U名聯合 S狀態

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K/A

(標記一)

☒ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告

從 到 .

佣金文件編號001-13439

DRIL—QUIP，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(713) 939-7711

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條定義的知名經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行驗證。 是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為 $777,800,000 基於該股票在該日期的收盤價23.27美元。

截至2024年2月22日，登記人普通股的流通股數為 34,413,906.

以引用方式併入的文件

註冊人的部分代理聲明 2024根據第14A條提交的股東年會以引用的方式併入本表格10-K的第III部分.

解釋性説明

重述的背景

正如我們於2024年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-k報告中所述，公司於2024年6月3日收到了美國證券交易委員會公司財務部(“美國證券交易委員會”)的意見函，涉及他們對2024年5月1日提交給美國證券交易委員會的公司S-4表格註冊報表和公司截至2023年12月31日財政年度的Form 10-K年度報告(“2023年Form 10-K”)的審查意見，並意識到某些庫存減記的分類有誤。我們錯誤地對2021年以來總計約6,700美元的庫存減記進行了分類，其中包括與2018年全球戰略計劃相關的1,930美元萬和約4,770美元的萬，原因是2021年全球戰略計劃下的某些產品類別停產。該公司將這些費用歸類為“重組和其他費用”；然而，根據ASC 420-10-S99-3的規定，這些費用本應在截至2021年12月31日的會計年度的綜合損益表中歸類為“銷售成本”。我們還更新了本修正案中的其他非實質性披露錯誤。有關重述的額外資料，請參閲綜合財務報表內附註21，先前提交的財務報表重述，包括有關調整及對綜合財務報表的影響的説明。

內部控制注意事項

根據上述調查結果，本公司董事會審計委員會(“審計委員會”)認為，不應再依賴管理層關於截至2023年12月31日的財務報告內部控制的報告，不應再依賴普華永道對截至2021年12月31日的財政年度的綜合財務報表的意見，以及不應再依賴普華永道對截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的意見。

關於重述，管理層還得出結論認為，由於財務報告的內部控制存在重大缺陷，公司在受影響期間的披露控制和程序並不有效。請參閲項目9A。更多細節的控制和程序。

本文件中修改的項目

為方便讀者，這份經修訂的報告全文介紹原始報告，但須作以下更改。本公司現提交這份修訂報告，以修訂原報告的下列項目(“修訂項目”)：

第一部分，第1A項。風險因素

第二部分，項目7.管理層的討論和分析

第二部分，項目8.財務報表和補充數據，包括獨立登記公眾的報告

第二部分，項目9A。控制和程序

這份經修訂的報告還包括對某些其他信息的修訂和更新，包括但不限於交叉引用、更新的簽名頁面和其他符合要求的更改。根據《美國證券交易委員會》的規則，第四部分第15項中所列的證據清單對原始報告的財務報表附表進行了修改和重述，以包括適用證據的更新，包括當前日期的獨立註冊會計師事務所的同意書和證書。

根據修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第120億.15條的規定，這項修訂包括了交易法第13a-14條規定的新證明，出具日期為本修訂之日的公司首席執行官和首席財務官。這項修訂還包含普華永道關於截至2023年12月31日的三個年度每年的綜合財務報表以及截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的報告，並徵得普華永道的同意。

本修正案繼續描述截至原始表格10-k的日期的條件，除本文所述外，我們沒有更新或修改原始表格10-k中包含的披露，以反映原始表格10-k之後發生的任何事件。因此，本修正案中包含的前瞻性陳述可能代表管理層對原始表格10-k的看法，不應假定該陳述在此後的任何日期都是準確的。

表中的目錄

前瞻性陳述

這份10-k表格的年度報告包括某些可被視為1933年證券法(“證券法”)第27A條和1934年證券交易法(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”的陳述。本文件所有部分中包含的非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述，涉及Dril-Quip公司(“本公司”或“Dril-Quip”)無法控制的風險和不確定因素。您可以通過“預期”、“估計”、“預期”、“可能”、“計劃”、“相信”等詞語或公司對戰略或趨勢的討論來識別公司的前瞻性陳述。儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述包括與公司有關的以下類型的信息和陳述：

這些陳述是根據公司對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及公司認為在作出陳述時的情況下適當的其他因素的經驗和看法而作出的假設和分析。前瞻性陳述的性質涉及可能對預期結果產生重大影響的重大風險和不確定因素，未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。雖然不可能確定所有因素，但公司繼續面臨許多風險和不確定因素。可能導致未來實際結果大相徑庭的因素包括“項目1A”下討論的風險和不確定因素。本報告和以下內容中的“風險因素”：

許多這樣的因素超出了公司的控制或預測能力。任何因素，或這些因素的組合，都可能對公司未來的經營結果和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。管理層告誡不要過度依賴前瞻性陳述，也不要根據前瞻性陳述或當前或以前的收益水平來預測未來的結果。每一份前瞻性陳述僅説明截至具體陳述日期，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

部分 I

第1項。業務

一般信息

Dril-Quip，Inc.是特拉華州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，是能源行業創新技術的領先開發商，為傳統石油和天然氣以及某些能源過渡應用設計和製造一流的產品。該公司為海上和陸上應用設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽井和生產設備。該公司的主要產品包括海底和地面井口、專用連接器和相關管道、海底生產系統、泥線懸掛器系統、生產立管系統、乾式採油樹系統、海底歧管、管架和可膨脹襯管系統、多壓裂井連接件、常規井口、熱井口、完井封隔器和安全及方鑽桿閥門。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國有石油和天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間根據要求提供技術諮詢幫助，以及客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新服務。此外，Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買運行工具，用於安裝和檢索該公司的產品。

Dril-Quip主要通過其內部產品研發工作開發了其廣泛的海底設備、水面設備和海上鑽井設備系列。該公司相信，由於其現有產品的技術能力、可靠性、成本效益和運營時間節省，它已經獲得了相當大的市場份額和品牌知名度。

2023年7月31日，該公司收購了11856410億.C.Ltd.(d/b/a Great North井口和Frac，“Great North”)100%的已發行和流通股，收購價為10500萬加元，約合7,980萬，這取決於現金和營運資本的常規調整。收購Great North使Dril-Quip能夠為其客户提供Great North的產品。

有關這一項目的信息，請參閲合併財務報表第二部分第8項附註3中的“業務收購”，該部分通過引用併入本文。

在截至2023年3月31日的季度內，公司重組了結構，以精簡圍繞更集中和集成的產品和服務系列的運營和領導，以與其業務戰略保持一致。為了反映公司的新組織結構，公司將2023年部門的列報改為以下三個須報告的業務部門：海底產品、海底服務和油井建設。上一年度比較期間的分部經營業績已重新列報，以反映這一變化。此前，該公司的業務被組織成三個地理部分。我們的海底產品業務製造高度工程化、經現場驗證的產品，採用各種深水鑽井設備和技術，滿足惡劣海底環境的要求。我們的海底服務業務提供高水平的售後支持和技術服務，現場技術人員支持法規和行業標準的全面安裝和生命週期管理，並提供行業培訓計劃。我們的油井建設業務提供用於井筒建設的產品和服務，如完井、套管五金和尾管懸掛器系統。Well Construction業務還包括截至收購日期的Great North的所有業務。這些產品和服務在陸上和離岸市場都有使用。此外，公司還包括公司的公司辦公室職能的費用和資產，以及在綜合水平上管理的法律和其他行政費用。

有關我們分部的信息，請參閲合併財務報表附註13中的“業務分部”。

Dril-Quip通過其在全球主要國際能源市場的辦事處和銷售代表銷售其產品。2023年，該公司約74.9%的收入來自海外銷售，而2022年和2021年的這一比例分別為66.2%和63.8%。收入基於提供服務和銷售產品的地點。

該公司在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交該等報告後，在其網站上免費提供其Form 10-k年度報告和Form 10-Q季度報告(Html和iXBRL格式)、Form 8-k當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。該公司的網址是www.dril-quip.com。公司網站或任何其他網站上的文件和信息不會以引用方式併入本10-k表格。美國證券交易委員會設有一個網站(www.sec.gov)，其中包含該公司向美國證券交易委員會提交的報告。

該公司還在其網站上免費提供(https://www.dril-quip.com/About/ESG/Governance/Corporate-Governance-Documents)ITS：

涉及公司董事和高管的《公司商業行為和道德行為準則》的更改或豁免將在其網站上公佈。

概述和行業展望

我們繼續監測當前的全球經濟環境，特別是包括通貨膨脹壓力和烏克蘭和加沙地帶衝突對宏觀經濟的影響，以及由此對我們的財務狀況和業務成果產生的任何影響。請參閲“第1A項。有關更多信息，請參閲“風險因素”。

鑽井和生產設備及服務市場和本公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的狀況，特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產運營上進行資本支出的意願。資本支出的水平一般取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法，這受到影響石油和天然氣供需的許多因素的影響，包括全球經濟活動、利率和資本成本、環境監管、税收政策以及歐佩克+和其他產油國制定和維持產量水平和價格的能力和/或意願。

2023年期間，原油價格波動，最高為每桶97.10美元，最低為每桶71.03美元。根據美國能源部能源信息管理局(EIA)發佈的2024年1月發佈的短期能源展望，2023年布倫特原油價格平均約為每桶82.49美元，預計2024年和2025年的平均價格分別為每桶82.49美元和79.48美元。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目，尋求重新談判合同條款，包括產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。

過去四年布倫特原油價格的波動繼續對大型綜合性、大型獨立和外國國家油氣公司的資本支出預算產生影響。資本支出還取決於勘探和生產石油和天然氣的成本、租賃和鑽井平臺的可獲得性、到期日和價格、新石油和天然氣儲量的發現率以及技術進步。從歷史上看，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。未來石油和天然氣價格的下跌可能會進一步對一些石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產業務上進行資本支出的意願產生不利影響，這可能對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。見“第1A項。風險因素-石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入和收入。

隨着能源行業準備轉型，Dril-Quip正在積極尋找機會，與在碳捕獲、利用和儲存(CCUS)和地熱能源領域工作的客户接觸。這些行業中的每一個都與公司的核心能力和專業知識很好地結合在一起，也為我們提供了擴大產品供應的途徑。我們看到一個健康的項目正在發展中，並正在積極與客户接觸，探索我們如何利用我們的產品和定位來幫助他們度過能源過渡。

截至2023年12月31日的三年期間，布倫特原油每桶價格摘要如下：

在2024年1月的《短期能源展望》中，美國能源情報署報告稱，2023年美國原油日平均產量估計為1,290桶，預計2024年平均為1,320萬桶。

產品和服務

Dril-Quip的收入來自三個來源：產品、服務和租賃。產品收入來自鑽探和生產設備的銷售。服務收入是指公司提供技術諮詢協助、設備安裝和監測、返工、翻新和維修服務。租賃收入來自安裝和取回公司產品期間使用的租賃工具。2023年，公司收入的63.9%來自產品銷售，24.9%來自服務，11.2%來自租賃收入，而2022年產品、服務和租賃的收入分別為66.5%、21.9%和11.6%，2021年產品、服務和租賃的收入分別為66.1%、23.0%和10.9%。服務和租賃收入通常與產品銷售收入相關，因為產品銷售增加通常會導致在安裝和租賃運行工具期間對技術諮詢協助服務的需求增加。然而，現有的客户設備可以在某些情況下使用，這就產生了對服務的需求，而沒有相關的產品銷售。該公司擁有大量的國際業務，2023年約74.9%的收入來自海外銷售，2022年66.2%，2021年63.8%。該公司幾乎所有的國內收入都與美國墨西哥灣的業務有關。2023年國內收入約佔公司總收入的25.1%，2022年和2021年分別為33.8%和36.2%。收入基於提供服務和銷售產品的地點。

產品合同與服務合同分開談判和銷售。此外，服務合同不包括在產品合同或相關銷售訂單中，也不作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求一般基於石油和天然氣行業的世界經濟狀況，而不是基於這兩類合同之間的具體關係。該公司幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。採購訂單可根據客户的選擇進行更改或終止。如果長期合同發生變更或終止，客户需向公司支付因變更或終止而完成的工作和必要的其他費用。

一般來説，隨着成本的增加，公司試圖提高價格。然而，該公司產品和服務的實際定價受到許多因素的影響，包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門利用的產能水平、市場份額的維持、新產品的推出以及總體市場狀況。

產品

Dril-Quip設計、製造、製造、檢驗、組裝、測試和銷售海底設備、井下工具、地面設備和鑽井設備。該公司的產品主要用於海上鑽井平臺(如浮式鑽井平臺和自升式鑽井平臺)的石油和天然氣勘探和生產，以及海上平臺、張力腿平臺(TLP)、SPARs和繫泊船舶(如浮式生產、儲存和卸貨單殼繫泊船舶(FPSO))上的鑽井和油氣井生產。TLP是通過垂直系泊纜索連接到海底的浮式生產平臺。Spar是一種漂浮的圓柱形結構，直徑大約是其直徑的六七倍，並固定在適當的位置。該井下工具產品用於陸上和海上石油和天然氣的鑽井和生產。

水下設備 - 海底設備用於鑽探和生產海上油氣井，以及向世界各地的海上油藏注入二氧化碳。海底設備產品線包括海底井口系統、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、採油立管系統、海底採油樹、海底歧管。

海底井口是承壓容器，有時被稱為“井口殼體”，由鍛鋼和機加工鋼製成。套管懸掛器也是鋼製的，落在井口殼體內，將套管(管)懸掛在井下。隨着鑽井深度的增加，依次安裝直徑較小的套管柱，每個套管柱由獨立的套管懸掛器懸掛。在浮式鑽井平臺(半潛式或鑽井船類型，或TLP和SPAR)進行鑽井時，使用水下井口系統。

Mudline吊架系統用於自升式鑽井作業，在鑽井時支撐海底各種套管柱的重量。它們還提供了一種在鑽井後在海底有序地斷開套管柱的方法，並隨後利用金屬對金屬密封技術重新連接，以通過將其垂直地捆綁回隨後安裝的平臺或通過安裝淺水海底採油樹來實現井的生產。

