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ContractsMember2023-12-310001067837aud：BroadcastMusicInc.會員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-312024-01-310001067837aud：BroadcastMusicInc.會員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________________
形式 10-K
____________________________________
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委員會文件號： 001-14461
________________________________________
Audacy，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________ | | | | | |
賓夕法尼亞州 | 23-1701044 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
市場街2400號, 4樓, 費城, 賓夕法尼亞州19103
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(610) 660-5610
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據ACT第12(B)條登記的證券：
無
根據ACT第12(G)條登記的證券：
無
________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☐ 不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☒
| | 規模較小的報告公司 | ☒
|
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第12 b-2條）。 是 ☐ 不是 ☒
截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值約為美元8.4 百萬（基於場外粉紅市場報告的2023年6月30日A類普通股收盤價）。註冊人B類普通股的市值不包括在上述價值中，因為該股票不存在活躍市場。
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是 ☐ 不是 ☐
A類普通股，面值0.01美元 4,861,724截至2024年2月29日已發行股份
B類普通股，面值0.01美元 134,839截至2024年2月29日的流通股。
以引用方式併入的文件
第三部分第10、11、12、13和14項將通過引用納入將提交給美國證券交易委員會的10-K/A表格中。
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | | |
| | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 19 |
項目1C。 | 網絡安全 | 19 |
第二項。 | 屬性 | 20 |
第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| | |
| 第二部分 | | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 22 |
第六項。 | 已保留 | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 44 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 44 |
第9A項。 | 控制和程序 | 44 |
項目9B。 | 其他信息 | 45 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | |
| | |
| 第III部 | | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 46 |
第11項。 | 高管薪酬 | 46 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 46 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 46 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 46 |
| | |
| 第四部分 | | |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 47 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 110 |
| | |
簽名 | | 111 |
某些定義
除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及的“Audacy”、“我們”、“公司”、“我們”、“我們的”和類似術語均指Audacy，Inc.及其合併子公司，其中包括任何需要根據會計指導合併的可變利益實體。
對於“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的年度波動，“nmf”的指定代表“沒有意義的數字”。這一指定是為年度活動變化微小的財務報表細目保留的，以至於以百分比表示的波動不會為財務報表的用户提供任何額外的有用信息。
關於前瞻性陳述的説明
除了歷史信息外，本報告還包含我們對財務結果的預期以及我們業務中涉及風險和不確定性的其他方面的陳述，這些陳述可能構成根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義作出的前瞻性陳述。
前瞻性陳述僅供説明之用，反映了我們目前對未來結果和事件的預期。除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為“前瞻性陳述”，適用於聯邦和州證券法，包括但不限於以下任何陳述：在破產法庭的保護下根據破產法第11章對我們的債務進行的重組；我們未來的經濟狀況或業績，包括有關我們作為持續經營企業的能力的陳述；對收益、收入或其他財務項目的預測；未來經營的計劃、戰略和目標；建議的新服務或發展；我們的信念；以及作為上述任何事項基礎的我們的假設。
您可以通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“機會”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“將”、“可能”、“將會”、“應該”、“尋求”、“估計”、“預測”以及類似的表述來識別前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。我們不能保證我們真的會實現這些計劃、意圖或期望。這些前瞻性表述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與這些前瞻性表述中預測或預期的結果大不相同。這些風險、不確定性和因素包括但不限於：
•與破產法第11章案例相關的風險和不確定性(定義如下)；
•我們無法完成已確認的計劃(定義如下)；
•我們在破產法第11章的案例中執行業務戰略的能力；
•第11章案例導致管理層注意力的轉移；
•破產法第11章案例導致的員工流失率增加；
•我們獲得退出融資的能力，以擺脱破產保護併成功運營；
•與我們已通過破產法第11章程序相關的風險，即使我們能夠成功脱穎而出；
•破產法第11章案例導致我們的財務業績波動；
•我們無法預測我們的長期流動性需求和資本資源的充分性；
•現金的可獲得性，以維持我們的運營併為我們的出現成本提供資金；
•我們作為一個持續經營的企業繼續存在的能力；
•與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響；
•行業條件，包括競爭；
•來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇；以及
•第一部分第1A項“風險因素”中描述的因素以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中列出的某些其他因素。
這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的，並不打算詳盡無遺。 因此，在評估所有前瞻性陳述時，應瞭解其固有的不確定性。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了我們截至本報告發表之日的觀點。我們不打算，也不承擔任何義務，更新這些聲明或公開發布
對這些陳述的任何修訂(S)，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
我們按日曆年度報告我們的財務信息。凡提及本年度內的活動，均指截至12月31日止年度。
任何對我們覆蓋的前15、25和50個市場中的無線電市場數量的參考都來自於2023年秋季出版的尼爾森無線電市場；人口、排名和信息。
第一部分
第1項：商業銀行業務
Audacy是一家領先的、規模化的多平臺音頻內容和娛樂公司。作為美國領先的現場直播、原創、本地優質音頻內容的創作者和美國本地體育和新聞的領導者，我們擁有全國最具影響力的播客、數字和廣播內容以及優質現場活動。通過我們的多渠道平臺，我們每月都會為消費者提供高度身臨其境的內容和體驗。我們在每個美國市場都有供應，我們提供令人信服的現場和點播內容以及來自我們社區信任的聲音和影響者的體驗。我們強大的資產和集成解決方案組合幫助廣告商通過定向覆蓋和轉換、品牌放大和本地激活-所有這些都是在全國範圍內-利用蓬勃發展的音頻內容機會。
我們是美國收聽率最高的八家新聞電臺中的七家，也是40多支職業運動隊和數十個頂級大學體育節目的廣播合作伙伴。作為中國最大的兩家廣播廣播公司之一，我們通過我們的廣播、數字、播客和活動平臺為當地和全國廣告商提供整合營銷解決方案，在全國範圍內傳遞本地連接的力量。我們的全國廣播電臺足跡包括在美國前15個市場和前25個市場中的20個市場的職位。我們成立於1968年，是一家賓夕法尼亞州的公司。
當前的破產程序
2024年2月20日，美國德克薩斯州南區休斯敦分部破產法院(“破產法院”)發出命令，確認一項聯合預先打包的重組計劃(可修訂為“計劃”)和相關披露聲明(可修訂為“披露聲明”)，該披露聲明與我們和我們的若干直接和間接子公司(連同Audacy，“債務人”)先前根據美國破產法第11章(“第11章”)於2024年1月7日(“請願日”)提交的自願救濟請願書(“第11章案例”)有關。第11章案件以Re：Audacy，Inc.的標題進行管理，埃特。艾爾，案件編號24-90004(慢性粒細胞白血病)。
該計劃得到了擁有債務人第一留置權和第二留置權債權人(“同意貸款人”)絕對多數的重組支持協議(“重組支持協議”)的支持，根據該協議，同意的貸款人同意除其他事項外投票贊成該計劃。那些有權對該計劃進行投票的債權持有人一致投票贊成該計劃。具體地説，第一留置權債權的投票持有人(約佔Audacy第一留置權貸款未償還本金金額的89.6%)投票贊成該計劃，第二留置權票據債權的投票持有人(約佔Audacy第二留置權票據未償還本金金額的85.1%)投票贊成該計劃。
該計劃考慮實施全面的債務重組(“重組”)，將債務人融資的債務中的約16億美元等值，從約19億美元減少約80%至約3.5億美元。根據該計劃，除其他事項外：
•我們現有的權益將被消滅，沒有價值，也不再有任何力量或作用；
•請願前債務工具(定義見下文)項下債權的持有人，包括在第11章案件中提供債務人佔有融資並選擇將其債務人佔有融資貸款轉換為退出信貸安排下的貸款的那些人，預計將獲得根據計劃重組後在審計公司發行的新股本的100%，其形式為新的A類普通股、新的B類普通股和/或特別認股權證(受根據管理激勵計劃和新的第二留置權證(定義如下)發行的稀釋)：
◦債務人佔有債權的持有人如果選擇將其債務人佔有融資貸款轉換為退出信貸安排下的貸款，將按比例獲得這種新股本的10%份額；
◦第一留置權債權的持有人將按比例獲得75%的新股本份額；以及
◦第二留置權申索的持有人將按比例獲得(I)該等新股本的15%及(Ii)新的第二留置權認股權證可於四年內按“現金”或“無現金”基準按完全攤薄後的新股本的17.5%行使，權益價值為7.71億美元(“新第二留置權證”)。
•一般無擔保債權的持有者，可能包括我們的員工、直播人才、房東、供應商和客户，將不會受到損害，並將在正常的業務過程中得到支付。
該計劃的有效性取決於某些條件，包括獲得聯邦通信委員會(“FCC”)的批准，使債務人脱離破產法第11章的保護以及他們的預期所有權。我們目前預計該計劃將生效，我們將在2024年第三季度末脱離破產法第11章。
債務人繼續在破產法院的管轄下，按照美國破產法(“破產法”)的適用條款和破產法院的命令，以“佔有債務人”的身份經營業務。一般來説，作為佔有債務人，我們有權在正常過程中開展業務活動。 第11章案件的開始構成違約事件，加速了債務人在其應收賬款融資以外的債務工具(統稱為“請願前債務工具”)下各自的債務。然而，由於《破產法》第11章的案件，請願前債務持有人根據請願前債務工具行使補救措施的能力在請願日被擱置，並將繼續被擱置。
向破產法院提交的與重組有關的信息也可以在我們的索賠和通知代理網站上訪問，網址是https://dm.epiq11.com/Audacy.這些信息不是本Form 10-K年度報告或我們提交給或提供給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。關於計劃和第11章案例的更多信息，見第一部分第1A項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”第二部分第7項和説明1“列報基礎”中的“風險因素--與重組有關的風險”。
我們的數字和現場活動平臺
我們在多個平臺上運營數字資產，包括網站、移動應用程序和社交媒體。我們通過獨特的數字內容擴大我們的覆蓋範圍和參與度，並通過社交媒體與有影響力的本地人才的整合來放大品牌影響力。
Audacy App。我們通過我們的Audacy應用程序和網站提供流媒體服務，這是我們的集成數字平臺，消費者可以在這裏發現並實時連接由超過2,639個廣播和數字電臺及其網站、播客、音頻點播和娛樂、音樂、新聞和體育獨家內容提供支持的優質精選內容。利用我們累積的受眾的力量，這個強大的平臺正在提供強勁的增長和深度參與，一週七天，每天24小時。
播客工作室。通過對菠蘿街演播室(菠蘿街)、Cadence 13、LLC(Cadence13)和Podcore Media，Inc.(Podcore)的戰略收購，以及我們於2022年推出的2400 Sports播客演播室和我們在當地新聞編輯室和演播室的播客創作工作，我們是美國最頂尖的播客公司之一，為我們的觀眾製作、分發和盈利優質播客，每月有超過3000萬聽眾，來自數百個優質擁有和合作夥伴的節目。
我們在播客領域的獨特領導地位利用了我們在大多數前50個市場的規模、我們增強的目標數據能力、我們最受歡迎的語音品牌組合，以及Cadence13、菠蘿街和2400Sports在行業領先的原創播客內容開發商和銷售商中的能力。
爆米花。2021年3月，我們完成了對播客影響力市場Podcore Media，Inc.的收購(“收購波德康”)。此次收購擴大了我們為廣告商提供的產品，並鞏固了我們作為全國最大播客出版商之一的地位。PodCorn提供了一個基礎設施，用於建立播客和廣告商的直接關係，提供最相關的匹配來擴展本地品牌內容，為品牌帶來更高的ROI，並加強播客創作者如何將其內容貨幣化。
體育平臺。我們是全國領先的體育談話電臺，覆蓋了前50個市場中的22個，是40多支專業運動隊和數十個大學體育節目的廣播合作伙伴。2020年11月，我們收購了體育數據和iGaming附屬平臺QL Gaming Group(“QLGG”)，後者將數據、分析和洞察驅動的內容帶到我們的體育廣播站、播客和我們的Audacy平臺。
安培波。2021年10月，我們完成了對WideOrbit的音頻流和廣告技術業務(“WO流媒體”)的收購。我們以安培波的名義運營WO流媒體。此次收購使我們控制了我們的產品路線圖，為我們的聽眾提供增強的面向消費者的流媒體功能，以及廣告技術和廣告產品能力，以更好地服務客户並推動新的收入機會。
實況轉播。我們是現場原創活動的領先創作者，包括大型音樂會和在小舞臺上與大藝術家的親密現場表演。
我們的戰略
我們的戰略重點是通過利用規模、效率和運營專業知識來加速增長，在我們的電臺、播客和獨家數字節目中始終如一地提供優秀的優質音頻內容，以建立和擴大我們各種分銷渠道的受眾，包括我們的Audacy數字流媒體平臺。此外，我們通過努力提高我們的能力，為客户提供吸引人的機會來接觸我們龐大的目標受眾，從而專注於不斷增長的收入。我們的目標是利用廣播電臺、網絡、代言、活動和體驗、數字音頻流、播客、數字營銷解決方案、社交媒體等新興工具包，在我們的各種平臺上提供高效的營銷計劃。我們還努力提供一個偉大的工作場所，讓我們才華橫溢的高成就者能夠在這裏成長和茁壯成長。
收入來源
我們廣播電臺的主要收入來源是向購買廣告時長不同的地方、地區和國家廣告商以及國家網絡廣告商出售廣告時間。越來越多的收入來源來自與電視臺相關的數字產品套件，這些產品套件允許增強觀眾的互動和參與，以及集成的數字廣告解決方案。電視臺的當地銷售人員通過直接向當地廣告公司和企業徵求意見，創造了當地和地區廣告銷售額的大部分。我們保留了一家全國性的代理公司，向我們當地市場以外的廣告商銷售產品。
我們的電臺通常按其形式進行分類，如新聞、體育、談話、經典搖滾、城市、成人當代、另類和鄉村等。電臺的形式使其能夠瞄準擁有特定人口統計數據的特定聽眾羣體。廣告商和電臺使用受眾測量服務發佈的數據來估計特定地理市場和人口結構中有多少人收聽特定電臺。我們在地理和人口統計上多樣化的廣播電臺組合使我們能夠在當地、地區和國家的基礎上為廣告商向特定受眾傳遞有針對性的信息。
我們不斷增長的收入來源來自我們的數字和播客業務。播客廣告市場正在迅速增長。我們相信，收購Cadence13、菠蘿街和波德科恩，以及我們在美國頂級市場的新聞編輯室和演播室中的2400體育演播室和本地製作的播客內容，使我們在這一領域的持續成功處於有利地位，這是由於我們的無線電廣播平臺的規模，以及我們在體育、新聞和當地名人方面的領先地位所推動的強大的共生機會。我們播客業務的主要收入來源是向購買不同時長廣告的地區和國家廣告商出售廣告時間。
現貨收入
我們向廣告商出售廣播時間，並按約定的日期和時間播放商業廣告。我們的履約義務是在特定可識別的日子和白天為廣告商播放廣告。我們收到的對價金額和我們確認的收入是根據合同商定的費率確定的。我們在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
數字收入
我們通過銷售流媒體和在我們的電臺流和數字平臺上展示廣告來提供有針對性的廣告。履行義務包括通過我們的平臺投放廣告或直接向消費者投放有針對性的廣告。我們在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
我們還在自己擁有和運營的播客和其他點播內容中提供嵌入廣告。履行義務包括交付廣告。我們在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
我們還經營着一家主要的數字代理業務，為當地和全國廣告商提供服務。我們的產品覆蓋了數字廣告的方方面面，提供了一套幾乎可以滿足每一個廣告商需求的產品，幫助他們從數字廣告活動中獲得強勁回報。廣告商可以無縫地購買我們的廣播平臺、我們擁有的流媒體和播客等數字資產，以及我們的搜索、社交、電子郵件和視頻等第三方數字產品。
通過收購菠蘿街，我們製作播客，賺取製作費。演出義務包括交付劇集。這些收入是根據合同約定的條款確定的。我們在生產合同期限內確認收入。
網絡收入
我們在我們的Audacy Audio Network上出售播出時間。我們收到的對價金額和我們確認的收入是根據合同商定的費率確定的。我們在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
贊助和賽事收入
我們在全國各地舉辦的現場和本地活動中出售廣告空間。我們還從觀眾驅動的門票銷售和商品銷售中賺取收入。績效義務包括在活動中高度顯眼的區域展示廣告商的品牌。我們在事件發生且履行履行義務時的某個時間點確認這些收入。
我們還出售贊助，包括但不限於與我們的節目或工作室相關的冠名權。履行義務包括提及或展示贊助商的名稱、徽標、產品信息、口號或贊助商商品或服務的中立描述，以確認贊助商的支持。這些收入是根據合同商定的條款固定的。我們根據所包含的可交付成果的公允價值在贊助協議期限內確認收入。
其他收入
我們從現場促銷和人才代言中賺取收入。履約義務包括在具體可識別的日子和日間或在各種地方活動中廣播這種背書。我們在履行業績義務的時間點確認收入。
我們通過提供廣告播放時間來換取某些產品、用品和服務，從而賺取貿易和易貨貿易收入。我們將此類交易所的價值計入淨收入和車站運營費用。貿易和易貨貿易價值是基於管理層對收到的產品、用品和服務的公允價值的估計。我們在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。
競爭
廣播、數字和播客行業競爭激烈。我們與其他廣播電臺、播客、音頻和活動公司爭奪聽眾和廣告收入。具體地説，我們與其他媒體爭奪受眾和廣告收入，這些媒體包括：數字音頻流、播客、衞星廣播、社交媒體、搜索和其他形式的純播放數字媒體、廣播電視、數字、衞星和有線電視、報紙和雜誌、户外廣告、直郵、黃頁、無線媒體替代方案、移動電話和其他形式的音頻娛樂和廣告。
我們相信，我們強大的資產和集成解決方案組合通過在全國範圍內有針對性地覆蓋、品牌擴大和本地激活，為廣告商提供當今最具參與度的受眾，這使我們能夠有效地與其他廣播電臺運營商和其他媒體競爭。
關於無線電廣播的聯邦法規
概述。除其他事項外，無線電廣播行業在所有權、節目內容、廣告內容、技術運營以及商業和就業做法等方面受到廣泛和不斷變化的政府監管。根據經修訂的1934年《通信法》(“通信法”)，廣播電臺的所有權、運營和銷售受聯邦通信委員會管轄。
以下是《通信法》的某些條款以及聯邦通信委員會的某些具體法規和政策的簡要摘要。本摘要並不是影響電臺所有人和經營者的所有條例和政策的全面清單。有關聯邦政府對無線電廣播行業監管的性質和範圍的進一步信息，請參考《通信法》、FCC規則和FCC公告和裁決。
FCC許可證。經營廣播電臺需要聯邦通信委員會頒發的許可證。我們在一家全資子公司持有我們電臺的FCC許可證。雖然沒有國家廣播電臺所有權上限，但FCC規則限制了單個個人或實體可能擁有或控制的同一市場內的電臺數量。
所有權規則。FCC對一個實體在一個市場內合法擁有的無線電廣播電臺的數量設定了限制。同一市場FCC數字所有權限制基於：(I)尼爾森音頻定義和評級的市場；以及(Ii)尼爾森音頻市場以外的地區，由指定信號輪廓重疊確定的市場。
所有權歸屬。在適用其所有權限制時，聯邦通信委員會通常只考慮“歸屬”所有權權益。歸屬權益通常包括：(I)股權和債務權益加起來超過被許可人或其他媒體實體總資產價值的33%，如果利益持有人提供的節目超過一個電視臺每週節目總數的15%，或在任何同一市場媒體(電視、廣播、有線或報紙)中擁有歸屬權益，在投資於某些“合格實體”收購廣播電臺的情況下，門檻較高；(Ii)持有5%或以上的直接或間接有表決權股份權益，包括以信託形式持有的若干權益，除非持有人是合資格被動投資者，在此情況下，門檻為20%或以上有表決權股份權益；。(Iii)持有有限責任公司或合夥企業(包括有限合夥)的任何股權，除非適當地使其與管理活動“隔絕”；及。(Iv)持有持牌人或其直接或間接母公司的高管或董事的任何職位。
外資所有權規則。《通信法》禁止向外國政府或非美國個人或實體發放或持有廣播許可證，包括持有廣播許可證的公司的任何權益，前提是被許可人的股本超過20%由非美國個人或實體擁有或投票。此外，如果任何公司直接或間接由任何其他公司直接或間接控制，並且超過25%的股本由非美國個人或實體登記擁有或投票表決，則FCC可以禁止該公司持有廣播許可證，如果FCC發現這一禁令符合公共利益。通信法賦予FCC自由裁量權，允許更多非美國所有權。FCC根據具體情況考慮來自非美國個人或實體的投資建議。
許可證續簽。FCC頒發的廣播電臺許可證通常可續展8年。如果及時提交的許可證續期申請正在審理中，電臺可以在其許可證到期日期後繼續運營。我們所有的許可證都已續簽，並且是最新的，或者我們已經及時提交了許可證續簽申請。
如果FCC發現（i）廣播電臺符合公共利益、便利和必要性;（ii）被許可人沒有嚴重違反《通信法》或FCC的規則和法規，則FCC必須更新廣播電臺的許可證;和（iii）被許可人沒有其他違反《通信法》或FCC規則和法規的行為，總的來説，構成一種虐待模式。如果對續簽申請提出質疑，並且根據證據聽證會的結果，FCC確定被許可人未能滿足某些基本要求，並且沒有任何緩解因素可以證明實施較輕制裁是合理的，則FCC可以拒絕許可證續簽申請。在某些情況下，FCC可能會將許可證申請續簽不到整整八年的期限。從歷史上看，我們的FCC許可證通常會續簽完整期限。
轉讓或轉讓許可證。《通信法》禁止在未經聯邦通信委員會事先批准的情況下轉讓廣播許可證或轉讓廣播許可證持有人的控制權。在決定是否給予批准時，FCC會考慮與現有被許可人和擬議的被許可人有關的一些因素，包括：(I)遵守在特定市場上限制媒體財產共同所有權的各種規則；(Ii)擬議的被許可人的“品格”；(Iii)遵守《通信法》對非美國所有權的限制；以及(Iv)總體上符合FCC的法規和政策。
編程和運營。《通信法》要求廣播商為“公共利益”服務。被許可人被要求提供對電視臺許可社區中的問題做出反應的節目，並保持證明這種反應的記錄。除其他事項外，聯邦通信委員會管理政治廣告；贊助商身份識別；比賽和彩票的廣告；舉辦電臺比賽；淫穢、不雅和褻瀆的廣播；某些就業做法；以及某些技術操作要求，包括限制人類接觸無線電頻率輻射。FCC在處理電臺提交的續簽申請時，會考慮聽眾對電臺公共服務節目、就業做法或其他操作問題的投訴，但FCC可以隨時考慮投訴，並可以對違反FCC規則的行為處以罰款或採取其他行動，而不是獨立於其對續簽申請的行動。
FCC的規定禁止在任何時間播放淫穢材料，以及在上午6點之間播放。和晚上10點，它認為“不雅”或“褻瀆”的材料。聯邦通信委員會歷來通過評估貨幣沒收來強制許可證持有人遵守這一領域的規定。這種沒收可能包括：(I)對惡劣情況處以最高授權罰款(單個違規行為最高可達495,500美元，持續違規行為最高可達4,573,840美元)；以及(Ii)按每次發言徵收罰款，而不是對整個節目處以單一罰款。我們未來可能會因我們電臺的節目而受到詢問或訴訟。我們無法預測我們可能受到的任何此類調查或訴訟的結果。
執行當局。違反FCC規則(關於猥褻和褻瀆的規則除外)的最高罰款為61,238美元。
擬議的和最近的變化。國會、FCC和其他聯邦機構正在考慮或可能在未來考慮和通過關於各種事項的新法律、法規和政策，這些事項可能：(I)直接或間接影響我們電臺的運營、所有權和盈利能力；(Ii)導致我們電臺的受眾份額和廣告收入損失；或(Iii)影響我們收購更多電臺或為這些收購提供資金的能力。
聯邦反托拉斯法。負責執行聯邦反壟斷法的聯邦機構聯邦貿易委員會(FTC)和美國司法部(DoJ)可能會對某些收購進行調查。對於達到特定規模門檻的收購，1976年的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》要求各方在完成收購之前向聯邦貿易委員會和美國司法部提交通知和報告表，並遵守特定的等待期要求。
高清收音機
AM和FM廣播電臺可以使用FCC選定的帶內同頻(“IBOC”)作為地面數字操作的獨家技術。IBOC被稱為“高清電臺”。我們目前在我們的大多數調頻電臺上使用高清廣播數字技術。與傳統的模擬廣播技術相比，數字音頻廣播的優勢包括改善了聲音質量、提供了更多的頻道以及能夠提供更多種類的輔助服務。
人力資本
截至2023年12月31日，我們有3530名全職員工和1340名兼職員工。菠蘿街此前也承認WGAE代表該部門的某些員工，目前正在就初步合同進行談判。關於我們在芝加哥、洛杉磯、紐約市、舊金山和聖路易斯市場的某些站點，我們與國際電工兄弟會(“IBEW”)簽訂了集體談判協議。最後，數字和多媒體工人工會之前已獲得認證，可以代表我們舊金山市場的某些員工。我們相信，我們與員工的關係是良好的。
我們相信，我們未來的成功取決於我們繼續吸引和留住高技能員工的能力。我們為我們的員工提供有競爭力的工資和獎金，擁有股權的機會，支持持續學習和成長的發展計劃，以及促進他們生活方方面面福祉的就業方案，包括醫療保健、退休計劃和帶薪假期。
我們重視各個層面的多樣性，並繼續專注於將我們的多樣性和包容性倡議擴展到我們的整個勞動力隊伍。我們的多樣性、公平和包容性(“DEI”)理事會由來自我們公司的代表組成，支持我們當前的DEI倡議，並負責支持和溝通未來的DEI倡議。通過我們為期一年的獎學金經驗，包括在職學習和成長機會，我們歡迎來自代表性不足羣體和服務不足社區的應屆大學畢業生，以及其他表現出才華和渴望在音頻領域追求職業生涯的人，以填補我們組織內的關鍵職位空缺。獎學金計劃是一項為期一年的結構化工作任務，包括教練、指導和職業發展經驗，以在團隊中培養快速學習和成長的環境，同時增加早期職業人才在我們團隊中的成功整合。
公司治理
商業行為和道德準則。我們有一套適用於我們每一位員工的商業行為和道德準則，包括我們的主要高管和財務部門的高級成員。我們的商業行為和道德準則可以在我們網站的投資者子頁面上找到，網址是www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.
董事會章程。我們的每個審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會都有一個委員會章程。這些委員會章程可在我們網站的“投資者”子頁面上找到，網址是：www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.此外，在2023年7月，我們的董事會(“董事會”) 成立了一個完全由獨立董事組成的特別重組委員會，以協助董事會和管理層評估和談判潛在的重組交易。此外，在2023年11月，董事會成立了一個特別審查委員會，由羅傑·梅爾策擔任主席和唯一成員。特別審查
委員會獲授權於其認為適當時進行或授權檢討與本公司重組有關的任何事宜。
公司治理準則。我們的董事會已經制定了一定的公司治理準則。這些準則可在我們網站的“投資者”子頁面中找到，網址為：www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.。
我們網站上的信息，包括我們的商業行為和道德準則、我們的審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會的章程以及我們的公司治理準則，都不是本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
環境合規性
作為各種不動產和設施的所有者、承租人或經營者，我們必須遵守各種聯邦、州和地方環境法律法規。從歷史上看，遵守這些法律法規並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響。
季節性
季節性收入波動在無線電廣播行業很常見，主要是由於廣告支出的波動。通常情況下，營收在一年的第一個日曆季度最低。由於這種季節性和某些其他因素，過渡期的結果不一定代表全年的結果。此外，我們的業務受到政治週期的影響，在國會和總統選舉年通常會有更高的收入。這種週期性可能會影響年份之間的可比性。
定期報告和最新報告的因特網地址和因特網訪問
您可以在我們的互聯網網站www.audacyinc.com上找到更多關於我們的信息，其中包括我們在每個市場的電臺列表。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。本公司網站的內容不會以引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，對本公司網站的任何提及僅用於非主動的文字參考。如有任何書面要求，我們亦會以10-K表格形式提供本年度報告的副本。
項目1A.不包括風險因素
本報告中的許多陳述具有前瞻性。請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。這些聲明是基於當前的計劃、意圖或預期，實際結果可能大不相同，因為我們不能保證我們將實現這些計劃、意圖或預期。除了本年度報告Form 10-K中列出的其他信息外，您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，並可能導致實際結果不同。
與重組有關的風險
我們於2024年1月7日根據破產法第11章申請重組，儘管我們的計劃於2024年2月20日得到破產法院的確認，但我們仍然受到與破產法第11章案件相關的風險和不確定性的影響。
根據《破產法》第11章，我們目前是以佔有債務人的身份運營，我們作為持續經營企業的持續經營取決於我們完成該計劃的能力等。儘管我們的計劃於2024年2月20日得到破產法院的確認，但它的有效性取決於某些條件，包括獲得FCC的批准。只要我們的破產法第11章的案件仍在繼續，我們的運營，包括我們執行商業計劃的能力，就會受到與破產相關的風險和不確定性的影響。
與我們的破產法第11章案例相關的風險和不確定性包括：
•我們可能無法完成或延遲完成計劃；
•第三方可能採取與我們認為最符合公司最佳利益的計劃不一致或有損公司利益的行動或決定；
•我們可能無法就破產法第11章案件中的某些事項獲得法院批准；
•破產法院可能不同意我們對其他各方採取的立場的反對意見；我們可能無法產生足夠的現金流或獲得足夠的融資來為我們第11章案件的運營和成本提供資金，特別是如果第11章案件延長到我們現有批准融資的到期日之後；
•我們可能無法獲得並維持與供應商、戰略合作伙伴和服務提供商的正常信用條款；
•我們可能無法繼續投資於我們的產品和服務，這可能會損害我們的競爭力；
•我們可能無法以具有競爭力的費率和條款簽訂或維持對我們的運營至關重要的合同，如果有的話；以及
•我們的客户可能會選擇向我們的競爭對手做廣告。
這些風險和不確定性可能會以各種方式影響我們的業務和運營。例如，與我們的破產法第11章案例相關的負面事件或宣傳可能會對我們爭奪廣告收入的能力、我們與客户的關係以及與我們的業務合作伙伴、供應商和員工的關係產生不利影響，這反過來又可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響，特別是如果破產法第11章案例持續存在的話。由於與我們的第11章案件相關的風險和不確定性，在這些訴訟期間發生的事件將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的最終影響無法預測或量化。如果其中任何一個或多個風險成為現實，可能會影響我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力。
雖然該計劃已得到破產法院的確認，但其有效性還需滿足某些條件。
該計劃的完成取決於某些條件，包括獲得聯邦通信委員會的批准。我們不能保證我們能夠滿足這些條件，或者及時滿足它們。在債務人可以擺脱破產之前，FCC必須同意轉讓公司和我們的FCC許可證，包括對FCC規則的某些豁免。 如果第三方提交請願書拒絕FCC的申請，或者如果FCC拒絕我們的豁免請求，包括使用預付特別授權證(或請求對救濟申請進行其他修改或重新提交)，FCC審查的時間表可能會延長，這將導致出現延遲。我們現有的債務人佔有融資和重組支持協議要求FCC在我們的計劃確認後180天內獲得批准，該計劃發生在2024年2月20日。如果沒有我們貸款人的延期，拖延獲得FCC的批准可能會使該計劃無法完成。如果我們無法完成該計劃，目前尚不清楚我們是否能夠重組我們的業務，以及剩餘債權或公司股權的持有者最終將就其債權或股權獲得什麼分配(如果有的話)。一個
另一種重組計劃可能包括公司繼續經營、公司或其資產被第三方收購、公司與競爭對手合併或其他方案。我們可能不相信這樣一個替代的重組計劃符合我們利益攸關方的最佳利益，也不完全看重我們目前的重組計劃將帶來的好處。另一種重組計劃可能會推遲我們脱離破產保護的時間，並使我們面臨許多其他風險，包括我們執行業務計劃和戰略計劃的能力可能受到的限制；招聘、留住和激勵關鍵人員的困難；我們的員工、供應商、戰略合作伙伴和服務提供商的負面反應；以及我們廣告客户羣的不安和不確定性。
我們未來的成果取決於該計劃能否及時和成功地執行。如果重組曠日持久，可能會對我們的經營業績產生不利影響，包括我們與廣告客户、業務合作伙伴和員工的關係。實施該計劃的時間越長，我們的廣告客户就越有可能對我們成功重組業務並尋求建立替代商業關係的能力失去信心。如果我們經歷一場曠日持久的重組，我們企業的價值將面臨重大風險，損害所有利益相關者的利益。
根據《破產法》第11章運營可能會限制我們執行業務戰略的能力。
根據《破產法》第11章，某些交易必須事先獲得破產法院的批准，這可能會限制我們對某些事件做出及時反應或利用某些機會的能力。
破產法第11章的案例已經並將繼續需要我們的高級管理層投入大量的時間和精力，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
破產法第11章的案例已經並將繼續需要我們的高級管理團隊投入大量的時間和精力，並將繼續減少他們投入到我們業務運營中的時間。我們的管理層花了相當多的時間參與制定重組計劃、我們的業務計劃、該計劃以及相關的應急活動。這種轉移管理層注意力的行為可能會對我們的業務行為產生實質性的不利影響，從而對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，特別是如果長期出現在破產法第11章的案件中。
我們可能會因為破產法第11章的案例而經歷更多的員工流失率。
由於破產法第11章的案例，我們可能會經歷更多的員工流失，我們的員工可能會面臨相當大的分心和不確定性。關鍵人員的流失或員工士氣的物質侵蝕可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。雖然我們已經與某些高管和高級管理層成員簽訂了留任獎金協議，以激勵留住對我們業務具有重要意義的員工，但我們吸引、激勵和留住關鍵員工或採取其他旨在激勵和激勵關鍵員工在破產法第11章懸而未決的案件中留任的措施的能力受到《破產法》激勵計劃實施限制的限制。失去高級管理團隊成員的服務可能會削弱我們執行戰略和實施運營計劃的能力，這可能會對我們的財務狀況、流動資金和運營結果產生重大不利影響。
我們擺脱破產保護的能力取決於我們獲得預期的退出融資和擴大我們的應收賬款融資的能力。
破產法院於2024年2月20日發佈命令，確認我們的計劃，該計劃的有效性和我們脱離破產法第11章的保護取決於某些條件，包括獲得退出融資或資本，以資助我們的出現成本，並在出現後支持我們的業務。
根據重組支持協議，吾等獲得若干債權人的承諾，於脱離《破產法》第11章保護時，根據重組支持協議所載條款，將若干債務人持有的定期貸款及若干其他優先償還債務轉換為退出信貸安排。然而，我們不能向您保證，我們將能夠滿足此類融資所需的條件，包括FCC批准退出資本結構，或退出信貸融資的最終條款將以重組支持協議要求的我們債權人可以接受的形式。
此外，我們目前還可以使用1億美元的應收賬款。然而，應收賬款融資將於本計劃生效日期終止，除非在本計劃生效日期符合有關吾等脱離《破產法》第11章保障的某些退出條件，包括沒有違約或違約事件、慣常陳述及保證屬重大真實及正確，以及修訂應收賬款融資以反映某些額外條款，包括經修訂的違約事件及財務契諾。
我們不能向您保證，退出信貸融資或繼續提供應收賬款融資的條件將得到滿足。如果我們無法獲得退出信貸安排或繼續獲得應收賬款安排，該計劃允許我們獲得替代退出融資。我們目前無法確定此類融資的條款，也不能向您保證我們將能夠獲得融資。如果我們不能獲得退出信貸融資，繼續應收賬款融資，或為應收賬款融資找到替代融資，我們可能會推遲脱離破產保護。這種延遲可能會限制我們的選擇和/或減少我們的流動性，這可能導致我們無法繼續作為一家持續經營的企業。
我們不能向您保證，在該計劃完成並擺脱破產法第11章的保護之後，我們將能夠實現我們的目標。
我們將繼續面臨許多風險，包括某些我們無法控制的風險，例如經濟狀況的進一步惡化或其他變化，我們行業的變化，以及即使在計劃完成後，由於破產法第11章的情況，我們的資產可能重估。因此，我們不能向您保證，在計劃完成後，我們將實現我們所述的目標。
此外，我們可能需要通過公共或私人債務或股權融資或其他各種方式籌集資金，以在脱離破產保護後為我們的業務提供資金。我們可能無法在需要的時候或在優惠的條件下獲得足夠的資金。我們的經營業績也可能因廣告商或其他客户不願與最近擺脱破產保護的公司做生意，或由於我們在新股權下的運營而導致的任何聽眾人數下降而受到不利影響。
儘管我們的計劃考慮將我們的債務從大約19億美元減少到大約3.5億美元，但我們不能向您保證，在脱離破產保護後，我們將能夠成功地履行我們的償債成本或我們計劃的持續義務。任何未能支付償債義務或在出現時節省成本的情況都可能嚴重損害我們盈利經營的能力，並導致我們無法繼續作為一家持續經營的企業。
由於破產法第11章的案例，我們的歷史財務信息可能是不穩定的，不能指示我們未來的財務表現。
我們預計我們的財務業績將繼續波動，直到我們能夠擺脱破產保護，因為資產減值、資產處置、重組活動和費用、合同終止和拒絕以及索賠評估可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響。因此，我們過去的財務表現可能不能預示我們未來的財務表現。
根據該計劃，我們的資本結構將發生重大變化。根據計劃生效之日將適用於我們的重新開始會計規則，我們的資產和負債將調整為公允價值，這可能對我們的財務報表產生重大影響。因此，如果採用重新開始的會計規則，我們脱離破產法第11章保護後的財務狀況和運營結果將無法與我們歷史財務報表中反映的財務狀況和運營結果相比較。關於破產法第11章的案例和該計劃的發展，也有可能在未來期間確定和記錄額外的重組和相關費用。這些費用可能會對我們的綜合財務狀況、流動性和運營結果產生重大影響。
當我們從破產中恢復過來時，我們董事會的組成可能會發生重大變化。
根據該計劃，我們董事會的組成可能會發生重大變化。重組支持協議預期，一旦脱離《破產法》第11章的保護，董事會將由七名董事組成，提名如下：五名成員由第一留置權貸款人集團提名，一名成員由第二留置權票據持有人小組提名，以及David·菲爾德受僱於重組後的Audacy或其任何子公司或聯營公司。新董事可能與之前在我們董事會任職的人有不同的背景、經驗和觀點，因此可能對決定我們未來的問題有不同的看法。因此，我們對公司的未來戰略和計劃可能與過去有很大不同。
與我們的流動性相關的風險
在破產保護期間或之後，我們的現金流可能無法提供足夠的流動性。
我們為運營和資本支出提供資金的能力需要大量現金。我們的主要流動資金來源歷來是來自營運的現金流、高級擔保信貸安排和應收賬款安排下的借款能力以及票據的發行。如果我們的運營現金流因廣告價格下降、聽眾需求減少或其他原因而減少，我們可能沒有能力花費必要的資本來改善或維持當前的運營，從而導致收入隨着時間的推移而減少。
我們面臨着流動性和資本資源充分性的不確定性，在我們的破產法第11章案例中，獲得額外融資的機會極其有限。除了為持續運營提供資金所需的現金需求外，我們還產生了與第11章案例準備相關的大量專業費用和其他成本，預計我們在整個第11章案例中將繼續產生大量專業費用和成本。我們不能向您保證，手頭現金、運營現金流和我們現有債務人佔有融資的現金將足以繼續為我們的運營提供資金，並使我們能夠履行與破產法第11章案件相關的義務，直到我們能夠擺脱破產法第11章的保護。
我們的流動性，包括我們履行持續運營義務的能力，取決於但不限於：(I)我們遵守破產法院批准我們的破產申請後債務人佔有融資的命令的條款和條件的能力，(Ii)我們手頭保持充足現金的能力，(Iii)我們從運營中產生現金流的能力，(Iv)我們完成計劃或其他重組或重組交易的替代計劃的能力，以及(V)第11章案件的成本、持續時間和結果。
我們可能沒有足夠的現金來為我們的運營和應急成本提供資金。
我們的運營現金流在破產保護期間可能無法提供足夠的流動性，退出融資或資本可能不足以支持我們在脱離破產保護後的運營。我們的運營現金流和退出融資或資本可能不足以支付到期債務、債務利息、出現成本和其他運營費用。
我們能否在破產保護期間及之後保持充足的流動資金，取決於我們業務的成功運營以及對運營費用和資本支出的適當管理。在脱離破產保護後，我們預期的流動性需求將對這些因素的變化保持高度敏感。
轉讓我們的股權和發行與破產法第11章案件相關的股權，可能會削弱我們在未來幾年利用聯邦所得税淨營業虧損結轉的能力。
根據聯邦所得税法，公司通常被允許從應税收入中扣除從前幾年結轉的淨營業虧損(NOL)。我們利用NOL結轉來抵消未來應税收入和減少聯邦所得税負擔的能力受到某些要求和限制的限制。如果我們經歷了修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《守則》)第382節所定義的“所有權變更”，那麼我們使用NOL結轉的能力可能會受到很大限制，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。一般來説，如果在相關測試期間(通常是三年)內的任何時候，一個或多個“5%股東”所擁有的公司股票的百分比(按價值計算)比這些股東所持股票的最低百分比增加了50個百分點以上，就會發生“所有權變更”。作為破產法第11章案例重組計劃的結果，預計我們將經歷一次“所有權變更”。我們之前還經歷了其他所有權的變化。除適用的例外情況外，如果一家公司經歷了“所有權變更”，其可用於抵銷未來應税收入的NOL金額一般受年度限制，一般等於緊接所有權變更前的股票價值乘以長期免税税率，但須進行調整，以反映公司資產的公平市場價值與此類資產的納税基礎之間的差異。因此，所有權的改變可能會在很大程度上限制我們在未來利用聯邦所得税NOL結轉的能力。此外，由於第11章案例中的重組計劃，我們的部分或全部聯邦所得税NOL結轉可能被取消。因此，不能保證我們將能夠利用我們的聯邦所得税NOL結轉來抵消未來的應税收入。
我們脱離破產保護後的預期債務可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
吾等預期於脱離《破產法》第11章保障後，將有約3.5億美元的未償還債務，而該等債務乃根據(I)根據與作為行政代理及抵押品代理的Wilmington Savings Fund Society及其他貸款人訂立的信貸協議而建議的退出信貸安排(“退出信貸安排”)及(Ii)根據與DZ bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank作為代理的法蘭克福AM Main銀行及其投資者訂立的第二份經修訂及重訂的應收賬款融資協議而建議的退出應收賬款安排(“退出應收賬款安排”及連同退出信貸安排的“退出債務安排”)。我們還可能在未來招致額外的債務。
我們在脱離破產法第11章保護後償還債務的能力將主要取決於我們未來的經營業績，而這些業績受到我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。在脱離破產保護後，我們可能無法從運營中產生足夠的現金來履行我們的償債義務或為必要的資本支出提供資金。我們也可能無法對我們的債務進行再融資，無法獲得額外的融資，也無法以商業合理的條款或根本不出售資產或股權。
退出信貸安排或退出應收賬款安排下的任何違約都可能對我們的增長、財務狀況、運營結果、我們的股權價值和我們償還債務的能力產生不利影響。
預計退出信貸安排將包含某些限制和限制，這些限制和限制可能會顯著影響重組後的Audacy的業務運營能力，並顯著影響其流動性。
預計退出信貸安排將包含一些重要的契約，這些契約可能會對重組後的Audacy的業務運營能力產生不利影響，並對其流動性產生重大影響，因此可能會對重組後的Audacy的運營業績產生不利影響。預計這些契約將限制(除某些例外情況外)重組後的Audacy的以下能力：產生額外債務；授予留置權；完善合併、收購、合併、清算和解散；向股東分紅；出售資產；進行投資、貸款和墊款；對附屬和其他重大債務工具進行付款和修改；與關聯公司進行交易；完成售後回租交易；改變其財政年度；達成對衝安排；允許第三方管理其電臺，並出售幾乎所有電臺的節目或廣告；向第三方轉讓或轉讓FCC許可證；以及改變其業務線。
違反退出信貸安排中的任何契約或義務，如果沒有以其他方式放棄或修訂，可能會導致退出信貸安排下的違約，並可能引發這些義務的加速。退出信貸安排下的任何違約都可能對重組後的Audacy的增長、財務狀況、經營業績和償還債務的能力產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的運營可能會受到節目變化和廣告收入競爭的不利影響。
我們經營的是一個競爭激烈的行業。我們以廣告收入作為主要收入來源來爭奪觀眾。我們直接與其他廣播電臺以及其他媒體競爭，如廣播、有線和衞星電視、衞星廣播和純數字音頻、報紙和雜誌、國家和地方數字服務、户外廣告和直接郵件。我們還與Facebook、谷歌和亞馬遜等其他大公司爭奪廣告收入。我們的業務已經多樣化，但仍嚴重依賴廣播。鑑於現有的其他媒體形式，廣播繼續受到挑戰，也不能保證廣播能夠從競爭中奪回份額。收視率和市場份額可能會發生變化，我們在特定市場的收聽率或市場份額的任何下降都可能對我們位於該市場的電臺的收入產生重大不利影響。收視率和市場份額可能會受到各種因素的影響，包括節目格式或內容的變化(其中一些可能不是我們所能控制的)、人員變化、人口結構變化和總體廣播收聽趨勢。任何這些領域或趨勢的不利變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們在破產法第11章的案例中實現具有競爭力的成本結構的能力。如果我們不能做到這一點，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
流行病、流行病或其他健康危機可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流或流動性產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到與大流行、流行病或其他健康危機(如新冠肺炎大流行)相關的風險或公眾對風險的看法的實質性和不利影響。新冠肺炎疫情以及隨之而來的經濟低迷擾亂了我們的業務，並對我們的員工、合作伙伴和第三方服務提供商產生了負面影響。特別是，新冠肺炎疫情的影響，如經濟不穩定、遠程工作和旅行限制、供應鏈中斷、通脹和利率上升、勞動力市場限制、設施關閉和停產以及對我們產品和服務的需求減少，對我們的業務產生了負面影響。這些中斷導致廣告支出減少，對我們的收入、運營結果和財務運營產生了不利影響。
未來大流行、流行病和其他公共衞生危機對我們業務的影響程度將取決於高度不確定和目前無法預測的事態發展。這些事態發展包括但不限於任何此類危機的持續時間、程度和嚴重性；為遏制此類危機而採取的行動；任何此類危機的最終社會影響和企業和消費者行為的任何持久變化，包括遠程工作；經濟活動的相關限制的持續時間和性質；以及這些和其他因素對我們的員工、合作伙伴、第三方服務提供商和客户造成的影響程度。未來大流行、流行病或其他公共衞生危機的影響可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和增長前景產生重大不利影響，並增加本項目1A“風險因素”中討論的其他風險。
我們的業績可能會受到經濟趨勢的影響。
我們的經營結果可能會受到經濟波動或未來經濟低迷的負面影響。此外，廣告商的支出往往是週期性的，反映了整體經濟狀況。在經濟放緩或衰退時期，與我們業務相關的風險可能會更加嚴重，這可能會伴隨着廣告支出的減少。廣告支出的減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
不能保證我們不會對我們獲得資本的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，在我們希望或需要進入資本市場的時候，我們進入資本市場的能力可能會受到嚴格限制，這可能會對我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的能力產生不利影響。
我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、增加的勞動力成本、疲軟的匯率和其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解這種通脹的影響，但如果這些措施不奏效，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的，這些有益的行動何時影響我們的經營結果，以及何時發生通貨膨脹成本之間可能存在差異.
