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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
| | (標記一) | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至的財政年度一月三十日, 2021 |
| | 或 |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | 由_年至_年的過渡期 |
佣金檔案編號0-14678
羅斯百貨公司(Ross Stores,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 94-1390387 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
|
莊園大道5130號, 都柏林, 加利福尼亞 | 94568-7579 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
|
註冊人的電話號碼,包括區號 | (925) | 965-4400 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值$0.01 | 羅斯特 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
每節課的標題
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是ý 不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý 不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý 不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ý 加速文件管理器o 非加速文件管理器:o (不要檢查是否有規模較小的報告公司)
規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司:☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2020年8月1日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值為$31,310,449,079,根據納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market®)報告的當日收盤價計算。每位董事和高管持有的有表決權股票已被排除在外,因為這些人可能被視為聯屬公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
2021年3月8日發行的面值為0.01美元的普通股數量為356,523,349.
通過引用併入的文件:
註冊人2021年股東年會委託書的部分內容將於2021年6月1日或之前提交,在此作為參考併入第三部分。
羅斯百貨公司(Ross Stores,Inc.)
表格10-K
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
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第一項。 | 業務 | 3 |
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第1A項 | 風險因素 | 7 |
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第1B項。 | 未解決的員工意見 | 15 |
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第二項。 | 特性 | | 15 |
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第三項。 | 法律程序 | | 18 |
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項目4. | 礦場安全資料披露 | | 18 |
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第二部分 | | |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 20 |
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第6項 | 選定的財務數據 | 23 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 36 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | | 37 |
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第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 63 |
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第9A項。 | 管制和程序 | | 63 |
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第9B項。 | 其他資料 | | 63 |
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第三部分 | | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 64 |
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第11項。 | 高管薪酬 | | 64 |
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 65 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 65 |
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第14項。 | 首席會計師費用及服務 | | 65 |
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第四部分 | | |
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第15項。 | 展品、財務報表明細表 | | 66 |
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| | 簽名 | | 67 |
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| | 展品索引 | | 69 |
第一部分
項目1.業務
羅斯百貨公司及其子公司(“我們”或“公司”)經營着兩個品牌的低價零售服裝和家用時裝。 商店-羅斯連衣裙價格較低®(“羅斯”)和dd的折扣®.
羅斯是美國最大的低價服裝和家居時尚連鎖店,截至2021年1月30日,在40個州、哥倫比亞特區和關島擁有1,585家門店。羅斯每天為全家提供一流的當季名牌和設計師服裝、配飾、鞋類和家居時裝,百貨商店和專賣店的正常價格可節省20%至60%的折扣。羅斯的目標客户主要來自中等收入家庭。
截至2021年1月30日,我們還在21個州經營着274家dd‘s折扣店。DD的折扣以更多價格適中的一流、當季、名牌服裝、配飾、鞋類和全家時尚為特色,每天在適度的百貨商店和折扣店常規價格下節省20%至70%。典型的dd‘s折扣店位於人口稠密的城市或郊區的老牌購物中心,其目標客户通常來自收入比羅斯客户更中等的家庭。
羅斯和dd的折扣的商家、店面和分銷業務是分開的。這兩家連鎖店共享某些企業和支持服務。
我們的羅斯(Ross)和迪士尼折扣(dd‘s discount)品牌都瞄準了18歲至54歲、有價值意識的女性和男性。我們做出的決定,從商品、採購、定價,到門店選址,都是基於這些客户資料。我們相信,這兩個品牌都通過在有組織且易於購物的商店環境中,在我們的每個商品類別中提供種類繁多的產品,從而獲得競爭優勢。
我們的使命是通過專注於以下關鍵戰略目標,為我們的目標客户提供具有競爭力的價值:
•在整個商店內保持適當水平的品牌、標籤和時尚的高認知度,並保持較高的折扣。
•在當地滿足客户需求。
•提供反映折扣顧客期望的店內購物體驗。
•管理房地產增長,以便在我們所有市場有效競爭。
我們將截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的財年分別稱為2020財年、2019財年和2018財年,這三個財年都是52周的年份。
商品銷售、採購和定價
我們力求為我們的客户提供各式各樣的一流、當季、名牌和設計師服裝、配飾、鞋類和家居用品,每天在羅斯百貨商店和專賣店以20%到60%的價格折扣,以dd的折扣比百貨商店和專賣店的中等價格便宜20%到70%。我們銷售的每一類都是時下流行的知名品牌商品。羅斯和dd的折扣店通常每週都會收到三到六次新商品。我們的買家每週都會檢查他們的商品種類,使他們能夠對市場上的銷售趨勢和採購機會做出反應。我們的營銷策略反映在我們的廣告中,強調強烈的價值信息。我們的商店提供尋寶購物體驗,顧客每天都可以在為家庭和家庭提供的各種名牌便宜貨上找到巨大的節省。
商品銷售。我們的銷售策略結合了多種低價購買技巧,以羅斯和迪士尼的折扣購買提前季、當季和上季商品。我們相信,以令人信服的折扣出售的全國知名品牌將繼續是我們成功的重要決定因素。我們通常在銷售的商品上貼上名牌。
我們已經建立了各種商品,我們相信這些商品對我們的目標客户有吸引力。雖然我們提供的商品分類比大多數百貨商店少,但我們通常在每種分類中提供大量的選擇,在每種尺寸或項目中都有各種各樣的供應商、標籤、價格、顏色、風格和麪料。我們提供的商品包括但不限於服裝(包括鞋類和飾品)、小型傢俱、家居用品、牀浴、美容、玩具、行李箱、美食、炊具、珠寶和手錶。
採購。我們有一個龐大的商品銷售商和製造商網絡,提供羅斯和dd的折扣,並相信我們有足夠的一流商品來源來滿足我們的要求。我們的絕大多數商品都是直接從製造商那裏購買的,我們沒有遇到困難。在採購SUF中商品庫存充足。
我們相信,我們有效執行某些低價購買策略的能力是我們成功的關鍵因素。我們的買家使用了許多方法,使我們能夠為我們的客户提供品牌和設計師商品,相對於羅斯的百貨商店和專賣店,每天都有很大的折扣,而對於dd的折扣,百貨商店和折扣店的折扣適中。通過在商品購買週期中晚於百貨商店、專賣店和折扣店進行購買,我們能夠利用零售商對產品的需求和製造商對這些產品的供應之間的不平衡。
與大多數百貨商店和專賣店不同,我們通常不要求製造商提供促銷津貼、合作廣告津貼、退貨特權、分批發貨、直接發貨到商店或延遲交付商品。大多數訂單都是通過我們的配送中心送貨的。這些靈活的要求進一步使我們的買家在購買時獲得了很大的折扣。
我們在所有門店提供的大部分服裝和服裝相關商品都是通過製造商超支和取消訂單造成的機會主義購買獲得的,無論是在季節期間還是在季節結束時都是如此。這些收購被稱為“平倉”收購。結賬的商品可以當季運到商店,讓我們可以將當季商品以極高的價格送入我們的商店,或者可以作為包裝商品儲存起來。
購買Packaway商品的目的是將其儲存在我們的倉庫中,直到更晚的日期,這甚至可能是下一年同一銷售季節的開始。百思買是一種有效的方法,可以在我們的商品類別中以有競爭力的節省來提高聲望和國家品牌的比例。百思買的商品主要是時尚基礎商品,因此,通常不會受到時尚趨勢變化的影響。
在2020財年,我們繼續強調這一重要的採購戰略,以應對市場上令人信服的機會。截至2021年1月30日和2020年2月1日,Packaway分別約佔總庫存的38%和46%。我們相信,我們在打包商品上提供的大幅折扣是我們業務業績的關鍵驅動因素之一。
我們的主要採購辦事處設在紐約市和洛杉磯,這是美國最大的兩個服裝市場。我們還在波士頓設有一個較小的採購辦事處。這些戰略位置使我們的買家能夠經常進入市場,尋找機會,並與供應商和製造商談判採購。牛膝電子位置還使我們的買家能夠加強供應商關係-這是我們的低價購買戰略成功的關鍵因素。
到2020財年末,羅斯和迪士尼的折扣加起來有900多家商家。羅斯和dd的折扣購買組織是分開的和不同的,每個組織都包括商品管理、買家和助理買家。羅斯和dd的折扣買家平均有8年的經驗,包括在其他零售商的銷售職位。我們希望繼續對我們的商業組織進行更多有針對性的投資,以進一步發展我們與製造商和供應商的關係。我們的持續目標是加強我們以有競爭力的折扣採購最受歡迎的品牌和時裝的能力。
我們經驗豐富的商家團隊使用的折扣購買策略使我們能夠以低於百貨商店和專賣店支付的淨價購買Ross商品,以低於中等百貨商店和折扣店支付的淨價購買dd的折扣商品。
定價。我們在羅斯出售名牌商品,價格比大多數百貨商店和專賣店的正常價格低20%到60%。在dd的折扣下,我們銷售更多適中的品牌商品,價格比大多數適中的百貨商店和折扣店的正常價格低20%到70%。我們的定價反映在我們的大多數價簽上,這些價籤顯示了我們的銷售價格以及羅斯商品在百貨商店和專賣店的可比價值,或者在更温和的百貨商店和折扣商店顯示的dd折扣商品的可比價值。
我們在羅斯的定價策略與百貨商店或專賣店不同。我們以較低的價格購買商品,而且比百貨商店或專賣店加價更低。這一戰略使我們能夠為客户提供始終如一的低價和極具吸引力的價值。我們的買家每週都會根據銷售率和時裝季結束時檢查我們商店的特定部門是否可能降價,以促進商品庫存更快的週轉,並加快新鮮產品的流動。Dd的折扣也採用了類似的定價策略,將價格與中等規模的百貨商店和折扣店的價格進行比較。
專賣店
截至2021年1月30日,我們總共經營了1,859家門店,其中包括1,585家羅斯門店和274家dd‘s折扣店。我們的商店主要位於人口稠密的城市和郊區的社區和社區購物中心。在市場規模和房地產機會允許的地方,我們將羅斯門店集中在一起,從廣告、分銷和現場管理方面的規模經濟中獲益。我們對dd的折扣店也是這樣做的。
我們相信,我們在羅斯和dd的折扣上取得成功的一個關鍵因素是我們有組織的、有吸引力的、易於購物的店內環境,允許客户按照自己的節奏購物。雖然我們的商店推廣自助式尋寶購物體驗,但其佈局旨在提高顧客在商品展示、更衣室、結賬和退貨區域的便利性。我們店的銷售區是基於原型的單層設計,採用賽馬場過道佈局。客户可以通過顯示在每個部門天花板正下方的標誌來定位所需的部門。我們使我們的客户能夠通過突出的類別和尺碼標記在尺寸和價格之間進行選擇。我們的商店在入口處有購物車和/或購物籃,以方便顧客。收銀機主要設在商店出口,以方便顧客和提高人員配置效率。為了應對新型冠狀病毒(新冠肺炎)引發的健康大流行,我們為客户和同事實施了增強的安全協議,包括社交距離措施和容量限制。
我們接受多種付款方式。我們對30天內退還收據的所有商品(未使用、磨損或更改)提供退款或商店積分。具有超過30天收據的商品退貨可用商店信用兑換或退款。
運營成本
與我們業務戰略的其他方面一致,我們努力將運營成本保持在儘可能低的水平。使我們能夠做到這一點的因素包括:勞動力成本通常低於全價百貨商店和專賣店,這是因為門店設計創建了自助式零售模式,並由於使用了節省勞動力的技術;由於集中銷售、營銷和採購決策而產生的一般和管理成本方面的規模經濟;以及靈活的門店佈局標準,有助於將現有建築轉換為我們的模式。
為了響應新冠肺炎,我們實施了額外的流程和程序,以促進社會距離,加強清潔和衞生活動,併為我們的員工提供個人防護裝備,這增加了我們的運營成本。我們預計在新冠肺炎大流行期間會產生更高的運營成本。
信息系統
我們繼續投資於新的信息系統和技術,為未來幾年的增長提供平臺。最近的舉措包括繼續加強我們的協作、網絡安全、商品規劃、分銷、商店和人力資源系統。這些倡議支持未來的增長、我們計劃的執行和實現、持續的穩定性和合規性,以及我們在新冠肺炎疫情期間遠程工作的能力。
分佈
我們經營配送加工設施,在那裏我們接收和運送我們所有的商品到我們的商店。這些配送中心是大型的、高度自動化的,並且是為適應我們特定的低價業務模式而建造的。德克薩斯州布魯克郡的另一個配送中心目前正在建設中,預計將於2022年開業。我們還經營倉庫設施,用於包裝儲存。
我們利用自己的和第三方的交叉碼頭設施相結合,在區域基礎上向商店分發商品。合同承運商每週向商店發貨三到六次,具體取決於地點。
我們相信,我們的配送中心和倉庫以其目前的擴展能力將提供足夠的處理和存儲能力,以支持我們目前的門店增長。有關我們配送中心和倉庫設施的大小和位置的信息可在項目2的“屬性”下找到。
廣告
羅斯連衣裙的廣告主要依靠電視來傳達羅斯的價值主張-從領先的百貨商店或專賣店每天出售的相同品牌上節省下來的費用。這一戰略反映了我們的信念,即電視是傳達我們品牌地位的最有效和最具成本效益的媒介。雖然電視是我們的主要廣告媒體,但我們繼續發展更多的渠道,包括社交和數字媒體,以傳達我們的品牌地位。Dd的折扣廣告主要集中在廣播、廣播和數字、社交媒體和新店盛大開業等方面。
商標
羅斯的商標®,羅斯穿着更便宜的衣服®,和dd的折扣®已在美國專利商標局註冊。
人力資本
截至2021年1月30日,我們總共約有93,700名員工,其中包括全職和兼職員工。此外,我們還僱傭臨時工,特別是在旺季。我們的同事都不是工會成員。管理層認為公司和我們的同事之間的關係很好。
我們的員工在為我們的客户提供巨大價值方面發揮着至關重要的作用。在我們整個組織中,我們認識到並認識到吸引、留住和發展員工的重要性,我們有許多關鍵計劃來做到這一點。
人才開發。我們員工的專業成長對我們作為一家企業的成功非常重要。我們確定並列舉我們認為對我們執行業務模式和提供客户期望的價值的能力至關重要的關鍵能力。我們在團隊的招聘、發展、評估和未來規劃中利用這些能力。我們提供培訓機會,幫助員工成長和發展事業。我們的同事、經理和高管可以參加技術和領導力發展活動。我們通過提供獲得經驗和培養在公司內部晉升所需技能的機會來支持對領導角色感興趣的員工。我們感到自豪的是,許多商店領導都是從我們的零售助理開始他們的職業生涯的。
多樣性、平等和包容。我們關心我們的同事和我們所服務的社區。我們致力於建立多樣化的團隊和包容的文化,尊重、珍視和慶祝
與我們一起工作和購物的人的背景、身份和想法。我們專注於執行戰略,以支持我們對多樣性、平等和包容的承諾。
對社區和社會的影響。我們為我們的員工提供回饋社區的機會,並通過各種計劃產生社會影響,例如我們的配對禮物計劃、符合條件的員工的志願者假期以及為我們的員工及其家屬提供的獎學金計劃。
競爭
我們相信,低價零售服裝和家居時尚行業的主要競爭因素是在品牌商品上提供大幅折扣,提供吸引我們目標客户的平衡的種類,並始終如一地提供方便和容易購物的商店環境。為了貫徹這一理念,我們將繼續對我們的銷售組織進行戰略投資。我們還在繼續改進我們的商品銷售系統,以增強我們根據更多的本地與區域趨勢來計劃、購買和分配產品的能力。我們經營的零售業很有吸引力,考慮到大量的零售業倒閉和破產,該行業面臨的實體競爭將會少得多。我們相信,基於這些因素,我們在低價零售服裝和家居時尚行業中仍處於有利地位,能夠與之競爭。
然而,服裝零售市場是高度分散和競爭激烈的。我們面臨着具有挑戰性的宏觀經濟和零售環境,這造成了來自在線零售商、百貨商店、專賣店、折扣店、倉儲店、其他低價零售商和製造商擁有的直銷店的激烈業務競爭,其中許多是擁有大量資源的大型國家或地區連鎖店的子公司。服裝零售和家居相關行業未來可能會變得更加競爭激烈。
可用的信息
我們公司網站的網址是www.rossstores.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及對這些報告的任何修訂,在以電子方式提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)後,立即在公司網站的投資者部分免費提供。我們公司網站上的信息不是本報告的一部分,也不是我們向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提交的任何其他報告或監管申報文件的一部分。
第1A項。危險因素
我們在提交給股東的10-K表格年度報告、新聞稿和其他投資者通訊(包括公司網站上的報告)中提供的信息,可能包含有關未來事件的前瞻性聲明,包括我們在新冠肺炎疫情及相關經濟破壞中迅速發展的挑戰和我們的計劃與應對措施、我們未來的財務業績、運營、競爭狀況和預期增長,這些風險和不確定性因素都會導致我們的實際結果與前瞻性聲明以及我們之前的預期和預測產生實質性的差異。有關“前瞻性陳述”的更完整的識別和討論,請參閲“管理層的討論和分析”。
我們的財務狀況、經營結果、現金流和普通股的表現可能會受到一些風險因素的不利影響。適用於Ross和dd折扣的風險和不確定因素包括但不限於以下內容:
新冠肺炎疫情繼續嚴重影響我們的銷售和運營,我們預計它將繼續對我們的業務和財務業績產生嚴重不利影響。
美國和其他國家正在經歷一場曠日持久的全球新冠肺炎大流行,零售業務和供應鏈以及一般經濟活動都受到了相關的重大幹擾和限制,因為受影響的地區已經採取了重大行動,有時包括強制性的產能限制、減少營業時間和關閉零售業務,以努力減緩疾病的傳播。
隨着新冠肺炎疫情的持續,我們的許多客户和同事都受到聯邦、州和地方當局的建議和/或命令的影響,這些建議和/或命令要求我們呆在家裏(“避難所”或“在家更安全”),避免不必要的社交接觸和人員聚集,以及自我隔離。在2020年3月下旬至2020年5月中旬的連鎖關閉之後,我們所有的配送中心和幾乎所有的
門店位置自2020年6月底以來一直在運營。雖然疫苗已經可用,而且正在穩步增加的人口比例正在接種疫苗,但這些努力要達到允許放鬆社會限制的水平還需要時間。美國各地的許多地方都出現了更多的疫情和傳播,雖然不同地區的傳播水平有所上升和下降,但衞生官員繼續警告稱,可能會出現進一步的幹擾和檢疫反應。州和地方的“在家工作”的建議和要求已經在我們的許多公司辦公室生效,而且可能還會持續一段時間。可能會再次要求全國、地區或特定地點關閉門店和配送中心。
局勢繼續史無前例、瞬息萬變,持續時間和嚴重程度不得而知。我們的門店集中在加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州;這些州總共包括我們近50%的門店,它們各自報告了地區性“熱點”,近幾個月來案件數量不斷增加,這已經導致嚴格的客户容量限制、營業時間限制和宵禁,而且在在某些地區強制關閉門店。“呆在家裏”的措施繼續阻礙面對面購物,並減少我們商店的客流量。我們一半以上的配送中心和倉庫都位於加利福尼亞州。要求關閉這些設施將極大地破壞我們向商店供應商品的能力。2020年初,我們的門店和配送中心暫時關閉,導致銷售額和利潤大幅損失,並對我們的財務狀況產生了實質性的不利影響。此外,新冠肺炎疫情可能會潛在地對我們為配送中心、商店、商家和其他支持業務配備足夠人員的能力產生不利影響。此外,新冠肺炎大流行已經嚴重影響了多個國家,這也可能對我們從受影響地區獲取和運輸產品的能力產生不利影響。
這場曠日持久的大流行對全球經濟產生了不利影響,導致了經濟低迷,可能會減少消費者對我們產品的需求。新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響程度和持續時間將在很大程度上取決於未來的發展,包括疫情在美國境內的持續時間和蔓延,感染的地區激增,疫苗在控制病毒或病毒當前或未來變體方面的有效性,各級政府在努力遏制疫情和緩解經濟混亂方面的應對措施,以及對消費者信心和支出的相關影響,所有這些都是高度不確定和無法預測的。這些影響已經並預計將對我們的盈利能力、現金流、財務業績和我們的資本資源產生不利影響。
我們受到宏觀經濟環境、金融信貸市場和地緣政治因素的影響,這些因素影響着消費者信心和可支配收入。新冠肺炎疫情可能會對消費者信心、購物行為和支出產生長期而重大的負面影響,這可能會對我們的銷售額和毛利率產生不利影響。
消費者對我們銷售的商品的消費習慣受到許多因素的影響。目前,新冠肺炎大流行的影響尚不清楚,存在重大風險和不確定性。隨着大流行的繼續和不同地區的經歷激增,消費者行為和購物模式的潛在變化存在重大不確定性。其他因素包括失業率、聯邦刺激計劃的規模和時機、薪資和工資率、當前的經濟狀況、衰退和對衰退的擔憂、住房成本、能源和燃料成本、所得税税率和退税時機、通貨膨脹、消費者對未來經濟狀況的信心、消費者對個人福祉和安全感的看法、消費信貸的可獲得性、消費者債務水平以及消費者的可支配收入。新冠肺炎疫情以及上述任何領域的其他潛在不利事態發展都可能減少對我們商品的需求,降低我們的庫存週轉率,導致更大幅度的降價,並對我們的銷售和利潤率產生負面影響。我們所有的門店都位於美國及其領地,因此我們特別容易受到美國經濟變化的影響。
我們需要在我們的商店和配送中心以及我們所有業務中實施的健康和安全措施下成功運營,以遵守監管要求,並實現在不中斷我們運營的情況下確保我們的客户和同事不受新冠肺炎病毒傳播的影響的目標。
我們已經在我們的門店地點、配送中心和其他設施實施了各種措施,目的是確保我們的同事、客户和我們服務的社區不會傳播新冠肺炎病毒。這些措施包括對商店和工作場所進行額外的清潔和衞生,退回商品隔離,根據疾控中心或其他聯邦、州或地方衞生指南為員工提供個人防護裝備,以及在我們的商店、配送中心和其他業務中實施物理距離做法。這是非常具有挑戰性的,而且關於需求及其實現存在重大風險、增量成本和不確定性。這些措施不僅是新的和不斷髮展的,而且它們往往需要改變一大羣人的既定習慣和行為模式,而這些人可能並不完全
理解或同意所請求的更改。無論我們採取何種措施,在實現客户和員工的一致合規方面也將面臨挑戰。隨着時間的推移和我們從經驗中吸取教訓,我們將需要適應和改變這些措施。儘管我們盡了最大努力和善意,但在我們的商店、配送中心和/或我們的其他設施仍會發生感染事件,這可能會導致包括我們的同事在內的受影響人員患上嚴重疾病。這可能會導致需要臨時關閉特定的商店、配送中心或其他設施,並在生病期間臨時或長期失去關鍵人員,以及潛在的供應鏈中斷。我們還可能面臨有關我們的零售店或我們的其他設施和工作場所以不安全的方式運營或不符合適用法律法規的索賠(無論有無正當理由)。任何此類事件都可能對我們的經營業績造成不利影響,增加我們的成本,損害我們的聲譽和競爭地位。
服裝和家居用品零售業的競爭壓力很大。
零售業競爭激烈,市場高度分散,因為許多不同的零售商通過利用各種商店和在線模式以及商品策略來爭奪市場份額。我們預計未來競爭將會加劇。其他人進入我們的零售業並不存在重大的經濟障礙。我們與許多其他地方、地區和國家零售商、傳統百貨商店、高檔大眾銷售商、其他低價零售商、專賣店、互聯網和目錄業務以及其他形式的零售商業競爭客户、合作伙伴、商店位置和商品。我們的零售業競爭對手不斷調整價格、業務策略和促銷活動(特別是在假日期間),以適應不斷變化的市場狀況或自身的財務狀況。過去十年電子商務銷售額的大幅增長也鼓勵了許多新的競爭對手、新的商業模式的進入,以及來自尋求創造成功的在線購物替代方案的老牌公司的競爭加劇。來自我們競爭對手的巨大壓力,我們無法有效和快速地適應不斷變化的競爭格局,或者未能有效地執行我們的降價模式,可能會減少對我們商品的需求,降低我們的庫存週轉率,導致我們採取更大的降價,並對我們的銷售和利潤率產生負面影響。
消費者在服裝和家居相關商品上的消費水平或偏好的意外變化可能會對我們產生不利影響。
我們的成功取決於我們有效地購買和轉售滿足客户需求的商品的能力。我們持續不斷地工作,以確定客户的趨勢和偏好,並獲取商品庫存以滿足預期的客户需求。要在我們不同的商品類別以及我們在美國及其領土開展業務的多個市場成功地、始終如一地做到這一點,是非常具有挑戰性的。雖然我們的低價業務模式為我們提供了一定的優勢,並可能使我們在調整商品組合以適應不斷變化的消費者品味方面比傳統零售商擁有更大的靈活性,但我們的商品決策可能仍然無法正確預測和匹配消費者的趨勢和偏好,特別是在我們較新的地理市場。如果不能正確預測和匹配客户的趨勢、偏好和需求,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不利和/或不合時宜的天氣可能會影響購物模式和消費者對季節性服裝和其他商品的需求,並可能導致商店暫時關閉和商品交付中斷。
不合時宜的天氣和持續的極端氣温,以及暴風雨等事件,都會影響消費者的購買模式和購物意願,並可能對我們商店的商品需求產生不利影響,特別是服裝和季節性商品。除其他因素外,天氣狀況還可能影響我們將產品送到門店的能力,或者要求我們暫時關閉某些門店,從而減少門店流量。即使商店沒有關門,許多顧客也可能無法前往,或者可能決定在天氣不好的時候避免去商店。因此,我們任何一個市場的不利或不合時宜的天氣都可能導致令人失望的銷售,並導致我們增加降價,這可能會對我們的銷售額和利潤率產生負面影響。
為了實現我們計劃的毛利率,我們必須有效地管理我們的庫存、降價和庫存短缺。由於新冠肺炎大流行導致購物行為的潛在變化,以及供應鏈和門店運營的潛在中斷,我們面臨庫存失衡的風險,並有可能通過我們的庫存銷售高於正常水平的降價,這將對我們的毛利率和我們的運營業績產生負面影響。
