Document
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,C. 20549
11-K 表格
R 根據1934年《證券交易法》第15(d)條提交的截至2023年12月31日的財政年度的年度報告
或者
§ 根據1934年《證券交易法》第15(d)條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會文件編號 001-35961
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
(計劃的完整標題)
自由環球有限公司
(根據本計劃持有的證券的發行人)
克拉倫登故居,教堂街 2 號,漢密爾頓 HM 11,百慕大
(其主要行政辦公室地址)
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
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目錄 | 頁碼 |
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獨立註冊會計師事務所的報告,BDO USA,P.C. | 1 |
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財務報表: | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日可用於支付計劃福利的淨資產報表 | 3 |
截至2023年12月31日止年度可用於計劃福利的淨資產變動表 | 4 |
財務報表附註 | 5 |
補充時間表: | |
資產表(年底持有)— 截至 2023 年 12 月 31 日的 5500 表格,附表 H,第四部分,第 4i 行 | 10 |
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獨立註冊會計師事務所的報告
計劃管理員和參與者
Liberty Global 401 (k) 儲蓄和股票所有權計劃
科羅拉多州丹佛
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Liberty Global 401(k)儲蓄和股票所有權計劃(“計劃”)可用於計劃福利的淨資產報表、截至2023年12月31日止年度可用於計劃福利的相關淨資產變動表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日可用於計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於計劃福利的淨資產的變化。
意見依據
這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們需要在本計劃方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐而造成的重大錯報。該計劃無需對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有參與審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就該計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露事項的證據。我們的審計還包括評估計劃管理層所使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
BDO USA, P.C. 是一家弗吉尼亞州的專業公司,是英國擔保有限公司BDO International Limited的美國成員,也是國際BDO獨立成員公司網絡的一部分。
BDO 是 BDO 網絡和每個 BDO 成員公司的品牌名稱。
補充信息
截至2023年12月31日,所附資產表(年底持有)中的補充信息已接受與本計劃財務報表審計同時進行的審計程序的約束。提供補充信息是為了進行進一步分析,不是財務報表的必填部分,但包括1974年《僱員退休收入保障法》下勞工部《報告和披露細則和條例》要求的補充信息。補充信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄(視情況而定)相符,以及執行程序測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在就補充信息形成意見時,我們評估了補充信息,包括其形式和內容,是否符合勞工部1974年《僱員退休收入保障法》下的《報告和披露規則和條例》。我們認為,就整個財務報表而言,補充信息在所有重大方面均是公允的。
/s/ BDO USA, P.C.
自2021年以來,我們一直擔任該計劃的審計員。
科羅拉多州丹佛
2024 年 6 月 25 日
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
可用於計劃福利的淨資產報表
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| 十二月三十一日 |
| 2023 |
| 2022 |
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按公允價值計算的投資: | | | |
共同基金 | $ | 38,460,461 | | | $ | 32,817,262 | |
