GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
導言
除非另有説明,否則本管理層的討論與分析(“MD&A”)的日期為2024年6月28日,應與截至2024年3月31日的GreenPower Motor Company Inc.(“GreenPower”、“公司”、“我們” 或 “我們”)截至2024年3月31日止年度的經審計的合併財務報表和相關附註以及公司通過美國證券交易委員會在ED上提交的申報一起閲讀 GAR。本MD&A的編寫符合國家儀器51-102——持續披露義務的要求。除非另有説明,否則結果以美元報告。管理層認為,公允列報所需的所有調整均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月和年度公佈的業績不一定代表未來任何時期的預期業績。合併財務報表根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)和國際財務報告解釋委員會(“IFRIC”)的解釋編制。公司的國際財務報告準則會計政策載於經審計的合併財務報表附註2。
為了準備本管理層和答案,管理層與董事會一起考慮信息的重要性。在以下情況下,信息被視為重要信息:(i)此類信息導致或合理地預計將導致公司普通股市場價格或價值的重大變化;或(ii)理智的投資者很可能會認為這對於做出投資決策很重要;或(iii)它會顯著改變向投資者提供的總體信息組合。管理層與董事會合作,參照所有相關情況,包括潛在的市場敏感度,評估重要性。
有關公司及其運營的更多信息,可從公司辦公室或從www.sedarplus.com獲得。這些網站中的信息不構成本報告的一部分,也未以引用方式納入。
關於前瞻性信息的警示説明
以下MD&A中包含的某些陳述可能包含某些證券法所指的前瞻性陳述,包括1995年美國私人證券訴訟改革法案的 “安全港” 條款和適用的加拿大證券立法。本 MD&A 中的前瞻性陳述可能包括但不限於涉及估計、假設或判斷的陳述,這些陳述可以用 “相信”、“期望”、“目標”、“實現”、“打算”、“承諾”、“目標”、“計劃”、“努力” 和 “目標” 等詞語來識別,以及未來或條件動詞的類似表達,例如 “將”、“可能””、“可能”、“應該”、“可以” 或 “將”。就其本質而言,前瞻性陳述要求我們做出假設,並受到固有的風險和不確定性的影響,這使得我們的預期或結論可能不準確,我們的假設可能不正確,我們的計劃、目標、預期和目標無法實現。我們提醒讀者不要過分依賴這些陳述,因為許多風險因素可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中表達的預期存在重大差異。
非國際財務報告準則指標和其他補充績效指標
本MD&A包括某些非國際財務報告準則指標和其他補充績效指標,定義如下。這些衡量標準不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。提醒投資者,不應將非公認會計準則財務指標解釋為國際財務報告準則指標的替代方案。相反,這些指標是作為額外信息提供的,目的是從管理層的角度進一步瞭解公司的經營業績,從而對這些國際財務報告準則指標進行補充。因此,不應孤立地考慮它們,也不能取代對根據國際財務報告準則報告的公司財務信息的分析。讀者不應依賴任何單一的財務指標來評估GreenPower的業務。
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本MD&A指調整後的息税折舊攤銷前利潤 “調整後息税折舊攤銷前利潤”,這是一項非國際財務報告準則的衡量標準,其定義為該年度的虧損(年期)或該期間的虧損(每季度),加上折舊,加上利息和增加,再加上基於股份的付款,再加上/(減去)信用損失補貼/(減去),加上保修負債的增加/(減少)加上税款。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用作盈利能力指標的指標,因為它不包括營運資本項目變動、某些非現金費用和融資成本的影響。因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關業務盈利能力的信息。但是,根據國際財務報告準則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標,不應被視為其他財務業績衡量標準的替代品。GreenPower計算的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司計算和報告的調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論。與調整後息税折舊攤銷前利潤最具可比性的國際財務報告準則指標是淨收益。
本MD&A還提及 “總現金支出”,這是一項非國際財務報告準則的衡量標準,其定義為銷售、一般和管理成本加上/(減去)外匯損失/(收益)、減去折舊、減去基於股份的付款減去遞延融資費的攤銷,加上/(減去)保修責任的減少/(增加),加上/(減去)(減去)的(津貼)/回收信貸損失。總現金支出是管理層用作銷售、一般和行政、利息和增長以及外匯成本的指標,其中不包括某些非現金費用的影響。管理層認為,現金支出總額可以衡量企業運營中的現金支出。但是,根據《國際財務報告準則》,總現金支出不是衡量財務業績的指標,不應被視為其他財務業績衡量標準的替代品。GreenPower計算的總現金支出可能無法與其他公司計算和報告的總現金支出相提並論。
本MD&A還提到 “車輛交付量”,這是一項補充績效指標,管理層認為該指標為公司在一個季度或一年中的業務活動提供了有用的信息。車輛交付是管理層確定的在一個季度或一年內向客户出售或租賃的車輛。車輛交付中包含的車輛型號將隨時間而變化,因此一個時期的車輛交付量可能無法與另一個時期的車輛交付量相提並論。車輛交付量不是財務指標,車輛交付量也不能表示公司在給定時期內的財務業績。儘管管理層認為車輛交付量是一項有用的補充績效指標,但提醒用户在評估GreenPower的業務時要考慮其他因素。
業務描述
GreenPower設計、製造和分銷全套高地板和低地板的全電動中型和重型車輛,包括公交車、校車、班車、貨車以及駕駛室和底盤。GreenPower採用簡潔的設計來製造全電動公交車,這些公交車專為電池供電,零排放,同時整合了關鍵部件的全球供應商。該原始設備製造商(“OEM”)平臺允許GreenPower滿足不同運營商的規格,同時提供標準零件,便於維護,可訪問保修要求。GreenPower成立於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華,主要運營設施位於南加州,在西弗吉尼亞州設有製造工廠。GreenPower自2015年11月起在多倫多證券交易所風險交易所上市,並於2020年8月完成了其在美國的首次公開募股和納斯達克上市。欲瞭解更多信息,請訪問 www.greenpowermotor.com。
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運營
以下是GreenPower在截至2024年3月31日的年度中的業務活動的描述。年內,該公司共交付了222輛汽車,包括122輛EV Star CC、18輛EV Star 22英尺貨車、6輛EV Star Cargo Plus、32輛EV Stars、31輛BeastD型校車、10輛Nano BeaST A型校車和2輛電動汽車250。在這一年中,GreenPower創造了3,930萬美元的年收入,比上年下降了1.1%。
在截至2024年3月31日的年度中,GreenPower的銷售額包括向GreenPower的主要客户Workhorse銷售的105輛EV Star CC,與截至2023年3月31日的220輛EV Star CC相比,下降了50%以上。重要的是,本年度的銷售代表着向美國和加拿大一系列新市場中更加多元化的最終客户羣體的過渡。此外,該公司的全電動BeaST和Nano BeaSt校車的銷量也實現了顯著增長,從去年的9輛增加到本年度的41輛。
在本財年中,該公司完成了西弗吉尼亞州校車製造工廠的擴建,並交付了該工廠生產的第一輛全電動校車,並於2023年12月首次交付了四輛Nano BEAST。該公司目前正在根據客户訂單在該設施生產更多校車,並預計根據現有積壓和製造活動,本財年的校車交付量將繼續增長。年底之後,GreenPower聘請保羅·斯塔特擔任校車部門的銷售副總裁。Start先生在校車市場擁有數十年的經驗,他正在積極努力將GreenPower的銷售線索轉化為確定的客户訂單,併為校車部門創造新的銷售機會。
由於Workhorse在本財年第二和第三季度推遲交付汽車,GreenPower在該年度的商業銷售受到負面影響。GreenPower正在積極努力完成從Workhorse收到的現有公司採購訂單,包括備件和車輛的訂單。GreenPower在年內繼續擴大其經銷商網絡,並通過經銷商渠道在新市場實現了首次銷售,包括該公司在北卡羅來納州、俄勒岡州和科羅拉多州的首次銷售。此外,GreenPower得以利用其內部卡車車身部門GP Truck Body來縮短為客户安裝卡車車身的EV Star CC的交付時間,並開發新的卡車車身設計,包括EV Star樁式卡車和EV Star冷藏卡車。這些新設計為GreenPower開闢了令人興奮的新市場,並展示了EV Star平臺的靈活性。
在第四季度,GreenPower通過與EDC簽訂了500萬美元的循環定期貸款額度,擴大了其流動性來源。該設施將用於根據現有客户訂單為GreenPower全電動汽車的生產提供資金,並在第四季度用於為一項重要校車訂單的生產成本提供資金。年底之後,GreenPower完成了1,500,000股普通股和認股權證的承銷發行,購買了1,575,000股普通股,總收益為2,325,750美元,扣除承保折扣和發行費用。GreenPower繼續尋求新的融資來源來資助和發展其業務。
在本財政年度,GreenPower開始按月支付與西弗吉尼亞州簽訂的租賃/購買協議的租賃/購買協議,該生產設施位於西弗吉尼亞州南查爾斯頓,佔地超過6.0英畝,建築面積為80,000平方英尺。該年度的租賃付款總額為60萬美元,將全額用於購買該物業。隨着產量的增加,該州還將向GreenPower提供高達350萬澳元的就業激勵金,用於該州創造的就業機會。一旦租賃和激勵金總額達到670萬美元,這些房產的所有權將轉讓給GreenPower。
GreenPower在西弗吉尼亞州完成了為期九個月的校車試點計劃,覆蓋了18個縣,佔該州學區的三分之一,有100多名專業人員駕駛公交車超過32,000英里。試點數據顯示,無論是在平坦還是山地地形上,在寒冷或温暖的條件下,還是在農村道路或城市高速公路上,D型BeaST和A型納米BeaST的表現都符合預期。
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《綠色汽車日報》説,在這一年中,EV Star Cab & Chassis榮獲 “2023年綠色汽車卓越產品”,該獎項旨在表彰通過更高的效率、先進技術和電子設備的集成以及在低碳排放或不排放的情況下實現脱碳目標的創新動力系統來實現更高環境性能的商用車。
截至2024年3月31日,該公司有:
趨勢
除此處 “風險因素” 項下披露的內容外,公司不知道有任何預計會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的趨勢、承諾、事件或不確定性。
年度經營業績
截至2024年3月31日的年度
截至2024年3月31日的財年,該公司的收入為39,271,839美元,而去年同期為39,695,890美元,下降了1.1%。銷售成本為33,914,237美元,毛利為5,357,602美元,佔收入的13.6%。該年度的收入來自銷售EV Star CC、EV Star 22英尺貨物、EV Star Cargo Plus、EV Stars、29輛BeaST D型校車、12輛Nano BeaST A型校車和2輛電動汽車250,以及卡車車身製造收入、汽車零部件和服務銷售收入、車輛運輸、財務收入以及融資和經營租賃收入。運營費用包括與工資、員工福利和行政服務有關的薪金和管理費用8,814,561美元;212,263美元的運輸費用,涉及使用卡車、拖車、拖拉機以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營費用;1,716,157美元的保險費用;599,169美元的差旅、住宿、膳食和娛樂費用,與項目管理差旅和公司產品演示有關,和貿易展覽;產品開發成本為1,811,472美元;銷售和營銷成本為661,426美元的利息和1,554,858美元的增益;1,925,938美元的專業費用,包括法律和審計費用;以及非現金支出,包括1,502,112美元的股份薪酬支出、1,858,458美元的折舊和1,450,962美元的信貸損失備抵金。該期間的剩餘運營成本為1,607,459美元的辦公費用,306,288美元的其他收入,131,416美元的外匯收益和423,267美元的融資租賃應收賬款減記,使合併淨虧損為18,342,796美元。該年度的合併綜合虧損總額為18,313,249美元,受到29,547美元其他綜合收益的影響,這是各實體使用與列報貨幣不同的本位幣折算的結果。
