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所得税支出會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：歐元美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-05-310000916789US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-05-310000916789US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-05-310000916789US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-05-310000916789US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：利率互換成員2024-05-310000916789US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-05-310000916789US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-05-310000916789US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-05-310000916789US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員貨幣：歐元US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員貨幣：歐元US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員貨幣：歐元US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員貨幣：歐元US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789貨幣：英鎊US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2024-05-310000916789US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2024-05-310000916789US-GAAP：其他非流動資產成員2024-05-310000916789US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-05-310000916789US-GAAP：其他非流動負債成員2024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員貨幣：歐元US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員貨幣：加元美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員貨幣：挪威克朗US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：短成員2024-02-290000916789US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-02-290000916789US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-02-290000916789US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-02-290000916789US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：利率互換成員2024-02-290000916789US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-02-290000916789US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-02-290000916789US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-02-290000916789US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-02-290000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員貨幣：歐元2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員貨幣：歐元2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員貨幣：歐元US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員貨幣：歐元2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2024-02-290000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2024-02-290000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員2024-02-290000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2024-02-290000916789US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2024-02-290000916789US-GAAP：其他非流動資產成員2024-02-290000916789US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-02-290000916789US-GAAP：其他非流動負債成員2024-02-290000916789US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-012023-05-310000916789美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-03-012024-05-310000916789美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-02-280000916789US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-02-280000916789US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-05-310000916789US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-05-310000916789US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-02-290000916789US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-02-290000916789US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-05-310000916789US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-05-310000916789Hele: HomeOutdoor會US-GAAP：運營部門成員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：運營部門成員Hele: BeautyWellness會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：運營部門成員2024-03-012024-05-310000916789Hele: HomeOutdoor會US-GAAP：運營部門成員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：運營部門成員Hele: BeautyWellness會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：運營部門成員2023-03-012023-05-310000916789國家：美國2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：地理集中度風險成員國家：美國US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-03-012024-05-310000916789國家：美國2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：地理集中度風險成員國家：美國US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：非美國會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：非美國會員US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：非美國會員2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：非美國會員US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-03-012023-05-310000916789US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-03-012023-05-310000916789美國公認會計準則：外國會員Hele：巴巴多斯税務局成員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：員工股權會員2024-03-012024-05-310000916789US-GAAP：員工股權會員2023-03-012023-05-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年5月31日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 __ 到 __ 的過渡期內
委員會文件號： 001-14669
特洛伊海倫有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | | | | |
| 百慕大 | | 74-2692550 |
| （州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織的） | | 證件號） |
克拉倫登故居2 教堂街
漢密爾頓， 百慕大
（主要行政辦公室地址）
1 特洛伊廣場的海倫
埃爾帕索， 德州79912
（註冊人的美國郵寄地址）（郵政編碼）
(915) 225-8000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.10美元 | | 嘿嘿 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至 2024 年 6 月 28 日，有22,813,316普通股，每股面值0.10美元，已流通。
特洛伊海倫有限公司及子公司
表格 10-Q
目錄
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| | | 頁面 |
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第一部分 | 財務信息 | |
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第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
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| | 注1-演示基礎和相關信息 | 7 |
| | 附註2-新會計公告 | 8 |
| | 附註3-應計費用和其他流動負債 | 8 |
| | 附註4-基於股份的薪酬計劃 | 8 |
| | 附註5-回購普通股 | 9 |
| 附註6-重組計劃 | 10 |
| | 附註7——承付款和意外開支 | 11 |
| | 附註8-長期債務 | 13 |
| | 附註9——公允價值 | 14 |
| | 附註10-金融工具和風險管理 | 15 |
| 附註11-累計其他綜合收益（虧損） | 18 |
| | 附註 12-區段和地理信息 | 18 |
| | 附註 13-所得税 | 19 |
| | 附註14——每股收益 | 20 |
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
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第 4 項。 | 控制和程序 | 39 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
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第 1 項。 | 法律訴訟 | 40 |
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第 1A 項。 | 風險因素 | 40 |
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
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第 5 項 | 其他信息 | 41 |
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第 6 項。 | 展品 | 42 |
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簽名 | 43 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
特洛伊海倫有限公司及子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
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| （以千計，股票和麪值除外） | 2024年5月31日 | | 2024年2月29日 |
| 資產 | | | |
| 當前資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 16,148 | | | $ | 18,501 | |
應收賬款，減去美元備抵金7,511 和 $7,481 | 328,097 | | | 394,536 | |
| 庫存 | 444,749 | | | 395,995 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 30,590 | | | 27,012 | |
| 應收所得税 | 11,979 | | | 7,874 | |
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| 流動資產總額 | 831,563 | | | 843,918 | |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元178,319 和 $169,021 | 334,417 | | | 336,646 | |
| 善意 | 1,066,730 | | | 1,066,730 | |
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $191,403 和 $186,882 | 532,378 | | | 536,696 | |
| 經營租賃資產 | 36,887 | | | 35,962 | |
| 遞延所得税資產，淨額 | 3,781 | | | 3,662 | |
| | | |
| 其他資產 | 15,195 | | | 15,008 | |
| 總資產 | $ | 2,820,951 | | | $ | 2,838,622 | |
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| 負債和股東權益 | | | |
| 當前負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 245,216 | | | $ | 245,349 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 163,561 | | | 181,391 | |
| 應繳所得税 | 11,867 | | | 17,821 | |
| 長期債務，當前到期日 | 7,031 | | | 6,250 | |
