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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號001-40208
海沃德控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 82-2060643 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
華帝公園大道1415號 400號套房 夏洛特, NC | 28203 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(704) 285-5445
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股0.001美元 | HAYW | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果登記人是《證券法》第405條規定的知名的經驗豐富的發行人,則用複選標記勾選。☒ 是☐編號
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐編號
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據法規S-T(本章第232.405條)第405條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是☐編號
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是,☒不是
截至2023年6月30日,註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股總市值為美元1,803,570,604.截至2024年2月27日,已有 214,316,986註冊人的流通普通股股份。
以引用方式併入的文件
註冊人為2024年年度股東大會提交的最終委託聲明的部分內容通過引用納入第三部分。
| | | | | |
海沃德控股公司 | |
目錄表 | |
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第一部分 | |
項目1.業務 | 6 |
第1A項。風險因素 | 13 |
項目1B。未解決的員工意見 | 29 |
項目1C。網絡安全 | 30 |
項目2.財產 | 31 |
項目3.法律訴訟 | 32 |
項目4.礦山安全信息披露 | 32 |
關於我們的執行官員的信息 | 33 |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 34 |
第六項。[已保留] | 35 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 36 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目8.財務報表 | 56 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 102 |
第9A項。控制和程序 | 102 |
項目9B。其他信息 | 104 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 104 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 105 |
項目11.高管薪酬 | 105 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 105 |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 106 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 106 |
第IV部 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 106 |
項目16.表格10-K摘要 | 109 |
簽名 | 109 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本Form 10-K年度報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》(“法案”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈的新聞稿中定義的“前瞻性聲明”。這些與我們有關的前瞻性陳述是基於我們管理層的信念以及我們所做的假設和目前掌握的信息。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的戰略、計劃、目標、預期、意圖、支出和假設的陳述,以及本10-K年度報告中包含或通過引用納入本年度報告的其他非歷史事實的陳述。本文件中使用的“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“打算”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預測”、“項目”、“尋求”等詞彙以及與我們有關的類似表述旨在識別前瞻性表述。我們認為,向股東傳達我們對未來的期望是很重要的,因此我們根據該法案的安全港條款做出前瞻性陳述。然而,未來可能會發生我們無法準確預測或控制的事件,實際結果可能與我們在前瞻性陳述中描述的預期大不相同。
前瞻性陳述的例子包括我們就以下方面所作的陳述:我們的財務狀況;業務計劃和目標;總體經濟和行業趨勢;業務前景;未來產品開發和收購戰略;增長和擴張機會;經營業績;以及營運資本和流動性。本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述僅為預測。我們可能無法實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。此外,對於來自第三方行業和市場報告的前瞻性陳述的準確性和完整性,我們或其他任何人均不承擔任何責任。
可能影響我們未來業績並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中指出的結果大不相同的重要因素包括以下因素。
•我們與向泳池所有者銷售我們產品的分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商的關係和業績;
•對我們業務的影響,從我們的業務對季節性和不利的經濟和商業條件的敏感性;
•來自國內和全球公司以及低成本製造商的競爭;
•我們有能力開發、製造以及有效和有利可圖地營銷和銷售我們計劃中的和未來的新產品;
•我們執行增長戰略和擴張機會的能力;
•與經營外國企業相關的政治、監管、經濟、貿易和其他風險,包括與地緣政治衝突相關的風險,對我們業務的影響;
•我們有能力與供應商保持良好的關係,並管理我們全球供應鏈和原材料供應的中斷;
•我們識別目標終端市場新興技術和其他趨勢的能力;
•市場未能接受新產品的推出和改進;
•成功識別、融資、完成和整合收購的能力;
•我們對信息技術系統的依賴,以及對這些系統的威脅的敏感性,包括網絡安全威脅,以及我們收集和使用個人信息數據產生的風險;
•影響我們當前和未來產品的法規變化和發展;
•貨幣匯率和利率的波動;
•我們有能力償還現有債務,並獲得額外資本,為運營和增長機會提供資金;
•我們為我們的產品建立和維護知識產權保護的能力,以及我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權的情況下運營我們業務的能力;
•材料成本和其他通貨膨脹的影響;
•我們吸引和留住高級管理人員和其他合格人才的能力;
•法律、法規和行政政策變化的影響,包括限制美國税收優惠、影響貿易協定和關税或應對氣候變化的影響;
•訴訟和政府訴訟的結果;
•產品製造中斷的影響,包括由於災難性事件和其他我們無法控制的事件造成的影響;
•與分銷渠道庫存管理實踐相關的不確定性及其對我們淨銷售額的影響;
•我們有能力從重組活動中節省成本;以及
•“第(一)項所列其他因素。風險因素“是本年度報告的10-K表格。
其中許多因素本質上是宏觀經濟因素,因此不是我們所能控制的。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明不正確,我們的實際結果、業績或成就可能與本年度報告中所描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。本年度報告中的Form 10-K中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出。除非美國聯邦證券法要求,否則我們不打算也不承擔任何義務在本年度報告以Form 10-K格式發佈之後更新這些前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
商標、商號和服務標記
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標或商品名稱,這些商標或商品名稱出現在本年度報告中的Form 10-K表格中。這份Form 10-K年度報告還包含其他公司的商標、服務標誌、商號和版權,據我們所知,這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見,本年度報告中以Form 10-K表示的商標和商號可能不帶®或™符號,但沒有此類符號並不表示商標的註冊狀態,也不表示我們不會根據適用法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對此類商標和商號的權利。
風險因素摘要
此風險因素摘要包含與我們業務相關的風險的高級摘要。它並不包含對您可能重要的所有信息,您應閲讀此風險因素摘要以及本年度報告10-K表格中第1A項“風險因素”中對風險和不確定因素的更詳細討論。我們的風險摘要包括但不限於以下內容:
•我們的業務取決於分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商的表現。
•對我們游泳池設備產品的需求可能會受到不利的經濟和商業環境的不利影響。
•我們在競爭激烈的市場中競爭,這可能會對我們的利潤率造成壓力,並限制我們保持或增加產品市場份額的能力。
•我們未來的成功有賴於新產品的開發、製造和市場應用。
•過去的增長可能並不預示着未來的增長。
•我們的運營結果和現金流可能會因許多原因而在每個季度波動,包括季節性和天氣條件。
•我們的一個或多個最大客户的損失或重大取消、減少或延遲購買可能會損害我們的業務。
•我們的應收賬款面臨信用風險,當經濟狀況惡化時,這種風險會加劇。
•我們面臨着政治、監管、經濟、貿易和其他風險,這些風險來自我們的國際商業運營,包括與地緣政治衝突相關的風險。
•我們可能無法確定、融資和完成合適的收購,任何完成的收購都可能不成功或消耗大量資源。
•我們可能會受到訴訟和其他索賠的負面影響。
•我們擁有大量商譽和無形資產,未來商譽和無形資產的減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
•匯率波動可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
•我們的有效税率的變化或承擔額外的所得税負債可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•我們可能會經歷成本和其他通脹。
•我們依賴於我們吸引、培養和留住高素質人才的能力,包括管理層的關鍵成員。
•金融市場的混亂可能會對我們以及我們的客户、消費者和供應商產生不利影響。
•我們依賴信息技術系統來支持我們的業務運營,並且由於這種依賴而受到風險,包括網絡安全威脅。
•我們在操作或實施新的企業資源規劃(“企業資源規劃”)系統時可能會遇到困難,這可能會對我們的運營和財務報告產生不利影響。
•我們依賴供應商,包括單一來源供應商和少數情況下的獨家供應商,為我們的產品持續供應零部件,任何未能採購此類零部件的情況都可能對我們的業務、產品庫存、銷售和利潤率產生重大不利影響。
•產品製造中斷,包括我們無法控制的災難性事件和其他事件的結果,可能會導致我們無法滿足客户需求或增加成本。
•原材料成本可能會增加我們銷售商品的成本,並導致我們的運營業績和財務狀況受到影響。
•如果我們或我們的客户不以有效和高效的方式管理產品庫存,可能會對盈利能力產生不利影響。
•我們的業務性質要求我們遵守僱傭、環境、健康、運輸、安全和其他政府法規,並承擔相應的責任。
•我們對個人信息的處理可能會產生巨大的成本和責任,包括政府監管的結果。
•我們的員工、商業合作伙伴和供應商可能從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守監管標準和要求。
•在美國境外違反美國《反海外腐敗法》(簡稱《反海外腐敗法》)、英國《反賄賂法》和其他反腐敗法律,可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們未能滿足國際貿易合規規定,以及美國政府制裁的變化,可能會對我們產生實質性的不利影響。
•氣候變化及其法律或監管應對措施可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•如果我們無法充分獲得和維護我們的知識產權和專有權利,或者如果我們被指控侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權,我們的競爭地位可能會受到損害,或者我們可能被要求支付鉅額費用來強制或捍衞我們的權利。
•如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護,我們可能無法建立知名度,第三方可能會對我們提出商標侵權索賠。
•我們依賴於第三方擁有的知識產權,因此我們開發和商業化某些產品的權利受制於其他人授予我們的許可證的條款和條件。
•我們可能會受到這樣的指控,即我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業機密,或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。
•我們可能無法在世界各地有效地執行我們的知識產權。
•如果我們不能維持有效的內部控制系統,我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
•我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
•我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利於股東價值的收購努力。
如本報告所用,術語“我們”、“海沃德”和“公司”是指海沃德控股公司及其子公司(除非上下文另有含義)。術語“普通股”是指海沃德控股公司的普通股,每股票面價值0.001美元。
概述
我們是一家行業領先的全球設計、製造和營銷商,提供廣泛的泳池設備和相關自動化系統組合。隨着游泳池作為不斷增長的户外生活空間的核心,泳池行業具有誘人的市場特徵,包括顯著的售後需求(例如正在對現有游泳池的設備進行維修、更換、改造和升級)、創新引領的增長機會和有利的行業結構。我們是這個市場的領先者,擁有高度認可的品牌,是世界上最大的泳池設備安裝基地之一,與我們的主要渠道合作伙伴和貿易客户建立了數十年的關係,並擁有技術創新的歷史。我們的工程產品包括各種節能和更環保的產品,改善了游泳池所有者的户外生活方式,同時還提供了高質量的水、宜人的環境和易用性,以實現終極後院體驗。售後市場更換和升級到更高價值的物聯網(IoT)和節能機型是我們業務的主要增長動力,因為歷史上售後市場銷售額約佔淨銷售額的80%。我們根據某些代表性客户的反饋以及管理層對現有行業和政府數據的解讀來估計售後銷售額,而不是根據我們的GAAP淨銷售額。
Hayward Holdings,Inc.於2017年6月在特拉華州註冊成立,涉及CCMP Capital Advisors,LP(以下簡稱CCMP)、MSD Partners,L.P.(以下簡稱MSD Partners)和艾伯塔省投資管理公司對我們成立於1925年的基礎業務的收購,以及管理層和董事會成員。我們於2021年3月完成了普通股的首次公開募股。由於某些發起人出售了我們的普通股,發起人不再持有我們普通股的大部分流通股。因此,我們不再是紐約證券交易所公司治理標準所指的“受控公司”。
我們維護着一個互聯網網站:global al.hayward.com。我們將在以電子方式向美國證券交易委員會存檔或將其提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供本年度報告,此外,我們還將提供其他Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、當前Form 8-K報告、對這些報告的修訂、我們股東會議的委託書以及提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他文件。美國證券交易委員會保留了一個包含這些申請的互聯網網站,可以通過互聯網地址https://www.sec.gov.訪問這些申請我們的公司治理準則和每個常設董事會委員會(審計委員會、提名委員會、公司治理和薪酬委員會)的章程也可以在我們的網站上查閲,任何要求提供這些信息的股東都可以獲得這些信息的印刷版。本年度報告中包含或鏈接到本公司網站的信息不包含在本年度報告中作為參考。
細分市場
我們在全球池設備市場運營,我們估計全球約有2500萬個池。根據市場研究,北美和歐洲是最大的兩個池市場,估計佔全球總裝機基數的68%,佔設備總銷售額的84%。
我們的業務分為兩個可報告的部門:北美(NAM)和歐洲和世界其他地區(E&RW)。我們根據首席運營決策者(“CODM”)在評估業績和分配資源時審查公司運營結果的方式來確定我們的運營部門。在2023財年和截至2022年12月31日的財年(即2022財年),NAM和E&RW分別約佔總淨銷售額的83%和17%和84%和16%。關於我們業務部門的財務信息,見項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及附註12。年合併財務報表附註的“分部及相關資料”
本表格為10-K。項目7載有每一部門的銷售和利潤信息,以及附註12。“部門及相關信息”包含有關每個部門的銷售、資本支出、折舊和攤銷的信息。
北美
我們的北美業務部門包括美國和加拿大。我們擁有住宅和商業現場團隊,直接向專業水池分銷商、大型零售商、主要建築商和專業在線經銷商銷售產品。美國貿易客户的發貨是從我們的東海岸或西海岸配送中心完成的,具體取決於客户的位置。我們位於安大略省奧克維爾的配送中心為加拿大貿易客户提供服務。
歐洲和世界其他地區
我們的歐洲和世界其他地區的業務部門包括美國和加拿大以外的所有國家。歐洲和澳大利亞在這一業務領域佔據了相當大的份額。歐洲和澳大利亞的銷售結構與美國類似。客户在歐洲的發貨是通過我們的法國或西班牙配送中心完成的,澳大利亞有自己的較小的地區配送中心。這一細分市場的其他20多個國家和地區主要通過美國的地區經理提供服務,這些經理又通過每個市場的老牌分銷商進行交易。產品被整合到集裝箱中,從美國運往全球各地。
產品和服務
自1925年成立以來,我們一直在提供以創新功能和高質量為特色的不斷增長的泳池設備組合。我們廣泛的池設備和相關自動化系統產品組合通過內置的物聯網功能進行連接,其中許多功能構成了支持物聯網的高級產品的智能板™平臺的一部分。我們的產品執行各種核心和輔助功能,為泳池所有者提供全面的泳池體驗。
泳池設備的全頻譜
我們提供廣泛的泳池設備,包括單效和高效變速泵、過濾器、機器人、吸力和壓力清潔器、高效燃氣加熱器和熱泵、LED照明解決方案、水景和景觀照明、水消毒器、氯鹽發生器、安全設備和地板自動清潔系統。我們的產品通過OmniLogic連接,這是我們的移動應用程序,允許我們的最終用户方便地管理他們連接的泳池設備。
我們更環保的產品通過各種先進的功能為泳池所有者提供更高的價值,這些功能有助於推動節能、最大限度地減少化學品使用和減少用水量。例如,我們的大容量濾池濾池比標準砂濾池節省高達92%的水,因為它們不需要反衝洗。有了這些先進的功能,我們能夠對變速泵、節能加熱器、高效過濾器和LED燈等關鍵產品收取更高的價格。添加基於物聯網的控制和替代消毒劑,包括鹽氯化系統和UV/臭氧系統,還增加了泳池墊上的潛在設備支出,同時為泳池所有者提供了更易於使用的設備,並潛在地節省了能源和減少了化學品。泳池所有者通常願意預先支付更高的價格,以享受功能產品的好處和最終的成本節約。游泳池所有者欣賞更環保的功能,並明白他們可以在幾年內獲得回報。例如,變速泵的平均回收期約為一到兩年。
我們的產品適用於所有類型的游泳池,包括地面游泳池和地面游泳池。我們的產品範圍廣泛,包括入門級、中檔和高級泳池。一般來説,入門級泳池的泳池設備有一個基本成本,高級泳池上的設備可以超過入門級泳池設備成本的10倍。通常,設備成本只佔泳池總成本的一小部分。我們大約50%的淨銷售額來自非可自由支配的產品,這些產品對於運營住宅或商業池至關重要。
最近的產品開發瞄準了池子行業的關鍵趨勢,如能效、高級消毒、減少化學品使用、節水和增強物聯網驅動的池子體驗。
顧客
我們通過各種渠道向不同的全球貿易客户羣銷售我們的產品。我們的大部分銷售是通過專業分銷商進行的,這些分銷商反過來又向數千家游泳池建造商和維修商銷售產品。剩下的銷售直接賣給了大型零售商、水池建造商和購買集團。我們最大的客户約佔我們2023財年淨銷售額的36%,但沒有其他客户佔我們2023財年淨銷售額的10%以上。
原材料和供應商
我們與大約700家供應商保持着長期的關係。我們主要從供應商那裏採購電機、金屬部件、電纜和擠壓件等裝配部件。我們還購買原材料,如樹脂(ABS、PP、HDPE、PVC)、金屬(銅、鋼、鋁、鈦、Ru)和襯板(包裝),這使我們面臨商品價格的變化和全球供應鏈中材料的可獲得性。我們尋求通過與供應商的協議來緩解大宗商品價格波動的影響,這些協議通常規定在3至12個月內固定定價,以控制原材料通脹。我們擁有專門的供應鏈員工,負責管理全球採購、戰略整合和供應商關係。我們通常對任何新供應商進行審計,並定期評估我們現有的供應商基礎,以實現最大限度的服務和質量。我們的供應商基礎是“粘性的”,因為供應商必須投資才能獲得某些批准,從而創造了維持長期和富有成效的關係的經濟動機。
我們與前30大供應商的平均合作關係超過15年。我們與我們最大的供應商有超過40年的合作關係,與我們前10名供應商中的7家有超過10年的合作關係,平均供應連續性為18年。
銷售渠道
泳池設備市場通過幾個銷售渠道提供服務。
總代理商:我們的大部分淨銷售額來自為聯營貿易提供服務的授權區域和國家分銷商網絡(即建築商、零售商和服務商)。我們與這些貿易客户有着長期的關係,我們有合同協議,以支持我們通過這個渠道繼續淨銷售我們的產品。經銷商負責訂購、進貨、培訓、交付和承擔貿易客户的信用責任。許多分銷商也將我們的產品賣給在線零售商。
建築商、零售商和服務商(直銷):我們向幾家主要的建築商和零售商銷售產品。這些客户規模龐大,有能力管理自己的需求規劃和庫存。直接從我們這裏採購的建築商和零售商通常會跨越許多批發商所能提供的服務範圍。
採購團:我們向幾個主要的購買集團銷售產品,這些集團由獨立企業的成員組成。購買集團獲得具有競爭力的定價和特殊激勵。會員可以向集團總部訂購,也可以直接向我們訂購。我們直接發貨到會員地點。
根據管理層的估計,在2023財年,美國約80%的住宅泳池設備通過Pool Corporation、Heritage Pool Supply Group和BayState Pool Supply等專業分銷商銷售。大約13%直接賣給了零售商,大約7%賣給了建築商。在歐洲,銷售渠道比美國更直接,因為大約74%的銷售是通過分銷商,26%是通過直銷。
在各個地區,這個市場是建立在“處方模式”的基礎上。最終消費者(即泳池所有者)的購買決策受到泳池建造商和泳池服務商的強烈影響。
通過上面討論的各種銷售渠道的購買模式也會影響我們在特定時期的銷售。我們的經銷商和零售客户持有的庫存水平是基於我們無法控制的因素,如最終用户銷售額、供應鏈交貨期和宏觀經濟因素,這些因素可能會導致我們的收入在不同時期波動。
季節性
我們的業務是季節性的,第二季度和第四季度的銷售額通常會更高。在本財年的第二季度,由於預計夏季泳池季節將開始,銷售額會更高。在第四季度,我們
根據一項以價格折扣和延長付款期限為特色的“提前購買”計劃,激勵交易客户購買和囤積,為明年的泳池季節做準備。2023年提前購買計劃的發貨量從第三季度末開始,將持續到2024年第一季度左右。我們預計將在2024年第二季度收到大部分此類發貨的付款。
我們的目標是使我們的製造工廠全年保持一致的運行水平。因此,我們通常在第一季度和第三季度建立庫存,而庫存通常在第二季度和第四季度出售。由於提前購買延長了期限,我們的應收賬款餘額從10月到4月有所增加,由於第二季度銷售額增加,我們的應收賬款餘額在整個6月保持在較高水平。我們通常在第一季度利用我們的基於資產的貸款工具來為我們的運營費用融資,並在第二季度減少我們的信貸利用率,因為我們收到了業務高峯期和付款的季節性。
天氣會影響我們的銷售;然而,我們主要服務於售後市場,而售後市場受到的影響比新游泳池建築設備的銷售要小。反常的寒冷天氣或大量降雨可能會暫停新泳池的建設,並減少向新泳池建造商出售泳池設備。
有關季節性因素對我們2023財年運營結果的影響的討論,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關於我們現有業務的主要趨勢和不確定性。”
競爭
我們產品的市場地域多樣,競爭激烈。我們的競爭對手包括國內和全球知名的大型公司,以及地區性和地區性的小眾原始設備製造商(“OEM”)和低成本製造商。競爭也可能源於新進入我們所服務的市場,提供與我們競爭的產品。我們的競爭對手提供質量各異、零售價範圍廣泛的泳池設備。
我們基於與分銷商、零售商、泳池建造商和泳池所有者的品牌認知度,與我們的分銷商和經銷商的牢固關係,以及我們與之建立了大量安裝基礎的建築商和服務商的忠誠度進行競爭。我們提供我們的完全海沃德忠誠度計劃,這是一個基於激勵的計劃,使我們能夠更好地與我們的貿易夥伴聯繫,並推動我們的產品線和國際市場的擴張。此外,我們的競爭基於我們的技術創新、知識產權、提供高質量和可靠產品的聲譽、具有競爭力的價格和合同條款。我們相信,我們廣泛的產品庫存使我們能夠滿足住宅和商業需求,這為我們的許多貿易夥伴創造了一站式商店。我們的一些競爭對手,特別是規模較小的公司,主要基於價格和當地關係進行競爭,特別是在不需要大量工程或技術專長的產品方面。
我們服務的一些地理市場,特別是加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州和亞利桑那州四個最大、池密度更高的美國市場,競爭比其他美國市場更集中。歐洲泳池設備市場普遍更加分散。
知識產權
專利和商標對我們的業務很重要。截至2023年12月31日,我們擁有與我們的技術相關的約207項已頒發的美國專利和241項外國專利,如泵、過濾器、加熱器、下水道和白色家電、機器人清潔器、地板清潔系統、燈、自動化和控制、消毒、閥門和流量控制以及物聯網和其他技術,以及涉及我們的商標、品牌和產品的約134項美國商標註冊和711項外國商標註冊。截至2023年12月31日,我們還持有約50件未決的美國專利申請,68件未決的外國專利申請,14件未決的美國商標申請和42件未決的外國商標申請。我們還為我們產品中使用的某些技術授予專利,例如我們的泳池清潔器和照明產品。
我們還有一個品牌執法計劃,根據該計劃,我們對未經授權的在線轉售和侵犯我們的知識產權(如我們的商標權)的行為進行監控並採取行動。當需要時,我們發送停止和停止信,這經常導致所需的遵守,而不需要訴訟。我們不時地就這些問題提起訴訟,以加強我們的權利。
我們不認為我們的業務在實質上依賴於任何單一的專利或專有技術。專利、專利申請和許可協議將根據其條款或其他方式,隨着時間的推移而根據法律的實施而到期或終止。
人力資本資源
截至2023年12月31日,我們總共約有1,875名全職相當於員工,其中約3%是臨時工或合同工。我們的臨時工和合同工總數在一年中因商業週期而波動。我們相信,我們保持靈活、模塊化的勞動力的能力增強了我們的製造能力。我們的員工主要分佈在美國,約26%的員工在加拿大、西班牙、法國、澳大利亞和中國的國際辦事處工作。截至2023年12月31日,我們的員工中沒有一人在美國由工會代表,我們與西班牙和法國的工會有關係。
作為我們人力資本資源目標的一部分,我們尋求通過各種機制吸引、留住、發展和獎勵我們的員工,為公司的長期可持續發展奠定基礎。我們繼續努力發展業績文化,通過管理培訓加強業績管理程序,並制定和實施一致的文件和方法,以促進所有員工的健全程序。我們每年為所有員工安排績效討論,並建立明確的目標和激勵計劃來推動員工績效。此外,我們實施了協調一致的方法來管理我們的整體薪酬結構,並定期對我們的薪酬和激勵計劃進行全面評估,以使其在這些領域具有競爭力。我們通過衡量與我們的人力資本管理工作相關的許多要素來監控我們的業績,包括但不限於員工流動率、填補空缺職位的時間和一般多樣性統計數據。
信息系統
我們相信,我們的網站和信息技術系統能夠支持我們的業務運營,並使用商業上合理的努力來維護和保護我們的信息技術系統。見項目1C。“網絡安全”,以獲取有關公司管理與我們的信息技術系統相關的風險的信息。
數據隱私和安全
我們受到眾多美國聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規涉及隱私、數據保護以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、傳輸、披露和保護。這些法規包括州數據泄露通知法、加州消費者隱私法(CCPA)、歐盟一般數據保護法規(GDPR)、加拿大的個人信息保護和電子文件法案以及澳大利亞的隱私法案等。此外,我們向提供可以連接到物聯網的智能產品的演變可能會使我們受到其他物聯網特定法律法規的約束,包括加利福尼亞州物聯網安全法。由於我們的營銷活動,我們還可能受到適用的營銷隱私法的約束,其中包括2003年的《控制攻擊非請求色情和營銷法》(“CAN-Spam法案”)和1991年的《電話消費者保護法》(《TCPA》)等。
這些法律法規的數量和複雜性都在增加,監管機構和法院對此有不同的解釋,導致執行、罰款和其他處罰的風險更高。
我們已採取步驟監測和遵守不斷變化的要求。例如,我們維持最新的網站隱私政策,解釋我們的在線信息收集和使用做法,以及歐盟和加州居民根據GDPR和CCPA分別享有的適用權利。我們還做出合理努力,實施和維護安全控制,以符合行業標準。見項目1C。“網絡安全”,以獲取有關公司管理與我們的信息技術系統相關的風險的信息。
環境、健康及安全事宜
我們的運營受到美國和其他國家有關環境、健康和安全問題(包括員工健康和安全)的各種法律和政府法規的約束。適用於我們一個或多個美國工廠運營的美國聯邦環境、健康和安全法規
包括但不限於根據《資源保護和恢復法》、《環境規劃和社區知情權法》、《國家污染物排放消除系統法》、《防止、控制和應對泄漏的要求》和《綜合環境應對、賠償和責任法》頒佈的條例。我們還受職業安全和健康管理局(“OSHA”)關於員工健康和安全事項的監管。此外,我們和我們的某些附屬公司在不同的地點儲存某些類型的危險材料和化學品,這些物品的儲存受到當地消防法規的嚴格監管。我們還銷售紫外線、臭氧、氯化鹽和受聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案(FIFRA)監管的相關產品,該法案主要涉及這些產品的測試、使用、報告、銷售、分銷、許可和市場驗證。此外,美國環境保護署(USEPA)、OSHA和其他聯邦、外國、州和/或地方機構有權在未來頒佈可能影響我們未來運營的法律和法規。除了上述適用於我們運營的聯邦環境法外,根據上述聯邦法規(和其他法規)以及聯邦法律的州推論,各州已被授予一定的權力,以監管我們美國工廠的環境、健康和安全事項。未來遵守此類法律和法規或根據這些法律和法規承擔責任可能被證明代價高昂,並可能影響業務的各個方面。
可持續性
作為環保和節能產品的領先供應商,海沃德致力於在我們的整個業務運營和我們的文化中促進可持續發展。我們相信,一個健康的環境對我們人民和企業的福祉是必要的,也是一個可持續和強大的經濟的基礎。秉持我們的核心可持續發展價值觀(“可持續發展”),我們致力於提供創新和環境可持續的產品,堅持負責任的製造實踐,促進安全包容的工作場所,並保持強有力的治理和合規實踐。
我們認真對待我們的環境管理責任,並相信作為一家全球設計師和製造商,我們在幫助應對環境挑戰方面發揮着建設性的作用。我們在2021年進行首次評估後建立的可持續發展框架,為我們以原則為基礎的方法在整個業務中整合這些價值觀奠定了基礎。指導我們的戰略和可持續發展倡議的實施是我們的四大支柱:產品、地球、人和原則。
為了提高我們的可持續發展績效,我們正在進行一項評估,為未來的進展設定明確的、可操作的目標。在我們邁向全面可持續發展報告的第一步中,我們於2022年發佈了我們的第一份可持續發展數據表。2023年更新的數據表進一步推動了這一努力,我們一直在改進我們的可持續發展網頁上提供的信息。
海沃德尊重、珍視並頌揚造就每個人的獨特屬性、特徵和視角,我們相信,員工的成功決定了我們業務的成功。包容和多樣化的員工隊伍使不同的觀點得以分享,並支持協作和參與的公司文化。
我們相信,將不同的人聚集在一起可以讓我們更有效地應對我們組織可能面臨的挑戰。我們的承諾在於培養一個由我們共同的價值觀聯繫在一起的社區:關懷、尊重、領導和成長,以及通過相互尊重和學習促進個人和公司的福祉的集體責任。
我們的員工是我們長期業務成功的基礎。我們努力通過不斷加強各種以員工為中心的舉措來吸引、留住、發展和獎勵我們的員工,同時將多樣性和包容性納入我們的招聘實踐。
我們的員工發展計劃包括為我們的員工提供各種技能培訓,以提升他們的職業生涯並培養公司內部的領導力。我們與所有員工定期和透明的績效討論在保持我們薪酬和激勵計劃的競爭力方面也發揮了關鍵作用,為我們業務的可持續增長做出了貢獻。
我們為我們強大的、全面的、與OSHA一致的安全標準而感到自豪,並更進一步地創造了一種開放的反饋文化。在截至2023年12月31日的12個月內,我們實施了680多項員工的改進建議,並定期舉行全球市政廳會議。
為了實現良好的治理,我們的可持續發展戰略由我們的董事會通過提名和公司治理委員會進行管理。我們負責可持續發展的委員會由高級領導團隊成員組成,每月定期開會,監督我們的可持續發展努力。我們致力於提高透明度,並與我們的利益相關者進行溝通。
我們在我們的網站(https://investor.hayward.com))上設有可持續發展欄目,向感興趣的團體提供詳細信息。
監管事項
我們還受制於國外、聯邦、州和當地的法律和法規,這些法規涉及產品標籤、度量衡、分區、土地使用和消防法規,包括聯邦通信委員會、消費品安全委員會、國家消防局和聯邦貿易委員會的法規。這些要求中的大多數管理着我們產品的包裝、標籤、搬運、運輸、儲存、銷售和使用。此外,我們還受制於美國能源部(“能源部”)通過的有關游泳池用新泵和更換泵的標籤、測試、報告和認證的法規。未來遵守此類法律和法規可能被證明代價高昂,並可能影響業務的各個方面。
第1A項。風險因素
除了本年度報告Form 10-K中的其他部分所述的風險外,以下列出的某些風險因素我們認為是重大的。如果這些風險中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽都可能受到損害。當你閲讀本報告其他部分的前瞻性陳述時,也應該考慮這些風險因素。
與我們的業務相關的風險
我們的業務取決於分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商的表現。
我們通過我們的客户分銷我們的產品,這些客户包括分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商,他們中的許多人銷售競爭對手製造商的產品。我們依靠我們的客户來儲存、營銷我們的產品,並向泳池所有者推薦我們的產品,我們的業務依賴於與客户保持良好的關係。然而,這些經銷商的財務狀況可能會變弱,他們可能會停止分銷我們的產品,或者減少我們產品的銷售,轉而選擇其他公司。此外,對我們產品需求的不確定性可能會導致他們減少對我們產品的訂購和營銷。因此,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大影響。
我們已經並打算繼續投資於旨在提高對分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商的銷售的計劃,包括通過向主要分銷商提供批量回扣。然而,這些計劃可能不會成功地保留或增加這些客户的產品購買量,或者保持或增加我們的淨收入。
對我們游泳池設備產品的需求可能會受到不利的經濟和商業環境的不利影響。
我們在世界各地的不同地理區域和產品市場進行競爭。其中,最重要的是美國、加拿大、歐洲和澳大利亞的住宅市場,以及美國和歐洲的商業市場。由於經濟和商業週期的原因,我們已經並預計將繼續經歷銷售和經營業績的波動。消費者支出影響我們最初安裝泳池的產品的銷售,更廣泛地説,影響到我們的客户,如分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商,他們向泳池所有者銷售我們的產品,當他們從我們那裏購買我們的產品時,他們必須考慮到消費者需求的預期變化。消費者支出受到我們無法控制的因素的影響,包括總體經濟和地緣政治狀況、利率、住宅市場、失業率和工資水平、通貨膨脹、可支配收入水平、消費者信心和獲得信貸的機會。在經濟低迷時期,對游泳池設備產品的需求以及符合游泳池條件的家庭和游泳池建設的增長率可能會下降。疲軟的經濟也可能導致泳池所有者推遲更換和翻新活動或升級新的泳池設備,或者購買價格較低的品牌,而且從歷史上看,我們的售後產品銷售額佔我們淨銷售額的大部分。即使在總體有利的經濟條件下,房地產市場的嚴重和/或長期低迷也可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外,我們認為,房主獲得消費信貸是購買新的資金池和相關產品的關鍵因素。高利率和緊縮的信貸市場限制了房主獲得新游泳池和相關用品融資的能力,從而限制了設備的更換、維修和操作,這可能會對我們的產品銷售產生負面影響。
上述因素中的任何一項,無論是個別因素還是綜合因素,都可能減少對我們產品的需求,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營,這可能會對我們的利潤率造成壓力,並限制我們保持或增加產品市場份額的能力。
我們產品的市場地域多樣,競爭激烈。我們與大型和成熟的國內和全球公司,以及地區和當地的利基OEM、低成本製造商和新的市場進入者競爭。我們的競爭對手提供質量各異、零售價範圍廣泛的泳池設備。我們的競爭基礎是與泳池所有者的品牌認知度,與我們的分銷商和經銷商的牢固關係,以及我們的建築商和服務商的忠誠度,我們與他們建立了大量的安裝
