摩根大通公佈2024年第二季度淨收入為181億美元（每股6.12美元），

淨收益不包括131億美元（每股4.40美元）的重要項目

2024 年第二季度業績1

在以下關於摩根大通全公司業績的討論中（“摩根大通” 或 “公司”），除非另有説明，否則信息按管理方式列報，這是非公認會計準則財務指標。下文對公司業務部門的討論也是在管理的基礎上進行的。有關管理層用於評估每個業務領域業績的管理基礎和非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲第6頁。

除非另有説明，以下各節中提到的比較是2024年第二季度與去年第二季度的比較。

結果討論：

淨收入為181億美元，增長25％，其中包括與Visa股票相關的79億美元淨收益以及向公司基金會捐款的10億美元Visa股票的預先捐款。

淨收入為510億美元，增長20％。淨利息收入（“NII”）為229億美元，增長4％。不包括Markets2在內的NII為229億美元，增長3％，這主要是由資產負債表結構和更高的利率、信用卡服務的循環餘額增加以及與第一共和國相關的淨利息收入增加一個月的影響，這在很大程度上被LOB的存款利潤率壓縮和CCB存款餘額減少所抵消。非利息收入為281億美元，增長37％。不包括與Visa股票相關的79億美元淨收益，以及去年同期與第一共和國相關的27億美元低價收購收益，非利息收入增長了14％，這主要是由投資銀行費用、資產管理費和CiB Markets非利息收入的上漲所推動的。本季度及去年季度包括淨投資證券虧損。

非利息支出為237億美元，增長14％。不包括向公司企業基金會預先捐款的10億美元Visa股票捐贈，非利息支出增長了9％，這主要是由於薪酬的增加，包括收入相關薪酬的增加和員工的增長。

信貸損失準備金為31億美元，反映了22億美元的淨扣除額和8.21億美元的淨儲備金。22億美元的淨扣款增加了8.2億美元，這主要是由信用卡服務推動的。淨儲備金增加包括6.09億美元的消費品，主要是信用卡服務，以及1.89億美元的批發儲備。去年的準備金為29億美元，反映了15億美元的淨儲備金增加，主要與第一共和國有關，淨扣除額為14億美元。

對第一共和國的收購14於2023年5月1日結束，因此，與去年同期相比，本期與第一共和國相關的業績增加了大約一個月。此外，從2023年第三季度開始，與第一共和國相關的某些非利息支出和存款被分配到各細分市場，導致某些細列項目的同比變化增加或減少。去年同期還包括估計的27億美元企業低價收購收益，以及在LOB中為第一共和國投資組合設立的12億美元信貸儲備。

結果討論：

淨收入為42億美元，下降21％。淨收入為177億美元，增長3％。

銀行與財富管理淨收入為104億美元，下降5％，這得益於存款餘額減少和存款利潤率壓縮帶來的淨利息收入減少，但摩根大通財富管理資產管理費的上漲部分抵消了這一點。住房貸款淨收入為13億美元，增長31％，這主要是由於淨利息收入的增加，包括與前一時期相比增加了一個月的第一共和國相關的淨利息收入。Card Services & Auto的淨收入為60億美元，增長了14％，這反映了循環餘額增加帶來的淨利息收入增加，銷售量增加後的信用卡收入增加。

非利息支出為94億美元，增長13％，這主要是由於從2023年第三季度開始將某些與第一共和國相關的支出從公司分配給建設銀行，以及更高的薪酬（主要針對顧問、銀行家和科技員工）以及對技術和營銷的持續投資。

信貸損失準備金為26億美元，反映了21億美元的淨扣除額和5.79億美元的淨儲備金。21億美元的淨扣款增加了8.13億美元，這主要是由信用卡服務推動的，因為新年份的季節和信貸正常化的繼續。淨儲備增加主要來自信用卡服務，主要是由貸款增長和某些宏觀經濟變量的更新推動的。上年準備金為19億美元，反映了13億美元的淨扣除額和6.11億美元的淨儲備金。

