AZZ Inc. 公佈2025財年第一季度業績

創紀錄的季度銷售額和有機增長帶來的利潤增長產生了可觀的現金流

2024年7月10日——德克薩斯州沃思堡——領先的熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案獨立提供商AZZ Inc.（紐約證券交易所代碼：AZZ）今天公佈了截至2024年5月31日的第一季度財務業績。

2025財年第一季度概述（與上一年度相比（1））：

◦總銷售額為4.132億美元，增長5.7％

▪ 金屬塗料銷售額為1.767億美元，增長4.7％

▪ 預塗金屬銷售額為2.365億美元，增長6.5％

◦淨收益為3,960萬美元，增長38.8％；普通股股東淨虧損3,680萬美元反映了A系列優先股支付的7,520萬美元的贖回溢價

◦調整後的淨收入為4,400萬美元，增長31.9％；普通股股東的調整後淨收益為4,280萬美元

◦GAAP攤薄後每股虧損1.38美元，反映了贖回費的支付，調整後的攤薄後每股收益為1.46美元，增長28.1％

◦息税折舊攤銷前利潤為9,410萬美元，佔銷售額的22.8％，而去年同期為8,540萬美元，佔銷售額的21.8％

◦金屬塗層的分部息折舊攤銷前利潤率為30.9％，預塗金屬的分部息税折舊攤銷前利潤率為20.

◦7190萬美元的運營現金流支持了2,500萬美元的債務減免，淨槓桿率為2.8倍

◦通過二次公開發行普通股來全面贖回A系列優先股，從而加強資產負債表

(1) 調整後淨收益、調整後每股收益、息税折舊攤銷前利潤和淨槓桿率是非公認會計準則財務指標，如下表所定義和對賬所示。

AZZ總裁兼首席執行官湯姆·弗格森評論説：“我們對第一季度銷售額為4.13億美元，調整後每股收益為1.46美元，這得益於去年同期5.7％的強勁增長。這兩個細分市場都表現良好，金屬塗料的有機銷售增長了4.7％，預塗金屬的有機銷售增長了6.5％。受去年同期銷量和鋅生產率增加的推動，合併息税折舊攤銷前利潤率增長至22.8％。金屬塗料受益於包括建築、橋樑和公路、輸電和配電以及可再生能源在內的許多終端市場的持續走強，息税折舊攤銷前利潤率為30.9％。Precoat Metals的息税折舊攤銷前利潤率提高至20.2％，這主要是由於包括建築、暖通空調和休閒運輸在內的終端市場走強。

本季度，我們繼續產生強勁的運營現金流，這使我們能夠進一步加強資產負債表。我們完成了普通股的二次公開發行，並全額贖回了公司的A系列優先股。此外，我們對定期貸款b進行了重新定價，導致借款利率降低了50個基點，而我們的條款、契約或到期日沒有發生其他變化。我們在本季度進一步減少了2500萬美元的債務，有望實現本財年6000萬至9000萬美元的既定目標。第一季度約2740萬美元的資本支出包括與我們在密蘇裏州華盛頓的新建工廠相關的1,620萬美元支出，該工廠繼續與先前披露的施工時間表和預算保持一致。

正如我們在上個季度溝通的那樣，我們完全有能力利用基礎設施項目的增加，並很高興看到許多終端市場的反彈。我們對銷售前景的推動仍然感到鼓舞

受與基礎設施和可再生能源項目相關的非建築施工、製造業回岸以及持續向更環保的預塗鋼和鋁的遷移所帶來的長期利好影響。我要感謝我們的AZZ團隊的敬業表現，並專注於在2025財年第一季度表現良好，” 弗格森總結道。

2025財年第一季度細分市場表現

AZZ 金屬塗料

銷售額為1.767億美元，比去年第一季度增長了4.7％，這主要是由於包括建築、橋樑和高速公路、輸電和配電以及可再生能源在內的基礎設施支出持續增加所支撐的銷量增加。分部息税折舊攤銷前利潤為5,460萬美元，息税折舊攤銷前利潤率為30.9％，這要歸因於銷量的增加和鋅生產率的提高，比去年第一季度增加了20個基點。

