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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

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(標記一)

☒ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
至於從日本過渡到現在的過渡期，日本要把它改成現在的樣子，日本要把它改成現在的樣子。
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根據該法第12(G)節登記的證券：
沒有一
     如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐    不是  ☒ 
    如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。是的 ☐    不是  ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒    不是  ☐
    用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒    不是  ☐
    通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

    
    大型加速文件服務器 ☒  加速文件管理器 ☐ 非加速文件服務器  ☐
    規模較小的報告公司   ☐ 新興成長型公司 ☐
對於是否為新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，以勾選標記。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒ 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
    用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是  ☐    不是  ☒
    截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為美元970.6 百萬，基於截至註冊人最近完成的第二季度最後一個工作日紐約證券交易所報告的註冊人普通股收盤價。
2024年2月2日， 256,831,870我們的普通股是流通的。

以引用方式併入的文件
將向美國證券交易委員會提交的與登記人2024年股東年度會議相關的最終委託書（“委託書”）的部分內容通過引用納入本報告第三部分。


    
目錄表
 
第一部分
1
財務、市場和行業數據的呈現
1
有關前瞻性陳述的注意事項
1
第1項。
業務
3
項目1A.
風險因素
10
項目1B。
未解決的員工意見
21
項目1C。
網絡安全
21
第二項。
屬性
21
第三項。
法律訴訟
22
第四項。
煤礦安全信息披露
24
關於我們的執行官員的信息
24
第二部分
26
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
26
第6項。
[已保留]
26
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第8項。
財務報表和補充數據
45
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
92
項目9A。
控制和程序
92
項目9B。
其他信息
92
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
93
第三部分
93
第10項。
董事、高管與公司治理
93
第11項。
高管薪酬
93
第12項。
某些受益所有者和管理層以及相關股東的證券所有權
94
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
94
第14項。
首席會計師費用及服務
94
第四部分
94
第15項。
展示和財務報表明細表
94
第16項。
表格10-K摘要
99
簽名
100


    
第一部分
本文中提及的“公司”、“GrafTech”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為GrafTech國際有限公司及其子公司。
財務、市場和行業數據的呈現
我們在綜合的基礎上提供我們的財務信息。除非另有説明，當我們提到美元時，我們指的是美元。
本Form 10-K年度報告(以下簡稱“年報”或“報告”)中包含的某些市場和行業數據是從我們認為可靠的第三方來源獲得的。市場預估是通過使用獨立的行業出版物、政府出版物和第三方預測以及我們對市場的假設來計算的。我們不能保證此市場和市場份額數據的準確性或完整性，也沒有進行獨立核實。所有消息來源均未同意披露或使用本年度報告中的數據。雖然我們不知道有任何關於本報告中提供的任何市場、行業或類似數據的錯誤陳述，但此類數據包含風險和不確定因素，可能會根據各種因素髮生變化，包括本年度報告中“關於前瞻性陳述的警示説明”和“風險因素”標題下討論的那些因素。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告可能包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來業務管理計劃和目標以及未來經濟表現的看法。前瞻性陳述的例子包括，我們對未來估計數量、定價和收入、資本支出的預期水平和銷售商品成本的預期水平、我們的成本合理化舉措帶來的預期成本降低以及與調整後的EBITDA和自由現金流量相關的一次性實施成本和指導的陳述。您可以通過使用“將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“將”、“可能”、“目標”、“目標”、“繼續”、“定位於”、“有信心”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。或這些詞或其他可比詞的否定版本。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績以及我們目前的計劃、估計和預期，並考慮到我們目前掌握的信息。包含這一前瞻性信息不應被我們視為代表我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。我們的預期和目標並不是對實際業績的預測，而且從歷史上看，我們的業績往往嚴重偏離了我們的預期和目標。這些前瞻性陳述會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性及假設的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。我們認為這些因素包括但不限於：
•我們對全球鋼鐵行業的總體依賴，特別是對電弧爐鋼鐵行業的依賴；
•我們業務的週期性和我們產品的銷售價格，未來可能會繼續下降，並可能導致盈利能力和淨虧損減少，或對流動性產生不利影響；
•我們的業務和經營業績對經濟狀況的敏感性，包括任何衰退，以及其他人可能無法及時或根本無法履行對我們的義務；
•我們可能無法有效地實施我們的業務戰略；
•全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；
•石墨電極行業的競爭力；
•我們對包括醒酒油和石油針狀焦在內的原材料供應的依賴，以及這些材料供應鏈的中斷；
•我們主要依靠位於墨西哥蒙特雷的一家工廠生產連接銷；
•電力和天然氣的可獲得性和成本，特別是在歐洲；
•我們的製造業務受到危險的影響；
•與我們在多個國家的重大業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；
1

    
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成實質性損害；
•如果我們的製造業務長期大幅中斷，包括由於設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機，如全球大流行、政治危機或其他災難性事件，我們的運營結果可能會進一步惡化；
•與訴訟、仲裁和類似糾紛相關的風險和不確定性，包括與合同承諾有關的糾紛；
•我們對第三方的某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務的依賴；
•我們可能遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全遭到破壞；
•我們可能無法招聘或留住關鍵的管理層和工廠運營人員，或無法成功地與包括工會在內的員工代表進行談判；
•我們資產負債表上的長期資產對市場變化的敏感性；
•我們對保護我們的知識產權的依賴，以及第三方可能聲稱我們的產品或過程侵犯了他們的知識產權；
•通貨膨脹的影響和我們減輕對成本的影響的能力；
•宏觀經濟和地緣政治事件對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流的影響，以及這些事件可能導致我們的供應鏈中斷和效率低下；
•我們的負債可能限制我們的財務和經營活動，或者我們的現金流可能不足以償還我們的債務；
•最近基準利率的上調，以及未來任何借款可能使我們面臨利率風險的事實；
•資本和信貸市場的中斷或我們進入資本和信貸市場的能力可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況或我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；
•我們融資協議中的限制性契約可能會限制或限制我們的業務；
•改變或更嚴格地執行適用於我們的製造業務和設施的健康、安全和環境法規；以及
•目前暫停的我們普通股的現金股息將繼續暫停，我們未來可能不會支付普通股現金股息。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中包括的風險因素和其他警示説明一起閲讀。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。除非法律要求，我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的內容大不相同。我們告誡您，您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應該特別考慮本報告中確定的可能導致實際結果不同的因素。此外，新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
關於這些因素和其他因素的更全面的討論，見本報告第一部分的“風險因素”和本報告第二部分的“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。
2

    
第1項。業務

引言
GrafTech國際有限公司成立於1886年，成立於特拉華州，是生產電弧鋼和其他黑色金屬和有色金屬所必需的高質量石墨電極產品的領先製造商。我們相信，我們擁有具有競爭力的低成本超高功率(“UHP”)石墨電極製造設施組合，擁有一些世界上產能最高的設施。我們在法國加萊、西班牙潘普洛納、墨西哥蒙特雷和賓夕法尼亞州聖瑪麗設有石墨電極製造工廠。我們是唯一一家基本上垂直集成到石油針狀焦中的大型石墨電極生產商，石油針狀焦是我們製造石墨電極的關鍵原材料。這一獨特的地位為我們在產品質量和成本方面提供了競爭優勢。
我們唯一需要報告的部門，工業材料，由兩個主要產品類別組成：石墨電極和石油針狀焦產品。我們的願景是為電弧爐運營商提供高度工程化的石墨電極產品、服務和解決方案。基於我們高質量的石墨電極、可靠的石油針狀焦供應和卓越的客户服務，我們相信我們被視為全球電爐鋼生產商市場的首選供應商。
截至2023年12月31日，我們公佈的產能約為20.2萬噸(“公噸”)。1通過我們在加萊、潘普洛納和蒙特雷的主要製造設施。2024年2月14日，公司宣佈了一項成本合理化和足跡優化計劃，以應對商業環境中的持續疲軟。這包括無限期暫停我們聖瑪麗工廠的生產活動，石墨電極和銷加工除外。我們還在我們剩餘的石墨電極製造足跡內無限期地閒置某些資產。由於這些舉措，從2024年開始，我們宣佈的產能將達到約178,000公噸1.
我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州布魯克林高地Keynote Cir982號，郵編：44131，電話號碼是(216)-676-2000。我們的網站地址是www.graftech.com。本年度報告不包括本公司網站上的信息或可通過本網站獲取的信息。我們僅將我們的網站地址作為不活躍的文本參考，並不打算將其作為我們網站的活躍鏈接。

產品和原材料
石墨電極
石墨電極是一種主要用於電弧爐鍊鋼的工業消耗品，是鋼鐵生產的兩種主要方法之一，也是所有“微型鋼廠”使用的鍊鋼技術。電極在熔爐中充當導體，產生足夠的熱量來熔化廢金屬、鐵礦石衍生產品或用於生產鋼鐵或其他金屬的其他原材料。我們估計，平均而言，石墨電極的成本不到典型電弧爐鋼總生產成本的5%，但它們對電弧爐鋼的生產是必不可少的。石墨電極是目前已知的唯一一種商用產品，它具有高水平的導電性，並能夠維持電爐鋼生產中產生的高水平熱量。因此，電弧鋼製造商需要可靠的高質量石墨電極供應。石墨電極還用於鋼水精煉鋼包爐和其他工藝，如生產二氧化鈦、不鏽鋼、金屬硅和其他黑色金屬和有色金屬。
隨着電弧鋼產量的增長，石墨電極的生產已成為生產超高壓電極的重點，這種電極具有較低的電阻率和較強的耐久性，以最大限度地提高電弧爐的電能利用率，最大限度地降低電極消耗。生產超高壓電極需要廣泛的專有製造工藝和材料科學知識，包括使用更高質量的針狀焦混合物。我們生產的石墨電極直徑可達30英寸(750毫米)，長度超過11英尺(3400毫米)，重量可達5900磅(2.6公噸)。2024年，我們預計將擴大我們的產品供應，包括在我們的產品組合中增加一種800毫米超大尺寸電極，以服務於規模較小但不斷增長的超高功率電極市場。我們還生產相應尺寸的石墨連接銷，客户可以使用這些銷將石墨電極連接在一起，並將其固定在柱中，以供電弧爐使用。在過去的幾年裏，我們所有的連接銷生產都在墨西哥蒙特雷的工廠進行。然而，我們最近在西班牙潘普洛納增加了銷的生產能力
1生產能力反映了在此期間通過我們的加萊、潘普洛納和蒙特雷工廠的預期最大生產量，這取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
3

    
設施，以提供替代來源，如果需要，這一關鍵組件。除特殊要求外，超高壓石墨電極及其連接銷的總製造時間平均約為6個月。
電弧爐生產中使用的電極的大小取決於電爐的大小、電爐的電力變壓器的大小和電爐的計劃生產率。在使用交流電的典型熔爐中，以每天典型的生產週期運行，平均每八到十個運行小時就會消耗三個超高壓石墨電極(需要添加新的電極)。在電弧爐設施中，超高壓石墨電極的平均消耗速度約為每公噸鋼鐵1.7公斤。
特定爐子的實際消耗和添加電極的速度主要取決於爐子的效率和生產率。因此，對石墨電極的需求直接關係到電弧鋼的產量和效率。電弧爐生產需要大量熱量(高達5,000°F)來熔化熔爐中的原材料，主要是廢金屬。當電流(高達150,000安培)通過電極並在電極和原材料之間產生電弧時，就會產生熱量。
石墨電極行業供需動向
供應趨勢
我們估計，截至2023年底，全球石墨電極行業(不包括中國)已具備生產約81萬公噸石墨電極的銘牌產能。行業整合程度較高，全球最大的五家石墨電極生產商(不包括中國)--GrafTech、Resonac Holdings Corporation、HEG Limited、東海碳素株式會社和Graphite India Limited--合計佔全球(不包括中國)石墨電極產能的80%以上。截至2023年12月31日，我們在加萊、潘普洛納和蒙特雷的工廠宣佈的產能約為20萬2千公噸，約佔全球(不包括中國)石墨電極產能的四分之一。2024年2月14日，公司宣佈了一項成本合理化和足跡優化計劃，以應對商業環境中的持續疲軟。因此，從2024年開始，我們宣佈的產能將約為178,000公噸。
我們認為，在中國以外的幾年裏，沒有新的石墨電極生產設施。 近年來，通過優化和消除現有資產的瓶頸以及有限的棕地擴張，產生了額外的產能。
我們主要在石墨電極市場的超高壓領域展開競爭。我們估計，截至2023年底，全球(不含中國)超高功率石墨電極容量約為69萬公噸，約佔全球(不含中國)石墨電極容量的85%。
儘管中國內部的石墨電極產能超過了世界其他地區的總和，但中國的生產格局支離破碎，中國石墨電極的質量參差不齊。我們估計，截至2023年底，中國生產超高功率石墨電極的總產能約為825,000公噸。然而，我們認為，中國生產的超高壓電極有很大一部分不符合出口用於要求最苛刻的電弧爐應用的質量標準。此外，包括美國和歐盟在內的重點電弧爐鍊鋼地區加徵關税和其他關税，進一步限制了中國出口的石墨電極數量。
需求趨勢
我們估計，過去三年，全球(不包括中國)超高功率石墨電極的年需求量平均約為66萬公噸。超高壓石墨電極主要用於電弧爐鍊鋼過程，隨着時間的推移，全球電弧爐鋼產量的長期增長推動了對石墨電極的需求增加。從歷史上看，電弧爐鍊鋼一直是全球鋼鐵市場增長最快的領域。根據世界鋼鐵協會的數據，從2015年到2022年，全球(不包括中國)電弧鋼產量以2%-3%的複合年增長率增長，這是世界鋼鐵協會發布此類數據的最近一年。相比之下，同期全球(不包括中國)鋼產量的複合年增長率為1%。因此，2022年，電弧爐鍊鋼方法佔全球(不包括中國)鋼產量的49%，而2015年為44%，幾乎每個地區的份額都在增長。
與通過轉爐鍊鋼模式生產的鋼材相比，電弧爐鍊鋼更節能，在環境足跡方面也更具優勢。根據鋼鐵製造商協會(“SMA”)的數據，與轉爐鍊鋼相比，電弧爐鍊鋼產生的二氧化碳排放量減少75%。此外，SMA指出，電弧爐流程是一種可持續的模式，可以將以廢料為基礎的原材料回收到新鋼中，這一比例為100%(和
4

    
無限地)在其使用壽命結束時可回收。除了這些優勢外，電弧爐鋼鐵生產商還受益於他們在採購鐵單元方面的靈活性，能夠從廢鐵或替代鐵源(如直接還原鐵和熱壓塊鐵)中鍊鋼，兩者都直接從鐵礦石中提煉。
反映出這些和其他競爭優勢，我們相信電弧鋼產量將繼續以比轉爐鋼產量更快的速度增長。根據行業公告，計劃增加電弧爐產能，並計入現有電弧爐鋼廠的進一步增產，我們估計這可能導致全球(不包括中國)超高功率石墨電極需求在2028年前以約3%至4%的複合年增長率增長。
石油針狀焦
石油針狀焦是一種從醒酒油中提取的碳的結晶形式，是我們生產石墨電極的關鍵原材料。它也是生產合成石墨的主要原材料，用於為電動汽車(“EV”)提供動力的鋰離子電池的陽極。
石油針狀焦的生產過程與煉油廠非常相似。生產過程將汽油精煉過程的副產品醒油轉化為石油針狀焦。瀝青針狀焦主要由中國石墨電極製造商使用，它是由轉爐鍊鋼用焦化冶金煤的副產品煤焦油瀝青製成的。對於我們的石墨電極的生產，我們更喜歡石油針狀焦，因為與使用瀝青針狀焦生產的石墨電極相比，所需的焙燒和石墨化時間要短得多。
我們通過位於得克薩斯州拉瓦卡港的Seadrift工廠(“Seadrift”)基本上垂直整合到石油針焦中，該工廠提供我們生產石墨電極所需的大部分石油針焦，使我們免受石油針焦市場快速變化的影響。此外，我們認為Seadrift生產石墨電極用的石油針狀焦的質量優於我們公開市場上的同行所能獲得的大多數石油針狀焦，從而使我們能夠以經濟高效的方式生產高質量的電極。Seadrift的所有醒水石油需求都從信譽良好的美國供應商那裏獲得。Seadrift已經建立了一個多元化的供應商池，我們相信這些供應商足以滿足我們的需求。
石墨電極生產商將石油針狀焦和/或瀝青針狀焦與粘結劑和其他成分結合起來形成石墨電極。與其他焦炭品種相比，石油針狀焦和瀝青針狀焦的區別在於它們的針狀結構和質量，其質量是通過雜質的存在來衡量的，主要是硫、氮和灰分。石油針狀焦和瀝青針狀焦通常含有較低的這些雜質。此外，石油和瀝青針狀焦的針狀結構會沿着電極的長度而不是寬度產生膨脹，從而降低了破裂的可能性。
石油針狀焦行業供需動向
供應趨勢
我們估計，截至2023年底，全球石油針狀焦行業(不包括中國)擁有約75萬公噸石油針狀焦的生產能力。全球(不包括中國)行業高度集中，因為它由四家生產商組成，菲利普斯66，GrafTech(通過Seadrift)，Petrocokes Japan Ltd.(住友株式會社的子公司)和Eneos Holdings，Inc.我們的Seadrift工廠具有大約14萬公噸煅燒石油針狀焦的生產能力，佔全球(不包括中國)產能的近五分之一。
由於建設綠地針狀焦生產設施所需的資金強度、技術訣竅和較長的許可交付期，中國以外的石油針狀焦產能多年來一直保持相對持平。
由於中國目前是電動汽車電池的最大生產商，預計未來幾年中國石油針狀焦的產能將大幅增長，主要重點是服務於電動汽車市場。儘管這可能提供足夠的產能來滿足未來幾年全球石油針狀焦的需求，但隨着新興的非中國電動汽車電池生產商的需求繼續增加，我們認為未來幾年將出現地區供需失衡，特別是在北美和歐洲。
需求趨勢
我們估計，過去三年，全球(不包括中國)用於超高功率石墨電極生產的針狀焦平均需求量約為55萬公噸，其中大部分為石油針狀焦。超高壓石墨電極的需求預計將以約3%至4%的複合年增長率增長
5

