Shineco， Inc.（“公司” 或 “我們”）將發行高達220萬美元的普通股（“股份”）根據2022年4月11日簽訂的每股收購協議（“收購協議”）向一位投資者提供價格為2.26美元。所發行普通股的交付特此和出售股票的總收益預計將於2022年4月15日左右收到以滿足某些成交條件。請參閲本招股説明書補充文件第 S-15 頁開頭的 “購買協議” 瞭解有關這些安排的更多信息。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “SISI”。2022年4月8日，收盤價為我們的普通股為每股2.34美元。

這個本招股説明書提供的證券涉及高度的風險。參見本文第 S-16 頁開頭的 “風險因素” 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的第6頁，以及我們以引用方式納入的其他文件納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。

都不是美國證券交易委員會或任何州證券委員會已批准或不批准這些證券，或已決定本招股説明書補充材料是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

你應僅依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式納入或提供的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不構成出售要約或招標在以下任何司法管轄區的購買要約、本招股説明書補充文件中提供的證券以及隨附的招股説明書提出這樣的提議或招攬是非法的。你應該假設本招股説明書補充文件中包含的信息或隨附的招股説明書，或本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中以引用方式納入的任何文件，僅在相應文件發佈之日準確無誤。既不是本招股説明書補充材料的交付，也不是任何分配在任何情況下，本招股説明書補充文件規定的證券均應暗示沒有變化自本招股説明書發佈之日起在本招股説明書補充文件或我們的事務中以引用方式列出或納入的信息中補充。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

這個文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，它描述了本次證券發行的具體條款在本文中，還對隨附的招股説明書和以引用方式納入的文件中包含的信息進行了補充和更新納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。第二部分，隨附的2021年6月23日的招股説明書包括在S-3表格（編號333-250160）的註冊聲明中，包括其中以引用方式納入的文件，提供了更多一般信息。通常，當我們提及本招股説明書補充文件時，我們指的是本文件的兩個部分的總和。

至一方面，本招股説明書補充文件中包含的信息與信息之間存在衝突的程度包含在隨附的招股説明書或在發佈之日之前向美國證券交易委員會提交的任何以引用方式納入的文件中另一方面，本招股説明書補充文件中，你應該依賴本招股説明書補充文件中的信息。如果有任何聲明其中一個文件與另一份日期較晚的文檔中的陳述不一致，例如，合併後的文檔在隨附的招股説明書中引用——文件中日期較晚的聲明修改或取代了較早的聲明聲明。

在除非另有説明或除非上下文另有要求，否則本招股説明書補充文件，

我們目前受經修訂的1934年 “證券交易法” 的定期報告和其他信息要求的約束, 或適用於國內發行人的 “交易法”.因此，我們需要在表格上提交報告，包括年度報告根據美國證券交易委員會適用於外國私人發行人的規章制度，向美國證券交易委員會提供10-k和其他信息。

文件我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的文件也可以在美國證券交易委員會維護的網站上查閲（www.sec.gov）。我們的普通股在納斯達克資本市場上市。您可以查閲我們根據規則提交的報告和其他有關我們的信息。

這個招股説明書補充文件是我們於2021年6月21日通過S-3表格向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書補充文件不包含註冊聲明和註冊聲明的證物中規定的所有信息。為了進一步瞭解信息，我們向您推薦註冊聲明以及作為註冊聲明一部分提交的證物和文件。如果文件已作為註冊聲明的附錄提交，我們建議您查看已提交文件的副本。本招股説明書補充文件中與作為證物提交的文件有關的每份陳述在所有方面均受提交的證物的限定。

這個 SEC 允許我們 “以引用方式納入” 我們向他們提交的信息。這意味着我們可以披露重要的通過向您推薦這些文件來向您提供信息。以引用方式納入的每份文件僅在發佈之日有效文件，以引用方式納入此類文件不應暗示我們的文件沒有變化自其發生之日起的事務，或其中所含信息自其發生之日起的任何時候都是最新的。該信息以引用方式納入本招股説明書補充文件被視為本招股説明書補充文件的一部分，應同樣謹慎地閲讀。當我們更新時將來向美國證券交易委員會提交文件時以引用方式納入的文件中包含的信息，這些信息本招股説明書補充文件中以引用方式納入的內容被視為已自動更新和取代。換句話説，在本招股説明書補充文件中包含的信息與以引用方式納入的信息之間存在衝突或不一致的情況在本招股説明書補充文件中，你應該依賴後來提交的文件中包含的信息。

副本在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的所有文件中，這些文件的附物除外，此類證物除外特別以引用方式納入本招股説明書補充文件中，將免費提供給每個人，包括任何好處所有者，根據該人向以下人員提出的書面或口頭要求，他會收到本招股説明書補充文件的副本：

這個招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及此處及其中以引用方式納入的文件包含前瞻性反映我們當前對未來事件的期望和看法的聲明。這些聲明是在 “安全港” 下發表的 1995年《美國私人證券訴訟改革法》的規定。您可以通過術語識別這些前瞻性陳述例如 “可能”、“可以”、“將”、“應該”、“將”、“期望”、 “計劃”、“打算”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測” “潛在”、“未來”、“可能/很可能”、“項目” 或 “繼續” 或其他類似的表情。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前的預期和對未來的預測我們認為可能影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略和財務的事件和財務趨勢需求。

這個本招股説明書補充文件、此處以引用方式納入的文件以及任何修正案中包含的前瞻性陳述本招股説明書補充文件受有關我們公司的風險、不確定性和假設的影響，在某些情況下，這些風險、不確定性和假設不止於此我們的控制，這可能會對我們的結果產生重大影響。我們的實際經營業績可能與前瞻性存在重大差異根據本招股説明書補充文件中披露的風險因素作出的聲明或在任何隨附的招股説明書補充文件中。

我們我想提醒你不要過分依賴這些前瞻性陳述，你應該將這些陳述結合起來閲讀風險因素在此處、以引用方式納入的文件或任何隨附的招股説明書補充文件中披露以更全面地討論投資我們證券的風險。我們在快速變化的環境中運營。新風險時不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素的影響影響我們的業務，或任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與所含結果有所不同在任何前瞻性陳述中。除非有要求，否則我們不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務根據適用的法律。

招股説明書補充摘要

這個摘要重點介紹了本招股説明書補充文件中其他地方包含或以引用方式納入的某些信息。這個摘要不完整，不包含您在決定是否投資我們的普通股之前應考慮的所有信息股票。你應該仔細閲讀完整的招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和以引用方式納入的文件，包括標題為 “風險因素” 的部分和我們的財務報表以及這些財務報表的附註, 以引用方式納入，本招股説明書中其他地方出現或以引用方式納入的其他財務信息在做出投資決定之前進行補充。

公司概述

這個本招股説明書提供的證券涉及高度的風險。Shineco是一家在特拉華州註冊的控股公司。作為控股公司公司本身沒有實質性業務，Shineco通過其運營實體開展大量業務在中華人民共和國（“中華人民共和國”）成立，主要是其可變利益實體（“VIE”）以及在中國的運營子公司。Shineco不直接持有其VIE的任何股權。取而代之的是 Shineco 控制和接收通過某些合同安排，其VIES業務運營的經濟利益。本次發行的普通股招股説明書是特拉華州控股公司Shineco的股本，與其四家運營公司簽訂了一系列服務協議 VIE，並擁有兩家運營子公司的多數股權和一家運營子公司的所有股權。這個有關VIE的合同安排並不等同於VIE業務的股權，但是用於複製外國對中國公司的投資，在這些公司中，中國法律禁止或限制外國對中國的直接投資屬於某些類別的公司。任何提及Shineco因VIE而獲得的控制權或利益的內容都是有限的視我們根據美國公認會計原則合併VIE所滿足的條件而定。VIE 經過合併以進行會計目的，但都不是Shineco擁有股權的實體。Shineco不進行任何活躍的業務，是主要的出於會計目的的VIE的受益人。您沒有投資Shineco的任何子公司或VIE，也可能永遠不會直接持有Shineco任何一家中國運營公司的股權。

在此外，與Shineco的VIE簽訂的合同協議尚未在中國法庭上經過測試，這種結構具有獨特性投資者面臨的風險。例如，中華人民共和國政府可能會禁止VIE安排，這可能會導致實質性變化 Shineco的結構以及Shineco註冊出售的證券價值的重大變化，包括它可能導致此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。

因為在Shineco的公司結構中，由於解釋的不確定性以及中華人民共和國法律法規的適用。截至本招股説明書補充文件發佈之日，沒有任何法律、法規或其他規則要求其在中國的運營實體獲得任何中國當局的許可或批准才能上市或繼續上市在美國證券交易所上市其或其關聯公司的證券，Shineco也沒有收到或被拒絕許可。但是，無法保證Shineco會獲得或不被中國當局拒絕的許可將來繼續在美國交易所上市。

Shineco 還面臨與總部設在中國並在中國開展大部分業務相關的法律和運營風險。這些風險可能導致運營發生重大變化，或者完全阻礙Shineco提供或繼續提供服務的能力向投資者提供證券，並可能導致Shineco證券的價值大幅下降或變得一文不值。最近，中國政府啟動了一系列監管行動和聲明，幾乎不費吹灰之力地監管中國的商業運營事先通知，包括打擊證券市場的非法活動，加強對中國公司的監管使用可變利益實體結構在海外上市，採取新措施擴大網絡安全審查的範圍，並擴大反壟斷執法方面的努力。2021 年 7 月 6 日，中國共產黨中央委員會辦公廳和國務院辦公廳聯合發佈公告，嚴厲打擊證券市場違法活動，推動資本市場的高質量發展，除其他外，這需要有關政府當局加強對執法和司法合作的跨境監督，加強對在海外上市的中國公司的監督，並建立和完善中華人民共和國證券法的域外適用體系.2021 年 7 月 10 日，中華人民共和國國家互聯網新聞辦公室發佈了《網絡安全審查辦法》，要求網絡空間公司提供更多的個人信息超過一（1）萬想要在非中國證券交易所上市的用户向中國證券交易所提交網絡安全審查中國網絡安全審查辦公室。2021 年 12 月 28 日，中國共有十三個政府部門，其中包括中國網絡空間管理局（“CAC”）發佈了《網絡安全審查辦法》，該辦法於2月生效 2022 年 15 日。網絡安全審查辦法規定，在線平臺運營商擁有至少以下個人信息一百萬用户，如果打算在國外上市，則必須申請CAC的網絡安全審查。因為我們當前運營部門目前不擁有超過一百萬用户的個人信息，Shineco不認為這是主體轉到CAC的網絡安全審查。

如截至本招股説明書補充文件發佈之日，《網絡安全審查辦法》和反壟斷監管行動均未受到影響我們開展業務、接受外國投資或繼續在納斯達克或其他非中國股票上市的能力交流；但是，這些新法律和指導方針的解釋和執行存在不確定性，這可能對公司的整體業務和財務前景產生重大和不利影響。總而言之，最近的聲明和中國政府與使用可變利益實體和數據安全或反壟斷相關的監管行動問題，並未影響我們開展業務、接受外國投資或在美國或其他外國上市的能力交換。但是，由於中華人民共和國政府的這些聲明和監管行動是新發布的官方指導方針，相關的實施細則尚未發佈，目前非常不確定此類修改後的法律或新的法律的潛在影響以及法規將對Shineco的日常業務運營、接受外國投資和在美國上市的能力作出規定非中國交易所。全國人民代表大會常務委員會（“SCNPC”）或其他中華人民共和國監管機構將來可能會頒佈要求Shineco或其任何一項的法律、法規或實施規則子公司在美國上市之前必須獲得中國當局的監管批准 請參閲 “風險因素-風險與在中國做生意有關”。

我們的根據Holding Foreign，普通股可能被禁止在國家交易所或 “場外交易” 市場上交易《公司責任法》（“HFCAA”），如果上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）決定它無法檢查或全面調查我們的審計師，因此，交易我們證券的交易所可能會退市我們的證券。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速追究外國公司責任法》（ “AHFCAA”），如果簽署成為法律，它將修改HFCAA並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券如果其審計師連續兩年而不是三年沒有接受PCaOb的檢查，則不得在任何美國證券交易所進行交易連續幾年。根據 HFCAA，PCAoB 於 2021 年 12 月 16 日發佈了一份決定報告，認定 pcaoB 是無法檢查或徹底調查總部設在中國大陸和香港的某些指定註冊會計師事務所 Kong。我們的獨立註冊會計師事務所總部位於新加坡，並定期接受PCAob的檢查依據，因此，它不受PCAOB決心報告的影響或約束。儘管如此，在未來，如果中國監管機構有任何監管變化或採取了不允許我們的審計師提供審計文件的措施位於中國或香港的PCAob進行檢查或調查，您可能會被剝奪此類檢查的好處可能會導致我們進入美國資本市場和證券交易（包括交易）的限制或限制 HFCA法案可能禁止在國家交易所和 “場外交易” 市場上進行交易

Shineco， Inc. 不是一家中國運營公司，而是一家在特拉華州註冊的控股公司。您將購買根據本招股説明書補充文件，離岸控股公司Shineco的普通股。你沒有投資任何東西我們的附屬實體。“外商獨資企業” 或 “北京外商獨資企業” 以下指北京騰瑞科技開發有限公司，一家中國公司，Shineco的全資子公司。通過四套VIE協議，外商獨資企業控制以下中國運營實體：信科智勝（北京）生物技術有限公司（以下簡稱 “智勝”）生物科技”）、榆社縣廣源森林開發有限公司（“廣元森林”）、青島智和盛農業生產服務有限公司（“智和生”）、煙臺智盛國際貨運代理有限公司（“煙臺智勝”）。上面列出的四家公司均為中國運營公司，每家公司都被稱為 “VIE”，統稱為 “VIE”。此外，煙臺智盛還擁有煙臺智盛國際貨運代理有限公司（“青島”）100% 的未償股權。 Sub”），一家根據中國法律成立的運營公司。對於通過直接所有權持有的子公司，目前外商獨資企業持有天津天耐華泰科技發展有限公司（以下簡稱 “天津天耐科技”）90% 的股權，一家根據中國法律成立的公司，持有北京天益信馬生物技術有限公司（“天義信馬”）100% 的股權，一家中國公司，以及成立的天津塔吉特電子商務有限公司（“塔吉特電子商務”）77.4％的股權根據中國法律。所有提及 “公司”、“集團”、“註冊人”、“SISI” 的內容或本註冊聲明中使用的類似術語指新科技、外商獨資企業、天津天耐科技、天一信馬、塔吉特電子商務等除非文中另有説明，否則Shineco的其他合併子公司、VIES和VIE的所有合併子公司。 “關聯實體” 是指外商獨資企業、天津天耐科技、天一新馬、泰吉特電子商務、每個VIE和合並後的公司每個VIE的子公司。

Shineco's 運營子公司和VIE幾乎以人民幣獲得公司的所有收入。在我們目前的公司下混合所有權和VIE安排的結構，外商獨資企業已經支付了Shineco的部分費用，Shineco不時支付了Shineco的部分費用定期向外商獨資企業轉移現金，為外商獨資企業和其他子公司或VIE的運營提供資金。截至本次發佈之日招股説明書補充文件，Shineco、我們的子公司和VIE均無意向任何公司分配收益在不久的將來維持或結清根據VIE協議所欠的款項。我們打算保留任何未來的收益來籌集資金擴大我們的業務，我們預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。截至日期在本招股説明書補充文件中，我們的VIE和合並子公司均未向以下人員轉移任何現金、股息或分配 Shineco 或 Shineco 的股東。

業務概述

Shineco 是特拉華州的一家控股公司，垂直使用我們的子公司和可變利息實體（“VIE”）並橫向整合生產、分銷和銷售渠道，提供以健康和福祉為重點的植物性產品。我們的產品僅在中國國內銷售。除其他外，我們利用現代工程技術和生物技術進行生產產品、中藥材、有機農產品和特種紡織品。我們注重健康和福祉的植物提取產品業務分為兩個主要領域：

志勝小組

Shineco's 智生生物、煙臺智生和智和盛這三家VIE共同組成了 “智盛集團”，從事該業務有機農產品，主要是紫杉樹，併為所有農產品提供物流服務我們生產。自2013年以來，該部門將工作重點放在紫杉樹的種植和種植上（紅豆杉媒體)，小可用於生產抗癌藥物的常綠樹木以及眾所周知的觀賞盆景樹具有淨化室內空氣質量的作用。我們目前種植和銷售紫杉樹，但目前不將紫杉加工成中國紅豆杉或西方藥物。組成智勝集團的實體目前正專注於研究、開發和培育有機農產品、紫杉生態產品和其他原生植物。該細分市場的業務集中在中國大陸的東部地區，主要是山東省，在北京，我們新開發了超過100英畝的現代温室用於種植紫杉和其他植物。煙臺智勝及其子公司主要為智盛集團提供物流服務，但也為其他客户提供服務在長途運輸需求方面獨立於智勝集團。該細分市場約佔96％截至2021年6月30日的年度收入。

天津華泰宗旨

通過外商獨資企業和天津泰耐特華泰，該公司開發和分銷源自本地的特種紡織品和保健品中國工廠 Apocynum venetum，生長在中國新疆地區，在中文中被稱為 “Loubuma” 或 “bluibuma” dogbane”，在此處稱為 Loubuma。傳統上，這種植物在中國內部和外部都被用於幾個世紀以來治療高血壓、抑鬱症、頭暈、疼痛、失眠和其他常見疾病。Loubuma 的莖起作用作為紡織品生產中使用的纖維的原料，葉子用作藥物的原料。

這個該細分市場的公司，外商獨資企業和天津特耐特華泰，專門從事洛布瑪的採購和開發副產品。和富人在一起在中國國內市場的經驗和廣闊的渠道，我們相信我們是洛布瑪紡織品在中國銷售的領導者之一。該部門的業務集中在中國大陸北部地區，主要在新疆和天津開展。我們的 Loubuma 產品是專門的紡織品和保健品產品，旨在將傳統的東方藥物與現代科學相結合方法。這些產品以源自Loubuma原料的東方草藥的數百年傳統為基礎。

在除了開發紡織產品外，我們預計還將使用我們的高壓蒸汽脱膠工藝來提取其他Loubuma副產品我們打算商業化和分銷：類黃酮、低聚木糖（XOS）、可食用果膠、纖維板和有機肥料。 Loubuma 的傳統脱膠方法僅生產羅布瑪纖維，而我們的高壓蒸汽脱膠工藝生產這些纖維另外五種 Loubuma 副產品。類黃酮是廣泛分佈在植物中的有機化合物，以及富含類黃酮的羅布瑪提取物可用於製造許多藥品。低聚木糖或 XOS 是一種可用作食品添加劑的糖這提供了各種健康益處，例如降低血糖水平。果膠是一種增稠劑和穩定劑，用於食品、飲料和化粧品，以及果凍的膠凝劑。纖維板是一種由Loubuma纖維製成的工程木材替代品；它廣泛用於傢俱製造和包裝。該細分市場約佔我們本年度收入的4％已於 2021 年 6 月 30 日結束。