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截至 2023 年 3 月 31 日的財年
截至2023年3月31日的財年,該公司的收入為39,695,890美元,而去年同期為17,236,773美元,增長了130.3%。銷售成本為32,445,836美元,毛利為7,250,054美元,佔收入的18.3%。該年度的收入來自銷售226輛EV Star CC、40輛EV Star 22英尺貨物、3輛EV Star Cargo Plus、19輛EV Stars、7輛BeaST D型校車、2輛Nano BeaST A型校車和2輛電動汽車250,以及卡車車身製造收入、汽車零部件和服務銷售收入、車輛運輸、財務收入以及融資和運營租賃收入。運營成本包括與工資、員工福利和行政服務有關的薪金和管理費用7,394,085美元;324,773美元的運輸費用,涉及使用卡車、拖車、拖拉機以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營成本;1,801,665美元的保險費用;與項目管理、公司產品展示和貿易差旅相關的748,299美元節目;產品開發成本為2,090,338美元;銷售和營銷成本為818,289美元的利息和1,549,769美元的增益;1,477,094美元的專業費用,包括法律和審計費;以及包括3,645,893美元的股份薪酬支出、1,219,223美元的折舊和95,153美元的信貸損失備抵在內的非現金支出。該期間的剩餘運營成本為920,468美元的辦公費用,來自加利福尼亞房地產銷售收益的其他收入72,867美元,外匯損失30,897美元,以及收購Lion Truck Body確認的250,832美元商譽減記,導致合併淨虧損15,043,857美元。該年度的合併綜合虧損總額為15,056,864美元受13,007美元其他綜合虧損的影響,這是由於各實體使用與列報貨幣不同的本位幣折算而造成的。
截至2022年3月31日的年度
截至2022年3月31日的財年,該公司的收入為17,236,773美元,而去年同期為13,286,184美元,增長了29.7%。銷售成本為13,360,068美元,毛利為3,876,705美元,佔收入的22.5%。該年度的收入來自出售18輛Beast校車、11輛EV Stars、4輛EV Star +和21輛EV Star駕駛室和底盤,以及該公司提供租賃融資的1輛EV Star和10輛EV Star CC,以及28輛此前已租賃但租約被取消並隨後出售的EV Stars。運營成本包括與工資、項目管理、財務和行政服務有關的5,807,744美元的管理費;231,472美元的運輸費用,涉及使用卡車、拖車、拖拉機以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營費用;1,244,505美元的保險費用;641,500美元的差旅、住宿、膳食和娛樂費用,與項目管理差旅和公司產品演示有關,以及貿易展;產品開發成本為1,381,101美元;銷售和營銷成本為686,544美元;利息和增值515,618美元;包括法律和審計費在內的1,207,920美元的專業費用;以及包括5,771,475美元的股份薪酬支出、661,958美元的折舊和8,940美元的信貸損失備抵在內的非現金支出。該期間的剩餘業務費用為419,398美元的辦公費用,其他收入為364,296美元,主要與免除工資保護貸款、65,117美元的外匯損失和607,579美元的資產減記有關,合併淨虧損為15,009,920美元。
該年度的合併綜合虧損總額受到39,413美元其他綜合虧損的影響,這是由於各實體的本位幣與列報貨幣不同的折算所致。
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年度業績比較
下表比較了GreenPower截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的年度業績:
在已結束的歲月裏 | 百分比變化 | $ Change | |||||||||||||||||||
三月三十一日 | 三月三十一日 | 三月三十一日 | 2024 到 | 2023 到 | 2024 到 | 2023 到 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
收入 | $ | 39,271,839 | $ | 39,695,890 | $ | 17,236,773 | -1.1% | 130.3% | $ | (424,051) | ) | $ | 22,459,117 | ||||||||
銷售成本 | 33,914,237 | 32,445,836 | 13,360,068 | 4.5% | 142.9% | 1,468,401 | 19,085,768 | ||||||||||||||
毛利潤 | 5,357,602 | 7,250,054 | 3,876,705 | -26.1% | 87.0% | (1,892,452 | ) | 3,373,349 | |||||||||||||
毛利率¹ | 13.6% | 18.3% | 22.5% | -4.6% | -4.2% | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理成本 | |||||||||||||||||||||
工資和管理 | 8,814,561 | 7,394,085 | 5,807,744 | 19.2% | 27.3% | 1,420,476 | 1,586,341 | ||||||||||||||
折舊 | 1,858,458 | 1,219,223 | 661,958 | 52.4% | 84.2% | 639,235 | 557,265 | ||||||||||||||
產品開發成本 | 1,811,472 | 2,090,338 | 1,381,101 | -13.3% | 51.4% | (278,866) | ) | 709,237 | |||||||||||||
辦公開支 | 1,607,459 | 920,468 | 419,398 | 74.6% | 119.5% | 686,991 | 501,070 | ||||||||||||||
保險 | 1,716,157 | 1,801,665 | 1,244,505 | -4.7% | 44.8% | (85,508) | ) | 557,160 | |||||||||||||
專業費用 | 1,925,938 | 1,477,094 | 1,207,920 | 30.4% | 22.3% | 448,844 | 269,174 | ||||||||||||||
銷售和營銷 | 661,426 | 818,289 | 686,544 | -19.2% | 19.2% | (156,863) | ) | 131,745 | |||||||||||||
基於股份的付款 | 1,502,112 | 3,645,893 | 5,771,475 | -58.8% | -36.8% | (2,143,781 | ) | (2,125,582) | ) | ||||||||||||
運輸成本 | 212,263 | 324,773 | 231,472 | -34.6% | 40.3% | (112,510) | ) | 93,301 | |||||||||||||
旅行、住宿、膳食和娛樂 | 599,169 | 748,299 | 641,500 | -19.9% | 16.6% | (149,130) | ) | 106,799 | |||||||||||||
信用損失備抵金 | 1,450,962 | 95,153 | 8,940 | 1424.9% | 964.4% | 1,355,809 | 86,213 | ||||||||||||||
總銷售、一般和管理成本 | 22,159,977 | 20,535,280 | 18,062,557 | 7.9% | 13.7% | 1,624,697 | 2,472,723 | ||||||||||||||
扣除利息、增值和外匯前的經營虧損 | (16,802,375 | ) | (13,285,226) | ) | (14,185,852) | ) | 26.5% | -6.3% | (3,517,149) | ) | 900,626 | ||||||||||
興趣和增長 | (1,554,858) | ) | (1,549,769) | ) | (515,668) | ) | 0.3% | 200.5% | (5,089) | ) | (1,034,101) | ) | |||||||||
其他收入 | 306,288 | 72,867 | 364,296 | 320.3% | -80.0% | 233,421 | (291,429) | ) | |||||||||||||
外匯收益/(虧損) | 131,416 | (30,897) | ) | (65,117) | ) | -525.3% | -52.6% | 162,313 | 34,220 | ||||||||||||
本年度運營虧損 | (17,919,529 | ) | (14,793,025) | ) | (14,402,341) | ) | 21.1% | 2.7% | (3,126,504 | ) | (390,684) | ) | |||||||||
其他物品 | - | - | |||||||||||||||||||
記下資產 | (423,267) | ) | (250,832) | ) | (607,579) | ) | 68.7% | NM | (172,435) | ) | 356,747 | ||||||||||
本年度虧損 | (18,342,796) | ) | (15,043,857) | ) | (15,009,920 | ) | 21.9% | 0.2% | (3,298,939) | ) | (33,937) | ) | |||||||||
其他綜合收益/(虧損) | |||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||
翻譯儲備 | 29,547 | (13,007) | ) | (39,413) | ) | NM | NM | 42,554 | 26,406 | ||||||||||||
本年度綜合虧損總額 | $ | (18,313,249 | ) | $ | (15,056,864 | ) | $ | (15,049,333) | ) | 21.6% | 0.1% | $ | (3,256,385) | ) | $ | (7,531) | ) | ||||
普通股每股虧損,基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.74 | ) | $ | (0.64) | ) | $ | (0.69) | ) | 15.6% | -7.2% | $ | (0.10 | ) | $ | 0.05 | |||||
已發行普通股、基本股和攤薄後普通股的加權平均數 | 24,950,961 | 23,522,755 | 21,877,488 | 6.1% | 7.5% | 1,428,206 | 1,645,267 |
(1) 毛利率是一種補充財務指標,計算方法是毛利除以收入。根據國際財務報告準則,毛利率不是一個定義術語。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
收入的變化
與截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度收入下降了424,051美元,下降了1.1%。這一下降是由於截至2024年3月31日的年度交付的汽車與上年相比減少了77輛,包括D型BeaST和A型納米BeaST在內的單位價格較高的汽車數量的增加幾乎完全抵消了這一下降。
