604,900 普通股股票

依照 在本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書中，Shineco, Inc.（“公司”、“我們” 或 “我們”） 正在直接向選定投資者發行604,900股普通股，面值每股0.001美元（“本次發行”）。

我們 將從本次發行中獲得約1,651,377美元的總收益。本次發行中出售的普通股的每股價格 為每股2.73美元。

股票 我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “TYHT”。2020 年 12 月 8 日， 我們普通股的收盤銷售價格為每股3.25美元。

如 截至2020年12月8日，非關聯公司持有的已發行普通股的總市值約為 8,436,330.5美元，按3,039,943股已發行普通股計算，其中2,595,794股由非關聯公司持有，每股持有 根據2020年12月8日我們普通股的收盤銷售價格，股價為3.25美元。

這個 根據一般表格説明第I.B.6號指令，由我們或代表我們出售的證券的總市值 在本招股説明書補充文件發佈之日之前和包括之日在內的12個日曆月內，S-3不是 超過非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股總市值的三分之一 截至銷售日期前不超過60天。

投資 我們的證券涉及高度的風險。參見本招股説明書補充文件第 S-4 頁開頭的 “風險因素” 以及隨附的招股説明書的第3頁以及此處以引用方式納入的文件中包含的風險因素 討論投資我們的證券時應考慮的某些風險。

都不是 美國證券交易委員會或任何州證券委員會已批准或不批准這些證券，或 已確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是真實還是完整。向其提交的任何陳述 相反是刑事犯罪。

這個 本招股説明書補充文件的發佈日期為2020年12月9日。

桌子 的內容

招股説明書

關於 這份招股説明書補充文件

開啟 2017 年 11 月 21 日，我們在 S-3 表格上向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了註冊聲明 （文件編號 333-221711）利用與本招股説明書補充文件中描述的證券有關的貨架註冊程序， 經修訂的哪份註冊聲明於 2017 年 12 月 19 日宣佈生效（“註冊聲明”）。 根據這種上架登記程序，我們可能會不時出售總額高達2500萬美元的普通股，以及 現貨註冊聲明中規定的其他類型的證券。

開啟 2018年1月23日，根據註冊聲明和隨附的向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件 2018年1月26日（“IFG招股説明書補充文件”），我們簽訂了普通股購買協議（“收購”） 與 IFG OPPORTUNITY FUND LLC（“IFG 基金”）達成的協議”），根據該協議，根據條款和條件 以及其中規定的限制，我們有權在24個月的期限內不時自行決定 購買協議，指示IFG基金購買總額不超過15,000,000美元（“可用金額”）的股票 普通股。我們於2018年7月3日與IFG基金簽訂了終止協議，根據該協議，購買協議 已終止，立即生效。截至本招股説明書補充文件發佈之日，沒有低於可用金額的股票 由公司向IFG基金髮行（承諾股份除外）。因此，截至本招股説明書補充文件發佈之日， 除20萬股承諾股外，公司沒有根據註冊聲明發行其他證券 以及 IFG 招股説明書補充文件。該公司於9月提交了現貨註冊聲明的招股説明書補充文件 2018 年 27 日，經2019年1月2日修訂，涵蓋高達4,064,814股普通股的發行（“2019年1月”） 發行”），根據該發行，公司於2018年9月28日出售了1,637,700股普通股。7月23日生效 2019年，公司終止了2019年1月的發行。該公司提交了上架註冊的招股説明書補充文件 2019年9月3日關於最多2798,792股普通股發行（“2019年9月發行”）的聲明 根據該協議，公司於2019年9月3日出售了2798,792股普通股。

在下面 在上架註冊過程中，我們提議出售普通股。在本招股説明書補充文件中，我們為您提供 提供有關我們在本次發行中出售的證券的具體信息。本招股説明書補充文件和隨附的 招股説明書包括有關我們的重要信息、我們提供的證券以及您在投資前應瞭解的其他信息。 本招股説明書補充文件還添加、更新和更改了隨附的招股説明書中包含的信息。你應該讀一讀 本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及 “公司註冊” 中描述的其他信息 在投資我們的證券之前，本招股説明書補充文件第S-9頁上的 “某些參考信息”。

這個 招股説明書補充文件描述了我們證券發行的具體條款，還增加了和更新了所包含的信息 在隨附的招股説明書和以引用方式納入隨附招股説明書的文件中。第二部分， 隨附的招股説明書提供了更多一般信息。如果本招股説明書補充文件中的信息不一致 以及在本招股説明書發佈之日之前提交的隨附招股説明書或其中以引用方式納入的任何文件 補充，你應該依賴本招股説明書補充文件中的信息。

在 在做出投資決策時，您應僅依賴本招股説明書中包含或以引用方式納入的信息 補充文件和隨附的招股説明書以及任何相關的免費寫作招股説明書。我們未授權任何人提供 你有任何其他信息。如果您收到任何未經我們授權的信息，則不應依賴這些信息。我們不是在做 在不允許要約或出售的任何司法管轄區出售證券的要約。你不應該假設這些信息 以引用方式包含或納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書或任何相關的免費寫作中 招股説明書在除相應日期以外的任何日期都是準確的。

它 請務必閲讀和考慮本招股説明書補充文件及隨附文件中包含的所有信息 制定投資決策的招股説明書。我們在本招股説明書補充文件和隨附的文件中包括了交叉引用 這些材料中的招股説明書和字幕，您可以在其中找到其他相關討論。本招股説明書中的目錄 補編提供了這些標題所在的頁面。你應該閲讀本招股説明書補充文件和隨附的內容 招股説明書，以及標題為 “在哪裏可以找到更多信息” 的部分中描述的額外信息 以及在投資我們的證券之前，本招股説明書補充文件中的 “以引用方式納入某些信息”。

我們 僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售我們的證券並尋求購買要約。這個 本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書的分發，以及在某些司法管轄區發行證券 可能會受到法律的限制。持有本招股説明書補充文件及隨附材料的美國境外人士 招股説明書必須自行了解證券發行和分銷的相關限制，並遵守與之相關的任何限制 本招股説明書補充文件及隨附的美國境外招股説明書。本招股説明書補充文件及隨附的 招股説明書不構成出售要約或招標買入要約，也不得與之關聯使用， 本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中任何人提供的任何證券 此類人提出此類要約或招攬是非法的。

我們的 主要行政辦公室位於中華人民共和國北京市大興區大足廣場T5號樓1001室 中國的，我們的電話號碼是 (+86) 10-87227366。

除非 我們在本招股説明書補充文件及隨附文件中另有説明，或根據上下文的要求 向 “TyHT”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 或類似對象的招股説明書 條款涉及特拉華州的一家公司Shineco, Inc.及其合併子公司。

前景的 投資者只能依賴本招股説明書補充文件中包含的信息。我們沒有授權任何人提供潛在的 擁有不同或額外信息的投資者。本招股説明書補充文件不是出售要約，也不是在尋求報價 在任何不允許要約或出售的司法管轄區購買這些證券。本招股説明書中包含的信息 無論本招股説明書何時交付，補充文件僅在本招股説明書補充文件發佈之日才是正確的 補充或出售這些證券。

警告 關於前瞻性陳述的聲明

這個 美國證券交易委員會鼓勵公司披露前瞻性信息，以便投資者更好地瞭解公司的未來 展望並做出明智的投資決策。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和我們的文件 已向美國證券交易委員會提交的此處併入美國證券交易委員會，其中以引用方式包含此類前瞻性陳述 經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和證券第21E條的含義 經修訂的1934年外匯法（“交易法”）。除歷史事實陳述以外的所有陳述 本招股説明書中包含或納入的有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、未來收入、預計的內容 管理層的成本、前景、計劃和目標是前瞻性陳述。

這個 詞語 “預期”，“相信”，“估計”，“期望”，“打算”， “可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將” 和類似的表達 旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。 我們無法保證我們確實會實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期 而且您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。有許多重要因素可能 導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述所示的業績存在重大差異。這些重要因素 包括我們在本招股説明書補充文件和招股説明書中以引用方式納入的文件中確定的因素， 除其他信息外，我們還在本招股説明書補充文件和招股説明書中納入或以引用方式納入了其他信息。許多因素 可能會影響我們的實際業績，包括本年度10-k表中 “風險因素” 下描述的因素 已於 2018 年 6 月 30 日結束，以引用方式納入此處。你應該閲讀這些因素以及本文中的其他警示性陳述 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及此處以引用方式納入的文件。我們不假設任何 有義務更新我們所作的任何前瞻性陳述。許多因素可能導致我們的實際結果出現重大差異 來自前瞻性陳述中描述的內容。例子是關於未來發展的陳述 以下：

這個 此處包含的前瞻性陳述基於當前對未來發展的預期和信念 對我們的潛在影響。實際影響我們的未來發展可能不是預期的。這些前瞻性陳述 涉及許多風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他可能導致實際結果的假設 或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的表現存在重大差異。例子是陳述 關於以下方面的未來發展:

你 不應過分依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。此外，前瞻性 聲明僅能説明其發表之日的情況。如果這些風險或不確定性中存在任何風險或不確定性，或者我們的潛在風險或不確定性是否存在 假設不正確，我們的實際結果可能與任何人所表達或暗示的結果有顯著差異 我們的前瞻性陳述。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中詳細介紹了這些風險和其他風險， 在我們以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的文件中，以及其他 我們向證券交易委員會提交的文件。我們不承擔任何公開更新或修改的義務 本招股説明書補充文件發佈之日之後的這些前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。我們有資格 我們的所有前瞻性陳述均來自這些警示因素。

在 鑑於這些假設、風險和不確定性，前瞻性陳述中討論的結果和事件 在本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中，或在此處或其中以引用方式納入的任何文件中，可能會 不會發生。提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至當日 本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書或以引用方式納入此處或其中的文件的日期。 我們沒有任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，我們明確表示不承擔任何義務， 除非法律要求，否則是由於新信息、未來事件或其他原因造成的。所有後續都是前瞻性的 謹慎聲明對歸因於我們或代表我們行事的任何人的陳述作了明確的全部限定 本節中包含或提及的陳述。

招股説明書 補充摘要

這個 以下摘要重點介紹了本招股説明書中包含或以引用方式納入的選定信息。這個摘要確實如此 不包含您在投資證券之前應考慮的所有信息。在做出投資決定之前， 你應該仔細閲讀整個招股説明書和此處的任何補充內容，包括風險因素部分和財務信息 報表和以引用方式納入此處的財務報表附註.

在 除非另有説明，否則本招股説明書以及本招股説明書的任何修正案或補充 “我們”、“我們” 等條款 “我們的” 和 “公司” 僅指Shineco, Inc.（“TYHT”）及其子公司。

此外， 除非我們另有説明，否則本招股説明書中提及：

普通的

我們 是一家特拉華州的控股公司，使用我們的子公司和可變利益實體的縱向和橫向整合 生產、分銷和銷售渠道，提供以健康和福祉為重點的植物性產品。我們的產品只有 在中國國內銷售。除其他產品外，我們利用現代工程技術和生物技術生產中國產品 草藥、有機農產品和特種紡織品。我們以健康和福祉為重點的植物性產品 業務分為三個主要部分：

1。 加工和分銷傳統中草藥產品以及其他藥品。這個片段 是通過安康長壽集團經營的，該集團在南部城市安康經營66家合作零售藥房 中國陝西省，我們通過該省直接向個人客户銷售生產的傳統中藥產品 由我們以及由第三方。安康長壽集團還擁有一家專門生產煎劑的工廠，這是工藝 通過這種方法加熱或煮沸固體材料以提取液體，並將煎劑產品分發給批發商和 中國各地的製藥公司。該細分市場約佔我們本財年收入的44％和56％ 截至2019年6月30日和2020年6月30日，截至2020年9月30日的三個月分別為75％。

2。 加工和分銷綠色和有機農產品，以及種植和種植紫杉樹（紅豆杉媒體）。 我們目前主要向大型集團和企業客户種植和銷售紅豆杉，但目前不將紅豆杉加工成中國紅豆杉 或西方藥物。該細分市場通過公司的可變利益實體進行：智勝集團， 包括參與我們紅豆杉業務的以下中國公司：信科智勝（北京）生物技術有限公司 （“智盛生物科技”）、煙臺智盛國際貨運代理有限公司（“智盛貨運”）、 煙臺智盛國際貿易有限公司（“智盛貿易”）、煙臺牟平區智盛農產品 合作社（“智盛農業”）和青島智和盛農產品服務有限公司（“青島智和生”）。 在截至2019年6月30日和2020年6月30日的財年中，該細分市場分別約佔我們收入的54％和43％， 在截至2020年9月的九個月中，這一比例為24％。

3. 開發和分銷源自中國本土植物 Apocynum 的特種面料、紡織品和其他副產品 Venetum，生長在中國的新疆地區，在中文中被稱為 “Loubuma” 或 “bluish dogbane”。 我們的 Loubuma 產品是專門的紡織品和保健品產品，旨在融合傳統的東方藥物 用現代科學方法。這些產品以數百年來的東方草藥傳統為前提 Loubuma 的原料。該細分市場通過公司的直屬子公司北京Tenet-Jove提供 科技發展有限公司（“Tenet-Jove”）。該細分市場約佔我們收入的2％和1％ 截至2019年6月30日和2020年6月30日的財政年度分別為1％，截至2020年9月30日的三個月為1％。

我們 主要在中國銷售我們以健康和福祉為重點的產品。目前，我們不在美國銷售任何產品 州或加拿大。中國國內藥品和保健產品市場正在快速增長，但在我們看來，還不發達。 我們相信中國的醫療保健行業有能力進一步發展。從藥品到醫療產品 就一般消費者健康而言，我們認為中國仍然是世界上最具吸引力的市場之一，也是增長最快的市場之一 大型新興市場。推動這種增長的是中國的人口老齡化、慢性病發病率的增加以及 國內外公司的投資大幅增加。增長也反映了中國政府的 將醫療保健作為社會優先事項（見其2000年代末的醫療改革）和戰略優先事項（如 第十二個五年計劃明確將重點放在未來發展生物醫學產業上即是明證）。