我們無法預測音頻內容分發的變化或技術變化的競爭影響。
無線電廣播行業受制於快速的技術變革、不斷髮展的行業標準以及新媒體技術和服務的出現，我們與這些技術和服務競爭聽眾和廣告收入。我們可能缺乏資源來獲取新技術或引入新服務，使我們能夠有效地與這些新產品競爭。傳統上用於音頻廣告的爭奪聽眾和廣告收入的技術和服務包括：(I)智能手機等個人音頻設備；(Ii)衞星傳送的數字廣播服務，提供許多節目頻道，如SiriusXM衞星廣播；(Iii)互聯網內容提供商和互聯網廣播電臺，如Spotify和Pandora的音頻節目；(Iv)低功率調頻廣播電臺，這是服務於小範圍、本地化地區的非商業性調頻廣播電臺；(V)互聯網上提供的數字音頻文件，可下載到計算機或移動設備上，如播客，使用户能夠延時收聽節目，並通過節目和/或廣告快進；和(Vi)搜索引擎和電子商務網站，其收入的很大一部分來自廣告收入，如谷歌和Yelp。
我們無法預測新技術帶來的競爭對我們或我們的財務狀況、運營結果和現金流可能產生的影響。
我們的業務有賴於跟上技術發展的步伐。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲取、開發、採用和利用新技術和現有技術的能力，而我們的競爭對手使用某些類型的技術可能會為他們提供競爭優勢。我們最近獲得了新的廣告技術能力，並推出了新的流媒體平臺、廣告技術和廣告產品。新技術可以在許多方面對我們的業務產生實質性影響，包括影響對我們產品的需求、我們的產品和內容向客户的分發方式、我們的客户可以消費我們內容的方式，以及廣告商可用的分發平臺的增長。如果我們選擇的技術不如競爭對手所採用的技術有效或對消費者有吸引力，如果我們未能在競爭對手之前採用消費者期望的技術，或者如果我們未能有效地執行我們的技術舉措，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。在執行我們的技術計劃時，我們還將繼續產生額外成本。我們不能保證我們能夠以足以增長或維持我們的收入或在未來成功競爭的方式來執行這些和其他計劃。
網絡安全威脅可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們業務運營的幾乎所有方面使用我們的計算機和數字技術，以及第三方提供商的計算機和數字技術，都會產生網絡安全風險，威脅到我們關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性，包括惡意軟件和勒索軟件、垃圾郵件、高級持續性威脅、社會工程/網絡釣魚、
電子郵件拒絕服務(DoS)和分佈式拒絕服務(DDoS)、數據泄露、內部人員的瀆職、人為或技術錯誤，以及軟件或硬件中的錯誤、錯誤配置或利用的漏洞以及其他網絡安全威脅。網絡安全攻擊可能會泄露機密、專有或個人信息，擾亂我們的運營，增加我們的運營成本，損害我們的聲譽，或者使我們根據與商業合作伙伴的合同或保護個人數據的法律和法規承擔責任。不能保證我們或我們實施的信息安全系統將完全實施、遵守或將有效地防範所有這些快速變化的風險。我們為某些此類風險提供保險，但不能保證此類保險對任何特定事件或未被發現的持續事件適用或足夠。我們也不能保證將來能以經濟合理的條件或根本不給我們提供這樣的保險。我們的信息安全系統和程序旨在保護網絡、系統、應用程序和數字信息的機密性、完整性和可用性，但無法提供絕對安全。此外，技術的進步和攻擊者的日益成熟導致了更頻繁和更有效的網絡攻擊，包括國家支持的行為者的高級持續威脅、依賴複雜的社會工程或“網絡釣魚”策略的網絡攻擊、勒索軟件攻擊和其他方法。威脅行為者可能會使用工具來規避安全控制、逃避檢測和移除法醫證據，從而使我們無法檢測、調查、補救或從未來的攻擊或事件中恢復，或避免對我們的業務造成實質性的不利影響。網絡安全漏洞可能導致與保護我們的系統免受網絡安全威脅、防範訴訟(包括集體訴訟)、響應監管調查和執法行動、罰款、處罰、聲譽損害以及與檢測、預防和響應網絡安全事件(包括增強備份和恢復能力)相關的其他補救和合規成本或資本支出相關的成本增加。
我們和我們的某些第三方提供商已經經歷過網絡攻擊，未來可能會在不同程度上經歷此類事件。例如，我們以前經歷過網絡攻擊，暫時擾亂了某些業務運營，儘管這些事件對我們的財務或運營業績沒有實質性影響，但不能保證未來會出現類似的結果。儘管我們已經開發並進一步增強了我們的系統和程序，這些系統和程序旨在保護個人信息，防止數據丟失和其他安全漏洞，如我們過去經歷的那樣，但此類措施不能提供絕對的安全性。
不遵守不斷變化的州、聯邦和國際隱私法律和法規可能會導致重大責任、負面宣傳和/或信任的侵蝕，並可能對我們的收入、我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們接收、存儲、處理、傳輸、使用和以其他方式處理業務信息和與個人相關的信息，包括來自或關於實際和潛在聽眾以及我們的員工和服務提供商的信息。我們還依賴於與我們的業務運營相關的許多第三方供應商，其中一些供應商代表我們處理數據。我們和我們的供應商受到各種聯邦、州和國際數據隱私法律、規則、法規、行業標準和其他要求的約束，包括那些普遍適用於處理個人信息的法律、規則、法規和其他要求。例如，我們受《加州消費者隱私法》(CCPA)的約束，其中包括授予加州居民個人信息權利，規定對違規行為進行民事處罰(以及針對某些數據泄露行為的私人訴權)，並建立專門的加州隱私監管機構--加州隱私保護局。在CCPA頒佈後，與CCPA有相似之處的全面隱私法規也已在多個州頒佈或正在考慮中。
我們任何不遵守或被認為不遵守這些法律的行為都可能導致針對我們的訴訟或訴訟。儘管我們相信我們和我們的供應商和服務提供商總體上遵守了與隱私和數據安全相關的適用法律、規則和法規，但在某些情況下，這些法律相對較新，這些法律的解釋和應用也不確定。如果我們未能或被認為未能遵守數據隱私法律、規則、法規、行業標準和其他要求，可能會導致個人、消費者權利團體、政府機構或其他人對我們提起訴訟或採取行動。我們可能會在調查和辯護此類索賠時產生鉅額成本，如果被發現負有責任，我們可能會支付鉅額損害賠償或罰款，或者被要求對我們的業務做出改變。此外，這些程序和任何隨後的不利結果可能會使我們受到嚴重的負面宣傳和信任的侵蝕。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。
關鍵人員的流失或難以吸引、激勵和留住，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務有賴於我們的高管和其他關鍵人員的持續努力、能力和專業知識。由於破產法第11章的案例，我們可能會經歷更多的員工流失，我們的員工可能會面臨相當大的分心和不確定性。我們認為，失去一名或多名這樣的人可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
有經驗的專業人才競爭激烈，我們必須努力留住和吸引這些專業人才。例如，我們的廣播電臺和播客業務與其他廣播電臺、音響公司和其他媒體(如廣播、有線和衞星電視、數字媒體和衞星廣播)競爭創意和直播人才。由於競爭、與破產法第11章案例相關的不確定性以及其他原因，節目人才的變化可能會對我們的收視率以及我們吸引當地和全國廣告商的能力產生實質性的負面影響，這反過來可能會對我們的收入產生不利影響。
增加或新的特許權使用費，包括通過立法，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們必須向音樂作品的版權所有者(例如，歌曲作者、出版商等)支付版税。在我們的電臺和互聯網上公開演出這類音樂作品。我們通過從表演權利組織(“PRO”)獲得全面的公共表演許可證來滿足這一要求。我們為這些許可向專業人員支付費用，專業人員反過來補償版權所有者。我們目前維護並支付以下專業人士的公共表演許可證：美國作曲家、作家和出版商協會(ASCAP)、廣播音樂公司(BMI)、SESAC，Inc.(SESAC)和全球音樂版權(GMR)。由於私下談判和出現新的專業人士，我們向版權所有者支付的在我們的電臺和互聯網流上公開表演音樂作品的版税可能會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們還必須向錄音的版權所有者(如唱片公司、錄音藝術家等)支付版税。用於在互聯網上傳輸這類錄音的數字音頻。我們根據聯邦法定許可支付此類版税，並向SoundExchange支付適用的許可費，SoundExchange是美國版權使用費委員會(CRB)指定的非營利性組織，負責收取此類許可費。適用於聯邦法定許可證下的錄音的版税費率可能會受到CRB的調整。由於私下談判、監管費率設定過程或行政和法院裁決，我們向版權所有者支付的在互聯網上傳輸聲音錄音的數字音頻使用費可能會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們不為通過在我們的電臺進行地面廣播而公開表演錄音而支付版税。然而，國會不時會考慮立法，要求無線電廣播公司向適用的版權所有者支付通過地面廣播公開表演錄音的版税。這種擬議的立法一直是無線電廣播業和其他可能受到影響的各方進行的大量辯論和活動的主題。我們無法預測任何這樣的擬議立法是否會成為法律。在我們的電臺以地面廣播的方式公開表演錄音製品的新專利税費率可能會增加我們的支出，從而可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
聯邦版權法歷來為1972年2月15日或之後製作並固定在有形介質上的聲音錄音提供版權保護。《音樂現代化法案》(MMA)於2018年10月11日(MMA頒佈日期)簽署成為法律，將聯邦版權保護擴大到1972年2月15日之前創作的錄音製品(“1972年前錄音”)，並優先於所有適用的州法律。一些錄音藝術家和獨立唱片公司聲稱，某些國家的法律為他們1972年前的錄音提供版權保護，並在這些國家對幾家廣播公司(包括CBS電臺)提起訴訟，指控這些錄音藝術家和唱片公司在1972年前的錄音中侵犯了這些錄音藝術家和唱片公司的獨家公共表演權。
在這類問題上對我們或其他廣播公司不利的決定或這一領域的新立法可能會阻礙我們播放或分流1972年前的錄音和/或增加我們的版税支付，以及使我們對過去的廣播承擔責任。
未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們保護和執行知識產權的能力對我們的業務成功非常重要。我們努力根據商業祕密、商標、版權和專利法，並通過員工和第三方保密協議、其他合同限制和其他方法來保護我們的知識產權。我們在美國的州和聯邦商標局註冊了商標，並通過向美國專利和商標局提出反對等方式來執行我們的權利。存在未經授權數字分發我們的內容的風險，競爭對手可能採用與我們相似的名稱，或在互聯網搜索引擎廣告程序中使用令人困惑的相似術語作為關鍵字，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並導致我們的受眾或廣告商感到困惑。此外，維護和監督我們的知識產權可能需要我們花費大量資源，因為訴訟或向美國專利商標局、法院或其他行政機構提起的訴訟是不可預測的，而且可能並不總是具有成本效益。不能保證我們將有足夠的資源來充分保護
並保護我們的知識產權。未能保護和執行我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能會受到第三方的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟聲稱我們的業務侵犯了他們的知識產權。任何知識產權訴訟都可能代價高昂，並可能分散我們管理層和技術人員的精力和注意力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果任何此類行動成功，除了任何潛在的損害賠償責任外，我們還可能被要求獲得許可證才能繼續經營我們的業務。
我們受到廣泛的監管，並依賴聯邦頒發的許可證來運營我們的廣播電臺。如果不遵守這些規定，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
根據《通信法》，無線電廣播業受到聯邦通信委員會的廣泛管制。見《聯邦無線電廣播條例》第I部分，第1項，“商務”。我們需要從聯邦通信委員會獲得經營我們的廣播電臺的許可證。許可證的發放期限通常為八年，並可續期。雖然絕大多數FCC電臺許可證都會定期續簽，但不能保證FCC會批准我們未來的續簽申請，也不能保證續簽不包括條件或資格。在續展申請待決期間，包括公眾在內的利害關係方可以各種理由提出非正式的反對意見和拒絕續展申請的請願書。如果我們的一個或多個許可證不續簽，或在有實質性條件或修改的情況下續期，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在擁有和運營我們的廣播電臺時，我們必須遵守廣泛的FCC法規和政策。FCC法規限制了持牌人可以在市場上擁有的電臺數量，這可能會限制我們完成未來交易的能力，在某些情況下可能會要求我們剝離一些電臺。FCC管理我們電臺運營的規則會給我們的運營帶來成本，這些規則的變化可能會對我們的業務產生不利影響。FCC還要求無線電臺遵守某些技術要求，以限制兩個或更多無線電臺之間的幹擾。如果聯邦通信委員會放寬這些技術要求，可能會損害我們的廣播電臺發射的信號，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，FCC的這些規定可能會隨着時間的推移而變化，不能保證變化不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在正常業務過程中，我們不時成為FCC調查的對象。
FCC一直在大力執行其針對廣播業的猥褻規定，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
FCC規定禁止在任何時間播放淫穢內容，以及在上午6點之間播放不雅或褻瀆內容。和晚上10：00FCC曾不止一次威脅要對犯有“嚴重”猥褻行為的廣播持牌人提起吊銷許可證程序。此外，廣播淫褻、不雅或褻瀆節目可能會導致廣播機構被吊銷牌照，或被吊銷持牌人資格。我們未來可能會因我們的電臺節目而受到詢問或訴訟。我們無法預測我們可能受到的任何此類調查或訴訟的結果。然而，如果這些訴訟或調查導致罰款、與FCC達成和解、吊銷我們的任何電臺牌照或拒絕牌照或牌照續期申請，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
監管我們的國會或聯邦機構可能會對我們的業務施加新的規定或費用，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
過去有過，將來也可能會有建議的立法，要求無線電廣播公司為使用頻譜支付額外費用，例如頻譜費用。此外，還有建議的立法，將向唱片公司和表演藝術家支付新的版税，以使用他們錄製的音樂。目前尚不清楚任何潛在的所需特許權使用費支付或費用將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生什麼影響。
我們收入的很大一部分依賴於選定的廣播電臺市場集羣。
2023年，我們報告的淨收入的50%以上來自我們的10個市場，分別是波士頓、芝加哥、達拉斯、底特律、休斯頓、洛杉磯、邁阿密、紐約市、費城和華盛頓特區。因此，我們對這些市場中的任何一個市場的不利事件或條件有更大的風險敞口，例如經濟變化、人口或人口結構的變化，或觀眾品味的變化，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的廣播許可證和商譽的減損減少了我們的收入。
我們產生了減值費用，導致我們過去的廣播許可證和商譽發生了非現金減記。這些減值損失中的很大一部分是在2008年經濟衰退期間、2021年新冠肺炎疫情對企業造成的影響以及2022年和2023年由於當前宏觀經濟狀況對企業的影響而計入的。截至2023年12月31日，我們的廣播許可證和商譽約佔我們總資產的45%。
於第二季及第三季進行的中期減值評估及於2023年第四季進行的年度減值測試顯示，我們的廣播牌照的公平值低於其各自的賬面值。因此，我們在2023年第二季度和2023年第三季度分別錄得與中期減值虧損相關的減值虧損1.248億美元(税後淨額9150萬美元)和2.658億美元(税後淨額1.949億美元)，2023年第四季度與年度減值測試相關的減值虧損為8.989億美元(税後淨額6.592億美元)。
我們的廣播牌照和報道單位的估值是主觀的，基於我們的估計和假設，而不是精確的計算。我們的廣播牌照和報告單位的公允價值計量使用了重大的不可觀察的信息，並反映了我們自己的假設，包括平均電臺的市場份額和利潤率、無線電市場的增長、對早年成本和虧損的估計、無線電市場的潛在競爭以及在確定公允價值時使用的適當貼現率。
收購商譽的公允價值是基於我們使用收益法對公允價值的估計。我們的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。
如果發生事件或情況變化，導致廣播牌照和報告單位的公允價值低於資產負債表上反映的金額，我們可能需要在未來期間確認減值費用，這可能是一筆重大費用。目前的會計準則不允許估值增加。
我們對我們目前的經營租賃負有重大義務。
截至2023年12月31日，我們有約2.842億美元的未來經營租賃承諾，這些承諾在我們經審計的合併財務報表的附註中的附註21，或有和承諾中披露。我們需要在租賃開始時做出某些估計，以確定該租賃是經營性租賃還是融資性租賃。2016年2月，對會計指導進行了修改，要求在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，以提高各組織之間的透明度和可比性。該標準最顯著的變化是，對於那些被歸類為一年以上經營租賃的租約，承租人確認了ROU資產和租賃負債。該指導自2019年1月1日起對我們生效。這一指引的影響對我們的財務狀況產生了實質性影響，而對我們的運營業績和現金流的影響並不大。截至2019年1月1日，我們對累計赤字470萬美元進行了累積效果調整，扣除税款後淨額為170萬美元。這一調整是由於根據以前的租賃會計準則確認了銷售和回租交易的遞延收益。採納新租賃指引最顯著的影響是於2019年1月1日在資產負債表上確認經營租賃的ROU資產和租賃負債，分別為2.887億美元和3.062億美元。在實施時錄得的淨收益資產和租賃負債之間的差額主要是由於遞延租金餘額和不良租賃負債合併並在淨收益資產內列報。
我們的業務依賴於我們內部業務流程和信息系統的正常運作，這些系統的修改或中斷可能會擾亂我們的業務、流程和內部控制。
我們內部業務流程的正常運作以及信息系統的可用性、完整性或保密性對於我們業務的有效運營和管理至關重要。如果這些信息技術系統出現故障或中斷，我們的運營和運營結果可能會受到不利影響。我們的業務流程和信息系統需要具有足夠的可擴展性，以支持我們未來的業務增長，並且可能需要修改或升級，從而使我們面臨許多運營風險。我們的資訊科技系統，以及第三方供應商的資訊科技系統，也可能容易受到我們無法控制的情況所造成的損害或幹擾。雖然我們維持在系統發生故障時恢復系統和信息的政策和程序，但不能保證這些政策和程序將是有效的。這些事件包括災難性事件、電力異常或停電、計算機系統或網絡故障以及自然災害。我們的業務流程或信息系統的任何重大中斷、故障或類似挑戰，或與向新流程、系統或供應商過渡相關的中斷或挑戰，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法有效地整合我們的收購，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
整合收購涉及許多風險，包括：
•我們對一體化進程的期望可能存在錯誤的假設；
•可能協調更多不同的企業和/或位於更多地理位置的企業；
•留住現有客户，吸引新客户；
•可能將管理層的重點和資源從其他戰略機會和業務事項上轉移；
•預計時間上的意外費用或延誤；
•吸引和留住必要的人才；
•建立統一的標準、控制程序、政策和信息系統，並控制與這些事項有關的費用；
•整合會計、財務、銷售、賬單、薪資、採購和合規系統。
此外，在破產法第11章的案件中，在正常業務過程之外的大多數處置和收購都將得到破產法院的批准。
我們在應收賬款安排上面臨信用風險。在經濟狀況不確定的時期，這種風險會加劇。
我們未付的應收賬款不包括抵押品或信用保險。雖然我們有監控和限制應收賬款信用風險的程序，但這種風險在經濟狀況不明朗的時期會增加，不能保證此類程序將有效地限制我們的信用風險並使我們能夠避免虧損，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們依賴關鍵合同和業務關係，如果我們的業務合作伙伴或簽約交易對手因任何原因未能履行或終止與我們的任何合同安排或停止運營，我們的業務可能會中斷，我們的收入可能會受到不利影響。
如果我們的業務合作伙伴或交易對手之一無法（包括由於任何破產或清算程序）或不願意繼續在我們合同主題的業務領域運營，我們可能無法以我們可以接受的條款獲得類似的關係和協議。合作伙伴或交易對手未能履行或終止任何協議、合作伙伴或交易對手的業務中斷、與合作伙伴或交易對手失去良好關係或我們無法獲得類似關係或協議，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們不時參與與我們業務相關的訴訟和監管程序。由於訴訟和監管程序固有的不確定性，我們可能無法準確預測任何此類訴訟或訴訟的最終結果。一個重大的不利結果可能會對我們的現金流、財務狀況和經營結果產生負面影響。例如，該公司過去一直是，將來可能會繼續受到音樂許可費糾紛的影響。補充資料見第一部分第3項和附註21“或有事項和承付款”中的“法律訴訟”。
與我們的股票相關的風險
在破產法第11章案件懸而未決期間，我們的證券交易具有高度的投機性，並構成重大風險。
我們普通股的交易價格波動很大。此外，該計劃的條款規定，我們現有的普通股將被註銷、釋放、清償和清償，作為重組的一部分，我們的股東將不會獲得任何分配。如果我們的普通股被註銷，這些股東投資於我們已發行普通股的金額將不能收回。因此，我們目前已發行的普通股預計不會有任何價值
計劃的生效時間。因此，我們敦促對現有和未來對我們的股權證券和任何其他證券的投資要極其謹慎。
在場外交易市場交易的風險
2023年11月9日，我們的A類普通股從紐約證券交易所退市。我們的A類普通股目前在場外交易市場(“OTC”)交易，代碼為“AUDAQ”。場外交易比紐約證券交易所的限制要大得多，場外交易的報價可能會導致現有和潛在證券持有人交易我們的A類普通股的流動性較差，並可能進一步壓低我們A類普通股的交易價格。此外，在該計劃生效時，我們目前已發行的普通股預計將沒有價值。因此，我們敦促對我們普通股和任何其他證券的現有和未來投資極其謹慎。
我們的A類普通股將被註銷，我們的債券持有人預計將獲得重組後的Audacy發行的新股本的100%。
該計劃的條款設想，作為重組的一部分，我們現有的股權將被消滅，我們的股東將不會獲得任何分配。債券持有人預計將獲得重組後的Audacy的100%股權。該計劃還設想，將在計劃生效後120天內通過一項基於股權的激勵性薪酬計劃，根據該計劃，我們的某些董事、經理、高級管理人員和員工將獲得獎勵。根據該計劃，在完全攤薄的基礎上已發行和截至該計劃生效日期未償還的重組審計公司普通股的10%將保留在基於股權的激勵薪酬計劃下。根據該計劃獲得恢復的現有債券持有人將受到股權激勵薪酬計劃下發行的稀釋。
如果適用法律允許，我們可以終止我們的《交易所法案》報告。
根據該計劃，重組後的審計公司不打算將新普通股在紐約證券交易所、納斯達克或任何其他國家證券交易所上市，也不打算根據交易法第12(B)、12(G)或15(D)條承擔報告義務，或類似的法定公共報告義務。如果在任何時候，新普通股的持有者少於三百(300)名登記持有者，我們將被允許不再是交易法下的報告公司，只要我們沒有被要求根據任何合同協議繼續報告，包括關於我們的任何債務。如果我們停止根據交易法提交報告，我們的股東現在可以獲得的信息，在我們目前向美國證券交易委員會提交的年度、季度和其他報告中，他們將無法作為權利獲得。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C：關於網絡安全的問題
網絡安全風險管理與策略
我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。
我們基於美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(“NIST CSF”)來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，以適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。
我們的網絡安全風險管理計劃的關鍵要素包括但不限於以下內容：
•風險評估，旨在幫助確定我們的關鍵系統和信息面臨的重大網絡安全風險；
•安全團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；
•酌情使用外部服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們的安全程序的各個方面；
•對員工進行網絡安全意識培訓；
•網絡安全事件應對計劃，其中包括應對網絡安全事件的程序；以及
•針對服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程，基於他們的風險概況。
我們尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定對我們產生重大影響或有合理可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們面臨着來自網絡安全威脅的某些持續風險，如果這些威脅成為現實，很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。見第一部分第1A項“風險因素--網絡安全威脅可能對我們的業務產生重大不利影響”。
網絡安全治理
我們的董事會認為網絡安全風險是其風險監督職能的一部分，並已將網絡安全和其他信息技術風險的監督委託給我們的審計委員會。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。
審計委員會定期收到管理層關於我們的網絡安全風險的報告。此外，管理層在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。
審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員聽取首席信息安全官(CISO)、內部安全人員或外部專家關於網絡安全主題的演講，這是董事會關於影響上市公司的主題的持續教育的一部分。
我們的管理團隊，包括CISO、首席運營官(COO)、首席財務官(CFO)、首席技術官(CTO)和總法律顧問(GC)，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們管理團隊的經驗包括與網絡安全和事件應對、風險管理、控制分析和公司治理相關的知識。具體地説，我們的CISO擁有超過23年的網絡安全經驗和信息安全方面的高級學位，我們的信息安全團隊成員擁有相關的網絡認證並接受過我們關鍵安全解決方案的培訓。
我們的管理團隊隨時瞭解並監測通過各種方式預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的努力，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及由部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
第2項：管理所有財產
支持我們每個廣播電臺所需的資產類型包括辦公室、演播室和發射機/天線站點。我們租用了大部分這樣的土地。電視臺的演播室通常位於商業區，辦公室設在商業區。我們的工作室和辦公空間租約通常包含租期為5至15年的租約，其中可能包含續簽的選項。我們的發射機/天線站點可能包括輔助發射機/天線作為主站點的後備，其租賃期限一般從5年到30年不等，其中包括續訂選項。
每個電臺的發射機/天線位置通常都是為了提供最大的市場覆蓋範圍。一般而言，我們預計在續訂設施或發射機/天線用地租約或在有需要時租用額外空間或用地方面，不會出現困難。
截至2023年12月31日，根據這些租約，我們未來的最低租金承諾約為2.842億美元。這些租約中有許多包含明確的合同加薪或生活費調整等條款。
我們的主要行政辦公室位於賓夕法尼亞州費城市場街2400號4樓，郵編：19103，租賃辦公面積為67,031平方英尺，其中約一半的空間專門用於主要行政辦公室。雖然本租約的初始期限將於2034年7月31日到期，但該租約規定了兩個可選的續期期限。
第三項：繼續進行法律訴訟
破產管理人對破產法第11章案件的申請構成了違約事件，加速了破產管理人根據其破產前債務工具各自承擔的義務。然而，由於《破產法》第11章的案件，請願前債務持有人根據請願前債務工具行使補救措施的能力在請願日被擱置，並將繼續被擱置。關於第11章案件的補充資料，見第一部分第1A項中的“企業--現行破產程序”和第二部分第7項中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--現行破產程序”。見第二部分項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--前期債務(歷史)”和附註10“長期債務”，以瞭解有關前期債務工具的更多信息。
我們目前並不時地捲入與我們的業務行為相關的訴訟。關於正在進行的法律程序的進一步討論，請參閲上文第1A項“風險因素”。管理層預期，本公司可能因該等事項而產生的任何潛在負債，或與該等事項有關的任何潛在負債，不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
音樂授權
廣播音樂許可委員會(以下簡稱“RMLC”)，我們是該委員會的代表參與者：(I)已代表參與成員與美國作曲家、作家和出版商協會(“ASCAP”)談判並簽訂了一份臨時許可協議，自2022年1月1日起生效，有效期至雙方就新許可的新的臨時或最終費用、條款和條件達成協議之日，或法院裁定新許可的五(5)年期，從2022年1月1日開始，至2026年12月31日結束；(Ii)正在與廣播音樂公司(“BMI”)談判並將代表參與成員簽訂臨時許可協議；以及(Iii)與SESAC，Inc.(“SESAC”)達成全行業和解，從而向RMLC成員提供新的許可，該許可追溯至2019年1月1日，2022年12月31日到期。
自2021年1月1日起，我們與Global Music Rights，LLC簽訂了直接許可協議。我們還與ASCAP、BMI和SESAC就我們的非廣播、非互動、僅限互聯網的服務保持着直接許可證，這些許可證與通過RMLC提供的全行業許可證是分開的。
美國版權使用費委員會(“CRB”)於2020年8月舉行了虛擬聽證會，以確定2021-2025年期間根據聯邦法定許可在互聯網上公開以數字方式播放聲音錄音(“網絡廣播”)的版税費率。2021年6月13日，CRB宣佈，2021年的網絡廣播版税將提高到訂閲服務的每場演出0.0026美元，非訂閲服務的每場演出0.0021美元，此外，每個頻道或電臺的最低年費將提高到1,000美元。在整個2021-2025年期間，所有費用都要按年增加生活費。
補充資料見附註21，或有事項和承付款。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們普通股的市場信息
2023年6月30日，我們對A類和B類普通股的已發行和流通股進行了30股1比1的反向股票拆分，每股面值0.01美元(“普通股”)。由於反向股票拆分，每三十(30)股已發行和已發行普通股自動合併為一(1)股已發行和已發行普通股，每股面值不變。所有與普通股、股票期權、限制性股票單位、認股權證和每股收益有關的信息都已追溯調整，以使所有呈報期間的反向股票拆分生效。
我們的A類普通股，面值0.01美元，在場外交易市場交易，代碼為“AUDAQ”。我們的A類普通股以前在紐約證券交易所交易，代碼為“AUD”，直到2023年5月16日，該股被停牌。在紐約證券交易所向美國證券交易委員會提交了關於我們的A類普通股退市的25號表格後，我們的股票於2023年11月10日從紐約證券交易所退市。我們的B類普通股沒有成熟的交易市場，面值為0.01美元。
在該計劃生效之日，我們的已發行普通股將被註銷、釋放、清償和清償，重組後的審計公司將發行新的普通股和認股權證以購買新的普通股，這些新普通股和認股權證將分配給同意的貸款人，如第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中進一步描述的那樣。根據該計劃，重組後的審計公司不打算在紐約證券交易所、納斯達克或任何其他國家證券交易所上市新普通股，也不打算在適用法律允許的範圍內承擔交易所法案第12(B)、12(G)或15(D)條規定的報告義務或類似的法定公共報告義務。
持有者
截至2024年2月1日，我們A類普通股的登記股東約為415人。根據現有信息，我們相信我們有大約10,000名A類普通股的實益所有者。我們的B類普通股有兩個登記在冊的股東，面值為0.01美元，而我們的C類普通股沒有股東登記，面值為0.01美元。
分紅
我們目前不支付股息。未來的任何派息將由董事會根據考慮時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守計劃所載的限制，以及我們就擺脱破產法規保護而訂立的任何信貸協議。
關於我們支付股息能力的限制的摘要，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的流動資金和附註10長期債務。
出售未登記的證券
2023年10月5日，我們向一家節目內容提供商發行了8,333股A類普通股，每股價值0.42美元，總價值約為3,500美元，以履行根據先前達成的協議條款發行認股權證的義務。這些股票沒有根據證券法登記，我們也沒有從此類發行中獲得任何收益。
上述證券的發行依賴於《證券法》第4(A)(2)節規定的免註冊規定，適用於發行人不涉及公開發行的交易。這家節目內容提供商證實，它是經認可的投資者，並承認這些證券是為自己的賬户購買的，而不是為了以任何違反證券法的方式分銷此類證券，或與之相關的要約或出售。
回購我們的股票
下表提供了我們在截至2023年12月31日的季度內回購(或視為回購)股票的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總計 Number 的 股份 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 總 數 的股份 購得 作為以下內容的一部分 公開地 宣佈 計劃或 節目 | | 極大值 近似 美元 的價值 分享 可能還會是 購得 在.之下 計劃或 節目(1) |
2023年10月1日至2023年10月31日(2) | | 236 | | | $ | 0.42 | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
| 2023年11月1日至2023年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
| 2023年12月1日至2023年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
總 | | 236 | | | | | — | | | |
(1)2017年11月2日，我們的董事會宣佈了一項股票回購計劃（“2017年股票回購計劃”），允許我們通過公開市場購買高達1億美元的已發行和發行A類普通股股票。就2017年股份回購計劃而言，截至2023年12月31日止三個月內，我們沒有回購任何股份。截至2023年12月31日，根據2017年股票回購計劃，未來可用於股票回購的資金為4，160萬美元。2017年股份回購計劃下的任何回購均須遵守公司的DID融資（定義如下）。
(2)我們在受限制單位歸屬時扣留股份，以履行員工的税務義務。因此，我們被視為在2023年10月以平均價格0.42美元購買了236股股票。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2023年12月31日，我們的股權補償計劃項下行使未行使期權或結算限制性股票單位後未行使的證券數量、該等證券的加權平均行使價以及這些計劃下可供授予的證券數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的股權補償計劃信息 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| 計劃和類別 | | 行使後將發行的股份數量
傑出的
期權、認股權證
和權利 | | 加權平均
行使價格：
未完成的選項，
認股權證和權利 | | 數量
剩餘證券
可供未來以股權形式發行
薪酬計劃（不包括（a）欄） |
| | (金額以千為單位) |
| 股東批准的股權補償計劃： | | | | | | |
Audacy 2022年股權補償計劃 (1)(2) | | — | | | — | | | 151 | |
Audacy股權補償計劃 (3) | | 15 | | | $ | 320.55 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 總 | | 15 | | | | | 151 | |
(1)截至2023年12月31日，(I)經2023年6月30日反向股票拆分調整後，根據Audacy 2022股權補償計劃授權的最高股份數量為391,667股；及(Ii)仍有150,531股可根據Audacy 2022股權補償計劃未來授予。
(2)截至2023年12月31日，流通限售股數量為272,413只。
(3)截至2023年12月31日，未償還和可行使的期權數量為15,180份。加權平均行權價僅根據未行使期權的行權價計算，並不反映歸屬和結算未行使價的已發行限制性股票單位時將發行的股份。
有關審計2022年股權薪酬計劃的説明，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註中的附註15，股份薪酬。
第6項：保留。
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本年度報告的表格10-K第15項所載的綜合財務報表和相關腳註以及第一部分第1A項“風險因素”中所載的信息結合起來閲讀。
MD&A以及本年度報告Form 10-K的其他各節包含並提及構成《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”的陳述。欲瞭解更多信息，請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。
反向拆分股票
2023年6月30日，我們對我們已發行和已發行的普通股進行了1：30的反向股票拆分。由於反向股票拆分，每三十(30)股已發行和已發行普通股自動合併為一(1)股已發行和已發行普通股，每股面值不變。所有與普通股、股票期權、限制性股票單位、認股權證和每股收益有關的信息都已追溯調整，以使所有呈報期間的反向股票拆分生效。
紐交所退市
2023年5月16日，我們的A類普通股在紐約證券交易所停牌。2023年11月9日，我們的A類普通股從紐約證券交易所退市。我們的A類普通股目前在場外交易市場交易，代碼為“AUDAQ”。關於更多信息，見第一部分第1A項中的“風險因素--與我們的股本有關的風險”和第二部分第5項中的“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場”。
當前的破產程序
2024年2月20日，破產法院發佈命令，確認該計劃和披露聲明，涉及債務人先前在請願日根據破產法第11章提起的案件。 第11章的案件在Re：Audacy，Inc.等人的標題下進行管理。Al，案件編號24-90004(慢性粒細胞白血病)。
該計劃得到了與絕大多數同意貸款人的重組支持協議的支持，根據該協議，同意的貸款人同意投票支持該計劃等。那些有權對該計劃進行投票的債權持有人一致投票贊成該計劃。具體地説，第一留置權債權的投票持有人(約佔Audacy第一留置權貸款未償還本金金額的89.5%)投票贊成該計劃，第二留置權票據債權的投票持有人(約佔Audacy第二留置權票據未償還本金金額的85.1%)投票贊成該計劃。
該計劃考慮實施重組，將債務人融資的債務中約16億美元等值，從約19億美元減少至約3.5億美元，降幅約80%。根據該計劃，除其他事項外：
•我們現有的權益將被消滅，沒有價值，也不再有任何力量或作用；
•前請願債務工具的債權持有人，包括那些在第11章案件中提供債務人佔有融資並選擇將其債務人佔有融資貸款轉換為退出信貸安排下的貸款的人，預計將獲得重組後的審計公司以新的A類普通股、新的B類普通股和/或特別認股權證的形式發行的新股本的100%，具體如下：
•債務人佔有債權的持有人，如果選擇將其債務人佔有融資貸款轉換為退出信貸安排下的貸款，將按比例獲得這種新股本的10%份額；
•第一留置權債權的持有人將按比例獲得75%的新股本份額；以及
•第二留置權申索的持有人將按比例獲得(I)該等新股本的15%及(Ii)新第二留置權認股權證的按比例份額。一般無擔保債權的持有者，可能包括我們的員工、直播人才、房東、供應商和客户，將不會受到損害，並將在正常的業務過程中得到支付。
該計劃的有效性取決於某些條件，包括獲得聯邦通信委員會的批准，使債務人脱離破產法第11章的保護以及他們的預期所有權。我們目前預計該計劃將生效，我們將在2024年第三季度末脱離破產法第11章。
債務人繼續在破產法院的管轄下，根據《破產法》的適用規定和破產法院的命令，以“佔有債務人”的身份經營業務。一般來説，作為佔有債務人，我們有權在正常過程中開展業務活動。 破產法第11章案件的開始構成了違約事件，加速了債務人根據破產前債務文書各自承擔的義務。然而，由於《破產法》第11章的案件，請願前債務持有人根據請願前債務工具行使補救措施的能力在請願日被擱置，並將繼續被擱置。
向破產法院提交的與重組有關的信息也可以在我們的索賠和通知代理網站上訪問，網址是https://dm.epiq11.com/Audacy.這些信息不是本Form 10-K年度報告或我們提交給或提供給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。關於該計劃和第11章案例的更多信息，見第一部分第1項“風險因素--與重組有關的風險”第一部分第1A項“提交第11章案件後的流動性”這一部分第7項“企業--現行破產程序”和附註1“呈報依據”。
我們的業務
我們是一家領先的、規模化的多平臺音頻內容和娛樂公司。作為美國現場直播、原創、本地優質音頻內容的領先創作者和美國地方體育廣播和新聞的領先者，我們擁有全國最具影響力的播客、數字和廣播內容以及優質現場活動。通過我們的多渠道平臺，我們每月都會為消費者提供高度身臨其境的內容和體驗。我們在每個美國市場都有供應，我們提供令人信服的現場和點播內容以及來自我們社區信任的聲音和影響者的體驗。我們強大的資產和集成解決方案組合幫助廣告商通過定向覆蓋和轉換、品牌放大和本地激活-所有這些都是在全國範圍內-利用蓬勃發展的音頻內容機會。
我們是美國收聽率最高的八家新聞電臺中的七家，也是40多支職業運動隊和數十個頂級大學體育節目的廣播合作伙伴。作為中國最大的兩家廣播廣播公司之一，我們通過我們的廣播、數字、播客和活動平臺為當地和全國廣告商提供整合營銷解決方案，在全國範圍內傳遞本地連接的力量。我們的全國廣播電臺足跡包括在美國前15個市場和前25個市場中的20個市場的職位。我們成立於1968年，是一家賓夕法尼亞州的公司。
我們的業績是基於我們的綜合表現。以下是在任何給定時間影響我們業績的一些因素：(I)收視率；(Ii)節目內容；(Iii)管理人才和專業知識；(Iv)銷售人才和專業知識；(V)受眾特徵；(Vi)信號強度；以及(Vii)市場領域其他電臺、數字競爭對手和其他廣告媒體的數量和特點。
當機會出現時，我們可能會因聽眾口味的變化或競爭對手的格式或內容的變化而選擇性地更改或修改電臺的格式或數字內容。這可能會對評級和/或收入產生最初的負面影響，而且不能保證修改或更改在未來某個時候會是有益的。我們的管理層一直專注於這些機會以及相關的風險和不確定性。我們努力開發引人注目的內容和強大的品牌形象，以最大限度地提高收視率，這對我們電視臺的財務成功至關重要。
我們廣播電臺的主要收入來源是向購買不同時長現貨廣告的地方、地區和國家廣告商和國家網絡廣告商出售廣告時間。越來越多的收入來源來自與電視臺相關的數字產品套件，這些產品套件允許增強觀眾的互動和參與，以及集成的數字廣告解決方案。電視臺的當地銷售人員通過直接向當地廣告公司和企業徵求意見，創造了當地和地區廣告銷售額的大部分。我們保留了一家全國代理公司，向我們當地市場以外的廣告商銷售產品。
在無線電廣播行業，季節性收入波動很常見，這主要是由於地方和國家廣告商的廣告支出不同所致。通常情況下，營收在一年的第一個日曆季度最低。
2023年，我們的大部分淨收入來自本地廣告，這些廣告主要由每個地方廣播電臺的銷售人員銷售。第二大收入來自全國廣告，由一家獨立的全國代理公司銷售。這包括但不限於，在我們的電臺通過互聯網進行音頻串流期間銷售廣告，以及在我們的電臺的網站上銷售廣告。第二大收入來自我們的數字產品套件。數字收入包括：(I)通過在我們的國家平臺、Audacy.com、Audacy®應用程序和我們的電臺網站上銷售流媒體和展示廣告來提供定向廣告；(Ii)在我們擁有和運營的播客和其他點播內容中銷售嵌入廣告；以及(Iii)製作播客的製作費。