與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年收入增長為22,459,117美元,增長130.3%。這一增長是由於截至2023年3月31日的年度中與上年相比交付了206輛汽車。
銷售成本、毛利和毛利率的變化
與截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度銷售成本年增長為1,468,401美元,增長4.5%,導致毛利下降1,892,452美元,下降26.1%。在截至2024年3月31日的年度中,GreenPower共交付了222輛汽車,而去年同期為299輛,減少了77輛汽車。全年銷售成本的增加和毛利潤的減少是由於庫存減記的增加,其中包括886,854美元的銷售成本,以及我們在西弗吉尼亞州工廠的管理費用中扣除的費用。西弗吉尼亞州的管理費用適用於產能以下的產量,預計隨着該工廠產量的增加,單位分配成本將下降。
與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日止年度的銷售成本年增長為19,085,768美元,增長142.9%,毛利增長3,373,349美元,增長87.0%。在截至2023年3月31日的年度中,GreenPower共交付了299輛汽車,而去年同期為93輛,交付量增加了206輛。全年銷售成本和毛利潤的增長是由於單位銷售額的增加,這主要包括較低成本的汽車模型,以及銷售成本中包含的運費和其他改裝成本的增加。
截至2024年、2023年和2022年3月的年度,毛利率(定義為毛利超過銷售額)分別為13.6%、18.3%和22.5%。2024年3月31日至2023年3月31日期間,毛利率下降了4.6%,原因是銷售成本中包含的庫存減記額增加了886,854美元,佔下降的2.3%,這是由於我們西弗吉尼亞州工廠的管理費用加上了GP Truck Body的毛利率低於目標。2023年3月31日至2022年3月31日期間,毛利率下降了4.2%,這是由於大批量合同下的銷售額增加,該合同的毛利率低於上一年的銷售額,前一年的銷售主要包括銷量減少和毛利率的提高。此外,截至2023年3月31日的年度毛利率與去年同期相比下降是由於加利福尼亞州以外銷售比例與去年同期相比上升所推動的運輸成本增加。
工資和管理變動
與截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度的工資和管理費用年增長為1,420,476美元,增長19.2%。同期的增長是由於執行官和現有員工的工資增加,以及該期間的員工人數從2023年3月31日的112名員工增加到2024年3月31日的116名員工。
與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度工資和管理費用的年增長率為1,586,341美元,增長27.3%。截至2023年3月31日,共有112名員工,截至2022年3月31日有69名員工,這是由於我們在西弗吉尼亞州的業務擴張,而在加利福尼亞的業務主要是由於收購了Lion Truck Body,這增加了工資支出。此外,增長還歸因於現有員工的工資增加,以及針對美國員工的固定繳款退休計劃的實施。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
折舊變動
與截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度折舊年增長為639,235美元,漲幅為52.4%。其中約21萬美元來自使用權資產折舊的增加,其餘部分來自GreenPower在年內購置的不動產、廠房和設備的折舊費用增加,以及該年度從庫存轉移到不動產、廠房和設備的資產的折舊費用。
與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度折舊年增長率為557,265美元,增長84.2%。其中約34萬美元來自使用權資產折舊的增加,其餘部分來自GreenPower在年內收購的不動產、廠房和設備的折舊費用的增加,包括在收購Lion Truck Body時收購的資產。
產品開發成本的變化
2024年3月31日至2023年3月31日期間,產品開發成本下降了278,866美元,下降了13.3%。這一下降主要是由於其他產品開發成本的減少,主要包括用於產品開發活動的車輛零件和相關費用,以及保修應計額略有減少,即佔銷售額的固定百分比。
與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度產品開發成本的年增長率為709,237美元,增長51.4%。這一增長是由於保修費用應計增加,保修費用佔銷售額的固定百分比,但被主要由汽車零件和產品開發活動中使用的相關費用組成的其他產品開發成本的減少所抵消。
基於股份的付款的變化
截至2024年3月31日止年度的股票支付支出與截至2023年3月31日的年度相比,下降了2,143,781美元,下降了58.8%,下降了2,125,582美元,下降了36.8%。
基於股份的支付費用適用於非現金股票期權授予,其中股票期權授予的價值使用Black Scholes方法在授予之日計算,並在股票期權歸屬期內的收益中確認。與往年相比,截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度中,基於股票的支付費用減少是由於每年確認的股票期權支出減少以及這兩個時期的股票期權被沒收。
運輸成本的變化
與截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度運輸成本年度下降了112,510美元,下降了34.6%。減少的原因是用於非銷售目的的運輸車輛的相關成本降低。
與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度運輸成本的年增長率為93,301美元,增長40.3%。這一增長是由於與非銷售目的運輸車輛相關的成本增加,以及與公司車輛和運輸相關的費用增加。
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興趣和增幅的變化
與截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度中,利息和增幅增加了5,089美元,增長了0.3%,與截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度增加了1,034,101美元,增長了200.5%。截至2024年3月31日止年度的利息和增值支出與上年相比的變化是由於利息減少和關聯方貸款的增加,但該年最後一個季度定期貸款機制產生的利息支出部分抵消了這一變化。
截至2023年3月31日止年度的利息和增值支出與上年相比有所增加,這是由於該年度的計息債務增加,包括來自關聯方的貸款、收購Lion Truck Body時承擔的定期貸款,以及公司800萬美元運營信貸額度的浮動利率增加,同比增長4.0%。此外,增長是由於與遞延收入相關的非現金利息支出。
其他收入的變化
截至2024年3月31日的年度中,306,288美元的其他收入來自關聯方貸款的非現金收益。在截至2023年3月31日的年度中,GreenPower確認了出售房地產收益的其他收入72,867美元,並在截至2022年3月31日的年度中確認了該年度的工資保護貸款豁免所得的364,296美元其他收入。這些年中每年其他收入的變化都是由於這些無關的非經常性事件造成的。
辦公費用變動
截至2024年3月31日的年度中,辦公費用與上年相比增加了686,991美元,增長了74.6%,在截至2023年3月31日的年度中,與去年同期相比增加了501,070美元,增長了119.5%。截至2024年3月31日的年度中,辦公費用的增加是由於維護和公用事業費用的普遍通貨膨脹增加,以及本年度與西弗吉尼亞州房產相關的全年支出的增加。截至2023年3月31日的年度與上年相比有所增加,也是由於公司在該年度租賃的房產數量與上年相比有所增加。
保險費用的變化
截至2024年3月31日的年度中,保險費用與上年相比減少了85,508美元,下降了4.7%,這主要是由於公司保險單上收取的保費減少。截至2023年3月31日的財年,保險費用與上年相比增加了557,160美元,增長了44.8%,這是由於GreenPower業務和運營的增長(包括收購Lion Truck Body)、西弗吉尼亞州的新房地產租賃和業務擴張以及公司核心業務和運營的增長導致的保險要求增加。
專業費用的變化
截至2024年3月31日的年度中,專業費用與上年相比增加了448,844美元,增長了30.4%,在截至2023年3月31日的年度中,與去年同期相比增加了269,174美元,增長了22.3%。截至2024年3月31日止年度的增長主要是由於與一般公司事務和訴訟相關的法律成本增加,而截至2023年3月31日止年度的增長主要是由於審計和會計費的增加。
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銷售和市場營銷以及旅行、住宿、膳食和娛樂的變化
與上年相比,截至2024年3月31日止年度的銷售和營銷費用下降了156,863美元,下降了19.2%,差旅、住宿、膳食和娛樂費用減少了149,130美元,下降了19.9%。這兩項開支的減少是由於與去年相比,公司參加貿易展以及銷售和營銷活動的人數普遍減少。
與上年相比,截至2023年3月31日的年度銷售和營銷費用增加了131,745美元,增長了19.2%,差旅、住宿、膳食和娛樂費用增加了106,799美元,增長了16.6%。這兩項支出的增加是由於公司的銷售和營銷活動同比普遍擴大。
其他費用的變動
截至2024年3月31日的財年,信貸損失準備金與上年相比增加了1,355,809美元,增長了1,424.9%,這主要是由於與租賃客户所欠的應收賬款和應收本票相關的準備金,以及其他客户逾期90天以上的應收賬款。由於逾期應收賬款準備金的增加,截至2023年3月31日止年度的信貸損失準備金增加了86,213美元,增長了964.4%。
外匯收益/(虧損)的年度變化是由公司因金融資產和外幣負債而受到外幣匯率變動的影響。如市場風險部分所述,公司面臨來自以加元計的資產和負債的外幣風險。
資產減記的變化
在截至2024年3月31日的年度中,公司減記了逾期租賃款的融資租賃應收賬款,減記了423,267美元的資產。在截至2023年3月31日的年度中,該公司從收購Lion Truck Body時確認的商譽減記中減記了250,832美元的資產。這些年中每年的資產減記變化與上一年度的資產減記無關。
年度虧損和每股普通股虧損的變化
截至2024年3月31日止年度的虧損與去年同期相比增加了3,298,939美元,增長了21.9%。大部分虧損是由於本年度毛利減少了1,892,452美元,其餘部分由銷售、一般和管理成本的增加所致,部分被利息和增幅的減少所抵消。
截至2023年3月31日止年度的虧損增加了33,937美元,與上年相比增長了0.2%,這是由於公司毛利潤的增加,這足以抵消公司銷售、一般和管理成本以及其他費用的增加。
截至2024年3月31日止年度的每股普通股虧損增加了0.10美元,漲幅為15.6%,這是由於該年度虧損的增加被已發行股票加權平均數的增加部分抵消。截至2023年3月31日的年度普通股每股虧損下降0.05美元,跌幅7.2%,這是由於該年度虧損的減少以及已發行股票的加權平均數量的增加。
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合併財務狀況表的變動
下表説明瞭截至2024年3月31日和2023年3月31日的GreenPower合併財務狀況中選定組成部分的變化,並解釋了這些組成部分的變化。
(以美國表達) 美元) |
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
每年 變化 ($) |
解釋 |
現金和限制性現金 | 1,150,891 美元 | 600,402 美元 | 550,489 | 參見本報告的流動性和資本資源部分 |
扣除備抵後的應收賬款 | 2,831,942 | 10,273,376 | (7,441,434) | 減少是由於該年度收取的應收賬款和可疑賬款備抵的增加。 |
庫存 | 32,010,631 | 41,609,234 | (9,598,603) | 減少是由於2023年3月31日的年內銷售成品庫存,2024年3月31日在建工程減少,庫存轉移到固定資產。 |