安康長壽集團——已終止業務和廣元林業——新收購的業務

這個前一個細分市場的公司安康長壽集團在南部城市安康經營66家合作零售藥房中國山西省，我們通過該省直接向個人客户銷售我們生產的傳統中藥產品以及由第三方。安康長壽集團還擁有一家專門生產煎劑的工廠，這是固體制作的過程將材料加熱或煮沸以提取液體，並將煎劑產品分發給批發商和製藥公司在中國各地。

開啟 2021年8月16日，外商獨資企業根據2021年6月8日的重組協議完成了先前宣佈的收購。依照根據重組協議的條款，(i) 公司將其在安康長壽的所有權益轉讓給了裕社縣廣元森林開發有限公司（“廣元森林”）的股東以100％的控制權換取光遠森林的股權，由一組類似的可識別資產組成；（ii）外商獨資企業已終止與安康長壽和安康股東達成的協議；（iii）作為重組協議的對價並以估值為依據獨立第三方發佈的關於光遠森林股權的報告，外商獨資企業放棄了所有權益在安康長壽，並將這些權益轉讓給了廣元股東；以及（iv）廣元林業和廣元股東與外商獨資企業簽訂了一系列可變利息實體協議。安康實體的資產和負債長壽集團已被重新歸類為 “已終止業務的資產” 和 “已終止業務的負債” 截至2021年6月30日和2020年6月30日，合併資產負債表上分別包含流動和非流動資產和負債。安康長壽的經營業績已重新歸類為 “已終止業務的淨收益（虧損）” 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度合併虧損和綜合虧損報表中。廣元從事園林綠化、造林、道路綠化、風景綠化、園林工程、園林綠化施工等業務，以及植樹造林，特別是在種植快速生長的竹柳和風景秀麗的綠化樹木方面。該細分市場的運營位於中國大陸的北部地區，主要位於山西省，廣元市已開發了超過350英畝的土地用於種植竹柳和其他植物的農田。

我們的產品僅在中國國內銷售。從中藥材、有機農產品到特種紡織品，我們相信中國仍然是世界上最具吸引力的市場之一。中國國產藥品和保健品市場增長迅速，但在我們看來，還不發達。我們相信中國的醫療保健行業甚至有能力發展更遠。推動這種增長的是中國的人口老齡化、慢性病發病率的增加以及投資的實質性增加來自國內外公司。這種增長還反映了中國政府將醫療保健作為一種社會兩方面的關注優先事項（見其2000年代末的醫療改革）和戰略優先事項（如12年所示）^th 五年計劃表示將重點放在發展未來的生物醫學產業上）。

我們的主要行政辦公室位於北京市朝陽區金河東路20號正大中心北塔3310室中華人民共和國。我們的電話號碼是：(+86) 10-59246103。

企業結構

這個下圖描繪了截至本招股説明書補充文件發佈之日的公司結構。

那裏特拉華州控股公司在合同安排方面的權利狀況存在許多不確定性與VIEs及其創始人和所有者的關係，包括中國法律制度是否會限制我們執行這些合同協議的能力由於中國法律和司法管轄範圍的不確定性。

合同性的與每個 VIE 的安排

Shineco 通過與中國運營公司的合同安排和中國子公司的股權所有權相結合的方式開展業務。在大多數情況下，Shineco必須使用合同關係，因為禁止像Shineco這樣的外資公司進行直接投資或受限。在其他情況下，儘管Shineco被允許直接擁有這樣的運營公司，但還是選擇這樣做。在哪裏 Shineco通過此類合同關係經營其業務，它面臨與此類運營相關的風險。

這個管理外國企業在中國所有權的主要法規是《外商投資產業指導目錄》，該目錄生效截至2015年4月10日（“目錄”）。該目錄將各種行業分為三類：鼓勵的、限制的並被禁止。Shineco從事明確禁止外國直接投資的企業和行業：準備將中藥切成小塊，準備煎服。

到期，在一定程度上，根據對中國企業外國所有權的規定，Shineco和我們的子公司均不擁有中國企業的任何股權智勝集團，與其外商獨資企業分別與以下每家中國運營公司簽訂了一套VIE協議：智盛生物、煙臺智勝和智和生。此外，根據2021年6月8日的重組協議，外商獨資企業進入了同日加入與光遠林業及其股東簽訂的一系列VIE協議。Shineco控制的不是直接所有權並通過一系列合同安排從每個VIE的業務運營中獲得經濟利益。外商獨資企業，每個四個VIE及其股東簽訂了一系列合同安排，也稱為VIE協議。

每個一套VIE協議如下所述，包括（a）智勝集團和廣元林業的獨家業務合作協議, (b) 股權質押協議, (c) 獨家期權協議, 以及 (d) 授權書.概述一下，這些協議加在一起旨在允許Shineco管理每個VIE的運營並接收所有VIE的運營作為回報的此類VIE的淨收入。確保外商獨資企業在VIE、股權質押和期權協議中的權益委託書旨在允許外商獨資企業介入並將其合同權益轉換為該公司的股權如果我們認為這樣做是合理的。

這個以下是常見合同安排的摘要，這些安排使我們能夠有效控制我們的VIE，並使我們能夠從其運營中獲得幾乎所有的經濟利益。

獨家商業合作協議

外商獨資企業與智勝生物、煙臺智生、智和盛和和和和和和和和和和光源森林簽訂了獨家業務合作協議分別是 2014 年 2 月 24 日、2011 年 6 月 16 日、2012 年 5 月 24 日和 2021 年 6 月 8 日。外商獨資企業目前正在根據條款管理每個 VIE 獨家商業合作協議。

依照根據每個VIE和外商獨資企業之間基本相同的獨家商業合作協議，外商獨資企業為每個VIE提供技術獨家提供與其日常業務運營和管理相關的支持、諮詢服務和其他管理服務基礎，利用其在技術、人力資源和信息方面的優勢。此外，每個VIE都授予了不可撤銷的和在適用的中國法律允許的範圍內，外商獨資企業可以獨家選擇從此類VIE購買其任何或全部資產。WFOE 可自行決定行使選擇權，以最低購買量從每個VIE購買任何或全部此類VIE資產中華人民共和國法律允許的價格。如果外商獨資企業行使此類期權，雙方應簽訂單獨的資產轉讓或類似協議。外商獨資企業應擁有在每份獨家商業合作協議過程中開發的所有知識產權。對於外商獨資企業根據該VIE作為當事方的協議向每個VIE提供的服務，外商獨資企業有權收取服務費根據提供服務的時間乘以相應的費率計算，該費率大致等於淨收入這樣的VIE。

每個獨家商業合作協議的有效期為十年，直到外商獨資企業延長或終止該協議，這可能是單方面進行，除非是重大過失或欺詐，在這種情況下，VIE可以終止協議。根據每個此類協議，外商獨資企業擁有與每個VIE的管理相關的絕對權力，包括但不限於以下方面的決策用於開支、加薪和獎金、招聘、解僱和其他業務職能。儘管獨家商業合作協議不禁止關聯方交易，Shineco的審計委員會必須事先審查和批准任何相關交易當事方交易，包括涉及外商獨資企業或任何VIE的交易。

股權利息質押協議

在下面外商獨資企業、每個VIE和VIE的每組股東之間的股權質押協議，股東質押了所有將其在每個此類VIE中的股權分配給外商獨資企業，以保證該VIE履行各自規定的義務獨家商業合作協議。根據每份協議的條款，如果VIE或其股東違反其協議作為質押人的外商獨家企業合作協議規定的各自合同義務，外商獨資企業將承擔相應的合同義務有權享有某些權利，包括但不限於收取質押股權產生的股息的權利。每位VIE的股東還同意，在發生任何違約事件時，如適用的股權中所述質押協議，外商獨資企業有權根據適用的中國法律處置質押股權。每個 VIE 股東進一步同意不處置質押股權或採取任何可能損害外商獨資企業利益的行動在適用的 VIE 中。

每個股權質押協議應在相關獨家商業合作協議下的所有款項到期之前有效已由 VIE 當事方付款。外商獨資企業應在VIE全額付款後取消或終止股權質押協議根據其適用的獨家商業合作協議應付的費用。

獨家期權協議

在下面獨家期權協議，每個VIE的股東不可撤銷地授予外商獨資企業（或其指定人）獨家購買選擇權，在中華人民共和國法律允許的範圍內，一次或多次，隨時一次或多次獲得其在每個虛擬實體中的部分或全部股權。這個期權價格等於適用的VIE股東支付的資本，但須遵守以下要求的任何評估或限制適用的中華人民共和國法律法規。如果適用的VIE股東額外付款，則期權購買價格將增加對此類VIE的資本出資。

每個協議有效期為十年，可以在外商獨資企業當選時單方面續訂。

權力的律師

在下面委託書，每個VIE的股東授權外商獨資企業代表他們作為其獨家代理人和代理人行事尊重作為相應VIE股東的所有權利，包括但不限於：(a) 出席股東大會； (b) 行使股東根據中國法律和公司章程，包括但不限於部分或全部股份的出售、轉讓、質押或處置；以及 (c) 代表股東指定和任命法定代表人、執行董事、監事、首席執行官各VIE的高級管理人員和其他高級管理人員。

摘要 VIE 安排和執行 VIE 協議所涉及的挑戰和風險

因為 Shineco不持有其VIE的股權，由於解釋和應用的不確定性，我們面臨風險中華人民共和國法律法規，包括但不限於通過特別程序對中國公司的海外上市進行監管審查目的工具，以及與我們的VIE簽訂的合同安排的有效性和執行。我們也面臨以下風險不確定中國政府可能禁止我們的VIE結構，這可能會導致我們的業務發生實質性變化，或者完全阻礙了我們向投資者發行或繼續提供證券的能力，也阻礙了我們普通股的價值股票可能會大幅貶值。由於固有的風險，VIE協議的安排不如直接所有權有效 VIE的結構，以及Shineco可能難以執行其在與VIE簽訂的VIE協議下可能擁有的任何權利，其創始人和股東在中國，因為我們所有的VIE協議均受中華人民共和國法律管轄，並規定了解決方案在中國通過仲裁解決爭議，中國的法律環境不確定且不如美國發達，以及中國政府對Shineco的業務行為有嚴格的監督和自由裁量權，並可能進行幹預或者在幾乎不提前通知的情況下隨時影響Shineco的運營，這可能會導致我們的業務發生實質性變化和/或您的普通股的價值。此外，如果中國當局或法院，這些VIE協議可能無法在中國強制執行認為此類 VIE 協議違反中華人民共和國法律法規或在其他方面不可強制執行公共政策原因。如果我們無法執行這些VIE協議，Shineco可能無法對我們的VIE行使有效控制而且Shineco開展業務的能力可能會受到重大和不利影響。任何提及控制權或利益的內容應計給 Shineco，因為 VIE 僅限於 VIE 的整合，並受我們為整合 VIE 所滿足的條件而定美國公認會計準則。出於會計目的，VIE進行了合併，但它們都不是Shinceco擁有股權的實體。Shineco 確實如此不從事任何活躍的業務，出於會計目的，是VIE的主要受益者。請參閲 “風險因素— 與我們的公司結構相關的風險”、“風險因素——與在中國做生意相關的風險” 和 “風險因素—與投資我們的普通股相關的風險” 以獲取更多信息。

資產 Shineco、其子公司和 VIE 之間的轉讓和股息分配

如截至本招股説明書補充文件發佈之日，Shineco、其任何子公司或任何VIE尚未分配任何收益或結清了根據VIE協議所欠的任何款項。Shineco、其子公司和VIE均無意分銷任何公司層面的收益，也不會在不久的將來結清根據VIE協議所欠的款項。我們打算保留未來的收益為我們的業務擴張提供資金，我們預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。

但是，根據我們目前的混合所有權和VIE安排的公司結構，外商獨資企業已經支付了Shineco的部分費用和 Shineco不時向外商獨資企業轉移現金，為外商獨資企業和其他子公司或VIE的業務提供資金。對於截至2021年6月30日的財年，Shineco向外商獨資企業轉移了總額為787,885美元的現金，外商獨資企業支付了約636,887美元的費用代表 Shineco。在截至2020年6月30日的財年中，Shineco向該外商獨資企業轉移了總額為1,052,677美元的現金外商獨資企業代表Shineco向Shineco的債權人支付了669,403美元。資產轉讓是出於業務運營目的。那裏在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，中國運營子公司分別沒有向新科分配收益。

在下面中國現行外匯法規、經常賬户項目的支付，例如利潤分配以及與貿易和服務相關的支付外匯交易，無需事先獲得國家外匯管理局的批准，即可使用外幣進行 (“SAFE”) 通過遵守某些程序要求來實現.根據SAFE第37號通告，允許Shineco付款未經SAFE事先批准以外幣向外商獨資企業分紅，條件是此類股息匯款中華人民共和國境外應遵守僅適用於中國居民的《中華人民共和國外匯條例》規定的某些程序。但是，如果要將人民幣兑換成外幣，則需要獲得相應政府機構的批准或登記貨幣，匯出中國以支付資本支出，例如償還以外幣計價的貸款。中華人民共和國政府還可能自行決定在未來限制Shineco賬户的外幣存取事先通知。

新冠肺炎衝擊

這個 COVID-19 疫情導致政府採取了重要的措施，包括封鎖、封鎖、隔離、以及旨在控制病毒傳播的旅行禁令。根據地方政府實施的疫情控制措施與 COVID-19 疫情有關，繼中國疫情之後，我們的辦公室和零售商店仍然關閉或業務運營有限新年假期至2020年4月初。此外，COVID-19 疫情導致了嚴重的交通中斷，但有限無法使用我們的設施，運營中僱用的員工的支持有限，因此，我們遇到了延誤或無法及時向客户交付我們的產品。此外，我們的一些客户或供應商經歷了財務狀況因疫情而陷入困境、延遲付款或拖欠付款、業務急劇萎縮或業務中斷。應收賬款可收性降低、原材料供應延遲、中小型企業破產或提早破產由於經濟狀況惡化而終止協議可能會對我們的經營業績產生負面影響。傳播範圍更廣中國和全球的 COVID-19 可能會延長經濟狀況的惡化，並可能導致支出減少或延遲並減少和/或對我們的短期收入增長能力產生負面影響。

雖然我們已盡一切合理努力採取措施克服 COVID-19 疫情的不利影響，並恢復了正常狀態業務活動在2020年5月初，疫情對我們截至2021年6月30日的年度的經營業績產生了負面影響。請參閲我們最新的10-k表年度報告，該報告由後續的10-Q表和當前的季度報告進行了補充和更新我們已經或將要向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的報告，這些報告以引用方式納入本招股説明書補充文件。截至本招股説明書補充文件發佈之日，中國的 COVID-19 疫情似乎已得到控制。雖然我們預計此事將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況以及相關的財務影響產生負面影響而且目前無法合理估計這種影響的持續時間.

最近事態發展

股票購買協議

開啟 2021年12月6日，公司與GHS Investments簽訂了證券購買協議（“購買協議”），有限責任公司（“GHS”）。根據購買協議，公司出售了GHS 291,775股普通股（“股份”）每股收購價為6.8546美元，總收益為200萬美元。

這個根據2021年12月6日的招股説明書補充文件，股票已發行並將發行，招股説明書中包含的招股説明書公司向美國證券交易委員會提交的S-3表格（註冊號333-250160）的註冊聲明 2020 年 11 月 11 日，經向證券交易所提交的 S-3 表格註冊聲明第 1 號修正案修訂委員會於 2021 年 6 月 21 日宣佈生效，並於 2021 年 6 月 23 日宣佈生效。公司保留了財務本次發行的顧問（“財務顧問”）。我們已同意向財務顧問支付16萬美元的費用與本次發行有關。

開啟根據以下規定，2021年4月14日，公司與某些投資者（“購買者”）簽訂了某些股票購買協議公司同意向其出售總共3,872,194股股票，買方同意單獨而不是共同購買總共3,872,194股股票公司普通股（“股份”）總額為11,005,204.40美元（“本次發行”）。這個本次發行中發行的股票不受經修訂的1933年《證券法》（“證券”）的註冊要求的約束法案”），根據根據該法頒佈的S條例。

重組協議、終止協議和 VIE 協議

開啟 2021 年 6 月 8 日，本公司的全資子公司北京天耐喬夫科技發展有限公司（“Tenet-Jove”），與公司的VIE實體安康長壽簽訂了重組協議（“重組協議”）藥業（集團）有限公司（“安康長壽”）和安康長壽的股東（“安康股東”）、榆社縣廣源森林開發有限公司，一家根據中華人民共和國法律註冊成立的公司（“廣元”）；以及李寶林先生（現為本公司少數股東，持有廣元 90% 的股權）和玉峯女士張，他持有廣元（統稱 “廣元股東”）10％的股權。

全部雙方同意採取某些行動，如下所述，以推進重組：

● 公司將把其在安康長壽的所有權益轉讓給廣元股東，以換取控制權廣元 100% 的股權和資產；

● Tenet-Jove將與安康長壽和安康股東簽訂終止協議；因此，公司通過Tenet-Jove，將解除安康長壽的所有股權，並向安康股東解除其股權質押。

● 作為重組協議的考慮因素，Tenet-Jove將放棄其在安康長壽的所有權利和利益將這些權益轉讓給廣元；以及

● 作為關閉的條件，光遠將與Tenet-Jove簽訂一系列協議。

開啟 2021年6月8日，根據重組協議，Tenet-Jove與安康長壽簽訂了終止協議安康股東，根據該協議，Tenet-Jove將不再有權控制安康長壽並獲得經濟利益來自安康長壽的資產和財產、收入和淨收入。此外，Tenet-Jove將釋放安康股東他們的股權質押。

開啟 2021年6月8日，根據重組協議，公司通過Tenet-Jove簽訂了一系列合同安排與光遠和廣元股東簽訂的，稱為光遠可變權益實體協議（“廣元VIE協議”）。部分由於對中國企業外國所有權的監管，公司及其子公司均不擁有任何股權在廣元。相反，公司將通過以下方式控制並獲得廣元業務運營的經濟利益廣元 VIE 協議。

這個廣元 VIE 協議包括 (a) 獨家業務合作協議、(b) 股權質押協議、(c) 獨家期權協議，以及（d）與光遠股東簽訂的委託書。概括而言，廣元VIE協議總體上是設計的允許公司管理廣元的業務，並從廣元獲得100％的淨收入。此外，為了安全公司在廣元的權益、股權質押協議、獨家期權協議和委託書旨在允許公司介入並將其合同權益轉換為股權，以防公司出現以下情況確定這樣做是有道理的。在公司通過Tenet-Jove單方面通過Tenet-Jove單方面出臺之前，光遠VIE協議將一直有效終止協議。

開啟 2021年8月16日，Tenet-Jove根據重組協議完成了先前宣佈的收購。根據條款在重組協議中，(i) 公司將其在安康長壽的所有權益轉讓給了廣元股東以換取對廣元100％的股權的控制權，廣元由一組類似的可識別資產組成；（ii） Tenet-Jove與安康長壽和安康股東簽訂了終止協議；（iii）作為重組的對價協議，根據獨立第三方發佈的光遠股權估值報告，Tenet-Jove放棄了其在安康長壽的所有權利和利益，並將這些權益轉讓給了光遠股東；以及 (iv) 光遠和光遠股東與Tenet-Jove簽訂了一系列可變權益實體協議。