    
到2028年(見上文“石墨電極”一節)，我們預計這將導致石墨電極生產中使用的針狀焦的需求出現類似的增長。
雖然目前全球生產的絕大多數石油針狀焦(不包括中國)用於生產石墨電極，但隨着電動汽車產量的增加，預計其在電動汽車市場的鋰離子電池中的使用量將會增長。大多數電動汽車依賴鋰離子電池作為其關鍵性能組件，石墨是電池碳負極部分的關鍵材料。儘管鋰離子電池的陽極都使用天然和合成石墨，但電動汽車製造商更喜歡使用針狀焦生產的合成石墨，因為它在充電速度和容量方面具有優勢，可以為電池提供更長的續航里程和壽命。
根據基準礦物情報對電池陽極增長的估計，我們估計，到2028年，這可能導致用於電動汽車應用的全球針狀焦需求以20%或更高的複合年增長率增長。雖然合成石墨可以由石油針狀焦或瀝青針狀焦生產，但石油針狀焦在電動汽車電池應用中具有優越的特性，就像它在石墨電極應用中所做的那樣。因此，電動汽車市場使用的石油針狀焦的需求增長預計將高於整體針狀焦的需求增長。如上所述，隨着北美和歐洲電動汽車製造商越來越重視國內電池材料需求的採購，我們認為未來幾年石油針狀焦將出現地區供需失衡。
合同和客户
我們的客户包括歐洲、中東和非洲(統稱為“EMEA”)、美洲和亞太地區(“APAC”)的主要鋼鐵生產商和其他黑色金屬和有色金屬生產商，這些生產商的產品主要銷往汽車、建築、家電、機械、設備和交通運輸行業。
我們以短期購買協議、多年購買協議(包括初始期限為三至五年的按需付費協議(LTA))和現貨銷售方式銷售我們的產品。
我們的短期協議可以是年度、半年或季度。由於製作時間較長，對於年度短期協議以及與即將到來的上半年有關的半年度協議，賬簿編制過程主要集中在每年第四季度。現貨採購訂單通常在三個月或更長時間後開始交貨。我們短期協議的價格是通過與客户的合同談判確定的，並受到當時現貨採購訂單的現行價格以及計劃交付時的預期供需情況的影響。在我們為我們的短期協議談判價格和我們的電極交付並確認為收入之間存在滯後。
目前還沒有被廣泛接受的石墨電極參考價。價格在歷史上一直是週期性的，反映了全球電弧爐鍊鋼行業的需求趨勢和石墨電極的供應。此外，由於石油針狀焦佔石墨電極原材料成本的很大比例，石墨電極的定價通常比石油針狀焦的價格要高。在2004年至2023年期間，石油針狀焦的石墨電極平均價格約為每公噸3,900美元，按2023美元不變計算，經通脹調整後的價格為每公噸約3,900美元。在需求緊張的市場中，這一價差擴大，導致石墨電極價格上漲。從歷史上看，在2004年至2023年期間，我們的石墨電極加權平均實現價格(不包括根據LTA銷售的數量)約為每公噸6,000美元，按2023美元不變計算，經通脹調整後的價格約為每公噸6,000美元。
我們的LTA是在2017年底至2019年初簽訂的，當時正值石墨電極市場價格上漲的時期。由於石墨電極是電弧爐鋼生產過程中必不可少的消耗品，LTAS在時不時動盪的市場中提供了可靠、高質量的石墨電極供應的確定性。這些LTA是有固定價格的。在合同中，我們的客户必須按合同規定的價格購買規定數量的產品。2023年、2022年和2021年，我們的LTA銷售額分別佔我們淨銷售額的41%、68%和77%。
由於我們的LTA即將到期，我們的業務組合已轉向短期採購協議和現貨採購訂單(“非LTA”)。我們將繼續提供多年協議，也稱為電極供應協議，作為我們商業化戰略和價值主張的重要組成部分。我們與石油針狀焦的廣泛垂直集成支持我們提供不同期限合同的能力，為我們的客户提供靈活性和供應保證。然而，我們預計多年協議不會佔我們未來投資組合的大部分。
2023年按地區劃分的收入和產量
2023年，我們大約89%的石墨電極被電爐鋼生產商購買。其餘部分主要用於各種其他黑色金屬和有色金屬的熔鍊、熔融材料、化學加工和合金。
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金屬。我們在全球每個主要地理區域銷售我們的產品。2023年、2022年和2021年，我們面向美國以外買家的產品銷售額分別約佔淨銷售額的67%、73%和79%。總體而言，2023年，我們89%的淨銷售額來自歐洲、中東和非洲和美洲。

下面的圖表顯示了我們2023年和2022年按地區劃分的收入：

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銷售和客户服務
我們主要根據價格、產品質量和性能、交付可靠性和客户技術服務來區分和銷售我們的石墨電極的價值。
我們有一個龐大的客户技術服務組織，擁有支持應用工程和科學小組，並在世界各地約30名工程師和專家在這一領域服務。我們相信，在為客户提供增值技術服務方面，我們是行業領導者之一。
我們的直銷隊伍目前在世界各地的13個銷售辦事處運營。我們主要通過我們的直銷團隊、獨立銷售代表和分銷商銷售我們的石墨電極，所有這些人都接受過我們產品的培訓並具有豐富的經驗。
我們在世界各地都有客户技術服務人員，幫助客户最大限度地提高產量，最大限度地降低成本。我們的部分工程師和技術人員為主要的鋼鐵和其他金屬客户提供技術服務和建議。這些服務涉及爐子應用和操作，以及爐子升級，以降低能源消耗、改善原材料成本和增加產量。
我們相信，我們在為客户提供架構方面具有競爭優勢®電爐生產力系統6.0(簡稱“架構”)，是石墨電極行業的先進支撐和技術服務平臺。已安裝在全球客户熔爐中的架構使我們的工程師能夠與客户無縫合作，最大限度地提高其熔爐的性能，並提供實時診斷和故障排除。電弧爐監控系統團隊不斷聽取客户的需求，為建築環境開發新功能。

分佈
我們部署了各種需求管理和庫存管理技術，以確保我們能夠滿足客户的交貨要求，同時仍能最大限度地利用我們的產能。我們可以體驗到客户交付要求的顯著變化，因為他們的具體需求在一年中會有所不同和變化。我們通常尋求保持適當的庫存水平，考慮到這些因素以及石墨電極產品和我們客户產品的製造週期的重大差異。
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成品通常儲存在我們的製造設施中。一些成品也儲存在世界各地的當地倉庫，以滿足客户需求。
研究與開發
我們在石墨和碳基解決方案的研發(“R&D”)方面擁有超過135年的經驗。通過將管理層的注意力和研發支出集中在石墨電極業務上，我們已經能夠提高我們的石墨電極的質量，保持我們作為行業領導者的地位，並改善我們與戰略客户的關係。我們專注於通過研發提高石油針狀焦的質量，這使得我們在Seadrift的石油針狀焦生產成為同類產品中最好的，用於製造高度耐用的超高壓電極。同時，研發團隊幫助評估GrafTech可能具有技術優勢的鄰近市場的技術。我們相信，上述優勢和能力為我們提供了競爭優勢。

知識產權
我們相信，我們的知識產權，主要由專利和專有技術組成，為我們提供了競爭優勢，對我們的增長機會非常重要。我們的知識產權組合非常廣泛，擁有約100項美國和外國專利以及正在申請中的專利。
我們擁有、有權使用或已經獲得了在我們的業務中使用的各種商品名稱和商標的許可證。例如，UCAR商標由聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)(被陶氏化學公司收購)所有，並以全球獨家和免版税的方式授權給我們，直到2035年1月。此特定許可證會自動續訂連續10年。它允許聯合碳化物公司在任何續期期限結束時根據五年的不續簽通知不續簽。
我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及適當的協議來保護我們的知識產權。除其他事項外，我們尋求保護我們的專有專有技術和信息，方法是要求員工、顧問、戰略合作伙伴和其他能夠獲得這些專有信息和專有技術的人簽訂保密或限制使用協議。

保險
我們為與第三方人身傷害、財產損失或損壞、業務中斷和某些環境問題相關的民事責任提供保險，在適用的承保範圍內提供保險、免賠額和扣除額，以及我們認為在當時情況下適當的條款和條件以及保費。不能保證我們不會遭受超出保險範圍或超出保險範圍的損失。
監管事項
作為一家擁有全球業務的公司，我們必須遵守美國和我們運營或開展業務所在的多個外國司法管轄區的法律和法規，以及各管理機構的規則、報告義務和對所有此類要求和義務的解釋，這些可能因司法管轄區而異。這些包括聯邦、州、地方和外國的環境法律和法規，美國和其他司法管轄區為保護商業和個人數據而制定的日益複雜和不斷變化的法律和法規，包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、反腐敗法、進出口管制、反競爭法、美國證券法以及包括工作相關和社區安全法律在內的各種法規。我們相信，我們在所有重大方面都遵守適用的法律和法規，保持對這些法規的遵守預計不會對我們的資本支出、收益和競爭地位產生實質性影響。由於許多不確定性因素，包括潛在的新法律法規的影響、新技術的可用性和應用、保險覆蓋範圍、受污染財產的潛在發現、或我們可能成為潛在責任方(“PRP”)的新危險物質處置地點的確定，以及對於受“全面環境響應、補償和責任法”及類似的州和外國法律約束的地點，補救要求的最終確定和費用在PRP之間的最終分配，因此對未來遵守美國和外國環境保護法律法規和環境責任的成本的估計必然不準確。受制於估計此類未來成本的內在不精確性，但考慮到我們迄今在類似性質的環境問題上的經驗和目前已知的事實，我們估計，我們在未來幾年內用於環境保護監管合規項目和補救應對行動的成本和資本支出(在每種情況下，扣除通脹因素之前)將不會是實質性的。此外，當一項負債可能已經或將會發生，並且該負債的金額可以合理估計時，我們就建立環境負債的應計項目。我們將應計項目調整為
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作出新的補救行動或其他承諾，以及當獲得新的信息時，改變了先前做出的估計，並且我們相信我們現有的應計項目是合理的。

人力資本資源
就業
截至2023年12月31日，我們擁有1249名員工(不包括承包商)，其中758名為小時工。共有435名員工在墨西哥，414名在歐洲和中東，358名在美國，37名在巴西，5名在亞太地區。
截至2023年12月31日，約有440名員工，即我們全球員工的35%，受到集體談判或類似協議的保護，這些協議在2024年12月31日之前的不同時間到期或正在重新談判。我們相信，總的來説，我們與僱員工會的關係是良好的，我們將能夠在集體談判或類似協議到期時以合理的條款續簽或延長這些協議。 在過去的一年裏，我們沒有發生任何由員工發起的實質性停工或罷工。
健康與安全
我們全球團隊的健康和安全是重中之重，也是公司的核心價值觀。我們的綜合計劃努力實現零傷害和無傷害。2023年，我們的總可記錄事故率為每20萬工時0.61起，而2022年為每20萬工時0.94起。我們的全球健康、安全和環境保護(“HS&EP”)政策適用於所有員工，並規範我們每天的行動和決定。我們還為供應商和承包商制定了行為和道德準則，其中包括與GrafTech開展業務所需的HS&EP準則。GrafTech專注於HS&EP是所有員工的首要任務。我們已將風險識別納入我們的HS&EP計劃。從工作前計劃、安全巡視和檢查、有計劃的工作觀察或培訓員工的健康和安全最佳實踐，我們努力識別和降低風險。本着不斷改進的精神，我們進行定期檢查、內部審查和企業審計，以促進公司遵守我們的高標準。
多樣性和包容性
多樣性和包容性是我們文化的基礎，所有員工都應該在日常工作中堅持這些價值觀。我們的招聘政策和招聘實踐支持我們的多元化和包容性目標。在公司和現場層面，我們都負責維護多樣化和包容性的招聘和人才管理的政策、程序和做法。GrafTech確認其作為平等機會僱主的地位，並致力於招聘、聘用和提拔合格的退伍軍人和殘疾人，我們的目標是確保我們的員工在工作晉升、薪酬和福利以及個人發展方面擁有平等的機會。
我們的全球足跡有助於實現有機的多樣性，我們的員工基礎具有不同的教育背景和生活經歷。然而，我們努力超越這種有機多樣性，目前我們正在制定一項戰略，以更好地衡量我們做到這一點的能力。截至2023年12月31日，我們的高級領導團隊中有40%是女性，董事會成員中有14%是女性。我們致力於有目的地獲取、留住和發展人才，以支持我們的多元化計劃，並建設一支具有競爭力的員工隊伍。
薪酬和總報酬

我們的目標是通過提供有競爭力的薪酬和福利計劃，幫助滿足員工的需求，從不同的熟練工人庫中吸引和留住頂尖人才。我們的計劃旨在支持我們業務的盈利增長；吸引、獎勵和留住我們成功所需的人才；支持我們員工的健康和整體福祉；並加強以績效為基礎的文化。

除了基本工資外，我們還提供基於個人和團隊的績效獎金。福利套餐包括醫療、牙科、處方、視力、團體人壽保險、短期和長期殘疾、帶薪假期和假期，以及學費報銷。特別是學費報銷計劃，幫助那些希望繼續深造或尋求專業工作培訓的員工，並表明我們對繼續學習的承諾和對專業發展的關注。




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員工敬業度

員工敬業度是GrafTech的首要任務，因為我們相信敬業度高的員工可以幫助我們為客户提供高質量的產品和服務。我們上一次進行員工敬業度調查是在2022年10月。我們預計下一次調查將於2024年發佈，我們打算每隔一年進行一次員工敬業度調查。約56%的GrafTech全職員工參與了2022年10月的調查。調查要求我們的員工就各種重要話題提供反饋，包括安全、薪酬、溝通和培訓。

員工培訓與發展

作為我們員工職業發展的堅定利益相關者，我們尋找機會幫助員工成長、創新並影響我們的業務和行業。我們組織中的每個角色都有詳細的工作概況，包括特定於工作的能力。這些簡檔幫助我們衡量績效，它們與我們的績效管理系統協同工作，使員工能夠創建個性化的職業和成長道路。績效管理系統將員工與特定職業的專業發展培訓和繼續教育機會聯繫起來，幫助他們在職業生涯和成長道路上取得進步。
我們對所有受薪員工進行年中和年度績效評估，以評估工作能力和相對於GrafTech核心能力的績效。在年度績效評估中，我們討論個人職業目標的進展情況，細化職業抱負，並將員工與實現成就的具體途徑聯繫起來。鼓勵員工在每次年度考核時與他們的經理或人力資源部門合作，進一步完善他們的職業生涯和成長道路。
可用信息
我們在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、我們的10-Q表格季度報告，我們當前的8-K表格報告以及根據1934年證券交易法第13（a）或15（d）條提交或提供的這些報告的修訂（“交易法”）在我們以電子方式向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提供它們後，在合理可行的範圍內儘快提交。我們維護我們的網站：http://www.graftech.com。我們網站上或通過我們網站訪問的信息不屬於本年度報告的一部分。我們僅將我們的網站地址作為交互式文本參考，無意將其作為我們網站的活動鏈接。

