收入

應收款

財務報表中反映的應收賬款是預計收取的淨額。信貸損失備抵金是根據預期損失確定的。通過審查個人賬户、債務人的財務狀況、最近的付款歷史、當前和預測的經濟狀況以及其他相關因素，來估算預期損失。開票後，將監控應收賬款的賬齡直至收款。如果賬户在商定的付款條件內，則該賬户被視為活期賬户。當確定該資產不再可收回時，該賬户將被註銷。

合同資產和負債

合同資產包括保留金、成本和超過賬單的收益以及其他未開單金額，通常在確認的收入超過向客户開單的金額時產生。施工合同預留金是指我們的客户在長期項目中扣留的金額，直到項目達到完工水平，客户將向我們發放款項。合同負債包括超過合同成本和收益及其他遞延收入的賬單。

從履行義務完成到付款之間的時間間隔並不長。在我們業務中確認一段時間內收入的某些部分，進度賬單遵循商定的價值表。

合同資產和合同負債的變化主要是由於我們根據長期合同運營的業務內部的項目活動時間安排造成的。

我們的一些合同的預期期限超過一年，履約義務將在該期限內延長。通常，這些合同存在於我們的業務中，這些業務通常以長期合同運營，這些合同會隨着時間的推移確認收入。 與截至2024年6月1日未履行的履約義務相關的交易價格預計將在以下估計時間段內得到滿足，相應的收入將得到確認：

有價證券

Prism 使用再保險協議為我們的部分一般責任、工傷賠償和汽車責任風險提供保險，以滿足法定要求。再保險公司要求Prism維持固定到期投資，目的是為Prism在再保險協議下的義務提供抵押品。

衍生工具

我們使用利率互換、貨幣看跌期權和遠期購買合約來管理通常與外匯匯率、利率和大宗商品價格波動相關的風險。以下信息解釋了我們使用的各種類型的衍生品和金融工具，這些工具的核算方式以及這些工具如何影響我們的財務狀況和業績。

在2020財年，我們進行了利率互換，以對衝浮動利率循環信貸額度利息支付產生的現金流波動所帶來的風險。截至2024年6月1日，利率互換合約的名義價值為美元30.0 百萬，到期日為2026年2月5日。

我們定期簽訂遠期購買合約和/或固定/浮動掉期，以管理與鋁價波動和外匯匯率波動相關的風險。這些合同的原始到期日通常不到一年。截至2024年6月1日，我們持有名義價值為美元的鋁購買合約和外匯期權合約4.7 百萬和美元0.7 分別為百萬。

這些衍生工具的市值調整計入我們的合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。與這些工具相關的收益或虧損作為累計其他綜合虧損的組成部分入賬，在此之前，對衝交易結算，損益重新歸類為淨收益。

公允價值測量

金融資產和負債根據對公允價值衡量具有重要意義的最低級別輸入按公允價值層次結構進行分類：1級（活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價）；2級（可觀察的市場投入，不包括在第1級的報價）；以及級別3（無法被可觀察的市場數據證實的不可觀察投入）。我們沒有任何三級金融資產或負債。

截至2024年6月1日，我們與北卡羅來納州富國銀行簽訂了承諾的循環信貸額度，作為管理代理人的其他貸款機構（美國信貸額度），最高借款額度為美元385 百萬美元，到期日為2027年8月5日。循環信貸額度下的未償借款為美元65.0 百萬和美元50.0 截至 2024 年 6 月 1 日和 2024 年 3 月 2 日，分別為 100 萬。

我們還維護 二 加拿大承諾向蒙特利爾銀行提供的循環信貸額度總額為 $25.0 百萬美元（加拿大設施）。加拿大的設施每年二月到期，但只能由我們自行決定在2027年8月之前續訂。因此，我們在合併資產負債表中將這些融資機制下的所有未償金額歸類為長期債務。截至 2024 年 6 月 1 日和 2024 年 3 月 2 日，我們有 不 這些加拿大貸款下的未償借款。

