表格 6-K
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
外國私人發行人的報告
根據第13a-16條或第15d-16條
1934 年的《證券交易法》
截至 2024 年 4 月 25 日
TENARIS, S.A.
（將註冊人姓名翻譯成英文）
皇家大道 26 號，4 樓
L-2449 盧森堡
（主要行政辦公室地址）
用複選標記表明註冊人是否 提交或將在封面表格20-F或40-F下提交年度報告。
表格 20-F _Ö_ 表格 40-F ___
所附材料是根據以下規定提供給美國證券交易委員會的 適用於經修訂的1934年《證券交易法》第13a-16條和6-k表格。本報告包含泰納瑞斯的新聞稿 公佈2024年第一季度業績。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已按照 使下列簽署人代表它簽署了這份報告, 並經正式授權.
日期：2024 年 4 月 25 日
泰納瑞斯，S.A.
作者：/s/ Giovanni Sardagna
喬瓦尼·薩達尼亞
投資者關係官員
Giovanni Sardagna
泰納瑞斯
1-888-300-5432
www.tenaris.com
泰納瑞斯公佈2024年第一季度業績
財務和業務信息包含 本新聞稿基於以美元列報並編制的未經審計的合併簡明中期財務報表 根據國際會計準則委員會發布並由國際會計準則委員會通過的《國際財務報告準則》 歐盟，或《國際財務報告準則》。此外，本新聞稿還包括非國際財務報告準則的替代業績指標，即息税折舊攤銷前利潤、淨現金 /債務、自由現金流和運營營運資金天數。有關這些替代績效衡量標準的更多詳細信息，請參見附錄一。
盧森堡，2024 年 4 月 25 日。-泰納瑞斯股份有限公司（紐約證券交易所和墨西哥：TS 和 exM 意大利：TEN）（“泰納瑞斯”） 今天公佈了截至2024年3月31日的季度業績與截至2023年3月31日的季度業績對比。
2024 年第一季度業績摘要
（與 2023 年第四和第一季度比較）
| 2024 年第一季度 | 2023 年第四季度 | 2023 年第一季度 | ||||||||||||||||||
| 淨銷售額（百萬美元） | 3,442 | 3,415 | 1 | % | 4,141 | (17) | %) | |||||||||||||
| 營業收入（百萬美元） | 812 | 819 | (1) | %) | 1,351 | (40 | %) | |||||||||||||
| 淨收入（百萬美元） | 750 | 1,146 | (35) | %) | 1,129 | (34) | %) | |||||||||||||
| 股東淨收入（百萬美元） | 737 | 1,129 | (35) | %) | 1,129 | (35) | %) | |||||||||||||
| 每則廣告的收益（美元） | 1.27 | 1.92 | (34) | %) | 1.91 | (34) | %) | |||||||||||||
| 每股收益（美元） | 0.64 | 0.96 | (34) | %) | 0.96 | (34) | %) | |||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤（百萬美元） | 987 | 975 | 1 | % | 1,477 | (33) | %) | |||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率（佔淨銷售額的百分比） | 28.7 | % | 28.6 | % | 35.7 | % | ||||||||||||||
淨銷售額、營業收入和息税折舊攤銷前利潤與我們的業績保持一致 儘管美洲的OCTG價格有所下降，但去年第四季度。這反映了我們整個業務的穩健表現 生產線，包括增加北美鑽機DirectO的出貨量和實現 我們新收購的TenarisShawCor業務在墨西哥的一個大型塗料項目中。淨收入，其中不包括任何特別收入 影響，降至7.5億美元，佔銷售額的22％。
在本季度，我們的自由現金流為7.15億美元，之後 截至2024年3月31日，我們的正淨現金狀況在股票回購上花費了3.11億美元，增至39億美元。
| 1 |
市場背景和展望
對石油和天然氣的需求持續增長以滿足 能源轉型期間發展中國家的需求和保障負擔得起的能源.
