0001811623假的2023Q2--12-31假的假的假的假的45567455670012035592153694770001811623PXMD：2023 年 3 月發行的與首次公開募股成員相關的認股權證2023-03-070001811623PXMD：2023 年 1 月發行的與首次公開募股成員相關的認股權證2023-01-190001811623pxMD: Series X 優先股票會員2023-04-012023-06-300001811623pxMD: Series X 優先股票會員2023-01-012023-06-300001811623美國公認會計準則：IPO成員2022-08-092022-08-090001811623US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001811623US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001811623US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001811623US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-3100018116232023-03-310001811623US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001811623US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001811623US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001811623US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001811623US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001811623US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-3100018116232022-03-310001811623US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001811623US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001811623US-GAAP：超額配股期權成員2022-08-090001811623pxMD: Series X 優先股票會員美國公認會計準則：優先股成員2023-06-300001811623美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001811623pxMD: Series X 優先股票會員美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001811623美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001811623pxMD: Series X 優先股票會員美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001811623美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001811623pxMD: 系列種子優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2022-06-300001811623美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001811623pxMD: 系列種子優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2022-03-310001811623美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001811623pxMD: 系列種子優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2021-12-310001811623美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001811623US-GAAP：員工股權會員2023-06-300001811623US-GAAP：員工股權會員2022-06-300001811623pxMD：董事和員工會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001811623pxMD：基於績效的限制性股票單位RSUS成員2023-01-012023-06-300001811623pxMD：基於績效的限制性股票單位RSUS成員2023-06-300001811623SRT: 董事會成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2022-05-152022-05-150001811623SRT: 董事會成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-05-152022-05-150001811623pxmd: 員工、高級職員和董事會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-01-012022-01-010001811623pxMD：2023 年發行的可轉換本票會員US-GAAP：後續活動成員2023-07-012023-08-090001811623US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員2023-01-012023-06-300001811623pxmd: Polomar會員US-GAAP：關聯黨成員2023-06-300001811623pxMD: Series X 優先股票會員2023-06-300001811623pxMD: Series X 優先股票會員2022-12-310001811623US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001811623US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001811623US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-06-300001811623pxmd: TardimedMemberpxmd: 相關方管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2023-04-012023-06-300001811623pxmd: TardimedMemberpxmd: 相關方管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-06-300001811623pxmd: TardimedMemberpxmd: 相關方管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2022-04-012022-06-300001811623pxmd: TardimedMemberpxmd: 相關方管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-06-300001811623pxMD：已取消的股票期權會員2023-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-06-300001811623SRT: 最低成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-06-300001811623SRT: 最大成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-06-300001811623US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-06-300001811623US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-06-300001811623US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：測量輸入預期股息率成員2023-06-300001811623SRT: 最低成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-02-060001811623SRT: 最低成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-02-060001811623SRT: 最低成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-02-060001811623SRT: 最大成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-02-060001811623SRT: 最大成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-02-060001811623SRT: 最大成員US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-02-060001811623US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員US-GAAP：測量輸入預期股息率成員2023-02-060001811623pxMD：高級安全可轉換本票會員2022-12-310001811623US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001811623US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001811623US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001811623US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001811623美國公認會計準則：IPO成員2022-08-090001811623美國公認會計準則：IPO成員2022-08-3000018116232021-12-310001811623US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001811623pxMD: Series X 優先股票會員2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-06-300001811623US-GAAP：可轉換優先股成員2022-01-012022-06-300001811623US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-01-012022-06-300001811623pxmd：股票投資會員的簡單協議2022-01-012022-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-012023-06-300001811623pxMD：已取消的股票期權會員2023-04-012023-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300001811623pxMD：已取消的股票期權會員2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-04-012022-06-300001811623pxMD：已取消的股票期權會員2022-04-012022-06-300001811623US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-06-300001811623pxMD：已取消的股票期權會員2022-01-012022-06-300001811623US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001811623US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-06-300001811623US-GAAP：關聯黨成員2023-06-300001811623US-GAAP：非關聯黨成員2023-06-300001811623US-GAAP：關聯黨成員2022-12-310001811623US-GAAP：非關聯黨成員2022-12-310001811623pxmd: TardimedMemberpxmd: 相關方管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2022-06-300001811623US-GAAP：關聯黨成員2022-06-300001811623SRT: 董事會成員2022-06-3000018116232022-01-012022-12-310001811623US-GAAP：超額配股期權成員2022-08-092022-08-090001811623PXMD: 股份結算負債成員2022-01-012022-12-310001811623US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001811623PXMD: 股份結算負債成員2023-01-012023-06-300001811623美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-3000018116232023-06-300001811623pxMD：董事和員工會員pxMD：限時限制性股票單位RSUS會員2023-01-012023-06-300001811623SRT: 董事會成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-05-152022-05-150001811623pxmd: 員工、高級職員和董事會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-01-010001811623美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-3000018116232022-12-310001811623美國公認會計準則：IPO成員2022-08-302022-08-300001811623PXMD：與林肯公園資本基金有限責任公司成員簽訂的股權購買協議US-GAAP：後續活動成員2023-07-012023-08-090001811623PXMD：與林肯公園資本基金有限責任公司成員簽訂的股權購買協議2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-012023-06-300001811623US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-012023-06-300001811623US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-04-012022-06-300001811623US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-01-012022-06-3000018116232022-04-012022-06-300001811623PXMD：與林肯公園資本基金有限責任公司成員簽訂的股權購買協議2022-11-172022-11-170001811623pxMD: Voxnova獨家藥房分銷協議成員2023-06-302023-06-3000018116232022-01-012022-06-300001811623SRT: 場景預測成員pxMD：2023 年發行的可轉換本票會員2023-08-062023-08-060001811623US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-06-300001811623pxMD：2023 年發行的可轉換本票會員2023-01-012023-06-300001811623pxMD：2023 年發行的可轉換本票會員2023-06-300001811623PXMD：與林肯公園資本基金有限責任公司成員簽訂的股權購買協議2022-11-1700018116232022-06-300001811623pxMD: Voxnova獨家藥房分銷協議成員2023-06-300001811623PXMD：2023 年 3 月發行的與首次公開募股成員相關的認股權證2023-03-072023-03-070001811623PxMD：與 2023 年 Note 成員相關的認股權證2023-02-062023-02-060001811623PXMD：2023 年 1 月發行的與首次公開募股成員相關的認股權證2023-01-192023-01-1900018116232023-04-012023-06-3000018116232023-08-0900018116232023-01-012023-06-30xbrli: sharesiso4217: 美元xbrli: purepxmd: 項目pxmd: 分期付款pxmd: 導演pxmd: 員工iso4217: 美元xbrli: shares

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

或者


☐	根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

PAXMEDICA, INC.

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華	001-41475	85-0870387
（州或其他司法管轄區公司或組織）	（委員會文件號）	（國税局僱主證件號）


南百老匯 303 號，套房 125 塔裏敦，紐約州		10591
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

(914) 987-2876

註冊人的電話號碼，包括區號

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元	PXMD	納斯達資本市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速文件管理器	☐	加速過濾器	☐

非加速過濾器	☒	規模較小的申報公司	☒

新興成長型公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至 2023 年 8 月 9 日，註冊人已經 16,436,509 普通股，面值每股0.0001美元，已發行和流通。

PAXMEDICA, INC.

10-Q 表格

截至2023年6月30日的季度


		頁面
第一部分財務信息
第 1 項。	財務報表	1
	截至2023年6月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明資產負債表	1
	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明運營報表	2
	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益變動（赤字）簡明報表	3
	截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的簡明現金流量表	5
	未經審計的簡明財務報表附註	6
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	18
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	27
第 4 項。	控制和程序	28
第二部分。其他信息
第 1 項。	法律訴訟	29
第 1A 項。	風險因素	29
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	29
第 3 項。	優先證券違約	29
第 4 項。	礦山安全披露	29
第 5 項。	其他信息	29
第 6 項。	展品	30

第一部分財務信息

項目 1. 財務報表

PAXMEDICA, INC.

簡明的資產負債表


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
資產		（未經審計）
流動資產
現金	$	3,069,894	$	1,901,887
應收賬款		50 萬		—
預付資產和其他流動資產		1,574,348		302,431
流動資產總額		5,144,242		2,204,318
總資產	$	5,144,242	$	2,204,318

負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	658,711	$	721,955
應付賬款-關聯方		—		2萬個
應計費用		55,125		1,019,071
應付票據——公允價值，流動部分		1,611,336		173,543
股票結算負債		—		160,949
遞延收入——當期部分		10萬		—
流動負債總額		2,425,172		2,095,518
應付票據——公允價值，減去流動部分		53,711		—
遞延收入-減去流動部分		40 萬
負債總額		2,878,883		2,095,518

承付款和或有開支（注9）

股東權益
優先股，面值 $0.0001， 10,000,000 授權股份：
X系列優先股， 50 萬截至2023年6月30日和2022年12月31日授權的股份； 45,567 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		5		5
普通股，面值 $0.0001; 200,000,000 截至2023年6月30日和2022年12月31日授權的股份； 15,369,477 和 12,035,592 分別於2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份		1,537		1,204
額外的實收資本		43,323,867		33,847,607
累計赤字		（41,060,050)		（33,740,016)
股東權益總額		2,265,359		108,800
總負債和股東權益	$	5,144,242	$	2,204,318

所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。

PAXMEDICA, INC.

