424B5

我們將發行本金總額為6億美元的2034年到期的5.850％的優先票據（“票據”）。票據將在到期日到期 2034 年 8 月 1 日。從2025年2月1日開始，我們將每半年在每年的2月1日和8月1日為票據支付利息。票據的應付利率將根據特定評級進行調整事件。請參閲 “票據描述——基於某些評級事件的票據利率調整”。這些票據將以最低面額為2,000美元發行，超過該面額的整數倍數為1,000美元。

我們可以隨時或不時地按我們的選擇按中描述的適用兑換價格全部或部分贖回票據本招股説明書補充文件位於 “票據描述——可選兑換” 下。如果我們遇到控制權變更觸發事件，並且沒有以其他方式選擇兑換票據，我們將被要求提出回購票據持有人發行的票據，如 “票據描述——控制權變更後回購票據” 中所述。

這些筆記將是我們的優先無抵押債務，並將與我們當前和未來的其他無抵押和非次級債務同等排名。這些票據實際上將從屬於我們和我們子公司的所有有擔保債務，擔保此類債務的抵押品的價值範圍，在結構上將從屬於我們子公司的所有債務和其他負債。

這些票據是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。我們不打算申請上市任何證券的票據交易所或在任何自動交易商報價系統上。

投資票據涉及風險。請參閲 “風險因素” ” 從本招股説明書補充文件第S-4頁開始，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件以引用方式納入了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，以瞭解在購買票據之前應考慮的重要事實。

兩者都不是美國證券交易委員會或任何其他監管機構已批准或不批准這些證券，或放棄了本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的準確性或充分性。任何與之相反的陳述是刑事犯罪。


	Per Note			總計
公開發行價格 (1)		98.929	%	$	593,574,000
承保折扣		0.65	%	$	3,900,000
扣除開支前的收益		98.279	%	$	589,674,000

(1)	如果在該日期之後結算，則加上自2024年7月2日起的應計利息（如果有）。

我們預計，票據將通過存託信託公司（“DTC”）以賬面記賬形式交付用於其參與者的賬户，包括歐洲清算銀行、S.A./N.V. 和Clearstream Banking， societé anonyme，在 2024 年 7 月 2 日左右。

聯席圖書管理人


富國銀行證券		美國銀行證券		高盛公司有限責任公司			信託證券


PNC 資本市場有限責任公司		US Bancorp		摩根大通

高級聯席經理

Loop 資本市場

聯合經理

第五第三證券

2024 年 6 月 25 日的招股説明書補充文件。


	頁面
關於本招股説明書補充文件		s-ii
前瞻性陳述		s-iii
招股説明書補充摘要		S-1
風險因素		S-4
所得款項的使用		S-7
筆記的描述		S-8
某些美國聯邦所得税注意事項		S-18
承保（利益衝突）		S-23
法律事務		S-29
專家們		S-29
以引用方式納入		S-29
在這裏你可以找到更多信息		S-29

招股説明書
	頁面
關於這份招股説明書		1
風險因素		2
該公司		3
前瞻性陳述		4
所得款項的使用		6
股本的描述		7
債務證券的描述		10
賬面記賬證券		19
出售證券持有人		19
分配計劃		21
法律事務		21
專家們		21
以引用方式納入		22
在這裏你可以找到更多信息		23

s-i

本文檔分為兩部分。第一部分是這份招股説明書補充文件，它描述了我們目前的票據條款提供和更新隨附的招股説明書以及以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附招股説明書的文件中包含的信息。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更多一般信息，其中一些可能不適用於我們目前提供的票據。通常，“招股説明書” 一詞是指這兩個部分的組合。

您應閲讀本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書和此處以引用方式納入的文件，以及其中。如果本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或其中以引用方式納入的任何信息之間存在差異，則本招股説明書補充文件中的信息將取代隨附的招股説明書中的信息招股説明書。

在本招股説明書補充文件中，“我們”、“我們的”、“公司” 和根據上下文的要求，“Choice” 是指Choice Hotels International, Inc.及其子公司。

我們的徽標和其他本招股説明書補充文件中提及的商標或此處以引用方式納入的任何文件均為我們的財產。本招股説明書補充文件中提及的某些商標可能沒有 ^® 要麼 ^™ 符號（如適用），但這絕不是為了表明我們不會在最大程度上斷言以下條款適用法律，我們對這些商標的權利。本招股説明書補充文件或此處以引用方式納入的任何文件中出現的其他品牌名稱或商標均為其各自所有者的財產。

我們和承銷商均未授權任何人向您提供與所含信息之外的其他或不同的信息以引用方式納入本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的用於本次發行的任何免費書面招股説明書中。我們和承銷商只有在允許要約和銷售的司法管轄區才提出出售票據並尋求買入要約。你應該假設本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何此類自由寫作招股説明書僅在各自的日期或此類文件中指定的一個或多個日期才是準確的，並且我們以引用方式納入的文件中的任何信息僅在截至發佈之日才是準確的此類文件以引用方式納入。自那時以來，我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和前景可能發生了變化。

s-ii

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的一些聲明，或此處以引用方式納入的文件，以及其中構成1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和第21E條所指的 “前瞻性陳述” 經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）。某些（但不一定是全部）此類前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “期望”， “估計”、“相信”、“預測”、“應該”、“將”、“預測”、“計劃”、“項目”、“假設” 或類似的未來性詞語。除此之外的所有聲明歷史事實是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的信念、假設和預期，而這些信念、假設和預期又基於目前可獲得的信息管理。此類報表可能涉及對我們的收入、支出、調整後的息税折舊攤銷前利潤、收益、債務水平、償還未償債務的能力、分紅支付、普通股回購以及其他財務和運營的預測衡量標準，包括入住率和開放式酒店、每間可用客房的收入以及我們的流動性等。我們提醒您不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。

前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。幾個因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中表達或設想的業績、業績或成就存在重大差異。此類風險包括但不限於：

•

一般、國內和國外經濟狀況的變化，包括獲得流動性和資本的機會；

•

實現收購麗笙酒店的預期長期收益和協同效應的能力美洲的速度或預期的程度；

•

消費者需求和信心的變化，包括全權消費支出和旅行需求，臨時和集團業務；

•

未來分紅和股票回購的時間和金額；

•

未來在國內或全球範圍內爆發流行病、大流行病或傳染病或對此類疫情的恐懼，以及對全球酒店業的相關影響，尤其是但不限於美國旅遊市場；

•

適用於旅遊、住宿或特許經營行業的法律和法規的變化，包括與之相關的變化關於我們與加盟商員工的關係狀況；

•

外幣波動；

•

我們資產價值的減值或下降；

•

旅遊、住宿或特許經營行業中常見的經營風險；

•

酒店運營商和客户認為我們品牌的可取性發生了變化；

•

我們與加盟商的合同條款的變更或終止以及我們與加盟商的關係；

•

我們有能力跟上營銷和預訂系統所用技術的進步，以及其他操作系統；

•

我們發展特許經營體系的能力；

•

與我們的酒店開發、融資和所有權活動相關的風險敞口；

•

與我們在新業務上的投資相關的風險敞口；

s-iii

我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的前瞻性陳述信息、未來事件或其他方面，除非法律要求。其他風險和不確定性可以在我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 的章節中找到。在本招股説明書補充文件中提及，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中其他地方的 “風險因素”，以及我們在未來向美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的內容。

s-iv

本摘要重點介紹了本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的一些信息，以幫助您瞭解我們的業務和特此發行的票據的主要條款。它不包含所有可能對您很重要的信息。你應該仔細閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書完整，包括此處及其中以引用方式納入的信息，以充分了解您在做出投資決策時需要考慮的重要因素。你應該特別注意 “風險因素” 從第 S-4 頁開始，標題為 “前瞻性陳述” 的部分從第 S-III 頁開始。

我們的公司

我們是主要是酒店特許經營商，業務遍及50個州、哥倫比亞特區以及45個國家和地區。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 7,488 家酒店開業並正在營業，客房數為 630,128 間，以及 1,012 家酒店，客房數低於 115,481 間正在施工，等待改建或批准開發，或承諾根據我們全球系統中尚未簽訂的總體開發協議（統稱為 “管道”）進行未來的特許經營開發。我們的品牌名稱包括 Radisson Blu^®，公園廣場^®，坎布里亞^® 酒店，阿桑德精選酒店^®, Radisson RED^®，麗笙個人^®，雷迪森^®，雷迪森精選^®，克拉麗奧^®，Clarion Pointe^™，康福特茵酒店^®，舒適套房^®，鄉村酒店及套房^® 作者：Radisson、Radisson Inn & SuitesSM、Sleep Inn^®，質量^®，Park Inn by 雷迪森^®，Everhome 套房^®，伍德斯普林套房^®，MainStay 套房^®，郊區工作室^™，Econo Lodge^®，還有羅德威旅館^®。

我們的收入、收入和現金流主要來自我們的酒店特許經營操作。收入還來自與合格供應商和旅行合作伙伴的合作，這些供應商和旅行合作伙伴為我們的賓客和酒店平臺、酒店所有權和其他輔助來源提供增值解決方案。我們的主要來源收入是特許經營費，基於房間總收入或我們特許經營物業的房間數量。由於我們主要關注酒店特許經營，因此我們受益於特許經營業務固有的規模經濟。我們的特許經營業務的費用和成本結構為通過增加特許經營酒店客房的數量和特許經營合同中的有效特許權使用費率來改善我們的經營業績提供了機會，從而提高了我們的經營業績初始特許經營費、持續的特許權使用費和許可費以及平臺和採購服務費。此外，我們的經營業績還可以通過我們在全公司範圍內與改善物業水平相關的努力來改善擴大與旅遊相關公司和其他公司的合作關係，提供吸引客人的產品和服務。

我們的行政辦公室位於馬裏蘭州北貝塞斯達市會議街915號600號套房20852，我們的電話號碼是 (301) 592-5000。有關公司的信息可在我們的網站上找到在 www.choicehotels.com 上。我們網站上的信息不是本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分，或以引用方式納入其中。

S-1

這些票據將按每年5.850％的利率計息，但將按照 “票據描述——基於某些評級事件的票據利率調整” 中所述進行調整。票據的利息將支付從 2025 年 2 月 1 日開始，每半年在 2 月 1 日和 8 月 1 日開始。利息將從2024年7月2日起累計。

排名	這些票據將是我們的優先無抵押債務，將與我們不時未償還的所有其他無抵押和無次級債務在還款權中的排名相同。我們的任何人均不保證這些筆記子公司等實際上將從屬於我們和子公司的所有有擔保債務，但以擔保此類債務的抵押品的價值為限，並且在結構上將從屬於所有債務以及我們子公司的其他負債。

可選兑換

在2034年5月1日之前（到期日前三個月）（“面值收回日”），我們可以隨時以贖回價格（表示為本金的百分比（四捨五入到小數點後三位）等於 (1) (a) 折現至贖回日的剩餘定期還款本金和利息的現值總和（假設按美國國債利率（定義見下文）按美國國債利率（定義見下文）每半年到期的票據（假設360天全年包括十二個30天）減去30個基點（b）截至贖回日應計的利息，以及（2）要贖回的票據本金的100％，無論哪種情況，都包括截至贖回日的應計利息和未付利息。看漲期當天或之後日期，我們可以隨時不時地全部或部分贖回票據，贖回價格等於所贖回票據本金的100％加上截至贖回之日的應計和未付利息。參見 “票據描述——可選兑換。”

控制權變更提議

如果發生契約（定義見下文）中定義的控制權變更觸發事件，則持有人可能要求我們以等於其本金101％的價格回購票據，外加截至當日的應計和未付利息回購，如 “票據描述——控制權變更後回購票據” 標題中所述。

S-2

我們將根據契約簽發票據。未經現有持有人同意，我們可以發行具有相同條款的額外票據，使現有票據和其他票據在契約下形成單一系列；前提是如果任何其他票據不能與特此發行的用於美國聯邦所得税目的的票據互換，則此類附加票據將以不同的CUSIP發行。

沒有先前市場

這些票據將是新發行的證券，目前沒有市場。我們無意申請票據在任何證券交易所上市，也不打算在任何自動交易商報價系統上申請票據報價。雖然承銷商已告知我們，他們打算在票據中做市，他們沒有義務這樣做，他們可以隨時停止做市活動，恕不另行通知。我們無法向您保證票據的流動性市場將發展或維護。

所得款項的用途

扣除承保折扣和佣金以及我們應付的其他發行費用後，出售票據的淨收益估計約為5.882億美元。我們打算使用由此產生的淨收益主動提出償還我們的5億美元無抵押定期貸款（“定期貸款”）。我們可以將剩餘的淨收益（如果有）用於營運資金和一般公司用途，包括償還我們的借款 8.5億美元的優先無抵押循環信貸額度（“Revolver”）。請參閲 “所得款項的使用”。

利益衝突	本次發行中某些承銷商的某些承銷商或關聯公司可能會獲得本次發行淨收益的至少5％，這與本次發行的完成和收益的預期用途有關。參見本招股説明書補充文件中的 “所得款項的使用”。因此，本次發行將符合金融業監管局（“FINRA”）規則5121的要求。

由於根據FINRA第5121條，特此發行的票據將被評為投資等級，因此無需任命合格的獨立承銷商。請參閲 “承保（衝突）利益）——利益衝突。”

風險因素	對票據的投資涉及風險。在做出投資決定之前，除了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中其他地方規定的事項外，您還應仔細閲讀和考慮此處以引用方式納入的文件，“風險因素” 部分中的信息從第 S-4 頁開始。

適用法律

紐約州

受託人	北卡羅來納州計算機共享信託公司（作為富國銀行全國協會的繼任者）

S-3

投資票據涉及風險。在決定投資票據之前，您應該仔細考慮風險和下文描述的不確定性，以及我們向美國證券交易委員會提交的報告中描述的風險因素，這些報告以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中。特別是，我們敦促你仔細考慮我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中 “風險因素” 下列出的因素可能會在我們未來根據《交易法》提交的任何文件中更新。如果實際發生任何風險，我們的業務，財務狀況，流動性、經營業績、現金流或前景可能會受到影響。在這種情況下，我們可能無法履行票據規定的義務，您可能會損失全部或部分投資。

與票據相關的風險

這些筆記不會由我們的任何子公司擔保。因此，票據持有人的索賠在結構上將從屬於我們子公司債權人的索賠

我們的任何子公司都不會為票據提供擔保，截至發行之日，我們的子公司沒有義務支付任何到期的款項票據或為票據提供任何資金，無論是通過股息、貸款還是其他付款。因此，票據持有人的索賠在結構上將從屬於我們子公司的所有負債。在破產的情況下，清算或解散我們的任何子公司、其債務持有人及其貿易債權人通常有權在提供任何資產之前，從我們子公司的資產中獲得債權的支付分發給我們。管理票據的契約不限制我們任何子公司可能承擔的無抵押債務或其他債務的金額。我們預計，我們的子公司將不時承擔額外的債務，其他負債。

