某些信息

除另有説明或文意另有所指外，本年度報告所使用的表格20-F(下稱“年度報告”)

在這份20-F表格年度報告中，對“加拿大”的提及是指加拿大及其各省和地區。對“美國”的引用或者“美國”指的是美利堅合眾國。“美元”、“美元”或“美元”指的是美國的法定貨幣，而“加元”或“加元”指的是加拿大的法定貨幣。

僅為方便讀者，本20-F表格中的年度報告包含某些加元金額按特定匯率折算成美元。除本20-F表格年度報告中另有説明外，所有從加元到美元的換算均以加拿大銀行於2024年3月31日認證的每1加元電匯1.3574加元的收盤價為基礎。中午加元的買入價為1美元兑1.3574美元。本年度報告中所指的20-F表格中的加元金額本來可以或可以按上述匯率或任何其他匯率兑換成美元，但未作任何陳述。任何表格中所列金額的合計和總和之間的任何差異都是由於舍入造成的。

本年度報告表格20-F中其他部分包含的截至2024年、2023年和2022年財政年度的經審計綜合財務報表及其附註是根據國際財務報告準則(IFRS)編制的。我們的財政年度將於3月31日結束。

2023年7月5日，我們提交了一份公司章程修正案證書(“修正案”)，以實現我們已發行和已發行普通股的反向股票拆分，比例為1：50(“股份合併”)。財務報表中的所有股份、認股權證和股票期權均為合併後基礎。

2023年8月22日，我們開始在納斯達克上交易，代碼為FMST和FMSTW。

前瞻性陳述

本年度報告包含許多“前瞻性”表述，並使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“可能”、“應該”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”等前瞻性術語或其他類似表述。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，因為其固有的風險和不確定性，既有一般性的，也有具體的。儘管我們認為前瞻性陳述所基於的假設是合理的，並在我們截至本年度報告日期對我們的業務和運營的瞭解範圍內，但任何或所有這些假設都可能被證明是不準確的。因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不正確的。本年度報告中的前瞻性陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述：

本年度報告中包含的前瞻性陳述受有關我們的業務和業務環境的已知和未知風險、不確定性和假設的影響。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並不是對未來業績的保證。由於風險因素，我們業務的實際結果可能與前瞻性陳述中包含的信息大不相同，其中一些因素在本年度報告的“風險因素”、“經營和財務回顧與展望”、“關於我們公司的信息”和其他標題下進行了描述。這些風險和不確定性並不是包羅萬象的。本年度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。本年度報告中包含的前瞻性陳述僅陳述截至本年度報告的日期，或者，如果從第三方研究或報告中獲得，則為相應研究或報告的日期，並受本年度報告中的警示性聲明的明確限制。由於我們是在一個新興和不斷髮展的環境中運營的，新的風險因素和不確定因素不時出現，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。除非美國證券法另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.密鑰信息

3.A. [已保留]

3.b.資本化和負債

不適用。

3.C.提出和使用收益的理由

不適用。

3.風險因素

在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮本報告中的所有信息，包括下文所述的各種不斷變化的監管、競爭、經濟、政治和社會風險和條件。這些風險中的一個或多個組合可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。在任何這種情況下，我們普通股的市場價格都可能下降，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的運營歷史有限，尚未產生任何收入。

我們有限的經營歷史使評估我們的業務和前景變得困難，並可能增加您的投資風險。我們成立於2005年，目前還沒有開始鋰的商業開採。到目前為止，我們還沒有收入。我們正處於開發的探索階段，建立商業運營的潛力尚不清楚，我們預計最早要到2026年才能開始產生收入。我們擬透過初步經濟評估(“初步經濟評估”)及初步可行性研究(“初步可行性研究”)等經濟及技術研究(“初步經濟評估”)及初步可行性研究(“初步可行性研究”)進行鋰巷物業的開發，並在結果良好的情況下進行可行性研究及礦山開發。我們打算通過成為電池級氫氧化鋰(“LiOH”)生產商的SC6戰略供應商獲得可觀的收入，這些生產商供應不斷增長的電動汽車(“EV”)和電池存儲市場。我們計劃勘探和開發的礦產資源，主要是鋰，在商業引入之前將需要大量投資，而且可能永遠不會成功開發或商業成功。鋰的需求取決於消費者對電動汽車的接受程度，特別是在北美市場。波動會影響商品的定價，並可能影響將我們的產品投入未來生產的商業可行性。

我們的綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的，我們的財務狀況令人懷疑我們是否會繼續作為持續經營的企業。

我們的綜合財務報表是根據持續經營基礎編制的，在這種基礎上，實體被視為能夠在正常業務過程中變現其資產和償還其負債。我們未來的運營取決於確定併成功完成股權或債務融資，以及在未來不確定的時間實現盈利運營。不能保證我們將成功完成股權或債務融資，或實現或保持盈利。如果我們不能繼續經營下去，綜合財務報表不會對資產和負債的賬面價值和分類進行任何必要的調整。

如果我們得不到額外的融資，我們的業務可能會面臨風險，或者我們的業務計劃可能會被推遲執行。

我們的資產有限，可以用來開展業務運營，也可以用來進行其他方面的依賴。截至2024年3月31日，我們擁有現金998,262美元(736,725美元)，而在截至2024年和2023年3月31日的年度內，我們淨虧損4,472,170美元(3,300,494美元)，收入956,578美元(705,962美元)，未來我們將需要通過債務融資或與第三方的戰略聯盟尋求額外資金，以單獨或結合股權融資來完成我們的鋰勘探計劃。我們將需要額外的資金來實施我們的業務計劃，其中包括各種費用，如繼續我們的採礦勘探計劃、法律、運營設置、一般和行政、營銷、員工工資和其他相關的啟動費用。能否獲得更多資金將取決於各種因素，包括一般市場條件、投資者對我們業務計劃的接受程度以及我們勘探工作的持續結果。這些融資可能會對我們普通股的持有者造成大量稀釋，或者需要對我們的業務或我們可用的替代方案進行合同或其他限制。如果我們通過發行債務證券籌集更多資金，這些債務證券可能會對我們的業務造成重大限制。任何此類所需融資可能無法以我們可以接受的金額或條款獲得，而未能獲得此類所需融資可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，或威脅我們作為持續經營企業的持續經營能力。

我們可能無法以可接受的條件獲得額外資金，或者根本無法獲得。如果我們無法籌集到足夠的資金，我們可能不得不推遲、縮小或取消我們計劃的部分或全部勘探計劃。如果我們沒有或無法獲得足夠的資金，如果得到核實，我們可能被要求推遲對我們預期的礦產資源的進一步勘探、開發或商業化。我們還可能不得不減少用於採礦工作的資源，或者停止作業。這些因素中的任何一個都可能損害我們的經營業績。

我們的業務受到運營風險的影響，這些風險通常不在我們的控制範圍內，可能會對我們的業務產生不利影響。

礦場，就像我們的鋰巷物業所在的場址一樣，本質上受到許多運營風險和因素的影響，這些風險和因素通常不是我們所能控制的，可能會對我們的業務、運營業績和現金流產生不利影響。這些經營風險和因素包括：

任何一個或多個這些因素或其他風險都可能導致我們無法從我們的物業中實現預期的好處，並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們的所有業務活動目前都處於勘探階段，不能保證我們的勘探努力將導致鋰礦的商業開發。

我們的所有業務都處於勘探階段，不能保證任何此類活動都會導致鋰礦藏的商業生產。到目前為止，我們在鋰巷物業上進行的鑽探非常有限，這使得如果不進一步鑽探，就不可能外推符合S-K1300標準的指示或推斷資源、S-K1300可能或已探明的儲量以及商業可行性。我們打算用此次發行的收益進行額外的勘探鑽探，但我們不能保證我們計劃中的額外鑽探計劃未來會成功。鋰礦牀的勘探涉及重大風險，即使仔細評估、經驗和知識的結合也可能無法消除這些風險。雖然發現礦體可能會帶來豐厚的回報，但被勘探的財產最終很少被開發成生產礦山。在特定地點尋找和建立已探明的礦物儲量、開發冶金工藝以及建造採礦和加工設施可能需要大量費用。不可能確保我們計劃的勘探計劃或任何未來的開發計劃將導致有利可圖的商業採礦運營。不能保證我們的礦產勘探活動會發現任何商業數量的鋰。也不能保證，即使發現了商業數量的礦石，礦藏也會投入商業生產。礦藏在商業上是否可行取決於幾個因素，其中一些因素是：礦藏的特殊屬性，如礦藏的大小、品位和靠近基礎設施，金屬價格具有高度週期性；以及政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦物進出口和環境保護有關的法規。這些因素的確切影響無法準確預測。我們的長期盈利能力將在一定程度上直接關係到我們勘探計劃和任何後續開發計劃的成本和成功。

我們的礦產資源可能比預期的要少得多。

我們正處於勘探階段，我們計劃的主要業務尚未開始。雖然我們已經在我們的Zoro地產上申報了推斷的礦產資源，但推斷的礦產資源具有很大程度的不確定性，不能構成礦產儲量的基礎。不能保證我們推斷的礦產資源會升級為更高類別的礦產資源。目前還沒有關於鋰巷物業的商業生產，我們還沒有完成對我們的任何物業的PFS或可行性研究。你不應該依賴S-K1300報告，認為這表明我們未來將擁有成功的商業運營。即使我們證實了Lithium Lane Properties的儲量，我們也不能保證我們將能夠開發和銷售它們，或者這種生產將是有利可圖的。

本招股説明書中提出的任何資源數字都是從簽約評估採礦前景的技術人員和採礦顧問的書面報告中估計出來的。資源估計是地質和工程分析的一項功能，需要我們預測生產成本、採礦量和金屬價格。這種估計的準確性取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋、判斷和經驗的質量。估計推斷的鋰資源可能不會升級為已測量或指示或可能或已探明的儲量，任何儲量可能無法在實際生產中實現，我們的經營業績可能會受到不準確估計的負面影響。此外，資源評估並不決定採礦項目的經濟效益，即使作出經濟評估，我們也不能保證它將反映我們的礦業資源的正面經濟效益，或我們將能夠執行我們的計劃，以創造經濟上可行的採礦作業。

我們最新的S-K1300合規推斷礦產資源報告中所描述的礦產資源僅為估計，不能保證將達到預期的噸位和品位，或將實現指示的回收率水平。

我們打算繼續勘探我們的Lithium Lane Properties，我們可能會也可能不會獲得其他礦產資產的額外權益。將尋找礦藏作為一項業務是極其危險的。我們不能向投資者保證，對我們現有物業或我們可能收購的任何其他物業的勘探，將證明存在任何可商業開採的礦藏。更多的潛在問題可能會阻止我們發現任何礦藏。這些潛在問題包括與勘探有關的意想不到的問題，以及可能超過目前估計數的額外成本和費用。如果我們無法在我們的物業上確定存在可行的鋰礦藏，我們為未來勘探活動提供資金的能力將受到阻礙，我們將無法盈利運營，投資者可能會失去對我們公司的所有投資。

我們沒有礦產生產的歷史。

我們是一家勘探階段的公司，沒有從我們的物業中開採或提煉礦產品的歷史。因此，未來的任何收入和利潤都是不確定的。不能保證我們的Lithium Lane Properties將成功投產、商業批量生產礦物或以其他方式產生運營收益。將項目從勘探階段推進到開發和商業生產需要大量資金和時間，並將取決於進一步的技術研究、許可要求以及礦山、加工廠、道路和相關工程及基礎設施的建設。我們將繼續虧損，直到與採礦相關的業務成功達到商業生產水平，併產生足夠的收入來支持持續運營。我們並不一定會在未來從任何來源獲得收入、盈利或提供投資回報。

鋰的開採和生產對於馬尼託巴省和雪湖地區來説是相對較新的。

如果Lithium Lane Properties上的鋰資源得到證實，我們打算努力進入我們業務的生產階段。這意味着我們鋰輝石的加工將通過完全電氣化的過程進行，而不使用任何化石燃料來產生運行我們業務所需的電力。位於温尼伯東北部的Tanco礦進行了鋰開採和將孔隙加工成鋰輝石。尋找熟悉和培訓這一採礦過程的必要專家和勞動力可能是一項挑戰，而我們的成功可能會因為缺乏對鋰開採和生產過程和挑戰的歷史熟悉而受到阻礙。

