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康尼格拉報告第四季度業績及季度股息

芝加哥，2024年7月11日 —— 今天，康尼格拉公司 (NYSE：CAG) 公佈了截至2024年5月26日，即財年2024的第四季度和全年財報。除非另有説明，所有比較都是針對上年財年同期進行的。

亮點

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第四季度:

o

報告淨銷售額下降2.3％，有機淨銷售額下降2.4％。

o

報告營業利潤率為(19.1)%；調整後的營業利潤率為14.8％。

o

第四季度報告攤薄後每股收益為1.18美元，主要是由於某些非現金商譽和品牌減值費用，調整後的每股收益為0.61美元。

●

全年財年2024:

o

報告淨銷售額下降1.8％；有機淨銷售額下降2.1％。

o

報告營業利潤率下降了168個基點至7.1％；調整後的營業利潤率提高了34個基點至16.0％。

o

2024財年攤薄後每股收益下降了49.3％，至0.72美元；調整後每股收益下降了3.6％，至2.67美元。

●	公司提供2025財年指引以反映:

o

有機淨銷售額相比2024財年下降1.5％至持平。

o

調整後的營業利潤率在15.6％至15.8％之間。

o

調整後每股收益在2.60至2.65美元之間。

o

自由現金流轉換率約為90％。

●	董事會已批准繼續每股分紅1.40美元的年化分紅率。

CEO展望

康尼格拉品牌的總裁兼首席執行官肖恩·康納利（Sean Connolly）評論説：“我們對品牌的投資繼續產生成效，並再次推動了國內零售業務的成交量改善。最顯著的進展是在我們的關鍵冷凍食品和零食領域，我們也看到了市場份額的增長。此外，我們的供應鏈生產力提升舉措使我們能夠擴大調整後毛利潤，並繼續加強資產負債表，降低淨槓桿比率。展望未來，隨着消費者的適應和建立新的參考價格，我們預計在財年2024期間整個行業趨勢將逐漸減弱。我們將繼續明智地投資來支持我們的品牌並促進這個過程。”

總公司第四季度業績

在該季度中，報告的淨銷售額下降了2.3％，達到29億美元，反映出以下內容：

●

受外匯影響增加0.1％；以及

●

有機淨銷售額下降2.4％。

淨銷售額下降2.4％，其中0.6％受到價格/混合的負面影響，主要是由該公司本季度的戰略投資所驅動，1.8％的銷售量下降主要是由於消費趨勢持續下降。

康尼格拉品牌

第2頁

該季度毛利潤為8.05億美元，調整後毛利潤為8.03億美元，與去年持平，受較高的生產率和有機淨銷售額下降、營業成本膨脹和不利的營業槓桿影響。毛利率在該季度上升了135個基點，達到27.7％，調整後毛利率上升了62個基點，達到27.6％。

銷售、一般和管理費用（SG＆A），其中包括廣告和促銷費用（A＆P），在該季度內增長了87.4％，達到14億美元，主要是由於9,570萬美元的商譽和品牌減值損失和A＆P的增加5.6％。調整後的SG＆A，不包括A＆P，在去年持平，為3億美元。

該季度的淨利息費用為1.05億美元。與去年同期相比，淨利息費用減少了3.1％或300萬元，歸因於總債務減少。

該季度的平均攤薄股份數為4.8億股。

在該季度，康尼格拉品牌的淨虧損為5,670萬美元，或每股攤薄1.18美元。調整後，康尼格拉品牌的淨收入為2,940萬美元，每股攤薄收益為0.61美元。

該季度的調整後EBITDA，包括權益法投資收益和養老金及退休福利非服務收益，為5,770萬美元。

總公司2024財年業績

在整個財年中，淨銷售額下降了1.8％，達到121億美元，反映出以下內容：

●

受外匯影響增加0.3％；以及

●

有機淨銷售額下降了2.1％。

在整個財年中，毛利潤增加2.1％，達到33億美元，調整後毛利潤增加0.3％至33億美元，由於較高的生產力超過了營業成本膨脹、有機淨銷售額下降和不利的營業槓桿的負面影響。毛利率提高了107個基點，達到27.7％，調整後毛利率提高了58個基點，達到27.7％。

在整個財年中，每股收益（EPS）下降了49.3％，達到0.72美元，調整後的每股收益（EPS）下降了3.6％，至2.67美元。

食品雜貨和零食業務第四季度業績

雜貨和零食板塊的報告和有機淨銷售額在本季度減少了2.1%，至12億美元，這是由1.5%的價格/混合波動導致的，但由3.6%的成交量下降所抵消。價格/混合是由通貨膨脹驅動的定價發生了良好的結果，而成交量的下降，則是由於通貨膨脹驅動的定價行動對商家的影響以及持續的較低消費趨勢所致。在本季度，公司在快餐類別中，包括微波爆米花和種子，以及一些主食類別中，包括辣椒和烹飪噴霧中獲得單位份額。

本板塊的營業利潤在本季度增長了12.6%，至17500萬美元，調整後的營業利潤在本季度增長了8.9%，至25500萬美元，這是由於生產率提高和SG&A降低所致，超過了低有機淨銷售額、營業成本通貨膨脹和增加的廣告費的負面影響。此外，公司獲得了700萬美元的保險收益，以彌補因罐裝肉類召回而導致的去年銷售損失。

製冷和冷凍板塊第四季度結果

製冷和冷凍板塊的報告和有機淨銷售額在本季度減少了3.8%，至12億美元，這是由4.7%的價格/混合比重下降所引起的，部分抵消了0.9%的成交量增長。價格/混合和成交量均由品牌建設投資的影響所推動。在本季度，公司在冷凍單人份餐、冷凍配菜和冷凍蔬菜等類別中獲得了單位份額。

康尼格拉品牌

第3頁

本板塊的營業虧損在本季度為71300萬美元，這是由於上述商譽和品牌減值費用而造成的。調整後的營業利潤下降了13.1%，至19000萬美元，因為更高的生產力被低有機淨銷售額、營業成本通貨膨脹和增加的SG&A所抵消。

