美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K

(標記一)

截至本財政年度止4月27日, 2024

或

佣金文件編號001-33731

METHODE ELECTRONICS，Inc.

（註冊人章程中規定的確切名稱）

註冊人電話號碼（含地區代碼）：（708) 867-6777

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：沒有一

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是的 不是 ☒

通過勾選標記標明登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是☒沒有☐

在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條要求提交的所有交互式數據文件。 是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第120億.2條規則）。 是的 ☐ 沒有 ☒

2023年10月27日（註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日），註冊人非附屬公司持有的普通股總市值為美元452.6百萬，並基於紐約證券交易所報告的該日收盤價。

註冊人有35,324,385截至2024年7月8日其已發行普通股股份。

方法ELECTRONICS，Inc.

表格10-K

目錄
 

部分 I

在此使用的“我們”、“公司”或“方法”是指方法電子公司及其子公司。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-k年度報告(“本年度報告”)包括1995年私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述，這些陳述在發表時反映了我們對當前事件和財務表現的看法。此類前瞻性陳述會受到與我們的運營和業務環境有關的許多風險、不確定性和因素的影響，這些風險、不確定性和因素可能會導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。所有涉及未來經營、財務或業務表現或我們的戰略或預期的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”、“展望”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於：

更多細節和因素在本年度報告的“風險因素”一欄中討論。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。我們所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。無論是由於新信息、後續事件或其他原因，我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述，也沒有明確表示不承擔任何義務。

第1項。業務

業務説明

我們是全球領先的定製工程解決方案供應商，在北美、歐洲、中東和亞洲設有銷售、工程和製造基地。我們為原始設備製造商(“OEM”)設計、設計和生產機電產品，利用我們在用户界面、發光二極管(“LED”)照明系統、配電和傳感器應用方面的廣泛技術。

我們的解決方案廣泛應用於交通運輸(包括汽車、商用車、電動自行車、航空航天、巴士和鐵路)、雲計算基礎設施、建築設備和消費電器等終端市場。

收購北歐照明集團(“北歐照明”)

我們於2023年4月20日收購了北歐照明92.2%的流通股。在截至2024年4月27日的年度內，我們收購了北歐照明剩餘7.8%的流通股。因此，截至2024年4月27日，我們擁有北歐之光100%的股份。北歐照明的運營結果在工業部門中進行了報告。詳情見本年度報告綜合財務報表附註3“收購及處置”。

財政年度

我們在最接近4月30日的週六結束的52周或53周的財政年度內保持我們的財務記錄。2024財年結束於2024年4月27日，2023財年結束於2023年4月29日，2022財年結束於2022年4月30日，每個財年代表52周的結果。

運營細分市場

我們的業務得到管理，並根據以下四個部門報告我們的財務結果：汽車、工業、接口和醫療。有關詳情，請參閲本年報綜合財務報表附註15“分部資料及地理面積資料”。

汽車部門直接或通過其分級供應商向汽車原始設備製造商提供電子和機電設備及相關產品。產品包括集成的頭頂和中央控制枱、隱藏式和符合人體工程學的開關、傳輸引線框架、鑲嵌式模壓組件、基於LED的照明和傳感器，它們結合了磁彈性傳感和其他監測組件或系統運行或狀態的傳感技術。

工業部門生產室內外照明解決方案、工業安全無線電遙控器、編織軟電纜、載流疊層母線及器件、定製電源產品組件，如PowerRail®解決方案、高電流高壓柔性電力佈線系統以及粉末塗料母線，這些產品和產品應用於各種市場和應用，包括航空航天、商用車、數據中心、工業設備、電力轉換、軍事、電信和交通。

接口部門為數據中心和寬帶市場提供各種基於銅質媒體的高速數字通信解決方案，併為家電市場提供接口面板解決方案。解決方案包括銅收發器、分發點單元和固態場效應型消費者觸摸屏。

醫療部分由我們的醫療設備業務Dabir Surface組成，其表面支持技術旨在防止壓力傷害。在2024財年第一季度，我們決定啟動達比爾表面的停產。2023年10月，我們出售了Dabir Surface業務的某些資產。詳情見本年度報告綜合財務報表附註3“收購及處置”。

下表反映了過去三個會計年度按部門劃分的淨銷售額百分比。

銷售和市場營銷

我們的大部分銷售活動是由銷售經理指導的，他們在現場應用工程師和其他技術人員的支持下與客户合作，將我們的產品設計到他們的系統中。我們的現場應用工程師還幫助我們識別新興市場和新產品。我們的產品主要通過我們內部的銷售人員銷售。我們還利用在世界各地設有辦事處的獨立製造商和銷售代表。本年度報告綜合財務報表附註15“分部信息及地理區域信息”概述了我們在不同地區的銷售及營運情況。銷售主要面向原始設備製造商，直接或通過其分級供應商，以及銷售合作伙伴和分銷商。

材料來源和可獲得性

我們採購的主要材料包括專用集成電路、線圈和棒材、鐵和銅合金板材、玻璃、LED顯示屏、塑料模塑樹脂、電容器和電阻器、貴金屬和硅壓鑄件。所有這些項目都可以從幾個供應商那裏獲得，我們通常每個項目都依賴於一個以上的供應商。

有關我們供應鏈的風險，請參閲本年度報告中的第1A項“風險因素”。

知識產權

我們通常依靠專利、商業祕密、商標、許可證和保密協議來保護我們的知識產權和專有產品。我們已經在美國、歐洲和亞洲獲得了多項專利，並有更多與我們的產品相關的國內和國際專利申請正在申請中。我們現有的專利將在2024年至2044年之間的不同日期到期。我們尋求專利，以保護我們在獨特和關鍵的產品和技術上的利益，包括我們的磁彈性扭矩/力傳感、電流傳感、位移傳感和無線電類型的產品。我們不相信任何一項專利對我們的業務是實質性的，任何專利的到期或失效也不會對我們的業務或我們的競爭能力產生實質性的不利影響。

季節性

我們業務的很大一部分依賴於汽車和商用車行業。因此，我們的汽車和工業部門可能會根據客户的銷售和生產計劃經歷季節性波動。

主要客户

在2024財年，我們的五大客户約佔我們合併淨銷售額的40%。汽車部門的一個客户佔我們合併淨銷售額的10%以上，為14.6%。總體而言，這些銷售是針對特定車型使用的零部件。通常，我們對每個部件的供應安排包括一攬子採購訂單和生產發佈。通常，根據客户部件號確定的每個部件都會發出一攬子採購訂單。每份一攬子採購訂單都包括標準條款和條件，包括價格。在某些情況下，我們為特定客户車型提供車型的使用壽命要求，從三年到七年不等。我們的客户使用根據相關一攬子採購訂單批准的生產版本訂購部件。產品發佈包括有關部件數量和交付規格的信息。

積壓

我們根據特定的訂單要求和對客户需求的預測來生產產品。對於我們的許多OEM客户，特別是在汽車和商用車市場，我們有長期的供應安排，預計我們將在未來幾個時期供應產品。然而，這些安排並不一定構成確定的訂單，這些OEM客户不需要從我們那裏購買任何最低數量的產品，並且可以隨時停止計劃。確定訂單通常僅限於授權的客户採購訂單，這些訂單通常基於客户發佈時間表。我們會盡快履行這些訂單。根據所涉及的時間範圍，我們不認為手頭上和在任何時間點未處理的此類採購訂單的美元金額是重大的。因此，任何給定時間的積壓可能都不是未來收入的有意義的指標。

競爭

我們經營的市場競爭激烈，其特點是由於技術的改進和發展而迅速變化。我們在每個產品領域都與大量其他製造商競爭，其中許多競爭對手擁有更大的資源和銷售額。價格、服務和產品性能是我們產品銷售中的重要競爭要素。

研究與開發

我們保持着一項涉及多名專業員工的研發計劃，他們將大部分時間投入到改進現有產品和開發新產品和工藝上。研究和開發成本主要涉及產品工程和設計開發費用，並被歸類為我們綜合經營報表中銷售的產品成本的組成部分。2024財政年度此類活動的支出為4 910萬，2023財政年度為3 500萬，2022財政年度為3 570萬。

政府規章

我們在世界各地的商業活動都受到美國和外國政府的各種法律、規則和法規的約束。遵守這些法律、規則和法規並沒有對我們的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響，我們目前也沒有預期用於環境控制設施的重大資本支出。然而，遵守現有或未來的政府法規，包括但不限於與國際運營、環境事項(包括氣候變化)、出口管制、業務收購、消費者和數據保護以及員工健康和安全有關的法規，可能會對我們隨後的業務產生實質性影響。關於這些潛在影響的討論，請參閲本年度報告中的項目1A“風險因素”。