簡明的運營報表

（未經審計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
運營費用
一般和行政	$	2,768,910	$	775,963	$	6,583,094	$	1,709,780
研究和開發		589,029		151,425		811,520		1,222,129
運營費用總額		3,357,939		927,388		7,394,614		2,931,909

運營損失		（3,357,939)		（927,388)		（7,394,614)		（2,931,909)

其他收入（支出）：
利息支出		（3,928)		—		（7,856)		—
發行債務的損失		—		（303,012)		—		（303,012)
債務消滅造成的損失		—		—		（36,850)		—
票據公允價值的變化		（124,087)		（103,950)		211,277		（103,950)
SAFE公允價值的變化		—		1,356,545		—		2,990,762
公允價值認股權證負債的變化		—		（3,163)		—		2,230,603
其他費用		（333)		—		（91,991)		—
其他收入總額（支出）		（128,348)		946,420		74,580		4,814,403

淨收益（虧損）	$	（3,486,287)	$	19,032	$	（7,320,034)	$	1,882,494

基本加權平均已發行股票數量		14,669,439		6,913,492		13,659,168		6,913,492
攤薄後的加權平均已發行股票數量		14,669,439		6,913,492		13,659,168		7,473,519

每股基本淨收益（虧損）	$	（0.24)	$	0.00	$	（0.54)	$	0.19
攤薄後的每股淨收益（虧損）	$	（0.24)	$	0.00	$	（0.54)	$	（0.05)

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

PAXMEDICA, INC.

股東權益（赤字）變動簡明表

（未經審計）

在截至2023年6月30日的三個月中


							額外				總計
	X 系列優先股			普通股			付費		累積的		股東
	股票	金額		股票	金額		資本		赤字		公平
截至 2023 年 4 月 1 日的餘額	45,567	$	5	13,920,234	$	1,392	$	40,105,133	$	（37,573,763)	$	2,532,767
將已結算的股份負債重新歸類為權益	—		—	7,206		1		34,499		—		34,500
根據股權購買協議發行普通股	—		—	1,380,000		138		1,965,476		—		1,965,614
普通股標的限制性股票單位的交付，扣除預扣税	—		—	62,037		6		（45,891)		—		（45,885)
基於股票的薪酬	—		—	—		—		1,264,650		—		1,264,650
淨虧損	—		—	—		—		—		（3,486,287)		（3,486,287)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	45,567	$	5	15,369,477	$	1,537	$	43,323,867	$	（41,060,050)	$	2,265,359

截至2022年6月30日的三個月


							額外				總計
	系列種子優先股			普通股			付費		累積的		股東
	股票	金額		股票	金額		資本		赤字		赤字
截至 2022 年 4 月 1 日的餘額	2,696,439	$	270	6,913,492	$	691	$	9,009,619	$	（17,074,787)	$	（8,064,207)
基於股票的薪酬	—		—	—		—		148,818		—		148,818
淨收入	—		—	—		—		—		19,032		19,032
截至2022年6月30日的餘額	2,696,439	$	270	6,913,492	$	691	$	9,158,437	$	（17,055,755)	$	（7,896,357)

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

PAXMEDICA, INC.

股東權益（赤字）變動簡明表

（未經審計）

截至2023年6月30日的六個月中


							額外				總計
	X 系列優先股			普通股			付費		累積的		股東
	股票	金額		股票	金額		資本		赤字		公平
2023 年 1 月 1 日的餘額	45,567	$	5	12,035,592	$	1,204	$	33,847,607	$	（33,740,016)	$	108,800
將已結算的股份負債重新歸類為權益	—		—	31,014		3		160,946		—		160,949
根據股權購買協議發行普通股	—		—	2,580,000		258		4,770,357		—		4,770,615
發行與應付票據相關的普通股認股權證，扣除費用	—		—	—		—		1,155,642		—		1,155,642
普通股標的限制性股票單位的交付，扣除預扣税	—		—	62,037		6		（45,891)		—		（45,885)
基於股票的薪酬	—		—	660,834		66		3,435,206		—		3,435,272
淨虧損	—		—	—		—		—		（7,320,034)		（7,320,034)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	45,567	$	5	15,369,477	$	1,537	$	43,323,867	$	（41,060,050)	$	2,265,359

在截至2022年6月30日的六個月中


							額外				總計
	系列種子優先股			普通股			付費		累積的		股東
	股票	金額		股票	金額		資本		赤字		赤字
2022 年 1 月 1 日的餘額	2,696,439	$	270	6,913,492	$	691	$	8,828,425	$	（18,938,249)	$	（10,108,863)
基於股票的薪酬	—		—	—		—		330,012		—		330,012
淨收入	—		—	—		—		—		1,882,494		1,882,494
截至2022年6月30日的餘額	2,696,439	$	270	6,913,492	$	691	$	9,158,437	$	（17,055,755)	$	（7,896,357)

隨附的附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分

PAXMEDICA, INC.

簡明的現金流量表

（未經審計）


	截至6月30日的六個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流
淨收益（虧損）	$	（7,320,034)	$	1,882,494
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
基於股票的薪酬		3,435,272		330,012
票據公允價值的變化		（211,277)		103,950
SAFE公允價值的變化		—		（2,990,762)
債務消滅造成的損失		36,850		—
發行債務的損失		—		303,012
公允價值認股權證負債的變化		—		（2,230,603)
其他費用		91,991		—
遞延收入		50 萬		—
資產和負債的變化：
預付資產和其他流動資產		（1,271,917)		—
應收賬款		（50 萬)		—
應付賬款		303,203		（76,885)
應付賬款-關聯方		（2萬個)		161,875
應計費用		（863,518)		1,084,626
用於經營活動的淨現金		（5,819,430)		（1,432,281)

來自融資活動的現金流
發行可轉換期票和認股權證的收益		3,200,000		997,250
支付與可轉換本票和認股權證相關的費用		（503,696)		—
根據股權購買協議發行普通股的收益		4,770,615		—
支付與股權購買協議相關的費用		（195,997)		—
償還可轉換期票		（237,600)		—
結算為繳納員工税而預扣的股份		（45,885)		—
融資活動提供的淨現金		6,987,437		997,250

現金淨增加（減少）		1,168,007		（435,031)
現金，期初		1,901,887		444,087
現金，期末	$	3,069,894	$	9,056

非現金融資活動：
股份已結算負債的重新分類	$	160,946	$	—
未付的延期發行成本和融資費用	$	20,393	$	342,542

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

注意 1.業務運營的組織和描述

PaxMedica, Inc.（“公司”）是一家臨牀階段的生物製藥公司，於2018年4月5日以特拉華州有限責任公司的形式成立（“Inception”），專注於開發治療自閉症譜系障礙（ASD）、脆性X綜合徵震顫共濟失調（FXTAS）和非洲人類錐蟲病（HAT）的候選藥物。

首次公開募股

2022年8月9日，公司簽訂了與公開發行普通股有關的承銷協議，面值美元0.0001 每股。該公司同意出售 1,545,454 向承銷商出售其普通股，每股收購價為美元4.83 （向公眾提供的發行價 $5.25 根據公司根據1933年《證券法》第462（b）條根據《證券法》提交的經修訂的S-1表格（文件編號333-239676）上的註冊聲明，每股減去承銷商的折扣）。該公司還向承銷商授予了 45-每日購買選項，最多可購買 231,818 增加普通股以支付超額配股。2022年8月30日，公司從公開募股中獲得了約美元的淨收益6.0 百萬，扣除承銷商費用和佣金約為 $0.8 百萬，發行成本約為 $1.4 百萬。在公開募股中，公司發行了認股權證。 108,181 行使價為美元的公司普通股股份6.5625 每股。

持續經營、流動性和資本資源

該公司有不產品收入，自成立以來產生的營業虧損，預計在可預見的將來將繼續蒙受鉅額營業虧損，可能永遠無法盈利。該公司的累計赤字約為 $41.1 截至2023年6月30日為百萬美元，淨虧損約為美元7.3 百萬，大約 $5.8 截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為百萬美元。

與林肯公園資本簽訂的股權購買協議

在截至2023年6月30日的六個月中，公司因與林肯公園資本基金有限責任公司（LPC）簽訂的股權購買協議而獲得的淨收益約為美元4.6 從發行中扣除百萬美元 2.6 公司普通股的百萬股（見附註8）。

2023 年筆記

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了本金餘額為美元的可轉換本票（“2023年票據”）3.7 百萬。該公司收到了大約$的收益2.5 百萬，扣除費用和其他費用。2023 年 Note 有不利息和到期時間 18 個月從發行之日起。關於2023年票據，公司發行了普通股認股權證進行購買 800,000 公司普通股（見附註6）。