我們根據自己的銷售計劃購買了大部分庫存。如果我們的實際需求低於我們的銷售計劃,我們可能會遇到庫存過剩的情況,需要對過剩或移動緩慢的庫存進行降價,從而導致利潤率下降。我們也可能沒有足夠的庫存來滿足客户需求,導致失去銷售機會。新冠肺炎疫情可能會導致購物行為發生變化,限制我們的運營,從而使我們的預測和銷售計劃不那麼準確,這可能會導致我們
在我們之前的計劃價格水平上,緩慢移動或滯銷的庫存水平高於正常水平。我們將需要積極和逐步地降低我們的銷售價格,以清理這些庫存,這將導致該庫存的利潤率下降或銷售虧損,並對我們未來的運營業績產生不利影響。
作為我們業務的常規部分,我們購買“打包”庫存,目的是將其儲存在我們的倉庫中,直到以後的某個日期。包裝庫存發放到我們商店的時間因商品類別和季節的不同而不同,但通常儲存時間不到6個月。包裝庫存通常是我們總庫存的重要組成部分。如果我們在稍後向我們的商店發佈時進行了與消費者偏好不一致的打包購買,我們可能會有大量的庫存降價。包裝庫存水平的變化可能會影響我們的運營現金流。雖然我們有各種系統來幫助防止庫存的丟失或被盜,無論是在存儲中還是在分發到我們的商店後,我們可能已經損壞、丟失或被盜的庫存(稱為“短缺”)的金額比我們預測的要高,這將導致註銷、銷售損失和利潤率下降。
我們依賴於有吸引力的品牌商品的市場供應、數量和質量,以及我們的買家購買商品的能力,以使我們能夠以有競爭力的價格向客户提供種類繁多的商品。
機會主義購買、低庫存水平和頻繁的庫存週轉是我們低價業務戰略的關鍵要素。保持與百貨商店和專賣店的整體價差也是我們吸引客户、維持銷售額和毛利率的關鍵。我們的機會主義購買給我們的商家帶來了相當大的自由裁量權,他們經常在市場上,通常為當前或即將到來的季節購買商品。我們是否有能力實現或超過我們的經營業績目標,取決於我們能否持續、充分地獲得高質量的商品,這些商品的價格遠遠低於傳統零售商支付的價格,對我們的客户來説,這些商品代表着價值。在某種程度上,我們的某些供應商能夠更好地管理他們的庫存水平,減少他們的過剩庫存量,我們可以獲得的高質量商品的數量可能會大幅減少。在某種程度上,如果我們的某些供應商決定不向我們出售或停業,我們可以購買的高質量商品的數量也可能大幅減少。由於我們銷售的服裝及其他商品中有很大一部分最初是在其他國家制造的,因此如果由於運力不足、運輸成本或美國關税、貿易關係或税收政策的變化、自然災害或公共衞生問題(如當前的新冠肺炎大流行(或其他未來的流行病))減少了進口商品的供應或增加了進口商品的相對成本,這些問題也可能導致我們現有的供應關係中斷。高質量、物有所值的商品供應出現短缺、延誤或中斷,可能會對我們的銷售額和利潤率產生重大不利影響。
信息或數據安全漏洞,包括對我們的交易處理和計算機信息系統的網絡攻擊,可能會導致客户、信用卡、員工或我們在正常業務過程中處理的其他私人和有價值的信息被盜或未經授權泄露,擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並增加我們的成本。
與其他大型零售商一樣,我們依靠商用計算機和電信系統來處理、傳輸和存儲支付卡及其他個人和機密信息,併為這些交易提供信息或數據安全。我們用來處理支付卡交易和支票審批的一些關鍵信息系統和流程,以及支付卡中使用的安全技術水平,都是由銀行和支付卡行業控制的,而不是我們。網絡犯罪分子可能試圖侵入我們的銷售點和其他信息系統,盜用客户或商業信息,包括但不限於信用卡/借記卡、人事或交易信息。儘管我們已採取安全措施,並努力防止、監控和減少攻擊和錯誤,但我們的設施和系統(或我們使用或連接的第三方服務提供商的設施和系統)可能容易受到安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤、網絡釣魚和類似欺詐性攻擊或其他類似事件的攻擊。我們公司的同事或與我們有業務往來的第三方也可能有意或無意地導致涉及此類信息的安全漏洞。網絡罪犯的日益複雜以及計算機能力和遠程訪問的進步增加了這些風險。如果我們的信息或數據安全遭到破壞,系統關閉或我們可能採取的其他應對措施,或者我們未能或延遲檢測和減少個人或業務信息的丟失,都可能導致我們的聲譽受損、客户信心喪失、違反(或涉嫌違反)適用法律(包括與消費者數據保護和隱私有關的法律,以及違反數據安全規定的通知),並使我們面臨民事索賠和訴訟。, 以及監管行動,以及我們運營的意外成本和中斷。
我們供應鏈或信息系統的中斷可能會影響我們以及時且經濟高效的方式處理銷售和將產品送到商店的能力。
各種信息系統對我們運營和管理業務關鍵方面的能力至關重要。我們依賴這些系統的完整性、持續可用性和一致的操作來處理我們商店中的交易、跟蹤庫存流動、管理商品分配和分銷物流、生成業績和財務報告,以及支持商品銷售決策。
我們目前正在進行並將繼續進行重大的技術投資,以改進或更換對管理我們的業務至關重要的信息流程和系統。我們必須監控和選擇合理的投資,並以正確的步伐實施。每當進行重大系統更改時,系統中斷的風險都會增加。過高的技術變革速度可能會降低採用新技術的有效性,並可能使我們更難從新技術中實現好處。目標定位不當、投資不到位或投資承諾大大高於或低於我們的需求都可能損害我們的競爭地位,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,與實施技術系統更改相關的潛在問題和中斷可能會在短期內擾亂或降低我們的運營效率。這些措施可能不會給我們帶來預期的好處,或者可能會推遲計劃或以更高的成本提供這些好處。
我們的信息系統(包括備份系統)可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、內部或外部安全漏洞、災難性事件(如嚴重風暴、火災、地震、洪水、恐怖主義行為)以及員工或第三方的設計或使用錯誤而受損或中斷。如果我們的資訊系統或後備系統受損或不能正常運作,我們可能要作出重大投資以修理或更換它們,而在此期間,我們的運作可能會受到影響。我們計算機系統的任何重大中斷都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們物流或供應鏈網絡的中斷可能會對我們及時高效地將商品運輸到我們的商店或配送中心的能力產生不利影響,這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失或供應鏈成本增加。此類中斷可能源於:公共衞生問題,如當前的新冠肺炎大流行(或其他未來的大流行病)、配送中心受損或毀壞、天氣相關事件、自然災害、貿易限制、關税、第三方罷工或跨碼頭運營無效、工作停頓或停滯、運輸能力限制、供應或運輸中斷,或者其他我們無法控制的因素。任何此類中斷都可能對我們的財務業績或財務狀況產生負面影響。
我們需要獲得可接受的、具有有利消費者人口結構的新店址,以實現我們計劃中的增長。
成功的增長要求我們在目標市場區域找到合適的房地產選址。我們與其他零售商和企業競爭可接受的店鋪位置。為了確定地點,我們在一定程度上依賴於消費者的人口統計數據。雖然我們相信消費者的人口統計數據是可接受商店位置的有用指標,但我們認識到,這些信息不能完全準確地預測未來消費者的偏好和購買趨勢。談判和門店開發的時間框架因地點而異,可能會受到意外延誤或意外取消的影響。我們可能無法開新店,或者,如果開了新店,經營這些新店也不會有利可圖。開店的施工和其他延誤可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外,我們可能無法重新談判我們目前的租賃條款,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。新門店的銷售額或利潤水平可能不會達到與我們現有門店相同的水平,在現有市場上增加門店可能會對其他現有門店的銷售和盈利能力產生不利影響。如果我們不能以有吸引力的條件收購地塊,可能會限制我們的增長能力,或者對我們在各個市場的新店的經濟產生不利影響。
為了實現增長,我們需要在現有市場擴張,並進入新的地理市場。
我們的增長戰略是基於在當前市場和新的地理區域成功擴展我們的低價模式。我們繼續擴大現有業務和進入新市場的能力存在重大風險。我們在新市場開設的門店可能需要更長時間才能始終如一地達到預期的銷售額和利潤水平,而且可能比我們在現有市場開設的門店的建築、入住率、廣告或運營成本更高,從而影響我們的整體盈利能力。新的市場可能會有比現有市場更難預測或滿足的競爭條件、消費者品味和可自由支配的消費模式。我們有限的運營經驗和在新市場上有限的品牌認知度可能需要我們建立
通過在廣告和促銷活動上比我們最初計劃的更多的投資,在那個市場上提高品牌知名度。我們可能會發現,在新的市場中,招聘、激勵和留住合格員工變得更加困難。
涉及我們銷售的產品的質量、安全或真實性的消費者問題或法律問題可能會損害我們的聲譽,導致銷售損失,和/或增加我們的成本。
政府各部門對我們銷售的商品的質量和安全進行監管。這些法規和相關法律經常變化,合規的最終成本無法準確估計。由於我們的機會主義購買策略,我們有時會從以前從未打交道的新類別或新供應商那裏獲得商品。儘管我們的供應商安排通常將由此產生的責任歸於供應商承擔合同責任,並且我們通常依賴我們的供應商提供符合聲明的質量屬性並符合適用的產品安全和其他法律的正宗商品,但供應商不遵守消費者產品安全法律可能使我們面臨產品召回、使某些產品滯銷或要求我們招致鉅額合規成本。
無論有何過錯,我們提供的商品(特別是食品和兒童用品等產品)的質量和安全存在任何實際或預期的問題,商品的真實性問題,或者我們或我們的供應商無法及時遵守法律和法規要求的問題,都可能對我們的聲譽造成不利影響,導致銷售損失、庫存註銷、未投保的產品責任或其他法律索賠、處罰或損失、商品召回和成本增加。
在各種法律、法規或税務問題上的不利結果可能會損害我們的聲譽或品牌,並增加我們的成本。
作為我們業務的普通組成部分,我們參與各種法律程序、監管審查、税務審計和/或其他法律事務。這些可能包括由政府實體和私人原告提出的訴訟、查詢、要求或其他索賠或訴訟,包括與就業和員工福利(包括分類、就業權、歧視、騷擾、工資和工時以及報復)、證券、房地產、侵權、商業、消費者保護、隱私、產品合規和安全、廣告、比較定價、產品標籤、知識產權、税收、欺詐和舉報人索賠有關的訴訟、查詢、要求或其他索賠或訴訟。我們繼續捲入一些與僱傭有關的訴訟,包括主要發生在加利福尼亞州的集體/代表訴訟。
我們受制於美國聯邦、州和地方的規章制度,以及各種國際法,這些法律隨時都在變化。這些法律要求共同影響我們業務的多個方面,包括醫療保健成本、勞動力管理和員工福利、最低工資、廣告、比較定價、進出口、採購和製造、數據保護(包括客户和關聯數據隱私、選擇權和通知權)、知識產權等。如果我們未能遵守(或被指控不遵守)任何這些要求,我們可能會被罰款、和解、罰款或其他費用。此外,任何這些事項的不利結果(或索賠的負面宣傳)都可能損害我們的聲譽或品牌。我們還受到聯邦、州和地方税務機關對我們的納税申報單和報告的持續審查,這些審查機構可能會挑戰我們的立場。
在評估和估計我們的税收撥備和法律索賠準備金時,需要做出重大判斷。實際結果可能不同,我們的成本可能會超過我們在估計可能結果時建立的準備金。此外,適用的會計原則和解釋可能會不時發生變化,這些變化可能會對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響。
損害我們的公司聲譽或品牌可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
我們的聲譽在一定程度上是基於對各種主觀品質和整體誠信的看法。任何損害客户或公眾信任或信心的事件都可能對我們的聲譽和業務造成不利影響,特別是如果該事件導致重大的負面宣傳或政府調查。此類事件還可能包括我們的供應商(或他們的承包商或分包商)、我們商店的房東或我們的同事在工作之外涉嫌的行為或不作為或情況,可能涉及與我們的業務基本無關的社會或政治問題或抗議活動。社交媒體平臺的使用繼續增加,包括博客、社交媒體網站和其他形式的基於互聯網的交流,使個人能夠接觸到廣大消費者和其他感興趣的人。社交媒體平臺上信息的可用性(無論是正確的還是錯誤的)幾乎是立竿見影的,其影響也是如此。許多社交媒體平臺立即發佈其訂閲者和參與者發佈的內容,通常不對內容的準確性進行過濾或檢查。傳播信息的機會,包括不準確的信息,似乎是無限的和容易獲得的。有關我們公司的信息可能會隨時發佈在這些平臺上。張貼的信息可能不利於我們的利益或可能不準確,這可能會對我們的銷售產生負面影響,
降低客户信任,降低員工士氣和生產力,並導致招聘和留住合格員工的困難。傷害可能是立竿見影的,卻沒有給我們一個補救或糾正的機會。
我們無法持續吸引、培訓和留住執行我們的低價零售戰略所需的零售人才,加上勞動力短缺、營業額增加或勞動力成本增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與其他零售商一樣,我們也面臨着在採購組織、管理、商店、配送中心和其他關鍵領域招聘和留住足夠人才的挑戰。我們的許多零售店員工都是入門級或兼職職位,營業額創歷史新高。我們控制勞動力成本的能力受到眾多外部因素的影響,包括當前的工資率、醫療和其他保險成本,以及監管最低工資或醫療福利的立法或法規的影響。
勞動力成本的任何增加都可能對我們的盈利能力產生不利影響,如果我們不能支付如此高的工資,可能會導致營業額增加。過高的人員流動率可能會導致與尋找、招聘和培訓新員工相關的更高成本。如果我們不能僱傭足夠的合格員工,或者如果我們從第三方提供商那裏招聘的人員供應中斷,特別是在我們的旺季,我們的運營可能會受到負面影響。
由於我們的降價模式的獨特性質,我們還必須吸引、培訓和留住整個公司的關鍵員工,特別是在我們的採購組織內。我們失去一名或多名關鍵人員,或者無法有效地為關鍵角色找到合適的繼任者,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。不能保證我們將來能夠吸引或留住高素質的員工,如果做不到這一點,可能會對我們的增長、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們必須有效地宣傳和推銷我們的業務。
客户流量和對我們商品的需求受到我們的廣告和營銷活動、我們品牌的知名度和聲譽以及我們商店的位置的影響。雖然我們使用營銷和廣告計劃來吸引顧客到我們的商店,特別是通過電視和社交媒體,但我們的競爭對手可能會花更多的錢或使用不同的方法,這可能會為他們提供競爭優勢。我們的廣告和其他促銷計劃可能沒有效果,或者可能被認為是負面的,或者可能需要增加支出,其中任何一項都可能對銷售造成不利影響或增加成本。
我們面臨着與銷售和進口其他國家生產的商品相關的風險。
進口和銷售此類商品的風險包括進口税和配額,遵守反傾銷法規,經濟不確定性和不利的經濟條件(包括通脹、經濟衰退和匯率波動),外國政府法規,就業和勞工事務,對人權、工作條件的擔憂,以及商品生產國或工廠的其他問題,採購和供應鏈的透明度,產品保修和知識產權問題的風險敞口,消費者對進口商品安全的看法,戰爭和對戰爭、政治動盪、自然災害的恐懼,應對氣候變化的法規,以及貿易限制。
我們銷售的大部分服裝和其他商品(即使我們在國內購買,通常是作為國內供應商出售給我們的過剩庫存)最初是在其他國家制造的。此外,我們直接從主要在亞洲(包括中國)的外國供應商那裏採購我們門店銷售的部分產品。我們還通過國內供應商和製造商代表間接購買來自國外的產品。雖然我們在國外購買的商品是用美元談判和支付的,但美元相對於外幣的價值下降可能會增加我們從海外供應商那裏購買產品的成本。當我們是備案進口商時,我們可能會受到與製造商類似的法規或其他要求的約束。
就我們的供應商位於海外或大部分產品依賴海外來源而言,任何導致進口中斷、延遲或增加成本的事件,包括實施進口或其他限制、戰爭、恐怖主義行為、自然災害或公共衞生問題,如當前的新冠肺炎疫情(或其他未來的流行病),都可能對我們的業務產生不利影響。我們供應商的商品流動也可能受到全球運力限制的不利影響,或者受到我們購買商品的任何國家的金融或政治不穩定的影響。對我們銷售的產品實施關税或配額形式的貿易限制,或兩者兼而有之,也可能影響這些產品的進口,並可能增加成本和減少可供我們使用的產品的供應。我們無法預測我們的產品是否來自哪個國家,或者我們的產品目前在哪些國家生產,或者可能在哪些國家生產。
未來,將受到美國或外國政府實施的貿易限制,或任何此類限制的可能性、類型或效果。
我們要求我們的供應商(包括進口和國內採購)在合同上確認他們遵守各種行為、合規性和其他要求,包括與環境、僱傭和勞工(包括工資和工作條件)、健康、安全和反賄賂標準有關的要求。有時,我們的供應商、其承包商或其分包商可能會被指控不符合這些標準或適用的當地法律。雖然我們已經實施了政策和程序,以促進遵守與在國外市場做生意和進口商品有關的法律法規,並監督我們供應商的合規性,但這不能保證供應商和與我們有業務往來的其他第三方不會違反這些法律法規或我們的政策。一家或多家供應商嚴重或持續違反此類標準和法律可能會對我們的聲譽產生負面影響,可能使我們承擔索賠和責任,並可能對我們的運營結果產生不利影響。
美國對其他國家生產的服裝和家居相關商品的税收或貿易政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們銷售的服裝和其他商品的大部分最初是在其他國家制造的。美國政府曾多次表示願意大幅改變現有的貿易政策,包括對華貿易政策。這使我們在採購商品的既定模式中面臨中斷和成本增加的風險,並在規劃採購戰略和預測利潤率方面增加了不確定性。美國關税、配額、貿易關係或税收條款的變化,減少了在其他國家生產的商品的供應或增加了相對成本,可能會增加我們的商品成本和/或提高我們的有效税率。雖然這些變化會影響整個行業,但我們可能無法有效地適應和管理應對這些變化所需的戰略調整。除了美國法律和政策潛在變化帶來的總體不確定性和總體風險外,當我們在面臨潛在變化不確定性的情況下做出商業決策時,我們可能會錯誤地預測結果,錯失商機,或未能有效調整我們的業務戰略並管理應對這些變化所需的調整。這些風險可能會對我們的收入和支出產生不利影響,提高我們的有效税率,並降低我們的盈利能力。
我們可能會經歷收入和收益的波動。
根據假期和開學季節、天氣和其他因素,我們的業務有較慢和較繁忙的時期。儘管與傳統零售商相比,我們的低價業務歷來不受季節性的影響,但我們仍可能不時遇到意想不到的銷售額下降,這可能會導致降價幅度增加,利潤率下降。重大的運營費用,如房租費用和相關工資,與我們的銷售額不成比例地調整。如果某一時期的銷售額低於我們的計劃,我們可能無法同時調整這些運營費用,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
在加利福尼亞州或其他商店、辦公室或配送中心集中的地區,一場大流行,無論是自然災害還是人為災難,都可能損害我們的業務。
我們的公司總部、洛杉磯採購辦事處、9個配送中心/倉庫以及大約23%的門店都位於加利福尼亞州。對於當前新冠肺炎疫情(或其他未來流行病)、野火、地震、颶風、龍捲風、洪水或其他極端天氣和氣候條件,或火災、爆炸、戰爭行為或恐怖主義行為,或公共健康問題,我們的任何市場所發生的任何自然災害或其他災難,都可能擾亂我們的運營或我們的供應鏈,或者關閉、損壞或摧毀我們的門店或分銷設施。
為了支持我們的持續運營、我們新的門店和配送中心增長計劃、我們的季度股息以及任何股票回購計劃的重啟,我們必須保持充足的流動性;新冠肺炎疫情和相關的經濟混亂增加了重大的不確定性和挑戰。
我們依靠我們的業務產生強大的現金流來支持我們的一般經營活動,並提供資本為我們的運營提供資金,進行資本支出和收購,管理我們的債務水平,並通過股息和股票回購向我們的股東返還價值。新冠肺炎疫情導致我們在2020年上半年延長了一段時間,暫時關閉了所有門店和配送中心。 雖然我們的門店和配送中心業務自2020年6月以來一直保持營業狀態,但門店運營能力一直受到地區限制,總體經濟狀況持續低迷,對消費者信心和購物行為產生了不利影響。隨着疫情的繼續,可能需要在全國、區域或特定地區進一步關閉或中斷我們的業務。
地點。這種情況史無前例,瞬息萬變,持續時間和嚴重程度不得而知。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來支持我們的活動,我們的增長計劃和財務業績將受到不利影響。
我們有時會借錢來資助我們的一些活動。2020年3月,我們從循環信貸安排借了8億美元(隨後在2020年第三季度償還)。2020年4月,我們完成了20億美元的優先票據發行(隨後,我們為該等優先票據的本金總額7.75億美元進行了再融資,發行了10億美元的較低利率優先票據的本金總額)。採取這些行動是為了增加我們的現金餘額,以提供更大的財務靈活性,因為新冠肺炎疫情的影響帶來了不確定的市場狀況。 如果我們獲得資金的渠道受到限制,或者我們的借款成本增加,我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。此外,如果我們不恰當地配置資本以最大化回報,我們的運營、現金流和股東的回報可能會受到不利影響。
我們會受到抗議或示威帶來的商店受損和商品損失的影響,這可能會導致商店暫時關閉。
最近,美國各地的城市都發生了示威和抗議活動。雖然他們總體上是和平的,但在一些地方,他們一直伴隨着暴力、零售店受損和商品損失。雖然一般都有保險承保,但修復我們門店的損壞和更換丟失的商品也可能增加我們的成本並暫時擾亂門店運營,我們可能會因為額外的安全而招致更高的運營成本。受影響城市和地區的政府當局可能會採取行動,努力保護人民和財產,同時允許合法和非暴力的抗議活動,包括宵禁和限制商業運營,這可能會擾亂我們的運營。這些活動、政府的迴應以及由此產生的媒體報道也可能損害消費者的信心以及對個人福祉和安全感的看法,這可能會對購物行為和我們的銷售產生負面影響。
1B項。未解決的員工意見
不適用。
項目2.屬性
截至2021年1月30日,我們總共經營了1859家門店,其中1585家是Ross門店,分佈在40個州、哥倫比亞特區和關島,274家是dd在21個州的折扣店。除了我們擁有的兩個店面外,所有的店鋪都是租來的。
在2020財年,我們新開了50家羅斯門店,關閉了11家現有門店。羅斯店的平均面積約為28,000平方英尺。
在2020財年,我們新開了16家dd‘s折扣店,包括重新開張一家之前因天氣原因暫時關閉的門店,並關閉了一家現有門店。Dd的平均折扣店面積約為23,000平方英尺。
在2020財年,沒有一家門店的銷售額超過我們的1%。
我們投保火災、洪水、風力和地震保險,以幫助減輕此類事件可能造成的經濟損失風險。
我們2021年的房地產戰略是主要在我們目前運營的州開設門店,增加我們的市場滲透率,並利用管理費用和廣告費用佔每個市場銷售額的百分比。我們還預計2021年將繼續在較新的市場擴張門店。在評估新的和更成熟的市場中的新商店位置時,重要的考慮因素是潛在地點的可用性和質量、人口特徵、競爭和當地貿易區的人口密度。此外,我們繼續考慮機會性的房地產收購。
下表按州/地區彙總了截至2021年1月30日和2020年2月1日的門店位置。
| | | | | | | | | | | | | | |
州/地區 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
阿拉巴馬州 | | 24 | | 24 |
亞利桑那州 | | 81 | | 82 |
阿肯色州 | | 10 | | 9 |
加利福尼亞 | | 431 | | 417 |
科羅拉多州 | | 38 | | 38 |
特拉華州 | | 4 | | 3 |
哥倫比亞特區 | | 2 | | 2 |
弗羅裏達 | | 225 | | 221 |
佐治亞州 | | 63 | | 64 |
關島 | | 2 | | 2 |
夏威夷 | | 22 | | 22 |
愛達荷州 | | 12 | | 12 |
伊利諾伊州 | | 89 | | 83 |
印第安納州 | | 26 | | 20 |
愛荷華州 | | 6 | | 6 |
堪薩斯 | | 12 | | 12 |
肯塔基州 | | 15 | | 15 |
路易斯安那州 | | 20 | | 19 |
馬裏蘭州 | | 26 | | 26 |
密西西比 | | 9 | | 9 |
密蘇裏 | | 27 | | 27 |
蒙大拿州 | | 6 | | 6 |
內布拉斯加州 | | 5 | | 5 |
內華達州 | | 40 | | 39 |
新澤西 | | 18 | | 14 |
新墨西哥州 | | 18 | | 18 |
北卡羅萊納州 | | 49 | | 48 |
北達科他州 | | 3 | | 3 |
俄亥俄州 | | 8 | | 5 |
俄克拉荷馬州 | | 28 | | 27 |
俄勒岡州 | | 30 | | 31 |
賓州 | | 51 | | 50 |
南卡羅來納州 | | 30 | | 27 |
南達科他州 | | 2 | | 2 |
田納西州 | | 37 | | 36 |
德克薩斯州 | | 260 | | 255 |
猶他州 | | 23 | | 22 |
維吉尼亞 | | 41 | | 40 |
華盛頓 | | 43 | | 42 |
西弗吉尼亞 | | 1 | | — |
威斯康星州 | | 19 | | 19 |
懷俄明州 | | 3 | | 3 |
總計 | | 1,859 | | 1,805 |
在可能的情況下,我們在需要最小改建的建築物中獲得土地,使我們能夠在相對較短的時間內以合理的成本在特定市場的新地點開設門店。截至2021年1月30日,我們大多數門店的原始租賃期限從三年到十年不等,有三到四個續訂選項,每個續簽五年。我們租賃商店的平均未到期原始租賃期約為六年內,如果包括續訂選項,則約為20年。請參閲合併財務報表附註E。
見項目1中“物料”項下的附加討論。
下表彙總了截至2021年1月30日我們的配送/倉庫設施和辦公地點的位置和大致規模。配送和倉庫設施的佔地面積信息代表該設施的總地面面積。辦公空間的面積信息表示擁有和租賃的總空間。請參閲《管理的討論和分析》中的其他討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 近似正方形 鏡頭 | | 自有/租賃 | |
| 配送/倉庫設施 | | | | | |
| 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | 1,300,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亞州莫雷諾山谷1 | | 740,000 | | | 租賃 | |
| 加利福尼亞州莫雷諾山谷1 | | 1,110,000 | | | 租賃 | |
| 佩里斯,加利福尼亞州 | | 1,300,000 | | | 自己人 | |
| 佩里斯,加利福尼亞州 | | 699,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亞州河濱 | | 449,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亞州夏夫特(Shafter) | | 1,700,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亞州夏夫特(Shafter) | | 1,003,000 | | | 租賃 | |
| 加利福尼亞州夏夫特(Shafter)1 | | 350,000 | | | 租賃 | |
| 內華達州拉斯維加斯 | | 102,000 | | | 租賃 | |
| 卡萊爾,賓夕法尼亞州 | | 465,000 | | | 自己人 | |
| 卡萊爾,賓夕法尼亞州 | | 239,000 | | | 租賃 | |
| 卡萊爾,賓夕法尼亞州 | | 246,000 | | | 租賃 | |
| 南卡羅來納州米爾堡 | | 1,200,000 | | | 自己人 | |
| 南卡羅來納州米爾堡 | | 428,000 | | | 自己人 | |
| 南卡羅來納州米爾堡 | | 423,000 | | | 自己人 | |
| 南卡羅來納州米爾堡 | | 255,000 | | | 租賃 | |
| 南卡羅來納州米爾堡 | | 160,000 | | | 租賃 | |
| 南卡羅來納州洛克希爾 | | 1,200,000 | | | 自己人 | |
| 南卡羅來納州洛克希爾 | | 431,000 | | | 租賃 | |
| 德克薩斯州布魯克郡2 | | 1,850,000 | | | 自己人 | |
| | | | | | |
| 辦公空間 | | | | | |
| 加利福尼亞州都柏林 | | 414,000 | | | 自己人 | |
| 加州洛杉磯 | | 120,000 | | | 租賃 | |
| 波士頓,馬薩諸塞州 | | 5,000 | | | 租賃 | |
| 紐約市,紐約 | | 572,000 | | | 自己人 | |
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| 1由第三方運營的。 | |
| 2我們目前正在完成這個配送中心的建設,預計入住率為2022年。 | |
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見項目1中“分銷”項下的附加討論。