僱主股票 | 8,526,066 | | | 8,482,556 | |
貨幣市場基金 | 2,086,459 | | | 1,757,663 | |
| | | |
投資總額 | 49,072,986 | | | 43,057,481 | |
參與者應收票據 | 219,220 | | | 159,307 | |
扣除沒收款後的應收僱主繳款 | 49,289 | | | — | |
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未結算交易的過境應收賬款 | 5,206 | | | 2,418 | |
可用於支付計劃福利的淨資產 | $ | 49,346,701 | | | $ | 43,219,206 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
可用於計劃福利的淨資產變動表
截至 2023 年 12 月 31 日的財年
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淨資產的增加(扣除)歸因於: | |
捐款: | |
參與者 | $ | 1,778,339 | |
僱主 | 1,554,546 | |
翻車 | 53,409 | |
捐款總額 | 3,386,294 | |
投資收益: | |
投資公允價值淨增值 | 5,182,520 | |
利息和股息收入 | 903,031 | |
總投資收益,淨額 | 6,085,551 | |
參與者應收票據的利息收入 | 10,914 | |
向參與者發放和票據視為已分發 | (3,363,048) | |
收入分成、費用和其他支出,淨額 | 7,784 | |
可用於計劃福利的淨資產淨增加 | 6,127,495 | |
年初可用於支付計劃福利的淨資產 | 43,219,206 | |
年底可用於支付計劃福利的淨資產 | $ | 49,346,701 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
財務報表附註
2023年12月31日
(1) 計劃描述
以下對Liberty Global 401(k)儲蓄和股票所有權計劃(以下簡稱 “計劃”)的描述僅提供一般信息。參與者和所有其他人應參閲計劃文件,以更完整地描述該計劃的條款。自由環球有限公司(LGI)是百慕大豁免股份有限公司自由環球有限公司(Liberty Global)的子公司。作為計劃發起人,LGI保留隨時修改本計劃的權利。根據上下文的要求,在這些説明中,“我們”、“我們的”、“我們的公司” 和 “我們” 等術語可能指的是Liberty Global。此外,根據上下文的要求,“Liberty Global” 可以指自由環球有限公司,也可以統指自由環球有限公司及其子公司。
這些財務報表反映了我們對截至2024年6月25日(發行之日)後續事件的會計和披露影響的考慮。
普通的
該計劃於1994年1月1日製定,是一項固定繳款計劃。該計劃受經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的規定約束。該計劃已在不同日期進行了修訂和重述。它最後一次修改是在 2023 年 8 月。
資格
LGI 的員工有資格參與該計劃。集體談判協議下的員工、租賃員工、兼職僱員和服務時間少於1,000小時的實習生以及波多黎各居民沒有資格參與該計劃。
受託人和記錄管理人
該計劃的受託人和記錄管理人是富達管理信託公司(富達或受託人)。
捐款
根據計劃文件的定義,身為美國居民或公民的參與者可以向本計劃繳納税前繳款、羅斯延期繳款或税前和羅斯延期繳款的組合,金額最高為其合格薪酬的75%。參與者還可以向本計劃繳納税後繳款,最高為其合格薪酬的20%。根據2001年《經濟增長和税收減免調節法》的規定,允許符合條件的僱員繳納補繳款,並且從2023年1月起,由僱主配對。參與者可以在每個月的第一天更改其供款選擇。Liberty Global可以提供等於參與者繳款的100%的配套繳款,最高匹配額為合格薪酬的10%。Liberty Global保留隨時更改對等捐款的權利。所有參與者繳款和僱主配套繳款均受美國國税局(IRS)每年確定的限制。2023年,參與者的選擇性税前和羅斯延期繳款限於22,500美元,參與者和僱主的合併繳款(包括税後繳款)限制為每位參與者的66,000美元。2023年,50歲及以上個人的補繳額度限制為7,500美元。
參與者的繳款可以根據參與者的選擇投資於本計劃提供的任何投資,富達現金儲備貨幣市場基金賬户除外,富達使用這些賬户來管理供款。無論Liberty Global選擇以何種形式支付應收僱主繳款,所有僱主的對等繳款均以Liberty GlobalC類C類普通股繳納。僱主出資的Liberty Global普通股可以由參與者轉移到本計劃的任何投資中,富達現金儲備貨幣市場基金賬户除外。非參與者指示的僱主繳款仍保留在Liberty Global C類普通股中。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
財務報表附註—(續)
2023年12月31日
翻車
只要滿足某些條件,參與者可以選擇將其他合格計劃或個人退休賬户中的金額轉入本計劃。
參與者應收票據(參與者貸款)