我們2023年的收入餘額主要來自網絡薪酬、贊助和活動收入以及其他收入。網絡收入包括在我們的Audacy Audio Network上銷售播出時間。贊助和活動收入包括在全國各地的現場和當地活動中出售廣告空間，以及我們節目和演播室的冠名權。其他收入包括現場推廣和人才代言，以及貿易和易貨收入。
我們最重要的運營支出是員工薪酬、節目和促銷費用以及受眾衡量服務。影響我們盈利能力的其他重要費用是利息、折舊和攤銷費用。
經營業績
與2022年相比，以下重要因素影響了我們2023年的運營業績：
•我們2023年的淨虧損為11.369億美元，與2022年相比增長了708%。這一增長主要是由於與我們的廣播牌照有關的9.456億美元的減值虧損(税後淨額)推動的。
•我們2023年的綜合運營費用為25.174億美元，與2022年的運營費用相比增長了90%。這一增長主要是由於與我們的廣播牌照有關的減值虧損12.895億美元所致。
•我們2023年的綜合收入為11.689億美元，與2022年的收入相比下降了7%，這主要是由於宏觀經濟狀況導致現貨和網絡收入下降所致。
•2023年，我們使用6520萬美元的現金、現金等價物和限制性現金為我們的運營提供資金，而2022年運營提供的現金為50萬美元。我們在2023年發生了大量額外的公司和一般費用，與我們正在進行的債務重組行動的管理有關，這導致我們於2024年1月申請破產保護。
•我們2023年的流動性受到我們持續經營狀況和艱難宏觀經濟狀況的影響。截至2023年12月31日，我們的流動資金僅限於6970萬美元的現金和現金等價物。
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | |
| 淨收入 | $ | 1,168.9 | | | $ | 1,253.7 | | | (7) | % |
| 運營費用： | | | | | |
| 車站運營費用 | 1,014.1 | | | 1,030.5 | | | (2) | % |
| 折舊及攤銷費用 | 73.9 | | | 65.8 | | | 12 | % |
| 公司一般和行政費用 | 135.5 | | | 96.4 | | | 41 | % |
| | | | | |
| 重組費用 | 15.0 | | | 10.0 | | | 50 | % |
| 減值虧損 | 1,305.1 | | | 180.5 | | | 623 | % |
| 其他費用 | 0.6 | | | 0.7 | | | (14) | % |
| 出售或處置資產的淨收益 | (26.8) | | | (47.7) | | | (44) | % |
| 或有對價的公允價值變動 | — | | | (8.8) | | | (100) | % |
| | | | | |
| 總運營費用 | 2,517.4 | | | 1,327.4 | | | 90 | % |
| 營業虧損 | (1,348.5) | | | (73.7) | | | 1730 | % |
| 淨利息支出 | 138.1 | | | 107.5 | | | 28 | % |
| | | | | |
| 其他收入 | (0.3) | | | (0.2) | | | 50 | % |
| 其他收入 | (0.3) | | | (0.2) | | | 50 | % |
| 所得税優惠前虧損 | (1,486.3) | | | (181.0) | | | 721 | % |
| 所得税優惠 | (349.4) | | | (40.3) | | | 767 | % |
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| 淨虧損 | $ | (1,136.9) | | | $ | (140.7) | | | 708 | % |
淨收入
與上一年相比，收入有所下降，主要原因是受當前宏觀經濟狀況影響，我們現貨和網絡收入流的廣告支出減少。
淨收入部分抵消了這些下降，我們的贊助和活動以及其他收入的增長也對淨收入產生了積極影響。
我們位於河濱、鳳凰城和西雅圖市場的電視臺的淨收入增長最快。我們位於紐約、芝加哥、洛杉磯和舊金山市場的電視臺的淨收入降幅最大。
車站運營費用
與前一年相比，車站運營費用有所下降，這主要是因為我們減少了與將此類費用轉嫁給客户有關的商家費用。
車站運營費用包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度非現金補償費用分別為170萬美元和330萬美元。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用增加的主要原因是2023年資本化軟件無形資產的攤銷比2022年有所增加。這些無形資產於2022年第三季度投入使用。由於出售和處置在2023年期間全部折舊的資產，折舊費用減少，部分抵消了這一減少額。
公司一般和行政費用
公司一般及行政開支增加，主要是由於專業費用及與管理我們持續進行的債務重組行動有關的其他相關開支所致。
公司、一般和行政支出包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的非現金薪酬支出分別為270萬美元和500萬美元。
重組費用
我們在2023年和2022年發生了重組費用，主要是為了應對當前的宏觀經濟狀況。這些費用包括與裁員有關的費用以及與虧損合同有關的終止費用。這些費用同比增加500萬美元，主要是由於與虧損合同相關的終止費用產生的額外費用。
減值損失
截至2023年12月31日止年度產生的減值虧損包括：(I)因對我們的FCC廣播牌照進行年度及中期減值評估而產生的減值虧損12.895億美元；(Ii)因提前終止若干租約而產生的減值虧損1,410萬美元；及(Iii)與吾等持有少數股權的私人持股公司的投資有關的減值虧損150萬美元。
截至2022年12月31日止年度產生的減值虧損主要包括：(I)由於對我們的FCC廣播許可證進行中期減值評估而產生的減值虧損1.591億美元；(Ii)與QLGG報告部門的商譽相關的減值虧損1810萬美元；以及(Iii)因提前終止某些租約而產生的330萬美元減值虧損。
或有對價的公允價值變動
關於收購Podcorn，我們在2021年第一季度記錄了一項或有對價負債，該負債須進行公允價值重新計量。在截至2022年12月31日的年度內，由於用於制定貼現率的基於市場的投入的波動，貼現率有所增加。此外，預計調整後EBITDA值的減少導致或有對價的預期現值較低。因此，或有對價的公允價值在截至2022年12月31日的年度內減少了880萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，或有對價沒有任何調整。
其他損益
在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了出售或處置資產的淨收益約2680萬美元。這主要是由於在以下市場出售資產共獲得3350萬美元的收益：(I)加利福尼亞州洛杉磯，(Ii)密蘇裏州聖路易斯，(Iii)紐約羅切斯特，(Iv)馬裏蘭州巴爾的摩，(V)華盛頓特區，(Vi)田納西州孟菲斯，(Vii)紐約州布法羅，(Viii)德克薩斯州休斯敦，(Ix)加利福尼亞州棕櫚灘和(X)亞利桑那州鳳凰城。這些收益被處置不再用於產生收入的資產造成的660萬美元的損失所抵消。
在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了出售或處置資產的淨收益4770萬美元。2022年，我們與第三方合格中介機構簽訂了一項協議，根據該協議，我們就持有的用於生產性用途或投資的不動產進行了交換。該協議涉及出售不動產以及確定和獲得替代財產。出售的總收益約為250萬美元。同樣在2022年，我們敲定了：(I)出售加利福尼亞州舊金山的資產，此前被歸類為持有待售資產，並確認了約50萬美元的損失；(Ii)出售德克薩斯州休斯頓的資產，此前被歸類為持有待售資產，確認了約1,060萬美元的收益。此外，我們還確認了與債券回購相關的60萬美元收益。此外，在2022年期間，我們達成了一項協議，在內華達州拉斯維加斯處置土地、設備和FCC許可證。出售土地和設備的總收益約為3530萬美元。許可證在一次交換交易中被處置，導致130萬美元的損失。在2022年期間，我們還確認了出售不再用於產生收入的其他資產的淨收益約60萬美元。
利息支出
在截至2023年12月31日的年度內，與截至2022年12月31日的年度相比，我們產生了額外的3060萬美元的利息支出。利息支出增加的主要原因是，除計算利息的未償浮動利率債務增加外，浮動利率也有所增加。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的信貸安排加權平均浮動利率分別為8.1%和6.8%。
所得税(福利)
2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案是一項緊急經濟刺激方案，其中包括支出和税收減免，以加強美國經濟，併為一項旨在遏制新冠肺炎疫情影響的全國性行動提供資金。CARE法案包括重要的營業税條款，其中包括取消對使用營業淨虧損(“NOL”)結轉的某些限制，將某些虧損的虧損結轉期限延長至五年，增加扣除利息支出的能力，以及修訂先前頒佈的減税和就業法案的某些條款。我們能夠將2020年的聯邦所得税損失計入之前的納税年度，並向美國國税局(IRS)提出了2,040萬美元的退款申請。WE在2022年第一季度收到了與第一項索賠有關的1520萬美元退款。
2020年12月27日，美國頒佈了《2021年綜合撥款法案》(《撥款法案》)，這是一項額外的刺激計劃，為個人和小企業提供經濟救濟。撥款法案包含各種税收條款，包括2021年和2022年全額支付商務用餐費用，以及擴大員工留任税收抵免。我們預計撥款法案不會對税收產生實質性影響。
我們確認了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的所得税優惠，實際所得税率分別為23.51%和22.26%。這些期間的有效所得税税率高於聯邦法定税率21%，這主要是由於不可扣除的費用、州和地方税以及與基於股票的薪酬相關的離散所得税費用項目。
2024年估計所得税率
我們估計，不計離散項目的2024年年度税率將在28%至30%之間，這可能會在每個季度之間波動。我們預計，我們將能夠利用某些淨營業虧損結轉來減少未來聯邦和州所得税的支付。我們預計2024年的税率可能主要受到以下因素的影響：(I)我們任何税務管轄區收入水平的變化；(Ii)通過合併或收購在平均而言與我們目前運營的州具有不同所得税税率的州增加設施，以及由此對之前報告的我們資產和負債的税收和財務報告基礎之間的臨時差異的影響；(Iii)記錄我們不確定税收狀況的負債變化的影響；(Iv)某些州的税收取決於應税收入以外的因素；(V)對某些關鍵員工的現金和某些非現金薪酬支出的扣除限制；及(Vi)與基於股票的獎勵相關的任何税收優惠缺口。我們的年度有效税率也可能受到以下因素的重大影響：(A)與商譽等不可攤銷資產相關的税收支出；(B)我們所在某些州的監管變化；(C)税務審計預期結果的變化；(D)不可用於税務目的的費用估計的變化；以及(E)遞延税額估值免税額的變化。
如果我們在未來時間確定我們很可能無法實現我們的遞延税項淨資產，我們將增加我們的遞延税項資產估值撥備，並在我們做出這樣的決定期間增加所得税支出。
遞延税項淨負債
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的遞延納税淨負債總額分別為1.019億美元和4.534億美元。遞延税項淨負債的減少主要是由於我們的遞延税項負債減少，這是因為我們在賬面上減值了無限期的無形資產。我們的遞延税金淨負債主要與我們某些無限期無形資產(廣播許可證)的賬面和税基之間的差異有關。出於税務目的而不是賬面目的攤銷我們的無限期生活資產會產生遞延税項負債。遞延税項負債的沖銷可能發生在以下情況下：(1)減值；或(2)出售，這通常只在應税交易中出售一個或多個車站或整個公司的資產時發生。由於我們的無限期無形資產的攤銷是出於税務目的而不是賬面目的，我們預計未來將繼續產生遞延税項負債。
流動性與資本資源
破產法第11章申請前的流動性
我們的主要流動資金來源是手頭的現金、運營的現金流、我們舊的信貸安排和舊的應收賬款安排下的借款能力，以及來自產生流動性的交易的現金。困難的宏觀經濟環境已經並可能繼續在我們的業務中造成重大不確定性，包括通脹和利率上升、金融市場大幅波動、廣告收入下降以及對廣告支出的競爭加劇，這些已經並預計將繼續對我們的預測收入產生重大不利影響。因此，管理層繼續執行現金管理及戰略營運計劃，以管理流動資金及債務契約的遵從性，包括評估合約責任及裁員、管理營運開支、剝離非戰略性資產及啟動各種交易以管理我們的負債，其中包括利用及延長若干寬限期及豁免下文及附註10“長期債務”中所述的財務契約。
截至2023年12月31日，由於這些修訂和豁免，我們在所有實質性方面都遵守了我們的債務和相關公約。在脱離破產法第11章保護之前，927.5美元的債務將於2024年到期，具體如下：
•舊應收賬款貸款，截至2023年12月31日、2024年7月到期的未償還借款7500萬美元(“舊應收賬款貸款”)；以及
•舊信貸安排，包括2.273億美元的左輪手槍(“舊革命者”)和632.4美元的定期貸款(“舊B-2貸款”，連同舊革命者，“舊信貸安排”)，截至2023年12月31日，舊革命者項下的未償還借款220.1美元，2024年8月到期，以及舊期限B-2貸款項下的632.4億美元未償借款，2024年11月到期。
此外，在舊信貸安排下，我們沒有未償還的信用證。截至2023年12月31日，總流動資金為6970萬美元，其中包括我們的現金、現金等價物和限制性現金7300萬美元減去限制性現金330萬美元，因為舊革命法案下沒有可用的金額。
破產法第11章立案後的流動性
在第11章案件懸而未決期間，我們的主要流動資金來源僅限於手頭現金、運營現金流、我們的3,200萬美元債務人佔有貸款(“DIP貸款”)和新應收賬款貸款(定義見下文)。
根據會計準則彙編(“ASC”)205-40“持續經營業務”，鑑於破產法第11章案例所造成的重大不確定性及當前宏觀經濟狀況，吾等繼續嚴格檢討我們的流動資金及預期資本需求，包括在脱離破產保護後償還債務所需的資金需求，以確定綜合考慮這些情況及事件是否會令人對我們在隨附的綜合財務報表發出之日起十二個月內繼續作為持續經營業務的能力產生重大懷疑。我們能否在破產保護期間以及脱離破產保護後保持充足的流動性取決於我們業務的成功運營、對運營費用和資本支出的適當管理，以及在需要時獲得融資的機會。我們預期的流動資金需求對上述每個因素和其他因素的變化高度敏感。
本年度報告表格10-K所載的綜合財務報表乃以持續經營會計為基礎編制，以期在正常業務過程中持續經營、變現資產及清償負債及承擔。合併財務報表不反映脱離《破產法》第11章保護後可能產生的任何調整。
債務
截至2023年12月31日，我們有19億美元的合併債務。破產法第11章的申請構成了對我們現有債務的違約事件，而不是我們的舊應收賬款融資，它佔我們合併債務的7500萬美元。由於第11章案件的提交，債務人的所有此類債務(不包括舊應收賬款融資)立即到期並應支付，但由於第11章案件，強制執行此類付款義務的任何努力自動停止。這些債務和我們幾乎所有的其他債務
提前申請義務須根據本計劃解決。我們的當前和預期債務（如下文和註釋10“長期債務”中進一步詳細描述）如下：
•前期債務（歷史）：
◦2.273億美元老左輪手槍;
◦6.324億美元舊期限B-2貸款;
◦價值7500萬美元的舊收件箱設施;
◦4.6億美元的2027年舊票據;以及
◦2029年舊鈔票5.4億美元；
•請願後債務(第11章案件的待決)：
◦3,200萬美元的DIP貸款；以及
◦1.00億美元新應收賬款貸款(定義如下)；
•預計發生後債務(預計在脱離破產法第11章保護後)：
◦2.5億美元的退出信貸安排；以及
◦1.00億美元退出應收賬款安排(定義如下)。
重複債務(歷史)
舊的信貸安排
截至2023年12月31日，經修訂的我們的舊信貸安排包括舊左輪手槍，一支價值227.3美元的左輪手槍，原始聲明到期日為2024年8月19日，以及舊期限B-2貸款，聲明到期日為2024年11月17日。
舊信貸安排有慣常和慣常的契約，包括但不限於淨第一留置權槓桿率、限制性付款和產生額外債務。具體地説，舊信貸安排要求我們遵守最高綜合第一留置權淨額槓桿率(如舊信貸安排所定義)，不得超過4.0倍。這種財務契約在第11章案件懸而未決期間不生效。
截至2023年12月31日，我們在所有實質性方面都遵守了財務契約和舊信貸安排的所有其他條款，這是因為我們利用了利息支付寬限期，以及在我們提交破產法第11章之前的2023年10月30日至2023年12月8日期間從貸款人那裏獲得的修訂和豁免。
舊《2027》紙幣
於2019年，本公司及其財務附屬公司Audacy Capital Corp.(“Audacy Capital Corp.”)發行本金總額425.0元，本金6.500釐的優先擔保二次留置權票據，於2027年5月1日到期(“舊2027年票據”)。
2021年，我們和Audacy Capital Corp.額外發行了4500萬美元的2027年債券。所有額外發行的2027年債券與舊2027年債券視為同一系列，並與舊2027年債券的條款大致相同。
在2022年期間，我們通過公開市場購買回購了1,000萬美元的舊2027年債券。這項回購活動為舊2027年票據的註銷帶來了60萬美元的收益。截至任何報告期，舊2027年票據的未攤銷溢價作為舊2027年票據的補充反映在資產負債表上。
舊2027年債券的利息年息為6.500釐，每半年派息一次，分別於每年的五月一日及十一月一日派息一次。舊的2027年票據由Audacy Capital Corp.的大多數直接和間接子公司以高級擔保的第二留置權為基礎提供全面和無條件的擔保。
截至2023年12月31日，由於利用了2023年11月1日至2023年12月8日期間從貸款人獲得的利息支付寬限期，以及在我們提交破產法第11章之前從貸款人獲得的修訂和豁免，我們在所有實質性方面都遵守了舊的2027年票據的財務契約和所有其他條款。
舊《2029年筆記》
在2021年，我們和Audacy Capital Corp.發行了本金總額為5.4億美元的高級擔保第二留置權票據，將於2029年3月31日到期(“舊2029年票據”)。舊2029年債券的利息年息為6.750釐，每半年派息一次，分別於每年的三月三十一日及九月三十日派息一次。
截至2023年12月31日，我們在所有重要方面都遵守了舊的2029年票據的財務契約和所有其他條款，這是因為我們利用了支付利息的寬限期，以及在我們提交第11章案件之前的2023年10月2日至2023年12月8日期間從貸款人那裏獲得的修訂和豁免。
舊的應收賬款工具
於2021年7月15日，本公司與若干附屬公司，包括美國特拉華州有限責任公司Audacy Receivables，LLC及我們的全資附屬公司(“Audacy Receivables”)訂立7,500萬美元的舊應收賬款安排，以提供額外流動資金、降低我們的資金成本及償還舊信貸安排下的未償還債務。
Audacy Receivables被視為特殊目的載體(“SPV”)，因為它是一個具有特殊、有限目的的實體，其創建的目的是將應收賬款連同其收益中的慣常相關擔保和利息出售給投資者，以換取現金投資。
根據買賣協議，我們的若干全資附屬公司將其應收賬款連同其收益的慣常相關抵押及權益售予美國特拉華州有限責任公司Audacy New York，LLC及我們的全資附屬公司(“Audacy NY”)。根據一項出售和出資協議，Audacy NY將其應收賬款，包括從Audacy其他子公司獲得的應收賬款，連同其收益中的慣常相關擔保和權益，出售並捐獻給Audacy Receivables。根據一項應收賬款購買協議，Audacy Receivables將該等應收賬款連同慣常的相關擔保及收益權益出售予投資者，以換取現金投資。
根據應收賬款購買協議，按商業票據利率或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或商業票據利率加保證金按浮動利率向投資者支付收益率。應收賬款的收款：(A)然後用於：(I)履行舊應收賬款融資機制下的Audacy應收賬款的義務；或(Ii)從我們的某些全資子公司(連同Audacy NY，“發起人”)購買額外的應收賬款；或(B)向Audacy Receivables的唯一成員Audacy NY進行分配。美國特拉華州的一家公司和我們的全資子公司奧迪運營公司(“奧迪運營”)擔任舊應收賬款融資機制下的服務機構。
舊的應收賬款融資機制包含通常用於遠離破產的證券化交易的陳述、擔保和契約，包括要求Audacy Receivables在任何時候都被視為獨立於發起人、Audacy Operations、我們或我們的任何其他關聯公司的實體的契約，以及Audacy Receivables與其任何關聯公司之間達成的交易應以獨立條款進行。應收款購買協議亦載有慣常違約及終止條款，規定在發生若干特定事件時加速應收賬款購買協議項下的欠款，這些事件涉及審計應收賬款、審計業務、發起人或我們，包括但不限於：(I)審計應收賬款未能支付收益及其他應付款項；(Ii)某些無力償債事件；(Iii)某些對當事人不利的判決；(Iv)就資產提出的若干留置權；及(V)違反某些財務契諾及比率。
我們同意根據舊的應收賬款融資文件保證審計業務部門和發起人的履約義務。吾等、審計業務或發起人均不同意擔保審計應收款的任何義務或收回任何應收款，或在審計業務或任何發起人因相關債務人的破產、破產或缺乏信譽或其他財務能力而導致應收賬款無法收回的情況下，對任何義務負責。一般而言，出售應收賬款所得款項由SPV用來支付其從Audacy NY收購的應收賬款的購買價格，然後可用於為資本支出提供資金、償還舊信貸安排的借款、償還到期債務，以及為營運資金需求和其他經批准的用途提供資金。
雖然SPV是Audacy NY的全資合併子公司，但SPV在法律上與Audacy NY是分開的。SPV的資產(包括應收賬款)對Audacy NY、Audacy Operations或Us的債權人不可用，且應收賬款不是Audacy NY、Audacy Operations或Us的合法資產。舊的應收賬款安排是
作為擔保融資入賬。質押應收賬款及相應債務分別計入應收賬款及長期債務，分別扣除本行綜合資產負債表的本期部分。
舊應收賬款安排有慣常及慣常的契諾，包括但不限於綜合第一留置權槓桿率(定義見舊應收賬款安排)不得超過4.0倍、最低有形淨值(定義見舊應收賬款安排)至少3,000萬美元，以及維持最低流動資金2,500萬美元的要求。
舊的應收賬款安排原定於2024年7月15日到期。截至2023年12月31日，我們在舊應收賬款安排下的未償還借款為7,500萬美元。
截至2023年12月31日，我們在所有重大方面都遵守了舊應收賬款安排和相關金融契約，這是由於我們在提交破產保護申請之前，利用了2023年11月3日至2023年12月8日期間從舊應收賬款安排交易對手那裏獲得的修訂和豁免。
呈請書後債項(第11章案件的待決案件)
債務人佔有便利
2024年1月9日，Audacy Capital Corp.和我們的若干子公司根據優先擔保優先債務人佔有信貸協議(“DIP信貸協議”)與作為行政代理和抵押品代理的威爾明頓儲蓄基金協會及其貸款方(統稱為“TL DIP貸款人”)簽訂了DIP貸款。簽署DIP信貸協議是由破產法院的命令批准的。
本金金額。DIP信貸協議規定，3,200萬美元定期貸款將用於一般企業用途、維持最低營運流動資金、支付行政開支及破產期間的其他營運開支。
利息和手續費。DIP貸款按期限1個月SOFR加適用保證金6.00%的利率累積利息，但須受替代參考利率委員會(“參考利率委員會”)0.11448%的信貸息差調整所規限。DIP貸款項下的額外費用及開支包括(I)3.00%的後備保費、(Ii)2.00%的預付承諾費及(Iii)在DIP信貸協議概述的若干情況下須支付的15.00%的贖回溢價。DIP貸款機制下的借款是債務人的優先擔保債務，以抵押品的優先留置權為抵押(定義見DIP信貸協議)。
聖約。DIP信貸協議有各種習慣契約，以及強制貸款各方遵守預算、差異測試和報告要求等的契約(定義見DIP信貸協議)。
成熟。DIP貸款的預定到期日將在(I)呈請日期後60天(如果破產法院已在該時間輸入確認令，且監管部門正在等待批准，則可選擇180天延期)、(Ii)計劃的生效日期、(Iii)如果尚未輸入最終債務人佔有令(“DIP令”)，以及(Iv)因違約事件而由加速決定的時間中的較早者。
DIP信貸協議包括若干慣常陳述及保證、肯定契諾及違約事件，包括但不限於付款違約、違反陳述及保證、契約違約、某些債務的交叉違約、某些與破產有關的事件、ERISA下的某些事件、重大判決及控制權變更。如果發生違約事件，DIP信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快DIP信貸協議下的所有到期金額，以及根據貸款文件或適用法律允許採取的所有行動，但須遵守DIP訂單的條款。
截至2024年1月31日，我們已經全部借入了DIP貸款機制下的3,200萬美元可用貸款。於該計劃生效日期，我們預期會根據該計劃的條款，將根據DIP信貸協議所欠的若干未清償款項，以及若干其他優先償還債務，轉換為退出信貸安排項下的貸款。見本部分第二部分項目7“--預計發生後債務”。
新的應收賬款工具
於二零二四年一月九日，吾等修訂舊應收賬款融資協議，其中包括將可用融資限額由7,500萬美元增至100,000,000美元，將融資週轉期終止日期由二零二四年七月十五日延長至二零二六年一月九日，以及撤銷破產法第11章期間的財務契諾(“新應收賬款融資”)。破產法院的命令批准了新的應收賬款安排。新應收賬款融資機制的條款與舊應收賬款融資機制的條款大致相似，但須作出與破產法第11章個案有關的若干修訂。
新應收賬款安排下的週轉期將於2026年1月9日到期。新的應收賬款安排將在計劃生效之日終止，除非作出某些修改並滿足其他指定的退出條件。
我們會繼續使用新的應收賬款機制，在破產法第11章的個案中提供日常營運流動資金，並使我們能夠繼續正常的業務運作。截至2024年1月31日，我們在新應收賬款安排下有7500萬美元的未償還本金投資。我們打算滿足新應收賬款安排的退出條件，並在計劃生效日期後保持新應收賬款安排不變。見本部分第二部分項目7“--預計發生後債務”。
預計發生後債務
出口設施
我們預期在脱離《破產法》第11章的保障後加入退出信貸安排，該安排將提供總額為2.5億美元的定期貸款，包括(I)約2,500萬美元的首次退出定期貸款和(Ii)約2.25億美元的第二次退出定期貸款，每種貸款均受某些調整機制的限制。先出退出定期貸款將由轉換後的DIP融資債權組成，只有同時是DIP信貸協議下的貸款人的第一留置權貸款人才有權參與先出退出定期貸款。根據該計劃，第一留置權貸款的持有者將把其申請前債權的一部分轉換為第二退出定期貸款。退出信貸安排將使我們能夠獲得高達5,000萬美元的高級擔保左輪手槍安排。
優先退出定期貸款將以重組後我們幾乎所有資產的留置權為擔保，將在計劃生效日期後四年到期，並將按SOFR加7.00%的適用保證金應計利息，受ARRC標準信貸利差調整的影響。第二批退出定期貸款的擔保基礎與先出退出定期貸款相同，但在償付權上從屬於先出退出定期貸款，將在計劃生效日期後五年到期，並將按Sofr利率加6.00%的適用保證金應計利息，但須受ARRC標準信貸利差調整的影響。
退出應收賬款工具
於脱離《破產法》第11章保障後，在本計劃條款及條件的規限下，吾等及若干附屬公司將對新應收賬款安排(“退出應收賬款安排”)作出進一步修訂。退出應收賬款融資機制的條款將與新應收賬款融資機制的條款大體相似，但不同之處如下：舊應收賬款融資機制文件中某些在破產法第11章案件期間未在新應收賬款融資機制文件下生效的條款將被重新引入，並將引入某些新的金融契約，包括要求將有形淨值維持在至少等於計劃生效日期後確定的有形淨值的50%的水平，以及要求我們保持最低流動資金2,500萬美元。
經營活動
截至2023年12月31日止年度，經營活動使用的現金流淨額為6,520萬美元，截至2022年12月31日止年度的經營活動提供的現金流淨額為50萬美元。
截至2023年12月31日止年度，經營活動中使用的現金流量減少，主要是由於淨虧損增加（經對某些非現金費用和所得税優惠進行調整）。淨虧損增加的原因是收入減少以及與負債管理和重組費用相關的費用增加。有關我們運營的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-2023年與2022年的比較”。
投資活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，用於投資活動的淨現金流量分別為510萬美元和2,730萬美元。
在截至2023年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金流4820萬美元用於購買物業設備和軟件的增加，並被我們2023年出售房地產、設備、無形資產和其他資產所收到的4310萬美元現金收益部分抵消。在截至2022年12月31日的年度內，用於投資活動的現金流8,080萬美元用於購買物業設備和軟件的增建項目，另外500萬美元用於購買業務和音頻資產。這些增加被我們2022年處置收到的5860萬美元現金收益部分抵消(更多信息見附註3，收購和處置)。
融資活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，融資活動提供的淨現金流分別為4,000萬美元和7,060萬美元。
在截至2023年12月31日的年度內，融資活動提供的淨現金流主要是由於2023年第二季度根據舊革命制度借款3900萬美元，以及2023年第四季度額外借款110萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，融資活動提供的淨現金流主要是由於Old Revolver項下的1.05億美元借款，但被Old Revolver償還的2270萬美元、通過公開市場購買回購2027年舊票據的1000萬美元以及購買既有員工限制性股票單位的190萬美元所部分抵消。
所得税
根據CARE法案，我們能夠將2020年的聯邦所得税損失計入之前的納税年度，並向美國國税局提出了兩次2040萬美元的退款申請。在截至2022年12月31日的一年中，我們收到了約1,520萬美元的聯邦退税。我們在2023年或2022年沒有支付任何聯邦所得税，主要是因為可以使用NOL來抵消我們的聯邦應税收入。
出於聯邦所得税的目的，收購CBS Radio被視為反向收購，導致我們根據守則第382節進行所有權變更。這一所有權變更將限制我們的NOL在購置税後年度的使用。
分紅
我們的季度股息計劃在2023年和2022年期間已暫停。未來的任何股息將由董事會根據考慮時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守計劃中規定的限制以及我們在脱離破產保護時簽訂的任何信貸協議下的限制。
見經審計綜合財務報表附註中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註10“長期債務”下的流動資金。
共享回購計劃
2017年11月2日，我們的董事會宣佈了2017年的股票回購計劃，允許我們通過公開市場購買，購買最多100.0美元的A類普通股已發行和流通股。吾等根據2017年股份回購計劃回購的股份將由吾等根據代價時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守吾等的舊信貸安排、舊2027年票據及舊2029票據所載的限制。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們並無根據2017年股份回購計劃回購任何股份。截至2023年12月31日，根據2017年股票回購計劃，4160萬美元可用於未來的股票回購。
資本支出
2023年和2022年的資本支出分別為4820萬美元和8080萬美元。
信用評級機構
在持續的基礎上，標準普爾、穆迪投資者服務公司和其他評級機構可能會評估我們的債務，以便對其進行信用評級。信用評級的任何重大下調都可能限制或消除我們獲得債務融資的能力，從而對我們未來的流動性產生不利影響。
合同義務
下表反映了截至2023年12月31日我們的合同義務摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| 合同義務： | | 總 | | 少於
1年 | | 1至3
年 | | 3至5個
年 | | 多過
5年 |
長期債務債務 (1) | | $ | 1,929,222 | | | $ | 1,929,222 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
經營租賃義務(2) | | 284,217 | | | 53,118 | | | 93,990 | | | 66,857 | | | 70,252 | |
購買義務(3) | | 528,985 | | | 203,464 | | | 256,449 | | | 66,872 | | | 2,200 | |
其他長期負債(4) | | 125,563 | | | 118 | | | 1,290 | | | 1,127 | | | 123,028 | |
| 總 | | $ | 2,867,987 | | | $ | 2,185,922 | | | $ | 351,729 | | | $ | 134,856 | | | $ | 195,480 | |
(1)截至2023年12月31日，公司的合併債務為19億美元。2024年1月7日根據破產法第11章提交的破產保護申請構成了除應收賬款以外的公司現有債務的違約事件，應收賬款佔公司合併債務的7500萬美元。由於第11章案件的提交，債務人的所有此類債務(不包括應收賬款融資)立即到期並應支付，但由於第11章案件，強制執行此類付款義務的任何努力自動停止。債務人的這些債務和幾乎所有其他請願前債務都必須根據該計劃達成和解，該計劃於2024年2月20日得到破產法院的確認。在根據破產法第11章提交申請之前，本公司選擇利用若干寬限期支付其債務協議下的若干利息，並獲得延長若干寬限期及修訂該等協議下的若干規定，詳情見附註10，長期債務。
(2)據報道，經營租賃義務是指不可撤銷經營租賃項下的預定未來最低經營租賃付款，包括升級條款下的租金義務。最低租賃付款不包括公共區域維護、可變房地產税、保險和我們可能承擔的其他費用，因為這些付款主要是可變的，而不是固定的。
(3)*我們有購買義務，主要包括音樂許可費、收視率服務、體育節目權利、關鍵人員、直播名人和其他軟件和設備維護以及某些其他運營合同的合同。
(4)在1.256億美元的其他長期負債總額中，包括1.019億美元的遞延所得税負債。要確定是否會對個別年份產生現金影響是不切實際的。因此，遞延所得税負債、遞延補償負債和不確定税收頭寸負債(不包括在未來12個月內各種訴訟時效到期的未確認税收優惠金額)在上表“超過5年”一欄中反映。有關遞延税項負債的討論，請參閲本公司經審計綜合財務報表附註中的附註16，所得税。
表外安排
截至2023年12月31日，截至本報告提交之日，我們沒有任何重大的表外交易、安排或債務，包括或有債務。
我們與未合併實體或金融夥伴關係沒有任何其他關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體的成立目的是促進表外金融安排或截至2023年12月31日的其他合同狹隘或有限的目的。因此，如果我們從事此類關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
市值
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的總股本分別約為340萬美元和3,270萬美元，分別比我們這些日期的賬面股本價值高出約618.2美元和低4.88億美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的股價分別為每股0.68美元和6.77美元(根據2023年6月30日的反向股票拆分進行調整)。
無形資產
截至2023年12月31日，我們總資產的約45%由無線電廣播許可證和商譽組成，其價值在很大程度上取決於我們業務的運營結果。沒有每個電臺的相關FCC許可證，我們就不能經營我們的電臺。FCC許可證每八年續簽一次。因此，我們不斷監測我們的電臺的活動，以確保它們符合所有法規要求。關於與執照續期有關的風險的討論，見第一部分，項目1A，“風險因素”。
通貨膨脹率
通脹影響了我們的業績，因為我們的廣播電臺運營費用增加，工資成本上升，以及假設存在通脹內置自動扶梯條款的多年供應商合同。然而，通脹的確切影響無法合理確定。不能保證未來的高通貨膨脹率不會對我們的利潤產生不利影響，特別是因為我們的退出信貸安排是浮動利率的。
近期會計公告
關於最近發佈的會計準則的討論，見所附合並財務報表中的附註2“重要會計政策”。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，其結果構成對其他來源難以取得的資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的情況下或使用不同的假設，實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下政策對於理解編制我們的綜合財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的財務狀況、經營結果或現金流的不確定因素很重要：
收入確認
我們從向廣告商銷售各種服務和產品中獲得收入，包括但不限於：(I)現貨收入；(Ii)數字廣告；(Iii)網絡收入；(Iv)贊助和活動收入；以及(V)其他收入。服務和產品可以單獨銷售，也可以捆綁銷售。一份服務合同的一般期限不到12個月。
收入主要來自向當地和國家廣告商出售商業廣告時間。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些產品或服務的對價。該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的期限通常並不重要。沒有與合同有關的退貨、退款或類似義務的進一步義務。
在我們的綜合財務報表中列報的收入在廣告代理扣除廣告代理費後按淨額反映。我們還評估何時根據向客户開出的發票總額或我們保留的淨額(如果涉及第三方)確認收入是合適的。
收入在履行與客户簽訂的合同條款下的義務或履行義務時確認。這通常發生在廣播廣告、提供營銷服務或事件發生的時間點。對於現貨收入、數字廣告和網絡收入，我們在廣告播出時確認收入。對於活動收入，我們在活動發生時的某個時間點確認收入。對於贊助收入，我們確認超過贊助協議期限的收入。對於貿易和易貨交易，收入在促銷廣告播出時確認。
對於捆綁包，如果每個產品或績效義務不同，我們會單獨説明它們。如果產品或服務可與捆綁包裝中的其他物品分開識別，並且客户可以自行或通過客户隨時可用的其他資源從中受益，則該產品或服務具有獨特性。對價根據獨立售價在捆綁包中的獨立產品和服務之間分配。獨立銷售價格根據我們單獨銷售商業廣播時間、數字廣告或數字產品和營銷解決方案的價格確定。
在產品或服務交付之前收到的廣告客户付款被記錄在我們的資產負債表上，作為未賺取收入。
壞賬準備
應收賬款主要包括與客户簽訂的銷售廣告時間合同的應收賬款。應收賬款最初按交易金額入賬。在每個報告期內，我們評估應收賬款的可收回性，並記錄壞賬準備，這是我們對應收賬款預期壽命內可能發生的違約事件造成的預期損失的估計。我們根據我們的催收經驗和對特定金額的可催收能力的評估來確定我們的壞賬準備。壞賬準備的變動是通過將費用記入壞賬費用進行的，並在車站業務費用以及公司一般和行政費用細目中報告。
無線電廣播牌照和商譽
我們過去曾進行過收購，其中很大一部分收購價格被分配給了廣播許可證和商譽資產。截至2023年12月31日，我們已記錄了約8.587億美元的無線電廣播許可證和商譽，約佔截至該日我們總資產的45%。我們必須至少每年進行一次減值測試，或者如果事件或情況變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試，並在這些資產的記錄價值超過其公允價值的期間計入運營減值費用。任何此類損害都可能是實質性的。在確認減值費用後，這些資產的記錄價值將減去減值費用的金額，這將成為該資產的新會計基礎。
廣播牌照和商譽減值測試
我們相信，我們對我們無線電廣播牌照和報告單位的價值的估計是一項重要的會計估計，因為相對於我們的總資產而言，該價值是重要的，而我們對該價值的估計使用的假設納入了基於過去經驗和對我們電臺未來表現的判斷的變量。
我們使用定性和定量的方法來測試我們的廣播許可證和商譽的減值。特別是，我們對影響每個報告單位的事件和情況進行定性評估，以確定廣播許可證或商譽減值的可能性。在評估事件或情況變化是否表明需要對我們的廣播牌照或商譽進行中期減值評估時，我們會考慮幾個因素，以確定我們的廣播牌照或商譽的賬面價值是否更有可能分別超過我們的廣播牌照或商譽的公允價值。分析認為：(I)宏觀經濟狀況惡化，獲取資本的限制，或股票和信貸市場的其他發展；(Ii)行業和市場因素，如我們經營環境的惡化，競爭環境的加劇，我們產品或服務市場的變化，或監管或政治發展；(Iii)對收益和現金流產生負面影響的勞動力或其他成本增加等成本因素；(Iv)整體財務表現，例如現金流為負或下降，或實際或計劃的收入或收益較相關過往期間的實際和預期業績有所下降；(V)其他有關實體的事件，例如管理層、關鍵人員、策略或客户、破產或訴訟的變動；(Vi)影響報告單位的事件，例如我們淨資產的組成或賬面金額的變化；及(Vii)我們的股價持續下跌。
吾等根據證據的分量，以及它們如何影響我們的廣播牌照及商譽的賬面價值與其各自的公平價值金額之間的關係，包括正面的緩解事件及情況，評估已識別的事件及情況的重要性。根據這一定性評估，如果我們確定報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，則不需要進一步評估。否則，我們將進行定量減損測試。至少，我們每年為報道單位執行量化廣播許可證和商譽減值。
2022年，我們評估了事實和情況以及現有信息是否導致我們的FCC廣播許可證需要進行減值評估，特別是運營結果、利率上升以及對加權平均資本成本和股票價格變化的相關影響。我們認為中期減值評估是必要的，並按市場水平完成了我們的廣播牌照的中期減值評估。作為這項中期減值評估的結果，我們確定我們的廣播牌照的公允價值低於我們某些市場的資產負債表中反映的金額，因此，我們在2022年第三季度錄得減值虧損1.591億美元(税後淨額為1167百萬美元)。
於2022年第四季度，我們完成了我們的廣播牌照的年度減值測試，並確定我們的廣播牌照的公允價值大於每個市場的資產負債表中反映的金額，因此，沒有記錄減值。
在2023年第二季度，我們根據經營業績、利率上升以及對加權平均資本成本和股票價格變化的相關影響確定有必要進行減值評估。作為第二季度評估的結果，我們得出結論，我們的廣播許可證的公允價值低於我們某些市場的資產負債表中反映的金額，因此，我們在2023年第二季度記錄了1.248億美元(税後淨額9150萬美元)的減值。
於2023年第三季度，我們確定有必要根據經營業績、利率上升和對加權平均資本成本的相關影響以及用於得出未來業績預測的市場數據的變化進行減值評估。作為第三季度評估的結果，我們得出的結論是，我們的廣播牌照的公允價值低於某些市場的資產負債表中反映的金額，因此，2023年第三季度錄得減值虧損2.658億美元(税後淨額為1.949億美元)。
在2023年第四季度，我們確定，我們財務業績的持續惡化、我們對即將申請破產的全公司預測的最終敲定、與我們的貸款人的接近最終談判以及廣播和廣播市場估值的惡化表明，與我們實現支持我們廣播許可證資產的預測的能力有關的增量風險存在。這一風險主要反映在我們的長期增長率的降低以及包括在加權平均資本成本中的公司特定風險的進一步增加。我們對廣播牌照進行了年度減值測試，確定我們的廣播牌照的公允價值低於某些市場的資產負債表中反映的金額，因此，於2023年第四季度錄得減值虧損8.989億美元(税後淨額6.592億美元)。
我們將繼續監測這些相關因素，以確定我們的廣播許可證估值中的關鍵投入是否有任何變化是合理的。
方法--廣播許可證
我們在市場層面使用格林菲爾德方法進行我們的廣播許可證減值測試。每個市場的廣播許可證被合併為一個單一的會計單位，用於測試減值，因為每個市場的廣播許可證是作為單一資產運營的。廣播牌照在市場層面上被評估為可回收。潛在減值是通過比較市場廣播許可證的公允價值和其賬面價值來識別的。格林菲爾德方法是一種貼現現金流方法(10年收益模型)，假設投資者持有的唯一資產是轉播許可證的初創情景。我們的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用特定市場內平均電臺的行業標準化信息對未來業績的判斷。廣播牌照的現金流預測包括根據市場規模及電臺類型、每個電臺市場的預測增長率(包括長期增長率)及折現率，對市場內平均電臺的市場佔有率及利潤率作出重大判斷及假設。我們對這些資產公允價值的估計的變化可能導致我們的廣播牌照的賬面價值在未來的重大期間減記。
我們在確定我們的關鍵估計和假設時所使用的方法一致地應用於每個市場。吾等相信以下確認的假設在釐定公允價值時最為重要及敏感。
假設和結果--廣播牌照
下表反映了每年中期和年度廣播牌照減值評估中使用的估計和假設。
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| 估計及假設 |