礦產勘探和開發面臨巨大的經營風險。我們目前不投保這些風險。如果發生塌方或類似事件，我們的責任可能超出我們的資源，這可能會對我們產生不利影響。

勘探和採礦作業通常涉及一定程度的風險。我們的業務受制於通常在勘探、開發和生產稀土金屬時遇到的所有危險和風險，包括但不限於異常和意外的地質構造、地震活動、巖爆、塌方、洪水和其他與鑽探和移除材料有關的條件，任何這些情況都可能導致礦山和其他生產設施的損壞或摧毀、人身傷害或生命損失以及財產和環境破壞，所有這些都可能導致可能的法律責任。雖然我們預期會採取足夠的預防措施，將風險減至最低，但採礦作業仍會遇到火警、墜石、地質機械問題、設備故障或尾礦棄置區周圍的擋土壩失靈等危險，可能會導致環境污染及相應的法律責任。任何此類事件的發生都可能導致我們的業務長期中斷，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外，儘管我們為員工提供了足夠的保險，並確保我們所有的供應商、顧問和供應商都為其員工提供了足夠的保險，但法律要求我們賠償員工的工傷，如果沒有為我們的工人賠償責任預留足夠的準備金，可能會損害我們未來的經營業績。

礦牀的勘探和開發涉及重大風險，即使仔細評估、經驗和知識的結合也可能無法消除這些風險。雖然發現礦藏可能會帶來豐厚的回報，但被勘探的財產最終很少被開發成生產礦山。在特定地點尋找和建立礦產資源和儲備、開發冶金工藝以及建造採礦和加工設施及基礎設施可能需要大量費用。我們不可能確保我們計劃的勘探或開發計劃將導致商業採礦業務盈利。礦藏在商業上是否可行取決於幾個因素，其中一些因素是：礦藏的特殊屬性，如礦藏的大小、品位和靠近基礎設施的程度；具有高度週期性的金屬價格；以及政府法規，包括有關價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦物進出口和環境保護的法規。這些因素的確切影響無法準確預測，但這些因素的組合可能會導致我們公司得不到足夠的投資資本回報。不能確定用於尋找和評價礦藏的支出是否會導致發現礦產資源或開發商業數量的礦產儲量。

我們的開發項目沒有運營歷史，以此作為估計未來資本和運營成本的基礎。礦產資源和儲量估算以及運營成本估算在很大程度上是基於對從鑽孔和其他採樣技術獲得的地質數據的解釋，以及可行性研究，可行性研究根據預計開採和加工的噸位和品位、地面條件、礦藏結構、預期礦石回收率、估計運營成本和其他因素得出資本和運營成本估計。因此，實際產量、現金運營成本和經濟回報可能與估計的大不相同。

鋰巷物業的開發存在許多風險。

我們未來的成功將在很大程度上取決於我們成功勘探、開發和管理鋰巷物業的能力。我們的成功取決於管理層執行我們的戰略、開發項目和維持我們預期開發的礦山正在進行的鋰生產的能力。

鋰巷地產的開發可能會因多種因素而被推遲、中斷、成本增加或無法完成，包括但不限於：

新的採礦開發項目在勘探或開發階段或在施工、試運行和生產啟動期間遇到這些因素的情況並不少見，或者由於這些因素中的一個或多個在很大程度上發生而導致項目失敗的情況並不少見。不能保證我們將完成必要的勘探和開發的各個階段，以便在我們預先確定的或根本不確定的時間框架內實現我們的戰略。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營和活動的結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們並不為我們在運營中面臨的所有風險投保。

一般而言，如果承保範圍可用，且相對於所感知的風險而言並不貴得令人望而卻步，我們會為此類風險投保，但受排除和限制的限制。我們目前為某些風險提供保險，包括證券和一般商業責任索賠以及在我們的業務中使用的某些實物資產，但受排除和限制的限制；然而，我們不為與我們的業務相關的所有潛在風險和危險提供保險。我們可能要為與我們的勘探、開採前和開採活動相關的環境、污染或其他危險承擔責任，我們可能沒有投保，可能超出了我們的保險範圍，或者我們可能因為高額保費或其他原因而選擇不投保。此外，我們不能保證我們目前擁有的任何保險範圍將繼續以合理的保費提供，或該等保險將足以支付任何由此產生的責任。

技術及未來需求的變化可能會對我們的經營業績造成不利影響。

目前鋰是用於電池的一種關鍵金屬，包括用於電動汽車的電池。然而，與電池、電動汽車以及能源創造和儲存有關的技術正在迅速變化，不能保證鋰的使用將繼續達到現在的水平，或者根本不會使用。任何鋰離子電池使用量或使用此類電池的技術的減少都可能對我們未來的盈利能力、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們的業務營運面臨與採礦業相關的高度風險。

我們的業務營運承受採礦業固有的高度風險。礦物資源勘探和開發過程中可能發生的風險包括環境危害、工業事故、設備故障、進口/海關延誤、工廠和設備的安裝和調試不足或延誤、冶金和其他加工問題、地震活動、異常或意外地層、地層壓力、巖石爆裂、牆體破裂、塌方或滑坡、堤壩爆裂、洪水、火災、爆炸、停電、個人、社區、政府機構和非政府組織反對採礦活動、服務中斷或費用增加、塌方和因惡劣或危險天氣條件而中斷。

開始開採還可能揭示礦化或地質構造，包括其他礦物的含量高於預期，這些礦物很難與稀土金屬分開，這可能導致回收率出乎意料地低。

此類事件可能導致財產損壞或毀壞、人身傷害或死亡、環境破壞、污染、延誤、生產成本增加、金錢損失和潛在的法律責任。此外，這些因素可能會導致過去開採有利可圖的礦藏變得無利可圖。它們也適用於尚未投產的地點和擴大的運營。成功的採礦作業將取決於加工和精煉設施的可用性，以及以我們可能有限或無法控制的税率確保運輸基礎設施的安全。我們為這些風險和危險承擔的任何責任都可能是巨大的，糾正危險的成本可能超過我們的資產價值。

開展我們業務所需的基礎設施可能會受到異常或罕見的天氣現象、破壞、政府或其他對該等基礎設施的維護或提供的幹擾的影響。

鋰巷物業的開發將在很大程度上依賴於充足的基礎設施。在發展我們的預期業務的同時，假設我們的勘探工作將取得成功，我們可能需要建設和支持基礎設施的建設，其中包括影響資本和運營成本的永久性天然氣管道、供水、電力、運輸和物流服務。異常或罕見的天氣現象、破壞、政府或其他對維護或提供此類基礎設施的幹預，或此類基礎設施的任何故障或不可用，都可能對我們的運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能會從進一步的經濟評估中得到負面結論。

本次發售所得款項淨額將用於(其中包括)對Lithium Lane Properties的進一步勘探以及繼續勘探工作以確定Lithium Lane Properties的經濟潛力。在任何進一步的經濟評估完成之前，鋰巷物業的經濟可行性將存在不確定性。如果任何進一步的經濟評估得出否定的結論，投資者可能會損失部分或全部投資。

我們可能無法獲得或續簽我們運營所需的許可證或許可證。

在正常業務過程中，我們將被要求獲得和續簽政府許可證或許可證，以勘探、開發、建設和開始在Lithium Lane Properties採礦。獲得或續簽必要的政府許可證或許可證是一個複雜而耗時的過程，涉及我們公司的公開聽證會和昂貴的承諾。我們獲得和續簽許可證或許可證的努力的持續時間和成功與否取決於許多我們無法控制的變量，包括對許可和/或許可當局實施的適用要求的解釋。我們可能無法獲得或續訂我們運營所需的許可證或許可證，包括但不限於開採許可證，或者獲取或續訂許可證或許可證的成本可能超過我們認為我們可以從Lithium Lane Properties收回的成本。任何與許可或許可程序相關的意外延誤或成本都可能延遲開發或阻礙礦山的運營，這可能對我們的運營和盈利產生不利影響。

鋰巷地產可能面臨原住民的土地索賠。

Lithium Lane Properties現在或將來可能成為土著土地主張的標的。土地要求的法律性質是一個相當複雜的問題。任何該等索償對吾等在Lithium Lane Properties的所有權權益的影響無法有任何程度的確定性預測，亦不能保證透過協商和解或司法宣判的方式，廣泛承認Lithium Lane Properties所在地區的土著權利，不會對吾等的業務產生不利影響。即使在缺乏此類承認的情況下，我們可能在某個時候被要求與該等權益的持有者談判並尋求其批准，以促進鋰巷物業的勘探和開發工作，但不能保證我們能夠與該地區的土著團體建立實際的工作關係，從而最終開發鋰巷物業。

對我們採礦和商業活動的反對可能會擾亂我們的業務。

近年來，政府和非政府機構、個人、社區和法院在反對某些採礦和商業活動方面變得更加直言不諱和積極。這種反對可能採取諸如道路封鎖、申請停工禁令、拒絕授予土地使用權或以商業上可行的條件出售土地、要求損害賠償或吊銷或修改許可證和許可證、發佈不利的法律法規以及其他可能違反我們利益的裁決等形式。此外，這些行動可能是針對我們的活動或其他無關實體的活動而發生的。對我們採礦和商業活動的反對不是我們所能控制的。任何此類反對意見都可能擾亂我們的業務，並可能導致成本增加，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響

鋰價格和鋰需求的波動可能會使我們開發我們的鋰巷物業在商業上不可行。

我們Lithium Lane Properties的發展依賴於鋰市場的持續增長，以及新興電動汽車生產商和其他鋰離子電池用户對鋰化學品的持續增長的需求。這些生產商和相關技術仍在開發中，需求是否會持續增長還不確定。如果這種需求沒有顯現出來，鋰市場沒有繼續增長，或者現有生產商增加供應來滿足這種需求，那麼我們開發鋰巷物業的能力將受到不利影響。我們的鋰勘探和開發活動可能會受到鋰價格波動的重大不利影響。礦物價格波動很大，受到許多我們無法控制的因素的影響，如全球和區域供求、利率、匯率、通貨膨脹或通貨緊縮、美元和外幣價值的波動，以及世界各地礦產生產國的政治和經濟狀況。這些因素的確切影響無法準確預測，但這些因素的組合可能會導致我們的鋰業務無法產生足夠的投資資本回報，從而盈利或可行。

不能保證我們在Lithium Lane Properties的權益不存在任何業權缺陷。

我們相信，我們已採取合理步驟，確保鋰巷物業的適當業權存在。然而，不能保證我們在Lithium Lane Properties的權益不存在任何所有權缺陷，因為由於許多采礦項目的運輸歷史不清所產生的潛在問題，礦業權存在一定的內在風險。此外，我們與相關政府當局之間的重要合同也有可能被大幅修改，從而損害我們的利益，或者被撤銷。不能保證我們的權利和所有權權益不會受到第三方的挑戰或質疑。

我們的採礦業務依賴充足及及時的水、電或其他電力供應、化學品及其他關鍵供應。

我們的勘探計劃和未來可能的採礦作業依賴於充足和及時的水、電或其他電力供應、化學品和其他關鍵供應。如果我們不能及時以商業上可接受的價格獲得必要的關鍵供應，或者如果礦場的電力、水或其他投入出現重大中斷，我們的業務業績和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們可能會遇到無法吸引或留住合格員工的情況。

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和培訓關鍵管理人員以及其他技術人員的能力。倘我們未能成功挽留或吸引該等人員，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們的主要管理人員的流失可能對我們的業務及營運造成重大不利影響。

隨着我們的業務變得更加成熟，我們還需要招聘更多的合格關鍵財務、行政、運營和營銷人員。我們無法保證我們將能夠吸引及挽留該等合資格人才，倘我們未能成功，則可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。

未能遵守聯邦、省和/或地方法律法規可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的採礦作業受到各種法律法規的約束，涉及勘探、開發、生產、税收、勞動標準和職業健康、礦山安全、瀕危和受保護物種的保護、有毒物質和爆炸物的使用、復墾、出口、價格管制、廢物處理和使用、用水、林業、當地人的土地主張等事項。這包括可能由適用的監管機構對鋰巷物業進行的定期審查和檢查。

雖然鋰巷物業的勘探活動一直並預期將繼續按照所有適用的法律及法規進行，但不能保證不會頒佈新的法律及法規，或不能保證現行法律及法規的實施方式不會限制或限制勘探或未來的生產。有關採礦作業及活動的新法律及法規或現行法律及法規的修訂或更嚴格執行現有法律及法規可能對本公司產生重大不利影響，並導致資本開支成本上升或勘探、開發及/或生產水平下降。