項目3.法律訴訟
我們在集體/代表訴訟中被點名,主要是在加利福尼亞州,指控我們違反了工資和工時法以及消費者保護法。截至2021年1月30日,集體/代表訴訟仍懸而未決。
我們也參與了在正常業務過程中出現的各種其他法律和監管程序。針對我們提起的訴訟可能包括與商業、產品和產品安全、消費者、知識產權、環境以及勞工和僱傭相關的索賠,包括私人原告或政府機構指控我們違反聯邦、州和/或當地法律的訴訟。針對我們的行動正處於不同的程序階段。這些訴訟中的許多都提出了事實和法律問題,並受到不確定因素的影響。
與許多零售商和其他企業一樣,我們作為原告向保險公司提起訴訟,要求保險公司賠償我們因新冠肺炎疫情而遭受的業務中斷、財產損失和其他損失。我們的訴訟於2020年12月在加利福尼亞州阿拉米達縣提起。訴訟程序仍處於早期程序階段,並受到重大不確定性的影響。
我們相信,我們懸而未決的集體/代表訴訟以及其他目前懸而未決的法律和監管程序的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
註冊人的行政人員
以下列出了我們執行官員的姓名和年齡,説明瞭每個人至少在過去五年內的主要職業或就業情況。任期由本公司董事會自行決定。
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
邁克爾·巴爾穆斯 | | 70 | | | 董事會主席兼高級顧問 |
芭芭拉·倫特勒 | | 63 | | | 首席執行官 |
邁克爾·J·哈特肖恩 | | 53 | | | 集團總裁兼首席運營官 |
邁克爾·小林(Michael Kobayashi) | | 56 | | | 運營和技術總裁 |
布萊恩·莫羅 | | 61 | | | 渠務署總裁兼總購貨主任折扣 |
特拉維斯·馬奎特 | | 49 | | | 執行副總裁兼首席財務官 |
Balmuth先生自2019年11月起擔任董事會主席兼高級顧問。2014年至2019年11月,巴爾穆斯先生擔任董事會執行主席,1996年至2014年,擔任董事會副主席兼首席執行官。他還曾在2005年至2009年擔任總統。在此之前,Balmuth先生於1993年至1996年擔任銷售部執行副總裁,並於1989年至1993年擔任高級副總裁兼商品經理。在加入Ross之前,他於1988年至1989年擔任西雅圖Bon Marché高級副總裁兼採購總經理,1986年至1988年擔任Karen Austin Petites執行副總裁兼採購總經理。
倫特勒自2014年以來一直擔任首席執行官和董事會成員。2009年至2014年,她擔任Ross Dress For Less總裁兼首席採購官,2006年至2009年擔任採購部執行副總裁。她還曾於2005年至2006年擔任dd‘s折扣執行副總裁兼首席採購官,並於2004年至2005年擔任高級副總裁兼首席採購官。在此之前,自1986年加入公司以來,她曾擔任過各種銷售職位。
哈特肖恩先生自2019年8月起擔任集團總裁兼首席運營官,自2021年3月起擔任董事會成員。此前,他於2019年擔任集團執行副總裁、財務總監;2018年至2019年擔任執行副總裁、首席財務官;2015年至2018年擔任集團高級副總裁、首席財務官;2014年至2015年擔任高級副總裁兼首席財務官;2012年至2014年擔任高級副總裁兼副首席財務官。他還曾於2011年至2012年擔任集團財務和財務副總裁,並於2006年至2011年擔任財務和財務副總裁。2002至2006年間,他在Ross IT和供應鏈組織中擔任過多個管理職務。他最初於2000年加入公司,擔任董事兼助理財務總監。在加入羅斯之前的七年裏,哈特肖恩先生在梅百貨公司擔任過各種財務職務。
小林先生自2019年8月起擔任運營技術部社長。在此之前,他自2014年以來一直擔任供應鏈、商家運營和技術部門的集團執行副總裁。在此之前,他於2010年至2014年擔任供應鏈、分配執行副總裁兼首席信息官;2008年至2010年擔任集團供應鏈高級副總裁兼首席信息官;2004年至2008年擔任高級副總裁兼首席信息官。在2004年加入羅斯之前,小林先生是埃森哲零售和消費品業務的合夥人,在那裏他擔任了18年的各種管理諮詢職務。
莫羅自2015年12月以來一直擔任dd的總裁兼首席採購官。在加入Ross之前,Morrow先生於2014年至2015年擔任Stein Mart總裁兼首席採購官,並於2010年至2014年擔任執行副總裁兼首席採購官。2008年至2009年,他擔任梅西百貨西部公司執行副總裁兼百貨經理。他還在2008年擔任默文百貨(Mervyn‘s)高級副總裁兼百貨經理,2006年至2008年擔任梅西百貨(Macy’s North/Marshall Field)高級副總裁/馬歇爾·菲爾德(Marshall Field)。在此之前的大約20年裏,莫羅先生在梅百貨公司擔任各種銷售職務。
馬奎特先生自2021年3月以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前,他曾於2019年至2021年擔任集團高級副總裁兼首席財務官,於2018年至2019年擔任集團高級副總裁兼副首席財務官,並於2017年至2018年擔任集團財務高級副總裁。他還曾於2015年至2017年擔任門店運營高級副總裁,於2013年至2015年擔任門店運營集團副總裁,並於2009年至2013年擔任門店運營財務副總裁。在2008年加盟羅斯擔任戰略規劃總監之前,馬奎特先生在貝恩公司、卡特公司和普華永道會計師事務所的12年時間裏擔任過各種諮詢和管理職務。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
一般信息。 請參閲本年度報告10-K表第8項“合併財務報表附註K”中“季度財務數據(未經審計)”標題下的信息,該表通過引用併入本文。我們的股票在納斯達克全球精選市場交易。®代號為ROST。有1,014截至2021年3月8日登記在冊的股東,當天的收盤價為每股120.37美元。
現金分紅。 2021年3月2日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.285美元,於2021年3月31日支付。我們的董事會於2020年3月宣佈每股普通股0.285美元的現金股息。2020年5月,由於新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性,我們暫停了季度股息。我們的董事會在2019年3月、5月、8月和11月宣佈每股普通股0.255美元的現金股息,2018年3月、5月、8月和11月宣佈每股普通股0.225美元的現金股息。
發行人購買股權證券。 有關我們在2020財年第四季度回購的普通股的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總數 的股份 購買的(或單位)¹ | | 平均價格 按股(或單位)支付 | | 總數 的股份 (或單位) 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或計劃 | | 極大值 號碼(或 近似值 美元價值)的 股份(或單位) 那可能還會是 在以下條件下購買 計劃或計劃(000美元) | | |
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| 十一月 | | | | | | | | | | |
| (11/01/2020 - 11/28/2020) | | 1,381 | | | $94.80 | | — | | | $1,142,533 | | |
| 十二月 | | | | | | | | | | |
| (11/29/2020 - 01/02/2021) | | — | | | $0.00 | | — | | | $1,142,533 | | |
| 一月 | | | | | | | | | | |
| (01/03/2021 - 01/30/2021) | | — | | | $0.00 | | — | | | $1,142,533 | | |
| 總計 | | 1,381 | | | $94.80 | | — | | | $1,142,533 | | |
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| | |
?在截至2021年1月30日的季度內,我們收購了1,381股庫存股,這些股票與從員工手中收購的股票有關,這些股票是為了與授予限制性股票相關的預扣税目的而從員工手中收購的。根據我們公開宣佈的股票回購計劃,沒有股票回購。 |
2019年3月,我們的董事會批准了一項為期兩年、價值25.5億美元的股票回購計劃,直至2020財年。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性和管理流動性,我們從2020年3月起暫停了股票回購計劃。在本財年的剩餘時間裏,我們沒有購買任何額外的股票。
股權薪酬計劃信息見合併財務報表附註H。本年度報告中10-K表格第12項“股權補償計劃信息”項下的信息以引用方式併入本文。
股東回報業績圖
就1934年證券法第18節而言,本第5項中的以下信息不應被視為已提交,也不應被視為通過引用將其納入1933年證券法下的任何申請。
下圖將過去五年我們普通股的總股東回報與標準普爾500指數(“S&P指數”)和道瓊斯服裝零售商指數進行了比較。
我們在業績圖表中使用道瓊斯服裝零售商指數,因為我們相信組成該指數的零售公司與我們經營的零售行業部分是一致的,它提供了衡量我們股票表現的相關比較。
下面列出的累計總回報假設初始投資為100美元,並在每個會計年度末對股息進行再投資,並衡量了這項投資在1月份最後一個交易日在接下來的5年中每年的表現。這些衡量日期基於可獲得的歷史月末數據,與我們每個時期的實際會計年度結束日期略有不同。標準普爾指數和道瓊斯服裝零售商指數的回報數據在一個月內還沒有現成的數據。該圖僅代表過去業績的歷史表現,並不一定代表未來的業績。
五年累計總回報比較
在羅斯百貨公司(Ross Stores,Inc.)、標準普爾500指數(S&P500 Index)和道瓊斯服裝零售商(Dow Jones Apparel)中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至年度的指數化回報 |
| | 基期 | | | | | | | | | | |
公司/指數 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
羅斯百貨公司(Ross Stores,Inc.) | | 100 | | | 117 | | | 143 | | | 168 | | | 207 | | | 207 | |
標準普爾500指數 | | 100 | | | 120 | | | 152 | | | 148 | | | 180 | | | 211 | |
道瓊斯服裝零售商 | | 100 | | | 99 | | | 112 | | | 122 | | | 136 | | | 145 | |
項目6.精選財務數據
以下精選財務數據來自我們的合併財務報表。以下數據應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、本年度報告10-K表格中的“前瞻性陳述”部分以及我們的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
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| ($000,不包括每股數據) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | 1 | 2016 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 運營 | | | | | | | | | | | | |
| 銷售額 | $ | 12,531,565 | | | $ | 16,039,073 | | | $ | 14,983,541 | | | $ | 14,134,732 | | | $ | 12,866,757 | | | | |
| 銷貨成本 | 9,838,574 | | | 11,536,187 | | | 10,726,277 | | | 10,042,638 | | | 9,173,705 | | | | |
| 銷售額的百分比 | 78.5% | | 71.9% | | 71.6% | | 71.0% | | 71.3% | | | |
| 銷售、一般和行政 | 2,503,281 | | | 2,356,704 | | | 2,216,550 | | | 2,043,698 | | | 1,890,408 | | | | |
| 銷售額的百分比 | 20.0% | | 14.7% | | 14.8% | | 14.5% | | 14.7% | | | |
| 利息支出(收入),淨額 | 83,413 | | | (18,106) | | | (10,162) | | | 7,676 | | | 16,488 | | | | |
| 税前收益 | 106,297 | | | 2,164,288 | | | 2,050,876 | | | 2,040,720 | | | 1,786,156 | | | | |
| 銷售額的百分比 | 0.8% | | 13.5% | | 13.7% | | 14.4% | | 13.9% | | | |
| 關於收入的税項撥備 | 20,915 | | | 503,360 | | | 463,419 | | | 677,967 | | | 668,502 | | | | |
| 淨收益 | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | | | $ | 1,587,457 | | | $ | 1,362,753 | | | $ | 1,117,654 | | | | |
| 銷售額的百分比 | 0.7% | | 10.4% | | 10.6% | | 9.6% | | 8.7% | | | |
| 基本每股收益 | $ | 0.24 | | 5 | $ | 4.63 | | 4 | $ | 4.30 | | 3 | $ | 3.58 | | 2 | $ | 2.85 | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 0.24 | | 5 | $ | 4.60 | | 4 | $ | 4.26 | | 3 | $ | 3.55 | | 2 | $ | 2.83 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的現金股息 | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股² | $ | 0.285 | | 6 | $ | 1.020 | | | $ | 0.900 | | | $ | 0.640 | | | $ | 0.540 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| ?2017財年為53周;所有其他財年均為52周。 | | | |
| 2包括2017年12月頒佈的税改立法帶來的每股收益約0.21美元,以及第53周帶來的每股收益0.10美元。 | | | |
| 3包括2017年12月頒佈的税改立法帶來的每股收益約0.70美元,以及有利解決税務問題帶來的每股收益0.07美元。 | | | |
| 4包括每股約0.02美元的收益,主要與有利的税務問題解決有關。 | | | |
| 5包括每股約0.54美元的費用,主要與長期債務再融資有關。 | | | |
| 6代表2020財年第一季度股息。2020年5月,由於新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性,我們暫停了季度股息。 | | | |
選定的財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000,不包括每股數據) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | 1 | 2016 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
財務狀況 | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,819,293 | | | $ | 1,351,205 | | | $ | 1,412,912 | | | $ | 1,290,294 | | | $ | 1,111,599 | | | | |
商品庫存 | | 1,508,982 | | | 1,832,339 | | | 1,750,442 | | | 1,641,735 | | | 1,512,886 | | | | |
財產和設備,淨額 | | 2,710,496 | | | 2,653,436 | | | 2,475,201 | | | 2,382,464 | | | 2,328,048 | | | | |
總資產 | | 12,717,867 | | | 9,348,367 | | 2 | 6,073,691 | | | 5,722,051 | | | 5,309,351 | | | | |
平均資產回報率 | | 1% | | 22% | 2 | 27% | | 25% | | 22% | | | |
營運資金 | | 2,725,458 | | | 730,894 | | 2 | 1,394,535 | | | 1,224,755 | | | 1,060,543 | | | | |
電流比 | | 1.7:1 | | 1.3:1 | 2 | 1.7:1 | | 1.6:1 | | 1.6:1 | | | |
長期債務 | | 2,513,085 | | | 312,891 | | | 312,440 | | | 396,967 | | | 396,493 | | | | |
長期債務佔百分比 | | | | | | | | | | | | | |
總市值的 | | 43% | | 9% | | 9% | | 12% | | 13% | | | |
股東權益 | | 3,290,640 | | | 3,359,249 | | | 3,305,746 | | | 3,049,308 | | | 2,748,017 | | | | |
平均回報率 | | | | | | | | | | | | | |
股東權益 | | 3% | | 50% | | 50% | | 47% | | 43% | | | |
普通股每股賬面價值 | | | | | | | | | | | | | |
年終未償還款項 | | $ | 9.23 | | | $ | 9.42 | | | $ | 8.98 | | | $ | 8.03 | | | $ | 7.01 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
營運統計數字 | | | | | | | | | | | | | |
開業店鋪數量 | | 66 | | 4 | 98 | | | 99 | | | 96 | | | 93 | | | | |
關閉的店鋪數量 | | 12 | | | 10 | | 3 | 4 | | | 7 | | | 6 | | | | |
年終門店數量 | | 1,859 | | | 1,805 | | | 1,717 | | | 1,622 | | | 1,533 | | | | |
可比門店銷售額增長5 | | | | | | | | | | | | | |
(以52周為基準) | | 不適用 | 6 | 3% | | 4% | | 4% | | 4% | | | |
每平方英尺平均銷售額 | | | | | | | | | | | | | |
銷售空間(52周) | | $ | 327 | | | $ | 432 | | | $ | 422 | | | $ | 409 | | | $ | 395 | | | | |
平方英尺的銷售面積 | | | | | | | | | | | | | |
在年終(000) | | 38,800 | | | 37,900 | | | 36,300 | | | 34,700 | | | 33,300 | | | | |
年終員工人數 | | 93,700 | | | 92,500 | | | 88,100 | | | 82,700 | | | 78,600 | | | | |
普通股股東數量 | | | | | | | | | | | | | |
年終創紀錄的 | | 1,015 | | | 976 | | | 902 | | | 880 | | | 848 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
?2017財年為53周;所有其他財年均為52周。 | | | | |
22019財年反映了採用ASU 2016-02的影響,租契(會計準則編撰“ASC”842)採用修正的追溯基礎;所有其他以前的會計年度均未重述。 | | | |
3包括受天氣事件影響的商店暫時關閉。 | | | |
4包括重新開張之前因天氣原因暫時關閉的商店。 | | |
5可比門店是指開業時間超過14個月的門店。 | | |
6鑑於新冠肺炎疫情導致的臨時門店關閉,2020財年的可比門店銷售指標沒有意義。 | | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
Ross Stores,Inc.經營着兩個品牌的低價零售服裝和家居時裝店-羅斯連衣裙價格較低®(“羅斯”)和dd的折扣®。羅斯是美國最大的低價服裝和家居時尚連鎖店,截至2021年1月30日,在40個州、哥倫比亞特區和關島擁有1,585家門店。羅斯每天為全家提供一流的當季名牌和設計師服裝、配飾、鞋類和家居時裝,百貨商店和專賣店的正常價格可節省20%至60%的折扣。截至2021年1月至30日,我們還在21個州經營着274家dd‘s折扣店,這些折扣店為全家提供價格更適中的一流、當季、名牌服裝、配飾、鞋類和家居時裝,每天可在適度的百貨商店和折扣店常規價格上節省20%至70%。
我們的主要目標是追求和完善我們現有的低價策略,以長期保持和提高盈利能力和財務回報。為我們的業務制定適當的增長目標,並考慮新冠肺炎大流行後經濟復甦的速度和幅度,我們正在密切關注低價行業的市場份額趨勢,並相信我們的市場份額增長將繼續主要受到消費者對價值和便利性的持續關注。我們的商品和運營戰略旨在利用不斷擴大的低價行業市場份額,以及客户對家庭和家庭名牌時裝的持續需求,每天都有令人信服的折扣。
我們將截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的財年分別稱為2020財年、2019財年和2018財年。
新冠肺炎疫情對我們企業的影響
美國和其他國家正在經歷一場持續的重大全球衞生大流行,這與2020年初開始的一種新型冠狀病毒株新冠肺炎的爆發有關。受影響地區的政府當局已經並將繼續採取重大行動,努力減緩疾病的傳播。與全國各地的其他零售商一樣,我們在第一財季和第二財季的很大一部分時間裏暫時關閉了所有門店、配送中心以及採購和公司辦公室。我們還為我們的許多同事制定了“在家工作”的措施。我們的關閉於2020年3月20日生效。
到2020年5月底,我們所有的配送中心都重新開業了。截至2020年6月底,我們的絕大多數門店都已開業運營,並在2020財年剩餘時間內繼續營業。與前一年相比,我們的許多商店在營業期間營業時間縮短,並在一段時間內受到強制的入駐限制。
新冠肺炎疫情和相關的經濟混亂對我們2020財年的運營業績、財務狀況和現金流產生了實質性的不利影響。本報告中列出的綜合結果反映了我們的臨時門店關閉(第一季度約一半時間和第二季度25%)、強制佔用限制和營業時間減少導致收入大幅下降和其他影響。我們的核心業務業績在2020財年下半年有所改善;然而,新冠肺炎在第四季度的激增,特別是在我們最大的州加利福尼亞州,導致客户流量減少,放緩了復甦步伐。雖然疫苗已經可用,而且正在穩步增加的美國人口接種疫苗的比例正在穩步上升,但這些努力需要時間才能達到允許放鬆社會距離限制的水平。我們預計,大流行造成的實質性不利影響將持續到2021年財政年度,甚至可能超過2021年財政年度。
在前兩個會計季度的大部分時間裏,我們所有門店的臨時關閉嚴重影響了我們及時出售手頭的季節性庫存的能力。當我們在第二季度中期重新開張並恢復運營時,我們門店中相當大一部分商品已經陳舊,而且是反季節的。我們通過存貨大幅降價出售。在最初的重新開業期間,銷售額超過了我們保守的計劃,因為我們受益於被壓抑的消費者需求和積極的降價。在重新開業後的幾周裏,當我們提高購買和分銷能力時,銷售趨勢受到了商店庫存水平耗盡的負面影響。第三季度,與第二季度相比,銷售額有了很大改善。這是由幾個因素推動的,包括我們商品種類的改善。Ents,a
晚些時候的開學季節,在我們更大的市場上表現更強勁,我們恢復了更正常的營業時間。我們第四季度的銷售額仍然受到抑制,原因是病毒激增帶來的負面影響,導致客户流量減少,入住率和商店營業時間限制更加嚴格。
新冠肺炎大流行對消費者行為和消費模式的持續影響仍然高度不確定。儘管隨着我們的門店第一次重新開業,客户需求最初激增,但我們預計客户需求將在很長一段時間內普遍受到抑制。此外,最近新冠肺炎和新型病毒變種在美國各地的傳播出現死灰復燃的情況,未來可能還會在一個或多個地區再次出現這種情況,這可能會要求我們的門店和配送中心在全國、地區或特定地點再次暫時關閉。這些關閉將對我們未來的收入和運營產生負面影響。
為了應對新冠肺炎疫情,我們重新開張門店和配送中心產生了各種成本,我們還產生了額外的運營成本,用於促進社會距離、加強清潔和衞生活動以及為員工提供個人防護裝備的流程和程序。這些行動,加上為降低成本而採取的各種其他行動,導致大約1.3億美元財政年度的額外淨成本2020。我們預計,由於我們繼續應對新冠肺炎疫情,我們的運營成本將繼續居高不下。
為了保持我們的金融流動性和增強我們的財務靈活性,我們於2020年3月從我們的循環信貸安排中借入了8億美元,於2020年4月完成了20億美元的優先票據發行,並於2020年5月簽訂了一項新的5億美元364天高級循環信貸安排。在2020財年第三季度,我們為高息優先票據的本金總額7.75億美元進行了再融資,發行了10億美元的低利率優先票據的本金總額。這一行動在第三季度產生了大約2.4億美元的再融資費用,但將大大減少我們在債務有效期內的年度利息支出和總現金支出。除了對優先票據進行再融資外,我們在第三季度還採取了其他幾項行動,以降低我們正在進行的債務成本,包括償還8億美元的循環信貸安排和終止5億美元的364天優先循環信貸安排。
我們在2020年3月暫停了股票回購計劃,並暫時2020年5月暫停季度分紅,採取措施壓減費用、存貨入庫和資本支出。從2020年4月5日開始,我們對我們採購和公司辦公室的很大一部分按小時計價的商店和配送中心以及其他員工實施了臨時休假,這些員工在商店和配送中心關閉時無法高效工作。在臨時休假期間,為符合條件的員工提供的員工健康福利繼續提供,受影響的員工不承擔任何費用。我們還通過臨時降低高管和其他人員的工資來減少工資支出,這一措施一直有效到2020年5月24日,當時我們一半以上的門店已經重新開業。隨着這些削減工資開支的措施於2020年4月1日生效,我們董事會的非僱員成員暫停了他們董事薪酬的現金部分,該部分一直有效到2020年8月。
2020年5月,隨着我們的商店和配送中心門店分階段重新開業,我們開始召回許多被迫休假的員工,因為他們能夠恢復生產工作。截至第三季度,這些員工中的大多數已經重返工作崗位。
同樣在2020年5月,我們暫停支付與我們暫時關閉的門店的租賃相關的租金。在2020財年,我們就大量門店的延期租金和/或租金減免進行了談判。延期償還的日期將晚些時候,主要是在2021財年。我們記錄了延遲支付租金的應計項目,並記錄了租金減免作為可變租賃成本的減少。
鑑於新冠肺炎大流行對我們的業務產生了前所未有的影響,以及圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性,包括未知的持續時間和未來的嚴重程度,可能會捲土重來和新的病毒變異,以及對消費者需求和商店生產率的未知整體影響,我們預計新冠肺炎大流行以及相關的成本增加和經濟中斷的影響可能對我們2021財年和POTE的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響實際上在更遠的地方。
經營成果
下表彙總了2020財年、2019財年和2018財年的財務結果:
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
銷售額 | | | | | | | | |
銷售額(百萬) | | $ | 12,532 | | | $ | 16,039 | | | $ | 14,984 | | | |
銷售額(下降)增長 | | (21.9)% | | 7.0% | | 6.0% | | |