第1A項。風險因素
我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於以下描述的因素。您應仔細閲讀本報告中包含的所有信息，併除其他事項外，仔細考慮以下風險因素，以及在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中討論的任何因素。雖然風險是按標題組織的，而且每個風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。此外，以下風險並不是我們面臨的唯一風險，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險隨時可能出現或成為重大風險。以下任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響，在這種情況下，我們證券的市場價格可能會下跌。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。
與我們的商業和行業相關的風險
我們普遍依賴全球鋼鐵行業，尤其是電弧爐鋼鐵行業，這些行業歷史上一直是高度週期性的，這些行業的低迷可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的產品主要銷往電弧爐鋼鐵生產行業。從歷史上看，電弧爐鋼鐵生產行業一直是高度週期性的，受總體經濟狀況的影響很大。因此，我們經歷了一段時間的嚴重淨虧損。
鋼鐵行業的主要客户包括汽車、建築、家電、機械、設備和運輸行業的公司，這些行業過去曾受到整體經濟低迷和金融市場惡化的負面影響，包括嚴重限制的流動性和信貸供應。
我們的客户，包括主要的鋼鐵生產商，過去經歷過並可能再次經歷經濟低迷或財務困境，這可能會對我們及時或根本不能收回應收賬款的能力產生不利影響。
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石墨電極的定價歷來是週期性的，未來石墨電極的價格可能會繼續下降。
石墨電極的定價歷來是週期性的，反映了全球電弧爐鍊鋼行業的需求趨勢和石墨電極的供應。此外，由於石油針狀焦反映了石墨電極原材料成本的很大比例，石墨電極的定價歷來高於石油針狀焦，而石油針狀焦在過去需求緊張的市場中會增加。2004至2023年間，我們的非LTA用石墨電極的加權平均實現價格約為每公噸6,000美元(在通脹調整的基礎上，按2023美元不變計算)。
在2016年的上一次需求低谷期間，我們的非LTA石墨電極的加權平均實現價格在通脹調整的基礎上降至每公噸約3,000美元，使用不變的2023美元。隨着全球石墨電極生產的顯著合理化、電弧鋼產量恢復增長、廢鋼價格下跌、中國鋼鐵出口減少以及針狀焦供應受限，2018年石墨電極價格創下歷史新高。
截至2023年12月31日的價格已經從2018年的高點回落，未來石墨電極的價格可能會繼續下降。2019年供需關係正常化，傾向於產能過剩，給石墨電極價格帶來下行壓力，2019年現貨價格下跌25%。現貨價格在2020年進一步下降，在2021年春季觸底後開始上漲。然而，從2023年開始，由於商業環境疲軟，現貨價格開始下降。截至2023年12月31日的現貨價格低於我們對LTA合同量的加權平均合同價格。如果未來石墨電極價格繼續下跌，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
過去，全球石墨電極產能過剩曾對石墨電極價格造成不利影響，並可能再次對價格產生不利影響，這可能會對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生負面影響。
過去，石墨電極行業的產能過剩曾對定價造成不利影響，而且可能會再次出現這種情況。如果全球石墨電極生產能力的增長超過了對石墨電極需求的增長，可能會對石墨電極的價格產生不利影響。雖然電弧鋼市場的增長可能會支持其中一些產能的增加，但額外的石墨電極產能可能會超過需求。產能過剩可能導致製造商以低於國內現行價格的價格生產和出口電極，有時甚至低於其生產成本。美洲和歐洲、中東和非洲市場的過度進口也會對石墨電極價格構成下行壓力，從而對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生負面影響。
石墨業競爭激烈。由於激烈的價格和其他競爭，我們的市場份額、淨銷售額或淨收入可能會下降。
石墨行業的競爭(一般不包括新產品)主要基於價格、質量/性能、本地業務、產品組合、交付可靠性和客户服務。尤其是石墨電極，面臨着激烈的價格競爭。與新產品有關的競爭主要基於價格、性能和成本效益、客户服務和產品創新，預計將繼續如此。競爭可能會阻止漲價的實施，要求降價，或者需要增加研發、營銷和銷售方面的支出，這可能會對我們產生不利影響。在這樣一個競爭激烈的市場中，市場狀況的變化，包括客户需求和技術發展，以及中國電弧爐鋼材供應商出口的增加，可能會對我們的競爭力、銷售和/或盈利能力產生不利影響。
我們依賴石油針狀焦的供應。如果石油針狀焦供應中斷持續很長一段時間，我們的運營結果可能會惡化。
石油針狀焦是我們生產石墨電極的主要原材料。在全面運營水平上，Seadrift提供了我們石油針狀焦需求的很大一部分，其餘部分由第三方採購構成。如果Seadrift的石油針狀焦生產中斷，如果我們被迫以更高的成本從外部來源購買石油針狀焦，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們主要依靠位於墨西哥蒙特雷的一家工廠生產連接銷，這是我們石墨電極的必要組件。如果該設施無法為我們提供所需數量的連接銷，我們的運營結果可能會惡化。
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我們生產石墨連接銷，客户使用該銷將石墨電極連接在一起，並將其固定在柱中，用於電弧爐。在過去的幾年裏，我們所有的連接銷生產都在墨西哥蒙特雷的工廠進行。雖然我們在西班牙潘普洛納的工廠增加了產能，但我們主要依靠一個生產地點來生產這一關鍵部件。如果我們位於墨西哥蒙特雷的工廠無法繼續以所需的數量、合適的質量水平或以具有成本效益的方式為我們提供連接銷，我們將被要求將生產轉移到位於西班牙潘普洛納的工廠，或尋找和獲得更多替代製造來源。不能保證我們能夠以符合成本效益或及時的方式獲得可接受的替代來源，或者根本不能保證。接腳供應的長期中斷將導致銷售損失，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們依賴原材料的供應(除了石油針狀焦)。如果這些供應成本增加或長期大幅中斷，我們的業務結果可能會惡化。
我們從各種來源購買原材料。在許多情況下，我們通過短期合同或現貨市場購買它們，每種情況下價格都在波動。由於以下原因，原材料的可獲得性和價格可能會受到限制或更改：
•可根據新的立法或條例施加的限制；
•供應商在短缺期間為滿足其他採購商需求而進行的分配；
•供應商中斷或終止生產；以及
•市場和其他事件和條件。
石油和煤炭產品，包括除石油針狀焦以外的主要原材料石油和煤焦油瀝青，以及能源，都受到價格大幅波動的影響。例如，Seadrift可能並不總是能夠獲得足夠數量的適合生產石油針狀焦的低硫澄清油，而且如果未來低硫澄清油的供應變得更加有限，可能沒有資金安裝設備以允許使用更高硫的澄清油(這在美國更容易獲得)。此外，國際海事組織2020年通過的低硫排放條例有時對低硫醒水油的定價產生負面影響，今後可能再次造成類似的不利影響。
我們過去曾訂立，未來亦可能繼續訂立衍生工具合約及短期固定利率購買合約，以有效固定我們對某些產品的部分風險敞口。這些對衝策略可能無法或不能成功消除我們的風險敞口。無法緩解或轉嫁給客户的原材料價格大幅上漲或供應持續中斷，特別是醒酒油的供應，將對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。這些套期保值可能不足以或無效地防範這些波動的影響。
我們的業務和我們的客户受到電力和天然氣供應和成本方面的市場變化的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們所處的是一個能源密集型行業，在我們的製造過程中既需要天然氣，也需要電力。我們主要依靠第三方供應我們生產產品所消耗的能源資源。第三方電力和天然氣的價格和可獲得性受到波動的市場條件的影響，特別是在歐洲。這些市場狀況往往受到我們無法控制的因素的影響，我們可能無法提高產品價格來緩解制造過程中能源成本上升的影響。此外，我們的客户也受到同樣的市場條件的影響。
未能留住我們現有的高級管理團隊或無法吸引和留住合格的人員可能會損害我們的業務，並抑制我們成功運營和增長的能力。
我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們執行管理團隊的持續服務，以及招聘、聘用和留住其他關鍵管理和工廠運營人員的能力，包括工廠和生產工人以及其他員工，以支持我們的增長和運營計劃，並取代那些退休或辭職的人。未能留住我們的領導團隊和員工，以及未能吸引和留住其他重要的管理和技術人員，可能會限制我們的全球增長和運營計劃，可能導致低效和無效的管理和運營，這可能會損害我們的收入、運營和產品開發努力，並最終導致盈利能力下降。
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我們的運營受到危險的影響，這可能會導致我們承擔重大責任。
我們的業務受到與製造以及相關的原材料、產品和廢物的使用、儲存、運輸和處置相關的危險的影響。這些危險包括爆炸、火災、惡劣天氣(包括但不限於颶風或其他可能因氣候變化而增加的不利天氣)和自然災害、工業事故、機械故障、有毒或危險物質或氣體的排放或泄漏、交通中斷、人為錯誤和恐怖活動。這些危險可造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞以及環境破壞，並可能導致暫停作業和施加民事和刑事責任，包括處罰和損害賠償。雖然我們相信我們的保單符合行業慣例，但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和承保的最高責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失。在未來，我們可能無法在目前的水平上獲得保險，我們維持的保險的保費可能會大幅增加。超出我們保險覆蓋範圍的意外事件的相關成本可能會對我們的業務、競爭或財務狀況或我們持續的運營結果產生重大不利影響。
我們在多個國家的大量業務面臨各種法律、經濟、社會和政治風險，這可能對我們的金融和商業運營產生實質性的不利影響。
我們的淨銷售額的大部分來自美國以外的銷售，我們的大部分業務以及我們的物業、廠房和設備以及其他長期資產都位於美國以外。因此，我們面臨着與在多個國家/地區開展業務相關的風險，包括：
•貨幣波動和貨幣匯率貶值，包括各種貨幣交易的影響，出於美國報告和財務契約合規的目的將各種貨幣轉換為美元，以及由於我們非美國業務的成本主要以當地貨幣發生，而其產品主要以美元和歐元銷售的事實對運營結果的影響；
•徵收或增加關税和其他關税，或者失去對其的保護；
•實施或加強貨幣兑換管制，包括對各種貨幣兑換成美元、歐元或其他貨幣施加或增加限制，子公司進行公司間貸款或由子公司匯款股息、利息或本金或其他付款；
•對子公司的匯款和其他付款徵收或增加收入、所得税或收入税和預扣税及其他税；
•在我們擁有製造設施的任何國家，通貨膨脹、通貨緊縮和滯脹；
•美國或其他司法管轄區實施或增加投資或貿易限制或美國採取的貿易制裁；
•遵守反腐敗、出口管制、海關、制裁、環境和其他管理我們業務的法律，包括在具有挑戰性的司法管轄區；
•無法確定或滿足法律要求，無法有效執行合同或法律權利，包括我們在LTA和知識產權下的權利，無法根據當地法律、司法、監管、披露和其他制度獲得完整的財務或其他信息；以及
•資產國有化或被沒收，以及政府或政府政策改變或其他政治、社會或經濟不穩定可能導致的其他風險。
這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響，而我們可能無法緩解這些影響。
如果我們的製造業務因任何原因(包括設備故障、法律訴訟、氣候變化、自然災害、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件)而在很長一段時間內大幅中斷，我們的運營結果可能會惡化。
由於設備故障、極端天氣狀況、洪水、颶風和熱帶風暴及類似事件、重大工業事故，包括火災或爆炸、網絡安全攻擊、罷工和停工、採用新的法律或法規、對現有法律或法規的解釋發生變化或
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政府執法政策的變化、內亂、騷亂、恐怖襲擊、戰爭、公共衞生危機，如新冠肺炎大流行，以及其他事件。這些事件還可能影響我們一家或多家供應商的運營。例如，氣候變化對我們業務的潛在實際影響是不確定的，可能會因地理環境而異。這些物理影響可能包括降雨和風暴模式的變化、水或其他自然資源的短缺、海平面的變化以及全球平均氣温的變化。例如，我們在德克薩斯州的Seadrift工廠和我們在法國的加萊工廠位於海拔不到50英尺的地理區域。因此，未來海平面的任何上升都可能對它們的運營和供應商產生不利影響。如果我們的一個主要運營設施的生產運營發生重大中斷，例如2022年9月我們位於墨西哥蒙特雷的業務暫停，我們可能沒有能力在沒有相當長的時間和費用的情況下增加我們剩餘運營設施的產量以進行補償。一旦這些事件發生，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
工廠運行改進可能會延遲或可能達不到預期的效益。
我們完成未來運營改進的能力可能會被延遲、中斷或以其他方式限制，原因包括需要獲得環境和其他監管批准、意外的成本增加、財務限制、勞動力和材料的可用性、天氣條件等不可預見的危險以及其他通常與建設項目相關的風險。此外，這些活動的成本可能會對我們的業務結果產生負面影響。此外，由於市場狀況的變化、原材料短缺或其他不可預見的意外情況，這些運營改進可能無法實現預期的好處。
我們依賴第三方提供某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務。
我們與第三方簽訂合同，提供與我們生產設施和其他系統的各種組件的設計、建造和維護相關的某些服務。如果這些第三方未能履行其義務，設施可能無法按預期運行，這可能會導致我們產品的生產延遲，並對我們實現生產目標和滿足客户要求的能力造成重大不利影響，或者我們可能被要求確認減值費用。此外，生產延遲可能會導致我們錯過預期交貨並違反合同，這可能會損害我們與客户的關係，並使我們面臨合同規定的損害索賠。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們還主要依靠第三方運輸我們生產的產品。特別是，我們製造的很大一部分商品被運輸到不同的國家，這需要複雜的倉儲、物流和其他資源。如果我們用來運輸產品的任何第三方不能及時交付我們生產的產品，我們可能無法以全額或根本不能銷售這些產品，這可能會導致我們錯過預期的交付並違反我們的合同，這可能會損害我們與客户的關係，並使我們面臨合同項下的損害索賠。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全漏洞的影響，這可能會危及我們的信息並使我們承擔責任。
我們的資訊科技系統是有效運作業務的重要元素。信息技術系統或流程，以及我們的客户、我們的第三方服務提供商、我們的供應商或其他受託提供我們的信息的各方的信息技術系統或流程，包括與任何未能維護或升級我們的系統、網絡中斷和數據安全破壞相關的風險，可能會阻礙我們的交易處理、我們保護客户或公司信息或財務報告的能力，從而擾亂我們的運營，從而導致成本增加。未來的技術發展可能會對我們的計算機系統的功能產生不利影響，並需要採取進一步行動和提供大量資金來防止或修復計算機故障。我們的計算機系統，包括我們的備份系統，可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡犯罪、內部或外部安全漏洞、火災、地震、洪水、龍捲風和颶風等事件或員工的錯誤而損壞或中斷。雖然我們已採取步驟，通過實施網絡安全、後備系統和內部控制措施來解決這些關切，但這些步驟可能是不夠的或無效的。安全和/或隱私被破壞的行為、破壞或恐怖行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件與我們的信息技術系統或程序或第三方的信息技術系統或程序有關，使我們面臨丟失或濫用這些信息的風險、訴訟和潛在的責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
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如果我們不能成功地與包括工會在內的員工代表談判，我們可能會遭遇罷工和停工。
我們是與員工簽訂集體談判協議和類似協議的一方。截至2023年12月31日，約有440名員工，即我們全球員工的35%，受到集體談判或類似協議的覆蓋，所有這些協議都涵蓋在截至2024年12月31日的不同時間到期或重新談判的協議中。儘管我們相信，總的來説，我們與員工的關係良好，但我們無法預測當前和未來與員工代表的談判和協商的結果，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們可能無法以令我們滿意的條款續簽或延長這些協議。雖然在過去的十年裏，我們的員工沒有發起任何實質性的停工或罷工，但它們可能會在未來的續簽或延期談判或其他方面發生。重大停工、罷工或其他工會糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們有效增長和競爭的能力取決於保護我們的知識產權。未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務造成不利影響。
我們相信，我們的知識產權，主要由專利和專有技術和信息組成，對我們的增長非常重要。我們的知識產權組合廣泛，擁有約100項美國和外國專利和正在申請的專利，我們相信這一數字超過了我們經營的業務中的任何主要競爭對手。如果不能保護我們的知識產權，可能會導致失去使用我們技術的專有權。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密和限制使用協議來保護我們的知識產權。然而，我們的一些知識產權不在任何專利或專利申請或任何此類協議的涵蓋範圍內。知識產權保護不能防止技術因他人的發展或客户需求的變化而過時。
專利受到複雜的事實和法律方面的考慮。因此，任何特定專利的有效性、範圍和可執行性都可能是不確定的。因此，我們不能向您保證：
•我們現在或將來擁有的任何美國或非美國專利，或第三方已經許可給我們或將來可能許可給我們的任何專利，都不會被規避、挑戰或無效；
•第三方向我們非獨家許可或未來可能非獨家許可給我們的任何美國或非美國專利將不會被許可給其他人；或
•我們已經申請或未來可能申請的任何專利都將被頒發，或者與我們尋求的權利要求覆蓋的範圍一起發放。
此外，專利即使有效，也只能在特定的有限期限內提供保護。此外，有效的專利、商標和商業祕密保護可能是有限的或無法獲得的，或者我們可能不會在美國或我們開展業務的任何其他國家/地區申請。
保護我們的知識產權部分可以通過起訴我們認為盜用了我們的技術或侵犯了我們的知識產權的其他人，以及防止其他人對我們提出的挪用或侵權指控來實現。我們捲入訴訟以保護或捍衞我們在這些領域的權利，可能會給我們帶來鉅額費用，對相關產品的銷售發展產生不利影響，並分散我們技術和管理人員的精力，無論此類訴訟的結果如何。
我們不能保證旨在保護我們專有技術和信息的協議不會被違反，我們不能保證我們對任何此類違規行為有足夠的補救措施，或者我們的戰略聯盟供應商和客户、顧問、員工或其他人不會在我們與他們的關係中產生的知識產權方面向我們主張權利。
第三方可能會聲稱我們的產品或工藝侵犯了他們的知識產權，這可能會導致我們支付意想不到的訴訟費用或損害賠償，或者阻止我們銷售我們的產品或服務。
我們可能會不時受到法律程序的影響，包括我們涉嫌侵犯或挪用第三方的專利和其他知識產權的指控和索賠。我們不能向您保證，使用我們的專利技術或專有技術或信息不會侵犯他人的知識產權。此外，試圖強制執行我們自己的知識產權索賠可能會使我們面臨反索賠，即我們的知識產權無效、不可強制執行，或授權給我們主張索賠的一方，或我們侵犯了該方所謂的知識產權。我們也可能有義務賠償聯屬公司或其他
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合作伙伴因這些附屬公司或合作伙伴與我們的協議而被指控侵犯第三方的知識產權，這可能會增加我們為此類索賠和損害賠償辯護的成本。
涉及知識產權的法律程序，無論是非曲直，都是高度不確定的，可能涉及複雜的法律和科學分析，可能會耗時、訴訟或和解成本高昂，即使解決方案對我們有利，也可能顯著轉移資源。如果我們不能在此類案件中勝訴，可能會導致知識產權的損失或判決對我們造成重大損害賠償和強制令或其他公平救濟。如果我們被追究責任，或發現或被告知我們的產品或工藝可能侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權，我們可能面臨聲譽損失，並可能無法利用我們的部分或全部知識產權或技術。如有必要，我們可能會尋求他人的知識產權許可。然而，我們可能無法以我們可以接受的條款獲得必要的許可證，或者根本無法獲得。我們未能從第三方獲得生產或銷售我們任何產品所需的知識產權的許可，可能會導致我們承擔重大責任和/或暫停產品的生產或發貨，或暫停使用需要使用該知識產權的工藝。我們可能被要求對我們的產品或流程進行實質性的重新設計，以避免侵權。
上述任何情況都可能需要付出相當大的努力和支出，導致運營成本大幅增加，延遲或抑制銷售，或使我們無法在市場上有效競爭，進而可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到生產成本增加的負面影響，包括針狀焦、能源和運費。我們可能無法抵消或轉嫁這些成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成進一步的不利影響。
我們目前受益於美國和歐盟對某些中國和印度進口商品徵收的反傾銷税和關税，如果這些關税降低或不延長，可能會對我們的運營業績、現金流、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
這些反傾銷税和關税通常會受到定期審查和質疑，這可能會導致它們被撤銷或減少。不能保證這些反傾銷税和關税今後會繼續下去，也不能保證這些反傾銷税和關税將充分打擊不公平貿易的進口商品。如果將來取消或降低這些反傾銷税和關税，我們的業務、財務狀況和業績都會受到不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會限制我們的財務和經營活動，並對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力以及我們根據現有和未來債務履行義務的能力產生不利影響。
吾等的信貸協議(經修訂，即“2018年信貸協議”)於2022年5月修訂(“第三修正案”)生效後，目前提供3.3億美元優先擔保循環信貸安排，該修訂將2018年信貸協議項下的循環承諾額由2.5億美元(“2018循環信貸安排”)增加8,000萬美元。由於2018年循環信貸安排下的任何借款仍須遵守我們2018年循環信貸安排的財務契約，我們的經營表現導致2018年循環信貸安排下的可用金額減少。
截至2023年12月31日，我們有約9.255億美元的未償擔保債務，包括2028年到期的4.625%優先擔保票據（“2020年優先擔保票據”）和2028年到期的9.875%優先擔保票據（“2023年優先擔保票據”）下的借款。 截至2023年12月31日，我們在2018年循環信貸機制下有1.124億美元可供借款（考慮到根據該機制簽發的約310萬美元未償信用證）。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的利息支出分別為5，810萬美元和3，660萬美元。
我們的債務可能：
•要求我們將很大一部分現金流用於支付本金和利息，從而減少了可用於業務和未來商業機會的資金；
•使我們更難履行我們的義務；
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•限制我們在需要時以令人滿意的條款或根本不為其他目的借入額外資金的能力，包括營運資金、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的；
•限制我們適應不斷變化的經濟、商業和競爭環境的能力；
•使我們在競爭中處於劣勢，與那些負債較少或更容易獲得融資的競爭對手相比；
•要求我們減少或推遲資本支出或出售資產或業務，以履行我們預定的償債義務；
•使我們更容易受到經營業績下滑或整體經濟狀況下降的影響；以及
•使我們更容易受到信用評級變化的影響，這可能會影響我們未來獲得融資的能力，並增加此類融資的成本。
遵守2018年循環信貸安排、2020年高級擔保票據和2023年高級擔保票據項下的債務義務，以及任何未來的債務可能會嚴重限制我們的財務或經營活動，或阻礙我們適應不斷變化的行業狀況的能力，這可能導致我們失去市場份額、我們的收入下降或對我們的經營業績產生負面影響。
2018年循環信貸安排以及管理2020年高級擔保票據和2023年高級擔保票據的契約包括可能限制或限制我們的金融和業務運營的契約。
2018年循環信貸安排以及管理2020年高級擔保票據和2023年高級擔保票據的契約包含許多限制性契約，這些契約在某些例外和資格的限制下，限制或限制了我們的能力和我們子公司的能力，其中包括：
•產生、償還或再融資債務；
•對我們的資產設立留置權或出售；
•參與某些根本性的公司變更或我們的業務活動的變更；
•投資、兼併、收購；
•派發股息或回購股票；
•從事某些關聯交易；
•訂立協議或以其他方式限制我們的附屬公司根據2018年循環信貸安排向借款人或向我們或我們的某些附屬公司(視何者適用而定)作出分配或支付股息；及
•償還公司間債務或進行公司間分配或支付公司間股息。
2018年循環信貸融資亦載有若干肯定契諾及財務契約，規定當2018年循環信貸融資項下的借款本金總額及2018年循環信貸融資項下發出的未償還信用證(總金額等於或少於3,500萬美元的未提取信用證除外)合計超過2018年循環信貸融資項下承諾總額的35%時，吾等須維持不超過4.00：1.00的優先擔保第一留置權淨槓桿率。
這些公約和限制可能會影響我們經營業務的能力，並可能限制我們對市場狀況做出反應或在潛在商業機會出現時利用它們的能力。此外，我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括總體經濟和信貸狀況以及行業衰退。
倘若吾等未能遵守2018年循環信貸安排及管理2020年優先擔保票據及2023年優先擔保票據的契諾，並未能獲得豁免或修訂，將會導致違約事件，而貸款人及票據持有人可宣佈未償還款項為到期及應付款項，或就2018年循環信貸安排拒絕借出額外款項或要求存放未償還信用證的現金抵押品。如果我們無法償還或支付到期款項，2018年循環信貸安排下的貸款人和票據持有人可以對授予他們的抵押品進行擔保。
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確保債務，這包括我們和我們美國子公司的幾乎所有資產，以及關於2018年循環信貸安排，我們某些非美國子公司的某些資產。
與税務有關的風險
我們被要求根據應收税金協議為我們未來可能要求的某些税收優惠支付款項，我們可能支付的金額可能很大。
為完成首次公開招股，吾等訂立了一項應收税項協議(經修訂及重述，即“應收税款協議”)，賦予Brookfield Corporation及其聯屬公司(統稱“Brookfield”)未來有權收取本公司未來支付的美國聯邦所得税及瑞士税節餘金額(如有)的85%，該等現金節餘是本公司及其附屬公司利用本公司首次公開招股前期間的某些税務資產而變現的，包括先前根據守則第959條課税的若干聯邦淨營業虧損(“NOL”)。外國税收抵免和GrafTech Swiss S.A.的某些NOL(統稱為“IPO前税收資產”)。此外，我們向Brookfield支付的利息是從我們的納税申報單到期日(無延期)起，我們以等於紐約聯邦儲備銀行(或有擔保隔夜融資利率的後續管理人)管理的一個月加1.10%的有擔保隔夜融資利率為基礎的前瞻性利率實現這一節省的現金金額的利息。應收税金協議的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
我們已支付約5,810萬美元與應收税款協議有關的款項。我們預期，根據現行税法，根據應收税項協議與首次公開招股前税項資產有關的未來付款總額約為1,120萬美元。協議期限內的最高金額約為7000萬美元。
與我們的法律和監管環境相關的風險
適用於我們的製造業務和設施的嚴格的健康、安全和環境法律法規可能導致與合規、制裁或材料責任相關的鉅額成本，並可能影響原材料的供應。
我們現在和以前的物業(包括我們保留所有權的前現場垃圾填埋場)、與我們相鄰的其他物業或我們將廢物送往處理或處置的其他物業，以及我們目前的原材料、產品和運營，都受到嚴格的環境、健康和安全法律法規的約束。我們的一些產品(包括我們的原材料)受到廣泛的環境和工業衞生法規的約束，這些法規管理着其組成物質的註冊和安全分析。根據歐盟《化學法規的註冊、評估、授權和限制(REACH)條例》，煤焦油瀝青被歸類為高度關注的物質，在我們的某些工藝中使用，但我們認為目前不要求我們根據REACH準則獲得具體授權。違反這些法律和法規，或違反我們運營所需許可證的條款和條件，可能會導致損害索賠、聲譽損害、施加鉅額罰款和制裁，並要求安裝昂貴的污染控制或安全設備，或昂貴的運營變更，以限制污染或降低受傷的可能性。此外，我們目前正在對某些現有和以前的物業進行補救和/或監測，包括我們在墨西哥蒙特雷的設施，未來可能會因調查和清理受污染的物業而承擔重大責任，包括新出現的污染物或我們已停止運營的物業。我們過去一直，將來也可能會受到索賠，指控因接觸危險物質、事故或其他造成不安全工作場所的條件而造成人身傷害、死亡或財產損失。此外，不遵守或被指控不遵守或更嚴格地執行或更改對現有法律和法規的解釋、採用更嚴格的新法律和法規、發現以前未知的污染或實施新的或增加的要求可能要求我們產生成本或成為對我們的運營、運營成本或結果產生重大不利影響的新的或增加的責任或聲譽損害的基礎。安全和環境法規對我們供應商的影響也可能會影響我們原材料的可用性和成本。
例如，由於科學、政治和公眾擔心温室氣體排放正在以正在影響並預計將繼續影響全球氣候的方式改變大氣，立法者、監管機構和其他機構以及許多公司正在考慮減少温室氣體(“温室氣體”)排放的方法。歐盟已經制定了温室氣體法規，並正在修訂2020年後的排放交易制度，這可能需要我們招致額外的成本。從2011年開始，美國要求每年報告某些大型來源的温室氣體排放量，並實施了各種和區域國家減少温室氣體排放的努力。在美國、歐盟和許多其他國家，未來可能會頒佈進一步的措施。特別是，2015年12月，190多個參加《聯合國氣候變化框架公約》的國家達成了一項與遏制温室氣體排放有關的國際協議
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排放(“巴黎協定”)。根據《巴黎協定》或以其他方式制定的進一步温室氣體法規可採取國家或國際排放限額與交易許可制度、碳税、排放控制、報告要求或其他監管舉措的形式。有關更多信息，請參閲標題為“業務”的部分。
在我們運營或營銷我們產品的國家，進一步監管温室氣體排放或其他環境法規可能會給我們的業務以及我們客户和供應商的業務帶來直接和間接的額外成本，例如增加能源和保險費率、更高的税收、新的環境合規計劃費用，包括資本改善、環境監測和購買排放信用，以及遵守當前和可能施加的未來要求或限制所需的其他行政成本，以及其他不可預見或未知的成本。如果全球沒有實施類似的要求和限制，這項規定可能會影響我們與沒有這些要求或限制的國家/地區的公司競爭的能力。我們還可能經歷相對於行業同行的競爭地位的變化，銷售產品的收到價格的變化，以及對我們產品的需求增加或減少引起的利潤或虧損的變化。未來温室氣體監管要求對我們全球業務的影響將取決於最終採用的監管方案的設計，因此，我們目前無法預測它們對我們運營的重要性。
適用於我們的全球數據和隱私保護法律要求與合規相關的鉅額成本，任何不遵守的行為都可能導致對我們的重大責任，包括罰款和處罰。
我們在業務活動中收集數據，包括我們員工的個人身份信息，並在我們的關聯實體之間、與我們的業務合作伙伴之間以及從我們的業務合作伙伴向第三方服務提供商傳輸此類數據，這可能受到全球數據隱私法和跨境傳輸限制的約束。雖然我們採取措施遵守這些法律要求，但這些法律的任何變化都可能影響我們有效地跨境傳輸數據以支持我們的業務運營的能力，任何違反此類法律的行為都可能導致行政、民事或刑事責任，以及對公司及其員工的聲譽損害。例如，GDPR為主題公司引入了一些義務，包括與數據傳輸和它們處理的個人數據安全有關的義務。我們採取措施保護我們收集的信息的安全性和完整性，但不能保證我們採取的步驟將防止無意或未經授權使用或泄露此類信息，或防止第三方未經授權訪問這些信息。任何此類事件都可能導致法律索賠或訴訟，根據保護個人身份信息隱私的法律(包括GDPR)承擔責任，並損害我們的聲譽。
持續遵守全球數據保護和隱私法的成本，以及在違反此類法律時可能徵收的罰款和處罰，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。例如，GDPR目前規定，歐盟的監管當局可對不遵守GDPR的公司處以最高2000萬歐元或目標公司集團年營業額4%的行政罰款(以較高者為準)，因目標公司不遵守GDPR而遭受損害的個人也有權向該公司尋求賠償。我們將需要繼續投入財政資源和管理時間，以遵守全球數據保護和隱私法，包括GDPR。
我們參與了某些仲裁，因為有少數客户未能履行其LTA，並在某些情況下試圖修改或破壞他們對我們的合同承諾，這些仲裁的結果可能會對我們的運營結果、現金流、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人爭辯説，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的《貿易協定》。索賠人聲稱，從2020年第一季度到2023年第一季度，包括利息在內的損害賠償額約為1.882億美元。儘管我們相信我們對這些索賠擁有有效的辯護理由，但仲裁與訴訟一樣，固有地受到許多不確定性的影響，我們最終可能無法獲勝，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
某些條款，包括我們修訂的公司註冊證書和我們修訂的章程，可能會阻礙、推遲或阻止控制權的變化，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
我們修訂的公司註冊證書和修訂的章程中包含的條款可能會使第三方更難在未經我們董事會同意的情況下收購我們，包括：
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•我們修訂的公司註冊證書和修訂的章程中禁止股東召開股東特別會議的條款，除非特拉華州公司法(“DGCL”)賦予股東確定此類會議日期的權利；
•股東對董事提名和將在年會上採取的行動的事先通知要求；
•我們修訂的公司註冊證書中的條款規定了一個分類的董事會，即每年只選舉三個類別的董事中的一個，這防止了我們的股東立即更換我們的大多數董事；
•本公司經修訂的公司註冊證書或經修訂的附例並無規定在董事選舉中進行累積投票，即持有本公司普通股過半數流通股的持有人可選出所有參選董事；
•根據我們經修訂的公司註冊證書，我們的董事會有權不時安排發行一個或多個系列的優先股，並確立任何此類系列優先股的條款、優先股和權利，所有這些都無需我們的股東批准；以及
•在我們修訂的公司註冊證書中，沒有任何內容阻止未來在沒有股東批准的情況下發行我們的普通股的授權但未發行的股份。
這些條款可能會使第三方難以尋求收購要約、控制權變更或董事會反對的收購企圖，而且代價高昂。可能希望參與這類交易的股東可能沒有機會這樣做，即使交易對這些股東有利。這些反收購條款可能會大大阻礙股東從控制權變更中獲益的能力，或改變我們的管理層和董事會的能力，因此，可能會對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價的能力產生不利影響。
我們修訂的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是以下方面的獨家論壇：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•主張違反受託責任的任何行為；
•根據《公司條例》、本公司經修訂的公司註冊證書或本公司經修訂的附例而對本行提出申索的任何訴訟；及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂的公司註冊證書中的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會損害我們的業務。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，也不能保證它將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們股票交易價格的波動性，並將減少我們的現金儲備。
雖然我們的董事會已經批准了一項沒有到期日的股票回購計劃，但該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該股票回購計劃。我們不能保證該計劃將完全完成，也不能保證它將提高長期股東價值。該計劃可能會影響我們股票的交易價格，並增加波動性，任何終止該計劃的聲明都可能導致我們普通股的交易價格下降。此外，我們使用這個程序會減少我們的現金。
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項目1B。未解決的員工意見