這些票據不受我們的任何資產的擔保，有擔保債權人將優先對我們的資產提出索賠

這些票據不受我們的任何資產的擔保。此外，管理票據的契約條款允許我們承擔有擔保債務，受一定的限制。這些票據實際上將從屬於我們和子公司的所有有擔保債務，但以擔保此類債務的抵押品的價值為限。如果分發或支付任何在任何止贖權、解散、清盤、清算、重組或其他破產程序中，質押資產或任何質押股本，有擔保債務的持有人將擁有優先權對我們的資產和構成此類有擔保債務抵押品的任何質押股本提出索賠。票據持有人將按比例分攤我們的剩餘資產，所有被視為無抵押債務的持有人根據欠每位持有人或債權人的相應金額，與票據屬於同一類別，也可能與所有其他普通無擔保債權人相同。在這種情況下，由於票據不受我們的任何資產擔保，因此有可能將沒有剩餘資產可供票據持有人的債權清償，或者，如果還有任何資產，剩餘資產可能不足以全部滿足這些索賠。

我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的還本付息義務

將來無法保證我們將通過運營或資產出售產生足夠的現金流來償還債務服務義務。我們目前的債務和預計的未來借款可能會對我們產生重要的不利影響，例如：

•

使我們更難履行與現有債務有關的義務;

•

限制了我們在不重組現有契約的情況下獲得額外融資的能力允許進行此類融資的債務;

•

要求將我們現金流的很大一部分用於償還債務的本金和利息，從而降低了我們利用現金流為營運資金、資本支出和一般公司需求提供資金的能力；

S-4

我們無法向您保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，使我們能夠償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們未能從未來的運營中產生足夠的現金流來償還債務還本付息義務，我們可能需要在到期日當天或之前為全部或部分債務再融資。我們無法向您保證，我們將能夠以有吸引力的條件、商業上合理的條件或根本沒有條件為我們的任何債務再融資。我們的未來經營業績以及我們償付、延長債務或為債務再融資的能力將取決於未來的經濟狀況以及金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

這些票據不限制我們承擔額外無抵押債務的能力，將來我們可能會承擔大量的額外債務

管理票據的契約並未限制我們或我們的子公司可能產生的無抵押債務金額，儘管如此契約中對某些擔保債務的限制，我們或我們的子公司將來可能會產生大量額外債務。如果我們負有額外的債務，我們可能更難履行這方面的義務到筆記。此外，額外債務的產生可能導致票據交易價格下跌，票據的信用評級可能會降低或撤回。

票據評級、我們的信用評級或債務市場的變化可能會對票據的價格產生不利影響

票據的價格取決於許多因素，包括：

•

我們在主要信用評級機構的信用評級；

•

其他類似公司支付的現行利率或發行票據的市場價格對我們來説；

•

我們的財務狀況、財務表現和未來前景；以及

•

金融市場的整體狀況。

金融市場狀況和現行利率過去曾波動，將來可能會波動。在總體而言，隨着市場利率的上升，按固定利率計息的票據的價值通常會下降。因此，如果您購買票據並且市場利率上升，則票據的市場價值可能會下降。

此外，信用評級機構會定期審查和更新其關注的公司的評級，包括我們和我們無法向您保證，如果評級機構認為情況允許，將來不會更改或撤回任何評級。信用評級機構還對整個行業進行評估，並可能會更改其信用評級我們基於他們對我們行業的總體看法。此外，此類信用評級不建議買入、賣出或持有票據或任何其他證券。如果

S-5

任何信用評級機構下調我們的信用評級或以其他方式表示其對該評級的前景為負面，這可能會對該評級的市場價格產生重大不利影響票據以及我們的資本成本和可用性，這反過來可能會對我們的財務狀況、流動性和經營業績以及我們履行還本付息義務（包括償還債務）的能力產生重大不利影響筆記）。特別是，本文發行的票據的應付利率可能會根據分配給此類票據的評級進行調整，如 “票據描述——票據利率調整的依據某些評級活動。”我們打算採取的立場是，出於美國聯邦所得税的目的，任何此類潛在調整都不會導致票據被視為 “或有償債務工具”。見 “某些聯隊各州聯邦所得税注意事項——某些突發事件的影響。”

票據變更後，我們可能無法回購票據控制觸發事件

根據管理票據的契約的定義，控制權變更觸發事件後，持有人這些票據將有權要求我們提出以等於票據本金101％加上應計利息的價格購買當時尚未償還的所有票據。任何此類票據購買的資金來源將是我們的可用現金或其他來源，包括借款、出售資產或出售股權。在控制權變更觸發事件後，我們可能無法回購票據，因為我們可能沒有足夠的財務資源進行購買在此類事件中投標的所有票據和其他債務。我們可能要求第三方提供額外融資，如果有的話，我們可能無法以合理的條件獲得此類融資。我們未能主動提出全部收購根據契約，未償還票據或購買所有有效投標的票據將構成違約。這樣的違約事件可能會導致我們的其他債務加速。

票據沒有成熟的交易市場，也可能無法發展

這些票據構成了新發行的證券，目前尚無市場。我們不打算在證券上架票據交易所或在任何自動交易商報價系統上。我們無法向您保證票據的交易市場將會發展，也無法向您保證票據持有人出售票據的能力，也無法向您保證持有人出售票據的價格筆記。承銷商告訴我們，他們目前打算在票據上市。但是，承銷商沒有義務這樣做，任何票據的做市活動均可隨時中止，恕不另行通知。如果沒有活躍的交易市場，票據持有人可能無法以任何價格或公允市場價值轉售票據。

這個交易市場的流動性（如果有）和票據的未來交易價格將取決於許多因素，包括現行利率、財務狀況、經營業績、業務、前景和信貸等公司及其子公司的質量、類似證券的市場和整個證券市場的質量，並且可能受到這些因素的不利變化的不利影響，其中許多因素是我們無法控制的。此外，無論公司或其子公司的財務狀況、經營業績、業務如何，市場波動或信貸市場的事件或發展都可能對票據的市場價值產生重大和不利影響。前景或信貸質量。

兑換可能會對您的票據回報產生不利影響

這些票據可根據我們的選擇兑換，我們可能會選擇不時兑換部分或全部票據，尤其是在現行的情況下利率低於票據所承擔的利率。如果贖回時現行利率較低，則您將無法以高達的實際利率將贖回收益再投資於同類證券贖回票據的利率。請參閲 “票據描述——可選兑換”。

S-6

扣除承保折扣和其他發行後，本次發行的淨收益預計為5.882億美元由我們支付的費用。我們打算使用本次發行的淨收益來償還定期貸款。我們可以將剩餘的淨收益（如果有）用於營運資金和一般公司用途，包括償還該項下的借款左輪手槍。

定期貸款的到期日為2024年12月16日，可選的一年期公司可以在初始到期日之前申請延期，但須徵得貸款人的同意和某些慣例條件。在某些債務發行和股權發行（包括本次發行）發生時，我們必須預付定期貸款的某些本金，金額等於這些債務和股權發行的淨現金收益的100％，但不得超過定期貸款下的未償金額。因此，我們打算使用本次發行的收益用於償還定期貸款。公司可以選擇讓定期貸款按等於 (i) 有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率承擔利息（前提是信用利差調整為0.10％），並且 0.00%（下限）加上125至175個基點的利潤，或（ii）基準利率加上25至75個基點的利潤。在每種情況下，利潤率都是根據公司的優先無抵押長期債務確定的評級。截至2024年3月31日，定期貸款的實際利率為6.79％。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有左輪手槍下未償還的3.533億美元，該手槍將於2026年8月20日到期。Revolver下的借款按浮動利率計息，利率等於（i）SOFR（須按0.10％的信用利差調整）加上利潤率在90至150個基點之間，或（ii）基準利率加上0至50個基點之間的利潤，每種情況下，利潤率根據公司的優先無抵押長期債務評級確定。有效的截至2024年3月31日，左輪手槍下的借款利率為6.48％。

某些承銷商或關聯公司的某些承銷商或關聯公司的承銷商是定期貸款和Revolver下的貸款人，他們將獲得本次發行淨收益的比例部分，以償還定期貸款和循環貸款（如適用）。請參閲 “承保（衝突）利益）——本招股説明書補充文件中的 “利益衝突”。

我們可能會暫時投資本次發行的淨收益等待將此類用作短期計息債務.

S-7

以下描述概述了票據和契約的關鍵條款和條款，但不是完整，受票據和契約的實際條款和規定的約束，並通過引用對其進行全面限定，這些條款和條款以引用方式納入此處。本節中的信息是補充的，並在一定程度上與此不一致，取代了隨附的招股説明書中標題為 “債務證券描述” 的信息。我們敦促您仔細閲讀契約，因為契約將以契約為準，而不是以下描述您作為票據持有人的權利。

就招股説明書補充文件本節而言，提及 “選擇”， “我們”、“我們”、“我們的” 及類似術語僅指Choice Hotels International, Inc.，而不指其任何子公司。本節中使用的大寫術語的含義如下，包括 “—控制權變更時回購票據—定義”，或本招股説明書補充文件中另有定義。

普通的

這些票據將根據我們和我們於2010年8月25日簽訂的契約（“原始契約”）發行北卡羅來納州Computershare Trust Company作為全國協會富國銀行的繼任者（以此身份稱為 “受託人”），並輔之以將於2024年7月2日左右簽訂的第五份補充契約，在我們和受託人之間（“補充契約”，與原始契約一起稱為 “契約”）。該契約將受經修訂的1939年《信託契約法》的約束和管轄（ “TIA”）。票據的條款包括契約中規定的條款以及根據TIA作為契約一部分的條款。我們可應要求提供契約和附註形式的副本。

我們在正常業務過程中與受託人及其關聯公司保持銀行關係。

我們的任何子公司都不會為這些票據提供擔保。

排名

這些票據將是無抵押的我們的優先債務，並將與我們不時未償還的所有其他無抵押和無次級債務相同，包括2029年到期的3.700％的優先票據、2031年到期的3.700％的優先票據、定期貸款和左輪手槍。這些票據實際上將從屬於我們和子公司的所有有擔保債務，但以擔保此類債務的抵押品的價值為限。這些票據在結構上也將從屬於所有債務以及我們子公司的其他負債。除此處和隨附的招股説明書 “債務證券描述——契約” 項下所述外，契約不限制有擔保或無抵押債務的金額我們或我們的子公司可能產生的。

截至2024年3月31日，我們的總負債約為17億美元，我們沒有未償還的有擔保債務。在這些債務中，沒有一筆可歸因於我們的子公司。此外，我們還有Revolver，這是一項8.5億美元的優先無抵押循環信貸額度。在 2023 年 12 月 31 日和 2024年3月31日，我們在Revolver下分別有大約2.266億美元和3.533億美元的未償借款。

到期日、利息、形式和麪值

這些票據將於2034年8月1日到期，除非在此日期之前按我們的期權提前兑換。這些備註不受任何約束償債基金撥款。

這些票據將按每年5.850％的利率計息，但須進行如下所述的調整 “—根據某些評級事件調整票據的利率。”自2025年2月1日起，我們將每半年在每年的2月1日和8月1日向以其名義發行票據的人支付利息

S-8

如果有任何利息支付日期、任何贖回日期、到期日票據本金或溢價（如果有）或利息到期和應付利息的日期或任何其他日期，該日不是工作日，所需的款項應在下一個工作日支付，就好像在當日付款一樣款項已到期，從利息支付日、贖回日、到期日或其他日期（視情況而定）起和之後的應付金額不計利息。就附註而言，“工作日” 指除星期六、星期日或法律授權或要求紐約州銀行機構關閉的任何其他日子以外的任何一天。

這些票據將僅以不帶優惠券的註冊形式發行，最低面額為2,000美元，整數倍數為1,000美元過量的。可以向我們或向我們發出有關票據和契約的通知或要求，如果票據以最終的認證形式發行，則可以交還票據以進行付款、登記轉賬或在我們為此目的設立的辦公室或機構（目前為信託人辦公室）進行交易，該辦公室位於明尼蘇達州聖保羅市能源公園大道1505號 55108，收件人：Choice Hotels International, Inc.的CCT管理員。票據將以賬面記賬形式發行，除非票據的賬面錄入系統已終止，否則受益持有人將不會獲得代表其在票據中的所有權權益的證書。

進一步發行

這些筆記將最初限於本金總額為6億加元。未經票據現有持有人同意，我們可能會不時根據契約發行其他票據，其條款與所有票據相同除發行日期、發行價格以及在某些情況下還包括初始利息支付日期外，但前提是額外票據可以與票據互換，用於美國聯邦所得税的目的。任何此類附加説明都將是為契約的所有用途，與特此提供的票據合併並形成單一系列。

提供財務信息

只要有任何未償還的票據，前提是我們受《交易法》第13（a）或15（d）條的約束或任何繼承人的約束規定，我們將在我們提交之日起的15天內向受託管理人交付根據第13（a）或15（d）條或任何後續條款要求向美國證券交易委員會提交的年度報告、季度報告和其他文件向美國證券交易委員會提交同樣的文件。如果我們不受《交易法》第13（a）或15（d）條或任何後續條款的約束，並且只要有任何未償還的票據，我們將向受託管理人交付季度和年度財務報告聲明及所附的第S-K條例第303項（“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”）的必要披露如果我們受第 13 (a) 條的約束，則包含在 10-K 表年度報告和 10-Q 表季度報告中，則必須向美國證券交易委員會提交根據適用的美國證券交易委員會規章制度，在提交之日起15天內，在《交易法》或任何後續條款中適用於我們的條款。

我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件，可通過電子數據收集、分析和檢索公開獲取（“EDGAR”）系統或我們網站上的文件將被視為已交付給受託管理人，但就本契約而言，該文件通過EDGAR或我們的網站公開發布時；但是，受託人不得有有義務確定此類信息、文件或報告是否已通過EDGAR或我們的網站上提交或公開。向受託管理人交付此類報告、信息和文件僅供參考僅限用途，受託人收到此類信息不構成對其中所含任何信息的推定性通知或

S-9

如果穆迪或標準普爾（或任何替代評級機構，如果適用，任何替代評級機構）的一家或兩家票據的評級降至評級見以下任一表格，票據的利率將從本招股説明書補充文件封面上規定的利率基礎上提高，其金額等於每年百分比總和在下表中列出了與這些評級相反的內容：


穆迪評級*	百分比
Ba1		0.25	%
Ba2		0.50	%
Ba3		0.75	%
B1 或以下		1.00	%

標普評級*	百分比
BB+		0.25	%
BB		0.50	%
BB-		0.75	%
B+ 或以下		1.00	%

*	包括任何替代評級機構的同等評級。

為了調整票據的利率，將適用以下解釋規則：

(1)