出發董事和某些高級職員的選舉、董事和某些高級職員的選舉

開啟 2021年5月5日，周國聰先生通知公司，他辭去公司首席執行官的職務，自2021年5月5日起生效。 2021 年 5 月 6 日，董事會提名委員會（“提名委員會”）提出建議，董事會的董事（“董事會”）任命歐陽女士為公司首席執行官。

開啟 2021年5月20日，李寶林先生和陳寧先生通知本公司，他們辭去董事會董事職務，自5月20日起生效， 2021。2021 年 5 月 24 日，提名委員會推薦、董事會選舉王敏業女士和高雷先生為董事董事會。

開啟 2021 年 7 月 7 日，董事會解除歐陽女士的公司首席執行官職務，立即生效。

開啟 2021年7月14日，佔公司普通股已發行股份50％以上的股東有權投票在選舉和罷免董事會成員（“有表決權的股東”）時，經書面同意行事，並投票決定罷免王明業女士和高雷先生均為董事會董事，立即生效。2021 年 7 月 14 日，有投票權的股東交付了股票向公司提交股東的書面同意，根據該同意書，這些股東投票選舉詹妮弗女士和趙邁克先生為擔任董事會董事，自 2021 年 7 月 14 日起生效。

開啟 2021 年 7 月 15 日，董事會任命詹妮弗為首席執行官，立即生效。

可兑換期票-Streeterville Capital, LLC

我們總共向Streeterville Capital, LLC（“票據持有人”）發行了可轉換本票（“票據”）根據我們與Noteholder於2021年7月16日簽訂的證券購買協議，本金為7,37萬美元。我們依靠關於《證券法》第4 (a) (2) 條規定的證券法註冊要求的豁免此類發行的發行。根據證券購買協議的條款，我們登記了可發行普通股的發行在7月29日提交的招股説明書補充文件中，票據及其應計利息750萬美元后， 2021 年根據第 424 (b) (5) 條（SEC 文件編號 333-250160）。

我們根據證券購買向Noteholder發行了本金總額為10,520,000美元的可轉換期票我們與 Noteholder 於 2021 年 8 月 19 日簽訂的協議。我們依賴證券註冊要求的豁免《證券法》第4（a）（2）條中規定的用於此類發行的法案。根據證券購買條款協議，我們特此登記票據轉換後可發行的普通股的發行，金額為 10,000,000 美元。

那個提供

這個以下摘要完全由更詳細的信息和財務報表保留，應與更詳細的信息和財務報表一起閲讀以及出現在其他地方或以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的相關附註。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細閲讀完整的招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，包括風險因素以及本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的財務報表和相關附註以及隨附的招股説明書。

發行人		Shineco，公司

常見提供的股票		向上至我們普通股的973,451股。

常見發行前不久流通的股票		9,869,134 股票（假設買方購買） 973,451 股普通股）

常見流通股票之後此次提案		10,842,585（假設買方購買了 973,451 股普通股）

提供價格		2.26 美元

使用的收益		我們打算將本次發行的淨收益用於營運資金和一般公司用途。請參閲 “所得款項的使用”。

風險因素		投資我們的普通股涉及高度的風險。您應該閲讀 “風險因素” 中列出的風險描述本招股説明書補充文件中的部分或以引用方式納入本招股説明書補充文件中，以討論需要考慮的因素在決定購買我們的證券之前。

納斯達股票代碼		我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “SISI”。

這個本次發行前已發行的普通股數量基於我們已發行普通股的9,869,134股截至2022年4月8日。除非我們另有明確説明，否則本招股説明書補充文件中的股票信息不包括：

●

股份轉換可轉換票據後可發行的普通股，總額約為7,250,000美元（扣除債務折扣）自2022年4月8日起，可按可變轉換價格轉換為普通股。

購買協議

開啟 2022年4月11日（“執行日期”），我們與一位買方（“買方”）簽訂了購買協議其中規定，根據條款以及其中規定的條件和限制，我們將出售買方以每股2.26美元的價格購買我們的普通股至973,451股，假設全部973,451股股票都被購買了公司將獲得220萬美元的總收益。該公司預計，購買協議將於4月左右結束 2022 年 15 日。

買方可以終止如果交易未在五個工作日內完成，則購買協議中關於買方義務的收購協議執行日期。

這個上述對購買協議的描述參照合併後的購買協議進行了全面限定參考本招股説明書補充文件。

一個投資我們的普通股涉及高度的風險。您應仔細考慮以下風險因素以及本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和以引用方式納入的文件中包含的其他信息，在決定是否購買普通股之前。此外，您應該仔細考慮 “風險” 下討論的問題因素” 載於我們的10-k表年度報告，該報告以引用方式納入本招股説明書補充文件中。以下任何一項風險和年度報告中描述的風險，以及我們或我們目前尚不瞭解的其他風險和不確定性視圖不重要，也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利影響。在這種情況下，您可能會損失全部或部分原始投資。

我們的公司結構，尤其是我們的可變權益實體（或 “VIE”）及其協議（或 VIE 協議），受到重大風險的影響，如以下風險因素所述。

因為我們通過VIE開展代理業務，如果我們不遵守適用的法律，我們可能會受到嚴厲的處罰，而我們的業務可能會受到重大和不利影響。

我們使用我們的子公司和VIE縱向和橫向整合的生產、分銷和銷售渠道來提供因此，根據Shineco與ViES之間的一系列合同安排，以健康和福祉為重點的植物性產品其中，根據美國公認的會計原則，VIE的資產和負債被視為我們的資產而VIE的負債和經營業績在各個方面都被當作我們的經營結果來處理。那裏對中國法律、規章和規章（包括但不限於法律）的解釋和適用存在不確定性，有關Shineco與VIE之間合同安排的有效性和執行的規則和條例。

如果 Shineco和VIE或其所有權結構或合同安排被確定違反了任何現有或未來的中華人民共和國法律、規章或法規，或Shineco未能獲得或維持任何所需的政府許可或批准，中國相關監管機構在處理此類違規行為時將擁有廣泛的自由裁量權，包括：

我們無法向您保證，中國法院或監管機構可能無法確定我們的公司結構和合同安排違反中華人民共和國的法律、規章或規章。如果中國法院或監管機構認定我們的合同安排是違反適用的中華人民共和國法律、法規或法規，我們的合同安排將失效或不可執行，我們的 VIE 將失去其作為VIE實體的地位，我們將無權處理我們的VIE的資產、負債和經營業績作為我們的資產、負債和經營業績，這可以有效地消除資產、負債、收入和淨收益 Shineco資產負債表和損益表中的VIE的百分比。這很可能會要求我們停止開展業務並將導致我們的普通股從普通股交易的股票市場退市，並造成重大減值以我們普通股的市值為準。

我們在中國開展業務時依賴於VIE協議，該協議可能不如直接所有權那麼有效。

我們依靠與合併後的VIE及其股東的合同安排來經營我們的業務。我們與... 的關係 VIE 通過 VIE 協議進行管理，這些協議在為我們提供對 VIE 的直接控制方面可能不那麼有效所有權。在為我們提供對合並後的控制權方面，這些合同安排可能不如直接所有權那麼有效 VIE。如果我們的合併後的VIE或其股東未能履行這些合同安排下的各自義務，我們對合並後的VIE持有的資產的追索權是間接的，我們可能不得不承擔大量成本和鉅額支出依據中國法律規定的法律補救措施執行此類安排的資源。這些補救措施可能並不總是有效的，尤其是鑑於中華人民共和國法律制度的不確定性。此外，在訴訟、仲裁或其他司法或爭議方面清算程序、我們的合併VIE中任何記錄持有者名下的資產，包括此類股權利息，可以交由法院保管。因此，我們無法確定股權是否會根據以下規定處置股權記錄持有人的合同安排或所有權。

全部這些合同安排受中華人民共和國法律管轄，並規定在中國通過仲裁解決爭議。因此，這些合同將根據中華人民共和國法律進行解釋，任何爭議都將按照中華人民共和國的規定解決法律程序。中國的法律環境不如美國等其他司法管轄區發達。因此，存在不確定性在中華人民共和國的法律體系中，可能會限制我們執行這些合同安排的能力。如果我們無法執行這些合同安排，或者我們在執行這些合同的過程中遇到嚴重的時間延誤或其他障礙安排，要對我們合併的VIE和開展業務的能力進行有效控制將非常困難而且我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利影響。

我們可能無法合併我們某些關聯公司的財務業績，否則此類整合可能會造成重大不利影響影響我們的經營業績和財務狀況。

全部除了通過外商獨資企業和Tenet Huatai開展的業務外，我們的業務都是通過VIE進行的，VIE被視為VIE 出於會計目的，我們被視為主要受益人，因此我們能夠將財務業績合併到合併後的財務業績中財務報表。如果將來我們作為VIE持有的公司不再符合適用情況下VIE的定義會計規則，或者我們被視為不是主要受益人，我們將無法逐項合併該實體的會計規則我們的合併財務報表中的財務業績用於報告目的。另外，如果將來有附屬公司成為一個 VIE，我們成為主要受益者，我們將需要將該實體的財務業績合併到合併後的財務業績中用於會計目的的財務報表。如果該實體的財務業績為負數，則會有相應的收益出於報告目的，對我們的經營業績產生負面影響。

因為我們依靠與VIE達成的一系列協議來形成我們對VIE的控制權（“VIE協議”），終止這些協議中的一項將嚴重和不利地影響我們在當前公司結構下的持續業務可行性。

我們是一家控股公司，我們的絕大多數業務運營都是通過VIE協議進行的。結果，我們的收入主要依賴於VIE根據VIE協議從VIE收到VIE付款後的股息支付。這個 VIE 可以出於任何原因或根本沒有理由終止 VIE 協議。因為我們和我們的子公司都不擁有以下股權 VIE，VIE協議的終止將切斷我們根據目前的VIE繼續從VIE那裏獲得付款的能力控股公司結構。雖然我們目前不知道任何可能導致VIE協議終止的事件或原因，但我們無法向你保證將來不會發生這樣的事件或原因。如果任何或全部 VIE 協議終止，這將對我們在當前公司結構下的持續業務生存能力產生嚴重的不利影響，反過來，可能會影響您的投資價值。

合同性的我們的子公司和我們在中國的運營關聯公司達成的安排可能會受到中國税務機關的審查。這樣審查可能會導致額外的納税義務和罰款，這將阻礙我們實現或維持盈利的能力。

在下面中國法律、安排和關聯方之間的交易可能會受到中國税務機關的審計或質疑。如果有的話發現我們的子公司和我們在中國的運營子公司達成的交易不是在正常距離內進行的根據中華人民共和國法律，或導致不合理的税收減免，中華人民共和國税務機關有權禁止節税，調整我們各自中國實體的損益，並評估逾期付款的利息和罰款。

如果中國政府認為VIE協議不符合中國對相關外國投資的監管限制行業或其他中華人民共和國法律或法規，或者這些法規或對現行法規的解釋是否發生變化未來，只要Shineco無法維護其合同控制權，Shineco的股票價值可能會下跌或變得一文不值對其進行全部或幾乎所有業務的中國子公司資產的權利。

Shineco 是一家在特拉華州註冊的控股公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司，我們開展了大量的業務我們的大部分業務主要是通過我們在中華人民共和國或中國設立的運營實體進行的我們的可變利益實體（“VIE”）。由於中國對任何互聯網相關企業的外國所有權的法律限制我們可以探索和運營，我們對VIE沒有任何股權，相反，我們控制並獲得其經濟利益我們的VIE通過某些合同安排開展業務運營。我們目前在納斯達克資本上市的普通股市場是我們在特拉華州控股公司的股票，該公司與關聯運營公司簽訂服務協議。中國人監管機構可能會禁止我們的結構，這可能會導致我們的業務和證券價值發生實質性變化可能會下降或變得一文不值。有關我們的公司結構和合同安排的描述，請參閲 “公司結構” 以上。

我們認為我們的公司結構和合同安排符合現行適用的中國法律法規。我們也是認為我們的中國全資子公司、合併後的VIE及其股東之間的每份合同都是有效的、具有約束力的並可根據其條款強制執行。但是，在解釋和適用方面存在很大的不確定性中華人民共和國現行和未來的法律法規。因此，中國政府當局可能會採取與我們的觀點相反的觀點中國法律顧問。目前尚不確定中國是否會通過任何與可變利益實體結構有關的新法律或法規或者如果獲得通過，它們將提供什麼。中國有關這些合同安排有效性的法律法規尚不確定有關政府當局在解釋這些法律和規章方面擁有廣泛的自由裁量權。

如果這些法規將來會發生變化或有不同的解釋，我們的公司結構和合同安排被視為如果擁有主管權限的相關監管機構全部或部分違法，我們可能會失去對合並後的控制權 VIE 負責我們的製造業務，持有大量資產並帶來可觀的收入，因此必須進行修改這樣的結構符合監管要求。但是，無法保證我們能夠在不造成實質性幹擾的情況下實現這一目標用於我們的業務。此外，如果發現我們的公司結構和合同安排違反了任何現有或未來的安排中華人民共和國法律或法規，相關監管機構在處理此類違規行為時將擁有廣泛的自由裁量權，包括：

此外，可能會出臺新的中國法律、規章和法規，以施加可能適用於我們公司結構的額外要求和合同安排.任何此類事件的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響以及我們普通股的經營業績和市場價格。此外，如果施加任何這些處罰或要求重組我們的公司結構會導致我們失去指導合併後的VIE活動的權利或我們的權利獲得他們的經濟利益，我們將無法再將此類VIE的財務業績合併到我們的合併財務中聲明，這可能會導致我們普通股的價值大幅下跌甚至變得一文不值。

如果我們的任何VIE都成為破產或清算程序的主體，我們可能會失去使用和享受其持有的資產的能力此類實體，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們目前通過與我們的VIE的合同安排在中國開展業務。作為這些安排的一部分, 實質上我們對業務運營至關重要的所有資產均由我們的VIE持有。如果這些實體中的任何一個破產以及他們的全部或部分資產受第三方債權人的留置權或權利的約束，我們可能無法延續部分或全部資產業務活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果有的話我們的VIE正在進行自願或非自願清算程序，其股權所有者或無關的第三方債權人可能會提出索賠與部分或全部資產相關的權利，這將阻礙我們經營業務的能力，並可能產生重大和不利影響影響我們的業務、創收能力和普通股的市場價格。

變更在中國政府的政策中，可能會對我們在中國和中國開展的業務產生重大影響我們業務的盈利能力。

這個中國經濟正從計劃經濟向市場經濟過渡，但須遵守五年和年度計劃由設定國家經濟發展目標的政府制定。中華人民共和國政府的政策可能對經濟產生重大影響中華人民共和國境內的條件。中國政府已經證實，經濟發展將遵循市場經濟的模式。在下面在這個方向，我們相信中國將繼續加強與外國的經濟和貿易關係，中國的業務發展將遵循市場力量。儘管我們認為這種趨勢將繼續下去，但無法保證情況會是這樣。除其他因素外，中國政府的政策變化可能會對我們的利益產生不利影響：法律、法規或其解釋的變化、沒收性税收、對貨幣兑換、進口或來源的限制供應品, 或對私營企業的徵用或國有化.儘管中華人民共和國政府一直在進行經濟改革二十多年來的政策，無法保證政府會繼續推行這樣的政策，也無法保證這樣的政策可能不會發生重大變化, 尤其是在領導層更替, 社會或政治混亂, 沒收性税收的情況下, 對貨幣兑換、進口或供應來源或繼續作為營利性企業的能力的限制、徵用或私營企業的國有化, 資源分配的變化或其他影響中華人民共和國政治的情況, 經濟和社會環境。

實質性的與中華人民共和國政府的政治和經濟政策以及中華人民共和國法律法規有關的不確定性和限制可能會對我們在中國可能開展的業務產生重大影響，從而對我們的經營業績產生重大影響和財務狀況。

我們的通過VIE開展的業務運營可能會受到中國當前和未來的政治環境的不利影響。中國政府對我們必須以何種方式開展商業活動具有重大影響力和控制權。我們的中國法律法規的變化可能會對在中國開展業務的能力產生不利影響。在現任政府的領導下中國政府一直在推行改革政策，這些政策對總部設在中國的運營公司的證券產生了不利影響在美國上市，不時進行重大政策變更，恕不另行通知。有大量的有關中國法律法規（包括但不限於法律法規）解釋和適用的不確定性管理我們的業務，或者在徵收税款時執行和履行我們與借款人的合同安排法定留置權、死亡、破產或刑事訴訟。直到1979年之後，中國政府才開始頒佈全面的規範一般經濟事務的法律體系，處理外國投資、公司組織等經濟問題以及治理, 商業, 税收和貿易, 並鼓勵外國對華投資.儘管法律的影響有不斷增多，中國尚未建立完全整合的法律體系，最近頒佈的法律法規可能還不夠涵蓋中國經濟活動的方方面面。另外，因為這些法律法規相對較新，也因為有限公佈的案例數量及其作為先例的缺乏效力，這些法律法規的解釋和執行涉及重大不確定性。影響現有和擬議未來業務的新法律法規也可以追溯適用。此外，在過去的30年中，法律法規不斷變化和修訂，以跟上中國迅速變化的社會和經濟。因為政府機構和法院提供法律法規的解釋並裁決合同糾紛和問題，他們在裁決新業務和某些領域的新政策或法規方面缺乏經驗欠發達地區會帶來不確定性，並可能影響我們的業務。因此，我們無法預測中國人的未來走向與外國投資企業或法律法規執行效力有關的立法活動在中國。不確定性，包括新的法律法規和現行法律的變化，以及沒有經驗的司法解釋某些領域的機構和法院的官員可能會給外國投資者帶來麻煩。儘管中華人民共和國政府二十多年來一直在推行經濟改革政策，中國政府繼續對經濟改革行使重大控制權通過分配資源、控制外幣支付、制定貨幣政策來實現中華人民共和國的經濟增長實施以不同方式影響特定行業的政策。我們無法向你保證中華人民共和國政府會繼續推行有利於以市場為導向的經濟的政策，或者不對現有政策進行重大改變，尤其是在出現這種情況時領導層變動、社會或政治混亂或其他影響該國政治、經濟和社會生活的情況中華人民共和國。中國法律法規的任何不利變化以及中國政府的重大監督和自由裁量權我們的業務開展可能會嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力並導致我們的證券價值大幅下跌或一文不值。

不利的中國的監管發展可能會使我們接受額外的監管審查，以及額外的披露要求和監管美國證券交易委員會為應對與中國近期監管發展相關的風險而採取的審查可能會增加合規性對像我們這樣在中國開展大量業務的公司的要求，所有這些都可能增加我們的合規成本，我們遵守其他披露要求。

這個中國最近的監管動態, 特別是限制總部設在中國的公司在境外籌集資金方面的發展, 可能會導致中國對我們在美國的融資和籌資活動進行額外的監管審查。此外，我們可能會受到中國有關當局可能通過的全行業法規的約束，這些法規可能會起到限制的作用我們提供的服務，限制我們在中國的業務範圍，或導致我們的業務運營暫停或終止完全在中國，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們可能必須調整、修改或完全改變我們的業務運營，以應對不利的監管變化或政策發展，而且我們無法向您保證，我們採取的任何補救措施可以及時、具有成本效益或無責任的方式完成或者根本不是。