人力資本

邁索德的人力資源部是企業各個層面的積極和可見的合作伙伴。我們的首席人力資源官直接向首席執行官報告，並與我們的董事會頻繁互動。在2025財年，我們的人力資本重點將繼續放在人才獲取和發展、多樣性和包容性以及員工健康和安全上。

截至2024年4月27日，我們在全球擁有約7,500名員工，幾乎所有員工都是全職員工，其中約95%位於美國以外。我們的美國員工不受任何集體談判協議的約束，儘管某些國際員工受國家或當地勞動協議的保護。

我們的企業文化包括致力於以誠信、團隊合作和卓越的業績開展業務。我們的管理團隊和所有員工都應該在我們採取的行動中體現公平、誠實和正直的原則。我們的員工必須遵守我們的行為準則，其中涉及反腐敗、歧視、騷擾、隱私、適當使用公司資產和保護機密信息等主題。我們的員工參加有關防止、識別、報告和制止任何類型的非法歧視或不道德行為的年度培訓。

人才獲取、發展和繼任規劃

我們努力通過對人才發展和留住戰略的投資，建立一支多元化和包容性的勞動力隊伍。美德是一家機會均等的僱主，為所有符合條件的求職者提供機會。我們非常重視吸引和留住有才華和經驗的人員來管理和支持我們的運營。當我們僱傭新員工時，我們不僅關注現有職位所需的技能，還關注不斷變化的複雜技能和能力，這些技能和能力將隨着我們的發展而不斷變化。

我們有一個全球人才評估和繼任規劃流程，旨在使我們的人才計劃與企業當前和未來的戰略保持一致。這包括確定關鍵職位、評估內部人才和潛在接班人以及人才發展規劃。我們的團隊與整個公司的領導和團隊成員會面，制定關注個人和職業發展的行動計劃和目標。

多樣性和包容性

在美德電子，我們努力保持一支多元化和包容性的員工隊伍，以反映我們的全球客户基礎和我們所服務的社區。我們重視員工隊伍中的每一位成員，希望每個人都能安全地表達自己的觀點和關切。我們的多元化目標適用於我們整個組織，包括領導職位。我們的管理團隊和董事會中有不同的代表，十分之三的董事會成員是女性。

正如我們的多樣性和包容性聲明(可在我們的公司網站上找到)中強調的那樣，多樣性和包容性是業務上的當務之急，將使我們能夠建設和增強我們未來的勞動力。我們歡迎員工的多樣性，包括他們獨特的背景、經驗、思想和才能。我們還努力實現領導層的多元化，這有能力推動創新，並在公司決策中包容各種不同的視角。我們相信，更加註重多樣性和包容性將使我們成為一個更可取的工作場所，並將導致業務業績的改善。

健康與安全

我們業務的成功與員工的福祉息息相關。我們努力維護以消除工作場所事故、風險和危險為前提的安全文化的工作環境。我們有幫助消除安全事件並降低其頻率和嚴重性的流程。我們員工的安全是重中之重，對我們的成功至關重要，我們的員工接受了安全相關主題的培訓。

作為一項全球性的業務，有關環境、健康和安全(“EHS”)事項的溝通是在當地層面上以當地語言進行的。我們所有制造地點的結構合規倡議都符合當地的環境健康和安全要求。現場人員提供新員工入職培訓，並在相關情況下提供承包商入職培訓。此後，將提供相關的職業培訓。我們的現場EHS人員也參與了全球EHS程序和標準的制定。

福利和補償

作為我們吸引和激勵員工的努力的一部分，我們提供具有競爭力的薪酬和福利，這些薪酬和福利可能會因地區和員工類型而異。我們提供包括基本工資、短期和長期激勵在內的薪酬方案。根據司法管轄區的不同，我們還提供員工福利，如人壽保險、殘疾和健康(醫療、牙科和視力)保險、與公司匹配的401(K)計劃、帶薪假期、學費報銷、軍假和假日工資。我們相信，這些好處在我們的行業內是有競爭力的。

可用信息

透過我們的互聯網站Www.methode.com，我們在提交或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-k表格報告、對這些報告的修正以及提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件的副本。我們的備案文件也可以在美國證券交易委員會的網站上查閲Www.sec.gov。在我們的網站上張貼的其他文件還包括我們的公司治理準則、商業行為準則、反腐敗政策、內幕交易政策、衝突礦產政策、供應商行為準則和其他治理政策，以及審計委員會、薪酬委員會、執行委員會、提名和治理委員會和技術委員會的章程。這些文件的副本也可以通過向美德電子公司發送請求免費獲得，地址為60631伊利諾伊州芝加哥，1000室西布林莫爾大道8750號，郵編：投資者關係部。本年度報告中提及我們的網站地址或任何第三方的網站地址，包括但不限於美國證券交易委員會的網站，並不構成通過引用納入這些網站中包含的信息，除非另有明確説明，否則不應被視為本文件的一部分。

第1A項。國際扶輪SK因素

我們的業務、財務狀況和經營結果受到各種風險的影響，包括但不限於以下陳述的風險，這些風險可能導致實際結果與最近的結果或預期的未來結果大不相同。這些風險因素應與本年度報告中其他部分包含的信息一起考慮。

運營和行業風險

我們容易受到影響汽車、商用車和建築行業的趨勢和因素的影響。

我們很大一部分收入來自汽車、商用車和建築行業的客户。負面影響這些行業的因素也會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。汽車銷售和生產是高度週期性的，除了一般的經濟狀況外，還取決於其他因素，如消費者信心和消費者偏好。任何不利事件，包括行業放緩、經濟衰退、利率上升、燃料成本上升、政治不穩定、成本高昂或約束性法規、武裝敵對行動、恐怖主義、過度通脹、一個或多個客户生產計劃的長期中斷或勞工騷亂或停工，導致這些行業的銷售量大幅下降，或導致我們這些行業客户的業務和運營全面下滑，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們或我們的客户無法有效管理新計劃推出的時間、質量和成本，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

在授予新業務方面，我們有義務根據客户的時間、性能和質量要求提供新產品。此外，我們必須有效地協調眾多供應商和客户人員的活動，才能成功推出我們的某些產品。考慮到新計劃發佈的複雜性，我們可能會遇到管理產品質量、及時性和相關成本的困難。此外，新計劃的推出需要大幅增加成本；然而，我們與這些新計劃相關的銷售通常取決於我們客户推出新產品的時機和成功程度。我們或我們的客户無法有效管理這些新計劃推出的時間、質量和成本，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

在過去的幾個財年裏，我們預訂了許多與電動汽車相關的項目。如果我們不能及時且具有成本效益地推出新產品，或者我們的客户推遲推出他們的新計劃，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

電動汽車需求的變化可能會影響我們的業務。

我們業務的很大一部分來自電動汽車使用的零部件。最近，整個行業的電動汽車採用率低於預期，這導致整個行業的許多OEM調整支出、訂單量和/或產品發佈時間，以與當前的消費者需求保持一致。除其他因素外，電動汽車的採用也可能受到以下因素的影響：對電動汽車功能、質量、安全、性能、可靠性和相對於內燃機汽車的成本的看法；電動汽車電池的可行駛里程；充電基礎設施的可用性；基於石油的燃料的成本；以及政府對電動汽車市場及其配套基礎設施的投資和激勵措施的不確定性。如果我們不準確地預測、準備和響應新的市場發展和不斷變化的客户需求，例如如果原始設備製造商大幅降低產量或推遲電動汽車的推出，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們的某些電動汽車客户是初創或新興公司，這可能會帶來與我們更成熟的客户不同的額外風險。這些客户沒有廣泛的產品歷史。因此，市場對他們產品的接受度較低，這使得我們更難預測需求和要求，而不是現有客户。此外，這類公司的資金可能更難獲得，這些客户關係可能不會像我們計劃的或以前經歷的那樣繼續或實現。這種對初創企業客户融資的收緊，加上許多初創企業客户缺乏先前的運營和未經證實的產品市場，增加了我們的信用風險，特別是在貿易應收賬款和庫存方面。儘管我們對我們的客户進行持續的信用評估，並根據現有信息調整我們對所有客户(包括初創客户和新興公司)的可疑應收賬款撥備，但這些撥備可能還不夠。