沒有。
項目1C。中國的網絡安全
風險管理與戰略
我們有一個全面的網絡安全計劃，用於評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險，其中包括記錄在案的政策和程序，並納入了分層的網絡安全防禦。我們利用各種技術來檢測滲透到我們信息系統中的惡意嘗試。我們還維護了一個終端威脅檢測和響應工具，該工具使用人工智能向我們託管的安全服務提供商發出警報。我們定期聘請第三方網絡安全服務提供商，對我們的信息系統進行滲透測試。該公司尋求解決已發現的漏洞。我們還利用第三方網絡安全培訓公司對員工進行有關網絡安全威脅的培訓。我們定期發送測試網絡釣魚電子郵件，並向最終用户解釋這些電子郵件中的“危險信號”。在適當的情況下，我們在信息系統上使用雙因素身份驗證。我們每年都會收到來自我們許多主要外部IT供應商的系統和組織控制報告，因為這些報告將揭示這些公司在過去一年中遇到的任何類型的潛在安全問題。
我們經歷了對我們的信息技術基礎設施的網絡安全威脅，並經歷了非物質的網絡安全攻擊、企圖破壞我們的系統、欺詐活動和其他類似事件。截至提交本年度報告時，我們不知道發生了任何對公司產生重大影響或可能對公司產生重大影響的事件，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。然而，未來與我們的信息技術系統或流程或第三方的信息技術系統或流程有關的安全和/或隱私泄露、破壞或恐怖行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件將使我們面臨這些信息丟失或濫用的風險、訴訟和潛在的責任，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。與網絡安全事件相關的風險在本年度報告題為“風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--我們可能會受到信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全破壞，這可能危及我們的信息並使我們承擔責任”一節中有詳細介紹。
治理
該委員會通過它用來監督我們總體風險敞口管理的同一框架來監督來自網絡安全威脅的風險。網絡安全風險，包括運營中斷、過時的企業軟件和聲譽受損，已專門納入我們的企業風險管理流程。這些風險根據影響、可能性和既定的控制措施進行評分。然後，為每個風險制定行動計劃，並將其納入目標。然後跟蹤風險，並將其整合到報告和披露過程中。一個由財務、內部審計、財政部、運營、法律和其他部門的代表組成的委員會至少每兩年審查一次風險。管理層至少每年向董事會提供有關網絡安全威脅的最新信息以及管理層為減輕這種威脅所作的努力。然後，董事會負責監督管理層作出適當的反應。審計委員會完全由獨立董事組成，負責監督公司有關網絡安全問題的政策和做法。
我們的信息技術副總裁總裁領導我們的信息安全計劃和團隊，該團隊由幾名成員組成，致力於基礎設施和信息系統的安全和管理。我們的信息技術副總裁總裁有20多年的行業經驗，其中超過15年在我們公司，在他的整個職業生涯中擔任過各種職務，如工程師、基礎設施經理、信息技術基礎設施董事和IT全球董事。

