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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
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☐ | | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將從日本過渡到日本。
委員會文件號: 001-36085
CNH INDUSTRIC NV
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
荷蘭 | 98-1125413 | | | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | | | |
起重機農場路, 埃塞克斯郡巴塞爾登, SS 14 3AD, 聯合王國 | | | |
(主要行政辦公室地址) | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號: +442079 251964
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01歐元 | | CNHI | | 紐約證券交易所 |
3.850% 2027年到期票據 | | CNHI27 | | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人,則通過勾選標記進行驗證。 þ 是o不是
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。 o是þ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。.þ 是o不是
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-t規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*þ 是o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第120億.2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對有效性的評估提交了報告並予以證明
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制,由編寫或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行。 þ
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 是þ 不是
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市場報價約為美元13.9億1月31日的總資產, 2024,那裏 w艾爾 1,256,256,668註冊人的普通股(每股面值0.01歐元)尚未發行。
引用成立為法團的文件
註冊人2024年年度股東大會委託聲明的部分內容(“委託聲明”)通過引用納入本表格10-k的第三部分。
CNH INDUSTRIC NV
表格10-K的年報
截至2023年12月31日止的年度
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| | 目錄表 | | 頁面 |
| | 第I部分 | | |
第1項 | | 業務 | | 4 |
項目1A. | | 風險因素 | | 16 |
項目1B | | 未解決的員工意見 | | 28 |
項目1C | | 網絡安全 | | 28 |
項目2 | | 屬性 | | 29 |
項目3 | | 法律訴訟 | | 30 |
項目4 | | 煤礦安全信息披露 | | 31 |
| | 第II部 | | |
項目5 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 32 |
項目7 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 36 |
項目7A | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 36 |
項目8 | | 財務報表和補充數據 | | 38 |
項目9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 38 |
項目9A | | 控制和程序 | | 38 |
項目9B | | 其他信息 | | 42 |
項目9C | | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | | 43 |
| | 第III部 | | |
第10項 | | 董事、高管與公司治理 | | 44 |
項目11 | | 高管薪酬 | | 44 |
項目12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 44 |
第13項 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | | 44 |
第14項 | | 首席會計師費用及服務 | | 44 |
| | 第IV部 | | |
第15項 | | 展品和財務報表附表 | | 45 |
項目16 | | 表格10-K摘要 | | 47 |
| | 簽名 | | 48 |
| | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 49 |
| | CNH工業公司及其子公司財務報表 | | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 34) | | 73 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 42) | | 75 |
| | 合併業務報表 | | 76 |
| | 綜合全面收益表 | | 77 |
| | 合併資產負債表 | | 78 |
| | 合併現金流量表 | | 80 |
| | 綜合權益變動表 | | 81 |
| | 合併財務報表附註 | | 82 |
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第I部分
第1項:商業銀行業務
CNH Industrial N.V.符合1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)規則30億.4規定的境外私人發行人資格,並根據《交易法》第13a-13和15d-13規則豁免提交10-k表格的年度報告。CNH工業公司自願選擇使用Form 10-k(“年度報告”)提交本年度財務報告。
作為一家外國私人發行人,CNH Industrial N.V.也不受交易所法案第14節和FD條例的委託書徵集規則的約束,其高級管理人員、董事和主要股東不受交易所法案第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。然而,從2024年開始,CNH打算自願選擇發佈年度股東大會的會議通知和委託書,該通知和委託書是根據適用的荷蘭要求準備的,並自願包括根據《交易所法案》第14A條在附表14A中要求的披露。
公司的歷史與發展
CNH Industrial N.V.是菲亞特工業公司及其子公司CNH Global N.V.於2013年9月至29日完成的業務合併交易最初成立的公司。CNH Industrial N.V.於2012年11月23日註冊成立,是一家上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)根據荷蘭法律。該公司的主要辦事處位於英國SS14 3AD的埃塞克斯郡Basildon的Cranes Farm Road(電話號碼:+44-207-9251-964)。除另有説明或文意另有所指外,在本年度報告中使用的術語“CNH”、“我們”、“我們”或“本公司”是指CNH工業公司及其合併子公司。CNH公司在美國聯邦證券法方面的代理人是艾米麗·斯特奇斯,地址是伊利諾伊州奧克布魯克喬裏大道711號,c/o CNH Industrial America LLC,郵編:60523(電話號碼:+1-331-256-0594)。
本年度報告中的某些財務信息已按地理區域列報。我們的地理區域是:(1)北美洲;(2)歐洲、中東和非洲;(3)南美洲;(4)亞太地區。
•北美:美國、加拿大和墨西哥;
•歐洲、中東和非洲:歐洲聯盟成員國、歐洲自由貿易協會、聯合王國、烏克蘭和巴爾幹、俄羅斯、土耳其、烏茲別克斯坦、巴基斯坦、非洲大陸和中東;
•南美:中美洲和南美洲以及加勒比羣島;以及
•亞太地區:亞洲大陸(包括印度次大陸)、印度尼西亞和大洋洲。
本年度報告中的某些行業信息是在全球範圍內提供的,包括所有國家。在本年度報告中,對行業信息的管理估計通常基於北美的零售單位銷售數據、歐洲大部分地區、巴西和其他各種市場的設備註冊數據、由設備製造商協會(包括北美設備製造商協會、歐洲建築設備委員會、巴西國家建築設備協會、日本建築設備製造商協會和韓國建築設備製造商協會)指定的中央信息局收集的零售和發貨單位數據,以及由獨立服務局收集的其他發貨數據。並不是所有的農業或建築設備都進行了註冊,因此註冊數據可能會低估甚至大大低估實際的零售行業單位銷售需求,特別是對於中國、東南亞、東歐、俄羅斯、土耳其、巴西和任何未報告本地發貨量的國家/地區的本地製造商。
依維柯集團N.V.分拆
截至2021年12月31日,CNH Industrial N.V.擁有和控制商用車和特種車業務、動力總成業務和相關的金融服務業務(統稱為“依維柯集團業務”或“駭維金屬加工上的業務”),以及農業業務、建築業務和相關的金融服務業務(統稱為“駭維金屬加工外業務”)。自2022年1月1日起,依維柯集團業務根據荷蘭法律以分拆的方式從CNH Industrial N.V.(“依維柯集團”)分離出來,依維柯集團成為獨立於CNH的上市公司,其普通股在泛歐交易所米蘭交易所交易,泛歐交易所是由Borsa Italiana S.p.A.組織和管理的受監管市場。On-駭維金屬加工業務2021年的財務業績已追溯反映在我們的綜合經營表和綜合現金流量表中,作為非連續性業務。根據CNH Industrial N.V.與依維柯集團於2022年1月1日訂立的分拆契約條款,與駭維金屬加工業務有關的資產轉移至依維柯集團,而與駭維金屬加工業務相關的負債則由依維柯集團保留或承擔。
商業概述:*
一般信息
CNH是一家領先的設備和服務公司,從事農業和建築設備的設計、生產、營銷、銷售和融資。我們在32個國家和地區擁有工業和金融服務公司,在大約164個國家和地區設有商業機構。
工業活動細分市場:
農業設計、製造和分銷全線農業機械和機具,包括兩輪和四輪驅動拖拉機、履帶拖拉機、聯合收割機、葡萄和甘蔗收割機、乾草和飼料設備、種植和播種設備、整地和耕作工具以及材料處理設備。我們也是致力於精準農業的領先技術提供商。農業設備以新荷蘭農業和凱斯IH品牌銷售。專注於地區的品牌包括:農業拖拉機的斯太爾;專門從事耕作和播種系統的Flexi-Coil;米勒製造應用設備。烏鴉品牌支持精準農業、數字技術和自主系統的開發。半球公司於2023年被收購,為農業和建築行業提供高性能衞星定位技術。
施工設計、製造和分銷全系列建築設備,包括挖掘機、履帶式推土機、平地機、輪式裝載機、反剷裝載機、滑移轉向裝載機和緊湊型履帶裝載機以及各種附件。建築設備以凱斯建築設備、新荷蘭建築和Eurocomach品牌銷售。
金融服務:
金融服務向終端客户提供和管理融資,用於購買通過CNH的經銷商網絡銷售的新的和二手的農業和建築設備和零部件,以及循環收費賬户融資和其他金融服務。金融服務公司還向CNH經銷商和分銷商提供批發融資,主要是為這些經銷商的設備庫存提供資金。此外,金融服務公司還向CNH子公司提供貿易應收賬款保理服務。歐洲金融服務業務由依維柯集團的金融服務部門提供支持。金融服務公司還為依維柯集團在北美、南美和亞太地區的公司提供金融服務。
綜合結果--2023年與2022年相比
2023年財年的淨銷售額為2468700美元萬,比2022年增長了5%,這主要是由於農業和建築領域實現了有利的價格。2023年合併淨收益為238300美元萬,稀釋後每股收益為1.76美元(2022年淨收益為203900美元萬,稀釋後每股收益為1.49美元)。工業活動毛利率為23.7%,2022年為22.0%,農業和建築業均有所增長。
行業概述
農業
奶製品、牲畜和行作物生產農場的經營者以及為這些農場提供服務的獨立承包商購買了大部分農業設備。行作物種植者通常購買中高端馬力(“HP”)的拖拉機、聯合收割機、收穫設備和作物生產設備。奶農和畜牧業者通常使用中低馬力的拖拉機以及作物整備和作物包裝工具。影響農業設備銷售的關鍵因素是農場淨收入水平,其次是一般經濟狀況、利率和融資及相關補貼計劃的可獲得性、農田價格和農場債務水平。農場淨收入主要受種植面積、商品和/或牲畜價格和庫存水平、作物產量、農場運營費用(包括燃料和化肥成本)、貨幣匯率波動、政府補貼、税收優惠和貿易政策的影響。待售舊設備的可用性、質量和成本影響着新設備的銷售水平。天氣狀況是作物產量和價格的主要決定因素,因此會影響購買設備的決定。全球組織的倡議,如世界貿易組織的倡議,也可能影響市場對種子、飼料和動物等轉基因生物的接受,並可能促進氣候變化和可能對農業產生影響的可持續性倡議。
對農業設備的需求也因地區和產品的不同而不同,主要是由於氣候和耕作日曆的不同。拖拉機、種植、播種和應用設備的零售交付高峯期通常出現在北半球的3月至6月,以及南半球的9月至12月。經銷商全年都會訂購設備,但北半球的收穫設備訂單通常會在晚秋和冬季增加,這樣經銷商就可以在零售旺季之前收到庫存,零售旺季通常從3月持續到6月。在南半球,經銷商
通常在8月至10月之間訂購,這樣他們就可以在零售旺季之前收到庫存。零售旺季從11月持續到2月。農業的生產水平基於零售需求的估計,其中考慮了經銷商發貨的時間、經銷商和公司的庫存水平、重新裝備製造設施以生產新的或不同型號的需要,以及勞動力和設施的有效利用。由於全年的生產和批發發貨量都進行了調整,以考慮到上述因素,任何特定時期的農業設備銷售可能不會反映該時期經銷商訂單的時間和零售需求。然而,該公司努力使生產計劃與零售需求相匹配,推動精益製造,並使交付給最終客户的時間最短。
客户對耕作方式的偏好,以及產品的類型和特徵,因地區而異。在北美、澳大利亞、巴西、阿根廷等土壤條件、氣候、經濟因素和人口密度允許集約機械化農業的地區,農民普遍要求高產能、配備最先進技術的精密機械。在歐洲,農場的規模通常比北美和澳大利亞的農場小,對稍小但同樣複雜的機器的需求更大。在世界上勞動力更豐富、基礎設施、土壤條件和/或氣候不利於集約化農業的發展中地區,客户通常更喜歡更簡單、更容易使用的機器,而且採購和運營成本相對較低。在許多發展中國家,拖拉機是使用的主要農業設備類型,在這些國家,許多拖拉機無法完成的農業工作都是手工完成的。在西歐和北美,越來越多的兼職農民、業餘農民和從事園林綠化、市政和公園維護、高爾夫球場和路邊割草的客户更喜歡相對簡單、低成本的農業設備。我們作為一家地理位置多樣化的農業設備製造商,以及我們廣泛的地理經銷商網絡,使我們能夠為每個重要市場的客户提供滿足他們特定需求的設備。
北美、西歐和巴西的一個農業趨勢包括數量減少,但農場規模增加,支持對更高容量農業設備的需求增加。此外,我們認為,使用技術和其他精密技術和解決方案(包括開發自主操作的設備)來提高生產率、盈利能力和對環境的影響在買家的購買決策中變得越來越重要。在南美(巴西除外)、印度和其他新興市場,農場的數量正在增長,機械化正在取代手工勞動。在其他市場,長期的人口趨勢、日益增長的城市化和低水平的農業機械化是農業設備需求的主要驅動因素。
政府農業項目,包括政府支付的金額和時間,是美國農民種植某些商品作物的關鍵收入來源。和歐盟。這些農業/農場市場的全面補貼減少了農業設備業務的週期性影響。補貼的存在和程度在很大程度上取決於美國農業法案和美國農業部管理的項目、歐盟共同農業政策和世界貿易組織談判。此外,巴西政府還通過由國家經濟社會發展銀行(“BNDES”)管理的低利率融資項目,為購買農業設備提供補貼。多年來,這些計劃對銷售產生了重大影響。
近年來,在消費者偏好、政府可再生燃料指令、可再生燃料税和生產激勵措施的推動下,全球對可再生燃料的需求大幅增加。包括乙醇和生物柴油在內的生物燃料已成為最普遍的可再生燃料之一。由政府授權和激勵措施支持的主要生物燃料類型因地區而異。北美和巴西正在首先推廣乙醇,然後是生物柴油,而歐洲主要專注於生物柴油和生物甲烷。
對生物燃料的需求創造了對用於生產生物燃料的農業原料的相關需求。目前,美國和歐洲的大部分乙醇是從玉米中提取的,而在巴西,它是從甘蔗中提取的。在美國和巴西,生物柴油通常從大豆和菜籽油中提取,在歐洲,生物柴油通常從油菜籽和其他油籽以及食物垃圾副產品中提取。玉米和大豆用作生物燃料一直是影響供需關係以及這些作物價格的主要因素之一。生物燃料的經濟可行性受到石油價格的重大影響。隨着石油價格的下跌,生物燃料成為一種吸引力較小的替代能源。然而,隨着世界各國政府考慮如何應對全球變暖並避免未來潛在的能源問題,這種關係將受到政府政策和任務的影響。
可持續性一直是CNH公司持續關注的焦點。在2023年聯合國氣候變化大會期間,在阿拉伯聯合酋長國舉行的COP28活動期間,對氣候行動的進展進行了評估,並呼籲通過設立損失和損害基金來加快碳減排,該基金旨在向最脆弱和受氣候變化影響的國家提供財政援助。通過使用生物消化器,動物和食物垃圾可以被處理成生物甲烷。CNH已經開發了兩款新荷蘭品牌的關鍵牲畜型號的甲烷動力拖拉機(T6和T7),這些拖拉機也可以使用農場從動物和食物垃圾中產生的甲烷。CNH擁有英國技術公司Bennamann Ltd(“Bennamann”)的控股權,該公司開發了一種解決方案,可以捕獲牲畜養殖場糞便中逃逸排放的甲烷,並將其重新用於比零碳更好的生物燃料。該公司認為,該解決方案適用於中小型農場--使農場成為能源獨立、污染更少、淨零碳、可持續和可再生的農場。
這種方法還通過最大限度地減少人為投入(例如,人造肥料),降低運營成本並減少污染物。這一概念旨在為奶牛場的脱碳做出貢獻。
精確技術和解決方案的發展旨在使農民能夠在降低勞動力、化肥、化學品和水領域的投入成本的情況下提高產量。此外,隨着近年來種植和收穫週期的縮短,我們相信精準農業技術將有助於推動對新農業設備的更換需求,因為該技術旨在提高農業效率。
施工
建築設備市場由兩個主要部分組成:重型建築設備(不包括我們不參與的採礦和專門的林業設備市場),設備重量一般在12噸以上,以及輕型建築設備,設備重量一般在12噸以下。
在發達市場,客户往往更喜歡配備最新技術的更復雜的機器,如機器控制、自動化和提高操作員生產率的功能。在發展中市場,客户往往更喜歡成本相對較低、耐用性更強的設備。
客户對電力和運營能力的需求在不同市場之間沒有太大差異。然而,在許多國家,對設備重量或尺寸的限制,以及道路法規或工作現場的限制,可能會限制對大型機器的需求。
儘管在經濟停滯或衰退期間,對新建築設備的需求往往會減少,但從歷史上看,售後市場的波動性低於新設備市場,因此有助於限制新設備銷售下降對建築等全線製造商經營業績的影響。
重型建築
重型建築設備通常包括大型輪式裝載機和挖掘機等一般建築設備,以及平地機、壓路機和推土機等道路建築和場地準備設備。重型建築設備的買家包括建築公司、市政當局、地方政府、租賃車隊所有者、採石和採礦公司、廢物管理公司以及與林業相關的企業。
重型建築設備的銷售取決於駭維金屬加工、隧道、大壩和港口等重大基礎設施建設和修復項目的預期數量,而這些項目取決於政府支出和經濟增長。對採礦和採石設備的總需求與一般經濟和商品價格更密切相關。在北美,重型設備需求的一部分歷來與新住房分區的開發有關,在那裏需要建立整個基礎設施,從而將對重型和輕型建築設備的需求聯繫起來。重型設備行業通常遵循宏觀經濟週期性,與國內生產總值(GDP)和政府支出的增長掛鈎。
光結構
輕型建築設備也被稱為緊湊型和服務型設備,包括滑移轉向裝載機、緊湊型履帶裝載機、拖拉機裝載機、崎嶇地形叉車、反剷裝載機、小型輪式裝載機和挖掘機。輕型建築設備的購買者包括承包商、住宅建築商、公用事業公司、道路建設公司、租賃車隊所有者、園藝師、物流公司和農民。影響輕型建築設備銷售的主要因素是住宅和商業建設、改建和翻新的水平,這受到利率和融資可獲得性的影響。其他主要因素包括建設輕型基礎設施,如公用事業、佈線和管道以及維護費用。輕型建築設備的主要用途是取代相對成本較高、速度較慢的手工工作。美國和歐洲的產品需求通常與房屋開工情況一致,滯後時間為6到12個月。在勞動力豐富、勞動力成本相對於其他投入成本較低的地區,如印度、非洲和南美,輕型建築設備市場通常較小。這些地區代表着輕型建築設備的中長期潛在增長領域,因為勞動力成本相對於設備成本或勞動合同的供應而上升,從而導致機械化程度的提高。
設備租賃是建築設備市場的重要組成部分。與英國相比,和日本,由於優惠的税收待遇,那裏有一個成熟的長期設備租賃市場,北美和西歐的租賃市場(英國除外)隨着市場的發展,越來越多的輕型和重型設備產品可供租賃。此外,租賃公司允許承包商租用更長時間的機器,而不是購買設備,使承包商能夠
以更大的靈活性和成本控制完成特定的工作要求。大型國家租賃公司可能會對建築設備市場產生重大影響,採購量是由它們根據租賃利用率增加或減少其租賃車隊規模的決定推動的。
與農業設備相比,建築設備的季節性需求波動要小一些。然而,在北美和西歐,住房建設在冬季的幾個月裏普遍放緩。北美和歐洲行業對建築設備的零售需求一般在第二季度和第四季度最強勁。
農業和園林綠化客户也貢獻了北美輕型設備市場的很大一部分。在這一部分中,主要應用與材料搬運有關。
在北美、西歐和日本以外的市場,設備需求也可能部分通過進口二手設備來滿足。來自北美的二手重型建築設備可能會滿足南美市場的需求,而來自西歐的設備可能會銷往中東歐、北非和中東市場。來自日本的二手重型和輕型設備大多銷往其他東南亞市場,而來自日本的二手挖掘機則銷往世界上幾乎所有其他市場。這種二手設備的流動受到匯率、設備的重量和尺寸以及不同的安全和/或發動機排放方面的當地法規的極大影響。
在建築設備行業,液壓挖掘機和輪式裝載機在土方和材料搬運應用中的使用有所增加。此外,隨着建築工地上更多的體力勞動被專門應用的帶有各種附件的機器取代,輕型設備部門也有所增長,例如滑移轉向裝載機、緊湊型履帶裝載機和微型履帶挖掘機。
競爭
農業和建築設備行業競爭激烈。我們相信,我們擁有許多競爭優勢,這將使我們能夠在我們已經站穩腳跟的市場上改善我們的地位,同時我們將更多資源投向具有高增長潛力的市場和產品。
我們的競爭對手是:(I)在每個市場都有業務、產品種類繁多、覆蓋大多數客户需求的全球大型全線設備製造商;(Ii)專注於全球或地區特定行業細分市場的產品專家的製造商;(Iii)地區性全線設備製造商,其中一些公司正在全球範圍內擴張,以建立全球業務;(Iv)個別市場,特別是東歐、印度和中國等新興市場的本地低成本製造商。
我們的競爭優勢包括公認的品牌、全方位的競爭產品和功能,包括軟件、強大的存在、分銷和客户服務網絡以及專屬融資部門。影響買家選擇工業設備的因素有很多。這些因素包括分銷網絡的實力和質量、品牌忠誠度、產品功能、質量和性能、全系列產品的可用性、定價、技術創新、產品可用性、融資條款、部件和保修計劃、轉售價值以及客户服務和滿意度。在適用的發動機排放標準生效時達到或超過這些標準的能力也是一個關鍵的競爭因素,特別是在歐洲和北美等此類標準經常受到立法或監管審查和變化的市場。隨着印度和中國的新立法,排放法規正成為全球層面的一個重要競爭因素,這導致產品成本增加。我們不斷尋求這些領域的改進,但主要專注於提供具有環保功能的高質量和高價值產品,並通過我們的經銷商網絡支持這些產品。客户在生產力、可靠性、數字內容、轉售價值和經銷商支持方面對產品價值的看法是多年形成的。買家傾向於根據對產品、經銷商和服務網絡的經驗來青睞品牌。
我們製造、物流和調度系統的效率取決於對行業產量的預測和我們在行業銷售中的預期份額,這是基於我們在市場上與其他公司成功競爭的能力。我們基於產品性能、客户服務、質量、精密技術等創新和價格展開競爭。從定價的角度來看,環境本質上是競爭的,但我們已經能夠通過積極的價格變現來應對通脹成本的增加。不能保證我們能在未來保持正的價格變現。我們供應鏈和製造系統及時交付成品的能力對於滿足客户的期望也是至關重要的。如果做不到這一點,可能意味着競爭力的喪失。
我們在農業設備市場的主要競爭對手是迪爾公司、AGCO公司、克萊斯集團、久保田拖拉機公司、Argo拖拉機公司和同一個Deutz Fahr集團。
我們在建築設備市場的主要競爭對手是卡特彼勒、小松株式會社、J C班福德挖掘機有限公司、日立工程機械株式會社、沃爾沃集團、利勃海爾集團、Develon、山貓、久保田拖拉機公司、三一重工和迪爾公司。
產品和市場
農業
為了利用客户對經銷商和品牌的忠誠度,農業公司的產品線主要以凱斯IH和新荷蘭農業品牌以及斯太爾和康斯基爾德品牌在歐洲以及米勒和Flexi-Coil品牌銷售,主要在北美和澳大利亞。瑞文主要在北美、澳大利亞、南美和歐洲運營。某些農業設備產品也以k-Line品牌銷售。我們相信,這些品牌在客户和經銷商中都享有很高的品牌認同度和忠誠度。
儘管新一代拖拉機有很高比例的通用機械部件,但每個品牌和產品在功能、顏色、內部和外部造型、保修條款、技術提供和型號指定方面仍然存在差異。旗艦產品,如行作物拖拉機和大型聯合收割機,可能會有明顯更大的差異化。
特定品牌的獨特功能,如Supersteer®新荷蘭拖拉機車橋或雙轉子聯合脱粒技術--凱斯IH履帶四輪驅動拖拉機Quadtrac®,以及斯太爾拖拉機的前橋懸掛裝置都是某些獨特特徵的例子,這些特徵仍然是每個品牌獨特身份的重要組成部分。
農業的產品線包括拖拉機、聯合收割機、乾草和飼料設備、播種和種植設備以及自動噴霧器。我們出售的農用設備有一到三年的有限保修。
CNH致力於推動農業技術的進步,並在整個設備組合中投資於集成解決方案和精密技術。我們的技術涵蓋數字網絡和移動平臺、全球導航衞星系統(GNSS)定位、連接和顯示等核心技術、涵蓋產品控制和指導的自動化以及自主等功能。
在數字領域,凱斯IH和新荷蘭農業品牌使客户能夠在各自的AFS-PLM農場解決方案中可視化和深入共享實時機器和農場運營數據,並向完全控制客户的第三方提供商提供數據共享。2019年,我們收購了AgDNA,這是一款行業領先的農場管理信息系統(FMI),可以自動收集和分析CNH和第三方製造商製造的設備的數據,從而增強了我們的數字能力。我們的AFS-PLM數字平臺將農民與他們的設備、經銷商、投入品供應商、合作伙伴和顧問聯繫起來。通過分析機器、農藝和環境數據,這些平臺提供洞察力,使客户能夠優化其運營業績並提高農場盈利能力。
CNH公司的核心技術,包括GNSS定位、連接和顯示,在2021年收購了Raven Industries,Inc.(“Raven”),並在2023年收購了半球GNSS(“半球”)。隨着瑞文作為農業產品組合的一部分,我們現在設計、製造、銷售和服務一套核心技術產品,無論是工廠安裝的還是在售後市場上使用的。收購專門從事高性能衞星定位技術的公司半球,使我們能夠在內部控制我們的精密和導航技術。半球的專有GNSS解決方案為農業和建築行業提供精確的定位,並將為我們的客户推動精確和改進的作業執行。
我們的自動化和自主能力是由制導技術和產品控制推動的。烏鴉的整合增強了我們的產品組合,提供了一系列創新的指導產品,並幫助加快了先進機械自動化和自主農業技術的發展。2023年,我們收購了Augmenta Holding SAS(“Augmenta”),這是一家自動化和優化農業作業的機器視覺公司。奧格門塔建造了一種實時、多光譜傳感器,可以感知樹冠的健康、物體和模式。他們的技術利用了邊緣計算、計算機視覺和機器學習,並將圖像轉化為農學見解。奧格門塔的解決方案旨在減輕農民和種植者的負擔,使他們能夠簡單而高效地實現目標。
CNH在整個設備生命週期中為我們的客户提供支持。我們提供一整套售後解決方案,涵蓋導航、自動轉向系統、應用控制產品和校正服務,以確保客户在其精密技術採用過程中無論身在何處,都有技術選擇。
施工
建築公司的產品線主要以凱斯建築設備和新荷蘭建築公司的品牌銷售。凱斯在全球範圍內提供廣泛的產品,包括履帶式挖掘機和微型挖掘機。新荷蘭建築品牌系列還在南美銷售全系列建築設備,並專注於通過農業網絡在其他地區分銷的輕型設備。2021年,我們完成了對Sampierana S.p.A.的收購,Sampierana S.p.A.為建築公司提供對迷你和迷你挖掘機的技術和製造的直接控制。2023年,我們開發並推出了我們的Eurocomach品牌下的第一系列迷你履帶裝載機。
建築業的產品通常共享公共組件,以實現製造、採購和開發的規模經濟。建築根據相對的產品價值、技術、設計理念、生產率、產品適用性、顏色和造型來區分這些產品,以保持每個品牌的獨特身份。
重型建築設備產品線包括大型挖掘機和輪式裝載機等通用建築設備,以及壓路機、平地機和推土機等道路建築和場地準備設備。輕型建築設備也被稱為緊湊型和服務型設備,其產品線包括反剷裝載機、滑動轉向和履帶式裝載機、微型和MIDI挖掘機以及緊湊型輪式裝載機。這些品牌都為其所有產品線提供零部件和支持服務。我們的建築設備通常帶有有限保修,保修期通常為一年至兩年。
從2023年開始,我們生產和銷售電池供電的緊湊型建築設備,包括電動微型挖掘機和小型鉸接式裝載機。我們計劃繼續提供電池供電的緊湊型建築設備解決方案,以幫助我們的客户減少尾氣排放。
我們繼續評估我們的建築業務,以期提高效率和盈利能力,並評估其戰略聯盟,以改善其在關鍵市場的地位。
銷售和分銷
農業通過經銷商銷售和分銷產品,這些經銷商銷售凱斯IH產品或新荷蘭產品,或同時銷售這兩個品牌。在整個農業領域,CNH公司的交易商網絡包括2600多個交易商所有者和6200多個銷售點。建築公司通過超過1,518個銷售點的大約406家全線經銷商和分銷商銷售和分銷產品。農業和建築經銷商幾乎都是獨立擁有和運營的。一些農業經銷商也出售建築設備。在美國、加拿大、墨西哥、西歐大部分地區、巴西、阿根廷、印度、中國、泰國、澳大利亞和南非,產品一般通過獨立經銷商網絡直接分銷。在世界其他地方,產品要麼賣給獨立分銷商,然後再轉售給經銷商,要麼賣給進口商,後者有自己的分支機構向零售客户銷售產品。
隨着設備租賃業務在農業和建築設備市場上成為一個更重要的因素,農業和建築公司正在通過經銷商向當地、地區和全國租賃公司銷售設備,並鼓勵經銷商開展自己的租賃活動。農業和建築已經推出了幾個項目來支持他們的經銷商服務和租賃業務,包括培訓、提高經銷商標準、融資和廣告。由於租賃市場是一個資本密集型行業,對週期性變化非常敏感,我們逐步擴大這類活動,特別關注管理經銷商將租賃單位轉售到二手設備市場,他們可以利用這個機會改善他們的客户基礎,創造更多的部件和服務業務。
我們認為,通過獨立經銷商分銷我們的農業和建築設備產品通常更具成本效益,儘管截至2023年12月31日,我們在南非運營着凱斯IH和建築部門的自有經銷商網絡。我們推動有選擇的經銷商發展計劃,在我們的農業和建築設備品牌具有增長潛力但代表性不發達的地區,該計劃通常涉及幾年後通過買斷或私人投資將所有權轉讓給合格的運營商。
精密技術與我們的農業設備集成在一起,並通過我們的經銷商網絡作為翻新解決方案的售後部件提供。瑞文品牌通過CNH在所有地區的經銷商網絡和經銷商/經銷商網絡進行分銷,其中一些網絡與戰略和行業合作伙伴有關聯。瑞文的產品和服務也賣給其他公司。近年來,CNH增加了對其技術堆棧的投資,並減少了對第三方供應商的依賴。
定價和促銷
任何設備的零售價都是由個人經銷商或分銷商決定的,通常取決於市場狀況、功能、選項以及可能的監管要求。零售交易價格可能與製造商建議的價目表價格不同,這是由於不同的因素(市場需求、客户的具體要求、當地市場條件、一般經濟條件、融資渠道等)。我們以批發價向經銷商和分銷商銷售我們的大部分產品和零部件,批發價反映了製造商建議的價目表價格的折扣。在正常的業務過程中,當經銷商將產品銷售給最終客户時,我們會進行促銷活動,其中可能包括價格激勵或優惠融資條款。
我們定期向農民、建築商、農業和建築承包商以及每個主要市場的分銷商和經銷商宣傳我們的產品。為了接觸到我們的目標受眾,我們使用了普通媒體、專業設計和行業雜誌、互聯網、社交媒體和直接郵件的組合。我們還定期參加大型國際和國內貿易展會,並與分銷商和經銷商開展合作廣告計劃。每個品牌的促銷策略根據該品牌的目標客户而有所不同。
部件和服務
部件和服務的質量和及時性是我們每項業務的重要競爭因素,因為它們是整體客户滿意度的重要因素,也是客户原始設備購買決策的重要考慮因素。我們提供部件,其中許多是專有的,以支持當前產品線中的項目以及我們過去銷售的產品。我們還提供個性化的售後客户幫助計劃,提供廣泛的模塊化和靈活的維護和維修合同,以及保修延期服務,以滿足各種客户的需求,並隨着時間的推移支持設備的價值。如果維護得當,我們的許多產品可以擁有長達20年的經濟生產壽命,每個單元都有可能為我們和我們的經銷商產生長期的零部件和服務收入流。為了進一步支持設備的生產壽命,我們的機器內的互聯技術使我們與基於雲的控制室和我們的經銷商服務店能夠通過將分析與我們的產品專家的專業知識相結合來獲得結果。我們正在增加控制室主動支持的聯網設備數量,這些控制室利用服務警報、操作員的洞察力、預測性維修和維護,豐富了一套機器和農場數據。
截至2023年12月31日,我們在全球運營和管理了30個零件庫,直接、通過合資企業或通過與倉庫服務提供商的安排為農業和建築業提供支持。該網絡包括北美的8個零件庫、歐洲、中東和非洲地區的10個零件庫、南美的3個零件庫和其他地區的9個零件庫。這些倉庫向經銷商和分銷商供應零部件,經銷商和分銷商負責向零售客户銷售。我們的零件庫和部件交付系統使客户能夠及時獲得支持我們產品所需的幾乎所有部件。
研發、專利和許可證等。
我們的研究、開發和工程人員設計、設計、製造和測試新產品、組件和系統。
在持續和快速變化的競爭環境中,我們的研究和開發活動是我們戰略發展的重要組成部分。我們的研發活動旨在加快上市時間,同時利用不同市場的專業化和經驗優勢。
我們擁有大量與我們的產品和服務相關的專利、商業祕密、許可證和商標,隨着我們的研發活動的繼續,這一數字預計將會增長。我們在歐洲、美國和世界其他司法管轄區提交專利申請,以保護被認為對業務重要的技術和改進。某些商標有助於我們的身份和對我們產品和服務的認可,是我們業務不可分割的一部分,它們的損失可能會對我們產生實質性的不利影響。
合資企業
作為進入和拓展新市場戰略的一部分,我們還參與了幾家商業和/或製造合資企業。截至2023年12月31日,它們包括以下內容:
◦在日本,我們擁有New Holland HFT Japan Inc.(“HFT”)50%的股份,該公司在日本分銷我們的產品。進口和銷售全系列新荷蘭農業設備;
◦在巴基斯坦,我們擁有Al Ghazi拖拉機有限公司43.2%的股份,該公司生產和分銷新荷蘭拖拉機;
◦在土耳其,我們擁有TürkTraktör ve Ziraat Makineleri A.S.37.5%的股份,該公司生產和分銷各種型號的New Holland和Case IH拖拉機;
◦在墨西哥,我們擁有CNH de墨西哥S.A.de C.V.50%的股份,CNH de墨西哥S.A.de C.V.製造新荷蘭的農業設備,並通過其一個或多個全資子公司分銷我們的農業設備。
供應商
我們從第三方供應商處採購材料、部件、部件和服務。我們認為與供應商的關係對我們的運營效率至關重要,近年來,我們與數量顯著減少的供應商建立了更緊密的關係,選擇了在相關市場享有領先地位的供應商。
我們產品中使用的某些組件和部件可從單一供應商處獲得,否則無法快速採購。如果我們供應商的某些原材料、零部件和部件的供應突然或意外中斷,可能會導致生產成本的延遲或增加。
根據一項戰略採購計劃,CNH已經開始了一項為期多年的供應鏈轉型。戰略採購計劃旨在利用CNH公司與其現有供應商的長期關係,以及與新供應商建立的長期關係,以降低成本並提高供應鏈的整體績效。
金融服務
金融服務公司向其所在地區的交易商和客户提供一系列金融產品和服務。零售融資產品主要包括面向最終用户客户的零售票據、融資租賃和經營租賃,以及向CNH經銷商購買零部件、服務、租賃、工具和附件的循環費用賬户融資。批發融資主要包括交易商樓層規劃融資以及從CNH子公司管理和購買貿易應收賬款。經銷商平面圖融資使經銷商能夠維持有代表性的產品庫存。此外,金融服務還為交易商提供融資,以滿足交易中使用的二手設備和機器、經銷商擁有的租賃場使用的設備、零部件庫存、營運資本和其他融資需求。作為一項專屬金融業務,金融服務依賴並支持農業、建築、經銷商和客户的運營。
金融服務通過開發和構建金融產品來支持工業活動的增長,目的是支持設備和零部件銷售以及客户忠誠度。金融服務公司的戰略是發展核心融資業務,以支持我們設備和部件的銷售,同時保持其投資組合的信用質量、服務水平、運營效率和客户滿意度。金融服務公司還提供產品,為通過我們的經銷商網絡或在我們的核心業務中銷售的第三方設備和機器提供融資。融資的第三方設備包括我們的經銷商在交易中使用的二手設備,或與我們的產品一起使用或附屬於我們產品的設備。
在北美,支持農業和建築業銷售的零售客户和經銷商融資活動通過我們全資擁有的金融服務子公司進行管理。
在歐洲、中東和非洲,CNH Industrial Capital Europe S.A.S.為農業和建築業的客户提供零售融資。CNH Industrial Capital Europe S.A.S.由CNH Industrial Capital N.V.持有24.95%的股份,並根據股權法進行會計處理。此外,還有與銀行合作伙伴的供應商計劃,為我們在某些國家的工業部門提供客户融資。
在歐洲,依維柯集團金融服務部門的公司管理和服務CNH交易商融資應收賬款,這些應收賬款通過專門的證券化融資。CNH Industrial Capital Solutions S.p.A.保留證券化計劃的初級票據,因此保留了基本批發應收賬款的幾乎所有風險和收益。
對於南美地區,零售客户和經銷商融資活動通過我們全資擁有的金融服務子公司進行管理,該子公司支持農業和建築業的銷售。對於巴西的零售客户融資,Banco CNH Industrial Capital S.A.還擔任BNDES提供資金的貸款人。BNDES是一家聯邦所有的金融機構,與巴西發展、工業和外貿部有關聯。在阿根廷,還利用了與銀行合作伙伴的供應商計劃。CNH金融服務公司為依維柯集團經銷商和終端客户提供貸款。
在亞太地區,CNH金融服務公司通過在澳大利亞、新西蘭和印度提供零售客户和交易商融資活動來支持農業和建築業的銷售,這些活動由全資金融服務公司管理。在中國,農業經銷商的融資活動由一家全資金融服務公司提供和管理。CNH金融服務公司是依維柯集團的貸款人,併為依維柯集團在澳大利亞和新西蘭的出售提供服務。
客户融資
金融服務有特定於農業或建築業的某些零售承保和投資組合管理政策和程序。這一區別使金融服務公司能夠通過在每一項業務中部署特定於行業的專業知識來降低風險。我們主要通過我們的經銷商提供零售金融產品,他們接受過各種金融產品的使用培訓。專門的信用分析團隊執行零售信貸承銷。為設備零售融資的條款通常規定保留對所融資設備的擔保權益。
對於豁免或降低零售票據或租賃融資費用的期間,金融服務通常根據金融服務的估計成本和目標股本回報率從適用的工業活動分部獲得補償。該成本確認為適用的工業活動部門淨銷售額的減少。
經銷商融資
金融服務提供交易商平面圖融資,在較小程度上,還為交易商運營提供融資。根據批發應收賬款協議的標準條款,這些應收賬款通常向經銷商提供固定期限的“無息”融資。在“免息”期間,適用的工業活動部分根據金融服務的估計成本和目標股本回報率對金融服務進行補償。該成本確認為適用的工業活動部門淨銷售額的減少。在任何“免息”期限到期後,交易商將被收取未償還餘額的利息,直到金融服務公司收到全額付款。
對任何一家經銷商都有風險敞口。所有風險均由金融服務部門承保和支持。信貸額度是由資助的設備擔保的。金融服務公司利用員工、第三方承包商和“地理圍欄”等數字技術在個別經銷商進行定期庫存審計,以確認融資的設備在庫存中保持不變。
保理
金融服務還提供貿易和其他應收款的集團內保理。這項活動涉及無追索權地購買CNH子公司的應收賬款,這些應收賬款源自工業活動部門,應由第三方或相關方支付。
資金來源
金融服務業活動的長期盈利能力在很大程度上取決於我們經營的行業的週期性、利率波動以及以競爭條件獲得資金的能力。金融服務公司通過定期應收賬款證券化、承諾的擔保和無擔保貸款、未承諾的信用額度、無擔保債券、無擔保商業票據、附屬融資和留存收益的組合,為其業務和貸款活動提供資金。金融服務部門目前的融資戰略是保持充足的流動性和靈活地獲得各種金融工具和融資選擇。
金融服務公司定期進入美國、加拿大和澳大利亞的資產支持證券(ABS)市場,作為其零售票據和批發融資計劃的一部分,當這些市場以具有競爭力的條款提供融資機會時。金融服務公司還進入了美國、加拿大、巴西、阿根廷和澳大利亞的無擔保債券市場以及美國的商業票據市場,以使其資金來源多樣化。金融服務進入這些市場的能力將在一定程度上取決於一般經濟狀況以及金融服務的財務狀況和投資組合表現。這些因素可能會受到我們所在行業的週期性波動的負面影響。
競爭
金融服務業競爭激烈。金融服務主要與銀行、設備融資和租賃公司以及其他金融機構競爭。通常,這種競爭是基於所提供的金融產品和服務、客户服務、金融條款和收取的利率。金融服務業成功競爭的能力,除其他外,取決於資金來源的可用性和競爭力、有競爭力的金融產品和服務的發展以及許可證或其他政府法規。
人力資本
CNH的所有員工都在不同程度上對公司業績做出了貢獻,是實現業務目標和結果的關鍵。堅信人是公司最大的資產,這是旨在提高組織效率的人力資本管理準則的基本原則。通過最近的培訓,公司確定了下跌在整個組織中的五大關鍵文化行為:客户至上、團隊合作、共同成長、簡單化、精益求精。已經開發了具體的工具來實施文化行為,包括有重點的識別、講故事和有重點的反饋。我們堅信,共享共同的文化將有助於留住和吸引人才,並最終使公司更具競爭力。
員工
吸引、留住和進一步發展合格員工的能力對CNH公司業務的成功及其長期創造價值的能力至關重要。從本質上講,CNH的業務是勞動密集型的,這反映在小時工的數量很高。截至2023年12月31日,CNH擁有40,220名員工,其中11,891名員工在美國和加拿大。CNH還保留了顧問、獨立承包商以及臨時和兼職工人。美國大約700名小時工受到與美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會的集體談判協議的保護,該協議的到期日為2026年5月2日。此外,大約800名美國生產員工受到與國際機械師協會簽訂的集體談判協議的保護,該協議的到期日為2024年4月28日。在加拿大,少數員工受到與美國鋼鐵工人地方工會第5917號的集體談判協議的保護,該協議將於2026年4月15日到期。在歐洲,大多數員工都受CNH子公司或CNH子公司所屬特定行業的僱主協會規定的集體勞動協議(“CLAS”)的保護。在北美和歐洲以外,CNH公司在這些國家和地區簽訂僱傭合同和協議,在這些國家和地區,這種關係是強制性的或習慣性的。
2024年,我們與美國國際機械師協會的集體談判協議將到期,這將需要談判新的協議。請參閲第一部分第1A項。風險因素,討論與我們的僱傭關係相關的風險。
多樣性和包容性
CNH董事會致力於多樣性和包容性(D&I),並於2023年通過了多樣性和包容性政策。 這項政策適用於CNH在全球的所有員工,並規定CNH拒絕基於種族、民族、性別、性取向、個人或社會地位、健康、身體狀況、殘疾、年齡、國籍、宗教或個人信仰、政治見解或任何其他受保護羣體的一切形式的歧視。
CNH的全球領導團隊(“GLT”)致力於創造一個多元化和包容性的工作場所,讓每個人都能從基於其能力和技能的平等機會中受益。在提供不受歧視的職業和發展機會的同時,鼓勵和尊重多樣性是CNH公司在公司網站和內部門户網站上提供的人力資本管理指南和人權政策中強調的承諾之一。
此外,全球領導力通過編寫和通過一份聲明來表明其對多樣性和包容性的承諾,該聲明確認了公司致力於拒絕任何形式的歧視,並創造一個人人根據自己的能力和技能從平等機會中受益的環境。
行為規範
CNH公司的行為準則是CNH公司治理體系的支柱之一,該體系規範着公司及其員工與所有利益相關者互動時所使用的決策過程和方法。《行為準則》總結了公司認可、堅持和培育的價值觀,相信誠信和公平是長期價值創造以及社會和經濟發展的重要驅動力。
員工健康與安全
CNH對職業健康和安全的方法是基於集體和單獨實施的預防和保護措施,旨在將工作場所的傷害風險降至最低。公司致力於確保最佳的工作條件,將工業衞生和人體工程學的原則應用到工藝中。其安全管理體系包括讓員工參與識別和報告與工作相關的危險和潛在的不安全情況。這一方法旨在促進共同的、合乎道德的職業健康和安全原則,並利用各種工具,包括培訓和提高認識運動,實現改進目標。重點關注的領域是追求零事故和零傷害率,延長國際標準化組織45001認證,以及實施通過多種工具(如培訓課程、企業內部網、視頻教程)提高員工健康和安全意識的舉措。
僱員補償及福利
該公司致力於提供符合當地法規、與當地市場競爭、從商業角度來看負擔得起的基本工資,並與公司的成就和收入理念保持一致。CNH已經定義了一種由幾個不同組成部分組成的補償方法。這一全面的薪酬獎勵員工對公司業績的貢獻,並允許他們分享他們幫助創造的商業成功。基本工資、福利以及短期和長期激勵措施由市場驅動的基準決定。可變薪酬受員工個人貢獻的影響,通過在整個組織中部署的績效評估計劃進行評估。同樣的衡量標準和方法也適用於全球所有合格員工的年度績效評估。此外,公司採用正式程序來監督其核心公平和公平原則在薪酬水平、年度薪資審查和晉升方面的應用。
員工福利和福祉
員工福利和福利計劃是公司員工敬業度的重要組成部分。CNH除了提供傳統福利(如醫療保健)外,還提供福利倡議,這超出了其在業務所在國家的法律義務。其目的是幫助員工通過節省時間和金錢的舉措和靈活的工作安排來平衡他們的個人承諾,同時通過家庭活動、與社區的接觸和參與公司生活來培養工作動力、自豪感和歸屬感。
培訓與發展
CNH認為,員工培訓是技能管理和發展的關鍵。通過培訓,我們可以分享運營和業務知識,以及公司的戰略和價值觀。
該公司通過一個4步流程來管理培訓:確定培訓需求、內容開發、計劃交付和報告。每一項的所有權取決於不同的公司職能,這取決於哪些內容或專業知識領域需要改進。
培訓管理模式是面向業務的,因此與內容領域的業務職能密切相關,例如:
•商業和工作技能
•新的業務方法
•共享工具、語言、軟技能、法律方面和合規、道德等。
CNH通過基於互聯網的全球學習管理系統管理整個培訓過程。該公司以特定細分市場的培訓計劃為基礎,相信最有效的解決方案是專門為個人需求量身定做的。
作為績效管理過程的一部分,員工有機會表明發展和培訓需求,並提出行動建議,以支持他們在這一年的個人發展。
根據參與者對所提供的舉措和知識/技能改進的滿意程度,監測和衡量培訓的成效和效率;在某些情況下,視學習途徑而定,提供有系統的後續行動。
環境及其他規管事宜
我們設計、製造和銷售我們的產品,並在世界各地提供我們的服務,符合適用於我們的產品的與設備排放、產品安全和燃油效率相關的要求,以及適用於我們的製造設施的與煙囱排放、廢物、水和危險材料的處理、土壤污染禁令以及工人健康和安全相關的要求。這些廣泛的地區性、全國性和地方性法律法規經常影響我們產品的開發,包括但不限於遵守適用於發動機的空氣排放標準。我們已經做出了,並預計我們可能會額外做出重大的資本和研發支出,以符合現在和未來的這些標準。
我們正在某些現在或以前由我們擁有和/或運營的或即將退役的物業進行環境調查或補救活動。我們相信,這些活動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響,因為它們將恢復環境條件。
我們的業務以及我們在世界各地的員工、承包商和代理商的活動也受到包括美國在內的許多國家和地區的法律法規的約束。這些法律法規包括數據隱私要求、勞動關係法、税法、反壟斷法規、禁止向政府官員和其他人支付款項、聯邦和州環境法規、進口和貿易限制以及出口要求。任何違反此類法律或法規的行為也可能導致我們在一個或多個國家或地區提供產品和服務的能力被禁止,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在全球的業務也面臨違反禁止不當支付和賄賂的法律的風險,包括美國《反海外腐敗法》和英國。《反賄賂法》以及適用於特定司法管轄區行為的一系列國家反腐敗和反壟斷或競爭法。我們已經實施了一項計劃,以促進對這些法律的遵守,並減少潛在違規的可能性。然而,我們的合規計劃並不是在所有情況下都保護我們免受我們的員工、代理、承包商或合作者的行為的影響,這些行為可能違反我們所在司法管轄區的適用法律或法規。這種不當行為可能會使我們受到民事或刑事調查以及金錢、禁令和其他懲罰,以及損害索賠。
可用信息
我們的互聯網地址是Www.cnh.com。從截至2022年9月30日的季度報告開始,該公司選擇自願提交其定期報告,包括其美國公認會計準則財務報表,以供國內發行人報告,包括當前的Form 8-k報告、Form 10-Q季度報告和Form 10-k年度報告,以履行其根據交易所法案正在進行的報告義務。我們在我們的網站上免費提供以下由我們提交的報告,標題為“投資者關係;金融信息;美國證券交易委員會備案”。
•表格10-K年度報告;
•Form 10-Q季度報告;
•關於表格8-K和表格6-K的當前報告;以及
•股東年度會議委託書、年度會議材料。
這些報告在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在切實可行的範圍內儘快公佈在我們的網站上。美國證券交易委員會還設有一個網站(Www.sec.gov),包含我們提交給美國證券交易委員會的報告和其他信息。我們還在我們的網站上提供治理和其他公司信息。
除非明確提供,否則所有這些材料,包括我們網站上提供的其他材料,都不會以引用的方式併入本10-k表格的年度報告中。
關於我們的執行官員的信息
我們高管的姓名、年齡和截至2024年2月27日的職位如下所示。我們的執行官員由我們的董事會酌情決定。
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名字 | CNH的當前頭寸 | 過去5年擔任的其他主要職位 |
斯科特·W·懷恩(56歲) | 執行董事、首席執行官 | 北極星公司首席執行官(2008- 2021年) |
奧多內·因西薩(51) | 首席財務官 | CNH金融服務總裁(2013 - 2023年) |
馬克·克米施(50) | 首席信息和數字官 | CNH臨時首席技術官(2021 - 2023年)、OptumRx高級副總裁兼首席技術官(2020-2021年)以及Blue Stem Brands Inc.執行副總裁兼首席信息官。(2019-2020年) |
德里克·尼爾森(53) | 農業總裁 | EMEA地區首席運營官兼商用車部門總裁(2015-2019年) |
斯特凡諾·潘帕龍(56) | 建築總裁 | 亞太地區首席運營官(2013-2019年) |
羅伯託·魯索(64) | 首席法律和合規官 | CNH總法律顧問(2013-2020年) |
弗里德里希·艾希爾呃(64) | 首席技術官 | 大眾汽車集團執行副總裁總裁兼技術開發和高級駕駛員輔助系統負責人(2017年至2023年) |
斯科特·莫蘭(59) | 首席質量和業務系統官 | Next Level Partners,LLC(2021-2023年)的負責人,以及NLP航空航天和能源市場的副總裁(2013-2020) |
湯姆·韋爾巴頓(54歲) | 首席供應鏈官 | CNH首席製造官(2015-2018) |
凱利·曼利(49) | 首席人力資源官 | CNH首席多樣性與包容性、可持續發展與轉型官(2021-2023年)和菲亞特克萊斯勒汽車集團全球人才、領導力與學習副總裁總裁(2005年至2020年) |
凱文·巴爾 (64) | 高級領導顧問 | CNH首席人力資源官(2021-2023)和特雷克斯公司首席人力資源官(2000-2019年) |
第1A項。風險因素
這份Form 10-k年度報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本年度報告中的10-k表格中的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。
所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素,或警告性陳述,以及關於前瞻性陳述的其他重要信息,在項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--警示説明”項下披露。 前瞻性陳述,“在本年度報告表格10-k中。
應結合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析來考慮下列風險,包括從第頁開始的前瞻性報表和合並財務報表附註中描述的風險和不確定性82。以下是對我們認為對我們的業務至關重要的風險、不確定性和假設的警示討論。這些風險可能會影響我們的經營業績,並可能單獨或整體導致我們的實際業績與過去和預期的未來業績大相徑庭。其中一些風險和不確定性可能會影響特定的公交線路
而其他因素可能會影響我們的所有業務。儘管風險是按標題組織的,每個風險都是單獨討論的,但許多風險是相互關聯的。我們不承擔公開更新前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,您應該參考我們在提交給美國證券交易委員會的材料中不時做出的任何後續披露。
戰略風險
全球經濟狀況影響我們的業務. 我們的經營業績和財務狀況正在並將繼續受到宏觀經濟因素的影響--包括國內生產總值的變化、消費者和企業的信心水平、利率的變化、信貸的可獲得性、通貨膨脹和通貨緊縮、能源價格以及大宗商品或其他原材料的成本--這些因素存在於我們開展業務的國家和地區。這些宏觀經濟因素不時變化,它們對我們的經營結果和財務狀況的影響不能被具體和單獨地評估和/或孤立。
不同地區和國家的經濟狀況不同,經濟增長和投資的地區和國家對我們的產品和服務的需求普遍增加。經濟增長放緩或經歷經濟增長和投資的地區和國家的全球組合發生變化,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。在較弱的經濟環境下,經銷商和客户可能會推遲或取消購買我們產品和服務的計劃,並可能無法及時履行他們對我們的義務。我們的供應商也可能受到經濟壓力的影響,這可能會對他們履行對我們的義務的能力或我們所需的供應的價格或可用性產生不利影響。這些因素可能導致產品延誤、應收賬款增加、違約和庫存挑戰。歐洲聯盟各國之間的經濟狀況差異很大,其對歐元的影響,以及市場對這些和相關問題的看法,持續存在差異,這對經濟增長造成了進一步的壓力,並可能導致歐洲聯盟出現新的經濟動盪和衰退時期。同樣,在巴西和阿根廷,宏觀經濟狀況仍不穩定。這些不利的經濟事件已經並可能繼續對公司的運營產生不利影響。
由於經營全球業務,我們面臨着政治、經濟、貿易和其他我們無法控制的風險. 我們在世界各地的幾個大洲和許多國家制造和銷售產品和提供服務,包括那些經歷不同程度政治和經濟不穩定的國家。鑑於我們活動的全球性,我們面臨與國際商業活動相關的風險,這些風險可能會增加我們的成本,影響我們製造和銷售產品的能力,並需要高度的管理層關注。這些風險包括:
•法律、法規和政策的變化,除其他外,影響:
–進出口關税和配額;
–貨幣限制;
–我們產品的設計、製造和銷售;
–利率和我們經銷商和客户的信貸可獲得性;
–可以在哪裏、向誰和向什麼類型的產品銷售,包括美國、歐洲聯盟、聯合王國或其他政府當局和超國家組織(如聯合國)實施的新的或額外的貿易或經濟制裁;以及
–税收;
•來自不斷變化的世界組織倡議和協定的法規;
•我們經營的行業和市場的動態變化;
•勞動力中斷;
•原材料和部件供應中斷(例如,由於流行病或制裁),包括稀有材料(由於各種因素,包括投機性措施或不可預見的政治變化,這些材料可能很容易突然增加成本);
•某些重要市場的政府債務減免和補貼計劃政策的變化,包括巴西政府停止補貼設備貸款利率的計劃;
•退出或更改貿易協定或貿易條件,談判新的貿易協定,對某些國家或某些產品和原材料徵收新的(和報復性的)關税或禁運,包括美國與中國貿易關係的發展;以及
•戰爭、內亂和恐怖主義行為。
近年來,恐怖主義行為在世界各地發生,導致許多國家的人身安全焦慮和政治不穩定,最終影響到消費者的信心。最近,幾個主要發達國家的民粹主義和民族主義政治運動愈演愈烈,全球貿易政策的變化或圍繞全球貿易政策的不確定性,以及先前地緣政治秩序的其他意想不到的變化,可能對全球經濟產生負面影響。
此外,烏克蘭持續不斷的戰爭、以色列和哈馬斯之間的戰爭以及紅海緊張局勢的加劇引發了地區不穩定,這可能會影響我們的供應鏈和業務。
不能保證我們將能夠迅速和完全地調整我們的業務模式,以適應上述可能導致的變化,任何此類變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
減少對設備的需求將降低我們的銷售額和盈利能力. 農業設備市場受到許多因素的影響,例如:
•整體經濟狀況和前景,例如市場波動和利率上升;
•農產品價格和具有競爭力的農產品出口能力;
•農業投入的成本,包括土地、化肥、燃料、勞動力和其他投入的價值
•農業企業盈利能力、農民收入及其資本化情況;
•對食品的需求;
•前幾次收成的庫存供應情況;以及
•農業政策,包括政府和(或)超國家組織向農業企業提供的援助和補貼,影響商品價格或限制商品出口或進口的政策,以及替代燃料任務。
此外,乾旱、洪水和其他不利的氣候條件,特別是在春季,這是產生銷售訂單的特別重要的時期,可能會對購買農業設備的決定產生負面影響,從而影響我們的收入。
建築設備市場受以下因素影響:
•公共基礎設施支出;
•新的住宅和非住宅建築;以及
•石油和天然氣的資本支出,以及採礦業(程度較小)的資本支出。
上述因素可能會對農業和建築設備的需求產生重大影響,從而影響我們的財務業績。如果對我們產品的需求低於我們的預期,我們可能會遇到庫存過剩,並被迫產生額外費用,我們的盈利能力將受到影響,包括與我們工廠較低的生產水平相關的較低固定成本吸收。如果我們遇到庫存過剩,或者如果我們不能及時調整生產計劃或從供應商那裏採購以反映客户需求和市場波動的變化,我們的業務可能會受到負面影響.