企業 信息

我們的 主要行政辦公室位於中華人民共和國北京市大興區大足廣場T5號樓1001室 中國的。我們的電話號碼是：(+86) 10-58693193。

啟示 成為一家新興成長型公司

如 一家在上一財年收入低於10.7億美元的公司，我們有資格成為 “新興成長型公司” 定義見2012年《Jumpstart 我們的創業公司法》或《JOBS法》。只要我們仍然是一家新興的成長型公司， 我們被允許並打算依賴適用於其他上市公司的特定披露要求的豁免 那些不是新興成長型公司。這些豁免包括：

我們 可能會在2020年之前或更早的時候利用這些條款，使我們不再是新興成長型公司。我們 如果我們的年收入超過10.7億美元，超過10.7億美元，將不再是新興成長型公司 非關聯公司持有的股本的市值為7億美元，或發行超過10億美元的不可轉換債務 在三年時間內。我們可以選擇利用一些（但不是全部）可用的豁免。我們利用了這個機會 在本招股説明書和以引用方式納入本招股説明書的文件中，報告負擔有所減輕。因此， 此處包含的信息可能與您從您持有的其他上市公司收到的信息不同 股票。

在 此外，《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守規定 採用新的或修訂的會計準則。該條款允許新興成長型公司推遲採用某些會計 除非這些標準適用於私營公司，否則這些標準才適用於私營公司。我們不可逆轉地選擇了無濟於事 免除新的或修訂的會計準則，因此，我們將採用相同的新會計準則或修訂後的會計準則 與其他非新興成長型公司的上市公司一樣標準。

那個 提供

常見 我們根據本招股説明書補充文件發行的股票：604,900股普通股

常見 本次發行前夕的已發行股票：3,039,943。

常見 假設向選定投資者出售604,900股普通股，本次發行3,644,843股股票後將流通股票。

風險 因素

投資 我們的證券涉及高度的風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應該仔細考慮 以下和隨附的招股説明書中的風險因素，以及在招股説明書中討論的風險、不確定性和假設 標題 “風險因素” 包含在我們隨後向美國證券交易委員會提交的最新定期和當前報告中 本招股説明書補充文件的日期，已向美國證券交易委員會存檔，並以引用方式納入此處，可能是 不時修改、補充或取代我們未來向美國證券交易委員會提交的其他報告。可能還有其他 未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他可能產生重大不利影響的因素 關於我們未來的結果。如果其中任何風險確實發生，我們的業務、業務前景、財務狀況或業績 的運營可能會受到嚴重損害。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，從而造成損失 您的全部或部分投資。另請仔細閲讀上面標題為 “關於以下內容的警示聲明” 的部分 前瞻性陳述。”

這個 以下風險因素僅限於與本次發行相關的風險因素，儘管如上所述，這絕不是詳盡無遺的 任何此類潛在風險因素的説明。我們鼓勵您閲讀隨附的招股説明書中包含的 “風險因素” 部分 以下是與我們的業務和運營相關的風險因素。

風險 與本次發行相關

我們的 管理層將對本次發行所得收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，並可能將其應用於未使用的用途 改善我們的經營業績或證券的價值。

我們的 管理層將在使用本次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，投資者將依賴 完全取決於我們的管理層對這些收益的使用作出的這種判斷。儘管我們預計將使用淨收益 本次發行用於營運資金和一般公司用途，其中可能包括營運資金和研發， 我們尚未將這些淨收益分配給特定用途。作為投資的一部分，投資者將沒有機會 決定，評估所得款項是否得到適當使用。我們對所得款項的使用可能不會改善我們的經營業績 或增加特此發行的證券的價值。

這個 無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格都可能波動或下跌，您可能無法 以或高於發行價轉售您的股票。

這個 本次發行中出售的每股普通股價格為0.52美元，這可能與以下普通股的市場價格有所不同 我們的發行如果您在我們的發行中購買我們的普通股，則可能無法在發行時或以上轉售這些股票 價格。我們無法向您保證，我們普通股的發行價格或發行後的市場價格將相等 或超過我們發行前不時進行的私下談判的股票交易的價格。 我們普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動，其中許多因素超出了我們的範圍 控制，包括：

在 此外，股市經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經影響並將繼續影響 許多公司的股權證券的市場價格。許多公司的股價波動與之無關或 與這些公司的經營業績不成比例。過去，股東曾提起證券集體訴訟 市場波動時期之後的訴訟。如果我們參與證券訴訟，這可能會使我們陷入困境 造成鉅額成本，將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移開來，並對我們的業務產生不利影響。

我們的 普通股被視為 “便士股”，可能難以出售。

這個 美國證券交易委員會已通過法規，通常將 “便士股” 定義為具有市場價格的股票證券 每股低於5.00美元或行使價低於每股5.00美元，且未在國家證券上市 交易所，但有特定豁免。從歷史上看，我們的普通股價格波動很大。截至日期 這份文件顯示，我們普通股的市場價格低於每股5.00美元，因此是 “便士股” 遵守美國證券交易委員會的規則。“便士股” 規則對出售證券的經紀交易商施加了額外的銷售慣例要求 給除老牌客户和合格投資者以外的人（通常是那些資產超過1,000,000美元或每年的投資者） 收入超過20萬美元或30萬美元（與其配偶一同收入超過30萬美元）。對於這些規則所涵蓋的交易，經紀交易商 必須對購買證券做出特殊的適用性決定，並獲得購買者的書面同意 在購買之前進行交易。此外，對於任何涉及便士股票的交易，除非豁免，否則經紀交易商 必須在交易前交付美國證券交易委員會規定的與便士股市有關的披露時間表。經紀交易商 還必須披露應支付給經紀交易商和註冊代表的佣金和當前報價 用於證券。最後，必須發送月度報表，以便士為單位披露有限市場的最新價格信息 股票。對經紀交易商施加的這些額外負擔可能會限制經紀交易商的能力或降低其意願 出售我們的普通股，並可能導致我們普通股的流動性減少和銷售交易成本增加 以及與其他證券相比購買我們的普通股。

這個 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》和其他美國證券法的要求會帶來大量成本，並可能耗盡我們的資源 並分散我們的管理層的注意力。

我們 受美國2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的某些要求以及報告要求的約束 根據《交易法》。除其他外，《交易法》要求在10-k表格上提交年度報告，季度報告 在發生與我們的業務有關的某些重大事件後，在10-Q表和8-k表上的定期報告上 和財務狀況。除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和 財務報告的程序和內部控制.我們已經發現內部存在許多重大缺陷 控制，如我們的10-k表年度報告和以引用方式納入的10-Q表季度報告中所述 招股説明書補充資料。滿足《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的要求可能會使我們的資源緊張，並可能 轉移管理層對其他業務問題的注意力，這兩個問題都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們 不打算在可預見的將來派發股息。

我們 目前打算保留任何未來的收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計不會這樣做 在可預見的將來申報或支付任何股息。因此，您只能從我們的共同投資中獲得回報 如果我們的普通股的市場價格上漲，則為股票。

規定 在我們的章程和特拉華州法律中，可能會阻止、推遲或阻止我們公司的控制權變更或管理層的變動 因此，壓低了我們普通股的交易價格。

規定 我們的章程和特拉華州法律可能會阻止、推遲或阻止股東進行合併、收購或其他控制權變更 可能會認為是有利的，包括您本來可能會獲得我們普通股溢價的交易。 這些規定還可能阻止或阻礙我們的股東更換或罷免我們的管理層的嘗試。這些條款 包括：

在 此外，我們受特拉華州通用公司法第203條的約束，該條通常禁止特拉華州的公司 在隨後的三年內不得與感興趣的股東進行任何廣泛的業務合併 股東成為感興趣股東的日期，除非此類交易得到我們董事會的批准。 上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者可能願意的價格 將來為我們的普通股付款。它們還可以阻止我們公司的潛在收購者，從而減少 您可能在收購中獲得普通股溢價。

你 將來可能會出現稀釋。

至 無論我們授予高管、董事和員工的期權最終得到行使，您都將維持 稀釋。我們還可能收購或許可其他技術，或通過發行股權為戰略聯盟融資，這可能會導致 這進一步削弱了我們的股東。

一個 市場上可能會出售大量普通股，這可能會壓低我們普通股的市場價格。

銷售 我們在公開市場上的大量普通股可能會導致我們普通股的市場價格上漲 下降。我們普通股的絕大多數已發行股票可以不受限制或進一步自由交易 根據《證券法》註冊。

這個 普通股的價格由我們的管理層決定。

這個 本次發行中出售的每股普通股價格為2.73美元，這可能與以下普通股的市場價格有所不同 我們的報價。如果您在本次發行中購買我們的普通股，您將支付由我們董事會確定的價格。 我們普通股的發行價格可能與我們的資產、賬面價值、歷史經營業績或 任何其他既定的價值標準。在任何可能的市場中可能佔主導地位的普通股交易價格（如果有） 無法保證的未來發展可能會高於或低於您為我們的普通股支付的價格。

使用 所得款項

我們 估計，扣除預計的發行費用後，本次發行的淨收益約為1,651,377美元 由我們支付。

我們 打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括營運資金、資本支出、 以及研究和開發支出.

我們 尚未確定專門用於上述任何目的的淨收益數額。因此，我們的 管理層在使用本次發行的淨收益方面將有很大的自由裁量權和靈活性。等待任何使用， 如上所述，我們打算將淨收益投資於優質、短期、有息的證券。

決心 發行價格的

這個 本次發行中提供的證券的發行價格由我們的董事會任意確定。價格 與我們的資產、賬面價值、收益或其他既定公司估值標準沒有任何關係。在確定時 要發行的股票數量和發行價格，我們考慮了手頭現金和金額 我們需要實施我們的商業計劃。因此，不應將發行價格視為實際價格的指標 證券的價值。

描述 待註冊證券的數量

常見 股票

在 本次發行，我們將發行604,900股普通股，每股面值0.001美元。有關常見問題的描述 特此發行的股票，請參閲隨附的招股説明書中的 “待註冊證券的描述”。

計劃 分佈情況

我們 正在將每股面值0.001美元的普通股直接出售給其購買者，我們沒有聘請承銷商 或其他代理人招攬投資者或為此類證券的發行、轉換或行使提供便利。

主題 根據慣例成交條件，某些投資者已同意購買604,900股普通股，我們也同意出售 股票的收購價為每股2.73美元。 可能並非我們發行的所有普通股都遵循此規定 招股説明書補充文件將在收盤時出售，在這種情況下，我們的淨收益將減少。我們預計此次出售將 必須在 2020 年 12 月 [_2nd__] 當天或之前完成。在談判普通股的每股發行價時，我們考慮了 此次發行將對我們的股東造成稀釋。

專家們

這個 本招股説明書中以引用方式納入的經審計的財務報表是依據以引用方式納入的 獨立註冊會計師Centurion ZD CPA & Co. 根據該公司的專家授權提交的報告 在提供上述報告時進行會計和審計。

在哪裏 你可以找到更多信息

我們 已根據1933年《證券法》向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明， 經修訂，適用於本招股説明書中發行的普通股。本招股説明書補充文件及隨附的 招股説明書只是我們根據1933年《證券法》向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的一部分， 經修正，因此省略了註冊聲明中包含的某些信息。我們還提交了證物和時間表 附上本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中未包含的註冊聲明，你應該 有關提及任何合同或其他文件的任何聲明的完整描述，請參閲適用的附錄或附表。 有關我們的普通股和我們的更多信息，請參閲註冊聲明及其證物 以及其中以引用方式納入的材料以及年度、季度和定期報告、委託書及其他 我們向美國證券交易委員會提交的信息。

這個 我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明和任何其他材料均可從證券和證券交易委員會的網站上獲得 交易委員會維持在 http://www.sec.gov。

公司成立 某些信息以引用為準

這個 證券交易委員會允許我們在某些條件下以引用方式納入我們向他們提交的信息， 這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。所含信息 以引用方式被視為本招股説明書以及我們在本招股説明書之後提交的任何信息的一部分 證券交易委員會將自動更新並取代這些信息。我們正在整合的文件 通過引用如下：

在 此外，所有文件（根據表格8-k第2.02項或第7.01項提供的當前報告除外）以及在此類文件中提交的證物 與此類物品相關的表格（除非此類表格 8-k 有明確的相反規定），我們隨後根據以下規定提交 在本招股説明書的初始提交日期之後，通過較早的《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條 自宣佈生效之日起或直到本招股説明書所設想的證券發行終止之日起為 以引用方式視為已納入本招股説明書。我們稍後向證券交易所提交的這些文件 以引用方式納入本招股説明書的委員會將自動更新本招股説明書中包含的信息 或者之前以引用方式納入本招股説明書的內容。您將被視為已收到包含所有信息的通知 在本招股説明書中引用，就好像該信息包含在本招股説明書中一樣。

我們 將向本招股説明書交付給的任何人，包括任何受益所有人，提供任何或全部招股説明書的副本 本招股説明書中以引用方式納入但未隨本招股説明書提供的信息（不包括證物， 除非證物是特別包含的），但請求方無需支付任何費用，以書面或電話形式向我們提出要求 使用以下信息：

SHINECO， INC。

房間 1001，T5 大樓，

DaZu 大興區廣場

北京， 中華人民共和國

收件人： 周國聰先生

披露 委員會在賠償問題上的立場
對於《證券法》負債

我們的 經修訂的公司註冊證書規定，我們所有的董事、高級職員、僱員和代理人都有權 在經修訂的《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）允許的最大範圍內獲得我們的賠償， DGCL 第 102 節規定的以下例外情況除外。DGCL 第 102 條允許公司消除 或將董事的個人責任限於公司或其股東因違反信託規定而獲得的金錢損失 董事的職責，除非董事違反了忠誠義務、未能本着誠意行事、故意行事 不當行為或故意違反法律、授權支付股息或批准違規股票回購或贖回 DGCL 的，或者參與了董事從中獲得不正當個人利益的交易。