基地。此外,我們的競爭基於我們的技術創新、知識產權、提供高質量和可靠產品的聲譽、具有競爭力的價格和合同條款。我們的一些競爭對手,特別是規模較小的公司,主要基於價格和當地關係進行競爭,特別是在不需要大量工程或技術專長的產品方面。此外,在經濟低迷期間,隨着市場參與者在價格上競爭更加激烈,平均銷售價格往往會下降,這可能會對我們的利潤率造成重大和不利的影響。此外,對我們產品的需求受到客户訂單和消費者購買模式變化的影響,例如客户保持的庫存水平和客户和消費者購買時間的變化,以及客户和消費者對我們產品的偏好的變化。例如,由於客户決定降低庫存水平,我們的運營結果已經受到負面影響,未來可能還會繼續受到負面影響。消費者的購買行為也可能會根據市場上的產品組合發生變化,或者導致轉向新的分銷渠道,包括電子商務,這是一個快速發展的領域。
此外,我們的產品已經並可能繼續受到假冒產品的競爭,假冒產品是以相同或非常相似的品牌名稱銷售的產品和/或外觀類似於正品的產品,但在未經適當許可或批准的情況下銷售。此類產品轉移了正品的銷售,通常成本和質量較低,並有可能損害正品和我們品牌的質量和有效性聲譽。
如果我們無法繼續區分我們的產品或適應消費者購買行為的變化或分銷渠道的變化,或者如果我們被迫降價或產生額外成本以保持競爭力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們未來的成功有賴於新產品的開發、製造和市場應用。即使我們計劃的或未來的產品獲得市場的廣泛接受,也不能保證這些產品的商業成功。
我們未來的財務成功將在很大程度上取決於我們開發、製造以及有效和有利可圖地營銷和銷售我們未來的新產品的能力。泳池業主越來越要求“智能家居”技術、自動化以及環保、可持續和合乎道德的產品功能,以改善他們的泳池。保持在產品創新和消費者需求的前沿對我們未來的成功非常重要。我們必須繼續開發創新產品並將其推向市場,這需要聘用和留住技術人員,維護和升級製造設施和設備,以及擴大我們的知識產權。我們還必須識別目標終端市場的新興技術和ESG趨勢,並瞭解潛在的監管變化並對其做出反應。我們銷售和營銷工作的成功增長將取決於我們營銷基礎設施的實力和我們銷售和營銷戰略的有效性,以及我們產品的持續質量、可靠性和創新性。由於我們主要通過分銷商銷售我們的產品,我們在一定程度上依賴於第三方銷售代表的努力,他們可能需要了解我們新產品的新功能或其他方面,才能有效地銷售這些產品,這可能會被證明是具有挑戰性的。此外,我們能否滿足由我們的銷售和營銷努力推動的產品需求,將在很大程度上取決於我們維持符合法規標準的商業上可行的製造工藝的能力。如果不能製造、營銷和銷售我們計劃或未來的產品,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在歐洲等幾個地理市場,許多潛在消費者更喜歡當地供應商,在某些情況下是因為現有的關係,在另一些情況下是因為當地的法律限制或有利於當地企業的激勵措施。我們在這些市場的成功有賴於獲得並保持與當地渠道合作伙伴的關係,這些合作伙伴可以有效地將我們的產品銷售給適用市場的池所有者。
過去的增長可能並不預示着未來的增長。
從歷史上看,我們通過有機的市場份額增長、地域擴張、技術創新、新產品推出、對户外生活產品需求的增加以及收購,實現了銷售的大幅增長,這些都擴大了我們的規模、範圍和地理足跡。在新冠肺炎大流行的頭兩年,住宅泳池設備的銷量有所增長。隨着消費者將注意力重新集中在提高房主户外生活體驗的質量上,我們所有的產品線都普遍感受到了這種需求的增長。此外,由於渠道客户對銷售線索增加的期望-
在新冠肺炎大流行期間,對我們產品的需求部分加速。隨着新冠肺炎疫情的影響減弱,我們認為這些由疫情引發的趨勢總體上已經減弱,該行業已恢復到更正常化的歷史季節性趨勢。
我們的各種業務戰略和計劃,包括我們的增長計劃,都受到業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的。如果我們不能繼續在我們的市場上競爭,拓展到新的市場,並發展我們的業務,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們的運營結果和現金流可能會因許多原因而在每個季度波動,包括季節性和天氣條件。
我們經歷了客户和游泳池所有者的季節性需求,因此,我們經歷了季度業績的波動。在本財年的第二季度,由於預計夏季泳池季節將開始,銷售額通常會更高。在第四季度,我們鼓勵貿易客户購買和儲備,為明年的泳池季節做準備,根據“提前購買”計劃,其特點是價格折扣和延長付款期限。根據2023年提前購買計劃,我們通常從第三季度末開始發貨,到2024年第一季度左右,預計將在2024年第二季度收到大部分發貨付款。因此,在收到預付款之前,我們的應收賬款餘額從9月到4月都會增加。此外,隨着我們業務的季節性高峯和付款的收到,第二季度的現金流更高。此外,由於我們的大部分銷售對象是分銷商,他們的產品庫存可能會因我們無法控制的原因而變化,例如最終用户需求、供應鏈交貨期和宏觀經濟因素,因此我們的收入可能會在不同時期波動。例如,由於分銷商降低庫存水平,我們的運營結果受到了負面影響,未來可能還會繼續受到負面影響。
因此,管理層認為,業務成果的期間間比較不一定有意義,不應依賴於作為未來業績或本財政年度預期結果的任何指標。此外,我們業務的季節性影響可能每年都有所不同,並受到天氣模式的影響,特別是受氣温、嚴重洪澇和乾旱的影響,這些模式可能會因氣候變化而變得更難預測和更極端。此外,雖然我們的大部分銷售是由售後維修、更換和改裝產品推動的,但惡劣的天氣條件,如寒冷或潮濕的天氣,可能會由於使用量減少和施工速度減慢而對游泳池設備的需求和銷售產生負面影響。
我們的一個或多個最大客户的損失或重大取消、減少或延遲購買可能會損害我們的業務。
我們的大部分淨銷售額來自對分銷商的銷售,包括我們最大的客户Pool Corporation,他們佔我們2023財年淨銷售額的約36%,佔我們2023年12月31日應收賬款的約38%。雖然我們沒有其他客户佔我們2023財年淨銷售額的10%或更多,但我們有一個客户在2023財年有大約10%的應收賬款,我們還有其他客户對我們的業務成功至關重要。2023財年,我們的前五大客户約佔我們淨銷售額的59%。我們集中銷售給數量相對較少的較大客户,這使得我們與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們的成功依賴於留住這些客户,這要求我們成功地管理關係,並在我們銷售產品的渠道中預測客户的需求。失去一個或多個我們最大的客户,這些客户的任何採購取消、減少或延遲,或者我們無法成功發展與其他客户的關係,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外,隨着我們的最大客户繼續發展他們的方法,以評估他們手頭的必要和歷史庫存水平,我們的淨銷售額已經並在未來可能受到與他們的庫存水平降低相關的我們最大客户的採購決定的不利影響。
我們的應收賬款面臨信用風險,當經濟狀況惡化時,這種風險會加劇。
我們通過分銷商、大型泳池建造商、購買團體、服務和專業在線經銷商來分銷我們的產品。我們的大部分未償還應收賬款沒有抵押品,第三-
當事人銀行支持或融資安排,或信用保險。此外,我們的大部分應收賬款通常集中在相對較少的分銷商、建築商、購買集團、零售商和服務商手中。截至2023年12月31日,我們最大的客户約佔我們應收賬款的38%。此外,在某些國際市場,我們對應收賬款的信用和可收回風險的敞口更高,我們緩解此類風險的能力有限。雖然我們有監控和限制應收賬款信用風險敞口的程序,但不能保證這些程序將有效地限制我們的信用風險和避免損失。如果整體經濟狀況惡化,我們的一個或多個客户更有可能拖欠欠我們的款項,這可能導致應收賬款的重大註銷,並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們面臨着政治、監管、經濟、貿易和其他風險,這些風險來自我們的國際商業運營,包括與地緣政治衝突相關的風險。
2023財年,美國以外地區的銷售額約佔我們淨銷售額的23%。此外,我們從非美國供應商那裏獲得一些零部件和原材料,並在歐洲和中國設有製造設施。因此,我們的業務受到在許多國家經營所固有的政治、監管、經濟、貿易和其他風險的影響。這些風險包括:
•在我們開展業務的國家,特別是在新興市場,總體經濟和政治狀況的不利變化;
•徵收關税、關税、外匯管制、許可要求和限制或其他貿易限制;
•地緣政治衝突,包括為應對地緣政治衝突而實施的制裁,可能是不可預測的;
•税收條約、法律或裁決的變化,可能對我們的有效税率產生重大不利影響;
•通過非美國法律系統執行協議和收回應收賬款的困難;
•在我們的產品線、服務和全球設施中溝通和監控不斷髮展的標準和指令的難度;
•國有化和沒收的威脅以及對匯回收益或其他區域強制資本要求的限制;
•在非美國勞動力市場中,在人員配備和管理廣泛的業務方面存在困難;
•在非美國國家保護知識產權和其他專有權利的困難;以及
•各種非美國法律和法規的變化和要求遵守。
此外,美國或外國政府行政政策的變化,包括美國和中國之間的政策變化,可能會影響我們的能力,或我們的合作伙伴和合同製造商向美國進口產品或原材料的能力。我們在中國擁有一家制造工廠,並從中國的供應商那裏購買我們的某些關鍵零部件。因此,我們面臨着與美國和中國關係惡化有關的風險,包括美國和中國之間的關税增加。
我們的成功在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。我們不能保證這些因素和其他因素不會對我們的國際業務或我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能無法確定、融資和完成合適的收購,任何完成的收購都可能不成功或消耗大量資源。
我們的業務戰略包括收購補充我們現有業務的業務。到目前為止,我們通過收購實現了顯著增長,在過去20年裏完成了多次收購,但我們可能無法保持這種增長。我們繼續分析和評估收購戰略性業務或產品線的可能性,以加強我們的行業地位或增強我們現有的產品組合。我們可能無法確定合適的收購候選者,無法獲得融資或擁有足夠的資金
未來收購所需的現金。收購可能涉及大量現金支出、債務支出、股權發行、運營虧損和費用。收購還涉及許多其他風險,包括:
•將管理時間和注意力從日常業務上轉移;
•難以將收購的業務、技術和人員整合到我們的業務中;
•獲取和核實被收購企業的財務報表和其他數據的困難;
•無法獲得所需的監管批准;
•與整合所獲得的信息技術系統有關的網絡安全風險;
•被收購公司或我們公司的關鍵員工、合同關係或客户的潛在損失;
•承擔被收購公司的責任和承擔不可預見的責任,包括與反腐敗法(如反腐敗法)和隱私法(包括GDPR)有關的風險;
•因發行股權證券或與股權掛鈎的證券而產生的債務或稀釋我們股票持有人的利益。
任何收購或投資都可能不成功或不符合我們的預期,並可能最終導致減值費用,並對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們可能會受到訴訟和其他索賠的負面影響,包括知識產權、產品責任或保修索賠,以及包括產品召回在內的健康和安全問題。
我們一直是,將來也可能成為我們正常業務過程中產生的訴訟的一方,包括與供應商、客户或收購和剝離各方的商業或合同糾紛、知識產權問題、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者問題、僱傭和勞工問題、違反證券法以及環境、健康和安全問題,包括基於據稱暴露於含石棉產品成分的索賠。這類法律程序的結果不能肯定地預測,有些可能會對我們不利。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素,法律程序可能會對我們產生不利影響。此外,我們已同意為其中某些事項提供與先前收購或處置相關的賠償,我們不能保證未來不會對我們提出重大賠償要求。
我們過去有過,將來可能會實施自願召回或市場撤回,或監管當局可能會要求我們這樣做。召回或市場撤回我們的一種產品將代價高昂,並將轉移管理資源。召回或撤回我們的產品或由其他實體處理的類似產品,也可能會因為對召回或撤回的範圍感到困惑,或者因為我們的質量和安全聲譽受到損害而損害我們產品的銷售。
如果我們的產品設計、製造或標籤有缺陷,含有或被指控含有有缺陷的部件或含有石棉等危險材料的部件,或被濫用,我們可能會受到泳池所有者提起的代價高昂的訴訟以及政府執法行動的影響。產品責任索賠可能會損害我們的聲譽,轉移管理層對我們核心業務的注意力,辯護成本高昂,減少產品銷售,並可能導致針對我們的鉅額損害賠償。儘管我們維持產品責任保險,但我們可能沒有足夠的保險承保範圍來應對未來的產品責任索賠,而針對我們的索賠,無論是否合理,都可能增加我們的產品責任保險費率或阻止我們獲得持續的保險。此外,針對我們的競爭對手之一提出的成功的產品責任索賠可能會導致針對我們的索賠,或者使我們面臨一種我們很容易受到類似索賠的印象。
我們擁有重大商譽及無形資產,商譽及無形資產的未來減值可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
我們至少每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果情況需要,還會更頻繁地進行測試。截至2023年12月31日,我們的商譽和無形資產為
19.714億美元,約佔我們總資產的67%。價值下降可能導致未來的商譽和無形資產減值費用。
匯率波動可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
每當我們使用交易實體的當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們都會招致貨幣交易風險。我們在世界各地開展業務,由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化,我們受到市場風險的影響。我們國際運營地點的功能貨幣通常是當地貨幣。我們在當地管理各種經營活動,淨銷售額、成本、資產和負債均以當地貨幣和美元計價。我們的經營業績以及資產和負債是以美元報告的,因此將隨着適用匯率的變化而波動,影響我們報告的業績以及我們的經營業績和不同時期現金流的可比性。
該公司可能受到外幣波動和匯率風險影響的金融工具主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款和以美元以外貨幣計價的淨銷售額。在2023財年,我們大約17%的淨銷售額來自我們的國際運營地點,這些地點使用美元以外的功能貨幣。這些交易主要是用歐元和加元進行的。因此,我們面臨着美元與這些貨幣之間匯率波動的影響。我們定期簽訂外幣衍生品合約來管理這些風險。
我們預計未來以非美元貨幣計價的銷售額可能會增加。鑑於匯率的波動性,我們不能保證能夠有效地管理我們的貨幣交易風險,也不能保證貨幣匯率的任何波動不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。見“關於市場風險的定量和定性披露”。此外,匯率波動可能會對我們的償債要求產生負面影響,我們的償債要求主要是以美元計價。
我們的有效税率的變化或承擔額外的所得税負債可能會對我們的財務業績產生不利影響。
税收和税收政策的變化、税率的變化、新的税法、修訂的税法解釋以及與税務相關的會計準則和指導方針的變化可能會導致我們的有效税率出現波動。此外,我們的有效税率也可能受到我們收入地域組合變化的影響。
我們可能會經歷成本和其他通脹。
過去,我們的幾項業務都經歷過材料成本和其他通脹。新冠肺炎疫情引發的成本通脹導致了各個經濟部門的價格上漲,我們受到了原材料價格和其他相關製造成本上漲的影響。我們致力於提高生產率,並尋求提高銷售價格,以幫助緩解原材料(特別是金屬和樹脂)、能源和其他成本(包括工資、養老金、醫療保健和保險)的成本增長。我們繼續實施旨在減輕通脹影響和降低成本的業務舉措。然而,這些行動可能不會成功地管理我們的成本或提高我們的生產率。持續的成本上漲或我們節省成本或提高生產率的舉措失敗,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們依賴於我們吸引、培養和留住高素質人才的能力,包括管理層的關鍵成員。
我們未來的成功有賴於我們執行管理團隊成員的持續努力。如果我們的一名或多名高管或其他關鍵人員無法或不願意繼續擔任目前的職位,或者如果我們無法吸引和留住未來的高素質高管或關鍵人員,我們的業務可能會受到不利影響。
此外,我們認為員工是我們成長和成功的基礎。因此,我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、培訓、留住和激勵合格人才的能力。例如,
在對我們產品的意外需求期間,我們可能需要僱傭更多的人員來維持足夠的庫存水平。如果我們無法吸引、聘用和留住合格的人員,我們的經營業績可能會受到不利影響。
金融市場的中斷可能會增加融資成本或減少信貸供應,從而對我們、我們的客户、消費者和供應商產生不利影響。
在我們正常的業務過程中,我們可能會通過信貸市場進行再融資或償還債務、完成收購、增加營運資本、回購股份、進行資本支出以及對我們的子公司進行投資。我們獲得資金的機會和資金成本可能會受到信貸市場中斷的負面影響,這種情況過去曾發生過,使借款人的融資條件變得不具吸引力或無法獲得。此外,金融市場的混亂可能會使我們的供應商更難滿足對其產品的需求,或者我們產品的客户和潛在消費者更難啟動新項目,因為我們的客户、消費者和供應商可能會遇到債務融資成本增加或獲得債務融資的困難。金融市場的混亂對經濟的其他領域產生了不利影響,並導致一般經濟活動放緩,這可能對我們的企業造成不利影響。這些因素中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們依賴信息技術系統來支持我們的業務運營。我們的技術基礎設施、我們的供應商或與我們有業務往來的其他公司的技術基礎設施受到重大幹擾或破壞,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,未能維護機密信息的安全可能會損害我們的聲譽,並使我們面臨訴訟。
我們依賴信息技術系統和網絡進行各種商業活動,其中一些活動由第三方管理。我們預計,隨着我們繼續開發支持物聯網的產品,如我們的Omni移動應用程序,並實施新技術來促進我們的運營,我們對信息技術系統的依賴將會增加,例如我們的ERP系統和人力資源信息系統,這些系統正在實施中。因此,我們能否在日常基礎上有效運作並準確報告我們的結果,取決於可靠的技術基礎設施,而這一基礎設施本身就容易受到內部和外部威脅的影響。我們很容易受到火災、自然災害、停電、電信故障、互聯網故障、安全漏洞和其他災難性事件的幹擾和破壞。
我們在未來可能會經歷網絡安全攻擊和其他未經授權或無意中泄露某些機密信息,包括個人信息。我們定期評估和測試我們的系統、措施、控制和程序的充分性,並執行第三方風險評估。然而,近年來,此類威脅在頻率、範圍和潛在影響方面有所增加。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,而且通常直到對目標發起攻擊後才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。人工智能技術的發展可能會加劇這些風險。第三方對我們的信息技術系統或設施、或我們的供應商和/或與我們有業務往來的其他人的信息技術系統或設施的意外或故意安全漏洞或其他未經授權的訪問,或我們或他們的數據或軟件中存在計算機病毒,如勒索軟件或其他惡意軟件,和/或我們或他們的信息技術系統的任何其他故障,可能使我們面臨信息丟失、專有和機密信息被挪用、停工、聲譽損害、監管罰款或處罰、受影響各方提起訴訟的風險。對於與竊取或濫用該信息和/或產品的製造或設計缺陷相關的責任和損害,我們可能承擔財務義務,這可能會使我們承擔責任。此外,雖然我們目前維持的保險範圍旨在根據其條款和條件處理與網絡安全事件和信息系統故障的某些方面相關的成本,但根據事件的具體事實和情況,該保險範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠,或事件可能導致的我們聲譽的損害。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
建立和維護應對這些威脅的系統和程序可能會增加我們的成本,並可能受到法規的強制要求。例如,2020年生效的加利福尼亞州物聯網安全法要求我們對物聯網設備實施合理的安全措施,如果不這樣做,我們可能會受到懲罰。
我們在操作或實施新的企業資源規劃系統和人力資源信息系統時可能會遇到困難,這可能會對我們的業務和財務報告產生不利影響。
我們正在為我們的大部分業務實施新的企業資源規劃系統,這是我們不斷努力改進和加強我們的業務和財務程序以及我們的報告系統的一部分。此外,我們正在實施人力資源信息系統,旨在提高我們全球人力資源流程的效率。這些系統可能無法提供預期的好處,可能會增加持續運營的成本和複雜性,並可能影響我們有效處理交易的能力,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能維持有效的內部控制系統,我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易法》、《2002年薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求,以及紐約證券交易所的規章制度和上市標準。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們評估我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度,我們發現了與我們的政策和程序相關的財務報告內部控制的重大弱點,以及對我們財務報告職能的職責分工以及日記帳分錄的準備和審查等項目的控制。雖然在2023財政年度沒有發現任何重大弱點,但不能保證我們未來不會遇到更多重大弱點。
如果我們未來不能保持有效的財務報告內部控制系統,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果或防止欺詐,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。任何未能保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,這可能導致我們的普通股價格下跌,或者可能面臨從紐約證券交易所退市的風險。
與我們產品的製造、供應和分銷相關的風險
我們依賴供應商,包括單一來源供應商和少數情況下的獨家供應商,為我們的產品持續供應零部件,任何未能採購此類零部件的情況都可能對我們的業務、產品庫存、銷售和利潤率產生重大不利影響。
我們的供應商(及其所依賴的材料和服務)面臨風險,包括勞資糾紛或限制、工會組織活動、財務流動性、惡劣天氣、公共衞生流行病、自然災害、重大公共衞生和安全事件、供應限制以及一般經濟和政治條件,這些因素可能會限制他們以可接受的價格向我們提供材料的能力。儘管我們與最具戰略意義和最關鍵的供應商簽訂了製造和供應協議,但對於大多數供應商,我們會根據需要下達採購訂單。我們的供應商可以隨時停止生產或供應這些部件。我們的庫存中有安全庫存,但這些庫存可能不足以滿足我們的需求。我們的供應商可能無法滿足我們對其產品的需求,原因可能是自然行為、我們與這些製造商協議的性質或我們作為客户對他們的相對重要性,而這些製造商未來可能決定停止或減少他們與我們進行的業務水平。
此外,我們的產品中某些類型的部件依賴單一來源的供應商,在少數情況下,依賴唯一來源的供應商。單一來源供應商是指我們從其採購產品中使用的特定組件的所有供應商,即使該組件存在其他供應商也是如此。獨家供應商是指我們從其處購買產品中使用的特定部件的所有供應商,該供應商是市場上該特定部件的唯一來源。如果需要,為這些材料或組件建立額外的或替換的供應商,或供應商的任何供應中斷,都可能限制我們生產產品的能力,導致生產延遲和成本增加,並對我們及時或根本不向客户交付產品的能力產生不利影響。如果我們不能找到替代的供應來源
對於部件,我們可能需要修改我們的產品以使用替代部件,這可能會導致發貨延遲、增加設計和製造成本並提高我們產品的價格。任何這樣的改裝產品都可能不像以前的產品那樣有效,或者可能不會獲得市場的接受。這可能會導致客户或消費者的不滿,損害我們的聲譽,並可能對我們的業務、產品庫存、銷售和利潤率產生實質性的不利影響。
如果我們或我們的客户不以有效和高效的方式管理產品庫存,可能會對盈利能力產生不利影響。
影響產品庫存有效利用和計劃的因素很多,如預測需求的有效性、為滿足需求而準備製造、滿足產品組合和產品需求要求以及產品保質期管理。我們通常在第一季度積累產品庫存,以應對即將到來的泳池季,並在第三季度預計第四季度通過我們的早期購買計劃購買的產品發貨。然而,我們可能無法準確預測這些時期的需求水平。我們可能無法有效地管理庫存,無法將庫存保持在預期的預算目標內,無法保持手頭的在製品庫存或對其進行有效管理,無法控制過期產品,也無法保持足夠的庫存來滿足需求。如果做不到這一點,可能會損害我們的長期增長前景。此外,我們主要通過分銷商銷售我們的產品,分銷商的產品庫存可能會因需求的變化、對我們滿足需求的能力的看法、客户訂單模式的變化(例如客户維持的庫存水平和客户購買時間的變化)、採用新技術和聯網產品、以及客户對我們產品的偏好的變化或其他原因而波動。我們無法控制銷售我們產品的分銷商的庫存水平,因此可能會在預測需求方面遇到困難。我們分銷商庫存水平的降低已經對我們在特定時期的淨銷售額和我們有效管理庫存的能力產生了不利影響,並且在未來可能會對我們產生不利影響。
產品製造中斷,包括我們無法控制的災難性事件和其他事件的結果,可能會導致我們無法滿足客户需求或增加成本。
如果由於重大設備故障、自然災害或人為災難、地震、停電、火災、爆炸、恐怖主義、惡劣天氣條件、勞資糾紛、公共衞生流行病或其他無法控制的災難性事件或事件而導致我們任何製造設施的運營中斷,我們可能無法滿足客户對我們產品的需求。因此,任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
例如,由於新冠肺炎大流行和相關的運輸中斷,我們經歷了更高的成本和延誤,無論是獲得原材料和零部件,還是將製成品運送給客户。供應鏈中斷導致原材料成本和其他相關製造成本上升,這對我們的盈利能力產生了影響。
生產中斷,特別是我們的製造設施,可能會增加我們的成本,減少我們的銷售額。產能的任何中斷都可能需要我們投入大量資本支出來滿足客户訂單。雖然我們維持財產損失保險以及業務中斷保險,以減輕因保險損失而造成的任何生產中斷或停工造成的損失,但我們保單下的任何恢復可能無法抵消銷售損失或增加的成本,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
原材料成本可能會增加我們銷售商品的成本,並導致我們的運營業績和財務狀況受到影響。
我們的主要原材料是樹脂(ABS、PP、HDPE、PVC)、金屬(銅、鋼、鋁、鈦、鈈)和襯板(包裝),這些都是日用品材料。這些大宗商品的價格是製造能力和需求等因素的函數。雖然我們通常會將原材料價格上漲轉嫁給我們的消費者,但我們可能並不總是能夠這樣做。我們的大部分關鍵零部件主要從美國、墨西哥和中國的大型供應商那裏採購。我們相信,我們所有的原材料都有替代供應來源。然而,我們可能並不總是能夠獲得可靠的供應來源。此外,我們產品所需原材料的大幅價格波動或短缺可能會增加我們銷售商品的成本,並導致我們的經營業績和財務狀況受到影響。
與政府監管相關的風險
我們的業務性質要求我們遵守僱傭、環境、健康、運輸、安全和其他政府法規,並承擔相應的責任。
我們受制於國外、聯邦、州和當地與產品標籤、度量衡、分區、土地使用、環境保護、當地消防法規以及健康和安全相關的法律和法規,包括美國環保局、聯邦通信委員會、消費品安全委員會、OSHA、國家消防局和聯邦貿易委員會的法規。這些要求中的大多數管理着我們產品的包裝、標籤、搬運、運輸、儲存、銷售和使用。我們和我們的某些附屬公司在不同的地點儲存某些類型的危險材料和化學品,這些物品的儲存受到當地消防法規的嚴格監管。此外,我們銷售受FIFRA監管的紫外線、臭氧和氯化鹽及相關產品,主要涉及這些產品的測試、使用、報告、銷售、分銷、許可和市場驗證。此外,我們亦須遵守美國能源部通過的有關泳池用新水泵和更換水泵的標籤、測試、報告和認證的規定。
不遵守這些法律和法規,或我們未來可能受到的其他法律和法規,可能會導致調查、評估行政、民事和刑事罰款、損害、扣押、交還、處罰、停止運營或實施禁令救濟。近年來,這些法律法規發生了重大而迅速的變化,我們預計還會有持續的變化。
環境、健康、交通和安全法規的明顯趨勢是對影響環境的活動施加更多限制和限制,例如使用和處理危險材料和化學品。根據某些環境法律和法規,我們可能被要求嚴格、連帶地承擔與我們目前或以前擁有、租賃或經營的物業或我們發送廢物的第三方場所的污染相關的費用。我們還可能對第三方承擔相關損害的責任,包括財產損失或人身傷害。我們的某些物業有工業和其他用途的歷史,導致了污染。此外,我們不時地參與調查和補救活動,不能保證未來與此類活動有關的任何成本或責任不會是實質性的。
越來越嚴格的限制和限制導致我們的成本更高,遵守這些法律和法規的成本可能會繼續增加。我們不能保證我們不會在未來因遵守此類法律法規而產生材料成本。
我們對個人信息的處理可能會產生巨大的成本和責任,包括政府監管的結果,這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們收集、使用、存儲、傳輸和以其他方式處理對公司及其員工、客户、經銷商和供應商敏感的數據。各種州、聯邦和外國的法律、法規和具有約束力的行業標準適用於某些類型的數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理,包括加州消費者隱私法(CCPA)、歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、加拿大的個人信息保護和電子文檔法案以及澳大利亞的隱私法案。此外,美國其他州已經頒佈了數據隱私法,這些法律已經生效或將在未來幾個月和幾年內生效。一些司法管轄區也在考慮或已經通過立法,要求在本地存儲和處理數據,或類似的要求,這可能會增加提供我們的產品和服務的成本和複雜性。例如,GDPR一般限制向歐洲經濟區以外的國家轉讓個人信息,包括員工和消費者信息,而沒有適當的保障措施或其他措施。如果我們不能為跨境隱私和安全轉移實施有效的合規機制,我們可能會面臨更多的監管行動、鉅額罰款和禁令,禁止處理或轉移來自歐洲或其他地方的個人信息。
許多外國的數據隱私法規,包括具有治外法權範圍的GDPR,都比美國的法律法規更嚴格。GDPR已經並將繼續給在歐盟擁有客户、用户或業務的公司帶來顯著更大的合規負擔和成本。GDPR對使用和共享個人信息的要求可能在操作上代價高昂,可以對侵權者處以最高2000萬歐元或最高全球年收入4%的罰款,以金額較大者為準
違規行為。同樣,美國許多州的法規可能會將義務和潛在的責任強加給我們。例如,CCPA要求覆蓋的公司向加州消費者提供某些披露,併為這些消費者提供數據保護和隱私權,包括選擇退出某些個人信息銷售的能力。CCPA規定了可由加州總檢察長執行的違規行為的民事處罰,以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。
我們通過隱私政策、網站上提供的信息和新聞聲明就個人信息的使用和披露發表公開聲明。如果我們發佈的隱私政策和提供有關數據隱私和安全承諾和保證的其他聲明被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法,我們可能會面臨潛在的政府或法律行動。
與數據隱私和安全相關的義務正在迅速變化,變得越來越嚴格,並帶來了監管的不確定性。此外,這些義務可能會受到不同的適用和解釋,這在法域之間可能是不一致的或衝突的。遵守現有和即將出台的數據隱私和安全法律、法規和行業標準可能代價高昂且耗時,可能需要對我們的信息技術、系統和做法以及代表我們處理個人信息的任何第三方的信息技術、系統和做法進行更改。如果我們或我們所依賴的第三方未能或被視為未能履行或遵守與數據隱私和安全相關的義務,我們可能面臨重大後果,包括但不限於政府實體(例如,調查、罰款、處罰、審計、檢查)或其他實體或個人對公司提起的訴訟,額外的報告要求或監督禁令,損害我們的聲譽和信譽,或無法處理數據或在某些司法管轄區運營,任何這些都可能對我們的業務、聲譽、收入和利潤產生負面影響。
我們的員工、商業合作伙伴和供應商可能從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守法規標準和要求。
我們面臨員工、商業合作伙伴和供應商可能從事欺詐性或非法活動的風險。這些各方的不當行為可能包括故意、魯莽或疏忽的行為,違反適用監管機構的規則、製造標準、數據隱私法或要求完整和準確報告財務信息或數據的法律。
我們並不總是能夠識別和阻止我們的員工和其他第三方的不當行為,我們為發現和防止這些活動而採取的預防措施可能無法有效地控制未知或不可管理的風險或損失,或保護我們免受政府調查或因未能遵守此類法律或法規而引起的其他行動或訴訟。無論我們能否成功應對任何此類行動或調查,即使沒有發生不當行為,我們也可能會產生鉅額成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在美國境外違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他反腐敗法律的行為可能會對我們產生實質性的不利影響。
《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他司法管轄區的其他反腐敗法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務的目的向政府官員或其他人支付不正當的款項。近年來,反賄賂執法活動大幅增加,美國司法部和美國證券交易委員會的調查和執法程序更加頻繁和積極,非美國監管機構的執法活動增加,針對公司和個人的刑事和民事訴訟增加。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。我們在世界上許多被認為存在政府和商業腐敗的地區開展業務,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。由於我們的許多供應商、客户和消費者都參與了基礎設施建設和能源生產,他們經常受到監管機構更嚴格的審查。我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工或第三方中間人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律可能需要進行代價高昂的調查,向政府機構自我披露,並導致刑事或民事制裁,這可能會擾亂我們的業務,並對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。
我們未能滿足國際貿易合規規定,以及美國政府制裁的變化,可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的全球業務需要定期跨越國際邊界進出口商品和技術。我們生產的某些產品是“兩用”產品,這些產品既可用於民用,也可用於軍事用途,或可能涉及武器擴散,並可能受到更嚴格的出口管制。我們會不時取得或收到指稱與進出口有關的不當活動的資料。我們的政策要求嚴格遵守適用於我們產品的美國和非美國貿易法,包括調查有關不當活動的指控,並在必要時向相關政府當局報告我們的調查結果。然而,這些政策可能無法保護我們免受違規行為的影響,即使我們嚴格遵守法律和我們的政策,如果我們的某些產品通過各種中間商銷售給在受制裁國家運營的實體,我們的聲譽也可能受到損害。任何不當行為都可能使我們受到民事或刑事處罰,包括鉅額罰款,或其他不利行動,包括拒絕進出口特權,並可能損害我們的聲譽和業務前景。
氣候變化及其法律或監管應對措施可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
人們越來越擔心,由於大氣中温室氣體濃度增加而導致的全球平均氣温逐漸升高,將導致全球天氣模式發生重大變化,並增加自然災害的頻率和嚴重程度。這樣的氣候變化可能會削弱我們的生產能力,擾亂我們的供應鏈,或者影響對我們產品的需求。對氣候變化的日益關注也可能導致旨在減少温室氣體排放或減輕氣候變化對環境的影響的額外法律或監管要求。例如,為了應對美國西部多年的乾旱,一些市政當局對新泳池的建設施加了限制。美國西部或其他地區的乾旱可能會導致強制性的用水限制,包括新水池的建設或現有水池的運營。此外,由於法律或法規要求的增加而導致的能源或合規成本和支出增加,可能會導致我們產品的製造和分銷中斷或相關成本增加。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
與知識產權相關的風險
如果我們無法充分獲得和維護我們的知識產權和專有權利,或者如果我們被指控侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權,我們的競爭地位可能會受到損害,或者我們可能被要求支付鉅額費用來強制或捍衞我們的權利。
專利、商標和其他知識產權對我們的業務很重要,我們的成功在一定程度上取決於我們在美國和其他國家獲得和維護專利和商標保護的能力。截至2023年12月31日,我們擁有與我們的技術相關的約207項已頒發的美國專利和241項外國專利,如泵、過濾器、加熱器、下水道和白色家電、機器人清潔器、地板清潔系統、燈、自動化和控制、消毒、閥門和流量控制以及物聯網和其他技術,以及涉及我們的商標、品牌和產品的約134項美國商標註冊和711項外國商標註冊。截至2023年12月31日,我們還持有約50件未決的美國專利申請,68件未決的外國專利申請,14件未決的美國商標申請和42件未決的外國商標申請。請參閲“商業-知識產權”。此外,我們還擁有授權內的專利和產品中包含的某些技術的專利申請。
未決和未來的專利申請可能不會導致頒發保護我們產品的專利或有效阻止其他公司將競爭技術和產品商業化的專利。此外,在專利頒發之前,專利申請中所要求的覆蓋範圍可以大大減少。即使一旦發佈,專利權的範圍、有效性、可執行性和商業價值也是不確定的。美國國會、聯邦法院和美國專利商標局最近的行動加劇了這種不確定性,這些行動修改了管理專利的法律和法規,在某些情況下甚至削弱了這些法律和法規。此外,我們持有或許可的任何專利可能會受到第三方的挑戰、縮小範圍、規避或無效,這可能會允許其他人將我們的
技術或產品直接與我們競爭,或導致我們無法在不侵犯第三方權利的情況下製造或商業化產品。即使我們的產品和技術獲得知識產權保護,也不能阻止競爭對手開發與我們類似的產品或挑戰我們的名稱、品牌或產品。此外,我們市場的參與者可能會利用對知識產權的挑戰作為一種競爭手段。
如果我們不充分保護我們的知識產權,我們可能會失去我們的權利。例如,我們被要求為已註冊的知識產權支付各種定期費用和續期費,如果我們不這樣做,可能會導致受影響的知識產權部分或完全無效。如果發生這種情況,我們的競爭對手可能會利用我們在市場上獲得的技術、名稱、品牌或商譽,侵蝕或否定我們可能擁有的任何競爭優勢。
競爭對手可能會侵犯我們的知識產權。對此類訴訟進行抗辯可能既昂貴又耗時,而且任何訴訟中的不利結果都可能使我們的知識產權面臨被無效或縮小的風險。此外,可能很難或不可能獲得第三方產品侵權的證據。我們可能需要花費大量資源來監測、執行和捍衞我們的知識產權。我們可能不會在我們發起的任何糾紛中獲勝,如果我們獲勝,所判給的損害賠償或其他補救措施可能沒有商業意義。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,在這類糾紛中,我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。
