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第99.1展示文本
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Barnes & Noble Education報告2024財年財務結果
2024年6月完成的重要交易，極大地增強了資產負債表，着重推動更高的盈利能力和長期股東回報
專注於推動盈利能力的改善和長期股東回報的巴諾書店教育公司（NYSE股票代碼：BNED），是教育行業的主要解決方案提供商，今天公佈了2024財年的銷售和收益報告，截至2024年4月27日為止。以下數字是以整合方式計算的財務會計準則（GAAP）業績結果，除非另有説明。請注意，調整後的EBITDA是一種非GAAP計算方式。
2024財政年度的營業收入增長了1.6%，達到了15.7億美元，主要由於新業務"首日完美"營收增長了48%，部分抵消了由於物理店鋪數量淨減少，其中許多是表現不佳的店鋪關閉所導致的收入下滑。淨虧損為6250萬美元，比去年改善了2760萬美元。調整後的EBITDA為4520萬美元，比去年的虧損810萬美元增加了5330萬美元。該業績改善主要歸因於收入的提高以及各種成本節約和生產力倡議。
以下附有一份非GAAP計算與最適用的GAAP計算方式的調整表。
首日完成後，到2024春季，First Day Complete的商鋪數增長到160個，大約代表本科生和研究生的註冊人數約為805,000人*，相比去年增長了39%。公司繼續專注於擴大First Day Complete的採用，並預計該計劃在2025財年中將進一步增長。截至本季度，公司擁有1,245家實體和虛擬商店。
由於供應商 tightening payable terms，以及公司完成銀行再融資，淨負債在 2024 年度末增加至1.871億美元。由於最近完成了具有里程碑意義的股權和再融資交易，包括向業務注入約8000萬美元的淨新增現金以及一項新的四年3250萬美元授信額度，payable terms已開始恢復正常。此外，根據季節性調整後的淨負債水平已經明顯下降，這是由於現金注入和將大約3400萬美元的二級債務轉換為股權。
由於最近減少債務和Barnes＆Noble Education與銀行的關係正常化，公司預計利息成本、銀行修約費以及過去兩年拖累公司的法律和諮詢費用將有顯著的持續減少。
首席執行官Jonathan Shar表示：“我們衷心感謝我們的員工、合作機構、供應商和其他商業夥伴的支持和理解。能夠度過艱難時期，迎來新的開始，這是一種解脱。我們也感謝Fanatics、Lids和VitalSource Technologies的持續戰略支持；我們很高興看到他們成為未來的重要股東。”
Shar進一步補充道：“憑藉顯著改善的資產負債表，Barnes＆Noble Education有望在繼續戰略性投資創新並提高向客户和合作機構提供的體驗和價值的同時，進一步提高其行業領導地位。我們的重點仍將放在提高生產率和降低成本效益，並投資於技術。我們尋求實現利潤的實質性提高，並進一步建立我們最近獲得的強勁的財務基礎上。”
2024年6月11日，該公司完成了1：100的股票反向拆分。目前流通股總數約為2620萬股。