可比門店銷售額增長 | | 不適用 | 1 | 3% | 2 | 4% | 2 | |
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成本和費用(佔銷售額的百分比) | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 78.5% | | 71.9% | | 71.6% | | |
銷售、一般和行政 | | 20.0% | | 14.7% | | 14.8% | | |
利息支出(收入),淨額 | | 0.7% | | (0.1)% | | (0.1)% | | |
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税前收益(佔銷售額的百分比) | | 0.8% | | 13.5% | | 13.7% | | |
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淨收益(佔銷售額的百分比) | | 0.7% | | 10.4% | | 10.6% | | |
1鑑於新冠肺炎疫情導致的臨時門店關閉,2020財年的可比門店銷售指標沒有意義。 | | |
2代表開業超過14個完整月的商店。 | | |
商店。 2020財年、2019年和2018財年末開業的門店總數分別為1,859家、1,805家和1,717家。2020財年、2019財年和2018財年末的門店數量分別比前幾年增加了3%、5%和6%。為應對新冠肺炎疫情的衝擊,我們放慢了2020財年新店開張的速度。我們的長期戰略是開設更多門店Es基於市場滲透率、當地人口統計特徵、競爭、預期門店盈利能力和利用管理費用的能力。我們不斷評估機會性的房地產收購和潛在新門店選址的機會。我們還評估我們目前的門店位置,並根據類似的標準確定門店關閉。
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| 商店計數 | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 期初 | 1,805 | | | 1,717 | | | 1,622 | | |
| 在此期間開業 | 66 | | 1 | 98 | | | 99 | | |
| 在此期間關閉 | (12) | | | (10) | | 2 | (4) | | |
| 期末 | 1,859 | | | 1,805 | | | 1,717 | | |
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| 期末銷售平方英尺(000) | 38,800 | | | 37,900 | | | 36,300 | | |
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| 1 包括重新開張之前因天氣原因暫時關閉的商店。 | |
| 2包括受天氣事件影響的商店暫時關閉。
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銷售。與上一財年相比,2020財年的銷售額下降了35億美元,降幅為21.9%。這主要是由於2020年3月至2020年6月期間門店關閉的負面影響,新冠肺炎疫情對客户需求的負面影響,強制實施佔用限制,並在本財年剩餘時間內減少門店營業時間2020年。2020年,我們新開了54家門店。這些新店的銷售額部分抵消了整體銷售額的下降。
2019財年的銷售額比上一年增加了11億美元,即7.0%,這是因為2019年新開了88家淨門店,可比門店的銷售額增長了3%。
我們在2020財年、2019財年和2018財年的銷售組合如下所示:
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| | 2020 | 1 | 2019 | | 2018 |
家庭口音和牀與浴 | | 28 | % | | 25 | % | | 26 | % |
女士們 | | 23 | % | | 26 | % | | 26 | % |
男式 | | 14 | % | | 14 | % | | 14 | % |
採購產品配飾,內衣,高級珠寶和香水 | | 14 | % | | 13 | % | | 13 | % |
鞋子 | | 12 | % | | 13 | % | | 13 | % |
兒童 | | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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我們打算通過追求和完善我們現有的戰略,繼續加強我們的商業組織,使我們的商品組合多樣化,並更全面地發展我們的系統,以改善我們的商品供應,以應對低價服裝和家居用品的競爭環境。
我們歷史悠久的戰略和門店擴張計劃在過去為我們的銷售增長做出了貢獻。然而,鑑於新冠肺炎疫情對我們2020財年業績的影響,以及持續存在的重大影響和不確定性,包括對消費者需求和購物行為的未知總體影響、疫情持續時間的未知以及對此的潛在應對措施(可能需要在全國、地區或特定地點重新關閉門店和配送中心),我們不能確定我們的戰略和門店擴張計劃是否會導致我們歷史上的銷售增長繼續下去,或者導致淨收益的恢復或增加。
銷售商品的成本。與上一財年相比,2020財年的商品銷售成本下降了17億美元,這主要是因為所有門店暫時關閉(從2020年3月20日開始,一直持續到本財年第二季度的部分時間)導致銷售額下降2020),在我們的門店重新開張後,新冠肺炎疫情給客户需求帶來的負面影響,以及我們配送中心的大多數小時工和我們採購辦公室的一些小時工暫時休假導致的成本降低。這些減少被用於清理陳舊和季節性庫存的降價增加,主要是由於工資增加和全行業供應鏈擁堵導致的運費上升,新冠肺炎相關措施的支出增加,以及2020年新開54家淨店導致的佔用成本上升所部分抵消。隨着我們進入2021年,我們預計全行業擁堵導致的供應鏈成本上升將持續到2021財年,同時我們在2020年下半年實施的加薪將導致更高的成本。
與上一財年相比,2019財年的銷售成本增加了8.099億美元,主要是由於全年新開了88家淨門店的銷售額增加,以及可比門店的銷售額增長了3%。
2019財年商品銷售成本佔銷售額的百分比比上一年增加了約35個基點,主要是由於分銷費用增加了35個基點,運費增加了15個基點。這些增長被商品毛利率提高10個基點和購買成本降低5個基點所部分抵消。
銷售、一般和行政費用。在2020財年,銷售、一般和行政費用(SG&A)比上一財年增加了1.466億美元,主要是由於大約2.4億美元的長期債務再融資成本,與CoVID相關的費用(包括用品、清潔和與額外安全協議相關的工資),以及在我們的門店關閉期間向員工支付的款項(根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)扣除員工留任抵免後的淨額),部分被為迴應“新冠肺炎”而採取的與工資相關的成本削減措施所抵消以及我們公司辦公室的一些員工),非業務關鍵運營費用的減少,以及因銷售額降低而降低的門店運營費用。隨着我們進入2021年,我們預計我們的運營成本將繼續反映出與COVID相關的持續支出以及更高的工資。
2019財年,SG&A比上一年增加了1.402億美元,主要是因為門店運營成本增加,反映出全年新開了88家淨店。與前一年相比,2019年SG&A佔銷售額的百分比下降了約10個基點,主要是由於銷售額增加的槓桿作用。
利息支出(收入),淨額。2020財年,淨利息支出比2019年增加1.015億美元,主要原因是2020年4月和2020年10月發行高級票據(高級票據回購淨額)導致長期債務利息支出增加,利率下降導致利息收入下降,以及2020年3月我們8億美元循環信貸安排的動用(隨後於2020年10月償還)導致短期債務利息支出增加,部分抵消了主要與我們德克薩斯州布魯克郡配送中心建設相關的資本化利息增加。
2019財年,淨利息收入比2018年增加了790萬美元,主要是由於2018年12月償還了A系列6.38%的無擔保優先票據,降低了長期債務的利息支出,以及主要與我們德克薩斯州布魯克郡配送中心的建設相關的資本化利息增加。
下表顯示了2020財年、2019財年和2018財年的利息支出和收入構成:
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| ($000) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 長期債務利息支出 | | $ | 88,544 | | | $ | 13,139 | | | $ | 17,900 | | |
| 短期債務利息支出 | | 7,863 | | | — | | | — | | |
| 其他利息支出 | | 3,908 | | | 968 | | | 1,004 | | |
| 資本化利息 | | (12,251) | | | (4,367) | | | (2,497) | | |
| 利息收入 | | (4,651) | | | (27,846) | | | (26,569) | | |
| 利息支出(收入),淨額 | | $ | 83,413 | | | $ | (18,106) | | | $ | (10,162) | | |
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對收入徵税。我們2020財年、2019財年和2018財年的有效税率分別約為20%、23%和23%。有效税率代表適用的聯邦和州法定税率減去可在聯邦報税表上扣除的州税收的聯邦福利。實際税率受到税法和會計指導的變化、新商店的選址、收益水平、與股票薪酬相關的税收影響以及與各税務機關的税務立場的解決有關的影響。
在2019財年,我們與州税務機關解決了不確定的税收狀況。因此,我們在綜合收益表中確認了約1,000萬美元的税收優惠。在財年2018,我們與美國國税局(Internal Revenue Service)解決了與2015財年相關的不確定税收狀況。因此,我們在綜合收益表中確認了大約2600萬美元的税收優惠。
在……上面2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律。CARE法案對營業税條款進行了幾項重大修改,包括修改淨營業虧損、員工留任抵免和推遲支付僱主工資税。2020年12月27日,《2021年綜合撥款法案》簽署成為法律。CAA對營業税條款進行了幾次修改,包括增加和延長員工留任抵免至2021年6月30日,以及將某些與就業相關的税收抵免延長至2025年12月31日。
淨收益。2020財年淨收益佔銷售額的百分比低於2019年,主要原因是銷售商品成本上升,SG&A費用增加,利息支出增加。與2018財年相比,2019財年淨收益佔銷售額的百分比有所下降,主要原因是銷售商品成本上升,但部分被較低的SG&A費用和較高的利息收入所抵消。
每股收益。2020財年稀釋後每股收益為0.24美元,而上一財年為4.60美元。2020財年稀釋後每股收益較低的主要原因是,從2020年3月20日開始關閉我們所有門店的銷售額下降,部分原因是2020財年第二季度我們的部分門店關閉,以及新冠肺炎疫情對客户需求的負面影響,清空陳年庫存和季節性庫存的降價增加,長期債務再融資成本,在我們門店關閉期間向同事支付的款項(扣除CARE法案下的員工留任積分後),以及新冠肺炎相關措施支出增加。
2019年稀釋後每股收益為4.60美元,其中包括主要與有利解決税務問題有關的每股收益約0.02美元,而上一財年為4.26美元,其中包括每股收益約0.07美元,來自有利解決税務問題。
財務狀況
流動性與資本資源
如前所述,美國和其他國家正在經歷一場重大的全球衞生大流行,這場大流行與2020年初開始的一種新型冠狀病毒株新冠肺炎的爆發有關。受影響地區的政府當局已經並將繼續採取重大行動,努力減緩疾病的傳播。與全國其他零售商類似,我們暫時關閉了所有門店、我們的配送中心以及我們的購買和公司辦公室,從2020年3月20日起生效,直到2020年5月14日我們開始分階段恢復運營。到2020年5月底,我們所有的配送中心都重新開業了。截至2020年6月底,我們的絕大多數門店都已開業,並在2020財年剩餘時間內繼續營業,儘管與上一年相比,我們的許多門店的營業時間更短,而且在一段時間內受到強制的佔用限制。
為了保持我們的金融流動性和增強我們的財務靈活性,我們於2020年3月從我們的循環信貸安排中借入了8億美元,於2020年4月完成了20億美元的優先票據發行,並於2020年5月簽訂了一項新的5億美元364天高級循環信貸安排。在2020財年第三季度,我們為高息優先票據的本金總額7.75億美元進行了再融資,發行了10億美元的低利率優先票據的本金總額。這一行動在第三季度產生了大約2.4億美元的再融資費用,但將大大減少我們在債務有效期內的年度利息支出和總現金支出。除了對優先票據再融資進行再融資外,我們在第三季度還採取了其他幾項行動,以降低我們正在進行的債務成本,包括償還8億美元的循環信貸安排和終止5億美元的364天優先循環信貸安排。
我們在2020年3月暫停了股票回購計劃,並在2020年5月暫停了季度股息,a採取措施壓減費用、存貨入庫和資本支出。從2020年4月5日開始,我們對我們採購和公司辦公室的很大一部分按小時計價的商店和配送中心以及其他員工實施了臨時休假,這些員工在商店和配送中心關閉時無法高效工作。在臨時休假期間,為符合條件的員工提供的員工健康福利繼續提供,受影響的員工不承擔任何費用。我們還通過臨時降低高管和其他人員的工資來減少工資支出,這一措施一直有效到2020年5月24日,當時我們一半以上的門店已經重新開業。隨着這些削減工資開支的措施於2020年4月1日生效,我們董事會的非僱員成員暫停了他們董事薪酬的現金部分,該部分一直有效到2020年8月。
同樣在2020年5月,我們暫停支付與我們暫時關閉的門店的租賃相關的租金。在2020財年,我們就大量門店的延期租金和/或租金減免進行了談判。延期償還的日期將晚些時候,主要是在2021財年。我們記錄了延遲支付租金的應計項目,並記錄了租金減免,作為可變租賃成本的減少。
我們以愛結束了2020財年56億美元的流動資金,其中包括48億美元不受限制的現金餘額和我們循環信貸安排下的8億美元。
從歷史上看,我們業務活動的主要資金來源一直是運營現金流和短期貿易信貸。我們的主要持續現金需求是用於購買商品庫存、工資、運營和可變租賃成本、税收、與新建和現有門店相關的資本支出,以及對配送中心、信息系統以及購買和公司辦公室的投資。我們還使用現金支付股息,在債務到期時償還債務,並根據積極的股票回購計劃回購股票。
由於新冠肺炎疫情和相關的經濟中斷,以及我們的一些門店、配送中心和其他設施可能需要再次臨時關閉,或者由於政府的授權而繼續減少營業時間和/或容量限制,我們預計運營現金流可能會受到中斷。我們預計,我們將被要求更多地依賴我們的現金儲備,我們預計將根據正在進行的條件和運營水平仔細監測和管理我們的現金狀況。
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(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
經營活動提供的現金 | $ | 2,245.9 | | | $ | 2,171.5 | | | $ | 2,066.7 | | |
用於投資活動的現金 | (405.4) | | | (555.0) | | | (410.4) | | |
融資活動提供(用於)的現金 | 1,701.9 | | | (1,683.2) | | | (1,531.5) | | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增(減) | $ | 3,542.4 | | | $ | (66.7) | | | $ | 124.8 | | |
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經營活動
2020財年,運營活動提供的淨現金為22億美元。這主要是由於付款期限延長導致的應付賬款增加,我們密切管理庫存水平並使用打包庫存補充商店而導致的商品收據減少,以及不包括折舊和攤銷的非現金支出的淨收益。這部分被淨收益下降所抵消,原因是從2020年3月20日開始暫時關閉所有門店至第二季度的部分時間導致銷售額下降,以及新冠肺炎疫情對客户需求的負面影響。2019財年和2018財年,運營活動提供的淨現金分別為22億美元和21億美元,主要由不包括折舊和攤銷非現金費用以及遞延税款的淨收益推動。
與2019年相比,2020財年運營活動的現金流增加主要是由更高的應付賬款槓桿率推動的。與2018財年相比,2019財年運營活動的現金流增加,主要是由於收益以及商品收據和相關付款的時間比上一年有所增加。截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日,應付賬款槓桿(定義為應付賬款除以商品庫存)分別為150%、71%和67%。與2019財年相比,2020財年應付賬款槓桿率上升的主要原因是包裝和店內庫存降低以及付款期限延長。與2018財年相比,2019財年應付賬款槓桿率的上升主要是由於商品收據和相關付款的時間與上一財年相比有所增加。
作為我們業務的常規組成部分,包裝庫存水平將根據市場上具有吸引力的商品購買機會的可用性以及我們對庫存發佈時間的決定而隨時間變化。購買Packaway商品的目的是將其儲存在我們的倉庫中,直到稍後的日期。向我們的門店發放包裝庫存的時間主要取決於產品組合和商品的季節性,以及它與我們門店商品分類計劃的關係。因此,包裝的陳化程度因商品類別和購買季節的不同而不同,但在正常情況下和歷史上,包裝的保存期不到6個月。我們希望繼續利用打包庫存的機會,最大限度地提高我們向客户提供便宜貨的能力。
包裝庫存水平的變化會影響我們的運營現金流。2020財年末,打包庫存佔總庫存的38%,而2019財年和2018財年末這一比例均為46%。
投資活動
2020財年、2019財年和2018財年,用於投資活動的淨現金分別為4.054億美元、5.55億美元和4.104億美元。與2019年相比,2020財年用於投資活動的現金減少的主要原因是我們的資本支出減少。與2018財年相比,2019財年用於投資活動的現金增加,主要是因為我們的資本支出增加。
與2019年相比,2020財年資本支出減少的主要原因是我們採取行動保持金融流動性,以應對新冠肺炎大流行和相關的經濟中斷。與2018財年相比,2019財年資本支出增加的主要原因是對我們配送中心的投資,以及對我們商店、採購、公司辦公室和運輸的信息技術基礎設施投資。我們在2020財年、2019年和2018財年分別新開了66家、98家和99家新店。
2020財年、2019財年和2018財年,我們的資本支出分別為4.054億美元、5.555億美元和4.139億美元。我們的資本支出包括建造、擴大和改善配送中心的成本(主要與我們德克薩斯州布魯克郡配送中心正在進行的建設有關);開設新店和改善
現有商店;以及與我們的信息技術系統、採購和公司辦公室相關的各種其他支出。
我們過去三年的非經常開支如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
新店 | | $ | 81.1 | | | $ | 137.4 | | | $ | 134.5 | |
現有商店 | | 54.8 | | | 125.3 | | | 130.5 | |
信息系統、公司和其他 | | 38.3 | | | 91.8 | | | 84.9 | |
配送和運輸 | | 231.2 | | | 201.0 | | | 64.0 | |
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資本支出總額 | | $ | 405.4 | | | $ | 555.5 | | | $ | 413.9 | |
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預計2021財年的資本支出約為$700 m幾百萬美元。我們在2021財年計劃的資本支出預計將用於繼續建設我們在德克薩斯州布魯克郡的配送中心,用於固定設備和租賃改進的成本,以開設計劃中的新Ross和dd‘s折扣店,投資於某些信息技術系統,以及與我們的商店、配送中心、購買和公司辦公室相關的各種其他所需支出。我們預計將用可用現金為資本支出提供資金。我們計劃從2020財年起增加的資本支出主要是由於德克薩斯州布魯克郡配送中心的繼續建設,以及從2020財年推遲的某些項目的恢復。
融資活動
2020財年,融資活動提供的淨現金為17億美元。2019財年和2018財年,用於融資活動的淨現金分別為17億美元和15億美元。與2019財年相比,2020財年融資活動提供的現金增加,主要是由於我們完成了公共債務發行,扣除回購和再融資成本,以及我們在2020年第二季度暫停股票回購和股息。
2019年7月,我們簽訂了一項新的8億美元無擔保循環信貸安排,取代了我們之前的6億美元無擔保循環信貸安排。這項目前的信貸安排將於2024年7月到期,其中包含3億美元的昇華,用於簽發備用信用證。該安排還包含一個選項,允許我們在貸款人同意的情況下,將我們的循環信貸安排的規模增加至多3億美元。本貸款項下借款的利息以倫敦銀行同業拆借利率(或如果倫敦銀行同業拆借利率不再可用,則為替代基準利率)加適用保證金為基礎,按季度和到期支付。根據慣例條件,循環信貸安排可以根據我們的選擇延長最多兩個一年的額外期限。
2020年3月,我們通過循環信貸安排借入了8億美元。貸款利息以倫敦銀行同業拆息加0.875釐(或1.76釐)為基準。
2020年5月,我們修訂了8億美元的循環信貸安排(“修訂信貸安排”),在2020財年第二季度和第三季度暫時暫停綜合調整後債務與EBITDAR比率財務契約,並對該比率進行過渡性修改,於2020財年第四季度生效。修訂後的信貸安排還設立了新的臨時最低流動性要求,從2020財年第一季度到2021年4月底生效。自.起2021年1月30日,我們遵守了這些修訂後的公約。
在2020年10月,我們代表全額援助我們在無擔保循環信貸安排下借入的8億美元。因此,我們目前在這項安排下沒有未償還的借款或備用信用證,8億美元的信貸安排仍然存在並可用。
2020年5月,我們還額外簽訂了一項5億美元的364天高級循環信貸安排,該安排原定於2021年4月到期。2020年10月,我們終止了這一高級循環信貸安排。在那個信貸安排下,我們在任何時候都沒有借款。
2020年4月,我們發行了總額為20億美元的無抵押優先債券,期限如下:7億美元的4.600釐優先債券,2025年4月到期;4億美元的4.700釐優先債券,2027年4月到期;4億美元的4.800釐優先債券,2030年4月到期;以及5億美元的5.450釐優先債券,2050年4月到期。
2020年10月,我們接受了根據現金投標要約購買的本金總額約為7.75億美元的優先債券如下:3.51億美元的2050年債券,2.66億美元的2030年債券和1.58億美元的2027年債券。我們支付了大約10.03億美元的總對價(包括交易成本,以及應計和未付利息),並因提前清償承兑票據而記錄了約2.4億美元的損失。
2020年10月,我們還發行了總額10億美元的無抵押優先債券,期限如下:利率0.875的優先債券,2026年4月到期(“2026年筆記”)本金總額為5億元,優先債券利率1.875釐,於2031年4月到期(“2031年票據”),本金總額為5億美元。扣除折扣和其他發行成本後的現金收益約為9.872億美元。我們使用發行2026年和2031年債券的淨收益,為購買我們投標報價中接受的債券提供資金。
2020年6月,我們修改了與6500萬美元未償還B系列無擔保優先票據相關的契約。經修訂的公約與我們現有循環信貸安排中的相應公約是一致的。截至2021年1月30日,我們遵守了這些公約。
2018年12月13日,我們到期償還了A系列6.38%無擔保High N的8500萬美元本金奧特斯。
2019年3月,我們的董事會批准了一項為期兩年、價值25.5億美元的股票回購計劃,直至2020財年。由於新冠肺炎疫情帶來的嚴重影響帶來的經濟不確定性,我們於2020年3月暫停了股票回購計劃,當時我們根據25.5億美元的股票回購計劃回購了14.07億美元。我們在另行通知之前,不要計劃進行額外的購買。
2017年2月,我們的董事會批准了一項為期兩年、價值17.5億美元的股票回購計劃,直至2018財年。2018年3月,我們的董事會批准將2018財年的股票回購授權增加2億美元,至10.75億美元,高於之前的8.75億美元。
我們在2020財年、2019財年和2018財年分別回購了120萬股、1230萬股和1250萬股普通股,總收購價格分別約為1.32億美元、12.75億美元和10.75億美元。我們還在2020財年、2019年和2018財年分別從我們的員工股權薪酬計劃中收購了50萬股、60萬股和70萬股庫存股,2020財年、2019年和2018財年的總收購價格分別約為4520萬美元、6070萬美元和5440萬美元。
2021年3月2日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.285美元,於2021年3月31日支付,恢復我們的季度股息支付。我們最近的季度股息是董事會在2020年3月宣佈的每股普通股0.285美元的現金股息。2020年5月,由於新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性,我們暫停了季度股息。我們的董事會在2019年3月、5月、8月和11月宣佈每股普通股0.255美元的現金股息,2018年3月、5月、8月和11月宣佈每股普通股0.225美元的現金股息。
2020財年、2019財年和2018財年,我們分別支付了1.014億美元、3.698億美元和3.372億美元的股息。
短期貿易信貸是我們商品庫存的重要融資來源。貿易信用源於與我們供應商的慣例付款條件和貿易慣例。我們定期審查從各種渠道向我們提供的信貸是否充足。由於新冠肺炎大流行和相關的經濟中斷,我們面臨着更多的不確定性,不確定我們可以維持的貿易信貸水平和從商品銷售中獲得的流動性。
在2020財年,我們的流動性和資本需求由可用現金和運營現金流以及我們的長期債務融資提供。在2019財年和2018財年,我們的流動性和資本需求由可用現金和運營現金流提供。
新冠肺炎疫情和相關的經濟中斷,包括我們所有門店從2020年3月20日起暫時關閉,一直持續到第二季度的部分時間,繼續帶來重大的不確定性和挑戰。我們相信,現有的現金餘額、我們的銀行信貸安排和貿易信貸足以滿足我們至少在未來12個月的運營、投資和融資需求。
合同義務和表外安排
下表列出了截至2021年1月30日我們的重要合同義務:
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| 少於 1年 | | 1 - 3 年份 | | 3 - 5 年份 | | 在5點之後 年份 | | 合計? |
($000) | | | | |
記錄的合同義務: | | | | | | | | | |
**高級筆記 | $ | 65,000 | | | $ | — | | | $ | 950,000 | | | $ | 1,524,991 | | | $ | 2,539,991 | |
*經營租約 | 628,613 | | | 1,220,165 | | | 813,939 | | | 611,178 | | | 3,273,895 | |
**紐約購買辦公用地租賃² | 5,883 | | | 13,898 | | | 14,178 | | | 940,438 | | | 974,397 | |
未記錄的合同義務: | | | | | | | | | |
**房地產債務3 | 6,420 | | | 32,937 | | | 35,388 | | | 113,992 | | | 188,737 | |
*承擔利息支付義務 | 84,369 | | | 160,631 | | | 136,094 | | | 299,041 | | | 680,135 | |
*購買義務4 | 3,048,513 | | | 13,540 | | | 1,593 | | | — | | | 3,063,646 | |
合同義務總額 | $ | 3,838,798 | | | $ | 1,441,171 | | | $ | 1,951,192 | | | $ | 3,489,640 | | | $ | 10,720,801 | |
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1 我們有6550萬美元的未確認税收優惠負債,這筆負債包括在我們綜合資產負債表上的其他長期負債中。由於無法合理估計付款時間,上述附表不包括這項負債。 |
²我們在紐約購買的辦公樓簽訂了99年的土地租約。 |
3 已簽訂但尚未開始的經營租賃的最低租金。 |
4 採購義務主要包括商品庫存採購訂單、與建築項目有關的承諾、商店固定裝置和用品,以及信息技術服務、運輸和維護合同。 |
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除了上述未記錄的合同義務外,截至2021年1月30日,我們沒有任何實質性的表外安排。