如果在任何時候由於我們無法控制的原因對票據進行評級的少於兩家評級機構 (i) 我們將盡商業上合理的努力獲得替代評級機構對票據的評級，以便根據上表確定票據利率的任何上升或降低，(ii) 這樣替代評級機構將被取代最後一個對票據提供評級但後來停止提供此類評級的評級機構，(iii) 該替代評級機構在分配評級時使用的相對評級表優先無抵押債務將由我們任命的具有全國地位的獨立投資銀行機構真誠地確定，為了確定上面適用表格中包含的適用評級，對於此類替代評級機構，此類評級應被視為穆迪或標準普爾在該表格中使用的等效評級（如適用），並且（iv）票據的利率將視情況增加或降低可能是，利率等於本招股説明書補充文件封面上列出的票據的利率，再加上與該替代評級相反的評級相反的適當百分比（如果有）上面適用表格中的機構（考慮到上述第 (iii) 條的規定）（加上因其他評級機構降低評級而產生的任何適用百分比）；

(2)	只要只有一個評級機構（或替代評級機構，如果適用）提供評級注意，該評級機構降低或提高評級所必需的任何票據利率的上調或降低應為上表中規定的適用百分比的兩倍；

(3)	如果兩家評級機構都出於任何原因停止提供票據評級，並且沒有替代評級機構已對票據進行了評級，在進行任何此類調整之前，票據的年利率將提高到或保持在票據利率高出2.00％（視情況而定）；

S-10

(4)	如果穆迪或標準普爾停止對票據進行評級或公開對票據的評級在我們控制範圍內的原因，我們無權獲得替代評級機構的評級，票據利率的上升或下降應以上述方式確定，就好像只有一個或沒有一樣評級機構視情況對票據提供評級；

(5)	上文所述評級的任何降低或提高所要求的每次利率調整，無論是由穆迪或標準普爾（或無論哪種情況，任何替代評級機構）的行為引起的，均應獨立於（除了）其他評級行為引起的任何和所有其他利率調整外機構；

(6)	在任何情況下都不會 (i) 將票據的利率降至低於票據的利率發行時間或（ii）票據利率的總增幅超過票據首次發行之日的應付利率的2.00％；以及

(7)	除上述第 (3) 和 (4) 條另有規定外，不得單獨調整票據的利率這是一家評級機構停止對票據進行評級的結果。

如果在任何時候票據的利率已向上調整，兩家評級機構隨後提高了對票據的評級，票據的利率將再次進行調整（並在適當情況下降低），使票據的利率等於在進行任何調整之前對票據支付的原始利率加上等於每年百分比總和（如果適用）的金額，該金額與上表中對票據評級的評級相反（或視為已分配），所有計算均按上述解釋規則進行。如果穆迪或任何替代評級機構隨後將其對票據的評級提高至 “Baa3”（或其等值評級，如果對於任何替代評級機構）或更高的評級機構，標準普爾或任何替代評級機構隨後將其對票據的評級提高至 “BBB-”（或其等值評級，如果是任何替代評級機構）替代評級機構）或更高，在根據本節進行任何調整之前，票據的利率將降至票據的利率。

上述任何利率上調或降低將從該期限之後的利息期的第一天起生效即發生評級變動，需要調整利率。如果任一評級機構在任何特定的利息期內多次更改票據的評級，則該評級機構最近一次發生的此類變更將佔主導地位如果票據利率的任何提高或下降而發生衝突。

利率是如果票據被穆迪（或其同等評級）評為 “Baa2” 或更高，則票據將永久停止接受上述任何調整（儘管任一評級機構隨後降低了評級）如果涉及任何替代評級機構），則標普評級為 “BBB” 或更高（如果涉及任何替代評級機構，則為其同等評級機構），前景穩定或樂觀。

如果如上所述提高票據的利率，則票據所使用的 “利息” 一詞將為除非上下文另有要求，否則視為包括任何此類額外利益。

請參閲 “風險因素——與之相關的風險票據——票據評級、我們的信用評級或債務市場的變化可能會對票據的價格產生不利影響。”

可選兑換

在 2034 年 5 月 1 日（到期日前三個月）（“面值看漲日”）之前，我們可能會兑換我們隨時不時地選擇全部或部分票據，其贖回價格（以本金的百分比表示，四捨五入至小數點後三位）等於以下兩項中較高者：

(1) (a) 折現至贖回日的剩餘定期還款本金和利息的現值總和（假設票據在面值收回日到期）每半年一次

S-11

這個美國國債利率將由我們在紐約時間下午 4:15 之後（或美聯儲系統理事會每天公佈美國政府證券收益率之後），在前一個工作日確定贖回日期基於美聯儲系統理事會發布的最新統計報告中，該日該時間之後顯示的最近一天的收益率或收益率，該數據被指定為 “精選” 利率（每日）——H.15”（或任何後續名稱或出版物）（“H.15”），標題為 “美國政府證券——美國國債固定到期日——名義”（或任何繼任標題或標題）（“H.15 中醫”）。在確定國債利率時，我們將視情況選擇：（1）H.15國債固定到期日收益率完全等於從贖回日到面值看漲日的期限（“剩餘部分”）人壽保險”）；或者（2）如果H.15的國債固定到期日不完全等於剩餘壽命，則兩種收益率——一種收益率對應於H.15的美國國債固定到期日直接短於H.15的固定到期日，另一種收益率對應於美國國債在H.15上的固定到期日，其期限立即長於剩餘壽命——並應使用此類收益率對結果進行直線插值（使用實際天數）推算到面值看漲日降至小數點後三位；或（3）如果H.15沒有此類國債固定到期日短於或長於剩餘壽命，則為最接近剩餘壽命的H.15單一國債固定到期收益率。出於以下目的本段中，適用的美國國債固定到期日或H.15的到期日應被視為自贖回之日起該美國國債固定到期日的相關月數或年數（如適用）。

如果在贖回日之前的第三個工作日不再發布H.15 TCM，我們將根據以下標準計算國庫利率年利率等於在贖回日之前的第二個工作日紐約時間上午11點到期或最接近到期日的美國國債的半年等值到期收益率至，按面值收回日期（視情況而定）。如果沒有在票面看漲日到期的美國國庫證券，但有兩張或更多美國國債的到期日與票面看漲日相等，則其中一種到期日早於面值看漲日以及到期日晚於面值看漲日的到期日，我們將選擇到期日早於面值看漲日的美國國庫證券。如果有兩個或兩個以上的美國財政部在面值收回日到期的證券或兩張或更多符合前一句標準的美國國庫證券，我們將從這兩種或更多美國國債中選擇美國財政部根據紐約時間上午11點此類美國國債的買入和要價的平均值，交易價格最接近面值的證券。在根據本段的規定確定國庫利率時, 適用的美國國債的半年到期收益率應基於該美國紐約時間上午11點的買入價和要出價的平均值（以本金的百分比表示）國庫安全，四捨五入到小數點後三位。

我們在確定贖回價格方面的行動和決定應為在沒有明顯錯誤的情況下，具有決定性且具有約束力，受託人有權在未經獨立驗證的情況下最終依賴我們計算贖回價格的準確性。

S-12

如果是部分贖回，則將按比例、按批次或其他方法選擇贖回票據，例如根據DTC的適用程序，受託人認為適當和公平。本金不超過2,000美元的票據不得部分兑換。如果任何票據僅用於部分兑換，則與以下內容相關的贖回通知該票據將註明票據本金中待贖回的部分。退保後，將以票據持有人的名義發行本金等於票據未贖回部分的新票據，以取消該票據原始筆記。只要票據由DTC（或其他存託機構）持有，票據的贖回應按照存託機構的政策和程序進行。

除非我們拖欠贖回價格，否則票據或部分的利息將在贖回日當天和之後停止累計它要求贖回。

控制權變更後回購票據

定義

“變更控制權” 是指 (i) 任何人或兩個或更多一致行動的人（無論哪種情況都不包括許可持有人）應直接或間接獲得或應通過合同或其他方式獲得的實益所有權，我們的有表決權的股票（或其他可轉換為此類有表決權的證券）佔我們所有有表決權的總投票權的50％或以上，或（ii）直接或間接的出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或其他通過一項或一系列關聯交易向任何 “個人”（個人）處置我們和我們子公司的全部或幾乎所有財產或資產（合併或合併除外），整體處置因為《交易法》第 13 (d) (3) 條和第 14 (d) (2) 條中使用該術語，但我們或我們的子公司之一以及許可持有人除外。儘管如此，為創建控股公司而進行的交易如果 (i) 根據此類交易，我們成為該控股公司的直接或間接全資子公司，以及 (ii) 緊接着成為該控股公司的直接或間接全資子公司，則公司本身不會構成控制權變更交易任何人（許可持有人除外）都不是佔合併表決權50％或以上的此類控股公司的有表決權股票（或其他可轉換為此類有表決權的證券）的受益所有人（許可持有人除外）該控股公司所有有表決權的股票的權力。

“控制權變更觸發事件” 是指 (i) 發生控制權變更以及 (ii) 至少有兩個評級機構未將票據評為投資等級，或者如果兩個評級機構對票據沒有這樣的評級，則為標準普爾公司的公司評級，或穆迪的公司家族評級，或惠譽的公司企業信用評級，以美元計價的優先無抵押長期債務，不再被評為投資等級，至少降低兩級觸發期內任何日期的評級機構。儘管有上述規定，除非且在此類控制權變更之前，任何控制權變更觸發事件都不會被視為與任何特定的控制權變更相關的發生實際上已經完美了。

“美元” 是指以此類美國硬幣或貨幣表示的美元或其他等值單位當時的美國應是支付公共和私人債務的法定貨幣。

“惠譽” 指惠譽評級， Inc. 及其繼任者。

“投資等級” 是指等於或高於穆迪 Baa3（或其同等評級）的評級在穆迪的任何繼任評級類別下）；等於或高於標普BB-的評級（或標準普爾任何繼任評級類別下的同等評級）；等於或高於惠譽的BBB-（或惠譽任何繼任評級類別下的同等評級）的評級，以及任何替代機構的同等評級。

S-13

“許可持有人” 指 (i) Stewart W. Bainum 的所有直系後代，以及這些後代的所有配偶和領養子女，(ii) 為第 (i) 款所述任何人及其受託人利益的所有信託；(iii) 條款中描述的任何人或信託的所有法定代表人 (i) 和 (ii)；以及 (iv) 由第 (i)、(ii) 或 (iii) 條所述人員控制的所有合夥企業、公司、有限責任公司或其他實體。

“個人” 指任何個人、公司、合夥企業、有限責任公司、合資企業、協會、股份公司，信託、非法人組織或政府或其任何機構或政治分支機構。

“評級機構” 是指標準普爾，穆迪和惠譽或標普、穆迪或惠譽（如果有的話）均不得公開票據的評級，也不得公開我們對以美元計價的優先無抵押長期債務（國家認可）的公司信貸評級視情況而定，由我們選擇一個或多個統計評級機構，視情況而定，這些機構將取代標準普爾、穆迪或惠譽。

“標準普爾” 是指標普全球公司旗下的標普全球評級及其繼任者。

“替代評級機構” 指該組織內的 “國家認可的統計評級組織” 根據具體情況，我們選擇作為穆迪或標準普爾或兩者的替代機構的《交易法》第3（a）（62）條的含義。

就控制權變更觸發事件而言，“觸發期” 是指從我們第一次觸發事件之前的60天開始的期限公開宣佈任何控制權變更（或待定的控制權變更），並在該控制權變更完成後的 60 天結束（控制權變更完成後將延長），期限與任何控制權變更一樣長評級機構已公開宣佈，正在考慮可能的評級變動）。

回購票據

如果發生控制權變更觸發事件，除非我們行使了兑換票據的權利，否則票據持有人將有權要求我們根據下述要約（“控制權變更要約”），按照票據中規定的條款回購其票據的全部或任何部分（等於1,000美元的整數倍數）。在控制權變更提議中，我們將被要求提供現金付款，金額等於截至購買之日回購票據本金總額的101％，外加回購票據的應計和未付利息（如果有）（“控制權變更付款”）。如果要部分回購任何票據，則部分回購後仍未償還的票據本金應為2,000美元或更高的1,000美元整數倍數。在任何控制權變更觸發後 30 天內如果發生任何控制權變更之前，但在公開宣佈待處理的控制權變更之後，我們將通過頭等郵件發送此類控制權變更要約的通知（“控制權變更要約通知”），或以電子方式向每位票據持有人提供一份副本，並附上以下信息：

•

控制權變更要約是根據契約的規定提出的，並且所有註明我們將接受根據此類控制權變更要約進行適當投標的付款；

•

控制權變更觸發事件已經發生，並且該持有人有權要求公司在控制權變更付款處回購該持有人票據的全部或部分票據；

•

與此類控制權變更觸發事件有關的情況和相關事實；

•

日期，不早於 30 天且不遲於變更日期後 60 天控制權要約通知是郵寄的，除非法律要求，否則我們必須通過該通知購買票據（“控制權變更付款日期”）；

S-14

選擇根據控制權變更要約購買任何票據的持有人將被要求在前一個工作日營業結束之前，將票據交給付款代理人，並在票據上填寫好標題為 “持有人選擇購買期權” 的表格，並將票據中指定的地址交還給付款代理人控制權付款日期變更；但是，以賬面記賬形式持有的票據應根據DTC的適用程序購買；

•

任何未投標的票據將繼續累積利息；

•

除非我們拖欠控制權變更補助金，否則所有票據均按以下規定接受付款控制權變更優惠將在控制權變更付款日期之後停止累計利息；

•

根據契約交出付款票據的程序；

•

持有人在投標後撤回此類投標書的程序；以及

•

僅部分購買票據的持有人將發行本金等於以下金額的新票據已交還票據中未購買的部分，未購買的部分必須等於本金2,000美元或超過本金的1,000美元的整數倍數。

我們必須遵守《交易法》第14e-1條和任何其他規定的要求與控制權變更觸發事件導致的票據購買有關的證券法律法規的適用範圍內。在任何證券的規定範圍內法律或法規與票據的控制權變更條款相沖突，我們將被要求遵守適用的證券法律法規，並且不會被視為違反了我們在控制權變更下的義務由於這種遵守情況，《説明》中的規定。

在控制權變更付款之日，我們將被要求在合法的範圍內，到：

•

接受根據控制權變更要約正確投標的所有票據或部分票據付款；

•

紐約市上午 11:00 之前向付款代理人定期存款，金額等於控制權變更的金額對所有正確投標的票據或部分票據的付款；以及

•

向受託人交付或安排向受託人交付正確接受的票據和官員證書註明我們購買的票據或部分票據的本金總額。

控制權變更提議如果在提出控制權變更要約時已就控制權變更達成最終協議，則可以在控制權變更之前提出，但以控制權變更為條件。控制權變更提議（如果事先郵寄的話）截至控制權變更完成之日，將聲明該要約以該控制權變更要約的控制權變更在購買之日或之前完成為條件。

如果第三方進行控制權變更觸發事件，則公司無需在控制權變更觸發事件時提出控制權變更要約按照契約要求的方式、時間和其他方式收購控制權要約，併購買根據該控制權變更要約正確投標但未撤回的所有票據。

