法規。

懷俄明州的ISR鈾礦開採需要兩個主要的許可證/許可證。第一個是WDEQ/LQD頒發的採礦許可證。第二個是先前由美國核監管委員會（“NRC”）發佈的RML，現在由WDEQ/LQD鈾回收計劃（“URP”）發佈。2018年，懷俄明州成為核管制委員會鈾回收業務許可協議州。RML現在由WDEQ/LQD/URP發行和監管。採礦許可證週年紀念日需要年度財務擔保更新，並由WDEQ/LQD和WDEQ/LQD/URP作為批准程序的一部分進行審查。截至2023年7月31日，UEC持有其克里斯滕森牧場、伊里加雷、盧德曼、摩爾牧場和裏諾溪項目的採礦許可證和Reno Creek項目的採礦許可證和Reno Creek項目。

在懷俄明州，深層地下廢水注入需要一類處置井許可證（與德克薩斯州相同）。這是處置提取區域多餘液體和修復階段反滲透濃縮液的主要方法。I類注入井的許可證由WDEQ水質部門批准，根據EPA，該部門是該計劃的首要任務。在懷俄明州，截至2023年7月31日，UEC持有克里斯滕森牧場項目的四口處置井、伊里加雷項目的兩口處置井、摩爾牧場項目的四口處置井及其裏諾溪項目的四口處置井的一級注入井許可證。

在採礦許可證範圍內區域以外的勘探鑽探受 WDEQ LQD 的監管。要進行勘探鑽探，必須向LQD提交申請，提供待勘探區域的詳細位置、預計的鑽孔數量、放棄鑽孔的方法、擬使用或建造的通道的位置，以及開採受鑽探計劃影響的所有鑽孔和表面的成本估算。如果獲得批准，LQD將批准填海成本估算，該公司將發佈LQD可以接受的債券或其他財務擔保工具。財務擔保工具獲得LQD批准後，他們將向該公司簽發鑽探通知許可證，以進行勘探鑽探。填海完成後，LQD將檢查鑽孔地點，批准填海併發放保證金，或者提出進一步糾正措施的建議。截至2023年7月31日，UEC持有三份鑽探通知許可證，兩份用於波德河流域的各種勘探項目，一份用於懷俄明州大分水嶺盆地的勘探。

根據WDEQ，粘合條款（第35-11-417節）和《關閉、關閉後和糾正措施財務保障要求條例》概述了原地鈾礦場的財務保障，包括與建築物、結構、基礎、設備和公用事業的退役、淨化、拆除和廢棄物處置；作業區域、道路、井場和地表蓄水池的地表開墾；地下水恢復；地下水恢復在礦區；以及為最終發佈而進行的放射性測量土地。財務擔保資金以現金、回收債券、信用證和WDEQ批准的其他機制的形式提供。財務保障計算包括突發事件超過15％的費用和10％的管理費用，每年根據通貨膨脹進行調整。截至2023年7月31日，UEC持有所有采礦許可證和RML許可證的填海債券以及三份鑽探通知（通過鑽探許可證進行勘探）。

與得克薩斯州一樣，懷俄明州可以在兩個條件下籤發UIC許可證：該州的計劃必須具有優先地位；EPA必須根據該州的要求批准含水層豁免（含水層豁免）。懷俄明州為ISR油井頒發UIC一類許可證（處置井）和UIC三級許可證。懷俄明州要求美國環保局對這些許可證給予正式的含水層豁免。截至2023年7月31日，UEC為其克里斯滕森牧場、伊里加雷、盧德曼、摩爾牧場和裏諾溪項目以及克里斯滕森牧場一類處置井的每口含水層豁免進行了含水層豁免。

加拿大環境法規

加拿大的鈾礦開採和制粉項目是該國監管最嚴格的項目類型之一，聯邦和省兩級政府都進行了全面的監管監督。全面的監管監督包括一個強大而獨立的聯邦核監管機構，即加拿大核安全委員會（“CNSC”），該委員會負責監管加拿大核活動的各個方面。儘管現代鈾礦擁有良好的安全和環境保護記錄，但它們在這種監管嚴格的環境中有效運營，使用綜合管理系統來保持合規性，並通過大量報告來證明持續的合規性。監測包括社區團體（例如北方環境質量委員會）、原住民、定期的環境狀況報告以及偶爾由CNSC資助的獨立第三方監測。

對於薩斯喀徹温省的採礦，在現場開始工作之前需要地面租賃。地面租賃通常將涵蓋所有預計會受到幹擾的區域，並按每公頃計提年費。地面租賃由政府關係部、北方參與處和環境部（“MOE”）土地處進行協調，並酌情包括其他政府機構的意見。儘管談判可以提早開始，並與省級環境影響評估（“EIA”）程序同時開始，但簽發地面租賃的先決條件是環境影響評估程序的成功結果。在薩斯喀徹温省，環境影響評估和許可程序是連續的，因為環境影響評估程序必須在簽發特定的租約、執照和許可證之前完成。

要要求進行環境影響評估，必須將項目視為《開發項目》第 2 (d) 節 薩斯喀徹温省環境評估法 （“EAA”）和這方面的正式部長級決定。環境影響評估所需的工作包括任何委託的諮詢責任、參與和諮詢以及環境基準工作。

提交環境影響評估並完成省級內部審查後，EasB將彙編評論意見並生成技術審查意見（“TRC”）文件。如果環境影響評估中存在缺陷，則將要求支持者在TRC文件和最終的EIS提交公眾審查之前解決這些缺陷。公眾審查通常為30或60天。公眾意見徵詢期結束後，EasB將為環境部長編寫一份環境影響評估決策文件。儘管可能有三種結果，但進入這一階段的項目可能的結果是有條件地批准環境影響評估。獲得環境影響評估的批准後，即可完成許可和許可。

在環境影響評估進行期間，支持者可以開發地面租賃申請和其他省級許可計劃供政府審查，儘管只有在環境影響評估程序完成並獲得積極結果後才能獲得批准。在省級，通過教育部環境保護處發放許可，該處主要為代表其他部門和部委發放採礦項目許可提供了一個窗口的方式。將有其他與健康和安全、勞動、就業和特許權使用費相關的部委和許可。總體而言，完成項目需要各種形式的許可，但與環境影響評估流程相比，如果組織得當，這些許可對進度或預算很少具有重要意義。大多數部委將在技術提案和環境影響評估審查階段表明其興趣和對任何許可證的需求，這些意見將在真相與和解委員會中提出。

聯邦 《影響評估法》，2019 (“IAA”) 和進行影響評估 (“IA”) 的必要性可以通過兩種方式觸發.第一種是觸發活動閾值之一 《體育活動條例》，2019，其次，該項目可以由聯邦環境和氣候變化部長（“部長”）根據指定該項目的請求和加拿大影響評估局（“CIAA”）的支持建議來指定。目前，擬議的項目沒有觸發《體育活動條例》中的任何門檻。

CNSC和薩斯喀徹温省教育部歷來密切合作，CNSC將有能力審查省級環境影響評估。監管機構最近表明，儘管合作協議到期，他們仍可以在項目審查中進行合作。CNSC可以審查向easB提交的任何文件並發表評論。此外，CNSC將充當技術顧問並參與環境影響評估程序；但是，省級環境影響評估的決定獨立於聯邦政府。

該項目的主要聯邦許可機構CNSC需要確信環境受到保護。CNSC將根據其在NSCA下的任務對許可證申請進行環境保護審查（“EPR”），以確保保護環境和人員健康。CNSC遵循聯邦政府關於土著人民的規定和其他舉措，例如氣候變化。

根據NSCA的説法，項目需要啟動許可程序，以便與CNSC進行有意義的討論，並儘早與CNSC就許可程序、參與和諮詢期望以及項目許可範圍進行討論，這對推動項目很有意義。儘管支持者可以選擇按順序進行省級環境影響評估和CNSC許可，但CNSC建議同時進行這兩個不同的程序以節省時間。實際上，在環境影響評估程序進行期間，省級和CNSC許可一攬子計劃的制定和提交可以同時進行。據推測，省級環境影響評估的成功結果將是CNSC的EPR的重要組成部分，該EPR將作為許可審查的一部分提交給委員會法庭。至於薩斯喀徹温省，在委員會批准任何一攬子許可計劃之前，需要做出積極的環境決定。CNSC的許可和監督程序是通過《成本回收費用條例》在成本回收的基礎上完成的。

為了支持許可，支持者必須制定管理系統，包括與擬議活動範圍相稱的政策、系統/方案、程序和監測措施。為了保護人類健康和環境，CNSC在評估項目時側重於其監管的安全和控制領域，包括質量管理、職業健康和安全、環境保護、輻射保護、尾礦管理以及保障和不擴散等風險較高的領域。

可能需要與加拿大漁業和海洋部接觸（在 《漁業法》） 關於經過處理的污水排放或淡水泵站。如果有任何可能影響航行的水下工程，則可能需要加拿大交通部的批准（在 加拿大通航水域法 或者在 加拿大航空條例）。水質和生物效應監測將受到 《金屬和鑽石開採廢水條例》 除省級要求外，還受到《漁業法》的約束。對項目至關重要的其他聯邦立法將遵守 《瀕危物種法》 （例如，需要林地馴鹿管理計劃）以及 《候鳥公約法》。目前尚不清楚擬議的聯邦生物多樣性政策是否會對該項目產生影響，但如果頒佈，可能意味着需要對受幹擾的地面進行更多的生物物理補償。

作為環境評估過程的一部分，項目必須制定概念性退役計劃，以納入環境影響評估，其中詳細説明瞭在項目壽命結束時退役項目設施和開墾土地所應採取的步驟。作為許可的一部分，概念計劃擴展為更詳細的初步退役計劃（“PDP”），並根據該計劃編制了實施成本估算：初步退役成本（“PDC”）。然後，公司將被要求提供某種形式的擔保或保證金，以支付執行PDP的費用。該擔保旨在為支持者無法完成退役和填海而政府必須介入以在 “明天退役” 的情形下完成工作，這種情況不太可能發生。雖然可以打撈一些材料，但PDC不能考慮這些材料。計劃和成本會定期進行審查和更新，可以調整以反映項目的當前狀態。隨着運營的進展，鼓勵逐步退役，因為這會降低清算負債，這反過來可以減少擔保債券的金額，並通常會降低受幹擾的土地租賃費的成本。

對於鈾礦開採和制粉項目，一旦停止運營，第一步是進行系統調查，以確定污染程度（如果有）。污染可能是化學或放射性的。將對可以淨化的區域進行清潔和重新調查，以確保符合清理標準。無法按照排放標準進行淨化處理的材料將在現場或經批准的場外處置設施處置。該場地的其餘部分將退役，因為這些設施不再需要回收材料進行再利用、回收或處置。

在薩斯喀徹温省，開墾的土地可以通過以下方式歸還給王室 《回收工業用地法》 和 《回收工業用地條例》，它制定了機構控制計劃。一旦認為已退役場地可以以穩定、自給自足和無污染的方式進行回收，該計劃便開始實施。然後可以將該財產轉移回該省進行監控和維護。為此，支持者向機構控制監測和維護基金以及機構控制意外事件基金支付一筆經計算的款項，以便在需要時對財產進行長期監測和維護。萬一該網站的行為不符合預期，如果成本超過可用資金，政府可以向支持者尋求補救。

薩斯喀徹温省的土著參與

對於聯邦和省級環境影響評估和許可/許可程序，都需要與土著羣體的參與和協商。薩斯喀徹温省的參與包括政府的諮詢責任、法律要求和基於利益的參與，後者對項目的社會許可至關重要。兩級政府（“王室”）都有義務就其職權範圍內可能影響原住民權利或條約權利的任何決定徵求原住民和梅蒂斯羣體的意見。隨着項目在監管程序中的進展，將做出幾項省和聯邦決定，這些決定必須以參與和協商為依據。諮詢義務的履行以省和聯邦監管要求和指導文件為指導（例如第35節， 1982 年《憲法法》)。

儘管磋商義務由聯邦和省政府承擔，但磋商義務的程序方面經常委託支持者承擔。這通常會導致支持者與一些原住民和梅蒂斯政府簽訂參與協議，進行研究以確定對權利的任何潛在影響。儘管工作量通常與地點的距離相稱，但預計公司將與每個可能受影響的社區會面，討論參與計劃和適當的預算，以使社區完成必要的會議和研究。參與計劃應包括向社區通報擬議活動的性質、項目的潛在影響和擬議的緩解戰略的機會。目的是接收有關當前傳統土地用途以及對《條約》和原住民權利的潛在影響的反饋或信息。預計各公司將與社區合作，以確定項目和緩解策略的影響。

廢物處置

這個 《資源保護和回收法》 （“RCRA”）和類似的州法規對 “危險廢物” 的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理以及非危險廢物的處置實施了法規，從而影響了礦產勘探和生產活動。在EPA的主持下，各州管理RCRA的部分或全部條款，有時還與自己更嚴格的要求一起管理。

《綜合環境應對、補償和責任法》

聯邦 《綜合環境應對、補償和責任法》 （“CERCLA”）對某些類別的人員對CERCLA認定為危險物質的物質（統稱 “危險物質”）釋放到環境中的行為規定了調查和補救費用以及自然資源損害的連帶責任，無論其過錯或原始行為的合法性如何。這些類別的人員或潛在責任方包括存在或曾經釋放或威脅釋放危險物質的設施或財產的現任和某些前任所有者和經營者，以及處置或安排處置此類設施中發現的危險物質的人員。CERCLA還授權EPA，在某些情況下還授權第三方採取行動應對對公共衞生或環境的威脅，並尋求收回此類行動的費用。將來，我們也可能成為以前的所有者或運營商釋放有害物質的設施的所有者。將來，根據CERCLA，我們可能會承擔清理釋放此類物質的設施或財產的全部或部分費用以及自然資源損失。