| 第四季度
2023 | | 第三季度
2023 | | 第二季度
2023 | | 第四季度
2022 | | 第三季度
2022 | | | |
| 貼現率 | 15.00 | % | | 10.00 | % | | 9.50 | % | | 9.50 | % | | 9.50 | % | | | |
| 公司運營市場的平均電臺的營業利潤率範圍 | 15%至31% | | 18%至32% | | 18%至32% | | 18%至33% | | 20%至33% | | | |
| 公司市場預測增長率（包括長期增長率）範圍 | (2.5)%至0% | | (2.0)%至0% | | 0%至1% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | | |
我們相信我們已經做出了合理的估計和假設來計算我們廣播許可證的公允價值。這些估計和假設可能與實際結果存在重大差異。
如果實際市場狀況不如行業或我們預測的那樣有利，或者如果發生事件或情況變化導致我們的廣播許可證的公允價值低於資產負債表上反映的金額，我們可能需要進行中期測試，並可能在未來期間確認減值費用，這可能是重大的。
廣播牌照的風險估值
下表列出了截至2023年12月31日，公允價值超過我們廣播許可證賬面價值的百分比。我們認為，與其分別列報每一會計單位的百分比，這一摘要形式的表格對讀者評估廣播許可證的可收回性更有意義。此外，會計單位不會披露具體的市場名稱，因為這樣的披露可能會對我們造成競爭傷害。
我們於2023年第四季度進行的年度廣播牌照減值分析結果顯示，我們有45個會計單位因賬面價值超過公允價值而減值。因此，我們記錄了8.989億美元的減值費用。減值調整後，我們有兩個沒有賬面價值的會計單位。截至2023年12月31日，所有45個會計單位的賬面價值為7.948億美元。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的核算單位
基於截至2023年12月31日的估值
公允價值超過賬面價值的百分比範圍 |
| 0%至
10% | | 更大
超過10% | |
| 核算單位數 | 45 | | — | |
| 賬面價值(千) | $ | 794,771 | | | $ | — | | |
關鍵廣播許可證假設的敏感性
如果我們假設用於確定廣播許可證公允價值的某些關鍵假設發生變化，則以下是增量影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度分析 (1) |
| 廣播牌照賬面價值下降百分比 |
| 將折扣率從15.00%提高到16.00% | 4.2 | % |
| 將所有市場的預測增長率(包括長期增長率)下調0.5% | 1.1 | % |
| 營業利潤率下降10% | 6.5 | % |
(1)他説，敏感度分析中使用的每個假設都獨立於其他假設。
為了使用Greenfield模型確定無線電廣播行業未來的減值收入增長率，我們的管理層使用關於行業預期的公開可用信息，而不是我們管理層自己的估計，這可能會有所不同。然後，根據公司特定的市場份額分配公開的市場信息。此外，這些長期市場增長率估計在我們每個市場都可能有所不同。使用公開的行業預期信息，預測了每個市場在十年預測期內的收入，以反映無線電廣播業的預期長期增長率，並根據我們的每個市場進行了進一步調整。如果該行業的增長低於預期，那麼我們的廣播許可證的公平價值可能會受到負面影響。
營業利潤定義為扣除利息、折舊和攤銷、所得税和公司分配費用前的利潤。然後，營業利潤除以廣播收入，扣除經紀公司和國家代表佣金，計算營業利潤率。對於廣播許可證公允價值分析，所使用的營業利潤率預測是基於反映市場規模和電臺類型的行業營業利潤規範。這些利潤率預測並不是針對我們的廣播電臺在市場上的表現，而是基於這樣的預期，即新進入市場的公司可以合理地預期其表現與典型競爭對手的水平相似。如果廣播行業的增長前景下滑，那麼廣播牌照公允價值分析中的運營利潤率將受到負面影響，這將降低廣播牌照的價值。
典型市場參與者使用的貼現率反映了廣播業未來現金流所固有的風險。我們的每個市場都使用了相同的貼現率。貼現率的計算方法是將計息債務和普通股權益資本的所需回報與它們在預期資本結構中的估計百分比進行權衡。資本結構是基於廣播行業上市公司的現有數據進行估計的。
有關無形資產和商譽的討論，請參閲我們經審計的合併財務報表附註中的附註8，無形資產和商譽。
商譽減值測試
於2023年第二季及第三季，吾等評估事實及情況及現有資料是否導致需要對任何商譽進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資本成本及股價變動的相關影響，並得出中期減值評估的理據。我們在播客報告部門完成了第二季度和第三季度商譽的中期減值評估。作為這些中期減值評估的結果，我們確定我們播客報告單位的公允價值大於賬面價值，因此，沒有記錄減值。
於2023年第四季度，我們完成了播客報告部門的年度減值測試，並確定播客報告部門的公允價值大於賬面價值，因此，沒有記錄減值。在我們的年度減值日期2023年12月1日，播客報告單位公允價值接近其賬面價值。
方法--商譽
我們使用貼現現金流方法進行了商譽減值量化測試，以預測我們在特定時間內的收入，並以適當的市場匯率進行資本化，以得出最可能的銷售價格。潛在減值是通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來識別的。我們的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察家的預期，幷包括
使用行業標準化信息對未來業績進行判斷。報告單位的現金流預測包括與收入、運營費用、預計運營利潤率和貼現率有關的重大判斷和假設。我們對這些資產公允價值的估計的變化可能會導致我們商譽的賬面價值在未來的重大期間減記。我們的管理層認為，這種常用的方法是我們估值的合適方法。決定我們經營業績的因素是歷史業績和/或管理層對未來業績的估計。
假設和結果--商譽
下表反映了每年中期和年度商譽減值評估中使用的某些關鍵估計和假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計及假設 | | | | | | |
| 第四季度
2023 | | 第三季度
2023 | | 第二季度
2023 | | 第四季度
2022 | | 第三季度
2022 | | | | | | |
| 貼現率-播客報告單位 | 16.00% | | 11.50% | | 11.50% | | 11.00% | | 11.0% | | | | | | |
| 貼現率-QLGG報告單位 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 13.0% | | | | | | |
我們相信我們已作出合理的估計和假設，以計算我們商譽的公允價值。這些估計和假設可能與實際結果大相徑庭。
如果實際市場狀況不如行業或我們預測的那樣有利，或者如果發生的事件或情況變化會使我們的商譽公允價值低於資產負債表上反映的金額，我們可能需要進行中期測試，並可能在未來期間確認減值費用，這可能是重大的。
商譽風險估值
截至2023年12月31日，我們剩餘的商譽僅限於2019年收購Cadence13和菠蘿街獲得的商譽，以及2021年收購波德玉米時獲得的商譽，總計約6,400萬美元分配給播客報告部門，以及2021年收購AmperWave，金額不大。在我們的年度減值日期2023年12月1日，播客報告單位公允價值接近其賬面價值。
由於貼現現金流模型可能會根據我們的業績、同行公司業績、整體市場狀況和信貸市場狀況而發生變化，因此我們的商譽可能需要計入未來的減值費用。我們繼續監測這些相關因素，以確定是否有必要進行中期減值評估。
如果我們預測的財務表現惡化，貼現率增加，長期增長率下降，我們的股價持續下跌，或者未能達到分析師的預期，這些都可能是未來我們剩餘商譽減值費用的潛在指標，這可能是實質性的。
關鍵商譽假設的敏感性
如果我們假設用於確定播客報告部門公允價值的某些關鍵假設發生變化，以下是增量影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度分析(1) |
| 報告單位賬面價值減少百分比 |
| 將折扣率從16.0%提高到17.0% | 4.1 | % |
| 將預測的長期增長率下調至0% | — | % |
| 營業利潤率下降10% | 7.8 | % |
(1)他説，敏感度分析中使用的每個假設都獨立於其他假設。
如上表所示，如果我們假設我們用來確定報告單位公允價值的主要假設發生了某些變化，我們將不需要記錄減值費用。
利用可公開獲得的關於行業預期的信息，對每個報告單位在五年預測期內的收入進行了預測，以反映每個報告單位的預期長期增長率。如果該行業的增長低於預期，那麼我們報告單位的公允價值可能會受到負面影響。
營業利潤定義為扣除利息、折舊和攤銷、所得税和公司分配費用前的利潤。然後，營業利潤除以收入，再扣除銷售成本和佣金，計算出營業利潤率。如果報告單位的增長前景下降，則公允價值分析中的營業利潤率將受到負面影響，這將降低報告單位的價值。
典型市場參與者使用的貼現率反映了播客報告單位未來現金流中固有的風險。貼現率的計算方法是將計息債務和普通股權益資本的所需回報與它們在預期資本結構中的估計百分比進行權衡。資本結構是基於播客領域和體育博彩行業上市公司可獲得的數據進行估計的。
有關無形資產和商譽的討論，請參閲我們經審計的合併財務報表附註中的附註8，無形資產和商譽。
有關我們的會計政策的更全面的清單，請參閲附註2，重要會計政策，並附在本年度報告的10-K表格中的綜合財務報表。我們經審計的綜合財務報表附註2包含其他幾項政策，包括管理收入和費用確認時間的政策，這些政策對我們的綜合財務報表的編制很重要，但不符合美國證券交易委員會對關鍵會計政策的定義，因為它們不涉及主觀或複雜的判斷。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
根據《交易法》第12 b-2條的規定，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項下要求的其他信息。
第8項：財務報表及補充數據
我們的綜合財務報表以及相關附註和我們的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所的報告載於第四部分第15項所列各頁。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
控制措施和程序的評價
吾等維持“披露控制及程序”(定義見交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在確保：(I)在交易所法案報告中須披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告；及(Ii)累積此等信息並將其傳達至我們的管理層，包括首席執行官及財務總監(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(F)條所定義)的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序截至2023年12月31日有效。
財務報告內部控制的變化
在公司最近一個財政季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響公司對財務報告的內部控制的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
財務報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括下列政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對綜合財務報表產生重大影響的公司資產。
管理層使用的標準是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《關於評價公司財務報告內部控制有效性的通知》。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
控制措施有效性的固有限制
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。
董事長兼首席執行官David·菲爾德和總裁
首席財務官兼執行副總裁總裁，理查德·J·施馬林
項目9B：提供其他資料
沒有。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.管理董事、高管和公司治理
本項目所要求的資料將以表格10-K/A的形式在本年度報告的修正案中提供。
第11項：增加高管薪酬
本項目所要求的資料將以表格10-K/A的形式在本年度報告的修正案中提供。
第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的資料將以表格10-K/A的形式在本年度報告的修正案中提供。
項目13. 某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項目所要求的資料將以表格10-K/A的形式在本年度報告的修正案中提供。
第14項：總會計師費用和服務費
本項目所要求的資料將以表格10-K/A的形式在本年度報告的修正案中提供。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交： | | | | | |
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| 文檔 | 頁面 |
合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告均富律師事務所（PCAOB ID No. 248). | 48 |
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| 合併財務報表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表 | 50 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的營運報表 | 51 |
截至2023年和2022年12月31日止年度綜合收益（虧損）表 | 52 |
截至2023年和2022年12月31日止年度股東（虧損）權益表 | 53 |
截至2023年及2022年12月31日止年度現金流量表 | 54 |
合併財務報表附註 | 56 |
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展品索引 | 107 |
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Form 10-K摘要頁 | 110 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Audacy，Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們審計了Audacy，Inc.(賓夕法尼亞州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的兩個年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東(虧損)權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2023年12月31日和2022年，其 運營及其智能交通系統 截至2023年12月31日的兩個年度的現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
持續經營的企業
所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如財務報表附註1和附註10所述，截至2023年12月31日，該公司的未償債務總額約為19億美元。本公司及其若干附屬公司於2024年1月7日根據《破產法》第11章提出自願申請救濟，而本公司的聯合預先打包重組計劃(“本計劃”)已於2024年2月20日獲美國破產法院批准。該計劃的有效性取決於某些條件，包括獲得聯邦通信委員會的批准。由於公司的財務狀況、債務協議下的違約，以及圍繞公司完成計劃的能力或時機的風險和不確定因素，公司能否繼續作為一家持續經營的公司存在很大的疑問。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵的審計問題 下文所述事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
無線電廣播執照減損測試
如財務報表附註8進一步所述，截至2023年12月31日，公司的綜合無線電廣播許可證餘額約為7.94億美元。管理層自每年12月1日起進行年度減值測試。如果在過渡期內發生的市場情況、事件或情況發生變化，表明其無線電廣播許可證的賬面價值可能受到損害，管理層可以進行中期測試。通過比較無線電廣播許可證的公允價值，在市場層面評估無線電廣播許可證的減值。
它們的賬面價值。在截至2023年12月31日的年度內，該公司進行了三次減值測試，導致在經營報表中計入約13億美元的減值費用。公允價值由管理層在第三方估值專家的協助下，在市場一級使用綠地方法進行估計，這是一種折現現金流法(10年收益模式)，假定市場參與者持有的唯一資產是無線電廣播許可證。管理層對其無線電廣播牌照的現金流預測包括與按市場預測的年度收入、市場的長期收入增長率、基於市場相對規模的平均可比電臺的市場份額和運營利潤率以及從市場參與者的角度從啟動到成熟的電臺類型以及貼現率有關的重大判斷和假設。我們認為通過無線電廣播許可證進行的減值測試是一項重要的審計事項。
我們認定無線電廣播牌照減值測試是一項重要審計事項的主要考慮因素，是由於管理層在制定用於本公司無線電廣播牌照公允價值計量的投入和假設時所要求的重大判斷。估計的主觀性增加了估計的水平 不確定性、審計師判斷和評估管理層支持預測現金流假設的證據的努力程度，包括假設，如按市場預測的年度收入、市場的長期收入增長率、基於市場參與者角度的市場相對規模和從啟動到成熟的站點類型的平均可比站點的市場份額和運營利潤率以及貼現率。此外，審計程序涉及使用估值專家協助執行這些程序和評價審計證據。
我們與無線電廣播許可證減損測試相關的審計程序包括以下內容。
•評估與本公司無線電廣播牌照的減值測試和估值有關的關鍵控制措施的設計和實施，包括對制定公允價值估計和相關關鍵投入和假設的關鍵控制措施，以及對管理層第三方估值專家的能力和客觀性的評估。
•測試公司在減值測試中使用的貼現現金流模型的數學準確性，以及模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。
•通過與外部行業和市場數據以及本公司及其同行集團最近的歷史業績進行比較，評估了本公司對所有市場的預測中使用的預期收入增長率、市場份額和營業利潤率的合理性。
•對於選定的幾個市場，我們利用現有的同行數據和來自外部行業和市場數據的增長假設重新計算了預計的市場收入，使用第三方數據重新計算了估計的市場份額，並測試了模型中使用的估計營業利潤率與公司歷史營業利潤率及其同行組相比的合理性。
•利用估值專家評估公司採用的模型和在所有市場使用的貼現率的適當性。
/s/ 均富律師事務所
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2024年3月22日
AUDACY，Inc.合併財務報表
AUDACY公司
合併資產負債表
(金額以千為單位，共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | |
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 72,994 | | | $ | 103,344 | |
應收賬款，扣除備用金#美元6,8452023年和$9,4242022年 | 258,088 | | | 261,357 | |
| 預付費用、押金和其他 | 70,537 | | | 72,350 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 401,619 | | | 437,051 | |
| | | |
| 財產和設備，淨額 | 284,681 | | | 299,592 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 202,010 | | | 211,022 | |
| 廣播許可證 | 794,771 | | | 2,089,226 | |
| 商譽 | 63,915 | | | 63,915 | |
| 持有待售資產 | 1,544 | | | 5,474 | |
| 軟件，網 | 129,128 | | | 151,829 | |
| 其他資產 | 22,772 | | | 26,784 | |
| 總資產 | $ | 1,900,440 | | | $ | 3,284,893 | |
| 負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 21,742 | | | $ | 14,002 | |
| 應計費用 | 73,519 | | | 72,488 | |
| 其他流動負債 | 131,031 | | | 80,549 | |
| 經營租賃負債 | 37,631 | | | 40,815 | |
| 長期債務，流動部分 | 1,924,023 | | | — | |
| 流動負債總額 | 2,187,946 | | | 207,854 | |
| 長期債務，扣除當期部分 | — | | | 1,880,362 | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | 201,802 | | | 196,654 | |
| 遞延税項淨負債 | 101,937 | | | 453,378 | |
| 其他長期負債 | 23,508 | | | 26,026 | |
| 長期負債總額 | 327,247 | | | 2,556,420 | |
| 總負債 | 2,515,193 | | | 2,764,274 | |
| 連續性和承諾（注21） | | | |
| 股東（赤字）股票： | | | |
A類普通股美元0.01面值;投票;授權 200,000,000已發行和已發行的股份4,867,170在2023年和4,705,3282022年 | 49 | | | 47 | |
B類普通股美元0.01面值;投票;授權 75,000,000已發行和已發行的股份134,8392023年和2022年 | 1 | | | 1 | |
C類普通股美元0.01面值;無投票權;授權 50,000,000股份；不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,682,467 | | | 1,678,247 | |
| 累計赤字 | (2,297,270) | | | (1,160,618) | |
| 累計其他綜合收益 | — | | | 2,942 | |
| 股東(虧損)權益總額 | (614,753) | | | 520,619 | |
| 總負債和股東(虧損)權益 | $ | 1,900,440 | | | $ | 3,284,893 | |
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合併業務報表
（金額以千計，份額和每股數據除外） | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | | |
| 淨收入 | $ | 1,168,939 | | | $ | 1,253,664 | | | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 車站運營費用 | 1,014,078 | | | 1,030,487 | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 73,943 | | | 65,786 | | | | |
| 公司一般和行政費用 | 135,536 | | | 96,384 | | | | |
| | | | | | |
| 重組費用 | 14,975 | | | 10,008 | | | | |
| 減值虧損 | 1,305,115 | | | 180,543 | | | | |
| 其他費用 | 533 | | | 688 | | | | |
| 出售或處置資產淨收益 | (26,784) | | | (47,737) | | | | |
| 或有對價的公允價值變動 | — | | | (8,802) | | | | |
| | | | | | |
| 總運營費用 | 2,517,396 | | | 1,327,357 | | | | |
| 營業虧損 | (1,348,457) | | | (73,693) | | | | |
| 淨利息支出 | 138,132 | | | 107,491 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他收入 | (261) | | | (238) | | | | |
| 其他收入 | (261) | | | (238) | | | | |
| 所得税優惠前虧損 | (1,486,328) | | | (180,946) | | | | |
| 所得税優惠 | (349,457) | | | (40,275) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (1,136,871) | | | $ | (140,671) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (241.58) | | | $ | (30.44) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 加權平均股份： | | | | | | |
| 基本信息 | 4,706,015 | | | 4,621,798 | | | | |
| 稀釋 | 4,706,015 | | | 4,621,798 | | | | |
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綜合全面損失表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | | |
| 淨虧損 | $ | (1,136,871) | | | $ | (140,671) | | | | |
| | | | | | |
| 其他綜合收入（損失），扣除税款（收益）： | | | | | | |
| 衍生品未實現（損失）淨收益，扣除税款（收益） | (1,475) | | | 3,231 | | | | |
| | | | | | |
| 綜合損失 | $ | (1,138,346) | | | $ | (137,440) | | | | |
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股東（虧損）股票合併報表
截至2023年和2022年12月31日的年份
（金額以千計，共享數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計
赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| A類 | | B類 | | | | | |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | | 總 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022年1月1日 | 4,668,678 | | | $ | 47 | | | 134,839 | | | $ | 1 | | | $ | 1,672,588 | | | $ | (1,020,142) | | | $ | (289) | | | $ | 652,205 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,671) | | | — | | | (140,671) | |
| 與授予股票獎勵相關的補償費用 | 40,606 | | | — | | | — | | | — | | | 7,297 | | | — | | | — | | | 7,297 | |
| 與ESPP相關的普通股發行 | 19,453 | | | — | | | — | | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | 429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買既得員工限制性股票單位 | (23,409) | | | — | | | — | | | — | | | (1,883) | | | — | | | — | | | (1,883) | |
| 普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | — | | | (184) | |
| 股息等值，扣除沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 195 | | | — | | | 195 | |
| 衍生品未實現淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,231 | | | 3,231 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 4,705,328 | | | 47 | | | 134,839 | | | 1 | | | 1,678,247 | | | (1,160,618) | | | 2,942 | | | 520,619 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,136,871) | | | — | | | (1,136,871) | |
| 與授予股票獎勵相關的補償費用 | 181,499 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,385 | | | — | | | — | | | 4,387 | |
| 普通股發行 | 8,333 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | (215) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 購買既得員工限制性股票單位，淨值 | (27,775) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | (129) | |
| 普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
| 股息等值，扣除沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 219 | | | — | | | 219 | |
| 衍生工具未實現虧損淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,475) | | | (1,475) | |
| 衍生品已實現收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,467) | | | (1,467) | |
| 平衡，2023年12月31日 | 4,867,170 | | | $ | 49 | | | 134,839 | | | $ | 1 | | | $ | 1,682,467 | | | $ | (2,297,270) | | | $ | — | | | $ | (614,753) | |
(1)股數已進行追溯調整，以反映2023年6月30日反向股分的影響。
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綜合現金流量表
（金額以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (1,136,871) | | | $ | (140,671) | | | |
| 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 73,943 | | | 65,786 | | | |
| 遞延融資成本淨攤銷（扣除原發行折扣和債務溢價） | 5,027 | | | 4,092 | | | |
| 遞延税金淨額 | (349,457) | | | (42,984) | | | |
| 壞賬準備 | 2,462 | | | 506 | | | |
| 出售或處置資產和業務的淨（收益）損失 | (26,784) | | | (47,737) | | | |
| 非現金股票薪酬費用 | 4,387 | | | 7,297 | | | |
| | | | | | |
| 遞延補償 | 2,460 | | | (4,145) | | | |
| 減值虧損 | 1,305,115 | | | 180,543 | | | |
| 或有對價的公允價值變動 | — | | | (8,802) | | | |
| 資產和負債變化（扣除收購和處置的影響）： | | | | | |
| 應收賬款 | 807 | | | 14,181 | | | |
| 預付費用和押金 | 3,119 | | | (4,204) | | | |
| 應付賬款和應計負債 | (3,050) | | | (13,175) | | | |
| 其他資產 | (6) | | | — | | | |
| 應計利息支出 | 61,747 | | | 271 | | | |
| 經營租約 | (3,135) | | | — | | | |
| 應計負債-長期 | (4,978) | | | (10,253) | | | |
| 預付費用-長期 | — | | | (163) | | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | (65,214) | | | 542 | | | |
| 投資活動： | | | | | |
| 物業、設備和軟件的附加費 | (48,228) | | | (80,821) | | | |
| 出售財產、設備、無形資產和其他資產的收益 | 43,135 | | | 58,589 | | | |
| 購買企業和音頻資產 | — | | | (5,040) | | | |
| 投資活動所用現金淨額 | (5,093) | | | (27,272) | | | |
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綜合現金流量表
（金額以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 融資活動： | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 循環優先債務下借款 | 40,126 | | | 105,000 | | | |
| | | | | | |
| 循環優先債務的支付 | — | | | (22,727) | | | |
| 票據的報廢 | — | | | (10,000) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 員工股票計劃發行收益 | — | | | 429 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 購買既得員工限制性股票單位 | (129) | | | (1,883) | | | |
| | | | | | |
| 已歸屬限制性股票單位的股息等值支付 | (39) | | | (184) | | | |
| 普通股回購 | (1) | | | — | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 39,957 | | | 70,635 | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (30,350) | | | 43,905 | | | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年初 | 103,344 | | | 59,439 | | | |
| 現金及現金等價物和受限現金，年終 | $ | 72,994 | | | $ | 103,344 | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 在此期間支付(收到)的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 71,359 | | | $ | 102,763 | | | |
| 所得税 | $ | 1,728 | | | $ | (14,554) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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AUDACY公司
綜合財務報表附註
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
1. 陳述的基礎
業務性質
Audacy公司(the“公司”）成立於1968年，是賓夕法尼亞州的一家公司。
該公司是美國第二大無線電廣播公司，也是一家領先的地方媒體和娛樂公司，在全國範圍內擁有電臺，包括在所有頂級電視臺中的職位15市場和20排名前25位的市場。
該公司的戰略重點是在其服務的社區中提供有吸引力的內容，使公司能夠向其廣告商提供一個有效的營銷平臺，以接觸到大量的目標當地受眾。該公司戰略的主要組成部分是：(I)專注於為其客户創建有效的整合營銷解決方案，將其音頻、數字和體驗資產納入其中；(Ii)建立具有極具吸引力的內容的強大品牌廣播電臺；(Iii)發展市場領先的電臺集羣；以及(Iv)招聘、發展、激勵和留住優秀員工。
反向拆分股票
2023年6月30日，該公司對其已發行和已發行普通股進行了30股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。
由於反向股票拆分，每三十(30)股已發行和已發行普通股自動合併為一(1)股已發行和已發行普通股，每股面值不變。所有與普通股、股票期權、限制性股票單位、認股權證和每股收益有關的信息都已追溯調整，以使所有呈報期間的反向股票拆分生效。
紐交所退市
2023年5月16日，公司A類普通股在紐約證券交易所(以下簡稱紐交所)停牌。2023年11月9日，公司A類普通股從紐約證券交易所退市。該公司的A類普通股目前在場外交易市場(“OTC”)交易，代碼為“AUDAQ”。關於更多信息，見第一部分第1A項中的“風險因素--與我們的股本有關的風險”和第二部分第5項中的“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場”。
當前的破產程序
2024年2月20日，美國德克薩斯州南區休斯敦分部破產法院(以下簡稱破產法院)發佈命令，確認公司及其若干直接和間接子公司(連同公司、債務人)於1月7日根據美國破產法第11章(“第11章”)提出的自願救濟請願書(“第11章案件”)的聯合預先打包重組計劃(可修訂為“計劃”)和相關披露聲明(可修訂為“披露聲明”)。2024年(“請願日”)。第11章的案件在Re：Audacy，Inc.等人的標題下進行管理。Al，案件編號24-90004(慢性粒細胞白血病)。
該計劃得到了擁有債務人第一留置權和第二留置權債權人(“同意貸款人”)絕對多數的重組支持協議(“重組支持協議”)的支持，根據該協議，同意的貸款人同意除其他事項外投票贊成該計劃。那些有權對該計劃進行投票的債權持有人一致投票贊成該計劃。具體來説，100第一留置權債權的有表決權持有人的百分比(約89.5審計公司第一留置權貸款未償還本金的%)投票贊成該計劃，以及100第二留置權票據債權的有投票權持有人的百分比(約85.1審計公司第二留置權票據未償還本金的%)投票贊成該計劃。
該計劃設想實施一項全面的債務重組(“重組”)，其等值約為#美元。1.630億美元的債務人融資債務，減少了大約80%，從大約$1.930億美元至約50億美元3501000萬美元。根據該計劃，除其他事項外：
•公司現有股權將被消滅，沒有價值，並且沒有進一步的效力或效果；
•根據請願前債務文書(定義見下文)提出債權的持有人，包括在第11章案件期間提供債務人佔有融資並選擇將其債務人佔有融資貸款轉換為退出信貸安排下的貸款的人，預計將獲得100根據及根據本計劃(“重組審計”)以新A類普通股、新B類普通股及/或特別認股權證(須受根據管理激勵計劃及新第二留置權證(定義見下文)發行而攤薄)形式重組後的公司新股本的百分比如下：
◦債務人佔有債權的持有人，如果選擇將其債務人佔有融資貸款轉換為退出信貸安排下的貸款，將按比例獲得10該等新股本的百分比；
◦第一留置權債權的持有人將按比例獲得75新股本的%；及
◦第二留置權債權的持有人將按比例獲得(I)15及(Ii)新的第二留置權證可於四年以“現金”或“無現金”方式17.5新股本的百分比在完全攤薄的基礎上，股本價值為$771.0百萬元(“新的第二留置權憑證”)。
•一般無擔保債權的持有者將不受損害，並將在正常業務過程中獲得償付，這些債權可能包括公司的員工、直播人才、房東、供應商和客户。
該計劃的有效性取決於某些條件，包括獲得聯邦通信委員會(“FCC”)的批准，使債務人脱離破產法第11章的保護，以及他們的預期所有權。該公司目前預計該計劃將生效，並將於2024年第三季度末脱離破產法第11章。
債務人繼續在破產法院的管轄下，按照美國破產法(“破產法”)的適用條款和破產法院的命令，以“佔有債務人”的身份經營業務。總體而言，作為佔有債務人，公司有權在正常過程中開展業務活動。第11章案件的開始構成違約事件，加速了債務人在其應收賬款融資以外的債務工具(統稱為“請願前債務工具”)下各自的債務。然而，由於《破產法》第11章的案件，請願前債務持有人根據請願前債務工具行使補救措施的能力在請願日被擱置，並將繼續被擱置。
向破產法院提交的與重組有關的信息也可以在公司債權和通知代理的網站上獲得，網址是：https://dm.epiq11.com/Audacy.這些信息不是本Form 10-K年度報告或公司向美國證券交易委員會備案或提供的任何其他報告的一部分。見第一部分第1項“風險因素--與重組有關的風險”和第二部分第7項“管理層的討論和分析以及財務狀況和經營成果”中的“企業--現行破產程序”，以瞭解關於該計劃和第11章案例的更多信息。
持續經營的企業
根據會計準則彙編(“ASC”)第205-40號“持續經營”，本公司繼續審慎檢討其流動資金及預期資本需求，包括在脱離破產保護後償還本公司債務所需的資金，並考慮到破產法第11章個案所造成的重大不確定性及目前的宏觀經濟狀況，以確定綜合考慮該等情況及事件是否會令人對其在隨附的綜合財務報表發出之日起十二個月內繼續經營為持續經營企業的能力產生重大懷疑。截至2023年12月31日，由於附註10，長期債務中描述的修訂和豁免，本公司在所有重要方面都遵守了其債務和相關財務契約。
隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業，並考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。公司是否有能力繼續經營下去取決於公司成功實施該計劃的能力，以及其他因素。由於破產法第11章的情況，資產變現和負債清償受到不確定性的影響。如上所述，該計劃於2024年2月20日得到確認。該計劃可能會極大地改變合併財務報表中報告的資產和負債的數額和分類。隨附的綜合財務報表不包括與資產的可回收性和分類或負債的金額和分類有關的任何調整，也不包括如果公司作為持續經營的企業或由於破產法第11章的情況而無法繼續經營時可能需要的任何其他調整。由於公司的財務狀況、公司債務協議下的違約，以及圍繞公司完成計劃的能力或時間的風險和不確定因素，公司能否繼續作為一家持續經營的企業存在很大的疑問。
重新分類
對前幾年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式，這主要涉及對某些類別的資產進行重新分類，這些資產全部屬於長期資產。以前報告的流動資產、總資產、流動負債、總負債、股東(虧損)權益、收入、營業虧損或淨虧損沒有變化。
2. 重大會計政策