我們根據預計的未來銷售額來管理我們的業務，這高度依賴於從客户那裏收到的信息和一般市場數據，這些信息中的任何不準確或變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們根據預計的未來銷售量來管理我們的業務，這是基於許多因素，包括獲獎業務及其轉換率的假設、客户的預測以及一般宏觀經濟和行業市場數據。我們的產品收入通常基於客户發出的採購訂單，並根據更新的生產計劃進行產量調整，而我們的客户通常不保證銷量。因此，我們通常在任何時候都不會有公司訂單的積壓。此外，獲獎業務可能包括我們的客户有權隨時終止而不受處罰的安排下的業務。此外，我們客户的預測受到許多假設的影響，這些預測經常在通知有限的情況下迅速變化。因此，我們的實際銷售量以及我們從此類銷售中獲得的最終收入並未承諾。我們還必須在收到客户的訂單和由此產生的收入之前很久就產生成本和作出承諾。如果我們客户的實際生產訂單與我們預計的未來銷售量不一致，我們可能會實現收入大幅減少，並在車輛計劃的整個生命週期內產生更大的費用。來自客户的訂單接收和由此產生的收入受到全球汽車生產水平的重大影響。

我們無法吸引或留住關鍵員工和高技能的員工隊伍，加上最近的高管更替，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的成功有賴於我們的高管和其他關鍵員工的持續貢獻，他們中的許多人在我們公司擁有多年的經驗，很難被取代。我們最近經歷了大量的行政人員更替，無論是計劃中的(通過退休)還是其他方面，包括我們的前首席執行官退休、他的繼任者離職、我們的前首席運營官離職以及我們的首席財務官計劃於2024年7月退休。2024年6月25日，我們宣佈任命喬恩·德蓋納為新的總裁和首席執行官，自2024年7月15日起生效。如果我們不能有效地管理這一領導層交接，包括通過我們的臨時執行幹事安排和正式的永久替換，我們實施我們的戰略舉措的能力可能會受到損害。

我們還必須吸引和留住有經驗和高技能的工程、銷售、營銷和管理人員。我們的行業對人才的競爭非常激烈，我們可能無法成功地聘用和留住這些人。如果我們失去了高管或其他高素質和經驗豐富的員工的服務，並且無法吸引和留住其他合格的人員，我們的業務可能會因為管理不力或產品不太成功而受到影響，因為我們的產品設計、製造和營銷能力降低。

我們的客户可能會取消他們的訂單，改變生產數量(收取費率)或地點，或推遲生產。

我們通常會收到客户的估計數量，但不會有確定的數量承諾，客户訂單的交貨期可能會縮短或延長。客户可能會出於多種原因取消訂單、更改生產數量(收取費率)和延遲生產。一個重要客户或多個客户的取消、減少或延遲可能會損害我們的運營結果，因為這會減少我們生產和銷售的產品數量，以及導致我們延遲收回準備客户訂單的庫存支出，或者降低我們的資產利用率，從而導致盈利能力下降。

此外，我們根據對客户需求的估計做出關鍵決策，包括確定我們將尋求和接受的訂單水平、生產計劃、零部件採購承諾、人員需求和其他資源要求。我們對客户產品需求的變化可能會降低我們準確估計未來客户需求的能力。這可能會使我們很難計劃生產並最大限度地利用我們的製造能力。由於對我們產品或客户產品需求的變化，預期訂單可能無法實現，導致我們產品的收購率降低，交貨時間可能會推遲。我們經常增加人員和產能，併產生其他費用，以滿足客户的預期需求。有時，客户可能要求快速增加產量，這可能會給我們的資源帶來壓力。客户訂單或費率的任何重大減少或延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到通脹影響的不利影響。

通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。零部件、材料、勞動力、運費和其他費用的成本持續存在顯着的通脹趨勢。這些通脹壓力影響了工資、零部件和材料的成本和可用性，以及我們滿足客户需求的能力。通貨膨脹可能會進一步加劇本年度報告中討論的其他風險因素，包括客户需求、供應鏈中斷、融資來源的可用性以及國際運營以及招聘和留住人才的風險。儘管我們已採取行動減輕通貨膨脹的影響，包括與客户和供應商進行商業談判，但這些行動從歷史上看並沒有完全抵消我們的成本增加。

我們依賴於原材料的供應和價格。

我們需要大量的材料，包括專用集成電路、線圈和棒材、鐵和銅合金板材、擠壓件、玻璃、LED顯示屏、塑料模塑樹脂、貴金屬、硅壓鑄件和線材。由於通貨膨脹、新的法律或條例、供應商對其他採購商的分配、供應鏈中斷、匯率變化和全球價格水平等因素，材料的可獲得性和價格可能受到削減或變化的影響。這些材料的可獲得性、交貨期或價格的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們主要客户的損失或破產，或這些客户購買的產品數量大幅下降，都將對我們未來的業績產生不利影響。

2024財年，我們的五大客户約佔我們合併淨銷售額的40%。汽車領域的一位客户佔我們2024財年合併淨銷售額的14.6%。在某些情況下，對這些客户的銷售集中在單一產品上。與我們的主要客户的協議一般規定滿足他們對特定型號的需求，而不是製造特定數量的產品。這種供應安排涵蓋從一年到模型壽命的一年，一般為三到七年。失去我們的主要客户，或這些客户或特定型號的生產水平下降，可能會減少我們的銷售額，從而對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們還競爭為我們的主要客户提供後續型號的產品，並面臨客户不會選擇我們生產任何此類後續型號的產品的風險，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。例如，針對主要電動汽車客户的一個重要計劃在2024財年推出，我們預計在2025財年結束之前將推出一個主要的汽車中控臺計劃。

我們的供應鏈或我們客户的供應鏈無法交付半導體等關鍵零部件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並導致我們的成本大幅增加。

我們已經經歷並可能在未來經歷供應商價格上漲，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。價格上漲通常是由原材料定價和供應、零部件供應、製造能力、行業分配、物流能力、軍事衝突、自然災害或流行病以及供應商財務或業務狀況的重大變化推動的。

我們的產品包含大量我們在全球採購的零部件。如果我們的供應鏈未能及時向我們或我們的客户提供足夠的質量和數量的產品，我們將面臨滿足我們的生產計劃的挑戰，或者可能會產生大量的額外費用，以加快運費和其他相關成本。同樣，我們的許多客户依賴越來越多的全球供應商來生產他們的產品。這些全球供應鏈已經並可能繼續受到我們無法控制的事件的不利影響，包括宏觀經濟事件、貿易限制、經濟衰退、能源價格和供應、政治危機、勞資關係問題、流動性限制或自然事件。此類供應鏈的任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們供應的許多行業，包括汽車、商用車和建築行業，都依賴於具有競爭力和供應受限的零部件。例如，在採購某些半導體方面仍然存在一些幹擾，包括產能限制和一些零部件所需的訂單提前期增加。我們一直並將繼續與我們的供應商和客户密切合作，以最大限度地減少供應短缺的任何潛在不利影響，並監控零部件和原材料的可用性、客户生產計劃以及可能出現的任何其他供應鏈低效問題。然而，如果我們不能緩解任何直接或間接的供應鏈中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們業務的全球性使我們面臨政治、經濟和社會風險，這些風險可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

面向美國以外客户的銷售額佔我們2024財年淨銷售額的很大一部分。我們預計我們在國際市場的淨銷售額將繼續佔我們合併淨銷售額的很大一部分。此外，我們在比利時、加拿大、中國、埃及、芬蘭、印度、馬耳他、墨西哥和英國等美國以外的多個國家擁有重要的人員、財產、設備和業務。截至2024年4月27日，我們大約95%的員工位於美國以外。我們的國際業務使我們面臨各種政治、經濟、社會和其他風險，包括：

上面列出的許多法律和條例都很複雜，往往難以解釋，違反行為可能會導致重大的刑事處罰或制裁。這些因素中的任何一個都可能對我們的國際業務產生不利影響，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們任何設施的災難性事件或其他重大業務中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

天氣狀況、自然災害或其他災難性事件可能會對我們的製造設施或我們的主要供應商或客户造成重大中斷。在這種情況下，可能會發生虧損，恢復運營可能需要大量時間，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性(包括目前俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間的軍事衝突)、突發公共衞生事件以及其他商業中斷已經並可能對國際商業和全球經濟造成損害或中斷，因此可能對我們、我們的供應商、物流提供商和客户產生強烈的負面影響。我們的業務運營可能會受到電力短缺、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、人口封鎖和其他我們無法控制的事件的幹擾。此類事件可能會減少對我們產品的需求，或使我們難以或不可能生產產品並將產品交付給客户，或從供應商那裏接收零部件。如果包括流行病在內的重大公共衞生問題出現或惡化，我們可能會受到關閉、避難所訂單到位、更嚴格的旅行限制、貨運服務的額外限制、政府限制產品在地區之間流動的行動以及我們製造合作伙伴和零部件供應商運營中斷的負面影響。任何此類業務中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

