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根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值1.00美元 | SNA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有一
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐
如果註冊人無需根據該法案第13或15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是的 不是 ☒
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒ 加速文件收件箱 非加速文件收件箱
規模較小的報告公司：☐ 新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值（不包括董事和高管持有的954，861股股份）參考截至註冊人最近完成的第二財年（2023年7月1日）最後一個營業日普通股最後一次出售價格（288.19美元）計算得出。15.0十億美元。
截至2024年2月9日，註冊人已發行的普通股股數（面值1.00美元）為 52,713,542股份。
以引用方式併入的文件
本年度報告的10-k表格第三部分通過引用納入了Snap-on代理聲明中列出的某些信息，該聲明預計將於2024年3月12日或前後首次郵寄給股東，為定於2024年4月25日舉行的年度股東大會準備。
目錄
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| | | 頁面 |
| 第一部分 | |
項目1 | 業務 | 4 |
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項目1A | 風險因素 | 13 |
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項目1B | 未解決的員工意見 | 21 |
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項目1C | 網絡安全 | 21 |
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項目2 | 屬性 | 23 |
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項目3 | 法律訴訟 | 25 |
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項目4 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
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| 第二部分 | |
項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 25 |
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項目6 | [已保留] | 27 |
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項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
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第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
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項目8 | 財務報表和補充數據 | 53 |
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項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 53 |
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第9A項 | 控制和程序 | 53 |
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項目9 B | 其他信息 | 55 |
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項目9 C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 55 |
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| 第三部分 | |
項目10 | 董事、高管與公司治理 | 56 |
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項目11 | 高管薪酬 | 57 |
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項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 57 |
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項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 57 |
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項目14 | 首席會計師費用及服務 | 57 |
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| 第II、IV部分 | |
項目3：15 | 展示和財務報表明細表 | 58 |
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項目3.16 | 表格10-K摘要 | 60 |
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簽名 | 115 |
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| 獨立註冊會計師事務所的同意 | 120 |
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| 證書 | 121 |
第一部分
安全港
本文件中非歷史事實的陳述，包括以下陳述：(I)為將來式，(Ii)包括“預期”、“計劃”、“目標”、“估計”、“相信”、“預期”或類似詞語，提及Snap-on Inc.(“Snap-on”或“the Company”)或其管理層，(Iii)明確表示為前瞻性陳述，或(Iv)描述Snap-on或管理層的未來展望、計劃、估計、目標或目標，前瞻性陳述符合1995年《私人證券訴訟改革法》的定義。Snap-on提醒讀者，本文中包含的任何基於假設和估計的前瞻性陳述都是管理層真誠制定的，會受到風險、不確定因素或其他因素的影響，這些風險、不確定因素或其他因素可能導致(在某些情況下已經導致)實際結果與任何此類陳述中描述的結果大不相同。因此，前瞻性陳述不應被視為對實際結果的預測，也不應被公司或其管理層視為預期結果將會實現的陳述。對於這些前瞻性陳述，Snap-on提醒讀者，許多重要因素，如下面列出的那些因素，以及本年度報告中討論的10-k表格中的那些因素，特別是“第1A項：風險因素”中的那些因素，可能會影響公司的實際結果，並可能導致其實際綜合結果與Snap-on所作或代表Snap-on所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。
風險和不確定性包括但不限於：
•總體上與估計、假設和預測有關的不確定性；
•Snap-on通過其Snap-on價值創造過程實現價值的時機和進度，包括其能力：(I)通過快速持續改進和其他成本削減舉措實現效率和節約，(Ii)提高勞動力生產率，(Iii)改善公司的製造足跡和供應鏈效率，以及(Iv)加強機器維護、工廠生產率和生產線設置和轉換實踐，任何或所有這些都可能導致生產效率低下、成本增加和/或收入損失；
•Snap-on針對其現有業務成功實施未來戰略的能力；
•Snap-on有能力完善其品牌和特許經營戰略，留住和吸引特許經營商，並進一步提高對特許經營商的服務和價值，以幫助改善特許經營商的銷售和盈利能力；
•公司推出成功新產品的能力；
•當前競爭環境發生重大變化；
•與尋求、完成和整合收購相關的風險；
•通貨膨脹、利率變動和其他貨幣和市場波動；
•與原材料、零部件和某些外購成品有關的價格和供應波動，如鋼鐵、塑料和電子產品；
•外部經濟因素的影響，包括世界金融市場的不利發展，與關税和其他貿易或制裁問題有關的幹擾，以及全球供應鏈效率低下，包括目前烏克蘭戰爭和其他區域衝突造成的影響；
•Snap-on成功管理價格變化和包括汽油在內的能源供應的能力；
•Snap-on能夠抵禦自然災害造成的破壞，包括與氣候有關的事件或其他不尋常的事件；
•與數據安全和技術系統及保護相關的風險，包括網絡事件的影響以及新的立法、條例或與政府有關的事態發展；
•勞動力中斷或挑戰的影響，以及插件有效管理人力資本資源的能力；
•某些地理區域的疲軟，包括局部衰退的結果，以及與聯合王國退出歐洲聯盟有關的事項的影響；
•税率、法律法規的變化以及圍繞潛在變化的不確定性；
•保健和退休後費用的數額、比率和增長，包括對養卹金和退休後計劃的持續繳費和可能增加的繳費；
•新要求、立法、條例或與政府有關的事態發展或問題，以及第三方行動，包括應對氣候變化的行動的影響；
•與訴訟有關的潛在聲譽損害和費用；
•傳染病暴發的影響以及與之相關的政府行動對
Snap-on的業務，這可能會放大該公司面臨的其他風險的影響；以及
•Snap-on無法控制的其他世界或地方事件，包括恐怖主義破壞、武裝衝突和內亂。
Snap-on不承擔任何責任更新本文檔中提供的任何前瞻性陳述，除非法律要求。
此外，投資者應注意，美國公認會計原則(“GAAP”)規定公司應在何時為特定風險(包括訴訟風險)預留準備金。因此，如果並在為重大意外情況建立準備金時，某一報告期的結果可能會受到重大影響。因此，在某些會計期間，報告的結果可能會顯得不穩定。
財政年度
Snap-on的財政年度將在12月31日或最接近12月31日的週六結束。除非另有説明，本文件中提及的“2023財政年度”或“2023”是指截至2023年12月30日的財政年度；提及的“2022財政年度”或“2022”是指截至2022年12月31日的財政年度；提及的“2021財政年度”或“2021”是指截至2022年1月1日的財政年度。本文件中提及的2023年、2022年和2021年年底分別是指2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日。Snap-on的2023、2022和2021財年分別包含52周的運營業績。
第一項：業務
Snap-on是一家全球領先的工具、設備、診斷、維修信息和系統解決方案的創新者、製造商和營銷商，適用於執行關鍵任務的專業用户，包括在汽車維修、航空航天、軍事、自然資源和製造業工作的用户。自1920年成立以來，卡扣式自行車一直被認為是嚴肅的標誌，也是工人們在職業中表現出的自豪感和尊嚴的外在標誌。產品和服務通過該公司廣受認可的特許經營貨車網絡以及各種知名品牌的直接和經銷商渠道進行銷售。該公司還提供融資計劃，以促進其產品的銷售，並支持其特許經營業務。
Snap-on在全球130多個國家和地區銷售其產品和品牌。Snap-on最大的地理市場包括美國、歐洲、加拿大和亞太地區。
該公司從開發最初的卡扣式可互換插座套裝開始，隨後在汽車維修市場開創了移動工具分銷市場，庫存充足的貨車在其營業地點向專業車輛技術人員銷售。今天，Snap-on更廣泛地定義了它的價值主張，將其觸角伸向“車庫之外”，提供一系列獨特的解決方案，使嚴肅的專業人士的工作變得更容易。該公司的“持續增長”戰略專注於在其傳統汽車市場以及鄰近市場、更多地區和其他領域發展和擴大其專業客户基礎，包括在成本和失敗懲罰可能較高的關鍵行業。除了其連貫的增長戰略外，Snap-on還致力於其“價值創造過程”--一套旨在創造價值的戰略原則和過程，應用於(I)安全；(Ii)質量；(Iii)客户聯繫；(Iv)創新；(V)快速持續改進(RCI)領域。Snap-on的RCI計劃在多個企業和地區採用了一套結構化的工具和流程，旨在消除浪費和改善運營。Snap-on的RCI計劃節省的成本反映了一系列持續的效率、生產力和流程改進的好處，包括產品設計成本降低、改進的生產線設置和轉換實踐、低成本採購計劃和設施整合所產生的節省。
Snap-on的主要客户羣包括：(I)商業和工業客户，包括關鍵行業和新興市場的專業人士；(Ii)通過公司跨國移動工具分銷網絡購買產品的專業汽車維修技師；以及(Iii)與汽車維修相關的其他專業客户，包括獨立服務和維修店的所有者和經理，以及原始設備製造商(“OEM”)經銷商服務和維修店(“OEM經銷商”)。Snap-on的金融服務客户羣包括：(I)特許經營商的客户，主要是為汽車維修技術人員服務的特許經營商客户，以及需要融資購買或租賃長期付款計劃中的工具、診斷和設備產品的Snap-on客户；以及(Ii)需要融資選擇以滿足車輛和業務需求的特許經營商。
Snap-on的業務部門基於管理層用來制定運營和投資決策以及評估業績的組織結構。Snap-on的可報告業務部門是：(I)商業工商集團；(Ii)Snap-on工具集團；(Iii)維修系統和信息集團；以及(Iv)金融服務。工商集團由業務運營組成，主要通過直接和分銷商渠道，為全球範圍內廣泛的工商業客户提供服務，包括航空航天、自然資源、政府和軍事、發電、運輸和技術教育市場細分市場(統稱為關鍵行業)的客户。卡扣式工具集團由業務運營組成，主要通過該公司的跨國移動工具分銷渠道為車輛服務和維修技術人員提供服務。維修系統信息集團由業務運營組成，通過直接和經銷商渠道為全球其他專業汽車維修客户提供服務，主要是獨立維修店和OEM經銷商的所有者和經理。金融服務包括Snap-on Credit LLC(“SOC”)的業務，該公司在美國的金融服務業務，以及Snap-on在Snap-on擁有特許經營業務的國際市場的其他金融服務子公司。關於業務分部和海外業務的信息，見合併財務報表附註19。
Snap-on根據部門收入和部門運營收益評估其運營部門的表現。卡扣式工具集團的部門收入包括外部淨銷售額，而商業和工業集團以及維修系統和信息集團的部門收入包括外部和部門間的淨銷售額。Snap-on主要根據標準成本並在部門之間建立合理的加價來核算部門間的淨銷售額和轉移。按部門劃分的可識別資產是指在各自可報告部門的運營中使用的資產。公司資產包括現金和現金等價物(不包括金融服務部門持有的現金)、遞延所得税和某些其他資產。部門間金額被剔除，以實現Snap-on的綜合財務業績。
最近的收購
Snap-on通過一系列連貫的收購繼續擴大其業務範圍，這些收購擴大和增強了Snap-on在各種關鍵行業的能力，並在其業務運營中主要服務於獨立維修店和OEM經銷商的所有者和經理。關於最近收購的信息，見項目7，“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”和合並財務報表附註3。
公司網站上提供的信息
有關Snap-on的更多信息，包括其產品及其環境、健康和安全、社會責任、治理和可持續發展(統稱為ESG)承諾，請訪問該公司的網站：Www.snapon.com。Snap-on未將其網站上包含的信息作為Form 10-k年度報告的一部分，或通過引用方式將其併入本年度報告。
Snap-on的Form 10-k年度報告、Form 10-Q季度報告、附表14A的委託書和Form 8-k的當前報告，以及對這些報告的任何修訂，都可通過公司網站的“投資者”欄目免費向公眾提供，網址為Www.snapon.com。Snap-on在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)以電子方式存檔或提供該等材料後，在合理可行的範圍內儘快在其網站上提供該等材料。公司在美國證券交易委員會備案的任何材料的副本也可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲得，網址為Www.sec.gov。此外，Snap-on的(I)公司董事會審計、公司治理和提名以及組織和高管薪酬委員會的章程；(Ii)公司治理準則；以及(Iii)商業行為和道德準則可在公司網站上查閲。Snap-on還將在公司網站上發佈對這些文件的任何修訂，或有關授予董事或高管關於商業行為和道德準則的任何豁免的信息Www.snapon.com.
產品和服務
工具；診斷、信息和管理系統；以及設備
Snap-on提供一系列廣泛的產品和補充服務，分為三個產品類別：(I)工具；(Ii)診斷、信息和管理系統；以及(Iii)設備。沒有提供進一步的產品線信息，因為這樣做是不可行的。下表顯示了這些產品類別在過去三年的綜合淨銷售額：
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| | | 淨銷售額 |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 產品類別： | | | | | | |
| 工具 | | $ | 2,528.9 | | | $ | 2,399.4 | | | $ | 2,343.0 | |
| 診斷、信息和管理系統 | | 991.2 | | | 942.4 | | | 892.5 | |
| 裝備 | | 1,210.1 | | | 1,151.0 | | | 1,016.5 | |
| | $ | 4,730.2 | | | $ | 4,492.8 | | | $ | 4,252.0 | |
這個工具產品類別包括手動工具、電動工具、工具存儲產品和其他類似產品。手動工具包括扳手、套筒、棘輪扳手、鉗子、螺絲刀、衝頭和鑿子、鋸子和切割工具、修剪工具、扭矩測量儀器和其他類似產品。電動工具包括無繩(電池)、氣動(空氣)、液壓和有線(電動)工具，如衝擊扳手、棘輪、螺絲刀、鑽頭、砂輪機、磨牀和類似產品。工具存儲包括工具箱、輥子櫃和其他類似產品。對於許多工業客户，Snap-on創建特定的工程解決方案，包括設施級工具控制和資產管理硬件和軟件、各種配置的定製套件，以及為滿足客户需求而設計的定製工具。大多數產品都是通過卡扣式製造的，在完成產品供應時，還會從外部製造商那裏購買其他產品。
這個診斷、信息和管理系統產品類別包括手持和基於計算機的診斷產品、服務和維修信息產品、診斷軟件解決方案、電子零部件目錄、業務管理系統和服務、銷售點系統、車輛維修店集成系統、OEM採購便利化服務、保修管理系統和分析，以幫助OEM經銷商管理和跟蹤業績。
這個設備產品類別包括車輛和工業設備維修解決方案。產品包括車輪定位設備、車輪平衡器、輪胎更換裝置、車輛升降機、測試車道設備、碰撞修復設備、車輛空調維修設備、制動維修設備、流體交換設備、變速器故障排除設備、安全檢測設備、電池充電器和提升機。
Snap-on通過為客户提供培訓計劃和售後服務支持，主要專注於Snap-on開發和營銷的特定產品的技術和應用，為其診斷和車輛維修店設備的銷售提供支持。
產品以多個品牌名稱和商標銷售，其中許多在所服務的車輛服務和工業市場中廣為人知。一些主要的商品名稱和商標以及與之相關的產品和服務包括：
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| 姓名 | | 產品和服務 |
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| 卡扣式 | | 手動工具、電動工具、工具存儲產品(包括工具控制軟件和硬件)、診斷、某些設備和相關配件、移動工具商店、網站、電子零件目錄、保修分析解決方案、企業管理系統和服務、OEM專用工具和設備開發和分銷，以及OEM便利化服務 |
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| ATI | | 飛機手動工具和機牀 |
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| 自動鋪墊 | | 資產和工具控制系統 |
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| AutoVHC | | 車輛檢驗和培訓服務 |
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| 巴科 | | 鋸片、切割工具、修剪工具、手動工具、電動工具和工具存儲，包括工具控制系統 |
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| 黑鷹 | | 碰撞修復設備 |
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| 藍點 | | 手動工具、電動工具、工具存儲、診斷、某些設備和相關附件 |
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| Car-O-Liner | | 碰撞修復設備、信息和卡車定位系統 |
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| Cartec | | 安全測試、制動測試儀、測試車道設備、測力儀、懸掛測試儀、排放測試儀等設備 |
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| CDI | | 扭矩工具 |
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| 挑戰者 | | 車輛升降機 |
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| 科尼特蘭 | | OEM SaaS產品 |
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| Dealer-FX | | 服務運營解決方案和OEM SaaS系統 |
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| 生態技術 | | 車輛空調維修設備 |
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| 法斯托克 | | 液壓扭矩和張緊產品 |
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| 魚與鈎 | | 刀片、切割工具、修剪工具、手動工具、電動工具和工具儲存 |
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| 霍夫曼 | | 車輪平衡器、車輛升降機、輪胎更換器、車輪定位器、制動測試儀和測試車道設備 |
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| 伊裏莫 | | 刀片、切割工具、手動工具、電動工具和工具儲存 |
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| 約翰·比恩 | | 車輪平衡器、車輛升降機、輪胎更換器、車輪定位器、制動測試儀和測試車道設備 |
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| 喬薩姆 | | 重型對準和碰撞修復解決方案 |
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| 林德斯特羅姆 | | 手動工具 |
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| 米切爾1 | | 維修和服務信息、商店管理系統和商業服務 |
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| Mountz | | 扭矩工具 |
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| 內克 | | 車隊和重型設備的診斷工具、信息和程序分發 |
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| 諾霸 | | 扭矩工具 |
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| 動力鷹 | | 用於軍事、政府、消防和救援的救援工具和相關設備 |
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| 親切 | | 制動維修設備和配件 |
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| 桑德弗萊克斯 | | 鋼鋸刀片、帶鋸、刀片、孔鋸和往返刀片 |
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| ShopKey | | 維修和服務信息、商店管理系統和商業服務 |
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| 蘇族人 | | 電動工具 |
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| 里奇蒙特的Sturtevant | | 扭矩工具 |
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| 太陽 | | 診斷工具、車輪平衡器、車輛升降機、換胎器、車輪定位器、空調產品和排放測試儀 |
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| TReadReader | | 汽車輪胎驅動坡道和手持設備 |
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| 卡車攝像頭 | | 商用車OEM工廠解決方案 |
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| 威廉斯 | | 手工工具、工具存儲、某些設備和相關附件 |
金融服務
Snap-on還從各種融資計劃中獲得收入，這些計劃包括：(I)從特許經營商客户和需要融資購買或租賃長期付款計劃中的工具、診斷和設備產品的Snap-on客户那裏獲得分期付款銷售和租賃合同；以及(Ii)向特許經營商提供商業和車輛貸款和租賃。是否通過Snap-on或其他融資來源進行融資完全取決於客户的選擇。在評估客户的潛在融資時，Snap-on會考慮與支付能力有關的各種因素，包括客户的財務狀況、償債能力、過去的支付經驗、信用局和專有Snap-on信用模型信息，以及基礎抵押品的價值。
Snap-on通過SOC和該公司在大多數擁有特許經營業務的市場的國際金融子公司提供融資。源自合同的融資收入在標的合同有效期內確認，利息或融資費用主要根據標的合同的日均餘額計算。
市場
銷售和分銷
卡扣式銷售和分銷其產品和相關服務，主要面向世界各地的專業工具和設備用户。兩個最大的市場部門是汽車服務和維修部門以及工業部門。
汽車服務和維修業
汽車服務和維修行業有三個主要客户羣體：(I)購買工具、診斷和設備產品以供工作使用的專業技術人員；(Ii)與汽車維修相關的其他專業客户，包括獨立維修店和OEM經銷商的所有者和經理，他們購買工具、診斷和設備產品，供同一服務或維修機構內的多名技術人員使用；以及(Iii)原始設備製造商。
Snap-on提供創新的工具、設備和業務解決方案，以及技術銷售支持和培訓，旨在滿足技術人員不斷變化的需求。Snap-on的移動工具分發系統為技術人員提供了在他們的業務地點購買優質工具的便利，同時最大限度地減少了對他們工作的幹擾。Snap-on還為技術人員工作的維修店的所有者和經理提供工具、診斷、設備以及維修和服務信息，包括電子部件目錄和車間管理產品。Snap-on的OEM促進業務為OEM和OEM經銷商提供產品和服務，包括特殊和必要的工具以及諮詢和促進服務，這些服務包括產品採購、分銷和對經銷商設備計劃的行政支持。
汽車服務和維修市場是由加速的技術變革、轎車和卡車人口增長以及不斷增加的單位年齡推動的，以及這些變化對我們的供應商和客户所產生的影響。Snap-on歷來受益於轎車和卡車車隊的日益複雜，以及監控、校準、服務和維修不斷髮展的車輛平臺所需的不斷變化的工具、技術和數據。雖然新技術，包括與替代能源傳動系統和更大的車輛自主性相關的技術，可能會改變特定車輛類型的某些服務和維修的性質，但我們相信，這些新技術中的許多都提供了滿足增強解決方案或更高精度的要求的機會。Snap-on相信，它處於有利地位，能夠創新新產品，滿足這些不斷變化的需求，並擴大其在不斷擴大的汽車服務和維修市場的領先地位。
工業部門
Snap-on在全球範圍內向各行各業的商業和工業客户推銷其產品和服務，包括維護和維修業務；製造和組裝設施；各種政府機構、設施和業務，包括軍事業務；設有職業和技術課程的學校；航空和航空航天業務；石油和天然氣開發商；採礦業務；發電業務，包括與替代能源相關的業務；設備製造商和運營商；鐵路製造和維護；農業客户；基礎設施建設公司；以及其他需要儀器儀表、維修工具和/或設備來滿足其產品和業務需求的客户。Snap-on的工業部門專注於向日益擴大的關鍵行業的全球客户羣提供增值產品和服務。
工業部門的特點是競爭激烈，多家供應商提供全線或特定行業的工具和設備組合。工業客户越來越需要專門的解決方案，在執行特定於其運營的特定終端市場的重要任務時提供可重複性和可靠性。Snap-on認為，它是工業工具和設備市場的一個有意義的參與者。
分銷渠道
Snap-on主要通過以下分銷渠道為客户服務：(I)移動VAN渠道；(Ii)公司直銷；(Iii)經銷商；以及(Iv)電子商務。下面的討論總結了Snap-on針對每個渠道的一般方法，並不打算包羅萬象。
移動麪包車頻道
在美國，對汽車服務和維修部門的很大一部分銷售是通過Snap-on的移動特許經營麪包車渠道進行的。Snap-on的特許經營商主要服務於汽車維修技術人員和汽車維修店老闆，通常每週在客户的營業地點提供聯繫。加盟商的銷售集中在手工和電動工具、工具存儲產品、車間設備、診斷和維修信息產品，這些產品可以用麪包車或拖車運輸，並在銷售電話中展示。加盟商以建議標價的折扣購買Snap-on產品，然後以加盟商制定的價格轉售。向美國特許經營商提供了一份電話清單，作為特許經營商銷售路線的基礎。Snap-on的特許經營商也有機會增加有限數量的額外特許經營權。
卡扣式收費象徵性的初始和持續的每月特許經營費。特許經營費收入，包括象徵性的、不可退還的初始和持續的月費(主要用於銷售和業務培訓、營銷和產品推廣計劃以及技術支持)，被確認為賺取的費用。2023財年、2022財年和2021財年，特許經營費收入分別為1,870美元萬、1,840美元萬和1,730美元萬。
除了在美國的移動麪包車渠道外，Snap-on還在其他某些國家和地區擁有特許經銷模式，包括加拿大、英國、日本、澳大利亞、德國、荷蘭、南非、新西蘭、比利時和愛爾蘭。在許多這樣的市場，就像在美國一樣，購買決定通常是由專業的車輛服務技術人員以及維修店老闆和經理做出的或受其影響。
Snap-on還擁有一項公司擁有的路線計劃，旨在：(I)提供另一批潛在的現場組織人員；(Ii)在選定的新的和/或開放的路線上為客户提供服務，目前沒有特許經營商提供服務；以及(Iii)允許Snap-on在向特許經營商介紹新的銷售和促銷想法之前，允許Snap-on試驗這些新的銷售和促銷想法。截至2023年年底，公司擁有的航線約佔航線總人口的5%。Snap-on未來可能會選擇增加或減少公司擁有的航線的數量。截至2023年年底，Snap-on的路線總數約為4700條，其中包括美國的約3400條路線。
通過SOC，美國特許經營商可以獲得融資，包括麪包車租賃融資、營運資金貸款和貸款，以幫助新的特許經營商為購買特許經營權或擴大現有特許經營權提供資金。在許多國際市場，Snap-on通過其國際金融子公司向其特許經營商和/或客户網絡提供多種融資選擇。是否通過Snap-on或其他融資來源進行融資完全由客户選擇。
Snap-on通過一個由地區辦事處、特許經營業績團隊、客户服務中心和分銷中心組成的現場組織為其特許經營商提供支持。Snap-on還通過SOC和公司的國際金融子公司提供銷售和業務培訓、營銷和產品推廣計劃，以及客户和特許經營商融資計劃，所有這些都旨在加強特許經營商的銷售。美國、英國、加拿大和澳大利亞的國家特許經營諮詢委員會主要由特許經營商選舉的特許經營商組成，協助快速確定和實施特許經營計劃的增強措施。
公司直銷
在北美，黑鷹、Car-O-Liner、Challenger、Hofmann、John Bean和Pro-Cut品牌下的商店設備銷售的很大一部分，Snap-on品牌下的診斷產品，以及Mitchell1品牌下的信息和商店管理產品，都是由負責全國和其他客户的直接和獨立銷售力量製造的。隨着汽車服務和維修部門的整合(更多業務由全國連鎖店和特許服務中心開展)，Snap-on相信，能夠展示和銷售全系列診斷、設備、和服務。Snap-on還直接向OEM及其特許經銷商銷售這些產品和服務。
卡扣式品牌的工具和設備通過工業銷售人員和獨立分銷商向世界各地的工業和政府客户銷售。銷售活動主要針對工業客户，他們的主要購買標準是質量和集成解決方案。截至2023年年底，Snap-on擁有工業銷售夥伴和獨立經銷商，主要分佈在美國、加拿大以及歐洲、拉丁美洲、中東、亞洲和非洲多個國家，其中美國佔Snap-on工業總銷售額的大部分。
Snap-on還向汽車、商業、重型、農業、電力設備和電力運動領域銷售軟件、服務和解決方案。產品和服務面向目標羣體，包括原始設備製造商及其經銷商、車隊和個別維修店。為了有效地接觸到經常擁有跨國業務的原始設備製造商，Snap-on在全球部署了專注的業務團隊。
總代理商
某些工具和設備的銷售是通過獨立分銷商進行的，這些分銷商從Snap-on購買物品，然後將其轉售給最終用户。例如，以ATI、Ahco、CDI、Fastorq、Irimo、Lindström、Mountain、Norbar、Sioux、Sturtevant Richmont和Williams品牌和商品名稱銷售的手工工具通過世界各地的分銷商銷售。資產和工具控制解決方案以AutoCrib品牌銷售，主要通過全球分銷商銷售。車輪維修和其他車輛維修設備主要通過分銷商銷售，品牌包括BlackHawk、Car-O-Liner、Cartec、Challenger、EcoTechnics、Hofmann、John Bean和Pro-Cut。診斷和設備產品通過南美和亞洲的分銷商以及直銷隊伍和歐洲的分銷商以Snap-on、Blue-Point和Sun品牌進行營銷。
電子商務
Snap-on通過其公共網站為現有和潛在客户提供在線研究和購買產品的機會，Www.snapon.com。該網站以美國、英國、加拿大和澳大利亞的客户可以購買的卡扣式手工具、電動工具、工具存儲單元和診斷設備的在線目錄為特色。電子商務和某些其他系統增強計劃旨在提高生產率，並進一步利用與現有和潛在客户之間的一對一關係和服務插件。在過去三年中，通過該公司電子商務分銷渠道的銷售額都不是很大。
競爭
Snap-on的競爭基礎是其產品質量和性能、產品線的廣度和深度、服務、品牌知名度和形象、技術創新和融資可獲得性(通過SOC或其國際金融子公司)。雖然Snap-on不相信有任何一家公司在其所有產品線和分銷渠道上與其競爭，但不同的公司在一個或多個產品類別和/或分銷渠道上競爭。
Snap-on是專業工具、工具存儲、診斷、設備產品以及維修軟件和解決方案的領先製造商和分銷商，為車輛服務和工業市場提供廣泛的這些產品。各種競爭對手通過移動工具分銷渠道瞄準並銷售給汽車服務和維修行業的專業技術人員。Snap-on還與在線和通過零售店、汽車零部件供應網點和工具供應倉庫/經銷商向車輛服務和維修技術人員銷售工具和設備的公司競爭。在電動工具類別和工業領域，Snap-on有各種其他競爭對手，包括提供與本文討論的其他領域重疊的產品的公司。向汽車經銷商和獨立維修店銷售診斷、商店設備和信息的主要競爭對手包括原始設備製造商及其專有的電子部件目錄和診斷和信息系統，以及其他為該行業提供產品的公司。
資源
原材料和購進產品
Snap-on的原材料(包括鋼材)和採購的零部件通常可以從眾多供應商處獲得，該公司不斷努力擴大和加強供應商關係，以滿足其供應需求。Snap-on相信，它已經為不久的將來獲得了足夠的原材料和購買的零部件，以滿足預期的一般銷售需求。雖然該公司確實經歷了原材料和組件成本的波動，以及可用性隨時間和運營的不同而變化，但Snap-on努力利用其RCI流程來提高效率和減少浪費，以將任何成本增加的影響降至最低。該公司目前預計2024年不會受到原材料和採購組件成本或可用性問題的任何重大影響。
到目前為止，該公司尚未觀察到氣候變化因素直接或間接導致的任何有意義的供應短缺或成本增加。
專利、商標和其他知識產權
Snap-on積極追求和依靠專利保護來保護自己的知識產權和市場地位。截至2023年年底，Snap-on及其子公司在美國擁有約890項有效和懸而未決的專利，在美國以外擁有約3170項有效和懸而未決的專利。在過去三年的任何一年中，與任何一項專利相關的銷售額都不佔Snap-on收入的實質性部分。
具有受益於專利保護的功能或設計的產品示例包括手動工具、電動工具、車輪定位系統、車輪平衡器、輪胎更換機、車輛升降機、工具存儲、工具控制、碰撞測量、測試車道設備、制動車牀、電子扭矩儀表、排放傳感設備和診斷設備。
車輛維修工具和設備製造中使用的許多技術都屬於公共領域。Snap-on主要依賴於對製造中使用的專有工藝進行商業祕密保護。在適當的情況下，方法和過程將獲得專利。Snap-on利用商業祕密和其他保護，以及合同安排和保密程序，為其專有軟件和其他創新解決方案提供支持。在適當的情況下，也會利用版權保護。
Snap-on使用的商標在市場上具有持續的重要性。商標已經在美國和其他許多國家註冊，更多的商標註冊申請正在等待中。Snap-on對其商標的正確使用進行了嚴格的監管。Snap-on製造和銷售某些產品的權利取決於其他公司的許可；然而，這些許可下的產品並不代表Snap-on淨銷售額的重要部分。
對於世界各地的公司來説，域名是一項寶貴的企業資產，包括Snap-on。域名通常包含商標或服務標記，甚至是公司名稱，通常被視為知識產權。卡扣式名稱、商標和域名的認知度和價值是公司的核心優勢。
Snap-on戰略地將Snap-on品牌授權給精心挑選的製造和分銷公司，銷售服裝和各種其他商品，以進一步為公司最強大的品牌建立品牌知名度和市場佔有率。
政府規章
Snap-on受到各種聯邦、州和地方法律的約束，例如與國際貿易、數據隱私、税收和政府合同有關的法律，以及美國和其他國家政府當局的環境法、法令、法規和要求。在Snap-on，環境責任通過Snap-on環境、健康和安全管理系統(“EH&SMS”)進行管理，該系統在全球範圍內得到應用。該體系建立在持續改進的基礎上，並通過了ISO9001：2015、ISO 14001：2015和ISO 45001：2018年認證，並通過挪威挪威認證公司的認證。
Snap-on認為，它在運營中遵守了適用的環境和政府要求。通過EH和SMS在環境和政府事務上的支出對Snap-on的資本支出、收益或競爭地位沒有實質性影響。然而，全球對氣候變化的日益關注可能會導致新的或更嚴格的環境或氣候相關法規或標準。雖然此類法規歷來為我們的業務運營創造了精挑細選的機會，但該公司仍在不斷監測這一領域的發展。
人力資本管理
截至2023年12月30日，Snap-on在全球僱用了約13,200人，其中約7,500人在美國受僱，約5,700人在美國以外。基於Snap-on最近提交的EEO-1數據，這些數據可在該公司網站“投資者”部分的“ESG報告”下獲得，網址為：Www.snapon.com，女性構成E 26.4%，少數族裔佔25.2%E公司在美國的勞動力。此外，在全球範圍內，約有2 700名僱員由工會代表和/或根據到2026年的不同到期日的集體談判協定涵蓋。近年來，Snap-on沒有經歷過任何重大的工作放緩、停工或其他勞動力中斷。
Snap-on以公司“我們是誰”的使命聲明中的信念和價值觀為指導，努力成為其當前和未來員工的“首選僱主”。我們對“我們是誰”的信念是我們在整個公司的經營評估中評估業績的指路標。此外，通過我們的卡扣式價值創造流程，即我們每天使用的一套原則，公司將繼續致力於安全、質量、客户聯繫、創新和RCI領域，這些領域與提高員工敬業度、生產力和效率密切相關，並有助於提高員工的敬業度、生產力和效率。
我們前進道路的成功執行有賴於吸引、培養和留住我們的關鍵員工和管理團隊成員，我們通過以下方式實現這一點：
•Snap-on堅信工作場所的安全。作為所有業務會議的永久優先議程項目，安全是第一位的。Snap-on致力於維護安全的工作場所，並預計其員工將廣泛接受公司的安全計劃。Snap-on投資於其強大的安全文化，並在組織的所有級別提升工人安全的重要性。2023年，Snap-on的總體安全事故率為1.16(不適用受傷和患病人數乘以200,000除以工作時數)。
•Snap-on致力於其員工，併為整個組織提供發展機會。與所有業務單位進行持續的領導力審查，以確定組織中具有高潛力的人才，並與董事會進行年度審查。Snap-on為其員工提供具有競爭力的薪酬和福利，包括基於績效和基於股票的管理激勵計劃，為美國和加拿大的員工提供員工股票購買計劃，以及覆蓋大多數美國員工和某些在外國員工的養老金計劃。有關這些計劃的其他資料載於綜合財務報表附註11和附註13。其他福利，包括技能培訓和學費援助計劃，也可以向員工提供，但不同地點的情況有所不同。
•Snap-on致力於推動我們在公司內部的多樣性和包容性方面取得進展，並致力於提供平等的機會。該公司不容忍歧視。作為我們努力的一部分，Snap-on在全公司範圍內開展了關於包容和無意識偏見的培訓，並擴大了針對代表性不足羣體的實習、指導和招聘活動。此外，為了進一步支持我們在公司內外對製造商和修理工的支持，Snap-on正在與國家非營利組織和社區學院合作，利用職業和技術教育來擴大我們設施以及我們服務的關鍵行業和其他關鍵行業中代表不足的羣體的機會。該公司還在投資幾所歷史悠久的黑人學院和大學(HBCU)並與其建立關係，以幫助推進他們的使命，並拓寬黑人工程師和其他受過技術培訓的畢業生的渠道。
•Snap-on的員工和他們的行為定義了我們的成功，包括正直、尊重和團隊合作。年度員工培訓用於加強道德、環境問題、健康和安全、人權、信息N/網絡安全以及監管合規，其中包括對所有相關員工進行反腐敗培訓。
社會責任和可持續發展承諾
Snap-on深深地致力於尊重和慶祝工作的尊嚴。該公司支持通過與美國和世界各地的職業和技術教育(CTE)學校合作，以及與Sills USA和World Skills合作來吸引年輕人，從而促進和促進技術職業，從而提高勞動力的技能。此外，該公司還是國家認證中心聯盟(NC3)的創始合作伙伴，該聯盟旨在通過開發、實施和保持行業認可的認證，在汽車、航空、能源、石油和天然氣、製造和其他關鍵行業的項目中，更有效地將技校課程與當前和未來工作場所的確切需求相匹配。到目前為止，已有超過300,000名學生獲得了Snap-on認證，為他們在不同技術學科的成功和令人滿意的職業生涯做好了準備。
Snap-on致力於在誠實、合乎道德、公平和依法的情況下開展業務和做出決策，並以公司的“我們是誰”的使命聲明為指導，該聲明被翻譯成多種語言，並在其世界各地的設施中顯著展示。Snap-on致力於賺取並保持其股東、客户、特許經營商、分銷商、退休人員和同事以及公司開展業務的社區的信任和信心。Snap-on的《商業行為和道德守則》提供了以道德方式開展業務的指導方針和框架。這些信念不僅僅是卡扣式的，而且是對供應商的期望，如該公司的供應商行為準則中所詳細説明的那樣。Snap-on採取了尋求從其全球供應鏈中消除人口販運、奴隸制、強迫勞動和童工的政策，並在公司的人權政策中正式確立了保護人權的承諾。
Snap-on將持續改進其運營的所有方面放在首位，包括環境問題以及健康和安全。該公司通過實施旨在預防、減輕和減少公司對環境的影響的合理政策，努力保護其工作場所和社區的環境質量和人類福利。自2008年以來，該公司自願每年向CDP(前身為碳披露項目)報告範圍1和範圍2的温室氣體(“GHG”)排放量。在……裏面 2023該公司的範圍1和範圍2温室氣體排放總量99,021公噸二氧化碳當量(“二氧化碳當量”)的強度為20.9(公噸二氧化碳當量除以淨銷售額，單位為百萬)。
Snap-on的可持續發展框架專注於影響我們行業的關鍵領域，包括能源管理、員工健康和安全以及材料管理，並與國際財務報告準則基金會(以前稱為可持續發展會計準則委員會或“SASB”)的原則一致，該基金會已併入國際財務報告準則基金會。Snap-on的SASB指數位於該公司網站“投資者”部分的“ESG報告”下，網址為：Www.snapon.com.
對公司內部環境、社會和治理委員會(“ESGC”)和公司運營單位確定的與ESG事項相關的風險和/或機會的評估反饋作為公司與高級管理層季度運營審查的一部分進行了討論。ESGC每年至少兩次向公司首席執行官報告，並向公司治理和提名委員會通報其計劃和行動的最新情況。全體董事會對公司與ESG事宜有關的戰略擁有最終監督權，並定期收到公司治理和提名委員會關於這一主題的報告。
有關該公司可持續發展承諾的更多信息可在該公司網站的“投資者”部分獲得，網址為：Www.snapon.com.