參與者可以從其基金賬户中至少借入1,000美元,但不超過(i)50,000美元或(ii)既得賬户餘額的50%或10,000美元(如果參與者至少擁有10,000美元),取較高者。除非貸款用於購買參與者的主要住所,否則貸款必須在五年內償還,其利率等於貸款發放日曆季度第一天的有效最優惠利率,外加1%。從其他計劃轉移的貸款保留轉賬時有效的還款條款和利率。貸款由參與者賬户中的既得餘額擔保,本金和利息通過每兩週一次的工資扣除按比例支付。
沒收
沒收僱主繳款(由於參與者在完全歸屬之前被解僱)用於抵消未來的配套繳款和支付除參與者貸款費用(如果有)以外的計劃管理費用。在2023年和2022年期間,分別使用了100,003美元和零的罰款來抵消僱主的繳款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,可用的未分配沒收額分別為23,313美元和108,428美元。
投資期權
截至2023年12月31日,該計劃有多種投資選擇,包括28只共同基金、兩隻僱主股票基金和一項貨幣市場基金。計劃參與者可以在適用交易所開放交易的任何一天更改投資選項。計劃參與者不得投資富達現金儲備貨幣市場基金。
福利支付
參與者年滿59½歲、死亡、完全殘疾和經濟困難(定義見計劃文件)或終止僱用時,可以從本計劃中獲得分配。分配和其他提款每天都進行處理。福利可以一次性支付,也可以分期支付,僱主的股份可以以實物形式支付。實物分配按公允價值定價,並在受託人向參與者轉讓股份時予以核算。如果滿足某些標準,則允許使用某些其他在役發行版。
授予
參與者的繳款始終全額歸還。參與者獲得僱主對等繳款的既得權利,如下所示:
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服務年限 | 歸屬百分比 |
| |
小於 1 | —% |
1 | 33% |
2 | 66% |
3 個或更多 | 100% |
對於至少三年未受僱於LGI的員工,當參與者(i)達到65歲的正常退休年齡,(ii)因完全殘疾而終止工作或(iii)死亡時,僱主繳款即完全歸屬。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
財務報表附註—(續)
2023年12月31日
計劃終止
儘管LGI沒有表示任何終止該計劃的意圖,但它可以隨時這樣做,但須遵守ERISA的規定。本計劃規定在本計劃終止後立即全額授予所有參與者的權利。
參與者賬户
參與者賬户將記入參與者的繳款、僱主繳款和投資收益,並向參與者收取提款、投資損失、分配、貸款和分配費用。根據計劃文件,每個投資基金的投資收益或損失將分配到每位參與者的賬户。
(2) 重要會計政策摘要
演示基礎
所附的計劃財務報表按應計制編制,列報了可用於支付計劃福利的淨資產以及這些淨資產的變化。
投資
投資按公允價值反映在隨附的財務報表中。計劃委員會(定義見計劃文件)利用投資顧問、託管人和受託人提供的信息確定計劃的估值政策。有關更多信息,請參見注釋 3。
隨附的可用於計劃福利的淨資產變動報表中反映的投資公允價值的淨增值或折舊按期初(或年內購買日期)的公允價值與銷售價格或年終公允價值之間的差額確定,包括任何資本收益分配。
證券和投資交易在交易日入賬。分配股票的成本基礎是使用移動平均法確定的。股息收入在除息日入賬。來自其他投資的收入按應計制記作收入。
所得税
該計劃採用了富達 “批量提交者” 計劃。富達於2020年6月30日收到美國國税局關於批量提交者計劃的諮詢信,稱該計劃符合條件,信託免税。計劃管理人認為,經修訂的該計劃的設計和運作符合美國國税局的適用要求。因此,該計劃的財務報表中沒有列入所得税準備金。
美國普遍接受的會計原則(GAAP)要求計劃管理層評估該計劃的納税狀況,並確認應納税額(或資產),前提是該計劃採取了不確定的税收狀況,而美國國税局審查後很可能無法維持。計劃管理人分析了該計劃的税收狀況,並得出結論,截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有不確定的税收狀況,需要確認負債(或資產)或在財務報表中進行披露。該計劃需要接受税務管轄區的例行審計;但是,目前沒有任何正在進行的納税期的審計。
Liberty Global普通股的投票權
富達代表該計劃持有自由環球普通股。已故參與者的每位參與者或受益人有權指示受託管理人對分配到相應參與者賬户的Liberty Global普通股的投票方式,前提是此類股票有資格投票。對於本計劃中的所有其他投資,富達有權對任何股票進行投票。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
財務報表附註—(續)
2023年12月31日
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求計劃管理層做出估算和假設,這些估算和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的增減金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
參與者應收票據(參與者貸款)
參與者的應收票據按其未付本金餘額加上任何應計和未付利息來計量。利息收入按應計制入賬。相關費用記作管理費用,在發生時記作支出。截至2023年12月31日或2022年12月31日,尚未記錄任何信貸損失備抵金。如果參與者停止償還貸款,而計劃管理員認為參與者貸款違約,則參與者的貸款餘額將減少並記錄福利支付。根據計劃文件的條款,拖欠的參與者貸款被重新歸類為對參與者的分配。
計劃開支
