根據規則第14a-103條發出的豁免徵詢通知書

註冊人姓名：Sempra Energy(SRE)
依賴豁免的人姓名：As You Sow and Calvert Research and Management
依賴豁免的人地址：加利福尼亞州伯克利基特里奇街450號2150Kittredge St.Suite450，郵編：94704

書面材料是根據1934年證券交易法頒佈的規則14a-6(G)(1) 提交的。根據本規則的條款，不要求本申請者提交申請，但出於公開披露和考慮這些重要問題的考慮，本申請是自願提交的。

Sempra Energy (SRE)
投贊成票：項目5-關於氣候協調遊説的股東提案

年會： 2021年5月14日

聯繫人：

萊拉·霍爾茲曼|lholzman@asyousow.org

金伯利·斯托克斯(Kimberly Stokes)|kstokes@calvert.com

該決議

已解決：股東要求董事會評估併發布一份報告(以合理成本，省略專有信息)，説明Sempra的遊説活動 (直接和通過行業協會)是否以及如何與《巴黎協定》將氣温上升控制在1.5攝氏度的目標保持一致，以及Sempra 計劃如何降低任何偏差帶來的風險。

摘要

投資者對企業遊説的關注在最近年大幅增長，因為企業面臨着與氣候變化等危險社會問題相關的遊説和政治支出的嚴重反彈。如果不加以解決，預計這將造成數萬億美元的損失。^1,2代表管理的6.5萬億美元資產(AUM)的投資者在2019年寫信³和2020年⁴呼籲美國公司將氣候遊説與巴黎協議的目標結合起來。全球最大的資產管理公司貝萊德(BlackRock)表示，它正在尋找公司將遊説活動與有關氣候變化的公開聲明保持一致。⁵投資者聯盟氣候行動100+(CA100+)代表着52萬億美元的資產管理(AUM)，發佈的預期是，公司有一個與巴黎協議一致的氣候遊説立場，所有[他們的] 直接遊説活動與此一致“；公司有”與巴黎協議一致的遊説期望“[他們的] 行業協會“；公司有一個”流程來確保[他們的]行業協會根據巴黎協定進行遊説。“⁶

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¹Https://www.nature.com/articles/s41467-020-18797-8/

²Https://www.nature.com/articles/d41586-018-05219-5

³Https://www.ceres.org/news-center/press-releases/200-investors-call-us-companies-align-climate-lobbying-paris-agreement

⁴Https://www.ceres.org/news-center/press-releases/major-us-investors-call-largest-corporate-emitters-disclose-how-their

⁵Https://www.reuters.com/article/us-climate-change-blackrock/top-investor-blackrock-to-expand-climate-talks-with-companies-in-2021-idUSKBN28K0EM

⁶Https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2020/12/Net-Zero-Benchmark-Indicators-12.15.20.pdf，第3頁

2021年代理備忘錄

Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

為了避免災難性的氣候變化，並實現巴黎氣候協議將全球變暖控制在1.5攝氏度以內的目標，氣候專家的共識是，天然氣生產必須像石油和煤炭生產一樣，在未來幾十年逐步減少。^7,8,9作為迴應，州和地方各級正在出臺旨在減少天然氣使用量並與巴黎目標保持一致的政策和法規，這表明從天然氣過渡的過渡已經開始。

Sempra聲稱它支持氣候目標，但仍在繼續遊説促進天然氣的政策，反對促進氣候解決方案的政策，這顯然是對巴黎目標的反對。雖然Sempra的子公司南加州天然氣公司(SoCalGas)宣佈了淨零目標，但Sempra也披露了它有計劃擴大天然氣足跡，承認“這一活動將顯著增加”[這個]公司的排放量。。。“¹⁰近年來，Sempra因努力阻止加州與氣候相關的政策而受到廣泛的負面新聞和審查，包括建議對其處以數億美元的經濟處罰。¹¹這種爭議和風險暴露值得進一步關注。