開啟 2021 年 7 月 30 日，為迴應中國最近的監管發展和中華人民共和國政府採取的行動，委員會主席美國證券交易委員會發表聲明，要求美國證券交易委員會工作人員向與中國業務相關的離岸發行人進行更多披露註冊聲明之前的公司將被宣佈生效。2021 年 8 月 1 日，中國證券監督管理委員會在一份聲明中表示，它已注意到美國證券交易委員會宣佈的有關中國上市的新披露要求公司和中國最近的監管發展，兩國應加強有關監管與中國有關的溝通發行人。我們無法保證我們不會受到更嚴格的監管審查，我們可能會受到政府的幹預在中國。

一個中國經濟放緩或其他不利發展可能會損害我們的客户以及對我們服務和產品的需求。

全部我們的業務都是在中國進行的。儘管近年來中國經濟顯著增長，但無法保證這種增長將繼續下去。整體經濟增長放緩、經濟衰退、經濟衰退或其他不利的經濟發展在中國可能會大大減少對我們產品和服務的需求。

如果中美關係惡化，投資者可能不願持有或購買我們的股票，我們的股價可能會下跌。

在近年來，美國和中國在政治和經濟問題上多次出現重大分歧。將來這兩個國家之間可能會出現爭議，這可能會影響我們在美國和美國的經濟前景在中國。中美之間的任何政治或貿易爭議，無論是否與我們的業務直接相關，可能會降低我們普通股的價格。

未來中國的通貨膨脹可能會抑制我們在中國業務的盈利能力。

在近年來，中國經濟經歷了快速擴張和高通貨膨脹率的時期。快速的經濟增長可能導致轉向貨幣供應的增長和通貨膨脹率的上升。如果我們的服務和產品價格以不足以補償的速度上漲對於供應成本的上漲，它可能會對盈利能力產生不利影響。這些因素導致了中國人的採用政府不時採取各種旨在限制信貸供應或監管增長的糾正措施，以及遏制通貨膨脹。未來高通脹可能導致中國政府對信貸和/或價格實施管制，或採取其他行動，可能會抑制中國的經濟活動，從而損害我們的服務和產品市場。

這個人民幣兑美元和其他貨幣的價值變化受到各種因素的影響，例如中國的變化政治和經濟狀況以及中國的外匯管制.2005 年 7 月 21 日，中華人民共和國政府更換了已有十年曆史的政府將人民幣價值與美元掛鈎的政策。在這種政策下，人民幣被允許在窄幅內波動並設法兑一籃子某些外幣的波段。後來，中國人民銀行決定進一步實施改革人民幣匯率制度，增強人民幣匯率的靈活性。政策的這種變化導致了自2005年以來，人民幣兑美元大幅升值。國際上仍然面臨着巨大的壓力中國政府將採取更靈活的貨幣政策，這可能會導致人民幣進一步和更重大的調整兑美元。人民幣的任何大幅升值或升值都可能對人民幣價值產生重大不利影響以外幣計算的普通股及其應付的任何股息。更具體地説，如果我們決定轉換我們的人民幣兑美元，美元兑人民幣升值將對美元金額產生負面影響可供我們使用。在某種程度上，我們需要將我們在2018年發行中獲得的美元兑換成人民幣以用於我們的業務，人民幣兑美元升值將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。此外，人民幣兑美元匯率的升值或貶值可能會產生實質性的不利影響我們的普通股以美元計價的價格，但不影響我們業務或業績的任何潛在變化操作。

限制貨幣兑換可能會限制我們有效接收和使用收入的能力。

實質上我們所有的收入都以人民幣計價。因此，對貨幣兑換的限制可能會限制我們使用所產生的收入的能力以人民幣為我們將來可能在中國境外開展的任何業務活動提供資金或向股東支付股息以美元計。根據現行中華人民共和國法律法規，人民幣可以自由兑換為經常賬户項目，例如貿易和與服務相關的外匯交易和股息分配。但是，人民幣不能自由兑換為直接投資或中國境外的證券貸款或投資，除非此類用途獲得SAFE的批准。例如，外匯交易在我們子公司的資本賬户下，包括以外幣計價的債務的本金支付，仍然存在受嚴格的外匯管制和SAFE的批准要求的約束。外國總額的法定限額外商投資公司的債務是商務部批准的總投資額與當地同行批准的總投資額之間的差額以及此類外商投資公司的註冊資本金額。這些限制可能會影響我們兑換人民幣的能力轉換成外幣用於資本支出。

我們的中國的子公司和關聯實體在向我們支付股息和其他款項時受到限制。

我們是一家控股公司，主要依靠我們在中國的子公司支付的股息來滿足我們的現金需求，包括支付股息以及在我們選擇的範圍內向股東分配其他現金，償還我們可能產生的任何債務並支付運營費用開支。我們的全資子公司，例如Tenet Jove's和Tenet Huatai，其收入反過來取決於所支付的費用根據VIE協議，我們在中國的VIE簽署。中國現行法規允許我們在中國的子公司僅向我們支付股息根據中國會計準則和法規確定的累計利潤（如果有）。根據適用的規定中華人民共和國法律的要求，我們在中國的全資子公司只有在為某些資金提供準備金後才能分配股息法定儲備金。這些儲備金不能作為現金分紅分配。此外，如果我們的子公司或附屬實體在中國，將來自己承擔債務，管理債務的工具可能會限制其支付股息的能力或者向我們支付其他款項。任何此類限制都可能對此類實體分紅或付款的能力產生重大影響，向我們收取服務費或其他費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

這個新頒佈的《追究外國公司責任法》和提議的 “加快追究外國公司的責任” 《法案》都要求在評估資格時對限制性市場公司適用額外和更嚴格的標準。他們的審計師，尤其是未經PCAOb檢查的非美國審計師。這些事態發展可能會增加不確定性我們的發行，如果我們的審計師不允許PCAob檢查審計公司，我們的普通股可能會被退市。

開啟 2020年4月21日，美國證券交易委員會和PCaOb發佈了一份聯合聲明，強調了與投資總部公司相關的風險在包括中國在內的某些 “限制性市場” 中從事或開展大量業務。聯合聲明強調了與PCaOb無法訪問中國的審計師和審計工作文件以及中國更高的欺詐風險相關的風險在這些市場中，PCAob接觸當地審計公司及其工作的機會有限。

開啟 2020年12月18日，唐納德·特朗普總統簽署了《追究外國公司責任法》，成為法律。這個立法要求某些發行人證明它們不歸外國政府所有或控制。具體而言，發行人如果PCAob由於發行人保留了外國公共會計而無法審計指定的報告，則必須進行此認證不受PCaOb檢查的公司。此外，如果PCAob無法檢查發行人的公共會計發行人的證券連續三年被禁止在國家證券交易所交易。

開啟 2021年9月22日，PCAOb通過了一項實施HFCAA的最終規則，該規則於2020年12月成為法律。2021 年 6 月，參議院通過了AHFCAA，如果簽署成為法律，它將把外國公司根據HFCAA的退市時間縮短至連續兩年，而不是三年。

這個在中國進行有限的PCaOb檢查使PCaOb無法全面評估中國審計師的審計和質量控制程序。結果，投資者可能被剝奪了此類PCaOb檢查和監督的好處。PCaoB 無法進行操作對中國審計師的檢查使得評估這些公共會計師事務所審計的有效性變得更加困難程序或質量控制程序，這可能會導致我們普通股的現有投資者和潛在投資者蒙受損失對我們的審計程序和經審計的財務報表充滿信心。

我們的現任審計師Assensture PAC是一家在PCAob註冊的獨立會計師事務所，受美國法律的約束。根據該協議，PCAOb定期進行檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。我們的審計師須接受PCaOb的定期檢查。但是，上述近期的事態發展可能增加了我們的不確定性發行，納斯達克可能會對這些產品適用更多和更嚴格的標準，以進行我們的審計和質量控制程序, 人員和培訓的充足性, 資源的充足性, 地域範圍以及與其審計有關的經驗.

這個中國的法律和司法系統可能無法充分保護我們的業務和運營以及外國投資者的權利。

這個中華人民共和國的法律和司法制度仍處於初級階段，現行法律的執行尚不確定。結果，這可能是不可能的使現有法律得到迅速和公平的執行，或使一個法院的判決得到一個法院的執行另一個司法管轄區。中華人民共和國的法律制度以民法制度為基礎，也就是説，它以成文法規為基礎。一項決定一名法官不構成法官在其他案件中必須遵循的法律先例。此外，解釋的中國法律可能會有所不同，以反映國內政治的變化。

這個頒佈新法律、修改現行法律以及由國家法律優先考慮地方法規可能會對外國產生不利影響投資者們。無法保證領導層變動、社會或政治混亂或不可預見的情況會影響中華人民共和國的政治、經濟或社會生活，不會影響中華人民共和國政府繼續支持和追求的能力這些改革。這種轉變可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。

因為我們的主要資產位於美國境外，我們的大多數董事和高級管理人員居住在美國境外，根據美國聯邦證券法，您可能很難對我們以及我們的高級管理人員和董事行使您的權利美國或在中國執行美國法院對我們或他們的判決。

大多數我們的董事和高級管理人員居住在美國境外。此外，我們的運營子公司位於中國，並且基本上位於中國他們所有的資產都位於美國境外。因此，美國的投資者可能難以執法根據美國聯邦證券法在法庭上針對我們的民事責任條款，他們對我們的合法權利無論是美國還是中華人民共和國，即使在美國法院獲得民事判決，也可能難以在美國執行此類判決中華人民共和國法院。

可以肯定中國法規，包括併購規則和國家安全法規，可能需要複雜的審查和批准程序這可能會使我們更難通過在中國的收購來追求增長。

這個併購規則規定了額外的程序和要求，可能使外國人在中國進行併購活動投資者更加耗時和複雜。例如，如果外國投資者控制了，必須通知商務部一家中國內資企業。此外，與之有關或附屬的離岸公司對國內公司的某些收購與國內公司相同的實體或個人，須經商務部批准。此外，實施《外國投資者併購境內企業安全審查規則》，商務部於8月發佈 2011年，要求外國投資者在 “任何有國家安全問題的行業” 進行兼併和收購都必須受到約束轉到商務部的國家安全審查。此外，任何企圖規避此類審查程序的活動，包括架構嚴格禁止通過代理或合同控制安排進行交易。以下方面存在很大的不確定性這些與中國併購活動相關的法規的解釋和實施。此外，遵守這些要求可能很耗時，而且所需的通知、審查或批准程序可能會嚴重延遲或影響我們在中國完成併購交易的能力。因此，我們通過收購尋求增長的能力可能會受到重大和不利影響。此外，如果商務部確定我們應該獲得其批准才能加入與我們的關聯實體的合同安排，我們可能需要申請補救批准。無法保證我們將能夠獲得商務部的這種批准。我們還可能被商務部處以行政罰款或處罰：可能要求我們限制我們在中國的業務運營，延遲或限制我們的外幣資金的兑換和匯款進入中國或採取其他可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響的行動。

中國人民共和國對離岸控股公司向中國實體提供的貸款和直接投資的監管可能會延遲或阻止我們提供貸款或對我們的中國子公司和關聯實體的額外資本出資，這可能會損害我們的流動性和融資能力並擴大我們的業務。

如作為我們中國子公司的離岸控股公司，我們可以（i）向我們的中國子公司和關聯實體提供貸款，（ii）額外貸款向我們的中國子公司出資，（iii）設立新的中國子公司並向這些新的中國子公司出資，以及 (iv) 通過離岸交易收購在中國開展業務的離岸實體。但是，這些用途大多是受限制的符合中華人民共和國的法規和批准。例如：

我們無法向你保證我們將能夠及時或根本獲得這些政府登記或文件。如果我們失敗了完成此類註冊或申報，我們為中國子公司的業務提供資本的能力可能會受到不利影響，可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴展業務的能力產生不利影響。

開啟 2015 年 3 月 30 日，國家外匯管理局發佈關於外商投資管理的通知公司以外幣向人民幣出資（滙發 [2015] 19）（或第19號通函）。儘管第19號通告已經生效與外國投資交換結算有關的管理部門允許外商投資公司結算交易所在自願的基礎上，它仍然要求銀行審查外商投資公司結算的真實性和合規性以前的匯率，以及以人民幣結算的由外幣兑換的應存入外匯結算中賬户，不得用於 “負面清單” 中列出的多種用途。因此，該通知可能會限制我們的通過我們的中國子公司向我們在中國的業務轉移資金的能力，這可能會影響我們擴展業務的能力。同時，中國的外匯政策是不可預測的，它將隨着全國經濟格局的變化而變化，嚴格外匯政策可能會對我們的資本現金產生不利影響，並可能限制我們的業務擴張。

政府的控制人民幣的可兑換性以及限制現金流入和流出中國可能會限制我們的流動性並對我們在業務中使用現金的能力產生不利影響。

這個中華人民共和國政府還對人民幣兑換外幣實行管制。在現有的中華人民共和國外匯下法規、經常賬户項目的支付，包括利潤分配、利息支付和與貿易相關的支出通過遵守某些程序要求，可以在未經SAFE事先批准的情況下以外幣進行交易。如果要將人民幣兑換成外幣並匯出，則需要獲得有關政府機構的批准中國用於支付資本支出，例如償還以外幣計價的貸款。中華人民共和國政府可自行決定，對經常賬户交易外幣的使用施加任何限制。

如我們中國子公司的離岸控股公司，我們的大部分收入是人民幣。如果中華人民共和國政府強加限制外幣進行往來賬户交易，我們可能無法以外幣支付股息致我們的股東。

一個作為中國居民的我們股份的受益所有人未能遵守某些中國外匯法規可能會受到限制我們分配利潤、限制我們的海外和跨境投資活動並使我們承擔中國責任的能力法律。

安全已頒佈法規，包括《關於境內居民投融資相關問題的通知》和通過特殊目的工具（或SAFE通告第37號）進行往返投資，於2014年7月4日生效，及其附錄要求中國居民，包括中國機構和個人，就其直接向SAFE的當地分支機構註冊以境外投資和融資為目的，與該中國居民建立或間接控制離岸實體國家安全局第37號通告中提及的國內企業合法擁有的資產或股權或離岸資產或權益作為 “特殊用途車輛”。SAFE 第 37 號通告還要求對註冊進行修改，以防出現任何重大事件特殊用途工具的變更，例如中國個人出資的增加或減少、股份轉讓或交換、合併、分拆或其他重大事件。如果中國股東持有特殊用途車輛的權益未能完成所需的SAFE註冊，該特殊用途車輛的中國子公司可能會被禁止獲利向離岸母公司和開展後續跨境外匯活動所得的分配，以及特殊用途車輛向其中國子公司提供額外資本的能力可能會受到限制。此外，未能遵守根據中華人民共和國法律，上述各種SAFE註冊要求可能會導致逃避外匯的責任。

這些法規適用於我們身為中國居民的直接和間接股東，並可能適用於任何離岸收購或股份轉讓如果我們的股票發行給中國居民，我們將來會賺錢。但是，實際上，不同的本地SAFE分支機構可能有不同的情況關於適用和執行SAFE法規的意見和程序，而且由於SAFE第37號通告相對較新，在執行方面仍然存在不確定性.截至本招股説明書發佈之日，所有中國居民都知道目前根據SAFE第37號通告的要求，持有我們公司的直接或間接權益已在SAFE完成了必要的註冊。但是，我們可能不會被告知所有在我們公司擁有直接或間接權益的中國居民或實體的身份，我們也不能強迫我們的受益所有人遵守SAFE第37號通告的要求。但是，我們無法向你保證這些身為中國居民的個人或我們公司的任何其他直接或間接股東或受益所有人將能夠成功地將來根據要求完成註冊或更新其直接和間接股權的登記。如果他們未能進行或更新註冊，我們的股東可能會被處以罰款和法律處罰，而SAFE可能會限制我們的跨境投資活動和我們的外匯活動，包括限制我們的中國子公司的分銷能力向我們公司分紅或從我們公司獲得以外幣計價的貸款，或阻止我們支付股息。結果，我們的業務運營和我們向您進行分銷的能力可能會受到重大不利影響。

增加中國的勞動力成本可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。

這個中國經濟一直處於顯著增長，導致通貨膨脹和勞動力成本增加。中國的整體經濟預計中國的平均工資將繼續增長。未來中國通貨膨脹率的上升和物資的增加因為勞動力成本可能會對我們的盈利能力和經營業績產生重大不利影響。

合規性包括中國新的《數據安全法》、《網絡安全審查辦法》（修訂稿徵求公眾意見）、《個人信息》《保護法》（徵求意見的第二稿）、與多級保護計劃有關的法規和指導方針以及任何其他規定未來的法律法規可能會帶來鉅額開支，並可能對我們的業務產生重大影響。

中國已經實施或將要實施規則，並正在考慮一些與數據保護相關的其他提案。中國的中國全國人民代表大會常務委員會於2021年6月頒佈的新《數據安全法》，或數據《安全法》將於2021年9月生效。《數據安全法》規定，必須進行數據處理活動基於 “數據分類和分層保護系統”，以保護數據，禁止實體在中國，未經事先批准，不得將存儲在中國的數據傳輸給外國執法機構或司法機關中國政府。由於《數據安全法》尚未生效，我們可能需要調整數據處理遵守本法律的做法。

此外，中國的《網絡安全法》要求公司採取一定的組織、技術和行政措施等確保其網絡和存儲在其網絡上的數據安全的必要措施。具體而言，《網絡安全法》規定中國採用多級保護計劃（MLPS），根據該計劃，網絡運營商必須履行安全義務保護，確保網絡不受幹擾、中斷或未經授權的訪問，並防止網絡數據泄露泄露、被盜或篡改。根據MLPS，運營信息系統的實體必須對風險進行全面評估，其信息和網絡系統的條件，以確定該實體的信息和網絡系統的水平根據分級保護措施和分級指南，從最低的1級到最高的5級網絡安全的分類保護。評級結果將決定各實體的一系列安全保護義務必須遵守。被歸類為二級或以上的實體應向相關政府機構報告成績以供考試和批准。

最近，中國網絡空間管理局已對幾家與首次上市有關的中國互聯網公司採取了行動因涉嫌國家安全風險和個人信息的不當收集和使用而在美國證券交易所發行中國數據主體。根據官方公告，該行動是根據《國家安全法》啟動的《安全法》和《網絡安全審查辦法》，旨在 “防範國家數據安全風險，維護國家安全和維護公共利益。”2021 年 7 月 10 日，中國網絡空間管理局發佈了修訂後的網絡安全審查辦法草案，將網絡安全審查範圍擴大到擁有個人的數據處理運營商如果運營商打算在國外上市其證券，則提供超過100萬用户的信息。

它目前尚不清楚網絡安全審查要求和執法行動將有多廣泛以及會產生什麼影響他們將涉足整個生命科學領域，尤其是公司。中國監管機構可能會對以下行為實施處罰違規行為包括罰款或暫停運營，這可能導致我們從美國股市退市。