Vox Nova 獨家藥房分銷協議

2023年6月30日，公司與Vox Nova, LLC（“Vox Nova”）簽訂了獨家專業福利管理協議，根據該協議，Vox Nova將作為該公司主要管道資產 PAX-101 靜脈注射蘇拉明的美國獨家分銷商。如果 PAX-101 獲得美國食品藥品管理局的批准，Vox Nova將向公司提供與 PAX-101 有關的某些分銷管理、藥房福利管理、銷售和供應監控服務。分銷協議還規定向公司支付的獨家經營費，最高金額為 $2.0 百萬，根據不同的時間和監管批准參數分期支付。Vox Nova 將支付 $0.5 與分銷權轉讓給Vox Nova時簽署分銷協議相關的預付獨家經營費中的百萬美元。剩下的美元1.5 百萬美元到期四與 a 相等的分期付款一年在 PAX-101 獲得 FDA 批准並可供分發之後的一段時間。公司認可了美元0.5 截至2023年6月30日，遞延收入的預付費用為百萬美元。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

繼續關注

隨附的簡明財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業運營的情況下編制的，該報表考慮在正常業務過程中變現資產和結算負債，不包括任何調整以反映與其持續經營能力相關的不確定性可能對資產可收回性和分類或負債金額和分類產生的影響。

公司未來的流動性和資本資金需求將取決於許多因素，包括：

●

其籌集額外資金為其運營提供資金的能力；

●

公司當前或未來候選產品的臨牀試驗結果的結果、成本和時間；

●

競爭或互補產品的出現和影響；

●

其維持、擴大和捍衞其知識產權組合範圍的能力，包括與任何專利或其他知識產權的許可、申請、起訴、辯護和執行相關的公司可能需要支付或可能收到的任何款項的金額和時間；

●

其留住現有員工的能力以及僱用更多管理人員、科學和醫療人員的需求和能力；以及

●

它已經或可能建立的任何合作、許可或其他安排的條款和時間。

該公司可能需要通過以下一項或多項籌集大量額外資金：發行額外的債務或股權，或完成公司一項或多項管道資產的許可交易。如果公司無法維持足夠的財務資源，其業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。這可能會影響未來的發展和業務活動以及潛在的未來臨牀研究和/或其他未來業務。未能獲得額外的股權或債務融資將對公司的業務運營產生重大的不利影響。無法保證公司能夠以可接受的條件或根本無法保證獲得所需的融資。此外，股票或可轉換債務融資可能會對公司現有股東的持股產生稀釋作用。因此，存在重大風險和不確定性，使人們對公司在發佈這些簡明財務報表後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。隨附的簡要財務報表不包括因這些不確定性結果而產生的任何調整。

注意 2.列報基礎、重要會計政策摘要和近期會計聲明

列報依據

隨附的未經審計的簡明財務報表以美元列報，符合美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息的會計原則（“GAAP”），並符合美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度。因此，它們不包括公認會計原則要求的所有信息和腳註。管理層認為，未經審計的簡明財務報表反映了所有調整，其中僅包括公允列報所列期間餘額和業績所必需的正常經常性調整。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表到2023年12月31日的預期業績。

隨附的未經審計的簡明財務報表應與截至2022年12月31日的年度財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在公司於2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

估計數的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的支出金額。公司簡明財務報表中最重要的估計與可轉換票據的估值、認股權證的估值和股票獎勵的估值有關。這些估計和假設基於當前事實、歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種其他因素，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷以及記錄從其他來源看不出來的開支的基礎。實際結果可能與這些估計值存在重大和不利的差異。如果估計值與實際業績之間存在實質性差異，則公司未來的經營業績將受到影響。

重要會計政策：

有關公司重要會計政策的詳細討論，請參閲公司2022年年度報告中包含的2022年12月31日財務報表。

現金、現金等價物和短期投資的集中

公司將收購之日原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已經不現金等價物或短期投資。

可能使公司受到信用風險集中的金融工具主要包括現金。該公司將現金存放在信貸質量高的金融機構，有時可能超過聯邦保險限額。該公司認為，由於現金信用風險，它不會遭受任何重大損失。

應收賬款和可疑賬款備抵金

公司根據歷史經驗以及對其應收賬款可收回性的詳細評估，酌情記錄可疑賬款的準備金。在估算可疑賬款備抵時，公司除其他因素外，還考慮了應收賬款的賬齡過期、其歷史註銷、每個客户的信貸價值以及可能影響未來餘額可收回性的經濟狀況。當公司認為可能無法收回應收賬款時，賬户餘額將從備抵中扣除。實際註銷額可能超過公司的估計備抵額。迄今為止，公司尚未產生任何壞賬支出，在本報告所述期間也沒有記錄任何可疑賬目備抵金。

金融工具的公允價值

公司根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂820（“ASC 820”）公允價值計量對金融工具進行核算。該聲明定義了公允價值，建立了根據公認會計原則衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值計量的披露。為了提高公允價值衡量標準的一致性和可比性，ASC 820建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個級別，如下所示：

第一級-相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）；

第二級——一級以外的可觀測輸入、活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，以及輸入可觀測或重要價值驅動因素可觀察的模型衍生價格；以及

第 3 級-其重要價值驅動因素不可觀察的資產和負債。

可觀察的輸入基於從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入基於公司的市場假設。不可觀察的輸入需要大量的管理判斷或估計。在某些情況下，輸入用於

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

衡量資產或負債可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這些情況下，需要使用對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對公允價值計量進行分類。這樣的決定需要管理層的重大判斷。在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了與2023年票據相關的2023年票據和認股權證。2023年票據被歸類為負債，在發行之日按公允價值計量，公允價值變動在運營報表中確認為其他支出，並在簡明財務報表中披露。由於這些工具的短期性質，公司金融資產和負債（例如應付賬款）的賬面金額接近公允價值。

可轉換票據

根據會計準則編纂825的規定,金融工具 （“ASC 825”），公司已選擇公允價值期權來確認其2023年票據（見註釋3）。根據ASC 825，公司按公允價值確認2023年票據，並在簡明運營報表中確認公允價值的變化。公允價值期權可以逐一適用，但它是不可撤銷的。由於採用了公允價值選項，與可轉換票據相關的直接成本和費用被確認為一般費用和管理費用。2023年票據不累積利息。

收入確認

公司遵循會計準則編纂（“ASC”）606 “與客户簽訂合同的收入” 的規定。該指南提供了五步模型來確定收入的確認方式。在確定應確認的適當收入金額時，公司執行以下步驟：（i）確定與客户的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）衡量交易價格，包括對可變對價的潛在限制；（iv）根據估計的獨立銷售價格將交易價格分配給履約義務；（v）在（或）公司滿意時確認收入履約義務。履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾，是ASC 606中的記賬單位。管理層需要做出重大判斷，才能確定安排下所需的努力水平以及公司預計在多長時間內完成該安排下的履約義務。如果公司無法合理估計其業績義務何時完成或變得無關緊要，則收入確認將推遲到公司能夠合理地做出此類估算之後。然後，使用累積補補法確認剩餘的預計履約期或合同期限內的收入。公司根據每項履約義務所依據的承諾商品或服務的相對獨立銷售價格，為每項履約義務分配總交易價格。

研究和開發

研發費用在發生時記作支出。用於未來研究和開發活動的商品和服務的預付款在開展活動或收到貨物時記作支出。

應計外包成本

公司的臨牀前研究和臨牀試驗中有很大一部分是由第三方實驗室、醫療中心、合同研究機構和其他供應商（統稱為 “CRO”）進行的。這些 CRO 通常按月或按季度為所提供的服務開具賬單，或根據里程碑實現情況計費。對於臨牀前研究，公司根據預計完成工作的百分比和剩餘的合同里程碑來應計費用。臨牀試驗成本是研發開支的重要組成部分，包括與第三方承包商相關的成本。該公司將很大一部分臨牀試驗活動外包，利用外部實體，例如CRO、獨立臨牀研究人員和其他第三方服務提供商來協助公司執行臨牀研究。對於公司開展的每項臨牀試驗，某些臨牀試驗費用將立即記作支出，而其他費用則根據試驗中的患者人數、患者退出試驗的流失率和/或臨牀研究人員或首席研究人員或首席研究人員提供服務的期限在一段時間內支出。該公司的估計取決於CRO提供的有關每個項目狀況和項目總支出的數據的及時性和準確性。公司定期評估估算值，根據收到的信息確定調整是否必要或適當。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

股票薪酬

公司根據獎勵和實際沒收的估計授予日公允價值，在必要的服務期內向員工、非僱員和董事會成員支付股票薪酬。公司將在沒收發生時對其進行核算。帶有分級歸屬時間表的股票獎勵將在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式進行認可。公司使用Black-Scholes期權定價模型估算股票期權授予的公允價值，計算股票獎勵公允價值時使用的假設代表管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性以及管理層判斷的運用。所有基於股票的薪酬成本都記錄在運營報表中的一般和管理成本中。

每股收益（虧損）

普通股每股基本淨收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將分配給普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股，或者導致普通股的發行，然後共享該實體的收益，則可能發生的稀釋。