客户和季節性
Snap-on沒有任何一家客户或政府在任何指明的時期內其業務基本上依賴於這些客户或政府。Snap-on的大多數業務都不是季節性的，他們的庫存需求相對穩定。
項目11A：風險因素
在評估公司時，除了本10-k表格年度報告中包含的其他信息（包括合併財務報表和相關注釋）外，還應仔細考慮以下風險因素。這些風險因素中的每一個都可能對公司的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生不利影響，並且對公司普通股投資的價值產生不利影響。
商業風險
我們許多產品的銷售取決於汽車維修市場的健康狀況和不斷變化的汽車維修需求。
我們相信，我們許多產品的銷售取決於不斷變化的汽車維修要求、道路上的車輛數量、車輛的總體老化程度和行駛里程數。這些因素影響技術人員對車輛進行服務和維修的頻率、類型和數量，從而影響對技術人員數量的需求、技術人員的繁榮，從而影響技術人員對我們的工具、其他產品和服務的需求，以及技術人員對這些產品和服務的重視。其他交通方式的使用，包括未來更頻繁地使用公共交通，可能會導致私人運營車輛的使用減少。私人經營車輛的減少可能會導致維修減少，對我們產品的需求也會減少。
此外，電動汽車和混合動力汽車的研發和銷售數量近年來有所上升，預計未來還將繼續增加。雖然我們相信汽車技術的進步為我們提供了為汽車維修市場開發創新產品和解決方案的機會，但如果我們不能有效地執行這些可能性，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
Snap-on移動工具分銷業務的表現取決於其特許經營商的成功。
在我們2023年的綜合淨收入中，約有41%來自Snap-on工具集團，該集團由Snap-on的業務運營組成，主要通過公司的跨國移動工具分銷渠道為車輛服務和維修技術人員提供服務。Snap-on的成功取決於它與特許經營商的關係，無論是單獨的還是集體的，因為他們是公司與車輛服務和維修技術人員之間的主要銷售和服務紐帶，後者是Snap-on產品和服務的重要終端用户類別。
如果我們的加盟商不成功，或者如果我們沒有與加盟商保持有效的關係，產品的交付、應收賬款的收取和/或我們與最終用户的關係可能會受到不利影響，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
此外，如果我們無法與加盟商保持有效的關係，Snap-on或加盟商可能會選擇終止關係，這可能會導致：(I)開放路線，在這些路線中，最終用户客户得不到可靠的服務；(Ii)因終止而導致的訴訟；(Iii)減少收回或增加對加盟商應收賬款的沖銷；和/或(Iv)減少收款或增加對財務和合同應收款的沖銷。
如果不能繼續推出響應客户需求並獲得市場認可的新產品，可能會導致收入下降和盈利能力下降。
來自新產品的銷售額佔我們淨銷售額的很大一部分，預計將繼續佔我們未來淨銷售額的重要組成部分。除非我們繼續改進現有產品或及時向市場推出新產品，否則我們可能無法有效競爭。產品改進和新產品的推出需要大量的財務和其他資源，包括技術、產品和製造流程層面的規劃、設計、開發、採購和測試。我們競爭對手的新產品可能會比我們的產品更早上市，更有效，包含更多功能，比我們的產品更便宜，和/或使我們的產品過時。與我們的預期相比，我們開發的任何新產品可能不會被市場接受或產生任何有意義的淨銷售額或利潤，這其中包括我們對製造能力的現有和預期投資，以及為廣告、營銷、促銷計劃和研發提供資金的承諾。
未能充分保護知識產權或侵權索賠，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
知識產權是我們業務的重要組成部分，無論出於何種原因未能獲得或維持對我們知識產權的充分保護，都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們試圖通過專利、商標、版權和商業祕密法律以及許可協議和第三方保密和轉讓協議的組合來保護我們的知識產權。此外，我們一直受到第三方對我們侵犯知識產權的指控，未來也可能如此；無論這些指控是否合理，我們都可能被要求花費大量資源為這些指控辯護。在司法或行政訴訟中或通過和解作出的不利裁決可能會阻止我們製造和銷售我們的產品，阻止我們阻止他人制造和銷售競爭產品，和/或導致支付損害賠償金。如果發生侵權索賠，我們還可能被要求花費大量資源來開發替代方案或獲得許可證，這些可能無法以合理的條款或根本無法獲得，並可能減少我們的銷售並擾亂我們的生產。
全球工具、設備、診斷和維修信息行業競爭激烈。
我們在所有細分市場都面臨着激烈的競爭。我們各個行業的價格競爭非常激烈，來自競爭對手和客户的定價壓力持續增加。總體而言，作為高端產品和服務的製造商和營銷商，Snap-on的客户和特許經營商的期望很高。任何不能保持客户滿意度的行為都可能降低Snap-on的優質形象和聲譽，並可能導致我們控制溢價的能力減弱。此外，我們行業的技術發展和產品和服務的改進可能需要我們更多地使用人工智能(AI)和機器學習；如果我們無法跟上這些和其他發展的速度，我們的有效競爭能力可能會受到不利影響。我們預計，未來的競爭水平仍將很高，如果不能有效地匹配或超過，可能會限制我們保持或增加市場份額或盈利的能力。
海外業務受到政治、經濟、貿易和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
2023年，我們大約28%的收入來自美國以外的地區。我們業務的未來增長率和成功在很大程度上取決於我們非美國業務的持續增長，包括新興市場和關鍵行業的增長。許多風險和不確定性影響着我們的非美國業務。其中包括政治、經濟和社會不穩定，如戰爭行為、武裝衝突、內亂或恐怖主義行為、當地勞動條件以及與中國的貿易關係。這些變化還包括政府政策和法規的變化，包括那些旨在應對氣候變化的政策和法規，對國際子公司的匯款和其他支付徵收或增加預扣税和其他税，增加貿易制裁和其他相關措施，以及根據不同國家的反賄賂和反腐敗法律(如美國《反海外腐敗法》)承擔責任。與我們的非美國業務相關的風險可能進一步包括匯率波動、運輸延誤或中斷、主權債務不確定性以及合同和知識產權執行方面的困難，以及與國家之間不同的標準和做法等相關的聲譽風險。如果我們非美國市場的經濟環境從目前的水平惡化，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響，包括與這些業務相關的商譽和/或其他無形資產的潛在減值減值的影響。
作為與英國(“英國”)有關的協議的一部分。脱歐後，出現了一系列新的海關和監管檢查，包括原產地規則和嚴格的當地含量要求。對人員自由流動也有限制，並重新實行了與工作有關的臨時簽證。英國退歐的影響，包括對貿易以及貨物、服務和人員在英國之間流動的中斷。在歐洲和歐洲聯盟或其他國家，這可能會導致額外的成本、延遲和貨幣匯率波動，並造成法律和全球經濟的不確定性。這些和其他潛在影響可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭和該地區持續的衝突導致美國、英國、歐盟和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯採取制裁和行動。 烏克蘭戰爭沒有對我們的業務和業務產生實質性影響；然而，如果衝突擴大到超出其目前的地理、政治和經濟範圍，可能會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響。 與這種情況相關的風險包括供應鏈效率低下、原材料和零部件價格上漲和短缺、貿易制裁加劇、匯率波動、歐洲能源短缺、網絡安全事件增加，以及某些資產的潛在減值。
我們的海外業務還面臨其他風險和挑戰，例如需要為不同的勞動力配備人員和管理不同的勞動力，需要滿足多個國內和國際市場的需求，以及不同國家不同的商業氣候和文化。
操作風險
與製造業務中斷相關的風險可能會對我們的盈利能力或競爭地位產生不利影響。
我們銷售的產品有很大一部分是我們製造的。我們現有製造設施運營的任何長期中斷，無論是由於技術或勞動力困難、設施整合或關閉行動、缺乏原材料或部件可用、任何設施的破壞或損壞(因自然災害、氣候或天氣事件、使用和儲存危險材料、武裝衝突、破壞、恐怖主義、內亂或其他事件)或其他原因，包括傳染病的爆發，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
價格上漲和原材料、零部件、某些外購成品和能源的短缺已經並在未來可能對我們獲得所需材料或產品的能力以及成本產生不利影響，進而影響我們的運營結果。
Snap-on的原材料和購買的零部件通常可以從眾多供應商那裏獲得，該公司不斷努力擴大其供應商基礎，以確保供應。製造我們產品的主要原材料是鋼材，我們在競爭激烈、對價格敏感的市場上購買鋼材。為了滿足Snap-on的高質量標準，我們的一部分鋼材需求包括專用合金，這些合金只能從有限的幾家經批准的供應商那裏獲得。此外，某些電子部件是從有限的供應商那裏採購的。其中一些特殊材料和部件一直供不應求，未來也可能供不應求，特別是在工廠停產或減產的情況下。此外，傳染病的爆發、天氣事件、武裝衝突、政府行動(包括那些影響貿易的行動)或其他我們無法控制的情況也可能影響原材料和部件的供應。氣候變化的實際風險還可能影響材料、資源和能源供應的可獲得性和成本，還可能增加業務成本。原材料、零部件和某些採購的製成品可能表現出價格和需求的週期性，包括關税、其他貿易保護措施、通貨膨脹因素和供應鏈效率低下。相關的意想不到的變化已經導致，而且未來可能會導致產品成本增加，需要快速提高價格以保持利潤率。
我們使用各種能源來運輸、生產和分銷產品，我們的一些產品含有以石油為基礎的成分。石油和能源價格在短期內定期大幅上漲；未來的波動和變化可能是市場波動、供求、貨幣波動、生產和運輸中斷、氣候變化條例、包括武裝衝突在內的世界事件以及政府行動造成的。能源價格上漲既提高了我們的運營成本，也提高了我們的材料成本，我們可能無法提高價格來抵消某些領域的這些成本。更高的價格也可能降低未來客户訂單的水平和我們的盈利能力。
如果不能保持產品和服務的有效分銷，可能會對收入、毛利率和盈利能力產生不利影響。
我們使用各種分銷方式來銷售我們的產品和服務。成功地管理我們分銷努力的互動，以接觸到我們產品和服務的各種潛在客户羣，是一個複雜的過程。此外，由於每種分銷方式都有不同的風險、成本和毛利率，我們未能在產品和服務的交付模式中實現最有利的平衡，可能會對我們的收入、毛利率和盈利能力產生不利影響。
數據安全和信息技術基礎設施和安全對於支持業務目標至關重要；我們的系統以及與我們有業務往來的第三方的系統如果無法有效運行，可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們在很大程度上依賴信息技術基礎設施來實現我們的業務目標和保護敏感數據，我們還在不斷投資於改進這類系統。在正常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據和信息，包括員工的個人身份信息、公司專有和受監管的業務信息以及客户、供應商和業務合作伙伴的信息。與其他公司和我們的第三方服務提供商一樣，我們的信息系統容易受到惡意破壞、入侵和中斷，原因包括病毒、網絡攻擊、工業間諜活動、網絡釣魚企圖、黑客攻擊、入室入侵和類似事件，以及其他安全漏洞、自然災害、停電或電信故障。用於入侵信息技術系統的技術正從先進形式的人工智能等新興技術中變得越來越複雜，越來越多地來自各種類型的威脅行為者，包括個人、犯罪組織和國家支持的特工。
為了應對不斷變化的網絡威脅環境，我們繼續投資於數據安全，並通過實施安全技術、內部控制、網絡和數據中心彈性、宂餘和恢復流程以及確保保險來應對這些風險和不確定性。未來可能會損害或損害公司的信息技術基礎設施或我們第三方服務提供商的信息技術基礎設施的問題，包括自然災害、停電、重大網絡故障、安全漏洞或惡意攻擊造成的問題，或者系統升級和/或新系統實施期間發生的問題，可能會阻礙我們的運營。這些影響可能會干擾我們記錄或處理訂單、及時製造和發貨、管理我們的金融服務業務(包括髮起、處理、會計和收集應收款)、保護公司、我們的客户、我們的供應商和業務合作伙伴的敏感數據或以其他方式正常開展業務的能力。
正如之前披露的那樣，在2022年第一季度，Snap-on在其信息技術環境的某些領域發現了異常活動，迅速關閉了作為該公司防禦協議一部分的網絡連接，在一家領先的外部取證公司的協助下啟動了全面分析，並通知了執法部門。該公司繼續開展商業活動，並在清理系統接口後恢復了連接。這一事件沒有對我們的運營結果產生重大影響，我們目前也沒有發現任何第三方服務提供商存在安全漏洞，我們認為這可能會對我們的運營造成重大影響。然而，未來的網絡事件可能會導致我們失去客户和/或收入，並可能需要我們招致鉅額補救費用，包括法律或監管索賠、訴訟、罰款或罰款，還可能損害我們的聲譽。
Snap-on與更好地整合業務部門、優化我們的運營足跡並提高對加盟商和客户的響應能力的舉措相結合，不斷增強其全球企業資源規劃(ERP)管理信息系統。隨着我們整合、實施和部署新的信息技術流程，並加強我們全球業務的信息基礎設施，我們可能會遇到中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果不能吸引、留住和有效管理合格的人員，可能會導致收入和/或盈利能力的損失。
Snap-on的成功在一定程度上取決於其高級管理團隊和其他關鍵員工的努力和能力，他們的技能、經驗和行業聯繫對我們的運營和管理有很大幫助。如果不能吸引和留住我們的高級管理團隊成員和其他關鍵員工，不能有效地發展人員和執行繼任計劃，可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外，將重要職責移交給新的個人本身就包括我們運營中斷的可能性，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們可能無法成功整合我們收購的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
通過收購追求增長，包括參與合資企業，涉及重大風險，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。這些風險包括：
•被收購企業客户流失；
•不能成功整合被收購企業的業務；
•不能協調管理，整合和留住被收購企業的員工；
•被收購企業的意外或或有負債；
•大額沖銷、沖銷、商譽減值或其他無形資產減值；
•在實施和維持一致的標準、控制程序、政策和信息系統方面遇到困難；
•未能實現預期的協同效應、規模經濟或其他預期效益，或未能保持營業利潤率；
•對我們的人員、系統和資源造成壓力，並將注意力從其他優先事項上轉移；
•產生額外債務和相關利息支出；以及
•增發股權證券時的攤薄效應。
為重組運營、理順運營足跡、降低運營成本和提高供應鏈效率而採取的步驟可能會擾亂業務。
我們過去已經採取了措施，未來可能還會採取更多措施，旨在改善客户服務，進一步提高效率，並降低成本，其中一些措施可能會擾亂我們的業務。今後減少費用組成部分的努力可能會導致記錄庫存和與技術有關的核銷費用、裁員費用或與合併或關閉設施有關的其他費用。如果我們產生鉅額費用或無法有效管理我們的成本削減和重組努力，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流在某些時期可能會受到不利影響。
金融風險
我們無法向特許經營商和其他最終用户客户提供可接受的融資選擇，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務和盈利能力的一個組成部分是我們向特許經營商和其他最終用户客户提供具有競爭力的融資選擇的能力。我們缺乏能力提供此類替代方案或獲得資本資源或其他融資，以支持我們認為具有吸引力的條款的應收賬款，無論是由於金融市場狀況、我們自身的經營業績，還是其他因素，都將對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。利率的不利波動和/或我們提供有競爭力的融資計劃的能力也可能對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
暴露於客户和轉售商的信用風險可能會使收回應收賬款變得困難，我們的應收賬款信用損失準備金可能被證明是不足的，這可能會對T T我們的經營業績和財務狀況。
行業和/或經濟狀況的下降可能會削弱我們一些客户的財務狀況，包括金融服務客户。如果客户償還信貸義務的能力惡化，並導致該等應收賬款的沖銷或沖銷，將對我們在相關期間的經營業績產生負面影響，如果規模較大，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司保留應收賬款的信用損失撥備，以防範違約和不良表現。該等撥備乃根據過往損失經驗、資產特定風險特徵、當前狀況、合理及可支持的預測及適當的回覆期間(如適用)，對應收賬款餘下合約年期內的預期信貸損失作出估計。確定信貸損失準備的適當水平涉及高度的主觀性和判斷性，並要求公司對信貸風險進行估計，這些風險可能會因經濟狀況和其他因素而發生重大變化。公司的撥備可能不足以彌補實際損失，未來的信貸損失撥備可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
海外業務受到匯率、通貨膨脹、利息和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
Snap-on合併財務報表的報告貨幣是美元。該公司的某些資產、負債、費用和收入是以美元以外的貨幣計價的。在編制Snap-on的合併財務報表時，這些資產、負債、費用和收入按適用的匯率換算成美元。美元與其他貨幣之間匯率的增減會影響這些項目的美元價值，這反映在合併財務報表中。美元或其他交易貨幣價值的大幅波動已經並在未來可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。由於外國政府對某些國家的資金轉移實施限制等因素，在某些非美國司法管轄區產生的現金一直很難以節税的方式匯回美國，未來可能也是如此。此外，我們經營的市場的經濟狀況可能會有所不同，包括貨幣匯率、當地通脹、利率和其他因素的變化，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
信貸和金融市場的不利發展可能會對我們和我們的客户運營業務所需的信貸可用性產生負面影響。
我們依賴信貸來經營我們的業務，包括從我們的金融服務業務發起的最終用户客户那裏獲得應收賬款的融資。我們的最終用户客户、特許經營商和供應商也需要為他們的業務獲得信貸。有時，世界金融市場一直不穩定，容易受到不確定性的影響。信貸和金融市場的不利發展，或Snap-on信用評級的不利變化，可能會對未來融資的可用性以及Snap-on、其最終用户客户、特許經營商和供應商可能獲得的條款產生負面影響。無法進入信貸或資本市場，或融資條件惡化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
增加財務槓桿可能會影響我們的運營和盈利能力。
我們的90000美元萬多幣種循環信貸安排包含手風琴功能，在滿足某些習慣條件的情況下，在提供額外承諾的貸款人批准的情況下，可以允許最高承諾增加45000美元萬。雖然信貸安排下沒有目前的借款，但未來的借款和由此導致的公司槓桿率的增加可能會在幾個方面影響我們額外資本資源的可用性以及我們的運營，包括：
•我們可以獲得信貸的條款可能不那麼有吸引力，無論是在信貸的經濟條款上，還是在信貸條款所規定的契約方面；
•可能缺乏額外信貸或進入商業票據市場的機會；
•支付或維持未償債務的利息支出增加的可能性；
•將來可能會有更多借款，以償還到期的債務；以及
•可能將資本資源從其他用途上轉移。
雖然我們相信，如果需要，我們將有能力在未來償還債務並獲得額外的財務資源，但這將取決於我們當時的運營結果和財務狀況，當時的信貸和金融市場狀況，以及其他可能超出我們控制範圍的因素。因此，我們不能保證以我們認為有吸引力的條款獲得信貸，或在必要或對我們有利的情況下提供信貸。
未能實現養老金計劃資產的預期投資回報，以及利率或計劃人口結構的變化，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
Snap-on贊助各種固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)。養老金計劃的資產是多樣化的，以減少鉅額虧損的風險。公司國內固定收益養老金計劃所需的資金是根據聯邦僱員退休收入保障法(ERISA)中規定的指導方針確定的；外國固定收益養老金計劃是根據當地法規或慣例提供資金的。公司可以酌情增加繳費，以提高養老金計劃的資金狀況。然而，不能保證養老金計劃資產的價值或這些計劃資產的投資回報足以履行此類計劃的未來福利義務。此外，在投資市場狀況不利和利率下降的時期，公司可能被要求向養老金計劃提供額外的現金捐助，這可能會降低我們的財務靈活性。計劃人口結構的變化，包括退休人數的增加或預期壽命假設的變化，也可能增加與公司養老金計劃相關的債務的成本和資金要求。
我們的養老金計劃義務受到市場利率變化的影響。市場利率的顯著波動增加了並可能進一步增加我們的養老金計劃義務的波動性。在市場利率下降的時期，我們的養老金計劃義務通常增加；在市場利率上升的時期，我們的養老金計劃義務通常減少。雖然我們的計劃資產廣泛多樣化，但存在與投資相關的固有市場風險；如果出現不利的市場狀況，我們的計劃資產可能會招致重大或實質性損失。由於我們可能需要做出額外貢獻來應對債務變化和/或計劃資產損失，市場利率下降、過去或未來計劃資產投資損失和/或計劃人口結構的變化可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司的養卹金計劃支出由以下因素組成：(1)服務成本；(2)預計福利債務的利息；(3)計劃資產的預期回報；(4)先前服務成本和貸項的攤銷；(5)精算損益的影響；(6)結算/削減費用(如適用)。養老金的會計核算涉及對一些高度不確定的因素的估計。某些因素，如預計福利債務的利息和計劃資產的預期回報，受到市場利率和計劃資產價值變化的影響。市場利率的大幅下降和計劃資產公允價值的減少將增加養老金淨支出，並可能對公司未來的財務業績產生不利影響。有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註11。
確認商譽或其他無形資產的減值費用可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們擁有大量的商譽和購買的無形資產，幾乎所有這些資產都登記在商業工商集團和維修系統信息集團。我們被要求每年或在發生可能影響我們業務部門價值的事件時對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試。我們對減值是否已發生的判斷是根據我們每個報告單位的公平市場價值與其賬面價值的比較而確定的。
由於宏觀經濟、行業和市場狀況的長期惡化導致盈利能力和現金流下降、關鍵客户流失、技術或市場變化、關鍵人員變動或訴訟、股價持續下跌和/或其他事件等情況的重大和意想不到的變化，可能需要在未來期間計提減值準備，這可能會對我們的報告收益產生重大影響，並減少我們的綜合淨值和股東權益。如果這些市場的經濟環境惡化，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響，包括可能因商譽和/或與這些業務相關的其他無形資產減值減值的影響。
法律和監管風險
除了新的合規義務或未能維持現有合規要求外，與我們的業務和我們經營的國家有關的法律和法規，包括與可持續性問題相關的法律和法規，以及此類法律或法規的任何變化，都可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大影響。
立法和監管活動的重大變化以及合規負擔，包括與以下相關的變化：(I)向我們的政府、軍事和國防承包商客户銷售；(Ii)將包括我們的特許經營商在內的第三方歸類為獨立於公司的第三方，以及它們的應用方式，可能會對我們的業務和整體經濟產生重大影響。
所有類型的金融服務業務都受到重大而複雜的監管和執行。除了可能因合規義務而增加經營成本和其他要求外，新的法律法規或現有法律法規的變化及其執行可能會影響債權人和債務人之間的關係，抑制債權人收回欠他們的款項的權利，擴大對某些行動或不行動的責任，或限制所提供的金融產品或服務的類型，任何或所有這些可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。不遵守這些法律或法規中的任何一項也可能導致民事、刑事、金錢和/或非金錢處罰，損害我們的聲譽，和/或需要鉅額補救費用。
近年來，公眾對環境和可持續性問題的認識、關注和關注有所增加，包括與氣候變化有關的問題，我們預計這些趨勢將繼續下去。目前對這些問題的關注預計將導致額外的和/或更具限制性的法規，例如歐盟的企業可持續發展報告指令和擬議的與氣候變化披露有關的美國證券交易委員會法規，以及減少或緩解氣候變化以及其他環境或可持續發展風險的行業或第三方要求和標準。這些規定中的某些規定的時間尚未確定。
監管要求或標準的增加可能會導致我們和我們的供應商的合規或投入成本增加，包括與能源或原材料相關的成本。如果環境法律或法規或行業標準被改變或採用，並對公司施加重大的運營限制和合規要求，公司的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和競爭地位可能會受到負面影響。例如，如果大幅提高內燃機車輛的燃油經濟性要求或改變車輛排放要求，對這類車輛的需求可能會減少，行駛里程可能會減少，這可能會對我們的某些產品和服務的需求產生不利影響。此外，無法成功管理氣候變化或可持續發展問題，或無法有效應對有關可持續發展問題的新的或法律或法規要求的變化，或由於法規環境的變化而增加的運營或製造成本，可能會對我們的業務產生不利影響。
這些發展以及其他潛在的未來立法和法規，包括對隱私權和人工智能使用的全球監管日益加強，也可能對我們向其銷售產品的客户和市場產生不利影響，並增加我們的成本，以其他方式對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響，包括以尚不能預見的方式。
產品責任索賠和訴訟可能會影響我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流。
我們設計和/或製造的產品和/或我們提供的服務可能會導致針對我們的產品責任索賠或其他法律索賠。如果原告成功證明產品的設計、製造或警告中的缺陷導致人身傷害或財產損失，或者我們提供的服務導致類似的傷害或損壞，我們可能會受到損害索賠。雖然我們為超過一定金額的損害投保，但我們承擔與辯護索賠相關的成本和費用，包括瑣碎的訴訟，並負責最高達保險留存金額的損害賠償。除了涉及個別產品的索賠外，作為製造商，我們還可能面臨與產品召回相關的成本、潛在的負面宣傳和訴訟，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並損害我們的聲譽。
法律糾紛可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們會受到訴訟和/或解決的法律糾紛的影響。糾紛或未來的訴訟可能會導致管理層的時間和注意力從業務運營上轉移開。此外，在法律糾紛和為自己辯護所產生的成本方面的負面發展，即使成功，也可能對公司及其聲譽產生不利影響。無論是在審判中還是在上訴中，成功的結果永遠不能得到保證。不利結果或和解還可能要求我們支付損害賠償金，可能超過預留金額，或招致對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響的其他補救措施的責任。
我們的業務使我們面臨環境責任、成本、訴訟和違規行為的風險，這些風險可能對我們的財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
我們的某些業務受到運營所在司法管轄區環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向地面、空氣和水排放污染物施加限制，併為危險廢物的產生、處理、使用、儲存和處置建立標準。在我們的行動中，我們還必須遵守美國和國外的各種健康和安全法規。不遵守這些法律中的任何一項都可能導致民事和刑事、金錢和非金錢懲罰，並損害我們的聲譽。此外，我們可能會產生與補救措施有關的費用，或與過去或目前的廢物處理做法有關的所謂環境損害。我們不能保證我們遵守當前或未來的環境保護、健康和安全法律的成本不會超過我們的估計。
無法成功地為税務當局的索賠辯護以及税收法律和規則的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們在許多國家開展業務，這要求我們解釋每個徵税管轄區的所得税法律和裁決。在美國和我們開展業務的其他司法管轄區內的新税法，例如經濟合作與發展組織(OECD)發佈的全球反基地侵蝕規則的支柱2，一旦在各個司法管轄區通過，將要求跨國國家設立全球最低税率，這可能會影響我們的業務。由於司法管轄區內和司法管轄區之間税法的主觀性，以及事實解釋的主觀性，我們對所得税負債的估計可能與實際支付或評估不同。税務當局就這些差異提出的索賠可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
一般風險因素
經濟狀況和世界事件可能會影響我們的經營業績。
除了上述具體風險外，我們、我們的特許經營商和我們的客户可能會受到不斷變化的經濟狀況的不利影響，包括可能特別影響特定地區的狀況。這些情況可能導致消費者和投資者信心下降，信貸和金融市場不穩定，企業利潤波動，企業和消費者支出減少。我們、我們的特許經營商、我們的客户以及整個經濟也可能受到我們無法控制的未來世界或本地事件的影響，例如美國或其他國家實施的關税和其他貿易保護措施、恐怖主義行為、反恐戰爭的發展、武裝衝突(包括當前的烏克蘭戰爭、中東衝突的升級和其他地區衝突)、內亂、國際局勢中的衝突、天氣事件和自然災害、傳染病的爆發，以及與政府相關的事態發展或問題，包括税收法律和法規的變化。與氣候變化和其他可持續性事項有關的新的或加強的法規，以及財務會計準則的變化。這些因素可能會因客户訂單減少或訂單取消而導致我們的銷售額、利潤率和/或淨收益下降，從而影響運營結果，影響原材料和/或供應鏈的可用性和/或定價，並可能導致未來商譽或其他無形資產的減值。此外，政治、社會動盪、國際衝突和恐怖主義行為可能會給全球經濟狀況帶來壓力。不穩定的政治、社會和經濟狀況可能會使我們的加盟商、客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的商業活動。如果這種情況持續下去，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。
項目1B：未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：網絡安全
網絡安全和相關考慮因素是Snap-on跨職能風險管理方法的一個組成部分。我們的網絡安全政策和實踐遵循互聯網安全中心(“CIS”)控制的網絡安全框架，並被整合到公司的企業風險管理實踐中。這些做法旨在識別公司面臨的關鍵企業風險，併為管理層提供可見性，並促進將風險考慮納入公司戰略和決策。該公司的網絡安全計劃旨在迅速有效地檢測、遏制和應對網絡安全威脅和事件，主要目標是保護信息資產、防止這些資產的濫用和損失、最大限度地減少對業務的破壞，併為審計和風險評估奠定基礎。
網絡安全計劃的要素包括：
•在董事會的監督下，以跨職能的方式應對和管理來自網絡安全威脅和事件的風險，涉及來自運營、法律、風險、財務、信息技術和其他關鍵業務職能的管理人員。
•與公共和私人實體，包括情報和執法機構(如國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局)、行業團體、顧問和其他第三方服務提供商建立協作機制，以識別和評估網絡安全風險。
•旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括數據加密、防火牆、威脅監控、入侵防禦和檢測系統、防惡意軟件、訪問控制、特權管理、網絡分段、資產和終端管理以及持續的系統安全評估。
•根據人員的角色、職責和系統訪問級別，對其進行有關網絡安全威脅的年度培訓。
•一種基於風險的方法，用於識別和監控第三方(如供應商和服務提供商)提出的網絡安全風險，包括定期評估。
•針對公司對網絡安全威脅或事件的響應的數據事件響應計劃。
本公司副總裁總裁兼首席信息官(“首席信息官”)主要負責監督本公司的網絡安全風險管理計劃。該公司的首席信息官與整個公司的多學科團隊通力合作，共同實施一項旨在保護公司的信息系統免受網絡安全威脅和事件的威脅和事件並對其做出反應的計劃，包括源自其第三方提供商的任何威脅和事件。公司還任命了一名信息技術基礎設施和安全副總裁總裁(“IT副總裁”)，負責監督其信息安全團隊。這位首席信息官向公司的總裁和首席執行官彙報，自2017年以來一直擔任她的職務，在責任越來越大的職位上擁有20多年的信息技術經驗。這位IT副總裁在Snap-on擔任信息技術領導職務超過12年。作為公司季度業務審查流程的一部分，首席信息官除了定期向高級管理層通報信息安全問題的最新情況外，還至少每年向董事會提供一次關於信息安全問題的專門報告。該公司的首席執行官和首席財務官都擁有多年管理公司風險的經驗，包括網絡安全威脅帶來的風險。我們相信，首席信息官、信息技術副總裁、我們的其他信息技術業務領導人和高級管理層成員擁有適當的專業知識、背景和豐富的經驗，可以管理網絡安全威脅帶來的風險。
每個事業羣都有一名指定的信息安全經理，負責對業務單位的網絡安全風險進行評估，並向集團總裁彙報。該公司每季度舉行一次聚會，與會者包括IT副總裁萬億.E首席信息官、法律部代表和我們運營部門的信息安全經理。此外，如上所述，與我們業務部門相關的網絡安全考慮因素被納入公司的季度業務審查流程，涉及高級管理層，包括首席執行官、首席財務官、副總裁、總法律顧問兼祕書、首席信息官和副總裁。
公司管理網絡安全威脅風險的戰略的一個關鍵部分是通過審計、道德黑客和其他側重於評估有效性的活動，對公司的做法進行持續的評估和測試。該公司定期聘請第三方評估其信息安全環境。公司的內部審計職能部門還每年對公司整體信息技術政策的合規性進行評估，內部審計部副主任總裁向審計委員會報告評估結果。
此外，公司還建立了數據事件響應計劃，為員工提供報告任何可疑或已確認的網絡安全威脅或數據事件的流程和機制。公司對網絡安全事件的反應由首席信息官管理和協調，並與公司副法律總顧問兼祕書總裁協商，並在適當時與首席執行官和首席財務官討論情況。這些領導將決定是否聘請公司的事件響應團隊，這是一個由首席信息官領導的跨職能小組，成員包括公司副總裁，以及來自法律部(包括副法律顧問兼祕書長總裁)、人力資源、財務、公關、財務(包括首席財務官)和受影響運營的代表。公司的信息安全團隊還迅速採取措施，通過控制和減輕任何事件的影響來保護公司的系統和信息。事件反應小組酌情涉及其他方面，包括第三方，如技術顧問和外部法律顧問，並決定何時通知執法部門或監管當局。事件響應團隊還協調與內部和外部利益攸關方的溝通。
事件反應小組在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的高級管理層的投入和指導下領導重大評估。在確定重要性時，同時考慮了定量和定性因素，包括事件對公司運營、競爭地位、財務結果、聲譽和客户或供應商關係的潛在影響，以及可能暴露的信息和受影響系統的性質。首席執行官向董事會和審計委員會通報任何重大事件，並就管理層關於重要性的建議進行合作。管理層還根據需要促進外部溝通。
網絡安全風險管理由公司董事會監督，並得到審計委員會的支持。審計委員會主要負責評估公司的風險評估和風險管理政策，並審查和討論公司的主要財務和其他風險敞口，包括與網絡安全相關的風險敞口。管理層每年向董事會通報公司的企業風險實踐，包括涉及廣泛主題的網絡安全問題，包括新發展、不斷變化的標準、漏洞評估、第三方和獨立審查、威脅環境摘要和技術趨勢。如上所述，在適用的情況下，董事會和審計委員會還從首席執行官處收到有關任何重大網絡安全事件的及時信息以及有關該事件的適當持續更新。
為了應對迅速變化的網絡威脅環境，公司繼續在數據安全和系統彈性方面進行投資。關於與信息技術系統有關的風險的補充討論，另見項目1A：風險因素。
項目2：財產
Snap-on在世界各地維護着租賃和自有的製造、軟件開發、倉庫、分銷、研發和辦公設施。Snap-on認為，其目前使用的設施是合適的，並有足夠的能力來滿足其目前和可預見的未來需求。Snap-on在美國的設施佔地約430萬平方英尺，其中71%是所有者，包括其位於威斯康星州基諾沙的公司和一般辦公設施。Snap-on在美國以外的設施佔地約440萬平方英尺，其中約73%是所有者。某些卡扣式設施通過運營和融資租賃協議進行租賃。有關公司經營及融資租賃的資料，請參閲綜合財務報表附註16。卡扣式管理持續監控公司的產能需求，並根據市場和其他條件進行調整。
下表提供了有關公司總部和金融服務業務的信息，以及截至2023年年底Snap-on的每個主要活躍製造地點、配送中心和軟件開發地點(超過50,000平方英尺)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 主要屬性用途 | | 自有/租賃 | | 細分市場* |
| 美國地點： | | | | | | |
| 阿拉巴馬州埃爾克蒙特 | | 製造 | | 擁有 | | 索特 |
| 康威 | | 製造和分銷 | | 自有房屋和租賃房屋 | | RS&I |
| 加利福尼亞州工業之城 | | 製造 | | 租賃 | | C&I |
| 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 軟件開發 | | 擁有 | | RS&I |
| 加利福尼亞州聖何塞 | | 軟件開發 | | 租賃 | | RS&I |
| 圖斯廷，加利福尼亞州 | | 製造和分銷 | | 租賃 | | C&I |
| 佐治亞州哥倫布 | | 分佈 | | 擁有 | | C&I |
| 伊利諾伊州水晶湖 | | 分佈 | | 自有房屋和租賃房屋 | | 索特 |
| 利伯蒂維爾 | | 金融服務業 | | 租賃 | | FS |
| 伊利諾伊州林肯郡 | | 軟件開發 | | 擁有 | | RS&I |
| 愛荷華州阿爾戈納 | | 製造和分銷 | | 擁有 | | 索特 |
| 肯塔基州路易斯維爾 | | 製造和分銷 | | 租賃 | | RS&I |
| 密西西比州橄欖枝 | | 分佈 | | 擁有 | | 索特 |
| 內華達州卡森市 | | 分佈 | | 自有房屋和租賃房屋 | | 索特 |
| 北卡羅來納州墨菲 | | 製造和分銷 | | 自有和租賃 | | C&I |
| 俄亥俄州里奇菲爾德 | | 軟件開發 | | 擁有 | | RS&I |
| 賓夕法尼亞州羅伯森尼亞 | | 分佈 | | 擁有 | | 索特 |
| 田納西州伊麗莎白頓 | | 製造 | | 擁有 | | 索特 |
| 威斯康星州基諾沙市 | | 分銷和企業 | | 擁有 | | SOt、C & I、RS & I |
| 威斯康星州密爾沃基 | | 製造 | | 擁有 | | 索特 |
| 威斯康星州普萊森特草原 | | 分佈 | | 擁有 | | SOt、C & I、RS & I |
| | | |
| 非美國地點： | | | | | | |
| 阿根廷聖多美 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 澳大利亞新南威爾士 | | 分銷和金融服務 | | 租賃 | | SOt，FS |
| 白俄羅斯明斯克 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 巴西西聖巴巴拉 | | 製造和分銷 | | 擁有 | | RS&I |
| 加拿大卡爾加里 | | 分佈 | | 租賃 | | 索特 |
| 密西索加，加拿大 | | 分佈 | | 租賃 | | SOt、RS & I |
| 北京，中國 | | 製造和分銷 | | 租賃 | | C&I |
| 中國崑山 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 中國小山 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 英格蘭班伯裏 | | 製造和分銷 | | 擁有 | | C&I |
| 布拉姆利，英格蘭 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 英國凱特林 | | 分銷和金融服務 | | 自有房屋和租賃房屋 | | SOt、C & I、FS |
| 法國昂茹地區鮑格 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 匈牙利索普倫 | | 製造 | | 擁有 | | RS&I |
| 意大利科雷焦 | | 製造 | | 擁有 | | RS&I |
| 日本東京 | | 分佈 | | 租賃 | | C&I |
| 荷蘭赫爾蒙德 | | 分佈 | | 擁有 | | C&I |
| 葡萄牙孔戴鎮 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 西班牙伊倫 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 西班牙普拉西 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 西班牙維多利亞 | | 製造和分銷 | | 擁有 | | C&I |
| 瑞典埃德斯賓 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
| 瑞典孔瑟爾 | | 製造和分銷 | | 擁有 | | RS&I |
| 瑞典利德雪平 | | 製造 | | 擁有 | | C&I |
C & I -商業與工業集團 SOt - Snap-on Tools Group RS & I -維修系統與信息集團 FS -金融服務
第三項：法律訴訟
Snap-on涉及在正常業務過程中提起訴訟和/或解決的各種法律事務。儘管無法預測這些法律事項的結果，但管理層認為這些法律事項的結果不會對Snap-on的合併財務狀況、運營業績或現金流產生重大影響。
第四項：礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至2023年年底，Snap-on有52,694,017股已發行普通股。Snap-on的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為“SNA”。截至2024年2月9日，有3992名註冊持有人持有卡扣式普通股。
發行人購買股票證券
下圖披露了公司在2023財年第四季度回購的Snap-on普通股的信息，所有這些股票都是根據公司公開宣佈的董事會授權購買的。Snap-on不時進行股票回購，以抵消與股票計劃發行相關的稀釋，以及用於其他公司目的，以及在公司認為市場狀況有利的情況下進行。根據當時的財務和市場狀況，以及根據公司公開宣佈的董事會授權，公司可自行決定回購卡扣式普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一段時間後，一段時間過去了，一段時間過去了。 | | 股份
他們買了一輛車。 | | 平均價格
每股收益 | | 購買股票的時間為
公開的第二部分
宣佈的計劃，
節目 | | 近似
中國股票的價值評估
這可能還沒有實現。
在以下條件下購買
公開
已宣佈的計劃
或其他計劃** |
| 10/01/23至10/28/23 | | 32,000 | | $252.77 | | 32,000 | | 2.963億美元 |
| 10月29日至11月25日 | | 86,000 | | $268.43 | | 86,000 | | 27520美元萬 |
| 11/26/23至12/30 | | 99,000 | | $282.48 | | 99,000 | | 28290美元萬 |
| 總數/平均值 | | 217,000 | | $272.53 | | 217,000 | | 不適用 |
* 根據下文所述的1996年授權作出進一步調整後，截至2023年12月30日，根據下文討論的尚未完成的董事會授權可能尚未購買的股份的大約價值為282.9,000,000美元。
•1996年，董事會授權該公司在公開市場或私下談判的交易中定期回購公司普通股股份(“1996年授權”)。1996年的授權允許根據公司要求發行公司普通股的各種計劃，回購最多數量的從國庫發行或交付的股票。由於根據1996年的授權購買的股份數量將隨着(I)公司根據其各種計劃發行股票；以及(Ii)根據此授權回購股份時發生變化，因此授權回購的股份數量將不時變化。1996年的授權在董事會終止時即告失效。
•2021年11月4日，董事會批准回購高達50000美元的公司普通股(萬)(以下簡稱《2021年授權》)。除非董事會提前終止，否則2021年授權將在達到總回購價格限制時到期。
其他購買或出售股票證券
下表披露了在2023財年第四季度，根據一項旨在減少與公司遞延補償計劃的基於股票的部分相關的市場風險的預付股本遠期協議(“協議”)，交易對手在Snap-on普通股股票中的交易信息。公司基於股票的遞延補償負債隨着公司股價的上漲而增加，隨着公司股價的下跌而減少。根據該協議，對手方可以在市場上或在私下談判的交易中購買或出售公司普通股的股份。於終止時，該協議以現金結算，並無規定以快閃方式購買或回購其股份。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 一段時間後，一段時間過去了，一段時間過去了。 | | 買入(賣出)股份 | | 平均價格
每股收益 |
| 10/01/23至10/28/23 | | — | | — |
| 10月29日至11月25日 | | (1,000) | | $252.03 |
| 11/26/23至12/30 | | 500 | | $279.25 |
| 總數/平均值 | | (500) | | $261.10 |
五年股票表現圖表
下圖顯示了自2018年12月31日以來，假設股息每季度再投資100美元，Snap-on普通股的累積股東總回報。該圖表將Snap-on的表現與標準普爾500工業指數（“標準普爾500工業指數”）和標準普爾500股票指數（“標準普爾500”）進行了比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政年度結束(1) | | 卡扣式
註冊成立 | | 標準普爾500指數
工業類股 | | 標準普爾500指數 |
| 2018年12月31日 | | $100.00 | | $100.00 | | $100.00 |
| 2019年12月31日 | | $119.54 | | $129.37 | | $131.49 |
| 2020年12月31日 | | $124.33 | | $143.68 | | $155.68 |
| 2021年12月31日 | | $160.19 | | $174.02 | | $200.37 |
| 2022年12月31日 | | $174.47 | | $164.49 | | $164.08 |
| 2023年12月31日 | | $226.27 | | $194.31 | | $207.21 |
(1)公司會計年度於每年12月31日或最接近12月31日的週六結束；為方便計算，假設會計年度結束日期為12月31日。
第6項：[已保留]
項目7：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理概述
我們相信，我們2023年的經營業績表明了我們業務的持續勢頭，證實了我們市場的特殊彈性，並反映了我們的聯合業務和我們經驗豐富的團隊克服當前環境不確定性的相當大的能力。在整個變化過程中，我們保持並進一步擴大了我們在產品、品牌和員工方面的持續優勢。與此同時，我們利用現有的熟練程度，專注於擴大我們的專業客户基礎，不僅在汽車維修領域，而且在鄰近市場、其他地區和其他領域，包括關鍵行業，這些領域的故障成本和懲罰可能很高。Snap-on的價值主張是讓嚴肅專業人士的工作變得更輕鬆，這是我們沿着跑道向前邁進以實現持續增長的持續優勢：
•加強特許經營網絡，我們繼續專注於通過創新的銷售流程和生產力舉措來幫助我們的特許經營商擴大他們的觸角，打破移動麪包車固有的傳統時間和空間障礙；
•與維修店老闆和經理一起擴張，我們在與客户聯繫方面繼續取得進展，並將由此產生的見解轉化為創新，以解決維修設施中的特定挑戰；
•進一步擴展到關鍵行業，在這些行業，我們繼續擴大為特定行業定製的產品線，包括通過進一步整合收購；以及
•在新興市場建設，我們繼續在新興市場保持製造能力，以及完善產品線和分銷能力。
我們的戰略重點和計劃2024包括繼續建立我們的快速價值創造流程-我們每天都採用的一套旨在創造價值的戰略原則和流程，並應用於安全、質量、客户關係、創新和快速持續改進(RCI)領域。我們預計將繼續在我們現有的業務以及最近收購的業務中部署這些流程。
Snap-on的RCI計劃在多個企業和地區採用了一套結構化的工具和流程，旨在消除浪費和改善運營。Snap-on的RCI計劃節省的成本反映了一系列持續的效率、生產力和流程改進的好處，包括產品設計成本降低、改進的生產線設置和轉換實踐、低成本採購計劃和設施整合所產生的節省。除非個別重大，否則披露產生節約的每一項RCI活動和/或將RCI節約與銷售額增長分開是不可行的。
我們的全球金融服務業務繼續發揮着重要的戰略作用，為我們的特許經營商、他們的客户以及我們業務其他部分的客户提供融資選擇。我們預計，我們的全球金融服務業務，包括美國的Snap-on Credit LLC(“SOC”)和我們的其他國際金融子公司，將繼續為我們未來的運營收益做出重要貢獻。
Snap-on擁有大量的國際業務，並受到外國業務固有風險的影響，包括外幣兑換波動。
最近的收購
2023年11月20日，Snap-on以300億萬的現金收購價收購了SAVTEQ，Inc.(簡稱SAVTEQ)的某些資產。總部位於肯塔基州列剋星敦的SAVTEQ提供精確的非接觸式測量功能，Snap-on打算在其產品中利用這些功能。
2023年11月1日，Snap-on以3960萬美元的現金收購價收購了MOUNTZ，Inc.(簡稱MOUNTZ)。芒茨公司總部設在加利福尼亞州聖何塞，是高精度扭矩工具的領先開發商、製造商和營銷商，包括測量、校準和文檔產品。對MOUNTZ的收購補充和擴大了Snap-on向包括航空航天、運輸和先進製造在內的各種關鍵行業的客户提供的扭矩產品。
就分部報告而言，結果為F自各自收購日期起，SAVTEQ的業務和資產已被納入維修系統和信息集團，蒙茨的業務和資產已被納入商業和工業集團。
尚未提供形式上的財務信息對於這些收購，作為無論是個人還是集體，淨影響對Snap-on的運營結果或財務狀況既不顯著，也不重要。
財政年度
Snap-on的財政年度將在12月31日或最接近12月31日的週六結束。除非另有説明，本文件中提及的“2023財政年度”或“2023”是指截至2023年12月30日的財政年度；提及的“2022財政年度”或“2022”是指截至2022年12月31日的財政年度；提及的“2021財政年度”或“2021”是指截至2022年1月1日的財政年度。本文件中提及的2023年、2022年和2021年年底分別是指2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日。Snap-on的2023、2022和2021財年分別包含52周的運營業績。
2022財年與2021財年的比較
有關我們2022財年與2021財年財務狀況和運營結果的討論，可以在我們於2023年2月9日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年10-k表格年度報告中的“第二部分，第7項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下找到，該報告可在美國證券交易委員會的網站上查閲：Www.sec.gov以及在我們網站的“投資者”部分：Www.snapon.com.