Sempra的披露無法讓投資者瞭解其具體的遊説和倡導活動，特別是支持天然氣使用的活動，如何與巴黎目標以及到2050年或更早向温室氣體淨零排放(GHG)過渡的全球努力相一致。此外，目前披露的信息不能使投資者充分了解Sempra如何在明顯錯位的情況下降低不斷增長的風險。到目前為止，該公司只發表了誤導性的高層聲明，聲稱其遊説活動與氣候科學一致，對如何降低與行業協會的不一致風險的評估有限。

關心公司日益增加的氣候相關風險的股東以及防止與快速變暖的地球相關的系統性風險，試圖瞭解Sempra Energy的遊説活動是否以及如何直接和間接地通過行業協會支持《巴黎協定》的目標，以及公司如何降低因錯位而帶來的風險。

當前的提案為股東提供了機會來了解並參與這一關鍵問題。

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⁷正如政府間氣候變化專門委員會(IPCC)的研究和聯合國環境規劃署2019年報告所反映的那樣，生產差距。

⁸研究發現，天然氣基礎設施的持續擴張有可能鎖定比1.5°C或2°C 未來更高的氣體軌跡。生產差距：2019年報告。聯合國環境規劃署。第18頁，方框2.2，天然氣是過渡燃料嗎？Https://wedocs.unep.org/bitstream/handle/20.500.11822/30822/PGR19.pdf?sequence=1&isAllowed=y

⁹Https://www.eia.gov/tools/faqs/faq.php?id=73&t=11；和https://science.sciencemag.org/content/361/6398/186

¹⁰Https://www.sempra.com/sites/default/files/content/files/node-media-document/2019/2019-sempra-corporate-sustainability-report.pdf，第36頁

¹¹Https://www.latimes.com/environment/story/2020-11-06/southern-california-gas-company-climate-fine-recommended

2021年代理備忘錄

Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

投贊成票的理由

Sempra Energy目前的直接遊説活動增加了對全球氣候和投資者投資組合的風險。直接遊説反對旨在使經濟脱碳的氣候立法不利於在本世紀中葉以成本效益的方式過渡到淨零經濟。因此，反氣候遊説行動加劇了對全球經濟的經濟損害，並隨之而來的是對投資者投資組合的價值破壞。一直以來，Sempra一直被公開記錄為直接遊説反對支持氣候的努力和反對氣候的努力，這使該公司面臨監管和聲譽風險。¹²

Sempra沒有向股東提供充分的分析和披露，説明其直接和間接遊説活動是否或如何符合《巴黎協定》，以及它計劃如何降低錯位風險。Sempra提供了精心挑選的例子，説明其直接遊説活動如何支持氣候目標，並省略了其遊説活動不支持或旨在阻止氣候政策的例子的討論。由於排除了高調的、有爭議的錯誤遊説的例子，Sempra的報告達不到要求，也沒有用處。同樣，該公司就如何降低與其行業協會不一致的風險做出了有限的迴應。本公司不包括投資者需要充分了解Sempra如何評估其通過行業協會進行的遊説和管理錯位風險的例子。

在商業和遊説活動的氣候一致性方面，Sempra Energy與同行相比差強人意。加州的公用事業部門同行表示支持關鍵立法，以經濟高效地實現該州本世紀中葉的氣候目標，而Sempra則致力於破壞此類立法。這使得Sempra與公用事業行業的同行嚴重脱節，損害了Sempra的聲譽。此外，其他碳密集型公司正開始提供更加全面、有用的信息披露，以迴應投資者對與巴黎結盟的遊説報告的要求。

商榷

Sempra Energy目前的直接遊説活動增加了對全球氣候和投資者投資組合的風險。

Sempra的直接遊説活動破壞了氣候政策，並創造了有利於繼續和增加使用天然氣作為燃料的市場條件。天然氣是一種化石燃料，其整個供應鏈(從上游甲烷泄漏到家庭和建築物的下游燃燒)都會產生大量温室氣體排放。^13,14因此，公司目前的遊説活動增加了對全球氣候的風險，並增加了由此導致的投資者投資組合價值破壞的風險。

