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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-K
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告
截至該年度 12 月 31 日,2022
委員會檔案編號 000-54863
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愛爾蘭 | | 98-1059235 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
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伊頓故居, | 彭布羅克路 30 號 | 都柏林 4, | 愛爾蘭 | | D04 Y0C2 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
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| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (註冊人的電話號碼,包括區號) | | |
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根據該法第12(b)條註冊的證券: |
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每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | ETN | | 紐約證券交易所 |
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根據該法第12(g)條註冊的證券:無 |
根據《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。 是的☑ 不 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☑
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☑ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
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大型加速文件管理器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則
法案。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☑
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ☑
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為美元50.2十億。
截至 2023 年 1 月 31 日,有 398.0百萬股已發行普通股。
以引用方式納入的文檔
2023年年度股東大會委託書的部分內容以引用方式納入第三部分。
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目錄 |
第一部分 | | | 2 |
第 1 項。 | 商業 | | 2 |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 5 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | | 7 |
第 2 項。 | 屬性 | | 7 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | | 7 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 7 |
第 4A 項。 | 有關我們執行官的信息 | | 8 |
第二部分 | | | 9 |
第 5 項。 | 註冊人的普通股市場、相關股東事項和發行人 購買股票證券 | | 9 |
第 6 項。 | [已保留] | | 9 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 9 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 9 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | | 9 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧 | | 10 |
項目 9A。 | 控制和程序 | | 10 |
項目 9B。 | 其他信息 | | 10 |
項目 9C。 | 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。 | | 10 |
第三部分 | | | 11 |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | | 11 |
項目 11。 | 高管薪酬 | | 11 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | | 11 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | | 11 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務 | | 11 |
第四部分 | | | 11 |
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | | 12 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | | 16 |
簽名 | | 17 |
第一部分
第 1 項。商業。
伊頓公司有限公司(伊頓或公司)是一家智能電源管理公司,致力於改善世界各地人們的生活質量和保護環境。我們的指導方針是正確開展業務、實現可持續運營並幫助客户管理電力,無論是現在還是將來。通過利用電氣化和數字化的全球增長趨勢,我們正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和整個社會做最有利的事情。
伊頓的業務處於有利地位,可以利用與從化石燃料向可再生能源的能源轉型相關的長期增長趨勢。我們正在通過創新改變電力價值鏈的解決方案、投資電動汽車市場、增加對電氣化的關注以及採用數字技術進行電源管理來應對這些趨勢。該公司的創新有望實現可再生能源和可持續發展解決方案與新型設備、服務和軟件的整合。這些戰略重點領域是我們應對氣候變化的重要組成部分。
伊頓成立於1911年,2023年是伊頓在紐約證券交易所上市100週年。我們報告稱,2022年收入為208億美元,為170多個國家的客户提供服務。
伊頓根據1934年《證券交易法》(《交易法》)第13(a)或15(d)條以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供報告,包括10-k表年度報告、10-Q表季度報告、8-k表最新報告、委託書和信息聲明,以及對這些報告的任何修訂。只要合理可行,即可通過公司網站www.eaton.com免費提供這些報告。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
企業的收購和剝離
有關公司收購和資產剝離的信息載於合併財務報表附註2中。
業務板塊信息
按業務領域分列的有關主要產品、主要市場、分銷方法和淨銷售額的信息載於合併財務報表附註17中。有關伊頓細分市場和業務的其他信息如下所示。
美洲電氣和全球電氣
這些細分市場的主要競爭方法是產品和系統的表現、技術、客户服務和支持以及價格。伊頓在這些細分市場中具有強大的競爭地位,就許多產品而言,伊頓被認為是市場領導者之一。在正常的經濟週期中,這些細分市場的銷售額在第一季度處於歷史最低水平,而在一年中的第三和第四季度則有所增加。2022年,這些細分市場的銷售額中有24%來自七個電氣產品和電氣系統及服務的大型客户。
航空航天
該細分市場的主要競爭方法是總擁有成本、產品和系統性能、質量、設計工程能力和及時交付。伊頓在該細分市場具有強大的競爭地位,就許多產品和平臺而言,伊頓被認為是市場領導者之一。2022年,該細分市場22%的銷售額來自三家大型飛機原始設備製造商。
車輛
該細分市場的主要競爭方法是產品性能、技術、全球服務和價格。伊頓在該細分市場具有強大的競爭地位,就許多產品而言,伊頓被認為是市場領導者之一。2022年,該細分市場的銷售額中有32%來自三家大型汽車及相關零部件原始設備製造商。
電動交通
該細分市場的主要競爭方法是產品性能、技術、全球服務和價格。伊頓在該細分市場中具有強大的競爭地位。2022年,該細分市場的26%銷售額來自六家大型汽車、建築設備及相關零部件的原始設備製造商。
液壓系統
2021 年 8 月 2 日,伊頓完成了向丹麥工業公司丹佛斯A/S出售液壓業務的交易。出售之前,液壓業務是一個應申報的運營部門。
有關伊頓一般業務的信息
原材料
伊頓對原材料的主要要求包括鐵、鋼、銅、鎳、鋁、鉛、銀、金、鈦、橡膠、塑料、電子元件、化學品和液體。材料以各種形式購買,例如線圈、板材、條帶、錠、棒材、擠壓件、鑄件、鍛件、衝壓件、粉末金屬、塑料樹脂和顆粒。原材料以及零件和其他組件是從許多供應商那裏購買的。在正常情況下,公司可以毫不費力地獲得其原材料。但是,隨着全球經濟從 COVID-19 疫情中恢復過來並對俄羅斯在烏克蘭的持續戰爭做出反應,我們的一些業務受到通貨膨脹和供應鏈限制的影響,包括特定材料的供應有限和交貨延遲。在此期間,我們與供應商密切合作,以管理並最大限度地減少對我們供應鏈的影響。
專利和商標
伊頓認為其知識產權,包括但不限於專利、商品名稱、域名、商標、機密信息和商業祕密,對其整個業務具有重大價值。公司的產品可能使用一系列專利、商標、許可證和其他形式的知識產權進行製造、銷售和銷售,其中一些知識產權將在未來到期。伊頓持續開發和收購新的知識產權,並認為其所有知識產權都是有價值的。基於公司產品線的廣泛範圍,管理層認為,任何單一知識產權的丟失或到期都不會對伊頓的合併財務報表或其業務部門產生實質性影響。該公司的政策是為其大多數新穎和創新的新產品(包括產品修改和改進)提交申請並獲得專利。
環境突發事件
我們全面的可持續發展戰略是由我們改善生活質量和環境的使命推動的。我們致力於減少足跡,消除浪費,並充分利用自然資源。公司的運營涉及使用和處置受環境保護法監管的某些物質。伊頓繼續持續、定期地修改流程,以減少對環境的影響,包括減少或消除運營中使用的某些化學品和運營產生的廢物。遵守已經頒佈或通過的規範向環境排放材料的法律或其他與環境保護有關的法律,預計不會對資本支出,包括環境控制設施支出、收益或公司的競爭地位產生重大不利影響。遵守未來的環境保護法可能需要增加資本支出。有關公司與環境事務相關的負債的信息,載於合併財務報表附註10中。
人力資本管理
伊頓在全球擁有大約 92,000 名員工。截至2022年12月31日,我們的應申報部門和公司的僱員人數如下:
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(以千計) | 2022 |
美洲電氣公司 | 30 | |
全球電氣 | 26 | |
| |
航空航天 | 13 | |
車輛 | 12 | |
電動交通 | 2 | |
企業 | 9 | |
就業總人數 | 92 | |
伊頓使用和監控各種指標,以確保我們實現與員工吸引、發展和留存相關的目標。最值得注意的是,伊頓追蹤了以下內容:
包容性和多元化
伊頓致力於打造一支各級多元化和包容性的員工隊伍,以反映我們客户和社區的多樣性。我們的成功取決於我們吸引和留住最優秀員工的能力,不分種族、膚色、社會或經濟地位、宗教、國籍、婚姻狀況、年齡、退伍軍人身份、性取向、性別認同或任何受保護身份。公司的政策是根據平等就業機會的原則和不受歧視地做出有關僱傭的所有決定,包括招聘、薪酬、培訓、晉升、調動或裁員。
截至2022年12月31日,伊頓按性別分列的分佈以及按少數族裔身份劃分的美國分佈情況如下:
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| | 全球總計 | | 女性人數 (全球) | | 女性百分比 (全球) | | 美國總計 | | 少數族裔人數(僅限美國)1 | | 少數族裔百分比(僅限美國)1 |
董事會 | | 11 | | | 4 | | | 36.4 | % | | 9 | | | 4 | | | 44.4 | % |
全球領導團隊 | | 25 | | | 5 | | | 20.0 | % | | 23 | | | 13 | | | 56.5 | % |
高管 | | 618 | | | 140 | | | 22.7 | % | | 429 | | | 85 | | | 19.8 | % |
經理們 | | 8,202 | | | 1,998 | | | 24.4 | % | | 4,270 | | | 871 | | | 20.4 | % |
所有其他員工 | | 83,079 | | | 29,276 | | | 35.2 | % | | 22,702 | | | 8,248 | | | 36.3 | % |
所有員工 | | 91,924 | | | 31,419 | | | 34.2 | % | | 27,424 | | | 9,217 | | | 33.6 | % |
1 不包括波多黎各
在伊頓,我們的理想目標之一是成為同行中包容性和多元化的典範。我們實現這一目標的計劃包括多項行動,包括審查我們的計劃、實踐、流程和政策,以尋找機會在運營中加強對代表性不足的個人、團體和企業的支持。
補償
伊頓吸引和留住戰略的一個關鍵組成部分是有競爭力的薪酬。伊頓定期將其薪酬做法與業內同行進行基準對比,以保持員工隊伍表現良好。伊頓2022年的員工總成本為55億美元,包括工資、工資、股權薪酬、養老金和其他福利。根據我們在2022年3月18日提交的2022年委託書中報告,根據S-k法規第402(u)項計算,截至2021年10月1日,我們的員工薪酬中位數為56,287美元。
安全
在整個運營過程中,我們的目標是避免發生安全事故,我們將繼續朝着這一目標取得進展。例如,與 2020 年相比,我們在 2021 年將可記錄案例總率 (TRCR) 降低了 7% (0.39),將離案天數 (DACR) 降低了 12% (0.15)。我們的0.39的TRCR接近我們的0.25的長期目標,我們認為這是世界一流的安全率。我們的2022年TRCR將在2023年發佈的年度可持續發展報告中提供。
實現工作與生活的平衡
實現工作與生活的平衡是當今員工共同關心的問題。靈活的工作解決方案和包容性計劃將幫助我們在吸引和留住最優秀的人才方面保持競爭力,並使處於不同情況的員工能夠留在伊頓。靈活的解決方案包括壓縮工作周、遠程辦公、工作共享、兼職工作、彈性工作時間和遠程辦公。
參與度
充分參與的員工更有生產力、更具創新性,對工作更滿意。我們如何吸引員工的例子包括企業範圍的市政廳、舉辦非正式聽證會以及就特定主題對員工小組進行調查。此外,我們的項目側重於各級員工的職業發展,我們致力於實施旨在長期提高和維持員工參與度的各種戰略。我們最近一次對所有員工的敬業度調查於2021年完成,結果顯示,83% 的員工做出了積極迴應。該小組報告説,他們為在伊頓工作感到自豪,從工作中感受到了個人成就,並會推薦伊頓作為工作場所。2022年,我們進行了一項有限的員工調查,其結果通常與2021年相似。我們計劃在2023年對所有員工進行另一次調查。
第 1A 項。風險因素。
可能對伊頓的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的風險包括:
運營風險
與 COVID-19 疫情相關的影響和復甦可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
COVID-19 的全球爆發擾亂了世界各地的經濟活動。結果,由於政府當局要求或授權的停工、旅行限制和其他行動,我們和我們的員工、供應商、客户和其他人有時受到限制或阻止進行正常的業務活動。這些影響在一定程度上緩解了我們的影響,因為在強制關閉設施的司法管轄區,我們的很大一部分業務和設施被歸類為必需業務和設施,而且大多數中斷已經消退。儘管如此,如果未來的疫情和/或更多的病毒株影響全球經濟活動,我們無法保證將來不會再有其他的關閉,也無法保證我們的業務和設施在我們運營的每個司法管轄區都被列為必不可少的業務和設施。此外,疫情已經並且可能進一步擾亂我們的供應鏈。COVID-19 疫情持續的時間和程度繼續影響我們的經營業績和財務狀況將取決於高度不確定且無法預測的未來發展。COVID-19 的影響還可能繼續加劇本10-k表年度報告第1A項中討論的其他風險,其中任何風險都可能對我們的經營業績產生重大影響。
如果伊頓無法保護其信息技術基礎設施免受服務中斷、數據損壞、網絡攻擊或網絡安全漏洞的影響,則產品或服務可能會受到損害,運營可能會中斷或數據機密性受損。
伊頓依靠包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動,包括採購、製造、分銷、開具發票和收款。此外,我們的許多產品和服務包括收集數據或連接到外部和內部系統的集成軟件和信息技術。因此,網絡安全威脅對我們的業務運營構成重大風險。
全球網絡安全威脅包括普遍存在的漏洞、被稱為高級持續威脅的複雜和有針對性的措施,或未經協調的個人企圖未經授權訪問IT/OT系統。這些威脅可能針對伊頓及其產品、嵌入在伊頓產品中的軟件或其第三方服務提供商。我們的產品和系統日益互聯的性質加劇了風險。這些威脅可能來自互聯世界的任何地方,採取網絡釣魚、惡意軟件、機器人或以人為本的攻擊的形式。伊頓不斷尋求部署全面的措施來阻止、預防、檢測、應對和緩解這些威脅。
由於我們的全球業務,我們受許多司法管轄區的法律和法規的約束,包括數據保護/隱私和網絡安全法律法規。此外,我們的運營環境是,我們運營所在的美國各州和外國司法管轄區存在不同且可能相互衝突的數據隱私法,我們必須瞭解並遵守每個司法管轄區的每項法律和標準,同時確保數據安全。例如,《全球數據保護條例》(GDPR) 更傾向於我們在歐盟管理個人數據,如果發生某些違規行為,可能會處以高達全球收入百分之四的罰款。
伊頓的客户,包括政府機構,越來越需要網絡安全保護和強制執行網絡安全標準,這可能會導致額外的運營或生產成本。我們的網絡安全計劃與眾所周知的全行業安全控制框架保持一致。儘管做出了這些努力,但網絡安全事件仍可能導致關鍵數據和機密或專有信息被盜用、破壞、損壞或不可用,以及業務運營中斷。重大網絡安全事件的潛在後果包括知識產權被盜、運營中斷、聲譽損害、不利的健康和安全後果、機密信息的丟失或濫用、產品故障,以及面臨罰款、法律索賠或執法行動。
氣候變化的影響,包括天氣幹擾和監管/市場反應,帶來不確定性,可能會對我們的業務產生負面影響。
全球温室氣體排放量的增加與氣候變化有關,人們越來越一致地認為,需要大幅減排以避免嚴重的氣候影響。與氣候變化相關的極端天氣事件,包括颶風、洪水、野火和高温/水資源短缺,給伊頓的運營地點和供應鏈帶來了物理風險。儘管伊頓正在努力到2030年實現自己的運營碳中和,但全球未能兑現承諾可能會導致這些極端天氣事件、政治不穩定和勞動力遷移的增加,最終增加伊頓的經商成本。
監管部門對氣候變化的反應可能會對伊頓的運營構成更嚴格的義務並改變客户的需求。儘管伊頓已經將其產品組合轉向減少碳和應對氣候變化的產品,但伊頓的創新速度可能不足以滿足不斷變化的監管或市場需求。隨着世界電氣化,對金屬的需求不斷增加,可能會導致稀缺和成本增加,在可再生能源轉型期間,碳税和電網穩定性的不確定性也可能增加。儘管存在這些不確定性,但我們認為伊頓完全有能力利用這些風險帶來的長期趨勢和市場機會。
伊頓的運營依賴於世界各地的生產設施,這使它們面臨不同程度的生產中斷風險。
伊頓通過全球製造工廠管理業務。該公司的製造設施和運營可能會因自然災害、勞工罷工、戰爭、政治動盪、恐怖活動、經濟動盪或 COVID-19 傳播等公共衞生問題而中斷。任何此類中斷都可能導致產品發貨延誤以及銷售和客户損失,保險收益可能無法充分彌補損失。
伊頓在其業務中使用各種原材料、零部件和服務,嚴重的通貨膨脹可能會增加運營成本,而這些成本可能無法在產品定價中完全收回。
上文第 1 項 “原材料” 中描述了伊頓對原材料的主要要求。全球短缺繼續影響伊頓企業為原材料,尤其是大宗商品收取的價格。此外,伊頓還受到物流和工資通脹的影響。如果這種趨勢持續下去,而我們無法完全彌補產品定價的上漲,那麼我們的產品和服務的競爭地位可能會受到影響,這可能會對經營業績產生重大不利影響。
此外,伊頓的一些零部件供應商提高了價格,以應對他們用於製造零部件的原材料成本的增加。如果這種趨勢持續下去或變得更加普遍,公司可能無法在成本增加的同時提高價格,從而對經營業績產生不利影響。
原材料、能源、組件和/或勞動力的嚴重短缺,或客户面臨的類似挑戰,可能會繼續對我們的經營業績產生不利影響。
伊頓受到了供應鏈中斷的影響。此外,特定市場的勞動力短缺普遍存在。我們的一些供應商也遇到了同樣的情況,作為迴應,他們繼續提高價格,以應對原材料、能源和/或勞動力成本的上漲。儘管我們努力通過定價來彌補這些增加的成本,但如果我們無法在不損害產品和服務的競爭地位的情況下做到這一點,我們的業績可能會繼續受到這種趨勢的影響。此外,如果這些趨勢持續或惡化,其影響可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
行業和市場風險
伊頓所服務的終端市場的波動性。
伊頓的分部收入、經營業績和盈利能力在過去各不相同,未來可能會因季度而異。伊頓所服務的終端市場的波動可能會對盈利能力產生負面影響。該公司已採取措施,通過分散其所服務的市場和擴大其經營的地理區域來減少這種波動的影響。任何市場的未來低迷都可能對收入、經營業績和盈利能力產生不利影響。
伊頓的經營業績在一定程度上取決於持續成功地研究、開發和營銷新的和/或改進的產品和服務,而且無法保證伊頓將繼續成功推出新產品和服務或保持其目前的市場地位。
新的和改進的產品和服務的成功取決於伊頓客户最初和持續的接受程度。公司的業務在不同程度上受到技術變革和相應的客户需求變化的影響,這可能導致不可預測的產品過渡或生命週期的縮短。伊頓在新產品和服務的研究、開發、生產或營銷方面可能會遇到困難或延遲,這可能會阻礙伊頓收回或實現將新產品和服務推向市場所需的投資回報。該公司的市場地位也可能受到伊頓產品或區域市場新進入者的影響。
法律和監管風險
伊頓的全球業務使其面臨經濟風險,因為伊頓的經營業績可能會受到政府立法、法規和政策變化或貨幣波動的不利影響。
全球運營使伊頓受全球許多司法管轄區政府法規和政策變化的影響,包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收、數據隱私和外匯管制相關的法規和政策。貨幣相對價值的變化不時發生,可能會影響伊頓的經營業績。儘管公司監控匯率風險敞口並試圖通過套期保值活動減少這些風險敞口,但這些風險可能會對經營業績產生不利影響。
此外,現有的自由貿易法律和法規為符合條件的進出口提供了某些優惠的關税和關税,但須遵守適用的分類和其他要求。管理外貿條件的法律或政策的變化,特別是對來自我們生產產品的國家的進口商品的貿易限制、關税或税收的增加,可能會對我們的業務和財務業績產生影響。
伊頓可能面臨與税率變化、全球税法和法規變化或額外所得税負債風險相關的風險。
伊頓在全球許多司法管轄區都要繳納所得税。所得税負債受不同税收管轄區之間的收入分配。公司的有效税率可能會受到法定税率不同國家收益組合的變化、遞延所得税資產估值補貼的變化或税收立法、法規和政策變化的重大影響。繳納的所得税金額需接受伊頓運營所在國家/地區的税務機關的持續審計。如果這些審計導致的評估與預留金額不同,則未來的財務業績可能包括對公司納税義務的重大不利調整。
伊頓可能無法充分保護其知識產權,這可能會影響公司的競爭能力。
保護伊頓的知識產權對其競爭和成功的能力至關重要。該公司在全球擁有大量專利和專利申請,以及商標和版權註冊,這些註冊對於維護伊頓在各個市場的競爭地位做出了重要貢獻。儘管管理層認為,任何單一知識產權的丟失或到期都不會對伊頓或其業務部門的經營業績或財務狀況產生實質性影響,但無法保證這些專利和其他知識產權中的任何一項或多項不會受到第三方的質疑、失效或規避。伊頓與公司員工簽訂保密和發明轉讓協議,並與供應商和相應客户簽訂保密協議,以限制專有信息的訪問和披露。這些措施可能不足以阻止盜用或獨立第三方開發類似技術。
伊頓受到訴訟和環境法規的約束,這可能會對伊頓的業務產生不利影響。
在任何時候,伊頓都可能受到訴訟,訴訟的處置可能會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。有關當前法律訴訟的信息載於合併財務報表附註10和附註11。
第 109 項。未解決的員工評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
伊頓的主要行政辦公室位於愛爾蘭都柏林4區彭布羅克路30號的伊頓大廈D04 Y0C2。該公司在36個國家的約216個地點設有製造工廠。該公司是某些不動產和設備的多項經營租約的承租人,這些租約對其運營都不是實質性的。管理層認為,現有的製造設施足以滿足其運營,並且設施狀況良好。
第 3 項。法律訴訟。
有關公司當前法律訴訟的信息載於合併財務報表附註的附註10和附註11。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 4A 項。有關我們執行官的信息
截至2023年2月1日,執行官及其年齡、職位和在過去五年中擔任的職務清單如下:
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姓名 | | 年齡 | | 職位(當選該職位的日期) | |
克雷格·阿諾德 | | 62 | | 伊頓公司董事長(2016 年 6 月 1 日至今) | |
| | | | 伊頓公司首席執行官(2016 年 6 月 1 日至今) | |
| | | | 伊頓公司董事(2015 年 9 月 1 日至今) | |
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託馬斯·B·奧克雷 | | 60 | | 伊頓公司執行副總裁兼首席財務官 | |
| | | | (2021 年 3 月至今) | |
| | | | 伊頓公司執行副總裁兼候任首席財務官 | |
| | | | (2021 年 1 月-2021 年 3 月) | |
| | | | W.W. Grainger, Inc. 高級副總裁兼首席財務官 | |
| | | | (2018 年 4 月至 2020 年 12 月) | |
| | | | Advance Auto Parts, Inc. 執行副總裁兼首席財務官 | |
| | | | (2016 年 10 月至 2018 年 4 月) | |
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Heath B. Monesmith | | 52 | | 伊頓公司電氣部門總裁兼首席運營官 | |
| | | | (2022年7月5日至今) | |
| | | | 伊頓公司工業部門總裁兼首席運營官 | |
| | | | (2019 年 7 月 1 日-2022 年 7 月 4 日) | |
| | | | 伊頓公司執行副總裁兼總法律顧問 | |
| | | | (2017 年 3 月 1 日-2020 年 1 月 6 日) | |
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保羅·魯伊斯 | | 48 | | 伊頓公司工業部門總裁兼首席運營官 | |
| | | | (2022年7月5日至今) | |
| | | | 伊頓公司能源解決方案與服務總裁 | |
| | | | (2021 年 8 月 2 日-7 月 5 日,2021 年 7 月 5 日) | |
| | | | 伊頓公司液壓集團總裁 | |
| | | | (2019 年 4 月 1 日-2021 年 8 月 2 日) | |
| | | | 西門子旗下企業Dresser-Rand的首席執行官 | |
| | | | (2017 年 10 月 9 日-2019 年 4 月 1 日) | |
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塔拉斯·斯馬加拉 | | 56 | | 伊頓公司執行副總裁、首席法務官 | |
| | | | (2022年6月24日至今) | |
| | | | 公共和社區事務及企業傳播高級副總裁 | |
| | | | (2017 年 3 月 20 日-2022 年 6 月 24 日) | |
| | | | 公共和社區事務高級副總裁 | |
| | | | (2016 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 19 日) | |
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小歐內斯特·W·馬歇爾 | | 54 | | 伊頓公司執行副總裁兼首席人力資源官 | |
| | | | (2018 年 7 月 1 日至今) | |
| | | | 通用電氣航空部人力資源副總裁 | |
| | | | (2013 年 8 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) | |
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丹尼爾·霍普古德 | | 51 | | 伊頓公司高級副總裁兼財務總監(2021 年 4 月 1 日至今) | |
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| | | | 伊頓公司全球金融服務和系統高級副總裁 | |
| | | | (2017 年 9 月-2021 年 3 月 30 日) | |
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若昂·V·法裏亞 | | 58 | | 伊頓公司汽車集團總裁(2017 年 5 月 1 日至今) | |
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Nandakumar Cheruvatath | | 61 | | 伊頓公司航空航天集團總裁(2015 年 9 月 1 日至今) | |
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布萊恩·S·布里克豪斯 | | 59 | | 伊頓公司電氣部門美洲地區總裁 | |
| | | | (2019 年 7 月 1 日至今) | |
| | | | 伊頓公司電氣系統和服務集團總裁 | |
| | | | (2018 年 7 月 1 日-2019 年 6 月 30 日) | |
| | | | 電氣亞太區總裁(2015 年 5 月 15 日至 2018 年 6 月 30 日) | |
所列官員之間沒有家庭關係,他們當選為主席團成員時也沒有任何安排或諒解。除非董事會另有規定,否則所有高管的任期均為一年,直至其繼任者當選出並獲得資格;但是,任何高管在任何時候,無論是否有理由,均可由董事會多數成員投票免職。
第二部分
第 5 項。註冊人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
該公司的普通股在紐約證券交易所上市交易,股票代碼為ETN。截至2022年12月31日,公司普通股的登記持有者為10,034人。此外,14,158名現任和前任員工通過參與伊頓儲蓄計劃、伊頓個人投資計劃和伊頓波多黎各退休儲蓄計劃成為股東。
本10-k表報告的第12項中提供了有關S-k法規第201(d)項所要求的股票薪酬計劃的信息。
適用於股息的愛爾蘭税
愛爾蘭的所得税可能與支付的伊頓股票的股息有關。伊頓可能需要從支付給非愛爾蘭納税居民的股息中扣除愛爾蘭股息預扣税(“IDWT”,目前税率為25%),即使他們不受該税的約束。要申請免除iDWT,股東可以填寫某些愛爾蘭股息預扣税免税表,或通過存託信託公司在賬户中持有股份,並在分紅記錄之日向經紀人或合格代理人存檔有效的美國地址。
伊頓股息的股東如果需要繳納愛爾蘭股息預扣税,則通常無需為股息繳納愛爾蘭所得税,除非他們需要繳納愛爾蘭所得税。
發行人購買股權證券
在2022年第四季度,沒有股票回購。
第 6 項。[已保留]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本項目所需的信息載於本10-k表格的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。
第 7A 項有關市場風險的定量和定性披露。
有關市場風險的信息載於本10-k表格的 “市場風險披露”。
第 8 項。財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所的報告、合併財務報表和合並財務報表附註在本10-k表的第15項中列報。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第 9A 項控制和程序。
披露控制和程序評估——根據美國證券交易委員會第13a-15條,在伊頓管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估,其中包括首席執行官克雷格·阿諾德和首席財務官託馬斯·奧克雷。根據該評估,伊頓管理層得出結論,該公司的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
披露控制和程序旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內,記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集根據《交易法》提交的公司報告中要求披露的信息,並將其傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第404條以及根據該法案通過的規章制度,伊頓已納入管理層對財務報告內部控制有效性的評估報告,該報告包含在本10-k表的第15項中。
截至2022年12月31日,與財務報告內部控制有關的 “獨立註冊會計師事務所報告” 包含在本10-k表格的第15項中。
在2022年第四季度,伊頓對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 90 項。其他信息。
沒有。
項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
公司董事所需信息列於公司將於2023年3月17日當天或前後提交的最終委託書中 “董事選舉” 標題下,並以引用方式納入。
公司通過了《道德守則》,適用於全球的董事、高級管理人員和員工。該文件可在公司的網站上查閲,網址為 http://www.eaton.com。
在2022年第四季度,證券持有人向公司董事會推薦候選人的程序沒有變化。
與審計委員會以及作為財務專家的委員會成員相關的信息,在將於2023年3月17日當天或前後提交的最終委託書中,在 “董事會委員會——審計委員會” 的標題下列出,並以引用方式納入。
項目 11。高管薪酬。
公司將於2023年3月17日當天或前後提交的最終委託書中的 “薪酬討論與分析” 標題下列出了有關高管薪酬的所需信息,並以引用方式納入。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。
公司將於2023年3月17日左右提交的最終委託書中,在 “股權薪酬計劃” 的標題下列出了根據股票薪酬計劃獲準發行的證券所需的信息,並以引用方式納入。
公司將於2023年3月17日當天或前後提交的最終委託書中的 “股份所有權表” 標題下列出了有關某些受益所有人的擔保所有權所需的信息,並以引用方式納入。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
公司將於2023年3月17日當天或前後提交的最終委託書中,以 “董事獨立性” 為標題列出了某些關係和相關交易以及董事獨立性所需的信息,並以引用方式納入。
項目 14。主要會計費用和服務。
公司將於2023年3月17日當天或前後提交的最終委託書中的 “審計委員會報告” 標題下列出了有關首席會計師費用和服務的信息,並以引用方式納入。
第四部分
項目 15。附件,財務報表附表。
(a) (1) 獨立註冊會計師事務所的報告、合併財務報表和合並財務報表附註載於上文第8項:
安永會計師事務所獨立註冊會計師事務所(PCaoB ID)的報告: 42)
合併收益表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
綜合收益表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
合併資產負債表——2022年12月31日和2021年12月31日
合併現金流量表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
合併股東權益表-截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
合併財務報表附註
(2) 美國證券交易委員會第S-X條例中規定的所有其他附表不是相關指令所要求的,或者不適用,因此被省略了。
(b) 以下列出了以引用方式納入或與本10-k表格一起提交的證物。
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3 (i) | 公司註冊證書-參照2012年11月30日提交的S-8表格註冊成立 | |
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3 (ii) | 經修訂和重述的公司備忘錄和章程——參照2017年5月1日提交的8-k表格報告納入 | |
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4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的伊頓公司證券的描述(參照註冊人於2020年2月26日提交的10-K表附錄4.1納入) | |
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4.2 | 特洛克公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2012年11月20日簽訂的契約(參照伊頓公司於2012年11月26日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號333-182303)附錄4.1合併) | |