結果討論8：

淨收入為59億美元，增長11％。淨收入為179億美元，增長9％。

銀行和支付收入為90億美元，增長9％。投資銀行收入為25億美元，增長46％。受所有產品費用上漲的推動，投資銀行費用上漲了50％。支付收入為45億美元，下降4％，這得益於存款利潤率壓縮和存款相關客户信用的增加，但費用增長在很大程度上抵消了這一點。貸款收入為19億美元，增長11％，這主要是受收購第一共和國的影響、留存貸款組合套期保值損失減少以及利率上升的影響。

市場與證券服務收入為90億美元，增長8％。市場收入為78億美元，增長10％。固定收益市場收入為48億美元，增長5％，這主要是由證券化產品推動的。股票市場收入為30億美元，增長21％，這得益於股票衍生品和Prime的強勁表現。證券服務收入為13億美元，增長3％，這得益於交易量和市場水平的增加，但很大程度上被存款利潤率的壓縮所抵消。

非利息支出為92億美元，增長12％，這主要是由於薪酬的增加，包括與收入相關的薪酬、更高的法律費用和更高的與交易量相關的非薪酬支出。

信貸損失準備金為3.84億美元，反映了2.2億美元的淨儲備金和1.64億美元的淨扣款，其中約一半在辦公室。淨儲備增加是由將第一共和國投資組合納入公司的模擬方法15以及主要是房地產領域的淨降級活動所推動的，淨貸款活動的影響在很大程度上被淨貸款活動的影響所抵消。上年準備金為11億美元，反映了9.79億美元的淨儲備金和1.56億美元的淨扣除額。

結果討論：

淨收入為13億美元，增長3％。

淨收入為53億美元，增長6％，這主要是由更高的平均市場水平和強勁的淨流入所推動的管理費的增長，以及經紀活動的增加，這在很大程度上被存款利潤率的壓縮所抵消。

非利息支出為35億美元，增長12％，這主要是由於薪酬的增加，包括與收入相關的薪酬和私人銀行顧問團隊的持續增長，以及更高的法律費用和分銷費。

信貸損失準備金為2 000萬美元。上一年度的撥備金為1.45億美元。

管理的資產為3.7萬億美元，增長15％，客户資產為5.4萬億美元，增長18％，均受市場水平提高和持續淨流入的推動。

    

企業

結果討論：

淨收入為68億美元，其中包括與Visa股票相關的79億美元淨收益以及向公司基金會預先捐款的10億美元Visa股票捐贈。上一年度的淨收入為26億美元。

淨收入為101億美元，增長64億美元。淨利息收入為24億美元，增長6.26億美元，這得益於資產負債表結構和更高利率的影響。非利息收入為78億美元，增長58億美元。本季度包括與Visa股票相關的79億美元淨收益和5.46億美元的淨投資證券虧損。去年同期包括與第一共和國相關的27億美元低價收購收益和9億美元的淨投資證券虧損。投資證券虧損反映了本季度及上一季度的抵押貸款支持證券和美國國債的銷售。

非利息支出為16億美元，增長4.27億美元，這主要是由Visa股票捐贈10億美元用於公司基金會的預先捐款所致，但大部分被從2023年第三季度開始從公司向LOB（主要是CCB）分配的第一共和國某些支出以及較低的律師費用所抵消。

信貸損失準備金為500萬美元。去年的準備金淨收益為2.43億美元，反映了與2023年第一季度向第一共和國銀行存款相關的儲備金的釋放。

2。非公認會計準則財務指標附註：

a. 公司根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制合併財務報表。該演示文稿被稱為 “報告” 基礎，它使讀者能夠了解公司的業績，可以逐年進行持續跟蹤，並可以將公司的業績與其他公司的美國公認會計準則財務報表進行比較。除了在報告的基礎上分析公司的業績外，管理層還在 “管理” 的基礎上審查全公司的業績，包括管理費用比率；這些全公司管理基礎業績是非公認會計準則的財務指標。該公司還在管理的基礎上審查業務領域的業績。在每種情況下，公司對管理基礎的定義都從報告的美國公認會計原則業績開始，幷包括某些重新分類，以完全應納税等值的基礎上列報公司和每個應申報業務部門的總淨收入。因此，獲得税收抵免和免税證券的投資收入在管理業績中列報，其基礎與應納税投資和證券類似。這些財務措施使管理層能夠評估應納税和免税來源產生的逐年收入的可比性。與免税項目相關的相應所得税影響記錄在所得税支出中。這些調整對公司整體或業務領域報告的淨收入沒有影響。有關公司從報告到管理層的業績對賬，請參閲財報財務補充文件第7頁。