＊由國家教育統計局（NCES）報告


巴諾書店教育公司及其子公司
聯合操作表（未經審計）
（以千為單位，除每股數據外）
13周結束52周結束
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
銷售額：
產品銷售和其他$192,733 $201,849 $1,430,456 $1,406,655
租賃收入43,189 39,998136,679 136,553
總銷售額235,922 241,847 1,567,135 1,543,208
銷售成本（不含折舊和攤銷費用）：
產品和其他銷售成本143,681 161,694 1,135,376 1,119,482
租賃成本銷售額22,377 21,871 74,983 74,287
銷售成本合計166,058 183,565 1,210,359 1,193,769
毛利潤69,864 58,282 356,776 349,439
銷售及管理費用68,381 76,475 311,574 357,611
折舊與攤銷費用9,984 10,899 40,560 42,163
減值損失(非現金) (a)
1,368 — 7,166 6,008
重組及其他費用 (a)
7,089 5,341 19,409 10,103
營業虧損(16,958)(34,433)(21,933)(66,446)
淨利息支出（b）
10,827 7,011 40,365 22,683
持續經營活動的税前虧損（27,785）（41,444）（62,298）（89,129）
所得税費用(349)408 183 1011
持續經營的虧損（27,436）（41,852）(62,481)（90,140）
終止經營業務的損失，税後$0、$101、$20和$398，分別為：72 (4,398)(730)（11,722）
淨虧損$（27,364）$（46,250）$（63,211）$（101,862）
每股普通股虧損：（c）
基本和稀釋
持續經營業務$（10.27）$（15.82）$(23.47)$(34.17)
已停業的業務$0.03 $(1.66)$（-0.28）$(4.44)
每股基本和稀釋收益總計$(10.24)$(17.48)$(23.75)$(38.61)
加權平均基本股數和攤薄股數：2,673 2,646 2,662 2,638
(a) 有關詳細信息，請參閲本新聞稿中非依據美國通用會計準則的披露信息的備註。
(b) 利息費用的增加主要是由於更高的借款、更高的利率和遞延融資成本的增加。
(c) 2024財年結束後的6月10日，我們完成了各種交易，包括權益發行。由於股權發行以比我們普通股公平價值低的行權價格向所有現有股東提供，因此，從那時起，加權平均股份和基本和攤薄每股收益（虧損）按照因素5.03予以修正，以反映權益發行的獎金部分。
2024財年結束後的6月11日，我們進行了一項反向股票拆分，按1股普通股對100股普通股的比率進行。每100股已發行和流通的普通股合併為一股我們的普通股。
加權平均普通股和每股普通股收益反映了所有期間內權益發行和反向股票拆分的獎金因素，這些數據顯示在合併運營報表的所有期間內。

13周結束52周結束
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
銷售佔比：
銷售額：
產品銷售和其他81.7 %83.5 %91.3 %91.2 %
租賃收入18.3 %16.5 %8.7 %8.8 %
總銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本（不包括折舊和攤銷費用）：
產品及其他銷售成本（a）
74.5 %80.1 %79.4 %79.6 %
租賃銷售成本（a）
51.8 %54.7 %54.9 %54.4 %
銷售成本合計70.4 %75.9%77.2 %77.4 %
毛利潤29.6 %24.1 %22.8 %22.6%%
銷售及管理費用29.0 %31.6 %19.9 %23.2 %
折舊和攤銷4.2 %4.5 %2.6 %2.7 %
減值損失（非現金）0.6 %— %0.5 %0.4 %
重組和其他費用3.0 %2.2 %1.2 %0.7 %
營業虧損（7.2）%（14.2）%（1.4）%（4.3）%
利息費用，淨額4.6 %2.9 %2.6 %1.5 %
持續經營活動的税前虧損(11.8)%(17.1)%（4.0）%（5.8）%
所得税費用(0.1)%0.2 %— %0.1 %
持續經營的虧損(11.6)%(17.3)%（4.0）%（5.8）%
（a）表示這些成本佔相關銷售額的百分比，而不是總銷售額。



巴諾斯和諾貝爾教育公司及其子公司
合併資產負債表（未經審計）（單位：千美元，每股數據除外）
2023年7月29日2023年4月29日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$10,459 $14,219
應收款項，淨額104,110 92,512
固定資產344,037 322,979
教材租賃庫存32,992 30,349
資產預付款和其他流動資產的變動39,158 49,512
待售流動資產— 27,430
總流動資產530,756 537,001
資產和設備，淨值52,912 68,153
經營租賃權使用資產202,522 246,972
無形資產，淨額94,191 110,632
遞延所得税資產，淨額— 132 
其他非流動資產24,703 17,889
總資產$905,084 $980,779
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$299,157 $267,923
應計負債77,441 85,759
當前經營租賃負債102,20699,980
待售負債— 8,423
流動負債合計478,804 462,085
長期遞延所得税，淨額1,289 1,970
長期經營租賃負債142,193 184,754
其他長期負債15,882 19,068
長期借款(a)
196,337 182,151
負債合計834,505 850,028
承諾和 contingencies— —
股東權益:
優先股，面值$0.01；授權，5,000股；已發行並未流通股數，0股。
— —
普通股，面值$0.01；授權，200,000股；已發行股份分別為55,840和55,140股；未流通股份分別為53,156和52,604股。558 551
股本溢價749,140 745,932
累積赤字(656,567)(593,356)
Treasury stock, at cost(22,552)(22,376)
股東權益合計70,579 130,751
負債和股東權益合計$905,084 $980,779
(a)信貸設施和長期貸款本應在2024年12月28日和2025年4月7日到期。2024年6月10日，即2024財年結束後，我們完成了各種交易，包括將信貸設施到期日的最後期限延長至2028年6月9日，並將我們的長期貸款授信協議下欠款的所有未償本金和利息金額兑換成我們的普通股。