俄羅斯入侵烏克蘭以及國際社會由此實施的經濟制裁影響了全球經濟，並引發了潛在的全球安全問題，可能對國際商業和經濟狀況產生不利影響。鑑於我們在中東和亞洲的製造業務，俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的持續，以色列-哈馬斯戰爭的升級或擴大，或者胡塞武裝等對紅海航運的新一輪恐怖襲擊，可能會導致其他供應鏈中斷，通脹壓力增加，以及全球市場和行業的波動，這可能會對我們的業務產生負面影響。

未來的降價和提高質量標準可能會降低我們的盈利能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們與客户的供應協議通常要求我們以預定的價格提供產品。在某些情況下，這些價格在安排過程中會下降，可能需要我們達到一定的生產率和降低成本的目標。此外，我們的客户可能會要求我們分享超出成本降低目標的生產率節約。我們在履行這些訂單時產生的成本可能與我們最初的估計有很大不同。幾個因素可能會導致意外的成本增加或無法實現某些成本降低目標，包括勞動力、零部件或材料成本的增加。在某些情況下，我們被允許將與特定材料相關的成本增加轉嫁給我們的客户。然而，我們無法轉嫁給客户的成本超支可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的某些客户已經並將繼續對我們施加相當大的壓力，要求我們降低價格和成本，提高質量，並提供更多的設計和工程能力。我們可能無法在未來產生足夠的生產成本節約來抵消所需的降價。未來的降價、更高的質量標準以及增加更多工程能力的成本可能會降低我們的盈利能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這些因素還會在制定準確的內部預測或財務模型方面帶來挑戰，我們將其用作做出戰略、運營和資本分配決策的基礎，而我們無法準確預測未來的財務結果可能會造成效率低下，並對我們的業務產生不利影響。

我們的業務和我們經營的市場競爭激烈，並在不斷髮展。如果我們無法有效競爭，我們的銷售額和盈利能力可能會下降。

我們經營的市場競爭激烈。我們在每個產品領域都與大量其他製造商競爭，其中許多競爭對手擁有更大的資源和銷售額。價格、服務和產品性能是我們產品銷售中的重要競爭要素。如果更多的公司進入我們經營的市場，競爭可能會進一步加劇。我們未能有效競爭可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

全球運輸業越來越注重開發更省油的解決方案，包括電氣化，以滿足世界各地消費者和政府應對氣候變化的需求，以及對環境可持續解決方案日益增長的渴望。如果我們不做出適當的反應，向電氣化和其他能源的演變可能會對我們的業務產生不利影響。該行業向電氣化的演變也吸引了來自傳統汽車和商用車行業以外的進入者日益激烈的競爭，其中一些人可能會尋求提供與我們競爭的產品。未能根據這些不斷變化的消費者偏好和需求進行創新，開發或獲取利用新技術的新產品，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們銷售汽車和商用車產品的能力受制於漫長的銷售週期，這需要在報告重大銷售收入之前進行大量投資，而且不能保證我們的產品將在任何特定的車輛上實施。

我們汽車和商用車產品的銷售週期很長，因為製造商必須建立高度的保證，確保他們購買的產品滿足他們的需求，與車輛的其他部件以及製造商的生產和組裝過程正確對接，並將保修、安全和服務問題降至最低。雖然我們目前與不同的原始設備製造商就我們的各種產品進行了積極的開發計劃，但不能保證我們的產品將在任何特定的車輛上實施。如果我們的產品在經過漫長的開發過程後沒有被選中，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們與OEM客户的供應協議通常是要求合同，我們任何客户，特別是我們最大客户的生產需求下降，都可能對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們收到為特定車輛供應的特定部件的OEM採購訂單。在大多數情況下，我們的OEM客户同意購買他們對特定產品的要求，但不要求從我們那裏購買任何最低數量的產品。我們與大多數客户簽訂的合同的條款從一年到機型的壽命(通常為三到七年)不等，儘管客户通常保留為方便而終止合同的權利。因此，對我們任何主要客户銷售的某些關鍵型號或相關型號組的需求大幅下降，或製造商重新採購並停止向我們採購特定型號或組型號的能力，可能會對我們產生實質性的不利影響。例如，針對主要電動汽車客户的一個重要計劃在2024財年推出，我們預計在2025財年結束之前將推出一個主要的汽車中控臺計劃。如果我們因最大客户的生產需求下降或合同到期或為方便而終止合同而未能維持與最大客户的現有業務水平，我們將需要吸引新客户或與現有客户贏得新業務，否則我們的運營業績和財務狀況將受到不利影響。

我們的部分勞動力加入了工會，這可能會使我們面臨停工。

我們的一部分勞動力加入了工會，主要是在墨西哥、馬耳他和芬蘭。任何有工會員工的工廠的長期停工或罷工都可能增加成本，使我們無法向客户供應產品。此外，在現有的集體談判協議到期後，在某些司法管轄區，如果沒有工會或工會的行動，我們可能無法達成新的協議，並且任何此類新協議的條款可能不會令我們滿意。如果我們無法談判達成可接受的集體談判協議，我們可能會受到工會發起的停工，包括罷工。此外，更多目前未加入工會的員工團體可能會在未來尋求工會或工會代表。

我們無法利用之前或未來的收購，或任何戰略性地剝離一項或多項現有業務的決定，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們過去曾完成收購和資產剝離，最近一次是在2023年4月收購北歐Lights。我們可能會尋求其他收購來發展我們的業務，並可能剝離業務以專注於我們的核心業務。我們可能無法從此類交易中獲得重大利益。此外，如果我們未能從收購中獲得足夠的財務業績，某些長期資產，如物業、廠房和設備以及無形資產，可能會減值並導致確認減值損失。我們收購的成功取決於我們是否有能力：

收購的整合可能需要比我們預期更長的時間，而且可能永遠不會達到最初預期的程度。收購也可能增加我們的債務水平。這可能導致低於預期的業務增長或高於預期的成本。此外，收購或戰略性資產剝離可能：

如果我們無法成功整合收購，如果收購沒有像我們預期的那樣推動我們的業務戰略，或者如果我們沒有實現足夠的收入來抵消與任何收購相關的增加的費用，我們的盈利能力將受到影響。我們可能會為我們的投資支付過高的價格，或者無法實現預期的投資回報，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並可能導致我們作為收購的一部分記錄的資產減值，包括無形資產和商譽。

金融風險

我們已經負債，我們的負債水平和負債限制可能會對我們的運營和流動資金產生不利影響，並削弱我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力。

我們的主要流動性來源是運營產生的現金和我們50000美元萬循環信貸安排下的可獲得性。截至2024年4月27日，循環信貸安排下的未償還萬為33300美元。我們的高級擔保信貸協議提供基於借款貨幣和我們的綜合槓桿率的浮動利率，幷包含慣常的陳述和擔保、財務契諾、限制性契諾和違約事件。我們的高級擔保信貸協議下的債務是通過對作為擔保人的本公司和我們的美國子公司的幾乎所有個人財產的留置權來擔保的，包括其各自美國子公司的100%股權和其各自外國子公司的65%股權(或在此類質押不能合理地導致不利税收後果的情況下的更大金額)。

我們的優先擔保信貸協議提供了一個選項，根據慣例條件和提供新承諾的貸款人的批准，將我們的循環信貸安排的規模額外增加25000美元萬。不能保證貸款人在當前或未來的情況下會批准額外的承諾。

