美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
委員會文件編號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
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( （註冊人的電話號碼，包括區號） |
||
根據該法第12（b）條註冊的證券： |
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||
每節課的標題： |
交易代碼： |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
大型加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是
截至最遲可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。
班級 |
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截至 2024 年 7 月 8 日 |
A 類普通股 |
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B 類普通股 |
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VOXX 國際公司及子公司
目錄
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頁面 |
第一部分 |
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財務信息 |
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第 1 項 |
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財務報表 |
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截至2024年5月31日（未經審計）和2024年2月29日的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表 |
|
5 |
|
|
截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月未經審計的合併股東權益報表 |
|
6 |
|
|
截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月未經審計的合併現金流量表 |
|
7 |
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|
未經審計的合併財務報表附註 |
|
8 |
第 2 項 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
33 |
第 3 項 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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44 |
第 4 項 |
|
控制和程序 |
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44 |
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|
第二部分 |
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其他信息 |
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第 1 項 |
|
法律訴訟 |
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46 |
第 1A 項 |
|
風險因素 |
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46 |
第 2 項 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
46 |
第 6 項 |
|
展品 |
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47 |
簽名 |
|
48 |
||
2
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
VOXX 國際公司及子公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
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5月31日 |
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二月 29, |
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（未經審計） |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
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供應商應收賬款 |
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應從 Galvaneyes LLC 處支付，現行（註釋 21） |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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投資證券 |
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股票投資 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃、使用權資產 |
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善意 |
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無形資產，淨額 |
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應從 GalvanEyes LLC 處支付，減去流動部分（注 21） |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回權益、可贖回非控股權益和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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應繳所得税 |
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應計銷售激勵措施 |
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合同負債，當前 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除債務發行成本 |
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融資租賃負債，減去流動部分 |
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經營租賃負債，減去流動部分 |
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遞延補償 |
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遞延所得税負債 |
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其他納税負債 |
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GalvanEyes LLC應付的EyeLock LLC的預付所有權權益（注21） |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支（附註24） |
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可贖回股權：A類，美元 |
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可贖回的非控股權益（注2） |
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股東權益： |
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優先股： |
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普通股： |
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A 類，美元 |
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b 類敞篷車，美元 |
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實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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減去：按成本計算的庫存股票 |
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) |
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VOXX 國際公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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( |
) |
股東權益總額 |
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負債總額、可贖回權益、可贖回非控股權益和股東權益 |
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$ |
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|
$ |
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||
3
見未經審計的合併財務報表附註。
4
VOXX 國際公司及子公司
未經審計的合併運營報表和綜合虧損
（以千計，股票和每股數據除外）
|
|
三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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$ |
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||
銷售成本 |
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毛利潤 |
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運營費用： |
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賣出 |
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一般和行政 |
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工程和技術支持 |
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重組費用 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
其他（支出）收入： |
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利息和銀行手續費 |
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( |
) |
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( |
) |
股票被投資者的收益淨值 |
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最終仲裁裁決 |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
其他支出總額，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於VOXX國際公司及其子公司的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整 |
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指定用於套期保值的衍生品 |
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( |
) |
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( |
) |
養老金計劃調整 |
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( |
) |
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其他綜合收益，扣除税款 |
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||
歸屬於VOXX國際公司及其子公司的綜合虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股虧損——基本：歸屬於VOXX國際公司及其子公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股虧損——攤薄後：歸屬於VOXX國際公司及其子公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已發行普通股的加權平均值（基本） |
|
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已發行普通股的加權平均值（攤薄） |
|
|
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|
|
|
||
見未經審計的合併財務報表附註。
5
VOXX 國際公司及子公司
未經審計的合併股東權益報表
在截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日的三個月
（以千計，股票和每股數據除外）
|
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A 級 |
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付費 |
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已保留 |
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累積的 |
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非- |
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財政部 |
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總計 |
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截至 2024 年 2 月 29 日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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淨（虧損）收入 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他綜合收益，扣除税款 |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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||
取消EyeLock LLC所有權看跌期權，扣除股東應收賬款（見附註21） |
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
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— |
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剩餘獎勵歸屬後對市場股票單位進行現金結算 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
回購 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票薪酬支出 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
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( |
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2023 年 2 月 28 日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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( |
) |
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淨虧損 |
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— |
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( |
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— |
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( |
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其他綜合收益，扣除税款 |
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— |
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— |
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— |
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回購 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票薪酬支出 |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