儘管油價已經上漲，但已經上漲了 今年到目前為止，美國的鑽探活動沒有回升，北美的鑽探活動仍低於去年的水平。同時 隨着時間的推移，OCTG的進口量增加，這推遲了價格的穩定。
在世界其他地區，海上項目是 符合我們在中東的期望和需求仍處於良好水平.但是，在拉丁美洲，政治和 經濟波動正在影響活動。
正如預期的那樣，第二季度的銷售額 利潤率將低於第一季度，這反映了美洲OCTG價格的持續下跌。在第三季度， 我們的許多鋼廠將停工，包括我們的 Siderca 鋼鐵車間，我們將在那裏安裝一座可以改善的新熔爐 我們的環境足跡，這將導致本季度的銷售額和利潤率進一步下降。
| 2 |
2024年第一季度業績分析
| 管材銷售量（千公噸） | 2024 年第一季度 | 2023 年第四季度 | 2023 年第一季度 | |||||||||||||||||
| 無縫 | 777 | 760 | 2 | % | 840 | (8) | %) | |||||||||||||
| 已焊接 | 269 | 246 | 9 | % | 283 | (5) | %) | |||||||||||||
| 總計 | 1,046 | 1,006 | 4 | % | 1,123 | (7) | %) | |||||||||||||
| 試管 | 2024 年第一季度 | 2023 年第四季度 | 2023 年第一季度 | |||||||||||||||||
| （淨銷售額-百萬美元） | ||||||||||||||||||||
| 北美 | 1,488 | 1,501 | (1) | %) | 2,229 | (33) | %) | |||||||||||||
| 南美洲 | 614 | 590 | 4 | % | 975 | (37 | %) | |||||||||||||
| 歐洲 | 226 | 302 | (25) | %) | 252 | (10) | %) | |||||||||||||
| 亞太地區、中東和非洲 | 804 | 805 | 0 | % | 519 | 55 | % | |||||||||||||
| 總淨銷售額（百萬美元） | 3,132 | 3,198 | (2) | %) | 3,975 | (21) | %) | |||||||||||||
| 營業收入（百萬美元） | 769 | 780 | (1) | %) | 1,312 | (41) | %) | |||||||||||||
| 營業利潤率（佔銷售額的百分比） | 24.6 | % | 24.4 | % | 33.0 | % | ||||||||||||||
管狀產品和服務的淨銷售額 環比下降2％ 同比增長21％。銷量連續增長4％，但同比下降7％，而平均銷售價格連續下降6％ 同比增長15％。在北美，加拿大季節性銷售的增加在很大程度上被該地區OCTG價格的下跌所抵消。 在南美，圭亞那管道項目和海上鑽探銷售的增加彌補了阿根廷OCTG價格的下跌以及 哥倫比亞。在歐洲，由於海上管道產品的銷售下降，銷售額下降。在亞太地區、中東和非洲，我們有 整個地區的銷售額持續保持高水平。
管狀產品和服務的營業收入 相當於 2024年第一季度為7.69億美元，而上一季度為7.8億美元，第一季度為13.12億美元 2023。由於成本的下降彌補了價格的下跌，本季度的營業利潤率保持穩定。營業收入 該季度包括墨西哥和巴西通過正面法律索賠決議獲得的總額為2500萬美元的收益。
| 其他 | 2024 年第一季度 | 2023 年第四季度 | 2023 年第一季度 | |||||||||||||||||
| 淨銷售額（百萬美元） | 310 | 217 | 43 | % | 167 | 86 | % | |||||||||||||
| 營業收入（百萬美元） | 42 | 39 | 7 | % | 40 | 7 | % | |||||||||||||
| 營業利潤率（佔銷售額的百分比） | 13.7 | % | 18.1 | % | 23.8 | % | ||||||||||||||
其他產品和服務的淨銷售額 環比增長43％ 同比增長86％。季度銷售額包括上一季度收購的塗料業務的1.6億美元。
銷售、一般和管理費用（SG&A）金額 2024年第一季度達到5.08億美元，佔淨銷售額的14.8％，而4.71億美元，上一季度為13.8％，4.8％，487美元 百萬，2023年第一季度為11.8％。按順序增加，我們的銷售和收購費用增加主要是由於相關的銷售費用增加 由於整合了先前收購的塗料業務，出貨量增加，折舊和攤銷額增加 季度及以上的應急準備金。
| 3 |
第一財年財務業績虧損2500萬美元 2024年季度，相比之下，上一季度的收益為9300萬美元，2023年第一季度的收益為2100萬美元。這個 本季度的虧損主要是由以美元計價的阿根廷債券公允價值變動造成的6,800萬美元虧損所致， 其中一部分被3 500萬美元的淨財務收入和800萬美元的其他淨外匯收益所抵消.