競爭活動,或我們未能對競爭對手的行動做出反應,可能會對我們的運營結果產生不利影響. 我們在競爭激烈的全球和地區市場開展業務。根據具體國家和產品的不同,我們與其他國際、地區和當地的農業和建築設備製造商和分銷商競爭。我們的某些全球競爭對手擁有大量資源,能夠以很少的利潤或零利潤甚至虧損提供產品和服務,與我們的某些產品和服務競爭。我們主要根據產品性能、創新、質量、分銷、客户服務和價格進行競爭。競爭對手採取的激進定價或其他策略、意想不到的產品或製造延遲、質量問題或我們未能以具有競爭力的價格為產品定價,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,建築設備行業出現了整合的趨勢,這導致了這些行業的更大和潛在更強大的競爭對手。我們競爭的市場在產品質量、創新、定價、燃油經濟性、可靠性、安全性、客户服務和提供的金融服務方面競爭激烈。在我們參與競爭的市場中,競爭顯著加劇,尤其是在定價方面。如果我們不能有效地適應市場狀況,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
政府貨幣或財政政策的變化可能會對我們的業績產生負面影響. 出售我們產品和服務的大多數國家都建立了中央銀行,以監管貨幣體系並影響經濟活動,通常是通過調整利率。一些政府採取了旨在減緩本國通貨膨脹壓力的措施(如提高利率、減少購買金融資產)。利率上升可能會對整體經濟活動和/或我們客户的財務狀況產生抑制作用,其中之一或兩者都可能對對我們產品的需求和我們客户償還債務的能力產生負面影響。許多國家的中央銀行和其他政策部門可能會採取進一步行動,改變一個經濟體中可用流動性和信貸的數量。流動性和信貸政策變化的影響可能是負面的。
影響我們服務的客户和市場或我們的供應商,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。政府旨在刺激對我們銷售的產品的需求的舉措,如改變税收待遇或購買新設備的激勵措施,可能會對我們的收入時間和水平產生重大影響。這種政府行動的條款、規模和持續時間都是不可預測的,不在我們的控制範圍之內。任何與這些舉措相關的政府政策的不利變化都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們未來的業績取決於我們的創新能力和市場對新產品或現有產品的接受度. 我們的成功取決於我們在現有市場保持或增加市場份額的能力,以及通過開發具有足夠盈利能力的創新、高質量產品擴展到新市場的能力。此外,由於社會和監管對可持續性的持續關注,某些市場的客户偏好正在發生變化。我們有一個戰略計劃,涵蓋對創新的投資,旨在進一步開發現有的產品和服務,並根據客户需求創造新的產品和服務,包括開發和提供聯網和精密技術解決方案、自動化、電氣化和自動化。這些目標的實現取決於許多因素,包括我們維持關鍵經銷商關係的能力,我們設計和生產滿足客户質量、性能和價格預期的產品的能力,我們開發通過客户生產系統提高客户盈利能力和可持續性的精密技術解決方案的能力,我們制定有效銷售、經銷商培訓和營銷計劃的能力,以及我們的經銷商支持和服務互聯和精密技術解決方案和新興電源解決方案的能力。未能開發和提供在價格、質量、功能、特性、移動性和連接服務、設備電氣化、燃料電池技術和自主性方面與我們的主要競爭對手相比具有優勢的創新產品,或延遲將戰略性新產品推向市場,或無法充分保護我們的知識產權或提供符合法規要求(包括髮動機排放要求)的產品,可能會導致收入和市場份額下降,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們無法向客户提供精密技術解決方案,可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。我們的精密技術解決方案包括與制導、連接、自動化和自主性相關的硬件和軟件組件。我們必須能夠成功地收購、開發和引入新的精密技術解決方案,以提高盈利能力併產生可持續的農業技術,以保持競爭力。我們預計將在研發費用、合作安排和其他技術來源方面進行大量投資,以推動這些成果。這樣的投資可能不會給我們的客户帶來有吸引力的解決方案。我們還可能不得不依賴第三方在我們的精密技術產品中提供某些硬件或軟件組件或數據服務。我們的經銷商支持此類解決方案的能力也可能會影響我們的客户、對此類產品的接受程度和需求。此外,我們在一些產品中利用了自動化、機器學習和智能。雖然使用這些新興技術可以帶來顯著的好處,但它也帶來了風險和挑戰。數據來源、技術、集成和流程問題、決策算法中的程序偏差、安全問題以及隱私保護可能會影響自主機器解決方案的採用和接受。如果我們無法提供具有差異化特性和功能的精密技術解決方案,或者這些解決方案無效,客户可能不會採用技術解決方案,這可能會對公司的聲譽和業務產生重大不利影響。
我們的知識產權可能會面臨挑戰,這可能會對我們的聲譽、業務和競爭地位造成不利影響。我們擁有重要的知識產權,包括專利、商標、版權和商業祕密。我們的知識產權在維持我們在我們所服務的市場中的競爭地位方面發揮着重要作用。我們的競爭對手可能會開發與我們的專有技術相似或更好的技術,或者圍繞我們擁有或許可的知識產權進行設計。儘管我們採取了控制和保障措施,但我們的技術可能會被員工、競爭對手或第三方盜用。對任何盜用知識產權的行為尋求補救的代價高昂,而且最終的補救可能是不夠的。此外,在知識產權執法力度不大的司法管轄區,儘管我們努力保護知識產權,但我們的知識產權被挪用的風險更高。與知識產權有關的事態發展或針對我們的主張,以及任何無法充分保護或執行我們的權利的情況,都可能對我們的業務、競爭地位和運營結果產生不利影響。
我們可能無法從我們的業務和成本削減計劃中實現所有預期收益. 作為我們戰略計劃的一部分,我們正在積極參與一系列舉措,以加強我們的業務,提高我們的生產率、市場定位、效率和現金流,我們預計所有這些都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生積極的長期影響。這些舉措包括我們更加專注於精密技術解決方案和替代推進,以及旨在改善我們的產品組合、客户重點以及製造和業務流程的其他舉措。我們不能保證我們會從這些計劃或其他計劃中獲得預期的好處,也不能保證估計的效率或現金流改善會實現到預期的程度或完全實現。如果這些舉措不成功,它們可能會對我們的運營產生不利影響。 我們已經宣佈了有針對性的重組行動,以優化我們的成本結構,提高我們的運營效率。為了完成這些行動,我們將招致費用。如果不能從我們的業務舉措和成本削減行動中實現預期的節省或收益,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法從任何收購中實現預期的收益,而且,與戰略聯盟相關的挑戰可能會對我們的運營結果產生不利影響. 我們過去從事,將來也可能從事投資和兼併收購,或加入、擴大或退出戰略聯盟和合資企業。這些風險可能會阻止我們實現交易的預期收益或實現戰略目標,或者可能分散管理層的時間和注意力。這些風險,其中很多是我們無法控制的,包括:
▪技術和產品協同效應、規模經濟和成本降低沒有如預期發生;
▪意外負債;
▪操作、信息或其他系統不兼容;
▪無法留住關鍵員工;
▪與終止或修改聯盟相關的鉅額成本;以及
▪留住客户以及整合運營、服務、人員和客户羣方面的問題。
如果由於管理、財務或其他原因,收購或我們一個或多個合資企業或戰略聯盟或其他關係的各方出現問題,或者如果該等戰略聯盟或其他關係終止,我們的產品線、業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的業務可能會受到氣候變化、不利天氣條件或其他災難的影響. 氣候變化或其他因素造成的惡劣、惡劣或不尋常的天氣條件,特別是在種植和早期生長季節,可能會顯著影響我們農業設備客户的採購決定。降雨的時間和數量是農業生產中最重要的兩個因素。降雨量不足使農民無法種植莊稼,或者可能導致正在種植的莊稼死亡,從而導致產量下降。過多的降雨或洪水也會阻礙在最佳時間種植或收穫,並可能通過增加疾病或黴菌生長而導致作物損失。温度影響生長速度、作物成熟度、作物質量和產量。
超出正常範圍的温度可能會導致作物歉收或減產,還可能影響疾病的發生。洪水、颶風、風暴、乾旱、疾病和蟲害等自然災害可能對農業生產產生負面影響。由此對農業收入產生的負面影響可能會在任何特定時期對我們的農業設備的需求產生重大影響。
此外,自然災害、大流行疾病、恐怖主義行為或暴力、戰爭行為、設備故障、停電、信息技術系統和網絡中斷或其他意外事件可能會導致我們的一個或多個製造設施或配送中心受到物理損害,並導致一個或多個製造設施或配送中心完全或部分關閉,零部件或零部件產品供應暫時或長期中斷,以及我們向經銷商和客户運輸產品的中斷和延遲。如果發生這樣的事件,我們的財務業績可能會受到負面影響。我們現有的保險和風險管理安排可能無法防範此類事件可能產生的所有成本。
此外,氣候變化對我們的設施、供應商和客户以及因此對我們的運營的潛在長期有形影響是高度不確定的,將受到不同地理區域的情況發展的推動。這可能包括温度和可用水的長期變化。這些潛在的實際影響可能會對我們的產品需求以及我們業務的成本、生產、銷售和財務表現產生不利影響。
歐洲和美國的監管機構也將重點放在要求和促進加強與可持續性相關的信息披露上。我們可能面臨與我們努力遵守這些披露要求有關的責任,以及我們的利益相關者對加強披露我們的氣候變化倡議的期望。
食品和替代能源需求的變化可能會影響我們的收入. 在世界人口增長和政府政策,包括與氣候變化有關的政策的推動下,為滿足世界日益增長的糧食和替代能源需求,世界範圍內對農業產出的需求不斷變化,這可能會導致農業商品價格波動,從而影響農業設備的銷售。雖然大宗商品價格上漲將使我們的農作物生產農業設備客户受益,但大宗商品價格上漲也會導致畜禽生產者的飼料成本上升,進而可能導致這些客户購買的設備水平較低。較低的商品價格直接影響農業收入,從而可能對農業設備的銷售產生負面影響。此外,替代能源需求的變化可能會導致農民改變他們種植的作物的類型或數量,從而導致設備需求的相應變化。最後,政府管理生物燃料利用的政策的變化可能會影響對我們設備的需求,並導致與設備燃料標準相關的更高的研發成本。
國際貿易政策可能會影響對我們產品的需求和我們的競爭地位. 政府關於國際貿易和投資的政策,如制裁、進口配額、資本管制或關税,無論是由非政府機構、個別政府採取的,還是由區域貿易集團處理的,都可能影響對我們產品、技術和服務的需求,影響我們產品的競爭地位,或阻止我們向某些客户或地區銷售產品。
某些國家。貿易限制、新貿易協定談判、非關税貿易壁壘、本地成分要求,以及對某些國家或某些產品徵收新的或報復性關税,包括美中貿易關係的發展、出口管制和對俄羅斯的制裁,這些都限制了並可能繼續限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力。這些貿易限制、全球貿易政策的變化或圍繞全球貿易政策的不確定性,可能會影響我們的競爭地位。
操作風險
我們依賴供應商提供原材料、零部件和零部件。. 我們依賴許多供應商提供我們生產產品所需的原材料、零部件和零部件。我們不能保證我們將能夠保持對原材料、零部件和部件的訪問,在某些情況下,這種訪問可能會受到我們控制之外的因素和供應商控制的影響。我們產品中使用的某些組件和部件可從單一供應商處獲得,不能快速從其他供應商處採購。由於原材料、零部件和全部商品短缺導致供應鏈嚴重中斷,可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。例如,最近紅海商船遭到襲擊,導致航運公司避開這一地區,這可能導致物流成本增加。雖然我們努力監控我們的供應鏈風險,並尋求迅速響應,以解決供應鏈和物流瓶頸問題,但不能保證我們的緩解計劃將有效防止因我們在產品生產中使用的材料短缺而可能導致的中斷。與全球供應鏈中斷的規模和持續時間相關的不確定性已經並可能繼續對我們的業務和前景產生不利影響。
我們在我們的業務中使用各種原材料,包括鋼、鋁、鉛、樹脂和銅,以及貴金屬如鉑、鈀和銠。這些原材料的可獲得性和價格波動,特別是在經濟波動或監管和地緣政治不穩定時期,或對關税變化的反應,雖然我們尋求管理這種風險敞口,但我們可能無法成功地減輕這些風險。此外,原材料價格的上漲已經並可能繼續導致我們的生產成本大幅上升,這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響,特別是如果我們無法通過提高產品定價來抵消增加的成本的話。
我們在新興市場的現有業務和擴張計劃可能會帶來重大風險. 我們發展業務的能力在很大程度上取決於我們在全球,特別是在巴西、印度、中國、阿根廷和土耳其等新興市場國家增加市場份額和盈利運營的能力。此外,我們可以增加對位於這些國家的供應商的使用。我們實施這些戰略將涉及資本和其他資源的大量投資,並使我們面臨多種可能相互衝突的文化做法、商業做法和法律要求,這些做法可能會發生變化,包括與關税、貿易壁壘、投資、財產所有權、税收和制裁、出口管制和海關/進口要求有關的要求。例如,我們在及時獲得必要的政府批准方面可能會遇到困難。此外,我們在建設設施、建立供應渠道和開始生產運營方面可能會遇到延誤,併產生巨大的成本。此外,與我們的競爭對手生產和商業化的產品相比,這些市場的客户可能不會輕易接受我們的產品。新興市場國家也可能受到更大程度的經濟和政治波動的影響,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。許多新興市場經濟體在最近一段時期經歷了增長放緩、波動性和其他經濟挑戰,可能會受到國內生產總值增長進一步放緩的影響,和/或受到國內政治或貨幣波動、潛在的惡性通貨膨脹條件和/或公共債務增加的影響。
經銷商設備採購和庫存管理決策可能會對我們的銷售產生不利影響. 我們主要通過獨立經銷商銷售我們的產品,並受到與他們的庫存管理決策以及運營和採購實踐相關的風險的影響。我們的經銷商將成品和零部件的庫存作為持續運營的一部分,並根據他們對未來銷售機會和市場狀況(包括二手設備庫存水平)的評估來調整這些庫存。如果我們經銷商的庫存水平高於他們的預期,他們可能會推遲從我們那裏購買產品,這可能會導致我們的銷售額低於最終用户對我們產品的需求,並對我們的業績產生負面影響。同樣,如果我們的經銷商沒有保持足夠的庫存來滿足客户需求,我們的銷售可能會受到時間敏感型銷售的損失,從而對我們的銷售產生負面影響。此外,由於行業需求或盈利能力的原因,銷售與我們產品競爭的其他產品的經銷商可能會將他們的庫存採購和銷售努力集中在其他供應商提供的商品上。這種庫存調整和採購決策可能會對我們的銷售額、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的經營結果可能會受到各種類型的索賠、訴訟和其他或有債務的不利影響. 在正常業務過程中,我們涉及範圍廣泛的訴訟和調查,包括美國證券法、經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠、產品性能、石棉、人身傷害、監管和合同問題、間接税問題和環境索賠。我們經營的行業也會定期受到監管機構的審查或調查,這可能會導致執法行動、罰款和處罰,或者主張私人訴訟索賠。我們受到荷蘭和美國證券監管機構的監管和監督。在美國,我們最近在自願的基礎上採用了財務報告準則
以及適用於美國國內發行人的做法,其中包括某些遞增的申報和報告要求。這些額外的義務可能會增加確保遵守適用的報告要求的成本,並可能使我們面臨更大的監管調查和私人訴訟風險。這些對我們不利的法律問題的最終結果尚不確定,儘管該等法律問題預計不會單獨對我們的財務狀況或盈利能力產生重大不利影響,但總體而言,如果這些法律問題得到不利的解決,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們未來可能會受到判決或達成訴訟和索賠的和解,這些訴訟和索賠可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生重大不利影響。此外,雖然我們對某些風險保持保險範圍,但我們可能無法在未來按可接受的條款獲得此類保險,而且任何此類保險可能無法為此類保單下的索賠提供足夠的保險。我們根據對意外情況的評估建立準備金,包括與對我們提出的法律索賠有關的意外情況。法律程序的後續發展可能會影響我們對記為準備金的或有損失的評估和估計,並要求我們支付超出我們準備金的款項,這可能會對我們的運營業績和/或財務狀況產生重大不利影響。詳情見2023年12月31日終了年度合併財務報表“附註14:承付款和或有事項”。
網絡安全漏洞可能會干擾我們的運營,泄露機密信息,對我們的公司聲譽造成負面影響,並使我們承擔責任. 我們依賴信息技術系統和網絡,其中一些由第三方管理,與我們的各種商業活動有關。這些系統包括供應鏈、製造、分銷、向我們產品的經銷商或其他購買者以及我們金融服務業務的客户收取款項,以及與設備和設備之間的連接服務。我們使用信息技術系統來記錄、處理和彙總財務信息和運營結果,以供內部報告之用,並遵守監管財務報告、法律和税務要求。此外,我們在數據中心和信息技術網絡中收集和存儲敏感數據,包括知識產權、專有業務信息和客户、供應商和經銷商的專有信息,以及經銷商、客户和員工的個人身份信息。運營這些信息技術系統和網絡,並以安全的方式處理和維護這些數據,對我們的業務運營和戰略至關重要。不斷增加的信息技術安全威脅(例如蠕蟲、病毒、惡意軟件、網絡釣魚攻擊、勒索軟件和其他惡意威脅)以及更復雜的計算機犯罪,包括通過使用人工智能和機器學習,對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了重大風險。網絡安全攻擊還可能包括針對客户數據或我們產品中安裝的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。
雖然我們通過安全措施、業務連續性計劃和針對網絡釣魚和其他網絡風險的員工培訓,積極控制信息技術安全風險,但我們的信息技術網絡和基礎設施一直並可能容易受到入侵、攻擊或中斷或關閉,原因是網絡犯罪分子、員工、供應商或經銷商的攻擊、錯誤或瀆職或供應鏈受損。
無論是我們的系統和網絡,還是我們所依賴的第三方的系統和網絡的安全故障或漏洞,都可能使我們和我們的客户、經銷商和供應商面臨濫用信息或系統、泄露機密信息、丟失財務資源、操縱和破壞數據、缺陷產品、生產停機和運營中斷的風險,這反過來可能對我們的聲譽、競爭地位、業務和運營結果產生不利影響。安全漏洞還可能導致訴訟、監管行動、未經授權發佈機密或其他受保護的信息和損壞數據,以及補救成本和實施進一步數據保護措施的更高運營成本和其他成本。此外,隨着安全威脅的不斷髮展,我們可能需要投入更多資源來保護我們的系統和數據的安全。我們維持的保險金額或範圍可能不足以支付與網絡安全攻擊有關的索賠或責任。
我們產品的安全漏洞可能會干擾我們的業務、我們的經銷商和/或客户,使我們承擔可能導致我們的業務和聲譽受損的責任。我們的產品越來越多地包括並依賴於通常用於遠程信息處理服務和遠程系統更新的連接硬件和軟件。雖然我們已經實施了旨在防止未經授權訪問這些產品的安全措施,但據報道,惡意行為者已嘗試並可能在未來嘗試通過此類連接硬件對此類產品進行未經授權的訪問,以便獲得對產品的控制、更改產品的功能、用户界面或性能特徵,或訪問產品中存儲的數據或由產品生成的數據。對我們產品或系統的任何未經授權的訪問或控制或任何數據丟失都可能導致針對我們的法律索賠或政府調查。此外,有關未經授權訪問我們的產品、系統和數據的報告,無論其真實性如何,都可能導致產品、系統或數據可能被黑客攻擊的感覺,這可能會損害我們的品牌、潛在客户和經營業績。
我們面臨着與僱傭關係相關的風險. 在我們開展業務的許多國家,我們的員工受到法律和/或集體勞動協議的保護,這些協議通過當地和國家代表保障他們就特定事項進行協商的權利,包括重新調整用途、縮減或關閉生產設施和裁員。適用於我們的法律和/或集體勞動協議可能會削弱我們在重塑和/或戰略性重新定位我們的業務活動方面的靈活性。因此,我們有效部署人員或實施永久或臨時裁員措施的能力受到制約
適用政府批准和/或工會協議的法律和協議。此外,當勞動協議到期時,公司未能成功地重新談判,導致並可能在未來導致工作中斷或停工。任何罷工、停工或與工會的其他糾紛都會分散管理層對業務運營的注意力,可能會影響公司的聲譽,可能會對我們生產和銷售的產品數量產生重大影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們執行戰略的能力取決於我們吸引、培養和留住合格人才的能力。我們成功競爭、有效管理業務、擴大業務和執行戰略方向的能力,在一定程度上取決於我們在關鍵職能和市場中吸引、激勵和留住合格人才的能力。特別是,我們依賴於我們吸引、激勵和留住具有必要教育、技能、背景、人才和行業經驗的合格人員的能力。未能吸引和留住合格人員,無論是由於合格申請者數量不足、招聘新人員困難,還是無法整合和留住合格人員,都可能削弱我們執行業務戰略和實現業務目標的能力。這可能會受到員工流失的影響,特別是當離職涉及更多員工時。更高的員工離職率可能會通過降低員工士氣、失去對離職員工的瞭解以及將資源投入到招聘和培訓新員工上來對我們產生不利影響。
合規風險
我們受到越來越嚴格和不斷演變的法律的約束,這些法律規定了巨大的合規成本。 我們受到世界各地眾多司法管轄區全面和不斷演變的法律、法規和政策的制約。我們預計,未來影響我們業務和合規成本的法律要求的程度將繼續增加。除其他事項外,這些法律還管理產品--對污染氣體和顆粒物的排放、提高燃油效率和安全性的要求變得越來越嚴格--以及工業工廠--對減少空氣排放、處理廢物和水的要求,以及對土壤污染的禁令也越來越嚴格。為了遵守這些法律,我們在研發和資本支出方面進行了大量投資,並預計未來將繼續產生鉅額成本。不遵守此類法律可能會限制或禁止我們在特定司法管轄區銷售產品的能力,使我們面臨懲罰或清理費用、民事或刑事責任以及對我們的某些活動的制裁,以及財產或自然資源的損害。與任何不遵守此類法律有關的責任、制裁、損害和補救努力,包括未來可能通過或強制實施的法律,可能會對我們開展業務的能力以及我們的業務結果和財務狀況產生負面影響。此外,不能保證我們不會因任何後來收購的業務而受到成本、負債或索賠的不利影響。
此外,環境、健康和安全條例不時變化,相關的解釋和其他指導意見也可能變化。例如,環境和氣候變化法律的變化,包括與發動機和設備排放、安全法規、可持續性、燃料要求、限制物質或温室氣體排放有關的法律,可能會導致對產品設計進行新的或額外的投資,以符合這些法規。我們的內燃機主要由依維柯控股的公司FPT Industrial S.p.A.提供,該公司是2022年剝離後的一家獨立上市公司,排放法規的合規性是通過合同分配給我們的供應商的。如果我們的供應商未能確保遵守適用的法規,可能會使我們面臨行政和法律程序以及其他重大後果。此外,如果我們的供應商無法為我們的產品設計和製造符合環境標準的部件,我們可能會遇到生產延遲。例如,由於我們被要求滿足更嚴格的發動機減排標準,這些標準適用於我們產品中安裝的發動機,我們預計將在必要時通過在我們的產品、發動機和尾氣後處理系統中引入新技術來滿足這些要求。未能滿足適用要求可能會對我們的業績產生重大影響。
對現有法律和法規的更改或對其解釋的更改或新的、更嚴格的法律或法規的實施可能會通過增加合規成本、限制我們提供產品或服務的能力、要求更改我們的業務實踐或以其他方式降低我們的產品和服務對客户的吸引力,從而對我們的業務產生不利影響。例如,美國某些州和聯邦一級的所謂“修理權”立法提案可能要求我們提供對產品中嵌入的軟件代碼的訪問權限,這可能會造成產品安全問題、危及發動機排放和性能控制、對我們知識產權的保護產生不利影響,並限制我們收回創新和研發所需投資的能力。
我們受到廣泛的法律法規的約束,違反這些法規可能會使CNH面臨潛在的責任、增加的成本和其他不利影響。由於我們的業務遍及全球,我們必須遵守許多適用於我們在世界各地的業務的法律和法規,包括美國《反海外腐敗法》和英國。《反賄賂法》,以及適用於特定司法管轄區行為的一系列國家反腐敗和反壟斷或競爭法。這些反腐敗法禁止不正當地支付現金或任何有價值的東西,以不正當地影響第三方獲得或保留業務或獲得業務優勢。這些法律傾向於適用,無論這些做法在特定司法管轄區是否合法或在文化上是可接受的。在過去幾年中,反腐敗和反壟斷或競爭法在全球和特定司法管轄區的執法有所增加,我們不時受到指控違反
反腐敗法、反壟斷法或競爭法。我們致力於遵守所有適用的法律,特別是反腐敗和反壟斷或競爭法律。我們已經實施了一項計劃,以促進對這些法律的遵守,並減少潛在違規的可能性。然而,我們的合規計劃並不是在所有情況下都保護我們免受我們的員工、代理、承包商或合作者的行為的影響,這些行為可能違反我們所在司法管轄區的適用法律或法規。這種不當行為可能會使我們受到民事或刑事調查以及金錢、禁令和其他懲罰,以及損害索賠。對涉嫌違反這些法律的行為的調查往往費用高昂,需要大量的管理時間和注意力,而這些對據稱違反行為的調查,以及任何關於潛在違規行為的宣傳,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。詳情見截至2023年12月31日的合併財務報表“附註14:承付款和或有事項”。
隱私法的變化可能會擾亂我們的業務。全球隱私和數據安全問題的監管框架正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。我們收集個人信息和其他數據作為我們業務運營的一部分。這些數據受美國和外國的各種法律和法規的約束。例如,歐盟的一般數據保護條例規定了更嚴格的數據保護要求,並規定了對不遵守規定的重大處罰。新的隱私法將繼續在世界各地生效。我們可能會被要求支付鉅額費用來遵守這些和其他隱私和數據安全法律、規則和法規。任何不能充分解決隱私和安全問題或遵守適用的隱私和數據安全法律、規則和法規的情況都可能對我們的業務前景、運營結果和/或財務狀況產生不利影響。
新的法規或金融服務法規的變化可能會對我們產生不利影響. 我們的金融服務業務受到我們所在地區的政府和銀行當局的嚴格監管,這可能會對我們的業務施加顯著的額外成本和/或限制。例如,在美國,《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)的要求,包括其法規,以及金融服務監管改革的其他努力,可能會對我們金融服務部門的發起、服務和證券化計劃產生重大影響,並限制我們的客户進行對衝交易或融資購買我們的設備的能力。多德-弗蘭克法案包括監管美國證券交易委員會這些證券和相關資本市場活動的廣泛條款,並通過強制證券化公司的風險保留要求和監管信用評級機構的方向等加強了對ABS市場的監管。未來的法規可能會影響我們從事這些資本市場活動的能力或增加此類交易的實際成本,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們對這一重大弱點的補救措施沒有效果,或者如果我們在未來發現更多的重大弱點,或者以其他方式未能維持有效的內部控制系統,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,投資者可能對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的交易價格可能會下跌。 在編制截至2023年12月31日的年度報告時,我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。重大弱點涉及信息技術或信息技術的設計和實施、用户訪問限制和與企業資源規劃(企業資源規劃)應用程序有關的職責分工等領域的一般控制。這一重大缺陷沒有導致我們的財務報表出現錯誤或錯誤陳述,也沒有需要修改我們之前公佈的任何財務業績。
我們正在採取旨在彌補實質性弱點的步驟。我們的努力包括加強我們的信息技術一般控制框架,以解決與用户訪問和安全、應用程序更改管理和信息技術操作相關的風險。我們還期望對控制所有者進行重點培訓,以幫助維持有效的控制操作和與職責分工有關的全面補救工作,以加強用户訪問控制和安全。
雖然我們相信這些努力將改善我們的內部控制並解決重大弱點的根本原因,但在我們的補救計劃完全實施並且我們得出結論認為我們的控制在足夠長的一段時間內有效運作之前,重大弱點不會得到完全補救。我們不能確定我們正在採取的步驟是否足以補救導致我們財務報告內部控制重大缺陷的控制缺陷,或防止未來發生重大缺陷或控制缺陷。此外,我們不能確定我們已經發現了財務報告內部控制中的所有重大弱點,或者我們未來在財務報告內部控制方面不會有更多的重大弱點。
如果我們未能有效補救財務報告內部控制的重大弱點,或如果我們發現未來存在更多重大弱點,或以其他方式未能維持有效的內部控制制度,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果。我們還可能成為普通股上市證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查對象。此外,如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊公眾
會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,當需要時,投資者可能對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們可能面臨進入資本市場的限制,我們普通股的交易價格可能會下降。
財税風險
獲得融資或對現有債務進行再融資的困難可能會影響我們的財務業績。除其他事項外,我們的業績將取決於我們從營運現金流、可用流動資金、現有銀行貸款和/或貸款的續期或再融資以及進入資本市場或其他融資來源為償債義務和計劃投資提供資金的能力。收入下降可能會對我們業務的現金產生能力產生負面影響。因此,我們可能會發現自己處於不得不尋求額外融資和/或不得不對現有債務進行再融資的境地,包括在資金來源有限和融資成本普遍上升的不利市場條件下。全球資本市場的不穩定,包括市場混亂、有限的流動性以及利率和匯率波動,可能會減少我們進入資本市場的機會,或增加我們的短期和長期融資成本。融資方面的任何困難都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們進入資本市場或其他形式的融資和相關成本的能力在很大程度上取決於CNH Industrial N.V.、其子公司、ABS和其他債務工具的信用評級。評級機構可能會不時審查和修改其評級,一個或多個評級機構對我們的信用評級的任何降級或其他負面行動可能會增加我們的資本成本,潛在地限制我們獲得融資來源,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到匯率波動、利率變化等市場風險的影響。我們在全球多個市場開展業務,並面臨貨幣和利率波動引起的市場風險,包括政府當局貨幣或財政政策不時發生變化的結果。我們受到貨幣兑換風險的影響,因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。此外,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用和收入都以其他貨幣計價。這些資產、負債、費用和收入按適用的匯率換算成美元,以編制我們的合併財務報表。因此,美元與其他貨幣之間匯率的增減會影響我們合併財務報表中反映的這些項目的價值,即使它們的原始貨幣價值保持不變。美元與其他貨幣之間貨幣匯率的變化已經並將繼續對我們的經營業績和財務狀況產生影響。
利率上升可能會對整體經濟活動和客户的財務健康產生抑制作用,其中任何一項都可能對客户對我們的產品和服務的需求以及客户為我們的金融服務部門提供的任何融資提供服務的能力產生負面影響。此外,信貸市場混亂可能會對融資成本產生影響,這反過來可能會使我們的金融服務部門更難向客户提供具有競爭力的融資利率。我們還使用各種形式的融資來滿足我們的工業活動的資金需求,以及金融服務向客户和經銷商提供的融資。金融服務部門通常實施匹配政策,以抵消利率差異對融資組合和相關負債的影響。然而,未來利率的任何變化都可能導致收入、融資成本和利潤率的增加或減少。
儘管我們尋求管理我們的貨幣風險和利率風險,包括通過對衝活動,但不能保證我們能夠成功做到這一點,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,通過利用這些工具,我們可能會放棄貨幣匯率和利率有利波動可能帶來的好處。如需瞭解更多信息,請參閲“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。截至2023年12月31日的合併財務報表。
我們還面臨貨幣貶值的風險。貨幣貶值導致以遭受貨幣貶值的國家的貨幣計價的資金價值縮水。
由於金融服務為我們在全球的很大一部分銷售提供融資,如果不利的經濟狀況影響金融服務業,我們的運營和財務業績可能會受到實質性影響. 負面的經濟狀況可能會對金融服務所在的金融服務業產生不利影響。金融服務公司通過全資擁有的金融服務公司和合資企業,為我們在全球的很大一部分銷售額提供融資。金融服務公司可能會遭受超出其預期的信貸損失,並對其財務狀況和經營結果產生不利影響。金融服務部門無法以符合成本效益的利率獲得資金以支持其融資活動,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。金融服務業的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於及時獲得資本,以滿足未來的現金流需求,併為與從事多元化融資活動相關的運營和成本提供資金。此外,負面的市場狀況可能會降低客户的信心水平,導致信貸申請下降,拖欠率和違約率上升,這可能對金融服務的註銷和
信貸損失準備金。金融服務公司還可能遭遇超出其預期的剩餘價值損失,原因是舊設備的定價較低,以及租賃到期日的設備回報高於預期。
拖欠或收回資產的增加可能會對金融服務的結果產生不利影響。金融服務業務的基本要素是與其客户/借款人相關的信用風險。每個客户的信譽、拖欠率和違約率、收回貸款和客户貸款的淨損失受到許多因素的影響,包括:相關的行業和一般經濟狀況;資本的可用性;適用於延長信貸的條款和條件;客户管理團隊的經驗和技能;大宗商品價格;政治事件,包括政府強制暫停付款;天氣;以及保證延長信貸期限的抵押品的價值。拖欠或違約的增加或收回的減少可能會對金融服務的表現以及我們的收益和現金流產生不利影響。此外,儘管Financial Services定期評估和調整與逾期或不良應收賬款相關的信貸損失準備,但不利的經濟狀況或其他可能導致客户財務狀況惡化的因素可能會改變收到付款的時間和水平,從而需要增加Financial Services的估計虧損準備金,這可能對Financial Services以及我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的養老金計劃可能會出現缺口。截至2023年12月31日,我們的固定收益養老金、醫療保健和其他離職後福利計劃的資金狀況是44600美元的萬赤字。資金狀況受許多因素的影響,正如在截至2023年12月31日的年度合併財務報表的“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析--關鍵會計估計--養卹金和其他離職後福利”以及“附註12:僱員福利計劃和退休後福利”中所討論的那樣。
如果我們在計劃下的債務沒有資金或資金不足,我們將不得不使用運營和其他來源的現金流在到期時償還我們的債務。此外,由於目前為這些債務提供資金的資產主要投資於債務工具和股權證券,這些資產的價值可能會因市場波動而發生變化。
我們有大量未償債務,這可能會限制我們獲得額外資金的能力,並可能限制我們的財務和運營靈活性。截至2023年12月31日,我們的合併總負債為2732600美元萬(包括與金融服務活動有關的2372100美元萬),我們的股本為818000美元萬,包括非控股權益。我們的負債程度可能會對我們的運營和財務業績產生重要影響,包括:
▪我們可能無法獲得額外的資金,用於營運資金、資本支出、償債要求或一般企業用途;
▪我們可能需要使用我們預計的未來運營現金流的一部分來支付債務的本金和利息,這可能會減少我們可用於其他目的的資金數額;
▪我們的財務槓桿可能比我們的一些競爭對手更高,這可能使我們處於競爭劣勢;
▪我們可能無法投資於新產品或新商機的開發或引進;
▪我們未來的現金流可能面臨利率波動的風險(見上文);
▪我們可能無法迅速適應不斷變化的市場狀況,這可能會使我們更容易受到一般經濟狀況低迷的影響;以及
▪我們可能無法以優惠的條件進入資本市場,這可能會對我們提供有競爭力的零售和批發融資計劃的能力產生不利影響。
金融市場的持續波動加劇了這些風險,部分原因是一些政府和金融機構(特別是歐盟和南美洲)的財務和信譽受到了明顯的壓力,以及對全球經濟增長的持續擔憂,特別是在新興市場。
此外,由於倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)的停止,公司已簽訂了使用相關新基準利率的信貸協議和某些衍生品交易等金融交易。這些新基準利率的計算方式與倫敦銀行間同業拆借利率不同,並且存在固有差異,這可能會帶來不確定性,包括有限的歷史數據和基準利率的波動性。向這些新基準利率過渡的全面影響仍然不確定。
我們債務協議中的限制性契約可能會限制我們的財務和運營靈活性。管理我們的未償還債務證券的協議和我們不時加入的其他信貸協議包含或可能包含限制我們能力的契約,其中包括:
▪由某些子公司承擔額外的債務;
▪進行一定的投資;
▪與關聯公司進行某些類型的交易;
▪出售或收購某些資產,或與其他公司合併或合併;和/或
▪在其他交易中使用資產作為擔保。
儘管我們不認為這些公約中的任何一個目前會對我們的業務造成實質性的限制,但違反其中一個或多個公約可能會導致不利的後果,可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。這些後果可能包括加速我們某些信貸安排下的未償還金額、觸發贖回某些債務證券的義務、我們貸款人終止現有未使用的承諾、我們的貸款人拒絕根據一項或多項信貸安排進一步發放信貸或加入新的信貸安排,或降低或修改CNH公司或其一個或多個子公司的信用評級。詳情見截至2023年12月31日的合併財務報表“附註10:債務”。
CNH工業公司作為一家常駐英國的公司運營,並將繼續運營。出於税務目的,其他税務機關可能會將CNH Industrial N.V.視為其他地方的税務居民。CNH工業公司是在荷蘭註冊成立的。為了在英國居住。出於税務目的,CNH工業公司的S中央管理和控制中心必須(全部或部分)設在英國。英國。和荷蘭主管當局已同意,遵循共同協議程序(如荷蘭-英國所設想的那樣)。税收條約),CNH將被視為僅在英國居住。適用於荷蘭-聯合王國。基於公司共同協議申請中概述的事實和情況的税收條約。如果主管當局發佈這項裁決的事實隨着時間的推移而發生變化,這項裁決可能會被撤回或停止適用,在這種情況下,荷蘭可能會對CNH Industrial N.V.向非居民分配的股息徵收預扣税,並可能對CNH Industrial N.V.徵收荷蘭公司所得税,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
根據意大利國內法,CNH Industrial N.V.不應被視為在意大利居住,但CNH Industrial N.V.‘S意大利分公司的範圍除外,並應被視為僅在英國居住。自其為意大利-聯合王國的目的成立為法團之日起。税收條約。由於這一分析是高度真實的,可能取決於CNH公司管理和組織結構的未來變化,税務機關可能不同意我們對公司税務居住地的確定。如果CNH Industrial N.V.在其意大利分支機構以外被視為意大利納税居民,意大利可能會對CNH Industrial N.V.派發的股息徵收預扣税,並對CNH Industrial N.V.‘S的全球收入徵收企業所得税,這可能會對我們的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
就美國聯邦所得税而言,該公司可以被描述為被動型外國投資公司(PFIC 美國聯邦所得税規則提供了適用於符合被動外國投資公司(“PFIC”)定義的公司股東的特定税收規則,用於美國聯邦所得税目的。我們認為,本公司不是一家被動的外商投資公司,但這一結論是每年作出的事實確定,可能會發生變化。如果我們被定性為PFIC,我們普通股的美國持有者可能會遭受不利的税收後果。
我們可能會招致額外的税項支出或承擔額外的税項風險。. 在我們在世界各地開展業務的各個司法管轄區,我們都要繳納所得税和非基於收入的税收。我們的納税義務取決於這些不同司法管轄區之間的收入組合。我們未來的經營業績可能會受到綜合有效税率變化的不利影響,這些變化是由於法定税率不同的國家收益組合的變化、我們整體盈利能力的變化、我們轉移定價方法的變化、税收法規和税率的變化、公認會計原則的變化以及遞延税項資產和負債估值的變化造成的。如果我們的實際税率增加,或者如果我們最終確定的應繳税款超過了以前應計或支付的金額,我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。我們還在我們運營的各個司法管轄區接受持續的税務審計。税務機關可能不同意我們的某些立場,並評估額外的税收。我們定期評估這些審計的可能結果,以確定我們的税務撥備是否適當。然而,不能保證我們將準確預測這些審計的結果,這些審計的實際結果可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響,參見管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-税收.