備用信用證和抵押品信託。除了資金信託外,我們還使用循環信貸機制以外的備用信用證來擔保我們的一些保險義務。我們還使用循環信貸安排以外的備用信用證來抵押我們的一些貿易應付債務。截至2021年1月30日和2020年2月1日,我們分別有1530萬美元和420萬美元的備用信用證未償還,以及5610萬美元和5600萬美元,分別作為抵押品信託基金。備用信用證以限制性現金作抵押,抵押品信託由限制性現金、現金等價物和投資組成。
貿易信用證。截至2021年1月30日和2020年2月1日,我們分別有1630萬美元和1120萬美元的貿易信用證未償還。
通貨膨脹或通貨緊縮的影響。我們不認為通脹或通縮對我們的財政狀況和經營業績有重大影響。
其他
關鍵會計政策
在編制我們的合併財務報表時,我們的管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。這些估計和假設是根據歷史經驗和管理層認為合理的各種其他因素持續評估的。我們相信以下關鍵會計政策描述了在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計,並不打算作為我們所有會計政策的綜合清單。
在許多情況下,對特定交易的會計處理是由公認會計原則(“GAAP”)明確規定的,在應用時不需要管理層的判斷。還有一些領域,管理層在選擇一種替代會計原則而不是另一種會計原則時的判斷不會產生實質性的不同結果。請參閲本年度報告10-K表格中第8項下的經審計綜合財務報表及其附註,其中包含對我們的會計政策和GAAP要求的其他披露的説明。
商品庫存。 我們的商品庫存以成本(採用加權平均法確定)或可變現淨值中較低者表示。我們購買的庫存既可以運往商店,也可以作為包裝商品進行加工,目的是稍後將其入庫並投放到商店。向我們的門店發放包裝庫存的時間主要取決於產品組合和商品的季節性,以及它與本公司門店商品分類計劃的關係。因此,包裝的陳化程度因商品類別和購買季節的不同而不同,但通常包裝的保存期不到6個月。截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日,Packaway庫存分別約佔總庫存的38%、46%和46%。商品庫存包括與包裝庫存相關的採購、加工和儲存成本。
在我們商品庫存的賬面價值中包含了一筆短缺準備金。短缺儲備是基於通過我們的年度實物商品庫存盤點和週期盤點來評估的歷史缺貨率。如果實際市場狀況、降價或短缺情況不如我們預計的那樣有利,或者商品庫存的銷售比預期的困難,可能需要額外的商品庫存減記。
租賃會計。 由於我們的租賃一般不提供隱含貼現率,我們使用基於租賃開始日可得信息的估計抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值,以用於計算經營租賃負債和使用權資產。這一利率是使用基於風險調整利率的投資組合方法確定的,需要估計和假設,包括信用評級、信用利差和對抵押品影響的調整。我們認為,這是我們在類似租賃期內以抵押方式借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率。經營租賃負債和相應的使用權資產包括合理確定將被行使的延長租賃期的選擇權。對於租期為12個月或以下的租賃,我們不記錄租賃負債和相應的使用權資產,並將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。我們的租賃組合由經營性租賃組成,租賃成本在租賃期內以直線方式記錄。
在我們於2019年財政年度開始採用會計準則編纂(“ASC”)842之前,當租約包含“租金假期”或需要定期遞增最低租賃付款時,我們會在租賃期內以直線方式記錄租金費用,平均租金金額與租賃應付金額之間的差額記入費用項下,並記錄為遞延租金。我們從租約持有之日開始記錄租金費用。租户改善津貼在租賃期內攤銷。遞延租金和租户改善津貼的變動作為經營活動的組成部分計入綜合現金流量表。
保險義務。 我們使用保險和自我保險相結合的方式進行一些風險管理活動,包括工人補償、一般責任和與員工相關的醫療福利。我們的自我保險和可扣除責任是根據提交的索賠和已發生但未報告的索賠估計精算確定的。如果索償個案較估計為多,或醫療費用較預期為高,我們所記錄的儲備可能不足夠,可能需要額外收費。
近期會計公告
有關最近的會計聲明及其對我們的合併財務報表的影響的討論,請參見“合併財務報表--重要會計政策摘要”(最近發佈的會計準則和最近採用的會計準則)附註A。
前瞻性陳述
我們在提交給股東的10-K表格年度報告、新聞稿以及其他投資者通訊(包括公司網站上的那些)中提供的信息,可能會包含大量前瞻性聲明,涉及但不限於快速發展的挑戰和我們應對新冠肺炎疫情及相關經濟中斷的計劃和對策,包括我們的業務調整、計劃中的新門店擴張、新市場、預期銷售額、預計收益水平、資本支出以及其他事宜。這些前瞻性陳述反映了我們當時對未來事件的當前信念、計劃和估計,以及我們預測的財務業績、運營和競爭地位。“計劃”、“預期”、“目標”、“預期”、“估計”、“相信”、“預測”、“預計”、“指導”、“展望”以及類似的表述都是前瞻性表述。
正在進行的新冠肺炎大流行以及其他可能影響收入、盈利能力、運營狀況和增長的經濟和行業趨勢的未來影響仍然很難預測。我們的前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會使我們的實際結果與前瞻性陳述以及我們之前的預期、計劃和預測大不相同。有關Ross和dd折扣的風險因素的更完整討論,請參閲本年度報告中的Form 10-K中的第1A項。我們預測的因素是動態的,可能會發生變化。因此,任何預測或前瞻性陳述都只反映它們發佈之日的情況,並不一定反映我們在任何其他時間點的展望。我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,主要包括利率的變化。我們不以交易或投機為目的進行金融交易。
我們偶爾使用遠期合約來對衝外幣價格的波動。截至2021年1月30日,我們沒有未平倉遠期合約。
我們的循環信貸安排的應付利息是基於浮動利率,因此受到市場利率變化的影響。截至2021年1月30日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
截至2021年1月30日,我們有八個系列的未償還無擔保優先債券。所有系列優先債券的應付利息均以固定利率為基礎,因此不受市場利率變動的影響。
我們從短期和長期投資中獲得利息。利率的變化可能會影響未來確認的利息收入,或我們投資組合的公允價值。
假設現行市場利率上升或下降100個基點,不會對我們截至2021年1月30日和截至2021年1月30日的年度的綜合財務狀況、運營結果、現金流或我們短期和長期投資的公允價值產生實質性負面影響。我們不認為合理可能的短期利率變化對未來收益和現金流的潛在損失是實質性的。
項目8.財務報表和補充數據
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 年終 | | 年終 |
($000,不包括每股數據) | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
銷售額 | | $ | 12,531,565 | | | $ | 16,039,073 | | | $ | 14,983,541 | |
| | | | | | |
成本和開支 | | | | | | |
銷貨成本 | | 9,838,574 | | | 11,536,187 | | | 10,726,277 | |
銷售、一般和行政 | | 2,503,281 | | | 2,356,704 | | | 2,216,550 | |
利息支出(收入),淨額 | | 83,413 | | | (18,106) | | | (10,162) | |
總成本和費用 | | 12,425,268 | | | 13,874,785 | | | 12,932,665 | |
| | | | | | |
税前收益 | | 106,297 | | | 2,164,288 | | | 2,050,876 | |
關於收入的税項撥備 | | 20,915 | | | 503,360 | | | 463,419 | |
淨收益 | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | | | $ | 1,587,457 | |
| | | | | | |
每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.24 | | | $ | 4.63 | | | $ | 4.30 | |
稀釋 | | $ | 0.24 | | | $ | 4.60 | | | $ | 4.26 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
加權平均流通股(000股) | | | | | | |
基本信息 | | 352,392 | | | 358,462 | | | 369,533 | |
稀釋 | | 354,619 | | | 361,182 | | | 372,678 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 年終 | | 年終 |
($000) | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
淨收益 | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | | | $ | 1,587,457 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
投資未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | (27) | |
綜合收益 | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | | | $ | 1,587,430 | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | |
(000美元,不包括股票數據) | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,819,293 | | | $ | 1,351,205 | | |
| | | | |
應收賬款 | 115,067 | | | 102,236 | | |
商品庫存 | 1,508,982 | | | 1,832,339 | | |
預付費用和其他費用 | 249,149 | | | 147,048 | | |
| | | | |
流動資產總額 | 6,692,491 | | | 3,432,828 | | |
| | | | |
財產和設備 | | | | |
土地和建築物 | 1,187,045 | | | 1,177,262 | | |
固定裝置和設備 | 3,243,206 | | | 3,115,003 | | |
租賃權的改進 | 1,278,134 | | | 1,219,736 | | |
在建工程 | 376,076 | | | 189,536 | | |
| 6,084,461 | | | 5,701,537 | | |
減去累計折舊和攤銷 | 3,373,965 | | | 3,048,101 | | |
財產和設備,淨額 | 2,710,496 | | | 2,653,436 | | |
| | | | |
經營性租賃資產 | 3,084,819 | | | 3,053,782 | | |
其他長期資產 | 230,061 | | | 208,321 | | |
總資產 | $ | 12,717,867 | | | $ | 9,348,367 | | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | $ | 2,256,928 | | | $ | 1,296,482 | | |
應計費用和其他 | 592,122 | | | 462,111 | | |
流動經營租賃負債 | 598,120 | | | 564,481 | | |
應計工資總額和福利 | 400,273 | | | 364,435 | | |
應付所得税 | 54,680 | | | 14,425 | | |
長期債務的當期部分 | 64,910 | | | — | | |
流動負債總額 | 3,967,033 | | | 2,701,934 | | |
| | | | |
長期債務 | 2,448,175 | | | 312,891 | | |
非流動經營租賃負債 | 2,621,594 | | | 2,610,528 | | |
其他長期負債 | 268,558 | | | 214,086 | | |
遞延所得税 | 121,867 | | | 149,679 | | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
普通股,面值$0.01每股 | 3,565 | | | 3,568 | | |
授權1,000,000,000股票 | | | | |
已發行和未償還356,503,000和 | | | | |
356,775,000分別為股票 | | | | |
額外實收資本 | 1,579,824 | | | 1,458,307 | | |
庫存股 | (478,550) | | | (433,328) | | |
留存收益 | 2,185,801 | | | 2,330,702 | | |
股東權益總額 | 3,290,640 | | | 3,359,249 | | |
總負債和股東權益 | $ | 12,717,867 | | | $ | 9,348,367 | | |
| | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 額外實收資本 | | | | 累計 其他綜合收益(虧損) | | | | |
| | 普通股 | | | 庫存股 | | | 留存收益 | | |
(000) | | 股票價格 | | 金額 | | | | | | 總計 |
2018年2月3日的餘額 | | 379,618 | | | $ | 3,796 | | | $ | 1,292,364 | | | $ | (318,279) | | | $ | 27 | | | $ | 2,071,400 | | | $ | 3,049,308 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,587,457 | | | 1,587,457 | |
採用的累積效果 | | | | | | | | | | | | | | |
會計準則 | | | | | | | | | | | | | | |
(收入確認),淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,884 | | | 19,884 | |
未實現投資損失,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
根據股票發行的普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
扣除股份後的平面圖 | | | | | | | | | | | | | | |
用於代扣代繳税款 | | 1,097 | | | 11 | | | 20,101 | | | (54,384) | | | — | | | — | | | (34,272) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 95,585 | | | — | | | — | | | — | | | 95,585 | |
回購普通股 | | (12,473) | | | (125) | | | (32,085) | | | — | | | — | | | (1,042,790) | | | (1,075,000) | |
宣佈的股息($0.900每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (337,189) | | | (337,189) | |
2019年2月2日的餘額 | | 368,242 | | | $ | 3,682 | | | $ | 1,375,965 | | | $ | (372,663) | | | $ | — | | | $ | 2,298,762 | | | $ | 3,305,746 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,660,928 | | | 1,660,928 | |
採用的累積效果 | | | | | | | | | | | | | | |
會計準則 | | | | | | | | | | | | | | |
(租賃),淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,614) | | | (19,614) | |
根據股票發行的普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
扣除股份後的平面圖 | | | | | | | | | | | | | | |
用於代扣代繳税款 | | 793 | | | 8 | | | 22,201 | | | (60,665) | | | — | | | — | | | (38,456) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 95,438 | | | — | | | — | | | — | | | 95,438 | |
回購普通股 | | (12,260) | | | (122) | | | (35,297) | | | — | | | — | | | (1,239,581) | | | (1,275,000) | |
宣佈的股息($1.020每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (369,793) | | | (369,793) | |
2020年2月1日的餘額 | | 356,775 | | | $ | 3,568 | | | $ | 1,458,307 | | | $ | (433,328) | | | $ | — | | | $ | 2,330,702 | | | $ | 3,359,249 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85,382 | | | 85,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據股票發行的普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
扣除股份後的平面圖 | | | | | | | | | | | | | | |
用於代扣代繳税款 | | 899 | | | 9 | | | 23,525 | | | (45,222) | | | — | | | — | | | (21,688) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 101,568 | | | — | | | — | | | — | | | 101,568 | |
回購普通股 | | (1,171) | | | (12) | | | (3,576) | | | — | | | — | | | (128,879) | | | (132,467) | |
宣佈的股息($0.285每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101,404) | | | (101,404) | |
2021年1月30日的餘額 | | 356,503 | | | $ | 3,565 | | | $ | 1,579,824 | | | $ | (478,550) | | | $ | — | | | $ | 2,185,801 | | | $ | 3,290,640 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 | | |
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 年終 | | 年終 |
($000) | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | | | $ | 1,587,457 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 364,245 | | | 350,892 | | | 330,357 | |
提前清償債務損失 | | 239,953 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | 101,568 | | | 95,438 | | | 95,585 | |
遞延所得税 | | (27,812) | | | 32,009 | | | 31,777 | |
資產負債變動情況: | | | | | | |
商品庫存 | | 323,357 | | | (81,897) | | | (108,707) | |
其他流動資產 | | (39,406) | | | (10,315) | | | (30,789) | |
應付帳款 | | 938,837 | | | 114,153 | | | 110,483 | |
其他流動負債 | | 171,444 | | | 30,513 | | | 37,080 | |
所得税 | | 39,806 | | | (35,239) | | | 3,706 | |
經營租賃資產和負債,淨額 | | 13,669 | | | 15,631 | | | — | |
其他長期淨額 | | 34,890 | | | (567) | | | 9,728 | |
經營活動提供的淨現金 | | 2,245,933 | | | 2,171,546 | | | 2,066,677 | |
| | | | | | |
投資活動的現金流 | | | | | | |
物業和設備的附加費 | | (405,433) | | | (555,483) | | | (413,898) | |
投資收益 | | — | | | 517 | | | 3,489 | |
用於投資活動的淨現金 | | (405,433) | | | (554,966) | | | (410,409) | |
| | | | | | |
融資活動的現金流 | | | | | | |
發行短期債券的淨收益 | | 805,601 | | | — | | | — | |
償還短期債務 | | (805,601) | | | — | | | — | |
發行長期債券的淨收益 | | 2,965,115 | | | — | | | — | |
償還長期債務 | | (775,009) | | | — | | | (85,000) | |
債務清償和債務發行費用的支付 | | (232,688) | | | — | | | — | |
發行與股票計劃相關的普通股 | | 23,534 | | | 22,209 | | | 20,112 | |
購買的庫存股 | | (45,222) | | | (60,665) | | | (54,384) | |
普通股回購 | | (132,467) | | | (1,275,000) | | | (1,075,000) | |
支付的股息 | | (101,404) | | | (369,793) | | | (337,189) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 1,701,859 | | | (1,683,249) | | | (1,531,461) | |
| | | | | | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增(減) | | 3,542,359 | | | (66,669) | | | 124,807 | |
| | | | | | |
現金和現金等價物,以及限制性現金和現金等價物: | | | | | | |
年初 | | 1,411,410 | | | 1,478,079 | | | 1,353,272 | |
年終 | | $ | 4,953,769 | | | $ | 1,411,410 | | | $ | 1,478,079 | |
| | | | | | |
補充現金流量披露 | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 72,471 | | | $ | 12,682 | | | $ | 18,105 | |
已繳所得税 | | $ | 8,921 | | | $ | 506,591 | | | $ | 427,930 | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
合併財務報表附註
注A:重要會計政策摘要
公事。 羅斯百貨公司及其子公司(以下簡稱“公司”)是一家為全家提供一流的、當季的、名牌和設計師服裝、配飾、鞋類和家居時裝的低價零售商。2020財年末,公司運營1,585羅斯連衣裙價格較低®(“羅斯”)的地點40美國、哥倫比亞特區和關島,以及274DD的折扣®商店位於21各州。Ross和dd的折扣店由公司總部、採購辦事處及其配送中心/倉庫網絡提供支持。
分部報告。 本公司擁有一可報告的細分市場。該公司的業務僅包括與全美商店的低價零售有關的活動。
陳述基礎和會計年度。 合併財務報表包括本公司及其子公司的帳目,這些帳目均為全資所有。公司間的交易和賬户已被取消。該公司遵循全國零售聯合會的會計日曆,採用52-53周的會計年度,會計年度在最接近1月31日的星期六結束。截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的財年分別稱為2020財年、2019財年和2018財年,均為52週年度。
會計估計的使用。 按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表,要求公司作出影響合併財務報表日期的資產、負債、或有資產和負債的報告金額以及報告期內報告的收入和費用的報告金額的估計和假設。該公司的重要會計估計包括存貨估值準備金、打包存貨成本、固定資產的使用年限、保險準備金、不確定税位準備金、根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)規定的員工留任抵免,以及法律索賠。考慮到全球經濟氣候以及新冠肺炎疫情的額外或不可預見的影響,這些估計更具挑戰性,實際結果可能與該公司的估計大不相同。
購買義務。截至2021年1月30日,公司的購買義務約為$3.1十億美元。這些採購義務主要包括商品庫存採購訂單、與建築項目、商店固定裝置和用品有關的承諾,以及信息技術服務、運輸和維護合同。
現金和現金等價物。 現金等價物包括購買的原始到期日為3個月或更短的高流動性固定收益工具。
限制性現金、現金等價物和投資。限制性現金、現金等價物和投資作為公司某些保險和貿易應付義務的抵押品。這些受限資金投資於銀行存款、貨幣市場共同基金、美國政府和機構證券以及公司證券,未經擔保各方事先書面同意,不得從公司賬户中提取。目前和長期之間的分類是基於債務預期付款的時間。
下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物進行了對賬,並與合併現金流量表上顯示的金額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | | $ | 4,819,293 | | | $ | 1,351,205 | | | $ | 1,412,912 | |
受限制的現金和現金等價物包括在: | | | | | | |
預付費用和其他費用 | | 85,711 | | | 10,235 | | | 11,402 | |
其他長期資產 | | 48,765 | | | 49,970 | | | 53,765 | |
受限現金和現金等價物合計 | | 134,476 | | | 60,205 | | | 65,167 | |
現金和現金等價物總額,以及限制性現金和現金等價物 | | $ | 4,953,769 | | | $ | 1,411,410 | | | $ | 1,478,079 | |
| | | | | | |
除了上表中的限制性現金和現金等價物外,該公司還有#美元的限制性投資。0.4截至2019年2月2日,100萬美元計入預付費用和合並資產負債表中的其他費用。該公司擁有不是截至2021年1月30日和2020年2月1日的限制性投資。