優先股、未歸屬限制性股票單位和SAFE投資是參與證券，因為它們按折算後的方式參與未分配收益。公司使用參與證券所需的兩類方法計算普通股每股收益（虧損）。

每股基本收益包括對公司參與證券的未分配收益的分配。攤薄後的每股收益（虧損）是使用更具稀釋性的方法計算的，即（i）應用庫存股法、如果轉換法或臨時可發行法，（ii）將分配給參與證券的未分配收益加回每股基本收益，假設所有其他具有稀釋性的潛在普通股已經行使，然後再重新分配未分配的收益。

對於負債歸類的認股權證，在影響呈稀釋性的時期，公司假設從報告期開始時進行股票結算，調整分子以去除認股權證負債公允價值的變化，並調整分母以包括使用庫存股法計算的稀釋股票。

參與證券不分擔公司的損失，因此，在淨虧損期間，優先股、未歸屬限制性股票單位和SAFE投資不產生任何影響。

普通股等價物的淨影響基於假設可轉換優先股轉換、行使普通股認股權證、SAFE投資和使用庫存股法歸屬限制性股票單位後將發行的增量普通股。

截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄後每股虧損的計算中已將公司的普通股等價物排除在外，因為這將減少每股虧損。因此，在截至的三個月和六個月中，用於計算基本和攤薄後每股虧損的加權平均已發行普通股是相同的

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

2023年6月30日。以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月攤薄後每股淨收益（虧損）計算的分子和分母的對賬情況：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
分子：
淨收益（虧損）	$	（3,486,287)	$	19,032	$	（7,320,034)	$	1,882,494
分配給參與普通股股東的金額		—		（5,831)		—		（576,802)
分配給普通股股東的淨收益（虧損）——基本	$	（3,486,287)	$	13,201	$	（7,320,034)	$	1,305,692

淨收益（虧損）		（3,486,287)		19,032		（7,320,034)		1,882,494
減去：認股權證負債公允價值的變化		—		—		—		（2,230,603)
分配給普通股股東的淨收益（虧損）——攤薄	$	（3,486,287)	$	19,032	$	（7,320,034)	$	（348,109)

分母：
基本加權平均已發行股票數量		14,669,439		6,913,492		13,659,168		6,913,492
添加：
認股權證		—		—		—		560,027
攤薄後的加權平均已發行股票數量		14,669,439		6,913,492		13,659,168		7,473,519

每股基本淨收益（虧損）	$	（0.24)	$	0.00	$	（0.54)	$	0.19

攤薄後的每股淨收益（虧損）	$	（0.24)	$	0.00	$	（0.54)	$	（0.05)

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，以下證券被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為將它們包括在內本來是反稀釋的：


	6月30日
	2023	2022
優先股	—	1,557,435
X 系列優先股	867,943	—
未歸屬的限制性股票單位	1,915,711	1,086,500
普通股認股權證	1,387,409	—
安全投資 (1)	—	410,169
可轉換票據	2,140,780	189,684
總計	6,311,843	3,243,788

(1) 安全投資

截至2022年6月30日，該公司的每股價格為美元12.19 是通過將貨幣估值除以美元計算得出的150 百萬乘以 12,305,060 已發行普通股。這個 12,305,060 已發行普通股是根據協議計算的，包括 6,913,492 已發行普通股的百分比， 2,696,439 與公司首次公開募股相關的發行股份， 1,086,500 的限制性股票單位， 1,198,460 普通股認股權證和 410,169 SAFE 的股票。的SAFE投資份額 410,169 （包含在上表中）是使用美元的 SAFE 投資計算得出的5.0 百萬除以美元12.19 每股。

所得税

ASC 740還就撤銷、分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡提供指導。根據公司的評估，得出的結論是，公司的簡明財務報表中不存在需要確認的重大不確定税收狀況。該公司認為，其所得税狀況和扣除額將在審計後得以維持，並且預計不會進行任何會導致其財務狀況發生重大變化的調整。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

最近的會計公告

2016 年 6 月，FasB 發佈了 ASU沒有。 2016-13,金融工具-信貸損失（主題）326)：財務報表信用損失的衡量標準（ASU）2016-13。ASU2016-13顯著改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模型。新標準要求通過信貸損失備抵來記錄與按攤銷成本計量的金融資產和可供出售債務證券相關的預期信貸損失。它還將可供出售債務證券的信貸損失額限制在賬面價值超過公允價值的金額內，並要求在公允價值增加時撤銷先前確認的信貸損失。信貸損失備抵是一個估值賬户，從金融資產的攤銷成本基礎中扣除，以預期收取的金融資產金額列報淨賬面價值。

2018 年 11 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU沒有。 2018-19，對主題的編纂改進326,金融工具信貸損失，它澄清了指南的編纂並糾正了該指南的意外應用。2019 年 11 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU沒有。 2019-11,對主題的編纂改進326,金融工具信用損失，澄清或解決有關亞利桑那州立大學某些方面的具體問題2016-13。2019 年 11 月 FasB 還發布了 ASU沒有。 2019-10，金融工具-信貸損失（主題）326)、衍生品和套期保值（主題815）和租賃（主題842)：生效日期，延遲 ASU 的生效日期2016-13對於某些規模較小的申報公司，例如本公司，則延長三年。亞利桑那州立大學的指導方針2016-13對於2022年12月15日之後開始的財政年度發佈的財務報表，對公司有效以及這些財政年度內的過渡期, 允許提前採用.該公司於 2023 年 1 月 1 日採用了該標準，而且這一通過並未對未經審計的簡明財務報表產生重大影響。

注意事項 3.公允價值測量

可轉換票據

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了2023年票據。2023年票據在發行之日和截至2023年6月30日的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來估算的，以捕捉其條款固有的路徑依賴關係。公司可轉換票據的公允價值衡量中使用的不可觀察的重要輸入是普通股價格、波動率和無風險利率。這些投入的重大變化可能會導致公允價值衡量標準的顯著降低或提高。公司在記錄其2023年票據（見附註2）和2022年發行的可轉換票據（“2022年票據”）時選擇了公允價值期權。這些票據被歸類為負債，在發行之日按公允價值計量，公允價值的變化在運營報表中確認為其他收入（支出），並在簡明財務報表中披露。在截至2023年6月30日的六個月中，公司還清了其2022年票據的剩餘餘額（約為美元）0.2 百萬），其中一部分收益來自2023年票據。

以下是衡量截至2023年2月6日還清日的2022年票據和截至2023年6月30日的2023年票據發行之日和截至2023年6月30日的重大不可觀察的輸入（三級輸入）的摘要：



	2023年2月6日		2023年6月30日
股息收益率	—	%	—	%
預期的價格波動	30.0 - 53.7	%	30	%
無風險利率	4.65 - 4.89	%	5.35	%
預期期限（以年為單位）	0.5 - 1.4		0.1 - 1.0

下表將截至2023年6月30日和2022年12月31日的公司經常性按公允價值計量的負債歸類為公允價值層次結構：

截至2023年6月30日衡量的公允價值

活躍報價

重要的其他

意義重大

總賬面價值為

市場

可觀察的輸入

不可觀察的輸入

2023年6月30日

（第 1 級）

（第 2 級）

（第 3 級）

負債：

可轉換票據

1,665,047

—

1,665,047

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

2022年12月31日計量的公允價值

活躍報價

重要的其他

意義重大

總賬面價值為

市場

可觀察的輸入

不可觀察的輸入

2022年12月31日

（第 1 級）

（第 2 級）

（第 3 級）

負債：

可轉換票據

173,543

—

173,543

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，變化約為美元 (0.1) 百萬和美元0.2 按公允價值計量的三級負債分別為百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，變化約為美元1.25 百萬和美元5.1 按公允價值計量的三級負債分別為百萬美元。

隨着獲得更多數據，可轉換票據的公允價值可能會發生重大變化，從而影響公司用於估算負債公允價值的假設。在評估這些信息時，需要做出大量判斷才能解釋用於制定假設和估計的數據。公允價值的估計可能無法表示當前市場交易所可以變現的金額。因此，使用不同的市場假設和/或不同的估值技術可能會對估計的公允價值金額產生重大影響，此類變化可能會對公司未來時期的經營業績產生重大影響。

下表顯示了截至2023年6月30日的六個月中按公允價值計量的三級負債的變化。不可觀察的投入被用來確定公司歸類為三級類別的頭寸的公允價值。與三級類別內負債相關的未實現損益包括公允價值的變化，這些變化歸因於不可觀察的投入（例如無法觀察到的長期波動率的變化）。


	可轉換票據
截至2022年12月31日的餘額	$	173,543
發行可轉換票據		1,903,531
可轉換票據的償還		（237,600)
債務消滅造成的損失		36,850
公允價值的變化		（211,277)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	1,665,047

注意事項 4.預付資產和其他流動資產

截至2023年6月30日，公司記錄的預付費用和其他流動資產約為美元1.6 百萬，主要包括為研發活動提供的服務。截至2022年12月31日，預付資產和其他流動資產總額約為美元0.3 百萬，主要由董事和高級管理人員保險組成。

注意事項 5.應計費用

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的應計費用包括以下內容：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
員工及相關費用	$	9,839	$	510,297
董事和高級管理人員保險		38,536		269,753
專業費用		6,750		162,021
研究和開發		-		77,000
應計費用總額	$	55,125	$	1,019,071