我們的循環信貸額度包含兩項維持性財務契約，要求我們將債務與息税折舊攤銷前利潤的最大比率保持在 3.25 並將息税折舊攤銷前利潤與利息支出的最低比率維持在 3.00。這兩個比率均按季度計算，息税折舊攤銷前利潤按四季度滾動計算。2024年6月1日，我們遵守了這兩項財務契約。

循環信貸額度還包含收購假期。如果我們進行收購的收購價格大於美元75 百萬，我們可以選擇將最大債務與息税折舊攤銷前利潤的比率提高到 3.75 連續四個財政季度，從進行符合條件的收購的財政季度開始。不超過 二 收購 “假期” 可能發生在設施期限內，至少 二 財政季度必須將符合條件的收購分開。

信貸額度下的借款按基準利率或定期擔保隔夜融資利率（SOFR）收取浮動利息，如果是加拿大貸款，則按加拿大隔夜回購利率平均值（CORRA）加上浮動利息，每筆利率均基於槓桿比率（定義見信貸協議）。對於基準利率借款，利潤率範圍為 0.125% 到 0.75%。對於定期SOFR和CORRA借款，利潤率範圍為 1.125% 到 1.75%，期限 SOFR 和 CORRA 的增量調整為 0.10% 和 0.29547分別為％。

美國信貸額度還包含 “手風琴” 條款。根據該條款，我們可以要求將該設施增加多達美元200.0 百萬。任何貸款機構均可自行決定選擇或拒絕參與所要求的加息。

2024 年 6 月 1 日，我們總共有 $15.0 數百萬張持續信用證與工業收入債券、建築合同和保險抵押品有關，這些信用證將在2026年至2032財年到期，並降低了循環信貸額度下的借貸能力。截至2024年6月1日，可用於循環借款的金額為美元305.0 百萬和美元25.0 在美國信貸額度和加拿大貸款下分別撥款100萬美元。

截至2024年6月1日，債務包括美元12.0 數百萬份工業收入債券，將在2036年至2043財年到期。

截至2024年6月1日，我們的美國信貸額度、加拿大信貸額度和工業收入債券的公允價值接近賬面價值，由於這些工具的利率浮動，將在附註4所述的公允價值層次結構中被歸類為二級。

美國和加拿大信貸額度下的利息支付額為美元1.1 百萬和美元2.4 截至2024年6月1日和2023年5月27日的三個月，分別為百萬美元。

債券承諾

在正常業務過程中，主要是在我們的建築服務和建築框架系統領域，我們需要提供擔保或履約保證金，承諾為客户支付任何不履行義務的款項。2024 年 6 月 1 日，美元1.3 這些類型的債券中有十億美元是未償還的，其中美元434.7 我們的待辦事項中有百萬個。這些債券的到期日與銷售訂單或合同的完成日期一致。我們從未被要求為現有業務支付擔保金或履約保證金。

保修和項目相關突發事件

我們會根據歷史產品責任索賠佔銷售額的比率，為已知索賠以及部分預期索賠保留產品保修和返工成本的估計風險。索賠費用在支付時從應計金額中扣除。在任何給定時期內可能對這些應計額產生影響的因素包括：製造質量的變化、產品結構的變化以及銷量的任何重大變化。

此外，由於我們簽訂了固定價格的材料供應和安裝服務合同，主要是在建築服務板塊和建築框架系統板塊的某些部分，我們需要承擔項目管理和與安裝相關的突發事件。我們通過合同談判、積極的項目管理和保險來管理這些風險敞口的風險。

信用證

2024 年 6 月 1 日，我們有 $15.0 如附註5所述，數百萬張正在進行的信用證，所有這些信用證都是在我們承諾的循環信貸額度下籤發的。

購買義務

原材料承諾和資本支出的購買義務共計 $17.9 截至 2024 年 6 月 1 日，百萬人。

新市場税收抵免（NMTC）交易

我們有 二 出色的NMTC安排，有助於支持業務擴張。投資者通過這些交易獲得的收益包含在我們合併資產負債表中的其他非流動負債中。自每筆相應交易之日起，NMTC安排必須在七年內收回100％的税收抵免。每項安排終止後，這些收益將確認為收益，以換取税收抵免的轉移。結構化這些安排所產生的直接和增量成本已遞延，幷包含在合併資產負債表中的其他非流動資產中。這些費用將在確認每項安排的相關收益時予以確認。在施工階段或用於每個項目的營運資金