非合併公司的收益權益產生了收益 2024年第一季度為4,800萬美元，而上一季度的收益為5,700萬美元，收益為5,300萬美元 2023 年第一季度。非合併公司的業績主要來自我們對Ternium（紐約證券交易所代碼：TX）的參與。
第一季度的所得税費用為8500萬美元 2024年，上一季度的收益為1.77億美元，2023年第一季度的收益為2.96億美元。指控 本季度扣除1.04億美元的税收收益，主要與阿根廷通貨膨脹調整的影響有關。
現金流和流動性
2024年第一季度運營部門提供的淨現金為887美元 百萬美元，而上一季度為8.36億美元，2023年第一季度為9.21億美元。營運資金增加了 本季度有1000萬美元。
第一季度的資本支出為1.72億美元 2024年，上一季度為1.67億美元，2023年第一季度為1.17億美元。
本季度自由現金流為7.15億美元，相比之下 上一季度為6.69億美元，2023年第一季度為8.04億美元。
在本季度進行了3.11億美元的股票回購之後，我們的利好表現 截至2024年3月31日，淨現金狀況增至39億美元，而截至2023年12月31日為34億美元。
電話會議
泰納瑞斯將舉行電話會議，討論上述報告的結果， 2024 年 4 月 26 日上午 8:00（美國東部時間）。在簡要總結之後，電話會議將開放提問。
要收聽會議，請通過以下選項之一加入：
ir.tenaris.com/活動和演示或
https://edge.media-server.com/mmc/p/nk5skspv
如果您想參加問答環節，請通過以下鏈接註冊：
https://register.vevent.com/register/BI6438ef4528ce4b68a87ee220e3cc959e
請在預定開始時間前 10 分鐘連接。
電話會議的重播也將在我們的網頁上公佈，網址為：
ir.tenaris.com/活動和演講
| 4 |
本新聞稿中包含的一些陳述是 “前瞻性的” 聲明”。前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及已知和未知 可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險。 這些風險包括但不限於未來石油和天然氣價格的不確定性及其對投資的影響所產生的風險 石油和天然氣公司的計劃。
| 5 |
合併簡明中期損益表
| （所有金額均以千美元計） | 截至3月31日的三個月期間 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 未經審計 | ||||||||
| 淨銷售額 | 3,441,544 | 4,141,181 | ||||||
| 銷售成本 | (2,134,052 | ) | (2,307,779) | ) | ||||
| 毛利潤 | 1,307,492 | 1,833,402 | ||||||
| 銷售、一般和管理費用 | (508,132) | ) | (487,347) | ) | ||||
| 其他營業收入（支出），淨額 | 12,304 | 5,299 | ||||||
| 營業收入 | 811,664 | 1,351,354 | ||||||
| 財務收入 | 56,289 | 47,887 | ||||||
| 財務成本 | (20,583) | ) | (31,545) | ) | ||||
| 其他財務業績，淨額 | (60,468) | ) | 4,477 | |||||
| 非合併公司收益和所得税中的權益前收入 | 786,902 | 1,372,173 | ||||||
| 非合併公司收益中的權益 | 48,179 | 53,006 | ||||||
| 所得税前收入 | 835,081 | 1,425,179 | ||||||
| 所得税 | (84,856) | ) | (295,972) | ) | ||||
| 該期間的收入 | 750,225 | 1,129,207 | ||||||
| 可歸因於： | ||||||||
| 股東權益 | 736,980 | 1,128,627 | ||||||
| 非控股權益 | 13,245 | 580 | ||||||
| 750,225 | 1,129,207 | |||||||
| 6 |
的合併簡明中期聲明 財務狀況
| （所有金額均以千美元計） | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||
| 未經審計 | ||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | 6,094,145 | 6,078,179 | ||||||||||||||
| 無形資產，淨額 | 1,356,065 | 1,377,110 | ||||||||||||||
| 使用權資產，淨額 | 137,026 | 132,138 | ||||||||||||||
| 對非合併公司的投資 | 1,681,971 | 1,608,804 | ||||||||||||||
| 其他投資 | 983,519 | 405,631 | ||||||||||||||
| 遞延所得税資產 | 774,014 | 789,615 | ||||||||||||||
| 應收賬款，淨額 | 177,221 | 11,203,961 | 185,959 | 10,577,436 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||
| 庫存，淨額 | 3,911,719 | 3,921,097 | ||||||||||||||
| 應收賬款和預付款，淨額 | 291,694 | 228,819 | ||||||||||||||
| 流動税收資產 | 261,983 | 256,401 | ||||||||||||||