大直徑焊接專用連接器螺紋式或插入式)主要用於從浮動鑽井平臺、自升式鑽井平臺、固定平臺、TLP和SPAR鑽取的海上油井。專用連接器連接多個長度的導體或大直徑(16英寸或更大)的外殼。專用接頭提供了比連接多段管道的其他方法更快速的連接。接頭可以單獨銷售，也可以在焊接到公司或客户提供的管段後作為組件銷售。Dril-Quip的焊接專用連接器旨在防止交叉螺紋，並提供一種快速、方便的連接套管接頭的方法，具有與套管強度兼容的結構完整性。

採油隔水管系統通常是根據客户規格設計和製造的。生產立管提供從海底井口到漂浮在水面上的TLP、Spar或FPSO的垂直管道。

A 水下采油樹是由流量和壓力控制閥、井口接頭、控制設備和各種其他部件組成的總成，如壓力/温度傳感器、化學注入閥和流量管路連接系統。海底採油樹安裝在海底井口或泥線懸掛系統上，用於控制生產井的石油和天然氣流動，或控制二氧化碳注入海上油藏的流動。該公司的海底採油樹通常是根據客户規格定製設計和製造的。

地面設備 - 地面設備主要用於海上生產平臺、海上二氧化碳注入設施、TLP和SPAR的流量控制。地面設備包括平臺井口、平臺採油樹和立管張緊器。Dril-Quip通過將其現有的海底井口和採油樹技術應用於地面井口和採油樹，促進了平臺井口和平臺採油樹的開發。

平臺井口是承壓鍛造和機械加工的金屬外殼，其中的套管懸掛器落在平臺甲板上並密封，以懸掛套管。該公司強調使用金屬對金屬密封井口系統，具有節省操作時間的特點，可用於高壓、高温和腐蝕性鑽井和生產應用。

在安裝井口後，一種平臺生產樹由閘閥、地面井口連接器、控制裝置、採油樹帽和相關設備組成，安裝在井口，以控制和調節石油和天然氣生產或二氧化碳注入。平臺採油樹類似於海底採油樹，但使用不太複雜的設備和更多的人工，而不是 液壓驅動、閥門和連接件。平臺井口和平臺採油樹及相關設備按照客户規格設計和製造。

隔水管張緊器在浮動鑽井/採油船上使用，以在與浮動容器的移動無關的立管管柱上提供連續且可靠的上升力。

鑽機設備 - 鑽井設備包括鑽井隔水管系統、井口連接器、轉向器、安全閥和水泥歧管。這個鑽井隔水管系統包括(I)一段隔水管和相關的隔水管連接件，它們彼此固定；(Ii)伸縮接頭，它將整個鑽井隔水管系統連接到鑽井平臺隔水管頂部的轉向器上，並提供一種補償鑽井平臺相對於海底的垂直運動的手段；以及(Iii)井口接頭其提供了將防噴器堆遠程連接到井口或從井口斷開的裝置。轉向器用於提供保護，防止淺層氣體井噴，並在鑽井作業期間將氣體從鑽井平臺轉移出去。一個安全閥用於在鑽臺處的鑽柱中提供快速、可靠的關閉，並防止沿鑽桿向上流動。方鑽桿閥位於鑽柱最上面的部件方鑽桿下方，其設計目的是在壓力下關閉方鑽桿以取出方鑽桿。 在固井設備的固井作業中，水泥歧管用於控制水泥和其他流體的流動。

井口接頭用於生產隔水管系統和鑽井隔水管系統。它們也用於安裝在深水應用中的TLP和SPAR。海上鑽井設備的主要市場是新鑽井平臺、鑽井平臺升級、TLP和SPAR。鑽井隔水管、井口連接器和轉向器通常是根據客户規格設計和製造的。

該公司的某些產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。見“第1A項。風險因素-我們的業務涉及許多可能不在保險範圍內的經營風險。如果發生保險不能完全覆蓋的事件，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。“

建井--油井施工主要由尾管懸掛器、生產封隔器、安全閥和專用井下工具組成。一個班輪懸掛器用於將套管懸掛並密封到井筒中先前安裝的套管柱中，並可提供將襯管捆綁回地面以供生產的手段。Dril-Quip提供傳統的和可擴展的最先進的襯管懸掛器系統，並已將其襯管懸掛器安裝在許多困難的油井應用中，如高壓高温(HPHT)和地熱應用，從而提高了行業認知度和市場機會。2023年，該公司收購了Great North及其產品解決方案，其中包括壓力控制和完井解決方案，包括用於重油和熱力生產地點的定製和高度工程的井口產品。

服務

該公司為客户提供技術諮詢協助、設備安裝和監測、返工、翻新、儲存、維護和客户自有產品維修服務。這些服務由該公司在世界各地的辦事處提供，2023年約佔總收入的24.9%，而2022年和2021年分別為21.9%和23.0%。

技術諮詢、援助和重建。Dril-Quip通常不為客户安裝產品，但如果客户要求，它會在其產品的安裝和/或調試過程中向客户提供技術諮詢幫助。客户沒有義務使用這些服務，並且可以使用自己的人員或第三方來執行這些服務。本公司提供的技術諮詢協助服務與本公司的產品分開協商和銷售。這些服務不是銷售該公司產品的先決條件，因為該公司的產品在獨立的基礎上具有完整的功能。公司的技術人員為公司產品的現場安裝提供幫助，並從公司的全球設施24小時待命。有關公司設施的清單，請參閲“項目2.物業”。該公司還在相同的設施中對其客户擁有的產品進行翻新。該公司通常不對競爭對手的產品進行服務、維修或重新調整。

租賃

該公司租賃運行和安裝工具，用於安裝或修復其產品。這些工具是安裝、測試和檢索客户購買的公司產品所必需的。租賃或購買行走工具不是銷售公司產品的條件，而是與公司提供的產品銷售和其他服務分開簽訂的合同。可從Dril-Quip的全球設施中獲得送入工具。有關公司設施的清單，請參閲“項目2.物業”。2023年，該公司收購了Great North及其租賃解決方案，其中包括多井碎片連接器TM、導彈、陀螺飛鏢發射器TM和傳送帶Frac Ball發射器。租金來自該公司的全球地點，2023年約佔收入的11.2%，而2022年和2021年分別為11.6%和10.9%。

製造

Dril-Quip在德克薩斯州的休斯頓、蘇格蘭的阿伯丁、新加坡、巴西的Macae和加拿大的埃德蒙頓設有製造工廠。請參閲“項目2.屬性-製造設施”。Dril-Quip通過使用質量控制專家和實施持續改進方法來保持其產品質量的高標準。這些持續改進的方法利用精益實踐，專注於改進流程，目標是以儘可能高的價值為客户提供世界一流的質量、交付和服務.

該公司在休斯頓、阿伯丁、新加坡和馬凱的製造工廠都通過了國際標準化組織14001、職業健康安全標準18001和國際標準化組織9001認證。埃德蒙頓製造廠通過了ISO 9001認證。休斯頓、阿伯丁、新加坡和Macae工廠也獲得了適用的美國石油協會(API)產品規範的許可，並符合API Q1、9這是版本和API Q2兼容。埃德蒙頓工廠採用API 6A產品規格，並符合API Q1標準。Dril-Quip致力於通過使用精密測量設備，如MRP量具、Faro ARM、座標測量機和精益實踐的應用，來保持其高標準的產品質量。該公司有能力在全球生產其產品，並繼續在關鍵市場擁有本地化能力。該公司的主要原材料是鍛鋼產品，這些產品是從全球和國內合格的鍛造供應商那裏採購的。

Dril-Quip的製造設施使用最先進的計算機數控(CNC)機牀和設備，這有助於公司的產品質量和及時交貨。該公司進行了大量投資，利用最新的設備和技術對其海底井口製造進行了全面升級。

顧客

該公司的主要客户是大型綜合性、大型獨立和外國國有石油天然氣公司。鑽井承包商以及工程和建築公司也是該公司客户羣的一部分。該公司的客户通常是石油和天然氣公司，這些公司都是知名的勘探和生產參與者。

本公司不依賴於任何一個客户或客户羣。2023年，該公司最大的15個客户約佔總收入的59%，雪佛龍公司及其附屬公司(“雪佛龍”)約佔總收入的11%。2022年，該公司最大的15個客户約佔總收入的60%，雪佛龍約佔總收入的10%。2021年，該公司最大的15個客户約佔總收入的59%，雪佛龍約佔總收入的12%。2023年、2022年或2021年，沒有其他客户的收入佔總收入的10%以上。任何一家客户在某一年所需的公司產品的數量和種類取決於該客户用於勘探和生產的資本支出預算的數額、鑽井平臺和浮式生產儲卸油(FSPO)裝置的可用性以及主要項目的競爭性投標結果。因此，在一個會計年度中佔收入很大一部分的客户可能在隨後幾年的收入中只佔很小的一部分。雖然公司不依賴任何一個客户或客户集團，但失去一個或多個重要客户至少在短期內可能對公司的經營業績產生不利影響。

積壓

積壓包括Dril-Quip產品的確定客户訂單，已收到採購訂單、已簽署的合同或中標書，存在令人滿意的信貸或融資安排，並已安排交貨。該公司的積壓主要由我們的海底產品組成。從歷史上看，該公司在特定時期的收入與其在特定時間點所述的積壓沒有直接關係。該公司的產品積壓大約是 截至2023年12月31日和2022年12月31日，萬分別為26280美元和24090美元萬。2023年底的積壓訂單比2022年底增加了約2,190美元萬，或9.1%。公司的積壓餘額在2023年受到積極影響，因為我們的產品預訂量增加，主要是由於市場狀況的改善，增加了Great North預訂量，以及與2022年相比取消的數量減少。

該公司預計在2024年12月31日之前填補2023年12月31日積壓的大約70%至80%的產品。截至2023年12月31日的剩餘積壓項目包括正在根據客户規格設計和製造的較長期項目，這些項目需要更長的交付期。

見“第1A項。風險因素-我們的積壓訂單可能會受到意想不到的調整和取消的影響，因此，這是我們未來收入和收益的不確定指標。

市場營銷和銷售

Dril-Quip採用多方面的營銷和銷售方法，以有效地在全球推廣其產品和服務。該公司利用數字營銷渠道及其遍佈國內外不同地點的直銷人員，努力與客户進行直接和個性化的互動。

在某些國外市場，該公司利用獨立的銷售代理或代表來加強其營銷和銷售努力。Dril-Quip在特立尼達、印度尼西亞、馬來西亞、科威特、越南、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國設有銷售代理或代表的一些地點。雖然他們無權在合同上約束公司，但這些代表在各自的領土上銷售公司的產品，以換取銷售佣金。

Dril-Quip還將數字和基於網絡的戰略整合到其營銷計劃中，認識到銷售週期不斷變化的格局。Dril-Quip的官方網站是一箇中心樞紐，提供有關產品和服務的全面信息，並在社交媒體平臺上發揮戰略作用。該公司通過參加虛擬和行業會議和貿易展會提高其知名度和行業知名度，並利用數字渠道進行有針對性的營銷和廣告。這種數字整合是對傳統銷售工作的補充，為公司產品和服務的國際市場推廣提供了一種全面的方法。

該公司的客户通常以採購訂單的形式訂購產品。除了那些被認為是長期項目的訂單外，訂單通常在收到後12個月內完成，這取決於產品的類型以及是否已售出庫存或需要進行一些定製。該公司某些更大、更復雜產品的合同，如海底採油樹，可能需要一年或更長時間才能完成。

客户越來越多地與公司簽訂購買商品和服務的長期合同(通常為三年或更長時間)。這些長期合同一般規定了產品和服務、協議的標準條款以及所購買商品和服務的價格倍數。然後，客户針對特定數量的商品和服務向公司發出涉及該長期協議的採購訂單。在獲得採購訂單之前，客户訂單不會包括在積壓訂單或預訂中。

影響客户決定購買公司產品的主要因素是產品的質量、可靠性和信譽、價格、技術、服務和及時交貨。對於大型鑽井和生產系統訂單，項目管理團隊與公司的工程、製造和服務組織以及分包商和供應商協調客户需求。

該公司的部分業務包括根據競爭性投標為重大項目設計、製造和銷售設備，以及在設備安裝期間提供技術諮詢協助。這類項目的數量在任何一年都可能波動。該公司在此類項目上的盈利能力嚴重依賴於準確和具有成本效益的投標，並根據投標規格有效執行。各種因素，包括原材料的可獲得性、客户要求的變化和政府法規，都可能對公司在個別項目上的表現產生不利影響，並可能對項目的盈利能力產生重大不利影響。

產品開發與工程

隨着勘探和鑽探擴展到更惡劣的環境，石油和天然氣行業的技術需求繼續增加。在這些環境中遇到的條件包括水深超過10,000英尺，油井壓力高達20,000磅/平方英寸，油井流動温度超過350華氏度，以及石油、天然氣和水的混合流動，這也可能是高度腐蝕性和影響材料性能的。

自1981年成立以來，Dril-Quip一直積極從事持續的研究和開發工作，以產生新產品和改進現有產品。在開發新產品時，公司通常尋求為特定應用設計最先進的技術版本，以建立其在該產品中的聲譽和資格。此後，該公司利用其在技術更先進的產品方面的專業知識，為要求較低的應用生產成本較低和複雜的產品版本。該公司還將重點放在降低客户的總體成本上，這不僅包括初始資本成本，還包括與其產品相關的運營、安裝和維護成本，以幫助減少客户的碳足跡。

Dril-Quip的產品開發工作主要在其位於德克薩斯州休斯頓的設施中進行。我們在休斯頓的設施長約35,000英尺2擁有一流的測試能力，並輔以行業領先的工程能力。這使我們能夠充分測試和鑑定我們的設計，以滿足客户的需求。除了這一能力，公司的應用工程人員還為客户提供與其產品的設計和銷售相關的技術服務。該公司開發新產品和保持技術優勢的能力對其未來的成功非常重要。見“第1A項。風險因素-如果我們不開發新產品，並確保和保留與我們產品相關的專利，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的產品開發成功的一些值得注意的例子如下：

