第99.1展示文本

AMA問題

Mikael問道：您好，它説您擁有Dorothy 1A和1B的15％和50％。此所有權百分比是否意味着您從這2個站點中生成的收入確切地為15％和50％，還是收入生成以更復雜的方式工作？對於Sophie項目來説，由於收入生成與利潤分享有關，比特幣價格的上漲如何增加收入生成，它是以100％的線性方式進行的，即當比特幣價格從15k上漲到60k時，Sophie項目的收益是否增加4倍？還是Soluna的收入產生了固定的成分，以及可能的比例？這些信息沒有在任何地方提到，對投資者來説有點惱人，讓投資者從公司提供的數字中推算出這些信息。謝謝。

我們擁有Project Sophie的100％。 我們擁有Dorothy 1A的約15％和Dorothy 1B的51％。 作為與Spring Lane Capital（SLC）的合作的一部分，Dorothy 1A具有一種機制，在SLC實現一定的投資回報後，我們的利潤份額會增加。 在那之後，我們分享50％的利潤。

每個項目的收入根據比特幣價格的變化程度取決於專有挖掘曝光的百分比和每個站點正在運行的機器效率和優化。 Dorothy 1B項目是100％的專有挖掘，Sophie項目受益於與其託管客户共享利潤的一系列方案。 為了最好地看到比特幣價格的影響，我們將很快發佈我們的2024年收益能力説明。

你們計劃如何償還公司的未償債務？

我們負債表上有三個主要負債元素：（1）可轉換債券，（2）NYDIG，（3）Navitas項目級負債。

對於可轉債券，我們已經協商了一系列修正案，允許我們將票據轉換為股票或現金支付。 我們目前的計劃包括股票表現良好的轉換組合，以及如果可能的話以現金支付債務。 與此同時，我們有兩個可用的延期權，使我們可以再延長6個月將票據延期至2025年。

對於NYDIG的債務，我們已經歸還了與這些貸款協議相關的抵押品。 請注意，這些貸款協議在以後已經停運的Project Marie子公司。 其餘部分是一個法律問題，更詳細地描述在我們的10K中。

對於Navitas債務，我們一直按計劃從Dorothy 1B的現金流中償還。

Tomas問道：鑑於運營業績和EBITDA方面的顯着改善，你如何解釋過去一週發生的大規模拋售？特別是，10K提及了法律訴訟，其中之一（NYDIG）在4月12日有一個重要的截止日期，恰逢大規模拋售。是否有任何投資者應該知道的法律進展，以及對公司現金狀況的影響？或者拋售與此無關？

我們認為最近的拋售與公司的運作無關。實際上，公司（截至本文）沒有發生任何基本變化。我們的專注和使命沒有變。我們的執行計劃沒有變。我們的團隊沒有變。我們的站點和夥伴關係沒有變。我們的上升軌跡也沒有變。

Pete問道：您能透露第一個人工智能託管安裝所創造的營業收入是多少嗎？例如與數據託管相比，營業收入是連續的還是間歇的？在當前市場條件下，能夠達到什麼樣的盈利能力？

我們為機房服務收取固定費用，並通過電費成本的方式為客户提供服務。隨着客户增長，成本也會線性增長。這導致每千瓦時的收入高得多，相比比特幣礦業更高。

Pete還問道：您能提供有關附屬服務的更多信息嗎？在Dorothy 1A + 1B + Sophie的當前配置下，您可以獲得的最大營業收入是多少？什麼樣的情況會影響它？這筆錢的來源是誰？

目前，我們僅參與Dorothy的附屬服務（AS）。每個AS週期，我們都會競標ERCOT市場，以提供服務。週期結束時，ERCOT會評估我們的表現並支付我們每兆瓦設置的費用。2024年的預測將很快出現在我們的盈利預測中。

Zach問道：您能給我們詳細解釋一下分叉後升級要求和成本是什麼嗎？

我們不預見在分叉後需要升級所有現有位置。

對於我們在Dorothy 1B項目中的專有挖掘，我們的平均功率效率為28 J/TH。（在我們的整個機組中，大約為25.7 J / TH）。我們的電價為每兆瓦時30美元，這使我們在分叉後比許多其他礦工擁有重要的成本優勢。與我們在現場的合作伙伴Navitas Global一起，我們不斷評估設備策略和潛在的銷售、購買或交換。

Dorothy 1A項目和Sophie項目具有類似的效率水平。我們的託管客户是該行業的領先礦工之一。我們正在各個現場實施許多優化策略，以確保最大利潤。我們的託管夥伴可以在合同期內或合同期滿後升級其機器。Sophie的某些合同包括最低費用以保護我們的風險敞口。

Jonathan問道：您能向投資者解釋報告中所述的“數據託管收入成本”包括哪些內容嗎？您是否有一些將此數字降低的潛在計劃？明智地將其他公司的礦工插入您的設施不應該產生太多成本，但2023年報告的成本總計為5.601百萬美元。

數據託管收入成本包括與託管相關的所有站點級直接和間接成本。這包括站點級的費用，例如（作為示例的）公用事業費/電費，勞動力，站點維護和運營管理。

Jonathan還問道：在您的資產負債表中，您的比特幣礦工的價值為11.7M或9.1M。您是否考慮將礦工賣給市場，並使用約為1000萬美元的資金取消債務並將空閒的空間重新分配給主機？從局外人的角度來看，您將大大降低破產的可能性，這將導致更好的新項目融資談判條件，並帶來其他好處。

正如您所想象的，我們不斷評估我們的資產組合，如果資產最好賣出或運營。此外，我們定期評估我們的債務結構，並尋求為底層風險和我們管理的資產組合優化它，考慮到該債務的條款以及我們支付債務的機會。