金融工具的估計公允價值。現金及現金等價物、短期及長期投資、限制性現金及現金等價物、限制性投資、應收賬款、其他長期資產、應付賬款及其他長期負債的賬面價值接近其估計公允價值。有關其他公允價值信息,請參閲附註B和附註D。
現金和現金等價物為$4,819.3百萬美元和$1,351.2分別為2021年1月30日和2020年2月1日的100萬美元,包括銀行存款和貨幣市場基金,其公允價值是使用活躍市場上相同資產的報價確定的,根據公允價值計量和披露指導,這些被視為一級投入。
投資。 該公司的投資由各種債務證券組成。在2021年1月30日和2020年2月1日,這些投資被歸類為可供出售,並按公允價值計量。根據投資的到期日和公司的意圖,將投資分為短期和長期。期限不到一年的投資被歸類為短期投資。有關更多信息,請參見注釋B。
商品庫存。 商品庫存以成本(採用加權平均法確定)或可變現淨值中的較低者表示。該公司購買的庫存既可以運往商店,也可以作為包裝商品進行加工,目的是稍後將其入庫併發放給商店。向門店發放包裝庫存的時間主要取決於產品組合和商品的季節性,以及它與公司門店商品分類計劃的關係。因此,包裝的陳化程度因商品類別和購買季節性而異,但通常包裝保留在倉庫中的時間少於六個月。商品庫存包括與包裝庫存相關的採購、加工和儲存成本。根據本公司實物商品庫存盤點和週期盤點的歷史短缺經驗,本公司商品庫存成本通過評估短缺準備金降低。
銷售商品的成本。 除了……之外 除產品成本外,本公司在售出商品的成本中計入其購買、分銷和運費,以及與本公司零售店、購買和分銷設施相關的佔用成本、折舊和攤銷費用。購買費用包括採購商品庫存的成本。分銷費用包括公司配送中心、倉庫和跨碼頭設施的運營成本。
財產和設備。 財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的,通常範圍為三至12幾年的裝備時間,20至40用於土地改善和建築的年份,以及三至七年了用於開發或獲取供內部使用的軟件所產生的計算機軟件費用。租賃改進的成本按資產的使用年限或適用的租賃期(以較低者為準)攤銷。財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。364.2百萬,$350.9百萬美元,以及$330.42020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。公司在設施建設期間和軟件項目的開發和實施階段利用利息。資本化利息為$。12.3百萬,$4.4百萬美元,以及$2.52020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。自.起
2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日56.2百萬,$40.3百萬美元,以及$33.7已購買但尚未付款的財產和設備分別為100萬美元。這些採購包括在財產和設備以及應付賬款和應計費用以及隨附的合併資產負債表中的其他費用中。
其他長期資產。 截至2021年1月30日和2020年2月1日的其他長期資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 |
遞延補償(附註B) | | $ | 159,116 | | | $ | 141,443 | |
受限現金和投資 | | 48,765 | | | 49,970 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 22,180 | | | 16,908 | |
總計 | | $ | 230,061 | | | $ | 208,321 | |
長期資產減值。當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法根據估計的未貼現未來現金流量收回時,需要折舊和攤銷的財產和其他長期資產就會被審查減值。對於關閉的商店,公司會在適當的情況下記錄減值費用,或者在修訂後的資產使用年限內加速折舊。不需攤銷的無形資產(包括商譽)每年或更頻繁地進行減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值。根據公司在2020財年、2019財年和2018財年的評估,不是減損費用已記錄在案。
應付帳款。 應付賬款是指期末欠第三方的金額。應付帳款包括賬面現金透支(在零餘額賬户下開具的支票,尚未提示付款),超過此類賬户現金餘額約#美元。63.5百萬美元和$138.82021年1月30日和2020年2月1日分別為100萬。該公司將賬面現金透支的變化計入營業現金流。
保險義務。 該公司使用保險和自我保險相結合的方式進行一些風險管理活動,包括工人補償、一般責任和與員工相關的醫療福利。自我保險和可扣除負債是根據提交的索賠和已發生但尚未報告的索賠估計精算確定的。截至2021年1月30日和2020年2月1日的自我保險和可扣除準備金包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 |
工傷賠償 | | $ | 83,900 | | | $ | 87,063 | |
一般法律責任 | | 42,575 | | | 44,371 | |
醫療計劃 | | 7,727 | | | 6,430 | |
總計 | | $ | 134,202 | | | $ | 137,864 | |
工人補償和自我保險醫療計劃負債包括在應計工資和福利中,一般負債應計包括在應計費用和其他費用中,幷包括在隨附的綜合資產負債表中。
其他長期負債。 截至2021年1月30日和2020年2月1日的其他長期負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 |
所得税(附註F) | | $ | 65,507 | | | $ | 65,956 | |
遞延補償(附註G) | | 159,116 | | | 141,443 | |
遞延社保税 | | 36,701 | | | — | |
其他 | | 7,234 | | | 6,687 | |
總計 | | $ | 268,558 | | | $ | 214,086 | |
| | | | |
租賃會計。 由於本公司的租賃一般不提供隱含貼現率,因此本公司使用基於租賃開始日可獲得的信息的估計擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值,以用於計算經營租賃負債和使用權資產。這一利率是使用基於風險調整利率的投資組合方法確定的,需要估計和假設,包括信用評級、信用利差和對抵押品影響的調整。該公司認為,這是它在類似租賃期內以抵押方式借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率。經營租賃負債和相應的使用權資產包括合理確定將被行使的延長租賃期的選擇權。本公司不記錄租期在12個月或以下的租賃負債和相應的使用權資產,並將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。該公司的租賃組合由經營租賃組成,租賃成本在租賃期內以直線方式記錄。
為了應對新冠肺炎大流行,財務會計準則委員會根據2016年至2002年的會計準則更新版提供了緩解措施。租契(會計準則編纂“ASC”842)。在這一寬慰下,企業可以就如何對待直接由新冠肺炎帶來的租賃優惠做出政策選擇
如果修改後的合同產生的現金流總額與原始合同中的現金流基本相同或更少,則可避免大流行。
該公司做出這一政策選擇是為了説明新冠肺炎疫情帶來的租賃特許權,就好像這些特許權是根據原始合同中的可強制執行的權利做出的一樣。此外,該公司做出政策選擇是為了考慮到ASC 842中描述的租約修改框架之外的這些特許權。本公司記錄了遞延租金支付的應計費用,並確認租金減免或優惠為所發生期間的可變租賃成本。延遲支付租金的應計費用包括在應計費用中,其他費用包括在隨附的綜合資產負債表中。
在2019財年初採用會計準則編纂“ASC”842之前,當租賃包含“租金節假日”或要求定期遞增最低租賃付款時,本公司在租賃期內以直線方式記錄租金費用,平均租金金額與租賃應付金額之間的差額記入費用項下,記為遞延租金。本公司自租賃擁有之日起開始記錄租金費用。租户改善津貼在租賃期內攤銷。遞延租金和租户改善津貼的變動作為經營活動的組成部分計入綜合現金流量表。
收入確認。 本公司確認銷售點的收入,扣除徵收的銷售税和ASU第2014-09號規定的估計未來回報津貼。與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。該公司確認在毛計基礎上的估計銷售回報額的減少額,作為銷售額的減少。商品庫存預期回收所記錄的資產為$10.7一億美元, $10.72000萬美元,以及$10.2百萬美元,而記錄的應向客户退款的責任為$21.2一億美元, $20.92000萬美元,以及$19.8分別截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日。已收取的未付銷售税及估計未來退回撥備計入應計開支及其他,預期收回商品的資產計入綜合資產負債表的預付開支及其他。
儲值卡的銷售將推遲,直到贖回用於購買公司商品。本公司的儲值卡沒有到期日。根據歷史兑換率,一小部分儲值卡將永遠不會被贖回,這代表着破損。作為採用ASC 606的結果,基於客户贖回的歷史模式來估計破損並將其確認為收入。在2020財年、2019年和2018財年的合併財務報表中,拆分並不是實質性的。
以下銷售混合表按商品類別對2020財年、2019財年和2018財年的收入進行了細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 1 | 2019 | | 2018 |
家庭口音和牀與浴 | | 28 | % | | 25 | % | | 26 | % |
女士們 | | 23 | % | | 26 | % | | 26 | % |
男式 | | 14 | % | | 14 | % | | 14 | % |
採購產品配飾,內衣,高級珠寶和香水 | | 14 | % | | 13 | % | | 13 | % |
鞋子 | | 12 | % | | 13 | % | | 13 | % |
兒童 | | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
|
商店開業前。 門店開業前成本在發生的期間內計入費用。
做廣告。 廣告費用在發生的期間內支出,並計入銷售費用、一般費用和行政費用。2020財年、2019財年和2018財年的廣告成本為42.5百萬,$74.0百萬美元,以及$79.9分別為百萬美元。
基於股票的薪酬。 公司根據授予日期確認補償費用,所有基於股票的獎勵的公允價值,通常是在授權期內。有關公司基於股票的薪酬計劃的更多信息,請參見附註C。
對收入徵税。 本公司按照美國會計準則第740條計算所得税。“所得税會計核算這要求為公司綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果確認遞延税項資產和負債。在估計未來的税收後果時,公司通常會考慮除税法或税率變化以外的所有預期未來事件。ASC 740闡明瞭個人税務狀況必須滿足的標準,才能在公司的合併財務報表中確認該狀況的部分或全部好處。美國會計準則委員會740規定了一個很可能的確認門檻,併為納税申報單上採取或預期採取的所有税收頭寸規定了一個衡量標準,以便這些税收頭寸在合併財務報表中得到確認。見附註F。
國庫股。 本公司按成本計入庫存股。庫存股包括從員工手中購買的股票,用於與授予限制性股票相關的預扣税目的。
每股收益 (“每股收益”)。 該公司計算和報告基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益的計算方法是淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益除以當期已發行普通股和稀釋普通股等價物的加權平均數之和。攤薄每股收益反映了已發行股本計劃獎勵以及基於業績和非業績的限制性股票獎勵的未歸屬股份可能產生的總潛在攤薄。對於淨虧損期間,基本每股收益和稀釋每股收益與假定歸屬限制性股票的效果相同,績效股票獎勵是反稀釋的。
在2020財年、2019財年和2018財年,79,500, 27,400,及23,700加權平均股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響在那些年份是反稀釋的。
以下是基本和稀釋每股收益計算中使用的股份(分母)數量的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000)中的股票 | | 基本每股收益 | | 稀釋劑的效果 普通股 等價物 | | 稀釋 易辦事 |
2020 | | | | | | |
股票 | | 352,392 | | | 2,227 | | | 354,619 | |
金額 | | $ | 0.24 | | | $ | — | | | $ | 0.24 | |
2019 | | | | | | |
股票 | | 358,462 | | | 2,720 | | | 361,182 | |
金額 | | $ | 4.63 | | | $ | (0.03) | | | $ | 4.60 | |
2018 | | | | | | |
股票 | | 369,533 | | | 3,145 | | | 372,678 | |
金額 | | $ | 4.30 | | | $ | (0.04) | | | $ | 4.26 | |
綜合收益。綜合收益包括淨收益和扣除税後的其他綜合收益(虧損)的組成部分,包括未實現的投資收益或損失。
最近發佈的會計準則。本公司考慮財務會計準則委員會發布的所有會計準則更新(“ASU”)的適用性和影響。以下未列明的華碩經評估後確定為不適用或預期對本公司綜合財務業績的影響微乎其微。
最近採用的會計準則。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算(ASC 740)。ASU 2019-12消除了ASC 740中與過渡期所得税計算方法相關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。ASU 2019-12年度的修正案在2020年12月15日之後的財年和這些財年的過渡期內有效。允許提前領養,包括在任何過渡期內領養。該公司在2020財年第一季度前瞻性地採用了ASU 2019-12。對公司最重大的影響是取消了對中期税前虧損確認的税收優惠的限制。該標準的採用並未對公司2020財年的業績產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租契(ASC 842)及其後續修訂取代了ASC 840中的租賃會計要求,租約。更新的指導意見要求所有租賃期限超過一年的租賃都要在資產負債表上確認,包括租賃負債和使用權資產,租賃負債是承租人支付租賃產生的租賃款項的義務,按貼現計算;使用權資產是代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的資產。
本公司自2019年2月3日(“生效日期”)起採用ASC 842,採用修改後的追溯基礎上的可選過渡方法。本公司沒有選擇在採用ASC時採取實際權宜之計的過渡方案或事後諸葛亮的做法。本公司選擇不記錄租期在12個月或以下的租賃負債和相應的使用權資產,並將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。採用時,本公司根據剩餘最低租金的現值,使用截至生效日期的遞增借款利率,記錄租賃負債。2.9200億美元,以及相應的使用權資產美元。2.91000億美元。該公司還記錄了一項累積效應調整,使期初留存收益減少了#美元。19.62000萬美元,主要與註銷先前資本化的初始直接成本有關,這些直接成本不再根據ASC 842資本化,但被符合ASC 842銷售定義的先前銷售回租交易的遞延收益的註銷部分抵消。從2019年2月3日或之後開始的報告期根據ASC 842列報,而上期金額和披露沒有調整,繼續根據ASC 840列報。採用ASC 842對公司的綜合收益表或綜合現金流量表沒有重大影響。
2014年5月,FASB發佈了ASU No.2014-09,與客户簽訂合同的收入(ASC 606),連同隨後的修訂,取代了“收入確認(ASC)”中的收入確認要求
605)。“本指南對交易進行了五個步驟的分析,以確定何時以及如何確認收入,並要求實體在客户獲得承諾的商品或服務的控制權時確認收入,其金額反映了實體預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。公司自2018年2月4日起採用ASC 606,採用修改後的追溯法。從2018年2月4日或之後開始的報告期的結果根據ASC 606列出,而上期金額沒有調整,繼續根據ASC 605報告。採用ASC 606後,公司記錄了累計效果調整,將期初留存收益增加了$20截至2018年2月4日的600萬歐元,主要是由於儲值卡破損確認的時間發生了變化。應用ASC 606的影響對公司截至2019年2月2日的年度綜合財務報表並不重要。
2016年11月,FASB發佈了ASU 2016-18,現金流量表(主題230):限制性現金。ASU 2016-18年度要求在核對現金流量表上的總期初和期末金額時,將限制性現金和限制性現金等價物與現金和現金等價物一起包括在內。該標準還要求在資產負債表上分別報告現金和限制性現金的公司將這些金額與現金流量表進行核對。本公司自2018年2月4日起採用ASU 2016-18,採用追溯方法。
注B:投資和限制性投資
與公允價值計量相關的會計準則建立了一個三級公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。用於計量公允價值的投入包括:第一級,活躍市場報價等可觀察投入;第二級,活躍市場報價以外的直接或間接可觀察投入;第三級,市場數據很少或沒有的不可觀察投入。這種公允價值等級要求公司在計量公允價值時發展自己的假設,最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公司、美國政府和機構以及抵押貸款支持證券被歸類在1級或2級,因為這些證券是使用報價的市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型進行估值的。
本公司金融工具截至2021年1月30日和2020年2月1日的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物(1級) | | | | $ | 4,819,293 | | | $ | 1,351,205 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資(2級) | | | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
| | | | | | |
限制性現金和現金等價物(1級) | | | | $ | 134,476 | | | $ | 60,205 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司非合格遞延補償計劃的標的資產(包括在其他長期資產和其他長期負債中)主要包括參與者導向的貨幣市場。穩定值,stOCK和債券基金。活躍市場有報價基金(一級)和活躍市場無報價基金(二級)的公允價值計量如下:
| | | | | | | | | | | |
($000) | 2020 | | 2019 |
1級 | $ | 159,116 | | | $ | 134,440 | |
2級 | — | | | 7,003 | |
總計 | $ | 159,116 | | | $ | 141,443 | |
注C:管理層激勵計劃與股權薪酬
該公司還有一項激勵性薪酬計劃,根據公司和個人業績向關鍵管理層和員工提供現金和績效股票獎勵。
管理激勵計劃和績效份額獎勵修改。 2020年8月,補償公司董事會委員會批准對2020財年管理激勵計劃和業績份額獎勵計劃的業績衡量目標進行修改,修改的基礎是薪酬委員會衡量和批准的與應對來自新冠肺炎的業務挑戰相關的特定管理優先事項的實現情況,作為先前確立的基於盈利的業績目標的替代方案。截至2021年1月30日,公司已根據薪酬委員會對實現這些特定優先事項的進展情況的評估,為這一激勵性薪酬建立了應計項目。
在2020財年、2019財年和2018財年,公司確認基於股票的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
($000) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
限制性股票 | $ | 66,908 | | | $ | 54,975 | | | $ | 48,585 | |
表演獎 | 30,506 | | | 36,542 | | | 43,450 | |
ESPP | 4,154 | | | 3,921 | | | 3,550 | |
總計 | $ | 101,568 | | | $ | 95,438 | | | $ | 95,585 | |
| | | | | |
資本化的股票薪酬成本在任何一年都不顯著。
於2021年1月30日,本公司一現行的基於股票的薪酬計劃,這在附註H中有進一步的描述。公司確認ESPP購買權的費用等於15在購買日給予%的折扣。
公司2020財年、2019財年和2018財年綜合收益表中確認的股票薪酬總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入分類報表($000) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷貨成本 | $ | 52,267 | | | $ | 54,265 | | | $ | 45,052 | |
銷售、一般和行政 | 49,301 | | | 41,173 | | | 50,533 | |
總計 | $ | 101,568 | | | $ | 95,438 | | | $ | 95,585 | |
| | | | | |
2020財年、2019財年和2018財年與股票薪酬支出相關的税收優惠 是$20.6百萬, $18.5百萬美元,以及$19.6分別為百萬美元。
注D:債務
長期債務。 截至2021年1月30日和2020年2月1日,扣除未攤銷折扣和債務發行成本的無擔保優先債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 |
6.532021年到期的B系列高級債券百分比 | | $ | 64,910 | | | $ | 64,963 | |
3.3752024年到期的優先債券百分比 | | 248,365 | | | 247,928 | |
4.6002025年到期的優先債券百分比 | | 694,624 | | | — | |
0.8752026年到期的優先債券百分比 | | 493,595 | | | — | |
4.7002027年到期的優先債券百分比 | | 239,049 | | | — | |
4.8002030年到期的優先債券百分比 | | 132,262 | | | — | |
1.8752031年到期的優先債券百分比 | | 494,132 | | | — | |
5.4502050年到期的優先債券百分比 | | 146,148 | | | — | |
長期債務總額 | | $ | 2,513,085 | | | $ | 312,891 | |
| | | | |
減:當前部分 | | 64,910 | | | — | |
應在一年後到期的合計 | | $ | 2,448,175 | | | $ | 312,891 | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年1月30日,公司有未償還的B系列無擔保優先票據,本金總額為$65百萬美元,由各種機構投資者持有。B系列債券將於2021年12月到期,利率為6.530%。這些高級票據項下的借款須遵守於2020年6月修訂的若干財務契諾,並與本公司現有循環信貸安排中的相應契諾一致。截至2021年1月30日,公司遵守了這些公約。
截至2021年1月30日,公司也有未償還的無擔保3.3752024年9月到期的高級債券(“2024年債券”),本金總額為$250百萬美元。2024年債券的利息每半年支付一次。
2020年4月,該公司發行了總額為$2.0200億美元無擔保優先票據四男高音如下:4.6002025年4月到期的高級債券(“2025年債券”),本金總額為$700一億美元,4.7002027年4月到期的高級債券(“2027年債券”),本金總額為$400一億美元,4.8002030年4月到期的高級債券(“2030年債券”),本金總額為$4001000萬美元,以及5.4502050年4月到期的高級債券(“2050年債券”),本金總額為$5002000萬。扣除折扣和其他發行成本後的現金收益約為$1.9731000億美元。2025年、2027年、2030年和2050年債券的利息從2020年10月開始每半年支付一次。
在2020年10月,該公司接受了大約$775根據現金投標要約發行的優先債券本金總額如下:3512050年發行的700萬元債券,面值2662030年發行的700萬美元債券,以及1美元1582027年發行的700萬張鈔票。該公司支付了大約$1.00330億美元的總對價(包括交易成本以及應計和未付利息),並記錄了約#美元240承兑票據提前清償損失100萬美元。
2020年10月,該公司發行了總額為$1.0200億美元無擔保優先票據二男高音如下:0.8752026年4月到期的高級債券(“2026年債券”),本金總額為$5001000萬美元,1.8752031年4月到期的高級債券(“2031年債券”),本金總額為$5002000萬。扣除折扣和其他發行成本後的現金收益約為$987.22000萬。2026年和2031年債券的利息由2021年4月開始每半年支付一次。該公司利用發售2026年和2031年債券的淨收益,為購買投標報價中接受的票據提供資金。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,未攤銷貼現和債務發行成本總額為$26.9百萬美元和$2.1分別為100萬美元,並被歸類為減少長期債務。
B系列債券及所有高級債券因提早支付本金而須繳交提前還款罰款。
截至2021年1月30日,八未償還的高級系列債券約為$2.8十億美元。截至2020年2月1日,二當時未償還的高級系列債券約為$335百萬美元。根據公允價值計量與披露指引,公允價值是通過獲得被視為一級投入的可比市場報價來估計的。
2018年12月13日,公司到期償還美元85A系列債券本金百萬美元6.38無抵押優先債券百分比
下表顯示了長期債務的預定年度本金支付:
| | | | | | | | | | | |
($000) | | | |
2021 | | | $ | 65,000 | |
2022 | | | $ | — | |
2023 | | | $ | — | |
2024 | | | $ | 250,000 | |
2025 | | | $ | 700,000 | |
此後 | | | $ | 1,524,991 | |
下表顯示了2020財年、2019財年和2018財年的利息支出和收入構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
長期債務利息支出 | | $ | 88,544 | | | $ | 13,139 | | | $ | 17,900 | |
短期債務利息支出 | | 7,863 | | | — | | | — | |
其他利息支出 | | 3,908 | | | 968 | | | 1,004 | |
資本化利息 | | (12,251) | | | (4,367) | | | (2,497) | |
利息收入 | | (4,651) | | | (27,846) | | | (26,569) | |
利息支出(收入),淨額 | | $ | 83,413 | | | $ | (18,106) | | | $ | (10,162) | |
循環信貸安排。2019年7月,本公司簽訂了一項新的800百萬美元的無擔保循環信貸安排,取代了公司之前的$600百萬無擔保循環信貸安排。這項新的信貸安排將於2024年7月到期,其中包含$300開立備用信用證百萬元。該貸款還包含一項選擇權,允許公司將其信貸貸款規模增加至多$300300萬美元,經貸款人同意。本貸款項下借款的利息以倫敦銀行同業拆借利率(或如果倫敦銀行同業拆借利率不再可用,則為替代基準利率)加適用保證金為基礎,按季度和到期支付。根據公司的選擇,循環信貸額度最多可延長至二其他內容一年根據習慣條件,在不同的時期內。
2020年3月,該公司借入美元800根據其循環信貸安排,可提供100萬美元。這筆貸款的利息是以倫敦銀行同業拆借利率加碼為基礎的。0.875%(或1.76%).