Dril-Quip還在擁抱能源轉型，並將其在產品開發和工程領域的核心能力轉向專注於碳捕獲、利用和儲存(CCUS)和地熱能源的市場。我們開發適合不同操作參數的產品的能力將使我們在未來的市場機會中處於有利地位。

該公司認為，其業務的成功更多地取決於員工的技術能力、創造力和營銷能力，而不是任何單獨的專利萬億.ademark或版權。儘管如此，作為其正在進行的產品開發和製造活動的一部分，Dril-Quip的政策一直是在適當的時候為與新產品和產品改進有關的發明申請專利。員工開發的產品的所有專利權都轉讓給了公司，公司幾乎所有的產品都有專利涵蓋的部件。

Dril-Quip在美國擁有眾多註冊商標，包括Dril-Quip®、Quik-Thread®、Quik-stab®、多線程®、MS-15®、SS-15®、SS-10®、SU-90®、DX®和TIW®。該公司已在註冊被視為重要的國家/地區註冊了其商標。

儘管總的來説，該公司的專利和商標對其許多產品的製造和營銷具有相當重要的意義，但該公司並不認為任何一項專利或商標或一組專利或商標對其整體業務具有重要意義，但Dril-Quip®商標除外。該公司還依賴商業祕密保護其機密和專有信息。該公司經常與其員工和供應商簽訂保密協議。然而，不能保證其他人不會獨立獲得類似信息或以其他方式獲取公司的商業祕密。

Dril-Quip將繼續努力實現技術卓越，並將在未來幾年在多個行業取得成功。我們強大的基礎產品開發為我們的未來提供了堅實的平臺。

競爭

Dril-Quip面臨着來自其他勘探和生產設備製造商和供應商的激烈競爭。它的幾個主要競爭對手是多元化的跨國公司，它們的運營員工和資本資源都比本公司多得多，而且在許多情況下，它們從事製造業務的時間比本公司長得多。該公司主要與貝克休斯、斯倫貝謝有限公司、TechnipFMC plc和Aker Solutions的石油生產設備部門競爭。

由於其產品的相對規模和多樣性，該公司的幾個競爭對手有能力為鑽井和生產應用提供“交鑰匙”服務，這使他們能夠使用自己的產品，而不是 Dril-Quip的產品。見“第1A項。風險因素--我們可能無法成功地與其他鑽探和生產設備製造商競爭。該公司還在各種產品上與其他一些公司進行較小程度的競爭。石油鑽採設備市場的主要競爭因素是產品的質量、可靠性和信譽、價格、技術、服務和及時交貨。

人才與人力資本管理

我們的員工是實現我們願景的關鍵，培育透明、協作和以發展為重點的文化推動與我們的業務戰略保持一致，以實現可持續的長期股東價值。我們相信，建立多元化、包容性的文化有助於建立一支敬業和授權的員工隊伍來管理我們的業務，重點是在我們開展業務的所有國家/地區，關注健康和安全、環境、道德行為、質量和成為良好的企業公民。我們的目標是吸引和留住具有執行我們業務戰略所需的能力和動力的合適人才。我們的全球人力資本戰略推動了人員發展的一致方法，並提供了促進員工發展的工具。績效管理和領導力繼任是我們人員發展過程中的關鍵部分，有助於識別和培養未來的領導力人才。我們的董事會對領導層繼任過程進行監督，以審查我們對勞動力人口統計、多樣性和包容性、招聘和流失率以及繼任準備情況的人力資本分析。跟蹤這些指標，並在組織的級聯級別測量進度。

核心價值觀與文化

培養和維持一種強大、透明和協作的文化是推進組織和個人發展的關鍵戰略重點。我們的核心價值觀和信念展示了我們是誰，以及我們的員工與其他人、我們的客户、供應商和股東互動的方式。我們相信，首先做正確的事情，並且永遠做正確的事情。道德和正直是我們文化的基礎，也是指導我們做任何事情的指導原則。安全和環保是我們的首要任務。我們的協作文化有助於與客户合作，以我們的創新技術和服務提供最佳的解決方案。我們透明的文化促進了公開的溝通和反饋，並有助於建立信任。

員工

截至2023年12月31日，公司員工總數為1,659人，比2022年12月31日增長22.3%。在這1659名員工中，有545名位於美國。基本上，公司的所有員工都不受集體談判協議的保護，公司認為其員工關係良好。截至2023財年末，該公司全球員工中85.3%為男性，14.7%為女性。作為一家制造業組織，我們的員工隊伍中有很高比例的角色主要由男性工人擔任，如焊工、機械師、車間和離岸技術員。

該公司的運營在一定程度上取決於其吸引高素質員工的能力。我們為員工提供具有競爭力的工資，並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。雖然公司認為其工資和薪金比率具有競爭力，並且與其勞動力的關係良好，但競爭僱主支付的工資和薪金大幅增加可能導致公司勞動力減少，公司支付的工資和薪金比率上升，或兩者兼而有之。如果上述任何一種情況發生，在短期內，公司從在建工作中實現的利潤將減少，長期而言，公司的生產能力和盈利能力可能會減少，公司的增長潛力可能會受到損害。見“第1A項。風險因素--失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務造成不利影響。

多樣性和包容性

我們的文化以我們的核心價值觀為基礎，包括我們對包容性和多樣性的承諾。我們已經制定了我們的多樣性、公平和包容性框架，以進一步強調我們的願景、價值觀和戰略目標，以支持我們的人才戰略和理想的文化結盟。我們工作場所的多樣性拓寬了我們的思維，刺激了創新。一個更加多樣化的工作場所會影響我們的行為和行為，並打開我們的思維，讓我們變得更有創造力和協作性。該公司實施了幾項措施，側重於對在多樣性方面取得進展的問責。該公司與非營利組織和社區組織合作，支持和發展多樣化的人才渠道。在員工隊伍規劃預測中，公司的業務部門正在制定計劃和目標，以在所有領導力和技能領域招聘不同的人才。該公司還在多元化招聘戰略方面培訓其招聘員工，並與開發和提供多樣化人才渠道的外部組織合作。

作為我們多元化和包容性努力的一部分，我們實施了多元化、公平和包容性框架，並推出了培養多元化、公平和包容性的工作場所和無意識偏見培訓計劃。這些計劃旨在推動進一步的協調，以減少我們招聘和其他僱傭實踐中的無意識偏見，並在我們的員工、經理和高管中建立我們的多元化擁護者網絡。

婦女賦權網絡(WEN)組織了幾個與健康、健康和職業有關的方案，以支持婦女同齡人網絡，重點是促進職業發展和聯網機會。我們致力於支持社區進一步提高員工敬業度，志願者工作獲得了壓倒性的反響。

員工發展

員工的吸引、發展和留住是公司成功的關鍵因素。為了支持我們所有員工的晉升，我們提供鼓勵從內部晉升的培訓和發展計劃。我們利用正式和非正式計劃來確定、培養和留住公司和運營單位層面的頂尖人才。各種實習計劃和非正式指導表明了公司對加快我們未來領導者的持續承諾和倡議。高管團隊還投入大量時間來評估我們領導團隊的人才，重點是通過高管培訓和指導來解決領導力差距。為了幫助確定我們是否實現了為員工提供豐富體驗的目標，我們衡量了組織文化和參與度，這有助於我們建立對未來成功至關重要的能力。我們定期聘請獨立的第三方進行文化和員工敬業度調查。這些措施包括企業文化評估，以及對員工敬業度和員工幸福感的實時反饋，重點是身體、情緒、社交和財務健康。

競爭性薪酬

Dril-Quip的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與公司的業績保持一致，並提供適當的激勵措施，以吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們薪酬計劃的結構平衡了短期和長期業績的激勵收入。具體地説，就是：

我們提供具有競爭力的員工工資，並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。

我們聘請全國公認的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們的高管薪酬和福利計劃的有效性，並提供與行業同行的基準。

通過將可變現薪酬與股票業績掛鈎，我們將高管的長期股權薪酬與股東利益掛鈎。

*年度加薪和激勵性薪酬基於業績，在招聘時傳達給員工，並通過我們的績效管理流程記錄下來，作為我們年度考核程序的一部分，以及內部調動和/或晉升。

員工福利

我們已經證明瞭通過提供有競爭力的工資和工資來投資我們的勞動力的歷史。為了培養更強的所有權意識，並使員工和股東的利益保持一致，我們在廣泛的股票激勵計劃下向符合條件的員工提供限制性股票單位。此外，我們還為全球所有符合條件的員工提供全面的、與當地相關的創新福利。在美國，這些好處包括：

*為每週平均工作20小時或更長時間的員工提供全面的醫療保險。

該公司為團體牙科和視力護理提供補貼。

*公司發起一項涵蓋國內員工的固定繳款(現金餘額)401(K)計劃和一項涵蓋某些外國員工的固定繳款養老金計劃。

向所有全職僱員提供短期和長期傷殘津貼，以增加收入保障。

健康儲蓄賬户(HSA)和靈活支出賬户(FSA)。

該公司支付了人壽保險和意外死亡和肢解撫卹金。

針對個人或工作生活方面的擔憂或情緒問題的員工援助計劃。無限制訪問
諮詢人員通過電話和在線工具尋求短期問題的幫助。

*父母假提供給所有新父母，用於出生、收養或寄養安置。

健康、安全和環境

我們的員工是我們最大的資產，也是我們在健康、安全和環境(HSE)領域取得成功的關鍵驅動力。我們的HSE政策包括承諾提供安全和健康的工作條件，以防止工傷和健康不良，並適合組織的目的、規模和背景。我們建立了零目標計劃，要求每個員工將自己和周圍的人保持在最高水平的安全、意識和自律。零目標倡導以確保我們自己、我們的同事和我們的家人安全的方式來開展每一項活動。我們的願景是創造一個環境，讓每個員工都將HSE作為核心價值觀，並致力於實現目標零。作為我們HSE政策的一部分，我們的目標是識別和補救任何對員工構成HSE風險的工作做法。該公司致力於在我們運營的國家創造一個可持續的環境，並在健康、安全和環境方面實施過程改進。我們評估我們的流程，以確保我們的保護計劃和工作實踐將這些風險降至最低。此外，我們定期評估我們的HSE目標，以保持與我們的HSE目標保持一致，並每年制定專注於降低風險的戰略，使我們更接近零事故。這是目標零的基礎，因為它表明了對識別和控制風險的承諾。

員工流失率

我們在地區和全球範圍內持續監測員工流失率，因為我們的成功有賴於留住我們訓練有素的製造和運營人員。我們相信，具有競爭力的薪酬與職業成長和發展機會的結合有助於增加員工的任期，減少自願離職。2023年12月，勞動力自願流動率(滾動12個月自然減員率)為8.9%。我們員工的平均年限約為7.5年，其中約36%的員工在我們的公司工作了十年以上。

員工招聘

公司努力從不同的來源吸引最優秀的人才，以滿足我們目前和未來的業務需求。我們與貿易學校、世界一流大學、專業協會和行業團體建立了關係，積極吸引人才。公司擁有強大的員工價值主張，利用我們獨特的文化、協作的工作環境、共同的使命感、做正確事情的願望和創業精神來吸引人才到我們公司來。

政府規章

公司運營的許多方面都受到政治發展的影響，並受到國內外政府法規的制約，包括與油田運營、從我們的製造或其他設施向環境排放材料、我們運營的健康和工人安全方面或其他與人類健康和環境保護有關的法規。此外，本公司依賴於石油和天然氣行業對其產品和服務的需求，因此受到税收、價格控制和其他與石油和天然氣行業相關的法律和法規(包括專門針對陸上和海上運營的法律和法規)變化的影響。由於經濟或其他政策原因而限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探的新法律法規或現有法律法規的變化，可能會限制對公司產品的需求，從而對公司的運營產生不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的運營和我們客户的運營受到各種政府法律法規的約束，這些法規可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。

近年來，人們越來越關注環境保護問題。美國國會已經提出了監管温室氣體排放的立法，但尚未頒佈。關於這些氣體的影響和可能的監管手段，國內和國際上都進行了廣泛的政策辯論。此外，國際社會已經並將繼續努力通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書，例如一年一度的聯合國氣候變化會議。2015年11月，聯合國氣候變化大會(COP21)在巴黎舉行，目標是達成一項具有法律約束力的普遍氣候協議，目的是將全球變暖控制在2攝氏度以下，所有國家，無論大小。美國於2016年4月22日簽署了《巴黎協定》，該協定要求各國每五年審查一次設定温室氣體減排目標的國家自主貢獻，並將其作為一項進步。雖然特朗普政府在2020年11月4日讓美國退出了《巴黎協定》，但拜登政府於2021年2月在《巴黎協定》中正式重新加入美國。2021年4月，拜登政府宣佈了一個新目標，即到2030年，整個經濟體的温室氣體排放量比2005年減少50%至52%。2021年11月，美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》，其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施，包括但不限於逐步取消化石燃料補貼，到2030年減少30%的甲烷排放，以及合作推進清潔能源的發展。隨着美國重新致力於《巴黎協定》，可能會發布行政命令，也可能會通過聯邦立法或監管舉措來實現協定的目標。此外，2022年8月，總裁·拜登簽署了《降低通脹法案》，其中包含税收優惠和其他條款，鼓勵投資、開發和部署替代能源和技術，這可能會增加石油和天然氣行業的運營成本，並加速擺脱化石燃料。

環境保護署(EPA)已努力收集有關温室氣體排放及其影響的信息。在環境保護局2009年發現某些温室氣體對人類健康構成威脅後，環境保護局擴大了與這些排放相關的法規，並通過了強制許可和報告義務的規則。許可和報告要求的結果可能導致環境保護局對這些温室氣體進行進一步監管。此外，特定的設計和操作標準適用於美國外大陸架船隻、鑽井平臺、平臺、車輛、結構和設備。