國際板塊第四季度結果

本季度國際板塊的淨銷售額增加了6.5%，至2.67億美元，反映了：

● 由匯率的有利影響帶來的2.1%的增長；以及

● 有機淨銷售額增加了4.3%。

根據有機淨銷售額來看，價格/混合增長了0.2%，成交量增長了4.1%，主要是由於公司在墨西哥和全球出口業務中表現強勁所帶來的。

本板塊的營業利潤在本季度增長了26.7%，至2600萬美元，調整後的營業利潤下降了15.6%，至2900萬美元，這是由於更高的有機淨銷售額和生產力的好處被營業成本通貨膨脹、增加的SG&A和加拿大製造企業存在的孤立問題所抵消。

餐飲服務板塊第四季度結果

食品服務板塊的報告和有機淨銷售額在本季度減少了3.9%，至2.91億美元，這是由6.4%的價格/混合比重增長和10.3%的成交量下降所致，由於先前披露的失去業務和餐廳交通持續疲軟所導致。

本板塊的營業利潤在本季度增長了25.9%，至4000萬美元，調整後的營業利潤增加了39.9%，至4000萬美元，這是由於更高的生產力和降低的SG&A超過了低有機淨銷售額、營業成本通貨膨脹和不利的運營看漲的負面影響。

其他第四季度項目

本季度企業費用下降了22.6%，至8400萬美元，調整後的企業費用在本季度增加了2.4%，至8400萬美元，由於與去年同期相比，獎勵薪酬提高。

本季度的養老金和養老金之外的非服務收益為1200萬美元，而去年同期為600萬美元的收入。公司在年度養老金重新計量日如果超過10%的閾值，就會計入養老金損益賬户。這一做法導致了本期年末的1100萬美元非現金養老金利益，這是由於重新調整養老金義務時所採用的精算假設略有改善，並且某些計劃資產的價值增加。調整後的養老金和養老金之外的非服務收益在本季度下降了約500萬美元，至100萬美元。

在本季度，權益法投資收益下降了26.1%，至4700萬美元，因為公司的合資企業Ardent Mills的業績反映出粉磨業的成交量趨勢略微下降。

在本季度，有效税率為5.8%，去年同期為（102.0）%，主要是由於去年同期進行了評估準備金的調整。調整後的有效税率為21.1%，去年同期為24.3%。

本季度，公司每股支付0.35美元的股息。

現金流與負債更新

整個財政年度，公司從營業活動中產生了20億美元的淨現金流，而上年同期為99500萬美元，主要由於庫存餘額減少。資本支出為3.88億美元，而上年同期為3.62億美元。此外，我們的自由現金流增加了99400萬美元，達到16億美元，比去年同期增長了157％。分紅派息增長5.7％，達到65900萬美元。

康尼格拉品牌

第4頁

公司年底淨債務為84億美元，比上年同期減少8.5％，導致資產負債比率為3.37倍。

股息更新

季度結束後，公司董事會批准公司每股年度股息1.40美元的繼續支付。康尼格拉普通股每股股息0.35美元將於2024年8月29日支付給截至2024年8月1日收盤的股東。

展望

公司為2025財年提供以下指導：

有機淨銷售額與2024財年持平~下降1.5％

調整後的營業利潤率為15.6％至15.8％

調整後的每股收益在2.60至2.65美元之間

自由現金流轉換率約為90％

●

淨槓桿比率約為3.2倍

●

資本支出約為5億美元

●

利息費用約為4.15億美元

●

調整後的有效税率約為23.5％

●

預計公司的合資公司Ardent Mills貢獻約為1.5億美元

●

養老金收入約為1200萬美元

公司還預計營業成本通脹將持續到2025財年。預計淨通脹（輸入成本通脹包括套期保值和其他採購優惠的影響）約為3％。

由於無法預測匯率、收購、出售和其他影響可比性的項目的金額和時間，因此詳細協調前瞻性非GAAP財務指標是不切實際的。出於同樣的原因，公司無法解決這些項目的可能重要性，這可能對未來的結果具有重要影響。有關詳細信息，請參見本發佈稿的結尾部分。

每股收益影響因素

以下是2024財年第四季度每股收益$1.18（每股收益金額為税後金額，四捨五入）。有關更多詳細信息，請參見本公告結尾的調節時間表。

●來自重組計劃的每股攤薄損失約為$0.06

●來自商譽和品牌減值費的每股攤薄損失約為$1.77

●每股攤薄獲利約為$0.01，因企業對衝衍生品獲益

●來自火災保險收益的每股攤薄獲利約為$0.01

●每股攤薄獲利約為$0.02，來自我們的年度養老金再計量調整

以下是2023財年第四季度每股收益$0.08（每股收益金額為税後金額，四捨五入）。有關更多詳細信息，請參見本公告結尾的調節時間表。

●來自重組計劃的每股攤薄損失約為$0.01

●來自收購和剝離交易的每股攤薄損失約為$0.01

●來自企業對衝衍生品損失的每股攤薄損失約為$0.02

●因第三方供應商網絡安全事件而造成的每股攤薄損失約為$0.01

●來自品牌減值損失的每股攤薄損失約為$0.55

●來自法律事務的每股攤薄損失約為$0.01

●來自計提貶值準備的每股攤薄獲利約為$0.06

●

每股收益四捨五入調整，每股攤薄獲利約為$0.01

請注意，某些往年金額已被重新分類以符合本年度報表。

康尼格拉品牌

第5頁

業績與展望討論

康尼格拉品牌將在今天早上9:30（美國東部時間）舉辦Q&A電話會議和網絡廣播前發佈預錄音講話，以討論公司的業績和展望。實況音頻網絡廣播Q&A電話會議，預錄音講話，預錄音講話的説明，以及演示幻燈片將可以在www.conagrabrands.com/investor-relations的“事件和演示”下獲得。美國參與者可以撥打1-877-883-0383，所有其他參加者可以撥打1-412-902-6506，並使用密碼1766197參加問答電話會議。請在會議開始前10到15分鐘撥打。Q&A電話會議的重播將在www.conagrabrands.com/investor-relations的“事件和演示”下提供，直到2025年7月11日。