AZZ 預塗金屬

銷售額為2.366億美元，比去年第一季度增長6.5％，這要歸因於建築、暖通空調和娛樂運輸等終端市場的增長。分部息税折舊攤銷前利潤為4,770萬美元，息税折舊攤銷前利潤率為20.2％，比去年第一季度增長80個基點。

資產負債表、流動性和資本分配

通過改善收益和嚴格的營運資金管理，公司在2025財年的前三個月創造了7190萬美元的鉅額運營現金。在第一季度末，該公司的淨槓桿率為過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤的2.8倍。在2025財年第一季度，公司償還了2500萬美元的債務，並通過支付總額為430萬美元的現金分紅向普通股股東返還了現金。第一季度的資本支出為2740萬美元，整個財年的資本支出預計約為1億至1.2億美元。

該公司還完成了普通股的二次公開發行，淨收益為3.087億美元，並用所得款項以3.089億美元的價格贖回了A系列優先股。贖回導致第一季度一次性支付了7,520萬美元的贖回保費。在第一季度贖回A系列優先股的決定使公司能夠避免1440萬美元的未來年度優先股分紅以及未來贖回溢價的上漲至少每年3,600萬美元。

財務展望-2025財年指引

重申先前於 2024 年 4 月 8 日發佈的指導方針。

(1) FY2025 修訂後的指導假設：

a. 不包括任何未來收購的影響。

b. 包括來自AZZ在其未合併子公司的少數股權中獲得的約1500萬至1,800萬美元的股權收益。

c. 調整後的攤薄後每股收益指引包括與公司無形資產相關的攤銷額的增加。

電話會議詳情

AZZ Inc.將於美國東部時間2024年7月11日星期四上午11點與首席執行官湯姆·弗格森、首席財務官傑森·克勞福德和營銷、傳播和投資者關係高級副總裁戴維·納克進行現場電話會議，討論2025財年第一季度的財務業績。

有興趣的人士可以撥打 (844) 855-9499 或 (412) 317-5497（國際）參加電話會議。電話會議的網絡直播將在公司的投資者關係頁面上播出，網址為 http://www.azz.com/investor-relations。

電話會議的重播將在2024年7月18日之前致電（877）344-7529或（412）317-0088（國際），重播接入碼：6878580，也可以在接下來的12個月內訪問 http://www.azz.com/investor-relations 觀看。

關於 AZZ Inc.

AZZ Inc. 是為各種終端市場提供熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案的領先獨立提供商。我們的業務部門共同提供可持續、無與倫比的金屬塗層解決方案，以延長日常生活中必不可少的建築物、產品和基礎設施的使用壽命和外觀。

安全港聲明

就1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款而言，此處關於我們對未來事件或結果的預期的某些陳述構成前瞻性陳述。您可以通過諸如 “可能”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“將”、“可能”、“項目”、“當前”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續” 或其中的否定值等術語來識別前瞻性陳述術語或其他類似術語。此類前瞻性陳述基於當前可用的競爭、財務和經濟數據以及管理層對未來事件的看法和假設。此類前瞻性陳述本質上是不確定的，投資者必須認識到，實際業績可能與前瞻性陳述中表達或暗示的業績有所不同。前瞻性陳述僅代表其發表之日，並且存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。某些因素可能會影響本文所述事項的結果。本新聞稿可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，包括但不限於客户對我們製造解決方案的需求的變化，包括建築市場、工業市場和金屬塗料市場的需求。我們還可能面臨勞動力成本、零部件和原材料的額外增加，包括熱浸鍍鋅過程中使用的鋅和天然氣；供應鏈供應商延遲；客户要求延遲我們的製造解決方案；更多收購機會的延遲；我們的債務槓桿率和/或債務利率增加，其中很大一部分與浮動利率有關；有經驗的管理層和員工可以實施AZZ的增長戰略；市場狀況的下滑在任何情況下與我們提供的製成解決方案相關的行業；經濟波動，包括長期的經濟衰退或宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹或我們開展業務的其他外國市場的政治穩定變化；美國境內或國外的戰爭或恐怖主義行為；以及經濟和金融狀況的其他變化。AZZ 提供了有關業務相關風險的更多信息，包括在第一部分第 1A 項中。AZZ截至2024年2月29日財年的10-k表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中的風險因素，可在AZZ的網站www.azz.com和美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查看。我們敦促您在評估此處的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述完全受本警示聲明的限制。這些陳述基於截至本文發佈之日的信息，AZZ沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

公司聯繫人：

大衞·納克，營銷、傳播和投資者關係高級副總裁

AZZ Inc.