2023 年 5 月 31 日的餘額 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
見未經審計的合併財務報表附註。
6
VOXX 國際公司及子公司
未經審計的合併現金流量表
|
|
|
三個月已結束 |
|
||||||
|
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
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$ |
( |
) |
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整： |
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|
|
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||
折舊和攤銷 |
|
|
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|
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債務折扣的攤銷 |
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|
|
|
|
|
||
壞賬（復甦）費用 |
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|
( |
) |
|
|
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|
減少使用權資產的賬面金額 |
|
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|
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||
向合資企業出資的損失 |
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|
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- |
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|
股票被投資者的收益淨值 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
股權投資者的收入分配 |
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|
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|
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||
遞延所得税優惠 |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
非現金薪酬調整 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
處置財產、廠房和設備的（收益）損失 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
出售無形資產的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
運營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
供應商應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資證券交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款、應計費用、應計銷售激勵措施、合同負債和其他負債 |
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|
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( |
) |
|
|
|
|
|
應繳所得税 |
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
經營活動提供的（用於）淨現金 |
|
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|
( |
) |
|
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來自投資活動的現金流： |
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購買不動產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃債務的本金付款 |
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
償還銀行債務 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
銀行債務借款 |
|
|
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|
|
|
|
|
||
遞延融資成本 |
|
|
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|
( |
) |
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市場股票單位獎勵的結算 |
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|
|
|
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購買庫存股票 |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
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|
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|
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|
|
||
現金和現金等價物的淨減少 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
見未經審計的合併財務報表附註。
7
VOXX 國際公司及子公司
未經審計的合併財務報表附註
（金額以千計，股票和每股數據除外）
(1) 演示基礎
隨附的VOXX International Corporation及其子公司（“Voxx” 或 “公司”）未經審計的中期合併財務報表是根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）270 中定義的證券交易委員會規章制度編制的，並符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”），包括所有調整（包括正常的重複調整），管理層認為，這對於公允列報所有報告期的合併財務狀況、經營業績、股東權益變動和現金流是必要的。由於經營業績的季節性變化和其他因素，經營業績不一定代表整個財年或任何過渡期的預期業績。這些未經審計的合併財務報表不包括與根據公認會計原則編制的經審計的合併財務報表相關的所有披露。因此，這些報表應與公司截至2024年2月29日財年的10-k表中包含的公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
我們在... 運營
(2) 可贖回的非控股權益
2021年9月8日，公司子公司Premium Audio Company LLC（“PAC”）與其合作伙伴夏普公司（“夏普”）的合資企業安橋科技股份有限公司（“安橋”）完成了一項收購安橋家庭娛樂公司（“OHEC”）家庭音頻/視頻業務某些資產的交易。PAC 擁有
出於財務報告目的，公司已合併了自收購之日以來的財務業績。由於看跌/看漲期權的行使不在公司的控制範圍內，在隨附的合併資產負債表中，非控股權益被歸類為股權以外的可贖回非控股權益。安橋可贖回非控股權益的賬面價值不能低於贖回金額，即夏普行使後將結算看跌期權的金額。根據看跌/看漲期權的條款，如果沒有贖回價格，或者贖回價格為負數，則根據贖回公式，該期權仍然可以行使。在特定公式得出負數額，因此不存在贖回價值的時期，行使期權時不會向交易對手支付或從交易對手那裏收到任何款項。為調節賬面價值與贖回金額而進行的調整將立即記錄為留存收益，幷包含在每股收益中。截至2024年5月31日，未對可贖回非控股權益的賬面金額進行調整，因為贖回金額超過賬面金額的部分微乎其微，或為負數。如果公式贖回價格為正值且大於可贖回非控股權益餘額的賬面金額，則將記錄對非控股權賬面金額的調整。
8
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可贖回的非控股權益 |
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2024 年 2 月 29 日的餘額 |
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$ |
( |
) |
歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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( |
) |
歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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外幣折算 |
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截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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$ |
( |
) |
(3) 普通股每股淨虧損
歸屬於VOXX International Corporation的每股普通股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於Voxx的淨收益（經調整以反映可贖回非控股權益贖回價值的變化）除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的普通股每股淨虧損計算反映了普通股等價證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。
普通股每股基本淨虧損和攤薄淨虧損分母之間的對賬如下：
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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已發行普通股的加權平均值（基本） |
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稀釋性證券的影響： |
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限制性股票單位、市場股票單位和股票補助 |
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加權平均普通股和潛在已發行普通股（攤薄） |
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限制性股票單位、市場股票單位和股票補助
(4) 投資證券
截至2024年5月31日和2024年2月29日，該公司的投資如下：
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2024年5月31日 |
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公允價值 |
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投資證券 |
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有價股票證券 |
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共同基金 |
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有價證券總額 |
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投資證券總額 |
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$ |
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2024年2月29日 |
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公允價值 |
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投資證券 |
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有價股票證券 |
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共同基金 |
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$ |
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有價證券總額 |
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投資證券總額 |
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$ |
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9
股票證券
共同基金
公司的共同基金與其遞延薪酬計劃有關，該計劃於2023年5月1日終止，剩餘餘額將在2024年6月1日和2025年3月1日支付給參與的員工。這些證券賬面價值的變化被相應的遞延賠償負債的變化所抵消。
(5) 公允價值計量和衍生品
公司適用有關 “公允價值衡量” 的權威指南，除其他外，該指南要求加強對按公允價值計量和報告的資產和負債的披露。該指南建立了一個分層披露框架，該框架對用於按公允價值衡量這些資產和負債的市場價格可觀察性水平進行優先排序和排名。公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值最好根據市場報價來確定。但是，在許多情況下，公司的各種資產和負債沒有報價的市場價格。在沒有報價市場價格的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術受到所用假設的重大影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。因此，在立即結算資產和負債時可能無法實現公允價值估算。
按公允價值計量和報告的資產和負債按以下類別之一進行分類和披露：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
級別 2-除 1 級輸入之外的其他可直接或間接觀測的輸入。
3級——使用公司的估計和假設得出的不可觀察的輸入，這些估計和假設反映了市場參與者將使用的估算和假設。
下表列出了截至2024年5月31日以公允價值計量的經常性金融資產和負債：
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公允價值測量結果為 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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資產： |
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現金和貨幣市場基金 |
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共同基金 |
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指定用於套期保值的衍生品 |
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下表列出了截至2024年2月29日以公允價值計量的經常性金融資產和負債：
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公允價值測量結果為 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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資產： |
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現金和貨幣市場基金 |
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$ |
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共同基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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指定用於套期保值的衍生品 |
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截至2024年5月31日和2024年2月29日，我們的其他金融工具的賬面價值與其估計的公允價值沒有重大差異。
10
衍生工具
該公司的衍生工具包括利率互換協議和外幣合約。
該公司的利率互換協議對衝了與其佛羅裏達州工業收入債券（“佛羅裏達抵押貸款”）未清餘額相關的利率敞口，每月還款到期至2026年3月。互換協議將債務利率鎖定在
當管理層認為外幣合約有利時，我們的德國子公司會使用外幣合約來對衝其美元公司購買的部分庫存。我們的外幣期權估值是根據可觀測的市場參數建立的外匯匯率和收益率曲線進行的，在適用的情況下，還根據根據可用波動率報價（二級）進行校準的Black Scholes或局部波動率模型。在2024財年，公司簽訂了遠期外幣合約，這些合約的名義美元等值金額合計為美元
財務報表分類
下表披露了截至2024年5月31日和2024年2月29日公司衍生工具的公允價值：
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衍生資產和負債 |
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公允價值 |
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賬户 |
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2024年5月31日 |
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2024年2月29日 |
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衍生工具 |
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被指定為現金流套期保值的外幣合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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$ |
