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Fastenal公司公佈2024年第二季度收益

明尼蘇達州威諾納，2024年7月12日（美國商業資訊）——工業和建築用品批發分銷領域的領導者Fastenal公司（納斯達克股票代碼：FAST）（統稱為 “Fastenal”，或用 “我們” 等術語）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。除股票和每股信息外，或如下文另有説明外，美元金額均以百萬美元表示。在本文檔中，基於非四捨五入的美元值的百分比和美元計算可能無法使用本文檔中包含的美元值進行重新計算，因為這些美元值是四捨五入的。提及的每日銷售率（DSR）變化可能反映了適用時期的增長（正值）或收縮（負值）。從2024年第一季度開始，我們的簡明合併財務報表和財務報告（包括本文件）中提及的 “淨收益”、“運營和管理費用” 以及 “所得税前收益” 已分別修訂為 “淨收入”、“銷售、一般和管理（SG&A）費用” 和 “所得税前收益”，並按照美國公認會計原則計算。

性能摘要

季度經營業績

銷售

與2023年第二季度相比，2024年第二季度的淨銷售額增長了33.1美元，增長了1.8％。兩個時期的銷售天數相同。外匯匯率的變化分別對2024年和2023年第二季度的銷售產生了約20和40個基點的負面影響。

我們在2024年第二季度經歷了更高的單位銷售額，這主要是由於在過去兩年中客户數量增加和現場辦公地點的開業。產品定價對2024年第二季度淨銷售額的影響下降了30至60個基點，而2023年第二季度增長了190至220個基點。這種下降反映了緊固件價格的降低，這是運輸成本降低的副產品，以及某些安全產品和其他產品類別的定價降低。

從產品的角度來看，我們有三個類別：緊固件 [包括用於原始設備製造 (OEM) 和維護、維修和運營 (MRO) 的緊固件]、安全用品和其他產品線，後者包括八個較小的產品類別，例如工具、清潔用品和切割工具。在2024年第二季度，我們的緊固件與非緊固件產品線的表現繼續出現差異，我們認為這與三個因素有關。首先，緊固件更傾向於最終產品的生產，而不是維護，這導致更容易受到工業生產疲軟時期的影響。其次，緊固件價格的減速比非緊固件產品更快。第三，由於市場份額的增加、產品組合以及更容易的比較，我們在倉儲客户方面的增長繼續相對較快。這個因素主要使我們的安全產品線受益。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

從終端市場的角度來看，我們有五個類別：重型製造業、其他製造業、非住宅建築、經銷商等，後者包括政府/教育和運輸/倉儲。2024年第二季度，我們的製造終端市場與非製造業終端市場的表現繼續略有差異。這主要反映了我們在管理支出鉅額的關鍵客户方面所經歷的相對優勢，而我們的服務模式和技術尤其具有影響力。這給製造業客户帶來了不成比例的利益。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

我們按兩類報告客户：國民賬户，即具有巨大收入潛力的客户，以及全國性、多地點合同和非國民賬户，包括大型區域客户、小型本地客户和政府客户。我們的國民賬户客户與非國民賬户客户的表現仍然存在顯著差異，這與我們在現場分支機構和大型關鍵客户銷售額的相對增長有關。與去年同期相比，DSR的變化以及該期間的銷售百分比如下：

增長驅動力

•我們在2024年第二季度簽署了107個新的現場辦公地點（定義為在客户設施內部或附近提供專門的銷售和服務），從而在今年迄今為止簽署了209個新的現場辦公地點。2024 年 6 月 30 日，我們有 1,934 個活躍站點，比 2023 年 6 月 30 日增長了 11.9%。與2023年第二季度相比，我們的現場辦公地點的每日銷售額（不包括從分支機構轉移到新現場的銷售額）在2024年第二季度以較低的個位數速度增長。這一增長歸因於2024年和2023年激活並實施的Onsites的捐款，這足以抵消關閉和2023年之前激活的Onsites收入下降的影響。我們在2024年的現場簽約目標仍在375人至400人之間。