不遵守適用的法律和法規，即使是無意的，也可能導致根據這些法律和法規採取執法行動，包括監管或司法當局發佈的命令，導致業務停止或縮減，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救行動的糾正措施。我們還可能被要求賠償因我們的採礦活動造成的損失或損害而受到影響的任何一方，並可能因違反適用的法律或法規而被處以民事或刑事罰款和/或懲罰。

不遵守環境法規可能會對我們的業務造成不利影響。

我們與鋰巷物業有關的所有運營階段都將受到環境法規的約束。環境立法涉及嚴格的標準，可能需要對不遵守規定的行為進行更嚴格的審查、罰款和懲罰，對擬議項目進行嚴格的環境評估，並對公司及其高管、董事和員工承擔高度責任。環境法規的變化，如果有的話，可能會對我們的運營和未來的潛在盈利能力產生不利影響。此外，鋰巷物業可能存在目前未知的環境危害。我們可能對與此類危險相關的損失負責，或可能被迫採取廣泛的補救清理行動或支付政府補救清理行動的費用，即使此類危險是由物業的前任或現有所有者或經營者、或鄰近物業的過去或現在所有者或自然條件造成的。此類清理行動的成本可能會對我們的運營和未來的潛在盈利能力產生重大不利影響。

不遵守適用的法律、法規和許可要求可能會導致執法行動，包括監管或司法當局發佈的導致停止或縮減運營的命令，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救行動的糾正措施。從事採礦作業的各方可能被要求賠償因採礦活動而遭受損失或損害的人，並可能對違反適用法律或條例以及環境法的行為處以民事或刑事罰款或處罰。

我們目前根據國際財務報告準則報告我們的財務結果，這在某些重大方面與美國公認的會計原則不同。

我們根據國際財務報告準則報告我們的合併財務報表。國際財務報告準則與美國公認會計原則或美國公認會計原則之間已經並可能存在某些重大差異，包括與收入確認、無形資產、基於股份的薪酬支出、所得税和每股收益相關的差異。因此，如果我們的財務信息和報告的收益是根據美國公認會計準則編制的，那麼它們可能會有很大的不同。此外，除非適用法律要求，否則我們不打算提供IFRS和美國公認會計準則之間的對賬。因此，您可能無法將我們根據國際財務報告準則編制的合併財務報表與根據美國公認會計準則編制合併財務報表的公司進行有意義的比較。

外匯波動可能會影響我們的盈利能力以及資產和股東的價值’公平。

我們的業務受到外幣波動的影響。我們未來的收入主要是以美元計算，而我們的一些運營費用和現金餘額費用是以加元衡量的。加元相對於美元的波動將因此對我們的盈利能力產生影響，並可能影響我們的資產價值和股東權益。

我們的資產和業務受到經濟、地緣政治和其他不確定性的影響。

經濟、地緣政治和其他不確定性可能會對我們的業務產生負面影響。全球經濟狀況超出了我們的控制範圍。此外，國家之間爆發敵對行動和武裝衝突可能造成地緣政治不確定性，可能影響當地和全球經濟。經濟衰退或地緣政治不確定性可能會導致未來客户推遲或取消項目，減少整體資本或運營預算，或者減少或取消訂單，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務可能在不同程度上受到政府法規的影響，這些法規涉及但不限於生產限制、價格管制、出口管制、貨幣匯款、所得税、外國投資、索賠維護、環境立法、土地使用、當地人的土地索賠、用水和礦山安全。如果不嚴格遵守與採礦權有關的適用法律、法規和當地做法，可能會導致權利的喪失、減少或沒收。

此外，金融市場可能經歷重大價格及價值波動，以與股本證券及其他公司經營表現無關的方式影響股本證券及其他公司的市場價格。廣泛的市場波動，以及一般的經濟狀況，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

有關氣候變化問題的法規和待定立法可能會導致運營成本增加，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

一些政府或政府機構已經或正在考慮修改立法和/或規章，以迴應對氣候變化潛在影響的關切。有關氣候變化的新立法和加強監管可能會給我們和我們的供應商帶來巨大成本，包括與增加能源要求、資本設備、環境監測和報告相關的成本，以及遵守此類法規所需的其他成本。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。考慮到圍繞氣候變化影響以及如何應對的情感和政治意義以及不確定性，我們無法預測立法和監管最終將如何影響我們的財務狀況、經營業績和競爭能力。此外，即使沒有這樣的監管，我們或我們行業內的其他公司在全球市場上關於氣候變化潛在影響的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的，可能特定於我們業務所在地區的地理環境，可能包括降雨和風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面變化和温度變化。這些影響可能會對我們業務的成本、生產和財務業績產生不利影響。

由於我們在礦產勘探及開採行業面臨激烈競爭，無法保證我們將能夠與其他公司有效競爭。

採礦業和鋰礦行業競爭非常激烈。我們的競爭對手是規模較大的老牌礦業公司，它們擁有更大的流動性，更容易獲得信貸和其他財務資源，更新或更高效的設備，更低的成本結構，更有效的風險管理政策和程序，和/或比我們更強的承受虧損的能力。我們的競爭對手可能會比我們更快地對新的法律法規或新興技術做出反應，或者投入更多的資源來擴大他們的業務或提高他們的運營效率。此外，現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購，或者在它們之間或與第三方建立合作關係。因此，可能會出現新的競爭對手或現有和新競爭對手之間的聯盟，並獲得顯著的市場份額，對我們不利。

由於這種競爭，我們可能不得不競爭融資，而無法以我們認為可以接受的條件獲得融資。我們還可能不得不與其他礦業公司在招聘和保留合格的管理和技術僱員方面展開競爭。如果我們無法成功地競爭融資或合格員工，或者我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，並且任何未能做到這一點的情況都可能對我們的業務、財務狀況、運營和前景以及我們的勘探計劃產生重大不利影響，這可能會導致我們作為一家公司停止運營。

我們可能會受到潛在利益衝突的影響。

我們可能會受到潛在利益衝突的影響，因為我們公司的某些董事通過參與公司、合夥企業或合資企業而從事採礦業，這些公司、合夥企業或合資企業是我們公司的潛在競爭對手。這些董事和高級管理人員的其他利益可能與我們公司的利益衝突時，可能會出現與潛在投資收購有關的情況。我們有利益衝突的董事和高級管理人員將遵守加拿大相關法律和法規規定的程序。

我們可能達不到成本估算。

由於資本融資或一旦投產、生產短缺或勞動力中斷，任何預計現金流的時間發生變化將導致延遲收到此類現金流，並使用此類現金為經營活動提供資金，並在適用情況下降低債務水平。這可能導致未來為資本支出提供額外貸款。

用於確定和獲得融資及其他目的的資本水平和業務成本估計數是基於某些假設的，基本上受到相當大的不確定性的影響。鋰巷物業的實際結果很可能與我們目前的預測、估計和假設不同，這些差異可能會很大。此外，實際採礦的經驗可能會發現新的或意想不到的情況，這些情況可能會減少運營活動，和/或增加資本和/或運營成本，高於目前的估計。如果實際結果不如我們目前估計的那樣有利，我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。

我們可能會尋求收購互補業務的機會，這可能會稀釋我們的股東’所有權利益，產生支出，回報不確定。

我們可能尋求通過未來收購公司或房地產進行擴張。未來的收購可能需要我們花費大量現金，導致我們無法將這些資金用於其他業務，或者可能涉及重大的股權發行。未來的收購可能還需要大量的管理時間投入，潛在收購的談判和收購業務的整合可能會分散管理層和員工對日常運營的注意力，從而擾亂我們的業務。整合的困難可能會因為需要協調地理上不同的組織、整合具有不同背景的人員以及結合不同的企業文化而增加。

任何未來收購涉及潛在風險，其中包括：（i）對礦產性質、礦產資源和成本的錯誤假設和不正確預期；（ii）無法成功整合本公司收購的任何業務；（iii）無法招聘、僱用、培訓或保留合格人員以管理和運營所收購的業務；（iv）承擔未知責任；（v）對賣方獲得賠償的權利的限制；（vi）對股權或債務的總成本的錯誤假設；（vii）在經營收購項目時遇到的不可預見的困難，這些困難可能位於我們所熟悉的地理區域；以及（viii）收購項目中的關鍵員工和/或關鍵關係的損失。

有時，未來的收購候選者可能會有我們可能無法在收購前通過盡職調查發現的負債或不利的運營問題。如果我們完成任何未來的收購，但有意外的負債或未能達到預期，我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況可能會受到重大不利影響。與任何此類收購相關的商譽和其他無形資產的潛在減值或完全註銷可能會減少我們的整體收益，並可能對我們的資產負債表產生負面影響。

法律程序可能會不時出現。

法律程序可能會不時出現。這樣的訴訟在未來可能會不時地對我們提起。法律索賠的辯護和和解費用可能很高，即使對於沒有法律依據的索賠也是如此。除本招股説明書的其他部分披露外，我們目前沒有受到重大訴訟的影響，也沒有收到任何重大索賠即將到來的跡象。然而，由於訴訟過程固有的不確定性，我們可能會在未來捲入重大法律索賠或與其他各方的其他訴訟。訴訟或任何其他訴訟的結果不能肯定地預測。為此類索賠辯護的成本可能會佔用管理層的時間和精力，如果我們無法以有利的方式解決此類糾紛，由此產生的訴訟可能會對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。

土地開墾的要求可能很繁重。

土地復墾要求通常強加於有采礦業務的公司或礦產勘探公司，以將土地幹擾的長期影響降至最低。填海可能包括要求控制潛在有害流出物的擴散，或合理地重建幹擾前的地貌和植被。為了履行與勘探、潛在開發和生產活動有關的填海義務，我們必須分配原本可能用於勘探和開發計劃的財政資源。如果要我們進行意料之外的填海工程，我們的財政狀況可能會受到不利影響。

如果關鍵人員離開我們的公司，我們將受到傷害，因為我們的所有活動都嚴重依賴他們。

我們嚴重依賴我們的高級管理人員和董事，他們的流失可能在短期內對我們開展活動的能力產生負面影響，並可能因延遲勘探和開發我們的Lithium Lane Properties而導致額外成本。

與上市公司相關的義務將需要大量的資源和管理層的關注，而且我們將因為成為上市公司而產生更高的成本。

作為一家上市公司，我們將面臨作為私營公司沒有發生的增加的法律、會計、行政和其他成本和費用，並且我們預計將產生與作為上市公司運營相關的額外成本。本次發行完成後，我們將遵守《交易法》的報告要求，該法要求我們提交有關我們的業務和財務狀況的年度報告和其他報告，以及SEC實施的規則和法規、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案2010年、上市公司會計監督委員會、以及納斯達克的上市要求（如果我們的普通股獲準上市），其中每一項都對上市公司施加了額外的報告和其他義務。作為一家上市公司，我們將被要求以下事項：

我們預計，這些規則和法規，以及未來任何與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化，都會給上市公司帶來不確定性，從而增加法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和成本高昂。由於缺乏特殊性，這些法律、條例和標準在許多情況下有不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們在遵守現有和不斷變化的法規要求方面的投資將導致行政費用增加，管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們還預計，作為一家上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本將更高，我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本。這些增加的成本可能需要我們轉移大量資金，否則我們可以用來擴大我們的業務和實現我們的戰略目標。

我們受到全球經濟風險的影響。

如果經濟全面下滑或衰退，我們不能保證我們的業務、財務狀況和經營業績不會受到實質性的不利影響。此外，發生不可預見或持續的災難性事件，包括新冠肺炎大流行，以及未來出現大流行或其他大範圍的衞生緊急情況(或對可能發生此類緊急情況的擔憂)，可能會造成經濟和金融中斷。這些類型的挑戰可能會影響大宗商品價格，包括鋰的價格，以及貨幣和全球債務和股票市場。由於持續的新冠肺炎疫情，或在未來發生大流行或其他廣泛的衞生緊急情況時，檢疫或其他要求或情況可能要求公司改變其經營業務和運營的方式，包括要求公司在不確定的時期內減少或停止其部分或所有設施的運營。此外，我們的關鍵供應鏈可能同樣會被中斷一段不確定的時間。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、人員和財務狀況產生實質性影響。