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4.3 | 伊頓公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2012年11月30日簽訂的截至2012年11月30日的第1號補充契約(參照註冊人於2013年9月6日提交的S-4表附錄4.2納入) | |
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4.4 | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2013年1月8日簽訂的第2號補充契約(參照註冊人於2013年9月6日提交的S-4表附錄4.3納入) | |
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4.5 | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2013年12月20日簽訂的截至2013年12月20日的第3號補充契約(參照註冊人於2018年2月28日提交的10-k表附錄4.4納入) | |
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4.6 | 伊頓公司、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至2017年12月20日、自2018年1月1日起生效的第4號補充契約(參照註冊人於2018年2月28日提交的10-k表附錄4.5納入) | |
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4.7 | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2018年2月16日簽訂的第5號補充契約(參照註冊人於2018年2月28日提交的10-k表附錄4.6納入) | |
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4.8 | 契約的日期截至2022年8月23日,由伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 | |
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4.9 | 伊頓公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2022年8月23日簽訂的第一份補充契約 | |
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4.10 | 第二份補充契約的日期為2022年8月23日,由伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 | |
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4.11 | 根據S-K法規第601(b)(4)項,伊頓同意應要求向美國證券交易委員會提供定義其長期債務持有人權利的文書副本,但本文附錄(4.2-4.10)中規定的除外 | |
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10 | 材料合同 | |
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| (a) | 高級管理人員激勵薪酬計劃(自2013年2月27日起生效)——參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (b) | 遞延激勵薪酬計劃二——參照截至2007年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (c) | 遞延激勵薪酬計劃第二修正案——參照2012年11月30日提交的S-8表格納入 | |
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| (d) | 第二期超額福利計劃(2008 年重報)——參考截至2007年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (e) | 第二期超額福利計劃第一修正案(2008 年重報)——參考截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (f) | 激勵性薪酬延期計劃二——參照截至2007年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (g) | 第二期激勵性薪酬延期計劃第一修正案——參照2012年11月30日提交的S-8表格納入 | |
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| (h) | 有限伊頓服務補充退休收入計劃二——參照截至2007年12月31日止年度的10-k表報告納入其中 | |
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| (i) | 有限伊頓服務補充退休收入計劃 II 的第一修正案——參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (j) | 第二補充福利計劃(2008 年重報)——參照截至2007年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (k) | 第二補充福利計劃第一修正案(2008 年重報)——參考截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (l) | 限制性股份單位協議表格-參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告合併 | |
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| (m) | 限制性股票獎勵協議表格——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告合併 | |
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| (n) | 限制性股份協議表格(非僱員董事)——參照2010年2月1日提交的8-k表報告合併成立 | |
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| (o) | 董事限制性股份單位協議表格-參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告合併成立 | |
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| (p) | 高管股票期權協議表格——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (q) | 非僱員董事股票期權協議表格(2008)——參考截至2007年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (r) | 經修訂和重述的 2002 年股票計劃——參考 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格納入 | |
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| (s)
| 經修訂和重述的 2004 年股票計劃——參考 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格納入 | |
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| (t) | 經修訂和重述的2008年股票計劃——參照2012年11月30日提交的S-8表格納入 | |
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| (u) | 第二次修訂和重述的2009年股票計劃——參照2012年11月30日提交的S-8表格納入 | |
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| (v) | 經修訂和重述的2012年股票計劃——參照2012年11月30日提交的S-8表格納入 | |
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| (w) | 對經修訂和重述的2012年股票計劃的修正案——參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (x) | 2005 年非僱員董事費延期計劃第一修正案——參考 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格納入 | |
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| (y) | 2013 年非僱員董事費延期計劃——參照截至二零一二年十二月三十一日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (z) | 2015 年股票計劃——參照 2015 年 10 月 30 日提交的 S-8 表格納入 | |
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| (aa) | 與伊頓公司高管簽訂的控制權變更協議表格-參照2015年12月17日提交的8-k表報告納入 | |
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| (bb) | 與董事簽訂的賠償協議表格——參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入其中 | |
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| (抄送) | 與董事簽訂的彌償協議表格 II-參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (dd) | 經修訂和重述的高管戰略激勵計劃(2013年2月27日修訂和重述)——參考截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
| | | |
| (見) | 第二期高管戰略激勵計劃(自2001年1月1日起生效)——參照截至2002年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (ff) | 經修訂和重述的補充高管戰略激勵計劃(2013年2月27日修訂和重述)——參考截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
| | | |
| (gg) | 遞延激勵薪酬計劃(修訂和重述於 2007 年 11 月 1 日生效)——參照截至2009年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
| | | |
| (呵呵) | 超額福利計劃(修訂並重述於1989年1月1日生效)——參照截至2002年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (ii) | 第一期超額福利計劃修正案——參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (jj) | 補充福利計劃(1989年1月1日修訂和重述)——參照截至2002年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (kk) | 補充福利計劃一修正案——參照截至2012年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (全部) | 伊頓公司董事會關於重報財務業績後的激勵性薪酬、股票期權和其他股權補助的政策——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
| | | |
| (毫米) | 經修訂和重述的非僱員董事遞延費用計劃的設保人信託協議——自2010年1月1日起生效——參照截至2010年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (nn) | 經修訂和重述的員工遞延薪酬計劃設保人信託協議——自2010年1月1日起生效——參照截至2010年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (哦) | 2016年伊頓儲蓄計劃重報——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (pp) | 伊頓儲蓄計劃第一修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
| | | |
| (qq) | 伊頓儲蓄計劃第二修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (rr) | 2016年伊頓儲蓄計劃重報表第七修正案——參考截至2020年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (ss) | 伊頓2015年個人投資計劃重報——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (tt) | 伊頓個人投資計劃第一修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (uu) | 伊頓個人投資計劃第二修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (vv) | 績效份額獎勵協議——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (ww) | 與伊頓公司高管簽訂的賠償協議表格——參照截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (xx) | 有限伊頓服務補充退休收入計劃修正案I-參考截至2015年12月31日止年度的10-k表報告納入其中 | |
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| (yy) | 伊頓公司超額福利計劃修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (zz) | 伊頓公司補充福利計劃修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (aaa) | 伊頓公司超額福利計劃第二修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入其中 | |
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| (bbb) | 有限伊頓服務補充退休收入計劃第二修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (ccc) | 伊頓公司補充福利計劃第二修正案——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入其中 | |
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| (ddd) | 2016 年 RSU 撥款協議——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (eee) | 2016 年績效股份授予協議——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (fff) | 2016年特別績效股份授予協議——參照截至2016年12月31日止年度的10-k表報告納入 | |
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| (ggg) | 2020年股票計劃——參照2020年11月3日提交的S-8表格納入 | |
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| (呵呵) | 五年期循環信貸協議,日期截至2022年10月3日,伊頓公司、其擔保人、不時簽署的幾家貸款機構、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人、北美花旗銀行、北美摩根大通銀行和美銀證券公司作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人,北美摩根大通銀行作為聯席賬簿管理人代理人和北卡羅來納州美國銀行作為文件代理人。 | |
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| (iii) | 364天循環信貸協議,截至2022年10月3日,伊頓公司、其擔保人、多家貸款機構、北美花旗銀行作為行政代理人,北美花旗銀行、北美摩根大通銀行和美銀證券公司作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人,北美摩根大通銀行,作為辛迪加代理人,美國銀行作為文件代理人。 | |
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14 | | 道德守則——參照2008年3月14日提交的最終委託書納入其中 | |
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21 | | Eaton Corporation plc 的子公司——與本 10-k 表格報告一起提交* | |
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22 | | 優先票據、發行人和擔保人表——與本10-k表報告一起提交* | |
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23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書-與本表格 10-k 報告一起提交 * | |
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24 | | 委託書-與本 10-k 表格報告一起提交* | |
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31.1 | | 首席執行官證書(根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)——與本 10-k 表格報告一起提交* | |
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31.2 | | 首席財務官證書(根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)——與本 10-k 表格報告一起提交* | |
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32.1 | | 首席執行官證書(根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條)——與本 10-k 表格報告一起提交* | |
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32.2 | | 首席財務官證書(根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條)——與本 10-k 表格報告一起提交* | |
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101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。* | |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔* | |
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101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 * | |
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101.DEF | | XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔* | |
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101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* | |
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101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 * | |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | |
本報告附錄101所附以下格式的XBRL(可擴展業務報告語言):(i)截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併收益表,(ii)截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益表(iii)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,(iv)截至2022年12月31日的年度合併現金流量表,以及2021年12月31日止年度的合併現金流量表,以及 2020,(v)截至2022年12月31日止年度的合併股東權益表,2021年和2020年以及(六)截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註。
項目 16。10-K 表格摘要。
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 伊頓公司有限公司 |
| | | 註冊人 |
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日期: | 2023年2月23日 | 作者: | /s/ 託馬斯·B·奧克雷 |
| | | 託馬斯·B·奧克雷 |
| | | (代表註冊人並作為首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員以註冊人的身份和日期在下文簽署了本報告。
日期:2023 年 2 月 23 日
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簽名 | | 標題 | | | | |
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/s/ 克雷格阿諾德 | | | | /s/ 託馬斯·B·奧克雷 | | |
克雷格·阿諾德 | | 主席、首席執行官;董事 | | 託馬斯·B·奧克雷 | | 首席財務官 |
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/s/ 丹尼爾·霍普古德 | | | | * | | |
丹尼爾·霍普古德 | | 首席會計官 | | 奧利維爾·萊昂內蒂 | | 董事 |
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* | | | | * | | |
黛博拉·L·麥考伊 | | 董事 | | 西爾維奧·那不勒斯 | | 董事 |
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* | | | | * | | |
格雷戈裏 R. Page | | 董事 | | 桑德拉·皮亞納爾託 | | 董事 |
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* | | | | * | | |
羅伯特五世普拉加達 | | 董事 | | Lori J. Ryerkerk | | 董事 |
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* | | | | * | | |
傑拉爾德·史密斯 | | 董事 | | 多蘿西·C·湯普森 | | 董事 |
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* | | | | | | |
達裏爾·威爾遜 | | 董事 | | | | |
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*由 | | /s/ 託馬斯·B·奧克雷 |
| | Thomas b. Okray,官員的代理律師 董事們以所示身份簽字 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致伊頓公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的伊頓公司有限公司(“公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中規定的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2023年2月23日對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計產生的事項,這些事項已傳達或需要傳達給審計委員會,其中:(1)與對合並財務報表具有重要意義的賬目或披露有關;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對整個合併財務報表的看法,通過傳達以下關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 未確認的所得税優惠 |
此事的描述 |
如合併財務報表附註11所述,該公司的未確認所得税優惠總額為美元1,235 百萬美元與其截至2022年12月31日的不確定税收狀況有關。當税收狀況不符合更可能性大於不符合標準時,或者如果税收狀況符合可能性大於不符合標準,但財務報表的税收優惠作為衡量步驟的一部分減少時,未確認的所得税優惠將根據兩步確認和衡量原則進行記錄。
未確認的所得税優惠餘額由不確定的税收狀況組成,這些税收狀況符合可能性大於不符合標準,但作為衡量税收狀況的一部分,財務報表的税收優惠已經減少。
審計管理層對其不確定的税收狀況和由此產生的未確認的所得税優惠的分析非常複雜,因為每種税收狀況都有獨特的事實和情況,必須進行評估,最終的解決取決於不可控制的因素,例如通過達成和解協議或結束訴訟來最終解決審計爭議的時機,或者法律的變化以及其他因素。 |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們瞭解了情況,評估了設計,並測試了與不確定税收狀況相關的管理控制措施的運營有效性。例如,我們測試了對管理層應用兩步確認和衡量原則的控制措施,以及管理層對未確認的所得税優惠的輸入和結果計算的審查,以及不確定的税收狀況的確定。
我們還評估了公司對其不確定税收狀況的評估。除其他外,我們的審計程序包括評估管理層的會計政策和文件,以評估用於確定其不確定税收狀況和按司法管轄區劃分的相關未確認所得税優惠金額的方法和假設的適當性和一致性。我們還測試了公司使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將記錄的未確認的所得税優惠與前期的類似狀況進行了比較,並評估了管理層對當前税收爭議和訴訟的考慮,包括本年度公司正在進行的訴訟和與美國某些開放納税年度的審查有關的事態發展。我們還評估了管理層在解決這些問題後對未確認的所得税優惠的估計的歷史準確性。此外,我們還邀請税務標的專業人員來評估公司認可決定中相關税法、法規、判例法和公司特定爭議進展的適用情況。我們還評估了公司與這些事項相關的所得税披露。 |
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| 在收購任務系統時對客户關係和技術無形資產進行評估 |
此事的描述 |
如合併財務報表附註2所述,2021年6月,公司完成了對Mission Systems的收購,總收購價為美元2.8十億,扣除收到的現金。此次收購是使用收購會計方法進行核算的。收購中支付的對價必須分配給通常根據其公允價值承擔的收購資產和負債,收購價格超過分配給商譽的公允價值的部分。隨着收到第三方估值並最終確定,截至收購之日對無形資產公允價值的初步估計在2022年的計量期內進行了修訂,最終確認的客户關係和技術無形資產為美元764 百萬和美元612 分別為百萬。
對公司收購Mission Systems的會計進行審計很複雜,因為確認的客户關係和技術無形資產對合並財務報表至關重要,公允價值估計涉及主觀性。主觀性主要是由於相應的公允價值對收購業務未來業績的基本假設的敏感性。該公司使用折扣現金流模型來衡量無形資產。用於估算無形資產公允價值的重要假設包括貼現率和構成預測結果基礎的某些假設(例如收入增長率和未來息税折舊攤銷前利潤率)。這些重要的假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。科技無形資產的公允價值也基於估值模型中使用的特許權使用費率的選擇。 |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們瞭解了情況,評估了設計,並測試了公司對收購Mission Systems會計的控制措施的運營有效性,包括對收購的無形資產的確認和衡量。例如,我們測試了對識別和衡量客户關係和技術無形資產的控制措施,包括管理層對用於制定公允價值估算的方法和重要假設的審查。
為了測試客户關係和技術無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司選擇的估值方法,評估公司估值專家使用的方法和重要假設,以及評估支持重要假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。例如,在評估與收入增長率和未來息税折舊攤銷前利潤率相關的假設時,我們將這些假設與Mission Systems的過去表現和預期的行業趨勢進行了比較,並考慮了它們是否與在其他審計領域獲得的證據一致。我們還進行了敏感度分析,以評估由於重大假設的變化而導致的客户關係和技術無形資產公允價值的變化。我們聘請了安永估值專家來協助我們評估公司使用的方法以及公允價值估算中包含的某些重要假設。
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//安永會計師事務所
自1923年以來,我們一直擔任公司的審計師。
俄亥俄克利夫蘭
2023 年 2 月 23 日
管理層關於財務報表的報告
我們已經準備了隨附的伊頓公司有限公司(“伊頓”)截至2022年12月31日的三年期的合併財務報表和相關信息。管理層對本年度報告中所載財務信息的完整性負有主要責任。本年度報告中包含的財務信息是根據美國普遍接受的會計原則編制的,其基礎是我們的最佳估計和判斷,並適當考慮了重要性。此處包含伊頓獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所對這些合併財務報表的意見。
伊頓在《伊頓道德守則》和公司政策的支持下,擁有高標準的道德商業行為。認真注意甄選、培訓和培養人員,確保實現管理層建立和維持適當的內部控制和公正、統一的報告標準的目標。我們的政策和程序提供了合理的保證,確保運營符合適用法律和公司對高標準商業行為的承諾。
董事會主要通過其由五名獨立董事組成的審計委員會履行其對伊頓財務報告質量的責任。審計委員會定期與管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議,以確保他們履行職責,並討論有關會計、內部控制、審計和財務報告的事項。內部審計師和獨立註冊會計師事務所可以完全免費地與高級管理層和審計委員會接觸。
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/s/ 克雷格阿諾德 | | /s/ 託馬斯·B·奧克雷 | | /s/ 丹尼爾·霍普古德 |
首席執行官 | | 首席財務官 | | 首席會計官 |
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2023年2月23日 | | | | |
獨立註冊會計師事務所的報告
致伊頓公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中規定的標準,我們對伊頓公司(“公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2022年12月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註和我們2023年2月23日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAob註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAob的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重要方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性,以及執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 安永會計師事務所
俄亥俄克利夫蘭
2023 年 2 月 23 日
管理層關於財務報告內部控制的報告
伊頓公司(“伊頓”)的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(定義見交易法第13a-15(f)條)。
在伊頓管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行本次評估時,我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制——綜合框架》(2013年框架)中制定的框架。根據上述框架下的評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
截至2022年12月31日,獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已發佈了關於公司財務報告內部控制有效性的審計報告。本報告包含在此處。
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/s/ 克雷格阿諾德 | | /s/ 託馬斯·B·奧克雷 | | /s/ 丹尼爾·霍普古德 |
首席執行官 | | 首席財務官 | | 首席會計官 |
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2023年2月23日 | | | | |
伊頓公司有限公司
合併收益表
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| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
| | | | | |
銷售產品的成本 | 13,865 | | | 13,293 | | | 12,408 | |
銷售和管理費用 | 3,227 | | | 3,256 | | | 3,075 | |
| | | | | |
研發費用 | 665 | | | 616 | | | 551 | |
利息支出——淨額 | 144 | | | 144 | | | 149 | |
出售業務的收益 | 24 | | | 617 | | | 221 | |
| | | | | |
其他支出(收入)-淨額 | (36) | | | 40 | | | 150 | |
所得税前收入 | 2,911 | | | 2,896 | | | 1,746 | |
所得税支出 | 445 | | | 750 | | | 331 | |
淨收入 | 2,465 | | | 2,146 | | | 1,415 | |
減去非控股權益的淨收益 | (4) | | | (2) | | | (5) | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 2462 | | | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | |
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歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益 | | | | | |
稀釋 | $ | 6.14 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | |
基本 | 6.17 | | | 5.38 | | | 3.51 | |
| | | | | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | |
稀釋 | 400.8 | | | 401.6 | | | 404.0 | |
基本 | 398.7 | | | 398.7 | | | 402.2 | |
| | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 3.24 | | | $ | 3.04 | | | $ | 2.92 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
伊頓公司有限公司
綜合收益合併報表
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| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 2,465 | | | $ | 2,146 | | | $ | 1,415 | |
減去非控股權益的淨收益 | (4) | | | (2) | | | (5) | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 2462 | | | 2,144 | | | 1,410 | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | |
貨幣折算和相關的套期保值工具 | (647) | | | 30 | | | 201 | |
養老金和其他退休後福利 | 175 | | | 495 | | | (73) | |
現金流套期保值 | 159 | | | 37 | | | (33) | |
| | | | | |
| | | | | |
歸屬於伊頓的其他綜合收益(虧損) 普通股東 | (313) | | | 562 | | | 95 | |
| | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的綜合收益總額 | $ | 2,149 | | | $ | 2,706 | | | $ | 1,505 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
伊頓公司有限公司
合併資產負債表
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| 12 月 31 日 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 294 | | | $ | 297 | |
短期投資 | 261 | | | 271 | |
應收賬款-淨額 | 4,076 | | | 3,297 | |
庫存 | 3,430 | | | 2,969 | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 685 | | | 677 | |
流動資產總額 | 8,746 | | | 7,511 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地和建築物 | 2,129 | | | 2,227 | |
機械和設備 | 5,885 | | | 5,591 | |
不動產、廠房和設備總額 | 8,013 | | | 7,818 | |
累計折舊 | (4,867) | | | (4,754) | |
不動產、廠房和設備淨額 | 3,146 | | | 3,064 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
善意 | 14,796 | | | 14,751 | |
其他無形資產 | 5,485 | | | 5,855 | |
經營租賃資產 | 570 | | | 442 | |
遞延所得税 | 330 | | | 392 | |
其他資產 | 1,940 | | | 2,012 | |
總資產 | $ | 35,014 | | | $ | 34,027 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 324 | | | $ | 13 | |
長期債務的當前部分 | 10 | | | 1,735 | |
應付賬款 | 3,072 | | | 2,797 | |
應計補償 | 467 | | | 501 | |
| | | |
其他流動負債 | 2,488 | | | 2,166 | |
流動負債總額 | 6,360 | | | 7,212 | |
| | | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 8,321 | | | 6,831 | |
養老金負債 | 649 | | | 872 | |
其他退休後福利負債 | 177 | | | 263 | |
經營租賃負債 | 459 | | | 337 | |
遞延所得税 | 530 | | | 559 | |
其他非流動負債 | 1,444 | | | 1,502 | |
非流動負債總額 | 11,580 | | | 10,364 | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股 (397.8 2022年未償還的100萬美元以及 398.8 2021 年為百萬) | 4 | | | 4 | |
超過面值的資本 | 12,512 | | | 12,449 | |
留存收益 | 8,468 | | | 7,594 | |
累計其他綜合虧損 | (3,946) | | | (3,633) | |
信託持有的股份 | (1) | | | (1) | |
伊頓股東權益總額 | 17,038 | | | 16,413 | |
非控股權益 | 38 | | | 38 | |
權益總額 | 17,075 | | | 16,451 | |
負債和權益總額 | $ | 35,014 | | | $ | 34,027 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
伊頓公司有限公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
運營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 2,465 | | | $ | 2,146 | | | $ | 1,415 | |
為調節經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | | | |
折舊和攤銷 | 954 | | | 922 | | | 811 | |
遞延所得税 | (128) | | | (111) | | | (86) | |
養老金和其他退休後福利支出 | 54 | | | 53 | | | 210 | |
養老金計劃的繳款 | (116) | | | (343) | | | (122) | |
對其他退休後福利計劃的繳款 | (24) | | | (20) | | | (23) | |
| | | | | |
出售業務的收益 | (24) | | | (197) | | | (91) | |
營運資金的變化 | | | | | |
應收賬款-淨額 | (743) | | | (271) | | | 219 | |
庫存 | (490) | | | (629) | | | 371 | |
應付賬款 | 334 | | | 832 | | | 76 | |
應計補償 | (16) | | | 154 | | | (65) | |
應計所得税和其他税款 | 170 | | | (317) | | | (95) | |
其他流動資產 | (179) | | | (116) | | | (67) | |
其他流動負債 | 236 | | | 38 | | | 196 | |
其他-淨額 | 40 | | | 22 | | | 195 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,533 | | | 2,163 | | | 2,944 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | (598) | | | (575) | | | (389) | |
為收購企業支付的現金,扣除收購的現金 | (610) | | | (4,500) | | | (200) | |
企業銷售收益,扣除出售的現金 | 31 | | | 3,129 | | | 1,408 | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 163 | | | 44 | | | 12 | |
對聯營公司的投資 | (42) | | | (124) | | | (19) | |
短期投資的銷售(購買)——淨額 | (19) | | | 379 | | | (441) | |
未指定為(支付)貨幣兑換合約結算的收益 樹籬-網 | (47) | | | (27) | | | 94 | |
其他-淨額 | (79) | | | (90) | | | (68) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (1,200) | | | (1,764) | | | 397 | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
借款收益 | 1,995 | | | 1,798 | | | — | |
借款付款 | (2,012) | | | (1,013) | | | (249) | |
| | | | | |
短期債務,淨額 | 317 | | | 20 | | | (254) | |
已支付的現金分紅 | (1,299) | | | (1,219) | | | (1,175) | |
行使員工股票期權 | 28 | | | 63 | | | 71 | |
回購股票 | (286) | | | (122) | | | (1,608) | |
| | | | | |
從預扣股份中繳納的員工税 | (60) | | | (47) | | | (37) | |
其他-淨額 | (23) | | | (15) | | | (6) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,340) | | | (535) | | | (3,258) | |
| | | | | |
貨幣對現金的影響 | 4 | | | (5) | | | (15) | |
現金增加(減少)總額 | (3) | | | (141) | | | 68 | |
期初現金 | 297 | | | 438 | | | 370 | |
期末現金 | $ | 294 | | | $ | 297 | | | $ | 438 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
伊頓公司有限公司
股東權益綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 信託持有的股份 | | 伊頓股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 股票 | | 美元 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | 413.3 | | | $ | 4 | | | $ | 12,200 | | | $ | 8,170 | | | $ | (4,290) | | | $ | (2) | | | $ | 16,082 | | | $ | 51 | | | $ | 16,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | 1,410 | | | 5 | | | 1,415 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 95 | | | | | 95 | | | | | 95 | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | — | | | — | | | (1,175) | | | (9) | | | (1,184) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股權薪酬計劃發行股票 | 1.9 | | | — | | | 129 | | | (3) | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司非控股權益變動——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
回購股票 | (17.1) | | | — | | | — | | | (1,608) | | | — | | | — | | | (1,608) | | | — | | | (1,608) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 398.1 | | | 4 | | | 12,329 | | | 6,794 | | | (4,195) | | | (2) | | | 14,930 | | | 43 | | | 14,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,144 | | | — | | | — | | | 2,144 | | | 2 | | | 2,146 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 562 | | | | | 562 | | | | | 562 | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (1,219) | | | — | | | — | | | (1,219) | | | (1) | | | (1,220) | |
根據股權薪酬計劃發行股票 | 1.6 | | | — | | | 120 | | | (3) | | | — | | | 1 | | | 118 | | | — | | | 118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司非控股權益變動——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
回購股票 | (0.9) | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | (122) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | 398.8 | | | 4 | | | 12,449 | | | 7,594 | | | (3,633) | | | (1) | | | 16,413 | | | 38 | | | 16,451 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2462 | | | — | | | — | | | 2462 | | | 4 | | | 2,465 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | | | (313) | | | | | (313) | | | | | (313) | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (1,299) | | | — | | | — | | | (1,299) | | | (2) | | | (1,301) | |
根據股權薪酬計劃發行股票 | 1.1 | | | — | | | 65 | | | (2) | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司非控股權益變動——淨額 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
回購股票 | (2.0) | | | — | | | — | | | (286) | | | — | | | — | | | (286) | | | — | | | (286) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 397.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,512 | | | $ | 8,468 | | | $ | (3,946) | | | $ | (1) | | | $ | 17,038 | | | $ | 38 | | | $ | 17,075 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
伊頓公司有限公司
合併財務報表附註
除非另有説明,否則金額以百萬計(每股數據假設攤薄)。由於四捨五入,列和行相加可能不等於報告的總金額,各部分的總和可能不等於報告的總金額。
注意事項 1.重要會計政策摘要
一般信息和演示依據
伊頓公司有限公司(伊頓或公司)是一家智能電源管理公司,致力於改善世界各地人們的生活質量和保護環境。我們的指導方針是正確開展業務、實現可持續運營並幫助客户管理電力,無論是現在還是將來。通過利用電氣化和數字化的全球增長趨勢,我們正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和整個社會做最有利的事情。
伊頓成立於1911年,2023年是伊頓在紐約證券交易所上市100週年。我們報告的收入為 $20.8 2022年將達到數十億,為客户提供服務的時間超過 170 國家。
公司的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。合併財務報表的編制要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。管理層對截至向證券交易委員會提交合並財務報表之日的後續事件進行了評估。
合併財務報表包括伊頓及其控制的所有子公司和其他實體的賬目。公司間往來交易和餘額已被清除。權益會計法用於對公司具有重大影響力的關聯公司的投資,通常是 20% 到 50% 所有權權益。每當事件或情況表明股票投資的賬面價值超過公允價值時,都會對股票投資進行減值評估。如果價值出現非暫時性的下降,則會出現減值。其他資產中包含的對聯營公司的投資為 $788 百萬和美元777 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為百萬美元,這些投資的收入按其他支出(收益)淨額列報。伊頓沒有與未合併的實體進行資產負債表外安排。
伊頓的報告貨幣為美元 (USD)。大多數子公司的本位幣是其當地貨幣。這些子公司的財務報表按資產負債表日的有效匯率以及收入和支出的加權平均匯率進行折算。由此產生的折算調整在累計其他綜合虧損中確認。對於在高通貨膨脹經濟體中運營的子公司,庫存和不動產、廠房和設備及其相關費用等非貨幣資產和負債按歷史匯率重新計量,而貨幣資產和負債則按資產負債表日的有效匯率進行重新計量。這些子公司的調整計入收入。
前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
LIBOR 過渡
2017年7月,監管倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的英國金融行為監管局宣佈打算逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。某些美元倫敦銀行同業拆借利率期限的最終利率預計將於2023年6月30日公佈。包括政府機構在內的各方正在尋求替代利率來取代倫敦銀行同業拆借利率。附註8中討論的公司新的循環信貸額度未參考倫敦銀行同業拆借利率,所有提及倫敦銀行同業拆借利率的利率互換均已結算。根據公司的評估,合同中從倫敦銀行同業拆借利率過渡到替代利率的影響不會對合並財務報表產生重大影響。
商譽和無限期壽命無形資產
自7月1日起,每年使用定量或定性分析對商譽進行減值評估。此外,每當事件發生或情況發生變化,表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額時,都會對商譽進行減值評估。商譽在報告單位層面進行減值測試,並基於每個報告單位的淨資產,包括商譽和無形資產。該公司的報告單位等同於應報告的運營部門,但航空航天板塊除外,該板塊具有 二 報告單位。商譽分配給每個報告單位,因為這是構成企業的最低級別,也是管理層定期審查經營業績的級別。公司使用貼現現金流模型和其他估值技術進行定量分析,但可以選擇進行定性分析。
年度商譽減值測試是在2022年和2021年使用定性分析進行的,但使用定量分析的eMobility報告部門除外。定性分析是通過評估某些趨勢和因素來進行的,包括預計的市場前景和增長率、預測和實際的銷售和營業利潤率、折扣率、行業數據以及其他相關的定性因素。將這些趨勢和因素與對每個報告單位進行的最新定量分析中使用的假設進行比較並以這些假設為基礎。定性分析的結果並未表明需要進行定量分析。
定量分析是通過使用貼現現金流模型估算申報單位的公允價值來進行的。該模型包括對未來現金流的估計、未來增長率、終值金額以及用於折現這些估計現金流的適用的加權平均資本成本。未來的現金流基於公司的長期運營計劃,並使用終值來估算報告單位在運營計劃所涵蓋期之外的現金流。加權平均資本成本是對商業企業股票和債務市場持有人所需的總體税後回報率的估計。這些分析需要做出判斷,包括對適當的貼現率、永久增長率、收入增長和利潤率假設的判斷。圍繞其中某些假設進行了敏感度分析,以評估假設的合理性以及由此得出的估計公允價值。
根據2022年和2021年進行的這些分析,伊頓申報單位的公允價值繼續大幅超過其各自的賬面金額,因此不存在減值。
無限期無形資產由某些商標組成。自7月1日起,每年對它們進行減值評估,使用定量或定性分析來確定其公允價值是否超過各自的賬面金額。2022年和2021年的無限期壽命無形資產減值測試是使用定量分析進行的。公司使用與收購關聯資產時採用的特許權使用費減免方法來確定這些資產的公允價值,但使用的是對未來銷售、現金流和盈利能力的最新估計。此外,每當事件發生或情況發生變化,表明該資產很有可能受到減值時,對無限期壽命無形資產進行減值評估。在2022年和2021年,無限期無形資產的公允價值超過了相應的賬面價值。
有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註6。
租約
公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。由於大多數租賃不提供隱性利率,伊頓根據租賃開始之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。租賃期限包括在合理確定公司將行使這些期權的情況下延長或終止租約的期權。公司作出了會計政策選擇,不確認租期為12個月或更短的租賃的租賃資產或負債。此外,在核算租賃時,公司會合並租賃資產、相關服務和其他租賃組成部分的付款。
其他長期資產
不動產、廠房和設備以及需要攤銷的無形資產的折舊和攤銷通常採用直線法計算,並酌情包含在產品銷售成本、銷售和管理費用以及研發費用中。
公司使用以下折舊和攤銷期: | | | | | | | | |
類別 | | 預計使用壽命或攤還期 |
建築物 | | 一般來説 40 年份 |
機械和設備 | | 3 - 10 年份 |
軟件 | | 5 - 15 年份 |
客户關係、某些商標、專利和技術 | | 的加權平均值 18 年份 |
每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,就會對其他長期資產進行減值審查。根據減值跡象,資產和負債歸入最低水平,可識別的現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。當該資產組產生的預計未來未貼現淨現金流低於其賬面價值時,該資產組將被視為減值。確定資產類別和基礎現金流需要使用大量的判斷力。
退休金計劃
對於美國、加拿大、波多黎各和英國的主要養老金計劃,公司使用計劃資產的市場相關價值來計算用於確定淨定期福利成本的預期資產回報率。計劃資產的市場相關價值是一種計算值,用於確認五年內計劃資產公允價值的變化。所有其他計劃均使用計劃資產的公允價值。
當淨精算收益或虧損超過會計走廊時,將逐個計劃攤銷為支出。該公司的走廊設定在任一位置 8% 或 10計劃資產或福利債務中較大者的百分比,視計劃而定。走廊以外的收益或損失將在員工未來平均服務期內進行攤銷,該期限因計劃而異。如果該計劃的大多數或全部參與者不再積極累積福利,則使用平均預期壽命。美國和非美國養老金計劃的加權平均分攤期約為 22 年和 10 分別是幾年。其他退休後福利計劃的攤還期為 8 年份。
資產退休義務
如果可以合理估計負債的公允價值,則有條件資產報廢義務在發生時按公允價值確認。如果有足夠的信息,在計量負債時將考慮有條件資產留存義務結算時間或方法的不確定性。伊頓認為,對於其幾乎所有的資產報廢債務,結算日期都不確定,因為公司清償債務的時間範圍尚不清楚或無法估計。當有足夠的信息可以估算公允價值時,將確認這些債務的負債。
所得税
遞延所得税資產和負債是根據財務報表與相應資產和負債的納税基礎之間的差異確定的,使用預計差異將逆轉的年份的現行税率。遞延所得税資產按所得税虧損結轉和所得税抵免結轉結轉進行確認。在確定和評估遞延所得税資產的所得税準備金和估值補貼時,需要作出判斷。只有當税務機關根據税務機構的技術優點審查税收狀況很可能維持時,伊頓才會承認不確定的税收狀況所帶來的所得税優惠。伊頓根據不斷變化的事實和情況對這些應計費用進行評估和調整。伊頓在所得税支出準備金中確認與未確認的所得税優惠相關的利息和罰款。伊頓的政策是在出售、終止或註銷個別記賬單位時,確認累計的其他綜合收益產生的所得税影響。有關所得税的更多信息,請參閲附註11。
衍生金融工具和套期保值活動
伊頓使用衍生金融工具來管理某些債務的原材料成本、貨幣和利率波動帶來的風險。這些工具在隨附的合併資產負債表中按公允價值計值。衍生資產或負債公允價值的變化(即收益或損失)的確認取決於套期保值關係的類型以及工具是否被指定為對衝工具。對於符合對衝會計條件的工具,伊頓根據對衝敞口將套期保值工具指定為現金流對衝、公允價值對衝或對外國業務淨投資的套期保值。這些不符合套期保值會計條件的工具的公允價值變動立即在淨收益中確認。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息,請參閲附註15。
注意事項 2.企業的收購和剝離
收購配電有限公司
2020年2月25日,伊頓收購了Power Distribution, Inc.,該公司是為數據中心和工業和商業客户提供關鍵任務配電、靜態開關和功率監控設備和服務的領先供應商。該公司總部位於弗吉尼亞州里士滿,隸屬於美洲電氣業務板塊。
出售照明業務
2020年3月2日,伊頓以現金收購價將其照明業務出售給了Signify N.V.1.4 十億。由於此次出售,公司確認了税前收益 $221 2020 年達到 100 萬個。照明業務, 銷售額為 $1.6 作為美洲電氣業務板塊的一部分,2019年為商業、工業、住宅和市政市場的客户提供服務。
收購 Tripp Lite
2021 年 3 月 17 日,伊頓以美元的價格收購了 Tripp Lite1.65十億,扣除收到的現金。Tripp Lite是電能質量產品和連接解決方案的領先供應商,包括美洲數據中心、工業、醫療和通信市場的單相不間斷電源系統、機架配電裝置、電湧保護器和外殼。據報道,Tripp Lite屬於美洲電氣業務板塊。
對Tripp Lite的收購是使用收購會計方法進行核算的,該方法要求收購的資產和假定負債在收購之日按各自的公允價值進行確認。在截至2022年3月的衡量期內,對期初資產負債表進行了調整,以根據收到的最終估值最終確定伊頓的公允價值估算,下表彙總了這些估值。 計量期調整未對合並損益表產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | 初步分配 | | 測量週期調整 | | 最終分配 |
| | | | | | | | |
短期投資 | | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
應收賬款 | | | | 94 | | | (1) | | | 93 | |
庫存 | | | | 184 | | | (5) | | | 179 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | 6 | | | (1) | | | 5 | |
財產、廠房和設備 | | | | 6 | | | (5) | | | 1 | |
其他無形資產 | | | | 630 | | | (26) | | | 604 | |
其他資產 | | | | — | | | 2 | | | 2 | |
應付賬款 | | | | (13) | | | — | | | (13) | |
其他流動負債 | | | | (32) | | | (2) | | | (34) | |
其他非流動負債 | | | | (157) | | | (10) | | | (167) | |
可識別淨資產總額 | | | | 723 | | | (48) | | | 675 | |
| | | | | | | | |
善意 | | | | 928 | | | 48 | | | 976 | |
總對價,扣除收到的現金 | | | | $ | 1,651 | | | $ | — | | | $ | 1,651 | |
商譽按轉讓對價超過確認淨資產的額度計算,代表收購Tripp Lite的預期協同效應。因收購而確認的商譽不可用於税收扣除。客户關係、商標和技術無形資產的估計公允價值為美元539 百萬,美元33 百萬和美元32 分別使用特許權使用費減免模型或多期超額收益模型確定了百萬美元,後者是依賴公司估計的折扣現金流模型。這些估計需要判斷未來的收入增長率、未來利潤率以及用於折現這些估計現金流的適用的加權平均資本成本。加權平均資本成本是對商業企業股票和債務市場持有人所需的總體税後回報率的估計。客户關係、商標和技術無形資產的估計使用壽命為 20 年份, 15 年份,以及 5 分別是幾年。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註6。
伊頓的2021年合併財務報表包括Tripp Lite的經營業績,包括該細分市場的營業利潤139 百萬美元,銷售額為美元419 百萬美元,從收購之日起至2021年12月31日。
收購 Green Motion SA
2021年3月22日,伊頓收購了總部位於瑞士的領先電動汽車充電硬件及相關軟件的設計和製造商Green Motion SA。Green Motion SA以美元的價格被收購106 百萬,包括美元49 收盤時支付的現金為百萬美元,初步估計為美元57 根據2023年和2024年的收入表現,百萬美元作為未來或有對價的公允價值。或有對價負債的公允價值是通過折現預計支付的或有付款來估算的,並可能根據收入估計值和貼現率的變化而增加或減少,最大可能的未貼現價值為美元111 百萬。截至2022年12月31日,未來或有付款的公允價值已降至美元44 百萬美元主要基於2023年預計收入與收盤時的初步估計相比的預期減少。這一減少列於合併損益表中的其他支出(收入)淨額。
收購一個 50環宇高科的百分比股份
2021 年 3 月 29 日,伊頓收購了 50 持有環宇高科的百分比股份,HuanYu High Tech是環宇集團的子公司,在中國和整個亞太地區生產和銷售低壓斷路器和接觸器。環宇高科在中國温州設有生產基地。伊頓按權益會計法對這項投資進行核算,並在全球電氣業務板塊內進行報告。
收購任務系統
2021 年 6 月 1 日,伊頓以美元的價格收購了 Mission Systems2.8十億,扣除收到的現金。Mission Systems是主要為國防市場生產空對空加油系統、環境系統和驅動裝置的領先製造商。任務系統屬於航空航天業務板塊。
對Mission Systems的收購採用了購置會計方法,該方法要求購置的資產和假設負債在收購之日按各自的公允價值予以確認。在截至2022年6月的衡量期內,對期初資產負債表進行了調整,以根據收到的最終估值最終確定伊頓的公允價值估算,下表彙總了這些估值。 計量期調整未對合並損益表產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | 初步分配 | | 測量週期調整 | | 決賽 分配 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應收賬款 | | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 84 | |
庫存 | | | | 179 | | | (1) | | | 178 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | 45 | | | 5 | | | 50 | |
財產、廠房和設備 | | | | 86 | | | 11 | | | 97 | |
其他無形資產 | | | | 1,575 | | | (113) | | | 1,462 | |
其他資產 | | | | 19 | | | (4) | | | 15 | |
應付賬款 | | | | (40) | | | — | | | (40) | |
其他流動負債 | | | | (159) | | | (43) | | | (202) | |
其他非流動負債 | | | | (77) | | | (31) | | | (108) | |
可識別淨資產總額 | | | | 1,712 | | | (176) | | | 1,536 | |
善意 | | | | 1,088 | | | 176 | | | 1,264 | |
總對價,扣除收到的現金 | | | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 2,800 | |
商譽的計算方法是轉讓對價超過確認淨資產的部分,代表收購Mission Systems的預期協同效應。由於此次收購,商譽為 $572 出於税收目的,在美國確認的百萬美元預計可以扣除。客户關係、技術和積壓無形資產的估計公允價值為美元764 百萬,美元612 百萬和美元86 分別使用特許權使用費減免模型或多期超額收益模型確定了百萬美元,後者是依賴公司估計的折扣現金流模型。這些估計需要判斷未來的收入增長率、未來利潤率以及用於折現這些估計現金流的適用的加權平均資本成本。科技無形資產的估計公允價值也基於估值模型中使用的特許權使用費率的選擇。加權平均資本成本是對商業企業股票和債務市場持有人所需的總體税後回報率的估計。客户關係、技術和積壓的無形資產的估計使用壽命為 22 年份, 21 年份,以及 2 分別是幾年。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註6。
伊頓的2021年合併財務報表包括Mission Systems的經營業績,包括分部營業利潤為美元128 百萬美元,銷售額為美元450 百萬美元,從收購之日起至2021年12月31日。
收購一個 50持有江蘇一能電氣公交專用道業務的百分比股份
2021 年 6 月 25 日,伊頓收購了 50 持有江蘇儀能電氣公交專用道業務的百分比股份,該業務在中國生產和銷售公交專用道產品。伊頓按權益會計法對這筆投資進行核算,並在全球電氣業務板塊內進行報告。
出售液壓業務
2021 年 8 月 2 日,伊頓完成了對丹佛斯A/S液壓業務的出售。通過出售,該公司獲得了 $3.1十億美元,扣除出售的現金,並確認的税前收益為美元617 2021 年達到 100 萬個。根據銷售協議的條款,公司在2022年第一季度完成了與丹佛斯A/S的收盤後調整談判。通過這些談判,公司確認了額外的税前收益 $24 百萬美元並收到現金 $22 來自丹佛斯A/S的百萬美元,用於完全解決所有收盤後的調整。該公司的銷售額為 $1.3截至出售之日,2021年將達到數十億美元。
收購皇家電力解決方案
2022年1月5日,伊頓以美元的價格收購了Royal Power Solutions610 百萬,扣除收到的現金。Royal Power Solutions是一家總部位於美國的製造商,生產用於電動汽車、能源管理、工業和出行市場的高精度電氣連接組件。Royal Power Solutions是在電動汽車業務領域報告的。
對Royal Power Solutions的收購是使用收購會計方法進行核算的,該方法要求收購的資產和假定負債在收購之日按各自的公允價值進行確認。在截至2022年12月的衡量期內,對期初資產負債表進行了調整,以根據收到的最終估值最終確定伊頓的公允價值估算,下表彙總了這些估值。
計量期調整未對合並損益表產生重大影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 初步分配 | | 測量週期調整 | | 決賽 分配 |
| | | | | | |
| | | | | | |
應收賬款 | | $ | 36 | | | $ | (1) | | | $ | 35 | |
庫存 | | 43 | | | 3 | | | 46 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1 | | | — | | | 1 | |
財產、廠房和設備 | | 25 | | | 6 | | | 31 | |
其他無形資產 | | 306 | | | 35 | | | 341 | |
其他資產 | | 21 | | | (13) | | | 8 | |
應付賬款 | | (24) | | | (1) | | | (25) | |
其他流動負債 | | (10) | | | (4) | | | (14) | |
其他非流動負債 | | (70) | | | 2 | | | (68) | |
可識別淨資產總額 | | 328 | | | 27 | | | 355 | |
善意 | | 284 | | | (29) | | | 255 | |
總對價,扣除收到的現金 | | $ | 612 | | | $ | (2) | | | $ | 610 | |
商譽的計算方法是轉讓對價超過確認淨資產的部分,代表收購Royal Power Solutions的預期協同效應。因收購而確認的商譽不可用於税收扣除。客户關係、技術、商標和其他無形資產的估計公允價值為美元230百萬,美元90百萬,美元16百萬,以及 $5百萬分別使用特許權使用費減免模型、多期超額收益模型或損失收益模型確定,後者是依賴公司估計的貼現現金流模型。這些估計需要判斷未來的收入增長率、未來利潤率以及用於折現這些估計現金流的適用的加權平均資本成本。技術和商標無形資產的估計公允價值也基於估值模型中使用的特許權使用費率的選擇。加權平均資本成本是對商業企業股票和債務市場持有人所需的總體税後回報率的估計。客户關係、技術、商標和其他無形資產的估計使用壽命為 17 年份, 16 年份, 15 年份,以及 2 分別是幾年。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註6。