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

注意事項 6.可轉換期票

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了2023年票據，本金餘額為美元3.7 百萬。該公司收到了大約$的收益3.2 百萬美元，產生的費用約為 $0.5 百萬。2023 年 Note 的空頭不利息和到期時間 18 個月從發行之日起。關於2023年票據，公司發行了普通股認股權證進行購買 800,000 公司普通股的股份。2023年票據由公司的所有資產和個人財產擔保。2023年票據可隨時轉換為公司普通股，前提是此類轉換不會導致投資者及其關聯公司的受益所有權超過 4.99公司已發行普通股的百分比。2023 年票據的轉換價格等於 $3.50，但須進行慣例調整，但是，如果公司以低於轉換價格的價格發行新證券，則轉換價格應降至該價格。2023年票據規定，從2023年8月6日起，公司將在2023年支付2023年票據的未償本金十二連續每月支付 $306,666.66 每個。公司可以選擇以現金支付每月的款項，即公司普通股，價格基於 90付款日前20天內5個最低VWAP的百分比，或現金和股票的組合。按月付款發行的股票必須符合第144條規定的立即轉售資格或已註冊。以現金支付的每月付款的任何部分均應包括以下保費 5此類現金金額的百分比。

截至2023年6月30日，2023年票據的未償本金餘額約為美元3.7 百萬。截至2022年12月31日，2022年票據的未償本金餘額約為美元0.2 百萬美元，2023年票據的收益用於償還2022年票據的剩餘餘額。

在截至2023年6月30日的六個月中，該公司錄得1美元0.2 票據公允價值變動百萬美元，債務清償損失約為美元37,000, 載於所附的簡明業務報表.在截至2022年6月30日的六個月中，公司錄得的債務發行虧損為美元0.3 百萬，公允價值虧損美元0.1 百萬美元包含在隨附的簡明運營報表中，票據公允價值變動中。

注意事項 7.基於股票的薪酬

股票薪酬

以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬摘要：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
取消的股票期權	$	44,768	$	148,818	$	110,671	$	330,012
限制性庫存單位		1,219,882		—		3,324,601		—
總計	$	1,264,650	$	148,818	$	3,435,272	$	330,012

限制性股票單位

以下是截至2023年6月30日的六個月中限制性股票單位的摘要：


		加權平均值
		授予日期
	股票數量	公允價值
截至2022年12月31日未歸屬	1,852,582	$	4.79
授予了	812,000		1.79
既得	（773,871)		5.05
截至 2023 年 6 月 30 日尚未歸屬	1,890,711	$	3.40

在截至2023年6月30日的六個月中，公司批准了 812,000 基於時間的限制性股票單位，公允價值約為 $1.5 向其董事會成員和公司員工發放百萬美元。 RSU 受服務條件和歸屬感的約束 33.34在授予日一週年之日起的百分比，其餘單位將在其後的每三個月週年紀念日歸屬。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

2022年5月15日，公司授予 35,333 公允價值約為美元的限制性股票單位（RSU）0.2 百萬美元捐給其董事會成員。限制性股票單位受服務條件的約束（歸屬 33.342022年8月26日（公司首次公開募股完成之日）的百分比，其餘單位歸屬 66.66未來兩個日曆年的百分比（此後每三個月的週年紀念日）。

2022 年 1 月 1 日，公司批准了 1,342,667 公允價值約為美元的限制性股票單位14.6 向公司的員工、高級管理人員和董事捐贈百萬美元。 RSU 受服務條件（歸屬）的約束 33.34%，2022 年 5 月 1 日，剩餘單位在每三個月週年日歸屬），業績條件以流動性事件的形式出現。 RSU的歸屬取決於所有受贈方在公司的持續服務，如果公司在歸屬日期當天或之前未完成合格發行或控制權變更，則不會進行歸屬。如果在2022年12月31日之前既未進行合格發行，也未發生控制權變更，則所有限制性股票單位將被無償沒收。由於合格發行或控制權變更在完成之前不被視為可能實現，因此直到2022年8月公司完成首次公開募股，才確認在授予日計量的薪酬成本。

在截至2022年6月30日的六個月中， 291,500 由於終止，RSU（於2022年1月1日授予）被沒收二公司的員工和二其董事會成員。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的與限制性股票單位相關的股票薪酬支出約為美元1.2 百萬和美元3.3 分別為百萬。沒有與限制性股票單位相關的股票薪酬支出在截至2022年6月30日的三個月和六個月內得到確認。截至2023年6月30日，與限制性股票單位相關的未攤銷股票薪酬支出約為美元3.2 百萬，預計將在剩餘的加權平均歸屬期內予以確認 1.1 年份。

基於績效的限制性股票單位

截至 2023 年 6 月 30 日，有 25000 基於業績的限制性股票單位，公允價值約為美元60,000 傑出的。限制性股票單位受績效條件的約束，將由公司與戰略合作伙伴簽署最終協議後歸屬。沒有基於績效的限制性股票單位是在截至2023年6月30日的六個月內發行的。

取消的股票期權

該公司此前曾授予購買公司普通股的期權，在截至2020年12月31日的年度中，這些期權被取消以換取限制性股票單位。沒有截至2023年6月30日和2022年6月30日，股票期權仍在流通。與取消的美元股票期權相關的補償成本4.3 在最初的歸屬標準基礎上，將繼續獲得100萬英鎊的認可。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司記錄的與取消股票期權相關的股票薪酬支出約為美元0.04 百萬和美元0.1 分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司記錄了與取消的股票期權相關的股票薪酬支出約為美元0.1 百萬和美元0.3 分別為百萬。截至2023年6月30日，與取消的股票期權相關的未攤銷股票薪酬支出約為美元0.05 百萬。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

認股權證

以下是公司在截至2023年6月30日的六個月中的認股權證活動摘要：


		加權				加權平均值
	股票	平均值		聚合		剩餘的
	標的	運動		固有的		合同的
	認股權證	價格		價值		期限（年）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現	445,409	$	4.47	$	—	3.9
已發行	942,000	$	3.27
截至 2023 年 6 月 30 日的未償還款項	1,387,409	$	3.66	$	—	3.7

自2023年6月30日起可行使	1,275,409	$	3.67	$	—	4.7

2023 年 1 月 19 日，公司發行了認股權證 30,000 行使價為美元的公司普通股股份3.00 每股作為免除與8月份首次公開募股相關的封鎖限制的對價。認股權證到期 5 年從發行之日起。

2023 年 2 月 6 日，公司發行了認股權證 800,000 行使價為美元的公司普通股股份3.25 與其2023年票據的發行相關的每股股息（見附註6）。

2023 年 3 月 7 日，公司發行了認股權證 112,000 行使價為美元的公司普通股股份3.50 每股作為免除與8月份首次公開募股相關的封鎖限制的對價。認股權證在 2023 年 9 月 7 日之前不可行使且到期 5 年從發行之日起。

註釋 8.優先股和普通股

X 系列優先股

有不在截至2023年6月30日的三個月和六個月內發行的X系列優先股股票。截至 2023 年 6 月 30 日，有 45,567 已發行的X系列優先股股票。

普通股

2022年11月17日，公司與LPC簽訂了股權購買協議（“購買協議”），該協議規定，根據其中規定的條款和條件和限制，公司可以自行決定向LPC出售，最高可達美元20.0 其普通股超過百萬股 30-購買協議的月期限。在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了 2.6 百萬股普通股，淨收益約為 $4.6 百萬。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了 722,871 與歸屬向公司董事會成員和員工發行的限制性股票單位相關的普通股。公司扣留了 28,500 這些股票的公允價值約為 $0.05 百萬，用於支付與結算這些既得限制性股票單位相關的預扣税。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了 31,014 其普通股以結算截至2022年12月31日的已結算負債約為美元161,000。

PAXMEDICA, INC.

簡明財務報表附註

註釋 9.承諾和突發事件

訴訟

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日，有不對公司提起訴訟。公司可能參與正常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和評估。此類問題存在許多不確定性，如果有保證，結果是不可預測的。

注意事項 10.關聯方交易

開支 -在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期間，公司支出了美元60,000 用於支付拖欠Tardimed的管理費。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，公司支出了美元12萬用於支付拖欠Tardimed的管理費。

應付賬款 — 截至 2023 年 6 月 30 日，有不關聯方應付賬款。截至2022年6月30日，關聯方應付賬款總額 $163,000，由 $ 組成12萬欠Tardimed的管理費，以及美元43,000 欠我們董事會成員的款項。

預付款— 截至2023年6月30日，公司支付了美元0.1 百萬美元用於支付由關聯方PoloMar提供的服務，因為其所有權歸Tardimed所有。

注意事項 11.隨後發生的事件

公司已經評估了截至2023年8月9日向美國證券交易委員會提交本10-Q表季度報告之日之前的所有後續事件，以確保該文件包括對截至2023年6月30日的簡明財務報表中確認的事件以及2023年6月30日之後發生但未在簡明財務報表中確認的事件的適當披露。

