美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一)
根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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國家或其他司法管轄權 成立公司或組織 |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
沒有一
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是
截至2023年6月30日,註冊人非關聯公司持有的122,928,458股有投票權和無投票權普通股的總市值(根據該日期該股票在紐約證券交易所最後報告的銷售價格,註冊人截至2023年6月30日的季度的最後一個營業日為每股7.16美元)約為美元
截至2024年2月20日,登記人已
以引用方式併入的文件
註冊人根據1934年《證券交易法》第14 A條為其2024年年度股東大會提交的最終委託書的某些部分將在本報告涵蓋的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會,通過引用納入本報告第三部分。
審計師事務所ID:
表中的目錄
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
3 |
第1A項。 |
風險因素 |
23 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
47 |
項目1C。 |
網絡安全 |
47 |
第二項。 |
屬性 |
48 |
第三項。 |
法律訴訟 |
48 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
51 |
第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
52 |
第六項。 |
[已保留] |
53 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
54 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
75 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
75 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
137 |
第9A項。 |
控制和程序 |
137 |
項目9B。 |
其他信息 |
137 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
137 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
138 |
第11項。 |
高管薪酬 |
138 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
138 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
138 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
138 |
第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表時間表 |
139 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
148 |
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簽名 |
149 |
2
標準桿T I
第1項。 B有用性
如本報告所用,除非另有明文規定或文意另有所指外,“我們”、“GEO”和“公司”等術語均指GEO Group,Inc.及其合併子公司和非合併關聯公司。
一般信息
我們專注於在美國、澳大利亞和南非擁有、租賃和管理安全設施、加工中心和再入設施,並提供基於社區的服務。我們擁有、租賃和運營廣泛的安全設施,包括最高、中等和最低安全設施、處理中心以及基於社區的再入設施。我們根據合同授予開發新的設施,利用我們的項目開發專業知識和經驗來設計、建造和資助我們認為是最先進的設施。我們為社區項目提供創新的技術、行業領先的監測服務和循證監督和治療計劃。我們還通過我們的合資企業GEOAmey Ltd.(“GEOAmey”)在國內和英國提供安全的運輸服務。截至2023年12月31日,我們的全球業務包括管理和/或擁有100個安全和社區設施(包括閒置設施)的約81,000張牀位,還包括為數千人提供重返大氣層和電子監測和監督服務,包括一系列技術產品,包括射頻、GPS和酒精監測設備。
我們代表我們的政府機構合作伙伴提供範圍廣泛的服務:
Geo於2013年1月1日至2020年12月31日期間以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式運作。作為房地產投資信託基金,土力工程處透過應課税房地產投資信託基金附屬公司(“信託基金”)提供服務及進行其他業務活動。TRS是房地產投資信託基金的子公司,受適用的公司所得税税率和某些資格要求的約束。GEO對TRS的使用允許我們從事REIT不能直接參與的某些業務活動,只要這些活動是在根據1986年修訂的《國税法》被選為TRS的實體進行的,並使GEO能夠在其擁有的設施和政府合作伙伴擁有的設施中提供懲教服務。TRS不受適用於REITs的分配要求的約束,因此它可以保留其運營產生的收入用於再投資。
2021年12月2日,我們宣佈,我們的董事會一致通過了一項計劃,終止GEO的REIT選舉,成為應税C公司,在截至2021年12月31日的年度生效。因此,我們不再需要根據REIT規則運營,包括要求將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東,這為我們提供了更大的靈活性來使用我們的自由現金流。從2021年1月1日起,我們的應税收入必須按適用税率繳納聯邦和州所得税,我們不再有權對支付的股息進行減税。GEO在2020納税年度以REIT的形式運作,現有的REIT要求和限制一直保留到2020年12月31日。董事會還一致投票決定停止我們的季度股息支付,並優先分配GEO的自由現金流來減少債務。
由於GEO董事會宣佈在2021財年將公司結構改為應納税的C公司,我們在2021年第四季度產生了約7,080美元的一次性非現金遞延税費萬。我們還在2021年第四季度產生了約2,930美元的增量所得税支出,這是因為2021年全年的企業税率較高,包括與2021年前三季度相關的約1,680美元的追趕税支出(萬)。
3
業務細分
我們通過四個可報告的業務部門開展業務:美國安全服務部門、電子監測和監督服務部門、再入服務部門和國際服務部門。我們確定了這四個可報告的部門,以反映我們目前的觀點,即我們經營着四個不同的業務線,每個業務線都構成了我們整體業務的重要組成部分。
我們的美國安全服務部門主要包括我們在美國的公私合作安全服務業務。我們的電子監測和監督服務部門在美國開展服務,由我們的電子監測和監督服務組成。我們的再入服務部分包括各種基於社區的再入服務。我們的國際服務部門主要包括我們在澳大利亞和南非的公私合作安全服務業務。關於2023年、2022年和2021年這些分部的財務信息載於附註14-業務分部和地理信息,包括在本年度報告10-k表格第二部分第8項的經審計綜合財務報表的附註中。
最新發展動態
何塞·戈多從首席執行官到顧問的過渡
我們於2023年11月30日宣佈,在GEO與其首席執行官何塞·戈多進行討論後,雙方同意戈多先生將以雙方同意的條件辭去首席執行官和董事會成員的職務,並過渡到顧問的角色,從2023年12月31日(“離職日期”)起生效。
戈多先生和地球觀測組織於2023年11月29日簽訂了《分居和全面釋放協定》(“分居協定”)。根據離職協議的條款,戈多先生將:(I)獲得截至2023年12月31日的所有應計工資,減去適用的扣繳;(Ii)有資格根據GEO高級管理人員業績獎勵計劃(“業績獎勵計劃”)的條款,在截至2023年12月31日的年度獲得目標年度業績獎勵,如果並在一定程度上,與參與業績獎勵計劃的其他高級管理人員同時獲得;以及(Iii)有權根據《綜合總括預算調節法》(“COBRA”)繳納醫療保險費,直至分居之日或他不再有權獲得COBRA繼續承保之日起十八(18)個月中較早的一段時間。根據離職協議的條款,戈多先生的股權獎勵協議將在他離職後繼續存在,但業績股票只能在諮詢協議的18個月期間授予。分居協議還包含相互釋放、合作和互不貶低的條款。
戈多先生和GEO還於2023年11月29日簽訂了諮詢服務協議(“諮詢協議”),自2024年1月1日起生效,為期十八(18)個月,截止日期為2025年6月30日(“諮詢期”)。根據諮詢協議的條款,戈多先生將可以就訴訟、客户關係、運營問題、增長機會以及公司財務管理和債務重組事宜提供諮詢和支持,並提供我們要求的任何和所有其他相關協助,諮詢期的諮詢費為每月40,000美元。我們正在尋求繼續戈多先生在這些特定領域的服務,以受益於他在該行業的多年經驗、他在GEO內部及其與其行業合作伙伴之間建立的深厚關係、他的全球經營視角以及他在專業行業的特殊專業知識。此外,戈多先生之前授予的未歸屬業績股票將繼續按計劃歸屬,直至2025年6月30日,屆時董事會薪酬委員會將證明業績目標已實際實現。《諮詢協定》還載有與保密和利益衝突有關的規定。
任命布萊恩·埃文斯為首席執行官
布萊恩·埃文斯在GEO工作了23年,擔任公司首席財務官14年,於2023年11月29日被任命為首席執行官,自2024年1月1日起生效。
關於埃文斯先生的任命,埃文斯先生和GEO於2023年12月4日簽訂了一份高管聘用協議(“埃文斯僱傭協議”),規定埃文斯先生將受僱於我們,任期三年,從2024年1月1日(“生效日期”)開始。除非埃文斯僱傭協議提前終止或不續簽,否則該協議將在初始期限結束時自動延長,滾動三年。根據埃文斯僱傭協議的條款,埃文斯先生將擔任首席執行官
4
執行幹事,並直接向執行主席報告。埃文斯先生或GEO可在不少於三十(30)天的書面通知後,以任何理由根據埃文斯僱傭協議終止埃文先生的僱傭。
根據埃文斯僱傭協議的條款,埃文斯先生將獲得1,000,000美元的年度基本工資,這取決於薪酬委員會的審查和可能增加的唯一酌情權。Evans先生還將有權獲得Evans先生基本工資100%的目標年度業績獎勵,並有權參與修訂和重新簽署的GEO Group,Inc.2018年股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)。
埃文斯僱傭協議規定,當埃文斯先生因正當理由離職、我們無故離職或埃文斯先生死亡或殘疾時,他將有權獲得相當於其年度基本工資總和的兩(2)倍的離職金。我們還將繼續向埃文斯先生和任何受保障的受撫養人提供埃文斯僱傭協議中定義的高管福利,期限為分居日期後的五(5)年。如果埃文斯先生在五(5)年內去世,我們將繼續向埃文斯先生的受撫養人提供高管福利,如果適用,還將向埃文斯先生的遺產提供高管福利。此外,《埃文斯僱傭協議》規定,分居後,GEO將根據其執行汽車政策(“執行汽車政策”)轉讓其在Evans先生使用的任何汽車中的所有權益,並支付該等汽車的任何未償還貸款或租賃的餘額,以便Evans先生完全擁有該汽車。如果這類汽車被租賃,GEO將支付租賃的剩餘費用。最後,所有於離職前授予Evans先生的未償還及未歸屬的購股權及限制性股票將於離職後立即完全歸屬;然而,任何須按業績歸屬的限制性股票只可在薪酬委員會證明業績目標確實達到時及在一定範圍內歸屬,且進一步前提是Evans先生仍完全遵守Evans僱傭協議所載的限制性契諾。在GEO因原因或Evans先生無充分理由而離職時,Evans先生將有權只獲得在離職生效日期到期的補償金額。
埃文斯僱傭協議包括一項競業禁止契約,該契約貫穿高管離職後的三年期間,以及保密和工作產品條款。
任命肖恩·馬奇為代理首席財務官
2023年11月29日,財務和財務主管執行副總裁總裁被任命為代理首席財務官,自2024年1月1日起生效。馬奇先生,58歲,2009年3月加入本公司,任財務副財務兼財務主管總裁。
關於馬奇被任命為代理首席財務官一事,薪酬委員會批准將馬奇的年基本工資從2024年1月1日起上調至45萬美元。否則,馬奇先生的僱傭條款繼續受本公司與馬奇先生簽訂的於2021年6月22日生效的《行政人員僱傭協議》(“馬奇僱傭協議”)管轄。三月份的僱傭協議規定,馬奇先生將受僱於土力工程處,任期兩年,從2021年6月22日開始。除非3月份的僱傭協議提前終止或不再續簽,否則在每個任期結束後,該協議將自動延長兩年。馬奇先生或GEO可在不少於三十(30)天的書面通知下,以任何理由終止馬奇先生在三月份僱傭協議下的僱傭關係。根據三月份僱傭協議的條款,馬奇先生有權根據董事會制定的任何當時有效的管理員工獎金的計劃的條款獲得年度獎金。
3月份就業協議規定,當3月先生無故離職或死亡或殘疾時,他將有權領取相當於當前年度基本工資的離職金,金額以較大者為準:(I)剩餘期限或(Ii)十二(12)個月。我們還將繼續向馬奇先生和任何受保家屬提供三月份僱傭協議中定義的僱員福利,期限為分居日期後的十二(12)個月。如果馬奇先生在該十二(12)個月內去世,我們將繼續向馬奇先生的受撫養人提供僱員福利,如果適用,還將提供馬奇先生的遺產。最後,在離職前授予馬奇先生的所有已發行及未歸屬的股票期權及限制性股票將繼續歸屬以下較大者:(I)剩餘期限或(Ii)十二(12)個月。在地球觀測組織因某種原因離職或馬奇先生辭職後,馬奇先生將只有權獲得在離職生效之日到期的賠償金。
3月份的就業協議包括一項競業禁止公約,該公約貫穿高管離職後的兩年時間,以及保密和工作產品條款。
5
任命韋恩·卡拉布雷斯為總裁兼首席運營官
2023年11月29日,高級副總裁兼首席運營官韋恩·卡拉布雷斯被任命為總裁兼首席運營官,自2024年1月1日起生效。
關於委任卡拉布雷塞先生為總裁兼首席運營官,卡拉布雷塞先生與GEO於2023年12月4日訂立高管聘用協議(“卡拉布雷塞聘用協議”),規定卡拉布雷塞先生將受聘於本公司,任期兩年,自生效日期起至2025年12月31日止。
根據《卡拉布雷斯僱用協定》的條款,卡拉布雷塞先生的年基薪為70萬美元,但須審查並建議賠償委員會是否有可能增加其全權酌處權。卡拉布雷塞先生將有權獲得相當於其基本工資80%(80%)的目標年度績效獎勵,還將有權參加股票激勵計劃。
Calabrese就業協議“規定,如果Calabrese先生有充分理由離職,或因Calabrese先生死亡或殘疾而被GEO無故離職,他將有權獲得一筆相當於Calabrese先生六(6)個月基本年薪的離職金。此外,Calabrese僱傭協議規定,在分居後,我們將根據其執行汽車政策轉讓Calabrese先生使用的任何汽車的所有權益,並支付該等汽車的任何未償還貸款或租賃的餘額,以便Calabrese先生完全擁有該汽車。此外,在離職前授予Calabrese先生的所有未完成未歸屬股票期權和限制性股票將在離職後立即完全歸屬;然而,任何受業績歸屬限制的股票只有在薪酬委員會證明業績目標實際達到時才可歸屬。在Calabrese先生無正當理由或由GEO以正當理由離職時,Calabrese先生將有權只獲得到離職生效之日到期的補償金額。但如果卡拉布雷塞先生的離職是在其兩年任期(或其任何延期)結束時(“完全離職日”)發生的,則在完全離職日之前授予卡拉布雷斯先生的所有尚未行使的未歸屬股票期權和限制性股票將在離職時立即完全歸屬;然而,截至完全分居日仍受業績歸屬限制的任何限制性股票,只有在薪酬委員會證明業績目標確實達到時才可歸屬,而且卡拉布雷塞先生仍完全遵守卡拉布雷塞僱傭協議中規定的限制性契諾。Calabrese就業協議還規定,根據地球觀測組織的政策,Calabrese先生沒有資格根據他以前的工作和退休獲得退休福利,這導致Calabrese先生當時領取退休福利。
《卡拉布雷就業協議》包括一項競業禁止公約,該公約貫穿行政人員離職後的三年期間,以及保密和工作產品條款。
根據執行主席僱用協議不再續任,喬治·佐利博士從執行主席過渡為顧問和非執行主席
此外,2023年11月29日,我們確認我們的創始人兼執行主席George Zoley博士將於2026年6月30日根據執行主席聘用協議在其當前任期結束時辭去執行主席一職。GEO和Zoley博士計劃在2026年6月30日之前簽訂諮詢服務協議,以反映Zoley博士從2026年7月1日開始繼續擔任GEO的顧問角色,同時繼續擔任我們的董事會非執行主席,但仍需得到股東的批准。
合同開發
2023年12月18日,我們收到了ICE的新任務訂單,將2024年2月19日確定為合同履約期結束日期,距離我們擁有的Adelanto ICE處理中心擁有的1,940張牀位的基本合同期限還有10個月的時間。第二天,也就是12月19日這是,ICE發表了一份公開聲明,部分內容是:“雖然尚未就處置該設施做出最終決定,但ICE必須考慮正在進行的妨礙充分使用該設施的訴訟的影響、從該訴訟中救濟的可能性、與維護該設施相關的成本以及有效的國家拘留行動的運作要求.”
我們認為,洲際交易所發佈的任務令和公開聲明表明,由於聯邦法院三年多前施加的過時的新冠肺炎相關限制的持續影響,政府正在考慮是否在合同基本期限結束前停止使用該設施。因此,GEO和代表該設施員工的三個工會已提出動議
6
保護GEO的利益,包括年化收入和350多名工廠員工的潛在失業。在提交這些動議後,ICE將阿德蘭託合同的任務訂單資金延長至2024年6月19日。
2023年第四季度,在科羅拉多州,我們與ICE續簽了合同,提供公司擁有的1,532張牀位的Aurora ICE處理中心和相關的安全支持服務,為期一年。
2023年第四季度,在加利福尼亞州,我們與美國法警續簽了合同,為政府擁有的擁有512個牀位的El Centro拘留所提供安全支持服務,為期兩年。
同樣在2023年第四季度,在州一級,我們與新墨西哥州政府續簽了一份為期兩年的租賃協議,由新墨西哥州懲教署管理,由公司所有,有600個牀位的瓜達盧佩縣懲教設施。
此外,我們的GEO再入服務部門在2023年第四季度續簽了州和聯邦層面的五份住宅再入中心合同。
在2023年第三季度,我們與美國法警服務局續簽了兩份直接合同。一次是在我們公司擁有的德克薩斯州裏奧格蘭德處理中心,為期五年,第二次是在我們公司在聖地亞哥租用的770張牀位的西部地區拘留所,為期兩年。
我們還在2023年第三季度與ICE續簽了三份為期一年的合同,其中包括我們公司擁有的佛羅裏達州700張牀位的Broward過渡中心、我們公司擁有的1904張牀位的南得克薩斯州ICE處理中心和我們公司擁有的1314張牀位的德克薩斯州蒙哥馬利處理中心,並簽訂了一份新的緊急九個月合同,為ICE提供空中運營支持。
2023年4月28日,我們與俄克拉何馬州懲教署簽署了一份為期66個月的租約,隨後有無限制的一年選擇權,從2023年5月1日開始,我們之前閒置的公司擁有的大平原懲教設施。
在2023年第一季度,USM根據我們在佐治亞州擁有768個牀位的Robert Deyton設施的直接合同行使了五年選擇期,目前有效至2028年2月。
2023年1月9日,我們宣佈,我們的澳大利亞子公司GEO Australia與維多利亞州司法和社區安全部簽訂了一份合同,在13所公立監獄提供初級衞生服務。該合同於2023年7月1日開始生效。
閒置設施
在我們的安全服務部門,截至2023年12月31日,我們在7個閒置設施向潛在客户銷售9,732張空置牀位,賬面淨值約為25120美元萬。在我們的再入服務部門,截至2023年12月31日,我們在我們的三個閒置設施向潛在客户銷售1,689張空置牀位,賬面淨值約為3,720美元萬。2024年,這些閒置設施的年度總持有成本估計為2,620美元萬,其中包括1,790美元萬的折舊費用。除了對我們的一個安全設施進行盡職調查的合同外,我們目前沒有任何確定的承諾或協議來激活這些設施,但與幾個潛在客户保持着持續的聯繫。從歷史上看,一些設施在獲得新合同之前已經閒置了多年。在我們的投資組合中,我們向客户收取的每日費率往往因合同而異。然而,如果我們的安全服務和再入服務部門中的10個閒置設施在2023年使用我們的安全服務和再入服務平均每日費率(計算方法為收入除以工作天數)並基於我們設施2023年的平均入住率來激活,我們預計每年將獲得約35000美元的萬收入增量,根據我們的平均運營利潤率,每股收益將增加約0.28美元至0.33美元。
運營質量
我們按照公司範圍內的政策和程序以及相關管理合同所要求的標準和指導方針運營每個設施。對於許多設施,標準和指南包括由美國懲教協會(“ACA”)制定的標準和指南。美國懲教協會是一個由懲教專業人員組成的獨立組織,負責懲教設施的政府機構普遍認為這些標準和準則是懲教機構的基準。我們在美國的許多合同要求我們為我們的設施尋求和維護ACA認證。我們已經為所有這些設施申請並獲得了ACA認證和再認證。截至12月,我們的再認證得分中值為100%
7
2023年3月31日。我們2023年美國安全服務收入的約93%來自ACA認證的設施,截至2023年12月31日。在我們目前運營的大多數設施中,我們成功地獲得並保持了國家懲教保健委員會(NCCHC)的認證。NCCHC認證是一個自願的過程,我們用它來建立全面的醫療政策和程序,以滿足和遵守ACA標準。在大多數情況下,NCCHC的標準超過了ACA醫療保健標準,我們已經在我們的21個美國安全服務設施和一個再入服務地點獲得了這一認證。此外,億I.Inc.(“BI”)已通過ISO9001:2008認證,用於電子監控業務部門生產的產品和服務的設計、生產、安裝和服務,包括電子家居逮捕和電子監控技術產品和監控服務、安裝服務和自動化案件量管理服務。
企業社會責任
2023年10月,我們發佈了第五份《人權與環境、社會與治理》(ESG)報告。《人權和ESG報告》建立在我們2013年取得的重要里程碑的基礎上,當時我們的董事會通過了一項全球人權政策,披露了我們如何告知員工我們尊重人權的承諾;我們用來評估人權表現的標準;以及我們的合同遵守計劃、人權表現缺陷的補救措施以及第三方組織對我們表現的獨立核實。人權和ESG報告還闡述了基於公認的ESG報告標準的標準,這些標準與我們員工的發展、我們在設施建設和運營中促進環境可持續性的努力以及我們在整個公司遵守道德治理做法有關。這份報告涵蓋了截至2022年12月31日的一年,並儘可能提供2020-2022年的輔助數據。該報告展示了我們全公司的意識和培訓計劃,我們致力於為我們護理中的每個人創造一個安全和人性化的環境,員工多樣性,通過我們的GEO連續護理解決再次犯罪問題,我們與利益相關者的接觸努力,監督和合同遵守,保護措施和增強的環境可持續努力。
ESG報告參考了基於全球可持續發展標準委員會發布的全球報告倡議(GRI)和聯合國商業與人權指導原則的GRI標準,涉及一般披露、經濟主題、環境主題和社會主題。GRI是一個國際獨立標準組織,旨在幫助企業、政府和其他組織瞭解和溝通其運作如何影響人權、腐敗和氣候變化等具有全球重要性的問題。我們參考了GRI標準和聯合國商業與人權指導原則,因為我們認識到需要在整個企業範圍內採取透明和紀律嚴明的方法。在我們追求這一方法的過程中,我們從以下一系列持續目標開始:
ESG報告可在我們的網站上“投資者-最新報告-最新ESG報告”下訪問。《人權和ESG報告》中包含的信息並未以引用方式納入本10-k表格年度報告。
業務發展概述
我們的主要潛在客户包括:負責美國地方、州和聯邦安全設施的政府機構;負責澳大利亞和南非設施安全的政府機構;美國負責成人罪犯再入境服務的聯邦、州和地方政府機構;負責監督社區假釋犯、緩刑犯和審前被告的聯邦、州和地方政府機構;以及其他外國政府機構。我們通過競爭性招標實現有機增長,招標始於政府機構發佈的建議書,即RFP。我們主要依靠RFP流程實現美國和國際安全服務業務以及再入服務和電子監控與監督服務業務的有機增長。
對於我們的設施管理合同,我們的州和當地經驗是,從發出建議書到我們提交對建議書的答覆通常需要大約60到90天的時間;從我們提交答覆到機構授予合同之間需要一到四個月的時間;從合同授予到設施建設或管理的開始(視情況而定)需要一到四個月的時間。
8
對於我們的設施管理合同,我們的聯邦經驗是,從發出建議書到我們提交對建議書的答覆通常需要大約60到90天的時間;從我們提交答覆到機構授予合同之間需要12到18個月的時間;從合同授予到設施建設或管理的開始(視情況而定)需要4到18周的時間。
如果獲獎的地方、州或聯邦設施必須建設,我們的經驗是,建設通常需要9到24個月的時間才能完成,這取決於項目的規模和複雜程度。因此,新建設施的管理通常在政府機構授予合同後10至28個月內開始。
對於BI提供的服務,當地、州和聯邦的經驗是,從發出RFP或招標邀請(ITB)到提交我們的答覆通常需要大約30到90天的時間;從我們提交答覆到機構授予合同之間需要一到三個月的時間;從合同授予到計劃的開始或計劃操作的實施(如果適用)需要一到三個月的時間。
我們的地方、州和聯邦合同的期限從一年到五年不等,一些合同包括在初始合同期限之外可選擇續簽條款的條款。合同可以並定期通過替代採購程序延長初始合同期限和可選的續簽期限,包括唯一來源説明程序、合作採購工具和機構增加延長期限的決定。
我們相信,在競標新的設施管理合同或續簽現有合同時,我們悠久的經營歷史和聲譽為我們贏得了現有和潛在客户的信任。
我們還計劃利用我們的經驗和服務提供的規模來擴大我們提供的公私合作伙伴關係服務的範圍。我們已經聘請並打算在未來聘請獨立顧問,幫助我們開發公私合作機會,迴應建議書請求,監測立法和商業環境,並保持與現有客户的關係。
設施設計、建造和融資
我們為政府機構提供有關設計和建造新的安全設施以及重新設計和翻新舊設施的諮詢和管理服務,包括我們擁有、租賃或管理的設施以及我們不擁有、租賃或管理的設施。在國內,截至2023年12月31日,我們已經為大約69個設施的設計和建設以及大約25個設施的重新設計、翻新和擴建提供了服務。
可以通過各種方式為設計和建造或重新設計和翻新設施的合同提供資金。政府機構可通過下列任何一種方法為此類設施的建設提供資金:
我們也可以作為融資來源或作為設施建設融資的促進者。在這種情況下,可通過包括以下在內的各種方法為此類設施的建設提供資金:
9
如果項目由政府直接撥款提供資金,並在授予項目之前出售債券或其他債務所得,則在執行與建築或翻新項目有關的合同時,資金就已到位。如果項目是使用特定於項目的免税債券或其他義務融資的,建設合同一般以出售此類債券或義務為前提。一般來説,在出售免税債券或其他債務之前,這種項目不會有大量的建設支出;如果這種債券或債務沒有出售,建設和設施的管理可能會被推遲,直到獲得替代融資,或者項目的開發將暫停或完全取消。如果項目由我們自籌資金,那麼融資通常在開工之前就已經到位。
根據我們的建設和設計管理合同,我們一般同意負責整個項目的開發和完成。我們通常作為設施建設合同的主要開發商,並與有擔保的國家和/或地區設計建築承包商分包合同。在可能的情況下,我們會與以前合作過的建築公司分包合同。我們利用來自不同服務領域(如安全、醫療服務、食品服務、項目和設施維護)的建築師和運營專家組成的內部團隊,參與從概念設計到項目最終施工的整個團隊。工作人員與分包商協調開發的所有方面,並提供特定於現場的服務。
在設計設施時,我們的建築師使用我們在開發以前的項目中使用的原型設計,並進行適當的修改。我們相信,使用這些設計可以減少成本超支和施工延誤的可能性,從而控制建造和管理設施的成本。我們的設施設計也維持了安全,因為它們增加了懲教人員直接監視的區域,並使用了額外的電子監視。
競爭優勢
與優質政府客户建立長期合作關係
我們已經與聯邦、州和其他政府客户建立了長期關係,我們相信這將增強我們贏得新合同和保留現有業務的能力。我們為美國聯邦政府提供了37年的安全管理服務,為加利福尼亞州提供了35年的安全管理服務,為德克薩斯州提供了約36年的安全管理服務,為澳大利亞多個州政府實體提供了32年的安全管理服務,為佛羅裏達州提供了約30年的安全管理服務。在截至2023年12月31日的財年中,這些客户約佔我們綜合收入的77%。
現金流強勁的經常性收入
我們的收入基礎歷來來自我們的長期客户關係。從歷史上看,我們能夠通過繼續將我們強勁的運營現金流再投資於擴張性項目,以及通過戰略收購擴大規模並進一步增強我們的服務,來擴大我們的收入基礎。到2023年,我們的綜合收入已增長到約24億。我們預計我們的運營現金流將遠遠超過我們預期的年度維護資本支出需求,這將為我們償還債務提供極大的靈活性。
規模可觀的國際業務
我們的國際基礎設施利用了我們在美國的卓越運營,使我們能夠積極瞄準海外機會,而我們沒有海外業務的美國競爭對手可能難以追逐這些機會。我們目前在澳大利亞、南非和英國都有國際業務。我們的國際服務業務產生了大約19390美元的萬收入,約佔我們截至2023年12月31日的年度綜合收入的8%。我們相信,我們處於有利地位,能夠繼續受益於外國政府為安全服務建立公私夥伴關係的倡議。
經驗豐富、久經考驗的高級管理團隊
我們的執行主席兼創始人喬治·C·佐利博士為公司擔任高級領導已有39年之久,並建立了增長和盈利的記錄。在他的領導和指導下,我們的年綜合運營收入從1997年的20700美元萬增長到2023年的約24億。Zoley博士是該行業的先驅之一,他於1986年開發並開設了我們認為是美國首批公私合作安全服務設施之一。我們新任命的首席執行官布萊恩·R·埃文斯已經在我們公司工作了23年。自加入公司以來,埃文斯先生監督了顯著的財務增長和股東價值創造。在任職GEO期間,埃文斯先生成功地執行了公司的三次股權二次公開發行戰略,執行了多項融資交易,併成功完成了重大業務交易。我們的前七名高級管理人員在我們公司的平均任期約為11年。
10
商業戰略
在糾正的整個生命週期中提供高質量、全面的服務和成本節約
我們的目標是為聯邦、州和地方政府機構提供全面的高質量、基本服務,成本低於它們自己所能實現的水平。我們相信,面對預算限制的政府機構將越來越多地尋求將更大比例的懲教需求外包給可靠的提供者,以便以較低的成本提高服務質量。我們相信,我們擴展和多樣化的服務產品使我們能夠將我們的高質量服務捆綁在一起,為我們的客户提供全面的連續關懷,我們相信這將為我們的客户帶來更低的成本結果和更大的商業機會。
保持紀律嚴明的運營方式
我們避免尋求我們認為不會產生與相關運營風險相關的具有吸引力的利潤率的合同。此外,儘管我們不時地在沒有相應的管理合同授予的情況下從事設施開發,但只有在我們確定該地理區域內的設施存在中長期客户需求的情況下,我們才會努力這樣做。我們還選擇不進入某些有經濟和政治不穩定歷史的國際市場。我們相信,我們強調低風險和高利潤機會的戰略有助於我們始終如一地提供強勁的運營業績,降低我們的成本,並提高我們的整體盈利能力。
尋求國際增長機會
作為公私合作安全服務的全球提供商,我們能夠代表外國政府利用機會運營現有的或新的設施。近年來,我們看到了越來越多的業務發展機會,包括在我們開展業務的國際市場交叉銷售我們擴大的服務產品的機會。我們將繼續在當前市場和新市場積極競標新的國際項目,這些項目符合我們的盈利能力和運營風險目標。
知識產權和專利
在電子監測領域,我們有許多已頒發的美國專利和外國專利,以及一些正在申請的美國專利。我們相信,這些專利保護了我們的知識產權,並通過努力防止我們的競爭對手在電子監控業務領域複製我們的技術和/或產品,為我們提供了競爭優勢。我們的專利剩餘期限從18個月到20年不等。
11
設施和日間報告中心
下表總結了有關我們的美國和國際安全服務設施以及我們的再入服務設施的某些信息。表中的信息包括截至2023年12月31日止年度內我們(或GEO的子公司或合資企業)擁有的、根據管理合同運營的、已達成提供服務的協議、已獲得管理獎勵或正在建設或擴建的設施:
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
安全服務-西部地區: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿德蘭託ICE處理中心,阿德蘭託,加利福尼亞州 |
|
|
1,940 |
|
|
冰 |
|
聯邦拘留 |
|
最低/中等 |
|
2019年12月 |
|
5年 |
|
兩年、五年 |
|
擁有 |
奧羅拉/CE處理中心奧羅拉,科羅拉多州(2) |
|
|
1,532 |
|
|
ICE / USMS |
|
聯邦拘留 |
|
各級 |
|
2021年10月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
亞利桑那州中部懲教和康復設施亞利桑那州佛羅倫薩 |
|
|
1,280 |
|
|
AZ Doc |
|
州性犯罪者懲教所 |
|
最低/中等 |
|
2006年12月 |
|
10年 |
|
二、五年 |
|
受管 |
中央谷附樓麥克法蘭,加利福尼亞州(2) |
|
|
700 |
|
|
ICE / USMS |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2019年12月/2023年10月 |
|
5年/13個月 |
|
二、五年/一年 |
|
擁有 |
Desert View Annex Adelanto,CA |
|
|
750 |
|
|
冰 |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2019年12月 |
|
5年 |
|
二、五年 |
|
擁有 |
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
加利福尼亞州埃爾森特羅拘留所 |
|
|
512 |
|
|
USM |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2019年12月 |
|
2年 |
|
三、兩年期期權,加上九個月 |
|
受管 |
佛羅倫薩西懲教和康復佛羅倫薩,亞利桑那州 |
|
|
750 |
|
|
AZ Doc |
|
州懲教 |
|
最低要求 |
|
2022年10月 |
|
5年 |
|
一、五年 |
|
受管 |
加州麥克法蘭城 |
|
|
700 |
|
|
冰 |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2019年12月 |
|
5年 |
|
二、五年 |
|
擁有 |
瓜達盧佩縣懲教所新墨西哥州聖羅莎(3) |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
金曼懲教和康復設施,亞利桑那州金曼 |
|
|
3,400 |
|
|
AZ Doc |
|
州教養所 |
|
最低/中等 |
|
2008年1月 |
|
10年 |
|
一、五年加一、兩年加一、三年 |
|
受管 |
新罕布什爾州霍布斯利縣懲教所(2) |
|
|
1,200 |
|
|
NMCB- IGA |
|
地方/州懲教所 |
|
5~6成熟 |
|
1999年1 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
麥克法蘭女性社區重返設施,加利福尼亞州麥克法蘭 |
|
|
300 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
梅薩維德ICE處理中心加利福尼亞州貝克斯菲爾德 |
|
|
400 |
|
|
冰 |
|
州懲教 |
|
最低要求 |
|
2019年12月 |
|
5年 |
|
二、五年 |
|
擁有 |
西北ICE處理中心華盛頓州塔科馬 |
|
|
1,575 |
|
|
冰 |
|
聯邦拘留 |
|
各級 |
|
2015年9月 |
|
1年 |
|
四、一年加五年 |
|
擁有 |
鳳凰城西懲教和康復中心鳳凰城,亞利桑那州 |
|
|
500 |
|
|
AZ Doc |
|
州DWI懲教所 |
|
最低要求 |
|
2022年7月 |
|
5年 |
|
沒有一 |
|
受管 |
西部地區拘留所,加利福尼亞州聖地亞哥 |
|
|
770 |
|
|
USM |
|
聯邦拘留 |
|
極大值 |
|
2017年11月 |
|
1年10個月 |
|
一、兩年,加六個月,加三個月,加十五個月,加一個二十五個月,加一個二十二個月 |
|
租賃 |
12
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
安全服務-中部地區: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大斯普林懲教所德克薩斯州大斯普林(5) |
|
|
1,732 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
德克薩斯州Flightline懲教所(5) |
|
|
1,800 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
德克薩斯州布魯克斯縣拘留中心(2) |
|
|
652 |
|
|
USMS - IGA |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
5~6成熟 |
|
2013年3月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
德克薩斯州海岸本德拘留中心(2) |
|
|
1,176 |
|
|
USMS/伊達爾戈縣 |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
5~6成熟 |
|
2012年7月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
伊格爾帕斯懲教所,德克薩斯州伊格爾帕斯 |
|
|
661 |
|
|
USMS - IGA |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2020年10月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
東伊達爾戈拘留中心(2) |
|
|
1,346 |
|
|
USMS - IGA |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
5~6成熟 |
|
2012年7月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
大平原懲教所,俄克拉荷馬州辛頓(5) |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
喬·科利加工中心德克薩斯州康羅(2) |
|
|
1,517 |
|
|
USMS / ICE |
|
當地懲教所 |
|
5~6成熟 |
|
2008年7月/2018年9月 |
|
永久/5年 |
|
無/五年,加一個月、四個半月 |
|
擁有 |
卡恩斯拘留所德克薩斯州卡恩斯市(2) |
|
|
679 |
|
|
USMS - IGA |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
各級 |
|
February 1998 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
德克薩斯州卡恩斯縣移民處理中心(2) |
|
|
1,328 |
|
|
ICE - IGA |
|
聯邦拘留 |
|
各級 |
|
2010年12月 |
|
5年 |
|
二、五年 |
|
擁有 |
德克薩斯州金尼縣拘留中心(2) |
|
|
384 |
|
|
USMS - IGA |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
5~6成熟 |
|
2013年9月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
受管 |
勞頓懲教所勞頓,俄克拉荷馬州 |
|
|
2,682 |
|
|
好的博士 |
|
州懲教 |
|
5~6成熟 |
|
2023年7月 |
|
1年 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
蒙哥馬利處理中心德克薩斯州康羅 |
|
|
1,314 |
|
|
冰 |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
各級 |
|
2018年10月 |
|
10個月 |
|
九、一年 |
|
擁有 |
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
德克薩斯州拉雷多裏奧格蘭德加工中心 |
|
|
1,900 |
|
|
USM |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2008年10月 |
|
5年 |
|
三、五年 |
|
擁有 |
南德克薩斯州ICE處理中心德克薩斯州皮爾索爾 |
|
|
1,904 |
|
|
冰 |
|
聯邦拘留 |
|
各級 |
|
2020年8月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
擁有 |
瓦爾維德縣拘留所德克薩斯州德爾裏奧(2) |
|
|
1,407 |
|
|
USMS - IGA |
|
地方和聯邦拘留所 |
|
各級 |
|
2001年1月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
安全服務-東部地區: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞歷山大舞臺設施路易斯安那州亞歷山大(2) |
|
|
400 |
|
|
ICE - IGA |
|
聯邦拘留 |
|
最低/中等 |
|
2013年11月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
黑水河懲教和康復設施,佛羅裏達州米爾頓 |
|
|
2,000 |
|
|
FL DMS |
|
州懲教 |
|
中等/接近 |
|
2010年10月 |
|
3年 |
|
無限制,兩年 |
|
受管 |
布勞沃德過渡中心佛羅裏達州迪爾菲爾德海灘 |
|
|
700 |
|
|
冰 |
|
聯邦拘留 |
|
最低要求 |
|
2021年9月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
路易斯安那州中部ICE處理中心洛杉磯耶拿(2) |
|
|
1,160 |
|
|
ICE - IGA |
|
聯邦拘留 |
|
最低/中等 |
|
2013年11月 |
|
永久 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
D.雷·詹姆斯懲教所,佐治亞州福克斯頓 |
|
|
1,900 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
福克斯頓ICE處理中心(2)福克斯頓,佐治亞州 |
|
|
1,118 |
|
|
ICE - IGA |
|
聯邦拘留 |
|
最低要求 |
|
2016年12月 |
|
1年 |
|
四、一年,加一、兩個月,加一、五年 |
|
擁有 |
印第安納州普蘭菲爾德遺產步道懲教所 |
|
|
1,066 |
|
|
doc格式 |
|
州懲教 |
|
最低要求 |
|
2011年3月 |
|
4年 |
|
一、四年,加一、一年、四個月零兩天,加一年,加五年 |
|
受管 |
13
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
勞倫斯維爾懲教和康復設施弗吉尼亞州勞倫斯維爾 |
|
|
1,536 |
|
|
退伍軍人管理局 |
|
州懲教 |
|
5~6成熟 |
|
2018年8月 |
|
5年 |
|
十、一年 |
|
受管 |
賓夕法尼亞州菲利普斯堡莫珊農谷懲教所 |
|
|
1,876 |
|
|
ICE-IGA |
|
聯邦懲教 |
|
5~6成熟 |
|
2021年9月 |
|
5年 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
摩爾黑文懲教和康復機構摩爾黑文,佛羅裏達州 |
|
|
985 |
|
|
FL DMS |
|
州懲教 |
|
最低/中等 |
|
2021年7月 |
|
3年 |
|
無限制,兩年 |
|
受管 |
新罕布什爾州紐卡斯爾懲教所紐卡斯爾 |
|
|
3,196 |
|
|
doc格式 |
|
州懲教 |
|
各級 |
|
九月2005 |
|
4年 |
|
一年一月二十天,九年七月十四天,加一個九十天,加一個九月,三,五年 |
|
受管 |
密歇根州鮑德温北湖懲教所 |
|
|
1,800 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
Pine Prairie ICE加工中心,洛杉磯(2) |
|
|
1,094 |
|
|
ICE-IGA |
|
州懲教 |
|
5~6成熟 |
|
2015年6月 |
|
5年 |
|
一個月,加上59個月 |
|
擁有 |
河濱懲教和康復設施米勒奇維爾,佐治亞州(5) |
|
|
1,500 |
|
|
GA Doc |
|
州懲教 |
|
5~6成熟 |
|
2010年7月 |
|
1年 |
|
四十、一年 |
|
擁有 |
北卡羅來納州温頓裏弗斯懲教所 |
|
|
1,450 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
Robert A.戴頓拘留所洛夫喬伊,佐治亞州 |
|
|
768 |
|
|
USM |
|
聯邦拘留 |
|
5~6成熟 |
|
2008年2月 |
|
5年 |
|
三、五年 |
|
租賃 |
南灣懲教和康復設施佛羅裏達州南灣 |
|
|
1,948 |
|
|
FL DMS |
|
州懲教 |
|
中等/接近 |
|
2009年7月 |
|
3年 |
|
四、兩年,加一個六個月,加二、兩年 |
|
受管 |
南路易斯安那州ICE處理中心,洛杉磯(2) |
|
|
1,000 |
|
|
ICE-IGA |
|
州懲教 |
|
5~6成熟 |
|
2015年6月 |
|
5年 |
|
一個月,加上五十個九個月 |
|
擁有 |
安全服務-澳大利亞: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
富勒姆懲教中心和納魯挑戰社區澳大利亞維多利亞 |
|
|
922 |
|
|
VIC司法部 |
|
州立監獄 |
|
最低/中等 |
|
2012年7月 |
|
4年 |
|
十九年四個月 |
|
受管 |
澳大利亞新南威爾士州朱尼懲教中心 |
|
|
1,279 |
|
|
新南威爾士州 |
|
州立監獄 |
|
最低/中等 |
|
2014年3月 |
|
5年 |
|
一、六年 |
|
受管 |
澳大利亞墨爾本拉文霍爾懲教中心 |
|
|
1,300 |
|
|
VIC司法部 |
|
州立監獄 |
|
5~6成熟 |
|
2017年11月 |
|
24年加5個月 |
|
沒有一 |
|
受管 |
14
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
安全服務-南非: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南非共和國林波波省Kutama-Sinthumule懲教中心 |
|
|
3,024 |
|
|
RSA DCS |
|
國家監獄 |
|
極大值 |
|
2002年2月 |
|
25年 |
|
沒有一 |
|
受管 |
重返服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賓夕法尼亞州ADAPPtt |
|
|
64 |
|
|
PA Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年2月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
阿拉巴馬州治療教育機構,阿拉巴馬州 |
|
|
722 |
|
|
AL Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2021年12月 |
|
2年 |
|
三、一年 |
|
擁有 |
科羅拉多州阿拉帕霍縣住宅中心 |
|
|
202 |
|
|
阿拉帕霍縣 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2023年7月 |
|
1年 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
博蒙特過渡治療中心博蒙特,德克薩斯州 |
|
|
180 |
|
|
TDCJ |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2020年9月 |
|
2年 |
|
三、一年 |
|
擁有 |
布朗克斯社區重返中心紐約州布朗克斯 |
|
|
172 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2020年7月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
租賃 |
懷俄明州卡斯珀再入中心 |
|
|
342 |
|
|
BOP/Natrona |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2022年1月/2020年7月 |
|
1年/2年 |
|
四,一年/一,兩年,加上一,一年 |
|
擁有 |
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
賓夕法尼亞州切斯特縣 |
|
|
142 |
|
|
PA Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年2月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
夏延山恢復中心,科羅拉多州 |
|
|
750 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
賓夕法尼亞州科爾曼大廳 |
|
|
350 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
科羅拉多州埃爾帕索縣社區替代方案 |
|
|
240 |
|
|
埃爾帕索縣 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年6月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
南達科他州黑山社區替代方案 |
|
|
68 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2021年10月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
科爾多瓦中心安克雷奇,AK |
|
|
296 |
|
|
BOP / Ak Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年6月/2019年7月 |
|
1年/1年 |
|
九、一年續訂/四、一年 |
|
擁有 |
新澤西州德萊尼大廳 |
|
|
1,200 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
埃爾蒙特中心埃爾蒙特,加利福尼亞州 |
|
|
70 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年10月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
租賃 |
格羅斯曼中心萊文沃思,堪薩斯州 |
|
|
136 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年7月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
擁有 |
拉斯維加斯社區懲教中心內華達州拉斯維加斯 |
|
|
124 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2021年2月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
萊德爾綜合制裁中心德克薩斯州休斯頓 |
|
|
190 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2021年1月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
15
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
洛根霍爾,新澤西州 |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
租賃 |
|
加利福尼亞州長灘社區重返中心 |
|
|
112 |
|
|
CDCR |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年11月 |
|
4年8個月, |
|
沒有一 |
|
租賃 |
馬文花園中心加利福尼亞州洛杉磯 |
|
|
60 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2023年12月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
租賃 |
中谷之家德克薩斯州愛丁堡 |
|
|
128 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2020年12月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
擁有 |
中城中心安克雷奇,AK |
|
|
32 |
|
|
阿克·Doc |
|
社區矯正 |
|
社區矯正 |
|
2019年6月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
新墨西哥州男子康復學院,新墨西哥州 |
|
|
124 |
|
|
納米文檔 |
|
社區矯正 |
|
社區矯正 |
|
2023年7月 |
|
4年 |
|
沒有一 |
|
受管 |
新墨西哥州女子康復學院,新墨西哥州 |
|
|
60 |
|
|
納米文檔 |
|
社區矯正 |
|
社區矯正 |
|
2023年7月 |
|
4年 |
|
沒有一 |
|
受管 |
北極星中心費爾班克斯,AK |
|
|
120 |
|
|
阿克·Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2022年7月 |
|
1年 |
|
三、一年 |
|
租賃 |
奧克蘭中心奧克蘭,加利福尼亞州 |
|
|
69 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2020年2月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
擁有 |
帕克維尤中心安克雷奇,AK |
|
|
112 |
|
|
阿克·Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2020年6月 |
|
1年 |
|
三、一年 |
|
擁有 |
費城住宅再入中心 |
|
|