伊頓的2022年合併財務報表包括Royal Power Solutions的經營業績,包括該分部的營業利潤為美元21百萬美元,銷售額為美元158百萬美元,從收購之日起至2022年12月31日。
俄國
在2022年第二季度,鑑於與烏克蘭的持續戰爭,該公司決定退出其在俄羅斯的業務業務,並記錄了美元的費用29以其他支出(收益)列報的百萬美元——在合併損益表中扣除。這些費用主要包括應收賬款、庫存和其他資產的減記以及應計的遣散費。
收購一個 50江蘇滙能電氣股份有限公司斷路器業務的百分比股份
2022年7月1日,伊頓收購了一家 50 持有江蘇滙能電氣有限公司斷路器業務的百分比股份,該業務在中國製造和銷售低壓斷路器。伊頓按權益會計法對這筆投資進行核算,並在全球電氣業務板塊內進行報告。
注意事項 3.收入確認
當合同條款規定的義務得到履行並將承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,銷售即被確認。當客户有能力指導使用商品或服務並從中獲得利益時,控制權就會移交。銷售額是根據公司預期為換取這些產品或服務而支付的對價金額來衡量的。
公司的大多數銷售協議都包含在所有權、風險和所有權回報轉移給客户時履行的履約義務。隨着時間的推移,確認的銷售額低於 5佔伊頓合併淨銷售額的百分比。一段時間內確認的銷售額通常使用輸入衡量標準來確定期末完成的進度。服務合同的銷售通常在提供服務時予以認可。對於具有多重履約義務的協議,需要做出判斷,以確定這些協議中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易入賬以進行確認。在這些類型的協議中,我們通常根據在單獨交易中出售的每件商品的價格為每項不同的債務分配銷售價格。
由於一段時間內確認的債務所需完成的工作的性質,伊頓按合同估算總成本。總費用的估計有待判斷。如果累計銷售額不太可能出現重大逆轉,則估計金額包含在確認的銷售價格中。此外,可以修改合同,以適應合同規格、要求或銷售價格的變化。合同修改對銷售價格的影響或對輸入法下完成度量的調整被確認為在累計追趕基礎上對收入的調整。
付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。通常,從確認收入到期付款之間的時間並不長。伊頓不評估銷售價格是否包括不到一年的合同的融資利息部分。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税款不包括在銷售額中。運費和手續費被視為配送成本,包含在銷售產品成本中。
伊頓在首次銷售時記錄了退貨銷售額減少以及客户和分銷商激勵措施,主要包括折扣。返傭是根據銷售條款、歷史經驗、趨勢分析和所服務的各個市場的預計市場狀況來估算的。由於伊頓服務的市場眾多,所提供的折扣計劃因企業而異,但最常見的激勵措施與為達到規定的交易量水平而向客户支付或貸記的金額有關。應計返佣金為 $400百萬和美元327截至2022年12月31日和2021年12月31日,百萬美元通常分別按年支付,幷包含在其他流動負債中。回報率主要根據歷史經驗在出售時估算,總回報記錄在合併資產負債表中。
銷售佣金在攤銷期少於一年時記作支出,通常不計入資本,因為這些佣金通常是在合同完成時向客户開具發票或客户向伊頓付款時賺取的。
產品和服務的銷售因細分市場而異,在注17中進行了討論。
在美洲電氣領域,銷售合同主要涉及電氣元件、工業組件、配電和組件、住宅產品、單相電能質量和連接、三相電能質量、接線設備、電路保護、公用事業配電、電力可靠性設備以及主要在北美和南美生產和銷售的服務。該細分市場的大部分銷售都包含在我們從工廠發貨或產品到達客户所在地時履行的履約義務。但是,隨着時間的推移,某些配電和電能質量服務會得到認可。
在全球電氣領域,銷售合同主要涉及電氣元件、工業組件、配電和組件、單相和三相電能質量以及主要在北美和南美以外地區生產和銷售的服務,以及全球生產和銷售的危險負荷電氣設備、應急照明、火災探測、本質安全防爆儀表和結構支持系統。該細分市場中的大多數銷售合同都包含在我們從工廠發貨或產品到達客户工廠時履行的履約義務。但是,隨着時間的推移,某些配電和電能質量服務會得到認可。
在航空航天領域,銷售合同主要涉及用於商業和軍事用途的航空航天燃料、液壓和氣動系統,以及用於工業應用的過濾系統。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單,通常受長期協議中包含的條款和條件的約束。在該細分市場中,履約義務通常在我們從工廠發貨時或產品到達客户的設施時得到履行。我們的軍事合同主要是固定價格的合同,不受客户基於績效的付款或分期付款的約束。
美洲電氣和全球電氣業務領域的許多配電和電能質量服務產品和服務以及由航空航天業務領域客户全額資助的新產品開發合同都符合持續向客户移交控制權的定義,並隨着時間的推移得到認可。這些產品是根據客户的設計規格設計的,除了伊頓之外,沒有其他用途,並且由客户控制,客户對在建工程的合同所有權或我們有權為迄今完成的工作獲得報酬以及合理的利潤就證明瞭這一點。隨着時間的推移控制權的轉移,銷售額是根據履行義務的進展程度來確認的。伊頓通常使用輸入法來確定已完成的進度,銷售額在發生成本時按比例記錄。發生的成本代表已完成的工作,這些工作與將控制權移交給客户的情況相對應,因此最能説明這一點。
在液壓領域,銷售合同主要涉及工業和移動設備的液壓部件和系統。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單。在該細分市場中,當我們從工廠運送產品時,履約義務通常已得到滿足。
在車輛領域,銷售合同主要涉及傳動系統、動力總成系統和關鍵部件,這些部件可減少排放,提高汽車、輕型卡車和商用車的燃油經濟性、穩定性、性能和安全性。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單或一攬子採購訂單,通常受主供應協議中包含的條款和條件的約束。在該細分市場中,履約義務通常在我們從工廠發貨時或產品到達客户的設施時得到履行。
在電動交通領域,銷售合同主要涉及機械、電氣和電子組件和系統,這些組件和系統可改善公路和越野車輛的動力管理和性能。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單。在該細分市場中,履約義務通常在我們從工廠發貨時或產品到達客户的設施時得到履行。
在有限的情況下,主要是在電氣和汽車領域,伊頓出售單獨定價的保修,將保修範圍擴大到特定產品提供的標準承保範圍之外。這些單獨定價的保修的銷售額根據其獨立銷售價格進行記錄,並確認為保修期內的收入。
下表按業務範圍、地理目的地、市場渠道或終端市場(如適用)提供了公司運營部門的分類銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美洲電氣公司 | | | | | |
產品 | $ | 2,732 | | | $ | 2,255 | | | $ | 2,255 | |
系統 | 5,765 | | | 4,987 | | | 4,425 | |
總計 | $ | 8,497 | | | $ | 7,242 | | | $ | 6,680 | |
| | | | | |
全球電氣 | | | | | |
產品 | $ | 3,424 | | | $ | 3,283 | | | $ | 2,608 | |
系統 | 2,424 | | | 2,233 | | | 2,095 | |
總計 | $ | 5,848 | | | $ | 5,516 | | | $ | 4,703 | |
| | | | | |
液壓系統 | | | | | |
美國 | $ | — | | | $ | 534 | | | $ | 796 | |
世界其他地區 | — | | | 766 | | | 1,046 | |
總計 | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,842 | |
| | | | | |
航空航天 | | | | | |
原始設備製造商 | $ | 1,209 | | | $ | 1,018 | | | $ | 986 | |
售後市場 | 977 | | | 823 | | | 685 | |
工業及其他 | 854 | | | 807 | | | 552 | |
總計 | $ | 3,039 | | | $ | 2,648 | | | $ | 2,223 | |
| | | | | |
車輛 | | | | | |
商用 | $ | 1,736 | | | $ | 1,438 | | | $ | 1,060 | |
乘用車和輕型車 | 1,094 | | | 1,141 | | | 1,058 | |
總計 | $ | 2830 | | | $ | 2,579 | | | $ | 2,118 | |
| | | | | |
電動交通 | $ | 538 | | | $ | 343 | | | $ | 292 | |
| | | | | |
淨銷售總額 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
收入確認、賬單和現金收款的時間會產生已開票的應收賬款、未開單的應收賬款(確認的收入超過向客户開單的金額)和遞延收入(預付款和超過確認收入的賬單)。來自客户的應收賬款為美元3,581 百萬和美元2,896 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為百萬人。金額按工作進展按商定的合同條款計費,可以定期開具賬單,也可以在達到合同里程碑時計費。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表上報告。未開票的應收賬款為美元233 百萬和美元187 截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬美元,並記錄在預付費用和其他流動資產中。未開票應收賬款的增加反映了2022年業務活動增加所確認的收入增加。
遞延收入負債的變化如下: | | | | | |
(以百萬計) | 遞延收入 |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 257 | |
客户存款和賬單 | 1,267 | |
該期間確認的收入 | (1,192) | |
企業收購的遞延收入 | 99 | |
翻譯和其他 | (9) | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 422 | |
客户存款和賬單 | 1,656 | |
該期間確認的收入 | (1,541) | |
| |
翻譯和其他 | (29) | |
| |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 508 | |
遞延收入負債為美元489 百萬和美元395 截至2022年12月31日和2021年12月31日,百萬美元分別包含在其他流動負債中,剩餘餘額列於其他非流動負債。
向伊頓下達的未結訂單中有很大一部分來自原始設備製造商或分銷商。這些未結訂單不被視為固定訂單,因為它們歷來會由客户發佈。在衡量積壓的未履行或部分履行的債務時,僅包括客户堅定承諾的訂單金額。根據這個標準,截至2022年12月31日,積壓的總積壓量約為美元11.4 十億。在 2022 年 12 月 31 日,大約 82該待辦事項的百分比計劃在未來十二個月內交付給客户,其餘部分將在之後的十二個月內交付給客户。
注意事項 4。應收賬款的信用損失
應收賬款面臨的信用風險取決於客户的支付能力,受其財務流動性狀況等因素的影響。伊頓的應收賬款通常是短期的,大部分未償還的應收賬款少於90天。
伊頓對客户進行持續的信用評估,併為潛在的信用損失保留足夠的備抵金。公司根據應收賬款的過期時間來評估其應收賬款的可收性,以及根據根據市場狀況調整的歷史經驗,對未來的任何預期註銷進行評估。公司的各部門在全球信貸部門的支持下,執行信用評估和監控流程,以估算和管理信用風險。該過程包括評估整個分部應收賬款和特定客户餘額的信貸損失。該過程還包括審查客户財務信息和信用評級、批准和監控客户信用額度以及評估市場狀況。公司還可能要求客户預付款,以降低信用風險。在最終確定可收款性後,應收賬款餘額從信貸損失備抵中註銷。
應收賬款扣除信貸損失備抵金31 百萬和美元42 截至2022年12月31日和2021年12月31日為百萬美元。信貸損失備抵金的變化包括支出和淨註銷,這些都不大。
注意事項 5.庫存
使用先進先出(FIFO)方法,以較低的成本或淨可變現價值進行存貨。成本組成部分包括原材料、購買的組件、直接人工、間接人工、公用事業、折舊、入境運費、採購和接收成本、檢驗成本、倉儲成本和配送網絡成本。
庫存的組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 |
原材料 | $ | 1,275 | | | $ | 1,096 | |
在處理中工作 | 781 | | | 620 | |
成品 | 1,375 | | | 1,253 | |
總庫存 | $ | 3,430 | | | $ | 2,969 | |
注意事項 6。商譽和其他無形資產
各分部商譽賬面金額的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2021年1月1日 | | | | 補充 | | | | 翻譯 | | 2021年12月31日 | | 補充 | | | | 翻譯 | | 2022年12月31日 |
美洲電氣公司 | $ | 6,456 | | | | | $ | 971 | | | | | $ | (10) | | | $ | 7,417 | | | $ | 5 | | | | | $ | (19) | | | $ | 7,402 | |
全球電氣 | 4,295 | | | | | 85 | | | | | (197) | | | 4,183 | | | 2 | | | | | (255) | | | 3,929 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天 | 1,777 | | | | | 1,091 | | | | | (87) | | | 2,781 | | | 184 | | | | | (122) | | | 2,844 | |
車輛 | 293 | | | | | — | | | | | (3) | | | 290 | | | — | | | | | (2) | | | 287 | |
電動交通 | 82 | | | | | — | | | | | (2) | | | 80 | | | 255 | | | | | (1) | | | 334 | |
總計 | $ | 12,903 | | | | | $ | 2,147 | | | | | $ | (299) | | | $ | 14,751 | | | $ | 445 | | | | | $ | (400) | | | $ | 14,796 | |
2022年商譽的增加主要與收購皇家電力解決方案和任務系統的預期協同效應有關。2021年商譽的增加與收購Mission Systems、Tripp Lite和Green Motion SA的預期協同效應有關。
其他無形資產摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | | 2021 |
(以百萬計) | 歷史的 成本 | | 累積的 攤還 | | 歷史的 成本 | | 累積的 攤還 |
無需攤銷的無形資產 | | | | | | | |
商標 | $ | 1,201 | | | | | $ | 1,374 | | | |
| | | | | | | |
需要攤銷的無形資產 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 4,677 | | | $ | 2,156 | | | $ | 4,752 | | | $ | 1,974 | |
專利和技術 | 1,987 | | | 830 | | | 1,879 | | | 712 | |
商標 | 1,113 | | | 570 | | | 951 | | | 518 | |
其他 | 175 | | | 111 | | | 165 | | | 62 | |
待攤銷的無形資產總額 | $ | 7,952 | | | $ | 3,667 | | | $ | 7,747 | | | $ | 3,266 | |
與2022年應攤銷的無形資產相關的攤銷費用以及未來五年每年的估計攤銷費用如下: | | | | | |
(以百萬計) | |
2022 | $ | 483 | |
2023 | 430 | |
2024 | 403 | |
2025 | 398 | |
2026 | 382 | |
2027 | 373 | |
注意事項7。租賃
伊頓租賃某些製造設施、倉庫、配送中心、辦公空間、車輛和設備。大多數房地產租賃都包含續訂選項。租賃續訂期權的行使由公司全權決定。公司的租賃協議通常不包含租賃或限制性契約到期時對資產價值的任何重大擔保。某些租賃協議中的付款會根據指數或利率的變化定期進行調整。
租賃費用的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
運營租賃成本 | $ | 179 | | | $ | 164 | | | $ | 184 | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
租賃資產的攤銷 | 11 | | | 12 | | | 6 | | | |
租賃負債的利息 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | |
短期租賃成本 | 17 | | | 15 | | | 18 | | | |
可變租賃成本 | 27 | | | 16 | | | 3 | | | |
轉租收入 | (1) | | | (2) | | | (2) | | | |
總租賃成本 | $ | 234 | | | $ | 207 | | | $ | 210 | | | |
2022年,伊頓主要針對某些辦公和配送設施進行了售後回租交易,並錄得了美元的收益81百萬美元的其他支出(收入)——淨額。新的運營租約的條款包括 15 到 20 年份。有 不 截至2021年12月31日止年度的售後回租交易和售後回租交易的收益為美元9 截至2020年12月31日的年度為百萬美元。
與租賃相關的補充現金流信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | |
運營現金流出——經營租賃支付 | $ | (159) | | | $ | (158) | | | $ | (144) | |
運營現金流出——融資租賃的利息支付 | (2) | | | (2) | | | (1) | |
融資現金流出——融資租賃債務的支付 | (11) | | | (11) | | | (8) | |
| | | | | |
為換取新的租賃義務而獲得的租賃資產,包括收購的租約: | | | | | |
經營租賃 | $ | 245 | | | $ | 145 | | | $ | 144 | |
融資租賃 | 10 | | | 14 | | | 16 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 |
經營租賃 | | | |
經營租賃資產 | $ | 570 | | | $ | 442 | |
| | | |
其他流動負債 | 127 | | | 120 | |
經營租賃負債 | 459 | | | 337 | |
經營租賃負債總額 | $ | 586 | | | $ | 457 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
土地和建築物 | $ | 6 | | | $ | 6 | |
機械和設備 | 40 | | | 47 | |
累計折舊 | (20) | | | (19) | |
不動產、廠房和設備淨額 | $ | 26 | | | $ | 34 | |
| | | |
長期債務的當前部分 | $ | 10 | | | $ | 15 | |
長期債務 | 18 | | | 23 | |
融資租賃負債總額 | $ | 28 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租賃期限 | | | |
經營租賃 | 7.6 年份 | | 5.4 年份 |
融資租賃 | 4.9 年份 | | 5.3 年份 |
| | | |
加權平均折扣率 | | | |
經營租賃 | 3.3 | % | | 2.6 | % |
融資租賃 | 3.0 | % | | 3.3 | % |
截至2022年12月31日的租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2023 | $ | 145 | | | $ | 10 | |
2024 | 118 | | | 7 | |
2025 | 86 | | | 4 | |
2026 | 69 | | | 3 | |
2027 | 54 | | | 2 | |
此後 | 209 | | | 4 | |
租賃付款總額 | 681 | | | 30 | |
減去估算的利息 | 95 | | | 2 | |
租賃負債的現值總額 | $ | 586 | | | $ | 28 | |
註釋 8.債務
包括流動部分在內的長期債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 |
| | | |
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8.102022年到期的債券百分比(美元)100 通過利率互換轉換為浮動利率) | $ | — | | | $ | 100 | |
2.752022年到期的優先票據百分比(美元)1,400 通過利率互換轉換為浮動利率) | — | | | 1,600 | |
3.682023 年到期票據百分比(美元)200 通過利率互換轉換為浮動利率) | — | | | 300 | |
| | | |
0.752024年到期的歐元票據百分比 | 587 | | | 624 | |
6.502025 年到期的債券百分比 | 145 | | | 145 | |
0.702025年到期的歐元紙幣百分比 | 534 | | | 567 | |
0.1282026年到期的歐元紙幣百分比 | 960 | | | 1,021 | |
3.102027 年到期的優先票據百分比 | 700 | | | 700 | |
7.652029 年到期的債券百分比(美元)50 通過利率互換轉換為浮動利率) | 200 | | | 200 | |
0.5772030 年到期的歐元票據百分比 | 640 | | | 681 | |
4.002032年到期的優先票據百分比 | 700 | | | 700 | |
4.152033年到期的與可持續發展掛鈎的優先票據百分比 | 1,300 | | | — | |
5.452034 年到期的債券百分比(美元)25 通過利率互換轉換為浮動利率) | 137 | | | 136 | |
| | | |
5.802037 年到期票據百分比 | 240 | | | 240 | |
4.152042年到期的優先票據百分比 | 1,000 | | | 1,000 | |
3.922047 年到期的優先票據百分比 | 300 | | | 300 | |
4.702052年到期的優先票據百分比 | 700 | | | — | |
5.25% 到 7.875票據百分比(到期日從2024年到2035年不等,包括美元)25 通過利率互換轉換為浮動利率) | 165 | | | 165 | |
其他 | 23 | | | 87 | |
長期債務總額 | 8,331 | | | 8,566 | |
減去長期債務的流動部分 | (10) | | | (1,735) | |
長期債務減去流動部分 | $ | 8,321 | | | $ | 6,831 | |
幾乎所有這些長期債務工具都由伊頓及其某些直接和間接子公司(優先票據)在非次級和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。此外,截至2022年12月31日,所有這些長期債務工具除外 0.752024年到期的歐元票據百分比, 0.702025年到期的歐元紙幣百分比, 0.1282026年到期的歐元票據百分比,以及 0.5772030年到期的歐元票據百分比由伊頓公司根據經修訂的1933年《證券法》(註冊優先票據)註冊。
2022年8月23日,伊頓公司發行了可持續發展相關優先票據(2022年可持續發展相關票據)和優先票據(2022年優先票據,統稱為2022年票據)。2022年可持續發展相關票據的面額為美元1.3十億美元,將於2033年到期,每半年支付一次利息,初始利率為 4.15每年百分比。從2028年9月開始,2022年可持續發展掛鈎票據的應付利率將再提高一倍 25 如果未實現範圍 1 和範圍 2 温室氣體排放可持續性績效目標,則每年基點。2022年優先票據的面額為美元700百萬,將於2052年到期,每半年支付一次利息 4.70每年百分比。發行人收到的收益總額為 $1.98扣除融資成本和折扣,從2022年票據的發行中獲得10億美元。2022年票據由伊頓及其某些直接和間接子公司在無次級和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。2022年票據包含慣常的可選贖回和麪值看漲條款。它們還包含控制權變更條款,要求發行人提出要約,以購買價格購買全部或任何部分票據 101本金加上應計和未付利息的百分比。資本化遞延融資費用按利息支出攤銷,淨額為2022年票據相應條款。2022年票據受慣例非財務契約的約束。
2022年10月3日,公司更換了其現有的美元2,000百萬 五年 新美元循環信貸額度2500百萬 五年 循環信貸額度將於2027年10月1日到期。同日,該公司更換了其現有的美元500百萬 364 天 新美元循環信貸額度500百萬 364 天 循環信貸額度將於2023年10月2日到期。循環信貸額度總額為 $3,000百萬美元用於支持商業票據借款,由伊頓及其某些直接和間接子公司在非次級和無抵押的基礎上提供全額和無條件的擔保。2022年10月,該公司還將其商業票據計劃擴大至美元3,000百萬。有 不 截至2022年12月31日,伊頓循環信貸額度下的未償借款。該公司通過其美元進入商業票據市場3,000百萬張商業票據計劃,其中 $300截至2022年12月31日,百萬美元未償還債務。
除了循環信貸額度外,該公司還擁有美元的可用信貸額度919來自各家銀行的100萬美元主要用於簽發信用證,其中有美元414截至2022年12月31日,未償還的百萬美元。美國境外的借款通常以當地貨幣計價。
美元的短期債務324截至2022年12月31日的百萬美元包括美元300美國有數百萬張短期商業票據,其加權平均利率為 4.67% 和 $24美國以外的數百萬美元短期債務。
伊頓在提交的所有期限內均遵守其每項債務契約。
未來五年中每年的長期債務到期日如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
2023 | $ | 10 | |
2024 | 659 | |
2025 | 682 | |
2026 | 1,035 | |
2027 | 702 | |
為債務支付的利息如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
2022 | $ | 250 | |
2021 | 207 | |
2020 | 216 | |
注意事項 9。退休金計劃
伊頓已經確定了福利養老金計劃和其他退休後福利計劃。
債務和資金狀況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已資助狀態 | | | | | | | | | | | |
計劃資產的公允價值 | $ | 2,635 | | | $ | 3,672 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,247 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | |
福利義務 | (2,807) | | | (3,760) | | | (1,813) | | | (2,837) | | | (209) | | | (304) | |
已資助狀態 | $ | (172) | | | $ | (88) | | | $ | (327) | | | $ | (590) | | | $ | (194) | | | $ | (285) | |
| | | | | | | | | | | |
合併中確認的金額 資產負債表 | | | | | | | | | | | |
其他資產 | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | 199 | | | $ | 179 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流動負債 | (19) | | | (16) | | | (30) | | | (28) | | | (17) | | | (22) | |
養老金負債和其他退休後福利負債 | (153) | | | (131) | | | (496) | | | (741) | | | (177) | | | (263) | |
總計 | $ | (172) | | | $ | (88) | | | $ | (327) | | | $ | (590) | | | $ | (194) | | | $ | (285) | |
| | | | | | | | | | | |
在 “其他累計” 中確認的金額 綜合虧損(税前) | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)虧損 | $ | 807 | | | $ | 708 | | | $ | 491 | | | $ | 745 | | | $ | (119) | | | $ | (55) | |
先前的服務成本(積分) | 5 | | | 5 | | | 14 | | | 18 | | | (2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 811 | | | $ | 713 | | | $ | 505 | | | $ | 763 | | | $ | (120) | | | $ | (55) | |
福利義務的變更
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 3,760 | | | $ | 4,121 | | | $ | 2,837 | | | $ | 3,036 | | | $ | 304 | | | $ | 375 | |
服務成本 | 27 | | | 37 | | | 59 | | | 72 | | | 1 | | | 1 | |
利息成本 | 117 | | | 70 | | | 47 | | | 40 | | | 7 | | | 6 | |
精算(收益)損失 | (713) | | | (82) | | | (817) | | | (143) | | | (73) | | | (59) | |
支付的補助金總額 | (386) | | | (435) | | | (99) | | | (107) | | | (38) | | | (36) | |
貨幣換算 | — | | | — | | | (218) | | | (79) | | | (3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
計劃修正案 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | (2) | | | — | |
收購和資產剝離 | — | | | 48 | | | — | | | 14 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 4 | | | 13 | | | 15 | |
截至12月31日的餘額 | $ | 2,807 | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,813 | | | $ | 2,837 | | | $ | 209 | | | $ | 304 | |
| | | | | | | | | | | |
累計福利義務 | $ | 2,784 | | | $ | 3,707 | | | $ | 1,737 | | | $ | 2,709 | | | | | |
2020年,該公司宣佈將凍結其針對非工會僱員的美國養老金計劃。該凍結於2021年1月1日生效,適用於根據現金餘額公式確定的非工會美國僱員,凍結於2026年1月1日生效,適用於退休金根據最終平均工資公式確定的非工會美國僱員。
與2022年美國和非美國福利債務變動相關的精算收益為美元713 百萬和美元817 分別是百萬美元的主要原因是用於衡量債務的貼現率的提高。與2021年美國和非美國福利債務變動相關的精算收益為美元82百萬和美元143分別是百萬美元的主要原因是用於衡量債務的貼現率的提高。
計劃資產的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 3,672 | | | $ | 3,463 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,137 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | |
計劃資產的實際回報率 | (682) | | | 380 | | | (554) | | | 127 | | | (2) | | | — | |
僱主繳款 | 30 | | | 237 | | | 85 | | | 106 | | | 24 | | | 20 | |
支付的補助金總額 | (386) | | | (435) | | | (99) | | | (107) | | | (38) | | | (36) | |
貨幣換算 | — | | | — | | | (197) | | | (23) | | | — | | | — | |
收購和資產剝離 | — | | | 27 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | 13 | | | 15 | |
截至12月31日的餘額 | $ | 2,635 | | | $ | 3,672 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,247 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | |
截至12月31日,累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國 養老金負債 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
累計福利義務 | $ | 2,784 | | | $ | 131 | | | $ | 654 | | | $ | 894 | |
計劃資產的公允價值 | 2,635 | | | — | | | 173 | | | 207 | |
截至12月31日,預計受益義務超過計劃資產的養老金計劃的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國 養老金負債 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預計的福利債務 | $ | 2,807 | | | $ | 147 | | | $ | 722 | | | $ | 1,290 | |
計劃資產的公允價值 | 2,635 | | | — | | | 195 | | | 521 | |
債務和資金狀況表中披露了其他累計退休後福利負債超過計劃資產的退休後福利計劃。
累計其他綜合虧損中確認的養老金和其他退休後福利負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 713 | | | $ | 1,051 | | | $ | 763 | | | $ | 1,026 | | | $ | (55) | | | $ | (2) | |
年內產生的先前服務成本 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | (2) | | | — | |
年內產生的淨虧損(收益) | 173 | | | (238) | | | (149) | | | (151) | | | (69) | | | (59) | |
貨幣換算 | — | | | — | | | (64) | | | (24) | | | (1) | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
減去年度支出中包含的金額 | (76) | | | (101) | | | (47) | | | (88) | | | 7 | | | 6 | |
本年度的淨變化 | 98 | | | (338) | | | (259) | | | (263) | | | (65) | | | (53) | |
截至12月31日的餘額 | $ | 811 | | | $ | 713 | | | $ | 505 | | | $ | 763 | | | $ | (120) | | | $ | (55) | |
福利支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金 福利支出(收入) | | 非美國養老金 福利支出(收入) | | 其他退休後 福利支出(收入) |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 27 | | | $ | 37 | | | $ | 97 | | | $ | 59 | | | $ | 72 | | | $ | 73 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 117 | | | 70 | | | 103 | | | 47 | | | 40 | | | 45 | | | 7 | | | 6 | | | 9 | |
計劃資產的預期回報率 | (204) | | | (223) | | | (231) | | | (115) | | | (120) | | | (109) | | | (1) | | | — | | | — | |
攤銷 | 15 | | | 36 | | | 102 | | | 45 | | | 71 | | | 60 | | | (7) | | | (5) | | | (13) | |