該公司為破壞氣候行動而進行的一些有記錄的、有爭議的遊説活動包括：

創建和資助C4BES組織，該組織倡導在加州繼續使用天然氣，而不是更經濟、更有效的脱碳戰略；¹⁵

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¹²Https://www.latimes.com/environment/story/2020-08-04/california-sued-by-nations-biggest-gas-utility-in-climate-change-dispute

¹³Https://www.nationalgeographic.com/science/article/super-potent-methane-in-atmosphere-oil-gas-drilling-ice-cores

¹⁴Https://www.npr.org/2021/02/22/967439914/as-cities-grapple-with-climate-change-gas-utilities-fight-to-stay-in-business

¹⁵Https://www.kqed.org/science/1945910/socalgas-admits-funding-front-group-in-fight-for-its-future

2021年代理備忘錄

Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

努力説服100多個司法管轄區的地方官員先發制人地拒絕支持建築電氣化的政策；¹⁶

利用員工進行宣傳和遊説工作，並將其活動錯誤地描述為“教育” ，以避免遵守州和地方關於差餉繳納資金使用的遊説報告要求和法律；¹⁷

遊説反對2019年議會法案3232，該法案設定了到2030年將建築物碳排放減少50%的目標，並確保所有在2030年之後建造的建築物將淨零排放；¹⁸

向加州天然氣車輛聯盟(California Natural Gas Vehicle Coalition)捐贈超過50,000美元，向支持天然氣的團體C4BES捐贈222,000美元，向與加州餐飲協會(California Restaurant Association)相關的非營利組織捐贈24,000美元，該協會起訴伯克利市的建築脱碳立法。¹⁹

森普拉的反氣候遊説行動引起了公務員和民間社會的高度負面關注和密切關注。加州臨市局公共倡導者辦公室(PAO)目前正在調查SoCalGas支持天然氣的遊説和倡導行動，並建議CPUC處以2.55億美元的罰款和其他處罰。^20,21美國加利福尼亞州參議員黛安·范斯坦(Dianne Feinstein)和美國國會議員納內特·巴拉甘(Nanette Barragán)在2020年10月給SoCalGas寫了一封信，指責SoCalGas試圖“系統性地破壞加州的温室氣體減排目標”。^22,23企業氣候遊説監督機構InfluenceMap得出的結論是，“[w]雖然Sempra在氣候行動上的主要立場似乎是積極的，但這些似乎與其與能源轉型相關的詳細氣候政策的主要負面接觸並不一致。²⁴

Sempra的遊説與州和聯邦氣候政策的持續不一致增加了監管和聲譽風險；這最終可能會影響公司發行的股票和債務證券的財務表現。公用事業公司運營的監管環境的性質，以及每家公用事業公司與管理機構之間的監管關係是股權和固定收益證券分析中的重要價值組成部分，影響這些證券的定價和業績。鑑於Sempra的遊説活動已經受到審查，這種風險可能會繼續增長。

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¹⁶Https://www.latimes.com/environment/story/2019-10-22/southern-california-gas-climate-change

¹⁷Https://www.publicadvocates.cpuc.ca.gov/general.aspx?id=4294

¹⁸Https://www.latimes.com/environment/story/2019-10-22/southern-california-gas-climate-change

¹⁹Ttps://www.latimes.com/environment/story/2020-08-04/california-sued-by-nations-biggest-gas-utility-in-climate-change-dispute

²⁰Https://www.publicadvocates.cpuc.ca.gov/general.aspx?id=4294

²¹Https://earthjustice.org/sites/default/files/files/r1311005-public-advocates-office-opening-brief.pdf， p.1