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| 流動負債總額 | 427,675 | | | 450,811 | |
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| 長期債務，不包括當前到期日 | 741,346 | | | 659,421 | |
| 租賃負債，非流動 | 38,241 | | | 37,262 | |
| 遞延所得税負債，淨額 | 52,036 | | | 41,253 | |
| 其他非流動負債 | 12,153 | | | 12,433 | |
| 負債總額 | 1,271,451 | | | 1,201,180 | |
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| 承付款和意外開支 | | | |
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| 股東權益： | | | |
累積優先股，無表決權，美元1.00 面值。已授權 2,000,000 股份； 無 發行的 | — | | | — | |
普通股，$0.10 面值。已授權 50,000,000 股份； 22,810,412 和 23,751,258 已發行和流通的股份 | 2,281 | | | 2,375 | |
| 額外實收資本 | 350,200 | | | 348,739 | |
累計其他綜合收益
| 2,797 | | | 2,099 | |
| 留存收益 | 1,194,222 | | | 1,284,229 | |
| 股東權益總額 | 1,549,500 | | | 1,637,442 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 2,820,951 | | | $ | 2,838,622 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
特洛伊海倫有限公司及子公司
簡明合併收益表（未經審計）
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| | 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計，每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 銷售收入，淨額 | $ | 416,847 | | | $ | 474,672 | | | | | |
| 銷售商品的成本 | 213,768 | | | 259,041 | | | | | |
| 毛利潤 | 203,079 | | | 215,631 | | | | | |
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銷售、一般和管理費用（“SG&A”） | 170,481 | | | 167,635 | | | | | |
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| 重組費用 | 1,835 | | | 7,355 | | | | | |
| 營業收入 | 30,763 | | | 40,641 | | | | | |
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| 淨營業外收入 | 100 | | | 137 | | | | | |
| 利息支出 | 12,543 | | | 14,052 | | | | | |
| 所得税前收入 | 18,320 | | | 26,726 | | | | | |
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| 所得税支出 | 12,116 | | | 4,145 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 6,204 | | | $ | 22,581 | | | | | |
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每股收益（“EPS”）： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.26 | | | $ | 0.94 | | | | | |
| 稀釋 | 0.26 | | | 0.94 | | | | | |
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| 計算每股收益時使用的加權平均份額： | | | | | | | |
| 基本 | 23,524 | | | 24,049 | | | | | |
| 稀釋 | 23,633 | | | 24,134 | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
特洛伊海倫有限公司及子公司
簡明綜合收益表（未經審計）
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| | 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 6,204 | | | $ | 22,581 | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 現金流對衝活動——利率互換 | 925 | | | (3,092) | | | | | |
| 現金流對衝活動——外幣合約 | (227) | | | (623) | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額 | 698 | | | (3,715) | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 6,902 | | | $ | 18,866 | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
特洛伊海倫有限公司及子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
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| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益 | 留存收益 | 股東權益總額 |
| （以千計，包括股票） | 股票 | 標準桿數
價值 |
| 2023 年 2 月 28 日的餘額 | 23,994 | | $ | 2,399 | | $ | 317,277 | | $ | 4,947 | | $ | 1,164,188 | | $ | 1,488,811 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | 22,581 | | 22,581 | |
| | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | — | | — | | — | | (3,715) | | — | | (3,715) | |
| 行使股票期權 | 5 | | 1 | | 211 | | — | | — | | 212 | |
| 限制性股票的發行和結算 | 120 | | 12 | | (12) | | — | | — | | — | |
| 發行與股票購買計劃相關的普通股 | 23 | | 2 | | 2,166 | | — | | — | | 2,168 | |
| 普通股已回購並報廢 | (45) | | (4) | | (4,442) | | — | | — | | (4,446) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 9,297 | | — | | — | | 9,297 | |
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| 2023 年 5 月 31 日的餘額 | 24,097 | | $ | 2410 | | $ | 324,497 | | $ | 1,232 | | $ | 1,186,769 | | $ | 1,514,908 | |
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| 截至 2024 年 2 月 29 日的餘額 | 23,751 | | $ | 2,375 | | $ | 348,739 | | $ | 2,099 | | $ | 1,284,229 | | $ | 1,637,442 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | 6,204 | | 6,204 | |
| | | | | | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | — | | — | | 698 | | — | | 698 | |
| 行使股票期權 | 6 | | 1 | | 351 | | — | | — | | 352 | |
| 限制性股票的發行和結算 | 71 | | 7 | | (7) | | — | | — | | — | |
| 發行與股票購買計劃相關的普通股 | 19 | | 2 | | 2,004 | | — | | — | | 2,006 | |
| 普通股已回購並報廢 | (1,037) | | (104) | | (6,720) | | — | | (96,211) | | (103,035) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 5,833 | | — | | — | | 5,833 | |
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| 截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 | 22,810 | | $ | 2,281 | | $ | 350,200 | | $ | 2,797 | | $ | 1,194,222 | | $ | 1,549,500 | |
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參見簡明合併財務報表的附註。
特洛伊海倫有限公司及子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
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| | 截至5月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的現金： | | | |
| 淨收入 | $ | 6,204 | | | $ | 22,581 | |
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為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 13,836 | | | 10,715 | |
| 融資成本攤銷 | 319 | | | 308 | |
| 非現金運營租賃費用 | 2,878 | | | 2,338 | |
| 信貸損失準備金 | 88 | | | 3,389 | |
| 基於非現金股份的薪酬 | 5,833 | | | 9,297 | |
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| | | |
| 出售或處置財產和設備的收益 | (29) | | | (246) | |
| | | |
| 遞延所得税和税收抵免 | 10,445 | | | 3,897 | |
運營資本的變化： | | | |
| 應收款 | 64,595 | | | 26,733 | |
| 庫存 | (48,754) | | | 21,572 | |
| 預付費用和其他流動資產 | (3,565) | | | (1,420) | |
| 其他資產和負債，淨額 | 327 | | | (656) | |
| 應付賬款 | 2,350 | | | 36,644 | |
| 應計費用和其他流動負債 | (19,465) | | | (10,734) | |
| 應計所得税 | (9,742) | | | (3,362) | |
經營活動提供的淨現金
| 25,320 | | | 121,056 | |
| | | |
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投資活動使用的現金： | | | |
| 資本和無形資產支出 | (9,142) | | | (11,877) | |
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購買美國國庫券的付款 | (683) | | | — | |
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| | | |
美國國庫券到期的收益 | 626 | | | — | |
| 出售財產和設備的收益 | 38 | | | 246 | |
投資活動使用的淨現金
| (9,161) | | | (11,631) | |
| | | |
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融資活動使用的現金： | | | |
| 循環貸款的收益 | 314,040 | | | 70,150 | |
| 償還循環貸款 | (230,090) | | | (166,150) | |
| | | |
| | | |
償還長期債務 | (1,563) | | | (1,563) | |
| 支付融資費用 | (222) | | | — | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行股票的收益 | 2,358 | | | 2,380 | |
| | | |
| 回購普通股的付款 | (103,035) | | | (4,446) | |
融資活動使用的淨現金
| (18,512) | | | (99,629) | |
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現金和現金等價物的淨增加（減少）
| (2,353) | | | 9,796 | |
| 現金和現金等價物，期初餘額 | 18,501 | | | 29,073 | |
| 現金和現金等價物，期末餘額 | $ | 16,148 | | | $ | 38,869 | |
| | | |
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| 補充非現金投資活動： | | | |
資本支出包含在應付賬款和應計費用中 | $ | 5,647 | | | $ | 2,579 | |
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參見簡明合併財務報表的附註。
特洛伊海倫有限公司及子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2024年5月31日
注1-演示基礎和相關信息
企業概述
隨附的簡明合併財務報表包含所有必要的調整（包括正常的經常性調整），以公允地列報我們截至2024年5月31日和2024年2月29日的合併財務狀況以及我們在所列中期的合併經營業績。我們在編制季度財務數據時遵循與編制年度數據相同的會計政策。這些報表應與我們截至2024年2月29日財年的10-k表最新年度報告（“10-K表格”）以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中所包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
除非另有説明或文中另有説明，否則在本附註中使用的 “公司”、“我們的公司”、“特洛伊海倫”、“我們” 或 “我們的” 是指 Helen of Troy Limited 及其子公司，它們均為全資所有。我們指的是我們的普通股，面值美元0.10 每股，作為 “普通股”。提及 “FASB” 是指財務會計準則委員會。提及 “GAAP” 是指美利堅合眾國（“美國”）普遍接受的會計原則。提及 “亞利桑那州立大學” 是指財務會計準則委員會發布的《會計準則更新》中對GAAP的編纂。提及 “ASC” 是指財務會計準則委員會發布的《會計準則編纂》中對GAAP的編纂。
我們於 1968 年在德克薩斯州註冊成立，名為 Helen of Troy Corporation，並於 1994 年在百慕大重組為特洛伊海倫有限公司。我們是一家領先的全球消費品公司，通過多元化的品牌組合為我們的客户提供創意產品和解決方案。我們的品牌組合包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、博朗、霍尼韋爾、PUR、Hot Tools、Drybar、Curlsmith和露華濃等。截至 2024 年 5 月 31 日，我們運營 二 可報告的細分市場：家居與户外用品和美容與健康。
我們的家居與户外用品細分市場提供各種卓越的世界級品牌，幫助消費者享受家中和户外的日常生活。我們用於家庭活動的創新產品包括食物準備和儲存、烹飪、清潔、整理和飲料服務。我們的户外性能系列、便攜式食物儲存和飲料用具包括生活方式的補水產品、冷卻器和食物儲存解決方案、揹包和旅行裝備。美容與健康板塊為消費者提供了各種卓越的世界級美容和健康品牌。在美容領域，我們通過髮型設計器具、美容工具以及液體和氣霧劑個人護理產品等產品提供創新，幫助消費者看起來和感覺更美麗。在 Wellness，我們在您最需要的時候隨時待命，提供備受推崇的加濕器、温度計、水和空氣淨化器、加熱器和風扇。