我們的高級擔保信貸協議對我們的業務運作施加了各種限制和契諾，包括要求我們在獲得貸款人同意後才能(除其他事項外)獲得貸款人同意的契諾，並受以下例外情況的限制：(I)在我們的財產上產生額外的債務或額外的留置權；(Ii)完成某些收購、處置、合併或合併；(Iii)對我們的業務性質進行任何重大改變；(Iv)與我們的聯屬公司進行某些交易；或(V)回購或贖回我們普通股的任何流通股，或在違約或某些財務契諾未得到維持時向我們的股東支付現金股息。我們的高級擔保信貸協議還對公司施加了各種其他限制和契諾(包括要求我們在公司每個財政季度結束時保持遵守最低綜合利息覆蓋率和最高綜合槓桿率的契約)。此外，我們的高級擔保信貸協議包括“反現金囤積”要求，適用於自第二修正案生效之日起至(A)截至2025年7月25日的財政季度的財務報表和合規證書的交付，以及(B)連續兩個財政季度的合規證書的交付，證明我們截至該等財政季度的最後一天的綜合槓桿率低於3.00：1.00，即如果我們手頭的現金(除某些例外情況外)連續10個工作日超過6,500美元萬，根據我們的優先擔保信貸協議，我們將按超出部分的金額預付債務。這些限制和契約可能(1)限制我們計劃或應對市場狀況或滿足資本需求的能力，或以其他方式限制我們的活動或業務計劃，以及(2)對我們的流動性和為我們的運營、戰略收購、投資或其他資本需求融資或從事其他可能符合我們利益的業務活動的能力造成不利影響。

此外，我們的未償債務數額可能對我們的運營和流動性產生不利影響，其中包括：(I)使我們更難在不利的經濟和行業狀況下償還或再融資到期的債務，因為我們可能沒有足夠的現金流來支付預定的債務；(Ii)導致我們使用更大比例的現金流為利息和本金支付提供資金，從而減少現金用於營運資本、產品開發、資本支出和其他業務活動的資金；(Iii)令我們更難把握重大商機，例如收購機會或其他策略性交易，以及對市場或行業狀況的變化作出反應；及(Iv)限制我們日後借入額外款項以資助上述活動及開支的能力，以及在需要時用作其他一般公司用途的能力，從而迫使我們暫停、延遲或縮減業務前景、策略或營運。

我們不能向您保證，我們將來將能夠繼續遵守我們的優先擔保信貸協議中的契諾和其他限制，或者我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免，或者在需要或希望的情況下修改契諾。截至2024年1月27日，我們沒有遵守當時版本的循環信貸安排信貸協議中包含的綜合槓桿率契約。儘管我們能夠達成一項修正案，其中包括放棄由於截至2024年1月27日的季度不遵守此類綜合槓桿率公約而可能發生的任何違約或違約事件，但不能保證我們能夠就未來任何違反公約的行為進行談判。此外，未來任何此類豁免或修訂都可能導致我們產生鉅額成本、費用和開支。

我們未能遵守優先擔保信貸協議或任何未來債務安排中包含的契諾或其他限制，可能會導致違約事件。在發生違約時，吾等債務持有人可選擇宣佈該等債務到期及應付，及/或選擇行使其他權利，例如吾等優先擔保信貸協議下的貸款人終止其在該協議下的承諾或對其抵押品提起止贖程序，而上述任何一項均可能對吾等的流動資金及我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。如果發生任何這樣的加速或喪失抵押品贖回權的行動，我們可能沒有足夠的資產來償還這筆債務，或者能夠借到足夠的資金來為它再融資。即使我們能夠獲得新的融資，也可能不是以商業上合理的條款或我們可以接受的條款。

可變利率負債使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的償債義務增加。

根據我們的優先擔保信貸協議，借款的利率是浮動的，並使我們面臨利率風險。如果利率繼續上升，我們對任何浮動利率債務的償債義務可能會增加，即使借款金額保持不變，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。為了管理我們對利率風險的風險，我們已經並可能繼續簽訂衍生金融工具，通常是利率掉期，涉及以浮動利率換取固定利率支付。如果我們無法進行利率互換，可能會對我們的經營業績產生不利影響，即使我們使用這些工具選擇性地管理風險，也不能保證我們將完全免受重大利率波動的影響。

重組活動可能會導致額外的成本和實質性的不利影響。

過去，我們採取行動，通過搬遷、整合、關閉工廠或出售資產，重組和優化我們的生產和製造能力和效率。我們預計將採取更多的重組行動，其中可能包括整合或關閉設施，將生產從一個地理區域轉移到另一個地理區域，以及物流和採購優化措施。這些行動可能導致減值費用以及閒置產能、處置成本和遣散費等項目的各種費用，以及正常或隨之而來的風險和不確定性。我們當前或未來在重組或整合業務、提高利潤率和實現效率方面的任何努力都可能失敗。在重組或合併期間將收入損失降至最低或消除的計劃可能無法實現。這些活動可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們已確認商譽的重大減值費用，並可能需要在未來確認商譽和其他無形資產的額外減值費用。未來這些資產的減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們長期資產的很大一部分包括商譽和其他因過去的收購而記錄的無形資產。我們不會攤銷商譽和無限期無形資產，而是每年或更頻繁地審查它們的減值，當事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回時。評估商譽和其他無形資產的潛在減值的過程需要做出重大判斷。在2024財年，我們記錄了10590美元的萬非現金商譽減值費用。

負面的行業或經濟趨勢，包括對未來現金流的估計減少、業務中斷、增長速度放緩或相關業務部門增長乏力，可能會導致對我們的商譽和其他無形資產產生進一步的減值費用。如果我們確定我們的商譽或其他無形資產受損，我們可能需要在收益中記錄一筆重大費用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們未能對財務報告保持適當和有效的內部控制，我們的財務結果可能無法準確報告。

正如本年度報告第9A項“控制和程序”所披露的那樣，在2023財年，我們發現我們的一個業務部門在與收入相關的財務報告方面的內部控制存在重大弱點。這種實質性的弱點在2024財年得到了補救。然而，在2024財政年度第四季度發現了與信息技術一般控制、商譽減值以及將公認會計原則應用於非例行事件和條件有關的新的重大弱點。重大弱點並未導致綜合財務報表出現任何重大確認的錯報，以前發佈的財務業績也沒有變化。我們正在積極制定旨在解決實質性弱點的補救計劃；然而，我們不能保證這些步驟就足夠了，也不能保證我們未來不會出現實質性弱點。重大弱點或在實施新的或改進的控制或補救措施時遇到的困難，可能會阻止我們準確報告我們的財務結果，導致我們的財務報表出現重大錯報，或導致我們未能履行報告義務。如果不遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

美元與其他貨幣之間的大幅波動可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們在不同的國家做生意。我們以美元列報合併財務報表，但我們的部分收入和支出是以其他貨幣進行交易的。因此，我們面臨着外幣波動的風險。此外，我們在外國持有的本幣基金存在匯率波動風險。外幣與美元匯率的波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們有效税率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

許多因素可能會提高我們的有效税率，這可能會減少我們的淨收入，包括：

我們對税務頭寸的會計處理和税務糾紛的解決的判斷可能會影響我們的經營業績和財務狀況。

要確定我們的有效税率和評估我們的納税狀況，需要做出重大判斷。當該等税務狀況不符合適用會計準則所規定的確認門檻或計量準則時，我們會就不確定的税務狀況作出撥備。聯邦、州和外國税收的波動或不確定的税收狀況的變化，包括相關的利息和罰款，可能會影響我們的有效税率和運營結果。此外，我們還在開展業務的各個税務管轄區接受審計。根據這些審計的狀況和相關税務機關最終完成審計的協議，無法估計先前記錄的不確定税務狀況的變化(如果有的話)的影響。這些檢查和審計的任何負面或意想不到的結果都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

技術和知識產權風險

我們的運營可能會受到IT服務中斷、數據損壞或濫用、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞的負面影響。

我們面臨着與我們的信息技術系統的保密性和完整性有關的某些安全威脅。儘管我們已實施保安措施，我們的資訊科技系統仍可能受到電腦病毒、網絡攻擊和其他未經授權的訪問的破壞，而這些保安漏洞可能會導致我們的運作中斷。我們的it系統的重大網絡入侵可能涉及竊取我們和我們客户的知識產權或商業機密，這些機密可能被競爭對手用來開發競爭產品。如果任何安全漏洞導致數據丟失或損壞，或機密或專有信息的不當披露，可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們的客户關係，導致對我們的索賠，增加我們防止未來損害的成本，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。

任何此類幹擾或安全漏洞，以及我們或我們的員工或承包商的任何行動，可能與美國境內和我們開展業務的其他地方適用的快速發展的數據隱私和安全法律法規不一致，可能會導致美國各州、美國聯邦政府或外國政府採取執法行動，根據保護個人身份信息的數據隱私法律承擔責任或實施制裁，監管處罰，其他法律程序，如但不限於私人訴訟，產生鉅額補救費用，擾亂我們的開發計劃、業務運營和合作，轉移管理努力，損害我們的聲譽。這可能會損害我們的業務和運營。由於技術性質的快速變化和網絡安全威脅的日益複雜，我們預防、應對和儘量減少此類風險的措施可能不會成功。雖然我們已獲得網絡保險，以潛在地覆蓋與網絡事件相關的某些風險，但不能保證它將足以覆蓋任何此類責任。