| 貿易應收賬款，淨額 | 2,303,293 | 2,480,889 | ||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 2,883 | 9,801 | ||||||||||||||
| 其他投資 | 2,248,863 | 1,969,631 | ||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 1,323,350 | 10,343,785 | 1,637,821 | 10,504,459 | ||||||||||||
| 總資產 | 21,547,746 | 21,081,895 | ||||||||||||||
| 公平 | ||||||||||||||||
| 股東權益 | 17,407,503 | 16,842,972 | ||||||||||||||
| 非控股權益 | 201,564 | 187,465 | ||||||||||||||
| 權益總額 | 17,609,067 | 17,030,437 | ||||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||||||
| 借款 | 28,122 | 48,304 | ||||||||||||||
| 租賃負債 | 97,078 | 96,598 | ||||||||||||||
| 衍生金融工具 | - | 255 | ||||||||||||||
| 遞延所得税負債 | 488,082 | 631,605 | ||||||||||||||
| 其他負債 | 282,147 | 271,268 | ||||||||||||||
| 規定 | 103,465 | 998,894 | 101,453 | 1,149,483 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||
| 借款 | 608,278 | 535,133 | ||||||||||||||
| 租賃負債 | 42,097 | 37,835 | ||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 3,569 | 10,895 | ||||||||||||||
| 當前的納税負債 | 476,280 | 488,277 | ||||||||||||||
| 其他負債 | 493,293 | 422,645 | ||||||||||||||
| 規定 | 35,492 | 35,959 | ||||||||||||||
| 客户預付款 | 239,342 | 263,664 | ||||||||||||||
| 貿易應付賬款 | 1,041,434 | 2,939,785 | 1,107,567 | 2,901,975 | ||||||||||||
| 負債總額 | 3,938,679 | 4,051,458 | ||||||||||||||
| 權益和負債總額 | 21,547,746 | 21,081,895 | ||||||||||||||
| 7 |
的合併簡明中期聲明 現金流
| （所有金額均以千美元計） | 截至3月31日的三個月期間 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 未經審計 | ||||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||
| 該期間的收入 | 750,225 | 1,129,207 | ||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 175,442 | 125,453 | ||||||
| 應計所得税減去付款 | (29,222) | ) | 188,856 | |||||
| 非合併公司收益中的權益 | (48,179) | ) | (53,006) | ) | ||||
| 應計利息減去付款，淨額 | 11,938 | (3,700 | ) | |||||
| 條款的變化 | 1,545 | 7,957 | ||||||
| 營運資金的變化 | (9,548) | ) | (460,557) | ) | ||||
| 其他，包括淨外匯 | 34,776 | (13,440) | ) | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 886,977 | 920,770 | ||||||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||
| 資本支出 | (172,097) | ) | (117,088) | ) | ||||
| 對不動產、廠房和設備供應商的預先變更 | 2,952 | 33 | ||||||
| 向合資企業貸款 | (1,354) | ) | - | |||||
| 處置財產、廠房和設備以及無形資產的收益 | 5,412 | 4,796 | ||||||
| 證券投資的變化 | (759,667) | ) | (890,636) | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | (924,754) | ) | (1,002,895 | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流 | ||||||||
| 非控股權益的變動 | 1,120 | - | ||||||
| 收購庫存股 | (311,064) | ) | - | |||||
| 租賃負債的支付 | (16,768) | ) | (10,758) | ) | ||||
| 借款收益 | 829,947 | 559,274 | ||||||