流動資產 | 36,853,355 | 54,156,170 | (17,302,815) | 主要是由於應收賬款和庫存的減少。 |
融資租賃應收賬款 | 1,158,384 | 2,970,356 | (1,811,972) | 減少是由於取消確認融資租賃、融資租賃減值以及在截至2024年3月31日的年度中收到的租賃付款所致。 |
使用權資產 | 4,124,563 | 4,845,738 | (721,175) | 由於使用權資產折舊而減少。 |
財產和設備 | 2,763,525 | 2,604,791 | 158,734 | 扣除折舊後的不動產和設備投資以及向財產和設備轉移的庫存所致。 |
總資產 | 45,203,284 | 63,525,183 | (18,321,899) | 由於扣除現金、財產和設備增加後的應收賬款、庫存、融資租賃應收賬款和使用權資產減少。 |
信用額度 | 7,463,206 | 6,612,232 | 850,974 | 參見本報告的流動性和資本資源部分 |
應付賬款和應計負債 | 2,977,251 | 7,316,267 | (4,339,016) | 由於向供應商支付了庫存投資的款項。 |
遞延收入 | 9,942,385 | 9,998,609 | (56,224) | 主要與與Workhorse存款相關的遞延收入減少有關。 |
應付給關聯方的貸款 | 2,432,180 | 3,287,645 | (855,465) | 由於償還了本金和應計利息以及向關聯方貸款的名義非現金收益。 |
定期貸款設施 | 2,267,897 | - | 2,267,897 | 年內訂立的定期貸款機制。 |
流動負債 | 21,291,590 | 26,500,278 | (5,208,688) | 由於應付賬款的減少被其他流動負債的增加部分抵消。 |
租賃負債 | 4,636,211 | 5,239,851 | (603,640) | 減少的原因是定期支付租賃負債,包括截至2024年3月31日的年度中支付的60萬美元西弗吉尼亞州租約款項。 |
或有負債 | 1,391,746 | - | 1,391,746 | 與收購相關的貸款的重新分類 |
定期貸款 | - | 610,218 | (610,218) | 與收購相關的貸款的重新分類 |
政府援助的遞延福利 | - | 686,341 | (686,341) | 與收購相關的貸款的重新分類 |
保修責任 | 2,499,890 | 2,077,749 | 422,141 | 在截至2024年3月31日的年度中,扣除保修支出後的銷售額應計保脩金額而增加。 |
負債總額 | 33,636,465 | 35,863,177 | (2,226,712) | 由於應付賬款和關聯方貸款的減少,部分被其他負債的增加所抵消。 |
股東權益 | 11,566,819 美元 | 27,662,006 美元 | (16,095,187) | 由於累計赤字的增加,部分被通過At the Market Equity發行出售的股票的股本增加以及股票期權儲備的增加所抵消。 |
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
現金流
下表彙總了截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度中來自和用於運營、投資、融資的現金流以及外匯的影響:
3 月 31 日 | 3 月 31 日 | 3 月 31 日 | |||||||
2024 | 2023 | 2022 | |||||||
現金流(用於)業務 | $ | (1,132,248 | ) | $ | (14,757,939) | ) | $ | (20,343,748) | ) |
來自(用於)投資的現金流 | $ | (761,533) | ) | $ | 303,191 | $ | (536,093) | ) | |
融資產生的現金流 | $ | 2,323,833 | $ | 8,189,280 | $ | 12,664,774 | |||
現金和限制性現金外匯 | $ | 120,437 | $ | (22,452) | ) | $ | (104,559) | ) | |
現金和限制性現金淨增加(減少) | $ | 550,489 | $ | (6,287,920 | ) | $ | (8,319,626) | ) |
運營活動
截至2024年3月31日的財年,用於經營活動的現金流為110萬美元。該公司全年虧損1,830萬美元,其中包括約660萬美元的非現金折舊、股份支付、增值和應計利息、外匯收益、信貸損失備抵金、其他收入和資產減記。此外,現金流來自營運資金的變化,包括880萬美元的存貨和630萬美元的應收賬款,這些變化被應付賬款減少的430萬美元和其他因素部分抵消。
截至2023年3月31日的財年,用於經營活動的現金流為1,480萬美元。該公司全年虧損1,500萬美元,其中包括約550萬美元的非現金折舊、股份支付、增值和應計利息、遞延融資費的攤銷、外匯損失、信貸損失備抵和資產減記。此外,我們對營運資金進行了投資,包括890萬美元的存貨、730萬美元的應收賬款,但部分被580萬美元的應付賬款增加和320萬美元的遞延收入增加所抵消。
截至2022年3月31日的財年,用於經營活動的現金流為2,030萬美元。GreenPower全年虧損1,500萬美元,其中包括約760萬美元的非現金折舊、基於股份的付款、增加和應計利息、遞延融資費的攤銷、外匯損失、信貸損失備抵和資產減記。此外,我們還投資了營運資金,包括2,090萬美元的存貨、150萬美元的應收賬款,但部分被192,973美元的應付賬款增加和640萬美元的遞延收入增加所抵消。
投資活動
截至2024年3月31日的財年,用於投資活動的現金流為761,533美元,這源於40萬美元的擔保債券限制性存款投資以及購買361,533美元的不動產、廠房和設備。
截至2023年3月31日的財年,來自投資活動的現金流為303,191美元。在這一年中,公司從處置財產中獲得了總額為874,184美元的收益,扣除費用後,購買的財產和設備總額為355,993美元,公司收購Lion Truck Body的現金投資總額為21.5萬美元。截至2022年3月31日的財年,用於投資活動的現金流為536,093美元,包括對電動汽車設備、汽車、計算機、傢俱、租賃權益改善和其他項目的投資。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
融資活動
截至2024年3月31日的財年,來自融資活動的現金流為230萬美元。在這一年中,公司通過其自動櫃員機計劃發行股票獲得了50萬美元的總收益,從公司的信貸額度中提取了850,974美元,定期貸款額度提取了220萬美元,這些金額被向關聯方償還的40萬美元貸款和公司租賃負債的本金支付部分抵消。
截至2023年3月31日的財年,來自融資活動的現金流為820萬美元。在這一年中,公司通過其自動櫃員機計劃發行股票獲得了490萬美元的總收益,從關聯方獲得了總額為300萬美元的貸款,從公司的信貸額度中提取了845,853美元,但部分被股票發行成本和公司租賃負債的本金支付所抵消。
截至2022年3月31日的財年,來自融資活動的現金流為1,270萬美元,這歸因於公司的運營信貸額度為580萬美元,來自行使認股權證的630萬美元,來自行使股票期權的120萬美元,這部分被公司期票的本金支付、租賃負債的本金支付和其他因素所抵消。
季度經營業績
截至2024年3月31日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月期間,公司創造了5,092,890美元的收入,銷售成本為5,110,399美元,總虧損為17,509美元,跌幅0.3%,這要歸因於出售12輛EV Star CC、4輛EV Star Cargo Plus、2輛EV Star Cargo Plus、3輛BeaST D型校車和1輛A型納米Beast以及來自卡車車身製造的收入,汽車零部件和服務銷售收入、車輛運輸收入以及融資和經營租賃收入。該期間的銷售成本包括478,203美元的庫存減記,如果不減記,毛利率將為9.0%。運營成本包括與工資、項目管理、財務和行政服務有關的2,410,230美元的管理費;37,439美元的運輸費用,涉及使用卡車、拖車、承包商以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營費用;461,954美元的保險費用;184,571美元的差旅、住宿、膳食和娛樂費用,與項目管理、公司產品展示和貿易相關的184,571美元演出;產品開發成本 233,986 美元;利息和增加668,282美元;642,734美元的專業費用,包括法律和審計費用;以及非現金支出,包括124,227美元的股份薪酬支出、1,136,852美元的信貸損失備抵金、306,288美元的其他收入和504,225美元的折舊。不包括119,272美元的外匯收益,該期間的剩餘運營成本為635,128美元的一般公司費用,合併淨虧損為6,631,577美元。
截至2023年3月31日的三個月
在截至2023年3月31日的三個月期間,該公司的收入為15,304,288美元,銷售成本為12,954,808美元,毛利為2,349,480美元,涉及出售108輛EV Star CC、6輛EV Star Cargo Plus、3輛EV Star Cargo Plus、3輛BeaST D型校車、2輛電動汽車250的收入,以及來自卡車車身製造的收入,來自汽車零部件和服務的銷售、來自車輛運輸的收入以及融資和經營租賃的收入。運營成本包括與工資、項目管理、財務和行政服務有關的2,231,376美元的管理費;153,682美元的運輸費用,涉及使用卡車、拖車、承包商以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營費用;544,371美元的保險費用;227,118美元的差旅、住宿、膳食和娛樂費用,與項目管理、公司產品展示和貿易相關的227,118美元節目;產品開發成本為719,906美元;利息和增加437,284美元;406,407美元的專業費用,包括法律和審計費用;以及非現金支出,包括468,444美元的股份薪酬支出、收回114,842美元的信貸損失補貼和402,673美元的折舊。不包括30,861美元的外匯虧損,該期間的剩餘運營成本為451,287美元,商譽減記額為250,832美元,合併淨虧損為3,859,919美元。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
截至2022年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月期間,該公司的收入為4,313,964美元,銷售成本為3,716,931美元,毛利為597,033美元,與銷售8輛Beast校車、9輛EV Star CC和2輛EV Stars有關。運營成本包括與工資、項目管理、財務和行政服務有關的1,784,985美元的管理費;45,098美元的運輸費用,涉及使用卡車、拖車、承包商以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營費用;439,765美元的保險費用;222,419美元的差旅、住宿、膳食和娛樂費用,與項目管理、公司產品展示和貿易相關的222,419美元節目;產品開發成本 454,426 美元;利息和增加150,083美元;415,988美元的專業費用,包括法律和審計費用;以及非現金支出,包括2,983,653美元的股份薪酬支出、91,176美元的信貸損失備抵和269,273美元的折舊。不包括571美元的外匯損失,該期間的剩餘運營成本為126,964美元,資產減記額為607,579美元,合併淨虧損為7,076,553美元。
過去八個季度的選定信息摘要如下所示:
三個月已結束 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||
財務業績 | ||||||||||||
收入 | $ | 5,092,890 | $ | 8,157,931 | $ | 8,440,010 | $ | 17,581,008 | ||||
該期間的損失 | (6,631,577) | ) | (4,641,720) | ) | (4,257,643 | ) | (2,811,856) | ) | ||||
每股基本收益和攤薄收益/(虧損) | $ | (0.27) | ) | $ | (0.19) | ) | $ | (0.17) | ) | $ | (0.11 | ) |