空氣排放

我們的運營受地方、州和聯邦有關控制空氣污染排放的法規的約束。主要的空氣污染物來源受聯邦政府更嚴格的許可要求的約束。對未嚴格遵守空氣污染法規或許可證的行政執法行動通常通過支付罰款和糾正任何已發現的缺陷來解決。或者，監管機構可以要求我們放棄某些空氣排放源的建造、改造或運營。在得克薩斯州，TCEQ通過按規定發放許可證，對符合低至零排放標準的工藝發放豁免。目前，我們的帕蘭加納礦、霍布森加工設施和戈利亞德項目都有涵蓋空氣排放的許可證。

水資源管理

UEC承諾其管理團隊、員工和承包商將成為其運營各個部分所用水的良好管理者。從勘探到恢復，水是ISR採礦的關鍵因素，負責任地管理水資源對我們的業務至關重要。

在所有UEC的ISR項目中，礦石含量的地下水都不符合初級或次級飲用水標準，未經適當處理只能用於工業或農業用途。

UEC的ISR採礦項目的用水量主要是天然地下水。在回收過程中，水從礦石含水層抽出，然後通過管道輸送到衞星設施。對地下水進行過濾以獲取固體，去除鈾，讓其沉澱下來，然後大約95％被重新注入或再循環回原來的同一個含水層。與傳統或露天礦等其他方法相比，這種回收過程是ISR採礦的壓倒性優勢。

為了確保適當的水資源管理，並確保我們的團隊能夠持續做出減少用水量的決定，UEC 密切監控我們的用水量。UEC正在尋找持續減少用水量的方法。

遵守《清潔水法》

這個 《清潔水法》 （“CWA”）對向美國水域排放廢物（包括礦物加工廢物）施加限制和嚴格控制，該術語的定義很寬泛。必須獲得許可證才能向聯邦水域排放污染物。CWA規定對未經授權排放危險物質和其他污染物的民事、刑事和行政處罰。它規定了與石油或危險物質排放相關的清除或補救成本的巨大潛在責任。管理水排放的州法律還規定了不同的民事、刑事和行政處罰，並對向州水域排放石油或其衍生物或其他危險物質規定了責任。此外，美國環保局已頒佈法規，可能要求我們獲得排放雨水徑流的許可證。管理層認為，我們嚴格遵守了當前適用的環境法律法規。

温室氣體排放管理

採礦業是實現全球向淨零排放過渡的重要行業。鈾礦開採是UEC業務的核心，它為核能提供燃料，而核能是一種必不可少的無碳能源。除此之外，我們知道我們的運營活動確實通過排放而助長了氣候變化。因此，在接下來的幾年中，我們將開始一個過程，以瞭解我們的排放狀況，並在可能的情況下確定和實施減少排放的機會。

2022年，我們為德克薩斯州的每個項目創建了所有來源（移動和固定）的排放清單，包括跟蹤每個項目的單個來源的燃料消耗。在 2023 財年，我們將排放測量方法擴展到涵蓋所有地點，包括懷俄明州、薩斯喀徹温省和巴拉圭。範圍 1 排放涵蓋自有或受控來源的直接排放。範圍 2 排放涵蓋公司消耗的購買電力、蒸汽、供暖和冷卻產生的間接排放。

通過制定這份清單，我們得以確定、評估和進行成本效益分析，以瞭解UEC的德克薩斯州項目的減排機會。這些機會包括探索將我們的霍布森工廠升級為零排放加工廠的方法。

為了在短期內負責任地管理排放，我們為德克薩斯州工廠的範圍 1 和 2 排放購買了碳抵消積分。

健康與安全

健康和安全是我們的首要任務之一。我們為在其工作的各個方面都採用安全做法而感到自豪。

2022財年，UEC董事會批准了一項環境、健康和安全政策，為我們的健康和安全管理提供了總體目標和指導。為了支持這項政策，UEC在每個地點都有許多運營政策和實踐，涵蓋輻射安全和程序、泄漏和泄漏報告、設備培訓和應急響應程序。員工手冊中還涵蓋了全公司範圍的傷害和事故政策，所有員工都熟悉並必須遵守該政策。

對員工進行有關健康和安全規程的培訓對於確保我們始終採用最佳安全實踐至關重要。儘管本財年的確切培訓時間尚未記錄，但UEC已就各種安全主題向員工提供了培訓，包括但不限於以下主題：

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每年對所有工廠和井場員工進行輻射安全培訓；

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一年兩次的輻射安全官員培訓；

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輻射安全技術員培訓；

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記錄培訓；

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每兩年進行一次急救/心肺復甦術培訓；

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鑽機安全/檢查培訓；以及

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年度交通部培訓/危險品培訓。

UEC制定了健康和安全規範，以確保滿足所有監管要求。在我們所有的工廠，我們的員工都必須向主管報告所有受傷情況。根據職業健康與安全協會（“OSHA”）的要求，每年對所有報告進行分析和跟蹤。鑑於UEC專業行業的性質，有針對特定地點的應急程序來確定員工在發生健康和安全緊急情況時應採取的措施。

競爭

鈾行業競爭激烈，我們的競爭對手包括經營歷史更長、規模更大、更成熟的公司，這些公司不僅勘探和生產鈾，還在區域、國家或全球範圍內銷售鈾和其他產品。由於他們更多的財政和技術資源，我們可能無法在涉及這些公司的競爭性競標過程中收購更多的鈾項目。此外，在市場低迷時期，這些大型公司有更多的資源可以繼續運營。

根據TZ Minerals International Pty的數據，全球鈦市場競爭激烈，排名前六的生產商約佔全球產能的60％。Ltd. 的競爭基於多種因素，例如價格、產品質量和服務。我們的競爭對手包括垂直整合的公司（那些擁有自己的原材料資源的公司）。

研究與開發活動

在我們最近結束的三個財政年度中，無論是我們的賬户還是客户贊助的研發支出，都沒有產生任何研發支出。

員工

阿米爾·阿德納尼是我們的總裁兼首席執行官，自2015年10月29日起，帕特·奧巴拉被任命為我們的首席財務官。這些人主要負責我們所有的日常運營。自 2014 年 9 月 8 日起，斯科特·梅爾比被任命為我們的執行副總裁。其他服務通過外包和諮詢以及特殊目的合同提供。截至2024年4月30日，我們有95名員工全職工作，13人按合同提供服務。

人力資本

截至2024年4月30日，我們的員工總數包括在我們和合並子公司工作的95人，其中52人在美國，29人在加拿大，14人在巴拉圭。我們公司致力於吸引和留住有才華和經驗的人才來管理和支持我們的運營。我們為員工提供各種學習和發展機會，包括持續培訓、繼續教育課程、研討會和研討會，以及加入與員工項目和專業領域相關的專業組織。我們努力酌情通過內部晉升或調動合格員工來填補空缺職位。

法律訴訟

截至本招股説明書發佈之日，除下文披露的內容外，除了我們業務附帶的普通例行訴訟外，公司或其任何子公司是其任何財產的當事方或其任何財產所涉及的重大未決法律訴訟，也沒有超過5％的普通股的董事、高管、關聯公司或受益所有人，或任何合夥人或任何此類董事、高級職員、關聯公司或證券持有人：(i) 在任何法律訴訟中對我們或我們的任何子公司不利的一方；或 (ii) 有在任何法律訴訟中對我們或我們的任何子公司造成不利利益。除下文披露的內容外，管理層不知道還有其他針對我們或我們的財產的重大法律訴訟正在進行或受到威脅。

2011年3月9日左右，TCEQ批准了我們公司的Goliad項目三級注入井許可證、許可證區域授權和含水層豁免（“AE”）的申請。2012年12月4日左右，美國環保局同意TCEQ簽發AE許可證。在收到該同意書，即鈾開採所需的最終授權後，我們的Goliad項目獲得了完全許可的地位。2011年5月24日左右，包括戈利亞德縣在內的一羣請願人對TCEQ的訴訟向250人提出上訴^th 德克薩斯州特拉維斯縣地方法院。我們公司提出的幹預此事的動議獲得批准。請願人的上訴一直處於休眠狀態，直到2013年6月14日左右，請願人提交了支持其立場的初步書狀。2013年1月18日左右，另一批請願人（不包括戈利亞德縣）向第五巡迴上訴法院提交了複審申請，要求對環保局的裁決提出上訴。2013年3月5日左右，我們公司提出的幹預此事的動議獲得批准。雙方試圖解決這兩起上訴，以促進討論並避免進一步的法律費用。通過最初於2013年8月8日左右通過第五巡迴法院進行的調解，雙方共同同意減少州地方法院的訴訟。2013年8月21日左右，州地方法院同意撤銷訴訟。美國環保局隨後向第五巡迴法院提出動議，要求在沒有撤回的情況下進行還押候審，該動議的既定目的是徵求更多公眾意見，並進一步解釋其批准的理由。環境保護局在要求不撤銷臨時還押候審時否認存在法律錯誤，並表示不知道有任何其他信息值得撤銷逮捕令，這使AE能夠在審查期間繼續留在原地。我們和TCEQ向第五巡迴法院提出申請，要求在沒有撤銷的情況下還押動議，如果獲得批准，將審查期限為60天。2013年12月9日，根據第五巡迴法院由三名法官組成的小組下達的程序令，法院批准了未撤銷的還押候審，最初將審查期限限制在60天以內。2014年3月，應美國環保局的要求，第五巡迴法院延長了EPA的審查期限，此外，在同一時期，我們公司對該地點進行了聯合地下水調查，結果重申了我們先前提交的地下水方向研究。2014年6月17日左右，美國環保局重申了其先前作出的決定，即維持對我們現有鈾資源的授權，但西北部鈾資源不到10％的部分除外，該地區已從AE地區撤出，但沒有被拒絕，直到在正常礦山開發過程中提供更多信息為止。在2014年9月9日左右，請願人向州地方法院提交了狀況報告，其中包括取消2013年8月商定的中止令和制定簡報時間表的請求。在該狀況報告中，請願人還表示，他們已決定不向第五巡迴法院提起上訴。

TCEQ於2020年1月23日收到了戈利亞德項目處置井的一級續訂申請，並於2020年4月27日宣佈行政上已完成。該申請經過了技術審查，2022年9月13日，TCEQ執行董事決定許可證申請符合法律要求。2022年10月4日左右，戈利亞德縣的請願人要求就續簽許可證舉行聽證會和複議。TCEQ在2022年12月14日的公開會議上審議了這些請求，並拒絕了請願人的複議請求，但批准了其聽證請求。TCEQ將申請轉交州行政聽證辦公室（“SOAH”），討論三個問題：（i）許可證申請是否充分描述了地質特徵，並確定和評估了擬議注入井附近的斷層；（ii）許可證草案是否規定對擬議注入井附近的注入液體的遷移進行充分監測：（iii）注入井和預注設施的位置和設計是否正確足夠的。所有各方於2024年2月5日向SOAH行政法法官（“ALJ”）提交了閉幕詞。2024年4月10日，ALJ建議將此事發回TCEQ執行董事進一步審查，稱該公司未能履行其舉證責任。執行董事通過執行董事的決定提案例外情況（“PFD”），恭敬地不同意PFD中提出的將申請發回執行董事進一步考慮的建議。執行董事評論説，ALJ的PFD不當擴大了受理的有爭議案例聽證會的範圍；錯誤地應用了委員會規則中提供地球科學信息的申請要求；錯誤地描述了執行董事的職位；在鑽探、建造和測試相關注入井之前過早地實施了監測或糾正措施要求。第一類續訂申請的最終決定將由TCEQ專員在2024年7月中旬做出。我們仍然認為，懸而未決的上訴沒有法律依據，我們將繼續按計劃在完全許可的Goliad項目中開採鈾。

該公司已與巴拉圭的礦業監管機構MOPC進行了溝通和備案，MOPC的立場是，構成該公司Yuty、Alto Parana和Colonel Oviedo項目一部分的某些特許權在當前階段沒有資格延期勘探或繼續開採。儘管我們仍然完全致力於在巴拉圭前進的發展道路，但我們已在巴拉圭提出了某些申請和上訴，要求扭轉MOPC的立場，以保護該公司在這些特許權中的持續權利。

股息政策

我們的普通股尚未申報或支付股息。我們經常蒙受損失，目前不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。

風險因素

在投資我們的證券之前，潛在投資者應仔細考慮以下風險，以及本招股説明書和此處以引用方式納入的文件中包含的其他信息，包括我們的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中描述的風險。我們已經確定了以下重大風險和不確定性，這些風險和不確定性反映了截至本招股説明書發佈之日我們所知道的前景和狀況。我們的股東和任何潛在投資者在評估公司、我們的業務和普通股的市值時，都應仔細審查這些重大風險和不確定性。此外，這些重大風險和不確定性中的任何一項都可能導致實際業績、業績、成就或事件與我們或代表我們行事的人所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、成就或事件存在重大差異。請參閲 ”關於前瞻性陳述的警示説明” 在這裏。

無法保證我們將成功防止以下任何一項或多項重大風險和不確定性可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響，這可能會導致普通股的市場價格大幅下跌。此外，無法保證這些重大風險和不確定性代表了我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單。可能還有其他重大風險和不確定性，截至本招股説明書發佈之日，我們尚未意識到這些風險和不確定性，或者我們認為這些風險和不確定性將來可能會變得重要，其中任何一項或多項都可能對我們造成重大不利影響。由於這些重大風險和不確定性，您可能會損失全部或很大一部分投資。