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第二項。屬性
該公司在製造、銷售和服務石墨電極、引腳和公司管理業務時使用以下主要物理特性，所有這些都適用於其唯一的Y可報告部門，工業材料。我們位於法國加萊、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛納的石墨電極製造廠的總產能利用率為 44% 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為78%和78%。生產能力反映了期內預期的最大生產量，具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。我們的位於賓夕法尼亞州聖瑪麗和德克薩斯州拉瓦卡港的物業受我們2018年信貸協議、2020年高級擔保票據和2023年高級擔保票據的擔保。
設施的位置主要用途擁有
或
租賃
美洲
布魯克林高地公司總部、創新科技中心、銷售辦事處租賃
墨西哥蒙特雷石墨電極和銷釘製造工廠、銷售和服務辦公室擁有
聖瑪麗石墨電極製造工廠、銷售和服務辦公室擁有
拉瓦卡港石油針狀焦生產設施（Seadrift）擁有
薩爾瓦多，巴伊亞，巴西石墨電極機車間、銷售和服務處擁有
歐洲
法國加萊石墨電極製造工廠、銷售和服務辦公室擁有
西班牙潘普洛納石墨電極製造工廠、銷售和服務辦公室擁有
比西尼全球銷售和生產計劃辦公室租賃
第三項。法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，包括與環境和人類接觸或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，這些調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序是由我們的業務活動引起或附帶的。雖然無法確定上述事項和程序的最終處置，但我們不認為這些事項和程序的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律程序。
仲裁
我們作為答辯人/反索賠人蔘與了某些仲裁，在國際商會面前待決，其中一些客户除其他外未能履行其LTA規定，在某些情況下試圖修改或破壞他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(統稱為索賠人)於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人爭辯説，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的《貿易協定》。2021年6月，索賠人提交了索賠書，要求這些子公司與索賠人在2017年和2018年簽署的若干固定價格貸款的貨幣救濟和(或)補償利息約為6,100萬美元。2022年12月16日，索賠人將他們對所稱損害賠償的計算修改為約1.789億美元，包括利息，損害賠償金從2020年第一季度到2022年第三季度末，利息從2020年6月到2022年12月16日。2023年3月，國際商會在一方指定的唯一仲裁員面前舉行了聽證會，索賠人、公司和證人出席了聽證會。2023年3月31日，索賠人進一步修訂了他們對2020年第一季度至2022年期間所稱損害賠償的計算，包括利息在內約為1.717億美元。2023年6月，索賠人再次修訂了他們對2020年第一季度至2023年第一季度期間所稱損害賠償的計算，包括利息在內，大約為1.882億美元。我們相信我們對這些説法有有效的辯護。我們打算大力捍衞它們，並執行我們在《國際貿易協定》下的權利。
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墨西哥蒙特雷暫停運營
背景
2022年9月15日，墨西哥新萊昂州環境部長州檢察官辦公室的檢查員訪問了位於墨西哥蒙特雷的GrafTech墨西哥S.A.de C.V.‘S(“GrafTech墨西哥”)石墨電極製造工廠，檢查了GrafTech墨西哥的設施以及該設施的部分環境和運營許可。檢查結束時，檢查人員發佈了一份檢查記錄，提供了檢查結果、他們的意見，並要求GrafTech墨西哥公司在七天內暫時停止其設施。與此同時，新萊昂州環境部主管氣候變化和空氣質量的副部長大氣綜合管理董事正式拒絕了GrafTech墨西哥公司之前要求修改其運營許可證的請求，稱該許可證已不再有效。2022年9月22日，墨西哥GrafTech提交了對檢查記錄的意見和答覆，要求將設施的關閉延長至2022年10月7日，並要求澄清關閉的範圍。2022年9月23日，州環境部長檢察官辦公室的檢查員訪問了GrafTech墨西哥的製造工廠，以核實GrafTech墨西哥公司於2022年9月22日提交的觀察和答覆中提供的信息。2022年10月4日，州環境部長檢察官辦公室批准將該設施的關閉延長至2022年10月7日，並澄清了暫停允許GrafTech墨西哥公司進行幾項活動，包括提取或撤回成品或未完成產品。2022年11月17日，州環境部長檢察官辦公室取消了暫停通知，但必須完成某些商定的活動，包括提交一份關於該設施運營的環境影響研究報告，使蒙特雷設施能夠恢復運營。儘管暫停通知已被有條件地取消，蒙特雷工廠已恢復運營，但GrafTech墨西哥公司認為，繼續進行下文所述的相關法律程序是謹慎的。
行政訴訟
2022年11月17日，州環境部長檢察官辦公室發出傳票，對GrafTech墨西哥公司提起行政訴訟，理由是該設施的運營缺乏環境影響授權和環境風險研究。傳票要求GrafTech墨西哥公司在30個工作日內提交環境影響授權和風險研究。GrafTech墨西哥公司於2022年11月25日提交了整個場地的環境影響授權和風險研究，並於2022年12月2日提交了對傳票的迴應。一旦州環境部長檢察官辦公室啟動了摘要辯論階段，GrafTech墨西哥公司將有三個工作日的時間提供摘要辯論。最終決議預計將在提交簡要論據後15個工作日內發佈，但可以再延長三個月，並可提出上訴。
巴西第IV條
根據1989年和1990年適用的某些加薪條款，巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)參加的集體談判協議規定，僱員要求追回額外的金額和利息，這些訴訟在巴西懸而未決。巴西的公司已經解決了因這些條款而提出的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求廢除此類決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利於僱主工會，它也會解決這一程序，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。員工們進一步上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech巴西公司的裁決。2021年2月22日，這些員工提出了進一步的上訴，2021年4月28日，法院駁回了員工有利於GrafTech巴西公司的上訴。員工們提出了進一步的上訴，2022年9月12日，我們提出了反對意見。我們打算大力捍衞我們的立場。截至2023年12月31日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或損害賠償金額。
墨西哥增值税(“VAT”)
2019年7月，墨西哥税務局(MTA)對GrafTech ComerSocial de墨西哥S.de R.L.de C.V.(以下簡稱GrafTech Commercial墨西哥)2019年1月1日至4月30日期間的增值税申報文件進行了審計。2021年9月，MTA發佈了一份納税評估報告，聲稱在從外國公司購買商品時，不當使用了某個增值税免税規則
23

    
附屬公司。截至2023年12月31日，審計所述四個月期間的納税評估總額約為2,880萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。自相應的增值税申報單提交之日起五年內，利息將繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。墨西哥GrafTech商業公司向MTA上訴辦公室提出了針對納税評估的行政上訴。2022年11月，MTA上訴辦公室結束了審查，並確認了納税評估。GrafTech Commercial墨西哥認為，從外國附屬公司購買的商品可以免徵增值税預扣，2022年12月，GrafTech Commercial墨西哥向專門負責聯邦行政法院專屬實體解決方案的商會提出了無效索賠。2023年2月17日，MTA提交了對無效申請的迴應。2023年5月31日，法院舉行聽證會，確定訴訟中待裁決的問題範圍。應法院要求，GrafTech Commercial墨西哥公司於2023年8月1日提交了正式訴狀。2024年1月8日，法院裁定GrafTech Commercial墨西哥公司勝訴，宣佈納税評估無效。2024年1月31日，MTA提起上訴要求複審。
2022年3月，MTA對GrafTech Commercial墨西哥公司2018年1月1日至12月31日期間的增值税申報進行了另一次審計。在2023年1月收到的擬議評估中，MTA指控對從外國附屬公司購買的某些增值税豁免規則進行了同樣的不當使用，並已發出通知，表明其打算評估約5100萬美元，包括罰款、通脹和利息。在墨西哥，每個納税評估都需要單獨的索賠。2023年第一季度，墨西哥GrafTech商業公司要求與墨西哥申訴專員(“PRODECON”)達成最終協議，以與MTA達成和解。MTA於2023年5月30日迴應了GrafTech Commercial墨西哥公司的要求。2023年8月2日，墨西哥GrafTech商業公司提交了一份動議，展示了更多信息，並重申了自己的立場。2023年9月22日，MTA迴應了GrafTech Commercial墨西哥的動議。2023年10月2日，墨西哥GrafTech商業公司提交了一項動議，要求與MTA和PRODECON於2023年11月14日舉行正式會議。在會議期間，雙方同意GrafTech Commercial墨西哥公司將提供額外的文件和信息供MTA評估，並於2023年11月29日提交了所要求的信息。2024年1月24日，MTA提交了迴應。同一天，墨西哥GrafTech商業公司向PRODECON提交了2024年1月8日就2019年之前獲得的有利裁決，供MTA審議。2024年2月1日，MTA確認了其立場，認為GrafTech Commercial墨西哥公司被要求預扣增值税。GrafTech Commercial墨西哥公司計劃對這一評估提出質疑。這5100萬美元包括利息和通脹。自相應的增值税申報單提交之日起五年內，利息將繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
正如2024年1月8日發佈的有利的法院裁決所證明的那樣，GrafTech Commercial墨西哥公司適用增值税豁免規則是適當的，因此，GrafTech Commercial墨西哥公司不認為在MTA審計的兩個期間中的任何一個期間，它都不可能產生與此事項相關的損失。該公司打算在這些訴訟中大力捍衞自己的立場。
股東集體訴訟

2024年1月25日，公司的一名股東代表2019年2月8日至2023年8月3日期間GrafTech普通股的所有購買者向俄亥俄州北區美國地區法院提起集體訴訟。起訴書將該公司、某些前任和現任高管，以及與Brookfield有關聯的兩個實體列為被告。起訴書稱，該公司提交的某些公開文件和聲明包含與公司位於墨西哥蒙特雷的石墨電極設施於2022年9月暫停之前和之後的情況有關的重大失實陳述或遺漏。原告尋求補償性損害賠償，目前尚未量化，費用和費用，以及未指明的衡平法或禁制令救濟。我們相信，我們有對這些主張的有效辯護，我們打算大力捍衞它們。
第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

補充項目。關於我們的執行官員的信息
下表列出了關於我們現任執行幹事的信息，包括他們的年齡。
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名字年齡位置
蒂莫西·K·弗拉納根46臨時首席執行官總裁
凱瑟琳·黑杜-德爾加多59臨時首席財務官兼財務主管
傑裏米·S·哈爾福德51常務副首席運營官總裁
吉娜·K·甘寧57首席法務官兼公司祕書
伊尼戈·佩雷斯·奧爾蒂斯52高級副總裁，商業和中旅
 
記者蒂莫西·K·弗拉納根2023年11月出任臨時首席執行官兼總裁。弗拉納根先生於2021年11月加入公司擔任首席財務官兼財務兼財務主管高級副總裁。弗拉納根先生曾在2017年1月至2019年2月擔任克利夫蘭-克利夫斯公司(紐約證券交易所代碼：CLF)執行副總裁總裁，該公司是一家平軋鋼材生產商和鐵礦石球團供應商。在晉升為克利夫蘭-克利夫斯公司首席財務官執行副總裁總裁之前，自2008年加入克利夫蘭-克利夫斯公司以來，他曾在克利夫蘭-克利夫斯公司擔任過各種財務領導職務，包括負責會計、報告、財務和財務規劃與分析職能，並於2012年3月至2016年12月擔任副總裁、公司財務總監兼首席會計官。在加入本公司之前，弗拉納根先生於2019年6月至2021年11月期間擔任AmLaw 200律師事務所Benesch，Friedlander，Coplan&Aronoff LLP的首席財務官。他擁有代頓大學的會計學學士學位。
凱瑟琳·黑杜-德爾加多2023年11月成為臨時首席財務官兼財務主管。Hedoux-Delgado女士於2012年4月加入本公司，擔任公司副總監總裁，負責本公司的會計及財務報告工作。在加入本公司之前，她在利盟國際公司工作了20年，這是一家跨國印刷產品和服務公司，在那裏她最近擔任董事公司的美國證券交易委員會報告和企業整合負責人。在此之前，她在利盟擔任過許多財務和會計領導職務，包括內部控制公司董事，歐洲、中東和非洲地區消費者印刷部的財務董事，以及利盟加拿大的財務董事。Hedoux-Delgado女士擁有法國ESCP商學院的管理學學士學位。
傑裏米·S·哈爾福德2021年10月出任常務副董事長總裁，首席運營官。哈爾福德先生於2019年5月加入公司，擔任運營和發展部高級副總裁。哈爾福德之前曾擔任Arconic Engineering Structures的總裁，該公司是一家為航空航天、國防以及石油和天然氣市場生產經過精心設計的鈦和鋁部件的公司。哈爾福德自2017年1月以來一直擔任該職位。哈爾福德先生還曾在2014年至2016年擔任唐卡斯特航空航天公司的總裁，該公司是民用和軍用航空發動機和機身市場的零部件和組件製造商，並於2013年至2014年擔任唐卡斯特集團有限公司全球業務發展副總裁總裁。在此之前，他還在2012年至2013年期間擔任美孚國際的總裁，並在美國鋁業公司(紐約證券交易所代碼：AA)工作了七年，擔任過各種一般管理和戰略職位。Halford先生擁有哈佛大學工商管理碩士學位和GMI工程與管理學院(現為凱特琳大學)機械工程理學學士學位。
記者吉娜·K·甘寧2018年7月加入公司，擔任首席法務官兼公司祕書。她在律師事務所和跨多個行業的內部公司法律方面擁有超過25年的經驗。在加入GrafTech之前，她於2012年至2018年在電力分銷和發電商FirstEnergy Corp.擔任副總法律顧問，負責涉及美國證券交易委員會報告、業務發展和資本市場的法律事務，以及公司和高管薪酬問題。她還擔任了Jones Day的合夥人。甘寧女士擁有聖母大學法學院的法學博士學位和聖母大學的英語文學學士學位。
    伊尼戈·佩雷斯·奧爾蒂斯2020年2月，高級副總裁加入本公司，擔任商務和中旅。佩雷斯先生最近在美國鋁業擔任副總裁總裁，負責歐洲和亞洲銷售和客户服務，該公司是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品的全球行業領先者，他自2017年以來一直擔任該職位。在加入美國鋁業之前，Perez先生於2011年至2017年擔任董事歐洲及亞太區商務經理，於2007年至2011年擔任歐洲銷售經理，並於2002年至2007年擔任銷售辦公室經理。在美國鋁業任職之前，佩雷斯先生曾在Autopulit S.A.、Warner Electric和Babcock Wilcox Espanola，S.A.擔任過各種高級商業職務。佩雷斯先生擁有巴塞羅那理工大學的工業計劃管理碩士學位、精益製造和工程學位、企業研究院的工商管理行政碩士學位和巴斯克國家大學的礦業工程師學位。
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第二部分

第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“EAF”。
持有者
截至2023年12月31日，共有7名登記在冊的我們普通股持有人。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭名人”或實益持有人，他們登記在冊的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
股息政策及限制
在2023年第二季度，我們支付了每股普通股0.01美元的季度現金股息。2023年8月2日，我們的董事會決定暫停每股普通股0.01美元的季度現金股息。
不能保證我們未來會繼續支付這些金額的股息，或者根本不會。本公司董事會可更改任何未來股息支付的時間和金額(如果恢復)，或完全酌情取消未來股息的支付，而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營結果、法律要求、我們目前和未來的信貸安排條款可能施加的限制以及其他債務義務，以及我們董事會認為相關的其他因素。
有關可能影響我們的業務和我們支付股息能力的因素的進一步討論，請參閲第1部分第1A項風險因素中的“風險因素--與我們的業務和行業有關的風險”。
股權薪酬計劃信息
的信息關於我們可能於2023年12月31日根據我們的綜合股權激勵計劃發行的普通股載於本報告第三部分第12項“若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜”，標題為“股權補償計劃資料”。
發行人購買股票證券
2019年7月31日，我們宣佈，我們的董事會批准在公開市場購買中回購高達1.00億美元的普通股，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。2021年11月4日，我們宣佈，我們的董事會批准了根據該計劃額外回購1.5億美元的普通股。截至2023年12月31日，在批准的2.5億美元總額中，約有9900萬美元可用於股票回購。股票回購計劃沒有到期日。在截至2023年12月31日的季度內，沒有股份回購活動。
第六項。[已保留]
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他部分的附註和其他財務信息一起閲讀。關於2022年與2021年財務狀況和經營業績的討論和分析包含在我們於2023年2月14日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告中的第7項。本節中的信息旨在幫助讀者瞭解我們的合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的同比變化、導致這些變化的主要因素、我們所知道的可能對我們未來業績產生重大影響的任何已知趨勢或不確定性，以及某些會計原則如何影響我們的綜合財務報表。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。請參閲“警示説明”關於前瞻性陳述。“由於許多因素，包括“風險因素”和本年度報告其他部分討論的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。
運營和商業更新
2023年的銷售量約為92,000公噸，其中LTA銷量為29,000公噸，非LTA銷量為63,000公噸，較2022年的149,000公噸下降39%，其中LTA銷量為91,000公噸，非LTA銷量為58,000公噸。
2023年，我們來自LTA的加權平均實現價格約為每公噸8,800美元，非LTA業務銷售的石墨電極的加權平均實現價格約為每公噸5,400美元。我們的加權平均已實現非LTA價格比2022年下降了10%，反映了商業環境的軟性。2022年，我們來自LTA的加權平均實現價格約為每公噸9,500美元，非LTA業務銷售的石墨電極的加權平均實現價格約為每公噸6,000美元。
2023年的產量約為88,000公噸，較2022年減少44%，這是因為我們主動減少了石墨電極的產量，以適應我們不斷變化的需求前景並管理我們的營運資金水平。我們還在2023年將Seadrift工廠的針狀焦生產暫時閒置了一段時間，以使我們的針狀焦庫存與我們的石墨電極生產需求保持一致。
資本結構與流動性
截至2023年12月31日，我們的流動資金為2.893億美元，其中包括2018年循環信貸安排下的1.124億美元可用資金，以及1.769億美元的現金和現金等價物。截至2023年12月31日，我們的總債務約為9.501億美元。我們在2024年繼續擁有充足的流動性，以應對商業環境的持續疲軟。
展望
進入2024年，我們預計近期對石墨電極的需求將保持疲軟，這反映出商業環境中的持續疲軟，因為鋼鐵行業的生產仍然受到全球經濟不確定性的限制。然而，我們預計2024年我們的銷售額將出現温和的同比增長，最明顯的是在2024年第一季度，因為我們在墨西哥蒙特雷的工廠於2022年底暫時停產，對2023年第一季度產生了重大影響。
反映出整個行業石墨電極需求的疲軟，具有挑戰性的定價動態在大多數地區持續存在。因此，我們在選擇追求的商業機會方面是有選擇性的。
此外，公司宣佈了一系列舉措，旨在降低成本結構和優化製造足跡，同時保留我們為公司提供優質客户服務和利用長期增長機會的能力。關鍵要素包括以下內容：
•無限期暫停我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗斯工廠的生產活動，但石墨電極和銷加工除外，並無限期地閒置我們剩餘的石墨電極製造基地內的某些資產。
•減少公司的管理結構和費用。
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•根據需要以較低的水平運營我們剩餘的石墨電極生產設施，以使生產符合我們對市場需求的看法。
這些舉措，尤其是聖瑪麗工廠的無限期停產和公司管理費用的減少，一旦完全實施，預計每年將節省約2500萬美元的成本，不包括一次性成本的影響。在預期節省的成本中，預計銷售成本約為1500萬美元，其餘部分為銷售和行政費用。一次性費用預計約為500萬美元，其中大部分與現金有關。
這些行動，再加上某些原材料和能源的市場定價降低，以及我們的銷售和生產量水平預期的改善，預計將導致我們每公噸的現金銷售成本同比下降14個百分點。
截至2023年12月31日，我們宣稱的石墨電極生產能力約為20.2萬噸。由於某些資產的無限期閒置，從2024年開始，我們宣佈的產能將約為17.8萬公噸，減少12%。
此外，在2024年期間，我們將根據需要繼續降低這些設施的運營水平，以使生產與我們對電極需求的看法保持一致。這不僅是我們為應對疲軟的市場狀況而採取的增量行動的關鍵組成部分，還將支持我們在2024年進一步降低庫存水平和管理資本支出的努力。具體到資本支出，我們預計2024年的支出在3,500萬美元至4,000萬美元之間。相比之下，截至2023年12月31日的一年資本支出為5400萬美元。
從長遠來看，我們仍然相信，鋼鐵行業加速脱碳的努力將導致更多人採用電弧爐鍊鋼方法，從而推動對石墨電極的長期需求增長。我們還預計，石油針狀焦是我們生產石墨電極的關鍵原材料，由於其在為不斷增長的電動汽車市場生產用於鋰離子電池的合成石墨方面的利用，石油針狀焦的需求將加速增長。我們相信，在行業領先地位和我們的可持續競爭優勢的支持下，我們正在採取的短期行動，包括我們通過Seadrift設施對石油針狀焦進行實質性的垂直整合，將使GrafTech處於最佳地位，從這種長期增長中受益。
現有LTA項下的石墨電極估計出貨量如下表，反映了我們目前對2024年的預期：
2024
估計的LTA數量(1)
13-16
預計LTA收入(2)
$100-$135(3)