我們不時收到通知,稱我們可能侵犯了第三方的某些專利或其他知識產權。專利侵權訴訟的辯護費用和和解費用不在保險範圍內。如果我們在任何有關知識產權的糾紛中沒有勝訴,除了我們可能必須支付的任何損害賠償外,我們可能被要求停止侵權活動或獲得要求我們支付使用費的許可證。我們可能無法以商業上可接受的條款獲得所需的許可證,如果有的話,可能會阻止我們使用受影響的產品。
如果我們不能成功地執行我們的知識產權或註冊新的專利,我們的競爭地位可能會受到影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護,我們可能無法在我們感興趣的市場上建立起知名度,第三方可能會對我們提出商標侵權索賠。
如果我們的商標和商號沒有得到成功的註冊和充分的保護,我們可能無法在我們的目標市場建立知名度,我們的業務可能會受到不利影響。競爭對手或其他第三方過去或將來可能採用與我們類似的商號或商標,從而阻礙我們建立品牌標識的能力,可能導致市場混亂,並可能要求我們採取法律行動。此外,其他註冊商標或商標的所有者可能會提起商號或商標侵權索賠,這些商標或商標包含我們的未註冊商標或商號的變體。我們執行或保護我們與商標、域名或其他類似知識產權相關的專有權利的努力可能是無效的,並可能導致大量成本、資源轉移以及我們支付金錢損害賠償或禁令救濟,阻止我們使用某些此類知識產權,每一項都可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們依賴於第三方擁有的知識產權,因此我們開發和商業化某些產品的權利受制於其他人授予我們的許可證的條款和條件。
我們的一些產品包含第三方擁有的知識產權,因此,我們依賴於這些第三方的許可。例如,我們為我們的泳池清潔器和照明產品中使用的某些技術授予專利。這些許可可能不會為我們提供權利(無論是獨家的還是非獨家的),將這些知識產權用於我們現在和將來可能希望將我們的產品商業化的所有目的或所有地區。因此,其他公司也可能在其產品中包含此類知識產權,這可能會削弱我們的許可知識產權可能為我們提供的任何競爭優勢。此外,如果我們的許可人未能起訴、維護、強制執行和保護此類知識產權,或以其他方式失去他們在其中的權利,我們已獲得許可的權利可能會減少或取消,我們開發和商業化屬於此類許可權利標的的任何產品的權利可能會受到不利影響。此外,與我們的許可方的糾紛,或
未來有關此類許可的談判可能會導致此類許可協議的終止或修改,這可能會使我們喪失獨家開發和商業化這些許可協議所涵蓋產品的能力,甚至完全喪失這種能力。
我們可能會受到這樣的指控,即我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業機密,或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。
第三方未來可能會對我們的知識產權的發明權或所有權提出質疑。例如,儘管我們採取措施防止我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時使用他人的專有信息或專有技術,但我們或這些個人可能會受到有關我們或這些個人使用或披露他人知識產權的指控。此外,我們可能面臨第三方的索賠,即我們與有義務將知識產權轉讓給我們的員工達成的協議是無效的,這可能會導致關於我們開發的知識產權的所有權糾紛,或者將發展和幹擾我們獲取此類知識產權的商業價值的能力。訴訟可能是解決所有權糾紛所必需的,如果我們不成功,我們可能會被禁止使用某些知識產權,或者可能會失去我們對這些知識產權的專有權利。任何一種結果都可能損害我們的業務和競爭地位。
我們可能無法在世界各地有效地執行我們的知識產權。
一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的法律,許多公司在某些外國司法管轄區的知識產權保護和捍衞方面遇到了重大問題。例如,許多外國國家都有強制許可法,根據這些法律,專利權人必須向第三方授予許可。因此,我們可能無法阻止第三方在美國以外使用我們的專利技術,或將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護並與我們的產品競爭的地區。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2023年12月31日,公司的債務總額約為11.119億美元,其中包括我們的第一留置權定期貸款安排項下的10.984億美元,470萬美元的融資租賃債務和880萬美元的其他長期債務。此外,在我們的基於資產的貸款機制(“資產抵押貸款機制”)下,我們可以額外借入高達425.0美元的貸款,在某些情況下,我們可以借入高達475.0美元的貸款。截至2023年12月31日,ABL貸款餘額為零。
我們的鉅額債務,再加上我們的其他財務義務和合同承諾,可能會產生重要的後果,包括:
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購、銷售和營銷努力、產品開發和其他目的的資金;
•增加了我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性,與負債相對較少的競爭對手相比,這可能使我們處於競爭劣勢;
•增加我們對利率上升的敞口,因為我們的某些借款是浮動利率的;
•限制了我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;以及
•限制我們借入額外資金的能力,或在需要時處置資產以籌集資金,用於營運資本、資本支出、收購、產品開發和其他公司目的。
儘管管理我們負債的協議條款對產生額外債務有限制,但這些限制受到一些重要的例外情況和所產生的債務的限制。
遵守此類限制可能是重大的。如果我們和我們的受限制子公司承擔重大額外債務,包括ABL融資項下的債務,我們面臨的相關風險可能會增加。
償還債務需要大量現金。我們產生足夠現金的能力取決於許多我們無法控制的因素,我們可能無法產生足夠的現金流來償還債務。
我們的業務可能無法從經營活動中產生足夠的現金流來償還債務。我們償還債務和為債務再融資的能力,以及為計劃中的資本支出提供資金的能力,取決於我們未來產生現金的能力。在某種程度上,這受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和履行我們的其他承諾,我們可能需要為我們的全部或部分債務進行再融資,出售重要資產或業務,推遲資本支出,或籌集額外的債務或股權資本。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法及時實施其中任何一項行動,而且這些行動可能不足以滿足我們的資本要求。此外,我們現有或未來債務協議的條款可能會限制我們尋求任何這些替代方案。此外,由於我們的債務中有很大一部分以浮動利率計息,市場利率的上升可能需要我們的現金流中更大一部分用於支付利息,這可能會進一步阻礙我們的運營。
我們的負債條件限制了我們目前和未來的業務,特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理我們未償債務的協議包含幾個限制性公約,這些公約對我們施加了經營和財務限制,並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力,其中包括對我們以下能力的限制:
•招致額外的債務;
•設立資產留置權;
•宣佈或支付一定的股息和其他分配;
•進行某些投資、貸款、擔保或墊款;
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;以及
•與我們的附屬公司達成某些交易;
此外,ABL融資機制包含一項財務契約,要求我們在其中所述的特定期間內保持特定的固定費用覆蓋率。這些限制可能會阻礙我們經營業務的能力,其中包括限制我們利用融資、併購和其他公司機會的能力。請參閲註釋9。本表格10-K合併財務報表附註的“長期債務”。
各種風險、不確定因素和我們無法控制的事件可能會影響我們遵守這些公約和維持這些財務測試和比率的能力。違反這些公約可能會導致違約事件,除非我們獲得豁免以避免違約。如果我們無法獲得豁免,這種違約可能允許我們的債權人加速相關債務,並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務加速或違約。如果我們的貸款人加速償還我們的借款,我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。
由於我們的業務是通過我們的子公司進行的,我們依賴從子公司收到的分配和股息或其他現金支付來為我們的業務和支出提供資金,包括支付未來的股息支付(如果有的話)。
我們的業務是通過我們的子公司進行的。因此,我們未來支付股息的能力(如果有的話)取決於我們子公司的收益,以及以股息、貸款或墊款形式以及通過償還我們的貸款或墊款向我們支付該等收益的情況。我們子公司向我們支付的款項將取決於我們子公司的收益和其他業務考慮,並可能受到
法定的或合同的限制。我們目前預計在可預見的未來不會宣佈或支付普通股的股息。然而,就我們決定未來為普通股支付股息的程度而言,海沃德控股有限公司S運營的子公司支付股息的能力受到管理我們債務的信貸協議的限制。
儘管我們有債務,但我們仍可能產生更多債務,這將增加本文所述的風險。我們還可能需要額外的資本,如果根本沒有,也可能無法以可接受的條款獲得。
儘管我們目前的負債水平,我們未來可能會增加我們的債務水平,以資助我們的業務或與收購相關的資金。與我們的債務限額有關的協議,但不禁止我們產生額外債務的能力。如果我們增加我們的總債務,我們的償債義務以及對上述風險的敞口將會增加。截至2023年12月31日,在ABL貸款機制下,我們有大約2.565億美元的未提取信貸額度可用,這取決於某些條件,包括遵守某些金融契約。我們定期考慮市場狀況和我們產生債務的能力,以對現有債務或營運資本進行再融資。
我們可能需要更多融資來為我們的運營提供資金或為收購提供資金。然而,我們可能無法以可接受的條款獲得融資,如果有的話。如果我們產生額外的債務或籌集股本,發行的債務或股本的條款可能會賦予持有人優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權,特別是在清算的情況下。債務條款還可能對我們的業務施加比目前更嚴格的額外限制。如果我們通過增發股本來籌集資金,現有股東在我們公司的持股比例將會下降。如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們的財務狀況可能會受到不利影響。評級機構對我們債務的評級發生了不利的變化,最終可能會對我們進入債務資本市場的機會產生負面影響,並增加我們借入資金的成本。
與我們的公司結構相關的風險
我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利於股東價值的收購努力。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的條款可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利,也可能使股東難以選舉非我們董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動,包括對我們的管理層進行變動。這些條款包括一個保密的董事會,以及我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股,這可能會被用來稀釋潛在的敵意收購。我們的公司註冊證書還對我們與保薦人以外持有我們已發行普通股15%或更多的任何持有人之間的合併和其他業務合併施加了一定的限制。因此,由於這些保護措施,股東可能失去以高於現行市場價格的價格出售股票的能力,股東改變公司方向或管理層的努力可能不會成功。
我們目前修訂的公司註冊證書指定特定法院作為我們股東可能提出的某些索賠或訴訟原因的唯一和獨家論壇,這可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。
我們目前修訂的公司註冊證書(我們的公司註冊證書)規定,除有限的例外情況外,特拉華州衡平法院在適用法律允許的最大範圍內是某些類型索賠的唯一和排他性場所,包括根據公司權利提出的任何衍生索賠,任何違反公司現任或前任董事、高管或其他員工或股東對公司或公司股東的受信責任的索賠,根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程的任何規定對公司提出的任何索賠,任何解釋、適用、強制執行或確定我們的公司註冊證書或我們修訂和重述的法律的有效性的索賠,任何受內部事務原則管轄的針對公司的索賠,以及任何其他不受聯邦專屬司法管轄且不主張根據修訂的1933年證券法產生的訴訟原因的索賠。本條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提出的索賠。我們的公司註冊證書進一步規定
美利堅合眾國聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的唯一論壇。
我們公司註冊證書中包含的法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在表面上是有效的,但另一個司法管轄區的法院可能會裁定,如果我們的公司註冊證書中包含的選擇的法院條款在訴訟中或其他方面受到質疑,則這些條款不適用或不可執行,這可能導致我們在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。
與我們普通股所有權相關的風險
未來我們普通股的出售,或者公開市場對這些出售可能發生的看法,可能會壓低普通股的價格。
未來,我們可能會發行更多普通股。此外,附屬於我們贊助商的投資基金可能會出售相當數量的普通股。增發普通股或其他股權證券或可轉換為股權的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權,並降低我們普通股的市場價格。
截至2023年12月31日,我們有214,165,676股已發行普通股和507,167,955股可在潛在交易所和/或轉換中發行的普通股。我們已根據證券法以表格S-8的形式提交了登記聲明,登記了30,639,900股我們的普通股,以根據第二次修訂和重新修訂的2017年股權激勵計劃、2021年股權激勵計劃和2021年員工購股計劃進行發行,並根據證券法以表格S-3的形式提交了擱置登記聲明,根據該聲明,某些股東,包括與保薦人有關聯的投資基金,可以不時出售股票。在公開市場上額外出售我們相當數量的普通股,或認為可能發生出售,可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響,並可能削弱我們通過出售額外股票籌集資金的能力。
我們普通股的價格一直不穩定,未來也可能是不穩定的,您對我們普通股的投資可能會遭受價值下降。
我們普通股的市場價格一直是波動的,未來也可能是波動的,可能會隨着一些我們無法控制的因素而大幅波動。這些因素包括這些風險因素中描述的因素;我們向公眾提供的指引(如果有的話)、此類指引的任何變化或我們未能達到此類指引;跟蹤我們普通股的任何證券分析師的財務估計或評級的變化、我們未能達到此類估計或那些分析師未能啟動或維持我們普通股的覆蓋範圍;以及整個股票市場的價格和成交量波動,包括由於整體經濟趨勢的影響。在過去,股東曾在市場波動後提起證券集體訴訟,如下文所述注14.“承諾和或有事項”合併財務報表附註在本表格10-K中,我們目前是證券集體訴訟的標的。由於這起或任何類似的訴訟,我們可能會招致鉅額成本,我們的資源和管理層的注意力可能會從我們的業務上轉移開。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們的董事會(“董事會”)認識到網絡安全在當今數字環境中的重要性。我們致力於保護我們的信息系統和數據資產。這使我們能夠保持客户、客户、業務夥伴和員工的信任和信心。董事會積極參與監督我們的風險管理計劃,網絡安全是我們整體風險管理方法的重要組成部分。我們的網絡安全流程基於國家標準與技術研究所、國際標準化組織和其他適用的行業標準建立的公認框架。我們尋求通過一種全面的、跨職能的方法來應對網絡安全風險,該方法側重於保護我們收集和存儲的信息的機密性、安全性和可用性,包括關於我們的客户、供應商和員工的信息。作為我們風險管理計劃的一部分,我們積極努力識別、預防和緩解網絡安全威脅,並採取措施做好準備,以便在網絡安全事件發生時有效地做出反應。
風險管理與戰略
我們建立了健全的網絡安全治理框架,以管理和緩解風險。我們的做法包括:
•維持以國際標準化組織為基礎的全面信息安全政策。信息安全政策由我們的信息技術副總裁總裁審查和認證。
•將《薩班斯-奧克斯利法案》信息技術總控納入我們的風險與控制矩陣,並由我們的內部審計團隊定期進行測試。
•定期進行風險和脆弱性評估,以確定和解決我們系統中的潛在弱點。我們主要利用內部資源來評估、識別和管理網絡安全威脅。
•根據需要與外部網絡安全公司合作,利用他們的專業知識作為我們評估和增強網絡安全計劃的持續努力的一部分。它們有助於增強網絡安全防禦能力,並建議採取措施來緩解相關威脅、降低風險、增強我們的網絡安全態勢並滿足我們不斷變化的需求。
•對潛在的和現有的第三方供應商進行例行篩選,以評估他們的網絡安全狀況以及他們可能給我們帶來的增量風險。第三方供應商對關鍵信息系統的訪問受到管理層的定期審查和評估,管理層在與這些供應商接洽之前評估潛在第三方供應商的網絡安全風險和保障措施。
•強制性員工網絡安全培訓,為員工提供工具和知識,以增強整個組織的網絡安全態勢。
•持續監測網絡和系統的可疑活動;利用防火牆;入侵檢測和防禦系統;終端防病毒和反惡意軟件解決方案;以及特權訪問管理系統。
•全面的事件響應計劃,旨在增強公司應對網絡安全事件和從網絡安全事件中恢復的能力。
我們定期評估和測試我們旨在應對網絡安全威脅和事件的流程,包括針對第三方供應商的流程。這類評估的結果將報告給管理層和董事會。我們會根據需要對網絡安全流程進行調整。
通過前述過程,我們沒有發現當前或過去的網絡安全威脅或網絡安全事件帶來的風險,這些風險已經或合理地可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。然而,我們面臨着來自某些網絡安全威脅的持續風險,如果這些威脅成為現實,很可能會對業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。見“風險因素--我們依靠信息技術系統來支持我們的業務運營。嚴重幹擾或破壞我們的技術基礎設施,或我們的供應商或與我們合作的其他人的技術基礎設施
做生意,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外,未能維護機密信息的安全可能會損害我們的聲譽,並使我們面臨訴訟。
治理
審計委員會主要負責監督我們對網絡安全威脅引起的風險的管理。審計委員會每季度收到關於網絡安全風險的介紹,涉及的事項包括不斷髮展的標準;脆弱性評估,包括第三方滲透測試的結果;對我們的網絡安全IT控制的審計,以及對我們的網絡安全流程的獨立審查。管理層和董事會還會收到有關任何重大或潛在重大網絡安全事件和我們的補救工作的及時信息。
我們的信息技術副總裁總裁與管理層協調,致力於實施我們的計劃,以保護我們的信息系統免受網絡安全威脅,並及時應對任何網絡安全事件。為了促進我們的網絡安全風險管理計劃的成功,我們已指派專人,包括我們的信息技術副總裁總裁及其團隊成員,實時監控網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救,並根據特定事件的需要定期向管理層、審計委員會和董事會提供報告。
我們的信息技術副總裁總裁在信息技術和信息安全領域擔任了20多年的各種職務,其中大部分涉及領導上市公司的IT轉型、網絡安全和合規項目。他擁有工業工程學士學位和工商管理碩士學位,並獲得了多項網絡安全相關認證,包括認證信息系統安全專業人員。
項目2.財產
該公司的公司總部設在北卡羅來納州夏洛特市的租賃場所。我們擁有六個全球製造設施中的四個和八個全球分銷設施中的一個。所有其他設施都是租賃的,除了兩個由第三方物流提供商運營的地點,這兩個地點是根據服務協議提供的。
我們的大部分租約都有續期的選擇,其中一些涉及加租。除了按有競爭力的費率設定的最低租金外,某些租賃還需要償還税款、維護費和保險費。我們不認為任何一份租約對我們的運營是實質性的。
以下是截至2023年12月31日我們的主要物業摘要,包括製造、分銷、倉庫和公司辦公室: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不是的。設施的數量 |
位置 | | 製造 | | 分佈 | | 貨倉 | | 公司總部 |
北美 | | | | | | | | |
亞利桑那州 | | 0 | | 1 | | 0 | | 0 |
| | | | | | | | |
北卡羅來納州 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 |
羅德島 | | 1 | | 0 | | 1 | | 0 |
田納西州 | | 1 | | 0 | | 3 | | 0 |
加拿大 | | 0 | | 1 | | 0 | | 0 |
歐洲和世界其他地區 | | | | | | | | |
澳大利亞 | | 0 | | 4 | | 0 | | 0 |
中國 | | 1 | | 0 | | 0 | | 0 |
法國 | | 0 | | 1 | | 0 | | 0 |
西班牙 | | 2 | | 0 | | 1 | | 0 |
我們相信,我們的設施以及相關的機器和設備都得到了良好的維護,適合他們的用途,並足以支持我們的業務。
項目3.法律程序
有關我們的“法律訴訟”的討論,請參閲附註14。本表格10-K中合併財務報表附註的“承付款和或有事項”,在此引用作為參考。
除本報告及經審核綜合財務報表附註所討論的事項外,本公司不時須受其他訴訟及法律程序影響,並正參與該等訴訟及法律程序。這些訴訟可能涉及與供應商、客户或收購和剝離各方的商業或合同糾紛、知識產權問題、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者問題、僱傭和勞工問題以及環境、安全和健康問題,包括基於據稱接觸含石棉產品組件的索賠。我們相信,其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
2023年8月2日,美國新澤西州地區法院提起證券集體訴訟,代表在2022年3月2日至2022年7月27日期間收購我們普通股股票的假定類別的股東,對公司和我們的某些現任董事和高級管理人員(Kevin Holleran和Eifion Jones)以及MSD Partners和CCMP Capital Advisors,LP提起訴訟。這一行動的標題是南菲爾德消防和警察退休系統訴海沃德控股公司等人,2:23-cv-04146-wjm-esk(新澤西州)(“南菲爾德市”)。2023年9月28日,美國新澤西州地區法院向美國新澤西州地區法院提起了第二起相關證券集體訴訟,針對公司和我們的某些現任董事和高級管理人員(凱文·霍勒蘭和艾菲恩·瓊斯)以及MSD Partners和CCMP Capital Advisors,LP,代表在2021年10月27日至2022年7月28日期間收購我們普通股股票的假定類別的股東。這一行動的標題是伊利縣僱員退休系統訴海沃德控股公司等人,2:23-cv-04146-wjm-esk(D.N.J.)(“伊利縣”)2023年12月19日,法院發佈了一項裁決,將索斯菲爾德市的兩起證券集體訴訟(南菲爾德市和伊利縣)合併到索斯菲爾德市的案卷(“證券集體訴訟”)下,並任命了一名主要原告。證券集體訴訟指控,除其他事項外,公司和我們的某些現任董事和高級管理人員違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條,其中包括對我們在2021年3月首次公開募股後的增長和需求趨勢做出了重大虛假或誤導性的陳述。證券集體訴訟代表推定的類別尋求未指明的金錢損害賠償,並判給費用和費用,包括合理的律師費。
2023年11月27日,美國新澤西州地區法院對公司現任和前任高管和董事提起股東派生訴訟,標題為Heicklen v.Holleran等,2:23-cv-22649(D.N.J.)(“衍生訴訟”)。衍生品訴訟指控違反對公司股東的受託責任,協助和教唆違反受託責任,不當得利,公司浪費,以及違反與證券集體訴訟中的索賠有關的1934年證券交易法第10(B)條。衍生訴訟尋求追討未指明的損害賠償、律師費和費用,以及改善公司的公司管治和內部程序。
我們對證券集體訴訟和衍生品訴訟中的不當行為指控提出異議,並打算在這些問題上積極為自己辯護。鑑於尚未完成的法律程序及調查的複雜性及持續及不確定的性質,吾等目前無法估計吾等為解決證券集體訴訟及衍生工具訴訟而可能招致的合理可能的財務損失或財務損失範圍(如有)。
項目4.礦山安全披露
沒有。
關於我們的執行官員的信息
有關我們執行幹事的資料如下:
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
凱文·霍勒蘭 | | 56 | | 董事首席執行官總裁 |
埃菲恩·瓊斯 | | 56 | | 首席財務官高級副總裁 |
約翰·柯林斯 | | 47 | | 首席商務官高級副總裁 |
蘇珊·坎寧 | | 54 | | 首席法務官兼公司祕書高級副總裁 |
費爾南多·布拉斯科 | | 49 | | 總裁副總經理,歐洲及世界其他地區 |
凱文·霍勒蘭自2019年8月起擔任公司首席執行官總裁和董事。在2017年加入Hayward之前,Holleran先生曾擔任德事隆工業事業部首席執行官兼總裁。德事隆的工業部門由德事隆專用車輛公司(“德事隆專用車輛”)和Kautex組成,前者是一家為多個品牌的各種商業和娛樂應用專門製造車輛和設備的全球領先製造商,後者是燃料系統、選擇性催化還原系統和清潔解決方案的一級汽車供應商。在2017年之前,霍勒蘭先生在德事隆特種車輛有限公司擔任了10年的總裁兼首席執行官,在此期間,他通過有機增長和收購實現了收入和盈利的大幅增長。在加入德事隆之前,Holleran先生在英格索蘭和特雷克斯公司擔任過多個銷售、營銷和產品管理部門的管理職位。他擁有維克森林大學的MBA學位和康奈爾大學的本科學位。
埃菲恩·瓊斯自2020年4月起擔任公司首席財務官高級副總裁。從2011年到加入唐熙華,Mr.Jones一直擔任基石投資控股公司(“基石”)的首席財務官,該公司是私募股權公司HIG Capital和後來的Littlejohn&Co.LLC的投資組合公司。在擔任這一職務期間,他負責監督Cornerstone美國和歐洲公司的治理、業績和財務管理,包括領導所有收購評估、盡職調查和整合工作。在加入Cornerstone之前,Mr.Jones在阿克蘇諾貝爾公司工作了21年,在美洲和歐洲擔任財務和管理領導職務,包括美洲O&G防護塗料業務的高級副總裁和總經理,在此之前,他還擔任美洲工業塗料業務的高級副總裁和首席財務官。在Courtaulds Plc出售給阿克蘇諾貝爾之前,他在Courtaulds Plc的歐洲纖維業務中開始了他的財務生涯。
約翰·柯林斯自2023年12月起擔任高級副總裁兼首席商務官。在此之前,他曾擔任公司的首席供應鏈官高級副總裁。在加入Hayward之前,Collins先生在德事隆特種車輛公司工作了20年,在那裏他擔任了逐步增加的職責,最近擔任的職務是E-Z-GO的高級副總裁和總經理。從2020年到2022年,柯林斯先生擔任德事隆E-Z-GO和Cushman汽車生產線的產品管理和全球銷售主管。在2020年前,Collins先生在德事隆擔任過多個領導職務,包括工廠經理;董事採購部副總裁;綜合供應鏈部總裁副總裁;零部件及服務部總裁副總裁和消費者業務部總裁副總裁。
蘇珊·坎寧自2021年6月加入本公司以來,一直擔任首席法務官兼公司祕書高級副總裁。從2018年加入海沃德之前,坎寧女士在GNC擔任總法律顧問兼公司祕書高級副總裁,負責法律、合規、道德和質量事務。在此之前,Canning女士在凱洛格公司的法律和合規團隊任職,包括在英國曼徹斯特擔任凱洛格歐洲地區總法律顧問三年,以及在凱洛格全球總部就證券、治理、投資者關係和企業發展事宜提供諮詢服務七年。此外,從1991年到2008年,坎寧在摩根大通律師事務所擔任過各種法律職務,主要負責共同基金業務,併為在美國證券交易委員會註冊的投資顧問提供諮詢。
費爾南多·布拉斯科自2019年5月起擔任海沃德伊比利亞分校歐洲及世界其他地區副總經理總裁,自2020年1月起擔任海沃德伊比利亞分校總經理。2012年4月至2019年5月,布拉斯科先生擔任烏拉里塔集團管道系統業務Adequa的首席執行官。同樣在烏拉里塔集團,布拉斯科先生曾在2010年至2012年擔任注射業務部董事經理,並於2008年至2010年擔任企業銷售發展經理。在此之前,從2004年到2008年,他在GE Consumer&Industrial擔任逐步增加的職責,最終擔任EMEA處方藥經理。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所公開交易,代碼為“HAYW”。截至2024年2月27日,共有310名我們普通股的記錄持有人。實際股東人數大於記錄持有人人數,包括作為實益所有人的股東,其股份由銀行、經紀商和其他金融機構登記持有。
我們目前預計在可預見的未來不會宣佈或支付普通股的股息。
於2022年7月26日,董事會續訂其股份回購計劃(“股份回購計劃”)的初步授權,使本公司獲授權不時回購合共4.5億美元的普通股,該授權將於2025年7月26日到期。根據回購計劃,我們可以隨時酌情購買普通股。股票回購計劃主要預計將通過私下談判的交易進行,包括與發起人談判,以及通過公開市場回購或其他方式進行,包括通過規則10b-18交易計劃或通過使用其他技術,如加速股票回購。回購股份的實際時間、數量和性質將取決於多種因素,包括股價、交易量以及一般商業和市場狀況。股份回購計劃並不要求本公司在任何特定期間或任何時候收購任何數量的股份,並可隨時酌情修改、暫停或終止。
下表列出了在截至2023年12月31日的季度中,我們或代表我們或根據《交易法》第10B-18(A)(3)條規定的任何“關聯購買者”購買我們普通股股票的所有購買行為。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | (A)購買的股份總數 | | (B)每股平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數(1) | | (D)根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數目(或近似美元價值) |
2023年10月1日-11月4日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 400,000,000 | |
2023年11月5日-12月2日 | | — | | | — | | | — | | | 400,000,000 | |
2023年12月3日-12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 400,000,000 | |
總 | | — | | | — | | | — | | | $ | 400,000,000 | |
(1) 2022年7月28日,本公司宣佈,董事會於2022年7月26日續訂了股份回購計劃的初步授權,從而授權本公司從當時開始不時回購總額高達4.5億美元的已發行普通股,該授權將於2025年7月26日到期。根據股份回購計劃,公司可不時酌情購買其普通股,可通過私下協商的交易(包括與發起人)進行,也可通過公開市場回購或其他方式進行,包括通過規則10b5-1(C)交易計劃或通過使用其他技術,如加速股份回購。於2023會計年度,本公司並無回購任何普通股。
累計總回報績效圖
下面是一張折線圖,顯示了我們普通股的累計總股東回報與S&P500®指數和羅素1000®指數的類似回報相比的變化。我們相信,羅素1000®股票指數包括市值與我們相當的公司。我們選擇羅素1000®指數進行比較,而不是行業指數,因為我們認為我們無法合理地確定包含類似行業公司的同行羣體或已發佈的行業或業務線指數。
每一項累計回報的計算都是假設在我們普通股在紐約證券交易所交易的第一天(2021年3月12日)以收盤價投資於每種證券100美元,並在支付股息時將股息再投資於相應股權證券的額外股票。該曲線圖繪製了從2023年3月12日到2023年12月31日的各個值。過去的表現並不一定預示着未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月12日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
海沃德控股公司 | $100.00 | | $154.29 | | $55.29 | | $80.00 |
羅素1000股指 | $100.00 | | $119.96 | | $97.19 | | $121.94 |
標準普爾500指數 | $100.00 | | $122.15 | | $99.95 | | $126.13 |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下關於我們的經營結果和財務狀況的討論,以及第I部分第1A項“風險因素”中的討論,以及我們已審計的綜合財務報表及其附註,每個報表都包含在本10-K表的其他部分。除了歷史財務信息外,本次討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
我們將截至2023年12月31日的年度定義為2023財年,將截至2022年12月31日的年度定義為2022財年。我們的財務季度為13周,但截至每個財年12月31日的第四季度除外。2023年第一季度是指截至4月1日的季度,2023年第二季度是指截至7月1日的季度,2023年第三季度是指截至9月30日的季度,2023年第四季度是指截至12月31日的季度。
我公司
我們是一家行業領先的全球設計、製造和營銷商,提供廣泛的泳池設備和相關自動化系統組合。隨着游泳池作為不斷增長的户外生活空間的核心,泳池行業具有誘人的市場特徵,包括顯著的售後需求(如正在進行的維修、更換、改造和升級現有游泳池的設備)、創新引領的增長機會和有利的行業結構。我們是這個市場的領導者,擁有高度公認的品牌,是世界上最大的泳池設備安裝基地之一,與我們的主要渠道合作伙伴和貿易客户建立了數十年的關係,並擁有技術創新的歷史。我們的工程產品包括各種節能和更環保的產品,改善了游泳池所有者的户外生活方式,同時還提供了高質量的水、宜人的環境和易用性,以實現終極後院體驗。售後市場更換和升級到更高價值的物聯網和高能效型號是我們業務的主要增長動力。
我們估計北美季節性住宅池的市場份額約為34%。我們相信,我們已經為未來的增長做好了準備。平均而言,我們與排名前20位的客户有超過20年的合作關係。從歷史上看,售後市場銷售額佔我們淨銷售額的80%,而且通常是經常性的,因為鑑於對水質和衞生的要求,這些產品對游泳池的持續運營至關重要。我們的產品更換週期約為8至11年,在泳池的典型生命週期內帶來了多個更換機會,創造了隨着泳池所有者維修和更換設備以及對泳池進行改造和升級而產生售後產品銷售的機會。我們根據某些代表性客户的反饋以及管理層對現有行業和政府數據的解讀來估計售後銷售額,而不是根據我們的GAAP淨銷售額。
我們在全球六家工廠生產我們的產品,分別位於北卡羅來納州、田納西州、西班牙羅德島州(兩家)和中國。
細分市場
我們的業務分為兩個可報告的部門:北美(NAM)和歐洲和世界其他地區(E&RW)。公司根據首席運營決策者(“CODM”)在評估業績和分配資源時審查公司經營業績的方式來確定其應報告的部門。在2023財年和2022財年,NAM和E&RW分別約佔總淨銷售額的83%和17%和84%和16%。
NAM部門在美國和加拿大製造和銷售全系列住宅和商業游泳池設備和用品,並製造和銷售流量控制產品。
E&RW部門在歐洲、中南美洲、中東、澳大利亞和其他亞太地區國家制造和銷售住宅和商業游泳池設備和用品。
關於我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下趨勢和不確定因素會影響我們經營業績的期間可比性,並可能影響我們未來的財務表現:
•與泳池基礎老化和新冠肺炎大流行相關的需求。無論更廣泛的宏觀經濟趨勢如何,該行業的主要驅動力仍然是基於裝機池的售後服務支出。在我們的主要市場美國,從1999年到2005年創紀錄的泳池建設體現在售後市場的維修、更換和改造週期中,因為這個泳池隊列的平均年齡超過了20年。在新冠肺炎大流行的頭兩年,住宅泳池設備的銷量有所增加。隨着消費者將注意力重新集中在提高房主户外生活體驗的質量上,我們所有的產品線都普遍感受到了需求的增長。我們認為,在此期間,大流行加強了現有的泳池行業增長趨勢,以及由於供應鏈短缺導致的更長交貨期的影響,部分加速了需求。隨着新冠肺炎疫情的影響減弱,我們認為這些由疫情引發的需求趨勢普遍減弱,該行業已迴歸到更正常化的歷史季節性趨勢。
•季節性。我們的業務是季節性的,第二季度和第四季度的銷售額通常會更高。在第二季度,由於預計夏季泳池季節將開始,我們的銷售額更高,在第四季度,我們鼓勵交易客户購買並儲存,為明年的游泳池季節做準備,該計劃以價格折扣和延長付款期限為特色。2023年提前購買計劃的發貨量從第三季度末開始,將持續到2024年第一季度左右。作為早期購買計劃的一部分,延長的優惠付款期限通常不超過180天。收入在產品發貨時確認,除非產品損壞,否則不能退貨。有關更多信息,請參閲“-我們用於評估業務的關鍵因素和衡量標準--淨銷售額。”我們的目標是使我們的製造工廠全年保持穩定的運行水平,因此我們通常在第一和第三季度建立庫存,在第二和第四季度出售庫存。由於早期的Buy延長期限,我們的應收賬款餘額從9月到4月增加,由於第二季度銷售額增加,我們的應收賬款餘額增加到6月。此外,由於我們的大部分銷售對象是分銷商,他們的產品庫存可能會有所不同,包括由於我們無法控制的原因,如最終用户需求、供應鏈交貨期和宏觀經濟因素,我們的收入可能會在不同時期波動。
•有針對性的擴張努力。我們繼續尋求有吸引力的產品和全球地理市場機會,以擴大我們在新市場或我們滲透率較低的市場的存在。我們相信,我們的業務可以通過新產品開發和可擴展的銷售、營銷和管理有效地應對這些機遇。我們還擁有並可能在未來尋求收購,以抓住機會增加產品供應或擴大我們的地理足跡。如果我們不執行這一戰略目標,我們的核心淨銷售額增長可能會受到限制,甚至可能下降。
•提供新產品。我們的業務主要是由售後市場支出推動的。泳池所有者在更換或升級現有泳池設備時,對物聯網和更節能的產品等新技術的要求越來越高。在2023財年,過去三年推出的新產品約佔總銷售額的14%。這些新產品提供了更高的能效、自動化能力和增強型水護理解決方案,我們預計將成為我們銷售增長的主要驅動力。保持在技術創新的前沿並推出具有新功能的新產品將繼續是我們擴大市場份額和收入的關鍵。
•影響浮動利率負債的宏觀經濟因素。由於中央銀行努力打擊宏觀經濟價格通脹而導致的利率上升,導致了償還浮動利率債務的成本增加。本公司通過遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生品,來限制其對這些風險的敞口。該公司使用利率掉期來管理利率變化的風險敞口和相關的債務成本。見項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露--利率風險.”