•FMI Technology由我們的FastStock¹（掃描的庫存地點）、FastBin®（紅外線、射頻識別和縮放式垃圾箱）和FastVend®（自動售貨設備）產品組成。FastStock 的配送處理技術不是嵌入式的，成本相對較低，應用非常靈活，並且使用我們專有的移動技術交付。FastBin 和 FastVend 整合了高效而強大的嵌入式數據跟蹤和發貨處理技術。第一個統計數據是加權的 FMI® 衡量標準，它根據每種設備的預期輸出，將 FastBin 和 FastVend 的簽名和安裝合併為標準化機器當量單位 (MEU)。我們在此測量中不包括 FastStock，因為掃描的庫存位置可以採取多種形式，例如垃圾箱、架子、機櫃、託盤等，無法轉換為標準化菜單。第二個統計數據是通過FMI Technology進行的銷售，它結合了通過FastStock、FastBin和FastVend進行的銷售額。FMI，尤其是FastStock和FastBin的銷售增長在一定程度上反映了產品從效率較低的非數字庫存地點遷移到效率更高的數字庫存地點。

我們在2024年設定的FastBin和FastVend設備加權簽名的目標仍在26,000至28,000個MEU之間。

下表彙總了我們的FMI設備的簽約、安裝和銷售。

•我們的電子商務包括電子採購活動（例如，綜合交易，包括電子數據交換（EDI））和電子商務（交易性網站銷售）。我們電子商務的增長既反映了提高我們增長率的新銷售額，也反映了現有銷售從非數字化流程向提高效率的數字化流程的轉變。電子商務的每日銷售額在2024年第二季度增長了25.5％，佔同期總銷售額的28.7％。在2024年第二季度，電子採購和電子商務的每日銷售額分別增長了30.9％和11.6％。

我們的數字產品和服務包括通過FMI（FastStock、FastBin和FastVend）進行的銷售，以及我們電子商務銷售中不代表FMI服務賬單的部分（統稱為我們的數字足跡）。我們相信，通過我們的數字能力創建的數據可以增強產品可見性、可追溯性和控制力，從而降低運營風險，提高我們和客户的訂購和配送效率。因此，我們相信，通過持續發展和擴大我們的數字能力，我們發展業務的機會將得到增強。

我們在2024年第二季度的數字足跡佔我們銷售額的59.4％，高於2023年第二季度銷售額的55.3％。

毛利潤

我們的毛利佔淨銷售額的百分比從2023年第二季度的45.5％降至2024年第二季度的45.1％。我們的毛利百分比主要受兩個因素的影響。首先，我們遇到了不利的客户和產品組合。這反映了包括現場客户和非緊固件產品在內的大型客户相對強勁的增長，每種產品的毛利百分比往往低於我們的整體業務。其次，正如我們在2024年4月的財報電話會議上披露的那樣，我們在支持某些倉儲客户的供應鏈中出現了短期效率低下的情況，我們認為這將有助於我們在該終端市場的未來增長。我們預計，隨着我們進入2024年第三季度，這些效率低下的情況將有所緩解，隨着2024年第四季度的臨近，這些低效率將恢復正常。這些因素被組織/管理成本的有利槓桿作用部分抵消，這主要是由於隨着我們轉移更多產品以支持當前的庫存水平，國內運輸資源的利用率有所提高。在2024年第二季度，價格成本並未對我們的毛利百分比產生有意義的影響。

銷售和收購費用

我們的銷售和併購支出佔淨銷售額的百分比在2024年第二季度為24.9％，而2023年第二季度為24.6％。為控制2024年第二季度運營支出增長所做的努力使該期間的銷售和收購總額略有增長3.0％。儘管如此，淨銷售額的增長仍低於銷售和收購的增長，導致我們在2024年第二季度實現了成本去槓桿化。

與員工相關的支出佔銷售和收購總支出的70％至75％，與2023年第二季度相比，在2024年第二季度增長了2.4％。在此期間，由於平均全職員工的提高和平均工資的提高，我們的員工基本工資有所增加。這僅被較低的獎金和佣金支付所部分抵消，這反映了與2023年第二季度相比銷售和利潤增長放緩。

佔用相關支出佔銷售和收購總支出的15％至20％，與2023年第二季度相比，2024年第二季度增長了0.1％。與總體通貨膨脹相關的分支機構成本略有增加，增量折舊產生的非分支機構費用以及與樞紐投資和升級相關的其他成本也有所增加。這在很大程度上被FMI支出的減少所抵消，在2023年第二季度折舊壽命結束的大量自動售貨設備的折舊幅度足以抵消垃圾箱增長導致的更高折舊。

與2023年第二季度相比，2024年第二季度所有其他銷售和收購費用（佔銷售和收購總支出的10％至15％）合計增長了10.1％。這主要反映了三個方面。首先，由於大型卡車類型的組合增加以及新車的價格上漲，我們的銷售相關車隊的租賃成本更高。其次，正如我們在2024年4月的財報電話會議上披露的那樣，由於該活動的規模超出了我們最初的預期，我們承擔了與客户博覽會相關的鉅額費用。第三，我們的一般保險費用有所增加。與旅行、膳食和用品相關的支出減少部分抵消了這些項目。