經濟合作與發展組織(經合組織)提出了對報告利潤徵收15%的全球最低税率(第二支柱),這一建議已得到140多個國家的原則同意。2023年期間,許多國家採取措施將第二支柱規則示範概念納入其國內法。該公司繼續監測第二支柱立法的發展,並正在努力評估這項立法對其較長期財務狀況的影響。
與我們普通股相關的風險
忠誠投票計劃可能會影響我們普通股的流動性,並降低我們的股價. CNH公司的忠誠度投票計劃是為了獎勵維持長期股份所有權的股東,在最初的股東和隨後連續持有股票至少三年的任何其他人都有權選擇獲得特別投票權股票。發行特別有表決權股份須遵守公司章程所載的各種條件
文件,包括要求發行特別投票權股票的每個股東持有的普通股在CNH忠誠度登記冊上的登記。特別投票權股份具有最低限度的經濟權利,不能進行交易。如果持有特別投票權股份的任何股東打算在轉讓之前將其普通股從CNH忠誠度登記冊上轉讓,則任何相應的特別投票權股份應免費轉讓給CNH(OM NET)。這項忠誠度投票計劃旨在鼓勵穩定的股東基礎,相反,它可能會阻止那些有興趣獲得或保留特別投票權股票的股東進行交易。因此,忠誠度投票結構可能會減少我們普通股的流動性,並對其交易價格產生不利影響。
忠誠度投票計劃可能會阻止或挫敗我們的股東試圖改變我們的管理層,並阻礙獲得我們的控股權的努力,因此我們普通股的市場價格可能會更低。建立忠誠度投票計劃的公司章程的規定可能會使第三方更難獲得或試圖獲得對我們的控制權,即使持有我們大部分普通股的股東認為控制權的變更是有利的。由於忠誠度投票計劃,我們普通股的相對較大比例的投票權可能集中在相對較少的股東手中,這些股東將對我們產生重大影響。截至2024年1月31日,EXOR N.V.擁有CNH公司約44.2%的投票權。有關詳情,請參閲截至2023年12月31日的合併財務報表的“第12項.若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事項”及附註21.關聯方資料。這些參與忠誠度投票計劃的股東可以有效地防止控制權變更交易,否則這些交易可能會使我們的股東受益。
忠誠度投票計劃還可能阻止或阻礙股東旨在改變我們管理層的倡議。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C:網絡安全問題
我們通過我們的信息技術安全和合規組織(“網絡安全計劃”)評估、識別和管理來自網絡安全威脅的風險,這是我們更大的企業風險管理框架的一部分。網絡安全計劃目前由董事會審計委員會(“審計委員會”)監督,並由我們的首席信息和數字官(“CIO”)和一名專門的首席信息安全官(“CISO”)管理。我們目前的首席信息安全官在網絡安全領域擁有10多年的經驗,曾在網絡安全領域擔任過多個職位,包括在另一家全球高科技製造公司擔任信息安全全球董事。CISO的組織對我們企業網絡和信息資產安全的網絡安全戰略、政策、標準、架構和流程進行監督。CISO的組織通過更新各種技術、資源、流程和政策來監控和管理網絡安全風險,並努力識別和評估網絡安全風險,以適應不斷變化的威脅格局、我們不斷髮展的業務需求和全球監管要求。我們的戰略包括風險評估、風險和威脅分析、安全工具的使用、旨在模擬網絡安全事件的與網絡安全相關的桌面和網絡釣魚練習,以及安全意識和技術安全培訓。
我們使用一系列防禦措施來幫助防範網絡安全威脅,並努力保護我們的資產、縮短檢測時間和提高可恢復性。這些防禦措施包括持續監控我們的系統,包括在第三方供應商的協助下,與員工和高級管理人員(包括我們的高管)進行演習,以提高認識並改進內部流程。此外,為了提高整個公司的安全意識,擁有電子郵件地址的員工在2023年接受了培訓,並獲得了安全意識材料。此外,我們正在實施一項評估和監測外部供應商和供應商的安全標準和控制程序的計劃。
根據網絡安全計劃,網絡安全事務通常由多個職能小組管理,這些職能小組酌情向公司的全球領導團隊報告企業級網絡安全計劃、威脅情報和產品網絡安全風險和補救措施等事項。
我們的董事會(“董事會”)將我們的網絡安全風險管理作為其一般監督職能的一部分。審計委員會負責監督我們與信息系統有關的主要風險和控制,包括我們對網絡安全威脅的重大風險的評估和緩解。審計委員會從首席信息和數字幹事和CISO收到與網絡安全威脅、風險、緩解和相關流程有關的定期報告、摘要或介紹。此外,董事會至少每年都會收到我們的首席信息和數字幹事和CISO關於網絡安全威脅、風險、緩解和相關進程的報告、摘要或介紹。
CISO維護並定期更新網絡安全事件響應計劃,該計劃是網絡安全事件響應計劃的指南,以協調一致的方式有效和高效地應對網絡安全事件,以最大限度地降低對我們的客户、運營、合作伙伴、員工和第三方的傷害風險,符合我們的法律義務。截至本報告發表之日,我們不認為
來自網絡安全威脅的風險已經或合理地可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。然而,我們認識到不斷變化的網絡風險格局,不能保證我們未來不會受到重大網絡安全事件的影響。關於與我們的信息技術系統有關的風險的説明,包括網絡安全威脅,見項目1A,“風險因素”。
第2項:中國房地產
截至2023年12月31日,我們擁有42個製造工廠。我們還擁有其他重要資產,包括備件倉庫、研究實驗室、測試軌道、倉庫和辦公樓。我們認為我們的每個設施狀況良好,足以滿足目前的使用。我們相信我們有足夠的能力來滿足我們當前和預期的製造要求。
下表提供了截至2023年12月31日有關我們製造和工程設施的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 主要功能 | | 大致覆蓋 面積(平方米/ 000) |
意大利 | | | | |
巴尼奧的聖皮耶羅 | | 迷你和Midi挖掘機;研發中心 | | 14 |
Jesi | | 拖拉機 | | 77 |
萊切 | | TLR、輪式裝載機、緊湊型輪式裝載機、超臂搬運機;分級機;研發中心 | | 130 |
摩德納 | | 組件 | | 102 |
S. Matteo | | R&D中心 | | 51 |
切塞納 | | 迷你和Midi挖掘機 | | 8 |
美國 | | | | |
本森 | | SP噴霧器、漂浮器;研發中心 | | 41 |
伯靈頓 | | 反剷裝載機、叉車;研發中心 | | 91 |
Burr Ridge | | R&D中心 | | 44 |
法戈 | | 拖拉機、輪式裝載機;研發中心 | | 88 |
古德菲爾德 | | 耕作、耕種者;研發中心 | | 39 |
Grand Island | | 聯合收割機、Windrowers、Bale Wagons | | 128 |
山喜悦 | | R&D中心 | | 11 |
山弗農 | | 軌道;研發中心 | | 7 |
新荷蘭 | | 乾草飼料;研發中心 | | 104 |
拉辛 | | 拖拉機、變速箱 | | 105 |
蘇福爾斯 | | 培訓研發中心 | | 23 |
聖納齊安茲 | | 自走式噴霧器;研發中心 | | 24 |
威奇托 | | 滑動轉向裝載機;研發中心 | | 46 |
沃託馬 | | 鋁噴霧器吊杆 | | 2 |
蘇福爾斯 | | 精密科技 | | 16 |
斯科茨代爾 | | 數字和衞星導航技術兩個研發中心 | | 2 |
埃姆斯 | | 研發 | | 1 |
瓦卡魯薩 | | 研發服務 | | 1 |
拉皮德城 | | 研發 | | 1 |
布魯金斯 | | 研發 | | 1 |
卡薩格蘭德 | | 面積測試 | | 1 |
利沃尼亞 | | 純電動汽車研發中心 | | 2 |
法國 | | | | |
COEX | | 葡萄收割機;研發中心 | | 26 | |
克羅伊 | | 艙 | | 12 | |
巴西 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 主要功能 | | 大致覆蓋 面積(平方米/ 000) |
貝洛·奧裏藏特(Contagem) | | 爬行挖掘機、爬行推土機、輪式裝載機、平地機、反剷裝載機;研發中心 | | 58 | |
庫裏蒂巴 | | 聯合收割機和拖拉機;研發中心 | | 117 | |
皮拉西卡巴 | | 甘蔗收割機、噴霧機、播種機;研發中心 | | 23 | |
索羅卡巴 | | 聯合體等;研發中心 | | 188 | |
Paulinia | | 精密科技 | | 1 |
中國 | | | | |
哈爾濱 | | 聯合收割機、拖拉機、打包機;研發中心 | | 121 | |
崑山 | | 組件 | | 8 | |
比利時 | | | | |
安特衞普 | | 組件 | | 77 |
澤德爾海姆 | | 聯合收割機、飼料收割機和打包機;研發中心 | | 154 | |
印度 | | | | |
大諾伊達 | | 拖拉機;研發中心 | | 95 |
皮坦普爾 | | TLR、Chex、振動壓實機、滑動轉向裝載機;研發中心 | | 58 | |
浦那 | | 甘蔗收割機;聯合收割機;打捆機和拖拉機;研發中心 | | 80 | |
古爾岡 | | 國際貿易中心研發中心 | | 9 | |
波蘭 | | | | |
Kutno | | 耕耘機、播種機、收割機、拾草機;研發中心 | | 33 |
普沃茨克 | | 聯合收割機、打捆機和打捆機;研發中心 | | 129 | |
其他 | | | | |
科爾多瓦(阿根廷) | | 聯合收割機、噴霧器、穀物收割機、拖拉機 | | 35 |
聖瓦倫丁(奧地利) | | 拖拉機;研發中心 | | 54 | |
科拉(澳大利亞) | | 耕作;研發中心 | | 6 | |
曼納姆(澳大利亞) | | 播種耕作;研發中心 | | 17 | |
聖瑪麗教堂(澳大利亞) | | 研發 | | 66 | |
Saskatoon(加拿大) | | 噴霧器、播種機、播種機;研發中心 | | 61 | |
雷吉娜(加拿大) | | 研發中心 | | 2 | |
卡爾加里(加拿大) | | 研發中心 | | 1 | |
克雷塔羅(墨西哥) | | 組件 | | 15 | |
厄維勒姆(瑞典)犁; | | R&D中心 | | 49 | |
巴西爾登(英國) | | 拖拉機;研發中心 | | 129 | |
紐基(英國) | | 研發液體和壓縮甲烷氣 | | 1 | |
Chynoweth(英國) | | 研發液體和壓縮甲烷氣 | | 1 | |
塔什干(烏茲別克斯坦) | | 拖拉機 | | 30 | |
梅塔莫福西(希臘) | | 研發感官與行為技術 | | 1 | |
維爾茨堡(德國) | | 研發精密技術 | | 1 | |
霍恩() | | 研發自主權 | | 1 | |
項目3. 法律訴訟
CNH在正常業務過程中面臨多種法律風險,包括但不限於經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品責任、石棉、人身傷害、排放和/或燃油經濟性監管、競爭法和其他監管調查和環境索賠。其中最重要的事項在截至2023年12月31日止年度合併財務報表的“註釋14:承諾和或有事項”中進行了描述。
當前或未來的任何訴訟、索賠或調查的結果都不能肯定地預測。在這些訴訟、索賠或調查中的一項或多項不利決定可能要求CNH支付鉅額損害賠償或罰款或承擔服務
行動、召回活動或其他代價高昂的行動。因此,法律判決可能會導致保險沒有覆蓋或沒有完全覆蓋的費用,並可能影響CNH公司的財務狀況和結果。
儘管針對CNH公司及其子公司的未決法律問題的最終結果無法預測,但管理層認為,除了應計金額之外,這些尚未解決的法律問題的合理可能損失範圍不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
我們向第三者保險人提供保險,承保因我們的業務活動而產生的各種風險,包括但不限於我們的資產或設施的損失或損壞風險、業務中斷損失、一般責任、汽車責任、產品責任以及董事和高級職員責任保險。我們相信,我們的保險範圍是我們行業的慣例。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
上市信息
截至2024年1月2日,CNH工業公司. 普通股是在紐約證券交易所(NYSE)上市的單一股票,代碼為“CNHI”。2024年1月2日之前,CNH Industrial N.V.普通股也在意大利米蘭泛歐交易所二次上市。
股東人數
截至2024年1月31日,我們的普通股在美國有403名登記持有人,其中123名股東持有與其普通股相關的特別投票權股票。這一數字不包括通過經紀人、銀行和其他被提名者持有股票或在美國以外持有股票的股東。
股票表現圖表
下圖比較了截至2023年12月31日的五年期間,我們普通股的累計股東總回報與S指數和S工業指數的總回報。它顯示了2018年12月31日100美元投資的增長,包括所有股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 結束的年份 |
公司/指數 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
CNH | | $100 | | $122 | | $142 | | $217 | | $210 | | $164 |
標準普爾500指數 | | $100 | | $131 | | $156 | | $200 | | $164 | | $207 |
S指數 | | $100 | | $129 | | $144 | | $174 | | $164 | | $194 |
分紅
CNH公司的股息政策允許在任何一年每年支付相當於其綜合淨收入的25%-35%的年度股息。雖然公司目前預計未來將支付現金股息,但未來的股息支付將取決於公司的收益、資本要求、財務狀況以及公司董事會認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關我們的股權薪酬計劃的信息,請參閲本年度報告第三部分第12項,通過引用將其併入本文。
發行人購買股票證券
2023年11月7日,CNH宣佈了其價值10美元的億股票回購計劃,該計劃將於2024年3月1日到期,第一批高達40000歐元的萬將在米蘭泛歐交易所執行,其餘部分將在紐約證券交易所執行。在截至2023年12月31日的三個月裏,公司根據回購計劃購買的普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 每股平均支付價格(€) | | 每股平均支付價格(1) ($) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值($) |
10/1/2023 - 10/31/2023 | | 1,878,078 | | | 10.84 | | | 11.46 | | | 7,426,310 | |
11/1/2023 -11/30/2023(2) | | 20,500,164 | | | 9.37 | | | 10.16 | | | 796,611,922 | |
12/1/2023 - 12/31/2023 | | 17,395,789 | | | 10.45 | | | 11.40 | | | 598,285,787 | |
總 | | 39,774,031 | | | | | | | 598,285,787 | |
1)股票回購是在米蘭泛歐交易所進行的,並按歐洲央行在各自交易日期報告的匯率從歐元換算而來。
2)公司於2023年11月6日完成了3億美元回購計劃的第六次也是最後一次,並於2023年11月7日啟動了10美元的億股票回購計劃。
税務
這一節中的任何內容都不應被視為或依賴於税務建議。更確切地説, 所有潛在的CNH股票購買者和持有者,無論他們居住的國家是什麼,都應該根據他們的具體情況,就擁有和處置CNH股票的美國聯邦、州、地方和外國税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
忠誠度徵税投票計劃
本公司設有忠誠度登記冊,提供特別投票權股份,以獎勵長期持有本公司普通股的人士,並促進其股東基礎的穩定,如財務報表附註16所進一步界定。
擁有特別投票權股份對股東的税收後果是不確定的,因為沒有任何法定、司法或行政當局直接討論應如何為税收目的處理特別投票權股份的接收、所有權或處置。
美國被動外國投資公司(PFIC)
美國聯邦所得税規則提供了適用於符合被動外國投資公司(“PFIC”)定義的公司股東的特定税收規則,用於美國聯邦所得税目的。CNH認為,其股票不是PFIC的股票,但這一結論是每年作出的事實決定,因此可能會發生變化。如果我們被描述為被動的外國投資公司,我們普通股的美國持有者可能會遭受不利的税收後果。
材料英國税收後果
本部分總結了材料英國。持有CNH普通股對美國股東的税收影響。它的目的只是作為一般指南,並不是對所有潛在的英國的完整分析。持有CNH普通股的税務後果。本部分以當前英國為基礎。税法和被理解為H.M.目前的做法。税收和海關,以及適用的税收條約,截至本表格之日。這項法律和慣例以及這些條約可能會發生變化,可能會有追溯力。
本節僅適用於CNH的股東,他們是美國股東,不是在英國居住或註冊的,持有其股票作為投資,並且是股票和股票支付的任何股息的絕對實益所有者。本節不適用於任何特殊類別股東的成員,但須遵守特別規則,例如:
•養老基金;
•慈善機構;
•因職務或就業而取得股份的人;
•證券交易商;
•保險公司;或
•集體投資計劃。
此外,本節可能不適用於:
•直接或間接控制CNH至少10%投票權或任何類別股本的任何股東,無論是單獨還是與一名或多名關聯人,如個人信託和關連人士;或
•以股票貸款借款人或回購協議臨時持有人的身份持有股票的任何人。
股息的課税
扣繳股息
在英國根據國內法律,CNH普通股的股息支付不得因英國而扣留或扣除。所得税。
非英國-常駐股東
非英國居民的CNH普通股股東。為英國。在英國,税務目的不承擔所得税或公司税的責任。就股份支付的股息,但如該股東在英國經營某行業(或專業或職業),則屬例外。而紅利要麼是該行業(或專業或職業)的收據,要麼就英國而言。公司税,股票由英國持有或為英國持有。進行貿易的常設機構。
資本增值税
非英國-常駐股東
只要CNH在英國沒有任何股票登記,非英國居民的股東就可以出售CNH普通股。出於税收目的(暫時不在英國居住的個人除外在少於五個完整課税年度的期間內)不會產生應計税收益或容許虧損。
印花税及印花税儲備税(SDRT)
只要CNH沒有在英國保留任何股份登記冊,(I)英國。如果轉讓文書是在英國境外籤立和保留的,普通股轉讓通常不需要繳納印花税。英國也沒有采取任何其他行動。由轉讓人或受讓人作出;及。(Ii)不是英國。任何轉讓CNH普通股的協議都將支付特別提款權。
參加忠誠度投票計劃的税收後果
非英國居民的股東如果不需要為CNH普通股的股息或資本利得繳税,將不需要繳納英國税。特別有表決權股份的税項。
只要CNH在英國沒有任何股票登記,就不會對英國承擔任何責任。特別投票權股票的發行或回購將向股東徵收印花税或特別印花税。
荷蘭税收
本節僅概述非居民持有CNH普通股和/或特別投票權股票(定義見下文)的收購、所有權和出售所產生的主要荷蘭税收後果。它並不旨在描述荷蘭税收的每一個方面,這些方面可能與CNH普通股和CNH特別投票權股票(如果適用)的特定持有者有關。税收問題很複雜,對CNH普通股和CNH特別投票權股票(如果適用)的特定持有人的税收後果將部分取決於該持有人的情況。股東和任何潛在的發明人應就收購、擁有和出售CNH普通股以及在特定情況下出售CNH特別投票權股票(如果適用)的荷蘭税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
在本摘要中,如果使用英語術語和短語來指代荷蘭概念,則該等術語和短語的含義應為荷蘭税法下同等的荷蘭概念的含義。本節中使用的術語“荷蘭”和“荷蘭”僅指荷蘭王國的歐洲部分。
本摘要還假定董事會應控制CNH事務的進行,並應確保CNH是根據事實組織的,英國主管當局應以此為基礎。荷蘭已經裁定,CNH應被視為英國的唯一居民。為適用聯合王國與英國之間締結的税務條約。還有荷蘭。作出裁決所依據的事實和情況的變化可能會使本節的內容失效,本節的內容將不會更新以反映任何此類變化。
本摘要以荷蘭税法(未公佈的判例法不包括在內)為依據。本摘要所依據的法律可能會發生變化,可能具有追溯力。任何此類更改都可能使本摘要的內容無效,摘要將不會進行更新以反映此類更改。
摘要的範圍
本節“重大荷蘭税收後果”中所列的荷蘭税收摘要僅適用於作為非居民股票持有人的股票持有人。就本摘要而言,如股份持有人既非荷蘭居民,亦非按荷蘭所得税或公司税(視屬何情況而定)被視為荷蘭居民,則該持有人即為非居民股份持有人。
本次荷蘭税收討論不涉及持有CNH普通股和特別投票權股票(如果適用)的荷蘭税收後果,這些股東:
1.根據荷蘭税法中特定的法定歸屬規則,出於荷蘭税務目的,可被視為CNH普通股和CNH特別有表決權股票(如果適用)的所有者;
2.擁有CNH普通股,如果適用,還擁有與管理委員會或監事會成員、僱傭關係、被視為僱傭關係或管理角色相關的CNH特別投票權股份;或
3.就荷蘭税收而言,作為公司實體和阿魯巴、庫拉索或聖馬丁島的居民應納税。
股息預提税金
CNH通常被要求從其分配的股息中預扣15%的荷蘭股息預扣税。英國的主管當局。荷蘭裁定CNH是英國居民。適用荷蘭與英國締結的税務條約。因此,CNH公司向非居民股東支付的普通股和/或特別投票權股票可以免徵荷蘭預扣股息税。
對擁有和處置CNH普通股和/或特別有表決權股票的收入和資本利得徵税
個人
如果CNH普通股和(如果適用)CNH特別投票權股票的非居民持有人是個人,則持有者將不需要就從或被視為從CNH普通股和(如果適用)CNH特別投票權股票獲得的或與其相關的任何利益繳納荷蘭所得税,除非:
(i)持有者從企業獲得利潤,無論是作為企業家還是根據對該企業淨值的共同權利,但不是作為股東,並且該企業是通過荷蘭的常設機構或常駐代表全部或部分經營的,該持有人的CNH普通股和CNH特別有表決權股份(如適用)歸屬於該常設機構或常駐代表;或
(Ii)持有者從CNH普通股和CNH特別投票權股票(如果適用)中受益或被視為從CNH普通股和特別投票權股票中獲得或被視為從CNH普通股和CNH特別投票權股票中獲得的利益,這些股票應作為在荷蘭進行的雜項活動的利益而徵税;或
(Iii)持有者根據企業利潤中的一部分獲得利潤,而不是作為證券持有人,該企業在荷蘭受到有效管理,CNH普通股和CNH特別有表決權股票(如果適用)屬於該企業。
法人實體
如果持有CNH普通股和CNH特別投票權股票(如果適用)的非居民持有人是一個法人實體,或包括協會、合夥企業和共同基金在內的實體,作為一個法人實體應納税,則它將不需要就從或被視為從CNH普通股和(如果適用)CNH特別投票權股票獲得或與之相關的任何利益繳納荷蘭公司税,除非:
(i)它從直接經營的企業獲得利潤,該企業全部或部分通過荷蘭的常設機構或常駐代表經營,其CNH普通股和CNH特別有表決權股票(如適用)應歸屬於該常設機構或常駐代表;或
(Ii)它根據在荷蘭管理的企業淨值的共同權利獲得利潤,該企業不是作為證券持有人管理的,其CNH普通股和CNH特別投票權股票(如果適用)應歸屬於該企業。
贈與税和遺產税
就荷蘭贈與税或荷蘭遺產税而言,CNH普通股及(如適用)CNH普通股及(如適用)特別有表決權股份持有人以贈與方式收購或視為已收購CNH普通股及(如適用)特別有表決權股份的持有人既非荷蘭居民,亦非荷蘭居民,亦非荷蘭居民,或根據荷蘭遺產税或荷蘭遺產税被視為荷蘭居民,CNH特別投票權股票的持有者成為荷蘭居民或被視為荷蘭居民,並在贈與之日後180天內死亡。
就荷蘭贈與税和遺產税而言,根據條件先例贈送的CNH普通股和CNH特別投票權股票(如果適用)被視為在條件先例得到滿足時贈送。
註冊税及税項
除法院費用外,荷蘭無需支付荷蘭登記税、轉讓税、印花税或任何其他類似的文件税,或與執行和/或執行(包括通過法律程序和包括在荷蘭法院執行任何外國判決)有關的文件,或與發行CNH普通股和/或特別投票權股票或CNH履行該等文件下的義務,或轉讓CNH普通股和/或特別投票權股票有關的文件。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
請參閲標題下的信息“管理層的討論與分析.”
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的業務相關的以下財務風險:
•與我們的融資活動相關的信用風險;
•貨幣風險;以及
•利率風險。
我們試圖積極管理這些風險。
以下各節報告的量化數據不具有任何預測性價值。特別是,對市場風險的敏感性分析沒有反映市場的複雜性或反應,這可能是假設發生的任何變化所導致的。
信用風險
我們的信貸集中風險與我們經營的細分市場和終端市場開展的活動有關;在所有情況下,大量的交易對手和客户都減輕了風險。然而,從全球角度來看,來自融資活動的貿易應收款和應收款,特別是歐洲聯盟市場和北美以及南美洲農業和建築業的經銷商融資,存在着集中的信用風險。
金融資產於財務狀況表中確認,扣除交易對手可能無法履行其合約義務的風險,該風險乃根據有關客户信譽的現有資料及歷史數據而釐定。
我們在2023年12月31日理論上面臨的最大信用風險由財務狀況表中陳述的金融資產的賬面價值和對第三方債務或承諾提供的擔保的面值表示。
根據詳細的評分系統,經銷商和最終客户通常要接受對其信譽的具體評估。除了執行這一評估程序外,我們還可以為出售農業設備、建築設備和相關零部件提供信貸所產生的風險獲得金融和非金融擔保。在以下情況下,這些擔保得到進一步擔保
通過保留所有權條款或對向分銷網絡出售融資設備以及融資或租賃協議下的設備的具體擔保,可能會出現這種情況。
客觀上無法收回部分或全部金額的餘額,如個別重大,則按特定基礎減記。減記數額考慮到對可收回現金流和收到日期的估計、收回成本以及收到的任何擔保的公允價值。減值損失不按特定基礎減記,而是根據歷史經驗和統計信息確定的應收賬款確認減值損失。
截至2023年12月31日,融資活動的應收賬款為2424900美元萬(2022年12月31日為1926000美元萬),其中包括已減記的餘額總計36300萬(2022年12月31日為33400美元萬)。此外,總計18400美元的萬餘額(截至2022年12月31日的11700美元萬)要麼逾期,要麼處於非應計狀態。在分期付款的情況下,即使只有一期逾期,應收賬款的全部金額也是如此分類的。
截至2023年12月31日的貿易應收賬款總額為13300美元萬(截至2022年12月31日的17200美元萬),其中包含已減記的餘額總計2,400美元萬(2022年12月31日的萬為2,300美元)。
貨幣風險
我們面臨匯率變化帶來的風險,這可能會影響我們的收益和股本。
如果我們的一家子公司產生的成本的幣種與其收入的幣種不同,匯率的任何變化都會影響該公司的淨收益/(虧損)。2023年,受匯率風險影響的淨貿易流量總額相當於我們收入的21%(2022年為19%)。我們面臨的主要匯率如下:
•歐元/美元,與歐元區農業和建築業的生產/採購有關
•美元/BRL和歐元/BRL,與巴西的生產和各自的進出口流量有關;
•澳元/美元,主要與農業和建築業在澳大利亞的銷售有關;
•歐元/英鎊,主要與在英國的銷售有關。市場。
2023年受這些匯率變化影響的貿易流量約佔貿易交易貨幣風險敞口的73%。
我們的政策是使用衍生金融工具對衝未來12個月的預測交易匯兑風險敞口的某個百分比,平均在55%至85%之間,並提供額外的靈活性,以達到0%或100%(包括超過該時間框架的預測風險敞口(如認為合適)),並完全對衝公司承諾產生的風險敞口。
某些子公司可能持有以不同於子公司職能貨幣的貨幣計價的貿易應收賬款或應付款。此外,在數量有限的情況下,子公司可以獲得融資或使用與其職能貨幣不同的貨幣。匯率的變化可能會導致這些情況產生匯兑收益或損失。我們的政策是儘可能完全對衝應收賬款、應付款項和以不同於子公司功能貨幣的貨幣計價的證券所產生的風險。
我們某些子公司的功能貨幣與美元不同,美元是公司的報告貨幣。這些子公司的損益表使用該期間的平均匯率換算成美元,雖然收入和利潤率以當地貨幣保持不變,但匯率的變化可能會對收入、成本和以美元報告的業績的折算餘額產生影響。
功能貨幣與美元不同的合併公司的資產和負債可能會獲得美元的轉換價值,而美元的轉換價值會隨着匯率的波動而不同。
我們監測我們對兑換匯率風險的本金敞口,儘管在2023年12月31日沒有具體的對衝措施。2023年,貨幣風險敞口的性質或結構沒有實質性變化,我們的對衝政策也沒有變化。
敏感度分析
2023年12月31日,因匯率假設變動10%而持有的用於貨幣風險管理的衍生金融工具(貨幣掉期/遠期、貨幣期權、利率和貨幣掉期)的公允價值損失約為16700美元萬(2022年12月31日為27600美元萬)。貨幣期權的估值模型假設年底市場波動性保持不變。
應收賬款、應付賬款和未來的貿易流量,其對衝交易已被分析,不在本分析中考慮。有理由認為,匯率的變化將對已對衝的基礎交易產生同等或更大的相反影響。
利率風險
我們的工業活動利用以融資形式獲得的外部資金,並投資於貨幣和金融市場工具。此外,我們還銷售應收賬款。市場利率的變化會影響融資成本,包括應收賬款的銷售,或基金的投資回報,從而對我們產生的財務淨支出水平造成影響。
此外,金融服務部門提供貸款(主要是向客户和交易商),主要通過各種形式的外部借款或資產擔保融資(例如,應收賬款證券化)進行融資。如果發放貸款的利率的變化特徵與所獲得的融資/資金成本的變化的特徵不同,則當前利率水平的變化可能會影響我們的淨收益/(虧損)。
為了緩解這些風險,我們使用了利率衍生金融工具,主要是利率互換和遠期利率協議。
敏感度分析
在評估利率變動的潛在影響時,我們將固定利率金融工具(其影響以公允價值評估)與浮動利率金融工具(其影響以現金流評估)分開。
我們使用的固定利率金融工具包括零售應收賬款、債務、ABS等工具。
於2023年12月31日持有的固定利率金融工具(包括利率衍生金融工具的影響)因市場利率假設、不利及即時變動10%而導致的公允價值潛在虧損約為2,100萬(於2022年12月31日約為2,900美元萬)。
浮動利率金融工具主要包括現金和現金等價物、批發應收賬款、債務和ABS證券。在敏感性分析中還考慮了出售應收賬款的影響以及對衝衍生工具的影響。
假設2023年12月31日的短期利率變化10%,適用於浮動利率金融資產和負債、銷售應收賬款和衍生金融工具的業務,將導致税前淨支出每年增加約1,000萬(2022年12月31日的約1,500美元萬)。
這一分析是基於假設同質類別的利率有10%的變化。同類類別是根據金融資產和負債計價的貨幣來定義的。
第8項:財務報表及補充數據
見合併財務報表及其附註和補充數據。
第9項:報告會計和財務信息披露中與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,根據《交易法》第13a-15和15d-15條規則,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在如下所述的無法補救的重大弱點,我們的披露控制和程序截至2023年12月31日尚未生效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使
那些被確定為有效的系統只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
美國證券交易委員會的指導意見允許公司在收購後第一年無法進行評估的情況下,將收購排除在管理層關於財務報告內部控制的報告之外。於2023年3月,本公司收購其並不擁有的Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)餘下89.5%的股本,並收購Bennamann Ltd(“Bennamann”)的控股權。2023年10月,本公司還收購了半球GNSS(“半球”)100%的股本(見附註2)。由於對奧格門塔、貝納曼和半球公司的收購時間安排,管理層已將奧格門塔、貝納曼和半球公司排除在截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性年度評估之外。奧格門塔、貝納曼和半球佔合併總淨資產(不包括收購的無形資產和購買會計中的商譽)的不到2%,佔合併淨收入的不到1%。
我們的管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)於#年提出的標準。內部控制--綜合框架。根據我們的評估,以及下面指出的重大弱點,我們認為,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制並不有效。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份關於財務報告內部控制的認證報告。德勤是一家獨立註冊會計師事務所,審計了我們2023年的合併財務報表,包括在本年度報告中的10-k表格。該報告將顯示在頁面上40.
物質上的弱點
關於編制截至以下三個月的Form 10-Q季度報告 2023年9月30日,我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,截至2023年12月31日仍存在。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。重大弱點涉及在用户訪問限制和與多個企業資源規劃(企業資源規劃)應用程序有關的職責分工方面設計和實施信息技術(IT)一般控制。
這些控制缺陷沒有導致我們的財務報表出現錯誤或錯誤陳述,也沒有需要修改以前公佈的任何財務結果。但是,如果不及時糾正這些缺陷,可能會影響有效的職責分工以及依賴信息技術的控制措施的有效性(例如,自動控制措施,以消除對一個或多個斷言的重大誤報風險,信息技術控制措施和支持信息技術系統生成的數據和報告的有效性的基礎數據)。
控制缺陷可能會導致一個或多個賬户餘額或披露的錯誤陳述,從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述,而這是無法防止或檢測到的,因此,吾等認定該等控制缺陷構成重大弱點。
管理層彌補物質弱點的計劃
在查明重大弱點之後,在審計委員會的監督下,管理層一直在執行措施和採取步驟,以解決重大弱點的根本原因,包括加強我們的信息技術一般控制框架,以應對與用户訪問和安全、應用程序變更管理和信息技術業務有關的風險。我們正在實施加強的補償控制,併為控制所有者提供有重點的培訓,以幫助維持有效的控制操作和與職責分工有關的全面補救工作,以加強用户訪問控制和安全。
儘管我們相信這些努力改善了我們的內部控制並解決了重大弱點的根本原因,但在我們的補救計劃得到全面實施和測試並得出結論認為,在我們的內部控制得到改善後,我們的控制環境在足夠長的一段時間內有效運行之前,重大弱點不會得到補救。特別是,加強補償控制和培訓將需要時間進行測試和評估。我們不能確定我們正在採取的步驟是否足以補救導致我們財務報告內部控制重大缺陷的控制缺陷,或防止未來發生重大缺陷或控制缺陷。此外,我們不能確定我們已經發現了財務報告內部控制中的所有重大弱點,或者我們未來在財務報告內部控制方面不會有更多的重大弱點。
財務報告內部控制的變化
如上所述,該公司正在採取措施補救上述重大弱點。除上述補救措施外,於截至2023年12月31日止三個月內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
信息披露控制程序與財務報告內部控制有效性的侷限性
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
獨立註冊會計師事務所報告
致CNH Industrial N.V.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了CNH工業公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)我們認為,由於以下識別的重大缺陷對實現控制標準目標的影響,截至2023年12月31日,公司尚未根據《財務報告準則》建立的標準對財務報告保持有效的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月29日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
如管理層的《財務報告內部控制年報》所述,管理層將Bennamann Ltd(“Bennamann”)、Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)及半球GNSS(“半球”)分別於2023年3月15日、2023年3月13日及2023年10月12日收購,且其財務報表佔截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表金額(不包括收購的無形資產及在購買會計中計值的商譽)的資產總額低於2%,不包括Bennamann Ltd(“Bennamann”)、Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)及半球GNSS(“半球”)的財務報告內部控制。因此,我們的審計不包括本南曼、奧格門塔或西半球的財務報告內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
物質上的弱點
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明並將以下重大弱點列入管理層的評估:與設計和實施信息技術有關的重大弱點、用户准入限制方面的一般控制以及與多個企業資源規劃(企業資源規劃)應用程序有關的職責分工。
在決定對本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時所應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點已被考慮在內,本報告不影響我們對該等財務報表的報告。
/s/ 德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2024年2月29日
第9B項:其他信息
沒有。
第9 C項:披露阻礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事會董事、高管和公司治理
本項目要求提供的有關我們執行幹事的資料列於本報告的項目1,標題為“關於我們執行幹事的資料”。本項目所需的其餘資料將載於本公司根據適用規定編制的2024年股東周年大會的會議通告及委託書及/或本公司的10-K/A表格內,如有需要,該表格將於2023年12月31日後不遲於120天內提交。
我們已經通過了一項適用於我們的高管的行為準則,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。本《行為準則》和公司治理政策張貼在我們的網站https://www.cnh.com/en-US/Our-Company/Governance.上我們打算通過在本網站上張貼此類信息來滿足關於修訂或豁免我們的行為準則的披露要求。審計委員會、環境、社會和治理委員會以及人力資本和薪酬委員會的章程也可在我們的網站上查閲。任何提出要求的人都可以免費獲得這些信息的印刷版本。
第11項。 高管薪酬
本項目所需資料將載於本公司2024年股東周年大會的會議通告及委託書內,並按適用規定編制及/或本公司的10-K/A表格,如有需要,須於2023年12月31日後不遲於120天提交。
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜
本項目所需資料將載於本公司2024年股東周年大會的會議通告及委託書內,並按適用規定編制及/或本公司的10-K/A表格,如有需要,須於2023年12月31日後不遲於120天提交。
第13項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
本項目所需資料將載於本公司2024年股東周年大會的會議通告及委託書內,並按適用規定編制及/或本公司的10-K/A表格,如有需要,須於2023年12月31日後不遲於120天提交。
第14項:總會計師費用及服務費
本項目所需資料將載於本公司2024年股東周年大會的會議通告及委託書內,並按適用規定編制及/或本公司的10-K/A表格,如有需要,須於2023年12月31日後不遲於120天提交。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表附表
(A)1.財務報表--CNH工業公司及其子公司
本年報以表格10-K的形式載列下列各項:
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告-(PCAOB ID34) | | 73 |
獨立註冊會計師事務所報告-(PCAOB ID42) | | 75 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | | 76 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | | 77 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | | 78 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | | 80 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | | 81 |
合併財務報表附註 | | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告、綜合財務報表和上述財務報表附註作為本報告的一部分提交,並從第頁開始列出73緊跟在本報告的簽名頁之後。
(A)2.財務報表附表
附表被省略是因為它們不適用、需要包含在其中的信息在我們的合併財務報表中的其他地方披露,或者所涉及的金額不足以要求提交。
(A)3.證物
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展品 | | 描述 |
3.1 | | CNH Industrial N.V.的公司章程,日期為2013年9月29日(之前作為註冊人截至2014年12月31日的Form 20-F年度報告的附件1.1提交(文件編號001-36085),並通過引用併入本文)。 |
3.2 | | CNH Industrial N.V.2013年9月9日的《董事會條例》(之前作為註冊人截至2014年12月31日的年度報告20-F表的附件1.2(文件編號001-36085)提交,並通過引用併入本文)。 |
4.1 | | 債券,日期為2016年8月18日,由作為發行人的CNH Industrial N.V.和作為受託人的美國銀行全國協會之間發行,與CNH Industrial N.V.債務證券有關。(先前作為註冊人表格6-k報告的附件4.1提交(文件編號001-36085),並通過引用併入本文)。 |
4.2 | | 截至2016年8月18日的高級船員證書(包括2023年到期的4.50%票據)。(之前於2016年8月18日作為註冊人的附件4.2至Form 6-k提交(文件號001-36085),並通過引用併入本文)。 |
4.3 | | 截至2017年11月14日的高級船員證書(包括2027年到期的3.850%票據的表格)。(之前於2017年11月14日作為註冊人的附件4.1至Form 6-k(文件編號001-36085)提交,並通過引用併入本文)。 |
4.4 | | 根據《交易法》第12條登記的註冊人證券描述(先前作為註冊人截至2021年12月31日年度20-F表格年度報告的附件2.4(檔案號001-36085),並通過引用併入本文)。 |
10.1* | | CNH Industrial N.V.董事薪酬計劃(此前作為2013年10月1日註冊人S-8表格(文件編號333-191477)的註冊説明書附件44.5提交,通過引用併入本文)。 |
10.2* | | Case New Holland Industrial Inc.2005年遞延補償計劃,自2012年1月1日起重述(先前作為註冊人截至2014年12月31的年度報告20-F表的附件4.9提交(文件編號001-36085),並通過引用併入本文)。 |
10.3* | | CNH工業股份有限公司股權激勵計劃(此前於2020年6月3日作為登記人S-8表格(文件編號333-238912)的登記説明書附件4.2提交,通過引用併入本文)。 |
10.4* | | 履約股份協議表格(2021-2023)(先前作為註冊人截至2022年12月31日年度10-k表格年度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
10.5* | | 限制性股票單位協議表格(2021-2023)(以前作為註冊人截至2022年12月31日年度10-k表格年度報告的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。 |
10.6* | | 履約股份協議表格(2022-2024)(先前作為註冊人截至2022年12月31日年度10-k表格年度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文)。 |
10.7* | | 限制性股票單位協議表格(2022-2024)(先前作為註冊人截至2022年12月31日年度10-k表格年度報告的附件10.7提交,並通過引用併入本文)。 |
10.8* | | 與德里克·尼爾森簽訂的僱傭和離職協議(之前作為註冊人截至2022年12月31日年度10-k表格年度報告的附件10.9提交,並通過引用併入本文)。 |
10.9* | | 與Scott W.Wine簽訂的僱傭和離職協議(之前作為附件10.10提交的註冊人截至2022年12月31日的Form 10-k年度報告,通過引用併入本文)。 |
10.10 | | 瑞文工業公司、CNH工業公司和CNH工業南達科他州公司之間的合併協議和計劃(先前作為附件99.2提交到2021年6月21日註冊人的6-K表格,並通過引用併入本文)。 |
10.11 | | 截至2019年3月18日的信貸協議(先前作為註冊人10-k表格年度報告的附件10.12提交,並通過引用併入本文)。 |
10.12 | | 對日期為2019年3月18日的信貸協議的修訂(先前作為註冊人截至2022年12月31日的Form 10-k年度報告的附件10.13提交,並通過引用併入本文)。 |
10.13* | | 限售股協議格式(2023-2025) |
10.14* | | 業績分享協議格式(2023-2025) |
21.0 | | 註冊人的子公司和聯營公司 |
23.1 | | 安永律師事務所同意。 |
23.2 | | 德勤律師事務所同意。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,持有CNH工業公司首席執行官的證書。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,對CNH工業公司的首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求,獲得CNH工業公司首席執行官和首席財務官的證書。 |
97.1 | | CNH Industrial NV的薪酬追回政策 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CLA | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101 ADF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件採用Inline BEP格式,幷包含在Exhibits 101中 |
| | 尚未提交某些長期債務工具作為本表格10-k的證據,其中沒有一項與超過CNH Industrial NV合併資產10%的債務有關。CNH Industrial NV同意應美國證券交易委員會的要求向其提供:定義CNH Industrial NV及其合併子公司長期債務持有人權利的任何文書的副本。 |
* 根據本報告第15(b)項,管理合同和補償計劃和安排需要作為證據提交。
第16項:表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| CNH INDUSTRIC NV (註冊人) |
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發信人: | /s/斯科特W.酒 |
| Scott W.酒 |
| 首席執行官 |
日期:2024年2月29日 | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
下面簽名的每個人還任命斯科特·W。Wine、Odone Incisa和Roberto Russo,他們每個人都單獨,他或她的合法事實律師,完全有權執行和提交對本報告的任何和所有修改及其證據,並一般地做作為該律師的所有事情。事實可能被認為適合使CNH Industrial NV遵守1934年證券交易法的條款和所有要求證券交易委員會
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日期 | | 簽名 | | 標題 |
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2024年2月29日 | | /s/斯科特W.酒 | | 首席執行官 |
| | Scott W.酒 | | |
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2024年2月29日 | | /s/ODONE INCISA | | 首席財務官 |
| | 奧多內·因西薩 | | (首席財務官和首席會計官) |
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2024年2月29日 | | /s/蘇珊娜·海伍德 | | 執行董事兼董事會主席 |
| | 蘇珊娜·海伍德 | | |
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2024年2月29日 | | /s/伊麗莎白·巴斯托尼 | | 主任 |
| | 伊麗莎白·巴斯托尼 | | |
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2024年2月29日 | | /s/霍華德·W.巴菲特 | | 主任 |
| | Howard W.巴菲特 | | |
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2024年2月29日 | | /s/理查德·J·克萊默 | | 主任 |
| | 理查德·J·克萊默 | | |
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2024年2月29日 | | /發稿S/卡倫·琳漢 | | 主任 |
| | 凱倫·萊因漢 | | |
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2024年2月29日 | | 撰稿S/亞歷山德羅·納西 | | 主任 |
| | 亞歷山德羅·納西 | | |
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2024年2月29日 | | /S/瓦格恩·索倫森 | | 主任 |
| | 瓦格恩·S?倫森 | | |
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2024年2月29日 | | /S/äSA Tamsons | | 主任 |
| | 奧薩·塔姆森 | | |
管理層的討論與分析
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在促進對公司財務狀況和經營結果的瞭解。MD&A是綜合財務報表的補充,應與綜合財務報表及附註一併閲讀。
這一討論包括前瞻性表述,儘管這些前瞻性表述基於我們認為合理的假設,但仍會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際事件或情況與前瞻性表述中明示或暗示的情況大不相同。閲讀本MD&A時,應結合我們在“第1A項”中對警告性聲明和對公司業務的重大風險的討論。本年度報告的“風險因素”表格10-k。
概述
CNH是一家領先的設備和服務公司,從事農業和建築設備的設計、生產、營銷、銷售和融資。
截至2021年12月31日,CNH Industrial N.V.擁有和控制商用車和特種車業務、動力總成業務和相關的金融服務業務(統稱為“依維柯集團業務”或“駭維金屬加工上的業務”),以及農業業務、建築業務和相關的金融服務業務(統稱為“駭維金屬加工外業務”)。自2022年1月1日起,依維柯集團業務根據荷蘭法律以分拆的方式從CNH Industrial N.V.(“依維柯集團”)分離出來,依維柯集團成為獨立於CNH的上市公司,其普通股在泛歐交易所米蘭上市交易。On-駭維金屬加工業務在分拆前的財務業績已作為非連續性業務追溯反映在我們的綜合經營報表中。此外,上一年合併資產負債表中與駭維金屬加工業務相關的資產和負債被歸類為綜合資產負債表中待分配資產和待分配負債中的非持續業務。
我們的收入和現金流主要來自向經銷商和分銷商出售設備。金融服務提供一系列金融產品,重點是為我們的經銷商及其客户銷售和租賃設備提供融資。
工業活動收入是扣除折扣、津貼、結算折扣和回扣以及銷售激勵計劃成本後的淨額,按國家/地區的歷史成本確定,並從確認相應銷售的期間的利潤中扣除。我們的銷售激勵計劃可能包括金融服務部門以市場利率折扣提供零售融資。工業活動的相應成本在最初出售時確認,金融服務的收入按比例確認,以匹配資金成本。
影響成績的主要因素
我們的經營業績與銷售額高度相關,銷售額受到幾個不同因素的影響,這些因素在我們的細分市場中各不相同。
對農業來説,影響銷售的關鍵因素是受大宗商品價格影響的農場淨收入水平,在較小程度上還受一般經濟狀況、利率以及融資和相關補貼計劃的可獲得性的影響。不同地區和產品的差異也可歸因於典型氣候和農業日曆的差異,以及特殊的天氣條件。
對於建築來説,細分市場因地區市場而異:在發達市場,需求面向更復雜的機器,從而提高操作員的生產率;而在發展中市場,需求面向更實用、更耐用的型號。重型建築設備的銷售水平尤其取決於重大基礎設施建設和維修項目的預期水平,這是預期經濟增長和政府支出的函數。對於輕型建築設備,影響需求的主要因素是住宅和商業建築、改建和翻新的水平,這反過來又受到利率和融資情況的影響,在住宅部門,還受到可支配收入水平的影響,在商業部門,則受到更廣泛的經濟週期的影響。
對服務和與服務有關的產品,包括零部件的需求,取決於相關農業和建築設備的使用性質和程度。從歷史上看,售後市場的波動性低於整體商品市場,因此有助於減少新銷售波動對經營業績的影響。
我們的成本基礎主要包括原材料成本和人員成本。
原材料成本與大宗商品市場密切相關,在很大程度上超出了我們的控制,儘管我們正在有針對性地努力提高採購和生產效率。從歷史上看,我們能夠通過提高產品定價將原材料成本的大部分增長轉嫁給我們的客户。然而,即使當我們能夠做到這一點時,也有
通常在原材料成本增加和產品價格實現增長之間存在一段時間間隔,因此,我們的業績通常會受到不利影響,至少在短期內是這樣,直到價格上漲被市場接受。
人員成本隨着時間的推移而變化,並受到集體談判協議條款、通貨膨脹和平均僱員數量的影響。我們有很大一部分員工所在的國家,勞動法對僱主的權利進行了重大保護,因此,在市場低迷時期,我們縮減人員以應對產量下降的能力有限。
我們的業績還受到不同時期匯率變化的影響,這主要是由於我們的製造活動和商業活動之間的地理分佈不同,導致出口的現金流以不同於生產成本的貨幣計價。此外,我們的合併財務報表是以美元表示的,因此在換算其職能貨幣不是美元的子公司的財務報表時會受到匯率變動的影響。
最後,我們的結果可能直接或間接地受到政府政策的實質性影響,包括貨幣和財政政策以及國際貿易和投資政策。
全球商業環境
結合經濟復甦因素和地緣政治事件的影響,全球經濟繼續經歷動盪的破壞,包括商品、勞動力和運輸市場。這些幹擾造成了通貨膨脹的環境,這種環境已經並可能繼續影響公司運營所必需的某些產品和服務的價格和供應。例如,公司在2022年經歷了供應鏈中斷和通脹壓力,雖然這些趨勢在2023年有所改善,但公司繼續經歷一些中斷。供應鏈中斷的減少有助於提高我們製造業務的效率,但採購成本仍然居高不下。
此外,公司繼續監測全球經濟狀況和宏觀經濟壓力的影響,包括利率上升、匯率波動、通貨膨脹和經濟衰退對公司業務、客户和供應商的影響。
關於公司風險和不確定因素的討論,見第1部分第1A項:風險因素。
非公認會計準則財務指標
CNH公司通過使用幾種非公認會計準則財務指標來監督其業務。CNH公司管理層認為,這些非GAAP財務指標提供了有關其經營結果的有用和相關信息,並增強了讀者評估CNH公司財務業績和財務狀況的能力。管理層使用這些非GAAP衡量標準來確定運營趨勢,並就未來支出、資源分配和其他運營決策做出決定,因為它們為我們的核心運營提供了更多的透明度。這些非GAAP財務指標在美國GAAP中沒有標準化含義,不太可能與其他公司使用的其他類似名稱的指標相提並論,也不打算取代根據美國GAAP編制的財務業績和財務狀況指標。
截至2023年12月31日,CNH的非GAAP財務指標定義如下:
調整後的工業活動息税前利潤
調整後的工業活動息税前利潤(虧損)定義為:所得税、金融服務業績、工業活動利息支出、淨額、匯兑損益、養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分、重組費用和某些非經常性項目。這種非經常性項目是特別披露的項目,管理層認為這些項目是罕見的或離散的事件,性質上不常見,不能反映正在進行的業務活動。
工業活動淨(現金)債務和淨(現金)債務
淨現金(債務)定義為總債務減去:部門間應收票據、現金和現金等價物、限制性現金、其他流動金融資產(主要是流動證券、短期存款和對高信用評級交易對手的投資)和衍生工具對衝債務。CNH提供淨現金(債務)與總(債務)的對賬,這是合併資產負債表中包含的最直接的可比指標。由於用於償還工業活動和金融服務之間債務的現金流量來源不同(工業活動運營現金和金融服務融資應收賬款的收取),管理層使用工業活動現金(債務)淨額單獨評估工業活動的現金流表現。
按不變貨幣計算的收入
CNH討論收入在不變貨幣基礎上的波動,將上一年的平均匯率應用於以當地貨幣表示的本年度收入,以消除匯率波動的影響。
工業活動自由現金流
工業活動自由現金流量(或工業自由現金流量)僅指工業活動,並按經營活動的綜合現金流量減去以下項目計算:金融服務經營活動的現金流量;工業活動對根據經營租賃出售的資產、物業、廠房和設備及無形資產的投資;工業活動衍生工具對衝債務的變化;以及其他變化和部門間抵銷。
經營業績
製造和分銷業務與金融服務業務的運營和關鍵財務指標以及財務分析有很大不同;因此,管理層認為,某些補充披露對於瞭解我們的綜合運營和財務結果非常重要。有關更多信息,請參閲本節中的“補充信息”,其中我們提供了按行業活動和金融服務分類的補充合併數據。工業活動和金融服務之間的交易已被取消,以獲得合併數據。
2023年與2022年相比
綜合經營成果
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 22,080 | | | $ | 21,541 | |
財務、利息和其他收入 | | 2,607 | | | 2,010 | |
總收入 | | 24,687 | | | 23,551 | |
成本和開支 | | | | |
銷貨成本 | | 16,838 | | | 16,797 | |
銷售、一般和管理費用 | | 1,863 | | | 1,752 | |
研發費用 | | 1,041 | | | 866 | |
重組費用 | | 67 | | | 31 | |
利息開支 | | 1,345 | | | 734 | |
其他,淨額 | | 830 | | | 689 | |
總成本和費用 | | 21,984 | | | 20,869 | |
合併集團所得税前收益(虧損) | | 2,703 | | | 2,682 | |
所得税費用 | | (594) | | | (747) | |
未合併子公司和關聯公司的收入權益 | | 274 | | | 104 | |
淨收益(虧損) | | 2,383 | | | 2,039 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 12 | | | 10 | |
CNH工業公司的淨收益(虧損) | | $ | 2,371 | | | $ | 2,029 | |
收入
我們在2023年錄得2468700美元的萬收入,較2022年增長4.8%(按不變貨幣計算增長4.7%)。這一增長主要是由於有利的價格變現。
銷貨成本
2023年銷售商品成本為1683800美元萬,而2022年為1679700美元萬,同比增長0.2%。作為工業活動淨銷售額的百分比,2023年的商品銷售成本為76.3%(2022年為78.0%),這是有利的價格變現的結果,但部分被較高的製造和採購成本所抵消。截至2022年12月31日的年度,該項目包括由於在俄羅斯暫停運營而產生的4,100美元萬資產減記。
銷售、一般和行政費用
2023年銷售、一般和管理費用(SG&A)支出為186300美元萬(佔收入的7.5%),而2022年為175200美元萬(佔收入的7.4%)。同比增長主要是由於勞動力成本的增加。截至2022年12月31日的年度,由於在俄羅斯的業務暫停,SG&A包括1,700美元的資產減記萬。
研究與開發
2023年,研發費用為104100美元萬,而2022年為86600美元萬。這兩年的支出主要是由於對新產品、技術和數字解決方案的持續投資。
重組費用
本公司於截至2023年及2022年12月31日止年度的重組成本分別為6,700美元萬及3,100美元萬。
利息支出
利息支出從2022年的73400美元萬增加到2023年的134500美元萬,主要是由於更多外部借款的平均利率上升,支持營運資本要求以及金融服務組合的增加。2023年,扣除利息收入和抵銷後,工業活動的利息支出為7,600美元萬,而2022年為11900美元萬。
其他,淨額
其他,2023年的淨支出為83000美元萬,其中包括2,400美元萬的税前收益(1,800美元萬税後),這是由於2021年美國醫療保健計劃修改產生的10100美元萬積極影響在4年內攤銷的結果,以及與重新計量之前在奧格門塔和貝納曼持有的投資的公允價值相關的1,300美元萬收益,被出售CNH Industrial萬的2,300美元萬虧損所抵消。
其他,2022年淨支出為68900美元萬,其中包括2018年美國醫療保健計劃修改產生的52700美元萬積極影響中約4.5年因福利修改而攤銷的税前收益9,000萬(税後6,800美元),2021年美國醫療保健計劃修改產生的10100美元萬積極影響中4年攤銷的税前收益2,400美元(税後1,800美元),出售加拿大一家設施產生的6,500萬美元(7,000萬税後)税前收益,出售烏鴉工程電影公司和Aerostar部門的2,200萬美元(萬税後)虧損,扣除期內持有待售的這些業務的收入淨額,與剝離ON-駭維金屬加工業務相關的分離成本2,500美元萬(2,400美元萬税後),以及5,900美元萬的匯兑損失。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬美元計) | | 2023 | | 2022 |
合併集團所得税前收益(虧損) | | $ | 2,703 | | | $ | 2,682 | |
所得税費用 | | $ | 594 | | | $ | 747 | |
實際税率 | | 22.0 | % | | 27.9 | % |
2023年,所得税的支出為59400美元萬,而2022年的税收支出為74700美元萬。2023年和2022年實際税率分別為22.0%和27.9%。2023年的有效税率由於確認了9,900萬以前在英國未確認的遞延税項資產、高税收地區的盈利能力佔總利潤的百分比較低、較高的抵免和激勵措施以及與出售俄羅斯CNH工業公司有關的税收優惠而降低;被阿根廷高通脹經濟帶來的税收影響以及與前幾個時期相關的單獨税收支出所抵消。
2022年,所得税支出為74700美元萬,有效税率為27.9%。公司2022年的税率由於高税收地區更高的盈利能力(佔總利潤的百分比)、與出售瑞文工程電影公司和Aerostar部門相關的税收支出、不確定税收狀況的額外準備金以及與阿根廷高通脹經濟相關的税收影響而增加。這些影響被意大利之前未確認的5,500美元萬遞延税項資產的確認部分抵消。
經濟合作與發展組織(OECD)提出了一項全球最低税率,即報告利潤的15%(“第二支柱”),這一建議已得到140多個國家的原則同意。2023年期間,許多國家採取步驟,將第二支柱示範規則概念納入其國內法。該公司繼續監測第二支柱立法的發展,並正在努力評估這項立法對其較長期財務狀況的影響。
未合併子公司和關聯公司收入中的權益
2023年,未合併子公司和附屬公司的權益收入為27400美元萬,而2022年為10400美元萬,主要來自我們的合資企業。2023年的股權收入包括8,400美元萬的外匯影響。
工業活動和業務細分
下表包括按部門劃分的收入和調整後的工業活動息税前利潤。我們還按行業活動和我們的每個細分市場討論了我們的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬美元計) | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | | %變化不包括FX |
收入: | | | | | | | | |
農業 | | $ | 18,148 | | | $ | 17,969 | | | 1.0 | % | | 0.9 | % |
施工 | | 3,932 | | | 3,572 | | | 10.1 | % | | 9.8 | % |
工業活動淨銷售總額 | | 22,080 | | | 21,541 | | | 2.5 | % | | 2.4 | % |
金融服務 | | 2,573 | | | 1,996 | | | 28.9 | % | | 28.6 | % |
淘汰和其他 | | 34 | | | 14 | | | | | |
總收入 | | $ | 24,687 | | | $ | 23,551 | | | 4.8 | % | | 4.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬美元計) | | 2023 | | 2022 | | $改變 | | 2023年調整息税前利潤率 | | 2022年調整息税前利潤率 |
按分部調整後EBIT:(1) | | | | | | | | | | |
農業 | | $ | 2,732 | | | $ | 2,456 | | | $ | 276 | | | 15.1 | % | | 13.7 | % |
施工 | | 238 | | | 124 | | | 114 | | | 6.1 | % | | 3.5 | % |
淘汰和其他 | | (240) | | | (147) | | | (93) | | | | | |
調整後的工業活動息税前利潤 | | $ | 2,730 | | | $ | 2,433 | | | $ | 297 | | | 12.4 | % | | 11.3 | % |
(1)第頁包含了最密切相關的美國GAAP指標與非GAAP指標的對賬 55.