巴諾斯與貴族教育有限公司及其子公司
合併現金流量表（未經審計）
（以千為單位，除每股數據外）
52周截至
2023年7月29日2023年4月29日
經營活動現金流量：
淨虧損$（63,211）$（101,862）
減：終止經營部門損失，扣除所得税(730)（11,722）
持續經營的虧損(62,481)（90,140）
調整連續經營部門淨損失為連續經營部門經營活動現金流量的：
折舊與攤銷費用40,560 42,163
內容攤銷費用— 26 
推遲融資成本的攤銷13,150 3,129
減值損失（非現金）（a）
7,166 6,008
遞延所得税(550)409 
股票補償費用3,380 4,715
非現金利息費用（以實物支付）2,652 —
經營租賃權益資產和負債的變化24 5,912
其他長期資產和負債的變動及其他，淨額（20,997）2,711 
其他營運資產和負債的變動，淨額：
應收款項，淨額（11,598）43,489 
商品庫存（21,058）(29125)
教科書租賃庫存（2,643）(737)
資產預付款和其他流動資產的變動31,593 19,610 
應付賬款及應計費用19,25782,343 
其他營運資產和負債的變動，淨額15,551 115,580 
持續經營業務的經營活動產生的現金流量淨額為(1,545)90,513 
停止經營業務的經營活動產生的現金流量淨額為(3,577)1,157
經營活動產生的現金流量淨額$（5,122）$91,670 
投資活動現金流量：
購買固定資產$(14,070)$(25,092)
其他非流動資產和其他變動78 591
持續經營投資活動產生的淨現金流量(13,992)(24,501)
已停業經營活動產生的淨現金流量21,395 (6,542)
投資活動提供的淨現金流入額（使用額）$7,403 $(31,043)
籌集資金的現金流量：
借款收入$563,023 $590,303 
償還借款(552,230)(631,849)
支付遞延融資費用(16,316)(7,265)
購買公司庫存股(176)(864)298-9800
持續經營融資活動產生的淨現金流量(5,699)(49,675)
已停業融資活動產生的淨現金流量— —
籌資活動使用的淨現金流量$(5,699)$(49,675)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少額$(3,418)$10,952
期初現金、現金等價物和受限制的現金餘額31,988 21,036
期末現金、現金等價物和受限制的現金餘額28,570 31,988
終止經營的現金及現金等價物餘額— (1,057)
持續經營的現金、現金等價物和受限制的現金餘額$28,570 $30,931
補充現金流量信息：
期間支付的現金用於：
支付的利息$24,943 $19,024
所得税支付（淨額）$(7,293)$(15,216)