美國安全與環境執法局(BSEE)對海上生產現場的油井控制和其他設備的設計和操作進行了監管，以及其他要求。BSEE對海底鑽井生產設備採取了更嚴格的要求。2016年4月，BSEE發佈了最終的防噴器系統和井控規則，其中側重於防噴器要求，包括油井設計、井控、套管、固井、實時監測和海底遏制等方面的改革。BSEE還於2016年9月敲定了一項關於外大陸架石油和天然氣作業安全生產系統的規則。然而，在2017年12月，BSEE發佈了一項擬議的規則，該規則將修改2016年9月規則中的一些要求。實施這些修訂的最終規則於2018年9月發佈。隨後，2019年5月2日，BSEE發佈了2019年井控規則，即修訂後的管理外大陸架(OCS)活動的井控和防噴器規則。新規定修訂了當時影響近海石油和天然氣鑽探、完井、修井和退役活動的現有法規。具體地説，2019年油井控制規則涉及海上作業的六個領域：油井設計、油井控制、套管、固井、實時監測和海底圍堵。此次修訂旨在確保安全和環境保護，同時糾正2016年規則中的錯誤，減少不必要的監管負擔。2021年1月，總裁·拜登發佈了13990號行政命令，指示各機構審查2019年井控規則，以確定OCS活動正在以安全和對環境負責的方式進行。2023年8月，BSEE發佈了2023年油井控制規則，其中包括旨在提高安全和監督標準的額外要求。

此外，在某些地區的鑽探遭到了環保組織的反對，在某些地區也受到了限制。例如，2016年12月，奧巴馬政府禁止在北冰洋和大西洋的部分海域進行近海鑽探。儘管特朗普政府在2018年1月宣佈了一項向近海鑽探開放美國大部分沿海水域的提議，但幾個沿海州已經採取措施禁止近海鑽探。例如，加利福尼亞州於2018年9月通過法律，禁止在州水域建設新的石油鑽探相關基礎設施。同樣，2018年11月，佛羅裏達州的選民批准了一項州憲法修正案，禁止在近海州水域進行石油和天然氣鑽探。此外，2018年12月，環保組織對國家海洋漁業局發佈的附帶騷擾授權提出質疑，該授權允許公司為大西洋海岸的石油和天然氣勘探進行氣槍地震調查。沿海九個州的總檢察長也試圖以原告的身份進行幹預。

2021年1月，內政部長髮布命令，禁止工作人員在沒有高級政治任命人員簽字的情況下製作任何新的化石燃料租約或許可證，總裁·拜登宣佈暫停在聯邦土地和近海水域新的石油和天然氣租賃，直到完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮，包括考慮是否調整與從公共土地和近海水域開採石油和天然氣資源相關的特許權使用費或採取其他適當行動來考慮相應的氣候成本。路易斯安那州西區的一家聯邦法院就這一暫停發佈了初步禁令。根據該命令，內政部於2021年11月發佈了一份報告，確定了可能對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法進行的改革。總裁的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素，確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項，確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者，總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策，取消化石燃料補貼等措施。2022年8月，第五巡迴上訴法院撤銷了暫停的初步禁令，隨後，路易斯安那州西區永久禁止暫停，僅限於對該訴訟提起訴訟的13個州。

其他各方也在提起訴訟，要求停止或限制近海鑽探。例如，2022年1月27日，美國哥倫比亞特區地區法院裁定，海洋能源管理局未能計算外國石油消費的潛在排放量，違反了該機構根據《國家環境政策法》批准墨西哥灣石油和天然氣租賃的規定，該決定目前正在哥倫比亞特區巡迴上訴法院上訴。2022年8月30日，哥倫比亞特區巡迴上訴法院還裁定，之前在墨西哥灣的兩次石油租賃是非法的，原因是未能根據《國家環境政策法》正確分析風險。如果該機構被迫重新評估墨西哥灣鑽井項目對環境的影響，這些決定可能會擾亂或推遲鑽井作業。

2018年3月，美國總裁發佈公告，對某些鋼鐵產品的進口徵收25%的全球關税，自2018年3月23日起生效。總裁隨後提議對從中國進口的價值約500億的商品額外徵收25%的關税，中國政府的迴應是提議對價值500美元億的美國商品額外徵收25%的關税。美國最初的關税於2018年7月6日實施，涵蓋價值340億的中國商品，另外160億的商品從2018年8月23日開始面臨關税。

2018年9月，總裁指示美國貿易代表對從中國進口的價值約2,000億的額外商品徵收額外關税。這些關税於2018年9月24日生效，最初設定為10%的水平，直到年底，屆時關税將提高到25%。然而，2018年12月19日，美國貿易代表將額外關税税率提高到25%的日期推遲到2019年3月2日。2019年5月9日，美國貿易代表辦公室宣佈，美國將對價值約2000億的中國進口商品的關税水平從10%提高到25%。總裁還命令美國貿易代表辦公室開始對幾乎所有剩餘的從中國進口的商品提高關税，這些商品的價值約為3,000美元億。2019年8月13日和8月23日，美國貿易代表辦公室宣佈對價值約3,000億的中國進口商品加徵15%的關税，自2019年9月1日起生效(或對某些物品徵收2019年12月15日的額外關税)。在與中國達成第一階段貿易協議後，美國貿易代表辦公室暫停對價值約1,600億的中國進口商品徵收15%的額外關税，並將價值1,200億美元的中國進口商品的適用關税從15%降至7.5%。與中國的第二階段貿易協議談判在全球新冠肺炎爆發之前就已經開始，如果繼續談判，可能會導致上述關税税率的進一步變化。

總裁·拜登表示，在新政府評估美國目前的姿態期間，這些關税可能會繼續存在，包括審查與中國的第一階段貿易協議。美國或針對美國徵收任何額外關税或啟動貿易限制，都可能導致我們的原材料成本增加或影響我們產品的市場。然而，鑑於美國和其他國家這些貿易行動的範圍和持續時間的不確定性，它們對我們的業務和運營的最終影響仍然不確定。

2018年11月，美國、墨西哥和加拿大簽署了北美自由貿易協定(NAFTA)後續協定--美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)。三國都批准了新協議，7月1日，2020，USMCA生效。

如果新法律或其他政府行動禁止或限制鑽探，或施加額外的環境保護要求，導致石油和天然氣行業，特別是鑽探行業的成本增加，本公司的業務可能會受到不利影響。同樣，對進行地震勘探所需授權的限制可能會影響我們客户識別石油和天然氣儲量的能力，從而減少對我們產品的需求。本公司無法確定其未來業務和收益可能在多大程度上受到新法規、新法規或現有法規變化的影響。遵守任何新的法律、法規或其他法律舉措可能會導致重大成本，包括增加資本支出和運營成本，並可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的業務和客户的業務受到環境法律法規的約束，這些法規可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。

我們的運營也受到與工作場所安全和工人健康相關的法律和法規的管理，例如《職業安全和健康法》及其頒佈的法規。

根據公司迄今的經驗，公司目前預計不會因未來遵守現有的環境、健康和安全法律而對其業務或綜合財務狀況產生任何重大不利影響。然而，未來的事件，如現有法律法規或其解釋的變化，監管機構或監管機構更有力的執法政策，或對現有法律法規更嚴格或不同的解釋，可能需要公司額外支出，這可能是實質性的。

註冊人的行政人員

根據規則S-K第401項的説明，在本表格10-K的第I部分中包含以下信息：

下表列出了公司高管的姓名、年齡(截至2024年2月20日)和職位：

傑弗裏·J·伯德是董事首席執行官總裁。2017年3月加入本公司，任副總裁兼首席財務官。2019年2月至2020年5月，任高級副總裁-生產運營兼首席財務官，2020年5月晉升為總裁兼首席運營官。2022年1月，他被提升為董事首席執行官兼首席執行官總裁。2014年12月至2017年2月，他在為石油和天然氣行業提供工程管材服務的弗蘭克國際公司擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入Frank‘s International之前，Bird先生從2010年9月起擔任德克薩斯州休斯敦的化學品、纖維和塑料供應商Ascend Performance Material的財務副總裁兼首席財務官。在加入Ascend之前，Bird先生擔任過各種會計和財務職務，主要是在工業製造部門，包括擔任Danaher公司的部門首席財務官。伯德先生擁有俄亥俄州塞達維爾大學的會計學學士學位。

詹姆斯·C·韋伯斯特總裁副總參贊兼祕書長。他於2011年2月加入本公司，任副總裁兼總法律顧問，並於2011年5月被選為祕書。2005年9月至2010年9月，在史密斯國際公司和斯倫貝謝有限公司的合資企業m-i SWACO擔任副法律總顧問兼祕書總裁；在斯倫貝謝收購史密斯國際公司後，於2010年9月至2011年2月擔任斯倫貝謝地區總法律顧問。1999年至2005年9月，他是休斯頓Gardere Wynne Sewell LLP(現為Foley&Lardner LLP的一部分)律師事務所的合夥人，後來又成為Gardere Wynne Sewell LLP的合夥人。韋伯斯特先生擁有亞利桑那大學的經濟學學位和洛約拉大學的法學/工商管理碩士學位。

凱爾·F·麥克盧爾是總裁副總兼首席財務官。2022年1月被任命為總裁副董事長兼首席財務官。在加入公司之前，McClure先生在2019年6月至2021年12月期間擔任全球勞動力解決方案公司Airwift的首席財務官。在加入Airswft之前，Kyle曾於2017年3月至2019年6月擔任石油和天然氣行業工程管材服務提供商Frank‘s International的高級副總裁兼首席財務官，在此之前於2015年3月至2017年3月擔任Frank’s International的財務主管。在加入Frank‘s International之前，Kyle曾在Ascend Performance Material、Cooper Industries plc和Dell Technologies擔任過各種財務和會計職位，職責日益增加。麥克盧爾擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的經濟學學位和貝勒大學的工商管理碩士學位。

唐納德·M·安德伍德是副總裁--海底產品。他於2018年4月加入公司，負責業務發展，之後晉升為副總裁總裁-銷售和營銷，從2018年7月到2022年2月被任命為現在的職位。在加入本公司之前，安德伍德先生於2016年1月至2017年9月在TechnipFMC擔任海底加工部副總裁總裁。在此之前，他在FMC Technologies，Inc.工作了20多年，在包括挪威、巴西和新加坡在內的世界各地擔任管理、運營和銷售職位。安德伍德先生擁有德克薩斯農工大學的機械工程學士學位。

第1A項。風險因素

在本條款1A.中，除非另有説明或上下文要求，本文中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“Dril-Quip”是指Dril-Quip，Inc.及其子公司。

與環境、社會和治理相關的風險(ESG)

對ESG問題的日益關注可能會影響我們的業務。

我們可能無法充分識別或管理與ESG相關的風險和機會，這可能包括無法實現與ESG相關的戰略和目標。此外，儘管有這些令人嚮往的目標，我們可能會受到來自投資者、貸款人或其他團體的壓力，要求我們採取更激進的氣候或其他與ESG相關的目標，但我們不能保證，由於活動水平、潛在成本或技術或運營障礙的變化，我們將能夠實現這些目標。此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。目前，此類評分或評級沒有統一的標準，但可持續發展評估的重要性正越來越廣泛地被投資者和股東接受。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。此外，某些投資者使用這些分數來比較公司與同行的表現，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與公司接觸，要求改善ESG披露或業績。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能會在做出投資決策時將公司的可持續發展分數視為聲譽或其他因素。因此，較低的可持續性得分可能會導致我們的股票被某些投資基金排除在考慮之外，導致尋求提高這些得分的投資者的參與，以及某些投資者對我們的運營的負面看法。

我們必須遵守與氣候變化相關的政府法規、節能措施或刺激替代能源需求的舉措，這些舉措可能會導致成本增加，限制我們客户可能進行石油和天然氣生產的區域，以及對我們服務的需求減少，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

投資者和社會對ESG自願披露的預期以及消費者對替代能源形式的需求可能會導致成本增加、對我們服務的需求減少、利潤減少、政府調查和私人訴訟的風險增加，以及對我們的股票價格和進入資本市場的負面影響。我們的管理ESG指導團隊是監督和管理我們的ESG計劃的主要團隊。團隊成員審查我們ESG計劃和政策的實施和有效性，並就這些事項向董事會報告。雖然我們尋求從2018年基準年起實現温室氣體減排的自願願望目標，但我們注意到，即使我們的治理監督到位，我們也可能無法充分識別或管理與ESG相關的風險和機會，其中可能包括未能實現與ESG相關的理想目標。我們已經在年度可持續發展報告和國際獨立標準組織全球報告倡議下發布了關於ESG事項的自願披露。

投資者、貸款人和其他市場參與者對我們ESG政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。

所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG做法，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。與ESG和類似事項相關的更多關注和行動可能會阻礙獲得資本，因為投資者和貸款人可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不承諾資本。不適應或不遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準的公司，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，此類公司的業務、財務狀況或股票價格可能受到實質性和不利的影響。

我們可能會面臨來自投資者、貸款人和其他市場參與者的越來越大的壓力，他們越來越關注氣候變化，要求優先考慮可持續能源實踐，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。因此，我們可能需要實施更嚴格的ESG程序或標準，以便我們現有和未來的投資者和貸款人繼續對我們進行投資，並對我們進行進一步投資，特別是考慮到我們從事的石油和天然氣勘探提供鑽探和生產設備的具體業務。如果我們不符合這些標準，我們的業務或我們獲得資本的能力可能會受到損害。

此外，由於ESG因素，某些投資者和貸款人已經並可能繼續將從事鑽探和生產活動的公司(如我們)排除在其投資組合之外。債務和股權資本市場的這些限制可能會影響我們的增長能力，因為我們的增長計劃可能包括進入這些市場。如果這些市場不可用，或者如果我們無法以可接受的條件獲得替代融資手段，或者根本無法獲得融資，我們可能無法實施我們的業務戰略，這將對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並削弱我們償還債務的能力。

此外，我們可能會產生額外的成本，並需要額外的資源來監測、報告和遵守廣泛的ESG要求。同樣，這些政策可能會對我們的客户進入債務和資本市場的能力產生負面影響。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