400 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年4月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
德克薩斯州布朗斯維爾現實之家 |
|
|
94 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年7月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
設施名稱和位置 |
|
容量(1) |
|
|
主要 |
|
設施 |
|
安防 |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
受管 |
|
鹽湖城中心猶他州鹽湖城 |
|
|
115 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年6月 |
|
1年 |
|
九、一年 |
|
擁有 |
賓夕法尼亞州斯克蘭頓工廠 |
|
|
100 |
|
|
PA Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年2月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
租賃 |
阿肯色州諾姆海濱中心 |
|
|
60 |
|
|
阿克·Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年6月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
德克薩斯州東南部過渡中心德克薩斯州休斯頓 |
|
|
500 |
|
|
TDCJ |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2020年9月 |
|
2年 |
|
三個一年 |
|
擁有 |
新澤西州海港 |
|
|
260 |
|
|
新澤西州司法部 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2022年7月 |
|
2年 |
|
沒有一 |
|
租賃 |
新澤西州Toler Hall |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
租賃 |
|
塔利大廈,新澤西州 |
|
|
344 |
|
|
新澤西州司法部 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2022年7月 |
|
2年 |
|
沒有一 |
|
擁有 |
泰勒街中心加利福尼亞州舊金山 |
|
|
240 |
|
|
BOP / CDCR |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2021年4月/2022年7月 |
|
1年/3年 |
|
四、一年/二、一年 |
|
擁有 |
坦帕住宅再入中心佛羅裏達州坦帕 |
|
|
118 |
|
|
收支平衡 |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2021年9月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
阿拉斯加州貝瑟爾苔原中心 |
|
|
85 |
|
|
阿克·Doc |
|
社區矯正 |
|
社區 |
|
2019年6月 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
擁有 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賓夕法尼亞州摩根鎮阿布拉薩斯學院 |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
Abraxas I Marienville,PA |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
Abraxas俄亥俄州謝爾比,俄亥俄州 |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
赫克託加爾薩中心德克薩斯州聖安東尼奧 |
|
|
139 |
|
|
空閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擁有 |
南方峯地區治療中心科羅拉多州佳能城 |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
Southwood幹預伊利諾伊州芝加哥 |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
|
伍德里奇幹預伊利諾伊州伍德里奇 |
|
不適用 |
|
|
第三方租户 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
擁有 |
16
下表總結了有關我們的再入日報告中心(我們將其稱為REC)的某些信息。表中的信息包括截至2023年12月31日我們(或GEO的子公司或合資企業)根據管理合同運營或已達成提供服務協議的REC:
剛果民主共和國位置 |
|
數量 |
|
|
類型: |
|
開課 |
|
基座 |
|
續訂 |
|
僅管理/ |
|
科羅拉多州(4) |
|
|
3 |
|
|
州、縣、地方 |
|
各種各樣的, |
|
1年 |
|
各不相同 |
|
租賃 |
加利福尼亞 |
|
|
30 |
|
|
州縣 |
|
各種各樣的, |
|
3年 |
|
一年、一年或兩年一年 |
|
僅租賃或管理 |
新澤西 |
|
|
5 |
|
|
州縣 |
|
2021 |
|
4年 |
|
一、一年 |
|
租賃 |
賓夕法尼亞州 |
|
|
6 |
|
|
州縣 |
|
各種各樣的, |
|
3至5年 |
|
各不相同 |
|
租賃 |
伊利諾伊州 |
|
|
10 |
|
|
州縣 |
|
2018-2023 |
|
5年 |
|
一、五年 |
|
租賃或管理 |
堪薩斯州 |
|
|
1 |
|
|
縣 |
|
2023 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
租賃 |
路易斯安那州 |
|
|
7 |
|
|
狀態 |
|
2021-2022 |
|
3年 |
|
沒有一 |
|
租賃 |
田納西州 |
|
|
15 |
|
|
狀態 |
|
2020 |
|
5年 |
|
五、一年 |
|
租賃 |
愛達荷州 |
|
|
7 |
|
|
狀態 |
|
2023 |
|
3年 |
|
基礎後,可以更新、延期或修改 |
|
租賃 |
肯塔基州 |
|
|
1 |
|
|
縣 |
|
2020 |
|
1年 |
|
四、一年 |
|
租賃 |
客户傳奇:
縮略語 |
|
客户 |
AL Doc |
|
阿拉巴馬州懲教部 |
阿克·Doc |
|
阿拉斯加懲教部 |
AZ Doc |
|
亞利桑那州懲教部 |
收支平衡 |
|
聯邦監獄局 |
CDCR |
|
加州懲教與康復部 |
FL DMS |
|
佛羅裏達州管理服務部 |
GA Doc |
|
佐治亞教管署 |
冰 |
|
美國移民和海關執法局 |
doc格式 |
|
印第安納州懲教部 |
IGA |
|
政府間協議 |
新澤西州司法部 |
|
新澤西州懲教部 |
納米文檔 |
|
新墨西哥州懲教部 |
新南威爾士州 |
|
澳大利亞新南威爾士州懲教服務專員 |
好的博士 |
|
俄克拉荷馬州懲教部 |
PA Doc |
|
賓夕法尼亞州懲教部 |
RSA DCS |
|
南非共和國懲教服務部 |
TDCJ |
|
德克薩斯州刑事司法部 |
USM |
|
美國法警局 |
退伍軍人管理局 |
|
弗吉尼亞州懲教署 |
VIC司法部 |
|
澳大利亞維多利亞州司法部 |
17
政府合同--終止、續簽和競爭性重新投標
一般而言,我們可能會因以下三個原因之一而失去我們的設施管理合同:政府客户在任何時候無論是否有理由終止合同;客户在當時的合同期滿後未能與我們續簽合同;或我們未能贏得在終止或到期時在採購過程中重新競標的合同下繼續運營的權利。我們的設施管理合同通常允許訂約政府機構通過給予我們30至180天的書面通知,隨時終止合同,無論是否有原因。如果政府機構利用這些條款終止或重新談判其與我們達成的協議的條款,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。見“風險因素”--“由於終止、不續簽或競爭性重新投標,我們可能會失去我們的設施管理合同,這可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響,包括我們從其他政府客户那裏獲得新設施管理合同的能力”。
除了我們的客户單方面有權隨時以任何理由終止我們與他們的設施管理合同外,在合同的典型生命週期中,有兩點可能會導致我們失去與客户的設施管理合同。我們將這些點稱為合同“續簽”和合同“重新投標”。我們與政府客户簽訂的許多設施管理合同都有初始固定期限,隨後可由客户單方面選擇續訂一個或多個額外期限。我們將每個政府客户將特定設施管理合同續簽一段時間的權利視為單獨的“續簽”。例如,一份五年的初始固定期限合同,客户可以選擇續簽五個單獨的一年期,如果充分行使,將被算作五個單獨的續簽,在初始期限之後的五年中每年續簽一次。截至2023年12月31日,我們約16,000張牀位的30份設施管理合同將於2024年12月31日或之前到期,除非在某些情況下由客户自行選擇續簽,或在其他情況下經雙方同意續簽。這些合同約佔我們截至2023年12月31日的年度綜合收入的18%。我們正在做出重大努力來續簽我們的設施管理合同。2021年1月26日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示美國司法部長根據適用法律,不與美國司法部與私營刑事拘留設施續簽合同。在總裁·拜登發佈行政命令之前,我們的平均歷史設施管理合同續約率約為90%。正如之前討論的那樣,這項行政命令導致了幾次不續簽合同。我們不能向您保證,我們的客户確實會根據現有合同行使他們的續訂選擇權。此外,在續簽合同時,我們或訂約政府機構通常會要求更改或調整合同條款。因此,續簽合同的條款可能或多或少對我們有利。
我們將競爭性重新投標定義為目前在我們管理下的合同,根據我們與客户和相關設施的經驗,我們相信這些合同將在我們的合同到期或終止時在競爭性採購過程中向我們和其他潛在服務提供商重新投標,前提是所有續簽選項都已行使。在某些情況下,我們對我們認為哪些合同將進行競爭性重新投標的確定可能是主觀和判斷的,主要基於我們對涉及特定合同、客户和相關設施的動態的瞭解。競爭性重新投標可能源於合同期限到期,包括最初的固定期限加上任何續約期,或者客户提前終止合同。適用的聯邦或州採購法通常要求定期進行競爭性重新投標,以鼓勵政府客户的競爭性定價和其他條款。在競爭性重新競標的情況下,潛在的競標者包括我們、其他私人運營商和其他政府實體。雖然我們對我們的競爭性重新投標的歷史中標率感到高興,並致力於繼續在未來適當的競爭性重新投標機會上進行競爭性投標,但我們實際上不能向您保證,我們將在未來的競爭性重新投標情況下獲勝。此外,我們不能向您保證,我們贏得的任何競爭性重新投標的條款將比即將到期的合同中現有的條款更有利。
18
截至2023年12月31日,我們的26份設施管理合同可能會在2024年進行競爭性重新投標。這些合同總計約佔我們2023年綜合收入的9%和約20000美元萬。下表列出了我們目前認為在今後五年及以後每年將接受競爭性重新投標的設施管理合同的數量,以及每個期間與這些潛在的競爭性重新投標情況有關的牀位總數:
年 |
|
重新投標 |
|
|
總 |
|
||
2024 |
|
|
26 |
|
|
|
7,398 |
|
2025 |
|
|
18 |
|
|
|
8,553 |
|
2026 |
|
|
14 |
|
|
|
11,955 |
|
2027 |
|
|
10 |
|
|
|
5,653 |
|
2028 |
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8 |
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8,104 |
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此後 |
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18 |
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11,703 |
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總 |
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94 |
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53,366 |
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競爭
我們的競爭主要基於我們提供的服務的質量和範圍;我們在國內和國際上為安全服務設施而建立的公私合作伙伴關係的設計、建設和管理方面的經驗;我們的聲譽;以及我們的定價。我們與公共部門直接競爭,在公共部門,負責安全服務、加工服務、社區服務和再入設施運營的政府機構往往尋求保留本來可能成為公私夥伴關係的項目。在私營部門,我們的美國安全服務和國際服務業務部門與許多公司競爭,包括但不限於:core Civic、管理和培訓公司、Emerald Companies、LaSalle Southwest Cortions、Group 4 Securicor、Sodexo Justice Services(前身為Kaylx)和Serco。我們的再進入服務和電子監測與監督服務業務部門與許多不同的中小型公司競爭,反映了以社區為基礎的服務行業高度分散的性質。BI的電子監測業務與許多公司競爭,包括但不限於:G4司法服務有限責任公司和300萬電子監測公司,300萬公司。我們的一些競爭對手比我們更大,擁有更多的資源。我們還在一些市場與當地小公司競爭,這些公司可能更瞭解當地情況,可能更有能力獲得政治和公眾的認可。
人力資本資源
公司的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養最高素質的人才。為了支持這些目標,公司的人力資源計劃旨在培養人才,使他們為未來的關鍵角色和領導職位做好準備;通過具有競爭力的薪酬、福利和額外計劃獎勵和支持員工;通過努力使工作場所更具吸引力和包容性來提升公司文化;獲取人才並促進內部人才流動,以創造一支高績效、多樣化的勞動力隊伍;以及發展和投資於技術、工具和資源,以使員工能夠工作。
截至2023年12月31日,我們約有16,400名全職員工。在我們的全職員工中,約有400人受僱於公司總部和地區辦事處,約16000人受僱於設施和國際辦事處。我們在我們的不同地點僱用管理、行政和文書、安全、教育服務、人力資源服務、保健服務和一般維護等職位的人員。
美國和國際辦事處的集體談判協定分別涵蓋約6 600名和1 500名僱員。Geo歡迎工會參與我們的設施,並尊重員工個人選擇是否加入勞工組織的權利。我們積極參與集體談判過程,真誠談判,並與代表我們員工的每個工會保持良好的工作關係。因此,多年來,GEO沒有經歷過任何重大或重大的勞工行動,如罷工或停工。
培訓
Geo為組織各級工作人員制定了強有力的培訓計劃。我們對管理、行政和安保人員的培訓是基於美國懲教協會制定的標準。培訓包括課堂學習、實踐練習、課程考試和在職培訓。Geo的公司政策還要求每個新員工在接受任何任務之前都要接受入門培訓
19
根據適用於我們大部分業務的法律和公司內部政策,我們的懲教人員必須完成最低限度的培訓。根據ACA標準和/或適用的州法律,我們通常要求員工在任職前至少接受40小時的培訓,外加在我們國內工廠工作的第一年期間額外接受120小時的培訓。除了第一年通常160小時的培訓外,大多數州還要求40或80小時的在職培訓。佛羅裏達州的法律要求懲教人員接受520小時的培訓。我們相信我們的培訓計劃達到或超過了所有適用的要求。
我們對國內設施的培訓計劃通常從大約40個小時的指導開始,內容涉及我們的政策、運營程序和管理理念。培訓繼續進行,額外提供120小時的指導,內容涉及法律問題、在我們照顧下的個人權利、溝通和監督技巧、人際交往技能以及與將要擔任的特定職位有關的工作培訓。每名與我們護理範圍內的人員有接觸的員工每年至少接受40小時的額外培訓,每位經理每年至少接受24小時的培訓。
我們在澳大利亞和南非的員工需要接受至少160個小時的培訓,然後才能允許這些員工在我們照顧下的崗位上工作。我們在澳大利亞和南非的員工每年至少接受40小時的進修培訓
關於BI和強化監督和外觀計劃(“ISAP”)服務合同,新員工被要求在聘用後14天內完成合同中概述的培訓要求,並在被分配自主的ISAP相關職責之前。此後,這些員工每年都會接受25小時的進修培訓。我們ISAP合同的項目經理必須接受24小時的額外初始培訓。BI的監測服務為所有監測服務專家提供自己的全面認證和培訓計劃。我們要求所有新招聘的監控運營崗位人員都要完成為期七週的培訓計劃。成功完成我們的培訓計劃和最終認證是我們所有執行監控操作的人員所必需的。我們要求在被允許在呼叫中心獨立工作之前獲得認證。
健康、健康和員工資源
Geo的福利產品旨在滿足不同企業和地區不同勞動力的多樣化和不斷變化的需求。Geo提供全面的員工福利計劃,對我們在美國各地開展業務的各個地點都具有競爭力,這些地點旨在培養、吸引和留住人才。我們提供的各種福利產品旨在為個別員工提供靈活性,以選擇最符合其需求和滿足其優先事項的覆蓋範圍、選項和福利。
職業成長與發展
Geo員工及其家庭成員(父母、配偶和孩子)有資格進一步追求他們的教育目標,他們可以享受14所不同高等教育機構提供的商業、教育、醫療保健和其他學科的各種經認證的在線學位課程的減免學費。GEO員工在繼續接受教育的同時,也可以獲得學費報銷計劃,因為他們努力發展自己的技能,提高工作績效。獲得認可的學院、大學、祕書學校和貿易學校為符合條件的員工提供學費報銷。另外,GEO的子公司BI為服務至少一年的全職員工提供教育援助計劃。參加該計劃的員工有資格每年獲得最高3500美元的學費報銷。
多樣性和包容性
在我們的所有業務領域,GEO都致力於實現更廣泛的種族和民族多樣性。在我們整個組織中,美利堅合眾國代表性不足的少數族裔--包括非裔美國人、西班牙裔和拉丁裔、亞洲人、太平洋島民、夏威夷原住民和美國原住民/阿拉斯加人--約佔我們美國員工的68%。少數族裔佔GEO公司員工總數的43%,我們設施保安人員的73%,以及擔任董事或以上管理職位的人員的32%。
此外,女性在GEO的美國勞動力中佔有同等比例,在我們的領導和管理中發揮着重要作用。婦女也參與了我們組織的最高層。在2023年GEO董事會的七名成員中,有兩名是女性。
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業務規則和法律考慮因素
許多政府機構被要求在授予產品或服務合同之前進入競爭性投標程序。某些司法管轄區的法律還可能要求我們在競爭的基礎上授予分包合同,或分包婦女或少數羣體成員擁有的企業或與之合作。
某些州,如佛羅裏達州,認為懲教官員是和平官員,並要求我們的人員獲得執照並接受背景調查。州法律通常還要求懲教人員達到一定的培訓標準。
不遵守任何適用的法律、規則或法規或丟失任何所需的許可證可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,除其他因素外,由於新的法規和條例,以及對或可能解釋或適用現有法規和法規的方式的變化,我們目前和未來的業務可能會受到額外法規的約束。任何此類額外規定都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們不知道任何現有的環境法律、法規或條件會合理地預期會對我們的業務、資本支出或經營業績產生重大不利影響。然而,未來環境法律法規的變化可能會影響我們的運營,並可能導致成本增加。
保險
我們的業務性質使我們面臨各種類型的第三方法律索賠,包括但不限於與監禁和/或虐待條件有關的民權索賠、由我們照顧的個人提起的性行為不當索賠、醫療事故索賠、產品責任索賠、知識產權侵權索賠、與僱傭事宜有關的索賠(包括但不限於就業歧視索賠、工會不滿以及工資和工時索賠)、財產損失索賠、環境索賠、汽車責任索賠、合同索賠和人身傷害或其他索賠。 因接觸我們的設施、程序、電子監控產品、人員或在我們照料範圍內的個人而造成的損害,包括因我們照料的個人逃跑或設施發生騷亂或騷亂而造成的損害。此外,我們的管理合同一般要求我們賠償政府機構在此類索賠或訴訟中可能遭受的任何損害。我們為這些一般類型的索賠維持一個廣泛的保險計劃,但與僱傭事務有關的索賠除外,我們不為其投保。我們不能保證我們的保險範圍足以覆蓋我們可能面臨的所有索賠。我們通常的做法是將合併或收購的公司納入我們的公司總政策,以利用某些規模經濟。
2021年10月1日,GEO成立了一家全資專屬自保保險子公司--弗洛裏納保險公司(“弗洛裏納”),以加強我們的風險融資戰略。弗洛裏納在佛蒙特州註冊成立,並受佛蒙特州的許可和監管,包括其保險計劃、流動性水平和其他要求。自2021年10月1日起,Geo開始購買保單,涵蓋工人補償、一般責任、汽車責任、醫療專業責任和董事及高級職員責任的免賠額,並通過FLORINA為其超額責任、董事及高級職員的超額責任和超額醫療專業責任購買保單。弗洛裏納持有現金和投資,以滿足償付能力要求和履行所述的財務義務,包括可銷售的固定收益和股權證券的投資組合。
我們目前維持一般責任保單和超額責任保單,每次事件的總限額為7,500美元萬,總一般責任年度總限額為9,500美元,涵蓋美國安全服務、再入服務以及電子和監管服務的業務。我們有一個基於事故的保險計劃,每個事故的具體損失限額為4,000萬美元,以及與懲教保健服務引起的醫療專業責任索賠相關的總額。超過這些限額的任何索賠,我們都不投保。我們還為財產和其他傷亡風險提供保險,包括工人賠償、環境責任、網絡安全責任和汽車責任。
對於大多數意外險保單,對於一般責任,我們為每個事故提供了大量的免賠額或自我保險扣除額,對於醫療專業責任,每個事故為$500萬,對於工人賠償,每個事故為$200萬,對於董事和高級職員責任,對於每個事故,對於汽車責任,是$250萬,對於汽車責任,是$100萬。此外,我們位於佛羅裏達州和其他颶風高危地區的某些設施提供了大量的風暴免賠額。由於颶風被認為是不可預測的未來事件,因此沒有建立任何儲備來為潛在的風暴破壞預留資金。與沿海地區的風暴風險和地震風險相關的某些類型的保險的商業可用性有限,主要是在加利福尼亞州和太平洋西北部,這可能會阻止我們為其一些設施提供完全重置價值的保險。
至於在南非和澳大利亞的業務,我們利用當地購買的保險和全球保單相結合的方式來滿足合同保險要求並保護我們。
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在上述討論的保單中,我們最重要的保險準備金與工傷賠償、一般責任和汽車索賠有關。這些儲量,包括弗洛裏納的儲量和GEO的遺留儲量,均未貼現,截至2023年和2022年12月31日分別為6,560美元萬和7,900美元萬,並計入隨附的綜合資產負債表的應計費用。我們使用統計和精算方法來估計已報告但未支付的索賠和已發生但未報告的索賠的金額。在應用這些方法和評估其結果時,我們會考慮以下因素:我們每個設施的索賠歷史頻率和嚴重程度、索賠發展、支付模式和我們業務性質的變化等因素。對我們每個業務部門的這些因素進行了分析。我們的估計可能會受到醫療服務市場價格上漲和陪審團裁決規模不可預測等因素的影響。由於估計過程中固有的限制,我們還可能遇到估計與實際和解之間的差異,包括我們及時估計處理和解決索賠的成本的能力,以及我們在索賠開始時準確估計我們的風險敞口的能力。因為我們有很高的免賠額保單,我們的保險費用的數額取決於我們控制索賠經驗的能力。如果與保險索賠相關的實際損失與我們的估計大不相同,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
國際運營
我們2023財年、2022財年和2021財年的國際業務包括我們在澳大利亞的全資子公司和南非託管管理公司。我們在南非成立了一家名為SACm的合資公司,我們稱其為SACs。在澳大利亞,我們的全資子公司GEO Australia目前管理着三個設施。我們通過SACm在南非經營着一家工廠。我們還通過我們的合資企業GEOAmey提供安全的運輸服務。關於我們國際業務成果的更多討論見項目7。有關我們在不同地區業務的財務資料載於附註-14業務分部,而地理資料則載於本年度報告表格10-k第II部分第8項所載的經審核綜合財務報表附註內。
業務集中度
除下表所示的主要客户外,沒有其他單一客户在這幾年的綜合收入中所佔比例超過10%。
客户 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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美國聯邦政府各機構: |
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63 |
% |
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64 |
% |
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58 |
% |
應收賬款與上述大客户相關的信用風險集中度如下:
客户 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
美國聯邦政府各機構: |
|
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54 |
% |
|
|
60 |
% |
上述集中度主要涉及該公司的美國安全服務部門及其電子監控監督部門。
此外,截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我們的ISAP合同分別佔我們綜合收入的14%、17%和8%。
可用信息
有關我們的更多信息,請訪問Www.geogroup.com。我們以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的範圍內,在我們的網站上免費提供我們的年度報告Form 10-k、Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告、我們關於附表14A的年度委託書以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的材料的修訂本。此外,美國證券交易委員會還在其網站上免費提供報告、委託書和信息聲明以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息,包括地球觀測組織。美國證券交易委員會的網站是http://www.sec.gov.我們網站或美國證券交易委員會網站上提供的信息不屬於本年度報告Form 10-k的一部分。
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第1A項。 國際扶輪SK因素
風險因素摘要
以下概述和詳述的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響,損害我們的未來前景和/或導致我們的普通股價格下跌。我們目前不知道的其他風險或我們目前認為無關緊要的風險也可能對我們的業務運營產生實質性的不利影響。可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不一定限於與以下相關的風險:
與公私夥伴關係相關的風險
與我們高負債水平相關的風險
與我們的業務和服務相關的風險
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與税收相關的風險和我們的公司税結構
與房地產和建築事務有關的風險
與資本市場相關的風險及其對我國企業的影響
與我們的電子監控產品和技術相關的風險
信息技術和網絡安全相關風險
與收購和處置相關的風險
與法律、監管和合規事項相關的風險
與企業社會責任相關的風險
與我們普通股相關的風險
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以下是我們的業務運營所面臨的某些風險。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。這些風險還可能導致我們的實際結果與本文和其他前瞻性陳述中指出的結果大相徑庭。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險或我們目前認為無關緊要的風險也可能對我們的業務運營產生實質性的不利影響。
與公私夥伴關係有關的風險
公眾和政界反對將公私合作伙伴關係用於安全設施、處理中心和社區再入中心,可能會導致我們無法獲得新合同或失去現有合同,影響我們獲得或再融資債務融資或達成商業安排的能力,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和我們證券的市場價格產生實質性的不利影響。
在公私夥伴關係下,安全設施、處理中心和社區再入中心的管理和運營尚未得到政府機構或公眾的完全接受。一些政府機構將其對此類設施和中心的傳統管理責任委託給私營部門公司的能力受到限制,或者它們可能受到監督它們的政府機構或當局的指示,以減少它們對公私夥伴關係的利用或範圍,或對它們的公私夥伴關係進行額外的審查。任何由政府機構或公職人員編寫或要求的報告、調查或調查、任何政府機構或公職人員的公開聲明、任何聯邦、州或地方政府的政策或立法變更,或其他類似的事件或行動,尋求或聲稱以任何方式禁止、取消或以其他方式限制或限制聯邦政府(或任何州或地方政府)與私營部門公司簽訂合同運營這些設施和中心的能力,可能會對我們維持或續簽現有合同或獲得新合同的能力產生不利影響。
2021年1月26日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示美國司法部長不得與私營刑事拘留設施續簽合同。美國司法部的兩個機構--國際收支和美國司法部--都在使用我們的服務。BOP收容被判有罪的囚犯,USM通常對等待審判的被拘留者負責。由於行政命令的原因,我們與國際收支行的大部分合同沒有續簽。關於聯合安全管理體系,它可決定對主要通過政府間協議、其次是直接合同獲得的設施實施行政命令的可能性進行審查。總裁·拜登政府或未來的政府可能會執行與聯邦刑事司法政策和移民政策相關的進一步行政命令或指令,這可能會影響聯邦政府在懲教和拘留需求方面使用公私合作伙伴關係,包括在我們的合同方面,和/或可能影響包括ICE在內的聯邦機構的預算和支出優先事項。
各個國傢伙伴已經或可能在未來選擇對其利用公私夥伴關係的情況進行審查。為
例如,加利福尼亞州頒佈了一項立法,旨在逐步取消運營加州境內安全設施和加利福尼亞州以外收容加州囚犯的設施的公私夥伴關係合同。我們與ICE和美國法警服務局就位於加州的設施簽訂了公私合作伙伴關係合同。此外,華盛頓州也制定了類似於加利福尼亞州的法律。儘管在加利福尼亞州和華盛頓州,GEO能夠在挑戰此類法律合憲性的法律訴訟中獲勝,但這些州或其他州未來可能會提出或通過類似的法律。
此外,將公私合作伙伴關係用於此類設施和中心的運動遭到了一些團體的抵制,這些團體認為此類設施和中心只應由政府機構運營。例如,包括我們的一些貸款人在內的幾家金融機構已經宣佈,它們將不會續簽現有協議,也不會與根據公私合作伙伴關係運營此類設施和中心的公司簽訂新協議。這些機構中的一些已經停止了對我們公司的股票分析師報道。擬議和未來的立法可能會間接地對我們的業務施加額外的財務限制。例如,紐約州立法正在考慮一項擬議的法案,該法案禁止紐約州特許銀行機構投資於私人運營的安全設施併為其提供融資。如果這項法案最終由紐約州州長簽署成為法律,某些銀行可能會受到限制,不能與我們和一般的安全服務部門進行融資活動。這項法案或未來可能提出的任何類似法案、法規和法律可能會受到法律訴訟的影響,此類法律訴訟的解決可能需要數年時間,從而難以預測對我們、我們的業務、財務狀況或運營結果的整體財務影響。如果目前向我們提供融資或與我們有業務往來的其他金融機構或第三方決定
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在未來停止向我們提供融資或與我們做生意的情況下,此類決定可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
由於這些或其他因素,公眾和政界對在我們運營的任何市場中使用公私合作伙伴關係建設我們的設施和中心的反對情緒日益高漲,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和我們證券的市場價格產生實質性的不利影響。
與我們高負債水平相關的風險
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並阻止我們履行償債義務。
我們有大量的債務。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的綜合債務總額分別約為18億和20億,不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的融資租賃債務130億萬和200億萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們分別有7,580美元萬和7,760美元萬未償還信用證,我們左輪手槍下的未償還借款分別為零和3,000美元萬。截至2023年12月31日,在應用了債務契約中的限制和約束之後,我們有能力在左輪手槍下借入18920美元的萬,但前提是我們必須滿足高級信貸安排下關於發生額外債務的相關借款條件。截至2023年12月31日,我們還有約5,300澳元萬(或3,610美元萬,按2023年12月31日的匯率計算),在我們的澳大利亞信用證安排下,與拉文霍爾監獄項目相關的某些履約擔保仍未結清。
我們的鉅額債務可能會產生重要的後果。例如,它可以:
如果我們無法履行償債義務,我們可能需要減少資本支出、重組債務或對債務進行再融資、獲得額外的股權融資或出售資產。根據我們的交換信貸協議,定期貸款和循環信貸承諾將於2027年3月到期。我們的10.500%公共第二留置權債券和9.500%私人第二留置權債券分別於2028年6月和2028年12月到期。此外,我們的未償還三個系列的優先債券將於2024年10月到期(這些債券將於2024年3月贖回)、2026年2月和2026年4月到期。從2019年開始,幾家金融機構,包括我們高級信貸安排下的一些貸款人,宣佈他們將不會續簽現有協議,也不會與根據公私合作伙伴關係運營安全服務設施和中心的公司簽訂新協議。我們可能無法繼續以具有成本效益的方式進入債務和資本市場,或者根本無法進入。某些貸款人還公開透露,他們將不再向我們的主要競爭對手之一放貸。儘管我們成功完成了一項債務重組交易,從而達成了我們的交換信貸協議併發行了第二份留置權票據,但金融機構未來可能不願與我們接觸,這可能會限制我們通過債務和資本市場支持我們的運營或為我們的債務進行再融資,包括通過獲得債務融資、股權融資或以令人滿意的條款出售資產,或根本不通過。這可能會大幅增加資本成本,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們產生額外債務的能力將受到我們交換信貸協議條款的限制,以及管理2028年到期的10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券和6.00%優先債券的契約。
我們因大量的持續資本支出而揹負着鉅額債務。現有和未來項目的資本支出可能會給我們的流動性帶來實質性的壓力。
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我們目前有幾個正在進行的項目,預計2024年將在資本支出上花費約70至8,000美元萬。這些項目包括我們的電子監測和監督服務部分與技術有關的計劃支出。在這些項目中,我們估計有48至5,200美元的萬與設施維護費用有關。我們打算使用自有資金為這些和未來的項目提供資金,包括手頭現金、業務現金流和左輪手槍下的借款。除了這些目前估計的2024年所需經費外,我們目前正在對一些新項目的設計、建造和管理進行招標或評估。如果我們贏得這些項目的投標,並決定為它們的建設自籌資金,我們在2024年的資本需求可能會大幅增加。截至2023年12月31日,在應用了債務契約中的限制和限制並滿足優先信貸安排下的相關借款條件後,我們有能力根據左輪手槍借入18920美元的萬。此外,我們有能力將優先信貸額度額外增加45000美元萬,這取決於貸款人的需求和當時的市場狀況,並滿足這些條件下的相關借款條件。雖然我們相信,我們目前在高級信貸安排下有足夠的借款能力,為我們的運營和所有承諾的資本支出項目提供資金,但我們可能需要額外的借款或從其他來源融資,以完成未來與新項目相關的潛在資本支出。我們不能向您保證這些借款或融資將以令人滿意的條件提供給我們,或者根本不能。此外,這些項目在未來12至18個月期間所需的鉅額資本承諾,可能會令我們的流動資金和其他用途的借貸能力承受重大壓力。這些項目造成的資本緊張也可能導致我們不得不為現有的債務進行完全的再融資,或者承擔更多的債務。此類融資的條款可能不如我們目前已有的條款優惠,或者根本不向我們提供。此外,這些項目和其他大型基建項目的同時發展,也使我們面臨重大風險。例如,我們可能無法按時或按預算完成部分或全部項目,這可能會導致我們承擔與任何延誤相關的任何損失。
儘管目前的負債水平,我們仍可能產生更多的債務,這可能會進一步加劇上述風險。
管理10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券和6.00%優先債券的契約條款以及我們的交換信貸協議限制了我們的能力,但並不禁止我們在未來產生重大的額外債務。截至2023年12月31日,在實施債務契約中的限制和限制並滿足優先信貸安排下的相關借款條件後,我們有能力根據交換信貸協議的左輪手槍部分額外借款18920美元萬。此外,本行亦可為本公司的全部或部分債務進行再融資,包括根據本公司的交換信貸協議借款、10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券及6.00%優先債券。這種再融資的條款可能不那麼嚴格,並允許我們承擔比現在更多的債務。如果在我們和我們子公司目前的債務水平上增加新的債務,我們和他們現在面臨的與我們的鉅額債務水平相關的相關風險可能會加劇。
如果我們的信用評級被下調或可能被下調,我們的借貸成本以及進入資本和信貸市場的機會可能會受到不利影響。
評級機構定期對我們進行評估,它們對我們的長期和短期債務的評級是基於一系列因素,包括我們的現金生成能力、負債水平、有關股東分配的政策和總體財務實力,以及我們無法控制的因素,如當時的經濟和我們行業的總體現狀。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調,無論是由於我們的行為或我們無法控制的因素,都可能增加我們未來的借貸成本,削弱我們以商業上可以接受的條款進入資本和信貸市場的能力,甚至完全削弱我們的流動性,並導致我們的流動資金減少。如果信用評級機構宣佈我們的評級正在接受審查,可能會下調評級,我們的借貸成本和進入資本市場的機會也可能受到不利影響。我們的借貸成本上升、我們進入全球資本和信貸市場的能力受到限制或我們的流動資金減少都會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
管理10.500%公共第二留置權票據、9.500%私人第二留置權票據、6.50%可交換優先票據及6.00%優先票據的契諾,以及吾等交換信貸協議內的契約,對本公司的營運及財務構成重大限制,可能對本公司的業務營運能力造成不利影響。
管理10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券以及6.00%優先債券的契約及我們的交換信貸協議對本公司及其若干附屬公司(我們稱為受限制附屬公司)施加重大的營運及財務限制。這些限制限制了我們的能力,其中包括:
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這些限制可能會限制我們為未來的運營或資本需求提供資金、進行收購或尋求可用的商業機會的能力。此外,我們的交換信貸協議要求我們維持特定的財務比率並滿足某些財務契約,包括維持最高總槓桿率、最高第一留置權覆蓋率、最低利息覆蓋率以及截至任何財政季度最後一天我們的海外子公司可以持有的不受限制的現金數量上限。我們可能被要求採取行動減少我們的債務,或以與我們的業務目標相反的方式行事,以達到這些比率和滿足這些公約。如果有更多限制性的契約,我們還可能招致額外的債務。我們未能遵守交換信貸協議、我們的高級信貸安排、10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券、6.00%優先債券、5.875%優先債券或任何其他債務項下的任何契諾,可能會妨礙我們能夠使用Revolver,導致此類文件下的違約事件,並導致我們所有未償債務的加速。如果我們所有的未償還債務都加速,我們很可能無法同時履行我們在該等債務下的所有債務,這將對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
償還我們的債務將需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素,我們可能無法產生償還債務所需的現金。
我們償還債務的能力和為計劃中的資本支出提供資金的能力,將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
吾等的業務可能無法從業務中產生足夠的現金流,或根據吾等的交換信貸協議或高級信貸安排或其他方式,吾等可能無法獲得未來借款的足夠金額,足以支付吾等的債務或債務證券,包括10.500%的公共第二留置權票據、9.500%的私人第二留置權票據、6.50%可交換優先票據及6.00%優先票據,或支付吾等的其他流動資金需求。因此,我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資。然而,我們可能無法以商業上合理的條款或根本不能完成這種再融資。如果出於任何原因,我們無法履行我們的償債義務,根據管理我們未償債務的協議的條款,我們將違約。倘若出現該等違約情況,交換信貸協議項下的貸款人及持有10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券及6.00%優先債券的持有人可選擇宣佈所有即時到期及應付的未償還款項,而貸款人將無責任繼續根據交換信貸協議或優先信貸安排墊付款項。若根據交換信貸協議、優先信貸安排或其他管理吾等未償還債務協議的未償還金額加快,吾等的資產可能不足以全數償還本公司貸款人及持有10.500%公共第二留置權票據、9.500%私人第二留置權票據、6.50%可交換優先票據及6.00%優先票據及任何其他債券持有人的款項。
由於我們的部分優先債務實行浮動利率,利率上升將對現金流產生不利影響。
我們的交換信貸協議項下的借款按SOFR的利差按浮動利率計息。因此,如果我們不能通過利率保障協議消除利率上升的風險,那麼這種增加將導致更高的償債成本,從而對我們的現金流產生不利影響。我們目前並沒有訂立利率保障協議,以根據我們的交換信貸協議,保障借貸免受利率波動的影響。截至2023年12月31日,根據我們的交換信貸協議,我們有90670美元的未償債務萬,適用於我們的交換信貸協議的利率每增加1%,我們的年度利息支出將增加約900億美元萬。
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我們依靠子公司的分配來償還我們的債務。這些分發可能不會進行。
我們很大一部分業務是由我們的子公司進行的。因此,我們履行債務的償付義務的能力在很大程度上取決於我們某些子公司的收益以及我們的子公司向我們支付的股息、貸款、墊款或其他付款。我們的子公司是獨立和獨立的法人實體,除非它們明確擔保我們的任何債務,否則它們沒有義務以貸款、分派或其他形式提供資金來償還我們的債務。我們的子公司向我們提供任何此類貸款、分配或其他付款的能力將取決於它們的收益、業務業績、其現有和未來債務的條款、税務考慮以及它們可能受到的法律或合同限制。如果我們的子公司不向我們支付此類款項,我們償還債務的能力可能會受到重大不利影響。截至2023年12月31日,我們的子公司佔我們綜合收入的57.3%,截至2023年12月31日,我們的子公司佔我們總資產的92.5%。
在控制權變更或根本變更的情況下,我們可能無法履行回購義務,因為我們的負債或缺乏資金的條款可能會阻止我們這樣做。
當我們的第二留置權票據及優先票據條款的契約所指定的控制權改變時,持有10.500%公共第二留置權票據、9.500%私人第二留置權票據、6.50%可交換優先票據及6.00%優先票據的每名持有人將有權要求吾等按本金的101%回購其票據,外加應計及未付利息,以及違約金(如有),直至回購日期為止。當管限6.50%可交換優先債券條款的契約作出重大改變時,持有6.50%可交換優先債券的每名持有人將有權要求吾等以現金方式購買其任何或全部債券,購買價相等於將購買的債券本金額的100%,另加應計及未付利息。此外,在交換6.50%可交換優先債券時,我們可能需要就所交換的債券支付現金。交換信貸協議的條款限制了我們在控制權發生變化或根本變化時回購票據的能力。管理我們任何債務的任何未來協議都可能包含類似的限制和條款。因此,交易所信貸協議及日後可能產生的優先信貸安排或其他債務的限制,可能不會容許在控制權變更或基本變更時,要求回購10.500%的公共第二留置權債券、9.500%的第二留置權債券、6.50%的可交換優先債券及6.00%的優先債券。即使我們當時的現有債務條款允許進行這種回購,我們也可能沒有足夠的資金來履行我們的回購義務。吾等如未能購買任何第二留置權票據及優先票據,即屬根據管限該等票據的契約違約,進而觸發根據《交換信貸協議》及管限其他第二留置權票據及優先票據的契約違約。
如果觸發6.50%可交換優先債券的有條件交換功能,可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
如果6.50%可交換優先債券的其中一個或有兑換事件被觸發,6.50%可交換優先債券的持有人將有權在指定期間內的任何時間交換6.50%可交換優先債券。如果一個或多個持有人選擇交換其6.50%可交換優先債券,我們將被要求通過支付現金來清償部分或全部交換債務,這可能對我們的流動性和我們業務的各個方面(包括我們的信用評級和6.50%可交換優先債券的交易價格)產生不利影響。此外,即使持有人不選擇交換他們的6.50%可交換優先票據,根據適用的會計規則,我們可能需要將6.50%可交換優先票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
第二留置權票據和相關擔保實際上從屬於我們和我們的附屬擔保人的當前優先擔保債務,該債務由抵押品的優先留置權擔保,在抵押品價值的範圍內,在結構上從屬於我們不擔保第二留置權票據的子公司的債務。
第二留置權票據和相關擔保以抵押品為第二優先擔保,因此將
實際上從屬於我們目前的有擔保債務,即以抵押品價值為限的抵押品優先留置權。該等負債包括根據交換信貸協議產生的貸款及其他債務,該等貸款及其他債務以擔保第二留置權票據的同一抵押品的優先留置權作抵押。此外,擔保第二留置權票據的抵押品的一部分也優先擔保優先信貸安排下的貸款和其他債務。因此,在抵押品部分的價值範圍內,第二留置權票據實際上從屬於優先信貸安排下的貸款和其他債務。截至2023年12月31日,本公司及初始擔保人的綜合債務總額約為178200萬,(不包括現有信用證的7,580美元萬,但包括資本租賃債務130萬及其他3,970萬的債務),主要包括交換信貸協議下的90670萬有擔保債務及18920萬額外可用,優先信貸安排下無擔保債務、5.875%優先票據的2,320萬美元、6.00%優先票據的11090萬、6.5%可交換優先票據的23000萬、9.500%私人第二留置權票據的23910萬,以及28650美元的萬,利率為10.500%的公共第二留置權債券。此外,管理未償還票據的契據,即匯兑信用
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協議和高級信貸安排將允許我們和我們的附屬擔保人產生大量額外債務,包括由抵押品的優先留置權擔保的債務。如果我們或擔保人成為破產、清算、解散、重組或類似程序的標的,在我們和擔保人對我們和擔保人的所有此類第一留置權擔保債權得到全額償付之前,我們的資產和擔保人的資產不能用於向您付款。
此外,第二留置權票據和相關擔保在結構上從屬於我們的所有現有和未來的負債
不擔保第二留置權票據的子公司,包括該子公司的貿易應付款項。
擔保第二留置權票據和相關擔保的抵押品的價值可能很難實現。
擔保第二留置權票據的抵押品和相關擔保的價值沒有與
本公司於2022年8月完成交換要約,抵押品的公平市價可能會因市場及其他經濟狀況(包括是否有合適買家)等因素而出現波動。就其性質而言,部分或全部抵押品可能是非流動性的,可能沒有隨時可確定的市場價值。我們不能向您保證,抵押品在2023年12月31日的公平市場價值超過,或在任何其他時間點將超過其擔保的債務本金。抵押品和擔保的價值在未來可能會因經濟狀況的變化、我們未能實施我們的業務戰略、競爭、債務和其他未來事件而受損。因此,可能沒有足夠的抵押品來支付第二留置權票據的全部或任何到期金額或抵押品擔保的其他債務,包括交換信貸協議和優先信貸安排下的債務。優先留置權持有人或第二留置權票據持有人因出售抵押品而變現的金額(如有)與本公司及擔保人在第二留置權票據項下的義務之間的差額申索,將與吾等所有其他無抵押無次級債務及其他債務(包括應付貿易款項、5.875%優先票據及6.00%優先票據)享有同等的償付權。此外,在由吾等或針對吾等啟動破產或破產程序的情況下,如果抵押品的價值低於適用的第二留置權票據的本金、應計利息和未付利息的金額,以及由保證第二留置權票據的留置權同等或更優先的留置權擔保的所有其他債務的金額,則該第二留置權票據的利息可能從該程序開始或啟動之日起及之後停止產生。此外,在我們正常業務過程之外的破產或破產程序中,任何抵押品的處置都需要得到破產法院的批准(在某些情況下可能不會給予批准)。
第三方對任何抵押品享有優先留置權或能夠將留置權附加到任何抵押品的範圍內,
當事人可能對抵押品享有權利和救濟,如果行使這些權利和補救辦法,可能會對抵押品的價值產生不利影響。此外,管限第二留置權票據的契約條款容許吾等(I)發行額外的有擔保債務,包括可能與本公司的第一留置權有擔保債務或第二留置權票據按同等及應課差餉租基等值抵押的額外債務,以及(Ii)在若干情況下產生再融資債務。管理第二留置權票據的契約並不要求我們維持當前的抵押品價值水平或保持特定的負債與資產價值的比率。因此,發行任何此類額外債務和對債務進行再融資可能會大大稀釋票據持有人從當時存在的抵押品池中全額收回第二留置權票據的能力。在某些情況下,將允許從擔保第二留置權票據的留置權中釋放抵押品。
在未來,對資產或特定類型或類別的資產授予額外擔保的義務,無論是由於
收購或創建未來的資產或子公司,指定以前不受限制的子公司或其他方式,將受適用的契約的規定管轄第二留置權票據和相關的擔保文件。此外,在針對任何抵押品強制執行時或在破產破產程序中,第二留置權票據持有人對其收益的債權將排在此類抵押品的任何優先留置權之前,包括那些為交換信貸協議和優先信貸安排下的義務提供擔保的抵押品。強制執行抵押物上的擔保權益通常要解決與實現抵押物上的擔保權益有關的實際問題。例如,取得或強制執行合同上的擔保權益可能需要徵得第三方的同意,而這種同意可能得不到。此外,當需要為抵押品的止贖或變現提供便利時,不一定要徵得任何第三方的同意。因此,第二留置權抵押品受託人可能沒有能力取消這些資產的抵押品贖回權或變現,抵押品的價值可能會大幅下降。
與我們的業務和服務相關的風險
我們與數量有限的政府客户合作,這些客户佔我們收入的很大一部分。這些客户的損失或收入的大幅下降可能會嚴重損害我們的財務狀況和運營結果。
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我們目前很大一部分收入來自數量有限的政府機構,預計還會繼續增加。在我們的政府合作伙伴中,三個負有懲教和拘留責任的聯邦政府機構-國際收支平衡表、ICE和美國法警服務局-通過多份個人合同分別佔我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度綜合收入的62.2%和63.9%,國際收支平衡表分別佔我們2023年和2022年總綜合收入的2.9%和3.8%,ICE分別佔我們2023年和2022年總綜合收入的42.7%和43.9%。2023年和2022年,美國法警服務分別佔我們總合並收入的16.7%和16.2%。然而,除了我們的ISAP合同分別佔我們綜合收入的14.0%和17%外,與這些客户的單獨合同在我們2023年和2022年的總合並收入中所佔比例均未超過10.0%。我們的ISAP合同可能會在2025年進行競爭性重新投標。
截至2023年12月31日,土力工程處沒有與國際收支機構直接簽訂安全服務合同的公司擁有的設施。Geo與USM簽訂了直接合同,擁有三個公司所有/公司租賃的設施,目前的合同選擇期在2025年9月至2028年9月之間到期。這些設施加起來約佔我們截至2023年12月31日年度收入的6%。
我們的收入依賴於我們的政府客户獲得足夠的資金,並根據我們的合同條款及時向我們付款。如果適用的政府客户沒有收到足夠的撥款來履行其合同義務,他們可以推遲或減少向我們的付款或終止與我們的合同。對於我們的聯邦政府客户,任何影響聯邦政府就聯邦預算、債務上限或任何未來聯邦政府關門達成協議的未來僵局或鬥爭都可能導致重大付款延遲、付款減少或合同終止。此外,我們的政府客户未來可能會要求我們降低每日合同費率或放棄提高這些費率,以此作為這些政府客户控制支出和解決預算缺口的一種方式。
我們的政府客户也可能會不時採用、實施或修改某些可能對我們的業務產生不利影響的政策或指令。我們的聯邦、州或地方政府合作伙伴未來可以選擇對他們利用公私夥伴關係的情況進行審查,也可以重新談判、取消或決定不與他們續簽現有合同。例如,2021年1月26日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示美國司法部長不得與私營刑事拘留設施續簽合同。總裁·拜登政府或未來的政府可能會執行與聯邦刑事司法政策和移民政策相關的進一步行政命令或指令,這可能會影響聯邦政府在懲教和拘留需求方面使用公私合作伙伴關係,包括在我們的合同方面,和/或可能影響包括ICE在內的聯邦機構的預算和支出優先事項。各個國傢伙伴已經或可能在未來選擇對其利用公私夥伴關係的情況進行審查。
失去或大幅減少我們目前與洲際交易所、美國法警服務局或任何其他重要客户的合同可能會嚴重損害我們的財務狀況和運營結果。我們預計,這些聯邦和州機構以及相對較少的其他政府客户將繼續佔我們收入的很大比例。
入住率的波動或參與ISAP可能會導致收入和盈利能力下降。