與我們的公司和業務相關的風險

評估我們的未來業績可能很困難，因為我們的財務和運營歷史有限，迄今為止，運營現金流為負數，累計赤字。我們的長期成功最終將取決於我們實現和維持盈利能力以及從採礦活動中獲得正現金流的能力。

正如我們在2023財年10-k表年度報告第1項（業務）下更全面描述的那樣，我們於2003年5月16日根據內華達州法律註冊成立，自2004年以來，我們主要從事位於美國、加拿大和巴拉圭共和國的項目的鈾礦開採和相關活動，包括勘探、預提取、開採和加工。2010 年 11 月，我們首次開始使用ISR方法在帕蘭加納礦開採鈾，並在霍布森加工設施將這些材料加工成桶裝U₃O₈。我們還在亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州、加拿大和巴拉圭共和國開展處於不同勘探和開採前階段的鈾項目。自2017年7月我們完成對位於巴拉圭共和國的Alto Paraná項目的收購以來，我們還參與了採礦和相關活動，包括鈦礦物的勘探、預提取、開採和加工。

正如我們在截至2024年4月30日及截至2024年6月10日的九個月期間的10-Q表季度報告第2項 “流動性和資本資源”（管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析）中更全面地描述的那樣，我們有過重大負現金流和淨虧損的歷史，截至2024年4月30日的累計赤字餘額為3.038億美元。從歷史上看，我們一直主要依賴出售普通股的股權融資和債務融資來為我們的運營提供資金。儘管我們從U的銷售中獲得了收入₃O₈ 我們在2015財年、2013財年和2012財年分別提取了310萬美元、900萬美元和1,380萬美元，在截至2024年4月30日的九個月中，購買的鈾庫存和收費加工服務的銷售收入總額為20萬美元，在2023財年我們尚未實現穩定的盈利能力或產生持續的正現金流，我們預計不會實現持續的盈利能力或持續的正現金流近期運營產生的現金流術語。由於我們的財務和運營歷史有限，包括運營產生的鉅額負現金流和迄今為止的淨虧損，可能很難評估我們的未來業績。

截至2024年4月30日，我們的營運資金（流動資產減去流動負債）為1.412億美元，其中包括8,770萬美元的現金和現金等價物以及6,340萬美元的鈾庫存。2024年4月30日之後，我們在市場發行中獲得了1,280萬美元的額外現金收益。我們認為，我們現有的現金資源，以及在必要時出售公司流動資產所產生的現金，將為我們在本招股説明書發佈之日起的12個月內開展計劃運營提供足夠的資金。在這12個月之後，我們將繼續作為持續經營企業將取決於我們獲得足夠額外融資的能力，因為我們的業務是資本密集型的，預計未來的資本支出將很大。我們的持續經營，包括資產賬面價值的可收回性，最終取決於我們實現和維持盈利能力以及運營產生的正現金流的能力。

預計在可預見的將來，我們對股權和債務融資的依賴將持續下去，而在需要此類額外融資時，這些融資的供應將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於鈾的市場價格、公眾對核能作為可行的發電來源的持續支持、影響我們股價和全球經濟狀況的全球金融市場的波動，其中任何一個都可能對我們的能力造成重大挑戰訪問更多融資，包括進入股票和信貸市場的機會。我們還可能需要尋求其他形式的融資，例如資產剝離或合資安排，以繼續推進我們的項目，這將完全取決於找到願意簽訂此類安排的合適第三方，通常涉及轉讓礦產項目的一定百分比權益。

我們的長期成功，包括資產賬面價值的可回收性，以及我們收購更多鈾項目並繼續對現有鈾項目進行勘探和開採前活動以及採礦活動的能力，最終將取決於我們通過建立含有商業可開採鈾的礦體來實現和維持盈利能力和正現金流的能力，並將其發展為有利可圖的採礦活動。我們採礦活動的經濟可行性，包括我們的ISR礦山和任何未來的衞星ISR礦山的預期持續時間和盈利能力，例如位於南德克薩斯鈾帶內的伯克霍洛和戈利亞德項目、位於懷俄明州波德河流域的克里斯滕森牧場礦和裏諾溪項目以及我們在加拿大和巴拉圭共和國的項目，存在許多風險和不確定性。其中包括但不限於：(i) 鈾和鈦礦物的市場價格長期大幅下降；(ii) 鈾濃縮物的銷售和/或銷售困難；(iii) 建造礦山和/或加工廠的資本成本明顯高於預期；(iv) 開採成本明顯高於預期；(v) 礦物開採活動明顯延遲、減少或停止；以及 (vii) 引入更為嚴格的監管法律和法規。由於這些風險和不確定性中的任何一種或多種，我們的採礦活動可能會發生變化，並且無法保證我們從中提取礦化材料的任何礦體都會實現和維持盈利能力併產生正現金流。

我們的業務是資本密集型的，我們將需要大量的額外資金來收購更多的礦產項目，並繼續對現有項目進行勘探和開採前活動。

我們的業務是資本密集型的，預計未來的資本支出將是可觀的。我們將需要大量額外資金來為我們的業務提供資金，包括收購更多的礦產項目，並繼續進行勘探和開採前活動，包括化驗、鑽探、地質和地球化學分析以及礦山建設成本。如果沒有這種額外資金，我們將無法為我們的業務提供資金或繼續我們的勘探和開採前活動，這可能導致我們的任何一個或所有項目延遲、縮減或放棄。

我們的鈾開採和銷售歷史有限。我們的創收能力受多種因素的影響，其中任何一個或多個因素都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們在鈾開採和創收方面的歷史有限。2010 年 11 月，我們開始在帕蘭加納礦開採鈾，這是我們銷售生產的鈾的唯一收入來源₃O₈在2015財年、2013財年和2012財年，沒有生產的U的銷售收入₃O₈ 在截至2024年4月30日的九個月或任何其他財政年度中。

在截至2024年4月30日的九個月中，我們的ISR礦山繼續保持行動準備狀態。該戰略包括推遲主要的開採前支出，並保持準備狀態，以備鈾價格回升。我們從帕蘭加納和最近收購的克里斯滕森牧場礦山中創收的能力受多種因素的影響，其中包括但不限於：（i）鈾市場價格長期大幅下跌；（ii）難以銷售和/或出售鈾濃縮物；（iii）開採成本明顯高於預期；（iv）鈾開採活動嚴重延遲、減少或停止; 以及 (vi) 引入更為嚴格的規定監管法律法規。此外，我們ISR礦山的持續採礦活動最終將耗盡礦山或導致此類活動變得不經濟，如果我們無法直接收購或開發現有的鈾項目，例如我們的摩爾牧場、裏諾溪、伯克霍洛和戈利亞德項目，變成可以開始開採鈾的更多鈾礦，這將對我們的創收能力產生負面影響。這些事件中的任何一次或多次都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

勘探和開採前計劃以及採礦活動本質上受到許多重大風險和不確定性的影響，實際結果可能與預期或預期金額有很大差異。此外，對我們的項目進行的勘探計劃可能不會導致建立含有商業可回收鈾的礦體。

勘探和開採前計劃和採礦活動本質上面臨許多重大風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，包括但不限於：(i) 意想不到的地下和水資源狀況以及對水權的不利主張；(ii) 異常或意外的地質構造；(iii) 冶金和其他加工問題；(iv) 異常天氣或運行條件以及其他不可抗力事件的發生；(v) 礦石品位低於預期；(vi) 工業事故；(vii) 延遲收到或未能獲得必要的政府許可證；（viii）運輸延誤；（ix）承包商和勞動力的可用性；（x）政府許可證限制和監管限制；（xi）材料和設備不可用；以及（xii）設備或工藝未能按照規格或預期運行。這些風險和不確定性可能導致：（i）我們的採礦活動延遲、減少或停止；（ii）資本和/或開採成本增加；（iii）我們的礦產項目、開採設施或其他財產的損害或破壞；（iv）人身傷害；（v）環境損失；（vii）法律索賠。

礦產勘探的成功取決於許多因素，包括但不限於公司管理層的經驗和能力、地質專業知識的可用性以及是否有足夠的資金來進行勘探計劃。即使勘探計劃成功並確定了商業上可回收的材料，從鑽探和礦化識別的初始階段到開採成為可能，也可能需要數年的時間，在此期間，開採的經濟可行性可能會發生變化，導致材料不再具有經濟可回收性。例如，由於勘探結果不佳或無法建立含有商業可回收材料的礦體，勘探往往沒有成效，在這種情況下，項目可能會被放棄和註銷。此外，如果我們不建立含有商業可回收材料的礦體，並將這些項目發展成有利可圖的採礦活動，我們就無法從勘探工作中受益，也無法收回勘探計劃所產生的支出，也無法保證我們的任何項目都能成功。

礦體中是否含有可商業回收的材料取決於許多因素，包括但不限於：(i) 礦體的特定屬性，包括這些屬性的物質變化，例如規模、品位、回收率和與基礎設施的距離；(ii) 鈾的市場價格，可能波動；以及 (iii) 政府規章和監管要求，包括但不限於與環境保護、許可和土地使用、税收、土地所有權和運輸有關的規章和監管要求。

我們尚未通過最終或可銀行存款的完成來建立已探明或可能的儲備金 對我們的任何項目（包括我們的ISR礦山）進行可行性研究。此外，我們沒有計劃為計劃使用ISR採礦的任何鈾項目（例如我們的ISR礦山）建立已探明或可能的儲量。由於我們在沒有建立探明儲量或可能儲量的情況下開始從ISR礦山開採礦化材料，這可能會導致我們在ISR礦山以及未來任何未建立探明或可能儲量的項目的採礦活動，與已建立探明或可能儲量的其他採礦活動相比，風險更大。

我們已經確定我們的某些項目（包括我們的ISR礦山）存在礦化材料。根據美國證券交易委員會的定義，我們尚未通過完成任何項目（包括ISR Mines）的最終或銀行可擔保的可行性研究，建立已探明或可能的儲量。此外，我們目前沒有計劃為計劃使用ISR採礦的任何項目建立已探明或可能的儲量的計劃。由於我們在沒有建立已探明或可能儲量的情況下開始在ISR礦山開採礦化材料，因此對於是否可以按照最初的計劃和預期經濟地開採任何礦化材料，可能存在更大的內在不確定性。從我們的ISR礦山建立或開採的任何礦化材料不應以任何方式與已探明或可能的儲量建立或生產相關聯。

2018年10月31日，美國證券交易委員會通過了《礦業註冊人財產披露現代化》（“新規則”），對現有采礦披露框架進行了重大修改，使其更好地與國際行業和監管慣例保持一致。新規則自2019年2月25日起生效，發行人必須從2021年1月1日或之後開始的第一個財政年度的年度報告中遵守新規則，在某些情況下更早。該公司認為其目前符合新規則。

由於我們處於勘探階段，生產前支出，包括與開採前活動有關的支出，均按支出記作支出，其影響可能導致我們的合併財務報表無法與處於生產階段的公司的財務報表直接比較。

儘管我們已開始在ISR礦山開採鈾，但我們仍處於勘探階段（根據美國證券交易委員會的定義），並將繼續處於勘探階段，直到確定探明或可能的儲量，而這種儲量可能永遠不會發生。我們根據美國公認會計原則編制合併財務報表，根據該公認會計原則，礦權的收購成本最初按發生的資本化，而生產前支出按發生的支出記作支出，直到我們退出勘探階段。與勘探活動有關的支出按發生的支出記作支出，與開採前活動有關的支出按發生的支出記作支出，直至該鈾項目的已探明儲量或可能儲量得到確定，之後與該特定項目礦山開發活動有關的後續支出按支出記作資本。

我們既沒有制定也沒有任何計劃，為我們計劃使用ISR採礦的鈾項目建立已探明或可能的儲量。處於生產階段（由美國證券交易委員會的定義）的公司在建立了探明儲量和可能儲量並退出勘探階段後，通常將與正在進行的開發活動相關的支出資本化，相應的消耗量使用生產單位法根據探明和可能的儲量計算，分配給庫存，在庫存出售時分配給銷售成本。由於我們處於勘探階段，這導致我們報告的損失比進入生產階段的損失更大，這是由於與正在進行的加工設施和礦山開採前活動有關的支出而不是資本化。此外，與生產階段相比，我們不會為未來的報告期分配相應的攤銷，因為這些成本本來會計入支出，這既降低了庫存成本和銷售商品成本，也使經營業績的毛利潤更高，虧損也更少。使用直線法，任何資本化成本，例如礦產權的購置成本，將在估計的開採壽命內耗盡。因此，我們的合併財務報表可能無法與處於生產階段的公司的財務報表直接比較。

未來產生的實際成本可能會大大超過未來回收義務的估計成本。此外，未來填海義務所需的財務擔保中只有一部分已經到位。

我們對未來的某些補救和退役活動負責，主要是我們的霍布森和伊里加雷加工設施、ISR礦山和最近收購的Roughrider項目，截至2024年4月30日，我們的資產負債表上記錄了1,910萬美元的負債，以確認此類回收義務估計成本的現值。如果履行這些未來回收義務的實際成本大大超過這些估計成本，則可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，包括在需要時沒有履行此類義務所需的財務資源。