b. 有形普通股（“TCE”）、有形普通股回報率（“ROTCE”）和每股有形賬面價值（“TBVPS”）均為非公認會計準則財務指標。TCE代表公司的普通股股東權益（即股東權益總額減去優先股）減去商譽和可識別的無形資產（抵押貸款還本付息權除外），扣除相關的遞延所得税負債。有關普通股股東權益與TCE的對賬，請參閲財報財務補充文件第10頁。ROTCE以平均TCE的百分比衡量公司適用於普通股的淨收入。TBVPS代表公司期末的TCE除以期末的普通股。截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日，每股賬面價值分別為111.29美元、106.81美元和98.11美元。公司以及投資者和分析師使用TCE、ROTCE和TBVPS來評估公司的股權使用情況。

c. 除了在管理基礎上審查淨利息收入（“NII”）和非利息收入（“NIR”）外，管理層還審查這些指標，不包括由固定收益市場和股票市場組成的市場。市場收入包括本金交易、費用、佣金和其他收入以及淨利息收入。這些指標不包括市場，是非公認會計準則的財務指標。管理層審查這些指標，以評估公司貸款、投資（包括資產負債管理）和存款籌集活動的表現，以及與市場活動相關的任何波動性。此外，管理層還根據總收入評估市場的業務表現，因為收入線之間可能會發生抵消。例如，產生淨利息收入的證券可能由以公允價值反映在本金交易收入中的衍生品進行風險管理。管理層認為，這些措施為投資者和分析師提供了分析公司收入趨勢的替代衡量標準。有關NII和NIR從報告到不包括市場的對賬情況，請參閲財報財務補充文件第28頁。有關市場收入的更多信息，請參閲公司2023年10-k表格的第75頁。

d. 2024年第二季度淨收益、每股收益和不包括重要項目的ROTCE均為非公認會計準則財務指標。重要項目共指與Visa股票相關的79億美元淨收益、向公司基金會捐贈的10億美元Visa股票以及5.46億美元的淨投資證券虧損。不包括這些項目導致報告的淨收益減少了50億美元（税後），從181億美元減少至131億美元，報告的每股收益從6.12美元下降至4.40美元，下降了8個百分點，從28％降至20％。管理層認為，這些措施為投資者和分析師評估公司業績提供了有用的信息。

其他注意事項：

3. 已估計。反映了當前預期信貸損失（“CECL”）資本過渡條款。截至2024年6月30日，CET1資本和總虧損吸收能力反映了CECL7.2億美元的剩餘收益。有關更多信息，請參閲公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告的附註21和公司2023年10-k表的附註27。

4. 已估計。現金和有價證券包括期末符合條件的高質量流動資產（“HQLA”），不包括監管機構根據流動性覆蓋率（“LCR”）規則（如果適用）對公司和北美摩根大通銀行過剩流動性中包含的符合HQLA資格的超額證券（“HQLA”），這些證券不可轉讓給非銀行附屬機構，因此不包括公司的LCR。還包括其他期末未抵押的有價證券，例如股票和債務證券。不包括聯邦住房貸款銀行的借款能力和聯邦儲備銀行的折扣窗口。有關更多信息，請參閲公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告第44-51頁和公司2023年10-k表102-109頁的流動性風險管理。

5. 2024年4月8日，Visa公司宣佈開始對Visa的b-1類普通股進行交換要約。2024年5月6日，該公司宣佈，Visa接受了該公司對其3720萬股Visa b-1類普通股的招標，以換取Visa的b-2類普通股和VisaC類普通股的組合。Visa的接受為公司帶來了與Visa C類普通股相關的收益，該普通股按公允價值持有。有關更多信息，請參閲公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的第8和100頁。