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被指定為現金流套期保值的利率互換協議 |
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其他資產 |
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衍生品總數 |
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$ |
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$ |
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現金流套期保值
預計有效且已被指定為現金流套期保值的套期保值衍生工具的公允價值變化記入其他綜合虧損。在套期保值交易影響收益的相同時期內，其他綜合虧損中記錄的金額將重新歸類為收益，並在與套期保值項目影響相同的損益表細列項目中列報。不符合對衝會計資格且未被指定為現金流套期保值的衍生工具的公允價值變動立即包含在隨附的未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表的其他（支出）收入中。
公司利率互換的收益或虧損記錄在其他綜合虧損中，隨後重新歸類為對衝交易影響收益期間的利息和銀行手續費。截至2024年5月31日，
在未來十二個月中，外幣合約的其他綜合收益（虧損）中確認的淨收益（虧損）預計將在銷售成本中確認。
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在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月中，與現金流套期保值相關的活動如下：
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三個月已結束 |
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2024年5月31日 |
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税前收益 |
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税前虧損 |
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現金流套期保值 |
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外幣合約 |
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利率互換 |
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三個月已結束 |
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2023年5月31日 |
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税前虧損 |
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税前收益（虧損） |
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現金流套期保值 |
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外幣合約 |
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$ |
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利率互換 |
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) |
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(6) 累計其他綜合虧損
公司累計的其他綜合虧損包括以下內容：
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國外 |
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養老金計劃 |
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衍生品 |
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總計 |
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2024 年 2 月 29 日的餘額 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
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重新分類前的其他綜合收入 |
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從累計的其他綜合虧損中重新分類 |
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本期其他綜合收益淨額（虧損） |
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( |
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截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在截至2024年5月31日的三個月中，公司記錄了扣除相關税收影響後的其他綜合（虧損）收益（美元）
重新分類前的其他綜合（虧損）收入與美元的外幣折算收益有關
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(7) 補充現金流信息
以下是與未經審計的合併現金流量表相關的補充信息：
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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非現金投資和融資活動： |
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可贖回權益的記錄 |
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$ |
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投資 BioCenturion LLC |
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取消EyeLock LLC所有權看跌期權 |
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將股東應收賬款重新歸類為權益 |
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歸因於庫存股回購的消費税的記錄 |
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為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金： |
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來自經營租賃的運營現金流 |
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$ |
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$ |
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來自融資租賃的運營現金流 |
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為來自融資租賃的現金流提供融資 |
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在此期間支付的現金： |
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利息（不包括銀行手續費） |
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$ |
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所得税（扣除退款） |
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(8) 股票薪酬的會計處理
公司有各種股票薪酬計劃，公司截至2024年2月29日財年的10-k表中包含的合併財務報表附註1對這些計劃進行了更全面的描述。
限制性股票獎勵是根據公司2012年股權激勵計劃（“2012年計劃”）發放的。限制性股票獎勵是對普通股的獎勵，在特定時期內受到某些限制。限制性股票獎勵與期權授予無關，如果在限制措施發佈前因死亡、殘疾或退休以外的原因終止僱用，則將被沒收。
公司的綜合股權激勵計劃於2014年制定（“2014年計劃”）。根據2014年計劃，公司可以向受僱於公司或其關聯公司、向其提供服務或擔任其董事的任何個人授予限制性股票單位（“RSU”）。RSU 背心將在下半年推出
向總裁兼首席執行官授予股份
2019 年 7 月 8 日，董事會批准了
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2023年9月28日，拉維爾先生的僱傭協議期限延長了一年，至2025年2月28日，根據該協議，他的年薪將為美元
《僱傭協議》下的所有股票補助均受僱傭協議中規定的持有要求的約束。僱傭協議賦予拉維爾先生在發生特定的或有控制權變更事件時要求公司贖回其股份的權利。拉維爾先生可能行使贖回權的偶然事件包括控制權變更交易，在該交易中，沙拉姆集團將成為公司所有未償還有表決權的總投票權的40％或以下的持有人。因此，與僱傭協議相關的股票獎勵在合併資產負債表上按授予日公允價值列報為可贖回權益。拉維爾先生此前根據2014年計劃持有的股票以及拉維爾先生親自購買的股票已從永久股權重新歸類為可贖回股權。由於目前不太可能發生允許拉維爾先生贖回股票的偶然事件，因此尚未記錄可贖回權益金額的調整。《僱傭協議》包含某些限制性和禁止招攬契約。
截至2024年5月31日的三個月中，與股票獎勵和拉維爾先生持有的股票相關的可贖回股權的展期情況如下：
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可贖回股權 |
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2024 年 2 月 29 日的餘額 |
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$ |
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股票薪酬支出 |
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截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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$ |
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向首席財務官兼首席運營官授予股份
2019 年 7 月 8 日，董事會批准了
授予股份以擊敗卡利
14
2023年2月6日，Voxx任命公司A類普通股的重要股東比特·卡利為公司總裁，任期一年。公司與卡利先生簽訂了僱傭協議，自2023年2月6日起生效，該協議的期限於2024年2月29日結束。根據僱傭協議的條款，除了 $
下表彙總了截至2024年5月31日的三個月中與2012年和2014年計劃相關的活動：
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數字 |
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加權 |
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截至 2024 年 2 月 29 日的未歸還獎勵餘額 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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既得又結算 |
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( |
) |
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截至 2024 年 5 月 31 日的未歸還獎勵餘額 |
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$ |
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截至 2024 年 5 月 31 日，有
在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月中，公司記錄了美元
(9) 供應鏈融資
該公司簽訂了供應鏈融資協議和保理協議，目的是加快應收賬款的收款和更好地管理現金流。協議下的餘額無追索權出售，記作應收賬款的銷售額。截至2024年5月31日的三個月，扣除折扣後的應收賬款餘額總額為美元
(10) 研究與開發
研發支出在發生時記作支出。此類支出共計美元
15
(11) 商譽和無形資產
各細分市場的商譽變化如下：
汽車電子： |
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金額 |
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2024 年 3 月 1 日的期初餘額 |
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$ |
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期間的活動 |
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截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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$ |
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截至 2024 年 5 月 31 日的賬面總價值 |
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$ |
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累計減值費用 |
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( |
) |
截至2024年5月31日的淨賬面價值 |
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$ |
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消費類電子產品： |
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2024 年 3 月 1 日的期初餘額 |
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$ |
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外幣調整 |
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( |
) |
截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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$ |
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截至 2024 年 5 月 31 日的賬面總價值 |
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$ |
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|
累計減值費用 |
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( |
) |
截至2024年5月31日的淨賬面價值 |
|
$ |
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商譽總額，淨額 |
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$ |
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該公司的生物識別部門做到了
截至2024年5月31日，無形資產包括以下內容：
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格羅斯 |
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累積的 |
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總淨額 |
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有限壽命的無形資產： |
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客户關係 |
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商標/商號 |
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開發的技術 |
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專利 |
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執照 |
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合同 |
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有限壽命無形資產總額 |
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無限期存續的無形資產 |
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商標 |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
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截至2024年2月29日，無形資產包括以下內容：