關於康尼格拉公司

Conagra Brands, Inc. (NYSE：CAG)是北美領先的品牌食品公司之一。我們將百年曆史的優質食品製造與敏捷、緊密合作和創新的無盡關注相結合。公司的組合不斷髮展，以滿足消費者不斷變化的食品偏好。Conagra的品牌包括Birds Eye®, Duncan Hines®, Healthy Choice®, Marie Callender's®, Reddi-wip®, Slim Jim®, Angie's® BOOMCHICKAPOP®等等。作為企業公民，我們致力於為我們的業務、員工、社區和世界做正確的事情。總部位於芝加哥的Conagra Brands在2024財年的淨銷售額超過120億美元。欲瞭解更多信息，請訪問www.conagrabrands.com。

前瞻性聲明説明

本文件包含根據聯邦證券法規下的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明基於管理層的當前預期，受到不確定性和情況的變化的影響。本文讀者應理解這些聲明並不保證業績或結果。許多因素可能影響我們的實際財務結果並導致它們與前瞻性聲明中所含期望有實質性差異，包括本文件中所述的因素。這些風險、不確定性和因素包括，但不限於：與一般經濟和行業情況的風險，包括通貨膨脹、消費者信心和支出減少、經濟衰退、能源成本上漲、供應鏈挑戰、勞動力短缺和地緣政治衝突有關的風險；與我們能夠在當前預期的時間表上去槓桿化並繼續按可接受條件或完全獲取資本有關的風險；與公司的競爭環境、成本結構和相關市場條件有關的風險；與我們執行運營和價值創造計劃，並從節約成本舉措中實現投資回報和定位運營效率所獲得的利益以及受益於貿易優化計劃有關的風險；與商品和其他供應鏈資源，包括原材料、包裝、能源和運輸、天氣條件、健康流行病或疾病爆發、實際或威脅到的敵意或戰爭或其他地緣政治不確定性有關的風險；與我們能夠響應消費者不斷變化的偏好以及我們的創新和營銷投資的成功有關的風險；與我們客户的行動有關，包括分銷和採購條款的變更；與我們對衝活動的效果和應對大宗商品波動的能力有關的風險；我們供應鏈和/或業務的中斷或效率低下的風險；與任何產品召回和產品責任或標籤訴訟（包括與基於鉛的油漆和顏料以及烹飪噴霧相關的訴訟）以及與之相關的聲譽損害有關的風險；與我們業務季節性有關的風險；與我們與他人合作製造的安排及依賴第三方服務提供商有關的風險；與影響我們業務的政府和監管機構的行動，包括新或修訂的法規或解釋，包括應對氣候變化或實施税收和關税變化的變化；與公司能否執行其戰略或達到與環境、社會和治理事項有關的預期相關的風險有關，包括由於法律法規和其他標準、流程和假設的演變、科學和技術發展的加速、成本增加、所需資金的可用性和碳定價或碳税的變化而導致的風險；與我們或我們供應商的信息技術系統的實質性失敗或違規以及其他網絡安全事件有關的風險；與我們能夠確定、吸引、僱用、培訓、留住和發展合格人員有關的風險；增加養老金、勞動力或與人員有關的支出的風險；與無形資產相關的風險和不確定性，包括任何未來的商譽或無形資產減值損失；與我們保護知識產權權利有關的風險；與收購、剝離、合資或投資活動有關的風險；以及未來股息的金額和時機（仍待董事會批准並取決於市場和其他條件）；未來股票回購的金額和時機；我們不時向證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險。

康尼格拉品牌

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我們提醒讀者不要對本文件中包含的任何前瞻性聲明給予過度依賴，這些聲明僅在本文件的日期有效。除法律規定外，我們不承擔更新這些聲明的責任。

關於非公認會計準則財務指標的説明

本文包括某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的每股收益、有機淨銷售額、調整後的毛利潤、調整後的營業利潤、調整後的銷售及管理開支、調整後的企業費用、調整後的毛利率、調整後的營業利潤率、調整後的有效税率、康尼格拉品牌應歸屬於淨收入的調整後淨收入、自由現金流、淨債務、淨負債率以及調整後的運營利潤。我們的管理層在評估公司財務報表時考慮通常業內接受的會計準則財務指標以及這些非公認會計準則財務信息，並認為這些非公認會計準則財務信息提供了評估公司營業績效和財務狀況的有用補充信息。這些指標應該與按照普通會計準則計算的每股收益、營業績效和財務指標並用；而不是代替。

有機淨銷售額不包括外匯、出售的業務和收購，以及任何53周的影響。本文中對成交量和價格/混合的所有引用均為按有機淨銷售額計算。^rd本文中所有有關成交量和價格/混合變化的引用均以有機淨銷售額為基礎。

本文中對調整項目的所有引用均指按照普通會計準則計算出的措施，減去影響可比性的項目。影響可比性的收入或費用（和相關税收影響）是管理層認為其對適用業務實現的收益或適用公司期間的全部影響都有或可能有重大影響，且不能反映公司的基本營業結果的項目。因此，這些項目影響了多個期間的基本結果的可比性。

對利潤、所得税費用（收益）、利息費用、折舊及攤銷前的收益（EBITDA）的引用指Conagra Brands應歸屬於淨收入，除開已終止的營業外，除所得税費用（收益）外，減去利息費用、折舊和攤銷的收益。對於影響可比性的項目，對調整前的EBITDA進行調整。

對衝盈虧通常被合併，並從未分配的公司費用重新分類為運營部門商品銷售成本的衍生品到期時。在該期間內，包括在未分配的企業費用中的衍生品收益（損失）的淨變化被反映為可比條款，企業對衝衍生品利得（損失）。

關於前瞻性的非公認會計準則財務指標的説明

我們2025財年的指引包括某些前瞻性的非公認會計準則財務指標（有機淨銷售額增長、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益、淨負債率和調整後的有效税率），這些指標是基於前瞻性的基礎提供的。歷史上，公司計算這些不包括某些項目的非公認會計準則財務指標，例如外匯、收購、出售、重組費用、債務退清、套期保值收益和損失、減值損失、歷史法律風險和不尋常的税項。這些前瞻性非公認會計準則財務指標與最直接可比普通會計準則財務指標的和項未提供調整比較表，因為由於上述項目的時間和財務影響的不確定性和固有難以預測性，公司無法在沒有不合理努力的情況下提供這些調整比較表。出於同樣的原因，公司無法解決缺少信息的重大意義，這可能對未來的結果產生影響。