巴諾斯和貴族教育公司及其子公司
非GAAP信息（a）
(以千為單位)（未經審計的）

合併調整後的收益（非GAAP）（a）-持續經營
13周結束52週年結束
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
持續經營的淨虧損$(27,436)$(41,852)$(62,481)$(90,140)
税後調整項目（以下）8,457 5,341 26,575 16,137
調整後的收益（非美國通用會計準則）$（18,979）$（36,511）$（35,906）$（74,003）
税前調整項目
減值損失（非現金）（b）
$1,368 $— $7,166 $6,008
內容攤銷（非現金）（c）
— — — 26 
重組和其他費用（d）
7,089 5,341 19,409 10,103
調整項目（e）
$8,457 $5,341 $26,575 $16,137
合併調整後的EBITDA（非美國通用會計準則）(a)
13周結束52週年結
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
持續經營的淨虧損$(27,436)$(41,852)$(62,481)$(90,140)
添加：
折舊與攤銷費用9,984 10,899 40,560 42,163
利息費用，淨額10,827 7,011 40,365 22,683
所得税（收益）費用(349)408 183 1011
減值損失（非現金）(b)
1,368 — 7,166 6,008
內容攤銷（非現金）(c)
— — — 26 
重組與其它費用（d）
7,0895,34119,40910,103
基本報表中調整後的運營利潤$1,483 $(18,193)$45,202$(8,146)
基本報表中調整後的非運營利潤$72 $(1,668)$（321）$654
基本報表中調整後的總利潤$1,555$(19,861)$44,881$（7,492）
(a) 有關詳細信息，請參閲本新聞稿中的非基本報表披露信息中的“使用非基本財務信息”部分。
(b) 在截至2024年4月27日的52個星期中，我們評估了零售業長期運營資產中的某些存貨水平。根據減值測試的結果，我們確認了一項減值損失（非現金），金額為7166美元（税前和税後），其中包括405美元的財產和設備、3600美元的營業租賃權益和3161美元的可攤銷無形資產。
在截至2023年4月29日的52個星期中，我們評估了零售業長期運營資產中的某些存貨水平。根據減值測試的結果，我們確認了一項減值損失（非現金），金額為6008美元（税前和税後），其中包括708美元的財產和設備、1697美元的營業租賃權益、3599美元的攤銷無形資產和4美元的其他非流動資產。
(c) 代表在綜合財務報表中營業成本中記錄的內容開發成本（非現金）的攤銷。
(d) 重組和其他費用主要包括重組和流程改進的專業服務成本，包括與評估戰略選擇有關的成本，以及與實現成本削減目標中的各個職位消失相關的僱員離職和福利成本。
(e) 非基本報表項目沒有影響歸屬於公司股東的淨收益的假設影響。



使用非GAAP財務信息 - 調整後的收益和調整後的EBITDA
為補充公司根據通用會計準則（"GAAP"）製表的綜合財務報表，在附帶的展示文件99.1中發佈的新聞稿中，公司使用了調整後的收益和調整後的EBITDA財務指標，這是美國證券交易委員會（"SEC"）規定的非GAAP財務指標。我們將調整後的收益定義為調整了某些調節項目的淨收益（損失），這些項目從持續運營中的淨收益（損失）中減去或添加。我們將調整後的EBITDA定義為更新持續運營中的淨收益（損失）加上（1）折舊和攤銷;（2）利息費用和（3）所得税，（4）調整為從持續運營中的淨收益（損失）中減去或添加的項目。
在新聞稿中包含的非GAAP財務指標已與按照GAAP製表的最相似的財務指標進行了調解，作為展示文件99.1附加在此處，調解如下：調整後的收益與持續運營中的淨收益（損失）的調解; 集團調整後的EBITDA與集團持續運營中的淨收益（損失）的調解。調解中包含的所有項目都是（i）非現金項目或（ii）管理層在評估我們持續經營績效時不考慮的項目。
這些非GAAP財務指標並不意味着要替代，也不應被視為優於按照GAAP製備的財務業績指標。此外，公司使用這些非GAAP財務指標的方式可能與其他公司使用的同類指標不同，從而限制了它們在比較方面的有用性。
我們審查這些非GAAP財務指標作為內部指標來評估我們的表現並管理我們的運營。我們相信這些措施是有用的績效措施，我們用它來方便地比較我們持續運營績效的一致性，從一個時期到另一個時期。我們認為這些非GAAP財務指標提供了對影響我們業務的因素和趨勢的更完整的理解，而這些按照GAAP製備的措施單獨提供不了，因為它們排除了管理層認為在特定期間不反映我們正常運營業績的某些項目。我們的董事會和管理層還將調整後的EBITDA作為計劃和預測預期業績的主要方法，用於每季度和每年評估實際結果是否符合預期結果，並作為績效激勵計劃的一項指標。我們相信包括調整後的收益和調整後的EBITDA結果可為投資者提供有用且重要的關於我們運營業績的信息，這種方式與管理層評估業績的方式是一致的。
公司敦促投資者仔細審查包括公司提交於2024年7月1日提交給美國證券交易委員會的第10-K表格在內的GAAP財務信息，該表格包括截至2024年4月27日和2023年4月29日為止的兩年的綜合財務報表（分別為財年2024和財年2023），以及截至2023年7月29日提交給SEC的公司季度報告，截至2023年10月28日提交給SEC的公司季度報告，以及截至2024年1月27日提交給SEC的公司季度報告。