非GAAP衡量標準
本管理層在《財務狀況和經營業績討論與分析》中提到的“有機銷售”是指持續經營業務的銷售額，按照公認會計原則計算，經調整後不包括與收購相關的銷售和外幣換算的影響。管理層根據有機銷售增長評估公司的銷售業績，有機銷售增長主要反映了公司現有業務的增長，這是產量增加、客户基礎擴大、地域擴張、新產品開發和價格變化的結果，不包括截至上一年可比報告期公司尚未擁有的收購業務的銷售貢獻。有機銷售還不包括外幣換算的影響，因為外幣換算受到波動性的影響，可能會掩蓋潛在的商業趨勢。管理層認為，非公認會計準則的有機銷售財務指標對投資者有意義，因為它為投資者提供了有用的信息，幫助他們確定公司業務的潛在增長趨勢，並便於將其銷售業績與前幾個時期進行比較。
綜合績效摘要
已整合2023年萬淨銷售額為473020美元，較2022年的水平增加23740美元萬，增幅5.3%，反映25070美元萬的有機收益，或5.6%，以及與收購相關的5,550美元萬，但被1,880美元的不良外幣換算部分抵消。
2023年扣除金融服務前的營業收益為103990美元萬，而2022年為94120美元萬，增長了9.870美元萬或10.5%.扣除金融服務前的營業收益佔淨銷售額的百分比為22.0%，而去年為20.9%。
2023年運營收益為131040美元萬，而2022年為120720美元萬，增長10320美元萬或8.5%.作為收入的百分比(淨銷售額加上金融服務收入)，營業收益為25.7%，而去年為24.9%。
2023年可歸因於Snap-on的淨收益為101110美元萬，或每股稀釋後收益18.76美元，而2022年為91170美元萬，或每股稀釋後收益16.82美元，增加了9,940美元萬或每股稀釋後收益1.94美元。
細分市場績效摘要
這個工商集團主要通過直銷和經銷商渠道，為全球範圍內廣泛的工商業客户提供服務，包括航空航天、自然資源、政府和軍事、發電、運輸和技術教育市場細分市場(統稱為“關鍵行業”)的客户。2023年部門淨銷售額為145830美元萬，較2022年水平增加5,910美元萬，增幅4.2%，反映有機收益6,970美元萬，或5.0%，以及與收購相關的5,550美元萬，部分被1,610美元不利的貨幣換算萬所抵銷。這一有機增長主要反映了對關鍵行業客户的銷售額實現了兩位數的增長。2023年營業收益為22610美元萬，包括9億美元萬的不利外匯影響，而2022年為19760美元萬，增長2,850美元萬或14.4%.
工商集團打算在2024年重點抓好以下戰略重點：
•擴大我們與現有客户的業務，並接觸到關鍵行業和其他細分市場的新客户；
•繼續投資於新興市場的增長舉措；
•擴大我們專為關鍵行業細分市場設計的產品供應；
•增加我們對多個行業的工作的客户連接驅動的理解；
•投資於創新，以對工作的理解為指導，提供持續不斷的提高生產力的定製工程解決方案流；以及
•繼續通過區域合作倡議降低結構和運營成本，並提高效率。
這個卡扣式工具組包括主要通過公司的跨國移動工具分銷渠道為車輛服務和維修技術人員提供服務的業務運營。2023年部門淨銷售額為208880美元萬，較2022年水平增加1,680美元萬，增幅0.8%，反映有機銷售額增長2,500美元萬，增幅1.2%，但被820美元萬的不良外幣兑換部分抵銷。這一有機增長主要是由於該部門的國際業務實現了個位數的中值增長，而美國業務的活動基本持平。2023年的營業收益為49380美元萬，包括1,250美元的不利外幣影響，與2022年的45870美元萬相比，增加了3,510美元萬或7.7%.
卡扣式工具組打算在2024年重點關注以下戰略優先事項：
•提高加盟商銷售效率、盈利能力、商業健康和滿意度；
•開發新的計劃和產品以擴大市場覆蓋面，接觸到新的技術人員客户，並增加對現有客户的滲透率；
•增加對新產品創新和開發的投資；以及
•通過RCI計劃和產能投資，提高後臺支持職能、製造和供應鏈方面的客户服務水平和生產率。
這個維修系統：& 信息組包括為全球其他專業汽車維修客户提供服務的業務運營，主要是通過直接和經銷商渠道的獨立維修店和OEM經銷商服務和維修店(“OEM經銷商”)的所有者和經理。2023年部門淨銷售額為178120美元萬，較2022年增加11430美元萬或6.9%，反映有機銷售增長11170美元萬或6.7%以及有利的外幣換算2.60億美元萬。有機增長主要反映了車底設備銷售額的兩位數增長，以及與OEM經銷商的活動的高個位數增長。2023年的營業收益為43320美元萬，包括130萬美元的有利外幣影響，與2022年的39330美元萬相比，增加了3,990美元萬或10.1%.
2024年，維修系統研發和信息集團打算重點關注以下戰略重點：
•用新的產品和服務擴大產品供應，從而向維修店老闆和經理提供更多的銷售；
•繼續升級軟件和硬件，以進一步提高功能、性能和效率；
•利用軟件解決方案的集成；
•透過RCI計劃及善用資源，持續提升生產力；及
•提高地理滲透率，包括在新興市場。
金融服務從各種融資項目中獲得收入，是該公司移動特許經營麪包車渠道的戰略合作伙伴。2023年金融服務收入為378.1美元，而2022年萬為34970美元。2023年123550美元的萬來源比2022年的水平增加了8,240美元萬，或7.1%.2023年來自金融服務的運營收益為27050美元萬，而去年為266.0美元。
金融服務打算將重點放在以下戰略重點上 2024:
•提供金融產品和服務，以吸引和維持盈利的特許經營商，並支持Snap-on擴大市場覆蓋和滲透的戰略；
•通過使用RCI舉措，提高生產力水平並確保所有金融產品和流程的高質量；以及
•保持健康的投資組合業績水平。
現金流
2023年，運營活動提供的淨現金為115420美元萬，而2022年為67520美元萬。47900美元的萬增長主要是由於萬淨運營資產和負債增加了35290美元，以及萬淨收益增加了10070美元。
2023年投資活動使用的現金淨額為33180美元萬，包括為102900美元萬應收賬款融資的增加，這些增加被83350美元萬的收款部分抵消，以及用於收購蒙茲和SAVTEQ的4,260美元萬現金。2022年投資活動使用的現金淨額為20620美元萬，包括為95580美元萬應收賬款融資增加的資金，部分被82690美元萬的收款以及收購提供的50美元萬現金抵消。2023年和2022年的資本支出總額分別為9,500美元萬和8,420美元萬。這兩年的資本支出包括與公司執行其戰略增長計劃和圍繞安全、質量、客户聯繫、創新和RCI的價值創造過程有關的持續投資。
2023年融資活動使用的現金淨額為57290美元萬，其中35560美元萬用於向股東支付股息，29470美元萬用於回購1,126,000股Snap-on普通股，以及淨償還其他短期借款170美元萬。這些數額被來自股票購買計劃和股票期權行使的11360美元萬收益部分抵消。2022年融資活動使用的淨現金為48500美元萬，其中31310美元用於向股東支付股息，19810美元萬用於回購899,000股Snap-on普通股。這些數額被來自股票購買計劃和行使股票期權的5,500美元萬收益以及來自其他短期借款的淨收益160美元萬部分抵消。
經營成果
2023年與2022年
2023年及2022年的經營業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 淨銷售額 | | $ | 4,730.2 | | | 100.0 | % | | $ | 4,492.8 | | | 100.0 | % | | $ | 237.4 | | | 5.3 | % |
| 銷貨成本 | | (2,381.1) | | | (50.3) | % | | (2,311.7) | | | (51.5) | % | | (69.4) | | | (3.0) | % |
| 毛利 | | 2,349.1 | | | 49.7 | % | | 2,181.1 | | | 48.5 | % | | 168.0 | | | 7.7 | % |
| 運營費用 | | (1,309.2) | | | (27.7) | % | | (1,239.9) | | | (27.6) | % | | (69.3) | | | (5.6) | % |
| 金融服務前的營業利潤 | | 1,039.9 | | | 22.0 | % | | 941.2 | | | 20.9 | % | | 98.7 | | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 金融服務收入 | | 378.1 | | | 100.0 | % | | 349.7 | | | 100.0 | % | | 28.4 | | | 8.1 | % |
| 金融服務費用 | | (107.6) | | | (28.5) | % | | (83.7) | | | (23.9) | % | | (23.9) | | | (28.6) | % |
| 金融服務的營業利潤 | | 270.5 | | | 71.5 | % | | 266.0 | | | 76.1 | % | | 4.5 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 營業收益 | | 1,310.4 | | | 25.7 | % | | 1,207.2 | | | 24.9 | % | | 103.2 | | | 8.5 | % |
| 利息開支 | | (49.9) | | | (1.0) | % | | (47.1) | | | (1.0) | % | | (2.8) | | | (5.9) | % |
| 其他收入(支出)-淨額 | | 67.5 | | | 1.3 | % | | 42.5 | | | 0.9 | % | | 25.0 | | | 58.8 | % |
所得税前盈利和股權盈利 | | 1,328.0 | | | 26.0 | % | | 1,202.6 | | | 24.8 | % | | 125.4 | | | 10.4 | % |
| 所得税費用 | | (293.4) | | | (5.7) | % | | (268.7) | | | (5.5) | % | | (24.7) | | | (9.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | 1,034.6 | | | 20.3 | % | | 933.9 | | | 19.3 | % | | 100.7 | | | 10.8 | % |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | (23.5) | | | (0.5) | % | | (22.2) | | | (0.5) | % | | (1.3) | | | (5.9) | % |
| Snap-on Inc.的淨收益。 | | $ | 1,011.1 | | | 19.8 | % | | $ | 911.7 | | | 18.8 | % | | $ | 99.4 | | | 10.9 | % |
| | | | | |
| |
| |
| 披露百分比：“來自金融服務的營業收益”以下的所有損益表項目的百分比是以淨銷售額和金融服務收入之和的百分比計算的。 |
2023年萬的淨銷售額為473020美元，比萬增加了23740美元，增幅為5.3%2022這一水平反映了25070美元萬的有機收益，或5.6%，以及550萬的收購相關銷售額，但被1,880美元的不良外幣換算部分抵消。
2023年毛利潤為234910美元萬，而去年為218110美元萬，增長16800美元萬或7.7%。毛利率(毛利潤佔淨銷售額的百分比)較上年同期提高120個基點(100個基點，相當於1.0%)2022主要是由於銷售量和定價行動的增加，材料和其他成本的降低，以及公司RCI計劃的好處。這些改善被30個基點的不利外幣影響部分抵消。
2023年運營支出為130920美元萬，而去年為123990美元萬. 營業費用佔淨銷售額的百分比比去年上升了10個基點，主要反映了人員和其他成本的增加，但部分被更高銷售量的好處所抵消。
2023年扣除金融服務前的運營收益為103990美元萬，而2023年萬為94120美元2022年，一個增加9,870美元萬或10.5%.扣除金融服務前的營業收益佔淨銷售額的百分比為22.0%，而去年為20.9%。
2023年金融服務收入為37810美元萬，而去年為34970美元萬。2023年金融服務運營收益為27050美元萬，而2022年為26600美元萬。
2023年萬的運營收益為131040美元，而2023年的萬為120720美元2022，增加10320美元萬或8.5%.營業收益佔收入的比例為25.7%，而去年為24.9%。
與去年相比，2023年的利息支出增加了280美元萬。關於債務和信貸安排的補充資料，見合併財務報表附註9。
其他收入(費用)-淨額主要包括與套期保值和貨幣匯率交易有關的淨損益、定期福利淨成本中的非服務部分以及利息收入。關於其他收入(費用)淨額的補充資料，見合併財務報表附註17。
可歸因於Snap-on的收益的有效所得税税率在2023年為22.5%，2022年為22.8%。有關所得税的其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
2023年可歸因於Snap-on的淨收益為101110美元萬，或每股稀釋後收益18.76美元，而2022年為91170美元萬，或每股稀釋後收益16.82美元增加9,940美元萬或每股稀釋後1.94美元。
細分結果
Snap-on的業務部門基於管理層用來制定運營和投資決策以及評估業績的組織結構。Snap-on的可報告業務部門是：(I)商業工商集團；(Ii)Snap-on工具集團；(Iii)維修系統和信息集團；以及(Iv)金融服務。工商集團由業務運營組成，主要通過直接和經銷商渠道為全球範圍內的工商業客户提供服務，包括航空航天、自然資源、政府和軍事、發電、運輸和技術教育市場領域的客户。卡扣式工具集團由業務運營組成，主要通過該公司的跨國移動工具分銷渠道為車輛服務和維修技術人員提供服務。維修系統信息集團由業務運營組成，通過直接和經銷商渠道為全球其他專業汽車維修客户提供服務，主要是獨立維修店和OEM經銷商的所有者和經理。金融服務包括Snap-on金融子公司的業務運營。
Snap-on根據部門收入和部門運營收益評估其運營部門的表現。卡扣式工具集團的部門收入包括外部淨銷售額，而商業和工業集團以及維修系統和信息集團的部門收入包括外部和部門間的淨銷售額。Snap-on主要根據標準成本並在部門之間建立合理的加價來核算部門間的淨銷售額和轉移。按部門劃分的可識別資產是指在各自可報告部門的運營中使用的資產。公司資產包括現金和現金等價物(不包括金融服務部門持有的現金)、遞延所得税和某些其他資產。部門間金額被剔除，以實現Snap-on的綜合財務業績。
工商集團
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 外部淨銷售額 | | $ | 1,145.6 | | | 78.6 | % | | $ | 1,058.3 | | | 75.6 | % | | $ | 87.3 | | | 8.2 | % |
| 部門間淨銷售額 | | 312.7 | | | 21.4 | % | | 340.9 | | | 24.4 | % | | (28.2) | | | (8.3) | % |
| 細分市場淨銷售額 | | 1,458.3 | | | 100.0 | % | | 1,399.2 | | | 100.0 | % | | 59.1 | | | 4.2 | % |
| 銷貨成本 | | (887.5) | | | (60.9) | % | | (880.5) | | | (62.9) | % | | (7.0) | | | (0.8) | % |
| 毛利 | | 570.8 | | | 39.1 | % | | 518.7 | | | 37.1 | % | | 52.1 | | | 10.0 | % |
| 運營費用 | | (344.7) | | | (23.6) | % | | (321.1) | | | (23.0) | % | | (23.6) | | | (7.3) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 226.1 | | | 15.5 | % | | $ | 197.6 | | | 14.1 | % | | $ | 28.5 | | | 14.4 | % |
2023年部門淨銷售額為145830美元萬，較2022年水平增加5,910美元萬，增幅4.2%，反映有機收益6,970美元萬，或5.0%，以及與收購相關的5,550美元萬，部分被1,610美元不利的貨幣換算萬所抵銷。這一有機增長主要反映了對關鍵行業客户的銷售額實現了兩位數的增長。
2023年細分市場毛利率比去年提高了200個基點，這主要是由於高毛利率關鍵行業的銷售量增加、定價行動以及該細分市場的RCI計劃帶來的好處。這些改善被40個基點的不利外匯影響部分抵消。
與2023年相比，部門運營費用佔淨銷售額的百分比上升60個基點
由於這些因素，2023年部門運營收益為22610美元萬，包括900美元萬的不利外匯影響，與2022年的19760美元萬相比，增加了2,850美元萬或14.4%。2023年，工商集團的營業利潤率(部門運營收益佔部門淨銷售額的百分比)為15.5%，而去年為14.1%。
卡扣式工具組
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 細分市場淨銷售額 | | $ | 2,088.8 | | | 100.0 | % | | $ | 2,072.0 | | | 100.0 | % | | $ | 16.8 | | | 0.8 | % |
| 銷貨成本 | | (1,107.7) | | | (53.0) | % | | (1,141.7) | | | (55.1) | % | | 34.0 | | | 3.0 | % |
| 毛利 | | 981.1 | | | 47.0 | % | | 930.3 | | | 44.9 | % | | 50.8 | | | 5.5 | % |
| 運營費用 | | (487.3) | | | (23.4) | % | | (471.6) | | | (22.8) | % | | (15.7) | | | (3.3) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 493.8 | | | 23.6 | % | | $ | 458.7 | | | 22.1 | % | | $ | 35.1 | | | 7.7 | % |
2023年細分市場淨銷售額為208880美元的萬，比2023年的萬增加了1,680美元，增幅為0.8%2022這一水平反映了2,500美元萬的有機銷售增長，或1.2%，但被820美元萬的不利外幣換算部分抵消。這一有機增長主要是由於該部門的國際業務實現了個位數的中值增長，而美國業務的活動基本持平。
2023年的部門毛利率比去年提高了210個基點，主要反映了高毛利率產品的銷售增加，銷售量和定價行動的好處，以及材料和其他成本的降低。這些改善被50個基點的不利外幣影響部分抵消。
2023年，部門運營費用佔淨銷售額的百分比比去年上升了60個基點，這主要是由於人員和其他成本的增加。
由於這些因素，2023年部門運營收益為49380美元萬，包括1,250美元萬的不利外匯影響，與2022年的45870美元萬相比，增加了3,510美元萬或7.7%。的營業利潤率卡扣式2023年工具組的比例為23.6%，而去年為22.1%。
維修系統信息集團
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 外部淨銷售額 | | $ | 1,495.8 | | | 84.0 | % | | $ | 1,362.5 | | | 81.7 | % | | $ | 133.3 | | | 9.8 | % |
| 部門間淨銷售額 | | 285.4 | | | 16.0 | % | | 304.4 | | | 18.3 | % | | (19.0) | | | (6.2) | % |
| 細分市場淨銷售額 | | 1,781.2 | | | 100.0 | % | | 1,666.9 | | | 100.0 | % | | 114.3 | | | 6.9 | % |
| 銷貨成本 | | (984.0) | | | (55.2) | % | | (934.8) | | | (56.1) | % | | (49.2) | | | (5.3) | % |
| 毛利 | | 797.2 | | | 44.8 | % | | 732.1 | | | 43.9 | % | | 65.1 | | | 8.9 | % |
| 運營費用 | | (364.0) | | | (20.5) | % | | (338.8) | | | (20.3) | % | | (25.2) | | | (7.4) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 433.2 | | | 24.3 | % | | $ | 393.3 | | | 23.6 | % | | $ | 39.9 | | | 10.1 | % |
2023年部門淨銷售額為178120美元萬，較2022年增加11430美元萬或6.9%，反映有機銷售增長11170美元萬或6.7%以及有利的外幣換算2.60億美元萬。有機增長主要反映了車底設備銷售額的兩位數增長，以及與OEM經銷商的活動的高個位數增長。
2023年的部門毛利率比去年提高了90個基點，主要是因為材料和其他成本降低，銷售量和定價行動增加，以及RCI計劃節省了成本。
2023年，部門運營費用佔淨銷售額的百分比比2022主要反映了人員和其他成本的增加，但部分被銷售量槓桿帶來的好處所抵消。
由於這些因素，2023年部門運營收益為43320美元萬，包括130億美元的有利外幣影響，而2022年為39330美元萬，增長3990美元萬或10.1%。2023年，維修系統和信息集團的營業利潤率為24.3%，而去年為23.6%。
金融服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金融服務收入 | | $ | 378.1 | | | 100.0 | % | | $ | 349.7 | | | 100.0 | % | | $ | 28.4 | | | 8.1 | % |
| 金融服務費用 | | (107.6) | | | (28.5) | % | | (83.7) | | | (23.9) | % | | (23.9) | | | (28.6) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 270.5 | | | 71.5 | % | | $ | 266.0 | | | 76.1 | % | | $ | 4.5 | | | 1.7 | % |
金融服務收入一般取決於該期間平均金融服務投資組合的規模以及應收賬款的平均收益。2023年金融服務收入為37810美元的萬增加了2,840美元萬，增幅為8.1%2022. 2023年和2022年，融資應收賬款的平均收益率分別為17.7%和17.6%。在2023年和2022，合同應收賬款平均收益率分別為8.8%和8.5%。2023年123550美元的萬發起額比2022年的水平增加了8,240美元萬，或7.1%。
財務事務支出主要包括與人事有關的費用和其他一般及行政費用，以及信貸損失準備金。這些支出通常更多地取決於金融服務組合規模的變化，而不是取決於該部門的收入。與2022年相比，2023年金融服務支出增加的主要原因是信貸損失準備金增加。撥備的增加既反映了投資組合的增長，也反映了恢復到大流行前更典型的撥備率。2023年，金融服務支出佔平均金融服務投資組合的百分比為4.5%，2022年為3.7%。
由於這些因素，2023年的部門運營收益，包括60萬美元的不利外匯影響，比2022年的水平增加了4.5億美元萬，或1.7%.
有關金融服務的更多信息，見合併財務報表附註1和附註4。
公司
SNAP-on在2023年的一般企業支出為11320美元萬，而#年記錄的萬為10840美元2022。同比增長主要反映了基於股票和基於績效的薪酬支出增加。
季度數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位，每股數據除外) | | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 | | 總 |
| 2023 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 1,183.0 | | | $ | 1,191.3 | | | $ | 1,159.3 | | | $ | 1,196.6 | | | $ | 4,730.2 | |
| 毛利 | | 589.6 | | | 603.7 | | | 578.2 | | | 577.6 | | | 2,349.1 | |
| 金融服務收入 | | 92.6 | | | 93.4 | | | 94.9 | | | 97.2 | | | 378.1 | |
| 金融服務費用 | | (26.3) | | | (26.5) | | | (25.5) | | | (29.3) | | | (107.6) | |
| 淨收益 | | 254.3 | | | 269.9 | | | 249.1 | | | 261.3 | | | 1,034.6 | |
| 歸屬於Snap-on Incorporated的淨利潤 | | 248.7 | | | 264.0 | | | 243.1 | | | 255.3 | | | 1,011.1 | |
| 每股收益-基本 * | | 4.69 | | | 4.98 | | | 4.60 | | | 4.84 | | | 19.11 | |
| 每股收益-稀釋 * | | 4.60 | | | 4.89 | | | 4.51 | | | 4.75 | | | 18.76 | |
| 每股支付的現金股息 | | 1.62 | | | 1.62 | | | 1.62 | | | 1.86 | | | 6.72 | |
| | | | | | | | | | |
| | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 | | 總 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 1,097.8 | | | $ | 1,136.6 | | | $ | 1,102.5 | | | $ | 1,155.9 | | | $ | 4,492.8 | |
| 毛利 | | 534.3 | | | 553.5 | | | 532.6 | | | 560.7 | | | 2,181.1 | |
| 金融服務收入 | | 87.7 | | | 86.4 | | | 87.3 | | | 88.3 | | | 349.7 | |
| 金融服務費用 | | (17.3) | | | (21.1) | | | (20.9) | | | (24.4) | | | (83.7) | |
| 淨收益 | | 222.7 | | | 237.2 | | | 229.5 | | | 244.5 | | | 933.9 | |
| 歸屬於Snap-on Incorporated的淨利潤 | | 217.4 | | | 231.5 | | | 223.9 | | | 238.9 | | | 911.7 | |
| 每股收益-基本 * | | 4.07 | | | 4.34 | | | 4.21 | | | 4.50 | | | 17.14 | |
| 每股收益-稀釋 * | | 4.00 | | | 4.27 | | | 4.14 | | | 4.42 | | | 16.82 | |
| 每股支付的現金股息 | | 1.42 | | | 1.42 | | | 1.42 | | | 1.62 | | | 5.88 | |
| | | | | | | | | | | |
| | |
| * | 該金額可能不會總計為每股年度收益，因為每個季度和年度是根據每個時期內已發行的基本和稀釋加權平均普通股單獨計算的。 |
第四季度
2023年和2022年第四季度的經營業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第四季度 | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 淨銷售額 | | $ | 1,196.6 | | | 100.0 | % | | $ | 1,155.9 | | | 100.0 | % | | $ | 40.7 | | | 3.5 | % |
| 銷貨成本 | | (619.0) | | | (51.7) | % | | (595.2) | | | (51.5) | % | | (23.8) | | | (4.0) | % |
| 毛利 | | 577.6 | | | 48.3 | % | | 560.7 | | | 48.5 | % | | 16.9 | | | 3.0 | % |
| 運營費用 | | (319.7) | | | (26.7) | % | | (312.7) | | | (27.0) | % | | (7.0) | | | (2.2) | % |
| 金融服務前的營業利潤 | | 257.9 | | | 21.6 | % | | 248.0 | | | 21.5 | % | | 9.9 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 金融服務收入 | | 97.2 | | | 100.0 | % | | 88.3 | | | 100.0 | % | | 8.9 | | | 10.1 | % |
| 金融服務費用 | | (29.3) | | | (30.1) | % | | (24.4) | | | (27.6) | % | | (4.9) | | | (20.1) | % |
| 金融服務的營業利潤 | | 67.9 | | | 69.9 | % | | 63.9 | | | 72.4 | % | | 4.0 | | | 6.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 營業收益 | | 325.8 | | | 25.2 | % | | 311.9 | | | 25.1 | % | | 13.9 | | | 4.5 | % |
| 利息開支 | | (12.5) | | | (1.0) | % | | (12.0) | | | (1.0) | % | | (0.5) | | | (4.2) | % |
| 其他收入(支出)-淨額 | | 17.5 | | | 1.4 | % | | 11.8 | | | 1.0 | % | | 5.7 | | | 48.3 | % |
所得税前收益 | | 330.8 | | | 25.6 | % | | 311.7 | | | 25.1 | % | | 19.1 | | | 6.1 | % |
| 所得税費用 | | (69.5) | | | (5.4) | % | | (67.2) | | | (5.4) | % | | (2.3) | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | 261.3 | | | 20.2 | % | | 244.5 | | | 19.7 | % | | 16.8 | | | 6.9 | % |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | (6.0) | | | (0.5) | % | | (5.6) | | | (0.5) | % | | (0.4) | | | (7.1) | % |
| Snap-on Inc.的淨收益。 | | $ | 255.3 | | | 19.7 | % | | $ | 238.9 | | | 19.2 | % | | $ | 16.4 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | | |
| | |
| 披露百分比：“來自金融服務的營業收益”以下的所有損益表項目的百分比是以淨銷售額和金融服務收入之和的百分比計算的。 |
2023年第四季度萬的淨銷售額為119660美元，比萬增加了4,070美元，增幅為3.5%2022水平，反映2,610美元萬或2.2%的有機收益，與收購相關的銷售額為550美元萬，以及9，10美元的有利外幣換算。
2023年第四季度毛利潤為57760美元萬，而去年同期為56070美元萬，增長1,690美元萬或3.0%.該季度毛利率比去年第四季度下降了20個基點2022主要是由於20個基點的不利外幣影響。原材料和其他成本降低帶來的好處，以及該公司RCI計劃節省的成本，被低毛利率業務的銷售增長所抵消。
2023年第四季度的運營費用為31970美元萬，而2022年為31270美元萬。營業費用佔淨銷售額的百分比比去年提高了30個基點，主要反映了公司費用的減少和銷售量增加帶來的好處，但部分被人員和其他成本的增加所抵消。
2023年第四季度扣除金融服務前的運營收益為25790美元萬，而2013年第四季度萬為24800美元2022年，增加990美元萬或4.0%.扣除金融服務前的營業收益佔淨銷售額的比例為21.6%，而去年為21.5%。
2023年第四季度金融服務收入為9,720美元萬，而去年為8,830美元萬。該季度金融服務運營收益為6,790美元萬，而#年為6,390美元萬2022.