| 償還借款 | (754,078) | ) | (679,892) | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | (250,843) | ) | (131,376) | ) | ||||
| 現金和現金等價物減少 | (288,620) | ) | (213,501) | ) | ||||
| 現金及現金等價物的變動 | ||||||||
| 在時期開始時 | 1,616,597 | 1,091,433 | ||||||
| 匯率變動的影響 | (4,921) | ) | (16,518) | ) | ||||
| 現金和現金等價物減少 | (288,620) | ) | (213,501) | ) | ||||
| 1,323,056 | 861,414 | |||||||
| 8 |
附錄 I — 另類表演 措施
除此之外還應考慮其他績效衡量標準，而不是 以替代或優於根據《國際財務報告準則》編制的其他財務業績衡量標準。
息税折舊攤銷前利潤，扣除利息、税項、折舊前的收益 和攤銷
息税折舊攤銷前利潤分析了不包括折舊在內的經營業績 以及攤銷和減值，因為它們是經常性的非現金變量，可能因公司而異 關於會計政策和資產的會計價值。息税折舊攤銷前利潤是税前運營現金流的近似值，反映了 在營運資金變動之前產生現金。投資者在評估企業（倍數估值）時廣泛使用息税折舊攤銷前利潤， 以及由評級機構和債權人評估債務水平，將息税折舊攤銷前利潤與淨負債進行比較。
息税折舊攤銷前利潤按以下方式計算：
息税折舊攤銷前利潤 = 該期間的淨收入 + 所得税費用 +/-收益權益 非合併公司的（虧損）+/-財務業績 + 折舊和攤銷 +/-減值費用/（逆轉）
息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則的另類業績衡量標準。
| （所有金額均以千美元計） | 截至3月31日的三個月期間 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 該期間的收入 | 750,225 | 1,129,207 | ||||||
| 所得税費用 | 84,856 | 295,972 | ||||||
| 非合併公司收益中的權益 | (48,179) | ) | (53,006) | ) | ||||
| 財務業績 | 24,762 | (20,819) | ) | |||||
| 折舊和攤銷 | 175,442 | 125,453 | ||||||
| EBITDA | 987,106 | 1,476,807 | ||||||
自由現金流
自由現金流是衡量財務業績的指標，按運營計算 現金流減去資本支出。FCF 代表公司在花掉維持所需的資金後能夠產生的現金 或者擴大其資產基礎。
自由現金流按以下方式計算：
自由現金流 = 經營活動提供的淨現金（用於）- 資本支出。
自由現金流是非國際財務報告準則的替代業績衡量標準。
| 9 |
| （所有金額均以千美元計） | 截至3月31日的三個月期間 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 | 886,977 | 920,770 | ||||||
| 資本支出 | (172,097) | ) | (117,088) | ) | ||||
| 自由現金流 | 714,880 | 803,682 | ||||||
淨現金/（債務）
這是現金和現金等價物、其他流動投資的淨餘額 以及持有至到期的固定收益投資減去借款總額。它提供了財務償付能力和流動性的摘要 該公司。淨現金/（債務）被投資者、評級機構和債權人廣泛用於評估公司的槓桿率、財務狀況 力量、靈活性和風險。
淨現金/負債按以下方式計算：
淨現金 = 現金及現金等價物 + 其他投資（流動和非流動）+/- 衍生品對衝借款和投資-借款（流動和非流動）。
淨現金/負債是非國際財務報告準則的替代業績衡量標準。
| （所有金額均以千美元計） | 3月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 現金和現金等價物 | 1,323,350 | 861,494 | ||||||
| 其他當前投資 | 2,248,863 | 1,081,141 | ||||||
| 非流動投資 | 976,206 | 375,677 | ||||||
| 衍生品對衝借款和投資 | - | 11,680 | ||||||
| 當期借款 | (608,278 | ) | (536,907) | ) | ||||
| 非當期借款 | (28,122) | ) | (56,739) | ) | ||||
| 淨現金/（債務） | 3,912,019 | 1,736,346 | ||||||
| 10 |
運營營運資金天數
運營營運資金是主要運營之間的區別 流動資產和流動負債的組成部分。運營資金是衡量公司運營效率的指標， 以及短期財務狀況。
運營營運資金天數按以下方式計算：
運營營運資金天數 = [（庫存 + 貿易應收賬款 — 貿易應付賬款-客户預付款）/年化季度銷售額] x 365
運營營運資金天數是非國際財務報告準則的替代業績衡量標準。
| （所有金額均以千美元計） | 3月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 庫存 | 3,911,719 | 3,991,501 | ||||||
| 貿易應收賬款 | 2,303,293 | 2,834,369 | ||||||
| 客户預付款 | (239,342) | ) | (136,172) | ) | ||||
| 貿易應付賬款 | (1,041,434 | ) | (1,067,602) | ) | ||||
| 運營營運資金 | 4,934,236 | 5,622,096 | ||||||
| 年化季度銷售額 | 13,766,176 | 16,564,724 | ||||||
| 運營營運資金天數 | 131 | 124 | ||||||
11