在2015財年，我們擔保了560萬美元的擔保債券，作為霍布森加工設施和帕蘭加納礦開採義務的估計成本的替代財務擔保來源，其中170萬澳元的資金按照擔保人的要求作為限制性現金作為抵押用途持有。在收購U1A方面，我們假設1,370萬美元的限制性現金作為擔保債券抵押品，克里斯滕森牧場礦和伊里加雷加工設施的總開採成本估計為1,860萬美元。在2022財年，發放了與克里斯滕森牧場礦和伊里加雷加工設施相關的860萬美元擔保債券抵押品。我們可能隨時被要求為剩餘的1,740萬美元或其任何部分提供資金，原因包括但不限於以下幾點：(i) 修訂擔保債券的條款，例如提高抵押品要求；(ii) 我們違約了擔保債券的條款；(iii) 監管機構不再接受擔保債券作為財務保障的替代來源；或 (iv) 擔保人遇到財務困難。如果將來發生任何一次或多起此類事件，我們可能沒有足夠的財政資源來支付剩餘款項或在需要時為其中的任何部分提供資金。

我們無法保證涉及戰略性收購實物鈾的實物鈾計劃將取得成功，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們已經使用或分配了手頭現金的很大一部分來資助收購桶裝鈾。該策略將面臨許多風險，無法保證該戰略會成功。未來的交付將視其他各方的履約情況而定，這些當事方有可能違約，從而剝奪我們的潛在利益。

由於鈾價格的波動，鈾的價格將波動，如果我們最終決定以低於收購成本的價格出售鈾，我們將蒙受損失。與實物鈾相關的主要風險將是與影響價格變動的供需基本面相關的正常風險。

如果沒有其他形式的融資來滿足我們的資本需求，我們可能需要出售為我們的運營而積累的部分或全部實物鈾。

由於鈾沒有公開市場，出售鈾可能需要很長時間，可能很難找到合適的購買者，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，並可能對我們的證券產生重大不利影響。

儘管有幾家交易和經紀公司為該行業提供買入和賣出數據以及地點和數量，但沒有出售鈾的公開市場。紐約商品交易所的鈾期貨市場不提供鈾的實物交割，只提供結算現金，而且該交易論壇不提供正式市場，而是為將買方介紹給賣方提供便利。

潛在的買方和賣方數量有限，每筆交易都可能需要就具體條款進行談判。因此，銷售可能需要幾周或幾個月才能完成。如果我們決定出售我們收購的任何實物鈾，我們同樣可能難以找到能夠以符合我們利益的價格和地點接受一定數量的實物鈾的購買者。無法及時以理想的價格和地點出售足夠數量的股票，可能會對我們的證券產生重大不利影響。

作為我們實物鈾計劃的一部分，我們已經承諾購買U₃O₈ 並可能購買更多數量。不確定我們未來考慮的任何購買是否會完成。

儲存安排，包括延長儲存安排，以及鈾儲存設施的信貸和運營風險，可能導致我們的實物鈾的損失或損壞，這可能不在保險或賠償條款的保障範圍內，並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

目前，我們購買的鈾現在或將要儲存在霍尼韋爾擁有的位於伊利諾伊州大都會的Converdyn的許可鈾轉化設施中，以及位於加拿大安大略省的Cameco公司的設施中。無法保證談判達成的儲存安排會無限期延長，這迫使人們採取目前未考慮的行動或成本。未能與ConverdyN協商後續存儲期的商業上合理的存儲條款可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

通過將鈾庫存存放在ConverdYN轉化設施，我們將面臨該設施的信用和運營風險。如果發生破壞性事件，我們無法保證我們能夠完全收回在該設施中持有的鈾的所有投資。未能收回所有持有的鈾可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。與ConverdyN的合同安排或我們的保險安排可能無法完全涵蓋或免除鈾的任何損失或損害，我們可能對賠償條款或保險未涵蓋的損失和/或損害承擔財務和法律責任。這種責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

鈾行業受有影響力的政治和監管因素的影響，這些因素可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

國際鈾業，包括鈾濃縮物的供應，規模相對較小，競爭激烈，監管嚴格。全球對鈾的需求與核能行業生產的電力的需求直接相關，後者也受廣泛的政府監管和政策的約束。此外，鈾的國際銷售和貿易受政府政策、監管要求和國際貿易限制（包括貿易協議、海關、關税和/或税收）的政治變化的影響。國際協議、政府政策和貿易限制是我們無法控制的。監管要求、海關、關税或税收的變化可能會影響鈾的供應，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們不為運營中面臨的所有風險投保。

總的來説，在有保障且與感知風險相比不昂貴的情況下，我們將保留針對此類風險的保險，但有例外情況和限制。我們目前為某些風險提供保險，包括證券和一般商業責任索賠以及我們運營中使用的某些有形資產，但有例外情況和限制，但是，我們不提供保險以涵蓋與我們的運營相關的所有潛在風險和危險。對於與我們的勘探、開採前和開採活動相關的環境、污染或其他危害，我們可能需要承擔責任，這些風險可能不投保，可能超過我們的保險承保限額，或者由於保費高或其他原因，我們可能選擇不投保。此外，我們無法保證我們目前擁有的任何保險將繼續以合理的保費提供，也無法保證此類保險將足以承保任何由此產生的責任。

我們可能不時進行的收購可能會對我們產生不利影響。

我們會不時研究收購更多采礦資產和業務的機會。我們可能選擇完成的任何收購都可能規模巨大，可能會改變我們的業務和運營規模，並可能使我們面臨新的地理、政治、運營、財務和地質風險。我們在收購活動中的成功取決於我們能否確定合適的收購候選人，就任何此類收購談判可接受的條款，以及成功地將收購的業務與公司的業務整合。任何收購都將伴隨着風險，可能對我們的業務產生重大不利影響。例如：(i) 在我們承諾完成交易並確定收購價格或交換比率後，大宗商品價格可能發生重大變化；(ii) 物質礦體可能低於預期；(iii) 我們可能難以整合和吸收任何被收購公司的業務和人員，實現預期的協同效應，最大限度地提高合併後企業的財務和戰略地位，以及在整個組織維持統一的標準、政策和控制；(iv)) 的整合收購的業務或資產可能會干擾我們正在進行的業務以及我們與員工、客户、供應商和承包商的關係；以及（v）收購的業務或資產可能有未知的負債，這些負債可能很大。如果我們選擇籌集債務資本來為任何此類收購融資，我們的槓桿率將得到提高。如果我們選擇使用股權作為此類收購的對價，現有股東可能會受到稀釋。或者，我們可以選擇使用現有資源為任何此類收購提供資金。無法保證我們會成功克服這些風險或與此類收購相關的任何其他問題。

鈾和鈦行業受許多嚴格的法律、法規和標準的約束，包括環境保護法律和法規。如果發生任何使這些法律、法規和標準更加嚴格的變化，則可能要求資本支出超過預期，或導致重大延誤，這將對我們的運營產生重大不利影響。

鈾和鈦的勘探和預開採計劃以及採礦活動受聯邦、州和地方各級許多嚴格的法律、法規和標準的約束，這些法律法規和標準涉及許可、開採、出口、税收、勞動標準、職業健康、廢物處理、環境保護和開採、瀕危和受保護物種保護、礦山安全、危險物質和其他事項。我們遵守這些要求需要大量的財政和人力資源。

美國任何政府機構、組織或監管機構或任何其他適用司法管轄區的法律、法規、政策或現行行政慣例可能會發生變化、適用或解釋，也可能對我們的運營產生重大不利影響。任何政府機構或監管機構或特殊利益集團的行動、政策或法規或其變更也可能對我們的運營產生重大不利影響。

鈾和鈦的勘探和預開採計劃以及採礦活動受聯邦、州和地方各級嚴格的環境保護法律和法規的約束。這些法律法規包括許可和回收要求，規範排放、水的儲存以及危險廢物的排放和處置。鈾礦開採活動也受法律和法規的約束，這些法律和規章旨在通過規範採礦方法的設計和使用來維持健康和安全標準。開採或繼續開採需要政府和監管機構的各種許可證，而且無法保證及時收到所需的許可證。

迄今為止，我們的合規成本，包括與環境保護法律法規以及健康和安全標準相關的擔保債券的張貼，一直很高，隨着我們未來業務的擴大，預計規模和範圍還將擴大。此外，未來環境保護法律法規可能會變得更加嚴格，遵守此類變更可能需要超過預期的資本支出或導致重大延誤，這將對我們的運營產生重大不利影響。

儘管我們業務的核心——鈾開採，即無碳、無排放的基本負荷核電的燃料——以及我們的回收計劃有助於應對全球氣候變化和減少空氣污染，但全世界對應對氣候變化的關注將要求公司繼續以最大限度地減少資源使用的方式開展所有業務，包括提高能源效率和減少對化石燃料的依賴，以繼續最大限度地減少空氣排放在我們的設施中，這也可以增加礦山和設施、建造、開發和運營成本。監管和環境標準也可能隨着時間的推移而改變，以應對全球氣候變化，這可能會進一步增加這些成本。

據我們所知，我們的運營在所有重大方面都遵守了所有適用的法律、法規和標準。如果我們對任何違規行為承擔責任，由於高額的保險費或其他原因，我們可能無法或可能選擇不為此類風險投保。在有保障且與感知風險相比不昂貴的情況下，我們將保留針對此類風險的保險，但有例外情況和限制。但是，我們無法保證此類保險將繼續以合理的保費提供，也無法保證此類保險足以支付由此產生的任何責任。

我們可能無法獲取、維護或修改 我們的運營所需的權利、授權、執照、許可或同意。

我們的勘探和採礦活動取決於適當權利、授權、執照、許可和同意的授予，以及這些權利、授權、執照、許可和同意的延續和修改，這些權利、授權、執照、許可和許可可以在規定的時間內授予，也可能不予授予，也可以撤回或受到限制。無法保證我們將獲得所有必要的權利、授權、許可、許可和同意，也無法保證已經授予的授權、執照、許可和同意不會被撤回或受到限制。

重大的核和全球市場事件可能對核工業和鈾工業產生不利影響。

2011年3月在日本發生的核事故對核工業和鈾工業都產生了嚴重的不利影響。如果再次發生核事故，可能會對這兩個行業產生進一步的不利影響。公眾對核能作為發電來源的看法可能會受到不利影響，這可能導致某些國家的政府進一步加強對核工業的監管，減少或放棄目前對核能的依賴，或減少或放棄現有的核電擴張計劃。這些事件中的任何一次都可能減少當前和/或未來的核電需求，從而降低對鈾的需求和鈾的市場價格，從而對我們公司的運營和前景產生不利影響。此外，核工業和鈾工業的增長取決於公眾對核能作為一種可行的發電來源的持續和越來越多的支持。

2020 年 3 月，COVID-19 疫情導致了一場黑天鵝事件，影響了全球約 50% 的鈾產量，並加速了市場的再平衡。2020年，宣佈大幅減產，以應對全球 COVID-19 疫情，包括加拿大、哈薩克斯坦和納米比亞的鈾設施。2023 年，儘管受 COVID-19 影響的大多數生產已恢復運行狀態，但部分生產繼續受到影響。目前尚不清楚由於 COVID-19 疫情，所有影響將持續多長時間，或者最終將有多少鈾產量從市場上撤出。該公司還認為，市場存在很大程度的不確定性，這主要是由於移動鈾庫存的規模、運輸問題、美國反應堆過早關閉以及任何鈾礦、轉化或濃縮設施關閉的時間長短。

鈾濃縮物的適銷性將受到我們無法控制的許多因素的影響，這可能導致我們無法獲得足夠的投資資本回報。

我們開採的濃縮鈾的適銷性將受到我們無法控制的許多因素的影響。這些因素包括：(i) 宏觀經濟因素；(ii) 鈾市場價格的波動；(iii) 政府法規；(iv) 土地所有權和使用；(v) 關於鈾進出口的法規；以及 (vi) 環境保護條例。這些因素的未來影響無法準確預測，但是這些因素中的任何一個或組合都可能導致我們無法獲得足夠的投資資本回報。

鈦業受到全球經濟因素的影響，包括與動盪的經濟狀況相關的風險，許多鈦產品的市場是週期性和波動性的，我們可能會遇到此類產品的低迷市場狀況。

鈦被用於許多 “生活質量” 產品中，這些產品的需求歷來與全球、區域和地方的GDP和可支配支出有關，這可能會受到區域和世界事件或經濟狀況的負面影響。此類事件可能會導致產品需求減少，因此可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。當前市場狀況發生任何變化的時間和程度尚不確定，供需隨時可能失衡。不確定的經濟狀況和市場不穩定使我們特別難以預測需求趨勢。因此，我們可能無法準確預測未來的經濟狀況或此類狀況對我們的財務狀況或經營業績的影響。我們無法保證當前或未來影響我們經營行業的經濟週期的時機、範圍或持續時間。

從歷史上看，包括塗料、紙張和塑料在內的大批量鈦應用市場交替經歷了供應緊張的時期，導致價格和利潤率上升，隨後是產能利用率下降的時期，導致價格和利潤率下降。這種市場經歷的波動是全球經濟活動和客户需求變化導致產品需求發生重大變化的結果。供需平衡還受到產能增加或減少的影響，產能增加或減少會導致利用率的變化。此外，鈦利潤率受到能源和原料等主要投入成本重大變化的影響。對鈦的需求在一定程度上取決於住房和建築行業。這些行業本質上是週期性的，歷來受到經濟衰退的影響。此外，定價可能會影響客户的庫存水平，因為客户可能會不時在預期的價格上漲之前加快鈦的購買，或者在預期的價格下跌之前推遲鈦的購買。鈦行業的週期性和波動性導致利潤和現金流在不同時期和整個商業週期中出現顯著波動。

鈾行業競爭激烈，我們可能無法成功收購更多項目。

鈾行業競爭激烈，我們的競爭包括規模更大、成熟度更高、經營歷史更長的公司，這些公司不僅勘探和生產鈾，還要在區域、國家或全球範圍內銷售鈾和其他產品。由於他們擁有更多的財政和技術資源，我們可能無法在涉及這些公司的競爭性招標過程中收購更多的鈾項目。此外，在市場低迷時期，這些較大的公司有更多的資源可以繼續運營。