控制權變更的定義包括與直接或間接銷售、租賃、轉讓、運輸或其他有關的短語處置我們和我們子公司的 “全部或幾乎全部” 財產或資產。儘管解釋 “基本全部” 一詞的判例法有限，但尚無確切的判例法根據適用法律確立了該短語的定義。因此，票據持有人通過出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置少於全部資產而要求我們回購票據的能力將我們和我們的子公司作為一個整體歸入另一個人可能不確定。受託人對確定是否發生了任何控制權變更和/或控制權變更觸發事件以及是否支付任何款項不承擔任何責任或責任關於註釋是必填的。

S-15

該契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其子公司獲得留置權的能力，進入進行售後回租交易，或完成全部或幾乎所有資產的合併或合併。這些契約受許多重要的例外和條件的約束，並在標題為的章節中進行了介紹隨附的招股説明書中的 “債務證券描述——契約”；但是，出於附註的目的，補充契約中對以下定義進行了修訂和重述，如下所示：

“GAAP” 是指美利堅合眾國普遍接受的、一貫適用的會計原則，這些原則自那時起生效不時地；前提是截至確定契約中所載契約的遵守情況的特定日期，美利堅合眾國普遍接受的會計原則從適用於截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中包含的Choice合併財務報表的那些內容，Choice可以自行決定，使用美利堅合眾國普遍接受的會計原則來確定契約中包含的契約的遵守情況，這些原則自Choice選定的任何日曆季度末起生效，始終適用 Choice 擁有全權酌處權，即在 2024 年 3 月 31 日當天或之後，以及確定契約中契約遵守情況之日之前（“固定公認會計原則”），此後的所有目的均為 “GAAP” 應指固定公認會計原則。

“主要財產” 指 (i) 一包經過改善或未改良的房地產或其他有形資產首選的設施或折舊資產或合併子公司，其賬面淨值在確定之日超過合併淨資產的10％，以及（ii）任何一組房地產，其他實物 Choice和/或其合併子公司的設施和/或折舊資產，其賬面淨值在一項或一系列相關銷售和回租交易中出售或擔保就此類本金髮行的債務進行出售時的賬面淨值在確定之日，財產超過合併淨資產的10％。出於上述目的，“相關售後回租交易” 是指正在進行的任何兩項或多項此類同時發生的交易條款基本相似，當事方基本相同。截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們和合並後的子公司沒有主要財產。

違約事件

這些筆記是主題適用於隨附招股説明書中標題為 “債務證券描述——違約事件” 的章節中描述的違約事件；但是，前提是對票據的違約事件進行了修訂，在補充契約中重申為：

•

拖欠支付該系列債務證券的任何本金或溢價（如有）；

•

拖欠支付該系列債務證券的任何分期利息30天；

•

在履行契約中包含的任何其他契約或協議時，選擇性地違約本金總額至少為25％的持有人向Choice或Choice和受託人發出此類違約書面通知後的90天內，該系列債務證券的收益不應得到補救特此發行的系列票據的金額；

•

Choice或任何子公司在任何債務下違約（無追索權債務除外），本金總額為5000萬美元或合併淨資產的15％（以較高者為準），或根據任何抵押貸款、契約或其他抵押貸款、契約或其他債務本金總額為5000萬美元或合併淨資產的15％（以金額為準）的Choice或任何子公司借款可以發行或以此為任何債務提供擔保的工具較高），如果未在到期時（任何寬限期過後）支付部分本金，或者由於債務在本應到期之前被宣佈到期，並且該還款義務尚未取消或者在向Choice發出書面通知（由受託人或特此向Choice和受託人發行的系列票據未償還本金的至少25％的持有人發出）後的十天內宣告無效，或者得到補救、糾正或豁免在宣佈加快本次發行的系列票據之前；或

S-16

以下討論概述了與購買、所有權和財產相關的某些美國聯邦所得税注意事項票據的處置，但並不打算全面討論所有潛在的美國聯邦所得税注意事項。本討論未涉及除所得税後果（例如遺產）以外的任何美國聯邦税收後果或贈與税後果）或任何州、地方或非美國的税收後果。

這個討論僅適用於以下注釋：

•

在本次發行中以 “發行價格”（即大宗商品的第一個價格）以現金購買了本次發行票據的金額以金錢出售給投資者，不包括向債券公司、經紀人或以承銷商、配售代理人或批發商身份行事的類似個人或組織的銷售）；以及

•

根據《守則》第 1221 條（定義見下文），作為資本資產持有。

本討論並未描述可能與持有人相關的所有美國聯邦所得税後果根據持有人的特殊情況或受特殊規則約束的持有人，例如：

•

銀行和其他金融機構；

•

保險公司；

•

證券交易商；

•

選擇的證券交易者按市值計價的會計方法；

•

持有票據作為對衝、“跨界”、綜合交易或類似交易的一部分的人；

•

由於此類收入而被要求加快確認任何總收入項目的人員是在 “適用的財務報表” 中確認；

•

功能貨幣不是美元的美國持有人（定義見下文）；

•

持有票據的美國持有人（定義見下文）通過非美國經紀人或其他非美國中介機構；

•

房地產投資信託基金或受監管的投資公司；

•

根據該守則的推定銷售條款被視為出售票據的人；

•

出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體（或其中的投資者）；

•

免税實體；

•

美國僑民；

•

須繳納醫療保險繳款税的人（下文討論的除外）；或

•

須繳納替代性最低税的人。

如果出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體持有票據，則美國聯邦所得税合作伙伴的待遇通常取決於合作伙伴的地位和夥伴關係的活動。考慮投資票據的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就以下問題諮詢其税務顧問購買、擁有和處置票據對他們造成的美國聯邦所得税的特殊後果。

此摘要基於經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）、行政聲明、司法決定以及最終、臨時和擬議的財政條例，在每種情況下均自本文發佈之日起生效。這些當局可能更改或受到不同的解釋，這可能會對本文所述的税收後果產生不利影響，並可能具有追溯效力。此摘要不是

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考慮購買票據的人應就美國聯邦所得税的適用諮詢其税務顧問適用於其特定情況的法律以及任何其他美國聯邦税法（例如美國聯邦遺產税或贈與税法），或任何州、地方法律產生的任何税收後果或非美國税收管轄區或根據任何適用的條約。

某些突發事件的影響

在某些情況下，我們可能需要支付超過規定的本金和利息的金額（例如，如中所述） “票據描述——控制權變更時回購票據” 和 “票據描述——根據某些評級事件調整票據利率”）或提前支付款項付款日期。此類突發事件可能涉及美國財政部條例中有關 “或有付款債務工具” 的規定。如果票據被視為或有償債務工具，則持有人受美國的約束無論持有人為美國聯邦所得税目的採用何種常規會計方法，聯邦所得税都必須根據 “可比收益率” 累積利息收入。這樣的收益率可能高於規定的收益率票據的利率。此外，票據出售、交換、報廢或其他應納税處置所得的任何收益將被重新定性為普通收入。我們打算採取的立場是，我們支付這些費用的可能性超額或加速金額是遙不可及的，或者這些金額是偶然的，或者我們 “更有可能” 不支付這些超額或加速金額，因此不應將票據視為或有償還債務工具，我們不打算將其視為此類工具。我們的立場對您具有約束力，除非您披露自己以適用的財政條例所要求的方式採取相反的立場，但沒有保證美國國税局不會採取與我們的立場相反的立場。票據持有人應就可能對票據適用或有償債務工具規則諮詢其税務顧問。本次討論的其餘部分假設票據不會被視為或有付款債務工具。

對美國持有人的税收後果

此處使用的 “美國持有人” 一詞是指票據的受益所有人，就美國聯邦所得税而言，該票據是或被視為：

•

身為美國公民或居民的個人；

•

根據美國、其任何州或特區的法律創建或組建的公司哥倫比亞；

•

遺產，其收入無論來源如何均需繳納美國聯邦所得税；或

•

信託 (i) 如果美國境內的法院可以對其管理進行主要監督，並且一個或多個美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或（ii）擁有被視為國內信託的有效選擇。

申報利息。票據的規定利息將作為當時的普通收入向美國持有人納税根據該美國持有人用於美國聯邦所得税目的的常規會計方法累積或收款。

票據的出售、兑換、贖回、報廢或其他應納税處置。 在出售、交換、兑換時，票據的退休或其他應納税處置時，美國持有人將確認的應納税收益或虧損等於票據中已實現金額與美國持有人調整後的納税基礎之間的差額（如果有）。美國票據中持有人調整後的税基通常等於美國持有人為票據支付的金額。美國持有人實現的金額將包括任何現金的金額和公允市場價值

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出售、交換、贖回、退休時確認的任何收益或損失，或票據的其他應納税處置通常為資本收益或虧損，如果在處置票據時美國持有人持有該票據超過一年，則為長期資本收益或虧損。對於非公司美國持有人（包括個人），長期資本收益通常有資格享受較低的美國聯邦所得税税率。資本損失的可扣除性取決於《守則》下的限制。

備份預扣和信息報告。 在某些情況下，信息將就票據的規定利息的支付以及票據出售或其他應納税處置（包括報廢或贖回）的收益向美國國税局提交申報表。非豁免權的美國持有人如果 (a) 美國持有人未能向適用的預扣税代理人提供其納税人識別號或未能遵守規定，則收款人（例如公司）將需要繳納這些金額的美國聯邦備用預扣税通過某些認證程序或以其他方式規定備用預扣税豁免，(b) 美國國税局已通知適用的預扣税代理人，美國持有人因先前未繳納備用預扣税而需要繳納備用預扣税正確報告利息或股息的支付情況，或者（c）在某些情況下，美國持有人未能證明其不受備用預扣税的約束，否則將受到偽證處罰。備用預扣税不是額外税。允許將向美國持有人支付的任何備用預扣金額作為美國持有人的美國聯邦所得税負債的抵免，並可能使美國持有人有權獲得退款，前提是所需信息及時提供給國税局。

對非美國人的税收後果持有者

此處使用的 “非美國” 一詞“持有人” 是指票據的受益所有人就美國聯邦所得税而言，這是（或被視為）不是美國持有人的個人、公司、遺產或信託。

利息支付。 視備份預扣税和《外國賬户税收合規法》的討論而定（“FATCA”）如下，向任何非美國人支付票據的利息與美國的貿易或業務無有效關聯的持有人非美國的根據 “投資組合利息例外”，持有人通常無需繳納美國聯邦所得税，並且通常無需繳納美國聯邦預扣税，前提是，

•

非美國的無論是實際還是建設性的，持有人都沒有，擁有我們所有類別有表決權股票總投票權的10％或以上的自有股票；

•

非美國的持有人不是受控外國公司通過持股與我們直接或間接相關；以及

•

非美國的持有人在 IRS W-8BEN 表格（或其他適用表格）上證明自己不是美國人，否則將受到偽證處罰。

向非美國人支付利息沒有資格獲得投資組合利息的持有人例外情況，且與美國以外的美國貿易或業務無實際關聯如下所述，持有人將按一定税率繳納美國聯邦預扣税的30％，除非是非美國人持有人提供一份正確執行的美國國税局表格 W-8BEN（或其他適用表格），申請豁免或減少根據適用的所得税協定的優惠預扣税。

如果不是美國持有人在美國從事貿易或業務，票據的利息實際上與該貿易或業務的行為有關，因此，除非適用的所得税協定另有規定，非美國的持有人將免徵30％的預扣税（前提是非美國人）持有人提供正確執行的美國國税局表格 W-8ECI（或其他適用表格），但非美國國税局表格持有人將按淨收入對該利息繳納美國聯邦所得税相同的

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就好像非美國人一樣持有人是美國持有人。此外，如果非美國持有人是公司，分支機構可能需要繳納相當於其收益和利潤的30％（或更低的税率，如果適用的所得税協定有規定，則徵收較低的税率），但須進行調整，這些調整實際上與其交易行為有關或在美國做生意。

出售、交換、贖回、報廢或其他應納税處置注意。 通常，非美國持有人在出售、交換、贖回、退休或其他應納税處置中確認的收益無需繳納美國聯邦所得税此類票據，除非 (a) 該持有人是在處置的應納税年度在美國居住183天或更長時間的個人，並且滿足某些其他條件，或者 (b) 收益與行為實際相關由非美國人撰寫在美國從事貿易或業務的持有人。

如果是第一個例外情況適用，非美國持有人通常需要按其金額的30％（或適用的所得税協定規定的較低税率）繳納税款來自美國的資本收益超過了可分配給美國來源的某些資本損失（如果有）。如果第二個例外情況適用，則非美國持有人通常需要付款如上所述，除非適用的所得税協定另有規定，否則以與美國持有人相同的方式對出售所得的淨收益徵收美國聯邦所得税，以及非美國的出於美國聯邦所得税的目的，持有人被視為公司，可能需要按30％的税率（或更低的税率）繳納額外的分支機構利得税（如果另有規定，則税率更低）適用的所得税協定），以反映與其在美國開展貿易或業務實際相關的收益和利潤，但須進行調整。

備份預扣税和信息報告。通常，適用的預扣税代理人需要向國税局和每個非美國國税局持有人在票據上或與票據有關的已支付或應計利息，以及從此類利息中預扣的税額（如果有）付款。非美國提供上述表格和證明或以其他方式確立豁免權的持有人通常無需繳納備用預扣税利息支付。

向與美國沒有特定關係的非美國經紀商的非美國經紀商的非美國經紀商的非美國辦事處出售（包括報廢或贖回）票據的收益通常不受信息報告或備份的約束扣留。支付在美國境內出售票據（包括報廢或贖回）或通過美國經紀人或非美國經紀人進行的票據銷售所得的收益與美國的特定聯繫通常不受信息報告或備用預扣税的約束，前提是適用的預扣税代理人已收到上述表格和證明，或者非美國的預扣税持有人以其他方式確定了豁免。

備份預扣不是額外税。向非美國人支付的款項中扣除的任何備用預扣金額持有人將被允許作為抵免額非美國的持有人的美國聯邦所得税義務（如果有），並可能使非美國人享有權利持有人可獲得退款，前提是所需信息已及時提供給國税局。

FATCA

根據通常稱為 FATCA 的美國税收規則，30% 的美國聯邦預扣税可能適用於支付的利息，或（須遵守如果持有人 (i) 是外國金融機構或通過外國金融機構持有票據（無論是外國金融機構），則出售或以其他方式處置（包括報廢或贖回）票據的總收益（見下文討論）機構或實體（是受益所有人或中介機構），尚未與美國政府簽訂協議，每年報告有關美國的賬户、股權或債務權益的某些信息某些美國人和其他人持有的機構，或根據美國與外國之間的政府間協議被指定為 “非參與外國金融機構” 的機構，在適用的情況下，或 (ii) 是非金融外國實體或通過其持有票據（無論該實體是受益所有人還是

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中介機構）未能提供某些文件（通常是 IRS 表格 W-8BEN 或 W-8BEN-E) 包含有關其身份、FATCA 狀態的信息，如果需要，還包含其直接和間接的美國所有者的信息。政府間協議的條款美國與外國之間（如果適用），或者未來的財政部法規，可能會進一步修改這些要求。根據適用的財政部條例和行政指導，目前根據FATCA預扣税適用於票據的利息支付。儘管FATCA下的預扣税也適用於在2019年1月1日當天或之後出售或以其他方式處置票據的總收益的支付，但擬議的美國財政部條例取消了 FATCA 完全扣留了總收益的支付。在最終的《財政條例》發佈之前，納税人通常可以依賴這些擬議的《財政條例》。