特別是，歐洲聯盟的一般數據私隱條例(“GDPR”)規定了一系列適用於歐洲聯盟個人數據收集、使用、保留、安全、處理和轉移的合規義務。GDPR的範圍很廣，對與個人數據有關的個人的同意、提供給個人的信息、個人數據的安全和保密、數據泄露通知以及在處理個人數據時使用第三方處理器等方面提出了幾項要求。GDPR還對將個人數據從歐盟轉移到美國等國家實施了嚴格的規則，加強了執法權威，並對不遵守規定的行為施加了鉅額處罰。

我們可能無法跟上快速的技術變化的步伐，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們的一些產品相關的技術已經並將繼續經歷快速而重大的變化。具體地説，電子元器件和組件的終端市場的特點是技術變化、新產品的頻繁推出和改進、客户要求的變化以及新興的行業標準。這些變化可能會使我們現有的產品在我們能夠收回任何或所有研究、開發和其他費用之前無法銷售。此外，我們產品的生命週期各不相同，可能會發生變化，有時很難估計。如果由於技術或其他原因，我們不能以及時和具有成本效益的方式開發和銷售新產品或產品改進，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

如果我們無法保護我們的知識產權，或者我們侵犯或被指控侵犯了另一個人的知識產權，我們的競爭地位和經營結果可能會受到不利影響。

我們擁有大量的美國和外國專利、商業祕密和許可協議，涵蓋我們的某些產品和製造流程。我們與其他公司有效競爭的能力在一定程度上取決於我們保持我們技術的專有性質的能力。儘管我們已經在美國和其他國家獲得了大量專利的授予、申請或許可，但無法保證這些專利提供的保護程度或正在申請的專利將被髮布的可能性。某些專利和商業機密的損失可能會對我們的銷售、利潤率或盈利能力產生不利影響。

我們已經卷入並可能在未來捲入保護我們知識產權的訴訟，或者因為其他人可能指控我們侵犯了他們的知識產權。這些索賠和任何由此產生的訴訟可能會使我們承擔損害賠償責任，並使我們的知識產權無效。如果知識產權持有者成功地提出侵權索賠，我們可能會被要求停止營銷或銷售某些產品，為過去的侵權行為支付罰款，並花費大量時間和金錢開發非侵權產品或過程，或從持有者那裏獲得技術、過程或信息的許可證。我們可能無法成功開發非侵權替代方案，或者可能無法以商業上可接受的條款獲得許可證，如果有的話，在這種情況下，我們可能會損失銷售和利潤。此外，任何訴訟都可能是漫長和昂貴的，即使我們在訴訟中勝訴，也可能對我們造成實質性的不利影響。

法律、監管和合規風險

我們受到政府法規的約束，包括環境、健康和安全(“EHS”)法律和法規，這些法規使我們面臨潛在的財務責任。

我們的運營受到許多聯邦、州、地方和國際政府法規的監管，包括與EHS有關的法規，這些法規管理空氣和水排放、工人保護以及危險材料的處理、儲存和處置。如果我們違反了EHS法律和法規，我們可能會被處以鉅額罰款、罰款和強制補救行動的費用。我們的環境許可也可能被撤銷或修改，這可能要求我們停止或限制我們一個或多個設施的生產，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。隨着時間的推移，EHS法律和法規總體上變得更加嚴格，並可能繼續這樣做，特別是為了應對氣候變化問題，施加更高的合規成本，增加與任何違規相關的風險和處罰，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在全球範圍內經營我們的業務，貿易政策的變化，包括關税和海關法規，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在全球製造和銷售我們的產品，並依靠全球供應鏈向我們的客户提供所需的原材料、零部件和最終產品。現行的自由貿易法律和條例，如《美國-墨西哥-加拿大協定》，為符合條件的進出口規定了某些關税和關税，但須遵守適用的分類和其他要求。管理對外貿易條件的法律或政策的變化，特別是增加對來自我們製造產品的國家(如中國、埃及和墨西哥)的進口商品的貿易限制、關税或税收，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。美國和中國政府已經對某些進口產品徵收了一系列重大的遞增報復性關税。最值得注意的是在汽車和商用車行業，美國對電動汽車和某些鋼、鋁和汽車零部件的進口徵收關税，中國對進口的美國汽車和某些汽車零部件徵收報復性關税。根據持續時間和潛在的擴張，這些關税和其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括以銷售商品成本增加、利潤率下降、客户定價增加和銷售額下降的形式。

各利益相關者對全球氣候變化和其他環境、社會和治理(“ESG”)事項的重視可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

提高公眾對環境風險(包括全球氣候變化)的認識和關注，可能會導致更多的國際、地區和/或聯邦要求、客户要求或行業標準，以減少或緩解全球變暖和其他環境風險。這些要求、條例或標準可能要求更嚴格的要求，例如對温室氣體排放和一次性塑料生產施加更嚴格的限制，並可能增加與監測和報告排放數據有關的成本。此外，氣候變化的風險可能會影響製造業、產品需求、材料和自然資源的可獲得性和成本、能源的來源和供應，並可能增加保險和其他業務成本。如果環境法律或法規或行業標準被改變或採用，並對我們、我們的業務、我們的產品或我們的客户施加重大運營限制和合規要求，或者如果我們的運營因氣候變化的實際影響而中斷，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們生產的產品可能包含設計或製造缺陷，可能會導致對我們的產品或服務的需求減少，並向我們提出保修責任索賠。

儘管我們努力進行質量控制和質量保證，但由於各種因素，包括設計或製造錯誤、部件故障或假冒部件，我們製造的產品可能會出現缺陷。產品缺陷可能會導致延遲發貨和減少對我們產品的需求。我們已經產生了保修責任索賠，並可能因缺陷產品的保修索賠而增加成本。當產品缺陷導致或被指控造成財產損失、人身傷害或死亡時，產品缺陷可能導致對我們的產品責任索賠。我們可能被要求參與涉及有缺陷或被指控有缺陷的產品的召回。我們為某些涉及產品責任的法律事務投保，但是，我們並不承保與產品缺陷或召回相關的所有費用，而此類索賠的費用，包括辯護和和解費用，可能會超出我們的可承保範圍。任何此類產品缺陷或產品責任索賠都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

我們在業務的幾乎所有方面都依賴於信息系統和技術，包括運營我們的製造業務以及員工、供應商和客户之間的溝通。這種對信息系統和技術的使用造成了網絡安全風險，包括系統中斷、安全漏洞、勒索軟件、盜竊、間諜和無意中泄露信息的風險。我們有一個基於風險的網絡安全計劃，致力於保護我們的數據和信息技術系統。這些網絡安全威脅和相關風險使我們必須保持警惕，隨時瞭解信息安全領域的發展，我們在網絡安全方面投入了大量資源。在董事會和審計委員會的監督下，作為我們年度全企業風險管理流程的一部分，我們評估和管理與網絡安全相關的重大風險。

我們與行業領先的第三方合作，幫助我們識別、評估和管理網絡安全風險，包括專業服務公司、法律顧問、威脅情報服務提供商和滲透測試公司。我們定期進行內部和第三方評估，以評估我們的網絡安全態勢，並測試和評估我們的事件響應計劃、事件角色和責任、重大影響評估以及在發生網絡安全事件時的決策流程。我們使用我們的風險和安全評估來增強我們的信息安全能力。

我們嚴重依賴我們的供應鏈向客户提供我們的產品和服務，供應商、分包商或第三方合作伙伴發生網絡安全事件可能會對我們造成實質性的不利影響。為了解決這一問題，我們的供應商管理流程涉及不同程度的評估，這取決於供應商提供的服務、相關信息系統和數據的敏感性以及供應商的身份。它旨在幫助識別與供應商相關的網絡安全風險，並與供應商合作應對或緩解這些風險。

雖然我們的數據和系統受到了威脅，但到目前為止，我們還沒有經歷過對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響的網絡安全事件。話雖如此，一次重大的網絡安全事件可能會對我們未來的業務戰略、運營結果和財務狀況產生實質性影響。有關網絡安全風險的進一步信息，請參見本年度報告中的項目1A“風險因素”。