另外， 2021 年 8 月 20 日，全國人大通過了《個人信息保護法》，該法將於 2021 年起實施 2021 年 11 月 1 日。該法律制定了一整套適用於個人數據處理的數據隱私和保護要求信息，並擴大了數據保護合規義務，以涵蓋組織對個人個人信息的處理以及中國境內的個人，以及對中國境外人員個人信息的處理（如果此類處理是出於目的）向中國人提供產品和服務，或分析和評估中國人的行為。法律還提出，這是至關重要的處理達到容量閾值的個人信息的信息基礎設施運營商和個人信息處理實體中國網絡空間監管機構還要求在中國存儲在中國生成或收集的個人信息，並通過中國網絡空間監管機構對此類個人信息的任何出口進行安全評估。最後，該草案包含對嚴重違規行為處以高達人民幣5000萬元或前一年度收入的5％的鉅額罰款的提議年。

口譯，這些法律、規章和條例的適用和執行不時發生變化，其範圍可能會不斷變化新的立法, 對現行立法的修正和執法方面的變化.遵守網絡安全法和數據安全法律可能會大大增加我們提供服務的成本，要求對我們的業務進行重大調整或甚至阻止我們在我們目前運營或可能運營的司法管轄區提供某些服務未來。儘管我們努力遵守與隱私、數據保護相關的適用法律、法規和其他義務以及信息安全，我們的做法、產品或平臺可能無法滿足所有規定的要求受《網絡安全法》、《數據安全法》和/或相關實施條例的約束。我們未能遵守的任何規定此類法律或法規或與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他義務，或任何安全危害這會導致未經授權的訪問、使用或泄露個人身份信息或其他數據，或感知或指控發生上述任何類型的失敗或妥協都可能損害我們的聲譽，使新的和現有的交易對手望而卻步避免與我們簽訂合同或導致中國政府當局和私人部門進行調查、罰款、停職或其他處罰索賠或訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。甚至如果我們的做法不受法律質疑，那麼對隱私問題的看法，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽和品牌，會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，由以下因素造成的法律不確定性《數據安全法》和中國政府最近的行動可能會對我們在有利條件下的能力產生重大不利影響籌集資金，包括參與我們在美國市場或香港聯合交易所證券的後續發行。

我們的當前的公司結構和業務運營可能會受到新頒佈的《外國投資法》的影響。

開啟 2019年3月15日，全國人民代表大會批准了《外商投資法》，該法於2020年1月1日生效。《外國投資法》沒有對通過合同安排控制的可變利益實體進行明確分類如果它們最終由外國投資者 “控制”，則將被視為外國投資企業。但是，它有 “外國投資” 定義下的包羅萬象的條款，包括外國投資者在中國的投資通過法律、行政法規或者國務院規定的其他方式。因此，它仍然留有解釋的空間，未來的法律、行政法規或國務院規定，將合同安排列為外國投資的一種形式。因此，無法保證我們通過合同安排對VIE的控制不會被視為外國投資將來根據《外國投資法》。

這個《外國投資法》給予外商投資實體國民待遇，經營的外商投資實體除外在 “負面清單” 上被列為 “限制” 或 “禁止” 外國投資的行業。外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2020年版）（國家發展局令第32號）以及改革委員會和商務部），於2020年7月23日生效，進一步縮短了 “負面清單” 與2019年版相比，外國投資對服務業、製造業和農業的開放程度有所提高。

這個《外商投資法》規定，在 “限制” 或 “禁止” 行業經營的外商投資實體將需要中國相關政府機構的市場準入許可和其他批准。如果我們通過合同控制VIE 安排被視為未來的外國投資，Shineco的任何業務都被 “限制” 或 “禁止” 從當時有效的 “負面清單” 下的外國投資來看，我們可能被視為違反了《外國投資法》投資法，合同安排可能被視為無效和非法，我們可能需要解除此類合同安排並重組我們的業務運營，其中任何一項都可能對我們的業務運營產生重大不利影響。

此外，如果未來的法律、行政法規或規定要求持有現有 VIE 合同的公司採取進一步行動在安排方面，我們可能面臨很大的不確定性，即我們能否及時或根本完成此類行動。失敗及時採取適當的措施來應對任何這些或類似的監管合規挑戰，可能會帶來重大和不利的影響影響我們當前的公司結構和業務運營。

這個中國政府對我們必須以何種方式開展商業活動具有重大影響力。如果中國政府幹預或影響我們未來的運營，可能會導致我們的運營和/或您的價值發生實質性變化普通股。

這個中國政府已經並將繼續通過以下方式對中國經濟的幾乎所有部門行使實質性控制法規和國家所有權。中國法律法規的變化可能會損害我們在中國的運營能力，包括那些法律和法規與税收、保險佣金、財產和其他事項有關。這些司法管轄區的中央或地方政府可以實施新的限制性法規或對現行法規的解釋，這將需要額外的開支和努力我們方面將確保我們遵守此類法規或解釋。因此，未來的政府行動，包括任何不繼續支持最近的經濟改革和恢復更為集中的計劃經濟或區域或地方的決定經濟政策實施的變化，可能會對中國的經濟狀況產生重大影響，並導致我們的業務和/或普通股價值的重大變化。

對於例如，中國網絡安全監管機構於2021年7月2日宣佈，它已開始對滴滴環球公司（紐約證券交易所：滴滴），兩天後下令將滴滴環球公司的應用程序從中國的所有智能手機應用程序商店中刪除。

鑑於滴滴環球公司的例子以及中國政府最近發表的表示打算加強監督和控制的聲明海外發行和外國對中國公司的投資，此類監管行動可能會嚴重限制或完全限制阻礙我們向投資者發行或繼續提供證券的能力，並導致我們普通股的價值和交易價格上漲大幅下降或變得一文不值。

雖然我們目前無需獲得任何中國政府的任何許可即可繼續在納斯達克上市我們的普通股，它會仍不確定何時以及是否需要獲得中國政府的任何許可才能繼續上市我們的股票納斯達克普通股，即使我們根據新的規章制度獲得此類許可，也尚不清楚此類許可是否會在某個時間點被撤銷或撤銷。

在鑑於最近發生的事件表明 CAC 加強了對數據安全的監督，我們可能會受到各種中國法律和其他法律的約束有關網絡安全和數據保護的義務以及任何不遵守適用法律和義務的行為都可能導致對我們的業務、我們在納斯達克的上市、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

這個有關網絡安全和數據隱私的監管要求在不斷變化，可能會有不同的解釋，以及重大變化, 導致我們在這方面的責任範圍不確定.未能遵守及時或完全的網絡安全和數據隱私要求可能會使我們受到政府的執法行動和調查，罰款、處罰、暫停或中斷我們的運營等。國家通過的《網絡安全法》 2016 年 11 月 7 日舉行的人民代表大會，並於 2017 年 6 月 1 日生效，以及《網絡安全審查辦法》或《審查》 2020年4月13日頒佈的 “措施” 規定，收集和生成個人信息和重要數據關鍵信息基礎設施運營商在中國運營過程中必須存儲在中國，如果是關鍵信息基礎設施運營商信息基礎設施運營商購買影響或可能影響國家安全的互聯網產品和服務，應該是受 CAC 的網絡安全審查。此外，需要對關鍵信息基礎設施進行網絡安全審查運營商或 “CIIO” 購買與網絡相關的產品和服務，這些產品和服務會影響或可能影響國家安全。由於缺乏進一步的解釋，構成 “CIIO” 的確切範圍尚不清楚。此外，中華人民共和國政府當局在解釋和執行這些法律方面可能有廣泛的自由裁量權。

開啟 2021 年 6 月 10 日，全國人大常委會頒佈了《數據安全法》，該法於 2021 年生效 2021 年 9 月 1 日。《數據安全法》要求不得通過盜竊或其他非法手段收集數據，還規定用於數據分類和分層保護系統。數據分類和分層保護系統將數據放入根據其在經濟和社會發展中的重要性及其可能對國家安全、公共造成的損害而分成不同的羣體利益，或個人和組織的合法權益，以防數據被偽造、損壞、披露，非法獲得或非法使用。此外，中央網絡空間事務委員會辦公室和網絡安全辦公室根據CAC的審查，於2021年7月10日發佈了《網絡安全審查辦法（修訂的徵求意見稿）》，其中規定，除CIIO外，參與影響或可能影響國家安全的數據處理活動的數據處理運營商必須須接受網絡安全審查辦公室的網絡安全審查。2021 年 12 月 28 日，共有 13 個政府部門中華人民共和國，包括中華人民共和國國家互聯網信息辦公室，發佈了《網絡安全審查辦法》，該辦法生效 2022年2月15日。根據網絡安全審查措施，CAC進行網絡安全審查，以評估潛力任何採購、數據處理或海外上市可能帶來的國家安全風險。網絡安全措施進一步審查如果有效，將需要關鍵信息基礎設施運營商和服務以及數據處理運營商擁有至少一（1）萬用户個人數據的人必須申請中華人民共和國網絡安全審查辦公室的審查，如果他們計劃在外匯交易所進行證券上市。除了新的《網絡安全審查辦法》外，還存在不確定性未來的任何監管變化是否會對像我們這樣的公司施加額外的限制。

但是，目前尚不確定將如何解釋或實施《網絡安全審查辦法》，以及中國監管機構是否如此包括CAC在內的機構可以通過與該措施有關的新法律、法規、規章或詳細的實施和解釋《網絡安全評論》。如果有任何此類新的法律、法規、規章或實施和解釋生效，我們預計採取一切合理的措施和行動來遵守這些規定。但是，我們無法向您保證，中國監管機構，包括 CAC 將採取與我們相同的觀點，我們不會受到 CAC 的網絡安全審查或被指定為 CIIO。我們如果CAC要求我們進行網絡安全審查，我們的運營可能會受到幹擾。任何網絡安全審查還可能給我們繼續在納斯達克上市帶來不確定性，對我們的股票交易價格產生負面影響，並導致管理人員分流和財政資源。

我們目前在我們租用的農田裏種植銀杏樹。但是，將來，我們可能會繼續種植和銷售某些草藥根據主要由中藥製造商和貿易公司確定的當地市場價格，向第三方供應商批量銷售。這樣的市場近年來，由於原藥供需的變化，市場的不確定性，價格大幅上漲以及我們無法控制的各種其他因素，包括通貨膨脹、天氣變化、疾病爆發、國內政府監管, 市場投機和總體經濟狀況.從歷史上看，無法保證市場價格波動幅度很大，將繼續上漲或保持穩定，未來價格的任何下跌都可能對可行性產生負面影響我們的藥草種植業務。

不可預見的而惡劣的天氣會減少種植活動, 導致預期收成減少.

季節性除其他外，氣候變化和天氣變化，例如降雨量和温度，可能會影響總體質量生草藥的供應和供應。新疆省和山東省總體上持續的惡劣天氣狀況我們的草藥種植，例如雨、極端寒冷或大雪，可能會干擾或限制種植活動。這反過來可能會減少我們的預期收成產量，推遲了我們預期的收穫和分配時間，並對我們的質量產生了負面影響收穫。此外，火災、地震、暴風雪、洪水或乾旱等自然災害，或農作物等自然條件疾病、蟲害或水土流失，也可能對我們的種植和收成產生負面影響。

在此外，我們種植植物的地區的實際氣候條件可能不符合歷史模式，可能是受天氣模式變化的影響，包括氣候變化的任何潛在影響。氣候變化的影響可能產生更不可預測的天氣事件可能會對我們成功耕種和收穫的能力產生不利影響。任何情況的發生其中可能會對我們的藥草種植業務造成重大損害。

我們可能無法以可接受的條件或根本無法以任何條件獲得未來運營需求所需的融資。

來自我們可能會不時尋求額外的融資，以提供維持或擴大我們的生產設施、研究所需的資金以及發展計劃和設備和/或營運資金，如果運營產生的現金流，還要償還未償還的貸款不足以做到這一點。我們無法肯定地預測任何此類資本要求的時間或金額。如果這樣的融資是無法以令人滿意的條件提供服務，我們可能無法以所需的速度擴展業務或開發新業務，而我們的經營業績可能會受到影響。如果我們能夠承擔債務，我們可能會受到債務條款規定的某些限制而償還此類債務可能會限制我們的現金流和增長能力。如果我們無法承擔債務，我們可能會被迫發行額外的股權，這可能會對我們目前的股東產生稀釋作用。

擴張我們的業務可能會給我們的管理和運營基礎設施帶來更大的壓力，阻礙我們滿足任何增長需求的能力因為我們的產品和服務，可能會損害我們的經營業績。

我們的商業計劃是大幅增長我們的業務，以滿足對我們產品和服務的預期需求增長。我們的計劃增長包括產品線的增加和現有市場以及未來新市場的銷售擴大幾年。我們業務的增長可能會給我們的人員、管理、財務系統和其他資源帶來巨大壓力。我們業務的發展也帶來了許多風險和挑戰，包括：

如果我們成功地實現了產品的快速市場增長，我們將需要提供大量高質量的產品並以合理的價格及時向客户提供服務。滿足任何此類增加的需求將需要我們將擴大我們的製造設施，提高我們購買原材料的能力，擴大我們的勞動力規模，擴大我們的質量控制能力，擴大我們提供產品和服務的規模。這樣的要求將需要比我們目前的可用資金和營運資金更多的資金，而且我們可能無法滿足客户的需求可能會對我們與客户的關係產生不利影響並減少我們的收入。

那裏無法保證我們能夠實現或提高盈利能力。經常會遇到意想不到的問題、費用和延誤在開發和營銷產品方面。其中包括但不限於競爭, 發展客户和市場專業知識的需求, 市場狀況, 銷售, 營銷, 原材料成本的上漲和政府監管.我們未能滿足這些要求條件將對我們產生重大不利影響，並可能迫使我們減少或縮減業務。我們可能無法實現我們的業務增長目標以及未能實現這些目標將對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，作為美國上市公司，我們預計將產生額外的一般和管理費用，這也可能是對我們未來的盈利能力產生負面影響。

我們的增長戰略包括進行收購和開發新產品，這可能會對我們的業務產生重大不利影響，財務狀況、經營業績和增長前景。

我們的業務戰略包括通過戰略性收購一項或多項互補業務以及開發新產品來實現增長和技術。通過收購和/或新產品開發實現增長將涉及大量資本和其他支出資源並涉及重大風險。開發新的藥品將導致研發成本，這可能是沒有取得任何切實成果，將對我們未來的盈利能力產生不利影響。此外，我們完成的任何收購或組合除其他外，可能涉及現金支付、或有負債的產生和費用攤銷與商譽和其他無形資產以及交易成本有關，這可能會對我們的業務、財務狀況產生不利影響，經營業績和增長前景。我們整合和組織任何新業務和/或產品的能力，無論是內部的通過收購或合併開發或收購，可能需要大幅擴大我們的業務。沒有保證我們將擁有或能夠獲得必要的資源，以令人滿意地實現這種擴大，而不這樣做可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。此外，未來除其他外，公司的收購或合併涉及進入我們沒有的市場或細分市場的風險，或先前經驗有限，關鍵員工可能流失或在整合運營方面遇到困難、延遲或失敗任何此類新業務與我們當前的業務以及任何新的或新合併的業務的運營和財務困難，任何其中可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。此外，無法保證任何內部開發的新業務板塊或業務合併的預期收益會得到保證得以實現。

這個未能維持我們與現有客户的關係或未能獲得新客户可能會對我們產生負面影響收入會減少我們的收入或對我們的業務產生不利影響。

我們維護向客户銷售我們產品的採購訂單。儘管我們已經簽訂了向客户提供服務的協議，我們無法保證此類協議的條款到期時會續訂此類協議，也無法保證我們與客户的關係將以令人滿意的條件維持或完全保持。未能維持我們與客户的關係或未能獲得新客户可能會對我們的收入產生負面影響，減少我們的收入，或者對我們的業務產生不利影響。

我們依賴數量有限的供應商和我們的任何供應商的損失，或所用材料供應的延遲或問題我們的產品可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。

我們我們產品中使用的大多數主要材料通常依賴數量有限的供應商。我們的供應商可能無法不間斷地提供必要的材料，我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類故障，這可能會導致我們的產品短缺。如果我們的供應商因任何原因未能或拒絕向我們供貨，則可能需要時間和費用才能獲得新的供應商。此外，我們未能維持與供應商的現有關係或在供應商中建立新的關係未來可能會對我們及時獲得產品所用材料的能力產生負面影響。尋找新的供應商可能會延遲我們產品的製造，導致市場短缺，並可能導致我們承擔額外費用開支。不遵守適用的法律要求會使我們的供應商面臨可能的法律或監管行動，包括停工，這可能會對他們向我們提供產品所需材料的能力產生不利影響。供應的任何延遲，或者我們的任何供應商未能為我們的產品提供材料，都可能導致我們無法滿足商業需求對於我們的產品，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。

我們的現有的債務可能會對我們獲得額外資金的能力產生不利影響，並可能增加我們對經濟的脆弱性或業務衰退。

我們的未來的成功在一定程度上取決於我們進行戰略收購和投資的能力。我們未能完善或應對與這些收購和投資相關的風險可能會對我們的市場滲透率和收入產生重大不利影響增長。

如作為我們擴大製造能力和產品供應計劃的一部分，我們打算在高度分散的地區進行戰略收購中醫藥行業。戰略收購可能會使我們面臨不確定性和風險，包括：

這個未能提高我們目前的製造能力可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響運營和增長前景。

我們目前在傳統的製造設施中生產我們的產品，以適應我們的生產線。製造產品山東只有一個地區存在風險，因為火災或颶風等災難可能會中斷我們的生產能力。在這種情況下，我們將不得不訴諸其他製造來源，這可能會增加我們的成本並導致重大損失延遲。成本的任何增加、放緩或停工都可能對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響運營和增長前景。

到期受 COVID-19 的影響，我們目前對製造設施的利用率尚未達到滿負荷運轉，這可能會限制我們的能夠吸引在生產過程中需要確定性的大客户。我們打算擴大我們的製造業務通過增加生產線，但無法保證我們將擁有計劃擴張所需的財政資源或任何此類擴建都將成功或及時或在預算範圍內完成。我們可能會遇到困難和重大困難意想不到的成本和擴大製造業務的延遲。未能及時擴大製造業務而具有成本效益的方式可能會對我們的收入產生不利影響。如果對我們產品的需求在一定程度上迅速增加或激增在此期間，無論是在我們自己的工廠中還是通過與第三方的協議，我們都可能沒有製造能力來滿足需求。這種製造能力的缺乏可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響和增長前景。

這個失去一名或多名管理團隊成員或其他關鍵員工可能會影響我們成功發展業務的能力。

我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們的管理團隊和其他關鍵員工的技能和持續服務。我們目前與任何執行官都沒有僱傭協議，我們目前也沒有維持關鍵人物人壽保險。如果我們的一名或多名管理層成員或其他關鍵員工辭職或無法再擔任我們的員工，則可能損害我們的收入增長、業務和未來前景。此外，我們執行業務計劃的能力取決於我們的能力吸引和留住更多的高技能人才。

如果我們無法維持適當的內部財務報告控制和程序，這可能會導致我們無法履行報告債務，導致我們的財務報表重報，損害我們的經營業績，使我們接受監管審查，制裁，使投資者對我們報告的財務信息失去信心，並對市場價格產生負面影響我們普通股的股份。