普通股

2023年6月30日之後，公司因與LPC的股權購買協議而獲得的收益約為美元0.8從發行量中扣除的百萬美元1.0公司普通股的百萬股（見附註8）。

2023 年筆記

2023年6月30日之後，在與Lind Capital Partners簽訂的2023年票據中，公司選擇以現金支付8月份的款項，約為美元0.3 百萬美元，而不是發行公司的普通股（見附註6）。

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

提及 “公司”、“Paxmedica, Inc.” ”我們的”、“我們” 或 “我們” 指的是Paxmedica, Inc. 以下關於公司財務狀況和經營業績的討論和分析，應與本季度報告其他地方包含的未經審計的中期簡要財務報表及其附註以及我們2022年年度報告中包含的截至2022年12月31日的財年經審計的財務報表一起閲讀。下述討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告，以及我們作出或將要作出的口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息，包含構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，它們基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來條件的信念、期望和假設。前瞻性陳述可以通過諸如 “預期”、“相信”、“設想”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將”、“可以”、“應該”、“繼續”、“持續”、“考慮” 等詞語來識別，儘管並非都是前瞻性的語句包含這些識別詞。前瞻性陳述的示例包括我們就以下內容發表的陳述：

● 我們缺乏運營歷史；

● 預計在可預見的將來，我們將蒙受鉅額營業虧損，並且需要大量額外資本，包括通過未來出售和發行股票或股票掛鈎證券，這也可能導致股東大幅稀釋；

● 我們當前和未來的資本需求，以支持我們對候選產品的開發和商業化努力以及我們滿足資本需求的能力；

● 我們對候選產品的依賴，這些候選產品仍處於臨牀前或臨牀開發的早期階段；

● 我們或我們的第三方製造商根據臨牀前和臨牀試驗的要求生產 cGMP 批次候選產品的能力，以及隨後我們生產商業批量候選產品的能力；

● 我們能否成功獲得 PAX-101 的優先審核憑證或 PRV，以及任何此類 PRV 將實現的商業價值（如果有）；

● 我們與為我們提供辦公空間和重要行政服務的關聯實體 TardiMed 的關係，以及我們吸引和留住關鍵高管以及醫療和科學人員的能力；

● 我們有能力完成候選產品的必要臨牀試驗，並獲得美國食品藥品管理局或不同司法管轄區其他監管機構的批准；

● 我們缺乏銷售和營銷組織，如果獲得監管部門的批准，我們有能力將候選產品商業化；

● 我們依賴第三方來生產我們的候選產品；

● 我們依賴第三方 CRO 進行臨牀試驗；

● 我們獲得、維護或保護我們的知識產權（包括我們已授予或未來可能獲得的專利）有效性的能力；

● 我們在內部開發新發明和知識產權的能力；

● 對現行法律和未來法律段落的解釋；

● 投資者對我們的商業模式的接受；

● 影響金融市場的不利事態發展；

● 我們對支出和資本需求的估算的準確性；以及

● 我們充分支持組織和業務增長的能力。

以下討論應與本報告其他地方出現的我們的財務報表和相關附註以及其他財務信息一起閲讀。除歷史信息外，以下討論和本報告的其他部分還包含涉及風險和不確定性的前瞻性信息。我們的實際業績可能與此類前瞻性信息的預期存在重大差異，這是因為我們在2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中第1A項—— “風險因素” 以及本項目2的 “關於前瞻性陳述的警示説明” 下討論的因素。

概述

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，專注於開發抗嘌呤能藥物療法（“APT”），用於治療具有難以控制的神經系統症狀的疾病，從神經發育障礙，包括自閉症譜系障礙（“ASD”）到肌痛性腦脊髓炎/慢性疲勞綜合症（“ME/CFS”），這是一種虛弱的身體和認知障礙，據信起源於病毒，現在有由於SARS-CoV-2（“COVID-19”）的長期影響，全球發病率不斷上升。APT已被證明可以阻斷ATP的過量產生和細胞外受體活性的影響，ATP既是所有活細胞中的主要能量分子，又是通過遍佈神經系統的受體作為周圍和中樞神經系統的神經遞質。過多的嘌呤能信號傳導可以抵消動態平衡並觸發免疫反應，從而導致炎性趨化因子和細胞因子的局部和全身性增加，最終刺激ATP的產生。APT還可能影響免疫學和炎症機制，這些機制可能導致或加劇這些看似無關的疾病的症狀，部分原因可能是類似的ATP過量產生的機制。

目前，我們的主要重點之一是開發和測試我們的主要項目，即舒拉明靜脈注射配方，用於治療自閉症，以及提高對使用該藥物治療其他疾病的臨牀理解，例如ME/CFS和Long COVID-19 綜合症（“LCS”），這是一種針對先前感染過 COVID-19 的人的臨牀診斷。PAX-101

2021 年 2 月，我們公佈了評估用於治療 ASD 核心症狀的 PAX-101（俗稱靜脈注射舒拉明）的 2 期劑量範圍臨牀試驗的積極數據，詳情如下。我們還打算提交數據，以支持美國食品藥品監督管理局（“FDA”）熱帶病優先券計劃下的 PAX-101 新藥申請（“NDA”），該計劃旨在利用舒拉明在美國以外地區治療哈特的歷史用途，非洲人類錐蟲病是一種致命的寄生蟲感染，通常被稱為非洲昏睡病（“HAT”）。我們已經獨家許可了某些學術或國際政府機構的臨牀數據，有可能通過該監管計劃加快美國的 PAX-101 開發計劃，並尋求美國批准治療由該寄生蟲引起的東非 HAT。 羅得西亞布魯氏錐體，早在2024年。我們還在開發用於神經發育適應症的下一代apT產品開發候選藥物。這些候選藥物包括我們專有的舒拉明鼻內配方 PAX-102，以及其他新的化學實體，它們是特定嘌呤受體亞型的更具靶向性和選擇性的拮抗劑。我們認為，如果獲得美國食品藥品管理局的批准，我們的主要候選藥物（舒拉明）可能會在治療自閉症方面取得重大進展，也可能成為ME/CFS和LCS的有用治療方法。

迄今為止，我們尚未產生任何產品收入，截至2023年6月30日，我們的累計赤字約為4,110萬美元。迄今為止，我們的運營資金來自前成員的出資、首次公開募股的收益、發行可轉換票據（包括本文所述的2023年票據）、發行簡單股權協議（“SAFE”）、發行面值為每股0.0001美元的X系列優先股（“X系列優先股”）以及根據林肯公園購買協議向LPC出售普通股。我們預計，由於我們正在進行的開發、尋求監管部門批准和商業化 PAX-101 和其他候選產品的活動，我們的支出將大幅增加。此外，作為上市公司運營，我們預計會產生額外成本。因此，我們可能需要大量額外資金來支持我們的持續運營。我們將尋求通過公共或私人渠道為我們的運營提供資金

股權或債務融資或其他來源。我們可能無法以可接受的條件獲得足夠的額外融資，或者根本無法獲得足夠的額外融資。我們未能在需要時籌集資金將對我們的財務狀況和推行業務戰略的能力產生負面影響。我們需要創造可觀的收入才能實現盈利，但我們可能永遠不會這樣做。因此，存在重大風險和不確定性，使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。

與林肯公園資本簽訂的股權購買協議

在截至2023年6月30日的六個月中，由於與林肯公園資本基金有限責任公司的股權購買協議，公司通過發行260萬股普通股獲得了約460萬美元的淨收益。

可轉換票據

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了本金餘額為370萬美元的可轉換本票（“2023年票據”）。扣除費用和其他成本後，公司獲得了約250萬美元的收益。2023年票據不計利息，自發行之日起18個月到期。關於2023年票據，公司發行了普通股認股權證，購買了80萬股公司普通股。2023年票據由公司的所有資產和個人財產擔保。2023年票據可隨時轉換為公司普通股，前提是這種轉換不會導致投資者及其關聯公司擁有超過4.99％的公司已發行普通股的實益所有權。2023年票據的轉換價格等於3.50美元，但須進行慣例調整，但是，如果公司以低於轉換價格的價格發行了除豁免證券以外的新證券，則轉換價格應降至該價格。2023年票據規定，從2023年8月6日起，公司將連續十二個月支付2023年票據的未償本金，每筆為306,666.66美元。公司可以選擇每月以現金、按付款日前20天內5個最低VWAP中的90％的價格支付公司普通股，也可以現金和股票的組合支付。根據第144條，按月付款發行的股票必須符合立即轉售的資格，或者必須登記。每月以現金支付的任何部分均應包括該現金金額的5％的保費。

截至2023年6月30日，2023年票據的未償本金餘額約為370萬美元。

Vox Nova 獨家藥房分銷協議

2023年6月30日，公司與Vox Nova, LLC（“Vox Nova”）簽訂了獨家專業福利管理協議，根據該協議，Vox Nova將作為該公司主要管道資產 PAX-101 靜脈注射蘇拉明的美國獨家分銷商。如果 PAX-101 獲得美國食品藥品管理局的批准，Vox Nova將向公司提供與 PAX-101 有關的某些分銷管理、藥房福利管理、銷售和供應監控服務。分銷協議還規定，應向公司支付最高200萬美元的獨家經營費，根據不同的時間和監管部門的批准參數分期支付。當分銷權轉讓給Vox Nova時，Vox Nova將預先支付50萬美元的獨家經營費，這筆費用與分銷協議的簽署有關。剩餘的 150 萬美元將在 PAX-101 獲得 FDA 批准並可供分發後的一年內分四次等額分期支付。