我們的 章程規定，我們的高級職員、董事和其他成為我們代表我們提起的訴訟當事方的人可獲得賠償 在《特拉華州通用公司法》未禁止的最大範圍內。

就此而言 因為可以允許董事、高級管理人員或控制人員賠償《證券法》產生的責任 根據上述規定，我們獲悉，委員會認為這種賠償是違背的 公共政策如該法所述，因此不可執行。

604,900 普通股股票

招股説明書 2020 年 12 月 9 日的補編

十二月 2017 年 19 日

招股説明書

SHINECO， INC。

25,000,000.00 美元

常見 股票

首選 股票

債務 證券

認股權證

權利

單位

我們 可能會不時地在一個或多個產品中按我們在每次發行時確定的價格和條款提供報價 普通股、優先股、認股權證或這些證券或單位的組合，總髮行價為上漲 到 2500 萬美元。本招股説明書描述了使用本招股説明書發行我們證券的總體方式。每個 當我們發行和出售證券時，我們將為您提供一份招股説明書補充文件，其中將包含以下方面的具體信息 該發行的條款。任何招股説明書補充文件也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。 您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書補充文件以及納入或視為的文件 在購買特此提供的任何證券之前，以引用方式納入本招股説明書。本招股説明書可能 除非附有招股説明書補充文件，否則不得用於發行和出售證券。

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “tyHT”。2017年12月11日，最後一次報道 我們普通股的銷售價格為2.95美元。我們將申請上市我們根據本招股説明書出售的任何普通股，以及 納斯達克資本市場上的任何招股説明書補充文件。招股説明書補充文件將包含適用的信息， 至於該證券在納斯達克資本市場或納斯達克資本市場所涵蓋的任何其他證券市場或交易所上市 招股説明書補充資料。

如 截至2017年12月11日，非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為49,985,307美元 持有21,034,072股已發行普通股，其中約16,947,172股由非關聯公司持有，每股 根據2017年12月11日我們普通股的收盤銷售價格，股價為2.95美元。在 12 個日曆月期間 截至2017年12月12日，尚未發行公司普通股。

期間 在截至2017年12月12日的12個日曆月期間，公司沒有發行任何普通股。

依照 根據S-3表格的I.b.6號一般指令，在任何情況下，我們都不會在公開發行中出售有價值的普通股 只要我們的公眾持股量保持在7,500萬美元以下，在任何12個月內都超過我們公眾持股量的三分之一以上。 在此之前的12個日曆月中，我們沒有根據S-3表格第I.b.6號一般指示發行任何證券 包括本招股説明書的日期。

投資 我們的任何普通股都涉及風險。從本招股説明書第3頁開始，您應該仔細考慮風險因素 除了適用的招股説明書補充文件中包含的風險因素外，在您投資證券之前。

都不是 美國證券交易委員會或任何州證券委員會已批准或不批准這些證券，或 已確定本招股説明書是真實還是完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

我們 可以直接或通過代理人或向或通過承銷商或交易商發行證券。如果有代理人或承銷商 參與證券銷售、其名稱以及任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排 它們之間或其中，將在隨附的招股説明書中列出，或可根據所附招股説明書中提供的信息進行計算 補充。我們只能通過代理人、承銷商或交易商出售證券，前提是交付的招股説明書補充説明 發行此類證券的方法和條款。請參閲 “分配計劃”。

這個 本招股説明書的發佈日期為2017年12月19日。

桌子 的內容

你 應僅依賴本招股説明書和任何招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息。我們 未授權任何經銷商、銷售員或任何其他人向您提供其他或不同的信息。這份招股説明書 而且任何招股説明書補充文件都不是賣出要約或徵求購買除證券以外的任何證券的要約 它們與之相關，不是在任何司法管轄區向任何人提出的出售證券要約或徵求購買證券的要約 在該司法管轄區向其提出要約或招攬是非法的人。你不應該假設這些信息 在本招股説明書或任何招股説明書補充文件中，或在本招股説明書或任何招股説明書中以引用方式納入的任何文件中 補充材料在包含信息的文件日期以外的任何日期都是準確的。我們將披露任何材料 本招股説明書是註冊聲明的生效後修正案，即招股説明書，我們的事務變動 補充資料，或未來向美國證券交易委員會提交的文件，以引用方式納入本招股説明書。

注意 關於前瞻性陳述

這個 表格S-3上的本註冊聲明中包含的信息包括一些不純粹是歷史的陳述，而且 是 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述 我們公司和管理層對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略，包括 我們的財務狀況和經營業績。此外，任何提及預測、預測或其他特徵的陳述 未來事件或情況，包括任何基本假設，均為前瞻性陳述。“預期” 一詞， “相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”， “可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”， “項目”，“尋求”，“應該”，“將”，“將” 和類似的表述， 或此類術語的否定詞，可能代表前瞻性陳述，但缺少這些詞語並不意味着陳述 不是前瞻性的。

這個 此處包含的前瞻性陳述基於當前對未來發展的預期和信念 對我們的潛在影響。實際影響我們的未來發展可能不是預期的。這些前瞻性陳述 涉及許多風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他可能導致實際結果的假設 或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的表現存在重大差異。例子是陳述 關於以下方面的未來發展:

你 不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。事件和情況反映在 前瞻性陳述可能無法實現或發生。儘管我們認為這些期望反映在前瞻性中 陳述是合理的，我們無法保證未來的結果、活動水平、表現或成就。而且，兩者都不是 我們或任何其他人對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。除非有必要 根據法律，在本報告發布之日之後，我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述 使這些陳述符合實際結果或我們預期的變化。

我們 用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。本公司不承擔修改或更新的義務 出於任何原因的任何前瞻性陳述，法律要求除外。

招股説明書 摘要

這個 招股説明書是我們使用 “架子” 向美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明的一部分 註冊過程。在此貨架註冊程序下，我們可以出售本招股説明書中描述的證券的任意組合 在其中一次發行中，總收益不超過25,000,000美元。本招股説明書描述了總體方式 本招股説明書可以在其中發行我們的證券。每次我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補充文件 其中將包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改 本招股説明書或本招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的信息。招股説明書補充文件 其中包含有關所發行證券條款的具體信息，也可能包括對某些美國證券的討論。 聯邦所得税後果以及適用於這些證券的任何風險因素或其他特殊注意事項。在某種程度上 我們在招股説明書補充文件中所作的任何陳述都與本招股説明書或文件中的陳述不一致 以引用方式納入本招股説明書中，您應依賴招股説明書補充文件中的信息。

你 應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及下文所述的其他信息 在購買本次發行中的任何證券之前，請先選擇 “在哪裏可以找到更多信息”。

這個 術語 “我們”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 僅指Shineco, Inc.（“TYHT”） 及其子公司，除非上下文另有説明。此外，除非我們另有説明，否則本招股説明書中的參考文獻 到：

這個 公司

我們 是一家特拉華州的控股公司，使用我們的子公司和可變利益實體的縱向和橫向整合 生產、分銷和銷售渠道，提供以健康和福祉為重點的植物性產品。我們的產品只有 在中國國內銷售。除其他產品外，我們利用現代工程技術和生物技術生產中國產品 草藥、有機農產品和特種紡織品。我們以健康和福祉為重點的植物性產品 業務分為三個主要部分：

1。 加工和分銷傳統中草藥產品以及其他藥品。這個片段 是通過安康長壽集團經營的，該集團在南部城市安康經營66家合作零售藥房 中國陝西省，我們通過該省直接向個人客户銷售生產的傳統中藥產品 由我們以及由第三方。安康長壽集團還擁有一家專門生產煎劑的工廠，這是工藝 通過這種方法加熱或煮沸固體材料以提取液體，並將煎劑產品分發給批發商和 中國各地的製藥公司。該細分市場約佔截至6月的年度收入的39.4％ 2017 年 30 日。在截至2017年9月30日的三個月期間，該細分市場約佔我們收入的41.8％。

2。 加工和分銷綠色和有機農產品，以及種植和種植紫杉樹（紅豆杉媒體）。 我們目前主要向大型集團和企業客户種植和銷售紅豆杉，但目前不將紅豆杉加工成中國紅豆杉 或西方藥物。該細分市場通過公司的可變利益實體進行：智勝集團， 包括參與我們紅豆杉業務的以下中國公司：信科智勝（北京）生物技術有限公司 （“智盛生物科技”）、煙臺智盛國際貨運代理有限公司（“智盛貨運”）、 煙臺智盛國際貿易有限公司（“智盛貿易”）、煙臺牟平區智盛農產品 合作社（“智盛農業”）和青島智和盛農產品服務有限公司（“青島智和生”）。 截至2017年6月30日的財年，該細分市場約佔我們收入的49.8％。該細分市場約佔 佔截至2017年9月30日的三個月期間收入的44.8％。

3. 開發和分銷源自中國本土植物 Apocynum 的特種面料、紡織品和其他副產品 Venetum，生長在中國的新疆地區，在中文中被稱為 “Loubuma” 或 “bluish dogbane”。 我們的 Loubuma 產品是專門的紡織品和保健品產品，旨在融合傳統的東方藥物 用現代科學方法。這些產品以數百年來的東方草藥傳統為前提 Loubuma 的原料。該細分市場通過公司的直屬子公司北京Tenet-Jove提供 科技發展有限公司（“Tenet-Jove”）。該細分市場約佔我們收入的10.8％ 截至2017年6月30日的財年。截至三個月期間，該細分市場約佔我們收入的13.4％ 2017 年 9 月 30 日。

我們 主要在中國銷售我們以健康和福祉為重點的產品。目前，我們不在美國銷售任何產品 州或加拿大。中國國內藥品和保健產品市場正在快速增長，但在我們看來，還不發達。 我們相信中國的醫療保健行業有能力進一步發展。從藥品到醫療產品 就一般消費者健康而言，中國仍然是世界上最具吸引力的市場之一，也是迄今為止增長最快的市場之一 大型新興企業。推動這種增長的是中國的人口老齡化、慢性病發病率的增加以及 國內外公司的投資大幅增加。增長也反映了中國政府的 將醫療保健作為社會優先事項（見其2000年代末的醫療改革）和戰略優先事項（如 第十二個五年計劃明確將重點放在未來發展生物醫學產業上即是明證）。

我們的 主要行政辦公室位於中華人民共和國北京市大興區大足廣場T5號樓1001室 中國的。我們的電話號碼是：(+86) 10-87227366。

風險 因素

你 應仔細考慮本報告中的以下重大風險因素和其他信息.如果存在以下任何風險 實際發生時，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到嚴重影響。 結果，我們普通股的交易價格（如果有的話）可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

風險 與我們的業務和行業有關

我們的 重要業務領域的運營歷史有限，這使得我們很難評估未來的前景和業績 的操作。

雖然 我們的Loubuma業務部門已經運營了18年，我們的藥品銷售和紫杉工廠板塊有限 運營歷史並分別於 2005 年和 2013 年開始運營。此外，這些較新的業務領域佔據 佔我們目前經營業績的很大一部分（約89％）。因此，我們過去的經營業績可能不是 準確地表明瞭我們目前主要從事的業務領域。因此，你應該考慮我們的未來 前景取決於早期公司在不斷變化的市場中經歷的風險和不確定性，而不是典型的 我們這個時代的公司。其中一些風險和不確定性與我們的能力有關：

如果 我們未能成功應對任何風險和不確定性，我們的業務可能會受到重大不利影響。

這個 在現有業務領域內擴展業務可能會給我們的資源、管理和運營帶來嚴重壓力 基礎設施，這可能會削弱我們滿足不斷增長的產品需求的能力，並損害我們的業務業績。

至 適應我們在現有業務領域（藥品批發銷售和紫杉工廠）中的預期擴張 細分市場——運營歷史相對有限的細分市場，我們將需要花費資本資源和專職人員 實施和升級我們的會計、分銷網絡和運營基礎設施。我們可能需要招募更多的人員 培訓和管理我們不斷增長的多元化員工基礎。如果我們無法成功地有效實施這些措施 具有成本效益的是，我們將無法滿足對產品的需求，這將損害我們的收入增長並損害我們的 整體財務表現。

任何 原材料和產品供應鏈中斷可能會對我們生產和交付產品的能力產生不利影響。

如 對於我們生產的產品，我們必須管理我們的原材料供應鏈和產品的交付。供應鏈分散 而中國內部的地方保護主義進一步加劇了供應鏈中斷的風險。地方行政機構和實體 為保護當地利益而建造的基礎設施對原材料運輸和產品構成了運輸挑戰 在中國各地交付。此外，盈利能力和銷量可能會受到內部固有的限制的負面影響 供應鏈，包括競爭、政府、法律、自然災害和其他可能影響供應和供應的事件 價格。任何此類事件都可能對我們的供應鏈、製造能力和分銷造成重大幹擾 該系統可能會對我們生產和交付某些產品的能力產生不利影響。

這個 失去任何主要客户都可能減少我們的收入和盈利能力。

對於 截至2017年6月30日的財年，我們七個最大客户的總銷售額約佔我們總銷售額的64％ 收入。截至2016年6月30日的財年，我們五大客户的總銷售額約為68％ 佔我們總收入的。

對於 在截至2017年9月30日的三個月中，我們八個最大客户的總銷售額約為78％ 佔我們總收入的。在截至2016年9月30日的三個月中，我們六大客户的總銷售額達到 約佔我們總收入的82％。

那裏 無法保證我們會維持或改善與這些客户的關係，也無法保證我們將能夠繼續 以當前水平或根本水平向這些客户提供服務。這些客户的任何損失都可能對我們產生重大的負面影響 公司的業務。此外，客户數量相對較少可能會導致我們的季度業績不一致， 取決於這些客户何時訂購和支付未付發票。