項目，我們必須持有專門用於資助每個項目的現金，在我們的合併資產負債表中，這被歸類為限制性現金。由於這些交易的結構，創建了可變利息實體。由於這些計劃的其他投資者對這些實體的基礎經濟沒有實質性利益，因此我們在合併財務報表中納入了可變利息實體的100％業績。

訴訟

該公司是其正常經營活動附帶的各種法律訴訟的當事方。特別是，與建築供應和服務行業的其他公司一樣，該公司經常參與因建築項目而產生的各種爭議和索賠，有時涉及鉅額金錢損失或產品更換。我們過去和現在都面臨產品責任和保修索賠，包括與以前包含在我們產品中的商用密封劑產品相關的某些法律索賠。2022年12月，在一項此類索賠的仲裁中，申訴人獲得賠償20百萬。公司已對該裁決提出上訴，並在考慮了所有當前可用信息，包括法律顧問的建議和提供保險的可能性後，認為該裁決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司還面臨因僱傭慣例、工人補償和一般責任問題等領域引起的訴訟。儘管很難準確預測任何此類訴訟的結果，但現有事實表明，任何事項都不會導致對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響的損失。

在2024財年第一季度，我們實施了一項供應商融資安排，使我們的供應商能夠自行決定在無追索權的基礎上出售我們的應收賬款（即我們對供應商的付款義務），以便在我們規定的付款條件之前付款。我們的供應商自願將發票納入供應商融資安排與我們的付款條件、支付的金額或我們的流動性無關。供應商參與供應商融資計劃的決定對我們沒有經濟利益，我們也不提供任何與此相關的擔保。這些餘額反映在合併資產負債表的應付賬款中，並在結算時反映在合併現金流量表中運營活動提供的淨現金中。

我們宣佈的分紅總額為 $5.4 百萬（美元）0.25 2025財年前三個月的每股），而支付的股息為美元5.2 百萬（美元）0.24 每股）在上年同期內。

在2004財年，董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們回購已發行普通股，隨後增加了授權。在截至2024年6月1日的三個月中，我們回購了 241,573 該計劃下的股份，總成本為 $15.1 百萬，包括適用的消費税。在截至2023年5月27日的三個月中，我們回購了 119,916 該計劃下的股份，總成本為 $5.2 百萬。我們總共回購了 11,518,090 股票，總成本為 $408.5 百萬，自該計劃於2004財年啟動以來。我們還有回購的剩餘權力 2,731,910 該計劃下的股票，沒有到期日。我們還可能選擇在我們的授權下回購額外的普通股，但須遵守我們的債務中包含的限制

協議，基於我們對多種因素的評估，包括股價、交易量和總體市場狀況、營運資金要求、一般業務狀況、財務狀況、任何適用的合同限制以及其他因素，包括另類投資機會。我們可能會使用可用現金、額外債務或其他融資來源為股票回購融資。

作為我們薪酬結構的一部分，我們在本財年向某些員工和非僱員董事發放股票薪酬獎勵。這些獎勵可以採用激勵性股票期權（僅限員工）、非法定期權或非既得股票獎勵和單位的形式，所有這些獎勵的授予價格或行使價等於公司股票在授予之日的公允市場價值，除非授予之日是納斯達克股票市場不開放交易的當天，否則行使價應等於最近一次的公允市場價值此類市場開放的日期。

經營業績中包含的基於股份的薪酬支出總額為 $2.7 截至2024年6月1日的三個月期間為百萬美元，以及美元2.2 截至2023年5月27日的三個月期間為百萬美元。

2024 年 6 月 1 日，有 $10.6 與非既得股份和非歸屬股份單位獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在大約加權平均時間內予以確認 19 月。在截至2024年6月1日的三個月中，歸屬股票的總公允價值為美元9.0 百萬。