康尼格拉品牌

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康尼格拉品牌有限公司

截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額

（單位百萬）

(未經審計)


		第四季度
	十三週年度結束		十三週年度結束
	2024年5月26日		2023年5月28日		百分比變動
淨銷售額	$	2,905.9 2,973.3 （2.3） 2,101.0 2,189.9	$	2,973.3	（-2.3）	%
成本和費用：
營業成本		2,101.0		2,189.9	（4.1）	%
銷售，總務及管理費用		1,361.0		726.4	87.4	%
養老金和退休後的非服務收入		12.4		6.0	105.1	%
利息費用，淨額		104.7		108.0	(3.1)	%
股權法投資收益		46.6		63.0	(26.1)	%
税前收益（虧損）	$	(601.8)	$	18.0	無數據
所得税收益		(34.6)		(18.3)	88.7	%
淨利潤（損失）	$	(567.2)	$	36.3	無數據
扣除歸屬於非控制股權的淨利潤（損失）		0.1		(1.2)	無數據
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌有限公司。	$	（567.3）	$	37.5	無數據

基本每股收益（損失）
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌有限公司。	$	(1.18)	$	0.08	無數據
加權平均股數		478.8		477.7	0.2	%

稀釋每股收益（損失）
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌有限公司。	$	(1.18)	$	0.08	無數據
加權平均股份及股份等價數量¹		478.8		479.7	（0.2）	%

¹在2024財年第四季度，我們報告了一項符合公認會計準則（GAAP）的淨虧損。在我們確認淨虧損的期間，我們將未實現的股票獎勵影響從稀釋每股淨虧損的計算中排除，因為它們的包含會產生抗稀釋效果。加權平均稀釋股份總數為4.8億股。

康尼格拉品牌

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康尼格拉品牌有限公司。

合併損益表

（單位百萬）

(未經審計)


		財政年度
	52周結束		52周結束
	2024年5月26日		2023年5月28日		百分比變動
淨銷售額	$	12050.9	$	12277.0	(1.8)	%
成本和費用：
營業成本		8717.5		9,012.2	(3.3)	%
銷售，總務及管理費用		2,480.6		2,189.5	13.3	%
養老金和退休福利非服務收入		成交量為10.3		24.2	（57.5）	%
利息費用，淨額		430.5		409.6	2023年2/29和2024年2/28結束的九個月內，行使的期權總內在價值分別為$4,111,545和$4,198,945。	%
權益法投資收益		177.6		212.0	（16.2）	%
税前收入	$	610.2	$	901.9	（32.3）	%
所得税費用		262.5		218.7	20.0	%
淨收入	$	347.7	$	683.2	（49.1）	%
扣除歸屬於非控制股權的淨利潤（損失）		0.5		(0.4)	無數據
康尼格拉品牌的淨利潤。	$	347.2	$	683.6	（49.2）	%

基本每股收益
康尼格拉品牌的淨利潤。	$	0.73	$	1.43	（49.0）	%
加權平均股數		478.6		478.9	(0.1)	%

每股收益（攤薄）
康尼格拉品牌的淨利潤。	$	0.72	$	1.42	（49.3）	%
加權平均股份和股份等。		480.0		480.7	(0.1)	%

康尼格拉品牌

第9頁

康尼格拉品牌，公司。

合併資產負債表

（單位百萬）

(未經審計)


	2024年5月26日		2023年5月28日
資產
流動資產
現金及現金等價物	$	77.7	$	93.3
應收賬款，減少壞賬準備3.0和2.7		871.8		952.8
存貨		2,083.0		2,212.2
預付款項及其他流動資產		85.0		92.4
待售流動資產		32.0		34.3
總流動資產		3,149.5		3,385.0
資產：固定資產		6,574.5		6,134.8
減：累計折舊		(3,677.6)		(3,398.4)
物業、廠房和設備，淨值		2,896.9		2,736.4
商譽		10,582.7		11,109.4
品牌，商標和其他無形資產，淨額		2,708.4		3,192.3
其他		1,435.6		1,506.2
待售非流動資產		89.2		123.3
	$	20,862.3	$	22,052.6
負債和股東權益
流動負債
應付票據	$	928.4	$	636.3
長期債務的當前分期付款		20.3		1,516.0
應付賬款及其他應付款項		1,493.7		1,525.5
應計工資		193.3		163.5
其他應計負債		591.3		583.3
持有待售的流動負債		14.8		16.1
流動負債合計		3,241.8		4,440.7
除流動部分之外的長期債務		7,492.6		7,081.3
其他非流動負債		1,614.7		1,718.0
持有待售的非流動負債		1.9		5.3
負債合計		12,351.0		13,245.3
普通股股東權益
5美元面值的普通股，授權1,200,000,000股；已發行584,219,229股		2,921.2		2,921.2
額外實收資本		2,363.2		2,376.9
保留盈餘		6,276.3		6,599.4
累計其他綜合收益(虧損)		(35.5)		(44.4)
減去已購回的普通股，成本為106,050,133和107,196,446		(3,084.8)		(3,116.3)
康尼格拉的普通股股東權益總額		8,440.4		8,736.8
非控制權益		70.9		70.5
股東權益合計		8,511.3		8,807.3
	$	20,862.3	$	22,052.6

康尼格拉

第10頁

康尼格拉公司及其子公司

合併現金流量表

（單位百萬）

(未經審計)