²²Https://www.publicadvocates.cpuc.ca.gov/uploadedFiles/Content/Press_Room/SoCalGas_Investigation_Documents/14BBBA0E17B0CC700915A918F7635BDA.2020.10.29-feinstein-barragan-letter-to-socalgas.pdf

²³Https://www.utilitydive.com/news/california-federal-legislators-press-socalgas-on-reported-efforts-to-under/588174/

²⁴Https://influencemap.org/company/Sempra-Energy/projectlink/Sempra-Energy-In-Climate-Change

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Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

Sempra沒有向股東提供充分的分析和披露，説明其直接和間接遊説活動是否或如何符合《巴黎協定》，以及它計劃如何降低錯位風險。

Sempra沒有討論上一節概述的高調、反氣候的直接遊説活動，這些活動旨在促進天然氣和阻止建築電氣化，使投資者對其關鍵遊説活動的評估和流程一無所知。²⁵Sempra還沒有討論其行業協會在州或聯邦層面遊説破壞具有成本效益的脱碳戰略的情況，這與《巴黎協定》的目標背道而馳。相反，它提供了有限的、精心挑選的氣候支持示例，這些示例無法讓投資者瞭解完整的情況。

Sempra披露的信息缺乏對如何減輕反氣候遊説風險的有意義的分析。Sempra僅提供了一份高級聲明，説明它通過“1)對協會工作人員和主要成員進行教育；2)持續與協會接觸以嘗試轉移共識立場；以及3)如有必要，反對協會立場，包括不提供正式的公司參與或背書，從而降低了與行業協會的不一致風險。”²⁶本聲明沒有對其行業協會進行上下文或有意義的評估，例如，對每個協會的感知偏差程度(如果有的話)進行了討論；如果它為特定協會建議了任何行動和下一步，或者它是否像其他公司那樣設置了退出特定協會的時間表或條件。²⁷

提高行業協會聯盟的清晰度是關鍵，因為Sempra向被強調為反氣候的協會提供了重大物質支持。2019年，Sempra向行業協會支付的第一筆(994,470美元)和第三筆(40萬美元)款項分別流向了美國天然氣協會(AGA)和美國商會(United States Chamber Of Commerce)。²⁸AGA一直反對脱碳努力和建設電氣化，被譽為“低成本、低風險的長期方案”[脱碳]與可再生天然氣相比，這是一種全新的戰略。“^29,30,31 商會一直被InfluenceMap描述為反對氣候進步的最強大的行業協會之一，包括之前倡導美國退出巴黎氣候協議。³²在Sempra的CDP迴應中，它表示其在氣候變化問題上的立場與AGA的立場一致，並省略了商會的一次討論。³³ 省略和不完全澄清Sempra的間接遊説環境一致性或缺乏這種一致性，會誤導投資者有關公司與巴黎目標的遊説一致性。

事實上，美國證券交易委員會一致認為，Sempra提供的現有披露不足以解決本股東提案中提出的核心問題。³⁴

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²⁵Https://www.sempra.com/sites/default/files/content/files/node-media-document/2020/Sempra_Energy_CDP_Climate_Change_Questionnaire_2020.pdf，第135-138頁

²⁶Https://www.sempra.com/investors/governance/political-engagements-contributions

²⁷Https://www.shell.com/promos/sustainability/industry-association-update-april-2020/_jcr_content.stream/1586971582111/96afdef2ff0a78fc9f2106b9239655bd07beeca6/industry-associations-climate-review-update.pdf

²⁸Https://www.sempra.com/sites/default/files/content/files/node-page/file-list/2020/sempra_dot_com_postings_2019_-_trade_orgs_2019.pdf

²⁹Https://www.theguardian.com/environment/2020/aug/20/gas-industry-waging-war-against-climate-action

³⁰Https://climateinvestigations.org/american-gas-association/

³¹Https://ww2.energy.ca.gov/2019publications/CEC-500-2019-055/CEC-500-2019-055-F.pdf，p.iii