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目，這些賬目均為100%的股份由公司持有。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。本公司亦考慮須由主要受益人合併的任何可變權益實體(“VIE”)的適用性。本公司可不時就尚未完成的收購或處置電臺訂立定期經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)，以及根據與每項交易有關的事實及情況，要求將一項VIE合併或解除合併或分開呈現活動，作為非持續經營的適用範圍。
合併VIE-應收賬款融資
2021年7月15日，本公司與其若干子公司簽訂了一項75.02,000,000美元應收賬款融資(“舊應收賬款融資”)，以提供額外流動資金、降低本公司的資金成本及償還本公司舊信貸融資項下的未償還債務(定義見下文附註10，長期債務)。
舊應收款融資的文件包括(I)作為賣方(“Audacy Receivables”)、投資方(“投資者”)的特拉華州公司及全資附屬公司Audacy Operations，Inc.與作為賣方(“Audacy Receivables”)的特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司Audacy Receivables，LLC之間簽訂的應收款購買協議(“應收款購買協議”)；(Ii)本公司若干全資附屬公司(連同Audacy NY，“發起人”)、Audacy Operations、Audacy New York，LLC(一家特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司)及Audacy Receivables之間的買賣協議(“買賣協議”)(“買賣協議”，連同應收款購買協議及銷售及貢獻協議，“請願前應收款協議”)。
Audacy Receivables被視為特殊目的載體(“SPV”)，因為它是一個具有特殊、有限目的的實體，其創建的目的是將應收賬款連同其收益中的慣常相關擔保和利息出售給投資者，以換取現金投資。
SPV是一家由Audacy NY全資擁有的遠離破產的有限責任公司，其資產不對本公司、Audacy Operations或Audacy NY的債權人可用。根據舊應收賬款安排，Audacy NY出售其若干應收賬款及Audacy NY就該等應收賬款獲得付款及債務的若干相關權利，以及Audacy Receivables的若干其他相關權利，而Audacy Receivables又從金融機構(“貸款人”)取得以應收賬款作抵押的貸款。從貸款人收到的金額、質押應收賬款和相應債務分別計入綜合資產負債表中的應收賬款和長期債務(當期部分)。貸款人發放的貸款本金總額不得超過$75.0任何時候都有1000萬美元的未償債務。舊應收賬款安排下的循環期在進入新應收賬款安排之前將於2024年7月15日到期，除非提前終止或隨後延長。
特殊目的機構被視為可變利益實體(“VIE”)，因為其股本不足以支持其運營。對特殊目的機構經濟表現影響最大的活動是管理應收賬款的決定。紐約審計公司被認為是主要受益者，並在做出這些決定時整合SPV。在截至2023年12月31日的一年中，沒有向SPV提供額外的財務支持，或者預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。截至2023年12月31日，SPVHAD$240.3應收賬款淨額為1000萬美元，未償還借款為#美元75.0舊應收賬款安排項下的百萬美元。
符合VIE資格的整合中介機構
本公司定期就若干物業的處置或收購訂立同類交換協議。根據這些協議的條款，出售所得款項將存入由第三方合格中介機構(“QI”)管理的託管賬户，在發行之前不能供公司使用。所得款項在綜合資產負債表中作為受限制現金入賬，並在下列情況下發放：(I)如用作同類交換協議的一部分，(Ii)如本公司於協議日期後45天內未能物色合適的重置物業，或(Iii)同類交換協議未於餘下的容許時間內完成。
於2022年，本公司與第三方QI訂立協議，根據該協議，本公司就持有作生產性用途或投資的不動產進行交換。該協議涉及2022年完成的不動產銷售以及確定和購置重置財產。
QI被認為是VIE，因為它的股本不足以支持其運營。影響QI經濟表現的最重要活動是將出售不動產的收益存入計息賬户。本公司被視為主要受益人，因為其有權指導對VIE最重要的活動，並且本公司有義務在協議期間承擔對VIE有重大影響的損失或獲得回報。
在同類交易中使用合格投資者使本公司能夠減少與某些資產處置相關的當前税務負擔。根據國內税法(“税法”)第1031條，以同類交換方式交換的財產須於180天內送達本公司。
截至2022年12月31日的一年，VIE的運營總業績並不顯著。對VIE持有的現金餘額的限制在2022年第三季度失效。因此，本公司於2022年12月31日的現金、現金等價物及資產負債表上的限制性現金額度均未計入與該實體相關的限制性現金。截至2022年12月31日，VIE沒有其他資產或負債。本公司合併後VIE的資產只能用於清償VIE的債務。VIE的債權人對公司的一般債權人缺乏追索權。
財產和設備，淨額
財產和設備是按成本計價的。重大的增加或改進是資本化的，包括材料時的利息費用，而維修和維護在發生時計入費用。在出售或報廢時，相關成本和累計折舊從賬目中扣除，任何收益或損失都在經營報表中確認。財產和設備的折舊費用是按直線計算的。
財產和設備的折舊費用如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 折舊費用 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| 財產和設備折舊費用 | | $ | 31,300 | | | $ | 33,100 | | | |
截至2023年12月31日，公司有未償還的資本支出承諾為$2.9百萬美元。
以下是財產和設備的類別以及用於折舊的估計使用壽命範圍的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊期 | | 財產和設備 |
| 以年為單位 | | 截至12月31日， |
| 從… | | 到 | | 2023 | | 2022 |
| 土地、土地地役權和土地改良 | 0 | | 15 | | $ | 100,512 | | | $ | 99,141 | |
| 建築 | 20 | | 40 | | 35,724 | | | 37,166 | |
| 裝備 | 3 | | 40 | | 224,769 | | | 223,880 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5 | | 10 | | 19,998 | | | 19,779 | |
| | | | | | | |
| 租賃權改進和其他 | * | | * | | 114,155 | | | 113,264 | |
| | | | | 495,158 | | | 493,230 | |
| 累計折舊 | | | | | (255,204) | | | (238,439) | |
| | | | | 239,954 | | | 254,791 | |
| 正在進行的資本改善 | | | | | 44,727 | | | 44,801 | |
| 財產和設備，淨額 | | | | | $ | 284,681 | | | $ | 299,592 | |
*經濟壽命或租賃期較短
長壽資產
該公司的長期資產包括財產和設備、計算機軟件、租賃改進和其他無形資產。公司的某些設備，如廣播發射塔，可以在更長的時間內提供經濟效益，從而使用更長的壽命，最高可達40好幾年了。
如果發生事件或情況變化表明資產的賬面價值不可收回，將進行減值評估，如有必要，將通過計入運營費用記錄資產的減值。確定和計量長期資產的公允價值需要使用重大判斷和估計。未來的事件可能會影響這些判斷和估計。
可報告的細分市場
該公司在以下情況下運營一可報告的業務部門，其部門信息披露與決定資源分配和業績衡量的管理決策過程一致。
運營細分市場
該公司擁有一運營部門和一可報告的部分。得出這一結論時考慮的因素包括但不限於：(I)通過更集中的經營活動產生的重大協同效應的有利影響；以及(Ii)無線電市場組合的價值如何大於該組合中各個無線電市場的價值總和。這些因素影響首席運營決策者(“CODM”)如何評估一家規模大得多的公司的業績，以及如何做出運營決策，目前這些決策都是在公司層面上執行的。
這種方法與在公司層面根據需要做出運營和資本投資決策的方式是一致的，無論任何給定的市場規模或地點。此外，技術改進和系統集成決策是在公司層面達成的，並適用於所有市場，而不是特定或個別市場，以確保每個市場與其他市場擁有相同的工具和機會。管理層在評估其業務部門和應報告部門時也考慮了其組織結構。市場一級的管理人員往往負責多個市場的業務監督，這些市場的分配既不取決於地理區域，也不取決於規模。市場一級的管理人員不向CODM報告，而是向其他高級管理人員報告，後者負責無線電市場的業務監督和向CODM通報結果。
管理層對估計數的使用
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表，要求本公司作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和支出金額。重要的估計和假設被用於，
但不限於：(I)資產減值，包括轉播牌照和商譽；(Ii)遞延税項資產的所得税估值準備；(Iii)壞賬準備和銷售準備金準備；(Iv)自我保險準備；(V)股權獎勵的公允價值；(Vi)有形和無形資產的估計壽命；(Vii)或有和訴訟準備；(Viii)公允價值計量；(Ix)收購收購價格資產和負債分配；以及(X)不確定的税務狀況。該公司的會計估計需要使用對未來事件的判斷，而這些事件的影響不能確切地預測。隨着新事件的發生、獲得更多經驗和獲得更多信息，會計估計可能會發生變化。本公司持續評估和更新假設和估計，並可在認為必要時聘請外部專家協助本公司的評估。實際結果可能與這些估計不同。
所得税
本公司採用資產負債法核算遞延所得税。根據制定的税法和適用於預計差異將影響應納税所得期的法定税率，公司資產和負債的税務和財務報告基礎之間的所有暫時性差異均確認遞延所得税。當税項資產的利益很可能無法實現時，應對遞延税項資產淨餘額計入估值準備。本公司持續檢討其營運地區對遞延税項資產估值撥備的需求。對遞延税項資產估值準備的任何調整都記錄在需要進行此類調整的綜合經營報表中。
本公司將所得税和期間內分配的指導應用於確認不確定的税收狀況。本指導意見澄清了在財務報表中確認、取消確認和計量以前提交的納税申報單中的所得税頭寸或預計將在納税申報單中持有的税務頭寸，包括是否在特定司法管轄區申報的決定。該指導意見要求披露任何因未確認的税收優惠而產生的負債。本指引的適用也可能影響資產和負債的計税基礎，因此可能會改變或產生遞延税項負債或資產。本指引還明確了將所得税(收益)分配給收入(虧損)的不同組成部分的方法，例如：(I)持續經營的收益(虧損)；(Ii)非持續經營的收益(虧損)；(Iii)其他全面收益(虧損)；(Iv)會計變動的累積影響；以及(V)直接計入股東(虧損)權益的其他費用或貸項。關於所得税的進一步討論，見附註16，所得税。
收入確認
該公司從向廣告商銷售各種服務和產品中獲得收入，包括但不限於：(I)現貨收入；(Ii)數字廣告；(Iii)網絡收入；(Iv)贊助和活動收入；以及(V)其他收入。
服務和產品的收入在交付時確認。在產品或服務交付之前收到的廣告商付款被記錄在公司的資產負債表上，作為未賺取收入。該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的期限通常並不重要。沒有與合同有關的退貨、退款或類似義務的進一步義務。
合併財務報表中呈列的收入在扣除廣告代理費用後按淨額反映。公司還評估何時適合根據向客户開具發票的總額或公司保留的淨額（如果涉及第三方）來確認收入。
有關公司收入的更多信息，請參閲註釋5“收入”。有關非收入的更多信息，請參閲註釋5“收入”和註釋9“其他流動負債”。
下表列出了截至所示期間的未賺取收入金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， |
| 未獲得的收入 | | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022 |
| | | | (金額以千為單位) |
| 當前 | | 其他流動負債 | | $ | 10,990 | | | $ | 13,687 | |
長期的 | | 其他長期負債 | | $ | 1,257 | | | $ | 403 | |
信用風險集中
該公司的收入和應收賬款主要與其廣播電臺廣播區域內的廣告銷售有關。信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的，通常抵押品不是
必填項。信貸損失在財務報表中計提，一直在管理層的預期之內。應收賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是本公司對現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計。公司壞賬準備的餘額是根據公司的歷史收款、應收賬款的年齡、特定的客户信息和當前的經濟狀況來計算的。如果催收努力不成功，追回的可能性很小，拖欠的賬款就會被註銷。
債務發行成本和原始發行貼現
與發行債務有關的成本在相關債務的存續期內資本化和攤銷，這種攤銷計入利息支出。有關合並經營報表中計入利息支出的遞延融資費用金額的進一步討論，請參閲附註10，長期債務。
在上述再融資活動期間發生的貸款人費用和第三方費用根據債務修改和清償的會計指導酌情資本化或支出。關於再融資活動的進一步討論，請參閲附註10，長期債務。
債務的清償
公司可以部分或全部修改、追加或替換其未償債務。本公司審查與其未償債務相關的未攤銷融資成本，以確定根據會計準備為交換條款大不相同的債務工具或信貸額度或循環債務安排的變化而須予清償的金額。
時間經紀協議費(收入)
時間經紀協議(“TBA”)費用或收入包括根據允許收購人在收購前編制節目和營銷電臺的協議支付或收到的費用。公司有時在完成站點收購和處置之前簽訂TBA。該公司還可以簽訂一項聯合銷售協議，在一段規定的時間內對電臺進行營銷，但不對其進行編程。TBA費用或從持續經營中賺取的收入在公司的綜合經營報表中作為單獨的項目記錄。該公司在2023年或2022年期間沒有記錄TBA費用或收入。
貿易和易貨交易
該公司提供廣告播出時間，以換取某些產品、用品和服務。交易所的條款通常允許該公司搶佔此類播出時間，以有利於以定期條款購買時間的廣告商。該公司將此類交換的價值計入廣播淨收入和電臺運營費用。貿易和易貨貿易估價基於管理層對收到的產品、用品和服務的公允價值的估計。有關公司易貨交易的摘要，請參閲附註17，非現金活動的補充現金流披露。
企業合併
企業合併會計準則為確認商譽以外的無形資產提供了標準。除商譽外，本公司使用收入或成本法來確定企業合併所需確認的所有無形資產的公允價值。有關在企業合併中收購的資產(包括商譽)的減值測試的討論，請參閲附註8，無形資產和商譽。
現金、現金等價物和限制性現金
現金主要由存放在金融機構的金額組成。該公司在銀行的現金存款由聯邦存款保險公司承保，每個賬户最高可達250,000美元。有時，公司在金融機構持有的現金餘額可能會超過這些保險限額。可歸因於這些未投保餘額的損失風險通過將資金存入高信用質量的金融機構而得到緩解。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。本公司可不時投資於現金等價物，包括投資於即時可用的貨幣市場賬户及所有初始到期日為三個月或以下的高流動性債務工具。本公司將所有期限為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。受限現金
餘額包括公司獲取能力可能受到限制的金額，或為特定目的保留的金額，因此不能用於立即或一般業務用途。
下表顯示合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的總金額之比。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
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| 現金及現金等價物 | | $ | 69,694 | | | $ | 103,344 | |
受限現金(1) | | 3,300 | | | — | |
| 現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金共計 | | $ | 72,994 | | | $ | 103,344 | |
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(1)限制性現金包括與公司的公司信用卡計劃相關的銀行持有的現金。 |
租契
該公司遵循其租賃的會計準則，其中包括在租賃協議期限內以直線基礎確認上升的租金。經營租賃責任指不可撤銷經營租賃項下的預定未來最低經營租賃付款，包括根據根據可變指數釐定的增加而非提升條款項下的租金責任。最低租賃付款不包括公共區域維護、可變房地產税、保險和公司可能承擔的其他成本，因為這些付款主要是可變的，而不是固定的。關於公司租賃的討論，見附註21，或有事項和承付款。
基於股份的薪酬
本公司按估計公允價值記錄支付給員工和董事的所有基於股份的薪酬支出。本公司還使用簡化方法對某些股票期權的預期期限進行估計。關於基於股份的薪酬的進一步討論，見附註15，基於股份的薪酬。
投資
對於本公司有能力對被投資方的經營和財務政策產生重大影響的投資，該投資按權益法入賬。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有持有權益法投資。對於本公司沒有重大影響的投資，本公司對債務和股權證券的某些投資適用會計準則。一項投資分為三類：持有至到期、可供出售或交易證券，並根據分類的不同，根據報價市場價格或在無法獲得報價市場價格時的歷史成本按公允價值列賬。
本公司已投資於私人持股公司的少數股權投資，並監察該等投資的減值情況，並在事件及情況顯示投資的賬面價值可能無法收回時，適當減少賬面值。在釐定公允價值是否下降時，本公司會考慮各種因素，包括市價(如有)、投資評級、被投資人的財務狀況及近期前景、公允價值低於本公司成本基礎的時間長短及程度，以及本公司持有有關投資的意向及能力足以令市場價值有任何預期的回升。該公司還為資產負債表日減值的投資和尚未確認減值的投資提供了某些數量和質量的披露。2023年，公司對其少數股權和投資進行了估值，並記錄了減值虧損#美元1.52023年12月減記二智能交通系統的三公允價值為$的投資1.5根據內部開發的方法得出管理層對該公允價值的最佳估計(有關本公司在計量替代方案下的投資價值的更多信息，請參閲附註19，金融工具的公允價值)。該公司的剩餘投資繼續按原價#美元入賬。1.53,000,000美元其他資產，扣除公司資產負債表上累計攤銷後的淨額。
廣告和促銷費用
媒體廣告成本和相關製作成本在發生時計入費用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，產生的費用為#美元。1.6百萬美元和美元3.3分別為100萬美元。
保險及自保責任
該公司使用保險和自我保險機制相結合的方式，為工人補償、一般責任、財產、董事和高級職員責任、車輛責任和員工醫療福利等潛在責任提供保險。與公司保留的風險相關的負債部分是通過考慮索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素、外部專業知識和其他精算假設來估計的。對於與或有損失相關的預計將發生的任何法律費用，公司將該費用確認為已發生的費用。
承認保險索償及其他追討
當所有或有事項均已解決時，本公司確認保險賠償和其他索賠。
體育節目成本和不利/有利的體育負債/資產
針對指定數量的賽事的體育節目成本在逐個賽事的基礎上攤銷，而針對特定賽季的節目成本在直線基礎上按賽季攤銷。不能直接分配給任何一個特定賽季的預付費用在協議有效期內以直線方式攤銷。就某些收購而言，該公司以高於或低於市場價格的價格簽訂合同。這些負債和資產在合同有效期內攤銷，並反映在流動和長期資產和負債中。
應計訴訟
本公司評估其作為一方的法律或監管程序中出現不利結果的可能性，並在可能已產生責任且損失金額可合理估計的情況下記錄或有損失。這些判決是主觀的，基於此類法律或監管程序的狀況、公司抗辯的是非曲直以及與公司和外部法律顧問的諮詢。這些法律和監管程序的實際結果可能與公司的估計大不相同。本公司用於支付專業費用中發生的法律費用。見附註21，或有事項和承付款。
軟件成本
該公司將在應用程序開發階段開發內部使用軟件所產生的直接內部和外部成本資本化。內部使用軟件包括網站開發活動，如規劃和設計現有網站的附加功能和特點和(或)規劃和設計新網站。與內部使用軟件的維護、內容開發和培訓有關的費用計入已發生的費用。資本化成本在估計的使用年限內攤銷3用直線法計算。
近期會計公告
2023年11月，FASB發佈了更新2023-07-分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，要求披露首席運營決策者的頭銜和職位，解釋首席運營決策者如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源，以及披露報告的分部損益衡量標準中包括的定期提供給首席運營決策者的重大費用.ASU 2023-07修正案適用於2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後財政年度內的過渡期。允許及早採用，並應追溯適用於提交的所有時期。該公司目前正在評估該標準的影響，包括採用的時間。
2023年12月，FASB發佈了更新2023-09-所得税(主題740)：改進所得税披露，加強了對所得税税率調節、已支付的國內和國外所得税以及未確認税收優惠的披露要求。ASU 2023-09修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。及早採用是允許的，而且應該有前瞻性地應用。該公司目前正在評估該標準的影響，包括採用的時間。
3. 收購和處置
本公司根據收購會計方法記錄收購，並根據收購日確定的各自的公允價值將收購價格分配給收購的資產和負債。合併和收購成本不包括在收購價格中，因為這些成本是為賬面目的而支出的，併為税收目的而攤銷。
2024年處置
在2024年第一季度，該公司完成了位於馬薩諸塞州波士頓的土地、建築和設備的銷售，總收益為$14.41000萬美元。該公司確認扣除佣金和其他費用後的銷售淨收益為#美元。12.91000萬美元。
2023年處置
在2023年第一季度，公司完成了塔樓資產的出售，價格為$16.9百萬美元。該公司確認了銷售收益，扣除佣金和其他費用淨額為#美元。14.4百萬美元。
在2023年第一季度，本公司與第三方簽訂了一項銷售協議二在孟菲斯、田納西州和紐約州布法羅的FCC許可證和資產以及某些知識產權。在2022年第四季度，該公司同意出售加州棕櫚灘一個加油站的資產。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元5.8百萬美元。在2023年第二季度，該公司完成了這些銷售額為15.7百萬，淨額為$0.3百萬交易手續費。該公司確認了扣除佣金和其他費用後的銷售收益#美元。9.9百萬美元。
在2023年第四季度，公司完成了塔樓資產的出售，價格為$10.1百萬美元。公司確認了銷售收益，扣除佣金和其他費用淨額為#美元。9.1百萬美元。
2023年的收益被2023年的虧損所抵消。6.6因處置不再用於生產的資產而產生的收入。
2022年處置
在2022年第一季度，公司完成了一項出售加利福尼亞州舊金山永久地役權的協議，並確認了約$2.51000萬美元。
2022年第二季度，該公司與第三方達成協議，處置德克薩斯州休斯敦的土地和設備。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元4.21000萬美元。在2022年第三季度，該公司完成了這一銷售。該公司確認了出售的收益，扣除佣金和其他費用後約為#美元。10.61000萬美元。
在2022年第三季度，該公司簽訂了一項協議，在內華達州拉斯維加斯處置土地、設備和FCC許可證。出售土地和設備的總收益為#美元。39.11000萬美元，併產生了大約$35.31000萬美元。
2022年期間，公司還確認淨收益約為$0.6出售不再用於生產收入的其他資產。
2022年比斯利交易所
在2022年第四季度，該公司完成了與比斯利媒體集團許可證有限責任公司和比斯利媒體集團有限責任公司的交易。(“比斯利”)，公司將其位於內華達州帕倫普的KXTE站交換為比斯利KDWN站。比斯利於2022年11月14日開始根據當地營銷協議(LMA)對各自的電視臺進行編程。在LMA期間，公司的綜合財務報表不包括與KXTE(“剝離的電臺”)相關的淨收入和電臺運營費用，而包括與KDWN(“被收購的電臺”)相關的淨收入和電臺運營費用。
比斯利維加斯交易所完成後，本公司：(1)將被剝離的電臺的資產從其綜合資產負債表中剔除；(2)按公允價值記錄被收購電臺的資產；(3)確認兑換損失約#美元。1.31000萬美元。
下表中列出的分配基於管理層使用估值技術（包括收入、成本和市場方法）對公允價值的估計。 下表反映了購買價格對所收購資產的最終分配。
| | | | | | | |
| 終值 | | |
| (金額以千為單位) | | |
| 資產 | | | |
| 淨資產和設備 | $ | 535 | | | |
| 有形財產資產總額 | 535 | | | |
| 廣播許可證 | 2,002 | | |
| 無形資產總額 | 2,002 | | | |
| 總資產 | $ | 2,537 | | | |
併購成本
合併和收購成本列為費用並計入經營報表的其他費用。無論是否發生收購，公司都會記錄併購成本。發生的併購成本主要包括與上述收購活動相關的法律、專業和諮詢服務。
4. 重組費用
重組費用
下表列出了重組費用的組成部分。 | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | |
| (金額以千為單位) |
| | | | |
| 裁員 | $ | 3,124 | | | $ | 6,058 | | |
| 退出重複合同的成本 | 11,474 | | | 1,450 | | |
| 其他重組成本 | 377 | | | 2,500 | | |
| | | | |
| 重組費用總額 | $ | 14,975 | | | $ | 10,008 | | |
重組計劃
在2023年第一季度，公司啟動了一項重組計劃(“2023計劃”)，以幫助緩解當前宏觀經濟狀況對財務業績和業務運營的不利影響。公司繼續評估與當前宏觀經濟狀況相關的可能需要採取的進一步行動，因為這是一項正在進行的重組計劃。2023年計劃主要包括裁員費用，其中包括一次性解僱福利和相關費用，以減輕當前宏觀經濟狀況的不利影響，其中包括退出重複合同和虧損合同。
在2022年第三季度，公司啟動了一項重組計劃(“2022年計劃”)，以幫助緩解當前宏觀經濟狀況對財務業績和業務運營的不利影響。在出售廣播電臺和合並一些市場的演播室設施方面，該公司放棄了某些租約。本公司計算租賃剩餘租賃付款的現值，並記錄租賃放棄成本。該等租賃放棄成本包括由估計分租收入抵銷的未來租賃負債。由於租約到期的時間，本公司假設分租收入很低。
下表列出了截至2023年12月31日未支付的重組費用的估計金額，這些費用包括在預計將在不到一年內支付的應計費用中。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | |
| (金額以千為單位) |
| 重組費用，期初餘額 | $ | 2,750 | | | $ | 2,623 | | |
| 添加 | 14,975 | | | 10,008 | | |
| 付款 | (16,906) | | | (9,881) | | |
| 未支付和未支付的重組費用 | 819 | | | 2,750 | | |
| 重組費用--非流動部分 | — | | | — | | |
| 重組費用--本期部分 | $ | 819 | | | $ | 2,750 | | |
5. 收入
商品和服務的性質
該公司從向廣告商銷售各種服務和產品中獲得收入，包括但不限於：(I)現貨收入；(Ii)數字廣告；(Iii)網絡收入；(Iv)贊助和活動收入；以及(V)其他收入。服務和產品可以單獨銷售，也可以捆綁銷售。一份服務合同的一般期限不到12個月。
當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入，金額反映了它預期有權獲得的對價，以換取這些產品或服務。
綜合財務報表中列報的收入在廣告代理扣除廣告代理費後按淨額反映。本公司亦會評估何時應根據向客户開出的發票總額或本公司留存的淨額(如涉及第三方)確認收入。
收入在履行與客户簽訂的合同條款下的義務或履行義務時確認。這通常發生在廣播廣告、提供營銷服務或事件發生的時間點。對於現貨收入、數字廣告收入和網絡收入，公司在廣告播出時確認收入。對於活動收入，公司在活動發生時的某個時間點確認收入。對於贊助收入，公司確認超過贊助協議期限的收入。對於貿易和易貨交易，收入在促銷廣告播出時確認。
對於捆綁包，如果每個產品或履行義務是不同的，公司將單獨核算它們。如果產品或服務可以與捆綁包裝中的其他項目分開識別，並且客户可以自己受益或利用客户隨時可以獲得的其他資源，則該產品或服務是不同的。對價是根據獨立的銷售價格在不同的產品和服務之間捆綁分配的。獨立銷售價格是根據公司單獨銷售商業廣播時間、數字廣告或數字產品和營銷解決方案的價格確定的。
現貨收入
該公司向廣告商出售播出時間，並按照商定的日期和時間播放商業廣告。該公司的履約義務是在明確可識別的日子和白天為廣告商播放廣告。公司收到的對價金額和確認的收入是根據合同商定的費率確定的。本公司在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
數字收入
該公司通過在其國家平臺、Audacy.com、Audacy®應用程序和其電臺網站上銷售流媒體和展示廣告來提供有針對性的廣告。履行義務包括通過公司平臺投放廣告或直接向消費者投放有針對性的廣告。該公司在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
通過其播客工作室，該公司在其擁有和運營的播客和其他點播內容中嵌入廣告。履行義務包括交付廣告。該公司在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
通過其播客工作室菠蘿街媒體有限責任公司，該公司製作播客，並從中賺取製作費。演出義務包括交付劇集。這些收入是根據合同約定的條款確定的。該公司在生產合同期限內確認收入。
網絡收入
該公司在公司的Audacy Audio Network上銷售廣播時間。公司收到的對價金額和確認的收入是根據合同商定的費率確定的。本公司在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
贊助和賽事收入
該公司在全國各地舉辦的現場和當地活動中銷售廣告空間。該公司還從參觀者驅動的門票銷售和商品銷售中賺取收入。履約義務包括在活動的高可見度區域展示廣告商的品牌。這些收入在事件發生和履行義務履行時的某個時間點確認。
該公司還銷售贊助，包括但不限於與其節目或工作室相關的冠名權。履行義務包括提及或展示贊助商的名稱、徽標、產品信息、口號或對贊助商的商品或服務的中性描述，以感謝他們的支持。這些收入是根據合同約定的條款確定的。該公司在贊助協議期限內根據所包括的交付成果的公允價值確認收入。
其他收入
該公司從現場促銷和人才代言中獲得收入。履行義務包括在具體可識別的日子和日間或在各種地方活動中廣播這種背書。該公司在履行履約義務時確認收入。
該公司通過提供廣告播放時間來換取某些產品、用品和服務，從而賺取貿易和易貨貿易收入。該公司將此類交易所的價值計入淨收入和車站運營費用。貿易和易貨貿易價值是基於管理層對收到的產品、用品和服務的公允價值的估計。
合同餘額
有關應收款、合同資產(未開賬單的應收款)和合同負債(未賺取收入)的信息，請參閲下表。下表中的應收賬款餘額不包括不是從與客户的合同中產生的其他應收賬款。這些金額為$1.6百萬美元和美元0.8分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 描述 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 應收款，列入“應收賬款扣除壞賬準備後的淨額” | | $ | 256,466 | | | $ | 260,509 | |
| 未賺取收入--當期 | | 10,990 | | | 13,687 | |
| 未完成收入—非流動 | | 1,257 | | | 403 | |
合同餘額變動
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致應收賬款(開票或未開票)以及客户預付款和存款(未賺取收入)出現在公司的綜合資產負債表上。然而，有時公司在確認收入之前從客户那裏收到預付款或保證金，從而產生合同債務。合同負債主要涉及客户就某些合同收到的預付款。對於這些合同，收入的確認方式與基本履約義務的履行情況一致。合同負債在每個報告期末按合同逐一在綜合資產負債表中其他流動負債和其他長期負債項目內列報。
本期間合同負債餘額的重大變化如下： | | | | | | | | |
| 未賺取收入 | | 截至十二月三十一日止的年度：
2023 |
| | (金額以千為單位) |
| 2023年1月1日期初餘額 | | $ | 14,090 | |
| 在該期間確認的收入，已列入合同負債期初餘額 | | (12,950) | |
| 扣除期內確認的收入後的淨額 | | 11,107 | |
| 期末餘額 | | $ | 12,247 | |
收入的分解
下表列出了按收入來源分列的公司收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度。 |
| 按來源劃分的收入 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| 現貨收入 | | $ | 714,332 | | | $ | 798,006 | | | |
| 數字收入 | | 260,476 | | | 259,135 | | | |
| 網絡收入 | | 85,471 | | | 89,897 | | | |
| 贊助和賽事收入 | | 60,904 | | | 60,074 | | | |
| 其他收入 | | 47,756 | | | 46,552 | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,168,939 | | | $ | 1,253,664 | | | |
履約義務
合同的交易價格分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。該公司的一些合同有一項不需要分配的履約義務。對於有多個履約義務的其他合同，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履約義務。
該公司的業績義務主要在某個時間點得到履行，收入在廣告播出和客户獲得廣告收益時確認。在某些情況下，公司將在一段時間內履行履約義務時簽訂合同。在這些情況下，投入在整個履約期內平均支出，公司在合同有效期內以直線方式確認收入。合同期限通常不到12個月。
實用的權宜之計
作為一種實際的權宜之計，當公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户與客户為該貨物或服務付款之間的時間間隔為一年或更短時間時，公司將不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。
該公司與客户簽訂了合同，這些合同將導致確認一年以上的收入。從這些合同中，公司預計將確認#美元。1.3超過一年的百萬收入。
本公司選擇採用實際權宜之計，允許本公司在本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短的情況下，在發生時將獲得合同的增量成本確認為支出。這些費用計入合併業務報表中的車站業務費用。
重大判決
對於在某一時間點履行的履約義務，本公司不估計客户何時獲得對承諾的貨物或服務的控制權。相反，該公司在履行業績義務的時間點確認收入。當信息顯示需要減值時，公司記錄了一筆收入撥備，用於估計銷售調整。有關更多信息，請參閲附註6，應收賬款及相關壞賬準備和銷售準備金。
對於有多項履約義務的合同，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履約義務。
對於除易貨收入以外的所有收入來源，交易價格由合同確定。對於貿易和易貨貿易收入，本公司通過估計收到的商品和服務的公允價值來估計對價。網絡易貨節目的淨收入是以淨額為基礎記錄的。
6. 應收賬款及相關壞賬準備和銷售準備金
應收賬款主要歸因於已提供但尚未收到廣告商付款的廣告。應收賬款是扣除機構佣金以及估計的壞賬準備和銷售準備金後的淨額。壞賬準備及銷售準備的估計乃根據管理層根據歷史資料、應收賬款賬齡的相對改善或惡化、當前經濟狀況的變化及對未來信貸損失的預期，對應收賬款的可收回性作出判斷。
應收賬款餘額、壞賬準備和銷售準備金如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 應收賬款淨額 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 應收賬款 | | $ | 264,933 | | | $ | 270,781 | |
| 可疑賬款和銷售準備金備抵 | | (6,845) | | | (9,424) | |
| 應收賬款，扣除可疑賬款撥備和銷售準備金 | | $ | 258,088 | | | $ | 261,357 | |
下表列出了壞賬準備的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可疑賬户備抵變更 |
截至的年度 | | 餘額為 起頭 一年中 | | 添加 充電到 成本和 費用 | | 扣除額 從… 儲量 | | 餘額為 結束 年 |
| | (金額以千為單位) |
| 2023年12月31日 | | $ | 6,302 | | | $ | 2,376 | | | $ | (3,806) | | | $ | 4,872 | |
| 2022年12月31日 | | $ | 9,949 | | | $ | 506 | | | $ | (4,153) | | | $ | 6,302 | |
在針對向廣告商銷售各種服務和產品而產生的各種索賠達成實際業務解決方案的過程中，公司估計銷售津貼。公司在相關收入記錄同期或當前信息表明需要額外撥備時，就估計銷售調整對收入進行撥備。這些估計基於公司的歷史經驗、具體客户信息和當前的經濟狀況。如果使用的歷史數據並未反映管理層的預期未來業績，則在做出此類確定的期間記錄備抵的變化。銷售儲備餘額反映在應收賬款中，扣除合併資產負債表上可疑科目撥備。
下表列出了銷售儲備的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售準備金備抵變動 |
截至的年度 | | 餘額為 起頭 一年中 | | 添加 充電到 收入 | | 扣除額 從… 儲量 | | 餘額為 結束 年 |
| | (金額以千為單位) |
| 2023年12月31日 | | $ | 3,122 | | | $ | 4,500 | | | $ | (5,649) | | | $ | 1,973 | |
| 2022年12月31日 | | $ | 5,135 | | | $ | 4,324 | | | $ | (6,337) | | | $ | 3,122 | |
| | | | | | | | |
7. 租契
租賃指南
本公司確認於租賃開始之日因租賃而產生的資產和負債。本公司在綜合資產負債表上確認支付租賃款項的負債為租賃負債以及代表標的資產在租賃期內的使用權的使用權(ROU)資產。
租賃交易
該公司的租賃資產主要包括房地產、廣播塔和設備。該公司的租約的剩餘租賃條款低於1年至 30年，其中一些包括一個或多個延長租約的選項，續訂期限最高可達十五年其中一些包括在明年內終止租約的選項。該公司的許多租約包括延長協議條款的選項。一般而言，計算租賃負債時不包括續期選擇權，因為本公司不認為行使該等選擇權是合理確定的。除非續訂選擇權被認為是合理的保證，否則可選條款和相關付款不包括在租賃負債中。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司的經營租賃反映在公司的資產負債表中的經營租賃使用權資產細目內，相關的流動負債和非流動負債分別計入經營租賃負債和經營租賃負債，減去本期部分的細目。淨收益資產是指在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債是指支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據各自租賃期內的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
由於租賃中隱含的利率對於本公司的經營租賃並不容易確定，本公司通常根據開始日期的信息使用遞增借款利率來確定現值
未來的租賃費。遞增借款利率是公司在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。為計量營運租賃負債及釐定租賃付款的現值，本公司採用與租賃剩餘年期相符的適用金庫利率及本公司轉賬工具的適用保證金，估計每份租約的遞增借款利率。
在確定一份合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃時，本公司會考慮所有相關事實和情況，包括合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價。這項對價涉及對本公司是否有權從使用已識別資產中獲得基本上所有經濟利益以及本公司是否有權指示使用已識別資產的判斷。
租賃費
下表列出了合併業務報表中所列租賃費用的構成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 租賃費 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| 經營租賃成本 | | $ | 49,872 | | | $ | 50,379 | | | |
| 可變租賃成本 | | 13,467 | | | 11,101 | | | |
| 短期租賃成本 | | — | | | — | | | |
| ROU的非現金損失資產和與租賃損失相關的其他成本 | | 14,111 | | | 3,328 | | | |
| 總租賃成本 | | $ | 77,450 | | | $ | 64,808 | | | |
| | | | | | |
S更新租賃信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 描述 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| | | | | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 54,614 | | | $ | 54,487 | | | |
| | | | | | |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債 | | $ | 51,281 | | | $ | 33,185 | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 描述 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 經營租約 | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | $ | 202,010 | | | $ | 211,022 | |
| 經營租賃負債(流動) | | 37,631 | | | 40,815 | |
| 經營租賃負債(非流動) | | 201,802 | | | 196,654 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 239,433 | | | $ | 237,469 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 經營租約 | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | | 6.56年份 | | 7年份 |
| 加權平均折扣率 | | 5.11 | % | | 4.7 | % |
到期日
截至2023年12月31日，公司租賃負債的總到期日如下：
| | | | | |
| |
| 經營租賃期限 |
| (金額以千為單位) |
| 截至十二月三十一日止年度： | |
| 2024 | $ | 53,118 | |