資產負債表數據 | ||||||||||||
營運資金(注1) | 15,561,765 | 19,428,489 | 24,212,127 | 26,452,106 | ||||||||
總資產 | 45,203,284 | 50,164,330 | 55,382,608 | 54,059,697 | ||||||||
股東權益 | 11,566,819 | 18,052,671 | 22,349,985 | 26,204,408 | ||||||||
三個月已結束 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||
財務業績 | ||||||||||||
收入 | $ | 15,304,288 | $ | 12,803,038 | $ | 7,737,459 | $ | 3,851,105 | ||||
該期間的損失 | (3,859,919) | ) | (3,376,204) | ) | (3,482,163 | ) | (4,325,571) | ) | ||||
每股基本收益和攤薄收益/(虧損) | $ | (0.16) | ) | $ | (0.14) | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.19) | ) |
資產負債表數據 | ||||||||||||
營運資金(注1) | 27,655,892 | 25,660,309 | 26,643,011 | 28,331,760 | ||||||||
總資產 | 63,525,183 | 65,936,534 | 61,920,873 | 56,671,910 | ||||||||
股東權益 | 27,662,006 | 27,302,791 | 29,104,670 | 31,699,459 |
1)-營運資金定義為流動資產總額減去流動負債總額
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
季度業績的變化
GreenPower本財年的季度收入在截至2023年6月30日的第一季度達到頂峯,這主要是由131輛汽車的交付推動的,其中包括交付給Workhorse的95輛EV Star CC。在隨後的三個季度中,收入均有所下降,每季度交付的汽車在26至34輛之間,其中包括截至2024年3月31日的第四季度向Workhorse交付的10輛EV Star CC。四個季度的虧損在第一季度的280萬美元和第四季度的640萬美元之間,這主要是由四個季度的收入差異造成的,第三和第四季度受到庫存和資產減記的進一步負面影響。
截至2023年3月31日的財年,GreenPower的季度收入從第一季度的低點390萬美元增至第四季度的最高1,530萬美元,收入的季度變化是由季度汽車交付量推動的,該年度每個季度都有所增加。四個季度的虧損在第一季度的430萬美元和第四季度的340萬美元之間,這主要是由四個季度的收入差異造成的,但也受到截至2023年3月31日的季度庫存減記和商譽減記的進一步負面影響。營運資金的變化在很大程度上受到與總資產相同的因素的影響,也受到同期流動負債變化的影響。
下表彙總了過去八個季度根據車輛租賃和車輛銷售計算的車輛交付量:
在結束的三個月裏 | ||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |
車輛銷售 | ||||
電動車之星(註釋 1、2) | 12 | 19 | 15 | 28 |
EV Star CC 賣給 Workhorse | 10 | 0 | 0 | 95 |
Nano Beast 和 BeaST 校車 | 4 | 13 | 16 | 8 |
EV 250 | 0 | 2 | 0 | 0 |
車輛交付(注3) | 26 | 34 | 31 | 131 |
在結束的三個月裏 | ||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |
車輛銷售 | ||||
電動車之星(註釋1) | 13 | 15 | 21 | 14 |
EV Star CC 賣給 Workhorse | 107 | 85 | 29 | 4 |
Nano Beast 和 BeaST 校車 | 1 | 1 | 4 | 3 |
EV 250 | 2 | 0 | 0 | 0 |
車輛交付(注3) | 123 | 101 | 54 | 21 |
1) 包括各種型號的 EV Stars
2) 在截至2023年12月31日的季度中交付的電動汽車明星包括2顆作為融資租賃的電動汽車明星和作為經營租賃的3顆電動汽車明星。
3) 如上所述,“車輛交付量” 是一項補充績效指標,管理層認為該指標提供了有關公司在一個季度或一年中的業務活動的有用信息。車輛交付是管理層確定的在一個季度或一年內向客户出售或租賃的車輛。車輛交付中包含的車輛型號將隨時間而變化,因此一個時期的車輛交付量可能無法與另一個時期的車輛交付量相提並論。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
車輛交付量不是財務指標,車輛交付量也不能表示公司在給定時期內的財務業績。儘管管理層認為車輛交付量是一項有用的補充績效指標,但提醒用户在評估GreenPower的業務時要考慮其他因素。
下表彙總了過去八個季度的現金支出總額:
在結束的三個月裏 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||
總銷售、一般和管理成本 | $ | 6,371,346 | $ | 5,677,814 | $ | 5,215,894 | $ | 5,318,190 | ||||
另外: | ||||||||||||
興趣和增長 | 668,282 | 342,590 | 266,035 | 277,951 | ||||||||
外匯損失/(收益) | (119,272) | ) | (23,718) | ) | 5,083 | 6,491 | ||||||
更少: | ||||||||||||
折舊 | (504,225) | ) | (466,763) | ) | (444,703) | ) | (442,767) | ) | ||||
基於股份的付款 | (124,227) | ) | (259,188) | ) | (405,470) | ) | (713,227) | ) | ||||
(增加)/減少保修責任 | (93,361) | ) | 216,538 | 10,705 | (556,023) | ) | ||||||
(備抵金)/追回信貸損失 | (1,136,852) | ) | (121,097) | ) | (193,004) | ) | (9) | ) | ||||
資產減值 | - | (423,267) | ) | - | - | |||||||
現金支出總額(附註 1) | $ | 5,061,691 | $ | 4,942,909 | $ | 4,454,540 | $ | 3,890,606 | ||||
在結束的三個月裏 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||
總銷售、一般和管理成本 | $ | 5,490,422 | $ | 5,208,592 | $ | 4,718,257 | $ | 5,118,011 | ||||
另外: | ||||||||||||
興趣和增長 | 437,284 | 465,188 | 387,661 | 259,636 | ||||||||
外匯損失/(收益) | 30,861 | - | 1,108 | (1,072) | ) | |||||||
更少: | ||||||||||||
折舊 | (402,673) | ) | (330,522) | ) | (290,420) | ) | (195,608) | ) | ||||
基於股份的付款 | (468,444) | ) | (500,933) | ) | (967,341) | ) | (1,709,175) | ) | ||||
(增加)/減少保修責任 | (318,063) | ) | (377,218) | ) | (239,847) | ) | (99,639) | ) | ||||
(備抵金)/追回信貸損失 | 114,842 | (235,032) | ) | 53,994 | (28,957) | ) | ||||||
資產減值 | (250,832) | ) | - | - | - | |||||||
現金支出總額(附註 1) | $ | 4,633,397 | $ | 4,230,075 | $ | 3,663,412 | $ | 3,343,196 |
1) 現金支出總額”,如上所示,是一項非國際財務報告準則指標,其定義為銷售、一般和管理成本加上利息和增加,加上/(減去)外匯損失/(收益),減去折舊,減去基於股份的付款,加上/(減去)保修責任的減少/(增加),加上/(減去)信貸損失的(備抵額)/回收額,減去資產減值。總現金支出是管理層用作銷售、一般和行政、利息和增長以及外匯成本的指標,其中不包括某些非現金費用的影響。管理層認為,現金支出總額可以衡量企業運營中的現金支出。但是,根據《國際財務報告準則》,總現金支出不是衡量財務業績的指標,不應被視為其他財務業績衡量標準的替代品。GreenPower計算的總現金支出可能無法與其他公司計算和報告的總現金支出相提並論。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
下表彙總了過去八個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤:
在結束的三個月中 | |||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | ||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||
該期間的損失 | $ | (6,631,577) | ) | $ | (4,641,720) | ) | $ | (4,257,643 | ) | $ | (2,811,856) | ) | |
另外: | |||||||||||||
折舊 | 504,225 | 466,763 | 444,703 | 442,767 | |||||||||
興趣和增長 | 668,282 | 342,590 | 266,035 | 277,951 | |||||||||
基於股份的付款 | 124,227 | 259,188 | 405,470 | 713,227 | |||||||||
信貸損失備抵金/(追回) | 1,136,852 | 121,097 | 193,004 | 9 | |||||||||
保修責任增加/(減少) | 93,361 | (216,538) | ) | (10,705) | ) | 556,023 | |||||||
資產減值 | - | 423,267 | - | - | |||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(注1) | $ | (4,104,630) | ) | $ | (3,245,353) | ) | $ | (2,959,136) | ) | $ | (821,879) | ) | |
在結束的三個月裏 | |||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||
該期間的損失 | $ | (3,859,919) | ) | $ | (3,376,204) | ) | $ | (3,482,163 | ) | $ | (4,325,571) | ) | |
另外: | |||||||||||||
折舊 | 402,673 | 330,522 | 290,420 | 195,608 | |||||||||
興趣和增長 | 437,284 | 465,188 | 387,661 | 259,636 | |||||||||
基於股份的付款 | 468,444 | 500,933 | 967,341 | 1,709,175 | |||||||||
信貸損失備抵金/(追回) | (114,842) | ) | 235,032 | (53,994) | ) | 28,957 | |||||||
保修責任增加/(減少) | 318,063 | 377,218 | 239,847 | 99,639 | |||||||||
