美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-K

在截至的財政年度 6 月 30 日，2023

或者

佣金文件編號 0-3295

KOSS 公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

註冊人的電話號碼，包括區號:(414) 964-5000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：

沒有

（課程標題）

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐ 沒有 ☒

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒

用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☐

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至2022年12月31日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為

$24,849,955 基於2022年12月30日納斯達克股票市場公佈的公司普通股每股4.95美元的收盤價。

2023 年 8 月 21 日，有9,234,795 註冊人普通股的已發行股份。

以引用方式納入的文檔

本10-K表格的第三部分以引用方式納入了Koss Corporation在其2023年年度股東大會委託書中的某些信息，該委託書將在本10-K表所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向委員會提交。
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KOSS 公司

10-K 表格

截至2023年6月30日的財政年度

索引

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關於前瞻性陳述的警示性聲明

本10-K表年度報告包含前瞻性陳述，符合1995年《私人證券訴訟改革法》（“該法”）（1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條）中該術語的含義。公司可能會不時在向證券交易委員會提交的文件、新聞稿或其他文件中作出其他書面或口頭的前瞻性陳述。本10-K表格中包含的非歷史事實的陳述是根據該法案的安全港條款作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於對收入、收入或虧損和資本支出的預測、有關未來運營的陳述、預期的融資需求、貸款協議中財務契約的遵守情況、資產或企業的收購或出售計劃、與公司產品或服務相關的計劃、重要性評估、對未來事件的預測、未決訴訟和可能訴訟的影響以及與上述內容相關的假設。此外，在本10-K表格中使用時，“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“應該”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“尋求”、“目標”、“項目” 等詞語及其變體和類似內容表達式旨在識別前瞻性陳述。

前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法根據當前的預期進行預測或量化。因此，未來事件和實際業績可能與本10-K表格或其他公司文件、新聞稿或其他公司文件、新聞稿或其他內容中列出、考慮或作為其基礎的前瞻性陳述存在重大差異。除了本10-K表格中討論的因素外，可能導致或導致此類差異的其他因素還包括但不限於以下任何一個或多個領域的發展：未來經濟狀況的持續波動；公司成功開發新產品和評估潛在市場機會的能力；消費者對新消費電子技術的接受程度；公司成功推銷其產品並從中獲利的能力；新產品的接受率和消費者接受程度介紹；公司產品競爭的數量和性質；定價；客户及其產品訂單的數量和性質；公司滿足產品需求的能力；第三方供應商的生產；外國製造、採購和銷售（包括外國政府監管、貿易和進口問題）；與流行病和其他健康危機或自然災害相關的不確定性，包括其對公司運營及其供應鏈可能產生的影響；影響俄烏衝突對公司運營的影響；影響公司或音頻/視頻行業的任何司法、行政或立法行動的影響；借款成本；税率的變化；普通股價格和交易量的波動；任何訴訟、政府調查、執法行動或其他法律訴訟的結果；風險因素和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析部分中描述的公司保留和僱用關鍵人員的能力以及其他風險因素在此表格中10-K。

提醒讀者不要過分依賴此處包含的任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，這些修訂可能反映本聲明發布之日之後的事件或情況或反映新信息。

 
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第一部分

第 1 項。業務

將軍

除非上下文另有要求，否則此處使用的 “公司” 一詞是指 Koss 公司及其子公司 Koss Corp B.V. 和 Koss U.K. Limited。Koss 公司於 1971 年在特拉華州成立。它成立了Koss Corp B.V. 和 Koss U.K. Limited，以遵守歐盟（“歐盟”）的某些要求。Koss U.K. Limited堅持遵守英國的某些要求。

該公司通過設計、製造和銷售立體聲耳機及相關配件產品，在家庭娛樂和通信行業的音頻/視頻行業開展業務。該公司以單一報告板塊報告業績，因為該公司唯一的業務領域是立體聲耳機及相關的個人聆聽配件的設計、製造和銷售。

該公司的產品通過美國分銷商、國際分銷商、音頻專賣店、互聯網、全國零售商、雜貨店、電子零售商和監獄以 “Koss” 的名義和自有品牌出售。該公司還向分銷商銷售產品以轉售給學校系統，並直接向其他製造商出售產品以將其包含在自己的產品中。荷蘭和高加索地區的國內銷售代表和銷售人員為國際市場提供服務。該公司聘用了多個國外的獨立分銷商。

該公司2023財年的銷售額中約有80％來自用於聽音樂的立體聲耳機。該公司其餘約20％的銷售額來自通信、教育環境以及與金屬探測器配套使用的耳機，並出售給原始設備製造商（“OEM”）。除了出售給學校系統、監獄和OEM客户的產品外，這些產品的零售銷售渠道或應用沒有顯著差異。除了立體聲耳機本身產生的聲音質量外，沒有其他產品線的區別，這是非常主觀的。

該公司從亞洲的多家制造商那裏採購按其規格製造的完整立體聲耳機，以及威斯康星州密爾沃基工廠生產立體聲耳機的原材料。管理層認為，它擁有足以滿足其需求的完整立體聲耳機和原材料的來源。

公司與其經銷商之間沒有僱傭或薪酬承諾。作為分銷工作的一部分，該公司已與幾家獨立製造商的代表簽約。與外國分銷商的安排並未考慮分銷商在銷售公司產品時獲得的任何利潤以外的任何補償。

知識產權

約翰·科斯因在 1958 年推出第一款 Koss SP/3 立體聲耳機開創個人聆聽行業而獲得認可。該公司定期在全球許多國家申請其商標的註冊，多年來，公司已在北美、南美、亞洲、歐洲、非洲和澳大利亞註冊並頒發了許多商標和專利。截至2023年6月30日，該公司在全球約90個國家註冊了400多個商標，在大約25個國家註冊了160多項專利。該公司擁有商標來保護品牌名稱Koss及其產品上的徽標。該公司還擁有許多設計專利，以保護其某些產品的獨特視覺外觀。這些商標和專利對於使公司與競爭對手區分開來非常重要。公司的某些商標對公司開展業務具有重大價值和重要性。公司認為保護其專有開發很重要；但是，管理層認為，公司的業務在實質上不依賴於任何單一商標或專利。

鑑於公司知識產權對其業務的重要性，公司於2019年啟動了一項計劃，以執行其知識產權和保護其專利組合。作為該執法計劃的一部分，公司已對一些公司提起並提起訴訟，該公司認為這些公司已經或正在侵犯其專利，並可能簽訂許可協議或提起其他訴訟。該公司認為，保護其知識產權是其商業模式和立體聲耳機行業競爭地位的核心。

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季節性

儘管在假日季期間，消費電子產品的零售額歷來較高，但立體聲耳機的銷售全年保持平穩。管理層認為，公司的業務不是季節性的，公司過去三年（包括截至2023年6月30日的財年）在上半年和下半年的淨銷售額幾乎平均分配就證明瞭這一點。管理層認為，零售商和分銷商銷售表現如此之高的原因是，消費者全年越來越多地購買立體聲耳機，以替代較舊或質量較低的耳機，以改善與便攜式電子產品相關的聆聽體驗質量。因此，在一年中，升級和更換似乎與假日季贈送立體聲耳機的興趣一樣大。

營運資金和待辦事項

該公司的營運資金需求與業內競爭對手的營運資金需求沒有實質性區別，總體上反映了持有足夠數量的庫存以滿足客户交付要求的需求。在有限的基礎上，公司確實向某些客户提供90-120天的付款期限，並且在極少數情況下，可能會將付款期限延長到其客户以進行特別促銷。根據歷史趨勢，管理層預計這些做法不會對淨銷售額或淨收入產生實質性影響。截至2023年6月30日，公司的積壓訂單約為32萬美元，公司認為與2023財年的淨銷售額或2024財年的預計銷售額相比，這一數字微乎其微。

顧客

該公司銷售一系列產品，供消費者用來聽音樂、在家工作和學習以及收聽其他音頻相關媒體。該公司通過美國的分銷商和零售渠道以及世界其他地區的獨立分銷商分銷這些產品。此外，該公司還在其網站上填寫直接面向消費者（DTC）的訂單。該公司通過許多國內零售店和全球眾多零售商銷售其產品。該公司還直接向幾家原始設備製造商銷售產品以用於其產品。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，該公司最大的銷售集中度是通過亞馬遜門户網站提供的DTC產品，分別約佔2023和2022財年淨銷售額的20％和16％。該公司的產品在全球範圍內廣泛分銷，包括分銷商、專賣店、大眾商户和電子產品商店。該公司取決於其保留零售商和分銷商基礎來銷售公司產品系列的能力。零售商和/或分銷商的重大損失可能導致產品投放損失，並對公司的財務業績產生不利影響，但是，管理層認為，在有限的基礎上，相應的支出減少可以部分緩解任何此類損失的影響。該公司的五大客户分別約佔2023和2022財年淨銷售額的51％和45％。

