風險因素

我們可能需要尋求破產保護或其他法院救助或重組。

在我們繼續努力籌集資金和重新組織經營以降低現金支出的同時，沒有保證我們會成功。如果沒有進一步的資金來源，公司預計其現有的現金資源將在2024年財年末耗盡。如果我們的籌集必要的額外資本的努力（無論是通過股權或資產出售、發行債務、進入戰略合作關係或其他方式）在財年結束前足夠提前，在我們根據情況判斷為適當的情況下，我們可能會尋求破產保護或其他法院救濟，這可能對我們的股東產生重大負面影響。在破產程序或重組我們的資本結構時，公司A類普通股的持有人可能會遭受全部投資的損失。我們的A類普通股投資具有高度投機性，沒有保證我們何時會採取這些行動。此外，我們授權但尚未發行或保留的A類普通股數量有限，這可能使籌集額外股權資本更具挑戰性。

我們可能會從納斯達克退市，這可能會限制投資者進行證券交易，並使我們受到其他交易限制的影響。

我們的股票價格低於規定要求，因此可能會被納斯達克全球精選市場摘牌。

2024年1月23日，公司收到了納斯達克證券交易所的一封新信，通知公司不再符合繼續在納斯達克全球精選市場上市的出價規則。出價規則要求上市證券維持每股1美元的最低出價，納斯達克的合規期規則規定，如果不符合最低出價要求的缺陷持續30個連續營業日，則存在缺乏最低出價要求。

根據合規期規則，公司有180天的時間，或者直到2024年7月22日，以恢復合規性。如果在這180天到期之前，或2024年7月22日止，A類普通股收盤買盤價每股至少達到1美元，並且連續10個營業日以上，則納斯達克證券交易所將以書面通知公司已達到合規要求。如果公司在這180天期限內沒有恢復合規，則交易所管理層可能會再給予公司第二個180天恢復合規的機會。然而，我們已經收到管理層的通知，在有資格獲得第二個180天的期限來恢復合規之前，我們必須提交申請，將我們的上市股票從納斯達克全球精選市場轉移到納斯達克資本市場。在提交此類申請時，我們將需要符合公開持股價值市值和納斯達克資本市場的所有其他最初上市標準，除了出價要求。此外，公司將需要通知納斯達克其在第二個合規期內意圖糾正最低買盤價缺陷，其中可能包括實施股票拆分等措施。2024年7月5日，公司向納斯達克提交了從納斯達克全球精選市場轉移到納斯達克資本市場的申請。納斯達克具有根據某些情況縮短第二個180天恢復期的能力，包括如果某隻證券連續十個交易日收盤飆至0.10美元或更少。

如果納斯達克將我們的證券從其交易所退市，並且我們無法在其他國家證券交易所上市，我們預計我們的證券可能會在場外市場上報價。如果這種情況發生，我們可能會面臨重大的負面影響，包括：

•我們的證券市場行情的可獲得性有限；

•我們的證券流動性減少；

•我們的A類普通股被確定為“低價股”，交易我們的A類普通股的經紀人將必須遵守更嚴格的規則，可能導致我們的證券二級交易市場的交易活動降低；

•新聞和分析報道的數量有限；以及

•今後發行更多證券或獲得更多融資能力的能力降低。

1996年國家證券市場完善法案是一項聯邦法案，它防止或預防各州監管某些證券銷售，這些證券被稱為“涉及證券”。由於我們的A類普通股和公開認股權證券上市在納斯達克全球精選市場，我們的A類普通股和公開認股權證券都符合涉及證券的資格。雖然各州被阻止對我們證券銷售進行監管，但聯邦法規允許各州調查公司是否存在欺詐行為，如果發現存在欺詐行為，則各州可以在特定情況下監管或禁止涉及證券的銷售。此外，如果我們不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克資本市場上市，我們的證券將不再是涉及證券，並且我們將受到各個州在其提供證券的各個州的監管。