鈦行業集中且競爭激烈，我們可能無法與擁有更多財務資源或垂直整合的競爭對手進行有效競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

全球鈦市場競爭激烈，前六大生產商約佔全球產能的60％。競爭基於多種因素，例如價格、產品質量和服務。我們的競爭對手中有縱向整合的公司（那些擁有自己的原材料資源的公司）。競爭格局的變化可能使我們難以在全球各種產品和市場中保持競爭地位。我們的競爭對手擁有自己的原材料資源，在原材料價格上漲的時期可能具有競爭優勢。此外，我們與之競爭的一些公司可能能夠比我們更經濟地生產產品。此外，我們的一些競爭對手擁有更多的財務資源，這可能使他們能夠向業務投入大量資本，包括研發支出。

我們在外國司法管轄區持有礦產權，由於政治、税收、經濟和文化因素，這些司法管轄區可能會面臨額外的風險。

我們通過Piedra Rica Mining S.A.、Transandes Paraguay S.A.、Trier S.A. 和在巴拉圭註冊成立的Metalicos Y No Metalicos Paraguay S.R.L. 持有位於巴拉圭共和國的某些礦產權。在美國和加拿大以外的外國司法管轄區，特別是在發展中國家，業務可能會面臨額外的風險，因為它們可能具有不同的政治、監管、税收、經濟和文化環境，可能會對我們的權利的價值或持續可行性產生不利影響。這些額外風險包括但不限於：(i) 政府或高級政府官員的變動；(ii) 關於外國投資、環境保護、採礦和礦產權益所有權的現行法律或政策的變化；(iii) 現有許可證或合同的重新談判、取消、徵用和國有化；(iv) 外匯管制和波動；(v) 內亂、恐怖主義和戰爭。

如果我們在巴拉圭的外國業務發生爭議，我們可能受外國法院的專屬管轄，也可能無法成功地將外國人置於美國或加拿大法院的管轄之下。由於主權豁免理論，我們也可能受到阻礙或阻礙，無法行使我們對政府實體或機構的權利。外國法院的任何不利或任意裁決都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

我們的礦產財產權益的所有權可能會受到質疑。

儘管我們已採取合理措施確保我們對礦產和其他資產的權益擁有適當的所有權，但無法保證任何此類權益的所有權不會受到質疑。無法保證我們能夠以令我們滿意的條件獲得授予或續訂現有礦產權和保有權，也無法保證我們經營所在司法管轄區的政府不會撤銷或重大更改此類權利或保有權，也無法保證此類權利或保有權不會受到第三方的質疑或質疑，包括地方政府、原住民或其他索賠人。該公司已與MOPC進行了溝通和備案，MOPC的立場是，構成該公司Yuty、Alto Parana和Colonel Oviedo項目一部分的某些特許權在目前階段沒有資格延長勘探或繼續開採。儘管我們仍然完全致力於在巴拉圭前進的發展道路，但我們已在巴拉圭提出了某些申請和上訴，要求扭轉MOPC的立場，以保護該公司在這些特許權中的持續權利。我們的礦產財產可能受事先未註冊的協議、轉讓或索賠的約束，所有權可能會受到未發現的缺陷等影響。成功質疑索賠的確切區域和位置可能會導致我們無法在允許的情況下經營我們的財產，或者無法行使我們對財產的權利。

由於我們業務的性質，我們可能會受到法律訴訟的約束，這可能會轉移管理層的注意力'我們的業務投入了大量的時間和精力，從而獲得了可觀的損害賠償。

由於我們業務的性質，我們在正常業務過程中可能會受到大量的監管調查、證券索賠、民事索賠、訴訟和其他訴訟，包括本文所述的訴訟。這些訴訟的結果不確定，存在固有的不確定性，實際產生的費用將取決於許多未知因素。我們可能被迫花費大量資源為這些訴訟辯護，我們可能無法獲勝。將來為這些訴訟和其他訴訟進行辯護不僅需要我們承擔鉅額的律師費和開支，而且可能會使我們耗費時間，削弱我們將內部資源完全集中在業務活動上的能力。由於訴訟固有的不確定性，難以預測監管機構、法官和陪審團的裁決，以及上訴後裁決可能被推翻的可能性，任何法律訴訟的結果都無法肯定地預測。無法保證這些問題不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們依賴某些關鍵人員，而我們的成功將取決於我們能否持續保留和吸引此類合格人員。

我們的成功取決於某些高級官員、關鍵員工和顧問的努力、能力和持續服務。我們的許多關鍵員工和顧問在鈾行業擁有豐富的經驗。這些人中的任何一個人中斷服務都可能對我們的運營產生不利影響，我們可能遇到困難或可能無法找到和僱用合適的替代人員。

某些董事和高級管理人員可能存在利益衝突。

我們的大多數董事和高級管理人員都參與其他商業活動，包括在其他私營或上市公司擔任類似職務。這些人可能對這些其他商業活動負有重大責任，包括諮詢關係，這可能需要他們大量的可用時間。利益衝突可能包括決定花多少時間處理我們的商業事務以及應該向我們提供哪些商機。我們的《行為與道德準則》為利益衝突提供了指導。

內華達州的法律和我們的公司章程可能會保護我們的董事和高級管理人員免受某些類型的訴訟。

內華達州法律規定，我們的董事和高級管理人員對於除某些類型的董事和高級管理人員行為以外的所有行為不對我們公司或股東承擔金錢損害賠償責任。我們的章程規定，在法律規定或允許的最大範圍內，所有人都有廣泛的賠償權，以彌補與我們的業務有關的所有損失。這些賠償條款可能要求我們使用有限的資產為我們的董事和高級管理人員辯護，使其免受索賠，並可能起到阻止股東追回因疏忽、判斷力差或其他情況而對我們的董事和高級管理人員造成的損害賠償。

我們的幾位董事和高級管理人員是美國境外的居民，股東可能很難在美國境內執行對這些董事或高級管理人員作出的任何判決。

我們的幾位董事和高級管理人員是美國以外國家的國民和/或居民，這些人的全部或大部分資產都位於美國境外。因此，投資者可能難以向這些董事和高級管理人員送達訴訟程序，或在美國境內執行鍼對這些董事和高級管理人員作出的任何判決，包括基於美國或其任何州證券法民事責任條款的判決。因此，可以有效地阻止股東根據美國聯邦證券法對這些董事和高級管理人員尋求補救措施。此外，根據美國聯邦證券法的民事責任條款，股東可能無法在加拿大法院提起訴訟。上述風險也適用於本文件中確定的非美國居民的專家。

披露控制和程序以及財務報告的內部控制，無論設計和運作如何良好，都旨在為其可靠性和有效性獲得合理而非絕對的保證。

管理層對披露控制和程序有效性的評估旨在確保酌情記錄、處理、彙總和及時向我們的高級管理層報告公開文件中披露所需的信息，以便及時就所需的披露做出決定。管理層關於財務報告內部控制的報告旨在合理地保證交易獲得適當授權，保護資產免遭未經授權或不當使用，交易得到適當記錄和報告。但是，任何控制系統，無論設計和操作多麼精良，都部分基於某些假設，這些假設旨在為其可靠性和有效性獲得合理而非絕對的保證。將來任何未能維持有效的披露控制和程序的行為都可能導致我們無法繼續及時履行報告義務、有保留的審計意見或財務報告的重報，其中任何一項都可能影響我們普通股的市場價格和我們進入資本市場的能力。

已提議 美國國會的新立法，包括美國税法的修改，可能會對公司和我們普通股的價值產生不利影響。

美國税法的變更（這些變更可能具有追溯效力）可能會對公司或我們的普通股持有人產生不利影響。近年來，已經提出並對美國聯邦所得税法進行了許多修改，未來可能會繼續對美國聯邦所得税法進行其他修改。

美國國會通過了許多可能頒佈或具有追溯效力的立法，目前正在考慮這些立法項目，以及哪些立法可能會對公司的財務業績和普通股的價值產生不利影響。

此外，2022年的《通貨膨脹降低法》已簽署成為法律，其中包括將影響美國聯邦公司所得税的條款。除其他外，該立法包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税以及對回購此類股票的公司徵收的某些公司股票的消費税的條款。目前尚不清楚美國財政部將如何實施這項立法，公司無法預測該立法或未來税法的任何變化將如何影響公司或普通股的購買者。

與我們的普通股相關的風險

從歷史上看，我們普通股的市場價格一直大幅波動，並且可能會繼續大幅波動。

2007年9月28日，我們的普通股開始在紐約證券交易所（前身為美國證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和紐約證券交易所MKT）交易，在此之前，在場外交易公告板上交易。

過去，全球市場經歷了顯著且不斷加劇的波動，並受到大規模次級抵押貸款違約和資產支持商業票據市場流動性問題的影響，導致許多大型金融機構需要政府救助或申請破產。這些過去事件和未來任何類似事件的影響可能會繼續或進一步影響全球市場，這可能會直接影響我們普通股的市場價格以及我們獲得額外融資的機會。儘管這種波動可能與公司的特定業績無關，但它可能會對我們股票的市場價格產生不利影響，從歷史上看，我們的股票市場價格一直在大幅波動，並且可能在未來繼續波動。

除了與總體經濟趨勢和市場狀況相關的波動外，我們普通股的市場價格還可能由於任何一個或多個事件的影響而大幅下跌，這些事件包括但不限於以下因素：（i）鈾市場的波動；（ii）發生重大核事件，例如2011年3月日本的事件；（iii）核電和鈾行業前景的變化；（iv）未能達到市場預期關於我們的勘探、開採前或開採活動，包括放棄關鍵鈾項目；（v）出售包括機構和內部人士在內的某些股東持有的大量股份；（vi）向下修正分析師先前對我們的估計；（vii）從市場指數中刪除；（viii）對我們提起的法律索賠；（ix）競爭對手或競爭技術引入技術創新。

我們普通股市場價格的長期下跌可能會影響我們獲得額外融資的能力，這將對我們的業務產生不利影響。

從歷史上看，我們一直依賴股權融資，最近還依賴債務融資作為主要的融資來源。我們普通股市場價格的長期下跌或我們進入全球市場的機會減少可能導致我們無法獲得額外融資，這將對我們的業務產生不利影響。

我們普通股的額外發行可能會導致我們現有股東的嚴重稀釋並降低其投資的市場價值。

截至2024年4月30日，我們有權發行7.5億股普通股，其中405,951,114股已發行和流通。未來的融資、合併和收購、行使股票期權和股票購買權證以及出於其他原因的發行可能會導致大幅稀釋，其發行價格大大低於現有股東持有的股票的支付價格。大幅稀釋將減少我們現有股東持有的比例所有權和投票權，並可能導致我們股票的市場價格下跌。

我們受紐約證券交易所持續上市標準的約束 美國的 而我們未能滿足這些標準可能會導致我們的普通股退市。

我們的普通股目前在美國紐約證券交易所上市。為了維持此次上市，我們必須維持特定的股價、財務和股票分配目標，包括維持最低股東權益金額和最低公眾股東人數。除這些客觀標準外，紐約證券交易所美國證券交易所可以將任何發行人的證券除名：（i）如果它認為發行人的財務狀況和/或經營業績不令人滿意；（ii）如果該證券的公開分配範圍或總市值似乎已經降低，以至於不可取繼續在美國紐約證券交易所上市；（iii）如果發行人出售或處置主要運營資產或停止上市成為運營公司；(iv) 如果發行人未能遵守紐約證券交易所美國證券交易所的上市規定要求；（v）如果發行人的普通股以紐約證券交易所美國人認為的 “低售價” 出售，而發行人在收到紐約證券交易所美國人的通知後未能通過反向分割股票來糾正這種情況；或者（vi）如果發生任何其他事件或存在任何條件，使其認為不可取地繼續在美國紐約證券交易所上市。

如果紐約證券交易所美國證券交易所將我們的普通股退市，投資者可能會面臨重大的不利後果，包括但不限於我們的證券缺乏交易市場、流動性降低、分析師對我們證券的報道減少以及我們無法獲得額外的融資來為我們的運營提供資金。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本招股説明書，包括目前和將以引用方式納入本招股説明書的文件，包括有關我們的戰略、目標、計劃和未來預期的陳述和信息，這些陳述和信息不是歷史事實的陳述或信息。這些陳述和信息被視為前瞻性陳述或前瞻性信息，符合前瞻性陳述的安全港條款的含義和保護，載於 1995 年《私人證券訴訟改革法》 以及類似的加拿大證券法。

前瞻性陳述及其所依據的任何估計和假設都是本着誠意作出的，反映了截至此類陳述發表之日我們對未來的看法和期望，這些觀點和期望可能會發生重大變化。此外，前瞻性陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響，這可能導致實際業績、業績、成就或事件與此類前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、成就或事件存在重大差異。因此，不應過度依賴本招股説明書或以引用方式納入本招股説明書的任何文件中的前瞻性陳述。

前瞻性陳述可能基於許多重大估計和假設，其中任何一項或多項都可能被證明是不正確的。前瞻性陳述可以通過與未來相關的術語來識別，例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“目標”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測”、“潛在”、“項目”、“應該”、“計劃”、“戰略”、“目標””、“將” 或 “將”，以及其類似的表述或變體，包括此類術語的否定用法。本招股説明書或以引用方式納入本招股説明書的任何文件中的示例包括但不限於反映或涉及以下內容的前瞻性陳述：