6. 不包括商業卡。

7.在過去 90 天內登錄的所有移動平臺的用户。不包括尚未轉換為摩根大通平臺的第一共和國賬户。

8. 自2024年第二季度起，公司重組了其應申報業務部門，將以前的企業與投資銀行和商業銀行業務部門合併為一個分部，即商業與投資銀行（“CIB”）。

9. 管理的資產（“AUM”）。

10. 每股收益（“每股收益”）。

11. 包括員工發放的淨影響。不包括消費税和佣金。

12. 過去十二個月（“LTM”）。

13. 向客户提供的信貸代表新的和續訂的信貸，包括貸款和與貸款相關的承諾，以及未使用的建議未承諾信貸額度，公司有權決定是否根據這些額度發放貸款。公司和非美國政府實體的信貸和資本包括個人和個人實體，主要由AwM內的全球私人銀行客户組成。

14. 2023年5月1日，摩根大通從聯邦存款保險公司（“聯邦存款保險公司”）收購了第一共和國銀行的某些資產並承擔了某些負債（“第一共和國收購”）。本新聞稿中所有提及 “不包括第一共和國”、“與第一共和國有關的”、“與第一共和國有關聯” 或 “歸因於第一共和國” 的內容均指排除或包括收購第一共和國的相關影響，以及隨後的相關業務和活動（如適用）。

15. 由於收購第一共和國，該公司記錄了自2023年5月1日起獲得的貸款和與貸款相關的承諾的信貸損失備抵金。鑑於First Republic投資組合風險評級方法的差異以及產品和系統的持續整合，收購的批發投資組合的信用損失準備金是根據該公司承保的具有類似風險特徵的其他設施來衡量的，而不是基於模擬估計。截至2024年6月30日，收購的批發投資組合的信貸損失準備金是使用公司的建模方法衡量的。有關更多信息，請參閲公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告第78-80頁的關鍵會計估算和附註26。

摩根大通公司紐約證券交易所股票代碼：JPM）是一家領先的金融服務公司，總部設在美國（“美國”），業務遍及全球。截至2024年6月30日，摩根大通擁有4.1萬億美元的資產和3410億美元的股東權益。該公司是投資銀行、消費者和小型企業金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理領域的領導者。該公司以摩根大通和大通的品牌為主要在美國的數百萬客户提供服務，併為全球許多世界上最著名的企業、機構和政府客户提供服務。有關摩根大通的信息可在www.jpmorganchase.com上查閲。

摩根大通將於今天，即2024年7月12日上午8點30分（美國東部時間）舉行電話會議，公佈2024年第二季度財務業績。在美國和加拿大，公眾可以通過撥打（888）324-3618接聽電話，對於國際來電者，可以撥打（312）470-7119；使用密碼1364784 #。請在通話開始前 15 分鐘撥號。網絡直播和演示幻燈片將在公司網站www.jpmorganchase.com的 “投資者關係、活動和演示” 下提供。

電話會議的重播將從2024年7月12日上午11點左右（美國東部時間）開始至2024年7月26日晚上11點59分（美國東部時間），可致電（800）813-5534（美國和加拿大）或（203）369-3348（國際）；使用密碼67370 #。重播還將在www.jpmorganchase.com的 “投資者關係、活動和演講” 下通過網絡直播播出。其他詳細的財務、統計和業務相關信息載於財務補充文件中。財報和財務補編可在www.jpmorganchase.com上查閲。

本財報包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述基於摩根大通管理層當前的信念和預期，存在重大風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果有所不同。可能導致摩根大通實際業績與前瞻性陳述中描述的業績存在重大差異的因素可在摩根大通截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中找到，這些報告已提交給美國證券交易委員會，可在摩根大通的網站（https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/financial-information/sec-filings）上查閲，以及在美國證券交易委員會的網站上(www.sec.gov)。摩根大通不承諾更新任何前瞻性陳述。