2023年第四季度的運營收益為32580美元萬，而2022年為31190美元萬，增加了1,390美元萬或4.5%.本季度營業收益佔收入的比例為25.2%，而去年同期為25.1%。
與去年相比，2023年第四季度的利息支出增加了50美元萬. 關於債務和信貸安排的補充資料，見合併財務報表附註9。
其他收入(費用)-淨額主要包括相關淨收益和淨虧損D套期保值和匯率交易、定期福利淨成本中的非服務部分以及利息收入。見綜合財務附註17關於其他收入(費用)--淨額的補充資料的報表。
第四季度可歸因於Snap-on的收益的有效所得税税率在2023年為21.4%，2022年為22.0%。有關所得税的其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
2023年第四季度，可歸因於Snap-on的淨收益為25530美元萬，或每股稀釋後收益4.75美元與23890美元萬，或每股稀釋後4.42美元2022年，增加1,640美元萬或稀釋後每股0.33美元。
細分結果
工商集團 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第四季度 | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 外部淨銷售額 | | $ | 296.7 | | | 81.5 | % | | $ | 258.2 | | | 75.2 | % | | $ | 38.5 | | | 14.9 | % |
| 部門間淨銷售額 | | 67.2 | | | 18.5 | % | | 85.0 | | | 24.8 | % | | (17.8) | | | (20.9) | % |
| 細分市場淨銷售額 | | 363.9 | | | 100.0 | % | | 343.2 | | | 100.0 | % | | 20.7 | | | 6.0 | % |
| 銷貨成本 | | (221.3) | | | (60.8) | % | | (213.8) | | | (62.3) | % | | (7.5) | | | (3.5) | % |
| 毛利 | | 142.6 | | | 39.2 | % | | 129.4 | | | 37.7 | % | | 13.2 | | | 10.2 | % |
| 運營費用 | | (88.5) | | | (24.3) | % | | (81.5) | | | (23.7) | % | | (7.0) | | | (8.6) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 54.1 | | | 14.9 | % | | $ | 47.9 | | | 14.0 | % | | $ | 6.2 | | | 12.9 | % |
2023年第四季度部門淨銷售額為36390美元萬，增加了2,070美元萬，即6.0%，前m 2022水平，反映1,160美元萬或3.3%的有機收益，與收購相關的銷售額為550美元萬，以及有利的外幣換算為360美元萬。這一有機增長主要是由於對關鍵行業客户的銷售額實現了兩位數的增長，但電動工具銷售額的兩位數下降部分抵消了這一增長。
第四季度部門毛利率比去年提高了150個基點，主要反映了高毛利率關鍵行業部門銷售額的增加、定價行動、部門RCI舉措的節省以及收購帶來的30個基點的好處。這些改善被60個基點的不利外幣影響部分抵消。
與第四季度相比，部門運營費用佔淨銷售額的百分比上升了60個基點2022主要是由於收購以及人員和其他成本增加帶來的30個基點的影響。
由於這些因素，2023年第四季度的部門運營收益為5,410美元萬，其中包括1,400美元的不利外幣影響，而2023年第四季度的部門運營收益為4,790美元萬2022，增加6，20美元萬或12.9%.工商集團本季度的營業利潤率為14.9%，而去年同期為14.0%。
卡扣式工具組 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第四季度 | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 細分市場淨銷售額 | | $ | 513.3 | | | 100.0 | % | | $ | 542.7 | | | 100.0 | % | | $ | (29.4) | | | (5.4) | % |
| 銷貨成本 | | (281.2) | | | (54.8) | % | | (308.3) | | | (56.8) | % | | 27.1 | | | 8.8 | % |
| 毛利 | | 232.1 | | | 45.2 | % | | 234.4 | | | 43.2 | % | | (2.3) | | | (1.0) | % |
| 運營費用 | | (121.1) | | | (23.6) | % | | (118.3) | | | (21.8) | % | | (2.8) | | | (2.4) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 111.0 | | | 21.6 | % | | $ | 116.1 | | | 21.4 | % | | $ | (5.1) | | | (4.4) | % |
2023年第四季度部門淨銷售額為51330美元萬，比2023年第四季度萬減少2,940美元，降幅為5.4%2022這一水平反映了3,100美元萬的有機銷售額下降，降幅為5.7%，但部分被1,600美元萬的有利外幣兑換所抵消。這一有機下降是由於美國業務出現了個位數的大幅下降，但該部門國際業務的中位數增長部分抵消了這一下降。
第四季度的部門毛利率比去年同期提高了200個基點，主要反映了低毛利率產品銷售額的下降。
與第四季度相比，部門運營費用佔淨銷售額的百分比上升了180個基點2022主要是由於銷售量較低。
由於這些因素，2023年第四季度部門運營收益為11100美元萬，包括10美元萬的不利外匯影響，而2013年第四季度為11610美元萬2022，減少5，10美元萬，或4.4%.的營業利潤率卡扣式工具集團本季度的增長率為21.6%，而去年同期為21.4%。
維修系統信息集團 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第四季度 | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 外部淨銷售額 | | $ | 386.6 | | | 85.8 | % | | $ | 355.0 | | | 81.1 | % | | $ | 31.6 | | | 8.9 | % |
| 部門間淨銷售額 | | 64.2 | | | 14.2 | % | | 82.9 | | | 18.9 | % | | (18.7) | | | (22.6) | % |
| 細分市場淨銷售額 | | 450.8 | | | 100.0 | % | | 437.9 | | | 100.0 | % | | 12.9 | | | 2.9 | % |
| 銷貨成本 | | (247.9) | | | (55.0) | % | | (241.0) | | | (55.0) | % | | (6.9) | | | (2.9) | % |
| 毛利 | | 202.9 | | | 45.0 | % | | 196.9 | | | 45.0 | % | | 6.0 | | | 3.0 | % |
| 運營費用 | | (89.6) | | | (19.9) | % | | (86.3) | | | (19.7) | % | | (3.3) | | | (3.8) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 113.3 | | | 25.1 | % | | $ | 110.6 | | | 25.3 | % | | $ | 2.7 | | | 2.4 | % |
2023年第四季度部門淨銷售額為45080美元萬，較2022年水平增加1,290美元萬或2.9%，反映有機銷售額增長880美元萬或2.0%以及有利的外幣換算4，10美元萬。有機增長包括與OEM經銷商的活動實現了較高的個位數增長，車內設備的銷售實現了中等個位數的增長，但向獨立維修店所有者和經理銷售的診斷和維修信息產品的銷售額出現了較高的個位數下降，部分抵消了這一增長。
第四季度的部門毛利率與去年持平，得益於較低的材料和其他成本以及RCI計劃的節省，但被較低毛利率業務的銷售增長所抵消。
第四季度部門運營費用佔淨銷售額的百分比比去年同期上升了20個基點2022, 主要反映了人員和其他費用的增加。
由於這些因素，2023年第四季度的部門運營收益為11330美元萬，包括40美元的有利外匯影響，與2022年的11060美元萬相比，增加了270美元萬或2.4%。維修系統和信息集團本季度的營業利潤率為25.1%，而去年同期為25.3%。
金融服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第四季度 | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金融服務收入 | | $ | 97.2 | | | 100.0 | % | | $ | 88.3 | | | 100.0 | % | | $ | 8.9 | | | 10.1 | % |
| 金融服務費用 | | (29.3) | | | (30.1) | % | | (24.4) | | | (27.6) | % | | (4.9) | | | (20.1) | % |
| 分部經營收益 | | $ | 67.9 | | | 69.9 | % | | $ | 63.9 | | | 72.4 | % | | $ | 4.0 | | | 6.3 | % |
2023年第四季度金融服務營收為9,720美元萬，較去年增加8，90美元萬，或10.1%.2023年和2022年第四季度，融資應收賬款的平均收益率分別為17.8%和17.6%。在2023年第四季度和2022，合同應收賬款平均收益率分別為8.9%和8.6%。2023年第四季度30310美元的萬發起額比2022年水平增加了340美元萬，增幅為1.1%。
與2022年第四季度相比，2023年第四季度的金融服務支出增加的主要原因是信貸損失準備金增加。撥備的增加既反映了投資組合的增長，也反映了恢復到大流行前更典型的撥備率。2023年第四季度，金融服務支出佔平均金融服務投資組合的百分比為1.2%，2022年為1.1%。
由於這些因素，2023年第四季度的部門運營收益比2022年水平增加了400美元萬，或6.3%。
有關財務服務的補充資料，見合併財務報表附註1和附註4。
公司
Snap-on 2023年第四季度的一般企業支出為2,050美元萬，而去年為2,660美元萬。公司費用的同比下降主要反映了與法律事務相關的費用的收回。
非GAAP補充數據
以下非公認會計準則補充數據僅供參考，旨在讓讀者深入瞭解管理層在評估Snap-on非金融服務(“運營”)和金融服務業務的經營業績時使用的信息。
補充運營數據反映了Snap-on的工具、診斷、設備產品、軟件和其他非金融服務業務的運營結果和財務狀況，其中財務服務按權益法列報。補充的金融服務數據反映了Snap-on的美國和國際金融服務業務的運營結果和財務狀況。金融服務的融資需求通過部門間借款和運營產生的現金來滿足；金融服務部門按市場利率收取部門間借款的利息支出。所得税是根據美國和國際金融服務業務產生的特定税收屬性計入金融服務的。業務和金融服務業務之間的交易被剔除，以形成合並財務報表。
2023年和2022年非GAAP補充合併數據-補充收益報表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 運營* | | 金融服務 |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 4,730.2 | | | $ | 4,492.8 | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 銷貨成本 | | (2,381.1) | | | (2,311.7) | | | | — | | | — | |
| 毛利 | | 2,349.1 | | | 2,181.1 | | | | — | | | — | |
| 運營費用 | | (1,309.2) | | | (1,239.9) | | | | — | | | — | |
| 金融服務前的營業利潤 | | 1,039.9 | | | 941.2 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 金融服務收入 | | — | | | — | | | | 378.1 | | | 349.7 | |
| 金融服務費用 | | — | | | — | | | | (107.6) | | | (83.7) | |
| 金融服務的營業利潤 | | — | | | — | | | | 270.5 | | | 266.0 | |
| | | | | | | | | |
| 營業收益 | | 1,039.9 | | | 941.2 | | | | 270.5 | | | 266.0 | |
| 利息開支 | | (49.9) | | | (47.1) | | | | — | | | — | |
| 分部間利息收入（費用）-淨額 | | 63.9 | | | 59.3 | | | | (63.9) | | | (59.3) | |
| 其他收入(支出)-淨額 | | 67.3 | | | 42.3 | | | | 0.2 | | | 0.2 | |
所得税前盈利和股權盈利 | | 1,121.2 | | | 995.7 | | | | 206.8 | | | 206.9 | |
| 所得税費用 | | (241.6) | | | (215.6) | | | | (51.8) | | | (53.1) | |
| 股權盈利前的盈利 | | 879.6 | | | 780.1 | | | | 155.0 | | | 153.8 | |
金融服務-歸屬於Snap-on的淨利潤 | | 155.0 | | | 153.8 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 淨收益 | | 1,034.6 | | | 933.9 | | | | 155.0 | | | 153.8 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | (23.5) | | | (22.2) | | | | — | | | — | |
| 歸屬於Snap-on的淨利潤 | | $ | 1,011.1 | | | $ | 911.7 | | | | $ | 155.0 | | | $ | 153.8 | |
非GAAP補充合併數據-截至2023年和2022年底的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 運營* | | 金融服務 |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | | | | | |
| 流動資產： | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 1,001.3 | | | $ | 757.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | |
| 部門間應收賬款 | | 15.7 | | | 13.4 | | | — | | | — | |
| 貿易應收賬款和其他應收賬款-淨額 | | 790.6 | | | 761.1 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| 融資應收賬款-淨額 | | — | | | — | | | 594.1 | | | 562.2 | |
| 合同應收賬款-淨額 | | 5.5 | | | 5.9 | | | 115.3 | | | 104.0 | |
| 庫存-淨額 | | 1,005.9 | | | 1,033.1 | | | — | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 143.2 | | | 149.2 | | | 7.4 | | | 5.8 | |
| 流動資產總額 | | 2,962.2 | | | 2,719.8 | | | 717.7 | | | 672.7 | |
| | | | | | | | |
| 財產和設備--淨值 | | 536.5 | | | 510.7 | | | 2.8 | | | 1.9 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 73.8 | | | 60.1 | | | 0.9 | | | 1.4 | |
| 金融服務投資 | | 393.9 | | | 363.9 | | | — | | | — | |
| 遞延所得税資產 | | 51.3 | | | 48.4 | | | 24.7 | | | 21.6 | |
| 分部間長期應收票據 | | 785.6 | | | 635.9 | | | — | | | — | |
| 長期融資應收賬款-淨額 | | — | | | — | | | 1,284.2 | | | 1,170.8 | |
| 長期合同應收賬款-淨額 | | 8.3 | | | 9.6 | | | 399.6 | | | 374.2 | |
| 商譽 | | 1,097.4 | | | 1,045.3 | | | — | | | — | |
| 其他無形資產--淨額 | | 268.9 | | | 275.6 | | | — | | | — | |
| 養老金資產 | | 130.5 | | | 70.6 | | | — | | | — | |
| 其他長期資產 | | 30.2 | | | 27.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 總資產 | | $ | 6,338.6 | | | $ | 5,767.0 | | | $ | 2,430.0 | | | $ | 2,242.7 | |
非GAAP補充合併數據-補充資產負債表信息（續）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 運營* | | 金融服務 |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 負債和權益 | | | | | | | | |
| 流動負債： | | | | | | | | |
應付票據 | | $ | 15.6 | | | $ | 17.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應付帳款 | | 236.2 | | | 285.8 | | | 1.8 | | | 1.2 | |
| 分部間應付款 | | — | | | — | | | 15.7 | | | 13.4 | |
| 應計福利 | | 64.4 | | | 58.6 | | | — | | | — | |
| 應計補償 | | 99.9 | | | 95.6 | | | 3.0 | | | 3.0 | |
| 特許經營商存款 | | 73.3 | | | 73.8 | | | — | | | — | |
| 其他應計負債 | | 432.2 | | | 420.8 | | | 27.4 | | | 25.8 | |
| 流動負債總額 | | 921.6 | | | 951.8 | | | 47.9 | | | 43.4 | |
| | | | | | | | |
長期債務和分部間長期債務 | | — | | | — | | | 1,970.2 | | | 1,819.7 | |
| 遞延所得税負債 | | 79.2 | | | 82.1 | | | — | | | — | |
| 退休人員醫療福利 | | 21.8 | | | 23.4 | | | — | | | — | |
| 養老金負債 | | 82.3 | | | 78.6 | | | — | | | — | |
| 經營租賃負債 | | 54.0 | | | 43.6 | | | 0.6 | | | 1.1 | |
| 其他長期負債 | | 86.3 | | | 84.0 | | | 17.4 | | | 14.6 | |
| 總負債 | | 1,245.2 | | | 1,263.5 | | | 2,036.1 | | | 1,878.8 | |
| | | | | | | | |
可歸因於卡扣式的股東權益總額 | | 5,071.3 | | | 4,481.3 | | | 393.9 | | | 363.9 | |
| 非控制性權益 | | 22.1 | | | 22.2 | | | — | | | — | |
| 權益總額 | | 5,093.4 | | | 4,503.5 | | | 393.9 | | | 363.9 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 6,338.6 | | | $ | 5,767.0 | | | $ | 2,430.0 | | | $ | 2,242.7 | |
流動性與資本資源
Snap-on的增長曆來由運營活動提供的現金和債務融資相結合提供資金。Snap-on認為，其來自運營和應收財務賬款的現金，加上借款來源和手頭可用現金，足以滿足其目前預期的預定債務償還、利息和股息支付、我們的金融服務業務產生的新應收賬款、資本支出、營運資本、養老金計劃的資金以及股票回購和收購的資金(如果出現)。
由於Snap-on多年來的信用評級，外部資金一直可以接受的成本獲得。截至2024年2月9日，Snap-on的長期債務和商業票據的評級分別為：穆迪投資者服務公司的A2和P-1；標準普爾的A-和A-2；惠譽評級的A和F1。Snap-on認為，其目前的信貸安排是健全的，其強大的資產負債表為公司提供了財務靈活性，包括通過進入金融市場進行潛在的新融資，以應對內部增長機會和通過收購獲得的機會。然而，Snap-on無法提供任何保證，即未來將以可接受的條件獲得融資，或其債務評級不會降低。
以下討論集中於所附綜合資產負債表中的信息。
截至2023年年底，營運資本(流動資產減去流動負債)為271040美元萬，較截至2022年年底的239730美元萬增加31310美元，主要是由於下文討論的營運資本其他淨變化所致。
以下是該公司截至2023年和2022年年底的營運資金狀況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 現金及現金等價物 | | $ | 1,001.5 | | | $ | 757.2 | |
| 貿易應收賬款和其他應收賬款-淨額 | | 791.3 | | | 761.7 | |
| 融資應收賬款-淨額 | | 594.1 | | | 562.2 | |
| 合同應收賬款-淨額 | | 120.8 | | | 109.9 | |
| 庫存-淨額 | | 1,005.9 | | | 1,033.1 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 138.4 | | | 144.8 | |
| 流動資產總額 | | 3,652.0 | | | 3,368.9 | |
| | | | |
| 應付票據 | | (15.6) | | | (17.2) | |
| 應付帳款 | | (238.0) | | | (287.0) | |
| 其他流動負債 | | (688.0) | | | (667.4) | |
| 流動負債總額 | | (941.6) | | | (971.6) | |
| 營運資本 | | $ | 2,710.4 | | | $ | 2,397.3 | |
截至2023年年底，現金和現金等價物為100150美元萬，比2022年年底水平增加24430美元萬主要原因是：(1)運營產生的現金為115420萬；(2)應收賬款收款產生的現金為83350萬；(3)股票購買計劃和股票期權的現金收益為11360萬。現金和現金等價物的增加被以下部分抵消：(I)102900美元的新應收融資萬的資金；(Ii)向股東支付35560萬的股息；(Iii)以29470萬的價格回購公司普通股的1,126,000股；(Iv)資本支出的9,500美元萬的資金；(V)4,260萬的資金用於收購；以及(Vi)其他短期借款的淨償還170萬。
截至2023年年底，在100150美元的現金和現金等價物萬中，有39490美元的萬是在美國境外持有的。Snap-on在其海外業務中保留了非美國資金，以：(I)提供充足的營運資金；(Ii)滿足各種監管要求；和/或(Iii)在出現業務擴張機會時利用這些機會。儘管《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)總體上取消了美國聯邦政府對外國子公司股息的徵税，但此類股息仍需繳納州所得税和外國預扣税。Snap-on定期評估其在美國境外持有的現金，並可能尋求機會將某些外國現金匯回國內，前提是能夠以税收高效的方式完成。
貿易和其他應收賬款-截至2023年年底，淨額為79130美元萬，比2022年年底水平增加2,960美元，主要是由於銷售額增加，930美元的外幣換算和410美元的收購萬。截至2023年和2022年年底，未償還銷售天數(貿易和其他應收賬款--截至各自期末的淨額，除以各自的往績12個月銷售額，乘以360天)分別為60天和61天。
截至2023年年底，財務和合同應收賬款淨額的當前部分為71490美元萬，而2022年年底為67210美元萬。截至2023年年底，財務和合同應收賬款淨額的長期部分為169210美元萬，而2022年年底為155460美元萬。與2022年年終水平相比，當期和長期融資及合同應收賬款淨額合計增加18030美元，主要原因是應收賬款淨額和外幣換算萬增加910美元。
庫存-截至2023年年底，淨萬為100590美元，較2022年年底水平減少2,720美元，主要原因是庫存減少了4,780美元萬由於緩解了供應鏈中斷，部分被1,660美元的外幣轉換萬和與收購相關的4,000美元萬所抵消。截至2023年和2022年年底，庫存週轉率(過去12個月的銷售商品成本除以年初的平均值和過去12個月的期末庫存餘額)分別為2.3轉和2.5轉。截至2023年和2022年年底，採用先進先出(“FIFO”)方法的庫存分別約佔總庫存的59%和61%。所有其他存貨都採用後進先出(“後進先出”)的核算方法。截至2023年和2022年年底，該公司的後進先出準備金分別為11590美元萬和10860美元萬。
截至2023年年底，應付票據為1560美元萬，而截至2022年年底，應付票據為1720美元萬。2023年和2022年未償還票據的平均金額分別為1,750美元萬和1,860美元萬。2023年此類借款的加權平均利率為11.0%，而2022年為9.9%。截至2023年年底，未償還票據的加權平均利率為11.1%，而2022年為10.9%。
截至2023年年底，應付賬款為23800美元萬，較2022年年底水平減少4,900美元萬，主要原因是付款時間，但部分被300億美元的外幣換算和160億美元的收購相關萬抵消。
截至2023年年底，其他應計負債為44740美元萬，比2022年年底水平增加1,100美元萬，主要是由於所得税和其他應計税款增加，370萬外幣換算和80美元萬與收購相關。
於2023年年底到期的118460萬長期債務包括：(I)30000萬於2027年3月1日到期的3.25釐無抵押債券(“2027年債券”)；(Ii)40000萬於2048年3月1日到期的4.10釐無抵押債券(“2048年債券”)；及(Iii)50000美元萬於2050年5月1日到期的3.10釐債券(“2050年債券”)，部分由1,540萬未攤銷債務發行成本及發行折扣抵銷。
2023年9月12日，Snap-on簽訂了一項9億美元的多幣種循環信貸安排，該安排將於2028年9月12日終止(以下簡稱“信貸安排”)，該安排對Snap-on之前的8億美元多幣種循環信貸安排進行了全面修訂和重述，該安排原定於2024年9月16日終止。信貸安排包含手風琴功能，在符合某些習慣條件的情況下，經提供額外承諾的貸款人批准，可允許最高承諾增加4.5億美元。在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度內，任何一項信貸安排下均無借款或未償還金額。
信貸安排下的借款按不同的利率計息，其依據是：(I)Snap-on當時的當前長期債務評級；或(Ii)Snap-on當時的綜合債務淨額扣除某些現金調整(“綜合淨債務”)與之前四個會計季度的利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前收益的比率(“綜合淨債務與EBITDA比率”)。信貸安排的財務契約規定，於每個財政季度結束時，附屬公司須維持(I)綜合淨債務與綜合淨債務加總股本減去累積的其他全面收益或虧損之和的比率(“槓桿率”)不大於0.60至1.00；或(Ii)綜合淨債務與EBITDA比率不大於3.50至1.00。對於某些重大收購(定義見相關信貸協議)，Snap-on可在信貸安排期限(包括其任何延展)的任何五年期間內，選擇將連續四個財政季度的最高槓杆比率提高至0.65至1.00及/或將最高綜合淨債務與EBITDA比率提高至4.00至1.00。截至2023年12月30日，該公司的實際比率分別為0.05和0.18，均在本財務契約規定的允許範圍內。Snap-on通常發行商業票據，以滿足其短期融資需求，並使用信貸安排作為後備流動性，以支持此類商業票據的發行。在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度內，沒有發行或未償還的商業票據。
Snap-on的信貸安排和其他債務協議還包含某些慣常的和習慣的借款、肯定、否定和維持契約。截至2023年年底，Snap-on遵守了其信貸安排和其他債務協議的所有契約。
Snap-on認為，它有足夠的現金和獲得承諾和未承諾的信貸安排，以滿足其預期的短期和長期資金需求。Snap-on管理其短期借款總額，以避免超過其在信貸安排下的可獲得性。Snap-on認為，它可以進入短期債務市場，主要是通過發行商業票據和現有的信貸額度，為其短期需求提供資金，並確保短期流動性。Snap-on定期監控信貸和金融市場，如果它認為條件有利，它可能會利用這些條件發行長期債券，以進一步改善其流動性和資本資源。Snap-on的短期流動性要求包括支付利息和股息、支持我們金融服務業務產生的新應收賬款的資金、資本支出、營運資本、養老金計劃的資金以及股票回購和收購的資金(如果出現)。Snap-on打算按照法律的要求，在2024年向其海外養老金計劃貢獻600億美元萬，向其國內養老金計劃貢獻3.7億美元萬。根據市場和其他條件，Snap-on可能會在2024年為其養老金計劃做出酌情的現金貢獻。
Snap-on的長期融資戰略是保持持續進入債務市場，以滿足其流動性需求，包括可能使用商業票據、額外的定期債務和/或證券化。
以下討論側重於所附現金流量表合併報表中的信息。
經營活動
2023年115420美元的萬運營活動提供的淨現金增加了47900美元萬，而2022年的萬為67520美元。47900美元的萬增長主要是由於萬淨運營資產和負債增加了35290美元，以及萬淨收益增加了10070美元。
2023年折舊費用為7,220美元萬，2022年為7,150美元萬。2023年攤銷支出為2,710美元萬，2022年為2,870美元萬。關於財產和設備以及商譽和其他無形資產的信息，見合併財務報表附註6和附註7。
投資活動
2023年投資活動使用的現金淨額為33180美元萬，其中包括為應收賬款融資增加的102900美元萬，部分被83350美元萬的收款所抵消。2022年投資活動使用的現金淨額為20620美元萬，其中包括為應收賬款融資增加的95580美元萬，部分被82690美元萬的收款所抵消。應收金融賬款包括向技術員和獨立店主(即加盟商的客户)支付的長期分期付款合同，使他們能夠以長期付款計劃購買工具、診斷和設備產品，平均付款期限約為四年。
2023年投資活動使用的淨現金還包括4,260美元的萬，用於收購蒙茨和SAVTEQ。2022年投資活動使用的淨現金包括收購提供的50萬現金。有關收購的信息，請參閲合併財務報表附註3。
2023年和2022年的資本支出總額分別為9,500美元萬和8,420美元萬。這兩個年度的資本支出包括與公司執行其戰略價值創造過程有關的持續投資。該公司還投資於：(I)旨在擴大和改善其在世界各地的製造和分銷能力的新產品、效率、安全和成本削減計劃；(Ii)新的生產和機牀以增強制造業務，以及正在進行的製造和分銷設備的更換，特別是在美國；以及(Iii)不斷增強公司的全球企業資源規劃(ERP)管理信息系統。Snap-on認為，其運營產生的現金，以及手頭可用現金和信貸安排可用資金，將足以滿足公司2024年的資本支出要求。
融資活動
2023年融資活動使用的現金淨額為57290美元萬，其中包括淨償還其他短期借款170億美元萬。2022年融資活動使用的現金淨額為48500美元萬，其中包括其他短期借款淨收益1.6億美元萬。
2023年股票購買計劃和股票期權行使的收益總額為11360美元萬，2022年為5,500美元萬。2023年，Snap-on根據之前宣佈的股票回購計劃，以29470美元的萬價格回購了1,126,000股普通股。截至2023年年底，Snap-on根據董事會的授權，剩餘可回購至多28290美元的萬普通股。Snap-on在2022年以19810美元的萬回購了899,000股普通股。回購卡扣式普通股以抵消與股權計劃發行有關的攤薄或用於其他公司目的，由公司酌情決定，受當時的財務和市場狀況制約。Snap-on認為，其運營產生的現金、手頭可用現金以及信貸安排可用資金，將足以為公司額外的股票回購提供資金(如果有的話)。
自1939年以來，Snap-on連續支付季度現金股息，沒有中斷或減少。2023年和2022年支付的現金股息總額分別為35560美元萬和31310美元萬。2023年11月2日，公司宣佈董事會將季度現金股息增加14.8%至每股1.86美元(摺合成年率每股7.44美元)。2023年第四季度的季度股息為每股1.86美元，前三季度為每股1.62美元(全年為每股6.72美元)。2022年第四季度的季度股息為每股1.62美元，前三季度為每股1.42美元(全年為每股5.88美元)。
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| | 2023 | | 2022 |
| 每股普通股支付的現金股息 | | $ | 6.72 | | | $ | 5.88 | |
| 支付的現金股利占上年留存收益的百分比 | | 5.6 | % | | 5.5 | % |
Snap-on認為，其運營產生的現金、手頭可用現金以及信貸安排提供的資金，將足以在2024年支付股息。
合同義務和承諾
Snap-on的長期債務以及經營和融資租賃的合同義務反映在綜合資產負債表中；有關公司長期債務和租賃的信息，請參閲綜合財務報表附註9和附註16。Snap-on還在正常業務過程中為未來的採購簽訂合同。截至2023年年底，該公司有13800美元的萬購買承諾要在2024年支付，此後還有1,140美元的萬要支付。
Snap-on打算按照法律的要求，在2024年向其海外養老金計劃貢獻600億美元萬，向其國內養老金計劃貢獻3.7億美元萬。根據市場和其他條件，Snap-on可能會在2024年向其養老金計劃支付額外的可自由支配現金；有關公司福利計劃和支付的信息，請參閲合併財務報表的附註11和附註12。
由於與税務機關達成和解的時間不確定，Snap-on無法對其剩餘的不確定税收負債的未確認税收優惠的現金結算期做出合理可靠的估計，這些未確認税收優惠總額為750萬。有關所得税的信息，見合併財務報表附註8。
環境問題
Snap-on受到聯邦、州和地方政府的各種要求的約束，這些要求監管向環境中排放材料或其他與環境保護有關的要求。Snap-on的政策是遵守這些要求，該公司相信，作為一般事項，其政策、做法和程序經過適當設計，以防止與其業務相關的環境破壞和由此產生的財務責任的不合理風險。然而，與從事類似業務的其他公司一樣，Snap-on的一些業務和產品存在一些固有的環境破壞風險。
Snap-on是並一直從事許多被一個或多個監管機構歸類為危險或有毒物質的處理、製造、使用和處置。Snap-on認為，作為一般事項，其處理、製造、使用和處置這些物質符合環境法律法規。然而，未來的知識或其他發展，例如檢測環境中物質的能力的提高或日益嚴格的環境法律和標準以及執法政策，可能會影響公司對這些物質的處理、製造、使用或處置。
近年來，公眾對環境和可持續性問題，包括與氣候變化有關的問題，有了更多的認識、關注和關注。 目前對這些問題的關注預計將導致額外的和/或更具限制性的法規，以及減少或減輕氣候變化以及其他環境或可持續性風險的行業或第三方要求和標準。這些規定和要求中的某些規定和要求的時間尚未確定。
新會計準則
有關新會計準則的信息，見合併財務報表附註1。
關鍵會計政策和估算
合併財務報表和相關附註載有與管理層討論和分析有關的信息。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。該等估計一般基於過往經驗、當前狀況及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設，其結果構成對其他來源難以取得的資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，以及識別及評估我們對承擔及或有事項的會計處理。實際結果可能與這些估計不同。
除了綜合財務報表附註1中描述的公司重要會計政策外，Snap-on認為以下政策和估計對於理解編制公司綜合財務報表所涉及的判斷以及可能影響公司財務狀況、運營結果和現金流的不確定性最為關鍵。
應收金融賬款信用損失準備：應收金融賬款的信貸損失準備維持在管理層認為足以彌補截至報告日期的Snap-on應收金融賬款組合預期損失的水平。這一準備金代表管理層根據對應收賬款投資組合剩餘合同期限內信用損失的持續評估和評估，考慮到可收款性、歷史損失經驗、當前狀況和未來市場變化，對公司財務應收賬款組合中的預期虧損進行估計。要確定適當的撥備水平，管理層需要對信貸損失的時機、頻率和嚴重程度作出判斷，這些損失可能會對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。撥備考慮了許多數量和質量的因素，包括應收賬款類型、歷史損失經驗、拖欠趨勢、催收經驗、當前和未來的經濟狀況以及信用風險特徵。其中一些因素受客户的財務狀況、過去的付款經驗、徵信局和專有的卡扣式信用模式信息以及相關抵押品的價值等項目的影響。經濟狀況和假設的變化，包括由此產生的相對於應收金融賬款組合業績的信用質量指標，造成不確定性，並可能導致信貸損失準備和信貸損失準備金的變化。
管理層利用既定的政策和程序，努力確保評估和假設得到很好的控制、審查和一致的應用。截至2023年12月30日，信貸損失準備與融資應收賬款的比率為3.48%。截至2022年12月31日，津貼比例為3.39%。 雖然管理層相信其在釐定應收賬款撥備估計時會作出審慎判斷及採用合理假設，但不能保證經濟狀況或其他因素的改變不會對客户的財務狀況造成不利影響，並導致計算撥備時所用的估計有所改變。作為參考，截至2023年12月30日，應收賬款撥備比率增加100個基點，將使Snap-on 2023年的信貸損失撥備和相關信貸損失撥備增加約1,940萬。
關於卡扣式計提信貸損失準備的更多信息，見合併財務報表附註1和附註4。
商譽減值：如果事件或環境變化表明資產可能減值，商譽每年或更頻繁地進行減值測試。年度減值測試由該公司使用截至4月底的信息在每年第二季度進行。
Snap-on通過估計與商譽相關的業務的未來貼現現金流來評估商譽的可回收性。估計現金流和相關商譽按報告單位分類。該公司已確定，其用於測試商譽減值的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分，該部門構成了一項可獲得離散財務信息且部門管理層定期審查經營業績的業務。在其四個可報告的運營部門中，該公司確定了11個報告單位。
Snap-on通過使用收益法評估商譽的可回收性，該方法估計與商譽相關的報告單位未來貼現現金流量的公允價值。未來的預測既基於過去的業績，也基於公司運營計劃中使用的預測和假設，可能會因經濟和競爭狀況的變化而發生變化。這種方法反映了管理層對報告單位的內部展望，管理層認為，由於管理層對報告單位的洞察力和經驗，這提供了最佳的價值確定。管理層在貼現現金流方法中使用的重大估計包括基於預期增長率、價格上漲、營運資本水平、RCI舉措的預期收益以及反映被測試報告單位風險狀況的加權平均資本成本對未來現金流的估計。該公司的商譽評估方法與上年同期一致；執行2023年第二季度減值計算時使用的假設是根據當時的市場和業務狀況進行評估的。Snap-on繼續相信，未來貼現現金流量估值模型根據報告單位對未來經營業績和現金流的預測提供最合理和最有意義的公允價值估計，並複製市場參與者如何在有序交易中對公司的報告單位進行估值。
如果報告單位的公允價值低於包括商譽在內的賬面價值，公司將根據報告單位賬面金額超過其公允價值的部分計入減值費用。
公允價值的確定藴含着重大的判斷和估計，包括對未來收入、盈利能力和現金流的重大假設、公司的運營計劃及其對當前經濟指標的解讀。如果與商譽相關的業務的經營引起重大和意想不到的環境變化，例如由於宏觀經濟、行業和市場狀況的長期惡化導致的盈利能力和現金流下降、關鍵客户的流失、技術或市場的變化、關鍵人員或訴訟的變化、股價的持續下跌和/或其他事件，部分或全部記錄的商譽可能會受到減值，並可能對Snap-on的財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
Snap-on於2023年第二季度完成了商譽的年度減值測試，測試結果未導致任何減值。截至2023年年底，公司沒有累計減值損失。儘管該公司在制定公允價值計算的假設和估計時一貫使用相同的方法，但此類估計本質上是不確定的，可能與實際結果不同。在進行年度減值測試時，該公司對其11個報告單位的貼現現金流量估值模型中使用的重大假設進行了敏感性分析。根據公司2023年第二季度的減值測試，並假設其11個報告單位的估計公允價值假設下降10%，公司11個報告單位的假設公允價值將大於其賬面價值。有關商譽的更多信息，請參閲合併財務報表附註7。
養老金福利：養卹金福利債務和相關養卹金支出是根據公認會計準則計算的，並受某些精算假設的影響。這些假設的變化主要受到Snap-on控制之外的因素的影響，如經濟狀況的變化，並可能對財務報表中報告的金額產生重大影響。Snap-on認為，最關鍵的兩個假設是(I)計劃資產的預期回報；(Ii)假設貼現率。
Snap-on的國內養老金計劃具有長期投資期限和強調資本增長目標的總回報戰略。2023年，Snap-on國內計劃資產的長期投資業績目標是實現淨費用回報，達到或超過7.5%的國內預期計劃資產回報率假設。Snap-on使用三年期市場相關價值資產方法，攤銷其國內計劃資產的實際回報與預期回報之間的差額。截至2023年年底，Snap-on的國內養老金計劃資產約佔該公司全球養老金計劃資產的86%。
基於前瞻性資本市場預期，Snap-on為其美國養老金計劃選擇了7.5%的預期計劃資產回報率假設，與2023年使用的回報率相同，用於確定2024年的養老金支出。在估計國內計劃資產的預期收益時，Snap-on使用名義收益預測方法。對於每一種資產類別，通過確定風險較高的資產類別相對於風險較低的替代資產的溢價來估計未來回報。該方法對總回報的各個組成部分採用“積木”法構建預期回報。這些預測既有名義預測，也有實際預測(扣除通脹因素)。這一過程首先考慮基於每個資產類別可用的最長數據集的長期歷史回報溢價。這些溢價使用幾何平均值計算，然後根據當前的相對估值水平、宏觀經濟狀況和與積極投資管理相關的預期阿爾法進行調整。資產回報假設還根據估計的行政和投資相關費用的隱性費用負擔進行了調整。由於資產配置是預期投資回報的關鍵決定因素，因此在設定假設時也要考慮當前和預期的計劃資產組合。
養老金支出隨着計劃資產的預期回報率下降而增加。降低Snap-on的預期回報率假設國內養老金計劃的資產增加50個基點，將使Snap-on的2023年國內養老金支出增加約620美元萬。
Snap-on國內養老金計劃截至2023年年底的5.5%加權平均貼現率(截至2022年年底為5.5%)代表產生與估計福利計劃付款相同的現金流現值的單一利率。將Snap-on的國內貼現率假設降低50個基點，將使Snap-on的2023年國內養老金支出和預計福利義務分別增加約150美元萬和4,810美元萬。將Snap-on的外國貼現率假設下調50個基點，將使Snap-on的2023年外國養老金支出和預計福利義務分別增加約90美元萬和1,350美元萬。
超過預計福利債務或與市場相關的資產價值的10%以上的精算損益，按直線攤銷，按參加活動人員的平均剩餘服務期攤銷，或按主要不參加活動的計劃的平均剩餘預期壽命攤銷。修訂計劃所產生的先前服務費用和貸項，在在職參與人的平均剩餘服務期內攤銷，或在主要為非在職參與人的計劃的平均剩餘預期壽命內攤銷。
2023年的養老金收入為1,900美元萬，Snap-on預計2024年的養老金收入約為800美元萬，主要反映了養老金精算損失的攤銷增加。計劃中的2024養老金收入基於福利計劃狀態、加權平均貼現率、計劃資產的預期回報和其他因素。為了確定2024年的定期淨收益成本，Snap-on對其國內和國外養老金計劃分別使用5.5%和4.3%的加權平均貼現率，對其國內養老金計劃使用7.5%的計劃資產預期回報率。截至2023年年底，外國養老金計劃的計劃資產預期回報率在2.2%至6.7%之間。有關養卹金計劃的補充資料，見合併財務報表附註11。
展望
我們相信，我們的市場和我們的業務擁有並已經表現出對當前環境的不確定因素的持續和相當大的韌性。在2024年，Snap-on預計將沿着其確定的跑道不斷取得進展，實現持續增長，利用已經在汽車維修領域展示的能力，並發展和擴大其專業客户基礎，不僅是在汽車維修領域，而且在鄰近市場、更多的地理位置和其他領域，包括擴展到成本和失敗懲罰可能很高的關鍵行業。為了推行這些舉措，預計2024年的資本支出將在以下範圍內1億至1.1億美元幾百萬美元。
Snap-on目前預計其2024年全年有效所得税税率將在22%到23%。
項目7A：關於市場風險的定量和定性披露
市場、信用與經濟風險
市場風險是指金融工具公允價值發生不利變化可能造成的潛在經濟損失。Snap-on面臨着利率和外幣匯率變化帶來的市場風險。Snap-on還面臨與其遞延薪酬計劃中基於股票的部分相關的市場風險。Snap-on監控其對這些風險的敞口，並試圖通過使用外幣遠期合約、利率互換協議、資金鎖定協議和預付股本遠期協議(“股本遠期”)等金融工具來管理潛在的經濟敞口。Snap-on不將衍生品工具用於投機或交易目的。Snap-on基礎廣泛的業務活動有助於減少任何特定領域或相關領域的波動對其整體運營收益的影響。Snap-on的管理層在風險管理過程中發揮了積極作用，並制定了需要特定行政和業務職能的政策和程序，以協助識別、評估和控制各種風險。
外幣風險管理
Snap-on有大量的國際業務，並受到外國業務固有的某些風險的影響，包括貨幣波動。如果Snap-on的付款義務或收入是以功能貨幣以外的貨幣計價的，包括以外幣計價的公司間貸款，那麼就存在外幣兑換風險。為了管理這些敞口，Snap-on會自然地識別抵消頭寸，然後購買對衝工具來保護剩餘的淨敞口。關於外幣風險管理的信息，見合併財務報表附註10。
利率風險管理
Snap-on可以通過使用利率互換協議來管理Snap-on借款的不同期限和利率結構造成的風險敞口。財政部鎖定協議可用於管理預期發行固定利率債券時利率的潛在變化。有關利率風險管理的資料，請參閲綜合財務報表附註10。
Snap-on利用風險價值(VAR)模型來確定其利率和外匯敏感型金融工具的公允價值因市場因素的不利變化而可能出現的單日損失。VAR模型的估計是在假設正常市場條件和95%的置信度的情況下做出的。Snap-on的計算基於各種貨幣和利率變動之間的相互關係(方差/協方差技術)。這些相互關係是通過觀察上一季度利率和外匯市場的變化來確定的。
使用VAR模型計算，截至2023年和2022年年底，按公允價值計算的估計最大潛在單日淨虧損為 $15.2 1,820萬美元，包括利率敏感型金融工具的1,800美元萬虧損和外幣敏感型金融工具的60美元萬收益；以及1,820萬美元，分別包括利率敏感型金融工具的1,800美元萬虧損和外幣敏感型金融工具的20美元萬虧損。VAR模型是一種風險管理工具，並不旨在表示按公允價值計算的實際損失，也沒有考慮市場因素有利變化的潛在影響。
基於股票的遞延薪酬風險管理
Snap-on通過使用股權遠期來管理與其遞延薪酬計劃中基於股票的部分相關的市場風險。股票遠期被用來幫助抵消Snap-on股價變化對基於股票的遞延薪酬的潛在按市值計算的影響。由於基於股票的遞延補償負債隨着公司股價的上漲而增加，隨着公司股價的下跌而減少，因此，股本遠期旨在減輕這種按市值計價變化可能對遞延補償費用造成的潛在影響。關於基於股票的遞延補償風險管理的其他信息，見合併財務報表附註10。
信用風險
信用風險是指客户未能按照合同條款付款而造成損失的可能性。在發放信貸之前，對每個客户進行評估，考慮到各種因素，包括客户的財務狀況、過去的付款經驗、信用機構信息和其他可能影響客户償還能力的財務和質量因素，以及基礎抵押品的價值。還通過使用內部專有定製評分模型定期監測應收融資信貸風險，以便在申請信貸時對每筆交易進行評估。Snap-on通過使用內部專有測量系統來評估信用質量，該系統提供了一個框架，以根據個別債務人的風險因素以及交易特定風險來分析應收融資。財務應收賬款通常通過資產質量審查程序進行監測，該程序密切監測逾期應收賬款，並在適當時啟動逐步催收行動程序。
交易對手風險
Snap-on在其各種金融協議的交易對手不履行的情況下面臨信貸損失，這些協議包括其外幣遠期合同、利率互換協議、資金鎖定協議和預付股本遠期協議。Snap-on不獲取抵押品或其他擔保以支持面臨信用風險的金融工具，但監測交易對手的信用狀況，並通常與信用評級為A-或更高的金融機構交易對手簽訂協議。Snap-on預計其交易對手不會出現違約，但不能提供保證。
經濟風險
經濟風險是指世界某些地區因經濟不穩定而造成損失的可能性。Snap-on持續監控其在這些市場的風險敞口。例如，該公司正在監測持續的全球經濟影響和與以下相關的事態發展俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突。雖然通貨膨脹在世界經濟中變得更加普遍，但Snap-on已經採取措施，通過其供應鏈管理、定價行動和部署快速持續改進(RCI)來控制和抵消相關的成本增加。此外，該公司繼續監測英國退出歐盟的事態發展，以及這可能對世界經濟和公司產生的影響。
由於上述市場、信貸和經濟風險，任何特定時期的淨收益和收入可能不能代表全年業績，每年可能會有很大差異。
大宗商品風險：
Snap-on是鋼鐵、天然氣和電力等某些大宗商品的買家。該公司也是整合到公司最終產品中的各種零部件的採購商，以及某些製成品的採購商，所有這些產品都可能包含各種商品，包括鋼、鋁、鎳、銅等。Snap-on的原材料和採購部件的供應通常可以從眾多供應商處獲得，該公司不斷努力擴大和加強供應商關係，以滿足其供應需求。
製造該公司產品的主要原材料是鋼鐵，該公司在競爭激烈、對價格敏感的市場上購買鋼材。為了滿足Snap-on的高質量標準，該公司對鋼鐵的要求從只能從有限的幾家經批准的供應商那裏獲得的特殊合金，到從多家供應商提供的普通合金。其中一些材料一直供不應求，未來可能供不應求，特別是在工廠停產或減產的情況下，以及供應鏈中斷或效率低下的情況下，其中一些可能與重大天氣或氣候相關事件有關。由於一些鋼合金需要特殊的製造程序，如果要求它在短時間內使用替代製造商，Snap-on可能會出現短缺。鋼鐵和其他原材料、零部件和某些成品可能表現出價格和需求的週期性，包括關税和其他貿易保護措施的結果。相關的意外價格上漲可能會導致產品利潤率下降，或者需要快速提高對客户的價格以保持利潤率。
如果大宗商品價格上漲，且該公司沒有與供應商達成確定的定價協議，該公司可能會經歷利潤率下降，以至於無法提高其產品的銷售價格。
項目8：財務報表和補充數據
財務報表和附表列於第四部分第15(A)項，並作為參考併入本項目8。
第九項：會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A：控制和程序
信息披露控制和程序的評估
Snap-on維持着一套披露控制和程序系統，旨在提供合理的保證，確保與公司及其合併子公司有關的重要信息及時傳達給認證Snap-on財務報告的高級管理人員以及高級管理層的其他成員和董事會。
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的規定，公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月30日公司信息披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2023年12月30日起生效，以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求公司披露的信息，並確保積累公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給公司管理層，包括主要高管和主要財務官，或履行類似職能的人員。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
在截至2023年12月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對公司的財務報告內部控制產生重大影響(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如1934年證券交易法修訂後的《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。在管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準，評估了內部財務報告控制的有效性。內部控制--綜合框架(2013)。基於這一評估，公司管理層認為，截至2023年12月30日，我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。如本文所述，該公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計。
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制制度只能提供合理的保證，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Snap-on Inc.的股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Snap-on Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月30日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月30日及截至2023年12月30日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月15日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| /s/德勤律師事務所 | | |
| 威斯康星州密爾沃基 | | |
| 2024年2月15日 | | |
項目9B：其他資料
執行官兼董事規則10 b5 -1交易安排
從歷史上看，該公司的高管和董事定期簽訂規則10 b5 -1交易安排。 現在，根據法規S-k第408（a）項規定的新披露要求，下表披露了任何官員（定義見1934年證券交易法（經修訂）第16 a-1（f）條）或採用合同的董事，旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定抗辯條件的公司證券銷售指示或書面計劃截至2023年12月30日的季度期間：
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| 姓名和頭銜 | 圖則類型 | 收養日期 * | 持續時間或結束日期 | 待售證券總數 | 關於交易安排的説明 |
尼古拉斯·T·平丘克 董事長、總裁、首席執行官 | 規則10b5-1交易安排 | 2023年10月26日 | 2024年12月11日 | 130,000 | 行使將於2025年2月到期的既得股票期權，以及出售股份以支付行使價和預扣税款 |
奧爾多·J·帕利亞裏 高級副總裁-財務兼首席財務官 | 規則10b5-1交易安排 | 2023年10月24日 | 2025年2月12日 | 34,000 | 行使將於2025年2月到期的既得股票期權，以及出售股份以支付行使價和預扣税款 |
*規則10b5-1萬億.adding安排下的交易將在適用的等待期和每位人員先前的規則10b5-1交易安排結束後才開始。
除上述披露外，沒有其他官員或董事通過、修改或已終止購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或非規則10b5-1萬億.adding安排的正面抗辯條件。
項目9C：披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10：董事、高級管理人員和公司治理
引用Snap-on的2024年股東周年大會委託書(預計於2024年3月12日左右郵寄給股東)中題為“第1項：董事選舉”、“公司管治常規及董事會資料”及“其他資料”的章節。
根據法規S-k第405項提交合規披露的第16(A)節包含在Snap-on的2024年委託書中題為“其他信息-拖欠第16(A)節報告”的章節中，並通過引用併入本文。
關於我們的執行官員的信息
Snap-on高管的信息，包括他們的年齡、商業經驗(至少最近五年)和截至2023年12月30日的頭銜，如下所示：
尼古拉斯·T·平丘克(77)2009年起任董事會主席，2007年12月起任總裁兼首席執行官，2007年起任總裁兼首席運營官。高級副總裁和總裁-2002年至2007年任職於環球商業地產集團。在加入Snap-on之前，TPinchuk先生曾在聯合技術公司的子公司、空調、供暖和製冷系統生產商開利公司擔任過多個職位，包括全球製冷運營的總裁和亞太運營的總裁。平丘克曾在美國駐越南陸軍擔任軍官。
奧爾多·J·帕利亞裏(注69)高級副總裁--2010年起擔任財務兼首席財務官。
上帝，阿雷奎先生(58)-高級副總裁和總裁-2019年以來的商業集團。2015年至2019年擔任SNA歐洲公司的總裁。
阿努普·R·班納吉(73)-高級副總裁-自2015年以來擔任人力資源和首席發展官。
伊恩·博伊德(61)-副總裁-自2015年以來負責運營發展。
蒂莫西·錢伯斯(59)-高級副總裁和總裁-自2019年以來的卡扣式工具集團。2015年至2019年，總裁就職於商業集團。
六月·C·勒梅蘭德(61)總裁副祕書長，2017年起任首席信息官。
理查德·T·米勒(53)--總裁副祕書長，2018年起任總法律顧問、祕書長。
馬蒂·V·奧佐林斯(52)-副總裁，2021年以來擔任主計長。總裁副局長，前身為董事，2016年至2021年擔任內部審計主任。
託馬斯·J·沃德 (71) –高級副總裁和總裁自2010年起任職於維修系統信息集團。
Snap-on的高管包括一名女性、一名美國陸軍退伍軍人和兩名不同種族的高管。
此外，執行幹事之間沒有家庭關係，在過去10年中也沒有參與對評價任何執行幹事的能力或廉正有重大影響的法律程序。行政人員可由董事會選出或由行政總裁於通常於每年四月舉行的年度股東大會後的董事會例會上委任，或在設立新職位或填補空缺的其他時間委任。
道德守則與網站披露
Snap-on已經通過了一項書面道德準則，適用於其首席執行官、首席財務官、副總裁和財務總監，以及所有其他執行類似職能的財務官和高管。Snap-on已在該公司網站的“投資者”部分張貼了一份道德準則副本，網址為Www.snapon.com。Snap-on還將在公司網站上發佈對這些文件的任何修訂，或有關授予董事或高管關於商業行為和道德準則的任何豁免的信息Www.snapon.com.