與商業、運營和行業相關的風險

石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入和收入。

我們的業務取決於石油和天然氣行業的狀況，特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽探和生產業務上進行資本支出的意願。資本支出水平一般取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法，這些價格受到影響石油和天然氣供需的許多因素的影響，包括：

近年來，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。世界範圍內的軍事、政治和宏觀經濟事件導致了原油和天然氣價格的波動，而且未來可能還會繼續如此。此外，新冠肺炎等全球衞生流行病和擔憂的影響，對原油和天然氣的需求產生了重大影響，從而導致價格進一步波動。

我們預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續承壓，特別是與近海活動相關的活動。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目，尋求重新談判合同條款，包括我們產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。在大宗商品價格低迷或下跌的時期，這些風險會更大。

我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到烏克蘭和加沙戰爭造成的全球經濟中斷的不利影響。

美國和全球市場正在經歷與地緣政治緊張局勢升級以及烏克蘭和加沙地帶目前正在進行的軍事衝突有關的動盪和混亂。這些衝突可能導致市場或運營中斷，包括商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。俄羅斯是歐洲最大的天然氣供應國，與烏克蘭衝突開始時相比，俄羅斯大幅減少了天然氣出口，導致天然氣價格上漲，並有可能出現天然氣短缺。此外，俄羅斯入侵烏克蘭或以色列和哈馬斯之間的戰爭(包括潛在的升級或地理擴張可能會加劇本報告中確定的其他風險)可能會導致全球市場和行業的其他中斷、不穩定和波動，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務可能還會受到針對俄羅斯的制裁和出口管制，以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應的影響。

由於俄羅斯入侵烏克蘭，歐盟、英國和美國等某些成員國制定了協調一致的一攬子制裁和出口管制措施。

根據迄今採取的行動和其他公開聲明，這些一攬子計劃可能包括：

隨着對烏克蘭的入侵繼續，這些政府或其他政府是否會對俄羅斯實施額外的制裁、出口管制或其他經濟或軍事措施，目前尚不確定。儘管我們在俄羅斯的業務敞口很小，截至2023年12月31日的一年沒有收入，我們也不打算向俄羅斯的項目投入更多資金，但入侵烏克蘭的全面影響，包括經濟制裁和出口管制或額外的戰爭或軍事衝突，以及俄羅斯可能對此做出的反應，目前尚不清楚，它們可能會對石油和天然氣公司以及全球供應鏈產生不利影響，包括許多石油和天然氣公司是我們的客户。

我們可能無法滿足合同和合同招標中的技術要求、測試要求或其他規格。

我們的產品主要用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。我們與客户的合同和客户的投標請求通常會對我們的產品和服務提出詳細的規格或技術要求，其中還可能包括廣泛的測試要求。我們預計，這樣的測試要求將在我們的合同中變得更加常見。此外，鑽探行業的審查導致對我們的產品提出了更嚴格的技術規範，並對我們的產品提出了更全面的測試要求，以保持符合這些規範。我們不能向您保證我們的產品將能夠滿足規格，或我們將能夠進行必要的全面測試，以證明產品規格在未來的合同投標或現有合同下得到滿足，或我們為滿足規格和測試而對產品進行修改的成本不會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的產品無法滿足這些要求，或者我們無法執行任何所需的全面測試，我們的客户可能會取消他們的合同和/或尋找新的供應商，我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況可能會受到不利影響。

我們可能無法成功地與其他鑽井和生產設備製造商競爭。

我們的幾個主要競爭對手是多元化的跨國公司，它們的運營員工和資本資源都比我們多得多，而且從事製造業業務的時間比我們長得多。如果這些競爭對手大幅增加用於開發和營銷有競爭力的產品和服務的資源，我們可能無法有效競爭。同樣，我們的競爭對手之間的整合可以增強他們的產品和服務供應以及財政資源，進一步加劇競爭。

我們客户的行業正在經歷持續的整合，這可能會影響我們的運營結果。

石油和天然氣行業正在迅速整合，因此，我們的一些最大客户已經整合，並正在利用他們的規模和購買力來尋求規模經濟和定價優惠。這種整合可能會減少我們一些客户的資本支出，或者收購我們的一個或多個主要客户，這可能會導致對我們產品和服務的需求減少。我們不能向您保證，我們將能夠保持我們對已經合併或以與其他客户的業務活動增加來取代該收入的客户的銷售水平。因此，收購我們的一個或多個主要客户可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大負面影響。我們無法預測行業內的整合可能會對價格、客户的資本支出、我們的銷售策略、我們的競爭地位、我們留住客户的能力或我們與客户談判有利協議的能力產生什麼影響。

我們製造過程中使用的原材料和能源成本的增加可能會對我們的盈利能力產生負面影響。

用於製造我們產品所需的鋼合金的鎳、鉬和重金屬廢料等商品價格上漲，可能會導致我們的原材料成本增加。像我們行業的其他人一樣，在2022年和2023年，我們面臨並將繼續面臨通脹壓力。同樣，能源成本的任何增加都會增加我們的產品成本。如果我們不能成功地提高產品價格，以彌補原材料或能源成本的增加，我們的利潤率將受到負面影響。

我們的業務涉及許多經營風險，這些風險可能不在保險範圍內。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們的產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。此外，使用我們產品的某些地區，包括美國墨西哥灣及其附近，靠近人口稠密地區，相對頻繁地受到颶風和其他極端天氣條件的影響。在使用我們的設備和/或服務的地點發生災難性事件，可能會使我們面臨人身傷害、非正常死亡、產品責任、環境損害或商業索賠的重大責任。我們的一般責任保險計劃包括對財產損失、傷害或死亡和污染的總承保限額。此外，我們的保單可能不包括罰款、罰款或與政府強制清理污染有關的成本和費用。我們的保險並不包括所有的責任，也不能保證我們的保險範圍足以覆蓋可能發生的索賠，也不能保證我們能夠以我們認為合理的費率維持足夠的保險。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們試圖通過與客户的合同賠償條款進一步限制我們的責任。由於市場競爭壓力，我們可能無法成功獲得有利的合同條款，否則可能會增加我們的風險和成本，這可能會對我們的運營結果產生實質性影響。此外，我們不能向您保證，合同上有義務賠償我們的任何一方在經濟上有能力這樣做，或者法院將強制執行所有此類賠償。

收購、處置和投資可能不會帶來預期的收益，並可能帶來最初沒有預料到的風險，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們不定期評估資產、企業或其他投資的購買和出售。這些交易可能不會產生預期的節省、創造效率、提供新產品或服務、產生現金或收入或降低風險。此外，收購的資金可能來自借款，這需要我們產生債務，或者通過發行我們的普通股。這些交易涉及許多風險，我們不能確保：

我們的國際業務使我們面臨經濟和政治狀況的不穩定和變化，以及國際業務固有的其他風險，這可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

我們有大量的國際業務，2023年我們大約74.9%的收入來自海外銷售，2022年66.2%，2021年63.8%。我們在世界上許多重要的石油和天然氣產區經營我們的業務並營銷我們的產品和服務，因此，我們受到國際業務和在外國投資通常伴隨的風險的影響。與我們的國際業務相關的風險包括：

這些風險中的任何一個都可能對我們在海外製造產品的能力或某些地區對我們產品和服務的需求產生不利影響。到目前為止，我們在國外還沒有因為地方政府的行動或政治不穩定而出現任何重大問題，但不能保證未來不會出現這樣的問題。我們國際業務的中斷可能會對我們的整體業務產生實質性的不利影響。

失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依賴於我們的高管和其他主要管理層成員的持續服務，特別是我們的總裁和首席執行官。有時，我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化。我們執行管理團隊的這種變動可能會對我們的業務造成破壞。失去一名或多名關鍵員工或團隊可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

全球能源部門從以化石為基礎的能源生產和消費系統向更多可再生能源系統過渡的總體時機和水平可能會對我們的業務產生不利影響。

我們目前的產品面向從事石油和天然氣開發和生產的客户。我們的客户或全球能源行業從化石燃料生產到風能和太陽能等可再生能源的任何變化，都可能對我們用於鑽探和生產石油和天然氣的產品的需求產生負面影響。可再生能源在能源供應組合中的滲透率越來越高，電動汽車的使用越來越多，儲能能力的改善可能都會影響對我們目前產品的需求。全球能源部門從以化石為基礎的能源生產和消費系統向更多可再生能源系統的任何轉變都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

與第三方關係相關的風險

我們依賴第三方提供的技術，如果我們不能與他們續簽許可協議，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們有現有的合同，並可能與要求我們使用技術或從第三方(包括我們的一些競爭對手)購買組件的客户簽訂新的合同。在我們的正常業務過程中，我們與其中一些第三方簽訂了使用此類技術的許可協議，包括一項對我們的海底井口重要的技術的競爭對手的許可。我們可能無法以我們可以接受的條款續訂現有許可證或購買這些組件，或者根本無法續訂。如果我們無法使用一項技術或購買一種組件，我們可能無法在不增加成本或進行修改或根本不增加的情況下滿足現有的合同承諾。此外，我們可能需要停止銷售包含該技術或組件的產品或重新設計我們的產品，這兩種情況都可能對我們的業務和運營造成實質性的不利影響。

失去一位重要客户可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的主要客户是世界各地的大型綜合性石油天然氣公司、大型獨立和外國國家石油天然氣公司。鑽井承包商、其他油田承包商以及工程和建築公司也是我們客户羣的一部分。2023年，我們最大的15個客户約佔總收入的59%，雪佛龍約佔總收入的11%。2022年和2021年，我們最大的15個客户分別佔總收入的60%和59%，而雪佛龍分別佔2022年和2021年總收入的10%和12%。失去一個或多個我們的重要客户可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們依賴第三方供應商及時交付原材料，如果我們不能及時獲得足夠的供應，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們的生產運作有賴於從第三方獲得充足的原材料供應。這些第三方提供原材料的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。與我們無法控制的事件有關的運輸限制或中斷，包括空運減少、港口關閉和加強邊境控制或關閉，導致獲得原材料和向客户運送成品方面的成本增加和延誤。生產我們產品所需的原材料供應的任何中斷或增加的成本都可能對我們的業務、運營結果和客户聲譽產生不利影響。

金融風險

通貨膨脹可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

工資、材料、零部件、設備和其他運營組件成本的增加可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的產品和服務價格的相應上漲。此外，通脹還導致美國利率上升，這可能導致未來債務借款成本上升，以及供應鏈短缺、勞動力成本上升、匯率波動等類似影響。

全球金融體系的狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生我們目前無法預測的影響。

信貸市場的不確定性可能會對我們客户購買我們產品和服務的融資能力產生負面影響，並可能導致我們積壓的訂單減少或取消，或者對我們應收賬款的收款產生不利影響。如果客户獲得的信貸減少，他們可能會減少鑽探和生產支出，從而減少對我們產品和服務的需求，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。此外，不穩定的情況可能會對我們的供應商產生影響，導致他們無法履行對我們的義務。銀行或投資者對未來貸款的長期緊縮可能會導致未來債務的利率上升，或者可能限制我們獲得足夠資金以滿足長期運營和資本需求的能力。

我們面臨客户的信用風險，客户拒付和不良表現的普遍增加可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們的某些客户通過運營現金流、債務或發行股票為他們的活動提供資金。在經濟低迷時期，大宗商品價格通常會下跌，預計信貸市場和信貸供應將受到限制。此外，我們的某些客户的權益價值可能會下降。大宗商品價格導致的現金流下降、基於準備金的信貸安排下借款基礎的減少以及缺乏可用債務或股權融資，可能會導致我們客户的流動性和支付或以其他方式履行對我們的債務的能力大幅下降。此外，我們的一些客户可能槓桿率很高，受到他們自己的運營和監管風險的影響，這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。客户拒付和不履行情況的任何增加都可能對我們的經營業績產生不利影響，並可能對我們的流動性產生不利影響。

我們的積壓工作可能會受到意想不到的調整和取消的影響，因此，這是我們未來收入和收益的不確定指標。

我們在積壓中預計的收入可能無法實現，或者即使實現了，也可能不會產生利潤。目前包括在我們積壓中的所有項目可能會根據客户的選擇進行更改和/或終止。在變更或終止的情況下，客户通常需要向我們支付所完成的工作以及由於變更或終止而必須產生的其他費用。

我們不能保證我們的積壓將保持在目前的水平。我們產品的銷售受到石油和天然氣價格的影響，這兩個價格已經大幅波動，未來可能還會繼續波動。以外幣計價的合同也會受到匯率變化的影響，這可能會對我們的積壓產生負面影響。當鑽井和生產水平低迷時，客户可能不再需要目前合同下的設備或服務，或者可能能夠以更低的價格獲得類似的設備或服務。因此，客户可能會推遲項目、行使解約權或試圖重新談判合同條款。

石油和天然氣價格的下降或持續低位也可能減少新的客户訂單，可能導致我們未來的積壓訂單減少。如果我們在積壓中反映出重大的項目終止、暫停或合同範圍調整，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

長期資產、存貨和無形資產的賬面價值減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。

當環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回，而我們可能產生與長期資產的賬面價值相關的額外減值費用時，我們就評估我們的財產和設備的減值。

當事件或情況變化顯示某項資產的賬面值可能無法收回時，長期資產，包括物業、廠房及設備及已確定存續的無形資產，均會被檢視是否減值。每當情況變化顯示某一資產組的賬面金額可能無法收回時，我們就評估我們的財產和設備以及已確定的無形資產的減值。如審核顯示賬面值不能完全收回，減值虧損金額將按賬面值與估計公允價值進行比較而釐定。我們根據未貼現的未來淨現金流評估可回收性。估計未來的淨現金流需要我們對與受審查資產相關的未來收入和成本的長期預測做出判斷。這些預測是不確定的，因為它們需要對我們的收入增長、運營利潤率、資本支出、未來市場狀況和技術發展做出假設。如果這些假設發生變化，我們對未來淨現金流的預期可能會發生變化，從而可能導致重大減值。 在截至2022年12月31日的一年中，我們產生了約570美元的長期資產減記萬。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。