競爭

該公司專注於立體聲耳機行業。在立體聲耳機市場上，該公司與所有主要競爭對手競爭，其中許多競爭對手規模龐大，多元化，總資產和資源比公司多。零售商和消費者在多大程度上將公司視為創建個人聆聽行業的先驅、高質量立體聲耳機產品的創新供應商以及卓越的售後客户服務提供商，這在多大程度上是該公司提供競爭優勢的程度。該公司依靠其獨特的聲音、優質的工藝、品牌標識、工程技能和客户服務以及其知識產權組合來支持其競爭地位。

研究和開發

2023財年，與開發新產品或改進現有產品相關的工程和研究活動支出為288,231美元。這些活動由公司人員和外部顧問共同開展。在2022財年，研發活動的支出為285,244美元。該公司計劃定期推出新產品，因此預計將產生與其藍牙® 和傳統有線耳機相關的持續研發成本。各國對這些技術進行全球認證的成本不斷增加，增加了區域合規性測試的成本，並影響了這些無線產品的上市時間。

環境問題

該公司認為，它嚴格遵守了目前有關環境標準和職業安全與健康問題的所有現行聯邦、州和地方法規和法規。在2023和2022財年中，為遵守與環境標準和職業安全與健康法律法規有關的聯邦、州和地方法規而產生的金額並未對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響

條件。公眾對氣候變化的認識和擔憂的提高導致了越來越多的監管，而且這些監管正在迅速演變。公司繼續監督不斷變化的法規以及相關的必要披露，以確保我們遵守規定。目前尚不清楚任何新興和不斷變化的法規是否會對公司的經營業績產生重大影響。

僱員

截至2023年6月30日，公司僱用了31名非工會員工，其中3名是兼職員工。在截至2023年6月30日的年度中，公司有時還僱用臨時人員。

國外銷售

該公司在國外市場的競爭地位和與其業務相關的風險與國內市場的競爭地位和風險相當。此外，美國和外國政府可以選擇分別對出口和/或進口設置貿易壁壘。設置更多壁壘將減少公司的淨銷售額和淨收入。此外，貨幣匯率的任何波動都可能影響公司產品的定價，轉移可能選擇購買價格較低、利潤較低的產品的客户，並可能影響對公司產品的整體需求。欲瞭解更多信息，見第二部分，第7項。

該公司目前在荷蘭和高加索地區設有銷售人員，為國際出口市場提供服務。這些人員的流失將導致銷售和營銷責任的轉移。該公司將其產品銷售給美國以外的國家和地區的獨立分銷商，包括歐洲、中東、非洲、亞洲、澳大利亞、南美洲、拉丁美洲、加勒比地區、加拿大和墨西哥。在過去兩個財年中，所有Koss產品的淨銷售額分佈如下：

由於俄烏衝突，根據拜登總統於2022年4月6日發佈的第14071號行政命令，該公司暫停了對俄羅斯的所有銷售。由於持續的敵對行動，烏克蘭的人道主義危機也影響了對烏克蘭的銷售。在過去的兩個財政年度中，俄羅斯和烏克蘭均未佔公司出口業務的很大一部分，總體而言，不到截至2022年6月30日的年度淨銷售額的3.4％。但是，該公司不確定衝突將如何影響未來的銷售。

運營

該公司在威斯康星州密爾沃基設有製造工廠，並在中華人民共和國和臺灣使用合同製造工廠。合同員工駐紮在中國，負責管理供應商質量並協助開發新產品。由於這些獨立供應商不在美國，由於自然災害、戰爭、疾病以及政府通過關税或貿易限制進行幹預，公司面臨業務中斷的風險，而這些幹預在國內不太受關注。該公司在其美國工廠維持製成品庫存，以降低這種風險。該公司的目標是按每件商品的平均需求量儲存成品庫存，需求量約為90天。在發生災難或供應暫停的情況下，通過更換供應商來恢復單一設施估計需要六到十二個月的時間，在這種情況下，公司認為可以在18-24個月內恢復其前十大暢銷車型（約佔公司2023年淨銷售額的57％）的生產。所需的合規性測試會影響將產品推向市場所需的時間，以及重新設計產品和重新進入市場所需的時間。如果根據原產國對其產品實行貿易限制，該公司也將面臨風險。此外，公司可能無法將大部分關税和運費的上漲轉嫁給公司的客户，這將直接影響利潤。

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網絡安全

該公司依靠信息技術作為推動力，以提高其運營效率，與客户進行互動，並保持財務準確性和效率。信息技術系統故障，包括供應商或供應商的系統故障，可能會導致交易錯誤、處理效率低下、客户訂單延遲或取消、客户流失、產品製造或運輸障礙、其他業務中斷或安全漏洞造成的知識產權損失或損害，從而幹擾公司的運營。外部各方意圖提取信息、破壞信息或破壞業務流程，也可能滲透公司或其第三方服務提供商的信息系統。這種未經授權的訪問可能會干擾公司的業務，增加成本和/或導致資產損失。網絡安全攻擊變得越來越複雜，包括但不限於惡意軟件、企圖未經授權訪問數據以及其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息、數據損壞或破壞以及對系統或網絡的其他操縱或不當使用。這些事件可能會對公司的客户和/或聲譽產生負面影響，並導致補救行動、業務損失、生產停機、運營延誤或潛在責任、罰款、罰款或其他支出增加造成的財務損失，所有這些都可能對公司的業務產生重大不利影響。此外，隨着安全威脅和網絡安全以及數據隱私和保護法律法規的不斷髮展和複雜程度的提高，我們可能會在系統的安全性上投入更多資源。任何此類投資水平的增加都可能對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。該公司制定了旨在應對和減輕網絡安全風險的計劃。這些計劃包括定期監控外部威脅、持續更新軟件以降低風險、教育員工瞭解外部威脅的風險，以及簡化基礎設施以最大限度地減少服務器。此外，該公司力求通過將總部的物理服務器數量及其對公共系統的暴露降至最低來最大限度地降低風險。其他電子商務改進進一步緩解了風險敞口，包括公司的ERP系統在內的關鍵業務系統已遷移到一級雲服務提供商，未來還會有更多改進。儘管公司將資源投入到安全措施上以保護其系統和數據，但這些措施無法提供絕對的安全性。

可用信息

該公司的互聯網網站是 https://www.koss.com。公司通過其互聯網網站免費提供公司關於10-K表格的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告、委託書以及這些報告以電子方式向美國證券交易委員會提交（或提供給）後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修改。這些報告和有關該公司的其他信息也可以在美國證券交易委員會的互聯網網站上查閲，網址為 https://www.sec.gov。公司網站上的信息不是本報告或公司向美國證券交易委員會提交或提供的任何其他報告的一部分。

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第 1A 項。風險因素

我們面臨各種風險，這些風險可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。本次討論重點介紹了可能影響未來經營業績的一些風險。我們認為這些是您最需要考慮的風險和不確定性。我們無法確定我們能否成功應對這些風險。如果我們無法應對這些風險，我們的業務可能無法增長，我們的股價可能會受到影響，我們可能無法繼續經營。我們目前未知的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況，這些風險和不確定性與我們行業或業務中其他公司所面臨的風險和不確定性相似。下文討論的風險包括前瞻性陳述，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果有很大差異。

與我們的運營和財務業績相關的風險

公司依賴於我們在中國的合同製造商、我們的供應鏈和我們的分銷網絡的正常運作。任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

公司依靠我們的第三方供應鏈和分銷網絡以及必要組件的可用性來生產我們的大量產品。供應減少或中斷，包括因 COVID-19 疫情再次發生、地緣政治動盪、勞動力短缺或罷工或未能採購足夠的零部件而造成的中斷，都可能導致生產延遲或成本增加。