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格羅斯 |
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累積的 |
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總淨額 |
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有限壽命的無形資產： |
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客户關係 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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商標/商號 |
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開發的技術 |
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專利 |
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執照 |
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合同 |
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有限壽命無形資產總額 |
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$ |
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無限期存續的無形資產 |
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商標 |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
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公司記錄的攤銷費用為 $
年 |
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金額 |
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2025 |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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(12) 股權投資
生物百夫長有限責任公司
2024年3月1日，該公司的多數股權子公司EyeLock LLC與GalvanEyes Partners LLC簽訂了合資協議，組建BioCenturion LLC（“BioCenturion” 或 “合資企業”）。EyeLock 貢獻的資產賬面淨值總額為 $
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2024年3月1日 |
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捐贈的資產： |
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庫存 |
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$ |
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應收賬款，淨額 |
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不動產、廠房和設備 |
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商標名稱 |
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開發的技術 |
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捐款總額 |
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$ |
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BioCenturion LLC從事生物識別業務。合資企業的所有營運資金需求和資金應由GalvanEyes在合資協議的前兩年內由GalvanEyes承擔，GalvanEyes將控制BioCenturion的日常運營。比特·卡利是BioCenturion LLC的董事會主席兼首席執行官，他曾擔任Voxx總裁和GalvanEyes首席執行官，也是VoxxA類普通股的重要股東，目前擔任Voxx董事會副主席。該公司得出的結論是，BioCenturion是一個可變利益實體，EyeLock缺乏指導對合資企業經濟表現影響最嚴重的活動的權力。由於 EyeLock 不是主要受益者，因此確實如此
17
不合並可變利息實體。但是，由於EyeLock能夠發揮重大影響力，根據ASC 323 “投資——權益法和合資企業”，該投資將按權益會計法進行核算。
對BioCenturion LLC的投資按其初始公允價值入賬 $
公司將採用假設的清算賬面價值法（“HLBV”）來確定合資企業對EyeLock的利潤和虧損分配。合資經營協議中將清算權和優先權定義為
ASA 電子有限責任公司和子公司
截至 2024 年 5 月 31 日和 2024 年 2 月 29 日，該公司擁有
以下是ASA的摘要財務信息。此類摘要財務信息是根據ASA對公司合併財務信息的個人重要性在此處提供的。
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2024年5月31日 |
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2024年2月29日 |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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負債 |
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會員權益 |
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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毛利潤 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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該公司在ASA的收入份額為美元
(13) 所得税
公司的所得税準備金包括聯邦、外國和州税，以使公司年初至今的税收準備與其預計全年實現的年有效税率保持一致。在每個過渡期，公司都會更新其年度有效税率的估計，並在必要時記錄累積調整。
18
在截至2024年5月31日的三個月中，公司記錄的所得税優惠為美元
截至2024年5月31日的三個月的有效税率為所得税優惠
在截至2023年5月31日的三個月中，公司記錄的所得税優惠為美元
截至2023年5月31日的三個月的有效税率為所得税優惠
截至2024年5月31日和2024年2月29日，該公司的不確定納税狀況負債餘額為美元
(14) 庫存
按主要類別分列的庫存如下：
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5月31日 |
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二月 29, |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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庫存 |
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(15) 產品保修和產品維修成本
下表彙總了與產品保修和產品維修成本有關的活動。產品保修負債包含在應計費用和其他流動負債中，產品維修成本準備金在合併資產負債表中記作庫存減少額。
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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期內應計擔保負債 |
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在此期間解決了保修索賠 |
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期末餘額 |
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(16)
公司在負債發生期間記錄與退出或處置活動相關的成本負債。當重組行動可能且可估算時，應計員工遣散費。要求僱員在解僱前提供服務才能領取福利的一次性解僱補助金的費用在未來服務期內按比例確認。
19
在2023財年第二季度，該公司開始將其部分OEM生產業務從佛羅裏達州轉移到墨西哥，預計將在2025財年完成。由於這一舉措，公司產生了重組費用，主要包括搬遷和員工遣散費，為美元
(17) 融資安排
公司有以下融資安排：
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5月31日 |
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二月 29, |
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債務 |
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國內信貸額度 (a) |
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佛羅裏達州抵押貸款 (b) |
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基於歐元資產的貸款債務-VOXX 德國 (c) |
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應付股東貸款 (d) |
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債務總額 |
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減去：長期債務的流動部分 |
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長期債務 |
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減去：債務發行成本 |
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扣除債務發行成本後的長期債務總額 |
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該公司在北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）擁有優先擔保信貸額度（“信貸額度”），該額度提供循環信貸額度，承諾最高可達美元
信貸額度下的所有未償金額將到期併到期
通常，公司可以將信貸額度下的特定借款指定為基準利率貸款或SOFR利率貸款，但週轉貸款只能被指定為基準利率貸款。指定為SOFR利率的貸款貸款的利率等於當時適用的SOFR利率外加一定範圍的利息
前提是
20
(ii) 產生留置權；(iii) 合併、合併或處置其大部分業務；(iv) 轉讓或處置資產；(v) 更改其名稱、組織標識號、州或省份或組織身份；(vii) 對其業務性質做出任何實質性改變；(viii) 預付或以其他方式收購債務；(viii) 導致任何控制權變更；(ix) 進行任何次級付款，包括申報股息；（x）更改其財政年度或會計方法；（xi）預付款、貸款或投資；（xii）與任何借款人的關聯公司或其任何子公司進行或允許進行任何交易；（xiii）將所得款項用於某些項目；（xiv）發行或出售其任何股票；或（xv）按特定條款託運或出售其任何庫存。此外，如果信貸額度下的剩餘可用性降至協議中規定的特定水平以下，則貸款人將有權控制和控制公司的現金。截至2024年5月31日，公司未處於合規期。
信貸額度文件下的債務由對借款人和某些擔保人的幾乎所有資產（包括應收賬款、設備、房地產、一般無形資產和庫存品）的普通留置權和擔保權益作為擔保。作為母公司，公司已為其子公司借款人根據協議承擔的義務提供了擔保。
在截至2024年5月31日的三個月中，信貸額度未使用部分產生的費用總額為美元
公司有與信貸額度以及信貸額度先前的修正和修改相關的遞延融資成本。遞延融資成本作為抵押負債餘額包含在隨附的合併資產負債表中的長期債務中，並在信貸額度到期期間通過未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表中的利息和銀行手續攤銷
2015年7月6日，該公司的全資子公司VOXX HQ LLC以美元收盤
該公司擁有與佛羅裏達抵押貸款和先前貸款協議修正案相關的遞延融資成本，這些成本記為遞延融資成本，作為附帶的合併資產負債表中的對衝負債餘額包含在長期債務中，並在佛羅裏達州抵押貸款的剩餘期限內通過未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表中的利息和銀行費用進行攤銷。公司攤銷了美元
該公司簽訂了利率互換協議，以對衝與佛羅裏達抵押貸款相關的利率敞口。掉期合約的固定利率設定為
21
外國銀行債務包括歐元資產貸款（“ABL”）信貸額度，其信用額度為歐元
在為2021年9月8日收購OHEC家庭音頻/視頻業務的某些資產而成立的安橋合資企業的資本化和融資的同時，安橋與合資企業的股東簽訂了貸款協議。截至2024年5月31日的未償貸款餘額代表應付給PAC合資夥伴的貸款部分。PAC應付的貸款餘額在合併中消失。貸款下的所有未償金額將到期並開始支付
(18) 其他（支出）收入
其他（支出）收入包括以下內容：
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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外匯損失，淨額 |
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利息收入 |
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租金收入 |
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向合資企業出資的虧損（注12） |
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雜項 |
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其他淨額共計 |
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截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，淨外幣虧損中包含的虧損主要是由日元下跌推動的，這影響了公司安橋子公司公司間貸款和應付利息的調整，這些貸款和應付利息不屬於長期投資性質。截至2024年5月31日的三個月，由於這些重新衡量而造成的外幣損失總額為美元
我們根據ASC 842 “租賃”（“ASC 842”）對租賃進行核算。我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。這種確定通常取決於該安排是否傳達了在一段時間內以明示或默示方式控制已確定的固定資產的使用以換取對價的權利。
我們有辦公設備以及辦公室、倉庫和其他用於運營的設施的運營租約。我們還有主要由計算機硬件和機械設備組成的融資租賃。我們的租約剩餘租賃條款低於
有關租賃的補充現金流信息，請參閲附註7。
22
截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，租賃成本的組成部分如下：
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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運營租賃成本 (a) (c) |
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融資租賃成本： |
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使用權資產的攤銷 (a) |
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租賃負債利息 (b) |
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融資租賃成本總額 |
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與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
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2024年5月31日 |
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2024年2月29日 |
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經營租賃 |
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經營租賃、使用權資產 |
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經營租賃使用權資產總額 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債，減去流動部分 |
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經營租賃負債總額 |
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融資租賃 |
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不動產、廠房和設備，毛額 |
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累計折舊 |
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融資租賃使用權資產總額 |
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應計費用和其他流動負債 |
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融資租賃負債，減去流動部分 |
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融資租賃負債總額 |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均折扣率 |
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經營租賃 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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% |