2023年期間，布倫特原油價格波動，最高為每桶97.10美元，最低為每桶71.03美元。根據美國能源部能源信息管理局(EIA)發佈的2024年1月發佈的短期能源展望，2023年布倫特原油價格平均約為每桶82.49美元，預計2024年和2025年的平均價格分別為每桶82.49美元和79.48美元。原油價格在2023年下降，主要是由於地緣政治動盪。此外，近年來原油價格波動很大，這在很大程度上是由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突。以色列和哈馬斯之間最近的升級也可能對能源和大宗商品價格產生影響。

我們多餘的現金被投資於各種金融工具，這可能會使我們面臨潛在的損失。

我們將多餘的現金投資於各種金融工具，包括計息賬户、貨幣市場共同基金和投資於美國國債和由美國國債支持的回購協議的基金。然而，金融市場的變化，包括利率，以及發行人的表現，都會影響我們短期投資的市場價值。

我們可能會因為外匯波動和將收入或資本匯回美國的能力受到限制而蒙受損失。

我們的部分業務是以美元以外的貨幣進行的，我們的業務受到外幣匯率波動的影響。我們不能向您保證，我們將能夠保護公司免受未來此類波動的影響。此外，我們不能向您保證，我們目前開展業務的國家將來不會採取限制將收入匯回國內的政策。

我們的海外子公司還持有大量現金，如果我們將這些現金匯回美國，可能需要繳納美國所得税(根據外國税收抵免調整)和適用外國的預扣税。

我們在固定價格合同上可能會賠錢。

我們的部分業務包括根據競爭性投標為重大項目設計、製造和銷售我們的設備，並以固定價格進行。根據這些合同，我們通常對所有成本超支負責，但因要求更改訂單規格而導致的任何成本超支金額除外。我們在這些固定價格合同上的實際成本和實現的任何毛利可能與這些合同最初所基於的估計金額不同。出現這種情況的原因可能有多種，包括：

這些變化和我們項目中固有的風險可能會導致項目盈利能力下降或虧損。根據項目規模的不同，與預計合同執行情況的差異可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

由於長期會計方法的原因，我們可能需要確認當期收益的費用。

長期項目合同的收入和利潤隨着時間的推移而確認。我們計算完成百分比，並應用該百分比來確定賺取的收入和總估計成本的適當部分。因此，隨着工作的進展，採購訂單價格和成本估計會定期審查，並在修訂此類估計的期間反映與完成百分比成比例的調整。如果這些調整導致之前報告的利潤減少或消除，我們將必須從當前收益中確認支出，這可能很大，具體取決於項目的規模或調整。

與法律、合規和法規相關的風險

我們的國際業務要求我們遵守美國和外國管理商品、服務和技術國際貿易的許多法規，這些法規使我們面臨合規風險。

在全球範圍內開展業務使我們和我們的子公司面臨遵守多個不同國家的法律和法規(包括各種反賄賂法律)所固有的風險。我們在一些發展中國家開展業務和運營，與較發達的國家相比，這些國家的法律和監管體系相對不發達。這些國家中有幾個普遍被認為存在比正常情況下更高的腐敗風險，或者有一種不鼓勵不正當付款請求的文化。因此，我們可能面臨美國《反海外腐敗法》、英國2010年《反賄賂法》以及其他國家的類似法律的風險，這些法律一般禁止公司及其代表為了獲得或保留業務的目的向政府官員支付、提供或授權不正當的報酬。我們已經通過了政策和程序，包括我們的商業行為和道德實踐守則，旨在促進對這些法律的遵守。然而，在發展中國家根據適用的反賄賂法律維持和管理有效的合規計劃比在更發達的國家面臨更大的挑戰。

此外，商品、服務和技術的流動使我們受制於管理國際貿易的複雜法律制度。我們的進口活動在我們運營的每個國家都受到獨特的關税和海關法律法規的約束。此外，我們開展業務的許多國家對某些商品、服務和技術的出口或再出口實行管制，並實施經濟制裁，禁止或限制在某些個人、實體或國家內、與某些實體或國家進行商業活動或涉及這些活動。這些與進出口活動有關的法律和條例，包括它們的記錄保存和報告要求，是複雜的，而且經常變化。此外，它們可能會被採納、頒佈、修訂、強制執行或以可能對我們的業務產生重大影響的方式解釋。

我們為防止和發現不當行為、欺詐或違反適用的國際貿易法律法規(包括反賄賂法)而採取的預防措施可能無法防止此類事件發生，我們可能面臨未知的風險或損失。我們不遵守適用的法律或法規或不當行為可能會使我們受到刑事或民事處罰，如罰款、監禁、制裁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。此外，實際或涉嫌違反此類法律和法規可能代價高昂，耗費高級管理層大量時間和精力進行調查和解決，並損害我們的聲譽和開展業務的能力，其中任何一項都可能對我們的業務和我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。我們還面臨我們的員工、代理和其他代表可能會或不會違反此類法律或法規或我們的合規政策和程序的風險。

我們在多個司法管轄區均須繳税，而在最終釐定我們的税務責任時，存在固有的不明朗因素。

由於我們的國際業務，我們在許多司法管轄區都要納税。因此，我們未來的有效所得税税率和其他納税義務可能會受到多個因素的不利影響，包括法定税率不同的國家的收益組合的變化、在被視為利潤制度下執行的業務與賬面收入制度相比的組合、遞延税收資產和負債的估值變化、與税務當局在解釋税收法律法規方面的分歧以及税法的變化。特別是，外國税務機關對外國子公司和相關實體的外國所得税申報單進行例行審查，這些税務審查可能會導致評估額外的税款、利息或罰款。關於巴西的納税評估，請參閲“第3項.法律訴訟”。我們定期評估所有這些事項，以確定我們的税務撥備是否足夠，這是有酌情決定權的。如果我們的評估不正確，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

此外，美國國會、經濟合作與發展組織，以及我們與我們的附屬公司有業務往來的其他司法管轄區的其他政府機構，都把重點放在與跨國公司的税務有關的問題上。一個例子是在“基數侵蝕和利潤轉移”領域，從税率較高的司法管轄區到税率較低的司法管轄區的附屬公司之間進行支付。因此，我們及其子公司所在的美國和其他國家的税法可能會發生前瞻性或追溯性的變化，這種變化可能會對我們產生不利影響。

我們的運營和我們客户的運營受到各種政府法律法規的約束，這些法規可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。

我們的業務和我們客户的業務可能會受到以下因素的重大影響：

此外，我們依賴於石油和天然氣行業對我們產品和服務的需求。這一需求受到税收變化、價格管制和其他與石油和天然氣行業有關的法律法規的影響，包括那些專門針對近海作業的法規。例如，由於經濟或其他政策原因，通過法律法規限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探，可能會限制對我們產品的需求，從而對我們的運營產生不利影響。我們無法確定新法規、新法規或現有法規的變化及其執行可能在多大程度上影響我們未來的運營和收益。

自2010年以來，旨在改善近海安全系統和環境保護的各種新法規相繼出臺，增加了鑽探許可程序的複雜性，並可能限制一些運營商繼續在美國墨西哥灣進行深水鑽探的機會，這可能會對公司的財務運營產生不利影響。第三方對美國墨西哥灣行業運營的挑戰也可能進一步推遲或限制活動。如果新的法規、政策、操作程序和增加法律責任的可能性被我們當前或未來的客户視為對項目預期盈利能力的重大損害，他們可能會停止或縮減其業務，從而通過減少對我們產品的需求而對我們的財務運營產生不利影響。

由於我們的海外業務和銷售，我們還會受到外國法律和法規的變化的影響，這些變化可能會鼓勵或要求僱用當地承包商，或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。如果我們不遵守任何適用的法律或法規，我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

我們的業務和客户的業務受到環境法律法規的約束，這可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。

我們的運營和我們客户的運營也受到聯邦、州、當地和外國有關保護人類健康和環境的法律和法規的約束。這些環境法律和法規影響我們設計、營銷和銷售的產品和服務，以及我們生產產品的設施。例如，我們的業務受無數複雜的法律和法規制約，除其他外，這些法規可能會監管危險和非危險廢物的管理和處置；要求獲得與我們的業務相關的環境許可證；限制可排放到環境中的各種材料的類型、數量和濃度；限制或禁止某些生態敏感區域和其他保護區的業務活動；監管涉及工人保護的具體健康和安全標準；要求遵守業務和設備標準；強制執行測試、報告和記錄保存要求；以及要求採取補救措施，以減輕以前和進行中的業務造成的污染。我們被要求投入財政和管理資源來遵守這些環境、健康和安全法律和法規，並預計我們未來將繼續被要求這樣做。此外，環境法律法規可能會限制我們客户的勘探和生產活動。這些法律法規經常變化，這使得我們無法預測它們的成本或對我們未來運營的影響。因此，這樣的立法或監管計劃可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。現在決定是否或以何種形式對温室氣體排放採取進一步的監管行動，或者新的監管行動可能對我們或我們的客户產生什麼具體影響，還為時過早。然而，如果制定或修改法律，或採取其他政府行動禁止或限制我們客户的勘探和生產活動，或實施導致我們或我們客户成本增加的環境保護要求，我們的業務和前景可能會受到不利影響。

環境法可規定對自然資源的損害或對公眾健康和安全的威脅的“嚴格責任”，使一方當事人對環境損害承擔責任，而不考慮其疏忽或過錯。對不遵守規定的制裁可能包括吊銷許可證、糾正行動令、行政或民事處罰以及刑事起訴。一些環境法律和條例規定了對有害物質的泄漏和排放進行補救的連帶嚴格責任。此外，我們可能會受到索賠，聲稱由於據稱接觸危險物質而造成人身傷害或財產損失，以及對自然資源的破壞。這些法律和法規還可能使我們為他人的行為或條件，或為我們在實施此類行為時遵守所有適用法律和法規的行為承擔責任。這些法律和法規中的任何一項都可能導致索賠、罰款或支出，這可能會對運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。

全球氣候變化未來可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度以及由此造成的損失，這可能會對我們未來運營或計劃運營的市場的經濟產生實質性的不利影響，從而對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化的負面影響。影響平臺或結構的惡劣天氣事件可能會導致我們客户的勘探和生產活動暫停。此外，氣候變化的影響，如海平面上升、沿海風暴潮、強降雨引發的內陸洪水和颶風強度的大風可能會損壞我們或我們客户的設施。惡劣天氣模式的增加可能會導致我們的設備損壞或丟失、影響我們的運營能力和/或導致我們的客户運營中斷，這可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。

對我們產品和服務的需求可以通過現有和未來的立法、法規和公眾情緒來減少，這些法律、法規和公眾情緒與化石燃料能源的轉型有關。

歐盟、美國和其他地區或國家的監管機構和環境倡導團體一直在相當關注二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放及其在氣候變化中的作用。政府和我們的客户、投資者和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展和能源過渡問題。與温室氣體排放和氣候變化相關的現有或未來立法和法規，以及政府、非政府組織和公司為節約能源或推廣使用替代能源而採取的舉措，以及對化石燃料產品及其與環境的關係的負面態度或看法，可能會顯著抑制我們客户運營的世界地區對石油和天然氣的需求和生產，從而減少對我們產品和服務的未來需求。這反過來可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。如果我們在可持續性問題上不負責任地採取行動(或被認為不是)，我們的業務、聲譽和對我們股票的需求可能會受到負面影響。

我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。

圍繞數據隱私和保護的監管環境正在不斷演變，可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律和法規，包括歐盟一般數據保護條例和加利福尼亞州最近的立法，構成了越來越複雜的合規挑戰，並可能增加我們的成本。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。如上所述，我們還面臨網絡事件或攻擊的可能性，這些事件或攻擊本身可能導致違反這些法律。此外，如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，我們可能會因此招致重大責任和處罰。

網絡安全和技術相關的風險

如果我們不開發新產品並確保和保留與我們產品相關的專利，我們的業務可能會受到不利影響。

技術是我們業務和增長戰略的重要組成部分，作為一家公司，我們的成功在很大程度上取決於新產品設計和改進的開發和實施。我們是否能夠繼續開發系統、服務和相關技術，以滿足不斷變化的行業需求，如果可以，以客户可以接受的價格，將是決定我們在我們經營的行業中競爭能力的重要因素。我們的許多競爭對手都是大型跨國公司，他們的財力可能比我們大得多，他們可能比我們能夠投入更多的資源來研發新的系統、服務和技術。

我們的有效競爭能力還將取決於我們繼續為我們的專有技術和產品獲得專利的能力。儘管我們不認為任何一項專利對我們的整體業務都是實質性的，但如果不能通過專利保護我們未來的創新，可能會產生實質性的不利影響。

如果我們的信息技術系統出現故障或遭到破壞，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的業務運作有賴於我們的信息技術(IT)系統。儘管我們採取了安全和後備措施，但我們的信息技術系統很容易受到網絡事件或攻擊、自然災害和其他中斷或故障的影響。由於網絡攻擊的性質，我們的信息技術系統的入侵可能會在很長一段時間內不被察覺。我們的it系統因任何原因未能按預期運行或任何重大安全漏洞可能會擾亂我們的業務或主要客户或供應商的業務，並導致許多不利後果，包括我們和我們客户或供應商的業務的有效性和效率降低，機密信息或關鍵數據(包括敏感的員工和客户數據)的丟失、被盜、腐敗或不適當的披露，管理費用增加，收入損失，法律責任和監管處罰，包括根據數據保護法和法規，知識產權損失和對我們的聲譽的損害，這可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們可能被要求承擔鉅額費用，以防止或應對未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。

與我們普通股所有權相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動。

我們普通股的交易價格和我們未來出售普通股的價格可能會因下列任何情況而出現大幅波動：

我們公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止公司控制權的變更，即使這種變更將有利於我們的股東。

我們的公司文件和特拉華州法律中存在的一些條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變化，即使這種變化對我們的股東有利。我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會使我們難以獲得對公司的控制權，包括：