2023年工業活動淨銷售額為2208萬美元,較上年增長2.5%(按固定匯率計算增長2.4%),主要原因是價格實現有利。
2023年工業活動的調整息税前利潤為273000美元萬(2022年為243300美元萬),調整後息税前利潤為12.4%。經調整息税前利潤的增長主要是由於農業和建築業部門的毛利率改善,但被SG&A支出和研發投資的增加部分抵消。
業務細分市場績效
農業
淨銷售額
下表包括與2022年相比,2023年按地理區域劃分的農業淨銷售額:
農產品銷售--按地理區域劃分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
北美 | | $ | 7,157 | | | $ | 6,769 | | | 5.7 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 5,878 | | | 5,776 | | | 1.8 | % |
南美 | | 3,178 | | | 3,738 | | | (15.0) | % |
亞太地區 | | 1,935 | | | 1,686 | | | 14.8 | % |
總 | | $ | 18,148 | | | $ | 17,969 | | | 1.0 | % |
2023年農業淨銷售額為1814800美元萬,比2022年增長1.0%(按不變貨幣計算增長0.9%)。這一增長是由有利的價格變現推動的,但由於行業需求下降,經銷商的去庫存行動部分抵消了這一增長。
在北美,140馬力以上的拖拉機2023年的工業產量同比增長了20%,140馬力以下的拖拉機產量下降了9%;聯合收割機增長了2%。在歐洲、中東和非洲(EMEA),拖拉機和聯合收割機需求持平,增長8%,
其中,歐洲拖拉機和聯合收割機的需求分別下降了3%和3%。南美拖拉機需求下降了8%,聯合收割機需求下降了18%。亞太地區拖拉機需求下降了5%,聯合收割機需求下降了37%。
調整後息税前利潤
2023年調整後的息税前利潤為273200美元萬,而2022年為245600美元萬。27600美元的萬增長主要是由毛利率改善推動的,但生產成本、SG&A費用和研發投資的增加部分抵消了這一增長。調整後的息税前利潤為15.1%。
施工
淨銷售額
下表包括與2022年相比,2023年按地理區域劃分的建築淨銷售額:
建築銷售額-按地理區域劃分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
北美 | | $ | 2,253 | | | $ | 1,721 | | | 30.9 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 851 | | | 907 | | | (6.2) | % |
南美 | | 559 | | | 665 | | | (15.9) | % |
亞太地區 | | 269 | | | 279 | | | (3.6) | % |
總 | | $ | 3,932 | | | $ | 3,572 | | | 10.1 | % |
2023年建築的淨銷售額為393200美元萬,比2022年增長10.1%(按不變貨幣計算增長9.8%),這主要是由於有利的價格實現和積極的銷量/組合;南美的淨收入下降以及中國和俄羅斯的業務停止部分抵消了這一增長。
2023年,全球建築設備行業的重型和輕型子行業銷量均同比下降,分別下降14%和1%。歐洲、中東和非洲地區的總需求增長了2%,北美增長了3%,南美下降了24%,亞太地區下降了17%,尤其是中國。
調整後息税前利潤
2023年調整後的息税前利潤為23800美元萬(與2022年相比增加了11400美元萬)。這一改善是由於有利的產量和組合以及有利的價格實現,但部分被更高的原材料和製造成本以及增加的研發投資所抵消。調整後的息税前利潤為6.1%。
金融服務表現
財務、利息和其他收入
金融服務業2023年的收入為257300美元萬,較2022年增長28.9%(按不變貨幣計算增長28.6%),主要是由於所有地區的有利交易量和更高的基本利率,部分抵消了因經營租賃到期日減少而導致的二手設備銷售減少。
淨收入
在截至2023年12月31日的一年中,淨收入為37100美元萬,比2022年增加了3,300美元萬,這主要是由於所有地區的利潤率都很好,但部分被所有地區的利潤率壓縮、更高的風險成本、更高的勞動力成本和更高的税收所抵消,這主要是由於盈利能力的提高。
2023年,零售來源(包括未合併的合資企業)為115億,比2022年增加了15億(按不變貨幣計算增加了15億)。截至2023年12月31日,管理的投資組合(包括未合併的合資企業)為289億美元(其中零售為,批發為36%),與2022年12月31日相比增加了51美元億(按不變貨幣計算增加了44美元億)。
截至2023年12月31日,逾期30天以上的應收賬款餘額佔應收賬款的比例為1.4%(截至2022年12月31日為1.3%)。
2022年與2021年相比
請參閲我們的“管理層的討論和分析”部分2022表格10-K.
調整後EBIT與淨利潤(虧損)的對賬
下表包括調整後的工業活動息税前利潤與淨利潤(最具可比性的美國GAAP財務指標)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
農業 | | $ | 2,732 | | | $ | 2,456 | | | $ | 1,810 | |
施工 | | 238 | | | 124 | | | 90 | |
未分配的項目、抵銷和其他(1) | | (240) | | | (147) | | | (137) | |
工業活動調整後息税前利潤總額 | | 2,730 | | | 2,433 | | | 1,763 | |
金融服務淨利潤 | | 371 | | | 338 | | | 349 | |
金融服務所得税 | | 136 | | | 125 | | | 107 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和抵消 | | (76) | | | (119) | | | (118) | |
扣除工業活動後的外匯收益(損失) | | (105) | | | (59) | | | (1) | |
工業活動養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分(2) | | (4) | | | 124 | | | 143 | |
工業活動重組費用 | | (65) | | | (31) | | | (35) | |
其他獨立的工業活動項目(3) | | (10) | | | (25) | | | (178) | |
税前收益(虧損) | | 2,977 | | | 2,786 | | | 2,030 | |
所得税優惠(費用) | | (594) | | | (747) | | | (229) | |
已終止業務淨(虧損) | | — | | | — | | | (41) | |
淨收益(虧損) | | $ | 2,383 | | | $ | 2,039 | | | $ | 1,760 | |
(1)未分配項目、抵銷及其他主要包括某些公司成本及其他營運開支及未分配至分部業績的收入。
(2)在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,本項目包括分別為2,400美元萬、2,400美元萬和500美元萬的税前收益,這是2021年美國醫療保健計劃修改產生的10100美元萬積極影響在4年內攤銷的結果。在截至2022年和2021年12月31日的年度中,本項目包括分別由於在大約4.5年攤銷美國醫療保健計劃2018年修改產生的52700美元萬積極影響的9,000美元萬和11900美元萬的税前收益。
(3)在截至2023年12月31日的年度,本項目包括出售CNH工業俄羅斯公司和CNH資本俄羅斯公司業務的2,300美元萬虧損,但因重新計量奧格門塔和貝納曼的公允價值而產生的1,300美元萬收益部分抵消。於截至2022年12月31日止年度,此項目包括4,300萬美元的資產減記、2,500萬因剝離依維柯集團業務而產生的分離成本及2,200萬與待售的瑞文部門活動有關的成本,包括出售工程薄膜及Aerostar部門的虧損,但部分被出售加拿大零件庫的6,500萬美元收益所抵銷。在截至2021年12月31日的年度內,該項目包括與依維柯集團業務剝離相關的13300美元萬分離費用和與收購瑞文工業公司相關的交易費用5,700美元萬,但被君王拖拉機投資公允價值調整的1,200美元萬收益部分抵消。
補充信息
製造和分銷業務與金融服務業務的業務、關鍵財務指標和財務分析有很大不同;因此,管理層認為,某些補充披露對於瞭解CNH的綜合業務和財務結果很重要。這一補充資料並不表示每個小組的運作情況,好像每個小組都是獨立運作的。這些補充數據如下:
工業活動--“工業活動”的財務信息反映了除金融服務業務以外的所有控股子公司的合併情況。
金融服務-標題為“金融服務”的金融信息反映了金融服務業務的合併或組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營説明書 |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:百萬美元) | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 已整合 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 已整合 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 22,080 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,080 | | | $ | 21,541 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,541 | |
財務、利息和其他收入 | | 206 | | | 2,573 | | | (172) | | (2) | 2,607 | | | 95 | | | 1,996 | | | (81) | | (2) | 2,010 | |
總收入 | | 22,286 | | | 2,573 | | | (172) | | | 24,687 | | | 21,636 | | | 1,996 | | | (81) | | | 23,551 | |
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 16,838 | | | — | | | — | | | 16,838 | | | 16,797 | | | — | | | — | | | 16,797 | |
銷售、一般和行政費用 | | 1,645 | | | 218 | | | — | | | 1,863 | | | 1,549 | | | 203 | | | — | | | 1,752 | |
研發費用 | | 1,041 | | | — | | | — | | | 1,041 | | | 866 | | | — | | | — | | | 866 | |
重組費用 | | 65 | | | 2 | | | — | | | 67 | | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | |
利息開支 | | 282 | | | 1,235 | | | (172) | | (3) | 1,345 | | | 214 | | | 601 | | | (81) | | (3) | 734 | |
其他,淨額 | | 201 | | | 629 | | | — | | | 830 | | | (55) | | | 744 | | | — | | | 689 | |
總成本和費用 | | 20,072 | | | 2,084 | | | (172) | | | 21,984 | | | 19,402 | | | 1,548 | | | (81) | | | 20,869 | |
合併集團所得税前收益(虧損) | | 2,214 | | | 489 | | | — | | | 2,703 | | | 2,234 | | | 448 | | | — | | | 2,682 | |
所得税費用 | | (458) | | | (136) | | | — | | | (594) | | | (622) | | | (125) | | | — | | | (747) | |
未合併子公司和關聯公司的股權收入(損失) | | 256 | | | 18 | | | — | | | 274 | | | 89 | | | 15 | | | — | | | 104 | |
淨收益(虧損) | | $ | 2,012 | | | $ | 371 | | | $ | — | | | $ | 2,383 | | | $ | 1,701 | | | $ | 338 | | | $ | — | | | $ | 2,039 | |
(1)工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業、建築和未反映在金融服務中的其他企業資產、負債、收入和費用。
(2)消除金融服務部門從工業活動中賺取的利息收入。
(3)消除工業活動對金融服務業的利息費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表 |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:百萬美元) | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 已整合 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 3,532 | | | $ | 790 | | | $ | — | | | $ | 4,322 | | | $ | 3,802 | | | $ | 574 | | | $ | — | | | $ | 4,376 | |
受限現金 | | 96 | | | 627 | | | — | | | 723 | | | 158 | | | 595 | | | — | | | 753 | |
應收貿易賬款淨額 | | 136 | | | 9 | | | (12) | | (2) | 133 | | | 175 | | | 3 | | | (6) | | (2) | 172 | |
融資應收賬款淨額 | | 393 | | | 24,539 | | | (683) | | (3) | 24,249 | | | 898 | | | 19,313 | | | (951) | | (3) | 19,260 | |
來自依維柯集團NV的應收賬款 | | 302 | | | 78 | | | — | | | 380 | | | 234 | | | 64 | | | — | | | 298 | |
庫存,淨額 | | 5,522 | | | 23 | | | — | | | 5,545 | | | 4,798 | | | 13 | | | — | | | 4,811 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,912 | | | 1 | | | — | | | 1,913 | | | 1,532 | | | — | | | — | | | 1,532 | |
對未合併子公司和附屬公司的投資 | | 440 | | | 123 | | | — | | | 563 | | | 272 | | | 113 | | | — | | | 385 | |
經營租賃中的設備 | | 39 | | | 1,378 | | | — | | | 1,417 | | | 29 | | | 1,473 | | | — | | | 1,502 | |
商譽 | | 3,473 | | | 141 | | | — | | | 3,614 | | | 3,182 | | | 140 | | | — | | | 3,322 | |
其他無形資產,淨額 | | 1,266 | | | 26 | | | — | | | 1,292 | | | 1,105 | | | 24 | | | — | | | 1,129 | |
遞延税項資產 | | 933 | | | 181 | | | (135) | | (4) | 979 | | | 440 | | | 107 | | | (114) | | (4) | 433 | |
衍生資產 | | 48 | | | 104 | | | (16) | | (5) | 136 | | | 82 | | | 128 | | | (21) | | (5) | 189 | |
其他資產 | | 1,149 | | | 119 | | | (183) | | (2) | 1,085 | | | 1,172 | | | 126 | | | (79) | | (2) | 1,219 | |
總資產 | | $ | 19,241 | | | $ | 28,139 | | | $ | (1,029) | | | $ | 46,351 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | $ | 39,381 | |
負債與權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | $ | 4,433 | | | $ | 23,721 | | | $ | (828) | | | $ | 27,326 | | | $ | 4,972 | | | $ | 18,941 | | | $ | (951) | | (3) | $ | 22,962 | |
依維柯集團NV的應付財務款項 | | 6 | | | 140 | | | — | | | 146 | | | 5 | | | 151 | | | — | | | 156 | |
貿易應付款項 | | 3,424 | | | 198 | | | (11) | | (2) | 3,611 | | | 3,492 | | | 216 | | | (6) | | (2) | 3,702 | |
遞延税項負債 | | 35 | | | 135 | | | (135) | | (4) | 35 | | | 4 | | | 195 | | | (114) | | (4) | 85 | |
養老金、退休後和其他就業後福利 | | 471 | | | 5 | | | — | | | 476 | | | 444 | | | 5 | | | — | | | 449 | |
衍生負債 | | 116 | | | 116 | | | (16) | | (5) | 216 | | | 132 | | | 93 | | | (21) | | (5) | 204 | |
其他負債 | | 5,311 | | | 1,035 | | | (39) | | (2) | 6,307 | | | 4,139 | | | 787 | | | (79) | | (2) | 4,847 | |
總負債 | | 13,796 | | | 25,350 | | | (1,029) | | | 38,117 | | | 13,188 | | | 20,388 | | | (1,171) | | | 32,405 | |
可贖回的非控股權益 | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
股權 | | 5,391 | | | 2,789 | | | — | | | 8,180 | | | 4,642 | | | 2,285 | | | — | | | 6,927 | |
負債和權益總額 | | $ | 19,241 | | | $ | 28,139 | | | $ | (1,029) | | | $ | 46,351 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | $ | 39,381 | |
(1)工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及未反映在金融服務中的其他企業資產、負債、收入和費用。
(2)消除工業活動和金融服務之間的主要應收賬款/應付賬款。
(3)消除工業活動和金融服務之間的融資應收/應付款項。
(4)同一司法管轄區的遞延税資產/負債重新分類以及適當合併呈列所需的重新分類。
(5)消除工業活動和金融服務之間的衍生資產/負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量表 |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:百萬美元) | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 已整合 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 已整合 |
經營活動的現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 2,012 | | | $ | 371 | | | $ | — | | | $ | 2,383 | | | $ | 1,701 | | | $ | 338 | | | $ | — | | | $ | 2,039 | |
將淨利潤與經營活動提供(使用)的淨現金進行調節的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用(不包括經營租賃資產) | | 373 | | | 4 | | | — | | | 377 | | | 325 | | | 2 | | | — | | | 327 | |
經營租賃資產的折舊和攤銷費用 | | 8 | | | 179 | | | — | | | 187 | | | 6 | | | 202 | | | — | | | 208 | |
處置資產(收益)損失 | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | (42) | | | — | | | — | | | (42) | |
未合併子公司未分配收益(損失) | | (145) | | | (18) | | | (48) | | (2) | (211) | | | 134 | | | (15) | | | (188) | | (2) | (69) | |
其他非現金項目 | | 92 | | | 81 | | | — | | | 173 | | | 124 | | | 72 | | | — | | | 196 | |
經營資產和負債變化: | | | | | | | | | | | | | | | | |
規定 | | 908 | | | 3 | | | — | | | 911 | | | 190 | | | (1) | | | — | | | 189 | |
遞延所得税 | | (439) | | | (96) | | | — | | | (535) | | | 38 | | | (88) | | | — | | | (50) | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | | 51 | | | (2,325) | | | 6 | | (3) | (2,268) | | | 103 | | | (2,551) | | | 1 | | (3) | (2,447) | |
庫存,淨額 | | (695) | | | 436 | | | — | | | (259) | | | (690) | | | 539 | | | — | | | (151) | |
貿易應付款項 | | (132) | | | (19) | | | (6) | | (3) | (157) | | | 111 | | | 9 | | | 5 | | (3) | 125 | |
其他資產和負債 | | 94 | | | 202 | | | — | | | 296 | | | 5 | | | 233 | | | (6) | | (3) | 232 | |
經營活動提供的淨現金 | | 2,137 | | | (1,182) | | | (48) | | | 907 | | | 2,005 | | | (1,260) | | | (188) | | | 557 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售應收賬款的增加 | | — | | | (8,069) | | | — | | | (8,069) | | | — | | | (5,971) | | | — | | | (5,971) | |
零售應收賬款的收取 | | — | | | 5,824 | | | — | | | 5,824 | | | — | | | 4,360 | | | — | | | 4,360 | |
出售資產的收益,不包括經營租賃下的資產 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 97 | | | — | | | — | | | 97 | |
不動產、廠房和設備以及無形資產的支出,不包括經營租賃下的資產 | | (637) | | | (7) | | | — | | | (644) | | | (456) | | | (5) | | | — | | | (461) | |
經營租賃資產支出 | | (30) | | | (521) | | | — | | | (551) | | | (21) | | | (517) | | | — | | | (538) | |
其他 | | 191 | | | (677) | | | 211 | | | (275) | | | (1,273) | | | 739 | | | 38 | | | (496) | |
投資活動所用現金淨額 | | (460) | | | (3,450) | | | 211 | | | (3,699) | | | (1,653) | | | (1,394) | | | 38 | | | (3,009) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務收益 | | — | | | 9,941 | | | — | | | 9,941 | | | — | | | 11,183 | | | — | | | 11,183 | |
償還長期債務 | | (1,002) | | | (7,222) | | | — | | | (8,224) | | | (95) | | | (9,128) | | | — | | | (9,223) | |
其他金融負債淨增加(減少) | | 92 | | | 1,979 | | | — | | | 2,071 | | | (20) | | | 600 | | | — | | | 580 | |
已支付的股息 | | (538) | | | (48) | | | 48 | | (2) | (538) | | | (423) | | | (188) | | | 188 | | (2) | (423) | |
購買庫藏股和其他 | | (652) | | | 211 | | | (211) | | | (652) | | | (153) | | | 38 | | | (38) | | | (153) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | | (2,100) | | | 4,861 | | | (163) | | | 2,598 | | | (691) | | | 2,505 | | | 150 | | | 1,964 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 91 | | | 19 | | | — | | | 110 | | | (215) | | | (13) | | | — | | | (228) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (332) | | | 248 | | | — | | | (84) | | | (554) | | | (162) | | | — | | | (716) | |
現金、現金等值物和限制現金, 年初 | | 3,960 | | | 1,169 | | | — | | | 5,129 | | | 4,514 | | | 1,331 | | | — | | | 5,845 | |
現金、現金等值物和限制現金, 年終 | | $ | 3,628 | | | $ | 1,417 | | | $ | — | | | $ | 5,045 | | | $ | 3,960 | | | $ | 1,169 | | | $ | — | | | $ | 5,129 | |
(1)工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業、建築和未反映在金融服務中的其他企業資產、負債、收入和費用。
(2)該項目包括消除金融服務向工業活動的股息,這些股息計入經營活動提供的工業活動淨現金中。
(3)此項包括消除工業活動和金融服務之間的某些次要活動。
流動性與資本資源
我們的業務是資本密集型的,並且受到經銷商應收賬款以及經銷商和公司庫存融資要求的季節性變化的影響。必要時,經營活動資金從外部來源補充。CNH專注於現金保存並利用其良好的融資渠道,繼續保持穩健的財務實力和流動性。
資本資源
CNH的現金流、資金需求和流動性都是在標準和集中的基礎上進行管理的。這個中央系統旨在優化我們管理資本資源的效率和效果。
我們的子公司參與了全公司的現金管理系統,我們在多個司法管轄區運營該系統。在這個系統下,我們子公司的現金餘額在每個工作日結束時彙總到中央集合賬户。中央財務管理提供管理這些賬户的財務和系統專業知識,併為我們的業務部門提供相關服務和諮詢。
我們的政策是在我們的資金和投資選擇上保持高度的靈活性,以便保持我們期望的流動性水平,以實現我們的評級目標,同時隨着時間的推移改善公司的資本結構。在管理我們的流動資金需求時,我們正在推行一種融資策略,旨在通過發行長期債券和通過機會主義交易償還短期債務,通過減少總債務來去槓桿化我們的工業活動資產負債表,並使資金來源多樣化,從而隨着時間的推移擴大我們的工業活動債務狀況。
我們的戰略摘要如下:
•工業活動將其某些應收賬款出售給金融服務,並依賴內部現金流,包括管理營運資本,為其近期融資需求提供資金。我們還將利用銀行現有的或新的融資機制來補充我們的短期融資。
•只要工業活動的資金需求被確定為具有較長期性質,我們將酌情通過公共債務市場以及私人投資者和銀行為借款進行再融資,並補充我們的流動資金。
•金融服務的融資戰略是保持充足的流動性和靈活地獲得各種金融工具。雖然我們預計證券化和應收賬款銷售(保理)將繼續佔我們資本結構的重要部分,部門間借款仍將是一個邊際資金來源,但我們將繼續使我們的資金來源多樣化,並擴大我們在金融服務領域的投資者基礎,以支持我們的投資級信用評級。這些多元化的資金來源包括擔保和無擔保融資、回購協議、商業票據和無擔保票據。
在全球層面上,我們將繼續評估替代方案,以確保金融服務公司能夠以有利的條件獲得資本,以支持其業務,包括與全球或地區合作伙伴達成的協議、新的融資安排或上述各項的組合。我們能否獲得外部融資來源,以及融資成本,取決於各種因素,包括我們的信用評級。
2022年1月4日,惠譽評級將CNH Industrial N.V.的長期發行者違約評級(IDR)從‘BBB-’上調至‘BBB+’。惠譽還將CNH Industrial Finance Europe S.A.的S高級無擔保評級從BBB-上調至BBB+。前景是穩定的。2022年1月7日,惠譽將CNH Industrial Capital LLC和CNH Industrial Capital Canada Ltd.的長期IDR和高級長期債務評級從‘BBB-’上調至‘BBB+’。前景是穩定的。惠譽還將CNH Industrial Capital LLC的短期IDR和商業票據評級從“F3”上調至“F2”。
2022年2月25日,穆迪上調了CNH Industrial N.V.及其支持的子公司的高級無擔保評級,這些子公司包括CNH Industrial Capital LLC、CNH Industrial Finance Europe S.A.、CNH Industrial Capital Australia Pty。有限公司和CNH工業資本加拿大有限公司從Baa3向Baa2轉讓。與此同時,穆迪撤銷了CNH Industrial Finance Europe S.A.的短期評級(P)P-3。評級展望為穩定。
2023年11月30日,標準普爾(“S”)全球評級將CNH Industrial N.V.及其子公司CNH Industrial Capital LLC的長期發行人信用評級從‘BBB’上調至‘BBB+’。S全球評級公司也確認了A-2級的短期發行人信用評級。此外,S全球評級將CNH Industrial N.V.及其工業子公司債務的發行級評級,以及CNH Industrial Capital LLC優先無擔保債務的發行級評級,從BBB上調至BBB+。前景是穩定的。
該公司目前的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CNH工業公司(1) | | CNH產業資本有限責任公司 |
| 長期的 | | 短期 | | 展望 | | 資深長期員工 | | 短期 | | 展望 |
標普全球評級 | BBB+ | | A-2 | | 穩定 | | BBB+ | | A-2 | | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | | - | | 穩定 | | BBB+ | | F2 | | 穩定 |
穆迪投資者服務公司 | Baa2 | | - | | 穩定 | | Baa2 | | - | | 穩定 |
(1)包括國庫子公司CNH Industrial Finance Europe S.A.
該公司的債務是投資級的,該公司相信這將使其能夠以更好的利率獲得資金。
信用評級不是購買、出售或持有證券的推薦。評級機構可隨時修改或撤銷評級,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。我們評級的惡化可能會削弱我們獲得債務融資的能力,並會增加此類融資的成本。收視率受到許多因素的影響
這些因素包括但不限於:相對於同行的絕對財務槓桿或相對財務槓桿、資產負債表和/或資本結構的構成、盈利趨勢和波動性的重大變化、從子公司分紅的能力以及我們的競爭地位。這些因素中的任何一個或其中任何一個因素的實質性惡化都可能導致我們的評級下調,從而增加融資成本,並限制融資的可獲得性。
合併債務
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的合併債務詳見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已整合 | | 工業活動 | | 金融服務 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
債務總額 | | $ | 27,472 | | | $ | 23,118 | | | $ | 4,439 | | | $ | 4,977 | | | $ | 23,861 | | | $ | 19,092 | |
我們認為,淨現金/(債務)是上文“一般”部分“非GAAP財務措施”一節中定義的非GAAP財務指標,是衡量我們有效借款需求的有用分析指標。我們對工業活動的淨現金/(債務)和金融服務業的淨(現金)/債務進行了單獨的分析,以反映這兩個活動中不同的現金流量管理做法。工業活動反映了所有擁有多數股權的子公司的合併,包括進行集中財務活動的子公司,但金融服務子公司除外。金融服務反映了金融服務業務的整合。
2023年12月31日和2022年12月31日的淨現金/(債務)的計算,以及我們認為與淨債務/現金最直接可比的美國公認會計準則財務指標總債務的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已整合 | | 工業活動 | | 金融服務 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
第三方(債務) | | $ | (27,326) | | | $ | (22,962) | | | $ | (4,132) | | | $ | (4,909) | | | $ | (23,194) | | | $ | (18,053) | |
分部間應付票據 | | — | | | — | | | (301) | | | (63) | | | (527) | | | (888) | |
應支付給依維柯集團的財務款項。 | | (146) | | | (156) | | | (6) | | | (5) | | | (140) | | | (151) | |
債務總額(1) | | (27,472) | | | (23,118) | | | (4,439) | | | (4,977) | | | (23,861) | | | (19,092) | |
減: | | | | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | | 4,322 | | | 4,376 | | | 3,532 | | | 3,802 | | | 790 | | | 574 | |
受限現金 | | 723 | | | 753 | | | 96 | | | 158 | | | 627 | | | 595 | |
分部間應收票據 | | — | | | — | | | 527 | | | 888 | | | 301 | | | 63 | |
來自依維柯集團NV的應收賬款 | | 380 | | | 298 | | | 302 | | 234 | | | 78 | | | 64 | |
其他流動金融資產(2) | | — | | | 300 | | | — | | 300 | | | — | | | — | |
衍生品對衝債務 | | (41) | | | (43) | | | (34) | | | (43) | | | (7) | | | — | |
淨現金/(債務)(3) | | $ | (22,088) | | | $ | (17,434) | | | $ | (16) | | | $ | 362 | | | $ | (22,072) | | | $ | (17,796) | |
(1)工業活動總(債務)包括分別於2023年12月31日和2022年12月31日支付給金融服務業的30100美元萬和6,300美元萬的部門間票據。金融服務總額(債務)包括分別於2023年12月31日和2022年12月31日支付給工業活動的52700美元萬和88800美元萬的部門間票據。
(二)本項目包括對高信用評級對手方的短期存款和投資。
(3)截至2023年12月31日和2022年12月31日,與工業活動相關的金融服務部門間應收/(應付)淨餘額分別為2.26億美元和8.25億美元。
剔除53600美元萬的匯率差異影響,截至2023年12月31日的淨債務比2022年12月31日增加411800美元萬,主要反映金融服務投資組合應收賬款增加448500美元,以及與年度股息和股票回購計劃相關的119000美元萬現金流出,部分被工業活動產生的121600美元萬自由現金流抵消。
現金流分析
截至2023年12月31日的年度,現金及現金等價物和限制性現金合計為504500美元萬,比2022年12月31日減少8,400美元萬,主要原因是應收賬款組合吸收、支付的股息、固定資產投資以及業務收購和其他股權投資,部分被經營活動現金產生和支持營運資金需求的外部借款增加所抵消。
截至2023年12月31日,現金及現金等價物和限制性現金分別為432200美元萬(2022年12月31日為437600美元萬)和72300美元萬(2022年12月31日為75300美元萬)。未提取的中期無擔保承諾貸款為594500美元萬(截至2022年12月31日的萬為506100美元),其他流動金融資產為-1,000萬美元(截至2022年12月31日的萬為30000美元)。截至2023年12月31日,現金和現金等價物、限制性現金、未提取承諾融資和其他流動金融資產(我們認為這些資產構成了我們的主要流動資產)的總額為1122400美元萬(2022年12月31日的萬為1063200美元)。截至2023年12月31日,這筆金額還包括依維柯集團的23400美元萬財務應收賬款淨額(2022年12月31日的萬財務應收賬款淨額為14200美元),其中包括主要用於依維柯集團金融服務的金融應收賬款淨額。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的每一年的經營、投資和融資活動產生的現金流變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
提供(使用)現金流的人: | | | | | | |
經營活動 | | $ | 907 | | | $ | 557 | | | $ | 4,082 | |
投資活動 | | (3,699) | | | (3,009) | | | (5,001) | |
融資活動 | | 2,598 | | | 1,964 | | | (1,445) | |
翻譯交流差異 | | 110 | | | (228) | | | (403) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (84) | | | $ | (716) | | | $ | (2,767) | |
經營活動現金淨額
2023年經營活動提供的現金總額為90700美元萬,包括以下要素:
•238300美元的萬淨收入;
•外加56400美元萬折舊和攤銷非現金費用(37700美元萬,不包括經營租賃設備)
•加上91100美元萬撥備的變化
•加上17300美元的其他非現金項目萬,主要是由於基於股份的付款和經營租賃資產的減記
•減去遞延税收入53500美元萬
•減少238800美元的萬營運資金變化。
2022年,持續經營的經營活動提供的現金為55700萬,主要是由於淨收入20.39億美元,非現金折舊費用2.6億美元,以及其他非現金項目1.96億美元,部分被營運資本增加22.41億美元所抵消。
2021年,持續經營的經營活動提供的現金為319800萬,主要原因是營運資本改善相關的增加93500萬,非現金折舊費用增加53700萬,以及其他非現金項目增加12600萬。
投資活動的現金淨額
2023年,用於投資活動的現金為369900美元萬。支出包括零售應收賬款淨增加(224500美元萬)、經營租賃資產支出(55100美元萬)以及不包括經營租賃資產的不動產、廠房和設備以及無形資產支出(64400萬美元)。
2022年,用於投資活動的現金為300900美元萬。支出包括經營租賃項下的資產(53800美元萬),房地產、廠房和設備以及無形資產的支出(46100萬),以及零售應收賬款的淨增加(161100美元萬)。
2021年,用於持續運營投資活動的現金總額為457000美元萬。支出包括經營租賃下的資產(55600美元萬),房地產、廠房和設備以及無形資產的支出(36500美元萬),零售應收賬款淨增加(99000美元萬),用於收購瑞文工業公司100%股權的224600美元萬現金,以及收購Sampierana 90%股權的8,600美元萬。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的每一年度的有形資產投資和無形資產投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
農業 | | $ | 396 | | | $ | 282 | | | $ | 209 | |
施工 | | 79 | | | 48 | | | 36 | |
有形資產中的工業活動總額 | | 475 | | | 330 | | | 245 | |
工業活動無形資產投資 | | 162 | | | 126 | | | 115 | |
工業活動資本開支總額 | | 637 | | | 456 | | | 360 | |
金融服務業對無形資產的投資 | | 7 | | | 5 | | | 5 | |
資本支出總額 | | $ | 644 | | | $ | 461 | | | $ | 365 | |
我們產生的這些資本支出主要與推出新產品、提高製造效率和增加產能以及維護和工程方面的舉措有關。資本支出高於2022年,原因是對新產品推出和技術的投資增加。
融資活動的現金淨額
2023年,融資活動提供的現金總額為259800美元萬,主要是由於支持營運資本要求的外部借款增加和金融服務投資組合的增加,但部分被支付的股息和股票回購計劃所抵消。
2022年,融資活動提供的現金總額為196400美元萬,主要是由於債務增加,主要是由於金融服務應收賬款組合的增加、支付的股息和股票回購計劃。
2021年,持續運營融資活動使用的現金總額為139900美元萬,主要原因是債務和財務負債發生變化,以及恢復2020年暫停支付的股息。
自由現金流量的對賬
本節使用的“非GAAP財務計量”一節中定義的非GAAP財務計量(工業活動的淨現金/(債務)和自由現金流量),不應被視為替代或優於根據美國GAAP編制的財務業績計量。此外,這種非GAAP財務計量的計算方式不得與其他公司使用的類似名稱的計量相同。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度裏,工業活動的自由現金流量與經營活動提供(使用)的淨現金的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供(使用)的現金 | | $ | 907 | | | $ | 557 | |
減去:扣除抵銷後的金融服務業經營活動現金流 | | 1,230 | | | 1,448 | |
衍生工具對衝工業活動債務的變化 | | 9 | | | 19 | |
投資於工業活動的經營租賃資產 | | (30) | | | (21) | |
不動產、廠房和設備的投資以及工業活動的無形資產 | | (637) | | | (456) | |
其他變化(1) | | (263) | | | 49 | |
工業活動自由現金流 | | $ | 1,216 | | | $ | 1,596 | |
(1)本項目主要包括財務應收賬款變動和部門間投資增資。
在截至2023年12月31日的年度,工業活動產生的自由現金流量為121600萬,主要是由於各部門調整後的息税前利潤強勁,但被營運資本吸收、資本支出、現金利息和税收部分抵消。
工業活動
資本市場
截至2023年12月31日,我們的未償還債券總額為92美元億,其中40美元億由工業活動發行。
工業活動的資本市場債務主要與根據歐元中期票據計劃發行的票據(及其前身全球中期票據計劃發行的票據)以及CNH Industrial N.V.發行的優先無擔保債務證券有關,詳情如下。
歐元中期票據(“EMTN”)計劃。我們有一箇中期票據計劃,允許配售總授權金額高達100歐元億(110億億)的債務證券。截至2023年12月31日,根據該計劃,未償還的債務為320000歐元萬(353700美元萬),所有這些債務都由CNH Industrial Finance Europe S.A.發行,並由CNH Industrial N.V.擔保。
CNH工業公司高級票據。在美國,CNH工業公司不定期發佈通知。2016年,CNH Industrial N.V.發行了60000美元萬票據,利率為4.50%,2023年8月到期,發行價為本金的100%;2017年,CNH Industrial N.V.發行了50000萬美元票據,利率為3.850%,2027年11月到期,發行價為本金的99.384%。2023年債券和2027年債券統稱為“CNH Industrial N.V.優先債券”2023年8月15日,公司利用可用的流動資源,在預定到期日以現金支付了2023年債券。
根據EMTN(及其前身全球中期票據計劃)發行的票據以及CNH Industrial N.V.高級票據對CNH Industrial N.V.作為發行人以及在某些情況下作為擔保人和CNH Industrial Finance Europe S.A.作為發行人施加了契諾和其他義務,包括:(I)負質押條款,要求如果對發行人或擔保人的資產授予與上市或能夠上市的債務有關的擔保權益,或就此類債務給予任何擔保,則此類擔保或擔保必須平等和按比例擴大到未償還票據;(Ii)身分(或平價通行證)契約,根據該契約,紙幣排名和將排名平價通行證發行人和/或擔保人目前和未來所有其他未償還的無從屬債務和無擔保債務(受適用法律規定的強制優先債務的約束);(3)列出某些習慣事件(如交叉違約、與破產有關的事件等)的違約事件條款。該條款的發生使未償還票據的持有人有權加快票據的償還速度;(Iv)控制權條款的改變,當與CNH工業公司的評級下調相結合時,賦予票據持有人要求立即償還票據的權利;以及(V)一般適用於類似類型證券的其他條款。違反這些義務可能需要提前償還票據。截至2023年12月31日,CNH遵守了根據EMTN(及其前身全球中期票據計劃)發行的票據和CNH Industrial N.V.高級票據的約定。
CNH工業擬利用可用流動資源,在到期日以現金方式償還已發行債券。此外,CNH工業公司可能會不時回購或強制執行已發行債券的可用看漲期權。如果進行此類回購,將取決於市場狀況、CNH工業公司的財務狀況以及其他可能影響此類決定的因素。
銀行債務
截至2023年12月31日,可用承諾無擔保設施在12個月後到期的工業活動總額為54億(截至2022年12月31日為45億美元)。
歐元40億循環信貸安排。2019年3月,公司簽署了一項為期五年的歐元40億承諾循環信貸安排(按2019年3月31日匯率計算為45美元億),將於2024年到期,並有兩個延期選擇權,分別為1年和2週年,可在簽署日期的第一週年和第二週年行使。CNH於2020年2月28日行使兩項延期選擇權中的第一項,於2021年2月26日行使第二項延期選擇權。該設施將於2026年3月到期,價格為395050歐元萬;設施內的4950歐元萬將於2025年3月到期。該信貸安排取代了定於2021年到期的五年期17.5歐元億信貸安排,包括:
•習慣契約(包括否定承諾、地位(或平價通行證)對某些子公司產生債務的契約和限制);
•習慣違約事件(其中一些受到最低門檻和習慣減輕的限制),包括交叉違約規定、未能支付到期金額或未遵守貸款協議的某些規定以及發生某些與破產有關的事件:
•CNH或借款人控制權變更時的強制性提前還款義務;
•財務契約(與工業活動有關的淨債務/EBITDA比率)(鑑於目前的評級水平,本契約不適用)。
CNH Industrial N.V.已為循環信貸安排下的任何借款提供擔保,並由每個借款人提供交叉擔保(即、CNH Industrial Finance S.p.A.、CNH Industrial Finance Europe S.A.和CNH Industrial Finance North America Inc.)。截至2023年12月31日,CNH符合循環信貸安排的條款。
CNH於2023年12月19日簽訂了一項為期18個月的承諾無擔保信貸安排,於2023年12月31日未提取,並於2024年1月12日全部提取。
金融服務
截至2023年12月31日,金融服務業的總債務為239美元億,而截至2022年12月31日的總債務為191美元億。
資產擔保融資
截至2023年12月31日,金融服務承諾的資產支持工具在12個月後到期的金額為37美元億(2022年12月31日為29美元億),其中37美元億在2023年12月31日使用(2022年12月31日為21美元億)。
我們向第三方出售我們的某些金融應收賬款,以改善流動性,利用市場機會,並在某些情況下,根據我們的風險管理目標降低信貸和集中風險。
金融應收賬款的銷售主要通過ABS交易進行,涉及從終端客户和交易商分別向我們的金融服務子公司發出的零售票據和批發應收賬款。
截至2023年12月31日,我們融資活動的應收賬款包括通過資產證券化和保理交易出售和融資的應收賬款141億(2022年12月31日億為1.26億美元),不符合取消確認要求,因此記錄在我們的綜合財務狀況報表中。這些應收賬款在我們的財務報表中被確認,即使它們已被合法出售;相應的財務負債在綜合財務狀況表中作為債務記錄(見“附註4:應收賬款”)。
回購協議
2023年9月,CNH Industrial Capital LLC簽署了一項全球主回購協議,該協議將於2024年9月到期。於2023年12月31日,本公司根據回購協議尚有29990加元萬(22630美元萬)未償還款項,並有責任在30天內回購相關應收款項。就會計而言,回購協議被視為一項融資安排。
資本市場
2022年4月,Banco CNH Industrial Capital S.A.分兩批發行了BRL 60000萬票據:BRL 17700萬,2024年到期;BRL 42300萬,CDI+1.10%,2025年到期。
2022年5月,Banco CNH Industrial Capital S.A.以CDI+1.10%的價格發行了BRL 35000萬票據,2025年萬億到期。
2022年5月,CNH Industrial Capital LLC發行了50000美元的萬債券,利率為3.95%,2025年到期,發行價為本金的99.469%。
2022年9月,Banco CNH Industrial Capital S.A.發行了三批BRL 70000萬票據:2024年到期的BRL 26800萬,CDI+0.90%;2025年到期的CDI+1.05%的BRL 19300萬;以及2026年到期的CDI+1.30%的BRL 23900萬。
2022年10月,CNH Industrial Capital LLC發行了40000美元的萬債券,利率為5.45%,2025年到期,發行價為本金的99.349%。
2022年10月,CNH Industrial Capital阿根廷公司發行了2300美元萬的0%債券,2025年到期。這是對2020年發行的、2023年8月到期的與美元掛鈎的未償還系列1票據的自願交換要約。
2022年11月,Banco CNH Industrial Capital S.A.以私募方式發行了BRL2200萬票據,2025年萬億到期。
2022年12月,Banco CNH Industrial Capital S.A.以CDI+0.85%的價格發行了BRL 19000萬票據,2024年萬億到期。
2023年4月,CNH Industrial Capital LLC發行了60000美元的萬債券,利率為4.550%,2028年到期,發行價為本金的98.857%。
2023年5月,CNH Industrial Capital阿根廷公司發行了3640美元的萬債券,2025年到期,發行價為本金的124%。
2023年5月,Banco CNH Industrial Capital S.A.發行了兩批BRL 50000萬票據:2025年到期的BRL 40000萬,CDI+1.40%;2026年到期的BRL 10000萬,CDI+1.60%。
2023年7月,CNH Industrial Capital Australia Pty.Limited發行了17500澳元萬、2026年到期的5.800%債券,發行價為本金的99.715%。
2023年8月,加拿大CNH工業資本有限公司發行了40000加元的萬債券,利率為5.500%,2026年到期,發行價為本金的99.883%。
2023年9月,CNH Industrial Capital LLC發行了50000美元的萬債券,利率為5.500%,2029年到期,發行價為本金的99.399%。
2023年10月,Banco CNH Industrial Capital S.A.發行了三批BRL 60000萬票據:2025年到期的BRL 31210萬,CDI+0.90%,2026年到期的BRL 17240萬,以及2027年到期的CDI+1.30%的BRL 11550萬。
銀行債務
截至2023年12月31日,金融服務部門在12個月後到期的可用承諾無擔保貸款總額為5億(2022年12月31日為6億)。
商業票據項目
截至2023年12月31日,CNH Industrial Capital LLC未償還商業票據總額為35100美元萬(截至2022年12月31日未償還萬為29900美元)。
截至2023年12月31日,Banco CNH Industrial S.A.未償還商業票據總額為48800美元萬(截至2022年12月31日未償還萬為20900美元)。
CNH產業資本有限責任公司利益支持協議
CNH Industrial Capital LLC受益於CNH Industrial N.V.發佈的支持協議,根據該協議,CNH Industrial N.V.同意,除其他事項外,(A)向CNH Industrial Capital LLC提供現金出資,在必要的範圍內,使其每個會計季度可用於固定費用的淨收益與固定費用的比率不低於1.05:1.0(在綜合基礎上並根據美國公認會計原則,對該會計季度和前三個會計季度作為一個整體確定該比率)。(B)總體上保持對CNH Industrial Capital LLC至少51%的有表決權股權的所有權,以及(C)使CNH Industrial Capital LLC在任何會計季度結束時的綜合有形淨值至少為5,000美元萬。這項支持協議不打算也不是CNH工業資本公司對CNH工業資本公司的債務或其他債務的擔保。根據本支持協議,CNH Industrial N.V.對CNH Industrial Capital LLC的債務僅對公司承擔,不對CNH Industrial Capital LLC的任何債權人,包括CNH Industrial Capital LLC票據的持有人或票據管理契約下的受託人直接執行。如果(A)修改、修訂或終止不會導致CNH Industrial Capital LLC的評級債務降級;(B)修改、修訂或終止通知規定,支持協議將就公司當時未償還的評級債務繼續有效;或(C)CNH Industrial Capital LLC沒有未償還的長期評級債務;或(C)CNH Industrial Capital LLC和CNH Industrial Capital LLC的評級機構收到提前30天的書面通知,支持協議可在CNH Industrial Capital N.V.‘CNH Choose’處修改、修訂或終止。
有關我們未償債務的更多信息,請參閲截至2023年12月31日的年度綜合財務報表中的“附註10:債務”。
未來流動性
我們通過了旨在優化資金分配、現金管理程序和金融風險管理的正式政策和決策程序。如果經濟持續放緩或衰退,我們的流動性需求可能會增加,這將減少我們運營的現金流,並損害我們的經銷商和零售客户履行付款義務的能力。信用評級的任何降低都會增加我們的融資成本,並可能限制我們進入資本市場和其他融資來源的機會。
我們相信,根據我們現有的流動性安排、現有和計劃中的資產證券化計劃和債務證券的發行實現的資金、現有信貸安排的正常再融資預期的資金以及經營活動提供的現金,將使我們能夠滿足來年的償債要求。截至2023年12月31日,我們擁有可用承諾的無擔保設施,在59美元的億(截至2022年12月31日的51億美元)的12個月後到期。
金融服務證券化債務用基礎攤銷應收賬款產生的現金償還。因此,償還這類債務通常不需要額外的流動資金。金融服務傳統上依賴於定期ABS市場,並承諾將資產擔保工具作為資金和流動性的主要來源。截至2023年12月31日,金融服務承諾的資產支持工具在12個月後到期的金額為37美元億(2022年12月31日為29美元億),其中37美元億在2023年12月31日使用(2022年12月31日為21美元億)。
如果金融服務公司無法以具有競爭力的利率獲得ABS融資,同時又無法在類似條件下獲得其他發現來源,其開展金融服務活動的能力將受到限制。
養老金和其他離職後福利
養老金計劃
養老金計劃義務主要包括我們在美國、英國和美國的養老金計劃義務。還有德國。
根據這些計劃,向獨立管理計劃資產的單獨基金(信託基金)繳款。我們的籌資政策是向該計劃提供相當於根據適用司法管轄區的法律滿足最低籌資要求所需數額的捐款。我們需要為美國和英國提供資金的大量養老金計劃。此外,除了資金要求外,我們還提供可自由支配的捐款。在基金資金過剩的情況下,只要基金有盈餘,我們就不需要在最低業績要求方面向計劃作出進一步的貢獻。
計劃資產的投資策略取決於計劃的特點和債務的到期日。通常,不太成熟的計劃福利義務通過使用更多的股權證券來提供資金,因為它們預計將實現超過通脹的長期增長。更成熟的計劃福利債務使用更多的固定收益證券進行融資,因為它們預計將產生波動性有限的當期收入。風險管理做法包括使用多個資產類別和每個資產類別內的投資經理以實現多樣化。針對每個資產類別和投資經理的具體指導方針得到實施和監測。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,養卹金計劃債務的現值與相關計劃資產的公允價值之間的差額分別為22500美元萬和19600美元萬。2023年,我們向計劃資產貢獻了4,100美元萬,併為我們的養老金計劃支付了1,200萬的直接福利。2024年,我們對養老金計劃資產和直接福利支付的預期總貢獻估計為4,600美元萬。
醫療保健計劃
醫療保健退休後福利計劃義務包括授予我們在美國和加拿大工作的員工的醫療保健和保險計劃義務。這些計劃通常涵蓋在年滿55歲或55歲之後退休的僱員,這些僱員已經完成了至少10年的工作。根據我們的計劃,分別在2001年1月1日和2002年1月1日之後聘用的美國受薪和無代表小時工和加拿大員工沒有資格享受退休後醫療保健和人壽保險福利。這些計劃不需要提供資金。從2007年開始,我們在自願的基礎上向一個單獨的、獨立管理的基金捐款,該基金旨在為北美醫療保健計劃提供資金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,醫療保健計劃債務的現值與相關計劃資產的公允價值之間的差額分別為12100美元萬和1.23億美元的赤字。在2023年,我們沒有為計劃資產做出貢獻,併為醫療保健計劃支付了1,900美元萬的直接福利,我們預計2024年將支付1,600美元萬的直接福利。
其他離職後福利