有效內部控制是我們提供可靠的財務報告和有效防止欺詐的必要條件。我們維護內部系統對財務報告的控制，財務報告定義為由我們的首席執行官設計或監督的流程和首席財務官或履行類似職能並受我們董事會、管理層和其他部門影響的人員人員，為財務報告和財務報表編制的可靠性提供合理的保證根據公認的會計原則，用於外部目的。

如作為一家上市公司，我們在加強財務報告和內部控制方面有重要的額外要求。我們是必填項記錄和測試我們的內部控制程序，以滿足美國薩班斯-奧克斯利法案第 404 條的要求 2002年，要求管理層每年評估我們對財務報告的內部控制的有效性，這是一項持續的評估這需要我們預測和應對業務以及經濟和監管環境的變化，並支出大量資源用於維持足以履行我們作為上市公司的報告義務的內部控制體系。

我們無法向你保證，將來我們不會在財務報告的內部控制中確定需要改進的領域。我們無法向你保證，我們為修復任何需要改進的領域而採取的措施會取得成功，也無法向你保證，我們會成功的在我們持續增長的過程中，對我們的財務流程和未來報告保持足夠的控制。如果我們無法維護適當的內部財務報告控制和程序，這可能導致我們未能履行報告義務，結果在重報我們的財務報表時，損害我們的經營業績，使我們受到監管審查和制裁，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並對普通股的市場價格產生負面影響。

我們將在使用本次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能會以不這樣的方式使用淨收益增加您的投資價值。

我們目前打算將本次發行的淨收益用於收購某些選定的生物技術研究公司，並用於工作資本和一般公司用途。請參閲 “所得款項的使用”。但是，我們還沒有確定具體的分配這些潛在用途的淨收益。我們的管理層將對淨收益的使用和投資擁有廣泛的自由裁量權從本次發行中，因此，本次發行的投資者將需要依賴我們管理層對以下方面的判斷：所得款項的用途，僅提供有關我們具體意圖的有限信息。我們可能會以不採用的方式使用淨收益改善我們的經營業績或增加您的投資價值。

我們無法預測我們的普通股未來是否會出現活躍的市場。在沒有活躍的交易市場的情況下：

這個由於季度經營業績的變化、變化，我們的普通股的交易價格會受到重大波動在分析師的收益估計、我們或競爭對手的創新公告、行業的總體狀況中我們的運營和其他因素。這些波動以及總體經濟和市場狀況可能會產生實質性或不利影響以我們普通股的市場價格為準。

這個由於以下因素，我們普通股的市場價格可能會波動很大，並且會出現大幅波動：

在此外，證券市場不時出現與證券市場無關的重大價格和交易量波動特定公司的經營業績。這些市場波動還可能對以下產品的市場價格產生重大不利影響我們的普通股。

我們的普通股將來可能被視為 “便士股”，因此受額外的銷售和交易法規的約束這可能會使其更難出售。

我們的如果普通股沒有資格獲得其中一項豁免，則將來可能會被視為 “便士股” 經修訂的《交易法》第3a51-1條中 “便士股” 的定義。我們的普通股可能是 “一分錢” 股票”，如果它符合以下一項或多項條件：（i）股票的交易價格低於每股5.00美元；（ii）不在 “認可的” 國家交易所交易；（iii）它沒有在納斯達克資本市場上市，即使是，也沒有在納斯達克資本市場上市價格低於每股5.00美元；或 (iv) 由經營不到三年、擁有淨有形資產的公司發行低於 500 萬美元。被指定為 “便士股” 的主要結果或效果是，證券經紀交易商參與我們普通股的銷售將受第15-2條至第15條中規定的 “便士股” 法規的約束根據《交易法》頒佈的第15g-9條。例如，規則15g-2要求交易便士股票的經紀交易商提供潛力投資者持有一份披露細價股風險的文件，並獲得一份手動簽名並註明日期的書面收據在為投資者賬户進行任何一分錢股票交易前至少兩個工作日。此外，規則 15g-9 要求便士股票的經紀交易商在出售任何便士股票之前，應批准任何投資者的此類股票交易賬户致那個投資者。該程序要求經紀交易商：（i）從投資者那裏獲取有關其財務狀況的信息情況、投資經驗和投資目標；(ii) 根據該信息合理地確定該項交易細價股適合投資者，並且投資者具有足夠的知識和經驗，因此具有合理的能力評估細價股交易的風險；（iii）向投資者提供一份書面聲明，説明其依據經紀交易商在上述（ii）中做出了決定；以及（iv）收到投資者簽名並註明日期的此類聲明副本，確認它準確反映了投資者的財務狀況、投資經驗和投資目標。合規性這些要求可能會使我們的普通股持有人將其股票轉售給第三者變得更加困難和耗時當事人或以其他方式在市場上處置或以其他方式處置它們。

我們目前打算保留任何未來的收益，用於我們業務的運營和擴張。因此，我們不期望在可預見的將來支付任何現金分紅，但將根據情況審查本政策。我們是否應該決定付款將來，我們的分紅能力將取決於從VIE獲得的股息或其他付款。VIE 可能會其向我們進行分配的能力不時受到限制，包括對轉換的限制人民幣兑換美元或其他硬通貨和其他監管限制。

你您在本次發行中購買的普通股的每股淨有形賬面價值可能會立即大幅稀釋。此外，我們將來可能會發行額外的股票或可轉換債務證券，這可能會導致進一步稀釋您。

這個本次發行的每股發行價格可能超過截至12月我們已發行普通股的每股淨有形賬面價值 2021 年 31 日。假設我們共出售973,451股普通股，總收益為220萬美元在扣除我們應付的預估諮詢費（扣除費用之前）後，您將立即受到稀釋約為每股1.98美元，代表我們的預計調整後每股有形賬面淨值之間的差額本次發行生效後截至2021年12月31日，每股價格為2.26美元。見 “稀釋” 部分以下是您參與本次發行將遭受的稀釋的更詳細説明。

依照根據購買協議，我們最多可以以每股2.26美元的價格出售973,451股普通股，前提是買方購買了973,451股普通股，我們將獲得高達220萬美元的總銷售收益。我們估計，假設我們出售了最大發行金額，扣除諮詢費和應付費用後的淨收益據我們估計，將達到約216萬美元。

我們目前打算將本次發行的淨收益用於加速和資助我們對某些特定生物技術研究的收購公司，以及用於營運資金和一般公司用途。

直到我們將本次發行的淨收益用於上述目的，我們打算將資金投資於短期、投資等級、計息等級證券。我們無法預測投資的收益是否會產生可觀的回報。我們還沒有確定金額或時間上述類別的支出，這些支出可能因各種因素而有很大差異。因此，我們將對本次發行的淨收益的使用保留廣泛的自由裁量權。

我們將承擔與本招股説明書所涵蓋證券的註冊有關的所有其他費用、費用和開支補充。這些費用可能包括但不限於美國證券交易委員會的申請費、納斯達克上市費、我們的法律顧問和會計師的費用和開支，以及藍天費用和開支。

如果您在本次發行中購買我們的普通股，您的利息將被稀釋至本次發行之間的差額本次發行後，每股價格和預計為調整後的普通股每股有形賬面淨值。我們計算每股淨有形賬面價值除以我們的淨有形資產（有形資產減去總負債）除以股票數量截至2021年12月31日我們已發行和流通的普通股。

我們的截至2021年12月31日，歷史有形賬面淨值約為41,482,076美元，合每股4.40美元。

之後使出售我們的973,451股普通股生效，金額為（假設買方購買的最大金額為下限）收購協議），本協議的總收益為220萬美元（按每股2.26美元的收購價格計算）發行，在扣除我們應付的預計發行費用後，我們截至2021年12月31日的預計淨有形賬面價值本應約為43,642,076美元，約合我們普通股的每股4.19美元。這代表着立竿見影的向現有股東提供的普通股每股有形賬面淨值下降0.21美元，並立即減少向新投資者稀釋的普通股每股淨有形賬面價值約1.93美元。下表説明瞭每股攤薄情況：

這個出於説明目的，上表假設我們總共出售了973,451股普通股 220萬美元的收益。本次發行中出售的股票可能會不時以不同的價格出售。這個信息是僅供説明之用。

這個上述信息基於截至2021年12月31日我們已發行和流通的9,431,707股普通股，不包括截至該日期：

至如果我們發行其他股票，投資者在本次發行中購買股票可能會進一步稀釋。此外，只要我們通過出售股權或債務證券籌集額外資金，這些證券的發行就可能導致這進一步削弱了我們的股東。

這個下表列出了截至2021年12月31日的現金和現金等價物以及市值。此類信息列出：

你應將本表連同財務報表和相關附註以及我們以引用方式納入的其他信息一起閲讀納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。

這個上述信息基於我們截至2021年12月31日的資產負債表，不包括截至該日的：

我們正在提交本招股説明書補充文件，以涵蓋向買方標的最多973,451股普通股的要約和出售遵守購買協議中的條件和限制。

我們 2022年4月11日與一位買方簽訂了購買協議。購買協議規定，根據條款根據其中規定的條件，買方最多可以購買總額為973,451的商品普通股，每股價格為2.26美元，總收益為220萬美元。請參閲 “報價—購買” 協議。”

這個本招股説明書補充文件發行的所有股票均已售出之日或到期（如果更早）將終止或終止購買協議。買方可以就買方的義務終止購買協議如果自購買協議簽署之日起五個工作日內尚未完成結算。

我們將承擔與我們註冊根據購買協議購買的股票的義務有關的所有費用和開支。我們會支付與註冊我們在此處發行的普通股有關的所有成本、費用和開支，包括但不限於所有美國證券交易委員會的申請費、納斯達克上市費、我們的法律顧問和會計師的費用和開支、藍天費用和開支。

西琴齊亞位於紐約州的Ross Ference LLP將傳遞本招股説明書補充文件所提供的證券的有效性。

百夫長 ZD 註冊會計師事務所(“CZD”) 是一家獨立的註冊會計師事務所，對我們的財務報表進行了審計我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的10-k表年度報告，如其中所包含的報告所述，以引用方式納入本招股説明書和註冊聲明的其他地方。我們的財務報表已合併以CZD的報告為依據，以他們作為會計和審計專家的權威為依據。

我們可能會不時地以我們在每次發行時確定的價格和條款在一個或多個產品中出售普通股股票、優先股、認股權證或這些證券或單位的組合，首次發行總價最高為25,000,000美元。本招股説明書描述了使用本招股説明書發行我們證券的總體方式。每次我們報價和出售證券，我們將向您提供招股説明書補充材料，其中將包含有關該發行條款的具體信息。任何招股説明書補充文件也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。你應該仔細閲讀這份招股説明書以及適用的招股説明書補充文件以及本招股説明書中納入或視為以引用方式納入的文件在您購買特此提供的任何證券之前。

這個除非附有招股説明書補充文件，否則不得使用招股説明書來發行和出售證券。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “SISI”。2021 年 6 月 18 日，收盤價為我們的普通股為每股6.6美元。截至本招股説明書發佈之日，本招股説明書中我們可能提供的任何其他證券均未提供在任何國家證券交易所或自動報價系統上市。

如根據7,881,482股，截至2021年6月21日，非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為1.06億美元已發行普通股，其中約5,702,909股由非關聯公司持有，每股價格為18.58美元基於2021年5月14日我們普通股的收盤銷售價格。我們提供的證券總市值為1,651,377美元在本招股説明書發佈之日之前的12個日曆月內，根據S-3表格第I.B.6號一般指示。

這個本招股説明書提供的證券涉及高度的風險。另請參閲第 5 頁開頭的 “風險因素” 適用於適用的招股説明書補充文件中包含的風險因素。

都不是美國證券交易委員會或任何州證券委員會已批准或不批准這些證券，或已決定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

我們可以直接或通過代理人或向或通過承銷商或交易商發行證券。如果涉及任何代理人或承銷商在出售證券時，證券的名稱，以及之間或其間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排它們將在隨附的招股説明書補充文件中列出，或可根據所提供的信息進行計算。我們可以出售只有在交付描述方法和條款的招股説明書補充文件後，才能通過代理人、承銷商或交易商購買證券此類證券的發行。請參閲 “分配計劃”。

你應僅依賴本招股説明書或任何招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息。我們沒有授權任何人向您提供與本招股説明書中包含或以引用方式納入的信息不同的信息。如果任何人向您提供的信息與本招股説明書中包含或以引用方式納入的信息不同，您不應該依賴它。經銷商、銷售人員或其他人員無權提供任何信息或陳述未包含的任何內容在這份招股説明書中。您應假設本招股説明書或任何招股説明書補充文件中包含的信息僅是準確的截至文件正面的日期，並且我們以引用方式納入的任何文件中包含的任何信息都是準確的僅截至以引用方式納入的文件之日，無論本招股説明書或任何招股説明書的交付時間如何補充或任何證券的出售。這些文件不是出售要約或購買這些證券的要約的邀請由任何未獲授權或招攬的司法管轄區或該人沒有資格這樣做的任何司法管轄區的任何人提出或向任何非法提供此類要約或拉客的人士.

這個招股説明書是我們使用以下方式向美國證券交易委員會或 “SEC” 提交的註冊聲明的一部分一個 “貨架” 註冊程序。在此貨架註冊程序下，我們可以出售上述證券的任意組合在本招股説明書中，在其中一次發行中，總收益不超過25,000,000美元。本招股説明書描述了一般情況本招股説明書可以以何種方式發行我們的證券。每次我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補充文件其中將包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改信息包含在本招股説明書或本招股説明書中以引用方式納入的文件中。招股説明書補充文件包含具體內容有關所發行證券條款的信息還可能包括對某些證券條款的討論

美國聯邦所得税後果以及適用於這些證券的任何風險因素或其他特殊注意事項。在某種程度上我們在招股説明書補充文件中所作的任何陳述都與本招股説明書或合併文件中的陳述不一致通過本招股説明書中的引用，你應該依賴招股説明書補充文件中的信息。你應該仔細閲讀這兩篇文章招股説明書和任何招股説明書補充材料，以及 “在哪裏可以找到其他信息” 中描述的額外信息購買本次發行中的任何證券之前的信息。

除非上下文要求提及 “我們”、“我們的”、“我們”、“Shineco” 或 “公司” 在本招股説明書中，指特拉華州的一家公司Shineco, Inc.，合併後的全資子公司和可變子公司利益實體（視情況而定）。

這個招股説明書以及本招股説明書中以引用方式納入的文件和信息包括招股説明書中的前瞻性陳述經修訂的1933年《證券法》第27A條或《證券法》和證券第21E條的含義經修訂的1934年《交易法》或《交易法》。這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。此類前瞻性陳述包括表達計劃的陳述，預期、意圖、偶然性、目標、目標或未來發展和/或其他情況都不是對歷史事實的陳述。

全部本招股説明書中的陳述以及本招股説明書中以引用方式納入的非歷史文件和信息事實是前瞻性陳述。在某些情況下，我們可能會使用諸如 “預期”、“相信”、“可能” 之類的術語 “估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力” “預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將” 或類似的表達或傳達未來事件或結果不確定性的此類項目的負面信息，以識別前瞻性陳述。

前瞻性陳述是根據管理層對陳述發表和我們承諾之日的信念、估計和意見作出的如果這些信念、估計和觀點或其他情況發生變化，則沒有義務更新前瞻性陳述，除非根據適用法律的要求。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，我們無法保證未來的結果、活動水平、表現或成就。

我們是一家特拉華州控股公司，垂直使用我們的子公司和可變利息實體（“VIE”）並橫向整合生產、分銷和銷售渠道，提供以健康和福祉為重點的植物性產品。我們的產品僅在中國國內銷售。除其他外，我們利用現代工程技術和生物技術進行生產產品、中藥材、有機農產品和特種紡織品。我們注重健康和福祉，以植物為主產品業務分為三個主要部分：

處理中並分銷中草藥產品以及其他藥品 -本部分是進行的通過我們的VIE——安康長壽藥業（集團）有限公司（“安康長壽集團”），該公司經營66家合作社中國陝西省南部城市安康各地的零售藥房，我們通過這些藥房直接向個人客户銷售商品我們以及第三方生產的傳統中藥產品。安康長壽集團還擁有一家專業工廠在煎煮中，這是將固體材料加熱或煮沸以提取液體並分配煎劑的過程向中國各地的批發商和製藥公司提供產品。該細分市場約佔我們收入的56％截至 2020 年 6 月 30 日的財年。

培育還有賣紫杉樹（紅豆杉媒體） -我們目前主要向企業客户種植和銷售紫杉樹，但目前沒有將紫杉樹加工成中藥或西藥。本部分通過我們的VIE進行：信科智勝（北京）生物科技有限公司、煙臺智盛國際貨運代理有限公司、煙臺智盛國際貿易有限公司、青島智和生農產品服務有限公司該細分市場約佔我們截至2020年6月30日的年度收入的43％。

正在發展並分銷來自中國本土植物 Apocynum Venetum 種植的特種面料、紡織品和其他副產品在中國的新疆地區，在中文中被稱為 “Loubuma” 或 “bluish dogbane” -我們的 Loubuma 產品是專門的紡織品和保健品產品，旨在將傳統的東方藥物與現代科學相結合方法。這些產品以源自Loubuma原料的東方草藥的數百年傳統為基礎。該細分市場是通過我們的直屬子公司北京特尼特-喬夫科技發展有限公司及其90％分銷的子公司天津特耐特華泰科技發展有限公司。該細分市場約佔我們公司收入的1％截至 2020 年 6 月 30 日的財年。

我們的產品僅在中國國內銷售。從藥品到醫療產品再到一般消費者健康，我們相信中國仍然是世界上最具吸引力的市場之一。中國國內藥品和保健產品市場正在快速增長但是，在我們看來，還不發達。我們相信中國的醫療保健行業有能力進一步發展。開這個增長是中國人口老齡化、慢性病發病率增加以及國內投資的實質性增加和外國公司。增長還反映了中國政府將醫療保健作為社會優先事項的關注（見證）。在2000年代後期，醫療改革）和戰略優先事項（如第12個五年計劃宣佈的增長重點所證明的那樣）未來的生物醫學行業）。

我們的主要行政辦公室位於北京市朝陽區金河東路20號正大中心北塔3310室中華人民共和國。我們的電話號碼是：(+86) 10-59246103

雖然我們已盡一切合理努力採取措施克服 COVID-19 疫情的不利影響，並恢復了正常狀態業務活動在2020年5月初，疫情對我們在截至2021年6月30日的年度中的經營業績產生了負面影響。請參閲我們最新的10-k表年度報告，該報告由後續的10-Q表和當前的季度報告進行了補充和更新我們已經或將要向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的報告，這些報告以引用方式納入本招股説明書。截至本招股説明書發佈之日，中國的 COVID-19 疫情似乎已得到相對控制。雖然我們預計這件事會是負面的對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響超出了我們最初的預期，相關的財務影響以及目前無法合理估計影響的持續時間。

投資我們的證券涉及高度的風險。在做出投資決定之前，您應該仔細考慮風險，不確定性，以及我們最新的10-k表年度報告中描述的其他因素，並由隨後的季度報告進行了補充和更新關於我們已經或將要向美國證券交易委員會提交的10-Q表格和當前的8-k表報告，這些報告以引用方式納入本報告招股説明書。