該公司使用中華人民共和國和臺灣的合同製造設施來生產我們的大量產品。中國和臺灣之間的地緣政治緊張局勢日益加劇，這可能會影響臺灣供應商未來的出貨量。這些國家的社會、政治、監管或經濟條件的任何其他不利變化都可能嚴重增加我們購買的產品的成本或延遲發貨。中美之間的地緣政治緊張局勢也越來越緊張。經濟關係持續的不確定性或惡化，以及中美或公司開展業務的任何其他國家之間的貿易緊張局勢進一步升級，可能會導致報復性貿易限制，限制我們從中國採購產品或繼續在其他國家開展業務的能力。為適應或遵守任何此類變化而對我們的業務戰略或運營進行的任何變更都將既耗時又昂貴，而且公司可能無法將大部分關税和運費的上漲轉嫁給公司的客户，這也將直接影響利潤。

我們的產品依賴外國供應商，這就要求我們比在國內製造時更提前訂購產品，從而增加了庫存投資。由於供應鏈中斷而延遲接收和運送產品將構成公司銷售下降的風險，並有可能出現價格波動，從而對利潤產生負面影響。在發生災難或供應中斷的情況下，通過更換供應商來恢復單一設施估計需要六到十二個月的時間。

過去，我們經歷過供應鏈和運輸中斷和限制，供應商生產水平突然發生重大變化導致的產品需求波動，以及由於原材料或其他產品組件、運輸、勞動力或不可抗力事件等基本製造和供應要素的損失或中斷而導致的製造和供應安排中斷。

2023年4月，聯合包裹服務（“UPS”）和Teamsters聯盟國際兄弟會（“Teamsters”）啟動了勞動合同談判，以就更高的薪酬、不強迫加班和取消兩級薪酬制度進行談判。2023年7月25日，UPS和Teamsters達成了一項為期五年的暫定合同協議，該協議將避免全國範圍的罷工。此外，自2022年12月美國政府減少了威脅的鐵路罷工並實施了一項禁止工人罷工的勞工協議以來，一些工會領導人和鐵路高管自願重新開始了有關帶薪病假的對話，希望通過談判改善情況。該公司繼續關注這兩種情況，因為美國的乙醚罷工可能會加劇供應鏈的中斷，影響供應商和客户的產品運輸，從而導致運營成本增加和產品發貨延遲。該公司還認為，最近Yellow貨運公司因破產而損失可能會影響承運人的可用性並增加運費成本。該公司在2023年沒有與Yellow進行過實質性的直接接觸。

東歐當前的敵對行動以及由此產生的政府實施的經濟制裁影響了全球經濟。雖然我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務，但我們無法向受此事件負面影響的某些客户銷售商品。軍事衝突的持續可能導致供應鏈中斷、通貨膨脹壓力和全球市場波動加劇，這可能會對我們的業務產生負面影響。

公司持續監控其供應鏈，以便在必要時修改業務計劃。這可能包括增加庫存投資，警惕潛在的供應短缺情況，協助供應商收購關鍵產品

組件，並利用替代來源和/或空運。但是，這些措施可能會給公司帶來額外成本，並且不能保證公司不會受到供應鏈中斷的不利影響。

未能吸引和留住客户銷售公司的產品可能會對銷量和未來的盈利能力產生不利影響。

該公司銷售一系列消費者用來聽音樂的產品。該公司通過大型國內分銷商和美國的一些零售渠道以及世界其他地區的獨立分銷商分銷這些產品。該公司取決於其吸引和留住客户羣來銷售公司產品線的能力。該公司在許多渠道上擁有廣泛的分銷渠道，包括專賣店、大眾商户、電子產品商店和計算機零售商。公司可能無法維持客户或型號的選擇，因此在模型恢復組合或失去的客户被新客户取代之前，其銷售收入可能會減少。一個或多個主要客户的業務損失或特定客户的銷售量的變化可能會對公司的銷售量和盈利能力產生重大不利影響。

將客户規格轉向價格較低的商品可能會降低利潤率，從而對盈利能力產生負面影響。

該公司銷售一系列產品，建議零售價從低於10美元到1,000美元不等。每種模型的毛利率在百分比方面都有所不同。該公司發現市場的低價部分最具競爭力，因此最容易受到毛利率百分比的壓力，毛利率往往會降低利潤貢獻。因此，客户規格和偏好向低價商品的轉變可能會導致毛利率下降和每單位銷售的利潤貢獻降低。由於公司銷售的產品種類繁多，產品銷售結構可能會導致利潤率的變化。一些分銷商銷售的產品範圍有限，其利潤率低於其他分銷商。最值得注意的是，通過大眾市場零售商、計算機商店和辦公用品商店以及學校系統分銷的廉價立體聲耳機細分市場（零售價低於10美元）的毛利率往往最低。如果使用這些類型賬户的業務增加，同時減少對毛利率較高的客户的銷售，將降低利潤率和盈利能力。

如果我們無法繼續開發創新和受歡迎的產品，我們的品牌形象可能會受到損害，對我們產品的需求可能會減少。

根據行業趨勢和性能特徵，包括技術進步，消費電子產品會受到不斷快速變化的消費者偏好的影響。我們的成功在很大程度上取決於我們及時領導、預測、評估和應對這些不斷變化的消費者偏好和趨勢的能力，同時保持和加強我們品牌的認知和真實性。我們必須繼續開發高性能產品，這些產品在類似價位上提供比競爭對手的產品更好的設計和性能屬性。市場對新設計和產品的接受程度受到不確定性的影響，我們無法向您保證我們的努力會取得成功。新產品設計或新產品線無法獲得市場認可，或者我們目前的產品在市場上失去吸引力，可能會對我們的品牌形象、業務和財務狀況產生不利影響。要獲得市場對新產品的認可，還可能需要大量的營銷工作和支出來增加消費者的需求，這可能會限制我們的管理、財務和運營資源。如果我們推出的新產品沒有得到廣泛的市場認可，或者對我們現有產品的需求減弱，我們的淨銷售額可能會下降。

我們可能無法有效競爭，這可能會導致我們的淨銷售額和市場份額下降。

消費電子行業競爭激烈，其特點是經常引入新的競爭對手，來自擴大產品組合的老牌公司的競爭加劇，激進的降價以及由此產生的毛利率下行壓力和市場的快速整合，從而產生了更大的競爭對手。我們面臨着來自歷來主導立體聲耳機市場的消費電子品牌的競爭，此外還有同時生產耳機產品的運動品牌和生活方式公司。這些競爭對手可能具有顯著的競爭優勢，包括更多的財務、分銷、營銷和其他資源，更長的運營歷史，在某些消費者羣體中更高的品牌知名度以及更大的規模經濟。此外，這些競爭對手與許多大型零售商有長期關係，這些零售商可能對這些零售商更為重要。因此，這些競爭對手可能更有能力通過以下方式影響消費者的偏好或以其他方式增加其市場份額：

快速適應消費者偏好的變化；

隨時利用收購和其他機會；

折扣多餘的庫存；

投入更多資源用於產品的營銷和銷售，包括重要的廣告、媒體投放和產品代言；

採取激進的定價政策；以及

參與漫長而昂貴的知識產權和其他法律糾紛。

此外，我們競爭的行業通常具有較低的進入門檻，因此可以快速推出新產品或新的競爭對手。如果我們無法保護我們的品牌形象和真實性，同時謹慎平衡增長，我們可能無法有效地與這些新的市場進入者或新產品競爭。無法與新的和現有的競爭對手進行有效競爭可能會對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響，使我們無法實現未來的增長。

如果我們無法獲得知識產權和/或對侵犯這些權利的第三方強制執行這些權利，我們的業務可能會受到影響。

我們依靠各種知識產權，包括專利、商標、商業祕密和商業外觀來保護我們的品牌名稱、聲譽、產品外觀和技術。如果我們未能獲得、維護或在某些情況下行使我們的知識產權，我們的競爭對手可能能夠複製我們的設計，或使用我們的品牌名稱、商標或技術。因此，如果我們無法成功保護我們的知識產權或有效解決任何衝突，我們的經營業績可能會受到損害。無論索賠的是非曲直如何，訴訟都可能昂貴、耗時，並且會干擾我們的運營，分散管理層的注意力。如果對我們不利，此類法律訴訟可能會導致過多的判決、禁令救濟或其他公平救濟，從而影響我們的業務運營方式。同樣，如果我們解決此類法律訴訟，可能會對我們的業務運營方式產生負面影響。關於其正在進行的知識產權執法計劃，包括指控侵犯其無線音頻技術相關專利的訴訟，該公司已授予了涵蓋公司某些專利的許可證。其他類似的投訴仍然懸而未決。由於所有訴訟都不確定，因此無法保證任何剩餘或未來的訴訟將作出有利於我們的裁決。