●

我們對2023財年及以後的總體戰略、目標、計劃和預期；

●

我們對全球核能發電和未來鈾供應和需求的預期，包括U的長期市場價格₃O₈;

●

我們對ISR採礦業對鈾礦項目的信念和期望（如果適用）；

●

我們對礦化材料的估計，這些估計基於某些估計和假設，以及我們的鈾項目未來生產的經濟學，包括我們的帕蘭加納礦和我們最近收購的克里斯滕森牧場礦（我們的ISR礦山）；

●

我們的計劃和預期，包括與我們的鈾項目（包括我們的ISR礦山）的勘探、預提取、開採和回收活動相關的預期支出；

●

我們能夠在合理的時間內從土地所有者、政府和監管機構那裏獲得、維護和修改所需的權利、許可證和執照；

●

我們獲得足夠額外融資的能力，包括進入股票和信貸市場的機會；

●

我們遵守債務條款的能力；以及

●

我們的信念和期望，包括針對本公司的任何法律訴訟或監管行動可能產生的影響。

前瞻性陳述及其所依據的任何估計和假設均自本招股説明書發佈之日或以引用方式納入本招股説明書的任何文件之日（如適用）作出，除非適用的證券法要求，否則我們不打算或承諾修改、更新或補充任何前瞻性陳述以反映實際業績、未來事件或估計和假設的變化或其他影響此類前瞻性陳述的因素。如果一項或多項前瞻性陳述被修訂、更新或補充，則不應推斷我們將修改、更新或補充任何其他前瞻性陳述。

前瞻性陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響。正如本招股説明書中 “風險因素” 下詳細討論的那樣，我們已經確定了許多重大風險和不確定性，這些風險和不確定性反映了截至本招股説明書發佈之日我們所知道的前景和狀況，包括但不限於以下內容：

●

我們有限的財務和運營歷史；

●

我們需要額外的融資；

●

我們償還債務的能力；

●

我們有限的鈾開採和銷售歷史；

●

我們的運營本質上會受到許多重大風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的；

●

我們對礦產的勘探活動可能無法產生商業上可回收的鈾數量；

●

我們的保險承保範圍的限制；

●

政府監管水平，包括環境監管；

●

政府規章和行政慣例的變化;

●

核事故；

●

鈾濃縮物的適銷性；

●

我們運營所處的競爭環境；

●

我們對關鍵人員的依賴；以及

●

我們的董事和高級管理人員的利益衝突。

上述任何重大風險和不確定性都可能導致實際業績、業績、成就或事件與我們或代表我們行事的人所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、成就或事件存在重大差異。此外，無法保證我們將成功防止其中任何一項或多項重大風險和不確定性可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響，也無法保證上述清單代表了我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單。可能還有其他重大風險和不確定性，截至本招股説明書發佈之日，我們尚未意識到這些風險和不確定性，或者我們認為這些風險和不確定性將來可能會變得重要，其中任何一項或多項都可能對我們造成重大不利影響。

上述警告性信息明確限制了我們或代表我們行事的人發表的前瞻性陳述的全部內容。

有關本次發行的信息

確定發行價格

賣出股東可以不時以當時的價格和條件或與當時的市場價格相關的價格或通過談判交易出售向他們發行的普通股。

所得款項的使用

根據本招股説明書，我們將不會從出售普通股中獲得任何收益。根據本再要約招股説明書可能發行的所有30,108,288股普通股都是根據我們的2023年股票激勵計劃已經或可能授予的獎勵的基礎。我們將從行使2023年股票激勵計劃下可能授予的任何股票期權中獲得收益。每股獎勵的行使或購買價格（如果有）不得低於授予之日我們公司普通股的公允市場價值（定義見2023年股票激勵計劃）。行使這些未來期權所得的所有收益（如果有）將計入我們的營運資金。

出售這些股票的股東將獲得出售這些股票的所有收益，他們將支付他們在經紀、會計或税務服務方面產生的任何和所有費用（或他們在處置股票時產生的任何其他費用）。

稀釋

由於發行和出售本再要約招股説明書所涵蓋的普通股的賣出股東可能會在不同時間、按當時的價格和條件或與當時的市場價格相關的價格進行發行和出售本再要約招股説明書所涵蓋的普通股，因此我們在本再要約招股説明書中沒有包括有關這些出售所產生的向公眾攤薄（如果有）的信息。

出售股東

在2023年7月20日舉行的公司年度股東大會上，公司股東批准了2023年股票激勵計劃。

2023年股票激勵計劃將由我們的薪酬委員會管理，該委員會將決定，除其他外：（i）根據2023年股票激勵計劃獲得獎勵的人；（ii）要授予的其他獎勵的股份數量或其他獎勵金額；以及（iii）授予獎勵的條款和條件。根據2022年股票激勵計劃，公司可以發行限制性股票、期權、股票增值權、遞延股票權和股息等價權等。如上所述，根據2023年股票激勵計劃發放的獎勵，我們總共可以發行30,108,288股股票。此類30,108,288股股票中有20,108,288股是根據公司先前提交的S-8表格註冊聲明註冊的。

下表中本招股説明書中列出的賣出股東是我們公司的 “關聯公司”（定義見《證券法》第405條）。此類出售股東通過本招股説明書共發行11,073,120股股票，其中3,283,953股由某些賣出股東通過行使先前授予的股票期權持有，1,157,324股由某些賣出股東持有，部分賣出股東在PRSU結算後持有361,122股，1,930,293股為標的股票期權我們授予賣出股東的2,113,639股股票由賣出股東持有股票，940,284股是授予某些出售股東的標的RSU，1,286,505股是授予某些出售股東的標的PRSU，所有這些都是根據我們的2023年股票激勵計劃以及我們先前的股票激勵計劃，這些計劃已納入我們的2023年股票激勵計劃。

如果在本再要約招股説明書發佈之日之後，我們根據2023年股票激勵計劃向作為我們公司的 “關聯公司”（定義見《證券法》第405條）的任何合格參與者進一步發放獎勵，則S-8表格的C指令要求我們在本再要約招股説明書中補充此類關聯公司的名稱以及他們作為賣出股東重新發行的證券金額。

下表提供了截至本招股説明書發佈之日每位出售股東持有的我們普通股的實益所有權的信息，包括：

1。

本次發行前每位賣出股東擁有的普通股數量；

2。

每位賣出股東將發行的普通股總數；

發行完成後，每位賣出股東將擁有的普通股總數；

4。

每位賣出股東擁有的百分比；以及

5。

擁有普通股的任何實體的受益持有人的身份。

有關實益所有權的信息基於從出售股東那裏獲得的信息。有關 “發行前實益擁有的股份” 的信息包括賣出股東行使所持股票期權時可發行的股票，因為這些期權可在發售之日起60天內行使。

“發行的股票數量” 包括賣出股東通過行使股票期權以及根據我們的2023年股票激勵計劃授予賣出股東的RSU和PRSU的歸屬而已經或可能收購的普通股。有關 “發行完成後實益擁有的股份” 的信息假設出售了本招股説明書中提供的所有普通股，而賣出股東沒有其他購買或出售我們的普通股。據我們所知，除非下文所述，否則指定出售股東實益擁有所有普通股或這些普通股的權利並擁有唯一的投票權和投資權。

先前實益擁有的股份

到本次發行⁽¹⁾

數字

的股份

存在

已提供⁽²⁾

實益擁有的股份

完成後

提供⁽¹⁾

出售股東的姓名

數字

百分比

數字

百分比

董事和執行官：

阿米爾·阿德納尼 總裁、首席執行官兼董事

5,510,554⁽³⁾

1.3%

5,265,961

1,219,015

斯賓塞亞伯
董事長兼董事

775,468⁽⁴⁾

871,446

38,500

文森特·德拉·沃爾普
一位導演

394,337⁽⁵⁾

568,972

無

大衞·孔
一位導演

316,205⁽⁶⁾

482,391

無

格洛麗亞·巴列斯塔
一位導演

296,577⁽⁷⁾

402,632

無

Trecia Canty
一位導演

66,738⁽⁸⁾

138,604

無

Pat Obara
祕書、財務主管兼首席財務官

1,358,553⁽⁹⁾

1,701,687

無

斯科特·梅爾比
執行副總裁

1,523,521⁽¹⁰⁾

1,605,590

105,801

布倫特·伯格
美國運營高級副總裁

7,525⁽¹¹⁾

35,837

3,045

董事和執行官合為一組（9 人）：

10,249,478⁽¹²⁾

2.5%

11,073,120

1,366,361

注意事項：

小於百分之一。

(1)

根據《交易法》第13d-3條，證券的受益所有人包括通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式直接或間接擁有或共享：(i) 投票權，包括投票權或指導此類證券的投票權；(ii) 投資權，包括處置或指導證券處置的權力。某些普通股可能被視為由多個人實益持有（例如，如果個人共享投票權或處置股票的權力）。此外，如果個人有權在提供信息之日起的60天內收購普通股（例如，行使期權），則該人將被視為個人實益擁有普通股。在計算任何人的所有權百分比時，已發行普通股的金額被視為包括該人（且僅限該人）因這些收購權而實益擁有的股份數量。因此，本表中顯示的任何人已發行普通股的百分比不一定反映該人對截至本文發佈之日實際已發行普通股數量的實際所有權或投票權。截至2024年7月12日，公司已發行和流通的普通股409,877,755股。

(2)	包括普通股標的股票期權、RSU和PRSU，它們將在本文發佈之日起超過60天后歸屬。

(3)

該數字表示：（i）阿德納尼先生直接或間接持有的4,896,202股普通股；（ii）阿德納尼的妻子持有的3,000股登記在冊的普通股；（iii）購買將在本文發佈之日起60天內歸屬的38,305股普通股的股票期權；（iv）根據將歸屬的限制性股票單位發行的259,093股普通股自本協議發佈之日起60天內；以及（v）基於業績的限制性股票單位將在結算時獲得313,954股普通股，該單位將在60股以內歸屬自本文發佈之日起的天數。自本協議發佈之日起60天內歸屬的基於績效的限制性股票單位將視績效標準的實現而定，幷包括在內，假設根據業績估算的最大派息額，我們的普通股可能以較少的金額支付，或根本不支付，並將在36個月期限結束時累積和結算。

(4)	該數字表示：（i）亞伯拉罕先生直接持有的642,903股普通股；（ii）購買自本文發佈之日起60天內歸屬或將歸屬的98,944股普通股的股票期權；（iii）根據限制性股票單位發行的33,621股普通股，這些股票將在本文發佈之日起60天內歸屬。

(5)	該數字表示：（i）德拉·沃爾普先生直接持有的186,095股普通股；（ii）購買199,345股普通股的股票期權，這些普通股已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬；（iii）根據限制性股票單位發行的8,897股普通股，這些股票將在本發售之日起60天內歸屬。

(6)	該數字代表（i）孔先生直接持有的154,085股普通股；（ii）購買152,386股普通股的股票期權，這些普通股已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬；（iii）根據限制性股票單位發行的9,734股普通股，這些股票將在本文發佈之日起60天內歸屬。

(7)	該數字表示：（i）巴列斯塔女士直接持有的80,917股普通股；（ii）購買206,345股普通股的股票期權，這些普通股已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬；（iii）根據限制性股票單位發行的9,315股普通股，這些股票將在本發售之日起60天內歸屬。

(8)	該數字表示：（i）購買61,610股普通股的股票期權，這些普通股已歸屬或將在本數字發佈之日起60天內歸屬；（ii）根據限制性股票單位發行的5,128股普通股，這些股票將在本發明之日起60天內歸屬。

(9)	該數字表示：（i）小原先生直接持有的788,000股普通股；（ii）購買430,297股普通股的股票期權，這些股票期權已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬；（iii）根據限制性股票單位發行的50,758股普通股，這些股票將在本發明之日起60天內歸屬；（iv）基於業績的限制性股票單位在結算時獲得89,498股普通股，這將在本協議發佈之日起的60天內歸屬。自本協議發佈之日起60天內歸屬的基於績效的限制性股票單位將視績效標準的實現而定，幷包括在內，假設根據業績估算的最大派息額，我們的普通股可能以較少的金額支付，或根本不支付，並將在36個月期限結束時累積和結算。

(10)	該數字表示：（i）梅爾比先生直接持有的894,373股普通股；（ii）購買481,520股普通股的股票期權，這些股票期權已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬；（iii）根據限制性股票單位發行的58,130股普通股，該單位將在本報告發布之日起60天內歸屬；（iv）基於業績的限制性股票單位在結算時獲得我們的89,498股普通股，這些普通股將在結算之日起的60天內歸屬。自本協議發佈之日起60天內歸屬的基於績效的限制性股票單位將視績效標準的實現而定，幷包括在內，假設根據業績估算的最大派息額，我們的普通股可能以較少的金額支付，或根本不支付，並將在36個月期限結束時累積和結算。

(11)	該數字表示：（i）伯格先生直接持有的3,045股普通股；（ii）購買4,480股普通股的股票期權，這些普通股已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬。

(12)	該數字表示：（i）7,648,620股普通股；（ii）購買1,673,232股普通股的股票期權，這些股票期權已歸屬或將在本文發佈之日起60天內歸屬；（iii）根據限制性股票單位發行的434,676股普通股，將在本發明之日起60天內歸屬；（iv）基於業績的限制性股票單位將獲得492,676股結算時我們的950股普通股，將在本協議發佈之日起的60天內歸屬。自本協議發佈之日起60天內歸屬的基於績效的限制性股票單位將視績效標準的實現而定，幷包括在內，假設根據業績估算的最大派息額，我們的普通股可能以較少的金額支付，或根本不支付，並將在36個月期限結束時累積和結算。