潛在投資者應諮詢其税務顧問，瞭解這些規則如何適用於他們對票據的投資。

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根據本招股説明書補充文件發佈之日的承保協議中規定的條款和條件，每份承銷商如下，包括富國銀行證券有限責任公司、美銀證券有限公司、高盛公司LLC和Truist Securities, Inc.作為其代表，已分別同意向我們收購，我們也同意向他們出售相應的票據本金，其名稱對面列示如下：


承銷商	票據本金
富國銀行證券有限責任公司	$	105,000,000
美國銀行證券有限公司		90,000,000
高盛公司有限責任公司		90,000,000
Truist 證券有限公司		90,000,000
PNC 資本市場有限責任公司		66,000,000
美國Bancorp Investments, Inc.		66,000,000
摩根大通證券有限責任公司		48,000,000
Loop 資本市場有限責任公司		30,000,000
Fifth Third 證券有限公司		15,000,000

總計	$	600,000,000

承保協議規定，幾家承銷商有義務購買票據此處發行的票據受某些先決條件的約束，如果購買了本招股説明書中提供的所有票據，承銷商將購買這些票據。

承銷商提議按本招股説明書補充文件封面上規定的公開發行價格向公眾發行票據。承銷商可以按公開發行價格減去不超過票據本金0.400％的優惠向選定交易商發行票據。此外，承銷商可以允許，選定的交易商可以重新允許向某些其他交易商提供高達本金0.250％的優惠。首次公開募股後，承銷商可以更改發行價格和其他銷售條款。承銷商可以通過以下方式發行和出售票據：他們的附屬公司。承銷商發行票據以收到和接受為前提，並受承銷商全部或部分拒絕任何訂單的權利的約束。

此外，我們估計，不包括承保折扣和佣金，我們本次發行的費用約為 1,500,000 美元，將由我們支付。

我們已同意向承銷商賠償某些特定類型的負債，包括證券法規定的負債，並可能要求承銷商為任何此類負債繳納的款項。

這些票據是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。這些票據不會在任何證券交易所或任何證券交易所上市自動經銷商報價系統。承銷商已告知我們，他們打算在票據中做市，但沒有義務這樣做，並且可以隨時停止做市活動，恕不另行通知。無法給出保證至於票據交易市場的流動性或票據的活躍市場將形成。如果票據的活躍交易市場沒有發展，則票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響。

在本次發行中，承銷商可以在公開市場上購買和出售票據。這些交易可能包括賣空, 穩定交易和購買以彌補賣空所產生的頭寸。賣空涉及承銷商出售的票據數量超過了他們在發行中購買的票據的數量。穩定交易包括在發行進行期間為防止或延緩票據市場價格的下跌而進行的某些出價或購買。

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承銷商的這些活動，以及承銷商為自己的賬户進行的其他購買，可能會穩定、維持或否則會影響票據的市場價格。因此，票據的價格可能會高於公開市場中原本可能存在的價格。如果這些活動已經開始，承銷商可以隨時終止這些活動時間。這些交易可能在場外交易市場或其他地方進行。

結算

我們預計交付這些票據將在2024年7月2日左右向投資者發行，這將是本招股説明書補充文件發佈之後的第五個工作日（此類和解協議被稱為 “T+5”）。在下面《交易法》第15c6-1條規定，二級市場的交易必須在一個工作日內結算，除非任何此類交易的各方另有明確約定。因此，購買者由於票據最初以T+5結算，因此希望在票據交付之前交易票據的人可能需要在進行任何此類交易時指定替代結算安排，以防止失敗結算。希望在票據交割日期之前交易票據的購買者應諮詢其顧問。

的衝突利息

某些承銷商的某些承銷商或關聯公司是定期貸款和循環貸款下的貸款人，為此向這些承銷商和關聯公司支付了慣常費用。定期貸款和循環貸款下的未償借款可以用出售票據的淨收益來償還。

因為本次發行的淨收益中至少有5％可以支付給某些承銷商或關聯公司參與票據發行的承銷商，本次發行是根據FINRA規則5121進行的，由FINRA管理。由於根據FINRA，特此發行的票據被評為投資等級細則5121，本次發行無需指定合格的獨立承銷商。未經客户事先書面同意，承銷商不得向全權賬户進行銷售。

其他關係

承銷商和他們各自的關聯公司是提供全方位服務的金融機構，從事各種活動，其中可能包括證券交易、商業和投資銀行、財務諮詢、投資管理、投資研究、信託投資、對衝、融資和經紀活動。某些承銷商及其各自的關聯公司不時提供各種財務諮詢和投資銀行服務，並將來可能會提供各種財務諮詢和投資銀行服務對我們來説，他們為此收到了或將要獲得慣常的費用和開支。

在他們各種商業活動的正常過程中，承銷商及其各自的關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，並積極為自己的賬户交易債務和股權證券（或相關的衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款）並用於其客户的賬户。此類投資和證券活動可能涉及我們的證券和/或工具。如果任何承銷商或其關聯公司與我們有貸款關係，其中某些承銷商或他們的關聯公司定期進行套期保值，其中某些承銷商或其關聯公司可能會根據其慣常的風險管理政策對衝他們對我們的信用敞口。通常，這些承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險敞口，這些交易要麼包括購買信用違約互換，要麼創建我們的證券（可能包括特此發行的票據）的空頭頭寸。任何此類信用違約互換或空頭頭寸可能會對特此發行的票據的未來交易價格產生不利影響。這個

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這些票據不打算向其提供、出售或以其他方式提供，也不應向其提供、出售或以其他方式提供歐洲經濟區的任何散户投資者。出於這些目的，散户投資者是指屬於以下一種（或多個）的人：（i）第2014/65/EU號指令（經修訂，“MiFID”）第4（1）條第（11）款中定義的零售客户 II”)；(ii) 第 2016/97 號指令（經修訂或取代的 “保險分銷指令”）所指的客户，該客户沒有資格成為第 (10) 點所定義的專業客户 MiFID II第4（1）條；或（iii）不是（歐盟）2017/1129號法規（經修訂或取代的 “招股説明書條例”）中定義的合格投資者。因此，法規（歐盟）不需要任何關鍵信息文件否關於發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供票據的第1286/2014（經修訂的 “PRIIPs法規”）已經準備就緒，因此發行或出售票據或否則，根據PRIIPs法規，向歐洲經濟區的任何散户投資者提供它們可能是非法的。

這個編制招股説明書補充文件的依據是，歐洲經濟區任何成員國的任何票據要約都將根據《招股説明書條例》的豁免發佈招股説明書的要求提出票據的報價。因此，任何人只能在不產生債務的情況下向該成員國提出或打算向該成員國提出本招股説明書補充文件所考慮的發行標的票據。公司或任何承銷商均可根據《招股説明書條例》第14條第3條發佈招股説明書，或根據《招股説明書條例》第23條補充與此類要約有關的招股説明書。都不是在公司或承銷商有義務公佈或補充此類要約的招股説明書的情況下，公司和承銷商均未授權也未授權發行任何票據要約。這個 “招股説明書條例” 一詞是指經修訂的（歐盟）2017/1129號法規。

致潛在投資者的通知英國

這些票據不打算向其提供、出售或以其他方式提供，也不應出售、出售或以其他方式提供給英國（“英國”）的任何散户投資者。出於這些目的，散户投資者是指屬於《法規》第 2 條第 (8) 款定義的以下一位（或多個）零售客户的人（歐盟）第2017/565號，因為根據2018年歐盟（退出）法（“EUWA”），它構成國內法的一部分；（ii）2000年《金融服務和市場法》（經修訂）條款所指的客户， “FSMA”）以及根據FSMA為實施第2016/97號指令（歐盟）而制定的任何規則或法規，在該指令中，該客户沒有資格成為專業客户，如（歐盟）第600/2014號法規第2（1）條第（8）點所定義根據EUWA構成國內法的一部分；或（iii）不是（EU）2017/1129號法規第2條所定義的合格投資者，因為根據EUWA，該法規構成國內法的一部分。因此，無需關鍵信息文件根據EUWA（“英國PRIIPs法規”），第1286/2014號法規（歐盟）已經制定完畢，該法規構成了國內法的一部分，用於發行或出售票據或以其他方式向英國的散户投資者提供票據因此，根據英國PRIIPs法規，發行或出售票據或以其他方式向英國的任何散户投資者提供票據可能是非法的。

致香港潛在投資者的通知

每位承銷商 (i) 未曾或出售任何票據，也不會通過任何文件在香港提供或出售除以下以外的任何票據 (a) 向《證券及期貨條例》中定義的 “專業投資者”

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（香港法例第571章）（“證券及期貨條例”）及根據該條例訂立的任何規則；或（b）在不導致該文件成為 “招股説明書” 的其他情況下，如《公司（清盤及雜項條文）條例》（香港法例第32章）（“公司條例”）所界定的或不構成《公司條例》所指的向公眾發出的要約；以及（ii）沒有發出或擁有為發行目的而管有，不會在香港或其他地方發行或為發行目的管有任何針對該票據的廣告、邀請或文件，或其內容很可能會被香港公眾查閲或閲讀（除非香港證券法允許這樣做），但僅供或打算向他人處置的票據除外在香港以外的地方，或僅限於《證券及期貨條例》及根據該條例制定的任何規則所定義的 “專業投資者”。

通知給新加坡的潛在投資者

每位承銷商都承認，本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，每位承銷商均已代表、擔保和同意，另外每位被任命的承銷商都必須陳述、擔保和同意，它沒有發行或出售任何票據，也沒有使票據成為認購或購買邀請的主題，也不會發行或出售任何票據或使票據成為邀請的主題訂閲或購買，尚未分發或分發，也不會分發或分發本招股説明書補充文件或與本招股説明書的要約或出售，或訂閲或購買邀請相關的任何其他文件或材料直接或間接向新加坡任何人提供的票據，但不包括：（i）向不時修改或修訂的新加坡機構投資者（定義見新加坡2001年《證券和期貨法》第4A條）以外的任何人（根據 SFA 第 274 條，“SFA”）；(ii) 根據 SFA 第 275 (1) 條向相關人員（定義見 SFA 第 275 (2) 條）或根據 SFA 第 275 (1A) 條發給任何人，以及符合 SFA 第 275 條中規定的條件；或 (iii) 根據SFA的任何其他適用條款及其他適用條款的條件。

如果票據是由相關人員根據SFA第275條認購或購買的，即：

(a) 一家公司（不是合格投資者（定義見SFA第4A節）），其唯一業務是持有投資，其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

(b) a 信託（受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資，信託的每位受益人是合格投資者、證券或證券衍生品合約（每個期限為在SFA（SFA）第2（1）節中定義的該公司或該信託中受益人的權利和利益（無論如何描述）不得在該公司或該信託收購票據後的六個月內轉讓根據根據SFA第275條提出的要約，但以下情況除外：

(i) 向機構投資者或相關人士，或任何人因《證券及期貨條例》第 275 (1A) 條或第 276 (4) (i) (B) 條提及的要約而產生的人；

(ii) 在沒有對價的情況下或將用於轉讓；

(iii) 如果轉讓是依法進行的；

(iv) 按照 SFA 第 276 (7) 條的規定；或

(v) 根據《證券及期貨（投資要約）（證券及證券衍生工具）》第37A條的規定 2018年合同）條例。

《新加坡證券期貨法》產品分類

僅出於履行SFA第309B (1) (a) 和309B (1) (c) 條規定的義務的目的，公司決定並特此決定通知所有相關人員（定義見SFA第309A條）

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這些票據是 “規定的資本市場產品”（定義見2018年《證券及期貨（資本市場產品）條例》）和除外投資產品（定義見定義）在新加坡金融管理局通知（SFA 04-N12：投資產品銷售通知）和新加坡金融管理局通知（FAA-N16：關於投資產品建議的通知）中。

致日本潛在投資者的通知

根據《金融工具和交易法》（法案）第4條第1款，這些票據過去和將來都不會進行登記 1948年第25號法令，經修訂）（“FIEL”），理由是根據FIEL第2條第3款第2（III）項的規定，在日本發行票據是以私募方式向少數投資者進行的。

因此，任何票據或其中的任何利息均不得直接或間接在日本發行或出售，也不得向日本發行或出售，或為受益人發售或出售日本的任何 “居民”（此處使用的術語是指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組建的任何公司或其他實體），或向他人轉售或在日本直接或間接轉售，或向日本居民轉售或為其利益轉售，除非根據FIEL和任何其他適用的法律、法規的註冊要求豁免或以其他方式遵守以及日本在相關時間生效的部長級指導方針.