財務運營概述

收入

迄今為止，我們還沒有產生任何產品收入。我們創造產品收入的能力將取決於我們當前和未來任何潛在候選產品的成功開發和最終商業化。

研究和開發費用

研發費用包括開發 PAX-101 和我們的其他候選產品所產生的成本，其中包括：

●

獲取、開發和製造臨牀前試驗材料的成本；

●

與化學、製造和控制、或CMC、臨牀前活動和監管業務相關的顧問和承包商的費用；

●

根據與進行我們臨牀前試驗的合同研究組織或CRO簽訂的協議產生的費用；以及

●

與員工相關的費用，包括參與研發過程的員工的工資。

研發費用在發生時記作支出。某些活動（例如臨牀前研究和臨牀試驗）的成本通常是根據我們的供應商和合作者提供給我們的信息和數據對完成特定任務進展的評估來確認的。

一般和管理費用

我們的一般和管理費用包括與我們的行政、會計、信息技術和人力資源職能相關的成本。這些費用主要包括工資單、員工福利、差旅、股票薪酬和專業服務費用，例如諮詢、審計、税收和法律費用以及一般公司成本。我們將所有一般和管理費用按實際支出支出。

我們預計，我們的一般和管理費用將增加，主要是由於與上市公司運營相關的成本，例如額外的法律、會計、公司治理和投資者關係費用以及董事和高級職員的保險費。

運營結果

截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的比較


	截至6月30日的三個月
	2023		2022
運營費用
一般和行政	$	2,768,910	$	775,963
研究和開發		589,029		151,425
運營費用總額		3,357,939		927,388
運營損失		(3,357,939)		(927,388)
其他收入（支出），淨額		(128,348)		946,420
淨收益（虧損）	$	(3,486,287)	$	19,032

運營費用

一般和行政

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，一般和管理費用分別約為280萬美元和80萬美元。一般和管理費用增加200萬美元，主要是由於我們的限制性股票單位確認的股票薪酬增加了120萬美元，法律和專業費用增加了30萬美元，工資支出增加了30萬美元，其他運營費用增加了20萬美元。

研究和開發

截至2023年6月30日的三個月，研發費用約為60萬美元，截至2022年6月30日的三個月中，研發費用約為15萬美元。研發費用增加45萬美元的主要原因是與我們的研究活動相關的額外費用，包括與臨牀試驗、顧問、臨牀試驗材料、監管文件、設施、實驗室費用和其他用品相關的費用。

在截至2023年6月30日的三個月中產生的60萬美元研發費用中，38萬美元與與HAT指標相關的活動有關，22萬美元與與ASD指標相關的活動有關。這些活動包括但不限於與最近完成的ASD試驗相關的里程碑付款。

在截至2022年6月30日的三個月中，大約15萬美元的研發費用中，約有13萬美元與與HAT指標相關的活動有關，約有2萬美元與與ASD指標相關的活動有關。這些活動包括HAT的監管諮詢服務和靜脈注射配方工作，以及與我們的ASD臨牀試驗相關的工作。

與HaT提交保密協議和ASDIN申請IND相關的研發活動預計產生的總成本約為1,030萬美元，我們預計將用首次公開募股和未來籌資活動的收益來提供資金。

其他收入（支出）

截至2023年6月30日的三個月，其他收入（支出）約為10萬美元，而截至2022年6月30日的三個月，其他收入（支出）為90萬美元。截至2023年6月30日的三個月中，其他收入（支出）為10萬美元，主要包括因票據公允價值變動而確認的（10萬美元）。截至2022年6月30日的三個月中，其他收益（支出）約為90萬美元，主要包括因SAFE投資公允價值變動而確認的135萬美元收入，由與2022年票據相關的30萬美元債務發行虧損以及因可轉換票據和認股權證公允價值變動而確認的10萬美元所抵消。

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月的比較


	截至6月30日的六個月
	2023		2022
運營費用
一般和行政	$	6,583,094	$	1,709,780
研究和開發		811,520		1,222,129
運營費用總額		7,394,614		2,931,909
運營損失		(7,394,614)		(2,931,909)
其他收入，淨額		74,580		4,814,403
淨收益（虧損）	$	(7,320,034)	$	1,882,494

運營費用

一般和行政

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，一般和管理費用分別約為660萬美元和170萬美元。一般和管理費用增加490萬美元，主要是由於我們的限制性股票單位確認的股票薪酬增加了310萬美元，法律和專業費用增加了100萬美元，工資支出增加了30萬美元，保險費用增加了20萬美元，其他運營費用增加了30萬美元。

研究和開發

截至2023年6月30日的六個月中，研發費用約為80萬美元，截至2022年6月30日的六個月中，研發費用約為120萬美元。研發費用減少40萬美元，主要是由於與我們的研究活動有關的成本降低，包括與臨牀試驗、顧問、臨牀試驗材料、監管文件、設施、實驗室費用和其他用品相關的成本降低。

在截至2023年6月30日的六個月中產生的80萬美元研發費用中，有55萬美元與與HAT指標相關的活動有關，25萬美元與與ASD指標相關的活動有關。這些活動包括但不限於與最近完成的ASD試驗相關的里程碑付款。

在截至2022年6月30日的六個月中，大約120萬美元的研發費用中，約有110萬美元與與HAT適應症相關的活動有關，約10萬美元與與ASD適應症相關的活動有關。這些活動包括HAT的監管諮詢服務和靜脈注射配方工作，以及與我們的ASD臨牀試驗相關的工作。

與HaT提交保密協議和ASDIN申請IND相關的研發活動預計產生的總成本約為1,030萬美元，我們預計將用首次公開募股和未來籌資活動的收益來提供資金。

其他收入，淨額

截至2023年6月30日的六個月中，其他收入約為10萬美元，而截至2022年6月30日的六個月的其他收入為480萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，其他收入為10萬美元，主要包括因票據公允價值變動而確認的20萬美元，抵消了為免除與8月份首次公開募股相關的封鎖限制而確認的10萬美元其他支出。截至2022年6月30日的六個月中，其他收入為480萬美元，主要包括認股權證公允價值變動確認的220萬美元和因SAFE投資公允價值變動而確認的300萬美元，被2022年可轉換票據記錄的30萬美元債務發行虧損和可轉換票據公允價值變動的10萬美元所抵消。

流動性和資本資源

我們於 2018 年 4 月 5 日作為特拉華州有限責任公司成立，並於 2020 年 4 月 15 日改為特拉華州公司。截至2023年6月30日，自成立以來，我們的累計赤字約為4,110萬美元。自成立以來，我們一直沒有從產品銷售中獲得收入，運營中出現了淨虧損和負現金流。從成立到2023年6月30日，我們的運營資金主要來自TardiMed Sciences, LLC（“TardiMed”）的出資、約700萬美元的優先有擔保可轉換本票的發行、扣除費用後的公開普通股發行收益約為600萬美元、我們的SAFE500萬美元以及與480萬美元的股權購買協議相關的普通股的發行。

與林肯公園資本簽訂的股權購買協議

在截至2023年6月30日的六個月中，由於與林肯公園資本基金有限責任公司（LPC）簽訂的股權購買協議，公司通過發行260萬股普通股獲得了約460萬美元的淨收益。

可轉換票據

在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了2023年票據，本金餘額為370萬美元。該公司獲得的收益約為320萬美元，扣除50萬美元的費用。2023年票據不計利息，自發行之日起18個月到期。關於2023年票據，公司發行了普通股認股權證，購買了80萬股公司普通股。截至2022年12月31日，我們的2022年票據的未償本金餘額約為20萬美元，2023年票據的收益用於償還2022年票據的剩餘餘額。

Vox Nova 獨家藥房分銷協議

2023年6月30日，公司與Vox Nova, LLC（“Vox Nova”）簽訂了獨家專業福利管理協議，根據該協議，Vox Nova將作為該公司主要管道資產 PAX-101 靜脈注射蘇拉明的美國獨家分銷商。如果 PAX-101 獲得美國食品藥品管理局的批准，Vox Nova將向公司提供與 PAX-101 有關的某些分銷管理、藥房福利管理、銷售和供應監控服務。分銷協議還規定，應向公司支付最高200萬美元的獨家經營費，根據不同的時間和監管部門的批准參數分期支付。當分銷權轉讓給Vox Nova時，Vox Nova將預先支付50萬美元的獨家經營費，這筆費用與分銷協議的簽署有關。剩餘的 150 萬美元將在 PAX-101 獲得 FDA 批准並可供分發後的一年內分四次等額分期支付。

運營活動

在截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為580萬美元，其中主要包括我們約730萬美元的淨虧損，經調整後的非現金支出約為380萬美元，包括與Vox Nova分銷協議相關的股票薪酬、10萬美元的其他支出和50萬美元的遞延收入，但被可轉換票據公允價值的20萬美元變化所抵消。經營資產和負債的淨變動約為230萬美元，主要是由於應付賬款和應計費用減少60萬美元，預付資產和其他流動資產增加120萬美元，應收賬款增加50萬美元。