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其後每年5月31日的租賃負債到期日如下：
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去估算的利息 |
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總計 |
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截至2024年5月31日，公司尚未簽訂任何尚未生效的租賃協議。
作為其運營的一部分，該公司擁有和佔用建築物。這些建築物內的某些空間可能會不時出租給第三方，公司作為出租人從中獲得租金收入。該租賃空間記錄在不動產、廠房和設備中，對公司截至2024年5月31日和2024年2月29日的合併資產負債表來説並不重要。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月中，公司的租金收入為美元
(20) 資本結構
該公司的資本結構如下：
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已授權股份 |
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已發行股票 |
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安全 |
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標準桿數 |
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2024年5月31日 |
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2024年2月29日 |
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2024年5月31日 |
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2024年2月29日 |
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投票 |
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清算 |
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優先股 |
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系列優先股 |
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A 類普通股 |
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理所當然是 |
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B 類普通股 |
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理所當然是 |
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按成本計算的庫存股 |
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不惜成本 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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公司已發行的A類普通股減去了
在截至2024年5月31日的三個月中，公司回購了
(21) 可變利息實體
可變權益實體（“VIE”）是指（i）股權不足以允許該實體在沒有額外次級財務支持的情況下為其活動融資，或（ii）股權投資者缺乏控股財務權益特徵的實體。根據ASC 810—— “合併”，在VIE中持有可變權益並符合某些要求的實體將被視為VIE的主要受益人，並需要在其合併財務報表中合併VIE。要被視為 VIE 的主要受益人，實體必須持有 VIE 的可變權益，並且兩者都擁有：
2015年9月1日，Voxx通過新成立的實體EyeLock LLC收購了EyeLock, Inc.和基於虹膜的身份認證解決方案的市場領導者EyeLock Corporation幾乎所有資產和某些特定負債的多數表決權。為此，該公司向EyeLock LLC發行了期票
24
用於償還保護性預付款和為該實體所需的營運資金提供資金。2022年8月25日，對該期票進行了修改和重述，允許EyeLock LLC最多借入美元
我們確定我們持有EyeLock LLC的可變權益，原因是：
我們得出的結論是，在收購的同時，我們於2015年9月1日成為EyeLock LLC的主要受益人。這是我們首次有權指導對該實體經濟表現影響最大的活動，因為我們在該日收購了EyeLock, Inc.和EyeLock Corporation幾乎所有資產和某些負債的多數股權，並通過此次交易獲得了多數表決權益。儘管根據ASC 810，我們被認為擁有對EyeLock LLC的控制權，但由於我們的多數股權，EyeLock LLC的資產只能用於履行EyeLock LLC的義務。根據我們在該實體的多數股權益和主要受益人的結論，我們將EyeLock LLC合併到自2015年9月1日起的合併財務報表中。
2021 年 4 月 29 日，EyeLock LLC 簽訂了
2024年3月1日，EyeLock LLC與GalvanEyes簽訂了合資協議（“合資協議”），成立新成立的實體BioCenturion LLC經營生物識別業務（見註釋12）。EyeLock向合資企業貢獻了資產，包括其所有庫存和無形資產。Beat Kahli將擔任BioCenturion LLC的董事會主席兼首席執行官。在成立合資企業和執行合資協議的同時，分銷協議終止。披露協議規定的看跌期權被取消，負債為美元
該公司得出的結論是，BioCenturion是一個可變利益實體，EyeLock缺乏指導對合資企業經濟表現影響最嚴重的活動的權力。由於EyeLock不是主要受益人，因此它不合並可變利息實體。
25
EyeLock LLC的資產和負債
下表列出了截至2024年5月31日和2024年2月29日我們合併資產負債表中包含的EyeLock LLC資產和負債的賬面價值：
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5月31日 |
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二月 29, |
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資產 |
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（未經審計） |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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Galvaneyes LLC目前的到期日 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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股權投資 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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應從 Galvaneyes LLC 處支付，減少流動部分 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和合作夥伴赤字 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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$ |
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應付給 VOXX 的利息 |
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應計費用和其他流動負債 |
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由於 VOXX |
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流動負債總額 |
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GalvanEyes LLC 預付所有權權益 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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合作伙伴的赤字： |
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資本 |
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留存的損失 |
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合作伙伴的赤字總額 |
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) |
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負債總額和合作夥伴赤字 |
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$ |
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26
EyeLock LLC的收入和支出
下表列出了我們截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月未經審計的合併運營和綜合虧損報表中包含的EyeLock LLC的收入和支出：
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在這三個月裏 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利潤 |
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運營費用： |
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賣出 |
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一般和行政 |
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工程和技術支持 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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其他費用： |
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利息和銀行手續費 |
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被投資方股權虧損中的權益 |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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其他支出總額，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
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所得税支出 |
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淨虧損 |
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( |
) |
(22) 分部報告
該公司在以下地區運營
我們的汽車電子部門設計、製造、分銷和銷售汽車安全、車輛訪問和遠程啟動模塊和系統；智能手機遠程信息處理應用；移動多媒體信息娛樂產品和後座娛樂產品，包括頭頂系統、座椅靠背和頭枕系統；後方觀察和防撞系統；盲點傳感器；汽車傳感和攝像系統；駕駛員分散注意力產品；360攝像頭應用；衞星廣播的分發，包括即插即用模型而且直接連接模型、巡航控制系統、自有品牌音頻產品、加熱座椅、內部照明解決方案、安全和衝擊傳感器、轉向信號開關、水坑燈、箱燈、安全帶、電動汽車音響系統（“EVSS”）、內部照明系統和徽標照明模塊。
我們的消費電子部門設計、製造、分銷和銷售優質揚聲器；建築揚聲器；商用和電影揚聲器；户外揚聲器；無線和藍牙揚聲器；A/V接收器；高性能雙聲道揚聲器；高性能雙聲道電子設備；高性能派對揚聲器；家庭影院系統；流媒體音樂系統；入耳式和入耳式耳機；有線和無線耳機和耳塞；條形音箱；太陽能陽臺系統；高-定義電視（“HDTV”）天線；無線保真（“WiFi”）天線；高清晰度多媒體接口（“HDMI”）配件；助聽器和個人擴音器；卡拉OK產品；嬰兒/託兒所產品；家用電子配件，如電纜、電源線和其他連接產品；性能增強電子產品；電視通用遙控器；平板電視安裝系統；電源系統和充電產品；電子設備清潔產品；機頂盒；以及家用和便攜式立體聲音響。
我們的生物識別部門包括對BioCenturion LLC（見註釋12）的股權投資，該公司設計、製造、銷售和分銷虹膜識別和生物識別安全相關產品。
合併財務報表層面適用的會計原則通常與運營部門層面適用的會計原則相同，分部間銷售並不重要。這些分部是分配的利息支出，
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基於預先確定的公式，該公式使用每個運營部門的公司間餘額的百分比，該百分比在公司/清除額中抵消。
公司每個細分市場的細分數據如下所示：
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汽車 |
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消費者 |
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生物識別 (a) |
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企業/ |
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總計 |
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截至2024年5月31日的三個月 |
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淨銷售額 |
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股權投資者的收益（虧損）權益 |
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折舊和攤銷費用 |
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所得税前虧損 |
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截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
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淨銷售額 |
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股票被投資者的收益淨值 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊和攤銷費用 |
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所得税前虧損 |
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(a) 2024年3月1日，該公司的多數股權子公司EyeLock LLC向新成立的合資企業BioCenturion LLC捐贈了資產，包括庫存和無形資產，該公司將經營生物識別業務。在截至2024年5月31日的三個月中，該公司將其對BioCenturion LLC的投資記作股權法投資（見註釋12）。
(23) 與客户簽訂合同的收入
公司根據ASC主題606 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”）確認收入。ASC 606的核心原則是，實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品和服務，其金額應反映該實體為換取這些商品和服務而預計有權獲得的對價。我們適用財務會計準則委員會關於收入確認的指導方針，該指導方針要求我們確認為換取轉讓給客户的商品和服務而預期獲得的收入和對價。為此，公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模型，該模型要求我們：（i）確定與客户的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務；（v）在履行履約義務時或當我們履行履約義務時確認收入。
在我們的汽車電子板塊中，雖然我們與原始設備製造商（“OEM”）簽訂的大多數合同都是長期供應安排，但履約義務是由可執行的合同（通常被視為採購訂單）確定的。採購訂單的期限少於一年。因此，公司運用了澳大利亞證券交易委員會第606-10-50-14段中的實際權宜之計，沒有披露有關原預計期限為一年或更短但尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。
履約義務
該公司的主要收入來源來自消費電子和汽車電子的製造和分銷。我們的消費電子產品主要由出售給零售和商業客户的成品組成，包括優質音頻產品和其他消費電子產品。我們的汽車電子產品，其中一些由公司製造，同時銷售給 OEM 和售後市場客户。當相關商品或服務的控制權移交時，我們會確認向客户銷售的收入。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月中，我們的收入主要按時間點方法確認。隨着時間的推移，我們的汽車電子部門產生的某些遠程信息處理訂閲收入將得到確認。由於我們某些產品的定製性質以及合同條款，與我們的某些原始設備製造商客户簽訂的合同條款可能會導致隨着時間的推移轉移更多的產品和服務
28
在我們迄今為止完成的向我們提供可強制執行的履約付款權的客户合同中；但是，按照典型條款，在從我們的製造設施或配送中心發貨之前，或者直到向客户交付之前，我們無權考慮對價。如果未來的某些合同為公司提供了這種可執行的付款權，那麼與我們在發貨或交付時的對價權相比，隨着時間的推移，轉讓給客户的產品的收入確認時間可能會略有加快。
根據ASC 606，我們必須在合併資產負債表中列報退款負債和回報資產。退款負債的變化在淨銷售額中報告，回報資產的變化在未經審計的合併運營和綜合虧損報表的銷售成本中報告。截至2024年5月31日和2024年2月29日，回報資產餘額為美元
我們保證我們的產品在按設計使用時不會出現某些材料和工藝缺陷，主要包括
合約餘額
合同資產主要涉及公司就已完成但未在報告日與客户簽訂的合同開具賬單的工作獲得對價的權利。當權利變為無條件時，合同資產將轉移到應收賬款中。合同負債主要涉及已收到預付款或存款但尚未履行履約義務因此收入尚未確認的合同。該公司的流動和非流動合同負債餘額共計 $
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2024 年 2 月 29 日的餘額 |