這些類型的挑戰可能會影響我們以對我們商業合理的條款獲得股權、債務或其他融資的能力，或者根本不影響。此外，這些類型的因素以及其他相關因素可能會導致被視為非臨時性的資產價值下降，從而可能導致減值損失。如果發生這些類型的挑戰，或者如果一般商業和經濟狀況出現實質性惡化，我們的運營可能會受到不利影響，我們證券的交易價格可能會受到不利影響。

該公司的業務、財務狀況和經營結果可能會進一步受到俄羅斯對烏克蘭的軍事行動以及2022年2月下旬針對該行動實施的制裁的經濟和其他後果的負面影響。雖然該公司預計疫情以及巴勒斯坦和烏克蘭戰爭的任何直接影響都將是有限的，但對經濟以及對採礦業和其他行業的間接影響可能會對我們的業務產生負面影響，並可能使我們更難籌集股權或債務融資。不能保證公司不會受到未來可能對其業務、經營業績、財務狀況和現金流帶來的不利後果的影響。

我們管理增長的能力將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生影響。

未來的增長可能會給我們的財務、技術、運營和行政資源帶來壓力，並導致我們更多地依賴項目合作伙伴和獨立承包商，從而可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的增長能力將取決於幾個因素，包括：

我們可能無法成功升級我們的技術、運營和行政資源或增加足夠的內部資源來提供目前由第三方提供的某些服務，並且我們可能無法以具有財務吸引力的條款與項目合作伙伴和獨立承包商保持或建立新的關係。我們無法實現或管理增長，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動，您可能會失去全部或部分投資。

我們普通股的市場價格一直在波動，而且很可能會波動。此外，我們普通股的市場價格可能會因幾個我們無法控制的因素而大幅波動，包括：

我們普通股的價格可能會受到快速而大幅的波動。這種波動，包括任何股票上漲，可能與我們實際或預期的經營業績以及財務狀況或前景無關，使潛在投資者難以評估我們普通股迅速變化的價值。

最近的首次公開發行(IPO)出現了股價暴漲、隨後迅速下跌和股價劇烈波動的例子，尤其是在那些上市規模相對較小的公司。作為一家市值相對較小、公眾流通股相對較少的公司，我們可能會經歷比大盤股更大的股價波動、極端的價格上漲、更低的交易量和更少的流動性。特別是，我們的普通股可能會受到快速而大幅的價格波動、交易量較低以及買賣價差較大的影響。這種波動，包括任何股票上漲，可能與我們實際或預期的經營業績以及財務狀況或前景無關，使潛在投資者難以評估我們普通股迅速變化的價值。

此外，如果我們普通股的交易量較低，買入或賣出數量相對較少的人很容易影響我們普通股的價格。這種低交易量也可能導致我們普通股的價格大幅波動，任何交易日的價格都會出現較大的百分比變化。我們普通股的持有者也可能無法隨時清算他們的投資，或者可能由於交易量低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和一般的經濟和政治條件也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於這種波動，投資者在投資我們的普通股時可能會遭受損失。我們普通股的市場價格下跌也可能對我們發行額外普通股或其他證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。不能保證我們普通股的活躍市場將會發展或持續下去。如果不發展活躍的市場，我們普通股的持有者可能無法隨時出售他們持有的股份，或者可能根本無法出售他們的股份。

我們可能無法滿足納斯達克資本市場的上市要求，以維持我們的普通股上市。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，我們必須滿足一定的財務和流動性標準才能保持這種上市。如果我們違反納斯達克的上市要求，我們的普通股可能會被摘牌。如果我們未能達到納斯達克的任何上市標準，我們的普通股可能會被摘牌。此外，我們的董事會可能會認為，維持我們在納斯達克上市的成本大於此類上市的好處。我們普通股的退市可能會嚴重削弱我們股東買賣我們普通股的能力，並可能對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。我們的普通股退市可能會嚴重損害我們的融資能力和您的投資價值。

我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息。

我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息，因為我們預計所有現金都將用於發展我們的業務。因此，我們普通股的持有者除非出售他們的證券，否則他們的投資將不會獲得任何回報，而且持有者可能無法以優惠的條件出售他們的證券，或者根本不能出售。

如果證券業分析師不發表對我們的研究報告，或發表對我們不利的報告，那麼我們普通股的市場價格和市場交易量可能會受到負面影響。

我們普通股的任何交易市場都可能在一定程度上受到證券行業分析師發佈的關於我們的任何研究報告的影響。我們目前沒有，也可能永遠不會獲得證券業分析師的研究報道。如果沒有證券業分析師開始對我們進行報道，我們普通股的市場價格和市場交易量可能會受到負面影響。如果我們被分析師覆蓋，而一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或以其他方式對我們進行不利報道，或停止對我們的報道，我們普通股的市場價格和市場交易量可能會受到負面影響。

我們董事和高級管理人員的股票出售可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。

出售我們高級管理人員和董事持有的大量普通股，或出售這些普通股的前景，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。管理層的股權可能會阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，這反過來可能會降低我們的股價或阻止我們的股東實現高於我們股價的溢價。

我們的普通股可能交易不頻繁，成交量很低，這可能會對出售股票的能力產生負面影響。

我們的普通股交易可能不頻繁且成交量低，這意味着在任何給定時間，有興趣以出價或接近出價購買我們普通股的人數可能相對較少或根本不存在。這種情況可能是由多種因素造成的，包括我們是一家相對較小的公司，股票分析師、股票經紀人、機構投資者和投資界中其他能夠創造或影響銷售量的人相對不知道，而且即使我們引起了這些以制度為導向的人的注意，他們在這種環境下往往是規避風險的，在我們變得更加先進和可行之前，他們不願效仿像我們這樣處於早期階段的公司或購買或建議購買我們的股票。因此，與經驗豐富的發行人相比，我們的股票可能有幾天或更長時間的交易活動很少或根本不存在，而經驗豐富的發行人擁有大量和穩定的交易量，通常可以支持持續銷售，而不會對股價產生不利影響。我們不能向您保證，我們普通股的更廣泛或更活躍的公開交易市場將會發展或持續下去。由於這些條件，我們不能向您保證您將能夠以出價或接近出價出售您的股票，或者如果您需要資金或以其他方式希望清算您的股票，我們無法向您保證。此外，機構投資者和其他投資者可能有投資指導方針，限制或禁止投資在場外交易市場交易的證券。這些因素可能會對我們證券的交易和價格產生不利影響，並可能導致投資者損失全部或部分投資。

您可能會在履行法律程序、執行外國判決或根據外國法律對招股説明書中提到的我們或我們的管理層提起訴訟方面遇到困難。

我們在加拿大不列顛哥倫比亞省根據公司法(不列顛哥倫比亞省)註冊成立。我們在美國以外開展業務，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。此外，我們的許多董事、高管和本招股説明書中點名的專家居住在美國以外，他們的大量資產位於美國以外。因此，向這類人送達法律程序文件可能很難或不可能在美國境內實現。此外，由於我們的大部分資產以及我們的董事和高級管理人員以及本文中提到的加拿大專家的幾乎所有資產都位於美國境外，因此在美國獲得的任何判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決，都可能無法在美國境內收回。在加拿大，省和地區相互執行判決的立法規定了登記外國判決的程序，這一程序因執行法院的省或地區而異。如果一項外國判決源自適用的省或地區對等執行判決或執行外國判決的立法沒有涵蓋的管轄範圍，則該外國判決可能能夠按照普通法執行，而尋求執行該外國判決的一方必須在國內法院或執行法院啟動新的訴訟程序。

我們是《交易法》規定的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於根據《交易法》，我們有資格成為外國私人發行人，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

在本次發行完成後，我們將被要求在每個財政年度結束後四個月內提交一份20-F表格的年度報告。此外，我們打算按照納斯達克財務業績新聞稿的規則和規定，以新聞稿的形式發佈我們的業績季度報告。重大活動也將以6-K表的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行人時相同的保護或信息。

作為一家外國私人發行人，我們被允許依賴適用於美國國內發行人的納斯達克公司治理標準的豁免。這可能會減少對我們股份持有人的保護。

由於我們是外國私人發行人，因此可以免除納斯達克的某些公司治理要求。作為一家外國私人發行人，我們被允許遵循我國的治理做法，而不是納斯達克的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。例如，我們不需要：

雖然我們目前不打算依賴這些“母國”豁免，但我們未來可能會依賴其中一些豁免。因此，我們的股東可能無法獲得納斯達克某些公司治理要求的好處。

我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。

如上所述，我們是一家外國私人發行人，因此，我們不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，將在2024年9月30日對我們進行下一次確定。

在未來，如果(1)超過50%的已發行有投票權證券由美國居民直接或間接持有，(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，超過50%的我們的已發行有投票權證券(我們打算根據我們普通股和高投票權股票的投票權確定)由美國居民直接或間接持有，以及(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，我們超過50%的資產位於美國，或者我們的業務主要在美國管理，則我們將失去外國私人發行人的地位。如果我們失去外國私人發行人地位，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，包括根據美國公認會計準則編制的綜合財務報表，這些表格比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易所法案第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴納斯達克上市規則下某些公司治理要求的豁免的能力。作為一家非外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將招致大量額外的法律、會計和其他費用，而作為外國私人發行人，我們不會招致這些費用。這些費用將與未來根據美國公認會計原則提供我們的財務信息的義務有關。此外，失去我們的外國私人發行人地位將轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

未來發行我們的普通股或可轉換為我們的普通股、可行使或可交換為我們的普通股的證券，或限制發行新普通股或交易已發行普通股的鎖定協議到期，可能會導致我們普通股的市場價格下跌，並可能導致您所持股份的稀釋。

未來我們普通股或可轉換為我們普通股、可行使或可交換為我們普通股的證券的發行，或限制發行新普通股或交易已發行普通股的鎖定協議到期，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們無法預測未來證券發行或鎖定協議到期對我們普通股價格的影響(如果有的話)。在任何情況下，未來發行我們的普通股將導致您所持股份的稀釋。此外，人們認為我們的證券可能會出現新的發行，或者認為被鎖定的各方將在鎖定到期時出售他們的證券，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。關於本次發行，我們將簽訂一項鎖定協議，除某些例外情況外，除某些例外情況外，我們不得在本次發行結束後最多180天內提供額外股份，詳情請參閲標題為“承銷“除了在這些鎖定協議到期時可能產生的任何不利影響外，這些協議中的鎖定條款可以隨時放棄，而不需要通知。如果解除鎖定協議下的限制，我們的普通股可能會根據適用的法律進行轉售，包括在沒有通知的情況下，這可能會降低我們普通股的市場價格。

未來發行的債務證券(在我們破產或清算時將優先於我們的普通股)以及未來發行的優先股(就股息和清算分配而言可能優先於我們的普通股)可能會對您從投資我們的普通股中獲得的回報水平產生不利影響。

未來，我們可能會嘗試通過發行債務證券來增加我們的資本資源。在破產或清算時，我們債務證券的持有者以及我們可能進行的其他借款的貸款人將在向我們普通股持有人進行任何分配之前獲得我們可用資產的分配。此外，如果我們發行優先股，這些優先股的持有者在支付股息和支付清算分配方面可能有權優先於普通股持有者。由於我們在未來的任何發行中發行債務或優先股的決定，或從貸款人那裏借錢的決定，在一定程度上將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計任何此類未來發行或借款的金額、時間或性質。我們普通股的持有者必須承擔風險，即我們進行的任何未來發行或我們進行的任何借款都可能對他們可能從投資我們普通股獲得的回報水平產生不利影響。

我們希望成為一名“被動外國投資公司”，這可能會對美國投資者產生不利的美國聯邦所得税後果。

我們相信我們是1986年美國國税法第1297節所指的“被動型外國投資公司”(“PFIC”)，根據我們最近完成的納税年度的修訂(“守則”)，並基於我們的業務性質、我們總收入的預計構成以及我們資產的預計構成和估計公平市場價值，我們預計我們在本納税年度是PFIC，並可能在隨後的納税年度成為PFIC。如果我們是美國納税人持有普通股期間任何一年的PFIC，則該美國納税人一般將被要求將出售普通股所實現的任何收益或在其普通股上收到的任何所謂的“超額分配”視為普通收入，併為此類收益或分配的一部分支付利息費用。在某些情況下，税款和利息費用的總和可能超過美國納税人在處置時實現的收益總額，或收到的超額分配金額。在受到某些限制的情況下，如果美國納税人進行及時有效的優質教育基金選舉(定義如下)或按市值計價選舉(定義如下)，這些税收後果可能會得到緩解。美國納税人應該意識到，我們不能保證我們將滿足適用於QEF(如下定義)的記錄保存要求，也不能保證如果我們是PFIC，我們將向美國納税人提供根據QEF規則要求其報告的信息。因此，美國持有者可能無法就其普通股進行QEF選舉。進行按市值計價選舉的美國納税人通常必須將普通股的公平市場價值超過納税人基準的部分計入每年的普通收入。本段全文由上文標題下的討論加以限定。美國聯邦所得税的考慮因素—被動型外國投資公司規則。作為美國納税人的每一位潛在投資者都應該就PFIC規則的税收後果以及普通股的收購、所有權和處置諮詢自己的税務顧問。