致瑞士潛在投資者的通知

本招股説明書補充文件不構成向公眾提出的要約或購買或投資任何票據的邀請。還沒有筆記已發行或將要在瑞士向公眾發行票據，但根據《瑞士金融服務法》（“FinSA”）的以下豁免，可以隨時在瑞士向公眾發行票據：(a) 向任何人發行根據FinSA的定義，該客户是專業客户，或（b）在任何其他情況下，均屬於《瑞士金融服務條例》第44條的FinSA第36條，前提是此類票據要約不得要求公司或任何承銷商根據FinSA第35條發佈招股説明書。這些票據過去和將來都不會在瑞士的交易場所上市或獲準交易。

本招股説明書補充文件或與票據有關的任何其他發行或營銷材料均不構成招股説明書根據FinSA理解，本招股説明書補充文件或與票據有關的任何其他發行或營銷材料均不得在瑞士公開發行或以其他方式公開發行。

致迪拜國際金融中心潛在投資者的通知

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書與迪拜市場法規定的 “豁免要約” 有關經修訂的2012年第1號國際金融中心法（“DIFC”）。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書僅用於分發給《市場法》、《DIFC法》中規定的類型的人經修訂的 2012 年第 1 號。不得將其交付給任何其他人或受其信賴。迪拜金融服務管理局（“DFSA”）沒有責任審查或驗證與豁免有關的任何文件優惠。DFSA尚未批准本招股説明書補充文件，也未採取措施驗證此處提供的信息，對本文件不承擔任何責任。本文件所涉及的證券可能流動性不足和/或受對其轉售的限制。所發行證券的潛在購買者應對證券進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文檔的內容，則應諮詢授權的財務顧問。

關於其在DIFC中的使用，本招股説明書補充文件是嚴格保密和保密的，將分發給有限的公司投資者人數，不得提供給除原始收款人以外的任何人，也不得複製或用於任何其他目的。證券的權益不得直接或間接地向公眾提供或出售迪拜國際金融中心。

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這些票據只能出售給作為合格投資者的本金購買者購買或被視為購買的買家，定義見下文美國國家儀器 45-106 招股説明書豁免或第 73.3 (1) 小節 《證券法》 （安大略省），根據《國家儀器》31-103 的定義，是允許的客户 註冊要求、豁免和持續註冊人義務。票據的任何轉售都必須符合豁免規定，或在不受約束的交易中進行以及，適用證券法的招股説明書要求。

加拿大某些省份或地區的證券立法可能會如果本招股説明書補充文件（包括其任何修正案）包含虛假陳述，則向買方提供撤銷或損害賠償補救措施，前提是買方在招股説明書中行使撤銷或損害賠償補救措施購買者所在省份或地區的證券立法規定的時限。購買者應參考購買者所在省份或地區的證券立法的任何適用條款，以瞭解以下方面的詳細信息：這些權利或諮詢法律顧問。

根據國家法令第3A.3條儀器 33-105 承保衝突（“NI 33-105”），承銷商無需遵守披露規定 NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的要求。

致澳大利亞潛在投資者的通知

沒有配售文件、招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件（包括2001年《公司法》中定義的文件）（Cth）（“公司法”））已經或將要就此次發行向澳大利亞證券和投資委員會（“ASIC”）或任何其他政府機構提交。本文件不構成招股説明書、產品披露聲明或其他以《公司法》為目的的披露文件，並不意圖包含招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件所需的信息《公司法》。尚未採取任何行動允許在《公司法》第6D.2或7.9部分要求披露的情況下發行票據。

這些票據不得出售，也不得在澳大利亞申請出售或購買或邀請任何票據（包括要約）或澳大利亞人收到的邀請），本招股説明書補充文件或與票據有關的任何其他發行材料或廣告均不得在澳大利亞分發或發佈，除非在任何情況下：

(a)

每位要約人或受邀人接受要約或邀請時應支付的總對價為至少500,000澳元（或等值的另一種貨幣，無論哪種情況，均不考慮票據發行人或邀請人或其關聯公司借出的款項）或要約或邀請，否則無需披露給根據《公司法》第6D.2或7.9部分投資者；

(b)

要約、邀請或分銷符合澳大利亞金融服務許可證的條件提出要約、邀請或分發或適用豁免持有此類許可證要求的人士；

(c)

優惠、邀請或分發符合所有適用的澳大利亞法律、法規和指令 (包括但不限於 “公司法” 第7章規定的許可要求);

(d)

該要約或邀請不構成對在澳大利亞的人的要約或邀請根據《公司法》第761G條的定義，“零售客户”；以及

(e)

此類行動不需要向澳大利亞證券投資委員會或澳大利亞證券交易所提交任何文件。

S-28

Choice Hotels International, Inc. 的合併財務報表，出現在Choice Hotels International, Inc.的《截至2023年12月31日止年度的報告（10-K表格），以及Choice Hotels International, Inc.截至2023年12月31日對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，審計報告載於報告中，並以引用方式納入此處。此類合併財務報表已合併此處以會計和審計專家等公司授權提供的報告為依據。

以引用方式納入

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向他們提交的信息，意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的重要組成部分。合併的文件包含有關我們、我們的業務和財務的重要信息。在以下情況下，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的任何聲明都將自動更新和取代：本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含的信息，或我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息，修改或取代了這些信息。

除非在向美國證券交易委員會提供和未提交的範圍內，或者美國證券交易委員會規則另行允許，否則我們以引用方式納入從本招股説明書補充文件發佈之日起至相關招股説明書中的發行完成之前，以下列出的文件以及我們將根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何未來文件與本招股説明書補充文件相關的補充文件或本次發行終止。我們在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件是：

1。

我們的年度截至2023年12月31日止年度的10-K表報告（包括我們的部分內容） 2024 年 4 月 15 日提交的附表 14A 的最終委託聲明，以引用方式納入其中）；

2。

我們截至3月的季度期的10-Q表季度報告 2024 年 31 日；以及

我們於一月份提交的8-K表最新報告 2024 年 3 月 22 日 2024 年 11 月 11 日和 2024 年 5 月 17 日。

您可以通過寫信或致電以下地址免費索取這些文件的副本：

精選國際酒店有限公司

會議街 915 號，600 號套房

馬裏蘭州北貝塞斯達 20852

(301) 592-5000

注意：公司祕書

在這裏你可以找到更多信息

我們受《交易法》的信息要求的約束。因此，我們提交年度、季度和當前報告，代理向美國證券交易委員會提交的聲明和其他信息。我們的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站上通過互聯網向公眾公開，網址為 http://www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會文件也可以在我們的網站上免費獲得 http://www.choicehotels.com 在向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會之後，儘快在合理可行的情況下儘快完成。我們網站上的信息不是本招股説明書補充文件的一部分，也不是以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書。

S-29

我們可能會不時在一次或多次發行中發行面值每股0.01美元的普通股、優先股、面值每股0.01美元的優先股、債務證券或它們的任意組合。債務證券和優先股可以轉換為我們公司的普通股或優先股或其他證券，也可以行使或交換成普通股或優先股或其他證券。此外，本招股説明書涵蓋了我們股票的轉售由一個或多個賣出證券持有人實益擁有的普通股或其他證券。我們將普通股、優先股和債務證券統稱為 “證券”。

除非附有招股説明書補充文件，否則不得使用本招股説明書來出售證券，該補充文件將描述相關產品的方法和條款提供。任何待售或轉售證券的具體條款，包括證券發行的具體方式以及任何出售證券持有人的身份，將在一份或多份補充文件中描述本招股説明書，本招股説明書所含註冊聲明的一項或多項生效後修正案，或本招股説明書中以引用方式納入的文件中。我們敦促您仔細閲讀本招股説明書和適用的在您做出投資決定之前，招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書，以及此處或其中以引用方式納入的文件。

我們和任何出售證券的持有人可以向或通過一個或多個承銷商、通過交易商或代理人出售證券，或直接向買方出售證券，或通過立即、連續或延遲地將這些方法結合起來。如果有任何承銷商、代理人或交易商參與任何證券的出售，則適用的招股説明書補充文件將列出他們的姓名，具體的分配計劃的條款、購買額外證券的任何選擇權以及任何適用的佣金或折扣。有關更多詳細信息，請參閲第 21 頁上的 “分配計劃”。我們不會從中獲得任何收益任何賣出證券持有人出售普通股。

我們的普通股在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市符號 “CHH”。我們的行政辦公室位於馬裏蘭州羅克維爾市1選酒店圈400號套房，20850，我們的電話號碼是 (301) 592-5000。

投資我們的證券涉及風險。請參閲本招股説明書第 2 頁上的 “風險因素” 及任何風險適用的招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書中包含的因素，以及我們在此處和其中以引用方式納入的文件中類似標題下的因素，以瞭解您在投資之前應考慮的風險證券。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，或傳遞了本招股説明書的充分性或準確性。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

的日期本招股説明書的發佈日期為 2023 年 8 月 11 日。

本招股説明書是我們使用 “架子” 向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的註冊聲明的一部分註冊過程。在此貨架註冊程序下，我們和任何出售證券的持有人可以隨時不時地通過一次或多次發行出售本招股説明書中描述的證券。

本招股説明書向您概述了我們和任何出售證券的持有人可能提供的證券。每次我們或任何人出售證券時持有人出售證券，我們將提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關所發行證券條款和發行證券的具體方式的具體信息。招股説明書補充文件可能描述為適用，任何出售證券持有人的身份、首次公開募股價格、為證券支付的價格、淨收益以及與證券發行相關的其他具體條款。招股説明書補充文件也可能添加、更新或更改招股説明書中包含的信息，因此，如果不一致，本招股説明書中的信息將被該招股説明書補充文件中的信息所取代。

您應僅依賴所提供的信息或我們向您推薦的信息，包括本文中以引用方式納入的任何信息招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件。除了本招股説明書、任何招股説明書補充文件或任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的信息外，我們未授權任何人提供任何其他信息由我們或代表我們準備的，或者我們已向您推薦的。我們對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。我們沒有提出出售證券的要約在任何不允許發行或出售證券的司法管轄區。

你不應假設本招股説明書中的信息或任何招股説明書補充文件或免費寫作招股説明書在適用文件封面上的日期以外的任何日期都是準確的，並且我們以引用方式納入的任何信息僅在文件發佈之日才是準確的以引用方式納入。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景可能發生了變化。

你應仔細閲讀整個招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件，以及我們在 “公司註冊” 中提及的招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件在做出投資決定之前，本招股説明書第21頁上的 “參考”。在本招股説明書發佈之日後以引用方式納入的信息可能會添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。所含聲明或在本招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件中被視為以引用方式納入的關於任何合同或其他文件的內容不一定完整，在任何情況下，我們都會向您推薦合同的副本或作為本招股説明書或此類招股説明書補充文件中納入或視為以引用方式納入的文件的附錄提交的其他文件，每份此類聲明在所有方面均受此類提及的限制。此類中的任何信息後續申報和任何與本招股説明書不一致的適用招股説明書補充文件將取代本招股説明書或任何先前的招股説明書補充文件中的信息。

本招股説明書中使用的 “公司”、“我們”、“我們的” 和 “精選” 等術語是指精選酒店 International, Inc. 及其子公司。除非上下文另有要求，否則 “本招股説明書” 一詞是指本招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件。

投資我們的證券涉及風險。我們敦促您仔細考慮本招股説明書中提及的風險，如果適用，在做出投資決策之前，仔細閲讀任何隨附的招股説明書補充文件或任何與證券發行相關的免費書面招股説明書，包括我們最近在 “風險因素” 下確定的風險 10-K表年度報告和我們的10-Q表季度報告，這些報告以引用方式納入本招股説明書，可以修改、補充或將來會不時地被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告所取代。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。其他風險不是我們目前所知或我們目前認為不重要也可能損害我們的業務和運營或導致我們的證券價格下跌。

我們主要是一家酒店特許經營商，業務遍及50個州、哥倫比亞特區以及超過45個國家和地區。2023 年 6 月 30 日，我們有 7,472家酒店開業並投入運營，擁有628,901間客房的960家酒店正在建設中，有93,646間客房正在建設中，等待改造，批准開發或承諾根據尚未簽訂的總體開發協議進行特許經營開發。我們的品牌名稱包括 Comfort Inn^®，舒適套房^®，質量^®，克拉麗奧^®，Clarion Pointe^TM，阿桑德酒店系列^®，Sleep Inn^®，Econo Lodge^®，羅德威旅館^®，MainStay 套房^®，郊區工作室^TM，伍德斯普林套房^®，Everhome 套房^®，還有坎布里亞^® 酒店。

此外，通過我們於 2022 年 8 月 11 日完成的對美洲麗笙酒店的收購，我們的品牌擴展到包括 Radisson Blu^®，雷迪森紅色^®，雷迪森^®，公園廣場^®，鄉村酒店及套房^® 作者：雷迪森，雷迪森酒店及套房^軍士長，雷迪森公園旅館^®，雷迪森個人^®，以及 Radisson Collection^®，它們遍佈美國、加拿大、加勒比和拉丁美洲。

酒店特許經營業務是我們的主要業務。我們的國內業務是通過直接特許經營關係進行的，擁有九家酒店的所有權和13家酒店（包括3家自有酒店）的管理，而截至6月30日，我們的國際特許經營業務是通過直接特許經營和主特許經營關係相結合的方式進行的， 2023。主特許經營關係受主特許經營協議的約束，該協議通常為主特許經營者提供使用我們的品牌和分許可使用我們的品牌的權利特定的地理區域，通常需要付費。

Choice 於 1980 年在特拉華州註冊成立。有關我們的信息可在以下網址獲得在 www.choicehotels.com 上上網。我們沒有以引用方式將我們網站上的信息納入本招股説明書，也不是本招股説明書的一部分。

本招股説明書中的一些陳述或此處以引用方式納入的文件構成 “前瞻性陳述” 1995年《私人證券訴訟改革法》的含義。某些（但不一定是全部）此類前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “預期”、“估計”， “相信”、“預測”、“應該”、“將”、“預測”、“計劃”、“項目”、“假設” 或類似的未來性詞語。除歷史事實以外的所有陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的信念、假設和預期，而這些信念、假設和預期又基於管理層目前獲得的信息。這樣報表可能與我們的收入、支出、調整後的息税折舊攤銷前利潤、收益、債務水平、償還未償債務的能力、股息支付、普通股回購以及其他財務和運營指標的預測有關，包括入住率和開放式酒店、每間可用客房的收入、我們從旅行需求反彈中受益的能力以及我們的流動性等。我們提醒您不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。有幾個因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些因素存在重大差異前瞻性陳述中表達或考慮的內容。此類風險包括但不限於：

•

一般、國內和國外經濟狀況的變化，包括獲得流動性和資本的機會；

•

我們成功整合美國麗笙酒店員工和運營的能力；

•

實現收購美國麗笙酒店的預期收益和協同效應的能力是迅速或在預期的範圍內；

•

COVID-19 疫情捲土重來，包括新疫情壓力或變異，以及對全球酒店業的相關影響，尤其是但不限於美國旅遊市場；

•

消費者需求和信心的變化，包括全權消費支出和旅行需求，臨時和集團業務；

•

未來分紅和股票回購的時間和金額；

•

未來在國內或全球範圍內爆發流行病、大流行病或傳染病，或對此類疫情的恐懼；

•

適用於旅遊、住宿或特許經營行業的法律和法規的變化，包括與之相關的變化關於我們與加盟商員工的關係狀況；

•

外幣波動；

•

我們資產價值的減值或下降；

•

旅遊、住宿或特許經營行業中常見的經營風險；

•

酒店運營商和客户認為我們品牌的可取性發生了變化；

•

我們與加盟商的合同條款的變更或終止以及我們與加盟商的關係；

•

我們有能力跟上營銷和預訂系統所用技術的進步，以及其他操作系統；

•

我們的軟件即服務技術解決方案部門產品和服務的商業認可；

•

我們發展特許經營體系的能力；

•

與我們的酒店開發、融資和所有權活動相關的風險敞口；

我們將在適用的招股説明書補充文件或相關的免費寫作招股説明書中列出我們出售所得淨收益的預期用途本招股説明書下的證券。除非適用的招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書中另有説明，否則我們預計出售根據本文件可能發行的證券的淨收益招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書將用於一般公司用途。我們不會從任何出售證券持有人出售普通股中獲得任何收益。

我們重述的證書經修訂的公司（我們的 “公司註冊證書”）授權普通股由160,000,000股組成，面值每股0.01美元。我們可能會在未經股東進一步批准的情況下發行更多普通股，最多最大授權股票數量，除非適用法律或證券交易所法規另有要求。截至2023年6月30日，我們的普通股已發行50,565,881股。

普通股的持有人沒有優先權、轉換權、交易權、償債基金權或贖回權，也沒有優先認購任何股票的權利我們公司的證券，沒有評估權。在清算或解散時享有資產分配優先權的前提下，我們的任何其他類別或系列股票的持有人享有優先權普通股有權在清算、解散或清盤時獲得我們的剩餘資產。