資產減值 | 250,832 | - | - | - | |||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(注1) | $ | (2,097,465) | ) | $ | (1,467,311) | ) | $ | (1,650,888 | ) | $ | (2,032,556) | ) |
1) 如上所述,“調整後息税折舊攤銷前利潤” 是一項非國際財務報告準則指標,其定義為該期間的虧損(每季度),或該年度的虧損(年期)加上折舊,加上利息和增加,再加上基於股份的付款,加上/(減去)保修負債的增加/(減少),加上税款,再加上資產減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用作盈利能力指標的指標,因為它不包括營運資本項目變動、某些非現金費用和融資成本的影響。因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關企業運營產生的現金的信息。但是,根據國際財務報告準則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標,不應被視為其他財務業績衡量標準的替代品。GreenPower計算的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司計算和報告的調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論。與調整後息税折舊攤銷前利潤最具可比性的國際財務報告準則指標是淨收益。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
流動性和資本資源
截至2024年3月31日,該公司的現金餘額為1,150,891美元,營運資金(定義為流動資產減去流動負債)為15,561,765美元。該公司的信貸額度最高為800萬美元,信貸額度中超過500萬美元的可用金額需遵守保證金要求,截至2024年3月31日,信貸額度的提款餘額為7,463,206美元。此外,該公司還有高達500萬美元的循環定期貸款額度,可用於資助供應商根據客户訂單建立庫存。年底之後,公司於2024年5月9日完成了150萬股普通股和認股權證的承銷發行,購買了157.5萬股普通股,總收益為2,325,750美元,扣除承保折扣和發行費用。認股權證的行使價為每股1.82美元,自發行之日起三年內到期。公司管理其資本結構,並根據公司的可用資金對其進行調整。該公司可能會繼續依靠額外融資和庫存出售來進一步開展業務,滿足其製造電動汽車、擴大產能以及進一步發展銷售、營銷、工程和技術資源的資本需求。
公司實現其業務目標的能力受到重大不確定性的影響,這使人們對公司繼續經營的能力產生了嚴重懷疑。該公司將繼續依靠額外融資來進一步開展業務並滿足其資本需求。
資本資源
截至 2024 年 3 月 31 日的年度以及截至本報告發布之日的年度
法定股本
沒有面值的無限數量的普通股
無限數量的無面值優先股
已發行股本:
在截至2024年3月31日的年度中,公司共發行了274,534股普通股,其中包括在市場發行(ATM)下發行的188,819股以及通過行使期權發行的85,715股股票。
在截至2023年3月31日的年度中,公司共發行了1,568,590股普通股,其中包括在市場發行(ATM)下發行的1,565,268股以及通過行使期權發行的3,322股股票。
在市場上發售
2022年9月,公司提交了其簡短基礎架構招股説明書的補充招股説明書,根據該補充説明,公司可以自行決定不時出售公司的普通股,總收益不超過20,000,000美元。基本貨架招股説明書於2021年10月提交,有效期為25個月,直到2023年11月。該公司於2024年1月提交了新的基本貨架招股説明書。
根據招股説明書補充文件出售普通股,是通過納斯達克證券交易所的自動櫃員機分配進行的。在截至2024年3月31日的年度中,公司根據自動櫃員機計劃出售了188,819股普通股,扣除交易費前的總收益為520,892美元。由於基本貨架招股説明書的到期,自動櫃員機於2023年11月到期。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
該公司產生了約14,904美元的與自動櫃員機相關的專業費用和其他直接費用,這筆費用已包含在截至2024年3月31日的年度(2023年216,803美元)的股票發行成本中。
年底之後發行
2024年5月9日,公司完成了150萬股普通股和認股權證的承銷發行,購買了157.5萬股普通股,總收益為2325,750美元,扣除承保折扣和發行費用。認股權證的行使價為每股1.82美元,自發行之日起三年內到期。
公司有兩個激勵性股票期權計劃,分別向公司的董事、高級職員、員工和顧問授予期權,為向美國人發放獎勵而採用的2023年股權激勵計劃(“2023年計劃”),以及2022年股權激勵計劃(“2022年計劃”)。
2023 年計劃
自2023年2月21日起,GreenPower採用了2023年計劃,該計劃已在2023年3月28日的股東周年大會上獲得股東批准,旨在向美國人民授予股票期權或非股票期權獎勵。根據2023年計劃,GreenPower可以發行被視為激勵性股票期權的股票期權,根據美國税法,這些股票期權有資格獲得某些優惠税收待遇。非合格股票期權是不是激勵性股票期權的股票期權。美國應納税的期權持有人在任何日曆年內首次行使激勵性股票期權的股票授予之日的總公允市場價值不得超過100,000美元,或美國國税法規定的其他限額。非股票期權獎勵是指根據2023年計劃授予獎勵獲得者的權利,其中可能包括授予股票增值權、限制性獎勵或其他股票獎勵。
2022 年計劃
自2022年4月19日起,GreenPower採用了2022年股權激勵計劃(“2022年計劃”),該計劃在2024年3月27日的股東周年大會上得到了股東的進一步批准和重新批准,取代了2019年計劃。根據2022年計劃,公司可以以股票期權(“期權”)、限制性股票單位(“RSU”)、績效份額單位(“PSU”)和遞延股票單位(“DSU”)的形式授予基於股權的激勵獎勵。RSU、DSU 和 PSU 統稱為 “基於績效的獎勵”。2022年計劃是期權滾動計劃和基於績效的獎勵的固定計劃,因此:(i)在行使或結算根據2022年計劃(以及公司所有其他基於證券的薪酬安排)授予的期權時可以發行的股票總數不得超過公司已發行和流通股份的10%,並且(ii)可以根據2022年計劃授予的績效獎勵發行(以及公司所有其他基於證券的薪酬安排)不得超過2,499,116。截至2024年3月31日或截至2023年3月31日,尚未頒發任何基於績效的獎勵。2022年計劃被視為 “常青” 計劃,因為已行使、取消、終止、交出、沒收或到期但未行使的期權將可用於2022年計劃下的後續補助,並且隨着已發行和流通股票數量的增加,可供授予的獎勵數量也會增加。
前期的股票期權計劃
2019年5月14日,公司用機車股票期權計劃(“2019年計劃”)取代了2016年計劃。根據2019年計劃的條款,根據2019年計劃可以授予的期權總數不能超過已發行和流通股票總數的十(10%),按未攤薄計算。根據2019年計劃授予的期權的行使價不得低於多倫多證券交易所保單允許的最低現行價格,最長期限為10年。2016年3月9日,股東們批准了先前的股票期權計劃,該計劃最初允許最多發行1,491,541股股票,隨後進一步增加,允許根據該計劃(“2016年計劃”)發行最多2,129,999股股票。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
截至2024年3月31日,公司根據2023年計劃、2022年計劃、2019年計劃和2016年計劃授予了以下激勵性股票期權,這些股票期權已發行和到期:
運動 | 平衡 | 被沒收 | 平衡 | ||||||||||||||||
到期日期 | 價格 | 2023 年 3 月 31 日 | 已授予 | 已鍛鍊 | 或已過期 | 2024 年 3 月 31 日 | |||||||||||||
2023年5月4日 | 內容交付網絡 | $ | 3.50 | 57,144 | - | (42,858) | ) | (14,286) | ) | - | |||||||||
2023年11月30日 | 內容交付網絡 | $ | 3.01 | 5萬個 | - | (15,000 | ) | (35,000) | ) | - | |||||||||
2024年2月12日 | 內容交付網絡 | $ | 3.50 | 71,787 | - | (14,643) | ) | (57,144) | ) | - | |||||||||
2025年1月30日 | 內容交付網絡 | $ | 2.59 | 254,640 | - | (10,714) | ) | (5,714) | ) | 238,212 | |||||||||
2025年2月11日 | 內容交付網絡 | $ | 8.32 | 5萬個 | - | - | - | 5萬個 | |||||||||||
2025年7月3日 | 內容交付網絡 | $ | 4.90 | 16,071 | - | - | (1,072) | ) | 14,999 | ||||||||||
2025年11月19日 | 我們 | $ | 20.00 | 300,000 | - | - | - | 300,000 | |||||||||||
2025年12月4日 | 我們 | $ | 20.00 | 2萬個 | - | - | - | 2萬個 | |||||||||||
2026年5月18日 | 內容交付網絡 | $ | 19.62 | 73,275 | - | - | (9,575) | ) | 63,700 | ||||||||||
2026年12月10日 | 內容交付網絡 | $ | 16.45 | 553,500 | - | - | (30,250) | ) | 523,250 | ||||||||||
2027 年 7 月 4 日 | 內容交付網絡 | $ | 4.25 | 15,000 | - | - | - | 15,000 | |||||||||||
2027年11月2日 | 我們 | $ | 2.46 | 1萬個 | - | - | - | 1萬個 | |||||||||||
2028年2月14日 | 內容交付網絡 | $ | 3.80 | 645,000 | - | (2,500 | ) | (10,000 | ) | 632,500 | |||||||||
2028年3月28日 | 內容交付網絡 | $ | 2.85 | 10萬 | - | - | (100,000 | ) | - | ||||||||||
2029年3月27日 | 內容交付網絡 | $ | 2.72 | - | 605,000 | - | - | 605,000 | |||||||||||
未繳總額 | 2,216,417 | 605,000 | (85,715) | ) | (263,041) | ) | 2,472,661 | ||||||||||||
總可行使 | 1,265,128 | 1,711,798 | |||||||||||||||||
加權平均值 | |||||||||||||||||||
行使價(加元) | $ | 10.72 | $ | 2.72 | $ | 3.31 | $ | 5.26 | $ | 9.62 | |||||||||
加權平均剩餘壽命 | 3.4 年 | 3.2 年 |
截至2024年3月31日,根據2023年和2022年計劃,共有26,455份股票期權可供發行,根據2023年計劃和2022年計劃,有2499,116份基於績效的獎勵可供發行。在截至2024年3月31日的年度中,有263,041份期權被沒收或到期。
2024年3月27日,公司授予了60.5萬份期權,期限為五年,行使價為每股2.72加元,包括:
在截至2024年3月31日的年度中,通過行使股票期權發行了85,715股普通股,263,041股期權被沒收或到期。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
在截至2024年3月31日的年度中,公司產生了基於股票的薪酬支出,測得公允價值為1,502,112美元。授予和歸屬期權的公允價值在合併運營報表中記錄為基於股份的付款。
在本報告所述期間結束後:
截至2024年3月31日以及截至2023年3月31日,該公司的未清認股權證餘額為零。
投資活動
截至2024年3月31日的財年