雖然我們的大部分成本結構通常是固定的,但我們的大部分收入是根據設施管理合同產生的,這些合同規定根據每日入住率按日支付費用。其中幾個合同提供固定價格付款,以保證的最低入住率為基礎,支付部分或全部固定成本,而不考慮實際入住率。在大流行期間,我們在我們的一些設施收到了這些固定價格付款,這些設施的實際入住率低於保證的最低入住率,因此這些設施的盈利能力更高。如果設施的入住率受到保證的最低入住率水平的提高,我們的成本可能會增加,從而導致這些設施的利潤率下降。然而,我們的許多合同沒有固定價格付款,只是規定根據實際入住率按日支付。因此,對於我們沒有固定價格付款的合同,我們高度依賴與我們簽訂合同的政府機構來使用我們的設施。在按日收費的結構下,使用率的下降可能會導致收入和盈利能力的下降。當與運營每個設施的相對固定成本結合在一起時,無論入住率水平如何,我們一個或多個設施的入住率水平的重大波動可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響,從而對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。此外,參與ISAP的重大波動可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響,從而對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
國家預算限制可能會對我們產生實質性的不利影響。
隨着廣泛的經濟增長和税收收入的增加,許多州多年來首次出現預算盈餘,州預算的長期壓力在前幾年有所緩解。新冠肺炎疫情對經濟擴張和預算產生了不利影響
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許多州都有盈餘。儘管如此,一些州處於比其他州更有利的地位,因為它們開始經歷公共衞生緊急情況,以及自2007-09年大衰退以來最大的財政和經濟考驗。截至2023年12月31日,GEO擁有以下州客户:佛羅裏達州、佐治亞州、弗吉尼亞州、印第安納州、俄克拉何馬州、阿拉巴馬州、新澤西州、新墨西哥州、阿拉斯加州、亞利桑那州、賓夕法尼亞州、懷俄明州、加利福尼亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、田納西州、路易斯安那州、馬裏蘭州、北卡羅來納州和德克薩斯州。如果州預算狀況惡化,我們的20個州客户向我們付款的能力可能會受損,和/或我們可能被迫以不太有利的條款與這些客户重新談判我們的管理合同,我們的財務狀況、運營業績或現金流可能會受到重大不利影響。此外,不是我們目前客户的州的預算限制可能會阻止這些州利用公私合作伙伴關係來提供安全的設施、處理中心或基於社區的服務機會,否則我們可能會尋求這些機會。
有時,我們可能沒有與客户簽訂管理合同,在我們正在擴建的設施中運營現有牀位或新增牀位,我們不能向您保證會獲得這樣的合同。如果不能獲得這些病牀的管理合同,我們將承擔成本,而沒有相應的管理收入。
有時,我們可能沒有與客户簽訂管理合同,在我們目前正在翻新和擴建的設施中運營現有牀位或新牀位。雖然我們將始終努力與許多不同的客户合作使用這些牀位,但我們不能向您保證及時或根本不會獲得牀位合同。當一個設施或設施中的新牀位空置時,我們會產生搬運成本。在我們的美國安全服務部門,截至2023年12月31日,我們在7個閒置設施向潛在客户銷售了9,732張空置牀位,賬面淨值約為25120美元萬。在我們的再入服務部門,截至2023年12月31日,我們在我們的三個閒置設施向潛在客户銷售了1,689張空置牀位,賬面淨值約為3,720美元萬。2024年,這些閒置設施的年度總持有成本估計為2,620美元萬,其中包括1,790美元萬的折舊費用。未能獲得設施或擴建項目的管理合同可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。當事件或環境變化表明設施的賬面淨值可能無法收回時,我們會審查設施的減值。對我們設施的減值費用可能需要對我們的運營結果進行實質性費用。此外,為了獲得這些病牀的管理合同,我們可能需要大量的資本支出來翻新或進一步擴建設施,以滿足潛在客户的需求。
由於終止、不續簽或競爭性重新投標,我們可能會失去我們的設施管理合同,這可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響,包括我們從其他政府客户那裏獲得新設施管理合同的能力。
我們面臨的風險是,我們可能主要由於以下三個原因之一而失去我們的設施管理合同:(I)政府客户在任何時候無故或無故終止合同;(Ii)客户未能在當前合同期滿時行使其與我們續簽合同的單方面選擇權;或(Iii)我們未能贏得根據合同繼續運營的權利,該合同已在終止或到期時在採購過程中重新競標。我們的設施管理合同通常允許訂約政府機構通過給予我們30至180天的書面通知,隨時終止合同,無論是否有原因。如果政府機構利用這些條款終止或重新談判其與我們達成的協議的條款,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
截至2023年12月31日,我們的26份設施管理合同可能會在2024年進行競爭性重新投標。這些合同合計佔我們2023年綜合收入的9%和約20000美元萬。事實上,我們不能向您保證,我們將在未來的重新投標情況下獲勝,或者我們贏得的任何競爭性重新投標的條款將比適用的到期合同的現有條款更有利。
我們的聯邦、州或地方政府合作伙伴未來可以選擇對他們利用公私夥伴關係的情況進行審查,也可以重新談判、取消或決定不與他們續簽現有合同。例如,2021年1月26日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示美國司法部長不得與私營刑事拘留設施續簽合同。總裁·拜登政府或未來的政府可能會執行與聯邦刑事司法政策和移民政策相關的進一步行政命令或指令,這可能會影響聯邦政府在懲教和拘留需求方面使用公私合作伙伴關係,包括在我們的合同方面,和/或可能影響包括ICE在內的聯邦機構的預算和支出優先事項。
有關設施管理合同的更多信息,我們目前認為這些合同將在今後五年及以後每年進行競爭性重新投標,請參閲“企業-政府合同--終止、續簽和競爭性重新投標”。我們因終止、不續簽或競爭性重新投標而失去設施管理合同,可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或流動資金產生重大不利影響,包括我們從其他政府客户那裏獲得新設施管理合同的能力。
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我們的增長取決於我們能否獲得開發和管理新的安全設施、處理中心和基於社區的設施的合同,以及獲得提供電子監測服務、基於社區的再入服務以及監測和監督服務的合同的能力,這些服務的需求不是我們所能控制的。
我們的增長主要取決於我們能否獲得新的合同,在公私合作伙伴關係下開發和/或管理安全、加工和社區設施。此外,我們的增長通常取決於我們是否有能力獲得提供電子監測服務、提供社區再入服務以及提供監測和監督服務的新合同。我們業務領域對新的公私夥伴關係設施的需求可能會減少,我們的增長潛力將取決於我們無法控制的一些因素,包括整體經濟狀況、政府和公眾對公私夥伴關係的接受程度、政府預算限制以及可供公私夥伴關係使用的設施數量。
特別是,對我們的安全設施和處理中心服務、電子監測服務、基於社區的再入服務以及監測和監督服務的需求可能會受到現有政策變化的影響,這對我們提供的各種服務對公私夥伴關係的需求和接受產生了不利影響。我們控制之外的各種因素可能會對我們再入服務業務的增長產生不利影響,包括政府客户對基於住宅社區設施的公私合作伙伴關係的抵制,以及醫療補助和類似報銷計劃的變化。
我們可能無法滿足國家對資本投資的要求,也無法為開發新設施尋找土地,這可能會對我們的運營業績和未來增長產生不利影響。
某些司法管轄區過去曾要求中標者在某一特定項目的融資方面進行大量資本投資。如果未來這種趨勢繼續下去,我們可能無法在需要時獲得足夠的資本資源,以便有效地競爭設施管理合同。此外,我們能否成功獲得新的獎勵和合同,在一定程度上可能取決於我們是否有能力找到可以以優惠條件出租或收購的土地。我們無法為新設施獲得資金和合適的地點,可能會對我們的運營結果和未來的增長產生不利影響。
對合同的競爭可能會對我們業務的盈利能力產生不利影響。
我們在成本、牀位供應、設施的位置、提供的服務的質量和範圍、設施的管理經驗以及管理和人員的聲譽等方面與政府實體和其他公私合作經營者競爭。進入市場以管理安全和處理設施以及提供社區再進入計劃的障礙可能不足以限制我們行業的額外競爭。此外,我們的一些政府客户可能會在相應的管理合同終止後承擔目前由我們管理的設施的管理,或者,如果這些客户在他們運營的設施有能力,他們可能會選擇使用我們設施的較少能力。由於我們根據一些合同按日支付,因此入住率的下降可能會導致我們的收入和盈利能力都有所下降。
我們依賴政府撥款,這些撥款可能不會及時發放,或者根本不會,而且可能會受到聯邦、州、地方和外國政府各級預算限制的不利影響。
我們的現金流取決於訂約政府實體收到足夠的資金並及時付款。如果訂約政府機構沒有收到足夠的撥款來履行其合同義務,它可以終止我們的合同,或者推遲或減少對我們的付款。任何延遲付款或終止合約,均可能對吾等的現金流及財務狀況產生重大不利影響,令吾等難以及時償還債務,包括10.500%的公共第二留置權票據、9.500%的私人第二留置權票據、6.50%的可交換優先票據、以及6.00%的優先票據及交換信貸協議。此外,除其他外,由於最近新冠肺炎疫情造成的經濟發展,國內、聯邦、州和地方政府已經並可能繼續遇到不尋常的預算限制。因此,一些州和地方政府可能面臨控制額外支出或降低當前支出水平的壓力,這可能會限制或取消我們運營的設施的撥款。此外,由於這些因素,我們未來可能會被要求降低現有的按日合同費率,或者放棄對這些費率的預期增長。預算限制也可能使我們更難以有利的條件續簽現有合同,或者根本不續簽。此外,我們開展業務的一些州和外國政府可能會遇到2024財年的預算限制。我們不能向您保證,這些限制不會導致每日津貼的減少、服務付款的延遲或單方面終止合同。
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負面宣傳可能會對我們保留現有合同和獲得新合同的能力產生負面影響。
任何關於在押人員逃跑、暴亂、其他騷亂、大流行爆發、死亡或受傷的負面宣傳,或在設施(包括公私合作機構的任何工作計劃)中感知的條件和獲得醫療保健和其他服務的機會的任何負面宣傳,我們的電子監控服務遇到的任何故障,以及關於服務故障期間發生的犯罪或騷亂的任何負面宣傳,或者關於我們在提供服務過程中丟失或未經授權訪問我們維護的任何數據的負面宣傳,都可能導致宣傳對我們和總體上的公私合作伙伴關係不利。任何這些事件或持續的趨勢都可能使我們更難續簽現有合同或獲得新合同,或者可能導致現有合同終止或關閉我們的一個或多個設施,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此類負面事件也可能導致我們的責任保險成本大幅增加。
在收到相關收入之前,我們可能會在新合同上產生大量的啟動和運營成本,這可能會影響我們的現金流,無法收回。
當我們被授予管理設施的合同時,我們可能會在收到合同項下的任何付款之前,產生大量的啟動和運營費用,包括建造設施、購買設備和為設施配備人員的成本。這些支出可能導致我們的現金儲備大幅減少,並可能使我們更難履行其他現金義務,包括我們對10.500%公共第二留置權債券、9.500%私人第二留置權債券、6.50%可交換優先債券、6.00%優先債券和交換信貸協議的支付義務。此外,合同可能會提前終止,因此我們可能無法收回這些支出或實現任何投資回報。
我們可能會面臨社區對設施選址的反對,這可能會對我們獲得新合同的能力產生不利影響。
我們能否成功獲得新的獎勵和合同,有時部分取決於我們是否有能力找到土地,這些土地可以由我們或與我們合作的其他實體以經濟上有利的條件,與我們一起提議建造和/或管理設施來出租或獲得。一些地點可能位於人口稠密地區或附近,因此可能會引起擬議地點周圍地區居民的法律行動或其他形式的反對。當我們選擇預期的項目選址時,我們試圖在當地領導人和居民普遍支持建立新項目的社區開展業務。今後尋找合適的收容社區的努力可能不會成功。在許多情況下,選址是由訂約政府實體作出的。在這種情況下,選址可能是出於與經濟發展利益有關的原因。
自然災害、大流行疫情、全球政治事件和其他嚴重的災難性事件可能會擾亂運營,並在其他方面對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
作為安全設施、處理中心和社區再入中心的所有者及運營商,在美國許多州及多個國家開展業務的我們面臨着大量風險,包括由自然災害、大流行疫情(如新冠肺炎疫情)以及其他全球衞生緊急事件或破壞性全球政治事件(包括恐怖主義活動和戰爭)引發的風險,或可能對我們的業務和財務業績產生實質性不利影響的類似中斷事件。此類事件可能會導致我們的安全設施、處理中心和社區再入中心以及我們的信息系統遭到破壞或損壞,擾亂我們的行動,需要疏散被拘留者或我們的人員,並需要採取特定的健康協議或治療措施來保障我們被拘留者或人員的健康。雖然無法預測此類事件或其後果,但這些事件可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們的國際業務使我們面臨可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響的風險。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中,我們的國際業務約佔我們綜合業務收入的8%。我們面臨着與我們在美國以外的業務相關的風險。這些風險包括政治和經濟不穩定、匯率波動、税收、關税以及我們所在外國司法管轄區的法律或法規。如果我們在國外市場的經營遇到任何困難,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們通過合資企業或財團開展某些業務,這可能會導致與我們的合資夥伴或業務夥伴產生分歧,並對我們在合資企業或財團中的利益產生不利影響。
我們通過我們的合併合資企業SACm和我們擁有50%股權的非合併合資企業南非託管服務公司在南非開展業務。有限度的,稱為囊泡。我們進行護送和相關拘留
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通過我們在GeOAmey Limited的50%股權和未合併的合資企業,我們稱為GeOAmey,在英國提供服務。我們將來可能會成立更多的合資企業。雖然我們在合併後的合資公司SACm擁有62.5%的投票權股份,擁有多數投票權,但我們在SACs面前的所有重大事項上都享有平等的投票權。我們還對即將提交GEOAmey的所有重大事項享有平等的投票權。這些合資夥伴以及任何未來的合作伙伴可能擁有與我們不同的利益,這可能會導致對合資企業或財團的業務處理方式的看法發生衝突。如果吾等與合營夥伴或財團業務夥伴就合營企業或財團所面臨的特定問題的解決方案,或就合營企業或財團的一般業務的管理或進行有分歧,吾等可能無法以對吾等有利的方式解決該等分歧,而此等分歧可能對吾等在合營企業或財團的利益或合營企業或財團的整體業務產生重大不利影響。
以優惠條件獲得足夠水平的擔保信貸的成本不斷上升,難度越來越大,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們經常被要求提交由擔保公司出具的履約保證金,作為競標或獲得設施開發合同的條件。這些擔保承諾的可用性和定價取決於一般市場和行業條件以及其他因素。如果我們不能有效地將擔保成本轉嫁給我們的客户,擔保成本的任何增加都可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們可能無法繼續獲得擔保信貸或能夠在沒有額外抵押品的情況下從經濟上獲得債券,或達到任何潛在設施開發或合同投標所需的水平。如果我們不能以優惠的條件獲得足夠的擔保信用,我們將不得不依賴我們的交換信用協議下的信用證,這將導致更高的成本,即使在需要的時候有這樣的借款能力,我們競標或獲得新合同的能力可能會受到損害。
我們依賴於我們的高級管理層和我們吸引和留住足夠合格人才的能力。
我們有賴於我們高級管理團隊每位成員的持續服務,包括喬治·C·佐利博士、我們的執行主席布萊恩·R·埃文斯、我們的首席執行官肖恩·P·馬奇、我們的代理首席財務官韋恩·卡拉布雷、我們的總裁和首席運營官詹姆斯·H·布萊克、我們的高級副總裁和總裁、Secure Services、馬修·阿爾本斯、我們的高級副總裁、客户關係部以及我們的其他高管。Zoley博士、Evans先生、March先生或我們高級管理團隊的任何其他關鍵成員的意外損失可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,我們提供的服務是勞動密集型的。當我們獲得設施管理合同或開設新設施時,根據合同所提供的服務,我們可能需要僱用運營、管理、懲教人員、保安人員、醫生、護士和其他合格人員。我們的業務是勞動密集型的,我們的一些業務可能會時不時地經歷高員工流失率。我們認為,目前存在勞動力短缺,影響到公共和私人運營的安全設施、處理中心和社區再入中心。對於我們來説,以負擔得起的價格找到適當技能和合格的人員可能是一項挑戰。我們可能無法僱傭和留住足夠熟練的勞動力來支持我們的運營需求、合同要求和增長戰略。勞動力短缺可能會對我們有效運營設施和整體業務的能力產生負面影響。任何此類短缺都可能對我們有效地為客户提供服務的能力產生不利影響。由於技術人員供應短缺,以及我們為吸引和留住這些人員而需要支付的薪酬增加,我們的勞動力和培訓費用可能會增加,而這些補償費用可能無法由我們的政府客户支付,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們業務的成功需要我們吸引、發展和留住我們的員工。我們無法及時招聘足夠的合格人員或現有設施大量人員的流失可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。如果我們無法在我們安全的設施、處理中心和社區再入中心及時配備全部人員或填補空缺,可能會導致負面後果,包括我們的政府客户要求提供糾正計劃、評估我們合同下的罰款或其他處罰,或者取消或不續簽合同。
我們與員工關係的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們約49%的員工受到集體談判協議的覆蓋,截至該日期,與約27%員工的集體談判協議將在不到一年的時間內到期。雖然我們約49%的員工受到集體談判協議的保護,但組織活動的增加或未來的任何停工都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的盈利能力可能會受到通貨膨脹的嚴重不利影響。
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我們的許多設施管理合同規定了固定管理費或在合同期限內只增加少量費用的費用。雖然我們的大部分成本結構一般是固定的,但如果由於通貨膨脹或其他原因,我們的運營費用,如與人員、公用事業、保險、醫療和食品有關的成本的增長速度快於我們設施管理費的增長速度,那麼我們的盈利能力可能會受到重大不利影響。
與税收相關的風險和我們的公司税結構
從截至2021年12月31日的納税年度開始,我們繳納所得税的義務增加了,這將導致我們的收入減少,並可能對我們產生負面影響。
我們終止了REIT的選舉,成為一家應税C公司,在截至2021年12月31日的納税年度生效。因此,我們將不被允許在計算我們的應税收入時扣除支付給我們股東的股息,並將按照公司税率對我們的應税收入繳納美國聯邦和州所得税。這可能會削弱我們履行財務義務的能力,並對我們證券的價格產生負面影響。這種處理方式還可能減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益,因為我們承擔了額外的納税義務。此外,聯邦和州所得税税率未來可能會上升,從而加劇這些風險。在2025年12月31日之前,我們還將被取消根據修訂後的1986年國內收入法或該準則選擇REIT地位的資格。
我們可能無法實現終止我們的REIT選舉併成為應税C公司在截至2021年12月31日的財年生效的預期好處,或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現,或者可能無法抵消終止我們的REIT選舉併成為應税C公司的成本。
我們相信,終止我們的REIT選舉併成為一家應税C公司將為我們提供更大的靈活性來使用我們的自由現金流,因為我們將不再被要求根據REIT規則運營,包括要求將至少90%的應税收入分配給我們的股東。然而,我們的自由現金流可能達不到我們的預期,這可能會減少或消除從REIT過渡到應税C公司的預期好處。例如,如果我們的現金流沒有達到我們的預期,我們可能無法像我們希望的那樣迅速去槓桿化。此外,無法保證從房地產投資信託基金過渡到應税C公司的預期收益將抵消其成本,這可能比我們預期的要高。我們未能完全或及時實現從REIT轉變為應税C公司的預期收益,或未能實現任何抵消成本的收益,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們普通股的市場價格產生負面影響。
如果在我們選擇REIT地位的那些年度,我們沒有資格成為REIT,我們將被繳納公司所得税,並且在計算我們那些年度的應税收入時,我們將無法扣除分配給股東的分配。
在我們選擇REIT地位的那些年,即截至2013年12月1日至2020年12月31日的財年,我們的運營方式旨在使我們有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT。然而,我們不能向您保證我們在那些年有資格成為房地產投資信託基金。作為房地產投資信託基金的資格,要求我們滿足在高度技術性和複雜的守則部分確立的許多要求,對這些要求只有有限的司法和行政解釋,並涉及確定不完全在我們控制範圍內的各種事實事項和情況。例如,要符合房地產投資信託基金的資格,房地產投資信託基金必須在任何一年的總收入中至少有95%來自符合資格的來源。此外,房地產投資信託基金必須每年向其股東分配至少90%的應納税所得額(不考慮已支付的股息扣減和不包括資本利得),並必須按季度滿足指定的資產測試。我們收到了美國國税局(IRS)就與我們作為REIT資格相關的某些問題做出的有利的私人信函裁決。雖然我們一般可以依賴裁決,但不能保證國税局不會基於裁決範圍以外的其他問題或事實,在我們選擇REIT地位的納税年度內挑戰我們作為REIT的資格。
如果在我們選擇REIT地位的任何課税年度,我們沒有資格成為REIT,我們將需要為我們的應税收入繳納聯邦所得税(包括2018年前幾年的任何適用的替代最低税),我們的應税收入按照常規公司納税人的通常方式計算,不扣除分配給我們股東的費用,我們可能需要借入額外的資金或發行證券來支付此類額外的納税義務。任何這樣的企業所得税負債可能是巨大的,並將減少可用於其他目的的現金金額,因為除非我們根據某些法定條款有權獲得減免,否則我們將從破產發生的年份開始作為C公司納税。
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即使在我們選擇REIT地位的那些年,我們有資格成為REIT,在某些情況下,我們可能會欠税。
即使在我們選擇REIT地位的那些年,我們有資格成為REIT,我們的收入和財產也要繳納某些美國聯邦、州和地方税,包括我們沒有分配給股東的應税收入,以及某些“被禁止的交易”的淨收入。此外,守則中有關房地產投資信託基金的條文頗為複雜,並不總是受到明確的詮釋。例如,房地產投資信託基金在任何一年的總收入中必須至少有95%來自符合條件的來源,包括房地產租金。不動產租金包括因使用有限數量的個人財產和某些服務而收到的金額。在所有情況下,數額是否構成來自不動產或其他合格收入的租金可能並不完全清楚。在我們選擇REIT地位的那些年,如果我們超過了不符合資格的收入的允許金額,我們可能不符合REIT的資格,除非根據某些法定救濟條款,此類失敗有資格獲得救濟。即使我們有資格獲得法定豁免,我們也可能被要求支付消費税或懲罰性税款(數額可能很大),以便利用守則下的一個或多個此類減免條款,在我們選擇REIT地位的那些年保持我們作為REIT的資格。
在我們選擇REIT地位的那些年裏,通過我們的TRS提供服務可能會增加我們的總體納税義務或使我們不得不繳納某些消費税。 TRS可以持有資產和賺取收入,包括從提供懲教服務中賺取的收入,而如果這些資產或收入是由REIT直接持有或賺取的,則不是合格的資產或收入。在我們選擇REIT地位的那些年裏,我們通過TRS進行了很大一部分業務活動。我們的TRS的應税收入要繳納聯邦、外國、州和地方所得税,他們的税後淨收入一般可以分配給我們,但不需要分配給我們。TRS規則還對TRS與其母公司REIT之間的某些交易徵收100%的消費税,這些交易不是以公平的方式進行的。我們相信,我們與TRS的安排是保持一定距離的。如果我們確定我們與我們的TRS的安排不是獨立的條款,我們將對適用的交易徵收100%的消費税。
在我們選擇REIT地位的那些年,我們在TRS中擁有的證券的價值在REIT資產測試下是有限的。 根據守則,一個或多個房地產投資信託基金的證券不得佔其總資產價值的20%。這一限制影響了我們在選擇REIT地位的那些年內擴大TRS業務和資產規模的能力,並且不能保證我們能夠遵守這一限制。如果確定我們無法遵守這一限制,我們將無法在我們選擇REIT地位的那些年份獲得REIT資格。
對從事“被禁止交易”的REITs徵收的税收限制了我們從事交易的能力,這些交易將被視為在我們選擇REIT地位的那些年作為聯邦所得税目的的銷售。 房地產投資信託基金從被禁止的交易中獲得的淨收入將被徵收100%的懲罰性税。一般來説,被禁止的交易是指在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的財產的銷售或其他處置,但喪失抵押品贖回權的財產除外。雖然吾等並不相信吾等持有任何於吾等選擇為REIT地位的年度內在正常業務過程中會被定性為出售予客户的物業,但除非該等物業的出售或處置符合某些法定避風港的規定,否則該等定性乃事實決定,且不能保證美國國税局會同意吾等對吾等物業的定性。
聯邦、州和地方税規則可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在美國以及澳大利亞、加拿大、南非和英國都要繳納聯邦、州和地方税。在確定所得税撥備時,需要作出重大判斷。我們相信我們的所得税估計是合理的,但這樣的估計假設當前税率不變。此外,如果國税局或其他税務機關不同意我們的納税立場,並且在最終裁決後我們被要求改變這種立場,我們可能會產生額外的税收責任,包括利息和罰款。此類成本和支出可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外,在我們運營的徵税司法管轄區內,我們的服務的納税能力會受到不同的解釋。因此,在正常的業務過程中,一個司法管轄區可以就其税號在我們的行動。州或地方税務當局對我們的業務的可税性所採取的相互矛盾的立場可能會導致額外的税收負擔,並可能對我們在該司法管轄區的競爭地位產生負面影響。如果我們不遵守適用的税收法律法規,除了拖欠納税評估外,我們還可能受到民事或刑事處罰。在我們的服務被確定要徵税的徵税司法管轄區,司法管轄區可以提高對此類業務評估的税率。我們尋求將這種增税轉嫁給我們的客户。如果我們無法轉嫁增税的任何部分,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
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與房地產和建築事務有關的風險
與房地產所有權相關的各種風險可能會增加成本,使我們面臨未投保的損失,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對安全和加工設施的所有權使我們面臨着通常與房地產投資相關的風險。對房地產的投資,特別是安全和加工設施的投資,流動性相對較差,因此,我們迅速剝離一個或多個設施以應對情況變化的能力有限。特別是對安全和加工設施的投資,使我們面臨潛在的環境責任和未投保損失的風險。我們的經營成本可能會受到遵守現行環境法律、條例和規例的費用以及遵守未來法律的成本的影響。此外,儘管我們為許多類型的損失提供保險,但也有某些類型的損失,例如颶風、地震、騷亂和恐怖主義行為造成的損失,考慮到與此類保險相關的鉅額費用,這些損失可能無法投保,或者在經濟上可能無法獲得保險。因此,我們可能會失去在我們擁有的一個或多個設施上投資的資本和預期利潤。此外,即使我們為特定的損失投保,我們也可能會遇到超出我們承保範圍的損失。
與設施建設和開發活動相關的風險可能會增加與此類活動相關的成本。
當我們受僱為設施提供建築和設計服務時,我們通常作為主承包商,並與作為總承包商的其他公司分包合同。作為主承包商,我們面臨與施工相關的各種風險(包括但不限於勞動力和材料短缺、停工、勞資糾紛和天氣幹擾),這些風險可能會導致施工延誤。此外,我們還面臨這樣的風險,即總承包商無法在預算成本水平內完成施工,或無法為任何超出的施工成本提供資金,儘管我們通常要求總承包商繳納施工保證金和保險。根據這類合同,我們最終要對所有延遲交貨罰款和成本超支負責。
與資本市場相關的風險及其對我國企業的影響
資本市場的負面狀況可能會阻止我們獲得融資,這可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們獲得額外融資的能力在很大程度上取決於資本市場的狀況等。自2007年至2009年的大衰退以來,資本和信貸市場經歷了顯著的波動和混亂時期,最近由於新冠肺炎疫情的影響,資本和信貸市場在2020年和2021年期間經歷了大幅波動和混亂。在此期間,觀察到的經濟影響包括股票和債務市場的低迷,信貸市場的收緊,整體經濟放緩和其他宏觀經濟狀況,股票價格和貨幣匯率的波動,通貨膨脹,對海外和美國主權債務水平的擔憂,以及對未能充分解決聯邦赤字和債務上限的擔憂。如果這些宏觀經濟狀況在未來繼續或惡化,我們可能會被阻止籌集更多資本或以令人滿意的條件獲得更多融資,或者根本無法獲得。如果由於資本市場的負面情況或其他原因,我們需要但無法獲得充足的資本,我們的業務、經營業績和/或財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,這種無法獲得資本的情況可能會阻止我們尋求有吸引力的業務發展機會,包括新設施的建設或現有設施的擴建,以及業務或資產收購。
與我們的電子監控產品和技術相關的風險
技術變化可能會導致我們的電子監控產品和技術過時或需要重新設計我們的電子監控產品,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們開展業務的電子監控業務中,技術變化可能需要我們花費大量資源來努力開發和/或利用新的電子監控產品和技術。我們可能無法及時預測或響應技術變化,我們的響應可能不會導致成功的電子監控產品開發和及時的產品推出。如果我們無法預見或及時應對技術變化,我們的業務可能會受到不利影響,並可能損害我們的競爭地位,特別是如果我們的競爭對手提前宣佈或推出新的電子監控產品和服務。此外,新的電子監控產品和技術面臨着客户接受和競爭對手反應的不確定性。
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政府客户對電子監控產品和服務的接受或抵制程度的任何負面變化,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
政府客户使用電子監控產品和服務來監控低風險違法者,以此作為一種方式,幫助減少安全設施中的過度擁擠,作為一種監控工具,並通過限制行動和威懾飲酒來促進公共安全。如果政府客户接受或抵制使用電子監控產品和服務的程度隨着時間的推移而發生負面變化,導致政府客户決定減少他們的使用水平並簽訂電子監控產品和服務的合同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依賴數量有限的第三方為我們的電子監控產品製造和供應高質量的基礎設施組件。如果我們的供應商不能提供我們所需的組件或服務以及我們預期的質量,我們營銷和銷售我們的電子監控產品和服務的能力可能會受到損害。
如果我們的供應商未能及時提供符合我們數量、質量、成本要求或技術規格的組件,我們可能無法在合理的時間內或以商業上合理的價格獲得這些組件的替代來源。最近,我們受到當前微芯片短缺的影響,這促使我們轉向其他技術解決方案。零部件供應的減少或中斷,或零部件價格的大幅上漲,可能會對我們的營銷和銷售計劃產生重大不利影響,從而可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
無法獲得、保護或維護我們在電子監控領域的知識產權和專利,可能會損害我們的競爭或增長能力。
在電子監測領域,我們有許多已頒發的美國專利和外國專利,以及一些正在申請的美國專利。我們不能保證這些專利提供的保護將為我們提供競爭優勢,防止我們的競爭對手複製我們的產品,也不能保證我們能夠在侵權訴訟中維護我們的知識產權。
此外,我們的任何專利都可能受到挑戰、無效、規避或無法強制執行。如果我們的一項或多項專利因任何原因受到挑戰,我們不能保證我們會成功。如果我們的專利主張被宣佈無效或不可執行,或範圍縮小,為我們的產品提供的專利覆蓋範圍可能會受到損害,這可能會嚴重阻礙我們營銷產品的能力,對我們的競爭地位產生負面影響,並損害我們的業務和經營業績。
我們不能保證我們持有的任何未決或未來的專利申請將導致獲得專利,也不能保證如果我們獲得專利,這些專利將提供有效的保護,使其不受競爭對手或競爭技術的影響。專利的頒發對於其有效性或可執行性並不是決定性的。美國聯邦法院或同等的國家法院或其他地方的專利局可能會宣佈我們的專利無效或發現它們無法執行。競爭對手也可以繞過我們的專利進行設計。我們的專利和專利申請涵蓋了我們產品的特定方面。其他締約方可以為更有效的技術、設計或方法開發並獲得專利保護。如果發生這些事態發展,可能會對我們的銷售產生不利影響。我們可能無法阻止顧問、供應商、前僱員和現任僱員未經授權披露或使用我們的技術知識或商業祕密,儘管存在保密和保密協議以及其他合同限制。此外,外國的法律可能不會有效地保護我們的知識產權,也不會像美國的法律那樣保護我們的知識產權。如果我們的知識產權得不到充分保護,我們可能無法將我們的技術、產品或服務商業化,我們的競爭對手可能會將我們的技術商業化,這可能會導致我們的銷售額和市場份額下降,從而損害我們的業務和經營業績。
此外,我們的任何專利到期可能會降低進入我們電子監控業務的門檻,並可能導致市場份額的損失和我們競爭能力的下降,從而對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生潛在的不利影響。
我們的電子監控產品可能會侵犯他人的知識產權,這可能會導致本身代價高昂的訴訟,可能會導致支付鉅額損害賠償或版税,和/或阻止我們使用對我們的產品至關重要的技術。
不能保證我們目前的產品或正在開發的產品不會侵犯第三方的任何專利或其他知識產權。如果對我們提出侵權索賠,無論成功與否,這些主張都可能分散注意力。
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其他對我們的業務成功至關重要的任務,使得我們有必要花費大量的資金和資源來為此類索賠辯護或和解,並損害我們的聲譽。我們不能確定我們是否有足夠的財力在任何專利或其他知識產權訴訟中為自己辯護。
此外,知識產權訴訟或索賠可能迫使我們執行以下一項或多項操作:
如果在知識產權訴訟或訴訟中做出不利裁決,或我們未能許可關鍵技術,我們的銷售可能會受到損害,和/或我們的成本可能會增加,這將損害我們的財務狀況。
我們從第三方所有者那裏授權電子監控領域的知識產權,包括專利。如果這些所有者不妥善維護或執行作為此類許可證基礎的知識產權,我們的競爭地位和業務前景可能會受到損害。我們的許可人也可能尋求終止我們的執照。
我們是許多許可證的締約方,這些許可證使我們有權獲得對我們的業務必要或有用的第三方知識產權。我們的成功將在一定程度上取決於我們的許可人獲得、維護和執行我們許可的知識產權的能力。我們的許可人可能不會成功起訴任何我們擁有許可的知識產權申請或維護,可能會決定不對侵犯此類知識產權的其他公司提起訴訟,或者可能不會像我們那樣積極地提起此類訴訟。如果不保護我們許可的知識產權,其他公司可能會提供類似的產品供銷售,這可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響,並損害我們的業務前景。
如果我們失去使用第三方知識產權的任何權利,可能會對我們將我們的技術、產品或服務商業化的能力產生不利影響,並損害我們的競爭業務地位和業務前景。
我們可能因使用我們的電子監控產品而面臨代價高昂的產品責任索賠,這可能會損害我們的聲譽,損害我們產品和服務的適銷性,並迫使我們支付足夠保險可能無法涵蓋的成本和損害。
我們的電子監控產品和服務的製造、營銷、銷售、測試和運營都存在產品責任風險。如果我們的電子監控產品未能按預期運行,我們可能會受到產品責任索賠的影響。即使針對我們的索賠不成功,也可能導致訴訟資金支出、管理時間和資源的轉移、我們的聲譽受損以及我們的電子監控產品和服務的適銷性受到損害。雖然我們維持責任保險,但有可能對我們提出勝訴,我們的保險金額不足以支付抗辯或支付此類索賠的費用,或者我們應支付的損害賠償金將損害我們的業務。
信息技術和網絡安全相關風險
我們的服務或信息系統的提供中斷、延遲或故障可能會對我們的業務造成不利影響。
我們業務的某些部分在很大程度上依賴於有效的信息系統。與所有使用信息技術的公司一樣,如果信息被無意中中斷、延遲、泄露或丟失,我們很容易受到負面影響。我們的信息技術系統的嚴重中斷或故障可能會對我們的運營產生重大影響,可能會導致服務中斷、違反安全規定、合規失敗和其他運營困難。我們經常為客户處理、存儲和傳輸大量數據。我們不斷更新和維護有效的信息系統。儘管我們已經採取了安全措施,以及我們未來可能實施的任何額外措施,但我們的設施和系統以及我們第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、計算機病毒、丟失或錯放的數據、編程錯誤、人為錯誤、破壞行為或其他事件的影響。例如,我們在2020年11月披露,我們已開始通知現任和前任員工,並將根據適用的州和聯邦法律要求提供有關勒索軟件攻擊的其他通知
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影響了我們的部分信息技術系統和有限數量的數據,其中包含個人身份信息和受保護的健康信息。任何安全漏洞或事件導致我們的服務或信息系統中斷、延遲或故障,或客户數據、員工和前員工數據或機密信息的挪用、丟失或其他未經授權的披露,無論是我們直接還是我們的第三方服務提供商造成的,都可能損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和責任風險,擾亂我們的業務,導致業務損失或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。
與收購和處置相關的風險
我們可能無法成功識別或完善收購或處置。
當市場機會出現時,我們尋求符合我們的增長和盈利標準的精選收購。我們追求精選的資產和業務處置,以滿足我們的標準,最大限度地實現此類資產或業務的價值,並進一步實現我們的資產負債表去槓桿化和減少融資追索權債務的目標。追求收購或處置可能會給我們帶來一定的風險。我們可能無法確定符合我們的增長和盈利標準的收購候選者。我們可能無法確定出售我們的任何資產或業務的購買者,或者我們可能無法獲得我們認為反映該等資產或業務質量的該等資產或業務的買入價。即使我們能夠確定這些候選者或購買者,我們也可能無法以我們滿意的條款收購或處置這些資產或業務。我們將產生與審查收購或處置機會相關的費用並投入注意力和資源,無論我們是否完成此類收購或處置。
此外,即使我們能夠以令人滿意的條件獲得合適的目標,我們也可能無法成功地將他們的業務與我們的業務整合在一起。實現任何收購的預期收益將在很大程度上取決於我們是否以高效和有效的方式整合這些被收購的業務。我們可能無法在預期的時間內或根本不能實現預期的運營和成本協同效應或我們收購的長期戰略利益。例如,消除重複成本可能無法完全實現,或者可能需要比預期更長的時間。至少在大規模收購後的第一年,甚至更長時間內,收購帶來的好處將被整合業務和運營所產生的成本所抵消。我們還可能承擔與收購相關的債務,否則我們就不會面臨這些債務。無法充分實現預期的協同效應或收購的任何其他好處,以及在整合過程中可能遇到的任何延遲,可能會推遲該等協同效應或其他好處的時間,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外,即使我們能夠以令人滿意的條款出售任何資產或業務,我們也可能無法在預期的時間內或根本無法實現此類出售的預期好處。處置任何資產或業務都可能導致收益、收入或現金流減少。我們還可能受到此類資產或業務購買者的索賠,這些索賠涉及與此類處置相關的負債或賠償義務。無法充分實現處置的預期收益,以及處置過程中可能遇到的任何延誤,可能會對我們的業務、運營結果以及我們去槓桿化資產負債表和減少融資追索權債務的能力產生不利影響。
作為我們收購的結果,我們已經並將繼續記錄大量商譽和其他無形資產。未來,我們的商譽或其他無形資產可能會減值,這可能會導致我們的經營業績產生重大的非現金費用。
我們擁有大量的商譽和其他因商業收購而產生的無形資產。截至2023年12月31日,我們擁有89110美元的萬商譽和其他無形資產。至少每年,或當事件或情況變化顯示賬面值可能出現減值(定義見美國公認會計原則或美國公認會計原則)時,吾等將首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致報告單位的公允價值更有可能低於賬面金額,以評估減值商譽。如果我們的資本結構、債務成本、利率、資本支出水平、運營現金流、市值以及政治和監管環境發生變化,估計公允價值可能會發生變化和/或下降。例如,在過去幾年中,我們的股票價格經歷了波動和顯著下跌的時期。未來我們股價的下跌或長期下跌可能會導致重大減值費用。商譽或其他無形資產的減值可能需要對我們的運營結果進行實質性的非現金費用。
與法律、監管和合規事項相關的風險
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如果不遵守廣泛的政府法規和適用的合同要求,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們經營的行業受到廣泛的聯邦、州和地方監管,包括教育、環境、醫療保健和安全法律、規則和法規,這些法律、規則和法規由許多監管機構管理。其中一些法規是該行業獨有的,這些法規的組合影響到我們業務的所有領域。懲教幹事通常被要求達到某些培訓標準,在某些情況下,設施人員必須持有執照,並接受背景調查。某些司法管轄區還要求我們在競爭的基礎上授予分包合同,或與少數羣體成員擁有的企業分包合同。我們可能並不總是成功地遵守我們必須遵守的這些和其他規定,不遵守可能會導致重大處罰或不續簽或終止設施管理合同。此外,現有法規的變化可能要求我們大幅改變我們開展業務的方式,因此可能對我們產生實質性的不利影響。
此外,公私夥伴關係越來越多地受到政府立法和條例的制約,這些立法和條例試圖限制私營部門公司經營容納某些類別個人的設施的能力,例如來自其他司法管轄區的個人或安全級別較高的個人。幾個州已經頒佈了立法,美國眾議院此前也提出了包含此類限制的立法。
政府機構可能會調查和審計我們的合同,如果發現任何不當行為,我們可能會被要求退還我們收到的金額,放棄預期的收入,我們可能會受到懲罰和制裁,包括禁止我們響應政府機構管理安全設施的RFP進行投標。與我們簽約的政府機構有權對我們與他們的合同進行審計和調查。作為這一過程的一部分,政府機構可能會審查我們的合同執行情況、我們的定價做法、我們的成本結構以及我們對適用法律、法規和標準的遵守情況。對於實際或有效規定某些費用報銷的合同,如果機構確定我們將成本不當分配給特定合同,我們可能不會獲得這些費用的報銷,我們可能需要退還已報銷的任何此類費用的金額。如果我們被發現從事不當或非法活動,包括根據美國《虛假申報法》,我們可能會受到民事、刑事處罰和行政制裁,包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或取消與某些政府實體的業務往來資格。在指控我們從事不當或非法活動的訴訟中做出不利裁決,也可能對我們在一個或多個司法管轄區迴應RFP的投標能力產生不利影響。
除了遵守適用的法律法規外,我們的設施管理合同通常有許多涉及我們運營的方方面面的要求,而我們可能無法滿足這些要求。例如,我們的合同要求我們為一般責任、工人賠償、車輛責任和財產損失或損壞保持一定的承保水平。如果我們不維持所需的承保類別和水平,可能會允許訂約政府機構終止合同。此外,根據我們的合同,我們需要賠償承包政府機構因我們管理設施而產生的所有索賠和費用,在某些情況下,我們還被要求保持與設施的建設、開發和運營有關的履約保證金。設施管理合同通常還包括由訂約政府機構的代表提出的報告要求、監督和現場監測。未能正確遵守我們客户合同的各項條款可能會使我們面臨與任何違規行為相關的損害賠償責任以及此類合同的損失,這可能會對我們造成實質性的不利影響。
我們的業務運營使我們面臨各種負債,我們可能沒有足夠的保險來承擔這些負債,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的服務性質使我們面臨各種類型的第三方指控和法律索賠,包括但不限於與監禁和/或虐待條件有關的民權索賠、由我們護理的個人提起的性行為不當索賠、醫療事故索賠、與聯邦販運和受害者保護法有關的索賠、與新冠肺炎反應程序有關的索賠、違反受託責任索賠、股東派生索賠、產品責任索賠、知識產權侵權索賠、與就業問題有關的索賠(包括但不限於就業歧視索賠、工會不滿以及工資和工時索賠)、財產損失索賠、環境索賠、汽車責任索賠、合同索賠和因接觸我們的設施、程序、電子監控產品、人員或被拘留者而造成的人身傷害或其他損害的索賠,包括因囚犯逃跑或設施內的騷亂或騷亂而造成的損害。此外,我們的管理合同一般要求我們賠償政府機構在此類索賠或訴訟中可能遭受的任何損害。
我們為這些一般類型的索償提供保險,但與僱傭事宜有關的索償除外,我們不會為這些索償提供保險。然而,我們對我們的主要保險單,包括我們的一般責任保險,通常有很高的免賠額要求,而且我們的總體承保範圍的最高金額也有不同的限制。因此,我們的保險
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維持對我們所承擔的各種責任的覆蓋可能是不夠的。任何與我們沒有投保或我們沒有足夠保險的事項有關的損失,都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外,任何與僱傭事務有關的損失都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。如果作為任何潛在索賠基礎的事件被指控或被確定為構成非法或犯罪活動,我們也可能承擔刑事責任。此類責任可能導致鉅額罰款,並可能影響我們競標未來合同和/或保留現有合同的能力。
在2021年第三季度,法院審理了之前披露的針對GEO及其某些公司的股東集體訴訟
官員們部分批准了被告的駁回動議,部分駁回了被告的動議。正如本年度報告10-k表格第II部分第8項中的附註16--經審計的綜合財務報表附註的承諾、或有事項和其他事項中更詳細地闡述的那樣,雙方在調解後解決了這一問題,要求本公司的保險公司向和解類別支付300億美元的萬。此外,於2021年第三季度,如附註16-經審核綜合財務報表附註的承諾、或有事項及其他事項(載於本年度報告表格10-k第II部分第8項)所述,一項推定的股東派生投訴已向州法院提出,控告GEO及其董事及若干高級職員。這些行動仍懸而未決。
在2021年第四季度,我們收到了不利的陪審團裁決,並在華盛頓州訴GEO集團和Nwauzor等人的兩個案件的重審中合併了2,320美元的萬判決。訴GEO集團,在美國華盛頓州西區地區法院,判決金額隨後增加,進一步裁定公司的律師費、費用和判決前利息為1,440萬。雖然我們強烈反對這兩起案件的判決和判決,並已向美國第九巡迴上訴法院提出上訴,但我們不能保證我們會在上訴中獲勝。目前,土力工程處沒有記錄與這兩個案件有關的應計費用,因為在上訴程序之後,不認為有可能發生損失。如果我們被要求就這些案件或其他類似案件記錄應計費用,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
2016年完成的一項州非所得税審計包括州税務機關此前處理過大量退税的税期。在審計實地工作完成時,公司收到了一份關於審計結果的通知,該通知不允許扣除公司以前聲稱的、經國家税務機關批准並作為批准的退款申請的基礎的扣除。2017年1月初,本公司收到税務機關正式發出的《納税評估及催繳通知書》,不予扣除。與評估相關的税金、罰款和利息總額約為2,110美元萬. T他公司對行政裁決提出上訴。2024年2月,該公司收到新墨西哥州上訴法院駁回其上訴的通知。本公司計劃通過及時提交移審令的請願書,向州最高法院提出上訴。本公司不同意這一評估,並打算採取一切必要步驟大力捍衞自己的立場。本公司根據迄今已知的事實和情況以及外部律師對此事的建議,根據其對最可能損失的估計建立了估計負債。
這些索賠或訴訟程序或其他訴訟事項的結果無法確切預測,其中一項或多項索賠或訴訟程序的不利解決可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。該公司的或有損失應計項目每季度審查一次,並在獲得更多信息時進行調整。本公司在認為可能發生損失且損失金額可合理估計的情況下,為特定的法律程序建立應計項目。本公司不應計預期的法律費用和成本,而是支出已發生的這些項目。
我們可能無法獲得或維持政府合同所要求的保險水平。
我們的政府合同要求我們獲得並維持特定的保險水平。任何特定於我們公司或我們行業的事件的發生,或保險費率的普遍上升,可能會大幅增加我們獲得或維持政府合同所要求的保險水平的成本,或阻止我們獲得或維持此類保險。如果我們無法獲得或維持所需的保險水平,我們贏得新的政府合同、續簽已到期的政府合同和保留現有政府合同的能力可能會嚴重受損,這可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
如果不遵守反賄賂和反腐敗法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
由於我們在國內和國外開展業務,我們必須遵守美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、英國。
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美國聯邦法典“第18編第201節所載的美國國內賄賂法規,以及我們在國內外開展業務的司法管轄區的其他反腐敗和反賄賂法律和法規。這些法律和法規一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不正當的商業利益而向政府官員、政黨或商業夥伴不當支付或提供不正當的報酬。
我們在美國和中國有業務,與政府或半政府實體打交道並簽訂合同
非美國國家,包括澳大利亞、英國。和南非,進一步擴大我們在海外的服務可能涉及更多的地區。腐敗問題在每個國家和司法管轄區都構成風險,但在許多國家,特別是在發展中經濟體的國家,企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的做法可能更為常見,我們在這些國家的活動增加了我們的一名員工或第三方業務合作伙伴、代表和代理人未經授權付款或提出付款的風險,這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。英國《反海外腐敗法》《反賄賂法》和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人犯下的腐敗和賄賂行為負責。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動,即使我們沒有明確授權進行此類活動,我們也可能被要求對我們的員工或此類第三方的腐敗或其他非法活動負責。《反海外腐敗法》或其他適用的法律法規還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。
雖然我們已經實施了政策和程序來解決遵守這些法律的問題,但我們不能確保我們的員工或
代表我們工作的其他第三方不會從事違反我們的政策或適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。違反《反海外腐敗法》,英國《反賄賂法》和其他法律可能會導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、徵收鉅額法律費用以及嚴厲的刑事或民事制裁,包括暫停或禁止我們與美國政府簽訂合同,我們可能會承擔其他責任和對我們的聲譽產生不利影響,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。此外,對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移,以及鉅額國防費用和其他專業費用。隨着我們在非美國業務的擴張和在外國司法管轄區業務的增加,我們因違反這些法律而面臨的風險增加。
與企業社會責任相關的風險
我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
在作出投資和投票決定時考慮ESG因素是相對較新的,投資者用來評估ESG政策的框架和方法還沒有完全發展,投資界之間的差異很大。2023年10月,我們發佈了第五份人權和ESG報告。我們第五次年度人權和ESG報告的出版突顯了我們繼續致力於尊重人權和改善受我們照顧的人的生活。這份重要報告包括與董事會對人權和ESG事項的監督、員工多樣性和培訓計劃、公司治理和環境可持續性相關的強化披露,包括根據新的全球報告倡議通用標準(GRI)更新的2022年日曆年指標和統計數據。我們的第五份年度ESG報告還加強了我們通過獲獎的GEO Continuum of Care®(CoC)計劃提供增強的康復和出院後支持服務的承諾。此外,該公司還進行了人權風險評估和盡職調查程序。這一進程的重點是確定突出的人權,幷包括與不同羣體的內部和外部地球觀測組織利益攸關方進行面談和反饋。這一盡職調查過程的結果已納入第四次年度人權和ESG報告。我們還發布年度政治活動和遊説報告,提供有關政治捐款和我們的遊説活動的信息,包括披露與企業和地球觀測組織政治行動委員會層面的政治捐款有關的信息,按聯邦候選人、政黨和委員會以及州/地方候選人、政黨和委員會的受助類別分列的捐款,遊説活動的金額,以及與會員年費超過25,000美元的行業和會員協會、商會和其他團體的會員資格有關的信息。
這些政策、做法和報告,無論是我們為自己制定的標準還是第三方制定的ESG標準,無論我們是否符合這些標準,以及我們在報告中提供的披露水平,都可能影響我們的聲譽。例如,我們的政府合作伙伴、供應商、供應商、股東、其他利益相關者、我們開展業務的社區或公眾的看法可能在一定程度上取決於我們選擇要達到的標準,無論我們是否及時或根本達到這些標準,無論我們是否滿足他們認為相關的外部ESG因素,以及我們提供的與人權、ESG以及我們的政治和遊説活動有關的披露水平。包括投資者在內的不同利益相關者在評估一家公司的ESG標準時所使用的主觀性質和各種各樣的框架和方法,可能會導致應用或感知負面ESG因素或歪曲我們的ESG政策和實踐。我們未能及時在我們的人權和ESG政策和做法方面取得進展,或根本沒有達到第三方設定的人權或ESG標準,或未能提供與人權有關的披露,
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任何第三方可能認為必要或適當的ESG、政治和遊説活動可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。