此外，特拉華州公司法對我們與持有我們已發行普通股15%或以上的任何股東之間的合併和其他業務合併施加了限制。

財務報告內部控制存在重大缺陷的風險

我們最近發現了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，並確定我們的披露控制和程序無效。

根據管理層的評估，我們最近確定，由於與庫存減記相關的分類錯誤，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。因此，管理層得出結論，截至2023年12月31日，其對財務報告的內部控制以及披露控制和程序均未生效。導致這一結論的具體因素載於第二部分第9A項。本年度報告10-K/A表格中的“控制和程序”。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

管理層發現的重大弱點涉及對存貨減記的財務報表分類的內部控制的設計。由於這一缺陷，管理層將減記歸類為重組和其他費用，而不是銷售貨物的成本。實質性的疲軟導致了重組和其他費用的誇大，以及對銷售商品成本的低估。截至2023年12月31日，這一實質性弱點尚未得到彌補。2024年第三季度，我們正在實施一項補救計劃，以更新控制的設計和實施，以補救上述不足，並改善公司的內部控制環境。如果我們的補救措施不足，或者如果我們對財務報告的內部控制或我們的披露控制未來出現更多重大弱點或重大缺陷，我們未來提交給美國證券交易委員會的合併財務報表或其他信息可能包含重大錯報，可能需要重報我們的綜合財務報表，導致我們未能履行報告義務或導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，導致我們證券的市場價值縮水。

項目1B。未解決問題工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

我們維持一個合理設計的網絡安全計劃，以保護我們和我們客户的信息不受網絡安全威脅的影響，這些威脅可能會對我們信息系統的機密性、完整性和可用性造成不利影響。

內部網絡安全團隊和治理

董事會

本公司董事會與審計委員會協調，監督本公司的企業風險管理流程，包括管理和監測網絡安全威脅產生的風險。本公司管理層與董事會及審計委員會定期檢討本公司為識別及減低資料保護及網絡安全風險而實施的措施。作為此類審查的一部分，董事會和審計委員會每季度根據需要收到我們負責監督公司網絡安全風險管理的團隊成員(包括我們的IT部門負責人)提交的報告和陳述，這些報告和陳述涉及廣泛的主題，包括最近的發展、不斷演變的標準、漏洞評估、第三方審查、威脅環境、技術趨勢和與公司同行和第三方有關的信息安全考慮。此外，我們聘請了一家大型國際會計師事務所作為我們的內部審計職能，來自該事務所的網絡安全專家定期評估公司的數據保護和網絡安全系統，並向我們的審計委員會提交評估結果。我們有協議在公司內部升級某些網絡安全事件，並在適當的情況下向董事會報告，以及關於任何此類事件的持續更新，直到事件得到解決。

內部網絡安全團隊

我們的內部網絡安全團隊由我們的IT董事領導，負責實施、監控和維護整個公司的網絡安全和數據保護做法。該團隊包括擁有超過27年的集體網絡安全工作經驗和全球公認的認證信息系統安全專業人員(CISSP)證書的IT安全員工。除了我們的內部網絡安全能力外，我們還定期聘請網絡安全顧問來評估、識別和管理網絡安全風險。

管理

我們的整個管理團隊定期與我們的內部網絡安全團隊一起參與對我們的網絡安全系統、流程、威脅和事件的審查，包括規定迅速升級某些網絡安全事件的控制和程序，以便管理層能夠及時做出有關公開披露和報告此類事件的決定。我們的整個管理團隊還定期與我們的第三方網絡安全公司一起參加網絡安全事件響應演習，以審查如何處理和報告重大事件。我們的內部網絡安全團隊與我們的法律部門密切合作，監督法律、法規和合同安全要求的遵守情況。

風險管理與戰略

我們採用旨在監督、識別和減少關鍵第三方供應商、服務提供商或客户的安全事件或以其他方式涉及我們使用的第三方技術和系統的潛在影響的系統和流程。該公司將網絡安全風險保險作為其針對網絡安全事件造成的潛在損失的保護的一部分。

安全策略和要求

該公司定期為其員工進行網絡安全培訓，併為其員工進行持續測試，如模擬網絡釣魚練習。該公司還讓其第三方服務提供商定期進行滲透測試和漏洞掃描。

響應

在事故應變方面，我們已通過一項在發生重大網絡安全威脅或事故時適用的網絡保安事故應變計劃(下稱“IRP”)，為保安事故的應變提供標準化的架構。工作組規定了一種協調一致的方法，以調查、遏制、記錄和減輕事件，包括報告調查結果，並酌情通知高級管理層和其他主要利益攸關方並使其參與。IRP適用於履行職能或服務需要訪問安全公司信息的所有公司人員(包括第三方承包商、供應商和合作夥伴)，以及公司擁有或管理的所有設備和網絡服務。

重大網絡安全風險、威脅和事件

不斷變化的網絡安全威脅已經並將繼續給預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件帶來困難。雖然在本報告所述期間，我們沒有經歷任何重大或可能重大的網絡安全威脅或事件，但不能保證我們不會成為未來成功攻擊、威脅或事件的對象。

我們依賴信息技術和第三方供應商來支持我們的運營，包括我們對個人、機密、敏感、專有和其他類型信息的安全處理。儘管我們不斷努力提高我們和我們的供應商抵禦網絡事件的能力，但我們可能無法保護所有信息系統，此類事件可能會導致聲譽損害、收入和客户損失、法律訴訟、法定處罰等後果。關於我們面臨的網絡安全風險的更多信息見第一部分第1A項“風險因素”，標題為“與網絡安全和技術有關的風險”，閲讀時應結合上述信息。

第二項。屬性

製造設施

有關我們製造設施的更多信息，請參閲“第1項。業務-一般”和“製造業”。

銷售、服務和重建設施

* 這些設施是自有的;所有其他設施都是租賃的。

該公司還在其位於休斯頓、阿伯丁、新加坡、馬凱和Edmonton的工廠開展銷售、服務和翻新活動。有關我們製造設施的更多信息，請參閲“第1項。商業-一般。”

項目3. 樂GAL訴訟程序

有關此項目的信息，請參閲第二部分第8項合併財務報表註釋的“或有事項”，該內容通過引用併入本文。

項目4. 我安全交底

不適用。

部分第二部分：

項目5. 註冊人普通股市場，相關S債券持有人的問題與發行人購買股票證券

該公司的普通股在紐約證券交易所公開交易，代碼為“DRQ”。

截至2023年12月31日，公司普通股大約有228名登記在冊的股東。這一數字包括持有股票的公司員工和董事，但不包括以“代名人”或“街道”名義持有股票的證券持有人人數。

本公司過去並未派發任何股息，目前預期在可預見的將來亦不會派發任何股息。本公司打算將任何留存收益再投資於未來業務的運營和發展，或用於潛在的股票回購或收購機會。董事會將根據公司的收益、財務狀況和市場機會定期審查這項政策。

有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息包括在合併財務報表第二部分第8項附註19“基於股票的補償和股票獎勵”中，本文通過引用將其併入本文。

回購股權證券

截至2023年12月31日止年度，本公司並無根據股份回購計劃購入任何股份。然而，該公司扣留了46,172股用於2023年授予的限制性股票，平均價格約為23.70美元。下表彙總了截至2023年12月31日的年度內我們普通股的回購和註銷情況。

(1)2019年2月26日，公司宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多10000美元的萬

它的普通股。2022年2月22日，董事會批准了一項10000美元的增量萬股票回購計劃。這些回購計劃沒有設定到期日，任何回購的股份預計都將被取消。

性能圖表

下圖將我們普通股的累計總股東回報與標準普爾500股票指數和Vaneck石油服務ETF指數(“OIH”)的累計總股東回報進行了比較。Vaneck石油服務ETF指數是代表石油和天然氣相關公司的指數，代表了同行的行業組合。此圖表涵蓋2018年12月31日至2023年12月31日期間，假設2018年12月31日的投資為100美元，並對所有股息(如果有)進行再投資。列出的股東回報並不一定預示着未來的業績。

五年的對比

累計總回報

在Dril-Quip，Inc.中，S指數

和Vaneck石油服務ETF指數(OIH)

上述業績圖表是為《交易法》第18條的目的而提供的，不會以引用的方式併入根據1933年的《證券法》(經修訂的《證券法》)提交的任何註冊聲明中，除非其中特別指明通過引用併入其中。根據第14A條的規定，績效圖表不是在徵求材料。

第六項。[已刪除並保留].

項目7.管理層的討論和分析S談財務狀況和經營成果

以下是管理層對某些重大因素的討論和分析，這些因素影響了公司的財務狀況、經營結果、綜合收益(虧損)和現金流量等方面，這些因素包括在隨附的綜合財務報表中。本討論應與本公司的合併財務報表及其在本報告其他地方提出的附註一併閲讀。

有關我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的經營業績的討論，請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果”。

概述

該公司為海上和陸上應用設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽井和生產設備。該公司的主要產品包括海底和地面井口、專用連接器和相關管道、海底生產系統、泥線懸掛器系統、生產立管系統、乾式採油樹系統、海底歧管、管架和可膨脹襯管系統、多壓裂井連接件、常規井口、熱井口、完井封隔器和安全及方鑽桿閥門。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國有石油和天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間根據要求提供技術諮詢幫助，以及客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新服務。此外，Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買運行工具，用於安裝和檢索該公司的產品。

該公司的組織結構以產品和服務線為基礎。該公司經營三個業務部門-海底產品、海底服務和油井建設。我們的海底產品業務製造高度工程化、經現場驗證的產品，採用各種深水鑽井設備和技術，滿足惡劣海底環境的要求。我們的海底服務業務提供高水平的售後支持和技術服務，現場技術人員支持法規和行業標準的全面安裝和生命週期管理，並提供行業培訓計劃。我們的油井建設業務提供用於井筒建設的產品和服務，如完井、套管五金和尾管懸掛器系統。這些產品和服務在陸上和離岸市場都有使用。

最新發展動態

2023年7月31日，受艾伯塔省法律管轄的無限責任公司、Dril-Quip全資子公司TIW Canada ULC(“買方”)根據日期為2023年7月31日的最終協議(“股份購買協議”)，收購了受不列顛哥倫比亞省法律管轄的公司11856410億.C.Ltd.(d/b/a Great North井口和Frac)的全部已發行和流通股。工業增長合夥公司V AIV L.P.以賣方的代理身份、買方，以及僅以買方義務擔保人的身份，以10500萬加元(約合7,980美元萬)的現金收購價格。收購價格受慣例收購價格調整的影響，包括最高3,000萬加元(約合2,280美元萬)的潛在溢價支付，如果Great North井口及其子公司達到特定的收入增長目標，將在2024年和2025年期間支付。

雙方當事人已相互作出慣例的陳述和保證。股份購買協議還包含習慣契約。

有關這一項目的信息，請參閲合併財務報表第二部分第8項附註3中的“業務收購”，該部分通過引用併入本文。

營商環境

2022年8月16日，總裁·拜登簽署《2022年降通脹法案》(簡稱《降通脹法案》)，使之成為法律。《降低通貨膨脹法案》對《國税法》進行了多項修訂，其中包括對任何公司及其受控集團的其他成員(如果有)在截至2022年1月1日或更晚的任何三個納税年度內的平均調整後財務報表收入超過10億的公司徵收15%的賬面收入替代最低税，以及對上市美國公司或其指定附屬公司回購的股票的公平市場價值徵收1%的消費税。替代性最低税和消費税從2022年12月31日之後的納税年度起生效。目前，我們不受公司替代最低税的影響。本公司將在未來評估與本公司股票回購的消費税有關的任何影響。

2022年第一季度，Dril-Quip與Aker Solutions ASA(Aker Solutions)達成合作協議，為碳捕獲、利用和封存(CCUS)項目提供海底注入系統。根據協議，Dril-Quip將向Aker Solutions提供二氧化碳注入採油樹和井口，這些採油樹和井口將完全集成到一個更大的海底注入系統中，為客户提供專門為二氧化碳注入和儲存而設計的市場領先技術。這項安排將利用Aker Solution作為CCUS系統及其控制系統和電氣化部件的綜合供應商的地位。我們相信，這項合作協議集中了兩個組織的優勢，將提供碳捕獲和封存的最佳解決方案，並符合雙方合作和夥伴關係的戰略目標，為客户釋放價值。

2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，導致歐盟某些成員國、英國和美國等對俄羅斯實施廣泛制裁，油價上漲，全球市場不確定性增加。隨着俄羅斯繼續入侵烏克蘭，這些政府或其他政府是否會對俄羅斯實施額外的制裁、出口管制或其他經濟或軍事措施，目前尚不確定。儘管我們在俄羅斯的業務敞口很小，我們也不打算向俄羅斯的項目投入更多資金，但入侵烏克蘭的全面影響，包括經濟制裁和出口管制或額外的戰爭或軍事衝突，以及俄羅斯可能對此做出的反應，目前尚不清楚，可能會對石油和天然氣公司以及全球供應鏈產生不利影響。關於入侵烏克蘭相關風險的更多信息，見“項目1A”。風險因素“在這份報告中。

我們繼續監測當前的全球經濟環境，特別是包括通貨膨脹壓力和烏克蘭和以色列衝突對宏觀經濟的影響，以及由此對我們的財務狀況和業務成果產生的任何影響。見我們的“項目1A”。風險因素“在這份報告中。

近年來，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。世界範圍內的軍事、政治、經濟和其他事件導致了石油和天然氣價格的波動，並可能在未來繼續這樣做。該公司預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續承壓。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目，尋求重新談判合同條款，包括產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。商品價格的任何未來惡化可能導致有形或無形資產的重大減值費用，或以其他方式對公司的經營業績造成重大不利影響。

該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營其業務並營銷其產品和服務，因此受到國際業務和在外國投資通常伴隨的風險的影響。這些風險包括國有化、徵收、戰爭、恐怖主義行為和內亂、地方政府的限制性行動、對收益匯回的限制、外國税法的變化和貨幣匯率的變化，任何這些風險都可能對公司在其海外設施中生產產品的能力或某些地區對公司產品的需求產生不利影響。到目前為止，該公司在國外還沒有因為當地政府的行動或政治不穩定而出現任何重大問題，但不能保證未來不會出現此類問題。該公司國際業務的中斷可能對其整體業務產生重大不利影響。