我們用來評估業務的關鍵因素和衡量標準
在評估我們的業務表現時,我們會考慮各種財務和運營指標。我們使用的關鍵GAAP衡量標準包括淨銷售額、毛利和毛利率、銷售、一般和行政(“SG&A”)費用、研發和工程(“RD&E”)費用、營業收入和營業收入利潤率。我們使用的關鍵非GAAP衡量標準是EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的分部收入和調整後的分部收入利潤率。
淨銷售額
我們提供廣泛的泳池設備,包括泵、過濾器、加熱器、自動清潔器、消毒器、控制器、LED燈以及工業熱塑性塑料閥門和過程液體控制產品。銷售受到產品和地理分區組合以及促銷和競爭活動的影響。我們銷售額的增長主要是由市場需求、貿易客户的擴大和產品供應推動的。
收入在裝運時確認,並在扣除相關折扣、津貼、退貨和銷售税後入賬。向客户提供批量折扣和其他促銷優惠。我們根據客户合同條款和歷史經驗估計這些數量折扣、促銷津貼福利和退貨,並記錄總銷售額減少和對應收賬款進行抵消性調整等金額。我們定期監察這些津貼是否足夠。
毛利和毛利率
毛利等於淨銷售額減去銷售成本。銷售成本包括製造的直接成本,包括直接材料、勞動力和相關管理費用,以及進出境運費和進口關税。
毛利率是指毛利佔淨銷售額的百分比。毛利率受到原材料成本、產品組合、工資和工資通脹、生產成本、運輸和搬運成本以及進口關税的影響,所有這些都可能有所不同。
銷售、一般和行政費用
我們的SG&A包括銷售、營銷、技術和客户服務、保修、倉儲和管理費用等活動產生的費用。除保修和可變薪酬外,SG&A通常與淨銷售額不成正比。
研究、開發和工程費用
該公司在自己的設施內開展研發活動。這些費用主要包括與積極開發新產品、改進產品應用以及改進現有產品的製造和價值工程有關的薪金、用品和間接費用。
通常,研發和設備成本在發生時計入費用。適用於軟件開發的某些RD&E成本在產品的預期壽命內資本化和攤銷。
無形資產攤銷
由企業合併產生的客户關係、商標和其他無形資產將在其預期使用年限5-20年內攤銷。
與收購和重組相關的成本(或收益)
本公司計入與業務合併、組織結構調整相關的成本或支出,或因出售或處置資產而產生的收益或虧損,包括收購和重組相關費用的減值,淨額。
營業收入
營業收入是指毛利潤減去SG&A、RD&E、收購和重組相關的費用或收入以及無形資產的攤銷。營業收入不包括利息費用、所得税費用和其他營業外費用,淨額。我們使用營業收入以及其他指標來衡量我們業務的盈利能力。
利息支出,淨額
本公司在其信貸安排上產生利息支出,如本文所述。債券發行成本的攤銷和我們的利率對衝工具的影響也包括在利息支出中。
淨收入
淨收入是營業收入減去淨利息支出、其他非營業項目和所得税撥備。
EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、合併部門收入、調整後部門收入、調整後部門收入利潤率
有關我們使用這些非GAAP度量以及將這些度量與最近的GAAP度量進行協調的信息,請參閲“-非GAAP協調”。合併分部收入的對賬包括在“--經營業績摘要”中。
經營成果
下表彙總了我們在所指時期的經營業績的主要組成部分,包括美元和佔我們淨銷售額的百分比。我們從經審計的綜合財務報表中得出2023年和2022年財政年度的綜合經營報表。我們的歷史結果並不一定預示着未來可能取得的結果。關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,我們的財務狀況和經營結果的討論包含在公司於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第II部分,第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
下表彙總了我們的業務成果,並比較了不同時期的變化情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | $ | 992,452 | | | $ | 1,314,136 | | | | | |
銷售成本 | 515,502 | | | 717,101 | | | | | |
毛利 | 476,950 | | | 597,035 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 233,607 | | | 248,812 | | | | | |
研究、開發和工程費用 | 24,547 | | | 22,359 | | | | | |
收購和重組相關費用 | 13,213 | | | 8,162 | | | | | |
無形資產攤銷 | 30,361 | | | 32,129 | | | | | |
營業收入 | 175,222 | | | 285,573 | | | | | |
利息支出,淨額 | 73,584 | | | 51,387 | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | 551 | | | (51) | | | | | |
其他費用合計 | 74,135 | | | 51,336 | | | | | |
所得税前營業收入 | 101,087 | | | 234,237 | | | | | |
所得税撥備 | 20,400 | | | 54,890 | | | | | |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | | | |
調整後的EBITDA(a) | $ | 247,273 | | | $ | 367,575 | | | | | |
(A)見“--非公認會計準則對賬”。
2023財年與2022財年的對比
淨銷售額
淨銷售額從2022年的13.141億美元下降到2023年的992.5億美元,減少了3.216億美元,降幅為24.5%。有關更多信息,請參見下面的章節討論。
| | | | | |
| 2023 |
卷 | (27.7) | % |
扣除折扣和津貼後的淨價 | 2.6 | % |
收購 | 0.7 | % |
貨幣和其他 | (0.1) | % |
總 | (24.5) | % |
2023財年淨銷售額的下降主要是由於銷量下降,部分被價格上漲和收購的有利影響所抵消。銷量的下降主要是由於宏觀經濟因素和分銷渠道去庫存導致終端市場需求趨勢緩和的結果。歐洲的地緣政治因素也是成交量下降的原因之一。淨價的增加是由於為抵消通脹壓力而實施的價格上漲。
毛利和毛利率
毛利潤從2022年的597.0美元下降到2023財年的477.0美元,減少了1.2億美元,降幅為20.1%。
毛利率從2022財年的45.4%上升至2023財年的48.1%,增長270個基點,主要是由於我們對製造成本的管理,但較低的運營槓桿部分抵消了這一增長。上一年的可比期間與合同外存貨採購有關的費用增加,某些部件的採購費用因供應限制而增加。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2022財年的248.8億美元減少到2023財年的233.6億美元,減少1,520萬美元或6.1%,主要是由於2022年實施的企業成本削減計劃減少了員工人數,沒有與2022財年終止產品聯合開發協議相關的一次性費用,以及專業和壞賬支出減少,部分被更高的保修費用抵消。
作為淨銷售額的百分比,SG&A在2023財年增至23.5%,而2022財年為18.9%,增長460個基點,主要是由於運營槓桿的降低。
研究、開發和工程費用
研發費用在2023財年增至2,450萬美元,而2022財年為2,240萬美元,增長210萬美元或9.8%。作為淨銷售額的百分比,研發和開發在2023財年增加到2.5%,而2022財年為1.7%。研發支出繼續集中在新產品開發上。
收購和重組相關費用
與收購和重組相關的支出從2022財年的820萬美元增加到2023財年的1320萬美元,增加了500萬美元。
2023財年1320萬美元的支出主要是由於與停產導致相關固定資產、庫存和無形資產減值的成本有關,集中和整合歐洲製造業務和專業服務的計劃,以及與公司總部遷往北卡羅來納州夏洛特相關的成本。
2022財年的820萬美元支出主要是由於與將公司總部遷至北卡羅來納州夏洛特有關的重組費用以及公司降低企業成本所致
此項計劃,以及與收購Halco Lighting Technologies,LLC旗下的特種照明業務(包括強生電子和Sollos品牌)相關的收購交易和整合成本,部分被因退出2021年停產的早期產品線而產生的某些儲備收益所抵消。
有關其他信息,請參閲注19.本表格10-K合併財務報表附註的“收購及重組相關費用”。
無形資產攤銷
由於基於餘額遞減法的某些無形資產的攤銷模式,2023財年的無形資產攤銷從2022財年的3210萬美元減少到3040萬美元,減少170萬美元或5.5%。
營業收入和營業收入利潤率
由於上述項目的累積影響,營業收入從2022年的285.6億美元減少到2023財年的175.2億美元,減少1.104億美元,降幅為38.6%。2023財年,營業收入佔淨銷售額的百分比(“營業利潤率”)為17.7%,較2022財年的21.7%下降了400個基點。
利息支出,淨額
利息支出淨額從2022財年的5140萬美元增加到2023財年的7360萬美元,增加2220萬美元,增幅為43.2%。這一增長主要是由於公司的第一筆留置權定期貸款的可變利率增加,但部分被利率掉期的淨利息收入和現金投資餘額的利息收入所抵消。
2023財年的利息支出包括未償債務利息7600萬美元,扣除利率互換的影響,以及470萬美元的遞延融資費用攤銷,部分被710萬美元的利息收入抵消。2022財年的利息支出包括4850萬美元的未償債務和330萬美元的遞延融資費用攤銷,部分被40萬美元的利息收入所抵消。
所得税撥備
2023財年和2022財年的所得税支出分別為2040萬美元和5490萬美元,減少3450萬美元,降幅為62.8%。税費的減少主要是由於經營收入的減少。
我們的有效所得税税率從2022財年的23.4%降至2023財年的20.2%,這主要是由於估值津貼的逆轉、上一年有利的納税回報調整以及股票薪酬超額税收收益的增加,但因一個司法管轄區的無限期再投資主張的變化而產生的預扣税部分抵消了這一影響。
淨收入
由於上述原因,2023年財年的淨收入降至8,070萬美元,而2022年的淨收入為179.3美元,減少9,860萬美元,降幅為55.0%。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
經調整的EBITDA從2022財年的367.6億美元降至2023財年的367.6億美元,減少12,030萬美元,降幅為32.7%,主要是由於淨銷售額和運營槓桿下降導致毛利潤減少120.1,000,000美元,部分被SG&A費用減少1,520萬美元所抵消。
調整後的EBITDA利潤率從2022財年的28.0%下降到2023財年的24.9%,下降了310個基點。
有關這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬,請參閲“-非GAAP對賬”。
細分市場的運營結果
該公司主要根據地理位置管理其業務。該公司的可報告部門包括NAM和E&RW。
我們根據淨銷售額、毛利潤、分部收入和調整後的分部收入來評估業績,並使用毛利率、分部收入利潤率和調整後分部收入作為我們報告分部的可比業績衡量標準。
分部收入為淨銷售額減去銷售成本,減去分部SG&A和RD&E,不包括收購和重組相關費用以及無形資產的攤銷。分部收入與我們的營業收入的對賬如下所述。經調整的分部收入指經摺舊、某些無形資產攤銷、基於股票的薪酬和某些非現金、非經常性或其他項目的影響調整後的分部收入,我們認為這些項目不能反映持續分部的經營業績。有關這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬,請參閲“-非GAAP對賬”:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2023財年 | | 2022財年 |
| 總 | | NAM | | E&RW | | 總 | | NAM | | E&RW |
淨銷售額 | $ | 992,452 | | | $ | 823,276 | | | $ | 169,176 | | | $ | 1,314,136 | | | $ | 1,108,859 | | | $ | 205,277 | |
毛利 | 476,950 | | | 410,641 | | | 66,309 | | | 597,035 | | | 514,855 | | | 82,180 | |
毛利率% | 48.1 | % | | 49.9 | % | | 39.2 | % | | 45.4 | % | | 46.4 | % | | 40.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前營業收入 | $ | 101,087 | | | | | | | $ | 234,237 | | | | | |
未分配到分部的費用 | | | | | | | | | | | |
企業費用,淨額 | 30,147 | | | | | | | 30,151 | | | | | |
收購和重組相關費用 | 13,213 | | | | | | | 8,162 | | | | | |
無形資產攤銷 | 30,361 | | | | | | | 32,129 | | | | | |
利息支出,淨額 | 73,584 | | | | | | | 51,387 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 551 | | | | | | | (51) | | | | | |
分部收入(a) | $ | 248,943 | | | $ | 215,425 | | | $ | 33,518 | | | $ | 356,015 | | | $ | 308,627 | | | $ | 47,388 | |
分部收入利潤率% | 25.1 | % | | 26.2 | % | | 19.8 | % | | 27.1 | % | | 27.8 | % | | 23.1 | % |
調整後分部收入 (b) | $ | 272,196 | | | $ | 237,693 | | | $ | 34,503 | | | $ | 389,195 | | | $ | 340,779 | | | $ | 48,416 | |
調整後分部收入利潤率% (b) | 27.4 | % | | 28.9 | % | | 20.4 | % | | 29.6 | % | | 30.7 | % | | 23.6 | % |
(a)合併分部收入是非GAAP衡量標準。
(b)請參閲“-非GAAP和解”。
北美(“NAM”)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | | |
淨銷售額 | $ | 823,276 | | | $ | 1,108,859 | | | | |
毛利 | $ | 410,641 | | | $ | 514,855 | | | | |
毛利率% | 49.9 | % | | 46.4 | % | | | |
分部收入 | $ | 215,425 | | | $ | 308,627 | | | | |
分部收入利潤率% | 26.2 | % | | 27.8 | % | | | |
調整後的分部收入(a) | $ | 237,693 | | | $ | 340,779 | | | | |
調整後的部門收入利潤率%(a) | 28.9 | % | | 30.7 | % | | | |
(a)請參閲“-非GAAP和解”。
淨銷售額同比下降是由以下因素推動的:
| | | | | |
| 2023 |
卷 | (28.7) | % |
扣除折扣和津貼後的淨價 | 2.3 | % |
收購 | 0.8 | % |
貨幣和其他 | (0.2) | % |
總 | (25.8) | % |
淨銷售額
淨銷售額從2022年的11.089億美元下降到2023年的823.3億美元,減少了2.856億美元,降幅為25.8%。
這一下降主要是由於銷量下降,但部分被價格上漲和收購的有利影響所抵消。銷量的下降主要是由於宏觀經濟因素和分銷渠道去庫存導致終端市場需求趨勢緩和的結果。淨價的增加是由於為抵消通貨膨脹而實施的價格上漲。
毛利和毛利率
毛利潤從2022年的514.9億美元下降到2023財年的410.6億美元,減少了1.043億美元,降幅為20.2%。
毛利率從2022財年的46.4%上升至2023財年的49.9%,增長350個基點,這主要是由於我們對製造成本的管理,包括降低運費和關税成本,但較低的運營槓桿部分抵消了這一影響。
分部收入和分部收入差額
分部收入從2022年的3.086億美元減少到2023年的215.4,000,000美元,減少了9,320萬美元,降幅為30.2%。如上所述,這主要是由於銷售和毛利減少所致,但因SG&A沒有與終止產品聯合開發協議相關的一次性費用而被部分抵銷。由於上文討論的銷售額下降,SG&A和RD&E費用佔部門淨銷售額的百分比從2022財年的18.6%增加到23.7%。
分部收入利潤率由2022財年的27.8%下降至2023財年的26.2%,下降160個基點,主要原因是如上所述銷售額下降以及SG&A費用佔分部淨銷售額的百分比上升。
調整後的分部收入和調整後的分部利潤率
調整後的分部收入從2022財年的3.408億美元減少到2023財年的2.377億美元,減少1.031億美元,降幅為30.3%。這是由上文討論的較低部門收入推動的,並經額外的非現金或非經常性費用調整。
調整後的部門收入利潤率從2022財年的30.7%下降到2023財年的28.9%,下降了180個基點。
歐洲和世界其他地區(“E&RW”)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | | |
淨銷售額 | $ | 169,176 | | | $ | 205,277 | | | | |
毛利 | $ | 66,309 | | | $ | 82,180 | | | | |
毛利率% | 39.2 | % | | 40.0 | % | | | |
分部收入 | $ | 33,518 | | | $ | 47,388 | | | | |
分部收入利潤率% | 19.8 | % | | 23.1 | % | | | |
調整後的分部收入(a) | $ | 34,503 | | | $ | 48,416 | | | | |
調整後的部門收入利潤率%(a) | 20.4 | % | | 23.6 | % | | | |
(a)請參閲“-非GAAP和解”。
淨銷售額同比下降是由以下因素推動的:
| | | | | |
| 2023 |
卷 | (22.0) | % |
扣除折扣和津貼後的淨價 | 4.0 | % |
貨幣和其他 | 0.4 | % |
總 | (17.6) | % |
淨銷售額
淨銷售額從2022年的205.3美元下降到2023年的169.2美元,減少了3,610萬美元,降幅為17.6%。
淨銷售額的下降主要是由於分銷渠道去庫存、地緣政治因素和宏觀經濟不確定性導致銷量下降,但被價格上漲的有利影響和外幣兑換的有利影響部分抵消。
毛利和毛利率
毛利潤從2022財年的8220萬美元下降到2023財年的6630萬美元,減少了1590萬美元,降幅為19.3%。
毛利率在2023財年降至39.2%,較2022財年的40.0%下降80個基點,主要是由於運營槓桿降低和陳舊儲備增加,但被上文討論的淨價格增長部分抵消。
分部收入和分部收入差額
部門收入從2022財年的4740萬美元下降到2023財年的3350萬美元,減少了1390萬美元,降幅為29.3%。如上所述,這主要是由於銷售額和毛利潤的下降,但被SG&A費用的下降部分抵消了。由於如上所述淨銷售額下降,SG&A和RD&E費用佔部門淨銷售額的百分比從2022財年的17.0%增加到19.4%。
部門收入利潤率從2022財年的23.1%下降到2023財年的19.8%,下降了330個基點。
調整後的分部收入和調整後的分部利潤率
經調整的分部收入由2022財年的4,840萬美元減少至2023財年的3,450萬美元,減少1,390萬美元或28.7%。這主要是由於經額外的非現金或非經常性費用調整後的銷售額和經營槓桿減少所致。
調整後的部門收入利潤率從2022財年的23.6%下降到2023財年的20.4%,下降了320個基點。
非公認會計準則對賬
公司使用EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、部門總收入、調整後的部門收入和調整後的部門收入來補充GAAP業績衡量標準,以評估我們業務戰略的有效性。當與其他GAAP指標一起考慮時,分析師、投資者和其他感興趣的各方也經常使用這些指標來評估我們行業的公司。
EBITDA被定義為扣除利息(包括債務成本攤銷)、所得税、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為對重組相關收入或支出、基於股票的薪酬、貨幣兑換項目以及某些非現金、非經常性或我們認為不能反映我們持續經營業績的淨收入和EBITDA中的其他項目的影響進行調整的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。分部收入總額為淨銷售額減去銷售、SG&A和RD&E分部的成本,不包括收購和重組相關費用以及無形資產的攤銷。經調整的分部收入被定義為經摺舊、銷售成本內記錄的無形資產攤銷、股票薪酬以及某些我們認為不能反映持續分部經營業績的分部收入中包含的非現金、非經常性或其他項目的影響而進行調整的分部收入。調整後的分部利潤率定義為調整後的分部收入除以分部淨銷售額。
EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、部門總收入、調整後的部門收入和調整後的部門收入利潤率不是公認的根據公認會計準則衡量財務業績的指標。我們相信,這些非GAAP衡量標準為分析師、投資者和其他相關方提供了對我們業務潛在趨勢的更多洞察力,並通過排除我們認為不能指示我們核心經營業績的項目,幫助這些各方在一致的基礎上分析我們在報告期內的業績,這使得我們能夠更好地與歷史業績和對未來業績的預期進行比較。管理層使用這些非GAAP衡量標準來了解和比較不同報告期的經營結果,這些目的包括內部預算和預測、短期和長期經營計劃、員工激勵薪酬和債務合規。這些非公認會計原則的衡量標準並不是為了取代按照公認會計原則對財務結果的表述。
EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、部門總收入、調整後的部門收入和調整後的部門收入利潤率等術語的使用可能與其他公司報告的類似計量有所不同。EBITDA、經調整EBITDA、經調整EBITDA利潤率、分部收入總額、經調整分部收入及經調整分部收入利潤率並不是所有公司以相同方式計算的,因此,不一定與其他公司的類似權益衡量標準可比,也可能不是相對於其他公司的適當業績衡量標準。EBITDA、調整後的EBITDA、分部收入總額和調整後的分部收入不應被解釋為公司經營業績的指標,而不應與根據公認會計原則編制的淨收益(虧損)、營業收入和分部收入分開或作為其替代。我們列報EBITDA、經調整的EBITDA、經調整的EBITDA利潤率、分部收入總額、經調整的分部收入及經調整的分部收入利潤率僅作為補充披露,因為我們相信它可以對經營業績進行更完整的分析。在未來,我們可能會產生費用,比如計算調整後的EBITDA時加回的費用。我們對調整後EBITDA和調整後分部收入的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到這些項目的影響。
以下是從淨收入到調整後EBITDA的對賬(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | | | |
折舊 | 15,983 | | | 19,246 | | | | | |
攤銷 | 37,079 | | | 38,393 | | | | | |
利息開支 | 73,584 | | | 51,387 | | | | | |
所得税 | 20,400 | | | 54,890 | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDA | 227,733 | | | 343,263 | | | | | |
基於股票的薪酬(a) | 1,270 | | | 1,602 | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換項目(b) | 786 | | | 926 | | | | | |
收購和重組相關費用,淨額(c) | 13,213 | | | 8,162 | | | | | |
其他(d) | 4,271 | | | 13,622 | | | | | |
調整總額 | 19,540 | | | 24,312 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 247,273 | | | $ | 367,575 | | | | | |
調整後EBITDA利潤率 | 24.9 | % | | 28.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
(a) | | 表示與發放給管理層、員工和董事的股權獎勵相關的非現金股票薪酬支出。從截至2022年7月2日的三個月開始,調整僅包括與2017年股權激勵計劃下發放的獎勵相關的費用,這些獎勵是在Hayward首次公開募股(IPO)生效日期之前授予的,而在之前的時期,調整包括所有股權獎勵的基於股票的薪酬支出。根據目前的列報,截至2022年12月31日的年度基於股票的薪酬調整將為40萬美元。 |
(b) | | 代表外幣計價貨幣資產和負債以及外幣合同的未實現非現金損失(收益)。 |
(c) | | 在截至2023年12月31日的年度中,調整主要包括與停產導致相關固定資產、庫存和無形資產減值相關的670萬美元成本,與歐洲集中和整合製造業務和專業服務計劃相關的240萬美元,與將公司總部遷至北卡羅來納州夏洛特相關的190萬美元,與2022年成本削減計劃相關的120萬美元分離成本,以及與先前收購的整合成本相關的80萬美元成本。
截至2022年12月31日的年度調整主要包括與公司總部搬遷相關的500萬美元成本,與有效裁員相關的290萬美元分離成本,與收購特種照明業務相關的190萬美元交易成本,部分被與2021年停產的早期產品線退出相關的某些準備金釋放所產生的240萬美元收益所抵消。 |
(d) | | 截至2023年12月31日的年度調整主要包括與歐洲庫存和固定資產註銷相關的180萬美元,以及與2023年3月、5月和8月出售股東發售股票相關的150萬美元成本,這些成本在我們的綜合運營報表中在SG&A中報告。
截至2022年12月31日的年度調整主要包括與終止產品聯合開發協議相關的費用550萬美元,因確認為特種照明業務購買會計部分的公允價值庫存遞增調整而導致的銷售商品成本非現金增加330萬美元,為使上市公司繼續遵守監管規定而產生的過渡費用230萬美元,與2022年5月出售股東發行股票有關的140萬美元成本(在我們的合併運營報表中在SG&A中報告),與公司總部過渡相關的90萬美元支出。與受俄羅斯和烏克蘭衝突影響的某些客户有關的20萬美元壞賬準備金和其他非實質性項目,部分被隨後的收款和與我們位於西班牙尤科斯的製造和行政設施火災事件有關的保單償還所產生的110萬美元收益所抵消。 |
以下是所得税前運營收入與部門總收入和調整後部門收入的對賬(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
所得税前營業收入 | $ | 101,087 | | | $ | 234,237 | |
未分配到分部的費用 | | | |
企業費用,淨額 | 30,147 | | | 30,151 | |
收購和重組相關費用 | 13,213 | | | 8,162 | |
無形資產攤銷 | 30,361 | | | 32,129 | |
利息支出,淨額 | 73,584 | | | 51,387 | |
| | | |
其他(收入)費用,淨額 | 551 | | | (51) | |
分部收入 | 248,943 | | | 356,015 | |
折舊 | 15,550 | | | 17,815 | |
攤銷 | 6,718 | | | 6,265 | |
基於股票的薪酬(a) | 482 | | | (434) | |
其他(b) | 503 | | | 9,534 | |
調整總額 | 23,253 | | | 33,180 | |
調整後的分部收入 | $ | 272,196 | | | $ | 389,195 | |
調整後的部門收入利潤率 | 27.4 | % | | 29.6 | % |
| | | | | | | | |
(a) | | 表示與發放給管理層、員工和董事的股權獎勵相關的非現金股票薪酬支出。從截至2022年7月2日的三個月開始,調整僅包括與2017年股權激勵計劃下發放的獎勵相關的費用,這些獎勵是在IPO生效日期之前授予的,而在之前的期間,調整包括所有股權獎勵的基於股票的薪酬支出。根據目前的列報,截至2022年12月31日的年度基於股票的薪酬調整將為收入60萬美元。 |
(b) | | 截至2023年12月31日的年度調整包括我們認為不能代表我們正在進行的業務運營的雜項項目。
在截至2022年12月31日的年度中,調整包括與終止產品聯合開發協議相關的550萬美元費用,以及因確認為特種照明業務購買會計一部分的公允價值庫存遞增調整而導致的銷售商品成本非現金增加330萬美元,與受俄羅斯和烏克蘭衝突影響的某些客户相關的20萬美元壞賬準備金,以及其他無形項目。 |
以下是NAM從部門收入到調整後的部門收入的對賬(以千美元為單位):**
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
分部收入 | $ | 215,425 | | | $ | 308,627 | |
折舊 | 14,610 | | | 17,049 | |
攤銷 | 6,718 | | | 6,265 | |
基於股票的薪酬(a) | 437 | | | (494) | |
其他(b) | 503 | | | 9,332 | |
調整總額 | 22,268 | | | 32,152 | |
調整後的分部收入 | $ | 237,693 | | | $ | 340,779 | |
調整後的部門收入利潤率 | 28.9 | % | | 30.7 | % |
| | | | | | | | |
(a) | | 表示與發放給管理層、員工和董事的股權獎勵相關的非現金股票薪酬支出。從截至2022年7月2日的三個月開始,調整僅包括與2017年股權激勵計劃下發放的獎勵相關的費用,這些獎勵是在IPO生效日期之前授予的,而在之前的期間,調整包括所有股權獎勵的基於股票的薪酬支出。根據目前的列報,截至2022年12月31日的年度基於股票的薪酬調整將為收入70萬美元。 |
(b) | | 在截至2023年12月31日的年度中,不結盟運動的調整包括我們認為不能代表我們正在進行的業務運營的雜項項目。
在截至2022年12月31日的年度中,NAM的調整包括與終止產品聯合開發協議相關的550萬美元費用,以及因確認為特種照明業務採購會計一部分的公允價值庫存遞增調整而導致的銷售商品成本非現金增加330萬美元,以及其他非物質項目。 |
以下是E&RW從部門收入到調整後部門收入的對賬(以千美元為單位): | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
分部收入 | $ | 33,518 | | | $ | 47,388 | |
折舊 | 940 | | | 766 | |
攤銷 | — | | | — | |
基於股票的薪酬(a) | 45 | | | 60 | |
其他(b) | — | | | 202 | |
調整總額 | 985 | | | 1,028 | |
調整後的分部收入 | $ | 34,503 | | | $ | 48,416 | |
調整後的部門收入利潤率 | 20.4 | % | | 23.6 | % |
| | | | | | | | |
(a) | | 表示與發放給管理層、員工和董事的股權獎勵相關的非現金股票薪酬支出。從截至2022年7月2日的三個月開始,調整僅包括與2017年股權激勵計劃下發放的獎勵相關的費用,這些獎勵是在IPO生效日期之前授予的,而在之前的期間,調整包括所有股權獎勵的基於股票的薪酬支出。根據目前的列報,截至2022年12月31日的年度基於股票的薪酬調整將是10萬美元的支出。 |
(b) | | 在截至2022年12月31日的一年中,E&RW的調整包括與受俄羅斯和烏克蘭衝突影響的某些客户相關的20萬美元壞賬準備金,部分被隨後的收款所抵消。 |
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金淨額和ABL貸款下的可獲得性。主要營運資金需求用於原材料、組裝部件和某些成品庫存和用品、工資、製造、貨運和分銷、設施和其他運營費用。年內現金流和營運資金需求波動,主要受對我們產品的季節性需求、早期購買計劃、庫存購買時間和收到客户付款的影響。因此,ABL設施的使用率在年內波動。
在年底,我們鼓勵交易客户購買和儲備,為明年的泳池季節做準備,根據一項以價格折扣和延長付款期限為特色的“提前購買”計劃。根據2023年提前購買計劃的發貨從第三季度末開始,將持續到2024年第一季度左右。我們預計將在2024年第二季度收到大部分此類發貨的付款。因此,我們的應收賬款餘額從第三季度末到#年第一季度增加。2024在收到早期購買付款之前。此外,隨着我們業務的季節性高峯和付款的收到,第二季度的現金流更高。
無限制現金和現金等價物合計截至2023年12月31日的1.781億美元,比2022年12月31日的5620萬美元增加了1.219億美元。截至2023年12月31日,公司已投資2,500萬美元存單,計入綜合資產負債表的短期投資。
我們專注於增加現金流,通過營運資本計劃鞏固流動性狀況,償還債務,同時繼續為業務增長計劃和向股東返還資本提供資金。我們相信,在未來12個月內,營運活動所提供的現金淨額和ABL融資機制下的可用現金將足以支付我們的營運資金需求,包括資本支出和償債。
經濟合作與發展組織在第二支柱下引入了國際税收框架,其中包括15%的全球最低税率。各國已從2024年1月1日起實施第二支柱,其他許多司法管轄區也在實施過程中。本公司正繼續評估第二支柱對未來期間的潛在影響。
信貸安排
第一留置權定期貸款和ABL貸款(統稱為“信貸貸款”)包含各種限制、契諾和抵押品要求。參考注9本表格10-K綜合財務報表附註的“長期債務”,以獲取有關信貸安排條款的進一步資料。
長期債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
第一留置權期限貸款,2028年5月28日到期 | $ | 975,000 | | | $ | 985,000 | |
增量定期貸款B,2028年5月28日到期 | 123,438 | | | 124,688 | |
ABL循環信貸安排 | — | | | — | |
其他銀行債務 | 8,775 | | | 4,593 | |
融資租賃義務 | 4,729 | | | 6,728 | |
小計 | 1,111,942 | | | 1,121,009 | |
減去:長期債務的當前部分 | (15,088) | | | (14,531) | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (17,574) | | | (21,423) | |
總 | $ | 1,079,280 | | | $ | 1,085,055 | |
ABL設施
資產負債表貸款機制的循環貸款承諾總額為425.0美元,旺季承諾為475.0美元,取決於基於北美可用合格應收賬款、庫存和合格現金的借款基數計算。我們的加拿大和西班牙子公司可以獲得當時ABL貸款機制下未償還承諾的高達30%的金額(或在代理同意的情況下,高達40%)。ABL貸款中不超過5,000萬美元的一部分可用於簽發美元信用證,其中2,000萬美元可用於簽發加元信用證。ABL貸款機制還包括5,000萬美元的Swingline貸款機制和3,500萬美元的先進先出昇華(FILOSUBLIMIT)。ABL融資機制下的借款的利率分別等於有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)的經調整期限或基本利率加1.25%至1.75%或0.25%至0.75%之間的保證金,而FILO再提升借款的利率分別等於SOFR或基本利率加2.25%至2.75%或1.25%至1.75%之間的保證金。ABL貸款將於2026年6月1日到期。我們可以選擇增加ABL貸款,但要滿足某些條件,包括參與貸款的貸款人的承諾。
在截至2023年12月31日的一年中,美國銀行貸款機制下的平均借款基數為265.8美元,未償還貸款餘額平均為1,730萬美元。截至2023年12月31日,貸款餘額為零,可借款金額為256.5美元。
在截至2022年12月31日的一年中,美國銀行貸款機制下的平均借款基數為246.5美元,未償還貸款餘額平均為7,310萬美元。截至2022年12月31日,貸款餘額為零,可借款金額為208.4美元。
第一留置期貸款
2023年5月22日,本公司簽訂了本公司第一份留置權信貸協議的第五修正案,以經調整的SOFR期限取代基於LIBOR的參考利率。第一留置權期限貸款的利率等於基本利率或SOFR(包括適用的信用利差調整),在任何一種情況下,加上適用的保證金。就SOFR部分而言,適用保證金為每年2.75%,下限為0.50%,當第一份留置權信貸協議定義的淨擔保槓桿率低於2.5倍時,適用保證金逐步降至2.50%,下限為0.50%。第一留置權期限安排下的貸款按季度攤銷,攤銷利率為原始本金的0.25%,需要在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日償還250萬美元的本金。於上一年度,第一留置期貸款的利息為倫敦銀行同業拆息或基準利率加適用保證金,年利率為2.75%,下限為0.50%,當信貸協議定義的淨抵押槓桿率低於2.5倍時,年利率將逐步降至2.50%,下限為0.50%。
第一筆留置權定期貸款還包括一筆總計1.25億美元原始本金的增量定期貸款(“增量定期貸款B”)。增量定期貸款B以SOFR(下限為0.50%)加3.25%和0.10%的信貸利差調整為基礎,按年浮動利率計息。這筆增量貸款需要在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日償還30萬美元本金。
根據管理第一留置權信貸安排的協議(“第一留置權信貸協議”),本公司必須就上一歷年產生的超額現金的0%至50%支付每年強制性預付本金,並須受第一留置權信貸協議所界定的準許扣減所規限。應支付金額因第一留置權信貸協議中定義的第一留置權槓桿率而異,從零(如果第一留置權槓桿率小於或等於2.5倍)到50%(如果第一留置權槓桿率大於3.0倍,減去某些允許的扣除額),每種情況都是截至上一年12月31日。根據這一規定,本公司在2024年沒有強制性超額現金流預付款,這是基於截至2023年12月31日的第一留置權槓桿率和允許的扣除額。包括增量定期貸款B在內的第一筆留置權定期貸款將於2028年5月28日到期。
截至2023年12月31日,第一留置權定期貸款下的未償還餘額為9.75億美元,增量定期貸款B項下的未償還餘額為1.234億美元。T第一留置權貸款的實際利率,包括利率對衝的影響,是 6.85%.