我們的業務、事務、前景、資產、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大和不利影響受這些風險影響。有關我們向美國證券交易委員會申報的更多信息，請參閲 “在哪裏可以找到更多信息”。

除非招股説明書補充文件中另有説明，我們打算使用本招股説明書下出售證券的淨收益用於一般公司用途，包括用於一般營運資金用途，其中可能包括償還未償債務。

這個以下對我們股本的描述（包括對我們根據註冊聲明可能提供的證券的描述）本招股説明書（儘管可以補充，但構成其中的一部分）聲稱不完整，受其約束和附帶條件完全由我們的經修訂的公司註冊證書、經修訂和重述的章程以及適用的條款來實現特拉華州法律。

我們的法定股本由1.05億股普通股組成，面值每股0.001美元，包括1億股普通股和5,000,000股優先股。

我們，直接或通過不時指定的代理商、經銷商或承銷商，可以共同或單獨提供、發行和出售總計高達 25,000,000 美元：

我們可以發行債務證券作為普通股、優先股或其他證券的交換或可轉換為普通股、優先股或其他證券。這個優先股也可以兑換成和/或轉換為普通股、其他系列優先股或其他股票證券。本招股説明書中統述了債務證券、優先股、普通股和認股權證作為 “證券”。發行特定系列證券時，將交付本招股説明書的補充文件本招股説明書將規定所發行證券的發行和出售條款。

如截至2021年6月21日，我們共發行和流通普通股7,881,482股，由大約187名股東記錄在案。普通股的已發行股份已全額支付，不可評税。普通股持有人每人有權獲得一票在提交股東表決的所有事項上記錄在案的份額。

主題對於任何未來已發行優先股的優先權，普通股持有人有權按比例獲得相應的收益因此，我們董事會可能從合法可用資金中宣佈的分紅。根據特拉華州第 281 條通用公司法，如果我們解散，普通股持有人有權在付款後獲得剩餘資產公司所有負債的總和。

我們的普通股沒有優先權或轉換權或其他認購權。普通股沒有累積投票權，包括關於董事的選舉。

我們的經修訂的公司註冊證書授權我們董事會在股東不採取行動的情況下發行不超過500萬張股票不時在一個或多個系列中發行優先股，本招股説明書和補充文件可能會提供哪些優先股此。截至本招股説明書發佈之日，沒有指定或發行和流通優先股。我們的董事會可能會修復我們授權但未指定的優先股的權利、優惠、特權和限制，包括：

你應參閲與根據該系列具體條款發行的一系列優先股相關的招股説明書補充文件，包括：

隨後發行，優先股將全額支付且不可估税，這意味着其持有人將支付購買的款項全額定價，我們可能不要求他們支付額外資金。

任何我們董事會選擇的優先股條款可能會減少可供分配的收益和資產金額對普通股持有人造成不利影響，或對普通股持有人的權利和權力（包括投票權）產生不利影響股東無需進一步投票或採取任何行動。我們普通股持有人的權利將受到影響，可能會受到不利影響受我們未來可能發行的任何優先股持有人的權利的影響。優先股的發行還可能產生推遲或阻止我們公司控制權變更的效果，或者使罷免管理層變得更加困難。

如在本招股説明書中使用的 “債務證券” 一詞是指債券、票據、債券和其他債務證據我們可能會不時發出。債務證券要麼是優先債務證券、優先次級債務，要麼是次級債券債務證券。我們還可能發行可轉換債務證券。根據契約發行的債務證券（我們在此處將其稱為契約）將由我們與信託人簽訂，信中將註明姓名。可轉換債務證券可能不會根據契約發行。

我們將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的附錄提交，或者將以引用方式納入當前的招股説明書我們向美國證券交易委員會提交的報告、契約的形式以及與所提供的契約有關的每份契約協議的形式（如果有）根據這份招股説明書。

除非我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中另有規定，以下是我們可能發行的任何系列債務證券在契約下的違約事件：

我們以契約形式簽訂的協議，每年在財政期結束後的特定日子內向受託人交付證書年，以表明我們遵守了契約的條款，也沒有根據契約違約。儘管如此，如果我們發行債務證券，則債務證券的條款和契約的最終形式將在招股説明書補充文件中提供。有關所發行債務的條款和條件，請參閲招股説明書補充文件及其所附的契約形式證券。條款和條件可能包括也可能不包括我們是否必須定期提供證據，證明該事件違約不存在，也不表明我們遵守了契約的條款。

這個本招股説明書或任何招股説明書補充文件中有關契約和債務證券條款的陳述和描述是其摘要，並不自稱完整，受所有內容的約束，並以提及的方式對其進行全面限定契約的條款（以及我們可能不時簽訂的任何修正案或補充），且每項協議允許的修正案或補充契約）和債務證券，包括其中某些術語的定義。

除非招股説明書補充文件中另有規定，債務證券將是我們公司的直接擔保或無抵押債務。這個優先債務證券的排名將與我們的任何其他無抵押優先和非次級債務相同。次級債務證券對於任何優先債務，在償付權方面將處於從屬地位和次要地位。

我們可以不時地以面值或折扣價發行一個或多個系列的債務證券，在每種情況下，債務證券的到期日相同或不同。除非招股説明書補充文件中另有説明，否則我們可能會在未經招股説明書補充文件同意的情況下發行特定系列的額外債務證券發行時該系列債務證券的持有人。任何此類額外債務證券合計與該系列的所有其他未償債務證券一起，將構成適用契約下的單一系列債務證券並且排名將相等。

應該如果發生破產或其他涉及資產分配的清算事件，則契約與無抵押債務有關清償我們的未償債務或與公司有擔保債務有關的貸款協議下的違約事件或我們的子公司，此類有擔保債務的持有人（如果有）將有權獲得本金和利息的支付在償還根據契約發行的優先債務之前。

每個招股説明書補充文件將描述與所發行的特定系列債務證券相關的條款。這些條款將包括以下部分或全部：

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，債務證券將不會在任何證券交易所上市。持有者的債務證券可以按照適用的招股説明書中所述的方式出示註冊債務證券進行交換或轉讓補充。除非受適用契約的限制，否則我們將免費提供這些服務，不收取任何税費或其他費用與交換或轉賬有關的政府費用。

債務證券可以按招股説明書補充文件中規定的固定利率或浮動利率計息。此外，如果指定在招股説明書補充文件中，我們可能會以低於發行時的利率出售不帶利息或利息的債務證券現行市場匯率，或折扣低於規定的本金。我們將在適用的招股説明書補充文件中進行描述適用於這些貼現債務證券的任何特殊聯邦所得税注意事項。

我們可以發行債務證券，其本金應在任何本金還款日支付，或任何利息的應付利息金額付款日期，將參照一種或多種貨幣匯率、商品價格、股票指數或其他因素確定。此類債務證券的持有人可以在任何本金還款日獲得本金，也可以在任何利息支付時獲得利息日期，大於或小於該日期本應支付的本金或利息金額，視其價值而定適用貨幣、大宗商品、股票指數或其他因素的日期。適用的招股説明書補充文件將包含信息至於我們將如何確定任何日期的應付本金或利息金額, 以及貨幣, 大宗商品, 股票指數, 或與該日應付金額相關的其他因素以及某些其他税收方面的考慮.

我們可以發行認股權證以購買我們的普通股、優先股或債務證券或其任何組合。認股權證可能獨立發行，也可與我們的普通股、優先股或債務證券一起發行，也可能附屬於我們的普通股、優先股或債務證券分開任何已發行的證券。在我們發行的認股權證公開交易的範圍內，此類認股權證的每系列都將根據以下條件發行我們將與作為認股權證代理人的銀行或信託公司簽訂單獨的認股權證協議。授權令代理人將採取行動僅作為我們與此類認股權證有關的代理人。認股權證代理人沒有任何代理或信託的義務或關係適用於或與認股權證的任何持有人或受益所有人共享。

我們將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的證物提交，或者將以引用方式納入當前招股説明書中的註冊聲明報告我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格、認股權證和認股權證協議的表格（如果有）。相關的招股説明書補充文件對於我們可能提供的任何認股權證，都將包含認股權證的具體條款以及對認股權證重要條款的描述適用的認股權證協議（如果有）。這些條款可能包括以下內容：

每個認股權證將使認股權證持有人有權以規定或可確定的行使價購買一定數量的證券或其他權利在認股權證的招股説明書補充文件中。認股權證可在到期日營業結束前隨時行使顯示在適用的招股説明書補充文件中，除非此類招股説明書補充文件中另有規定。營業結束後在到期日，如果適用，未行使的認股權證將失效。認股權證可以按照中描述的方式行使適用的招股説明書補充文件。當認股權證持有人付款並正確填寫和簽署認股權證時我們將盡快在認股權證代理人的公司信託辦公室（如果有）或招股説明書補充文件中指定的任何其他辦公室儘可能轉發認股權證持有人購買的證券或其他權利。如果認股權證持有人的行使次數少於認股權證代表的所有認股權證，我們將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證。

我們可能會發行購買我們證券的權利。購買或接受權利的人可以轉讓這些權利，也可能不可以轉讓。對於任何權利發行，我們可能會與一個或多個承銷商簽訂備用承保或其他安排，或其他人，此類承銷商或其他人將根據該等人購買任何在此之後仍未被認購的已發行證券這樣的權利發行。每個系列的權利都將根據我們之間簽訂的單獨的權利代理協議發行我們將在適用的招股説明書補充文件中提及的一家或多家銀行、信託公司或其他金融機構作為權利代理人。權利代理人將僅作為我們與權利有關的代理人，不承擔任何代理義務或關係或為任何權利證書持有人或權利受益所有人提供信託。

這個與我們提供的任何權利相關的招股説明書補充文件將包括與本次發行相關的具體條款，其中包括事情：

每個權利將使權利持有人有權按規定的行使價以現金購買本金的證券在適用的招股説明書補充文件中。在到期日營業結束之前，可以在任何時候行使權利適用的招股説明書補充文件中規定的權利。在到期日營業結束後，所有未行使的權利將變得空虛。

如果除非行使了任何供股中發行的所有權利，否則我們可以直接向個人提供任何取消認購的證券除我們的證券持有人外，向代理人、承銷商或交易商發送或通過這些方法的組合，包括依照如適用的招股説明書補充文件所述，轉為備用安排。

我們可以按一個或多個系列發行由本招股説明書中提供的其他類型證券的任意組合組成的單位。我們可以通過我們可能根據單獨協議簽發的單位證書來證明每個系列的單位。我們可以簽訂單位協議和單位特工在一起。每個單位代理人（如果有）可能是我們選擇的銀行或信託公司。我們將註明其名稱和地址與特定系列單位相關的適用招股説明書補充文件中的單位代理人（如果有）。特定單位協議（如果有）將包含其他重要條款和條款。我們將作為本招股説明書的註冊聲明的附錄提交是我們向美國證券交易委員會提交的最新報告、單位形式和每個單位的形式的一部分，或將以引用方式納入其中與本招股説明書中提供的單位有關的協議（如果有）。

如果我們提供任何單位，該系列單位的某些條款將在適用的招股説明書補充文件中描述，包括不包括以下限制（視情況而定）

這個本節中描述的條款，以及 “普通股”、“優先股” 描述下描述的條款股票” 和 “認股權證” 將適用於每個單位以及每個單位中包含的任何普通股、優先股或認股權證分別是單位。

我們受《特拉華州通用公司法》第 203 條（“第 203 條”）的約束。一般而言，第 203 條禁止公開禁止特拉華州公司與任何 “感興趣的股東” 進行 “業務合併” 交易自股東成為感興趣的股東之後的三年內，除非：

一個一般而言，“業務合併” 的定義包括公司與公司的合併，但有例外情況感興趣的股東；向感興趣的股東出售公司合併資產市值的10％或以上；某些交易導致公司向感興趣的股東發行股票；該交易具有增加有關股東持有的公司股票的比例所產生的影響；以及任何收據由感興趣的股東提供公司提供的貸款、擔保或其他財務利益。“感興趣的股東” 一般而言，其定義包括擁有（1）未發行有表決權股票15％或以上的個人，但有例外情況公司或 (2) 是公司的 “關聯公司” 或 “關聯公司”（定義見DGCL第203條）並且在過去三年內的任何時候都是公司15％或以上的已發行有表決權股票的所有者。

一個特拉華州公司可以在其原始公司註冊證書中作出明確規定或通過修正案選擇退出第 203 條加入其公司註冊證書或章程，明確選擇不受第 203 條管轄並獲得其大多數成員的批准已發行的有表決權股份我們沒有選擇退出第 203 節。因此，第203條可能會推遲、阻止或阻止合併和變革控制權或股東可能認為符合其最大利益的其他收購我們公司，包括交易這可能會導致溢價高於我們普通股的市場價格，也可能限制投資者的價格願意將來為我們的普通股付款。

這個我們普通股的過户代理人和註冊機構是位於貝賽德中心1號的Transhare公司，17755號美國北部19號高速公路，140套房，克利爾沃特， Fl. 33764，其電話號碼是 (303) 662-1112。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “SISI”。

我們可以將通過本招股説明書提供的證券 (i) 出售給或通過承銷商或交易商，(ii) 直接出售給買方，包括我們的關聯公司，（iii）通過代理商，或（iv）通過這些方法的組合。證券可以固定分配價格或可能發生變化的價格，銷售時的現行市場價格，與現行市場價格相關的價格，或議定的價格。招股説明書補充文件將包括以下信息：

只有招股説明書補充文件中提及的承銷商是招股説明書補充文件所提供的證券的承銷商。如果承銷商用於出售，承銷商將以自己的賬户收購證券，包括通過承保、購買、擔保與我們簽訂的貸款或回購協議。承銷商可以不時通過一次或多筆交易轉售證券, 包括談判的交易.承銷商可以出售證券以促進我們任何其他證券的交易（在本招股説明書或其他方面進行了描述），包括其他公開或私人交易和賣空。承銷商可以提供證券通過由一個或多個管理承銷商代表的承保集團或直接由一家或多家公司向公眾公開擔任承銷商。除非招股説明書補充文件中另有説明，否則承銷商有義務購買證券將受某些條件的約束，承銷商將有義務購買所有已發行的證券購買其中任何一個。承銷商可以不時更改任何發行價格以及允許或重新允許的任何折扣或優惠或支付給經銷商。

如果交易商用於出售通過本招股説明書提供的證券，我們將把證券作為委託人出售給他們。他們可能然後以交易商在轉售時確定的不同價格向公眾轉售這些證券。招股説明書補充文件將包括交易商的名稱和交易條款。

我們將在適用的招股説明書補充文件中提供我們將向承銷商、經銷商或代理人支付的與之相關的任何補償證券的發行，以及承銷商允許向參與交易商提供的任何折扣、優惠或佣金。

我們可以直接出售通過本招股説明書提供的證券。在這種情況下，承銷商或代理人不會參與。此類證券也可以通過不時指定的代理商出售。招股説明書補充文件將列出參與要約的任何代理人或出售所發行的證券，並將描述應付給代理人的任何佣金。除非招股説明書補充文件中另有説明，任何代理商都將同意盡其合理的最大努力在其任期內徵集採購。

我們可以將證券直接出售給機構投資者或其他可能被視為承銷商的人士《證券法》適用於任何此類證券的出售。任何此類銷售的條款將在招股説明書補充文件中描述。

如果招股説明書補充文件指出，我們可能會授權代理商、承銷商或交易商向某些類型的機構徵求報價根據延遲交割合約以發行價購買證券。這些合同將規定付款和交貨在未來的指定日期。這些合同將僅受招股説明書補充文件中描述的條件的約束。這個適用的招股説明書補充文件將描述招標這些合同應支付的佣金。

除非適用的招股説明書補充文件另有規定，除了我們的普通股外，我們在本招股説明書下提供的所有證券都將將是一個新問題，將沒有成熟的交易市場。我們可以選擇在交易所或場外交易所上市所提供的證券市場。我們在出售已發行證券時使用的任何承銷商均可開啟此類證券的市場，但可能會終止此類證券的市場隨時做市，恕不另行通知。因此，我們無法向您保證證券將具有流動的交易市場。

任何承銷商還可以根據第104條參與穩定交易、為交易提供銀團承保和罰款出價根據《交易法》。穩定交易涉及出價在公開市場上購買標的證券掛鈎、固定或維持證券價格。涵蓋交易的辛迪加涉及購買證券分配完成後的公開市場，以彌補辛迪加的空頭頭寸。

罰款投標允許承銷商在辛迪加最初出售證券時從辛迪加成員那裏收回出售特許權成員以銀團形式購買，涵蓋交易以彌補辛迪加的空頭頭寸。穩定交易，銀團保障交易和罰款出價可能導致證券價格高於沒有交易時的價格。承銷商如果開始這些交易，可以隨時終止這些交易。

代理商，根據與我們簽訂的協議，承銷商和交易商可能有權要求我們賠償某些責任，包括 “證券法” 規定的責任.我們的代理商、承銷商和經銷商或其關聯公司可能是客户，參與在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。

除非適用的招股説明書補充文件、本招股説明書提供的證券的有效性以及任何補充文件中另有説明將由 Hunter Taubman Fischer & Li Li LLC 轉交給我們。證券對任何承銷商、交易商的合法性或者，律師將根據適用的招股説明書補充文件中的規定移交代理人。

百夫長 ZD 註冊會計師事務所(“CZD”) 是一家獨立的註冊會計師事務所，對我們的財務報表進行了審計我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度的10-k表年度報告，如其中所載的報告所述，以引用方式納入本招股説明書和註冊聲明的其他地方。我們的財務報表已合併以CZD的報告為依據，以他們作為會計和審計專家的權威為依據。

除了正如我們在截至2020年6月30日的財政年度的10-k表年度報告中，在我們關於8-K表的當前報告中另有描述的那樣根據《交易法》提交併以引用方式納入此處，正如本招股説明書或適用的招股説明書補充文件中所披露的那樣，自2020年6月30日以來，沒有發生任何應報告的重大變化。

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告以及其他信息。我們的美國證券交易委員會文件可通過以下方式向公眾公開請訪問美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上網；你也可以在我們公司的網站上找到我們的文件：https://www.biosisi.com。您也可以閲讀和複製我們在美國證券交易委員會公共參考室提交的任何文件，該參考室位於華盛頓特區東北F街100號20549。請致電 1-800-SEC-0330 與 SEC 聯繫，瞭解有關公共參考室的更多信息。

這個招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的一部分，該聲明旨在註冊特此發行的證券《證券法》。本招股説明書不包含註冊聲明中包含的所有信息，包括某些信息展品和時間表。您可以通過以下地址從美國證券交易委員會獲得註冊聲明和註冊聲明的證物上面列出或來自美國證券交易委員會的互聯網站點。

這個美國證券交易委員會允許我們在某些條件下以引用方式納入我們向他們提交的信息，這意味着我們可以披露通過向您推薦這些文件向您提供重要信息。以引用方式納入的信息被視為一部分本招股説明書以及我們在本招股説明書之後向美國證券交易委員會提交的任何信息將自動更新和取代這些信息。我們以引用方式納入的文件如下：