	52週年度已結束		52週年度已結束
	2024年5月26日		2023年5月28日
經營活動現金流量：
淨利潤	$	347.7	$	683.2
調整淨利潤達到經營活動產生的現金流量：
折舊和攤銷		400.9		369.9
資產減值損失		1,035.5		771.1
權益法投資收益，扣除分配		74.0		(73.6)
以股份結算的股權支付費用		30.8		79.2
養老金計劃的捐贈		(12.2)		(12.5)
養老金效益		(-0.6)		(-13.9)
其他項目		8.8		8.4
經營性資產和負債的變化：
應收賬款		70.1		(102.1)
存貨		131.9		(265.3)
遞延所得税及應付所得税淨額		(81.1)		(188.5)
資產預付款和其他流動資產的變動		(2.2)		23.5
應付賬款及其他應付款		(22.7)		(248.9)
應計工資		29.7		12.5
其他應計負債		(20.0)		(7.3)
訴訟準備金		25.0		(14.8)
推遲繳納僱主的工資税		—		(25.5)
經營活動產生的現金流量淨額		2,015.6		995.4
投資活動現金流量：
購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金（元）		(388.1)		(362.2)
出售固定資產		0.8		3.3公司證書的修正，日期為2023年11月13日，參見2016年11月13日提出的8-K (文件編號001-37798)展品3.3。
購買有市場流通的證券		(10.3)		(5.2)
可交易證券的銷售		10.3		Simpson Thacher & Bartlett LLP的意見
保險索賠款收入		11.9		—
其他項目		0.4		4.1
投資活動產生的現金流量淨額		(375.0)		(354.9)
籌集資金的現金流量：
發行短期借款，期限大於90日		466.6		286.8
償還短期借款，期限大於90日		（185.9）		（330.0）
其他短期借款淨髮行額，到期日小於或等於90天		9.9		394.6
發行長期債務		500.0		500.0
償還長期債務		（1,772.6）		（712.4）
債務發行費用		（3.3）		（4.1）
回購Conagra Brands，Inc.普通股		—		（150.0）
支付現金分紅派息		（659.3）		（623.8）
行權期權併發行其他股票獎勵（包括税收代扣）		（13.8）		2.3
其他項目		1.7		5.0
來自籌資活動的淨現金流量		（1,656.7）		（631.6）
匯率變動對現金和現金等價物的影響		1.2		1.7
現金及現金等價物的淨變動，包括歸類為資產減值準備的現金餘額		(14.9)		10.6
減：歸類為資產減值準備的現金餘額的淨變動		0.7		(0.5)
現金及現金等價物淨變動額		(15.6)		11.1
期初現金及現金等價物餘額		93.3		82.2
期末現金及現金等價物	$	77.7	$	93.3

康尼格拉

第11頁

Conagra Brands, Inc.

按區段分類的Q4 FY24和FY24有機淨銷售對比：同比變化率

（單位百萬）


			冷藏食品&						康尼格拉總計
Q4 FY24	雜貨&零食		冰雪奇緣		國際		餐飲服務		品牌
淨銷售額	$	1,174.7	$	1,173.0	$	266.8	$	291.4	$	2,905.9
匯率期貨的影響		—		—		(5.3)		—		(5.3)
有機淨銷售	$	1,174.7	$	1,173.0	$	261.5	$	291.4	$	2,900.6

淨銷售額同比變化		（下降2.1％）		(3.8)%		6.4%		(3.9)%		(2.3)%
匯率期貨的影響（百分點）		—		—		(2.1)		—		(0.1)
有機淨銷售		（下降2.1％）		(3.8)%		4.3%		(3.9)%		(2.4)%

成交量（有機）		(3.6)%		0.9%		4.1%		(10.3)%		(1.8)%
價格/混合		1.5%		(4.7)%		0.2%		6.4%		（0.6）%


			冷藏和						康尼格拉總銷售額
2023財年第四季度	零食與點心		冰雪奇緣		國際		餐飲服務		品牌
淨銷售額	$	1,200.0	$	1,219.4	$	250.6	$	303.3	$	2,973.3
剝離企業的淨銷售額		—		—		—		—		—
有機淨銷售	$	1,200.0	$	1,219.4	$	250.6	$	303.3	$	2,973.3


			冷藏與						康尼格拉總銷售額
FY24	零食與點心		冰雪奇緣		國際		餐飲服務		品牌
淨銷售額	$	4,958.7	$	4,865.5	$	1,078.3	$	1,148.4	$	12,050.9
匯率期貨的影響		—		—		（28.6）		—		（28.6）
有機淨銷售	$	4,958.7	$	4,865.5	$	1,049.7	$	1,148.4	$	12,022.3

淨銷售同比變化率		(0.5)%		（5.6）%		7.6%		1.0%		(1.8)%
匯率期貨的影響(百分點)		—		—		（-2.9）		—		(0.3)
有機淨銷售		(0.5)%		（5.6）%		4.7%		1.0%		（下降2.1％）

成交量（有機）		（-3.1）%		（4.1）%		2.6%		（-5.7）%		（-3.3）%
價格/混合		2.6%		(1.5)%		2.1%		6.7%		1.2%


			製冷和						總的Conagra
財年23	雜貨和小吃		冰雪奇緣		國際		餐飲服務業		品牌
淨銷售額	$	4,981.9	$	5,156.2	$	1,002.5	$	1,136.4	$	12,277.0
出售事業部淨銷售額		—		—		—		—		—
有機淨銷售	$	4,981.9	$	5,156.2	$	1,002.5	$	1,136.4	$	12,277.0

康尼格拉品牌

第12頁

Conagra Brands, Inc.

調整後的營業利潤Q4 FY24部門年同比變化調節

（單位百萬）


	雜貨和		冷藏及						公司		康尼格拉品牌總計
Q4 FY24	零食		冰雪奇緣		國際		餐飲服務業		費用		品牌
營業利潤（虧損）	$	175.2	$	(713.4)	$	26.1	$	39.7	$	(83.7)	$	(556.1)
重組計劃		2.6		30.5		0.6		—		3.3		37.0
商譽和品牌減值損失		77.6		879.1		—		—		—		956.7
法律事項，淨額化解		—		—		—		—		2.9		2.9
與火災相關的保險索賠淨額		—		(6.5)		—		—		—		(6.5)
出售持有業務的減值		—		—		2.2		—		—		2.2
企業避險衍生品損失（收益）		—		—		—		—		(6.5)		(6.5)
調整後的營業利潤	$	255.4	$	189.7	$	28.9	$	39.7	$	(84.0)	$	429.7

營業利潤率		14.9%		(60.8)%		9.7%		13.6%				(19.1)%
調整後的營業利潤率		21.8%		16.2%		10.8%		13.6%				14.8%
營業利潤同比增長率		12.6%		1573.1%		26.7%		25.9%		(22.6)%		無數據
調整後營業利潤同比增長率		8.9%		（13.1）%		(15.6)%		39.9%		2.4%		（下降0.8％）
營業利潤同比基點變化		195個基點		(5732) 基點		156 基點		323 基點				無數據
按年度計算基點變化 - 調整後營業利潤		220 基點		(172) 基點		(283) 基點		427 基點				22 基點