由於不同的日曆活動、節假日以及季節性的天氣和疾病模式，我們的業務是季節性的。我們的財務報告期在二月份的最後一天結束。從歷史上看，我們最高的銷售量和營業收入發生在截至11月30日的第三財季。我們從非關聯製造商那裏購買我們的產品，其中大多數位於中國、墨西哥、越南和美國。
在2023財年，我們啟動了一項全球重組計劃，旨在通過旨在提高效率和有效性並降低成本的舉措（稱為 “飛馬項目”）來擴大營業利潤率。有關其他信息，請參閲註釋 6。
整合原則
隨附的簡明合併財務報表根據公認會計原則編制，包括我們的所有子公司。我們的簡明合併財務報表以美元編制。所有公司間餘額和交易都將在合併中清除。
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響我們簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
附註2-新會計公告
我們的 10-k 表格中提供的信息沒有變化。
附註3-應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年5月31日 | | 2024年2月29日 |
| 應計薪酬、福利和工資税 | $ | 17,620 | | | $ | 36,572 | |
| 應計銷售折扣和津貼 | 40,485 | | | 37,851 | |
| 應計銷售回報 | 19,335 | | | 21,282 | |
| 應計廣告 | 27,179 | | | 29,212 | |
| 其他 | 58,942 | | | 56,474 | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 163,561 | | | $ | 181,391 | |
附註4-基於股份的薪酬計劃
作為薪酬結構的一部分，我們在本財年向董事會的某些員工和非僱員成員發放基於股份的薪酬獎勵。這些獎勵可能以滿足某些服務條件、績效條件和/或市場條件為前提。在2025財年第一季度，我們批准了 94,900 服務條件獎勵（“服務條件獎勵”），加權平均授予日公允價值為 $124.37。此外，我們批准了 157,797 2025財年第一季度基於績效的獎勵，其中 94,586 包含的績效條件（“績效條件獎勵”）和 63,211 包含的市場狀況（“市場狀況獎勵”），加權平均授予日公允價值為 $124.37 和 $91.19，分別地。有關公司基於股份的薪酬計劃的更多信息，請參閲我們的10-k表格。
我們在SG&A中記錄了基於股份的薪酬支出如下：
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| | 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | |
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| 董事股票薪酬 | $ | 196 | | | $ | 197 | | | | | |
| 服務條件獎勵 | 2,568 | | | 3,320 | | | | | |
| 績效條件獎勵 | 1,047 | | | 2,023 | | | | | |
| 市場狀況獎 | 1,395 | | | 3,147 | | | | | |
| 員工股票購買計劃 | 627 | | | 610 | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出 | 5,833 | | | 9,297 | | | | | |
減去：所得税優惠 | (264) | | | (641) | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出，扣除所得税優惠 | $ | 5,569 | | | $ | 8,656 | | | | | |
| | | | | | | |
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未確認的基於股份的薪酬支出
截至2024年5月31日，我們所有獎勵的未確認股份薪酬總額為美元33.5百萬，將在加權平均攤還期內確認 2.5 年份。未確認的基於股份的薪酬總額反映了對2025財年和2024財年頒發的績效條件獎勵目標實現情況的估計以及對以下目標的估計 零 2023 財年授予的績效條件獎勵目標實現率的百分比。
附註5-回購普通股
2021 年 8 月，我們董事會批准回購高達 $500我們的百萬股已發行普通股。該授權於2021年8月25日生效，有效期為 三年，並取代了我們以前的回購授權。自2024年5月31日起，我們的回購授權允許購買美元245.4 百萬股普通股。
我們目前的股票薪酬計劃包括允許所有計劃參與者 “淨行使” 股票結算獎勵的條款。在淨行權中，期權或其他股份獎勵持有人應繳的任何工資税、聯邦預扣税和股權行使價均通過讓持有人按公允價值向我們回購相當於到期金額的部分股票來結算。淨行使被視為股票的購買和報廢。
下表彙總了我們在所示期間的股票回購活動：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計，股票和每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 在公開市場上回購的普通股： | | | | | | |
| 股票數量 | 1,011,243 | | | — | | | | | |
| 股票的總價值 | $ | 100,019 | | | $ | — | | | | | |
| 每股平均價格 | $ | 98.91 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 收到的與股份薪酬相關的普通股： | | | | | | |
| 股票數量 | 25,372 | | | 44,632 | | | | | |
| 股票的總價值 | $ | 3,016 | | | $ | 4,446 | | | | | |
| 每股平均價格 | $ | 118.85 | | | $ | 99.61 | | | | | |
附註6-重組計劃
在 2023 財年，我們啟動了 Project Pegasus，這是一項全球重組計劃，旨在通過旨在提高效率和有效性並降低成本的舉措來擴大營業利潤率。Project Pegasus包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快和擴大商品成本節約項目、提高供應鏈網絡效率、優化間接支出、改善現金流和營運資金以及其他活動的舉措。我們預計，這些舉措將提高運營效率，併為未來的增長投資提供資金的平臺。
在2023財年第四季度，我們對組織結構進行了調整。這些變化導致我們以前的健康與保健和美容業務部門合併為一個可報告的細分市場，成立了北美區域市場組織（“RMO”），負責美國和加拿大所有類別和渠道的銷售和市場進入戰略，並將某些職能進一步集中在共享服務下，特別是在運營和財務方面，以更好地支持我們的業務部門和RMO。這種新結構使我們的全球員工隊伍規模減少了大約 10%。我們認為，這些變化可以更好地將業務板塊的資源集中在品牌發展、以消費者為中心的創新和營銷上，將RMO集中在銷售和進入市場戰略上，將共享服務集中在各自的專業領域上，同時還能建立更高效和有效的組織結構。
在2024財年第二季度，我們宣佈計劃對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州爾灣的美國美容業務進行地理整合，並將其與我們在馬薩諸塞州波士頓地區的健康業務同地辦公。這次地域整合和搬遷是我們精簡組織計劃的下一步，預計將在2025財年完成。我們預計，這些變化將為在美容與健康領域發揮協同效應並加強合作和創新提供更多機會。
正如先前披露的那樣，我們對Pegasus項目的收費仍然有以下預期：
•一次性税前重組費用總額約為美元50百萬到美元55計劃期限為100萬英鎊，預計將在2025財年完成。
•税前重組費用約為美元15百萬到美元19百萬美元的遣散費和員工相關費用，美元28百萬的專業費用，美元3百萬到美元4百萬美元的合同終止費用，以及 $4數百萬美元的其他退出和處置成本。
•我們所有的運營部門和共享服務都將受到該計劃的影響，税前重組費用包括大約 $16百萬到美元17百萬美元用於家居和户外，以及 $34百萬到美元38百萬美元用於美容與健康。
•税前重組費用主要代表現金支出，預計將在2025財年末之前大量支付。
對於Pegasus項目的儲蓄，我們還繼續抱有以下期望：
•目標年化税前營業利潤增長約美元75百萬到美元85百萬，始於2024財年，我們預計到2027財年末將實現實質性目標。
•預計節約的確認節奏約為 25在 2024 財年實現的百分比，大約 352025 財年的百分比，大約 252026 財年的百分比及大約 152027 財年的百分比。
•大約要實現的總利潤增長 60% 通過降低商品銷售成本和 40% 通過降低銷售和收購來實現。
在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們產生了美元1.8 百萬和美元7.4與Pegasus項目相關的税前重組成本分別為百萬美元，這些成本在簡明合併損益表中記錄為 “重組費用”。
下表彙總了本報告所述期間因Pegasus項目而記錄的重組費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年5月31日的三個月 | | 總計
自成立以來發生的 |
| （以千計） | 家居和
户外 | | 美容與健康 | | 總計 | |
| 遣散費和員工相關費用 | $ | 440 | | | $ | 1,125 | | | $ | 1,565 | | | $ | 16,841 | |
| 專業費用 | — | | | 270 | | | 270 | | | 27,147 | |
| 合同終止 | — | | | — | | | — | | | 1,331 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 2,590 | |
| 重組費用總額 | $ | 440 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,835 | | | $ | 47,909 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| （以千計） | 家居和
户外 | | 美容和
健康 | | 總計 |
| 遣散費和員工相關費用 | $ | 484 | | | $ | 408 | | | $ | 892 | |
| 專業費用 | 2,269 | | | 3,357 | | | 5,626 | |
| 合同終止 | — | | | 688 | | | 688 | |
| 其他 | 37 | | | 112 | | | 149 | |
| 重組費用總額 | $ | 2790 | | | $ | 4,565 | | | $ | 7,355 | |
下表顯示了我們與Project Pegasus相關的應計賬款的結轉情況，這些應計費用包含在應付賬款和應計費用以及其他流動負債中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024 年 2 月 29 日的餘額 | | 收費 | | 付款 | | 截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 |
| 遣散費和員工相關費用 | $ | 4,493 | | | $ | 1,565 | | | $ | (2,975) | | | $ | 3,083 | |
| 專業費用 | 272 | | | 270 | | | (24) | | | 518 | |
| 合同終止 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 4,765 | | | $ | 1,835 | | | $ | (2,999) | | | $ | 3,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 截至2023年2月28日的餘額 | | 收費 | | 付款 | | 截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 |
| 遣散費和員工相關費用 | $ | 3,173 | | | $ | 892 | | | $ | (2,316) | | | $ | 1,749 | |
| 專業費用 | 3,201 | | | 5,626 | | | (6,026) | | | 2,801 | |
| 合同終止 | 160 | | | 688 | | | (848) | | | — | |
| 其他 | 34 | | | 149 | | | (183) | | | — | |
| 總計 | $ | 6,568 | | | $ | 7,355 | | | $ | (9,373) | | | $ | 4,550 | |
附註7——承付款和意外開支
法律事務
在正常運營過程中，我們參與了各種法律索賠和訴訟。我們認為，除非下文所述，否則這些事項的結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
2021年12月23日，Brita LP在美國德克薩斯州西區地方法院對Kaz USA, Inc.和Helen of Troy Limited提起訴訟（“專利訴訟”），指控該公司侵犯了與其聚氨酯重力供水過濾系統有關的專利。在專利訴訟中，Brita LP尋求與涉嫌侵權行為有關的金錢賠償和禁令救濟。Brita LP同時向美國國際貿易委員會（“ITC”）提起訴訟，指控Kaz USA, Inc.、Helen of Troy Limited和 五 其他銷售淨水系統的無關公司（“ITC行動”）。ITC訴訟中的投訴還指控該公司侵犯了有限的聚氨酯重力給水過濾系統的專利。在國際貿易委員會的行動中，Brita LP要求國際貿易委員會啟動與此類過濾系統有關的不公平進口調查。該行動尋求禁令救濟，以防止某些被指控的聚氨酯產品（和某些其他產品）進入美國，並停止營銷和銷售已在美國的現有庫存。2022年1月25日，國際貿易委員會啟動了國際貿易委員會行動要求的調查。該發現於2022年5月在國際貿易委員會行動中結束，最初確定的聚氨酯重力供水濾水器中約有一半已從案例中移除，不再包含在ITC行動中。2022年8月，雙方參加了舉證聽證會，並於2022年10月舉行了額外的補充聽證會。2023年2月28日，國際貿易委員會發布了對國際貿易委員會訴訟的初步裁決，初步裁定不利於該公司和其他無關的受訪者。國際貿易委員會的審查程序有保障，因此，包括公司在內的所有受訪者都向國際貿易委員會提交了申請，要求對初步裁決進行全面審查。2023年9月19日，國際貿易委員會發布了對公司有利的最終裁決。國際貿易委員會確定該公司沒有違規行為，因此終止了調查。Brita LP正在就國際貿易委員會的決定向聯邦巡迴法院提出上訴（“CAFC上訴”），並於2023年10月24日提交了上訴通知書。該公司幹預了CAFC的上訴，但截至本10-Q表格的提交之日，尚未安排聽證會。專利訴訟暫時仍處於擱置狀態。我們無法預測這些法律訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍、訴訟何時解決或客户對任何更換濾水器的接受程度。訴訟本質上是不可預測的，如果作出不利的決定，這些訴訟的解決或處置可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
監管事宜
在2022和2023財年，我們與美國環境保護署（“EPA”）就我們在空氣和水過濾類別中的某些產品以及在美國銷售的美容與健康領域的有限部分加濕器產品的包裝聲明的合規性進行了討論。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。經過這些包裝合規性討論，我們在與美國環保局合作尋求權宜解決方案的同時，自願對受影響產品實施了臨時停止裝運行動。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平，並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新貼標。此外，由於與美國環保局的持續對話，我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新貼標計劃，這些計劃也在2023財年完成。與環保局就此事正在進行的和解討論可能會導致將來處以罰款或罰款。此類潛在的罰款或罰款無法估計。有關更多信息，請參閲第一部分第2項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包括 “EPA合規成本”。
附註8-長期債務
我們的長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年5月31日 | | 2024年2月29日 |
| 信貸協議 (1)： | | | |
| 循環貸款 | $ | 505,900 | | | $ | 421,950 | |
| 定期貸款 | 248,437 | | | 250,000 | |
| 信貸協議下的借款總額 | 754,337 | | | 671,950 | |
| 未攤銷的預付融資費用 | (5,960) | | | (6,279) | |
| 長期債務總額 | 748,377 | | | 665,671 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | (7,031) | | | (6,250) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | $ | 741,346 | | | $ | 659,421 | |