我們在美國聯邦司法管轄區、美國各州和地方司法管轄區、加拿大、巴西和其他國際司法管轄區提交所得税申報表。在2021財年之前的幾年中，我們不再需要接受美國聯邦税務審查，也不再接受2015財年之前的州和地方所得税審查。目前，在2020財年之後的幾年中，我們沒有接受美國聯邦審查，而且我們在美國各州司法管轄區或國際司法管轄區的所得税申報表的審計活動非常有限。

在過渡期間，我們的所得税支出和由此產生的有效税率基於估計的年度有效税率，該税率根據需要視為與該期間分開的項目的影響進行了調整，包括税法的變化、不確定税收狀況的估計風險敞口變化以及其他項目。所得税支出佔所得税前收入的百分比是 24.5%，與 25.0去年同期的百分比。有效税率的下降主要是由於離散項目的税收支出的減少，但不可扣除的高管薪酬支出的增加部分抵消了這一點。

我們有 四 報告區段：

•建築框架系統部門設計、設計、製造和裝修建築物外部的鋁窗、幕牆、店面和入口系統。

•建築玻璃分部塗層和製造高性能玻璃，用於非住宅建築的定製窗户和牆體系統。

•建築服務部門整合了技術服務、項目管理和現場安裝服務，以設計、工程、製造和安裝建築玻璃和幕牆系統。

•大型光學（LSO）細分市場為定製框架、美術和工程光學市場生產高性能玻璃和亞克力產品。

分部淨銷售額定義為特定細分市場的淨銷售額，包括與分部間交易相關的收入。我們單獨報告細分市場間淨銷售額，將這些銷售額排除在合併總額中。分部營業收入等於淨銷售額，減去銷售、銷售成本、一般和管理費用以及與該分部相關的任何資產減值費用。分部營業收入包括與分部間銷售交易相關的營業收入，不包括未在細分市場層面分配的某些公司成本。我們在公司和其他欄目中報告了這些未分配的公司成本。營業收入不包括其他收入或支出、利息支出或所得税準備金。

由於各個窗户、店面和幕牆系統的組合和集成度各不相同，因此除了目前報告的細分市場收入外，報告按產品類別產生的產品收入是不切實際的。

在2024財年第四季度，我們宣佈了戰略行動，以進一步簡化業務運營，實現更有效的成本模型，並更好地為公司的盈利增長做好準備（稱為 “Project Fortify”）。Fortify 項目主要影響建築框架系統領域，包括：

•取消某些利潤率較低的產品和服務，從而可以整合為一個單一的運營實體。

•將生產業務從公司位於密歇根州沃克的工廠轉移到公司位於密蘇裏州莫內特和威斯康星州沃索的工廠。

•簡化該細分市場的品牌組合和商業模式，以提高靈活性，更好地利用公司的能力並增強客户服務。

此外，該公司已採取行動，優化其建築服務部門和公司的流程並簡化資源。

該公司預計，到2025財年第三季度，這些行動將基本完成。該公司現在預計將產生約美元15.0百萬到美元16.0與 Project Fortify 相關的數百萬筆税前費用，每年可節省成本 $12百萬到美元14百萬。重組費用預計將包括：

•$6.5百萬到美元7.5百萬美元的遣散費和員工相關費用；

•$1.5百萬到美元2.0百萬美元的合同終止費用：以及

•$6.5百萬到美元7.0數百萬的其他費用。

在2025財年第一季度，我們產生了美元1.1與 Project Fortify 相關的税前成本為百萬美元，其中 $0.6百萬美元包含在銷售成本中，美元0.5百萬美元包含在銷售、一般和管理費用中。在2024財年第四季度，我們產生了美元12.4與 Project Fortify 相關的税前成本為百萬美元，其中 $5.5百萬美元包含在銷售成本中，美元6.9百萬美元包含在銷售、一般和管理費用中。

我們的重組應計賬款展期中列報的費用不包括直接記入支出項的項目，因為這些項目未反映在合併資產負債表中的應計工資和相關福利以及其他流動負債中。