³²Https://influencemap.org/report/Trade-Groups-and-their-Carbon-Footprints-f48157cf8df3526078541070f067f6e6

³³Https://www.sempra.com/sites/default/files/content/files/node-media-document/2020/Sempra_Energy_CDP_Climate_Change_Questionnaire_2020.pdf

³⁴Https://www.sec.gov/divisions/corpfin/cf-noaction/14a-8/shareholder-proposal-no-action-responses.htm

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Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

在商業和遊説活動的氣候一致性方面，Sempra Energy與同行相比差強人意。

該公司的遊説活動和為其辯護的説法也與電力和天然氣公用事業同行形成鮮明對比，後者採取了更明確的立場以配合清潔能源轉型和支持氣候政策。例如，加利福尼亞州的同行公用事業公司正在站出來支持建築電氣化和電氣化政策。南加州愛迪生公司在其網站上表示，全電動住宅是“對抗氣候變化不可或缺的一部分”，到2030年，這種住宅可以減少60%的排放量，到2050年，可以減少90%的排放量。³⁵ 加利福尼亞州北部的PG&E表示支持更新加州2022年的建築規範，以促進全電力建設，並表示它“歡迎有機會避免投資新的天然氣資產，這些資產後來可能被證明沒有得到充分利用，因為地方政府和州政府共同努力實現長期的脱碳目標。”³⁶薩克拉門託市政公用事業區表示，加州的建築約佔該州温室氣體排放總量的25%，建設電氣化是減少温室氣體排放的重要戰略。³⁷此外，近70家大公司表達了對電氣化政策的支持，這讓Sempra與加州的大型能源客户產生了分歧。³⁸

媒體對電氣化和天然氣公用事業立場的報道越來越多，^39,40因此，公眾對Sempra有問題的立場的審查，以及隨之而來的聲譽損害，很可能會增加。

此外，其他碳密集型影響公司正開始提供更全面、更有用的信息披露，以迴應投資者對與巴黎結盟的遊説報告的要求。例如，道達爾(Total)、英國石油(BP)和Equinor已出具報告，評估其行業協會對氣候變化的立場。⁴¹

對Sempra能源董事會反對聲明的迴應

Sempra Energy的反對黨聲明認為，其現有的遊説披露提供了投資者所需的所有重要信息，“以瞭解和評估其與可持續發展和全球變暖有關的遊説活動的程度和範圍。”該公司進一步辯稱，它已經證明瞭持續的對“抗擊全球變暖”的承諾。雖然Sempra確實有一些基本的遊説披露，但它遠遠達不到該提案所要求的與氣候有關的全面報告。Sempra沒有列出或解釋其有據可查的重大反氣候直接遊説努力和醜聞；它沒有全面列出、討論或評估其通過行業協會進行的間接反氣候遊説；它也沒有提供全面的戰略或步驟來解決其明顯的氣候遊説失調風險。

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³⁵Https://www.edison.com/home/innovation/building-electrification.html

³⁶Https://www.utilitydive.com/news/a-critical-milestone-pge-first-gas-electric-iou-to-publicly-support-cal/580598/

³⁷Https://www.smud.org/en/Business-Solutions-and-Rebates/Business-Rebates/Multi-Family-go-electric-incentives/Benefits-of-electrification

³⁸Https://efiling.energy.ca.gov/Lists/DocketLog.aspx?docketnumber=19-BSTD-03

³⁹Https://www.npr.org/2021/02/22/967439914/as-cities-grapple-with-climate-change-gas-utilities-fight-to-stay-in-business

⁴⁰Https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/no-one-is-insulated-gas-utility-group-issues-warning-on-electrification-61239315

⁴¹Https://www.ceres.org/news-center/press-releases/major-us-investors-call-largest-corporate-emitters-disclose-how-their

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Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