(1) 截至2024年5月31日和2024年2月29日，信貸協議（定義見下文）下未償借款的加權平均利率為 6.4% 和 6.0分別為％。
資本化利息
在截至2024年5月31日的三個月期間，我們產生的利息費用總額為美元12.5百萬，其中 無 是資本化的，相比之下，美元是14.9去年同期為百萬美元，其中我們資本為美元0.9百萬美元作為與建造新的配送設施有關的財產和設備的一部分。
信貸協議
我們與作為管理代理人的美國銀行以及其他貸款機構簽訂了信貸協議（“信貸協議”），該協議規定承付款總額為美元1.5十億，可通過 (i) a 美元獲得1.0十億美元的循環信貸額度，其中包括一美元50簽發信用證的百萬分項限額，(ii) a $250百萬定期貸款額度，以及（iii）承諾的美元250百萬美元的延遲提取定期貸款額度，可以在2025年8月15日之前以多次提款方式借款。所得款項可用於營運資金和其他一般公司用途，包括為允許的收購提供資金。在截止日期，即2024年2月15日，我們借了美元457.5循環信貸額度下的百萬美元和美元250.0根據定期貸款額度撥款100萬美元，並將所得款項用於償還我們先前信貸協議下的所有未償債務。信貸協議將於2029年2月15日到期。信貸協議包括手風琴功能，允許公司要求將其借貸能力再增加一美元300當按計劃計算的槓桿比率（定義見信貸協議）小於時，百萬加上無限金額 3.25 到 1.00。定期貸款應在每個財政季度末等額分期支付 0.625截至 2025 年 2 月 28 日的百分比， 0.9375截至 2026 年 2 月 28 日的百分比，以及 1.25此後定期貸款原始本金餘額的百分比，定期貸款始於2025財年第一季度，剩餘餘額應在到期日到期。信貸協議下的借款按基本利率或定期SOFR（定義見信貸協議）支付浮動利息，外加基於淨槓桿比率（定義見信貸協議）的保證金 0% 到 1.125% 和 1.0% 到 2.125基準利率和定期SOFR借款分別為百分比。
根據信貸協議，我們借款的浮動利率通過利率互換進行套期保值，以有效地將利率固定在美元上300百萬和美元500截至2024年5月31日和2024年2月29日，循環貸款的未償本金餘額分別為百萬美元。有關我們的利率互換的更多信息，請參閲附註9、10和11。
截至2024年5月31日，未償信用證的餘額為美元15.6百萬，根據信貸協議，可用於循環貸款的金額為美元478.5 百萬。信貸協議中的契約限制了我們可以承擔的總債務金額。截至 2024 年 5 月 31 日，這些契約
實際上限制了我們承擔超過美元收入的能力336.9來自所有來源的百萬美元額外債務，包括信貸協議，或 $478.5如果完成了合格的收購，則為百萬美元。
債務契約
截至2024年5月31日，我們遵守了信貸協議條款中定義的所有契約。
附註9——公允價值
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。會計指導下與公允價值衡量相關的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。這些輸入分為以下層次結構：
級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價；
級別 2：資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的可觀察投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價；以及輸入可觀測或重要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值；以及
第 3 級：反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
除了對美國國庫券的投資外，我們所有的金融資產和負債都被歸類為二級，因為它們的估值取決於類似資產或負債的可觀測投入和其他報價，或者重要價值驅動因素可觀察到的模型推導的估值。我們對美國國庫券的投資被歸類為1級，因為它們的價值基於活躍市場上相同資產的報價。
下表列出了我們的金融資產和負債的公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 |
| （以千計） | 2024年5月31日 | | 2024年2月29日 |
| 資產： | | | |
| 現金等價物（貨幣市場賬户） | $ | 3,661 | | | $ | 462 | |
美國國庫券 | 9,016 | | | 8,948 | |
| 利率互換 | 3,712 | | | 2,504 | |
| 外幣衍生品 | 432 | | | 592 | |
| 總資產 | $ | 16,821 | | | $ | 12,506 | |
| | | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| | | |
| 外幣衍生品 | 505 | | | 386 | |
| 負債總額 | $ | 505 | | | $ | 386 | |
除了對美國國庫券的投資外，我們所有的金融資產和負債均按公允價值定期計量和記錄。我們在美國國庫券上的投資按攤銷成本入賬。截至2024年5月31日和2024年2月29日，我們的美國國庫券的當期和非流動賬面金額均為美元2.5百萬和美元6.6分別為百萬，幷包括在內
分別包含在我們的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他資產。
由於這些項目的到期日短，現金、應付賬款、應計費用和其他流動負債和應付所得税的賬面金額接近公允價值。由於相關信貸損失備抵的影響，應收賬款的賬面金額接近公允價值。我們的浮動利率長期債務的賬面金額接近其公允價值。
我們對美國國庫券的投資被歸類為持有至到期日，因為我們具有持有證券直至到期的積極意圖和能力。我們投資於到期日不等的美國國庫券 五年。未實現虧損總額為美元0.1截至2024年5月31日的三個月，為百萬美元。在截至2024年5月31日的三個月期間，我們確認了這些投資的非實質性利息收入，這些收入包含在簡明合併損益表中的 “非營業淨收益” 中。
我們分別使用外幣遠期合約和利率互換來管理外幣匯率和利率變動的風險。我們所有的衍生資產和負債均按公允價值入賬。有關我們的衍生品的更多信息，請參閲註釋10和11。
附註10-金融工具和風險管理
外幣風險
美元是公司及其所有子公司的本位幣，也是公司的報告貨幣。通過開展國際業務，我們面臨以美元以外貨幣（“外幣”）計價的交易所產生的外幣風險。此類交易包括銷售和運營費用。由於此類交易，我們的部分現金、應收賬款和應付賬款以外幣計價。大約 16% 和 15在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們淨銷售收入的百分比分別以外幣計價。這些銷售主要以歐元、英鎊和加元計價。我們從亞洲的製造商那裏購買大部分庫存，主要使用美元進行此類採購。
在我們的簡明合併收益表中，調整外國所得税應收賬款和應付賬款產生的外幣匯率損益以及遞延所得税資產和負債在所得税支出中確認，所有其他外幣匯率損益均在銷售和收購中確認。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們記錄的外幣匯率淨虧損為美元0.1百萬美元和淨收益0.2分別為百萬的所得税支出。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們記錄了非實質性金額和美元的外幣匯率淨收益0.4 銷售和收購中分別為百萬美元。我們通過使用遠期合約來防範以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險，從而降低某些外幣匯率風險。我們不為交易或其他投機目的訂立任何衍生品或類似工具。我們的某些遠期合約被指定為現金流套期保值（“外幣合約”），按公允價值記錄在資產負債表上，公允價值的變動記入其他綜合收益（虧損）（“OCI”），直到對衝交易結算，此時金額從累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）重新歸類為我們的簡明合併收益表。我們未選擇對衝會計的外幣衍生品由某些遠期合約組成，這些衍生品公允價值的任何變化都記錄在我們的簡明合併損益表中。這些未指定的衍生品用於對衝貨幣淨資產和負債頭寸。在我們的簡明合併中，來自外幣衍生品的現金流被歸類為來自經營活動的現金流
現金流量表，這與標的對衝項目的現金流分類一致。我們每個季度都會評估被指定為現金流套期保值的衍生品，以評估對衝的有效性。
利率風險
截至2024年5月31日和2024年2月29日，我們未償債務的利息基於浮動利率。如果短期利率上升，我們將為未來浮動利率債務的未清餘額承擔更高的利息支出。浮動利率通過利率互換進行套期保值，以有效固定我們在信貸協議下的部分未償本金餘額的利率，總額為美元754.3 百萬和美元672.0 截至 2024 年 5 月 31 日和 2024 年 2 月 29 日，分別為 100 萬。截至 2024 年 5 月 31 日和 2024 年 2 月 29 日，美元300.0 百萬和美元500.0 信貸協議下的未償本金餘額中分別有100萬美元通過利率互換進行套期保值，以固定我們支付的利率。我們的利率互換被指定為現金流套期保值，按公允價值記錄在資產負債表上，公允價值的變動記錄在OCI中，直到對衝交易結算，此時金額將從AOCI重新分類為我們的簡明合併收益表。在我們的簡明合併現金流量表中，來自利率互換的現金流被歸類為來自經營活動的現金流，這與標的對衝項目的現金流分類一致。我們每個季度都會評估被指定為現金流套期保值的衍生品，以評估對衝的有效性。
下表彙總了截至本報告期末我們的衍生工具的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年5月31日 |
被指定為對衝工具的衍生品 | 對衝
類型 | | 決賽
結算日期 | | 名義金額 | | 預付
開支
和其他
流動資產 | | 其他資產 | | 應計
開支
和其他
流動負債 | | 其他
負債，非流動負債 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出歐元 | 現金流 | | 2/2025 | | € | 29,000 | | | $ | 249 | | | $ | — | | | $ | 87 | | | $ | — | |
| 遠期合約-賣出加元 | 現金流 | | 2/2025 | | $ | 18,350 | | | 153 | | | — | | | 34 | | | — | |
| 遠期合約-賣出英鎊 | 現金流 | | 11/2025 | | 英鎊 | 21,750 | | | 16 | | | — | | | 375 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出挪威克朗 | 現金流 | | 2/2025 | | kr | 15,000 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 利率互換 | 現金流 | | 2/2026 | | $ | 300,000 | | | 2,127 | | | 1,585 | | | — | | | — | |
| 小計 | | | | | | | 2,545 | | | 1,585 | | | 497 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未在套期會計項下指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合約-賣出歐元 | (1) | | 6/2024 | | € | 1,000 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
遠期合約-買入英鎊 | (1) | | 6/2024 | | 英鎊 | 700 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | |
| 小計 | | | | | | | 14 | | | — | | | 6 | | | — | |
| 公允價值總額 | | | | | | | $ | 2,559 | | | $ | 1,585 | | | $ | 503 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年2月29日 |
被指定為對衝工具的衍生品 | 對衝類型 | | 決賽
結算日期 | | 名義金額 | | 預付
開支
和其他
流動資產 | | 其他資產 | | 應計
開支
和其他
流動負債 | | 其他
非流動負債 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出歐元 | 現金流 | | 2/2025 | | € | 36,500 | | | $ | 377 | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | — | |
| 遠期合約-賣出加元 | 現金流 | | 2/2025 | | $ | 20,750 | | | 151 | | | — | | | 57 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出英鎊 | 現金流 | | 2/2025 | | 英鎊 | 20,250 | | | 59 | | | — | | | 234 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出挪威克朗 | 現金流 | | 8/2024 | | kr | 5000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
| 利率互換 | 現金流 | | 2/2026 | | $ | 50 萬 | | | 1,314 | | | 1,190 | | | — | | | — | |
| 小計 | | | | | | | 1,906 | | | 1,190 | | | 381 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未在套期會計項下指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
遠期合約-賣出歐元 | (1) | | 3/2024 | | € | 430 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
遠期合約-賣出英鎊 | (1) | | 3/2024 | | 英鎊 | 735 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| 小計 | | | | | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
| 公允價值總額 | | | | | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,190 | | | $ | 386 | | | $ | — | |
(1)這些遠期合約我們沒有選擇套期會計，它們按報告的名義金額對衝貨幣淨資產和負債頭寸，從而為貨幣波動提供了經濟對衝工具。
在本報告所述期間，指定為現金流套期保值的衍生工具的税前影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 |
| | 收益（損失）
在 AOCI 中得到認可 | | 收益（虧損）重新分類
從 AOCI 到收入 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 地點 | | 2024 | | 2023 |
| 外幣合約——現金流套期保值 | $ | (108) | | | $ | (467) | | | 銷售收入，淨額 | | $ | 184 | | | $ | 338 | |
| 利率互換-現金流套期保值 | 2,292 | | | (2,634) | | | 利息支出 | | 1,084 | | | 1,407 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 2,184 | | | $ | (3,101) | | | | | $ | 1,268 | | | $ | 1,745 | |
在本報告所述期間，未在套期會計項下指定的衍生工具的税前影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益（虧損）
在收入中確認 |
| | | 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 地點 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 遠期合約 | SG&A | | $ | 22 | | | $ | (24) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | | $ | 22 | | | $ | (24) | | | | | |
我們預計淨收益為美元2.0 AOCI中目前記錄的與外幣合約和利率互換相關的百萬美元將重新歸類為下一年的收入 十二個月。但是，隨着匯率和利率的變化以及標的合約的結算，最終實現的金額將有所不同。有關更多信息，請參閲註釋 9 和 11。
交易對手信用風險
金融工具，包括外幣合約、遠期合約和利率互換，使我們因不履約而面臨交易對手的信用風險。我們通過僅與大型國際金融機構的交易對手打交道來管理我們的交易對手信用風險敞口
使用此類衍生工具的豐富經驗。我們認為，發生信用損失的風險微乎其微。
附註11-累計其他綜合收益（虧損）
在報告所述期間，按組成部分和相關税收影響分列的AOCI的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 利息