任何沒收的僱主繳款均可用於抵消未來的僱主配額繳款,然後支付計劃費用(如果有),但參與者貸款、分配或資產費用除外,所有費用均由相應的參與者支付。本計劃的其他管理費用由LGI直接支付,因此不包含在計劃財務報表中。2023年期間,沒有通過沒收賬户向富達支付任何信託費或記錄保存費。2023年,參與者支付的貸款、分銷和資產費用為20,738美元。
收益分享的收益,如下文關聯方/利益方交易中所述,可用於抵消參與者產生的計劃費用。對於5500表格的申報,該金額已與計劃支出分開列出,並作為其他收入包括在內。
補助金的支付
補助金在支付時入賬。
捐款
參與人繳款和相關的僱主繳款在相應的工資扣除期內予以確認。
關聯方/利益方交易
根據LGI與受託人之間的信託協議條款,受託管理人代表本計劃管理某些共同基金和貨幣市場基金,並被授予購買和出售信託基金投資的權力。此外,該計劃還包括兩支僱主股票基金。截至2023年12月31日止年度的這些僱主股票基金的購買和銷售情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 購買 | | 銷售 |
| | | |
Liberty Global A 類普通股 | $ | 16,390 | | | $ | (4,329) | |
自由環球C類普通股 | 1,546,050 | | | (1,162,647) | |
總計 | $ | 1,562,440 | | | $ | (1,166,976) | |
參與者的應收票據也是利益方交易。
該計劃的每個共同基金都支付投資管理費,其中許多共同基金可能會根據基金的表現以收益分享的形式獲得收入。這些金額添加到本計劃持有的每隻共同基金股票的淨資產價值中或從中扣除,並反映在這些基金的淨費用和支出中。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
財務報表附註—(續)
2023年12月31日
此類交易符合利益方交易的資格,不受禁止交易規則的約束。2023年期間,該計劃收到的總收入分成金額為31,659美元,按照計劃文件的規定分配給參與者賬户。
(3) 公允價值測量
GAAP規定了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三個大致層面。一級投入是指本計劃在衡量日期能夠獲得的相同投資在活躍市場中的報價市場價格。二級投入是指第一級中包含的除市場報價以外的投入,可直接或間接地觀察到該計劃的投資。第三級投入是計劃投資不可觀察的投入。該計劃記錄了在轉移發生的季度初向或向第1、2或3級轉移的投資。在截至2023年12月31日的年度中,沒有進行任何此類轉賬。
以下是對按公允價值計量的投資所使用的估值方法的描述,包括根據估值層次結構對此類工具進行的一般分類。
貨幣市場基金、共同基金和僱主股票。截至2023年12月31日和2022年12月31日,所有計劃投資均按公允價值計量。這些投資按活躍市場中的報價估值,代表本計劃在年底持有的股票的淨資產價值,因此被歸類為一級投資。
上述方法可能產生的公允價值計算結果可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外,儘管該計劃得出結論,其估值方法是適當的,並且與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
按公允價值計量的計劃投資摘要如下:
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| 相同資產在活躍市場中的報價(1級) |
| 十二月三十一日 |
描述 | 2023 | | 2022 |
| | | |
共同基金 | $ | 38,460,461 | | | $ | 32,817,262 | |
僱主股票 | 8,526,066 | | | 8,482,556 | |
貨幣市場基金 | 2,086,459 | | | 1,757,663 | |
| | | |
總計 | $ | 49,072,986 | | | $ | 43,057,481 | |
(4) 集中度、風險和不確定性
該計劃投資於(i)各種貨幣市場和共同基金,(ii)Liberty Global的普通股。投資證券面臨各種風險,例如利率、信貸和整體市場波動風險,包括通貨膨脹的影響。此外,投資證券的價值、流動性和相關收入對經濟狀況的變化(包括拖欠或違約)很敏感,並可能受到市場對發行人看法的變化或利率變化的不利影響。自由環球普通股也面臨自由環球特有的風險。由於與某些投資證券相關的風險水平,投資證券的價值有可能在短期內發生變化,這種變化可能會對參與者的賬户餘額和可用於計劃福利的淨資產報表中報告的金額產生重大影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日,對Liberty Global普通股的投資分別佔可用於計劃福利的淨資產的17%和20%。因此,Liberty Global普通股的價格波動可能會對該計劃可用於支付計劃福利的淨資產產生重大影響。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
資產表(年底持有)
表格 5500,附表 H,第四部分,第 4i 行
EIN 46-1947033,計劃編號 001
2023 年 12 月 31 日
補充附表 I
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人、借款人、出租人或類似方的身份 | | 投資描述 | | 股票 | | 當前價值 | |