分配計劃

2023 年股票激勵計劃

在2023年7月20日舉行的公司年度股東大會上，公司股東批准了2023年股票激勵計劃。

上述2023年股票激勵計劃的摘要不完整，參照2023年股票激勵計劃完全符合條件。

銷售時機

在遵守上述規定的前提下，賣出股東可以在不同時間要約和賣出本招股説明書所涵蓋的股票。賣出股東將獨立於我們行事，就每次出售的時間、方式和規模做出決定。

尚無已知的轉售股票協議

據我們所知，任何賣出股東都沒有直接或間接地與任何人就轉售本招股説明書所涵蓋的股票達成任何協議或諒解。

發行價格

出售股東向公眾提供的銷售價格可能是：

1。

銷售時的現行市場價格；

2。

與該現行市場價格相關的價格；或

出售股東不時確定的其他價格。

向公眾出售的價格將根據每個賣出股東的出售決定以及轉售時我們的股票市場而有所不同。

銷售方式

可以通過以下一種或多種方法出售股票：

1。

參與的大宗交易，其中經紀交易商將嘗試以代理人的身份出售股票，但可以將部分區塊作為本金進行定位和轉售，以促進交易；

2。

根據本招股説明書，經紀交易商作為委託人進行購買，並由該經紀交易商為其賬户轉售；

經紀人招攬買家的普通經紀交易；

4。

通過期權、掉期或衍生產品；

5。

私下談判的交易；或

6。

組合使用上述任何方法。

出售股票的股東可以直接將其股票出售給買方，也可以使用經紀人、交易商、承銷商或代理人出售其股票。賣出股東聘請的經紀人或交易商可以安排其他經紀人或交易商參與。經紀人或交易商可以從出售的股東那裏獲得佣金、折扣或優惠，或者，如果有此類經紀交易商充當股票購買者的代理人，則可以從買方那裏獲得佣金、折扣或優惠，金額將在出售前立即談判。經紀人或交易商獲得的補償可能超過所涉交易類型的慣常補償，但預計不會超出慣例。

經紀交易商可以與賣出股東達成協議，以規定的每股價格出售指定數量的股票，如果經紀交易商無法作為賣出股東的代理人這樣做，則可以以履行經紀交易商對賣出股東的承諾所需的價格購買任何未售出的股票作為委託人。

此後，作為委託人收購股票的經紀交易商可以不時通過交易轉售股票，這可能涉及大宗交易以及向其他經紀交易商或通過其他經紀交易商進行銷售，包括上述性質的交易，在場外市場或其他以出售時當時通行的價格和條件、當時與當時的市場價格相關的價格或談判交易中的交易。在轉售股票時，經紀交易商可以向股票購買者支付或從購買者那裏收取如上所述的佣金。

如果我們的賣出股東如上所述與經紀人或交易商達成協議，我們有義務在本註冊聲明生效後提交修正案，披露此類安排，包括任何充當承銷商的經紀交易商的姓名。

賣出股東以及與賣出股東一起參與股票出售的任何經紀交易商或代理人可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”。在這種情況下，根據《證券法》，經紀交易商或代理商獲得的任何佣金以及他們轉售購買的股票所獲得的任何利潤都可能被視為承保佣金或折扣。

根據規則 144 進行銷售

本招股説明書所涵蓋的任何根據《證券法》第144條有資格出售的普通股均可根據第144條出售，而不是根據本招股説明書出售。

法規 M

賣出股東必須遵守《證券法》和美國的要求 1934 年《證券交易法》，經修訂（“交易法”），適用於普通股的要約和出售。特別是，我們將告知賣出股東，《交易法》規定的M條例的反操縱規則可能適用於市場上股票的銷售以及出售股票的股東及其關聯公司的活動。《交易法》的M條除某些例外情況外，禁止參與分配的參與者競標或為參與者擁有實益權益的賬户購買任何作為分配標的的證券。

因此，在賣出股東可能被視為參與普通股分配，因此被視為承銷商期間，賣出股東必須遵守適用的法律，除其他外：

1。

不得參與與我們的普通股有關的任何穩定活動；

2。

在分發期間不得通過購買股票來彌補賣空量；以及

除了《交易法》允許的範圍外，不得競標或購買我們的任何證券，也不得試圖誘使任何人購買我們的任何證券。

此外，我們將向出售的股東提供本招股説明書的副本，以滿足《證券法》的招股説明書交付要求。

州證券法

根據某些州的證券法，普通股只能通過註冊或持牌經紀人或交易商在這些州出售。此外，在某些州，除非普通股已在該州註冊或有資格出售，或者有註冊或資格豁免並且得到遵守，否則不得出售普通股。

註冊費用

我們承擔與普通股註冊有關的所有費用。這些費用包括但不限於法律、會計、印刷和郵寄費。但是，賣出股東將向經紀人或交易商支付與出售普通股有關的任何佣金或其他費用。

指定專家和律師的利益

除此處披露外，本招股説明書中被點名為編制或認證了本招股説明書的任何部分，或就註冊證券的有效性或與註冊或發行此處發行的普通股有關的其他法律問題發表意見的專家或法律顧問均未在意外基礎上受僱，也沒有或將獲得與此類發行有關的重大直接或間接權益，也沒有任何此類人員有直接或間接的關係由公司擔任發起人、管理層或負責人承銷商、投票受託人、董事、高級管理人員或員工。

我們的獨立法律顧問麥克米蘭律師事務所就本招股説明書所涉普通股的有效性發表了意見。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所對截至2023年7月31日止年度的10-k表年度報告中顯示的公司合併財務報表以及截至2023年7月31日的公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，詳見其相關報告。此類合併財務報表是根據審計和會計專家等公司授權提供的報告以引用方式納入本報告的。

物質變化

自2023年7月31日的最後一個財政年度結束至本招股説明書發佈之日起，我們的事務沒有發生任何實質性變化，除了我們在2023年9月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財年的10-k表年度報告中描述的變化，我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日的財政年度10-K/A表年度報告的修正案 2024 年 4 月 2 日，在我們截至2023年10月31日、2024年1月31日和4月30日的每個財政季度的10-Q表季度報告中，我們分別於2023年12月11日、2024年3月11日和2024年6月10日向美國證券交易委員會提交的2024年，以及我們在2023年8月22日、2023年9月29日、2023年11月13日、2023年11月24日、2023年11月30日、2023年12月8日、2023年12月11日、2024年1月16日、2024年1月17日、2024年1月17日、2024年1月18日向美國證券交易委員會提交的每份8k表最新報告 2024 年 31 日、2024 年 3 月 11 日、2024 年 3 月 25 日、2024 年 5 月 1 日、2024 年 6 月 10 日、2024 年 6 月 12 日和 2024 年 6 月 13 日。

以引用方式納入某些信息

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 本招股説明書中的信息，這意味着我們可以向您披露重要信息，向您推薦另一份單獨向美國證券交易委員會提交的文件。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分，但被本招股説明書中的信息所取代的任何信息除外。

我們公司向美國證券交易委員會提交的以下文件以引用方式納入此處：

(a)

我們於2023年9月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財年的10-k表年度報告；

(b)

我們於2024年4月2日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財年的10-K/A表年度報告的修正案；

(c)

我們於2023年12月11日向美國證券交易委員會提交的截至2023年10月31日的財季10-Q表季度報告；

(d)

我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的截至2024年1月31日的財季10-Q表季度報告；

(e)

我們於2024年6月10日向美國證券交易委員會提交的截至2024年4月30日的財季10-Q表季度報告；

(f)

我們於 2023 年 8 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告；

(g)

我們於2023年9月29日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(h)

我們於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(i)

我們於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(j)

我們於2023年11月24日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(k)

我們於2023年11月30日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(l)

我們於 2023 年 12 月 8 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告；

(m)

我們於2023年12月11日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(n)

我們於2024年1月16日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告；

(o)

我們於2024年1月17日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(p)

我們於2024年1月18日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(q)

我們於2024年1月31日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(r)

我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(s)

我們於2024年3月25日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(t)

我們於2024年5月1日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(u)

我們於2024年6月10日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(v)

我們於2024年6月12日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(w)

我們於 2024 年 6 月 13 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告；以及

(x)

2005年12月12日向美國證券交易委員會提交的8-A表格註冊聲明中包含的對我們普通股的描述，更新於公司於2006年2月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，該報告披露了公司的法定股本增加到7.5億股普通股。

在提交生效後修正案之前，我們隨後根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條提交的所有報告和其他文件，該修正案表明特此發行的所有證券均已出售或註銷當時仍未售出的所有證券，均應被視為以引用方式納入此處，自提交此類報告和文件之日起成為其中的一部分。就本註冊聲明而言，本註冊聲明中以提及方式納入的文件中包含的任何聲明均應被視為已修改或取代，前提是本註冊聲明或隨後提交的任何文件中也以提及方式納入本註冊聲明中的聲明修改或取代了該聲明。任何如此修改或取代的聲明，除非經過修改或取代，否則不得被視為構成本註冊聲明的一部分。

我們將向收到招股説明書的每個人，包括任何受益所有人，提供本招股説明書中以引用方式納入但未隨本招股説明書提供的所有信息的副本。我們將根據口頭或書面請求免費向請求者提供這些信息。如需提供這些信息，請通過以下地址和電話號碼向我們的總裁兼首席執行官阿米爾·阿德納尼提提出：

阿米爾·阿德納尼，總裁兼首席執行官

500 North Shoreline，Ste. 800，德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市，78401

電話：(361) 888-8235

您應僅依賴本招股説明書中包含的信息，包括如上所述以引用方式納入的信息，或我們向您推薦的任何補編。我們未授權任何其他人向您提供不同的信息。您不應假設本招股説明書或任何補充文件中的信息截至這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設任何以引用方式納入的文件在提交日期以外的任何日期都是準確的。您不應將本招股説明書視為與證券有關的任何司法管轄區的證券要約或招標，而在這些司法管轄區中，與證券有關的要約或招標未獲授權。此外，如果提出要約或招標的人沒有資格這樣做，或者如果您收到此類要約或招標是非法的，則您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

在這裏你可以找到更多信息

根據《交易法》，我們是一家申報公司，我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以閲讀和複製我們在美國華盛頓特區東北F街100號的公共參考科向美國證券交易委員會提交的任何材料，20549。請致電 1-800-SEC-0330 聯繫美國證券交易委員會，瞭解有關公共參考室運營的更多信息。美國證券交易委員會還在 http://www.sec.gov 維護着一個網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息。本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明的一部分。註冊聲明包含的有關我們和所發行的證券（包括某些證物）的信息比本招股説明書還要多。您可以通過上面列出的任何地址從美國證券交易委員會獲得註冊聲明的副本，也可以從美國證券交易委員會的互聯網站點獲得註冊聲明的副本。

美國證券交易委員會關於證券法負債賠償的立場披露

根據《內華達州修訂法規》、《公司章程》和《章程》的規定，我們的董事和高級管理人員將獲得賠償。

就根據上述條款可能允許董事、高級管理人員或控制我們公司的人員補償《證券法》產生的責任而言，我們獲悉，美國證券交易委員會認為，這種賠償違反《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。

鈾能源公司

30,108,288 股普通股 由賣出股東發售和出售

2024年7月12日

再要約招股説明書

除本再要約招股説明書中包含的內容外，任何交易商、推銷員或其他人員均無權提供任何信息或作出任何陳述。此處未包含的任何信息或陳述，如果提供或作出，均不得被視為已獲得鈾能源公司（“公司”）的授權。本再要約招股説明書不構成在任何司法管轄區對這些證券的要約或招標是非法的。在任何情況下，本再要約招股説明書的交付均不暗示公司事務沒有變化，也不得暗示截至本再要約招股説明書發佈之日後的任何時候，此處包含的信息都是正確的。但是，如果發生重大變化，本再要約招股説明書將進行相應的修改或補充。

第二部分

招股説明書中不需要的信息

第 3 項。

以引用方式合併文件。

我們公司向美國證券交易委員會提交的以下文件以引用方式納入此處：

(a)

我們於2023年9月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財年的10-k表年度報告；

(b)

我們於2024年4月2日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財年的10-K/A表年度報告的修正案；

(c)

我們於2023年12月11日向美國證券交易委員會提交的截至2023年10月31日的財季10-Q表季度報告；

(d)

我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的截至2024年1月31日的財季10-Q表季度報告；

(e)

我們於2024年6月10日向美國證券交易委員會提交的截至2024年4月30日的財季10-Q表季度報告；

(f)

我們於 2023 年 8 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告；

(g)

我們於2023年9月29日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(h)

我們於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(i)

我們於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(j)

我們於2023年11月24日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(k)

我們於2023年11月30日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(l)

我們於 2023 年 12 月 8 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告；

(m)

我們於2023年12月11日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(n)

我們於2024年1月16日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告；

(o)

我們於2024年1月17日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(p)

我們於2024年1月18日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(q)

我們於2024年1月31日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(r)

我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(s)

我們於2024年3月25日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(t)

我們於2024年5月1日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(u)

我們於2024年6月10日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(v)

我們於2024年6月12日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告；

(w)

我們於 2024 年 6 月 13 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告；以及

(x)

在提交生效後的修正案之前，我們隨後根據經修訂的1934年《美國證券交易法》（“交易法”）第13（a）、13（c）、14和15（d）條提交的所有報告和其他文件，均應視為以引用方式納入此處，並且是其中的一部分自提交此類報告和文件之日起的註冊聲明。

就本註冊聲明而言，合併文件中包含的任何聲明均應被視為已修改或取代，前提是此處或任何其他隨後提交的合併文件中包含的聲明修改或取代了該聲明。經如此修改或取代的任何此類聲明均不應被視為本註冊聲明的一部分，除非經過修改或取代。