全部在本招股説明書首次提交之日之後我們根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條提交的文件，自宣佈生效之日起，在本招股説明書所考慮的證券發行終止之前，應被視為終止發行將以引用方式納入本招股説明書。我們稍後向美國證券交易委員會提交的這些文件以引用方式納入在本招股説明書中將自動更新本招股説明書中包含的信息或先前以引用方式納入的信息加入這份招股説明書。您將被視為已收到本招股説明書中以引用方式納入的所有信息的通知，就好像該信息一樣已包含在本招股説明書中。

我們將向本招股説明書交付給的任何人，包括任何受益所有人，提供任何或全部信息的副本已以引用方式納入本招股説明書但未隨本招股説明書一起交付（不包括展品，除非展品）是專門註冊的），請求方無需支付任何費用，可根據書面或電話使用以下方式向我們提出要求信息：

桌子的內容

招股説明書補充	頁面

關於本招股説明書補充文件	S-2

在這裏你可以找到更多關於我們的信息	S-3

以引用方式納入某些信息	S-4

關於前瞻性陳述的特別説明	S-5

招股説明書補充摘要	S-6

這份報價	S-15

風險因素	S-16

所得款項的使用	S-34

稀釋	S-35

描述我們提供的證券種類

分配計劃	S-37

法律事務	S-38

專家們	S-38

	十二月 2021 年 31 日
	（未經審計）
	實際		專業版 Forma

現金和現金等價物	$	16,620,895		18,780,895

總計負債		32,136,469		32,176,469
股東股權:
常見股票，面值每股0.001美元；已授權1億股；實際已發行和流通9,431,707股；股票已發行和流通，預計出售了10,405,158股普通股；		9,431		10,405
額外實收資本	$	49,435,507		51,594,533
累積其他綜合收益（虧損）		82,581		82,581
總計 Shineco, Inc. 的股東權益	$	41,482,076	$	43,642,076

	(a)	我們的截至2020年6月30日止年度的10-k表年度報告；

	(b)	我們的分別截至2020年9月30日、2020年12月31日和2021年3月31日止期間的10-Q表季度報告；

	(c)	我們的 2021 年 4 月 30 日提交的關於附表 14C 的最終信息聲明；

	(d)	我們的 2021年5月10日提交的關於附表14A的最終委託書和2021年5月27日提交的附表14A的最終附加材料；

	(e)	我們的分別於 2020 年 7 月 14 日、2020 年 8 月 7 日、2020 年 8 月 14 日、2020 年 8 月 31 日、2020 年 12 月 15 日、2021 年 4 月 19 日、2021 年 5 月 7 日、2021 年 5 月 26 日、2021 年 6 月 1 日和 2021 年 6 月 21 日提交的 8-k 表的最新報告；

	(f)	我們的根據第 424 (b) (5) 條（SEC 文件編號 333-221711）於 2020 年 12 月 9 日提交的招股説明書；以及

	(g)	這普通股的描述，每股面值0.001美元，包含在我們向委員會提交的8-A表註冊聲明中 2016 年 5 月 13 日，根據《交易法》第 12 (b) 條以及我們為更新目的提交的所有修正案或報告那些描述。

招股説明書	頁面

關於這份招股説明書	2

關於前瞻性陳述的警示性聲明	3

關於 SHINECO	4

風險因素	5

所得款項的使用	6

待註冊證券的描述	7

分配計劃	17

法律事務	19

專家們	19

物質變化	19

在這裏你可以找到更多信息	19

以引用方式納入的信息	19

	●	“中國” 或 “中華人民共和國” 指中華人民共和國，僅就本招股説明書而言，不包括香港香港、澳門和臺灣；

	●	“常見股票” 是指我們的普通股，面值每股0.001美元；

	●	“人民幣” 指中國的法定貨幣；

	●	“美國美元”、“美元” 和 “美元” 是指美國的法定貨幣；以及

	●	“我們，” “我們”、“我們的公司” 或 “我們的” 是指 Shineco, Inc.、其子公司及其合併變量利益實體及其各自的子公司。

	(a)	我們的 2021年9月30日向美國證券交易委員會提交截至2021年6月30日止年度的10-k表年度報告；

	(b)	我們 10-K/A 表年度報告的第 1 號修正案 2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的財年；

	(c)	我們的 2021年7月12日、2021年7月15日、2021年7月15日、2021年7月16日、2021年7月21日、2021年8月16日、2021年8月23日、2021年9月9日、2021年9月9日、2021年11月4日、2021年12月6日、2022年1月19日、2022年2月3日和2022年3月28日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告，以及

	(d)	這普通股的描述，每股面值0.001美元，包含在我們向美國證券交易委員會提交的8-A表註冊聲明中 2016 年 5 月 13 日，根據《交易法》第 12 (b) 條以及我們為更新目的提交的所有修正案或報告那些描述。

	●	撤銷或暫停Shineco的營業和運營許可證；

	●	中止或限制 Shineco 的運營；

	●	強加我們可能無法遵守的條件或要求；

	●	要求的我們將重組相關所有權結構或業務，這可能會嚴重損害我們持有人的權利普通股；

	●	限制或禁止我們使用首次公開募股的收益為我們在中國的業務和運營提供資金；以及

	●	強加對 VIE 或 Shineco 處以罰款。

	●	限制或禁止我們使用海外發行的收益為合併後的VIE的業務和運營提供資金；以及

	●	服用其他可能對我們業務有害的監管或執法行動。

	●	貸款我們向我們在中國的全資子公司（外商投資企業）發放的款項不能超過法定限額，而且必須在中華人民共和國國家外匯管理局（或SAFE）或其當地同行註冊；
	●	貸款我們向我們的關聯實體（即中國境內實體）發出的超過一定門檻必須獲得相關政府的批准當局，還必須在SAFE或其當地同行註冊；以及
	●	首都對我們全資子公司的捐款必須向商務部或其當地同行提交記錄，也應受到限制到註冊資本與總投資金額之間的差額。

	●	這藥品市場繼續接受我們的產品和服務；

	●	我們的能夠成功快速地擴大對潛在客户的銷售，以應對可能增加的需求；

	●	這與這種增長相關的成本，難以量化，但可能很大；

	●	快速的技術變革；以及

	●	這製藥行業競爭激烈。

	●	我們必須將運營現金流的一部分用於支付還本付息費用，因此，我們的可用資金減少了用於運營和其他目的；

	●	它如果有的話，通過融資獲得額外資金可能更加困難和昂貴；

	●	我們更容易受到經濟衰退和利率波動的影響，承受競爭壓力的能力較差靈活應對我們的行業和總體經濟狀況的變化；以及

	●	如果我們在任何現有信貸額度下違約，或者如果我們的債權人要求償還部分或全部債務，我們可能沒有足夠的資金來支付此類款項。

	●	高收購和融資成本；

	●	潛力持續的財務義務和不可預見或隱性負債；

	●	失敗實現預期目標、福利或增收機會；

	●	成本整合收購的業務和管理大型企業方面的困難和困難；以及

	●	轉移我們的資源和管理注意力。

	●	投資者可能難以買入和賣出或獲得市場報價；

	●	市場我們普通股的知名度可能有限；以及

	●	一個我們的普通股缺乏知名度可能會對我們普通股的市場價格產生抑制作用。

	●	這美國投資者和監管機構對美國上市中國公司的看法；

	●	實際的或我們的季度經營業績的預期波動；

	●	更改在證券研究分析師的財務估算中；

	●	負面的宣傳、研究或報告；

	●	條件在中國和全球網絡安全產品市場；

	●	我們的與行業技術創新相匹配和競爭的能力；

	●	更改在同一行業的其他公司的經濟表現或市場估值中；

	●	公告我們或我們的競爭對手進行收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾；

	●	另外或關鍵人員離職;

	●	波動人民幣與美元之間的匯率；

	●	自然災害、火災、爆炸、恐怖主義行為或戰爭，或疾病或其他不利的健康發展，包括與之相關的疾病到 COVID-19 疫情；以及

	●	將軍中國的經濟或政治狀況或影響中國。

假設每股有效發行價格	$	2.26
網截至2021年12月31日的每股有形賬面價值	$	4.40
減少以每股應佔有形賬面淨值計轉到本次優惠	$	0.21
專業版計算本次發行生效後截至2021年12月31日的每股淨有形賬面價值	$	4.19
稀釋每股向購買本次發行股票的新投資者發放每股	$	1.93

	●	上實際依據；以及
	●	上這是以每股2.26美元的價格出售973,451股普通股的預計基礎。

	●	常見的股票;

	●	偏愛的股票;

	●	安全或由票據、債券或其他債務證據組成的無抵押債務證券，可能是優先債務證券，優先次級債務證券或次級債務證券，每種證券均可轉換為股權證券；

	●	認股權證購買我們的證券；

	●	權利購買我們的證券；或

	●	單位由上述證券組成，或上述證券的其他組合。

	●	股利相對於我們的普通股或任何系列優先股的股息的權利和優惠；

	●	這股息率（以及分紅是否累計）；

	●	轉換權利（如果有）；

	●	投票權利；

	●	權利和贖回條款（包括償債基金條款，如果有的話）；

	●	贖回任何完全未發行的任何優先股系列的價格和清算優先權以及其中任何優先股的名稱；和

	●	到增加或減少該系列股票發行後任何系列的股票數量，但不低於該數量當時已發行的股份。

	●	標題該系列的股份數量及該系列的股份數量；

	●	這優先股的發行價格；

	●	這股息率或利率或計算利率的方法、分紅的支付日期、是否分紅將是累積的或非累積的，如果是累積的，則優先股分紅的起始日期將是累積;

	●	這所發行優先股持有人的投票權（如果有）；

	●	這償債基金的條款（如果有）以及贖回所發行優先股的條款（如果適用），包括由於拖欠支付股息或償債基金分期付款而對上述內容的任何限制；

	●	這每股清算優先權；

	●	這所發行優先股可轉換為我們的普通股的條款和條件（如果適用），包括轉換價格或計算轉換價格的方式以及轉換週期；

	●	這發行的優先股可兑換成債務證券的條款和條件（如果適用），包括交易所價格或計算交易價格的方式和交換期；

	●	任何在任何證券交易所發行的優先股上市；

	●	一個討論適用於所發行優先股的任何重大聯邦所得税注意事項；

	●	任何先發制人的權利；

	●	這所提供的優先股在清算、解散時股息權和權利方面的相對排名和優先權，或我們的事務的結束；

	●	任何對發行任何優先股類別或系列優先股的限制是在清算、解散或清算我們的事務時提供的股息權和權利；以及

	●	任何該系列的其他權利、偏好、資格、限制和限制。

	●	如果在贖回或回購或其他情況下，我們未能支付到期應付的本金或保費（如果有）；

	●	如果我們未能在到期應付利息時支付利息，並且我們的拖欠會持續某些日子；

	●	如果我們未能遵守或履行系列證券或本契約中包含的任何其他契約，我們的失敗仍在繼續在我們收到受託人或至少一定比例的本金總額持有人書面通知後的某些日子內適用系列的未償債務證券的金額。書面通知必須註明默認值，要求是默認值已補救並聲明該通知是 “違約通知”；

	●	如果發生特定的破產、破產或重組事件；以及

	●	如果與該系列證券有關的任何其他違約事件，具體規定見董事會決議和補充文件此處的契約，或以契約形式定義的官員證書。

	●	這債務證券的所有權以及它們是次級債券、優先次級債務證券還是優先債務證券；

	●	任何對該系列債務證券的總本金額的限制；

	●	這任何系列的債務證券發行本金的百分比；

	●	這能夠發行相同系列的額外債務證券；

	●	這債務證券的購買價格和債務證券的面值；

	●	這所發行系列債務證券的具體名稱；

	●	這債務證券的一個或多個到期日、債務證券的支付日期以及一個或多個利率該系列的債務證券應在其中計入利息（如果有），利息可以是固定的，也可以是可變的，或者計息方法費率應確定；

	●	這如果不是 360 天年度或十二個 30 天月，則計算利息的依據；

	●	這任何利息累積的起始日期或確定此類日期的方法；

	●	這任何延期期的期限，包括可以延長利息支付期的最長連續期限；

	●	是否債務證券的本金（以及溢價，如果有）或利息的支付金額可以參考確定到任何指數、公式或其他方法，例如一種或多種貨幣、大宗商品、股票指數或其他指數，以及方式確定此類付款的金額；

	●	這我們將支付債務證券利息的日期以及確定誰有權獲得利息的常規記錄日期在任何利息支付日支付；

	●	這支付債務證券本金（以及溢價，如果有）和利息的一個或多個地點，包括任何證券可以交出進行轉讓、交換或轉換登記（視情況而定），並且可以發出通知和要求根據適用的契約，向我們或向我們提出；

	●	這債務證券的攤銷率（如果有）；

	●	如果我們擁有贖回債務證券的選擇權、贖回全部或按期贖回債務證券的期限和價格部分，根據可選兑換條款以及任何此類條款的其他條款和條件；

	●	我們的通過定期向償債基金付款來兑換、償還或購買債務證券的義務或自由裁量權（如果有）或通過類似條款或由債務證券持有人選擇，以及其中的一個或多個期限和我們根據此類義務全部或部分贖回、償還或購買債務證券的價格或價格，以及該義務的其他條款和條件；

	●	這有關債務證券期權或強制轉換或交換的條款和條件（如果有）；

	●	這該系列任何債務證券所依據的一個或多個期限、價格以及條款和條件可以根據我們的選擇全部或部分贖回，如果不是通過董事會決議，也可以通過以下方式贖回我們贖回債務證券的行為應有證據；

	●	任何對特定系列債務證券可轉讓性的限制或條件；

	●	這我們在加速時必須支付的債務證券本金的部分或確定部分的方法與任何違約事件相關的債務證券的到期日（如果不包括全部本金）；

	●	這債務證券的計價貨幣或貨幣，以及本金、任何溢價和任何利息將以何種貨幣計價也可以是應付的，也可以是基於債務證券將採用的一種或多種貨幣或與之相關的任何單位的描述計價；

	●	供應，如果有，在特定事件發生時向債務證券持有人授予特殊權利；

	●	任何刪除、修改或增補違約事件或我們與適用系列有關的契約債務證券，以及此類違約事件或契約事件是否與適用契約中包含的違約事件或契約一致；

	●	任何對我們承擔債務、贖回股票或出售資產的能力的限制或其他限制；

	●	這適用與抗辯和契約無效有關的適用契約條款（如有）（描述了哪些條款）下文）轉為債務證券；

	●	什麼從屬條款將適用於債務證券；

	●	這持有人可以將債務證券轉換為或兑換我們的普通股、優先股的條款（如果有），或其他證券或財產；

	●	是否我們正在以全球形式全部或部分發行債務證券；

	●	任何受託人或必要債務證券持有人申報到期應付本金的權利發生變化因為違約事件；

	●	這全球或有證債務證券的存託機構（如果有）；

	●	任何適用於債務證券（包括任何計價和應付的債務證券）的重大聯邦所得税後果，如招股説明書補充文件中所述，以外幣或基於外幣或與外幣相關的單位計算；

	●	任何權利，我們可能必須履行、解除和撤消我們在債務證券下的義務，或者終止或取消限制性措施通過向契約受託人存入資金或美國政府債務，契約中的違約契約或事件；

	●	這任何受託人、託管人、認證或付款代理人、過户代理人或註冊機構或其他相關代理人的姓名到債務證券；

	●	到如果證券以其名義註冊的人以外，則應向誰支付任何債務證券的利息此類利息的記錄日期、臨時全球債務證券的任何應付利息的範圍或方式如果不是按照適用契約中規定的方式支付；

	●	如果任何債務證券的本金或任何溢價或利息應以一種或多種貨幣或貨幣單位支付除規定外，還包括支付時使用的貨幣、貨幣或貨幣單位以及期限和條款和條件作出此類選擇的依據和應付金額（或確定此類金額的方式）；

	●	這任何債務證券本金的一部分，應在宣佈加速到期時支付根據適用契約提供的債務證券（如果不是全部本金）；

	●	如果該系列任何債務證券在規定到期日時的應付本金將無法確定任何一種在規定的到期日之前的更多日期，該金額應被視為截至該債務證券的本金出於任何目的的任何此類日期，包括其本金，本金應在任何到期日時到期時支付規定的到期日或在規定到期日之前的任何日期應被視為未償還的期限（或者，在任何此類情況下，確定該金額被視為本金的方式）；以及

	●	任何債務證券的其他具體條款，包括對債務證券違約事件的任何修改以及任何適用法律或法規可能要求或建議的其他條款。

	●	這認股權證的標題；

	●	這認股權證的發行價格或價格；

	●	這認股權證可行使的證券或其他權利的名稱、金額和條款；

	●	這發行認股權證的其他證券（如果有）的名稱和條款以及發行的認股權證數量互相保障；

	●	這認股權證總數；

	●	任何關於調整行使認股權證時應收證券的數量或金額或行使價的規定認股權證；

	●	這購買行使認股權證時可購買的證券或其他權利的價格或價格；

	●	如果適用，認股權證和行使認股權證時可購買的證券或其他權利的日期和之後將可單獨轉讓；

	●	一個討論適用於行使認股權證的任何重大美國聯邦所得税注意事項；

	●	這認股權證行使權的開始日期，以及該權利的到期日期；

	●	這可隨時行使的最大或最少認股權證數量；

	●	信息關於賬面登記程序（如果有）；以及

	●	任何認股權證的其他條款，包括與交換和行使認股權證相關的條款、程序和限制。

	●	這確定有權分配權益的證券持有人的日期；

	●	這已發行的權利總數和行使權利時可購買的證券的總金額；

	●	這行使價；

	●	這完成供股的條件；

	●	這行使權利的開始日期和權利的到期日期；以及

	●	任何適用的聯邦所得税注意事項。

	●	這單位系列的標題；

	●	鑑定以及構成這些單位的獨立成分證券的描述；

	●	這單位的發行價格或價格；

	●	這構成單位的成分證券可單獨轉讓的日期（如果有）；

	●	一個討論適用於這些單位的某些美國聯邦所得税注意事項；以及

	●	任何單位及其成分證券的其他重要條款。

	●	上交易的完成，股東成為感興趣的股東，感興趣的股東在交易開始時擁有公司至少85％的有表決權股票，不包括出於目的的股票確定董事擁有的已發行有表決權的股票（但不是感興趣的股東擁有的有表決權的股票）他們也是公司高管，員工股票計劃所擁有的股份，而員工參與者沒有的股份有權保密地決定根據該計劃持有的股份是否將以要約或交換要約的形式進行投標；或

	●	在或者在股東成為感興趣的股東之後，業務合併由公司的批准董事會，並在年度或特別股東大會上通過至少 66 2/ 3% 的贊成票獲得授權未歸感興趣的股東擁有的已發行有表決權的股票。

	●	這發行條款；

	●	這任何承銷商或代理人的姓名；

	●	這任何管理承銷商或承銷商的姓名；

	●	這證券的購買價格；

	●	任何超額配股權允許承銷商向我們購買更多證券；

	●	這出售證券的淨收益；

	●	任何延遲交貨安排；

	●	任何承保折扣、佣金和其他構成承保人薪酬的項目；

	●	任何發行價格；

	●	任何允許或重新允許或支付給經銷商的折扣或優惠；

	●	任何支付給代理商的佣金；以及

	●	任何證券交易所或證券可能上市的市場。