此外， 我們紫杉工廠的客户的購買週期往往很長，平均超過兩到三年。因此，我們的主要客户 在我們的紅豆杉植物細分市場中，在接下來的幾年中，都不會傾向於從我們這裏購買產品。我們必須 在這些客户不是我們紫杉植物產品的購買者的年份中，與他們保持良好的業務關係。 此外，我們每年必須從不同的客户那裏採購訂單，以增加我們的銷售額。無法保證 我們將能夠成功地完成這項工作。

最後， 近年來，我們的客户之間的整合導致短期內客户更加集中。如果更多 在我們現有的客户互相收購或建立合資關係中，我們可能會更加集中精力 我們的客户羣。

對於 在截至2017年9月30日的三個月期間以及截至2017年6月30日和2016年6月30日的年度中，我們有八個、七個和五個客户， 分別佔我們收入的5％或更多：

如果 我們無法與這些主要客户保持長期關係，我們對其中任何一個客户的銷售損失都可能產生不利影響 對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響。

我們 從相對有限的供應商處購買我們的產品。

我們 從有限數量的供應商處購買我們的產品。在截至2017年9月30日的三個月期間，我們的九大供應商 約佔我們總購買量的92％。在截至2017年6月30日的年度中，我們的九家最大的供應商佔 約佔我們總購買量的79％。在截至2016年6月30日的年度中，我們的九家最大的供應商約佔 佔我們總購買量的90％。在截至2017年9月30日的三個月期間以及截至2017年6月30日和2016年6月30日的年度中， 我們分別有九家、九家和九家供應商，每家供應商佔我們採購額的5％或以上：

那裏 是一些合適的供應商，他們有能力向我們提供原材料，我們認為我們沒有能力 使用特定的供應商會嚴重幹擾我們的業務。但是，由於我們目前購買的材料量為 我們的產品來自較少的供應商，任何此類供應商的損失都可能導致我們公司的費用增加 如果我們無法加入，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響 與替代供應商或供應商簽訂的具有競爭力的協議。

我們的 成功取決於我們保護知識產權的能力。

我們 目前在中華人民共和國擁有一項關於羅布瑪纖維紗線的製備和應用方法的專利； 我們之前獲得了另外八項專利，但截至本申請之日，由於未繳納此類專利的年度會費 專利，它們不再有效。我們的成功取決於我們為所開發產品獲得和維持專利保護的能力 不時在中國和其他國家使用我們的技術，並執行這些專利。沒有保證 我們現有和未來的任何專利都將保持有效且可強制執行，以防第三方侵權，或者我們的產品 不會侵犯任何第三方專利或知識產權。

任何 與我們的技術相關的專利可能不夠廣泛，不足以保護我們的產品。此外，我們的專利可能會受到質疑， 可能失效或可能被規避。我們的專利可能無法保護我們免受類似競爭對手的侵害 技術或允許在不侵犯第三方專利或其他知識產權的情況下將我們的產品商業化 權利。

我們 也依賴或打算依賴我們的商標、商品名稱和品牌名稱來區分我們的產品和以下產品 我們的競爭對手，並且已經註冊或將要申請註冊其中一些商標。但是，第三方可能會反對 我們的商標申請或以其他方式質疑我們對商標的使用。如果我們的商標成功獲得 受到質疑，我們可能被迫重塑我們的產品品牌，這可能會導致品牌知名度的喪失，並可能要求我們這樣做 投入資源來宣傳和營銷這些新品牌。此外，我們的競爭對手可能會侵犯我們的商標，或者我們可能會 沒有足夠的資源來強制執行我們的商標。

我們的 製藥業務面臨與產品責任和人身傷害索賠相關的固有風險。

藥房 面臨藥品和其他醫療保健產品的製造和分銷所固有的風險，例如 注意處方填寫不當、處方標籤、警告的充分性和無意的分發 假冒藥品。此外，可能會就我們的任何產品向我們提出產品責任索賠 銷售和作為零售商，我們需要為任何成功的產品責任索賠支付損害賠償金，儘管 對於我們銷售但不生產的產品，根據適用的中國法律、規章和法規，我們可能有權 向相關製造商追回我們向客户支付的與產品責任索賠相關的賠償。 我們可能還有義務召回受影響的產品。如果我們被認定對產品責任索賠負責，我們可能會被要求承擔責任 支付鉅額的金錢賠償。此外，即使我們成功地為自己辯護免受此類索賠，我們也可以 被要求花費大量的管理、財務和其他資源，這可能會擾亂我們的業務和聲譽 而且我們的品牌名稱也可能受到影響。與中國許多其他類似公司一樣，我們不投保產品責任保險。 因此，任何強加的產品責任都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。 此外，由於對任何可用的業務中斷的承保範圍有限，我們沒有任何業務中斷保險 中國的保險，因此，任何業務中斷或自然災害都可能嚴重幹擾我們的業務和運營 並大大降低了我們的收入和盈利能力。

這個 我們的一些藥品的零售價格受中國當局的控制。

一個 我們的少量藥品（約佔我們產品供應量的4％），主要是國家藥品中包含的產品 和省級醫療保險目錄均受固定零售價格或零售價格上限形式的價格管制. 自1998年5月以來，中國有關政府當局已下令降低數千種藥品的價格。 未來的任何價格控制或政府規定的降價都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響 以及經營業績，包括大幅降低我們的收入和盈利能力。

我們的 業務需要一些許可證和執照。

藥店 在中國，必須從中國各政府機構獲得某些許可證和執照，包括Good Supply 實踐（“GSP”）認證。我們還必須獲得食品衞生證書才能分發營養品 藥品以外的補充劑和食品。

另外， 我們參與中藥的製造，受與中藥有關的各種中華人民共和國法律法規的約束 製藥業。我們已經獲得了製藥企業經營所需的證書、許可證和執照 以及中國醫藥產品的製造。我們需要滿足普惠制標準才能繼續生產 醫藥產品。我們需要每五年續訂一次普惠制，我們的安康長壽鏈普惠制也已延期 在 2013 年 8 月。無法保證我們能夠在普惠制下次到期時續訂普惠制。

我們 無法向您保證我們可以隨時保留開展業務所需的所有執照、許可證和認證， 而且在過去，我們可能不時遵守所有這些必需的執照、許可證和證書。 此外，這些執照、許可證和認證需要中國相關政府定期更新和/或重新評估 這種延期或重新評估的權限和標準可能會不時改變。我們打算申請續約 根據當時適用的法律和法規的要求，這些許可證、許可證和認證。無法續訂這些內容嗎 執照、許可證和認證可能會嚴重幹擾我們的業務，使我們無法繼續開展業務。 政府當局在考慮是否續訂或重新評估我們的營業執照時使用的標準的任何變化， 許可證和認證，以及任何可能限制我們業務開展的新法規的頒佈，也可能是 減少我們的收入和/或增加我們的成本，並嚴重降低我們的盈利能力和前景。此外，如果解釋 或實施現行法律和法規的變更，或者新法規的生效是否要求我們獲得任何其他信息 我們無法向您保證，以前不需要經營我們現有業務所需的執照、許可證或認證 我們可以成功獲得此類執照、許可證或認證。

風險 與我們的公司結構和運營有關

我們 依賴與我們在中國的可變利益實體簽訂的合同安排來開展業務運營，這可能不是 有效提供運營控制或使我們能夠通過控股權的所有權獲得經濟利益 利益。

我們 依賴並預計將繼續依賴我們在中國的全資子公司的合同安排以及我們的可變利息 中國實體及其各自的股東。這些合同安排在為我們提供以下內容方面沒有那麼有效 對可變利益實體的控制權作為控股權益的所有權就是為我們提供控制權 超過或使我們能夠從關聯合並實體的運營中獲得經濟利益。在電流之下 如果任何關聯合並實體或其任何股東失敗，則作為法律事項進行合同安排 為了履行其在這些合同安排下的各自義務，我們可能需要承擔大量費用 以及執行此類安排的資源，並依靠中國法律規定的法律補救措施，包括尋求具體履約 或禁令救濟和索賠損失，我們無法保證您的賠償會有效。例如，如果變量的股東 利益實體將拒絕將其在該可變權益實體的股權轉讓給我們或我們的指定人員 當我們根據這些合同安排行使購買期權時，我們可能必須採取法律行動來迫使 讓他們履行合同義務。

如果 (i) 適用的中國當局以違反中華人民共和國法律、規章和規章為由宣佈這些合同安排無效， (ii) 任何可變利益實體或其股東終止合同安排，或 (iii) 任何可變利益實體 或者其股東未能履行這些合同安排下的義務，我們在中國的業務將 受到重大不利影響，您的股票價值將大幅下降。此外，如果我們不續訂 合同安排到期後，除非當時的合同，否則我們將無法繼續我們的業務運營 中華人民共和國法律允許我們直接在中國經營業務。

在 此外，如果任何可變利益實體或其全部或部分資產受第三方債權人的留置權或權利的約束， 我們可能無法繼續部分或全部業務活動，這可能會對我們的業務產生重大不利影響， 財務狀況和經營業績。如果任何可變利益實體進行自願或非自願清算 程序中，其股東或無關的第三方債權人可能對部分或全部資產主張權利，從而阻礙 我們經營業務的能力，這可能會對我們的業務和創收能力產生重大不利影響。

全部 這些合同安排受中華人民共和國法律管轄，並規定通過仲裁解決爭議 中華人民共和國。中華人民共和國的法律環境不如美國等其他司法管轄區那麼發達。結果， 中國法律制度的不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力。此外，如果法院 如果確定這些合同不符合公共利益或在其他方面與政府政策背道而馳，它可以選擇 不強制執行此類合同，即使合同義務在其他方面已明確。如果我們無法執行 這些合同安排，我們可能無法對我們的運營實體行使有效控制，我們可能被排除在外 來自經營我們的業務，這將對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。

已提議 中國的立法可能會對我們的公司結構、公司治理和業務運營產生不利影響。

在 2015年1月，中國商務部（MOFCom）發佈了擬議的《外商投資法》的討論草案 （“討論稿”），向公眾徵求意見。討論草案旨在在頒佈後取代 以統一的法律規範在中國的外國投資的現行法律，如果獲得通過，可能會影響廣泛的外國投資 實體，包括我們公司，以及在中國的總體投資。

這個 目前，擬議的立法只是提案草案，不確定商務部何時（如果有的話）將提交最終版本 擬議的法律提交中華人民共和國全國人民代表大會審議通過。擬議的立法可能永遠不會 必須提請批准，或者如果提交，則不得由全國人民代表大會通過。或者，版本 提交 (或批准) 可能與目前的擬議草案存在重大差異。因此，與任何擬議的立法一樣， 此類立法對在華外國投資和中國公司業務運營的潛在影響尚不清楚。 我們目前正在與我們的法律和會計顧問合作制定戰略，以最大限度地減少潛在變化的影響 對於監管外國投資的現行中國法律可能有。

在下面 目前撰寫的討論草案、受控制的可變利益實體或 “VIE” 如果認為其合同安排最終受到 “控制”, 則可被視為外國投資企業 由外國投資者提供。因此，對於像我們這樣在被指定為 “受限” 的行業中擁有 VIE 結構的公司來説 或 “禁止” 外國投資，如果最終控制人，則可將VIE結構視為合法 是中國公民或中國實體。如果最終控制人不是中國公民或中國實體，那麼VIE可以 被視為外商投資企業，在限制或禁止的行業中經營可能需要市場準入許可， 國家安全審查和某些信息報告義務.目前我們認為，在當前版本下 在討論草案中，我們的VIE結構應被視為合法，因為預期的最終控制人將是中華人民共和國 公民或中華人民共和國實體。

如 截至本註冊聲明發布之日，尚未實施任何正式立法。

一個 保險金額不足可能會使我們面臨巨大的成本和業務中斷。

我們 沒有購買任何保險來保障我們的資產和財產，這可能會使我們的業務無法得到充分保護 損失。如果我們因火災、爆炸、洪水、其他自然災害或事故而蒙受重大損失或責任 或業務中斷，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

我們 是一家 “新興成長型公司”，我們無法確定降低的報告要求是否適用於新興企業 成長型公司將降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們 是 “新興成長型公司”，如《Jumpstart我們的創業公司法》或《JOBS法案》所定義。很長一段時間 隨着我們繼續成為一家新興的成長型公司，我們可能會利用各種報告要求的豁免 適用於非新興成長型公司的其他上市公司，包括無需遵守 《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條的審計師認證要求，減少了有關高管的披露義務 我們的定期報告和委託書中的薪酬，以及舉行不具約束力的諮詢要求的豁免 對高管薪酬進行投票，並批准任何先前未批准的解僱協議款項。我們可能是 一家新興成長型公司任期長達五年，儘管如果我們的收入超過10億美元，我們可能會更快地失去這種地位， 如果我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債務，或者持有普通股的市值 截至該時間之前的任何6月30日，非關聯公司的收入都超過7億美元，在這種情況下，我們將不再是新興的增長者 公司截至次年 12 月 31 日。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力較小，因為我們 可能依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力降低，那麼活躍程度可能會降低 我們的普通股交易市場和我們的股票價格可能更具波動性。

在下面 喬布斯法案，新興成長型公司也可以推遲採用新的或修訂的會計準則。我們不可逆轉地當選了 不得利用我們公司的新會計準則或修訂後的會計準則的豁免，因此將受到同樣的約束 與其他非新興成長型公司的上市公司一樣，新的或修訂的會計準則。

風險 與本次發行和我們的普通股有關

這個 無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格都可能波動或下跌，您可能無法 以或高於發行價轉售您的股票。