最終，Sempra聲稱其目前的直接遊説活動確實符合《巴黎協定》的目標，並因此滿足了該提案的要求，這是令人震驚的誤導和錯誤的。 Sempra針對氣候政策和法規的持續一致努力被認為具有成本效益，是實現淨零排放所必需的，這引起了負面關注，以至於聯邦立法者已經發出公開信譴責Sempra破壞加州氣候戰略的努力。⁴²雖然Sempra指出它正在努力使用氫氣和可再生天然氣，但考慮到成本和供應等公認的限制，這些技術在實現淨零排放方面可能發揮的預期作用還不確定。⁴³提到這些努力並沒有解決提案中關於遊説活動與巴黎1.5度目標保持一致的更高透明度的要求。

Sempra缺乏長期的企業範圍的氣候計劃，而且遠遠落後於與《巴黎協定》或加州氣候目標相一致的標準，而其大部分排放密集型業務都是在加州開展的。事實上，與同行向下排放的軌跡相反，Sempra披露其業務戰略正在導致其排放量的增長。⁴⁴該公司最大的氣候影響來源，即客户使用燃燒天然氣產生的排放，仍然完全沒有得到解決。該公司所展示和描述的行動並未顯示出對“抗擊全球變暖”的承諾。

對於投資者來説，氣候變化是一個至關重要的重大風險敞口。它要求Sempra全面告知投資者公司的直接和間接氣候遊説戰略，以及其戰略是什麼，以確保相關活動真正符合《巴黎協定》的目標。這裏的股東要求Sempra 適當評估並披露其當前的直接和間接遊説如何與《巴黎氣候協定》保持一致，並説明其解決已給公司帶來聲譽風險和公眾醜聞的失調問題的戰略。目前披露的信息表明Sempra遠遠達不到股東的要求。

結論

對此股東提案投贊成票，尋求有關Sempra的直接和間接遊説活動是否以及如何與《巴黎協定》保持一致的信息，並計劃減輕錯位帶來的風險。

Sempra公開使用直接和間接遊説的方式進行記錄，這些遊説與其聲明的氣候目標和《巴黎協定》的目標不符。這種遊説減緩了脱碳努力，並將碳排放基礎設施鎖定了數十年，超過了實現《巴黎協定》目標所規定的氣候穩定所需的時間表。Sempra會改變其遊説努力，以避免成為有效氣候政策的障礙，還是會繼續與其反對黨一起製造風險、錯位和公開醜聞？投資者尋求答案和清晰度。

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⁴²Https://www.utilitydive.com/news/california-federal-legislators-press-socalgas-on-reported-efforts-to-under/588174/

⁴³Https://ww2.energy.ca.gov/2019publications/CEC-500-2019-055/CEC-500-2019-055-F.pdf

⁴⁴Https://www.sempra.com/sites/default/files/content/files/node-media-document/2019/2019-sempra-corporate-sustainability-report.pdf，第36頁

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Sempra Energy|股東關於氣候調整的提案遊説

股東敦促強烈支持這項提議，這將使提高公司意圖的透明度，以幫助或阻礙避免氣候災難的全球挑戰氣候災難可能對投資組合和全球經濟造成嚴重破壞。我們認為，作為必要的風險監督和有效的公司治理，我們投資的每一家公司都必須披露與氣候相關的風險敞口，並使其遊説和政治支出活動與淨零過渡保持一致。

如有問題，請在播種時聯繫萊拉·霍爾茲曼(Lila Holzman)，電子郵件：lholzman@asyousow.org 或金伯利·斯托克斯(Kimberly Stokes)，電子郵件：kstokes@calvert.com

上述信息可能通過電話、美國郵件、電子郵件、某些網站和某些社交媒體場所向股東傳播，不應被解釋為投資建議或邀請投票給您的委託書。向股東傳播上述信息的費用完全由一名或名聯席申報人承擔。代理卡不會被任何共同申請者接受。請不要將您的委託書發送給任何聯合申請者。要投票給您的代理，請按照您的代理卡上的説明進行操作.