其他離職後福利包括截至2006年12月31日的意大利員工離職福利、意大利的忠誠獎金以及法國、德國和比利時的各種其他類似計劃。在2006年12月31日之前,擁有50名以上員工的意大利公司被要求在員工離開公司時累計支付給他們的福利。自那以後,該計劃改為固定繳款計劃。我們合併資產負債表上的債務代表截至2006年12月31日的多年剩餘準備金。忠誠度獎金是為達到一定服務資歷的員工積累的,通常在員工離開公司時支付。這些計劃不需要資金,因此沒有計劃資產。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,其他離職後福利義務的現值分別為10000美元萬和美元。
2023年,我們為其他離職後福利直接支付了7,000美元萬,並預計在2024年直接支付9,000美元萬。
有關養老金和其他離職後福利的詳細信息,請參閲截至2023年12月31日的年度合併財務報表中的“附註12:員工福利計劃和退休後福利”。
表外安排
在正常業務過程中,我們與未合併的第三方使用某些表外安排,包括財務擔保。我們的安排將在下文中更詳細地描述。有關更多信息,請參閲我們截至2023年12月31日的年度合併財務報表的“附註14:承付款和或有事項”。
財務擔保
我們的財務擔保要求我們在與被擔保方的資產、負債或權益相關的特定事件或標的工具發生變化時支付或有付款。這些擔保包括直接義務的安排,使接受擔保的一方直接向我們索賠,以及間接義務,根據這些義務,我們同意為另一方提供履行義務所需的資金。
截至2023年12月31日,CNH為第三方的債務或承諾提供擔保,併為非合併關聯公司的利益提供履約擔保,總額為3,700美元萬。
合同義務的表格披露
下表列出了我們的合同義務和商業承諾,以及最終的付款條款,截至2023年12月31日,這些條款將在未來需要大量現金支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 總 | | 少於 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 在5點之後 年 |
合同義務(1) | | | | | | | | | | |
債務義務(2) | | | | | | | | | | |
債券 | | $ | 9,156 | | | $ | 1,903 | | | $ | 4,292 | | | $ | 1,839 | | | $ | 1,122 | |
從銀行借款 | | 4,289 | | | 2,343 | | | 733 | | | 623 | | | 590 | |
資產擔保融資 | | 11,716 | | | 5,790 | | | 4,660 | | | 1,198 | | | 68 | |
其他債務 | | 2,165 | | | 1,441 | | | 469 | | | 255 | | | — | |
經營租賃義務 | | 351 | | | 86 | | | 121 | | | 71 | | | 73 | |
購買義務 | | 207 | | | 207 | | | — | | | — | | | — | |
總 | | $ | 27,884 | | | $ | 11,770 | | | $ | 10,275 | | | $ | 3,986 | | | $ | 1,853 | |
(1)由於與相關税務機關結算的時間和最終不確定性尚不清楚,因此不包括不確定的税務狀況準備金。
(2)列報的金額不包括到期將支付的相關利息支出。上表不包括養卹金、退休後福利和保健計劃的債務。我們對預期繳款(包括我們將在2024年向養老金計劃、醫療保健計劃和其他離職後計劃支付的直接福利)的最佳估計分別為4600萬美元、1600萬美元和9億美元萬。2022年後的潛在資金外流受到許多不確定性的影響,包括未來的資產表現和假設的變化,因此我們無法對2023年後的未來貢獻做出足夠可靠的估計。
債務義務
有關本公司債務的資料,請參閲上文“資本資源”及截至2023年12月31日的綜合財務報表的“附註10:債務”。上表中報告為債務的金額包括我們的債券、銀行借款、資產擔保融資和其他債務,這些債務總額與2023年12月31日綜合資產負債表中的金額一致。
經營租賃義務
我們的經營租賃主要包括用於開展業務的商業和工業物業的租賃。上述“經營租賃責任”項下列報的金額包括該等租賃項下應付的最低租金及付款承諾。
購買義務
截至2023年12月31日,我們的購買義務包括:
•購買有形固定資產的承諾,主要與計劃的資本支出有關,總額約為20700萬。
關鍵會計估計
本年度報告所載財務報表及相關披露乃根據美國公認會計原則編制,該準則要求我們作出判斷、估計及假設,以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及或有資產及負債的披露。估計數及相關假設乃根據編制財務報表之日所得資料、過往經驗及其他相關因素作出。實際結果可能與預估不同。
特別是鑑於目前的經濟不確定性,可能會出現與我們的估計和假設不同的事態發展,因此可能需要對某些項目的賬面金額進行重大調整,截至本年度報告日期,這些項目無法準確估計或預測。受估計數影響的主要項目是應收和存貨信貸損失準備、長期資產(有形和無形資產)、根據經營租賃安排出租的設備的剩餘價值、銷售津貼、產品保修、養卹金和其他離職後福利、遞延税項資產和或有負債。
如果修訂隻影響估計期間,則定期審查估計和假設,並在修訂估計的期間確認任何變化的影響;如果修訂影響本期間和未來期間,則在修訂期間和未來期間確認任何變化的影響。
以下是我們在應用會計政策的過程中對未來作出的關鍵判斷和主要假設,這些判斷和假設可能對本年度報告所包括的綜合財務報表中確認的金額產生最重大的影響,或者表示下一財政年度內資產和負債的賬面價值有重大調整的重大風險。
信貸損失準備
信貸損失準備是我們對我們所擁有的貿易應收賬款和融資應收賬款中固有的終身預期信貸損失的估計。零售客户應收賬款主要包括面向最終用户客户的零售票據和融資租賃,以及循環費用賬户,這些賬户代表客户從CNH交易商購買零件、服務、租賃、工具和附件的融資。批發應收賬款包括經銷商平面圖融資,在較小程度上還包括經銷商運營的融資。通常,我們在一個地理區域內的應收賬款具有相似的風險概況和評估和監控風險的方法。
對於擁有相同風險特徵的零售應收賬款,如抵押水平、地理位置、產品類型和其他相關因素,將使用計量模型和管理層判斷對其進行集體審查。零售信貸損失準備是基於損失預測模型,該模型考慮了各種因素,包括但不限於歷史損失經驗、抵押品價值、投資組合餘額和拖欠。虧損預測模型每季度更新一次。這一計算是根據GDP和農場淨收入等前瞻性宏觀經濟因素進行調整的。前瞻性宏觀經濟因素每季度更新一次。此外,在評估信貸損失準備的充分性時,還考慮了損失預測模型中沒有完全考慮的定性因素。這些定性因素是主觀的,需要管理層做出一定程度的判斷。
對於擁有相同風險特徵的貿易和批發應收賬款,如抵押水平、期限、地理位置和其他相關因素,採用計量模型和管理層判斷進行集體審查。貿易和批發信貸損失準備是基於損失預測模型,該模型考慮了各種因素,包括但不限於歷史損失經驗、抵押品價值、投資組合餘額和拖欠。虧損預測模型每季度更新一次。這一計算是根據前瞻性宏觀經濟因素進行調整的,比如行業銷量。前瞻性宏觀經濟因素每季度更新一次。此外,在評估信貸損失準備的充分性時,還考慮了損失預測模型中沒有完全考慮的定性因素。這些定性因素是主觀的,需要管理層做出一定程度的判斷。
沒有類似風險特徵的零售、貿易和批發應收賬款將根據(其中包括)未償還金額、逾期天數和以前的收款歷史進行單獨審核。預期信貸損失是通過考慮以下因素來衡量的:現金流和抵押品價值的概率加權估計;貨幣的時間價值;當前狀況和對未來經濟狀況的預測。預期信貸損失以每項金融資產預期年限內所有現金短缺(如適用,包括抵押品價值)的概率加權現值計量。
未付應收賬款本金的沖銷在估計應收款項被視為無法收回時從備抵中扣除。當拖欠天數達到120天時,循環變動賬户通常被認為是無法收回的,並沖銷信貸損失準備金。
2023年12月31日和2023年12月31日的信貸損失撥備總額分別為36300美元萬和33400美元萬。管理層對信貸損失準備充分性的持續評估考慮了歷史損失經驗、投資組合中的已知和固有風險、可能影響借款人償還能力的不利情況、相關抵押品的估計價值以及當前和未來的經濟狀況。
雖然管理層相信已作出審慎判斷及作出合理假設,但不能保證未來經濟狀況或其他因素的改變不會導致客户的財務狀況改變。如果我們一些客户的財務狀況惡化,收到付款的時間和水平可能會受到影響,因此可能導致當前投資組合的損失增加。
評估本公司信貸損失風險時所使用的假設涉及估計和重大判斷。雖然該公司認為其撥備足以在其現有應收賬款組合的整個壽命內計提損失,但不同的假設或經濟狀況的變化將導致信貸損失撥備的變化。從歷史上看,經濟狀況的變化對該公司批發應收賬款投資組合中的信貸損失影響有限。在零售客户應收賬款投資組合中,信貸損失估計取決於許多因素,包括投資組合的歷史表現、當前的拖欠水平以及對違約賬户的估計收回。假設數量損失率增加10%,將導致2023年12月31日信貸損失準備金增加約1,300美元萬。
為陳舊和移動緩慢的庫存留出
對陳舊和緩慢移動的庫存的準備反映了我們對預期價值損失的估計,並根據過去的經驗以及舊設備市場的歷史和預期未來趨勢確定。與計算財務報表中確認的津貼時所考慮的情況相比,經濟和財務狀況的惡化可能會導致二手設備市場的狀況進一步惡化。
長期資產(包括商譽)的可恢復性
長期資產包括財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產,如專利和商標。當事件或情況變化顯示一項資產的賬面金額可能無法完全收回時,我們會評估物業、廠房及設備及壽命有限的其他無形資產的可收回程度。我們評估物業、廠房及設備及壽命有限的其他無形資產的可回收性,方法是將資產的賬面值與資產預期產生的未來未貼現現金流量淨額作比較。如長期資產之賬面值未能按未貼現現金流量法悉數收回,則於賬面值超過其公允價值時確認減值。
我們已經確定了三個用於商譽減值測試的報告單位:農業、建築和金融服務。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。根據商譽減值測試,CNH對報告單位的公允價值的估計與其賬面價值進行比較。應就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用;但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。CNH可以選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值測試。
商譽和無限期其他無形資產至少每年進行減值測試。在2021年、2022年和2023年,我們進行了截至12月31日的年度減值審查,得出的結論是沒有減值。我們評估事件和環境變化,以確定是否需要額外的測試。對於所有報告單位,估計公允價值減少10%不會對2023年年度計量日期的商譽賬面價值產生影響。
根據經營租賃安排出租的資產的剩餘價值
我們從我們的經銷商那裏購買設備,並根據運營租賃將這些設備出租給零售客户。這些經營租賃的收入在租賃期內確認。我們對是否向客户提供租賃融資的決定部分是基於租賃設備的估計剩餘價值,這些剩餘價值在租賃開始日估計並定期更新。剩餘價值的實現是租賃交易盈利的一個組成部分,取決於我們在當時的市場條件下銷售設備的能力,至少是銷售設備的能力。監測設備型號的變化和更新,以及市場實力和產品接受度,並根據任何此類變化的重要性對剩餘價值進行調整。雖然不能保證實現,但管理層相信估計的剩餘價值是可以實現的。
銷售津貼
該公司向經銷商提供銷售激勵和補貼。在確認對經銷商的銷售時,該公司將未來銷售激勵成本的估計記錄為收入減少。這些激勵措施可能基於經銷商的購買量,或者基於經銷商向零售客户銷售設備時到期的零售激勵計劃和融資計劃。這些計劃的估計成本基於歷史數據、已宣佈的激勵計劃和預期的激勵計劃、實地庫存水平。這些計劃的最終成本在基於數量的激勵措施的測量期結束時或經銷商向零售客户銷售設備時確定。項目組合和類型的變化會影響這些估計,這些估計每季度進行一次審查。實際成本與原始成本估計的差額在“淨銷售額”中確認。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,綜合資產負債表上的“其他負債”應計項目總額分別為240900美元萬、155600美元萬和132500美元萬。2023年和2022年的增長都是有針對性的舉措,以推動更高的零售需求。
產品保修
對於大多數設備和服務部件的銷售,該公司提供標準保修,以保證設備在指定的時間段內按預期運行。在確認銷售時,該公司記錄估計的未來保修成本。該公司通過將歷史索賠率經驗應用於已出售給最終用户且仍在保修期內的設備的估計數量,根據經銷商庫存和零售額來確定其總保修責任。索賠經驗和保修計劃類型的差異會影響這些估計,這些估計每季度審查一次。
2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的產品保修累計金額分別為61000美元萬、54400美元萬和52600美元萬。2023年和2022年的增長都與更高的銷售量有關。用於確定產品保修應計費用的估計是基於過去12個月的歷史索賠率和對當前質量發展的考慮。
養卹金和其他離職後福利
正如我們截至2023年12月31日的年度合併財務報表中更全面的描述:附註12:員工福利計劃和退休後福利,我們在不同國家贊助養老金、醫療保健和其他離職後計劃。我們精算地使用幾個統計和判斷因素來確定與這類計劃有關的費用和債務。這些假設包括貼現率、計劃資產預期回報率、補償增加率、死亡率、退休比率和醫療成本趨勢比率,由我們在一定的指導方針內確定。如果實際經驗與我們的假設不同或我們的假設發生變化,我們可能會遇到尚未在我們的綜合運營報表中確認但將在權益中確認的損益。對於我們的養老金和離職後福利計劃,如果截至年初,此類未確認的淨收益或虧損超過(1)預計福利義務或(2)計劃資產在年末的公平市場價值,則我們將淨收益或虧損確認為本年度固定福利計劃成本的組成部分。在這種情況下,我們確認的攤銷金額是將由此產生的超額除以在職員工的平均剩餘服務期,以及預期將根據該計劃獲得福利的非在職員工的平均預期壽命。
CNH公司每年審查其美國養老金和醫療保健計劃參與者的死亡率假設和人口統計特徵。在2018年4月16日對美國醫療保健計劃進行福利修改後,公司決定將美國醫療保健計劃的基本死亡率表從RPH-2014藍領表的變體(刪除MP-2014)更改為無領變體。此外,2018年,CNH採用了MP-2018死亡率改善量表,更好地反映了相對於之前的死亡率改善量表近期的實際經驗。
2021年,本公司採用國家海洋局最新發布的死亡率改善量表(《MP-2021》)。採用新的死亡率假設後,截至2021年12月31日,公司的福利債務總共增加了130億美元(萬),其中50美元(萬)和80億美元(萬)分別與養老金計劃和醫療保健計劃有關。
下表包括我們對養老金、醫療保健和其他離職後福利義務和費用的基本精算假設改變一個百分點的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終效益成本 | | 年終福利義務 |
(單位:百萬美元) | | 一 百分比--點 增加 | | 一 百分比--點 減少量 | | 一 百分比--點 增加 | | 一 百分比--點 減少量 |
養老金福利: | | | | | | | | |
假設折扣率 | | $ | (5) | | | $ | 5 | | | $ | (127) | | | $ | 154 | |
預期長期計劃資產收益率 | | $ | (10) | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | |
醫療福利: | | | | | | | | |
假設折扣率 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 9 | |
假定醫療費用趨勢率(初始和最終) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | (7) | |
其他好處: | | | | | | | | |
假設折扣率 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 9 | |
遞延納税資產的變現
截至2023年12月31日,我們因暫時性差異(包括税務屬性)而產生的遞延税淨資產為16美元億,其中2美元億未在財務報表中確認。2022年12月31日的相應總額分別為10美元億和3美元億。
我們已經確認了我們認為更有可能變現的遞延税項資產。確定記錄估值津貼需要作出重大判斷,並基於對積極和消極證據的評估,從而使可客觀核實的證據優先於其他形式的證據。在我們的評估中,我們考慮了實際和預測的結果、結轉淨營業虧損和抵免的可能性、某些應税暫時性差異的未來逆轉以及税務籌劃戰略。我們還考慮風險因素,包括但不限於,我們在其中有大量業務的國家和地區的經濟狀況,因為這些狀況通常會影響我們在特定司法管轄區產生應税收入的能力。
2023年第四季度,我們確認了與我們在英國的業務相關的很大一部分遞延税項資產,產生了9900萬美元的非現金税收優惠,因為這些業務一直恢復到税前盈利,預計在可預見的未來這一趨勢將繼續下去。
在2022年第四季度,我們確認了與我們在意大利的農業和建築設備業務相關的幾乎所有遞延税項資產,產生了5500萬美元的非現金税收優惠,因為這些業務一直恢復到税前盈利,這一趨勢預計將在可預見的未來繼續下去。
或有負債
我們是涉及一系列事項的法律和間接税訴訟的對象,這些訴訟在不同的司法管轄區懸而未決。由於此類事項固有的不確定性,很難預測此類事項的最終結果。針對我們的案件和索賠經常提出困難和複雜的事實和法律問題,這些問題受到許多不確定因素的影響,包括但不限於每個特定案件和索賠的事實和情況、管轄權和適用法律的差異。在正常業務過程中,我們會就與訴訟、税務和其他類似或有負債有關的事項諮詢法律顧問和其他專家。當確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,我們應承擔責任。如果可能出現不利結果,但估計不能確定或可能,則該事項將被披露。
關於前瞻性陳述的警示説明
除有關歷史事實的陳述外,本陳述中包含的所有陳述,包括競爭優勢、業務戰略、未來財務狀況或經營結果、預算、對收入、收入、每股收益(或虧損)、資本支出、股息、流動性、資本結構或其他財務項目的預測、成本以及有關經營和產品的管理計劃和目標,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括關於CNH及其子公司未來業績的獨立陳述。這些表述可包括諸如“可能”、“將”、“預期”、“可能”、“應該”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“展望”、“繼續”、“保持”、“在軌道上”、“設計”、“目標”、“目標”、“預測”、“前景”、“計劃”或類似術語。前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。
很難預測。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實(或者它們發生的嚴重程度是公司無法預測的),或者任何前瞻性陳述背後的其他假設被證明是不正確的,包括任何有關戰略計劃的假設,實際結果或發展可能與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或發展大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果大不相同的因素、風險和不確定因素包括但不限於:我們每個市場的經濟狀況,包括地緣政治事件造成的重大不確定性;生產和供應鏈中斷,包括行業產能限制、材料可獲得性以及全球物流延遲和限制;影響消費者信心和全球對資本商品和資本商品相關產品需求的許多相互關聯的因素;政府關於銀行、貨幣和財政政策的政策變化;立法,特別是與資本商品相關問題,如農業、環境、債務減免和補貼計劃政策、貿易和商業以及基礎設施發展;政府關於國際貿易和投資的政策,包括制裁、進口配額、資本管制和關税;徵收關税、制裁、禁運和貿易戰造成的國際貿易波動;我們競爭的各個行業中競爭對手的行動;新技術的開發和使用以及技術困難;解釋或採用關於發動機排放、安全或我們產品的其他方面的新的合規要求;勞資關係;利率和匯率;通貨膨脹和通貨緊縮;能源價格;農產品價格和材料價格上漲;住房開工和其他建築活動;我們獲得融資或為現有債務再融資的能力;新設備和二手設備的價格壓力;解決懸而未決的訴訟和對廣泛主題的調查,包括經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠、排放和/或燃油經濟性監管和合同問題;安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和對CNH及其供應商和經銷商的信息技術基礎設施的其他中斷;我們產品的安全漏洞;我們的養老金計劃和其他僱傭後義務;政治和內亂;資本和金融市場的波動和惡化,包括流行病(如新冠肺炎大流行)、歐洲和其他地方的恐怖襲擊;這些風險包括:彌補重大弱點的能力;作為戰略計劃一部分的業務舉措實現預期效益的能力,包括優化成本結構和提高運營效率的有針對性的重組行動;未能實現或延遲實現收購、合資企業、戰略聯盟或資產剝離的所有預期效益以及其他類似的風險和不確定性;以及我們成功管理前述涉及的風險。
這樣的估計和數據經常會被修正。CNH明確表示,沒有任何意圖或義務提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陳述,以反映這些前瞻性陳述所基於的預期或事件、條件或情況的任何變化。
有關CNH公司的更多信息,包括可能對其財務結果產生重大影響的因素,請參閲該公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和文件。
CNH公司或代表CNH公司行事的人未來所作的所有書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到本文所含或以上提及的警告性陳述的限制。
獨立註冊會計師事務所報告
致CNH Industrial N.V.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了CNH Industrial N.V.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和權益變動,以及相關的附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月29日的報告,由於公司存在實質性弱點,對公司財務報告的內部控制表示了不利意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--收入確認時間--工業活動--見財務報表附註2和3
關鍵審計事項説明
當設備、服務或部件的控制權已經轉移,並且公司對客户(如經銷商)的履約義務已經履行時,公司確認收入。當所有權和所有權風險轉移給客户時,控制權轉移就發生了,這是根據協議中規定的條款發生的。在公司運營的大多數司法管轄區,除特定的例外情況外,控制權的轉移,從而收入的確認,在裝運時發生。
鑑於評估收入確認時機是否適當所需的額外審計工作,我們將特定於工業活動的收入確認時間確定為一項關鍵審計事項。這既需要進行廣泛的審計工作,因為年底的交易量很大,也需要審計師高度的判斷,特別是在評價管理層對何時發生控制權轉移的識別方面。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與評估工業活動收入確認時間相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了某些內部控制在收入確認時間和控制權轉移發生時間確定方面的運作有效性。
•在遴選的基礎上,我們執行了以下程序:
◦對年終之前和之後一段時間記錄的收入交易的完整性和準確性進行了測試。
◦按地區取得若干交易商協議中的條款,並評估管理層在根據交易商條款釐定收入確認結論時應用其會計政策的適當性。
◦同意裝運證據,以支持收入確認的時間安排。
◦確認截至年底的某些經銷商庫存餘額。
◦獲得本公司與某些地區的經銷商協議相關的外部法律分析,以確認各自經銷商協議中的履約義務。
•
/s/德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2024年2月29日
自2023年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致CNH Industrial N.V.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了CNH Industrial N.V.(本公司)截至2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日的兩個年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和權益變動,以及相關的附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 安永律師事務所
我們於2014年至2023年擔任公司的審計師。
芝加哥,伊利諾斯州
2023年2月28日
CNH INDUSTRIC NV
合併業務報表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in數百萬美元和股票,每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 22,080 | | | $ | 21,541 | | | $ | 17,802 | |
財務、利息和其他收入 | | 2,607 | | | 2,010 | | | 1,694 | |
總收入 | | 24,687 | | | 23,551 | | | 19,496 | |
成本和開支 | | | | | | |
銷貨成本 | | 16,838 | | | 16,797 | | | 14,109 | |
銷售、一般和管理費用 | | 1,863 | | | 1,752 | | | 1,454 | |
研發費用 | | 1,041 | | | 866 | | | 642 | |
重組費用 | | 67 | | | 31 | | | 35 | |
利息開支 | | 1,345 | | | 734 | | | 549 | |
其他,淨額 | | 830 | | | 689 | | | 768 | |
總成本和費用 | | 21,984 | | | 20,869 | | | 17,557 | |
合併集團所得税前收益(虧損) | | 2,703 | | | 2,682 | | | 1,939 | |
所得税費用 | | (594) | | | (747) | | | (229) | |
未合併子公司和關聯公司的收入權益 | | 274 | | | 104 | | | 91 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 2,383 | | | 2,039 | | | 1,801 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | — | | | — | | | (41) |
淨收益(虧損) | | 2,383 | | | 2,039 | | | 1,760 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 12 | | | 10 | | | 37 | |
CNH工業公司的淨收益(虧損) | | $ | 2,371 | | | $ | 2,029 | | | $ | 1,723 | |
| | | | | | |
普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.78 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.32 | |
停止運營 | | — | | | — | | | (0.05) | |
歸屬於CNH Industrial NV的每股基本收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.27 | |
普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.76 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.32 | |
停止運營 | | — | | | — | | | (0.05) | |
CNH Industrial NV應佔每股稀釋收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.27 | |
平均流通股 | | | | | | |
基本信息 | | 1,332 | | | 1,351 | | | 1,354 | |
稀釋 | | 1,350 | | | 1,362 | | | 1,361 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 0.394 | | | $ | 0.302 | | | $ | 0.132 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CNH INDUSTRIC NV
綜合全面收益表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | | $ | 2,383 | | | $ | 2,039 | | | $ | 1,760 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | (56) | | | 44 | | | (11) | |
退休計劃資助狀況的變化 | | (66) | | | 41 | | | 94 | |
外幣折算 | | 40 | | | 158 | | | 247 | |
採用權益法計算的實體其他全面收益(損失)份額 | | (11) | | | (25) | | | (93) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (93) | | | 218 | | | 237 | |
綜合收益(虧損) | | 2,290 | | | 2,257 | | | 1,997 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | | 15 | | | 9 | | | 43 | |
歸屬於CNH Industrial NV的綜合收益(虧損) | | $ | 2,275 | | | $ | 2,248 | | | $ | 1,954 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CNH INDUSTRIC NV
合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 4,322 | | | $ | 4,376 | |
受限現金 | | 723 | | | 753 | |
應收貿易賬款淨額 | | 133 | | | 172 | |
融資應收賬款淨額 | | 24,249 | | | 19,260 | |
來自依維柯集團NV的應收賬款 | | 380 | | | 298 | |
庫存,淨額 | | 5,545 | | | 4,811 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,913 | | | 1,532 | |
對未合併子公司和附屬公司的投資 | | 563 | | | 385 | |
經營租賃中的設備 | | 1,417 | | | 1,502 | |
商譽 | | 3,614 | | | 3,322 | |
其他無形資產,淨額 | | 1,292 | | | 1,129 | |
遞延税項資產 | | 979 | | | 433 | |
衍生資產 | | 136 | | | 189 | |
其他資產 | | 1,085 | | | 1,219 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 46,351 | | | $ | 39,381 | |
負債與權益 | | | | |
債務 | | $ | 27,326 | | | $ | 22,962 | |
應付依維柯集團N.V的財務款項 | | 146 | | | 156 | |
貿易應付款項 | | 3,611 | | | 3,702 | |
遞延税項負債 | | 35 | | | 85 | |
養老金、退休後和其他就業後福利 | | 476 | | | 449 | |
衍生負債 | | 216 | | | 204 | |
其他負債 | | 6,307 | | | 4,847 | |
| | | | |
總負債 | | $ | 38,117 | | | $ | 32,405 | |
可贖回的非控股權益 | | 54 | | | 49 | |
普通股,歐元0.01,面值;優秀 1,290,937,585普通股和371,000,6102023年忠誠度計劃特別投票權股份;以及未發行的 1,344,240,971普通股和371,072,9532022年忠誠度計劃特別投票權股份 | | 25 | | | 25 | |
庫存股,按成本價-73,462,6112023年和20,159,2252022年的股票 | | (865) | | | (230) | |
額外實收資本 | | 1,578 | | | 1,504 | |
留存收益 | | 9,750 | | | 7,906 | |
累計其他綜合損失 | | (2,374) | | | (2,278) | |
非控制性權益 | | 66 | | | — | |
總股本 | | $ | 8,180 | | | $ | 6,927 | |
負債和權益總額 | | $ | 46,351 | | | $ | 39,381 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CNH INDUSTRIC NV
綜合資產負債表-(續)
截至2023年12月31日和2022年12月31日
下表呈列綜合可變利益實體(“VIE”)的某些資產和負債,已包含在上述綜合資產負債表中。表中的資產包括僅可用於結算合併VIE債務的資產。表中的負債包括合併VIE的第三方負債,債權人對此無權追索CNH的一般信貸。有關公司VIE的更多信息,請參閲註釋4:收件箱。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
受限現金 | | $ | 626 | | | $ | 595 | |
融資應收賬款淨額 | | 10,365 | | | 8,808 | |
總資產 | | $ | 10,991 | | | $ | 9,403 | |
債務 | | $ | 10,033 | | | $ | 8,485 | |
總負債 | | $ | 10,033 | | | $ | 8,485 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CNH INDUSTRIC NV
合併現金流量表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | |
淨收益(虧損) | | $ | 2,383 | | | $ | 2,039 | | | $ | 1,760 | |
減:已終止業務的淨收入(損失) | | — | | | — | | | (41) | |
持續經營淨利潤(損失) | | 2,383 | | | 2,039 | | | 1,801 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊和攤銷費用不包括經營租賃資產的折舊和攤銷 | | 377 | | | 327 | | | 295 | |
經營租賃資產折舊和攤銷費用 | | 187 | | | 208 | | | 242 | |
處置資產(收益)損失 | | 10 | | | (42) | | | — | |
票據回購損失 | | — | | | — | | | 8 | |
未合併子公司未分配收益(損失) | | (211) | | (69) | | | (29) | |
| | | | | | |
其他非現金項目 | | 173 | | | 196 | | | 126 | |
經營資產和負債變化: | | | | | | |
規定 | | 911 | | | 189 | | | 93 | |
遞延所得税 | | (535) | | | (50) | | | (273) | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | | (2,268) | | | (2,447) | | | 191 | |
庫存,淨額 | | (259) | | | (151) | | | (555) | |
貿易應付款項 | | (157) | | | 125 | | | 738 | |
其他資產和負債 | | 296 | | | 232 | | | 561 | |
經營活動產生的現金流量(已終止經營) | | — | | | — | | | 884 | |
經營活動提供的淨現金 | | 907 | | | 557 | | | 4,082 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | |
零售應收賬款的增加 | | (8,069) | | | (5,971) | | | (5,328) | |
零售應收賬款的收取 | | 5,824 | | | 4,360 | | | 4,338 | |
出售資產所得款項,扣除經營租賃資產 | | 16 | | | 97 | | | 11 | |
不動產、廠房和設備以及無形資產支出(不包括經營租賃資產) | | (644) | | | (461) | | | (365) | |
經營租賃資產支出 | | (551) | | | (538) | | | (556) | |
其他,淨額 | | (275) | | | (496) | | | (2,670) | |
投資活動產生的現金流(已終止業務) | | — | | | — | | | (431) | |
投資活動所用現金淨額 | | (3,699) | | | (3,009) | | | (5,001) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | |
長期債務收益 | | 9,941 | | | 11,183 | | | 7,988 | |
償還長期債務 | | (8,224) | | | (9,223) | | | (9,088) | |
其他金融負債淨增加(減少) | | 2,071 | | | 580 | | | (111) | |
已支付的股息 | | (538) | | | (423) | | | (188) | |
購買庫藏股和其他 | | (652) | | | (153) | | | — | |
融資活動產生的現金流(已終止業務) | | — | | | — | | | (46) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | | 2,598 | | | 1,964 | | | (1,445) | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 110 | | | (228) | | | (403) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (84) | | | (716) | | | (2,767) | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | | 5,129 | | | 5,845 | | | 9,629 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | | $ | 5,045 | | | $ | 5,129 | | | $ | 6,862 | |
現金、現金等值物和限制性現金,年終(已終止業務) | | — | | | — | | | 1,017 | |
現金、現金等值物和限制性現金,年終(持續經營) | | 5,045 | | | 5,129 | | | 5,845 | |
| | | | | | |
現金、現金等值物和受限制現金的組成部分 | | | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 4,322 | | | $ | 4,376 | | | $ | 5,044 | |
受限現金 | | 723 | | | 753 | | | 801 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 5,045 | | | $ | 5,129 | | | $ | 5,845 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CNH INDUSTRIC NV
合併權益變動表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 普普通通 股份 | | 財政部 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總 | | 可贖回 非控制性 利息 |
餘額2020年12月31日 | | $ | 25 | | | $ | (109) | | | $ | 4,388 | | | $ | 3,279 | | | $ | (2,676) | | | $ | 82 | | | $ | 4,989 | | | $ | 40 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 1,723 | | | — | | | 25 | | | 1,748 | | | 12 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | 6 | | | 237 | | | — | |
已支付的股息1 | | — | | | — | | | — | | | (180) | | | — | | | (91) | | | (271) | | | (7) | |
庫藏股發行普通股和以股為基礎的報酬進行注資 | | — | | | 25 | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 99 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | | — | |
其他變化 | | — | | | — | | | 2 | | | (4) | | | — | | | 8 | | | 6 | | | — | |
餘額2021年12月31日 | | 25 | | | (84) | | | 4,464 | | | 4,818 | | | (2,445) | | | 30 | | | 6,808 | | | 45 | |
依維柯集團破產者 | | — | | | — | | | (3,044) | | | 1,464 | | | (52) | | | (22) | | | (1,654) | | | — | |
餘額2022年1月1日 | | 25 | | | (84) | | | 1,420 | | | 6,282 | | | (2,497) | | | 8 | | | 5,154 | | | 45 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 2,029 | | | — | | | (6) | | | 2,023 | | | 16 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 219 | | | (1) | | | 218 | | | — | |
已支付的股息1 | | — | | | — | | | — | | | (412) | | | — | | | — | | | (412) | | | (11) | |
收購庫存股 | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | |
庫藏股發行普通股和以股為基礎的報酬進行注資 | | — | | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | |
其他變化 | | — | | | — | | | 4 | | | 7 | | | — | | | (1) | | | 10 | | | (1) | |
餘額2022年12月31日 | | 25 | | | (230) | | | 1,504 | | | 7,906 | | | (2,278) | | | — | | | 6,927 | | | 49 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 2,371 | | | — | | | (4) | | | 2,367 | | | 16 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96) | | | 3 | | | (93) | | | — | |
已支付的股息1 | | — | | | — | | | — | | | (527) | | | — | | | — | | | (527) | | | (11) | |
收購庫存股 | | — | | | (652) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (652) | | | — | |
庫藏股發行普通股和以股為基礎的報酬進行注資 | | — | | | 20 | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 99 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | | — | |
其他變化 | | — | | | (3) | | | (5) | | | — | | | — | | | 67 | | | 59 | | | — | |
餘額2023年12月31日 | | $ | 25 | | | $ | (865) | | | $ | 1,578 | | | $ | 9,750 | | | $ | (2,374) | | | $ | 66 | | | $ | 8,180 | | | $ | 54 | |
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,普通股每股股息分別為0.394美元、0.302美元和0.132美元。
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CNH INDUSTRIC NV
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | |
腳註 | | | 頁面 |
注1 | 介紹 | | 83 |
注2 | 重要會計政策摘要 | | 85 |
注3 | 收入 | | 96 |
注4 | 應收賬款 | | 96 |
注5 | 庫存 | | 102 |
注6 | 物業、廠房及設備 | | 102 |
注7 | 對未合併子公司和附屬公司的投資 | | 102 |
注8 | 租契 | | 103 |
注9 | 商譽和其他無形資產 | | 104 |
注10 | 債務 | | 105 |
注11 | 所得税 | | 108 |
注12 | 員工福利計劃和退休後福利 | | 111 |
注13 | 其他負債 | | 118 |
附註14 | 承付款和或有事項 | | 119 |
注15 | 金融工具 | | 121 |
附註16 | 股東權益 | | 126 |
附註17 | 基於股份的薪酬 | | 128 |
注18 | 每股收益 | | 130 |
附註19 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 131 |
注20 | 細分市場報告 | | 133 |
注21 | 關聯方信息 | | 136 |
注22 | 後續事件 | | 138 |
CNH INDUSTRIC NV
合併財務報表附註
注1:介紹
CNH工業公司(“CNH”或“公司”)在荷蘭註冊成立,並根據荷蘭法律註冊。CNH是資本貨物行業的領先公司,通過其各種業務設計、生產和銷售農業設備和建築設備。此外,CNH的金融服務部門還提供一系列金融產品和服務,包括購買或租賃新的和二手的CNH和其他製造商產品的零售融資,以及向交易商提供的其他零售融資計劃和批發融資。
在2021年12月31日之後,公司有三可報告的部門包括:(I)設計、生產和銷售農業設備的農業部門;(Ii)設計、生產和銷售建築設備的建築部門;以及(Iii)向公司產品客户提供金融服務的金融服務部門。該公司在全球範圍內的農業設備和建築設備部門以及公司職能統稱為“工業活動”。
該公司是由菲亞特工業公司及其子公司CNH Global N.V.與CNH合併而成,自2013年9月29日起生效。
剝離在線駭維金屬加工業務
截至2021年12月31日,CNH Industrial N.V.擁有和控制商用車和特種車業務、動力總成業務和相關的金融服務業務(統稱為“依維柯集團業務”或“駭維金屬加工上的業務”),以及農業業務、建築業務和相關的金融服務業務(統稱為“駭維金屬加工外業務”)。自2022年1月1日起,依維柯集團業務根據荷蘭法律以分拆的方式從CNH Industrial N.V.(“依維柯集團”)分離出來,依維柯集團成為獨立於CNH的上市公司,其普通股在泛歐交易所米蘭交易所交易,泛歐交易所是由Borsa Italiana S.p.A.組織和管理的受監管市場。On-駭維金屬加工業務在分拆前的財務業績已作為非連續性業務追溯反映在我們的綜合經營報表中。
為了顯示非連續性業務的財務影響,公司間交易產生的收入和費用被取消。從持續業務和非連續業務之間的交易中剔除的款項全額分配給非連續業務。然而,在綜合經營報表中不確認公司間交易的利潤或虧損。以下各節詳細説明瞭包括在非持續經營中的損益表項目的金額。
持續業務和非持續業務之間的公司間交易已在綜合財務狀況表中註銷。為分配而持有的資產與為分配而持有的負債之間的淨餘額為非持續經營的淨權益。這一數額與2022年1月1日發生的分拆導致CNH公司的總股本減少相對應。
截至2021年12月31日的年度,包括在非持續經營中的經營報表明細項目(在扣除後)如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2021 |
收入 | | |
淨銷售額 | | $ | 14,743 | |
財務、利息和其他收入 | | 194 | |
總收入 | | 14,937 | |
成本和開支 | | |
銷貨成本 | | 12,765 | |
銷售、一般和管理費用 | | 989 | |
研發費用 | | 594 | |
重組費用 | | 39 | |
利息開支 | | 129 | |
其他,淨額 | | 380 | |
總成本和費用 | | 14,896 | |
所得税前收入(損失)和未合併子公司和關聯公司收入中的權益 | | 41 | |
所得税(費用)福利 | | (113) | |
未合併子公司和關聯公司的收入權益 | | 31 | |
已終止業務的淨利潤(損失) | | $ | (41) | |
已終止業務的所有現金流量均在現金流量表中運營、投資和融資活動的適當項目中報告。現金流量指與第三方交易產生的現金流量。 截至2021年12月31日止年度來自已終止經營業務的現金流量如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2021 |
經營活動的現金流 | | |
已終止業務淨利潤(損失) | | $ | (41) | |
將淨利潤與經營活動提供(使用)的淨現金進行調節的調整: | | |
折舊和攤銷費用不包括經營租賃資產的折舊和攤銷 | | 316 | |
經營租賃資產折舊和攤銷費用 | | 296 | |
(收益)處置資產的損失 | | (44) | |
未合併子公司未分配收益 | | (13) | |
其他非現金項目 | | 197 | |
經營資產和負債變化: | | |
規定 | | 87 | |
遞延所得税 | | 36 | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | | 54 | |
庫存,淨額 | | (216) | |
貿易應付款項 | | 25 | |
其他資產和負債 | | 187 | |
已終止經營業務的經營活動產生的現金流量 | | $ | 884 | |
投資活動產生的現金流 | | |
零售應收賬款的增加 | | $ | (42) | |
零售應收賬款的收取 | | 50 | |
出售資產所得款項,扣除經營租賃資產 | | — | |
不動產、廠房和設備以及無形資產支出(不包括經營租賃下的資產) | | (348) | |
經營租賃資產支出 | | (763) | |
其他 | | 672 | |
非持續經營投資活動提供(使用)的現金流 | | $ | (431) | |
融資活動產生的現金流 | | |
長期債務收益 | | $ | 3,459 | |
償還長期債務 | | (3,602) | |
其他金融負債淨增加(減少) | | 97 | |
已支付的股息 | | — | |
非持續經營融資活動產生的現金流量 | | $ | (46) | |
注2:重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
CNH公司按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制了隨附的合併財務報表。合併財務報表包括CNH工業控股有限公司及其合併子公司。合併財務報表以美元表示,除非另有説明,這些合併財務報表中列出的所有財務數據均以美元表示。合併財務報表包括CNH公司在其中擁有控股權的子公司的賬目,並反映在所述時期內未完全擁有的子公司的少數股東的非控股權。控股財務權益的存在可能基於對一個實體的多數表決權權益的所有權,或者基於CNH公司確定它是可變利益實體(VIE)的主要受益人。VIE的主要受益者是有權指導對該實體的經濟表現影響最大的活動的一方,以及承擔可能對該實體產生重大影響的損失的義務或獲得利益的權利的一方。該公司評估其是否為正在進行的
VIE合併的會計準則所規定的基準。本公司參與的VIE的綜合地位可能會因該等重新評估而改變。
當CNH不擁有控股權但具有重大影響力時,對未合併子公司和關聯公司的投資採用權益法入賬。根據這一方法,投資最初按成本入賬,並按CNH公司在該實體各自淨收益或虧損中的比例增加或減少。從這些實體獲得的股息減少了投資的賬面價值。
企業合併
企業合併通過應用收購方法進行核算。根據這種方法,企業合併中轉讓的對價按公允價值計量,公允價值按本公司轉讓的資產和承擔的負債的收購日期公允價值與為換取被收購方控制權而發行的股權之和計算。與收購相關的成本一般在已發生的損益中確認。
自2023年10月12日起,CNH完成了對全球衞星導航技術領先者半球公司的收購,總對價為1美元1811000萬美元。收購半球公司鞏固了我們的指導和連接能力,以推進CNH公司為農業和建築行業提供的內部精密、自動化和自動化技術。截至2023年12月31日,CNH記錄了截至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債的初步估計,包括#美元1111000萬美元和300萬美元51初步商譽和無形資產分別為2.6億歐元和2.8億歐元。截至2023年12月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此,與收購相關的商譽在計量期內可能會進行調整。由於收購半球公司的影響對公司的綜合經營結果並不重要,因此沒有公佈形式上的經營業績。此外,半球收購後的結果並不重要。
2023年3月15日,CNH收購了Bennamann的控股權(所有權權益為50.0085%)通過購買額外的34.4%的利息,現金對價約為$511000萬美元。截至2023年3月31日,CNH記錄了截至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債的初步估計,包括#美元1181000萬美元和300萬美元46初步商譽和無形資產分別為2.6億歐元和2.8億歐元。截至2023年12月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此,與收購相關的商譽在計量期內可能會進行調整。本年度內進行了計價期調整,商譽減少#美元。31000萬美元,主要被某些估值更新導致的無形資產增加所抵消。由於收購Bennamann的影響對公司的綜合運營結果並不重要,因此沒有公佈形式上的運營結果。此外,Bennamann收購後的業績並不重要。
2023年3月13日,CNH收購了Augmenta。該公司收購了剩餘的股份89.5它並不擁有Augmenta的%股份,現金對價約為$801000萬美元和延期付款#美元101000萬美元。截至2023年3月31日,CNH記錄了截至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債的初步估計,包括#美元761000萬美元和300萬美元35初步商譽和無形資產分別為2.6億歐元和2.8億歐元。截至2023年12月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此,與收購相關的商譽在計量期內可能會進行調整。本年度錄得計量期調整,商譽減少#美元14100萬美元主要被某些估值更新導致的無形資產增加所抵消。由於收購Augmenta的影響對公司的綜合經營結果並不重要,因此沒有公佈形式上的經營業績。此外,Augmenta的收購後業績並不重要。
2022年5月16日,CNH實業收購了專業企業有限責任公司,這是一家生產農業噴霧吊杆和噴霧吊杆配件的公司。總對價約為$501000萬美元。特產企業的業績已納入公司的農業部門。
2021年12月30日,CNH實業完成對90Sampierana S.p.A.(“Sampierana”)的股本百分比,約為$1001000萬美元。2022年第四季度,公司最終確定了收購資產和承擔負債的估值。Sampierana包括在公司的建築部門。
2021年11月30日,CNH工業公司完成了對瑞文工業公司的收購。100Raven的股本的%,為$58每股由手頭可用現金提供資金。支付給瑞文股東和瑞文股權獲得者的現金對價總額為$2.11000億美元。總部位於南達科他州蘇福爾斯的Raven包括三業務部門:應用技術、工程電影和Aerostar。應用技術部提供應用控制、制導和轉向、田間計算機、吊杆控制、雲服務和物流以及注入支持等領域的精確農業技術。截至2021年12月31日,應用技術司截至購置日的購置資產公允價值和承擔的負債的初步估計數包括#美元1.33億美元和3,000美元0.5初步商譽和無形資產分別為200億美元。在2021年12月31日,工程電影和Aerostar業務被歸類為持有出售,初步
估計費用為$0.530億美元待售資產(包括在其他資產中)和美元0.1200億美元的待售負債(包括在其他負債中)。工程電影和Aerostar業務隨後在2022年被出售。
對瑞文的收購已按收購會計方法作為業務合併入賬。收購方法要求,除其他事項外,在企業合併中收購的資產和承擔的負債應按收購日期的公允價值確認。2022年第四季度,公司最終確定了收購資產和承擔負債的估值。在收購日期,應用技術部剩餘的瑞文業務的資產和負債公允價值如下:
| | | | | | | | |
| | 2021年11月30日 |
| (單位:百萬) |
無形資產 | | |
客户關係 | | $ | 145 | |
正在進行的研發 | | 165 | |
發達的技術 | | 50 | |
商號 | | 74 | |
商譽 | | 1,404 | |
遞延税項負債及其他 | | (137) | |
編制財務報表時使用估計數
編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用數額。這些綜合財務報表中的重大估計包括財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產的可變現價值;經營租賃設備的剩餘價值;信貸損失準備;或有税務和估值津貼;擔保負債;銷售津貼;以及與員工福利有關的資產和債務。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
當設備、服務或部件的控制權已經轉移,並且公司對客户的履約義務已經履行時,收入就被確認。收入是指公司因轉讓貨物或提供服務而有權獲得的對價金額。
公司將貨物或服務轉讓給客户的時間可能與客户付款的時間不同。
收入是扣除折扣、津貼、結算折扣和回扣以及銷售激勵計劃的成本後的淨額,這些成本是根據各國的歷史成本確定的,並從相應銷售確認期間的利潤中扣除。
該公司還簽訂具有多項履約義務的合同。對於這些合同,公司按相對獨立的銷售價格將交易價格的收入分配給合同中不同的商品和服務。就本公司在同一市場上單獨銷售商品或服務而言,獨立銷售價格是本公司單獨銷售商品或服務時的可觀察價格。對於所有其他商品或服務,本公司根據所有合理可用的信息(包括市場狀況、特定於實體的因素和關於客户或客户類別的信息)來估計獨立的銷售價格。
貨物銷售
本公司已確定銷售設備和零部件的客户為經銷商、分銷商、公共實體和零售客户。
本公司在控制權以本公司有權收到的銷售價格轉移給客户的時間點確認收入。在公司運營的大多數司法管轄區,除特定例外情況外,控制權轉移在裝運時發生。我們已選擇在出售時確認控制權轉移後發生的運輸和搬運活動的成本。這些費用在貨物銷售成本中列報。
對於所有的銷售,不存在圍繞購買者支付設備和部件的義務的不確定性。所有銷售都有固定付款計劃,但付款條件因地理市場和產品線而異。有關融資付款條件的信息,見附註4:應收款。本公司為信貸損失計提了適當的準備金。
如果有獎勵措施的費用,則在合同開始時按預計支付的金額進行估計,並確認為銷售時收入的減少。如果設備合同交易有多個履約義務,則激勵成本完全分配給設備。如果激勵措施的估計在銷售給客户後發生變化,估計的變化被確認為在變化期間對收入的調整。CNH公司給予一定的銷售獎勵,以支持向零售客户銷售其產品。在銷售時間較晚或向經銷商宣佈獎勵時,CNH以經銷商和客户獎勵的形式將銷售折扣的估計影響記錄為收入減少。與以前銷售的產品有關的銷售激勵計劃的後續調整被確認為對調整可確定期間的收入的調整。銷售限額的確定要求管理層根據歷史數據、估計的未來市場對產品的需求、現場庫存水平、宣佈的激勵計劃、有競爭力的定價和利率等進行估計。