這個 我們普通股的發行價格將由我們公司決定，可能與以下普通股的市場價格有所不同 我們的報價。如果您在我們的發行中購買我們的普通股，則可能無法在發行時或以上轉售這些股票 價格。我們無法向您保證，我們普通股的發行價格或發行後的市場價格將相等 或超過我們發行前不時進行的私下談判的股票交易的價格。 我們普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動，其中許多因素超出了我們的範圍 控制，包括：

在 此外，股市經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經影響並將繼續影響 許多公司的股權證券的市場價格。許多公司的股價波動與之無關或 與這些公司的經營業績不成比例。過去，股東曾提起證券集體訴訟 市場波動時期之後的訴訟。如果我們參與證券訴訟，這可能會使我們陷入困境 造成鉅額成本，將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移開來，並對我們的業務產生不利影響。

規定 在我們的章程和特拉華州法律中，可能會阻止、推遲或阻止我們公司的控制權變更或管理層的變動 因此，壓低了我們普通股的交易價格。

規定 我們的章程和特拉華州法律可能會阻止、推遲或阻止股東進行合併、收購或其他控制權變更 可能會認為是有利的，包括您本來可能會獲得我們普通股溢價的交易。 這些規定還可能阻止或阻礙我們的股東更換或罷免我們的管理層的嘗試。這些條款 包括：

在 此外，我們受特拉華州通用公司法第203條的約束，該條通常禁止特拉華州的公司 在隨後的三年內不得與感興趣的股東進行任何廣泛的業務合併 股東成為感興趣股東的日期，除非此類交易得到我們董事會的批准。 上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者可能願意的價格 將來為我們的普通股付款。它們還可以阻止我們公司的潛在收購者，從而減少 您可能在收購中獲得普通股溢價。

我們 可能會發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。

我們的 公司註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一類或多類或一系列的 具有此類名稱、偏好、限制和相對權利的優先股，包括相對於我們普通股的優先權 股票尊重股息和分配，由董事會決定。一個或多個課程或系列的條款 優先股可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能會授予持有者 優先股：在所有活動中或特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利或權利 否決特定的交易。同樣，我們可能分配給持有人的回購或贖回權或清算優惠 優先股可能會影響普通股的剩餘價值。

如果 我們將來無法維持對財務報告的有效內部控制，投資者可能會對財務報告失去信心 我們的財務報告的準確性和完整性以及普通股的市場價格可能會下降，而且我們可能有 難以籌集額外資金。

如 作為一家上市公司，我們需要保持對財務報告的內部控制，並報告任何重大缺陷 在這樣的內部控制中。此外，管理層要求我們提供一份關於內部效率的報告 根據薩班斯-奧克斯利法案第 404 條控制財務報告。我們將繼續承擔大量成本 並使用大量的管理時間和其他資源來努力遵守第 404 節和其他要求 薩班斯-奧克斯利法案。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求證明其有效性 我們對財務報告的內部控制從我們發佈之日起的10-k表年度報告開始 不再是 “新興成長型公司”，自本次發行之日起可能長達整整五年。 如果我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果我們無法遵守要求 及時瞭解第 404 條，或者斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者我們是否獨立 註冊會計師事務所無法就我們的財務內部控制的有效性發表意見 在需要時進行報告，投資者可能會對我們的財務報告和市場的準確性和完整性失去信心 我們的普通股價格可能會受到負面影響，我們可能會受到證券交易所的調查 我們的哪些證券上市、美國證券交易委員會或其他監管機構，這可能需要 額外的財務和管理資源。

這個 成為上市公司的要求可能會使我們的資源緊張並轉移管理層的注意力。

如 作為一家上市公司，我們受經修訂的1934年《證券交易法》或交易所的報告要求的約束 法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、我們上市的證券交易所的上市要求等 適用的證券規則和條例。儘管《喬布斯法》使最近的改革成為可能，但遵守這些規則 而且監管的法律、會計和財務合規成本以及投資者關係和公共關係成本都很高， 使某些活動變得更加困難、耗時或昂貴，並增加了對我們的系統和資源的需求，尤其是 在我們不再是 “新興成長型公司” 之後。除其他外，《交易法》要求我們每年申報， 與我們的業務和經營業績有關的季度和當前報告以及委託書。

如 這是在本招股説明書以及要求上市公司、我們的業務和財務提交的文件中披露信息的結果 狀況更加明顯，我們認為這可能會導致威脅性訴訟或實際訴訟，包括競爭對手和其他人的訴訟 第三方。如果此類索賠成功，我們的業務和經營業績可能會受到損害，即使索賠不成功 導致訴訟或以有利於我們的方式得到解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移注意力 我們的管理資源，並對我們的業務、品牌和聲譽以及經營業績產生不利影響。

這些 規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能需要這樣做 接受減少的承保範圍或為獲得保險而承擔更高的費用。這些因素也可能使事情變得更加困難 為了吸引和留住合格的董事會成員，特別是在審計委員會任職和薪酬 委員會和合格的執行官。

如果 我們籌集的資金少於本次發行的全部金額，我們有可能沒有足夠的資金來支持我們的增長 執行我們的業務戰略。

因為 本次發行不要求在收盤前籌集最低金額，我們籌集的資金可能會少於全額籌集資金 本次發售的內容。如果發生這種情況，我們可用於實施業務戰略的資金將減少。這個 產生資金不足的風險，這將降低我們按預期執行業務計劃的能力，併產生負面影響 我們的經營業績。

我們 在使用我們產品的淨收益方面有廣泛的自由裁量權，不得有效使用它們。

至 (i) 我們籌集的資金超過了標題為 “所得款項的用途” 部分所述目的所需的資金的程度 或者 (ii) 我們確定該部分中提出的擬議用途不再符合我們公司的最大利益，我們不能 明確説明我們從本次發行中獲得的此類淨收益的特定用途。我們的管理層將 在使用此類淨收益方面有廣泛的自由裁量權，包括營運資金、可能的收購和其他一般用途 公司目的，我們可能會以股東不同意的方式使用或投資這些收益。我們的失敗 管理層有效使用這些資金可能會損害我們的業務和財務狀況。在它們使用之前，我們可以投資 以不產生收入或損失價值的方式發售的淨收益。

我們 不打算在可預見的將來派發股息。

我們 目前打算保留任何未來的收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計不會這樣做 在可預見的將來申報或支付任何股息。因此，您只能從我們的共同投資中獲得回報 如果我們普通股的市場價格上漲，則為股票。

如果 我們的普通股交易市場越來越活躍，普通股的市場價格可能會高度波動 並且會受到大幅波動的影響，我們普通股的持有人可能無法以或高於的價格出售其股票 他們是被收購的。

這個 我們普通股的市場價格可能高度波動，並且可能會因數字而出現大幅波動 我們無法控制的因素，包括：

這個 公開披露信息的義務可能會使我們與私營公司的競爭對手相比處於不利地位。

如 作為一家美國上市公司，我們需要向美國證券交易委員會提交定期報告 對我們公司和股東至關重要的事項的發生。儘管我們也許能夠獲得保密待遇 在我們的一些進展中，在某些情況下，我們需要披露重大協議或財務運營業績 我們無需透露我們是否是一傢俬營公司。我們的競爭對手將有權訪問這些信息， 否則將是機密的。這可能會使他們在與我們的公司競爭中佔據優勢。同樣，作為一家美國上市公司， 我們將受美國法律管轄，我們的競爭對手（主要是中國私營公司）無需遵守這些法律。 在某種程度上，遵守美國法律會增加我們的開支或降低我們對這些公司、公眾的競爭力 公司地位可能會影響我們的經營業績。

你 將立即出現大幅稀釋。

這個 我們股票的發行價格可能大大高於普通股每股的預計淨有形賬面價值。 因此，如果您在本次發行中投入股票，您的投資可能會立即大幅稀釋。見 “稀釋” 在第 25 頁上。

一個 出售或假定出售大量普通股可能會導致我們的普通股價格下跌。

如果 我們的股東在公開市場上出售了大量普通股，我們普通股的市場價格可能會 落下。此外，這種潛在稀釋的明顯風險可能導致股東試圖出售其股票和投資者 做空我們的普通股。這些銷售也可能使我們更難出售股票或股票相關證券 在我們認為合理或適當的時間和價格進行未來。

風險 與在中國做生意有關

中國人民共和國 離岸控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管可能會延遲或阻止我們使用 本次發行和/或未來融資活動的收益，用於向我們在中國的業務提供貸款或額外資本出資 子公司。

如 一家擁有中國子公司的離岸控股公司，我們可以向我們的中國子公司轉移資金或為我們的運營實體提供資金 通過貸款或資本出資。向我們的中國子公司（外商投資企業）提供的任何貸款均不能 根據我們在此類子公司的投資金額與註冊資本之間的差額，超過法定限額， 並應在中國國家外匯管理局（“SAFE”）或其當地同行註冊。 此外，我們對中國子公司（外商投資企業）的任何增資出資均應 由中國商務部（“MOFCOM”）或其當地同行批准。我們可能無法獲得 如果有的話，這些政府註冊或批准是及時的。如果我們未能收到此類註冊或批准， 我們提供貸款或資本以增加對中國子公司的出資的能力可能會受到負面影響，這可能會 對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴展業務的能力產生不利影響。

中國人民共和國 國家外匯管理局（“SAFE”）關於中國居民離岸融資活動的規定 這可能會增加我們面臨的行政負擔。我們的中國居民股東未能提出任何要求 根據此類法規提出的申請和申報可能會使我們無法分配利潤，並可能使我們面臨風險 以及我們的中國居民股東應承擔中華人民共和國法律規定的責任。

安全， 發佈了一份自 2005 年 11 月 1 日起生效的公告（“SAFE #75”），要求在 SAFE 註冊 中國實體的任何外國控股公司的中國居民股東。未經註冊，中華人民共和國實體不能匯款任何 其從中國流出的利潤作為股息或其他形式。

在 2005年11月，國家外匯管理局發佈公告，即《關於融資返還外匯管制有關問題的通知》 中國境內居民通過特殊目的公司進行投資，或SAFE通知，其中要求中國居民，包括 無論是法人還是自然人，在建立或控制任何分支機構之前，都必須在當地主管的SAFE分支機構登記 中國境外的公司，被稱為 “離岸特殊目的公司”，以海外股權為目的 涉及他們持有的在岸資產或股權的融資。此外，任何作為股東的中國居民 離岸特殊目的公司必須就此修改其在當地SAFE分支機構的SAFE註冊信息 與任何資本增加或減少、股份轉讓、合併、分立有關的離岸特殊目的公司 股權投資或為位於中國的任何資產設立任何擔保權益。此外，如果是離岸特殊用途 公司在SAFE通知實施之日之前成立並擁有在岸資產或股權， 追溯性的 SAFE 註冊必須在 2006 年 3 月 31 日之前完成。如果有任何離岸公司的中國股東 特殊目的公司未能進行所需的SAFE註冊和修改，即該離岸特別計劃的中國子公司 目的公司可能被禁止分配其利潤以及任何資本減少、股份轉讓所得的收益 或向離岸特殊目的公司清算。此外，未能遵守SAFE的註冊和修訂要求 根據中華人民共和國法律，上述內容可能會導致逃避適用的外匯限制的責任。

它 尚不清楚我們的其他中國居民股東是否必須向SAFE披露。我們認為，只有中國居民股東 獲得外國控股公司所有權以換取中國運營公司所有權的人受SAFE的約束 #75，無法保證SAFE不會要求我們的其他中國居民股東註冊並適用 披露。此外，SAFE #75 要求匯給中國境外的中國居民的任何款項必須在 180 年內退還 天數；但是，沒有跡象表明違規行為將受到多少處罰，也沒有跡象表明股東的違規行為會受到什麼處罰 被視為我們違反 SAFE #75 或以其他方式影響我們。

在 如果不遵守 SAFE #75 規定的適當程序，我們可能會失去向境外匯款的能力 中華人民共和國，因此將無法支付股息或進行其他分配。我們的中國居民股東可能會受到約束 根據頒佈的《中華人民共和國外匯管理條例》，處以罰款、其他處罰甚至刑事責任 1996 年 1 月 29 日，經修訂。

勞動 爭議可能會嚴重影響我們的運營。

勞動 與員工的糾紛或有關社會福利的勞資糾紛可能會嚴重幹擾運營或擴張計劃。 任何此類中斷造成的延誤都可能對產能、產量和收入增加的預測產生重大影響， 可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

勞動 中華人民共和國的法律可能會對我們的經營業績產生不利影響。

這個 《中華人民共和國勞動合同法》對僱主施加了更大的責任，並對僱主的成本產生了重大影響 裁員的決定。此外，它要求某些解僱以資歷而不是績效為依據。在活動中 我們決定大幅調整或裁員，《勞動合同法》可能會對我們的頒佈能力產生不利影響 以對我們的業務最有利的方式進行此類變革，或者以及時和具有成本效益的方式進行此類變革，因此是實質性的 對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

這個 中國政府停止免税和減免可能會影響我們的盈利能力。

如 我們業務的一部分是農業，我們受益於增值税（“增值税”）和所得税免税地位 青島智和盛和智盛農業。安康長壽集團還受益於購買原材料的增值税豁免 用於中藥的材料。如果中國有關這些免税的法律發生變化，它將產生重大影響 對我們淨利潤的影響。

這個 租賃集體土地需要當地居民或地方政府的許可。

我們的 農業企業需要租用集體土地，農村集體居民委員會可以撤銷 或當地政府，如果土地的使用不符合原始租賃協議和相關規定 將土地用於農業目的。雖然我們將繼續努力遵守租賃協議和相關條款 法規，如果出現這種撤銷情況，我們將與相關地方政府進一步協商，修改 關於繼續使用土地的協議。