| (46) | | | (80) | | | 71 | | | 37 | | | 63 | | | 69 | | | — | | | 2 | | | (2) | |
和解、削減和特別解僱補助金 | 61 | | | 65 | | | 62 | | | 2 | | | 17 | | | 10 | | | — | | | (1) | | | — | |
總支出(收入) | $ | 15 | | | $ | (15) | | | $ | 133 | | | $ | 39 | | | $ | 80 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (2) | |
2021 年的退休金支出總額為 $66百萬包括美元13附註2中討論的與出售液壓業務相關的數百萬美元和解和削減費用。
除服務成本以外的退休金支出(收入)的組成部分包含在其他支出(收入)淨額中。
退休金計劃假設
2022年,為了確定與其在美國的大多數計劃相關的負債,公司使用了2012年初的死亡率表以及基於公司自身經驗和基於 MP-2021 的代際改善量表的死亡率表。在 2020 年和 2021 年,公司使用了基於公司自身經驗的死亡率表和分別基於 MP-2020 和 MP-2021 的代際改善量表。
為了估算其絕大多數固定福利養老金和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本的服務和利息成本組成部分,該公司使用了即期利率方法,將期初用於衡量福利義務的收益率曲線上的特定即期利率應用於相關的預計現金流。
養老金計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金計劃 | | 非美國 養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用於確定年底福利負債的假設 | | | | | | | | | | | |
折扣率 | 5.47 | % | | 2.81 | % | | 2.48 | % | | 4.83 | % | | 2.01 | % | | 1.59 | % |
補償率提高 | 3.33 | % | | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.01 | % | | 3.02 | % |
用於存入現金餘額計劃的利率 | 3.67 | % | | 1.99 | % | | 2.02 | % | | 2.32 | % | | 0.56 | % | | 0.53 | % |
| | | | | | | | | | | |
用於確定費用的假設 | | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的貼現率 | 4.30 | % | | 2.61 | % | | 3.22 | % | | 2.01 | % | | 1.63 | % | | 2.02 | % |
用於確定服務成本的折扣率 | 4.41 | % | | 2.92 | % | | 3.34 | % | | 2.98 | % | | 2.52 | % | | 2.78 | % |
用於確定利息成本的貼現率 | 3.94 | % | | 1.83 | % | | 2.75 | % | | 1.84 | % | | 1.36 | % | | 1.82 | % |
計劃資產的預期長期回報率 | 6.50 | % | | 6.75 | % | | 7.25 | % | | 5.70 | % | | 5.62 | % | | 5.84 | % |
補償率提高 | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.14 | % | | 3.01 | % | | 3.02 | % | | 3.05 | % |
用於存入現金餘額計劃的利率 | 2.62 | % | | 2.14 | % | | 2.59 | % | | 0.56 | % | | 0.52 | % | | 0.54 | % |
養老金資產的預期長期回報率是針對每個國家確定的,反映了考慮到每個計劃的目標資產配置的長期歷史數據。2023年美國養老金計劃和非美國養老金計劃的預期養老金資產長期回報率為 6.50% 和 6.32分別為%。貼現率是根據每個國家的適當債券數據確定的。
其他退休後福利計劃
幾乎所有其他退休後福利計劃的債務都與美國的計劃有關。 用於確定其他退休後福利負債和支出的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後 福利計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
用於確定年底福利負債的假設 | | | | | |
折扣率 | 5.46 | % | | 2.79 | % | | 2.37 | % |
預計明年的醫療保健成本趨勢率 | 7.10 | % | | 7.45 | % | | 7.05 | % |
終極醫療保健成本趨勢率 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % |
年度終極醫療保健成本趨勢率已實現 | 2031 | | 2031 | | 2030 |
| | | | | |
用於確定費用的假設 | | | | | |
用於確定福利義務的貼現率 | 2.79 | % | | 2.44 | % | | 3.13 | % |
用於確定服務成本的折扣率 | 3.03 | % | | 2.76 | % | | 3.25 | % |
用於確定利息成本的貼現率 | 2.24 | % | | 1.70 | % | | 2.67 | % |
初始醫療保健費用趨勢率 | 7.45 | % | | 7.38 | % | | 6.95 | % |
終極醫療保健成本趨勢率 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % |
年度終極醫療保健成本趨勢率已實現 | 2031 | | 2030 | | 2029 |
僱主對退休金計劃的繳款
伊頓預計在2023年以及在2022年、2021年和2020年對養老金計劃的繳款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 預計在 2023 年 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國的計劃 | $ | 23 | | | $ | 30 | | | $ | 237 | | | $ | 18 | |
非美國的計劃 | 86 | | | 85 | | | 106 | | | 104 | |
捐款總額 | $ | 108 | | | $ | 116 | | | $ | 343 | | | $ | 122 | |
下表列出了未來五年中每年的養老金和其他退休後補助金的估計支付額,以及此後五年的總金額。 對於其他退休後福利負債,與2003年《醫療保險處方藥、改進和現代化法》相關的預期補貼收入將減少下文所列的總支付額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計的 美國 養老金支付 | | 估計的 非美國 養老金支付 | | 預計其他退休後的情況 福利支付 |
(以百萬計) | | | 格羅斯 | | 醫療保險處方 藥品補貼 |
2023 | $ | 281 | | | $ | 101 | | | $ | 20 | | | $ | — | |
2024 | 267 | | | 101 | | | 18 | | | — | |
2025 | 261 | | | 101 | | | 17 | | | — | |
2026 | 253 | | | 107 | | | 16 | | | — | |
2027 | 242 | | | 110 | | | 19 | | | — | |
2028-2032 | 1,100 | | | 595 | | | 84 | | | (1) | |
養老金計劃資產
投資政策和戰略是根據具體國家和計劃制定的。美國的計劃,代表 64全球養老金資產的百分比,以及英國的計劃代表 25全球養老金資產的百分比主要投資於債務證券,主要用於負債對衝,因為大多數資產都投資於資金充足的計劃。總體而言,這些計劃主要分配給多元化的高質量公開交易債務,主要是通過單獨管理的賬户和普通集體信託和其他信託形式的混合基金。美國計劃的目標分配是 19% 美國股票, 13% 非美國股票, 3公共房地產百分比(主要是房地產投資信託基金的股權), 54% 債務證券和 11其他百分比,包括私募股權、私募債務和現金等價物。英國計劃的目標資產配置是 32股票百分比,其餘為債務證券、現金等價物和房地產投資。這些計劃的股票風險是通過跨行業、地域和市值水平的廣泛分散來管理的。這些計劃的大部分債務分配是期限較長的政府和公司債務。美國、英國和加拿大的養老金計劃獲準使用衍生品,包括使用期貨、互換和期權,以實現更具經濟效益的市場敞口。
公允價值測量
根據估值方法固有的主觀性,養老金和其他退休後福利計劃資產中包含的金融工具分為三個層次的公允價值層次結構,如下所示:
1級-活躍市場中相同資產的報價(未經調整)。
第二級——活躍市場中類似資產的報價,以及該資產在整個金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入。
級別 3-不可觀察的價格或投入。
某些使用每股淨資產價值的實際權宜之計按公允價值計量的投資沒有被歸入公允價值層次結構,而是將其列在表格中,以便與計劃總資產進行對賬。
養老金計劃
截至2022年12月31日和2021年12月31日的養老金計劃資產公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 無法觀察 輸入 (第 3 級)1 |
2022 | | | | | | | |
普通集體信託 | | | | | | | |
非美國股票和全球股票 | $ | 173 | | | $ | — | | | $ | 173 | | | $ | — | |
美國股票 | 54 | | | — | | | 54 | | | — | |
固定收益 | 620 | | | — | | | 620 | | | — | |
固定收益證券 | 744 | | | — | | | 744 | | | — | |
美國國庫 | 660 | | | 660 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
房地產 | 295 | | | 76 | | | 20 | | | 199 | |
| | | | | | | |
現金等價物 | 77 | | | 21 | | | 56 | | | — | |
交易所交易基金 | 77 | | | 77 | | | — | | | — | |
其他 | 387 | | | — | | | 27 | | | 360 | |
以淨資產價值計量的普通集體信託和其他信託 | 1,100 | | | | | | | |
| | | | | | | |
以淨資產價值衡量的貨幣市場基金 | 3 | | | | | | | |
待購和出售計劃資產及利息 應收賬款 | (69) | | | | | | | |
養老金計劃資產總額 | $ | 4,121 | | | $ | 834 | | | $ | 1,694 | | | $ | 559 | |
1 這些養老金計劃資產包括私募股權、私募信貸和私人房地產基金,它們的贖回通知期通常為六個月或更長時間,在標的資產清算或分配之前通常沒有資格贖回。公司對這些資金的承諾資金約為 $180 截至2022年12月31日,這將通過重新分配養老金計劃資產來滿足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 無法觀察 輸入 (第 3 級)1 |
2021 | | | | | | | |
普通集體信託 | | | | | | | |
非美國股票和全球股票 | $ | 586 | | | $ | — | | | $ | 586 | | | $ | — | |
美國股票 | 240 | | | — | | | 240 | | | — | |
固定收益 | 624 | | | — | | | 624 | | | — | |
固定收益證券 | 1,074 | | | — | | | 1,074 | | | — | |
美國國庫 | 417 | | | 417 | | | — | | | — | |
銀行貸款 | 117 | | | — | | | 117 | | | — | |
房地產 | 471 | | | 237 | | | 18 | | | 216 | |
股權證券 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
現金等價物 | 150 | | | 28 | | | 122 | | | — | |
交易所交易基金 | 122 | | | 122 | | | — | | | — | |
其他 | 365 | | | — | | | 46 | | | 319 | |
以淨資產價值計量的普通集體信託和其他信託 | 1,841 | | | | | | | |
| | | | | | | |
以淨資產價值衡量的貨幣市場基金 | 9 | | | | | | | |
待購和出售計劃資產及利息 應收賬款 | (99) | | | | | | | |
養老金計劃資產總額 | $ | 5,919 | | | $ | 806 | | | $ | 2,827 | | | $ | 535 | |
1 這些養老金計劃資產包括私募股權、私募信貸和私人房地產基金,它們的贖回通知期通常為六個月或更長時間,在標的資產清算或分配之前通常沒有資格贖回。公司對這些資金的承諾資金約為 $192 截至2021年12月31日,這將通過重新分配養老金計劃資產來滿足。
由於以下原因,使用大量不可觀察投入(3級)的計劃資產的公允價值衡量在2021年和2022年發生了變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 房地產 | | | | 其他 | | 總計 |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 184 | | | | | $ | 174 | | | $ | 358 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | |
| | | | | | | |
與年底仍持有的資產相關的收益(虧損) | 28 | | | | | 61 | | | 89 | |
購買、銷售、結算——淨額 | 4 | | | | | 79 | | | 83 | |
轉入或移出 3 級 | — | | | | | 5 | | | 5 | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | 216 | | | | | 319 | | | 535 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | |
| | | | | | | |
與年底仍持有的資產相關的收益(虧損) | 1 | | | | | (3) | | | (2) | |
購買、銷售、結算——淨額 | (18) | | | | | 44 | | | 26 | |
轉入或移出 3 級 | — | | | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 199 | | | | | $ | 360 | | | $ | 559 | |
其他退休後福利計劃
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他退休後福利計劃資產的公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
2022 | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
以淨資產價值計量的普通集體信託和其他信託 | 13 | | | | | | | |
其他退休後福利計劃資產總額 | $ | 16 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
2021 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金等價物 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
以淨資產價值計量的普通集體信託和其他信託 | 16 | | | | | | | |
其他退休後福利計劃資產總額 | $ | 19 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
估值方法
以下是對按公允價值計量的養老金和其他退休後福利計劃資產所使用的估值方法的描述。截至2022年12月31日和2021年12月31日,使用的方法沒有變化。
普通集體信託和其他信託-按信託在年底持有的單位的淨單位價值估值。單位價值由基金資產的總價值除以基金擁有的單位總數確定。集體信託的股票投資主要是指數基金,這些基金的標的證券根據易於衡量的價格,在公開市場上積極交易。對其他信託的投資主要是交易所交易基金,這些基金的標的證券根據易於衡量的價格,在公開市場上積極交易。使用每股淨資產價值實際權宜之計按公允價值計量的普通集體信託和其他信託尚未歸入公允價值層次結構,在上表中列出,以便將公允價值層次結構與計劃資產總額進行對賬。
固定收益證券-這些證券包括公開交易的美國和非美國的固定利息債務(主要是公司和政府債券和債券)。公司和政府債務證券的公允價值是通過第三方定價模型確定的,該模型考慮了各種假設,包括時間價值、收益率曲線、信用評級和當前市場價格。公司通過使用其他第三方來源進行分析,驗證受託人或託管人的結果,並評估這些證券的定價分類。
股票證券-這些證券由混合基金和由上市公司股票組成的直接投資組成。此類投資的估值基於交易個別證券的活躍市場上公佈的收盤價。
美國國債——按每種證券的收盤價估值。
銀行貸款-這些證券包括公開交易和私人持有的美國和非美國浮動利率債務(主要是非投資級別的公司)的優先擔保定期貸款。公允價值是通過第三方定價模型確定的,該模型主要使用交易商報的當前市場價格。公司通過使用其他第三方來源進行分析,驗證受託人或託管人的結果,並評估這些證券的定價分類。
房地產-包括對上市公司股票的直接投資和對直接投資於房地產的集合基金的投資。上市公司的估值是根據個別證券交易的活躍市場上報告的收盤價進行估值的,因此被歸類為1級。集合基金依賴於基於評估的估值,因此被歸類為三級。
現金等價物-主要是存款證、商業票據和回購協議。
交易所交易基金-按交易所交易基金股票的收盤價估值。
貨幣市場基金——使用每股淨資產價值實際權宜之計按公允價值計量的貨幣市場基金尚未歸入公允價值層次結構,之所以列在上表中,是為了便於將公允價值層次結構與計劃總資產進行對賬。
其他-這些資產包括私募股權、私募債務、主要用於國際計劃的保險合約、期貨合約和場外期權。根據投資顧問、第三方評估或普通合夥人提供的季度財務信息,對私募股權和私募債務的投資按淨資產價值或估計的公允價值進行估值。這些估計值包括貢獻和分佈、市場交易、市場可比值和業績倍數等因素。期貨合約和期權根據第三方來源的合約或指數的收盤價進行估值。
有關公允價值計量的更多信息,見附註14。
固定繳款計劃
該公司有各種固定繳款福利計劃,主要由美國的計劃組成。 與這些計劃相關的繳款總額記作支出,如下所示:
| | | | | |
(以百萬計) | |
2022 | $ | 182 | |
2021 | 171 | |
2020 | 111 | |
注意事項 10.承付款和意外開支
法律突發事件
伊頓面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,例如與合同指控和賠償索賠相關的訴訟、税務審計、專利侵權、人身傷害、反壟斷事務和就業相關事宜。伊頓還受到可能含有石棉的歷史產品的法律索賠。保險可以支付與這些索賠和訴訟相關的部分費用。儘管無法確定地預測這些事項的結果或成本,但公司認為它們不會對合並財務報表產生重大不利影響。
環境突發事件
伊頓已制定政策,確保其運營符合良好的企業公民意識,並積極致力於保護自然和工作場所環境。該公司要求其業務獲得ISO 14001認證,這是環境管理體系的國際標準。公司定期審查其每個製造設施的EHS表現,並不斷努力改善其環境足跡,包括符合我們可持續發展目標的碳、廢物、水和相關運營狀況。
伊頓參與了許多地點的補救措施和自願環境修復,包括其目前擁有或以前擁有的某些工廠。根據美國聯邦超級基金法或該州的同等法律,該公司還被指定為多個處置場所的潛在責任方。由於政府的行動或與業務收購有關,公司之所以參與這些場所。到2022年底,該公司共參與了 111 世界各地的網站,包括上面提到的超級基金網站,以及 無 這些網站對公司個人具有重要意義。
修復活動通常涉及土壤和/或地下水污染,包括清理前活動,例如事實調查和調查、風險評估、可行性研究、設計和行動規劃、績效(其行動可能包括監測、清除污染物、安裝長期修復系統)以及修復系統的運行和維護。預期的補救活動範圍和費用因地點而異。影響環境補救成本的因素有很多,包括特定地點所涉各方的數量、污染程度的確定、補救可能需要的時間、環境法規的複雜性以及補救技術的持續進步。考慮到這些因素,伊頓估算了補救費用,這筆費用將在幾年內支付。當可能發生負債時,公司在未貼現的基礎上應計一筆金額,該金額與這些成本的估計一致。實際結果可能與這些估計值有所不同。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司有一個 累積 總計 $73 百萬和美元99 這些費用分別為百萬美元。
根據伊頓的分析,由於難以估算這些未來成本,該公司預計,在環境問題上可能需要支付的任何款項都不可能合理地超過記錄的負債,從而對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
應計保修
產品保修應計額是在確認相關銷售時通過向銷售產品成本收取費用時確定的。保修應計估算值主要基於歷史保修索賠經驗和特定的客户合同。保修應計準備金包括所售產品的基本保修,以及產品召回和其他已知和可估計事件的應計保修。 當前和長期保修應計金額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 125 | | | $ | 151 | | | $ | 187 | |
規定 | 83 | | | 65 | | | 100 | |
已解決 | (81) | | | (112) | | | (130) | |
企業收購和其他方面的應計保修費 | (2) | | | 21 | | | 2 | |
應計保脩金重新歸類為待售 | — | | | — | | | (8) | |
截至12月31日的餘額 | $ | 125 | | | $ | 125 | | | $ | 151 | |
注意事項 11.所得税
伊頓公司總部設在愛爾蘭。 根據所得税和所得税所屬業務的地理位置,所得税和所得税支出(收益)前的收入(虧損)彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
愛爾蘭 | $ | 198 | | | $ | 153 | | | $ | (132) | |
| | | | | |
國外 | 2,713 | | | 2,743 | | | 1,878 | |
所得税前總收入 | $ | 2,911 | | | $ | 2,896 | | | $ | 1,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
愛爾蘭 | $ | 3 | | | $ | 50 | | | $ | 15 | |
國外 | 570 | | | 730 | | | 441 | |
| | | | | |
| | | | | |
當期所得税支出總額 | 573 | | | 780 | | | 456 | |
| | | | | |
已推遲 | | | | | |
愛爾蘭 | 13 | | | (2) | | | — | |
國外 | (141) | | | (28) | | | (125) | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延所得税支出總額(福利) | (128) | | | (30) | | | (125) | |
所得税支出總額 | $ | 445 | | | $ | 750 | | | $ | 331 | |
愛爾蘭國家法定税率為25%的所得税與合併有效所得税税率的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按適用的法定税率繳納所得税 | 25.0 | % | | 25.0 | % | | 25.0 | % |
| | | | | |
愛爾蘭業務 | | | | | |
愛爾蘭對貿易收入徵税 | (1.3) | % | | (0.7) | % | | (0.2) | % |
不可扣除的利息支出 | 1.0 | % | | 0.6 | % | | 2.7 | % |
愛爾蘭其他-網絡 | (0.5) | % | | (0.2) | % | | 0.4 | % |
| | | | | |
國外業務 | | | | | |
| | | | | |
税收對企業出售的影響 | — | % | | 9.1 | % | | 3.9 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按適用的法定税率以外的其他税率徵税的收入 | (10.2) | % | | (8.0) | % | | (14.0) | % |
其他物品 | 1.6 | % | | (0.1) | % | | 1.6 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
全球運營 | | | | | |
納税負債的調整 | (0.4) | % | | 0.2 | % | | (0.6) | % |
估值補貼的調整 | 0.1 | % | | — | % | | 0.2 | % |
有效所得税支出率 | 15.3 | % | | 25.9 | % | | 19.0 | % |
2022年,所得税支出為美元445 百萬美元得到確認(有效税率為 15.3%) 與所得税支出相比為 $750 2021 年為百萬(有效税率為 25.9%) 和所得税支出 $331 2020年為百萬(有效税率為 19.0%)。有效税率從 25.92021 年的% 至 15.32022年的百分比,以及有效税率的上調 19.0到 2020 年的% 25.92021年的百分比,主要是由於附註2中討論的2021年出售液壓業務收益的一次性税收支出。
沒有 已為外國子公司的未分配收益編列了所得税準備金,金額約為美元31.6 截至2022年12月31日為10億美元,因為公司打算無限期地將其外國子公司的未分配收益再投資。該公司預計將向那些提供特別有吸引力的增長機會的市場部署資金。永久再投資的現金通常用於有機或通過收購擴大業務。估計匯出此類未分配收益時應繳的額外所得税和適用的預扣税是不切實際的。
扣除退税後的全球所得税繳納情況如下: | | | | | |
(以百萬計) | |
2022 | $ | 393 | |
2021 | 753 | |
2020 | 391 | |
遞延所得税資產和負債
非當期遞延所得税的組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | | 2021 |
(以百萬計) | 非流動資產和負債 | | 非流動資產和負債 |
應計費用和其他調整 | | | |
員工福利 | $ | 266 | | | $ | 348 | |
折舊和攤銷 | (1,067) | | | (1,087) | |
其他應計和調整 | 397 | | | 385 | |
| | | |
愛爾蘭所得税虧損結轉 | 1 | | | 1 | |
國外所得税虧損結轉 | 4,151 | | | 3,127 | |
外國所得税抵免結轉款 | 280 | | | 263 | |
| | | |
| | | |
所得税損失和所得税抵免結轉的估值補貼 | (4,184) | | | (3,139) | |
其他估值補貼 | (44) | | | (65) | |
遞延所得税總額 | $ | (200) | | | $ | (167) | |
| | | |
| | | |
2022年,該公司的增長幅度為美元1.0其遞延所得税資產為數十億美元,用於與盧森堡免税法定調整相關的外國所得税損失結轉。該公司還相應增加了所得税虧損結轉的估值補貼,因為該公司認為淨營業虧損不太可能實現,因此對合並收益表沒有影響。
截至2022年12月31日,伊頓公司及其外國子公司的所得税虧損結轉額和所得税抵免結轉額可用於減少未來的應納税所得額或納税負債。 這些結轉金及其各自的到期日期彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023 通過 2027 | | 2028 通過 2032 | | 2033 通過 2037 | | 2038 通過 2047 | | | | 不是 視乎而定 到期 | | 估價 津貼 |
愛爾蘭所得税虧損結轉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 8 | | | $ | — | |
愛爾蘭所得税損失的遞延所得税資產 結轉 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1 | | | (1) | |
國外所得税虧損結轉 | 79 | | | 7,277 | | | 11,478 | | | 170 | | | | | 2,372 | | | — | |
用於所得税損失結轉的外國遞延所得税資產 | 20 | | | 661 | | | 2,867 | | | 49 | | | | | 568 | | | (4,034) | |
亞利桑那州立大學2013-11年度之後的所得税虧損結轉的外國遞延所得税資產 | 11 | | | 658 | | | 2,867 | | | 49 | | | | | 566 | | | (4,034) | |
外國所得税抵免結轉款 | 190 | | | 67 | | | 52 | | | 3 | | | | | 31 | | | (149) | |
亞利桑那州立大學2013-11年度之後的外國所得税抵免結轉額 | 159 | | | 38 | | | 49 | | | 3 | | | | | 31 | | | (149) | |
遞延所得税資產的可收回性
伊頓受其經營所在司法管轄區的所得税法律的約束。為了確定用於財務報表目的的所得税準備金,伊頓必須對其在這些司法管轄區的業務運營做出重要的估計和判斷。這些估算和判斷還用於確定已確認的遞延所得税資產和負債,這些資產和負債的財務報表和所得税基礎以及所得税虧損結轉和所得税抵免結轉額之間的差額。
管理層評估其運營所在的每個司法管轄區的遞延所得税資產的可變現性。如果公司在包括本年度和前兩年的三年內在特定司法管轄區出現累計税前收入,則管理層通常會得出結論,遞延所得税資產很可能可以變現,並且不確認估值補貼,除非已知或計劃中的運營發展或税法的變化會導致管理層另行得出結論。但是,如果公司在包括本年度和前兩年的三年內在特定司法管轄區出現累計税前虧損,則管理層在確定遞延所得税資產是否可以變現時會考慮一系列因素。這些因素包括歷史經營業績、已知或計劃中的經營發展、某些臨時差異逆轉的時期、對某些遞延所得税負債使用情況的考慮、特定國家税法規定的結轉能力、謹慎可行的税收籌劃策略、税法的變化以及使用與公司商譽和其他減值測試相同的假設對未來收益和應納税收入的估計。在對這些因素進行評估後,如果預計遞延所得税資產將在該特定國家允許的税收結轉期內變現,則管理層將得出結論,不需要估值補貼。如果遞延所得税資產超過特定司法管轄區在税收結轉期內預計變現的金額,管理層將設立估值補貼。
應用上述方法,已經為某些遞延所得税資產確定了估值補貼,前提是這些資產預計不會在特定的税收結轉期內變現。
未確認的所得税優惠
未確認的所得税優惠總額摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 1,120 | | | $ | 1,036 | | | $ | 1,001 | |
前幾年所任職位的增加和減少 | | | | | |
從估值津貼中轉賬 | — | | | 6 | | | — | |
其他增加,包括貨幣折算 | 36 | | | 22 | | | 10 | |
其他減少,包括貨幣折算 | (16) | | | (10) | | | (10) | |
與收購業務相關的增長 | 10 | | | 12 | | | 7 | |
因本年度所設職位而增加 | 97 | | | 75 | | | 58 | |
與税務機關和解有關的減少 | — | | | (11) | | | (26) | |
因適用的訴訟時效失效而減少 | (12) | | | (10) | | | (4) | |
截至12月31日的餘額 | $ | 1,235 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,036 | |
只有當税務機關根據該立場的技術優點進行審查後,伊頓才會承認不確定的税收狀況所帶來的所得税優惠。公司根據事實和情況的變化評估和調整未確認的所得税優惠金額。根據美國財政部條例1.6011-4的規定,公司未參與任何美國國税局(IRS)的上市交易。
如果確認所有未確認的所得税優惠,則對所得税支出準備金的淨影響將為美元833 百萬。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,伊頓已累計約美元137 百萬和美元128 分別為百萬美元,用於支付全球利息和罰款,這些費用未包含在上面的未確認所得税優惠表中。伊頓在所得税支出準備金中確認與未確認的所得税優惠相關的利息和罰款。
伊頓大部分未確認的所得税優惠的解決取決於不可控制的因素,例如通過達成和解協議或完成訴訟來最終解決審計爭議的時機或法律的修改。因此,對於伊頓的大部分未確認的所得税優惠,不可能合理地估計未來12個月的增減。對於可以估計未來12個月內餘額增加或減少的每項未確認的所得税優惠,公司預計不會有任何重大變化。
該公司認為,下文討論的所有評估的最終決議不會對其合併財務報表產生重大影響。鑑於税收爭議的複雜性,無法肯定地預測這些問題的最終結果。如果其中任何一個事項的最終結果偏離我們的合理預期,則最終決議可能會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。但是,伊頓認為,其對税法的解釋以及對事實適用税法是正確的,其累積未確認的所得税優惠在這些問題上是適當的。
伊頓或其子公司在愛爾蘭和全球許多國家提交所得税申報表。除少數例外情況外,伊頓及其子公司在2014年之前的幾年中不再需要接受考試。
2005-2012 年巴西納税年度
該公司有 二 巴西税務案件主要與攤銷因收購第三方企業和企業重組而產生的某些商譽有關。一個案例涉及2005-2008納税年度(案例1),另一個案例涉及2009-2012納税年度(案例2)。與案例 1 相比,案例2的進展速度更快。對於案例2,公司在2014年收到了包括利息和罰款在內的税收評估。2019年11月,公司在最終税務行政上訴層面收到了不利的結果,據稱税收赤字為美元27百萬加元102百萬的利息和罰款(按2022年12月31日的匯率折算)。該公司正在司法系統中對這一評估提出質疑,並於2022年4月18日在第一司法層面收到了不利的裁決。2022年4月27日,公司提出動議,要求對該決定進行澄清。2022年5月20日,法院在沒有進一步澄清的情況下基本維持了先前的裁決。2022年6月9日,該公司向二級法院提交了上訴通知書。該公司打算繼續在司法系統中對這一評估提出質疑。
正如先前在案例 1 中披露的那樣,該公司收到了一份單獨的税收評估,指控税收缺口為 $31百萬加元110百萬美元的利息和罰款(按2022年12月31日的匯率折算),該公司正在司法系統中對此提出質疑。該案仍有待第一司法層面的解決。
這兩起案件預計需要數年時間才能通過巴西司法系統解決,並需要提供某些資產作為所謂缺陷的擔保。截至2022年12月31日,該公司質押了巴西房地產資產,賬面淨值為美元19百萬美元,並以銀行有擔保債券和保險債券的形式提供了額外的擔保,總額為美元116百萬美元和現金存款18百萬(按2022年12月31日的匯率折算)。
美國税收糾紛
國税局通常會對大型企業納税人進行持續審計,如果審計完成後出現税收狀況有爭議,通常會導致許多開放納税年度。美國國税局已經完成了對公司美國子公司(伊頓美國)2005年至2016年合併所得税申報表的審查,下文將討論各個納税年度的狀況。美國國税局對美國伊頓的某些税收狀況提出了質疑,該公司正試圖在訴訟和國税局行政程序中解決這些問題,詳情見下文。美國國税局目前正在審查2017年至2019年的納税年度,這些年度的訴訟時效有效期至2024年12月31日。2020年及以後的納税年度將由國税局進行未來審查。美國境內各州和地方的所得税申報表將按美國聯邦所得税調整(如果有的話)重新開放,可追溯到2005年這些審計年度結束之時。美國國税局質疑的伊頓美國税收狀況是在美國國税局提議調整的納税年度之後繼續存在的項目。伊頓認為,其對税法的解釋和對事實的適用是正確的。但是,如果下文討論的任何問題最終得出不利的解決方案,則可能會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。
2005-2006 年美國納税年度
2011年,美國國税局發佈了2005和2006納税年度的美國伊頓法定虧損通知(2005-06通知),伊頓美國税務法院對此提出異議。2005-06年通知提議的攤款額為美元75百萬美元的額外税收外加 $52百萬美元的罰款主要與該公司在波多黎各和多米尼加共和國的工廠生產並出售給美國附屬公司的產品的轉讓定價調整有關。美國伊頓已為這些附屬公司之間銷售的產品設定了轉讓價格,其價格與伊頓美國根據以下要求向第三方出售此類產品的價格相同 二 伊頓美國與美國國税局簽訂了連續的預先定價協議(APA),該協議適用於2005-2010納税年度。在本報告期內,美國伊頓繼續採用2011年的APA定價方法。就在2005-06年通知發佈之前,美國國税局發了一封信,表示它將追溯性地取消APA。税務法庭的案件涉及國税局是否以不當方式取消了APA。2017年7月26日,税務法院發佈了一項裁決,同意美國伊頓的觀點,即美國國税局必須遵守2005-2006納税年度的APA條款。税務法院對APA的裁決沒有對伊頓的合併財務報表產生重大影響。2021年5月24日,國税局發出通知,對税務法院的裁決向美國第六巡迴上訴法院提出上訴。2022年8月25日,第六巡迴法院發佈了一項有利於美國伊頓的裁決,確認美國國税局必須遵守APA的條款。第六巡迴法院的裁決沒有對公司的合併財務報表產生重大影響,並決定了2005-2006年的美國納税年度。
2007-2010 年美國納税年度