關於巴恩斯和諾布爾教育公司。
Barnes＆Noble Education，Inc.（紐交所：BNED）是教育行業的主要解決方案提供商，公司在全國數百所學術機構推動價格合理，易於獲取和取得成就，並確保數百萬學生在課堂和更多領域都具備成功的技能。通過其品牌家族，BNED提供校園零售服務和學術解決方案，批發能力等。BNED是一家為所有通過教育提高生活水平的人服務的公司，支持學生，教職員工和機構，為他們創造更美好，更包容和更聰明的未來世界。有關更多信息，請訪問www.bned.com。
 
BNED：
Kevin F. Watson
首席財務執行官
kwatson@bned.com


前瞻性聲明

這篇新聞稿包含某些根據1995年《私人證券訴訟改革法》和我們和我們業務相關的信息的“前瞻性聲明”，這些聲明基於我們管理層的信仰以及我們管理層當前可用的信息和假設。 當在此通訊中使用“預計”，“相信”，“估計”，“期望”，“打算”，“計劃”，“將”，“預測”，“投影”和類似表達方式時，作為我們或我們的管理層，標識我們的前瞻性聲明。 此外，我們經營在一個非常競爭和快速變化的環境中，並且新風險可能不時出現。 我們的管理層不可能預測所有風險，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性聲明包含的結果有所不同。 因此，我們警告您不要過度依賴這些前瞻性聲明。 這些聲明反映了我們目前對未來事件的看法，其結果受某些風險的影響，包括但不限於：我們的負債金額和遵守貸款協議中的契約條款的能力; 我們能否在及時的時間內維持足夠的流動性水平，以支持進行實時庫存購買和相關供應商付款;採用我們BNC First Day®公平和包容訪問課程材料模型的速度比預期慢; 我們對戰略服務提供者關係的依賴以及這些戰略服務提供者關係可能出現的不利經營和財務變化; 我們經營管理書店，實體或在線商店合同的不續約; 一般競爭條件;大學入學人數下降或供學生的經費減少; 技術變革，包括採用人工智能技術進行教育內容; 由於計算機惡意軟件，病毒，黑客攻擊和網絡釣魚攻擊而對我們的信息技術系統，基礎設施，數據，供應商系統和客户訂購和付款系統的破壞; 我們的第三方服務提供者和我們自己的專有技術出現破壞或幹擾; 公共衞生危機可能對BNED產品和服務的整體需求有影響，可能對我們的運營，我們的供應商，服務提供者和校園合作伙伴的運營產生影響，以及我們的供應商從美國以外提供產品的能力; 適用的國內和國際法律，法規或法規的變更或執行實踐的變更，包括但不限於美國教育部最近提出的法規變更，美國税收改革或消費者數據隱私權法律的變更，以及相關的指導。
有關這些因素的更詳細的討論，以及可能導致實際結果有所不同的其他因素，請有興趣的各方審核在2024年4月27日提交給美國證券交易委員會的我們的第10-K報告中列出的風險因素。我們在本新聞稿中所作的任何前瞻性聲明僅在本新聞稿發佈之日起有效，我們不打算在本新聞稿發佈之後更新這些前瞻性聲明，除非法律規定。