不利的 中國政府政治和經濟政策的變化可能會對整體經濟產生重大不利影響 中國的增長，這可能會減少對我們產品的需求，並對我們的競爭地位產生實質性的不利影響。

實質上 我們所有的業務都是在中國進行的。因此，我們的業務、經營業績、財務狀況和 前景取決於中國的經濟、政治和法律發展。儘管中國經濟不再是計劃性的 經濟，中國政府繼續通過直接配置對中國的經濟增長行使重大控制權 資源、貨幣和税收政策，以及一系列其他政府政策，例如鼓勵或限制投資的政策 在某些行業，外國投資者控制人民幣與外幣的兑換，調節外國投資者的增長 一般或特定市場。政府的這些參與對中國經濟的顯著增長起到了重要作用 過去的30年。為了應對最近的全球和中國經濟放緩，中國政府採取了政策措施 旨在刺激中國的經濟增長。如果中華人民共和國政府當前或未來的政策未能幫助中國人 經濟實現進一步增長，或者中國政府政策的任何方面限制了我們行業的增長或其他方面 對我們的業務、增長率或戰略產生負面影響，我們的經營業績可能會因此受到不利影響。

在下面 《企業所得税法》，我們可能被歸類為中國的 “居民企業”。這樣的分類將 可能會給我們和我們的非中國股東帶來不利的税收後果。

中國 通過了《企業所得税法》或《企業所得税法》，並且正在實施細則，兩者均於1月生效 2008 年 1 月 1 日。根據企業所得税法，在中國境外設立的企業，在中國境內設有 “事實上的管理機構” 被視為 “居民企業”，這意味着可以像對待中國企業一樣對待它 用於企業所得税的目的。《企業所得税法》的實施細則將事實上的管理定義為 “實質性和 對企業的生產和運營、人員、會計和財產的全面管理和控制”。

開啟 2009 年 4 月 22 日，中國國家税務總局發佈《關於認知有關問題的通知》 根據事實管理標準在境外註冊的中國投資控制企業作為居民企業 機構或通知進一步解釋《企業所得税法》的適用及其對受控制的離岸實體的實施 由中國企業或集團提供。根據該通知，在離岸司法管轄區註冊並受控的企業 在下列情況下，中國企業或集團將被歸類為 “非在境內註冊的居民企業” 其負責日常業務的高級管理人員主要在中國居住或履行職責；(ii) 其財務或人員 決策由中國機構或個人做出或批准；（iii）其大量資產和財產、會計賬簿、公司 郵票、董事會和股東會議記錄在中國保存；以及 (iv) 至少有一半的董事擁有表決權或高級會員 管理層通常居住在中國。居民企業將在全球範圍內繳納25％的企業所得税税率 收入，並且在向其非中國股東支付股息時必須按10％的税率繳納預扣税。因為實質上 我們的所有業務和高級管理層均位於中國境內，預計在可預見的將來將繼續如此， 出於企業所得税的目的，我們可能被視為中國居民企業，因此受中國企業的約束 所得税為我們全球收入的25％。但是，目前尚不清楚該通知是否適用於 由中國自然人控制的離岸企業。因此，目前尚不清楚税務機關將如何確定税收居留權 以每起案件的事實為依據。

如果 中華人民共和國税務機關認定我們是中國企業所得税的 “居民企業”，數字 隨之而來的是不利的中國税收後果。首先，我們可能需要繳納企業所得税，税率為25％ 全球應納税所得額以及中國企業所得税申報義務。就我們而言，這意味着收入 例如非中國來源收入將按25％的税率繳納中國企業所得税。目前，我們沒有 當我們在中國完成銷售（包括出口銷售）時，非中國來源的收入。第二，根據企業所得税法及其實施 規則，從我們的中國子公司支付給我們的股息將被視為 “居民企業之間的合格投資收益” 因此根據 “經濟轉型法” 第26條, 有資格成為 “免税收入”.最後，有可能 未來發布的關於新的 “居民企業” 分類的指導可能會導致以下情況 我們為普通股支付的股息，或者我們的非中國股東可能從轉讓中獲得的收益 我們的普通股可能被視為來自中國的收入，因此可能需要繳納10％的中國預扣税。企業所得税法 但是，其實施條例相對較新，在解釋和識別方面存在模糊之處 來自中國的收入，以及預扣税的申請和評估。如果《企業所得税法》及其實施要求我們 關於預扣支付給我們非中國股東的股息的中國所得税的規定，或者如果需要非中國股東 為其轉讓普通股的收益繳納中國所得税，我們的業務可能會受到負面影響， 您的投資價值可能會大大降低。此外，如果我們被視為 “居民企業” 中華人民共和國税務機關，我們在中國和我們有應納税所得額的國家都要納税，而我們的 中華人民共和國税不能抵扣此類其他税款。

我們 可能會承擔《反海外腐敗法》和中國反腐敗法規定的責任。

我們 受美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）和其他禁止不當付款的法律的約束 美國個人和發行人提議向外國政府及其官員和政黨付款，定義為 以獲得或保留業務為目的的法規。我們還受中國反腐敗法律的約束，這些法律嚴格執行 禁止向政府官員行賄。我們在中國開展業務，與第三方簽訂協議，並在中國進行銷售， 可能會遭遇腐敗。我們在中國的活動會帶來未經授權的付款或付款提議的風險 我們公司的員工、顧問或分銷商，因為這些方並不總是受我們的控制。

雖然 我們認為，迄今為止，我們在所有重大方面都遵守了《反海外腐敗法》和中國反腐敗法的規定， 我們現有的保障措施和未來的任何改進措施都可能不太有效，員工、顧問或分銷商 我們公司的成員可能從事我們可能要對之負責的行為。違反《反海外腐敗法》或中國反腐敗的行為 法律可能會導致嚴重的刑事或民事制裁，包括個人管理責任，我們可能會受到其他制裁 負債，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，政府 可能會尋求追究我們公司對我們投資的公司犯下的違反《反海外腐敗法》的繼任責任的責任 我們收購。

不確定性 就中華人民共和國法律制度而言，可能會對我們產生不利影響。

我們 通過我們在中國的子公司和可變利益實體開展我們的所有業務。我們在中國的業務受管轄 根據中華人民共和國法律法規。我們的中國子公司和可變權益實體通常受法律法規的約束 適用於在中國的外國投資，特別是適用於外商獨資企業的法律法規。 中華人民共和國的法律制度以法規為基礎。可以引用先前的法院判決作為參考，但先例價值有限。

由於 1979年，中國法律法規顯著加強了對各種形式外國投資的保護 在中國。但是，中國尚未建立完全整合的法律體系，最近頒佈的法律法規可能還不夠 涵蓋中國經濟活動的方方面面。特別是因為這些法律法規相對較新，也因為 公佈的裁決數量有限及其不具約束力的性質、這些法律的解釋和執行以及 法規涉及不確定性。此外，中華人民共和國的法律制度部分基於政府政策和內部規則 (其中一些未及時或根本沒有公佈), 可能具有追溯效力.結果，我們可能不知道 直到違規行為發生後的某個時候，我們才違反這些政策和規則。此外，中國的任何訴訟都可能曠日持久 並導致大量費用和轉移資源和管理注意力.

此外， 正如上文 “風險因素——中國擬議的立法可能會對我們的公司結構產生不利影響” 中所討論的， 公司治理和業務運營，” 商務部於2015年1月發佈了擬議的《外資》的討論草案 《投資法》如果頒佈，將用統一的法律取代監管外國在華投資的現行法律。這個 擬議的立法可能會影響包括我們公司在內的各種外國實體以及在中國的總體投資。

中國人民共和國 對離岸控股公司向中國實體提供的貸款和直接投資的監管可能會延遲或阻止我們使用 本次發行的收益用於向我們的中國子公司提供貸款或額外資本出資，這可能在實質上和 對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴展業務的能力產生不利影響。

在 以 “所得款項用途” 中所述的方式作為離岸控股公司使用本次發行的收益 在我們的中國運營子公司中，我們可能會向我們的中國子公司提供貸款，或者我們可能會提供額外的資本出資 致我們的中國子公司。

任何 向我們的中國子公司提供的貸款及其還款受中國法規的約束。例如，我們向子公司提供的貸款 在中國，作為外商投資實體（“外商投資企業”）的活動融資不得超過法定限額 並且必須在國家外匯管理局（SAFE）註冊。2008年8月29日，國家安全局發佈了通告 142，一項通過限制外商投資公司將外幣兑換成人民幣的方式來規範外商投資公司將外幣兑換成人民幣的通知 可以使用人民幣。該通知要求人民幣從外商投資公司的外幣計價資本中轉換而來 只能用於相關政府機構批准的業務範圍內的用途，不得使用 適用於中國境內的股權投資，除非業務範圍內另有規定。以外幣計價的 資本在兑換成人民幣之前應由會計師事務所核實。此外，SAFE加強了對它的監督 從外商投資公司的外幣計價資本轉換而來的人民幣資金的流動和使用。要轉換 此類資本存入人民幣，外商投資公司必須向銀行報告此類人民幣的使用情況，並且人民幣必須使用給銀行 報告的目的。根據第142號通告，未經批准禁止更改此類人民幣的用途。此外，這樣 如果人民幣貸款的收益尚未使用，則不得使用人民幣償還貸款。可能會導致違反 142 號通告的行為 處以嚴厲的處罰，包括《外匯管理規則》規定的鉅額罰款。

此外， SAFE 於 2010 年 11 月 19 日發佈了第 59 號通告，要求政府機構仔細檢查其真實性 結算離岸發行的淨收益。特別是，必須使用離岸發行結算的任何淨收益 按照要約文件中所述的方式。

開啟 2013年5月10日，國家安全局發佈了第21號通告，該通告於2013年5月13日生效。根據第21號通告，SAFE已經簡化了 與登記、開立賬户和兑換、結算有關的外匯管理程序 與外國直接投資相關的外匯，以及資金匯款。

通告 142、第59號通告和第21號通告可能會嚴重限制我們轉換、轉移和使用本次發行的淨收益的能力 以及任何在中國發行的額外股權證券，這可能會對我們的流動性和融資能力產生不利影響 擴大我們在中國的業務。

我們 也可能決定通過出資為我們的子公司融資。這些資本出資必須獲得批准 中國商務部（MOFCom）或其當地對應機構，其批准通常不超過30個工作日 完成。對於未來資本，我們可能無法及時獲得這些政府的批准（如果有的話） 我們對中國子公司的出資。如果我們未能獲得此類批准，我們將無法使用所得款項 此次發行使我們在中國的業務資本化，這可能會對我們的流動性以及我們的融資和擴張能力產生不利影響 我們的業務。

政府的 控制貨幣兑換可能會限制我們支付股息的能力，即使是盈利的，也可能會影響您的投資價值。

這個 中華人民共和國政府對人民幣兑換外幣以及在某些情況下匯款的兑換實施管制 從中國流出的貨幣。我們幾乎所有的收入都是以人民幣獲得的。在我們目前的公司結構下，我們的收入 主要來自我們中國子公司的股息支付。外幣供應短缺可能會受到限制 我們的中國子公司匯出足夠外幣以向我們支付股息或其他款項的能力，或其他方面 履行其以外幣計價的債務。根據中華人民共和國現行外匯法規，經常賬户的支付 項目，包括利潤分配、利息支付和與貿易相關的交易的支出，可以在國外支付 未經SAFE事先批准且符合某些程序要求的貨幣。但是，要獲得適當的批准 如果要將人民幣兑換成外幣並匯出中國以支付資本，則需要政府當局 費用，例如償還以外幣計價的貸款。中華人民共和國政府也可以酌情限制 將來可以獲得外幣進行往來賬户交易。如果外匯管制系統阻止我們 通過獲得足夠的外幣來滿足我們的貨幣需求，我們可能無法以外幣支付股息 致我們的證券持有人。

我們 是一家控股公司，我們依賴子公司的股息支付，受中國法律的限制， 用於資金。

我們 是一家在特拉華州註冊成立的控股公司，我們通過我們在中國的子公司經營核心業務，並通過 各種可變利益實體（VIE）以及與第三方的協議。因此，我們有足夠的資金可用 向我們的股東支付股息和償還債務取決於從這些中國子公司獲得的股息。 如果我們的子公司出現債務或虧損，他們向我們支付股息或其他分配的能力可能會受到損害。結果， 我們支付股息和償還債務的能力將受到限制。中華人民共和國法律要求只能派發股息 我們中國子公司的税後利潤是根據中國會計原則計算的，這些原則在許多方面都有所不同 來自其他司法管轄區的公認會計原則。中華人民共和國法律還要求在中國設立的企業 將部分税後利潤留作法定儲備金。這些法定儲備金不可分配 作為現金分紅。此外，銀行信貸額度中的限制性契約或我們或我們的子公司的其他協議 將來可能達成的協議也可能限制我們的子公司向我們支付股息的能力。這些限制是 我們資金的可用性可能會影響我們向股東支付股息和償還債務的能力。

我們的 如果我們的任何中國子公司宣佈破產或解散，業務可能會受到重大不利影響 或清算程序。

根據 至《國家外匯管理局關於進一步改善和調整外匯的通知》 2012年12月17日生效的直接投資管理政策和《外國管理規定》 與外國投資者入境直接投資有關的交易所，自2013年5月13日起生效，前提是我們的任何中國子公司經營 自願或非自願清算程序，經SAFE事先批准向我們的股東匯出外匯 不再需要出國，但我們仍然需要在SAFE當地分支機構進行註冊。目前尚不清楚 “登記” 是僅僅是手續還是涉及SAFE進行的實質性審查程序，以及 它過去的相關分支機構。如果審查過程更具實質性和更嚴格，則會更加耗時 昂貴；從而將我們的管理時間和收入從日常運營中分散開來。此外，如果註冊 需要進行實質性審查，這將推遲並可能剝奪我們向股東匯款利潤的能力。