利率互換 | | 國外
貨幣
合同 | | 總計 |
| 截至2023年2月28日的餘額 | $ | 4,394 | | | $ | 553 | | | $ | 4,947 | |
重新分類前的其他綜合損失 | (2,634) | | | (467) | | | (3,101) | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | (1,407) | | | (338) | | | (1,745) | |
| 税收影響 | 949 | | | 182 | | | 1,131 | |
其他綜合損失 | (3,092) | | | (623) | | | (3,715) | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | $ | 1,302 | | | $ | (70) | | | $ | 1,232 | |
| | | | | |
| 2024 年 2 月 29 日的餘額 | $ | 1,917 | | | $ | 182 | | | $ | 2,099 | |
重新分類前的其他綜合收益（虧損） | 2,292 | | | (108) | | | 2,184 | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | (1,084) | | | (184) | | | (1,268) | |
| 税收影響 | (283) | | | 65 | | | (218) | |
其他綜合收益（虧損） | 925 | | | (227) | | | 698 | |
| 截至 2024 年 5 月 31 日的餘額 | $ | 2,842 | | | $ | (45) | | | $ | 2,797 | |
有關我們的現金流套期保值的更多信息，請參閲附註9和10。
附註 12-區段和地理信息
下表彙總了所列期間的分部信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年5月31日的三個月 |
| （以千計） | 家居與户外 | | 美容與健康 | | 總計 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 198,459 | | | $ | 218,388 | | | $ | 416,847 | |
| 重組費用 | 440 | | | 1,395 | | | 1,835 | |
| 營業收入 | 15,850 | | | 14,913 | | | 30,763 | |
| 資本和無形資產支出 | 5,745 | | | 3,397 | | | 9,142 | |
| 折舊和攤銷 | 6,647 | | | 7,189 | | | 13,836 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| （以千計） | 家居與户外 | | 美容與健康 | | 總計 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 217,144 | | | $ | 257,528 | | | $ | 474,672 | |
| 重組費用 | 2790 | | | 4,565 | | | 7,355 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 22,116 | | | 18,525 | | | 40,641 | |
| 資本和無形資產支出 | 10,960 | | | 917 | | | 11,877 | |
| 折舊和攤銷 | 4,402 | | | 6,313 | | | 10,715 | |
下表顯示了按地理區域劃分的淨銷售收入，以美元為單位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | |
國內銷售收入，淨額 (1) | $ | 300,680 | | | 72.1 | % | | $ | 359,559 | | | 75.7 | % | | | | | | | | |
| 國際銷售收入，淨額 | 116,167 | | | 27.9 | % | | 115,113 | | | 24.3 | % | | | | | | | | |
| 總銷售收入，淨額 | $ | 416,847 | | | 100.0 | % | | $ | 474,672 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
(1)國內淨銷售收入包括來自美國和加拿大的淨銷售收入。
附註 13-所得税
我們於1994年在百慕大重組了公司，我們的許多外國子公司並非由美國母公司直接或間接擁有。因此，根據現行法律，我們的很大一部分國外收入不受美國永久徵税。此外，我們的知識產權主要歸外國子公司所有，這導致法定税率較低的司法管轄區的收益按比例增加，這降低了我們的總體有效税率。每個司法管轄區（無論是美國還是國外）的應納税所得額由子公司的經營業績以及相關司法管轄區的轉讓定價和税收法規決定。
在過渡期間，我們的所得税支出和由此產生的有效税率基於估計的年度有效税率，該税率根據需要視為與該期間分開的項目的影響進行了調整，包括税法的變化、不確定税收狀況的估計風險敞口變化以及其他項目。
經濟合作與發展組織引入了一個框架，以實施15％的全球最低企業所得税，稱為 “第二支柱”。第二支柱的許多方面對2024年1月1日之後開始的納税年度有效，其餘部分將對2025年1月1日或之後開始的納税年度生效。某些國家已通過立法執行第二支柱，其他國家正在制定立法以執行第二支柱。我們將繼續評估第二支柱的影響，並監測立法、法規和解釋性指南的發展。
作為對第二支柱的迴應，巴巴多斯於2024年5月24日頒佈了9％的國內企業所得税税率，從我們的2025財年開始生效。因此，我們將該企業所得税納入了我們預計的年度有效税率，增加了2025財年第一季度的所得税準備金。此外，我們根據巴巴多斯立法對現有的遞延所得税負債進行了重新估值，這導致離散的税收費用為美元6.02025財年第一季度為百萬美元。此外，巴巴多斯頒佈了15％的國內最低增值税（“DMTT”），適用於屬於跨國企業集團且年收入為75000萬歐元或以上的巴巴多斯企業，自2026財年起生效。隨着進一步的監管指導的出臺，我們將繼續監測和評估影響。
在截至2024年5月31日的三個月中，所得税支出佔所得税前收入的百分比為 66.1% 與 15.5去年同期的百分比。有效税率的同比增長主要是由於巴巴多斯在2025財年第一季度頒佈的税收立法，該立法導致分立的税收費用為美元6.0百萬美元用於重估遞延所得税負債，以及由於立法導致我們估算的年度有效税率的變化，所得税支出的增加被我們各個税收管轄區收入組合的變化部分抵消。
附註14——每股收益
我們使用該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。我們使用已發行普通股的加權平均數加上稀釋證券的影響來計算攤薄後的每股收益。任何給定時間點的稀釋性證券都可能包括購買普通股的未償還期權以及已發行和可能發行的未歸屬限制性股票單位、績效股票單位、限制性股票獎勵和業績限制性股票獎勵以及其他股票獎勵。根據庫存股法，反稀釋證券不包括在攤薄後每股收益的計算中。有關股票獎勵的更多信息，請參閲這些簡明合併財務報表附註4。
下表顯示了我們在所示時期內已發行基本股和攤薄後股票的加權平均值：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 加權平均已發行股數，基本 | 23,524 | | | 24,049 | | | | | |
| 基於股份的薪酬安排產生的增量份額 | 109 | | | 85 | | | | | |
| 加權平均已發行股數，攤薄 | 23,633 | | | 24,134 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 反稀釋證券 | 125 | | | 156 | | | | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與第一部分第1項 “財務報表” 中包含的簡明合併財務報表一起閲讀。本MD&A的各個部分包含許多前瞻性陳述，所有這些陳述均基於我們當前的預期。由於多種因素，實際業績可能存在重大差異，包括本MD&A之後題為 “前瞻性陳述信息” 的章節中討論的因素，本報告第一部分第3項 “市場風險的定量和定性披露”，以及公司截至2024年2月29日財年最新的10-k表年度報告第一部分第IA項 “風險因素”（“10-K表格”）”）及其向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。在本 MD&A 中使用時，除非另有説明或上下文另有説明，否則提及的 “公司”、“特洛伊海倫”、“我們” 或 “我們的” 是指 Helen of Troy Limited 及其子公司。
本管理與分析報告包括 “各分部營業收入、營業利潤率、調整後營業收入（非公認會計準則）和調整後營業利潤率（非公認會計準則）” 和 “淨收益、攤薄後每股收益（非公認會計準則）、調整後每股收益（非公認會計準則）” 標題下的表格，報告了不受離散税影響的營業收入、營業利潤率、淨收益和攤薄後每股收益（“EPS”）由於巴巴多斯頒佈國內企業所得税立法（“巴巴多斯税收改革”），對現有遞延所得税負債進行重估的費用，由於Bed、Bath & Beyond破產（“Bed、Bath 及Beyond破產”）、重組費用、無形資產攤銷以及報告期內基於非現金股份的薪酬（視情況而定）而導致的無法收回的應收賬款。根據美國證券交易委員會G條例第100條的定義，這些指標可以被視為非公認會計準則財務指標。這些表格將這些指標與我們在簡明合併損益表中列出的相應的基於公認會計原則的財務指標進行了對賬。我們認為，調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的收益和調整後的攤薄後每股收益為管理層和投資者提供了與我們的財務狀況和經營業績相關的財務和業務趨勢的有用信息。我們認為，這些非公認會計準則財務指標，加上我們根據公認會計原則計算的財務業績，為投資者提供了有關此類費用和福利對適用收益、利潤率和每股收益指標的影響的更多視角。我們還認為，這些非公認會計準則指標有助於更直接地將我們的業績與競爭對手進行比較。我們還認為，將排除在外的費用和收益包括在內將無法準確反映我們在費用和收益發生期間的業務基本業績，並反映在我們的GAAP財務業績中。與使用非公認會計準則財務指標相關的重大限制在於，非公認會計準則指標不能反映我們活動的全部經濟影響。我們的調整後營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的收益和調整後的攤薄後每股收益不是根據公認會計原則編制的，也不是公認會計準則財務指標的替代方案，其計算方式可能與其他公司披露的非公認會計準則財務指標不同。因此，不應過分依賴非公認會計準則財務指標。將對這些非公認會計準則財務指標進行進一步討論，並與本管理報告第32頁開頭的基於公認會計原則的適用財務指標進行了核對。
我們的10-k表格中討論的關鍵財務指標沒有實質性變化。
概述
我們於 1968 年在德克薩斯州註冊成立，名為 Helen of Troy Corporation，並於 1994 年在百慕大重組為特洛伊海倫有限公司。我們是一家領先的全球消費品公司，通過多元化的品牌組合為我們的客户提供創意產品和解決方案。我們的品牌組合包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、博朗、霍尼韋爾、PUR、Hot Tools、Drybar、Curlsmith和露華濃等。我們通過新產品創新、產品質量和有競爭力的價格建立了領先的市場地位。截至2024年5月31日，我們運營了兩個可申報的細分市場：家居與户外用品和美容與健康。
在2023財年，我們啟動了一項全球重組計劃，旨在通過旨在提高效率和有效性並降低成本的舉措（稱為 “飛馬項目”）來擴大營業利潤率。Project Pegasus包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快和擴大商品成本節約項目、提高供應鏈網絡效率、優化間接支出、改善現金流和營運資金以及其他活動的舉措。我們預計，這些舉措將提高運營效率，併為未來的增長投資提供資金的平臺。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們分別承擔了與飛馬項目相關的180萬美元和740萬美元的税前重組成本，這些費用在簡明合併收益表中記錄為 “重組費用”。請參閲下文 “Project Pegasus” 下的 “影響業務的重大趨勢” 以及隨附的簡明合併財務報表附註6中的進一步討論。
2024財年結束了我們的轉型戰略的第二階段，該戰略實現了淨銷售額和有機淨銷售額增長以及毛利率的擴大。通過收購Drybar、Osprey和Curlsmith，我們擴大了領先品牌的產品組合和國際影響力。我們完成了對個人護理業務的剝離，並將露華濃商標許可的期限延長了長達100年。我們戰略性地有效地部署了資金，在田納西州加拉威建造了新的分銷設施，回購了普通股，並償還了長期債務協議下的未償還款項。我們開始發佈年度環境、社會和治理（“ESG”）報告，該報告總結了我們的ESG戰略和績效，進一步提高了我們的ESG工作的透明度。在第二階段，我們還啟動了Pegasus項目，其中包括成立北美區域市場組織（“RMO”），負責美利堅合眾國（“美國”）和加拿大所有類別和渠道的銷售和市場進入策略，以及進一步將某些職能集中在共享服務下，特別是在運營和財務方面，以更好地支持我們的業務部門和RMO。
2025財年開始了我們的 “提升增長戰略”，該戰略為我們提供了到2030財年的戰略路線圖。Elevate for Growth的長期目標包括持續的有機銷售增長、利潤率的進一步擴大，以及通過戰略收購、股票回購和資本結構管理增加資本部署。Elevate for Growth Strategy包括一項增強的投資組合管理戰略，旨在投資我們的品牌，並在既定標準基礎上實現國際增長，重點是品牌建設、新產品推出和擴大分銷。我們將繼續在Pegasus項目下執行我們的舉措，我們預計這將為投資我們的品牌組合和新能力提供增量動力。我們打算進一步利用我們的運營規模和資產，包括我們新的最先進的配送中心、通過北美RMO改善的市場進入結構以及我們擴大的共享服務能力。我們還計劃完成美容與健康業務的地理整合，創建一個擁有更高水平的數據分析和消費者洞察能力的集中營銷組織，並將我們的供應鏈和財務職能進一步整合到我們的共享服務中。此外，我們致力於培育致勝文化，並繼續努力 ESG 和多元化、公平、包容和歸屬感（“DEI&B”），以支持我們的 “Elevate for Growth” 戰略。
影響業務的重大趨勢
飛馬計劃
在2023財年，我們啟動了Pegasus項目，這是一項全球重組計劃，旨在通過旨在提高效率和有效性並降低成本的舉措來擴大營業利潤率。Project Pegasus包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快和擴大商品成本節約項目、提高供應鏈網絡效率、優化間接支出、改善現金流和營運資金以及其他活動的舉措。我們預計，這些舉措將提高運營效率，併為未來的增長投資提供資金的平臺。在2023財年第四季度，我們對組織結構進行了調整。這些變化導致我們以前的健康與保健和美容業務部門合併為一個可報告的細分市場，成立了北美區域市場組織（“RMO”），負責美國和加拿大所有類別和渠道的銷售和市場進入戰略，並將某些職能進一步集中在共享服務下，特別是在運營和財務方面，以更好地支持我們的業務部門和RMO。這種新結構使我們的全球員工人數減少了約10％。我們認為，這些變化可以更好地將業務板塊的資源集中在品牌發展、以消費者為中心的創新和營銷上，將RMO集中在銷售和進入市場戰略上，將共享服務集中在各自的專業領域上，同時還能建立更高效和有效的組織結構。
在2024財年第二季度，我們宣佈計劃對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州爾灣的美國美容業務進行地理整合，並將其與我們在馬薩諸塞州波士頓地區的健康業務同地辦公。這次地域整合和搬遷是我們精簡組織計劃的下一步，預計將在2025財年完成。我們預計，這些變化將為在美容與健康領域發揮協同效應並加強合作和創新提供更多機會。
正如先前披露的那樣，我們對Pegasus項目的收費仍然有以下預期：
•在計劃期間，一次性税前重組費用總額約為5000萬至5500萬美元，預計將在2025財年完成。
•税前重組費用將包括約1500萬至1900萬美元的遣散費和員工相關費用、2,800萬美元的專業費用、300萬至400萬美元的合同終止費用以及400萬美元的其他退出和處置成本。
•我們所有的運營部門和共享服務都將受到該計劃的影響，税前重組費用包括約1600萬至1700萬美元的家居和户外用品以及3,400萬至3,800萬美元的美容與健康。
•税前重組費用主要代表現金支出，預計將在2025財年末之前大量支付。
對於Pegasus項目的儲蓄，我們還繼續抱有以下期望：
•目標年化税前營業利潤增長約7,500萬美元至8,500萬美元，始於2024財年，我們預計將在2027財年末基本實現。
•預計儲蓄的確認節奏將在2024財年達到約25％，2025財年約為35％，2026財年約為25％，2027財年約為15％。
•通過降低銷售成本，將實現約60％的總利潤增長，通過降低銷售和收購實現40％的增長。
此外，我們在2023財年實施了降低庫存水平、增加庫存週轉率以及改善現金流和營運資金的計劃。與這些舉措相關的改進始於
2023財年下半年，並持續到2024財年，這使我們能夠償還長期債務協議下的未償還款項並減少2024財年的利息支出。在2024財年第一季度，我們的毛利率受到我們在美容與健康領域的SKU合理化努力的有利影響。此外，在2025財年第一季度，我們的商品成本節約項目推動的大宗商品和產品成本下降，對我們的毛利率和營業利潤率產生了有利影響。對我們的Project Pegasus計劃和我們實現有針對性的節約能力的預期，包括對成本和節省的預期，是基於管理層當時可用的估計，並受許多可能對我們的估計產生重大影響的假設的約束。