股息權。 我們普通股的持有人有權獲得，但須遵守可能不時適用的優惠就任何已發行的優先股而言，例如首選董事會（“董事會”）宣佈的股息。

投票權利。 對於提交股東表決的所有事項，我們的普通股的每位持有人都有權對在適用的記錄日期持有的每股普通股進行一票投票。我們普通股的持有人沒有累積投票權。除了 (i) 有爭議的董事選舉外，所有事項均應由親自或代理人的多數票決定，在這種情況下，董事將由多數票選出個人或代理人，以及 (ii) 解散、清算、合併或合併（與公司持有 90% 股本的實體除外），全部或幾乎全部股本的出售、租賃或交換公司的資產、與這些條款相關的公司註冊證書修正案或股東對章程的修訂，在每種情況下，都需要三分之二的批准可以投票選舉董事的已發行股本。

清算或解散時的權利。 如果清算或解散，每股普通股都有權在付款後按比例分享我們資產的任何分配，或提供任何已發行優先股的負債支付和清算優先權。我們普通股的持有人沒有優惠權、優先權、轉換權、償債基金權或贖回權。

交易所上市。我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “CHH”。

優先股

我們的公司註冊證書授權優先股由5,000,000股組成，面值每股0.01美元。在授權的優先股中， 1,000,000股被指定為A系列青少年參與優先股。目前沒有流通的優先股。根據公司註冊證書，董事會可以不時設立和發行優先股。我們的董事會可以決定以這種方式發行的每個系列優先股的名稱、優先權、限制和相對權利。

這個與由此發行的任何優先股相關的招股説明書補充文件將包含其具體條款。

因為我們的董事會有確立每個系列優先股的優先權、限制和相對權利的權力，它可以賦予任何系列優先股的持有人優先權、限制和相對權利，無論是表決權還是其他權利，優先權普通股持有人。

我們的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程（我們的 “章程”）包含可能會增加難度的條款讓潛在收購方通過未與董事會協商的交易收購我們。這些條款和《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）可能會完全推遲或阻止我們的股東認為有利的合併或收購。這些條款還可能阻礙收購提議，或者起到推遲或完全阻止控制權變更的效果，這可能會損害我們的股價。我們的董事會董事們不知道目前有任何積累我們普通股或以其他方式獲得公司控制權的努力，目前也沒有考慮採取或建議批准任何其他可能導致我們公司控制權的行動延遲、阻止或阻止我們公司控制權變更的影響。

以下是對某些公司的反收購影響的描述我們的公司註冊證書、章程和 DGCL 的規定。

經書面同意，股東不得采取行動。 DGCL 規定特拉華州公司的股東可以通過書面同意而不是在股東大會上通過投票行事，除非該公司的註冊證書另有規定。我們的公司註冊證書規定，股東經書面同意不得采取行動。

沒有累積投票。 DGCL規定，特拉華州公司的股東無權有權在董事選舉中累積選票，除非其公司註冊證書另有規定。我們的公司註冊證書不提供累積投票。

股東特別會議。 我們的公司註冊證書規定，股東特別會議只能由股東召開董事會主席或副主席或公司祕書應董事總數中大多數董事的書面要求擔任董事會主席、副主席或公司祕書。我們的章程規定，這是為了正確開展業務在股東特別會議之前，必須在董事會發出或按董事會指示發出的會議通知中指明該業務，或者由董事會或按董事會指示在會議之前以其他方式妥善提出。

但是，如果我們召開股東特別會議以選舉一名或多名董事，則任何有權在股東中投票的股東董事選舉通常只能根據我們的會議通知提名候選人蔘選董事，或者如果我們及時收到關於該股東打算提名或提名的書面通知公司祕書。通常，為了及時起見，公司祕書必須不早於此類特別會議前第九十天收到股東的通知，並且不遲於該特別會議上午的營業結束時間 (i) 該特別會議召開前六十天或 (ii) 我們郵寄特別會議日期通知或公開披露特別會議日期之後的第十天，以先發生者為準。我們的章程也是具體説明對股東通知的形式和內容的要求。這些規定可能會阻礙股東在為選舉目的而召開的股東特別會議上提名董事的能力導演們。

股東提案和董事提名的提前通知要求。 我們的章程規定，股東尋求提名候選人蔘選董事或在年度股東大會之前提交業務時，必須及時以書面形式將其提案通知我們的公司祕書。通常，為了及時起見，股東的通知必須在前一年年會一週年前不少於六十天或不遲於九十天送達我們的主要執行辦公室。但是，如果年會的日期自該週年紀念日起提前了三十天或延遲了六十天以上，股東必須不早於年會前第九十天且不遲於年會閉幕時收到及時通知在 (i) 該年會前六十天或 (ii) 郵寄年會日期通知或我們公開披露年會日期之後的第十天，以較晚者為準發生。我們的章程也是

以下對債務證券條款的描述列出了任何招股説明書所涉及的債務證券的某些一般條款和條款補充可能相關。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則債務證券將根據Choice和富國銀行於2010年8月25日簽訂的契約（“契約”）發行，作為受託人的全國協會，其副本已向美國證券交易委員會提交，是註冊聲明的附件，本招股説明書是註冊聲明的一部分。Computershare 信託公司，全國協會繼承了公司信託基金屬於富國銀行全國協會的業務，是契約下的繼任受託人（“受託人”）。

以下對契約部分條款和可能根據該契約發行的債務證券的描述不完整，對適用招股説明書中包含的特定系列債務證券的特定條款的描述也不完整補充也將不完整。您應查看契約、補充契約和適用債務證券的形式，這些債務證券的形式是契約，補充契約或其他表格將作為證物提交本招股説明書是其一部分的註冊聲明，或作為已經或將要以引用方式納入本招股説明書的文件的證物。

以下對債務證券的描述以及適用的招股説明書補充文件中對特定系列債務證券的描述參照契約、任何補充契約和適用的債務證券的所有條款，對其進行全面限定，這些條款，包括定義條款，均以引用方式納入本招股説明書。本節中使用但未定義的大寫術語應具有契約中賦予這些術語的含義。以下對債務證券的描述描述了該系列債務證券的一般條款和條款，任何招股説明書補充文件都可能相關。當特定系列的債務證券發售時，將在適用的招股説明書補充文件中描述此類債務證券的具體條款。如果此類債務有任何特定條款招股説明書補充文件中描述的證券與本招股説明書中一般描述的任何債務證券條款不一致，則適用的招股説明書補充文件中描述的條款將取代所描述的條款在本招股説明書中。

普通的

這個契約不限制可以根據契約發行的債務證券的數量，並規定可以在契約下發行債務證券，但不得超過我們可能不時批准的本金總額。債務證券可以在適用的招股説明書補充文件中所述的範圍內進行擔保。在適用的情況下，招股説明書補充文件還將描述與本次發行相關的任何重要美國聯邦所得税注意事項。就招股説明書的本部分而言，提及 “公司”、“我們”、“我們的”、“Choice” 及類似條款僅指Choice Hotels International, Inc.，而不指其任何一項子公司。

與由此發行的任何債務證券相關的招股説明書補充文件將包含其具體條款，包括其中適用：

•

提供的本金金額；

•

該系列證券的標題；

•

對可進行認證的系列證券本金總額的任何限制，以及根據契約交付；

•

該系列證券的本金或溢價（如有）的支付日期；

該系列的證券是以註冊形式還是以不記名形式發行，或兩者兼而有之，以及是否以不記名形式發行表格，是否會附有息券，不記名形式的該系列證券是否可以兑換成以註冊形式發行的系列證券，以及此類交易的情況和地點，如果允許，可以製作；

•

如果該系列的證券要以不記名形式發行，或者以一張或多張全球票據的形式發行該系列不記名形式的證券，是否應適用支付額外利息或贖回税款的某些條款；該系列臨時證券的任何部分的利息是否應以不記名形式支付對於以不記名形式將此類臨時證券交易為一系列不記名形式最終證券之前的任何利息支付日，應就此類臨時證券的部分向任何清算組織支付為其賬户持有的無記名證券，以及在此情況下，清算組織收到的任何此類利息將貸記給有資格人士的條款和條件（包括任何認證要求）在該利息支付日應付的利息；以及以不記名形式將臨時證券兑換成該系列中一種或多種不記名形式的最終證券所依據的條款；

•

根據任何規定選擇贖回、購買或償還該系列證券的義務（如果有）償債基金或類似條款，或由持有人選擇，以及贖回、購買或償還該系列證券的價格、期限和條款和條件根據此類義務，全部或部分內容；

•

該系列證券可轉換為或兑換任何證券所依據的條款（如果有） Choice的普通股、優先股、其他債務證券或其他證券；

•

如果不是 2,000 美元的面額和超過 1,000 美元的整數倍數，則面額為該系列的哪些證券可以發行；

•

是否可以確定該系列證券的本金、溢價或利息金額參照指數或根據公式，確定此類金額的方式；

•

如果截至該系列證券的規定到期日的應付本金將無法確定在規定的到期日之前的任何一個或多個日期，出於任何目的將被視為截至該日期的本金金額，包括在除以下任何期限之外的任何到期日到期時應付的本金規定的到期日以及自任何此類日期起將被視為未償還的到期日（或在任何此類情況下，確定該視為本金金額的方式），以及必要時確定其等值金額的方式美元；

•

對法律抗辯權、無效契約以及滿足和解除的任何變更或補充；

•

如果除本金外，則該系列證券本金中的部分應在根據契約宣佈加速到期時支付；

•

作為該系列證券擔保的轉讓、抵押、質押或轉讓的條款（如果有）任何財產、資產、款項、收益、證券或其他抵押品，包括是否有

如果該系列的證券應全部或部分以全球票據的形式發行，則條款和將此類全球票據全部或部分兑換成該系列其他個別證券的條件（如果有）、該全球票據的存託機構以及任何此類全球票據的傳説或圖例的形式補充或代替全球紙幣圖例；

•

任何受託人、認證代理人、接受該系列證券併發放款項的代理人、接受的代理人向我們或向我們發送有關該系列證券的通知和要求，或代理人登記該系列證券的轉賬或交換；

•

適用的契約（及相關定義）的適用性以及對這些契約（及相關定義）的任何補充或更改到該系列的證券；

•

對於該系列中不計利息的證券，某些要求向其提交報告的日期受託人；

•

證券的預期美國聯邦所得税後果；

•

適用於原始發行折扣證券的條款，包括最初發行的折扣證券的一個或多個利率折扣將累積；

•

該系列證券是否以及在多大程度上將由任何擔保人提供擔保，身份在任何此類擔保人中，任何此類擔保的等級，終止任何此類擔保的方式以及任何此類擔保的形式；

•

該系列的證券是否會得到擔保，如果是，擔保權益所涵蓋的財產，擔保權益的優先權、完善擔保權益的方法以及與擔保權益有關的任何託管安排；以及

•

證券的任何其他條款（這些條款不得與證券的規定相牴觸）契約）。

債務證券可以分成一個或多個系列發行，期限相同或不同。

轉賬和交換

債務系列證券可以以註冊形式（“註冊證券”）或全球形式發行。請參閲 “賬面記賬證券”。

只要本金總額不變，註冊證券可以分成較小的面額或合併成更大的面額。這被稱為 “交換”。

您可以轉讓註冊證券，也可以在受託人辦公室交易註冊證券。受託人將充當我們的代理人，以持有人名義註冊證券並轉讓作為註冊證券發行的債務證券。我們可能會指定其他人來執行此職能。無論誰維護清單註冊持有人被稱為 “註冊商”。

您無需支付服務費即可轉移或交換債務證券，但是您可能需要向我們支付在交換或轉賬時應支付的任何轉讓税或其他政府費用。只有當註冊服務商對您的所有權證明感到滿意時，才會進行轉讓或交換。

如果我們少兑換除了可贖回系列的所有債務證券外，我們可能會在郵寄此類註冊證券贖回通知之日前15天起的期限內阻止註冊證券的轉讓或交換，以及於此類郵寄當天結束。我們也可能拒絕登記選定贖回的債務證券的轉讓或交換，除非我們將繼續允許轉讓和交換任何債務證券的未贖回部分部分兑換。

如果所發行的債務證券是可贖回的，我們將在隨附的招股説明書中描述贖回程序補充。

在本招股説明書的 “轉讓和交換” 部分中，“您” 是指直接持有人，而不是間接持有人債務證券。

定義

與受下文所述限制的任何售後和回租交易有關的 “應佔負債” “契約——售後回租交易的限制” 是指：

•

如果此類售後回租交易是資本化租賃債務，則代表的負債金額因此，根據 “資本化租賃債務” 的定義；以及

•

在所有其他情況下，承租人應支付的租金總額的現值此類售後回租交易中包含的剩餘租賃期限（包括此類租賃延期的任何期限），根據公認會計原則確定，折扣率與租約開始時承租人相同已在類似期限內借入購買租賃資產所需的資金。

“資本化租賃任何人的 “債務” 是指該人根據記作資本租賃的租約支付租金或其他款項的義務，該債務的金額應為其資本化金額根據公認會計原則。

“合併淨資產” 是指Choice及其子公司的合併總資產，從中扣除後 Choice及其子公司的所有流動負債（長期債務及其子公司的流動部分以及Choice及其子公司的資本化租賃債務除外），均按最新情況列出根據公認會計原則編制的精選合併資產負債表。

“融資債務” 是指所有首選債務及其子公司自融資債務確定之日起一年以上的規定到期日，或者可以選擇續期或延期，期限在融資債務確定之日起一年以上。

“GAAP” 是指在契約簽訂之日生效的美利堅合眾國公認會計原則，包括 (i) 美國註冊會計師協會會計原則委員會的意見和聲明, (ii) 財務會計準則委員會的聲明和聲明, (iii) 經會計行業很大一部分批准的其他實體發佈的其他報表，以及 (iv) 美國證券交易委員會關於納入財務報表（包括預計財務報表）的規章制度聲明）在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13條要求提交的定期報告中提交，包括員工會計公告和類似文件中的意見和聲明美國證券交易委員會會計人員的書面陳述。

對任何人而言，“債務” 是指債務，或由其擔保或承擔的債務借款人，包括以債券、債券、票據或其他類似票據為憑證的債務，以及信用證、銀行承兑匯票、利率對衝和貨幣的報銷和現金抵押對衝協議，如果有任何此類債務，將在個人及其子公司根據公認會計原則編制的合併資產負債表中顯示為負債（不包括僅出現在此類協議腳註中的或有負債）資產負債表）。

就任何財產或資產而言，“留置權” 是指任何抵押貸款或信託契約、質押、抵押、轉讓，與此類財產或資產有關的擔保權益、留置權、抵押權或其他任何種類或性質的擔保安排（包括任何有條件的出售或其他基本相同的所有權保留協議）經濟影響（如前述任何一項）。

“允許的留置權” 是指：

(a)

契約簽訂之日存在的留置權；

(b)

有利於Choice或受限子公司的留置權；

(c)

收購時存在的任何財產的留置權；

(d)

對某人或其子公司與或其子公司合併時存在的任何財產的留置權合併為Choice或受限子公司，或對該人成為受限子公司時存在的任何財產的留置權；

(e)