波動 匯率可能會對我們的業務和證券價值產生不利影響。

變更 除其他外，人民幣兑美元、歐元和其他外幣的價值受到變化的影響 在中國的政治和經濟條件下。人民幣的任何重大升值都可能產生重大不利影響 取決於我們的收入和財務狀況，以及我們股票的價值和以美元計算的任何應付股息。例如， 只要我們需要將我們從發行中獲得的美元兑換成人民幣以用於我們的業務，則升值 人民幣兑美元將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們 決定將我們的人民幣兑換成美元，以支付我們的普通股股息或其他業務 目的，美元兑人民幣升值將對可供使用的美元金額產生負面影響 我們。此外，人民幣兑其他貨幣的波動可能會增加或降低進出口成本，以及 從而影響我們的產品相對於外國製造商的產品或依賴外國的產品的價格競爭力 輸入。

由於 2005年7月，人民幣不再與美元掛鈎。儘管中國人民銀行定期幹預 外匯市場為防止匯率的短期重大波動，人民幣可能會升值或貶值 從中長期來看，兑美元的價值將大幅增加。此外，將來中國當局有可能出現 可能會取消對人民幣匯率波動的限制，減少對外匯市場的幹預。

來自 2016年6月30日至2017年6月30日，中國政府將其貨幣貶值了約2.1％，是最大的人民幣 20年後貶值。2017年6月30日，中國將人民幣兑美元的匯率下跌了2.1％，至6.78％ 2016年6月30日兑美元匯率為6.64。2017年9月30日，人民幣兑美元的匯率為6.65。 人們仍然擔心，中國經濟放緩，尤其是其出口，將需要只能來自的刺激措施 進一步下調匯率。

如果 我們直接受到最近涉及在美國上市的中國公司的審查、批評和負面宣傳，我們 可能需要花費大量資源來調查和解決可能損害我們業務運營的問題， 產品和我們的聲譽，並可能導致您損失對我們股票的投資，尤其是在此類問題無法解決的情況下 並得以順利解決。

最近， 幾乎所有業務都在中國的美國上市公司一直受到嚴格審查和批評 以及投資者、金融評論員和美國證券交易委員會等監管機構的負面宣傳。許多審查和批評 負面宣傳主要集中在財務和會計違規行為上，缺乏有效的內部控制 財務會計、公司治理政策不當或不遵守這些政策，在許多情況下還包括指控 的欺詐。由於審查、批評和負面宣傳，許多在美國上市的中國人的公開交易股票 公司的價值急劇下降，在某些情況下，甚至變得一文不值或缺乏流動性。這些公司中有很多 現在受到股東訴訟和美國證券交易委員會的執法行動，並正在對以下方面進行內部和外部調查 指控。目前尚不清楚這種全行業的審查、批評和負面宣傳將對我們公司產生什麼影響， 我們的業務和本產品。如果我們成為任何不利指控的對象，這些指控是否得到證實 不論真實與否，我們將不得不花費大量資源來調查此類指控和/或為公司辯護。如果 此類指控未被證明是毫無根據的，我們的公司和業務運營將受到嚴重阻礙，您的投資也將受到嚴重阻礙 我們的股票可能會變得一文不值。即使此類指控毫無根據，這種情況也可能會嚴重分散人們的注意力 我們的管理。

你 由於我們的行為良好，在保護您的利益和行使您作為股東的權利方面可能會遇到困難 我們在中國的所有業務，幾乎所有的高級管理人員和董事都居住在美國境外。

雖然 我們在特拉華州註冊成立，我們幾乎所有的業務都在中國進行。我們所有的現任高管和董事 在美國境外居住，這些人的幾乎所有資產都位於美國境外。這可能很困難 讓您在選舉董事時對公司或此類董事進行盡職調查，並出席股東大會 如果會議在中國舉行。我們計劃每年舉行一次股東大會，地點待定 在美國和中國之間交替出現。綜上所述，我們的公眾股東可能更難保護 他們的利益來自針對我們的管理層、董事或主要股東的行動，而不是公司的股東 完全或主要在美國境內開展業務

披露 關於前瞻性信息

這個 招股説明書和此處以引用方式納入的文件包含本節所指的前瞻性陳述 經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。這些前瞻性 聲明基於我們當前的預期和信念，包括對我們行業的估計和預測。前瞻性 陳述可以通過使用 “預期”、“期望”、“打算” 等術語來識別 “計劃”、“尋求”、“估計”、“相信” 和類似的表達，儘管有些 前瞻性陳述的表達方式有所不同。有關我們的財務狀況、業務戰略和計劃的聲明 或未來運營的目標是前瞻性陳述。這些陳述並不能保證未來的表現 並受某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設難以預測並可能導致實際結果 與管理層當前的預期存在重大差異。此類風險和不確定性包括此處列出的風險和不確定性 “風險因素。”本招股説明書中的前瞻性陳述僅代表其發表之時，不是 必然反映我們在任何其他時間點的展望。

除了 根據聯邦證券法的要求，我們沒有義務公開更新前瞻性陳述， 無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議您閲讀任何進一步的披露內容 我們在向美國證券交易委員會提交的文件中就相關主題進行了説明，包括10-k表格、10-Q表和8-k表報告。另請注意，在 標題是 “風險因素”，我們對風險、不確定性以及可能不準確的假設進行了謹慎的討論 與我們的業務有關。我們認為這些因素可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異 歷史結果。除 “風險因素” 中列出的因素以外的其他因素，包括被描述為風險的因素 我們向美國證券交易委員會提交的文件也可能對我們產生不利影響。對於任何文件中包含的任何前瞻性陳述，我們主張 保護美國私人證券訴訟改革法案中包含的前瞻性陳述的安全港 1995。

使用 的收益

除非 招股説明書補充文件中另有説明，我們打算使用本招股説明書下出售證券的淨收益 用於一般公司用途。我們還可能將部分淨收益用於收購或投資企業和產品 儘管我們目前沒有關於任何收購的計劃、承諾或協議，但這些都是對我們自己的收購的補充 截至本招股説明書發佈之日。在上述用途之前，我們打算將淨收益投資於短期利息 軸承、投資級證券。

決心 發行價格的

這個 證券的發行價格可能由我們或我們的銷售代理不時確定，與發行有關。 我們將在本招股説明書的補充文件中提供證券的發行價格。

稀釋

我們的 截至2017年9月30日，普通股的淨有形賬面價值為每股3.08美元。普通股每股有形賬面淨值 股票的確定方法是將我們的有形淨資產（有形資產減去負債）除以股票總數 我們的已發行普通股。如果我們發行普通股，則在該次發行中購買普通股的人可能會遇到 立即稀釋每股淨有形賬面價值。與普通股發行有關的招股説明書補充文件 股票將列出有關該發行的任何稀釋效果的信息。

出售 股東們

不是 適用。

描述 待註冊證券的數量

普通的

這個 以下對我們股本的描述（包括對註冊後我們可能提供的證券的描述） 本招股説明書構成其中的一部分（如可以補充一樣）的陳述並不完整，受其約束 完全符合我們的公司註冊證書、章程和特拉華州的適用條款 法律。

我們的 法定股本由1.05億股普通股組成，面值每股0.001美元，包括1億股 普通股和5,000,000股優先股。以下對我們股本的描述意在 僅為摘要，並參照我們修訂後的公司註冊證書和章程對其進行了全面限定，這些證書和章程具有 之前已向美國證券交易委員會提起訴訟，特拉華州法律的適用條款。

我們， 直接或通過不時指定的代理商、經銷商或承銷商，可以共同或單獨提供、發行和出售 總計高達 25,000,000 美元：

我們 可以發行債務證券作為普通股、優先股或其他證券的交換或可轉換為普通股、優先股或其他證券。 優先股也可以兑換成普通股和/或轉換為普通股，即另一系列優先股 或其他證券。債務證券、優先股、普通股和認股權證統稱為 在本招股説明書中作為 “證券”。發行特定系列證券時，本招股説明書的補充 將與本招股説明書一起交付，該招股説明書將規定所發行證券的發行和出售條款。

常見 股票

如 截至2017年12月12日，我們已發行和流通的普通股為21,034,072股，約有記錄在案 299 名股東。普通股的已發行股份已全額支付，不可評税。普通股持有人有權 對於提交股東表決的所有事項，每持有記錄在案的股份一票。

我們的 董事會分為三類，每類的任期通常為三年，只有一類董事 每年當選。普通股沒有累積投票權，包括董事選舉權。

主題 對於任何未來已發行優先股的優先權，普通股持有人有權獲得 因此，我們董事會可能從合法可用資金中宣佈的分紅大概是這樣。截至日期 在本招股説明書中，我們沒有任何已發行的優先股，也沒有指定任何類別的優先股。依照 根據特拉華州通用公司法第281條，如果我們解散，普通股持有人有權 償還公司所有負債後的剩餘資產。

我們的 普通股沒有優先權或轉換權或其他認購權。

首選 股票

我們的 經修訂的公司註冊證書授權我們董事會在股東不採取行動的情況下發行至多 不時在一個或多個系列中發行5,000,000股優先股，本招股説明書可能會發行這些優先股 及其補充。截至本招股説明書發佈之日，沒有指定或發行和流通優先股。 我們的董事會可能會修改我們已授權但未指定的優先股的權利、偏好、特權和限制，包括：

你 應參閲與根據該特定條款發行的一系列優先股相關的招股説明書補充文件 系列，包括：

隨後 發行，優先股將全額支付且不可估税，這意味着其持有人將支付其股票 全額購買價格，我們可能不要求他們支付額外資金。

任何 我們董事會選擇的優先股條款可能會減少可供分配的收益和資產金額 對普通股持有人造成不利影響，或對普通股持有人的權利和權力（包括投票權）產生不利影響 未經股東進一步投票或採取任何行動的股票。我們普通股持有人的權利將受以下條件的約束： 可能會受到我們未來可能發行的任何優先股持有人的權利的不利影響。此次發行 優先股還可能產生推遲或阻止我們公司控制權變更或撤銷其控制權的效果 管理更加困難。

債務 證券

如 在本招股説明書中使用的 “債務證券” 一詞是指債券、票據、債券和其他債務證據 我們可能會不時發出。債務證券將是優先債務證券、優先次級債務或次級債券 債務證券。我們還可能發行可轉換債務證券。根據契約發行的債務證券（我們在此處提及） 作為契約）將在我們與信中註明的受託人之間簽訂。可轉換債務證券很可能 不會根據契約發行。

我們 將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的附錄提交，或者將以引用方式納入來自 我們向美國證券交易委員會提交的最新報告、契約的形式以及與以下內容相關的每份契約協議的形式（如果有） 根據本招股説明書提供的契約。

活動 契約下的違約

除非 我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中另有規定， 以下是我們可能發行的任何系列債務證券在契約下的違約事件：

我們 以契約形式簽訂的協議，每年在契約結束後的特定日子內向受託人交付證書 財政年度，以表明我們遵守了契約的條款，也沒有根據契約違約。 儘管如此，如果我們發行債務證券，則債務證券的條款和契約的最終形式將在 招股説明書補充文件。請參閲招股説明書補充文件及其所附契約的形式，瞭解條款和 所發行債務證券的條件。條款和條件可能包括也可能不包括我們是否必須定期提供 證據表明不存在違約事件或我們遵守了契約條款。

這個 本招股説明書或任何招股説明書補充文件中有關契約和債務條款的陳述和描述 證券是其摘要，並不自稱完整，受其約束，並通過引用對其進行全面限定 以及《契約》的所有條款（以及我們可能不時簽訂的任何允許的修正案或補充） 根據每份契約）和債務證券，包括其中對某些術語的定義。

普通的

除非 招股説明書補充文件中另有規定，債務證券將是我們公司的直接擔保或無抵押債務。 優先債務證券的排名將與我們的任何其他無抵押優先和非次級債務相同。從屬的 債務證券將從屬於任何優先債務，在支付權方面處於次要地位。

我們 可以不時發行一個或多個系列的債務證券，每種情況的到期日相同或不同，按面值或 打折。除非招股説明書補充文件中另有説明，否則我們可能會發行特定系列的額外債務證券，而無需 發行時該系列未償債務證券持有人的同意。任何此類額外內容 債務證券以及該系列的所有其他未償債務證券將構成單一系列的債務證券 根據適用的契約，排名相同。

應該 如果發生破產或其他涉及分配的清算事件，則契約與無抵押債務有關 用於償還我們的未償債務的資產或與有擔保債務有關的貸款協議下的違約事件 我們公司或其子公司的此類有擔保債務的持有人（如果有）將有權獲得以下款項 在償還根據契約發行的優先債務之前的本金和利息。

招股説明書 補充

每個 招股説明書補充文件將描述與所發行的特定系列債務證券相關的條款。這些條款將 包括以下部分或全部內容：

除非 適用的招股説明書補充文件中另有規定，債務證券將不會在任何證券交易所上市。 債務證券的持有人可以按下述方式出示註冊債務證券進行交換或轉讓 適用的招股説明書補充文件。除非受適用契約的限制，否則我們將免費提供這些服務， 與交換或轉賬有關的任何税款或其他政府費用除外。

債務 證券可以按招股説明書補充文件中規定的固定利率或浮動利率計息。此外，如果指定 在招股説明書補充文件中，我們可以按發行時的利率出售不帶利息或利息的債務證券 低於現行市場利率，或折扣低於其規定的本金。我們將在適用的文件中進行描述 招股説明書補充了適用於這些貼現債務證券的任何特殊聯邦所得税注意事項。

我們 可以發行債務證券，其本金應在任何本金還款日支付，或應付利息金額的應付利息 任何利息支付日期，將參照一種或多種貨幣匯率、大宗商品價格、股票指數來確定 或其他因素。此類債務證券的持有人可以在任何本金還款日獲得本金或利息支付 在任何利息支付日，如果大於或少於該日本應支付的本金或利息金額， 視適用貨幣、大宗商品、股票指數或其他因素在該日期的價值而定。適用的招股説明書 補充文件還將包含有關我們將如何確定任何日期應付的本金或利息金額的信息，以及 作為該日應付金額所涉及的貨幣、商品、股票指數或其他因素，以及某些額外因素 税收方面的考慮。