我們可能會受到零售商和分銷商財務狀況的不利影響。

由於當前不利的經濟狀況，我們的一些零售商和分銷商遇到了財務困難。遇到此類困難的零售商或分銷商通常不會像正常情況下那樣購買和銷售我們的產品，並且可能會取消訂單。此外，遇到財務困難的零售商或分銷商通常會增加我們對無法收回的應收賬款的敞口。我們根據對零售商和分銷商財務狀況的評估向他們提供信貸，通常不需要抵押品，有時也無法獲得有關其當前財務狀況的信息。這些零售商或分銷商未能及時履行對我們的義務可能會導致損失超過我們為應對這種風險而預留的儲備金。我們還面臨客户宣佈破產的風險，使我們面臨優先付款索賠。我們的零售商或分銷商的財務困難可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

通過亞馬遜商城直接面向消費者的銷售佔我們淨銷售額的很大一部分，該銷售渠道的損失或購買量的減少可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們在2023財年最大的銷售集中度來自通過亞馬遜門户網站進行的DTC銷售，分別佔2023和2022財年淨銷售額的20％和16％以上。我們沒有通過亞馬遜門户網站進行銷售或向任何客户銷售的長期合同，而且我們所有的客户通常都是根據採購訂單向我們購買的。因此，亞馬遜或任何其他買家通常可以在不另行通知或處罰的情況下停止訂購和銷售我們的產品，或大幅減少訂單。如果某些客户，無論是個人還是總體而言，選擇不再銷售我們的產品、減緩他們購買我們產品的速度或減少他們購買的獨特產品的數量，我們的經營業績將受到不利影響。

我們的產品可能會不時遇到質量問題，這可能導致銷售和營業利潤率下降並損害我們的聲譽。

我們提供的產品可能會受到設計和製造缺陷的影響。用於我們產品的組件中也可能存在缺陷。組件缺陷可能使公司的產品不安全，並造成財產損失和人身傷害的風險。無法保證公司能夠發現其提供的產品中的所有問題和缺陷。不這樣做可能會導致影響公司產品的廣泛技術和性能問題。此外，公司可能面臨產品責任索賠、召回、產品更換或修改、庫存、財產、廠房和設備以及/或無形資產的註銷，以及鉅額保修和其他費用，包括訴訟費用和監管罰款。質量問題還可能對用户使用公司產品的體驗產生不利影響，並導致公司聲譽受損、競爭優勢喪失、市場接受度差、產品需求減少、新產品推遲推出和銷售損失。

信息系統中斷或安全漏洞可能會對我們產生不利影響。

隨着技術的發展，隱私、安全性和合規性問題持續增加。我們依靠會計、財務和運營管理信息系統來開展業務。這些系統的任何中斷都可能對我們開展業務的能力產生不利影響。此外，作為我們正常業務活動的一部分，我們會收集和存儲有關客户、員工、供應商和供應商的常見機密信息。這些信息有權受到許多監管制度的保護。任何未能維護數據安全性的行為，包括滲透我們的網絡安全以及盜用機密和個人信息，都可能導致業務中斷、我們的聲譽受損、對第三方的財務義務、罰款、處罰、監管程序和私人訴訟，並可能導致鉅額費用，還會導致客户對我們的信心下降和其他競爭劣勢，從而可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

近年來，其他公司和政府機構中備受矚目的安全漏洞有所增加，安全行業專家和政府官員警告説，黑客和針對企業的網絡攻擊存在風險。網絡攻擊變得越來越複雜和頻繁，在某些情況下還造成了重大損害。計算機黑客和其他人經常試圖破壞技術產品、服務和系統的安全性，並以欺詐手段誘使員工、客户或其他人披露信息或在不知不覺中提供對系統或數據的訪問權限。儘管我們將資源投入到安全措施上以保護我們的系統和數據，但這些措施無法提供絕對的安全性。

税法的變化和意想不到的納税負債可能會對我們的有效所得税率和盈利能力產生不利影響。

我們在美國需要繳納所得税。將來，我們的有效所得税税率可能會受到多種因素的不利影響，包括遞延所得税資產和負債估值的變化以及税法的變化。我們會定期評估所有這些問題，以確定我們的税收條款是否充分。如果我們的税收策略無效或不遵守國內和國際税法，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

通貨膨脹的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

通貨膨脹有可能增加我們的總體成本結構，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，尤其是在我們無法相應提高向客户收取的價格的情況下。該公司的商品、包裝材料、工資以及更高的能源和運輸成本繼續出現通貨膨脹性增長，因此可能會影響我們滿足客户需求的能力。在本財年第三季度實施的定價措施，以及與專門的貨運代理合作夥伴合作，最大限度地減少了運費上漲，這在一定程度上緩解了這些增長。通貨膨脹可能會影響客户對我們產品的需求，這是由於利率上升、必需品價格上漲和儲蓄減少導致可支配收入減少，消費者支出放緩。通貨膨脹進一步加劇的其他風險因素包括供應鏈中斷、國際運營風險以及招聘和留住人才。

與我們的國際業務相關的風險

中國的經濟監管、貿易限制和不斷增加的製造成本可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

該公司使用中華人民共和國的合同製造工廠。中國勞動力成本或工資税的增加可能導致中國製造的商品成本增加。合同製造設施繳納的工資或工資税的大幅增加可能會增加在中國製造的商品的成本，這可能會對公司的利潤率和盈利能力產生重大不利影響。此外，政府的貿易政策，包括徵收關税、出口限制、制裁或其他報復措施，如上文 “公司依賴於我們在中國的合同製造商、我們的供應鏈和我們的分銷網絡的正常運作。任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。” 可能會限制我們以可接受的價格或根本沒有從中國採購材料和產品的能力。我們目前沒有與其他國家的合同製造商簽訂可能是可接受的替代品的協議。我們無法預測在中美或其他國家之間的關税、出口管制、反措施或其他貿易措施方面最終會採取哪些行動，以及哪些產品可能受到此類行動的約束。如果此類行動阻礙了我們與中國合同製造設施和供應商的交易，我們的業務可能會受到重大不利影響。

俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭後，全球金融和信貸市場經歷了波動。在

為了應對入侵，美國、英國和歐盟以及其他國家對俄羅斯、俄羅斯銀行和某些俄羅斯個人實施了嚴厲的制裁和出口管制，並可能實施額外的制裁或採取

將來會採取進一步的懲罰行動。根據2022年4月6日簽署的第14071號行政命令，該公司暫停了對俄羅斯的銷售。此外，由於戰爭在烏克蘭造成的人道主義危機和在其他國家尋求庇護的人口，對烏克蘭的銷售受到影響。在截至2023年6月30日的財政年度中，沒有對俄羅斯或烏克蘭的銷售，此類銷售約佔截至2022年6月30日的年度淨銷售額的3.4％。

儘管衝突的持續時間、影響和結果是不可預測的，但戰爭已經造成了市場和其他混亂，包括大宗商品價格、能源供應和價格的波動、供應鏈中斷、政治和社會不穩定以及網絡攻擊的增加。但是，我們不確定它將對我們未來在該地區的業務業績產生什麼影響。我們正在積極監測衝突，並將根據事態發展的需要報告衝突對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響。

我們可能會面臨與在國外開展業務以及在國外設立交易對手相關的風險。

我們從事業務並與位於美國以外的交易對手簽訂協議，這使我們面臨政治、政府和經濟不穩定以及外幣匯率波動的影響。這些因素造成的任何中斷都可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和前景。與美國境外的潛在業務、承諾和投資相關的風險包括但不限於以下風險：

全球和地方的經濟、社會和政治狀況和不確定性；

貨幣兑換限制和貨幣波動；

進出口關税；

戰爭，例如俄羅斯入侵烏克蘭或恐怖襲擊；

局部疾病爆發，例如 COVID-19；

重新談判或廢除現有合同或國際貿易安排；

影響我們或客户製造業務的勞動力市場狀況和工人權利；

影響關鍵市場和供應來源的宏觀經濟狀況；

改變影響貿易、税收、金融監管、移民和投資的法律和政策；

遵守各司法管轄區不同的法律法規，包括涉及税收、知識產權所有權和侵權、進出口、反腐敗和反賄賂、反壟斷和競爭、數據隱私、環境、健康和安全的法律法規；以及

與主張對開展業務、進行交易或交易對手所在地區擁有主權有關的一般危險。

貨幣匯率的波動可能會影響公司的財務業績和運營，包括產品定價和對公司產品的整體需求。

該公司的銷售額和利潤的很大一部分來自於歐洲的業務。在某種程度上，美元相對於這些司法管轄區的貨幣的價值增加，就會增加公司在這些司法管轄區的產品成本，這可能會對外國對公司產品的需求造成負面壓力。該公司由其國際客户以美元支付。在某種程度上，由於貨幣波動引起的價格上漲降低了對公司產品的整體需求或促使客户購買價格較低、利潤較低的產品，公司的銷售、利潤和現金流可能會受到不利影響。