美國國會擬議的立法，包括美國税法的修改，可能會對我們和普通股的價值產生不利影響。

美國税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或普通股持有人產生不利影響。近年來，美國聯邦所得税法被提出並做出了許多修改，未來可能會繼續對美國聯邦所得税法進行更多的修改。

美國國會目前正在考慮多項立法，這些立法可能是前瞻性頒佈的，也可能具有追溯效力，這些立法可能會對我們的財務業績和普通股價值產生不利影響。此外，我們經營或擁有資產的州可能會徵收新的或增加的税收。如果獲得通過，大多數提案將在當前或以後幾年有效。擬議的立法仍有可能發生變化，其對我們和普通股購買者的影響尚不確定。

此外，2022年的《通貨膨脹率降低法案》包括了影響美國聯邦企業所得税的條款。在其他條款中，這項立法包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税率的條款，以及對公司回購這些股票的某些公司股票回購徵收消費税的條款。目前尚不清楚美國財政部將如何在某些方面實施這項立法，我們也無法預測這項立法或未來税法的任何變化可能會如何影響我們或普通股的購買者。

我們是一家“新興的成長型公司，”我們也不能確定，降低適用於新興成長型公司的報告要求，是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

此次發行完成後，我們將有資格成為《就業法案》規定的“新興成長型公司”。因此，我們將被允許並打算依賴於某些披露要求的豁免。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的審計師認證要求。此外，《就業法案》第107條還規定，新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。換句話説，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用這一延長過渡期的好處。因此，我們的合併財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司的財務報表相比較。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)財政年度的最後一天，在該財政年度內，我們的年總收入至少達到12.35億美元；(Ii)我們的財政年度的最後一天，在我們完成首次公開募股(IPO)五週年之後的最後一天；(Iii)在之前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債券；或(Iv)根據《交易法》，我們被視為“大型加速申請者”的日期，如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元，就可能發生這種情況。一旦我們不再是一家新興的成長型公司，我們將無權享受上文討論的就業法案中規定的豁免。

由於我們將遵守持續的公開報告要求，這些要求比《交易法》對非新興增長型公司的規定更寬鬆，因此，我們的股東可能會收到比他們預期從更成熟的上市公司獲得的信息更少。我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股的吸引力下降，或者如果利用這些豁免會導致交易不活躍或我們的普通股價格更大的波動。

我們的內部控制可能存在需要改進的缺陷，如果我們無法充分評估內部控制，我們可能會受到美國證券交易委員會的制裁。

我們面臨着立法要求公司根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404A條評估內部控制的潛在風險。作為一家新興成長型公司，我們將不會被要求在我們的第二份年報之前提供關於我們財務報告內部控制有效性的報告，只要我們是一家新興成長型公司，我們將被豁免關於任何此類報告的審計師認證要求。我們尚未評估我們的內部控制程序是否有效，因此，與進行此類評估的發行人相比，我們的內部控制或報告的財務報表中存在未被發現的錯誤的可能性更大。如果我們不能及時或充分遵守404A條款的要求，我們可能會受到監管機構的制裁或調查，例如美國證券交易委員會。

我們目前的結構可能會影響法律的可執行性，並使您更難實現程序的送達。

我們是一家根據不列顛哥倫比亞省法律存在的公司，因此，不¹主要董事或高管都是美國居民。因此，您可能很難向這些人送達訴訟程序，以執行根據聯邦證券法的民事責任條款作出的判決。在美國以外司法管轄區的法院提起的訴訟中，您可能也很難執行基於此類證券法的民事責任。

項目4.關於公司的信息

業務概述

4.公司的歷史和發展

主要業務和公司歷史

第一鋰資源科技有限公司(前身為遠洋資源有限公司)2005年7月7日，根據不列顛哥倫比亞省商業公司法(“BCBCA”)和不列顛哥倫比亞省法律(編號：BC0729352)註冊成立。公司於2022年1月4日更名為首屈一指鋰資源技術有限公司。該公司目前擁有一家全資子公司--內華達州的塞拉金銀有限公司(簡稱“塞拉”)。塞拉持有該公司在美國新墨西哥州的温斯頓地產(定義見下文)。

下圖顯示了我們的公司結構：

圖1–公司組織結構圖

我們的註冊辦公室地址是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華250室西彭德街750號V7Y 1K3加拿大V7Y 1B3加拿大。我們公司的電子郵件地址是info@Foremostlithium.com。我們的電話號碼是(604)330-8067。我們的主要網站地址是http://www.foremostlithium.com.我們不會將先鋒公司網站上所載或通過其網站獲取的信息納入本報告，您也不應將其視為報告的一部分。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov.

我們在美國的送達代理是Cogency Global Inc.，地址是紐約東42街122號18樓，郵編：10168。

我們目前的主要重點是在我們的鋰巷物業進行鋰的勘探。我們的目標是在礦業友好的加拿大馬尼託巴省開發一個世界級的鋰礦，並向北美的LiOH生產商提供SC6，北美的LiOH生產商位於供應美國的戰略位置。通過我們附近的哈德遜灣鐵路和丘吉爾港口，我們可以進入“汽車小巷”和歐洲電池市場。隨着我們對環境、企業社會責任和可持續發展的承諾，我們的長期目標是通過向LiOH生產商銷售SC6獲得可觀的收入，這些生產商向美國和海外不斷增長的電動汽車和文具(如住宅、多功能和工業)電池存儲市場銷售。由於可以使用馬尼託巴省生產的可再生能源，我們預計將供應專門加工的鋰，受益於完全可持續的當地來源生產的電力。

我們的索賠歷史記錄

我們是一家勘探階段的鋰開採公司，資產位於加拿大馬尼託巴省。我們控制着馬尼託巴省雪湖地區超過43,000英畝(17,500公頃)的勘探階段鋰礦，其中包括78個礦藏主張，在此稱為Zoro礦藏、Jean Lake礦藏、Grass River礦藏、Peg North礦藏和Jol礦藏。對於Zoro、Jean Lake、Grass River和Peg North屬性(“鋰巷屬性”)，我們將材料屬性視為非核心屬性，而Jol屬性、Lac Simard South屬性和Winston屬性則被視為非核心屬性。

鋰巷性能

佐羅地產

於二零一六年四月二十八日，本公司訂立期權協議，購買鋰及相關鋰化合物的權利或Zoro 1號礦權的礦化，以換取若干普通股及現金(“Zoro 1”)。2017年4月28日，對Zoro 1進行了修訂，本公司通過支付總計150,000美元的現金和發行價值635,000美元的股票(140,000股普通股)，完成了對Zoro 1的鋰及相關鋰化合物權利的購買或礦化。此外，在截至2017年3月31日的年度內，本公司以135,000美元的公允價值向公平交易方發行了20,000股普通股作為尋找人的費用。

於二零一六年八月四日，本公司與Strider Resources Limited(“Strider”)訂立購股權協議，授予本公司購入購股權協議中100%不可分割權益的選擇權，以取得350米寬地帶所有含鋰偉晶巖脈的額外三項索償，但須繳付2%的冶煉廠淨收益(“NSR”)。認購權益不包括對任何不包含在含鋰偉晶巖脈內或與之毗鄰或毗鄰的礦物的權益。2019年9月13日，公司通過支付250,000美元現金和發行價值250,000美元的股票(54,494股普通股)完成了購買協議。根據期權協議，本公司保留在商業生產前的任何時間以1,000,000美元回購2%NSR的一半的權利。

於二零一七年九月二十日，本公司與Strider訂立第二份購股權協議(“綠灣協議”)，授予本公司購入所有含鋰偉晶巖脈的完整100%權益的選擇權，該等其他10項索償須受2%的NSR規限。認購權益並不包括在含鋰偉晶巖脈之內或與之毗鄰或毗鄰的任何權益，亦不包括所含鋰偉晶巖脈所含的任何礦物。2019年8月19日，本公司宣佈，他們行使了期權，100%的利息支付了總計250,000美元的現金，發行了價值250,000美元的股票(已發行52,656股普通股)，併產生了1,000,000美元的勘探支出。根據綠灣協議，本公司保留在商業生產前任何時間以1,000,000美元回購2%NSR的一半的權利。最後，經雙方同意，公司又獲得了兩項索賠，這些索賠被添加到綠灣協議中。另外兩項索賠是由Strider於2017年12月提出的，因為它們位於2公里的影響範圍內，然後於2018年1月10日在馬尼託巴省礦業分公司登記。認購權益提供對該物業內、之上或之下所含的所有含鋰偉晶巖脈的間接權益，包括但不限於所有相關的商業偉晶礦物(“偉晶礦物”)。期權權益不包括於該物業之內或之上的黃金及其他貴金屬或含黃金的其他貴金屬或礦物或礦石、賤金屬或礦物或礦石、鑽石、石榴石、閃石及滑石的任何權益。

Jean Lake酒店

於2021年7月30日，吾等與MOUNT Morgan Resources Ltd.(“MOUNT Morgan”)訂立期權協議，據此MOUNT Morgan授予吾等獨家及獨家權利及期權(“Jean Lake期權”)，以取得該5項索償物業的完整100%權益。我們可於48個月期間(“Jean Lake期權期間”)向芒特摩根支付現金付款及發行普通股，以及在該物業的勘探上總共花費200,000美元，以行使Jean Lake期權。於本公司於Jean Lake購股權期內完成上述股份發行及現金支付，並於勘探開支合共支出200,000美元后，Jean Lake購股權將被視為已行使，本公司將擁有摩根火山於Jean Lake礦產的所有權益，但須受Mountain Morgan對Jean Lake礦產保留2%冶煉廠特許權使用費淨額的權利所限(“Jean Lake NSR”)。本公司有權回購Jean Lake NSR 1%的股份，代價是向芒特摩根支付1,000,000美元的現金。

草河物業

Grass River地產包括29項索賠，總計15,664英畝(6,339公頃)。該房產是在審查了該房產的地質特徵後，通過地面立樁獲得的。2022年1月18日，這些主張被以最重要的鋰的名義在馬尼託巴省採礦記錄器上進行了標記和登記。這些索賠是公司於2022年1月18日在馬尼託巴省採礦記錄器上登記的。2023年4月3日，我們宣佈又提出了兩項索賠，將其從27項索賠增加到29項索賠，將14,873英畝(6,019公頃)的索賠增加到15,664英畝(6,339公頃)，將Grass River地產與其Peg North物業連接起來，並有連續的邊界。

Peg North物業

於2022年6月28日，吾等與Strider Resources Ltd.(“Strider”)訂立協議(“Peg North協議”)，收購Peg North物業的100%權益(“Peg North期權”)，代價為第一個期權，為期五年，以現金及股份作為代價。Peg North地產擁有豐富的偉晶巖牆，並捕捉到了皇冠鴨灣斷層的北部延伸。此外，如果行使了第一個選項，我們可以向Strider購買一半(1%)的NSR Strider保留，現金支付150萬美元(“第二個選項”)。為了行使Peg North期權並獲得Peg North物業的100%權益，我們還必須在五年期權期間總共花費300萬美元用於勘探支出，以獲得Peg North物業的100%權益。

非核心屬性

JOL屬性

2022年7月12日，我們收購了包括馬尼託巴省礦物處置編號：通過支付8,000美元現金和發行價值2,454美元的股票(364股普通股)，從Mae de Graf(“MB3530財產”)獲得3530元。MB3530房產需繳納2%的NSR。

Lac Simard South酒店

2023年5月，我們獲得了位於魁北克省的Lac Simard South Property的100%權益，修訂了一項財產收購協議，購買了某些地下礦業權的100%權益，共60項主張，佔地8,612英畝(3,485公頃)。本公司於2023年9月完成物業收購協議，向獨立供應商支付41,533美元現金，併發行價值85,600美元的股票(10,700股普通股)。本公司現已取得南希瑪湖地產的100%權益。