截至2022年12月31日,第一留置期貸款項下的未償還餘額為9.85億美元,增量定期貸款B項下的未償還餘額為1.247億美元。包括利率對衝的影響在內,借款的實際利率為4.61%。
《公約》遵守情況
信貸安排包含各種限制、契約和抵押品要求。截至2023年12月31日,我們遵守了信貸安排下的所有契約。
現金的來源和用途
以下是我們來自運營、投資和融資活動的現金流摘要(以千美元為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 184,540 | | | $ | 115,944 | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (55,381) | | | (92,573) | | | | | |
融資活動所用現金淨額 | | (7,612) | | | (229,240) | | | | | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | 373 | | | (3,750) | | | | | |
現金及現金等價物和限制性現金的變動 | | $ | 121,920 | | | $ | (209,619) | | | | | |
| | | | | | | | |
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經營活動提供的淨現金
截至2023年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額從截至2022年12月31日的1.159億美元增加到1.845億美元,增加6860萬美元,增幅為59.2%。這一增長是由營運資本產生的現金推動的,與上一年期間用於營運資本的現金相比,淨收益的減少部分抵消了這一增長。
投資活動所用現金淨額
截至2023年12月31日的年度,用於投資活動的淨現金減少至5540萬美元,而截至2022年12月31日的年度為9260萬美元,減少3720萬美元,降幅為40.2%。減少的主要原因是與上一年相比沒有采購成本,其中包括6,130萬美元用於收購特種照明業務,但被對存單的投資部分抵消。
融資活動提供的現金淨額(用於)
在截至2023年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額從截至2022年12月31日的2.292億美元減少到760萬美元,減少了2.216億美元。在截至2023年12月31日的一年中,融資活動使用的淨現金主要是由長期債務的付款推動的。在截至2022年12月31日的一年中,融資活動使用的現金淨額主要由股票回購推動,部分被髮行長期債務的收益所抵消。
合同義務和其他承諾
下表彙總了截至2023年12月31日我們的合同現金義務(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總 |
長期債務 (a) | $ | 15,958 | | | $ | 13,085 | | | $ | 13,040 | | | $ | 11,692 | | | $ | 1,053,438 | | | $ | — | | | $ | 1,107,213 | |
信用證 | 4,327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,327 | |
經營租賃承諾額 (b) | 10,779 | | | 9,692 | | | 8,821 | | | 7,172 | | | 6,749 | | | 40,115 | | | 83,328 | |
融資租賃承諾 | 2,289 | | | 1,920 | | | 353 | | | 352 | | | 85 | | | — | | | 4,999 | |
總 | $ | 33,353 | | | $ | 24,697 | | | $ | 22,214 | | | $ | 19,216 | | | $ | 1,060,272 | | | $ | 40,115 | | | $ | 1,199,867 | |
(A)有關信貸安排條款的進一步資料,請參閲注9。本表格10-K及“流動資金及資本資源”綜合財務報表附註的“長期債務”。
(B)目前的經營租賃承諾主要與我們的辦公室、分銷和製造設施有關。所有這些債務都要求我們在不同的時間段內支付現金。某些租約可由我們選擇續期一至十年,其中某些安排可在短時間內取消,而其他安排則需要在提前終止時付款。參考注15。請參閲本表格10-K內的綜合財務報表附註“租賃”,以獲取進一步資料。
表外安排
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的ABL設施上分別有430萬美元和450萬美元的未償還信用證。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表和合並財務報表附註時,我們需要做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計。本等估計乃根據過往結果及其他各種被認為合理的假設而作出,所有這些均構成對其他來源難以取得的資產及負債賬面值作出估計的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
我們的重要會計政策在我們的合併財務報表附註中進行了描述,這些附註包括在本年度報告的Form 10-K中。我們認為,以下關鍵會計估計包括編制綜合財務報表時使用的最重要的估計和管理層判斷。
客户返點
我們的許多主要客户協議都規定在實現各種業績目標時給予回扣。我們將客户回扣計入銷售總額的減少,並相應抵消應收賬款或確認應計負債。我們根據對客户業績的最新預測來估計返點。我們定期更新估計,以反映適用期間客户業績預測的任何變化。
商譽與無限活着的無形資產
我們每年或當事件或環境變化顯示商譽及無限期已記賬無形資產的公允價值可能低於其賬面值時,每年或中期審核該等資產的減值。截至2023年12月31日,商譽和無限期活期無形資產分別為9.35億美元和7.36億美元。
對於商譽,我們可以首先對報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值進行定性評估。定性減值評估包括考慮各種因素,包括宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素和任何報告單位特定事件。如果通過定性評估確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則不需要進行量化減值評估。如果定性評估顯示報告單位的公允價值很可能不大於其賬面價值,我們必須進行量化減值評估。如果確定有必要進行量化評估,我們會將報告單位的公允價值與相應的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不被視為減值。如果賬面價值高於公允價值,差額將被確認為減值損失。須呈報單位的公允價值乃根據六年期期末的折現六年預測現金流量分析及最終價值計算而估計。2023年,本公司進行了一項量化分析,並確定報告單位的公允價值更有可能大於或不大於賬面價值。於2022年,本公司並未超越定性分析,且於任何一年均未錄得商譽減值。
與商譽減值測試類似,我們可以首先對一項不確定的活期無形資產的公允價值是否比其賬面價值更有可能進行定性評估,以確定是否需要進行量化減值評估。如果確定有必要進行量化評估,我們會將其估計公允價值與其賬面價值進行比較。公允價值一般使用貼現現金流或免收特許權使用費的方法進行估計。當無限活期無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,我們將確認減值費用。我們每年都會評估這些商號是否會繼續存在下去。
基於股票的薪酬
我們根據授予日的公允價值確認股權工具獎勵的股票補償費用。授權日的公允價值在必要的服務期間按比例確認為補償費用,該服務期間通常等於獎勵的歸屬期間。我們還授予基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。PSU獎勵從授予之日起確認為補償費用,並按季度重新評估概率。我們在每個報告期重新評估實現目標的可能性,並在必要時調整薪酬成本。如果我們的概率評估有任何變化,我們確認在估計變化期間的累積追趕調整,預期在剩餘的必要服務期間確認剩餘的未確認費用。如果我們後來確定業績標準沒有達到或預計不會達到,則以前確認為補償費用的任何金額將在作出此類確定的期間沖銷。我們記錄發生沒收期間的實際沒收。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計期權獎勵的公允價值。
保修
我們為我們銷售的產品提供特定時間段的基本保修,具體時間段取決於產品類型及其銷售的地理位置。根據這些保修,我們將維修、更換或改造所有在工廠提供的材料或工藝上有缺陷的部件。我們使用有關每個產品的索賠性質、頻率和平均成本的歷史信息,在銷售時累計保修的估計成本。然後,我們將由此產生的應計項目與目前的支出比率等因素進行比較,以評估餘額是否足以履行預期的未來債務。根據這些數據,我們會根據需要更新估計數字。
存貨計價
存貨由待售商品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報。當有證據表明存貨的可變現淨值低於其成本時,差額在我們的合併經營報表中作為虧損在發生期間計入銷售成本。我們根據歷史採購成本、銷售價格、利潤率和當前業務趨勢為與庫存相關的損失計提準備金。這些估計需要我們根據當前的銷售率、年齡、庫存的可銷售性和庫存的盈利能力進行假設,所有這些都可能受到商品組合和消費者偏好變化的影響。我們每季度都會對這些儲備進行審查和更新。
由於建立估計所用因素的不確定性和潛在的波動性,假設的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
近期發佈和採用的會計準則
看見注2。請參閲本表格10-K綜合財務報表附註的“重要會計政策”,以獲取其他資料。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融工具公允價值發生不利變化可能造成的潛在經濟損失。我們面臨各種市場風險,包括利率和外幣匯率的變化。我們定期使用衍生金融工具來管理或減少利率和外幣利率變化的影響。所有衍生品合約的交易對手都是主要金融機構。所有工具均為交易以外的目的訂立。
貨幣波動風險
我們在世界各地開展業務,由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化,我們受到市場風險的影響。我們國際運營地點的功能貨幣通常是當地貨幣。在2023財年,我們大約17%的淨銷售額來自我們的國際運營地點,這些地點使用美元以外的功能貨幣。這些交易是以歐元、加元和澳元進行的。因此,我們面臨着美元與這些貨幣之間匯率波動的影響。我們在當地管理各種經營活動,淨銷售額、成本、資產和負債均以當地貨幣和美元計價。我們的經營業績以及資產和負債是以美元報告的,因此將隨着適用匯率的變化而波動。
該公司的交易,包括那些可能受到外幣波動和匯兑風險影響的公司間交易,主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付款項和以經營實體職能貨幣以外的貨幣計價的費用。我們定期使用衍生金融工具來管理圍繞我們經營實體的非功能性貨幣現金流的風險,並可能使用以加元、歐元和澳元計價的遠期和期權合約。
根據2023財年,貨幣匯率每增加或減少10%,將分別導致淨銷售額和淨收益折算增加或減少約1,700萬美元和100萬美元。
利率風險
我們的業績受到信貸貸款項下借款利率波動的風險。我們的借款以浮動利率計息,因此,我們面臨與利率變化有關的市場風險。截至2023年12月31日,根據第一留置權定期貸款,我們有10.984億美元的未償還浮動利率貸款。根據我們2023年12月31日的浮動利率貸款餘額,有效利率每增加或減少1%,扣除利率掉期結算後,利息成本將增加或減少約500萬美元。
2023年第一季度,該公司簽訂了利率互換協議,有效地將其可變利率債務的初始名義金額100.0美元轉換為固定利率債務。自.起2023年12月31日和2022年12月31日,該公司是名義金額分別為600.0美元和500.0美元的利率互換協議的一方.
通貨膨脹的影響
我們的經營結果和財務狀況是根據歷史成本列出的。我們通過與我們不同的供應商基礎、供應商建立牢固的關係,積極管理通貨膨脹的影響,包括進口關税
條款談判,價格和促銷管理。從歷史上看,我們能夠實現價格上漲,以部分或完全抵消成本通脹。我們通過購買庫存進行戰略性投資,以在供應商漲價之前獲得有利的定價。因此,我們相信我們有能力緩解通脹的負面影響。
項目8.財務報表
海沃德控股公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號238) | 57 |
合併財務報表 | |
合併資產負債表 | 59 |
合併業務報表 | 60 |
綜合全面收益表 | 61 |
合併可贖回股票和股東權益變動表 | 62 |
合併現金流量表 | 63 |
合併財務報表附註 | |
注1.運營性質和組織 | 65 |
附註2.重大會計政策 | 65 |
注3.收入確認 | 72 |
注4.庫存 | 73 |
説明5.財產、廠房和設備,淨值 | 73 |
附註6.商譽和無形資產 | 75 |
説明7.應計費用和其他負債 | 78 |
注8.所得税 | 79 |
説明9.長期債務 | 82 |
説明10.衍生品和對衝交易 | 83 |
附註11.公允價值計量 | 84 |
説明12.片段及相關信息 | 85 |
附註13.每股收益 | 87 |
附註14.承付款和或有事項 | 87 |
注15.租約 | 88 |
附註16.股東權益 | 90 |
説明17.股票補償 | 91 |
注18。退休計劃 | 96 |
注19。收購和重組相關發票 | 97 |
附註20.關聯方交易 | 98 |
注21.註冊人簡明財務信息(僅限母公司) | 99 |
注22。累計其他綜合收益 | 101 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致Hayward Holdings,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Hayward Holdings,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表,以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益表、可贖回股票和股東權益變動表以及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,按需要記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)提供合理的
保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認
如綜合財務報表附註3所述,本公司主要向客户銷售泳池設備。在截至2023年12月31日的一年中,該公司的綜合淨銷售額為9.925億美元。與客户的協議包含銷售產品的單一履約義務。轉讓個別產品被認為是履行義務。該公司通過離岸價格(FOB)發貨點發貨,並在發貨給客户的時間點確認收入。該公司確認扣除回扣和其他折扣後的收入淨額。
我們確定執行與收入確認相關的程序是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是審計師在執行與公司收入確認相關的程序時所做的高度努力。此外,管理層披露,年內本公司在控制環境、控制活動和信息技術一般控制方面存在重大弱點,影響了這一問題。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序除其他外包括:(1)通過獲取和檢查採購訂單、發票、裝運證明和隨後的現金收據等來源文件,測試為收入交易樣本確認的收入;(2)通過獲取和檢查來源文件,如對回扣或其他折扣的性質、金額、與客户的協議、基本計算和現金支付的支持,測試回扣和其他折扣交易樣本;(Iii)通過獲取和檢查來源文件來測試截至2023年12月31日累計的回扣和其他折扣的樣本,例如對回扣或其他折扣的性質、金額、與客户的協議、基本計算和後續現金付款的支持;以及(Iv)確認截至2023年12月31日的未償還客户發票餘額樣本,如果確認未退回,則獲取和檢查來源文件,如採購訂單、發票、裝運證明和後續現金收據。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約,紐約
2024年2月29日
自1999年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
海沃德控股公司
合併資產負債表
(千美元,每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 178,097 | | | $ | 56,177 | |
短期投資 | 25,000 | | | — | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元2,870及$3,937,分別 | 270,875 | | | 209,109 | |
庫存,淨額 | 215,180 | | | 283,658 | |
預付費用 | 14,331 | | | 14,981 | |
應收所得税 | 9,994 | | | 27,173 | |
其他流動資產 | 11,264 | | | 21,186 | |
流動資產總額 | 724,741 | | | 612,284 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 158,979 | | | 149,828 | |
商譽 | 935,013 | | | 932,396 | |
商標 | 736,000 | | | 736,000 | |
客户關係,網絡 | 206,308 | | | 230,503 | |
其他無形資產,淨額 | 94,082 | | | 106,673 | |
其他非流動資產 | 91,161 | | | 107,329 | |
總資產 | $ | 2,946,284 | | | $ | 2,875,013 | |
負債、可贖回股票和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 15,088 | | | $ | 14,531 | |
應付帳款 | 68,943 | | | 54,022 | |
應計費用和其他負債 | 155,543 | | | 163,283 | |
應付所得税 | 109 | | | 574 | |
流動負債總額 | 239,683 | | | 232,410 | |
長期債務 | 1,079,280 | | | 1,085,055 | |
遞延税項負債,淨額 | 248,967 | | | 264,111 | |
其他非流動負債 | 66,896 | | | 70,403 | |
總負債 | 1,634,826 | | | 1,651,979 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001面值,100,000,000授權,不是於二零二三年及二零二二年十二月三十一日已發行或發行在外的股份 | — | | | — | |
普通股$0.001面值,750,000,000授權的;242,832,045已發佈,並214,165,676於2023年12月31日尚未償還; 240,529,150已發佈,並211,862,781於二零二二年十二月三十一日尚未償還 | 243 | | | 241 | |
額外實收資本 | 1,080,894 | | | 1,069,878 | |
庫藏股; 28,666,369和28,666,369分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | (357,755) | | | (357,415) | |
留存收益 | 580,909 | | | 500,222 | |
累計其他綜合收益 | 7,167 | | | 10,108 | |
股東權益總額 | 1,311,458 | | | 1,223,034 | |
負債總額、可贖回股票和股東權益 | $ | 2,946,284 | | | $ | 2,875,013 | |
海沃德控股公司
合併業務報表
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 992,452 | | | $ | 1,314,136 | | | $ | 1,401,794 | |
銷售成本 | 515,502 | | | 717,101 | | | 746,012 | |
毛利 | 476,950 | | | 597,035 | | | 655,782 | |
銷售、一般和行政費用 | 233,607 | | | 248,812 | | | 267,264 | |
研究、開發和工程費用 | 24,547 | | | 22,359 | | | 22,867 | |
收購和重組相關費用 | 13,213 | | | 8,162 | | | 15,030 | |
無形資產攤銷 | 30,361 | | | 32,129 | | | 32,647 | |
營業收入 | 175,222 | | | 285,573 | | | 317,974 | |
利息支出,淨額 | 73,584 | | | 51,387 | | | 50,854 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9,418 | |
其他費用(收入),淨額 | 551 | | | (51) | | | (2,439) | |
其他費用合計 | 74,135 | | | 51,336 | | | 57,833 | |
所得税前營業收入 | 101,087 | | | 234,237 | | | 260,141 | |
所得税撥備 | 20,400 | | | 54,890 | | | 56,416 | |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | $ | 203,725 | |
| | | | | |
普通股每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 0.38 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.52 | |
稀釋 | $ | 0.37 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.49 | |
加權平均流通普通股 | | | | | |
基本信息 | 213,144,063 | | | 219,945,024 | | | 187,688,087 |
稀釋 | 220,688,616 | | | 229,726,497 | | | 200,574,232 |
海沃德控股公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 毛收入 | | 税費 | | 網絡 | | 毛收入 | | 税費 | | 網絡 | | 毛收入 | | 税費 | | 網絡 |
淨收入 | | | | | | $ | 80,687 | | | | | | | $ | 179,347 | | | | | | | $ | 203,725 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換調整 | | 5,101 | | | — | | | 5,101 | | | (17,391) | | | — | | | (17,391) | | | (5) | | | (763) | | | (768) | |
現金流量套期保值淨變動 | | (10,723) | | | 2,681 | | | (8,042) | | | 31,676 | | | (7,919) | | | 23,757 | | | 6,480 | | | (1,620) | | | 4,860 | |
綜合收益 | | | | | | $ | 77,746 | | | | | | | $ | 185,713 | | | | | | | $ | 207,817 | |
海沃德控股公司
合併可贖回股票和股東權益變動表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 A類和C類股票 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財政部 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總 股東的 股權 |
| 股份 | | 量 | | | 股份 | | 量 | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 869,923 | | | $ | 594,500 | | | | 2,772,900 | | | $ | 3 | | | $ | 10,297 | | | $ | (3,686) | | | $ | 202,997 | | | $ | (350) | | | $ | 209,261 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203,725 | | | — | | | 203,725 | |
IPO後轉換為普通股 | (869,923) | | | (594,500) | | | | 206,147,857 | | | 206 | | | 679,644 | | | — | | | (85,805) | | | — | | | 594,045 | |
普通股發行 | — | | | — | | | | 22,200,000 | | | 22 | | | 351,553 | | | — | | | — | | | — | | | 351,575 | |
發行A類股票 | 186 | | | — | | | | — | | | — | | | 221 | | | — | | | — | | | — | | | 221 | |
現金分配 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 15,005 | | | — | | | — | | | — | | | 15,005 | |
為薪酬計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 2,971,149 | | | 7 | | | 2,004 | | | — | | | — | | | — | | | 2,011 | |
股票回購 | (186) | | | — | | | | (1,035,107) | | | — | | | — | | | (10,380) | | | — | | | — | | | (10,380) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,092 | | | 4,092 | |
截至2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 233,056,799 | | | $ | 238 | | | $ | 1,058,724 | | | $ | (14,066) | | | $ | 320,875 | | | $ | 3,742 | | | $ | 1,369,513 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 179,347 | | | — | | | 179,347 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 7,948 | | | — | | | — | | | — | | | 7,948 | |
為薪酬計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 2,096,934 | | | 3 | | | 3,206 | | | — | | | — | | | — | | | 3,209 | |
股票回購 | — | | | — | | | | (23,290,952) | | | — | | | — | | | (343,349) | | | — | | | — | | | (343,349) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,366 | | | 6,366 | |
截至2022年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 211,862,781 | | | $ | 241 | | | $ | 1,069,878 | | | $ | (357,415) | | | $ | 500,222 | | | $ | 10,108 | | | $ | 1,223,034 | |
淨收入 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | — | | | 80,687 | | | — | | | 80,687 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | | — | | | — | | | 9,165 | | | — | | | — | | | — | | | 9,165 | |
為薪酬計劃發行普通股 | — | | — | | | | 2,302,895 | | | 2 | | | 1,851 | | | — | | | — | | | — | | | 1,853 | |
股票回購 | — | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (340) | | | — | | | — | | | (340) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,941) | | | (2,941) | |
截至2023年12月31日的餘額 | — | | $ | — | | | | 214,165,676 | | $ | 243 | | | $ | 1,080,894 | | | $ | (357,755) | | | $ | 580,909 | | | $ | 7,167 | | | $ | 1,311,458 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | $ | 203,725 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
折舊 | 15,983 | | | 19,246 | | | 18,826 | |
無形資產攤銷 | 37,079 | | | 38,393 | | | 38,990 | |
延期債務發行費攤銷 | 4,696 | | | 3,271 | | | 4,005 | |
基於股票的薪酬 | 9,165 | | | 7,948 | | | 15,005 | |
遞延所得税 | (12,786) | | | (5,345) | | | (15,314) | |
壞賬準備 | (1,067) | | | 1,934 | | | 644 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9,418 | |
減值損失 | 6,720 | | | — | | | 6,319 | |
出售財產、廠房和設備的損失 | 1,000 | | | 6,128 | | | 4,219 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | (58,700) | | | (3,409) | | | (70,115) | |
庫存 | 67,824 | | | (35,117) | | | (89,660) | |
其他流動和非流動資產 | 24,820 | | | (40,197) | | | (17,161) | |
應付帳款 | 14,551 | | | (36,773) | | | 18,365 | |
應計費用和其他負債 | (5,432) | | | (19,482) | | | 62,121 | |
經營活動提供的淨現金 | 184,540 | | | 115,944 | | | 189,387 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (30,994) | | | (29,625) | | | (26,222) | |
購買短期投資 | (25,000) | | | — | | | — | |
購買無形資產 | — | | | — | | | (914) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (62,952) | | | (21,509) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 613 | | | 4 | | | 25 | |
投資貨幣對衝結算支付的現金 | — | | | — | | | (157) | |
投資活動所用現金淨額 | (55,381) | | | (92,573) | | | (48,777) | |
| | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
普通股發行收益-首次公開發行 | — | | | — | | | 377,400 | |
與首次公開募股相關的成本 | — | | | — | | | (26,124) | |
為國庫購買普通股 | (340) | | | (343,349) | | | (9,524) | |
發行長期債券所得收益 | 5,448 | | | 129,725 | | | 51,659 | |
發債成本 | — | | | (8,547) | | | (12,551) | |
償還長期債務 | (12,518) | | | (10,445) | | | (369,644) | |
來自循環信貸安排的收益 | 144,100 | | | 150,000 | | | 68,000 | |
循環信貸安排付款 | (144,100) | | | (150,000) | | | (68,000) | |
發行短期債務的收益 | 6,130 | | | 8,119 | | | — | |
短期債務的支付 | (6,894) | | | (5,063) | | | — | |
| | | | | |
其他,淨額 | 562 | | | 320 | | | (259) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (7,612) | | | (229,240) | | | 10,957 | |
| | | | | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | 373 | | | (3,750) | | | (1,065) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金及現金等價物的變動 | 121,920 | | | (209,619) | | | 150,502 | |
現金和現金等價物,年初 | 56,177 | | | 265,796 | | | 115,294 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 178,097 | | | $ | 56,177 | | | $ | 265,796 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
現金付息 | $ | 75,658 | | | $ | 51,499 | | | $ | 46,763 | |
現金實繳所得税 | 16,420 | | | 99,395 | | | 62,467 | |
通過融資租賃融資的設備 | (21) | | | 1,603 | | | — | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1。運營和組織的性質
海沃德控股公司(the“公司”)是一家全球設計師、製造商和營銷商,提供廣泛的泳池設備和相關自動化系統產品組合。本公司已 六主要製造工廠位於北卡羅來納州、田納西州、羅德島州、西班牙(兩個)和中國,其他工廠位於美國、加拿大、法國、西班牙和澳大利亞。現金流受到游泳池業務季節性的影響。由於向客户的銷售條款,第二季度和第三季度的現金流通常較高.