Snap-on打算滿足Form 8-k第10項關於修訂或豁免道德守則的披露要求，方法是在公司網站的“投資者”部分張貼此類信息，網址為：Www.snapon.com.
第11項：高管薪酬
項目11所要求的信息包含在Snap-on的2024年委託書中題為“高管薪酬”、“董事會薪酬”、“薪酬委員會報告”和“其他信息”的部分，並通過引用併入本文。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
下表列出了有關Snap-on在2023年年底的股權薪酬計劃的信息：
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| 計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(A) | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格(B) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C) |
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| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,324,586 (1) | | $179.53(2) | | 3,380,444 (3) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 62,015 (4) | | 不適用 | | - (5) |
| 總 | | 2,386,601 | | $179.53 (2) | | 3,380,444 (5) |
(1)包括(I)根據二零一一年獎勵股票及獎勵計劃(“二零一一年計劃”)授予2,236,949股股份之購股權及股票增值權(“特別提款權”)；(Ii)根據二零一一年計劃授予之限制性股份單位代表80,623股股份；及(Iii)董事酬金計劃項下以遞延股份單位代表7,014股股份。不包括與根據二零一一年計劃授予業績獎勵有關而可發行的314,451股股份。也不包括根據員工和特許經營商股票購買計劃可能發行的普通股。
(2)僅反映根據二零一一年計劃授出的已發行購股權及特別提款權的加權平均行使價格，並不包括董事酬金計劃下遞延股份單位所代表的股份，以及二零一一年計劃下與歸屬有限制股份單位或業績單位有關而可發行的股份，而該等股份並無行使價格。也不包括根據員工和特許經營商股票購買計劃可能發行的普通股。
(3)包括(I)根據二零一一年計劃預留供發行的2,633,565股股份；(Ii)根據董事酬金計劃預留供發行的195,281股股份；及(Iii)根據僱員購股計劃預留供發行的551,598股股份。
(4)由Snap-on遞延薪酬計劃下的遞延股份單位組成，該計劃允許Snap-on的當選和任命高管推遲各自年薪和/或獎勵薪酬的全部或一定比例。遞延股份單位按一對一的原則以快速增發普通股的股份支付，並按公平市價計算。根據遞延補償計劃交付的普通股是指由Snap-on重新收購和持有的以前發行的股份。
(5)遞延補償計劃規定，在需要時，Snap-on將提供足夠數量的普通股，以滿足該計劃的需要。它還規定，這些股票應是以前發行的股票，由Snap-on重新收購和持有。
第12項所需的附加信息包含在Snap-on的2024年委託書中題為“高管薪酬”、“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“其他信息”的部分，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
引用Snap-on的2024年委託書中題為“公司治理慣例和董事會信息-董事會信息”和“其他信息-與公司的交易”的章節。
項目14：總會計師費用和服務
引用Snap-on的2024年委託書中題為“Deloitte&Touche LLP費用披露”的章節。
第四部分
項目15：展示和財務報表明細表
項目15(A)：作為本報告一部分提交的文件：
1.財務報表清單
除非另有説明，否則提及的“2023財政年度”或“2023”是指截至2023年12月30日的財政年度；提及的“2022財政年度”或“2022”是指截至2022年12月31日的財政年度；提及的“2021財政年度”或“2021”是指截至2022年1月1日的財政年度。2023年、2022年和2021年年底分別指2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日。
以下是Snap-on的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告，作為本報告的一部分提交：
•獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34).
•2023年、2022年和2021年財政年度合併收益表。
•2023年、2022年和2021年財政年度綜合全面收益表。
•截至2023年和2022年年底的合併資產負債表。
•2023年、2022年和2021年財政年度合併權益報表。
•2023年、2022年和2021年財政年度合併現金流量表。
•合併財務報表附註。
2.財務報表附表
所有附表都被省略，因為它們不適用，或者所需資料已列入合併財務報表或附註。
3.展品清單(*) | | | | | | | | | | | | | | |
| (3) | | (a) | | 經修訂至2013年4月25日的Snap-on公司重述註冊證書(通過引用Snap-on公司截至2013年9月28日的季度10-Q表格季度報告的附件3.1(歐盟委員會文件1-7724)) |
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| | (b) | | 截至2023年4月27日修訂和重述的Snap-on公司章程(通過引用附件3.1併入Snap-on公司2023年4月27日的8-k表格(委員會文件第1-7724號)的當前報告中) |
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| (4) | | (a) | | Snap-on Inc.和美國銀行全國協會作為受託人之間的契約，日期為2007年1月8日(通過引用附件11(4)(B)合併形成S-3註冊聲明(註冊號333-139863)) |
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| | (b) | | 官員證書，日期為2017年2月21日，規定2027年到期的300,000,000美元3.25%債券(“2027年債券”)(通過參考附件4.2併入Snap-on於2017年2月15日的8-k表格當前報告(歐盟委員會檔案第1-7724號)) |
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| | (c) | | 官員證書，日期為2018年2月26日，規定2048年到期的4億美元4.10%債券(“2048年債券”)(通過引用附件4.2併入Snap-on於2018年2月20日的8-k表格當前報告(委員會文件1-7724)) |
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| | (d) | | 官員證書，日期為2020年4月30日，規定2050年到期的5億美元3.10%債券(“2050年債券”)(通過引用附件4.2併入Snap-on於2020年4月27日的8-k表格當前報告(委員會文件1-7724)) |
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| | (e) | | 證券説明 |
| | (e)(1) | | 普通股説明(引用Snap-on公司截至2019年12月28日的財政年度10-k表格年度報告附件4(E)(1)(委員會文件1-7724)) |
| | (e)(2) | | 2027年説明附註(參考Snap-on公司截至2019年12月28日的財政年度Form 10-k年度報告附件4(E)(3)(1-7724號委員會文件)) |
| | (e)(3) | | 2048年説明附註(參考Snap-on截至2019年12月28日的財政年度Form 10-k年度報告附件4(E)(4)(歐盟委員會文件第1-7724號)) |
| | (e)(4) | | 2050年備註説明(參考Snap-on公司截至2021年1月2日的財政年度10-k表格年度報告附件4(F)(5)(1-7724號文件)) |
除上述情況外，截至2023年12月30日，Snap-on及其子公司不存在相關未償債務超過合併總資產10%的未註冊長期債務協議。相關債務低於合併總資產10%的債務工具副本將根據要求向委員會提供。
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| (10) | | 材料合同 | |
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| | (a) | | 修訂和重訂Snap-on Inc.2001年激勵股票和獎勵計劃(於2006年4月27日修訂和重新啟動，並於2009年8月6日進一步修訂)(通過引用附件10.1併入Snap-on截至2009年10月3日的季度10-Q表格季度報告(委員會文件第1-7724號))**(已被取代，但未完成的獎勵除外) | |
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| | (b) | | Snap-on公司2011年激勵股票和獎勵計劃(修訂和重訂)(通過引用附件10.1併入Snap-on公司2021年4月29日的當前8-k表格報告(委員會文件第1-7724號))** | |
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| | (c) | | Snap-on Inc.與其每一位高管重新簽署的執行協議表**(通過引用附件10(C)併入Snap-on截至2017年12月30日的財政年度Form 10-k年度報告(歐盟委員會文件第1-7724號))** | |
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| | (d)(1) | | Snap-on Inc.與某些高管之間的賠償協議表(引用Snap-on公司截至2011年1月1日的財政年度Form 10-k年度報告附件10.1(歐盟委員會檔案編號1-7724))** | |
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| | (d)(2) | | Snap-on公司和董事之間的賠償協議表(引用Snap-on公司截至2011年1月1日的財政年度Form 10-k年度報告附件10.1(歐盟委員會檔案號：第7724號))** | |
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| | (e)(1) | | 修訂和重新制定的Snap-on公司董事1993年費用計劃(修訂至2010年8月5日)(通過引用附件10.1併入Snap-on公司截至2010年10月2日的季度報告Form 10-Q(委員會文件第1-7724號))** | |
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| | (e)(2) | | 修訂和重新確定的Snap-on公司董事1993年費用計劃修正案(通過引用附件10(E)(2)併入Snap-on公司截至2013年12月28日的財政年度10-k表格年度報告(委員會文件第1-7724號))** | |
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| | (f)(1) | | Snap-on公司延期補償計劃(截至2011年9月1日修訂和重述)(通過參考Snap-on公司截至2011年12月31日的財政年度10-k表格(委員會文件第1-7724號)的附件10(G)併入)** | |
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| | (f)(2) | | Snap-on公司延期補償計劃修正案(通過引用附件10(F)(2)併入Snap-on公司截至2013年12月28日的財政年度10-k表格年度報告(委員會文件第1-7724號))** | |
| | | | | |
| | (g) | | Snap-on公司人員補充退休計劃(修訂至2010年6月11日)(通過引用附件10.2併入Snap-on公司截至2010年7月3日的季度報告Form 10-Q(歐盟委員會文件第1-7724號))** | |
| | | | | |
| | (h) | | 2001年激勵股票和獎勵計劃下董事限制性股票單位協議的格式(以及隨附的限制性股票單位要約書)(通過引用附件10.2併入Snap-on截至2009年10月3日的季度報告Form 10-Q(委員會文件第1-7724號))**(已被取代，但未完成的獎勵除外) | |
| | | | | |
| | (i) | | 2011年激勵股票和獎勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(以及隨附的非限制性股票期權授予要約書)(通過引用附件10.1併入Snap-on截至2011年10月1日的季度報告Form 10-Q(委員會文件1-7724))** | |
| | | | | |
| | (j) | | 2011年激勵股票和獎勵計劃下的業績分享單位獎勵協議表格(通過引用附件10.1併入Snap-on截至2012年3月31日的季度報告Form 10-Q(委員會文件1-7724)的附件10.1)** | |
| | | | | |
| | (k) | | 2011年激勵股票和獎勵計劃下的高管業績受限單位獎勵協議表格(引用Snap-on截至2012年3月31日的季度報告Form 10-Q(歐盟委員會文件第1-7724號)附件10.1)** | |
| | | | | |
| | (l) | | 2011年激勵股票和獎勵計劃下的董事受限單位獎勵協議表格(通過引用附件10.1併入Snap-on截至2012年3月31日的季度報告Form 10-Q(委員會文件第1-7724號))** | |
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| | (m) | | 2011年激勵股票和獎勵計劃下的董事限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件10.1併入Snap-on截至2013年3月30日的季度報告Form 10-Q(委員會文件第1-7724號))** | |
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| | (n) | | 2011年激勵股票和獎勵計劃下高管和關鍵員工限制性股票單位獎勵協議表格(引用Snap-on公司截至2021年1月2日的財政年度10-k表格年度報告附件10(O)** | |
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| | (o) | | Snap-on Incorporated及其簽署頁上列出的各貸方和代理人與摩根大通銀行，NA，2023年9月12日簽訂的第四份修訂和重述的五年期信貸協議花旗銀行和美國銀行全國協會擔任聯合首席承銷人和聯合簿記管理人（通過引用Snap-on 2023年9月12日關於8-k表格的當前報告的附件10.1合併（委員會文件編號1-7724） | |
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| (14) | | 《薩班斯-奧克斯利法案道德守則》第406節(通過引用附件10(Aa)併入Snap-on公司截至2004年1月3日的財政年度10-k表格年度報告(委員會文件第1-7724號)) | |
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| (19) | | Snap-on公司內部交易政策 | |
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| (21) | | 公司的附屬公司 | |
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| (23) | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
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| (31.1) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席執行官的認證 | |
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| (31.2) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節核證首席財務幹事 | |
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| (32.1) | | 根據18 USC認證首席執行官第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 | |
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| (32.2) | | 根據USC 18認證首席財務官第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 | |
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| (97) | | Snap-on Incorporated錯誤獎勵賠償的退款政策 | |
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| (101.INS) | | Inline MBE實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE（可擴展業務報告語言）標籤嵌入Inline MBE文檔中 | |
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| (101.SCH) | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
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| (101.CAL) | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
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| (101.DEF) | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| | | | | |
| (101.LAB) | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
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| (101.PRE) | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
| | | | | |
| (104) | | 封面交互數據文件(見附件101) | |
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| * | 以電子方式提交或通過引用作為本年度報告10-k表格的附件。公司向SEC提交的任何材料的副本也可以通過SEC網站免費獲取 Www.sec.gov. |
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| ** | 代表管理補償計劃或協議。 |
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第16項：表格10-K摘要
沒有。
獨立註冊會計師事務所報告
致Snap-on Inc.的股東和董事會：
對財務報表的幾點看法
我們審計了Snap-on公司及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月30日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月30日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月15日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應收賬款淨額--請參閲財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
該公司的財務應收賬款包括向技術人員和獨立店主(即加盟商的客户)支付的長期分期付款合同，使他們能夠以長期付款計劃購買工具、診斷和設備產品，平均付款期限約為四年。應收賬款一般由融資的基礎工具、診斷和/或設備產品擔保。截至2023年12月30日，這些融資應收賬款總額為194610萬，並計入應收賬款撥備6,780美元萬。確定適當的津貼水平，要求管理層對預計在合同有效期內發生的信貸損失的時機、頻率和嚴重程度做出判斷。考慮到可收回性、歷史損失經驗、當前狀況和未來市場變化，本公司估計並記錄其合同剩餘合同期限內的信貸損失準備金。
評估與應收賬款信貸損失準備有關的判斷是主觀的，需要審計師的判斷才能有效地評價管理層的判斷是否合理。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他程序外，我們與信貸損失餘額應收賬款準備有關的審計程序包括：
•我們測試了管理層對信貸損失準備的控制的設計、實施和操作有效性，包括對基礎數據的完整性和準確性的控制。
•在適當的情況下，我們評估了基於市場條件和/或投資組合業績指標的定性調整的合理性，並評估了對這些調整的支持。
•我們測試了數據的完整性和準確性，並評估了用作管理層信貸損失準備計算投入的關鍵數據的相關性，包括應收賬款餘額、回收、註銷、投資組合特徵和其他數據。
•我們測試了信貸損失撥備的數學準確性，建立了信貸損失撥備的預期，並將其與記錄的餘額進行了比較。
•我們通過進行回顧評估了管理層準確預測信貸損失的能力，其中包括將實際信貸損失與歷史估計進行比較。
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/s/ 德勤律師事務所和Touche律師事務所 | | |
威斯康星州密爾沃基 | | |
| 2024年2月15日 | | |
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
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| (以百萬為單位，每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | $ | 4,730.2 | | | $ | 4,492.8 | | | $ | 4,252.0 | |
| 銷貨成本 | | (2,381.1) | | | (2,311.7) | | | (2,141.2) | |
| 毛利 | | 2,349.1 | | | 2,181.1 | | | 2,110.8 | |
| 運營費用 | | (1,309.2) | | | (1,239.9) | | | (1,259.3) | |
| 金融服務前的營業利潤 | | 1,039.9 | | | 941.2 | | | 851.5 | |
| | | | | | |
| 金融服務收入 | | 378.1 | | | 349.7 | | | 349.7 | |
| 金融服務費用 | | (107.6) | | | (83.7) | | | (77.7) | |
| 金融服務的營業利潤 | | 270.5 | | | 266.0 | | | 272.0 | |
| | | | | | |
| 營業收益 | | 1,310.4 | | | 1,207.2 | | | 1,123.5 | |
| 利息開支 | | (49.9) | | | (47.1) | | | (53.1) | |
| 其他收入(支出)-淨額 | | 67.5 | | | 42.5 | | | 16.5 | |
| 所得税前盈利和股權盈利 | | 1,328.0 | | | 1,202.6 | | | 1,086.9 | |
| 所得税費用 | | (293.4) | | | (268.7) | | | (247.0) | |
| 股權盈利前的盈利 | | 1,034.6 | | | 933.9 | | | 839.9 | |
| 股權收益，扣除税 | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 淨收益 | | 1,034.6 | | | 933.9 | | | 841.4 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益 | | (23.5) | | | (22.2) | | | (20.9) | |
| 歸屬於Snap-on Incorporated的淨利潤 | | $ | 1,011.1 | | | $ | 911.7 | | | $ | 820.5 | |
| | | | | | |
| Snap-on Incorporated應佔每股淨收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 19.11 | | | $ | 17.14 | | | $ | 15.22 | |
| 稀釋 | | 18.76 | | | 16.82 | | | 14.92 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 52.9 | | | 53.2 | | | 53.9 | |
| 稀釋證券的影響 | | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
| 稀釋 | | 53.9 | | | 54.2 | | | 55.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| Snap-on Incorporated -綜合全面收益表 |
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| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 1,034.6 | | | $ | 933.9 | | | $ | 841.4 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 外幣折算 | | 60.7 | | | (127.4) | | | (69.4) | |
| 出售股權的外幣兑換損失重新分類為淨收益 | | — | | | — | | | (1.0) | |
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| 現金流對衝重新分類至淨利潤 | | (1.6) | | | (1.6) | | | (1.6) | |
| 固定福利養老金和退休後計劃： | | | | | | |
淨先前服務成本和抵免以及未確認的收益（損失） | | 26.1 | | | (92.8) | | | 85.1 | |
| 所得税優惠(費用) | | (6.8) | | | 23.8 | | | (18.6) | |
| 税後淨額 | | 19.3 | | | (69.0) | | | 66.5 | |
| | | | | | |
攤銷未確認損失和淨前期服務成本 | | 0.5 | | | 18.1 | | | 36.4 | |
| 所得税優惠 | | (0.1) | | | (4.5) | | | (9.0) | |
| 税後淨額 | | 0.4 | | | 13.6 | | | 27.4 | |
| 綜合收益總額 | | 1,113.4 | | | 749.5 | | | 863.3 | |
| | | | | | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | | (23.5) | | | (22.2) | | | (20.9) | |
| Snap-on Incorporated應佔綜合收入 | | $ | 1,089.9 | | | $ | 727.3 | | | $ | 842.4 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| Snap-on Incorporated -合併資產負債表 | |
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| | | 財政年度結束 |
| （金額以百萬計，共享數據除外） | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 1,001.5 | | | $ | 757.2 | |
| 貿易應收賬款和其他應收賬款-淨額 | | 791.3 | | | 761.7 | |
| 融資應收賬款-淨額 | | 594.1 | | | 562.2 | |
| 合同應收賬款-淨額 | | 120.8 | | | 109.9 | |
| 庫存-淨額 | | 1,005.9 | | | 1,033.1 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 138.4 | | | 144.8 | |
| 流動資產總額 | | 3,652.0 | | | 3,368.9 | |
| | | | |
| 財產和設備--淨值 | | 539.3 | | | 512.6 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 74.7 | | | 61.5 | |
| 遞延所得税資產 | | 76.0 | | | 70.0 | |
| 長期融資應收賬款-淨額 | | 1,284.2 | | | 1,170.8 | |
| 長期合同應收賬款-淨額 | | 407.9 | | | 383.8 | |
| 商譽 | | 1,097.4 | | | 1,045.3 | |
| 其他無形資產--淨額 | | 268.9 | | | 275.6 | |
| 養老金資產 | | 130.5 | | | 70.6 | |
| 其他長期資產 | | 14.0 | | | 13.7 | |
| 總資產 | | $ | 7,544.9 | | | $ | 6,972.8 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付票據 | | $ | 15.6 | | | $ | 17.2 | |
| 應付帳款 | | 238.0 | | | 287.0 | |
| 應計福利 | | 64.4 | | | 58.6 | |
| 應計補償 | | 102.9 | | | 98.6 | |
| 特許經營商存款 | | 73.3 | | | 73.8 | |
| 其他應計負債 | | 447.4 | | | 436.4 | |
| 流動負債總額 | | 941.6 | | | 971.6 | |
| | | | |
| 長期債務 | | 1,184.6 | | | 1,183.8 | |
| 遞延所得税負債 | | 79.2 | | | 82.1 | |
| 退休人員醫療福利 | | 21.8 | | | 23.4 | |
| 養老金負債 | | 82.3 | | | 78.6 | |
| 經營租賃負債 | | 54.6 | | | 44.7 | |
| 其他長期負債 | | 87.4 | | | 85.1 | |
| 總負債 | | 2,451.5 | | | 2,469.3 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | | |
| | | | |
| 股權 | | | | |
| Snap-on Incorporated應佔股東權益： | | | | |
優先股(授權15,000,000$的股票1票面價值；無傑出的) | | — | | | — | |
普通股(授權250,000,000$的股票1面值;發行 67,450,999和67,444,966分別為股票) | | 67.5 | | | 67.4 | |
| 額外實收資本 | | 545.5 | | | 499.9 | |
| 留存收益 | | 6,948.5 | | | 6,296.2 | |
| 累計其他綜合損失 | | (449.5) | | | (528.3) | |
按成本價計算的庫存股(14,756,982和14,442,386分別為股票) | | (2,040.7) | | | (1,853.9) | |
Snap-on Incorporated應佔股東權益總額 | | 5,071.3 | | | 4,481.3 | |
| 非控制性權益 | | 22.1 | | | 22.2 | |
| 權益總額 | | 5,093.4 | | | 4,503.5 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 7,544.9 | | | $ | 6,972.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| Snap-on Incorporated -合併權益表 | |
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| | Snap-on Incorporated股東權益 | | | | |
| （金額以百萬計，共享數據除外） | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
損失 | | 財政部
庫存 | | 非控制性
利益 | | 總
股權 |
| 2021年1月2日的餘額 | | $ | 67.4 | | | $ | 391.7 | | | $ | 5,156.9 | | | $ | (365.8) | | | $ | (1,425.3) | | | $ | 21.7 | | | $ | 3,846.6 | |
2021年淨收益 | | — | | | — | | | 820.5 | | | — | | | — | | | 20.9 | | | 841.4 | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | 21.9 | |
現金股息--$5.11每股 | | — | | | — | | | (275.8) | | | — | | | — | | | — | | | (275.8) | |
| 股票補償計劃 | | — | | | 81.0 | | | — | | | — | | | 142.4 | | | — | | | 223.4 | |
股票回購- 1,943,900股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (431.3) | | | — | | | (431.3) | |
| 其他 | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (20.7) | | | (22.4) | |
| 2022年1月1日的餘額 | | 67.4 | | | 472.7 | | | 5,699.9 | | | (343.9) | | | (1,714.2) | | | 21.9 | | | 4,203.8 | |
2022年淨收益 | | — | | | — | | | 911.7 | | | — | | | — | | | 22.2 | | | 933.9 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (184.4) | | | — | | | — | | | (184.4) | |
現金股息--$5.88每股 | | — | | | — | | | (313.1) | | | — | | | — | | | — | | | (313.1) | |
| 股票補償計劃 | | — | | | 27.2 | | | — | | | — | | | 58.4 | | | — | | | 85.6 | |
股票回購- 899,000股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (198.1) | | | — | | | (198.1) | |
| 其他 | | — | | | — | | | (2.3) | | | — | | | — | | | (21.9) | | | (24.2) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 67.4 | | | 499.9 | | | 6,296.2 | | | (528.3) | | | (1,853.9) | | | 22.2 | | | 4,503.5 | |
2023年淨收益 | | — | | | — | | | 1,011.1 | | | — | | | — | | | 23.5 | | | 1,034.6 | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 78.8 | | | — | | | — | | | 78.8 | |
現金股息--$6.72每股 | | — | | | — | | | (355.6) | | | — | | | — | | | — | | | (355.6) | |
| 股票補償計劃 | | — | | | 45.6 | | | — | | | — | | | 107.9 | | | — | | | 153.5 | |
股票回購- 1,126,000股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (294.7) | | | — | | | (294.7) | |
| 其他 | | 0.1 | | | — | | | (3.2) | | | — | | | — | | | (23.6) | | | (26.7) | |
| 2023年12月30日的餘額 | | $ | 67.5 | | | $ | 545.5 | | | $ | 6,948.5 | | | $ | (449.5) | | | $ | (2,040.7) | | | $ | 22.1 | | | $ | 5,093.4 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| Snap-on Incorporated -合併現金流量報表 | |
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| （金額以百萬計） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 1,034.6 | | | $ | 933.9 | | | $ | 841.4 | |
淨利潤與經營活動提供（使用）的現金淨額對賬的調整： | | | | | | |
| 折舊 | | 72.2 | | | 71.5 | | | 75.6 | |
| 其他無形資產攤銷 | | 27.1 | | | 28.7 | | | 29.2 | |
| 應收融資損失撥備 | | 57.2 | | | 37.7 | | | 32.1 | |
非融資應收賬款損失撥備 | | 19.2 | | | 16.8 | | | 16.3 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 44.7 | | | 34.0 | | | 41.4 | |
| 遞延所得税準備(福利) | | (18.7) | | | (10.3) | | | 8.4 | |
| 資產出售（收益）損失 | | (1.0) | | | (3.1) | | | 1.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 扣除收購影響後的營業資產和負債變動： | | | | | | |
| 貿易和其他應收賬款 | | (45.2) | | | (120.0) | | | (61.4) | |
| 合同應收賬款 | | (34.0) | | | (11.8) | | | (3.1) | |
| 庫存 | | 23.3 | | | (272.1) | | | (75.4) | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 35.1 | | | (6.3) | | | (10.7) | |
| 應付帳款 | | (48.1) | | | 17.7 | | | 56.8 | |
| 應計項目和其他負債 | | (12.2) | | | (41.5) | | | 14.3 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 1,154.2 | | | 675.2 | | | 966.6 | |
| | | | | | |
| 投資活動： | | | | | | |
| 應收融資增加 | | (1,029.0) | | | (955.8) | | | (878.1) | |
| 應收融資賬款的收取 | | 833.5 | | | 826.9 | | | 854.2 | |
| 資本支出 | | (95.0) | | | (84.2) | | | (70.1) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | | (42.6) | | | 0.5 | | | (199.7) | |
| 財產和設備的處置 | | 2.7 | | | 5.1 | | | 2.1 | |
| 其他 | | (1.4) | | | 1.3 | | | 1.2 | |
| 投資活動使用的現金淨額 | | (331.8) | | | (206.2) | | | (290.4) | |
| | | | | | |
| 融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| 償還長期債務 | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他短期借款淨增加（減少） | | (1.7) | | | 1.6 | | | 3.3 | |
| 支付的現金股利 | | (355.6) | | | (313.1) | | | (275.8) | |
| 購買庫存股 | | (294.7) | | | (198.1) | | | (431.3) | |
| 股票購買計劃和股票期權行使的收益 | | 113.6 | | | 55.0 | | | 162.4 | |
| 其他 | | (34.5) | | | (30.4) | | | (27.4) | |
| 融資活動使用的現金淨額 | | (572.9) | | | (485.0) | | | (818.8) | |
| | | | | | |
| 匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | (5.2) | | | (6.8) | | | (0.8) | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | | 244.3 | | | (22.8) | | | (143.4) | |
| 年初現金及現金等價物 | | 757.2 | | | 780.0 | | | 923.4 | |
| 年終現金及現金等價物 | | $ | 1,001.5 | | | $ | 757.2 | | | $ | 780.0 | |
| | | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | (44.5) | | | $ | (44.7) | | | $ | (55.9) | |
| 繳納所得税的現金淨額 | | (300.9) | | | (261.2) | | | (249.0) | |
請參閲合併財務報表附註。
注1：會計政策摘要
合併和列報原則：綜合財務報表包括Snap-on公司及其全資和控股子公司(統稱為“Snap-on”或“本公司”)的賬目。合併財務報表不包括該公司的獨立特許經營商的賬目。Snap-on的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。公司間賬户和交易已被取消。
會計年度會計期間：Snap-on的財政年度將在12月31日或最接近12月31日的週六結束。截至2023年12月30日的2023財年(簡稱2023財年)、截至2022年12月31日的2022財年(簡稱2022財年)、截至2022年1月1日的2021財年(簡稱2021財年)。2023年、2022年和2021年財年分別包含52周的運營業績。
預算的使用：按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具：該公司衍生金融工具的公允價值一般按類似資產及負債在活躍市場的報價釐定。由於非衍生金融工具的短期性質，該公司的非衍生金融工具的賬面價值或接近公允價值，或按公允價值披露的金額基於貼現現金流分析或報價市值。有關金融工具的其他信息，請參閲附註10。
收入確認：Snap-on根據產品控制權移交給客户或提供服務的時間確認銷售工具、診斷、設備和相關服務的收入，確認的金額反映了此類商品或服務的預期對價。有關收入確認的信息，請參閲附註2。
金融服務收入：Snap-on從各種融資計劃中獲得收入，這些計劃包括：(I)來自特許經營商客户和需要融資購買或租賃長期付款計劃中的工具、診斷和設備產品的Snap-on客户的分期付款銷售和租賃合同；以及(Ii)向特許經營商提供的商業和車輛貸款和租賃。這些融資計劃是通過Snap-on的全資金融子公司提供的。金融服務收入主要包括財務和合同應收賬款的利息收入，並在相關合同有效期內確認，利息主要根據相關合同的日均餘額計算。
是否通過Snap-on或其他融資來源進行融資完全由客户自行選擇。在評估客户的潛在融資時，Snap-on會考慮與支付能力有關的各種因素，包括客户的財務狀況、過去的支付經驗、信用機構和專有Snap-on信用模型信息，以及基礎抵押品的價值。對於財務和合同應收款，Snap-on通過使用主要由收款經驗和相關內部指標組成的信用質量指標來評估定量和定性因素。拖欠是衡量融資和合同應收款信用質量的主要指標。Snap-on每月審查財務和合同應收賬款組合的信貸和收款業績，重點是拖欠趨勢、非應計應收賬款以及註銷和追回活動等數據。
金融服務租賃安排：Snap-on將其金融服務租賃計入銷售型租賃。本公司確認租賃的淨投資為尚未收到的租賃付款的現值加上未擔保剩餘價值的現值，採用租賃中隱含的利率。在租賃期內收到的未貼現租賃付款與租賃相關淨投資之間的差額報告為未賺取融資費用。未賺取的財務費用在合同有效期內攤銷為收入。租賃安排中包括的違約契約是常見的和慣例的，符合行業慣例，不影響租賃分類。除非公司得出結論認為承租人的財務狀況惡化，否則Snap-on租賃安排下的其他違約契諾在客觀上是可以確定的。關於財務和合同應收款及出租人會計的補充資料，見附註4和附註16。
研究和工程：Snap-on產生的研究和工程成本為$64.7百萬，$60.1百萬美元和美元61.12023年、2022年和2021年分別為100萬。研究和工程費用包括在隨附的綜合收益報表的“營業費用”中。
內部開發的軟件：開發最終將出售的軟件所產生的成本從技術可行性達到時起資本化，當相關產品準備好全面發佈時資本化停止。在2023年、2022年和2021年期間，Snap-on的資本為11.0百萬，$10.2百萬美元和美元10.9分別為百萬美元的此類成本。資本化軟件開發費用的攤銷包括在所附綜合收益表的“銷售貨物成本”中，為#美元。10.52023年，百萬美元11.62022年為100萬美元，11.42021年將達到100萬。未攤銷資本化軟件開發成本為$43.1截至2023年年末的百萬美元和42.4截至2022年年底的100萬美元計入所附綜合資產負債表上的“其他無形資產淨值”。
內部使用軟件：創建軟件解決方案和增強這些解決方案所產生的成本僅用於項目的應用程序開發階段。
運輸和搬運：向客户收取的運輸和搬運費用作為銷售額的一部分包括在內。當成本與製造活動有關時，卡扣式運輸和搬運所產生的成本作為銷售貨物成本的一個組成部分包括在內。在2023年、2022年和2021年，Snap-on產生的運費和手續費為72.0百萬，$77.6百萬美元和美元69.9分別記入所附綜合收益表的“銷貨成本”的100萬歐元。與銷售或分銷活動相關的運輸和搬運成本作為運營費用的一部分計入。運費和手續費為$107.82023年，百萬美元104.92022年為100萬美元，100.9這些費用在所附綜合損益表的“業務費用”中記入。
廣告和促銷：未來媒體廣告的製作成本被推遲到廣告出現時。所有其他廣告和促銷費用在發生時計入。2023年、2022年和2021年，廣告和促銷費用總計為1美元44.5百萬，$39.3百萬美元和美元33.2分別為100萬美元。廣告和促銷費用計入隨附的綜合收益表的“營業費用”。
保修：Snap-on為特定的產品線提供產品保修，並在銷售記錄期間為估計的未來保修成本累算。有關保修的信息，請參閲附註2和15。
外幣：Snap-on海外子公司的財務報表都換算成美元。境外子公司的資產和負債按當期匯率換算，收入和費用項目按當期平均匯率換算。由此產生的換算調整直接計入隨附的綜合資產負債表中的“累計其他全面虧損”。扣除外幣套期保值的外匯交易導致税前損失#美元。11.0百萬，$7.5百萬美元和美元1.22023年、2022年和2021年分別為100萬。外匯交易損益在所附綜合收益表的“其他收入(費用)-淨額”中列報。
所得税：本期税項資產及負債是根據對該公司須繳税的每個司法管轄區可退還或應付的税項估計計算的。在正常的經營過程中，量化所得税頭寸存在固有的不確定性。Snap-on根據管理層對報告日期的事實、情況和信息的評估，評估所得税頭寸並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能保持税收優惠的税務頭寸，Snap-on記錄了最大金額的税收優惠，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税頭寸，財務報表中不會確認任何税收優惠。如果適用，相關利息和罰金被確認為所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰金計入隨附的綜合資產負債表中的相關税務資產或負債。
遞延所得税乃就因資產及負債基礎差異而產生的暫時性差額計提，以供税務及財務報告之用。遞延所得税按暫時性差額按預期暫時性差額轉回的年度的現行税率入賬。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當管理層認為部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。有關所得税的其他信息，請參閲附註8。
每股數據：基本每股收益的計算方法是將Snap-on公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的相應加權平均數。摘要利用庫存股方法計算潛在行使已發行股票期權和股票結算股票增值權購買普通股的攤薄效應。。截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日，不是尚未頒發的反稀釋獎項。基於業績的股權獎勵包括在基於迄今達到適用業績指標的稀釋每股收益計算中。Snap-on的稀釋證券總額1,060,072股票，945,250股票和1,058,553股票，分別截至2023年、2022年和2021年底。有關股權獎勵的其他信息，請參閲附註13。
基於股票的薪酬：Snap-on根據授予日期確認員工服務成本，以換取股權工具獎勵的公允價值。這一成本是根據預計將授予的獎勵的估計數目，在要求僱員提供服務以換取獎勵的期間內以直線方式確認的。對於僱員沒有提供必要服務的獎勵，不確認補償成本。員工股票期權和類似工具的授予日期公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計的。
布萊克-斯科爾斯估值模型需要輸入主觀假設，包括基於股票的獎勵的預期壽命和股價波動性。所使用的假設是管理層的最佳估計，但估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。因此，如果使用其他假設，記錄的基於股票的補償費用可能與財務報表中描述的有很大不同。有關基於股票的薪酬的其他信息，請參見附註13。