2020年5月,該公司修改了其美元800在2020財年第二季度和第三季度,臨時暫停綜合調整後債務與EBITDAR比率財務契約,並對該比率實施過渡性修改,從2020財年第四季度起生效。修訂後的信貸安排還設立了新的臨時最低流動性要求,從2020財年第一季度起生效,一直持續到2021年4月底。截至2021年1月30日,本公司遵守了這些修訂的公約。
2020年10月,本公司全額償還了800它在無擔保循環信貸安排下借入了1.5億美元。因此,該公司目前擁有不是截至2021年1月30日,本安排項下未償還的借款或備用信用證,以及美元800百萬美元的信貸安排仍然存在並可用。
2020年5月,本公司還簽訂了一項額外的美元500364天的高級循環信貸安排,原定於2021年4月到期。2020年10月,本公司終止了這項高級循環信貸安排。該公司擁有不是任何時候在該信貸安排下的借款。
備用信用證和抵押品信託。除了資金信託外,該公司還使用其循環信貸安排以外的備用信用證來擔保其部分保險義務。該公司還在其循環信貸安排之外使用備用信用證來抵押其部分貿易應付債務。截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司擁有15.3百萬美元和$4.2百萬美元,分別為備用信用證和$56.1百萬及$56.0分別以抵押品信託的形式投資100萬美元。備用信用證以限制性現金作抵押,抵押品信託由限制性現金、現金等價物和投資組成。
貿易信用證。該公司有$16.3百萬美元和$11.2截至2021年1月30日和2020年2月1日,未償還貿易信用證分別為100萬美元。
注E:租契
該公司目前租賃了除二具有原始的、不可取消條款的商店位置,這些條款的範圍通常為三至十年。商店租約通常包含以下條款三至四續訂選項為五年每一個。本公司全權決定是否行使租約續期選擇權。大多數商店租約還規定了最低年租金和支付可變租賃費。此外,一些店鋪租約還規定根據銷售額的百分比(“租金百分比”)支付額外租金,另一些則包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘擔保或重大限制性契諾。本公司並無任何融資租賃。
公司租賃十配送/倉庫設施。所有這些都包含續簽條款,加州Shafter的第三方倉庫除外。下表彙總了公司租賃倉庫的位置和到期日:
| | | | | |
位置 | 租約到期日 |
租賃配送/倉庫設施 | |
加利福尼亞州莫雷諾山谷1 | 2023 |
加利福尼亞州莫雷諾山谷1 | 2029 |
加利福尼亞州夏夫特(Shafter) | 2029 |
加利福尼亞州夏夫特(Shafter)1 | 2021 |
內華達州拉斯維加斯 | 2025 |
卡萊爾,賓夕法尼亞州 | 2022 |
卡萊爾,賓夕法尼亞州 | 2021 |
南卡羅來納州米爾堡 | 2024 |
南卡羅來納州米爾堡 | 2023 |
南卡羅來納州洛克希爾 | 2028 |
| |
1由第三方運營的。 | |
該公司租賃了大約120,000和5,000分別在洛杉磯和波士頓購買辦公室的辦公面積為2平方英尺。這兩個設施的租賃期都將於2022年到期,幷包含續簽條款。此外,該公司還有一份與其紐約購買辦事處相關的土地租賃合同。
下表列出了2020財年和2019年合併收益表中包括的淨營業租賃成本:
| | | | | | | | |
($000) | 2020 | 2019 |
經營租賃成本1 | $ | 669,339 | | $ | 639,545 | |
可變租賃成本2 | 172,036 | | 174,438 | |
淨租賃成本3 | $ | 841,375 | | $ | 813,983 | |
| | |
1扣除非實質性的轉租收入後的淨額。 |
2包括財產税和租賃税、保險、公共區域維護和租金百分比。2020財年還包括因新冠肺炎大流行而談判達成的租金減免措施。 |
3不包括非實質性的短期租賃成本。 |
截至2021年1月30日,包括與紐約購買辦公室相關的地面租賃在內的經營租賃負債到期日如下:
| | | | | |
($000) | 經營租約1 |
2021 | $ | 634,496 | |
2022 | 659,045 | |
2023 | 575,018 | |
2024 | 466,458 | |
2025 | 361,659 | |
此後 | 1,551,616 | |
租賃付款總額 | $ | 4,248,292 | |
減去:利息 | 1,028,578 | |
租賃負債現值 | $ | 3,219,714 | |
減去:當期經營租賃負債 | 598,120 | |
非流動經營租賃負債 | $ | 2,621,594 | |
| |
1經營租賃不包括$188.7已簽署但尚未開始的租約的最低租賃金為百萬美元。 |
截至2021年1月30日和2020年2月1日的營業租賃加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
包括與紐約購買辦公室有關的長期土地租賃 | | 10.4 | | 10.7 |
不包括與紐約購買辦公室有關的長期地面租賃 | | 5.9 | | 6.1 |
| | | | |
加權平均折扣率: | | | | |
包括與紐約購買辦公室有關的長期土地租賃 | | 3.4 | % | | 3.5 | % |
不包括與紐約購買辦公室有關的長期地面租賃 | | 3.0 | % | | 3.1 | % |
| | | | |
| | | | |
下表列出了2020財年和2019年為換取新的經營租賃負債(包括新租賃和對現有租賃的重新計量或修改)而獲得的經營租賃負債和經營租賃資產計量中包括的金額支付的現金:
| | | | | | | | |
($000) | 2020 | 2019 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 554,620 | | $ | 608,565 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產1 | $ | 610,552 | | $ | 739,326 | |
| | |
1包括新租約和現有租約的重新測量或修改。 |
ASC 840項下的租金支出,包括或有租金和扣除分租收入後的淨額為#美元。569.8百萬 在2018財年。或有租金和轉租收入在2018財年並不顯著。
注F:所得税
所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 44,164 | | | $ | 414,823 | | | $ | 357,170 | |
狀態 | | 4,563 | | | 56,528 | | | 74,472 | |
| | 48,727 | | | 471,351 | | | 431,642 | |
延期 | | | | | | |
聯邦制 | | (27,487) | | | 28,244 | | | 33,913 | |
狀態 | | (325) | | | 3,765 | | | (2,136) | |
| | (27,812) | | | 32,009 | | | 31,777 | |
總計 | | $ | 20,915 | | | $ | 503,360 | | | $ | 463,419 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
為財務報告目的計提的税金撥備不同於通過適用法定聯邦所得税税率計算的税金撥備。不同之處調和如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率的聯邦所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額)
| | 4.1 | % | | 3.2 | % | | 3.5 | % |
租賃税抵免 | | (5.4) | % | | (0.4) | % | | (0.5) | % |
税務審計結算 | | — | % | | (0.5) | % | | (1.3) | % |
其他,淨額 | | — | % | | — | % | | (0.1) | % |
總計 | | 19.7 | % | | 23.3 | % | | 22.6 | % |
| | | | | | |
前幾年的某些項目已重新分類,以符合本年度的列報。 |
| | | | | | |
| | | | | | |
在2019財年,該公司與州税務機關解決了不確定的税收狀況。因此,該公司確認了大約#美元的税收優惠。10.0合併損益表中的1,300萬美元。在財年2018,該公司與美國國税局(Internal Revenue Service)解決了與2015財年相關的不確定税收狀況。因此,該公司確認了大約#美元的税收優惠。26.0綜合收益表中的百萬美元。
2021年1月30日和2020年2月1日遞延税額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 | |
遞延税項資產 | | | | | |
應計負債 | | $ | 30,415 | | | $ | 35,242 | | |
遞延補償 | | 34,545 | | | 33,108 | | |
基於股票的薪酬 | | 39,302 | | | 35,290 | | |
國家税收和抵免 | | 10,926 | | | 20,178 | | |
僱員福利 | | 37,779 | | | 18,425 | | |
經營租賃負債 | | 829,946 | | | 797,467 | | |
其他 | | 6,239 | | | 3,353 | | |
遞延税項總資產 | | 989,152 | | | 943,063 | | |
減去:估值免税額 | | (4,089) | | | (4,590) | | |
遞延税項資產 | | 985,063 | | | 938,473 | | |
| | | | | |
遞延税項負債 | | | | | |
折舊 | | (285,161) | | | (273,255) | | |
商品庫存 | | (25,434) | | | (26,376) | | |
供應品 | | (11,589) | | | (10,972) | | |
經營性租賃資產 | | (775,183) | | | (766,874) | | |
其他 | | (9,563) | | | (10,675) | | |
遞延税項負債 | | (1,106,930) | | | (1,088,152) | | |
遞延税項淨負債 | | $ | (121,867) | | | $ | (149,679) | | |
| | | | | |
|
| | | | | |
在2020財年末和2019年末,公司用於所得税的州税收抵免結轉約為$13.7百萬美元和$12.8分別為百萬美元。結轉的州税收抵免將於2021財年開始到期。該公司提供了#美元的估值免税額。4.1截至2020財年末,與州税收抵免相關的遞延税項資產為100萬美元,預計不會實現。
2020財年、2019財年和2018財年未確認的税收優惠金額(聯邦税收優惠總額以及不包括利息和罰款)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠-年初 | | $ | 59,887 | | | $ | 65,787 | | | $ | 98,666 | |
毛加幅: | | | | | | |
本期税額頭寸 | | 12,310 | | | 13,864 | | | 14,722 | |
上期税收頭寸 | | 2,860 | | | 2,672 | | | 1,843 | |
毛減量: | | | | | | |
前期納税狀況 | | (2,624) | | | (9,559) | | | (40,600) | |
時效失效 | | (9,861) | | | (8,653) | | | (8,584) | |
安置點 | | (2,332) | | | (4,224) | | | (260) | |
未確認的税收優惠-年終 | | $ | 60,240 | | | $ | 59,887 | | | $ | 65,787 | |
| | | | | | |
在2020財年、2019財年和2018財年末,未確認的税收優惠準備金為1美元67.9百萬,$67.1百萬美元,以及$78.8百萬美元,包括$7.7百萬,$7.2百萬美元,以及$13.0利息和罰金的相關準備金分別為100萬美元。在2019財年,該公司與州税務機關解決了不確定的税收狀況。因此,公司確認前期税收頭寸準備金減少了#美元。16.2百萬美元,包括$6.6百萬美元的相關利息和罰款準備金。在2018財年,該公司與美國國税局(Internal Revenue Service)解決了與2015財年相關的不確定税收狀況。因此,公司確認前期税收頭寸準備金減少了#美元。52.4百萬美元,包括$12.6百萬美元的相關利息準備金
和懲罰。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款作為其收益税撥備的一部分進行核算。如果已識別,則$54.2100萬美元將影響公司的實際税率。未確認税收優惠總額與將影響實際税率的金額之間的差額與可歸因於遞延税項資產和負債的金額有關。這些金額是扣除聯邦和州所得税後的淨額。
在接下來的12個月裏,某些聯邦和州的税收問題可能會結束,或者訴訟時效可能會失效,這是合理的。因此,未確認的税收優惠總額可能會減少高達#美元。10.6百萬美元。
根據訴訟時效,該公司在2017至2020財年接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審計。根據2016至2020財年的各種限制法規,公司的州所得税申報單一般可供審計。一些國家的納税申報單目前正在接受各税務機關的審計。公司預計這些審計結果不會對合並財務報表產生實質性影響。
注G:員工福利計劃
該公司有一個固定繳費計劃,可供某些員工使用。根據該計劃,根據美國國税法第401(K)條,員工和公司繳費以及累計計劃收入有資格享受優惠税收待遇。該計劃允許員工繳費,最高限額為“國税法”所允許的最高限額。該公司最多可匹配4達到計劃限額的員工工資的%。公司對401(K)計劃的匹配貢獻是$20.8百萬, $19.2百萬美元,以及$17.12020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
該公司還向管理層提供了一項非限制性遞延補償計劃,該計劃允許管理層在401(K)計劃之外的税前基礎上繳納工資。其他長期資產包括$159.1百萬美元和$141.4分別於2021年1月30日和2020年2月1日,為非合格遞延補償計劃(見附註B)撥備或指定的長期計劃投資(按市值計算)100萬美元。計劃投資由參與者指定,公司不保證投資回報。公司對參與者負有相應的責任#美元。159.1百萬美元和$141.4分別於2021年1月30日和2020年2月1日計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
此外,本公司還有某些個人正在領取或將領取離職後醫療福利。這些福利的估計負債為$8.9百萬美元和$8.2截至2021年1月30日和2020年2月1日,100萬美元分別計入應計費用和相應的綜合資產負債表中的其他費用。
注H:股東權益
普通股。2019年3月,公司董事會批准了一項兩年制 $2.55到2020財年的10億股票回購計劃。由於新冠肺炎疫情的嚴重影響帶來的經濟不確定性,本公司於2020年3月暫停了股票回購計劃,當時本公司已回購了$1.40730億美元以下2.55十億美元的股票回購計劃。2017年2月,公司董事會批准了一項兩年制 $1.75到2018財年的10億股票回購計劃。2018年3月,公司董事會批准將2018財年的股票回購授權增加$200百萬至$1.075億美元,高於之前的可用美元875百萬美元。
下表彙總了公司在2020財年、2019財年和2018財年的股票回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財年 | | 回購股份 (單位:百萬) | | *平均回購 價格 | | 已回購 (單位:百萬) |
2020 | | 1.2 | | | $113.10 | | $132 |
2019 | | 12.3 | | | $103.99 | | $1,275 |
2018 | | 12.5 | | | $86.19 | | $1,075 |
優先股。 本公司擁有4.0百萬股授權優先股,面值為$.01每股。不是優先股是已發行或已發行的。
紅利。 2021年3月2日,公司董事會宣佈季度現金股息為$0.285每股普通股,於2021年3月31日支付,恢復支付季度股息。公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.2852020年3月每股普通股。2020年5月,由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,公司暫停了季度股息。公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.2552019年3月、5月、8月和11月的每股普通股,現金股息為$0.2252018年3月、5月、8月和11月的每股普通股。
2017年度股權激勵計劃。2017年5月17日,公司股東批准了Ross Stores,Inc.2017年度股權激勵計劃(以下簡稱“2017計劃”),取代了公司2008年的股權激勵計劃(以下簡稱“前身計劃”)。2017年計劃,授權發佈最多12.0於核準後立即生效,並無根據前身計劃授予其他獎勵,該計劃已終止。
2017年計劃的初始份額儲備為12.0百萬股公司普通股,最多可增加5.5從2017年計劃或前身計劃中某些到期、扣留或沒收的股份中獲得100萬股。2017年計劃規定了各種類型的激勵獎勵,可能包括授予股票期權、股票增值權、限制性股票購買權、限制性股票獎金、限制性股票單位、績效股票、績效單位和遞延薪酬獎勵。截至2021年1月30日,有10.2根據2017年計劃,可供授予的股票為100萬股。
2020財年限制性股票和績效股票獎勵活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份(000) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| | | | |
在2020年2月1日未歸屬 | | 4,394 | | | $76.20 |
獲頒 | | 1,157 | | | 98.00 | |
放行 | | (1,233) | | | 65.74 | |
沒收 | | (88) | | | 77.77 | |
未歸屬於2021年1月30日 | | 4,230 | | | $85.15 |
| | | | |
| | | | |
於授出日的限制性股票及履約股份的市值於一般情況下於歸屬期間攤銷為開支。三至五年。2021年1月30日和2020年2月1日的未攤銷補償費用為1美元。161.3百萬美元和$158.4百萬美元,預計將在加權平均剩餘時間內確認1.9好幾年了。限制性股票的內在價值,定義為2020財年最後一個工作日的收盤價(或美元111.29),是$470.8百萬美元。總計10.2百萬,10.7百萬美元,而且11.22020財年末、2019年末和2018財年末,分別有100萬股可用於新的限制性股票獎勵。在2020財年、2019財年和2018財年,公司購買的預扣税款股票總計0.5百萬,0.6百萬美元,而且0.7分別為100萬股,並被認為是可供再發行的庫存股。截至2021年1月30日和2020年2月1日,本公司持有14.3百萬和13.8分別發行100萬股庫存股。
業績分享獎。 該公司為高級管理人員設立了業績股票獎勵計劃。業績股票獎勵代表根據公司在業績期間(也就是公司的會計年度)業績目標的實現情況,在特定結算日期獲得限制性股票的權利。如果獲得限制股,則通常在一段服務期內授予限制性股票。二至三年自表演獎頒發之日起。該公司發行了大約380,000, 414,000,及556,0002020財年、2019年和2018財年獎勵結算中的股票。
員工購股計劃。 根據員工購股計劃(“員工購股計劃”),參與季度發售計劃的合資格員工可選擇最多持有以下兩項中較少的一項10其年度基本收入的%或美國國税局的年度股票購買限額為$25,000以總市值購買本公司普通股。這隻股票的收購價是85購買當日收盤價的%。購買按季度進行(在每個日曆季度的最後一個交易日)。公司確認ESPP購買權的費用等於15在購買日給予%的折扣。
在2020財年、2019財年和2018財年,員工購買了大約0.3百萬,0.3百萬美元,而且0.3根據該計劃,公司普通股分別為100萬股,加權平均每股價格為#美元。81.45, $88.45,及$72.89,分別為。到2021年1月30日,大約40.5根據這一計劃已經發行了100萬股,4.5仍有100萬股可供未來發行。
注一:關聯方交易
該公司與其董事會榮譽主席諾曼·費伯簽訂了一項諮詢協議,根據該協議,公司向他支付#美元。2.1百萬,$2.1百萬美元,以及$1.92020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。此外,該協議還規定為他和他的家屬提供行政支持、健康和其他福利,總額約為#美元。0.4百萬,$0.4百萬美元,以及$0.42020財年、2019年和2018財年分別為100萬美元,以及截至2022年5月的死亡保險單保費金額為$2.0百萬美元。弗伯先生目前的諮詢協議每年支付他#美元的諮詢費。2.3截至2021年5月的100萬美元和1.6到2022年5月,將達到100萬美元。在弗伯先生與本公司的諮詢終止後,本公司將向費伯先生支付#美元。75,000每年在一段時間內10好幾年了。
羅伯特·費伯(Robert Ferber)是諾曼·費伯(Norman Ferber)的兒子,是該公司的副總裁、事業部商品經理。該公司向羅伯特·費伯支付了大約#美元的薪酬,包括工資和獎金。248,000, $209,000,及$180,000分別在2020財年、2019年和2018財年。
注J:訴訟、索賠和評估
像許多零售商一樣,該公司在集體/代表訴訟中被點名,主要是在加利福尼亞州,指控他們違反了工資和工時法以及消費者保護法。截至2021年1月30日,集體/代表訴訟仍懸而未決。
該公司也是正常業務過程中出現的各種其他法律和監管程序的一方。針對本公司提起的訴訟可能包括與商業、產品和產品安全、消費者、知識產權、環境以及勞工和僱傭相關的索賠,包括私人原告或政府機構指控本公司違反聯邦、州和/或當地法律的訴訟。針對該公司的訴訟正處於不同的程序階段。這些訴訟中的許多都提出了事實和法律問題,並受到不確定因素的影響。
管理層認為,懸而未決的集體/代表訴訟以及其他目前懸而未決的法律和監管程序的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注K:季度財務數據(未經審計)
下表彙總了2020財年和2019年的季度財務信息。
截至2021年1月30日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至的季度 | | |
($000,不包括每股數據) | | 2020年5月2日 | | 2020年8月1日 | | 2020年10月31日 | | 2021年1月30日 | |
銷售額 | | $ | 1,842,673 | | | $ | 2,684,712 | | | $ | 3,754,509 | | | $ | 4,249,671 | | | |
| | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 1,889,991 | | | 2,080,120 | | | 2,711,419 | | | 3,157,044 | | | |
銷售、一般和行政 | | 415,305 | | | 519,495 | | | 877,857 | | | 690,624 | | | |
利息支出,淨額 | | 6,666 | | | 28,855 | | | 28,740 | | | 19,152 | | | |
總成本和費用 | | 2,311,962 | | | 2,628,470 | | | 3,618,016 | | | 3,866,820 | | | |
(虧損)税前收益 | | (469,289) | | | 56,242 | | | 136,493 | | | 382,851 | | | |
(收益)收益(虧損)的税金撥備 | | (163,447) | | | 34,195 | | | 5,296 | | | 144,871 | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (305,842) | | | $ | 22,047 | | | $ | 131,197 | | | $ | 237,980 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(虧損)每股收益-基本1 | | $ | (0.87) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.37 | | 3 | $ | 0.67 | | | |
(虧損)稀釋後每股收益1 | | $ | (0.87) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.37 | | 3 | $ | 0.67 | | | |
宣佈的每股現金股息 | | | | | | | | | | |
論普通股2 | | $ | 0.285 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | |
¹ | 每個季度的每股收益都是獨立計算的。由於平均季度流通股變化的影響,這些季度的總和可能不等於全年總額。 |
2 | 2020年5月,由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,公司暫停了季度股息。 |
3 | 包括每股約$$的費用0.65主要與長期債務再融資有關。 |
截至2020年2月1日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
($000,不包括每股數據) | | 2019年5月4日 | | 2019年8月3日 | | 2019年11月2日 | | 2020年2月1日 | |
銷售額 | | $ | 3,796,642 | | | $ | 3,979,869 | | | $ | 3,849,117 | | | $ | 4,413,445 | | | |
| | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 2,701,668 | | | 2,843,850 | | | 2,766,432 | | | 3,224,237 | | | |
銷售、一般和行政 | | 558,250 | | | 591,970 | | | 604,605 | | | 601,879 | | | |
利息收入,淨額 | | (5,635) | | | (4,782) | | | (4,402) | | | (3,287) | | | |
總成本和費用 | | 3,254,283 | | | 3,431,038 | | | 3,366,635 | | | 3,822,829 | | | |
税前收益 | | 542,359 | | | 548,831 | | | 482,482 | | | 590,616 | | | |
關於收入的税項撥備 | | 121,217 | | | 136,110 | | | 111,550 | | | 134,483 | | | |
淨收益 | | $ | 421,142 | | | $ | 412,721 | | | $ | 370,932 | | | $ | 456,133 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股收益-基本1 | | $ | 1.16 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.29 | | ² | |
每股收益-稀釋後1 | | $ | 1.15 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.28 | | ² | |
宣佈的每股現金股息 | | | | | | | | | | |
論普通股 | | $ | 0.255 | | | $ | 0.255 | | | $ | 0.255 | | | $ | 0.255 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | |
¹ | 每個季度的每股收益都是獨立計算的。由於平均季度流通股變化的影響,這些季度的總和可能不等於全年總額。 |
² | 包括每股收益約為$0.02從有利的税務問題的解決。 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Ross Stores,Inc.的股東和董事會:
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Ross Stores,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表,以及截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的每個財年的相關合並收益、全面收益、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年1月30日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布.