有關截至2024年3月31日止年度的公司活動摘要,請參閲上述運營和資本資源部分。
資產負債表外安排
截至本文件提交之日,公司沒有任何對公司經營業績或財務狀況具有或合理可能對公司經營業績或財務狀況產生當前或未來影響的資產負債表外安排,包括但不限於流動性和資本資源等先前未討論過的考慮因素。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
關聯方交易
董事、高級管理人員和主要管理人員的薪酬摘要如下:
在截至今年的年份 | |||||||||
3 月 31 日至 24 日 | 3 月 31 日至 23 日 | 3 月 31 日至 22 日 | |||||||
工資和福利 (1) | $ | 562,160 | $ | 580,774 | $ | 575,255 | |||
諮詢費 (2) | 541,623 | 396,250 | 396,456 | ||||||
非現金期權已歸屬 (3) | 874,321 | 2,100,717 | 3,242,528 | ||||||
總計 | $ | 1,978,104 | $ | 3,077,741 | $ | 4,214,239 |
1) 董事和高級管理人員產生的工資和福利包含在合併運營報表和綜合虧損報表的薪金和管理中。
2) 綜合運營報表和綜合虧損的薪金和管理費中包含的諮詢費支付給董事長兼首席執行官進行管理諮詢服務,其中包括支付給GreenPower四名獨立董事的董事費。
3) 關聯方股票薪酬的確認金額包含在合併運營報表中基於股份的付款中。
截至2024年3月31日,應付賬款和應計負債包括欠高級職員、董事以及由高管和董事控制的公司以及股東的105,676美元(2023年3月31日至208,215美元),這是無息的、無抵押的,沒有固定的還款期限。
在截至2023年3月31日的年度中,公司從FWP Holdings LLC(一家由公司首席執行官兼董事長實益擁有的公司)獲得了總額為367萬加元和25,000美元的貸款,並從公司董事實益擁有的公司Countryman Investments Ltd.向公司貸款了25萬加元。這些貸款的年利率為12.0%,外加GreenPower董事會稍後可能同意和批准的額外紅利利息(如果有)。在截至2024年3月31日的年度中,公司沒有收到額外的關聯方貸款,來自Countryman Investments Ltd.的25萬加元貸款加上應計利息已償還,FWP Holdings LLC的25萬美元貸款已償還。
FWP Holdings LLC的剩餘貸款於2023年3月31日到期,但截至2024年3月31日,367萬加元的本金餘額尚未償還。在截至2024年3月31日的年度中,關聯方貸款的利息支出為328,829美元(2023年-238,321美元,2022年-零美元)。該公司已同意向FWP Holdings LLC授予GreenPower Motor Company Inc.資產的一般擔保轉讓,該轉讓將從屬於優先貸款人的任何擔保分配。該公司和FWP Holdings LLC與定期貸款機制貸款機構簽訂了延期和從屬協議,根據該協議,雙方同意,FWP Holdings LLC的貸款將從屬於該貸款人的擔保權益,在全額償還定期貸款之前,不會償還FWP Holdings LLC的貸款。因此,關聯方的貸款被視為長期負債,根據國際財務報告準則第9號,這一變化被視為一項重大修改,該準則要求在變更之日註銷貸款並進行重新估值,截至2024年3月31日,該變更產生了306,288美元的非現金收益。
公司董事大衞·理查森和公司首席執行官兼董事長弗雷澤·阿特金森分別提供了25.1萬美元的個人擔保,總額為502萬美元,以支持公司的800萬美元運營信貸額度。
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新的和修訂的標準
採用會計準則
國際會計準則理事會或國際財務報告準則解釋委員會已經發布了某些新的會計準則,這些準則對2023年1月1日或之後開始的年度報告期有效。管理層對這些變化進行了審查,並未導致公司財務報表發生變化。
未來的會計聲明
國際會計準則理事會已經發布了某些新的會計準則和解釋,這些準則和解釋在2024年3月31日的報告期內不是強制性的,如下表所示:
在 2024 年 1 月 1 日或之後開始的期限內強制生效 | 在 2025 年 1 月 1 日或之後開始的期限內強制生效 |
IAS 1-財務報表的列報(附有契約的非流動負債) | IAS 21-外匯匯率變動的影響 |
IAS 1-財務報表的列報(將負債分類為流動或非流動) | 國際財務報告準則第18號-財務報表的列報和披露 |
國際會計準則第7號《現金流量表》和《國際財務報告準則第7號》——金融工具(供應商財務安排披露要求) | 國際財務報告準則第19號-未公開披露的子公司 |
國際財務報告準則第16號-租賃(售後和回租中的負債) |
公司已經審查了已經發布但尚未生效的新會計公告和修訂後的會計公告。該公司尚未早期採用任何這些標準,目前正在評估這些標準可能對其合併財務報表產生的影響(如果有)。
財務報告的內部控制
評估披露控制和程序
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,負責建立和維護披露控制和程序(DC&P)(該術語的定義見1934年《美國證券交易法》和國家儀器52-109下的《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)。管理層評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。
根據截至2024年3月31日進行的評估,由於管理層財務報告內部控制報告中所述的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們的首席執行官兼首席財務官確定我們的披露控制和程序截至該日尚未生效。
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管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語的定義見1934年《美國證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條以及國家儀器52-109。
公司對財務報告的內部控制是由其首席執行官和首席財務官設計或監督的程序,由該公司的董事會、管理層和其他人員執行,目的是為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證,包括以下政策和程序:
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此很可能無法及時預防或發現公司年度或中期合併財務報表的重大錯報。
管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制綜合框架(2013年)中規定的框架,對截至2024年3月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估,管理層得出結論,由於財務報告的內部控制存在以下重大缺陷,截至2024年3月31日,公司未對財務報告保持有效的內部控制:
因此,管理層得出結論,庫存設計和核查方面的控制缺陷構成重大缺陷。
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補救工作
管理層專注於制定、設計和實施有效的內部控制措施,以改善我們對財務報告的內部控制,並糾正我們發現的重大缺陷。我們的內部控制補救措施包括以下內容:
管理層打算將重點放在上述內部控制補救工作上,以解決和解決截至2024年3月31日存在的財務報告內部控制的重大缺陷。
註冊會計師事務所的認證報告
本MD&A不包括公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會的規定,管理層的報告不受公司註冊會計師事務所的認證,該規則允許公司在本年度報告中僅提供管理層的報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的第四季度和年度中,除了與銀行對賬、資本資產、財務報告相關的某些控制措施的變更外,我們對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(f)條和第15d-15(f)條以及NI 52-109條)沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對有效性控制和程序的限制
任何財務報告內部控制系統,包括我們的系統,其有效性都受到固有的限制,包括在設計、實施、運作和評估控制和程序時行使判斷力,以及無法完全消除不當行為。因此,任何財務報告內部控制體系,包括我們的系統,無論設計和運作多麼良好,都只能提供合理而非絕對的保證。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。我們打算在業務必要或適當時繼續監測和升級我們的內部控制措施,但無法保證此類改進足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。
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關鍵會計估計和判斷
在編制合併財務報表時,管理層必須做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。這些合併財務報表包括估計數,就其性質而言,這些估計數是不確定的。此類估計的影響普遍存在於合併財務報表中,可能需要根據未來的情況進行會計調整。對重要會計估計數的修訂將在修訂估計數的時期內確認,如果修訂影響本期和未來期間,則在未來各期予以確認。這些估計基於歷史經驗、當前和未來的經濟狀況以及其他因素,包括對未來事件的預期,這些預期在當時情況下被認為是合理的。
關鍵會計判斷
i. 確定公司和合並後公司內每個實體的本位貨幣。
二。公司實現其業務目標的能力受到重大不確定性的影響,這使人們對公司繼續經營的能力產生了嚴重懷疑。
三。自2024年3月31日起,應將收購Lion Truck Body所承擔的定期貸款金額歸類為或有負債,這需要賣方獲得必要的假設同意。
iv。確定截至2024年3月31日應付給關聯方的未償貸款為非流動負債。
關鍵會計估計和假設
i. 確定用於貼現融資的貼現率——租賃應收賬款和租賃負債;
二。銷售全電動汽車的保修條款的估計應計率;
三。將租賃歸類為融資租賃或經營租賃;
iv。確定公司不參與任何需要條款的法律事務;
v. 確定公司貿易應收賬款的可疑賬款備抵額;
六。截至2023年3月31日,在Lion Truck Body(LTB)Inc.交易中收購的有形資產和金融負債的估值,以及收購Lion Truck Body Inc.產生的250,832美元商譽減值並被註銷的決定;
七。設備使用壽命的估計;
八。庫存可變現淨值的估計;
九。確認政府代金券和補助金收入所依據的估計數;
x. 確定西弗吉尼亞州租賃負債和使用權資產賬面價值所依據的估計;
十一。計算遞延所得税資產和遞延所得税收回款所依據的估計數;
十二。確定將管理費用分配給庫存並計入銷售成本;
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金融工具
公司的金融工具包括現金、應收賬款、應收本票、融資租賃應收賬款、信貸額度、應付給關聯方的貸款、定期貸款、應付賬款和應計負債、其他負債和租賃負債。
根據用於估算公允價值的投入的相對可靠性,以公允價值計量的金融工具分為公允價值層次結構中的三個級別之一。公允價值層次結構的三個級別是:
級別1:相同資產和負債的活躍市場未經調整的報價;
級別 2:可直接或間接觀察到的資產或負債報價以外的投入;級別 3:不基於可觀測市場數據的輸入
除非另有説明,否則公司金融工具的公允價值接近其賬面價值。該公司面臨以下與金融工具相關的風險。
信用風險
該公司的信用風險敞口在於其現金、應收賬款、應收本票和融資租賃應收賬款。最大信用風險敞口是其在合併財務狀況表中的賬面金額。
現金由加拿大和美國主要金融機構持有的信用質量高的現金銀行餘額組成,因此公司面臨的風險微乎其微。公司在每個報告期末和每年評估其應收賬款、融資租賃應收賬款和應收本票的信用風險。截至2024年3月31日,公司確認的應收賬款信貸損失淨備抵額為1,319,873美元(2023年淨額為94,791美元),本票(2023年至零)的信貸損失備抵額為131,089美元,如下表所示:
下表提供了應收賬款可疑賬款備抵的連續性:
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 3 月 31 日 | |||||
可疑賬目備抵金,年初 | $ | 139,370 | $ | 44,579 | ||
加:新補貼已確認 | 1,459,243 | 139,370 | ||||
減去:已領取的津貼 | (139,370) | ) | (44,579) | ) | ||
可疑賬目備抵金,年底 | $ | 1,459,243 | $ | 139,370 |
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流動性風險
考慮到公司的現金餘額和公司800萬美元運營信貸額度的可用流動性,公司努力確保有足夠的資本來滿足短期業務需求。公司的現金投資於加拿大和美國主要金融機構的銀行賬户,可按需提供。公司能否繼續作為持續經營企業取決於未來的運營現金流,包括成功銷售和製造電動汽車以實現盈利水平,以及獲得必要的融資來為持續運營提供資金。
下表彙總了公司截至2024年3月31日的到期財務承諾:
2024 年 3 月 31 日 | 少於 3 個月 | 3 到 12 個月 | 一到五年 | 此後 | ||||||||
信貸額度(注1) | $ | 7,463,206 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||
應付賬款和應計負債 | 2,977,251 | - | - | - | ||||||||
應付給關聯方的貸款 | - | - | 2,549,120 | - | ||||||||
租賃負債 | 261,355 | 696,329 | 3,055,463 | 2,500,000 | ||||||||
定期貸款設施 | - | 2,267,897 | - | - | ||||||||
或有負債 | - | 136,078 | 166,810 | 1,088,858 | ||||||||
其他負債 | 2,142 | 6,425 |
17,133 |
- | ||||||||
$ | 10,703,954 | $ | 3,106,729 | $ | 5,788,526 | $ | 3,588,858 |
(1) GreenPower在蒙特利爾銀行的運營信貸額度可按需償還,因此記為到期不到3個月的流動負債。GreenPower仍然遵守該融資機制下的財務契約,自貸款開始以來,蒙特利爾銀行一直沒有要求償還該貸款,但是無法保證蒙特利爾銀行將來不會這樣做。
作為2022年7月7日完成的對Lion Truck Body Inc.的收購的一部分,該公司將向賣方提供定期貸款,前提是賣方獲得必要的同意,允許承擔定期貸款,截至2022年7月7日未償本金約為150萬美元,利率為3.75%,到期於2050年5月,並按月固定。截至2024年3月31日,賣方尚未獲得承擔貸款所需的同意,根據國際會計準則第37號,GreenPower已將這筆貸款的潛在假設歸類為或有負債,因為GreenPower承擔的貸款受公司無法控制的事件的影響,而且這些事件的發生存在相當大的不確定性。
市場風險
市場風險指利率和外匯等市場因素的變化可能產生的損失風險。公司的信貸額度面臨利率風險。該公司在美國和加拿大開展業務時面臨外匯風險。管理層監控其外幣餘額,但公司不參與任何套期保值活動以降低其外幣風險。
截至2024年3月31日,公司通過以下以加元計算的金融資產和負債面臨貨幣風險。
CAD | |||
現金 | $ | 137,887 | |
應收賬款 | $ | 66,935 | |
預付費和押金 | $ | 147,866 | |
應收融資租賃 | $ | 65,315 | |
應付賬款和應計負債 | $ | (219,636) | ) |
關聯方應付貸款和利息 | $ | (3,779,798 | ) |
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截至2024年3月31日,加元/美元的匯率為0.738美元(2023年3月31日-0.7389美元)。根據淨敞口並假設所有其他變量保持不變,加元相對於美元的升值或貶值發生10%的變化將導致大約的變化
358,000美元轉為其他綜合收益/虧損。
外表
在不久的將來,公司打算:
資本和出色的安全數據
截至2024年3月31日,已發行和流通的普通股總數為24,991,162股。沒有已發行和流通的優先股。
為公司的董事、高級職員、員工和顧問制定了激勵性股票期權計劃。截至2024年3月31日,共有2472,661份未償還期權,截至同日未償還的普通股認股權證總數為零。
截至2024年6月28日,該公司有26,491,162股已發行股票,2,437,019股已發行期權和1,575,000份未償還認股權證。
風險因素
投資公司的普通股涉及風險。在做出投資決策之前,潛在投資者應仔細考慮下述風險以及本MD&A中包含的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險,公司的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。在這種情況下,普通股的交易價格可能會下跌,潛在投資者可能會損失部分或全部投資。
運營風險
公司面臨許多類型的運營風險,這些風險會影響所有公司。運營風險指因內部流程、人員和/或系統不足或失敗而造成的損失風險。運營風險存在於公司的所有業務活動中,包括與信託違規、產品責任索賠、產品召回、監管合規失誤、法律糾紛、業務中斷、技術故障、業務整合、有形資產損失、員工安全、對供應商的依賴、外匯波動、保險範圍和不斷上漲的保險成本相關的風險。此類風險還包括員工或其他人員的不當行為、盜竊或欺詐、員工未經授權的交易、運營或人為錯誤或人力資源水平或質量不足以成功實現公司的戰略或運營目標的風險。由重大運營風險引起的事件的發生可能會對公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。
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對管理的依賴
該公司完全依賴其董事和高級管理人員過去的業務成功。公司的成功取決於其董事、高級管理人員和員工的努力和能力。其任何董事、高級管理人員或僱員的流失都可能對公司的業務和前景產生重大不利影響。
行業競爭
該公司面臨着來自多家現有全電動中型和重型車輛和公共汽車製造商以及傳統中型和重型車輛製造商的競爭。該公司在該市場的零排放或替代燃料領域競爭。該公司的幾個競爭對手,包括上市公司和私營企業,已經籌集或有機會獲得大量資金,用於投資其業務的增長和發展,這增加了來自幾家資本充足的競爭對手的競爭威脅。除了各個細分市場的現有競爭對手外,未來的競爭對手也有可能進入市場。
對主要供應商的依賴
我們的產品包含大量購買的零件,這些零件是我們在全球範圍內直接從供應商那裏採購的,其中一些是單一來源的供應商,儘管我們會盡量對組件進行資格認證,並在可行的情況下從多個來源獲得組件。產量的任何顯著增長都可能要求我們在短時間內採購更多組件,過去,我們還更換了某些供應商,因為他們未能提供符合我們的質量控制標準或時間要求的組件。如果有的話,我們無法保證我們能夠為我們的組件獲得更多或替代的供應來源,也無法保證我們能夠及時開發自己的替代品。如果我們在與主要供應商的合作中遇到意想不到的困難,如果我們無法滿足其他供應商的這些需求,我們可能會出現生產延遲,並可能無法獲得生產、維修和支持產品的重要技術和零件。
沒有股息支付記錄
公司沒有支付任何股息,在近期或可預見的將來可能不會產生收益或支付股息。
進口商品的關税
GreenPower從全球供應商那裏採購零部件和零件來製造其全電動汽車,利用北美以外的合同製造商生產部分純電動汽車,向北美進口這些零部件、零部件和車輛需要繳納計劃提高的關税。從中國進口到美國的電動汽車和用於製造電動汽車的某些零部件目前需要繳納關税,最近的公告表明,到2024年8月,這些關税可能會提高到100%以上。GreenPower的供應商和合同製造商位於中國,這些費率的提高將增加GreenPower的成本,並對公司的財務業績產生負面影響。儘管GreenPower的管理層正在採取措施減輕計劃中的關税上調的影響,包括為某些產品採購新的製造商和合同製造商,但這種過渡將需要時間,面臨許多風險,由於這些風險,GreenPower可能無法減輕任何費率變化的影響。
銷售、營銷、政府補助和補貼
目前,該公司產品的初始價格高於傳統的柴油客車,並且可以獲得某些補助金和補貼來抵消這些較高的價格。這些補助金和補貼包括但不限於加州空氣資源委員會(“CARB”)與Calstart合作實施的混合動力和零排放卡車和公共汽車代金券激勵項目(“HVIP”)、由新澤西州經濟發展局(“NJEDA”)運營的新澤西州零排放激勵計劃(“NJZIP”),由不列顛哥倫比亞省資助的特種用途車輛激勵計劃(“SUVI”),加拿大,由加拿大聯邦政府實施的中型和重型零排放車輛激勵計劃(“imHZev”)政府、紐約州清潔卡車NYSERDA計劃和紐約代金券激勵計劃、加利福尼亞州南海岸AQMD資助、聯邦交通管理局為美國各地符合條件的交通物業提供的資金,以及分配給美國各地計劃的大眾緩解信託基金。潛在購買者從這些計劃獲得資金的能力受計劃由政府資助的風險以及推遲向特定計劃預付資金的時間的風險的影響。如果計劃資金未獲批准,或者如果資金獲得批准但資金預付時間延遲、可能會被取消或在其他方面不確定,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
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訴訟和法律訴訟
該公司已在不列顛哥倫比亞省對公司的前任首席執行官兼董事提起民事訴訟,公司前首席執行官兼董事已就不列顛哥倫比亞省的不當解僱提出反訴。該公司的前任首席執行官兼董事也就此事向加利福尼亞州提出了類似的索賠,該索賠在不列顛哥倫比亞省的索賠結果出來之前一直被擱置。截至2024年3月31日,尚未就不列顛哥倫比亞省的索賠或反訴或加利福尼亞州的索賠做出任何決議。此外,一家由一名在2013年8月之前向GreenPower子公司提供服務的前僱員擁有和控制的公司於2020年7月對GreenPower提出了違反信任的索賠,該索賠截至2024年3月31日尚未得到解決。2023年4月,由於未付款,租約終止後,該公司收回了27輛EV Stars和10輛EV Star CC。此外,由於未付款,該公司從同一客户手中收回了1輛EV Star。2023年5月,該客户在加利福尼亞州對公司及其子公司提出了索賠,但截至2024年3月31日,此事尚未得到解決。該公司尚未為索賠或反索賠預留準備金,因為它認為截至2024年3月31日不會產生遙遠或可估計的重大財務影響。
當前的要求和法規可能會改變或變得更加嚴格
公司的產品必須符合當地的監管和安全要求,才允許在相關司法管轄區內運營或有資格獲得資助。這些要求可能會發生變化,一種監管環境並不代表另一種監管環境。
網絡安全風險
我們的信息技術系統的重大中斷或數據安全漏洞可能會對我們的業務產生不利影響。該公司沒有發生網絡安全事件,因此沒有受到網絡安全風險的影響。但是,如果由於網絡攻擊或網絡入侵(包括勒索軟件、網絡釣魚攻擊和其他惡意入侵)而導致的計算機系統故障或安全性或漏洞,我們的業務和運營可能會受到重大不利影響。
保修費用準備金
該公司為其銷售的中型和重型車輛和公共汽車提供保修。管理層根據歷史保修索賠信息以及可能表明過去的成本信息可能與未來索賠不同的最新趨勢來估算未來保修索賠的相關準備金。可能影響未來保修索賠的因素包括公司生產力和質量舉措的成功以及零件和勞動力成本。實際保修費用可能與管理層估計的準備金有所不同,這些差異可能是重大的,可能會對公司的財務業績和財務狀況產生負面影響。
GreenPower Motor Company Inc.管理層的討論和分析 截至2024年3月31日的財年 討論日期:2024 年 6 月 28 日 |
對航運的依賴
我們依賴全球運送合同製造商生產的汽車,以及來自全球供應商網絡的某些零部件。運輸成本可能會波動,公司遇到了運輸延誤,這導致我們的全球供應商的零部件交付延遲,也推遲了合同製造商交付的車輛。儘管這些延誤和成本增加目前尚未達到對我們的盈利能力造成實質性幹擾或負面影響的水平,但這些延誤和成本可能會增加到可能對我們的財務業績和業務增長能力產生負面影響的程度。
報告期之後的活動
在本報告所述期間結束後:
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