衍生品：Snap-on可以利用衍生金融工具，包括外幣遠期合約、利率互換協議、國庫鎖定協議和預付股本遠期協議，來管理其對外幣匯率風險、利率風險和與其遞延補償計劃的股票部分相關的市場風險的敞口。Snap-on按公允價值對其衍生工具進行會計處理。Snap-on不將金融工具用於投機或交易目的。有關衍生工具的其他資料，請參閲附註10。
現金等價物：Snap-on將所有原始到期日不超過3個月的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物包括2023年12月30日和2022年12月31日對貨幣市場基金的投資和銀行存款。
應收賬款和信貸損失準備：所有貿易、融資和合同應收賬款在綜合資產負債表中按其攤銷成本(經任何註銷調整並扣除信貸損失準備後的淨額)列報。財務和合同應收款的攤餘成本是根據適用的應計利息和遞延費用或成本淨額、收款和註銷淨額調整的原始金額。
Snap-on保留信貸損失準備金，這是對其應收賬款剩餘合同期限內預期信貸損失的估計，考慮到當前條件和適當時可支持的預測。這一估計是該公司在估計其每個應收賬款組合(貿易、融資和合同應收賬款)中的信用損失時對可收回性、歷史損失經驗和未來預期進行持續評估和評估的結果。對於應收賬款，Snap-on使用按投資組合劃分的歷史損失經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時在適當的情況下還考慮客户和/或經濟風險。Snap-on對應收賬款採用了一種老式的虧損體驗方法。對於合同應收款，Snap-on主要使用加權平均剩餘期限(“WORM”)方法。根據投資組合確定適當的撥備金額，要求管理層對信貸損失的時機、頻率和嚴重程度做出判斷，這些損失可能對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。撥備考慮了許多數量和質量的因素，包括應收賬款類型、歷史損失經驗、拖欠趨勢、催收經驗、當前狀況、可支持的預測(如適用)以及信用風險特徵。
Snap-on根據可能影響客户支付能力的各種財務和質量因素的組合，在發放信貸時評估客户的信用風險。這些因素可能包括客户的財務狀況、過去的支付經驗、信用機構和專有卡扣式信用模型信息，以及基礎抵押品的價值。
管理層按月及/或按季度對應收賬款進行詳細審核，以評估撥備的充分性，並確定是否發生任何減值。每月對其財務和合同應收組合的信貸和收款情況進行審查，重點是拖欠趨勢、不良資產以及核銷和追回活動等數據。通過這些審查，可以針對財務和合同應收款組合中不斷變化的風險情況，制定收款戰略和可能的收款政策修改。當預期與應收款有關的所有金額都不會根據協議的合同條款收回時，應收款通常有信用損失。被確定為無法收回的金額直接從免税額中扣除，而從以前註銷的賬户中收回的金額則增加了免税額。對於財務和合同應收款，核銷包括無法收回的應收款本金以及扣除收回後的無法收回的應計利息和費用。僅就應收金融款項而言，部分核銷由特許經營商的追索權抵銷。收回的利息和以前註銷的費用通過信貸損失撥備和增加撥備計入。
在沒有收回的情況下，金融應收賬款通常在賬户變為120逾期幾天。收回的帳户通常在以下時間內註銷60資產收回的日子。與設備租賃相關的合同應收賬款一般在賬户變為150逾期天數，而與特許經營融資和貨車租賃有關的合同應收款一般不遲於應收款成為180資產返還日期之後的天數。對於融資和合同應收款，客户破產一般在接到相關債務沒有得到確認的通知後予以註銷，或者無論如何不遲於應收款成為180逾期幾天。信貸損失準備金的變動是通過調整信貸損失準備金來維持的。
由於估計過程中的不確定性，截至資產負債表日期的實際金額可能與未來期間報告的金額大不相同。此外，由於資產負債表日後情況的變化，未來的金額可能與這些估計值大不相同。
Snap-on不認為其貿易、融資或合同應收賬款代表着信用風險的顯著集中，因為個人客户和地理區域的投資組合多樣化。關於應收賬款和信貸損失準備的補充資料，見附註4。
其他應計負債： 截至2023年和2022年年底的“其他應計負債”的補充資產負債表資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 所得税 | | $ | 35.3 | | | $ | 33.4 | |
| | | | |
| 經營租賃負債 | | 23.8 | | | 19.4 | |
| 延期訂閲收入 | | 58.4 | | | 57.1 | |
| 應計新工具退貨 | | 59.1 | | | 53.9 | |
| 應計財產税、工資税和其他税 | | 31.2 | | | 27.7 | |
| 應計銷售和促銷費用 | | 37.2 | | | 37.7 | |
| | | | |
| 其他 | | 202.4 | | | 207.2 | |
| 其他應計負債總額 | | $ | 447.4 | | | $ | 436.4 | |
庫存：Snap-on以成本或可變現淨值中的較低者對其庫存進行估值，並根據估計過剩、過時或以其他方式滯銷的庫存價值進行調整。Snap-on根據歷史和估計的未來需求和市場狀況，記錄過剩和過時庫存的餘量。原材料津貼在很大程度上是基於對原材料使用年限的分析和對原材料是否適合使用的實際實物檢查。作為評估在製品和成品津貼充分性的一部分，管理層按產品類別和產品生命週期審查個別產品庫存單位(SKU)。每個產品類別/產品生命週期狀態的成本調整通常是根據歷史經驗、預測的銷售和促銷、技術過時、庫存年齡和其他實際已知條件和情況來確定和維持的。如果實際產品的適銷性和原材料的使用適宜性受到與管理層估計不同的條件的影響，則可能需要進一步調整庫存限額。
Snap-on在1973年對其美國分店採用了後進先出(LIFO)庫存估值方法。Snap-on的美國庫存以後進先出為基礎，包括購買的產品和在該公司傳統的美國製造設施(主要是手工工具和工具存儲)製造的庫存。自上世紀90年代以來，該公司一直採用先進先出(FIFO)庫存估值方法進行收購；該公司沒有采用後進先出庫存估值方法進行新的收購。有關庫存的其他信息，請參閲附註5。
財產和設備：財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷是在估計使用壽命的直線基礎上計提的。延長資產使用壽命的大修被資本化，而日常維護和維修則在發生時計入費用。不動產和設備中包含的資本化軟件反映了與內部開發或購買供內部使用的軟件有關的費用，並按估計使用年限按直線攤銷。當事件或情況顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，長期資產，包括經營租賃使用權資產，會被評估減值。有關財產和設備的其他信息，見附註6。
商譽和其他無形資產：商譽和其他無限期壽命資產每年或更頻繁地進行減值測試，如果發生的事件或情況變化表明資產可能減值。年度減值測試由該公司使用截至4月底的信息在每年第二季度進行。Snap-on根據資產是否可從相關應報告單位或資產的預計折現現金流量中完全收回來評估商譽和無限期無形資產減值的存在。使用直線法對有限壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷。具有有限壽命的無形資產在以下情況下進行減值評估實際情況表明，無形資產的賬面價值可能無法收回。有關商譽及其他無形資產的其他資料，請參閲附註7。
新會計準則：2023年1月1日，也就是Snap-on的2023財年開始時，該公司採用了ASU編號2022-02，金融工具--信用損失(話題326)：問題債務重組和年份披露它要求債權人在借款人遇到財務困難時加強對某些貸款再融資和重組的披露，並取消了某些當前的確認和計量會計指導。這一會計準則還要求披露融資應收賬款和租賃投資淨額按起始年度分列的當期核銷總額。採用這一ASU並沒有對Snap-on的合併財務報表產生重大影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，這要求披露額外的部門信息。2023-07號ASU適用於2023年12月15日之後的會計年度，以及2024年12月15日之後的會計年度內的過渡期；該ASU允許及早採用。該ASU的採用預計不會對Snap-on的綜合財務報表產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進它要求提供關於報告實體的有效税率對賬的分類信息以及關於已繳納所得税的信息。ASU編號2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效。該指南將在前瞻性的基礎上應用，並可選擇追溯應用該標準；該ASU允許及早採用。該ASU的採用預計不會對Snap-on的綜合財務報表產生實質性影響。
注2：收入確認
Snap-on根據產品控制權移交給客户或提供服務的時間確認銷售工具、診斷、設備和相關服務的收入，確認的金額反映了此類商品或服務的預期對價。
收入分解
下表顯示了按收入來源劃分的綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 與客户簽訂合同的收入 | | $ | 4,703.2 | | | $ | 4,468.6 | |
| 其他收入 | | 27.0 | | | 24.2 | |
| 總淨銷售額 | | 4,730.2 | | | 4,492.8 | |
| 金融服務收入 | | 378.1 | | | 349.7 | |
| 總收入 | | $ | 5,108.3 | | | $ | 4,842.5 | |
Snap-on根據分部收入和分部營業利潤評估其運營分部的表現。Snap-on Tools Group分部收入包括外部淨銷售額，而商業與工業集團和維修系統與信息集團分部收入包括外部和部門間淨銷售額。Snap-on主要根據標準成本計算部門間淨銷售額和轉移，並在部門之間建立合理的加價。部門間金額被剔除以得出Snap-on的合併財務業績。
下表代表根據客户賬單地址按地理位置細分的外部淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 商業& | | 卡扣式 | | 修復系統 | | | | | | |
| | 工業 | | 工具 | | &信息 | | 金融 | | | | 卡扣式 |
| (以百萬為單位) | | 集團化 | | 集團化 | | 集團化 | | 服務 | | 淘汰 | | 註冊成立 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 北美 * | | $ | 580.5 | | | $ | 1,839.2 | | | $ | 1,146.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,566.2 | |
| 訪問歐洲 | | 295.7 | | | 149.7 | | | 243.5 | | | — | | | — | | | 688.9 | |
| 所有其他 | | 269.4 | | | 99.9 | | | 105.8 | | | — | | | — | | | 475.1 | |
| 外部淨銷售額 | | 1,145.6 | | | 2,088.8 | | | 1,495.8 | | | — | | | — | | | 4,730.2 | |
| 部門間淨銷售額 | | 312.7 | | | — | | | 285.4 | | | — | | | (598.1) | | | — | |
| 總淨銷售額 | | 1,458.3 | | | 2,088.8 | | | 1,781.2 | | | — | | | (598.1) | | | 4,730.2 | |
| 金融服務收入 | | — | | | — | | | — | | | 378.1 | | | — | | | 378.1 | |
| 總收入 | | $ | 1,458.3 | | | $ | 2,088.8 | | | $ | 1,781.2 | | | $ | 378.1 | | | $ | (598.1) | | | $ | 5,108.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 商業& | | 卡扣式 | | 修復系統 | | | | | | |
| | 工業 | | 工具 | | &信息 | | 金融 | | | | 卡扣式 |
| (以百萬為單位) | | 集團化 | | 集團化 | | 集團化 | | 服務 | | 淘汰 | | 註冊成立 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 北美 * | | $ | 498.3 | | | $ | 1,840.3 | | | $ | 1,046.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,384.7 | |
| 訪問歐洲 | | 284.9 | | | 137.9 | | | 227.5 | | | — | | | — | | | 650.3 | |
| 所有其他 | | 275.1 | | | 93.8 | | | 88.9 | | | — | | | — | | | 457.8 | |
| 外部淨銷售額 | | 1,058.3 | | | 2,072.0 | | | 1,362.5 | | | — | | | — | | | 4,492.8 | |
| 部門間淨銷售額 | | 340.9 | | | — | | | 304.4 | | | — | | | (645.3) | | | — | |
| 總淨銷售額 | | 1,399.2 | | | 2,072.0 | | | 1,666.9 | | | — | | | (645.3) | | | 4,492.8 | |
| 金融服務收入 | | — | | | — | | | — | | | 349.7 | | | — | | | 349.7 | |
| 總收入 | | $ | 1,399.2 | | | $ | 2,072.0 | | | $ | 1,666.9 | | | $ | 349.7 | | | $ | (645.3) | | | $ | 4,842.5 | |
下表代表按客户類型細分的外部淨銷售額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 商業& | | 卡扣式 | | 修復系統 | | | | | | |
| | 工業 | | 工具 | | &信息 | | 金融 | | | | 卡扣式 |
| (以百萬為單位) | | 集團化 | | 集團化 | | 集團化 | | 服務 | | 淘汰 | | 註冊成立 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 車輛維修專業人員 | | $ | 82.5 | | | $ | 2,088.8 | | | $ | 1,495.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,667.1 | |
| 所有其他專業人士 | | 1,063.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,063.1 | |
| 外部淨銷售額 | | 1,145.6 | | | 2,088.8 | | | 1,495.8 | | | — | | | — | | | 4,730.2 | |
| 部門間淨銷售額 | | 312.7 | | | — | | | 285.4 | | | — | | | (598.1) | | | — | |
| 總淨銷售額 | | 1,458.3 | | | 2,088.8 | | | 1,781.2 | | | — | | | (598.1) | | | 4,730.2 | |
| 金融服務收入 | | — | | | — | | | — | | | 378.1 | | | — | | | 378.1 | |
| 總收入 | | $ | 1,458.3 | | | $ | 2,088.8 | | | $ | 1,781.2 | | | $ | 378.1 | | | $ | (598.1) | | | $ | 5,108.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 商業& | | 卡扣式 | | 修復系統 | | | | | | |
| | 工業 | | 工具 | | &信息 | | 金融 | | | | 卡扣式 |
| (以百萬為單位) | | 集團化 | | 集團化 | | 集團化 | | 服務 | | 淘汰 | | 註冊成立 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 車輛維修專業人員 | | $ | 90.8 | | | $ | 2,072.0 | | | $ | 1,362.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,525.3 | |
| 所有其他專業人士 | | 967.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 967.5 | |
| 外部淨銷售額 | | 1,058.3 | | | 2,072.0 | | | 1,362.5 | | | — | | | — | | | 4,492.8 | |
| 部門間淨銷售額 | | 340.9 | | | — | | | 304.4 | | | — | | | (645.3) | | | — | |
| 總淨銷售額 | | 1,399.2 | | | 2,072.0 | | | 1,666.9 | | | — | | | (645.3) | | | 4,492.8 | |
| 金融服務收入 | | — | | | — | | | — | | | 349.7 | | | — | | | 349.7 | |
| 總收入 | | $ | 1,399.2 | | | $ | 2,072.0 | | | $ | 1,666.9 | | | $ | 349.7 | | | $ | (645.3) | | | $ | 4,842.5 | |
商品和服務的性質：Snap-on的淨銷售額來自廣泛的產品和補充服務，分為三類：(1)工具；(2)診斷、信息和管理系統；以及(3)設備。工具產品類別包括手動工具、電動工具、工具存儲產品和其他類似產品。診斷、信息和管理系統產品類別包括手持和基於計算機的診斷產品、服務和維修信息產品、診斷軟件解決方案、電子零部件目錄、業務管理系統和服務、銷售點系統、車輛維修店集成系統、原始設備製造商(“OEM”)採購促進服務、保修管理系統和分析，以幫助OEM經銷商服務和維修店(“OEM經銷商”)管理和跟蹤業績。設備產品類別包括車輛和工業設備維修解決方案。Snap-on通過向客户提供培訓計劃和售後服務支持來支持其診斷和車輛維修店設備的銷售。通過其金融服務業務，Snap-on從旨在促進其產品銷售和支持其特許經營業務的各種融資計劃中獲得收入。
大致90Snap-on的淨銷售額中有%是在某個時間點通過發貨和提單履行義務售出的產品，其中還包括維修服務。剩餘的銷售收入主要來自軟件訂閲、其他訂閲服務協議和延長保修計劃。
Snap-on簽訂了與銷售工具、診斷、維修信息、設備和相關服務有關的合同。在合同開始時，對與客户的合同中承諾的貨物和服務進行評估，併為每一項向客户轉讓貨物或服務(或捆綁貨物或服務)的不同承諾確定履行義務。為了確定履約義務，Snap-on考慮了合同中承諾的所有商品或服務，無論這些商品或服務是明確聲明的還是由慣例商業慣例暗示的。與客户的合同由客户採購訂單、發票和書面合同組成。
對於與軟件訂閲、延長保修和其他隨時間達成的訂閲協議相關的某些履約義務，Snap-on已選擇不披露以下未履行履約義務的價值：(I)原始預期期限為一年或更短的合同；(Ii)收入被確認為發票的合同；以及(Iii)與未履行履約義務相關的可變對價合同。這些未履行的履約債務的剩餘期限從一個月到60個月不等。Snap-on大約有$185.0截至2023年12月30日，有數百萬份固定對價超過一年的長期合同。Snap-on預計將識別大約75到2025財年末，這些合同的%將作為收入，20到2027財年末，餘額為1%。
Snap-on通常會在發生合同時支付獲得合同的增量直接成本(銷售佣金)，因為攤銷期限通常為12個月或更短。資本化的長期合同成本並不顯著。合同成本在隨附的綜合收益表的“營業費用”中列支或攤銷。
履行履行義務時：對於與大多數裝運和提單產品有關的履約義務，包括維修服務合同，控制權在產品裝運時轉移給客户時轉移，對於某些銷售，控制權轉移在客户收到所有權時轉移。一旦產品或維修產品已經裝運或交付，客户就能夠直接使用資產，並從資產中獲得基本上所有剩餘收益，收入被確認。當Snap-on擁有當前的支付權、客户擁有資產的合法所有權、Snap-on轉讓了資產的實際所有權，並且客户對資產的所有權具有重大風險和回報時，Snap-on認為控制權在裝運或交付時已轉讓。
對於與軟件訂閲、延長保修和其他訂閲協議相關的性能義務，Snap-on使用基於時間的輸出方法在可分級的基礎上轉移控制和確認隨時間變化的收入。履行義務通常是在合同期限內以直線方式提供服務時履行的，合同期限一般為12個月，但最長可達60個月。
重要的付款條款：對於與客户簽訂的裝運和提單類型的合同，合同規定了銷售的最終條款，包括所購買的每種產品或服務的描述、數量和價格。付款期限通常在交貨時或交貨後30天內到期，但可在交貨後120天內付款。
對於訂閲合同，付款期限是在合同期限內按月、季度或每年預付或拖欠服務，合同期限通常為12個月，但根據產品或服務的不同，期限可長達60個月。客户通常同意合同中規定的費率和價格，該費率和價格在合同期限內不會改變。在某些情況下，客户預付許可證費用，或者在其他情況下，按月或按季度支付費用。如果客户的付款時間早於履約義務的交付，則確認合同責任。
可變注意事項：在某些情況下，卡扣式合同的性質會產生不同的對價，包括回扣、信用、退貨補貼或其他通常會降低交易價格的類似項目。這些可變金額通常根據銷售活動、產品退貨和在特定期限內付款的特定水平記入客户的貸方。
在正常的業務過程中，Snap-on允許特許經營商根據特許經營協議中允許退回處於可銷售狀態的產品的條款退貨。對於其他客户，通常不接受產品退貨，除非產品在製造時存在缺陷。在適用的情況下，Snap-on為估計的銷售回報建立準備金。估計產品退貨記錄為銷售時根據歷史產品退貨經驗報告的收入減少，並根據已知趨勢進行調整，以達到Snap-on預期收到的對價金額。
可變對價是按最有可能賺取的金額估算的。估計金額計入交易價格，只要與可變對價相關的不確定性得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。
保修：Snap-on允許客户在產品在製造時有缺陷時退回產品。在適用的情況下，Snap-on為估計保修設立了準備金。估計產品保修是為特定的產品系列提供的，並在記錄銷售期間為估計的未來保修成本提供卡扣式應計費用。成本計入隨附的綜合收益表中的“銷貨成本”。Snap-on根據歷史保修損失經驗計算其應計要求，該經驗會根據最近的實際經驗進行定期調整，包括保修期內索賠的時間和發生的實際成本。Snap-on通常不會向客户提供退款的權利。
合同責任： 合同債務在卡扣式飛機性能之前收到現金付款時入賬。付款的時間通常是按月、按季或按年支付。合同總負債餘額為#美元。63.32023年12月30日和2022年12月31日均為百萬美元。合同負債的當期部分計入“其他應計負債”，此類負債的非流動部分計入所附綜合資產負債表的“其他長期負債”。2023年，Snap-on確認的收入為56.5截至2022年12月31日，合同負債餘額中包括了100萬美元，這主要來自軟件訂閲、延長保修和其他訂閲協議的攤銷。
特許經營費收入，包括象徵性的、不可退還的初始費用，在授予特許經營權時確認，也就是公司基本上完成了特許經營協議所要求的所有初始服務。特許經營費收入還包括持續的月費(主要用於銷售和業務培訓以及營銷和產品推廣計劃)，這些費用被確認為賺取的費用。2023年、2022年和2021年的特許經營費收入總計為18.7百萬，$18.4百萬美元和美元17.3分別為100萬美元。
注3：收購
2023年11月20日，Snap-on以現金收購價格收購了SAVTEQ，Inc.(簡稱SAVTEQ)的某些資產3.01000萬美元。SAVTEQ總部位於肯塔基州列剋星敦，提供精確的非接觸式測量能力。2023財年，該公司完成了對收購的SAVTEQ淨資產的購買會計估值。這一美元1.7購入價超出購入淨資產公允價值的100萬歐元在所附綜合資產負債表的“商譽”中入賬。這筆商譽將可在納税時扣除。
2023年11月1日，Snap-on以現金收購價格為$39.61000萬美元。芒茨公司總部設在加利福尼亞州聖何塞，是高精度扭矩工具的領先開發商、製造商和營銷商，包括測量、校準和文檔產品。該公司預計將在2024年上半年完成收購，計入收購的Monttz的淨資產，包括無形資產。在所附的綜合財務報表中，芒茨的列報是在初步基礎上編制的，隨着收購淨資產的公允價值估計的確定，分配可能會發生變化。初步而言，美元33.0購入價超過購入淨資產的100萬美元在所附綜合資產負債表的“商譽”中入賬。該公司預計商譽不會因税務目的而扣除。
2021年8月1日，Snap-on以現金收購了前獨立分銷商AutoCrib EMEA GmbH(AutoCrib德國)，現金收購價為1美元4.4百萬(或美元)4.2百萬，獲得的現金淨額)。總部位於德國漢堡的AutoCrib德國公司為各種航空航天、汽車、軍事、自然資源和一般工業運營提供資產和工具控制解決方案。2022財年，該公司完成了對收購的AutoCrib德國公司淨資產的購買會計估值。這一美元3.3購入價超出購入淨資產公允價值的100萬歐元在所附綜合資產負債表的“商譽”中入賬。
2021年7月1日，Snap-on交換了它的35Deville S.A.的%股權，價值$21.8百萬美元，用於100持有Deville S.A.全資子公司Secateur Pradines(“Pradines”)的%股權，公平價值為#美元。20.2百萬(或美元)15.7百萬美元)，這反映了$0.52022財年完成了百萬採購會計調整，現金為#1.6百萬美元。Pradines位於法國Bauge-en-Anjou，為專業人士和個人設計和製造園藝手工工具。2022財年，該公司完成了對收購的普拉丁淨資產的購買會計估值。這一美元10.2購入價超出購入淨資產公允價值的100萬美元在所附綜合資產負債表的“商譽”中入賬。Snap-on之前將Deville S.A.作為股權方法投資入賬。
2021年2月26日，Snap-on以現金收購價格收購了Dealer-FX Group，Inc.(以下簡稱Dealer-FX)200.1百萬(或美元)200.0百萬，獲得的現金淨額)。總部設在安大略省馬克姆的經銷商-FX公司是一家為汽車OEM客户及其經銷商提供服務運營軟件解決方案的領先開發商、營銷商和供應商。經銷商-FX專注於軟件即服務(SaaS)管理系統、通信平臺和廣泛的數據集成，並提供可提高生產率和改善車主體驗的數字化解決方案。在2022財年，公司完成了對Dealer-FX收購的淨資產的購買會計估值，並記錄了$32.6淨遞延税額變動百萬美元。這一美元118.2購入價超出購入淨資產公允價值的100萬歐元在所附綜合資產負債表的“商譽”中入賬。
就分部報告而言，SAVTEQ和Dealer-FX的經營業績和資產自各自的收購日期起計入維修系統和信息集團，蒙茨、AutoCrib德國公司和普拉丁的經營業績和資產自各自的收購日期起計入工商集團。
由於個別和整體的淨影響對Snap-on的運營結果或財務狀況既不重大也不重要，因此沒有就這些收購中的任何一項列報備考財務信息。有關商譽及其他無形資產的其他資料，請參閲附註7。
注4：應收賬款
貿易和其他應收賬款：Snap-on的貿易和其他應收賬款主要來自向廣泛的工商業客户銷售工具、診斷和設備產品，以及Snap-on的獨立特許經營貨車渠道，付款條件通常為30至120幾天。
截至2023年和2022年年底，Snap-on的貿易和其他應收賬款的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | 2023 | | 2022 |
| 貿易和其他應收賬款 | $ | 826.2 | | | $ | 792.8 | |
| 信貸損失準備 | (34.9) | | | (31.1) | |
| 應收貿易和其他應收賬款總額--淨額 | $ | 791.3 | | | $ | 761.7 | |
以下是2023年和2022年與貿易及其他應收賬款相關的信用損失撥備的結轉：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | 2023 | | 2022 |
| 信貸損失撥備： | | | |
| 年初 | $ | 31.1 | | | $ | 27.3 | |
信貸損失準備金 | 17.3 | | | 16.3 | |
沖銷 | (14.2) | | | (11.8) | |
復甦 | 0.2 | | | — | |
貨幣換算 | 0.5 | | | (0.7) | |
| 年終 | $ | 34.9 | | | $ | 31.1 | |
財務和合同應收款：Snap-on Credit LLC(“SOC”)是該公司在美國的金融服務業務，通過美國特許經營商網絡銷售Snap-on的產品並向Snap-on的某些其他客户提供長期融資和合同應收賬款；Snap-on的外國金融子公司在國際上提供類似的融資。財務和合同應收賬款的利息收入包括在所附綜合收益表的“金融服務收入”中。
應收賬款包括向技術人員和獨立店主簽訂的長期付款合同（即，特許經營商的客户）使他們能夠通過長期付款計劃購買工具、診斷和設備產品，平均付款期限約為 四年.
合同應收款，付款條件最高可達10包括向全球範圍內的廣大客户(包括獨立商店和全國連鎖店的店主)購買工具、診斷和設備產品的長期付款合同，以及向特許經營商提供的長期合同，以滿足一些融資需求，包括營運資金貸款、使新的特許經營商能夠為購買特許經營權和麪包車租賃或擴大現有特許經營權提供資金的貸款。融資和合同應收款一般由融資的基本工具、診斷和/或設備產品擔保，對於特許經營商的合同，則由其他特許經營商資產擔保。
截至2023年和2022年底，Snap-on當前融資和合同應收賬款的組成如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | 2023 | | 2022 |
| 融資分期付款應收賬款 | $ | 605.2 | | | $ | 578.6 | |
融資租賃應收賬款，扣除未賺取融資費用#美元3.41000萬美元和300萬美元0.5分別為1000萬美元和1000萬美元 | 10.1 | | | 3.2 | |
| 金融應收賬款總額 | 615.3 | | | 581.8 | |
| | | |
| 合同分期付款應收款 | 59.9 | | | 51.3 | |
合同租賃應收賬款，扣除未賺取的財務費用美元21.11000萬美元和300萬美元19.1分別為1000萬美元和1000萬美元 | 62.7 | | | 60.3 | |
| 合同應收賬款總額 | 122.6 | | | 111.6 | |
| 總 | 737.9 | | | 693.4 | |
| | | |
| 信貸損失撥備： | | | |
| 融資分期付款應收賬款 | (21.1) | | | (19.5) | |
| 融資租賃應收賬款 | (0.1) | | | (0.1) | |
| 信用損失財務備抵總額 | (21.2) | | | (19.6) | |
| | | |
| 合同分期付款應收款 | (0.9) | | | (0.8) | |
| 合同租賃應收款 | (0.9) | | | (0.9) | |
| 信用損失合同備抵總額 | (1.8) | | | (1.7) | |
| 信貸損失撥備總額 | (23.0) | | | (21.3) | |
| 流動融資和合同應收賬款總額-淨額 | $ | 714.9 | | | $ | 672.1 | |
| | | |
| 融資應收賬款-淨額 | $ | 594.1 | | | $ | 562.2 | |
| 合同應收賬款-淨額 | 120.8 | | | 109.9 | |
| 流動融資和合同應收賬款總額-淨額 | $ | 714.9 | | | $ | 672.1 | |
截至2023年和2022年底，Snap-on付款期限超過一年的融資和合同應收賬款的組成如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | 2023 | | 2022 |
| 融資分期付款應收賬款 | $ | 1,318.5 | | | $ | 1,210.4 | |
融資租賃應收賬款，扣除未賺取融資費用#美元2.81000萬美元和300萬美元0.2分別為1000萬美元和1000萬美元 | 12.3 | | | 1.7 | |
| 金融應收賬款總額 | 1,330.8 | | | 1,212.1 | |
| | | |
| 合同分期付款應收款 | 216.0 | | | 202.1 | |
合同租賃應收賬款，扣除未賺取的財務費用美元35.11000萬美元和300萬美元30.7分別為1000萬美元和1000萬美元 | 196.8 | | | 186.6 | |
| 合同應收賬款總額 | 412.8 | | | 388.7 | |
| 總 | 1,743.6 | | | 1,600.8 | |
| | | |
| 信貸損失撥備： | | | |
| 融資分期付款應收賬款 | (46.4) | | | (41.3) | |
| 融資租賃應收賬款 | (0.2) | | | — | |
| 信用損失財務備抵總額 | (46.6) | | | (41.3) | |
| | | |
| 合同分期付款應收款 | (3.1) | | | (3.1) | |
| 合同租賃應收款 | (1.8) | | | (1.8) | |
| 信用損失合同備抵總額 | (4.9) | | | (4.9) | |
| 信貸損失撥備總額 | (51.5) | | | (46.2) | |
| 長期融資和合同應收賬款總額-淨額 | $ | 1,692.1 | | | $ | 1,554.6 | |
| | | |
| 融資應收賬款-淨額 | $ | 1,284.2 | | | $ | 1,170.8 | |
| 合同應收賬款-淨額 | 407.9 | | | 383.8 | |
| 長期融資和合同應收賬款總額-淨額 | $ | 1,692.1 | | | $ | 1,554.6 | |
截至2023年和2022年底，長期融資和合同應收賬款分期付款（扣除未賺取的融資費用）計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬為單位) | | 金融
應收賬款 | | 合同
應收賬款 | | 金融
應收賬款 | | 合同
應收賬款 |
| 幾個月內到期： | | | | | | | | |
| 13 – 24 | | $ | 475.0 | | | $ | 95.0 | | | $ | 441.6 | | | $ | 92.6 | |
| 25 – 36 | | 405.7 | | | 84.8 | | | 374.3 | | | 80.1 | |
| 37 – 48 | | 288.8 | | | 72.7 | | | 256.2 | | | 67.5 | |
| 49 – 60 | | 156.7 | | | 57.0 | | | 135.8 | | | 53.9 | |
| 此後 | | 4.6 | | | 103.3 | | | 4.2 | | | 94.6 | |
| 總 | | $ | 1,330.8 | | | $ | 412.8 | | | $ | 1,212.1 | | | $ | 388.7 | |
信用質量：該公司的應收賬款組合包括二投資組合分項、融資和合同應收款，這些分項與用於估計信貸損失準備中報告的預期信貸損失的分項相同。財務和合同應收賬款的攤餘成本基礎是根據適用的應計利息調整的原始金額，並扣除遞延費用或成本、收款和註銷。該公司根據每個投資組合部門的特點監測和評估信用風險。
在發放信貸時，Snap-on根據可能影響客户支付能力的各種財務和質量因素的組合來評估應收賬款的收款能力。這些因素可能包括客户的財務狀況、過去的支付經驗、信用機構和專有卡扣式信用模型信息，以及基礎抵押品的價值。
對於融資和合同應收款，Snap-on通過使用信用質量指標來評估定量和定性因素，這些指標主要包括拖欠貸款分類、催收經驗和客户的信用風險敞口。拖欠是衡量融資和合同應收款信用質量的主要指標。Snap-on每月審查財務和合同應收賬款組合的信貸和收款業績，重點是拖欠趨勢、非應計應收賬款以及註銷和追回活動等數據。通過這些審查，可以針對財務和合同應收款組合中不斷變化的風險情況，制定收款戰略和可能的收款政策修改。該公司還維護着一個系統，該系統彙總信用敞口，並按逾期天數和賬齡類別提供拖欠數據。應收賬款30逾期幾天或更長時間被認為是拖欠。然而，客户應收賬款在成為30逾期幾天。
截至2023年年底，按起始年度分列的財務和合同應收款的攤餘成本基礎和按起始年度分列的2023年記錄的沖銷如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 之前 | | 總 |
| 財務收件箱： | | | | | | | | | | | | | |
| 違法者 | $ | 22.2 | | | $ | 18.6 | | | $ | 9.3 | | | $ | 5.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 58.3 | |
| 非違法者 | 1,299.6 | | | 374.8 | | | 136.3 | | | 59.3 | | | 14.9 | | | 2.9 | | | 1,887.8 | |
| 財務應收賬款總額 | $ | 1,321.8 | | | $ | 393.4 | | | $ | 145.6 | | | $ | 64.5 | | | $ | 17.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | 1,946.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 財務應收賬款沖銷 | $ | 6.3 | | | $ | 25.3 | | | $ | 13.9 | | | $ | 7.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 58.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合同應收款： | | | | | | | | | | | | | |
| 違法者 | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.3 | |
| 非違法者 | 195.3 | | | 126.6 | | | 86.4 | | | 58.5 | | | 35.4 | | | 29.9 | | | 532.1 | |
| 合同應收賬款總額 | $ | 195.7 | | | $ | 127.5 | | | $ | 87.7 | | | $ | 58.8 | | | $ | 35.6 | | | $ | 30.1 | | | $ | 535.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合同應收款沖銷 | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
信貸損失撥備：信貸損失撥備維持於根據過往虧損經驗、資產特定風險特徵、當前狀況、合理及可支持的預測及適當的回覆期間(如適用)，足以彌補應收賬款餘下合約年期內預期信貸損失的水平。管理層按月及/或按季度對應收賬款進行詳細審核，以評估撥備的充分性，並確定是否發生任何減值。當預期與應收款有關的所有金額都不會根據協議的合同條款收回時，應收款通常有信用損失。被確定為無法收回的金額直接從免税額中扣除，而從以前註銷的賬户中收回的金額則增加了免税額。
對於財務和合同應收款，核銷包括無法收回的應收款本金以及扣除收回後的無法收回的應計利息和費用。僅就應收金融款項而言，部分核銷由特許經營商的追索權抵銷。收回的利息和以前註銷的費用通過信貸損失撥備和增加撥備計入。如果沒有收回，金融應收賬款通常在賬户達到120逾期幾天。收回的帳户通常在以下時間內註銷60資產收回的日子。與設備租賃相關的合同應收賬款一般在賬户變為150逾期天數，而與特許經營融資和貨車租賃有關的合同應收款一般不遲於應收款成為180資產返還日期之後的天數。對於融資和合同應收款，客户破產一般在接到相關債務沒有得到確認的通知後予以註銷，或者無論如何不遲於應收款成為180逾期幾天。信貸損失準備金的變動是通過調整信貸損失準備金來維持的。
對於應收賬款，該公司使用復古損失率方法來確定預期損失。年份分析旨在根據與應收賬款來源相關的損失發生時間來計算損失。應收賬款融資組合包含大量的同質合同，這與年份分析非常吻合。
對於合同應收賬款，該公司主要採用温暖的方法。WORM方法計算年平均沖銷率，並將其適用於應收款的剩餘期限。由於合同應收賬款在一般較長期限內的損失有限，因此採用温和法，因此預測損失模式更難估計。
該公司進行了相關性分析，將歷史虧損與許多經濟因素進行了比較。考慮的主要經濟因素是實際國內生產總值、平民失業、工業生產指數和維修保養就業率；該公司確定歷史損失與經濟因素之間的相關性有限。因此，考慮了定性因素，根據資產特定的風險特徵、當前狀況和未來預期調整準備金餘額。財務和合同應收款都考慮了類似的質量因素。在確定預期信貸損失估計時使用的定性因素受到投資組合組成、承保做法和其他與歷史時期不同的相關條件變化的影響。
信貸損失準備在每個時期根據信貸風險和預期終身信貸損失的變化進行調整。
以下是2023年和2022年財務和合同應收賬款信貸損失準備的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬為單位) | | 金融
應收賬款 | | 合同
應收賬款 | | 金融
應收賬款 | | 合同
應收賬款 |
| 信貸損失撥備： | | | | | | | | |
| 年初 | | $ | 60.9 | | | $ | 6.6 | | | $ | 67.3 | | | $ | 8.4 | |
| | | | | | | | |
| 信貸損失準備金 | | 57.2 | | | 1.9 | | | 37.7 | | | 0.5 | |
| 沖銷 | | (58.8) | | | (2.3) | | | (52.7) | | | (2.5) | |
| 復甦 | | 8.4 | | | 0.4 | | | 8.9 | | | 0.3 | |
| 貨幣換算 | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
| 年終 | | $ | 67.8 | | | $ | 6.7 | | | $ | 60.9 | | | $ | 6.6 | |
逾期： 根據合同，財務付款和合同應收賬款按月或每週到期。為了計算拖欠情況，每週付款被轉換為每月等值的付款。逾期情況在每月相當於合同付款到期日後的每個月底進行評估。當合同付款成為違約時，合同的整個應收賬款餘額被視為拖欠 30逾期天數。當公司收到當時到期的每月合同付款的累積金額時，就會解除拖欠狀態。
Snap-on金融服務業務的一般做法是不參與合同或貸款修改。在有限情況下，Snap-on的金融服務業務可能會修改某些應收賬款。截至2023年和2022年底的融資和合同應收款修改的金額和數量對於金融服務組合以及公司的運營業績和財務狀況來説並不重要。
截至2023年和2022年年底的融資及合同應收賬款賬齡如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 30-59
過去的幾天
到期 | | 60-90
過去的幾天
到期 | | 更大
超過90
過去的幾天
到期 | | 過去的合計
到期 | | 總數未過去
到期 | | 總 | | 更大
超過90
過去的幾天
到期和
應計 |
| 2023年底： | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資應收款項 | | $ | 21.5 | | | $ | 13.6 | | | $ | 23.2 | | | $ | 58.3 | | | $ | 1,887.8 | | | $ | 1,946.1 | | | $ | 19.9 | |
| 合約應收款項 | | 1.5 | | | 0.6 | | | 1.2 | | | 3.3 | | | 532.1 | | | 535.4 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年底： | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資應收款項 | | $ | 17.2 | | | $ | 11.2 | | | $ | 19.5 | | | $ | 47.9 | | | $ | 1,746.0 | | | $ | 1,793.9 | | | $ | 16.5 | |
| 合約應收款項 | | 1.2 | | | 0.3 | | | 2.2 | | | 3.7 | | | 496.6 | | | 500.3 | | | 0.3 | |
非應計項目：在處理註銷之前，SOC在拖欠債務的不同階段期間保持利息收入的應計。在註銷時，包括應計但未支付的利息收入在內的整個餘額記為虧損。
應收金融賬款通常處於非應計狀態(非應計利息和其他費用)：(I)當客户處於收回狀態時；(Ii)在收到破產通知時；(Iii)在客户死亡通知時；或(Iv)在管理層認為無法合理保證可收回的其他情況下。
合同應收款通常處於非應計狀態：(1)當應收款超過90逾期天數或客户賬户處於終止狀態時，不論其拖欠情況如何；(Ii)在客户死亡通知時；或(Iii)在管理層得出結論認為不能合理保證可收回的其他情況下。
當應收款或合同應收款按合同規定時，利息和其他費用恢復計提，併合理保證收回所有剩餘的合同到期款項。如果預計與應收款有關的所有金額都不會根據適用協議的合同條款收回，則應收款可能產生信貸損失。這類融資和合同應收款由公司各自的信貸損失撥備支付，並在適當時從撥備中註銷。
截至2023年和2022年底，非應計狀態的融資和合同應收賬款金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 應收金融賬款 | | $ | 10.6 | | | $ | 8.7 | |
| 合同應收賬款 | | 3.3 | | | 3.3 | |
注5：庫存
截至2023年和2022年底按主要分類分類的庫存如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 成品 | | $ | 874.6 | | | $ | 882.2 | |
| 正在進行的工作 | | 76.1 | | | 77.2 | |
| 原料 | | 171.1 | | | 182.3 | |
| 總先進先出值 | | 1,121.8 | | | 1,141.7 | |
| 當前成本超過LIFO成本的部分 | | (115.9) | | | (108.6) | |
| 庫存總額-淨 | | $ | 1,005.9 | | | $ | 1,033.1 | |
使用先進先出法估算的庫存 59%和61分別佔2023年和2022年年底總庫存的%。該公司採用先進先出法核算其非美國庫存。截至2023年底，約 36該公司美國庫存的%使用先進先出法核算， 64%使用LIFO方法計算。有 不是2023年、2022年或2021年LIFO庫存清算。
注6：財產和設備
截至2023年和2022年年底的財產和設備（按成本列賬）如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 土地 | | $ | 34.5 | | | $ | 32.6 | |
| 建築物和改善措施 | | 452.8 | | | 434.7 | |
| 機械、設備和計算機軟件 | | 1,083.1 | | | 1,069.3 | |
| 不動產和設備—毛額 | | 1,570.4 | | | 1,536.6 | |
| 累計折舊和攤銷 | | (1,031.1) | | | (1,024.0) | |
| 財產和設備--淨值 | | $ | 539.3 | | | $ | 512.6 | |
物業及設備的估計使用壽命主要如下：
| | | | | | | | |
| 建築物和改善措施 | | 3從現在到現在50年份 |
| 機械、設備和計算機軟件 | | 2至15年份 |
折舊費用為$72.2百萬，$71.5百萬美元和美元75.62023年、2022年和2021年分別為100萬。
注7：商譽及其他無形資產
2023年及2022年按分部劃分的善意公允價值變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 商業廣告
&工業
集團化 | | 卡扣式
工具集團 | | 修復系統
&信息
集團化 | | 總 |
截至2021年底餘額 | | $ | 325.8 | | | $ | 12.4 | | | $ | 778.3 | | | $ | 1,116.5 | |
| 貨幣換算 | | (22.4) | | | — | | | (15.7) | | | (38.1) | |
| 收購調整 | | (0.5) | | | — | | | (32.6) | | | (33.1) | |
| 截至2022年底餘額 | | $ | 302.9 | | | $ | 12.4 | | | $ | 730.0 | | | $ | 1,045.3 | |
| 貨幣換算 | | 10.7 | | | — | | | 6.7 | | | 17.4 | |
| 收購調整 | | 33.0 | | | — | | | 1.7 | | | 34.7 | |
| 截至2023年底餘額 | | $ | 346.6 | | | $ | 12.4 | | | $ | 738.4 | | | $ | 1,097.4 | |
商譽為$1,097.4截至2023年底，百萬美元包括美元33.0初步來看，收購Mountz和美元將獲得100萬美元1.7收購SAVTEQ帶來了100萬美元。Mountz和SAVTEQ的聲譽分別包含在商業與工業集團和維修系統與信息集團中。
AutoCrib德國、Dealer-FX和Pradines收購淨資產的購買會計估值已於2022年完成。Dealer-FX收購淨資產的購買會計估值導致善意減少美元32.6從2021年底起，百萬。Pradines收購淨資產的購買會計估值導致善意減少美元0.5從2021年底起，百萬。Dealer-FX的聲譽包含在維修系統和信息集團中，AutoCrib德國和Pradines的聲譽包含在商業和工業集團中。
有關收購的更多信息，請參閲注3。
截至2023年和2022年底，與其他無形資產相關的額外披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬為單位) | | 賬面值總額 | | 累計
攤銷 | | 賬面淨值 | | 毛收入
賬面價值 | | 累計
攤銷 | | 賬面淨值 |
| 攤銷的其他無形資產： | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 214.5 | | | $ | (163.6) | | | $ | 50.9 | | | $ | 212.1 | | | $ | (150.8) | | | $ | 61.3 | |
| 發達的技術 | | 36.2 | | | (29.8) | | | 6.4 | | | 35.8 | | | (26.0) | | | 9.8 | |
| 內部開發的軟件 | | 191.3 | | | (148.2) | | | 43.1 | | | 179.6 | | | (137.2) | | | 42.4 | |
| 專利 | | 53.0 | | | (26.8) | | | 26.2 | | | 48.4 | | | (25.6) | | | 22.8 | |
| 商標 | | 4.0 | | | (2.5) | | | 1.5 | | | 3.9 | | | (2.4) | | | 1.5 | |
| 其他 | | 6.2 | | | (2.8) | | | 3.4 | | | 7.7 | | | (4.0) | | | 3.7 | |
| 總 | | 505.2 | | | (373.7) | | | 131.5 | | | 487.5 | | | (346.0) | | | 141.5 | |
| 未攤銷商標 | | 137.4 | | | — | | | 137.4 | | | 134.1 | | | — | | | 134.1 | |
| 其他無形資產總額 | | $ | 642.6 | | | $ | (373.7) | | | $ | 268.9 | | | $ | 621.6 | | | $ | (346.0) | | | $ | 275.6 | |
截至2023年底的專利總賬面價值包括美元1.1 與SAVTEQ收購相關的100萬美元。
由於情況發生重大且意外的變化，例如宏觀經濟、行業和市場狀況長期惡化導致盈利能力和現金流下降，關鍵客户的流失，技術或市場變化，關鍵人員或訴訟的變化，關鍵人員的變化，股價持續下跌和/或其他事件，未來一段時期可能會出現對未來一段時間的損失。截至2023年底，公司已 不是累計減值損失。
與其他無形資產相關的加權平均攤銷期如下：
| | | | | | | | |
| | | 在過去的幾年裏 |
| 客户關係 | | 14 |
| 發達的技術 | | 5 |
| 內部開發的軟件 | | 6 |
| 專利 | | 15 |
