報告

附件99.1

Q2 2024期間通報的主要更新

2024年6月28日

Q2 2024期間通報的主要更新

營業收入：

- 在德意志銀行全球金融服務會議上，詹姆斯·馮·莫爾克提供了Q2 2024業務部門收入表現的指導：
- - 公司銀行的營業收入預計與Q1 2024相比基本持平，由於持續的非利息收入增長，而存款收益雖然正在迴歸正常，但仍比預期更為強勁
- - 投資銀行的營業收入預計在Q2同比增長，由於O&A業務的大幅增長，Q1的勢頭在Q2得以保持，債務發行和有利的槓桿債務資本市場非常強勁，而投資銀行顧問收入的預訂收入和未來的業務營銷仍然令人鼓舞；固收部門的營業收入預計在Q2同比略有下降，由於Q1的主題延續，特別是利率市場活動減少
- - 在私人銀行，預計與Q1 2024相比，Q2稍有下降，符合季節性規律，但淨利息收入仍然強勁；由於更多客户在本季度做出投資決策，非利息收入通常在Q1更強勁
- Fabrizio Campelli在高盛歐洲金融服務會議上證實了這些趨勢，但強調他仍預計FIC在2024財年的收入同比略微增長，而O&A的收入預計在2024財年同比顯著增長
- 在2024年Q1的業績發佈會上，詹姆斯·馮·莫爾克表示， Q1業績進一步確認了德意志銀行將優化銀行賬户淨利息收入比上一年減少約6億歐元的先前指導的預期；這一改善預計將由更好的存款利潤率，增加的存款規模，穩定的貸款利潤率，改善的資金成本以及隱含的未來利率等因素推動
- 在2024年Q1的業績發佈會上，Christian Sewing表示，德意志銀行對於實現2024年300億歐元的收入目標和2025年320億歐元的收入目標仍然有信心；詹姆斯·馮·莫爾克在德意志銀行全球金融服務會議上重申了這一點，並強調他預計未來幾年的增長將主要來自佣金和費用收入的增加

非運營成本：

- 2024年4月26日，德意志銀行就Postbank收購訴訟事宜提供了更新消息，在此期間，科隆高級地區法院評估了某些前-postbank股東對德意志銀行2010年10月7日自願收購要約的更高報價是否應該支付的索賠。在聽證過程中，法院表示，它可能在以後做出裁決時發現這些索賠中的某些方面是有效的。雖然德意志銀行對這一評估仍然強烈不同意，但法院的聲明影響了我們之前關於未來流出概率的估計，導致Q2 2024財年的盈利能力和資本比率受到法律準備的影響。所有索賠的全額估計，包括截至2024年4月的累計利息，約為13億歐元
- 德意志銀行表示此事不會改變銀行到2025財年的財務目標，並致力於最小化本法律問題對德意志銀行股東的影響。
- 如需瞭解更多關於Postbank收購訴訟事項的信息，請參閲於2024年4月28日發佈的專用問答。
- 在德意志銀行全球金融服務會議上，詹姆斯·馮·莫爾特提到了第二季度13億歐元的影響已計入公司及其他法律訴訟備案中。
- 此外，他提醒投資者和分析師，Postbank收購訴訟事項加上商業常規訴訟費用，料想在第二季度出現。
- 德意志銀行現預計第二季度淨訴訟費用約為15億歐元，或税後約13億歐元，反映了商業常規訴訟預訂和解決額外歷史事項的最新進展。
- 約13億歐元的税後金額反映了大部分第二季度訴訟費用不應減税的看法。

調整後的成本：

- 在2024年第一季度財報中，詹姆斯·馮·莫爾特確認了德意志銀行今年保持每季度約50億歐元的調整費用，2024財年約200億歐元的目標；該目標已在德意志銀行全球金融服務會議上得到證實。
- 在2024年第一季度財報中，詹姆斯·馮·莫爾特表示，預計銀行徵收約50歐元的銀行徵收費用；2024財年約150歐元，並在2025財年。

資產減值準備：

- 在2024年第一季度財報中，詹姆斯·馮·莫爾特表示，德意志銀行貸款平均損失準備金的全年指引仍為25至30個基點的高端範圍，反映出預計在上半年保持高企的預期；這在德意志銀行全球金融服務會議上得到了重申。

資本分配：

- 因Postbank收購訴訟事項的13億歐元準備，德意志銀行估計對第一季度2024年CET1比率的影響約為20bps。
- 正如Postbank收購訴訟問題的專用問答中所提到的，德意志銀行分配現金股息每股份增長50％，2024財年總支付比率目標為50％，包括現金股息和股票回購，並旨在實現2021-2025財年支出總額超過80億歐元，在2022-2026年支付，但該銀行指出，在目前時間點上，第二次股票回購變得不太可能。

發行：

- 請參閲以下重點發行亮點：
- - 2024年4月10日：人民幣30億元，2.59％優先股，2026年到期
- - 2024年5月7日：10億美元，5.414％優先股，2029年到期
- - 2024年5月23日：日元四倍券：

2027年到期的37.7億歐元1.017%高級優先股
2028年到期（2027年可贖回）的13.7億歐元1.417%高級次優先股
2030年到期（2029年可贖回）的2.6億歐元1.709%高級次優先債券
2035年到期（2034年可贖回）的103億歐元高級次優先債券

截至目前已發行約106億歐元，佔本年度130-180億歐元資金籌集計劃的大部分

其他/評級:

截至6月底，DBRS Morningstar將德意志銀行的評級展望上調至“積極”，基於該銀行朝着2025年目標的進展、成本和風險紀律以及強勁的資本和資產負債狀況。
此外，在6月初，穆迪和惠譽一起確認了該銀行的信用評級，並表示前景穩定，稱轉型已導致更專注、更有利可圖的集團。這得益於良好的風險管理記錄和穩定的存款基礎。
朝着2025年目標進一步提高營業利潤率是形成評級額外上升壓力的關鍵槓桿。報告可在Ratings - Deutsche Bank (db.com) 下載。

下一個重要事件:

2024年7月24日 - 2024年Q2業績分析師電話會議
2024年7月25日 - 2024年Q2業績固定收益電話會議

免責聲明

本展示文檔包含前瞻性聲明。前瞻性聲明是非歷史事實的聲明。它們包括關於我們的信念和期望以及支持它們的假設的聲明。因此，這些聲明只是根據德意志銀行管理層目前所擁有的計劃、估計和投射，並且前瞻性聲明僅在其發表之日起有效。我們無義務在獲得新信息或未來事件時公開更新其中任何一個聲明。

由於其特殊性質，前瞻性聲明涉及風險和不確定性。因此，一些重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性聲明所包含的結果有所不同。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他我們收入和資產的重要來源所處的金融市場狀況、資產價格和市場波動、借款人或交易對手違約的可能性、我們戰略計劃的實施、我們風險管理策略、程序和方法的可靠性以及其他在我們提交給美國證券交易委員會的文件中引用的風險。這些因素在我們於2024年3月14日提交給美國證券交易委員會的20-F表格中有詳細説明，以“風險因素”為標題。該文檔的副本可隨時在請求時提供或從investor-relations.db.com下載。