通過選擇公開分享我們的人權和ESG報告以及我們的政治活動和遊説報告,我們的業務可能面臨與我們的人權和ESG活動以及我們的政治貢獻和遊説活動相關的更嚴格的審查。因此,如果我們不在我們報告的領域採取負責任的行動,如人權、我們的勞動力發展、安全和安保、解決累犯問題、與我們的利益攸關方接觸、道德和治理、監督和合同遵守、能源和環境可持續性、財務管理和業績以及政治貢獻和遊説活動,我們的聲譽可能會受到不利影響。由於制定這些標準或我們未能或被認為未能達到這些標準,或由於報告我們的政治貢獻和遊説活動而對我們的聲譽造成的任何損害,都可能影響:我們的政府合作伙伴、供應商和供應商與我們做生意的意願,或者我們與政府合作伙伴、供應商和供應商的關係質量;我們在債務或股票市場獲得資本的能力;我們的投資者購買或持有我們證券的意願或能力;以及員工留任和與員工的關係質量,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。
某些州已提出立法,以指導或阻止養老金投資和金融機構將其投資作為基礎
關於ESG標準和評級的決定。就我們相對於養老金投資或金融機構的ESG標準和評級而言,我們的表現是有利的,這樣的立法可能會對我們產生不利影響,並影響投資者購買或持有我們證券的能力。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能會有很大的變化。如果我們普通股的市場價格在未來某個特定的衡量時間段進一步下跌,影響我們的公眾流通股計算,我們可能會失去作為知名經驗豐富的發行人和/或大型加速申報機構的地位。
我們普通股的市場價格可能會有很大的變化。可能影響我們普通股市場價格的因素包括:
如果我們普通股的市場價格在未來某個特定的衡量時間段進一步下跌,影響我們的公眾流通股計算,我們可能會失去作為知名經驗豐富的發行人和/或大型加速申報機構的地位,並遭受負面後果。如果我們沒有資格成為知名的經驗豐富的發行人,我們將無法在S-3ASR表格中提交自動擱置登記聲明,並享受與此類登記聲明相關的好處,包括:它們在提交後立即生效,允許公司從基本招股説明書中省略比其他擱置登記聲明允許的更多信息;允許公司註冊數量不詳的證券,並且不在證券之間或在一次和第二次發行之間進行分配;它們允許公司在每次從擱置登記聲明中刪除時按“現收現付”的方式支付申請費。失去作為知名的經驗豐富的發行人和大型加速申報機構的地位可能會影響投資者和分析師的觀點或看法,並可能影響投資者購買或持有我們的證券的意願或分析師對我們證券的推薦。
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未來出售或發行我們普通股的股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能稀釋現有股東的權益。
出售或發行我們普通股的股票,或認為此類出售或發行可能發生的看法,可能會對我們普通股的價格產生不利影響。截至2023年12月31日,根據公司章程授權的普通股有187,500,000股,其中已發行的普通股為126,087,401股。我們的董事會可以在任何時候授權發行我們普通股的額外授權但未發行的股票或我們的其他授權但未發行的證券,包括根據我們的股權激勵計劃和我們的員工購買計劃。
2023年10月30日,本公司向美國證券交易委員會提交了S-3ASR表格的自動擱置登記聲明,使本公司能夠在資本市場允許的情況下,不時提供數額不詳的普通股、優先股、債務證券、債務證券的擔保、權證和單位。每當公司根據註冊説明書提出出售證券時,公司將提供一份招股説明書附錄,其中將包含有關此次發行的條款和正在發售的證券的具體信息。貨架登記表自備案之日起自動生效,有效期三年。
我們不受限制地增發普通股或其他可交換或可轉換為我們普通股的工具。我們無法預測未來發行的股票的規模或它們可能對我們普通股的市場價格產生的影響。如果我們發行更多普通股或可交換或可轉換為普通股或可行使普通股的額外工具,可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響,進而對可轉換票據的價格產生不利影響。此外,部分或全部可換股票據或該等其他工具的交換、轉換或行使可能會稀釋現有股東的所有權權益,而在公開市場上出售可於任何該等交換、轉換或行使下發行的普通股股份,可能會對本公司普通股或可換股票據的現行市場價格造成不利影響。發行普通股或發行普通股可能會在發行普通股和收到預期淨收益後,對我們的每股收益和每股運營資金產生攤薄效應。目前還不能確定任何股權證券發行的實際攤薄金額。我們的普通股、可轉換票據或其他此類工具的市場價格可能會因為根據發售而在市場上大量出售我們普通股的股票或其他原因而下跌,或者由於人們認為或預期可能會發生此類出售或發行。
適用於我們的各種反收購保護措施可能會使收購我們變得更加困難,並降低我們普通股的市場價值。
我們是一家佛羅裏達州的公司,佛羅裏達州法律的反收購條款對第三方獲得我們公司控制權的能力施加了各種障礙,即使控制權的變更將有利於我們的股東。此外,我們公司章程的規定可能會使收購我們公司變得更加困難。我們的公司章程授權董事會在未經股東批准的情況下發行“空白支票”優先股。這類優先股可以被賦予投票權、股息權、清算權或其他優於我們普通股的類似權利,使收購我們公司變得更加困難和昂貴。除了阻止收購外,佛羅裏達州法律和我們的公司章程中的反收購條款可能會影響我們普通股的市場價值。
如果未能按照2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定維持有效的內部控制,可能會對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。
如果我們未能按照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求保持內部控制的充分性,因為此類標準會不時被修改、補充或修訂,我們在會計和財務報告中面臨的欺詐和錯誤風險可能會大幅增加。此外,不充分的內部控制可能會使我們無法根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的規定得出結論,即我們對財務報告實施了有效的內部控制。這種未能實現和維持有效的內部控制可能會對我們的業務和我們的普通股價格產生不利影響。
我們可能會發行額外的債務證券,這可能會限制我們的運營靈活性,並對我們普通股的價值產生負面影響。
未來,我們可能會發行額外的債務證券,這些債務證券可能受到契約或其他文書的約束,這些契約或文書包含的契約可能會對我們的業務運營和我們業務戰略的執行施加限制,而不是限制我們現有債務協議中對我們業務的限制。此外,我們可以選擇發行可轉換或可交換的其他證券,包括我們的普通股,或具有優先於我們的普通股的權利、優先權和特權的額外債務。由於發行債務證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們不能
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預測或估計任何未來債務融資的金額、時間或性質,我們可能被要求接受任何此類融資的不利條款。因此,未來任何債務發行都可能稀釋我們普通股持有者的利益,並降低我們普通股的價值。
維權股東或敵對股東的行動可能會對公司造成負面影響。
股東維權運動可能採取多種形式,並在各種情況下出現,但在上市公司中一直在增加。股東激進主義,包括潛在的代理權競爭,需要管理層和董事會投入大量時間和精力,這可能會阻礙公司執行其戰略計劃的能力,並對我們普通股的交易價值產生負面影響。此外,股東的激進主義可能會對公司未來的發展方向產生明顯的不確定性,對公司與主要高管、客户和其他業務夥伴的關係產生不利影響,或者使吸引和留住合格人才變得更加困難。此外,該公司未來可能被要求產生大量法律費用和其他與維權股東事務相關的費用。這些影響中的任何一項都可能對公司和經營業績產生重大不利影響。
由於對我們普通股股票的需求突然增加,大大超過了供應,導致了,並可能繼續導致我們普通股股票的極端價格波動。
投資者可以購買我們普通股的股票,以對衝現有的風險敞口或對我們普通股的價格進行投機。對我們普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭敞口。如果空頭風險敞口總額超過公開市場上可供購買的普通股股票數量,做空風險敞口的投資者可能不得不支付溢價回購我們普通股的股票,以便交付給我們普通股的貸款人。這些回購可能反過來大幅提高我們普通股的價格,直到我們的普通股有更多的股票可供交易或借用。這通常被稱為“空頭擠壓”。我們的普通股有很大一部分是過去的,可能會繼續由賣空者交易,這可能會增加我們的普通股成為空頭擠壓目標的可能性。空頭擠壓已經並可能繼續導致我們普通股的價格波動,這些波動與我們的經營業績或前景無關或不成比例,一旦投資者購買必要的普通股以彌補他們的空頭頭寸,我們普通股的價格可能會迅速下降。在空頭擠壓期間購買我們普通股股票的投資者可能會損失很大一部分投資。
項目1B。 未解決教育署職員評論
沒有。
項目1C. 網絡安全
作為一家政府承包商,土力工程處經常處理、存儲和傳輸大量的“個人身份信息”。因此,我們理解擁有一個強大的網絡安全計劃的重要性,該計劃可以保護公司資產和客户數據。我們的客户、供應商、服務提供商、分包商和合資夥伴面臨着類似的網絡安全威脅,而影響我們或其中任何實體的網絡安全事件可能會對我們的運營、績效和運營結果產生實質性的不利影響。
董事會通過其網絡安全和環境監督委員會,監督管理層識別和緩解風險(包括網絡安全風險)的過程,以幫助使我們的風險敞口與我們的戰略目標保持一致。高級領導層,包括我們的首席信息安全官(CISO),每季度或根據需要向董事會簡要介紹我們的網絡安全和信息安全態勢,董事會會獲知被認為具有中等或更高業務影響的網絡安全事件,即使對我們無關緊要。
我們的企業信息安全組織由我們的CISO領導,負責我們的整體信息安全戰略、政策、安全工程、運營和網絡威脅檢測和響應。我們目前的CISO擁有豐富的信息技術和項目管理經驗,並在我們的企業信息安全組織服務多年。此外,我們的CISO還獲得了卡內基梅隆大學軟件工程學院頒發的網絡安全監督證書。企業信息安全組織監督、管理並不斷增強強大的企業安全結構,其目標是在可行的範圍內防止網絡安全事件,同時提高我們的系統彈性,以最大限度地減少事件發生時的業務影響。我們公司信息安全組織以外的員工也在我們的網絡安全防禦中發揮作用,他們沉浸在支持信息安全的企業文化中,我們相信這會改善我們的網絡安全。
公司信息安全組織實施了一個治理結構和流程,以評估、識別、管理和報告網絡安全風險。網絡風險管理計劃的基本控制基於公認的網絡安全和信息技術最佳實踐和標準,包括國家標準與技術研究所(NIST)、網絡安全框架(CSF)和互聯網安全控制中心。此外,Geo擁有與網絡安全和一般it實踐相關的強有力的政策和程序,包括但不限於加密標準、防病毒保護、遠程訪問、多因素身份驗證、保密
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信息以及互聯網、社交媒體、電子郵件和無線設備的使用。這些政策經過內部審查程序,並由適當的管理層成員批准。
評估、識別和管理與網絡安全相關的風險已納入我們的整體企業風險管理(ERM)流程。這些計劃得到託管安全服務提供商(“MSSP”)的支持,該提供商提供持續的情報和威脅評估,包括與我們使用任何第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險。此外,作為該計劃的一部分,GEO聘請第三方網絡安全組織對環境進行半年一次的評估。已確定的與網絡安全有關的風險包括在企業風險管理職能評估的風險範圍內,以每年評估企業面臨的最大風險。只要機構風險管理過程確定了與網絡安全相關的高度風險,風險所有人就被指派制定風險緩解計劃,然後跟蹤到完成。向委員會提交了機構風險管理程序的年度風險評估。
儘管我們採取了廣泛的方法來防止網絡安全漏洞,但我們可能無法成功阻止或緩解可能對我們的業務產生重大不利財務影響的網絡安全事件。雖然GEO維持網絡安全保險,但與網絡安全威脅或中斷相關的成本可能沒有完全投保。見第1A項。“風險因素”,討論網絡安全風險。對地球觀測組織的業務戰略、經營成果或財務狀況等產生重大影響或有合理可能產生重大影響的網絡安全威脅,包括以前發生的任何網絡安全事件,都不存在任何風險。
第二項。 P馬戲團
該公司擁有和租賃其公司辦公室,這兩個辦公室都位於佛羅裏達州博卡拉頓。該公司在佛羅裏達州博卡拉頓購買了土地,以建造一座新的企業辦公樓,該辦公樓於2019年第一季度完工。本公司新增辦公空間的租約將於2028年12月到期,並有兩個5年續期選擇權,如果行使,最長租期將於2038年12月結束。此外,我們還為我們位於北卡羅來納州夏洛特的東部地區辦事處、位於德克薩斯州聖安東尼奧的中部地區辦事處和位於加利福尼亞州洛杉磯的西部地區辦事處租用辦公空間。由於2011年2月收購了BI和2014年2月收購了Protocol,我們目前還分別在科羅拉多州博爾德和伊利諾伊州奧羅拉租賃了辦公空間。我們還通過我們的海外附屬公司在澳大利亞悉尼和墨爾本以及南非桑頓租用辦公空間,以分別支持我們在澳大利亞和南非的業務。我們認為我們的辦公空間對於我們目前的業務來説是足夠的。
有關我們擁有或租賃的與我們的運營相關的懲教、拘留和再入財產的清單,請參閲項目1下列出的設施和日間報告中心,特別是我們的美國安全服務部門、我們的再入服務部門和我們的國際服務部門。
第三項。 法律訴訟程序
股東訴訟和派生訴訟
2020年7月7日,美國佛羅裏達州南區地區法院對該公司及其高管喬治·C·佐利和布萊恩·R·埃文斯提起了可能的股東集體訴訟。2020年11月18日,首席原告詹姆斯·邁克爾·德洛奇和愛德華·奧克托拉對佐利和埃文斯以及當時的公司現任和前任高管J·David·多納霍和安·M·施拉布提出了一份合併的集體訴訟修正案。2021年9月23日,法院駁回了針對埃文斯、多納休和施拉布女士的所有指控,並駁回了針對GEO和佐利先生的所有指控,但與GEO披露未決訴訟有關的指控除外。2021年10月4日,原告提起第二次修改後的合併集體訴訟。第二份修訂後的起訴書稱,Geo和Zoley先生違反了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的第100億.5條,並指控Zoley先生違反了《交易法》第20(A)條,作出了與未決訴訟有關的重大虛假和誤導性陳述和/或遺漏,並個別和代表所有個人和實體尋求救濟--被告、公司高管和董事、其直系親屬成員及其法定代表人、繼承人、繼承人或受讓人以及被告擁有或曾經擁有控股權的任何實體--在2018年11月9日至2020年8月5日(含)的所謂類別期間購買或以其他方式收購公司證券的任何實體。第二個修改後的訴狀要求損害賠償、利息、律師費、專家費、其他費用以及法院認為適當的其他救濟。2022年6月21日,法院駁回了第二次修訂後的起訴書中的所有索賠,但與2019年7月17日之前公司關於未決訴訟的聲明有關的索賠除外。雙方在調解後解決了這一問題,要求由該公司的保險公司支付一筆30萬美元的萬賠償金。2023年11月17日,法院做出了最終判決和駁回令,PreJudice批准了和解。
在提起推定股東集體訴訟後,還提起了三起相關的推定股東派生訴訟。這些案件一般聲稱違反了與上述集體訴訟中指控的相同基本事項有關的受託責任。首先,2021年7月1日,佛羅裏達州棕櫚灘縣巡迴法院對該公司以及目前和
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前公司董事和高級管理人員喬治·C·佐利、何塞·戈多、布萊恩·R·埃文斯、安·M·施拉布、理查德·H·格蘭頓、安妮·N·福爾曼、克里斯托弗·C·惠勒、朱莉·M·伍德、吉多·範·豪沃梅倫、斯科特·M·科南和杜安·赫爾科夫斯基(統稱為州法院被告)。其次,2021年11月12日,美國佛羅裏達州南區地區法院對公司、州法院被告以及當時的公司現任和前任高管David·文圖雷拉和J.David·多納休(統稱為“衍生被告”)提出了一項推定的股東派生訴訟。第三,2022年8月24日,美國佛羅裏達州南區地區法院對公司和衍生品被告提起了一項推定的股東衍生品訴訟。州法院的起訴書指控州法院被告違反受託責任和不當得利,涉及據稱的醫療保健和護理質量缺陷,據稱對新冠肺炎大流行反應不足,涉嫌被拘留者強迫勞動,以及涉嫌接觸未決訴訟,據稱這些訴訟導致了對地球觀測組織的損害。聯邦法院的起訴書提出了與衍生品被告類似的違反受託責任的指控,還指控衍生品被告違反了《交易法》第10(B)條和據此頒佈的第100億.5條規則,並指控佐利參與了違反《交易法》第10(B)和21D條的行為。這些案件目前被擱置。
移民局被羈留者訴訟
2014年10月22日,奧羅拉ICE處理中心的民事移民被拘留者向美國科羅拉多州地區法院對該公司提起集體訴訟。起訴書稱,該公司違反了科羅拉多州最低工資法(CMWA)和聯邦人口販運受害者保護法(TVPA)。起訴書還聲稱,根據公司與聯邦政府簽訂的合同條款,公司根據其與聯邦政府的合同條款要求在設施中實施的自願工作計劃(“VWP”)要求被拘留者獲得的工作報酬水平,公司獲得了不公正的豐厚。2015年7月6日,法院發現被拘留者不是CMWA的僱員,並駁回了這一指控。2017年2月27日,法院批准了原告關於TVPA等級認證和不當得利請求的動議。原告訴訟尋求實際損害賠償、補償性損害賠償、懲罰性損害賠償、懲罰性損害賠償、恢復原狀、律師費和費用,以及法院認為適當的其他救濟。2022年10月18日,法院發佈命令,批准原告對公司的肯定抗辯作出簡易判決的動議,駁回公司的簡易判決動議、駁回動議和取消類別認證的動議,縮短原告TVPA索賠的類別期限,並以其他方式裁定不利於公司的救濟動議。目前,所有審判日期都被法院命令擱置,等待土力工程處的某些辯護向第十巡迴上訴法院提出上訴。第十巡回法庭的口頭辯論於2023年9月18日舉行。
自從科羅拉多州的訴訟最初被提起以來,已經有四起類似的訴訟-兩起在華盛頓州,兩起在加利福尼亞州。
華盛頓州兩起訴訟中的第一起於2017年9月26日由移民被拘留者在美國華盛頓州西區地區法院對該公司提起。第二起訴訟於2017年9月20日由州總檢察長向華盛頓州皮爾斯縣高級法院對該公司提起,該公司於2017年10月9日將其移送至美國華盛頓州西區地區法院。原告聲稱,對於自願參加由GEO在西北冰川處理中心(“中心”)管理的VWP的被拘留者,應執行華盛頓最低工資法,這是美國國土安全部根據GEO的合同條款所要求的。在聯邦政府確定他們的移民身份期間,該中心將這些人置於聯邦移民當局的拘留之下。
2021年10月,在兩起案件的重審中,陪審團做出了不利的裁決和法院判決,導致公司總共獲得2,320美元的萬判決,隨後又進一步裁定公司的律師費、費用和判決前利息為1,440美元萬,從而增加了判決金額。根據華盛頓法律,判決後利息是根據這些判決應計的。初審法院已經放棄了為合併判決提交替代保證金的必要性,並在GEO向美國第九巡迴上訴法院提出上訴待決期間暫停執行判決和判決。第九巡回法庭的口頭辯論於2022年10月6日舉行。
2023年3月7日,第九巡迴法院向華盛頓最高法院證明瞭某些州法律問題。華盛頓最高法院於2023年10月17日進行口頭辯論。2023年12月21日,華盛頓最高法院發佈了一份意見,回答了第九巡迴法院認證的問題。根據第九巡迴法院2023年3月7日向華盛頓最高法院證明上述問題的命令,第九巡迴法院已恢復對華盛頓州訴訟的控制和管轄權。
2024年2月21日,美國司法部提交了支持GEO的法庭之友申請,認為華盛頓的判決應該被推翻,因為至高無上條款排除了華盛頓最低工資法規適用於聯邦在押人員的工作方案。司法部在其簡報中聲稱,華盛頓法律的適用獨立地違反了政府間豁免權,因為它將使聯邦在押人員受到不適用於、也從未適用於州羈押人員的條款的約束,挑出聯邦政府的承包商承擔華盛頓本身沒有承擔的義務。司法部還辯稱,國會批准的移民法定結構沒有考慮到各州或州法律在管理聯邦在押人員自願工作計劃方面的作用。
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在加利福尼亞州,2017年12月19日,移民被拘留者在加州中心區美國地區法院東區對該公司提起集體訴訟。加州的訴訟指控違反了該州的最低工資法,違反了TVPA和加州同等的州法規,不當得利,不正當競爭和報復。加州法院已經證明,從2014年12月19日到最終判決日,有一類人被民事拘留在公司的阿德蘭託設施中。2022年3月31日,法院暫停審理華盛頓州的訴訟,直到第九巡迴法院做出裁決。
梅薩維德冰川加工中心和金州附屬冰川加工中心的現任和前任在押人員於2022年7月13日向美國加州東區地區法院弗雷斯諾分部對該公司提起集體訴訟。這起訴訟與上面討論的科羅拉多州、華盛頓州和加利福尼亞州的案件類似。起訴書稱,在GEO的梅薩維德和Golden State附着物ICE設施自願參加VWP的聯邦被拘留者是GEO的僱員,有權享受州的最低工資。原告還對不公平競爭、不當得利、人口販運、強迫勞動、加州私人總檢察長法案和報復提出索賠。Geo提交了一項動議,要求在第九巡迴法院對華盛頓州的訴訟做出裁決之前暫停訴訟,也提出了一項動議,要求完全駁回訴訟。2023年7月10日,法院暫停審理華盛頓州的訴訟,直到第九巡迴法院做出裁決。
Geo相信,它在運營VWP時完全符合其與ICE的合同以及所有適用的法律、法規和標準。Geo強烈反對這些訴訟中的索賠,並打算採取一切必要步驟,在這些訴訟中積極為自己辯護。Geo目前沒有記錄與這些訴訟有關的任何應計項目,因為損失被認為是不可能的。
與聯邦合同衝突的州立法面臨的挑戰
2021年4月29日,該公司向美國華盛頓州西區地區法院提起訴訟,要求華盛頓州提供聲明性和禁制令救濟,挑戰華盛頓州新頒佈的法律--眾議院法案1090--該法律旨在禁止在該州運營“私人拘留設施”,該法律將阻止美國使用私人承包的拘留設施來關押ICE拘留的在押人員。法院暫停了這一行動,等待AB-32上訴的最終解決。2023年6月22日,華盛頓州提交了一項規定,其中表明,該州不會因GEO運營西北冰川處理中心而對其執行眾議院1090號法案。2023年11月16日,法院作出判決,駁回該案。
2023年7月13日,該公司向美國華盛頓州西區地區法院提起訴訟,要求華盛頓州提供聲明性和禁制令救濟,挑戰華盛頓州新頒佈的法律--眾議院法案1470。眾議院1470號法案旨在授權州機構對西北冰川處理中心進行新的規則制定、檢查、調查和測試。第1470號眾議院法案還建立了適用於違反1470號眾議院法案拘留標準的私人拘留設施的民事處罰的法定製度,並聲稱為因違反法規而受屈的被拘留者設立了一項私人訴訟權利。該公司正在等待美國華盛頓西區地區法院對其申訴的裁決。
其他訴訟
本公司的業務性質也使其面臨各種其他法律索賠或訴訟,包括但不限於與監禁和/或虐待條件有關的民權索賠、由其照料的個人提起的性行為不當索賠、醫療事故索賠、與在押死亡有關的索賠、產品責任索賠、知識產權侵權索賠、與僱傭事宜有關的索賠(包括但不限於就業歧視索賠、工會不滿以及工資和工時索賠)、財產損失索賠、環境索賠、汽車責任索賠、客户和其他第三方的賠償索賠。合同索賠和因接觸本公司的設施、程序、電子監控產品、人員或被拘留者而造成的人身傷害或其他損害的索賠,包括因其照料下的個人逃跑或設施發生騷亂或騷亂而產生的損害。與我們的設施有關的法律程序是不可預測的,如果是實質性的,可能會造成不利影響,例如促使基礎設施管理合同的修改甚至終止。
法律訴訟的應計項目
本公司在認為可能發生損失且損失金額可合理估計的情況下,為特定的法律程序建立應計項目。然而,這些索賠或訴訟的結果無法準確預測,其中一項或多項索賠或訴訟的不利解決可能對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響,包括一項或多項設施管理合同的修改或損失,或可能導致公司資產的重大減值。公司的或有損失應計項目每季度審查一次,並調整為
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更多信息將變為可用。本公司一般不應計預期的法律費用和成本,而是支出已發生的這些項目。
其他評估
2016年完成的一項州非所得税審計包括州税務機關此前處理過大量退税的税期。在審計實地工作完成時,公司收到了一份關於審計結果的通知,該通知不允許扣除公司以前聲稱的、經國家税務機關批准並作為批准的退款申請的基礎的扣除。2017年1月初,本公司收到税務機關正式發出的《納税評估及催繳通知書》,不予扣除。與評估相關的税金、罰款和利息總額約為2,110美元萬。該公司對行政裁決提出上訴。2024年2月,該公司收到新墨西哥州上訴法院駁回其上訴的通知。本公司計劃通過及時提交移審令的請願書,向州最高法院提出上訴。本公司不同意這一評估,並打算採取一切必要步驟大力捍衞自己的立場。本公司根據迄今已知的事實和情況以及外部律師對此事的建議,根據其對最可能損失的估計建立了估計負債。
第四項。 地雷安全信息披露
不適用。
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標準桿T II
第五項。 註冊人普通股市場,與Sto相關股票持有人事項與發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“GEO”。截至2024年2月21日,我們有492名登記在冊的股東。登記在冊的股東不包括以“街頭名義”持有股份的股東。
如上所述,2021年12月2日,GEO董事會一致批准了一項計劃,終止我們的REIT地位,成為應税C公司,在截至2021年12月31日的年度生效。關於終止GEO的REIT地位,董事會還一致投票決定停止我們的季度股息支付,並優先分配GEO的自由現金流以減少債務。雖然我們目前預計不會支付現金股息,但一旦我們實現了既定的債務和槓桿削減目標,我們預計將探索向股東返還資本的選擇,其中可能包括支付股息。
性能圖表
下面的業績圖表將我們普通股的業績與羅素2000指數、S商業服務和用品指數以及摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數進行了比較,該圖表是根據S-k法規第201(E)項提供的。
五年累計總回報比較*
The GEO Group,Inc.,Russell 2000,
S&標普500商業服務及用品指數
和MSCI美國房地產投資信託基金指數
(截至2023年12月31日的業績)
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GEO集團公司 |
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羅素2000 |
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S&P500商業版 |
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MSCI美國 |
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2018年12月31日 |
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$ |
100.00 |
|
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
100.00 |
|
$ |
100.00 |
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2019年12月31日 |
|
$ |
93.20 |
|
|
$ |
123.72 |
|
|
$ |
137.19 |
|
$ |
120.94 |
|
2020年12月31日 |
|
$ |
48.28 |
|
|
$ |
146.44 |
|
|
$ |
167.32 |
|
$ |
107.50 |
|
2021年12月31日 |
|
$ |
43.48 |
|
|
$ |
166.50 |
|
|
$ |
216.00 |
|
$ |
149.18 |
|
2022年12月31日 |
|
$ |
61.44 |
|
|
$ |
130.60 |
|
|
$ |
193.17 |
|
$ |
108.40 |
|
2023年12月31日 |
|
$ |
62.07 |
|
|
$ |
150.31 |
|
|
$ |
230.11 |
|
$ |
118.12 |
|
假設於2018年12月31日在我們的普通股和各自的指數中投資100美元。
*總回報假設股息再投資。
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第六項。 [R已保存]
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第7項。 管理層的討論與分析財務狀況及經營業績
引言
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解我們的綜合經營結果和財務狀況相關的信息。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括但不限於上文在“第1A項”中描述的那些因素。風險因素“和”前瞻性陳述--安全港“。討論應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
本表格10-k的這一部分一般討論2023年和2022年的項目,以及2023年和2022年之間的年度比較。關於2021年的討論和2022年與2021年之間的年度比較,如未包括在本10-K表中,可在公司截至2022年12月31日的財政年度10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到,並以引用的方式併入本文。
我們專注於在美國、澳大利亞和南非擁有、租賃和管理安全的再入設施和處理中心,並提供基於社區的服務。我們擁有、租賃和運營廣泛的安全設施,包括最高、中等和最低安全設施、處理中心和基於社區的再入設施。在我們管理的大多數國內設施中,我們為酒精和藥物濫用問題提供諮詢、教育和/或治療。我們還為社區假釋犯、緩刑犯和審前被告提供創新的合規技術、行業領先的監測服務和循證監管和治療計劃。此外,我們與移民局簽訂了一項合同,提供監督和報告服務,旨在改善未被拘留的外國人蔘與移民法院系統的情況。我們根據合同授予開發新的設施,利用我們的項目開發專業知識和經驗來設計、建造和資助我們認為是最先進的設施,最大限度地提高安全性和效率。我們還通過我們的合資企業GEOAmey為罪犯和被拘留者人口提供安全的運輸服務,這是在國內和英國通過我們的合資企業簽訂的。
截至2023年12月31日,我們的全球業務包括管理和/或擁有100個懲教、拘留和再入設施的約81,000張牀位,包括閒置設施,還包括代表全國各地的聯邦、州和地方懲教機構在社區環境中為個人提供服務。
於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,我們的綜合收入為24億,並維持全公司設施的平均使用率為85.5%,包括截至2023年12月31日止年度的69,834張活躍牀位(不包括11,421張閒置牀位)及截至2022年12月31日止年度的84.6%(包括69,418張活躍牀位及不包括13,061張閒置牀位)。
房地產投資信託基金選舉
2021年12月2日,我們宣佈,董事會一致批准了一項計劃,終止我們的REIT選舉,成為應税C公司,在截至2021年12月31日的一年內生效。因此,我們不再需要根據REIT規則運營,包括要求將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東,這為我們提供了更大的靈活性來使用我們的自由現金流。從2021年1月1日起,我們的應税收入必須按適用税率繳納聯邦和州所得税,並且不再有權對支付的股息進行減税。我們在2020納税年度以房地產投資信託基金的形式運作,現有的房地產投資信託基金要求和限制一直保留到2020年12月31日。董事會還一致投票決定停止我們的季度股息支付,並優先分配我們的自由現金流來減少債務。
關鍵會計政策和估算
本報告中的綜合財務報表是按照美國公認會計原則或GAAP編制的。因此,我們需要根據現有信息做出我們認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債金額,以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的主要會計政策摘要載於本年度報告表格10-k第二部分第8項所載經審核綜合財務報表附註的附註1--業務組織、營運及主要會計政策摘要。我們認為,重要的會計政策和估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的,包括:
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資產減值
下表彙總了公司截至2023年12月31日的閒置設施及其各自的賬面價值,不包括可輕鬆轉移到其他設施的設備和其他資產。
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安穩 |
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重返大氣層 |
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總 |
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安穩 |
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重返大氣層 |
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淨載運 |
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淨載運 |
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|
淨載運 |
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設施 |
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無所事事的一年 |
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設計 |
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|
設計 |
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2023年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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D.雷·詹姆斯懲教所 |
|
2021 |
|
|
1,900 |
|
|
|
- |
|
|
|
49,743 |
|
|
|
- |
|
|
|
49,743 |
|
北湖懲教所 |
|
2022 |
|
|
1,800 |
|
|
|
- |
|
|
|
73,937 |
|
|
|
- |
|
|
|
73,937 |
|
裏弗斯懲教所 |
|
2021 |
|
|
1,450 |
|
|
|
- |
|
|
|
36,234 |
|
|
|
- |
|
|
|
36,234 |
|
大斯普林懲教所 |
|
2021 |
|
|
1,732 |
|
|
|
- |
|
|
|
30,186 |
|
|
|
- |
|
|
|
30,186 |
|
飛行線懲教所 |
|
2021 |
|
|
1,800 |
|
|
|
- |
|
|
|
33,203 |
|
|
|
- |
|
|
|
33,203 |
|
麥克法蘭女性社區 |
|
2020 |
|
|
300 |
|
|
|
- |
|
|
|
10,360 |
|
|
|
- |
|
|
|
10,360 |
|
夏延山恢復中心 [1] |
|
2020 |
|
|
750 |
|
|
|
- |
|
|
|
17,566 |
|
|
|
- |
|
|
|
17,566 |
|
赫克託加爾薩中心 |
|
2020 |
|
|
- |
|
|
|
139 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,469 |
|
|
|
4,469 |
|
德萊尼·霍爾 |
|
2023 |
|
|
- |
|
|
|
1,200 |
|
|
|
- |
|
|
|
25,368 |
|
|
|
25,368 |
|
科爾曼音樂廳 |
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2017 |
|
|
- |
|
|
|
350 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,368 |
|
|
|
7,368 |
|
總 |
|
|
|
|
9,732 |
|
|
|
1,689 |
|
|
$ |
251,229 |
|
|
$ |
37,205 |
|
|
$ |
288,434 |
|
[1]該設施的合同尚未激活。
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法完全收回時,我們會審核應持有及用於減值的長期資產。可能引發減值評估的事件包括擁有長期資產的業務部門的利潤惡化,或發生其他可能損害長期資產回收的變化,如終止管理合同或人口長期減少。如果存在減值指標,我們將進行可恢復性測試,以確定是否應計量減值損失。
我們在接到客户將不再使用閒置設施的通知時,會對這些設施進行減值測試。如果一項長期資產是包括其他資產的組的一部分,則該長期資產的會計單位是它的組。一般而言,我們將資產按設施進行分組,以考慮是否存在任何減值。可回收能力的估計基於與實際營銷工作相關的預計未貼現現金流(如有),或在其他情況下,與該設施或類似設施過去達成的管理合同的歷史現金流相當的預計未貼現現金流以及概率加權現金流。我們的概率加權現金流包括對預計現金流相對於歷史現金流的調整,這是由於當前業務狀況影響了每日費率以及勞動力和其他運營成本,與設施任務相關的變化(由於潛在客户的變化),以及預計產能和入住率的變化。我們每年對每個閒置設施進行減值分析,或在需要時更頻繁地進行減值分析,並考慮每個季度影響每個設施潛在利用率的市場發展的最新情況,以確定可能導致公司重新考慮最新假設的事件。此類事件可能包括與潛在客户就使用閒置設施的條款進行談判,這些條款明顯低於我們最近的減值分析中使用的條款,或者圍繞特定設施的立法變化,可能會影響我們在此類設施中容納某些類型的個人的能力。此外,我們擁有的其他設施或市場上可用的牀位數量大幅增加,可能會導致市場狀況惡化和預計的現金流。雖然並不經常收到,但主動提出以低於賬面價值的金額購買我們的任何閒置設施也可能導致我們重新考慮最近的減值分析中使用的假設。我們已經確定了利用目前閒置的剩餘設施的營銷前景,並已確定不存在目前的減值。我們還收到了第三方對某些設施的估值。然而,我們不能保證我們將能夠獲得管理合同來利用我們的閒置設施,或者我們不會在未來產生減值費用。在所有情況下,我們分析中截至2023年12月31日的未貼現現金流超過了每項貸款的賬面價值,因此沒有記錄減值費用。
保險損失準備金
我們的業務性質使我們面臨各種類型的第三方法律索賠,包括但不限於與監禁和/或虐待條件有關的民權索賠,在我們護理範圍內的個人提起的性行為不當索賠,醫療事故
55
這些索賠包括但不限於與僱傭事宜有關的索賠、產品責任索賠、知識產權侵權索賠、與僱傭事宜有關的索賠(包括但不限於就業歧視索賠、工會申訴和工資及工時索賠)、財產損失索賠、環境索賠、汽車責任索賠、合同索賠、人身傷害索賠或其他因接觸我們照顧的設施、程序、電子監控產品、人員或個人而導致的其他損害索賠,包括因我們照顧的人員逃跑或設施發生騷亂或騷亂而產生的損害賠償。此外,我們的管理合同一般要求我們賠償政府機構在此類索賠或訴訟中可能遭受的任何損害。我們為這些一般類型的索賠維持一個廣泛的保險計劃,但與僱傭事務有關的索賠除外,我們不為其投保。我們不能保證我們的保險範圍足以覆蓋我們可能面臨的所有索賠。我們通常的做法是將合併或收購的公司納入我們的公司總政策,以利用某些規模經濟。
2021年10月1日,GEO成立了一家全資專屬自保保險子公司--弗洛裏納保險公司(“弗洛裏納”),以加強我們的風險融資戰略。弗洛裏納在佛蒙特州註冊成立,並受佛蒙特州的許可和監管,包括其保險計劃、流動性水平和其他要求。自2021年10月1日起,Geo開始購買保單,涵蓋工人補償、一般責任、汽車責任、醫療專業責任和董事和高級管理人員責任的免賠額,並通過FLORINA為其超額責任和超額醫療專業責任購買保單。弗洛裏納持有現金和投資,以滿足償付能力要求和履行所述的財務義務,包括可銷售的固定收益和股權證券的投資組合。
我們目前維持一般責任保單和超額責任保單,每次事件的總限額為7,500美元萬,總一般責任年度總限額為9,500美元,涵蓋美國安全服務、再入服務和電子監測和監督服務的業務。我們有一個基於事故的責任保險計劃,每個事故的具體損失限額為4,000萬美元,以及與懲教保健服務引起的醫療專業責任索賠相關的總額。超過這些限額的任何索賠,我們都不投保。我們還為財產和其他傷亡風險提供保險,包括工人賠償、環境責任、網絡安全責任和汽車責任。
對於大多數意外險保單,對於一般責任,我們為每個事故提供了大量的免賠額或自我保險扣除額,對於醫療專業責任,每個事故為$500萬,對於工人賠償,每個事故為$200萬,對於董事和高級職員責任,對於每個事故,對於汽車責任,是$250萬,對於汽車責任,是$100萬。此外,我們位於佛羅裏達州和其他颶風高危地區的某些設施提供了大量的風暴免賠額。由於颶風被認為是不可預測的未來事件,因此沒有建立任何儲備來為潛在的風暴破壞預留資金。與沿海地區的風暴風險和地震風險相關的某些類型的保險的商業可用性有限,主要是在加利福尼亞州和太平洋西北部,這可能會使我們無法為我們的一些設施提供完全重置價值的保險。
至於在南非和澳大利亞的業務,我們利用當地購買的保險和全球保單相結合的方式來滿足合同保險要求並保護我們。
在上述討論的保單中,我們最重要的保險準備金與工傷賠償、一般責任和汽車索賠有關。這些儲量,包括弗洛裏納的儲量和GEO的遺留儲量以及計劃的行政成本,均未貼現,截至2023年和2022年12月31日分別為6,560美元萬和7,900美元萬,並計入隨附的綜合資產負債表中的應計費用。我們使用統計和精算方法來估計已報告但未支付的索賠和已發生但未報告的索賠的金額。在應用這些方法和評估其結果時,我們會考慮以下因素:我們每個設施的索賠歷史頻率和嚴重程度、索賠發展、支付模式和我們業務性質的變化等因素。對我們每個業務部門的這些因素進行了分析。我們的估計可能會受到醫療服務市場價格上漲和陪審團裁決規模不可預測等因素的影響。由於估計過程中固有的限制,我們還可能遇到估計與實際和解之間的差異,包括我們及時估計處理和解決索賠的成本的能力,以及我們在索賠開始時準確估計我們的風險敞口的能力。因為我們有很高的免賠額保單,我們的保險費用的數額取決於我們控制索賠經驗的能力。如果與保險索賠相關的實際損失與我們的估計大不相同,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
商譽和其他無形資產,淨額
商譽
由於我們的業務合併,我們已經記錄了良好的聲譽。商譽被記錄為收購支付的總代價與收購的有形資產淨值和其他無形資產的公允價值之間的差額(如有)。我們的善意是
56
未攤銷,並在每年第四季度第一天以及每當發生表明可能發生減值的事件或情況時進行減值測試。對所有包含商譽的報告單位進行減值測試。報告單位與美國安全服務、電子監測和監督服務、再入服務和國際服務的可報告部分相同。
根據定性分析的規定,在測試商譽減值時,我們首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如在評估整體事件或情況後,吾等認為報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值,吾等會進行量化減值測試以識別商譽減值及計量將予確認的商譽減值損失金額(如有)。我們還將進行一項量化測試,如果距離上一次測試已經有幾年了。GEO管理層用來確定報告單位公允價值低於賬面價值的可能性的定性因素包括(其中包括)對整體經濟狀況及其當前和未來對我們現有業務、我們的財務業績和股票價格、行業前景和市場競爭的影響的回顧。關於定性評估,管理層確定,截至2023年10月1日,報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。我們使用第三方評估公司對我們的電子監測和監督服務報告單位進行了量化分析,以使用貼現現金流模型確定報告單位的估計公允價值。11.5%的貼現率被用於根據管理層對市場參與者加權平均資本成本的估計來調整現金流預測。銷售額和利潤的增長率是根據我們的長期規劃過程中的投入確定的。我們還根據市場狀況、歷史經驗和其他經濟因素對貼現率等因素進行了估計。這些因素的變化可能會對報告單位的公允價值產生重大影響。關於對電子監測和監督事務報告股進行量化評估的情況,管理層確定公允價值大大超出賬面價值。上述假設中的一個或組合的變化可能會影響報告單位的估計公允價值。如果我們對未來業績和現金流的預期大幅下降,或者其他經濟狀況惡化,商譽可能會進一步受損。截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日止年度未錄得減值費用。
其他無形資產,淨額
由於之前完成的業務合併,我們還記錄了其他有限和不確定的活體無形資產。如果無形資產的利益是通過合同或其他法律權利獲得的,或者如果無形資產可以出售、轉讓、許可、出租或交換,無論我們的意圖如何,其他已獲得的有限和不確定的已存在無形資產將被單獨確認。我們的無形資產包括設施管理合同、商號和技術。設施管理合同代表了在每次業務合併時獲得的管理合同形式的客户關係;BI和協議書刑事司法有限公司的S(以下簡稱“協議書”)商標的價值代表了其客户的知名度和知識產權等無形利益;收購的技術代表了BI在GPS跟蹤、監控、射頻監控、語音驗證監控和酒精合規系統方面的創新,這些系統於2023年12月31日全面攤銷。在確定使用年限時,我們考慮無形資產的經濟利益被消耗或以其他方式耗盡的期間和模式;或者,如果該模式不能可靠地確定,則使用直線攤銷法,期間可能短於該無形資產的最終壽命。在建立有用的壽命時,我們也會考慮續訂條款的影響。我們目前將收購的設施管理合同攤銷至3年至21年,將其收購的技術攤銷至7年至8年。我們有限年限的無形資產沒有剩餘價值。每當事件或環境變化顯示我們的商號資產的賬面價值可能無法完全收回時,我們就會審查該等資產的減值。我們不會攤銷其無限的活着的無形資產。我們每年審查我們的不確定的已活無形資產,如果事件或情況變化表明資產可能減值,我們將更頻繁地審查該資產。GEO管理層用來確定報告單位公允價值低於賬面價值的可能性的定性因素包括(其中包括)對整體經濟狀況及其當前和未來對我們現有業務、我們的財務業績和股票價格、行業前景和市場競爭的影響的回顧。該等審核結果並無對列報所有期間的無限期已存在無形資產的賬面價值造成重大減值。我們將與續簽和延長設施管理合同有關的費用記為發生期間的費用。
公允價值計量
我們將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格(“退出價格”)。我們的某些資產和負債按公允價值計提,按經常性原則在隨附的綜合資產負債表中計量。我們亦有若干資產及負債在隨附的綜合資產負債表中未按公允價值列賬,並披露與各資產負債表日的賬面價值比較的公允價值計量。我們採用公允價值等級來確定我們資產和負債的公允價值,該等級將用於計量公允價值的估值技術的輸入區分為三個大的層次,這三個層次區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。各個公允價值計量所屬的公允價值層次結構中的水平為
57
根據對整個測量有意義的最低級別輸入確定。第1級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入並非包括在第一級的可報價市場價格,而該等市場價格可直接或間接通過與可觀察到的市場數據的佐證而就該資產或負債觀察到。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,反映了管理層自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設。我們確認1級、2級和3級之間的轉移自事件的實際日期或導致轉移的情況變化之日起生效。我們利用第三方估值公司協助估計我們於2022年發行的新債務工具在發行日的公允價值。每一種新債務工具在發行之日的公允價值是使用使用第3級投入的Black-Derman-Toy(“BDT”)網格模型來估計的。在2023年12月31日、2022年12月31日和2022年,該值基於可觀察到的2級輸入。請參閲附註9-資產及負債公允價值及附註11-經審計綜合財務報表附註的負債,附註載於本年度報告表格10-k第II部分第8項。
近期會計公告
今後將採用以下會計準則:
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2023-07號,“對可報告分部披露的改進”(主題280)。本ASU更新應報告分部披露要求,要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大應報告分部支出,並將其計入各分部損益的報告衡量標準中。這一ASU還要求披露被確定為CODM的個人的頭銜和職位,並解釋CODM如何使用報告的部門損益衡量標準來評估部門業績和決定如何分配資源。ASU在2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。採用ASU應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。提前領養也是允許的。這一ASU很可能會導致我們在採用時包括額外的所需披露。我們目前正在評估本ASU的條款,預計在截至2024年12月31日的一年內採用這些條款。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,改進所得税披露(主題740)。ASU要求提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息,以及關於已支付所得税的補充信息。ASU在2024年12月15日之後的年度期間內具有前瞻性。還允許對尚未印發或可供印發的年度財務報表及早採用。一旦被採納,這一ASU將導致所需的額外披露被包括在我們的合併財務報表中。我們目前正在評估本ASU的條款,預計在截至2025年12月31日的一年內採用這些條款。
財務會計準則委員會(包括其新興問題特別工作組)、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會最近發佈的其他會計聲明沒有或預計不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響。
經營成果
以下討論應與我們的合併財務報表和本報告所附的合併財務報表附註一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括但不限於“第1A項”中描述的那些因素。風險因素“和本報告其他部分所列的風險因素。
2023年與2022年
收入
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2023 |
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% |
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2022 |
|
|
% |
|
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$Change |
|
|
% |
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|
(千美元) |
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|||||||||||||||||||||
美國安全服務 |
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$ |
1,518,292 |
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|
|
62.9 |
% |
|
$ |
1,437,831 |
|
|
|
60.5 |
% |
|
$ |
80,461 |
|
|
|
5.6 |
% |
電子監控和監督服務 |
|
|
425,879 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
496,268 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
|
(70,389 |
) |
|
|
(14.2 |
)% |
再入服務 |
|
|
275,102 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
255,428 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
19,674 |
|
|
|
7.7 |
% |
國際服務 |
|
|
193,894 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
187,200 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
6,694 |
|
|
|
3.6 |
% |
總 |
|
$ |
2,413,167 |
|
|
|
100.1 |
% |
|
$ |
2,376,727 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
36,440 |
|
|
|
1.5 |
% |
58
美國安全服務
與2022年相比,2023年美國安全服務部門的收入增加了8,050美元萬,主要是由於新運輸合同的激活以及我們與俄克拉荷馬州懲教部對我們以前閒置的公司擁有的大平原懲教設施的租賃(從2023年5月1日開始),總共增加了2,310美元萬。此外,由於合同修改、運輸服務和入住率增加9,670萬,我們的費率和/或每日保證金總額出現淨增長。這些增長被總計3930美元的萬減少部分抵消,這主要是由於我們公司擁有的北湖懲教設施和我們管理的僅喬治·W·希爾懲教設施的停工/停工。
美國安全服務設施的補償工作日數量在2023年約為1670萬,2022年約為1750萬。由於合同終止,我們總共淨減少約800 000個工作日,但因上文討論的合同激活和入住率增加而部分抵消。我們查看設施的平均入住率,以確定我們如何管理可用的牀位。平均入住率是通過補償工作日佔運力的百分比來計算的。2023年和2022年,我們美國安全服務設施的平均使用率分別為容量的85.9%和87.8%,不包括閒置設施。
電子監控和監督服務
電子監測和監督服務的收入 與2022年相比,2023年萬減少了7,040美元,主要是由於密集監督和外觀計劃下的平均參與者數量減少。
再入服務
與2022年相比,2023年再入服務的收入增加了1970年萬,主要是由於新的日間報告中心合同增加了820美元萬。我們還經歷了總計1780美元的淨萬增長,這主要是由於我們某些基於社區的中心和重新進入中心的人口普查水平因方案需求和轉介的增加而增加。由於合同終止,萬減少了630美元,部分抵消了這些增加。
國際服務