| 2025 | 49,808 | |
| 2026 | 44,182 | |
| 2027 | 37,828 | |
| 2028 | 29,029 | |
| 此後 | 70,252 | |
| 租賃付款總額 | 284,217 | |
| 減去：推定利息 | (44,784) | |
| 總 | $ | 239,433 | |
8. 無形資產和商譽
(A)無限生命的無形資產
商譽和某些無形資產不在賬面上攤銷。然而，出於税收的目的，它們可能會攤銷。本公司將其收購的廣播許可證作為無限期無形資產入賬，與商譽類似，這些資產至少每年進行一次減值審查。在每次審查時，如果公允價值低於報告單位或無形資產的賬面價值，則在運營結果中計入費用。
該公司在測試商譽減值時採用定性和定量的方法。該公司對影響每個報告單位的事件和情況進行定性評估，以確定商譽減值的可能性。基於這一定性評估，如果本公司認為報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值，則無需進一步評估。否則，公司將進行商譽減值量化測試。該公司每年對報告單位進行商譽減值量化測試。
公司只能減記其無限期無形資產的賬面價值。如果這些資產的公允價值隨後增加，本公司不得增加賬面價值。
下表列出了廣播許可證賬面價值的變化。有關更多信息，請參閲附註3(收購和處置)和附註20(持有待售資產)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 廣播牌照持有量 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 截至1月1日，廣播牌照餘額， | | $ | 2,089,226 | | | $ | 2,251,546 | |
| 電臺的處置(見附註3) | | (4,956) | | | (4,377) | |
| 收購(見附註3) | | — | | | 2,002 | |
| 減值損失(見附註12) | | (1,289,499) | | | (159,089) | |
| 持有待售資產的資產減少(見附註20) | | — | | | (856) | |
| 期末餘額 | | $ | 794,771 | | | $ | 2,089,226 | |
下表列出了商譽的變化。有關更多信息，請參閲附註3，收購和處置。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 商譽賬面金額 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 截至2011年1月累計減值損失前的商譽餘額， | | $ | 1,062,588 | | | $ | 1,062,723 | |
| *截至1月1日止累計減值虧損， | | (998,673) | | | (980,547) | |
| 截至2011年1月1日累計減值損失後的商譽期初餘額， | | 63,915 | | | 82,176 | |
| *減值損失*(見附註12) | | — | | | (18,126) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| *對已獲得商譽的計量期調整。 | | — | | | (135) | |
| 期末餘額 | | $ | 63,915 | | | $ | 63,915 | |
| | | | |
| 商譽，扣除累計減值損失後的淨額 | | | | |
| 截至12月31日累計減值損失前的商譽餘額， | | $ | 1,062,588 | | | $ | 1,062,588 | |
| *包括截至12月31日的累計減值損失， | | (998,673) | | | (998,673) | |
| 截至12月31日的商譽期末餘額， | | $ | 63,915 | | | $ | 63,915 | |
中期減值評估
在評估事件或情況變化是否表明需要進行中期減值評估時，管理層在確定本公司廣播牌照或商譽的賬面價值是否更有可能超過本公司廣播牌照或商譽的公允價值時，會考慮幾個因素。分析認為：(I)宏觀經濟狀況惡化、獲取資本的限制或股票和信貸市場的其他發展；(Ii)行業和市場因素，如公司經營環境惡化、競爭環境加劇、公司產品或服務市場的變化、監管或政治發展；(Iii)對收益和現金流產生負面影響的勞動力或其他成本增加等成本因素；(Iv)整體財務表現，例如現金流為負或下降，或實際或計劃的收入或收益較相關前期的實際和預期業績有所下降；(V)其他有關實體的事件，例如管理層、關鍵人員、戰略或客户的變動、破產或訴訟；(Vi)影響報告單位的事件，例如公司淨資產的組成或賬面金額的變化；及(Vii)公司股價持續下跌。
本公司根據證據的分量評估已識別事件及情況的重要性，以及該等事件及情況如何影響本公司廣播牌照及商譽的賬面價值與其各自的公允價值金額之間的關係，包括正面的緩解事件及情況。基於這一定性評估，如果本公司認為報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值，則無需進一步評估。否則，公司將進行量化減值測試。至少，公司每年對報告單位進行量化商譽減值。
方法-廣播牌照減損評估
每個市場的廣播許可證被合併為一個單一的會計單位，用於測試減值，因為每個市場的廣播許可證是作為單一資產運營的。本公司釐定
依靠貼現現金流方法(A)在其每個市場發放廣播許可證10-年收益模型)假設投資者持有的唯一資產是轉播許可證的初創情景。該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對特定市場中的平均電臺未來表現的判斷。該等假設包括但不限於：(I)折扣率；(Ii)基於市場規模及電臺類型的市場內平均電臺的利潤率；(Iii)每個無線電市場的預測增長率；(Iv)估計於早年產生的資本啟動成本及虧損；(V)市場範圍內可能出現的傳媒競爭；(Vi)税率；及(Vii)未來終端價值。
該公司在確定其關鍵估計和假設時所使用的方法一致地適用於每個市場。在上述七個變數中，本公司相信上文第(I)至(Iii)項的假設在釐定公允價值時最為重要和敏感。
該公司評估事實和情況以及現有信息是否導致其FCC廣播許可證需要進行減值評估。本公司完成這些中期減值分析，以使用綠田法評估其在市場層面的廣播牌照。
廣播牌照減損評估結果
於2023年第二季度，本公司根據經營業績、利率上升及對加權平均資本成本及股票價格變動的相關影響，確定有需要進行減值評估。作為第二季度評估的結果，公司得出結論，其廣播許可證的公允價值低於公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。124.82000萬(美元)91.52023年第二季度，扣除税收後的淨額)。
於2023年第三季度，本公司根據經營業績、利率上升及對加權平均資本成本的相關影響，以及用以推算未來業績預測的市場數據變化，確定有需要進行減值評估。作為第三季度評估的結果，公司得出結論，其廣播許可證的公允價值低於公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。265.82000萬(美元)194.92023年第三季度)。
於2023年第四季度，本公司確定，其財務業績持續惡化、預計即將申請破產而完成全公司預測、與貸款人進行接近最終談判，以及廣播和廣播市場估值惡化表明，與其實現支持其廣播許可證資產的預測的能力有關的增量風險存在。這一風險主要反映在其長期增長率的降低以及包括在加權平均資本成本中的公司特定風險的進一步增加。本公司對廣播牌照進行年度減值測試，並確定其廣播牌照的公允價值低於某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。898.92000萬(美元)659.22023年第四季度，税後淨額)。
於2022年，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致其FCC廣播牌照需要進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資金成本及股價變動的相關影響，並得出中期減值評估的結論，並按市場水平完成其廣播牌照的中期減值評估。作為中期減值評估的結果，本公司確定其廣播許可證的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。159.12000萬(美元)116.72022年第三季度)。
在2022年第四季度，本公司完成了廣播牌照的年度減值測試，並確定其廣播牌照的公允價值大於本公司每個市場的資產負債表中反映的金額，因此，不是記錄損傷情況。
估計和假設-廣播牌照
下表反映了每年中期和年度廣播牌照減值評估中使用的估計和假設。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計和假設 | | | |
| 第四季度
2023 | | 第三季度
2023 | | 第二季度
2023 | | 第四季度
2022 | | 第三季度
2022 | | | |
| 貼現率 | 15.00 | % | | 10.00 | % | | 9.50 | % | | 9.50 | % | | 9.50 | % | | | |
| 公司運營市場的平均電臺的營業利潤率範圍 | 15%到 31% | | 18%到 32% | | 18%到 32% | | 18%到 33% | | 20%到 33% | | | |
| 公司市場預測增長率（包括長期增長率）範圍 | (2.5)%至0% | | (2.0)%至0% | | 0%到 1% | | 0.0%到 0.6% | | 0.0%到 0.6% | | | |
本公司相信其已作出合理估計及假設，以計算其廣播牌照的公允價值。這些估計和假設可能與實際結果大相徑庭。
如果實際市場狀況不如行業或本公司預測的那樣有利，或者如果發生事件或情況變化導致本公司廣播許可證的公允價值低於資產負債表中反映的金額，本公司可能被要求進行中期測試，並可能在未來期間確認可能是重大減值費用。
方法--商譽減值評估
本公司採用收益法計算本公司商譽的公允價值。這種方法利用貼現現金流方法，通過預測公司在特定時間內的收入，並以適當的市場匯率進行資本化，得出最可能的銷售價格。潛在減值是通過比較公司報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來識別的。報告單位的現金流預測包括與預計營業利潤率(包括收入和費用增長率)和貼現率有關的重大判斷和假設。管理層認為，這種方法是常用的，是對公司進行估值的適當方法。決定公司經營業績的因素是歷史業績和/或管理層對未來業績的估計。
潛在減值是通過比較各報告單位的公允價值及其賬面價值來識別的。該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。報告單位的現金流預測包括與收入、運營費用、預計運營利潤率和貼現率有關的重大判斷和假設。本公司對這些資產公允價值的估計發生變化，可能會導致本公司商譽的賬面價值在未來發生重大減記。
商譽減值評估結果
於2023年第二季度及第三季度，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致需要對任何商譽進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資本成本及股價變動的相關影響，並得出中期減值評估的理據。該公司在播客報告部門完成了第二季度和第三季度的商譽中期減值評估。作為這些中期減值評估的結果，公司確定其播客報告單位的公允價值大於賬面價值，因此，不是已記錄減值損失。於2023年第四季度，本公司進行了年度商譽減值評估。作為年度減值評估的結果，本公司確定其播客報告單位的公允價值大於賬面價值，因此，不是已錄得減值虧損。
於2022年第三季，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致需要對任何商譽進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資本成本及股票價格變動的相關影響，並完成中期
減值評估是必要的，並在播客報告單位和QLGG報告單位完成了對其商譽的中期減值評估。作為中期減值評估的結果，本公司確定其QLGG報告單位的公允價值低於資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。18.11000萬美元。由於這項減值評估，本公司不再有任何可歸因於QLGG報告單位的商譽。
於2022年第四季度，本公司完成了其播客報告部門的年度減值測試，並確定其播客報告部門的公允價值大於賬面價值，因此，不是記錄損傷情況。
截至2023年12月31日，我們的剩餘商譽僅限於2019年收購Cadence13和菠蘿街以及2021年收購波德玉米時獲得的商譽，總額約為美元64.0分配給播客報告部門的100萬美元，以及2021年收購AmperWave的交易，這筆交易並不重要。在我們的年度減值日期2023年12月1日，播客報告單位公允價值接近其賬面價值。
估計和假設-商譽
下表反映了每年中期和年度商譽減值評估中使用的估計和假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計和假設 | | | | 2023年第四季度 | | 2023年第三季度 | | 2023年第二季度 | | 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | | | | | |
| 貼現率-播客報告單位 | | | | 16.0 | % | | 11.5 | % | | 11.5 | % | | 11.0 | % | | 11.0 | % | | | | | | |
| 貼現率-QLGG報告單位 | | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 13.0 | % | | | | | | |
如果實際市場狀況不如行業或公司預測的那樣有利，或者如果發生的事件或情況變化會使公司商譽的公允價值低於資產負債表中反映的金額，公司可能被要求進行中期測試，並可能在未來期間確認其商譽的減值費用，這些費用可能是重大的。
(B)確實存在的無形資產
該公司擁有固定存在的無形資產，包括廣告商名單和客户關係、遞延合同和收購的廣告合同。該等資產於預期該等資產將對本公司未來現金流作出貢獻的期間攤銷，並於任何事件或情況變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，對其減值進行審核。於2023年及2022年，本公司審核該等資產的賬面價值及使用年限，並確定其為適當資產。
下表列出了本公司在資產負債表上計入軟件、淨資產和其他資產的已確定的無形資產：(1)已確定的無形資產的清單；(2)已確定的無形資產的攤銷費用；(3)公司對已確定的無形資產在未來期間的攤銷費用的估計。
下表顯示了公司合併資產負債表中列賬的軟件和其他無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確定無疑的無形資產 | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | |
| 資產 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 資產 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 段 攤銷 |
| (金額以千為單位) | | |
延期合同(1) | $ | 1,253 | | | $ | 1,253 | | | $ | — | | | $ | 1,362 | | | $ | 1,362 | | | $ | — | | | 合同期限 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 軟件成本 | 218,190 | | | 89,062 | | | 129,128 | | | 200,273 | | | 48,444 | | | 151,829 | | | 3至7年份 |
廣告商列表和客户關係 (1) | 31,674 | | | 31,652 | | | 22 | | | 31,674 | | | 30,973 | | | 701 | | | 3至5年份 |
其他固定壽命資產(1) | 26,762 | | | 16,278 | | | 10,484 | | | 26,761 | | | 15,095 | | | 11,666 | | | 合同期限 |
| 確定壽命的無形資產總額 | $ | 277,879 | | | $ | 138,245 | | | $ | 139,634 | | | $ | 260,070 | | | $ | 95,874 | | | $ | 164,196 | | | |
(1)延期合同、廣告商名單和客户關係以及其他固定期限資產記錄在資產負債表上的其他資產中。
下表列出了各種類別的攤銷費用：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 攤銷費用 | | 2023 | | 2022 | |
| | (金額以千為單位) |
| 軟件成本 | | $ | 40,639 | | | $ | 24,888 | | |
| 長期資產 | | 2,004 | | | 7,798 | | |
| 總 | | $ | 42,643 | | | $ | 32,686 | | |
下表列出了公司對未來五年中每年攤銷費用的估計：（i）軟件成本;和（ii）固定壽命資產：
| | | | | | | | |
| | |
| 未來攤銷費用 | | 偽君子生活 資產 |
| 截至12月31日止的年度， | | |
| 2024 | | $ | 55,584 | |
| 2025 | | 44,552 | |
| 2026 | | 21,880 | |
| 2027 | | 7,015 | |
| 2028 | | 4,402 | |
| 此後 | | 6,201 | |
| 總 | | $ | 139,634 | |
9. 其他流動負債
截至所示期間，其他流動負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 其他流動負債 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 應計應付利息 | | $ | 76,680 | | | $ | 14,933 | |
| 應計補償 | | 22,918 | | | 25,730 | |
| 未賺取收入 | | 10,990 | | | 13,687 | |
| 廣告商義務 | | 5,601 | | | 6,465 | |
其他(1) | | 14,842 | | | 19,734 | |
| 其他流動負債總額 | | $ | 131,031 | | | $ | 80,549 | |
(1)其他流動負債主要包括應計福利、應收賬款抵免、應計體育權利和非所得税負債。
10. 長期債務
截至2023年12月31日，長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
長期債務(1) | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 舊信貸安排 | | | | |
| 老左輪手槍，2024年8月19日到期 | | $ | 220,126 | | | $ | 180,000 | |
| | | | |
| 舊期限B-2貸款，2024年11月17日到期 | | 632,415 | | | 632,415 | |
| 加上未攤銷保費 | | 836 | | | 1,116 | |
| | 853,377 | | | 813,531 | |
| 2027年舊筆記 | | | | |
6.5002027年5月1日到期票據% | | 460,000 | | | 460,000 | |
| 加上未攤銷保費 | | 2,477 | | | 3,220 | |
| | 462,477 | | | 463,220 | |
| 2029年舊筆記 | | | | |
6.750%票據，2029年3月31日到期 | | 540,000 | | | 540,000 | |
| | 540,000 | | | 540,000 | |
| | | | |
| 舊應收賬款融資，2024年7月15日到期 | | 75,000 | | | 75,000 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他債務 | | — | | | 23 | |
| 遞延融資成本前的債務總額 | | 1,930,854 | | | 1,891,774 | |
| | | | |
| 遞延融資成本(不包括循環信貸) | | (6,831) | | | (11,412) | |
| 長期債務總額，淨額 | | 1,924,023 | | | 1,880,362 | |
| 長期債務的當期部分 | | (1,924,023) | | | — | |
| 長期債務總額，扣除當期部分 | | $ | — | | | $ | 1,880,362 | |
| | | | |
| 未償還備用信用證 | | $ | — | | | $ | 5,909 | |
(1) 截至2023年12月31日，該公司擁有1.9200億美元的合併債務。2024年1月7日根據破產法第11章申請破產保護的案件，對公司除舊的應收賬款以外的現有債務構成違約事件，應收賬款佔美元。75.0公司合併債務中的1,300萬美元。由於第11章案件的提交，債務人的所有此類債務(不包括應收賬款融資)立即到期並應支付，但由於第11章案件，強制執行此類付款義務的任何努力自動停止。債務人的這些債務和幾乎所有其他請願前債務都必須根據該計劃達成和解，該計劃於2024年2月20日得到破產法院的確認。在根據破產法第11章申請破產保護前，本公司選擇利用若干寬限期(將於下文詳述)支付其債務協議下的若干利息，並獲得延長若干寬限期及修訂該等協議下的若干要求，詳情如下。
關於補充資料，見第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”的附註1，説明--持續關注的基礎，附註22，後續活動，以及第二部分，項目1A的“風險因素”。
(A)複審前債務(歷史)
舊的信貸安排
截至2023年12月31日，本公司經修訂的舊信貸安排(“舊信貸安排”)包括一美元227.3300萬支左輪手槍，原定到期日為2024年8月19日(“舊革命者”)，價格為1美元632.4規定到期日為2024年11月17日的100萬美元定期貸款(“舊B-2貸款”)。
此外，在舊信貸安排下，我們沒有未償還的信用證。截至2023年12月31日，總流動資金為美元69.7百萬美元，其中包括我們的現金、現金等價物和受限現金$73.0限制較少的現金為100萬美元3.3100萬美元，因為《舊革命者法案》下沒有可用的數額。
舊信貸安排有通常和慣例的契約，包括但不限於淨第一留置權槓桿率、限制性付款和產生額外債務。具體地説，舊信貸安排要求公司遵守最高綜合第一留置權淨額槓桿率(如舊信貸安排中所定義)，不得超過4.0泰晤士報。這種財務契約在第11章案件懸而未決期間不生效。
截至2023年12月31日，本公司在所有重大方面均遵守財務契諾及舊信貸安排的所有其他條款，這是由於在本公司提交破產保護申請前的2023年10月30日至2023年12月8日期間，本公司利用了支付利息的寬限期以及從貸款人獲得的修訂和豁免。
舊《2027》紙幣
於2019年，本公司及其財務附屬公司Audacy Capital Corp.(“Audacy Capital Corp.”)發行美元425.0本金總額為3,000,000元6.5002027年5月1日到期的高級擔保二次留置權票據(“舊2027年票據”)。
2021年，該公司和Audacy Capital Corp.額外發行了45.02027年發行的700萬張鈔票。所有額外發行的2027年債券與舊2027年債券視為同一系列，並與舊2027年債券的條款大致相同。在2022年間，公司回購了$10.0通過公開市場購買的2027年舊票據中的1.8億美元。這項回購活動為2027年舊紙幣的註銷帶來了收益，金額為$0.6百萬美元。截至任何報告期，舊2027年票據的未攤銷溢價作為舊2027年票據的補充反映在資產負債表上。
舊2027年期票據的利息按6.500年息%，每半年拖欠一次，分別於每年5月1日和11月1日支付。舊的2027年票據由Audacy Capital Corp.的大多數直接和間接子公司在高級擔保的第二留置權基礎上全面和無條件地擔保。舊的2027年票據和相關擔保以第二留置權優先基礎上的留置權為擔保，留置權幾乎是Audacy Capital Corp.和擔保人的所有資產。
截至2023年12月31日，本公司在所有重大方面均遵守財務契諾及舊2027年票據的所有其他條款，這是由於在本公司提交破產保護申請前的2023年11月1日至2023年12月8日期間，本公司利用了支付利息的寬限期以及從貸款人那裏獲得的修訂和豁免。
舊《2029年筆記》
在2021年期間，公司和Audacy Capital Corp.發行了$540.0本金總額為2029年3月31日到期的高級擔保第二留置權票據(“舊2029年票據”)。舊2029年期票據的利息按6.750年息%，每半年拖欠一次，分別於每年3月31日和9月30日支付。
截至2023年12月31日，本公司在所有重大方面均遵守財務契諾及舊2029年票據的所有其他條款，這是由於在本公司提交破產保護申請前的2023年10月2日至2023年12月8日期間，本公司利用了支付利息的寬限期以及從貸款人那裏獲得的修訂和豁免。
應收賬款融資
於2021年7月15日，本公司及其若干附屬公司，包括美國特拉華州有限責任公司Audacy Receivables，LLC及本公司全資附屬公司(“Audacy Receivables”)訂立75.0提供額外流動資金、降低本公司的資金成本及償還舊信貸安排下的未償還債務。Audacy Receivables被認為是SPV，因為它是一個具有特殊、有限目的的實體，其創建的目的是將應收賬款連同其收益中的慣常相關擔保和利息出售給投資者，以換取現金投資。
根據買賣協議，本公司若干全資附屬公司將其應收賬款連同慣常的相關擔保及收益權益售予Audacy NY。根據一項出售和出資協議，Audacy NY將其應收賬款，包括從Audacy其他子公司獲得的應收賬款，連同其收益中的慣常相關擔保和權益，出售並捐獻給Audacy Receivables。根據一項應收賬款購買協議，Audacy Receivables將該等應收賬款連同慣常的相關擔保及收益權益出售予投資者，以換取現金投資。
根據應收賬款購買協議，按商業票據利率或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或商業票據利率加保證金按浮動利率向投資者支付收益率。帳户上的收款
應收款：(A)然後用於：(1)償還舊應收款機制下的審計應收款的債務；或(2)從發起人那裏購買額外的應收款；或(B)向審計應收款的唯一成員--紐約審計公司進行分配。審計業務部門作為舊的應收賬款安排下的服務商。
舊的應收賬款安排包含通常用於遠離破產的證券化交易的陳述、擔保和契諾，包括要求Audacy Receivables在任何時候都被視為獨立於發起人、Audacy Operations、本公司或其任何其他關聯公司的實體的契約，以及Audacy Receivables與其任何關聯公司之間進行的交易應以獨立條款進行。應收賬款購買協議亦載有慣常違約及終止條款，規定在發生有關Audacy Receivables、Audacy Operations、發起人或本公司的若干特定事件時，加快應收賬款購買協議項下的欠款，這些事件包括但不限於：(I)Audacy Receivables未能支付收益及其他應付款項；(Ii)若干無力償債事件；(Iii)若干判決當事人敗訴；(Iv)若干資產留置權；及(V)違反若干財務契諾及比率。
本公司同意根據舊的應收賬款融資文件擔保審計業務和發起人的履約義務。本公司、Audacy Operations或發起人概不同意擔保Audacy Receivables的任何債務或任何應收賬款的收回，或就因相關債務人破產、破產或缺乏信譽或其他財務能力而導致應收賬款無法收回而導致Audacy Operations或任何發起人未能履行該等債務的任何債務承擔任何責任。一般而言，出售應收賬款所得款項由SPV用來支付其從Audacy NY收購的應收賬款的購買價格，然後可用於為資本支出提供資金、償還舊信貸安排的借款、償還到期債務，以及為營運資金需求和其他經批准的用途提供資金。
雖然SPV是Audacy NY的全資合併子公司，但SPV在法律上與Audacy NY是分開的。SPV的資產(包括應收賬款)不適用於Audacy NY、Audacy Operations或本公司的債權人，應收賬款不是Audacy NY、Audacy Operations或本公司的合法資產。舊的應收賬款貸款作為擔保融資入賬。質押應收賬款和相應債務分別計入應收賬款和長期債務，分別扣除流動費用，計入公司綜合資產負債表。
舊應收賬款安排有慣常和習慣契約，包括但不限於綜合第一留置權槓桿率(如舊應收賬款安排所界定)，不得超過4.0乘數，最低有形淨值(在舊應收賬款安排中定義)至少為#美元300.0100萬美元，並要求維持#美元的流動資金25.01000萬美元。
舊的應收賬款安排原定於2024年7月15日到期。質押應收賬款和相應債務分別計入應收賬款、淨債務和長期債務，分別扣除流動資產負債表上的應收賬款和長期債務。截至2023年12月31日，該公司的未償還借款為#美元75.0舊的應收賬款安排項下的1000萬美元。
截至2023年12月31日，本公司在所有重大方面均遵守舊應收賬款安排及相關財務契諾，這是由於在本公司提交破產保護申請前的2023年11月3日至2023年12月8日期間，利用了從舊應收賬款安排的交易對手那裏獲得的交叉違約及其他修訂和豁免。
(B)請願後債務(第11章案件的懸而未決)
債務人佔有貸款
2024年1月9日，Audacy Capital Corp.及其若干附屬公司根據高級擔保優先債務人佔有信貸協議(“DIP信貸協議”)與作為管理代理和抵押品代理的Wilmington Savings Fund Society FSB及其貸款方(統稱“TL DIP貸款人”)訂立了債務人佔有融資(“DIP融資”)。簽署DIP信貸協議是由破產法院的命令批准的。
本金金額。DIP信貸協議規定了$32.01百萬定期貸款安排，用於一般公司目的，維持最低運營流動資金，支付破產期間的行政費用和其他運營費用。
利息和費用。DIP貸款按一個月期SOFR加適用保證金的利率累計利息6.00%，但須受替代參考利率委員會(“ARRC”)信貸利差調整0.11448%。DIP融資機制下的額外費用和支出包括：(I)3.00%後備溢價，(Ii)a2.00前期承諾費百分比；及(Iii)a15.00在DIP信貸協議中概述的某些情況下應支付的贖回溢價百分比。借入的款項
DIP貸款是債務人的優先擔保債務，以抵押品的優先留置權為抵押(定義見DIP信貸協議)。
聖約。DIP信貸協議有各種習慣契約，以及強制貸款各方遵守預算、差異測試和報告要求等的契約(定義見DIP信貸協議)。
成熟性。DIP貸款的預定到期日將以(I)較早者為準60呈請日期後數日(連同180-如果破產法院到那時已輸入確認令，且監管部門正在等待批准，則為延期日選項)，(Ii)計劃的生效日期，(Iii)45如果沒有輸入最終債務人佔有令(“DIP令”)，則在請願日之後的6天內；以及(4)因違約事件而加速確定的時間。
DIP信貸協議包括若干慣常陳述及保證、肯定契諾及違約事件，包括但不限於付款違約、違反陳述及保證、契約違約、某些債務的交叉違約、某些與破產有關的事件、ERISA下的某些事件、重大判決及控制權變更。如果發生違約事件，DIP信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快DIP信貸協議下的所有到期金額，以及根據貸款文件或適用法律允許採取的所有行動，但須遵守DIP訂單的條款。
截至2024年1月31日，公司已借入全部美元32.0DIP貸款機制下的可用貸款總額為1.2億美元。於該計劃生效日期，本公司預期根據該計劃的條款，將根據DIP信貸協議而欠下的若干未償還金額，以及若干其他優先償還債務，轉換為退出信貸融資(定義見下文)項下的貸款。見本部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--預期的應急後債務”。
新的應收賬款工具
2024年1月9日，該公司修訂了舊的應收賬款融資協議，其中包括將可用融資上限從1美元提高到1美元。75.02000萬美元至2000萬美元100.0將融資週轉期終止日期從2024年7月15日延長至2026年1月9日，並取消破產法第11章案件期間的財務契諾(“新應收賬款融資”)。破產法院的命令批准了新的應收賬款安排。 新應收賬款融資機制的條款與舊應收賬款融資機制的條款大致相似，但須作出與破產法第11章個案有關的若干修訂。
新應收賬款安排下的週轉期將於2026年1月9日到期。新的應收賬款安排將在計劃生效之日終止，除非作出某些修改並滿足其他指定的退出條件。
本公司繼續使用新的應收賬款機制，在破產法第11章的案件中提供日常營運流動資金，並使其能夠繼續正常的業務運作。截至2024年1月31日，該公司擁有75在新應收賬款安排下的未償還本金投資。本公司打算滿足新應收賬款安排的退出條件，並在該計劃生效日期後保持新應收賬款安排不變。見第二部分項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--預計的出現後債務”。
(C)預計發生後債務
出口設施
本公司預期於脱離《破產法》第11章保障後，將訂立一項信貸安排(“退出信貸安排”)，提供總額為#元的定期貸款。250.01百萬美元，包括(I)約1美元25.01億美元的先出定期貸款和(Ii)約1,000美元225.02000萬美元的第二次退出定期貸款，每種情況下都有一定的調整機制。先出退出定期貸款將由轉換後的DIP融資債權組成，只有同時是DIP信貸協議下的貸款人的第一留置權貸款人才有權參與先出退出定期貸款。根據該計劃，第一留置權貸款的持有者將把其申請前債權的一部分轉換為第二退出定期貸款。退出信貸安排將允許公司獲得高達$的高級擔保左輪手槍貸款。50.01000萬美元。
先行退出定期貸款將以對重組後將到期的公司幾乎所有資產的留置權作為擔保四年在本計劃生效日期後，並將在SOFR計息，外加適用的保證金7.00%，受標準ARRC信用利差調整的影響。第二批退出定期貸款的擔保基礎與第一批將到期的退出定期貸款相同，但在償付權上從屬於第一批退出定期貸款。五年在生效日期之後
計劃並將按SOFR利率外加適用的保證金計息6.00%，受標準ARRC信用利差調整的影響。
退出應收賬款工具
於脱離《破產法》第11章保障後，並受該計劃的條款及條件規限，本公司及其若干附屬公司將對新應收賬款安排(“退出應收賬款安排”)作出進一步修訂。退出應收賬款融資機制的條款將與新應收賬款融資機制的條款基本相似，不同之處如下：將重新引入舊應收賬款融資機制文件中在破產法第11章案件期間未在新應收賬款融資機制文件下生效的某些條款，並將引入某些新的金融契約，包括要求將有形淨值保持在至少等於50退出日期後確定的有形淨值的%，以及公司保持最低流動資金#美元的要求25.01000萬美元。
(D)淨利息支出
淨利息支出的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 淨利息支出 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| 利息開支 | | $ | 133,105 | | | $ | 103,470 | | | |
| 遞延融資成本攤銷 | | 6,048 | | | 5,115 | | | |
| 優先票據原發行折價(溢價)攤銷 | | (1,021) | | | (1,024) | | | |
| 利息收入和其他投資收入 | | — | | | (70) | | | |
| 淨利息支出總額 | | $ | 138,132 | | | $ | 107,491 | | | |
舊信貸機制下的加權平均利率(未計入未使用部分的費用)為：(I)8.1截至2023年12月31日的百分比；以及(Ii)6.8截至2022年12月31日。
(E)利率交易
於截至2019年6月30日止季度內，本公司訂立一項名義金額為$560.01,000萬美元，以對衝該公司對其可變利率債務利率波動的風險敞口。2023年11月，本公司在2024年6月28日的原定到期日之前結算了這筆交易，因此，計入利息支出1美元。1.5 萬退出該職位後，公司 不是截至2023年12月31日符合對衝待遇的衍生工具。有關更多信息，請參閲註釋11“衍生品和對衝活動”。
該公司不時與不同貸方進行利率交易，以分散與可變利率債務利率波動相關的風險。根據該等交易，公司與其他各方同意在指定的時間間隔內交換固定利率和浮動利率利息金額之間的差額，該利息金額是參考可變債務的商定名義本金金額計算的。
(F)總本金期限
公司未償債務的最低總本金到期日（不包括根據公司未來經營業績支付的所需本金的任何影響）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金債務期限 |
| 年長的
B-2期
貸款 | | 年長的
左輪手槍 | | 年長的
2027年筆記 | | 年長的
2029年筆記 | | 年長的
應收賬款融資 | | | | 總 |
| (金額以千為單位) |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | $ | 632,415 | | | $ | 220,126 | | | $ | 460,000 | | | $ | 540,000 | | | 75,000 | | | | | $ | 1,927,541 | |
| 2025 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 2026 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 2027 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 2028 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 此後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 總 | $ | 632,415 | | | $ | 220,126 | | | $ | 460,000 | | | $ | 540,000 | | | $ | 75,000 | | | | | $ | 1,927,541 | |
(F)擔保人和非擔保人財務信息
截至2023年12月31日，Audacy Capital Corp.的大多數直接和間接子公司是Audacy Capital Corp.根據舊信貸安排、舊2027年票據和舊2029年票據承擔的S義務的擔保人。根據若干契約，本公司的附屬擔保人支付的股息或分派不得超過舊2027年票據及舊2029年票據所界定的數額，而附屬擔保人根據若干受限契約招致額外債務的能力亦有限。
該公司的借款協議對其在某些事實和情況下向母公司支付股息的能力進行了限制。截至2023年12月31日，這些限制不適用。
根據信貸安排，Audacy Capital Corp.獲準向Audacy，Inc.進行分銷，要求後者向Audacy，Inc.支付包括所得税在內的合理管理費用，以及與開展Audacy Capital Corp.及其子公司業務相關的其他成本。
11. 衍生工具和套期保值活動
本公司不時訂立衍生金融工具，例如利率領協議(“領”)，以管理本公司浮動利率債務項下的利率波動風險。
衍生工具和套期保值活動的會計
本公司於資產負債表內按公允價值確認所有衍生工具，不論是否以套期保值關係指定為淨資產或淨負債。衍生工具(包括嵌入在其他合約中的某些衍生工具)的公允價值變動的會計處理，取決於衍生工具的預期用途和由此產生的名稱。如果衍生工具被指定為公允價值對衝，衍生工具和對衝項目的公允價值變動將在經營報表中確認。如果衍生工具被指定為現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動將在其他全面收益中記錄，並在被對衝項目影響淨收入時在經營報表中確認。如果衍生品不符合套期保值的條件，則通過經營報表將其標記為公允價值。與這些衍生品相關的任何費用都將在其期限內攤銷。衍生工具的現金流量在現金流量表中與受指定對衝或非指定(經濟)對衝關係的項目的現金流量分類在同一類別內。根據這些衍生工具，將收到或支付的差額確認為合同有效期內利息支出的調整。如果現金流量對衝提前終止，任何先前計入全面收益(虧損)的金額將在預測的交易結算時作為利息支出重新分類到經營報表中。
本公司正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括通過將所有被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定公司承諾或預測交易相關聯，進行持續的有效性評估。該公司的衍生品活動都是在公司風險管理政策的指導下發起的，所有這些活動都是為了交易以外的目的。本公司定期審查其衍生工具的相關性和有效性。
該等衍生工具的公允價值是根據可觀察的市場投入(如附註19，金融工具公允價值所述的第2級計量)及信用風險對衍生工具公允價值的影響(本公司的資產交易對手的信譽及本公司的負債的信譽)釐定。
套期會計處理
截至2022年12月31日，公司的利率對衝交易包括名義金額為#美元的領式協議。220.0這筆資金是為了管理與其可變利率債務相關的利率風險而簽訂的。根據Collar交易，建立了兩個獨立的協議，對公司的SOFR借款利率設定了上限和下限。這筆交易與一個月期SOFR利率掛鈎。在套期保值關係的過渡期內，公司浮動利率債務的期初和期末餘額大於衍生利率對衝交易的名義金額。
2023年11月，本公司在2024年6月28日的原定到期日之前結算了這筆交易，因此，計入利息支出1美元。1.5 萬退出該職位後，公司 不是截至2023年12月31日的衍生品工具有資格獲得對衝處理。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日在其他全面收益(虧損)中記錄的累計派生收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 累計導數損益 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 累計導數未實現損益 | | $ | — | | | $ | 2,942 | |
下表為截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度在累計其他全面收益(虧損)中記錄的累計導數淨收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損) |
| 累計派生未實現收益(虧損)淨變化 | | 將累計派生收益(虧損)淨額重新歸入綜合經營報表 |
| 截至12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | |
| (金額以千為單位) |
| $ | (1,475) | | | $ | 3,231 | | | | | $ | (4,515) | | | $ | 232 | | |
非指定衍生品
由於員工選擇作為其非限定遞延薪酬計劃一部分的名義投資的公允價值發生變化，公司面臨股票市場風險。在截至2020年6月30日的季度內，公司簽訂了總回報互換(TRS)協議，以管理與其非合格遞延補償計劃負債相關的股票市場風險。本公司根據SOFR按TRS名義金額支付浮動利率。TRS旨在大幅抵消由於員工做出的投資選擇價值的變化而導致的非限定遞延薪酬計劃負債的變化。截至2022年12月31日，支持TRS的名義投資總額為$24.1百萬美元。TRS按月結算，因此限制了交易對手的履約風險。該公司沒有將TRS指定為會計對衝。相反，本公司將TRS公允價值的所有變動計入收益，以抵消其非合格遞延補償計劃負債的市場價值變動。
2023年第一季度，本公司在車站運營費用以及公司、一般和行政費用中記錄了TRS的公允價值淨變化，金額為1澳元0.81000萬英鎊的支出。在這筆錢中，一美元0.31百萬美元的費用記入公司、一般和行政費用以及1美元。0.5100萬英鎊的費用記錄在車站運營費用中。
TRS的合約期已於2023年4月屆滿，未獲續期。
12. 減值損失
下表列出了減值損失的各種類別： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 減值損失 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| 廣播牌照 | | $ | 1,289,499 | | | $ | 159,089 | | | |
| 商譽 | | — | | | 18,126 | | | |
| 與租約減值相關的淨資產和其他成本 | | 14,111 | | | 3,328 | | | |
| 投資 | | 1,505 | | | — | | | |