於2020年內，本公司利用《冠狀病毒、援助、救濟及經濟安全法案》(“CARE法案”)所提供的工資税遞延。工資税延期使公司可以推遲支付公司應繳納的6.2%的FICA税。因此，該公司能夠將其在2020年3月27日至2020年12月31日止期間應繳納的FICA税款遞延。這導致大約2.9億美元的萬現金税款被推遲到2021年和2022年支付。公司仍必須存入1.45%的醫療保險醫院保險税份額以及扣繳的所有員工份額的工資税。

石油和天然氣價格

鑽井和生產設備及服務市場和本公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的狀況，特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽探和生產運營上進行資本支出的意願。資本支出的水平一般取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法，這受到影響石油和天然氣供需的許多因素的影響，包括全球經濟活動、利率和資本成本、環境監管、税收政策以及歐佩克+和其他產油國制定和維持產量水平和價格的能力和/或意願。

過去四年布倫特原油價格的波動繼續對大型綜合性、大型獨立和外國國家油氣公司的資本支出預算產生影響。資本支出還取決於勘探和生產石油和天然氣的成本、租賃和鑽井平臺的可獲得性、到期日和價格、新石油和天然氣儲量的發現率以及技術進步。從歷史上看，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。未來石油和天然氣價格的下跌可能會進一步對一些石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產業務上進行資本支出的意願產生不利影響，這可能對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。見“第1A項。風險因素-石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入和收入。

2023年期間，布倫特原油價格震盪，最高為每桶97.1美元，最低為每桶71.0美元，平均價格為每桶82.49美元，而2022年的平均價格為每桶100.94美元。根據EIA發佈的2024年1月發佈的短期能源展望，預計2024年布倫特原油價格平均為每桶82.49美元，2025年為每桶79.48美元。國際能源署根據其2024年1月的石油市場報告預測，2024年全球石油需求將增長約12000萬桶/天，達到10420萬/天。

鑽機數量

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的平均合同海上鑽機數量(目前正在鑽探的鑽機以及已交付但尚未鑽探的鑽機)。鑽機數量數據包括浮式鑽機(半潛式和鑽井船)和自升式鑽機。該公司僅包括這些類型的鑽井平臺，因為它們是用於部署公司產品的主要資產。

資料來源：IHS-Petrodata RigBase-2023年12月31日和2022年12月31日

根據IHS-Petrodata RigBase的數據，截至2023年12月31日，該公司簽約的鑽井平臺有556個(146個浮動鑽井平臺和410個自升式鑽井平臺)，比截至2022年12月31日的519個鑽井平臺(139個浮動鑽井平臺和380個自升式鑽井平臺)增加了7.1%。

收入。Dril-Quip的收入來自三個來源：產品、服務和租賃。產品收入來自鑽探和生產設備的銷售。當公司提供技術諮詢協助以及返工和翻新服務時，服務收入即為收入。租賃收入來自安裝和收回公司產品期間使用的租賃工具以及租賃我們的鍛造設施。2023年，公司收入的63.9%來自產品銷售，24.9%來自服務，11.2%來自租賃收入，而2022年產品、服務和租賃的收入分別為66.5%、21.9%和11.6%。服務和租賃收入通常與產品銷售收入相關，因為產品銷售增加通常會導致在安裝和租賃運行工具期間對技術諮詢協助服務的需求增加。該公司擁有大量的國際業務，2023年約74.9%的收入來自海外銷售，2022年66.2%。該公司幾乎所有的國內收入都與美國墨西哥灣的業務有關。2023年國內收入約佔公司總收入的25.1%，2022年約佔33.8%。收入基於提供服務和銷售產品的地點。

產品合同與服務合同分開談判和銷售。此外，服務合同不包括在產品合同或相關銷售訂單中，也不作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求一般基於石油和天然氣行業的世界經濟狀況，而不是基於這兩類合同之間的具體關係。該公司幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。採購訂單可根據客户的選擇進行更改和/或終止。如果長期合同發生變更或終止，客户需向公司支付因變更或終止而完成的工作和必要的其他費用。

一般來説，隨着成本的增加，公司試圖提高價格。然而，該公司產品和服務的實際定價受到許多因素的影響，包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門利用的產能水平、市場份額的維持、新產品的推出以及總體市場狀況。

該公司負責較大和較複雜的項目，這些項目在一段時間內的製造時間相對較長。在2023年期間，有75個項目使用隨時間推移法進行會計核算，約佔公司總收入的25.5%和產品收入的40.0%。在2022年期間，有79個項目使用隨時間推移法核算，約佔公司總收入的34.7%和產品收入的52.1%。這些百分比在未來可能會波動。以這種方式入賬的收入通常根據完成百分比的計算確認，該百分比用於確定所獲得的收入和銷售總估計成本的適當部分。因此，隨着工作的進展，定期審查價格和費用估計數，並在訂正估計數期間反映與完成百分比成比例的調整。損失，如果有的話，在它們被知道的期間被全部記錄下來。從客户那裏收到的金額超過確認的收入，被歸類為流動負債。見“第1A項。風險因素--由於長期會計方法的原因，我們可能需要確認當期收益的費用。

銷售成本。銷售成本的主要因素是勞動力、原材料和製造費用。銷售成本佔收入的百分比受任何特定時期銷售的產品組合、按隨時間推移法核算的項目成本、製造間接費用的超支/不足以及市場狀況的影響。該公司與其海外業務相關的成本與其國內成本沒有顯著差異。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與銷售和營銷、一般公司管理費用、業務發展費用、薪酬費用、股票薪酬費用、法律費用和其他相關行政職能相關的成本。

工程和產品開發費用。工程和產品開發費用包括新產品開發和測試，以及與定製產品相關的應用工程。

重組和其他指控。重組和其他費用包括2021年全球戰略計劃下的成本。本年度發生的重組費用主要包括辦公室搬遷、場地清理、準備費用、遣散費、諮詢和法律費用。於2023年第二季度，本公司重新評估了與其油井建設業務相關的重組負債的合理性。在我們的評估期間，某些市場退出成本已知，並相應調整了負債，導致釋放了約230億美元的萬，這部分抵消了本年度的重組成本。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。

收購成本。收購成本包括與收購和整合被收購企業有關的費用。

收益負債的公允價值變動。或有對價負債的公允價值在每個報告期根據重新計量之日的投入按估計公允價值重新計量。

出售物業、廠房及設備所得收益。出售物業、廠房及設備的損益包括出售這類固定資產內的資產。

外幣交易(收益)損失。外幣交易(收益)和損失是由於職能貨幣和外幣交易計價貨幣之間的匯率變化造成的。

所得税撥備。該公司的有效所得税税率在美國法定税率的基礎上浮動，這些因素包括：不同地區和税收管轄區的收益構成的變化、估值免税額的影響、税收法規的變化以及與美國公認會計原則和適用的税收規則之間的收入和支出確認有關的其他永久性差異。

重新分類。我們將截至2022年12月31日的年度與我們的短期激勵計劃相關的約550美元萬應計獎金從其他應計負債重新歸類為應計薪酬，以符合我們本年度的陳述。這些重新分類對我們的綜合收益表(虧損)、綜合資產負債表、綜合全面收益表(虧損)、綜合股東權益表和綜合現金流量表沒有影響。

經營成果

下表列出了所示期間我們的產品和服務收入細目：

下表列出了所示期間我們按業務分部劃分的收入和營業收入（虧損）：

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

收入。2023年，收入增加了6,220美元萬，從2022年的36190美元萬增至42410美元萬，增幅約為17.2%。

海底產品收入增加了約400美元萬，這主要是由於2023年國際離岸市場不斷增長的海底井口和連接器訂單推動的，但部分被本年度海底採油樹需求下降所抵消。

海底服務收入增加了約690美元萬，這主要是由主要在美國和巴西的客户具體增加推動的。

Well Construction的收入增加了約5,130美元萬，這主要是由於第三季度收購Great North為全年貢獻了3,520美元萬的收入，以及巴西、墨西哥和西非近海大口徑班輪吊架的增長。

銷售成本。銷售成本增加了4,260美元萬，即16.0%，從2022年的26590美元萬增至2023年的30850美元萬。這一增長主要是由於第三季度收購Great North，為本年度貢獻了2,030美元的萬銷售成本，以及大口徑班輪懸掛器的增長，以及海底服務和返工收入的增加。銷售成本佔收入的百分比從2022年的73.5%下降到2023年的72.7%。

銷售、一般和行政費用。2023年，銷售、一般和管理費用增加了約730美元萬，或7.8%，從2022年的9,420美元萬增加到10150美元萬。這一增長主要是由於增加了Great North SG&A費用500萬，以及與收購和整合Great North相關的成本增加。

工程和產品開發費用。2023年，工程和產品開發費用增加了約90美元萬，即7.7%，從2022年的1,170美元萬增加到1,260美元萬。工程和產品開發費用佔收入的百分比從2022年的3.2%下降到2023年的3.0%。費用小幅增加的主要原因是與特定國際客户要求有關的測試和鑑定活動增加。

重組和其他指控。2023年，根據2021年全球戰略計劃，該公司產生的成本約為3.2億美元萬。本年度發生的重組費用主要包括辦公室搬遷、場地清理、準備費用、遣散費、諮詢和法律費用。於2023年第二季度，本公司重新評估了與其油井建設業務相關的重組負債的合理性。在我們的評估期間，某些市場退出成本已知，並相應調整了負債，導致釋放了約230億美元的萬，這部分抵消了本年度的重組成本。2022年期間，公司在2021年全球戰略計劃下產生了1,340美元的萬。這些費用主要與長期資產的減記、遣散費和其他費用有關。長期資產減記包括休斯頓公司行政大樓的3.2億美元萬和陳舊機器和設備的2.5億美元萬。其他費用總計680美元萬，包括諮詢和法律費用、辦公室搬遷、網站清理和準備費用。這一年的遣散費總額約為90美元萬。

出售物業、廠房及設備所得收益。2023年，物業、廠房和設備的銷售收益約為880美元萬，主要與出售我們的休斯頓售後設施、鍛造設施、公司行政大樓以及某些陳舊的機械設備和報廢部件有關。2022年，出售物業、廠房和設備的收益約為2,000美元萬，主要與出售我們的休斯頓鍛造設施大樓和陳舊的機器和設備有關。

收購成本。2023年，收購成本約為650美元萬，這與2023年第三季度收購和整合Great North有關。

收益負債的公允價值變動。2023年，與收購Great North有關的或有購買對價負債。該公司重新計量了截至2023年12月31日的或有對價的公允價值，導致萬減少230億美元。

外幣交易(收益)損失。2023年外匯收益為260美元萬，而2022年同期外匯收益為380美元萬。

營業收入。2023年，營業收入增加了480美元萬，從2022年的50美元萬增加到530萬，增幅約為1060%。

海底產品運營收入小幅下降約40美元萬，這主要是由於2022年出售我們的休斯頓鍛造工廠帶來的收益，這主要被有利的產品組合抵消，在一些地區從內部製造模式轉變為供應商外包模式，從而提高了盈利能力，以及由於更新的機械而實現的製造效率。

海底服務公司的運營收入增加了約1,000美元萬，這主要是由於2023年第一季度確認的休斯頓售後設施的銷售收益。

Well Construction的營業收入減少了約340美元萬，這主要是由於休斯頓和墨西哥的庫存盤點調整、結清陳年應收賬款的結算費用以及更高的代理費用，但與收購Great North相關的額外營業收入抵消了這一下降。

公司運營虧損增加了1.4億萬，主要是由於與收購Great North相關的成本。

所得税撥備。2023年所得税支出為1,290美元萬，税前收入為1,350萬，實際所得税税率為95.5%。所得税支出不同於21%的美國聯邦法定所得税税率，這主要是由於估值免税額、不可扣除的支出、包括外國收入、外國預扣税和抵免以及其他一般業務抵免和激勵措施的變化。2022年的所得税支出為630萬，税前收入為470萬，實際税率約為134.5%。2022年至2023年有效所得税税率的變化主要是由於以下因素的有利結果：以前未確認的税收優惠、相對於美國遞延税項淨資產和多個外國資產的估值免税額的變化、按不同法定税率徵税的外國收入的組合、非應納税所得額、不可扣除費用、外國收入計入和外國税收抵免的增加。

淨收益(虧損)由於上述原因，2023年的淨收益約為60美元萬，而2022年的淨虧損為160美元萬。

非公認會計準則財務指標

我們對與我們的業務及其運營相關的非GAAP衡量標準進行了詳細的分析，並確定了分析我們業績的適當計量單位是調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，以及其他重要的非現金項目和某些費用和信貸的其他調整前的收益)。該公司認為，將這些費用和信貸從這些財務措施中剔除，使其能夠更有效地評估公司在一段時期內的運營情況，並確定原本可能被排除項目掩蓋的經營趨勢。我們認為，調整後的EBITDA是衡量本公司如何審查其履行承諾和開展資本項目能力的更相關指標。

調整後的EBITDA

我們計算調整後EBITDA作為評估和比較不同時期經營業績的指標之一，剔除了我們經營結構和某些其他項目的資本結構的影響，包括那些影響經營業績可比性的項目。這一計量與其最直接可比的財務指標營業收入和衡量該期間產生的實際現金的經營活動淨現金一起使用。此外，我們認為，調整後的EBITDA是分析師和投資者用來幫助評估整體經營業績、追逐和償還可能的債務機會的能力以及分析未來可能的資本支出的補充衡量工具。調整後的EBITDA不代表我們可自由支配的資金，也不打算代表或用作根據美國公認會計原則衡量的淨收入的替代品。不包括在調整後EBITDA中但包括在報告淨收入計算中的項目是綜合損益表的重要組成部分，在對整體財務業績進行全面評估時必須予以考慮。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的調整後EBITDA的計算不一致。

下表核對了我們各自期間報告的調整後EBITDA的淨收入：

(1) 調整後的EBITDA不根據公認會計準則衡量財務業績，因此不應被視為淨收益的替代指標，作為經營業績的指標。

流動性與資本資源

現金流

由各類活動提供(用於)的現金流量如下：