與2022年相比,2023年國際服務的收入增加了670美元萬,主要是由於我們澳大利亞子公司的人口增加和我們在澳大利亞的新醫療合同淨增加了1680美元萬。部分抵消了這一增長的是由於外匯匯率波動1,010美元萬造成的減少。
運營費用
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
|
$Change |
|
|
% |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
美國安全服務 |
|
$ |
1,169,386 |
|
|
|
77.0 |
% |
|
$ |
1,076,413 |
|
|
|
74.9 |
% |
|
$ |
92,973 |
|
|
|
8.6 |
% |
電子監控和監督服務 |
|
|
184,923 |
|
|
|
43.4 |
% |
|
|
226,236 |
|
|
|
45.6 |
% |
|
|
(41,313 |
) |
|
|
(18.3 |
)% |
再入服務 |
|
|
209,779 |
|
|
|
76.3 |
% |
|
|
194,089 |
|
|
|
76.0 |
% |
|
|
15,690 |
|
|
|
8.1 |
% |
國際服務 |
|
|
180,140 |
|
|
|
92.9 |
% |
|
|
166,147 |
|
|
|
88.8 |
% |
|
|
13,993 |
|
|
|
8.4 |
% |
總 |
|
$ |
1,744,228 |
|
|
|
|
|
$ |
1,662,885 |
|
|
|
|
|
$ |
81,343 |
|
|
|
4.9 |
% |
運營費用包括我們的美國安全服務、電子監測和監督服務、再入服務和國際服務部門的運營和管理費用。
美國安全服務
與2022年相比,2023年美國安全服務的運營費用增加了9,300美元萬,主要原因是與勞動力和醫療成本、運輸服務、某些營業税額評估的影響、入住率增加以及與這些服務相關的可變成本10550美元萬相關的淨增長合計。我們還經歷了與新運輸合同相關的1,350美元萬的增長。部分抵消了這些增加的是與我們公司擁有的北湖懲教設施和我們僅管理的喬治·W·希爾懲教設施的坡道/停用有關的2,600美元萬的減少。營業費用佔收入的百分比
59
由於勞動力和醫療成本增加,以及與人口增加相關的可變成本增加,我們幾個最低保障合同的成本都有所增加。
電子監控和監督服務
與2022年相比,2023年電子監測和監督服務的業務費用減少了4 130萬美元,主要原因是可變成本減少,這與國際會計行動方案下參與者平均人數減少有關。由於有利的成本趨勢,營業費用佔收入的百分比下降。
再入服務
與2022年相比,2023年期間再入服務的運營費用增加了1,570美元萬,主要原因是由於規劃需求和轉介增加以及相關的可變成本,我們某些基於社區的和再入中心的人口普查水平提高,導致淨萬合計增加1,340美元。由於新的DAY報告中心合同,我們的萬也增加了910美元。由於合同終止,萬減少了680美元,部分抵消了這些增加。
國際服務
與2022年相比,2023年國際服務的運營費用增加了1,400美元萬,這主要是由於我們澳大利亞子公司的人口增加以及與我們在澳大利亞的新醫療合同相關的費用淨增加了約2,360美元萬。部分抵消了這一增長的是與960美元萬的外匯匯率波動有關的減少。
折舊及攤銷
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
|
$Change |
|
|
% |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
美國安全服務 |
|
$ |
78,917 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
$ |
80,600 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
$ |
(1,683 |
) |
|
|
(2.1 |
)% |
電子監控和監督服務 |
|
|
28,053 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
31,838 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
(3,785 |
) |
|
|
(11.9 |
)% |
再入服務 |
|
|
16,588 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
18,416 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
(1,828 |
) |
|
|
(9.9 |
)% |
國際服務 |
|
|
2,226 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
2,071 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
155 |
|
|
|
7.5 |
% |
總 |
|
$ |
125,784 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
$ |
132,925 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
$ |
(7,141 |
) |
|
|
(5.4 |
)% |
美國安全服務
與2022年相比,美國安全服務2023年折舊和攤銷費用下降,主要是由於某些資產完全折舊和/或攤銷以及我們公司擁有的設施的某些資產處置相關的減少。
電子監控和監督服務
與2022年相比,2023年的折舊和攤銷費用有所下降,主要是由於某些資產完全折舊和/或攤銷以及某些ISAP地點的關閉。
再入服務
與2022年相比,2023年再入服務折舊和攤銷費用有所下降,主要是由於我們公司擁有的中心的某些資產處置。
國際服務
2023年折舊和攤銷費用較2022年略有增加,主要是由於匯率波動。
60
其他未分配運營費用
|
|
2023 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
|
$ |
190,766 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
$ |
196,972 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
$ |
(6,206 |
) |
|
|
(3.2 |
)% |
一般和行政費用幾乎包括我們所有其他未分配的運營費用,主要包括企業管理人員工資和福利、專業費用和其他行政費用。2023年的一般和行政費用比2022年減少了6.2億美元,主要是由於專業費用、保險和其他行政費用減少。
營業外收入和費用
利息收入和利息支出
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
利息收入 |
|
$ |
7,792 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
15,988 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
$ |
(8,196 |
) |
|
|
(51.3 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
218,292 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
$ |
164,550 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
$ |
53,742 |
|
|
|
32.7 |
% |
與2022年相比,2023年的利息收入減少,主要是由於匯率波動和出售的影響
2022年9月,我們的合同應收賬款與我們在澳大利亞的RavenHall工廠有關。請參閲本年度報告表格10-k第II部分第8項所載經審計綜合財務報表附註的附註16承付款、或有事項及其他事項,以作進一步討論。
2022年8月19日,我們完成了交換要約,以交換2023年到期的未償還5.125%優先債券中的一部分,5.875%
2024年到期的優先票據、2026年到期的6.00%優先票據以及我們優先擔保信貸安排下的若干循環信貸貸款和定期貸款併入新發行的高級第二留置權擔保票據和新的交換信貸協議。與2022年相比,2023年的利息支出增加,主要是由於新債務工具的利率上升,以及與交易相關的遞延發行成本和折扣/溢價的淨攤銷。此外,與2022年相比,2023年的SOFR/LIBOR利率有所上升。請參閲本年報表格10-k第II部分第8項所載經審核綜合財務報表附註11-債務以作進一步討論。
債務清償損失
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
債務清償損失 |
|
$ |
8,532 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
37,895 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
(29,363 |
) |
|
|
(77.5 |
)% |
於2023年12月14日,吾等訂立並完成日期為2022年8月19日的信貸協議的再融資循環信貸承諾修正案(“信貸協議”)。修訂為信貸協議及土力工程處第三份經修訂及重訂的信貸協議(日期為二零一七年三月二十三日,其後經修訂)項下所有未償還循環信貸融資承諾進行再融資。我們將約420萬的現有遞延貸款成本註銷為交易導致的債務清償損失。根據我們的交換信貸協議,我們還在2023年對我們的第一批和第二批貸款進行了強制性的季度預付款。關於預付款,我們按比例撇銷了相關遞延貸款成本和折價/溢價約430美元萬。
在2022年,我們完成了交換要約,以交換我們2023年到期的未償還5.125%優先債券,5.875%優先債券。
2024年到期的票據、2026年到期的6.00%優先票據以及我們的高級擔保信貸安排下的若干循環信貸貸款和定期貸款被轉換為新發行的高級第二留置權擔保票據和一項新的信貸安排。作為交易的結果,我們記錄了3,790萬美元的債務清償淨虧損,扣除了相關的未攤銷遞延貸款成本的註銷。
請參閲本年報表格10-k第II部分第8項所載經審計綜合財務報表附註11-債務。
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處置資產的淨收益
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2023 |
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佔收入的百分比 |
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2022 |
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佔收入的百分比 |
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$Change |
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更改百分比 |
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(千美元) |
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處置資產的淨收益 |
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$ |
4,691 |
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0.2 |
% |
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$ |
32,332 |
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1.4 |
% |
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$ |
(27,641 |
) |
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(85.5 |
)% |
我們在2023年的資產處置上實現了淨收益,這主要是由於出售了位於德克薩斯州南達拉斯縣的空置土地、位於科羅拉多州的空置土地以及出售了我們公司擁有的900個牀位的Albert Bo Robinson評估和治療中心。
在2022年期間,我們出售了我們在澳大利亞拉文霍爾懲教中心項目中的股權投資權益,用於
毛收入約為8,400美元萬,税前分配給無關的第三方。作為這筆交易的結果,我們記錄了大約2,930美元的萬收益。請參閲本年度報告表格10-k第二部分第8項所載經審計綜合財務報表附註的附註16--承付款、或有事項及其他事項。2022年的淨收益還包括出售我們位於阿拉巴馬州的佩裏縣懲教設施。
所得税撥備
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2023 |
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有效 |
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2022 |
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有效 |
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$Change |
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更改百分比 |
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(千美元) |
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所得税撥備 |
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$ |
35,399 |
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25.6 |
% |
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$ |
62,899 |
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27.4 |
% |
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$ |
(27,500 |
) |
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(43.7 |
)% |
與2022年相比,2023年所得税撥備隨着有效税率的降低而減少。2023年和2022年,分別有380億美元的萬和140億美元的萬淨離散税收優惠。2023年和2022年的所得税準備金中包括分別在各自期間歸屬的與股票薪酬有關的100億美元萬和210億美元萬離散税收支出。我們估計我們2024年的年度有效税率約為28%至30%,不包括任何離散項目。
關聯公司收益中的權益
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2023 |
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% |
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2022 |
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% |
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$Change |
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更改百分比 |
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(千美元) |
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關聯公司收益中的權益 |
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$ |
4,534 |
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0.2 |
% |
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$ |
4,771 |
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0.2 |
% |
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$ |
(237 |
) |
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(5.0 |
)% |
關聯公司收益中的權益,在扣除所得税後列報,代表SACS和GEOAmey的總收入。與2022年相比,2023年附屬公司收益的股本下降,主要是由於SACS的不利表現。
財務狀況
資本要求
我們目前的現金需求包括營運資金、償債、供應採購、合資企業投資所需的金額,以及與開發新的安全、加工和再進入設施或維護現有設施有關的資本支出。此外,我們的一些管理合同要求我們在開設或翻新設施時投入大量現金。一般而言,這些初始支出隨後可作為傳遞費用全部或部分收回,或在合同原定期限內作為每日費率或每月固定費用的一部分向訂約機構收取。在可能的收購、其他公司交易或其他公司目的方面,未來也可能出現額外的資本需求。
截至2023年12月31日,我們正在開發一些合同承諾的項目,我們估計這些項目的成本約為6,130美元萬,其中4,900美元的萬花費到2023年12月31日。我們估計,合同承諾的剩餘資本要求約為1,230美元萬。這些項目預計將在2024年之前完成。
我們計劃為我們所有的資本需求提供資金,包括資本支出,來自手頭的現金,運營現金,在我們的
62
交換信貸協議及本公司管理層和董事會可酌情決定完成的任何其他融資。目前,我們滿足這些要求的主要流動資金來源是根據我們的交換信貸協議來自運營和借款的現金流。我們完成了年度預算編制過程,2024年,我們將繼續從戰略上管理我們的資本支出,以保持短期和長期財務目標。此外,我們可能會不時為潛在的出售額外資產和業務和/或其他戰略交易進行交易。我們的管理層相信,根據我們的交換信貸協議,手頭現金、運營現金流和可獲得性將足以支持上文“資本要求”項下披露的我們2024年的資本需求。
流動性與資本資源
贖回2024年到期的優先票據
2024年2月9日,我們發出贖回通知,贖回2024年到期的5.875%優先債券中剩餘的2380美元萬未償還本金總額。贖回日期為2024年3月11日(“贖回日”)。贖回價格將相當於每1,000美元原始本金金額1,000美元,另加截至贖回日(但不包括贖回日期)的任何應計利息和未償還利息。在2024年2月,我們用手頭的現金向受託人存入贖回價格,管理2024年到期的5.875%優先債券的契約已經清償和解除。
再融資循環信貸承諾修正案
於二零二三年十二月十四日,吾等與土力工程處及土力工程處控股有限公司各自訂立及完成再融資循環信貸承諾修訂(“修訂”),分別為借款人、其內所指名的其他貸款方、貸款方及行政代理Alter Domus Products Corp.於二零二二年八月十九日的信貸協議(“信貸協議”)。修訂為土力工程處根據信貸協議及土力工程處於二零一七年三月二十三日日期的第三份經修訂及重訂信貸協議(“先行信貸協議”)下的所有未償還循環信貸融資承諾進行再融資。
該修正案規定,將為2027年3月23日到期的循環信貸承諾提供約26500美元的萬再融資。在修正案之前,我們的循環信貸承諾的一部分於2024年5月17日到期,我們的循環信貸承諾的餘額於2027年3月23日到期。修訂進一步規定,未償還循環信貸貸款的利息將按土力工程處的總槓桿比率計算。目前,循環信貸貸款按基於SOFR的利率計息,將按適用期間的SOFR定期利率加3.00%的年利率計息。所有其他條款管理 再融資循環信貸承諾與管理正在再融資的循環信貸承諾的承諾基本一致。
交換報價
2022年8月19日,我們完成了交換要約,以交換2023年到期的未償還5.125%優先債券中的一部分,5.875%
2024年到期的優先票據、2026年到期的6.00%優先票據以及我們優先擔保信貸安排下的若干循環信貸貸款和定期貸款併入新發行的高級第二留置權擔保票據和新的交換信貸協議。作為該等交易的結果,吾等就清償債務錄得淨虧損約3,790萬,併產生合共約5,280萬的債務發行費用,該等費用將按實際利息法按有關協議的條款攤銷。請參閲本年報表格10-k第II部分第8項所載經審計綜合財務報表附註11-債務。
在2022年8月完成交換要約後,S全球評級將我們的發行人評級上調至b,前景穩定。在……裏面
2022年9月,穆迪投資者服務公司將我們的企業家族評級上調至B3,展望為穩定. 2023年10月,穆迪確認了我們的B3評級,展望為穩定。2024年1月,S確認了我們的B評級,展望為穩定。
截至2023年12月31日,我們的左輪手槍下沒有借款,大約有7,580美元的信用證,這使得左輪手槍下還有大約18920美元的額外借款能力萬。截至2023年12月31日,信貸協議下未償還貸款的加權平均利率為12.35%。
2026年到期的6.50%可交換優先債券
於2021年2月24日,我們的全資附屬公司GEO Equtions Holdings,Inc.(“GEOCH”)完成了本金總額23000美元的2026年到期的6.50%可交換優先無抵押票據(“可轉換票據”)的非公開發售,其中包括全面行使初始購買者的超額配售選擇權,以額外購買3,000美元萬本金總額的可轉換票據。可轉換票據將於2026年2月23日到期,除非提前回購或交換。可轉換票據的利息於
63
費率為每年6.50%,外加基於GEO就其普通股支付的股息的額外金額。債券的利息每半年派息一次,由2021年9月1日起,每年3月1日及9月1日派息一次。
在股份所有權和轉讓的某些限制下,持有人可以在緊接2025年11月25日之前的營業日收盤前選擇交換票據,但條件是:(1)在任何連續五個交易日或測量期之後的連續五個營業日期間內,在該測量期內每個交易日的每1,000美元票據本金的交易價低於上次報告的普通股銷售價格和該等交易日的票據匯率的乘積的98%;或(2)發生某些特定的公司事件。在2025年11月25日或之後,直至緊接票據到期日前第二個預定交易日的交易結束為止,持有人可隨時兑換其票據,而不論上述情況如何。在交換票據時,我們將根據情況支付或交付現金或現金和普通股的組合。截至2023年12月31日,尚未滿足兑換紙幣的條件。
在轉換時,我們將根據情況支付或交付現金或現金和普通股的組合。初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金108.4011股普通股(相當於每股普通股約9.225美元的初始轉換價)。轉換率在某些情況下會有所調整。如果GEO或GEOCH發生根本變化,持有人可要求GEOCH以現金購買全部或部分債券,基本變化購買價相當於將購買的債券本金的100%,另加至(但不包括)基本變化購買日的應計和未付利息。
我們考慮未來業務和/或資產收購或處置的機會,視市場情況而定。
提供機會。如果我們成功地進行任何新項目,我們手頭的現金、運營現金流和新的交換信貸協議下的借款可能不能提供足夠的流動資金來滿足我們的資本需求,我們可能會被迫尋求額外的融資或對我們現有的債務進行再融資。不能保證任何此類融資或再融資將以與我們目前的融資條款相同或更優惠的條款提供給我們,或者根本不能。在未來,我們獲得資本的途徑和競爭未來資本密集型項目的能力也將取決於(其中包括)我們在管理第二留置權票據的契約、管理2024年到期的5.875%優先票據的契約、管理2026年到期的6.00%優先票據的契約、管理我們的可轉換票據的契約以及我們的交換信貸協議中滿足某些財務契約的能力。如果我們的財政表現大幅下降,可能會限制我們根據這些公約獲得資金,並對我們的流動資金和資本資源產生重大不利影響,從而影響我們的財務狀況和經營業績。除了上述對我們資本的潛在限制外,一些州政府機構一直在遭受預算赤字和流動性問題的困擾。儘管截至2023年12月31日,我們遵守了債務契約,我們預計將繼續遵守債務契約,但如果這些限制加劇,我們的流動性可能會受到重大不利影響,我們繼續遵守這些債務契約的能力也可能受到影響。
我們可能不時透過購回、贖回及/或交換權益證券、公開市場購買、私下協商交易或其他方式,購買或註銷我們的未償還優先票據。此類回購、贖回或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
季度股息
如上所述,2021年12月2日,GEO董事會一致批准了一項計劃,終止我們的REIT地位,成為應税C公司,在截至2021年12月31日的年度生效。關於終止GEO的REIT地位,董事會還一致投票決定停止我們的季度股息支付,並優先分配GEO的自由現金流以減少債務。
S-3表格中的自動上架登記
2023年10月30日,本公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份S-3表格的自動擱置登記聲明,使本公司能夠在資本市場允許的情況下,不時發售數額不詳的普通股、優先股、債務證券、債務證券擔保、權證和單位。貨架登記表自備案之日起自動生效,有效期三年。
招股説明書副刊
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2023年12月28日,與貨架登記相關,我們向美國證券交易委員會提交了一份招股説明書補充材料,涉及通過銷售代理以高達30000美元的萬總髮行價不時要約和出售我們的普通股。根據招股説明書附錄和與銷售代理簽訂的股權分配協議(如果有的話)出售我們普通股的股票,將通過談判交易或被視為1933年證券法第415條規定的“在市場上”發行的交易進行。在截至2023年12月31日的年度內,本招股説明書補編項下並無出售普通股。
澳大利亞--雷文霍爾
關於與維多利亞州達成的設計和建造項目協議,2014年9月,我們成立了一個辛迪加
為項目建設提供債務融資的設施協議(“建設設施”)。建築融資機制為該項目提供了無追索權的資金。2022年9月,我們將我們在該項目的股權投資權益出售給了一家無關的第三方。與出售有關的無追索權債務已轉移給買方,不再是土力工程處的未償債務。請參閲本年度報告表格10-k第二部分第8項所載經審計綜合財務報表附註的附註16--承付款、或有事項及其他事項。
其他
吾等已訂立兩份總額為4,430美元萬的相同票據(定義見下文),並以若干不動產及物業的貸款協議及按揭及抵押協議作抵押。債券條款至2034年9月1日止,息率為SOFR加205個基點,按月分期付款,另加利息。我們已經簽訂了利率互換協議,將利率固定在4.22%。2023年12月31日的餘額中包括交易中產生的50萬遞延貸款成本。請參閲本年度報告表格10-k第II部分第8項所載綜合財務報表附註內的附註6-衍生金融工具。
擔保
該公司已就某些設施的設計、融資和建造,以及為我們在澳大利亞、南非的子公司和我們的合資企業提供的貸款、營運資金和其他義務擔保,提供了一定的擔保。請參閲本年度報告表格10-k第II部分第8項所載綜合財務報表附註中的附註11-債務。
高管退休協議
我們與我們的執行主席和前首席執行官(“前首席執行官”)簽訂了一份無保留遞延薪酬協議。該協議規定,退休後不早於55歲一次性支付。截至2023年12月31日,我們的執行主席已年滿55歲,有資格在退休時領取這筆款項。
65
GEO和我們的執行主席兼前首席執行官於2021年5月27日簽訂並於2021年7月1日生效的修訂和重新簽署的高管退休協議,取代了下文討論的2020年2月26日之前的協議。根據經修訂及重訂的行政退休協議的條款,於執行主席停止向土力工程處提供服務之日,吾等將向執行主席支付一筆相當於3,600,000美元的款項(“2021年始祖酬金”),該筆款項將以現金支付。按季度計算,按5%的複利利率計入祖輩支付的利息(“祖輩收入賬户”)。此外,在每個日曆年末,如果我們的執行主席仍根據執行主席僱傭協議向GEO提供服務,我們將在每個日曆年末貸記相當於1,000,000美元的金額(“僱傭供款賬户”)。就業供款賬户將按每季5%的複合利率計入利息貸方。於執行主席停止向土力工程處提供服務之日,吾等將於經修訂及重訂之行政退休協議所規定的延遲六個月期間內,向執行主席支付一筆過現金付款,包括2021年始祖收入賬户及僱傭供款賬户各一筆。由於執行主席的退休付款將不再以固定數量的GEO普通股支付(如以下先前協議所述),3,600,000美元已於2021年從權益重新歸類為其他非流動負債。截至2023年12月31日,修訂和重新簽署的高管退休協議的餘額約為960美元萬,資金充足。2023年11月29日,我們確認我們的創始人兼執行主席將於2026年6月30日辭去執行主席一職,根據他的執行主席聘用協議,他的現任任期將結束。有關進一步資料,請參閲本年度報告第II部分第8項所載經審核綜合財務報表附註內的附註16-承擔額、或有事項及其他事項。下表列出了根據修訂和重訂的《行政人員退休協議》在未來兩年半的每一年結束時應付給執行主席的餘額,前提是執行主席仍根據其《執行主席僱用協議》向土力工程處提供服務:
期間結束 |
|
退休 |
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
12/31/2024 |
|
$ |
12,617 |
|
12/31/2025 |
|
$ |
16,336 |
|
6/30/2026 |
|
$ |
18,010 |
|
根據經修訂及重訂的《行政人員退休協議》,我們已設立多個信託基金以支付退休福利。這些信託是可撤銷的“拉比信託”,在我們破產的情況下,這些信託的資產受制於我們債權人的債權。
擔保人財務信息
Geo的公共第二留置權債券10.500%,私人第二留置權債券9.500%,可轉換債券,2026年到期的6.00%優先債券,以及
2024年到期的5.875釐優先債券由若干全資擁有的國內附屬公司(“附屬擔保人”)以聯名及若干優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。
根據美國證券交易委員會規則S-X規則3-10和13-01,在合併的基礎上向GEO Group,Inc.(“母公司”)和子擔保人提供摘要財務信息。編制本摘要財務資料時所採用的會計政策與本公司其他綜合財務報表所採用的會計政策一致,但母公司及附屬擔保人實體與非擔保人實體之間的公司間交易及結餘並未註銷。母公司和子公司擔保人之間的公司間交易已被取消,非擔保人子公司的收益和投資的權益沒有列報。
業務總結報表(千):
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|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
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淨營業收入 |
|
$ |
2,207,117 |
|
|
$ |
2,176,556 |
|
營業收入 |
|
|
330,684 |
|
|
|
378,691 |
|
淨收入 |
|
|
81,646 |
|
|
|
139,570 |
|
歸屬於GEO Group,Inc.的淨收入 |
|
|
81,646 |
|
|
|
139,570 |
|
66
彙總資產負債表(單位:千):
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
455,746 |
|
|
$ |
492,080 |
|
非流動資產(a) |
|
|
3,028,140 |
|
|
|
3,059,195 |
|
流動負債 |
|
|
354,503 |
|
|
|
370,177 |
|
非流動負債(b) |
|
|
1,997,130 |
|
|
|
2,163,004 |
|
表外安排
除上文所述及本年度報告表格10-k第II部分第8項所載的綜合財務報表附註外,我們並無任何表外安排。
我們還面臨各種承諾和意外情況,這可能會對我們的流動資金產生重大不利影響。見本年度報告表格10-k第二部分第8項所載綜合財務報表附註中的附註16--承付款、或有事項及其他事項。
衍生品
我們已經簽訂了兩項利率互換協議,名義總金額為4,430美元萬,以將某些可變利率債務的利率固定在4.22%。吾等已指定該等利率掉期作為對衝兩張相同本票(“票據”)現金流變動的對衝工具,該等票據以若干不動產及物業的貸款協議及按揭及抵押協議作為抵押。吾等已確定該等掉期具有與票據條款一致的付款、到期日及撥備,因此被視為有效的現金流對衝。因此,我們將利率掉期的公允價值變動記錄為扣除適用税項後的累計其他綜合收益(虧損)。在本報告所述期間,沒有出現實質性的無效情況。吾等預期於未來12個月內不會進行任何交易,而該等交易會導致將目前於累計其他全面收益(虧損)中列報的該等掉期交易重新分類至與該等掉期相關的收益或虧損。有關詳情,請參閲本年報第II部分第8項表格10-k所載經審核綜合財務報表附註內的附註11-債務及附註6-衍生金融工具。
現金流
截至2023年12月31日的現金、現金等價物、受限現金和現金等價物為15990美元萬,而截至2022年12月31日的現金、現金等價物和現金等價物為14380美元萬,受以下影響:
2023年和2022年經營活動提供的淨現金分別為28490美元萬和29640美元萬。2023年經營活動提供的現金淨額受到非現金支出的積極影響,如折舊和攤銷、遞延税項撥備(福利)、債務發行成本的攤銷、貼現和/或溢價和其他非現金利息、基於股票的薪酬支出、出售/處置財產和設備的損失、債務清償損失和從我們未合併的合資企業收到的股息。附屬公司收益中的股本對現金以及處置資產的淨收益產生了負面影響。應收賬款、預付費用和其他資產的變動合計淨減少1,170美元萬,對現金產生積極影響。減少的主要原因是賬單和收款的時間安排。應付帳款、應計費用和其他負債的變化增加了810萬美元,對現金產生了積極影響。增加的主要原因是付款的時間安排。
2022年經營活動提供的現金淨額受到非現金支出的積極影響,如折舊和攤銷、債務發行成本的攤銷、貼現和/或溢價和其他非現金利息、基於股票的薪酬支出、債務清償損失和從我們未合併的合資企業收到的股息。附屬公司收益中的權益以及資產處置和遞延税項收益的淨收益對現金產生了負面影響。應收賬款、預付費用和其他資產的變動合計淨增加5,300美元萬,對現金產生負面影響。這一增長主要是由於賬單和收款的時間安排。應付賬款、應計費用和其他負債的變化增加了2,180美元萬,這對現金產生了積極影響。增加的主要原因是付款的時間安排。
67
此外,2022年經營活動提供的現金受到合同應收賬款減少530萬美元的積極影響。減少的原因是與拉文霍爾項目有關的收到付款的時間和應計利息以及匯率的影響。請參閲附註16-本年度報告表格10-k第II部分第8項所載經審計綜合財務報表附註所載的承擔、或有事項及其他事項。
2023年用於投資活動的現金淨額為6,060美元萬,主要是由於資本支出為7,300美元萬和限制性投資變化為7,20美元萬,被出售房地產和其他資產的收益1,960美元萬所抵消。2022年投資活動提供的現金淨額為300美元萬,主要是9,000美元萬的資本支出和840美元萬的限制性投資變化的結果,但被出售房地產和其他資產的收益10140美元萬所抵消。
2023年用於融資活動的現金淨額反映了長期債務支付的20840萬被出售庫存股所得的580萬抵消。我們還支付了與左輪手槍再融資相關的240萬債務發行成本,並支付了340萬與股權獎勵的股票淨結算相關的税款。請參閲本年報表格10-k第II部分第8項所載經審核綜合財務報表附註所載的附註11-債務。
2022年用於融資活動的淨現金反映了68090萬的長期債務付款被3,000萬的長期債務收益和570萬的無追索權債務付款所抵消。我們還支付了4,150美元的萬債券發行成本,與我們的交易所發行相關。請參閲本年報表格10-k第II部分第8項所載經審核綜合財務報表附註所載的附註11-債務。
通貨膨脹率
我們認為,總的來説,通脹確實對我們在2023年至2022年期間的運營結果產生了負面影響,但沒有產生實質性影響。雖然我們的一些合同包含通貨膨脹指數的條款,但通貨膨脹可能會對我們未來的運營結果產生重大不利影響,因為工資和薪金是我們最大的經常性/固定費用,其增長速度快於我們為管理服務收到的每日或固定費率。
非GAAP衡量標準
EBITDA被定義為通過增加所得税、利息支出、扣除利息收入以及折舊和攤銷準備而調整的淨收益。經調整EBITDA定義為經資產剝離收益、税前、非控股權益應佔淨虧損、基於股票的薪酬開支、税前、訴訟成本及和解、税前、一次性員工重組開支、税前、交易相關開支、税前、其他非現金收入及開支、税前及若干其他不時定義的調整後的EBITDA調整。
鑑於我們作為房地產所有者和經營者的業務性質,我們相信EBITDA和調整後的EBITDA作為衡量我們經營業績的指標對投資者很有幫助,因為它們表明了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。
我們認為,通過剔除我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響,並剔除某些非現金費用、利息和税費支出以及某些每年高度可變的其他費用,EBITDA和調整後的EBITDA為我們的投資者提供了業績衡量標準,反映了入住率、每日費率和運營成本趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中看不到的視角。
我們為得出EBITDA和調整後EBITDA的非GAAP計量而進行的調整不包括可能導致持續運營收入短期波動的項目,我們認為這些項目不是我們業務計劃的基本屬性或主要驅動因素,也不會影響我們的整體長期運營業績。
EBITDA和調整後EBITDA在與我們管理層相同的基礎上提供披露,並提供我們財務報告的一致性,促進我們歷史經營業績和業務部門的內部和外部比較,併為投資者提供連續性以實現可比性。
截至2023年和2022年12月31日止年度,我們的淨利潤與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下(單位:千):
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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淨收入 |
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$ |
107,183 |
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$ |
171,692 |
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添加: |
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所得税撥備 * |
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36,267 |
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63,639 |
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利息費用,扣除利息收入 ** |
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219,032 |
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186,457 |
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折舊及攤銷 |
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125,784 |
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132,925 |
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EBITDA |
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488,266 |
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554,713 |
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加(減): |
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資產剝離收益,税前 |
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(4,691 |
) |
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(32,332 |
) |
非控股權益應佔淨虧損 |
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142 |
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121 |
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基於股票的薪酬,税前 |
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15,065 |
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16,204 |
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訴訟費用和和解,税前 |
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8,900 |
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— |
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一次性員工費用,税前 |
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814 |
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— |
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交易相關費用,税前 |
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— |
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1,322 |
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其他非現金收入和費用,税前 |
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(1,319 |
) |
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— |
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調整後的EBITDA |
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$ |
507,177 |
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$ |
540,028 |
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* 包括關聯公司盈利權益的所得税撥備
**包括債務清償損失
展望
以下有關我們未來表現的討論包含非歷史性陳述,因此構成1995年私人證券訴訟改革法意義上的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。請參閲“第1A條”。我們歡迎您在本10-k表格年度報告、“前瞻性陳述-安全港”以及本10-k表格年度報告中的“風險因素”、“前瞻性陳述-安全港”以及本10-k表格年度報告中的其他披露中,進一步討論前瞻性陳述以及可能阻礙我們實現目標並導致前瞻性陳述所依據的假設和實際結果與那些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同的風險和其他因素。
新冠肺炎疫情相關公共衞生緊急狀態宣告結束。儘管如此,在我們開展業務的地區,新冠肺炎大流行的影響仍然揮之不去。目前,我們無法預測疫情造成的不利後果的持續時間或程度及其對我們的業務或運營結果、財務狀況或流動性的揮之不去的影響。我們將繼續與我們的政府機構合作伙伴和當地衞生機構密切協調,以確保所有在我們護理下的人和我們員工的健康和安全。
我們繼續對目前的增長機會感到鼓舞;然而,任何積極的趨勢都可能在某種程度上受到政府預算限制或政府未來維持或發展公私夥伴關係意願的任何變化的不利影響。雖然國家財政總體上是穩定的,但未來的預算壓力可能會導致國家機構採取一些節約成本的舉措,其中可能包括降低每日費率和/或私人運營商提供的服務範圍,或者決定在合同期限屆滿後不重新投標合同。這些潛在的成本節約舉措可能會對我們目前的業務和/或我們尋求新業務機會的能力產生重大不利影響。此外,如上所述,如果國家預算限制發展、持續或加劇,我們的州客户支付我們的能力可能會受損,和/或我們可能被迫以不太有利的條款重新談判我們的管理合同,我們的財務狀況、運營結果或現金流可能會受到重大不利影響。我們計劃積極競標任何符合我們盈利能力和運營風險目標的新項目。該行業的任何積極趨勢都可能被若干因素所抵消,包括預算限制、合同修改、合同終止、合同不續簽、合同重新投標和(或)合同期滿後不重新投標的決定,以及其他政府機構維持或發展公私夥伴關係的意願或能力的任何其他潛在變化的影響。我們相信我們與我們的政府機構合作伙伴有着牢固的關係,我們相信我們運營的設施能夠最大限度地提高安全性、安全性和效率,同時提供我們的GEO連續護理計劃、服務和資源套件。
2021年1月26日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示美國司法部長根據適用法律,不與美國司法部與私營刑事拘留設施續簽合同。美國司法部的兩個機構,BOP和USM,在簽署行政命令時利用了地球觀測組織的支持服務。BOP收容被判犯有聯邦罪行的囚犯,USM通常對等待美國聯邦法院審判或判刑的在押人員負責。截至12月31日,
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2023年,GEO與USM簽訂了直接合同,擁有三個公司所有/公司租賃的設施,目前的合同選擇期在2025年9月至2028年9月之間到期。這些設施加起來約佔我們截至2023年12月31日年度收入的6%。從2023年12月31日起,我們不再與BOP簽訂任何關於安全懲教設施的合同。
總裁·拜登政府或未來的政府可能會執行與聯邦刑事司法政策和/或移民政策相關的額外行政命令或指令,這可能會影響聯邦政府在保護教養設施和移民處理中心(包括我們的合同)方面使用公私合作伙伴關係,和/或可能影響聯邦機構的預算和支出優先順序,包括美國國税局、聯邦安全局和美國國土安全部下屬的ICE。
在行政命令出臺之前,我們歷史上的合同續約率相對較高,然而,不能保證我們能夠以有利的條件續簽即將到期的管理合同,或者根本不能保證。此外,雖然我們對我們在重新競標情況下的記錄感到高興,但我們不能保證我們在未來的任何此類情況下都會獲勝。
在國際上,我們正在探索我們目前市場的機會,並將繼續積極競標任何符合我們的盈利和運營風險目標的機會。我們很高興獲得了一份為期十年的續簽合同,根據我們在英國的GEOAmey合資企業繼續提供安全運輸。2023年1月,我們的澳大利亞子公司GEO Australia與維多利亞州司法和社區安全部簽訂了一份合同,在13所公立監獄提供初級衞生服務。該合同於2023年7月1日生效,預計在截至2023年12月31日的一年中,將為地球觀測組織帶來約4750澳元的萬,或3,160美元的萬。
在我們的再入服務、電子監測服務和社區服務業務方面,我們目前正在尋找一些業務發展機會。關於基於社區的再入服務的機會,我們正在與我們現有的聯邦、州和地方客户合作,為住宅再入設施以及非住宅日報告中心利用新的機會。關於國土安全部的ISAP,參加人數在整個2022年穩步增加,但自2023年初以來,由於最近移民和預算壓力的變化,參加ISAP的人數有所下降。不能保證2024年及以後ISAP的參與者不會進一步減少。第42條規定了COVID公共衞生緊急聲明中對西南邊境的限制,於2023年5月11日結束。我們專注於提供高質量的服務和開發新的和創新的技術解決方案。為此,我們最近推出了VeriWatch,這是一款新的腕式GPS跟蹤設備,可以在社區監督下對個人進行實時和離散的監控。我們繼續投入資源,向聯邦、州和地方政府宣傳公私夥伴關係的好處,我們預計,隨着這些努力繼續取得成果,未來將會有新的機會。我們相信,我們處於有利地位,能夠充分利用這一領域的任何合適機會。
運營費用
運營費用包括我們為政府客户提供服務的合同的運營和管理所產生的費用。2023年和2022年,勞動力和相關成本分別約佔我們運營成本的66%和63%。額外的重大運營費用包括食品、水電費和囚犯醫療費用。2023年和2022年,運營費用分別約佔我們綜合收入的72%和70%。2024年我們的運營費用佔收入的百分比將受到任何新設施或現有設施開放的影響,這是與設施開放相關的過渡和/或啟動運營成本的結果。在2024年期間,我們將為2023年空置的設施產生運輸成本。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括公司管理人員的薪金和福利、專業費用和其他行政費用。2023年和2022年,一般和行政費用總額約佔我們綜合收入的8%。我們預計,由於成本節約舉措,2024年一般和行政費用佔收入的百分比將保持不變或下降。
閒置設施
在我們的安全服務部門,我們目前在我們的七個閒置設施向潛在客户銷售9,732張空置牀位,賬面淨值約為25120美元萬。在我們的再入服務部門,我們目前在我們的三個閒置設施向潛在客户銷售1,689張空置牀位,賬面淨值約為3,720美元萬。2024年,這些閒置設施的年度總持有成本估計為2,620美元萬,其中包括1,790美元萬的折舊費用。除了我們的一個安全設施的合同尚未激活外,我們目前還沒有任何確定的承諾或協議來激活這些設施,但與幾個潛在客户保持着持續的聯繫。從歷史上看,一些設施在收到
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新合同授予。在我們的投資組合中,我們向客户收取的每日費率往往因合同而異。然而,如果我們的安全服務和再入服務部門中的10個閒置設施在2023年使用我們的安全服務和再入服務平均每日費率(計算方法為收入除以工作天數)並基於我們設施2023年的平均入住率來激活,我們預計每年將獲得約35000美元的萬收入增量,根據我們的平均運營利潤率,每股收益將增加約0.28美元至0.33美元。請參閲項目I,第I部分--業務中的討論行政命令和合同開發以上是對最近事態發展的討論。
前瞻性陳述--安全港
這份10-k表格年度報告和本文引用的文件包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性”陳述。“前瞻性”陳述是指任何不以歷史信息為基礎的陳述。本報告中除有關歷史事實的陳述外,包括但不限於關於我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和未來經營管理計劃及目標的陳述,均為“前瞻性”陳述。前瞻性表述一般可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”或“繼續”等前瞻性術語或此類詞語的否定或此類詞語的變體或類似表述來識別。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設很難預測。因此,實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同,我們不能保證這些前瞻性陳述將被證明是正確的。可能導致實際結果與前瞻性陳述或“警告性陳述”明示或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
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我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,在本報告中包含的警示性陳述中均有明確的完整限定。
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第7A項。 定量和合格IVE關於市場風險的披露
利率風險
我們面臨着與我們的高級信貸安排的利率變化相關的市場風險。高級信貸機制下的付款與浮動利率掛鈎。根據交換信貸協議下截至2023年12月31日的未償還借款90670萬,適用於交換信貸協議的利率每增加1%,我們的年度總利息支出將增加約910萬。
出於對衝的目的,我們已經達成了某些利率互換安排,固定了某些可變利率債務的利率。這些工具的浮動利率和掉期利率之間的差額在各自實體的利息支出中確認。由於這些工具的利率是固定的,假設當前利率變化100個基點不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
此外,我們將現金投資於各種短期金融工具,以提供回報。這些工具通常由高流動性投資組成,原始到期日為三個月或更短時間。雖然這些工具受到利率風險的影響,但假設市場利率上升或下降100個基點,不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
外幣匯率風險
我們面臨着與美元、澳元、南非蘭特和英鎊匯率之間的外幣匯率波動相關的市場風險。根據截至2023年12月31日我們對國際業務的外幣匯率敞口,歷史匯率每變動10%,將對我們的財務狀況產生840美元的萬影響,對我們下一財年的運營業績產生130億美元的萬影響。
第八項。 金融政治家TS和補充數據
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管理層對財務報表的責任
致股東:
The GEO Group,Inc.