該公司在與60項礦權相鄰的Lac Simard South物業上另外加註了20個礦藏，以完成最終的土地總面積11,482英畝(4,647公頃)，總礦權數量達到80個。

温斯頓地產

本公司在若干基本特許權使用費的規限下，控制位於美國新墨西哥州塞拉縣的温斯頓物業(“温斯頓物業”)的100%所有權及期權權益。Winston地產由147項未獲專利的礦脈礦權組成，其中包括分別擁有Little Granite礦權(“LG礦權”)和兩項有專利礦權的艾芬豪和Emporia(“艾芬豪/恩波里亞礦權”)的100%權益，總計149項礦業權和3,000英畝。這些聲明對黃金和白銀都是有前景的。

根據基本購買協議的條款和條件，完成對Ivanhoe/Emporia索賠的收購，公司必須向索賠的原始所有人支付現金對價。在全數支付剩餘購買價格之前，本公司須根據每月平均白銀價格支付最低月度特許權使用費，並將其計入購買價格。該協議還使所有者有權獲得NSR 2%的永久生產特許權使用費。

2022年12月14日，我們宣佈，公司收購了温斯頓物業集團黃金/白銀項目中小花崗巖債權的100%權益。

為了保持非專利索賠的良好狀態，我們必須在每年9月1日之前向聯邦土地管理局(“BLM”)支付每項索賠165美元的年度索賠維護費，並向聯邦土地管理局以及塞拉和卡特倫縣辦事員辦公室提交年度維護文件。在147項未獲專利的BLM礦藏索賠上沒有任何產權負擔。

本公司於2022年10月成功協商了行使小花崗巖債權期權所需的最終現金付款，從380,000美元增至75,000美元，通過向公平的供應商發行無息本票來支付。第一筆25,000美元的付款於2022年10月15日支付，最後兩筆25,000美元的付款分別於2023年4月15日和2023年10月15日支付。在這些修訂之後，First Lithium以186,000美元的總對價收購了Little Granite地產，而最初條款下的總對價為434,000美元。

4.B.業務概覽

先鋒鋰資源技術有限公司是一家勘探階段公司，主要從事加拿大硬巖勘探和鋰資產的收購。

我們的目標是成為電池級LiOH加工商的戰略供應商，以滿足日益增長的電動汽車電池和電池存儲市場的需求。美國對鋰的需求有幾個積極的順風，尤其是氫氧化物。我們擁有佔地超過43,000英畝(17,500公頃)的78個採礦權，準備與我們的四個主要核心鋰巷物業以及位於加拿大馬尼託巴省的Jol物業一起進行勘探。該公司還有一個次要目標，那就是在我們位於美國新墨西哥州的温斯頓礦產上進行貴金屬勘探。我們還在2023年5月收購了Lac Simard South地產，在加拿大魁北克發現了12塊偉晶巖。我們目前認為四個鋰巷屬性是我們的材料屬性，而我們的温斯頓屬性、Lac Simard South屬性和我們在加拿大馬尼託巴省的Jol屬性採礦主張被認為是非材料屬性。我們所有的物業都處於探索階段。

圖2-最重要的索賠地圖’S鋰巷物業

鋰巷性能

我們的主要重點是勘探並最終開發我們的Lithium Lane房產，該房產總共包含78項獨立債權，總面積超過43，000英畝（17，500公頃），包括：（1）Zoro房產;（2）Jean Lake房產;（3）Grass River房產;和（4）Peg North房產。我們的Lithium Lane房產位於馬尼託巴省中西部，位於歷史悠久的採礦友好小鎮Snow Lake以東，彼此靠近。這些房產均由未開發的省級土地組成，我們在這些土地上持有采礦權或收購或賺取採礦權權益的選擇權，並且主要被黑雲杉和北美鬆森林包圍，周圍有地表沉積物，例如顫抖的白楊。

鋰巷物業位於加拿大馬尼託巴省，那裏97%的電力供應來自水力發電和可再生能源。鋰巷物業所在的雪湖地區適合採礦，哈德遜灣鐵路距離鋰巷物業不到30公里。位於該礦場正東面的山谷可能會成為潛在的尾礦儲存區。通往該物業的冬季通道可用於運輸目的。雪湖地區的特點是夏天短而涼爽，冬天長而冷。該地區屬半濕潤的北部氣候，夏季短而涼爽，冬季長而冷，夏季平均温度為12.5°C(54.5°F)，冬季平均温度為-18.5°C(-1.3°F)。哈德遜灣鐵路向北延伸至丘吉爾港口，該港口通過輪船通往歐洲，或向南通往密歇根州和美國南部的電動汽車製造市場。

到目前為止，收購已經花費了超過1300萬美元，對Lithium Lane Properties的勘探，大部分工作已經應用於Zoro地產。Zoro、Jean Lake、Peg North和Grass River鋰輝石富鋰偉晶巖脈叢產於皇冠鴨灣斷層兩側。在韋庫斯科湖以東，有三個主要的含鋰輝石偉晶巖脈羣，它們被稱為湯普森兄弟、謝裏特·戈登和佐羅偉晶巖。湯普森兄弟(紫羅蘭)和謝裏特戈登類型的偉晶巖，似乎連接或延伸到公司的Jean Lake和Peg North項目。綠灣(Zoro)偉晶巖位於湯普森兄弟地產以東約5公里處。鋰項目也受到皇冠鴨灣鴨子斷層的制約，位於湯普森兄弟鋰趨勢(“TBL”)沿線，已知與富鋰偉晶巖牆羣有關。

我們的主要關注點是探索我們的鋰巷物業。我們有一份S-K1300技術報告摘要，其中宣佈在我們的佐羅礦產上有Li2O推斷的礦產資源。推斷的資源完全來自地表部分露頭的單一高品位鋰輝石偉晶巖脈(DYKE-1)。截至2023年1月16日，Zoro礦藏的Li2O推斷礦產資源量估計為1,074,567噸，品位為0.91%，截止品位為0.3%。到目前為止，Zoro礦藏是本公司唯一擁有符合S-K1300標準的初步評估報告並推斷出礦產資源評估的項目。

我們尚未完成任何經濟模型或報告，因此，現有的歷史鑽探信息被視為早期階段，額外鑽探無法提供對我們指示和推斷的資源的確認的風險很大。到目前為止，我們的Lithium Lane項目投入了有限的資本，該項目未來的成功將在很大程度上取決於能否獲得額外的資本，而這些資本可能無法以優惠的條件向我們提供，如果根本沒有的話。未來接受資本投資可能會導致您對我們普通股的投資被稀釋，而未能確認我們的資源可能會導致我們的業務失敗和您的投資完全損失。

我們預計，按照計劃的六階段勘探方法，將顯示出潛在的進一步符合S-K1300標準的資源，並將勾畫出鋰資源，將礦石(“DSO”)直接運往該地區的生產設施，以創造收入流。

產業與競爭

採礦業佔加拿大經濟的很大一部分。加拿大的採礦和勘探公司也是國際採礦業的重要參與者。認識到關鍵礦產對礦業經濟的重要性，加拿大自然資源和能源部長喬納森·威爾金森於2024年2月13日宣佈了加快關鍵礦產開採許可程序的計劃，並提供額外資金，以努力支持加拿大能源行業。

含鋰偉晶巖分佈在馬尼託巴省各地，包括Tanco礦、Wekusko湖偉晶巖田、Red Sucker湖、Gods Lake和Cross Lake等地區，這些地區都有已知的偉晶巖鋰礦牀。

2020年8月，馬尼託巴省政府啟動了馬尼託巴省礦產發展基金(“MMDF”)，其目的是啟動礦產和經濟發展舉措，支持新的經濟發展機會。MMDF希望利用馬尼託巴省現有的資產和基礎設施，並支持利用該省礦產潛力的戰略項目，幫助加快馬尼託巴省作為負責任礦產開發世界領導者的地位。2024年1月4日，我們宣佈了我們第三次成功申請30萬美元的贈款。MMDF為礦產勘探和開發的項目支助提供了總計900,000美元的捐款，其中最重要的是鋰礦。

隨着各國加緊遏制碳排放，全球能源轉型以前所未有的規模和速度加快。2021年，全球能源轉型投資達到創紀錄的7550億美元，原因是全球氣候目標要求到2050年實現淨零排放，同年，鋰價格飆升了十倍。隨着能源從化石燃料轉向其他能源，目前鋰缺乏合適的替代品，鋰是生產電池的關鍵成分，也是清潔能源技術進步的關鍵因素。

圖3–鋰需求與供應預測(來源：Benchmark Minerals)

能源過渡金屬有望重振採礦業，然而，自2022年以來，隨着電動汽車市場意外放緩，鋰價格大幅下跌。今天鋰市場價格的波動在一定程度上可以歸因於中國，他在鋰離子電池行業佔據主導地位，控制着全球60%以上的電池組。它鞏固了在電池產能方面的領先地位，領先於其他擁有大規模製造能力的國家整整十年，使該國能夠最大限度地降低成本，並在需求低迷的時候補貼生產。北美市場在基礎設施和電網存儲方面落後於中國市場多年，處於明顯的劣勢。

鋰需求–電動汽車

儘管鋰有多種工業和消費電子應用，但最突出的應用是電池生產。未來的鋰需求與未來的電動汽車產量密切相關。世界各國已經制定了支持這一變化的計劃，預計政府政策、新法規(特別是在歐洲)以及穩步增加的消費者採用率，如原始設備製造商(OEM)生產的電動汽車車型的更廣泛供應所證明的那樣，都將成為推動電動汽車銷售增長的因素。

美國於2022年8月簽署成為法律的《通脹削減法案》有幾項條款，旨在刺激電動汽車需求，並激勵生產商將電池供應鏈轉移到北美。新法律延長了購買新電動汽車的7500美元信用額度，並取消了符合條件的汽車數量上限。新法律還規定，從2024年1月1日開始，汽車不僅必須在北美製造，而且其電池必須至少由北美或美國貿易夥伴採購的材料組成，每年增加10%，直到2027年達到80%的上限。此外，在2024年1月1日，1986年的美國國税法修訂了第30D條，允許消費者在經銷商級別的購買點索賠7500美元。

除了擴大電動汽車車型的供應外，汽車原始設備製造商還專注於提高總能量密度和減輕電池重量，以增加電動汽車的行駛里程。為了讓汽車OEM廠商提高電池的總能量密度，減輕電池重量，從而增加電動汽車的續航里程，電動汽車電池製造商越來越多地使用鈷含量較少、鎳含量較多的高鎳含量正極材料，而鋰含量基本保持不變。由於基礎化學的原因，製造高鎳含量的正極材料需要電池級LiOH，而從鋰鹽水中生產的碳酸鋰用於能量密度較低的電動汽車電池應用。

固定儲能

Benchmark礦業情報公司(“Benchmark”)瞭解到，2022年已有40家鋰礦投產。Benchmark預計，如果不進行電池回收，到2050年將需要再生產234座鋰礦。雖然電動汽車是鋰市場的主要驅動力，但Benchmark實際上認為，到2050年，固定儲能需求將成為主要驅動力--⅔預計2050年鋰的年產量為1,120萬噸。基準得出的結論是，到2050年，鋰市場的規模需要擴大到2021年水平的25倍或更多。

圖4–2015-2030年全球累計儲能裝置預測

Lithium Lane Properties地理位置優越，是馬尼託巴省戰略硬巖鋰供應商和鋰開採和加工的有利可再生能源來源。此外，鋰巷物業的戰略位置正好在北美的“汽車巷”。由於哈德遜灣鐵路距離我們的項目有30公里的鐵路線，鋰巷物業可以使用交通工具將我們的鋰產品北至丘吉爾港，然後運往歐洲，或南至汽車巷。

圖20–軌道線網(來源：CN網站)

我們面臨着國際、國家和地方礦產勘探開發行業的激烈競爭。我們與其他採礦和勘探公司競爭。鋰勘探和採礦業是分散的，我們在這個領域只是一個非常小的參與者。我們的許多競爭對手覆蓋了世界各地廣闊的市場領域。我們所在的行業包括許多在市場上擁有數十年經驗和歷史的公司。此外，我們還面臨來自其他大型國內和國際礦業公司的競爭，如Sayona礦業有限公司和Frontier Lithium有限公司。