(1)單位：千公噸
(2)百萬美元
(3)包括少數未能履行其LTA規定的某些義務的客户的預期終止費
大多數LTA被定義為預先確定的固定年度數量合同，而一小部分則被定義為特定的數量範圍。2024年，上述合同收入數額是以具有特定範圍的合同的最低數量為基礎的。由於合同不履行、不可抗力通知、仲裁、與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險以及與合同數量範圍相關的客户需求，這些合同數量的實際實現收入在時間和總額上可能會有所不同。
管理層用來衡量業績的關鍵指標
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)在我們的綜合財務報表中提出的財務業績指標外，我們還使用某些其他財務指標和經營指標來分析我們公司的業績。“非GAAP”財務指標包括EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨(虧損)收入和調整後的(虧損)每股收益，幫助我們評估增長趨勢、制定預算、評估運營效率和評估我們的整體財務表現。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。
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關鍵財務措施
Year ended December 31,
(以千為單位，每股除外)20232022
淨銷售額$620,500 $1,281,250 
淨(虧損)收益(255,250)382,962 
每股（虧損）收益(1)
(0.99)1.48 
EBITDA(2)
(162,227)539,902 
調整後淨(虧損)收入(2)
(100,752)379,666 
調整後每股（虧損）收益(1)(2)
(0.39)1.47 
調整後的EBITDA(2)
20,484 536,464 
(1) (虧損)每股收益代表每股攤薄(虧損)收益。調整(虧損)每股收益代表調整後稀釋(虧損)每股收益。
(2)非公認會計準則財務計量；關於根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的信息和對賬，見下文。
關鍵操作措施
除了根據公認會計原則提出的財務業績衡量標準外，我們還使用某些運營指標來分析我們公司的業績。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。這些指標與管理層對我們的收入表現和利潤率的評估相一致，並將幫助投資者瞭解推動我們盈利的因素。
銷售量反映期內已確認收入的石墨電極銷售總量。有關我們的收入確認政策的討論，請參閲本節中的“-關鍵會計政策-收入確認”。銷售量幫助投資者瞭解推動我們淨銷售額的因素。
生產量反映了在此期間生產的石墨電極。生產能力反映了期內預期的最大生產量，具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。生產量、生產能力和產能利用率有助於我們瞭解我們的生產效率，並評估商品的銷售成本。
Year ended December 31,
(除百分比外，以千為單位)20232022
銷售量(公噸)91.6 149.1 
生產量(公噸)(1)
88.1 157.1 
總產能(公噸)(2)(3)
230.0 230.0 
總容量利用率(3)(4)
38 %68 %
產能(不包括聖瑪麗(MT))(2)(5)
202.0 202.0 
產能利用率，不包括聖馬利斯市(4)(5)
44 %78 %
(1)生產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。
(2) 生產能力反映了期內預期的最大生產量，具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
(3) 包括在法國加萊、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗的石墨電極工廠。在本表所示期間，我們位於賓夕法尼亞州聖瑪麗斯的工廠對來自墨西哥蒙特雷工廠的有限數量的電極和管腳進行了石墨化和機械加工。聖瑪麗的剩餘生產流程從2023年第二季度開始重新啟動。2024年第一季度，為了應對商業環境的持續疲軟，我們宣佈無限期暫停聖瑪麗的生產活動，石墨電極和銷加工除外。
(4)產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。
(5) 包括在法國加萊、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛納的石墨電極設施。
截至2023年12月31日，我們在加萊、潘普洛納和蒙特雷的主要製造工廠的產能約為20.2萬噸。2024年2月14日，公司宣佈了一項成本合理化和足跡優化計劃，以應對商業環境中的持續疲軟。這包括無限期暫停我們聖瑪麗工廠的生產活動，石墨電極和銷加工除外。我們還在無限期地閒置我們剩餘的石墨電極製造中的某些資產
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腳印。作為這些舉措的結果，從2024年開始，我們宣佈的產能將約為178,000公噸。
非公認會計準則財務衡量標準
除了提供根據GAAP確定的結果外，我們還提供了某些不符合GAAP的財務指標。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨(虧損)收入、調整後的每股(虧損)收益、自由現金流、調整後的自由現金流以及每公噸貨物銷售的現金成本都是非GAAP財務指標。
我們將EBITDA定義為淨收益或虧損加上利息支出，減去利息收入，加上所得税和折舊及攤銷，這是一種非GAAP財務指標。我們將經調整的EBITDA定義為EBITDA加上任何退休金及其他離職後福利(“OPEB”)計劃開支或福利、公開發售及相關開支的調整、在功能貨幣為美元的海外子公司非經營性資產及負債的外幣重新計量的非現金收益或虧損、基於股票的補償開支、非現金固定資產撇賬、關聯方應收税項協議調整及商譽減值費用。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標的主要指標，用於管理我們的業務和評估我們的業績。
我們監測調整後的EBITDA作為我們的GAAP衡量標準的補充，並認為向投資者展示調整後的EBITDA是有用的，因為我們認為它通過剔除非運營性質的項目來促進對我們期間運營業績的評估，從而可以比較我們多個時期的經常性核心業務運營結果，而不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異的影響。此外，我們認為，調整後的EBITDA和類似指標被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量財務業績和償債能力的指標。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們用於資本設備或其他合同承諾的現金支出，包括增加或替換我們的資本資產的任何資本支出要求；
•調整後的EBITDA不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•調整後的EBITDA不反映與我們的養老金和OPEB計劃有關的費用或福利；
•調整後的EBITDA不反映公開發行股票和相關費用；
•調整後的EBITDA不反映功能貨幣為美元的境外子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量產生的非現金收益或損失；
•調整後的EBITDA不反映基於股票的薪酬支出；
•調整後的EBITDA不反映固定資產的非現金核銷；
•調整後的EBITDA不反映關聯方應收税金協議調整；
•經調整的EBITDA不反映商譽減值費用；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，這降低了其作為比較指標的有效性。

我們將調整後的淨(虧損)收入定義為淨(虧損)收入，不包括用於計算調整後EBITDA的項目，減去這些調整的税收影響。我們將調整(虧損)每股收益定義為調整後淨(虧損)收入除以該期間已發行的加權平均稀釋普通股，這是一種非GAAP財務衡量標準。我們認為，調整後的淨(虧損)收入和調整後(虧損)每股收益向投資者展示是有用的，因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的基本運營盈利能力。
30


我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們將調整後的自由現金流--一種非公認會計準則財務指標--定義為自由現金流，由利率互換合同結算所支付或收到的款項以及因我們最大股東的持股比例低於我們總流通股30%而觸發的控制權變更費用進行調整。我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作為評估流動性的關鍵指標，並結合相關的GAAP金額進行評估。我們還在考慮可用現金時使用這些衡量標準，包括用於與股息和可自由支配投資相關的決策目的。此外，這些措施有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司從經營活動中產生流動資金的能力。就本措施而言，當Brookfield及其任何聯營公司不再擁有佔本公司股票總公平市價或總投票權至少30%(30%)或35%(35%)(視何者適用而定)的股票時，控制權發生變動(“控制權變動”)。
我們將每公噸售出商品的現金成本定義為售出商品成本減去折舊和攤銷，以及與我們的銷售部分(包括製造過程中的副產品交付)相關的售出商品成本，這是一種非GAAP財務衡量指標，這一總和除以我們以公噸計算的銷售量。我們認為這是一項重要的衡量標準，因為我們的管理層和董事會使用它來評估我們每公噸的成本。
在評估EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨(虧損)收入、調整後每股(虧損)收益、自由現金流和調整後自由現金流時，您應該知道，在未來，我們將產生與下文所示調整類似的費用。我們對EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨(虧損)收入、調整後的每股(虧損)收益、自由現金流和調整後的自由現金流的列報不應被解讀為暗示我們未來的業績不會受到這些費用或任何不尋常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應該考慮EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨(虧損)收入、調整後的(虧損)每股收益、自由現金流和調整後的自由現金流，以及其他財務業績和流動性指標，包括我們的淨(虧損)收入、(虧損)每股收益和經營活動的現金流量，以及其他GAAP指標。
下表將我們的非GAAP關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了比較：
淨(虧損)收入與調整後淨(虧損)收入的對賬截至2013年12月31日止的年度，
20232022
(千美元，每股數據除外)
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 
每股普通股攤薄（虧損）收入：
每股淨(虧損)收益$(0.99)$1.48 
加權平均已發行普通股257,042,843 258,791,228 
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 
税前調整：
養老金和OPB計劃費用（福利）(1)
6,309 (7,355)
公開募股及相關費用(2)
— 100 
外幣重新計量的非現金損失(3)
603 521 
基於股票的薪酬費用(4)
4,433 2,311 
非現金固定資產核銷(5)
— 1,068 
關聯方應收税款協議調整(6)
249 (83)
商譽減值費用(7)
171,117 — 
税前非GAAP調整總額$182,711 $(3,438)
所得税對非GAAP調整的影響(8)
28,213 (142)
調整後淨(虧損)收入$(100,752)$379,666 
(1)我們的養老金和OPB計劃的淨定期福利成本（抵免），包括按市值計算的損失（收益），代表因假設或經驗變化而重新測量計劃資產和義務產生的精算損益。我們在每年第四季度確認與年度重新測量盈利相關的精算損益。
(2)與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費以及相關費用。
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(3)功能貨幣為美元的非美國子公司非經營性資產和負債外幣重新計量產生的非現金損失。
(4)股票補償補助的非現金費用。
(5)對廢棄資產進行非現金固定資產核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的IPO前股東支付預計將使用的税收資產。
(7)非現金善意減損費用。
(8)對非GAAP調整的税收影響受到其税收扣除性和適用司法管轄税率的影響。

每股（損失）收益與調整後每股（損失）收益的對賬
截至2013年12月31日止的年度，
20232022
(虧損)每股收益$(0.99)$1.48 
每股調整：
養老金和OPB計劃費用（福利）(1)
0.02 (0.03)
公開募股及相關費用(2)
— — 
外幣重新計量的非現金損失(3)
— — 
基於股票的薪酬費用(4)
0.02 0.01 
非現金固定資產核銷(5)
— 0.01 
關聯方應收税款協議調整(6)
— — 
商譽減值費用(7)
0.67 — 
每股税前非GAAP調整總額0.71 (0.01)
所得税對每股非GAAP調整的影響(8)
0.11 — 
調整後每股（虧損）收益$(0.39)$1.47 
(1)我們的養老金和OPB計劃的淨定期福利成本（抵免），包括按市值計算的損失（收益），代表因假設或經驗變化而重新測量計劃資產和義務產生的精算損益。我們在每年第四季度確認與年度重新測量盈利相關的精算損益。
(2)與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費以及相關費用。
(3)功能貨幣為美元的非美國子公司非經營性資產和負債外幣重新計量產生的非現金損失。
(4)股票補償補助的非現金費用。
(5)對廢棄資產進行非現金固定資產核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的IPO前股東支付預計將使用的税收資產。
(7)非現金善意減損費用。
(8)對非GAAP調整的税收影響受到其税收扣除性和適用司法管轄税率的影響。
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淨(虧損)收入與調整後EBITDA的對賬截至2013年12月31日止的年度，
20232022
(千美元)
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 
添加：
折舊及攤銷56,889 55,496 
利息開支58,087 36,568 
利息收入(3,439)(4,480)
所得税(18,514)69,356 
EBITDA(162,227)539,902 
調整：
養老金和OPB計劃費用（福利）(1)
6,309 (7,355)
公開募股及相關費用(2)
— 100 
外幣重新計量的非現金損失(3)
603 521 
基於股票的薪酬費用(4)
4,433 2,311 
非現金固定資產核銷(5)
— 1,068 
關聯方應收税款協議調整(6)
249 (83)
商譽減值費用(7)
171,117 — 
調整後的EBITDA$20,484 $536,464 
(1)我們的養老金和OPB計劃的淨定期福利成本（抵免），包括按市值計算的損失（收益），代表因假設或經驗變化而重新測量計劃資產和義務產生的精算損益。我們在每年第四季度確認與年度重新測量盈利相關的精算損益。
(2)與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費以及相關費用。
(3)功能貨幣為美元的非美國子公司非經營性資產和負債外幣重新計量產生的非現金損失。
(4)股票補償補助的非現金費用。
(5)對廢棄資產進行非現金固定資產核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的IPO前股東支付預計將使用的税收資產。
(7)非現金善意減損費用。

經營活動提供的淨現金與自由現金流和調整後自由現金流的對賬
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
(千美元)
經營活動提供的淨現金$76,561 $324,628 
資本支出(54,040)(72,165)
自由現金流22,521 252,463 
利率互換結算(1)(2)
27,453 6,423 
更改控制付款(3)
— 443 
調整後自由現金流$49,974 $259,329 
(1)收到與我們每月結算未平倉利率互換合約相關的現金。
(2)截至2023年12月31日的年度包括因終止我們的利率互換合約而收到的現金。
(3)在2021年第二季度，由於我們最大的股東Brookfield的所有權低於我們總流通股的30%，我們產生了8800萬美元的税前控制費用變化。在8800萬美元的税前控制費用變化中，7300萬美元是現金，1500萬美元是非現金。截至2023年第四季度，已支付了總計7200萬美元的現金費用，由於相關工資税支付的時間安排，將在隨後的幾個季度再支付100萬美元。


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銷貨成本與每公噸銷貨現金成本的對賬
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
(千美元)
銷貨成本$571,857 $726,373 
減：
折舊及攤銷(1)
50,124 48,680 
副產品和其他產品的銷售成本(2)
14,500 41,611 
售出貨物的現金成本507,233 636,082 
銷售量(單位：千噸)91.6 149.1 
每公噸售出商品的現金成本$5,537 $4,266 