所附合並財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。它們包括基於判斷和估計的金額。
合併財務報表中的陳述以及此類報表的公允和完整性是管理層的責任。為了履行管理層的責任,公司建立了一套內部控制程序和內部審計計劃,旨在提供合理的保證,確保我們的資產得到控制和保護,交易按照管理層的授權執行並得到適當記錄,以及在編制財務報表時可以依賴會計記錄。
綜合財務報表已由獨立註冊會計師均富會計師事務所審計,我們的審計和財務委員會的任命得到了我們股東的批准。他們的報告包含在本10-k表格中,就管理層的綜合財務報表是否在截至2023年12月31日的三年中每年在所有重要方面、公司的財務狀況、經營結果和現金流量等方面按照美國公認的會計原則進行公允列報提出了意見。截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性也已由獨立註冊會計師均富律師事務所審計,這一點在本10-k表格中包含的報告中有所説明。他們的審計是按照上市公司會計監督委員會(美國)的標準進行的。
董事會的審計和財務委員會定期與管理層、獨立註冊會計師和內部審計師的代表舉行會議,以審查與財務報告、內部會計控制和審計有關的事項。內部審計師和獨立註冊公共會計師都可以不受限制地進入審計和財務委員會討論其審查結果。
布萊恩·R·埃文斯
首席執行官
謝恩·P·馬奇
代理首席財務官
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管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序,該程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表以進行外部報告,並且收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在對財務報告的內部控制進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)2013年發佈的“內部控制-綜合框架”(“2013年內部控制-綜合框架”)中規定的標準。
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司根據2013年內部控制-綜合框架評估了截至2023年12月31日的財務報告內部控制。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供了合理保證。
獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)審計了本年度報告中包含的10-k表格中的財務報表,該公司發佈了一份關於截至2023年12月31日財務報告內部控制的認證報告。
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
GEO集團公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了GEO Group,Inc.的財務報告內部控制。(佛羅裏達州公司)和子公司(“公司”)截至2023年12月31日,根據2013年制定的標準 內部控制--綜合框架由Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面均按照2013年制定的標準對財務報告進行了有效的內部控制。 內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表,我們日期為2024年2月29日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
佛羅裏達州邁阿密
2024年2月29日
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
GEO集團公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Geo Group,Inc.(一家佛羅裏達公司)及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於第15(A)(2)項(統稱“財務報表”)的相關附註及財務報表附表。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(COSO)保薦組織委員會(COSO)發佈的《2013年內部控制-綜合框架》中確立的標準,審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,我們於2024年2月29日的報告表達了無保留意見.
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。.
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
自保準備金及相關費用
如綜合財務報表附註1進一步所述,本公司可自行承保與一般及工傷賠償責任成本有關的某些風險,但不得超過保單規定的某些限額。這些自我保險計劃下的索賠的估計成本是在索賠發生時估計和累算的(儘管索賠的實際結算可能要到未來幾個時期才會進行),並可能隨後根據與此類索賠有關的發展情況進行修訂。我們將自我保險準備金及相關費用(“自我保險”)確定為一項重要審計事項,特別是與公司估計的未償虧損和預計最終虧損相關的準備金和相關費用。
我們確定自我保險準備金及未支付損失和預計最終損失的相關費用是關鍵審計事項的主要考慮因素是,由於損失發展因素,包括索賠的頻率和嚴重性,以及在確定所需準備金時使用的精算方法所固有的假設,自我保險的應計項目具有較高的估計不確定性風險。所用精算方法的估計不確定性和複雜性尤其涉及審計師的主觀判斷和更大程度的努力,包括需要聘請審計師的精算專家參與。
我們與自我保險準備金有關的審計程序包括以下內容:
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我們對與自我保險有關的財務報告的關鍵內部控制的設計進行了瞭解、評估並測試了其操作有效性,包括但不限於以下控制:(I)驗證索賠報告和提交的準確性和及時性,(Ii)驗證內部索賠數據與第三方管理人維護並提交給公司精算師的索賠數據是否一致,以及(Iii)驗證管理層對第三方精算報告的流程和審查,包括但不限於對管理層審查數據、假設、估值方法的相關性、充分性和適當性的控制。以及用於確定截至報告日期所需準備金的數學準確性。
我們聘請了一位審計師聘請的精算專家來評估管理層的方法和假設。
我們進行了分析,包括審查對當前實際結果的先前預測,以評估估計的最終損失變化的合理性。
我們將第三方管理人維護的索賠數據與提交給公司精算師的索賠數據進行核對,這些數據用於開發損失三角形和選擇損失發展因素。
我們選擇了基礎索賠的樣本,並審查了管理層使用的信息,如保險索賠和法律記錄,以(I)測試管理層的估計過程,以確定準備金是否合理,以及(Ii)測試重要索賠數據屬性的準確性。
對某些閒置設施的減損評估
該公司擁有財產和設備,截至2023年12月31日,扣除約20美元的億,其中包括與10個閒置設施有關的約28800美元的萬。如綜合財務報表附註1進一步所述,本公司於收到客户將不再使用閒置設施的通知後,測試該等設施的減值情況。此外,公司還對仍處於閒置狀態的每個設施進行減值分析。可回收能力的估計基於與實際營銷工作相關的預計未貼現現金流,在某些情況下,第三方評估,或在其他情況下,與類似設施管理合同的歷史現金流相當的預計未貼現現金流,以及考慮此類現金流減少的敏感性分析。當與該資產相關的估計未貼現現金流量少於其賬面價值時,減值確認為該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。我們確定管理層對三個閒置設施--裏弗斯懲教設施、D.Ray James懲教設施和諾斯萊克--的減值評估是一項重要的審計事項。
我們確定管理層對三項閒置設施的減損評估是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,由於預測未貼現現金流和第三方評估中使用的管理層估計的主觀性,估計不確定性較高。這些估計對公司是否將獲得利用閒置設施的合同或能夠在未來出售設施的假設特別敏感,這可能會受到對市場發展和公共政策的預期以及管理層在期限內持有和運營每個設施的意圖的影響,並以分析中假設的方式。
我們與管理層對三個閒置設施的減損評估相關的審計程序包括以下內容:
我們瞭解、評估了設計並測試了與管理層對閒置設施減值評估有關的財務報告關鍵內部控制的操作有效性,包括但不限於以下控制:(I)驗證管理層對預計未貼現現金流的關鍵投入的審查,(Ii)驗證管理層對支持閒置設施預計利用率的證據的審查,以及(Iii)驗證管理層對第三方評估的過程和審查,包括但不限於對管理層審查數據、假設、估值方法的相關性、充分性和適當性的控制。以及用於確定截至2023年10月1日的房地產估值的數學準確性。
*對於三個閒置設施,我們評估管理層預計未貼現現金流的合理性,方法是評估支持設施預計使用率的證據,包括實際營銷努力,並將預測中使用的相關投入與類似設施的相關投入進行比較,並在適用的情況下比較行業數據。
對於三個閒置設施,我們利用我們的內部評估專家來評估所使用的模型和關鍵基礎假設在第三方評估中的合理性。
我們測試了提交給公司估值專家的數據的準確性,並測試了第三方評估報告的數學準確性。
我們對本公司出售設施或獲得新設施管理合同以利用以前閒置的設施相當於或超過本公司當前閒置設施的時期的歷史經驗進行了回顧,包括評估以前閒置設施的賬面淨值的可回收性。
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/s/均富律師事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州邁阿密
2024年2月29日
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GEO集團,Inc.
合併業務報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
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2023 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位為千,每股數據除外) |
|
|||||||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
營業費用(不包括折舊和攤銷) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和投資收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(損失)消除債務收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
資產處置淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前收入和附屬公司收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
關聯公司收益中的權益,扣除所得税撥備美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸因於非控股權益的損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於GEO Group,Inc.的淨利潤 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
加權平均未償還普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於GEO Group,Inc.的每股普通股收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
稀釋: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
宣佈的每股股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
82
GEO集團,Inc.
綜合全面收益表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有價證券變動,扣除所得税撥備(福利)美元 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
外幣兑換調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
養老金負債調整,扣除所得税撥備(福利)美元( |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
分類為現金流對衝的衍生工具的公允價值變化,扣除所得税撥備(收益)美元( |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
扣除税後的其他綜合收入總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
綜合收益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸屬於非控股權益的綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於GEO Group,Inc.的全面收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
83
GEO集團,Inc.
合併資產負債表
2023年12月31日和2022年12月31日
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千為單位,但 |
|
|||||
資產 |
|
|||||||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款,扣除信貸損失準備金淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
受限現金和投資 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
持有待售資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
遞延所得税資產 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東權益 |
|
|||||||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計工資及相關税項 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債,本期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃負債、長期債務和無追索權債務的流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
優先股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益(累計虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
國庫股, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於GEO Group,Inc.的股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債與股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
84
GEO集團,Inc.
合併現金流量表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於GEO Group,Inc.的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整以調節歸屬於The GEO Group,Inc.的淨利潤相對於經營活動提供的淨現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延税金準備(福利) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
債務發行成本、折扣和/或溢價以及其他非現金利息攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
清償債務的損失(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
壞賬準備 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
關聯公司淨收益中的權益,税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售/處置財產和設備的損失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
資產處置淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
從未合併合資企業收到的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產及負債變動(扣除收購事項): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款、預付費用和其他資產的變化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
合同應收賬款變化 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款、應計費用和其他負債的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
保險收益-損壞的財產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
出售房地產和其他資產的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收票據已收付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
限制投資的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
無追索權債務的付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與股權獎勵淨股份結算相關的已支付税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發債成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售庫藏股的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與ESPP相關的普通股發行收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
匯率變化對現金、現金等值物以及受限制現金和現金等值物的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等值物以及限制性現金和現金等值物淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
現金、現金等值物以及限制性現金和現金等值物,期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等值物以及限制性現金和現金等值物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
補充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年內支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃負債獲得的資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
主要債務交換 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
應計費用中的債務發行成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
普通股股份轉換為退休負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
從經營租賃負債中獲得的使用權資產(首次採用後) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
應付賬款和應計費用中的資本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
85
GEO集團,Inc.
合併股東權益報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
|
|
吉奧集團公司股東 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
庫存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
數 |
|
|
量 |
|
|
其他內容 |
|
|
留存收益(累計虧損) |
|
|
其他 |
|
|
數 |
|
|
量 |
|
|
非控制性 |
|
|
總 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2021年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
為股份獎勵淨結算而扣留的股份 [1] |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
授予的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
限制性股票被取消 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股息-已付 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
對追加實繳資本的其他調整 [2] |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
購買庫藏股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
發行普通股(ESPP) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
平衡,2021年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
為股份獎勵淨結算而扣留的股份 [1] |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
授予的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
限制性股票被取消 |
|
|
( |
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平衡,2023年12月31日 |
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[1]
[2]
附註是這些合併財務報表的組成部分。
86
GEO集團,Inc.
綜合財務報表附註
在過去幾年裏 二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
GEO Group,Inc.是一家佛羅裏達州的公司,其子公司(“公司”或“GEO”)專門從事美國、澳大利亞和南非的安全設施、加工中心和再入中心的所有權、租賃和管理。該公司擁有、租賃和運營各種設施,包括最高、中等和最低安全級別的設施、處理中心以及以社區為基礎的再入設施,並在其“GEO連續護理”平臺下提供更廣泛的康復服務。“GEO連續護理”平臺整合了增強的康復計劃,這些計劃是以證據為基礎的,包括認知行為治療和釋放後服務,並提供生活技能和治療計劃的學術和職業課程,同時幫助個人重新融入社區。該公司根據合同授予開發新的設施,利用其項目開發專業知識和經驗來設計、建造和資助其認為是最先進的設施,以最大限度地提高安全性和效率。該公司為社區假釋犯、緩刑犯和審前被告提供創新的合規技術、行業領先的監測服務和基於證據的監督和治療計劃。該公司還通過其合資企業GEOAmey Ltd.(“GEOAmey”)在國內和英國為罪犯和被拘留者提供安全的運輸服務。截至2023年12月31日,GEO的全球業務包括擁有和/或管理大約
Geo於2013年1月1日至2020年12月31日期間以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式運作。作為房地產投資信託基金,本公司透過應課税房地產投資信託基金附屬公司(“信託基金”)提供服務及進行其他業務活動。TRS是房地產投資信託基金的子公司,受適用的公司所得税税率和某些資格要求的約束。本公司使用TRS允許GEO從事REIT不能直接參與的某些業務活動,只要這些活動是在根據1986年修訂的《國內税法》被選為TRS的實體進行的,並使GEO能夠(其中包括)在其擁有的設施和其政府合作伙伴擁有的設施提供懲教服務。TRS不受適用於REITs的分配要求的約束,因此它可以保留其運營產生的收入用於再投資。
2021年12月2日,本公司宣佈,董事會一致通過了終止本公司REIT地位併成為應税C公司的計劃,在截至2021年12月31日的年度生效。因此,該公司不再需要根據REIT規則運營,包括要求至少分發
由於GEO董事會宣佈在2021財年將公司結構改為應納税的C公司,該公司產生了約#美元的一次性非現金遞延税費
綜合財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。本公司的主要會計政策説明如下。
整固
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。權益會計方法用於對公司所有權在20%至50%之間的非控制關聯公司的投資百分比,或在公司能夠施加重大影響但不能控制的情況下。該公司報告南非託管服務(“SACS”)及其
87
重新分類
上期財務報表中的某些數額已重新分類,以符合本期財務報表。這些改敍對以前報告的業務結果沒有影響,而是將某些費用從業務費用改劃為其他不重要的收入/支出。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。該公司的重要估計包括與一般責任和工人補償保險有關的自我保險保留準備金、用於評估資產減值的預計現金流量、其財產、設備和無形資產的使用壽命。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期間報告的收入和支出數額。雖然本公司相信該等估計數字在與綜合財務報表一併考慮時是合理的,但該等估計數字的實際數額在知悉時將與該等估計數字有所不同。如果實際結果與公司的估計大不相同,公司的財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。
分紅
如上所述,2021年12月2日,GEO董事會一致批准了一項計劃,終止該公司的REIT地位,成為應税C公司,在截至2021年12月31日的年度生效。關於終止本公司的房地產投資信託基金地位,董事會還一致投票決定停止本公司的季度股息。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括購買時原始到期日在三個月或以下的所有有息存款或投資。該公司與各金融機構保持現金和現金等價物。這些金融機構遍佈美國、澳大利亞、南非和英國。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司擁有
信用風險集中
本公司在某些金融機構的現金存款超過聯邦保險限額,因此本公司面臨信用風險。除現金外,可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收貿易賬款、對有價證券的投資、長期債務和用於對衝活動的金融工具。公司的現金管理和投資政策將投資限制在低風險、高流動性的證券上,公司對與其交易的金融機構的信用狀況進行定期評估。
應收帳款
應收賬款主要包括聯邦、州、地方和國際政府機構因運營和管理安全設施、提供社區服務、提供電子監測和監督服務、提供建築和設計服務以及提供住宅和運輸服務而應收的貿易應收賬款。該公司在正常業務過程中通過開具帳單和收到付款,與其政府客户和其他各方產生應收賬款。本公司定期審查未付應收賬款,並通過信貸損失準備金計提估計損失。在評估信用損失準備金水平時,公司會根據客户支付所需款項的能力、經濟事件和其他因素作出判斷。當這些當事人的財務狀況發生變化、情況發展或獲得更多信息時,可能需要對信貸損失準備金進行調整。該公司還對一些客户的財務狀況進行持續的信用評估,通常不需要抵押品。一般來説,公司會收到這些服務的付款至
88
限制性現金和現金等價物
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物進行了對賬,這些現金和現金等價物合計為合併現金流量表中所列相同數額的總和:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金和現金等價物--流動 |
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現金流量表所列現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額 |
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限制性現金和現金等價物中包含的金額可歸因於
公司在澳大利亞的全資子公司涉及合同要求維持的無追索權債務(包括在限制性現金和現金等價物中)和資產重置基金以及其他擔保。該公司於2022年9月出售了與其RavenHall設施相關的若干澳大利亞全資子公司的股份/單位。在出售時,與這些子公司相關的受限現金被轉移給買方。因此,本公司在2023年12月31日或2022年12月31日沒有當前限制性現金和現金等價物。有關進一步情況,請參閲附註16--承付款、或有事項和其他事項。限制性投資--非流動投資(包括在隨附的綜合資產負債表中的限制性現金和投資中)包括:公司為員工和僱主向GEO Group,Inc.提供的非合格遞延補償計劃建立的拉比信託,為貨幣市場基金持有的執行主席退休賬户建立的拉比信託,公司專屬保險子公司Florina持有的股權和固定收益共同基金和貨幣市場基金的投資,以及公司澳大利亞全資子公司與其RavenHall設施的某些業績擔保相關的某些合同現金要求。拉比信託中與GEO Group,Inc.非限定遞延補償計劃相關的投資以及在弗洛裏納持有的股權和固定收益共同基金的投資是限制性投資,在隨附的綜合現金流量表中不被視為限制性現金和現金等價物。請參閲附註8-金融工具。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括預計在下一財年內變現的資產。預付費用相當於$
庫存
庫存主要包括與電子監測設備有關的零部件,按平均成本或可變現淨值中較低者列報,約為#美元。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計攤銷和折舊列報。折舊在相關資產的估計使用年限內使用直線方法計算。建築物和裝修的折舊超過
89
是根據特定標識分配給項目的各個組件。資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分,並在該資產的預計使用壽命內攤銷。請參閲附註5--財產和設備。
持有待售資產
於二零二三年十二月三十一日,本公司已
2022年12月31日被歸類為持有待售的房產是位於德克薩斯州的一塊未開發土地。截至2022年12月31日,該物業的總賬面價值約為$
資產減值
下表彙總了公司截至2023年12月31日的閒置設施及其各自的賬面價值,不包括可輕鬆轉移到其他設施的設備和其他資產。
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重返大氣層 |
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安穩 |
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重返大氣層 |
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淨載運 |
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淨載運 |
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淨載運 |
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設施 |
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無所事事的一年 |
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設計 |
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設計 |
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2023年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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D.雷·詹姆斯懲教所 |
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北湖懲教所 |
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裏弗斯懲教所 |
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大斯普林懲教所 |
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飛行線懲教所 |
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麥克法蘭女性社區 |
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夏延山恢復中心 [1] |
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赫克託加爾薩中心 |
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德萊尼·霍爾 |
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科爾曼音樂廳 |
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截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度,並無跡象顯示與本公司閒置設施有關的減值。
每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司便會審核應持有及用於減值的長期資產。可能引發減值評估的事件包括擁有長期資產的業務部門的利潤惡化,或發生其他可能損害長期資產回收的變化,如終止管理合同或人口長期減少。如果存在減值指標,本公司將進行可收回測試,以確定是否應計量減值損失。
在接到客户將不再使用閒置設施的通知時,公司會對閒置設施進行減值測試。如果一項長期資產是包括其他資產的組的一部分,則該長期資產的會計單位是它的組。一般而言,本公司為考慮是否存在任何減值而按設施對資產進行分組。可回收性的估計 是基於與實際營銷工作相關的預計未貼現現金流,或在其他情況下,與該設施或類似設施過去達成的管理合同的歷史現金流相當的預計未貼現現金流和概率
90
加權現金流。該公司的概率加權現金流包括與歷史現金流相比的預期現金流的調整,這是由於當前的業務狀況影響了每日費率以及勞動力和其他運營成本,由於潛在客户的變化而與設施任務有關的變化,以及預計產能和入住率的變化。公司每年對每個閒置設施進行減值分析,或根據需要更頻繁地進行減值分析,並考慮每個季度影響每個設施潛在利用率的市場發展的最新情況,以確定可能導致公司重新考慮最新假設的事件。此類事件可能包括與潛在客户就以遠低於公司最新減值分析中所用條款的條款使用閒置設施進行談判,或圍繞特定設施的立法變化,這可能會影響公司在此類設施中安置某些類型的個人的能力。此外,公司擁有的其他設施或市場中可用牀位數量的大幅增加可能會導致市場狀況和預計的現金流惡化。雖然不經常收到,但主動提出以低於賬面價值的金額收購本公司的任何閒置設施也可能導致本公司重新考慮最新減值分析中使用的假設。該公司已經確定了利用目前閒置的剩餘設施的營銷前景,並已確定不存在當前減值。該公司還收到了第三方對某些設施的估值。然而,本公司不能保證其將能夠獲得管理合同以利用其閒置設施,或不會在未來產生減值費用。在所有情況下,公司分析中截至2023年12月31日的未貼現現金流都超過了每項貸款的賬面價值,因此
該公司的評估還考慮了獲得新的設施管理合同以利用以前閒置的設施的歷史經驗,這些閒置時間相當於或超過公司目前閒置設施的閒置時間。這類以前閒置的設施目前正在根據產生現金流的合同運營,從而使以前閒置的設施的賬面淨值可以收回相當大的數額。由於各種因素,與聯邦和州機構談判合同以利用閒置牀位容量的準備時間通常很長,這在歷史上導致了與公司目前經歷的類似的閒置時期。
就其性質而言,這些估計包含有關各自現金流的範圍和時間的不確定性,原因是與潛在客户的合同中的預測條款和條件可能出現延遲或重大變化,這可能會影響對預計現金流的估計。儘管目前的經濟狀況對公司的客户短期內可用牀位產生了影響,導致公司決定閒置某些設施,但公司相信長期趨勢有利於提高其閒置設施的利用率。這一信念還基於該公司與面臨重大預算挑戰的政府機構合作的經驗,這是聯邦和州機構缺乏用於建設新牀位能力的撥款的主要因素。
租契
如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用以換取對價,公司將確定該合同是否為或包含租賃。對於租期超過12個月的租約,本公司按租賃期內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。土力工程處的許多租約包括租金上升條款、續期選擇權和/或終止選擇權,在適當情況下確定租賃費時會考慮這些因素。在計算租賃負債和使用權資產時使用的租賃期只包括本公司合理確定將行使的續期或終止選擇權。此外,租賃協議可能包括對通貨膨脹或其他變數的支付金額進行定期調整,或者可能要求支付税收、保險、維護或其他費用,這些費用通常被稱為非租賃組成部分。本公司對所有類別租賃資產的非租賃組成部分以及相關租賃組成部分進行會計處理。該公司通常不會簽訂包含剩餘擔保或規定可變租賃付款的租賃協議。
當可用時,本公司使用租約中隱含的利率將租賃付款貼現至現值,然而,大多數土力工程處的租賃協議並未提供易於確定的隱含利率。因此,公司必須根據租賃開始時可獲得的信息來估計其遞增借款利率以貼現租賃付款。
對於公司為出租人的租賃,在採用ASC 842後,公司選擇也將實際權宜之計應用於
各別如果每類基礎資產滿足某些標準,則從相關租賃組成部分中扣除非租賃組成部分。租賃部分是向客户提供使用已識別資產的權利的安排的要素。非租賃部分是合同中與確保租賃資產的使用無關的不同要素,收入根據美國會計準則第606條確認。本公司將與租户工作單相關的公用區域維護(“CAM”)及服務收入視為非租賃組成部分,因為它們代表提供獨立服務,但不被視為擔保已確認資產的成本。就本公司的業務而言,已確定的資產將是租賃的房地產。本公司評估並得出結論,非租賃組成部分和相關租賃組成部分的轉讓時間和方式相同。公司確定,主要組成部分是租約。
91
組件因此,它的租約繼續符合經營租賃的資格。本公司作出了一項政策選擇,將租賃部分和非租賃部分作為收入的一個組成部分進行核算和列報。
根據融資租賃持有的資產
根據融資租賃持有的資產按最低租賃付款淨現值或租賃資產在租賃開始時的公允價值中的較低者入賬。攤銷費用按資產的估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間以直線法確認,並計入折舊費用。
商譽和其他無形資產,淨額
商譽
本公司因業務合併而錄得商譽。商譽被記錄為收購支付的總代價與收購的有形資產淨值和其他無形資產的公允價值之間的差額(如有)。該公司的商譽不攤銷,每年在第四季度的第一天,以及每當發生表明可能發生減值的事件或情況時,都會進行減值測試。對所有包含商譽的報告單位進行減值測試。報告單位與美國安全服務、電子監測和監督服務、再入服務和國際服務的可報告部分相同。
在2023年10月1日的年度計量日期,公司管理層選擇對其兩個報告單位的減值商譽進行定性評估。根據定性分析的規定,在測試商譽減值時,本公司首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如本公司在評估整體事件或情況後,認為報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值,本公司會進行量化減值測試以確定商譽減值,並計量將予確認的商譽減值損失金額(如有)。如果距離上一次測試已經過去幾年,該公司還將進行一次定量測試。公司所使用的定性因素 管理層決定報告單位的公允價值低於賬面價值的可能性包括(其中包括)對整體經濟狀況及其對本公司現有業務的當前和未來影響、本公司的財務業績和股價、行業前景和市場競爭的審查。關於定性評估,管理層確定,截至2023年10月1日,報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。本公司使用第三方評估公司對其電子監測和監督服務報告部門進行了量化分析,以使用貼現現金流模型確定報告單位的估計公允價值。貼現率為
其他無形資產,淨額
由於之前完成的業務合併,本公司還記錄了其他有限和不確定的活着的無形資產。如果無形資產的利益是通過合同或其他法律權利獲得的,或者如果無形資產可以出售、轉讓、許可、租賃或交換,則無論本公司的意圖如何,其他已收購的有限和不確定的已存在無形資產將被單獨確認。該公司的無形資產包括設施管理合同、商號和技術。設施管理合同代表了在每次業務合併時獲得的管理合同形式的客户關係;BI和協議書刑事司法有限公司的S(以下簡稱“協議書”)商標的價值代表了其客户的知名度和知識產權等無形利益;收購的技術代表了BI在GPS跟蹤、監控、射頻監控、語音驗證監控和酒精合規系統方面的創新,這些系統於2023年12月31日全面攤銷。在確定使用年限時,本公司考慮無形資產的經濟利益消耗或以其他方式耗盡的期間和模式;或如果該模式不能可靠地確定,則使用直線攤銷法,期間可能短於該無形資產的最終壽命。在建立可用壽命時,公司還會考慮續訂條款的影響。該公司目前攤銷其收購的設施管理合同的期限為至
92
那該資產的賬面值可能無法完全收回。公司不會攤銷其無限期無形資產。公司每年或更頻繁地審查其無限期無形資產,如果事件或情況變化表明資產可能出現損害,則會更頻繁地審查該資產。GEO管理層用於確定報告單位公允價值低於公允價值的可能性的定性因素包括(除其他外)對整體經濟狀況及其當前和未來對我們現有業務、財務業績和股價、行業前景和市場競爭的影響的審查。這些審查導致
內部使用軟件
開發供內部使用的軟件所產生的成本在軟件的預計使用壽命內資本化和攤銷。與內部使用軟件的設計或維護有關的費用在發生時計入費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日,包括財產和設備在內,淨額約為#美元
發債成本
債務發行成本,累計攤銷淨額為#美元
租賃收入
公司租賃
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年租金 |
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年 |
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(單位:千) |
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2024 |
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2025 |
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2028 |
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自那以後 |
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*總計 |
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可變利息實體
本公司評估其合營企業及其擁有可變權益(“VIE”)的其他實體,通常以投資、貸款、擔保或股權的形式進行評估,以確定其是否擁有控股權,並因此需要合併該實體。具有可變權益的報告實體將具有以下兩個特徵:(I)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最大影響;(Ii)有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
本公司不會合並其
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還款其中由南非政府全額擔保,除非發生違約,在這種情況下,政府擔保降至
本公司不會合並其
公允價值計量
本公司將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(“退出價格”)。本公司按公允價值計提若干資產及負債,並按經常性原則在隨附的綜合資產負債表中計量。本公司亦有若干資產及負債在隨附的綜合資產負債表中未按公允價值列賬,並披露與各資產負債表日的賬面價值比較的公允價值計量。公司的公允價值計量在附註8-金融工具和附註9-資產和負債的公允價值中披露。本公司採用公允價值體系來確定其資產和負債的公允價值,該體系將用於計量公允價值的估值技術的投入區分為三個大的水平,這三個水平區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。各個公允價值計量所屬的公允價值層次結構中的水平是根據對整個計量具有重大意義的最低水平輸入確定的。第1級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入並非包括在第一級的可報價市場價格,而該等市場價格可直接或間接通過與可觀察到的市場數據的佐證而就該資產或負債觀察到。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,反映了管理層自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設。本公司確認1級、2級和3級之間的轉移自導致轉移的事件或情況變化的實際日期起計算。
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給地球觀測組織的客户時,收入被確認,數額反映了地球觀測組織預期有權換取這些貨物或服務的對價。GEO在創收活動的同時徵收的銷售、增值税和其他税收隨後匯回政府當局,不包括在收入中。《指導意見》區分了商品和服務。《指導意見》中對服務的定義包括除商品以外的一切。因此,就土力工程處而言,本指導意見將提供住房和電子監測視為一項服務。
當合同包括可變對價時,全球環境組織確定可變對價的估計數,並評估是否需要限制估計數;因此,全球環境組織只有在與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,才有可能在交易價格中計入可變對價,從而很可能不會出現確認的累計收入數額的重大逆轉。可變對價估計數在每個報告日期更新。地球觀測組織的一份國際合同與其拉文霍爾設施有關(下文進一步討論),其中有一項規定,合同收入的很大一部分是根據某些目標的執行情況確定的。這些 績效目標基於在特定時間段內要達到的特定標準。這些標準包括公司是否有能力達到與其提供的服務質量相關的某些合同基準、未發生某些破壞性事件、其質量控制計劃的有效性以及對客户要求的響應。這些目標的業績是按季度衡量的,在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,對該合同的此類可變對價的估計沒有重大限制。
對於(I)預期期限為一年或以下的合同,以及(Ii)按地球觀測組織有權就所提供的服務開具發票的金額確認其收入的合同,地球觀測組織沒有披露未履行的履約債務的價值,這通常是地球觀測組織所有合同的情況。在合同中無關緊要的附帶項目被確認為費用。GEO一般不會因與其客户簽訂符合資本化要求的合同而產生增量成本。在2023年12月31日或2022年12月31日,沒有從成本中確認與客户簽訂合同的資產。
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。Geo在提供服務時根據時間推移記錄其客户應收的應收款。如果在以下情況下收到對價,則土力工程處記錄合同責任
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服務績效的提升。一般來説,GEO的客户不會在提供服務之前付款。因此,在2023年12月31日或2022年12月31日,任何合同責任都不重大。在2023年12月31日和2022年12月31日終了年度確認的、計入未賺取收入期初餘額的收入並不顯著。在前幾個期間全部或部分清償履約債務所列報的期間內,沒有記錄到大量收入。
根據土力工程處的合同,審議的權利只取決於時間的推移,因此被認為是無條件的。付款條款和條件因合同類型而異,但條款一般包括在履行義務得到履行後30天內付款的要求,一般不包括重要的融資部分。除定期開具發票和收款活動外,這兩個期間的應收款或未賺取收入餘額沒有重大變化。
下表按主要來源分列了GEO的收入,並與附註14-業務部門和地理信息中披露的可報告部門的收入信息進行了對賬:
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截至2023年12月31日的年度(單位:千) |
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美國安全 |
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電子監控和監督服務 |
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再入服務 |
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國際 |
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總 |
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自有和租賃:安全服務 |
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自有和租賃:社區為基礎 |
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僅託管 |
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電子監控服務和其他再入 |
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總收入 |
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截至2022年12月31日的年度(單位:千) |
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美國安全 |
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電子監控和監督服務 |
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再入服務 |
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國際 |
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總 |
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擁有和租賃-安全服務 |
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擁有和租賃-基於社區 |
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擁有和租賃-青年服務 |
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僅託管 |
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電子監控服務和其他再入 |
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總收入 |
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截至2021年12月31日的年度(以千計) |
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美國安全 |
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電子監控和監督服務 |
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再入服務 |
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國際 |
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總 |
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擁有和租賃-安全服務 |
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擁有和租賃-基於社區 |
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擁有和租賃-青年服務 |
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僅託管 |
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電子監控服務和其他再入 |
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總收入 |
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擁有和租賃-安全服務
GEO確認在提供服務時擁有或租賃設施的保障住房服務的收入。GEO通過與聯邦、州和地方政府機構的公私夥伴關係,為被監禁的個人提供安全可靠的住房和照顧。這包括提供24小時護理和監督,包括但不限於醫療、交通、食品服務、洗衣服務和各種方案活動。這些任務被認為是履行安全保障住房義務的活動,不被視為合同中單獨的承諾。這些活動中的每一項都高度相關,地球觀測組織在很大程度上整合了這些活動。Geo已經將這些活動確定為一系列服務,並確定承諾的服務的每一天都是不同的。所提供的服務是一系列不同服務的一部分,這些服務基本上是相同的,並且使用相同的進度衡量標準(基於時間的產出方法)。Geo已經確定,隨着時間的推移,這些服務的收入將得到確認,因為其客户同時獲得和消費這些服務的好處 已執行,它位於
95
連續每天,GEO有權獲得到目前為止完成的業績付款。基於時間的產出收入確認方法被認為是對地球觀測組織履行合同義務的努力的真實描述,因此反映了向客户轉移服務的情況。Geo的客户通常以每人每天的淨價或固定的月費來支付這些服務的費用。
擁有和租賃-基於社區
地球觀測組織確認以社區為基礎的再入服務的收入,地球觀測組織擁有或租賃該設施的方式類似於上文討論的其安全服務。GEO為即將結束其司法判決的個人提供必要的資源,使其能夠富有成效地重新融入社會。通過其居住重入中心,GEO為聯邦和州假釋犯和緩刑犯提供臨時住房、康復、藥物濫用諮詢以及職業和教育計劃。這些活動被認為是一系列服務的一部分,這些服務是根據上文討論的安全服務收入的相同標準,隨着時間的推移而得到承認的一系列不同服務的一部分。Geo的客户通常還根據個人每天的淨費率或固定的月費率為這些服務付費。
擁有和租賃-青年服務
GEO確認青年服務的收入,在那裏,GEO以上文討論的相同方式擁有或租賃該設施,用於為問題青年居民提供住房、監督、護理和康復。為問題青年居民提供住房和照料的活動也被認為是一系列服務的一部分,這些服務是一系列不同服務的一部分,這些服務是根據為前兩個收入來源討論的相同標準隨着時間推移而得到承認的。Geo的客户一般按每人每天的淨價為這些服務付費。2021年7月1日,公司完成了對其青年部門的剝離。
僅託管
地球觀測組織確認其僅管理合同的收入的方式與其自有和租賃的安全服務以及自有和租賃的基於社區的合同相同,如上所述。主要的例外是GEO不擁有或租賃該設施。該設施歸客户所有。在某些情況下,GEO的客户可要求GEO對設施進行某些資本改善或支付與設施相關的其他款項。這些付款在合同有效期內作為收入的減少攤銷。Geo的客户一般按每人每天的淨費率或固定的月費率為這些服務付費。
電子監測和監督服務及其他再入
電子監測和監督服務及其他再入收入包括公司與聯邦以及各州和地方政府簽訂的合同,根據需要或要求為個人提供定位、酒精和毒品檢測、電子監測和案件管理服務。這一類別還包括公司的日報告中心。
Geo在提供電子監測和案例管理服務時確認這些服務的收入。提供的服務包括以社區為基礎的監督(家訪)、面對面報告、電話報告和全球定位系統和其他電子監測以及全面合同管理服務。各種服務的費率被認為是按各自單獨的銷售價格計算的。GEO已確定,將提供的服務是根據各種服務的發生單位在一段時間內確認的,因為其客户在提供服務時同時獲得和消費利益,並且GEO有權獲得迄今完成的績效付款。一般來説,這些服務是根據每次發生的淨費率和管理服務的月費來支付的。
該公司的某些電子監測合同包括向其客户提供監測設備和相關監測服務活動(使用內部專有軟件平臺)。這些任務被認為是履行向個人提供電子監測服務的承諾的活動,不被視為合同中單獨的承諾。在合同範圍內,設備和監測服務不被認為能夠區別開來,因為客户通常不能單獨受益於設備或監測服務,也不能利用其他現成的資源。管理層已將這些活動確定為服務捆綁包,並確定承諾服務的每一天或每單位都是不同的。這些服務是一系列不同服務的一部分,這些服務基本上是相同的,並使用相同的進度衡量標準(基於時間的產出法),因此被視為單一的履行義務。Geo已經確定,隨着時間的推移,服務將得到確認,因為客户在執行服務時同時獲得和消費收益,並且GEO有權獲得迄今完成的績效付款。
除了臨時住房外,為GEO的日間報告中心提供的服務類似於上面討論的自有和租賃的基於社區的服務。
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所得税
合併財務報表反映了聯邦、州、地方和外國所得税的撥備。本公司確認遞延税項資產及負債是由於現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差額,以及營業虧損及税項抵免結轉所導致的未來税項後果。本公司採用已制定的税率計量遞延税項資產和負債,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額和結轉的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產及負債的影響,在包括制定日期在內的期間確認為收入。請參閲附註16--所得税。在2021年之前的幾年裏,本公司是作為REIT納税的,並不期望在REIT層面(包括其合格的REIT子公司)支付聯邦所得税。然而,我們的全資應税房地產投資信託基金子公司須繳納聯邦、州和外國所得税(視情況而定)。作為房地產投資信託基金,該公司被要求至少分發
遞延所得税是根據已制定税法規定的資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異所產生的估計未來税務影響來確定的。確定所得税綜合撥備需要作出重大判斷。遞延所得税撥備和福利是根據資產或負債每年的變化而計提的。公司遞延税項資產的變現取決於許多因素,例如適用於公司經營地區的税收法規、對未來應納税所得額的估計以及此類應納税所得額的性質。
此外,公司必須在解決複雜税收法律和法規應用中的不確定性時使用判斷力。如果實際情況與公司的假設不同,可能需要對遞延税項資產或負債的賬面價值進行調整,這可能會對公司的經營業績和有效税率造成不利影響。估值準備是根據“最有可能”的準則記錄與遞延税項資產有關的減值準備。本公司並未對綜合財務報表所列任何年度的遞延税項資產及負債的會計處理方式作出任何重大改變。根據對未來盈利的估計及其良好的盈利歷史,本公司目前預期遞延税項資產在扣除任何已記錄的估值撥備後完全變現。此外,經税務機關審查後,本公司所持的税務立場可能不會完全持續。在確定我們所得税撥備(利益)的充分性時,我們定期評估所得税審查產生的潛在結算結果。因此,税務審查的最終結果,包括應支付的總金額或在這些問題得到解決後支付任何此類款項的時間,都不能確切地估計。
保險損失準備金
本公司的業務性質使其面臨各種類型的第三方法律索賠,包括但不限於與監禁和/或虐待條件有關的民權索賠、由我們護理的個人提起的性行為不當索賠、醫療事故索賠、產品責任索賠、知識產權侵權索賠、與僱傭事項有關的索賠(包括但不限於就業歧視索賠、工會不滿以及工資和工時索賠)、財產損失索賠、環境索賠、汽車責任索賠、合同索賠和人身傷害或其他索賠。 因接觸本公司照料的設施、程序、電子監控產品、人員或個人而造成的損害,包括因本公司照料的個人逃脱或設施發生騷亂或騷亂而造成的損害。此外,公司的管理合同一般要求公司賠償政府機構在此類索賠或訴訟中可能遭受的任何損害。公司為這些一般類型的索賠提供廣泛的保險計劃,但與僱傭事務有關的索賠除外,公司不為這些索賠提供保險。不能保證該公司的保險範圍將足以覆蓋其可能面臨的所有索賠。本公司的一般做法是將合併或被收購的公司納入其公司總保單,以利用某些規模經濟。
2021年10月1日,GEO成立了一家全資自保保險子公司--弗洛裏納保險公司(“弗洛裏納”),以加強其風險融資戰略。弗洛裏納在佛蒙特州註冊成立,並受佛蒙特州的許可和監管,包括其保險計劃、流動性水平和其他要求。自2021年10月1日起,Geo開始購買保單,涵蓋工人補償、一般責任、汽車責任、醫療專業責任和董事和高級管理人員責任的免賠額,並通過FLORINA購買超額責任和超額醫療專業責任的保單。弗洛裏納持有現金和投資,以滿足償付能力要求和履行所述的財務義務,包括可銷售的固定收益和股權證券的投資組合。
公司目前維持一般責任保單和超額責任保單,總限額為#美元。
97
超過這些限額的任何索賠,本公司均不投保。我們還為財產和其他傷亡風險提供保險,包括工人賠償、環境責任、網絡安全責任和汽車責任。
對於大多數意外傷害保險單,該公司提供大量的免賠額或自保保額$
關於在南非和澳大利亞的業務,該公司利用當地購買的保險和全球保單相結合的方式來滿足合同保險要求並保護公司。
在上面討論的保險單中,公司最重要的保險準備金涉及工人賠償、一般責任和汽車索賠。這些儲量,包括弗洛裏納的儲量和GEO的遺留儲量以及計劃的行政費用,都是未貼現的,為#美元。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)指股東權益因交易及其他非股東來源所產生的事件及情況而發生的變動。該公司的全面收益總額包括可歸因於GEO的淨收入、可歸因於非控股權益的淨收入、因合併不影響現金流的海外業務而產生的外幣換算調整、衍生工具的未實現淨收益和/或虧損,以及綜合股東權益表中的養老金負債調整。
綜合股東權益表中包含的GEO應佔累計其他全面虧損的組成部分如下(以千計):
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外國 |
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未實現 |
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改變有價證券,税後淨額 |
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餘額,2023年1月1日 |
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本期其他綜合收益(虧損) |
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平衡,2023年12月31日 |
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未實現 |
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改變有價證券,税後淨額 |
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餘額,2022年1月1日 |
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本期其他綜合收益(虧損) |
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平衡,2022年12月31日 |
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有幾個
在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內,與非控股權益相關的扣除税收後的外幣換算調整並不顯著。
外幣折算
該公司的海外業務使用當地貨幣作為其功能貨幣。業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算,股東權益按歷史匯率換算。損益表項目按當年平均匯率折算。因折算國外補貼的財務報表而產生的任何調整RY反映為扣除相關税項後的其他綜合收益。外幣交易的損益包括在經營報表中。
衍生品
該公司持有衍生品的主要目標是減少與利率變化相關的收益和現金流的波動性。本公司按公允價值計量其衍生金融工具,並將衍生工具記錄為 資產負債表上的資產或負債。對於被設計為並符合有效現金流對衝條件的衍生品,衍生工具上有效抵銷被對衝項目變化的損益部分將作為累計其他全面收益的組成部分報告,並在被對衝交易影響收益時重新分類為收益。對於被指定為並符合公允價值有效套期保值的衍生工具,衍生工具的損益以及被套期保值項目應佔對衝風險的抵銷損益在當前收益中確認為公允價值變動期間的利息收入(費用)。對於不符合對衝會計要求的衍生工具,公允價值變動計入收益。衍生工具與被對衝項目的現金流量被歸類為同一類別,任何相關的損益在綜合現金流量表中報告為融資活動。
本公司正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為現金流對衝的衍生品歸屬於浮動利率負債,以及將所有被指定為公允價值對衝的衍生品歸屬於固定利率負債。本公司亦評估每項衍生工具在抵銷對衝項目現金流變動方面是否非常有效。衍生工具價值的波動一般會被對衝項目的變動所抵銷;然而,如果確定衍生工具不是高度有效的對衝工具,或如果衍生工具不再是高度有效的對衝工具,本公司將停止對受影響的衍生工具進行預期的對衝會計。
基於股票的薪酬費用
本公司根據授予日期的公允價值確認基於股票的補償獎勵的成本。在歸屬之前可能發生的沒收的影響也在確認的金額中進行估計和考慮。基於股票的薪酬支出在必要的服務期內按比例確認,這通常是歸屬期間。
99
股票期權獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,並對2023年、2022年和2021年期間授予的期權進行了以下加權平均假設:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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無風險利率 |
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預期期限 |
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預期股息率[1] |
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[1]如前所述,董事會決定終止本公司的REIT選舉,並停止派發季度股息。上述假設用於確定在董事會暫停和停止派發季度股息之前授予的股票期權獎勵的公允價值。
該公司使用歷史數據來估計估值模型中的獎勵活動和員工離職/沒收。授權書的預期期限是根據歷史數據和預期持有期確定的授權書預計未完成的時間段。基於股票的期權獎勵的最高合同期限為
對於包含業績條件的限制性股票獎勵,在記錄任何基於股票的薪酬之前,目標的實現必須是可能的。如果在初始計量之後,滿足業績條件的概率的估計發生變化,則通過累計調整補償費用來確認預期授予的估計獎勵數量的變化的影響。如果最終未能達到業績目標,對於之前被認為可能歸屬的任何獎勵,先前確認的補償費用將在不再被視為可能歸屬的期間沖銷。
對於包含市場條件的限制性股票獎勵,在估計授出日公允價值時考慮滿足市場條件的概率,如果從未滿足市場條件,則先前記錄的補償費用不會被沖銷。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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預期波幅 |
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測試版 |
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無風險利率 |
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每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將可供普通股股東使用的GEO集團公司的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。可供普通股股東使用的GEO集團公司的淨收入是指GEO集團公司的淨收入減去對參與證券的收益分配。這個
近期會計公告
今後將採用以下會計準則:
2023年11月,FASB發佈了ASU編號2023-07,對可報告部門披露的改進(主題280)。本會計準則通過要求披露定期提供給CODM幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中的重大應報告部門支出,更新了應報告部門的披露要求。這一ASU還要求披露被確定為CODM的個人的頭銜和職位,並解釋CODM如何使用報告的部門損益衡量標準來評估部門業績和決定如何分配資源。ASU在2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。應採用ASU
100
追溯到財務報表中列報的前幾個期間。提前領養也是允許的。這一ASU可能會導致公司在採用時包括所需的額外披露。該公司目前正在評估本ASU的條款,預計在截至2024年12月31日的一年中採用這些條款。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,改進所得税披露(主題740)。ASU要求提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息,以及關於已支付所得税的補充信息。ASU在2024年12月15日之後的年度期間內具有前瞻性。還允許對尚未印發或可供印發的年度財務報表及早採用。一旦被採納,這一ASU將導致所需的額外披露被包括在公司的綜合財務報表中。
財務會計準則委員會(包括其新興問題特別工作組)、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會最近發佈的其他會計聲明沒有或預計不會對公司的經營業績或財務狀況產生實質性影響。
.
普通股
公司普通股的每個持有者都有權
分配
如前所述,本公司於2021年12月2日宣佈,董事會一致通過終止本公司REIT地位併成為應税C公司的計劃,自截至2021年12月31日止年度生效。因此,該公司不再需要根據REIT規則運營,包括要求至少分發
優先股
1994年4月,公司董事會授權
S-3表格中的自動上架登記
2023年10月30日,本公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份S-3表格的自動擱置登記聲明,使本公司能夠在資本市場允許的情況下,不時發售數額不詳的普通股、優先股、債務證券、債務證券擔保、權證和單位。貨架登記表自備案之日起自動生效,有效期三年。
招股説明書副刊
2023年12月28日,關於擱置登記,本公司向美國證券交易委員會提交了一份招股説明書補編,涉及不時以總髮行價高達$
非控制性權益
該公司在其合併財務報表中包括SACm或其控股子公司“合資企業”的經營結果和財務狀況。SACm成立於2001年,目的是在南非運營教養中心。該合資企業目前為南非共和國的Kutama Sinhumule懲教中心提供安全和其他管理服務。
101
董事會通過了《GEO Group,Inc.修訂及重訂2018年股票激勵計劃》(以下簡稱《2018年修訂及重訂計劃》),並於2021年4月28日獲本公司股東批准。《2018年修訂重定計劃》取代了此前的2018年股票激勵計劃。自2018年修訂及重訂計劃獲本公司股東批准之日起,該計劃已預留額外
根據2018年修訂及重訂計劃的條款,歸屬期間及如屬股票期權,每股行使價由每項授出協議的條款決定。根據公司計劃授予的所有股票期權均可按授予之日普通股的公平市場價值行使。一般來説,股票期權在四年內授予並可按比例行使。所有根據2018年修訂和重訂計劃授予的股票期權不遲於授予日期後十年到期。當行使期權時,公司發行與行使的期權相關的普通股。
本公司確認截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度與本公司計劃相關的補償費用如下(以千計):
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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股票期權計劃費用 |
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限制性股票費用 |
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股票期權
本公司股票期權活動摘要如下:
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股份 |
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WTD。平均 |
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WTD。平均 |
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集料 |
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(單位:千) |
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(單位:千) |
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2023年1月1日未償還期權 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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被沒收/取消 |
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2023年12月31日未償還期權 |
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已歸屬和預計將於2023年12月31日歸屬的期權 |
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在2023年12月31日可行使的期權 |