阿米爾·阿德納尼，總裁兼首席執行官

500 North Shoreline，Ste. 800，德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市，78401

電話：(361) 888-8235

您可以閲讀和複製我們在美國華盛頓特區東北F街100號的美國證券交易委員會公開參考科提交的任何報告、聲明或其他信息，20549。有關公共資料室運營的更多信息，請致電 1-800-SEC-0330 致電美國證券交易委員會。我們的文件也可以在美國證券交易委員會網站上查閲，網址為 http://www.sec.gov。

第 4 項。

證券的描述。

不適用。

第 5 項。

指定專家和法律顧問的利益。

本註冊聲明中提到的任何專家或法律顧問都沒有編制或認證本註冊聲明的任何部分，或就正在註冊的證券的有效性或與此類證券的註冊或發行有關的其他法律問題發表過意見，也沒有在臨時基礎上僱用或將獲得與發行有關的重大直接或間接權益，也沒有任何此類作為發起人與我們有聯繫的人管理或主要承銷商、有表決權的受託人，董事、高級職員或員工。

第 6 項。

對董事和高級職員的賠償。

根據內華達州修訂法規（“NRS”）、我們的公司章程和章程的規定，我們的高級管理人員和董事將獲得賠償。

內華達州法律

《內華達州修訂法規》第78.7502條允許公司賠償任何曾經或現在是公司董事、高級職員、僱員或代理人，或者現在或曾經是公司的董事、高級職員、僱員或代理人，無論是民事、刑事、行政還是調查性訴訟、訴訟或訴訟的當事方或受到威脅要成為其一方的人，無論是民事、刑事、行政還是調查性訴訟，但公司採取或有權提起的訴訟除外應公司作為另一家公司、合夥企業的董事、高級職員、僱員或代理人的要求，合資企業、信託或其他企業支付的費用，包括律師費、判決書、罰款以及他在訴訟、訴訟或訴訟中實際和合理產生的和解金額，前提是他：

(a)

根據內華達州修訂法規 78.138，不承擔任何責任，或

(b)

本着誠意行事，他有理由認為符合或不違背公司的最大利益，而且就任何刑事訴訟或訴訟而言，沒有合理的理由相信他的行為是非法的。

此外，第78.7502條允許公司賠償任何曾經或現在是公司董事、高級職員、僱員或代理人，或者現在或曾經是應公司要求擔任董事而受到威脅的、待決的或已完成的訴訟或訴訟的當事方或威脅要成為公司或有權獲得有利於公司的判決的任何人，另一家公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的高級職員、僱員或代理人，或者作為有限責任公司的經理責任公司，用於支付費用，包括在和解中支付的金額以及他在訴訟或訴訟的辯護或和解中實際合理產生的律師費，前提是他：

(a)

根據內華達州修訂法規 78.138 不承擔責任；或

(b)

本着誠意行事，他有理由認為符合或不違背公司最大利益的方式行事。

《內華達州修訂法規》第78.751（1）條規定，公司應向任何擔任董事、高級職員、僱員或代理人的個人提供賠償，前提是該人根據案情成功或以其他方式為以下內容辯護：

(a)

任何受到威脅、待處理或已完成的訴訟、訴訟或訴訟，無論是民事、刑事、行政還是調查訴訟，包括但不限於由於該人是或曾經是公司的董事、高級職員、僱員或代理人，或者應公司的要求正在或正在擔任另一公司、合夥企業、合資企業、信託或其他機構的董事、高級職員、僱員或代理人而提起的或根據公司的權利提起的訴訟企業；或

(b)

其中的任何索賠、問題或事項，

抵消該人在為訴訟辯護時實際和合理產生的費用，包括但不限於律師費。

《內華達州修訂章程》第78.751 (2) 條規定，除非公司章程、章程或公司達成的協議另有限制，否則公司可以在收到董事或高級管理人員或高級管理人員或高級管理人員承諾償還款項後，支付高管和董事在民事或刑事訴訟、訴訟或訴訟的最終處置之前為其進行辯護所產生的費用最終由具有管轄權的法院裁定董事或高級管理人員無權獲得公司的賠償。公司章程、章程或公司達成的協議可能要求公司在收到此類承諾後支付此類費用。小節的規定不影響除董事或高級管理人員以外的公司人員根據任何合同或其他法律可能有權獲得的任何預支支出的權利。

《內華達州修訂法規》第 78.751 (3) 條規定，根據第 78.7502 條提供的賠償和法院根據本節批准或下令支付的費用：

(a)

不排除尋求補償或預支費用的人根據公司章程或任何章程、協議、股東或無私董事的投票或其他規定可能享有的任何其他權利，無論是以其官方身份提起的訴訟，還是在任職期間以其他身份提起的訴訟，除非法院根據第 78.7502 條下令或根據第 78.7502 款預付費用 8.751 (2)，最終不得向或代表任何董事或高級管理人員提出在用盡所有上訴後，由具有司法管轄權的法院裁定應對故意不當行為、欺詐或明知違法行為負責，且此類不當行為、欺詐或違規行為對訴訟理由具有實質意義。

(b)

對於已不再擔任董事、高級職員、僱員或代理人並向該人的繼承人、遺囑執行人和管理人投保的人，則繼續受益。

《內華達州修訂章程》第78.751（4）條規定，除非公司章程、章程或公司達成的協議另有規定，否則如果某人有權從公司和任何其他人那裏獲得賠償或預支費用，則公司是此類賠償或晉升的主要義務人。

《內華達州修訂法規》第78.751 (5) 條規定，在尋求賠償或預付費用的民事、刑事、行政或調查行動、訴訟或訴訟所涉的作為或不作為發生後，對公司章程或任何章程的條款的修正不會取消或損害獲得賠償或預付費用的權利，除非該條款生效這種作為或不作為的時間明確授權這樣做此類作為或不作為發生後的消除或損害。

《內華達州修訂法規》第78.752條允許公司代表任何現任或曾經是公司的董事、高級職員、僱員或代理人，或者現在或曾經應公司的要求擔任另一家公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的董事、高級職員、僱員或代理人的任何人購買和維持保險或做出其他財務安排，以支付他以董事身份承擔的任何責任和費用、官員、僱員或代理人，或由於其身份本身，無論公司是否有權就此類責任和費用向他提供賠償。

公司根據第 78.752 條做出的其他財務安排可能包括以下內容：

(a)

設立信託基金;

(b)

制定自保計劃;

(c)

通過授予公司任何資產的擔保權益或其他留置權來保障其賠償義務；以及

(d)

開立信用證、擔保書或擔保書

在用盡所有上訴後，根據第78.752條做出的任何財務安排都不得保護被主管司法管轄法院裁定為應對故意不當行為、欺詐或故意違法行為承擔責任的人，除非法院下令支付費用或賠償。

鈾能源公司的公司章程

我們經修訂的公司章程規定，任何董事或高級管理人員均不得因違反董事或高級管理人員的信託義務而對我們公司、我們的任何股東或任何其他人承擔個人責任，因為該董事或高級管理人員的任何作為或不作為涉及故意不當行為、欺詐或故意違法，或者違反內華達州一般公司法支付股息。

鈾能源公司章程

此外，我們的章程規定，我們應在法律允許的最大範圍內，對我們可能根據該章程給予賠償的所有人員進行賠償。我們可以但沒有義務維持保險，費用由我們承擔，以保護自己和任何其他人免受任何責任、成本或開支。除非該訴訟、訴訟或程序已獲得全體董事會多數成員的授權，否則我們不會就該人自願提起或威脅提起或威脅的任何威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或訴訟向尋求賠償的人提供賠償。

第 7 項。

申請豁免註冊。

不適用。

第 8 項。

展品。

以下是作為本註冊聲明的一部分提交的證物的完整清單，這些證物已納入此處。

展品編號	展品描述
4.1	2023 年股票激勵計劃⁽¹⁾
5.1	麥克米蘭律師事務所的法律意見⁽¹⁾
23.1	McMillan LLP 的同意⁽²⁾
23.2	普華永道會計師事務所的同意⁽¹⁾
23.3	本傑明·希弗的同意⁽¹⁾
23.4	西部水務顧問公司的同意⁽¹⁾
23.5	道格拉斯·比姆的同意⁽¹⁾
23.6	Clyde L. Yancey 的同意⁽¹⁾
23.7	BRS, Inc. 的同意⁽¹⁾
23.8	維克多·費爾南德斯-克羅薩的同意⁽¹⁾
23.9	克里斯托弗·哈默爾的同意⁽¹⁾
23.10	詹姆斯·N·格雷的同意⁽¹⁾
23.11	David A. Rhys 的同意⁽¹⁾
23.12	Nathan A. Barsi 的同意⁽¹⁾
23.13	Roger M. Lemaitre 的同意⁽¹⁾
23.14	卡爾·戴維·沃倫的同意⁽¹⁾
23.15	SRK 諮詢（英國）有限公司的同意⁽¹⁾
24.1	委託書（包含在簽名頁中）
107	申請費表⁽¹⁾

注意事項：

(1)	作為本註冊聲明的附錄在表格S-8上提交。

(2)	包含在本表格S-8註冊聲明的附錄5.1中。

第 9 項。

承諾。

下列簽名的註冊人特此承諾：

1。	在報價或銷售的任何時期內，對本註冊聲明提交生效後的修正案：

(a)

包括《證券法》第10 (a) (3) 條所要求的任何招股説明書；

(b)

在招股説明書中反映任何單獨或共同代表本註冊聲明中規定的信息發生根本變化的事實或事件；前提是發行證券數量的任何增加或減少（如果所發行證券的總美元價值不超過註冊的證券總價值）以及與估計最大發行區間的低端或高端的任何偏差，都可能反映在根據第424（b）條向美國證券交易委員會提交的招股説明書的形式中，總的來説，數量和價格的變化表示有效註冊聲明中 “註冊費計算” 表中規定的最高總髮行價格變化不超過20％；以及

(c)

包括與分配計劃有關的任何重要信息.

但是，如果註冊人根據《交易法》第13條或第14（d）條向美國證券交易委員會提交或提供的定期報告包含在這些段落生效後的修正案中，則第 (a) 和 (b) 段不適用，這些報告以提及方式納入本註冊聲明。

2。	為了確定《證券法》規定的任何責任，每項此類生效後的修正均應被視為與本文所發行證券有關的新註冊聲明，當時此類證券的發行應被視為首次真誠發行。

3.	通過生效後的修正案將任何在此註冊的、在發行終止時仍未售出的證券從註冊中刪除。

下列簽署人的註冊人特此承諾，為了確定《證券法》規定的任何責任，註冊人根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交的每份年度報告（以及在適用的情況下，根據《交易法》第15（d）條提交的每份員工福利計劃的年度報告），均應被視為與註冊聲明有關的新註冊聲明其中提供的證券，以及當時此類證券的發行應被視為成為其首次真誠發行。

根據上述規定或其他規定，可以允許註冊人的董事、高級管理人員和控股人對《證券法》產生的責任進行賠償，但已告知註冊人，美國證券交易委員會認為，這種賠償違反《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。如果該董事、高級管理人員或控股人就正在註冊的證券提出賠償申請（註冊人支付註冊人的董事、高級管理人員或控股人在成功為任何訴訟、訴訟或訴訟進行辯護時產生或支付的費用除外），則除非註冊人認為此事已通過控制先例得到解決，否則註冊人將向法院提起訴訟適當的管轄權問題是這樣的賠償違反《證券法》中規定的公共政策，將受此類問題的最終裁決管轄。

簽名

根據1933年《證券法》的要求，註冊人證明其有合理的理由相信自己符合提交S-8表格的所有要求，並已正式促成下列簽署人於12日在不列顛哥倫比亞省温哥華市代表其簽署本註冊聲明，經正式授權^th 2024 年 7 月，這一天。

	鈾能源公司

	來自： /s/ 阿米爾·阿德納尼
	阿米爾·阿德納尼
	總裁、首席執行官（首席執行官）兼董事

委託書

通過這些禮物瞭解所有人，下方簽名的每個人都構成並任命阿米爾·阿德納尼為其真正合法的事實律師和代理人，擁有以任何身份替換和再替換的全部權力，可以簽署本註冊聲明的任何或所有修正案（包括生效後的修正案），並將該修正案及其所有證物和其他與之相關的文件提交給美國證券交易委員會，授予上述律師事實上，代理人擁有做和執行的全部權力和權限在房舍內和周圍採取的每一項必要和必要的行為和事情，無論出於何種意圖和目的，都要充分考慮他或她可能或可能親自做的事情，特此批准並確認上述事實上的律師和代理人或其替代人可能根據本協議合法做或促成做的所有事情。

根據1933年《證券法》的要求，以下人員以所示的身份和日期在下文簽署了本註冊聲明。

簽名	標題	日期

/s/ 阿米爾·阿德納尼阿米爾·阿德納尼	總裁、首席執行官（首席執行官）兼董事	2024年7月12日

/s/ Pat Obara 帕特·奧巴拉	祕書、財務主管兼首席財務官（首席財務官和首席會計官）	2024年7月12日

//斯賓塞亞伯拉罕斯賓塞·亞	董事長兼董事	2024年7月12日

/s/ Vincent Della Volpe 文森特·德拉·沃爾普	董事	2024年7月12日

/s/ 大衞·孔大衞·孔	董事	2024年7月12日

/s/ Gloria Ballesta 格洛麗亞·巴列斯塔	董事	2024年7月12日

/s/ Trecia Canty Trecia Canty	董事	2024年7月12日