2014年,美國國税局發佈了2007至2010納税年度的美國伊頓法定虧損通知(2007-10年通知),伊頓美國在税務法庭對該通知提出異議。2007-10年度通知提議的攤款額為美元190百萬美元的額外税收外加 $72百萬美元的罰款,扣除商定的抵免額和扣除額。擬議的評估涉及:(i)如上所述,税務法院和第六巡迴法院已對伊頓作出有利裁決的相同轉讓定價問題和APA;(ii)下文所述的單獨擬議評估。該公司認為,上文討論的2005-2006納税年度的第六巡迴上訴法院裁決也應解決2007-2010年的APA取消問題。伊頓和美國國税局已經承認,關於APA可執行性的裁決並未解決有關2006-2010年間支付的特定特許權使用費的轉讓定價的次要問題。美國伊頓報告稱,2006-2010年的特許權使用費率保持穩定。美國國税局已同意美國伊頓在2006年公佈的特許權使用費率。儘管美國國税局沒有提出替代税率,但它並未同意在2007-2010年期間適用同樣的特許權使用費率。
2007-10年度通知還包括一項單獨的擬議評估,涉及確認伊頓美國幾家受控外國公司的收入。該公司認為擬議的評估沒有法律依據,因此在税務法庭對此事提出了異議。2017年10月,伊頓和美國國税局均提出動議,要求就此問題作出部分即決判決。2019年2月25日,税務法院批准了美國國税局的部分即決判決動議,駁回了伊頓的請求。該公司打算就税務法院的部分即決判決向美國第六巡迴上訴法院提出上訴。在開放納税年度的所有問題都得到解決之前,無法估計税務法院對受控外國公司收入確認問題的部分即決判決的總體潛在影響。
2011-2013 年美國納税年度
2018年,美國國税局完成了對美國伊頓2011年至2013年納税年度的審查,並提出了調整建議。這些調整是行政上訴的主題,這些上訴最近沒有得到解決。因此,美國國税局於2022年12月21日發佈了這些納税年度的美國伊頓法定虧損通知(2011-2013年通知),提議攤款額為美元749百萬美元的額外税收外加 $110百萬美元的罰款,扣除商定的抵免額和扣除額。擬議的評估涉及:(i)轉讓定價調整與2005-06年和2007-10年度通知中提出的在公司波多黎各和多米尼加共和國的工廠生產並出售給美國關聯公司的產品的轉讓定價調整相似;(ii)涉及確認伊頓美國幾家受控外國公司的收入的調整;(iii)對在墨西哥的公司工廠生產並出售給關聯公司的產品的轉讓定價調整在美國;以及 (iv)對公司間債務的適當利率和對外債財務擔保收取的公司間費用金額提出質疑的調整。該公司將在2023年3月6日當天或之前向美國税務法院提交申請,並將通過訴訟大力捍衞其立場,最終解決將需要幾年時間。
2014-2016 年美國納税年度
2021年,美國國税局完成了對美國伊頓2014至2016年納税年度的審查,並提出了一些調整建議,包括:(i)轉讓定價調整類似於2005-06、2007-10和2011-2013年通知中針對該公司在波多黎各和多米尼加共和國的工廠生產並出售給美國關聯公司的產品的轉讓定價調整;(ii)轉讓定價調整類似於2011-2013年通知中提議的針對在其中一個國家生產的產品該公司在墨西哥的設施並出售給關聯公司位於美國的公司;以及(iii)類似於2011-2013年通知中提出的調整,該通知質疑公司間債務的適當利率和為外債財務擔保收取的公司間費用金額。2021年11月29日,該案被正式分配到行政上訴中,公司將嘗試在該行政論壇上解決某些問題。但是,如果無法達成可接受的解決方案,公司將通過訴訟大力捍衞自己的立場,如果提起訴訟,可能需要幾年時間才能最終解決。這些納税年度的訴訟時效目前一直持續到2024年12月31日。
註釋 12.伊頓股東權益
有 750 批准的伊頓普通股為百萬股(美元)0.01 每股面值), 397.8 百萬和 398.8 其中100萬張分別於2022年12月31日和2021年12月31日已發行和未償還。伊頓的備忘錄和公司章程獲得授權 40 千股遞延普通股(歐元)1.00 每股面值)和 10 千股優先A股(美元)1.00 每股面值),全部於2022年12月31日和2021年12月31日已發行和流通,以及 10 百萬股序列優先股(美元0.01 每股面值), 無 其中截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未償還。截至2022年12月31日,有 10,034 伊頓普通股的登記持有人。此外, 14,158 通過參與伊頓儲蓄計劃、伊頓個人投資計劃或伊頓波多黎各退休儲蓄計劃,現任和前任員工成為股東。
2019年2月27日,董事會通過了一項股票回購計劃,股票回購金額不超過美元5.0 十億股普通股(2019年計劃)。2022年2月23日,董事會延長了2019年計劃,提供了最高$的授權5.0 在此期間將進行數十億美元的回購 三年 自該日起的期限(2022年計劃)。根據2022年計劃,預計將隨着時間的推移回購普通股,具體取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。在 2022 年期間, 2.0 根據2022年計劃,在公開市場回購了百萬股普通股,總成本為美元286 百萬。在 2021 年期間, 0.9 根據2019年計劃,在公開市場回購了百萬股普通股,總成本為美元122 百萬。
伊頓的延期計劃允許某些員工和董事推遲部分薪酬。信託包含 $3 百萬和美元4 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別有百萬股普通股和有價證券,為這些負債的一部分提供資金。有價證券包含在 “其他資產” 中,普通股按歷史成本計入股東權益。
2023 年 2 月 23 日,伊頓董事會宣佈季度股息為 $0.86 每股普通股,a 6與2022年第四季度支付的股息相比增長了百分比。股息將於2023年3月24日支付給2023年3月6日的登記股東。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)主要包括淨收益、貨幣折算和相關套期保值工具、未確認的養老金和其他退休後福利成本的變化,以及被指定為現金流套期保值的未平倉衍生品合約的有效部分的變化。
下表彙總了綜合收益(虧損)中確認的税前和税後金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(以百萬計) | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
貨幣折算和相關的套期保值工具 | | | | | | | | | | | |
貨幣折算和相關套期保值的收益(虧損) 樂器 | $ | (632) | | | $ | (647) | | | $ | (335) | | | $ | (339) | | | $ | 154 | | | $ | 164 | |
折算重新歸類為收益 | — | | | — | | | 369 | | | 369 | | | 37 | | | 37 | |
| (632) | | | (647) | | | 34 | | | 30 | | | 191 | | | 201 | |
| | | | | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利 | | | | | | | | | | | |
年內產生的先前服務抵免(成本) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
年內產生的淨收益(虧損) | 45 | | | 31 | | | 448 | | | 337 | | | (263) | | | (203) | |
貨幣換算 | 65 | | | 56 | | | 24 | | | 19 | | | (48) | | | (37) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | |
精算損失和先前服務成本的攤銷 重新歸類為收益 | 116 | | | 89 | | | 183 | | | 140 | | | 221 | | | 169 | |
| 226 | | | 175 | | | 654 | | | 495 | | | (93) | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | |
現金流套期保值 | | | | | | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | 210 | | | 166 | | | 50 | | | 39 | | | (60) | | | (47) | |
現金流套期保值的變化重新歸類為收益 | (9) | | | (7) | | | (3) | | | (2) | | | 17 | | | 14 | |
| 201 | | | 159 | | | 47 | | | 37 | | | (43) | | | (33) | |
歸屬於伊頓普通股股東的其他綜合收益(虧損) | $ | (205) | | | $ | (313) | | | $ | 735 | | | $ | 562 | | | $ | 55 | | | $ | 95 | |
累計其他綜合虧損的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 貨幣折算和相關的套期保值工具 | | 養老金和其他退休後福利 | | 現金流 樹籬 | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | (2,617) | | | $ | (986) | | | $ | (30) | | | $ | (3,633) | |
之前的其他綜合收益(虧損) 重新分類 | (647) | | | 86 | | | 166 | | | (395) | |
從 “其他累計” 中重新分類的金額 綜合虧損(收益) | — | | | 89 | | | (7) | | | 82 | |
本期淨值其他綜合數據 收入 | (647) | | | 175 | | | 159 | | | (313) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (3,264) | | | $ | (810) | | | $ | 129 | | | $ | (3,946) | |
累計其他綜合虧損的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2022年12月31日 | | 的合併報表 收入分類 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
固定福利養老金和其他的攤銷 退休後福利項目 | | | | |
精算損失和先前服務成本 | | $ | (116) | | | 1 |
| | | | |
| | | | |
税收優惠 | | 27 | | | |
總計,扣除税款 | | (89) | | | |
| | | | |
現金流套期保值的收益和(虧損) | | | | |
浮動利率與固定利率互換 | | 4 | | | 利息支出——淨額 |
貨幣兑換合約 | | 9 | | | 淨銷售額和所售產品成本 |
商品合約 | | (4) | | | 銷售產品的成本 |
| | | | |
税收支出 | | (2) | | | |
總計,扣除税款 | | 7 | | | |
| | | | |
該期間的改敍總數 | | $ | (82) | | | |
1 累計其他綜合虧損的這些組成部分包含在定期淨福利成本的計算中。有關固定福利養老金和其他退休後福利項目的更多信息,請參閲附註9。
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益的計算摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 2462 | | | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | |
| | | | | |
已發行普通股的加權平均數——攤薄後 | 400.8 | | | 401.6 | | | 404.0 | |
減小股票薪酬的稀釋效應 | 2.1 | | | 2.9 | | | 1.8 | |
已發行普通股的加權平均數——基本 | 398.7 | | | 398.7 | | | 402.2 | |
| | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益 | | | | | |
稀釋 | $ | 6.14 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | |
基本 | 6.17 | | | 5.38 | | | 3.51 | |
在 2022 年和 2020 年, 0.1 百萬和 0.6 在計算歸屬於伊頓普通股股東的攤薄後每股淨收益時,分別有數百萬份股票期權被排除在外,因為期權的行使價超過了普通股的平均市場價格,因此其影響本來是反稀釋的。2021年,所有股票期權都包含在歸屬於伊頓普通股股東的攤薄後每股淨收益的計算中,因為它們都是稀釋性的。
注意 13。基於股權的薪酬
伊頓根據授予日期的獎勵公允價值確認基於股權的薪酬支出。帶有服務條件或同時包含服務和市場條件的獎勵在要求員工提供服務以換取獎勵的時期內計入支出。既有服務條件又有績效條件的獎勵是根據員工可能實現績效目標的單位數量在員工必須提供服務的期限內支出的。該公司估計,沒收是記錄股權薪酬支出的一部分。
限制性股票單位和獎勵
已向某些員工和董事發放限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)。RSU和RSA的公允價值是根據授予之日公司普通股的收盤市場價格確定的。限制性股票單位使持有人有權在歸屬時為每個 RSU 獲得一股普通股,通常已結束 三年。RSA在發放時已簽發且尚未生效,但在歸屬之前仍可被沒收,通常到期 十年。 2022年RSU和RSA活動的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(限制性股票單位和獎勵以百萬計) | 受限人數 股票單位和獎勵 | | 加權平均值博覽會 每單位價值和獎勵 |
1 月 1 日未歸屬 | 1.3 | | | $ | 104.86 | |
已授予 | 0.5 | | | 150.28 | |
既得 | (0.7) | | | 104.35 | |
被沒收 | (0.1) | | | 121.36 | |
截至 12 月 31 日未歸屬 | 1.0 | | | $ | 127.33 | |
與 RSU 和 RSA 相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
RSU 和 RSA 的税前支出 | $ | 65 | | | $ | 61 | | | $ | 58 | |
RSU 和 RSA 的税後支出 | 51 | | | 48 | | | 46 | |
既得限制性股票單位和註冊系統管理人的公允價值 | 98 | | | 92 | | | 75 | |
截至2022年12月31日,尚未確認的與非既得限制性股票單位和註冊退休賬户相關的薪酬支出總額為美元78 百萬,預計確認支出的加權平均期為 2.7 年份。RSU 和 RSA 的超額税收優惠總額為 $5 百萬,美元5 百萬和美元2 2022年、2021年和2020年分別為百萬美元。
績效共享單位
已向某些員工發放績效分成單位(PSU),這些單位根據員工的滿意度進行歸屬 三年 服務期和股東總回報率與同行相比的總回報。年底獲得的獎勵 三年 歸屬期限從 0% 到 200根據公司股東總回報率排名(假設所有股息再投資)與特定同行公司組別相比授予的目標PSU數量的百分比。這些 PSU 的股權薪酬支出在要求員工提供服務以換取獎勵的時期內予以確認。歸屬後,在歸屬期內累積的分紅將根據獲得的獎勵支付。
該公司使用蒙特卡羅模擬來估算符合市場條件的PSU的公允價值。對這些PSU進行估值時使用的主要假設包括預期的股價波動率(基於截至授予日的最近3年期)和無風險利率(根據截至授予日到期三年的美國國債零息債券的收益率估計)。 用於確定這些PSU公允價值的假設摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
預期的波動率 | | 35 | % | | 35 | % | | 21 | % |
無風險利率 | | 1.71 | % | | 0.20 | % | | 1.16 | % |
授予的PSU的加權平均公允價值 | | $ | 171.63 | | | $ | 159.74 | | | $ | 121.01 | |
歸屬的這些 PSU 的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位的績效份額單位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
支付百分比 | | 178 | % | | 189 | % | | 178 | % | | |
既得股份 | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | |
這些 PSU 在 2022 年的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位的績效份額單位) | | 演出次數 股份單位 | | 加權平均值博覽會 每單位的價值 |
1 月 1 日未歸屬 | | 0.4 | | | $ | 139.00 | |
已撥款 1 | | 0.2 | | | 171.63 | |
根據取得的業績結果進行調整2 | | 0.2 | | | 121.01 | |
既得 | | (0.4) | | | 121.01 | |
被沒收 | | (0.1) | | | 130.75 | |
截至 12 月 31 日未歸屬 | | 0.3 | | | $ | 141.88 | |
1 假設公司相對於同業的表現將達到目標,則授予的績效股份。
2 截至2022年12月31日的三年業績期結束時,對2020年獎勵下歸屬的股票數量進行了調整,高於目標股票數量。
與 PSU 相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
PSU 的税前支出 | | $ | 21 | | | $ | 26 | | | $ | 25 | |
PSU 的税後支出 | | 17 | | | 21 | | | 20 | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日,與非既得PSU相關的尚未確認的總薪酬支出為美元26 百萬,確認支出的加權平均期限為 1.7 年份。PSU 的超額税收優惠總額為 $10 百萬,美元6 百萬和美元3 2022年、2021年和2020年分別為百萬美元。
股票期權
根據各種計劃,已向某些員工和董事授予股票期權,允許他們以等於授予當日公允市場價值的價格購買普通股。基本上,所有這些期權都是按比例分配的 三年 自授予之日起和到期之日起的期限 10 自授予之日起的幾年。股票期權的薪酬支出是根據授予之日期權的公允價值確認的,並在員工或董事需要提供服務的期限內按直線攤銷。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估算股票期權的公允價值。股票期權估值中使用的主要假設包括預期股價波動率(基於等於期權預期壽命的最新歷史時期);預期期權壽命(根據歷史經驗估計);預期股息收益率;以及無風險利率(根據期權預期壽命等於期權預期壽命的美國國債零息收益率的估計)。
用於確定股票期權公允價值的假設摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
預期的波動率 | 27 | % | | 28 | % | | 24 | % |
預期期權壽命(以年為單位) | 6.6 | | 6.5 | | 6.6 |
預期股息收益率 | 2.0 | % | | 3.0 | % | | 3.2 | % |
無風險利率 | 0.3 到 3.0% | | 0.0 到 1.5% | | 0.5 到 1.5% |
授予的股票期權的加權平均公允價值 | $ | 36.56 | | | $ | 26.11 | | | $ | 15.55 | |
股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計的期權) | 加權平均值 每個期權的行使價 | | 選項 | | 加權平均值 剩餘 合同壽命 幾年後 | | 聚合 固有的 價值 |
已於 2022 年 1 月 1 日發行 | $ | 85.34 | | | 3.2 | | | | | |
已授予 | 151.55 | | | 0.3 | | | | | |
已鍛鍊 | 78.39 | | | (0.4) | | | | | |
被沒收並取消 | 121.79 | | | (0.1) | | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | $ | 91.15 | | | 3.0 | | | 5.9 | | $ | 197.6 | |
| | | | | | | |
可於 2022 年 12 月 31 日行使 | $ | 79.14 | | | 2.3 | | | 4.9 | | $ | 177.2 | |
為 2022 年 12 月 31 日的未來補助金而預留 | | | 21.0 | | | | | |
上表中的總內在價值代表美元的總盈餘額156.95 伊頓普通股在2022年最後一個交易日的收盤價超過股票期權的行使價,乘以相關的已發行和可行使期權數量。出於財務會計目的,總內在價值不予確認,價值根據公司普通股公允市場價值的每日變化而變化。
與股票期權有關的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股票期權的税前支出 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 9 | |
股票期權的税後支出 | 9 | | | 11 | | | 7 | |
行使股票期權的收益 | 28 | | | 63 | | | 70 | |
與行使股票期權相關的所得税優惠 | | | | | |
税收優惠歸入合併後的經營活動 現金流量表 | 6 | | | 13 | | | 10 | |
已行使股票期權的內在價值 | 29 | | | 69 | | | 50 | |
歸屬股票期權的公允價值總額 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
行使的股票期權 | 0.4 | | | 0.9 | | | 1.1 | |
截至2022年12月31日,與非既得股票期權相關的尚未確認的總薪酬支出為美元9 百萬,預計確認支出的加權平均期為 1.7 年份。
注意 14。公允價值測量
公允價值是根據退出價格衡量的,退出價格代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為清償負債而支付的金額。公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的投入分類如下:(級別 1)可觀察的投入,例如活躍市場的報價;(級別 2)除活躍市場報價以外的可直接或間接觀察的投入;(級別 3)市場數據很少或根本沒有市場數據的不可觀察投入,這要求報告實體自行開發假設。
按公允價值確認的金融工具和或有對價以及使用的公允價值衡量標準摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
2022年12月31日 | | | | | | | |
現金 | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 261 | | | 261 | | | — | | | — | |
淨衍生品合約 | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
收購Green Motion的未來或有付款(注2) | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
現金 | $ | 297 | | | $ | 297 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 271 | | | 271 | | | — | | | — | |
淨衍生品合約 | 41 | | | — | | | 41 | | | — | |
收購Green Motion的未來或有付款(注2) | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
| | | | | | | |
伊頓使用行業標準的市場方法對其金融工具進行估值,在這種方法中,價格和其他相關信息由涉及相同或可比資產或負債的市場交易生成。
其他公允價值衡量標準
長期債務和長期債務的當前部分的賬面價值為美元8,331 百萬美元,公允價值為美元7,625 截至2022年12月31日的百萬美元,相比之下8,566 百萬和美元9,232 截至2021年12月31日,分別為百萬人。伊頓債務工具的公允價值是使用信譽、條款和到期日相似的債務的現行市場利率估算的,被視為二級公允價值衡量標準。
短期投資
伊頓將運營產生的多餘現金投資於短期有價投資。對有價股票證券的投資按股票的收盤價估值。所有其他短期投資均按賬面價值計算,賬面價值近似於這些投資的短期到期日所產生的公允價值。
短期投資摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 |
銀行定期存款和存款證 | $ | 248 | | | $ | 221 | |
貨幣市場投資 | 13 | | | 43 | |
對有價股票證券的投資 | — | | | 7 | |
短期投資總額 | $ | 261 | | | $ | 271 | |
註釋 15.衍生金融工具和套期保值活動
在正常業務過程中,伊頓面臨與利率、貨幣匯率和大宗商品價格波動相關的某些風險。公司使用各種衍生和非衍生金融工具,主要是利率互換、貨幣遠期匯兑合約、貨幣互換和大宗商品合約來管理這些市場波動帶來的風險。伊頓使用的工具是簡單易用的非槓桿工具。這些工具的交易對手是信用評級很高的金融機構。伊頓控制與任何一個交易對手的頭寸規模,並定期監控這些機構的信用評級。此類工具不是出於交易目的購買和出售的。
衍生金融工具按公允價值入賬,並在合併資產負債表中確認為資產或負債。對衍生金融工具公允價值變動所產生的收益或損失的核算取決於該工具是否被指定為套期保值關係的一部分、是否有效以及套期保值活動的性質。伊頓正式記錄了被視為指定套期保值的衍生金融工具與對衝項目之間的所有關係,以及其風險管理目標和進行對衝交易的策略。該過程包括將衍生金融工具與認可的資產或負債、具體的公司承諾、預測的交易或對外國業務的淨投資聯繫起來。這些金融工具可以指定為:
•對已確認的固定利率資產或負債公允價值變動的套期保值,或收購此類資產或負債的公司承諾(公允價值對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或虧損以及歸因於套期保值風險的套期保值項目的抵消損失或收益在公允價值變動期間被確認為收益。
•對已確認的浮動利率資產或負債的可變現金流進行套期保值,或對此類資產或負債的預測收購(現金流對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或損失在累計其他綜合收益中確認,並重新歸類為收入中包含對衝項目的損益的同期收益。
•對與外國業務淨投資(淨投資對衝)相關的貨幣敞口的套期保值;對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或損失在累計其他綜合收益中確認,並重新歸類為與外國業務淨投資相關的收益或損失計入收益的同期收益。
指定為套期保值的衍生金融工具的收益或虧損與對衝項目的抵消虧損或收益歸類在合併收益表的同一行中。這些金融工具產生的現金流在合併現金流量表中歸類為經營活動。
對於未被指定為套期保值的衍生品,任何收益或損失將立即計入收入。以這種方式使用的大多數衍生品涉及以外幣計價的資產或負債以及正常業務過程中產生的某些大宗商品合約所產生的風險。
伊頓使用其某些以外幣計價的債務來對衝部分外國業務淨投資以抵禦外幣敞口(淨投資套期保值)。指定為非衍生淨投資套期保值工具的外幣計價債務的税後賬面價值為美元2,711 百萬和美元2,880 截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬人。有關債務的更多信息,請參見附註8。
利率風險
伊頓進行固定至浮動利率互換,以管理某些長期債務的利率風險。這些利率互換被視為某些長期債務的公允價值套期保值。如附註8的長期債務表所示,互換的到期日對應於債務工具的到期日。伊頓還提前開始浮動至固定利率互換,以管理未來預期發行的債務的利率風險。
衍生財務報表的影響
合併資產負債表中確認的衍生金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 名義上的 金額 | | 其他 當前的 資產 | | 其他 非當前 資產 | | 其他 當前的 負債 | | 其他 非當前 負債 | | 的類型 對衝 | | 任期 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 1,240 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 9 | | | 現金流 | | 1 到 36 月份 |
商品合約 | 64 | | | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | 現金流 | | 1 到 12 月份 |
總計 | | | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 4,683 | | | $ | 30 | | | | | $ | 14 | | | | | | | 1 到 12 月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
固定至浮動利率互換 | $ | 1,800 | | | $ | 22 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | 公允價值 | | 8 幾個月到 13 年份 |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | 1,350 | | | — | | | 38 | | | — | | | 79 | | | 現金流 | | 11 到 31 年份 |
貨幣兑換合約 | 1,212 | | | 17 | | | 2 | | | 11 | | | 3 | | | 現金流 | | 1 到 36 月份 |
商品合約 | 50 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | | 現金流 | | 1 到 12 月份 |
總計 | | | $ | 41 | | | $ | 69 | | | $ | 12 | | | $ | 82 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 5,285 | | | $ | 34 | | | | | $ | 9 | | | | | | | 1 到 12 月份 |
商品合約 | 62 | | | 1 | | | | | 1 | | | | | | | 1 月 |
總計 | | | $ | 35 | | | | | $ | 10 | | | | | | | |
上表中顯示為未指定為套期保值的衍生品的貨幣兑換合約主要是為管理貨幣波動或公司間應收賬款、應付賬款和貸款風險敞口而簽訂的合約。儘管伊頓沒有為這些衍生品選擇套期會計處理方式,但伊頓的目標是管理 100公司間資產負債表敞口的百分比,以最大限度地減少與正常運營過程中商品和服務流動相關的貨幣波動的影響。該活動代表了這些貨幣兑換合約的絕大多數。這些衍生品結算產生的現金流已在合併現金流量表中歸類為投資活動。
截至2022年12月31日,為對衝交易而簽訂的未償還大宗商品合約的交易量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 2022年12月31日 | | | | 任期 |
鋁合金 | | 4 | | | 數百萬英鎊 | | 1 到 12 月份 |
銅 | | 10 | | | 數百萬英鎊 | | 1 到 12 月份 |
金 | | 1,604 | | | 金衡盎司 | | 1 到 12 月份 |
銀 | | 699,932 | | | 金衡盎司 | | 1 到 12 月份 |
以下金額記錄在合併資產負債表上與固定至浮動利率互換相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 對衝資產(負債)的賬面金額 | | 套期保值資產(負債)賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額 (a) |
合併資產負債表上的位置 | 2022年12月31日 | | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
長期債務 | $ | (713) | | | | $ | (2,413) | | | $ | (48) | | | $ | (84) | | |
(a) 截至2022年12月31日和2021年12月31日,這些金額包括已停止套期保值會計的剩餘公允價值套期保值調整的累計負債金額48 百萬和美元33 分別為百萬。
套期保值活動對合並損益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 20,752 | | | $ | 13,865 | | | $ | 144 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 4 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | 17 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | (17) | | | 26 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
| | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | (4) | | | — | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
固定至浮動利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | (8) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 19,628 | | | $ | 13,293 | | | $ | 144 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | (6) | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | 9 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
固定至浮動利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51 | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | (51) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 17,858 | | | $ | 12,408 | | | $ | 149 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | 13 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | (13) | | | (5) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
固定至浮動利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (45) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 45 | | | |
| | | | | | | |
未被指定為合併損益表套期保值的衍生品的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表中確認的收益(虧損) | | | | 合併損益表分類 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
未指定為套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | (56) | | | $ | — | | | $ | 72 | | | | | 利息支出——淨額 |
商品合約 | (15) | | | 11 | | | 4 | | | | | 其他費用(收入)——淨額和銷售產品成本(a) |
總計 | $ | (71) | | | $ | 11 | | | $ | 76 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 2022年,伊頓更改了與未指定為套期保值的大宗商品衍生合約相關的損益的列報方式,從 “產品銷售成本” 改為 “其他支出(收益)”,即合併收益表中的淨額。由於前一期間的金額不重要,因此未重新分類。
被指定為合併收益表和綜合收益表套期保值的衍生工具和非衍生工具的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的收益(虧損) 其他全面 (虧損)收入 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | $ | 202 | | | $ | 50 | | | $ | (52) | |
| | | | | |
貨幣兑換合約 | 13 | | | (6) | | | (13) | |
商品合約 | (5) | | | 6 | | | 5 | |
非衍生品指定為淨值 投資套期保值 | | | | | |
以外幣計價的債務 | 171 | | | 240 | | | (173) | |
總計 | $ | 381 | | | $ | 290 | | | $ | (233) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(虧損)地點 從... 重新分類 累積了其他 綜合損失 | | 收益(虧損)重新分類 來自其他累積的 綜合損失 |