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上表中的總內在價值代表税前總內在價值(即,公司2023年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以“貨幣中”的股份數量),如果所有期權持有人於2023年12月31日行使期權,期權持有人將收到。該金額根據公司股票的公允價值而變化。
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與股票期權活動相關的信息(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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行使期權的內在價值 |
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- |
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已歸屬股份的公允價值 |
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$ |
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102
下表總結了截至2023年12月31日公司計劃下尚未行使的股票期權的行使價格和相關信息的信息:
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行使價(元) |
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數 |
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WTD。平均 |
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Wtd。 Avg. |
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數 |
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WTD。平均 |
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Wtd。 Avg. |
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(單位:千) |
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總 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的期權的加權平均授予日期公允價值為美元
下表總結了截至2023年12月31日非歸屬股票期權的狀況以及截至2023年12月31日止年度的變化:
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股份數量 |
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Wtd。Avg.格蘭特 |
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(單位:千) |
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2023年1月1日未歸屬的期權 |
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授與 |
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既得 |
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) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2023年12月31日未歸屬的期權 |
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$ |
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截至2023年12月31日,該公司擁有
限制性股票
於截至2023年12月31日止年度內,本公司授予
在2023年授予的基於市場和業績的限制性股票授予的歸屬取決於土力工程處取得的成就
於截至2022年12月31日止年度內,本公司授予
2022年授予的市場和基於業績的限制性股票授予取決於土力工程處取得的成就
103
土木滿足特定的ROCE性能目標
於截至2021年12月31日止年度內,本公司授予約
2021年授予的市場和基於業績的限制性股票授予取決於土力工程處取得的成就
與TSR相關的指標被認為是市場狀況。對於包含市場條件的股票獎勵,在估計授予日公允價值時必須考慮滿足市場條件的可能性。補償費用在歸屬期間確認,如果從未滿足市場條件,以前記錄的補償費用不會沖銷。請參閲附註1-業務組織、運營和重要會計政策摘要-基於股票的薪酬費用,用於評估這些獎項的假設和方法。
與ROCE相關的指標被視為性能條件。對於包含績效條件的基於股票的獎勵,在記錄任何基於股票的薪酬支出之前,目標的實現必須是可能的。本公司會檢討達到該範圍內哪個目標的可能性,如認為有可能,則於當時記錄補償開支。如果在初始計量之後,滿足業績條件的概率的估計發生變化,則通過累計調整補償費用來確認預期授予的估計獎勵數量的變化的影響。如果最終未能達到業績目標,對於之前被認為可能歸屬的任何獎勵,先前確認的補償費用將在不再被視為可能歸屬的期間沖銷。於2023年、2022年及2021年期間,本公司認為有可能實現目標獎勵,預計授予的獎勵估計數量沒有重大變化。這些獎勵的公允價值是根據授予之日公司普通股的收盤價確定的。
下表彙總了截至2023年12月31日的限制性股票獎勵狀況以及截至2023年12月31日的年度變化:
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股份 |
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WTD。平均 |
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(單位:千) |
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2023年1月1日發行的限制性股票 |
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授與 |
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既得 |
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) |
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被沒收/取消 |
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) |
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截至2023年12月31日已發行的限制性股票 |
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$ |
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截至2023年12月31日,該公司擁有
員工購股計劃
公司此前通過了GEO Group,Inc.2011年員工股票購買計劃(“計劃”或“ESPP”),自2011年7月9日起生效。此後,本公司對該計劃(經修訂的ESPP)進行了修訂和重述,該計劃於2021年4月28日經公司股東批准,並於2021年7月9日生效。根據守則第423條的規定,經修訂的員工持股計劃的目的是透過扣減員工的工資,鼓勵他們持有股份,以增加他們對本公司目標的認同感,並確保在本公司的成功中享有所有權權益。這些扣除額用於
104
以每股一股購買公司普通股
修改後的ESPP被認為是非補償性的。因此,不需要確認補償費用。根據修訂的ESPP,股票購買是在每個月的最後一天進行的。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,
105
普通股每股基本收益的計算方法是將可供普通股股東使用的GEO集團公司的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。可供普通股股東使用的GEO集團公司的淨收入是指GEO集團公司的淨收入減去對參與證券的收益分配。這個
財政年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的損失 |
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減去:可分配給參與證券的未分配收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可供普通股股東使用的GEO Group,Inc.的淨收入 |
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普通股股東可獲得的GEO集團公司每股基本收益: |
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加權平均流通股 |
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每股金額-基本 |
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普通股股東可獲得的可歸因於GEO集團的稀釋後每股收益: |
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加權平均流通股 |
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股權激勵計劃的稀釋效應 |
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假設稀釋的加權平均股份 |
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每股攤薄金額 |
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截至2023年12月31日的年度,
截至2022年12月31日的年度,
截至2021年12月31日的年度,
2021年2月24日,公司全資子公司GEO Corrections Holdings,Inc.(“GEOCH”),完成了價值美元的私募發行
106
財年末的財產和設備包括以下內容:
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使用壽命 |
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2023 |
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2022 |
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(年) |
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(單位:千) |
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土地 |
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建築物和改善措施 |
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租賃權改進 |
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裝備 |
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傢俱、固定裝置和計算機軟件 |
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設施建設中 |
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總 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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財產和設備,淨額 |
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公司在其估計使用壽命或租賃條款(包括合理保證的續租期)中較短者內攤銷其租賃物改良。該公司的在建工程主要包括公司擁有的設施的新建和翻新。有
折舊費用為$
截至2023年和2022年12月31日,公司擁有美元
該公司持有衍生品的主要目標是減少與利率變化相關的收益和現金流的波動性。本公司按公允價值計量其衍生金融工具。
於2019年8月,本公司訂立
107
本公司因各種業務合併而錄得商譽。商譽被記錄為收購支付的總代價與收購的有形資產和無形資產的公允價值之間的差額(如有),扣除承擔的負債(包括非控制權益)。
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1/1/2023 |
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外國 |
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12/31/2023 |
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美國安全服務 |
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電子監控和監督服務 |
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再入服務 |
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國際服務 |
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總商譽 |
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$ |
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1/1/2022 |
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外國 |
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12/31/2022 |
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美國安全服務 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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電子監控和監督服務 |
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再入服務 |
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國際服務 |
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總商譽 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2023年和2022年12月31日,無形資產包括以下內容(單位:千):
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加權 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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平均值 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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設施管理合同 |
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( |
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技術 |
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( |
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商號 |
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不定 |
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收購的無形資產總額 |
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( |
) |
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$ |
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已確認無形資產的會計處理以報告實體的使用年限為基礎。使用年限有限的無形資產在其使用年限內攤銷,而使用年限不確定的無形資產則不攤銷。本公司估計其無形資產的使用年限時,會考慮以下因素:(I)本公司對該資產的預期用途;(Ii)其他相關資產或資產組的預期使用年限;(Iii)法律或合約限制;(Iv)本公司更新或延長類似安排的歷史經驗;(V)過時、需求、競爭及其他經濟因素的影響;及(Vi)從該資產取得預期現金流量所需的維修開支水平。
攤銷費用為$
108
2024年至2028年與公司有限壽命無形資產相關的預計攤銷費用如下(以千為單位):
財政年度 |
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總 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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$ |
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下表彙總了該公司按公允價值列賬並按經常性基礎計量的重要金融資產(以千計):
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2023年12月31日的公允價值計量 |
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賬面價值為 |
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報價在 |
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重要的其他人 |
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意義重大 |
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資產: |
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受限投資: |
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拉比信託基金 |
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有價股權和固定收益證券 |
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其他非流動資產 |
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利率互換衍生品 |
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2022年12月31日的公允價值計量 |
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賬面價值為 |
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報價在 |
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重要的其他人 |
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意義重大 |
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資產: |
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受限投資: |
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拉比信託基金 |
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有價股權和固定收益證券 |
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其他非流動資產 |
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**推出利率掉期衍生品 |
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— |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司在上表中包括的二級金融工具包括由GEO持有的利率互換衍生資產/負債、對公司專屬自保保險子公司Florina持有的股權和固定收益共同基金的投資、為僱主向GEO Group,Inc.供款而設立的公司拉比信託基金、非合格遞延補償計劃和其他非流動資產,包括公司擁有的人壽保險保單的現金退保價值。截至2023年12月31日,公司在上表中包含的一級金融工具包括在弗洛裏納持有的貨幣市場基金和公司為其執行主席退休賬户設立的拉比信託基金中持有的貨幣市場基金。
利率互換衍生資產採用基於預計借款利率的貼現現金流模型進行估值。本公司對Geo Group,Inc.拉比信託基金的有限投資。非限定遞延補償計劃投資於公司所有的人壽保險單,這些保單以現金退還價值記錄。這些投資基於保單單獨賬户中持有的基礎投資進行估值。標的資產是股票和固定收益集合基金。有價證券和固定收益證券使用報價利率進行估值。包括在其他非流動資產中的公司擁有的人壽保險單按其現金退還價值進行估值。
截至2023年12月23日和2022年12月,該公司在其投資中持有某些股權證券,約為
109
該公司的綜合資產負債表按賬面價值反映某些金融工具。下表列出了這些工具的賬面價值和相應的估計公允價值(單位:千):
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2023年12月31日的估計公允價值計量 |
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賬面價值 |
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總公平 |
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1級 |
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2級 |
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資產: |
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現金及現金等價物 |
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受限制的現金和投資 |
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負債: |
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交易所信貸機制下的借款 |
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截至2022年12月31日的估計公允價值計量 |
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賬面價值 |
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總公平 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產: |
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現金及現金等價物 |
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受限制的現金和投資 |
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負債: |
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交易所信貸機制下的借款 |
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公司現金和現金等價物、限制性現金和投資的公允價值接近這些資產在2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值。限制性現金包括貨幣市場基金、銀行存款、用於資產重置基金的商業票據和定期存款,以及合同要求在公司澳大利亞子公司維持的其他資金。貨幣市場基金和銀行存款的公允價值以市場報價(一級)為基礎。
如附註11--債務中進一步討論的那樣,公司於2022年8月19日完成了交換要約,以交換其未償還的某些
110
截至2023年12月31日,公司的經常性公允價值
截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司“
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
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2023 |
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2022 |
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應計利息 |
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應計其他補償 |
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累算保險 |
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應計財產税和其他税 |
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應計法律和專業費用 |
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建築保留金 |
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其他 |
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總 |
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$ |
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111
債務包括以下各項(以千計):
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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交換信貸協議 * |
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第1批貸款 |
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第1批貸款未攤銷溢價 |
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第1批貸款的未攤銷債務發行成本 |
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第二批貸款 |
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第2批貸款的未攤銷折扣 |
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( |
) |
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( |
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第2批貸款的未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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左輪手槍 |
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- |
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總交換信貸協議 |
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2028年到期票據 |
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未攤銷折扣 |
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) |
未攤銷債務發行成本 |
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總計10.500%於2028年到期的公開第二次優先權票據 |
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2028年到期票據 |
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未攤銷折扣 |
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未攤銷債務發行成本 |
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2028年到期的9.500%私人第二優先權票據總額 |
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6.50%可交換高級票據: |
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2026年到期票據 |
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未攤銷債務發行成本 |
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總計 |
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6.00%高級筆記: |
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2026年到期票據 |
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未攤銷債務發行成本 |
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總計 |
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5.875%高級票據: |
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2024年到期的票據 |
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未攤銷債務發行成本 |
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總計 |
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融資租賃義務 |
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其他債務 |
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債務總額 |
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融資租賃債務、長期債務和無追索權債務的當期部分 |
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融資租賃債務,長期部分 |
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( |
) |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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[*]
交換報價
2022年8月19日,該公司完成了交換要約,以交換其未償還的部分
現行信貸協議第4號修正案和第5號修正案
關於交換要約,(I)本公司及土木工程改正控股有限公司(“更正”)作為借款人(“借款人”)、若干貸款人(“同意貸款人”)及法國巴黎銀行(“法國巴黎銀行”)作為本公司現有高級擔保信貸協議(“現有信貸協議”)下的現有行政代理(“現有行政代理”)訂立於2022年8月19日生效的第三次修訂及重訂信貸協議(“修訂第4號”),及(Ii)借款人、借款人的若干附屬公司(“信貸安排擔保人”),同意的貸款人,即現有的行政代理,Alter Domus Products Corp.,作為經修訂的現有信貸協議項下貸款人的新行政代理(以該身份,稱為“經修訂信貸協議行政代理”),以及Alter Domus Products Corp.,作為交換信貸協議(AS)項下貸款人的行政代理
112
(以下定義為“交換信貸協議行政代理”),於2022年8月19日訂立第三次修訂及重訂信貸協議的第5號修正案(“第5號修正案”,以及經第4號修正案及第5號修正案修訂的現有信貸協議,“經修訂信貸協議”)。
根據第4號修正案,借款人和同意貸款人修訂了現有的信貸協議,以允許完成下文所述的交換要約和同意徵求。根據修訂第5號,(I)根據經修訂信貸協議以經修訂信貸協議行政代理取代現有行政代理為行政代理,(Ii)借款人及同意貸款人同意修訂現有信貸協議,(Iii)本公司同意購買若干同意貸款人在現有信貸協議下的循環信貸承諾,並將該等循環信貸承諾與交換信貸協議下的循環信貸承諾交換,(Iv)持有該等循環信貸承諾的若干同意貸款人同意以現金交換其循環信貸貸款及相關責任,交換信貸協議項下的第2批定期貸款(“第2批貸款”)及交換信貸協議項下的第3批定期貸款(“第3批貸款”),(V)持有該等循環信貸承諾的若干同意貸款人同意將其循環信貸貸款及有關債務轉讓予若干其他同意貸款人(該等貸款人隨後同意將該等已轉讓的循環信貸貸款及有關債務交換為交換信貸協議項下的第1批定期貸款(“第1批貸款”)),並將該等循環信貸貸款及有關債務的其餘部分交換為現金、第2批貸款及/或第3批貸款,(Vi)本公司同意根據現有信貸協議購買若干同意貸款人的定期貸款,並以第一批貸款或第一批貸款與現金的組合交換該等定期貸款,及(Vii)根據現有信貸協議,所有未償還信用證根據交換信貸協議被視為已發行及未償還,而根據現有信貸協議不再未償還。
在實施第4號修正案和第5號修正案以及其中所述的交易後,約$
這些交易是循環信貸貸款和定期貸款的清償,新的第1、2和3檔貸款按公允價值記錄。該公司使用第三方評估公司協助估計被確定為#美元的公允價值。
新的交換信貸協議
關於交換要約,借款人、同意貸款人及交換信貸協議行政代理於二零二二年八月十九日訂立信貸協議(“交換信貸協議”),以證明及管治上述交換循環信貸承諾(“交換循環信貸安排”)、第一批貸款、第二批貸款及第三批貸款。於交易日,於交易生效後,交易所循環信貸融資項下的循環信貸承擔本金總額約為#美元
113
交易所循環信貸安排項下的循環信貸貸款按相當於定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的年利率計息(受
根據交易所循環信貸機制提供的貸款,如公司及其受限制附屬公司在有關信貸展期及任何已訂立或預期已作出的未來計劃開支或須於該信貸展期後60天內償還的債務在形式上生效時及之後,其國內無限制現金均超過$$,則不得借入。
交易所循環信貸安排項下的循環信貸承諾終止,而第一批貸款及第二批貸款分別於(I)中最早的日期到期。
交換信貸協議包含若干慣常的陳述及保證、肯定契諾及否定契諾,包括對本公司及其受限制附屬公司以下各項的能力的限制:(I)產生、招致或承擔任何債務;(Ii)設立、招致、承擔或準許留置權;(Iii)作出貸款及投資;(Iv)進行合併、收購及出售資產;(V)作出若干受限制的付款;(Vi)發行、出售或以其他方式處置股本;(Vii)與聯屬公司進行交易;(Viii)取消、寬免、對任何優先票據作出任何自願或可選擇的付款或預付款,或贖回或以價值購買任何優先票據,但獲準許者除外;(Ix)從事其他業務(獲準許者除外);及(X)重大損害保證交換信貸協議項下責任的抵押權益。交換信貸協議亦載有若干財務契約,包括最高總槓桿率契約
信貸安排擔保人擔保與交換信貸協議項下的承諾及貸款有關的責任。借款人及信貸安排擔保人就交換信貸協議所承擔的責任,以保證經修訂信貸協議項下責任的共同抵押品的優先留置權及借款人及信貸安排擔保人的某些額外資產(“獨家抵押品”除外)的優先留置權作抵押,包括交換信貸協議規定須籤立及交付抵押的不動產權益,但
114
而修訂後的信貸協議則沒有。經修訂信貸協議及交換信貸協議項下有抵押各方關於共同抵押品的權利受日期為二零二二年八月十九日的經修訂信貸協議行政代理、交換信貸協議行政代理及每名額外高級代表方之間的第一份同等權益協議(“第一份債權人間協議”)管限,並獲借款人及信貸安排擔保人承認。
再融資循環信貸承諾修正案
於2023年12月14日,本公司與作為借款人的土力工程處及土力工程處校正控股有限公司、其內所指名的其他貸款方、貸款方以及作為行政代理萬億的Alter Domus Products Corp.訂立並於修正案結束。它的信貸協議。修訂為土力工程處根據信貸協議及土力工程處的先行信貸協議作出的所有未償還循環信貸安排承諾進行再融資。
該修正案規定了大約$
作為再融資交易的結果,該公司產生了大約$
截至2023年12月31日,該公司的左輪手槍下沒有借款,約為
優先債券2023年到期,年利率5.125;優先債券2024年到期,年利率5.875
該公司兑換了美元
高級債券將於2026年到期,利率6.00%
該公司兑換了美元
115
新登記債券及新私人債券簡介如下:
發行2028年到期的10.500%高級第二留置權擔保票據
該公司發行了$
新登記票據最初將由本公司各受限制附屬公司(定義見登記票據契約)全面及無條件擔保(統稱為“登記票據擔保”),該等附屬公司已擔保其在交換信貸協議項下的責任,並可由登記票據契約所述額外附屬公司擔保。
新登記票據亦受日期為二零二二年八月十九日的第一留置權/第二留置權債權人間協議(“第一留置權/第二留置權債權人間協議”)(“第一留置權/第二留置權債權人間協議”)的條款所規限,該協議由經修訂信貸協議行政代理、交易所信貸協議行政代理、不時新增的高級代表方及第二留置權抵押品受託人訂立,並獲本公司及擔保人確認,而就交換要約及同意徵求意見而言,第二留置權抵押品受託人就新登記票據及新私人票據訂立第一留置權/第二留置權債權人間協議。第一留置權/第二留置權債權人間協議限制了第二留置權抵押品受託人代表新登記票據和新私人票據持有人就抵押品採取的行動,第二留置權抵押品受託人代表自己和新登記票據和新私人票據持有人同意在任何破產程序中限制抵押品的某些其他權利。
新登記票據的息率為
登記票據契約載有(其中包括)限制本公司產生若干額外債務及發行優先股、作出若干股息支付、分派、投資及其他受限制付款、出售若干資產、同意對其受限附屬公司向本公司付款能力的任何限制、設立若干留置權、合併、合併或出售其全部或實質所有資產及與聯屬公司進行若干交易的能力及能力的契諾。這些公約須受若干重要的例外情況及限制所規限,一如註冊票據契約所述。
發行2028年到期的9.500%高級第二留置權擔保票據
該公司發行了$
新的私人票據最初將由本公司各受限制附屬公司(定義見登記票據契約)全面及無條件地擔保(統稱為“私人票據擔保”),該等附屬公司已擔保其在交換信貸協議項下的責任,並可由登記票據契約所述的額外附屬公司擔保。
116
新的私人票據及私人票據擔保須遵守上文所述的第二留置權抵押品信託協議及第一留置權/第二留置權債權人間協議的條款,其條款與新登記票據相同。
新發行的私人票據的息率為
私人票據契約載有限制本公司產生若干額外債務及發行優先股、作出若干股息支付、分派、投資及其他受限制付款、出售若干資產、同意對其受限附屬公司向本公司付款能力的任何限制、設立若干留置權、合併、合併或出售其全部或實質所有資產及與聯屬公司進行若干交易的能力及能力的契諾。正如私人票據契約所述,這些公約須受若干重要的例外情況和限制條件所規限。
發債費用
由於上述交換要約相關交易,於截至2022年12月31日止年度內,本公司共產生約$
由於償還了定期貸款b的剩餘本金餘額,
2026年到期的6.50%可交換優先債券
2021年2月24日,公司全資子公司GEO Corrections Holdings,Inc.(“GEOCH”),完成了價值美元的私募發行
轉換後,公司將視情況支付或交付現金或現金和普通股的組合。初始轉換率為
117
基本原理將購買價格更改為
本公司利用是次發售所得款項淨額,包括悉數行使最初購買者的超額配售選擇權,為贖回當時尚未償還的約#美元款項提供資金。
根據證券法第144A條的規定,可轉換票據僅在美國向有理由相信為“合格機構買家”的人士發售,而在美國以外的地區則根據證券法下的S規則向非美國人士發售。可換股票據或任何於交換可換股票據時可發行的本公司普通股股份(如有)均未有或將會根據證券法登記,除非已登記,否則不得在美國發售或出售,除非根據證券法下適用的豁免登記規定。
2021年1月1日,公司選擇提前採用會計準則更新(ASU)2020-06、債務-債務轉換和其他期權以及實體自有股權的衍生品和套期保值合同。新準則簡化了可轉換債券的會計處理,取消了在股權中單獨列報某些轉換特徵的要求。此外,新標準還通過刪除將合同歸類為股權必須滿足的某些標準,簡化了ASC 815-40《衍生工具和對衝-實體自身股權中的合同》中的指導。最後,新準則修訂了計算每股收益的指導意見。本公司在新準則指引下決定,嵌入轉換選擇權不需要分拆,所有所得款項均作為單一工具分配給可換股票據,並計入隨附的綜合資產負債表的長期債務。發行中產生的成本,包括最初購買者的折扣,總計約為$
由於公司目前打算通過支付現金結算轉換,最高可達可轉換債券的本金金額,任何剩餘的轉換價值以普通股股份結算,因此可轉換債券在計算稀釋每股收益時採用淨結算法(或庫存股類型法)。使用這種方法,當公司普通股的平均股價在一段時間內大於大約#美元的轉換價格時,分母將受到影響。
其他
2019年8月,該公司簽訂了兩份相同的票據,總金額為美元
118
償債
融資租賃義務、長期債務、定期貸款和交易信貸協議項下的債務償還時間表如下:
財政年度 |
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金融 |
|
|
長期的 |
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左輪手槍 |
|
|
術語 |
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總 |
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(單位:千) |
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2024 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2025 |
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
2026 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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||||
2027 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2028 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
此後 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
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融資租賃估算利息 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
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|
|
(44 |
) |
原始發行(折扣)溢價 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非流動部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
擔保
該公司已就澳大利亞設施的履行簽訂了某些擔保。債務約為澳元
截至2023年12月31日,公司還擁有
除上述情況外,公司不存在任何表外安排。
該公司擁有設施、地面租賃、辦公空間、計算機、複印機設備和運輸車輛的運營和融資租賃,剩餘租賃期限為
租賃相關資產和負債在資產負債表上記錄如下(單位:千):
|
|
資產負債表上的分類 |
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2023年12月31日 |
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|
2022年12月31日 |
|
||
資產 |
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|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃資產 |
|
經營性租賃使用權資產,淨額 |
|
$ |
|
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融資租賃資產 |
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租賃資產總額 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
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經營租賃負債,本期部分 |
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$ |
|
|
$ |
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金融[1] |
|
|
|
|
|
|
|
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非電流 |
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|
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運營中 |
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
金融[1] |
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃總負債 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
[1]另請參閲注11 -債務。
119
與融資和經營租賃的租賃成本相關的某些信息呈列如下(以千計):
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
||
經營租賃成本 |
|
$ |
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$ |
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融資租賃成本: |
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使用權資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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融資租賃總成本 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
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|
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|
||
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃的營運現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃融資活動 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
加權平均剩餘租期: |
|
|
|
|
|
|
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經營租約 |
|
|
|
|
||||
融資租賃 |
|
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加權平均貼現率: |
|
|
|
|
|
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經營租約 |
|
|
% |
|
|
% |
||
融資租賃 |
|
|
% |
|
|
% |
下表將前五年每一年的未貼現現金流量和剩餘年的總和與截至2023年12月31日資產負債表上記錄的經營租賃負債和融資租賃負債進行了對賬(單位:千)。
|
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
|
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2024 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2028 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:相當於利息的租賃付款金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來最低租賃付款的現值 |
|
|
|
|
|
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||
減去:租賃項下的流動債務 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
長期租賃義務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
公司員工參加美國國税法第401(K)節規定的僱員退休儲蓄計劃(“退休計劃”),該計劃基本上涵蓋所有在美國的受薪員工。員工可以向計劃繳納符合條件的薪酬的一定比例,但受《國內税法》的某些限制。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司提供的相應捐款為
該公司擁有
該公司與其執行主席簽訂了一份無保留遞延補償協議。該協議規定退休時不早於年齡一次性付清款項。
120
公司及其執行主席於2021年5月27日簽訂了經修訂並重新簽署的高管退休協議,自2021年7月1日起生效。根據經修訂及重訂的行政人員退休協議的條款,自執行主席停止向本公司提供服務之日起,本公司將向執行主席支付一筆相等於$
期間結束 |
|
退休 |
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
12/31/2024 |
|
$ |
|
|
12/31/2025 |
|
$ |
|
|
6/30/2026 |
|
$ |
|
根據經修訂及重述的行政人員退休協議,本公司已設立若干信託基金以支付退休福利。這些信託是可撤銷的“拉比信託”,在公司破產的情況下,信託的資產受公司債權人的債權支配。
121
下表彙總了與公司固定收益養老金計劃相關的主要信息。下表説明瞭福利債務的期初餘額和期末餘額的對賬情況,説明瞭在本報告所述期間服務費用、利息費用、計劃修訂、離職福利、精算損益所產生的影響。該公司在計算應計養老金成本時使用的假設是基於市場信息以及該公司的僱傭補償和貼現率的歷史比率。既得利益債務確定為僱員目前有權享有的既得利益的精算現值,但以僱員的預期離職或退休日期為依據。
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
累計福利義務,年終 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
|
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|
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預計福利債務的變化 |
|
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預計福利義務,年初 |
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$ |
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$ |
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服務成本 |
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精算收益 |
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) |
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已支付的福利 |
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|
( |
) |
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( |
) |
預計福利義務,年終 |
|
$ |
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|
$ |
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||
計劃資產的變更 |
|
|
|
|
|
|
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按公允價值年初計劃資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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公司繳費 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底按公允價值計算的計劃資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
計劃的無資金狀態 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益中確認的金額 |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休金支出總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨週期效益成本的構成要素 |
|
|
|
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||
服務成本 |
|
$ |
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$ |
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||
利息成本 |
|
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: |
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淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
定期養老金淨成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
收件箱的加權平均假設 |
|
|
|
|
|
|
||
貼現率 |
|
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% |
|
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% |
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計劃資產的預期回報率 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
補償增值率 |
|
|
% |
|
|
% |
截至2023年和2022年12月31日,與固定福利計劃相關的養老金負債長期部分為美元
截至2023年12月31日的累計其他全面收入中尚未確認為定期福利淨成本組成部分的金額為#美元
122
下表所反映的福利付款代表本公司對符合退休資格或已退休並正在領取遞延補償福利的員工的義務:
財政年度 |
|
養老金 |
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
2024 |
|
$ |
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|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
該公司還維持着GEO Group Inc.遞延補償計劃(“遞延補償計劃”),這是一個為沒有資格參加其合格的401(K)計劃的員工提供的非限定遞延補償計劃。符合條件的員工可以延期支付固定百分比的工資,公司根據員工的服務年限匹配員工繳費,最高可達一定金額。付款將在#歲退休年齡支付
經營和報告部門
公司通過以下途徑開展業務
美國安全服務部門主要包括總部設在美國的安全服務業務。電子監測和監督服務部門在美國開展服務,代表為成年人提供的服務,用於監測社區假釋犯、緩刑犯和審前被告的監測服務和基於證據的監督和治療計劃。再入服務部門在美國提供服務,代表為成年人提供的居住和非居住治療、教育和基於社區的計劃、釋放前計劃和中途住房計劃的服務。國際服務部門主要包括在南非和澳大利亞的安全服務業務。
123
繼續行動。部門之間的所有交易都將被取消。各分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。
財政年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入: |
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|
|||
美國安全服務 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
電子監控和監督服務 |
|
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|
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|
|||
再入服務 |
|
|
|
|
|
|
|
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國際服務 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總收入 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
資本支出: |
|
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|
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美國安全服務 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
電子監控和監督服務 |
|
|
|
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|
|
|
|
|||
再入服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
國際服務 |
|
|
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|
|
|
|
|
|||
資本支出總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
折舊和攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
美國安全服務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
電子監控和監督服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
再入服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
國際服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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營業收入: |
|
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|
|
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美國安全服務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
電子監控和監督服務 |
|
|
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|
|
|
|
|||
再入服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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國際服務 |
|
|
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|
|
|||
分部營業收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
一般和行政費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
分部税前收入對賬
以下是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司可報告分部的總營業收入與公司所得税前收入和附屬公司盈利權益的對賬。
財政年度結束 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
分部營業收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
未分配金額: |
|
|
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|
|
|
|
|||
一般和行政費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
清償債務所得(損) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
資產處置淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前收益和關聯公司收益中的權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
124
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|
|||||
細分資產: |
|
|
|
|
|
|
|
||
美國安全服務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
電子監控和監督服務 |
|
|
|
|
|
|
|
||
再入服務 |
|
|
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|
|
|
|
||
國際服務 |
|
|
|
|
|
|
|
||
部門總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
資產對賬
以下是公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的可報告分部資產與公司總資產的對賬。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
可報告的細分市場資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
現金 |
|
|
|
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|
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遞延所得税資產 |
|
|
|
|
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||
受限制的現金和投資,流動和非流動 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
地理信息
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止各年度內,本公司的國際業務透過(I)本公司在澳洲的全資附屬公司GEO Group Australia Pty進行。有限公司,通過該公司擁有以下管理合同
財政年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
收入: |
|
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美國業務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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澳大利亞業務 |
|
|
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南非業務 |
|
|
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|
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|
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英國業務 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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財產和設備,淨額: |
|
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美國業務 |
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|
$ |
|
|
$ |
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澳大利亞業務 |
|
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南非業務 |
|
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|
|
|
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|||
財產和設備合計(淨額) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
125
收入來源
該公司的大部分收入來自通過公私夥伴關係管理安全設施。該公司還通過提供再入服務以及電子監測和循證獲得收入。 美國的監督和治療計劃,以及擴建新的和現有的安全設施、處理中心和再入中心。
財政年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
|
|
(單位:千) |
|||||||
收入: |
|
|
|
|
|
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|
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安全服務[1] |
|
$ |
|
|
$ |
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電子監控和監督服務 |
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再入服務 |
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||
總收入 |
|
$ |
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$ |
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|
[1]包括國際擔保服務
關聯公司收益中的權益
2023年、2022年和2021年關聯公司收益中的股本包括公司在SACS和GEOAmey的合資企業的經營業績。該等合營公司按權益法入賬,本公司於SACS及GEOAmey的投資於所附綜合資產負債表中作為其他非流動資產的組成部分列示。
本公司已錄得$
本公司已錄得$
業務集中度
除下表中註明的主要客户外,沒有其他單一客户的構成超過
客户 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
美國聯邦政府各機構: |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
應收賬款與上述大客户相關的信用風險集中度如下:
客户 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
美國聯邦政府各機構: |
|
|
% |
|
|
% |
上述集中度主要涉及該公司的美國安全服務部門及其電子監控監督部門。
此外,我們的ISAP合同説明
126
所得税前收入的美國和外國部分以及附屬公司收益中的權益如下:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
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|||||||||
所得税前收入和附屬公司收益權益 |
|
|
|
|
|
|
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美國 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
所得税前收入和附屬公司收益權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
所得税準備金由以下部分組成:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
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|
(單位:千) |
|
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聯邦所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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當前 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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延期 |
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州所得税: |
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當前 |
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延期 |
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|
|
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|
|
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|
|
|
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外國所得税(福利): |
|
|
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當前 |
|
|
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|
|
|
|
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延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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美國和外國所得税撥備總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