治理

作為一個整體，我們的董事會對我們的戰略和運營風險負有監督責任，包括網絡安全。董事會審計委員會負責與管理層一起定期審查我們的網絡安全做法和政策。審計委員會定期向董事會報告風險和合規行動。作為其監督職能的一部分，審計委員會全年定期收到有關我們的戰略、計劃、事件和威脅以及與網絡安全相關的其他發展和行動項目的報告，包括通過首席信息官(“CIO”)的季度更新，他也是我們的首席信息安全官。此外，董事會全體成員至少每年一次從我們的首席信息官那裏收到與網絡安全威脅、風險、緩解和相關流程有關的報告、摘要或演示文稿。

我們的網絡安全計劃和相關計劃由首席信息官管理，我們的IT團隊負責企業範圍的信息技術，與各種職能部門和業務組協調，以確保他們遵循最佳實踐。

我們的首席信息官在多個組織的技術和信息安全風險管理方面擁有超過25年的經驗，負責監管與網絡安全相關的風險。他負責網絡安全事件準備、批准網絡安全流程、審查安全評估和其他安全相關報告，並定期向高級領導層提供網絡安全相關事項的最新情況。

我們的安全運營中心通過各種手段監控網絡安全風險和事件的預防、檢測、緩解和補救，包括與內部安全人員的簡報、從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息，以及信息技術環境中部署的安全工具生成的警報和報告。

在發生可疑事件時，我們打算遵循我們的事件響應計劃，該計劃概述了從事件檢測到緩解、恢復和通知應遵循的步驟，包括通知CIO和職能部門(例如法律部門)。首席信息官將向首席執行官(CEO)和其他高級領導進行任何必要的溝通，首席信息官將向董事會和審計委員會進行任何必要的溝通。我們的首席執行官、首席財務官、總法律顧問和首席信息官負責評估此類事件的重要性，確保發生任何必要的通知、披露或溝通，並決定是否應在披露重大網絡安全事件的信息之前禁止內部人士交易我們的普通股。

項目2.P馬戲團

我們的公司總部位於伊利諾伊州的芝加哥。截至2024年4月27日，我們租賃或擁有34個運營設施。我們相信我們的設施狀況良好，足以滿足我們目前和合理預期的未來需求。下表提供了截至2024年4月27日我們重要物業的詳細信息：

項目3.法律訴訟程序

我們不時會涉及各種訴訟事宜，包括行政訴訟、監管訴訟、環境事宜及商業糾紛。訴訟的影響和結果受到固有不確定性的影響，這些或其他事項可能會不時出現不利結果，可能會損害我們的業務。吾等目前並不知悉吾等作為一方或吾等財產所涉及的任何法律程序或索償，而吾等相信該等訴訟或索償將個別或整體對吾等的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

項目4.地雷安全披露

不適用。

補充項目：關於我們執行幹事的信息

所有執行幹事均由董事會選舉產生，任期一年，或直至其繼任者正式當選並取得資格為止。作為固定工作的一部分，奈斯特羅姆曾在多家實施重組計劃的公司執行任務，包括通過美國破產法，最近的一次是從2022年3月到2024年4月期間，航空公司Aero Group Holdings。我們不認為此類事件對評估Nystrom先生擔任本公司臨時高管的能力或誠信具有重大意義。

2024年6月25日，我們宣佈任命喬恩·德蓋納為新的總裁和首席執行官，從2024年7月15日開始。德蓋納先生現年58歲，目前擔任賽車和性能公司的非僱員執行主席，該公司是一家售後市場領域的汽車‎性能系統供應商。他之前曾擔任Stoneridge，‎Inc.的總裁兼首席執行官，Stoneridge，‎Inc.是一家上市的全球設計和製造商，為汽車、商用、駭維金屬加工外和農用車市場提供高度工程的電氣和電子系統、‎‎零部件和模塊，從2015年到2023年。‎

部分第二部分：

項目5.註冊人普通股市場，相關股權股票持有人事項與發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“MEI”。截至2024年7月8日，我們有343名普通股持有者。這不包括其股票在銀行、經紀人和其他被提名人持有的被提名人或“街頭名人”賬户中的人。

分紅

雖然我們目前預計未來將繼續支付季度現金股息，但此類支付由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的運營結果、流動性狀況和債務契約的遵守情況。

發行人購買股票證券

2021年3月31日，經隨後於2022年6月16日修訂，董事會授權在2024年6月14日之前購買最多20000美元的已發行普通股萬(“2021年回購計劃”)。2024年6月13日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，從2024年6月17日開始，購買我們截至2026年6月17日的已發行普通股的最高20000美元的萬(“2024年回購計劃”)。根據這些計劃進行的購買可以在公開市場、私下交易或根據旨在遵守1934年《證券交易法》第10b5-1條的購買計劃進行。截至2024年4月27日，我們已根據2021年回購計劃購買並註銷了13310美元的萬普通股。

下表提供了截至2024年4月27日的三個月內我們購買的股權證券的信息：

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關我們股權薪酬計劃的某些信息，請參閲本年度報告第12項“某些受益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項”。

股票表現

下圖顯示了2019年4月27日至2024年4月27日期間我們普通股的累計總股東回報率，與羅素2000指數和我們的2024財年同行集團的回報率進行了比較。我們假設股息已被再投資，並且於2019年4月27日投資了100美元。此圖表中包含的股價表現是歷史性的，不一定表明未來的股價表現。

2024財年同行小組由以下十五家上市公司組成：

董事會薪酬委員會每年審查同行羣體，並在適當的情況下不時改變同行羣體的組成。2024財年沒有做出任何變化。

第六項。[已保留]

不適用。

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。您應閲讀以下討論和分析，同時閲讀本年度報告中包含的我們的綜合財務報表和相關説明。對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，因為各種因素，包括項目1A中所述的因素，“本年度報告的“風險因素”。我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述，以符合實際結果或我們預期的變化。

概述

我們的業務

我們是全球領先的定製工程解決方案供應商，在北美、歐洲、中東和亞洲設有銷售、工程和製造基地。我們利用我們在用户界面、LED照明系統、配電和傳感器應用方面的廣泛技術，為OEM設計、設計和生產機電產品。

我們的解決方案廣泛應用於交通運輸(包括汽車、商用車、電動自行車、航空航天、巴士和鐵路)、雲計算基礎設施、建築設備和消費電器等終端市場。我們的業務是以細分為基礎進行管理的，這些細分是汽車、工業、接口和醫療。關於這些部門的業務和產品的更多信息，請參閲本年度報告第1項“業務”。

在2024財年第一季度，我們決定終止醫療部門的達比爾表面業務。2023年10月，我們出售了Dabir Surface業務的某些資產，不再經營這項業務。有關詳情，請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註3“收購及處置”。

2023年4月20日，我們收購了北歐之光92.2%的流通股。我們在2024財年收購了北歐照明剩餘7.8%的流通股。因此，截至2024年4月27日，我們擁有北歐之光100%的股份。北歐照明的運營結果自收購之日起在工業部門內報告，對2023財年無關緊要。詳情見本年度報告綜合財務報表附註3“收購及處置”。

2024年6月25日，我們宣佈任命喬恩·德蓋納為新的總裁和首席執行官，從2024年7月15日開始。德蓋納先生現年58歲，目前擔任賽車和性能公司的非僱員執行主席，該公司是一家售後市場領域的汽車‎性能系統供應商。他之前曾擔任Stoneridge，‎Inc.的總裁兼首席執行官，Stoneridge，‎Inc.是一家上市的全球設計和製造商，為汽車、商用、駭維金屬加工外和農用車市場提供高度工程的電氣和電子系統、‎‎零部件和模塊，從2015年到2023年。‎

影響我們業務的趨勢

以下趨勢對上述指標以及我們的業務和經營業績產生了重大影響。有關更多信息，請參閲本年度報告第1A項“風險因素”下確定的風險因素。

宏觀經濟狀況

由於地緣政治事件以及各種經濟和金融因素的共同作用，全球經濟繼續經歷動盪的擾亂，包括商品、勞動力和運輸市場。這些中斷影響了我們的運營，並可能繼續影響我們的業務、財務狀況和運營結果。由於通脹持續高漲，我們已採取措施，以減輕成本上升帶來的某些不利影響。然而，我們一直無法完全緩解或轉嫁我們客户成本的增加，這種情況可能會在未來繼續下去。