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已收到訂閲付款 |
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確認的收入 |
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截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
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收入分解
該公司在以下地區運營
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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汽車電子板塊 |
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OEM 產品 |
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售後產品 |
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汽車細分市場總計 |
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消費電子板塊 |
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優質音頻產品 |
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其他消費電子產品 |
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消費電子板塊總計 |
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生物識別細分市場 |
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生物識別產品 (a) |
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生物識別總細分市場 |
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公司/淘汰 |
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淨銷售總額 |
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(a)
(24) 突發事件
該公司目前和過去都是正常業務過程中發生的各種例行法律訴訟的當事方。如果管理層根據每個事項的基本事實和情況確定損失很可能是訴訟意外事件造成的，並且可以合理估計損失金額，則應計估計損失。
由於技術的改進，公司銷售的產品不斷變化。因此，儘管公司及其供應商努力避免侵犯已知的所有權，但專利、商標或其他知識產權所有者可能會因涉嫌侵權而對公司提起法律訴訟和索賠。任何與侵犯第三方所有權有關的索賠，即使沒有道理依據，也可能導致代價高昂的訴訟，轉移管理層的注意力和資源，或者要求公司簽訂對公司不利的特許權使用費或許可協議，或者支付鉅額的損害賠償。
(25) 新會計公告
2022年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-03號《公允價值衡量（主題820）：受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量》，其中澄清並修訂了衡量受禁止出售股權證券的合同限制的權益證券公允價值的指導方針。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。該亞利桑那州立大學的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-01號 “租賃（主題842）：共同控制安排”。該修正案明確了與普通控制租賃相關的租賃權益改善的會計核算，要求承租人將與共同控制租賃相關的租賃權益改善在共同控制組租賃權益改善的使用壽命內攤銷（無論租賃期限長短），只要承租人通過租賃控制標的資產的使用。此外, 與共同控制租賃相關的租賃權益改善應計為共同控制下的實體之間通過權益調整進行的轉讓,
30
以及何時，承租人不再控制標的資產的使用。該指南對2023年12月15日之後開始的年度和中期有效。該亞利桑那州立大學的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-02號，“投資——股權法和合資企業（主題323）：使用比例攤銷法核算投資税收抵免結構。”本更新中的修正案允許申報實體選擇在滿足某些條件的情況下使用比例攤還法對自己的税收權益投資進行入賬，無論從哪個税收抵免計劃中獲得所得税抵免。本指南對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。該亞利桑那州立大學的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-05號《企業合併——合資企業組建（副主題805-60）：確認和初步評估》。該更新提供了指導，要求合資企業最初以公允價值衡量其成立時收到的所有捐款，這在很大程度上與ASC 805 “業務合併” 一致。該指南旨在減少實踐中的多樣性，為合資企業財務報表的用户提供更多對決策有用的信息。ASC 2023-05應前瞻性地適用，並對成立日期在2025年1月1日或之後的所有新成立的合資實體生效。允許提前採用，在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新指南追溯到其最初的成立日期。該公司目前正在評估此更新可能對其合併財務報表產生的影響。
2023 年 10 月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第 2023-06 號 “披露改進”。新指南澄清或改進了編纂中各種議題的披露和列報要求。修正案將使FasB會計準則編纂中的要求與美國證券交易委員會的法規保持一致。修正案預計自每項單獨修正案從第S-X條例或S-k條例中有效刪除之日起生效。公司正在評估採用該亞利桑那州立大學將對財務報表和相關披露產生的影響，預計不會產生重大影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露。”新指南旨在主要通過加強對重大分部支出的披露來改善可申報分部的披露要求。該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期具有追溯效力。公司正在評估採用ASU No.2023-07將對財務報表和相關披露產生的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。新指南旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。亞利桑那州立大學的修正案主要通過更改税率對賬和所得税已繳信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。該修正案對2024年12月15日之後開始的財政年度具有追溯效力，並允許提前通過。公司正在評估採用ASU No.2023-09將對財務報表和相關披露產生的影響。
2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）發佈了第33-11275號最終規則，即 “加強和標準化對投資者的氣候相關披露”。如果此類規則仍然有效，該規則將要求註冊人在年度報告中提供與氣候相關的披露，包括但不限於重大範圍1和範圍2温室氣體排放（適用於大型加速申報人和加速申報人）；重大氣候相關風險的治理和監督；氣候風險對註冊人戰略、商業模式和前景的重大影響；重大氣候相關風險的風險管理流程；以及重大氣候目標和目標。根據我們目前的加速申報人身份，該規則的某些內容將在截至2027年2月28日的財政年度生效，其餘的披露要求將在截至2028年2月29日和2029年2月28日的財政年度生效。2024年4月，美國證券交易委員會發布命令，在某些挑戰得到解決之前暫停執行該規則。正在進行的訴訟的結果目前尚不清楚。該公司目前正在評估該規則對其合併財務報表和披露的潛在影響。
2024年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2024-02號 “編纂改進——刪除提及概念聲明的修正案”。ASU 第 2024-02 號已發佈，旨在澄清指導方針、簡化指南的措辭或結構以及其他細微改進。該修正案對12月15日之後的財政年度有效，
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2024。允許提前收養。亞利桑那州立大學 2024-02 可以前瞻性或回顧性地應用。這些更新沒有對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中的某些信息將構成前瞻性陳述，包括但不限於與公司未來業績和財務狀況、某些宏觀經濟事件對我們經營業績的影響、公司管理層的計劃和目標以及公司對此類具有前瞻性並涉及某些風險和不確定性的業績和計劃的假設有關的信息。實際結果可能與此類前瞻性信息存在重大差異，並且可能因供應鏈問題和芯片短缺、利率上升以及這些和其他因素導致的全球商業和經濟環境惡化而加劇。
我們從業務概述開始，管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析。隨後討論了關鍵會計政策和估計，我們認為這些政策和估算對於理解我們報告的財務業績中包含的假設和判斷非常重要。在下一節中，我們將討論截至2024年5月31日的三個月與截至2023年5月31日的三個月的經營業績對比。接下來，我們將列報截至2024年5月31日的三個月，與截至2023年5月31日的三個月相比，歸屬於Voxx的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，以便為我們的業績提供有用和適當的補充指標。然後，我們將分析資產負債表和現金流的變化，並在標題為 “流動性和資本資源” 的章節中討論我們的重要現金需求。我們以討論 “關聯方交易” 和 “最近的會計聲明” 來結束本MD&A。
除非另有特別説明，否則我們在下文 MD&A 中列出的所有金額均以千計，股票和每股數據除外。
業務概述
VOXX 國際公司（“Voxx”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）是汽車電子、消費電子和生物識別行業領先的國際製造商和分銷商。該公司擁有廣泛的多元化利益，多年來收購併發展了30多個全球品牌，樹立了強大的國際企業形象，併為每個品牌創造了以自己的身份崛起的工具。我們通過十九家全資子公司開展業務：亞特蘭大Audiovox公司、VOXX電子公司、VOXX配件公司、加拿大Audiovox有限公司、Voxx香港有限公司、Voxx消費電子香港有限公司、Audiovox國際公司、墨西哥Audiovox、S.de R.L. de C.V.（“Voxx Mexico”）、Code Systems, Inc.、Oehlbach Kabel GmbH（“Oehlbach Kabel GmbH”）（“Oehlbach Kabel GmbH）”（“Oehlbach Kabel GmbH）”（“VoLbach”）、Schwaiger GmbH（“Schwaiger”）、Invision Automotive Systems, Inc.（“Invision”）、Premium Audio Company LLC（“PAC”，其中包括克利普施集團有限公司、11 家貿易公司有限責任公司、歐洲、中東和非洲地區高級音頻公司b.V.、法國高級音頻公司 S.A.R.L.、德國高級音頻公司有限公司和高級音頻公司私人有限公司）、歐米茄研發技術有限責任公司（“歐米茄”）、Voxx 汽車公司、Audiovox Websales LLC、VSM-Rostra LLC（“VSM”），由 Voxx LLC 執導，以及 VOXX DEI Canada LTD.（統稱為 VOXX DEI LLC，“DEI”），作為還有控股子公司 EyeLock LLC（“EyeLock”）和 Onkyo Technology Kk n/k/a Premium Audio Company 技術中心 k.k.（“Onkyo”）。我們以Audiovox® 品牌名稱和其他品牌和授權品牌銷售我們的產品，例如 808®、Acoustic Research®、Advital®、CarLink®、Clifford®、Code-Alarm®、Crimestopper、Directer®、Discwasher®、Energy®、Integra®、Invision®、Jamo®、Jensen®、Klipsch®、Mac Audio®、Magnat®、myris®、Oehlbach®、Oehlbach®、Omega®、Onkyo®、Pioneer®、Prestiger®、Project Nursery®、Rosen®、Rostra®、Schwaiger®、Smart Start®、Terk®、車輛安全製造® 和 Viper®，以及通過大型國內和國際分銷渠道銷售的自有品牌網絡。我們還作為多個客户的OEM（“原始設備製造商”）供應商，並根據獨家分銷協議銷售許多產品，例如SiriusXM衞星廣播產品。
宏觀經濟因素
經濟衰退、利率、燃料價格、通貨膨脹、外幣波動、國際關税、社會、政治和經濟風險以及戰爭或恐怖主義行為（包括烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突及與之相關的經濟制裁以及以色列和巴勒斯坦之間的衝突）等總體經濟和政治狀況增加了客户購買時機和供應鏈限制的不確定性。這些不利因素也對我們客户的運營和財務業績產生了負面影響。結果，由於我們的客户謹慎行事並適應當前的宏觀經濟不利因素，對我們許多產品的需求同比下降。在2024財年，供應鏈挑戰繼續影響公司的材料和運輸成本，導致運輸延誤，並對其毛利率產生負面影響。公司已經並將繼續採取行動來緩解這些不利因素，並在銷售下滑時期管理業務，包括實施提價和某些供應
33
連鎖改進，例如將其OEM製造業務轉移到墨西哥，併成立合資企業經營生物識別業務。該公司還繼續在其各個領域推出新產品，並繼續專注於通過削減成本的措施和裁員來推動運營改進、紀律和效率，這些措施已在2024財年實施，並將持續到2025財年，同時公司應對當前的業務挑戰和短期經濟不確定性。
該公司繼續關注現金流，並預計未來十二個月將有足夠的資源來運營。
可報告的細分市場
根據我們的產品、投資和內部組織結構，公司在三個可報告的細分市場開展業務。運營部門包括汽車電子、消費電子和生物識別技術。有關分部信息，請參閲公司合併財務報表附註22。
這些細分市場中包含的產品如下：
汽車電子產品包括：
消費電子產品包括：
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公司股權投資方BioCenturion LLC出售的生物識別產品包括：
我們認為，我們的細分市場具有不斷擴大的市場機會，但波動性在一定程度上與國內和國際市場、新車銷售、製造商競爭加劇、自有品牌、技術進步、全權消費支出和總體經濟狀況有關。我們所有的產品都受到價格波動的影響，這可能會影響未來的庫存賬面價值和毛利率。宏觀經濟因素，例如利率、燃料價格和外幣的波動，以及通貨膨脹，都受到供應鏈短缺和國際戰爭與衝突等因素的壓力，並在我們的一些市場中造成了充滿挑戰的需求環境，其持續時間和嚴重程度我們無法預測。
我們的目標是通過收購新品牌、採用新技術、擴大產品開發並將其應用於持續不斷的新產品來繼續發展我們的業務，這將增加毛利率和改善營業收入。此外，我們打算繼續收購具有協同作用的公司，這將使我們能夠利用管理費用，打入新市場並通過我們的業務渠道擴大現有產品類別。儘管如此，如果出現適當的機會，公司將探索剝離產品線或業務的可能性。
收購和處置
在截至2024年5月31日或2023年5月31日的三個月中，公司沒有進行任何收購交易。2024年3月1日，該公司的子公司EyeLock LLC向新成立的合資企業BioCenturion LLC捐贈了某些資產。這些資產的出資代表企業的處置（見附註12）。
關鍵會計政策與估計
這些財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額。這些判斷可能是主觀和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計值有所不同。我們最重要的會計政策和估計涉及收入確認；應計銷售激勵措施；應收賬款的預期信用損失；庫存估值；長期資產的估值；商譽、商標和其他無形資產的估值和減值評估；擔保；遞延所得税資產的可收回性；以及合併財務報表之日不確定税收狀況的準備金。公司關鍵會計政策的摘要載於管理層對截至2024年2月29日財年的公司10-k表中財務狀況和經營業績的討論與分析。
業務持續的負面趨勢，以及Klipsch和Onkyo申報單位以及某些無限期無形資產的公允價值和賬面價值之間的微小差異，可能會導致未來與商譽或無限期無形資產相關的減值費用。有幾個因素可能導致未來的減值，包括但不限於宏觀經濟狀況的惡化（包括衰退、持續通貨膨脹、利率和外幣上升）
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匯率）、客户偏好和趨勢的變化、競爭的加劇以及我們的業務或產品線表現的惡化。與管理層在評估我們的商譽和無限期無形資產的公允價值時做出的判斷、假設和估計相關的許多估計值的變化可能會導致未來的減值費用，這可能會導致未來的減值費用，這可能會導致鉅額的減值費用。
運營結果
當您閲讀本討論和分析時，請參閲隨附的未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表，其中列出了我們截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月的經營業績。
下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月的某些運營報表數據。
淨銷售額
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5月31日 |
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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三個月已結束 |
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汽車電子 |
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$ |
27,685 |
|
|
$ |
38,412 |
|
|
$ |
(10,727) |
) |
|
|
(27.9) |
)% |
消費類電子產品 |
|
|
63,918 |
|
|
|
73,330 |
|
|
|
(9,412) |
) |
|
|
(12.8) |
)% |
生物識別 |
|
|
8 |
|
|
|
100 |
|
|
|
(92) |
) |
|
|
(92.0) |
)% |
公司/淘汰 |
|
|
50 |
|
|
|
84 |
|
|
|
(34) |
) |
|
|
(40.5) |
)% |
淨銷售總額 |
|
$ |
91,661 |
|
|
$ |
111,926 |
|
|
$ |
(20,265) |
) |
|
|
(18.1 |
)% |
截至2024年5月31日的三個月，汽車電子銷售額佔我們淨銷售額的30.2％，而去年同期為34.3％，與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月減少了10,727美元。下降的主要驅動因素是截至2024年5月31日的三個月中，OEM後座娛樂產品的銷售額下降了約8,800美元，這是由於銷量減少和現有客户計劃暫時停止以及去年實施的一項客户計劃終止等因素。由於消費者支出減少以及產品延遲，包括遠程啟動和遠程信息處理產品在內的售後安全產品的銷售在截至2024年5月31日的三個月中也下降了約1300美元。在截至2024年5月31日的三個月中，售後市場後座娛樂產品的銷售額下降了約700美元，這是由於汽車定價上漲和高利率繼續導致消費者汽車支出減少。衞星廣播產品的銷售額也下降了約700美元，原因是由於當前的經濟擔憂導致消費者支出下降，供應商一直保持庫存精簡。此外，該公司的防撞產品的銷售額下降了約500美元，原因是一些此前從其OEM生產線中淘汰這些產品的汽車製造商已將這些產品重新添加到新車中，從而對售後市場的銷售產生了負面影響。最後，由於汽車庫存不足和消費者支出下降，截至2024年5月31日的三個月中，售後安全產品的銷售額下降了約500美元。由於上一財年下半年開始的一項新客户計劃，該公司的OEM遠程啟動產品的銷售額增長了約1,900美元，這抵消了這些銷售額的下降。由於在截至2024年5月31日的三個月內開始提供新的皮革座椅套件產品，售後配件產品的銷售額也增長了約400美元。