美國法定聯邦税率21%與實際所得税税率的對賬如下:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
使用法定聯邦所得税率的規定 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
|
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更改估值免税額 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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聯邦税收抵免 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
外國司法管轄區税率差異的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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既得股權補償的税收影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資信託基金終止的影響 |
|
|
— |
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或有税務責任的變化 |
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資產剝離 |
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所得税撥備總額 |
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該公司的實際税率與美國法定税率不同
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下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日資產負債表上分類的非流動淨遞延所得税資產之間的細目:
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2023 |
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2022 |
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(單位:千) |
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遞延税項資產--非流動 |
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遞延税務負債-非流動 |
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遞延税項淨資產總額 |
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截至2023年和2022年12月31日,公司遞延所得税資產和負債的主要組成部分包括以下內容:
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2023 |
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2022 |
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遞延税項資產: |
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(單位:千) |
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淨營業虧損 |
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應計負債 |
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遞延補償 |
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應計補償 |
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遞延收入 |
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税收抵免 |
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股權獎勵 |
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經營租賃負債 |
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其他,淨額 |
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估值免税額 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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無形資產 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項淨資產(負債)合計 |
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如果部分或全部遞延税項資產不太可能變現,則遞延所得税應扣除估值準備金。管理層會定期評估及釐定所需的估值免税額,並相應調整估值免税額。在2023年和2022年年末,公司的估值津貼為#美元
該公司對非美國子公司的未分配收益徵收所得税,但此類收益永久投資於美國境外的除外。在2023年12月31日,$
於二零二三年十二月三十一日,本公司已
此外,在截至2023年12月31日的一年中,公司擁有
本公司根據授予日期及該等獎勵的公允價值,確認為換取股權工具獎勵而收取的僱員服務成本。行使不受限制的股票期權和授予根據
128
公司的股權獎勵計劃產生的補償收入應包括在適用員工的應納税所得額中,其中大部分可由公司出於聯邦和州所得税的目的扣除。如果是不合格的股票期權,補償收入來自授予之日之後公司普通股的公平市場價值的增加。截至2023年12月31日,公司已記錄賬面費用的與未行使股票期權和限制性股票授予有關的遞延税項資產為#美元
本公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持某一税務頭寸後,才確認該税務頭寸的財務報表收益。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸,財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性超過50%的最大收益。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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期初餘額 |
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根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 |
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增加前幾年的納税狀況 |
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因適用的訴訟時效失效而導致的減少量 |
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期末餘額 |
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對賬中的所有金額都是按毛額報告的,並不反映州所得税的聯邦税收優惠。該公司已累計應計$
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區繳納所得税。每個司法管轄區內的税收法規以相關税收法律法規的解釋為準,需要做出重大判斷才能適用。除極少數例外,本公司在2019年前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。
公司所得税撥備(利益)的計算需要使用重大判斷,並涉及處理複雜税收法律和法規應用中的不確定性。在確定公司所得税撥備(利益)的充分性時,定期評估所得税審查產生的潛在結算結果。因此,税務審查的最終結果,包括應支付的總金額或在這些問題得到解決後支付任何此類款項的時間,都不能確切地估計。
於截至2023年12月31日止年度內,本公司確認淨增加利息$
上表中註明的未確認税收優惠。曾經有過
該公司擁有約美元
何塞·戈多從首席執行官到顧問的過渡
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該公司於2023年11月30日宣佈,在GEO與其首席執行官何塞·戈多進行討論後,雙方同意戈多先生將以雙方同意的條件辭去首席執行官和董事會成員的職務,並過渡到顧問的角色,從2023年12月31日(“離職日期”)起生效。
戈多先生與公司於#年#月#日簽訂了離職協議
戈多先生和公司還簽訂了一項諮詢協議,
任命布萊恩·埃文斯為首席執行官
布萊恩·埃文斯在公司工作了23年,擔任公司首席財務官14年,於2023年11月29日被任命為首席執行官,生效
關於他的任命,埃文斯先生和公司於#年簽訂了埃文斯僱傭協議。
根據埃文斯僱傭協議的條款,埃文斯先生的年基本工資為#美元。
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埃文斯僱傭協議包括一項競業禁止契約,該契約貫穿高管離職後的三年期間,以及保密和工作產品條款。
任命肖恩·馬奇為代理首席財務官
2023年11月29日,執行副財務兼財務主管總裁被任命為代理首席財務官,生效
關於馬奇先生被任命為代理首席財務官一事,薪酬委員會核準將馬奇先生的年基本工資增加到#美元。
3月份的就業協議包括一項競業禁止公約,該公約貫穿高管離職後的兩年時間,以及保密和工作產品條款。
任命韋恩·卡拉布雷斯為總裁兼首席運營官
高級副總裁兼首席運營官韋恩·卡拉布雷斯於2023年11月29日任命總裁為首席運營官,自
關於卡拉布雷塞先生被任命為總裁先生兼首席運營官,卡拉布雷塞先生與本公司訂立了卡拉布雷塞僱傭協議,以規定卡拉布雷塞先生將受僱於本公司
根據卡拉布雷斯就業協定的條款,卡拉布雷塞先生的年基本工資為#美元。
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卡拉布雷斯在完全離職日期之前,卡拉布雷先生將於離職時立即完全歸屬;然而,任何截至完全離職日期仍須按業績歸屬的限制性股票,只可在薪酬委員會證明業績目標確實達到時及在一定程度上歸屬,且前提是Calabrese先生仍完全遵守Calabrese僱傭協議所載的限制性契諾。Calabrese僱傭協議還規定,Calabrese先生根據本公司基於其先前工作和退休的政策不符合資格獲得退休福利,這導致Calabrese先生當時領取退休福利。
《卡拉布雷就業協議》包括一項競業禁止公約,該公約貫穿行政人員離職後的三年期間,以及保密和工作產品條款。
根據執行主席僱用協議不再續任,喬治·佐利博士從執行主席過渡為顧問和非執行主席
此外,公司於2023年11月29日確認,公司創始人兼執行主席George Zoley博士將於2026年6月30日辭去執行主席一職,根據執行主席聘用協議,他的當前任期將結束。公司和Zoley博士計劃在2026年6月30日之前簽訂諮詢服務協議,以反映Zoley博士從2026年7月1日開始在公司繼續擔任顧問的角色,同時繼續擔任公司的非執行董事會主席,但須經股東批准。
集體談判協議
該公司有大約
合同開發
2023年12月18日,GEO收到來自ICE的新任務訂單,將2024年2月19日定為合同履約期結束,距離公司合同履約期結束還有10個月
Geo認為,洲際交易所發佈的任務令和公開聲明表明,由於聯邦法院三年多前施加的過時的新冠肺炎相關限制的持續影響,政府正在考慮是否在合同基本期限結束前停止使用該設施。因此,GEO和代表該設施員工的三個工會已經提出動議,以保護GEO的利益,其中包括年化收入和350多名設施員工可能失去的工作。在提交這些動議後,ICE將阿德蘭託合同的任務訂單資金延長至2024年6月19日。
2023年第四季度,在科羅拉多州,GEO與ICE續簽了合同,為該公司擁有的
2023年第四季度,在加利福尼亞州,GEO與美國法警續簽了合同,在政府擁有的
同樣在2023年第四季度,在州一級,地球觀測組織收到了
此外,該公司的GEO再入服務部門更新了
2023年第三季度,公司更新了
該公司還更新了
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公司所有
2023年4月28日,該公司與俄克拉荷馬州懲教署簽署了一份為期66個月的租約,隨後無限制地選擇了一年,用於之前閒置的公司所有的大平原懲教設施,該設施開始
在2023年第一季度,USM行使了
2023年1月9日,該公司宣佈,其澳大利亞子公司GEO Australia與維多利亞州司法和社區安全部簽訂了一份合同,在13所公立監獄提供初級衞生服務。合同開始於
承付款
截至2023年12月31日,該公司利用現有公司融資機制對一些項目進行了合同要求的承諾。該公司管理層估計,這些現有的合同要求的基本建設項目將耗資約#美元。
除了這些目前估計的資本需求外,該公司目前正在對一些新項目的設計、建造和管理的潛在投標進行投標或評估。如果該公司中標這些項目,並決定為其建設自籌資金,其資本需求可能會大幅增加。
訴訟、索賠和評估
股東訴訟和派生訴訟
2020年7月7日,美國佛羅裏達州南區地區法院對該公司及其高管喬治·C·佐利和布萊恩·R·埃文斯提起了可能的股東集體訴訟。2020年11月18日,首席原告詹姆斯·邁克爾·德洛奇和愛德華·奧克托拉對佐利和埃文斯以及當時的公司現任和前任高管J·David·多納霍和安·M·施拉布提出了一份合併的集體訴訟修正案。2021年9月23日,法院駁回了針對埃文斯、多納休和施拉布女士的所有指控,並駁回了針對GEO和佐利先生的所有指控,但與GEO披露未決訴訟有關的指控除外。2021年10月4日,原告提起第二次修改後的合併集體訴訟。第二份修訂後的起訴書稱,Geo和Zoley先生違反了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的第100億.5條,並指控Zoley先生違反了《交易法》第20(A)條,作出了與未決訴訟有關的重大虛假和誤導性陳述和/或遺漏,並個別和代表所有個人和實體尋求救濟--被告、公司高管和董事、其直系親屬成員及其法定代表人、繼承人、繼承人或受讓人以及被告擁有或曾經擁有控股權的任何實體--在2018年11月9日至2020年8月5日(含)的所謂類別期間購買或以其他方式收購公司證券的任何實體。第二個修改後的訴狀要求損害賠償、利息、律師費、專家費、其他費用以及法院認為適當的其他救濟。2022年6月21日,法院駁回了第二次修訂後的起訴書中的所有索賠,但與2019年7月17日之前公司關於未決訴訟的聲明有關的索賠除外。雙方在調解後解決了這一問題,要求向和解類別支付#美元。
在提起推定股東集體訴訟後,還提起了三起相關的推定股東派生訴訟。這些案件一般聲稱違反了與上述集體訴訟中指控的相同基本事項有關的受託責任。首先,2021年7月1日,佛羅裏達州棕櫚灘縣巡迴法院對公司以及公司現任和前任董事和高管George C.Zoley、Jose Gordo、Brian R.Evans、Ann M.Schlarb、Richard H.Glanton、Anne N.Foreman、Christopher C.Wheeler、Julie M.Wood、Guido van Hauwermeiren、Scott M.Kernan和Duane Helkowski(統稱為“州法院被告”)提出了一項假定的股東派生訴訟。其次,2021年11月12日,美國佛羅裏達州南區地區法院對公司、州法院被告以及當時的公司現任和前任高管David·文圖雷拉和J.David·多納休(統稱為“衍生被告”)提出了一項推定的股東派生訴訟。第三,2022年8月24日,美國佛羅裏達州南區地區法院對公司和衍生品被告提起了一項推定的股東衍生品訴訟。州法院的起訴書指控州法院被告違反受託責任和不當得利,涉及據稱的醫療保健和護理質量缺陷,據稱對新冠肺炎大流行反應不足,據稱被拘留者強迫勞動,以及
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暴露在懸而未決的訴訟中,據稱這導致了對地球觀測組織的損害。聯邦法院的起訴書提出了與衍生品被告類似的違反受託責任的指控,還指控衍生品被告違反了《交易法》第10(B)條和據此頒佈的第100億.5條規則,並指控佐利參與了違反《交易法》第10(B)和21D條的行為。這些案件目前被擱置。
移民局被羈留者訴訟
2014年10月22日,奧羅拉ICE處理中心的民事移民被拘留者向美國科羅拉多州地區法院對該公司提起集體訴訟。起訴書稱,該公司違反了科羅拉多州最低工資法(CMWA)和聯邦人口販運受害者保護法(TVPA)。起訴書還聲稱,根據公司與聯邦政府簽訂的合同條款,公司根據其與聯邦政府的合同條款要求在設施中實施的自願工作計劃(“VWP”)要求被拘留者獲得的工作報酬水平,公司獲得了不公正的豐厚。2015年7月6日,法院發現被拘留者不是CMWA的僱員,並駁回了這一指控。2017年2月27日,法院批准了原告關於TVPA等級認證和不當得利請求的動議。原告訴訟尋求實際損害賠償、補償性損害賠償、懲罰性損害賠償、懲罰性損害賠償、恢復原狀、律師費和費用,以及法院認為適當的其他救濟。2022年10月18日,法院發佈命令,批准原告對公司的肯定抗辯作出簡易判決的動議,駁回公司的簡易判決動議、駁回動議和取消類別認證的動議,縮短原告TVPA索賠的類別期限,並以其他方式裁定不利於公司的救濟動議。目前,所有審判日期都被法院命令擱置,等待土力工程處的某些辯護向第十巡迴上訴法院提出上訴。第十巡回法庭的口頭辯論於2023年9月18日舉行。
自從科羅拉多州的訴訟最初被提起以來,已經有四起類似的訴訟-兩起在華盛頓州,兩起在加利福尼亞州。
華盛頓州兩起訴訟中的第一起於2017年9月26日由移民被拘留者在美國華盛頓州西區地區法院對該公司提起。第二起訴訟於2017年9月20日由州總檢察長向華盛頓州皮爾斯縣高級法院對該公司提起,該公司於2017年10月9日將其移送至美國華盛頓州西區地區法院。原告聲稱,對於自願參加由GEO在西北冰川處理中心(“中心”)管理的VWP的被拘留者,應執行華盛頓最低工資法,這是美國國土安全部根據GEO的合同條款所要求的。在聯邦政府確定他們的移民身份期間,該中心將這些人置於聯邦移民當局的拘留之下。
2021年10月,陪審團的不利裁決和法院的判決導致了總計$
2023年3月7日,第九巡迴法院向華盛頓最高法院證明瞭某些州法律問題。華盛頓最高法院於2023年10月17日進行口頭辯論。2023年12月21日,華盛頓最高法院發佈了一份意見,回答了第九巡迴法院認證的問題。根據第九巡迴法院2023年3月7日向華盛頓最高法院證明上述問題的命令,第九巡迴法院已恢復對華盛頓州訴訟的控制和管轄權。
2024年2月21日,美國司法部提交了支持GEO的法庭之友申請,認為華盛頓的判決應該被推翻,因為至高無上條款排除了華盛頓最低工資法規適用於聯邦在押人員的工作方案。司法部在其簡報中聲稱,華盛頓法律的適用獨立地違反了政府間豁免權,因為它將使聯邦在押人員受到不適用於、也從未適用於州羈押人員的條款的約束,挑出聯邦政府的承包商承擔華盛頓本身沒有承擔的義務。司法部還辯稱,國會批准的移民法定結構沒有考慮到各州或州法律在管理聯邦在押人員自願工作計劃方面的作用。
在加利福尼亞州,2017年12月19日,移民被拘留者在加州中心區美國地區法院東區對該公司提起集體訴訟。加州的訴訟指控違反了該州的最低工資法,違反了TVPA和加州同等的州法規,不當得利,不正當競爭和報復。加州法院已經證明,從2014年12月19日到最終判決日,有一類人被民事拘留在公司的阿德蘭託設施中。2022年3月31日,法院暫停審理華盛頓州的訴訟,直到第九巡迴法院做出裁決。
梅薩維德冰川加工中心和金州附屬冰川加工中心的現任和前任在押人員於2022年7月13日向美國加州東區地區法院弗雷斯諾分部對該公司提起集體訴訟。這起訴訟是
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與上面討論的科羅拉多州、華盛頓州和加利福尼亞州的情況類似。訴狀稱,自願參加GEO梅薩維德和金州附屬ICE設施VWP的聯邦被拘留者是GEO的員工,有權獲得該州的最低工資。原告還對不公平競爭、不當致富、人口販運、強迫勞動、加州私人檢察長法案和報復提出索賠。GEO提出了一項動議,要求在第九巡迴法院對華盛頓州訴訟做出裁決之前暫停該訴訟,並提出了一項動議,要求完全駁回該訴訟。2023年7月10日,法院暫停審理,直至第九巡迴法院對華盛頓州訴訟做出裁決。
Geo相信,它在運營VWP時完全符合其與ICE的合同以及所有適用的法律、法規和標準。Geo強烈反對這些訴訟中的索賠,並打算採取一切必要步驟,在這些訴訟中積極為自己辯護。Geo目前沒有記錄與這些訴訟有關的任何應計項目,因為損失被認為是不可能的。
與聯邦合同衝突的州立法面臨的挑戰
2021年4月29日,該公司向美國華盛頓州西區地區法院提起訴訟,要求華盛頓州提供聲明性和禁制令救濟,挑戰華盛頓州新頒佈的法律--眾議院法案1090--該法律旨在禁止在該州運營“私人拘留設施”,該法律將阻止美國使用私人承包的拘留設施來關押ICE拘留的在押人員。法院暫停了這一行動,等待AB-32上訴的最終解決。2023年6月22日,華盛頓州提交了一項規定,其中表明,該州不會因GEO運營西北冰川處理中心而對其執行眾議院1090號法案。2023年11月16日,法院作出判決,駁回該案。
2023年7月13日,該公司向美國華盛頓州西區地區法院提起訴訟,要求華盛頓州提供聲明性和禁制令救濟,挑戰華盛頓州新頒佈的法律--眾議院法案1470。眾議院1470號法案旨在授權州機構對西北冰川處理中心進行新的規則制定、檢查、調查和測試。第1470號眾議院法案還建立了適用於違反1470號眾議院法案拘留標準的私人拘留設施的民事處罰的法定製度,並聲稱為因違反法規而受屈的被拘留者設立了一項私人訴訟權利。該公司正在等待美國華盛頓西區地區法院對其申訴的裁決。
其他訴訟
本公司的業務性質也使其面臨各種其他法律索賠或訴訟,包括但不限於與監禁和/或虐待條件有關的民權索賠、由其照料的個人提起的性行為不當索賠、醫療事故索賠、與在押死亡有關的索賠、產品責任索賠、知識產權侵權索賠、與僱傭事宜有關的索賠(包括但不限於就業歧視索賠、工會不滿以及工資和工時索賠)、財產損失索賠、環境索賠、汽車責任索賠、客户和其他第三方的賠償索賠。合同索賠和因接觸本公司的設施、程序、電子監控產品、人員或被拘留者而造成的人身傷害或其他損害的索賠,包括因其照料下的個人逃跑或設施發生騷亂或騷亂而產生的損害。與我們的設施有關的法律程序是不可預測的,如果是實質性的,可能會造成不利影響,例如促使基礎設施管理合同的修改甚至終止。
法律訴訟的應計項目
本公司在認為可能發生損失且損失金額可合理估計的情況下,為特定的法律程序建立應計項目。然而,這些索賠或訴訟的結果無法準確預測,其中一項或多項索賠或訴訟的不利解決可能對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響,包括一項或多項設施管理合同的修改或損失,或可能導致公司資產的重大減值。該公司的或有損失應計項目每季度審查一次,並在獲得更多信息時進行調整。本公司一般不應計預期的法律費用和成本,而是支出已發生的這些項目。
其他評估
2016年完成的一項州非所得税審計包括州税務機關此前處理過大量退税的税期。在審計實地工作完成時,公司收到一份關於審計結果的通知,不允許扣除
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之前由公司申報,經國家税務機關批准,並作為已批准的退款申請的基礎。2017年1月初,本公司收到税務機關正式發出的《納税評估及催繳通知書》,不予扣除。與評估有關的税款、罰款和利息總額約為$
資產剝離
自2022年9月20日起,公司簽署股份及單位買賣協議(“SPA”),出售其在澳大利亞政府擁有的拉文霍爾懲教中心(“中心”)項目的股權投資權益,價格約為$
2021年7月1日,公司完成了對其青年部門(“Abraxas”)的剝離。剝離包括出售公司青年部門的某些非房地產資產,總代價為#美元。
期權和限制性股票獎勵
2024年2月8日,董事會薪酬委員會決議,根據員工工資的一定比例和董事預設的美元金額,向公司某些員工和董事授予限制性股票。將獎勵的股票數量將以2024年3月1日(獎勵生效日期)公司普通股的股價為基礎。在擬授予的限制性股票總數中,某些是以業績為基礎的獎勵,這些獎勵取決於在一年內實現某些總股東回報和已動用資本回報的指標。
贖回2024年到期的優先票據
2024年2月9日,公司發出贖回通知,贖回剩餘的所有美元
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第九項。 Acco的變化和分歧會計與財務信息披露中的未知者
沒有。
第9A項。 控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。在此審查的基礎上,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序有效,以合理地保證根據交易法提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官和首席財務官,以允許及時決定所需披露的方式。
應該指出的是,我們的披露控制和程序制度的有效性受到任何披露控制和程序制度固有的某些限制,包括在設計、實施和評估控制和程序時行使判斷力,在確定未來事件的可能性時所使用的假設,以及無法完全消除不當行為。因此,不能保證我們的披露控制和程序將檢測到所有錯誤或欺詐。因此,就其性質而言,我們的披露控制和程序制度只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
財務報告的內部控制
(A)管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層關於截至2022年12月31日財務報告內部控制有效性的報告,請參閲項目8-財務報表和補充數據-管理層財務報告內部控制年度報告。
(B)註冊會計師事務所的見證報告
關於我國獨立註冊會計師事務所截至2022年12月31日財務報告內部控制有效性的報告,請參閲項目8-財務報表及補充數據-獨立註冊會計師事務所報告。
(c)財務報告內部控制的變化
本公司管理層有責任在本報告所關乎的期間內,報告本公司財務報告內部控制的任何變動(該等詞語在交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)規則中有所界定),而該等變動已對或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。管理層相信,在本報告所關乎的期間內,我們對財務報告的內部控制(該詞的定義見外匯法案下的規則13a-15(F)及15d-15(F))並無任何重大影響或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何改變。
項目9B。 奧特R信息
在截至2023年12月31日的財季中,董事或公司高管
項目9C。 關於外國公司的信息披露妨礙檢查的司法管轄區
不適用。
137
部分(三)
第10項。 董事、執行董事公司法人與公司治理
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員、員工、代理人和代表的商業行為和道德準則,包括我們的顧問。該守則致力於阻止不當行為,促進誠實和道德行為,避免利益衝突,充分、公平、準確、及時和透明地披露,遵守適用的政府和自律組織的法律、規則和條例,及時向內部報告違反守則的行為,並追究遵守守則的責任。此外,我們還為首席執行官、高級財務官和所有其他員工制定了道德準則。這些代碼可以在我們的網站http://www.geogroup.com上找到,方法是點擊我們主頁上的“關於我們”的鏈接,然後點擊“公司治理”鏈接。此外,這些代碼的印刷版可供任何要求它們的股東聯繫我們的公司關係部副總裁,電話:如果吾等修改或放棄與S-k條例第406(B)項中所列舉的道德定義守則中的任何元素有關的首席執行官、高級財務官和員工的商業行為和道德守則的任何規定,吾等打算在我們的投資者關係網站上披露該等規定。本項目要求提供的其他信息將包含在美國證券交易委員會2024年股東周年大會的委託書中,並通過引用納入其中,委託書將於本報告涵蓋的年度結束後120天內按照第14A條的規定提交給美國證券交易委員會。
第11項。 執行力VE補償
本項目所要求的信息將包含在美國證券交易委員會2024年年度股東大會的委託書中,並通過引用納入其中,委託書將根據第14A條的規定在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第12項。 某些受益OW的擔保所有權業主和管理層及相關股東事項
本項目所要求的信息將包含在美國證券交易委員會2024年年度股東大會的委託書中,並通過引用納入其中,委託書將根據第14A條的規定在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
本項目所要求的信息將包含在美國證券交易委員會2024年年度股東大會的委託書中,並通過引用納入其中,委託書將根據第14A條的規定在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第14項。 主要客户暫定費用和服務
本項目所要求的信息將包含在美國證券交易委員會2024年年度股東大會的委託書中,並通過引用納入其中,委託書將根據第14A條的規定在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
138
標準桿T IV
第15項。 展品和融資ALI報表明細表
(a)(1) 財務報表。
地球觀測組織的合併財務報表在本報告第二部分項目8下提交。
(2) 財務報表附表。
附表二-估值及合資格賬目-第148頁
美國證券交易委員會會計條例中規定的所有其他附表都被省略了,因為它們要麼不適用,要麼不是必需的。
(3) S-k條例第601項要求的證物。以下證物作為本年度報告的一部分存檔:
展品 數 |
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描述 |
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1.1 |
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由GEO Group,Inc.和Cantor Fitzgerald&Co.,Compass Point Research&Trading,LLC,Imperial Capital,LLC,Jones Trading Institution Services LLC,Noble Capital Markets,Inc.,Northland Securities,Inc.,Stonex Financial Inc.,Virtu America LLC和韋德布什證券公司各自簽署的、日期為2023年12月28日的股權分配協議。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523305223/d669399dex11.htm |
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3.1 |
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修訂和重新修訂的公司章程(通過參考2014年6月30日提交的公司當前報告8-k表的附件3.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312514254491/d750635dex31.htm |
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3.2 |
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自2014年6月27日起生效的合併條款(通過參考2014年6月30日提交的公司當前報告8-k表的附件3.2併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312514254491/d750635dex32.htm |
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3.3 |
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修訂及重訂的土力工程處註冊章程細則(於2017年4月26日提交的本公司現行報告表格8-k的附件3.1)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312517137344/d384798dex31.htm |
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3.4 |
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第三次修訂和重新修訂了GEO Group,Inc.的章程(通過引用本公司於2021年6月21日提交的8-k表格當前報告的附件3.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521195250/d192125dex31.htm |
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139
3.5 |
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2022年1月21日生效的第三次修訂和重新修訂的章程修正案(通過引用本公司於2022年1月27日提交的當前8-k表格報告的附件3.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312522019826/d305099dex31.htm |
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3.6 |
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2022年2月14日生效的第三次修訂和重新修訂的章程修正案(通過引用本公司於2022年2月18日提交的當前8-k表格報告的附件3.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312522045923/d106900dex31.htm |
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3.7 |
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2022年12月27日生效的第三次修訂和重新修訂的章程修正案(通過引用本公司於2022年12月28日提交的當前8-k表格報告的附件3.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522313783/d398856dex31.htm |
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3.8 |
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2024年2月9日生效的第三次修訂和重新修訂的章程修正案(通過引用本公司於2024年2月15日提交的當前8-k表格報告的附件3.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312524037639/d763000dex31.htm
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4.1 |
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契約,日期為2014年9月25日,由GEO和Wells Fargo Bank,National Association,作為受託人(通過參考2014年10月1日提交的公司當前報告8-k表的附件4.1合併而成)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312514360857/d795633dex41.htm |
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4.2 |
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第一補充契約,日期為2014年9月25日,由GEO、某些附屬擔保人和富國銀行協會作為受託人,就2024年到期的5.875%優先債券(通過參考2014年10月1日提交的公司當前報告8-k表的附件4.2併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312514360857/d795633dex42.htm |
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4.3 |
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2024年到期的5.875%優先票據表格(載於附件4.5)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312514360857/d795633dex42.htm |
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4.4 |
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第二補充契約,日期為2016年4月18日,由和 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312516545008/d172173dex41.htm |
140
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在GEO Group,Inc.中,被點名的附屬擔保人和Wells Fargo Bank,National Association作為2026年到期的6.00%優先債券的受託人(通過參考2016年4月18日提交的公司當前報告8-k表的附件4.1併入)。 |
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4.5 |
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2026年到期的6.00%優先債券表格(載於附件4.7)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312516545008/d172173dex41.htm |
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4.6 |
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契約,日期為2021年2月24日,由作為發行方的GEO校正控股公司、作為擔保人的GEO Group,Inc.和其中指定的其他擔保人以及受託人(本展覽的部分內容已被省略)(通過引用本公司於2021年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.1併入)。
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Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521065641/d85561dex41.htm |
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4.7 |
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2026年到期的6.5%可交換優先債券的格式(載於附件4.9)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521065641/d85561dex41.htm |
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4.8 |
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與2028年到期的10.500的高級第二留置權擔保票據有關的契約,日期為2022年8月19日,由GEO集團公司、其中指名的擔保人和作為受託人和第二留置權抵押品受託人的安庫拉信託公司之間的契約(通過參考公司於2022年8月25日提交的當前8-k表格報告的附件4.1併入). |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex41.htm |
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4.9 |
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2028年到期的10.500%高級第二留置權抵押票據的表格(包括在附件4.8中)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex41.htm |
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4.10 |
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日期為2022年8月19日的契約,由GEO Group,Inc.、其中指名的擔保人和作為受託人及第二留置權抵押品受託人的Ankura Trust Company LLC簽訂,與2028年到期的9.500%高級第二留置權擔保票據有關 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex43.htm |
141
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(通過引用本公司於2022年8月25日提交的8-k表格的當前報告的附件4.3併入)。 |
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4.11 |
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2028年到期的9.500%高級第二留置權抵押票據表格(載於附件4.10)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex43.htm |
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4.12 |
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補充契約,日期為2022年8月19日,在GEO Group,Inc.中被點名的擔保人和地區銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人,日期為2014年9月24日,在GEO Group,Inc.和Regions Bank(Wells Fargo Bank,National Association)中,作為受託人,涉及2024年到期的5.875%優先票據(通過參考公司於2022年8月25日提交的當前8-k表格報告的附件4.6納入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex46.htm |
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4.13 |
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補充契約,日期為2022年8月19日,在GEO Group,Inc.中被點名的擔保人和地區銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人,日期為2014年9月24日,在GEO Group,Inc.和Regions Bank(Wells Fargo Bank,National Association)中,作為受託人,涉及2026年到期的6.000%優先票據(通過參考2022年8月25日提交的公司當前8-k表格報告的附件4.7併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex47.htm |
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4.14
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註冊人的證券説明(引用本公司於2023年2月27日提交的Form 10-k年度報告的附件4.14)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000095017023004713/geo-ex4_14.htm |
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4.15 |
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高級債務證券契約表格(於2023年10月30日提交的本公司S-3ASR表格註冊説明書附件4.1)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523266272/d531971dex41.htm |
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142
4.16 |
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次級債務證券契約表格(於2023年10月30日提交的本公司S-3ASR表格註冊説明書附件4.2)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523266272/d531971dex42.htm |
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10.1 |
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公司與其高級管理人員和董事之間的賠償協議表(參照1994年5月24日提交的公司登記説明書S-1號附件10.3併入本文)(P) |
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10.2 |
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經修訂和重新修訂的GEO Group,Inc.高級管理人員業績獎勵計劃(通過參考2019年2月26日提交的公司年度報告10-k表的附件10.3併入) |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312519050054/d663410dex103.htm |
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10.3 |
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對GEO Group,Inc.高級管理人員業績獎勵計劃的修正案(通過引用納入本公司於2023年2月27日提交的Form 10-k年度報告的附件10.3)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000095017023004713/geo-ex10_3.htm |
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10.4 |
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修訂和重新制定了2008年12月31日生效的土力工程處高級管理人員退休計劃(通過引用附件10.8併入公司當前報告的表格8-k,2009年1月7日)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000095014409000110/g17230exv10w8.htm |
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10.5 |
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修訂和重新制定了GEO Group,Inc.高管退休計劃(從2008年1月1日起生效)(通過參考2012年3月1日提交的公司季度報告10-k表的附件10.36納入) |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312512090269/d259590dex1036.htm |
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10.6 |
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對GEO Group,Inc.高管退休計劃的修正(參考2012年3月1日提交的公司年度報告10-k表的附件10.37) |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312512090269/d259590dex1037.htm |
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10.7 |
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GEO Group,Inc.遞延補償計劃(自2008年1月1日起修訂和重述)(通過引用本公司的附件10.38併入 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312512090269/d259590dex1038.htm |
143
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2012年3月1日提交的Form 10-k年度報告) |
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10.8 |
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對GEO Group,Inc.遞延補償計劃的修正(通過參考2012年3月1日提交的公司年度報告10-k表的附件10.39納入) |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312512090269/d259590dex1039.htm |
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10.9 |
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對GEO Group,Inc.遞延補償計劃的修正(通過參考2012年3月1日提交的公司年度報告10-k表的附件10.40納入) |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312512090269/d259590dex1040.htm |
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10.10 |
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第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案,日期為2022年8月19日,由貸款人一方(包括根據借款人轉讓協議)、GEO Group,Inc.、GEO Equtions Holdings,Inc.和法國巴黎銀行作為現有信貸協議下貸款人的行政代理(通過參考2022年8月25日提交的公司當前8-k表格報告的附件10.1併入)。** |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex102.htm |
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10.11 |
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於2022年8月19日,由GEO Group,Inc.、GEO Equtions Holdings,Inc.、擔保方、循環信貸貸款方、定期貸款方、發行貸款人和法國巴黎銀行(作為現有信貸協議下貸款人的現有行政代理)之間對第三次修訂和重新簽署的信貸協議和機構辭職和任命協議的第5號修正案,將Alter Domus Products Corp.作為經修訂信貸協議下貸款人的新行政代理,以及Alter Domus Products Corp.,作為交換信貸協議項下貸款人的行政代理(通過引用本公司當前報告的附件10.2併入 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex102.htm |
144
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表格8-k,於2022年8月25日提交)。(包括在附件10-17中)。** |
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10.12 |
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GEO Group,Inc.修訂和重新制定了2018年股票激勵計劃(通過參考2021年5月4日提交的公司當前報告8-k表的附件10.1併入) |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521150222/d178751dex101.htm |
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10.13 |
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GEO Group,Inc.修訂和重新制定的員工股票購買計劃(通過引用附件10.2併入公司於2021年5月4日提交的當前8-k表格報告中)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521150222/d178751dex102.htm |
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10.14 |
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分離和全面釋放協議,日期為2021年5月27日,由GEO Group,Inc.和George C.Zoley簽署(通過參考2021年6月1日提交的公司當前報告8-k表的附件10.1併入)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521177770/d318382dex101.htm |
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10.15 |
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執行主席僱傭協議,日期為2021年5月27日,由GEO Group,Inc.和George C.Zoley簽訂(通過參考2021年6月1日提交的公司當前報告8-k表的附件10.2併入)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521177770/d318382dex102.htm |
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10.16 |
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修訂和重新簽署的高管退休協議,日期為2021年5月27日,由GEO Group,Inc.和George C.Zoley(通過引用2021年6月1日提交的公司當前報告8-k表的附件10.3合併而成)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521177770/d318382dex103.htm |
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10.17 |
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GEO Group,Inc.和Jose Gordo之間於2021年5月27日簽署的高管聘用協議(通過參考2021年6月1日提交的公司當前報告8-k表的附件10.4納入)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000923796/000119312521177770/d318382dex104.htm |
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10.18 |
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截至2022年7月18日的交易支持協議,其中 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522196691/d346175dex101.htm |
145
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本公司、代理人和同意的債權人(通過參考本公司於2022年7月19日提交的當前8-k表格的附件10.1註冊成立)。 |
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10.19 |
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截至2022年8月19日,作為借款人的GEO Group,Inc.和作為借款人的GEO Equtions Holdings,Inc.與作為行政代理的Alter Domus Products Corp.之間的信貸協議(通過參考2022年8月25日提交的公司當前8-k表格的附件10.3合併)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex103.htm |
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10.20 |
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Alter Domus Products Corp.於2022年8月19日與Alter Domus Products Corp.簽訂的第一份債權人間協議,日期為2022年8月19日,Alter Domus Products Corp.作為交換信貸融資擔保方的交換信貸融資代理,Alter Domus Products Corp.作為現有信貸融資擔保當事人的現有信貸融資代理以及每名額外的高級代表不時為其提供貸款,並被GEO Group,Inc.和GEO Equtions Holdings,Inc.確認為借款人和其他設保人(通過參考本公司於2022年8月25日提交的當前8-k表格中的附件10.4併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312522230195/d392591dex104.htm |
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10.21 |
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由GEO Group,Inc.和Wayne Calabrese簽訂並於2023年2月9日簽訂的高級官員聘用協議(通過引用本公司於2023年2月15日提交的8-k表格當前報告的附件10.1而併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523040224/d419976dex101.htm |
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10.22 |
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分離和全面釋放協議,由GEO Group,Inc.和Jose Gordo於2023年11月29日簽訂(通過參考2023年12月5日提交的公司當前8-k表格報告的附件10.1合併)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523289201/d628144dex101.htm |
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10.23 |
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諮詢服務協議,自2024年1月1日起生效, |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523289201/d628144dex102.htm |
146
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GEO Group,Inc.和Jose Gordo(通過引用合併到2023年12月5日提交的公司當前8-k表格中的附件10.2)。安特衞普 |
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10.24 |
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GEO Group,Inc.和Brian Evans之間的高管聘用協議,自2024年1月1日起生效(通過參考2023年12月5日提交的公司當前8-k表格中的附件10.3合併)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523289201/d628144dex103.htm |
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10.25 |
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GEO Group,Inc.與Shayn March之間的高管聘用協議,日期為2021年6月22日(通過引用本公司於2023年12月5日提交的8-k表格當前報告的附件10.4併入)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523289201/d628144dex104.htm |
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10.26 |
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GEO Group,Inc.和Wayne Calabrese之間的高管聘用協議,自2024年1月1日起生效(通過引用本公司於2023年12月5日提交的8-k表格當前報告的附件10.4併入)。安特衞普 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523289201/d628144dex105.htm |
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10.27 |
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再融資循環信貸承諾修正案,日期為2023年12月14日,借款人為GEO Group,Inc.和GEO Equtions Holdings,Inc.,貸款方為借款人,貸款人為Alter Domus Products Corp.,行政代理為Alter Domus Products Corp.(通過參考2023年12月5日提交的公司當前報告8-k表的附件10.1併入)。 |
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312523299987/d552008dex101.htm |
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21.1 |
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公司的附屬公司* |
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22.1 |
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擔保人子公司名單* |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所均富律師事務所同意* |
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31.1 |
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規則13a-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證* |
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147
31.2 |
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規則13a-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證* |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證* |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證* |
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97.1 |
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GEO Group,Inc.退還政策 * |
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101 |
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以下財務信息來自公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言),包括:(I)綜合經營報表,(Ii)綜合全面收益表(虧損),(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合股東權益表,(Vi)綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
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104 |
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封面交互數據標題-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。* |
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*現送交存檔。
**根據法規S-k第601項,這些證物中的某些部分被省略,因為它們(I)對投資者並不重要,(Ii)註冊人通常和實際上視為私人或機密的信息類型,並已標有‘’[***]‘’以指出哪裏有遺漏。登記人同意應美國證券交易委員會的要求補充提供未經編輯的展品副本。
《S-k條例》第402(A)(3)項規定的管理合同或補償計劃、合同或協議。
(P)文件歸檔
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
148
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
GEO集團,Inc. |
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/s/ 布萊恩·R.埃文斯 |
|
布萊恩·R·埃文斯 |
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首席執行官 |
日期:2024年2月29日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/ George C.佐利 |
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執行主席 |
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2024年2月29日 |
喬治·C·佐利 |
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/s/ 布萊恩·R埃文斯 |
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董事首席執行官兼首席執行官 (首席執行官) |
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2024年2月29日 |
布萊恩·R·埃文斯 |
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/s/ 肖恩·P·馬奇 |
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代理首席財務官 |
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2024年2月29日 |
謝恩·P·馬奇 |
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(首席財務官)
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/s/ Ronald A. Brack |
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常務副首席會計官總裁 |
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2024年2月29日 |
羅納德·A·布萊克 |
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和控制器 (首席會計官) |
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/s/ 特里·馬約特 |
|
領銜獨立董事 |
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2024年2月29日 |
特里·馬約特 |
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|
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/s/ 朱莉·m。木材 |
|
主任 |
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2024年2月29日 |
朱莉·m。木材 |
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|
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||
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||
/s/ 林賽·L Koren |
|
主任 |
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2024年2月29日 |
林賽·L·科恩 |
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|
|
|
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||
/s/ 傑克·布魯爾 |
|
主任 |
|
2024年2月29日 |
傑克·布魯爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/ 託馬斯·巴佐基斯博士 |
|
主任 |
|
2024年2月29日 |
託馬斯·巴佐基斯博士 |
|
|
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|
/s/ 安德魯·夏皮羅 |
|
主任 |
|
2024年2月29日 |
安德魯·夏皮羅 |
|
|
|
|
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|
|
|
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/s/ 斯科特·m。克南 |
|
主任 |
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2024年2月29日 |
斯科特·M克南 |
|
|
|
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149
GEO集團,Inc.
附表II
估值及合資格賬目
在過去幾年裏 二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日
描述 |
|
餘額為 |
|
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收費至 |
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|
荷電 |
|
|
扣除, |
|
|
餘額為 |
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|
|
(單位:千) |
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|||||||||||||||||
截至2023年12月31日的年度: |
|
|
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信貸損失準備 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
截至2022年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
信貸損失準備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
截至2021年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
信貸損失準備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
150