	雜貨和		冷藏和						公司		總計Conagra
FY23財年第四季度	零食		冰雪奇緣		國際		食品服務		費用		品牌
營業利潤（虧損）	$	155.6	$	(42.6)	$	20.5	$	31.5	$	(108.0)	$	57.0
重組計劃		0.1		1.8		—		—		2.0		3.9
品牌減值費用		78.9		252.6		13.7		—		—		345.2
收購和出售業務		—		—		—		—		7.6		7.6
法律問題		—		—		—		—		3.8		3.8
第三方供應商網絡安全概念事件		—		4.2		—		0.2		—		4.4
火災相關費用(包括保險賠償)，淨額		—		2.2		—		(3.3)		—		(1.1)
公司對衝衍生品損失(收益)		—		—		—		—		12.5		12.5
調整後的營業利潤	$	234.6	$	218.2	$	34.2	$	28.4	$	(82.1)	$	433.3

營業利潤率		13.0%		（3.5）%		8.2%		10.4%				1.9%
調整後營業利潤率		19.6%		17.9%		13.6%		9.4%				14.6%

康尼格拉

第13頁

康尼格拉品牌股份有限公司

按業務部門分類的第24財年調整後營業利潤-同比增長

（單位百萬）


	雜貨和		冷藏與						公司		總康尼格拉
FY24	零食		冰雪奇緣		國際		餐飲服務		費用		品牌
營業利潤(虧損)	$	1,012.4	$	(92.5)	$	97.9	$	157.2	$	(322.2)	$	852.8
重組計劃		10.3		32.1		20.8		—		3.4		66.6
持有待售業務減值損失		—		—		36.4		—		—		36.4
收購和出售業務		—		—		—		—		0.2		0.2
商譽和品牌減值損失		77.6		879.1		—		—		—		956.7
法律事項，扣除回收淨額		—		—		—		—		34.8		34.8
與火災有關的保險賠償，淨額		—		(2.8)		—		(5.9)		—		(8.7)
企業對衝衍生品損失（收益）		—		—		—		—		(16.1)		(16.1)
調整後的營業利潤	$	1,100.3	$	815.9	$	155.1	$	151.3	$	（299.9）	$	1,922.7

營業利潤率		20.4%		(1.9)%		9.1%		13.7%				7.1%
調整後營業利潤率		22.2%		16.8%		14.4%		13.2%				16.0%
營業利潤同比百分比變化		1.0%		無數據		(19.4)%		84.8%		(17.2)%		（20.7）%
調整後的營業利潤同比百分比變化		1.3%		（11.7）%		14.9%		45.7%		(9.7)%		0.3%
營業利潤同比基點變化		29個基點		無數據		(304)個基礎點		621個基礎點				(168)個基礎點
年同比基礎點變化 - 調整後的營業利潤		38個基礎點		(115)個基礎點		91個基礎點		404個基礎點				34個基礎點


	雜貨和		冷藏和						公司		康尼格拉總計
財年23	零食		冰雪奇緣		國際		餐飲服務		費用		品牌
營業利潤	$	1,002.8	$	255.0	$	121.4	$	85.0	$	(388.9)	$	1,075.3
重組計劃		0.6		5.1		(0.1)		—		7.5		13.1
持有出售業務的減值		0.5		5.7		—		20.5		—		26.7
收購和出售業務		—		—		—		—		8.4		8.4
商譽和品牌減值損失		78.9		638.3		13.7		—		—		730.9
法律問題		—		—		—		—		3.8		3.8
因火災發生產生的費用（保險賠償），淨額		—		15.3		—		（1.9）		—		13.4
第三方供應商網絡安全事件		—		4.2		—		0.2		—		4.4
市政自來水破損費用		3.5		—		—		—		—		3.5
公司套期保值衍生品損益		—		—		—		—		37.1		37.1
調整後的營業利潤	$	1,086.3	$	923.6	$	135.0	$	103.8	$	（332.1）	$	1,916.6

營業利潤率		20.1%		4.9%		12.1%		7.5%				8.8%
調整後的營業利潤率		21.8%		17.9%		13.5%		9.1%				15.6%

康尼格拉品牌

第14頁

康尼格拉品牌公司

第四財季FY24調整後的毛利率、毛利潤、SG&A、淨利潤和EPS對比年同期調整

（單位百萬）


															攤薄後每股收益
															來自收益
															歸屬於
			銷售、一般和管理費用										淨利潤（損失）		康尼格拉
				和			收入（虧損）		所得税				歸屬於		品牌公司
			管理		操作		税前利潤（虧損）		費用				康尼格拉		普通的
Q4 FY24	毛利潤		expenses		利潤（損失）益¹		税後調整和其他項目，		（利益）		所得税税率		品牌公司。		股東
報告	$	804.9	$	1,361.0	$	（556.1）	$	（601.8）	$	（34.6）	$	5.8%	$	（567.3）	$	（1.18）
淨銷售額的%		27.7%		46.8%		(19.1)%
重組計劃		10.9		26.1		37.0		37.0		9.1				27.9		0.06
商譽和品牌減值損失		—		956.7		956.7		956.7		109.0				847.7		1.77
公司套期保值衍生工具損失（收益）		(6.5)		—		(6.5)		(6.5)		（1.6）				(4.9)		（0.01）
廣告和促銷費用²		—		72.8		—		—		—				—		—
法律事項，淨額		—		2.9		2.9		2.9		0.7				2.2		—
與火災有關的保險賠償，淨額		(6.5)		—		(6.5)		(6.5)		（1.6）				(4.9)		（0.01）
持出售資產減值損失		—		2.2		2.2		2.2		0.5				1.7		—
養老金估值調整		—		—		—		（11.5）		（2.8）				(8.7)		（0.02）
調整後	$	802.8	$	300.3	$	429.7	$	372.5	$	78.7		21.1%	$	293.7	$	0.61
淨銷售額的%		27.6%		10.3%		14.8%
報告期銷售淨額同比變化百分比		135 個基點		2241個基點		無數據
調整後的報告期銷售淨額同比變化百分比		62個基點		22個基點		22個基點