營業收入

我們的營業收入佔淨銷售額的百分比從2023年第二季度的21.0％降至2024年第二季度的20.2％。

淨利息

我們在2024年第二季度的淨利息支出為0.5美元，而2023年第二季度的淨利息支出為2.3美元。我們的利息收入增加，反映了現金餘額的更高利率。我們的利息支出有所降低，這反映了同期平均借款的減少，但債務餘額的略高利率僅部分抵消了這一點。

所得税

我們在2024年第二季度記錄的所得税支出為93.7美元，佔所得税前收入的24.2％。2023年第二季度的所得税支出為94.6美元，佔所得税前收入的24.1％。我們認為，如果沒有任何分散的税收項目或更廣泛的税法變化，我們的現行税率將約為24.5％。

淨收入

我們在2024年第二季度的淨收入為292.7美元，與2023年第二季度相比下降了1.8％。我們在2024年第二季度攤薄後的每股淨收益為0.51美元，而2023年第二季度為0.52美元。

資產負債表和現金流

2024年第二季度，經營活動提供的淨現金為258.0美元，比2023年第二季度下降14.6％，佔該期間淨收入的88.1％，而2023年第二季度的101.4％。運營現金流佔淨收入的百分比的下降反映了我們在2024年第二季度的運營資產和負債對現金的使用比2023年第二季度更為重要。特別是，庫存在2024年第二季度轉為適度使用現金，而2023年第二季度則是重要的現金來源。這足以抵消來自其他營運資金項目現金的微薄收益。相比之下，我們五年來經營活動提供的淨現金佔第二季度淨收入的百分比平均為78.6％。

2024年前六個月，經營活動提供的淨現金為593.6美元，比2023年前六個月下降14.0％，佔該期間淨收入的100.5％，而2023年前六個月的116.4％。運營現金流佔淨收入百分比的下降反映了我們的運營資產和負債在2024年前六個月大量使用現金，而在2023年前六個月，我們的運營資產和負債是適度的現金來源。特別是，與2023年前六個月相比，在2024年前六個月，庫存的現金來源要温和得多。相比之下，我們五年來經營活動提供的淨現金佔該日曆年前六個月淨收入的百分比為95.8％。

與2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的應收賬款、淨額、庫存和應付賬款的美元和百分比變化如下：

注意-由於四捨五入的差異，金額可能不足。

我們在2024年第二季度應收賬款餘額的增加主要歸因於兩個因素。首先，由於向客户銷售的增長，我們的應收賬款有所增加。其次，由於國民賬户客户的增長相對強勁，我們的結構繼續發生變化，國民賬户客户的付款期限往往比我們的非國民賬户客户長。

我們在2024年第二季度庫存餘額的減少反映了三個因素。首先，客户在調整產量以滿足軟需求時消耗的庫存減少了。其次，在2022年經歷中斷之後，供應鏈正常化，在過去的十二個月中，我們在減少庫存方面取得了進展。我們通過深化庫存來應對這一事件，以支持客户增長，鑑於我們採購的進口產品數量，調整庫存的過程可能會很漫長。第三，我們的庫存也經歷了適度的通貨緊縮。

我們在2024年第二季度應付賬款餘額的增加主要歸因於我們的產品購買量增加，以支持我們的業務增長，也反映了與去年同期相比採購活動的正常化，當時庫存規模的努力抑制了採購。

在2024年第二季度，扣除銷售收益後，我們在房地產和設備上的投資為52.6美元，與2023年第二季度的53.9美元相當。在2024年的前六個月中，扣除銷售收益後，我們在房地產和設備上的投資為100.9美元，高於2023年前六個月的84.8美元。這主要與三個因素有關。首先，FMI支出增加，這要歸因於強勁的簽約和安裝，尤其是高端和更高成本的自動售貨設備。其次，我們在設施建設和升級方面的支出有所增加。第三，汽車支出的增加反映了我們供應商的交付時間。

我們預計，在2024年全年，扣除銷售收益後，我們在房地產和設備上的投資將在235.0美元至255.0美元之間，高於我們最初預期的區間（225.0美元至245.0美元），也將從2023年的160.6美元有所增加。預期的逐年增長基於完成猶他州配送中心的支出、對樞紐和分支機構挑選技術和設備的投資、反映我們更高目標籤約的FMI硬件支出以及信息技術支出的增加。扣除銷售收益後，我們最初預期的不動產和設備投資區間有所增加，這反映了對自動售貨設備的預期投資的增加，這既反映了強勁的簽約量，也反映了這些簽約更多地集中在價值更高、成本更高的單位上。