| 商標 | | 9 |
| 其他 | | 39 |
所有可攤銷無形資產合併的加權平均攤銷期為 12年無形資產更新成本在發生時支銷。
攤銷費用總額為美元27.12023年，百萬美元28.72022年為100萬美元，29.22021年百萬。根據可攤銷無形資產的當前水平和估計的加權平均使用壽命，預計年度攤銷費用為美元22.62024年，百萬美元16.32025年為100萬美元，12.32026年，百萬美元10.62027年為100萬美元，以及9.3到2028年將達到100萬。
注8：所得税
所得税和股權收益前盈利來源包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 1,143.7 | | | $ | 1,028.7 | | | $ | 911.4 | |
| 外國 | | 184.3 | | | 173.9 | | | 175.5 | |
| 總 | | $ | 1,328.0 | | | $ | 1,202.6 | | | $ | 1,086.9 | |
所得税撥備（福利）包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 215.4 | | | $ | 185.4 | | | $ | 152.9 | |
| 外國 | | 55.2 | | | 45.2 | | | 48.2 | |
| 狀態 | | 41.5 | | | 48.4 | | | 37.5 | |
| 總電流 | | 312.1 | | | 279.0 | | | 238.6 | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (14.5) | | | (8.5) | | | 6.1 | |
| 外國 | | (3.9) | | | (2.1) | | | (0.3) | |
| 狀態 | | (0.3) | | | 0.3 | | | 2.6 | |
| 延期合計 | | (18.7) | | | (10.3) | | | 8.4 | |
| 所得税撥備總額 | | $ | 293.4 | | | $ | 268.7 | | | $ | 247.0 | |
以下是法定聯邦所得税率與Snap-on有效税率的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定聯邦所得税率 | | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 因下列原因導致税率增加(減少)： | | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | | 2.6 | | 3.0 | | 2.8 |
| 非控制性權益 | | (0.4) | | (0.4) | | (0.4) |
| 國外收入匯回國內 | | (0.3) | | (0.3) | | (0.5) |
| 遞延税項資產估值準備變動 | | 0.2 | | 0.3 | | 0.2 |
| 應計税款和準備金的調整 | | (0.6) | | (0.7) | | 0.3 |
| 外幣匯率差異 | | 0.7 | | 0.4 | | 0.5 |
| | | | | | |
| 與股權補償相關的超額税收優惠 | | (0.8) | | (0.5) | | (1.0) |
| | | | | | |
| 其他 | | (0.3) | | (0.5) | | (0.2) |
| 實際税率 | | 22.1% | | 22.3% | | 22.7% |
Snap-on Incorporated盈利的實際所得税率為 22.52023年，22.82022年為%，以及23.22021年。
截至2023年、2022年和2021年年底，導致淨遞延所得税負債的暫時性差異如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產(負債)： | | | | | | |
| 庫存 | | $ | 43.2 | | | $ | 34.0 | | | $ | 37.5 | |
| 應計項目目前不可扣除 | | 68.6 | | | 66.9 | | | 77.6 | |
| 税收抵免結轉 | | 5.2 | | | 4.2 | | | 1.2 | |
| 員工福利 | | 1.4 | | | 16.7 | | | 6.4 | |
| 淨營業虧損 | | 48.0 | | | 47.9 | | | 35.0 | |
| 折舊及攤銷 | | (156.4) | | | (170.1) | | | (213.2) | |
| 估值免税額 | | (27.2) | | | (23.5) | | | (24.5) | |
| 基於股權的薪酬 | | 16.2 | | | 14.7 | | | 13.1 | |
| 未分配非美國收益 | | (3.9) | | | (4.2) | | | (4.4) | |
| | | | | | |
| 其他 | | 1.7 | | | 1.3 | | | (1.9) | |
| 遞延所得税淨負債 | | $ | (3.2) | | | $ | (12.1) | | | $ | (73.2) | |
截至2023年底，Snap-on的税收淨營業虧損結轉總計美元180.4百萬美元，詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 狀態 | | 聯邦制 | | 外國 | | 總 |
| 到期年份： | | | | | | | | |
| 2024-2028 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 32.6 | | | $ | 32.9 | |
| 2029-2033 | | — | | | — | | | 20.7 | | | 20.7 | |
| 2034-2038 | | — | | | — | | | 34.8 | | | 34.8 | |
| 2039-2043 | | — | | | — | | | 41.5 | | | 41.5 | |
| 2044-2048 | | — | | | — | | | 6.6 | | | 6.6 | |
| 不定 | | — | | | — | | | 43.9 | | | 43.9 | |
| 淨營業虧損結轉總額 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 180.1 | | | $ | 180.4 | |
總計美元的估值津貼27.2百萬，$23.5百萬美元和美元24.5截至2023年、2022年和2021年年底，已為主要與某些可能無法實現的子公司虧損結轉相關的遞延所得税資產確定了百萬美元。淨遞延所得税資產的實現取決於在到期前產生足夠的應税收入。儘管無法保證實現，但管理層認為淨遞延所得税資產更有可能實現。然而，如果結轉期間未來應税收入的估計波動，則被認為可變現的淨遞延所得税資產金額可能會在短期內發生變化。
以下是2023年、2022年和2021年未確認税收優惠年初和期末金額的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初未確認的税收優惠 | | $ | 5.6 | | | $ | 8.9 | | | $ | 9.1 | |
| 毛收入增長--前期税收狀況 | | 1.2 | | | — | | | 0.4 | |
| 毛減--前期税務頭寸 | | — | | | (0.3) | | | (0.4) | |
| 增加總額--本期税收狀況 | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.4 | |
| 與税務機關達成和解 | | — | | | (3.0) | | | — | |
| 時效失效 | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 年底未確認的税收優惠 | | $ | 7.5 | | | $ | 5.6 | | | $ | 8.9 | |
未確認的税收優惠$7.5百萬，$5.6百萬美元和美元8.9截至2023年、2022年和2021年年底，如果確認，將分別影響實際所得税税率。截至2023年12月30日，未確認的税收優惠為1.2百萬美元和美元6.3100萬美元分別計入合併資產負債表中的“遞延所得税資產”和“其他長期負債”。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄在所得税費用中。截至2023年、2022年和2021年年底，該公司已為1.2百萬，$0.9百萬美元和美元1.4與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款分別為100萬美元。截至2023年12月30日，美元1.2應計利息和罰金中的百萬美元計入合併資產負債表中的“其他長期負債”。
Snap-on及其子公司在美國以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。合理的可能性是，某些未確認的税收優惠可能會與税務機關達成和解，或者此類項目的限制法規可能會在未來12個月內失效，導致Snap-on的未確認税收優惠總額減少一系列零至$0.9百萬美元。在接下來的12個月裏，Snap-on預計將在相關税收優惠不符合確認門檻的各種納税申報單上持有某些税務頭寸。因此，Snap-on的未確認税收優惠總額可能會增加一系列零至$0.9在未來12個月內，預計在未來的税務申報中將採取不確定的税收頭寸。
除了極少數例外，Snap-on在2018年前不再接受美國聯邦和州/地方税務機關的所得税審查，並且Snap-on在2012年前不再接受税務機關的非美國所得税審查。
一般來説，Snap-on將其非美國子公司的某些收益再投資於這些業務，這是Snap-on的做法和意圖。截至2023年年底，該公司尚未為遞增的美國所得税或大約美元的額外外國預扣税撥備。471.9這樣的未分配收益中，有數百萬被認為是無限期再投資。確定與這些收益相關的未確認遞延税項負債額是不可行的。由於税法要求該公司2017納税年度的大部分未分配海外收入納税，該公司現在可以以税收高效的方式將非美國現金匯回國內。因此，該公司對其非美國子公司的大部分未分配收益沒有無限期再投資主張，並記錄了#美元的遞延税項負債。3.9100萬美元，用於未來可能匯回這些收入的增收税費。
注9：短期債務和長期債務
截至2023年和2022年年底的短期和長期債務包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
3.252027年到期的無擔保票據百分比 | | $ | 300.0 | | | $ | 300.0 | |
4.102048年到期的無擔保票據百分比 | | 400.0 | | | 400.0 | |
3.102050年到期的無擔保票據百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 其他債務* | | 0.2 | | | 1.0 | |
| | 1,200.2 | | | 1,201.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 減：應付票據 | | (15.6) | | | (17.2) | |
| 長期債務總額 | | $ | 1,184.6 | | | $ | 1,183.8 | |
Snap-on的長期債務和未來五年到期的應付票據包括1美元300.02027年到期的100萬張鈔票。
未償還應付票據的平均金額為$17.5百萬美元和美元18.62023年和2022年分別為100萬人。2023年此類借款的加權平均利率為11.0百分比與9.92022年。於2023年年底，應付未償還票據的加權平均利率為11.1百分比與10.92022年。
2023年9月12日，Snap-on達成了一項9002028年9月12日終止的100萬美元多幣種循環信貸安排(以下簡稱“信貸安排”)，該安排對之前的Snap-on美元進行了修訂和重述800將於2024年9月16日終止的100萬多幣種循環信貸安排。信貸安排包含手風琴功能，在符合某些習慣條件的情況下，可以允許最高承諾增加至#美元。450在貸款人批准的情況下，提供額外的承諾。不是在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度內，根據任何一項信貸安排借入或未償還的金額。
信貸安排下的借款按不同的利率計息，其依據是：(I)Snap-on當時的當前長期債務評級；或(Ii)Snap-on當時的綜合債務淨額扣除某些現金調整(“綜合淨債務”)與之前四個會計季度的利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前收益的比率(“綜合淨債務與EBITDA比率”)。信貸安排的財務契約要求，在每個財政季度結束時，插入式維持(I)不大於0.60至1.00綜合淨負債加總股本減去累積的其他全面收益或虧損之和(“槓桿率”)；或(Ii)綜合淨負債與EBITDA的比率不大於3.50到1.00。卡扣式，最高可達二在任何時間內五年制在信貸安排(包括其任何延期)期間，選擇將最高槓杆率提高至0.65至1.00及/或將綜合淨債務與EBITDA的最高比率提高至4.00與某些重大收購(定義見相關信貸協議)相關的連續四個會計季度的1.00美元。截至2023年12月30日，該公司的實際比率為0.05和0.18分別在本金融契約規定的允許範圍內。Snap-on通常發行商業票據，以滿足其短期融資需求，並使用信貸安排作為後備流動性，以支持此類商業票據的發行。曾經有過不是在截至2023年12月30日或2022年12月31日止年度內發行或未償還的商業票據。
注10：金融工具
衍生品：所有衍生工具均按公允價值在綜合財務報表中列報。衍生工具的公允價值變動於每個期間記入收益或隨附的綜合資產負債表，視乎衍生工具是否被指定及有效作為對衝交易的一部分而定。衍生工具的損益在同一綜合收益表中列示，該綜合盈利表列明對衝項目的盈利影響。衍生工具在累計其他全面收益(虧損)(“累計保監處”)的收益或虧損重新分類為受相關對衝項目影響的期間的收益。
用來決定對衝會計處理是否適當的準則是：(I)將對衝指定為相關風險；(Ii)整體風險是否正在降低；及(Iii)衍生工具的價值與相關對衝項目之間是否存在相關性。一旦訂立衍生工具合約，Snap-on將衍生工具指定為公允價值對衝、現金流量對衝、對外國業務淨投資的對衝，或其公允價值變動被確認為對衝項目價值變動的經濟對衝工具。 Snap-on不將衍生品工具用於投機或交易目的。
Snap-on面臨全球市場風險，包括外幣匯率、利率和公司股價變化的影響。該公司使用衍生品來管理正常業務過程中出現的財務風險敞口。利用衍生工具管理的風險主要有外幣風險、利率風險和基於股票的遞延補償風險。
外幣風險管理：Snap-on有大量的國際業務，並受到外國業務固有的某些風險的影響，包括貨幣波動。如果Snap-on的付款義務或收入是以功能貨幣以外的貨幣計價的，包括以外幣計價的公司間貸款，那麼就存在外幣兑換風險。為了管理這些敞口，Snap-on會自然地識別抵消頭寸，然後購買對衝工具來保護剩餘的淨敞口。Snap-on在整合的基礎上管理大多數這些風險敞口，允許對某些風險敞口進行淨值計算，以利用自然補償。外幣遠期合約(“外幣遠期”)被用來對衝淨風險敞口。淨外幣套期保值的收益或虧損旨在抵消基礎淨敞口的損失或收益，以努力減少因外幣匯率波動而導致的收益波動。Snap-on的外幣遠期通常不會被指定為對衝。這些合同的公允價值變動在收益中報告為匯兑損益，並計入隨附的綜合損益表上的“其他收入(費用)-淨額”。有關其他收入(費用)-淨額的其他信息，請參閲附註17。
截至2023年底，Snap-on擁有美元133.3百萬美元淨未結外幣遠期買入合約，包括美元在內的買入合約101.2百萬英鎊，美元67.2百萬瑞典克朗、美元44.6百萬港元，美元27.2百萬人民幣，美元24.9百萬澳元，美元17.0百萬新元，美元6.4百萬挪威克朗，美元6.1百萬丹麥克朗和美元5.1其他貨幣百萬美元，並出售包括美元在內的合同116.9百萬加元，美元17.6百萬歐元、美元15.5百萬匈牙利福爾蘭特，美元10.1百萬印度盧比和美元6.3百萬美元以其他貨幣計算。截至2022年底，Snap-on擁有美元92.7未完成的淨外幣遠期賣出合同包括美元在內的賣出合同250.0百萬加元，美元39.2百萬歐元、美元8.5百萬匈牙利福爾蘭特，美元5.4百萬印度盧比和美元3.9百萬美元其他貨幣，併購買由美元組成的合同72.0百萬英鎊，美元41.3百萬瑞典克朗、美元36.5百萬港元，美元26.8百萬人民幣，美元16.0百萬新元，美元6.7百萬澳元，美元5.9百萬挪威克朗，美元4.7百萬丹麥克朗和美元4.4百萬美元的其他貨幣。
利率風險管理：Snap-on可以通過使用利率互換協議(“利率互換”)和國庫鎖定協議(“國庫鎖”)來管理Snap-on借款的不同期限和利率結構造成的風險敞口。
利率互換：Snap-on可能會進入利率掉期，以管理與公司固定利率借款相關的利率變化相關的風險。利率互換被計入公允價值對衝。利率互換支付或收到的差額確認為對隨附的綜合收益表的“利息支出”的調整。衍生工具的公允價值變動在隨附的綜合資產負債表的“長期債務”中記錄。截至2023年和2022年年底，都沒有未償還的利率互換。
國庫鎖：Snap-on可能會使用國庫鎖來管理利率的潛在變化，以期發行固定利率債券。國庫鎖被視為現金流對衝。與預期發行的固定利率債務有關的國庫鎖支付或收到的差額最初記錄在指定為現金流對衝的衍生工具的累計保證金中。在發行債務時，累計保監處的相關金額將在債務期限內釋放，並確認為綜合收益表上利息支出的調整。有幾個不是截至2023年和2022年年底，財政部鎖都未完成。關於其他收入(支出)--淨額的補充資料見附註17。
基於股票的遞延薪酬風險管理：Snap-on通過使用預付股本遠期協議(“股本遠期”)來管理與其遞延薪酬計劃的股票部分相關的市場風險。股票遠期被用來幫助抵消Snap-on股價變化對基於股票的遞延薪酬的潛在按市值計算的影響。由於基於股票的遞延補償負債隨着公司股價的上漲而增加，隨着公司股價的下跌而減少，因此，股本遠期旨在減輕這種按市值計價變化可能對遞延補償費用造成的潛在影響。截至2023年和2022年年底，Snap-on推出了股權遠期，旨在管理以下方面的市場風險68,900股票和64,900分別為與其遞延薪酬計劃相關的卡扣式普通股。
交易對手風險：Snap-on在其各種金融協議的交易對手不履行的情況下面臨信貸損失，這些協議包括其外幣遠期合同、利率互換協議、資金鎖定協議和預付股本遠期協議。Snap-on不獲取抵押品或其他擔保以支持面臨信用風險的金融工具，但監測交易對手的信用狀況，並通常與信用評級為A-或更高的金融機構交易對手簽訂協議。Snap-on預計其交易對手不會出現違約，但不能提供保證。
公允價值計量：公允價值計量層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構將相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(“1級”)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(“3級”)。公允價值計量主要基於可觀察到的市場信息，被給予“二級”優先級。
Snap-on擁有與國庫鎖、外幣遠期和股權遠期相關的衍生品資產和負債，這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值2級計量。截至2023年和2022年年底，隨附的綜合資產負債表中包括的衍生工具的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬為單位) | | 資產負債表
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公允價值 |
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| | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | | 預付費用和其他流動資產減少。 | | $ | 17.9 | | | $ | — | | | $ | 18.5 | | | $ | — | |
| 外幣遠期 | | 其他應計負債 | | — | | | 11.9 | | | — | | | 16.9 | |
| 權益遠期 | | 預付費用和其他流動資產減少。 | | 19.9 | | | — | | | 14.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 總衍生工具 | | | | $ | 37.8 | | | $ | 11.9 | | | $ | 33.3 | | | $ | 16.9 | |
公允價值被定義為在計量日在參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。衍生工具資產及負債的第2級公允價值計量採用活躍市場對類似資產及負債的報價計量。外幣遠期是根據國內和外國銀行對類似工具所報的匯率進行估值的。權益遠期採用市場法進行估值，主要基於公司在報告日期的股票價格。該公司在2023年和2022年分別沒有以1級或3級衡量的任何衍生資產或負債，也沒有對其估值技術進行任何改變。
綜合收益表中被指定為公允價值和現金流量套期保值的衍生工具的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值收益確認損益與現金流量套期保值關係 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以百萬為單位) | 利息開支 | | 其他收入(支出)-淨額 | | 利息開支 | | 其他收入(支出)-淨額 | | 利息開支 | | 其他收入(支出)-淨額 |
| | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益表中呈列的收入和支出總額： | | $ | (49.9) | | | $ | 67.5 | | | $ | (47.1) | | | $ | 42.5 | | | $ | (53.1) | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值套期保值關係的損益： | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10.2) | | | $ | — | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝關係收益： | | | | | | | | | | | | |
| 國庫鎖 | | | | | | | | | | | | |
收益從累計OCI重新分類至收入 | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
在未來12個月內，Snap-on預計將重新分類為累計OCI的盈利淨收益約為美元1.2在實現基礎對衝交易時税後百萬美元。
合併收益表中未指定為對衝工具的衍生工具的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的聲明
收益
介紹 | | 確認的收益（損失）
衍生品收益 |
|
| (以百萬為單位) | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 衍生關係的收益(虧損)： | | | | | | | | |
外幣遠期 | | 其他收入
費用(費用)--淨利潤為美元。 | | $ | 6.0 | | | $ | (17.6) | | | $ | (10.8) | |
淨曝光量 | | 其他收入
預算(費用)-預算淨額 | | (17.0) | | | 10.1 | | | 9.6 | |
| | | | | | | | |
權益遠期 | | 運營費用 | | $ | 4.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.1 | |
基於股票的遞延補償負債 | | 運營費用 | | (4.5) | | | (1.4) | | | (4.3) | |
Snap-on的外幣遠期通常不會被指定為財務報告目的的對衝。未被指定為套期保值工具的外幣遠期的公允價值變動在所附綜合收益表的“其他收入(費用)-淨額”中作為匯兑損益列報。關於“其他收入(支出)--淨額”的補充資料見附註17。
Snap-on的權益遠期不被指定為財務報告的對衝。權益遠期和相關的基於股票(按市值計價)遞延補償負債的公允價值變化均在隨附的綜合收益表上的“運營費用”中報告。
金融工具的公允價值： 截至2023年和2022年年底財務報表中未接近賬面價值的金融工具的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬為單位) | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 |
| 融資應收賬款-淨額 | | $ | 1,878.3 | | | $ | 2,138.7 | | | $ | 1,733.0 | | | $ | 1,983.9 | |
| 合同應收賬款-淨額 | | 528.7 | | | 561.6 | | | 493.7 | | | 520.4 | |
長期債務和應付票據 | | 1,200.2 | | | 1,031.5 | | | 1,201.0 | | | 982.1 | |
在估計金融工具的公允價值時，使用了下列方法和假設：
•融資和合同應收款包括短期應收款和長期應收款。財務和合同應收賬款的公允價值估計是利用對貸款類型和特徵方面相似的應收賬款分組進行的貼現現金流量分析得出的。現金流分析考慮了最近的提前還款趨勢。現金流在應收賬款的平均使用年限內使用根據信用質量調整的類似期限的當前市場貼現率進行貼現。應收賬款的公允價值計量的重大投入是不可觀察的，因此被歸類為第三級。
•長期債務的公允價值採用第2級公允價值計量，基於Snap-on公開交易的優先債務的報價市場價值進行估計。長期債務的賬面價值包括未攤銷債務發行成本和發行折扣。由於應付票據的短期性質，其公允價值接近該等票據的賬面價值。
•所有其他金融工具，包括貿易及其他應收賬款、應付賬款及其他金融工具，由於其短期性質，其公允價值與該等工具的賬面價值相若。
注11：養老金計劃
Snap-on有幾個非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋了大多數美國員工和某些外國員工。Snap-on還推出了覆蓋某些外國員工的外國繳費固定福利養老金計劃。退休福利通常是根據僱員的服務年限和平均收入或服務年限的規定數額提供的。正常退休年齡為65，併為提前退休做好準備。
Snap-on截至2023年和2022年底的養老金計劃狀況如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利債務的變化： | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 1,254.6 | | | $ | 1,667.1 | |
| 服務成本 | | 18.8 | | | 26.5 | |
| 利息成本 | | 65.3 | | | 44.4 | |
| 計劃參與者繳費 | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | |
| 付福利 | | (79.2) | | | (77.7) | |
| 精算(收益)損失 | | 24.0 | | | (382.4) | |
| 外幣影響 | | 8.0 | | | (23.7) | |
| 年終福利義務 | | $ | 1,291.9 | | | $ | 1,254.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 1,241.7 | | | $ | 1,710.9 | |
| 計劃資產的實際損益 | | 155.3 | | | (384.1) | |
| 僱主供款 | | 8.1 | | | 10.8 | |
| 計劃參與者繳費 | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 付福利 | | (79.3) | | | (77.7) | |
| 外幣影響 | | 7.7 | | | (18.6) | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 1,333.9 | | | $ | 1,241.7 | |
| 年底有資金（無資金）狀態 | | $ | 42.0 | | | $ | (12.9) | |
2023年固定福利養老金計劃福利義務增加主要是由於2023年的貼現率較2022年下降。
截至2023年和2022年底合併資產負債表中確認的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 養老金資產 | | $ | 130.5 | | | $ | 70.6 | |
| 應計福利 | | (6.2) | | | (4.9) | |
| 養老金負債 | | (82.3) | | | (78.6) | |
| 淨資產(負債) | | $ | 42.0 | | | $ | (12.9) | |
截至2023年和2022年底，隨附合並資產負債表中累計OCI包含的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
淨虧損，扣除税款美元81.81000萬美元和300萬美元88.8分別為1000萬美元和1000萬美元 | | $ | (249.1) | | | $ | (269.0) | |
先前服務成本，扣除税款$0.21000萬美元和300萬美元0.2分別為百萬美元 | | (0.5) | | | (0.5) | |
| 累計OCI包含的總額 | | $ | (249.6) | | | $ | (269.5) | |
截至2023年和2022年底，Snap-on養老金計劃的累計福利義務為美元1,239.0百萬美元和美元1,201.8分別為100萬美元。
截至2023年和2022年底，Snap-on養老金計劃的累計福利義務、預計福利義務和計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃： |
| 累積利益義務 | | $ | 103.3 | | | $ | 94.9 | |
| 計劃資產公平值 | | 18.4 | | | 15.1 | |
| 預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃： |
| 預計福利義務 | | $ | 106.9 | | | $ | 98.6 | |
| 計劃資產公平值 | | 18.4 | | | 15.1 | |
淨定期福利成本（抵免）和在“其他全面收益（損失）”（“OCI”）中確認的變化的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨定期福利成本（抵免）： | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 18.8 | | | $ | 26.5 | | | $ | 28.8 | |
| 利息成本 | | 65.3 | | | 44.4 | | | 42.3 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (104.7) | | | (99.2) | | | (94.4) | |
| 未確認損失攤銷 | | 1.5 | | | 18.0 | | | 36.3 | |
| 攤銷先前服務費用 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | |
| 定期收益淨成本(信用) | | $ | (19.0) | | | $ | (10.2) | | | $ | 13.1 | |
| | | | | | |
OCI中確認的福利義務變化（扣除税款）： | | | | | | |
| 淨(得)損 | | $ | (19.9) | | | $ | 59.6 | | | $ | (92.8) | |
| 以前的服務積分 | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 在保監處認可的總數 | | $ | (19.9) | | | $ | 59.5 | | | $ | (92.9) | |
定期養卹金淨成本(貸方)的組成部分，除服務成本組成部分外，包括在所附綜合收益表的“其他收入(支出)淨額”中。關於其他收入(支出)--淨額的補充資料見附註17。
用於確定Snap-on全年養老金成本的全球加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.4% | | 2.8% | | 2.5% |
| 計劃資產的預期回報 | | 7.4% | | 6.2% | | 6.5% |
| 薪酬增長率 | | 3.2% | | 3.4% | | 3.4% |
| 利率貸記-美國現金餘額計劃 | | 3.8% | | 3.8% | | 3.8% |
用於確定Snap-on截至2023年和2022年年底的預計福利義務的全球加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | | 5.3% | | 5.4% |
| 薪酬增長率 | | 3.2% | | 3.2% |
| 利率貸記-美國現金餘額計劃 | | 3.8% | | 3.8% |
Snap-on貼現率假設的目標是反映養老金福利可以有效結算的比率。截至2023年和2022年年底的國內貼現率是基於該公司外部精算師開發的現金流匹配方法選擇的，該方法納入了對當前經濟狀況的審查。這種方法將計劃的年度福利和服務成本預測現金流與假設債券投資組合的現金流相匹配，這些債券投資組合使用的是穆迪投資者服務公司或標準普爾信用評級機構在衡量日期提供的高質量、AA級或更好的公司債券。這種技術計算產生足夠現金流來支付計劃的預計年度收益的債券投資組合，然後選擇收益率最高的投資組合，並將該收益率用作推薦貼現率。Snap-on國內養老金計劃的加權平均貼現率為5.5%表示產生與估計福利計劃付款相同的現金流現值的單一比率。將Snap-on的國內貼現率假設降低50個基點(100個基點等於1.0%)將使Snap-on的2023年國內養老金支出和預計福利義務增加約美元。1.5百萬美元和美元48.1分別為100萬美元。截至2023年年底，Snap-on的國內預計福利義務約包括84Snap-on全球預期福利義務的百分比。Snap-on海外養老金計劃的加權平均貼現率為4.3%表示產生與估計福利計劃付款相同的現金流現值的單一比率。將Snap-on的外國貼現率假設降低50個基點，將使Snap-on的2023年外國養老金支出和預計福利義務增加約美元。0.9百萬美元和美元13.5分別為100萬美元。
超過預計福利債務或與市場有關的資產價值的10%以上的精算損益，按直線攤銷，按參加活動的參與者的平均剩餘服務年限攤銷，或按主要不活動參加的計劃的平均剩餘預期壽命攤銷。修訂計劃所產生的先前服務費用和貸項，在在職參與人的平均剩餘服務期內攤銷，或在主要為非在職參與人的計劃的平均剩餘預期壽命內攤銷。
作為一種實際的權宜之計，Snap-on使用日曆年終作為其計劃的衡量日期。按政府監管要求為其養老金計劃提供臨時資金，並可在條件允許時考慮酌情繳費。Snap-on打算捐贈$6.0100萬美元用於其外國養老金計劃，以及3.7按照法律的要求，到2024年，其國內養老金計劃將達到100萬美元。根據市場和其他條件，Snap-on可能會在2024年為其養老金計劃做出酌情的現金貢獻。
以下福利付款反映了預期未來服務，預計將支付如下：
| | | | | |
| (以百萬為單位) | 量 |
| 年份： | |
| 2024 | $ | 91.2 | |
| 2025 | 95.6 | |
| 2026 | 96.4 | |
| 2027 | 98.2 | |
| 2028 | 99.8 | |
| 2029-2033 | 504.7 | |
Snap-on的國內養老金計劃具有長期投資期限和強調資本增長目標的總回報戰略。Snap-on國內計劃資產的長期投資業績目標是實現扣除費用後的淨回報，達到或超過7.5用於報告目的的計劃資產假設的國內長期回報率。Snap-on使用三年期市場相關價值資產方法，攤銷其國內計劃資產的實際回報與預期回報之間的差額。截至2023年年底，Snap-on的國內養老金計劃的資產約為86佔該公司全球養老金計劃資產的30%。
確定計劃資產總體預期長期回報假設的基礎是名義回報預測法。對於每一種資產類別，通過確定風險較高的資產類別相對於風險較低的替代資產的溢價來估計未來回報。該方法對總回報的各個組成部分採用“積木”法構建預期回報。這些預測既有名義預測，也有實際預測(扣除通脹因素)。這一過程首先考慮基於每個資產類別可用的最長數據集的長期歷史回報溢價。這些保費是使用幾何平均值計算的，然後根據當前的相對估值水平、宏觀經濟狀況和與積極投資管理相關的預期阿爾法進行調整。資產回報假設還根據估計的行政和投資相關費用的隱性費用負擔進行了調整。
對於風險和相關性假設，每一資產類別的實際經驗都會在最長的可用時間段內進行審查。的預期關係10至20年度時間範圍根據歷史結果確定，並根據重大變化進行調整。
投資是多元化的，試圖將鉅額虧損的風險降至最低。由於資產配置是預期投資回報的關鍵決定因素，資產定期重新平衡到目標配置，以糾正因市場波動和現金流導致的與資產配置政策的重大偏離。定期進行資產/負債研究，以確定是否有必要修訂戰略性資產分配政策。
截至2023年和2022年年底，Snap-on國內養老金計劃的目標配置、按資產類別劃分的實際加權平均資產配置和計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標 | | 2023 | | 2022 |
| 資產類別： | | | | | | |
| 股權證券 | | 49% | | 46% | | 45% |
| 債務證券及現金和現金等價物 | | 46% | | 46% | | 47% |
| | | | | | |
| 對衝基金 | | 5% | | 8% | | 8% |
| 總 | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | |
計劃資產的公允價值(以百萬為單位) | | | | $ | 1,143.7 | | | $ | 1,074.9 | |
公允價值計量層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(第3級)。公允價值計量主要基於可觀察到的市場信息，給予2級優先級。
某些股權和債務證券按活躍交易所的正式收盤或最後交易定價的每股報價或單位市場價格進行估值，並被歸類為公允價值等級中的第1級。如果特定證券的報價市場價格不容易獲得，則使用具有類似特徵的證券的報價來估計價值，並被歸類為公允價值等級中的第2級。保險合同按保險合同條款下承諾的估計未來現金流的現值進行估值，在公允價值等級中被歸類為第二級。
混合型股票證券及混合型多策略基金按基金經理報告的每股或單位資產淨值(“NAV”)乘以截至計量日期所持有的股份或單位數目計算。股份或單位價格在非公開市場上報價，並以主要基於可觀察到的投入的相關投資的價值為基礎；按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的此類投資並未歸類於公允價值層次。
根據基金經理的報告，私募股權合夥基金、對衝基金、房地產和其他房地產資產的估值是按資產淨值計算的。私募股權合夥基金、某些對衝基金以及某些房地產和其他房地產資產的估值基於養老金計劃持有的淨資產的比例權益或份額，這是基於基礎投資的估計公平市場價值。若干其他對衝基金及房地產及其他房地產資產的估值為每股或單位資產淨值乘以截至計量日期所持有的股份或單位數目，並基於基金經理報告的相關投資的估計價值。該等投資按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量，並未歸類於公允價值層級。
該公司定期直接與其投資顧問和基金經理檢討基金表現，並進行定性分析，以證實所報告的資產淨值的合理性。對於公司沒有收到年終淨資產淨值的基金，該公司根據從基金經理那裏獲得的回報估計和其他基金活動，記錄了最近一段時期的公允價值變動估計。
下表中標有“按資產淨值計量的投資”一欄反映了按每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量的某些投資，這些投資並未歸類於公允價值層次。這些表中所列的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與養卹金計劃資產進行對賬。
以下是截至2023年年底Snap-on國內養老金計劃資產的公允價值和公允價值層次內水平的按資產類別彙總：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 引用
價格：
雷同
資產（1級） | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
（2級） | | 投資
在以下時間測量的數據
NAV | | 總 |
| 資產類別： | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 12.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.2 | |
| 股權證券： | | | | | | | | |
國內 | | 72.9 | | | — | | | — | | | 72.9 | |
外國 | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
混合基金-國內 | | — | | | — | | | 203.8 | | | 203.8 | |
混合基金-外國 | | — | | | — | | | 233.3 | | | 233.3 | |
私募股權合作伙伴關係 | | — | | | — | | | 9.1 | | | 9.1 | |
| 債務證券： | | | | | | | | |
政府 | | 162.6 | | | 4.8 | | | — | | | 167.4 | |
公司債券 | | — | | | 350.4 | | | — | | | 350.4 | |
| 房地產和其他不動產 | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | |
| 對衝基金 | | — | | | — | | | 92.4 | | | 92.4 | |
| 總 | | $ | 249.2 | | | $ | 355.2 | | | $ | 539.3 | | | $ | 1,143.7 | |
以下是按資產類別彙總的Snap-on截至2022年底國內養老金計劃資產的公允價值和公允價值層級內的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 引用
價格：
雷同
資產
(一級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(二級) | | 投資
在以下時間測量的數據
NAV | | 總 |
| 資產類別： | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 14.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.3 | |
| 股權證券： | | | | | | | | |
國內 | | 67.1 | | | — | | | — | | | 67.1 | |
外國 | | 39.2 | | | — | | | — | | | 39.2 | |
混合基金-國內 | | — | | | — | | | 189.1 | | | 189.1 | |
混合基金-外國 | | — | | | — | | | 180.6 | | | 180.6 | |
私募股權合作伙伴關係 | | — | | | — | | | 11.0 | | | 11.0 | |
| 債務證券： | | | | | | | | |
政府 | | 158.7 | | | 6.0 | | | — | | | 164.7 | |
公司債券 | | — | | | 319.7 | | | — | | | 319.7 | |
| 房地產和其他不動產 | | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | |
| 對衝基金 | | — | | | — | | | 86.7 | | | 86.7 | |
| 總 | | $ | 279.3 | | | $ | 325.7 | | | $ | 469.9 | | | $ | 1,074.9 | |
Snap-on對其外國養老金計劃資產的主要投資目標是在很長一段時間內履行對受益人的預計義務，並且以符合公司風險承受能力的方式完成這一任務。外國資產配置政策考慮公司的財務實力和長期資產類別風險/回報預期，因為義務本質上是長期的。該公司相信，外國養老金計劃的資產由專業投資公司在當地管理，是多元化的。
外國計劃資產的預期長期回報率，範圍從m 2.2%到 6.7%作為2023年底，反映了管理層對為提供計劃預計福利義務中包含的福利而投資的資金的長期平均回報率的預期。預期回報基於通脹前景、固定收益回報和股權回報、資產配置和投資策略。外國養老金計劃資產的實際和預期回報之間的差異被記錄為精算損益並相應攤銷。
截至2023年和2022年底，Snap-on海外養老金計劃的目標配置和按資產類別和計劃資產公允價值劃分的實際加權平均資產配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標 | | 2023 | | 2022 |
| 資產類別： | | | | | | |
| 股權證券* | | 29% | | 30% | | 40% |
| 債務證券*以及現金和現金等價物 | | 59% | | 58% | | 49% |
| 保險合同 | | 12% | | 12% | | 11% |
| 總 | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | |
計劃資產的公允價值(以百萬為單位) | | | | $ | 190.2 | | | $ | 166.8 | |
以下是按資產類別彙總的Snap-on海外養老金計劃資產截至2023年底的公允價值和公允價值層級內的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 引用
價格：
雷同
資產
（1級） | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
（2級） | | 投資
測量時間為
NAV | | 總 |
| 資產類別： | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
| 混合基金-多策略 | | — | | | — | | | 119.8 | | | 119.8 | |
| 債務證券： | | | | | | | | |
政府 | | 20.4 | | | — | | | — | | | 20.4 | |
公司債券 | | — | | | 26.3 | | | — | | | 26.3 | |
| 保險合同 | | — | | | 21.8 | | | — | | | 21.8 | |
| | | | | | | | |
| 總 | | $ | 22.3 | | | $ | 48.1 | | | $ | 119.8 | | | $ | 190.2 | |
以下是截至2022年年底Snap-on外國養老金計劃資產的公允價值和公允價值層次內水平的按資產類別彙總：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 引用
價格：
雷同
資產
(一級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(二級) | | 投資
在以下時間測量的數據
NAV | | 總 |
| 資產類別： | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| 混合基金-多策略 | | — | | | — | | | 113.4 | | | 113.4 | |
| 債務證券： | | | | | | | | |
政府 | | 11.6 | | | — | | | — | | | 11.6 | |
公司債券 | | — | | | 23.1 | | | — | | | 23.1 | |
| 保險合同 | | — | | | 18.2 | | | — | | | 18.2 | |
| | | | | | | | |
| 總 | | $ | 12.1 | | | $ | 41.3 | | | $ | 113.4 | | | $ | 166.8 | |
Snap-on有幾個覆蓋某些美國員工的401(K)計劃。Snap-on的僱主與401(K)計劃的匹配是通過現金捐款進行的。2023年、2022年和2021年，Snap-on認可的美元12.3百萬，$11.8百萬美元和美元11.3分別為與其401(K)計劃相關的費用。
注12：退休後計劃
某些符合條件的美國退休人員已獲得一個賬户，用於在退休期間報銷符合條件的醫療費用。在達到特定的年齡和服務要求後，某些在職員工在從公司退休後有資格獲得該賬户。Snap-on為某些退休的美國員工維護其他醫療福利計劃。
Snap-on擁有自願員工受益人協會(VEBA)信託基金，為美國某些工會退休人員的現有退休後醫療福利提供資金；所有其他退休人員醫療保健計劃都沒有資金。
截至2023年和2022年年底，Snap-on美國退休後醫療保健計劃的狀況如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 退休後累計福利債務的變化： | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 37.3 | | | $ | 47.5 | |
| 利息成本 | | 1.9 | | | 1.2 | |
| 計劃參與者繳費 | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 付福利 | | (3.3) | | | (3.8) | |
| 精算收益 | | (0.3) | | | (7.8) | |
| 年終福利義務 | | $ | 35.8 | | | $ | 37.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 11.2 | | | $ | 13.7 | |
| 計劃資產的實際損益 | | 1.0 | | | (1.7) | |
| 僱主供款 | | 2.3 | | | 2.8 | |
| 計劃參與者繳費 | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 付福利 | | (3.3) | | | (3.8) | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 11.4 | | | $ | 11.2 | |
| 年終資金不足狀況 | | $ | (24.4) | | | $ | (26.1) | |
截至2023年和2022年底合併資產負債表中確認的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 應計福利 | | $ | (2.6) | | | $ | (2.7) | |
| 退休人員醫療福利 | | (21.8) | | | (23.4) | |
| 淨負債 | | $ | (24.4) | | | $ | (26.1) | |
截至2023年和2022年底，隨附合並資產負債表中累計OCI包含的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
淨收益，扣除税款美元2.11000萬美元和300萬美元2.2分別為1000萬美元和1000萬美元 | | $ | 6.2 | | | $ | 6.4 | |
OCI中確認的淨定期福利成本和變化的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期淨收益成本： | | | | | | |
| 利息成本 | | $ | 1.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 未確認收益攤銷 | | (1.1) | | | — | | | — | |
| 定期淨收益成本 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | |
| OCI中確認的福利義務變化（扣除税款）： | | | | | | |
| 淨(得)損 | | $ | 0.2 | | | $ | (4.1) | | | $ | (1.0) | |
除服務成本部分外，退休後定期保健費用淨額的組成部分包括在所附綜合收益表的“其他收入(費用)-淨額”中。關於其他收入(支出)--淨額的補充資料見附註17。
用於確定Snap-on退休後醫療費用的加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.3% | | 2.7% | | 2.3% |