關於隨附“樓面平面圖”協議的對經銷商的銷售,根據該協議,本公司提供批發融資,包括特定期間的“免息”融資(這也因地理市場和產品線而異;詳情見附註4:應收賬款),存在兩項獨立的履約義務。第一項履約義務包括將工業活動公司的設備出售給經銷商。在出售設備的同時,工業活動通過金融服務部門發放的貸款向經銷商提供批發融資。工業活動補償金融服務免息期的費用。這一成本已被確定為商品最初銷售時的現金銷售激勵,因此它被預先確認為工業活動淨銷售額的減少。第二項履約義務包括金融服務部門向交易商提供的信貸安排。這一履約義務的報酬由在免息融資期間從工業活動收到的補償和在剩餘期間向經銷商收取的利息表示。這一報酬由金融服務部門在未償還風險期間確認。
對於零件銷售,當公司向其客户提供退回轉讓產品的權利時,對於預計不會退回的零件,確認收入和相應的銷售成本。預期收益是在分析歷史經驗的基礎上估計出來的。與預期退貨的部件相關的收入部分(以及相應的銷售成本)在退貨期末確認。預期退還的已收或應收金額被確認為退款責任,代表退還客户對價的義務。
此外,在初始銷售時,CNH確認退貨資產有權收回客户退回的貨物。這項資產最初是按存貨以前的賬面價值計量的。在每個報告日期,退款負債和退貨資產都會重新計量,以記錄對預期退貨水平的任何修訂,以及退貨產品價值的任何減少。
提供服務
所提供服務的收入主要包括延長保修以及維護和維修服務,並在發生費用時,即經銷商收取索賠費用時在合同期內確認。向客户開出的發票金額,如果CNH公司在履行之前收到了對價,則確認為合同債務。這些服務要麼單獨定價,要麼包含在設備的銷售價格中。在第二種情況下,服務的收入是根據估計的獨立銷售價格進行分配的。如果為履行剩餘履約義務而預計發生的成本超過交易價格,則確認估計的合同損失。
財務和利息收入
應收賬款的財務和利息收入採用有效收益率法入賬。融資應收賬款產生的遞延成本按實際收益率法確認為應收賬款預期使用年限內財務收入的減少。當管理層確定不可能收取未來的收入時,或當一個賬户成為90逾期天數,以較早發生者為準。當應收賬款按合同規定成為流動賬款,並且有可能收回時,應計收益恢復。之前暫停的收入在當時確認。本公司使用非應計融資應收賬款收到的現金,首先減少任何未確認的利息,然後是記錄的投資和任何其他費用。
經營租賃的租金和其他收入
經營租賃收入按直線法在租賃期內確認。
銷售津貼
CNH公司給予一定的銷售獎勵,以支持向零售客户銷售其產品。這種獎勵計劃的費用被記錄為在向經銷商銷售產品時達到淨銷售額時的扣除。新計劃的費用在計劃開始時應計。要支付的獎勵金額是根據歷史數據、估計的未來市場對產品的需求、現場庫存水平、宣佈的激勵計劃、有競爭力的定價和利率等來估計的。
保修成本
在確認出售設備或部件時,CNH記錄了該產品未來的估計基本保修成本。CNH公司通過將歷史索賠率經驗應用於已售出且仍在保修期內的設備部分,同時考慮特定的合同條款來確定其總的保修責任。活動是經管理層批准的正式的生產後修改計劃。此類項目的負債在獲得批准後,根據項目總成本的估算予以確認。
廣告
已發生的CNH費用廣告費。廣告費用合計$148百萬, $152百萬美元和美元110截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
研究與開發
研究和開發成本在發生時計入費用。
借款成本
直接可歸因於收購、建造或生產符合條件的資產的借款成本,即需要相當長的時間才能準備好使用或出售的資產,在其所指類別的資產的使用年限內資本化和攤銷。
所有其他借款成本都在發生時支出。
政府補助金
當有合理保證公司將遵守獲得此類贈款的條件,並且贈款本身將被收到時,政府贈款在財務報表中予以確認。政府贈款被確認為在必要時期內的收入,以使其與旨在抵消的相關成本相匹配。
以低於市場利率的利率獲得政府貸款的好處被視為政府贈款。低於市價利率的收益以貸款的初始賬面價值(公允價值加交易成本)與收到的收益之間的差額計量,並按照已用於確認政府贈款的政策入賬。
外幣
CNH的某些非美國子公司和附屬公司以當地貨幣為本位幣維護其賬簿和會計記錄,這些非美國子公司的資產和負債按期末匯率換算成美元,由這種換算產生的淨匯兑收益或虧損計入隨附的綜合資產負債表中的“累計其他全面收益(虧損)”。這些非美國子公司的收入和費用賬目按期間的平均匯率折算。外幣交易的淨收益和損失計入發生期間的淨收益。淨外幣交易收益和虧損反映在隨附的綜合經營報表的“其他淨額”中,幷包括套期保值工具的成本。*截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,公司錄得淨收益$10百萬美元和淨虧損$185分別為100萬美元。截至2021年12月31日止年度,本公司錄得淨虧損$1352021年淨虧損中包括的費用為#美元。47由於阿根廷子公司貨幣淨資產貶值(包括停產業務的影響)。2023年和2022年沒有影響,因為阿根廷子公司的本位幣改為美元。如附註15:《金融工具》所述,本公司使用套期保值工具以減低外幣風險。扣除外幣套期保值工具的收益後,本公司錄得虧損#美元。119百萬,$80百萬美元和美元6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
現金和現金等價物
現金等價物是指原始期限為三個月或更短的高流動性投資。由於這些投資的到期日較短,現金等價物的賬面價值接近公允價值。
受限現金
受限制現金包括應支付予VIE投資者的零售票據及批發應收賬款的本金及利息,以及質押予該等投資者作為增信的現金。這些數額由存款銀行持有,以遵守合同協議。限制性現金等價物是指原始期限為一個月或更短的高流動性投資。
現金流信息
貿易賬户和應收票據變化產生的所有現金流量在合併現金流量表中被歸類為經營活動,因為這些應收賬款來自對CNH公司客户的銷售。與銷售給CNH公司經銷商有關的融資應收賬款的現金流也包括在經營活動中。CNH公司對與經銷商銷售的設備有關的應收賬款的融資包括在投資活動中。
CNH支付了#美元的利息1,091百萬,$718百萬美元和美元539截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。2023年、2022年和2021年,金額包括美元的費用-百萬, $-百萬及$8與該公司的加速債務償還策略相關的金額分別為100萬美元。
CNH繳納税款為美元802百萬,$717百萬美元和美元3482023年、2022年和2021年分別為100萬。
2023年,其他非現金項目美元173百萬主要包括以股份為基礎的付款美元99 百萬美元和金融資產減記美元80百萬美元。
2022年,其他非現金項目美元196 百萬主要包括以股份為基礎的付款美元87 百萬美元和金融資產減記美元771000萬美元。
2021年,其他非現金項目美元126 百萬主要包括以股份為基礎的付款美元901000萬美元和金融資產減記
資產:$341000萬美元。
2023年,投資活動-其他包括為企業收購支付的現金#3121000萬美元。於2022年,投資活動-其他主要包括部門間應收/應付款項的變動(包括依維柯集團)減去出售Raven EFD和Aerostar部門的收益以及出售某些房地產。2021年,投資活動-其他包括為收購Raven Industries Inc.支付的現金#2.11000億美元。
應收賬款
應收賬款按攤銷成本計入,扣除信貸損失準備和遞延費用及成本後的淨額。
該公司定期向融資機構或在證券化交易中出售或轉讓零售票據和批發應收賬款。根據有關轉移金融資產及合併VIE的會計指引,大部分以證券化方式出售的零售票據及批發應收賬款不符合銷售資格,並記錄為有擔保借款。不是在證券化時確認的收益或損失。與這些證券化交易相關的應收賬款和公司有能力和意圖在可預見的未來持有的應收賬款被歸類為持有以供投資。該公司的絕大多數應收賬款,包括證券化投資者的非限制性應收賬款和限制性應收賬款,都被歸類為持有以供投資。
信貸損失準備
信貸損失準備是本公司對本公司擁有的貿易應收賬款和融資應收賬款中固有的終身預期信貸損失的估計。零售應收賬款主要包括面向最終用户客户的零售票據和融資租賃,以及循環費用賬户,這些賬户代表客户從CNH交易商購買零件、服務、租賃、工具和附件的融資。批發應收賬款包括經銷商平面圖融資,在較小程度上還包括經銷商運營的融資。通常,我們在一個地理區域內的應收賬款具有相似的風險概況和評估和監控風險的方法。
對於擁有相同風險特徵的零售客户應收賬款,如抵押水平、地理位置、產品類型和其他相關因素,採用計量模型和管理層判斷對其進行集體審核。零售信貸損失準備是基於損失預測模型,該模型考慮了各種因素,包括但不限於歷史損失經驗、抵押品價值、投資組合餘額和拖欠。虧損預測模型每季度更新一次。這個
計算是根據前瞻性宏觀經濟因素進行調整的,如國內生產總值和農場淨收入。前瞻性宏觀經濟因素每季度更新一次。此外,在評估信貸損失準備的充分性時,還考慮了損失預測模型中沒有完全考慮的定性因素。這些定性因素是主觀的,需要管理層做出一定程度的判斷。
對於擁有相同風險特徵的貿易和批發應收賬款,如抵押水平、期限、地理位置和其他相關因素,採用計量模型和管理層判斷進行集體審查。貿易和批發信貸損失準備是基於損失預測模型,該模型考慮了各種因素,包括但不限於歷史損失經驗、抵押品價值、投資組合餘額和拖欠。虧損預測模型每季度更新一次。這一計算是根據前瞻性宏觀經濟因素進行調整的,比如行業銷量。前瞻性宏觀經濟因素每季度更新一次。此外,在評估信貸損失準備的充分性時,還考慮了損失預測模型中沒有完全考慮的定性因素。這些定性因素是主觀的,需要管理層做出一定程度的判斷。
沒有類似風險特徵的零售、貿易和批發應收賬款將根據(其中包括)未償還金額、逾期天數和以前的收款歷史進行單獨審核。預期信貸損失是通過考慮以下因素來衡量的:現金流和抵押品價值的概率加權估計;貨幣的時間價值;當前狀況和對未來經濟狀況的預測。預期信貸損失以每項金融資產預期年限內所有現金短缺(如適用,包括抵押品價值)的概率加權現值計量。
未付應收賬款本金的沖銷在估計應收款項被視為無法收回時從備抵中扣除。循環記賬賬户通常被認為是無法收回的,當拖欠達到120天時,記入信貸損失準備金。
盤存
存貨以成本價和市場價中的較低者為準。成本由先進先出的方法確定。產成品和在製品的成本包括原材料成本、其他直接成本和生產管理費用。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。維護和修理的支出在發生時計入費用。
根據融資租賃持有的資產,本公司承擔幾乎所有所有權風險和回報,按最低租賃付款的公允價值或現值中的較低者確認為本公司資產。對出租人的相應負債作為債務計入財務報表。
折舊在各資產的估計使用年限內以直線方式記錄如下:
| | | | | | | | |
類別 | | 生命 |
建築物和改善措施 | | 10 - 40年份 |
廠房、機器及設備 | | 5 - 25年份 |
其他設備 | | 3 - 10年份 |
以下段落介紹了該公司作為承租人的租賃政策。
租賃政策
租賃是一種合同,它轉讓在一段時間內控制已確定資產(租賃資產)使用的權利,以換取對價。本公司釐定的租賃期包括不可撤銷的租賃合約期,以及在承租人合理地確定不會行使選擇權時延長租約的選擇權所涵蓋的兩個期間,以及在承租人合理確定不會行使該選擇權時終止租賃的選擇權所涵蓋的期間。就房地產租賃而言,此項評估基於管理層對所有相關事實和情況的分析,包括租賃資產的用途、替換的經濟和實際潛力以及公司為資產的未來使用制定的任何計劃。對於租賃協議,我們結合了租賃和非租賃部分。
對於租期不超過12個月的租賃(短期租賃),本公司在損益表中以直線法在租賃期限內確認與該等租賃相關的租賃付款為營業費用。
就所有其他租賃而言,使用權資產包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本、在生效日期或之前支付的租賃付款減去收到的任何租賃獎勵。遞增的
借款利率的確定考慮了宏觀經濟因素,如基於相關貨幣和期限的具體利率曲線,以及導致CNH公司信用差額的具體因素。本公司主要使用增量借款利率作為其租賃負債的貼現率。
對於融資租賃,使用權資產被歸類為財產、廠房和設備,淨額和租賃負債歸類為債務。根據融資租賃持有的資產,本公司承擔幾乎所有所有權風險和回報,按最低租賃付款的公允價值或現值中的較低者確認為本公司資產。
對於經營性租賃,使用權資產歸入其他資產,租賃負債歸入其他負債。生效日期後,本公司在損益中確認單一租賃成本,該成本的計算使租賃的剩餘成本以直線方式在剩餘租賃期內分攤。特別是,租賃開始後,租賃負債按任何剩餘租賃付款的現值計量,並使用租賃開始時確定的利率貼現,與計算與融資租賃相關的負債所用的模型一致。相應地,使用權資產被計量為租賃負債,由應計或預付租金(即現金支付和直線租賃成本之間的總和差額)、剩餘未攤銷初始直接成本和租賃激勵以及使用權資產的任何減值調整。
經營租賃中的設備
金融服務公司從CNH交易商和其他獨立第三方購買租賃和設備,這些交易商和獨立第三方根據經營租賃將設備租賃給零售客户。金融服務部門對經營租賃的投資是以購買設備的價格為基礎的。這些經營租賃的收入在租賃期內確認。設備在租賃期內按直線折舊至租賃終止時的估計剩餘價值。剩餘價值在租賃開始時估計,並按季度進行審查。剩餘價值的實現取決於金融服務公司未來在當時的市場條件下重新銷售設備的能力。監測設備型號的變化和更新,以及市場實力和產品接受度,並根據任何此類變化的重要性對剩餘價值進行調整。管理層相信,估計的剩餘價值是可以變現的。適用設備的維護和維修費用由承租人負責。
金融服務在確定觸發事件發生時,評估運營租賃上的設備的賬面價值,以確定是否存在潛在減值。當觸發事件發生時,對可回收能力進行測試,將預測的未貼現未來現金流與資產的賬面金額進行比較。如果可回收測試發現可能出現減值,則資產的公允價值將按照公允價值計量框架計量。當資產的賬面價值超過其估計公允價值時,將確認減值費用。
租賃終止時歸還本公司併為隨後出售或租賃而持有的設備,按設備的賬面淨值或估計公允價值減去銷售成本中較低者計入存貨,且不計折舊。到期的經營租賃庫存在“其他資產”中報告。
商譽和其他無形資產
商譽是指購買總價超過收購淨資產公允價值的部分。商譽和無限期無形資產至少每年進行一次減值審查。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司進行年度減值審查,並得出結論不是商譽減值。
其他無形資產主要包括收購的經銷商網絡、商標、正在進行的研究和開發、產品圖紙、專利和資本化軟件。其他具有無限壽命的無形資產主要由已獲得的商標組成,這些商標沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他限制其使用壽命的因素。使用年限不確定的無形資產不攤銷。其他具有確定壽命的無形資產按直線攤銷。5至25好幾年了。CNH資本化的軟件成本主要涉及將嵌入到我們產品中的軟件的生產成本。資本化的軟件成本計入其他無形資產,淨額計入我們的綜合資產負債表。成本資本化始於確定技術可行性,結束於實現商業化。資產攤銷是在資產使用年限內以直線方式進行的,主要是2 – 5好幾年了。
有關商譽及其他無形資產的進一步資料,請參閲“附註9:商譽及其他無形資產”。
長期資產、商譽和其他無形資產的減值
只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法完全收回,CNH就會評估長期資產賬面價值的可回收性。如果情況需要對長期資產進行可能的減值測試,CNH將資產的賬面價值與該資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較。如長期資產的賬面金額按未貼現現金流量法無法收回,則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。
所得税
所得税撥備是採用遞延資產負債法確定的。CNH確認當年度納税申報單上估計的應付或可退還的税款以及估計將在一年內與税務機關結算的或有税務事項的當前納税負債或資產。遞延納税負債或資產確認可歸因於暫時性差異和税收屬性的估計未來税收影響。*對本期和遞延納税負債和資產的計量基於頒佈的税法的規定。當基於現有證據更有可能無法實現税收優惠時,記錄遞延納税準備以減少遞延納税資產。
退休和離職後福利
CNH贊助眾多固定收益和固定繳款養老金計劃,這些計劃的資產由不同的受託人管理的基金持有。養老金計劃的資金來自CNH的付款。提供固定收益養卹金和其他退休後福利的費用是根據精算估值計算的。解僱賠償金的責任是根據每個需要這種福利的國家的勞動法產生的。在僱員服務期間,對固定繳款計劃的CNH繳費計入損益表。
衍生品
CNH的政策是進行衍生品交易,以管理在正常業務過程中出現的風險,而不是出於交易或投機的目的。CNH在合併資產負債表中將衍生金融工具記錄為資產或負債,按公允價值計量。CNH外匯衍生品的公允價值以報價的市場匯率為基礎,並根據各自的利差(溢價或折扣)進行調整。CNH的利率衍生品的公允價值是基於對該工具剩餘期限內使用市場利率的預期現金流進行貼現的。衍生金融工具的公允價值變動在當期收益中確認,除非符合特定的對衝會計準則。對於被指定對衝已確認資產或負債公允價值變化風險的衍生金融工具,收益或虧損在變動期的收益中確認,與相關對衝項目的抵銷虧損或收益一起確認。對於被指定對衝預期交易的可變現金流風險的衍生金融工具,衍生金融工具的損益最初在其他全面收益(虧損)中報告,當預測交易影響收入時,衍生金融工具的損益隨後被重新分類為收入。對於未被指定為套期保值但作為經濟套期保值持有的衍生金融工具,收益或損失立即在收益中確認。
對於被指定為套期保值的衍生金融工具,CNH正式記錄了與被套期保值項目及其風險管理策略的套期關係。這包括將所有被指定為公允價值對衝的衍生品與綜合資產負債表中的特定資產和負債掛鈎,以及將現金流量對衝與特定預測交易或現金流的可變性掛鈎。CNH在最初和持續的基礎上評估其套期保值工具的有效性。如一項衍生工具被確定為不是高度有效的對衝工具,或相關的對衝交易不再可能發生,上述對衝會計將終止,而該衍生工具將按公允價值計價,並在其剩餘期限內計入收益。
有關CNH公司使用衍生金融工具的更多信息,請參閲“附註15:金融工具”。
基於股份的薪酬計劃
CNH公司根據授予日每項獎勵的公允價值,將所有基於股票的補償確認為費用。CNH公司在每個單獨授予的部分的必要服務期內,以直線方式確認以股份為基礎的補償成本。
每股收益
基本每股收益是根據每個期間的加權平均流通股數量計算的。攤薄每股收益以每期已發行之加權平均數及攤薄股份等價物計算。未歸屬業績獎勵被視為未清償獎勵,並根據報告期末為應變期結束時將歸屬的股份數量計算稀釋後每股收益。
新會計公告
於2023年通過
企業合併中取得的收入、合同、資產和負債
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(專題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收購人確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債與客户簽訂合同的收入(專題606)被購買方用來確定在購置日按公允價值為已購入的收入、合同、資產和負債記錄什麼。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期,允許及早採用。公司採納了ASU 2021-08,並從2023年1月1日起在ASU 2021-08中應用了關於業務合併的指導意見。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
問題債務重組和Vintage披露
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-02,金融工具--信用損失S(話題326):問題債務重組和年份披露(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了ASC 310-40中針對債權人的問題債務重組(TDR)的會計指導,並修改了關於年份披露的指導意見,要求按起源年份披露本期總沖銷。ASU 2022-02在2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。各實體可以選擇採用關於TDR的指導意見,採用前瞻性或修改後的回溯性過渡。與披露有關的修正案應具有前瞻性地通過。該公司採納了ASU 2022-02,並從2023年1月1日起將ASU 2022-02中的指導應用於其合併財務報表和預期披露。這項採用並未對公司的綜合財務報表和附註披露產生實質性影響。
供應商財務計劃披露
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務計劃(分主題405-50):供應商融資計劃義務的披露(“ASU 2022-04”)。ASU 2022-04要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未完成確認金額、每個年度期間此類金額的前滾以及未完成金額在財務報表中顯示位置的説明。ASU 2022-04對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,但前滾信息的披露除外,該信息在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司採納了ASU 2022-04,並從2023年1月1日起將ASU 2022-04中的指導應用於其披露。由於這些修訂僅涉及披露,因此對公司的綜合財務報表沒有其他影響。
根據由第三方管理的供應鏈融資計劃,我們的供應商有機會自行決定將我們的應收賬款出售給參與的金融機構。我們的責任僅限於按照最初與供應商協商的條款付款,無論供應商是否將其應收賬款出售給金融機構。我們與供應商談判的付款條件範圍是一致的,無論供應商是否參與該計劃。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,1481000萬美元和300萬美元189我們已向供應鏈財務計劃的管理人確認,仍有1000萬筆債務未償還。這些餘額包括在“應付帳款“在我們的綜合資產負債表中,結算後在我們的綜合現金流量表中反映為經營活動的現金流量。
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,中間價改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為將美國公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了臨時可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考利率改革(主題848):推遲848主題的日落日期(ASU 2022-06“)。ASU 2022-06將ASC主題848的日落日期從2022年12月31日延長至2024年12月31日。公司在2023年第二季度選擇採用ASU 2020-04和ASU 2022-06。公司通過將浮動利率掉期從LIBOR改為隔夜SOFR重新談判其利率衍生品的合同條款。公司選擇使用ASC 848項下的可選權宜之計進行更改,這允許在關鍵條款上進行更改,而無需使用隔夜SOFR
取消指定,並不會導致反映在收益中的累計基準調整發生變化。選舉沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未被採用
共同控制下的實體之間的租賃
2023年3月,FASB發佈了ASU 2023-01,租契(主題842):共同控制安排(“ASU 2023-01”)。ASU 2023-01要求,只要承租人控制標的資產的使用,與共同控制租賃相關的租賃改進應由承租人在租賃改進的使用年限內攤銷給共同控制組(無論租賃期限如何)。此外,租賃改進受制於主題360中的減值指導:物業、廠房及設備。修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司預計,ASU不會對其財務報表和相關披露產生重大影響。
信息披露的改進
2023年10月,FASB發佈了ASU 2023-06,信息披露改進:響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案,修訂會計準則編纂(“ASC”)中各種主題的某些披露和列報要求。這些修訂使ASC中的要求與美國證券交易委員會宣佈的S-X條例和S-k條例中規定的某些披露要求相一致。ASC中每個修改主題的生效日期為美國證券交易委員會從S-X法規或S-k法規中取消相關披露要求的生效日期。禁止提前領養。該公司預計,ASU不會對其財務報表和相關披露產生重大影響。
對可報告部門披露的改進
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,對可報告分部披露的改進,以改善有關公共實體可報告部門的披露,並滿足投資者關於可報告部門費用的更多、更詳細信息的要求。此次更新中的修訂是2023年12月15日之後開始的財政年度的生效日期,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司目前正在評估採用我們的可報告部門披露的影響。
改進所得税披露
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 改進所得税披露,提高所得税披露的透明度和決策有用性,主要涉及税率對賬和已繳納所得税信息。本次更新中的修正案自2024年12月15日之後的財政年度起生效。允許及早領養。該公司目前正在評估這一指導將對我們的所得税披露產生的影響。
注3:收入
下表彙總了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
農業 | | $ | 18,148 | | | $ | 17,969 | | | $ | 14,721 | |
施工 | | 3,932 | | | 3,572 | | | 3,081 | |
淘汰和其他 | | — | | | — | | | — | |
工業活動總數 | | 22,080 | | | 21,541 | | | 17,802 | |
金融服務 | | 2,573 | | | 1,996 | | | 1,672 | |
淘汰和其他 | | 34 | | | 14 | | | 22 | |
總收入 | | $ | 24,687 | | | $ | 23,551 | | | $ | 19,496 | |
下表按主要來源細分截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入來自: | | | | | | |
貨物銷售 | | $ | 22,036 | | | $ | 21,506 | | | $ | 17,783 | |
提供服務和其他收入 | | 44 | | | 35 | | | 19 | |
商品和服務銷售收入 | | 22,080 | | | 21,541 | | | 17,802 | |
財務和利息收入 | | 1,882 | | | 1,169 | | | 912 | |
經營租賃的租金和其他收入 | | 725 | | | 841 | | | 782 | |
財務、利息和其他收入 | | 2,607 | | | 2,010 | | | 1,694 | |
總收入 | | $ | 24,687 | | | $ | 23,551 | | | $ | 19,496 | |
記錄在其他負債中的合同負債為美元50百萬,$33百萬美元和美元202023年、2022年和2021年12月31日分別為百萬。合同責任主要與延長保修有關。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,收入包括美元11百萬,$6百萬美元和美元1分別與每個期末初未償還的合同負債有關。
截至2023年12月31日,分配給剩餘履行義務的交易價格總額約為美元48百萬(約合美元)33截至2022年12月31日,百萬)。CNH預計將確認收入約為 32%和95下一年剩餘履約債務的百分比12和36分別為月(大約 30%和91分別為截至2022年12月31日的%)。
注4:應收賬款
應收營業賬款淨額
截至2023年和2022年12月31日,公司應收貿易賬款為美元133百萬美元和美元172分別為百萬。貿易應收賬款已扣除信用損失撥備美元后列示24百萬美元和美元232023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬。貿易賬户的信貸風險嚴重集中在農業和建築部門。任何地理區域都沒有出現不成比例的信貸風險集中。
工業活動企業將其貿易應收賬款的很大一部分出售給金融服務部門,並以大約市場利率向金融服務部門提供補償。
融資應收賬款,淨額
截至2023年12月31日和2022年12月31日,綜合資產負債表所列融資應收款摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
零售 | | $ | 13,868 | | | $ | 11,446 | |
批發 | | 10,334 | | | 7,785 | |
其他 | | 47 | | | 29 | |
總 | | $ | 24,249 | | | $ | 19,260 | |
CNH提供和管理零售票據和租賃融資,以及循環收費賬户融資,以供最終用户購買其交易商網絡銷售的新的和二手的設備和部件。零售票據和融資租賃的條款一般在二至七年了,利率根據當時的市場利率和代表工業活動提供並由其維持的某些激勵計劃而變化。循環押記賬户通常伴隨着比公司其他零售融資產品更高的利率,要求每月最低還款額,並且沒有預先確定的到期日。
批發應收賬款主要來自經銷商的樓面融資,其次是經銷商運營的融資。根據批發應收賬款協議的標準條款,這些應收賬款通常有高達12個月和聲明的原始到期日最高可達二十四個月,在經銷商出售標的設備後加速償還。在“免息”期間,金融服務由基於市場利率的工業活動補償。在任何“免息”期限到期後,向交易商收取未償還餘額的利息,直到CNH收到全額付款。“免息”期限是根據出售的設備類型和一年中的銷售時間確定的。本公司會持續評估經銷商的信譽。CNH可能有義務在因所有權變更、業務關閉或違約等原因取消或終止經銷商的合同時回購經銷商的設備。有幾個不是2023年、2022年或2021年與經銷商合同終止有關的重大損失。
截至2023年12月31日的融資應收賬款到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 量 |
2024 | | $ | 14,852 | |
2025 | | 3,363 | |
2026 | | 2,657 | |
2027 | | 1,900 | |
2028 | | 1,086 | |
2029年及其後 | | 391 | |
總 | | $ | 24,249 | |
根據本公司的經驗,大部分零售應收賬款(包括零售票據及融資租賃)會在合約到期日之前償還。因此,上表不應被視為對未來現金收款的預測。應收融資在農業和建築業部門的信用風險有很大的集中。從地域上看,任何地區的信貸風險都不會不成比例地集中。該公司通常保留與零售和批發應收賬款相關的設備的擔保權益作為抵押品,而循環費用賬户通常與已確定的設備無關或不受其擔保。
金融資產的轉移
作為其整體融資戰略的一部分,該公司定期將某些應收賬款轉移到特殊目的實體(SPE),作為其資產擔保證券化(ABS)計劃的一部分,或轉移到保理交易中。
證券化計劃中使用的特殊目的實體與公司合併財務報表中包括的其他實體不同,因為它們持有的資產在法律上與公司的資產是分開的。出於破產分析的目的,本公司已將應收賬款以真實銷售的形式出售給SPE,SPE是獨立的法人實體。在應收款轉讓給特殊目的企業時,應收款及其衍生的某些現金流將被限制用於履行對特殊目的企業債權人的債務。SPE擁有現金餘額的所有權,對SPE投資者的利益也有限制。本公司在特殊目的企業應收賬款中的權益從屬於第三方投資者的權益。在上述任何交易中直接或間接出售或轉讓的應收款均不得用於支付本公司債權人,直至特殊目的實體的所有債務均已履行或應收款項已從特殊目的實體移走。
某些證券化信託也是虛擬企業,因此,由於本公司既有權指導對虛擬企業的經濟表現有最重大影響的活動,又有義務承擔虧損或有權獲得可能對虛擬企業具有重大意義的利益,因此對虛擬企業進行了合併。
公司可以保留SPE的全部或部分從屬權益。不存在追索權條款,允許信託發行的資產擔保證券的持有人將這些證券返還給本公司,儘管本公司提供的慣例陳述和擔保可能導致從信託回購任何違反陳述和擔保的應收賬款的義務。此外,本公司不擔保信託發行的任何證券。這些信託基金的有效期有限,通常在欠投資者的金額最終分配或公司以服務機構的角色行使清償認購選擇權時終止。
保理交易可以是有追索權的,也可以是無追索權的;某些無追索權的轉讓包括延期付款條款(例如,按購買價格的一小部分付款取決於從應收款中收取的總金額),這要求第一損失賠償,這意味着轉讓人優先分擔損失,或要求保留因轉讓的應收款產生的大量現金流。由於與催收有關的風險及回報並未實質轉移,因此該等交易不符合取消確認資產的資格,因此,本公司繼續在其資產負債表中確認以此方式轉移的應收賬款及資產抵押融資項下相同金額的財務負債。
與轉讓的應收款相關的擔保借款是在應收款收回時應支付的債務。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,融資應收賬款中包含的此類限制性應收賬款賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
零售 | | $ | 7,707 | | | $ | 6,766 | |
批發 | | 6,381 | | | 4,582 | |
總 | | $ | 14,088 | | | $ | 11,348 | |
信貸損失準備
CNH的信貸損失撥備分為兩種投資組合產品:零售和批發。投資組合產品是CNH為確定其信貸損失撥備而制定的系統方法的水平。此外,CNH評估其投資組合產品的應收賬款類別是按地理區域劃分的。通常,CNH公司在一個地理區域內的應收賬款具有相似的風險概況以及評估和監控風險的方法。這些課程與管理報告保持一致。
截至2023年12月31日止年度的信用損失活動撥備如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 零售 | | 批發 |
期初餘額 | | $ | 270 | | | $ | 64 | |
規定 | | 86 | | | (6) | |
沖銷 | | (42) | | | (5) | |
復甦 | | 4 | | | — | |
外幣折算及其他 | | (8) | | | — | |
期末餘額 | | $ | 310 | | | $ | 53 | |
截至2023年12月31日,信用損失備抵包括主要是南美洲的準備金需求而增加的準備金,部分被準備金減少美元所抵消15 由於出售CNH Capital Russia,損失100萬美元。CNH將根據需要在未來時期更新宏觀經濟因素和定性因素。信用損失撥備包括在銷售、一般和行政費用中。
截至2022年12月31日止年度的信用損失活動撥備如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 零售 | | 批發 |
期初餘額 | | $ | 220 | | | $ | 65 | |
規定 | | 59 | | | 7 | |
撇賬,扣除回收的淨額 | | (17) | | | (7) | |
外幣折算及其他 | | 8 | | | (1) | |
期末餘額 | | $ | 270 | | | $ | 64 | |
截至2022年12月31日,信貸損失準備包括因零售資產組合增長而增加的準備金,另外還包括#美元。15俄羅斯國內應收賬款1000萬美元92000萬美元用於在北美增加循環費用賬户和#美元7在中國的股份中,有10萬美元與建築有關。CNH將在未來一段時間內根據需要更新宏觀經濟因素和定性因素。信貸損失準備金計入銷售、一般和行政費用。
截至2021年12月31日的年度信貸損失撥備活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 零售 | | 批發 |
期初餘額 | | $ | 231 | | | $ | 62 | |
規定 | | 22 | | | 6 | |
撇賬,扣除回收的淨額 | | (22) | | | 1 | |
外幣折算及其他 | | (11) | | | (4) | |
期末餘額 | | $ | 220 | | | $ | 65 | |
截至2021年12月31日,信貸損失準備包括零售準備金的減少,這主要是由於農業前景改善以及新冠肺炎疫情對信貸條件的預期影響降低。
CNH根據拖欠情況評估和監測其融資應收賬款的信用質量。應收賬款如在到期之日仍未收到所需本金及利息付款,則視為逾期。逾期30天以上的融資應收賬款報告拖欠。不良融資應收賬款是指CNH已停止應計融資收入的應收賬款。這些應收賬款通常逾期90天。應計利息記入利息收入。在截至2023年12月31日的一年中,利息收入的沖銷並不重要。
如果應收賬款在合同上是當期的,並且有可能收回,則恢復計息。之前暫停的收入在當時確認。由於零售融資應收賬款的期限大於一年,北美、南美和亞太地區的業績/不良信息按起源年份列報。
截至2023年12月31日,按年份分列的融資應收賬款賬齡如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 過去合計 到期 | | 當前 | | 總 表演 | | 非 表演 | | 總 | | 總沖銷 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | | $ | 3,976 | | | $ | 4 | | | $ | 3,980 | | | $ | 1 | |
2022 | | | | | | | | | | 2,133 | | | 4 | | | 2,137 | | | 10 | |
2021 | | | | | | | | | | 1,323 | | | 3 | | | 1,326 | | | 4 | |
2020 | | | | | | | | | | 561 | | | 2 | | | 563 | | | 3 | |
2019 | | | | | | | | | | 208 | | | 1 | | | 209 | | | 3 | |
2019年前 | | | | | | | | | | 66 | | | 1 | | | 67 | | | 3 | |
總 | | 44 | | | 3 | | | 47 | | | 8,220 | | | 8,267 | | | 15 | | | 8,282 | | | 24 | |
南美 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | | 1,986 | | | 9 | | | 1,995 | | | — | |
2022 | | | | | | | | | | 955 | | | 32 | | | 987 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | | 573 | | | 13 | | | 586 | | | 2 | |
2020 | | | | | | | | | | 294 | | | 4 | | | 298 | | | 7 | |
2019 | | | | | | | | | | 123 | | | 2 | | | 125 | | | 1 | |
2019年前 | | | | | | | | | | 107 | | | 1 | | | 108 | | | 1 | |
總 | | 22 | | | — | | | 22 | | | 4,016 | | | 4,038 | | | 61 | | | 4,099 | | | 11 | |
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | | 609 | | | — | | | 609 | | | — | |
2022 | | | | | | | | | | 453 | | | 1 | | | 454 | | | 1 | |
2021 | | | | | | | | | | 255 | | | 1 | | | 256 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | | 115 | | | 1 | | | 116 | | | 2 | |
2019 | | | | | | | | | | 31 | | | 1 | | | 32 | | | 2 | |
2019年前 | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 1 | |
總 | | 5 | | | 6 | | | 11 | | | 1,455 | | | 1,466 | | | 4 | | | 1,470 | | | 7 | |
歐洲、中東、非洲 | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | 11 | | | 17 | | | — | |
總零售額 | | $ | 71 | | | $ | 9 | | | $ | 80 | | | $ | 13,697 | | | $ | 13,777 | | | $ | 91 | | | $ | 13,868 | | | $ | 42 | |
批發 | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,154 | | | $ | 5,154 | | | $ | — | | | $ | 5,154 | | | $ | — | |
南美 | | — | | | — | | | — | | | 1,404 | | | 1,404 | | | 2 | | | 1,406 | | | 4 | |
亞太地區 | | 4 | | | 2 | | | 6 | | | 870 | | | 876 | | | — | | | 876 | | | 1 | |
歐洲、中東、非洲 | | 5 | | | — | | | 5 | | | 2,893 | | | 2,898 | | | — | | | 2,898 | | | — | |
總批發量 | | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 10,321 | | | $ | 10,332 | | | $ | 2 | | | $ | 10,334 | | | $ | 5 | |
截至2022年12月31日,應收融資款按年份劃分的賬齡如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 過去合計 到期 | | 當前 | | 總 表演 | | 非 表演 | | 總 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | |
|
北美 | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | $ | 3,558 | | | $ | — | | | $ | 3,558 | |
2021 | | | | | | | | | | 2,035 | | | 1 | | | 2,036 | |
2020 | | | | | | | | | | 994 | | | — | | | 994 | |
2019 | | | | | | | | | | 472 | | | — | | | 472 | |
2018 | | | | | | | | | | 225 | | | — | | | 225 | |
2018年前 | | | | | | | | | | 65 | | | — | | | 65 | |
總 | | 42 | | | 16 | | | 58 | | | 7,291 | | | 7,349 | | | 1 | | | 7,350 | |
南美 | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | 1,179 | | | 2 | | | 1,181 | |
2021 | | | | | | | | | | 725 | | | 3 | | | 728 | |
2020 | | | | | | | | | | 408 | | | 2 | | | 410 | |
2019 | | | | | | | | | | 207 | | | 1 | | | 208 | |
2018 | | | | | | | | | | 116 | | | — | | | 116 | |
2018年前 | | | | | | | | | | 95 | | | — | | | 95 | |
總 | | 12 | | | — | | | 12 | | | 2,718 | | | 2,730 | | | 8 | | | 2,738 | |
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | 601 | | | — | | | 601 | |
2021 | | | | | | | | | | 400 | | | 1 | | | 401 | |
2020 | | | | | | | | | | 220 | | | 1 | | | 221 | |
2019 | | | | | | | | | | 84 | | | — | | | 84 | |
2018 | | | | | | | | | | 35 | | | — | | | 35 | |
2018年前 | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
總 | | 8 | | | 8 | | | 16 | | | 1,327 | | | 1,343 | | | 2 | | | 1,345 | |
歐洲、中東、非洲 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 11 | | | 13 | |
總零售額 | | $ | 62 | | | $ | 24 | | | $ | 86 | | | $ | 11,338 | | | $ | 11,424 | | | $ | 22 | | | $ | 11,446 | |
批發 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,378 | | | $ | 3,378 | | | $ | — | | | $ | 3,378 | |
南美 | | — | | | — | | | — | | | 1,416 | | | 1,416 | | | — | | | 1,416 | |
亞太地區 | | — | | | — | | | — | | | 494 | | | 494 | | | — | | | 494 | |
歐洲、中東、非洲 | | 7 | | | 2 | | | 9 | | | 2,488 | | | 2,497 | | | — | | | 2,497 | |
總批發量 | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 7,776 | | | $ | 7,785 | | | $ | — | | | $ | 7,785 | |
問題債務重組
當貸款人將其不會考慮的特許權授予正在經歷財務困難的借款人時,對應收款的重組構成了TDR。作為一家以抵押品為基礎的貸款人,CNH通常會收回抵押品,而不是重組應收賬款。因此,對於零售應收賬款,通常會根據破產法庭程序提供優惠。對於批發應收賬款,授予的優惠可能包括延長合同到期日、納入只計息期限、將合同利率修改為低於市場利率以及免除利息和本金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,CNH的零售和批發應收賬款TDR無關緊要。
注:第五條:第一條盤存
截至2023年12月31日和2022年12月31日的庫存(以成本或市場中較低者表示,成本以先進先出為基礎確定)包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
原料 | | $ | 1,891 | | | $ | 1,955 | |
在製品 | | 443 | | | 471 | |
成品 | | 3,211 | | | 2,385 | |
總庫存 | | $ | 5,545 | | | $ | 4,811 | |
注6:答案:物業、廠房及設備
截至2023年12月31日和2022年12月31日的財產、廠房和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
土地和工業建築 | | $ | 1,896 | | | $ | 1,807 | |
廠房、機器及設備 | | 3,641 | | | 3,293 | |
在建工程 | | 276 | | | 194 | |
其他 | | 423 | | | 364 | |
總財產、廠房和設備 | | 6,236 | | | 5,658 | |
累計折舊 | | (4,323) | | | (4,126) | |
淨財產、廠房和設備 | | $ | 1,913 | | | $ | 1,532 | |
截至2023年和2022年12月31日,資本租賃項下記錄的不動產、廠房和設備並不重大。
上述財產、廠房和設備的折舊費用總計美元213百萬,$198百萬美元和美元210截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
該公司的合同承諾為美元207百萬美元和美元77分別於2023年和2022年12月31日購買不動產、廠房和設備的價值為百萬美元。
注7:對未合併子公司和附屬公司的投資
截至2023年和2022年12月31日對未合併子公司和聯屬公司的投資彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
權益法 | | $ | 509 | | | $ | 331 | |
其他投資,按公允價值計算 | | 54 | | | 54 | |
總 | | $ | 563 | | | $ | 385 | |
CNH使用權益法核算的被投資方報告的合併經營業績和財務狀況摘要如下(未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 2,748 | | | $ | 2,096 | | | $ | 1,996 | |
税前收入 | | $ | 888 | | | $ | 348 | | | $ | 332 | |
淨收入 | | $ | 733 | | | $ | 280 | | | $ | 247 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
總資產 | | $ | 7,792 | | | $ | 7,290 | |
總負債 | | $ | 6,347 | | | $ | 6,376 | |
權益總額 | | $ | 1,445 | | | $ | 914 | |
這些表格中包含的投資公司主要包括Al Ghazi Tractors Ltd.(43.2%所有權),Turk Traktor re Ziraat Makineteri AS (37.5%所有權)、New Holland HFt Japan Inc. (50.0%所有權),CNH de Mexico SA de CV.(50.0%所有權),CIFINS.p.a(50.0%所有權)和CNH Industrial Capital Europe S.a.S(24.9%所有權由CIFIN S.p.a直接擁有)。
注8: 租契
承租人
該公司主要簽訂建築物、廠房和機械、車輛、IT設備和機械的經營租賃合同。
期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。對於公司確認的租賃,在租賃期內按直線法計算,公司發生的租賃費用為美元10百萬美元和美元13截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年和2022年12月31日止年度,公司發生經營租賃費用為美元93百萬美元和美元74分別為100萬美元。
於2023年和2022年12月31日,公司錄得約美元297百萬美元和美元225使用權資產分別為百萬美元和美元300百萬美元和美元228百萬租賃負債包含在 其他資產和其他負債,分別。2023年和2022年12月31日,加權平均剩餘租期(根據每項租賃的剩餘租期和租賃負債餘額計算)和加權平均貼現率為 5.6年和4.4%,以及5.9年和3.8%。
截至2023年和2022年12月31日止年度,為換取經營租賃義務而獲得的租賃資產為美元153百萬美元和美元114分別為百萬。截至2023年和2022年12月31日止年度,計入經營租賃義務計量的金額的經營現金流出為美元90百萬美元和美元73分別為100萬美元。
截至2023年12月31日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 經營租約 |
2024 | | $ | 86 | |
2025 | | 68 | |
2026 | | 53 | |
2027 | | 41 | |
2028 | | 30 | |
2029年及其後 | | 73 | |
未來最低租賃付款總額 | | 351 | |
減去:利息 | | 51 | |
總 | | $ | 300 | |
出租人
該公司主要通過其金融服務部門根據經營租賃向零售客户租賃設備。我們的租約通常有以下條款 3至5年,承租人可選擇在租賃期日購買設備。非租賃部分的收入單獨核算。
截至2023年和2022年12月31日的經營租賃設備彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
經營租賃中的設備 | | $ | 1,784 | | | $ | 1,894 | |
累計折舊 | | (367) | | | (392) | |
經營租賃淨設備 | | $ | 1,417 | | | $ | 1,502 | |
經營租賃設備的折舊費用記錄在“其他,淨額”中,金額為美元187百萬,$207百萬美元和美元241截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了經營租賃付款的到期分析,顯示了報告日期後將收到的未貼現租賃付款:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 量 |
2024 | | $ | 204 | |
2025 | | 142 | |
2026 | | 78 | |
2027 | | 31 | |
2028 | | 10 |
2029年及其後 | | — | |
未貼現的租賃付款總額 | | $ | 465 | |
注9: 商譽和其他無形資產
截至2023年和2022年12月31日止年度,善意的公允價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 農業 | | 施工 | | 金融 服務 | | 總 |
2022年1月1日的餘額 | | $ | 3,020 | | | $ | 49 | | | $ | 141 | | | $ | 3,210 | |
外幣折算及其他 | | 68 | | | (3) | | | (1) | | | 64 | |
收購 | | 48 | | | — | | | — | | | 48 | |
2022年12月31日的餘額 | | 3,136 | | | 46 | | | 140 | | | 3,322 | |
外幣折算及其他 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | |
收購 | | 288 | | | — | | | — | | | 288 | |
2023年12月31日的餘額 | | $ | 3,426 | | | $ | 47 | | | $ | 141 | | | $ | 3,614 | |
在2023年期間,收購了奧格門塔、貝納曼和西半球公司,使農業的商譽增加了#美元。761000萬,$1181000萬美元和300萬美元111分別為2.5億美元和2.5億美元。與收購相關的商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算,代表收購的其他資產產生的未來經濟利益,這些資產無法單獨確認和單獨確認。在2023財政年度,計價期間的調整記錄使商譽減少了#美元141000萬美元和300萬美元3奧格門塔和貝納曼分別為100萬美元。截至2023年12月31日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此,與收購相關的商譽在計量期內可能會進行調整。
商譽減值測試是在報告單位層面進行的。根據商譽減值測試,CNH對報告單位的公允價值的估計與其賬面價值進行比較。應就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用;但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。CNH可以選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值測試。
商譽和其他壽命不定的無形資產每年或更頻繁地進行減值測試,如果發生觸發事件的話。於2023年12月31日,本公司完成其年度減值評估,並得出結論,任何報告單位的商譽均無減值。截至2023年12月31日,所有具有商譽的報告單位的估計公允價值均超過賬面價值40%。因此,管理層確定,截至2023年12月31日,沒有任何報告單位的減值風險較高。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司的其他無形資產和相關累計攤銷包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2022 |
(單位:百萬美元) | | 加權 平均生命 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
其他需要攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | |
經銷商網絡 | | 20-25 | | $ | 246 | | | $ | 223 | | | $ | 23 | | | $ | 291 | | | $ | 242 | | | $ | 49 | |
專利、特許權、許可證和其他 | | 5-25 | | 928 | | | 523 | | | 405 | | | 787 | | | 470 | | | 317 | |
大寫軟件 | | 2-5 | | 1,070 | | | 810 | | | 260 | | | 890 | | | 683 | | | 207 | |
| | | | 2,244 | | | 1,556 | | | 688 | | | 1,968 | | | 1,395 | | | 573 | |
其他無需攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | | | | 213 | | | — | | | 213 | | | 165 | | | — | | | 165 | |
正在開發的軟件 | | | | 119 | | | — | | | 119 | | | 119 | | | — | | | 119 | |
商標 | | | | 272 | | | — | | | 272 | | | 272 | | | — | | | 272 | |
其他無形資產總額 | | | | $ | 2,848 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,292 | | | $ | 2,524 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,129 | |
2023年,公司收購導致無形資產增加美元351000萬,$461000萬美元和300萬美元51 Augmenta、Bennamann和Hemetime分別為100萬美元。記錄的無形資產包括開發的技術、過程中的研發和客户關係。第二季度和第三季度記錄了計量期調整,無形資產增加了美元121000萬美元和300萬美元5 Augmenta和Bennamann分別為100萬美元。截至2023年12月31日,收購資產和承擔負債的估值尚未最終確定。與收購相關的無形資產在計量期間會進行調整。
CNH記錄攤銷費用為美元164百萬,$130百萬美元和美元852023年、2022年和2021年分別為100萬美元。
根據其他需要攤銷的無形資產的當前金額,估計每項後續資產的年度攤銷費用 5預計年數如下:$1622024年為100萬美元;1132025年為100萬美元;872026年為100萬美元;732027年為100萬美元,51到2028年將達到100萬。
注10: 債務
信貸安排
承諾信貸安排的貸方有義務預付不超過信貸金額。未承諾貸款的貸方有權在事先通知CNH的情況下終止協議。截至2023年12月31日,CNH在十二個月後到期的可用承諾無擔保信貸金額為美元5.910億(美元)5.12022年12月31日為10億)。
2019年3月,CNH簽署了 五年制承諾的歐元循環信貸安排410億(美元)4.5按2019年3月31日匯率計算)將於2024年到期,二擴展選項:1-每一年,可在簽署日期的一週年和兩週年時行使。CNH行使了第一個二2020年2月28日的延期期權和2021年2月26日的第二延期期權。該設施現在將於2026年3月到期,用於歐元3,950.51000萬歐元;49.5該設施內的1.8億美元將於2025年3月到期。這項信貸安排取代了現有的五年制 €1.7510億美元的信貸安排將於2021年到期。歐元410億貸款由母公司擔保,每個借款人(即CNH Industrial Finance S.p.A.、CNH Industrial Finance Europe S.A.和CNH Industrial Finance North America Inc.)提供交叉擔保,包括這種類型和規模的合同的典型條款,例如:主要與工業活動有關的習慣契約,包括負質押、地位(或同等權益)契約、對某些子公司發生債務的限制、包括交叉違約在內的習慣違約事件(其中一些受到最低門檻和習慣緩解的約束),未能支付到期金額或不遵守貸款協議中的某些條款,在CNH或借款人的控制權發生變化時發生某些與破產有關的事件和強制性提前還款義務,以及不適用於當前評級水平的財務契約(與工業活動有關的淨債務/EBITDA比率)。在某些情況下,如果沒有得到適當的補救,不遵守這些規定可能會
導致要求提前償還未償還的預付款。於2023年12月31日,本公司遵守循環信貸安排的所有契諾。