注2.重大會計政策
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。為便於比較,對上一期間的某些數額進行了重新分類,以符合當前的列報方式。
預算的使用
按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。須予估計及假設的重大項目包括應收賬款、存貨、商譽及其他無形資產的賬面價值、公允價值計量、衍生金融工具、收入確認、所得税、股票補償、自我保險及保證責任的估值,以及收購資產及負債的公允價值。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
現金和現金等價物
現金等價物主要包括存放於銀行的現金、對政府證券、公司債券和商業票據的高評級投資,到期日在購買之日起三個月內或以下;以及將其幾乎所有資產投資於上述類型投資的貨幣市場基金。
在此期間,公司的現金餘額定期超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的金額。該公司在澳大利亞、中國、加拿大、法國、西班牙和英國的銀行機構維持不受聯邦存款保險公司保險保護的現金餘額。公司通過維持銀行來降低潛在的現金風險 在信譽良好的金融機構的賬户。本公司認為,其現金餘額不會受到與商業銀行關係相關的正常信用風險以外的異常信用風險的影響。
短期投資
本公司根據投資條款將其投資分類為現金和現金等價物或短期投資。截至2023年12月31日,公司存單金額為$251.3億美元報告為合併資產負債表中的短期投資。短期投資按接近公允價值的攤餘成本入賬,已實現的收益或虧損在收益中報告。
應收賬款淨額
應收賬款是在扣除應計回扣和退回及壞賬準備後列報的。本公司的壞賬準備是對當前預期信貸損失的估計,該估計是根據影響相關應收賬款潛在收款的各種因素確定的,這些因素包括客户歷史、客户信用評級、客户的財務穩定性、特定的一次性事件和整體經濟環境。
公司壞賬準備的活動情況如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初餘額 | | 成本及開支的收費(追討) | | 附加(扣減) | | | | 期末餘額 |
2021 | | $ | 1,359 | | | $ | 724 | | | $ | (80) | | | | | $ | 2,003 | |
2022 | | 2,003 | | | 2,176 | | | (242) | | | | | 3,937 | |
2023 | | 3,937 | | | (1,055) | | | (12) | | | | | 2,870 | |
庫存
存貨以成本或可變現淨值中較低者為準,按先進先出(“FIFO”)原則扣除陳舊儲備後計算。該公司根據歷史成本、銷售價格、利潤率和當前業務趨勢評估庫存過剩和過時,並記錄必要的準備金。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬,並根據下列估計使用年限採用直線折舊法折舊:
•建築物及改善工程-10至40年份
•機器、工具和設備-3至20年份
維修費和維護費在發生時計入費用。在處置時,資產和相應的累計折舊從相關賬户中扣除,任何收益或損失都反映在營業收入中。
當發生表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,本公司審查將持有和使用的長期資產的可回收性。對可能減值的評估是基於其從相關業務的預期未貼現未來税前現金流中收回資產或資產組的賬面價值的能力。若該等現金流量低於該等資產或資產組別的賬面價值,則就估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值虧損。減值計量要求本公司估計未來現金流和長期資產的公允價值。
截至2023年12月31日止年度,本公司錄得3.9與產品線停產相關的重大長期資產的北美可報告部門減值費用為100萬美元。這筆費用在合併經營報表中的收購和重組相關費用中記錄。截至2022年12月31日止年度,本公司錄得5.5與終止產品聯合開發協議相關的重大長期資產的北美可報告部門減值費用為100萬美元。這筆費用記錄在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
商譽與無形資產
超過所收購企業淨資產的購買價格在隨附的綜合資產負債表中列為商譽。
本公司於報告單位層面測試商譽,其定義為營運分部或營運分部以下一級,構成可取得財務資料並由首席營運決策者(“CODM”)定期審閲的業務。該公司確定,它已經5為此目的的報告單位。本公司至少每年進行一次減值測試,或如果有跡象表明商譽可能減值。
本公司可選擇首先完成一項定性評估(即“第0步”),以確定業務的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司確定是這種情況,則需要執行當前規定的定量減值測試,以確定潛在的商譽減值,並衡量將為該報告計入的商譽減值損失金額
單位(如有)。除了更有可能作為步驟0的一部分進行評估外,如果自之前的估值或經濟狀況波動以來已過了相當長的時間,公司可能會選擇進行量化評估。
根據量化評估,本公司將報告單位層面的商譽賬面價值與各自報告單位的公允價值估計進行比較。報告單位的公允價值是使用六年期預測現金流量貼現分析和六年期末的終值計算來估計的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,與報告單位相關的商譽不會減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值損失,但不得超過商譽的賬面金額。
截至2023年12月31日止年度,本公司完成量化評估;截至2022年12月31日止年度,本公司分別於2023年11月30日、2023年11月30日及2022年11月31日完成各報告單位商譽的定性減值分析。對截至2023年12月31日止年度的量化評估結果顯示,各報告單位的公允價值均超過相應的賬面價值。對截至2022年12月31日的年度的定性評估表明,報告單位的公允價值極有可能超過賬面價值。
具有無限年限(即商標)的無形資產不攤銷;相反,只要存在可能導致減值存在的事件或情況,就會對它們進行減值測試。本公司首先評估定性因素,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果發現不利的質量趨勢可能對資產的公允價值產生負面影響,則進行量化減值測試,將資產的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流量進行比較。如果這項測試表明存在減值,則減值資產將減記為公允價值。
截至2023年12月31日止年度,本公司於2023年11月30日結合商譽減值量化分析,完成了對無限期減值無形資產的量化評估。截至2023年12月31日止年度的量化評估結果顯示,公允價值超過相應的賬面價值。截至2022年12月31日止年度,本公司於2022年11月30日完成無限期居住無形資產的定性減值分析。定性評估結果顯示,該無限期無形資產的公允價值大於賬面價值的可能性較大。
有限年限的無形資產根據無形資產的估計使用年限,採用反映無形資產的經濟利益被消耗或以其他方式使用的模式的方法進行攤銷,如果該模式不能可靠地確定,則使用直線攤銷法。
2023年第四季度,該公司停產了一條生產線。由於產品線停產,公司確認了減值損失#美元。0.5與北美可報告部門內的產品技術無形資產相關的100萬美元。減值損失在合併經營報表中計入收購和重組相關費用。
公允價值計量
本公司按公允價值計量其若干資產及負債,公允價值定義為在主要市場或最有利市場出售資產時所收取的價格,或在市場參與者之間有序交易中為轉移負債而支付的價格。主要市場是指資產或負債的活躍度和成交量最大的市場。
計量公允價值的通用框架利用三級層次結構來確定估值技術中使用的投入的優先順序,以得出公允價值。下文描述了層次結構內每個級別的公允價值計量基礎,級別1具有最高優先級,級別3具有最低優先級。
第1級為相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級為類似資產或負債在活躍市場的報價;相同或類似工具在非活躍市場的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入在活躍市場均可觀察到。
3級估值源自估值技術,其中一個或多個重要輸入不可觀察到。
衍生品
在正常業務過程中,公司會受到利率變化和外幣波動的影響。本公司通過使用外幣衍生工具和利率掉期來管理其對某些市場風險的經濟和交易風險敞口。該公司持有衍生品的目標是減少與外幣匯率和利率變化相關的淨收益、現金流和淨資產價值的波動。本公司並無持有衍生工具作交易或投機用途。
本公司通過遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生品,來限制其對這些風險的敞口。對於利率敞口,衍生品被用來管理相關的債務成本。由於使用衍生工具,本公司面臨衍生合約交易對手無法履行其合約義務的風險。為減低交易對手信用風險,本公司只與信譽良好的交易對手訂立合約。
根據會計準則編纂(“ASC”)第815題衍生工具與對衝,本公司按公允價值將所有衍生工具記錄於其綜合資產負債表,並於選擇採用對衝會計時前瞻性及追溯性地評估對衝效果。當選擇採用套期保值會計時,本公司正式記錄所有衍生工具套期保值和相關的套期保值項目,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。
被指定為有效現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)中記錄,並在被套期保值項目的影響在綜合經營報表中確認時重新分類到綜合經營報表中。被指定並有效作為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動目前在淨收益中確認。這些變動在淨收入中被與對衝項目的風險相關的公允價值變動所抵消。指定和有效淨投資對衝的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損),只有在出售或清算本公司被對衝的淨投資時,才會重新分類為收益。非指定衍生工具的公允價值變動目前在綜合經營報表中確認。被指定及有效作為套期工具的衍生工具的現金流量與相關套期項目分類一致。未被指定為套期保值的有效衍生工具計入綜合現金流量表的經營活動的現金流量。
收入確認
當與客户簽訂的合同中規定的貨物或服務已轉讓,且不需要就此類轉讓承擔進一步的履行義務時,公司確認的收入為扣除銷售税後的收入,金額反映預期收到的對價。對於公司產品的銷售,收入通常在發貨時確認。
向客户提供批量折扣和其他促銷優惠。該公司根據客户合同條款和實際歷史經驗估計批量折扣、促銷福利和退貨,並記錄銷售總額減少、對應收賬款進行抵消性調整或確認應計負債等金額。該公司通過與實際結果進行比較,定期監測這些抵消的充分性。
公司將運輸和搬運活動視為履行活動。淨銷售額包括向客户收取的出境運費和手續費。銷售成本包括與入站和出站運輸和搬運有關的所有成本。
所得税
該公司按照美國會計準則第740主題--所得税核算所得税。在ASC主題740項下,遞延税項資產和遞延税項負債是根據財務報表和財務報表之間的差異確定的。
資產和負債的報表和税基,採用預期差異將逆轉的年度的現行税率。如果遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值準備。
該公司遵循ASC主題740-10中的指導來評估不確定的税務狀況。該標準適用於所有税務職位,並通過規定分兩步確認和計量的方法,澄清了在財務報表中確認税收優惠的問題。第一步是評估税收狀況是否更有可能根據其技術價值進行審查而維持下去。第二步是對要確認的金額進行計量。達到“很有可能”起徵點的税務頭寸,是以在與税務機關達成最終協議後實現的可能性大於50%的税收優惠金額來衡量的。在這些事項的最終税務結果與所記錄的金額不同的範圍內,該等差異會影響作出該等釐定期間的所得税支出。與潛在納税評估的應計負債相關的利息和罰款(如果有)包括在所得税費用中。見附註8.所得税。
本公司的政策是記錄與所得税支出中不確定的税收狀況有關的估計利息和罰款不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度支出。
信貸風險集中
該公司最大的客户約佔36%和35分別佔截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合併銷售額的百分比,並代表38%和30分別佔截至2023年、2023年和2022年12月31日的應收賬款總額的百分比。沒有其他客户的銷售額超過合併銷售額的10%。該公司對這一客户的銷售包括北美和歐洲及世界其他地區的可報告部分。另一個客户佔截至2023年12月31日的年度應收賬款總額的10%以上,約佔應收賬款總額的10%。該公司有充足的供應商。任何一家供應商的損失都不會對公司的運營產生長期的實質性影響。
研究、開發和工程
該公司在自己的設施中開展研究、開發和工程(“RD&E”)活動,主要包括新產品的開發、增強的產品應用、改進的製造和包裝工藝。研發和設備的成本主要在發生時計入費用。在確定該軟件在技術上可行且該產品的其他相關組件的研發和開發活動已完成之前,適用於開發本公司產品所使用的軟件的研發和評估成本按已發生的費用計入。一旦確定軟件在技術上是可行的,所產生的成本就會在產品的預期壽命內資本化和攤銷。
廣告費
廣告成本通常在發生時計入費用;然而,某些成本被遞延並計入公司綜合資產負債表上的預付資產。這些遞延成本在事件發生或材料分發時計入費用。廣告費用為#美元。9.01000萬,$9.81000萬美元和300萬美元7.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為1000萬美元。
基於股票的薪酬
該公司使用其普通股,面值為$0.001每股(“普通股”),用於與其員工和董事達成的各種形式的基於股份的薪酬安排。以股份為基礎的薪酬安排於授予日按公允價值入賬。股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值模型確定的。其他基於股份的獎勵的公允價值以授予之日普通股的估值為基礎。最終預期授予的基於時間的獎勵的公允價值在必要的服務期內以直線方式確認為費用。績效獎勵的公允價值在績效條件可能發生的期間確認。公司在發生沒收行為時予以確認。基於股票的補償成本在合併經營報表中記入銷售費用、一般費用和行政費用。見附註17.股票薪酬。
每股收益
兩級法是一種收益分配公式,根據宣佈的股息權和未分配收益的參與權,確定普通股和參與證券的每股收益(EPS)。根據這種方法,淨收益減去當期為每一類普通股股東和參與證券持有人宣佈的股息金額。剩餘收益或“未分配收益”在普通股和參與證券類別之間分配,只要每種證券可以分享收益,就像該期間的所有收益都已分配一樣。一旦計算完畢,每股普通股收益的計算方法是將每一類普通股股東應佔的淨收益除以每一年度已發行普通股的加權平均數量。普通股股東應佔每股攤薄收益的計算方法為:普通股股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上使用兩類法、如果折算法或國庫法中稀釋較大的一種方法計算的適用期間內已發行的期權和限制性股票的攤薄效應。在公司出現淨虧損的情況下,由於期權和限制性股票變為反攤薄,因此不會產生攤薄效應,基本每股收益和攤薄後每股收益也以同樣的方式計算。
公司採用兩級法計算基本每股收益(“基本每股收益”),由於公司在首次公開募股(“IPO”)前擁有多個普通股類別,因此在截至2021年的年度需要採用兩級法。在兩級法下,當期收益按比例分配給A類股東和普通股股東。在此期間,A類普通股和普通股的加權平均數隨後被用來計算每類股票的基本每股收益。
C類股票沒有實質性的經濟權利,包括清算時的分配,因此不是參與證券。因此,沒有單獨列報按兩類法計算的C類股票的基本每股收益和稀釋後每股收益。
股票期權和其他潛在普通股計入每股攤薄收益(“攤薄每股收益”),因為它們被假定為被行使或轉換,除非它們的影響是反攤薄的。
保險
該公司獲得標準的公司保險單,其保險頭寸可以保留(免賠額),風險包括但不限於火災、洪水、網絡、董事和高級管理人員、業務中斷、海運、美國工人賠償、汽車、財產和意外傷害、一般責任和產品責任。該公司在美國根據一項自籌資金計劃提供員工醫療福利,並提供止損保險,以限制其面臨大額索賠的風險。已提交的保險索賠和已發生但未報告的索賠是根據歷史經驗對將發生的最終費用的估計而計的。
外幣折算
該公司主要使用美元作為其功能貨幣。該公司有國際子公司,其當地貨幣已被確定為其職能貨幣。對於這些子公司,資產和負債按期末匯率換算,收入和費用按期間內的平均匯率換算。換算產生的調整在股東權益中單獨記錄,作為累計其他全面虧損的組成部分。匯率變化對長期和永久性公司間交易的影響直接計入或計入股東權益的單獨組成部分。外幣交易損益,包括以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產或負債的重新計量,在其他收入或支出中列報。
收購
本公司採用收購方式對企業合併進行會計處理。本公司的綜合財務報表包括被收購實體自收購之日起的經營業績。本公司按公允價值確認並計量截至收購日所收購的可識別資產、承擔的負債及任何非控股權益。在企業合併中轉讓的總對價超過可確認資產、承擔的負債和任何非公允價值的公允價值的部分
控股權益在隨附的綜合資產負債表中確認為商譽。除與發行債務或股權證券有關的成本外,公司為實施業務合併而產生的成本包括在成本產生期間隨附的綜合經營報表中。
資產購置採用成本累積和分配模式進行核算,購置成本分攤到購置的資產和承擔的負債中。在資產收購中,與收購相關的成本被資本化,商譽不被轉讓。與資產收購相關產生的或有對價債務在可能發生並且可以合理估計的情況下被記錄。
租契
本公司根據已確認資產的存在及其從該等資產獲得幾乎所有經濟利益並指導使用該等資產的權利,在合同開始時確定該合同是否為或包含租賃。當本公司確定存在租賃時,它將使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債記錄在其綜合資產負債表中。ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債指本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。本公司的租賃負債在適用的租賃開始日根據租賃期內需要支付的租賃付款的現值確認。當租賃中隱含的利率不容易確定時,本公司使用遞增借款利率將租賃付款貼現至現值。估計遞增借款利率乃根據租賃開始日所得資料及以類似條款、付款及經濟環境為抵押基準的假設利率因素計算。公司的ROU資產也在適用的租賃開始日期確認。ROU資產等於相關租賃負債的賬面金額,經租賃開始前的任何租賃付款調整後,減去任何收到的租賃獎勵,以及承租人產生的任何直接成本。
最近採用的會計準則
中間價改革
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,為將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和受從預計將停止使用的參考匯率過渡到替代參考匯率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南自發布之日起生效,可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。2022年12月,FASB發佈了額外的指導意見,將主題848-參考匯率改革的日落日期推遲到2024年12月31日。
於截至2023年12月31日止年度內,本公司完成將其受參考利率改革影響的金融工具及債務協議,包括其現有的第一留置權信貸協議,過渡至替代基本利率而非倫敦銀行同業拆息。採用這一準則並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。參考注9有關該公司對其債務協議的修訂的更多細節。
近期發佈的會計準則
細分市場報告
2023年11月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2023-07,對可報告分部披露的改進,這要求加強對重大部門支出的披露。此更新中的修訂適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期,並允許提前採用。該公司正在評估該標準對其分部報告披露的影響。
所得税
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 改進所得税披露它旨在改進所得税披露要求,要求(1)税率調節中的類別一致和更大程度的信息分類,以及(2)司法管轄區繳納的所得税分類。該指導意見對所得税披露要求做出了其他幾個變化。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的財政年度生效,允許提前採用,並要求前瞻性應用,並可選擇追溯應用。該公司正在評估該標準對其所得税披露的影響。
注3.收入確認
該公司主要向客户銷售泳池設備,包括泵、過濾器、加熱器、清潔器、鹽氯化器、自動化、照明、安全和流量控制產品。與客户的協議包含銷售產品的單一履約義務。轉讓個別產品被認為是履行義務。公司通過離岸價格(“FOB”)發貨點發貨,並在發貨給客户的時間點確認收入。本公司的標準客户付款期限為淨三十天。本公司已為在旺季以外進行購買的特定客户制定了提前購買計劃,延長了優惠付款期限,一般不超過180天,並適用會計準則編纂(“ASC”)606-10-32-18中的實際權宜之計,不針對重大融資組成部分的影響調整對價金額。該公司確認扣除回扣和其他折扣後的收入淨額。
在一些安排下,公司和客户同意每年一次的獎勵協議。這些激勵協議確立了所有潛在的回扣和折扣。對於某些客户計劃和產品,交易價格會降低,包括定價安排和其他基於數量的回扣和折扣,這些回扣和折扣代表了可變對價。
基於數量的返點在銷售時或之前與客户協商,只有在客户達到指定的累計銷售額或銷售額增長水平時才可兑換。根據這些返點計劃,在銷售時,公司根據預測的銷售水平確定最有可能的返點金額。對於每個客户,這些預測至少每季度更新一次,預計的返點成本會減少總銷售額。
下表分別對產品組和地理區域之間的淨銷售額進行了彙總(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
產品組 | | | | | |
住宅游泳池 | $ | 904,028 | | | $ | 1,230,339 | | | $ | 1,325,284 | |
商業泳池 | 38,972 | | | 34,037 | | | 30,888 | |
流量控制 | 49,452 | | | 49,760 | | | 45,622 | |
總 | $ | 992,452 | | | $ | 1,314,136 | | | $ | 1,401,794 | |
地理 | | | | | |
美國 | $ | 761,596 | | | $ | 990,196 | | | $ | 1,011,710 | |
加拿大 | 61,680 | | | 118,663 | | | 149,140 | |
歐洲 | 93,311 | | | 120,857 | | | 169,949 | |
世界其他地區 | 75,865 | | | 84,420 | | | 70,995 | |
國際合計 | 230,856 | | | 323,940 | | | 390,084 | |
總 | $ | 992,452 | | | $ | 1,314,136 | | | $ | 1,401,794 | |
注4.庫存
庫存包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
原料 | $ | 103,559 | | | $ | 133,516 | |
正在進行的工作 | 15,374 | | | 16,467 | |
成品 | 96,247 | | | 133,675 | |
總 | $ | 215,180 | | | $ | 283,658 | |
公司庫存報廢儲備活動如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 開始於 期間 | | 收費至 成本和 費用 | | 扣除額 | | | | 末尾餘額 週期的 |
2021 | $ | 13,994 | | | $ | 2,654 | | | $ | (10,146) | | | | | $ | 6,502 | |
2022 | 6,502 | | | 7,422 | | | (2,038) | | | | | 11,886 | |
2023 | $ | 11,886 | | | $ | 19,267 | | | $ | (1,878) | | | | | $ | 29,275 | |
注5.財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備的公允價值如下(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 10,513 | | | $ | 10,929 | |
建築物和改善措施 | 47,452 | | | 47,292 | |
機械、工具和設備 | 142,642 | | | 139,440 | |
在建工程 | 43,431 | | | 25,407 | |
所屬裝備 | 244,038 | | | 223,068 | |
| | | |
機械、工具和設備 | 9,276 | | | 9,351 | |
在建工程 | 1,582 | | | 1,528 | |
融資租賃中的設備 | 10,858 | | | 10,879 | |
減去:累計折舊 | (95,917) | | | (84,119) | |
總 | $ | 158,979 | | | $ | 149,828 | |
折舊費用為$16.01000萬,$19.22000萬美元,和美元18.81000萬美元(其中12.61000萬,$15.11000萬美元和300萬美元15.6 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的銷售成本為百萬)。
下表按國家/地區列出了不動產、廠房和設備淨值(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 125,546 | | | $ | 113,937 | |
中國 | 19,937 | | | 21,872 | |
加拿大 | 8,049 | | | 7,931 | |
西班牙 | 4,787 | | | 5,361 | |
法國 | 490 | | | 533 | |
其他 | 170 | | | 194 | |
總 | $ | 158,979 | | | $ | 149,828 | |
注6.商譽與無形資產
商譽
善意變化彙總如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲和其他地區 世界 | | 總 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 829,091 | | | $ | 95,173 | | | $ | 924,264 | |
收購 | 14,790 | | | — | | | 14,790 | |
貨幣換算 | (4,273) | | | (2,385) | | | (6,658) | |
2022年12月31日的餘額 | 839,608 | | | 92,788 | | | 932,396 | |
| | | | | |
貨幣換算 | 1,441 | | | 1,176 | | | 2,617 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 841,049 | | | $ | 93,964 | | | $ | 935,013 | |
截至2023年12月31日止年度,公司完成了量化評估,並結合2023年11月30日的善意量化減損分析。截至2023年12月31日止年度的量化評估結果表明公允價值超過了每個報告單位的相應公允價值。2022年,公司進行了定性分析,未記錄任何善意損失。
無形資產
無形資產包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 賬面金額 |
客户關係 | $ | 413,220 | | | $ | (206,912) | | | $ | 206,308 | | | $ | 411,521 | | | $ | (181,018) | | | $ | 230,503 | |
不競爭的契約 | 1,475 | | | (473) | | | 1,002 | | | 1,475 | | | (178) | | | 1,297 | |
商標 | 75,201 | | | (29,914) | | | 45,287 | | | 75,201 | | | (24,864) | | | 50,337 | |
產品技術 | 82,505 | | | (34,712) | | | 47,793 | | | 82,973 | | | (27,934) | | | 55,039 | |
應攤銷無形資產總額 | 572,401 | | | (272,011) | | | 300,390 | | | 571,170 | | | (233,994) | | | 337,176 | |
商標 | 736,000 | | | — | | | 736,000 | | | 736,000 | | | — | | | 736,000 | |
無形資產總額 | $ | 1,308,401 | | | $ | (272,011) | | | $ | 1,036,390 | | | $ | 1,307,170 | | | $ | (233,994) | | | $ | 1,073,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 有用 生命 | | | | | 淨載運 量 2022年12月31日 | | 添加 | | 攤銷 | | 減值 | | 貨幣 翻譯 | | 淨資產2023年12月31日 |
客户關係 | 15-20 | | | | | $ | 230,503 | | | $ | — | | | $ | (25,005) | | | $ | — | | | $ | 810 | | | $ | 206,308 | |
不競爭的契約 | 5 | | | | | 1,297 | | | — | | | (295) | | | — | | | — | | | 1,002 | |
商標 | 15 | | | | | 50,337 | | | — | | | (5,048) | | | — | | | (2) | | | 45,287 | |
產品技術 | 10-20 | | | | | 55,039 | | | — | | | (6,731) | | | (475) | | | (40) | | | 47,793 | |
應攤銷無形資產總額 | | | | | | 337,176 | | | — | | | (37,079) | | | (475) | | | 768 | | | 300,390 | |
商標 | | | | | | 736,000 | | | — | | | — | | | | | — | | | 736,000 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 1,073,176 | | | $ | — | | | $ | (37,079) | | | $ | (475) | | | $ | 768 | | | $ | 1,036,390 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 有用 生命 | | | | | 淨載運 量 2021年12月31日 | | 添加 | | 攤銷 | | 減值 | | 貨幣 翻譯 | | 淨資產2022年12月31日 |
客户關係 | 15-20 | | | | | $ | 242,854 | | | $ | 17,100 | | | $ | (26,942) | | | $ | — | | | $ | (2,509) | | | $ | 230,503 | |
不競爭的契約 | 5 | | | | | 75 | | | 1,400 | | | (178) | | | — | | | — | | | 1,297 | |
商標 | 15 | | | | | 52,007 | | | 3,300 | | | (4,973) | | | — | | | 3 | | | 50,337 | |
產品技術 | 10-20 | | | | | 51,110 | | | 10,228 | | | (6,300) | | | — | | | 1 | | | 55,039 | |
應攤銷無形資產總額 | | | | | | 346,046 | | | 32,028 | | | (38,393) | | | — | | | (2,505) | | | 337,176 | |
商標 | | | | | | 736,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 736,000 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 1,082,046 | | | $ | 32,028 | | | $ | (38,393) | | | $ | — | | | $ | (2,505) | | | $ | 1,073,176 | |
攤銷費用為$37.11000萬,$38.41000萬美元和300萬美元39.01000萬美元(其中6.71000萬,$6.31000萬美元和300萬美元6.4 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的銷售成本分別為百萬。
截至2023年12月31日,有固定壽命的無形資產的加權平均剩餘壽命約為 11.6年截至2023年12月31日,客户關係、商標、產品技術和不競爭契約的加權平均剩餘壽命大約為 12.7, 9.2, 9.2和3.4分別是幾年。
截至2023年12月31日,與可攤銷無形資產相關的估計未來攤銷費用如下(單位:千): | | | | | |
2024 | $ | 34,474 | |
2025 | 31,954 | |
2026 | 30,138 | |
2027 | 27,687 | |
2028 | 25,604 | |
此後 | 150,533 | |
總 | $ | 300,390 | |
注7.應計費用和其他負債
應計費用及其他負債包括以下各項(千): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
銷售、促銷和廣告 | $ | 48,440 | | | $ | 47,511 | |
保修準備金 | 22,154 | | | 19,652 | |
庫存採購 | 20,790 | | | 24,154 | |
僱員補償及福利 | 17,796 | | | 18,955 | |
保險準備金 | 9,450 | | | 9,987 | |
經營租賃負債-短期 | 7,828 | | | 8,749 | |
運費 | 6,034 | | | 3,820 | |
遞延收入 | 4,021 | | | 7,178 | |
短期應付票據 | 2,292 | | | 3,056 | |
業務重組成本 | 1,690 | | | 2,337 | |
專業費用 | 1,449 | | | 1,543 | |
| | | |
工資税 | 827 | | | 1,404 | |
其他應計負債 | 12,772 | | | 14,937 | |
總 | $ | 155,543 | | | $ | 163,283 | |
該公司為其某些產品提供保修,並記錄估計未來索賠的應計費用。此類應計項目基於歷史經驗和管理層對未來索賠水平的估計。
保修準備金的變化如下(單位:千): | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 16,412 | |
期內發出的保證應計 | 34,686 | |
付款 | (26,924) | |
2021年12月31日的餘額 | 24,174 | |
期內發出的保證應計 | 31,753 | |
付款 | (36,275) | |
2022年12月31日的餘額 | 19,652 | |
期內發出的保證應計 | 47,368 | |
付款 | (44,866) | |
2023年12月31日餘額 | $ | 22,154 | |
注8.所得税
按司法管轄區劃分的所得税前經營收入組成如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 89,461 | | | $ | 184,231 | | | $ | 183,539 | |
國際 | 11,626 | | | 50,006 | | | 76,602 | |
總 | $ | 101,087 | | | $ | 234,237 | | | $ | 260,141 | |
所得税撥備包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 21,697 | | | $ | 38,180 | | | $ | 40,748 | |
狀態 | 6,575 | | | 9,979 | | | 11,438 | |
國際 | 4,914 | | | 12,076 | | | 19,544 | |
| 33,186 | | | 60,235 | | | 71,730 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | (10,455) | | | (3,077) | | | (8,492) | |
狀態 | (2,894) | | | (4,329) | | | (2,240) | |
國際 | 563 | | | 2,061 | | | (4,582) | |
| (12,786) | | | (5,345) | | | (15,314) | |
所得税撥備 | $ | 20,400 | | | $ | 54,890 | | | $ | 56,416 | |
經營收入的實際税率與法定税率的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税-扣除聯邦福利 | 2.9 | | | 1.9 | | | 2.9 | |
國際預扣税-扣除聯邦福利 | 3.7 | | | 0.4 | | | — | |
GILTI | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
研發税收抵免 | (1.0) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
外國衍生無形收入(“FDII”)扣除 | (2.3) | | | (0.9) | | | (0.8) | |
估值免税額 | (1.6) | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | |
上年納税申報表調整 | (1.6) | | | 0.1 | | | (0.3) | |
股票薪酬 | (3.0) | | | (1.7) | | | (3.8) | |
不可扣除的賠償受162(m)限制 | 1.0 | | | 1.1 | | | 3.0 | |
永久性差異 | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.3) | |
國際利差 | 0.6 | | | 1.7 | | | 1.2 | |
其他 | — | | | (0.3) | | | 0.1 | |
實際税率 | 20.2 | % | | 23.4 | % | | 21.7 | % |
公司實際税率從 23.4截至2022年12月31日止年度的%至 20.2截至2023年12月31日止年度的%主要是由於估值備抵的逆轉、有利的上一年納税申報表調整以及股票補償的超額税收優惠增加,部分被公司對一個司法管轄區的無限期再投資主張變更產生的應計預扣税所抵消。
導致遞延税項資產和負債的重要組成部分的暫時性差異的税收影響如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項資產 | | | |
租賃負債 | $ | 14,444 | | | $ | 15,339 | |
庫存 | 11,970 | | | 7,859 | |
保修準備金 | 5,157 | | | 4,594 | |
研究與開發資本化 | 6,165 | | | 4,717 | |
應計負債 | 3,653 | | | 3,434 | |
淨營業虧損結轉 | 3,423 | | | 3,605 | |
遞延薪酬和股票期權 | 3,108 | | | 3,187 | |
保險準備金 | 1,283 | | | 1,458 | |
利息開支 | 450 | | | 409 | |
税收抵免 | 316 | | | 2,902 | |
其他 | 414 | | | 605 | |
未實現匯兑損失 | — | | | 822 | |
遞延税項資產總額 | 50,383 | | | 48,931 | |
遞延税項負債 | | | |
無形資產 | (251,111) | | | (258,929) | |
物業、廠房和設備 | (18,778) | | | (20,632) | |
使用權資產 | (12,510) | | | (13,797) | |
其他流動資產 | (3,301) | | | (3,443) | |
衍生品 | (5,238) | | | (8,589) | |
國外預扣税應計 | (2,448) | | | — | |
遞延融資成本 | (1,252) | | | (1,542) | |
未實現外匯(收益) | (634) | | | — | |
會計政策的變化 | — | | | (1,532) | |
遞延税項負債總額 | (295,272) | | | (308,464) | |
小計 | (244,889) | | | (259,533) | |
估值免税額 | (2,964) | | | (3,770) | |
遞延税項淨負債 | $ | (247,853) | | | $ | (263,303) | |
遞延税金在公司綜合資產負債表中根據税收管轄權反映如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項資產 | $ | 1,114 | | | $ | 808 | |
遞延税項負債 | (248,967) | | | (264,111) | |
遞延税項淨負債 | $ | (247,853) | | | $ | (263,303) | |
公司有美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉金額為美元12.6百萬美元和美元12.6截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別來自歷史收購的100萬歐元。NOL結轉在2035年至2037年之間到期。1986年的《國內税法》載有某些條款,可限制納税人在任何給定年度因所有權變動在三年內超過50%而利用淨營業虧損和税收抵免結轉的能力。該公司估計,所有這些北環線
結轉可能會受到限制,並可能在使用之前過期。該公司保持着$12.6這些NOL結轉的百萬估值津貼。
此外,該公司法國子公司的NOL結轉總額約為$3.1百萬美元和美元3.8分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,均未到期。
在評估遞延税項資產的變現能力時,本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷及預計的未來應課税收入。管理層根據美國會計準則第740條所得税的規定評估遞延税項資產的估值準備的必要性。在做出這一決定時,公司評估了所有可用證據(積極和消極),包括最近的收益、內部準備的收入預測和歷史財務業績。
公司的總估值免税額為#美元3.0百萬美元和美元3.8截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別由美國NOL結轉和美國税收抵免組成。
下表是對某些遞延税項資產適用的估值免税額的前滾(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 開始於 期間 | | 為以下事項撥備 所得税 | | 扣除額 | | 其他 | | 餘額為 期末 |