在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們分別承擔了與飛馬項目相關的180萬美元和740萬美元的税前重組成本，這些費用在簡明合併收益表中記錄為 “重組費用”。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們的現金重組付款總額分別為300萬美元和940萬美元，截至2024年5月31日，剩餘負債為360萬美元。有關更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註6。
濾水專利訴訟
2021年12月23日，Brita LP在美國德克薩斯州西區地方法院對Kaz USA, Inc.和Helen of Troy Limited提起訴訟（“專利訴訟”），指控該公司侵犯了與其聚氨酯重力供水過濾系統有關的專利。Brita LP同時向美國國際貿易委員會（“ITC”）提起訴訟，指控Kaz USA, Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家銷售淨水系統的無關公司（“ITC行動”）。ITC訴訟中的投訴還指控該公司侵犯了有限的聚氨酯重力給水過濾系統的專利。該行動尋求禁令救濟，以防止某些被指控的聚氨酯產品（和某些其他產品）進入美國，並停止營銷和銷售已在美國的現有庫存。2023年2月28日，國際貿易委員會發布了對國際貿易委員會訴訟的初步裁決，對該公司和其他無關的受訪者作出初步裁決。國際貿易委員會的審查程序有保障，因此，包括公司在內的所有受訪者都向國際貿易委員會提交了申請，要求對初步裁決進行全面審查。2023年9月19日，國際貿易委員會發布了對公司有利的最終裁決。國際貿易委員會確定該公司沒有違規行為，因此終止了調查。Brita LP正在就國際貿易委員會的決定向聯邦巡迴法院提出上訴（“CAFC上訴”），並於2023年10月24日提交了上訴通知書。該公司幹預了CAFC的上訴，但截至提交本10-Q表格之日，尚未安排聽證會。專利訴訟暫時仍處於擱置狀態。我們無法預測這些法律訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍、訴訟何時解決，也無法預測客户對任何替換濾水器的接受程度。訴訟本質上是不可預測的，如果作出不利的決定，這些訴訟的解決或處置可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關專利訴訟和ITC訴訟的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註7。
宏觀經濟趨勢的影響
聯邦公開市場委員會在2024財年第一和第二季度分別將基準利率提高了50個基點和25個基點。結果，我們在2025財年第一季度的平均利率與去年同期相比有所提高。聯邦公開市場委員會表示，它可能會在2025財年降低利率。儘管未來利率變化的實際時間和程度尚不清楚，但較低的平均利率將減少我們未償浮動利率債務的利息支出。金融市場、全球經濟和全球供應鏈也可能受到軍事衝突或其他地緣政治事件當前或預期的影響的不利影響。高通脹和利率也對消費者可支配收入、信貸可用性和支出等產生了負面影響，這些都對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生了不利影響
2024財年和2025財年第一季度，並可能在2025財年的剩餘時間內繼續產生不利影響。請參閲下文 “消費者支出和購物偏好的變化” 下的進一步討論。我們預計，由於通貨膨脹和消費者信心的壓力，我們的業務和全球經濟將持續存在不確定性，所有這些都可能對我們的業績產生不利影響。
消費者支出和購物偏好的變化
我們的業務取決於消費者對我們大多數產品的自由需求，主要在成熟和高度發達的消費市場中運營。我們經營業績的主要驅動力是美國零售經濟的實力。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們合併淨銷售收入的約67％和72％分別來自美國的出貨。
除其他外，高水平的通貨膨脹和利率可能會對消費者可支配收入、信貸可用性和支出產生負面影響。在經濟衰退時期或經濟不確定時期、可支配收入減少或消費者信心下降時，消費者對包括我們提供的產品在內的非必需物品的購買量通常會下降。消費者支出和購物模式的動態變化也對零售商的庫存水平產生了影響。我們向零售商銷售的能力取決於他們向最終消費者銷售的能力。在2024財年，與2023財年相比，某些零售客户在某些產品類別中的補貨訂單有所改善。但是，在2025財年第一季度，由於消費者需求和全權支出疲軟，零售客户的補貨訂單減少了，這對我們的銷售、經營業績和現金流產生了不利影響。如果零售客户的訂單繼續受到不利影響，我們的銷售、經營業績和現金流可能會繼續受到不利影響。我們預計，由於通貨膨脹和消費者支出模式的變化，我們的業務和全球經濟將持續存在不確定性。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。
我們的銷售集中度反映了消費者購物偏好的持續變化。我們對完成終端消費者在線訂單的純在線零售商和零售客户的淨銷售額，以及我們自己直接向消費者的在線銷售（統稱為 “在線渠道淨銷售額”）約佔截至2024年5月31日的三個月期間合併淨銷售收入總額的25％，與去年同期相比下降了約14％。在截至2023年5月31日的三個月期間，我們的在線渠道淨銷售額約佔合併淨銷售收入的26％，與去年同期相比增長了約8％。
隨着在線銷售在零售領域的持續重要性，許多實體零售商正在積極尋找提高客户交付能力的方法，以便能夠滿足客户的期望。因此，利用我們的分銷能力來滿足客户不斷變化的需求對我們來説變得越來越重要，包括提高我們的在線能力以支持我們的直接面向消費者的銷售渠道和零售客户的在線渠道銷售。2023 年 3 月，我們在田納西州加拉威完成了另一座配送設施的建設，該設施於 2024 財年第一季度投入運營，包括最先進的自動化設備，適用於完成直接面向消費者的訂單和在線渠道訂單。在2025財年第一季度，我們在田納西州的配送設施遇到了自動化系統啟動問題，這影響了我們家居和户外板塊的一些小型零售客户和直接面向消費者的訂單。結果，由於運輸中斷，我們的銷售受到不利影響，我們在努力修復問題時產生了額外的成本和效率損失。我們預計，航運中斷將持續到2025財年第二季度。此外，我們還投資了一個基於雲的集中式電子商務平臺，我們的一些品牌目前正在使用該平臺。基於雲的集中式電子商務平臺將使我們能夠快速利用通用系統
為我們的所有品牌部署新功能，並更輕鬆地整合新品牌。我們認為，該平臺通過增強數字演示和產品瀏覽能力以及改善結賬流程、訂單交付和下單後客户服務來增強客户體驗。
EPA 合規成本
在2022和2023財年，我們與美國環境保護署（“EPA”）就我們在空氣和水過濾類別中的某些產品以及在美國銷售的美容與健康領域的有限部分加濕器產品的包裝聲明的合規性進行了討論。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。經過這些包裝合規性討論，我們在與美國環保局合作尋求權宜解決方案的同時，自願對受影響產品實施了臨時停止裝運行動。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平，並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新貼標。此外，由於與美國環保局的持續對話，我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新貼標計劃，這些計劃也在2023財年完成。與環保局就此事正在進行的和解討論可能會導致將來處以罰款或罰款。此類潛在的罰款或罰款無法估計。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註7。
外幣匯率波動
由於我們業務的性質，我們面臨以本位貨幣（美元）以外的其他貨幣（美元）計價的交易所產生的匯率波動的影響。此類交易包括銷售和運營費用。影響我們經營業績的最主要貨幣是歐元、英鎊和加元。
在截至2024年5月31日的三個月中，外幣匯率的變化對合並後的美元淨銷售收入產生了有利的同比影響。去年同期的不利影響為50萬美元，佔0.1％。
咳嗽/感冒/流感季節的變異性
我們的幾個美容與健康細分市場的銷售額與冬季天氣的嚴重程度和咳嗽/感冒/流感的發病率高度相關。在美國，咳嗽/感冒/流感季節歷來從11月持續到3月，活動高峯通常在1月至3月。2023-2024 年的咳嗽/感冒/流感季節低於 COVID-19 影響之前的歷史平均水平。2022-2023 年的咳嗽/感冒/流感季節高於歷史平均水平，主要是在該季節的早期，原因是兒童和成人的呼吸道感染激增以及 COVID-19 繼續流行。
操作結果
下表以美元為單位提供了選定的運營數據，佔淨銷售收入的百分比和同比的百分比變化。
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| | 截至5月31日的三個月 | | | | | | 銷售收入的百分比，淨額 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 |
| 按細分市場劃分的銷售收入，淨額 | | | | | | | | | | | |
| 家居與户外 | $ | 198,459 | | | $ | 217,144 | | | $ | (18,685) | | | (8.6) | % | | 47.6 | % | | 45.7 | % |
| 美容與健康 | 218,388 | | | 257,528 | | | (39,140) | | | (15.2) | % | | 52.4 | % | | 54.3 | % |
| 總銷售收入，淨額 | 416,847 | | | 474,672 | | | (57,825) | | | (12.2) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售商品的成本 | 213,768 | | | 259,041 | | | (45,273) | | | (17.5) | % | | 51.3 | % | | 54.6 | % |
| 毛利潤 | 203,079 | | | 215,631 | | | (12,552) | | | (5.8) | % | | 48.7 | % | | 45.4 | % |
SG&A | 170,481 | | | 167,635 | | | 2,846 | | | 1.7 | % | | 40.9 | % | | 35.3 | % |
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| 重組費用 | 1,835 | | | 7,355 | | | (5,520) | | | (75.1) | % | | 0.4 | % | | 1.5 | % |
| 營業收入 | 30,763 | | | 40,641 | | | (9,878) | | | (24.3) | % | | 7.4 | % | | 8.6 | % |
| 淨營業外收入 | 100 | | | 137 | | | (37) | | | (27.0) | % | | — | % | | — | % |
| 利息支出 | 12,543 | | | 14,052 | | | (1,509) | | | (10.7) | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % |
| 所得税前收入 | 18,320 | | | 26,726 | | | (8,406) | | | (31.5) | % | | 4.4 | % | | 5.6 | % |
| 所得税支出 | 12,116 | | | 4,145 | | | 7,971 | | | * | | 2.9 | % | | 0.9 | % |
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| 淨收入 | $ | 6,204 | | | $ | 22,581 | | | $ | (16,377) | | | (72.5) | % | | 1.5 | % | | 4.8 | % |
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* 計算沒有意義。
2025財年第一季度財務業績
•截至2024年5月31日的三個月，合併淨銷售收入下降了12.2％，至4.168億美元，跌幅5,780萬美元，而去年同期為4.747億美元。
•截至2024年5月31日的三個月，合併營業收入下降了24.3％，至3,080萬美元，跌幅990萬美元，而去年同期為4,060萬美元。截至2024年5月31日的三個月，合併營業利潤率下降了1.2個百分點，至合併淨銷售收入的7.4％，而去年同期為8.6％。
•截至2024年5月31日的三個月，合併調整後營業收入下降了35.1％，至4,300萬美元，跌幅2320萬美元，而去年同期為6,620萬美元。截至2024年5月31日的三個月，調整後的合併營業利潤率下降了3.6個百分點，至合併淨銷售收入的10.3％，而去年同期為13.9％。
•截至2024年5月31日的三個月，淨收入下降了72.5％，至620萬美元，跌幅1,640萬美元，而去年同期為2,260萬美元。截至2024年5月31日的三個月，攤薄後每股收益下降了72.3％，至0.26美元，而去年同期為0.94美元。
•截至2024年5月31日的三個月，調整後收入下降了50.0％，至2340萬美元，跌幅2340萬美元，而去年同期為4,670萬美元。截至2024年5月31日的三個月，調整後的攤薄後每股收益下降了49.0％，至0.99美元，而去年同期為1.94美元。
合併和分部淨銷售收入
下表彙總了有機業務和外幣對我們按細分市場劃分的淨銷售收入的影響：
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| 截至5月31日的三個月 |
| （以千計） | 家居與户外 | | 美容與健康 | | 總計 |
2024 財年銷售收入，淨額 | $ | 217,144 | | | $ | 257,528 | | | $ | 474,672 | |
| 有機業務 | (18,654) | | | (39,528) | | | (58,182) | |
| 外幣的影響 | (31) | | | 388 | | | 357 | |
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| 銷售收入的變化，淨額 | (18,685) | | | (39,140) | | | (57,825) | |
2025 財年銷售收入，淨額 | $ | 198,459 | | | $ | 218,388 | | | $ | 416,847 | |
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| 總淨銷售收入增長（下降） | (8.6) | % | | (15.2) | % | | (12.2) | % |
| 有機業務 | (8.6) | % | | (15.3) | % | | (12.3) | % |
| 外幣的影響 | — | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
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在上表中，有機業務是指自收購產品系列或品牌之日起的前十二個月內，我們與產品線或品牌相關的淨銷售收入，不包括外幣調整對報告的淨銷售收入的影響。內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機業務活動。
合併淨銷售收入
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
合併淨銷售收入從4.747億美元下降了5,780萬美元，下降了12.2％，至4.168億美元，下降了12.2％，這主要是由有機業務減少所致。有機業務的下降主要是由於：
•美容與健康領域的美髮器具、高檔護髮產品和加濕器的銷售下降主要是由消費者需求疲軟、消費者支出的轉移、美髮用具和高檔護髮產品的競爭加劇以及零售客户訂單減少所致；以及
•家居和户外用品的下降主要是由於零售客户的補貨訂單減少、消費者需求疲軟、消費者支出的轉移、技術和日常生活方式包裝類別的放緩、保温飲料類別的競爭加劇，以及我們在田納西州配送設施因自動化啟動問題影響該細分市場的一些小型零售客户和直接面向消費者的訂單而導致的運輸中斷的影響。
國際增長和美容與健康領域粉絲銷售額的增加部分抵消了這些因素。
淨銷售收入受到約40萬美元或0.1％的淨外幣波動的有利影響。
分部淨銷售收入
家居與户外
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
淨銷售收入從2.171億美元下降了1,870萬美元，降幅8.6％，至1.985億美元。下降是由有機業務下降推動的，主要原因是：
•降低零售客户的補貨訂單；
•消費者需求疲軟；
•消費者支出的變化；
•技術套餐和日常生活套餐類別放緩；
•保温飲料器具類別的競爭加劇；以及
•由於自動化啟動問題影響了該細分市場的一些小型零售客户和直接面向消費者的訂單，田納西州配送設施的運輸中斷的影響。
這些因素被以下因素部分抵消：
•新的分銷基本上始於2024財年第二季度，與上年同期相比，我們的房屋類別銷售受益；
•自2024財年第二季度推出旅行不倒翁以來，銷售額有所增加；以及
•國際銷售額的增長主要是由保温飲料類別零售商分銷的擴大所推動的。
淨外幣波動對淨銷售收入的影響沒有意義。
美容與健康
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