項目概況

佐羅地產

本節中有關佐羅礦產的部分摘自S-K1300技術報告摘要，“馬尼託巴省雪湖佐羅鋰項目技術報告”，生效日期為2023年1月16日，由符合S-K1300標準的合格人員(以下簡稱“合格人員”)馬克·費迪科和斯科特·澤利根編寫。費迪科先生曾任本公司勘探副總裁總裁，目前簽約為本公司的獨立科學顧問。Zelligan先生是一名個體户，獨立的資源地質學家，不是本公司的僱員。費迪科夫和澤利根都沒有與任何其他擁有該房產所有權、特許權使用費或其他權益的實體有關聯。

Zoro地產為勘探階段地產，位於馬尼託巴省中西部，湯普森東南249公里，温尼伯東北偏北571公里，雪湖鎮以東約20公里。附近的基礎設施包括一條為該物業以南約5公里處的雪湖鎮供電的電線、雪湖機場和一條全天候的碎石公路，以及位於該物業以南30公里處的小型歷史金礦社區Herb Lake Landing以南20公里處的Wekusko Sding的一條鐵路線。最近的道路連接是Wekusko湖東側的一條季節性碎石路，它通往Herb Lake Landing村和南部的駭維金屬加工392省。

圖5–描繪了Zoro地產及其16個鋰輝石巖牆

進入該物業可乘坐直升機或固定翼飛機，或沿駭維金屬加工39號省向北行駛至Bartlett‘s Landing，乘船穿越韋庫斯科湖20公里，然後使用鑽探道路和亞視步道完成其餘路程。根據UTM網格，該礦藏位於東經455,000米，北經6,085,000米處，如上圖1所示(全球定位系統座標為54.8575，-99.6461)佐羅礦藏在S-K1300地塊下沒有礦產儲量。該礦藏的S-K1300礦產資源量估算如下，列於“礦產資源量估算“。”Zoro地產由16項礦藏組成，總面積達8,377英畝(3,390公頃)。該公司已經鑽探了12,000米的巖心，並在Zoro地產上總共記錄了16個鋰輝石礦化偉晶巖脈

地質學

Zoro鋰偉晶巖

下圖描述了Zoro地產的一般和詳細地質情況。馬尼託巴省地質調查局對該財產進行了測繪。Zoro地產被羅伯茨湖異地的洋底火山巖和少量的Missi羣(定義如下)沉積巖所覆蓋。海底巖石由鎂鐵質火山和相關侵入巖組成，由砂巖、粉砂巖、泥巖和石英長石片麻巖和混合巖(“密西羣”)組成。這些巖性的南側是密西羣、鈣鹼性和拉斑玄武巖和流紋巖，再到英安巖、灰流凝灰巖和流凝灰巖，東側和西側是更多的密西羣沉積巖。與巖牆相鄰的洋底鎂鐵質火山巖由細粒到中粒、葉理強烈的深綠色巖性組成。這些安山巖-玄武巖巖性與火山碎屑沉積巖局部互層，均受石英-斑巖花崗巖侵入。大體上是細粒到中粒徑流，塊狀，線理50°-70°，走向N10°-30°E，北西向陡峭。局部的石英脈、石英層和伴生的碳酸鐵細脈也存在於與被解釋為代表斷層的線形構造相鄰的露頭中。在石英脈和紋層中發現少量毒砂。這些巖石被局部生鏽風化，並被碳酸鐵脈和石英橫切。石英脈和紋層中有少量毒砂和黃鐵礦。

圖6--Wekusko湖偉晶巖田地區的一般地質。

偉晶巖脈通常走向西北至西北偏北，傾斜陡峭，並以低角度橫貫區域葉理。巖脈的內部結構往往是同心的，組成礦物（鉀長石、水晶、鋰石和黑碧璽）的粒度向巖脈的中心變粗。這種模式可能會被糖狀鈉長巖斑塊、大型白雲母聚集體以及帶有石榴子和綠寶石的粗鈉長巖帶局部中斷。鋰烯集中在堤壩的核心。由於就位後的構造活動，一些巖脈被分裂成亞平行的礦脈。

巖牆1號偉晶巖是Zoro性質中規模最大、研究最深入的巖牆。它是一個南北走向的、近垂直的天體，長度至少為280米，已知最大厚度約為35米。在歷史鑽探記錄中，通常描述圍巖明顯缺乏蝕變，只有局部描述與石英脈網絡有關的鎂鐵質火山巖的角礫化。最近的野外工作在基性火山圍巖中發現了Holmquist，表明與偉晶巖侵入有關的交代蝕變作用，巖石地球化學分析表明，發育了廣泛的交代暈。含Holmquist的組合是偉晶巖圍巖中引入的鋰的活動的函數。這些組合反映了綠片巖相變質條件，僅在角閃巖圍巖中發現，通常取代角閃石、輝石或黑雲母(Heinrich，1965；London，1986)。根據歷史和最近的鑽井記錄描述，可以將堤壩1號偉晶巖中的分帶定義如下：

綠灣偉晶巖羣(GB)

綠灣偉晶巖羣位於紫羅蘭-湯普森堤壩東北偏東約4.5公里處。它由7個侵入阿米斯克羣變質玄武巖的巖牆組成，位於從最西端和最大的偉晶巖起約55°的2公里範圍內(穆利根1965)。個別巖牆走向西北向北北西向，呈近垂直傾角，大多橫穿變質玄武巖的東北區域面理。偉晶巖羣位於東北東向和北北東向兩條發散斷裂內。如果它們被解釋為共軛水平剪切，偉晶巖的產狀將與伴生的張性斷裂的理論方向相對應(穆利根1965)。在目前存在的7塊偉晶巖中，對最西端(GB)和最大端的偉晶巖進行了詳細的研究，並對東部鄰近的兩個較小的巖牆(GBB和GBC)進行了採樣，進行了地球化學特徵。GBA堤壩大部分被漂移覆蓋，沿走向250米以上的戰壕裸露很少，走向約為350°，垂直傾角。寬度在3米到20米之間。偉晶巖的接觸以一個低而可變的角度橫切區域片理。堤防內部結構大致為同心。主要成分-鉀長石、石英、鋰輝石和黑色電氣石-的粒度向身體中心的粗化僅被片狀糖狀鈉長石、較大的白雲母聚集體以及攜帶石榴石和綠柱石的較粗鈉長石串體局部中斷。鋰輝石集中在巖心，但不侷限於巖心。蛇紋石，很可能是三葉石的蝕變產物，是一種例外。GBB和GBC巖牆具有相似的內部結構和組成，但受固結後構造活動的影響更大，這種活動在GBA巖牆中非常零星。它們分裂成幾個次平行的脈體，它們通常表現出比主脈更活躍的構造演化。鋰輝石只出現在位於中心的斑塊中。

圖7--Zoro地產的地質環境。

從前面的描述中可以明顯看出，這三個偉晶巖羣的礦物學實際上是相同的，儘管它們的位置、海拔不同和內部結構各異。野外觀察到的唯一不同之處在於電氣石和綠柱石中的GBA巖牆明顯富集，特別是在其北端；在其他偉晶巖中，這兩種礦物的丰度要低得多。地球化學特徵表明，Sherritt-Gordon羣和Violet-Thompson羣關係密切，綠灣偉晶巖中的分餾作用要先進得多。這在鉀長石和白雲母中的K/Rb與Cs的關係圖以及綠柱石的Na/Li與Cs的關係圖(圖7)中得到了反覆的説明。在綠灣羣中，小型堤壩GBB和GBC的分餾程度最高。

Zoro屬性推斷的礦產資源

編制符合S-K1300標準的技術報告摘要，以支持公司正在進行的勘探和開發。它的主要目標是根據2018年7月之前完成的勘探工作，審查該礦區現有的和新發現的鋰偉晶巖牆。它將利用相關的地球科學數據庫來證明足夠的技術價值，以繼續評估已知的偉晶巖牆，並探索這種類型的礦化的重複。

為便於報告，Zoro地產推斷的礦產資源量為Li2O(%)。提交人不知道有任何已知的環境、許可、法律、所有權、税收、社會經濟、營銷、政治或其他相關因素可能對推斷的資源的經濟開採產生負面影響。

表1--截至2023財年末的原地礦產資源摘要

上述資源估計由合格人士Scott Zelligan，P. Geo完成，生效日期為2018年5月25日。合格人員已確認，2018年5月25日至2023年1月16日期間礦產資源估計沒有變化。此資源僅涵蓋Zoro Property的第一堤壩內的材料。我們的鋰資源完全由我們2017/2018年鑽探計劃定義的一個鋰輝石礦化偉晶巖脈（Zoro Dyke 1）組成。1號巖脈接近於15個鋰偉晶巖脈中的額外含鋰礦化，這些巖脈尚未確定，並且不構成現有資源的一部分。該資源在深度和南北走向上仍然開放。

只在礦化偉晶巖內進行了估計，排除了硬邊界所確定的內部和外部廢物。解釋是在二維剖面的基礎上進行的，然後結合在一起形成了原位偉晶巖牆的三維體積模型。據估計，東道國巖石中沒有任何廢物。

礦產資源量估算

分界線等級

為了確定經濟開採的前景，邊際品位是區分被認為沒有經濟價值的物質(不會在地下采礦中開採，或者如果在露天採礦中開採，其目的地將是廢物傾倒場)和被認為具有經濟價值的物質(其在採礦期間的最終目的地將是加工設施)的等級。與邊際品位類似的其他術語包括NSR、薪酬限制和盈虧平衡剝離比率。根據對其他可比物業的類似報告以及相關因素，下限0.3%被選為基本情況，並被認為是經濟開採的合理前景。正如我們關於該物業的SK-1300報告中所述，合格人士的意見是沒有對分界線等級進行計算。未來對礦牀認識的細化將導致全面的經濟品位截止線計算。這一數字主要基於行業標準報告，並確認通過最初的礦坑優化計算，原則上這將是經濟的。

表2-等級-按Li2O(%)截止點劃分的噸位摘要

這一測定所用的金屬價格是基於鋰輝石精礦含6%Li2O和3300美元/噸精礦的價格。有資格的人認為，考慮到對商品的長期預期需求，即該項目的長期時間表，這是合理的。運營成本假設來源於加拿大的可比露天礦項目。根據加拿大可比露天礦項目和露天礦優化結果，採用0.3%的邊際品位進行報告。露天礦工程顧問為最終經濟開採建立了合理的前景，生成了優化的礦坑殼。坑殼在規則的模型單元上運行，塊體尺寸為2.5×2.5×2.5米，在初步估計巖石質量的基礎上，將坑坡角設定為50°。下表彙總了主要的投入假設。可比較的屬性是參考的，平均值來自公開可用的行業數據庫。

根據我們的S-K1300報告，根據我們的S-K1300報告，這是一個合理的品位，根據以下標準(以美元計算)，這是支付估計生產成本所必需的合理品位，因此使用了0.3%的Li2O邊際品位來衡量我們的資源：

表3-露天礦優化輸入

在考慮數據密度、礦牀幾何形狀、可能的延伸範圍和可能的解釋備選方案的情況下，根據S-K1300標準，將佐羅堤-1礦產資源完全歸類為推斷礦產資源。為便於報告，Zoro地產推斷的礦產資源量為Li2O(%)。合格人員不知道任何已知的環境、許可、法律、所有權、税收、社會經濟、營銷、政治或其他相關因素，這些因素可能對推斷資源的經濟開採產生負面影響。

用於估計上述報告的礦產資源估計的所有數據，包括採樣、分析和測試數據，都已由來自原始來源的合格人員Scott Zelligan，P.Geo.核實。這包括對Zoro鋰項目的現場訪問，親自審查以前的鑽井間隔，以及將鑽孔數據庫與鑽井日誌和化驗證書進行比較。

其他修改因素

進行了初步的冶金試驗，以確定2020年從Zoro堤壩-1礦牀中可能回收的精礦品位。自動化礦物學與地化分析和礦物化學相結合，提供了有價值的定量數據，可用於指導測試工作，解釋採礦量和潛在損失。鋰輝石是Zoro偉晶巖中的主要鋰礦物，佔鋰總量的96%。鋰輝石宿主礦物以外的鋰損失將是最小的，並有利於該項目。此外，對於P80為600μm的計算水頭，鋰輝石的釋放率為88%，因此，可以在相對較粗的粒度進行浮選來回收鋰輝石。脈石礦物包括石英(%)、鈉鉀長石(94%)和雲母(82%)的解離性很好。從理論上講，這些都是可以拒絕的。初步試驗工作、HLS試驗和磁鐵礦分選試驗表明，去除硅酸鐵礦物後，生產高品位(接近6%Li2O)SC6鋰精礦是可能的。因此，鋰輝石的大部分應該可以通過HLS和/或浮選來回收。偉晶巖的礦物學特徵有利於該項目的經濟潛力。