2021 | $ | 7,471 | | | $ | — | | | $ | (3,701) | | | $ | — | | | $ | 3,770 | |
2022 | $ | 3,770 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,770 | |
2023 | $ | 3,770 | | | $ | 767 | | | $ | (1,573) | | | $ | — | | | $ | 2,964 | |
自2023年起,公司將不再聲稱其在一個司法管轄區的未分配收益將永久再投資。因此,本公司記錄了該司法管轄區內未分配收益的所有税項。該公司將繼續其做法和意圖,將某些非美國子公司的收益再投資於這些業務。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,該公司尚未為美國州税或外國預扣税撥備約美元90.12023年為百萬美元,152.72022年其未分配收益和利潤中的100萬美元將無限期再投資。
只有在本公司的評估是税務機關僅根據該職位的技術價值允許該職位“更有可能”(即可能性大於50%)的情況下,該公司才會在財務報表中確認不確定税務職位的税收優惠。“税務頭寸”一詞是指在以前提交的納税申報表中或預期在未來納税申報表中反映的、在為財務報告目的而計量當期或遞延所得税資產和負債時所持有的頭寸。
下表是未確認的税收優惠的對賬,包括任何利息和罰款(以千為單位):
| | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 297 | |
因法規到期而減少 | (264) | |
貨幣 | (33) | |
2021年12月31日的餘額 | — | |
貨幣 | — | |
2022年12月31日的餘額 | — | |
貨幣 | — | |
2023年12月31日餘額 | $ | — | |
該公司在全球各個司法管轄區提交納税申報表。除了極少數例外,該公司在2020年之前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方的審查。外國訴訟時效
司法管轄範圍一般為三至四年。該公司的政策是在所得税費用中記錄與不確定税務狀況相關的估計利息和罰款,截至2023年和2022年12月31日 零.截至2023年12月31日和2022年12月31日,不存在不確定的税務狀況。
注9.長期債務
長期債務由以下部分組成(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
第一留置權期限貸款,2028年5月28日到期 | $ | 975,000 | | | $ | 985,000 | |
增量定期貸款B,2028年5月28日到期 | 123,438 | | | 124,688 | |
ABL循環信貸安排 | — | | | — | |
其他銀行債務 | 8,775 | | | 4,593 | |
融資租賃義務 | 4,729 | | | 6,728 | |
小計 | 1,111,942 | | | 1,121,009 | |
減去:長期債務的當前部分 | (15,088) | | | (14,531) | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (17,574) | | | (21,423) | |
總 | $ | 1,079,280 | | | $ | 1,085,055 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的淨利息支出包括以下內容(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
未償債務利息支出 | $ | 75,972 | | | $ | 48,472 | | | $ | 46,887 | |
遞延融資費攤銷 | 4,696 | | | 3,271 | | | 4,005 | |
利息(收入) | (7,084) | | | (356) | | | (38) | |
利息支出,淨額 | 73,584 | | | 51,387 | | | 50,854 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9,418 | |
總 | 73,584 | | | 51,387 | | | 60,272 | |
公司現有的ABL循環信貸安排(“ABL安排”)包括循環貸款承諾額#美元。425.02000萬美元,旺季承諾為美元475.02000萬美元,取決於基於北美可用的合格應收賬款、庫存和合格現金的借款基數計算。一筆高達30%(或最多40公司在加拿大和西班牙的子公司可獲得當時在ABL融資機制下未償還承諾的3%)。ABL貸款中不超過$的一部分50.0100萬美元可用於簽發美元信用證,其中#美元20.01000萬加元可用於簽發加元信用證。ABL貸款還包括一筆美元50.0300萬美元的Swingline貸款安排和1美元的35先入後出昇華(FILOSUBUMIT)。
截至2023年12月31日,該公司約有256.5在ABL貸款機制下可獲得的未提取信貸額度為100萬美元,但須滿足某些條件,包括遵守某些金融契約。ABL貸款將於2026年6月1日到期。ABL貸款項下的借款利率等於經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基本利率加1.25%到 1.75%或0.25%到 0.75%,而FILO昇華借款的利息等於SOFR或基本利率加之間的利差2.25%到 2.75%或1.25%到 1.75%。該公司有權增加ABL貸款,但須滿足某些條件,包括參與貸款人的承諾。
於2023年5月22日,本公司訂立本公司首份留置權信貸協議(“第一留置權期限安排”)第五修正案(“第五修正案”),以SOFR取代以倫敦銀行同業拆息為基準的參考利率。第一留置權期限貸款的利率等於基本利率或SOFR(包括適用的信用利差調整),在任何一種情況下,加上適用的保證金。對於SOFR部分,適用的保證金為2.75年利率,包括0.50%下限,下移到2.50年利率,包括0.50當第一留置權信貸協議中定義的淨擔保槓桿率低於2.5十、首筆留置權定期貸款
每季度攤銷一次0.25%的原始本金,並需要$2.5在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日償還本金。
根據第一留置權定期貸款,公司有一筆增量定期貸款,原始本金總額為$1252000萬(“增量定期貸款B”)。增量定期貸款B將於2028年5月28日到期。增量定期貸款B以有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)(包括適用的信用利差調整)的前瞻性利率為基礎的年度浮動利率計息(具有0.50樓層百分比)加3.25%。增量貸款需要$0.3在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日償還本金。
第一留置權期限融資和ABL融資(統稱為“信貸融資”)包含抵押品要求、限制和契諾,包括第一留置權期限融資對公司支付普通股股息能力的限制。根據第一份留置權信貸協議,本公司亦須自2023年4月起每年支付強制性預付本金。0%和50第一留置權信貸協議中定義的上一日曆年度產生的超額現金的%。到期金額隨第一留置權信貸協議中定義的第一留置權槓桿率而變化,如果第一留置權槓桿率小於或等於,則從零開始2.5X,如果第一留置權槓桿率大於3.0減去某些允許的扣除額。根據截至2023年12月31日的第一留置權槓桿率和第一留置權信貸協議下的適用標準,本公司在2024年沒有強制性超額現金流預付款。所有未償還本金將於2028年5月28日到期。截至2023年12月31日,本公司遵守了信貸安排下的所有契諾。
截至2023年12月31日,不包括融資租賃債務在內,公司長期債務的未來本金償付情況如下(單位:千): | | | | | |
2024 | $ | 15,958 | |
2025 | 13,085 | |
2026 | 13,040 | |
2027 | 11,692 | |
2028 | 1,053,438 | |
此後 | — | |
總 | $ | 1,107,213 | |
注10.衍生工具和對衝交易
本公司持有衍生金融工具,以對衝某些可識別及預期交易的風險。一般來説,被對衝的風險類型是與外幣匯率和利率變動導致的未來收益和現金流的變異性有關的風險。在對衝交易時,本公司在正常業務過程中持有以下類型的衍生品。
利率互換協議
本公司訂立指定為現金流對衝的利率掉期協議,以管理與其浮動利率債務有關的利率風險。作為現金流量套期保值,未實現收益被確認為資產,而未實現虧損被確認為負債。利率互換協議與本公司面臨的利率變化高度相關。這些工具的未實現收益和虧損已被指定為有效,因此,相關收益或虧損已計入累計其他全面收益(扣除税項)的組成部分。當套期利息支出影響收益時,其他全面收益或虧損重新分類為本期收益。
在2023年第一季度,本公司簽訂了利率互換協議,有效地將初始名義金額轉換為$100.0它的可變利率債務債務中有1.7億美元是固定利率債務。自.起2023年12月31日和2022年12月31日,The Co.MPANY是名義金額為#美元的利率互換協議的一方。600.01000萬美元和300萬美元500.0分別為2.5億美元和2.5億美元。名義金額為#美元250.02000萬美元將於2025年3月到期,100.02026年3月為2.5億美元,其他為250.02027年1月為1.2億美元。關於第一留置權期限安排第五修正案,本公司同時簽訂了新的利率互換
與經修訂的合約條款達成協議,以SOFR取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的參考利率。本公司應用了ASU第2020-04號、第2021-01號和2022-06號的可選權宜之計,因此繼續將利率互換協議指定為現金流對衝並將其計入。
外匯合約
本公司定期訂立外匯合約,以管理與外幣交易有關的風險,以及因可能受到匯率變動不利影響的交易而產生的公司間現金流的未來變異性。這些合同按市價計價,由此產生的收益和損失在收益中確認。截至該年度為止2023年12月31日和2022年12月31日,該公司確認了$2.1萬費用為aND$0.1分別為與外匯合同有關的其他(收入)支出(淨額)600萬美元。
下表彙總了公司重要衍生工具的總公允價值和在綜合資產負債表中的位置(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 其他流動資產 | | 其他非流動資產 | | 應計費用和其他負債 | | 其他非流動負債 | | 其他流動資產 | | 其他非流動資產 | | 應計費用和其他負債 |
利率互換(1) | | $ | — | | | $ | 21,398 | | | $ | — | | | $ | 445 | | | $ | — | | | $ | 31,676 | | | $ | — | |
外匯合約 | | 227 | | | — | | | 872 | | | — | | | 1,450 | | | — | | | 232 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總 | | $ | 227 | | | $ | 21,398 | | | $ | 872 | | | $ | 445 | | | $ | 1,450 | | | $ | 31,676 | | | $ | 232 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)該公司估計美元14.2百萬美元的未實現收益將在未來十二個月內從累計其他全面收益(虧損)重新分類為收益。 |
下表按合同類型列出了衍生工具對綜合全面收益表中累計其他全面收益(損失)的影響(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI中確認的未實現收益(損失) (1) | | 收益(虧損)從AOCI重新分類為收益 (2) | 增益的位置 (損失)重新分類 AOCI進入收益 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
利率互換 | $ | 4,917 | | | $ | 23,757 | | | $ | 4,860 | | | $ | 15,640 | | | $ | (195) | | | $ | (6,598) | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝 | — | | | — | | | 1,647 | | | — | | | — | | | — | | 不適用 |
總 | $ | 4,917 | | | $ | 23,757 | | | $ | 6,507 | | | $ | 15,640 | | | $ | (195) | | | $ | (6,598) | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的十二個月,AOCI中確認的收益(損失)的税收費用、費用和福利分別為美元1.2百萬,$7.9百萬美元和零,分別為。 |
(2)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12個月,從AOCI重新歸類為收益的收益(虧損)的税收優惠、費用和費用分別為$3.9百萬,零及$1.7分別為100萬美元。 |
注11.公允價值計量
本公司須披露所有金融工具的估計公允價值,即使該等工具並非按其公允價值列賬。金融工具的公允價值是根據市場狀況和感知風險進行的估計。這些估計需要管理層的判斷,可能不能反映資產和負債的未來公允價值。
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。由於這些工具的短期性質,其賬面價值接近公允價值。
本公司的利率互換和外匯合約在財務報表中按公允價值經常性計量。這些工具的公允價值是使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線),使用行業標準估值模型來估計的。這些工具是與不同銀行交易對手簽訂的常規場外合約,不在活躍的市場上交易。因此,利率互換和遠期外匯合約的公允價值計量被歸類為第二級。
作為非合格Hayward Industries補充退休計劃(“補充退休計劃”)的一部分,公司的投資計劃資產在財務報表中按公允價值經常性計量,並以活躍市場的報價為基礎。因此,補充退休計劃資產的公允價值計量被歸類為第1級。請參閲注18,“退休計劃”,以瞭解有關計劃資產的更多信息。
下表列出了公司未按公允價值列賬的金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | | | | | | | |
短期投資 | $ | 25,000 | | | $ | 25,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
長期債務和相關的本期債務期限 | $ | 1,098,438 | | | $ | 1,098,422 | | | $ | 1,109,688 | | | $ | 1,071,456 | |
長期債務及相關當期到期日(不包括融資租賃、ABL融資及其他銀行債務)的估計公允價值乃根據活躍市場對類似負債的可觀察報價而釐定,並被分類為第二級投入。ABL貸款的公允價值接近其賬面價值。
注12.細分市場和相關信息
該公司擁有二可報告的細分市場,以符合其關鍵地理位置和進入市場的戰略:北美(“NAM”)和歐洲和世界其他地區(“E&RW”)。經營部門尚未彙總以形成可報告的部門。公司根據CODM在評估業績和分配資源方面審查公司經營業績的方式來確定其應報告的部門。CODM審查每個可報告部門的淨銷售額、毛利潤和部門收入。毛利的定義是淨銷售額減去該部門產生的銷售成本。CODM不使用資產信息評估可報告的部門,因為這些部門是在企業範圍內管理的。分部收入定義為分部毛利減去銷售、一般及行政開支(“SG&A”)及研發及開支。分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。
NAM部門製造和銷售住宅和商業游泳池設備和用品,以及控制流體流動的設備。此數據段由以下部分組成三報告單位。
E&RW部門製造和銷售住宅和商業游泳池設備和用品。此數據段由以下部分組成二報告單位。
該公司主要通過分銷商和零售商銷售其產品。按可報告分部劃分的財務信息包含在以下摘要中(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 北美 | | 歐洲和其他地區 世界 | | 總 |
外部淨銷售額 | $ | 823,276 | | | $ | 169,176 | | | $ | 992,452 | |
| | | | | |
分部收入 | 215,425 | | | 33,518 | | | 248,943 | |
資本支出 | 25,879 | | | 1,633 | | | 27,512 | |
折舊及攤銷 | 21,328 | | | 940 | | | 22,268 | |
細分市場銷售 | 13,964 | | | 215 | | | 14,179 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 北美 | | 歐洲和其他地區 世界 | | 總 |
外部淨銷售額 | | $ | 1,108,859 | | | $ | 205,277 | | | $ | 1,314,136 | |
| | | | | | |
分部收入 | | 308,627 | | | 47,388 | | | 356,015 | |
資本支出 | | 24,169 | | | 2,375 | | | 26,544 | |
折舊及攤銷 | | 23,313 | | | 767 | | | 24,080 | |
細分市場銷售 | | 32,514 | | | 453 | | | 32,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 北美 | | 歐洲和其他地區 世界 | | 總 |
外部淨銷售額 | | $ | 1,160,850 | | | $ | 240,944 | | | $ | 1,401,794 | |
| | | | | | |
分部收入 | | 359,886 | | | 59,195 | | | 419,081 | |
資本支出 | | 24,640 | | | 876 | | | 25,516 | |
折舊及攤銷 | | 23,222 | | | 1,021 | | | 24,243 | |
細分市場銷售 | | 33,549 | | | 427 | | | 33,976 | |
下表列出了分部收入與所得税前運營收入的對賬(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
部門總收入 | $ | 248,943 | | | $ | 356,015 | | | $ | 419,081 | |
企業費用,淨額 | 30,147 | | | 30,151 | | | 53,430 | |
收購和重組相關費用 | 13,213 | | | 8,162 | | | 15,030 | |
無形資產攤銷 | 30,361 | | | 32,129 | | | 32,647 | |
營業收入 | 175,222 | | | 285,573 | | | 317,974 | |
利息支出,淨額 | 73,584 | | | 51,387 | | | 50,854 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9,418 | |
其他(收入)費用,淨額 | 551 | | | (51) | | | (2,439) | |
其他費用合計 | 74,135 | | | 51,336 | | | 57,833 | |
所得税前營業收入 | $ | 101,087 | | | $ | 234,237 | | | $ | 260,141 | |
注13.每股收益
下表列出了歸屬於普通股股東的每股基本淨利潤和稀釋淨利潤的計算(以千計,股份和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | $ | 203,725 | |
視為股息-A類股票贖回 (a) | — | | | — | | | 85,541 | |
支付給C類股東的股息 | — | | | — | | | 41 | |
歸屬於A類和普通股股東的淨利潤,基本 (b) | 80,687 | | | 179,347 | | | 118,143 | |
歸屬於A類持有人的淨利潤,基本 | — | | | — | | | 20,640 | |
普通股股東應佔淨收益,基本 | 80,687 | | | 179,347 | | | 97,503 | |
歸屬於A類股東的淨利潤,稀釋 | — | | | — | | | 19,534 | |
普通股股東應佔淨收益,稀釋後 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | $ | 98,609 | |
| | | | | |
已發行普通股加權平均數,基本 | 213,144,063 | | | 219,945,024 | | | 187,688,087 | |
稀釋證券的影響(c) | 7,544,553 | | | 9,781,473 | | | 12,886,145 | |
已發行普通股加權平均數,稀釋後 | 220,688,616 | | | 229,726,497 | | | 200,574,232 | |
| | | | | |
歸屬於普通股股東的每股收益,基本 | $ | 0.38 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.52 | |
歸屬於普通股股東的每股收益,稀釋 | $ | 0.37 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.49 | |
(A)這項非現金股息代表與因首次公開招股而贖回A類股為普通股有關的利益轉換特徵。 |
(B)A類股東應佔淨收益受按折算基準計算的參與證券的基本和稀釋股份總數的影響。 |
(C)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,潛在普通股總數約為2.8百萬,2.3百萬美元,以及1.0分別從稀釋每股收益的計算中剔除的百萬股,因為計入該等股份將具有反攤薄作用。 |
與IPO有關,所有已發行的A類和C類股票均已贖回和/或轉換為普通股。首次公開募股後,截至2023年12月31日,公司僅有已發行普通股。看見附註16。股東權益。
注14.承付款和或有事項
訴訟
本公司涉及在正常業務過程中引起的訴訟。在適當的情況下,這些事項已提交給本公司的保險公司。本公司通過評估損失是否被認為是可能的並可以合理地估計,來確定是否應應計或有損失的估計損失。不可能量化這些問題的最終責任(如果有的話)。
2023年8月2日,美國新澤西州地區法院提起證券集體訴訟,代表在2022年3月2日至2022年7月27日期間購買公司普通股股票的假定股東類別,對公司及其某些現任董事和高級管理人員(凱文·霍勒蘭和埃菲恩·瓊斯)以及MSD Partners和CCMP Capital Advisors,LP提起證券集體訴訟。這一行動的標題是南菲爾德消防和警察退休系統訴海沃德控股公司等人,2:23-cv-04146-wjm-esk(新澤西州)(“南菲爾德市”)。2023年9月28日,美國新澤西州地區法院對該公司及其某些現任董事和高級管理人員(Kevin Holleran和Eifion Jones)以及MSD Partners和CCMP Capital提起了第二起相關證券集體訴訟
顧問,LP代表在2021年10月27日至2022年7月28日期間收購公司普通股的假定股東類別。這一行動的標題是伊利縣僱員退休系統訴海沃德控股公司等人,2:23-cv-04146-wjm-esk(D.N.J.)(“伊利縣”)2023年12月19日,法院發佈裁決,指定富爾頓縣為主要原告,併合並二證券集體訴訟(南菲爾德市和伊利市)根據索斯菲爾德市的摘要。在這兩起訴訟中提出的指控包括,公司及其某些現任董事和高級管理人員違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條,其中包括對公司2021年3月首次公開募股後的增長和需求趨勢做出了重大虛假或誤導性的陳述。起訴書要求代表假定的階層支付未指明的金錢損害賠償金,並賠償費用和開支,包括合理的律師費。該公司打算在這兩起訴訟中積極為索賠辯護,無法估計與這起或任何類似訴訟相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)。
2023年11月27日,美國新澤西州地區法院對公司現任和前任董事提起了股東派生訴訟。該公司打算積極為這起訴訟中的索賠辯護,無法估計與這起或任何類似訴訟相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)。
注15.租契
該公司的經營和融資租賃組合主要包括辦公空間、IT設備、辦公設備和車輛。經營租賃ROU資產在其他非流動資產內列報。經營租賃負債的當期部分在應計費用和其他負債內列報,而經營租賃負債的非流動部分在綜合資產負債表上的其他非流動負債內列報。融資租賃資產計入不動產、廠房和設備淨額,融資租賃負債計入綜合資產負債表中長期債務的當期部分和長期債務。
本公司已選擇對所有資產類別使用短期租賃確認豁免。這意味着,對於符合條件的租賃,公司將不確認ROU資產或租賃負債,這包括不確認這些資產的現有短期租賃的ROU資產或租賃負債。對於這些短期租賃,費用將按租賃條款的直線基礎確認。本公司還選擇了實際的權宜之計,不將所有資產類別的租賃和非租賃組成部分分開,這意味着所有固定或實質固定的代價將作為其租賃組成部分的一部分計入資產負債表。
綜合業務報表中包括以下租賃費用(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
租賃費(a) | | | |
經營租賃成本 | $ | 12,216 | | | $ | 11,752 | |
ROU資產的攤銷 | 716 | | | 903 | |
租賃負債利息 | 169 | | | 250 | |
融資租賃成本 | 885 | | | 1,153 | |
| | | |
總租賃成本 | $ | 13,101 | | | $ | 12,905 | |
| | | |
(A)除租賃負債利息外,本公司將租賃成本計入銷售或銷售成本、一般及行政開支於綜合經營報表,視乎租賃資產的用途而定。租賃負債的利息計入利息支出,淨額計入綜合經營報表。 |
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 13,032 | | | $ | 11,486 | |
融資租賃的營運現金流 | 169 | | | 249 | |
融資租賃產生的現金流 | 1,790 | | | 1,911 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 1,490 | | | $ | 11,348 | |
融資租賃 | (21) | | | 1,603 | |
截至2023年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息如下(在 數千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
經營租約 | | | |
其他非流動資產 | $ | 58,638 | | | $ | 65,495 | |
應計費用和其他負債 | 7,828 | | | 8,749 | |
其他非流動負債 | 58,642 | | | 64,800 | |
經營租賃負債總額 | 66,470 | | | 73,549 | |
融資租賃 | | | |
財產、廠房和設備 | 10,858 | | | 10,879 | |
累計折舊 | (2,415) | | | (1,991) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 8,443 | | | 8,888 | |
| | | |
長期債務當期到期日 | 2,121 | | | 2,206 | |
長期債務 | 2,608 | | | 4,522 | |
融資租賃負債總額 | $ | 4,729 | | | $ | 6,728 | |
加權平均信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
融資租賃 | | | |
剩餘租期(以年為單位) | 2.47 | | 3.27 |
貼現率 | 2.98 | % | | 3.21 | % |
經營租約 | | | |
剩餘租期(以年為單位) | 9.78 | | 10.46 |
貼現率 | 4.71 | % | | 4.42 | % |
截至2023年12月31日,租賃負債到期情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2024 | $ | 10,779 | | | $ | 2,289 | |
2025 | 9,692 | | | 1,920 | |
2026 | 8,821 | | | 353 | |
2027 | 7,172 | | | 352 | |
2028 | 6,749 | | | 85 | |
此後 | 40,115 | | | — | |
租賃付款總額 | 83,328 | | | 4,999 | |
減去:利息 | (16,858) | | | (270) | |
總 | $ | 66,470 | | | $ | 4,729 | |
注16.股東權益
優先股
該公司的第二份重述註冊證書授權公司簽發最多 100,000,000優先股股份,$0.001每股價值,均未指定。
普通股
該公司的第二份重述註冊證書授權公司簽發最多 750,000,000普通股股份,$0.001每股價值。普通股每股有權一對提交公司股東表決的所有事項進行表決。普通股持有人有權獲得董事會宣佈的股息。
已支付的股息
截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,不是普通股既未宣佈也未支付股息。
股份回購
董事會批准了公司的股份回購計劃(“股份回購計劃”),使公司有權不時回購總金額不超過$4502000萬股流通股普通股,授權將於2025年7月26日到期。該公司擁有不是根據股份回購計劃,在截至2023年12月31日的年度內回購其普通股。截至2022年12月31日止年度,本公司回購23.3在公開市場和私下協商的交易中發行100萬股普通股,總對價約為$343.1在股票回購計劃下的1000萬美元。參考注20,“關聯方交易”,以獲取截至2022年12月31日的年度內私下協商的股份回購的信息。截至2023年12月31日,美元400.0根據該計劃,仍有1.3億美元可用於額外的股票回購。
注17.基於股票的薪酬
在合併業務報表中記錄的股權分類股票獎勵的股票薪酬支出為#美元。9.21000萬,$7.92000萬美元,和美元15.0分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
公司已經建立了二股權激勵計劃如下所述。
2021年股權激勵計劃
2021年3月,公司通過了《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)。根據2021年計劃,最多13,737,500普通股股票可以股票期權、限制性股票單位和其他股票獎勵的形式授予員工、董事和顧問。根據2021計劃授予的獎勵條款由董事會薪酬委員會決定,但須符合2021計劃的規定。截至2023年12月31日,有10,634,524根據2021年計劃,可供未來發行的股票。
根據2021年計劃授予的期權將不遲於 十年自授予之日起生效。根據2021計劃授予的股票期權和限制性股票單位的歸屬期限一般為三年自授予之日起生效。
基於業績的限制性股票單位
該公司利用基於業績的限制性股票單位(“PSU”)作為其針對某些高級管理人員和高管的股權獎勵計劃的一部分。2023年授予的PSU與總投資資本回報率和調整後的EBITDA利潤率掛鈎,而2022年授予的PSU與有機淨收入增長和調整後的EBITDA利潤率掛鈎,各自的相對權重為50%。對PSU進行測量3年制履約期限至少為50閾值性能和最高 200為實現最大性能而獲得的目標授予的PFA百分比。公司在每個報告日期重新評估是否有可能實現績效條件,並在有可能實現績效條件時累積補償費用。
下表總結了2021年計劃下的PFA活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日公允價值 |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 98,061 | | | $ | 16.46 | |
授與 | 148,378 | | | 11.81 | |
被沒收 | (17,162) | | | 13.72 | |
套上並轉為普通 | — | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 229,277 | | | $ | 13.59 | |
截至2023年12月31日,與2021年計劃下授予的基於績效的股票期權相關的未確認補償成本總額估計為美元0.6 百萬,在加權平均期內確認 2.2好幾年了。
下表列出了年內授予的PSU的加權平均公允價值:
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | 2022 | |
年內授予的每股PSU加權平均公允價值 | $ | 11.81 | | $ | 16.50 | | |
基於時間的股票期權
下表總結了2021年計劃下的股票期權活動(總內在價值以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在價值 |
截至2022年12月31日的未償還款項 | 2,252,106 | | | $ | 16.93 | | | 8.70 | | $ | 9 | |
授與 | 740,745 | | | 11.81 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,633) | | | 11.67 | | | | | 3 | |
被沒收 | (245,109) | | | 15.58 | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還款項 | 2,746,109 | | | 15.62 | | | 7.83 | | 1,457 | |
截至2023年12月31日可行使的期權 | 1,020,669 | | | 17.05 | | | — | | | — | |
期權預計將於2023年12月31日歸屬 | 2,746,109 | | | $ | 15.62 | | | 7.83 | | $ | 1,457 | |
公司使用Black-Scholes期權定價模型確定了這些時間型股票期權在授予日期的公允價值。 下表列出了用於確定薪酬成本的每股公允價值信息,包括相關加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
年內授予的每股期權加權平均公允價值 | $ | 4.73 | | $ | 5.40 | | $ | 6.46 | |
假設: | | | |
無風險利率 | 4.26 | % | 1.88 | % | 1.07 | % |
預期壽命(年) | 6 | 6 | 6 |
預期股息收益率 | — | % | — | % | — | % |
預期波幅 | 32.3 | % | 29.7 | % | 37.5 | % |
無風險利率基於授予日期的美國國債收益率曲線以及這些股票期權的預期期限。預期波動率基於可比上市公司歷史波動率。由於公司沒有足夠的可用歷史數據來估計這些股票期權獎勵的預期期限,因此預期壽命是根據加權平均歸屬期的平均值和股票期權獎勵的合同期限,利用SEC員工會計公告(SAB)第107號規定的“簡化方法”。
截至2023年12月31日,與2021年計劃下授予的股票期權相關的未確認補償成本總額為美元5.1 百萬,在加權平均期內確認 1.6好幾年了。
下表列出了年內行使期權的總內在價值(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
年內行使期權的總內在價值 | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | — | |
基於時間的限制性股票單位
下表總結了2021年計劃下基於時間的限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 加權的- 平均補助金- 日期公允價值 |
截至2022年12月31日的未償還款項 | 307,597 | | | $ | 15.22 | |
授與 | 621,527 | | | 11.62 | |
被沒收 | (54,978) | | | 14.26 | |
套上並轉為普通 | (160,600) | | | 14.34 | |
截至2023年12月31日的未償還款項 | 713,546 | | | $ | 12.36 | |
| | | |
截至2023年12月31日,與2021年計劃下授予的限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為美元5.6 百萬,在加權平均期內確認 2.0好幾年了。
歸屬的限制性股票獎勵的總公允價值為美元2.31000萬美元和300萬美元1.4 截至2023年和2022年的年度分別為百萬美元。
下表列出了年內授予的時間限制性股票單位的加權平均公允價值: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
年內授予的時間限制性股票單位每股加權平均公允價值 | $ | 11.62 | | $ | 14.65 | | $ | 17.80 | |
2017股權激勵計劃
2017年8月,公司通過了2017年股權激勵計劃(“2017年計劃”),該計劃規定向高級管理人員、董事和員工發行股票期權、限制性股票和限制性股票獎勵。根據2017年計劃授予的股票期權的最長期限通常為 十年. 2017年計劃下授予的限制性股票、限制性股票獎勵和股票期權通常有資格根據持續服務而歸屬,通常超過 五年,或首次公開募股和首次公開募股後的股價表現。由於公司於2021年3月12日首次公開募股以及隨後的股價表現,所有業績歸屬條件均於2021年3月26日得到滿足。
為了在本文件中呈現的目的,公司重新繪製了所有數據以反映 1952021年3月2日發生的普通股中的-for-1股票分拆。
截至2023年12月31日,有7,311,894尚未行使購股權及 不是2017年計劃下未償還的限制性股票獎勵。公司首次公開募股後,未來將不會根據2017年計劃進行獎勵。2017年計劃項下的相關獎勵如果到期或在未交付股份的情況下無法行使,將被沒收給公司或被公司以現金回購,以現金結算,或以其他方式再次可供授予2021年計劃項下的未來獎勵(如上所述)。
基於時間的股票期權
T下表總結了2017年計劃下基於時間的股票期權的活動(總內在價值以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在價值 |
截至2022年12月31日的未償還款項 | 4,875,806 | | | $ | 1.15 | | | 6.25 | | $ | 40,247 | |
授與 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (1,158,119) | | | 0.74 | | | | | 14,259 | |
被沒收 | (90,190) | | | 1.44 | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還款項 | 3,627,497 | | | 1.27 | | | 5.46 | | 44,717 | |
截至2023年12月31日可行使的期權 | 2,775,831 | | | 1.19 | | | 5.27 | | 34,451 | |
期權預計將於2023年12月31日歸屬 | 851,666 | | | $ | 1.55 | | | 6.08 | | $ | 10,266 | |
行使期權的總內在價值為#美元。14.31000萬,$11.82000萬美元,和美元19.8 截至2023年、2022年和2021年的年度分別為百萬。截至2023年12月31日,與2017年計劃下授予的時間型股票期權相關的未確認補償成本總額為美元0.7 百萬,在加權平均期內確認 1.0好幾年了。
在公司根據2017年計劃授予額外時間型股票期權的年份中,它使用Black-Scholes期權定價模型確定了授予日期該等股票期權的公允價值。 下表列出了用於確定薪酬成本的每股公允價值信息,包括相關加權平均假設:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 |
年內已授出購股權的加權平均每股公允價值 | 2.14 |
假設: | |
無風險利率 | 0.13 | % |
預期壽命(年) | 1.5 |
預期股息收益率 | — | % |
預期波幅 | 58.0 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,沒有根據2017年計劃授予任何股票期權。
下表列出了年內行使期權的總內在價值(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
年內行使期權的總內在價值 | $ | 14,259 | | $ | 11,774 | | $ | 19,792 | |
具有市場和績效條件的股票期權
下表總結了2017年計劃下股票期權的活動以及市場和績效條件(總內在價值以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在價值 |
截至2022年12月31日的未償還款項 | 4,643,970 | | | $ | 1.25 | | | 6.41 | | $ | 37,863 | |
授與 | — | | | | | | | |
已鍛鍊 | (959,573) | | | 1.02 | | | | | 11,340 | |
被沒收 | — | | | — | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還款項 | 3,684,397 | | | 1.31 | | | 5.55 | | 45,292 | |
截至2023年12月31日可行使的期權 | 3,684,397 | | | 1.31 | | | 5.55 | | 45,292 | |
期權預計將於2023年12月31日歸屬 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
由於公司的首次公開募股和連續10個交易日的平均交易價格,這些獎勵的表現標準於2021年3月26日達到,這提供了相當於某些前A類股票持有人初始投資資本的兩倍的最低迴報,這些A類股票的股票已被換成普通股。
因此,所有績效股票期權均歸屬於2021年,本公司於截至2021年止年度確認相關的股票薪酬支出。截至2023年12月31日,有不是與業績股票期權相關的未確認薪酬成本。
在公司根據2017年計劃授予額外股票期權的年份中,它使用Black-Scholes期權定價模型確定了此類股票期權在授予之日的公允價值。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,沒有授予2017年計劃下的任何股票期權。
下表列出了年內行使期權的總內在價值(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
年內行使期權的總內在價值 | $ | 11,340 | | $ | 12,849 | | $ | 29,206 | |
基於時間的限制性股票獎勵