留置權用於擔保全部或部分收購成本（包括收購產生的留置權）通過資本化租賃債務）、標的財產的建造、開發或改善，或擔保為任何此類目的提供資金而產生的債務； 提供的, 即債權人承諾延長由任何此類留置權擔保的信貸應在 (A) 完成收購、建造、開發或改善以及 (B) 投入運營後 18 個月內獲得的，以較晚者為準此類財產或以這種方式建造、開發或改進的財產；

(f)

擔保工業收入、污染控制或類似債券的留置權；以及

(g)

任何延期、續訂或更換（包括連續延期、續訂和更換），全部或本許可留置權定義的任何條款 (a) 至 (f) 中提及的根據本許可留置權定義第 (a) 至 (f) 條中任何條款均不允許的任何留置權的部分留置權， (A) 根據本許可留置權定義第 (a) 至 (f) 條中的任何條款，由此擔保的債務本金不超過本金的範圍負債，加上與任何此類延期、續約或替換相關的任何應付保費或費用，在任何此類延期、續期或替換時已如此擔保，但以下情況除外：(1) 當時，負債是如此擔保的任何此類延期、續訂或置換的唯一目的是為特定項目融資，並且 (2) 與此類延期、續訂或置換相關的額外債務將僅用於為特定項目融資同一項目完成後，額外的債務也可以由該留置權擔保；以及（B）受留置權約束的作為延期、續訂或替代的財產僅限於以前的部分或全部財產但以如此延長、更新或更換的留置權為前提。

“個人” 指任何個人、公司、合夥企業、有限公司責任公司、合資企業、協會、股份公司、信託、非法人組織或政府或其任何機構或政治分支機構。

“主要財產” 是指 (i) 一塊經過改善或未改良的房地產或其他有形設施或折舊的首選資產，或合併後的首選子公司，其賬面淨值截至日期

確定權超過合併淨資產的7.5％，以及（ii）任何一組精選和/或其合併後的房地產、其他有形設施和/或折舊資產子公司，在確定之日通過一項或一系列相關的銷售和回租交易或擔保債券出售時，其賬面淨值超過合併後的 7.5% 淨資產。就前述而言，“相關售後回租交易” 是指與基本相同的當事方以基本相似的條件進行的任何兩項或多項同期交易。

“受限子公司” 是指擁有、經營或租賃一處或多處主要物業的任何首選子公司。

就任何人而言，“子公司” 是指（i）任何超過股本總投票權50％的人當時，有權（不考慮是否發生任何突發事件）在其董事、經理或受託人的選舉中投票，由任何人或其一家或多家子公司直接或間接擁有或控制個人或其組合，以及 (ii) 該人或該人的一家或多家子公司或其組合有權通過合同或其他方式控制董事會的任何合夥企業、合資企業或其他個人或同等理事機構或以其他方式控制此類實體。

盟約

該契約不限制我們和我們的子公司可能產生的債務或其他義務的金額。契約確實包含以下盟約，除其他外：

對留置權的限制

契約規定，Choice不會也不會允許其任何受限子公司直接或間接創建、招致或以其他方式使擁有或租賃本金財產（無論該主要財產還是資本存量）的任何本金財產或任何限制性子公司的任何股本上的任何形式的留置權存在或生效或此後收購），或其中的任何權益或由此產生的任何增加或利潤，除非契約下的所有應付款項和債務證券均在平等和按比例分攤的基礎上擔保（或之前）以此類擔保的債務（或之前）作保此類債務不再由留置權擔保，除非是許可留置權或下文 “—豁免債務” 中規定的情況。

售後回租交易的限制

契約規定，除非下文 “—豁免債務” 中另有規定，否則Choice不會也不會允許其任何限制性債務子公司與任何個人（我們或我們的任何子公司除外）訂立任何安排，規定由Choice或受限子公司租賃Choice或此類受限子公司擁有的任何主要財產（除非租賃（期限不超過三年），收購後超過365天，Choice或此類限制性子公司已經或將要以該主要財產的擔保向該人出售或轉讓哪些財產或其建設完成並開始全面運營，除非 (a) 根據契約的規定，Choice或此類受限子公司有權承擔由留置權擔保的債務在該物業生效之日起180天內，租賃金額等於該交易的應佔負債的金額，但不對債務證券進行同等和按比例的擔保，或（b）選擇權交易，適用於自願退還其融資債務，其金額等於該交易的價值，定義為出售此類交易中租賃的主要財產的淨收益或公允價值中的較大值 Choice董事會在達成此類交易時對租賃的主體財產的意見。

儘管對留置權以及售後回租交易有上述限制，但Choice及其受限子公司可能會創建、招致或以其他方式發生在沒有為債務證券提供擔保的情況下導致留置權的存在或生效，或者在不償還融資債務的情況下進行售後回租交易，或者合併進行此類交易，前提是在這類交易發生時事件，在其生效後以及同時償還的任何其他此類債務的清償後，由該留置權或應佔負債擔保的該負債本金的總和（x）尊重此類售後回租交易（視情況而定），以及（y）由此類留置權擔保的所有其他此類債務的本金（不包括上述 “—對留置權的限制” 允許的留置權）以及所有與當時未償還的售後和回租交易相關的其他應佔負債（不包括上述 “——售後和回租交易限制” 允許的售後和回租交易），按每筆交易計量案例，在產生任何此類留置權或進行任何此類售後回租交易時，不超過 (i) 2,500萬美元或 (ii) 首選合併淨資產及其合併淨資產的15％，以較高者為準子公司。

合併與合併

我們承諾我們不會與任何人合併或合併為任何人，也不會出售、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置我們和子公司的全部或幾乎全部財產和資產，除非其他東西：

•

繼承人是Choice或根據美國法律組建和存在的其他實體，其任何州或地區或哥倫比亞特區承擔我們在債務證券和契約下的義務；

•

在此類交易生效後，Choice或繼任人不會立即違約契約；以及

•

Choice 應向受託管理人提供官員證書和律師意見，每份意見均註明此類合併、合併、出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或其他處置，如果此類交易需要補充契約，則此類補充契約均符合契約的條款而且契約中規定的與此類交易有關的所有先決條件均已得到遵守.

除了如上所述，或如適用的招股説明書補充文件所述，契約不包含任何在以下情況下為債務證券持有人提供保護的條款：

•

涉及我們的高槓杆或類似交易；

•

我們的控制權變更或管理層的變動；或

•

涉及我們的重組、重組、合併或類似交易，可能會對持有人產生不利影響的債務證券。

此外，在遵守上述限制的前提下，我們將來可能會進行某些交易例如基本全部出售我們的房產和資產，或者與其他實體的合併或合併，這可能會增加我們的負債金額或子公司的負債或以其他方式對我們產生不利影響財務狀況或經營業績，這可能會對我們償還債務（包括債務證券）的能力產生不利影響。我們目前無意進行高槓杆或類似的交易涉及我們。

違約事件

契約中將一系列債務證券的違約事件定義為：

(i)

拖欠支付該系列債務證券的任何本金或溢價（如有）；

Choice或任何子公司在任何債務下違約（除外）本金總額為2,500萬美元或合併淨資產的15％（以較高者為準）的無追索權債務），或根據任何抵押貸款、契約或其他工具下的無追索權債務）對於Choice或任何本金總額為2500萬美元或合併淨資產15％（以較高金額為準）的子公司借款的債務，可以發行哪些債務，也可以通過哪些方式擔保任何債務未能在到期時（任何寬限期過後）支付部分本金，或者由於債務在本應到期之前被宣佈到期，並且該還款義務未在此期間被撤銷或取消向Choice發出為期十天的書面通知（由受託人或該系列債務證券未償還本金的至少25％的持有人向Choice和受託人發送），或者在聲明之前得到補救、糾正或豁免債務證券系列的加速；

(v)

Choice或Choice的重要子公司的某些破產、破產或重組事件；或

(六)

適用的招股説明書補充文件中為該系列指定的任何其他違約事件。

契約規定，如果上述 (i)、(ii)、(iii)、(iv) 或 (vi) 項下的違約事件應具有已發生且仍在繼續，受託人或該系列債務證券本金不少於25％的持有人均可申報該系列所有債務證券的本金以及任何應計利息，以及保費（如果有），應立即到期並支付。

如果上述 (v) 條款下的違約事件已經發生並仍在繼續，那麼所有債務證券的本金以及任何應計利息和溢價（如果有）將立即到期並支付，受託人或任何債務證券持有人無需作出任何聲明或其他行動。可以肯定該系列本金佔多數的持有人可以撤銷此類申報的條件（包括因本金或利息支付違約而導致的聲明，隨後已規定了本金或利息的付款）債務證券。

此外，該系列債務證券大多數本金的持有人可以免除過去的違約，但以下情況除外：拖欠支付任何債務證券的本金或利息和溢價（如果有），因未能按契約要求贖回或購買債務證券而產生的違約，或違約的契約或條款未經每種受影響債務證券持有人批准不得修改或修改的契約。

該契約包含一項條款受託人有權在違約期間按照所需的謹慎標準行事，在繼續行使根據該標準發行的任何權利或權力之前，受託人有權獲得根據該標準發行的債務證券的持有人的賠償應此類債務證券持有人的要求籤訂契約。

該契約還規定，本金佔多數的持有人根據該系列發行和受影響的特定系列的未償債務證券（每個系列作為單獨的類別進行投票）可以指示為受託人可用的任何補救措施進行任何訴訟或行使任何補救措施的時間、方法和地點就此類系列的債務證券授予受託人的信託或權力。

契約包含一項契約，Choice 將提交該契約每年向受託人頒發一份證明不存在任何違約或指明存在的任何違約行為的證書。

Choice向受託人提供了律師的意見，大意是受託人債務證券的持有人系列將不會因此類違約而確認用於聯邦所得税目的的收入、收益或損失，並且將按相同金額、相同方式和同時繳納聯邦所得税，就像在以下情況下一樣這種失敗並未發生。

修改和豁免

未經任何債務證券持有人的同意，Choice和受託人可以修改或修改契約，以澄清或進行某些其他更改這不會對任何持有人的合法權利產生重大不利影響。

經總共不少於多數的持有人同意受影響特定系列的未償債務證券的本金，Choice和受託人可以修改或修改契約； 前提是，

通過本招股説明書和任何相關的招股説明書補充文件提供的證券可以全部或部分以賬面記賬形式發行，這意味着證券的受益所有人不會收到代表其在證券中的所有權權益的證書，除非證券的賬面記賬系統終止。以賬面記賬形式發行的證券將是以一隻或多隻全球證券為證，這些證券將存放在與證券有關的適用招股説明書補充文件中指定的存託機構或以其名義存放。除非且直到將其全部或部分交換為由此代表的個別證券，除非全球證券的存託人將全球證券整體轉讓給該存託機構的被提名人，或者由該存託機構的被提名人轉讓給該存託機構或其他被提名人，否則不得將全球證券轉讓該保管人或由該保管人或該保管人的任何被提名人轉交給繼任保管人或該繼承人的被提名人。全球證券可以以註冊或不記名形式發行，也可以以臨時或永久的形式發行。這個適用的招股説明書補充文件中將描述與本文所述條款不同的某類或系列證券的存託安排的具體條款。

出售證券持有人

如果出售證券持有人使用本招股説明書所包含的註冊聲明來轉售任何普通股或其他股份根據該證券註冊的證券、有關此類出售證券持有人、他們對我們普通股或其他證券的受益所有權以及他們與我們的關係的信息，將在招股説明書補充文件或我們提交的文件中列出根據《交易法》向美國證券交易委員會提交，並以引用方式納入此處或其中。

適用的招股説明書補充文件將列出以下名稱每位出售證券持有人以及該賣出證券持有人在交易完成之前和之後實益擁有的證券的數量和類型

此類招股説明書補充文件所涵蓋的發行。適用的招股説明書補充文件還將披露是否有任何賣出證券的持有人曾擔任過任何職位或職務，在招股説明書補充文件發佈之日之前的三年中，曾受僱於我們或我們的任何關聯公司或以其他方式與我們或我們的任何關聯公司有實質性關係。

Choice Hotels International, Inc. 的合併財務報表，出現在Choice Hotels International, Inc.的《截至2022年12月31日止年度的報告（10-K表格）以及Choice Hotels International, Inc.截至2022年12月31日對財務報告的內部控制的有效性為由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，其報告載於報告中，並以引用方式納入此處。此類合併財務報表由以下機構納入參照會計和審計專家等公司授權提供的此類報告。

經審計的歷史合計參照Choice Hotels International, Inc.最新8-K/A表中日期的附錄99.1，納入本招股説明書的美洲麗笙酒店集團的財務報表 2022年10月27日，截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度，是根據獨立審計師普華永道會計師事務所根據審計專家公司授權提交的報告註冊的。和會計。

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向他們提交的信息，這意味着我們可以通過以下方式向您披露重要信息向你推薦那些文件。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代所包含或之前的信息自我們提交包含此類信息的文件之日起，以引用方式納入本招股説明書。除非根據任何8-K表最新報告的第2.02項或第7.01項提供信息，且未向美國證券交易委員會提交或美國證券交易委員會規則另行允許的信息，否則我們將以引用方式納入以下所列文件以及我們將來根據第13（a）、13（c）、14條向美國證券交易委員會提交的任何文件或《交易法》第15（d）條，自本招股説明書發佈之日起至本招股説明書所涉相關招股説明書補充文件中的發行完成或本次發行終止。

我們在本招股説明書中以引用方式納入的文件是：

1。

我們截至財政年度的10-K表年度報告 2022年12月31日，於2023年3月1日提交；

2。

我們根據附表14A提交的2023年年度股東大會最終委託書的部分內容 2023 年 4 月 18 日（僅限於以引用方式納入我們的年度報告表格第三部分的範圍截至2022年12月31日的年度為10-K）；

我們截至3月31日的季度10-Q表季度報告， 2023 年，於 2023 年 5 月 9 日和 6 月提交 2023 年 30 日，於 2023 年 8 月 8 日提交；

4。

我們當前的 8-K/A 表格報告的附錄 99.1 於2022年10月27日提交；

5。

我們於2月14日提交的關於8-K表的最新報告 2023 年 3 月 2023 年 4 月 24 日 2023 年 13 日和 2023 年 5 月 19 日；以及

6。

9月19日提交的10-12B表格中對我們普通股的描述， 1997。

您可以通過以下方式寫信或致電我們，免費索取我們以引用方式納入的文件的副本地址或通過聯繫美國證券交易委員會或訪問其網站，如以下 “在哪裏可以找到更多信息” 中所述。

精選國際酒店有限公司

精選酒店圈，400 套房

馬裏蘭州羅克維爾 20850

(301) 592-5000

注意：公司祕書

我們的文件可在美國證券交易委員會的網站上通過互聯網向公眾公開，網址為 http://www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會文件是也可以在向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供信息後，在合理可行的情況下儘快在我們網站的 “投資者關係” 欄目免費獲得，網址為 http://www.choicehotels.com。包含的信息我們的網站上未以引用方式納入本招股説明書或任何招股説明書補充文件，也不構成本招股説明書或任何招股説明書補充文件的一部分。

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