| | | | | | |
| 總減值損失 | | $ | 1,305,115 | | | $ | 180,543 | | | |
有關確認的減值損失的其他信息，請參閲附註8，無形資產和商譽，以及附註19，金融工具的公允價值。
13. 股東(虧損)權益
B類普通股
B類普通股的股份只能轉讓給約瑟夫·M·菲爾德、David·J·菲爾德、他們的某些家庭成員、他們的遺產和信託基金，以使他們受益。在任何其他轉讓時，B類普通股的股份將在一對一的基礎上自動轉換為A類普通股。
分紅
該公司的季度分紅計劃自2020年以來一直暫停。因此，本公司於截至2023年、2023年或2022年12月31日止年度並無派發任何股息。未來的任何股息將由董事會根據考慮時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守本公司信貸安排和票據中規定的限制。
根據舊信貸安排、2027年舊票據和2029年舊票據，公司未來可用於股息、股票回購、投資和債務回購的金額可能受到基於其綜合第一留置權淨槓桿率的限制。可用金額可以根據公司的財務表現隨着時間的推移而增加，並在公司的綜合第一留置權淨槓桿率小於或等於當時允許的最高擔保槓桿率時使用。它的使用還有其他一些限制。
股息等價物
本公司授予的限制性股票單位(“RSU”)包括在歸屬時獲得現金支付的權利，該現金支付金額等於股息總額(如果有的話)，如果這些RSU在此期間歸屬，持有者將從其RSU相關普通股的股票中獲得股息。
下表列出了未歸屬RSU的應計金額和未支付金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， |
| 股利等值負債 | | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022 |
| | | | (金額以千為單位) |
| 短期 | | 其他流動負債 | | $ | 1 | | | $ | 229 | |
| 長期的 | | 其他長期負債 | | 19 | | | 1 | |
| 總 | | | | $ | 20 | | | $ | 230 | |
當RSU授予時被視為股票回購
在授予RSU時，僱主和僱員都有納税義務。除非員工選擇以現金支付他們的預扣税款，否則公司扣繳的股票數額足以支付他們的預扣税款。公司扣留這些股份被視為回購其股票。下表提供了有關已授權RSU的推定回購的摘要信息：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 被視為已購回的股份 | 28 | | | 23 | | | |
| 記錄為融資活動的金額 | $ | 129 | | | $ | 1,883 | | | |
員工購股計劃
2022年5月10日，公司批准了員工購股計劃(“ESPP”)的修訂和重述，以增加根據該計劃可供發行的股票數量。
公司的ESPP允許參與者以相當於以下價格購買公司的股票85買入日該等股份市值的%。根據經修訂的股東權益計劃獲授權發行的最高股份數目為66,667。根據這項計劃，本公司不會將支付給僱員的薪酬開支記為應按市價與購入價之間的差額繳税的收入，因為該計劃旨在滿足《國税法》(以下簡稱《守則》)第423(B)節的要求。本公司承認15折扣率在公司合併經營報表中作為非現金補償費用。於根據股東入股計劃於2020年第一季購入股份後，本公司暫時暫停股東入股計劃。ESPP於2021年7月1日恢復，並於2023年1月1日再次暫停。下表列出了與ESPP相關的已購買股份金額和確認的非現金補償費用：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 購入的股份數量 | — | | | 19 | | | |
已確認的非現金補償費用 | $ | — | | | $ | 64 | | | |
股份回購計劃
2017年11月2日，公司董事會宣佈了一項股份回購計劃(2017股份回購計劃)，允許公司購買至多$100.0通過公開市場購買公司已發行和已發行的A類普通股中的100萬股。本公司根據2017年股份回購計劃購回的股份將由本公司根據代價時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守本公司舊信貸安排、舊2027年票據及舊2029年票據所載限制。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司做到了不回購2017年股票回購計劃下的任何股票。
14. 普通股每股淨虧損
普通股每股淨收益按基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益計算。每股基本淨收入不包括攤薄，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。假設發行所有潛在攤薄等值股份的普通股後，每股攤薄淨收入以與基本淨收入相同的方式計算，其中包括可能發生的潛在攤薄：(I)如果具有服務條件的RSU被完全歸屬(使用庫存股方法)；(Ii)如果本公司所有現金流通股均已行使(使用庫存股方法)；(Iii)具有服務和市場條件的RSU被視為或有可發行；及(Iv)具有服務和業績條件的RSU被視為或有可發行。該公司考慮了與ESPP相關的購買A類普通股的期權是否具有潛在的攤薄作用，並得出結論，由於所有期權都在資產負債表日期自動行使，因此不存在攤薄股份。
公司考慮了多個類別普通股的未分配淨收入分配，並確定在公司A類普通股和B類普通股之間平等分配未分配淨收入是合適的。為作出此項決定，本公司章程規定，A類普通股及B類普通股的持有人享有同等權利及特權，但就約瑟夫·菲爾德或David·菲爾德投票選出的B類普通股擁有10比1超級投票權的大多數其他事項除外。
下表列出了持續經營和非持續經營的每股基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 每股收益 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| 每股基本收益(虧損) | | | | | | |
| 分子 | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (1,136,871) | | | $ | (140,671) | | | |
| 分母 | | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | | 4,706,015 | | | 4,621,798 | | | |
| 每股淨虧損-基本 | | $ | (241.58) | | | $ | (30.44) | | | |
| | | | | | |
| 每股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
| 分子 | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (1,136,871) | | | $ | (140,671) | | | |
| 分母 | | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | | 4,706,015 | | | 4,621,798 | | | |
國庫股法下剩餘索取權和期權的影響(1) | | — | | | — | | | |
| 稀釋加權平均流通股 | | 4,706,015 | | | 4,621,798 | | | |
| 每股淨虧損-攤薄 | | $ | (241.58) | | | $ | (30.44) | | | |
(1)該公司的淨虧損用於計算截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度每股收益。因此，普通股等價物的影響不包括在這些期間的每股攤薄虧損的計算中，因為它們具有反攤薄作用。
反向拆分股票
2023年6月30日，本公司對其已發行和已發行普通股進行了30股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。作為反向股票拆分的結果，每三十(30)股已發行和已發行普通股自動合併為一(1)股已發行和已發行普通股，每股面值不變。此外，還對公司A類普通股的流通股獎勵數量以及適用的行權價格進行了比例調整，以反映反向股票拆分。所有與普通股、股票期權、限制性股票單位和每股收益相關的信息都已進行追溯調整，以使所有呈報期間的反向股票拆分生效。本公司實施反向股票拆分，以尋求重新遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C規則的最低平均收盤價要求。反向股票拆分後，A類普通股自2023年6月30日起繼續在場外交易市場交易，代碼為“AUDA”，經拆分調整後繼續交易。
沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股份。相反，任何因反向股票拆分而有權獲得零碎股份的A類或B類普通股股東獲得的現金支付等於以下乘積：(A)股東本來有權獲得的A類或B類普通股份額乘以(B)公司A類普通股在有效時間前一天交易結束時在場外交易時的每股收盤價。
反攤薄股份的披露
下表列出了那些因反稀釋而被排除在外的股票： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 反攤薄股份 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 所有潛在攤薄等價股的攤薄或反攤薄 | | 抗稀釋劑 | | 抗稀釋劑 | | |
| 庫存股法下被排除為反攤薄的股份： | | | | | | |
| 排除的選項 | | 17 | | | 20 | | | |
| 不包括的選項價格範圍：從 | | $ | 106.20 | | | $ | 106.20 | | | |
| 不包括的選項價格範圍：至 | | $ | 419.40 | | | $ | 419.40 | | | |
| 帶服務條件的RSU | | 261 | | | 123 | | | |
| 不包括具有服務和市場條件的RSU，因為市場條件不滿足 | | 25 | | | 25 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 在報告淨虧損時，不包括作為反攤薄的股票 | | — | | | 29 | | | |
15. 基於股份的薪酬
股權薪酬計劃
2022年5月10日，本公司批准了《2022年審計股權補償計劃》(“2022年股權補償計劃”)，並終止了現有的審計股權補償計劃和審計收購股權補償計劃，但該等計劃下仍未完成的股權獎勵仍需繼續歸屬。2022年股權補償計劃將繼續有效，有效期為十年除非根據2022年股權補償計劃下的終止條款提前終止或修改。
根據2022年股權補償計劃，公司被允許授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和股息等價物。受未來任何股票拆分和類似事件的影響，根據該計劃可能發行的最大股票總數(2023年6月30日股票反向拆分調整後)等於391,667股份。截至2023年12月31日，剩餘可供授予的股份為150,531股份。
基於股份的薪酬會計
向員工和董事做出的所有以股份為基礎的付款獎勵的薪酬費用的計量和確認是基於估計公允價值。公允價值在授予時確定：（i）使用公司的股票價格計算受限制單位;（ii）使用Black Scholes模型計算期權;（iii）使用蒙特卡洛模擬格子模型計算受限制單位具有服務和市場條件。最終預計歸屬的獎勵部分的價值在公司綜合經營報表中確認為必要服務期內的費用。沒收在發生時即被承認。
RSU活性
以下是本期計劃項下受限制單位的變化摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間已結束 | | 數 的 受限 庫存 單位(1) | | 加權 平均值 購買 價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
術語 | | 截至2023年12月31日的總內在價值 |
| (金額以千為單位) |
| 截至： | 2022年12月31日 | | 208 | | | | | | | |
| 受限制股份單位 | 2023年12月31日 | | 200 | | | | | | | |
| 釋放的RSU | 2023年12月31日 | | (114) | | | | | | | |
| 被沒收的RSU | 2023年12月31日 | | (22) | | | | | | | |
| 截至： | 2023年12月31日 | | 272 | | | $ | — | | | 1.3年份 | | $ | 62 | |
| RSU已歸屬並預計將於以下日期歸屬： | 2023年12月31日 | | 254 | | | $ | — | | | 1.3年份 | | $ | 58 | |
| 可行使（歸屬和遞延）的RSU截至： | 2023年12月31日 | | — | | | $ | — | | | 0.0年份 | | $ | — | |
| 加權平均剩餘確認期 | | | 2.3年份 | | | | | | |
| 未分配的補償費用 | | | $ | 3,882 | | | | | | | |
(1) 應用反向股票拆分
下表列出了有關RSU活動的更多信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | |
| (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 已發出RSU | 200 | | | $ | 1,589 | | | 59 | | | $ | 2,742 | | | | | |
| RSU被沒收-基於服務 | (22) | | | (1,201) | | | (22) | | | (2,674) | | | | | |
| 已發行的淨RSU和實繳資本增加（減少） | 178 | | | $ | 388 | | | 37 | | | $ | 68 | | | | | |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 7.94 | | | | | $ | 46.20 | | | | | | | |
| 每股歸屬股份的公允價值 | $ | 84.81 | | | | | $ | 116.40 | | | | | | | |
| 授予並釋放RSU | 114 | | | | | 79 | | | | | | | |
具有服務和市場條件的RSU
該公司發行的RSU具有上表所列的服務和市場條件。這些股份在以下情況下歸屬：（i）公司的股票在規定的衡量期內實現了某些股東績效目標;和（ii）員工達到了最低服務期。即使不滿足市場條件，賠償費用也會被確認，並且只有在不滿足服務期限的情況下才予以轉回。這些RSU在最長的顯式、隱式或衍生服務期內攤銷，範圍從大約 一至三年.
下表列出了未完成的RSU在市場條件下的變化： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千為單位，每股除外
數據) |
| RSU與服務和市場條件的協調 | | | | | |
| 期初餘額 | 25 | | | 1 | | | |
| *批准的RSU數量。 | — | | | 25 | | | |
| *沒收的RSU數量 | — | | | (1) | | | |
| **批准授予的RSU數量。 | — | | | — | | | |
| *期末餘額。 | 25 | | | 25 | | | |
| *根據市場條件授予的RSU的加權平均公允價值 | 不適用 | | $ | 28.80 | | | |
具有服務條件的RSU的公允價值是使用公司在授予之日的收盤價估計的。為了根據服務和市場條件確定RSU的公允價值，該公司使用了蒙特卡洛模擬網格模型。該公司對公允價值的確定是基於已發行股份的數量、該公司在發行之日的股票價格以及有關一些高度複雜和主觀變量的某些假設。如果使用其他合理的假設，結果可能會不同。
下表列出了蒙特卡羅模擬中使用的假設，用於確定在2022年授予服務和市場條件的RSU獎勵的公允價值(2023年沒有授予服務和市場條件的RSU)：
| | | | | | | | | |
| | | |
| 按授予年份列出的RSU和假設 | | | 2022 |
預期波動率結構 (1) | | | 91 | % |
無風險利率(2) | | | 2.75 | % |
年度每股股息支付(不變)(3) | | | — | % |
(1)預期波動率期限結構-公司使用其股票的歷史波動率來估計波動率期限結構。
(2)無風險利率-該公司根據美國國債發行的隱含收益率估計無風險利率，該利率使用截至授予日的國債利率。
(3)年度每股股息支付(不變)-公司採用授予之日有效的歷史股息收益率。
具有服務和性能條件的RSU
除了上表中概述了計劃下的RSU活動的RSU外，公司還發放了具有服務和性能條件的RSU。績效獎勵的授予(如果有的話)取決於某些績效目標的實現情況。如果沒有達到業績標準，所有未歸屬股票將到期，任何應計費用將被沖銷。本公司根據具體情況確定必要的服務期限，以確定基於非既有績效的RSU的費用確認期限。公允價值是根據授予之日公司普通股的收盤價確定的。該公司在計算其非現金補償費用時採用季度概率評估，估計的任何變化都反映為對變化季度的費用的累積調整。
下表列出了2023年未完成的RSU以及服務和性能條件的變化： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千為單位，每股除外
數據) |
| 協調RSU與性能條件 | | | | | |
| 期初餘額 | 6,666 | | | — | | | |
| *批准的RSU數量。 | — | | | 6,666 | | | |
| *沒收的RSU數量 | (3,333) | | | — | | | |
| **批准授予的RSU數量。 | — | | | — | | | |
| *期末餘額。 | 3,333 | | | 6,666 | | | |
| **根據業績條件授予的RSU加權平均公允價值 | 不適用 | | $ | 19.50 | | | |
選項活動
於2022年的2023年期間，並無授予或授予任何期權。下表彙總了2023年尚未執行的備選方案的變化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間已結束 | | 數量 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
術語 | | 截至2023年12月31日的內在價值 |
| (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 截至： | 2022年12月31日 | | 20 | | $ | 339.90 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 期權已過期 | 2023年12月31日 | | (5) | | 397.20 | | | | | |
| 截至： | 2023年12月31日 | | 15 | | $ | 320.55 | | | 1.3年份 | | $ | — | |
| 期權已歸屬和預計將於： | 2023年12月31日 | | 15 | | $ | 320.55 | | | 1.3年份 | | $ | — | |
| 期權已歸屬和可行使： | 2023年12月31日 | | 15 | | $ | 320.55 | | | 1.3年份 | | $ | — | |
| 加權平均剩餘確認期 | | | 0.0年份 | | | | | | |
| 未分配的補償費用 | | | $ | — | | | | | | | |
下表總結了截至本期尚未行使和可行使期權的重要範圍： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
範圍 行權價格 | | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 未執行期權數量2023年12月31日 | | 加權 平均值 剩餘 合同 生命 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 可行使的期權數量2023年12月31日 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
| | | | |
| | | | |
從… | | 到 | | | | | |
| $106.20 | | $ | 210.30 | | | 2,223 | | | 5.5 | | $ | 162.05 | | | 2,223 | | | $ | 162.05 | |
| $289.80 | | $ | 419.40 | | | 12,957 | | | 0.6 | | $ | 347.75 | | | 12,957 | | | $ | 347.75 | |
| $106.20 | | $ | 419.40 | | | 15,180 | | | 1.3 | | $ | 320.55 | | | 15,180 | | | $ | 320.55 | |
期權的估值
該公司使用期權定價模型估計授予之日期權獎勵的公允價值。本公司使用直線單一期權方法確認補償費用，根據最終預期授予的獎勵，減少了估計沒收費用。公司使用期權定價模型在授予日確定基於股票的支付獎勵的公允價值受公司股價以及有關一些高度複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括但不限於，公司在獎勵期間的預期股價波動，以及實際和預期的員工股票期權行使行為。期權定價模型是為了估計交易的期權的價值而開發的，這些期權沒有歸屬或對衝限制，並且
是完全可以轉讓的。本公司的股票期權具有不同於交易期權的某些特徵，主觀假設的變化可能會影響估計價值。
對於授予的期權，公司使用Black-Scholes期權定價模型，並確定：(I)通過使用簡化的普通-普通方法確定期限，因為公司的員工行使歷史可能不能指示未來的行使；(Ii)在與預期期限相稱的一段時間內的歷史波動性，並每天觀察波動；(Iii)無風險利率與股票期權的預期期限一致，並基於授予時有效的美國國債收益率曲線；及(Iv)根據本公司於授出時的最新季度股息計算的年度股息率。
已確認的非現金股票薪酬費用
以下主要與RSU有關的非現金、基於股票的補償費用包括在公司經營報表的每個項目中： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 車站運營費用 | $ | 1,703 | | | $ | 3,290 | | | |
| 公司一般和行政費用 | 2,684 | | | 5,039 | | | |
| 計入運營費用的股票薪酬費用 | 4,387 | | | 8,329 | | | |
所得税優惠(1) | 1,437 | | | 1,656 | | | |
| 税後股權薪酬支出 | $ | 2,950 | | | $ | 6,673 | | | |
(1)金額不包括受《守則》第162(M)節約束的任何補償費用的影響，這是所得税目的不可扣除的。
16. 所得税
有效税率-概覽
公司的有效所得税率可能受到以下因素的影響：(I)公司任何徵税管轄區收入水平的變化；(Ii)適用於公司經營管轄區應税收入的法規、規則和税率的變化；(Iii)所得税審計預期結果的變化；(Iv)不可用於納税目的的費用估計的變化；(V)某些州的所得税，其中各州的當前應納税所得額取決於公司綜合淨收入以外的因素；以及(Vi)在平均所得税税率與本公司目前經營所在州不同的州增加設施，以及由此對之前報告的本公司資產和負債的納税和財務報告基礎之間的臨時差異產生的影響。該公司的年度有效税率也可能受到商譽等與非攤銷資產相關的税費支出和遞延税額估值準備變化的重大影響。
就財務報表而言的減值虧損將在所產生的期間內產生所得税優惠，因為本公司部分廣播許可證和商譽的攤銷可在所得税方面扣除。
預期和報告的所得税(福利)
使用美國聯邦法定税率計算的持續經營所得税支出(收益)與報告的持續經營所得税支出(收益)核對如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 聯邦法定所得税率 | 21 | % | | 21 | % | | |
按聯邦法定税率計算的所得税税前支出
賦税 | $ | (312,129) | | | $ | (37,999) | | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税支出 | (77,445) | | | (6,666) | | | |
| 商譽減值 | — | | | 3,807 | | | |
| 估價免税額本年度活動 | 31,722 | | | — | | | |
| 基於股票的獎勵的税收影響 | 1,290 | | | 832 | | | |
| 重組及相關費用 | 3,881 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不可扣除的費用和其他 | 3,224 | | | (249) | | | |
| 所得税優惠 | $ | (349,457) | | | $ | (40,275) | | | |
實際所得税税率
該公司確認了所得税優惠，實際所得税税率為 23.51%和22.262023年和2022年分別為%。這些税率高於聯邦法定税率21%，主要是由於州和地方所得税的影響。
所得税費用
下表彙總了每年的所得税費用（福利）。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 所得税費用 | | 2023 | | 2022 | | |
| 當前： | | (金額以千為單位) |
| 當前： | | | | | | |
| *聯邦政府 | | $ | — | | | $ | (5,746) | | | |
| 紐約州 | | 914 | | | 2,622 | | | |
| 總電流 | | 914 | | | (3,124) | | | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦 | | (251,426) | | | (26,018) | | | |
| 紐約州 | | (98,945) | | | (11,133) | | | |
| 延期合計 | | (350,371) | | | (37,151) | | | |
| 所得税總額（福利） | | $ | (349,457) | | | $ | (40,275) | | | |
遞延税項資產和遞延税項負債
確定公司遞延所得税資產和負債的所得税會計過程涉及根據適用於差異預計將影響應税收入期間的税法和法定税率估計公司資產和負債的税務和財務報告基礎之間的所有暫時差異。這些估計包括評估公司財務報表或納税申報表中確認的事件可能的未來税務後果。這些估計的變化可能會對公司的財務狀況或經營業績產生未來影響。
截至2023年和2022年12月31日，遞延所得税資產和負債的組成部分詳細説明如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (金額以千為單位) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 聯邦和州所得税損失結轉 | $ | 74,734 | | | $ | 71,349 | |
| 基於股份的薪酬 | 2,042 | | | 2,983 | |
| 投資-減損 | 752 | | | 350 | |
| 租賃租金義務 | — | | | 3 | |
| 遞延補償 | 5,696 | | | 6,489 | |
| 利息限額結轉 | 67,750 | | | 34,525 | |
| 債務公允價值調整 | 884 | | | 1,156 | |
| 儲量 | 551 | | | 551 | |
| | | |
| 租賃責任 | 63,859 | | | 63,335 | |
| 員工福利 | 1,600 | | | 2,151 | |
| 壞賬準備 | 1,826 | | | 2,514 | |
| 其他非當前 | — | | | — | |
| 估值扣除前的遞延税項資產總額 | 219,694 | | | 185,406 | |
| 估值免税額 | (60,143) | | | (20,158) | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 159,551 | | | $ | 165,248 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| | | |
| 租賃ROU資產 | (53,880) | | | (56,283) | |
| 財產、設備和某些無形資產 | (35,579) | | | (48,159) | |
| 廣播許可證和商譽 | (168,043) | | | (507,176) | |
| 其他非當前 | (3,986) | | | (7,008) | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (261,488) | | | $ | (618,626) | |
| 遞延納税淨負債總額 | $ | (101,937) | | | $ | (453,378) | |
遞延税項資產估值免税額
在估計遞延税項資產的估值免税額時，需要作出判斷。如果對遞延税項資產組成部分的評估表明，所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值準備金。遞延税項資產的變現最終取決於税法規定的結轉期間是否存在足夠的應納税所得額。本公司根據更可能的變現門檻標準，定期評估遞延税項資產的估值撥備需求。在本公司的評估中，已適當考慮與遞延税項資產變現有關的所有正面及負面證據。本次評估考慮(其中包括)對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間以及守則第382節對本公司未來收入的任何所有權變更限制，這些限制可用於抵消歷史虧損。
於2023年及2022年，本公司利用若干淨營業虧損結轉(“NOL”)的能力因合併而受到守則第(382)節的限制。此外，Audacy Capital Corp.的聯邦NOL受到單獨的IRC第382條的年度限制。
由於本公司對其收回遞延税項資產能力的評估發生變化，在本公司認為不可能收回的任何期間，本公司的税項撥備都會增加。
下表列出了所示期間遞延税項資產估值準備的變動情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 餘額為
起頭
年份的 | | 增加
(減少)
荷電
(記入貸方)
到收入
税費
(利益) | | 增加
(減少)
荷電
(記入貸方)
到
天平
薄片 | | 購買
會計核算 | | 餘額為
結束
年 |
| | (金額以千為單位) |
| 2023年12月31日 | | $ | 20,158 | | | $ | 39,985 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,143 | |
| 2022年12月31日 | | 21,249 | | | (1,091) | | | — | | | — | | | 20,158 | |
| | | | | | | | | | |
不確定税收頭寸的負債
本公司確認不確定税務狀況的責任，是基於是否有證據表明該狀況更有可能在審計中得以維持。估計這樣的數額本身就是困難和主觀的，因為這需要公司估計各種可能結果的可能性。該公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。假設的改變可能會導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。
本公司將與所得税負債相關的利息和罰款歸類為所得税費用的組成部分。所得税負債、應計利息和罰金作為非流動負債列報，因為預計不會在資產負債表日起一年內付款。這些非流動所得税負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
本公司的不確定税務狀況負債反映於下表： | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (金額以千為單位) |
| 不確定税收頭寸的負債 | | | |
| | | |
| 利息及罰則 | $ | — | | | $ | (297) | |
| 不確定税務頭寸的總負債 | $ | — | | | $ | (297) | |
反映在經營報表中的利息和罰金費用在現金流量表中已在遞延税金淨額(福利)和其他項下注銷，因為在這些期間沒有支付現金。
下表列出了不確定納税狀況的費用(收入)，這些金額作為所得税費用的增加(減少)反映在合併經營報表中：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 不確定納税狀況的費用(收入) | | | | | |
| | | | | |
| 利息和罰款(收入) | $ | — | | | $ | (297) | | | |
| 來自不確定税收頭寸的所得税(收益)總額 | $ | — | | | $ | (297) | | | |
下表列出了未確認税收優惠的變動總額： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 年初餘額 | $ | (5,741) | | | $ | (6,204) | | | |
| 上一年的職位 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 因法規失效而減少 | 671 | | | 463 | | | |
| 年終結餘 | $ | (5,070) | | | $ | (5,741) | | | |
上面包括的期末負債餘額，反映為抵銷
遞延税項資產 | $ | (5,070) | | | $ | (5,741) | | | |
上表反映了本公司未確認的税收優惠總額，如果確認，可能會影響本公司在確認期間的實際所得税税率。由於若干原因，未確認的税收優惠總額可能在未來12個月內增加或減少，其中包括訴訟時效到期、審計結算和税務審查活動。
截至2023年12月31日，沒有重大的未確認淨税收優惠(不包括利息和罰款)在未來12個月內受到各種限制法規的到期。因不確定的税務狀況而產生的利息和罰金在訴訟時效期滿後解除。
聯邦和州所得税審計
本公司不時接受聯邦、州和地方所得税審計，這可能會導致擬議的評估。管理層相信，本公司已為之前未經審核的法定時限內的税期作出足夠的税務撥備，而該等税期可能會開放予税務機關審核。當發生需要關閉的事件時，與這些年相關的潛在責任將得到解決，主要是通過徵税司法管轄區完成審計，或者如果訴訟時效到期。如果審計或其他事件導致對應計估計數進行重大調整，其影響將在事件期間確認。然而，不能保證審計的最終結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
該公司無法肯定地預測這些審計將如何解決，以及該公司是否將被要求支付額外的税款，其中可能包括罰款和利息。對於公司開展業務的大多數州，公司在之前的三到六年內都要接受檢查。在某些州，這段時間可能會更長。
所得税的繳納、退還和抵免
下表列出了所列期間的所得税繳納和退還金額： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 聯邦和州所得税支付(退税) | $ | 1,728 | | | $ | (14,554) | | | |
淨營業虧損和利息費用結轉
由於2017年11月17日與CBS Radio合併，累計所有權百分比的變化導致公司的NOL結轉使用受到重大限制。
本公司使用其聯邦NOL和信貸結轉的能力受制於守則第382節所界定的年度限制。Audacy Capital Corp.也有聯邦NOL，受單獨的美國國税局第382條限制。因此，該公司已就其聯邦NOL的一部分記錄了估值津貼不預計將利用其所有的NOL結轉。此外，本公司已就其部分利息開支限額結轉入賬。
該公司已為其部分州NOL記錄了估值撥備，因為該公司預計不會在未來期間獲得收益。此外，未來幾年NOL結轉的利用可能會受到限制，原因是
《法典》第382條和類似州規定下所有權條款的變化。 公司將繼續評估這些結轉在後續期間實現的能力。
下表反映了淨運營損失和利息費用結轉的估計，因為2023年最終報表要到2024年底才會提交： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| 淨運營損失： | | (金額單位：
數千人) | | 呼氣週期
(單位：年) |
| 聯邦NOL結轉 | | $ | 232,114 | | | 2032年無限期 |
| 國家NOL結轉 | | $ | 571,324 | | | 2024年無限期 |
| | | | |
| 利息結轉： | | | | |
| 利息限制結轉 | | $ | 254,021 | | | 不定 |
17. 關於非現金活動的補充現金流量披露
下表提供了所示期間的非現金披露： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 經營管理活動 | | | | | |
| 易貨貿易收入 | $ | 12,390 | | | $ | 11,396 | | | |
| 易貨費用 | $ | 12,390 | | | $ | 11,396 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 發行RSU帶來的實收資本增加 | $ | 1,589 | | | $ | 2,742 | | | |
| 因沒收RSU而減少的實收資本 | (1,201) | | | (2,674) | | | |
| 已發行RSU實收資本淨額(沒收) | $ | 388 | | | $ | 68 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| | | | | |
| 財產、設備和無形資產的非現金增加額 | $ | 2,899 | | | $ | 8,757 | | | |
| 在市場中放棄的廣播電臺淨資產 | $ | — | | | $ | (4,496) | | | |
| 在市場上收購的廣播電臺淨資產 | $ | — | | | $ | 1,959 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
18. 員工儲蓄和福利計劃
遞延補償計劃
該公司為其某些員工和董事會提供了在税收優惠的基礎上推遲支付部分薪酬的機會。本公司在遞延補償計劃下支付這些福利的債務為無擔保一般債務，與本公司的其他無擔保債務具有同等級別。根據這些計劃遞延的金額列入合併資產負債表中的其他長期負債。每一期間遞延補償負債的任何變化都記入公司一般和行政費用，並在經營報表中計入營業費用。這些計劃下的更多捐款已被凍結。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
福利計劃披露 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (金額以千為單位) |
| 遞延補償 | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 24,123 | | | $ | 32,730 | | | |
| | | | | | |
| 員工薪酬延期 | | — | | | — | | | |
| 僱員補償付款 | | (5,524) | | | (4,462) | | | |
| 計劃公允價值增加(減少) | | 2,446 | | | (4,145) | | | |
| 期末餘額 | | $ | 21,045 | | | $ | 24,123 | | | |
401(K)儲蓄計劃
本公司有一項儲蓄計劃，該計劃擬符合守則第401(K)節的規定。該計劃是一種固定繳費計劃，適用於所有符合條件的員工，允許參與者繳納不超過美國國税局允許的最高遞延納税金額的法定最高合格薪酬。本公司酌情等額供款須受若干條件規限。該公司2023年和2022年的捐款為#美元6.1百萬美元和美元6.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
19. 金融工具的公允價值
按公允價值計量的金融工具的公允價值
本公司已確定須予公允價值計量的金融資產及負債類別為：(I)須接受附註8“無形資產及商譽”所述減值測試的若干有形及無形資產；(Ii)附註10“長期債務”所述的金融工具；(Iii)附註18“僱員儲蓄及福利計劃”所述的視為遞延補償計劃；(Iv)租賃放棄負債；及(V)附註11所述不時未清償的利率衍生工具、衍生工具及對衝活動。
公允價值是在資產出售時收到的價格，或在計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債時應支付的價格(退出價格)。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設，包括關於風險和估值技術投入的固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，可以是市場證實的，也可以是通常看不到的。該公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構將相同資產或負債的活躍市場的未調整報價賦予最高優先級(第1級衡量標準)，將最低優先級賦予不可觀察到的投入(第3級衡量標準)。
公允價值層次的三個層次如下：
級別1-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場可用。
第2級-定價投入不是第1級所包括的活躍市場的報價，在報告日期可直接或間接觀察到。
第三級-定價投入包括通常比客觀來源更難觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而產生管理層對公允價值的最佳估計。在每個資產負債表日，公司對所有工具進行分析，並將其公允價值基於重大不可觀察投入的所有工具計入第三級。
經常性公允價值計量
下表載列本公司按公允價值經常性入賬的金融資產及/或負債，並根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平整體分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值的估值及其在公允價值層級中的位置。在本報告所述期間，公允價值層級之間沒有轉移。
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| | 報告日的公允價值計量 | | |
描述 | | 截至12月31日的結餘，
2023 | | 報價 處於活動狀態 市場 第1級 | | 意義重大 其他可觀察到的 輸入 2級 | | 意義重大 看不見 輸入 第三級 | | 測量時間為 資產淨值 作為一個實際 權宜之計(2) |
| | (金額以千為單位) |
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| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債(1) | | $ | 21,045 | | | $ | 16,923 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,122 | |
或有對價(4) | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至12月31日的結餘，
2022 | | 報價 處於活動狀態 市場 1級 | | 意義重大 其他可觀察到的 輸入 2級 | | 意義重大 看不見 輸入 3級 | | 測量時間為 資產淨值 作為一個實際 權宜之計(2) | | |
| | (金額以千為單位) | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | |
利率現金流對衝(3) | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債(1) | | $ | 24,123 | | | $ | 19,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,179 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
或有對價(4) | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | |
(1)本公司的遞延補償負債計入其他長期負債，按公允價值經常性入賬。無資金計劃允許參與者假設投資於各種特定的投資選項。
(2)作為實際的權宜之計，集合信託基金相關投資的公允價值是使用基金管理人提供的資產淨值來確定的。資產淨值是由每個基金的受託人根據基金擁有的標的資產的公允價值減去負債除以未償還單位來確定的。根據適當的會計準則，這些投資沒有在公允價值等級中進行分類。