(1)它反映了在銷售貨物成本中確認的折舊和攤銷部分。
(2)成本主要反映與我們銷售部分相關的銷售成本，銷售部分包括製造過程中副產品的交付。
經營成果
與2022年相比，2023年的業務結果
在我們的期間對比中提供的表格總結了我們的綜合業務報表，並説明瞭用於評估綜合財務結果的關鍵財務指標。在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)中，微不足道的變化可能被認為沒有意義，通常被排除在討論之外。
截至十二月三十一日止的年度：增加/減少更改百分比
(單位：千)20232022
淨銷售額$620,500 $1,281,250 $(660,750)(52)%
銷貨成本571,857 726,373 (154,516)(21)%
成本或市場庫存估值調整的較低者12,431 — 12,431 NM
毛利36,212 554,877 (518,665)(93)%
研發5,520 3,641 1,879 52 %
銷售和管理費用74,012 76,977 (2,965)(4)%
商譽減值費用171,117 — 171,117 NM
營業(虧損)收入(214,437)474,259 (688,696)(145)%
其他費用(收入)，淨額4,679 (10,147)(14,826)(146)%
利息開支58,087 36,568 21,519 59 %
利息收入(3,439)(4,480)(1,041)(23)%
所得税（福利）撥備前的（損失）收入(273,764)452,318 (726,082)(161)%
(福利)所得税撥備(18,514)69,356 (87,870)(127)%
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 $(638,212)(167)%
NM=沒有意義。
淨銷售額較上年同期減少6.608億美元，或52%，主要反映我們在墨西哥蒙特雷的業務於2022年底暫時停工的殘餘影響，以及整個行業石墨電極需求疲軟所致的銷售量下降。我們的業務組合從LTA數量轉向非LTA數量，以及加權平均實現價格的下降也是導致淨銷售額下降的原因之一。
銷貨成本與2022年相比，2023年下降了1.545億美元，降幅為21%，主要反映了銷售額的下降。銷售量的減少被我們每公噸成本的增加部分抵消，因為在2023年出售了價格更高的庫存，反映了全年原材料、能源和運費成本上升的影響
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2022年此外，由於產量水平下降，我們記錄的固定制造成本為6,240萬美元和1,600萬美元，否則將分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度進行庫存盤點。
成本或市價較低(“LCM”)存貨估值調整代表2023年記錄的庫存減記。截至2023年12月31日，我們某些庫存的可變現淨值低於其賬面價值，因此，我們記錄了1,240萬美元的LCM庫存估值調整，以按市場陳述我們的庫存。
銷售和管理費用與2022年相比，2023年減少了300萬美元，降幅為4%，主要是由於銷售量減少導致銷售費用減少。
商譽減值費用包括與商譽有關的非經常性費用。請參考合併財務報表附註6“商譽和其他無形資產”進行進一步討論。
其他費用(收入)，淨額2023年的支出為470萬美元，而2022年的收入為1010萬美元。2023年包括我們的養老金和OPEB計劃按市值計價的虧損300萬美元，而2022年包括按市值計價的收益960萬美元。
利息開支2023年較2022年增加2,150萬美元或59%，主要是由於與我們的2023年高級擔保票據相關的債務產生的利息增加，該債券的固定利率為9.875%。此外，與2022年相比，2023年利率互換確認的淨收益減少了640萬美元。有關更多細節，請參閲合併財務報表附註7“利息支出”。
(福利)所得税撥備.下表彙總了2023年和2022年的所得税(福利)撥備：
 截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度
 
(福利)所得税撥備$(18,514)$69,356 
扣除所得税（福利）準備金前的（損失）收入$(273,764)$452,318 
有效所得税率6.8 %15.3 %
所得税準備金是截至2023年12月31日的年度的福利，而不是截至2022年12月31日的年度的支出。總税前收益從盈利轉為虧損，公司計入商譽減值費用，不可扣税。

貨幣換算和交易
我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)830將我們非美國子公司的資產和負債折算成美元進行合併和報告，外幣事務。外幣換算調整一般記錄為股東權益的一部分，並在綜合資產負債表中確認為累計其他全面虧損的一部分，直至其業務出售或大幅或完全清算時為止。
我們為我們的俄羅斯、瑞士、盧森堡、英國和墨西哥子公司使用美元作為功能貨幣，因為銷售和採購主要以美元計價。我們剩下的子公司使用當地貨幣作為他們的功能貨幣。
我們還記錄非永久性公司間餘額的外幣交易損益，作為銷售商品成本和其他費用(收入)的一部分，淨額。
影響我們的貨幣匯率的重大變化在本節的“-貨幣匯率變化的影響”和“-經營業績”一節中描述。
貨幣匯率變動的影響
當我們擁有製造設施的非美國國家的貨幣相對於美元貶值(或增加)時，這將產生減少(或增加)銷售商品的美元等值成本和與這些設施相關的其他費用的效果。在我們擁有製造設施的某些國家，以及在某些出口
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在市場上，我們以美元以外的貨幣出售。因此，當這些貨幣相對於美元的價值上升(或下降)時，就會產生增加(或減少)淨銷售額的效果。這些影響的結果是增加(或減少)營業收入和淨(虧損)收入。
我們擁有製造設施的許多非美國國家都經歷了重大的經濟和政治變化，這些變化對貨幣匯率產生了重大影響。我們無法預測未來貨幣匯率的變化，也無法預測這些變化是否會對我們的淨銷售額、銷售商品成本或淨(虧損)收入產生淨積極或消極影響。
其他貨幣對美元平均匯率的這些變化對2023年我們的淨銷售額的影響是增加150萬美元，減少1170萬美元2022年增加550萬美元，2021年增加550萬美元。
其他貨幣對美元平均匯率的這些變化對我們銷售商品成本的影響在2023年增加了1240萬美元，2022年減少了2060萬美元，2021年增加了1010萬美元。
作為我們現金管理的一部分，我們還在我們的子公司之間提供公司間貸款。這些貸款被認為是臨時性的，因此，這些貸款的重新計量損益被記為其他費用(收入)的貨幣收益或損失，並記入綜合經營報表淨額。
我們過去和未來可能會使用各種金融工具來管理貨幣匯率變化所造成的某些風險敞口，如“關於市場風險的定量和定性披露”中所述。
流動性與資本資源
我們的資金來源主要是運營現金流。債務和債務，包括我們的信貸安排(取決於是否繼續遵守金融契約和陳述)。我們對這些資金的使用(業務以外)主要包括股息、資本支出、預定債務。償還、可選債務償還、股票回購和一般用途。美國和國際金融市場的中斷可能會對我們的流動性以及未來向我們提供融資的成本和可用性產生不利影響。
我們相信，我們有足夠的流動資金來滿足我們至少在未來12個月和此後可預見的未來的需要。截至2023年12月31日，我們的流動資金為2.893億美元，包括2018年循環信貸安排下的1.124億美元，在實施310萬美元的信用證後，以及1.769億美元的現金和現金等價物。由於2018年循環信貸安排下的任何借款仍須遵守其下的財務契約(見下文及附註5，“債務及流動資金”)，吾等於2023年12月31日的經營表現導致該安排下的可用款項減少。我們預計不需要以2018年的循環信貸安排為抵押借款。截至2023年12月31日，我們的長期債務總額為9.5億美元，短期債務總額為10萬美元。截至2022年12月31日，我們的流動資金為4.616億美元，其中包括2018年循環信貸安排下的3.27億美元，在實施300萬美元的信用證後，以及1.346億美元的現金和現金等價物。截至2022年12月31日，我們的長期債務總額為9.338億美元，短期債務總額為10萬美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物中分別有7530萬美元和9230萬美元位於美國以外。我們通過股息從海外子公司匯回資金。我們所有的子公司都面臨着慣常的法定限制，即分配的股息不超過留存收益和當期收益。在匯回美國後，我們從外國子公司獲得的股息的外國來源部分不需要繳納美國聯邦所得税，因為這些金額之前已經納税或已根據美國國税局代碼(以下簡稱代碼)第245A節獲得豁免。
現金流和管理流動性的計劃。由於各種因素，我們的現金流通常在不同季度之間波動很大。這些因素包括客户訂單模式、營運資金要求的波動、繳税和支付利息的時間以及其他因素。2023年第二季度，GrafTech Global Enterprise Inc.發行了4.5億美元的2023年高級擔保票據。這筆交易將我們的債務到期日延長至2028年，因為此次發行的淨收益用於償還2018年定期貸款安排下的未償還債務，根據我們的信貸協議，該貸款安排計劃於2025年到期。在過去三年中，我們每年都有來自經營活動的正現金流。
流動性的使用
2019年7月，我們的董事會批准了一項計劃，回購最多1.00億美元的已發行普通股。2021年11月，我們的董事會批准了根據該計劃額外回購1.5億美元的股票。我們可以不時在公開市場上購買股票，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。回購的金額和時間受到各種因素的影響，包括流動性、股票
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價格、適用的法律要求、其他業務目標和市場條件。2023年，我們沒有回購任何普通股。截至2023年12月31日，我們的股票回購授權剩餘9900萬美元。
在整個2022年和2023年第二季度，我們支付了每股0.01美元的季度股息。2023年8月2日，公司董事會決定暫停派發每股0.01美元的季度現金股息。不能保證我們未來會繼續支付這些金額的股息，或者根本不會。本公司董事會可更改任何未來股息支付的時間和金額(如果恢復)，或完全酌情取消未來股息的支付，而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營結果、法律要求、我們當前和未來信貸安排的條款可能施加的限制以及其他債務義務，以及我們董事會認為相關的其他因素。
我們的流動資金的潛在用途(業務以外)包括資本支出、債務償還、股息、股票回購和其他一般用途。對我們流動資金的任何這種潛在使用可能來自現有的可用流動資金、新的有擔保或無擔保貸款的產生或資本市場發行。經濟好轉雖然會帶來經營業績的改善，但可能會增加我們購買庫存、進行資本支出以及為應付賬款和其他債務提供資金的現金需求，直到增加的應收賬款轉換為現金。經濟低迷，包括任何衰退或全球大流行的潛在死灰復燃，都可能對我們的運營和現金流產生重大的負面影響，再加上借款增加，可能對我們的信用評級、我們遵守債務契約的能力、我們獲得額外融資的能力以及此類融資的成本和可獲得性產生負面影響。
為了降低我們的信用風險，我們可能會減少或拒絕向某些客户和潛在客户銷售我們的產品(預付款、貨到付款、信用證或父母擔保除外)。過去兩年，我們在全球範圍內未收回的貿易應收賬款並不是單獨或合計的重大事項。
我們在管理資本支出時考慮到質量、工廠可靠性、安全、環境和監管要求、審慎或必要的維護要求、全球經濟狀況、可用資本資源、流動資金、相關支出的長期業務戰略和投資資本回報率、資本成本和公司整體的投資資本回報率等因素。2023年資本支出總額為5400萬美元。我們預計2024年的資本支出在3,500萬至4,000萬美元之間。
如果營運現金流不能提供足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括資本支出，任何此類缺口預計將在可用範圍內通過我們2018年循環信貸安排下的借款來彌補。本公司亦維持進入信貸及資本市場，並可能不時招致額外債務或發行股本證券，這可能提供額外的流動資金來源。然而，不能保證我們能夠以商業上令人滿意的條款或根本不能進入信貸或資本市場。
關聯方交易
我們在2023年至2022年期間與關聯公司或關聯方進行了交易，我們預計未來將繼續這樣做。這些交易包括與Brookfield簽訂的應收税金協議、經修訂的股東權利協議和登記權協議下的持續義務。
現金流
*下表彙總了我們的現金流活動：
 截至十二月三十一日止的年度：
20232022
 (千美元)
現金流由(用於)： 
經營活動$76,561 $324,628 
投資活動(53,820)(71,970)
融資活動18,713 (176,267)
現金和現金等價物淨變化$41,454 $76,391 
經營活動
2023年，經營活動提供的現金總額為7660萬美元，而上年同期為3.246億美元。營運現金流減少的主要原因是淨收入減少6.382億美元，其中包括2023年1.711億美元的非現金商譽減值費用。提供的現金增加，部分抵消了淨收入的減少
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營運資金為2.071億美元。與2022年相比，庫存提供的現金流增加了2.614億美元，主要是由於手頭數量的減少。與2022年相比，應收賬款提供的現金流減少了1480萬美元，主要是由於銷售額減少。2023年用於應付賬款和應計項目的現金流為2390萬美元，而2022年的現金來源為770萬美元，主要原因是2023年的購買量比2022年減少。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金為5380萬美元，而截至2022年12月31日的一年為7200萬美元，主要是由於資本支出減少。
融資活動
2023年，融資活動提供的現金淨額為1870萬美元，而2022年用於融資活動的現金淨額為1.763億美元。這一變化主要是由於發行了4.5億美元的2023年高級擔保票據，扣除1140萬美元的原始發行折扣，與2022年相比，2023年沒有6000萬美元的股票回購，以及從利率掉期結算中收到的現金增加2100萬美元，但用於償還2018年定期貸款安排的現金增加了3.237億美元，部分抵消了這一影響。
融資交易
2018年定期貸款和2018年循環信貸安排
於2018年2月，本公司訂立信貸協議(經修訂，“2018年信貸協議”)，該協議規定(I)於2018年6月修訂(“第一修正案”)生效後，提供22.5億美元的優先擔保定期貸款(“2018年定期貸款安排”)，將2018年定期貸款的本金總額由1,500,000,000美元增至22.5億美元；及(Ii)在第三修正案生效後，提供330,000,000美元的優先擔保循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”)，該修訂將2018年信貸協議下的循環承擔由250,000,000,000美元增加8,000,000,000美元。GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期貸款安排的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech盧森堡II S.à.r.l。(“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循環信貸安排的共同借款人。2018年循環信貸安排將於2027年5月31日到期。2023年高級擔保票據(定義見下文)所得款項淨額用於償還我們2018年定期貸款安排下的未償還借款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們2018年循環信貸安排下的可用資金分別為1.124億美元和3.27億美元。由於2018年循環信貸安排下的任何借款仍須遵守其下的財務契約，我們於2023年12月31日的經營表現導致該安排下的可用金額減少。截至2023年12月31日和2022年12月31日，2018年循環信貸安排沒有未償還借款，截至每個日期，分別有310萬美元和300萬美元的信用證從2018年循環信貸安排中提取。
根據我們的選擇，2018年循環信貸安排的利息利率等於(I)經調整期限SOFR利率和經調整EURIBOR利率(各自，定義見2018年信貸協議)，加上最初等於每年3.00%的適用保證金或(Ii)ABR利率，加上最初等於每年2.00%的適用保證金，在每種情況下，根據某些優先擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況，兩次25個基點的遞減。此外，我們還需要為2018年循環信貸安排下的未使用承諾支付季度承諾費，金額相當於每年0.25%。
2018年循環信貸安排由我們的每一家國內子公司提供擔保，但符合某些慣例例外，並由盧森堡GrafTech盧森堡公司提供擔保社會責任限額及GrafTech、盧森堡控股及瑞士信貸的間接全資附屬公司(統稱為“擔保人”)，以履行本公司各外國附屬公司的2018年循環信貸安排項下的所有義務，該等附屬公司為受控外國公司(符合經不時修訂的1986年國內税法第956節的涵義)。
除若干例外情況外，2018年循環信貸安排項下的所有債務均以：(I)以每名境內擔保人及GrafTech的彼此直接全資境內附屬公司及任何擔保人的所有股權證券作質押，(Ii)以作為受控外國公司(按守則第956節的涵義)的每間附屬公司不超過65%的股權作質押，及(Iii)抵押於每名境內擔保人的動產及重大不動產的抵押權益，但須受2018年循環信貸安排的準許留置權及若干例外情況所規限。GrafTech的每個外國子公司，即2018年循環信貸安排下的受控外國公司，其債務由(I)作為受控外國公司的每個擔保人以及作為受控外國公司的任何擔保人的每個直接全資子公司的所有股權證券的質押來擔保
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(Ii)受控外國公司的每名擔保人在若干應收賬款及個人財產上的擔保權益，但須受2018年循環信貸安排所指明的準許留置權及若干例外情況所規限。
2018年循環信貸安排包含適用於GrafTech和受限制子公司的慣常陳述和擔保以及慣常肯定和否定契諾，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年循環信貸融資包含一項財務契約，規定當2018年循環信貸融資項下的借款本金總額與2018年循環信貸融資項下發出的未償還信用證(總金額等於或少於3,500萬美元的未提取信用證除外)合計超過2018年循環信貸融資項下承諾總額的35%時，GrafTech須維持不高於4.00：1.00的優先擔保第一留置權淨槓桿率。2018年循環信貸安排還包含常規違約事件。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2020年高級擔保票據
於2020年12月，GrafTech Finance根據1933年證券法(“證券法”)第144A條向合資格機構買家及根據證券法下的S規例向美國以外的非美國人士發行2020年高級擔保票據，本金總額為5,000,000美元，發行價為本金的100%。
2020年高級擔保票據由本公司及其所有為2018年循環信貸安排提供擔保或借款的現有和未來直接和間接美國子公司在優先擔保基礎上提供擔保，GrafTech Finance除外。2020年高級擔保票據以按2018年循環信貸安排及2023年高級擔保票據擔保債務的抵押品，以同等權益作為抵押。GrafTech Finance、本公司及其他擔保人根據GrafTech Finance、本公司、本公司其他附屬公司作為授予人的抵押品協議(“抵押品協議”)於2020年12月22日訂立的抵押品協議(“抵押品協議”)，向GrafTech Finance、本公司及其他擔保人授予該等抵押品的抵押權益，作為GrafTech Finance、本公司及其他擔保人根據2020年高級擔保票據及管理2020年高級擔保票據的契約(“2020 Indenture”)承擔的義務的抵押。
2020年高級抵押債券的年息率為4.625釐，由2020年12月22日起計，並於每年6月15日及12月15日支付利息，由2021年6月15日開始支付。2020年高級擔保票據將於2028年12月15日到期，除非提前贖回或回購，並受2020年契約中規定的條款和條件的約束。
GrafTech Finance可能會按2020年債券的贖回價格和條款贖回部分或全部2020年優先擔保票據。如果本公司或GrafTech Finance經歷特定類型的控制權變更，或本公司或其任何受限子公司出售其某些資產，則GrafTech Finance必須根據2020年契約中規定的條款提出回購2020年優先擔保票據。
2020年契約載有若干契約，其中包括限制本公司及其若干附屬公司產生或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或購回股本或贖回或購回次級債務、產生或蒙受現有債務擔保留置權、作出若干投資、與聯屬公司進行若干交易、完成若干資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有資產的能力。2020年契約載有同類協議慣常發生的違約事件(如適用，設有慣常寬限期)，並規定，一旦發生因本公司或GrafTech Finance的某些破產或無力償債事件而引起的違約事件，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。如果發生並持續發生任何其他類型的違約事件，則受託人或當時未償還的2020年優先擔保票據本金至少30%的持有人可宣佈所有2020年優先擔保票據到期並立即支付。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2023年高級擔保票據
2023年6月，GrafTech Global Enterprise Inc.發行了本金總額為4.5億美元的2023年高級擔保票據，其中包括1140萬美元的原始發行折扣。2023年高級擔保票據是根據證券法第144A條向合資格機構買家及根據證券法S規例向美國以外的非美國人士非公開發售，發行價為其本金額的97.456%。
2023年高級擔保票據由(I)GrafTech Finance，(Ii)本公司及其所有直接和間接美國子公司在適用的情況下以優先擔保基礎擔保，截至2023年高級擔保票據的日期
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票據、擔保(或借款人)2018年循環信貸安排項下的債務(GrafTech Global Enterprise Inc.除外)及(Iii)本公司所有未來的直接及間接附屬公司擔保(或借款人)2018年循環信貸安排、2020年高級擔保票據及某些其他未來債務，除某些被排除的外國子公司和GrafTech Global Enterprise Inc.外，2023年高級擔保票據和票據擔保以GrafTech Global Enterprise Inc.的抵押品和擔保債務的美國擔保人的留置權為優先擔保，與2018年循環信貸安排和2020年高級擔保票據下的債務在同等和可評級的基礎上進行擔保，根據GrafTech Global Enterprise Inc.於2023年6月26日、本公司、本公司的其他子公司被指定為授權人，美國銀行信託公司為抵押品代理。
2023年發行的高級抵押債券的年利率為9.875釐，由2023年6月26日起計，並於每年的6月15日及12月15日支付利息，由2023年12月15日開始支付。2023年優先抵押債券將於2028年12月15日到期，除非提前贖回或購回，並受管理2023年優先抵押債券的契約(“2023年契約”)的條款所規限。
GrafTech Global Enterprise Inc.可能會按照2023年契約中規定的贖回價格和條款贖回部分或全部2023年優先擔保票據。如果本公司或GrafTech Global Enterprises經歷特定類型的控制權變更，或本公司或其任何受限子公司出售其某些資產，GrafTech Global Enterprise Inc.必須根據2023年契約中規定的條款提出回購2023年優先擔保票據。
2023年契約載有若干契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司產生或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、產生或蒙受現有債務擔保留置權、作出若干投資、與聯屬公司進行若干交易、完成若干資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或基本上所有資產的能力。《2023年契約》包含同類型協議慣常發生的違約事件(如適用，有慣常寬限期)，並規定，一旦發生因公司或GrafTech Global Enterprise Inc.的某些破產或資不抵債事件而引起的違約事件，所有2023年未償還的優先擔保票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生並持續發生任何其他類型的違約事件，則受託人或當時未償還的2023年優先擔保票據本金至少30%的持有人可宣佈所有2023年優先擔保票據立即到期並應支付。截至2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。     
材料現金需求。下表彙總了截至2023年12月31日我們的合同和其他重大現金義務：
 在截至12月31日的年度內到期付款，
 總成本：20242025-20262027-20282029+
 (千美元)
合同義務和其他義務
長期債務(A)$950,139 $139 $— $950,000 $— 
長期債務利息(B)334,999 67,563 135,126 132,310 — 
合同債務總額1,285,138 67,702 135,126 1,082,310 — 
養卹金計劃繳款(C)5,386 5,386 — — — 
已承諾的購買義務(D)21,000 7,000 14,000 — — 
關聯方應收税金協議(E)11,154 5,417 5,737 — — 
合同債務和其他債務總額(F)$1,322,678 $85,505 $154,863 $1,082,310 $— 
(a)代表我們的2020年高級擔保票據的總債務，2028年到期的未償還餘額5.0億美元，以及我們的2023年高級擔保票據的未償還餘額4.5億美元，2028年到期(有關這些債務的詳細信息，請參閲本節中的“融資交易”)。
(b)表示截至2028年12月15日的2020年和2023年高級擔保票據的估計利息支付。
(c)代表我們的固定收益養老金計劃下的估計供款。未來期間的繳費將取決於監管要求、計劃的資金比率、計劃投資業績、貼現率、精算假設、計劃修訂、我們的繳款目標和其他因素。我們預計用手頭的現金或業務產生的現金為這些捐款提供資金。估計所需捐款超出實際範圍是不現實的。目前是2024年。
(d)表示承諾購買的原材料。
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(e)代表Brookfield有權收到我們未來支付的美國聯邦所得税和瑞士税節省金額的85%(如果有的話)，這是我們和我們的子公司利用我們首次公開募股之前的某些税收資產實現的，包括某些聯邦NOL、根據守則第959條以前納税的收入、外國税收抵免和瑞士公司的某些NOL。此外，我們將向Brookfield支付從我們的納税申報單到期日(無延期)起至付款日為止節省的現金金額的利息，利率等於紐約聯邦儲備銀行管理的一個月期擔保隔夜融資利率加1.10%的年利率。應收税金協議的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
(f)此外，截至2023年12月31日，根據2018年循環信貸安排簽發了310萬美元的信用證。