與我們的股票相關的風險

我們的股價過去和將來都可能受到重大波動和波動的影響。

我們股票的市場價格受價格波動的影響。此外，多年來，公司、科技行業和整個股票市場都經歷了極端的股價和交易量波動，對股價的影響可能與公司的經營業績無關。普通股市場的深度和流動性、投資者對我們和我們業務的看法、機構股東的行動、我們的戰略行動、訴訟、會計準則、政策、指導、解釋和原則的變化、關鍵人員的增加或離職、對我們產品和經營業績需求的下降、財務表現和未來前景等因素都可能導致市場價格和普通股需求大幅波動，這可能會限制或阻止投資者來自實現其股票的流動性。在截至2023年6月30日的財年中，我們普通股的銷售價格在2022年7月25日報告的11.20美元的高銷售價格和2023年6月23日、6月26日和6月27日報告的3.56美元低銷售價格之間波動。我們普通股的交易量也可能相差很大。例如，在最近一個財年中，每日交易量從2023年4月6日的低點3,200股到2022年7月25日的最高7,202,400股不等。正如各種交易價格所暗示的那樣，我們的市值可能反映出與波動之前的估值有很大差異，而且，如果這些估值反映了與我們的財務表現或前景無關的交易動態，那麼普通股的購買者可能會蒙受鉅額損失

是由於迴歸先前估值而導致的市場價格下跌。由於這種波動，投資者對我們普通股的投資可能會蒙受損失。

由於對普通股的需求突然增加而導致的 “空頭擠壓”，這可能導致普通股價格的極端波動。

過去，由於股票需求突然增加，導致股票空頭頭寸總額超過可供購買的股票數量，某些公司的證券在股價上經歷了劇烈的極端波動，這迫使持空頭寸的投資者支付溢價回購股票以交付給股票貸款機構。這被稱為 “空頭擠壓”。這些空頭擠壓可能導致這些公司的每股價格大幅上漲，與公司的基礎價值脱節。賣空者的交易可能會增加我們的普通股成為空頭擠壓目標的可能性。空頭擠壓可能導致我們的普通股價格波動，這些波動與我們的經營業績或前景無關或不成比例，一旦投資者購買了填補空頭頭寸所需的普通股，我們的普通股價格可能會迅速下跌。在空頭擠壓期間購買我們普通股的股東可能會損失很大一部分投資。

科斯家族，包括我們的某些管理層成員，擁有我們很大一部分的股票，因此，我們股票的交易價格可能會低迷，他們可能會採取可能不利於股東利益的行動。

截至2023年8月1日，我們的總裁兼首席執行官邁克爾·科斯實益擁有4,153,410股普通股，佔該日已發行股份的43.7％，包括科斯先生擁有唯一表決權和處置權的投票信託持有的股份。股權的這種高度集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會意識到持有大量股東的公司的股票是不利的，因為這樣的股東會對所有需要股東批准的事項產生重大影響，包括董事的選舉和罷免以及我們所有或幾乎所有資產的任何擬議合併、合併或出售。此外，Michael Koss擁有大量股權並擔任首席執行官兼董事會主席，因此他領導我們業務和事務的管理。這種所有權的集中可能會推遲、推遲或阻止控制權變更，或者阻礙可能有利於我們其他股東的合併或合併、收購或其他業務組合。

我們的內部人士將來在公開市場上出售大量普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

我們的員工、董事和高級管理人員及其關聯公司共同持有大量普通股，並擁有購買普通股的既得期權。這些股東出售大量此類股票，或認為此類出售將發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。除了證券法（或根據我們旨在促進遵守證券法的證券交易政策）對交易的限制，包括禁止知悉非公開重要信息的人進行證券交易的禁令外，我們對員工、董事和高級管理人員及其關聯公司出售其無限制普通股的權利沒有任何限制。

 
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第 1B 項。UNRESO我喜歡工作人員的評論

不適用。

第 2 項。屬性

該公司從Koss Holdings, LLC租賃了其位於威斯康星州密爾沃基的12.6萬平方英尺的設施，該公司由前董事長可撤銷信託的五位受益人持有的信託的五位同等所有權權益控制，其中包括公司的現任股東。2022年5月24日，續訂了租約，將到期日延長至2028年6月30日（“延長期限”），第二次延期（“第二次延期”）至2033年6月30日。租約延期將延期的租金維持在每年38萬美元的固定費率，第二次延期的租金提高到每年39.7萬美元。計劃於2028年通過談判增加的租金將是自1996年以來租金的首次上漲。該租約被記作經營租賃。公司負責所有財產維護、保險、税收和其他與所有權相關的正常費用。該公司利用其密爾沃基工廠履行行政、公司和生產職能。所有設施都經過了良好的維修，管理層認為，這些設施適合且足以滿足公司的業務目的。

第 3 項。法律訴訟

作為其知識產權執法計劃的一部分，該公司於2020年7月22日對蘋果公司、Bose公司、PEAG, LLC d/b/a jLab Audio、Plantronics, Inc.和Polycom, Inc.以及Skullcandy, Inc.分別提起專利侵權訴訟，指控該公司與其無線耳機技術相關的專利遭到侵權，並尋求金錢救濟和律師費。2020年7月22日，在美國德克薩斯州西區地方法院對蘋果公司提起的訴訟在雙方之間的訴訟解決後，於2022年7月23日被駁回。雙方之間的訴訟解決後，針對Plantronics, Inc.和Polycom, Inc.的訴訟於2023年8月4日被駁回。其餘訴訟正在馬薩諸塞州特區（Bose Corporation）、加利福尼亞南區（PEAG, LLC）和猶他州特區（Skullcandy, Inc.）的美國地方法院待審。

第 4 項。礦山安全 D披露

不適用。

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第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。

普通股市場信息

該公司的普通股在納斯達克資本市場上交易，交易代碼為KOSS。截至2023年8月22日，公司普通股共有494名紀錄保持者。該數字不包括安全職位列表中的個人參與者。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度中，沒有宣佈分紅。

公司回購股權證券

（1）1995年4月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司不時以自有賬户購買最多200萬美元的普通股。隨後，董事會定期批准增加該計劃下批准的回購金額。截至2023年6月30日，董事會已批准根據股票回購計劃回購總額為4550萬美元的普通股，其中43,360,247美元已支出。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的年度中，沒有進行任何購買。

分紅

自2014年3月以來，我們沒有支付過股本分紅，預計在可預見的將來不會為普通股支付任何現金分紅。我們打算保留未來的收益，為正在進行的業務和未來的資本需求提供資金。未來支付股息的任何決定將由董事會自行決定，並將取決於財務狀況、經營業績、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。

 
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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

本次討論和分析的目的是增進對公司2023和2022財年財務狀況、經營業績、現金流、負債和其他關鍵財務信息的理解和評估。我們的MD&A應與本10-K表年度報告第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。另請參閲本報告第4頁上的 “關於前瞻性陳述的警示聲明”。

概述

約翰·科斯及其公司被公認為個人聆聽行業的創造者。該公司最初於1958年開發了第一款Koss SP 3立體聲耳機，此後一直是該領域的創新者。我們銷售全系列的高保真耳機、無線藍牙® 耳機、無線藍牙® 揚聲器、計算機耳機、電信耳機和主動降噪耳機。Koss作為一個業務部門運營，因為其唯一的業務領域是立體聲耳機和相關的個人聆聽配件的設計、製造和銷售。

該公司的產品通過各種零售商和分銷商在國內和國際上銷售，並直接銷售給其他製造商，以包含在自己的產品中。銷量的變化主要是由客户的增加或流失、客户在庫存中增加或移除產品或經濟狀況的變化所驅動的。 銷售水平受季節性或傳統假日購物季的影響較小。

儘管該公司的某些產品可能被消費者視為與手機和其他便攜式電子設備一起使用的必需品，但許多其他型號的支出則更為可自由支配。因此，公司的經營業績容易受到消費者信心和不利的宏觀經濟因素的影響，例如通貨膨脹、增長放緩或衰退、利率上升以及工資和大宗商品通脹。此外，因俄羅斯/烏克蘭衝突而實施的經濟制裁影響了我們在這些市場及周邊地區的某些客户。