在2024年第二季度，我們以股息的形式向股東返還了223.3美元，而2023年第二季度我們以股息的形式向股東返還了199.9美元。在2024年的前六個月中，我們以股息的形式向股東返還了446.5美元，而2023年前六個月我們以股息的形式向股東返還了399.7美元。我們在2024年上半年或2023年上半年沒有回購任何普通股。

截至2024年第二季度末，我們資產負債表上的總債務為235.0美元，佔總資本（股東權益和總債務之和）的6.3％。相比之下，截至2023年第二季度末，這一數字為350.0美元，佔總資本的9.4％。

附加信息

下表彙總了我們的絕對和全職等效員工（FTE；按每週40小時計算）、與市場內地點相關的投資（定義為分支機構總數和活躍現場辦公地點總數之和）、所列期末的加權FMI設備以及與前期末相比的百分比變化。

在過去的十二個月中，我們將全職員工總數增加了618人。這反映了我們的全職銷售和銷售支持人員總數增加了393人，主要用於支持我們現場辦公地點的擴展。我們的配送和運輸全職員工增加了 119 人，以支持提高配送設施的產品吞吐量。我們剩餘的全職員工增加了106人，這主要與信息技術和業務分析方面的人員投資有關。

下表彙總了所列期間開業和關閉的分支機構數量（扣除轉化次數），以及已激活和關閉的分支機構數量（扣除轉化次數）。

我們的市場內網絡構成了我們業務戰略的基礎。近年來，我們的市場內地點逐漸增加。這反映了Onsites的顯著增長，在較小程度上也反映了國際分支機構的顯著增長。戰略合理化使我們的物理足跡與業務戰略的變化保持一致，這足以克服我們傳統分支機構網絡的顯著衰退。將來可能會關閉分支機構，以反映我們業務的正常流動，但戰略合理化已經結束。因此，隨着我們繼續開設Onsites，我們預計市場內地點的增長率將提高，同時我們的傳統分支機構網絡保持穩定或適度增長，以維持和改善我們的北美網絡，繼續我們在北美以外的全球擴張，並支持我們的增長動力。

電話會議討論季度業績

正如我們之前透露的那樣，我們今天將舉行電話會議，審查季度業績和當前業務。本次電話會議將於中部時間上午 9:00 通過互聯網進行現場直播。要觀看網絡直播，請訪問我們的投資者關係網站 https://investor.fastenal.com/events.cfm。

其他月度和季度信息

我們在網站www.fastenal.com的 “投資者關係” 頁面上發佈了我們的月度合併淨銷售額信息和季度電話會議演示文稿（其中包括有關本季度業績的信息，作為對財報公告中所含信息的補充）。我們預計將在下個月的第四個工作日中部時間上午 6:00 發佈除季度第三個月以外的每個月的合併淨銷售額信息。我們預計將在該季度財報公開發布之日中部時間上午6點發布每個季度第三個月的合併淨銷售信息以及每個季度的電話會議演示文稿。

前瞻性陳述

本文件中包含的某些陳述與歷史或當前事實並不完全相關。因此，它們被視為 “前瞻性陳述”，提供當前的預期或對未來事件的預測。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。此類陳述可以通過使用諸如預測、相信、應該、估計、期望、打算、可能、將來、計劃、目標、項目、希望、趨勢、目標、機會和類似詞語或表述等術語來識別，也可以通過引用典型結果來識別。任何非歷史事實的陳述，包括估計、預測、未來趨勢和尚未發生的事件的結果，均為前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述通常涉及我們對經營業務環境的期望和信念、我們對未來業績的預測、我們感知的市場機會，包括我們從某些倉儲客户和相關終端市場獲得長期價值的前景、我們的戰略、目標、使命和願景，以及我們對未來資本支出、未來税率、未來庫存水平、定價、未來現場和加權FMI設備簽約、房地產和設備投資的預期，通貨膨脹或通貨緊縮對我們商品成本的影響，控制銷售和收購費用，包括全職員工的增長、未來的傳統分支機構的關閉和開業以及未來的經營業績和業務活動。您應瞭解，前瞻性陳述涉及各種已知和未知的風險和不確定性（包括我們最新的年度和季度報告中披露的風險），並可能受到不準確假設的影響。因此，無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能會有重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中討論的業績不同的因素包括但不限於我們最新的年度和季度報告中詳述的因素。每份前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，我們沒有義務更新任何此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。Fast-e