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的財務狀況,以及截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的每個財政年度的運營結果和現金流,符合美國公認的會計原則。 此外,我們認為,根據確立的標準,截至2021年1月30日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制在內部控制-集成框架中(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如財務報表附註A所述,自2019年2月3日起,公司採用了FASB ASC 842,租約,使用修改後的追溯基礎。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的“管理層財務報告內部控制年度報告”中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,這些政策和程序合理詳細地,
(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為,以便於按照公認會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權而進行;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的有效性進行評估的預測,可能會因為情況的變化而使控制變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2021年3月30日
自1982年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的“披露控制和程序”(如交易法第13a-15(E)條所定義)的有效性進行了評估,截至本報告所述期間結束。我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
值得注意的是,任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,確保該制度的目標能達到。此外,任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。
在我們管理層(包括行政總裁和財務總監)的監督下,我們根據特雷德威委員會贊助組織委員會(COSO)建立的框架,對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估,該框架載於 內部控制-綜合框架(2013)。根據我們在#年框架下的評估 內部控制-綜合框架(2013),我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年1月30日起有效。
我們截至2021年1月30日的財務報告內部控制也已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,他們對我們財務報告內部控制有效性的意見載於他們日期為2021年3月30日的報告中,該報告包含在本年度報告Form 10-K的第8項中。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。值得注意的是,任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,確保該制度的目標能達到。此外,任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制變更的季度評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,還對我們的財務報告內部控制進行了評估,以確定2020財年第四季度是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。根據這一評估,我們的管理層得出結論,第四財季沒有這樣的變化。
第9B項。其他信息
無
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S-K條例第401項所要求的信息通過引用本報告第I部分末尾標題為“註冊人的高級管理人員”的章節和Ross Stores,Inc.將於以下日期舉行的股東年會委託書的章節併入本報告星期三, 2021年5月19日(“委託書”),標題為“有關被提名人和現任董事的信息”。條例S-K第405項要求的信息通過引用委託書的標題為“第16(A)條受益所有權報告合規性”一節併入。自我們上一份10-K表格年度報告以來,我們沒有對股東向董事會推薦被提名人的程序做出任何實質性的改變。規則S-K第407(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息通過引用委託書併入“審計委員會”標題下題為“關於被提名人和現任董事的信息”部分。
我們的董事會通過了“高級財務官道德守則”,適用於我們的首席執行官和首席財務官(同時也是我們的首席會計官),以及我們的其他高級運營和財務主管。本道德準則張貼在公司網站(www.rossstores.com)的投資者部分的公司治理下。我們打算通過在同一公司網站上發佈任何更改的版本來滿足Form 8-K第5.05項關於未來對我們的高級財務官道德守則的任何修訂或豁免的披露要求。
項目11.高管薪酬
條例S-K的第402項所要求的信息在此通過引用委託書中標題為“董事薪酬”和“高管薪酬”的章節合併在標題“薪酬討論和分析”、“薪酬摘要表”、“所有其他薪酬”、“額外津貼”、“薪酬摘要討論”、“財政年度基於計劃的獎勵的授予”、“財政年度末的未償還股權獎勵”、“期權行使和股票授予”、“非限定延期支付”的標題下的章節中。在此引用S-K規則的第402項所要求的信息,其標題為“董事薪酬”和“高管薪酬”,標題為“薪酬討論和分析”、“概要薪酬表”、“所有其他薪酬”、“額外津貼”、“概要薪酬討論”、以及“終止或控制權變更時的潛在付款”。
條例S-K的第407(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息通過引用題為“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”的委託書部分併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
股權薪酬計劃信息。下表彙總了截至2021年1月30日公司普通股可能發行的股權補償計劃:
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(2000)中的股票 | | (a) 證券數量 將在以下日期發出 演練 未償還期權和權利 | | (b) 加權平均 行權價格每 未償還期權和權利的份額 | | (c) 證券數量 剩餘可用時間 未來發行 (不包括(A)欄反映的證券)1 | |
股權補償計劃 | | | | | | | |
經證券持有人認可 | | 377 | | ² | — | | | 14,681 | | 3 |
股權薪酬計劃不 | | | | | | | |
經證券持有人認可 | | — | | | — | | | — | | |
總計 | | 377 | | | — | | | 14,681 | | |
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1 在2017年5月股東批准2017年股權激勵計劃後,2008年股權激勵計劃股票儲備中剩餘的任何可供授予的股份都將自動取消。 |
2證券包括已進行業績衡量但截至2021年1月30日仍未結算和未發行的未償還業績股票獎勵相關股票。(B)欄中的加權平均行使價格沒有考慮這些獎勵。 |
3 包括根據員工購股計劃預留供發行的450萬股和根據2017年股權激勵計劃預留供發行的1,020萬股。 |
條例S-K的第403項所要求的信息通過引用代理聲明中標題為“某些受益所有者和管理層的股票所有權”的部分併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
條例S-K的第404項和第407(A)項所要求的信息通過引用委託書中標題為“關於被提名人和在任董事的信息”的部分,包括標題為“審計委員會”、“薪酬委員會”和“提名和公司治理委員會”的標題,以及委託書中標題為“某些交易”的部分併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
有關主要會計師費用和服務的信息將出現在羅斯百貨公司董事會審計委員會報告的委託書中,標題為“審計、審計相關、税收和所有其它費用摘要”。這種信息在此引用作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)以下合併財務報表、明細表和證物作為本報告的一部分提交,或按説明併入本報告:
1.合併財務報表一覽表。
下列合併財務報表列在本文件第8項下:
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的合併收益表。
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的綜合全面收益表。
截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表。
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的股東權益合併報表。
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的合併現金流量表。
合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所報告。
2、合併財務報表明細表一覽表。
表被省略是因為它們不是必需的、不適用的,或者該等信息包括在本報告所包括的合併財務報表或附註中。
3.提供一份展品清單(按照S-K規則第601項)。
通過引用包含在本報告內的展品索引中的展品列表結合於此。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 羅斯百貨公司(Ross Stores,Inc.) |
| | 管理員(註冊人) |
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| | 發信人: | /s/芭芭拉·蘭特勒 |
日期: | 2021年3月30日 | | 芭芭拉·倫特勒 |
| | | 首席執行官 |
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根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/芭芭拉·蘭特勒 | | 首席執行官兼董事 | | 2021年3月30日 |
芭芭拉·倫特勒 | | | | |
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/s/特拉維斯·R·馬奎特 | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2021年3月30日 |
特拉維斯·R·馬奎特 | | 首席財務官、首席會計官 | | |
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/s/Michael Balmuth | | 董事會主席、高級顧問、董事 | | 2021年3月30日 |
邁克爾·巴爾穆斯 | | | | |
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/s/K.岡納·比約克倫德 | | 導演 | | 2021年3月30日 |
K·岡納·比約克倫德 | | | | |
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/s/邁克爾·J·布什 | | 導演 | | 2021年3月30日 |
邁克爾·J·布什 | | | | |
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/s/諾曼·A·費伯 | | 董事會名譽主席、董事 | | 2021年3月30日 |
諾曼·A·費伯 | | | | |
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/s/Sharon D.Garrett | | 導演 | | 2021年3月30日 |
莎倫·D·加勒特 | | | | |
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/s/邁克爾·J·哈特肖恩 | | 集團總裁兼首席運營官, | | 2021年3月30日 |
邁克爾·J·哈特肖恩 | | 導演 | | |
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/s/Stephen D.Milligan | | 導演 | | 2021年3月30日 |
斯蒂芬·D·米利根 | | | | |
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/s/帕特里夏·H·穆勒(Patricia H.Mueller) | | 導演 | | 2021年3月30日 |
帕特里夏·H·穆勒 | | | | |
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/s/喬治·P·歐爾班 | | 導演 | | 2021年3月30日 |
喬治·P·歐爾班 | | | | |
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/s/Gregory L.Quesnel | | 導演 | | 2021年3月30日 |
格雷戈裏·L·奎斯奈爾 | | | | |
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/s/Larree M.Renda | | 導演 | | 2021年3月30日 |
拉里·M·倫達 | | | | |
展品索引
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展品 | |
數 | 展品 |
3.1 | | 經修訂的Ross Stores,Inc.公司註冊證書(1999年3月17日更正的第一份重新註冊證書,以及2015年5月29日通過修訂註冊證書對其進行的修訂)通過引用附件3.1併入Ross Stores,Inc.提交的截至2015年8月1日的10-Q表格中。 |
3.2 | | 修訂和重新制定了Ross Stores,Inc.的章程(2017年3月8日修訂),通過參考Ross Stores,Inc.提交的截至2017年1月28日的財政年度10-K表格的附件3.2併入。 |
4.1 | | Ross Stores,Inc.普通股説明,通過參考Ross Stores,Inc.提交的截至2020年2月1日的10-K表格中的附件4.5合併。 |
4.2 | | 註明購買協議日期為2006年10月17日,在羅斯百貨公司提交的截至2006年10月28日的季度的10-Q表格中引用附件10.2。 |
4.3 | | 截至2020年6月30日的票據購買協議第一修正案,通過引用附件10.1併入Ross Stores,Inc.為截至2020年8月1日的季度提交的10-Q表格。 |
4.4 | | 於2014年9月18日由Ross Stores,Inc.和美國銀行全國協會簽訂的契約,通過參考Ross Stores於2014年9月18日提交的Form 8-K中的附件4.1合併而成。 |
4.5 | | 高級船員證書,日期為2014年9月18日,確立了票據的條款和格式,通過引用附件4.2併入Ross Stores於2014年9月18日提交的Form 8-K中。 |
4.6 | | 2024年到期的3.375%優先債券的表格,包括在羅斯百貨於2014年9月18日提交的8-K表格的附件4.2中,並通過引用將其併入表格8-K。 |
4.7 | | 高級職員證書,日期為2020年4月6日,確定票據的總金額、條款和形式,通過引用附件4.2併入Ross Stores,Inc.於2020年4月7日提交的Form 8-K。 |
4.8 | | 2025年到期的4.600%優先票據的表格,包括在羅斯百貨公司於2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入其中。 |
4.9 | | 2027年到期的4.700釐優先債券表格,包括在羅斯百貨公司於2020年4月7日提交的8-K表格中,並通過引用併入附件4.2. |
4.10 | | 2030年到期的4.800%優先票據表格,包括在羅斯百貨公司於2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,並以此作為參考併入其中。 |
4.11 | | 2050年到期的5.450%優先票據的表格,包括在羅斯百貨公司於2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入其中。 |
4.12 | | 高級職員證書,日期為2020年10月21日,確定票據的總金額、條款和形式,通過引用附件4.2併入Ross Stores,Inc.於2020年10月22日提交的Form 8-K。 |
4.13 | | 2026年到期的0.875%優先債券的表格,包括在羅斯百貨公司於2020年10月22日提交的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入其中。 |
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4.14 | | 2031年到期的1.875%優先債券的表格,包括在羅斯百貨公司於2020年10月22日提交的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入其中。 |
10.1 | | Ross Stores,Inc.、多家貸款人和作為行政代理的美國銀行於2019年7月1日修訂並重新簽署了信貸協議,該協議通過引用附件10.3併入Ross Stores,Inc.提交的截至2019年8月3日的10-Q表格中. |
10.2 | | 對Ross Stores,Inc.、多家貸款人和作為行政代理的美國銀行之間於2020年5月1日修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.提交的截至2020年5月2日的10-Q表格中. |
10.3 | | 承銷協議,日期為2020年4月2日,由Ross Stores,Inc.,BofA Securities,Inc.和J.P.Morgan Securities LLC作為其中指定的承銷商代表簽署,日期為2020年4月2日,通過引用Ross Stores於2020年4月7日提交的8-K表格中的附件1.1併入。 |
10.4 | | 承銷協議,日期為2020年10月19日,由Ross Stores,Inc.,J.P.Morgan Securities LLC和BofA Securities,Inc.作為其中提到的幾家承銷商的代表簽署,日期為2020年10月19日,通過引用Ross Stores於2020年10月22日提交的8-K表格中的附件1.1併入。 |
管理合同及補償計劃(附件10.5-10.45) |
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10.5 | | 第三次修訂和重新聲明Ross Stores,Inc.非限定遞延補償計劃於2008年12月31日生效(修訂後於2015年1月1日和2017年10月1日生效),通過引用Ross Stores,Inc.為截至2018年2月3日的財年提交的附件10.3合併。 |
10.6 | | 第二次修訂和重新修訂了Ross Stores,Inc.的激勵薪酬計劃,該計劃通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.提交的截至2020年10月31日的季度的10-Q表格中。 |
10.7 | | Ross Stores,Inc.2008年股權激勵計劃(修訂至2014年5月21日),通過引用附件10.18併入Ross Stores,Inc.提交的截至2016年1月30日的財政年度的10-K表格。 |
10.8 | | Ross Stores,Inc.2017年股權激勵計劃,通過引用Ross Stores,Inc.於2017年5月17日提交的S-8表格註冊聲明(註冊號333-218052)的附件99併入。 |
10.9 | | 修訂了Ross Stores,Inc.2017年股權激勵計劃,通過引用附件10.3併入Ross Stores,Inc.為截至2020年10月31日的季度提交的10-Q表格。 |
10.10 | | 限制性股票協議表格,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.為截至2014年5月3日的季度提交的10-Q表格。 |
10.11 | | 限制性股票協議表格,通過引用附件10.4併入Ross Stores,Inc.為截至2017年7月29日的季度提交的10-Q表格。 |
10.12 | | 限制性股票協議表格,通過引用附件10.1併入Ross Stores,Inc.為截至2018年5月5日的季度提交的10-Q表格。 |
10.13 | | 非僱員董事限制性股票協議表,在Ross Stores,Inc.提交的截至2017年7月29日的季度的10-Q表格中引用附件10.5併入。 |
10.14 | | 業績分享協議表格,通過引用附件10.6併入Ross Stores,Inc.為截至2017年7月29日的季度提交的10-Q表格。 |
10.15 | | 績效股份授予協議表格,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.為截至2018年5月5日的季度提交的10-Q表格。 |
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10.16 | | 董事和高管賠償協議表,通過引用附件10.26併入Ross Stores,Inc.為截至2013年2月2日的財政年度提交的Form 10-K。 |
10.17 | | 高管聘用協議表格,通過引用附件10.3併入Ross Stores,Inc.為截至2018年5月5日的季度提交的10-Q表格。 |
10.18 | | 高管聘用協議表格,通過引用附件10.1併入Ross Stores,Inc.為截至2019年5月4日的季度提交的10-Q表格。 |
10.19 | | 高級管理人員(CA)高級管理人員聘用協議表,通過引用附件10.4併入Ross Stores,Inc.為截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
10.20 | | 高級管理人員(非CA)高級管理人員聘用協議表格,通過引用附件10.5併入Ross Stores,Inc.為截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
10.21 | | 修訂和重新簽署了諾曼·A·費伯和羅斯百貨公司之間於2010年1月6日生效的獨立承包商諮詢協議,該協議通過引用附件10.47併入羅斯百貨公司提交的截至2010年1月30日的財政年度的10-K表格中。 |
10.22 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間於2012年1月30日生效的修訂獨立承包商顧問協議,該協議通過引用附件10.52併入羅斯百貨公司提交的截至2012年1月28日的財政年度的10-K表格中。 |
10.23 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)於2015年2月17日生效的獨立承包商顧問協議修正案,通過引用附件10.3併入羅斯百貨公司提交的截至2015年5月2日的10-Q表格中。 |
10.24 | | 修訂並重新簽署了諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)於2010年1月6日生效的退休福利一攬子協議,該協議通過引用附件10.48併入羅斯百貨公司提交的截至2010年5月1日的10-Q表格中。 |
10.25 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間經修訂的退休福利一攬子協議,自2012年1月30日起生效,該協議通過引用附件10.53併入羅斯百貨公司提交的截至2012年1月28日的10-K表格中。 |
10.26 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間的退休福利一攬子協議修正案於2015年2月17日生效,該協議通過引用附件10.4併入羅斯百貨公司提交的截至2015年5月2日的10-Q表格中。 |
10.27 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間的退休福利一攬子協議第三修正案於2016年1月1日生效,該協議通過引用附件10.39併入羅斯百貨公司提交的截至2016年1月30日的財政年度的10-K表格中。 |
10.28 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間於2017年3月1日生效的獨立承包商諮詢協議修正案,通過引用附件10.2併入羅斯百貨公司提交的截至2017年7月29日的10-Q表格中。 |
10.29 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間於2018年2月1日生效的獨立承包商諮詢協議修正案,通過引用附件10.28納入羅斯百貨公司提交的截至2019年2月2日的財年10-K表格。 |
10.30 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)之間的獨立承包商諮詢協議修正案於2019年7月30日生效,該協議通過引用附件10.2併入羅斯百貨公司提交的截至2019年8月3日的10-Q表格中。 |
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10.31 | | 諾曼·A·費伯(Norman A.Ferber)和羅斯百貨(Ross Stores,Inc.)於2020年9月24日生效的獨立承包商顧問協議修正案,通過引用附件10.4併入羅斯百貨公司提交的截至2020年10月31日的10-Q表格中。 |
10.32 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間於2012年6月1日生效的僱傭協議,在Ross Stores,Inc.提交的截至2012年10月27日的季度的10-Q表格中引用附件10.1併入。 |
10.33 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第一修正案,日期為2015年3月15日,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.為截至2015年8月1日的季度提交的10-Q表格。 |
10.34 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第二修正案於2016年1月1日生效,該協議通過引用附件10.49併入Ross Stores,Inc.為截至2016年1月30日的財年提交的Form 10-K。 |
10.35 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第三修正案於2016年5月18日生效,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.提交給截至2016年7月30日的季度的10-Q表格。 |
10.36 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第四修正案於2017年4月15日生效,通過引用附件10.4併入Ross Stores,Inc.提交給截至2017年4月29日的季度的10-Q表格。 |
10.37 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第五修正案於2018年7月3日生效,通過引用附件10.1併入Ross Stores,Inc.提交的截至2018年8月4日的10-Q表格中。 |
10.38 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第六修正案於2018年11月23日生效,通過引用Ross Stores,Inc.為截至2019年2月2日的財年提交的Form 10-K中的附件10.35併入。 |
10.39 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議第七修正案於2019年7月13日生效,通過引用附件10.1併入Ross Stores,Inc.提交的截至2019年8月3日的Form 10-Q表格中。 |
10.40 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之間於2020年9月24日生效的僱傭協議的第八修正案,通過引用附件10.5併入Ross Stores,Inc.為截至2020年10月31日的季度提交的10-Q表格。 |
10.41 | | Barbara Rentler和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議於2019年3月16日生效,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.為截至2019年5月4日的季度提交的10-Q表格。 |
10.42 | | Michael Hartfen和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議於2019年8月16日生效,通過引用附件10.1併入Ross Stores,Inc.提交的截至2019年11月2日的10-Q表格中。 |
10.43 | | Brian Morrow和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議於2020年3月16日生效,該協議通過引用附件10.11併入Ross Stores,Inc.為截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
10.44 | | Michael Kobayashi和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議於2019年8月16日生效,該協議通過引用附件10.13併入Ross Stores,Inc.為截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
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10.45 | | Travis Marquette和Ross Stores,Inc.之間的僱傭協議於2019年8月16日生效,通過引用附件10.2併入Ross Stores,Inc.提交的截至2019年11月2日的10-Q表格中。 |
21 | | 子公司。 |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302(A)條頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302(A)條頒發首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
32.2 | | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS | XBRL實例文檔。(實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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