自世界衞生組織於 2020 年 3 月宣佈其為全球大流行以來，COVID-19 的影響有所緩和。公司將繼續監測有關疫情的任何變化以及 COVID-19 未來對我們業務、運營和財務業績的任何影響。

2023 財年摘要

淨銷售額下降26.0％，至13,099,651美元，這主要是由於通貨膨脹率上升帶來的消費者支出限制以及可支配收入減少導致的消費者需求疲軟。一些美國分銷商的庫存過剩也導致了下降。出口銷售下降了29％，而國內銷售下降了25％。

毛利佔銷售額的百分比下降了3.9個百分點至34.0％。下降的主要原因是固定制造費用不隨銷售量的下降而變化。更高的直接面向消費者（“DTC”）銷售利潤率的有利組合抵消了利潤率較高的國內分銷商的同比下降。

由於律師費和為支持公司專利辯護訴訟而產生的費用，銷售、一般和管理費用大幅增加。不包括這些法律費用和開支的影響，銷售、一般和管理費用增加了約130萬美元，增長了24.9％。年內許可收益淨收入產生的獎金和利潤分享支出也促成了增長。

截至2023年6月30日的財年的其他收入完全包括該年度第一季度收到的3300萬美元許可收益。

截至2023年6月30日的財年的税收支出為317,377美元，這直接影響了該年度的許可收入。

 
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合併業績

下表列出了過去兩個財政年度的部分合並財務數據：

2023 年運營業績與 2022 年比較

2023財年的淨銷售額下降了26.0％，這主要是由於對美國分銷商的銷售減少，以及公司出口市場的銷售額下降了28.9％。

截至2023年6月30日的財年，國內淨銷售額下降了3,284,378美元，下降了25.0％，至9,848,521美元。對美國分銷商的銷售受到庫存供過於求的影響，這是由於大流行期間的購買量增加，隨之而來的是通貨膨脹導致消費者對我們產品的需求減弱。儘管DTC的銷售額被認為是推動增長的重要途徑，但它仍然是公司最大的市場類別，從截至2022年6月30日的十二個月中約佔總淨銷售額的19％增長到本財年的約25％。

本財年的出口淨銷售額也有所下降，下降了1,321,490美元，下降了28.9％，至3,251,130美元。與2022財年相比，俄羅斯和烏克蘭之間戰爭的不利影響，加上通貨膨脹率上升和能源成本的上漲，使歐洲出口分銷商的銷售額下降了約27％，下降了近1,000,000美元。對俄羅斯和烏克蘭的銷售損失約60萬美元，構成了下降的大部分。對亞洲分銷商的銷售下降也導致了下降，這主要是由於該公司的一家非零售原裝設備製造商的銷售不足，該公司在其產品中使用了Koss耳機。截至2022年6月30日的年度中，該市場的銷售額超過35萬美元。

截至2023年6月30日的財年，毛利佔淨銷售額的百分比下降至34.0％，而上一財年為37.9％。毛利率因客户、產品和市場而異，因此，組合的任何變化都可能影響整體毛利率。儘管與上一財年相比，利潤率更高的DTC銷售組合良好，但與銷售額不一致的固定制造管理費用對該年度的利潤率產生了負面影響。儘管運費在上半年有所改善，然後在下半年趨於穩定，但以較高的運費獲得的庫存流動將繼續抵消運輸成本的降低。該公司續訂了與貨運代理的合同，穩定了合同費率並使其與市場價格保持一致。UPS於2023年7月25日與Teamsters就一份新的五年全國合同達成了暫定協議，避免了小包裹運輸的潛在危機。新協議可能會增加公司未來的運費成本。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的年度的銷售、一般和管理費用增加了約23,545,000美元，至29,358,000美元。這一重大變化主要是由於支持公司專利辯護訴訟的律師費和支出增加了約22,276,000美元。不包括這些法律費用和開支的影響，銷售、一般和管理費用增加了約130萬美元，增長了24.9％。此外，由於2023財年所得税前淨收入增加，主要歸因於2023年第一季度獲得的許可收益，上述律師費和支出部分抵消了上述律師費和開支，這部分抵消了33.4萬美元的累積獎金和576,000美元的第二季度利潤分享支出。在截至2023年6月30日的年度中，記錄的遞延薪酬支出為60,000美元，這與歸屬年度的增加導致未來向現任官員支付的未來預期付款的淨現值變化有關，這增加了未來的年度付款。相比之下，上一財年錄得的收入為63.3萬美元，這是由於2021年12月去世的公司創始人的遞延補償責任逆轉而確認的收入為47.3萬美元，被前高管去世前應計和支付的71,250美元款項所抵消，以及由於利率提高而根據現任高管安排確認的231,000美元的遞延薪酬收入。本年度的僱主對股票期權徵收的税額約為28,000美元，而去年同期為13.4萬美元，減少了10.6萬美元。

截至2023年6月30日的財年的其他收入完全包括第一季度收到的3300萬美元許可收益。該公司在去年第一季度獲得了10萬美元的許可收益，這也記作其他收入。此外，2021年12月，公司確認了創始人於2021年12月21日去世的公司自有人壽保險單收益的其他收入。2022財年的其他收入總額為362,390美元。

在截至2023年6月30日的年度中，美國國債的利息收入為520,809美元，這些證券在年中購買的利息收入為520,809美元，以更好地保護公司的多餘現金，同時獲得回報。上一財年貨幣市場賬户的利息收入為11,513美元。

截至2023年6月30日的年度所得税支出為317,377美元，其中包括21％的美國聯邦法定税率和約3.8％的混合州所得税税率，由遞延所得税資產估值補貼的調整所抵消。淨營業虧損結轉額的使用顯著減少了應納税所得額，導致聯邦和州税收準備金分別為230,139美元和87,237美元。在截至2022年6月30日的年度中，沒有聯邦税收條款，州税收準備金為7,517美元。截至2023年6月30日的財政年度的有效税率為3.7％，而上一財年的有效税率不到1％。

在截至2023年6月30日的十二個月中，股票期權的行使產生了約36.8萬美元的免税補償支出，並將抵消淨許可收益產生的部分應納税收入。淨營業虧損結轉額也被用來減少應納税所得額，因此，到本財年末，剩餘的預期聯邦税收虧損結轉額預計約為31800,000美元。截至2023年6月30日，本財年對預估税收損失結轉額的調整使遞延所得税資產減少至約8200,000美元，而這一點的未來實現仍然不確定。估值補貼也有所增加，以完全抵消遞延所得税資產，因為有足夠的負面證據支持維持全額估值補貼，因為不包括不尋常、罕見的項目，出現了三年累計税收損失。

正如先前報道的那樣，該公司維持一項以保護其知識產權，特別是其某些專利組合為重點的計劃。該公司通過對某些當事方提起申訴，指控該公司與其無線耳機技術相關的專利遭到侵犯，從而維護了其知識產權。正如本10-K表年度報告中包含的財務報表附註所進一步描述的那樣，公司已經收回了與執行該投資組合的基本努力相關的某些費用和成本。與該執法相關的部分訴訟最近被駁回，該公司通過授予某些專利的許可獲得了近11,000,000美元的非經常性淨收益。如果該計劃繼續成功處理剩餘的投訴，則公司可能會獲得額外的特許權使用費、購買其知識產權的提議或其他有利於其競爭地位的補救措施；但是，無法保證這些努力會產生積極的結果，這些努力最終可能既耗時又不成功。此外，公司可能將執法計劃產生的任何未來收益的全部或部分欠第三方。

該公司認為其財務狀況仍然強勁。截至2023年6月30日，該公司擁有310萬澳元的現金及現金等價物、1710萬美元的短期投資和500萬美元的可用信貸額度。

在2023財年，通貨膨脹、利率上升和能源成本上漲影響了消費者的全權支出，從而影響了公司的銷售量。通貨膨脹成本的增加也對我們的大宗商品、包裝材料、勞動力成本和運輸成本產生了影響。2023財年第三季度實施的定價措施在一定程度上緩解了這些增長，與專門的貨運代理合作夥伴合作有助於最大限度地減少運費上漲。

該公司的供應鏈主要位於中國南方。儘管與集裝箱和航線可用性有關的一些問題已經消退，但該公司將繼續密切關注情況，供應鏈團隊將在必要時修改業務計劃。這可能包括增加庫存投資，警惕潛在的供應短缺情況，協助供應商購置關鍵部件，利用替代來源和/或空運。