(以百萬計) | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | 利息支出——淨額 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | 淨銷售額和所售產品成本 | | 9 | | | (6) | | | (18) | |
商品合約 | 銷售產品的成本 | | (4) | | | 9 | | | 1 | |
非衍生品指定為淨值 投資套期保值 | | | | | | | |
以外幣計價的債務 | 利息支出——淨額 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | (17) | |
截至2022年12月31日,收益為美元19 預計在未來十二個月內,與我們的現金流套期保值相關的估計未實現淨收益或虧損將重新歸類為累計其他綜合虧損的收益。這些重新分類涉及我們指定的外幣和大宗商品套期保值,這些套期保值將在未來12個月內到期。
註釋 16.重組費用
在2020年第二季度,伊頓決定實施一項為期多年的重組計劃,以降低其成本結構,提高業務部門和企業的效率,以應對 COVID-19 疫情帶來的市場狀況的惡化。自該計劃啟動以來, 公司已產生費用 $325百萬。這些重組活動預計將於2023年完成,預計總費用為美元350整個計劃累計為百萬美元。預計2023年的剩餘費用將主要與工廠關閉和其他費用有關。
重組計劃費用(收入)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
裁員 | $ | (13) | | | $ | 21 | | | $ | 172 | |
工廠關閉等 | 47 | | | 57 | | | 42 | |
所得税前總額1 | 33 | | | 78 | | | 214 | |
所得税優惠 | 4 | | | 18 | | | 44 | |
所得税後總額 | $ | 29 | | | $ | 60 | | | $ | 170 | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.07 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.42 | |
與以下部門相關的重組計劃費用(收入):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
美洲電氣公司 | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 18 | | | | | |
全球電氣 | 14 | | | 18 | | | 55 | | | | | |
航空航天 | 8 | | | 8 | | | 34 | | | | | |
車輛 | (15) | | | 21 | | | 102 | | | | | |
電動交通 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | | | |
企業 | 8 | | | 16 | | | 4 | | | | | |
合計 1 | $ | 33 | | | $ | 78 | | | $ | 214 | | | | | |
與裁員、工廠關閉和其他相關費用相關的負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 裁員 | | 工廠關閉等 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
責任已得到承認 | 172 | | | 42 | | | 214 | |
付款、使用和翻譯 | (33) | | | (39) | | | (72) | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 139 | | | $ | 3 | | | $ | 142 | |
責任已得到承認 | 21 | | | 57 | | | 78 | |
付款、使用和翻譯 | (64) | | | (52) | | | (116) | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 96 | | | $ | 8 | | | $ | 104 | |
已確認的責任,淨額1 | (13) | | | 47 | | | 33 | |
付款、使用和翻譯 | (45) | | | (51) | | | (96) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 38 | | | $ | 4 | | | $ | 41 | |
1重組計劃負債調整了美元302022年第四季度的百萬美元與調整已完成的裁員以及不關閉先前包含在該計劃的汽車領域工廠的決定有關。
這些重組計劃費用(收入)酌情包含在產品銷售成本、銷售和管理費用、研發費用或其他費用(收入)淨額中。在業務板塊信息中,這些重組計劃費用被視為公司項目。有關業務部門的更多信息,請參閲附註 17。
注意事項 17.業務板塊和地理區域信息
運營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何向個別細分市場分配資源和評估業績時定期評估這些信息。伊頓的細分市場如下:
美洲電氣和全球電氣
美洲電氣分部包括電氣元件、工業組件、配電和組件、住宅產品、單相電能質量和連接、三相電能質量、接線設備、電路保護、公用事業配電、電力可靠性設備以及主要在北美和南美生產和銷售的服務。全球電氣部門包括主要在北美和南美以外地區生產和銷售的電氣元件、工業組件、配電和組件、單相和三相電能質量和服務;以及全球生產和銷售的危險負荷電氣設備、應急照明、火災探測、本質安全防爆儀表和結構支持系統。這些細分市場的主要市場是工業、機構、政府、公用事業、商業、住宅和信息技術。這些產品可用於商業建築、數據中心、住宅、公寓和辦公樓、醫院、工廠、公用事業以及工業和能源設施中任何有電力需求的地方。這些細分市場共享某些共同的全球客户,但大量客户位於各地區。通過分銷商、經銷商和製造商代表進行銷售,也可以直接向原始設備製造商、公用事業公司和某些其他最終用户進行銷售。
液壓系統
2021 年 8 月 2 日,伊頓完成了對丹佛斯A/S液壓業務的出售,液壓業務出售了工業和移動設備的液壓組件、系統和服務。液壓業務提供各種動力產品,包括泵、馬達和液壓動力裝置;包括閥門、氣缸和電子控制裝置在內的各種控制和傳感產品;全方位的流體輸送產品,包括工業和液壓軟管、接頭和組件、熱塑性軟管和管道、聯軸器、連接器和裝配設備;工業鼓式和盤式制動器。從歷史上看,液壓業務的主要市場包括可再生能源、海洋、農業、石油和天然氣、建築、採礦、林業、公用事業、物料搬運、卡車和公共汽車、機牀、模具、原生金屬和發電。這些市場的主要製造客户和其他客户遍佈全球。產品通過各種渠道進行銷售和服務。
航空航天
航空航天板塊是用於商業和軍事用途的航空航天燃料、液壓系統和氣動系統以及工業應用過濾系統的全球領先供應商。產品包括用於航空航天應用的液壓發電系統,包括泵、馬達、液壓動力裝置、軟管和接頭、電動液壓泵;控制和傳感產品,包括閥門、氣缸、電子控制、機電執行器、傳感器、飛機襟翼和板條系統以及前輪轉向系統;流體輸送產品,包括軟管、熱塑性管、接頭、接頭、密封和管道;燃料系統,包括空對空加油系統、燃料泵,燃料惰化產品,傳感器,閥門、適配器和調節器;任務系統,包括氧氣生成系統、有效載荷車和熱管理產品;包括接線連接器和電纜在內的高性能互連產品。航空航天領域還包括過濾系統,包括液壓過濾器、袋式過濾器、過濾器和濾芯;以及高爾夫球手柄。航空航天領域的主要市場是商用和軍用飛機的製造商和相關的售後市場客户以及工業應用。這些製造商和其他客户在全球開展業務。產品通過多種渠道進行銷售和服務。
車輛
車輛細分市場在設計、製造、營銷和供應方面處於領先地位:傳動系統、動力總成系統和關鍵部件,這些部件可減少排放,提高汽車、輕型卡車和商用車的燃油經濟性、穩定性、性能和安全性。產品包括變速箱和變速箱組件、離合器、混合動力系統、增壓器、發動機氣門和氣門驅動系統、鎖定和限滑差速器、變速箱控制裝置以及全球汽車行業的燃油蒸氣組件。汽車細分市場的主要市場是原始設備製造商和重型、中型和輕型卡車、SUV、CUV、乘用車和農用設備的售後客户。
電動交通
eMobility部門設計、製造、銷售和供應機械、電氣和電子元件和系統,以改善公路和越野車輛的動力管理和性能。產品包括高壓逆變器、轉換器、保險絲、車載充電器、電路保護裝置、車輛控制、配電、油箱隔離閥和商用車混合動力系統。eMobility細分市場的主要市場是原始設備製造商和乘用車、商用車以及建築、農業和採礦設備的售後客户。
其他信息
在2022年、2021年或2020年,沒有一個客户佔淨銷售額的比例分別超過10%。
各業務部門的會計政策通常與附註1中描述的政策相同,唯一的不同是,如下一段所述,某些項目不分配給企業。分部間銷售和轉讓的計算價格與向第三方進行銷售和轉讓的價格相同。這些細分市場間的銷售在整合中被排除在外。營業利潤包括分部間銷售的營業利潤。
公司包括公司所有的無形資產攤銷、淨利息支出和重組計劃成本(附註16)以及養老金和其他退休後福利支出的非服務成本部分。其他支出——淨額包括公司與收購、資產剝離以及出售某些業務和其他具有公司或職能治理性質的項目的損益相關的所有成本。為了衡量業務板塊的業績,部分公司成本(不包括無形資產的攤銷、收購整合和剝離成本以及重組計劃費用)將分配給企業。這些分配會定期進行調整,以符合首席運營決策者評估業績的方式將逐年節省的成本或增長轉嫁給企業。業務板塊的可識別資產不包括商譽、其他無形資產和一般公司資產,這些資產主要包括某些現金、短期投資、遞延所得税、某些應收賬款、某些不動產、廠房和設備以及某些其他資產。
業務板塊信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 8,497 | | | $ | 7,242 | | | $ | 6,680 | |
全球電氣 | 5,848 | | | 5,516 | | | 4,703 | |
液壓系統 | — | | | 1,300 | | | 1,842 | |
航空航天 | 3,039 | | | 2,648 | | | 2,223 | |
車輛 | 2830 | | | 2,579 | | | 2,118 | |
電動交通 | 538 | | | 343 | | | 292 | |
淨銷售總額 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
| | | | | |
分部營業利潤(虧損) | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 1,913 | | | $ | 1,495 | | | $ | 1,352 | |
全球電氣 | 1,134 | | | 1,034 | | | 750 | |
液壓系統 | — | | | 177 | | | 186 | |
航空航天 | 705 | | | 580 | | | 414 | |
車輛 | 453 | | | 449 | | | 243 | |
電動交通 | (9) | | | (29) | | | (8) | |
分部營業利潤總額 | 4,196 | | | 3,706 | | | 2,937 | |
| | | | | |
企業 | | | | | |
| | | | | |
無形資產攤銷費用 | (499) | | | (444) | | | (354) | |
利息支出——淨額 | (144) | | | (144) | | | (149) | |
養老金和其他退休後福利收入(支出) | 43 | | | 65 | | | (40) | |
重組計劃費用 | (33) | | | (78) | | | (214) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他費用-淨額 | (653) | | | (209) | | | (434) | |
所得税前收入 | 2,911 | | | 2,896 | | | 1,746 | |
所得税支出 | 445 | | | 750 | | | 331 | |
淨收入 | 2,465 | | | 2,146 | | | 1,415 | |
減去非控股權益的淨收益 | (4) | | | (2) | | | (5) | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 2462 | | | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
可識別資產 | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 3,655 | | | $ | 3,002 | | | $ | 2,333 | |
全球電氣 | 2,658 | | | 2,579 | | | 2,334 | |
| | | | | |
航空航天 | 1,859 | | | 1,729 | | | 1,363 | |
車輛 | 2,230 | | | 1,985 | | | 1,950 | |
電動交通 | 402 | | | 220 | | | 180 | |
可識別資產總額 | 10,804 | | | 9,515 | | | 8,160 | |
善意 | 14,796 | | | 14,751 | | | 12,903 | |
其他無形資產 | 5,485 | | | 5,855 | | | 4,175 | |
企業 | 3,929 | | | 3,906 | | | 4,099 | |
持有待售資產 | — | | | — | | | 2,487 | |
總資產 | $ | 35,014 | | | $ | 34,027 | | | $ | 31,824 | |
|
| | | | | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 181 | | | $ | 180 | | | $ | 95 | |
全球電氣 | 151 | | | 120 | | | 71 | |
液壓系統 | — | | | 34 | | | 41 | |
航空航天 | 92 | | | 78 | | | 59 | |
車輛 | 95 | | | 112 | | | 77 | |
電動交通 | 52 | | | 27 | | | 24 | |
總計 | 571 | | | 551 | | | 367 | |
企業 | 28 | | | 24 | | | 22 | |
不動產、廠房和設備支出總額 | $ | 598 | | | $ | 575 | | | $ | 389 | |
| | | | | |
不動產、廠房和設備的折舊 | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 101 | | | $ | 105 | | | $ | 101 | |
全球電氣 | 94 | | | 97 | | | 94 | |
| | | | | |
航空航天 | 64 | | | 69 | | | 53 | |
車輛 | 89 | | | 95 | | | 98 | |
電動交通 | 16 | | | 8 | | | 6 | |
總計 | 364 | | | 374 | | | 352 | |
企業 | 44 | | | 52 | | | 56 | |
不動產、廠房和設備折舊總額 | $ | 408 | | | $ | 426 | | | $ | 408 | |
地理區域信息
淨銷售額是根據銷售的地理目的地來衡量的。長期資產包括不動產、廠房和設備——淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | |
美國 | $ | 12,353 | | | $ | 10,868 | | | $ | 10,044 | |
加拿大 | 754 | | | 797 | | | 757 | |
拉丁美洲 | 1,504 | | | 1,160 | | | 939 | |
歐洲 | 3,957 | | | 4,276 | | | 3,818 | |
亞太地區 | 2,185 | | | 2,527 | | | 2,300 | |
總計 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
| | | | | |
長期資產 | | | | | |
美國 | $ | 1,567 | | | $ | 1,593 | | | $ | 1,510 | |
加拿大 | 25 | | | 25 | | | 25 | |
拉丁美洲 | 383 | | | 277 | | | 249 | |
歐洲 | 711 | | | 701 | | | 738 | |
亞太地區 | 460 | | | 468 | | | 442 | |
總計 | $ | 3,146 | | | $ | 3,064 | | | $ | 2,964 | |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
除非另有説明,否則金額以百萬美元或股票為單位(每股數據假設攤薄)。由於四捨五入,列和行之和可能不等於報告的總金額。
公司概述
伊頓公司有限公司(伊頓或公司)是一家智能電源管理公司,致力於改善世界各地人們的生活質量和保護環境。我們的指導方針是正確開展業務、實現可持續運營並幫助客户管理電力,無論是現在還是將來。通過利用電氣化和數字化的全球增長趨勢,我們正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和整個社會做最有利的事情。
伊頓的業務處於有利地位,可以利用與從化石燃料向可再生能源的能源轉型相關的長期增長趨勢。我們正在通過創新改變電力價值鏈的解決方案、投資電動汽車市場、增加對電氣化的關注以及採用數字技術進行電源管理來應對這些趨勢。該公司的創新有望實現可再生能源和可持續發展解決方案與新型設備、服務和軟件的整合。這些戰略重點領域是我們應對氣候變化的重要組成部分。
伊頓成立於1911年,2023年是伊頓在紐約證券交易所上市100週年。我們報告稱,2022年收入為208億美元,為170多個國家的客户提供服務。
投資組合變動
公司繼續積極管理其業務組合,以實現其戰略目標。該公司專注於將資本部署到那些為高於市場增長和強勁回報提供機會、符合長期趨勢及其權力管理戰略的業務上。在過去的三年中,伊頓完成了多項交易,以加強其投資組合。
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收購業務和投資聯營公司 | | 收購日期 | | 業務板塊 |
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配電有限公司 | | 2020年2月25日 | | 美洲電氣公司 |
一家為數據中心和工業和商業客户提供關鍵任務配電、靜態開關和電源監控設備和服務的領先供應商。 | | | | |
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Tripp Lite | | 2021年3月17日 | | 美洲電氣公司 |
一家領先的電能質量產品和連接解決方案供應商,包括美洲數據中心、工業、醫療和通信市場的單相不間斷電源系統、機架配電裝置、電湧保護器和外殼。 | | | | |
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格林動感南非 | | 2021年3月22日 | | 全球電氣 |
一家領先的電動汽車充電硬件和相關軟件的設計師和製造商。 | | | | |
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環宇高科技 | | 2021年3月29日 | | 全球電氣 |
持有環宇高科50%的股份,HuanYu High Tech是環宇集團的子公司,在中國和整個亞太地區製造和銷售低壓斷路器和接觸器。 | | | | |
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任務系統 | | 2021年6月1日 | | 航空航天 |
一家主要為國防市場提供空對空加油系統、環境系統和驅動裝置的領先製造商。 | | | | |
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江蘇儀能電氣的公交專用道業務 | | 2021年6月25日 | | 全球電氣 |
持有江蘇儀能電氣公交專用道業務50%的股份,該業務在中國製造和銷售公交專用道產品。 | | | | |
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皇家電力解決方案 | | 2022年1月5日 | | 電動交通 |
一家生產電動汽車、能源管理、工業和出行市場的高精度電氣連接組件的製造商。 | | | | |
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江蘇滙能電氣股份有限公司的斷路器業務 | | 2022年7月1日 | | 全球電氣 |
持有江蘇滙能電氣有限公司斷路器業務50%的股份,該業務在中國製造和銷售低壓斷路器。 | | | | |
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剝離企業 | | 剝離日期 | | 業務板塊 |
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照明業務 | | 2020年3月2日 | | 美洲電氣公司 |
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液壓業務 | | 2021 年 8 月 2 日 | | 液壓系統 |
與收購和剝離業務相關的其他信息見附註2。
運營結果摘要
伊頓的淨銷售額、歸屬於伊頓普通股股東的淨收益以及歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益(攤薄)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 2,462 | | | 2,144 | | | 1,410 | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益——攤薄後 | $ | 6.14 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | |
2020年:2020年的有機銷售額下降了11%,這主要是由於 COVID-19 疫情的最初影響。此外,對照明和汽車流體輸送業務的剝離也減少了銷售額,但部分被收購Souriau-Sunbank Connection Technologies和配電公司的增長所抵消。
2021 年:由於終端市場和由我們的業務部門服務的地區從 COVID-19 疫情的負面影響中全面復甦,2021 年的有機銷售額增長了 10%。儘管供應鏈限制了部分企業的材料供應,出行限制繼續影響商用航空,客户的產量下降導致車輛庫存處於歷史低位,但我們的全球電氣、汽車和電動交通業務板塊在年內均實現了超過10%的有機增長。
2022年:由於終端市場的廣泛實力以及為應對通貨膨脹壓力而採取的定價行動,2022年的有機銷售額增長了13%。儘管受到供應鏈限制或短缺、通貨膨脹和選擇性勞動力短缺導致的運營效率低下的影響,但我們的每個業務部門在年內均實現了超過10%的有機增長。
此外,在過去的幾年中,伊頓完成了多項交易,為其投資組合增加了更高的增長、更高的利潤率業務。這些投資組合更新使公司更好地適應了長期增長趨勢,併為預期的進一步增長做好了充分的準備。自 2020 年 COVID-19 疫情爆發以來,我們業務組合的這些變化,以及過去兩年的兩位數有機銷售增長和運營業績,使我們的每股淨收入增長了76%。
操作結果
非公認會計準則財務指標
以下關於合併財務業績的討論包括某些非公認會計準則財務指標。這些財務指標包括調整後的收益和調整後的每股普通股收益,每種指標都不同於根據公認會計原則(GAAP)計算的最直接的可比指標。調整後收益和調整後每股普通股收益與最直接可比的GAAP指標的對賬包含在下面的合併財務業績表中。管理層認為,這些財務指標對投資者很有用,因為它們提供了更多有意義的財務信息,在評估我們的業務表現和趨勢時應考慮這些信息,並且它們使投資者能夠更輕鬆地比較伊頓同期的財務業績。管理層使用這些信息來監控和評估伊頓的持續業績。
收購和資產剝離費用
伊頓收購和整合業務會產生整合費用和交易成本,剝離和退出業務會產生交易、分離和其他費用。伊頓還確認出售業務的收益和虧損。這些公司項目的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收購整合、資產剝離費用和交易成本 | $ | 194 | | | $ | 349 | | | $ | 288 | |
出售液壓和照明業務的收益 | (24) | | | (617) | | | (221) | |
所得税前的總費用(收入) | 170 | | | (268) | | | 67 | |
所得税支出(福利) | (23) | | | 362 | | | 66 | |
所得税後總額 | $ | 147 | | | $ | 94 | | | $ | 133 | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.37 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | |
2022年的收購整合、資產剝離費用和交易成本主要與收購皇家動力解決方案、Souriau-Sunbank Connection Technologies、Green Motion、Tripp Lite和Mission Systems有關,以及其他收購和退出業務的費用,包括與2017年出售商用車自動變速器業務50%權益相關的某些賠償索賠。這些成本還包括在其他支出(收益)中列報的2900萬美元費用,這些費用已在合併收益表中扣除,該費用與第二季度決定退出公司在俄羅斯的業務業務有關。這些費用主要包括應收賬款、庫存和其他資產的減記以及應計的遣散費。2021年的指控主要與剝離液壓業務、收購Tripp Lite、Mission Systems、Souriau-Sunbank連接技術和Ulusoy Elektrik Imalat Taahhut ve Ticaret A.S. 以及收購和退出業務的其他費用有關,包括與2017年出售商用車自動變速器業務50%權益相關的某些賠償索賠。2020年的費用主要與剝離液壓業務和照明業務、收購Souriau-Sunbank、Ulusoy Elektrik和配電公司以及其他退出業務的費用有關。這些費用包含在產品銷售成本、銷售和管理費用、研發費用或其他費用(收入)中,淨額。在附註17的業務分部信息中,費用包含在 “其他支出淨額” 中。
重組
在2020年第二季度,伊頓決定實施一項為期多年的重組計劃,以降低其成本結構,提高業務部門和企業的效率,以應對 COVID-19 疫情帶來的市場狀況的惡化。自該計劃啟動以來,該公司已產生3.25億美元的費用。這些重組活動預計將於2023年完成,整個計劃的累計費用估計為3.5億美元,全面實施後,預計到期年將節省2.5億美元。預計2023年的剩餘費用將主要與工廠關閉和其他費用有關。與本次重組有關的其他信息見附註16。
無形資產攤銷費用
無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
無形資產攤銷費用 | $ | 499 | | | $ | 444 | | | $ | 354 | |
所得税優惠 | 105 | | | 83 | | | 82 | |
所得税後總額 | $ | 394 | | | $ | 361 | | | $ | 272 | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.99 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.67 | |
合併財務業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 20,752 | | | 6 | % | | $ | 19,628 | | | 10 | % | | $ | 17,858 | |
毛利潤 | 6,887 | | | 9 | % | | 6,335 | | | 16 | % | | 5,450 | |
佔淨銷售額的百分比 | 33.2 | % | | | | 32.3 | % | | | | 30.5 | % |
所得税前收入 | 2,911 | | | 1 | % | | 2,896 | | | 66 | % | | 1,746 | |
淨收入 | 2,465 | | | 15 | % | | 2,146 | | | 52 | % | | 1,415 | |
減去非控股權益的淨收益 | (4) | | | | | (2) | | | | | (5) | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 2,462 | | | 15 | % | | 2,144 | | | 52 | % | | 1,410 | |
不包括收購和剝離費用,税後 | 147 | | | | | 94 | | | | | 133 | |
不包括税後重組計劃費用 | 29 | | | | | 60 | | | | | 170 | |
不包括税後無形資產攤銷費用 | 394 | | | | | 361 | | | | | 272 | |
調整後的收益 | $ | 3,032 | | | 14 | % | | $ | 2,659 | | | 34 | % | | $ | 1,985 | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益——攤薄後 | $ | 6.14 | | | 15 | % | | $ | 5.34 | | | 53 | % | | $ | 3.49 | |
不包括收購和剝離費用的每股影響,税後 | 0.37 | | | | | 0.23 | | | | | 0.33 | |
不包括重組計劃費用的每股影響,税後 | 0.07 | | | | | 0.15 | | | | | 0.42 | |
不包括税後無形資產攤銷費用的每股影響 | 0.99 | | | | | 0.90 | | | | | 0.67 | |
調整後的每股普通股收益 | $ | 7.57 | | | 14 | % | | $ | 6.62 | | | 35 | % | | $ | 4.91 | |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有機增長 | | | 13 | % | | | | 10 | % | | |
收購企業 | | | 3 | % | | | | 5 | % | | |
剝離業務 | | | (7) | % | | | | (6) | % | | |
外幣 | | | (3) | % | | | | 1 | % | | |
淨銷售額的總增長 | | | 6 | % | | | | 10 | % | | |
2022年:2022年的有機銷售額增長了13%,這要歸因於美洲電氣和全球電氣業務板塊終端市場的廣泛實力,航空航天業務領域對商用OEM和售後市場的銷售強勁增長,以及汽車業務板塊的銷量增加,包括通貨膨脹的復甦。儘管增長強勁,但由於供應鏈限制或短缺、通貨膨脹和選擇性勞動力短缺,我們的許多業務仍受到運營效率低下的影響。
對Tripp Lite、Mission Systems和Royal Power Solutions的收購增加了2022年的銷售額,而剝離液壓業務則減少了銷售額。
2021 年:2021 年有機銷售額的增長歸因於終端市場和地區的廣泛實力,因為我們的業務部門已從 2020 年 COVID-19 疫情的負面影響中基本恢復過來。儘管美洲電氣業務板塊面臨供應鏈限制,但這種有機增長還是實現了,汽車和電動汽車業務板塊的客户也遇到了供應鏈限制,導致產量下降。此外,航空航天業務板塊的有機銷售繼續受到 COVID-19 疫情對商用航空的旅行限制的影響。
毛利潤
2022年:毛利率從2021年的32.3%增長到2022年的33.2%,這主要是由於有機銷售的增加,包括通貨膨脹的定價回升。由於收購Royal Power Solutions和剝離液壓業務的淨影響,毛利潤也有所改善。相反,儘管抵消了定價行動,但由於供應鏈限制導致的大宗商品和物流通貨膨脹以及運營效率低下對2022年的毛利率產生了不利影響。
2021年:毛利率從2020年的30.5%增長到2021年的32.3%,這主要是由於銷量的增加和重組行動帶來的節省。美洲電氣、全球電氣和汽車業務板塊的有機銷售量有所改善,而航空航天業務板塊的有機銷售量有所下降。由於收購Tripp Lite和Cobham Mission Systems以及剝離液壓業務的淨影響,毛利潤也有所改善。相反,大宗商品和物流通脹對2021年的毛利率產生了不利影響。
所得税
2022年,確認的所得税支出為4.45億美元(有效税率為15.3%),而2021年的所得税支出為7.5億美元(有效税率為25.9%),2020年的所得税支出為3.31億美元(有效税率為19.0%)。不包括附註2中討論的與2021年出售液壓業務和2020年出售照明業務相關的一次性税收支出,2022年、2021年和2020年的有效税率在15.0%至17.0%之間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
有效税率 | 15.3 | % | | 25.9 | % | | 19.0 | % |
税收對企業出售的影響 | — | % | | 9.1 | % | | 3.9 | % |
| 15.3 | % | | 16.8 | % | | 15.1 | % |
此外,有關愛爾蘭國家法定税率與合併有效税率的對賬情況,請參閲附註11。
淨收入
2022年:2022年歸屬於伊頓普通股股東的淨收益為24.62億美元,較2021年的21.44億美元增長了15%。2021年的淨收入包括出售液壓業務產生的1.97億美元的税後收益。不包括這一收益,2022年淨收入的增長主要是由於毛利潤增加,收購和剝離費用降低,以及其他收入的淨增加,其中包括出售某些辦公和分銷設施的收益,但部分被所得税支出和無形資產攤銷費用的增加所抵消。
普通股每股淨收益從2021年的5.34美元增至2022年的6.14美元。2021年每股普通股淨收益包括出售液壓業務的0.49美元。不包括這一收益,2022年每股普通股淨收益的增長是由於歸屬於伊頓普通股股東的淨收益增加以及公司在過去兩年中股票回購的影響。
2021年:2021年歸屬於伊頓普通股股東的淨收益為21.44億美元,與2020年的14.1億美元相比增長了52%。2021年和2020年的淨收入分別包括出售液壓業務的1.97億美元税後收益和出售照明業務的9,100萬美元税後收益。不包括這些收益,2021年淨收入的增長主要是由於毛利潤增加和重組計劃費用降低,但部分被所得税支出、收購和剝離費用以及無形資產攤銷支出的增加所抵消。
普通股每股淨收益從2020年的3.49美元增至2021年的5.34美元。2021年和2020年的每股普通股淨收益分別包括出售液壓和照明業務的0.49美元和0.22美元。不包括這些收益,2021年每股普通股淨收益的增長是由於歸屬於伊頓普通股股東的淨收益增加以及公司在過去兩年中股票回購的影響。
業務板塊經營業績
以下是按業務領域分列的淨銷售額、營業利潤率和營業利潤率的討論。
美洲電氣公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 8,497 | | | 17 | % | | $ | 7,242 | | | 8 | % | | $ | 6,680 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 1,913 | | | 28 | % | | $ | 1,495 | | | 11 | % | | $ | 1,352 | |
營業利潤率 | 22.5 | % | | | | 20.6 | % | | | | 20.2 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有機增長 | | | 16 | % | | | | 5 | % | | |
收購 Tripp Lite | | | 1 | % | | | | 7 | % | | |
剝離照明業務 | | | — | % | | | | (4) | % | | |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的總增長 | | | 17 | % | | | | 8 | % | | |
2022年有機銷售額的增長反映了終端市場的廣泛實力,尤其是住宅、工業和數據中心終端市場的強勁勢頭。2021 年有機銷售的增長主要歸因於終端市場的廣泛復甦,因為終端市場已基本從最初的 COVID-19 疫情影響中恢復過來,住宅和數據中心尤其強勁,但公用事業銷售疲軟部分抵消了這一增長。
營業利潤率從2021年的20.6%增長到2022年的22.5%,這主要是由於銷售量的增加,包括通貨膨脹的定價回升,而大宗商品和物流通貨膨脹以及供應鏈限制導致的運營效率低下的不利因素被出售某些辦公和配送設施的收益所抵消。營業利潤率從2020年的20.2%增加到2021年的20.6%,這主要是由於有機銷售量的增加、收購和資產剝離的有利淨影響以及重組行動帶來的節省。相反,大宗商品和物流通貨膨脹對營業利潤率產生了不利影響。
全球電氣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 5,848 | | | 6 | % | | $ | 5,516 | | | 17 | % | | $ | 4,703 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 1,134 | | | 10 | % | | $ | 1,034 | | | 38 | % | | $ | 750 | |
營業利潤率 | 19.4 | % | | | | 18.7 | % | | | | 15.9 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有機增長 | | | 13 | % | | | | 15 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | | | (7) | % | | | | 2 | % | | |
淨銷售額的總增長 | | | 6 | % | | | | 17 | % | | |