認股權證

我們 可以發行認股權證以購買我們的普通股、優先股或債務證券或其任何組合。認股權證 可以獨立發行，也可以與我們的普通股、優先股或債務證券一起發行，也可以附屬於或單獨發行 來自任何已發行的證券。在我們發行的認股權證公開交易的範圍內，此類認股權證的每個系列都將 根據我們與銀行或信託公司作為認股權證代理人簽訂的單獨認股權證協議發行。這個 認股權證代理人將僅充當我們與此類認股權證有關的代理人。授權令代理人沒有任何義務或 與認股權證的任何持有人或受益所有人之間的代理或信託關係。

我們 將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的證物提交，或者將以引用方式納入本招股説明書中的註冊聲明 我們向美國證券交易委員會提交的有關8-k表格的最新報告、認股權證和認股權證協議的表格（如果有）。招股説明書補充文件 與我們可能提供的任何認股權證有關將包含認股權證的具體條款和對重要條款的描述 適用的認股權證協議（如果有）。這些條款可能包括以下內容：

運動 認股權證。每份認股權證將使認股權證持有人有權在行使時購買一定數量的證券或其他權利 認股權證的招股説明書補充文件中規定或可確定的價格。認股權證可在收盤前隨時行使 除非該招股説明書中另有規定，否則在適用的招股説明書補充文件中顯示的到期日開展業務 補充。在到期日營業結束後（如果適用），未行使的認股權證將失效。認股權證 可以按照適用的招股説明書補充文件中描述的方式行使。當認股權證持有人付款時，以及 在認股權證代理人的公司信託辦公室（如果有）或任何其他地方正確填寫和簽署認股權證證書 辦公室在招股説明書補充文件中指出，我們將盡快轉發認股權證的證券或其他權利 持有人已購買。如果認股權證持有人行使的認股權證少於認股權證所代表的所有認股權證，我們 將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證證書。

權利

我們 可能會發行購買我們證券的權利。購買或接收者可以轉讓這些權利，也可能不可以轉讓 權利。對於任何權利發行，我們可能會與其中一個或一個人簽訂備用承保或其他安排 更多的承銷商或其他人士，此類承銷商或其他人將據此購買任何已發行的證券 在此類權利發行後仍處於取消訂閲狀態。每個系列的權利將根據單獨的版權代理協議發行 作為我們的權利代理人，我們與一家或多家銀行、信託公司或其他金融機構簽訂協議 將在適用的招股説明書補充文件中列出。版權代理人將僅充當我們與權利有關的代理人 並且不會為或與任何權利、證書或受益持有人承擔任何代理或信託的義務或關係 權利所有者。

這個 與我們提供的任何權利相關的招股説明書補充文件將包括與本次發行相關的具體條款，包括 其他事項:

每個 權利將使權利持有人有權按設定的行使價以現金購買本金的證券 在適用的招股説明書補充文件中排名第四。在到期日營業結束之前，可以隨時行使權利 適用的招股説明書補充文件中規定的權利的日期.在到期日營業結束後，所有 未行使的權利將失效。

如果 除非行使了任何供股中發行的所有權利，否則我們可以將任何取消認購的證券直接提供給 除我們的證券持有人以外的人，或通過代理人、承銷商或交易商，或通過這些方法的組合， 包括根據適用的招股説明書補充文件中所述的備用安排.

單位

我們 可以按一個或多個系列發行由本招股説明書中提供的其他類型證券的任意組合組成的單位。 我們可以通過根據單獨協議簽發的單位證書來證明每個系列的單位。我們可以進入單位 與單位代理的協議。每個單位代理人（如果有）可能是我們選擇的銀行或信託公司。我們會註明名字 以及與特定系列單位相關的適用招股説明書補充文件中單位代理人的地址（如果有）。具體 單位協議 (如果有) 將包含其他重要條款和條款。我們將作為證物提交登記 本招股説明書是其中一部分的聲明，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的最新報告， 與本招股説明書下提供的單位有關的單位形式和每份單位協議的形式（如果有）。

如果 我們提供任何單位，該系列單位的某些條款將在適用的招股説明書補充文件中描述，包括， 但不限於以下內容（視情況而定）

這個 本節中描述的條款，以及 “普通股”、“優先股” 描述下描述的條款 股票” 和 “認股權證” 將適用於每個單位以及包括在內的任何普通股、優先股或認股權證 分別在每個單元中。

反收購 特拉華州法律的規定和我們的管理文件

特拉華 法律

我們 受《特拉華州通用公司法》第 203 條（“第 203 條”）的約束。一般而言，第 203 條禁止 特拉華州一家上市公司不得與任何 “利益相關者” 從事 “業務合併” 交易 股東” 自股東成為感興趣的股東之日起的三年期限，除非：

一個 一般而言，“業務合併” 的定義包括公司與公司的合併，但有例外情況 感興趣的股東；向利益相關者出售公司合併資產市值的10％或以上 股東；導致向感興趣的股東發行公司股票的某些交易； 該交易的效果是增加利害關係人持有的公司股票的比例份額 股東；以及利益股東收到的公司提供的貸款、擔保或其他財務利益的任何收據。 一般而言，“利益相關股東” 的定義包括（1）擁有15％股權的人，但例外情況除外 或更多公司已發行的有表決權股票，或（2）是 “關聯公司” 或 “關聯公司”（如 定義見該公司（DGCL）第203條，是公司未償還股權15％或以上的所有者 在過去三年內的任何時候都有投票權的股票。

一個 特拉華州公司可以在其原始公司註冊證書中作出明確規定，或通過以下方式選擇退出第 203 條 對其公司註冊證書或章程的修訂，明確選擇不受第 203 條的管轄，並由... 批准 其大部分已發行有表決權的股份。我們沒有選擇退出第 203 節。因此，第203條可能會延遲、阻止或 防止股東可能認為處於最佳狀態的合併、控制權變更或其他收購我們的公司 利息，包括可能導致溢價高於我們普通股市場價格的交易，並且可能會 還限制了投資者將來願意為我們的普通股支付的價格。

轉移 代理人和註冊商

這個 我們普通股的過户代理人和註冊機構是位於羅斯福大道15500號的Island Stock Transfer, LLC。301 號套房，克利爾沃特， FL 33760，他們的電話號碼是 (727) 289-0010。

納斯達克 資本市場上市

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “tyHT”。

計劃 的分佈

我們 可以將通過本招股説明書提供的證券（i）出售給或通過承銷商或交易商，（ii）直接出售給購買者， 包括我們的關聯公司，（iii）通過代理商，或（iv）通過任何這些方法的組合。證券可以分發 以固定價格或價格計算（可能發生變化）、銷售時通行的市場價格、與現行價格相關的價格 市場價格或協議價格。招股説明書補充文件將包括以下信息：

出售 通過承銷商或經銷商

只有 招股説明書補充文件中提及的承銷商是招股説明書補充文件所提供的證券的承銷商。如果承銷商 用於出售，承銷商將以自己的賬户購買證券，包括通過承保、購買、 與我們簽訂的擔保貸款或回購協議。承銷商可以不時地以一種或多種方式轉售證券 交易，包括協商交易。承銷商可以出售證券以促進任何證券的交易 我們的其他證券（如本招股説明書或其他方式所述），包括其他公開或私人交易和空頭 銷售。承銷商可以通過由一位或多位管理層代表的承保集團向公眾提供證券 承銷商或直接由一家或多家充當承銷商的公司承保。除非招股説明書補充文件中另有説明， 承銷商購買證券的義務將受某些條件的約束，承銷商將 如果他們購買任何證券，則有義務購買所有已發行的證券。承銷商可能會不時變動 允許或重新允許或支付給經銷商的任何報價和任何折扣或優惠。

如果 交易商用於出售通過本招股説明書提供的證券，我們將把證券作為委託人出售給他們。 然後，他們可以按交易商在轉售時確定的不同價格向公眾轉售這些證券。招股説明書 補編將包括交易商的姓名和交易條款。

我們 將在適用的招股説明書補充文件中提供我們將向承銷商、經銷商或代理人支付的相關補償 包括證券的發行，以及承銷商允許向參與交易商提供的任何折扣、優惠或佣金。

直接 通過代理進行銷售和銷售

我們 可以直接出售通過本招股説明書提供的證券。在這種情況下，承銷商或代理人不會參與。這樣 證券也可以通過不時指定的代理人出售。招股説明書補充文件將列出任何參與的代理商 在所發行證券的要約或出售中，並將描述應付給代理人的任何佣金。除非另有説明 在招股説明書補充文件中，任何代理商都將同意盡其合理的最大努力征集其期間的收購 任命。

我們 可以將證券直接出售給機構投資者或其他可能被視為含義範圍內承銷商的人 《證券法》中關於這些證券的任何銷售。任何此類銷售的條款將在招股説明書中描述 補充。

已延遲 交付合同

如果 招股説明書補充文件指出，我們可能會授權代理商、承銷商或交易商向某些類型的人徵求報價 機構根據延遲交割合同以發行價購買證券。這些合同將規定 在未來的指定日期付款和交貨。合同將僅受以下條件的約束 招股説明書補充資料。適用的招股説明書補充文件將描述招標這些合同應支付的佣金。

市場 制定、穩定和其他交易

除非 適用的招股説明書補充文件另有規定，除普通股外，我們在本招股説明書下提供的所有證券 將是一個新問題，將沒有成熟的交易市場。我們可以選擇在交易所或在交易所上市所提供的證券 場外交易市場。我們在出售已發行證券時使用的任何承銷商都可以開設此類證券的市場， 但可以隨時停止此類做市活動，恕不另行通知。因此，我們無法向您保證證券會有 流動的交易市場。

任何 承銷商還可以根據規則參與穩定交易、對交易進行銀團承保和罰款出價 104 根據《證券交易法》。穩定交易涉及競價在公開市場上購買標的證券 以掛鈎、固定或維持證券價格為目的。涵蓋交易的辛迪加涉及購買 分配完成後公開市場上的證券，以彌補辛迪加的空頭頭寸。

罰款 投標允許承銷商在最初出售證券時從辛迪加成員那裏收回出售特許權 辛迪加成員是通過涵蓋交易的辛迪加購買的，以彌補辛迪加的空頭頭寸。穩定交易， 涵蓋交易和罰款競價的辛迪加可能會導致證券價格高於缺席時的價格 的交易。承銷商如果開始這些交易，可以隨時終止這些交易。

普通的 信息

代理商， 根據與我們簽訂的協議，承銷商和交易商可能有權要求我們賠償某些責任， 包括 “證券法” 規定的責任.我們的代理商、承銷商和經銷商或其關聯公司可能是以下公司的客户： 在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。

合法的 事情

除非 適用的招股説明書補充文件中另有説明、本招股説明書提供的證券的有效性以及任何 其補充，將由紐約州紐約的亨特·陶布曼·菲捨爾和李有限責任公司轉交給我們。證券的合法性 對於任何承銷商，交易商或代理商將由律師轉介，具體見適用的招股説明書補充文件。

專家們

薇， 獨立註冊會計師事務所Wei & Co., LLP（“Wei”）審計了我們的財務報表，包括 在我們截至2017年6月30日止年度的10-k表年度報告中，如其中所載報告所述，這些報告已納入 在本招股説明書和註冊聲明的其他地方提及。我們的財務報表以引用方式納入 這要依賴魏建華的報告，因為他們是會計和審計方面的專家。

材質 變更

沒有。

在哪裏 你可以找到更多信息

我們 向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告以及其他信息。我們的美國證券交易委員會文件向公眾公開 通過互聯網訪問美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov；你也可以在我們公司的網站上找到我們的文件：http://shinecobiotech.mediaroom.com/index.php?s=2429&o=0&l=25。 您也可以閲讀和複製我們在華盛頓特區內布拉斯加州 F 街 100 號的 SEC 公共參考室提交的任何文件。 20549。請致電 1-800-SEC-0330 與 SEC 聯繫，瞭解有關公共參考室的更多信息。

這個 招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的一部分，該聲明旨在註冊特此發行的證券 根據經修訂的1933年《證券法》。本招股説明書不包含註冊中包含的所有信息 聲明，包括某些證物和時間表。您可以獲得註冊聲明和註冊附件 美國證券交易委員會在上面列出的地址或來自美國證券交易委員會互聯網網站的聲明。

信息 以引用方式納入

這個 證券交易委員會允許我們在某些條件下以引用方式納入我們向他們提交的信息， 這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。所含信息 以引用方式被視為本招股説明書以及我們在本招股説明書之後提交的任何信息的一部分 證券交易委員會將自動更新並取代這些信息。我們正在整合的文件 通過引用如下：

全部 在本初次提交之日之後我們根據《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條提交的文件 招股説明書自宣佈生效之日起算，直至本招股説明書所設想的證券發行終止 應視為以引用方式納入本招股説明書。我們稍後向證券局提交的這些文件以及 以引用方式納入本招股説明書的交易委員會將自動更新所包含的信息 在本招股説明書中或之前以引用方式納入本招股説明書的招股説明書中。您將被視為已收到通知 本招股説明書中以引用方式納入的所有信息，就好像該信息包含在本招股説明書中一樣。

我們 將向本招股説明書交付給的任何人，包括任何受益所有人，提供任何或全部招股説明書的副本 本招股説明書中以引用方式納入但未隨本招股説明書提供的信息（不包括證物， 除非證物是特別包含的），但請求方無需支付任何費用，以書面或電話形式向我們提出要求 使用以下信息：

SHINECO， INC。

房間 1001，T5 大樓，

DaZu 大興區廣場

北京， 中華人民共和國

收件人： 張玉英先生

SHINECO， INC。

25,000,000 美元

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十二月 2017 年 19 日