截至2024年5月31日的三個月，消費電子銷售額佔我們淨銷售額的69.7％，而去年同期為65.5％，與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月減少了9,412美元。淨下降是由多個因素造成的，包括截至2024年5月31日的三個月，家用無線配件揚聲器的銷售額下降了約5,600美元，這與該公司的一位客户的計劃在本年度沒有重複有關。截至2024年5月31日的三個月，該公司的歐洲配件產品銷售額也下降了約3,800美元，這主要是由於陽臺太陽能產品的銷售下降，這些產品在2023財年下半年推出後，本年度的銷售額恢復正常。在歐洲和亞洲，截至2024年5月31日的三個月，由於消費者支出減少和某些舊產品的庫存積壓，該公司的優質音頻產品和接收器產品的銷售額淨下降約1,600美元，但被本期推出新的優質音頻產品帶來的正銷售額所抵消。此外，由於當前經濟擔憂導致消費者支出減少，截至2024年5月31日的三個月，包括接待、連接和其他家居配件產品在內的家用配件產品的銷售額下降了約1,500美元。在截至2024年5月31日的三個月中，該公司高端家庭影院揚聲器、無線揚聲器產品和其他優質音頻產品的國內銷售額增長了約2,500美元，這主要是由於成功推出了
36
本年度的新產品。在截至2024年5月31日的三個月中，公司助聽器產品的銷售額也增長了約400美元，這是因為這些產品是在上一財年的第二季度推出的。
2024年3月1日，該公司的多數股權子公司EyeLock LLC向新成立的合資企業BioCenturion LLC捐贈了資產，包括庫存和無形資產，該公司將經營生物識別業務。截至2024年5月31日的三個月，公司將其對BioCenturion LLC的投資記作權益法投資，其權益法投資方的收益（虧損）記入公司未經審計的合併運營和綜合虧損報表的其他（支出）收入。
毛利和毛利率百分比
|
|
5月31日 |
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|||||||
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2024 |
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2023 |
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$ Change |
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% 變化 |
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||||
三個月已結束 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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||||
汽車電子 |
|
$ |
6,418 |
|
|
$ |
8,070 |
|
|
$ |
(1,652 |
) |
|
|
(20.5) |
)% |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
消費類電子產品 |
|
|
18,934 |
|
|
|
18,718 |
|
|
|
216 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
29.6 |
% |
|
|
25.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
生物識別 |
|
|
8 |
|
|
|
48 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
(83.3) |
)% |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
48.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
公司/淘汰 |
|
|
49 |
|
|
|
744 |
|
|
|
(695) |
) |
|
|
(93.4) |
)% |
|
|
$ |
25,409 |
|
|
$ |
27,580 |
|
|
$ |
(2,171 |
) |
|
|
(7.9 |
)% |
|
|
|
27.7 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，該公司的毛利率百分比分別增長了310個基點。
截至2024年5月31日的三個月，汽車電子板塊的毛利率增長了220個基點。該細分市場利潤率增長的主要驅動力之一是將公司大多數OEM汽車產品的生產從佛羅裏達州轉移到墨西哥，該轉移始於2023財年下半年，將在本財年完成。由於此舉節省了成本，該公司在截至2024年5月31日的三個月中實現了這些產品的銷售利潤率的提高。在截至2024年5月31日的三個月中，利潤率更高的OEM安全產品的銷售也為利潤率做出了積極貢獻，因為這些產品的銷售與去年同期相比有所增加。此外，由於與客户的合同定價，加上供應鏈成本的上漲，該公司的OEM後座娛樂產品的銷售在截至2024年5月31日的三個月中有所下降，這為該期間的細分市場利潤率做出了積極貢獻。作為這些積極因素的抵消，截至2024年5月31日的三個月中，利潤率下降是由該公司在該細分市場中一些利潤率較高的產品（例如售後安全產品、售後市場後座娛樂產品和防撞產品）的銷售下降所推動的。
截至2024年5月31日的三個月，消費電子板塊的毛利率增長了410個基點。受國內外新產品的推動，本季度公司優質音頻產品的銷售額增長，對截至2024年5月31日的三個月的細分市場毛利率產生了積極影響。與去年相比，舊產品的低價格、低利潤率的收盤銷售也有助於提高利潤率。
2024年3月1日，該公司的多數股權子公司EyeLock LLC向新成立的合資企業BioCenturion LLC捐贈了資產，包括其所有庫存和無形資產，該公司將經營生物識別業務。截至2024年5月31日的三個月，公司將其對BioCenturion LLC的投資記作權益法投資，其權益法投資方的收益（虧損）記入公司未經審計的合併運營和綜合虧損報表的其他（支出）收入。
37
運營費用
|
|
5月31日 |
|
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|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
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運營費用： |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
||||
賣出 |
|
$ |
9,590 |
|
|
$ |
11,166 |
|
|
$ |
(1,576) |
) |
|
|
(14.1) |
)% |
一般和行政 |
|
|
16,457 |
|
|
|
19,427 |
|
|
|
(2,970) |
) |
|
|
(15.3) |
)% |
工程和技術支持 |
|
|
6,244 |
|
|
|
8,337 |
|
|
|
(2,093) |
) |
|
|
(25.1 |
)% |
重組成本 |
|
|
231 |
|
|
|
59 |
|
|
|
172 |
|
|
|
291.5 |
% |
運營費用總額 |
|
$ |
32,522 |
|
|
$ |
38,989 |
|
|
$ |
(6,467) |
) |
|
|
(16.6) |
)% |
與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月的總運營支出減少了6,467美元。
在截至2024年5月31日的三個月中，銷售費用減少了1,576美元。該公司的網站支出下降了約600美元，這主要是由於本年度銷售額下降和網絡廣告支出減少。在截至2024年5月31日的三個月中，由於參展人數減少以及與年度消費電子展相關的支出減少，展會費用也減少了約600美元。此外，由於全公司裁員，員工工資和相關福利和工資税減少了約400美元。
與去年同期相比，截至2024年5月31日的三個月中，一般和管理費用減少了2,970美元。工資支出及相關福利和工資税減少了約1,500美元，這主要是由於公司從2024財年第二季度開始裁員，以及Beat Kahli在截至2024年5月31日的三個月中因辭去公司總裁職務而沒有高管薪水，他自2024年3月1日起辭去公司總裁職務。在截至2024年5月31日的三個月中，法律、專業和第三方服務費也下降了約1200美元，這主要是由於與2024財年第四季度達成和解和支付的Seaguard仲裁裁決相關的訴訟和諮詢費用減少，以及成本控制措施。此外，在截至2024年5月31日的三個月中，差旅和娛樂支出減少了約100美元，這是由於公司為節省開支而採取了削減成本的措施。
截至2024年5月31日的三個月，工程和技術支持費用與上年同期相比減少了2,093美元。下降的部分原因是勞動力支出和相關的工資税和福利下降了約1,000美元，這主要是由於全公司裁員，以及在此期間減少了對外部勞動力的使用。在截至2024年5月31日的三個月中，研發費用也減少了約1,000美元，這主要是由於項目的開始和完成時間安排。在截至2024年5月31日的三個月中，EyeLock LLC和GalvanEyes Partners LLC於2024年3月1日成立了BioCenturion LLC合資企業，這也對勞動力支出和研發費用產生了積極影響，EyeLock將其列為股權法投資。結果，該公司EyeLock子公司的此類支出大幅減少。
截至2024年5月31日的三個月，重組費用為231美元，而截至2023年5月31日的三個月，重組費用為59美元。這兩個時期的重組成本都與某些原始設備製造商的生產業務從佛羅裏達州轉移到墨西哥有關，主要包括員工遣散費。
其他（費用）收入
|
|
5月31日 |
|
|
|
|
|
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|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和銀行手續費 |
|
$ |
(2,138) |
) |
|
$ |
(1,546) |
) |
|
$ |
(592) |
) |
|
|
(38.3) |
)% |
被投資者的權益所得中的權益 |
|
|
351 |
|
|
|
1,616 |
|
|
|
(1,265) |
) |
|
|
(78.3) |
)% |
最終仲裁裁決 |
|
|
- |
|
|
|
(986) |
) |
|
|
986 |
|
|
|
100.0 |
% |
其他，淨額 |
|
|
(1,871) |
) |
|
|
(701 |
) |
|
|
(1,170 |
) |
|
|
(166.9) |
)% |
其他支出總額，淨額 |
|
$ |
(3,658) |
) |
|
$ |
(1,617) |
) |
|
$ |
(2,041) |
) |
|
|
(126.2) |
)% |
利息和銀行費用是指與公司銀行債務、股東貸款、供應鏈融資和保理協議、融資租賃相關的利息以及債務發行成本攤銷相關的利息支出和費用。在此期間
38
截至2024年5月31日的三個月，與截至2023年5月31日的三個月相比，從富國銀行信貸額度借入資金的利息費用有所增加，這主要是由於借入資金的增加以及利率的提高。
被投資者的權益收益代表公司在ASA Electronics LLC及子公司（“ASA”）和BioCenturion LLC的50％非控股權益中所佔的收益份額，該公司於2024年3月1日開始投資該公司。截至2024年5月31日的三個月，收入與上年同期相比有所下降，這是由於當前經濟狀況導致銷售下降導致ASA的淨收入減少，以及BioCenturion蒙受的虧損在上一年度未出現的虧損。
在截至2023年5月31日的三個月中，公司記錄了與Seaguard應付的仲裁裁決相關的利息支出的費用。最終的仲裁裁決和解是在2024財年第四季度支付的。
其他，淨額包括淨外幣收益或虧損、利息收入、租金收入、向合資企業出資的虧損以及其他雜項收入和支出。在截至2024年5月31日的三個月中，該公司的淨外幣虧損為1,851美元，而截至2023年5月31日的三個月，淨外幣虧損為987美元。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月中，發生的外幣損失主要是由日元下跌推動的，這影響了公司安橋子公司非長期投資性質的公司間貸款和應付利息的重新評估。截至2024年5月31日的三個月，這些重新測量造成的損失為1,136美元，而截至2023年5月31日的三個月，虧損為455美元。2024年3月1日，該公司的多數股權子公司EyeLock LLC向新成立的合資企業BioCenturion LLC捐贈了資產，包括其所有庫存和無形資產，該公司將經營生物識別業務，EyeLock將其列為股權法投資。在截至2024年5月31日的三個月中，EyeLock因向合資企業出資資產而蒙受了413美元的虧損，相當於出資資產的賬面價值與2024年3月1日的公允價值之間的差額。
所得税準備金
公司的所得税準備金包括聯邦、外國和州税，以使公司年初至今的税收準備與其預計全年實現的年有效税率保持一致。在每個過渡期，公司都會更新其年度有效税率的估計，並在必要時記錄累積調整。
在截至2024年5月31日的三個月中，公司記錄了594美元的所得税優惠，其中包括107美元的離散所得税優惠，該優惠與適用的時效到期導致的不確定納税狀況負債逆轉有關。
截至2024年5月31日的三個月的有效税率為10,771美元的税前虧損的所得税優惠為5.5％。截至2024年5月31日的三個月，有效税率與美國21％的法定税率不同，這是多種因素造成的，包括與EyeLock LLC相關的非控股權益、州和地方所得税、不可扣除的永久差額、在外國司法管轄區按不同税率徵税的收入以及基於預測收益的估值補貼的減少。
在截至2023年5月31日的三個月中，公司記錄了1,321美元的所得税優惠，其中包括432美元的離散所得税優惠，主要與適用的訴訟時效到期和估值補貼調整導致的不確定税收狀況負債逆轉有關。
截至2023年5月31日的三個月的有效税率為13,026美元的税前虧損的所得税優惠為10.1％。截至2023年5月31日的三個月，有效税率與美國21％的法定税率不同，這是多種因素造成的，包括與EyeLock LLC相關的非控股權益、州和地方所得税、不可扣除的永久差額、在外國司法管轄區按不同税率徵税的收入以及基於預測收益的估值補貼的減少。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是公認會計原則認可的財務指標。息税折舊攤銷前利潤是根據公認會計原則計算的歸屬於VOXX International Corporation及其子公司的淨虧損，不包括利息支出和銀行手續費、税項、折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指經股票薪酬支出、出售某些資產的收益、向合資企業出資的虧損、外幣損失、重組費用、某些非常規律師費和獎勵進行調整的息税折舊攤銷前利潤。折舊、攤銷、股票補償、外幣損失和向合資企業出資的虧損均為非現金項目。
39
我們在10-Q表格中列出息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，因為我們認為它們是衡量我們業績的有用和適當的補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤可以幫助我們評估業績，而不會受到某些GAAP計算的影響，這些計算可能不會對我們當前的經營業績產生直接的現金影響。此外，排除與某些事件相關的某些成本或收益可以更有意義地比較我們的不同時期的結果。根據我們的定義，這些非公認會計準則指標不一定與其他公司的類似指標相似，也可能不是衡量相對於其他公司的業績的適當指標。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則確定的經營業績衡量標準分開進行評估，也不應將其視為更有意義的衡量標準或替代方案。
歸屬於VOXX國際公司的GAAP淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
歸屬於VOXX國際公司及其子公司的淨虧損 |
|
$ |
(9,269) |
) |
|
$ |
(10,738 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出和銀行手續費 (1) |
|
|
1,923 |
|
|
|
1,346 |
|
折舊和攤銷 (1) |
|
|
2,728 |
|
|
|
3,101 |
|
所得税優惠 |
|
|
(594) |
) |
|
|
(1,321) |
) |
EBITDA |
|
|
(5,212) |
) |
|
|
(7,612) |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
146 |
|
|
|
258 |
|
出售商標的收益 |
|
|
- |
|
|
|
(450 |
) |
向合資企業出資的損失 (1) |
|
|
252 |
|
|
|
- |
|
外幣損失 (1) |
|
|
1,849 |
|
|
|
962 |
|
重組費用 |
|
|
231 |
|
|
|
59 |
|
非常規律師費 |
|
|
(123 |
) |
|
|
853 |
|
最終仲裁裁決 |
|
|
- |
|
|
|
986 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
(2,857) |
) |
|
$ |
(4,944) |
) |
流動性和資本資源
現金流、承諾和債務
截至2024年5月31日，我們的營運資金為121,173美元，其中包括現金和現金等價物4,160美元，而截至2024年2月29日的營運資金為138,885美元，其中包括現金和現金等價物10,986美元。我們計劃利用我們當前的現金狀況以及應收賬款的收款、運營產生的現金（如果適用）以及我們的投資收入，為企業當前的運營提供資金。但是，我們可能會利用當前的全部或部分資本資源來尋求其他商機，包括收購，或進一步償還債務。截至2024年5月31日，我們在外國銀行賬户中持有的現金餘額共計375美元，如果可以在美國使用，這些賬户都無需繳納美國聯邦所得税。《減税和就業法》規定，2018年1月1日之後從外國公司獲得的股息可享受100％的參與豁免，因為美國已經脱離了全球税收制度，更接近外國公司收益的領土製度。
截至2024年5月31日的三個月，經營活動使用了2,083美元，這主要是由於應付賬款、應計銷售激勵措施、應計費用和其他流動負債的減少，以及公司淨銷售額的減少。這被應收賬款和庫存的減少所抵消。在截至2023年5月31日的三個月中，由於應收賬款減少和應付賬款增加等因素，經營活動提供了5,253美元的現金。這主要被庫存的增加和應計銷售激勵措施的減少以及EyeLock LLC蒙受的損失和公司淨銷售額的下降所抵消。
在截至2024年5月31日的三個月中，投資活動使用了648美元的現金，這主要是由於資本支出。在截至2023年5月31日的三個月中，投資活動使用了784美元的現金，這主要是由於資本支出。
在截至2024年5月31日的三個月中，融資活動使用了5,839美元的現金，這主要是由於償還了信貸額度、佛羅裏達州抵押貸款和融資租賃的借款，以及市場股票單位的結算和
40
購買庫存股。這被公司信貸額度的借款所抵消。在截至2023年5月31日的三個月中，融資活動使用了6,695美元的現金，用於償還公司信貸額度和佛羅裏達州抵押貸款的借款，以及購買庫存股。這被信貸機制的借款和德國的歐元資產貸款所抵消。