用於確定卡扣式累積福利義務的加權平均貼現率如下：
為該公司的國內退休後計劃選擇2023年底和2022年年底加權平均貼現率的方法是，將該計劃的年度福利和服務成本現金流與假設債券投資組合的現金流相匹配，這些債券投資組合使用的是穆迪投資者服務公司或標準普爾信用評級機構在衡量日期提供的優質、AA級或更好的公司債券。作為一種實際的權宜之計，Snap-on使用日曆年末作為其計劃的衡量日期。
2024年，精算計算假設65年前的保健費用趨勢率為6.8%，65後醫療保健費用趨勢率為6.7%，兩者都逐漸減少到4.02047年及以後。
以下福利付款反映了預期未來服務，預計將支付如下：
| | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 量 |
| 年份： | | |
| 2024 | | $ | 3.3 | |
| 2025 | | 3.4 | |
| 2026 | | 3.4 | |
| 2027 | | 3.4 | |
| 2028 | | 3.5 | |
| 2029-2033 | | 16.8 | |
VEBA信託的目標是實現扣除費用後的淨回報，達到或超過5.8用於報告目的的計劃資產長期回報率假設百分比。投資是多元化的，試圖將鉅額虧損的風險降至最低。由於資產配置是預期投資回報的關鍵決定因素，資產定期重新平衡到目標配置，以糾正因市場波動和現金流導致的與資產配置政策的重大偏離。
確定計劃資產總體預期長期回報假設的基礎是名義回報預測法。對於每一種資產類別，通過確定風險較高的資產類別相對於風險較低的替代資產的溢價來估計未來回報。該方法對總回報的各個組成部分採用“積木”法構建預期回報。這些預測既有名義預測，也有實際預測(扣除通脹因素)。這一過程首先考慮基於每個資產類別可用的最長數據集的長期歷史回報溢價。這些溢價是使用幾何平均值計算的，然後根據當前的相對估值水平和宏觀經濟狀況進行調整。資產回報假設還根據估計的行政和投資相關費用的隱性費用負擔進行了調整。
Snap-on截至2023年和2022年年底的VEBA計劃目標配置、按資產類別劃分的實際加權平均資產配置和計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標 | | 2023 | | 2022 |
| 資產類別： | | | | | | |
| 債務證券及現金和現金等價物 | | 46% | | 46% | | 48% |
| 股權證券 | | 29% | | 29% | | 29% |
| 對衝基金 | | 25% | | 25% | | 23% |
| 總 | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | |
計劃資產的公允價值(以百萬為單位) | | | | $ | 11.4 | | | $ | 11.2 | |
公允價值計量層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(第3級)。公允價值計量主要基於可觀察到的市場信息，給予2級優先級。
債務證券按每股報價或單位市場價格估值，可獲得活躍交易所的官方收盤或最後交易定價，並在公允價值層次中被歸類為第一級。
股權證券的估值為基金經理報告的每股資產淨值或單位資產淨值乘以截至計量日期持有的股份或單位數量。股份或單位價格在非公開市場上報價，並以主要基於可觀察到的投入的相關投資的價值為基礎；按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的此類投資並未歸類於公允價值層次。
對衝基金按基金經理報告的每股或單位資產淨值(根據相關投資的估計公平市價)乘以截至計量日期所持有的股份或單位數目計算。該等投資按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量，並未歸類於公允價值層級。
該公司定期直接與其投資顧問和基金經理檢討基金表現，並進行定性分析，以證實所報告的資產淨值的合理性。對於公司沒有收到年終資產淨值的基金，該公司根據從基金經理那裏獲得的回報估計和其他基金活動，記錄了最近一段時期的公允價值變動估計。
下表中標有“按資產淨值計量的投資”的欄按公允價值按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計計量，並未歸類於公允價值層次。這些表格中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與VEBA計劃資產進行對賬。
以下是按資產類別彙總的截至2023年底VEBA計劃資產的公允價值和公允價值層級內的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 引用
價格：
雷同
資產
(一級) | | 投資確認
NAV | | 總 |
| 資產類別： | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
| 債務證券 | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
| 股權證券 | | — | | | 3.2 | | | 3.2 | |
| 對衝基金 | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
| 總 | | $ | 5.3 | | | $ | 6.1 | | | $ | 11.4 | |
以下是按資產類別彙總的截至2022年底VEBA計劃資產的公允價值和公允價值層級內的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 引用
價格：
雷同
資產
(一級) | | 投資確認
NAV | | 總 |
| 資產類別： | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
| 債務證券 | | 4.9 | | | — | | | 4.9 | |
| 股權證券 | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | |
| 對衝基金 | | — | | | 2.6 | | | 2.6 | |
| 總 | | $ | 5.3 | | | $ | 5.9 | | | $ | 11.2 | |
注13：股票補償和其他股票計劃
2011年激勵股票和獎勵計劃（“2011年計劃”）規定授予股票期權、績效股票單位（“PSO”）、股票增值權（“SAR”）和限制性股票獎勵（可指定為“限制性股票單位”或“RSU”）。截至2023年底，2011年計劃已 2,633,565可供未來贈款的股份。該公司根據2011年計劃使用庫存股票交付股票。
淨股票薪酬費用為美元44.72023年，百萬美元34.02022年為100萬美元，41.42021年將達到100萬。從股票購買計劃和行使股票期權中收到的現金為#美元。113.62023年，百萬美元55.02022年為100萬美元，162.42021年將達到100萬。行使和歸屬以股份為基礎的付款安排所得的税項利益為$16.92023年，百萬美元10.72022年為100萬美元，18.22021年將達到100萬。
股票期權：授予股票期權的行權價格等於授予日Snap-on公司普通股的市值，合同期限為10好幾年了。股票期權授予在授予之日的第一、第二和第三週年紀念日按比例授予。
每個股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計的。該公司使用不同參與羣體的股票期權行使和沒收行為的歷史數據來估計授予的股票期權預計將未償還的時間段。預期波動率是基於公司股票在與股票期權預期期限相對應的時間長度內的歷史波動率。預期股息收益率是基於截至授予日預期年度股息佔我們普通股市場價值的百分比。無風險利率基於授予日股票期權預期期限的美國國債收益率曲線。
在使用布萊克-斯科爾斯估值模型計算2023年、2022年和2021年期間授予的股票期權的公允價值時，採用了以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期權預期期限(單位：年) | | 4.89 | | 5.14 | | 5.33 |
| 預期波動率係數 | | 23.99% | | 22.61% | | 21.80% |
| 預期股息收益率 | | 2.60% | | 2.68% | | 2.59% |
| 無風險利率 | | 3.99% | | 2.00% | | 0.67% |
2023年股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票(單位：萬人) | | 鍛鍊
價格每
分享* | | 剩餘合約 期限* (單位：年) | | 集料 固有的 價值 (單位：百萬美元) |
| 年初未清償債務 | | 2,349 | | | $ | 163.07 | | | | | |
| 授與 | | 241 | | | 249.28 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (652) | | | 149.89 | | | | | |
| 沒收或過期 | | (22) | | | 218.12 | | | | | |
| 年終未清償債務 | | 1,916 | | | 177.79 | | | 5.3 | | $ | 212.8 | |
| 可在年底行使 | | 1,407 | | | 160.77 | | | 4.2 | | 180.2 | |
已授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為$51.092023年，34.352022年和$26.19在2021年。行使的股票期權的內在價值為$。74.32023年，百萬美元37.52022年為100萬美元，76.12021年將達到100萬。歸屬的股票期權的公允價值為#美元。9.12023年，百萬美元10.52022年為100萬美元，12.52021年將達到100萬。
截至2023年年末，12.1與非既得股票期權有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.4好幾年了。
績效共享單位：PSU在合同期限內使用授予的公允價值賺取和支出三年基於該公司的業績。PSU的歸屬取決於相對於適用業績期間收入增長和淨資產回報率的預定義目標的業績。對於達到指定水平以上的業績，接受者可以獲得額外的股票份額，但不得超過100最初授予的表演獎數量的%。PSU有一個三年制以公司合併財務指標的結果為基礎的業績期間。
PSU的公允價值是使用授予之日Snap-on普通股的一部分市場價值計算的，並根據最近的歷史經驗假設沒收；近年來，沒收並不嚴重。2023年、2022年和2021年期間批出的承建單位的加權平均批出日期公允價值為#美元。249.26, $211.67及$183.13，分別。截至2023年、2022年和2021年年底，已賺取的NSO總數 137,096股票，61,839股票和46,343分別是股份。經公司董事會（“董事會”）組織和高管薪酬委員會批准，賺取的PFA通常在適用業績期結束後歸屬並支付。與之相關的MPS 60,402股票和46,217股票分別於2023年和2022年支付。有 不是PSU於2021年支付。
2023年公司未歸屬的PSU變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 (單位：萬人) | | 公允價值
單價
分享* |
| 年初未歸屬的PSU | | 199 | | | $ | 196.51 | |
| 授與 | | 58 | | | 249.26 | |
| 績效假設變更 ** | | 61 | | | 220.42 | |
| 既得 | | (137) | | | 189.89 | |
| 取消和其他 | | (4) | | | 215.56 | |
| 年底未歸屬的NSO | | 177 | | | 226.81 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| * 加權平均 | | | | |
| ** 根據性能指標反映高於目標水平的NSO數量。 | |
截至2023年年末，19.3與未歸屬的PSU相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認為盈利費用 1.4好幾年了。
限制性股票單位：RSU在合同期限內使用獎勵的公允價值賺取和支出 三年. RSU的歸屬取決於 3年制懸崖歸屬期。
RSU的公允價值使用Snap-on普通股在授予日期的市值計算，並根據最近的歷史經驗假設沒收;近年來，沒收並不重大。2023年、2022年和2021年授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為美元249.26, $211.67及$189.89，分別為。
2023年公司非歸屬受限制單位的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 (單位：萬人) | | 公允價值
單價
分享* |
| 年初未歸屬的RSU | | 58 | | | $ | 200.16 | |
| 授與 | | 26 | | | 249.26 | |
| 既得 | | (2) | | | 196.64 | |
| 取消和其他 | | (2) | | | 215.96 | |
| 年末未歸屬的RSU | | 80 | | | 215.84 | |
截至2023年年末，6.6與未歸屬RSU有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.1好幾年了。
股票增值權：該公司還向某些關鍵的非美國員工發行以股票結算和現金結算的SARS。SARS的合同期限是10並在授予之日的第一、二和三週年按比例授予。授予SARS的行使價格相當於授予之日Snap-on公司普通股的市場價值。
股票結算的SARS作為股權工具入賬，並規定發行相當於公司股票在行使價格上升值的金額的快速普通股。股票結算SARS對稀釋股票和流通股有影響，因為Snap-on的普通股價值超過行使價的任何增值都將以普通股結算。現金結算特別提款權規定，在行使之日超出授予價格的Snap-on普通股價格的公允市場價值的現金支付。現金結算的SARS對稀釋股份或流通股沒有影響，因為Snap-on普通股超過授權價的任何增值都是以現金支付的，而不是普通股。
股票結算SARS的公允價值在授權日採用Black-Scholes估值模型進行估計。現金結算的SARS的公允價值在每個報告期內使用基於Snap-on的期末股票價格的Black-Scholes估值模型進行重新估值(按市值計價)。該公司使用不同參與羣體的SARS演習和沒收行為的歷史數據，根據類似工具預計未償還的時間段，估計授予的SARS的預期期限。預期波動率是基於公司股票在與SARS預期期限相對應的時間長度內的歷史波動性。預期股息收益率是基於截至授予日(股票結算的SARS)或報告日(現金結算的SARS)的預期年度股息佔我們普通股市值的百分比。無風險利率以授予日(股票結算的SARS)或報告日(現金結算的SARS)與SARS的預期期限相對應的時間長度的美國國債收益率曲線為基礎。
在使用布萊克-斯科爾斯估值模型計算2023年、2022年和2021年期間批准的股票結算SARS的公允價值時，使用了以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票結算SARS的預期期限(單位：年) | | 4.08 | | 4.02 | | 3.94 |
| 預期波動率係數 | | 24.68% | | 23.09% | | 22.50% |
| 預期股息收益率 | | 2.60% | | 2.68% | | 2.59% |
| 無風險利率 | | 3.87% | | 1.96% | | 0.19% |
公司2023年股票結算SAR變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票結算 SARS (單位：萬人) | | 鍛鍊
價格每
分享* | | 剩餘合約 期限* (單位：年) | | 集料 固有的 價值 (單位：百萬) |
| 年初未清償債務 | | 385 | | | $ | 170.11 | | | | | |
| 授與 | | 62 | | | 249.26 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (50) | | | 152.69 | | | | | |
| 沒收或過期 | | (76) | | | 162.15 | | | | | |
| 年終未清償債務 | | 321 | | | 189.93 | | | 6.5 | | $ | 31.8 | |
| 可在年底行使 | | 189 | | | 165.34 | | | 5.1 | | 23.4 | |
授予的股票結算SAR的加權平均授予日期公允價值為美元48.852023年，32.632022年和$24.052021年行使的股票結算SAR的內在價值為美元5.32023年，百萬美元1.72022年為100萬美元，3.12021年百萬。歸屬的股票結算SAR的公允價值為美元1.92023年，百萬美元2.02022年為100萬美元，2.12021年將達到100萬。
截至2023年年末，3.0與非歸屬股票結算SAR相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期內確認為盈利扣除 1.4好幾年了。
使用布萊克-斯科爾斯估值模型計算2023年、2022年和2021年授予的現金結算SAR的公允價值時使用了以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金結算SAR的預期期限 (單位：年) | | 3.30 | | 3.10 | | 3.09 |
| 預期波動率係數 | | 22.51% | | 23.67% | | 22.49% |
| 預期股息收益率 | | 2.58% | | 2.84% | | 2.64% |
| 無風險利率 | | 4.01% | | 4.22% | | 0.97% |
行使的現金結算SAR的內在價值為美元0.42023年，百萬美元0.62022年為100萬美元，0.62021年百萬。2023年、2022年和2021年歸屬的現金結算SAR的公允價值為美元0.1百萬，$0.1百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
公司2023年非歸屬現金結算SAR的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金結算 非典 (單位：萬人) | | 公允價值
價格每
分享* |
| 年初非歸屬現金結算SAR | | 2 | | | $ | 53.24 | |
| 授與 | | 1 | | | 66.83 | |
| 既得 | | (1) | | | 107.13 | |
| 年底非歸屬現金結算的SARS | | 2 | | | 79.16 | |
截至2023年年末，0.2與非既有現金結算的SARS有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.4好幾年了。
限制性股票獎勵-非僱員董事：該公司授予了5,760股票，6,525股票和6,8582023年、2022年和2021年分別向非僱員董事出售限制性股票。限制性股票獎勵的公允價值按一年制歸屬期間以授予之日的公允價值為基礎。按照2011年計劃的定義，對限制性股票的所有限制一般在授予日一週年、接受者死亡或殘疾或控制權發生變化時(以較早者為準)失效。如果接受者在授予日一週年前因死亡或殘疾以外的任何原因終止服務，則除非董事會另有決定，否則限制性股票的股份將被沒收。
董事酬金計劃：根據經修訂的董事1993年酬金計劃，非僱員董事可選擇收取最多100他們手續費的1%，以及Snap-on普通股股票的預付金。董事可以選擇推遲收到全部或部分這些股份。於2023年、2022年及2021年，董事酬金計劃下的發行總額為449股票，621股票和1,235分別持有的股份，176股票，309股票和922股票分別被推遲。截至2023年年底，根據本計劃為董事預留的股份總數為195,281股份。
員工購股計劃：基本上，美國和加拿大的所有Snap-on員工都有資格參加員工股票購買計劃。對參與者的公司普通股收購價是每個計劃年度的開始日(5月15日)和結束日(次年5月14日)的股票價格高低的平均值中的較小者。當Snap-on的期末股價高於計劃收購價格時，公司會記錄補償費用。2023年、2022年和2021年，該計劃下的發行總數為27,225股票，18,452股票和82,286分別為股票。截至2023年年底，551,598根據這項計劃，預留股票供發行，並由臨時持有的參與者出資約#美元2.2百萬美元。參與者可以在結束日期之前的任何時間退出該計劃，並收回在該計劃年度所作的所有繳款。計劃參與者的薪酬支出為$1.42023年，百萬美元0.22022年為100萬美元，9.62021年將達到2.5億美元。
加盟商購股計劃：美國和加拿大的所有加盟商都有資格參加加盟商股票購買計劃。對參與者的公司普通股收購價是每個計劃年度的開始日(5月15日)和結束日(次年5月14日)的股票價格高低的平均值中的較小者。當Snap-on的期末股票價格高於計劃收購價格時，公司會記錄按市值計價的費用。2023年、2022年和2021年，該計劃下的發行總數為46,510股票，44,937股票和143,388分別為股票。截至2023年年底，178,715根據這項計劃，預留股票供發行，並由臨時持有的參與者出資約#美元7.3百萬美元。參加者可以在結束日期之前的任何時間退出該計劃，並通常可以收回在該計劃年度內繳納的所有會費。該公司確認按市值計價的費用為1美元。2.52023年，百萬美元0.42022年為100萬美元，16.72021年將達到100萬。
注14：股本
Snap-on不時回購Snap-on普通股，以抵消因員工和特許經營商股票購買計劃、股票獎勵和其他公司目的而發行的股票造成的稀釋，以及當公司認為市場狀況有利時。卡扣式回購1,126,000股票，899,000股票和1,943,9002023年、2022年和2021年的股票。截至2023年年末，Snap-on仍可用於回購，最高可額外回購美元282.91,000,000,000股普通股。根據當時的財務和市場狀況，公司可以自行決定是否購買搶購普通股。
2023年、2022年和2021年支付的現金股息總額為355.6百萬，$313.1百萬美元和美元275.8分別為100萬美元。2023年、2022年和2021年的每股現金股息為$6.72, $5.88及$5.11，分別為。2024年2月15日，公司董事會宣佈季度股息為美元1.86每股，應付股息於2024年3月11日致2024年2月26日登記在冊的股東。
注15：承付款和或有事項
Snap-on為特定產品線提供產品保修，並在記錄銷售期間累積估計的未來保修成本。Snap-on根據歷史保修損失經驗計算其應計要求，並根據最近的實際經驗定期進行調整，包括保修期內索賠的時間和發生的實際成本。 Snap-on 2023年、2022年和2021年的產品保修累積活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 保修應計金額： | | | | | | |
| 年初 | | $ | 14.3 | | | $ | 17.3 | | | $ | 17.6 | |
| 添加 | | 14.7 | | | 9.8 | | | 13.7 | |
| 用法 | | (14.3) | | | (12.8) | | | (14.0) | |
| 年終 | | $ | 14.7 | | | $ | 14.3 | | | $ | 17.3 | |
大致2,700員工，或20Snap-on全球員工總數的%由工會代表和/或受集體談判協議保護。合同將於明年到期的受保工會員工數量 五年近似1,3502024年員工， 8002025年的員工人數，以及 5502026年的員工;有 不是合同目前定於2027年或2028年到期。近年來，Snap-on沒有經歷任何重大的工作放緩、停工或其他勞動力中斷。
在我們的正常業務過程中，Snap-on會受到訴訟和/或解決的法律糾紛的影響。雖然無法預測法律事項的結果，但管理層相信，所有法律事項的結果不會對Snap-on的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
注16：租契
承租人會計：Snap-on確定一項安排是否在一開始就是租賃。Snap-on為製造工廠、配送中心、軟件開發設施、金融服務辦公室、數據中心、公司商店面包車和某些設備提供運營和融資租賃。Snap-on的租約條款為一年至20年限，有些包括延長和/或終止租約的選項。租約續期選擇權的行使由公司自行決定。某些租約還包括購買租賃房產的選項。當被認為合理確定行使時，續期和購買選擇權分別計入租賃期限和租賃付款義務的確定。資產折舊年限和租賃改進僅限於預期期限，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。該公司的租賃協議不包含任何重大可變租賃付款、重大剩餘價值擔保或任何重大限制性契諾。
使用權(“ROU”)資產指在租賃期內使用標的資產的卡扣式權利，而租賃負債則指支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。當很容易確定時，Snap-on使用隱含利率來確定租賃付款的現值。當租賃不提供隱含利率時，Snap-on根據租賃開始日的可用信息(包括租賃期限)使用其特定國家/地區的遞增借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款，不包括租賃激勵。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
Snap-on與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議，這些協議通常是單獨核算的。對於包括車輛在內的所有設備租賃，卡扣式賬户將租賃和非租賃構成部分作為單一租賃構成部分進行核算。
2023年、2022年和2021年的租賃費用總額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資租賃成本： | | | | | | |
| ROU資產的攤銷 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.7 | |
| 租賃負債利息 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| 經營租賃費用 * | | 27.4 | | | 24.3 | | | 25.4 | |
| 總租賃成本 | | $ | 29.0 | | | $ | 26.0 | | | $ | 27.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | |
| * | 包括短期租賃、可變租賃成本和轉租收入，這些都是非實質性的。 |
與2023年、2022年和2021年租賃相關的補充現金流信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | | $ | 2.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | |
| 融資租賃的營運現金流 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | 24.7 | | | 22.2 | | | 23.5 | |
| | | | | | |
| 為換取新的租賃義務而獲得的淨收益資產： | | | | | | |
| 融資租賃負債 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
| 經營租賃負債 | | 36.0 | | | 33.5 | | | 23.4 | |
與2023年和2022年租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | | 2023 | | 2022 |
| 融資租賃： | | | | | |
不動產和設備—毛額 | | $ | 19.1 | | | $ | 19.4 | |
| 累計折舊和攤銷 | | (16.8) | | | (16.4) | |
財產和設備--淨值 | | | $ | 2.3 | | | $ | 3.0 | |
| | | | | | |
| 其他應計負債 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.0 | |
| 其他長期負債 | | | 1.1 | | | 1.9 | |
| 融資租賃負債總額 | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.9 | |
| | | | | | |
| 經營租賃： | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | | $ | 74.7 | | | $ | 61.5 | |
| | | | | | |
| 其他應計負債 | | | $ | 23.8 | | | $ | 19.4 | |
| *經營租賃負債 | | | 54.6 | | | 44.7 | |
| 經營租賃負債總額 | | | $ | 78.4 | | | $ | 64.1 | |
| | | | | | |
2023年和2022年加權平均租賃條款和貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃期限： | | | | | | |
| 融資租賃 | | 2.5年份 | | 2.1年份 | | 2.9年份 |
| 經營租約 | | 3.8年份 | | 4.0年份 | | 3.3年份 |
| | | | | | |
| 加權平均貼現率： | | | | | | |
| 融資租賃 | | 4.1% | | 3.1% | | 3.1% |
| 經營租約 | | 4.0% | | 2.9% | | 1.9% |
截至2023年12月30日的租賃負債期限如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 年份： | | | | |
| 2024 | | $ | 26.3 | | | $ | 1.7 | |
| 2025 | | 20.6 | | | 0.5 | |
| 2026 | | 15.9 | | | 0.3 | |
| 2027 | | 11.5 | | | 0.2 | |
| 2028 | | 6.8 | | | 0.1 | |
| 2029年及其後 | | 3.7 | | | — | |
| 租賃付款總額 | | 84.8 | | | 2.8 | |
| *：代表利息的金額 | | (6.4) | | | (0.1) | |
| 租賃總負債 | | $ | 78.4 | | | $ | 2.7 | |
2023年，Snap-on沒有任何尚未開始的重大額外運營或融資租賃。
出租人會計：Snap-on的金融服務業務為其客户提供租賃工具、診斷和設備產品的租賃融資，並向需要融資租賃車輛的特許經營商提供融資。Snap-on將其金融服務租賃計入銷售型租賃。在某些情況下，承租人有權終止租約。如果承租人的財務狀況惡化或違約，Snap-on有權終止租賃。租約包含一項期末購買選擇權，通常意義不大，可以合理地確定承租人將行使這一選擇權。
本公司確認租賃的淨投資為尚未收到的租賃付款的現值加上未擔保剩餘價值的現值，採用租賃中隱含的利率。在租賃期內收到的未貼現租賃付款與租賃相關淨投資之間的差額報告為未賺取融資費用。未賺取的財務費用在合同有效期內攤銷為收入，並作為“財務服務收入”的一個組成部分列入所附的綜合收益表。
銷售型租賃包括在隨附的綜合資產負債表上的“應收財務賬款淨額”和“長期應收金融賬款淨額”中，租賃條款最高可達五年。在2023年和2022年，融資應收款的未來最低租賃付款，包括無擔保的剩餘價值，為#美元。28.6百萬美元和美元5.6分別為2.6億美元和未賺取的財務費用$6.2百萬美元和美元0.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
銷售型租賃包括在所附綜合資產負債表上的“合同應收款淨額”和“長期合同應收款淨額”中，租賃條款最高可達七年了。在2023年和2022年，合同應收款的未來最低租賃付款，包括無擔保的剩餘價值，為#美元。315.7百萬美元和美元296.7分別為2.6億美元和未賺取的財務費用$56.2百萬美元和美元49.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年12月30日的未來最低租賃付款額如下：
| | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 應收租賃款 |
| 年份： | | |
| 2024 | | $ | 97.3 | |
| 2025 | | 83.0 | |
| 2026 | | 65.2 | |
| 2027 | | 46.8 | |
| 2028 | | 30.1 | |
| 2029年及其後 | | 21.9 | |
| 租賃付款總額 | | 344.3 | |
| 減：不勞而獲的財務費用 | | (62.4) | |
| 租賃淨投資 | | $ | 281.9 | |
有關融資和合同應收賬款的更多信息，請參閲注4。
注17：其他收入(支出)-淨額
隨附綜合收益表中的“其他收入（費用）-淨額”包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息收入 | | $ | 40.2 | | | $ | 13.0 | | | $ | 2.1 | |
| 淨匯兑損失 | | (11.0) | | | (7.5) | | | (1.2) | |
淨定期養老金和退休後福利-非服務 | | 37.6 | | | 36.1 | | | 15.2 | |
| 出售股權的外幣兑換損失 | | — | | | — | | | (1.0) | |
| 其他 | | 0.7 | | | 0.9 | | | 1.4 | |
| 其他收入(支出)合計--淨額 | | $ | 67.5 | | | $ | 42.5 | | | $ | 16.5 | |
注18：累計其他綜合收益(虧損)
以下是2023年和2022年按組成部分和税後劃分的累計OCI淨變化摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 外國
貨幣
翻譯 | | 現金流量對衝 | | 已定義
效益
養老金和
退休後
平面圖 | | 總 |
| 2022年初餘額 | | $ | (145.1) | | | $ | 8.9 | | | $ | (207.7) | | | $ | (343.9) | |
| 重新分類前的其他全面損失 | | (127.4) | | | — | | | (69.0) | | | (196.4) | |
| 從累計OCI重新分類的金額 | | — | | | (1.6) | | | 13.6 | | | 12.0 | |
| 淨其他綜合虧損 | | (127.4) | | | (1.6) | | | (55.4) | | | (184.4) | |
| 截至2022年底餘額 | | $ | (272.5) | | | $ | 7.3 | | | $ | (263.1) | | | $ | (528.3) | |
| 改敍前的其他全面收入 | | 60.7 | | | — | | | 19.3 | | | 80.0 | |
| 從累計OCI重新分類的金額 | | — | | | (1.6) | | | 0.4 | | | (1.2) | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | | 60.7 | | | (1.6) | | | 19.7 | | | 78.8 | |
| 截至2023年底餘額 | | $ | (211.8) | | | $ | 5.7 | | | $ | (243.4) | | | $ | (449.5) | |
2023年和2022年從累計OCI中重新分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重新分類的金額來自
累積保監處 | | 年度收益報表
介紹 |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 現金流對衝收益： | | | | | | |
| 國庫鎖 | | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | | | 利息開支 |
| 所得税費用 | | — | | | — | | | 所得税費用 |
| 税後淨額 | | 1.6 | | | 1.6 | | | |
攤銷未確認損失淨額和先前服務貸項 | | (0.5) | | | (18.1) | | | 見下文腳註* |
| 所得税優惠 | | 0.1 | | | 4.5 | | | 所得税費用 |
| 税後淨額 | | (0.4) | | | (13.6) | | | |
| 該期間的重新分類總額，扣除税額 | | $ | 1.2 | | | $ | (12.0) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| * | 這些累積的保單組成部分計入定期養卹金和退休後保健費用淨額的計算中；更多信息見附註11和附註12。 |
注19：細分市場
Snap-on的業務部門基於管理層用來制定運營和投資決策以及評估業績的組織結構。Snap-on的可報告業務部門是：(I)商業工商集團；(Ii)Snap-on工具集團；(Iii)維修系統和信息集團；以及(Iv)金融服務。工商集團由業務運營組成，主要通過直接和分銷商渠道，為全球範圍內廣泛的工商業客户提供服務，包括航空航天、自然資源、政府和軍事、發電、運輸和技術教育市場細分市場(統稱為關鍵行業)的客户。卡扣式工具集團由業務運營組成，主要通過該公司的跨國移動工具分銷渠道為車輛服務和維修技術人員提供服務。維修系統信息集團由業務運營組成，通過直接和經銷商渠道為全球其他專業汽車維修客户提供服務，主要是獨立維修店和OEM經銷商的所有者和經理。金融服務包括Snap-on金融子公司的業務運營。
Snap-on根據部門收入和部門運營收益評估其運營部門的表現。卡扣式工具集團的部門收入包括外部淨銷售額，而商業和工業集團以及維修系統和信息集團的部門收入包括外部和部門間的淨銷售額。Snap-on主要根據標準成本並在部門之間建立合理的加價來核算部門間的淨銷售額和轉移。按部門劃分的可識別資產是指在各自可報告部門的運營中使用的資產。公司資產包括現金和現金等價物(不包括金融服務部門持有的現金)、遞延所得税和某些其他資產。部門間金額被剔除，以實現Snap-on的綜合財務業績。
Snap-on沒有任何一個客户或政府在任何指定時期佔其收入的10%或更多。
按細分市場劃分的財務數據： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 工商集團 | | $ | 1,458.3 | | | $ | 1,399.2 | | | $ | 1,406.3 | |
| 卡扣式工具組 | | 2,088.8 | | | 2,072.0 | | | 1,938.6 | |
| 維修系統信息集團 | | 1,781.2 | | | 1,666.9 | | | 1,503.1 | |
| 細分市場淨銷售額 | | 5,328.3 | | | 5,138.1 | | | 4,848.0 | |
| 部門間抵銷 | | (598.1) | | | (645.3) | | | (596.0) | |
| 總淨銷售額 | | 4,730.2 | | | 4,492.8 | | | 4,252.0 | |
| 金融服務收入 | | 378.1 | | | 349.7 | | | 349.7 | |
| 總收入 | | $ | 5,108.3 | | | $ | 4,842.5 | | | $ | 4,601.7 | |
| | | | | | |
| 營業收入： | | | | | | |
| 工商集團 | | $ | 226.1 | | | $ | 197.6 | | | $ | 209.9 | |
| 卡扣式工具組 | | 493.8 | | | 458.7 | | | 411.1 | |
| 維修系統信息集團 | | 433.2 | | | 393.3 | | | 348.6 | |
| 金融服務 | | 270.5 | | | 266.0 | | | 272.0 | |
| 分部經營收益 | | 1,423.6 | | | 1,315.6 | | | 1,241.6 | |
| 公司 | | (113.2) | | | (108.4) | | | (118.1) | |
| 營業收益 | | 1,310.4 | | | 1,207.2 | | | 1,123.5 | |
| 利息開支 | | (49.9) | | | (47.1) | | | (53.1) | |
| 其他收入(支出)-淨額 | | 67.5 | | | 42.5 | | | 16.5 | |
| 所得税前盈利和股權盈利 | | $ | 1,328.0 | | | $ | 1,202.6 | | | $ | 1,086.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | | |
| 工商集團 | | $ | 1,293.7 | | | $ | 1,245.8 | |
| 卡扣式工具組 | | 941.8 | | | 912.9 | |
| 維修系統信息集團 | | 1,680.0 | | | 1,678.1 | |
| 金融服務 | | 2,430.0 | | | 2,242.7 | |
| 可報告部門的總資產 | | 6,345.5 | | | 6,079.5 | |
| 公司 | | 1,285.0 | | | 972.9 | |
| 部門間應收賬款的沖銷 | | (85.6) | | | (79.6) | |
| 總資產 | | $ | 7,544.9 | | | $ | 6,972.8 | |
按分部劃分的財務數據（續）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 資本支出： | | | | | | |
| 工商集團 | | $ | 22.5 | | | $ | 26.0 | | | $ | 24.3 | |
| 卡扣式工具組 | | 46.1 | | | 35.0 | | | 27.1 | |
| 維修系統信息集團 | | 20.3 | | | 18.3 | | | 15.4 | |
| 金融服務 | | 1.8 | | | 1.1 | | | 0.8 | |
| 可報告分部總計 | | 90.7 | | | 80.4 | | | 67.6 | |
| 公司 | | 4.3 | | | 3.8 | | | 2.5 | |
| 資本支出總額 | | $ | 95.0 | | | $ | 84.2 | | | $ | 70.1 | |
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| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 工商集團 | | $ | 25.7 | | | $ | 26.1 | | | $ | 28.2 | |
| 卡扣式工具組 | | 29.3 | | | 29.3 | | | 31.2 | |
| 維修系統信息集團 | | 39.4 | | | 40.1 | | | 40.9 | |
| 金融服務 | | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
| 可報告分部總計 | | 95.3 | | | 96.4 | | | 101.2 | |
| 公司 | | 4.0 | | | 3.8 | | | 3.6 | |
| 折舊及攤銷總額 | | $ | 99.3 | | | $ | 100.2 | | | $ | 104.8 | |
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| 按地理區域劃分的收入：* | | | | | | |
| 美國 | | $ | 3,664.3 | | | $ | 3,465.4 | | | $ | 3,153.0 | |
| 歐洲 | | 760.9 | | | 723.3 | | | 808.5 | |
| 所有其他 | | 683.1 | | | 653.8 | | | 640.2 | |
| 總收入 | | $ | 5,108.3 | | | $ | 4,842.5 | | | $ | 4,601.7 | |
| | | | | | |
| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 長期資產：** | | | | |
| 美國 | | $ | 394.2 | | | $ | 361.9 | |
| 歐洲 | | 172.1 | | | 161.3 | |
| 所有其他 | | 47.7 | | | 50.9 | |
| 長期資產總額 | | $ | 614.0 | | | $ | 574.1 | |
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| * | 收入根據銷售來源地歸屬於國家。 |
| ** | 長期資產包括房地產和設備淨資產以及經營租賃使用權資產。 |
產品和服務：Snap-on的淨銷售額來自廣泛的產品和補充服務，這些產品和補充服務分為三類：(I)診斷工具；(Ii)診斷、信息和管理系統；以及(Iii)設備。工具產品類別包括手動工具、電動工具、工具存儲產品和其他類似產品。診斷、信息和管理系統產品類別包括手持和基於計算機的診斷產品、服務和維修信息產品、診斷軟件解決方案、電子部件目錄、業務管理系統和服務、銷售點系統、車輛維修店集成系統、OEM採購促進服務、保修管理系統和分析，以幫助OEM經銷商管理和跟蹤業績。設備產品類別包括車輛和工業設備維修解決方案。Snap-on通過為客户提供培訓計劃和售後服務支持，為其診斷和車輛維修店設備的銷售提供支持。通過其金融服務業務，Snap-on還從旨在促進其產品銷售和支持其特許經營業務的各種融資計劃中獲得收入。沒有提供進一步的產品線信息，因為這樣做是不可行的。
下表顯示了這些產品組在過去三年中的綜合淨銷售額和收入：
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| (以百萬為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 工具 | | $ | 2,528.9 | | | $ | 2,399.4 | | | $ | 2,343.0 | |
| 診斷、信息和管理系統 | | 991.2 | | | 942.4 | | | 892.5 | |
| 裝備 | | 1,210.1 | | | 1,151.0 | | | 1,016.5 | |
| 總淨銷售額 | | 4,730.2 | | | 4,492.8 | | | 4,252.0 | |
| 金融服務收入 | | 378.1 | | | 349.7 | | | 349.7 | |
| 總收入 | | $ | 5,108.3 | | | $ | 4,842.5 | | | $ | 4,601.7 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，Snap-on已正式促使本報告由簽署人代表其簽署，並獲得正式授權。
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| 整合了卡扣式組件 | | | | | |
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| 作者： | | /S/尼古拉斯·T·平丘克 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 尼古拉斯·T。平丘克，董事長、總裁
和首席執行官 | | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表Snap-on以所示的身份和日期簽署。
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| | /S/尼古拉斯·T·平丘克 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 尼古拉斯·T。平丘克，董事長、總裁
和首席執行官 | | | | | |
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| | /s/ Aldo J. Pagliari | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | Aldo J. Pagliari，首席財務官，高級
副總裁-財務兼首席財務官 | | | | | |
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| | /s/ Marty V. Ozolins | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | Marty V. Ozolins，首席會計官，
總裁副主計長 | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表Snap-on以所示的身份和日期簽署。
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| 作者： | | /s/ David C.亞當斯 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | David C.亞當斯，總監 | | | | | |
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| 作者： | | /s/ Karen L.丹尼爾 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | Karen L.丹尼爾，主任 | | | | | |
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| 作者： | | /s/露絲·安m.吉利斯 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 露絲·安m。吉利斯，總監 | | | | | |
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| 作者： | | /s/詹姆斯·P·霍爾登 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 詹姆斯·P·霍爾登，主任 | | | | | |
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| 作者： | | /s/內森·J·瓊斯 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 內森·J·瓊斯，總監 | | | | | |
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| 作者： | | /s/亨利·W.克內佩爾 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 亨利·W Knueppel，總監 | | | | | |
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| 作者： | | /s/ W。達德利·雷曼 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | W.達德利·雷曼，董事 | | | | | |
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| 作者： | | /S/尼古拉斯·T·平丘克 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 尼古拉斯·T。平丘克，總監 | | | | | |
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| 作者： | | /s/ Gregg m。謝裏爾 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 格雷格·m。謝裏爾，總監 | | | | | |
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| 作者： | | /s/唐納德·J·斯特賓斯 | | | | 日期： | 2024年2月15日 |
| | 唐納德·J·斯特賓斯（Donald J. Stebbins），總監 | | | | | |