截至2023年12月31日,金融服務承諾的資產支持工具在12個月後到期,總額為3.710億(美元)2.92022年12月31日),其中3.72023年12月31日的10億美元(美元2.12022年12月31日為10億)。
CNH加入 18個月於2023年12月19日承諾的無擔保信貸融資,於2023年12月31日尚未提取,並於2024年1月12日全額提取。
債務
截至2023年12月31日已發行未償債券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬美元計) | | 貨幣 | | 未償債券面值 | | 息票 | | 成熟性 | | 未償還金額 |
工業活動 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歐元中期票據: | | | | | | | | | | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | $ | 750 | | | 0.000 | % | | 2024年4月1日 | | $ | 829 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 650 | | | 1.750 | % | | 2025年9月12日 | | 718 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 100 | | | 3.500 | % | | 2025年11月12日 | | 111 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月19日 | | 553 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 600 | | | 1.750 | % | | 2027年3月25日 | | 663 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 50 | | | 3.875 | % | | 2028年4月21日 | | 55 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 500 | | | 1.625 | % | | 2029年7月3日 | | 553 | |
CNH歐洲工業金融股份有限公司 (1) | | EUR | | 50 | | | 2.200 | % | | 2039年7月15日 | | 55 | |
其他債券: | | | | | | | | | | |
CNH工業公司(2) | | 美元 | | 500 | | | 3.850 | % | | 2027年11月15日 | | 500 | |
對衝效應、債券溢價/折扣和未攤銷發行成本 | | | | | | | | | | (51) | |
工業活動總數 | | | | | | | | | | $ | 3,986 | |
金融服務 | | | | | | | | | | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | $ | 500 | | | 4.200 | % | | 2024年1月15日 | | $ | 500 | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | 500 | | | 3.950 | % | | 2025年5月23日 | | 500 | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | 400 | | | 5.450 | % | | 2025年10月14日 | | 400 | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月15日 | | 500 | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | 600 | | | 1.450 | % | | 2026年7月15日 | | 600 | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | 600 | | | 4.550 | % | | 2028年4月10日 | | 600 | |
CNH產業資本有限責任公司 | | 美元 | | 500 | | | 5.500 | % | | 2029年1月12日 | | 500 | |
CNH Industrial Capital Australia Pty Ltd. | | AUD | | 425 | | | 1.750% 5.800% | | 2024/2026 | | 289 | |
CNH工業資本加拿大有限公司 | | CAD | | 300 | | | 1.500 | % | | 2024年10月1日 | | 226 | |
CNH工業資本加拿大有限公司 | | CAD | | 400 | | | 5.500 | % | | 2026年8月11日 | | 302 | |
CNH阿根廷工業資本股份有限公司 | | 美元 | | 59 | | | 0.000 | % | | 2025/2025 | | 59 | |
CNH Industrial Capital SA | | BRL | | 3,547 | | | 12.600% 13.440% | | 2024/2028 | | 732 | |
對衝效應、債券溢價/折扣和未攤銷發行成本 | | | | | | | | | | (38) | |
總金融服務 | | | | | | | | | | $ | 5,170 | |
(1) 愛爾蘭證券交易所上市的債券
(2) 在紐約證券交易所上市的債券
截至2023年12月31日和2022年12月31日的債務總額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
(單位:百萬美元) | | 工業活動 | | 金融服務 | | 總 | | 工業活動 | | 金融服務 | | 總 |
債券總額 | | $ | 3,986 | | | $ | 5,170 | | | $ | 9,156 | | | $ | 4,836 | | | $ | 4,046 | | | $ | 8,882 | |
資產擔保債務 | | — | | | 11,716 | | | 11,716 | | | — | | | 9,751 | | | 9,751 | |
其他債務 | | 146 | | | 6,308 | | | 6,454 | | | 73 | | | 4,256 | | | 4,329 | |
分部間債務 | | 301 | | | 527 | | | — | | | 63 | | | 888 | | | — | |
債務總額 | | 4,433 | | | 23,721 | | | 27,326 | | | 4,972 | | | 18,941 | | | 22,962 | |
應支付給依維柯集團的財務款項。 | | 6 | | | 140 | | | 146 | | | 5 | | | 151 | | | 156 | |
債務總額(包括應付依維柯集團NV的財務款項) | | $ | 4,439 | | | $ | 23,861 | | | $ | 27,472 | | | $ | 4,977 | | | $ | 19,092 | | | $ | 23,118 | |
2023年和2022年12月31日合併債務的加權平均利率為 5.3%和3.5%。
2022年4月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL600 兩批百萬張票據:BRL 177 CDI +百萬 0.900%,2024年到期,巴西雷亞爾 423 CDI +百萬1.100%,2025年到期。
2022年5月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL 350 CDI +百萬張紙幣1.100%,2025年到期億。粗略地説是私募。
2022年5月,CNH Industrial Capital LLC發行美元 5001000萬美元3.950% 2025年到期的票據,發行價為 99.469其本金的%。
2022年9月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL 700 三批百萬張票據:BRL 268 CDI +百萬 0.900%,2024年到期; BRL 193 CDI +百萬1.050%,2025年到期;和巴西雷亞爾 239 CDI +百萬1.300%,2026年到期。
2022年10月,CNH Industrial Capital LLC發行美元 4001000萬美元5.450% 2025年到期的票據,發行價為 99.349其本金的%。
2022年10月,CNH工業資本阿根廷發行美元 231000萬美元0.000% 2025年到期的票據。這是對2020年發行、於2023年8月到期的未償還美元掛鈎系列第1票據的自願交換要約。
2022年11月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL 22 CDI +百萬張紙幣 1.050%,2025年到期億。粗略地説是私募。
2022年12月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL 190 CDI +百萬張紙幣 0.850%,2024年到期億。粗略地説是私募。
2023年4月,CNH Industrial Capital LLC發行美元 6001000萬美元4.550% 2028年到期的票據,發行價格為 98.857其本金的%。
2023年5月,CNH工業資本阿根廷發行美元 36.41000萬美元0.000% 2025年到期的票據,發行價為 124.000其本金的%。
2023年5月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL 500 兩批百萬張票據:BRL 400 CDI +百萬 1.400%,2025年到期,巴西雷亞爾 100 CDI +百萬1.600%,2026年到期。
2023年7月,CNH Industrial Capital Australia Pty.有限發行澳元 1751000萬美元5.800% 2026年到期的票據,發行價為 99.715其本金的%。
2023年8月,CNH Industrial Capital Canada Ltd.發行加元 4001000萬美元5.500% 2026年到期的票據,發行價格為 99.883其本金的%。
2023年9月,CNH Industrial Capital LLC發行美元 5001000萬美元5.500% 2029年到期的票據,發行價為 99.399其本金的%。
2023年10月,Banco CNH Industrial Capital SA已發佈BRL 600 三批百萬張票據:BRL 312.1 CDI +百萬 0.900%,2025年到期,BRL172.4 CDI +百萬 1.000%,2026年和BRL到期115.5 CDI +百萬1.300%,2027年到期。
2022年1月4日,惠譽評級將其對CNH Industrial N.V.的長期發行者違約評級從“BBB-”上調至“BBB+”。惠譽還將CNH Industrial Finance Europe S.A.的S高級無擔保評級從BBB-上調至BBB+。前景是穩定的。2022年1月7日,惠譽將CNH Industrial Capital LLC(CNHI Capital)和CNH Industrial Capital Canada Ltd.(CNH Canada)的長期發行者違約評級和優先無擔保債務評級從BBB-上調至BBB+。評級展望為穩定。惠譽還將CNHI Capital的短期IDR和商業票據(CP)評級從F3上調至F2。
2022年2月25日,穆迪投資者服務公司(Moody‘s)上調了CNH Industrial N.V.(CNHI)及其支持的子公司的高級無擔保評級,這些子公司包括CNH Industrial Capital LLC、CNH Industrial Finance Europe S.A.(CNHI Finance)、CNH Industrial Capital Australia Pty。有限公司和CNH Industrial Capital Canada Ltd.從Baa3收購Baa2。同時,穆迪撤銷了CNHI Finance的短期評級(P)P-3。前景是穩定的。
2023年11月30日,標準普爾(“S”)全球評級將CNH Industrial N.V.及其子公司CNH Industrial Capital LLC的長期發行人信用評級從‘BBB’上調至‘BBB+’。S全球評級公司也確認了A-2級的短期發行人信用評級。此外,S全球評級將CNH Industrial N.V.及其工業子公司債務的發行級評級,以及CNH Industrial Capital LLC優先無擔保債務的發行級評級,從BBB上調至BBB+。前景是穩定的。
CNH發行的債券可能包含發行人的承諾,在某些情況下還包括CNH工業公司作為擔保人的承諾,這些承諾是此類債券發行的典型國際慣例,例如,特別是負質押(與所報債務有關)、地位(或同等權益)契約和交叉違約條款。違反這些承諾可能導致提前償還適用票據。CNH Industrial N.V.根據歐元中期票據計劃(及其前身全球中期票據計劃)擔保的債券,以及CNH Industrial N.V.發行的票據,都包含一些條款,如果CNH Industrial N.V.的控制權發生變化,導致CNH Industrial N.V.的評級下調,可能會導致提前償還。
其他債務主要是以不同的條件和利率從銀行借款。包括在金融服務的其他債務中約為#美元1.510億美元1.2截至2023年12月31日和2022年12月31日,巴西發展機構國家經濟社會銀行(BNDES)提供的資金分別為10億美元。該計劃向金融機構提供補貼資金,金融機構將根據該計劃貸款給客户,以支持購買農業或建築機械或商業設備。
截至2023年12月31日及以後的最低年度償債金額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 工業 活動 | | 金融 服務 | | 已整合 |
2024 | | $ | 952 | | | $ | 10,525 | | | $ | 11,477 | |
2025 | | 831 | | | 5,245 | | | 6,076 | |
2026 | | 553 | | | 3,525 | | | 4,078 | |
2027 | | 1,133 | | | 1,206 | | | 2,339 | |
2028 | | 55 | | | 1,521 | | | 1,576 | |
2029年及其後 | | 608 | | | 1,172 | | | 1,780 | |
應支付給依維柯集團的財務款項。 | | 6 | | | 140 | | | 146 | |
網段間 | | 301 | | | 527 | | | — | |
總 | | $ | 4,439 | | | $ | 23,861 | | | $ | 27,472 | |
有關債務的公允價值信息,請參閲“注15:金融工具”。
注11: 所得税
CNH Industrial NV及其子公司在全球範圍內擁有大量業務,並在其經營所在司法管轄區承擔税務義務。截至2023年12月31日止年度的合併經營報表中報告的公司所得税撥備為美元594百萬幾乎全部由與CNH Industrial NV子公司相關的所得税組成。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度未合併子公司和聯屬公司的税前收入和權益收入來源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
母國來源 | | $ | (48) | | | $ | 143 | | | $ | 161 | |
外國來源 | | 2,751 | | | 2,539 | | | 1,778 | |
合併集團所得税前收益(虧損) | | $ | 2,703 | | | $ | 2,682 | | | $ | 1,939 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税撥備包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現行所得税 | | $ | 1,118 | | | $ | 819 | | | $ | 498 | |
遞延所得税 | | (524) | | | (72) | | | (269) | |
所得税撥備總額(福利) | | $ | 594 | | | $ | 747 | | | $ | 229 | |
CNH工業公司是在荷蘭註冊成立的公司,但它是英國(“英國”)的税務居民。所得税準備金和法定税率之間的差額是根據英國的加權平均數提出的。本公司每一歷年報告期的法定公司税率;具體地説,23.5% 19.0%和19.0分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的年利率。CNH公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的所得税支出對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按母公司法定税率計提的税項撥備 | | $ | 635 | | | $ | 510 | | | $ | 368 | |
外國所得按不同税率徵税 | | 73 | | | 243 | | | 136 | |
更改估值免税額 | | (117) | | | (70) | | | (207) | |
税收或有事項 | | 66 | | | 58 | | | (18) | |
税收抵免和激勵措施 | | (136) | | | (54) | | | (79) | |
税率或法律的變化 | | — | | | — | | | (5) | |
其他 | | 73 | | | 60 | | | 34 | |
所得税撥備總額(福利) | | $ | 594 | | | $ | 747 | | | $ | 229 | |
與2022年相比,2023年税項支出減少的主要原因是確認了#美元99英國先前未確認的遞延税項資產,高税收地區較低的盈利能力佔總利潤的百分比,較高的抵免和激勵措施,以及與出售CNH工業俄羅斯公司有關的税收優惠,被阿根廷高通脹經濟造成的税收影響和與前幾個時期相關的離散税收支出所抵消。
與2021年相比,2022年的税收支出有所增加,原因是高税收地區的盈利能力佔總利潤的百分比增加,與處置Raven的工程電影部門和Raven的Aerostar部門相關的税收,為不確定的税收狀況準備的額外準備金,以及與阿根廷高通脹經濟相關的税收影響。2022年的税率通過確認#美元降低。55在意大利,之前未確認的遞延税項資產為1.8億歐元。2021年的税率通過確認#美元降低。161巴西之前未確認的遞延税項資產為1.6億美元。2021年的税率還因為不確定税收狀況準備金的減少和未確認的遞延税金資產的使用而減少。
截至2023年12月31日,英國以外某些子公司的未分配收益總計約為$2十億美元,不是遞延税項負債之所以被記錄,是因為從這些司法管轄區匯出的收益將不會產生任何税收,或者因為這些收益可以無限期地再投資。本公司已確定與美元有關的未確認遞延税項負債額。210億美元的未分配收益約為206這可歸因於某些司法管轄區的預扣税和遞增的當地國家所得税。此外,該公司評估了其擁有50%或以下股份的合資企業的未分配收益,並記錄了#美元。13截至2023年12月31日的遞延税收負債為100萬美元。將未分配的收益從子公司匯回英國。通常不受英國的影響。所得税,因此不存在與來自非英國司法管轄區的未分配收益相關的遞延税項負債。
遞延所得税資產和負債
截至2023年12月31日和2022年12月31日的遞延税項淨資產構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | | |
保修和活動 | | $ | 94 | | | $ | 86 | |
信貸損失準備 | | 137 | | | 108 | |
市場營銷和銷售激勵計劃 | | 551 | | | 359 | |
其他風險和未來費用準備金 | | 57 | | | 40 | |
養卹金、退休後和離職後福利 | | 104 | | | 87 | |
租賃負債 | | 69 | | | 55 | |
研發成本 | | 234 | | | 139 | |
其他儲備 | | 267 | | | 251 | |
税收抵免和虧損結轉 | | 262 | | | 266 | |
減去:估值免税額 | | (207) | | | (343) | |
遞延税項資產總額 | | 1,568 | | | 1,048 | |
遞延税項負債: | | | | |
財產、廠房和設備 | | 380 | | | 370 | |
無形資產 | | 192 | | | 180 | |
庫存 | | 25 | | | 70 | |
其他 | | 27 | | | 80 | |
遞延税項負債總額 | | 624 | | | 700 | |
遞延税項淨資產 | | $ | 944 | | | $ | 348 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,遞延所得税資產淨值反映在隨附的綜合資產負債表中,如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產 | | $ | 979 | | | $ | 433 | |
遞延税項負債 | | (35) | | | (85) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 944 | | | $ | 348 | |
估值免税額
截至2023年12月31日,公司估值備抵為美元207百萬美元針對某些遞延所得税資產,包括税收損失結轉、税收抵免和其他遞延所得税資產。這些估值備抵主要歸因於中國、德國和英國的某些業務
CNH在多個税務管轄區有毛税收損失結轉。這些税收損失的有效期如下:$232024年為100萬美元;242025年為100萬美元;42026年為100萬美元;152027年為100萬美元;2662028年及以後將達到100萬。CNH還結轉了大約#美元的税損。672百萬人擁有無限的生命。CNH的税收抵免結轉為$45其中百萬美元52026年將有100萬美元到期,32027年將有100萬美元到期,372028年及以後,將有100萬人到期。
不確定的税收狀況
該公司在多個司法管轄區提交所得税申報單,並接受世界各地税務當局的審查。本公司有2006至2023年的開放納税年度。由於本公司業務的全球性,可能會出現轉讓定價糾紛,本公司可能會通過主管部門的程序尋求相關救濟。在預訂與轉讓定價相關的或有事項時,公司考慮了相關減免的可能性。法規的失效、當前正在進行的審計的結束或在未來12個月內啟動新的審計預計不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
對年初和年底的或有税或有事項總額的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
年初餘額 | | $ | 162 | | | $ | 143 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | | 52 | | | 16 | |
增加前幾年的納税狀況 | | 63 | | | 35 | |
前幾年的減税情況 | | (35) | | | (16) | |
因法規失效而減少的税收頭寸 | | — | | | (2) | |
聚落 | | (8) | | | (14) | |
年終餘額 | | $ | 234 | | | $ | 162 | |
截至2023年12月31日,有$234未計入利息、罰款和相關利益前的未確認税收優惠,以及#億美元246在考慮利息和罰款及相關利益後未確認的税收優惠,如果確認將影響實際税率。
該公司確認與或有税有關的應計利息和罰金是所得税撥備的一部分。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,公司確認的支出約為7百萬,$6百萬美元和$(2),分別用於所得税相關利息和罰款。該公司擁有大約美元25百萬,$19百萬美元和美元13與所得税相關的利息和罰款分別於2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日應計。
注12:員工福利計劃和退休後福利
CNH公司根據固定繳款和固定福利計劃為其員工和退休人員提供養老金、醫療保健和保險計劃以及其他離職後福利。
在固定繳費計劃的情況下,CNH在強制性、合同或自願的基礎上向公共或私人管理的養老保險計劃繳費。一旦繳納了捐款,公司就沒有進一步的付款義務了。CNH確認員工提供服務時的貢獻成本,並將這一成本按職能計入銷售商品成本、SG&A費用和研發費用。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,CNH記錄的支出為145百萬,$115百萬美元和美元97分別為其確定的繳款計劃提供了100萬美元。
固定福利計劃由CNH根據提供的福利類型進行分類,如下:養老金計劃、醫療保健計劃和其他離職後福利計劃。
養老金計劃
養老金義務主要包括公司在美國、英國和德國的養老金計劃的義務。
根據這些計劃,向獨立管理計劃資產的單獨基金(信託基金)繳款。本公司的資金政策是根據適用司法管轄區的法律滿足最低資金要求。本公司亦可選擇酌情供款。
醫療保健退休後福利計劃
醫療退休後福利計劃義務包括授予在美國和加拿大工作的員工的醫療保健和保險計劃的義務。這些計劃通常涵蓋在年滿55歲或55歲之後退休的僱員,這些僱員已經完成了至少10年的工作。根據CNH計劃,分別在2001年1月1日和2002年1月1日之後聘用的CNH美國受薪和無代表小時工和加拿大員工沒有資格享受退休後醫療保健和人壽保險福利。這些福利可能受到免賠額、共同支付條款和其他限制的限制,CNH保留更改或終止這些福利的權利,但須遵守任何集體談判協議的規定。這些計劃不需要提供資金。然而,從2007年開始,該公司開始在自願的基礎上向一個單獨和獨立管理的基金捐款,該基金是為北美醫療保健計劃提供資金而設立的。
2018年2月20日,CNH宣佈,美國最高法院做出了有利於其的裁決,支持里斯訴CNH Industrial N.V.和CNH Industrial America LLC。這一決定允許CNH終止或修改以前向某些UAW Union代表的CNH退休人員提供的各種退休人員醫療福利。2018年4月16日,CNH宣佈決定修改向適用退休人員提供的福利(福利修改),使其與向UAW代表的現有合格CNH退休人員提供的福利保持一致。福利修改導致計劃負債減少#美元。527百萬美元。這筆款項從保監處攤銷至損益表4.5年數,即達到在職參加者資格條件的平均服務年限。截至去年12月,這筆款項已完全攤銷
31, 2022. 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,90百萬美元和美元119100萬美元的攤銷分別記錄為其他淨額的税前收益。
2021年,CNH傳達了美國退休人員醫療計劃的計劃變更。計劃的變化導致計劃負債減少#美元。100百萬美元。這筆款項將從保監處攤銷到損益表中,大約4年數,即達到在職參加者資格條件的平均服務年限。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,24百萬,$24百萬美元和美元6100萬美元的攤銷分別記錄為其他淨額的税前收益。
從2022年1月1日起,為2004年12月之前退休的某些美國員工提供的退休後醫療保險將過渡到個人市場。2022年8月,公司為這一羣體解決了與RHRA福利相關的福利義務。關於這筆交易,$27轉移了1.8億美元的計劃債務和計劃資產。該公司確認了一美元31000萬美元税前非現金結算費用,主要與加速確認精算損失有關。
其他離職後福利
其他離職後福利包括截至2006年12月31日的意大利員工離職福利義務、意大利的忠誠獎金以及法國、德國和比利時的各種其他類似計劃。在2006年12月31日之前,員工超過50人的意大利公司被要求在員工離開公司時計入支付給他們的福利。自那以後,該計劃改為固定繳款計劃。本公司綜合資產負債表上的債務為截至2006年12月31日的數年的剩餘準備金。忠誠度獎金是為達到一定服務年限的員工應計的,一般在員工離開公司時結算。這些計劃不需要資金,因此沒有計劃資產。
債務和供資狀況
以下是CNH公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度固定收益養老金、醫療保健和其他離職後計劃的數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 醫療保健(1) | | 其他(1) |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | |
開始福利義務 | | $ | 1,175 | | | $ | 1,843 | | | $ | 181 | | | $ | 281 | | | $ | 89 | | | $ | 113 | |
服務成本 | | 9 | | | 11 | | | 3 | | | 4 | | | 5 | | | 5 | |
利息成本 | | 54 | | | 27 | | | 9 | | | 6 | | | 4 | | | 1 | |
計劃參與者的繳費 | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | 53 | | | (476) | | | 10 | | | (52) | | | 5 | | | (15) | |
已支付的毛利 | | (80) | | | (77) | | | (29) | | | (28) | | | (7) | | | (7) | |
圖則修訂 | | 4 | | | — | | | 1 | | | (6) | | | — | | | — | |
貨幣兑換調整和其他 (2) | | 58 | | | (154) | | | — | | | (28) | | | 4 | | | (8) | |
終止福利義務 | | 1,274 | | | 1,175 | | | 179 | | | 181 | | | 100 | | | 89 | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | | | | | | |
期初計劃資產 | | 979 | | | 1,474 | | | 58 | | | 130 | | | — | | | — | |
計劃資產的實際回報率 | | 51 | | | (357) | | | 6 | | | (21) | | | — | | | — | |
僱主供款 | | 41 | | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
計劃參與者的繳費 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已支付的毛利 | | (68) | | | (65) | | | (6) | | | (9) | | | — | | | — | |
貨幣兑換調整和其他 (2) | | 45 | | | (120) | | | — | | | (42) | | | — | | | — | |
期末計劃資產 | | 1,049 | | | 979 | | | 58 | | | 58 | | | — | | | — | |
資金狀況: | | $ | (225) | | | $ | (196) | | | $ | (121) | | | $ | (123) | | | $ | (100) | | | $ | (89) | |
(1)醫療保健和其他就業後計劃不需要預先資助。
(2)包括通過2022年團體年金合同購買轉移與美國計劃內某些退休人員和受益人相關的未償養老金福利義務的影響。
以下總結了截至2023年和2022年12月31日止年度按主要地理區域劃分的CNH固定福利養老金計劃的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 英國 | | 德國(1) | | 其他國家(1) |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | | | | | |
開始福利義務 | | $ | 128 | | | $ | 174 | | | $ | 770 | | | $ | 1,288 | | | $ | 108 | | | $ | 157 | | | $ | 169 | | | $ | 224 | |
服務成本 | | 2 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 8 | |
利息成本 | | 7 | | | 5 | | | 38 | | | 20 | | | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 1 | |
計劃參與者的繳費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
精算損失(收益) | | 7 | | | (51) | | | 17 | | | (360) | | | 12 | | | (29) | | | 17 | | | (36) | |
已支付的毛利 | | (5) | | | (3) | | | (48) | | | (48) | | | (11) | | | (11) | | | (16) | | | (15) | |
圖則修訂 | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣兑換調整和其他 (2) | | — | | | — | | | 44 | | | (130) | | | 4 | | | (10) | | | 10 | | | (14) | |
終止福利義務 | | 139 | | | 128 | | | 825 | | | 770 | | | 117 | | | 108 | | | 193 | | | 169 | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初計劃資產 | | 159 | | | 205 | | | 650 | | | 1,057 | | | 4 | | | 4 | | | 166 | | | 208 | |
計劃資產的實際回報率 | | 6 | | | (43) | | | 36 | | | (292) | | | — | | | — | | | 9 | | | (22) | |
僱主供款 | | — | | | — | | | 31 | | | 39 | | | — | | | — | | | 10 | | | 7 | |
計劃參與者的繳費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
已支付的毛利 | | (4) | | | (3) | | | (48) | | | (48) | | | — | | | — | | | (16) | | | (14) | |
貨幣兑換調整和其他 (2) | | — | | | — | | | 38 | | | (106) | | | — | | | — | | | 7 | | | (14) | |
期末計劃資產 | | 161 | | | 159 | | | 707 | | | 650 | | | 4 | | | 4 | | | 177 | | | 166 | |
資金狀況: | | $ | 22 | | | $ | 31 | | | $ | (118) | | | $ | (120) | | | $ | (113) | | | $ | (104) | | | $ | (16) | | | $ | (3) | |
(1) 德國和其他一些國家的養老金福利不需要預先資助。
(2) 包括2022年第四季度通過團體年金合同購買轉移與美國計劃內某些退休人員和受益人相關的未償養老金福利義務的影響。
截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表中確認的淨金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他資產 | | $ | 30 | | | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
養老金、退休後和其他就業後福利 | | (255) | | | (237) | | | (121) | | | (123) | | | (100) | | | (89) | |
年底確認的淨負債 | | $ | (225) | | | $ | (196) | | | $ | (121) | | | $ | (123) | | | $ | (100) | | | $ | (89) | |
截至2023年12月31日,在累計其他全面虧損中確認的税前金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
未確認的精算損失(收益) | | $ | 407 | | | $ | 8 | | | $ | (9) | |
未確認的先前服務積分 | | 2 | | | (48) | | | (7) | |
累計其他綜合損失 | | $ | 409 | | | $ | (40) | | | $ | (16) | |
下表概述了累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的養老金累積福利義務總額和計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
累積利益義務 | | $ | 998 | | | $ | 888 | |
計劃資產公平值 | | $ | 753 | | | $ | 656 | |
下表總結了CNH預計福利義務超過計劃資產的養老金和其他離職後計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
預計福利義務 | | $ | 1,091 | | | $ | 969 | | | $ | 179 | | | $ | 181 | | | $ | 100 | | | $ | 89 | |
計劃資產公平值 | | $ | 836 | | | $ | 733 | | | $ | 58 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | — | |
養老金的累計福利義務總額為美元1,256百萬美元和美元1,156分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
定期收益淨成本
以下總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度CNH固定福利淨定期福利成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 6 | |
利息成本 | | 54 | | | 27 | | | 19 | | | 9 | | | 6 | | | 6 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | |
預期資產收益率 | | (45) | | | (47) | | | (53) | | | (4) | | | (5) | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (126) | | | (136) | | | — | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | 18 | | | 19 | | | 25 | | | — | | | 1 | | | 3 | | | 2 | | | (2) | | | 2 | |
結算損失及其他 | | 2 | | | (3) | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (1) | | | 1 | | | 2 | |
定期收益淨成本(信用) | | $ | 38 | | | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | (28) | | | $ | (117) | | | $ | (130) | | | $ | 10 | | | $ | 5 | | | $ | 11 | |
淨收益中確認的淨定期福利成本以及2023年其他全面虧損中確認的計劃資產和福利義務的其他變化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
定期淨收益成本 | | $ | 38 | | | $ | (28) | | | $ | 10 | |
計入其他全面(收益)虧損的福利調整: | | | | | | |
精算淨損失(收益) | | 51 | | | 9 | | | 5 | |
精算損失攤銷 | | (18) | | | — | | | (2) | |
攤銷先前服務(成本)抵免 | | — | | | 36 | | | — | |
貨幣換算調整和其他 | | 19 | | | — | | | (1) | |
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | | 52 | | | 45 | | | 2 | |
計入全面損失的總額 | | $ | 90 | | | $ | 17 | | | $ | 12 | |
假設
在確定2023年和2022年12月31日的資金狀況以及截至2023年、2022年和2021年的CNH固定福利計劃的淨定期福利成本時使用了以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 醫療保健計劃 | | 其他 |
(以百分比表示) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
用於確定資金狀況的加權平均費率假設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 4.22 | | 4.64 | | 1.79 | | 4.97 | | 5.28 | | 2.59 | | 3.50 | | 4.11 | | 1.12 |
薪酬增長率 | | 2.91 | | 3.03 | | 2.41 | | 4.00 | | 4.00 | | 4.00 | | 2.94 | | 3.19 | | 2.33 |
初始醫療費用趨勢率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 4.70 | | 5.12 | | 4.18 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
最終醫療費用趨勢率(1) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 3.74 | | 4.00 | | 3.58 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
用於確定費用的加權平均費率假設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折扣率-服務成本 | | 3.51 | | 1.32 | | 0.94 | | 5.37 | | 3.15 | | 2.57 | | 4.32 | | 1.36 | | 0.77 |
折扣率-利息成本 | | 4.65 | | 1.59 | | 0.98 | | 5.17 | | 2.87 | | 1.55 | | 4.08 | | 0.99 | | 0.47 |
薪酬增長率 | | 3.03 | | 2.41 | | 2.26 | | 4.00 | | 4.00 | | 不適用 | | 3.19 | | 2.33 | | 2.08 |
計劃資產的長期回報率 | | 4.54 | | 3.42 | | 3.71 | | 5.75 | | 4.76 | | 4.85 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
初始醫療費用趨勢率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.12 | | 4.18 | | 4.39 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
最終醫療費用趨勢率(1) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 4.00 | | 3.58 | | 3.95 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
(1)中國CNH預計將在2033年實現美國計劃的最終醫療成本趨勢率。加拿大計劃採用統一趨勢匯率假設。
假設貼現率用於衡量養老金、醫療保健和其他離職後福利義務以及淨定期成本的利息成本部分。CNH公司根據計量日高質量固定收益投資的等值收益率的考慮來選擇其假定的貼現率。假設的貼現率用於將未來的福利義務貼現回今天的美元。美國、歐洲、英國的折扣率和加拿大債務基於福利現金流匹配方法,代表截至衡量日期12月31日福利債務可以有效結算的利率。收益現金流匹配方法包括根據高質量的債券收益率曲線分析CNH公司的預計現金流,高質量債券收益率曲線主要是使用大量AA級公司債券計算的,受最低未償還金額的限制,並滿足其他規定的選擇標準。公司剩餘債務的貼現率以高質量固定收益投資的基準收益率數據為基礎,這些投資的付款時間和金額與預計福利付款的時間和金額大致相同。
計劃資產的預期長期回報率反映了管理層對為列入預計福利債務的福利而投資的資金的長期平均回報率的預期。預期回報基於通脹、固定收益回報和股票回報的前景,同時還考慮了資產配置和投資戰略、主動管理的溢價(在資產類別被積極管理的範圍內)以及計劃費用。分析回報模式和相關性、共識回報預測和其他相關財務因素,以檢查合理性和適當性。
假定醫療保健趨勢比率代表醫療保健成本假定增加的比率。費率是根據特定公司的經驗、與精算師和外部顧問的諮詢以及各種趨勢因素確定的,其中包括美國衞生與公眾服務部醫療融資管理局對一般和醫療保健部門特定通脹的預測。最初的趨勢是基於最近的經驗和當時的市場狀況的短期假設。最終趨勢是基於總體通脹、漸進式醫療通脹、技術、新藥、政府成本轉移、利用變化、人口老齡化和醫療服務組合變化的醫療成本通脹的長期假設。
CNH公司每年審查其美國養老金計劃和保健計劃參與者的死亡率假設和人口統計特徵。2023年和2022年,公司繼續使用採用的MP 2021死亡率改善量表,因為它仍然是最新的。目前,本公司不會針對COVID對未來發布的死亡率改善量表可能產生的任何短期或長期影響對MP 2021進行調整。
公司採用現貨收益率曲線法估算定期退休金和其他退休後福利成本淨額的服務和利息成本部分,方法是沿收益率曲線應用特定的現貨匯率,用於確定相關預計現金流出的福利義務。
計劃資產
計劃資產的投資策略取決於計劃的特點和債務的到期日。通常情況下,
到期的計劃福利義務通過使用更多的股權證券來提供資金,因為它們預計將實現超過通貨膨脹率的長期增長。更成熟的計劃福利債務使用更多的固定收益證券進行融資,因為它們預計將產生波動性有限的當期收入。風險管理做法包括使用多個資產類別和每個資產類別內的投資經理以實現多樣化。針對每個資產類別和投資經理的具體指導方針得到實施和監測。
2023年所有計劃的加權平均目標資產配置如下:
| | | | | | | | |
| | 所有計劃 |
資產類別: | | |
股權證券 | | 7 | % |
債務證券 | | 61 | % |
現金/其他 | | 32 | % |
CNH使用從獨立來源獲得的可觀察市場數據來確定計劃資產的公允價值。CNH根據公允價值層次對其計劃資產進行分類:
第1級-報價完全相同活躍市場中的工具。
第2級-報價相似的這包括活躍市場中的投資工具;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值。
第3級-來自估值技術的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察的。
以下總結了截至2023年12月31日按公允價值層級內資產類別和級別劃分的計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 總 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
股權證券: | | | | | | | | |
美國股市 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
非美國股票 | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票證券總額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國政府債券 | | 13 | | | 12 | | | 1 | | | — | |
美國公司債券 | | 17 | | | 14 | | | 3 | | | — | |
非美國政府債券 | | 26 | | | — | | | 26 | | | — | |
非美國公司債券 | | 13 | | | — | | | 13 | | | — | |
抵押貸款支持證券 | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
其他固定收益 | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
固定收益證券總額 | | 73 | | | 26 | | | 47 | | | — | |
其他類型的投資: | | | | | | | | |
共同基金 (1) | | 919 | | | — | | | 919 | | | — | |
保險合同 | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
衍生品-信貸合同 | | — | | | — | | | — | | | — | |
房地產 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計其他類型投資 | | 964 | | | — | | | 919 | | | 45 | |
現金: | | 22 | | | 11 | | | 11 | | | — | |
1級、2級和3級資產總計 | | $ | 1,059 | | | $ | 37 | | | $ | 977 | | | $ | 45 | |
按資產淨值計算的投資: | | | | | | | | |
共同基金 (2) | | 48 | | | | | | |
淨資產總額 | | $ | 1,107 | | | $ | 37 | | | $ | 977 | | | $ | 45 | |
(1) 該類別包括共同基金,主要投資於非美國股票和非美國公司債券。
(2) 此類別包括開放式共同基金,共同基金的基礎資產本質上是非流動性的,並且不是
使用每股淨資產的可行權宜方法分類到公允價值等級中。
下表列出了截至2023年12月31日止年度三級計劃資產的變化:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 3級資產 |
2022年12月31日的餘額 | | $ | 40 | |
與報告日仍持有的資產相關的計劃資產的實際回報 | | 1 | |
購買 | | 4 | |
聚落 | | (2) | |
調入和/或調出3級 | | — | |
貨幣影響 | | 2 | |
2023年12月31日的餘額 | | $ | 45 | |
以下總結了截至2022年12月31日按公允價值層級內資產類別和級別劃分的計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 總 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
股權證券: | | | | | | | | |
美國股市 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
非美國股票 | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票證券總額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國政府債券 | | 7 | | | 6 | | | 1 | | | — | |
美國公司債券 | | 20 | | | 15 | | | 5 | | | — | |
非美國政府債券 | | 29 | | | 7 | | | 22 | | | — | |
非美國公司債券 | | 13 | | | — | | | 13 | | | — | |
抵押貸款支持證券 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
其他固定收益 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
固定收益證券總額 | | 75 | | | 28 | | | 47 | | | — | |
其他類型的投資: | | | | | | | | |
共同基金 (1) | | 901 | | | — | | | 901 | | | — | |
保險合同 | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
衍生品-信貸合同 | | — | | | — | | | — | | | — | |
房地產 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計其他類型投資 | | 941 | | | — | | | 901 | | | 40 | |
現金: | | 21 | | | 6 | | | 15 | | | — | |
總 | | $ | 1,037 | | | $ | 34 | | | $ | 963 | | | $ | 40 | |
(1)該類別包括共同基金,主要投資於非美國股票和非美國公司債券。
下表列出了截至2022年12月31日止年度三級計劃資產的變化:
| | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 3級資產 |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 45 | |
與報告日仍持有的資產相關的計劃資產的實際回報 | | (1) | |
購買 | | 4 | |
聚落 | | (7) | |
調入和/或調出3級 | | — | |
貨幣影響 | | (1) | |
2022年12月31日的餘額 | | $ | 40 | |
投稿
CNH預計貢獻(包括通過直接福利付款)約美元46 其養老金計劃投入百萬美元16 其醫療保健計劃和美元9 2024年其他離職後計劃將投入100萬美元。
預計將從福利計劃中支付的福利(反映了未來預計的服務年數)以及預計將收到的醫療保險補貼如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 養老金計劃 | | 醫療保健 | | 其他 |
2024 | | $ | 77 | | | $ | 20 | | | $ | 9 | |
2025 | | 77 | | | 19 | | | 10 | |
2026 | | 78 | | | 18 | | | 9 | |
2027 | | 88 | | | 17 | | | 8 | |
2028 | | 85 | | | 16 | | | 9 | |
2029 - 2033 | | 409 | | | 72 | | | 46 | |
總 | | $ | 814 | | | $ | 162 | | | $ | 91 | |
注13:其他負債
截至2023年和2022年12月31日的“其他負債”彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
保修和活動計劃 | | $ | 610 | | | $ | 544 | |
市場營銷和銷售激勵計劃 | | 2,409 | | | 1,556 | |
應納税金 | | 704 | | | 506 | |
應計費用和遞延收入 | | 946 | | | 700 | |
應計員工福利 | | 524 | | | 535 | |
租賃負債 | | 300 | | | 228 | |
法律準備金和其他規定 | | 342 | | | 263 | |
合同準備金 | | 24 | | | 16 | |
合同責任 | | 50 | | | 33 | |
重組準備金 | | 43 | | | 30 | |
其他 | | 355 | | | 436 | |
總 | | $ | 6,307 | | | $ | 4,847 | |
保修和活動計劃
如“注2:重要會計政策摘要”中所述,CNH支付基本保修和其他服務行動成本。 截至2023年和2022年12月31日止年度基本保修和活動計劃應計記錄活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
年初餘額 | | $ | 544 | | | $ | 526 | |
本年度新增項目 | | 566 | | | 475 | |
已支付的索賠 | | (510) | | | (440) | |
貨幣換算調整和其他 | | 10 | | | (17) | |
年終餘額 | | $ | 610 | | | $ | 544 | |
重組撥備
公司發生重組成本為美元67百萬,$31百萬美元和美元35截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。這些費用如下:
•2023年,農業、建築和金融服務業錄得美元51百萬,$14分別為百萬和200萬美元。
•2022年,農業和建築業錄得美元21百萬美元和美元10分別為100萬美元。
•2021年,農業和建築業錄得美元20百萬美元和美元15分別為100萬美元。
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 遣散費和其他員工費用 | | 與設施相關 費用 | | 其他 重組 | | 總 |
2021年1月1日的餘額 | | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | 3 | | | $ | 26 | |
重組費用 | | 34 | | | — | | | 1 | | | 35 | |
已使用的準備金:現金 | | (30) | | | (1) | | | (1) | | | (32) | |
已動用準備金:非現金 | | 8 | | | (6) | | | (2) | | | — | |
貨幣換算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | | 17 | | | 11 | | | 1 | | | 29 | |
重組費用 | | 23 | | | 4 | | | 4 | | | 31 | |
已使用的準備金:現金 | | (12) | | | (3) | | | (3) | | | (18) | |
已動用準備金:非現金 | | (2) | | | (9) | | | — | | | (11) | |
貨幣換算調整 | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
2022年12月31日的餘額 | | 25 | | | 3 | | | 2 | | | 30 | |
重組費用 | | 36 | | | 23 | | | 8 | | | 67 | |
已使用的準備金:現金 | | (19) | | | (23) | | | (12) | | | (54) | |
已動用準備金:非現金 | | (3) | | | 1 | | | 2 | | | — | |
貨幣換算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023年12月31日的餘額 | | $ | 39 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 43 | |
注14:承付款和或有事項
CNH在正常業務過程中面臨許多法律風險,包括但不限於經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品責任、石棉、人身傷害、排放和/或燃油經濟性監管、競爭法以及其他監管調查和環境索賠。這些問題中最重要的部分如下所述。
當前或未來的任何訴訟、索賠或調查的結果都不能肯定地預測。在一個或多個此類訴訟、索賠或調查中做出不利決定可能要求公司支付鉅額損害賠償或罰款,或採取服務行動、召回活動或其他代價高昂的行動。因此,法律判決可能會導致保險沒有覆蓋或沒有完全覆蓋的費用,並可能影響CNH公司的財務狀況和結果。當該等虧損可能已發生且金額可合理估計時,該等金額已於公司損益表中撥備,而相關應計項目則記入綜合資產負債表的“其他負債”內。
儘管針對CNH及其子公司的未決法律問題的最終結果無法預測,但該公司相信,除了應計金額之外,這些尚未解決的法律問題的合理可能損失範圍不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
環境
根據美國1980年《綜合環境反應、補償和責任法》(CERCLA),該法案規定了嚴格的、在某些情況下,對自然資源損害的補救和責任的連帶責任,以及其他施加類似責任的聯邦和州法律,CNH收到了有關其潛在責任的信息或通知。66據稱由CNH產生的受管制物質被釋放或處置的非美國場所(“廢物場所”)。在廢棄地中,16被列入根據《經濟、社會、文化權利的國際公約》頒佈的國家優先事項清單。為60在廢物場地中,該公司的責任金額或程度已得到解決;它尚未被指定為潛在責任方,或其責任很可能極小的.