2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭，以及為應對這場衝突而實施的廣泛經濟制裁增加了全球經濟和政治的不確定性。根據2022年4月6日宣佈的第14071號行政命令，該公司暫停了對俄羅斯的銷售。鑑於烏克蘭的人道主義危機以及持續衝突導致的人口在其他國家尋求避難，對烏克蘭的銷售也受到影響。戰前，俄羅斯和烏克蘭均未構成該業務的很大一部分，佔截至2022年6月30日止年度公司總淨銷售額的3.4％。本財年沒有對俄羅斯或烏克蘭的銷售。但是，我們不確定它將對未來的經營業績產生什麼影響。

流動性和資本資源

現金流

下表彙總了我們在過去兩個財年中每個財年來自運營、投資和融資活動的現金流：

運營活動

在截至2023年6月30日的年度中，公司經營活動提供的現金是獲得的許可收益的結果，部分被支付的相關法律費用和開支以及第二季度的利潤分享支出所抵消。此外，公司對庫存採購的紀律和管理導致該年度的庫存餘額持續下降。在截至2022年6月30日的年度中，公司使用942,530美元的現金進行與之相關的經營活動

刻意投資庫存，確保關鍵產品的充足庫存水平，以防可能出現供應鏈中斷和延誤。

投資活動

截至2023年6月30日的財年，投資活動使用的現金幾乎完全與以折扣價購買約18,860,000美元的美國國債有關。在截至2023年6月30日的年度中，公司購買的設備和租賃權益改善為98,441美元，而去年用於工具和租賃權益改善的支出為108,158美元。截至2022年6月30日的年度中，投資活動提供的現金是公司創始人於2021年12月21日去世時公司擁有的人壽保險單收益的結果，固定資產購買略有抵消。2024財年的資本支出預計約為40萬美元，與租賃權益改善有關。

融資活動

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，融資活動產生的現金完全是由股票期權行使推動的。截至2023年6月30日，根據信貸協議（見下文 “信貸額度”），該公司的銀行信貸額度沒有未償還的借款。

根據股票回購計劃，2023年或2022年沒有購買普通股。在截至2023年6月30日的年度中，進行了87,000股股票期權的行使，產生了171,350美元的現金。相比之下，截至2022年6月30日的年度中，行使了539,089份期權，產生了1,390,346美元的現金。

短期流動性

該公司預計，如果使用信貸額度，將通過現有營運資金和運營活動提供的資金為其正常的經常性貿易應付賬款、應計費用、持續的研發成本和任何潛在的利息支付提供資金。公司的大部分收購義務是根據與客户的融資合同安排承擔的。該公司認為，其現有現金、現金等價物、對美國短期國債的投資、經營活動提供的現金以及信貸額度下的借款（如果有）將足以滿足其未來十二個月的預期營運資金和資本支出需求。但是，無法保證公司的業務將繼續產生目前水平的現金流。如果公司無法從運營中產生足夠的現金流，則可能需要出售資產、減少資本支出或提取信貸額度。管理層專注於增加銷售額，尤其是在美國分銷商市場、DTC和出口市場，增加新產品的推出，增加運營產生的現金，改善公司的總體收益，以幫助改善公司的流動性。公司定期評估新產品的供應、庫存水平和資本支出，以確保根據當前的市場狀況有效地分配資源。

長期流動性

在某種程度上，公司的未來資本要求還受電子行業或影響電子行業的一般條件的約束，並受其無法控制的總體經濟、政治、金融、競爭、立法和監管因素的影響。此外，只要現有現金、現金等價物、運營現金及其信貸額度的現金是

不足以為其未來活動提供資金，公司可能需要通過公開或私募股權或債務融資籌集額外資金，但須遵守信貸協議中規定的限制（定義見下文）。此外，如果公司成為任何可能投資或收購企業、服務或技術的協議或意向書的當事方，則公司可能還需要尋求額外的股權融資或債務融資。

信貸額度

2019年5月14日，公司與城鎮銀行（“貸款人”）簽訂了擔保信貸額度（“信貸協議”）。信貸協議規定了500萬澳元的循環擔保信貸額度以及供公司使用的信用證，最高限額為1,000,000美元。信貸額度中沒有未使用的額度費用。2021年1月28日，信貸協議進行了修訂，將到期日延長至2022年10月31日，並將利率改為華爾街日報Prime減去1.50％。自2022年10月30日起生效的信貸協議第三修正案將到期日延長至2024年10月31日。公司和貸款人還於2019年5月14日簽訂了一份通用商業擔保協議，根據該協議，公司向貸款人授予了與信貸協議下公司義務相關的公司幾乎所有資產的擔保權益。信貸協議包含某些適用於此類融資的肯定和否定契約。負面契約包括對其他債務、留置權、基本面變革、某些投資、資產處置、合併和清算的限制，以及其他限制。公司目前遵守了與信貸協議相關的所有契約。截至2023年6月30日和2022年6月30日，該融資機制沒有未償還的借款。

股票回購計劃

1995 年 4 月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司不時以自有賬户購買不超過 2,000,000 美元的普通股。隨後，董事會定期批准增加該計劃下批准的回購金額。截至2023年6月30日，董事會已批准根據股票回購計劃回購總額為4550萬美元的普通股，其中43,360,247美元已支出。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的年度中，沒有進行任何購買。

在2023年或2022財年，該計劃沒有股票回購。因此，截至2023年6月30日，公司經董事會事先授權可回購的普通股金額仍為2,139,753美元，由公司首席執行官自行決定。該計劃下的未來股票購買取決於管理層對價值與市場價格的評估，可能在公開市場上進行，也可能通過私下談判的交易進行，可以通過公司的現金流或借款進行融資。

合同義務

公司從Koss Holdings, LLC租賃了佔地12.6萬平方英尺的設施，該公司由前董事長可撤銷信託的五位受益人持有的信託中的五位同等所有權權益控制，其中包括公司的現任股東。2022年5月24日，該租約續訂了為期五年，到2028年6月30日結束，並記作經營租約。租約延期將租金維持在每年38萬美元的固定費率。根據相同的條款和條件，公司可以選擇將租約再續訂五年，從2028年7月1日起至2033年6月30日結束，唯一的不同是年租金將增加到39.7萬美元。計劃於2028年通過談判增加的租金將是自1996年以來的首次租金上漲。公司負責所有財產維護、保險、税收和其他與所有權相關的正常費用。該設施維修良好，管理層認為，該設施適合且足以滿足公司的業務目的。

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關鍵會計政策

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，該報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們已經做出了估計，並不斷評估我們的估計和判斷，包括與可疑賬目、產品回報、過剩庫存、擔保、長期資產減值、遞延薪酬、所得税和其他突發事件相關的估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當前情況下合理的假設，同時考慮了通貨膨脹、俄羅斯和烏克蘭持續衝突對國際社會實施的經濟制裁以及由於 COVID-19 疫情導致的全球經濟形勢的任何變化可能產生的某些不利影響。實際結果可能與這些估計值有所不同。

以下是我們認為對了解公司的經營業績和財務狀況至關重要的估計。本10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1 “重要會計政策” 中描述了其他會計政策。

收入確認

當客户獲得對產品的控制權時，產品銷售收入即被確認，這通常發生在公司工廠發貨時。只有在工廠收到產品後才能控制的客户數量非常有限。產品銷售收入根據預計的保修義務和可變對價進行了調整，詳情如下。公司使用五步分析來確定收入的確認方式。基本原則是在承諾的商品或服務轉移給客户時確認收入。確認的收入金額應反映這些商品或服務的預期對價。有關收入確認的更多信息，請參閲合併財務報表附註3。

應收賬款

公司對客户進行持續的信用評估，並根據付款歷史和客户當前的信用價值調整信用額度，具體取決於對客户當前信用信息的審查。公司持續監控客户的收款和付款，併為估計的信貸損失保留備抵金。應收賬款在扣除可疑賬款備抵後列報。補貼是根據公司對特定客户賬户的評估計算的，在這些賬户中，公司掌握的信息表明客户可能無法履行其財務義務。在這些情況下，管理層會根據現有的最佳事實和情況作出判斷，為該客户記錄一筆針對應收款項的特定儲備金，以將應收賬款減少到預期收取的金額。在收到影響儲備金額的額外信息後，將對這些特定儲備金進行重新評估和調整。但是，無擔保應收款的最終可收款性取決於個人客户的財務狀況，財務狀況可能會在沒有警告的情況下迅速變化。