同比變化百分比 - 報告期		2.7%		87.4%		無數據		無數據		88.7%				無數據		無數據
同比變化百分比 - 調整後		(0.0)%		(0.2)%		（下降0.8％）		(5.5)%		(17.7)%				(1.6)%		(下降2.0%)


															攤薄後每股收益
															來自營業收入
															歸屬於
			銷售、一般行政費用										淨收入		康尼格拉
			和				收益		所得税				歸因於		品牌公司
			管理		操作		税前收入		費用				康尼格拉		普通的
FY23年Q4	毛利潤		expenses		利潤¹		税後調整和其他項目，		（益）		所得税税率		品牌公司。		股東
報告	$	783.4	$	726.4	$	57.0	$	18.0	$	（18.3）	$	（102.0）%	$	37.5	$	0.08
淨銷售額的%		26.3%		24.4%		1.9%
重組計劃		0.6		3.3		3.9		3.9		0.9				3.0		0.01
收購和出售業務		—		7.6		7.6		7.6		1.5				6.1		0.01
企業對衝損失(盈利)		12.5		—		12.5		12.5		3.1				9.4		0.02
廣告和推廣費用²		—		68.9		—		—		—				—		—
第三方供應商網絡安全事件		4.4		—		4.4		4.4		1.1				3.3		0.01
火災相關成本（保險賠償），淨額		2.2		(3.3)		（1.1）		（1.1）		(0.3)				（0.8）		—
品牌評估減值費用³		—		345.2		345.2		345.2		78.6				265.4		0.55
法律問題		—		3.8		3.8		3.8		1.0				2.8		0.01
減值準備調整		—								28.1				(-28.1)		（0.06）
取整		—		—		—		—								（0.01）
調整後	$	803.1	$	300.9	$	433.3	$	394.3	$	95.7	$	24.3%	$	298.6	$	0.62
淨銷售額的%		27.0%		10.1%		14.6%

¹營業利潤是指税前收益加上淨利息支出，再扣除養老金和福利計劃非勞務支出以及權益法投資收益後的收益。

²已從調整後的銷售、一般和行政費用中除去廣告和促銷費用（A&P），因為該指標用於向管理層彙報，管理層認為該調整後的指標提供有用的補充信息，以評估公司的經營業績。請注意，A&P不會從調整後的利潤指標中剔除。

³包括與合併聯營企業有關的費用。這些費用在所有項目的淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司之前以100%計入。淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司不包括歸屬於非控股利益的淨利潤（虧損）。

⁴在第四財季FY24中，我們報告了GAAP淨虧損。在我們確認淨虧損的期間，我們將未行使的股票獎勵影響從攤薄的每股虧損中排除，因為它們的包含會產生抵消效應。調整後的攤薄每股收益計算包括未行使的股票獎勵的影響。

康尼格拉品牌

第15頁

康尼格拉品牌股份有限公司

FY24調整後的毛利率、調整後的毛利潤、調整後的銷售、一般和行政費用、調整後的淨利潤和調整後的每股收益——同比變化的對比

（單位百萬）


															每股攤薄收益來自
															收益
			銷售、一般										淨收入		歸屬於
			和										歸屬於		康尼格拉品牌，
			管理		操作			税前收入		所得税			康尼格拉		公司公共股份
FY24	毛利潤		expenses		利潤¹			税前收益		費用	所得税税率		品牌公司，Inc.		股東
報告	$	3,333.4	$	2,480.6	$	852.8	$	610.2	$	262.5	$	43.0%	$	347.2	$	0.72
淨銷售額的%		27.7%		20.6%		7.1%
重組計劃		19.1		47.5		66.6		66.6		16.7				49.9		0.10
收購和出售業務		—		0.2		0.2		0.2		—				0.2		—
公司套期保值衍生工具損失（收益）		（16.1）		—		（16.1）		（16.1）		（4.1）				（12.0）		（0.03）
廣告和促銷費用 ²		—		289.6		—		—		—				—		—
火災相關保險賠款，淨額		（0.6）		（8.1）		（8.7）		（8.7）		(2.1)				（6.6）		（0.01）
養老金評估調整		—		—		—		（11.5）		（2.8）				（8.7）		（0.02）
待售業務減值		—		36.4		36.4		36.4		0.4				36.0		0.08
商譽和品牌減值損失		—		956.7		956.7		956.7		109.0				847.7		1.77
法律事項，扣除追回款項後淨額		—		34.8		34.8		34.8		8.6				26.2		0.05
取整		—		—		—		—		—				—		0.01
調整後	$	3,335.8	$	1,123.5	$	1,922.7	$	1,668.6	$	388.2	$	23.3%	$	1,279.9	$	2.67
淨銷售額的%		27.7%		9.3%		16.0%
年度淨銷售額同比變化 - 報告		107個基點		275個基點		(168)個基點
經調整的淨銷售額同比%變化		58個基點		20 bps		34個基點

報道的同比變化		2.1%		13.3%		(20.7)%		(32.3)%		20.0%				(49.2)%		(49.3)%
調整後同比變化		0.3%		0.3%		0.3%		(4.3)%		（5.6）%				(3.9)%		(3.6)%


															由攤薄後的每股收益
															收益
															歸屬於
			銷售、一般及行政費用										淨收入		至康尼格拉
			和										歸屬於達能品牌公司		利潤前
			管理		操作		康尼格拉		所得税				收益之前		普通的
財年23	毛利潤		expenses		利潤¹		税收之前收入		費用		所得税税率		品牌公司。		股東
報告	$	3,264.8	$	2,189.5	$	1,075.3	$	901.9	$	218.7	$	24.2%	$	683.6	$	1.42
淨銷售額的%		26.6%		17.8%		8.8%
重整計劃		1.4		11.7		13.1		13.1		3.2				9.9		0.02
收購和出售業務		—		8.4		8.4		8.4		1.7				6.7		0.01
企業對衝損失（收益）		37.1		—		37.1		37.1		9.2				27.9		0.06
宣傳和促銷費用 ²		—		290.1		—		—		—				—		—
市政自來水破損費用		3.5		—		3.5		3.5		0.8				2.7		0.01
與火災有關的成本（保險賠償款淨額）		16.0		（2.6）		13.4		13.4		3.3				10.1		0.02
本業務評估減值		—		26.7		26.7		26.7		6.6				20.1		0.04
第三方供應商網絡安全事件		4.4		—		4.4		4.4		1.1				3.3		0.01
商譽和品牌減值損失³		—		730.9		730.9		730.9		137.5				592.2		1.23
法律問題		—		3.8		3.8		3.8		1.0				2.8		0.01
減少資產減值準備		—		—		—		—		28.1				(-28.1)		（0.06）
調整後	$	3,327.2	$	1,120.5	$	1,916.6	$	1,743.2	$	411.2	$	23.6%	$	1,331.2	$	2.77
淨銷售額的%		27.1%		9.1%		15.6%