由於補救費用的估計可能會隨着有關補救範圍和費用的更多信息的獲得而進行修訂,而且和解協議在某些情況下可以重新啟動,因此公司可能對與66廢品場可能會發生變化。此外,由於CERCLA和類似法律規定的責任可能是連帶的,CNH可能被要求支付超過其按比例分攤的補救費用的金額。然而,在適當情況下,在確定本公司的潛在負債時,已考慮其他PRPS的財務實力。CNH相信,與廢棄場相關的成本不會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
該公司正在目前或以前擁有和/或經營或正在退役的某些物業進行環境調查或補救活動。該公司相信,這些活動的結果不會對其業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
環境事項的實際成本可能與目前預計的成本有很大差異,原因是製造和相關作業中典型的危險物質的歷史處理和處置的性質、目前未知條件的發現以及監管當局更積極地執行和修改現有法律和條例。與過去一樣,CNH計劃繼續從運營現金流中為其環境合規成本提供資金。
環境場地的調查、分析和修復是一項耗時的活動。該公司預計此類費用和索賠將在一段較長的時間內得到解決30對一些網站來説是幾年。截至2023年12月31日和2022年12月31日,環境儲量約為美元20百萬美元和美元25分別設立了100萬美元,以處理這些具體的估計潛在負債。此類準備金未貼現,不包括從保險公司獲得的預期回收(如果有的話)。經考慮該等儲備後,管理層認為該等事項的結果不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
其他訴訟和調查
對損害賠償索賠的後續行動:2011年,依維柯集團的子公司依維柯公司(“依維柯”)及其在歐盟的競爭對手受到歐盟委員會(“委員會”)的調查,調查對象是歐盟(1997-2011年)涉及中型和重型卡車的某些商業行為。2016年7月19日,委員會宣佈與依維柯達成和解(“決定”)。裁決作出後,該公司、依維柯和依維柯馬吉魯斯股份公司(“IMAG”)已被列為歐洲各地訴訟程序的被告。在分拆之後,CNH不能被排除在當前和未來源於這一決定的後續程序中,因為根據歐盟競爭法,公司不能利用公司重組來逃避對私人損害索賠的責任。如果這些司法程序中的一個或多個將導致反對CNH的裁決,命令CNH賠償作為裁決標的的行為的這些索賠人,而依維柯和IMAG由於各種公司間的安排而不遵守這些裁決,那麼CNH最終將向依維柯和IMAG追索實際支付給這些索賠人的損害賠償金。本公司認為,依維柯或IMAG或依維柯集團因對損害索賠採取這種後續行動而產生的潛在付款義務違約的風險微乎其微。
FPT排放調查:2020年7月22日,在德國美因河畔法蘭克福和意大利都靈檢察官提出協助請求的情況下,調查人員走訪了該公司在歐洲的一些(分拆前)辦事處,調查人員涉嫌違反FPT Industrial S.p.A.生產的兩種發動機型號的規定,該公司是依維柯集團的全資子公司。意大利的刑事調查已於2023年被駁回。由於FPT工業的充分合作和與調查當局的持續討論,德國的所有刑事調查也已於2023年12月結束。在某些情況下,CNH和其他第三方還收到了德國和奧地利客户基於各種合同和侵權理由提出的各種賠償請求,包括因終止購買合同而提出的損害賠償請求,或由於據稱未遵守有關排放的其他審批規定而要求降低車輛剩餘價值的請求。在某些情況下,其他客户也根據同樣的法律和事實提出了司法索賠。雖然本公司並無參與該等引擎型號及車輛的設計及銷售,但本公司目前無法預測該等要求及直接或間接相關法律程序的範圍及結果,包括客户就排放不符合規定而提出的索償或可能的集體訴訟。本公司認為,FPT工業公司或依維柯集團因此類訴訟而產生的潛在付款義務違約的風險微乎其微。
承付款
CNH已就工業建築和設備以及其他資產的使用權簽訂了經營租賃合同。
請參閲附註8:不可撤銷租賃合同下未來最低租賃付款的租賃。
截至2023年12月31日,金融服務公司已達成各種協議,為以下融資安排提供信貸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 總 信用額度 | | 已利用 | | 不 已利用 |
批發和經銷商融資 | | $ | 8,874 | | | $ | 5,715 | | | $ | 3,159 | |
循環費用賬户 | | $ | 2,557 | | | $ | 210 | | | $ | 2,347 | |
擔保
截至2023年12月31日和2022年12月31日,CNH為第三方的債務或承諾提供擔保,併為非合併關聯公司的利益提供履約擔保,總額為$37百萬美元和美元19分別為100萬美元。
注15:金融工具
CNH可以選擇按公允價值計量金融工具和某些其他項目。這一公允價值選擇將在逐個工具的基礎上應用,並在收益中報告公允價值的變化。選擇可以在獲得合格的金融資產、金融負債或公司承諾時做出,或者在某些特定的複議事件發生時做出。公允價值選擇一經作出,不得撤銷。CNH尚未為符合條件的項目選擇公允價值計量選項。
公允價值層級
金融工具估值技術的等級是基於這些估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創造了以下公允價值等級:
第1級-報價完全相同活躍市場中的工具。
第2級-報價相似的這包括活躍市場中的投資工具;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值。
第3級-來自估值技術的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察的。
這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果有)。
公允價值的確定
如可用,本公司將按市場報價釐定公允價值,並將該等項目歸類為第一級。在某些情況下,如無市價,本公司將利用可觀察到的基於市場的投入來計算公允價值,在此情況下,該等項目將被歸類為第二級。
如果沒有報價或可觀察到的市場價格,公允價值基於內部開發的估值技術,在可能的情況下,使用當前基於市場或獨立來源的市場參數,如利率、貨幣利率或收益率曲線。使用這種內部產生的估值技術進行估值的項目根據對估值有重要意義的最低水平的投入或價值驅動因素進行分類。因此,即使可能有一些重要的輸入是容易觀察到的,也可以將項目歸類為3級。
下一節介紹本公司用來按公允價值計量各種金融工具的估值方法,包括顯示每種工具通常被歸類的公允價值層次中的水平。在適當的情況下,説明包括估值模型的細節和這些模型的關鍵輸入以及任何重要的假設。
衍生品
CNH利用衍生工具來降低其對利率和外匯風險的風險。用作套期保值的衍生品有效地降低了與被套期保值相關的風險,並在衍生品合同開始時被指定為套期保值工具。CNH不持有或簽訂用於投機目的的衍生品或其他金融工具。通過利用強制性終止條款和/或抵押品支持協議,在不同交易對手之間實現多元化,降低了與衍生品相關的信用和市場風險。衍生工具一般被歸類為公允價值等級中的第二級。所有衍生工具合約相關的現金流量均記入綜合現金流量表的經營活動內。
外匯衍生品
CNH公司簽訂了外匯遠期合同和掉期合約,以管理和保存現金流的經濟價值,其貨幣不同於相關法人實體的職能貨幣。CNH公司在全球範圍內以多種外幣開展業務,並對各種應收賬款、債務以及預期的存貨買賣所產生的外幣風險進行對衝。用於對衝與預期的外幣庫存購買和銷售相關的外幣風險的衍生工具被指定為現金流對衝。這些工具的損益在累計其他全面收益/(虧損)中遞延,並在相關交易發生時在收益中確認。如果衍生工具因對衝關係不再有效或因為被對衝項目是一項不再被確定為可能發生的預測交易而終止,則在累計其他全面收益(虧損)中記錄的累計金額將立即在收益中確認。這些數額在列報的所有期間都微不足道。
CNH還使用遠期和掉期來對衝某些以外幣計價的資產和負債。此類衍生品被認為是經濟對衝,不被指定為對衝工具。這些工具的公允價值變動直接在“其他淨額”的收入中確認,預計將抵消所管理風險敞口的匯兑收益或損失。
CNH的所有外匯衍生品都被視為二級,因為公允價值是使用市場數據輸入計算的,可以與交易活躍的衍生品進行比較。CNH的外匯衍生品名義總金額為#美元。6.110億美元5.92023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。
利率衍生品
CNH已經簽訂了利率衍生品(掉期和上限),以管理在正常業務過程中產生的利率風險。該公司正在使用被指定為現金流對衝的利率衍生品,以減輕與現有債務和未來預期發行的固定利率債務相關的利率上升的風險。這些工具的收益和損失在累積的其他全面收益(虧損)中遞延,並在CNH確認相關債務的利息支出期間在利息支出中確認。
已被指定為公允價值對衝關係的利率衍生品已被CNH用於緩解現有固定利率債券和中期票據公允價值因浮動利率基準變化而出現的波動。該等工具的損益於發生期間計入“利息開支”,抵銷損益亦根據因浮動利率基準變動而對衝的債務工具的公允價值變動而反映於“利息開支”。
CNH還簽訂了條款基本相似的抵消性利率衍生品,這些衍生品沒有被指定為對衝工具,以減輕與CNH承諾的資產擔保設施相關的利率風險。這些工具因公允價值變動而產生的未實現和已實現收益和損失直接在收入中確認。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏,這些工具的淨損益微不足道。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,CNH所有未償還的利率衍生品都被認為是2級。這些衍生品的公平市場價值是使用市場數據輸入計算的,可以與交易活躍的衍生品進行比較。CNH的利率衍生品名義總金額約為1美元。9.010億美元6.42023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。
由於特定基準利率的改革和替換,公司選擇使用
ASC 848下的可選權宜之計,允許在不取消指定的情況下更改關鍵術語,公司還選擇了
對套期項目現金流量進行利差調整的權宜之計,該現金流量不會導致反映在收益中的累計基礎調整發生變化。
CNH衍生品對財務報表的影響
下表彙總了被指定為現金流對衝的衍生品公允價值變化對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度累計其他全面收益(虧損)和淨收入(以百萬美元為單位)的總影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在淨收入中確認 |
截至2013年12月31日的年度, | | 在累計其他全面收益中確認的損益 | | 損益分類 | | 從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益 |
2023 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (35) | | | 淨銷售額 | | $ | (7) | |
| | | | 銷貨成本 | | (33) | |
| | | | 其他,淨額 | | 7 | |
| | | | 利息支出,淨額 | | 6 | |
利率合約 | | (82) | | | | | |
總 | | $ | (117) | | | | | $ | (27) | |
| | | | | | |
2022 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (191) | | | 淨銷售額 | | $ | (1) | |
| | | | 銷貨成本 | | (219) | |
| | | | 其他,淨額 | | 3 | |
| | | | 利息支出,淨額 | | 30 | |
利率合約 | | 59 | | | | | |
總 | | $ | (132) | | | | | $ | (187) | |
| | | | | | |
2021 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (57) | | | 淨銷售額 | | $ | 2 | |
| | | | 銷貨成本 | | (11) | |
| | | | 其他,淨額 | | (4) | |
| | | | 利息支出,淨額 | | 3 | |
利率合約 | | 49 | | | | | |
總 | | $ | (8) | | | | | $ | (10) | |
下表概述了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與公司持有的衍生品相關的累計其他全面收益活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2022年12月31日累計衍生品淨虧損 | | $ | 71 | | | $ | (27) | | | $ | 44 | |
衍生工具公允價值淨變動 | | (117) | | | 39 | | | (78) | |
淨虧損從累計其他全面收益重新分類至收入 | | 27 | | | (3) | | | 24 | |
截至2023年12月31日累計衍生品淨虧損 | | $ | (19) | | | $ | 9 | | | $ | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2021年12月31日累計衍生品淨虧損 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | (17) | |
分拆的影響 | | 19 | | | — | | | 19 | |
衍生工具公允價值淨變動 | | (132) | | | 4 | | | (128) | |
淨虧損從累計其他全面收益重新分類至收入 | | 187 | | | (17) | | | 170 | |
截至2022年12月31日累計衍生品淨虧損 | | $ | 71 | | | $ | (27) | | | $ | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2020年12月31日累計衍生品淨虧損 | | $ | (5) | | | $ | (1) | | | $ | (6) | |
衍生工具公允價值淨變動 | | (8) | | | (12) | | | (20) | |
淨虧損從累計其他全面收益重新分類至收入 | | 10 | | | (1) | | | 9 | |
截至2021年12月31日累計衍生品淨虧損 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | (17) | |
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度公允價值對衝和未指定為對衝工具的衍生品公允價值變化對盈利的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2013年12月31日的年度, |
(單位:百萬美元) | | 收益分類 | | 2023 | | 2022 | 2021 |
公允價值對衝 | | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息開支 | | $ | (42) | | | $ | (104) | | $ | (47) | |
| | | | | | | |
未指定為模糊限制語 | | | | | | | |
外匯合約 | | 其他,淨額 | | $ | (67) | | | $ | (16) | | $ | (11) | |
CNH衍生品截至2023年和2022年12月31日的公允價值在合併資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬美元) | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
利率合約 | | 衍生資產 | | $ | 60 | | | 衍生資產 | | $ | 77 | |
外幣合同 | | 衍生資產 | | 31 | | | 衍生資產 | | 70 | |
衍生工具資產共計 | | | | $ | 91 | | | | | $ | 147 | |
利率合約 | | 衍生負債 | | $ | 117 | | | 衍生負債 | | $ | 106 | |
外幣合同 | | 衍生負債 | | 49 | | | 衍生負債 | | 56 | |
衍生負債共計 | | | | $ | 166 | | | | | $ | 162 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
利率合約 | | 衍生資產 | | $ | 31 | | | 衍生資產 | | $ | 28 | |
外幣合同 | | 衍生資產 | | 14 | | | 衍生資產 | | 14 | |
衍生工具資產共計 | | | | $ | 45 | | | | | $ | 42 | |
利率合約 | | 衍生負債 | | $ | 30 | | | 衍生負債 | | $ | 28 | |
外幣合同 | | 衍生負債 | | 20 | | | 衍生負債 | | 14 | |
衍生負債共計 | | | | $ | 50 | | | | | $ | 42 | |
按公允價值經常性計量的項目
下表列出了2023年和2022年12月31日按經常性公平價值計量的公司資產和負債,該公司的資產和負債按公允價值等級進行:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 總 |
(單位:百萬美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | | | | | | | | |
外匯衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | 84 | | | $ | 46 | | | $ | 84 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 90 | | | 105 | | | 90 | | | 105 | |
總資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 136 | | | $ | 189 | | | $ | 136 | | | $ | 189 | |
負債 | | | | | | | | | | | |
外匯衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | 70 | | | $ | 69 | | | $ | 70 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 147 | | | 134 | | | 147 | | | 134 | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 216 | | | $ | 204 | | | $ | 216 | | | $ | 204 | |
按公允價值非經常性計量的項目
公司固定資產減記為美元17 100萬美元與2022年俄羅斯暫停運營有關。
下表列出了截至2023年和2022年12月31日非經常性第3級減損計量的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 損失 |
(單位:百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
財產、廠房和設備 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
以下是公司對按公允價值計算的非貨幣性資產使用的估值方法的描述:
不動產、廠房和設備,淨額:減損按公允價值中的較低者計量。估值基於成本法。這些投入包括根據物理惡化和經濟廢棄進行調整的重置成本估計。
其他金融工具的公允價值
合併資產負債表中的現金及現金等值物、受限制現金、貿易應收賬款和應付賬款的公允價值接近其公允價值。
未按公允價值列賬的金融工具
截至2023年和2022年12月31日,綜合資產負債表中未以公允價值列賬的金融工具的估計公允市場價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬美元) | 攜帶 量 | | 公平 價值 | | 攜帶 量 | | 公平 價值 |
融資應收賬款 | $ | 24,249 | | | $ | 24,129 | | | $ | 19,260 | | | $ | 18,827 | |
債務 | $ | 27,326 | | | $ | 27,624 | | | $ | 22,962 | | | $ | 22,651 | |
融資應收賬款
融資應收賬款的公允價值基於其相關現金流量按當前市場利率的折現值,並被歸類為第3級公允價值計量。
債務
除CNH Industrial Finance Europe S.A.發行的債券和CNH Industrial N.V.發行的債券被歸類為1級公允價值計量外,所有債務都被歸類為2級公允價值計量。
注16:股東權益
CNH工業公司章程規定了歐元的法定股本40百萬美元,分為2億股普通股和2將與相關普通股一起持有的10億股特別投票權股票,每股面值為歐元0.01。截至2023年12月31日,公司股本為歐元18百萬美元(等同於$25百萬美元),全額繳費,幷包括1,364,400,196普通股(1,290,937,585已發行的普通股和73,462,611公司按下一節所述以庫房形式持有的普通股)及396,474,276特別投票權股份(371,000,610已發行的特別投票權股票,淨額25,473,666本公司以庫房形式持有的特別有表決權股份,詳情見下文)。
CNH Industrial N.V.在2023年、2022年和2021年期間股本構成的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(股份數量) | | 普普通通 股份 | | 忠誠度計劃特別 有表決權的股份 | | 總 股份 |
截至2020年12月31日的股份總數 | | 1,353,910,471 | | | 371,328,154 | | | 1,725,238,625 | |
增資 | | 2,166,529 | | | — | | | 2,166,529 | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | |
特殊投票權股份的報廢 | | — | | | (109,904) | | | (109,904) | |
截至2021年12月31日的股份總數 | | 1,356,077,000 | | | 371,218,250 | | | 1,727,295,250 | |
增資 | | 554,023 | | | — | | | 554,023 | |
普通股回購 | | (12,390,052) | | | — | | | (12,390,052) | |
特殊投票權股份的報廢 | | — | | | (145,297) | | | (145,297) | |
截至2022年12月31日的股份總數 | | 1,344,240,971 | | | 371,072,953 | | | 1,715,313,924 | |
增資 | | 1,894,985 | | | — | | | 1,894,985 | |
普通股回購 | | (55,198,371) | | | — | | | (55,198,371) | |
特殊投票權股份的報廢 | | — | | | (72,343) | | | (72,343) | |
截至2023年12月31日的股份總數 | | 1,290,937,585 | | | 371,000,610 | | | 1,661,938,195 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,0.1百萬美元和0.1在相應數目的合資格普通股從本公司註銷後,本公司免費收購了百萬股特別有表決權股份
忠誠登記簿,根據特別投票權股份-條款和條件轉讓和分配特別投票權股份的淨額。
此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,公司實現了1.9百萬美元和0.6根據本公司的股票補償計劃,分別為100萬股普通股,主要是由於歸屬或行使基於股票的獎勵。進一步討論見“附註17:基於股份的薪酬”。
忠誠度投票計劃
為了獎勵公司普通股的長期所有權並促進其股東基礎的穩定,CNH工業公司章程規定了一項忠誠度投票計劃,給予符合條件的長期股東相當於二他們持有的CNH工業公司每股普通股的投票權。這是通過發行特別有表決權的股票來實現的。
股東可隨時選擇參與忠誠度投票計劃,要求將其持有的全部或部分普通股登記在本公司的獨立登記冊(“忠誠度登記冊”)。如果該等普通股已在忠誠度登記冊登記不間斷的期間三年以同一股東的名義,該等股份將成為“合資格普通股”,而有關股東將有權就每一股該等合資格普通股收取一股特別投票權股份,而該等股份只可在股東保留相關普通股並將其登記在忠誠股東名冊內的情況下保留。
股東無須就分配特別投票權股份向本公司支付任何款項。
普通股可以自由轉讓,而特別投票權股份只能在有限的情況下轉讓,而且它們不在紐約證券交易所上市。特別是,在任何時候,符合資格的普通股的持有者如果希望在有限的特定情況下轉讓該等普通股(例如,通過繼承、捐贈或其他轉讓向關聯公司或親屬轉讓),必須要求從忠誠股東名冊中取消該等合格普通股的登記。在忠誠度登記冊取消註冊後,該等普通股不再符合資格普通股,因此,該等普通股的持有人須將與轉讓的普通股相關的特別有表決權股份免費轉讓予本公司。
特別表決權股份具有最低限度的經濟權利,因為特別表決權股份的目的是通過授予額外的特別表決權股份的方式授予長期股東額外的表決權,而不授予該等股東任何額外的經濟權利。然而,根據荷蘭法律,這種特殊的有表決權的股份不能完全排除在經濟權利之外。因此,《公司章程》規定,特別有表決權的股份只獲得最低限度的股息,不進行分配,而是分配給單獨的特別股息儲備。這筆特別股息準備金對普通股每股收益的影響並不大。
財政部 股份
為了在適當的時間內保持必要的經營靈活性,包括計劃的實施,2022年4月13日,年度股東大會(“年度股東大會”)授權董事會在一段時間內通過泛歐交易所米蘭和紐約證券交易所的股票交易或其他方式收購公司資本中的普通股,期限為18月份。該計劃於2023年11月6日結束。在該計劃完成後,2023年11月7日,CNH董事會批准了一項新的股票回購計劃。根據新計劃,CNH將回購至多美元12023年11月8日至2024年3月1日期間價值1000億美元的普通股。
根據這種授權,董事會的權力最多限於10於股東周年大會日期已發行普通股的百分比,並根據適用的規則及規例,每股普通股的最高價格相等於收購日期前五個交易日內每個交易日的最高價格的平均值,如紐約證券交易所官方價目表(視屬何情況而定)所示10%(最高價格),每股普通股的最低價格等於收購日期前五個交易日的最低價格的平均值,減去紐約證券交易所官方價目表(視情況而定)所示的最低價格10%(最低價格)。
無論是授權的續簽,還是任何計劃的啟動,本公司都沒有義務回購任何普通股。任何新計劃的推出都將取決於董事董事會的進一步決議。在任何情況下,根據適用的法律法規,此類計劃可隨時因任何原因暫停、中止或修改,而無需事先通知。
截至2023年12月31日止年度,本公司購回 55.2根據回購計劃,在米蘭泛歐交易所和多邊交易設施上發行了100萬股普通股。截至2023年12月31日,公司持有73.5國庫普通股,扣除為履行其股票補償計劃規定的義務而轉讓的普通股,按總成本計算
共$865百萬美元。視市場及業務情況等因素,本公司可隨時繼續或暫停購買其普通股,恕不另行通知。
於截至2023年12月31日止年度內,本公司無償收購約0.1在符合資格的普通股從忠誠度股東名冊註銷後,淨額為100萬股特別投票權股份,淨額為轉讓和分配特別投票權股份給那些符合資格的普通股在忠誠度登記冊不間斷的三年登記期後有資格獲得特別投票權股份的股東。截至2023年12月31日,公司持有25.0國庫中的百萬股特別投票權股份。
分紅
2023年4月14日,公司股東批准了歐元的股息0.36每股普通股,總額約為歐元4821000萬美元(相當於美元)0.394每股普通股,總額約為$527分別按歐洲央行2023年4月20日公佈的匯率折算)。
公司僅有權向股東和其他有權獲得可分配利潤的人進行分配,前提是公司的股權超過了根據法律規定必須保留的股本實繳部分和準備金的總和。不得就公司以自有股本持有的股份向公司本身分配利潤。
注17:基於股份的薪酬
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,CNH確認的基於股票的薪酬支出總額為$99百萬,$87百萬美元和美元78分別為百萬美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,CNH確認了與基於股票的薪酬支出有關的總税收優惠,金額為14百萬,$11百萬美元和美元6分別為100萬美元。截至2023年12月31日,CNH公司與非既得獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出約為$103在適用的情況下,根據與實現具體業績目標和服務期限有關的當前假設計算100萬美元。未確認的基於股份的薪酬成本將在以下加權平均期內確認1.6好幾年了。
CNH的股權獎勵由CNH工業公司股權激勵計劃(“CNH EIP”)和CNH工業公司董事薪酬計劃(“CNH DCP”)管理。
在2014年4月16日舉行的年度股東大會上,公司股東批准採用CNH EIP,這是一個傘形計劃,定義了任何後續長期激勵計劃的條款和條件。根據薪酬委員會制定的條款和條件,董事允許向CNH的任何現任或未來高管、高管、員工或服務提供商授予以下特定類型的股權獎勵:股票期權、股票增值權、限制性股票單位、限制性股票、績效股票或績效股票單位,以及以現金、普通股或兩者的任意組合支付的其他基於股票的獎勵。
2020年2月,董事會批准發行最多50生態工業園項下普通股1.8億股。在2020年4月16日的年度股東大會上,公司股東批准發行至多7根據《2021-2023年長期激勵計劃》(下文所述),向執行董事發放100萬股普通股。
作為分拆的一部分,2022年由董事、高級管理人員和其他員工在CNH EIP下持有的任何懸而未決的獎勵都在2021年12月加速進行,相關的股權激勵由CNH以CNH股票的形式發行。作為分拆的結果,2023年和2024年剩餘的未完成獎勵被轉換為參與者受僱後旋轉的實體。因此,對於依維柯集團員工而言,2023年和2024年CNH EIP歸屬下的相關股票獎勵在分拆生效日期轉換為依維柯集團N.V.的普通股。CNH EIP的轉換包括適當的調整機制,以確保根據該計劃授予所有受益人的未歸屬獎勵的價值在依維柯集團N.V.和CNH Industrial N.V.的員工分拆前和分拆後保持不變。
業績分享單位(“PSU”)
2021-2023年長期激勵計劃
2020年2月,董事會批准了生態工業園下的2021-2023年長期激勵計劃。2020年12月,CNH向其主要高管和精選員工發放了新的PSU,其財務業績目標涵蓋三年制以2024年2月28日為懸崖背心的時期達到頂峯。兩個內部財務指標,工業ROIC(調整後EBIT(税後)與平均工業投資資本的比率)和調整後每股收益(不包括任何非經常性項目(税後)的淨收益(虧損)除以在完全攤薄基礎上的加權平均普通股流通股數量),加權50每個百分比和一個乘數-基於CNH在比較組中的股東總回報百分比排名,將確定所賺取的PSU總額。內部財務指標的支付係數最高可達200%,基於市場的TSR決定因素的支出係數為125%。這些指標被視為績效授予條件。因此,補償成本
將根據是否被認為可能滿足履行條件而計提。根據本計劃發放的PSU獎勵的公允價值將通過使用授予日CNH Industrial N.V.的股票價格計算,該價格根據歸屬期間不會收到的未來股息的現值進行調整。
截至2020年12月31日,CNH發行51000萬個PSU。由於沒收或業績目標實現程度的原因,最終將授予的股份總數可能與最初估計的不同。2020年頒發的獎項的加權平均公允價值為#美元。10.83每股。根據該計劃頒發的2020年PSU獎於2020年12月4日頒發給主要高管和精選員工,並於2020年12月14日頒發給CNH主席。 在2021年期間,CNH發佈了額外的3向首席執行官、主要高管和精選員工發放100萬PSU。2021年頒發的獎項的加權平均公允價值為#美元。13.13每股。
從2022年1月1日起,依維柯集團業務通過法定分拆的方式從CNH工業公司分離出來,依維柯集團成為獨立於CNH的上市公司。作為分拆的一部分,根據CNH股權激勵計劃(或“CNH EIP”),由董事、高級管理人員和其他員工在2022年4月持有的任何未償還獎勵於2021年12月加快,相關股權激勵由CNH以CNH股票形式發行。此外,作為分拆的結果,2023年和2024年剩餘的未支付賠償金被轉換為參與者受僱從事員額分拆的實體。CNH EIP的轉換包括適當的調整機制,以確保根據該計劃授予所有受益人的未歸屬獎勵的價值在依維柯集團和CNH工業公司的員工分拆前和分拆後保持不變。
2022年和2023年長期激勵計劃
2022年和2023年,董事會分別批准了生態工業園下的2022-2024年長期激勵計劃和2023-2025年長期激勵計劃。2022年和2023年長期激勵計劃都有同樣的特點三年授權期、兩個內部財務指標、財務乘數作為2021年長期激勵計劃。此外,兩個內部財務指標和財務乘數是按照2021年長期激勵計劃中規定的方式計算的。然而,在ROIC和EPS的業績實現門檻方面,所有計劃之間存在差異。此外,與2021年計劃相比,2022年和2023年計劃的TSR百分位數排名的比較對象組列表更少。2024年,董事會批准了生態工業園2024-2026年長期激勵計劃。
2022年和2023年CNH發佈2.51000萬美元和2.8 分別為百萬個NSO。由於沒收或業績目標的實現程度,最終將發行的股份總數可能會與最初的估計不同。2022年和2023年發放的獎勵的加權平均公允價值為美元14.04及$12.29分別為每股。
下表反映了截至2023年12月31日止年度長期激勵計劃下的PSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 性能 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
年初未歸屬 | | 10,847,408 | | | $ | 8.81 | |
授與 | | 2,789,887 | | | $ | 12.29 | |
被沒收/取消 | | (257,808) | | | $ | 9.67 | |
既得 | | — | | | $ | — | |
年終未歸屬 | | 13,379,487 | | | $ | 9.52 | |
限制性股份單位(“RSU”)
2021年、2022年和2023年,CNH發行了約 1百萬,2百萬美元和2向關鍵執行官和精選員工提供百萬個限制性股份單位(“RSU”),加權平均公允價值為美元14.39, $13.90及$11.87分別為每股。獎勵的公允價值是使用授予日CNH Industrial N.V.的股票價格來衡量的,該價格根據員工在授予期間不會獲得的未來股息的現值進行了調整。
2021-2023年長期激勵計劃
2020年12月4日,CNH發佈二將RSU補助金單獨發放給主要高管和精選的員工。根據RSU的第一筆撥款,1.11000萬個RSU被授予選定的員工,加權平均公允價值為$11.43。這些獎項於2020年12月31日授予。在RSU的第二筆撥款下,3.3三等額分期付款三年句號。第一批,包括1.1第二批和第三批將分別於2023年4月30日和2024年4月30日授予。11.23, $11.02、和$10.82,分別為。
2020年12月14日,CNH發佈120向CNH主席提交1000個RSU,其中172020年12月31日歸屬的10萬人。這些獎勵的加權平均公允價值為$。10.96。剩下的1031,000個RSU獲獎三等額分期付款分別為2022年4月30日、2023年4月30日和2024年4月30日。這些獎勵的公允價值為$10.76, $10.55及$10.35,分別為。
在2021年期間,CNH發佈了額外的1.5向首席執行官、主要高管和精選員工支付100萬RSU。在頒發的獎項中,1.21000萬人將被授予三等額分期付款三年句號。第一批,包括0.480萬RSU,原定於2022年4月31日歸屬。第二批和第三批將分別於2023年4月31日和2024年4月31日授予。這些獎項的加權平均公允價值為$。14.04第一批每股,$13.84第二批的每股收益,以及$13.66第三批股票的每股收益。2021年頒發的其餘獎勵的累積加權平均公允價值為#美元。16.73。2021年,CNH預計到分拆,加快了授予日期為2022年4月31日至2021年12月1日的獎勵的速度,不包括授予首席執行官和董事長的股份。因此,CNH記錄了$5由於這些獎項的加速而產生的100萬美元的費用。於2021年歸屬的股份之加權平均公允價值為$11.75每股。
2022-2024年長期激勵計劃
2022年和2023年CNH發佈21000萬美元和2 百萬RSU。由於沒收或業績目標的實現程度,最終將發行的股份總數可能會與最初的估計不同。2022年和2023年發放的獎勵的加權平均公允價值為美元13.90及$11.87每股。
下表反映了截至2023年12月31日止年度長期激勵計劃下受限制單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 受限 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
年初未歸屬 | | 5,423,895 | | | $ | 9.66 | |
授與 | | 2,091,819 | | | $ | 11.87 | |
被沒收 | | (199,208) | | | $ | 11.58 | |
既得 | | (1,893,449) | | | $ | 7.44 | |
年終未歸屬 | | 5,423,057 | | | $ | 11.21 | |
其他基於股份的薪酬信息
下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的額外股份薪酬信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已行使期權和已歸屬股份的總內在價值 | | $ | 52 | | | $ | 22 | | | $ | 35 | |
已歸屬股份的公允價值 | | $ | 14 | | | $ | 3 | | | $ | 25 | |
注18:每股收益
公司的每股基本收益(“每股收益”)是通過將普通股股東可獲得的淨利潤除以本期已發行普通股的加權平均股數來計算的。
稀釋後的每股收益反映瞭如果稀釋性證券被運用到普通股中可能發生的潛在稀釋。稀釋性證券的影響採用庫存股票法計算。
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度基本每股收益和稀釋每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬美元,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基本信息: | | | | | | |
CNH工業公司的淨收益(虧損) | | $ | 2,371 | | | $ | 2,029 | | | $ | 1,723 | |
持續經營業務應佔CNH Industrial NV的淨利潤(虧損) | | 2,371 | | | 2,029 | | | 1,792 | |
CNH Industrial NV來自已終止業務的淨利潤(虧損) | | — | | | — | | | (69) | |
歸屬於普通股股東的每股基本收益(虧損): | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 1,332 | | | 1,351 | | | 1,354 | |
持續運營 | | $ | 1.78 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.32 | |
停產經營 | | — | | | — | | | (0.05) | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 1.78 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.27 | |
稀釋: | | | | | | |
CNH工業公司的淨收益(虧損) | | $ | 2,371 | | | $ | 2,029 | | | $ | 1,723 | |
持續經營業務應佔CNH Industrial NV的淨利潤(虧損) | | 2,371 | | | 2,029 | | | 1,792 | |
CNH Industrial NV來自已終止業務的淨利潤(虧損) | | — | | | — | | | (69) | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 1,332 | | | 1,351 | | | 1,354 | |
股票補償計劃的稀釋效應 | | 18 | | | 11 | | | 7 | |
加權平均普通股發行在外-攤薄 (1) | | 1,350 | | | 1,362 | | | 1,361 | |
持續運營 | | $ | 1.76 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.32 | |
停產經營 | | — | | | — | | | (0.05) | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 1.76 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.27 | |
(1)截至2023年12月31日的年度業績不是由於反攤薄的影響,股票被排除在每股攤薄收益的計算之外。截至2022年和2021年12月31日的年度,0.50 萬股和 0.06由於反稀釋影響,1.9億股股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
注19:累計其他綜合收益(虧損)
本公司在全面收益(虧損)中的份額包括淨收益加上其他全面收益,其中包括被指定為現金流量對衝的某些衍生品的公允價值變化、養老金和其他退休福利計劃的某些變化、外幣換算損益、可供出售證券的公允價值變化、公司在採用權益法核算的實體的其他全面收益中所佔份額以及對淨收益減去淨收益和可歸因於非控制權益的其他全面收益中的金額進行的重新分類。有關本公司衍生工具的詳情,請參閲“附註15:金融工具”。有關公司養老金和退休福利義務的更多信息,請參閲“附註12:員工福利計劃和退休後福利”。公司的其他全面收益(虧損)總額計入累計的其他全面收益(虧損)。其他綜合收益(虧損)的每個組成部分的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
(單位:百萬美元) | | 毛收入 量 | | 收入 税費 | | 網絡 量 |
現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | $ | (90) | | | $ | 34 | | | $ | (56) | |
退休計劃資助狀況的變化 | | (87) | | | 21 | | | (66) | |
外幣折算 | | 40 | | | — | | | 40 | |
採用權益法計算的其他綜合損失份額 | | (11) | | | — | | | (11) | |
其他全面收益(虧損) | | $ | (148) | | | $ | 55 | | | $ | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:百萬美元) | | 毛收入 量 | | 收入 税費 | | 網絡 量 |
現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | $ | 56 | | | $ | (12) | | | $ | 44 | |
退休計劃資助狀況的變化 | | 29 | | | 12 | | | 41 | |
外幣折算 | | 158 | | | — | | | 158 | |
採用權益法計算的其他綜合損失份額 | | (25) | | | — | | | (25) | |
其他全面收益(虧損) | | $ | 218 | | | $ | — | | | $ | 218 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:百萬美元) | | 毛收入 量 | | 收入 税費 | | 網絡 量 |
現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | $ | 2 | | | $ | (13) | | | $ | (11) | |
退休計劃資助狀況的變化 | | 109 | | | (15) | | | 94 | |
外幣折算 | | 247 | | | — | | | 247 | |
採用權益法計算的其他綜合損失份額 | | (93) | | | — | | | (93) | |
其他全面收益(虧損) | | $ | 265 | | | $ | (28) | | | $ | 237 | |
累計其他全面收益(虧損)各組成部分的淨税後變化包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 未實現 繼續得(損)利 現金流 套期保值 | | 更改日期: 退休計劃” 資助 狀態 | | 外國記者 貨幣 翻譯 | | 應佔其他 全面 收入 實體使用 股權 方法 | | 總 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (6) | | | $ | (653) | | | $ | (1,884) | | | $ | (133) | | | $ | (2,676) | |
其他全面收益(虧損),重新分類前 | | (20) | | | 202 | | | 241 | | | (93) | | | 330 | |
從其他全面收益中重新分類的金額 | | 9 | | | (108) | | | — | | | — | | | (99) | |
其他全面收益(虧損)1 | | (11) | | | 94 | | | 241 | | | (93) | | | 231 | |
平衡,2021年12月31日 | | (17) | | | (559) | | | (1,643) | | | (226) | | | (2,445) | |
依維柯集團破產者 | | 19 | | | 233 | | | (316) | | | 12 | | | (52) | |
餘額,2022年1月1日 | | 2 | | | (326) | | | (1,959) | | | (214) | | | (2,497) | |
其他全面收益(虧損),重新分類前 | | (126) | | | 102 | | | 159 | | | (25) | | | 110 | |
從其他全面收益中重新分類的金額 | | 170 | | | (61) | | | — | | | — | | | 109 | |
其他全面收益(虧損)1 | | 44 | | | 41 | | | 159 | | | (25) | | | 219 | |
平衡,2022年12月31日 | | 46 | | | (285) | | | (1,800) | | | (239) | | | (2,278) | |
其他全面收益(虧損),重新分類前 | | (80) | | | (54) | | | 37 | | | (11) | | | (108) | |
從其他全面收益中重新分類的金額 | | 24 | | | (12) | | | — | | | — | | | 12 | |
其他全面收益(虧損)1 | | (56) | | | (66) | | | 37 | | | (11) | | | (96) | |
平衡,2023年12月31日 | | $ | (10) | | | $ | (351) | | | $ | (1,763) | | | $ | (250) | | | $ | (2,374) | |
(1) 上表不包括分配給非控股權益的其他全面(收入)虧損美元31000萬,$(1)300萬美元和300萬美元6分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
於2023年和2022年12月31日,從累計其他全面收益(虧損)各組成部分重新分類的重大金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從其他重新分類的金額 綜合收益(虧損) | | 合併報表 運營線 |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | |
現金流對衝 | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | 淨銷售額 |
| | 33 | | | 219 | | | 銷貨成本 |
| | (7) | | | (3) | | | 其他,淨額 |
| | (6) | | | (30) | | | 利息開支 |
| | (3) | | | (17) | | | 所得税 |
| | 24 | | | 170 | | | |
退休計劃資助狀態的變化: | | | | | | |
精算損失攤銷 | | 20 | | | 18 | | | (1) |
攤銷先前服務費用 | | (36) | | | (126) | | | (1) |
| | 4 | | | 47 | | | 所得税 |
| | (12) | | | (61) | | | |
重新分類總額,扣除税額 | | $ | 12 | | | $ | 109 | | | |
(1) 這些金額包括在淨定期養老金和其他退休後福利成本中。有關更多信息,請參閲“注12:員工福利計劃和退休後福利”。
注20:細分市場報告
公司管理其運營的運營部門基於公司首席運營決策者(“CODM”)用於評估績效和做出資源分配決策的內部報告。該分部根據公司提供的產品和服務組織。
CNH公司 三運營細分市場:
農業設計、製造和分銷全線農業機械和機具,包括兩輪和四輪驅動拖拉機、履帶拖拉機、聯合收割機、葡萄和甘蔗收割機、乾草和飼料設備、種植和播種設備、整地和耕作工具以及材料處理設備。我們也是致力於精準農業的領先技術提供商。農業設備以新荷蘭農業和凱斯IH品牌銷售。專注於地區的品牌包括:農業拖拉機的斯太爾;專門從事耕作和播種系統的Flexi-Coil;米勒製造應用設備。烏鴉品牌支持精準農業、數字技術和自主系統的開發。半球公司於2023年被收購,為農業和建築行業提供高性能衞星定位技術。
施工設計、製造和分銷全系列建築設備,包括挖掘機、履帶式推土機、平地機、輪式裝載機、反剷裝載機、滑移轉向裝載機和緊湊型履帶裝載機以及各種附件。建築設備以凱斯建築設備、新荷蘭建築和Eurocomach品牌銷售。
金融服務向終端客户提供和管理融資,用於購買通過CNH的經銷商網絡銷售的新的和二手的農業和建築設備和零部件,以及循環收費賬户融資和其他金融服務。金融服務公司還向CNH經銷商和分銷商提供批發融資,主要是為這些經銷商的設備庫存提供資金。此外,金融服務公司還向CNH子公司提供貿易應收賬款保理服務。歐洲金融服務業務由依維柯集團的金融服務部門提供支持。金融服務公司還為依維柯集團在北美、南美和亞太地區的公司提供金融服務。
各報告分部的收入為該分部因業務活動而直接產生或應佔的收入,包括與第三方交易的收入以及與其他分部交易的收入,按正常市場價格確認。分部開支指各分部與第三方及其他營運分部的業務活動所產生的開支,或在其他情況下可直接歸屬於該分部的開支。與其他業務部門的業務活動產生的費用按正常市場價格確認。
參照農業和建築分部,CODM評估分部業績,並根據調整後息税前利潤作出資源分配決定。該公司認為,調整後的EBIT更全面地反映了農業和建築部門的盈利能力。農業和建築業部門的調整後息税前利潤(EBIT)定義為所得税、金融服務業績、工業活動部門利息支出(淨額)、匯兑損益、
養卹金和其他離職後福利費用中的財務和非服務部分、重組費用和某些非經常性項目。特別是,非經常性項目是特別披露的項目,管理層認為這些項目是罕見的或離散的事件,性質上不常見,不能反映正在進行的運營活動。
參照金融服務,CODM根據美國公認會計原則編制的淨收入評估該部門的業績,並就資源分配作出決定。
下表包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度工業活動調整後息税前利潤與淨收入的對賬,這是最具可比性的美國公認會計準則財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
農業 | | $ | 2,732 | | | $ | 2,456 | | | $ | 1,810 | |
施工 | | 238 | | | 124 | | | 90 | |
未分配的項目、抵銷和其他(1) | | (240) | | | (147) | | | (137) | |
金融服務淨利潤 | | 371 | | | 338 | | 349 | |
金融服務所得税 | | 136 | | | 125 | | | 107 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和抵消 | | (76) | | | (119) | | | (118) | |
外匯(收益)損失,工業活動淨額 | | (105) | | | (59) | | | (1) | |
養卹金的財務和非服務部分以及工業活動的其他離職後福利費用(2) | | (4) | | | 124 | | | 143 | |
工業活動改制費用 | | (65) | | | (31) | | | (35) | |
其他獨立的工業活動項目(3) | | (10) | | | (25) | | | (178) | |
税前收益(虧損) | | 2,977 | | | 2,786 | | | 2,030 | |
所得税優惠(費用) | | (594) | | | (747) | | | (229) | |
已終止業務淨(虧損) | | — | | | — | | | (41) | |
淨收益(虧損) | | $ | 2,383 | | | $ | 2,039 | | | $ | 1,760 | |
(1)未分配項目、抵銷及其他主要包括某些公司成本及其他營運開支及未分配至分部業績的收入。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,該項目包括税前收益美元241000萬,$241000萬美元和300萬美元5 由於攤銷,分別為百萬美元 4美元的年份101 2021年美國醫療保健計劃修改產生了百萬美元的積極影響截至2022年和2021年12月31日的年度,該項目包括税前收益美元901000萬美元和300萬美元119 由於攤銷超過約100萬美元,分別為 4.5美元的年份527 2018年美國醫療保健計劃修改產生了數百萬人的積極影響
(3)截至2023年12月31日止年度,該項目包括損失美元23 出售CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia業務,部分被收益美元抵消13 用於Augmenta和Bennamann的公允價值重新計量。截至2022年12月31日止年度,該項目包括美元43 百萬資產減記,美元25因我們剝離依維柯集團業務而產生的離職成本,以及22與待售的Raven部門的活動有關的成本,包括出售Engineering Films和Aerostar部門的損失,由#美元部分抵消65出售我們的加拿大零件庫獲得了100萬美元的收益。在2021年12月31日終了的年度內,本項目包括#美元133與依維柯集團業務剝離有關的百萬美元分離費用和一筆#美元的費用574億美元,與收購Raven Industries,Inc.相關的交易成本,部分被1美元的收益所抵消12300萬美元,用於君主拖拉機投資的公允價值調整。
下表提供了金融服務部門的關鍵部門信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
金融服務淨利潤 | | $ | 371 | | | $ | 338 | | | $ | 349 | |
金融服務利息收入(1) | | $ | 1,817 | | | $ | 1,149 | | | $ | 918 | |
金融服務利息支出 | | $ | 1,234 | | | $ | 601 | | | $ | 409 | |
(1)這一數額不包括包括在經營租約租金中的利息。
沒有向CODM報告用於評估業績和分配資源的分類資產。然而,CODM按經營部門審查長期資產的支出,因此,下面也列出了這一信息。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的其他經營部門信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | |
農業 | | $ | 18,148 | | | $ | 17,969 | | | $ | 14,721 | |
施工 | | 3,932 | | | 3,572 | | | 3,081 | |
淘汰和其他 | | — | | | — | | | — | |
工業活動淨銷售額 | | 22,080 | | | 21,541 | | | 17,802 | |
金融服務 | | 2,573 | | | 1,996 | | | 1,672 | |
淘汰和其他 | | 34 | | | 14 | | | 22 | |
總收入 | | $ | 24,687 | | | $ | 23,551 | | | $ | 19,496 | |
折舊及攤銷(1) | | | | | | |
農業 | | $ | 331 | | | $ | 287 | | | $ | 254 | |
施工 | | 42 | | | 38 | | | 38 | |
其他活動和調整 | | — | | | — | | | 1 | |
工業活動的折舊和攤銷 | | 373 | | | 325 | | | 293 | |
金融服務 | | 4 | | | 2 | | | 2 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 377 | | | $ | 327 | | | $ | 295 | |
長期資產支出 (2) | | | | | | |
農業 | | $ | 534 | | | $ | 393 | | | $ | 307 | |
施工 | | 96 | | | 63 | | | 53 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他活動 | | 7 | | | — | | | — | |
工業活動長期資產支出 | | 637 | | | 456 | | | 360 | |
金融服務 | | 7 | | | 5 | | | 5 | |
長期資產總支出 | | $ | 644 | | | $ | 461 | | | $ | 365 | |
(1)不包括經營租賃的設備。
(2)不包括經營租賃設備和使用權資產。
地理信息
CNH的主要辦事處位於英國倫敦在英國賺取的收入來自外部客户的金額為美元548百萬,$557百萬美元和美元548截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。在世界其他地區從外部客户賺取的收入為美元24,139百萬,$22,994百萬美元和美元18,948截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。以下重點介紹了按目的地從世界其他地區外部客户獲得的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | $ | 9,090 | | | $ | 8,189 | | | $ | 6,387 | |
巴西 | | 3,540 | | | 3,904 | | | 2,414 | |
加拿大 | | 1,712 | | | 1,530 | | | 1,341 | |
法國 | | 1,300 | | | 1,123 | | | 1,084 | |
澳大利亞 | | 1,222 | | | 982 | | | 857 | |
德國 | | 633 | | | 674 | | | 564 | |
阿根廷 | | 574 | | | 565 | | | 418 | |
意大利 | | 562 | | | 592 | | | 556 | |
波蘭 | | 373 | | | 449 | | | 425 | |
西班牙 | | 263 | | | 263 | | | 283 | |
其他 | | 4,870 | | | 4,723 | | | 4,619 | |
來自世界其他地區外部客户的總收入 | | $ | 24,139 | | | $ | 22,994 | | | $ | 18,948 | |
位於英國的長期有形和無形資產總額為$328百萬美元和美元1282023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元,位於世界其他地區的此類資產總額總計為美元7,908百萬美元和美元7,35712月份時為百萬
分別為2023年和2022年。 以下重點介紹了世界其他地區按地理位置劃分的長期有形和無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
美國 | | $ | 5,701 | | | $ | 5,669 | |
加拿大 | | 732 | | | 548 | |
意大利 | | 499 | | | 437 | |
巴西 | | 226 | | | 162 | |
法國 | | 60 | | | 48 | |
中國 | | 53 | | | 55 | |
德國 | | 24 | | | 17 | |
西班牙 | | 3 | | | 1 | |
其他 | | 610 | | | 420 | |
世界其他地區的長期資產總額 | | $ | 7,908 | | | $ | 7,357 | |
在2023年、2022年和2021年,CNH沒有一個外部客户佔合併收入的10%或更多。
注:21:00關聯方信息
截至2023年12月31日、2023年和2022年,CNH的關聯方主要是EXOR N.V.以及EXOR N.V.控制或對其有重大影響的公司,包括Stellantis N.V.(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司,2021年1月16日通過跨境合法合併方式與標緻公司合併)及其子公司和聯營公司(下稱“Stellantis”),以及依維柯集團(IVECO Group N.V.),根據荷蘭法律,Stellantis N.V.通過分拆的方式與CNH工業公司分離,成為獨立於CNH公司的上市公司。
截至2023年12月31日,EXOR N.V.44.2該公司擁有CNH%的投票權,並有能力對提交CNH股東投票表決的決定產生重大影響,包括批准年度股息、選舉和罷免董事、合併或其他業務合併、收購或處置資產、發行股票和產生債務。上述百分比是根據(I)EXOR N.V.擁有的普通股和特別投票權股票總數與(Ii)截至2023年12月31日CNH公司已發行普通股和特別投票權股票總數之比計算得出的。此外,CNH還與CNH對其有重大影響或共同控制的未合併子公司和附屬公司進行交易。
本公司的審計委員會審查和評估所有重大關聯方交易。
與EXOR N.V.及其子公司和附屬公司的交易
Exor N.V.是一家在歐洲的投資控股公司。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,CNH沒有與EXOR N.V.達成任何重大交易。
關於通過從菲亞特分拆成立菲亞特工業公司(現為CNH)(後來合併為菲亞特克萊斯勒汽車公司,即現在的Stellantis),兩家公司簽訂了一份主服務協議(MSA),其中規定了CNH和Stellantis的服務提供商子公司向服務接受方子公司提供服務的主要條款和條件。按照結構,適用的服務提供商和服務接收方子公司通過簽署可能包含附加條款和條件的選擇加入函而成為MSA的締約方。根據MSA,服務接受者必須向服務提供者支付服務的實際成本外加商定的利潤。在2023年前6個月和2022年全年,Stellantis子公司根據MSA的條款和條件以及適用的選擇加入函向CNH公司提供會計、現金管理、廠房和設備維護、安全、信息系統和培訓等行政服務。2023年6月30日,Stellantis MSA終止。CNH公司與終止合同有關的費用不是實質性的。
此外,CNH和Stellantis可能在正常業務過程中從事其他次要交易。
下表列出了在所列時間段內達成的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
購買 | | $ | 11 | | | $ | 17 | | | $ | 31 | |
銷售、一般和管理費用 | | $ | 37 | | | $ | 48 | | | $ | 59 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應收貿易賬款 | | $ | — | | | $ | — | |
貿易應付款項 | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
分拆後與依維柯集團的交易
CNH和依維柯集團分拆後達成交易,包括將依維柯集團的發動機出售給CNH。此外,在分拆的同時,兩家公司簽訂了與一般行政和具體技術事項有關的獨立服務合同,由CNH向依維柯集團提供,反之亦然,如下所示:
主服務協議:CNH和依維柯集團達成協議兩年制主服務協議(“MSA”),每一方(及其子公司)可向另一方(及其子公司)提供服務。根據MSA提供的服務主要涉及房舍和倉庫的租賃以及信息技術服務。根據MSA提供的服務的收入在經營報表中作為財務、利息和其他收入列示。
發動機供應協議:關於依維柯集團向CNH分拆後越野發動機的設計和供應,依維柯集團和CNH簽訂了一份十年根據《發動機供應協議》,依維柯集團將向CNH出售分拆後的柴油、天然氣和液化天然氣發動機,並提供售後服務。與通過本協議購買的發動機有關的費用在經營報表上作為售出貨物的成本列示。
金融服務協議:關於CNH在分拆後向依維柯集團進行的某些金融服務活動,或反之亦然,就分拆契據的簽署,CNH與依維柯集團訂立三年制總服務協議(“金融服務協議”),根據該協議,每一締約方(及其子公司)可向另一方(及其子公司)提供服務和/或金融服務活動。FS MSA提供的服務主要涉及向供應商、分銷網絡和客户提供批發和零售融資活動。根據FS MSA提供的服務的收入在經營報表中作為財務、利息和其他收入列示。
下表列出了在所述時間段內與依維柯集團分拆後達成的關聯方交易:
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(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 139 | | | $ | 48 | | | $ | 21 | |
購買 | | $ | 1,042 | | | $ | 930 | | | $ | 948 | |
銷售、一般和管理費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應收貿易賬款 | | $ | 25 | | | $ | 21 | |
來自依維柯集團NV的應收賬款 | | $ | 380 | | | $ | 298 | |
貿易應付款項 | | $ | 335 | | | $ | 184 | |
應支付給依維柯集團的財務款項。 | | $ | 146 | | | $ | 156 | |
與未合併子公司和關聯公司的交易
CNH銷售農業和建築設備,並向未合併的子公司和附屬公司提供技術服務,例如CNH de Mexico SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS. S和New Holland HFt Japan Inc. CNH還從未合併的子公司和附屬公司購買設備,例如Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS
下表列出了在所示時期內達成的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | $ | 589 | | | $ | 400 | | | $ | 402 | |
購買 | | $ | 508 | | | $ | 554 | | | $ | 496 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應收貿易賬款 | | $ | 2 | | | $ | — | |
貿易應付款項 | | $ | 54 | | | $ | 100 | |
於2023年12月31日和2022年12月31日,CNH已為其關聯公司提供擔保和承諾,金額為美元37百萬美元和美元19分別與CNH Industrial Capital Europe S.a.S.相關
附註22: 後續事件
公司董事會授權$500 百萬股回購計劃,根據該計劃,公司可以在現有美元限額到期或用盡後開始回購其普通股1 在公開市場或通過私下談判或其他交易進行數十億美元股票回購計劃,包括根據1934年證券交易法第10 b5 -1條的公司選舉交易計劃,具體取決於股價、市場狀況和其他因素。
2024年1月16日,CNH Industrial Capital LLC償還本金美元5001000萬美元的4.200% 2024年到期的無擔保票據。