地緣政治條件

俄羅斯入侵烏克蘭以及國際社會由此實施的經濟制裁影響了全球經濟，並引發了潛在的全球安全問題，可能對國際商業和經濟狀況產生不利影響。鑑於我們在中東和亞洲的製造業務，俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的持續，以色列-哈馬斯戰爭的升級或擴大，或者紅海航運再次遭受恐怖襲擊，如胡塞武裝的襲擊，可能會導致其他供應鏈中斷，通脹壓力增加，以及全球市場和行業的波動，這可能會對我們的業務產生負面影響。衝突對我們的業務運作和財務業績的全面影響仍然不確定，將取決於未來的事態發展，包括衝突的嚴重性和持續時間及其對區域和全球經濟狀況的影響。我們將繼續監測衝突，並評估相關限制和對我們的員工、客户、供應商和業務的其他影響。

全球供應鏈中斷

儘管我們在2024財年看到了供應鏈的改善，包括緩解了全球半導體供應短缺，但未來可能會出現新的供應鏈中斷。此外，我們已經並可能繼續經歷業務中斷，包括客户關閉、材料和物流成本增加以及勞動力短缺。我們繼續與供應商和客户密切合作，將全球供應鏈中斷的潛在不利影響降至最低。然而，如果我們不能緩解任何直接或間接的供應鏈中斷，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

綜合經營成果

我們2023財年和2022財年運營業績的詳細比較，請參閲我們於2023年6月27日向SEC提交的2023財年10-k表格年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析”。

下表比較了我們2024財年和2023財年的運營業績：

淨銷售額

2024年財年淨銷售額下降6,510美元萬至111450美元萬，降幅為5.5%，而2023年財年萬為117960美元。減少的主要原因是汽車部門的銷售額下降，但被收購北歐照明公司(為工業部門貢獻了8,510美元萬的淨銷售額)以及有利的外幣兑換430美元萬部分抵消了。2024財年，淨銷售額包括從現貨購買材料獲得的客户成本回收和溢價運費成本為220美元萬，而2023財年為2,090美元萬。不包括北歐照明、外幣兑換和客户成本回收的影響，淨銷售額下降13580美元萬，降幅為11.7%。

產品銷售成本

2024年財年，產品銷售成本增加了2.2%，即2020年萬，達到93570美元萬(佔淨銷售額的84.0%)，而2023年財年為91550美元萬(佔淨銷售額的77.6%)。收購北歐照明和外幣折算分別佔萬和萬的6,260美元和300美元的增幅。不包括北歐之光和外幣折算，銷售產品的成本減少了4,540美元萬。減少的主要原因是銷售量減少導致材料成本下降，但工資、產品推出成本、運費、重組和減值費用的增加部分抵消了這一下降。2024財年，銷售產品成本中包括的重組和減值費用為170美元萬，而2023財年為40美元萬。

毛利率

2024財年毛利率佔淨銷售額的16.0%，而2023財年毛利率佔淨銷售額的22.4%。毛利率下降的主要原因是汽車部門的銷售下降和運營效率低下。業務效率低下的主要原因是計劃不足、庫存短缺、無法回收的現貨採購和溢價運費以及發貨延遲。

銷售和管理費用

2024年財年，銷售和管理費用增加了600億美元萬，即3.9%，達到16090美元萬(佔淨銷售額的14.4%)，而2023年的萬為15490美元(佔淨銷售額的13.1%)。收購北歐照明和外幣換算分別佔萬和萬的960美元和170美元的增長。不包括北歐之光和外幣折算，銷售和管理費用減少了530美元萬。減少的主要原因是與北歐照明相關的收購成本較低以及基於股票的薪酬支出較低，但這部分被較高的專業費用以及重組和減值費用所抵消。在2024財年，北歐照明的採購成本為50美元萬，而2023財年為680美元萬。基於股票的薪酬支出較低，原因是2024財年因沒收而產生的3.6億美元萬費用沖銷，以及2024財年須支付費用的限制性股票單位數量減少。專業費用增加的原因是審計和諮詢費增加。2024財年，包括在銷售和管理費用中的重組和減值費用為200美元萬，而2023財年為50美元萬。

商譽減值

在2024財年，我們在汽車部門確認了10590美元的商譽減值萬。有關詳情，請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註6“商譽及其他無形資產”。

無形資產攤銷

2024財年無形資產攤銷增加520美元萬，或27.7%，至2,400美元萬，2023財年為1,880美元萬。這一增長是由於確認了與收購北歐照明公司相關的攤銷費用。

利息支出，淨額

利息支出，2024財年淨額為1,670美元萬，而2023財年為270美元萬。這一增長是由於借款增加和利率上升。

其他收入，淨額

其他收入，2024財年淨額為60美元萬，而2023財年為240美元萬。減少的原因是國際政府援助減少，但被出售資產的淨收益和減少的匯兑損失部分抵消。

在2024財年，我們獲得了50萬的國際政府援助，而在2023財年，我們獲得了970美元的萬。2023財年國際政府援助包括與新冠肺炎大流行相關的6.3億美元萬和與維持某些就業水平相關的3.4億美元萬。

出售資產的淨收益包括出售公司飛機的240000美元的萬收益和出售Dabir Surface的某些資產的60000美元的萬虧損。

2024財年淨匯兑損失為2,200美元萬，而2023財年為7，10美元萬。2024財年淨匯兑損失較低，這是因為我們的外幣資產負債表重新計量對衝計劃效率更高。此外，2023財政年度的淨匯兑損失包括確認因重組一家外資子公司而從累積的其他全面收入中重新歸類的匯兑損失210億美元萬。

所得税(福利)費用

2024財年所得税優惠為480美元萬，而2023財年所得税支出為1,300美元萬。我們的有效税率在2024財年降至3.7%，而2023財年為14.4%。在2024財年，有效税率受到運營税前虧損、在税率較低的外國司法管轄區賺取的收入為510美元萬和研發支出150美元萬的有利影響。這些部分被2,270美元萬的不可扣除商譽減值、320美元萬的預扣税和350美元萬的美國外國收入税所抵消，其中全球無形低税收入是主要組成部分。在2023財年，有效所得税税率受到在税率較低的外國司法管轄區賺取的收入和與重組外資子公司相關的730萬税收優惠的有利影響，但被減少500萬美元的外國投資税收抵免和140美元萬的不可抵扣收購成本部分抵消。

淨(虧損)收益

2024年財年淨虧損12330美元萬，而2023年財年淨收益為7,710美元萬。收購北歐照明公司貢獻了390美元萬的淨收入，外幣換算的影響使淨收入增加了30美元萬。不包括北歐之光和外幣換算，由於上述原因，淨收入減少了20430美元萬。

運營細分市場

汽車

淨銷售額

2024財年，汽車部門的淨銷售額下降了13800美元萬，至59820美元萬，降幅為18.7%，而2023財年的萬為73620美元。不包括外幣換算和客户成本回收，淨銷售額下降12770美元萬，降幅為17.7%。

北美地區的淨銷售額在2024財年減少了8,340美元萬，降幅為23.9%，至26560美元萬，而2023財年為34900美元萬。不包括客户成本回收，淨銷售額減少7,380萬，主要是由於計劃滾動的銷售量下降，包括一個主要的中央控制枱計劃。2024財年，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額減少了1,500美元萬，降幅為6.5%，降至21620美元萬，而2023財年為23120美元萬。歐元兑美元走強，使萬在歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額增加了760美元。不包括外幣換算和客户成本回收，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額減少了1980美元萬，主要是由於傳感器產品的銷售量下降。亞洲的淨銷售額在2024財年減少了3,960美元萬，或25.4%，降至11640美元萬，而2023財年為15600美元萬。由於人民幣兑美元匯率走弱，萬在亞洲的淨銷售額減少了490美元。不包括外幣折算和客户成本回收，亞洲的淨銷售額減少3,410美元萬，主要是由於計劃滾動和間接費用遊戲機銷售量下降。

毛利

汽車部門的毛利潤在2024財年減少了9,580美元萬，或75.9%，降至3,040美元萬，而2023財年為12620美元萬。剔除外幣換算的影響，毛利潤減少9,670美元萬。毛利率從2023財年的17.1%降至2024財年的5.1%。毛利率下降是由於銷售量下降、產品推出成本增加以及北美運營效率低下導致計劃不足、庫存短缺、無法回收的現貨採購和溢價運費所致。

營業收入(虧損)

2024財年，汽車部門的運營虧損為14020美元萬，而2023財年的運營收入為6,700美元萬。2024年財年的運營虧損包括10590美元的商譽減值萬。不包括商譽減值和外幣換算的影響，運營收入減少了10100美元萬。下降的主要原因是毛利潤下降以及銷售和管理費用略有上升。銷售和管理費用增加，原因是工資和獎勵薪酬支出增加，以及出境運費支出增加。

工業