淨銷售收入下降了3,910萬美元，至2.184億美元，下降了15.2％，而下降了2.575億美元。下降是由有機業務下降推動的，主要是由於：
•美髮用具和高檔護髮產品的銷售下降主要是由於消費者需求疲軟、消費者支出的轉移、競爭加劇以及Curlsmith系統集成挑戰導致的運輸中斷；
•加濕器銷量下降，主要是由於2023/2024年疾病季節疲軟，零售客户的補貨訂單減少；
•貿易折扣、補貼和促銷計劃導致的銷售攤薄幅度增加；以及
•淨水產品收入的減少主要是由外許可關係的到期所致。
粉絲銷售的增長部分抵消了這些因素。
淨銷售收入受到約40萬美元或0.2％的淨外幣波動的有利影響。
合併毛利率
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
合併毛利率增長了3.3個百分點至48.7％，而這一比例為45.4％。合併毛利率的增長主要是由於：
•有利的細分市場組合，家居和户外用品銷售的比例更高，利潤率更高；
•庫存報廢費用逐年增加；以及
•大宗商品和產品成本降低，部分原因是飛馬項目的舉措。
這些因素被以下因素部分抵消：
•細分市場內的產品組合不太有利；
•家居與户外用品的客户組合不太有利；以及
•美容與健康領域的貿易折扣、補貼和促銷計劃導致的銷售攤薄幅度增加。
合併銷售和收購
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
合併銷售和收購比率上升了5.6個百分點至40.9％，而這一比例為35.3％。合併銷售和收購比率的增加主要是由於：
•隨着我們對品牌的再投資，營銷費用增加；
•田納西州配送設施的自動化啟動問題影響了小型零售客户和直接面向消費者的訂單，從而產生了額外的成本和效率損失；
•折舊費用的增加主要與我們的新配送設施有關；
•不利的健康保險和產品責任費用；以及
•淨銷售額下降導致的運營槓桿率不利的影響。
去年同期與Bed、Bath & Beyond破產相關的420萬美元費用以及基於股份的薪酬支出減少所產生的有利比較影響，部分抵消了這些因素。
重組費用
在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月期間，我們分別承擔了與Project Pegasus相關的180萬美元和740萬美元的税前重組成本，這些費用主要包括遣散費和員工相關費用以及專業費用，並支付的現金重組總額分別為300萬美元和940萬美元。截至2024年5月31日，我們的剩餘負債為360萬美元。
按分部劃分的營業收入、營業利潤率、調整後的營業收入（非公認會計準則）和調整後的營業利潤率（非公認會計準則）
為了更好地瞭解某些項目對我們營業收入的影響，下表報告了Bed、Bath & Beyond破產、重組費用、無形資產攤銷和非現金股份薪酬（如適用）對下文所述期間每個細分市場和總營業利潤率的税前比較影響。根據美國證券交易委員會G條例第100條的規定，調整後的營業收入和調整後的營業利潤率可以被視為非公認會計準則財務指標。有關管理層決定提供這些非公認會計準則財務信息的更多信息，請參閲本項目2的簡介，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
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| | 截至2024年5月31日的三個月 |
| （以千計） | 家居與户外 | | 美容與健康 | | 總計 |
| 營業收入，如報告所示（GAAP） | $ | 15,850 | | | 8.0 | % | | $ | 14,913 | | | 6.8 | % | | $ | 30,763 | | | 7.4 | % |
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| 重組費用 | 440 | | | 0.2 | % | | 1,395 | | | 0.6 | % | | 1,835 | | | 0.4 | % |
| 小計 | 16,290 | | | 8.2 | % | | 16,308 | | | 7.5 | % | | 32,598 | | | 7.8 | % |
| 無形資產的攤銷 | 1,765 | | | 0.9 | % | | 2,755 | | | 1.3 | % | | 4,520 | | | 1.1 | % |
| 基於非現金股份的薪酬 | 3,013 | | | 1.5 | % | | 2,820 | | | 1.3 | % | | 5,833 | | | 1.4 | % |
| 調整後的營業收入（非公認會計準則） | $ | 21,068 | | | 10.6 | % | | $ | 21,883 | | | 10.0 | % | | $ | 42,951 | | | 10.3 | % |
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| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| （以千計） | 家居與户外 | | 美容與健康 | | 總計 |
| 營業收入，如報告所示（GAAP） | $ | 22,116 | | | 10.2 | % | | $ | 18,525 | | | 7.2 | % | | $ | 40,641 | | | 8.6 | % |
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Bed、Bath & Beyond 破產 | 3,087 | | | 1.4 | % | | 1,126 | | | 0.4 | % | | 4,213 | | | 0.9 | % |
| 重組費用 | 2,790 | | | 1.3 | % | | 4,565 | | | 1.8 | % | | 7,355 | | | 1.5 | % |
| 小計 | 27,993 | | | 12.9 | % | | 24,216 | | | 9.4 | % | | 52,209 | | | 11.0 | % |
| 無形資產的攤銷 | 1,777 | | | 0.8 | % | | 2,880 | | | 1.1 | % | | 4,657 | | | 1.0 | % |
| 基於非現金股份的薪酬 | 4,498 | | | 2.1 | % | | 4,799 | | | 1.9 | % | | 9,297 | | | 2.0 | % |
| 調整後的營業收入（非公認會計準則） | $ | 34,268 | | | 15.8 | % | | $ | 31,895 | | | 12.4 | % | | $ | 66,163 | | | 13.9 | % |
合併營業收入
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
合併營業收入為3,080萬美元，佔淨銷售收入的7.4％，而4,060萬美元，佔淨銷售收入的8.6％。合併營業利潤率下降1.2個百分點的主要原因是：
•隨着我們對品牌的再投資，營銷費用增加；
•田納西州配送設施的自動化啟動問題影響了小型零售客户和直接面向消費者的訂單，從而產生了額外的成本和效率損失；
•貿易折扣、補貼和促銷計劃導致的銷售攤薄幅度增加；
•折舊費用的增加主要與我們的新配送設施有關；
•不利的健康保險和產品責任費用；
•細分市場內的產品組合不太有利，家居與户外的客户組合不太有利；以及
•淨銷售額下降導致的運營槓桿率不利的影響。
這些因素被以下因素部分抵消：
•有利的細分市場組合，家居和户外用品銷售的比例更高，利潤率更高；
•庫存報廢費用逐年增加；
•大宗商品和產品成本降低，部分原因是飛馬項目的舉措；以及
•重組費用減少了550萬美元。
調整後的合併營業收入下降了35.1％，至4,300萬美元，佔淨銷售收入的10.3％，而淨銷售收入為6,620萬美元，佔淨銷售收入的13.9％。
家居與户外
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
營業收入為1,590萬美元，佔該分部淨銷售收入的8.0％，而該收入為2,210萬美元，佔該分部淨銷售收入的10.2％。分部營業利潤率下降2.2個百分點的主要原因是：
•隨着我們對品牌的再投資，營銷費用增加；
•田納西州配送設施的自動化啟動問題影響了小型零售客户和直接面向消費者的訂單，從而產生了額外的成本和效率損失；
•折舊費用的增加主要與我們的新配送設施有關；
•淨銷售額下降導致的運營槓桿率不利的影響；以及
•不太有利的客户和產品組合
這些因素被以下因素部分抵消：
•庫存報廢費用逐年增加；
•大宗商品和產品成本降低，部分原因是飛馬項目的舉措；以及
•上一年度與Bed、Bath & Beyond破產有關的310萬美元費用產生的有利比較影響。
調整後的營業收入下降了38.5％，至2,110萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的10.6％，而3,430萬美元，佔該分部淨銷售收入的15.8％。
美容與健康
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
營業收入為1,490萬美元，佔該分部淨銷售收入的6.8％，而為1,850萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的7.2％。分部營業利潤率下降0.4個百分點的主要原因是：
•隨着我們對品牌的再投資，營銷費用增加；
•不太有利的產品組合；
•貿易折扣、補貼和促銷計劃導致的銷售攤薄幅度增加；
•不利的健康保險和產品責任費用；以及
•淨銷售額下降導致的運營槓桿率不利的影響。
這些因素被以下因素部分抵消：
•庫存報廢費用逐年增加；
•大宗商品和產品成本降低，部分原因是飛馬項目的舉措；以及
•重組費用減少了320萬美元。
調整後的營業收入下降了31.4％，至2190萬美元，佔該分部淨銷售收入的10.0％，而3190萬美元，佔該分部淨銷售收入的12.4％。
利息支出
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
利息支出為1,250萬美元，而利息支出為1,410萬美元。利息支出的減少主要是由於平均未償還借款減少，但與去年同期相比，平均有效利率的上升部分抵消了這一減少。
所得税支出
我們的有效税率的同期比較通常受到不同税收管轄區收入組合的影響。由於我們在百慕大的組織和我們的外國子公司的所有權結構，其中許多子公司並非由美國母公司直接或間接擁有，因此根據現行法律，我們的非實質性外國收入應永久繳納美國税收。此外，我們的知識產權主要歸我們的外國子公司所有，這導致法定税率較低的司法管轄區的收益按比例增加，這降低了我們的總體有效税率。
經濟合作與發展組織引入了一個框架，以實施15％的全球最低企業所得税，稱為 “第二支柱”。第二支柱的許多方面對2024年1月1日之後開始的納税年度有效，其餘部分將對2025年1月1日或之後開始的納税年度生效。某些國家已通過立法執行第二支柱，其他國家正在制定立法以執行第二支柱。我們將繼續評估第二支柱的影響，並監測立法、法規和解釋性指南的發展。
作為對第二支柱的迴應，巴巴多斯於2024年5月24日頒佈了9％的國內企業所得税税率，從我們的2025財年開始生效。因此，我們將該企業所得税納入了我們預計的年度有效税率，增加了2025財年第一季度的所得税準備金。此外，我們對受巴巴多斯立法約束的現有遞延所得税負債進行了重新估值，結果在2025財年第一季度產生了600萬美元的離散税費。此外，巴巴多斯頒佈了15％的國內最低增值税（“DMTT”），適用於屬於跨國企業集團且年收入為75000萬歐元或以上的巴巴多斯企業，自2026財年起生效。隨着進一步的監管指導的出臺，我們將繼續監測和評估影響。
在截至2024年5月31日的三個月中，所得税支出佔所得税前收入的百分比為66.1％，而去年同期為15.5％。有效税率的同比增長主要是由於巴巴多斯在2025財年第一季度頒佈的税收立法，該立法導致了600萬美元的離散税收費，用於對遞延所得税負債進行重新估值，而我們的所得税支出增加，這是由於該立法導致我們估計的年度有效税率發生了變化，但部分被我們各個税收管轄區收入組合的變化所抵消。
淨收益、攤薄後每股收益、調整後收益（非公認會計準則）和調整後的攤薄每股收益（非公認會計準則）
為了更好地瞭解某些項目對我們收入和攤薄後每股收益的影響，下表報告了下文所述期間巴巴多斯税收改革、Bed、Bath & Beyond破產、重組費用、無形資產攤銷和非現金股份薪酬（如適用）對收入和攤薄後每股收益的税後比較影響。根據美國證券交易委員會G條例第100條的規定，調整後收益和調整後的攤薄後每股收益可被視為非公認會計準則財務指標。有關管理層決定提供這些非公認會計準則財務信息的更多信息，請參閲本項目2的簡介，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
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| | 截至2024年5月31日的三個月 |
| | 收入 | | 攤薄後每股 |
| （以千計，每股數據除外） | 税前 | | 税 | | 扣除税款 | | 税前 | | 税 | | 扣除税款 |
| 據報道（GAAP） | $ | 18,320 | | | $ | 12,116 | | | $ | 6,204 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | | | | | |
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巴巴多斯税改革 | — | | | (6,045) | | | 6,045 | | | — | | | (0.26) | | | 0.26 | |
| 重組費用 | 1,835 | | | 165 | | | 1,670 | | | 0.08 | | | 0.01 | | | 0.07 | |
| 小計 | 20,155 | | | 6,236 | | | 13,919 | | | 0.85 | | | 0.26 | | | 0.59 | |
| 無形資產的攤銷 | 4,520 | | | 661 | | | 3,859 | | | 0.19 | | | 0.03 | | | 0.16 | |
| 基於非現金股份的薪酬 | 5,833 | | | 264 | | | 5,569 | | | 0.25 | | | 0.01 | | | 0.24 | |
| 調整後（非公認會計準則） | $ | 30,508 | | | $ | 7,161 | | | $ | 23,347 | | | $ | 1.29 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.99 | |
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| 用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值 | 23,633 | |
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| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| | 收入 | | 攤薄後每股 |
| （以千計，每股數據除外） | 税前 | | 税 | | 扣除税款 | | 税前 | | 税 | | 扣除税款 |
| 據報道（GAAP） | $ | 26,726 | | | $ | 4,145 | | | $ | 22,581 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.94 | |
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Bed、Bath & Beyond 破產 | 4,213 | | | 53 | | | 4,160 | | | 0.17 | | | — | | | 0.17 | |
| 重組費用 | 7,355 | | | 92 | | | 7,263 | | | 0.30 | | | — | | | 0.30 | |
| 小計 | 38,294 | | | 4,290 | | | 34,004 | | | 1.59 | | | 0.18 | | | 1.41 | |
| 無形資產的攤銷 | 4,657 | | | 606 | | | 4,051 | | | 0.19 | | | 0.03 | | | 0.17 | |
| 基於非現金股份的薪酬 | 9,297 | | | 641 | | | 8,656 | | | 0.39 | | | 0.03 | | | 0.36 | |
| 調整後（非公認會計準則） | $ | 52,248 | | | $ | 5,537 | | | $ | 46,711 | | | $ | 2.16 | | | $ | 0.23 | | | $ | 1.94 | |
| | | | | | | | | | | |
| 用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值 | | 24,134 | |
2025財年第一季度與2024財年第一季度的比較
淨收入為620萬美元，而淨收入為2,260萬美元。攤薄後的每股收益為0.26美元，而攤薄後的每股收益為0.94美元。攤薄後每股收益下降的主要原因是營業收入減少和有效所得税税率的提高，但利息支出的減少部分抵消了這一下降。
調整後的收入從4,670萬美元下降了2340萬美元，下降了50.0％，至2330萬美元。調整後的攤薄每股收益從1.94美元下降49.0％，至0.99美元。
流動性和資本資源
我們主要依靠信貸協議（定義見下文）下的運營和借款產生的現金流來為我們的運營、資本和無形資產支出、收購和股票回購提供資金。從歷史上看，我們為運營提供資金的主要用途包括運營費用，主要是銷售和收購以及營運資金，主要用於庫存購買和向零售客户提供信貸。我們通常能夠從運營中產生正現金流，足以為我們的運營活動提供資金。過去，我們將可用現金和現有或額外的融資來源相結合，為戰略收購、股票回購和資本投資提供資金。我們在2025財年第一季度從運營中產生了2530萬美元的現金，截至2024年5月31日，我們的現金和現金等價物為1,610萬美元，幾乎全部由我們的外國子公司持有。我們目前沒有涉及特殊目的實體或資產負債表外融資的活動。