根據2017年計劃發佈的所有基於時間的限制性股票獎勵的時間標準在2022年得到滿足。因此,所有基於時間的限制性股票獎勵於2022年歸屬,本公司於2022年確認了相關的基於股票的薪酬支出。歸屬的限制性股票獎勵的公允價值總額為$0.11000萬美元和300萬美元0.1截至2022年和2021年的年度分別為1.2億美元和1.3億美元。截至2023年12月31日,沒有剩餘的與基於時間的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本。
基於市場和業績條件的業績限制性股票獎勵
根據2017年計劃發佈的所有業績限制性股票獎勵的業績標準於2021年3月26日達到。因此,所有基於業績的限制性股票獎勵於2021年歸屬,本公司於截至2021年止年度確認相關的基於股票的薪酬支出。截至2021年12月31日止年度,以業績為基礎的限制性股票獎勵的總公平價值為$1.41000萬美元。截至2023年12月31日,不存在與業績限制性股票獎勵相關的未確認薪酬成本。
注18.退休計劃
該公司為其幾乎所有的美國員工維持海沃德工業退休計劃(“退休計劃”),這是一項固定繳款401(K)計劃。根據退休計劃,公司供款3向符合條件的員工支付薪酬的%作為非可選繳費,而不考慮員工延期,並在1至31996年1月1日之前聘用的員工按年齡計算的薪酬百分比。要有資格獲得公司繳費,員工必須在公司工作了一年並至少完成了1,000服務時間。此外,退休計劃允許員工選擇推遲到60税前薪酬的百分比(不超過美國國税局的最高限額),除非他或她在納税年度結束時預計年滿50歲或以上。公司與之匹配50每位參與者延期繳款的百分比,金額最高可達6員工延期的%。該公司對退休計劃的貢獻約為$5.71000萬,$6.61000萬美元和300萬美元6.1分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
公司亦維持補充性退休計劃。補充退休計劃允許主要高管貢獻高達25基本工資的%,最高可達100年度獎金的百分比(根據補充退休計劃的定義)。公司與之匹配100合資格員工延期的百分比,金額最高可達9僱員合格補償的百分比用於補充退休計劃。僱主的供款立即授予。僱主的供款約為$。0.31000萬,$0.81000萬美元和300萬美元0.7分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
與補充退休計劃有關的投資價值包括在其他資產中,對參與者的相應負債記錄在其他負債中。下表列出了相關投資的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
與補充退休計劃有關的投資價值 | $ | 5,910 | | | $ | 4,390 | |
注19.收購和重組相關費用
與收購和重組有關的費用,淨額包括以下各項(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
業務重組成本 | $ | 12,419 | | | $ | 6,215 | | | $ | 15,030 | |
| | | | | |
收購交易成本 | 794 | | | 1,947 | | | — | |
總 | $ | 13,213 | | | $ | 8,162 | | | $ | 15,030 | |
2023年第四季度,該公司停產了一條生產線。因此,該公司產生了$6.7與相關固定資產、存貨和無形資產減值相關的百萬元非現金費用。與本產品停產相關的未來財政期間將產生的額外退出成本預計不會很大。
2023年第三季度,該公司啟動了集中和整合歐洲製造業務和專業服務的計劃。在截至2023年12月31日的12個月內,本公司產生了2.4與這些計劃相關的費用,包括遣散費和員工福利費用,以及其他直接離職福利費用。
2022年第三季度,公司啟動了一項企業成本削減計劃,以應對市場動態並保持公司強勁的財務指標。最初的重點是降低可變成本,特別關注消除公司供應鏈中的成本低效和減少生產成本基礎中的可變勞動力。除了這些可變成本削減外,該公司還確定了結構性銷售、一般和行政成本削減的機會。在截至2023年12月31日的12個月內,本公司產生了1.2百萬美元與該計劃相關的費用,使該計劃的總成本達到$4.1百萬美元。這些費用包括遣散費和員工福利費用,以及其他直接離職福利費用。
2021年3月29日,該公司宣佈將其公司辦公室職能從新澤西州的伯克利高地遷至北卡羅來納州的夏洛特。截至2023年12月31日,公司已完成搬遷。受影響的員工必須留在公司,直到他們計劃的離職日期,才能獲得全額遣散費和留任金額。此類成本根據ASC 420、退出或處置成本義務進行會計處理。該公司產生了大約$1.9在截至2023年12月31日的一年中,與搬遷相關的費用為100萬美元。與這次搬遷有關的遣散費和留用費用總額為#美元。5.9百萬美元。
下表彙總了公司重組相關費用和相關負債餘額的狀況(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的法律責任 2023年1月1日 | | 2023年活動 | | 截至的法律責任 2023年12月31日 |
| | 費用 公認的 | | 現金 付款 | | 非現金(記賬)/收益 | |
一次性解僱福利 | $ | 2,422 | | | $ | 5,049 | | | $ | (5,118) | | | $ | — | | | $ | 2,353 | |
與設施相關 | — | | | 108 | | | (108) | | | — | | | — | |
其他(1) | — | | | 7,262 | | | (536) | | | (6,720) | | | 6 | |
總 | $ | 2,422 | | | $ | 12,419 | | | $ | (5,762) | | | $ | (6,720) | | | $ | 2,359 | |
| | | | | | | | | |
(1)“其他”重組相關活動主要包括美元6.7 與停產產品系列相關的價值百萬美元的損失。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的法律責任 2022年1月1日 | | 2022年活動 | | 截至的法律責任 2022年12月31日 |
| | 費用 公認的 | | 現金 付款 | | 非現金(記賬)/收益 | |
一次性解僱福利 | $ | 1,035 | | | $ | 6,093 | | | $ | (4,706) | | | $ | — | | | $ | 2,422 | |
與設施相關 | 27 | | | 1,098 | | | (684) | | | (441) | | | — | |
其他 | 4,374 | | | (976) | | | (5,750) | | | 2,352 | | | — | |
總 | $ | 5,436 | | | $ | 6,215 | | | $ | (11,140) | | | $ | 1,911 | | | $ | 2,422 | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的法律責任 2021年1月1日 | | 2021年活動 | | 截至的法律責任 2021年12月31日 |
| | 費用 公認的 | | 現金 付款 | | 非現金(記賬)/收益 | |
一次性解僱福利 | $ | — | | | $ | 1,128 | | | $ | (93) | | | $ | — | | | $ | 1,035 | |
與設施相關 | — | | | 2,105 | | | (443) | | | (1,635) | | | 27 | |
其他 | — | | | 11,797 | | | (39) | | | (7,384) | | | 4,374 | |
總 | $ | — | | | $ | 15,030 | | | $ | (575) | | | $ | (9,019) | | | $ | 5,436 | |
重組成本包括在公司綜合經營報表中的收購和重組相關成本中,而重組負債則包括在綜合資產負債表中的應計費用和其他負債的組成部分。
收購
2022年6月2日,該公司收購了Halco Lighting Technology,LLC的特種照明業務(“特種照明業務”),淨收購成本為美元61.3 萬收購的業務包括強大的照明解決方案組合,為住宅和商業泳池、水療中心、噴泉和景觀照明市場細分市場提供服務。此次收購包含在北美分部。截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月內,為收購確認的交易和整合費用為美元0.4百萬美元和美元1.2分別為百萬。這些費用包括在公司綜合運營報表中的收購和重組相關成本中。
注20。關聯方交易
截至2023年12月31日止年度,本公司並無產生任何重大關聯方交易。
截至2022年12月31日的年度,作為公司先前宣佈的4502,000,000股回購計劃,公司同意回購普通股二與本公司當時的控股股東之一CCMP Capital Advisors,LP(“CCMP”)的某些關聯公司簽訂的單獨協議。
首先,公司於2022年1月24日同意回購4.08700萬股,每股價格為1美元。19.80,總代價約為$811000萬美元。每股價格由獨立董事會委員會批准,與本公司當時控股股東的某些關聯公司根據規則144在大宗交易中出售其股份的價格相同。本次股份回購於2022年3月11日完成。
第二,2022年5月2日,公司同意購買8.0CCMP的某些關聯公司作為包銷發行(“包銷發行”)的一部分出售了2,000萬股,每股價格約為1美元13.88,總代價約為$1111000萬美元。每股價格得到獨立董事會委員會的批准,與承銷商同意在承銷發行中從出售股票的股東手中購買股票的價格相同。本次股份回購於2022年5月5日完成。
注21.註冊人簡明財務信息(僅限母公司)
Hayward Holdings,Inc.的資產負債表如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
預付資產和其他流動資產 | 587 | | | 1,089 | |
流動資產總額 | 587 | | | 1,089 | |
其他資產(主要是對全資子公司的投資和應收款項) | 1,317,576 | | | 1,226,467 | |
非流動資產總額 | 1,317,576 | | | 1,226,467 | |
總資產 | $ | 1,318,163 | | | $ | 1,227,556 | |
負債、可贖回股票和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
公司間負債 | $ | 5,980 | | | $ | 3,430 | |
應計費用 | 138 | | 3 | |
短期應付票據 | 587 | | 1,089 | |
流動負債總額 | 6,705 | | | 4,522 | |
總負債 | 6,705 | | | 4,522 | |
股東權益 | | | |
普通股$0.001面值,750,000,000授權的;242,832,045已發佈,並214,165,676於2023年12月31日尚未償還; 240,529,150已發佈,並211,862,781於二零二二年十二月三十一日尚未償還 | 243 | | | 241 | |
額外實收資本 | 1,080,894 | | | 1,069,878 | |
庫存股 | (357,755) | | | (357,415) | |
留存收益 | 580,909 | | | 500,222 | |
累計其他綜合收益 | 7,167 | | | 10,108 | |
股東權益總額 | 1,311,458 | | | 1,223,034 | |
負債總額、可贖回股票和股東權益 | $ | 1,318,163 | | | $ | 1,227,556 | |
海沃德控股公司經營報表和全面收益表如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
子公司股權收入 | $ | 83,372 | | | $ | 183,437 | | | $ | 206,396 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,685 | | | 4,090 | | | 3,562 | |
其他費用(收入),淨額 | — | | | — | | | — | |
所得税前營業收入 | 80,687 | | | 179,347 | | | 202,834 | |
所得税支出(福利) | — | | | — | | | (891) | |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | $ | 203,725 | |
綜合收益,税後淨額 | | | | | |
淨收入 | $ | 80,687 | | | $ | 179,347 | | | $ | 203,725 | |
外幣兑換調整,扣除税款費用(收益)美元0, $0、和$763,分別 | 5,101 | | | (17,391) | | | (768) | |
衍生品公允價值變化,扣除税款費用(收益)美元(2,681), $7,919、和$1,620,分別 | (8,042) | | | 23,757 | | | 4,860 | |
綜合收益 | $ | 77,746 | | | $ | 185,713 | | | $ | 207,817 | |
海沃德控股公司現金流量表如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (2,183) | | | $ | (4,015) | | | $ | 215 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
從子公司收到的分配 | 4,652 | | | 349,269 | | | — | |
對附屬公司的出資 | (3,467) | | | (8,078) | | | (341,752) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,185 | | | 341,191 | | | (341,752) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
普通股發行收益-首次公開發行 | — | | | — | | | 377,400 | |
與首次公開募股相關的成本 | — | | | — | | | (26,124) | |
為國庫購買普通股 | (340) | | | (343,349) | | | (9,524) | |
發行短期債券所得款項 | 1,614 | | | 2,994 | | | — | |
償還短期債務 | (2,129) | | | (1,905) | | | — | |
發行A類股票 | — | | | — | | | 221 | |
| | | | | |
發行股票所得款項 | 1,853 | | | 3,206 | | | 1,483 | |
已支付的股息 | — | | | — | | | (41) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 998 | | | (339,054) | | | 343,415 | |
| | | | | |
現金及現金等價物和限制性現金的變動 | — | | | (1,878) | | | 1,878 | |
現金及現金等價物和限制性現金,年初 | — | | | 1,878 | | | — | |
現金及現金等價物和受限現金,年終 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,878 | |
陳述的基礎
由於海沃德控股有限公司附屬公司的受限淨資產(定義見S-X規則第4-08(E)(3)條)超過本公司綜合淨資產的25%,該等簡明母公司財務報表乃根據S-X規則附表I第12-04條編制。海沃德控股有限公司的S運營的子公司支付股息的能力受到子公司信貸安排的信貸協議的限制。根據信貸協議,只能向Hayward Holdings,Inc.支付從2017年7月1日至適用的確定日期(視為一個會計期間,即#美元)的公司管理費用和其他根據慣例的美元籃子和“建築商”籃子(基於信貸協議中定義的累計調整後“綜合淨收入”的50%)的股息。497.7百萬美元和美元430.5以資產為基礎的循環信貸協議項下的無限金額,但須滿足信貸協議下借款的最低可獲得性要求且不存在某些違約情況;定期貸款信貸協議項下的無限金額,須受Hayward Industries,Inc.的S總槓桿率不超過某些預估門檻的限制。
該等簡明母公司財務報表採用與綜合財務報表附註所述相同的會計原則及政策編制,唯一的例外是母公司採用權益法對其附屬公司進行會計處理。根據權益法,本公司選擇採用分配法的性質,在綜合現金流量表上列報股息,並將收到的股息歸類為截至2020年12月31日的綜合現金流量表上的投資活動。分配方法的性質要求本公司根據產生分配的被投資人活動的性質,將分配與權益法投資分類為投資回報(歸類為經營活動的現金流入)或投資回報(歸類為投資活動的現金流入),當此類信息可用時。
注22。累計其他綜合收益
累計其他綜合收入變動情況見下表(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折算調整 | | 現金流對衝衍生工具的未確認(虧損)收益 | | 累計其他綜合收入,税後淨額 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 3,742 | | | $ | — | | | $ | 3,742 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (17,391) | | | 23,562 | | | 6,171 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | 195 | | | 195 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (17,391) | | | 23,757 | | | 6,366 | |
2022年12月31日的餘額 | (13,649) | | | 23,757 | | | 10,108 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5,101 | | | 7,598 | | | 12,699 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | (15,640) | | | (15,640) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | 5,101 | | | (8,042) | | | (2,941) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | (8,548) | | | $ | 15,715 | | | $ | 7,167 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司設有披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保本公司根據一九三四年證券交易法(經修訂)(“交易法”)提交或提交的報告中須披露的信息,在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告,並累積該等信息並傳達予其管理層,包括其首席執行官及首席財務官,以便及時就所需披露作出決定。公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,公司的披露控制和程序在合理保證水平下有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據管理層和董事的授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中描述的標準,評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,其在#年的報告中指出項目8本年度報告的表格10-K。
對以往披露的財務報告內部控制重大缺陷的補救
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們之前在截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告以及2023財年每個中期的Form 10-Q季度報告中發現並披露了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,涉及以下方面:
•我們沒有記錄與美國證券交易委員會註冊者的財務報告要求相適應的有效控制環境的設計或操作。具體地説,我們沒有為某些政策和程序設計和維護適當的正式文件,沒有對我們財務報告職能的職責分工進行控制,也沒有對日記帳分錄的準備和審查進行控制。
此外,這一重大弱點還造成了以下其他重大弱點:
•我們沒有設計和維持控制活動,以充分處理已識別的風險或業績證據,或在足夠精確的水平上運作,以識別我們合併財務報表中的重大錯報。
•我們沒有設計並維持對某些與編制綜合財務報表相關的信息系統的信息技術(“IT”)一般控制的有效控制。具體地説,我們沒有設計和維護:
◦項目變更管理控制,以確保影響金融IT應用程序和基礎會計記錄的信息技術項目和數據變更得到適當識別、測試、授權和實施。
◦用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制適當的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問。
◦計算機操作控制,以確保對關鍵批處理作業進行監控,並授權和監控數據備份。
◦程序開發的測試和審批控制,以確保新的軟件開發與業務和IT需求保持一致。
截至2023年12月31日,管理層通過採取以下行動,充分完成了對這些重大弱點的補救工作:
•聘請具有適當會計知識水平的訓練有素的專業人員,
•實施適當的管理評審控制;
•設計和維護適當的政策和程序的正式文件;
•對財務報告職能內的職責分工實施控制,以及
•使信息技術環境正規化並得到加強,並納入相關的職責分工控制。
我們已經完成了對上述糾正措施的記錄和審查,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制的設計和運作是有效的,因此,截至2023年12月31日,這些以前發現的重大弱點已得到完全補救。
財務報告內部控制的變化
除上述補救行動外,於截至2023年12月31日止季度內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
財務報告與披露控制程序內部控制有效性的內在侷限性
本公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,並不期望其披露控制和程序或其對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會變成
由於條件的變化而不充分,否則遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
項目9B。其他信息
證券交易計劃董事和高級管理人員
在截至2023年12月31日的財政季度內,公司某些董事或高級管理人員(定義見1934年《證券交易法》(下稱《證券交易法》)下的第16a-1(F)條)就購買或出售我們的證券訂立合同、指示或書面計劃,旨在滿足交易法第10b5-1(C)條規定的條件,對基於重大非公開信息的證券交易責任進行積極抗辯。我們將這些合同、説明和書面計劃稱為“規則10b5-1交易計劃”,並將每個交易計劃稱為“規則10b5-1交易計劃”。
我們在下面描述所有這類交易計劃的實質性條款。
董事首席執行官凱文·霍倫、首席執行官總裁
2023年12月13日, 凱文·霍勒蘭, a 董事與我們的總裁兼首席執行官, 已進入規則10b5-1交易計劃這一條款規定,霍勒蘭先生可以通過經紀人出售最多601,429我們普通股的股份。根據該計劃,股票出售只能在2024年3月14日至2024年9月20日期間進行。該計劃定於2024年9月20日終止,但須在出售受該計劃約束的所有股票時、在霍勒蘭先生或經紀人終止時或在該計劃中另有規定時提前終止。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目10.董事、高級管理人員、發起人、控制人和公司治理;遵守《交易所法》第16(A)條
在我們2024年股東年會的最終委託書中,有關合規交易法案第16(A)節、審計委員會、公司道德守則、董事背景和董事提名的信息出現在我們為2024年股東年會所作的最終委託聲明中的標題下,標題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權-第16節報告”、“公司治理-董事會委員會的成員和職能”、“公司治理-高級行政和財務官道德守則及商業行為政策”和“董事會”,以供參考。
我們已通過了《高級行政和財務官道德守則》,適用於我們的首席執行官、首席財務官、司庫和首席會計官以及執行類似職能的任何人員。我們打算披露未來對我們的高級管理人員和財務官道德守則某些條款的修訂,或對適用於我們網站上執行類似職能的任何主要高管、主要財務官、主要會計官或其他人員的此類條款的豁免。我們的《高級管理人員和財務官道德準則》副本可在我們網站的投資者關係-治理部分找到,網址是:global al.hayward.com。
項目11.高管薪酬
在我們為2024年股東年會所作的最終委託書中,“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”(“薪酬與績效”副標題下的信息除外)、“公司治理-非員工薪酬”和“公司治理-薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”等標題下列出的信息被併入本文作為參考。在我們為2024年股東年會所作的最終委託書中,“薪酬委員會報告”這一標題下所載的信息在此供參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們為2024年股東年會所作的最終委託書中,在標題“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”下出現的擔保所有權數據以引用的方式併入本文。
下表包含截至2023年12月31日的信息,涉及我們的補償計劃和安排(符合税務條件的計劃除外),根據這些計劃,我們擁有接受授權發行的股權證券的期權、認股權證或權利。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(1) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數目(不包括(A)欄所反映的證券) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 11,000,826 | | | $ | 5.20 | | | 10,634,524 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | — | | — |
總 | | 11,000,826 | | | $ | 5.20 | | | 10,634,524 | |
| | | | | | |
(1) (B)欄涉及股票期權,不包括限制性股票獎勵和限制性股票單位的任何行使價,因為此類股權獎勵的價值取決於是否繼續受僱或服務,它們是按普通股一對一的基礎結算的。 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
關於與關聯人的交易和董事獨立性的信息,在我們2024年年度股東大會的最終委託書中的“關聯人交易”和“公司治理-董事獨立性”標題下闡述,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計師費用及服務
本公司2024年年度股東大會最終委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的任命”項下的信息以參考方式併入本文。
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
1.財務報表
作為本報告一部分提交的財務報表列於本報告關於編制合併財務報表的指數的第二部分第8項。
2.財務報表附表
沒有。
所有其他附表都被省略,因為不存在需要這些附表的條件,或者因為合併財務報表或附註中提供了所需的資料。
3.展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 | | 海沃德控股公司的第二份重新註冊證書(先前作為S-8表格登記聲明的附件4.1(文件編號333-254348)提交,並通過引用併入本文)。 |
3.2 | | 修訂和重新制定Hayward Holdings,Inc.的章程(之前作為2023年1月13日提交的Form 8-K的附件3.1提交,並通過引用併入本文). |
4.1 | | 由Hayward Holdings,Inc.、CCMP Capital Investors III,L.P.、CCMP Capital Investors III(Employee)、L.P.、MSD Aqua Partners,LLC、PE16PX Rocky Mountain Ltd.、PE16GV Rocky Mountain Ltd.和某些其他股東修訂和重新簽署的股東協議(之前作為2022年3月9日提交的10-K表格的證據4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.2 | | 普通股證書表格(先前作為S-1表格登記説明書的附件4.2(檔案號333-253184)存檔,並通過引用併入本文)。 |
4.3 | | 註冊證券説明書(先前作為2022年3月9日提交的10-K表格的附件4.3提交,並通過引用併入本文) |
10.1 | | 第一留置權信貸協議,日期為2017年8月4日,由海沃德收購公司、海沃德中級公司、美國銀行,北卡羅來納州作為行政代理和抵押品代理,以及貸款人不時簽署(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.2 | | 第一留置權信貸協議第1號修正案,日期為2018年9月28日,由海沃德工業公司、美國銀行、北卡羅來納州作為行政代理和抵押品代理,以及2018年增量定期貸款人當事人之間簽署(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
| | | | | | | | |
10.3 | | 對第一留置權信貸協議的第2號修正案,日期為2020年10月28日,由作為行政代理和抵押品代理的海沃德工業公司(Hayward Industries,Inc.)作為行政代理和抵押品代理,以及2018年遞增定期貸款人一方(先前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
10.4 | | 對第一留置權信貸協議的第3號修正案,日期為2021年5月28日,由Hayward Industries,Inc.、被解除方(如其中定義的)、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行,N.A.以及再融資定期貸款貸款人(如其中定義的)(先前作為2022年3月9日提交的Form 10-K的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
10.5 | | 第一留置權信貸協議的第4號修正案,日期為2022年12月13日,由Hayward Industries,Inc.和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和抵押品代理(之前作為2022年12月15日提交的8-K表格的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
10.6 | | 對第一留置權信貸協議的第5號修正案,日期為2023年5月22日,由Hayward Industries,Inc.和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和抵押品代理(之前作為2023年8月2日提交的10-Q表格的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
10.7 | | ABL信貸協議,日期為2017年8月4日,由海沃德收購公司、海沃德中級公司、海沃德池塘產品加拿大公司/Produits de piscines Hayward Canada,Inc.、美國銀行,N.A.作為行政代理和抵押品代理、Swingline貸款人、發行銀行和貸款人不時簽署(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。 |
10.8 | | 海沃德工業股份有限公司、海沃德中級公司、海沃德池塘產品加拿大公司、海沃德加拿大公司、美國銀行、北卡羅來納州作為行政代理和抵押品代理、Swingline貸款人、發行銀行和貸款人(之前作為S-1表格登記聲明的附件10.6(文件編號333-253184)提交,並通過引用併入本文),日期為2017年8月4日的ABL信貸協議第1號修正案。 |
10.9 | | 2021年6月1日由Hayward Industries,Inc.,Hayward Intermediate,Inc.,Hayward Pool Products Canada,Inc./Produits de Piscines Hayward Canada,Inc.,Hayward Ibérica,S.L.U,、被解除方(如其中定義的)、其其他受限子公司方、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行,以及貸款人和發行銀行方(先前作為附件10.7提交於2022年3月9日提交的10-K表格中,通過引用併入本文)簽署並在2021年6月1日簽署的ABL信貸協議的第2號修正案。 |
10.10 | | 2022年10月7日由Hayward Industries,Inc.,Hayward Intermediate,Inc.,Hayward Pool Products Canada,Inc./Produits de Piscines Hayward Canada,Inc.,Hayward Ibérica,S.L.U,、被解除方(如其中定義的)、其其他受限子公司方、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行,以及貸款人和發行銀行方(先前作為附件10.9提交於2023年2月28日提交的10-K表格中,通過引用併入本文)簽署並在2022年10月7日簽署的ABL信貸協議的第3號修正案。 |
10.11+ | | 第二次修訂和重新修訂了海沃德控股公司2017年股權激勵計劃(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.8提交,並通過引用併入本文)。 |
10.12+ | | 《2017年計劃非限制性股票期權協議表格》(此前作為S-1表格登記説明書(文件編號333-253184)附件10.10存檔,並以引用方式併入本文)。 |
10.13+ | | 註冊人2017年計劃下的無保留股票期權協議,由註冊人和Kevin P.Holleran於2019年12月24日授予(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.11提交,並通過引用併入本文)。 |
10.14+ | | 註冊人2017年計劃下的無保留股票期權協議,由註冊人和艾菲恩·瓊斯於2020年4月14日授予(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.13提交,並通過引用併入本文)。 |
10.15+ | | 註冊人和Lawrence Silber於2019年12月21日授予的註冊人2017年計劃下的無保留股票期權協議(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.14提交,並通過引用併入本文)。 |
| | | | | | | | |
10.16+ | | 海沃德控股公司2021年股權激勵計劃(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.15提交,並通過引用併入本文)。 |
10.17+ | | 註冊人2021年計劃下的限制性股票單位協議表格(先前作為S-1表格登記説明書(文件編號333-253184)的附件10.16提交,並通過引用併入本文)。 |
10.18+ | | 註冊人2021年計劃下的非法定股票期權協議表格(先前作為S-1表格登記説明書(文件編號333-253184)的附件10.17提交,並通過引用併入本文)。 |
10.19+ | | 註冊人2021年計劃下的績效股票單位協議表(之前作為附件10.18提交於2022年3月9日提交的10-K表,並通過引用併入本文)。 |
10.20+ | | 海沃德控股股份有限公司2021年員工股票購買計劃(先前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.18提交,並通過引用併入本文)。 |
10.21+ | | 海沃德控股有限公司2021年現金獎勵計劃(之前作為S-1表格登記聲明(文件編號333-253184)的附件10.19提交,並通過引用併入本文)。 |
10.22+ | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,由Hayward Industries,Inc.、註冊人和Kevin Holleran於2021年3月2日簽署(之前作為2022年3月9日提交的Form 10-K的附件10.21提交,通過引用併入本文)。 |
10.23+ | | 截至2023年7月18日,Hayward Industries,Inc.、Hayward Holdings,Inc.和Kevin P.Holleran之間修訂和重新簽署的僱傭協議的第一修正案(之前作為附件10.1提交於2023年10月31日提交的10-Q表格,通過引用併入本文)。 |
10.24+* | | 搬遷協議,日期為2023年11月14日,由Hayward Industries,Inc.和Kevin P.Holleran簽署。 |
10.25+ | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,由Hayward Industries,Inc.、註冊人和Eifion Jones共同簽署,日期為2021年3月2日(之前作為2022年3月9日提交的Form 10-K的附件10.22提交,通過引用併入本文)。 |
10.26+ | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,由Hayward Industries,Inc.、註冊人和Rick Roetken共同簽署,日期為2021年3月2日(之前作為2022年3月9日提交的Form 10-K的附件10.23提交,通過引用併入本文)。 |
10.27+ | | Hayward Iberica和Fernando Blasco之間的僱傭協議,日期為2019年3月8日(之前作為2022年3月9日提交的Form 10-K的附件10.25提交,並通過引用併入本文)。 |
10.28+ | | 由Hayward Industries,Inc.、註冊人和Susan Canning簽署的僱傭協議,日期為2021年5月12日(之前作為2023年2月28日提交的Form 10-K的附件10.25提交,並通過引用併入本文)。 |
10.29+ | | 由Hayward Industries,Inc.、註冊人和John Collins簽署的僱傭協議,日期為2022年5月16日(之前作為2023年2月28日提交的Form 10-K的附件10.26提交,並通過引用併入本文)。 |
10.30+ | | 不合格延期補償計劃表格(以前作為S-1表格登記聲明的附件10.24(文件編號333-253184)提交,並通過引用併入本文)。 |
10.31+ | | 董事與軍官賠償協議表格(先前作為S-1表格登記聲明(檔案號333-253184)的附件10.25存檔,並通過引用併入本文)。 |
21.1* | | 註冊人的子公司 |
23.1* | | 普華永道有限責任公司同意 |
24.1* | | 授權書 |
31.1* | | 根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁 |
31.2* | | 根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務幹事 |
32.1* | | 依據第1350條對行政總裁的證明 |
32.2* | | 依據第1350條對首席財務官的證明 |
97.1* | | 海沃德控股公司基於激勵的薪酬追回政策 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | | | | | |
101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為Inline BEP,幷包含在作為Exhibits 101提交的交互式數據文件中。*) |
* 標有星號的項目隨附提交。
+ 要求根據本報告第15(c)項提交的管理合同或補償計劃,以及 證券交易委員會S-K法規第601條。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,登記人已於2024年2月29日正式促使以下籤署人並經正式授權代表其簽署本報告。
海沃德控股公司
作者: /s/艾芬·瓊斯
埃菲恩·瓊斯
高級副總裁&首席財務官
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人士或由其正式指定的實際律師代表登記人以所示的身份和日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/凱文·霍爾登 | | 總裁和 | | 2024年2月29日 |
首席執行官 |
凱文·霍勒蘭 | | (首席執行官)和董事 | | |
/s/ Eifion Jones | | 高級副總裁和 | | 2024年2月29日 |
首席財務官 |
埃菲恩·瓊斯 | | (首席財務官) | | |
/s/比利·埃默裏 | | 總裁副局長和 | | |
| 首席會計官 | | 2024年2月29日 |
比利·埃默裏 | | (首席會計主任) | | |
/s/克里斯托弗·伯特蘭 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
克里斯托弗·伯特蘭 * | | | | |
/s/ Kevin D.布朗 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
凱文·D棕色 * | | | | |
/s/黛安·戴霍夫 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
黛安·戴霍夫 * | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/斯蒂芬·費利斯 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
斯蒂芬·費利斯 * | | | | |
/s/勞倫斯·西爾伯 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
勞倫斯·西爾伯 * | | | | |
/s/亞瑟·蘇西 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
亞瑟·蘇西 * | | | | |
/s/洛裏·沃克 | | 主任 | | 2024年2月29日 |
洛裏·沃克 * | | | | |
/s/ Ed Ward | | 主任 | | 2024年2月29日 |
艾德·沃德 * | | | | |
| | *由:/s/ Susan M.坎寧 |
| | Susan M.坎寧,事實律師 |