2022年有機銷售額的增長主要歸因於終端市場的廣泛實力,尤其是商業和機構以及工業終端市場的強勁勢頭。2021 年有機銷售額的增長主要歸因於終端市場的廣泛實力,因為它們已基本從 COVID-19 疫情中恢復過來。
營業利潤率從2021年的18.7%增長到2022年的19.4%,這主要是由於銷售量的增加,包括通貨膨脹的定價回升,但部分抵消了大宗商品和物流通貨膨脹以及供應鏈限制導致的運營效率低下。營業利潤率從2020年的15.9%增長到2021年的18.7%,這主要是由於銷售量的增加和重組行動帶來的節省,但部分被大宗商品和物流通脹所抵消。
液壓系統
2021 年 8 月 2 日,伊頓完成了對液壓業務板塊的出售。2021年和2020年,液壓板塊的淨銷售額分別為13億美元和18.42億美元,營業利潤分別為1.77億美元和1.86億美元。
航空航天
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 3,039 | | | 15 | % | | $ | 2,648 | | | 19 | % | | $ | 2,223 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 705 | | | 22 | % | | $ | 580 | | | 40 | % | | $ | 414 | |
營業利潤率 | 23.2 | % | | | | 21.9 | % | | | | 18.6 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有機增長 | | | 11 | % | | | | (2) | % | | |
收購任務系統 | | | 8 | % | | | | 20 | % | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | | | (4) | % | | | | 1 | % | | |
淨銷售額的總增長 | | | 15 | % | | | | 19 | % | | |
| | | | | | | | | |
2022年有機銷售的增長主要是由於對商用OEM和售後市場的銷售強勁。2021 年有機銷售額下降的主要原因是 COVID-19 疫情對商用航空的持續旅行限制以及軍用售後市場疲軟的影響。
營業利潤率從2021年的21.9%增加到2022年的23.2%,這主要是由於有機銷售量的增加。營業利潤率從2020年的18.6%增加到2021年的21.9%,這主要是由於收購了Mission Systems和重組行動所節省的資金,但有機銷售量的減少部分抵消了這一點。
車輛
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 2,830 | | | 10 | % | | $ | 2,579 | | | 22 | % | | $ | 2,118 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 453 | | | 1 | % | | $ | 449 | | | 85 | % | | $ | 243 | |
營業利潤率 | 16.0 | % | | | | 17.4 | % | | | | 11.5 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有機增長 | | | 12 | % | | | | 21 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | | | (2) | % | | | | 1 | % | | |
淨銷售額的總增長 | | | 10 | % | | | | 22 | % | | |
2022年有機銷售的增長主要歸因於北美卡車和輕型汽車市場以及南美卡車、公共汽車和農業市場的強勁。2021 年有機銷售額的增長主要是由於與 2020 年相比所有地區的強勁增長,後者受到 COVID-19 疫情導致的工廠停產的重大影響。儘管汽車業務板塊的有機銷售在2021年受到負面影響,但仍實現了這種有機增長,這是因為其客户面臨供應鏈限制,導致產量下降和汽車庫存處於歷史低位。
營業利潤率從2021年的17.4%下降到2022年的16.0%,這主要是由於大宗商品和物流通貨膨脹以及供應鏈限制導致的運營效率低下,但包括通貨膨脹復甦在內的銷售量的增加部分抵消了這一點。營業利潤率從2020年的11.5%增加到2021年的17.4%,這主要是由於銷售量的增加和重組行動帶來的節省,但部分被大宗商品和物流通脹所抵消。
電動交通
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 538 | | | 57 | % | | $ | 343 | | | 17 | % | | $ | 292 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | $ | (9) | | | 69 | % | | $ | (29) | | | (263) | % | | $ | (8) | |
營業利潤率 | (1.6) | % | | | | (8.5) | % | | | | (2.7) | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有機增長 | | | 13 | % | | | | 16 | % | | |
收購皇家電力解決方案 | | | 46 | % | | | | — | % | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | | | (2) | % | | | | 1 | % | | |
淨銷售額的總增長 | | | 57 | % | | | | 17 | % | | |
2022年有機銷售的增長是由於所有地區的強勁增長,這主要是由於對電動汽車的強勁需求。2021 年有機銷售的增長主要是由於北美和亞太地區與 2020 年相比表現強勁,後者受到 COVID-19 疫情導致的工廠停產的重大影響。
營業利潤率從2021年的負8.5%增加到2022年的負1.6%,這主要是由於有機銷售量的增加和對皇家電力解決方案的收購。營業利潤率從2020年的負2.7%下降到2021年的負8.5%,這主要是由於與新電動汽車計劃相關的研發成本和製造啟動成本的增加,以及商品和物流的通脹,但銷量的增加部分抵消了這一點。
公司開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | $ | 499 | | | 12 | % | | $ | 444 | | | 25 | % | | $ | 354 | |
利息支出——淨額 | 144 | | | — | % | | 144 | | | (3) | % | | 149 | |
養老金和其他退休後福利(收入)支出 | (43) | | | 34 | % | | (65) | | | (263) | % | | 40 | |
重組計劃費用 | 33 | | | (58) | % | | 78 | | | (64) | % | | 214 | |
| | | | | | | | | |
其他費用-淨額 | 653 | | | 212 | % | | 209 | | | (52) | % | | 434 | |
公司支出總額 | $ | 1,286 | | | 59 | % | | $ | 810 | | | (32) | % | | $ | 1,191 | |
2022年的公司總支出為12.86億美元,而2021年為8.1億美元。公司總支出的增加主要是由於其他支出(淨資產和無形資產攤銷支出)的增加,但部分被重組計劃費用的減少所抵消。其他支出(淨額)的增加主要是由於附註2中討論的2021年液壓業務的出售收益,但部分被收購和資產剝離費用的減少所抵消。2021年的公司總支出為8.1億美元,而2020年為11.91億美元。公司總支出的減少主要是由於其他支出——淨額減少、重組計劃費用減少以及凍結對公司美國養老金計劃的有利影響,但部分抵消了收購企業導致的無形資產攤銷支出的增加。其他支出(淨額)的減少主要是由於2021年液壓業務的出售收益比2020年出售照明業務的收益高出3.96億美元。由於取消了2020年為減輕 COVID-19 疫情影響而採取的臨時成本控制措施,收購和剝離費用以及其他公司支出的增加部分抵消了這一下降。
流動性、資本資源和財務狀況
流動性和財務狀況
伊頓的目標是通過運營現金流以及股權和長期和短期債務的適當組合為其業務融資。通過分散債務期限結構,伊頓降低了流動性風險。
2022年8月23日,伊頓公司發行了可持續發展相關優先票據(2022年可持續發展相關票據)和優先票據(2022年優先票據,統稱為2022年票據)。2022年可持續發展掛鈎票據的面值為13億美元,將於2033年到期,每半年支付一次利息,初始利率為每年4.15%。從2028年9月開始,如果未實現範圍1和範圍2温室氣體排放的可持續發展績效目標,則2022年可持續發展相關票據的應付利率將每年額外增加25個基點。2022年優先票據的面額為7億美元,於2052年到期,每半年支付利息,年利率為4.70%。扣除融資成本和折扣,發行人從2022年票據的發行中獲得了總額為19.8億美元的收益。
2022年10月3日,公司用新的25億美元五年期循環信貸額度取代了現有的20億美元五年期循環信貸額度,該額度將於2027年10月1日到期。同日,該公司用一項新的5億美元364天循環信貸額度取代了現有的5億美元364天循環信貸額度,該額度將於2023年10月2日到期。總額為30億美元的循環信貸額度用於支持商業票據借款,由伊頓及其某些直接和間接子公司在非次級和無抵押的基礎上提供全額和無條件的擔保。2022年10月,該公司還將其商業票據計劃擴大至30億美元。截至2022年12月31日,伊頓的循環信貸額度下沒有未償還的借款。該公司通過其30億美元的商業票據計劃進入商業票據市場,其中3億美元在2022年12月31日尚未償還,主要用於管理營運資金的波動。除了循環信貸額度外,該公司還從多家銀行獲得了9.19億美元的可用信貸額度,主要用於發放信用證,其中截至2022年12月31日有4.14億美元的未償還額度。
2021年,伊頓通過出售其液壓業務獲得了31億美元的收益,並支付了44.5億美元收購了Tripp Lite和Mission Systems。2022年,該公司支付了6.1億美元收購了皇家動力解決方案,並從丹佛斯A/S獲得了2200萬美元的現金,以全額結清出售液壓業務的所有收盤後調整。
在一年中,現金、短期投資和短期債務可能會波動,以管理全球流動性。截至2022年12月31日和2021年12月31日,伊頓的現金分別為2.94億美元和2.97億美元,短期投資為2.61億美元和2.71億美元,短期債務分別為3.24億美元和1300萬美元。伊頓擁有兩家主要評級機構的投資級信用評級,這反映在為其債務分配的以下評級中:
| | | | | | | | | | | | | | |
信用評級機構(長期/短期評級) | | 評級 | | 外表 |
標準普爾 | | A/A-2 | | 前景穩定 |
穆迪 | | Baa1/P-2 | | 前景穩定 |
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伊頓認為,其運營靈活性、現金流、現金和短期投資餘額、現有循環信貸額度下的可用性,以及超出滿足業務未來運營需求、資金資本支出和企業收購以及定期支付長期債務所需的流動性的資本市場準入。
有關融資交易和債務的更多信息,見附註8。
伊頓的信貸額度和管理某些長期債務的契約包含各種契約,違反這些契約將限制或排除信貸額度用於未來借款,或者可能加快契約所涵蓋的相關未償借款的到期。在伊頓目前的信用評級水平上,最嚴格的財務契約規定,有擔保債務(或售後回租交易下到期的租賃付款)與調整後的合併淨資產(或合併淨有形資產,在每種情況下均按相關信貸協議或契約的定義)的比例不得超過10%。伊頓的實際比率大大低於所需的閾值。此外,伊頓遵守了所有提交期限的每項債務契約。
現金流
現金流摘要如下:
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(以百萬計) | 2022 | | 改變 從 2021 年起 | | 2021 | | 改變 從 2020 年起 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,533 | | | $ | 370 | | | $ | 2,163 | | | $ | (781) | | | $ | 2,944 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (1,200) | | | 564 | | | (1,764) | | | (2,161) | | | 397 | |
用於融資活動的淨現金 | (1,340) | | | (805) | | | (535) | | | 2,723 | | | (3,258) | |
貨幣對現金的影響 | 4 | | | 9 | | | (5) | | | 10 | | | (15) | |
現金增加(減少)總額 | $ | (3) | | | | | $ | (141) | | | | | $ | 68 | |
運營現金流
與2021年相比,運營活動提供的淨現金在2022年增加了3.7億美元。2022年經營活動提供的淨現金增加的主要原因是2021年出售液壓業務時繳納的税款,2022年終止利率互換所產生的現金,2022年伊頓美國合格養老金計劃繳款2億美元導致的養老金繳款減少,以及2022年淨收入的增加,部分被支持公司有機增長的營運資金餘額增加所抵消。
與2020年相比,2021年經營活動提供的淨現金減少了7.81億美元。2021 年經營活動提供的淨現金減少主要是由於營運資金餘額增加,以支持公司的有機增長,因為我們的業務部門已基本從 COVID-19 疫情、出售液壓業務時繳納的税款以及2021年伊頓美國合格養老金計劃的2億美元養老金繳款的負面影響中恢復過來。
投資現金流
與2021年相比,2022年用於投資活動的淨現金減少了5.64億美元。現金使用減少的主要原因是,2022年為企業收購支付的現金從2021年的45億美元減少至2022年的6.1億美元,出售某些辦公和配送設施的收益,以及支付的聯營公司投資現金從2021年的1.24億美元減少到2022年的4200萬美元,這部分被2021年出售液壓業務的31.29億美元所抵消 2022年短期投資的淨購買量為1900萬美元,而淨銷售額為379美元2021 年達到 100 萬個。2022年的資本支出為5.98億美元,而2021年為5.75億美元。
與2020年相比,2021年用於投資活動的淨現金增加了21.61億美元。現金使用量的增加主要是由2021年為業務收購支付的現金為45億美元,而2020年為業務收購支付的現金為2億美元,這部分被2021年出售液壓業務獲得的收益31.29億美元所抵消,而2020年出售照明業務的收益為14.08億美元,而2021年的短期投資淨銷售額為3.79億美元,而淨購買額為44.08億美元 2020 年為 4100 萬。2021 年的資本支出為 5.75 億美元,而 2020 年為 3.89 億美元。
融資現金流
與2021年相比,2022年用於融資活動的淨現金增加了8.05億美元。現金使用量的增加主要是由於2022年的借款支付額從2021年的10.13億美元增加到2022年的20.12億美元,2022年的股票回購額增加了2.86億美元,以及2022年支付的12.99億美元的股息較2021年的12.19億美元增加,部分抵消了2022年短期債務淨收益從2021年的2,000萬美元增加3.17億美元以及收益的增加 2022年的借款額為19.95億美元,而2021年為17.98億美元。
與2020年相比,2021年用於融資活動的淨現金減少了27.23億美元。現金使用減少的主要原因是,與2020年的借款收益相比,2021年的借款收益為17.98億美元;與2020年的16.08億美元相比,2021年的股票回購減少了1.22億美元;2021年的短期債務淨收益為2,000萬美元,而2020年的淨還款額為2.54億美元,其中部分被2021年10.13億美元的借款支付額的增加所抵消在 2020 年。
現金的用途
購買商品和服務
公司在正常業務過程中根據預期使用量購買商品和服務。對於某些採購,公司與各種供應商簽訂了購買義務,其中包括原材料採購的短期和長期承諾、未兑現的不可取消的採購訂單、一攬子採購訂單下的發放以及持續服務安排下的承諾。截至2022年12月31日,公司的購買義務與歷史現金流趨勢中包含的購買義務類似,以支持其業務運營。
資本支出
2022年、2021年和2020年,資本支出分別為5.98億美元、5.75億美元和3.89億美元。伊頓預計,到2023年,資本支出約為6.3億美元。
分紅
2022年、2021年和2020年的現金股息支付額分別為12.99億美元、12.19億美元和11.75億美元。2023年2月23日,伊頓董事會宣佈季度股息為每股普通股0.86美元,比2022年第四季度支付的股息增加了6%。股息將於2023年3月24日支付給2023年3月6日的登記股東。未來季度股息的支付取決於公司產生淨收入和運營現金流的能力等因素,並須經伊頓董事會申報。該公司打算在2023年繼續支付季度股息。
股票回購
2019年2月27日,董事會通過了一項股票回購計劃,對不超過50億美元的普通股進行股票回購(2019年計劃)。2022年2月23日,董事會延長了2019年計劃,授權在自該日起的三年期內(2022年計劃)進行高達50億美元的回購。根據2022年計劃,預計將隨着時間的推移回購普通股,具體取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。2022年,根據2022年計劃,在公開市場上回購了200萬股普通股,總成本為2.86億美元。2021年,根據2019年計劃,在公開市場上回購了90萬股普通股,總成本為1.22億美元。截至2022年12月31日,根據2022年計劃,仍有47.14億美元可供股票回購。公司將在2023年繼續進行股票回購,具體取決於市場狀況和資本水平。
收購企業
該公司分別在2022年、2021年和2020年支付了6.1億美元、45億美元和2億美元的現金收購業務。該公司將繼續專注於將資本部署到為更高增長和強勁回報提供機會、符合長期趨勢及其權力管理戰略的業務上。
債務
該公司管理許多短期和長期債務工具,包括商業票據。有關融資交易和債務的更多信息,見附註8。
租約
租賃負債的到期日見附註7。
未確認的所得税優惠
截至2022年12月31日,未確認的所得税優惠總額為12.35億美元,利息和罰款為1.37億美元。伊頓無法合理確定地預測與相應税務機構進行現金結算的時機。有關所得税的更多信息,請參閲附註11。
固定福利計劃
養老金計劃
2022年期間,截至2022年12月31日,公司員工養老金計劃中計劃資產的公允價值下降了17.98億美元,至41.21億美元。計劃資產的減少主要是由於計劃資產回報率低於預期以及負匯率折算的影響。截至2022年12月31日,4.99億美元的養老金負債的淨無準備金頭寸包括5.73億美元的無資金需求計劃和1.25億美元需要資金的計劃,被資金過剩的1.99億美元計劃所抵消。
資金需求是向伊頓養老金計劃繳款的主要考慮因素。對於公司在全球範圍內的養老金計劃,公司打算每年繳納不少於適用法律法規要求的最低金額。2022年,向養老金計劃繳納了1.16億美元。該公司預計在2023年向某些養老金計劃繳納1.08億美元的繳款。2023年底公司養老金計劃的資金狀況以及未來的繳款將主要取決於該年度的實際資產回報率以及年底用於計算某些福利的貼現率。有關養老金計劃的更多信息,請參閲附註9。
供應鏈金融計劃
公司直接與供應商協商購買商品和服務的付款條件。此外,第三方金融機構提供自願供應鏈融資(SCF)計劃,該計劃使公司的某些供應商能夠根據與金融機構直接談判的條款自行決定向金融機構出售公司應付的應收賬款。如果供應商選擇參與SCF計劃,則供應商將決定將哪些發票出售給金融機構,並且供應商出售發票的決定對公司沒有經濟利益。SCF計劃不會對公司的流動性產生重大影響,因為無論供應商是否將個人發票出售給金融機構,公司向參與供應商的付款都是在發票到期日支付給金融機構。參與SCF計劃的供應商應向金融機構支付的款項包含在公司合併資產負債表的應付賬款中,相關款項包含在合併現金流量表的經營活動中。截至2022年12月31日和2021年12月31日,應付賬款分別包括2.08億美元和1.51億美元,支付給選擇參與SCF計劃的供應商。
擔保債務
發行人、擔保人和擔保人結構
伊頓公司根據1994年4月1日(1994年契約)、2012年11月20日(2012年契約)、2017年9月15日(2017年契約)和2022年8月23日(經同日第一和第二份補充契約,即2022年契約)補充)發行了優先票據。伊頓公司的優先票據根據經修訂的1933年《證券法》(註冊優先票據)註冊。伊頓資本無限公司是伊頓的子公司,是根據《證券法》頒佈的S條例(歐洲債券)在離岸交易中出售的四種未償還債務證券的發行人。歐元債券和註冊優先票據(合計優先票據)幾乎構成了伊頓的全部長期債務。
幾乎所有優先票據,以及上述 “流動性和財務狀況”(信貸額度)下所述的信貸額度,均由伊頓及其17家子公司擔保。因此,它們彼此的排名平等。但是,由於這些債務沒有擔保,它們實際上將從屬於伊頓及其子公司現有或未來的擔保債務。截至2022年12月31日,伊頓沒有實質性的長期擔保債務。有擔保的註冊優先票據在結構上也從屬於非擔保人的伊頓子公司的負債。除下文 “未來擔保人” 項下所述外,伊頓沒有義務要求其子公司為註冊優先票據提供擔保。
在本10-k表格中提交的附錄22中列出的表格詳細列出了有擔保的註冊優先票據的主要債務人和擔保人。
註冊證券擔保條款
註冊優先票據的本金和利息的支付由附錄22中引用的表格中列出的伊頓子公司在無抵押和無次級的基礎上提供擔保。每項擔保都是全額和無條件的,是連帶的。每個擔保人的擔保都是一項無擔保債務,與其所有其他無抵押和無次級債務相同。每位擔保人在其註冊優先票據擔保下的義務均受習慣保留條款或類似條款的約束,該條款旨在防止此類擔保構成欺詐性轉讓或其他法律上不允許或可撤銷的債務。
儘管契約的條款略有不同,但總體而言,作為伊頓公司子公司的擔保人對註冊優先票據的每份擔保都規定,在某些情況下,該擔保將自動無條件地解除和解除,包括但不限於:
(a) 完成適用契約所允許的某些類型的交易,包括導致該擔保人不再是子公司的交易;以及
(b) 對於根據2022年契約發行的註冊優先票據,前提是該擔保人是債務的擔保人或發行人,未償還本金總額低於我們未償債務總額的25%。
此外,伊頓公司(伊頓除外)的直接或間接母公司的每項擔保都規定,在以下情況下,也將發放擔保:
(c) 任何適用的法律、法規或法規或任何合同義務均禁止此類擔保(只要擔保人不承擔任何其他美國債務義務);或
(d) 此類擔保會對伊頓或其任何子公司造成重大不利的税收後果(只要適用的擔保人不承擔任何其他美國債務義務)。
伊頓的擔保不包含任何釋放條款。
未來擔保人
2012年和2017年的契約一般規定,除某些有限的例外情況外,伊頓的任何子公司如果成為任何系列債務證券或銀團信貸額度的借款人或擔保人的義務,都必須成為擔保人。此外,2012年和2017年的契約規定,任何成為伊頓公司的直接或間接母實體並持有任何重大資產(某些有限例外情況除外)或欠有任何重大負債的實體都必須成為擔保人。2022年契約僅規定,除某些有限的例外情況外,如果伊頓的任何子公司成為負債借款人或擔保人,其未償本金總額超過母公司及其子公司當時未償債務的25%,則必須成為擔保人。
1994年的契約不包含有關未來擔保人的條款。
擔保人和發行人的財務信息摘要
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(以百萬計) | | 十二月三十一日 2022 |
流動資產 | | $ | 3,363 | |
非流動資產 | | 12,938 | |
流動負債 | | 2,948 | |
非流動負債 | | 10,047 | |
應付給非發行人和非擔保人的子公司的款項——淨額 | | 16,285 | |
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(以百萬計) | | 2022 |
淨銷售額 | | $ | 11,433 | |
向非發行人和非擔保人的子公司銷售 | | 911 | |
銷售產品的成本 | | 9,277 | |
來自非發行人和非擔保人的子公司的支出——淨額 | | 747 | |
淨虧損 | | (26) | |
所提供的財務信息是伊頓公司和包括伊頓公司在內的擔保人的合併財務信息,不包括非發行人和非擔保子公司的財務信息。伊頓公司與擔保人之間的公司間餘額和交易已被取消,應付金額、到期金額以及與非發行人和非擔保子公司的交易已分別列報。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層做出某些可能涉及重大判斷的估計和假設。對於所使用的任何估計或假設,可能還有其他合理的估計值或假設可以使用。但是,根據制定估計數和假設所固有的事實和情況,管理層認為,應用其他此類估計和假設不太可能導致報告的金額出現重大差異。實際結果可能與這些估計值有所不同。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時,銷售額即得到確認,金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。當客户有能力指導使用商品或服務並從中獲得利益時,控制權就會移交。公司的大多數銷售協議都包含在控制權移交給客户時履行的履約義務。一段時間內確認的銷售額通常使用輸入衡量標準來確定期末完成的進度。服務合同的銷售通常在提供服務時予以認可。對於具有多項履約義務的協議,需要做出判斷,以確定這些協議中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易入賬以進行確認。在這些類型的協議中,我們通常根據在單獨交易中出售的每件商品的價格為每項不同的債務分配銷售價格。
由於一段時間內確認的債務所需完成的工作的性質,伊頓按合同估算總成本。總費用的估計有待判斷。如果累計銷售額不太可能出現重大逆轉,則估計金額包含在確認的銷售價格中。此外,可以修改合同,以適應合同規格、要求或銷售價格的變化。合同修改對銷售價格的影響或對輸入法下完成度量的調整被確認為在累計追趕基礎上對收入的調整。
伊頓在首次銷售時記錄了退貨銷售額減少以及客户和分銷商激勵措施,主要包括折扣。返傭是根據銷售條款、歷史經驗、趨勢分析和所服務的各個市場的預計市場狀況來估算的。由於伊頓服務的市場眾多,所提供的折扣計劃因企業而異,但最常見的激勵措施與為達到規定的交易量水平而向客户支付或貸記的金額有關。銷售時的回報主要根據歷史經驗和合並資產負債表中記錄的總額來估算。有關其他信息,請參閲註釋 3。
商譽和其他長期資產減值
善意
自7月1日起,每年使用定量或定性分析對商譽進行減值評估。商譽在報告單位層面進行減值測試,並基於每個報告單位的淨資產,包括商譽和無形資產。該公司的報告單位等同於應報告的運營部門,但航空航天板塊除外,該板塊有兩個申報單位。商譽分配給每個報告單位,因為這是構成企業的最低水平,也是管理層定期審查經營業績的級別。公司使用貼現現金流模型和其他估值技術進行定量分析,但可以選擇進行定性分析。
此外,每當事件發生或情況發生變化,表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額時,都會對商譽進行減值評估。可能導致減值審查的事件或情況包括宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮、成本因素、整體財務業績、其他相關實體特定事件、影響報告單位的具體事件或股價的持續下跌。
年度商譽減值測試是在2022年和2021年使用定性分析進行的,但使用定量分析的eMobility報告部門除外。定性分析是通過評估某些趨勢和因素來進行的,包括預計的市場前景和增長率、預測和實際的銷售和營業利潤率、折扣率、行業數據以及其他相關的定性因素。將這些趨勢和因素與對每個報告單位進行的最新定量分析中使用的假設進行比較並以這些假設為基礎。定性分析的結果並未表明需要進行定量分析。
定量分析是通過使用貼現現金流模型估算申報單位的公允價值來進行的。該模型包括對未來現金流的估計、未來增長率、終值金額以及用於折現這些估計現金流的適用的加權平均資本成本。未來的現金流基於公司的長期運營計劃,並使用終值來估算報告單位在運營計劃所涵蓋期之外的現金流。加權平均資本成本是對商業企業股票和債務市場持有人所需的總體税後回報率的估計。這些分析需要做出判斷,包括對適當的貼現率、永久增長率、收入增長和利潤率假設的判斷。圍繞其中某些假設進行了敏感度分析,以評估假設的合理性以及由此得出的估計公允價值。
根據2022年和2021年進行的這些分析,伊頓申報單位的公允價值繼續大幅超過其各自的賬面金額,因此不存在減值。
無限期壽命無形資產
無限期無形資產由某些商標組成。自7月1日起,每年對它們進行減值評估,使用定量或定性分析來確定其公允價值是否超過各自的賬面金額。2022年和2021年的無限期壽命無形資產減值測試是使用定量分析進行的。確定這些資產的公允價值需要大量的判斷,公司使用的特許權使用費減免方法與收購關聯資產時採用的方法類似,但使用的是對未來銷售、現金流和盈利能力的最新估計。圍繞其中某些假設進行了敏感度分析,以評估假設的合理性以及由此得出的估計公允價值。
此外,每當事件發生或情況發生變化,表明該資產很有可能受到減值時,對無限期壽命無形資產進行減值評估。可能導致減值審查的事件或情況包括行業和市場考慮因素的變化、成本因素、財務業績以及其他可能影響用於確定無限期無形資產相應公允價值的投入的相關實體特定事件。
在2022年和2021年,無限期無形資產的公允價值超過了相應的賬面價值。
有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註6。
收購企業
企業的收購使用收購會計方法進行入賬,該會計方法要求資產和負債在收購之日按其公允價值確認。收購資產和負債的初始公允價值可以在自收購之日起最多12個月的計量期內根據公允價值的最終確定進行修訂。公司通常使用第三方估值來確定收購的無形資產的公允價值,這些估值是使用基於公司估計的折扣現金流模型編制的。這些估算需要判斷未來的收入增長率、未來利潤率以及用於折現這些估計現金流的適用的加權平均資本成本。圍繞其中某些假設進行了敏感度分析,以評估假設的合理性以及由此得出的估計公允價值。有關企業收購的更多信息,請參閲附註2。
遞延所得税資產的可收回性
伊頓受其經營所在司法管轄區的所得税法律的約束。為了確定用於財務報表目的的所得税準備金,伊頓必須對其在這些司法管轄區的業務運營做出重要的估計和判斷。這些估算和判斷還用於確定已確認的遞延所得税資產和負債,這些資產和負債的財務報表和所得税基礎以及所得税虧損結轉和所得税抵免結轉額之間的差額。
管理層評估其運營所在的每個司法管轄區的遞延所得税資產的可變現性。如果公司在包括本年度和前兩年的三年內在特定司法管轄區出現累計税前收入,則管理層通常會得出結論,遞延所得税資產很可能可以變現,並且不確認估值補貼,除非已知或計劃中的運營發展或税法的變化會導致管理層另行得出結論。但是,如果公司在包括本年度和前兩年的三年內在特定司法管轄區出現累計税前虧損,則管理層在確定遞延所得税資產是否可以變現時會考慮一系列因素。這些因素包括歷史經營業績、已知或計劃中的經營發展、某些臨時差異逆轉的時期、對某些遞延所得税負債使用情況的考慮、特定國家税法規定的結轉能力、謹慎可行的税收籌劃策略、税法的變化以及使用與公司商譽和其他減值測試相同的假設對未來收益和應納税收入的估計。在對這些因素進行評估後,如果預計遞延所得税資產將在該特定國家允許的税收結轉期內變現,則管理層將得出結論,不需要估值補貼。如果遞延所得税資產超過特定司法管轄區在税收結轉期內預計變現的金額,管理層將設立估值補貼。有關所得税的更多信息,請參閲附註11。
未確認的所得税優惠
只有當税務機關根據該立場的技術優點進行審查後,伊頓才會承認不確定的税收狀況所帶來的所得税優惠。公司根據法律、事實和情況的變化評估和調整未確認的所得税優惠金額。伊頓還會在合理可能的情況下估算未來12個月未確認的所得税優惠金額的增加或減少。
評估和確定與不確定税收狀況相關的未確認的所得税優惠金額非常複雜,既涉及判斷的行使,也涉及某些估計和假設的使用。每種税收狀況都有獨特的事實和情況,必須根據現行税法、法規和司法決定進行評估。此外,伊頓大部分未確認的所得税優惠的最終解決取決於無法控制的因素,例如通過達成和解協議或完成訴訟來最終解決審計爭議的時機,或者修改法律。
養老金和其他退休後福利計劃
與養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的負債的衡量基於與未來事件相關的假設,包括利率、計劃資產回報率、薪酬增長率和醫療保健成本趨勢率。實際計劃資產表現將減少或增加累計其他綜合虧損中包含的虧損,這最終會影響淨收益。
美國計劃的貼現率是通過使用理論的零息現貨收益率曲線對預期的未來福利支付進行折扣來確定的,該曲線源自截至衡量日期的各種高質量債券,並求解產生相同福利義務的單一利率。僅包括評級為Aa的公司債券,該債券由穆迪、標準普爾和惠譽的平均評級確定。不屬於整體債券的可贖回債券和某些其他不可比債券被取消了。最後,通過按期限對債券範圍進行分組並保留收益率最高的債券的50%,選擇了一部分債券。
非美國計劃的貼現率由地區決定,以高質量的長期公司和政府債券為基礎。在選擇用於確定貼現率的債券時,已考慮每個計劃中的負債期限。
為了估算其絕大多數固定福利養老金和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本的服務和利息成本組成部分,該公司使用了即期利率方法,將期初用於衡量福利義務的收益率曲線上的特定即期利率應用於相關的預計現金流。
用於計算養老金和其他退休後福利支出的關鍵假設在每年年底進行調整。據估計,養老金計劃資產的假設回報率變動1個百分點將對養老金支出產生約5200萬美元的影響。同樣,估計貼現率變動1個百分點將對養老金支出產生約4000萬美元的影響。據估計,其他退休後福利資產的假定回報率變動1個百分點對其他退休後福利支出的影響不到100萬美元。據估計,貼現率變動1個百分點將對其他退休後福利計劃的支出產生300萬美元的影響。
有關用於確認其他退休後福利計劃支出的關鍵假設變化的更多信息,請參見附註9。
市場風險披露
伊頓定期監控持有現金和短期投資的第三方存款機構,主要是為了確保本金安全,其次是為了最大限度地提高這些資金的收益率。公司在交易對手之間分散現金和短期投資,以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險。伊頓還監控其客户和供應商的信譽,以減輕任何不利影響。
伊頓使用衍生工具來管理某些債務工具的原材料成本、貨幣和利率波動風險。公司使用的衍生金融工具簡單明瞭,沒有槓桿作用。這些工具的交易對手是信用評級很高的金融機構。伊頓控制與任何一個交易對手簽訂的頭寸規模,並定期監控這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息,請參閲附註15。
伊頓進入商業票據市場的能力以及這些借款的相關成本取決於其信用評級和整體市場狀況。在2022年,公司獲得這些流動性來源的能力沒有遇到任何實質性限制。截至2022年12月31日,伊頓向銀行提供了30億美元的長期循環信貸額度,以支持其商業票據計劃。在這些循環信貸額度下,它沒有未償還的借款。
利率風險可以通過計算利率不利變化產生的短期收益影響來衡量。這種風險來自短期債務,包括浮動利率的商業票據、已轉換為浮動利率的長期債務以及未轉換為固定利率的貨幣市場投資。根據2022年底的投資餘額和浮動利率債務,短期利率上調100個基點將使公司的税前淨利息支出增加260萬美元。
伊頓還通過估算利率變動導致公司金融負債公允價值變動的淨額來衡量利率風險。根據伊頓對2022年12月31日假設利率上調100個基點的最佳估計,公司債務的市值總共將減少6億美元。
2017年7月,監管倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的英國金融行為監管局宣佈打算逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。某些美元倫敦銀行同業拆借利率期限的最終利率預計將於2023年6月30日公佈。包括政府機構在內的各方正在尋求替代利率來取代倫敦銀行同業拆借利率。附註8中討論的公司新的循環信貸額度未參考倫敦銀行同業拆借利率,所有提及倫敦銀行同業拆借利率的利率互換均已結算。根據公司的評估,合同中從倫敦銀行同業拆借利率過渡到替代利率的影響不會對合並財務報表產生重大影響。
由於原材料成本的波動以及與供應商的合同協議,公司面臨大宗商品價格波動的影響。為了部分緩解這種風險,伊頓簽訂了某些原材料採購的商品合同,目的是最大限度地減少因市場價格波動而導致的庫存成本變化。這些大宗商品合約被指定用於套期會計,期限通常不到一年。根據伊頓對假設大宗商品價格波動10%的最佳估計,收益或虧損將為500萬美元。對大宗商品價格變動影響的敏感度分析假設名義價值在未來12個月內保持不變。合約價值的任何變化都將被標的對衝交易價值的反向變化所抵消。
該公司面臨與將其本位幣財務報表轉換為報告貨幣(即美元)相關的貨幣風險。因此,公司面臨各種貨幣兑美元匯率變動的影響。伊頓還監控以公司運營所在國的本位幣以外的貨幣計價的交易的風險敞口,並定期簽訂遠期合約以減少這種風險。總體而言,伊頓與此類交易相關的遠期合約投資組合對其合併財務報表並不重要。
前瞻性陳述
本年度股東報告包含有關訴訟、預期資本支出、未來養老金繳款、未來股息支付、預期股票回購以及預期重組計劃費用和收益等前瞻性陳述。這些陳述可能根據管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可獲得的信息,討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望,或陳述與伊頓有關的其他信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。這些陳述應謹慎使用,並受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是伊頓無法控制的。以下因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的結果存在重大差異:COVID-19 疫情的進程,包括政府的應對措施以及由此產生的全球經濟復甦速度;公司業務部門市場意想不到的變化;與客户的業務關係意外下滑或客户向我們購買商品;客户和供應商信貸的可用性;供應鏈中斷、銷售和定價的競爭壓力;成本的意外變化材料、勞動力和其他生產成本,或產品定價中無法彌補的意外成本;競爭技術的引進;意想不到的技術或營銷困難;意想不到的索賠、指控、訴訟或爭議解決;罷工或其他勞工動亂;收購和剝離的影響;收購整合的意外困難;新的法律和政府法規;利率變化;税率變化或額外所得税負債的風險;股市和貨幣波動;戰爭,自然災害, 內亂或政治動亂或恐怖主義; 以及美國和世界各地經濟和金融狀況意外惡化.伊頓不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。