在截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為140萬美元，其中主要包括我們約190萬美元的淨收入，經調整後的非現金支出約為450萬美元，其中包括300萬美元的SAFE負債公允價值變動和220萬美元的認股權證負債公允價值變動，抵消了約30萬美元的股票薪酬和30萬美元的債務發行虧損與發行2022年票據以及公允變更有關我們2022年票據的價值為10萬美元。經營資產和負債的淨變動約為120萬美元，主要是由於應付賬款和應計費用的增加。

投資活動

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，沒有任何投資活動。

融資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金約為700萬美元，其中包括與發行2023年票據和認股權證有關的270萬美元淨收益，扣除已支付的50萬美元費用，以及與LPC簽訂的股權購買協議相關的普通股發行所得的460萬美元淨收益，扣除已支付的20萬美元費用，抵消了償還的20萬美元費用我們2022年20萬美元的票據以及為支付員工税而預扣的股份的結算為10萬美元。

在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金約為100萬美元，其中包括髮行2022年票據和認股權證所得的收益。

資金需求

截至2023年6月30日，我們的現金餘額約為310萬美元。我們的財務報表是在持續經營的基礎上編制的，它考慮了在正常業務過程中變現資產和償還負債。財務報表不包括因這種不確定性而可能導致的與記錄資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類有關的任何調整。

我們預計在可預見的將來會蒙受額外的損失，而且可能永遠無法盈利。我們預計，與正在進行的活動相關的支出將增加，尤其是在我們繼續研究和開發候選產品之際。此外，作為上市公司，我們預計將繼續產生額外成本。因此，我們可能需要獲得大量額外資金。如果我們無法在需要時或以有吸引力的條件籌集資金或以其他方式獲得資金，我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或未來的商業化努力。這些因素引起了大量關注

懷疑我們是否有能力繼續經營下去。公司未來的流動性和資本融資要求將取決於許多因素，包括：

· 公司當前或未來候選產品的結果、成本和臨牀試驗結果的時間；

· 競爭或互補產品的出現和影響；

· 其維護、擴大和捍衞其知識產權組合範圍的能力，包括公司可能被要求支付或可能收到的與任何專利或其他知識產權的許可、申請、起訴、辯護和執行有關的款項的金額和時間；以及

· 其留住現有員工的能力，以及僱用更多管理、科學和醫務人員的需要和能力。

我們將尋求通過出售債務或股權融資或其他安排（例如合作、戰略聯盟和許可安排）來獲得額外資本，為運營提供資金；但是，無法保證我們能夠以可接受的條件籌集所需的資金。與目前已發行的普通股和優先股相比，出售額外的股票或股票掛鈎證券可能會稀釋現有股東，並可能包含優先權和優惠。發行的債務證券或其他債務融資可能包含契約，限制了我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。如果我們無法獲得此類額外融資，則將需要縮減或停止未來的業務。

合同義務和承諾

截至2023年6月30日，2023年票據的未償本金餘額總額約為370萬美元。這些票據不計利息，自發行之日起18個月到期。

資產負債表外的安排

我們與未合併的實體或金融合作夥伴關係沒有任何關係，包括有時被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。我們不參與資產負債表外融資安排。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們認為，如果我們參與這些關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的重大影響。

關鍵會計政策及重要判斷和估計

我們的管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產負債數額、截至資產負債表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的支出金額。根據美國公認會計原則，我們會持續評估我們的估計和判斷。最重要的估計與可轉換票據的估值、認股權證的估值和股票獎勵的估值有關。這些估計和假設基於當前事實、歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種其他因素，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷以及記錄從其他來源看不出來的開支的基礎。實際結果可能與這些估計值存在重大和不利的差異。如果估計值和實際業績之間存在實質性差異，我們未來的經營業績將受到影響。

我們將關鍵會計政策定義為那些會計原則，這些原則要求我們對不確定且可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響的事項以及我們應用這些原則的具體方式做出主觀的估計和判斷。儘管我們的財務報表附註2更全面地描述了我們的重要會計政策，但我們認為以下是編制財務報表時使用的關鍵會計政策，需要大量的估計和判斷：

股票薪酬

我們根據獎勵和實際沒收的估計授予日公允價值，在必要的服務期內向員工、非僱員和董事會成員支付股票薪酬。我們會在沒收發生時對其進行説明。帶有分級歸屬時間表的股票獎勵將在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式進行認可。

使用期權定價模型確定期權的授予日公允價值主要受我們對普通股的估計公允價值的影響，需要管理層做出許多其他假設，包括期權的預期期限、標的股票的預期波動率、無風險利率和預期的股息收益率。我們的Black-Scholes期權定價模型中使用的假設代表了管理層在衡量時的最佳估計。這些估計很複雜，涉及許多變量、不確定性和假設以及管理層判斷的應用，因為它們本質上是主觀的。如果任何假設發生變化，我們的股票薪酬支出將來可能會有重大不同。這些假設估計如下：

●普通股的公允價值。參見下文標題為 “——普通股公允價值” 的小節。

●預期期限。 預期期限代表我們的期權有望到期的期限。我們使用期權的簡化方法，根據每種期權的歸屬期限和可以行使期權的合同期限（通常是授予之日起的10年）的平均值，使用期權的簡化方法計算預期期限。

●預期波動率。 預期的波動率基於幾家類似的上市公司在等於期權預期期限內的歷史股票波動率，因為我們沒有任何實質性的交易歷史可以利用我們自己的普通股的波動率。可比公司是根據其規模、生命週期階段和專業領域選擇的。我們將繼續採用這一流程，直到有足夠數量的有關我們自己的股票價格波動性的歷史信息可用。

●無風險利率。 無風險利率基於美國國債的收益率，期限與授予期限相當。

●預期的股息收益率。 我們沒有為普通股支付股息，預計在可預見的將來也不會派發股息。因此，我們使用了零的預期股息收益率。

普通股的公允價值

公司首次公開募股後，我們已經建立了普通股的公開交易市場，董事會不再需要在核算授予的股票期權和我們可能授予的其他此類獎勵時估算普通股的公允價值，因為我們普通股的公允價值將根據授予之日公佈的普通股收盤價確定。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表之日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

可轉換票據

根據會計準則編纂825的規定,金融工具 （“ASC 825”），公司已選擇公允價值期權來確認其可轉換票據。根據ASC 825，公司按公允價值確認這些可轉換票據，並在簡明運營報表中確認公允價值的變化。公允價值期權可以逐項適用，但不可撤銷。由於採用了公允價值期權，與可轉換票據相關的直接成本和費用被確認為一般費用和管理費用。2023年票據不累積利息。

應計外包成本

我們的臨牀前研究和臨牀試驗的很大一部分是由第三方實驗室、醫療中心、CRO 和其他供應商進行的。這些 CRO 通常按月或按季度對所提供的服務計費，或者根據里程碑成就計費。對於臨牀前研究，我們會根據已完成工作的估計百分比和剩餘的合同里程碑來累計費用。臨牀試驗費用是研發費用的重要組成部分，包括與第三方承包商相關的成本。我們將很大一部分臨牀試驗活動外包，利用外部實體，例如CRO、獨立臨牀研究人員和其他第三方服務提供商來協助我們執行其臨牀研究。對於我們進行的每項臨牀試驗，某些臨牀試驗費用將立即支出，而其他費用則根據試驗中的患者人數、患者退出試驗的流失率和/或臨牀研究人員或CRO預計提供服務的期限而隨着時間的推移而支出。我們的估算取決於CRO提供的有關每個計劃狀況和項目總支出的數據的及時性和準確性。我們會定期評估估算值，以根據收到的信息確定調整是否必要或合適。

研究和開發

研發費用主要包括在研發職能任職人員的工資、福利和其他相關成本，包括股票薪酬，以及其他內部運營費用、臨牀研究成本和臨牀研究候選藥物的成本。此外，研發費用包括為開發我們的候選產品而向第三方支付的款項，以及為正在開發產品的許可權發行股權（在上市批准之前）的估計公允價值。我們與臨牀試驗相關的費用主要與CRO的活動有關，這些活動旨在設計、獲得批准並代表我們進行臨牀試驗。然後，當相關貨物交付或提供服務時，這些金額被確認為費用。


展覽數字		描述

10.1		PaxMedica, Inc. 與 Vox Nova, LLC 於 2023 年 6 月 30 日簽訂的專業福利經理協議。§

31.1*		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官（首席執行官）進行認證。

31.2*		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官（首席財務和會計官）進行認證。

32.1*		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官（首席執行官）進行認證。

32.2*		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官（首席財務和會計官）進行認證。


101.INS		內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104		封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）


日期：2023 年 8 月 9 日	PAXMEDICA, INC.

	作者：	/s/ Howard J. Weisman
	姓名：	霍華德·J·韋斯曼
	標題：	首席執行官

斯蒂芬·謝爾頓
日期：2023 年 8 月 9 日	PAXMEDICA, INC.

	作者：	/s/ 斯蒂芬·謝爾頓
	姓名：	斯蒂芬·謝爾頓
	標題：	首席財務官