(3)本公司於2022年12月31日計入其他長期負債的利率環按公允價值經常性入賬。衍生品不在交易所上市，因此公允價值是使用反映衍生品合同條款、收益率曲線和交易對手信用質量的模型來估計的。這些模型還納入了該公司的信譽，以便適當地反映不履行風險。投入通常是可觀察到的，不包含很高的主觀性。該公司在2023年第四季度退出了這一利率上限，截至2023年12月31日沒有未償還的衍生品金融工具協議。
(4)關於收購Podcorn，本公司記錄了一項負債，用於支付基於達到某些年度業績基準而應付的或有對價。2好幾年了。負債的公允價值是使用概率加權的貼現未來現金流量估計的，按當前税率使用基於情景的模型，並按季度重新計量。用於估計公允價值的重大不可觀察投入(第3級)包括採購協議中定義的2022年和2023年的預計調整後EBITDA值，以及貼現率。這一餘額包括在其他長期負債中。
非經常性公允價值計量
本公司擁有若干按公允價值計量的非經常性資產，只有在賬面值大於公允價值時才會調整至公允價值。由於用於確定公允價值的不可觀察投入的主觀性質，對用於為資產定價的框架的分類被認為是第三級。
於2023年第二、第三及第四季度，本公司對其廣播牌照進行中期及年度減值評估。作為此等減值評估的結果，本公司確定廣播牌照的公允價值低於其各自的賬面價值。因此，本公司於2023年第二、第三及第四季度錄得減值虧損。於2023年第二季度、第三季度及第四季度，本公司對其播客部門的商譽進行了中期和年度減值評估。作為該等減值評估的結果，本公司確定與其播客部門相關的商譽的公允價值大於其各自的賬面價值。
因此，本公司於2023年第二、第三及第四季度均未錄得減值虧損。有關更多信息，請參閲附註8，無形資產和商譽。
於2023年第二、第三及第四季度，本公司對其廣播牌照進行中期及年度減值評估。作為此等減值評估的結果，本公司確定廣播牌照的公允價值低於其各自的賬面價值。因此，本公司於2023年第二、第三及第四季度錄得減值虧損。
於2022年第三季及第四季，本公司對其廣播牌照進行中期及年度減值評估。由於第三季度減值評估的結果，本公司確定其廣播許可證的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值虧損#美元159.11000萬美元。作為第四季度年度減值測試的結果，本公司確定其廣播牌照的公允價值大於其各自的賬面價值。因此，並無錄得減值損失。
於2022年第二季度、第三季度及第四季度，本公司就與其播客業務有關的商譽進行中期及年度減值評估。由於第二及第四季度商譽減值評估的結果，本公司釐定商譽的公允價值大於各自的賬面價值，因此並無錄得商譽減值虧損。2022年第三季度，本公司確定其QLGG報告單位的公允價值低於資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元18.11000萬美元。由於這項減值評估，本公司不再有任何可歸因於QLGG報告單位的商譽。
截至2023年12月31日，我們的剩餘商譽僅限於2019年收購Cadence13和菠蘿街以及2021年收購波德玉米時獲得的商譽，總額約為美元64.0分配給播客報告部門的100萬美元，以及2021年收購AmperWave的交易，這筆交易並不重要。在我們的年度減值日期2023年12月1日，播客報告單位公允價值接近其賬面價值。有關更多信息，請參閲附註8，無形資產和商譽。
除下文所述外，並無任何事件或情況變化顯示本公司的投資、物業及設備或其他無形資產可能無法收回。
當有證據顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司對其ROU資產進行減值審查。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損1美元14.11000萬美元和300萬美元3.310,000,000美元與綜合經營報表減值損失項目內租賃減值相關的ROU資產和其他成本。有關更多信息，請參閲附註12，減值損失。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司錄得1.5與我們在我們擁有少數股權的私人持股公司的投資有關的100萬美元減值損失。不是與我們的投資相關的減值損失於2022年入賬。
須予披露的金融工具的公允價值
金融工具的估計公允價值是使用最佳可用市場信息和適當的估值方法確定的。然而，在解釋市場數據以制定公允價值估計時，有必要做出相當大的判斷。因此，提出的估計不一定表明公司在當前市場交易中可能實現的金額，或最終將在到期或出售時實現的價值。使用不同的市場假設可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
由於這些工具到期日較短，下列資產和負債的賬面價值接近公允價值：(I)現金和現金等價物；(Ii)應收賬款；及(Iii)應付賬款，包括應計負債。
下表列出了金融工具的賬面價值，並在可行的情況下，列出了截至所示期間的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日，
2023 | | 截至12月31日，
2022 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
| (金額以千為單位) |
舊的B期貸款(1) | $ | 632,415 | | | $ | 309,747 | | | $ | 632,415 | | | $ | 454,548 | |
老革命者(2) | $ | 220,126 | | | $ | 220,126 | | | $ | 180,000 | | | $ | 180,000 | |
2029年舊鈔票(3) | $ | 540,000 | | | $ | 10,125 | | | $ | 540,000 | | | $ | 92,138 | |
2027年舊鈔票(3) | $ | 460,000 | | | $ | 8,625 | | | $ | 460,000 | | | $ | 82,513 | |
應收賬款融資 (4) | $ | 75,000 | | | | | $ | 75,000 | | | |
其他債務(4) | $ | — | | | | | $ | 752 | | | |
信用證(4) | $ | — | | | | | $ | 6,069 | | | |
下列方法和假設用於估計金融工具的公允價值：
(1)本公司對舊B-2貸款公允價值的確定是基於這些工具的報價，並被視為二級計量，因為定價投入不是活躍市場的報價。
(2)由於利息支付基於定期重置的SOFR利率，因此Old Revolver的公允價值被視為接近賬面價值。Old Revolver被認為是二級衡量標準，因為定價投入不是活躍市場的報價。
(3)該公司利用基於2029年舊債券和2027年舊債券的市場交易價格的二級估值輸入來計算這些2029年舊債券和2027年舊債券在債務證券市場交易的公允價值。2029年舊債券和2027年舊債券被認為是二級衡量標準，因為定價投入不同於活躍市場的報價。
(4)本公司認為，估計應收賬款融資、其他債務或未償還備用信用證的公允價值並不可行。該公司有不是截至2023年12月31日的未付信用證。
計量選擇項下的投資價值
本公司持有非交易所交易的私人持股公司的投資，因此沒有可見的市場價格支持。本公司對被投資方並無重大影響。經修訂的金融工具會計指引提供了另一種計量權益證券的方法，即按成本減去減值(如有)，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可見價格變動(“計量替代方法”)，以計量沒有可隨時釐定的公允價值的權益證券。該公司為其合格的股本證券選擇了計量替代方案。
本公司的投資計入其他資產，按其成本基礎在綜合資產負債表上累計攤銷後的淨額，代表本公司為收購投資而支付的金額。
當事件及情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會定期評估其投資的賬面價值。本公司在其評估中考慮被投資公司的財務表現及從被投資公司收到的其他資料，以及對被投資公司公允價值的任何其他可用估計。
如果存在某些減值指標，本公司將確定其投資的公允價值。如果本公司確定一項投資的賬面價值超過其公允價值，本公司將該投資的價值減記為其公允價值。如果沒有發現可能對投資公允價值產生重大影響的不利事件或情況變化，投資的公允價值不會進行調整。
2023年，本公司對其投資的公允價值進行了估計，並確定二智能交通系統的三根據內部制定的方法對投資進行了減值，因此記錄了減值損失#美元。1.51000萬美元，將這些投資的價值減記為公允價值#1.51000萬美元。該公司擁有一對一傢俬人持股公司的剩餘投資，價值為$1.51000萬美元。這項投資繼續在計量替代方案下按其原始成本基礎計量，並計入其他資產，扣除綜合資產負債表上累計攤銷後的淨額。
下表列出了該公司在計量替代方案下的投資價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 計量選擇項下的投資價值 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| 截至1月1日累計減值前投資餘額， | | $ | 3,005 | | | $ | 3,005 | |
| 截至1月1日的累計減值， | | — | | | — | |
| 截至1月1日累計減值後的投資期初餘額， | | 3,005 | | | 3,005 | |
| 投資減值 | | (1,505) | | | — | |
| | | | |
| 期末餘額 | | $ | 1,500 | | | $ | 3,005 | |
20. 持作出售資產
持有待售資產
待出售的長期資產在符合處置長期資產的所有標準的期間被歸類為持有以待出售。本公司按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者計量持有供出售的資產。此外，該公司確定，這些資產由業務和現金流組成，在運營和財務報告方面可以明顯區別於公司的其餘部分。
在2023年第二季度和第四季度，該公司簽訂了處置位於馬薩諸塞州波士頓的土地、建築和設備的協議。該公司進行了分析，並確定這些資產符合被歸類為持有待售的標準。這些資產的賬面價值約為#美元。1.5截至2023年12月31日，為1.2億美元。該公司在2024年第一季度完成了這些資產的出售。關於與這些交易有關的淨收益，請參閲附註3，購置和處置--2024年處置。
在2022年第四季度，該公司同意出售其在加利福尼亞州棕櫚灘的一個加油站的許可證和資產，以及整個六市場。公司進行了分析，確定這些資產符合被歸類為持有出售的標準，這些資產的賬面價值合計約為#美元。4.6截至2022年12月31日，為1.2億美元。該公司在2023年完成了這些資產的出售。關於與這些交易有關的淨收益，請參閲附註3，購置和處置--2023年處置。
下表列出了截至所示日期持有待售資產的主要類別：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 持有待售資產 | | 2023 | | 2022 |
| | (金額以千為單位) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 淨資產和設備 | | $ | 1,544 | | | $ | 4,618 | |
| 廣播許可證 | | — | | | 856 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 持作出售淨資產 | | $ | 1,544 | | | $ | 5,474 | |
21. 或有事項和承付款
或有事件
本公司須面對在正常業務過程及其他法律程序中出現的各種未決索償。管理層預期，本公司因該等事項或與該等事項有關而可能產生的任何潛在負債，將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
保險
該公司採用保險和自我保險相結合的機制，以減輕工人補償、一般責任、財產、董事和高級管理人員責任、車輛責任和員工醫療福利的潛在責任。與公司保留的風險相關的負債部分是通過考慮索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素、外部專業知識和其他精算假設來估計的。
廣播許可證
如果FCC認定公司廣播的節目非常淫穢、不雅或褻瀆，公司可能面臨罰款形式的成本增加，以及更大的風險，公司可能會被吊銷任何一個或多個廣播許可證。*FCC有權對播放此類材料的單個事件處以495,500美元的罰款，最高可達4,573,840美元或持續違規。但公司已確定，目前無法估計潛在的罰款和罰款金額(如果有的話)。
該公司已及時向FCC提交了無線電廣播許可證需要續簽的電臺的續簽申請。該公司向FCC續簽許可證的費用是象徵性的，並作為已發生而不是資本化的費用計入。有時，某些許可證的續期可能會被推遲。該公司繼續根據現有牌照經營這些電臺，直至牌照續期。FCC可以推遲續簽，直到公開調查得到解決。然而，受影響的空間站被授權繼續運營，直到聯邦通信委員會對續簽申請採取行動。目前，公司的許可證已全部續展或已及時提出許可證續展申請。
音樂授權
廣播音樂授權委員會(“RMLC”)，該公司是該委員會的代表參與者：(I)已代表參與成員與美國作曲家、作家和出版商協會(“ASCAP”)談判並簽訂了一份臨時許可協議，自2022年1月1日起生效，並一直有效，直至雙方就新的中期或最終費用、條款和條件達成協議之日，或法院裁定新許可的五(5)年期，從2022年1月1日開始，至2026年12月31日結束；(Ii)正在與廣播音樂公司(“BMI”)談判並將代表參與成員簽訂臨時許可協議；以及(Iii)與SESAC，Inc.(“SESAC”)達成全行業和解，從而向RMLC成員提供新的許可，該許可追溯至2019年1月1日，2022年12月31日到期。
自2021年1月1日起，該公司與Global Music Rights，LLC簽訂了直接許可協議。該公司還與ASCAP、BMI和SESAC保持着公司非廣播、非互動、僅限互聯網服務的直接許可證，這些許可證與通過RMLC提供的全行業許可證是分開的。
美國版權使用費委員會(“CRB”)於2020年8月舉行了虛擬聽證會，以確定2021-2025年期間根據聯邦法定許可在互聯網上公開以數字方式播放聲音錄音(“網絡廣播”)的版税費率。2021年6月13日，CRB宣佈，2021年的網絡廣播版税將增加到$0.0026訂閲服務的每項性能和$0.0021非訂閲服務的每場演出，以及增加的最低年費$1,000每個頻道或電臺。在整個2021-2025年期間，所有費用都要按年增加生活費。
租約及其他合約
租金支出主要用於辦公室和廣播設施。有些租約載有條款，規定根據生活費用調整和(或)超過預定數額的維修費用等規定的事項支付或有租金費用。
本公司亦有出售及回租交易項下的租金責任，根據該等交易，本公司將其若干無線電廣播鐵塔出售予第三方以換取現金，以換取該等鐵塔的長期租賃。這些出售和回租債務列在未來最低年度承諾額表中。該公司出售這些塔樓是因為運營這些塔樓以最大化塔樓租金收入不是公司核心戰略的一部分。
下表列出了該公司在所列期間的租金支出： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| (金額以千為單位) |
| 房租費用 | $ | 62,152 | | | $ | 60,434 | | | |
該公司還根據以下類型的合同做出了各種承諾： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來最低年度承諾 | | | | | | |
| 租金不足
運營中
租契 | | 銷售
回租
運營中
租契 | | 編程
和相關
合同 | | 總 | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | (金額以千為單位) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | $ | 50,019 | | | $ | 3,098 | | | $ | 203,464 | | | $ | 256,581 | | | | | | | |
| 2025 | 46,482 | | | 3,326 | | | 176,983 | | | 226,791 | | | | | | | |
| 2026 | 40,910 | | | 3,273 | | | 79,466 | | | 123,649 | | | | | | | |
| 2027 | 34,457 | | | 3,371 | | | 34,450 | | | 72,278 | | | | | | | |
| 2028 | 25,557 | | | 3,472 | | | 32,422 | | | 61,451 | | | | | | | |
| 此後 | 66,192 | | | 4,052 | | | 2,200 | | | 72,444 | | | | | | | |
| $ | 263,617 | | | $ | 20,592 | | | $ | 528,985 | | | $ | 813,194 | | | | | | | |
22. 後續事件
對2023年12月31日之後直至這些合併財務報表發佈之日發生的事件進行了評估，以確保包含符合確認標準的任何後續事件。
破產程序
於2024年2月20日，破產法庭發出命令，確認本計劃及披露聲明與本公司及其若干直接及間接附屬公司(連同本公司，“債務人”)於呈請日之前根據破產法第11章提出的案件有關。第11章的案件在Re：Audacy，Inc.等人的標題下進行管理。Al，案件編號24-90004(慢性粒細胞白血病)。該計劃得到了與同意的貸款人達成的重組支持協議的支持，根據該協議，同意的貸款人同意投票支持該計劃。該計劃的有效性取決於某些條件，包括獲得聯邦通信委員會的批准，使債務人脱離破產法第11章的保護以及他們的預期所有權。
見第一部分第1項風險因素--與重組有關的風險“，以及第二部分第7項”管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“，以及附註1”列報基礎“，以瞭解關於該計劃和第11章案例的更多信息。
債務人佔有貸款
2024年1月9日，Audacy Capital Corp.和公司的某些子公司簽訂了32.0根據DIP信貸協議提供的百萬DIP貸款。見第二部分第7項和附註10長期債務中的“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--請願後債務(第11章案件的待決)--債務人佔有融資機制”，以獲得有關DIP融資機制的更多信息。
新的應收賬款工具
2024年1月9日，該公司修改了其舊的應收賬款安排，其中包括將可用融資限額從1美元提高到1美元75.0百萬至美元100.0將融資週轉期終止日期從2024年7月15日延長至2026年1月9日，並取消破產法第11章案件期間的財務契諾。 見第二部分，項目7和附註10，長期債務：“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--請願後債務(第11章案件的懸而未決--新的應收款安排)”。
BMI結算
於2024年1月31日，本公司與廣播音樂公司(“BMI”)及奧的斯母公司(“奧的斯”)就本公司對BMI普通股若干股份的所有權訂立和解協議(“和解協議”)
以及公司欠BMI的某些許可費。破產法院於2024年2月6日批准了和解協議。
根據和解協議的規定，本公司向BMI提交了丟失的擔保誓章，BMI向本公司重新發行了代表本公司在BMI中的某些股份的新股票。本公司就BMI向奧的斯關聯公司New Mountain Capital，L.L.C.的出售和合並向BMI的付款代理提交了重新發行的股票，並收到了$25.5股份的合併對價為100萬英鎊。本公司將於若干指定日期就本公司所擁有的若干額外BMI股份向BMI提交額外的遺失證券誓章，並在符合協議中若干額外條件的情況下，BMI可就該等股份重新發行新的股票，本公司可向BMI的付款代理人提交額外$13.71.5億美元的合併對價。根據該協議，該公司還支付了BMI#美元。0.6100萬美元，以了結BMI聲稱尚未支付的一部分許可費。剩餘的$9.3BMI聲稱未支付的300萬美元費用是本公司與BMI之間和解談判的主題。這一餘額包括BMI公司2023年第四季度和2024年1月的發票，這些發票是公司應計的，但截至請願日仍未支付。
處置
在2024年第一季度，該公司完成了位於馬薩諸塞州波士頓的土地、建築和設備的銷售，總收益為$14.41000萬美元。該公司確認扣除佣金和其他費用後的銷售淨收益為#美元。12.91000萬美元。
(B)增加展品價格指數 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| 2.1 # | | 根據2024年2月20日破產法第11章為Audacy，Inc.及其附屬債務人制定的債務人聯合預先打包重組計劃(通過引用附件2.1併入我們於2024年2月21日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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3.1 # | | 修訂和重新修訂了Audacy，Inc.的公司章程。(通過引用附件3.1併入我們於2021年5月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 3.2 # | | 2023年6月30日生效的《修訂和重新修訂的審計公司章程》。(通過引用附件3.1併入我們於2023年6月30日提交的表格8-K的當前報告)。 |
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| 3.3 # | | 修訂和重新制定《審計公司章程》。(通過引用附件3.2併入我們於2021年5月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 4.1 # | | 2027年5月1日到期的高級擔保第二留置權票據的契約，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂。(通過引用附件4.1併入我們於2019年5月1日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 4.2 # | | 2027年到期的6.500%高級擔保第二留置權票據的表格。(包括在附件4.1中)。(通過引用附件4.2併入我們於2019年5月1日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.3 # | | First Supplemental Indenture，日期為2019年12月13日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)(其中指定的擔保人)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間發行。(通過引用附件4.2併入我們於2019年12月16日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.4 # | | 第二份補充契約，日期為2021年10月20日，由Audacy Capital Corp.、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司簽署。(通過引用附件4.3併入我們於2021年10月20日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.5 # | | 第三補充契約，日期為2023年11月30日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司簽署。(通過引用附件4.2併入我們於2023年11月30日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.6 # | | 第四補充契約，日期為2023年12月8日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司簽署。(通過引用附件4.2併入我們於2023年12月11日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.7 # | | 契約，日期為2021年3月25日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司America之間簽訂。(通過引用附件4.1併入我們於2021年3月29日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
| 4.8 # | | 2029年到期的6.750%高級擔保二次留置權票據的表格。(包括在附件4.1中)(通過引用附件4.2併入我們於2021年3月29日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.9 # | | First Supplemental Indenture，日期為2023年10月27日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司簽署。(通過引用附件4.1併入我們於2023年10月30日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.10 # | | 第二補充契約，日期為2023年11月29日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司簽署。(通過引用附件4.1併入我們於2023年11月30日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.11 # | | 第三補充契約，日期為2023年12月8日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司簽署。(通過引用附件4.1併入我們於2023年12月11日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.1 # | | 信貸協議，日期為2016年10月17日，經2017年3月3日第1號修正案修訂，經2017年11月17日第2號修正案修訂，經2019年4月30日第3號修正案修訂，並經2019年12月13日第4號修正案修訂，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其每一擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行共同簽署。(通過引用附件10.1(附件A是信貸協議的重述及其所有修訂)併入我們於2019年12月16日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.2 # | | 2020年7月20日第5號修正案，日期為2016年10月17日的信貸協議(經修訂)，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂。(通過引用附件10.1併入我們於2020年11月9日提交的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中。 |
| | |
| 10.3 # | | 日期為2021年3月5日的信貸協議第6號修正案，日期為2016年10月17日(經修訂)，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行簽訂。(通過引用附件10.1併入我們於2021年3月9日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.4 # | | 信貸協議第8號修正案，日期為2023年11月3日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方和貸款人之間簽署。(通過引用附件10.1併入我們於2023年11月6日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.5 # | | 對信貸協議的第9號修正案，日期為2023年11月13日，由Audacy Capital Corp.(前Entercom Media Corp.)、擔保方和貸款人之間簽署(通過引用附件10.1併入我們於2023年11月15日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.6 # | | 信貸協議第10號修正案，日期為2023年11月19日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方和貸款人之間簽署(通過引用附件10.1併入我們於2023年11月20日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.7 # | | 信貸協議第11號修正案，日期為2023年11月29日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方和貸款人之間簽署。(通過引用附件10.1併入我們於2023年11月30日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.8 # | | 信貸協議第12號修正案，日期為2023年12月8日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方和貸款人之間簽署。(通過引用附件10.1併入我們於2023年12月11日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.9 # | | 2021年12月14日，奧迪公司與David·J·菲爾德簽訂僱傭協議。(參考附件10.4併入我們於2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告)。 |
| | |
| 10.10 # | | 《修訂和重新簽署的僱傭協議第一修正案》，自2024年1月5日起生效，由Audacy，Inc.與David J.菲爾德簽訂。(通過引用附件10.6併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.11 # | | 奧迪公司和理查德·施馬林於2021年4月12日簽署的僱傭協議。(通過引用附件10.6併入我們於2021年8月6日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
| 10.12 # | | Audacy，Inc.和Richard Schmaling之間的僱傭協議第一修正案，於2024年1月5日生效。(通過引用附件10.9併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.13 # | | 2020年5月5日，Audacy，Inc.(前Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議蘇珊·R·拉金。(通過引用附件10.11併入我們於2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告中。 |
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| 10.14 # | | 奧迪西公司和蘇珊·R·拉金於2021年12月14日簽訂的僱傭協議。(通過引用附件10.7併入我們於2022年3月1日提交的Form 10-K年度報告中。 |
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| 10.15 # | | 審計服務有限責任公司與蘇珊·拉金於2023年5月24日簽訂的僱傭協議。(通過引用附件10.1併入我們於2023年8月7日提交的Form 10-Q季度報告中截至2023年6月30日的季度報告)。 |
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| 10.16 # | | 審計服務有限責任公司與蘇珊·拉金之間的僱傭協議第一修正案，自2024年1月5日起生效。(通過引用附件10.7併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.17 # | | 2017年5月15日，Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議和安德魯·P·蘇託。(通過引用附件10.2併入我們於2017年8月4日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告)。 |
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| 10.18 # | | 2020年2月20日，Audacy，Inc.(前Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議第一修正案和安德魯·P·蘇託。(通過引用附件10.13併入我們於2020年3月2日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中)。 |
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| 10.19 # | | 修訂和重新簽署的僱傭協議的第二修正案，自2023年10月12日起生效，由Audacy Services，LLC和Andrew Sutor達成。(通過引用附件10.1併入我們於2023年10月13日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.20 # | | 對修訂和重新簽署的僱傭協議的第三修正案，自2024年1月5日起生效，由Audacy Services LLC和Andrew Sutor達成。(通過引用附件10.10併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.21 # | | 奧迪公司(前身為Entercom Communications Corp.)於2023年1月9日簽訂的僱傭協議和J.D.克勞利。(通過引用附件10.10併入我們於2023年3月16日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告)。 |
| | |
| 10.22 # | | Audacy Services，LLC與J.D.Crowley之間的僱傭協議第一修正案，自2024年1月5日起生效。(通過引用附件10.8併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.23 # | | 2007年7月1日，Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議和約瑟夫·M·菲爾德。(通過引用附件10.2併入我們於2007年8月5日提交的截至2007年9月30日的Form 10-Q/A季度報告中)。 |
| | |
| 10.24 # | | 2008年12月15日，Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議第一修正案和約瑟夫·M·菲爾德。(參考附件10.4併入我們於2009年2月26日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
| 10.25 # | | 2017年5月10日，Audacy，Inc.(前Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議第二修正案和約瑟夫·M·菲爾德。(通過引用附件10.3併入我們於2017年8月4日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告)。 |
| | |
| 10.26 # | | Audacy 2022年股權補償計劃 (參考我們於2022年5月10日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1)。 |
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| 10.27 # | | 審計員工購股計劃。(參考我們於2022年5月10日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1)。 |
| | |
| 10.28 # | | 經修訂的審計公司非員工董事薪酬政策。(通過引用附件10.4併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.29 # | | 保留函協議格式。(通過引用附件10.1併入我們於2023年6月23日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.30 # | | 2024年1月保留函協議格式。(通過引用附件10.5併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| | |
| 10.31 # | | 修訂和重新簽署的應收款購買協議，日期為2024年1月9日，由Audacy Receivables LLC、Autobahn Funding Company LLC、DZ bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank、法蘭克福AM Main和Audacy Operations，Inc.(通過引用附件10.2併入我們於2024年1月10日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.32 # | | 修訂和重新簽署了日期為2024年1月9日的Audacy Operations，Inc.和Audacy New York，LLC之間的採購和銷售協議。(通過引用附件10.3併入我們於2024年1月10日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.33 # | | 修訂和重新簽署了Audacy Operations，Inc.，Audacy New York，LLC和Audacy Receivables，LLC之間的銷售和貢獻協議，日期為2024年1月9日。(通過引用附件10.4併入我們於2024年1月10日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.34 # | | 修訂和重新簽署了截至2024年1月9日Audacy，Inc.和DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank之間的履約擔保，日期為2024年1月9日。(通過引用附件10.5併入我們於2024年1月10日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.35 # | | CBS公司和Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的税務協議，日期為2017年11月16日。(通過引用併入我們於2017年11月17日提交的當前8-K表格報告的附件2.10。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.36 # | | 重組支持協議，日期為2024年1月4日，由Audacy，Inc.及其附屬公司與其中指定的同意第一留置權貸款人和第二留置權貸款人之間簽署。(通過引用附件10.1併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.37 # | | 債務人佔有信貸協議，由Audacy，Inc.及其所列子公司、作為管理代理和抵押品代理的Wilmington Savings Fund Society，FSB以及貸款方簽訂。(通過引用附件10.2併入我們於2024年1月8日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 21.1 * | | 有關Audacy，Inc.子公司的信息。現提交本局。 |
| | |
| | |
| | |
| 31.1 * | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的總裁和首席執行官證書。現提交本局。 |
| | |
| 31.2 * | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的執行副總裁總裁和首席財務官的證明。現提交本局。 |
| | |
| 32.1 ** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節規定的《美國法典》第18編第1350條頒發總裁和首席執行官的證書。隨信提供 |
| | |
| 32.2 ** | | 根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節的規定，對執行副總裁總裁和首席財務官進行認證。隨信提供。 |
| | |
| 97.1 * | | Audacy公司修訂和重述的激勵薪酬償還政策 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 |
| | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
_______________________
*在此提交的文件。
# 引入作為參考
** 隨附。 附件“隨附”本報告，不應視為隨附“提交”。
項目16. 表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，登記人已於2024年3月22日在賓夕法尼亞州費城正式促使以下籤署人並獲得正式授權，代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| AUDACY公司 |
| | |
| 作者： | /s/大衞·J·菲爾德 |
| | 董事長兼首席執行官David·菲爾德和總裁
|
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以所示的身份和日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
首席執行官： | | | | |
| | | | |
| /s/大衞·J·菲爾德 | | 董事長兼首席執行官 | | 2024年3月22日 |
大衞·J·菲爾德 | | 還有總裁 | | |
| | | | |
首席財務官： | | | | |
| | | | |
| /s/理查德·J·施梅林 | | 常務副祕書長總裁和 | | 2024年3月22日 |
理查德·J·施梅林 | | 首席財務官 | | |
| | | | |
首席會計官： | | | | |
| | | | |
| /s/伊麗莎白·布拉莫夫斯基 | | 首席會計官和 | | 2024年3月22日 |
| 伊麗莎白·布拉莫夫斯基 | | 控制器 | | |
| | | | |
董事： | | | | |
| | | | |
| /s/大衞·J·菲爾德 | | 董事，董事會主席 | | 2024年3月22日 |
大衞·J·菲爾德 | | | | |
| | | | |
| /s/約瑟夫·M.領域 | | 榮休主席 | | 2024年3月22日 |
Joseph M.領域 | | | | |
| | | | |
| /S/David J.伯克曼 | | 主任 | | 2024年3月22日 |
David·伯克曼 | | | | |
| | | | |
| /s/ Sean R.奶精 | | 主任 | | 2024年3月22日 |
肖恩·R奶精 | | | | |
| | | | |
| /s/喬爾·霍蘭德 | | 主任 | | 2024年3月22日 |
喬爾·霍蘭德 | | | | |
| | | | |
| /s/路易絲·克萊默 | | 主任 | | 2024年3月22日 |
| 路易絲·C克萊默 | | | | |
| | | | |
| /s/ Mark R. LaNeve | | 主任 | | 2024年3月22日 |
| Mark R. LaNeve | | | | |
| | | | |
| /發稿S/羅傑·梅爾策 | | 主任 | | 2024年3月22日 |
| 羅傑·梅爾策 | | | | |
| | | | |
| /s/ Susan K.尼利 | | 主任 | | 2024年3月22日 |
| 蘇珊·K尼利 | | | | |
| | | | |