我們認為，我們的短期流動性要求將主要包括運營和營運資金需求、資本支出和債務利息支付。
根據我們目前的財務狀況和當前的業務，我們認為，來自運營的現金流和可用融資來源將繼續提供足夠的資本資源，為我們可預見的短期和長期流動性需求提供資金。
我們將繼續定期評估收購機會。我們可以使用可用現金、普通股發行、額外債務或其他融資來源為收購活動融資，具體取決於任何此類交易的規模和性質以及此類收購時資本市場的狀況。
我們還可能選擇在董事會授權下回購更多普通股，但須遵守債務協議中規定的限制，並基於我們對多種因素的評估，包括股價、交易量和總體市場狀況、營運資金要求、一般商業狀況、財務狀況、任何適用的合同限制以及包括另類投資機會在內的其他因素。我們可能會使用可用現金、額外債務或其他融資來源為股票回購融資。更多信息見第二部分第5項。本報告中 “註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”，載於我們的10-k表和第二部分第2項 “未註冊的股權證券銷售和收益的使用”。
運營活動
截至2024年5月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為2530萬美元，而去年同期的淨現金為1.211億美元。經營活動提供的現金減少主要是由庫存支付、年度激勵性薪酬和所得税的增加以及現金收益的減少所推動的，但主要用於應收賬款、重組活動和利息支付的現金的減少部分抵消了這一減少。
投資活動
在截至2024年5月31日的三個月中，投資活動使用的淨現金為920萬美元，而去年同期的淨現金使用量為1160萬美元。投資活動使用的現金減少主要是由於2025財年第一季度資本和無形資產支出減少。資本和無形資產支出的減少主要是由於我們新的200萬平方英尺的配送設施於2023年3月基本完工，我們在去年同期為此承擔了更高的資本支出。資本和無形資產
這兩個時期的支出還包括計算機、傢俱和其他設備以及工具、模具和其他生產設備的支出。
融資活動
在截至2024年5月31日的三個月中，融資活動使用的淨現金為1,850萬美元，而去年同期的淨現金使用量為9,960萬美元。融資活動所用現金減少的主要原因是，在截至2024年5月31日的三個月中，我們的循環貸款淨借款額為8,400萬美元，用於支付1.030億美元的普通股回購，而去年同期的淨還款額為9,600萬美元。
信貸協議
我們與作為管理代理人的美國銀行和其他貸款機構簽訂了信貸協議（“信貸協議”），該協議規定總額為15億美元，可通過（i）10億美元的循環信貸額度，其中包括5000萬美元的信用證發行限額，（ii）2.5億美元的定期貸款額度，以及（iii）承諾的2.5億美元延遲提款定期貸款額度，在2025年8月15日之前，可以多次提款借款。所得款項可用於營運資金和其他一般公司用途，包括為允許的收購提供資金。截止日期，即2024年2月15日，我們在循環信貸額度下借入了4.575億美元，在定期貸款額度下借入了2.5億美元，並將所得款項用於償還先前信貸協議下的所有未償債務。信貸協議將於2029年2月15日到期。信貸協議包括手風琴功能，允許公司在預計槓桿比率（定義見信貸協議）低於3.25比1.00的情況下，要求再增加3億澳元的借貸能力，外加無限金額。定期貸款將在每個財政季度末等額分期支付，截至2025年2月28日為0.625％，截至2026年2月28日為0.9375％，此後為始於2025財年第一季度的定期貸款原始本金餘額的1.25％，剩餘餘額在到期日到期。信貸協議下的借款按基本利率或定期SOFR（定義見信貸協議）支付浮動利息，外加基於淨槓桿比率（定義見信貸協議）的保證金，基準利率和定期SOFR借款分別為0％至1.125％和1.0％至2.125％。
我們在信貸協議下的借款浮動利率通過利率互換進行套期保值，以有效固定截至2024年5月31日和2024年2月29日循環貸款下3億美元和5億美元未償本金餘額的利率。有關我們的利率互換的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註9、10和11。
截至2024年5月31日，未償信貸協議本金餘額為7.543億美元（不包括預付融資費），未償信用證餘額為1,560萬美元，信貸協議下可用於循環貸款的金額為4.785億美元。信貸協議中的契約限制了我們可以承擔的總債務金額。截至2024年5月31日，這些契約實際上限制了我們從包括信貸協議在內的所有來源承擔超過3.369億美元的額外債務的能力，如果合格收購完成，則為4.785億美元。
截至2024年5月31日，我們遵守了信貸協議條款中定義的所有契約。
關鍵會計政策與估計
美國證券交易委員會將關鍵會計估算定義為根據公認的會計原則作出的估算，這些估計涉及很大的估算不確定性，並且已經或合理可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。有關我們認為符合該定義並代表我們在編制合併財務報表時使用的更關鍵的估計和假設的估算值的討論，請參閲10-k表格中標題為 “關鍵會計政策和估計” 的部分。自提交10-k表格以來，我們的重要會計政策和估算與其中披露的相比沒有實質性變化。
有關前瞻性陳述的信息
本報告中的某些陳述，包括此處引用的文件和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的陳述，可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。通常，“預期”、“假設”、“相信”、“期望”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“當前”、“繼續”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“反映”、“可能””，以及其他類似的詞語代表前瞻性陳述。所有涉及我們預計或預計未來可能發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與銷售、支出、每股收益業績相關的陳述，以及表達對未來經營業績的總體預期的陳述，均為前瞻性陳述，基於我們當前的預期和各種假設。我們認為我們的預期和假設有合理的依據，但無法保證我們會實現我們的期望，也無法保證我們的假設會被證明是正確的。前瞻性陳述僅在發表之日起生效，並且存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。因此，我們提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。我們認為，這些風險包括但不限於本報告中描述或提及的風險，以及我們在提交的美國證券交易委員會報告中不時另行描述的風險。由於新信息、未來事件或其他原因，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
此類風險不限於，但可能包括：
•某些美國分銷設施的地理集中度增加了我們遭受中斷的風險，這可能會影響我們及時交付產品的能力；
•網絡事件的發生，或者我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全以及內部或客户機密數據的完整性；
•我們的中央全球企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的網絡安全漏洞、過時或運行中斷；
•我們有能力開發和推出源源不斷的創新新產品以滿足不斷變化的消費者偏好；
•大客户採取的可能對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響的行動；
•我們對向多個大客户銷售的依賴以及與頂級客户銷售損失或大幅下降相關的風險；
•我們對第三方製造商的依賴，其中大多數位於亞洲，以及無法從這些製造商那裏獲得產品的情況；
•我們能夠根據客户的配送標準及時向客户交付產品；
•與貿易壁壘、外匯管制、徵用以及與國內外業務相關的其他風險相關的風險，包括美國和國外的政治變化和事件造成的不確定性和業務中斷，以及全球信貸和金融市場和經濟的波動；
•我們對零售經濟實力的依賴和長期脆弱性
經濟衰退，包括宏觀經濟狀況、任何公共衞生危機或類似情況的影響導致的衰退；
•與天氣狀況、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素相關的風險；
•我們依賴我們的首席執行官和有限數量的其他主要高級管理人員來經營我們的業務；
•與使用第三方的許可商標相關的風險；
•我們執行和實現戰略業務舉措的預期協同效應的能力，例如收購、資產剝離和全球重組計劃，包括Project Pegasus；
•法律法規（包括環境、就業和健康與安全和税法）潛在變化的風險，以及遵守此類法律的成本和複雜性；
•與增加對氣候變化和其他環境、社會和治理問題的關注和期望增加相關的風險；
•與法規、解釋或產品認證要求的重大變化或我們遵守法規、解釋或產品認證要求相關的風險；
•與隱私和數據安全方面的全球法律發展相關的風險，這些風險可能導致我們的業務行為發生變化、處罰、運營成本增加或以其他方式損害我們的業務；
•對來自中國、墨西哥或越南的進口商品徵收重大關税或其他限制的風險，或中國、墨西哥或越南採取的任何報復性貿易措施的風險；
•我們依賴於出於美國聯邦所得税目的是否被歸類為 “受控外國公司”，這會影響其非美國收入的税收待遇；
•與百慕大和巴巴多斯為迴應歐盟對有害税收競爭的審查而頒佈的立法相關的風險；
•與税收狀況會計和解決税務糾紛相關的風險；
•與產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠相關的風險；
•相關的財務風險包括但不限於原材料、能源和運輸成本的增加；
•我們的商譽、無限期和固定壽命的無形資產或其他長期資產的重大減值；
•與外幣匯率波動相關的風險；
•我們的流動性或資本成本風險可能會受到資本和信貸市場、利率和融資安排限制的限制或變化的重大不利影響；以及
•對產品需求、銷售額和淨收入的預測，這些預測本質上是高度主觀的，未來的銷售額和淨收入可能會有很大差異。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的10-k表格中題為 “市場風險的定量和定性披露” 部分提供的信息沒有實質性變化。有關我們風險管理活動的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註8、9和10。
第 4 項。控制和程序
根據他們的評估，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們公司的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們公司的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）在合理的保證水平上有效。在本10-Q表季度報告所涉期間，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常運營過程中，我們參與了各種法律索賠和訴訟。我們認為，除第1部分第3項所述外，這些事項的結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。我們的10-k表格中的 “法律訴訟”。自提交10-k表格以來，我們的法律訴訟程序與其中披露的相比沒有重大變化，除非隨附的簡明合併財務報表附註7的討論中對此進行了更新。
第 1A 項。風險因素
我們普通股的所有權涉及許多風險和不確定性。在對我們的證券做出投資決策之前，潛在投資者在評估公司和我們的業務時，應仔細考慮第1部分第1A項中描述的風險因素和不確定性。我們 10-k 表格的 “風險因素”。自提交10-k表格以來，我們的風險因素與其中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 8 月，我們董事會批准回購高達 5 億美元的已發行普通股。該授權於2021年8月25日生效，為期三年，取代了我們以前的回購授權。這些回購可能包括公開市場購買、私下協商交易、大宗交易、加速股票回購交易或此類方法的任意組合。購買的股票數量和購買時間將取決於多種因素，包括股價、交易量和總體市場狀況、營運資金要求、總體業務狀況、財務狀況、任何適用的合同限制以及其他因素，包括另類投資機會。有關更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註5。
我們目前的股票薪酬計劃包括允許所有計劃參與者 “淨行使” 股票結算獎勵的條款。在淨行權中，期權或其他股份獎勵持有人應繳的任何工資税、聯邦預扣税和股權行使價均通過讓持有人按公允價值向我們回購相當於到期金額的部分股票來結算。淨行使被視為股票的購買和報廢。下表彙總了我們在所示期間的股票回購活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | 總人數 的股份 已購買 (1) | | 平均價格
每股支付 | | 的總數
作為公開交易的一部分購買的股票
已公佈的計劃
我們的程序 (1) | | 最高美元
股票的價值
那可能還是
根據以下條件購買
計劃或計劃
（以千計）(2) |
| 2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 18,744 | | | $ | 124.37 | | | 18,744 | | | $ | 346,070 | |
| 2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | 270,305 | | | 92.73 | | | 270,305 | | | 321,005 | |
| 2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | 747,566 | | | 101.18 | | | 747,566 | | | 245,366 | |
| 總計 | 1,036,615 | | | $ | 99.40 | | | 1,036,615 | | | |
（1）股票數量包括從關聯公司那裏收購的普通股，這些關聯公司投標的目的是：（i）作為我們長期激勵計劃的一部分滿足股權獎勵的預扣税款或（ii）滿足股票期權行使的行使價。在截至2024年5月31日的三個月中，從關聯公司手中收購了25,372股股票，平均每股價格為118.85美元。
(2) 反映了在計劃到期或終止之前，根據我們當前的股票回購授權可以購買的股票的剩餘美元價值。有關更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註5。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年5月31日的三個月期間，我們的高級管理人員或董事均未加入 採用 要麼 終止 任何旨在滿足第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1萬億加元安排” 的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 6 項。 | | 展品 |
| | | (a) | | 展品 |
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| | | | 10.1† | | 經修訂和重述的內華達州特洛伊公司海倫與泰莎·賈奇於2024年3月1日簽訂的遣散費協議（參照公司於2024年4月24日向美國證券交易委員會提交的截至2024年2月29日財年的10-k表年度報告附錄10.8納入）。 |
| | | | | | |
| | | | | 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，第13a-14（a）條或第15d-14（a）條要求首席執行官的認證。 |
| | | | | | |
| | | | | 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，第13a-14（a）條或第15d-14（a）條要求對首席財務官進行認證。 |
| | | | | | |
| | | | | 32** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行聯合認證。 |
| | | | | | |
| | | | | 101 | | 截至2024年5月31日的季度公司10-Q表季度報告中的財務報表，採用行內可擴展商業報告語言（“ixBRL”）格式：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併收益表，（iii）簡明綜合綜合收益表，（iv）簡明合併現金流量表和（vi）附註簡明合併財務報表。 |
| | | | | 104 | | 封面，以 ixBRL 格式化幷包含在附錄 101 中的交互式數據文件。 |
| | | | | | |
| | | | | * 隨函提交。 |
| | | | |
| | | | | ** 隨函提供。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | † 管理合同或補償計劃或安排。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 特洛伊海倫有限公司 |
| | （註冊人） |
| | |
| 日期： | 2024年7月9日 | /s/ Noel m. Geoffroy |
| | Noel m. Geoffroy |
| | 首席執行官，
董事兼首席執行官 |
| | |
| 日期： | 2024年7月9日 | /s/ 布萊恩·格拉斯 |
| | 布萊恩·格拉斯 |
| | 首席財務官、首席財務官兼首席會計官 |