¹營業利潤是由税前收入、加上淨利息費用、減去退休金和養老金以及權益法投資收益計算得出的。

²從調整後的銷售、管理費用中移除了廣告和促銷費用(A&P)，因為這個指標在向管理層報告時使用，管理層認為這種調整的指標提供了有用的補充信息，以評估公司的運營業績。請注意，A&P未從調整後的利潤指標中移除。

³包括與聯營企業有關的費用。這些費用在為Conagra品牌公司的所有報表項目記錄100%的價值，但不包括非控制權益的淨利潤(損失)。

康尼格拉品牌公司

第16頁

康尼格拉品牌股份有限公司

Q4 FY24和FY24修正後的養老金和後退休金非服務收入的和解

（單位百萬）


	Q4 FY24		Q4 FY23		% 變化
退休金和養老金非服務收入	$	12.4	$	6.0	105.1%
養老金估值調整		（11.5）		—	（100.0）%
調整後的養老金和離退休非服役收入	$	0.9	$	6.0	（85.0）%


	FY24		財年23		% 變化
養老金和離退休非服役收入	$	10.3	$	24.2	（57.5）%
養老金估值調整		（11.5）		—	（100.0）%
調整後的養老金和離退休非服役收入	$	（-1.2）	$	24.2	無數據

康尼格拉

第17頁

Conagra Brands, Inc.

FY24自由現金流、淨債務和淨槓桿率調解

（單位百萬）


	FY24		財年23		% 變化
經營活動產生的現金流量淨額	$	2,015.6	$	995.4	102.5%
購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金（元）		(388.1)		(362.2)	7.2%
自由現金流	$	1,627.5	$	633.2	157.0%


	2024年5月26日		2023年5月28日
應付票據	$	928.4	$	636.3
長期債務的當前分期付款		20.3		1,516.0
長期負債，除去當期分期付款		7,492.6		7,081.3
總負債	$	8,441.3	$	9,233.6
減：現金		77.7		93.3
淨債務	$	8,363.6	$	9,140.3


	FY24
淨負債¹	$	8,363.6

歸屬於康尼格拉品牌公司的淨利潤	$	347.2
加回：所得税費用		262.5
歸屬於非控制股權的所得税費用		（0.2）
利息費用，淨額		430.5
折舊費用		347.3
攤銷		53.6
利息、税項、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）	$	1,440.9
重組計劃²		51.5
收購和出售業務		0.2
企業套期保值衍生工具的損失（收益）		（16.1）
與火災有關的成本（保險賠款淨額）		（8.7）
持有待售業務的減值		36.4
法律事項的淨額收益		34.8
商譽和品牌減值損失		956.7
養老金估值調整		（11.5）
調整後的EBITDA	$	2,484.2

淨債務與調整後的收益前利息、税項、折舊及攤銷比率³		3.37

¹截至2024年5月26日

²不包括與折舊有關的可比項目。

³公司將其淨債務槓桿率定義為過去12個月的調整後的EBITDA除以淨債務。

康尼格拉品牌

第18頁

康尼格拉品牌股份有限公司

Q4 FY24和FY24 EBITDA - YOY變化調節

（單位百萬）


	Q4 FY24		Q4 FY23		% 變化
歸屬於康尼格拉品牌股份有限公司的淨收入（虧損）	$	（567.3）	$	37.5	無數據
加：所得税效益		（34.6）		（18.3）
非控制權益下的所得税費用		(0.1)		（0.2）
利息費用，淨額		104.7		108.0
折舊費用		95.8		79.4
攤銷		13.4		13.5
利息、税項、折舊和攤銷前（損益）收益	$	（388.1）	$	219.9	無數據
重組計劃¹		28.2		3.5
收購和出售業務		—		7.6
企業對衝衍生品的損失（收益）		(6.5)		12.5
與火災有關的保險賠款，淨額		(6.5)		（1.1）
養老金估值調整		（11.5）		—
第三方供應商網絡安全事件		—		4.4
出售持有的業務的減值		2.2		—
法律事項，扣除賠償後的淨額		2.9		3.8
商譽和品牌減值損失²		956.7		343.6
調整後的息税折舊及攤銷前利潤	$	577.4	$	594.2	(下降了2.8%)


	FY24		財年23		% 變化
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司的股東	$	347.2	$	683.6	(下降了49.2%)
加回：所得税費用		262.5		218.7
歸屬於非控制股權的所得税費用		（0.2）		(0.5)
利息費用，淨額		430.5		409.6
折舊費用		347.3		313.1
攤銷		53.6		56.8
息税折舊及攤銷前利潤	$	1,440.9	$	1,681.3	(14.3)%
重組計劃¹		51.5		12.3
收購和出售業務		0.2		8.4
公司對衝衍生工具損失（收益）		(16.1)		37.1
與火災有關的費用（保險賠款），淨值		(8.7)		13.4
市政自來水管道破裂費用		—		3.5
第三方供應商網絡安全事件		—		4.4
持有待售企業減值		36.4		26.7
法律事項，扣除賠款淨額		34.8		3.8
商譽和品牌減值²		956.7		729.3
養老金估值調整		（11.5）		—
利息、税、折舊及攤銷前調整後盈利	$	2,484.2	$	2,520.2	（1.4）%

¹不包括與折舊有關的可比性項目。

²不包括歸屬於非控股權益的可比性項目。