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* | 自由環球C類普通股 | | 普通股 | | 437,235 | | | $ | 8,150,057 | | |
* | 富達整體市場指數基金 | | 共同基金 | | 51,763 | | | 6,819,733 | | |
| 摩根大盤成長基金 R6 類 | | 共同基金 | | 80,247 | | | 5,065,192 | | |
| 道奇和考克斯股票基金 X 類 | | 共同基金 | | 13,405 | | | 3,264,977 | | |
| 男爵增長基金機構股票 | | 共同基金 | | 28,599 | | | 2,890,737 | | |
* | 富達自由2040基金 | | 共同基金 | | 245,387 | | | 2,574,114 | | |
* | 富達自由2030基金 | | 共同基金 | | 141,198 | | | 2,336,820 | | |
* | 富達自由2035基金 | | 共同基金 | | 150,225 | | | 2,179,770 | | |
| Vanguard 財政部貨幣市場基金 | | 貨幣市場基金 | | 2,084,527 | | | 2,084,527 | | |
| 工匠國際基金 | | 共同基金 | | 72,255 | | | 1,945,815 | | |
| Victory Sycamore 小公司機會指數基金 | | 共同基金 | | 37,526 | | | 1,816,636 | | |
* | 富達自由2050基金 | | 共同基金 | | 134,517 | | | 1,642,455 | | |
* | 富達自由2045基金 | | 共同基金 | | 130,657 | | | 1,575,721 | | |
* | 富達自由2025年基金 | | 共同基金 | | 92,004 | | | 1,202,489 | | |
* | 富達國際道達爾指數基金 | | 共同基金 | | 69,997 | | | 920,462 | | |
* | 2020年富達自由基金 | | 共同基金 | | 53,944 | | | 756,298 | | |
| 大都會西部總回報債券基金 | | 共同基金 | | 85,709 | | | 738,809 | | |
| PIMCO 高收益基金機構類別 | | 共同基金 | | 71,718 | | | 573,029 | | |
* | 富達自由 2055 基金 | | 共同基金 | | 26,761 | | | 378,405 | | |
* | Liberty Global A 類普通股 | | 普通股 | | 21,160 | | | 376,009 | | |
* | 富達短期債券指數基金 | | 共同基金 | | 38,224 | | | 373,071 | | |
* | 富達自由收益基金 K 類 | | 共同基金 | | 29,886 | | | 311,416 | | |
* | 2015 年富達自由基金 | | 共同基金 | | 22,732 | | | 253,686 | | |
* | 富達自由2060基金 | | 共同基金 | | 15,696 | | | 203,896 | | |
* | 富達美國債券指數 | | 共同基金 | | 16,457 | | | 171,648 | | |
* | 富達通脹保護債券基金 | | 共同基金 | | 18,557 | | | 167,751 | | |
| DFA 全球房地產證券投資組合 | | 共同基金 | | 15,957 | | | 163,882 | | |
| Vanguard Total 國際債券指數基金 Admir | | 共同基金 | | 4,872 | | | 96,080 | | |
* | 富達自由 2065 基金 | | 共同基金 | | 1,967 | | | 23,411 | | |
* | 富達自由2010基金 | | 共同基金 | | 1,006 | | | 13,700 | | |
* | 2005 年富達自由基金 | | 共同基金 | | 42 | | | 458 | | |
* | 富達現金儲備貨幣市場基金 | | 貨幣市場基金 | | 1,932 | | | 1,932 | | |
| 投資總額 | | | | | | 49,072,986 | | |
* | 參與者應收票據 | | 利率為4.25%至9.5%,到2030年有不同的到期日 | | | | 219,220 | | |
| 年底持有的總資產 | | | | | | $ | 49,292,206 | | |
_____________
* ERISA 定義的利益相關方。
見獨立註冊會計師事務所的隨附報告。
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,計劃委員會成員已正式安排以下經正式授權的簽署人代表計劃委員會簽署本年度報告。
| | | | | |
| 自由環球401(K)儲蓄 |
| 和股票所有權計劃 |
| |
作者: | /s/ 傑森·沃爾德隆 |
| 傑森·沃爾德隆 Liberty Global, Inc.高級副總裁兼首席會計官作為計劃發起人 |
2024 年 6 月 25 日
LIBERTY GLOBAL 401 (K) 儲蓄和股票所有權計劃
展覽索引
以下是作為本報告的一部分提交或提供的展品—
23.1 — 獨立註冊會計師事務所的同意 — BDO USA, P.C.