庫存

公司使用標準成本對庫存進行估值，該成本近似於先進先出（“FIFO”）成本或淨可變現價值中的較低值。以成本或淨可實現價值的較低者對庫存進行估值需要使用估計和判斷。該公司繼續使用與過去相同的技術來估值庫存。我們的客户可以取消訂單或更改購買量。這或某些額外行動或市場發展，可能會造成庫存水平過剩，這將影響我們的庫存估值。在確定成本或淨可變現價值估值的較低者時，將考慮客户採取的任何可能影響庫存價值的行動或市場發展。公司定期審查現有庫存數量，並主要根據歷史和預計的使用和生產需求記錄多餘和過時庫存的準備金。如果公司無法按當前價值實現其對庫存淨可變現價值的預期，則公司將不得不相應地調整其儲備。當儲備金建立時，它會創造新的成本基礎，將來不會增加。

產品保修義務

該公司為美國和其他某些國家的消費者提供終身保修。終身保修規定了未來的履約義務。還有一些外國分銷商會收到保修維修零件和替換耳機，以履行這些國家的保修義務。公司推遲收入以確認與這些擔保相關的未來債務。遞延收入基於對與銷售相關的保修索賠的歷史分析。該遞延收入反映了公司對未來保修退貨和維修金額的最佳估計。如果

未來的保修活動與預期有所不同，公司將調整估計的遞延收入，這將影響此類調整公佈期間的淨銷售和經營業績。

遞延補償

公司的遞延薪酬負債是針對現任高管的，根據各種假設計算，其中可能包括薪酬、服務年限、預期退休日期、貼現率和死亡率表。相關費用使用預期付款的淨現值計算，幷包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。管理層使用從多個來源獲得的信息來估算預期壽命和折扣率。此外，管理層估計了現任官員的預計退休日期，因為這會影響未來預期的付款時間。有關遞延薪酬的更多信息，請參閲附註10。

股票薪酬

該公司有一個基於股票的員工薪酬計劃，該計劃在合併財務報表附註12中有更全面的描述。公司根據ASC 718 “薪酬——股票補償” 核算股票薪酬。根據本聲明的公允價值確認條款，基於股份的薪酬成本在授予之日根據獎勵的公允價值計量，並確認為歸屬期內的支出。期權的預期期限和波動率是根據期權歸屬期權的歷史經驗估算的。無風險利率是根據期權的預期壽命計算的。公司不估算沒收情況，因為沒收是在發生時被確認的。

所得税

我們根據預計適用於本財年的有效税率估算所得税準備金。如果實際結果與這些估計值不同，則可能需要在做出此類決定的期間對有效税率進行調整。此外，離散項目與有效税率分析分開處理，並在確認時作為所得税準備金或福利單獨記錄。

遞延所得税按資產負債法進行核算，根據該方法，遞延所得税資產和負債的未來税收後果被確認，這些後果歸因於財務報表賬面現有資產和負債金額與其各自税基之間的差異。遞延所得税資產和負債使用法定税率來衡量。遞延所得税準備金基於遞延所得税資產和負債各期的變化。此外，我們還分析了確認在我們經營的每個司法管轄區產生的遞延所得税淨資產的能力，以根據 “更有可能” 的標準來確定是否需要估值補貼。

新的會計公告

適用的新會計聲明載於本10-K表年度報告的第15項，並以引用方式納入此處。

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第 7A 項。定量和曲線關於市場風險的名義披露

不適用。

第 8 項。財務報表和補充數據

參見隨附的合併財務報表。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

第 9A 項。控制和程序

披露控制和程序。

披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）旨在確保（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息；（2）收集此類信息並將其傳達給管理層，包括首席執行幹事和首席財務官, 以便及時作出以下決定必要的披露。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

截至2023年6月30日，包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司管理層得出結論，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告。

公司的管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責建立和維持對財務報告的充分內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），並設計此類內部控制措施，為財務報告的可靠性以及根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。任何財務報告內部控制制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤或規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估，管理層得出結論，截至2023年6月30日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有變化（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

項目 9B。其他信息

不適用。

第 9C 項。DISCL不確定防止檢查的外國司法管轄區

不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理。

這些信息是參照Koss Corporation的2023年年度股東大會委託書納入的，該委託書將在本10-K表所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向委員會提交。公司通過了一項道德守則，即美國證券交易委員會適用規則所定義的 “道德守則”，適用於其董事、高級管理人員和員工。該道德守則已在公司的網站investors.koss.com上公開。如果公司對道德守則進行任何實質性修訂，或向其首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或履行類似職能的人員授予對該守則條款的任何豁免，包括任何默示豁免，則公司將在該網站或表格8-K的報告中披露修正或豁免的性質。

第 11 項。高管薪酬。

這些信息是參照Koss Corporation的2023年年度股東大會委託書納入的，該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向委員會提交。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。

這些信息是參照Koss Corporation的2023年年度股東大會委託書納入的，該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向委員會提交。

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。

這些信息是參照Koss Corporation的2023年年度股東大會委託書納入的，該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向委員會提交。

第 14 項。首席會計師費用和服務。

這些信息是參照Koss Corporation的2023年年度股東大會委託書納入的，該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向委員會提交。

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第四部分

第 15 項。展品和財務報表附表。

以下文件作為本報告的一部分提交：

之所以省略所有附表，是因為這些信息不適用、不重要，或者因為所需信息包含在合併財務報表或其附註中。

3.展品已歸檔

參見此處所附的展品索引。

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獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會

Koss 公司及其子公司

對合並財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的Koss公司及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度的相關收益、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度的經營業績和現金流量。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行程序，評估合併財務報表中因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已通報或要求告知審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法，我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

遞延補償

如合併財務報表附註10所述，截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司與現任高管簽訂了遞延薪酬協議，該協議按其估計的淨現值計量。我們決定遞延薪酬應是關鍵審計事項的主要考慮因素是基於管理層在計算遞延賠償負債時估計和使用的假設的主觀性質。需要估算的假設包括貼現率、死亡率和未來的退休日期。這些假設的變更可能會對合並財務報表產生重大影響。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要審計程序包括：

我們測試了公司遞延賠償負債會計和記錄流程的控制設計。

我們評估了管理層的計算方法及其對美利堅合眾國普遍接受的遞延薪酬負債會計原則的遵守情況。

我們測試了管理層在計算遞延薪酬負債時使用的折扣率和死亡率假設，方法是根據相關事實和情況獨立確定自己的假設，並利用這些假設重新計算遞延補償負債。

我們向現任軍官確認了他的預計退休日期。

其他收入和或有法律費用

如合併財務報表附註1和18所述，在截至2023年6月30日的年度中，公司與第三方簽訂了許可收入協議。發生和支付了與獲得許可證有關的或有法律費用

協議。我們決定其他收入和法律費用應作為關鍵審計事項的主要考慮因素是交易的重要性、它們對合並財務報表可比性的重大影響以及損益表中分類的確定。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要審計程序包括：

我們測試了公司許可收益和相關或有法律費用的會計和記錄流程的控制設計。

我們評估了管理層的結論及其對美利堅合眾國在許可收益和法律費用的時間、確認、列報和披露方面普遍接受的會計原則的遵守情況。

我們將許可收益作為許可協議和銀行對賬單存款的擔保。我們確認了與有關各方發生的法律費用金額。

/s/Wipfli LLP

PCAOB ID 344

自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師。

威斯康星州密爾

2023 年 8 月 25 日

 
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KOSS 公司和子公司

合併資產負債表

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

 
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KOSS 公司和子公司

合併收益表

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

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KOSS 公司和子公司

合併現金流量表

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

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KOSS 公司和子公司

股東權益合併報表

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

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KOSS 公司和子公司

2。最近的會計公告

3.收入確認

遞延收入主要與消費者和客户擔保有關。這些構成未來的績效義務，公司推遲與這些未來績效義務相關的收入。自2022年7月1日起，公司將其利率從 3% 到 2.4國內銷售百分比及以後 14% 到 10出口銷售額的百分比，以反映最近的保修經驗。公司確認的收入為美元，該收入在期初已包含在遞延收入負債中338,529和 $453,693在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，分別履行與消費者和客户擔保相關的履約義務。遞延收入負債為美元883,564截至2021年6月30日。公司估計，遞延收入績效義務將在期限內得到履行 1 到 3 年，因此使用相同的時間框架來確認遞延收入。

4。投資

5。庫存

6。設備和租賃權益改進

7。所得税

8。信貸額度和小企業管理局貸款

公司的利息支出主要與其擔保信貸額度有關。有 不 截至2023年6月30日或2022年6月30日的年度的利息支出。

9。應計負債

11。每股普通股和普通股等價股的收入

12。股票期權