我們與XPS Expert Process Solutions(嘉能可的一家公司)簽約，於2022年春季開發一種工藝，將鋰輝石精礦(SC6技術規格)提煉成可銷售的電池級氫氧化鋰產品。我們與SGS Canada Inc.共同完成的2020年的初步冶金測試工作表明，有可能生產出高品位6%的Li2O精礦。2023年3月的最終試驗結果證實，在鋰輝石精礦品位為5.88%Li2O的情況下，重介質分離(DMS)和浮選DMS中礦相結合，實現了全球鋰回收率81.6%。對DMS鋰輝石精礦的火法冶金和濕法冶金試驗表明，最終產品符合工藝流程，能夠生產電池級鋰產品碳酸鋰(Li2CO3)和氫氧化鋰(LiOH)。

堤壩1號冶金項目於2022年6月啟動，此前獲得了馬尼託巴省政府的許可，並從暴露在佐羅地產上的堤壩1號的歷史戰壕中收集了489公斤鋰輝石礦化偉晶巖。

測試工作的結果

Zoro Dyke 1冶金項目研究了通過重介質和幹法磁選進行鋰選礦的可行性，目標是從母料中生產6%的Li2O精礦，其粒度相當粗，為-12.7/+0.5 mm。完成的HLS、DMS和幹磁分離測試工作證實，重液分離(HLS)顯示出通過重介質分離從母料中回收符合規格的鋰精礦的良好潛力。內插6%Li2O品位的累積HLS非磁性沉澱物的全球鋰回收率高達73.5%，預測SG臨界點為2.88。HLS測試的結果在DMS中試工廠得到了證實。DMS處理後的幹磁分離得到5.93%的Li2O鋰輝石精礦，全球鋰回收率為66.9%，約佔質量的27%，這與HLS的結果很好地吻合。HLS和DMS的最終鋰精礦中的鐵含量都略高於1%Fe2O3的要求，但仍可用於後續的濕法冶金實驗室測試。通過在流程中加入浮選和濕法強磁選(WHIMS)處理DMS中礦和-0.5 mm細粉，可以進一步提高鋰的回收率。這一兩階段方案證實了具有礦物代表性的大塊巖樣具有良好的冶金特徵和加工工藝。隨着Zoro礦勘探的進行，這一結果為含鋰輝石偉晶巖的冶金性質提供了信心。

勘探活動

2016年11月至2018年1月，我們在1號堤壩及其周圍的偉晶巖牆上進行了4次鑽探，以驗證歷史鑽探結果，並測試沿着走向和深度更遠的偉晶巖。

總結這四個演練計劃：

2022年3月，開展了一項長達1,509米的十孔鑽探計劃，以測試可移動金屬離子(MMI)土壤地球化學異常，並評估2018年發現的高品位鋰輝偉晶巖巖牆8號的深部水平。在該項目中，在Zoro礦體上發現了一個新的第16個含鋰輝石偉晶巖脈，該巖脈由兩個鑽孔相交。DDH FM22-70井斜度為-50度，與兩個截距4.9米的偉晶巖段相交，鋰輝石晶體集合體的比例高達15%。第二個孔DDHFM22-70B被以-65度的更陡峭的傾角鑽入第一個偉晶巖交匯處，這個孔與與FM22-70孔相同的鋰輝石礦化偉晶巖相交5米。2018年，通過對流動金屬離子土壤地球化學異常的鑽探測試，在Zoro地產上發現了高品位鋰輝偉晶巖巖牆8號。測試MMI異常的Far18-35孔相交於36.5m的含鋰輝石偉晶巖。

圖8-16號巖牆與以前在Zoro地產上發現的偉晶巖牆的位置

化驗結果

2022年，兩個鑽孔(DDH FM22-70和DDHF22-70B)將總計8.28米的鋰輝石偉晶巖相交。含鋰輝石偉晶巖在井下32.44米和35.80米處相交，相交距離超過3.36米。4個巖心樣品的測定結果從0.04%到1.33%不等。超過336萬。鑽進DDHFM22-70B孔，鑽進第一個偉晶巖段，在5個巖心樣品中穿過4.92m的鋰輝石偉晶巖，鋰含量在0.04%~1.05%之間。FAR18-35孔的分析結果包括三個獨立的高品位鋰截留，其中12.3m為1.1%Li2O，4.4m為1.2%Li2O，2.2m為1.5%Li2O(參見公司2022年4月26日的新聞稿)。到目前為止，8號堤壩的鑽頭長度為120米，寬度為5-15米，鑽探深度為157米(公司新聞稿，2022年4月26日)。

2023年夏季探索計劃

2023年9月11日，該公司完成了對其鋰巷物業(包括Zoro物業)的夏季廣泛勘探計劃。First於2023年6月28日宣佈與Mark Fedikow協商，在魁北克的Lithium Lane Properties以及Lac Simard South進行所有進一步的勘探和鑽探項目。Dahrouge地質諮詢有限公司(“DGC”)承擔了一項地表勘探計劃，包括重新訪問堤壩1號進行採樣。在以盛產鋰銫鉭偉晶巖(“LCT”)聞名的預期地區周圍進行了額外的採樣，並進行了詳細的結構製圖，以幫助確定即將到來的2023年冬季演練季節的目標。

2023年10月12日，該公司宣佈了巖石採樣返回的陽性結果，包括高品位鋰價值和鋰輝石礦化，並提供了一些巖石採樣項目的陽性分析結果，Zoro鋰項目的返回值高達2.13%Li2O。DGC證實了1號堤地表存在鋰輝石礦化偉晶巖。採集了8個偉晶巖樣品，其中5個樣品中含有鋰輝石。化驗要點見表3。

圖9-Zoro屬性概述，顯示了含鋰輝石偉晶巖和未經測試的LCT偉晶巖，它們是未來勘探的目標。

表4–2023年現場計劃期間在Zoro地產上採集的樣本的化驗重點

質量控制和質量保證

用於分析目的的鑽芯在測井和巖心標記後被公司的地質學家鋸成兩半。根據適當的採樣間隔收集樣品，並進行洗滌，以清除用芯鋸切割巖芯時產生的泥漿。將巖心樣品放入一個透明的塑料袋中，並在袋子上寫下樣品編號。將化驗標籤插入樣品袋中，將一個標籤插入標明樣品位置的芯盒中，並將第三個標籤保存在儲存庫中。所有的巖心樣品都被放入一個裝有樣品庫存的白色乙烯桶中，貼上標籤並儲存在一個上了鎖的設施中，直到有足夠的樣品可供運輸。在這一點上，樣品桶被帶到當地航運公司，並裝載到一輛密封的運輸卡車上。在清點了樣品桶的數量並確認了裝運地址後，地質學家簽署了提單。化驗實驗室確認收到了樣品桶。每個樣品批次都包括空白、重複樣品和內標標準物質。進行了巖石和土壤採樣調查，以評估該財產的礦化跡象，併為可能的鑽探目標提供數據。巖石樣本是從露頭露頭採集的，作為代表性的芯片樣本和用巖鋸切割的渠道樣本。使用荷蘭螺旋鑽機在有機和無機土壤接觸處下方10至25釐米處的25米處採集土壤樣本。

表7--索賠、數額、有效期和年度費用

圖12-顯示附近的基礎設施和Zoro物業位置

該鎮是馬尼託巴省西北部較小社區的主要支持中心。弗林弗隆有一家地區醫院，一個新建的購物中心，以及支持當地城鎮的所有必要基礎設施。哈德遜灣礦業和冶煉有限公司(“HBMS”)經營Lalor礦和雪湖以南的一個選礦廠。

雪湖地區擁有必要的基礎設施，為支持該地區的其他採礦作業奠定了基礎。HBMS的業務是該地區最大的僱主。HBMS的存在也為向當地企業提供二級支持和供應奠定了基礎。市、區和省政府在該地區的活動也提供了大量就業機會。該地區有旅遊營地和木材作業。因此，在該地區擁有一支穩定和經驗豐富的勞動力隊伍，擁有必要的勘探和採礦技能。

礦物學

Zoro地產包括至少十六(16)個分區偉晶巖牆，它們侵入西北方向約55°的2公里範圍內的元古界阿米斯克羣火山和火山碎屑巖(穆利根，1965，Cerny等人，1981年；Fedikow等人)。Al.，1993)。這些堤壩自北向西北走向，垂直傾斜。有幾個被描述為緩緩傾斜的物體(Bannatyne，1985)。主要的、最西邊的巖牆或1號巖牆沿山脊的西側露頭，高4.5至6米，侵入硅質變質沉積巖和角閃巖(Bannatyne，1985)。它的高度可達27米(90英尺)地面很寬，暴露在長達183米的16條歷史交叉戰壕中。根據本公司的鑽探結果，鋰礦化已被確定為沿走向265米，寬達40米，深度265米，單個巖牆的長度約為244米。偉晶巖牆的外部帶含有粉紅色的閃長巖和粗長石，局部綠色的白雲母，電氣石，偶爾還有綠柱石。鋰輝石、石英、方解石和電氣石與間隙中的粗長石形成核心帶。鋰輝石通常是粗粒的，有時會發生變化。它在中部9米(30英尺)最普遍。在主堤上。在這個巖脈中，鋰輝石晶體(長達35釐米)要麼成團產出，寬度超過6米或更多，要麼與粗大的電氣石和橄欖石巨晶共生；一些鋰輝石晶體顯示出45°至55°的擇優取向(Bannatyne，1985)。主要露頭以南的兩個平行巖牆之一，寬5米，在豆莢中含有鋰輝石晶體(直徑可達33釐米)。在其他巖脈中，粗粒鋰輝石豐富地分佈在透鏡狀帶中，而細粒鋰輝石則分佈在碎屑斑塊中(Bannatyne，1985)。綠柱石以白色、無面體到亞面體晶體的形式出現在七個巖牆中的三個中，直徑小於1英寸(2.5釐米)。薄片(綠灣礦業勘探有限公司，公司檔案)中發現了鉛鋅礦-鉭鐵礦和稀疏的細粒黃鐵礦和黃銅礦。

發展活動

2022年5月28日至6月15日，由EarthEx地球物理解決方案公司(“EarthEx”)進行了一項無人機輔助的磁力和激光雷達調查，共1,264.7線公里。完成的無人機輔助磁力和激光雷達調查是基礎數據集的一部分，與MMI土壤地球化學數據、製圖、勘探數據和鑽探巖心數據一起形成了一個合併的數據集。為即將到來的演練計劃確定最佳演練目標。請參閲“勘探活動瞭解更多信息。

我們於2023年12月28日宣佈，將於2024年第一季度在該物業開始30孔冬季鑽探計劃。DGC計劃將鑽探重點放在我們在巖牆1號推斷出的資源上，這是一種單一的高品位鋰輝石偉晶巖。鑽探計劃的重點是巖牆1號，該巖牆自2018年以來一直沒有鑽探，沿着走向和深度開放，為出色的資源開發提供了最重要的潛力。1號堤防的礦化定義為沿走向265米，深度265米，寬度可達40米。計劃包括對含鋰輝石偉晶巖8號、3號和16號進行進一步調查。

圖10-帶歷史鑽孔的1號堤防三維模型

2024年3月28日，該公司提供了鑽井計劃的最新信息，報告了迄今為止與1號堤壩上含鋰輝石偉晶巖交匯處的最寬鑽井截距，累計跨度為32.53米。Zoro礦藏的鑽探工作於2024年2月開始，首先是針對8號堤壩及其周邊地區的FL2024-001至FL2024-006孔。鑽探證實了一些鑽芯中存在鋰輝石。鑽探隨後將重點放在Zoro的1號堤壩上，這是該公司推斷的資源。根據全面的地質審查，Dahrouge Geological Consulting(“DGC”)已將堤防1號的南延部分確定為優先目標。這段1號堤防大部分仍未勘探，歷史鑽探有限。

鑽探將進一步勘探礦化，以便為更新的SK-1300法規資源估計創建目前預計的地質框架。迄今為止，據報道該房產共完成了10個鑽孔，覆蓋約2，100米。每個鑽孔的詳細信息見下表5和表6。

表5 –2024年鑽井頭總結

表6 –2024年偉晶巖間隔總結