(817) 810-0095

www.azz.com

投資者聯繫人：

桑迪·馬丁/菲利普·庫珀

由三部分組成的顧問

(214) 616-2207

www.threepa.com

---下一頁的財務表---

AZZ 公司

非公認會計準則披露

調整後淨收益、調整後每股收益和息税折舊攤銷前利潤

除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）報告財務業績外，我們還提供調整後的淨收益、調整後的每股收益和息税折舊攤銷前利潤（統稱為 “調整後收益指標”），它們是非公認會計準則的指標。管理層認為，這些指標的提出使投資者在比較各種公司的經營業績時具有更大的透明度，從而可以更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位以及未來資本投資和債務減免的前景。管理層還認為，投資者經常依靠非公認會計準則財務指標，例如調整後的淨收益、調整後的每股收益和息税折舊攤銷前利潤來評估經營業績，這些指標可能會凸顯我們業務的趨勢，而在依賴根據公認會計原則計算的財務指標時，這些趨勢可能不明顯。

管理層定義調整後的淨收益和調整後的每股收益，將無形資產攤銷、收購費用、交易相關費用以及某些法律和解和應計費用排除在報告的GAAP指標之外。管理層將息税折舊攤銷前利潤定義為不包括折舊、攤銷、利息和所得税準備金在內的收益。管理層認為，投資者使用息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績，評估公司承擔和償還債務的能力及其未來資本支出的能力。

管理層提供非公認會計準則財務指標以供參考，並增進對公司GAAP合併財務報表的理解。除了公司根據公認會計原則編制的財務報表外，讀者還應考慮這些指標，但不能取代或優於這些非公認會計準則財務指標。此外，這些非公認會計準則財務指標可能由其他公司以不同的方式確定或計算，這限制了這些指標在比較方面的用處。

下表提供了截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月中，非公認會計準則調整後收益指標與最具可比性的指標之間的對賬情況，根據公認會計原則（千美元，每股數據除外）計算：

調整後淨收益和調整後每股收益

請參閲第 11 頁的註釋。

普通股股東可獲得的調整後淨收益

請參閲第 11 頁的註釋。

EBITDA

請參閲第 11 頁的註釋。

分部息税折舊攤銷前利潤

請參閲第 11 頁的註釋。

請參閲第 11 頁的註釋。

債務槓桿比率對賬

(1) 由於四捨五入，上述 “調整後淨收益和調整後每股收益” 表中包含的每股收益金額可能不相和

差異。

(2) 在截至2024年5月31日的三個月中，攤薄後的每股收益是基於26,751股的已發行股票的加權平均值

與員工股權獎勵有關，優先股具有反稀釋性。調整後的攤薄後每股收益的計算基於

加權平均已發行股票為30,194股，原因是與員工權益獎勵和優先股相關的股票在調整後具有稀釋性

攤薄後的每股收益。調整後每股收益的調整後淨收益還包括A系列優先股股息的加成

以及上述期間A系列優先股的贖回溢價。

(3) 2024年5月9日，我們贖回了A系列優先股。贖回溢價代表贖回金額之間的差額

已付和 A 系列優先股的賬面價值。

(4) 每個列報期的非公認會計準則有效税率估計為24.0％。

(5) 有關調整的詳細信息，請參閲上面的調整後淨收益和調整後每股收益表。

(6) 現金項目包括某些法律和解和應計款項、與AVAIL合資企業過渡服務協議相關的成本以及相關費用

通過收購預塗層。

(7) 非現金項目包括與剝離AIS業務相關的損失、股票薪酬支出和其他非現金支出。