該公司擁有優先擔保信貸額度（“信貸額度”），提供循環信貸額度，承諾最高可達16.5萬美元。信貸額度中循環信貸額度的可用性受借款基礎的限制，借款基礎以符合條件的應收賬款、合格庫存、某些房地產和某些知識產權為基礎，受貸款人確定的儲備金的限制，還受佛羅裏達抵押貸款下未償金額的限制（見附註17（b））。截至2024年5月31日，信貸額度的循環信貸額度下的可用額度為44,349美元。
信貸額度下的所有未償金額將在2026年4月19日到期併到期；但是，一旦發生違約事件（定義見協議），將加速到期。公司可以隨時預付任何未付的款項。根據協議的規定，信貸額度下的承諾可以隨時不可撤銷地減少，不收取溢價或罰款。
通常，公司可以將信貸額度下的特定借款指定為基準利率貸款或SOFR利率貸款，但週轉貸款只能被指定為基準利率貸款。指定為SOFR利率貸款的貸款的利息應等於當時適用的SOFR利率加上1.75-2.25％的區間。指定為基準利率貸款的貸款的利息應等於基準利率貸款的適用利率加上協議中定義的0.75-1.25％的區間，且不得低於1.75％。
假設公司處於合規期（該期限從當天開始，超額可用性低於最大循環金額的15％，到此後任何連續30天內超額可用性等於或大於15％的當天結束），則信貸額度要求遵守截至每月最後一天計算的財務契約，包括固定費用覆蓋率。信貸額度還包含契約，但須遵守明確的例外條款，這些契約限制貸款方及其某些非貸款方的子公司的能力，除其他外：（i）承擔額外債務；（ii）產生留置權；（iii）合併、合併或處置其大部分業務；（iv）轉讓或處置資產；（v）更改其名稱、組織識別號、州或組織省份或組織身份；（vi）對其業務性質進行任何實質性更改；（vii）預付或以其他方式獲得債務；（viii）導致控制權變更；（ix）支付任何限制性次級付款，包括申報股息；（x）更改其財政年度或會計方法；（xi）預付款、貸款或投資；（xii）與任何借款人的關聯公司或其任何子公司進行任何交易；（xii）將所得款項用於某些項目；（xiv）發行或出售其任何股票；或 (xv) 按特定條款託運或出售其任何庫存。此外，如果信貸額度下的剩餘可用性降至協議中規定的特定水平以下，則貸款人將有權控制和控制公司的現金。
信貸額度文件下的債務由對借款人和某些擔保人的幾乎所有資產（包括應收賬款、設備、房地產、一般無形資產和庫存）的一般留置權和擔保權益作為擔保。作為母公司，公司已為其子公司借款人根據協議承擔的義務提供了擔保。
該公司在德國擁有以歐元資產為基礎的貸款額度，信用額度為8,000歐元，將於2024年10月31日到期。該公司的子公司Voxx German Holdings GmbH、Oehlbach Kabel GmbH和Schwaiger GmbH獲準在該融資機制下借入資金用於營運資金。
該公司還利用供應鏈融資安排和保理協議作為其營運資金融資的一部分，這加快了應收賬款的收款並有助於更好地管理現金流。根據協議，公司已同意將其部分應收賬款餘額出售給銀行機構，銀行機構已同意預付等於應收賬款淨餘額減去相應協議中規定的折扣（見附註9）的款項。這些協議下的餘額記作應收賬款的銷售，因為它們是無追索權出售的。這些協議的現金收益反映為公司合併現金流量表中應收賬款變動中包含的經營活動。與協議相關的費用由公司記作利息支出。
41
物質現金需求
某些合同現金債務和其他商業承諾將影響我們的短期和長期流動性。截至2024年5月31日，此類義務和承諾如下：
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|
每個週期的承諾到期金額 |
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合同現金債務 |
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總計 |
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小於 |
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2-3 |
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4-5 |
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之後 |
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融資租賃義務 (1) |
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$ |
889 |
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$ |
330 |
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|
$ |
420 |
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|
$ |
139 |
|
|
$ |
- |
|
經營租賃 (1) |
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3,158 |
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1,031 |
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|
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1,205 |
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|
|
467 |
|
|
|
455 |
|
合同現金債務總額 |
|
$ |
4,047 |
|
|
$ |
1,361 |
|
|
$ |
1,625 |
|
|
$ |
606 |
|
|
$ |
455 |
|
其他承諾 |
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|
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|
|
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|||||
銀行債務 (2) |
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$ |
59,480 |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
59,480 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
備用信用證和商業信用證 (3) |
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|
587 |
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|
|
587 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他 (4) |
|
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9,152 |
|
|
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4,162 |
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|
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4,990 |
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|
- |
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|
- |
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無條件購買義務 (5) |
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73,555 |
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|
|
73,555 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他承付款總額 |
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|
142,774 |
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|
78,304 |
|
|
|
64,470 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
承付款總額 |
|
$ |
146,821 |
|
|
$ |
79,665 |
|
|
$ |
66,095 |
|
|
$ |
606 |
|
|
$ |
455 |
|
我們會定期審查我們的現金融資需求，並嘗試通過手頭現金、運營提供的現金、銀行信貸額度的可用借款以及未來可能的公共或私人債務和/或股票發行來滿足這些要求。有時，我們會評估可能收購或投資與我們互補的業務，哪些交易可能需要使用現金。我們認為，我們的現金、其他流動資產、運營現金流、信貸安排和股權資本市場準入加在一起，為未來十二個月的持續運營支出提供了足夠的資源。如果他們不這樣做，我們將來可能需要額外的資金來支持我們的營運資金需求或用於其他目的，並可能尋求通過出售公開或私募股權和/或債務融資以及其他來源籌集此類額外資金。無法保證將來會有額外的融資，也無法保證在需要時能夠以優惠的條件獲得此類融資。
資產負債表外安排
我們不與未合併的實體維持任何預計會在當前或未來對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的資產負債表外安排、交易、義務或其他關係。
關聯方交易
2021年4月29日，EyeLock LLC與佛羅裏達州有限責任公司GalvanEyes LLC簽訂了為期三年的獨家分銷協議（“協議”），由Voxx的A類普通股的重要股東和Voxx董事會聯席副主席Beat Kahli管理。該協議包含在公司於2021年6月17日提交的委託書中，並在2021年7月29日舉行的年度股東大會上獲得公司股東的批准。參見本10-Q表未經審計的合併財務報表附註附註21。
42
2024年3月1日，EyeLock LLC與GalvanEyes Partners LLC簽訂了合資協議，組建BioCenturion LLC。該合資企業將經營生物識別業務。每個成員都同意向合資企業出資選定的資產，由GalvanEyes控制合資企業的日常運營。前兩年，合資企業的所有營運資金需求和資金應由GalvanEyes承擔。Beat Kahli是BioCenturion LLC的董事會主席兼首席執行官。在合資企業成立的同時，EyeLock LLC和GalvanEyes LLC之間的分銷協議終止。參見本10-Q表未經審計的合併財務報表附註附註12。
從 2023 年 3 月 1 日到 2024 年 2 月 29 日，Beat Kahli 擔任 VOXX 國際公司總裁。2024年3月1日，他辭去總裁職務，但繼續擔任VOXX國際公司董事會聯席副主席。帕特里克·拉維爾於 2024 年 3 月 1 日恢復了公司總裁的職務。
新的會計公告
我們必須採用某些新的會計聲明。見此處所含合併財務報表附註25。
43
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險
Voxx在多個非美國國家開展業務，包括德國、加拿大、墨西哥、中國、香港、委內瑞拉、丹麥、荷蘭、法國、澳大利亞和日本，因此面臨外幣匯率變動的市場風險。因此，我們在美國以外的業務產生的收入會受到各種外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。在截至2024年5月31日的三個月中，美元兑當地貨幣的對外業務持續上漲10％，將導致銷售額減少約2,100美元，截至2024年5月31日的三個月淨虧損增加約80美元。外幣匯率對未來業績的影響也將受到銷售水平或當地貨幣價格變化的影響。
雖然我們為從供應商處購買的產品支付的價格主要以美元計價，但價格談判在一定程度上取決於外國製造商的外幣以及市場、貿易和政治因素。該公司還存在與交易相關的風險，在這些交易中，從客户那裏收取的貨幣不同於購買其國外業務中出售的產品所使用的貨幣，以及在其外國子公司購買的以美元計價的產品。該公司的一家歐元子公司簽訂遠期合約，以對衝某些美元交易。公司通過與主要金融機構進行交易，將遠期合約不履行的風險降至最低。2024年5月31日，公司有未償還的指定用於對衝會計的遠期外幣合約。在截至2024年5月31日的三個月中，與這些合同相關的其他綜合收益中記錄了8美元的未實現收益。
我們還面臨外國子公司財務報表折算所產生的外幣匯率變動以及向外國子公司提供的長期公司間貸款的風險。這些變化會導致累積折算調整，這些調整包含在累計的其他綜合（虧損）收益中。截至2024年5月31日，我們有各種外幣的折算風險，其中最重要的是歐元。在截至2024年5月31日的三個月中，假設外幣匯率發生10％的負面變化將對其他綜合虧損造成8美元的負面影響。
利率風險
由於貨幣市場基金和投資級企業和美國政府證券可用現金餘額的投資利率的變化，我們的收益和現金流會受到波動。此外，我們的銀行貸款使我們面臨短期利率的變化，因為基礎債務的利率要麼是可變的，要麼是固定的。我們的浮動利率債務與我們在德國的信貸額度和歐元資產貸款機制有關。我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到利率大幅上漲的重大不利影響，因為我們在這些浮動利率貸款下還有未償餘額。截至2024年5月31日，信貸額度的未償餘額為59,480美元，沒有與德國資產基礎貸款機制相關的未清餘額（見附註17）。在佛羅裏達抵押貸款方面，截至2024年5月31日，我們的未償債務為5,490美元。該抵押貸款的利息按適用SOFR利率的79％加上1.87％收取。該公司目前對佛羅裏達抵押貸款進行利率互換，截至2024年5月31日，名義金額為5,490美元。該互換將佛羅裏達州抵押貸款的利率鎖定在2026年3月抵押貸款結束日期之前的3.43％（包括信貸利差）。
截至2024年5月31日，我們合併資產負債表中其他資產中記錄的利率互換的總淨公允價值為142美元，這是根據該日市場狀況在解除利率互換協議時將支付的金額。本利率互換協議公允價值的變化反映為對其他資產或負債的調整，並對累計其他綜合虧損進行了抵消性調整。
第 4 項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，截至本報告所涉期末，我們根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條評估了披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，這些披露控制和程序自2024年5月31日起生效，目的是合理地保證公司在根據《交易法》提交的文件中要求披露的信息已在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
44
在截至2024年5月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
45
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項中的未經審計的合併財務報表附註24和截至2024年2月29日財政年度的10-k表附註15。
第 1A 項。風險因素
與公司先前在截至2024年2月29日財年的10-k表中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們獲得董事會的持續授權，可以回購公司A類普通股。在截至2024年5月31日的三個月中，公司回購了64,142股A類普通股，總成本為248美元，詳情如下：
時期 |
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購買的股票總數 |
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每股支付的平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 |
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5/1/2024-5/31/2024 |
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64,142 |
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3.81 |
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64,142 |
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816,911 |
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其他承付款總額 |
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64,142 |
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46
第 6 項。展品
展覽 數字 |
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描述 |
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31.1 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條（隨函提交）對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條（隨函提交）對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101 |
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以下材料來自VOXX International Corporation截至2024年5月31日的10-Q表季度報告，格式為行內可擴展業務報告語言（ixBRL）：（i）合併資產負債表，（ii）未經審計的合併運營和綜合虧損報表，（iii）未經審計的合併現金流量表，以及（v）未經審計的合併合併附註財務報表。 |
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104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
47
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
VOXX 國際公司 |
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2024年7月10日 |
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作者： |
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/s/ Patrick m. Lavelle |
帕特里克·拉維爾， |
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總裁兼首席執行官 |
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作者： |
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/s/ 洛裏安·謝爾頓 |
洛裏安·謝爾頓， |
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高級副總裁， 首席財務官和 首席運營官 |
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48