與保護環境有關的費用

我們過去和現在都受到嚴格的環境保護法律法規的約束。此外，我們一直致力於嚴格的內部環境保護標準。環境因素是所有重大運營和資本支出決策的一部分。下表列出了有關環境費用和資本支出的某些信息。
 截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(千美元)
與環境保護有關的開支$12,085 $22,395 $16,914 
與環境保護有關的資本支出7,588 6,012 7,014 
關鍵會計政策
關鍵會計政策是那些需要管理層作出困難、主觀或複雜判斷的政策，往往是因為需要對本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項的影響作出估計。我們使用並依賴估計來確定我們的資產的經濟使用年限、我們的員工福利計劃下的債務、壞賬準備、重組費用和或有準備、税務估值津貼、商譽評估、其他無形資產、養老金和OPEB以及各種其他記錄或披露的金額，包括庫存估值。估計需要我們使用我們的判斷力。雖然我們相信我們對這些事項的估計是合理的，但如果實際金額與估計金額有重大差異，我們的資產、負債或經營結果可能被誇大或低估。下列會計政策被認為是至關重要的。
善意。商譽產生於被收購企業的收購價格超過被收購的有形和無形資產的公允價值減去承擔的負債。該公司有兩個報告單位，石墨電極和針狀可樂。Brookfield於2015年收購本公司產生的商譽金額為1.711億美元，全部分配給石墨電極報告部門。
截至12月31日，商譽每年進行減值測試，當事件或情況表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時，每年測試之間進行減值測試。在審核減值商譽時，我們首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
在進行定性評估時，吾等會考慮業務狀況及其他因素，包括但不限於(I)不利的行業或經濟趨勢、(Ii)可能影響未來經營業績的較低預測、(Iii)股價持續下跌及(Iv)整體財務表現及其他影響報告單位的事件。如果我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，則進行量化減值測試，方法是估計報告單位的公允價值並將其與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們將計入相當於報告單位的賬面價值超出其公允價值的減值費用。
商譽減值測試的應用需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。我們採用損益法下的貼現現金流量法估計每個報告單位的公允價值。這需要我們使用重大判斷，包括對未來現金流的估計，這是基於
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根據相關市場數據、內部預測、對我們業務的長期增長的估計以及為建立貼現率而確定的加權平均資本成本。
就2023年年度減值測試而言，本公司從市場參與者的角度，採用收益法和市場法(公允價值層次中的第三級)相結合的方法，對報告單位的公允價值進行了量化評估。石墨電極報告單位的估值是根據調整後的現金流進行的，使該報告單位成為完全以預期市場價格從第三方購買石油針狀焦。
收入辦法的基礎是石墨電極報告股的貼現預計無債務現金流。對現金流的預測包括關於未來銷售增長、收入、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、資本支出和營運資本變化的幾個假設。除了對未來現金流的估計外，收益法還涉及基於市場參與者的假設來確定貼現率。
市場法公允價值是根據適用於石墨電極報告單位實際和預計EBITDA的估值倍數計算的。市盈率是根據上市公司指導原則，通過分析一組可比上市公司的EBITDA市盈率得出的。本公司在評估中使用的技術納入了本公司認為合理的若干假設，並反映了測量日期的已知市場狀況。
主要假設涉及客户需求和銷售增長、石墨電極和針狀焦的定價趨勢、運營成本和資本支出。在估計未來現金流時的假設受到一定程度的判斷。
測試確定，石墨電極報告單位的公允價值比其賬面金額少了超過商譽金額。因此，我們記錄了171.1,000,000美元的全額減值費用，這筆費用計入了綜合收益表中的商譽減值費用。商譽減值主要是由於需求疲軟及電極現貨價格惡化導致石墨電極銷量減少所致。
對於2022年和2021年的年度善意減損測試，公司首先進行了定性評估，以確定石墨電極報告單元的公允價值是否更有可能低於其公允價值。我們評估了相關事件和情況，包括行業、市場和宏觀經濟狀況，以及公司和報告單位的特定因素。根據此次審查，我們確定石墨電極報告單位的公允價值不太可能低於其公允價值，並得出結論，不需要進行量化善意減損測試。我們在2022年和2021年進行的年度減損測試沒有導致善意出現減損。
有關我們的善意減損測試的信息，請參閲合併財務報表附註1“業務和重要會計政策摘要”和附註6“善意和其他無形資產”。
員工福利計劃。我們贊助各種退休和養老金計劃，包括覆蓋全球大多數員工的固定福利和固定繳費計劃以及離職後福利計劃。不包括已確定的繳費計劃，對這些計劃的會計核算需要假設貼現率、計劃資產的預期回報率、預期工資增長和醫療保健費用趨勢率。詳情見合併財務報表附註11，“退休計劃和離職後福利”。
長期資產減值。當事件及情況顯示經營中使用的長期資產可能減值，而該等資產估計產生的未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面價值時，我們可能會記錄該等資產的減值虧損。待處置資產按賬面值或公允價值減去估計出售成本中較低者列報。對未來現金流的估計受到重大不確定性和假設的影響。如果實際價值明顯低於估計的公允價值，我們的資產可能被誇大了。未來的事件和情況，其中一些如下所述，可能會導致減值費用：
•新的技術發展大大提高了我們目前的技術帶來的好處；
•重大的負面經濟或行業趨勢；
•改變相關資產的預期用途的業務戰略變化；以及
•未來的經濟結果低於我們在當前評估中使用的預期。
截至2023年12月31日，我們測試了我們的長期資產的減值，並確定它們的賬面價值是可以收回的。
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所得税會計。我們被要求在我們經營的每個司法管轄區估算我們的所得税。這一過程需要我們進行以下評估：
•估計我們在每個司法管轄區的實際當前納税義務；
•估計我們因税務和會計目的對項目的不同處理(導致我們在綜合資產負債表中包括遞延税項資產和負債)而產生的臨時差異；以及
•評估我們的遞延税項資產從未來的應税收入中收回的可能性，如果我們認為收回的可能性不大，則建立估值免税額。
如果我們的估計不正確，我們的遞延税項資產或負債可能被誇大或低估。
截至2023年12月31日，我們對某些遞延税項資產有900萬美元的估值撥備。我們最近在某些税務管轄區的虧損提供了足夠的負面證據，需要全額估值免税額。我們還有與某些美國州淨運營虧損相關的部分估值津貼，這些州由於在這些州停止運營而不太可能變現。在我們確定我們將產生足夠的司法應税收入來實現我們的淨營業虧損和遞延税項資產之前，我們將繼續維持估值津貼。
關聯方應收税金協議。 於2018年4月23日，本公司訂立應收税項協議，根據該協議，Brookfield作為首次公開招股前的唯一股東，有權收取本公司未來向本公司支付的款項，金額為本公司及其附屬公司利用本公司首次公開招股前期間應佔的若干税務資產，包括首次公開招股前的税項資產而節省的美國聯邦所得税及瑞士税項金額(如有)的85%。此外，我們將向Brookfield支付從我們的納税申報單到期日(無延期)起至付款日為止節省的現金金額的利息，利率等於紐約聯邦儲備銀行管理的一個月期擔保隔夜融資利率加1.10%。應收税金協議的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
在計算應收税項協議負債時，需要對未來應納税所得額及按司法管轄區劃分的未來應課税收入預測所依據的假設及其時機作出重大判斷。
收入確認。當客户獲得對承諾貨物的控制權時，收入就被確認，金額反映了我們預期用這些貨物換取的對價。
為了確定我們確定在ASC606範圍內的安排的收入確認，執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同(S)；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(V)當(或作為)我們履行履約義務時確認收入。只有當我們可能會收取我們有權獲得的對價，以換取我們轉移給客户的商品或服務時，我們才會將五步模型應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在ASC 606的範圍內，我們就評估每個合同中承諾的商品或服務，確定哪些是履約義務，並評估每一個承諾的商品或服務是否是不同的。然後，我們確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。
我們的收入來源主要包括LTA和直接與鋼鐵製造商簽訂的短期採購訂單(年內交貨)。交付石墨電極的承諾代表了合同對價分配的不同履約義務，這是根據協議執行時這類客户的電極獨立銷售價格而定的。當電極的控制權轉移到客户手中時，即認為履行義務已得到履行。本公司已選擇將電極從我們的場所運輸到客户的設施視為履行活動，並在履行石墨電極履行義務時計入外運運費。任何變動對價均確認至其不受限制的數額(即直至變動收入可能不會發生重大逆轉的數額)。
收入確認要求使用從市場可觀察到的信息到內部定價指導方針的各種投入來估計電極獨立銷售價格。各類合同的獨立銷售價格估計是在新合同和修改合同的不同時期之間分配收入的基礎。從歷史上看，這些估計所產生的合同資產和負債數額並不重要。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2“與客户簽訂合同的收入”。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，主要來自利率、貨幣匯率、能源大宗商品價格和商業能源價格的變化。為了管理這些風險，我們不時地根據文件規定的政策和程序進行授權的交易。這些交易主要涉及下文所述的金融工具。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們不會將金融工具用於交易目的。
如果我們利用2018年的循環信貸安排，我們將面臨利率變化的風險。我們的2018年循環信貸安排根據我們的選擇，按(I)經調整期限SOFR利率和經調整EURIBOR利率(各自，定義見2018年信貸協議)加初始等於每年3.00%的適用保證金或(Ii)ABR利率加初始等於2.00%的適用保證金的利率計息，每種情況下均根據某些優先擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況下兩次25個基點的遞減。
我們對貨幣匯率變化的風險敞口主要來自：
•我們子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的銷售；
•境外子公司以當地貨幣以外的貨幣購買原材料；以及
•對我們海外子公司的投資和公司間貸款，以及我們在這些子公司收益中的份額，以美元以外的貨幣計價。
我們對能源商品價格和商業能源價格變化的風險敞口主要來自購買或銷售成品油產品以及購買天然氣和電力用於我們的製造業務。
利率風險管理。 我們之前與金融機構簽訂了協議，旨在限制我們因可變利率上升而產生的額外利息支出。這些工具實際上限制了我們的利率敞口。截至2023年12月31日，我們沒有任何未償還的利率互換。截至2022年12月31日，我們記錄的未實現税前收益為2740萬美元關於我們的利率互換。截至2023年12月31日，我們不再有任何未償還的浮動利率債務，因此沒有利率波動的風險敞口。見合併財務報表附註8“公允價值計量及衍生工具”以作進一步討論。
貨幣匯率管理。我們不時進行外幣衍生品交易，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。這些外幣衍生品包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，它們試圖對衝全球貨幣敞口。遠期外匯合同是在指定的未來日期以指定的匯率兑換不同貨幣的協議。購買的貨幣期權是賦予持有者在指定日期或在指定日期範圍內以指定匯率兑換不同貨幣的權利而不是義務的工具。遠期外匯合同和購買的貨幣期權按公允價值列賬。
截至2023年12月31日，我們的未實現外幣衍生品淨未實現税前收益為10萬美元，截至2022年12月31日，未實現税前淨虧損為20萬美元。
能源商品管理。我們之前簽訂了大宗商品衍生品合約，以有效解決我們對成品油產品的部分或全部敞口。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有大宗商品衍生品合約未平倉。
敏感性分析。我們使用敏感性分析來量化市場利率變化可能對基礎風險敞口以及我們衍生品公允價值產生的潛在影響。衍生工具的敏感度分析代表對衝頭寸價值的假設變動，並不反映預期標的交易的相關損益。
截至2023年12月31日，美元兑外幣價值較現行市場匯率升值或貶值10%，將導致外幣對衝投資組合的公允價值分別相應減少200萬美元或相應增加200萬美元。
有關上述金融工具的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註內附註1“業務及主要會計政策摘要”及附註8“公允價值計量及衍生工具”。
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項目8.財務報表和補充數據


(除非另有説明，否則所有美元均以千為單位表示)
  
頁面
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID號34)
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合併資產負債表
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合併經營報表和全面(虧損)收益
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合併現金流量表
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合併股東權益報表(虧損)
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合併財務報表附註
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獨立註冊會計師事務所報告
致GrafTech International Ltd.的股東和董事會：
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了GrafTech International Ltd.及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表及綜合(虧損)收益、股東權益(虧損)及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--參閲財務報表附註1和附註6
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及對每個報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。本公司採用收益法和市場法確定其報告單位的公允價值。使用收益法確定公允價值要求管理層對未來收入、利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、資本支出和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場法確定公允價值要求管理層作出與未來收入預測、EBITDA和適用於管理層預測EBITDA估計的倍數相關的重大估計和假設。截至2023年12月31日的商譽餘額1.711億美元，完全與石墨電極報告部門有關，作為公司年度評估的一部分，已全部減值，截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中記錄了1.711億美元的減值費用。
鑑於報告單位的經營性質、報告單位對經濟變化的敏感性、報告單位的歷史業績及其公允價值和賬面價值之間的差異、審計管理層對未來收入、EBITDA和資本支出的預測的判斷，以及對報告單位管理層預測EBITDA估計的貼現率和倍數的選擇，需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和EBITDA的預測(“預測”)，以及適用於管理層對石墨電極報告部門的預測EBITDA估計(“市場倍數”)的貼現率和倍數的選擇，包括以下內容：
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性，例如與管理層預測相關的控制，以及所使用的貼現率和市場倍數的選擇。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較來評估管理層的準確預測能力。
•我們通過將當前預測與（1）歷史結果、（2）與管理層和董事會的內部溝通以及（3）報告單位運營的各個行業的行業報告中包含的預測信息進行比較來評估管理層預測的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率，包括測試基本來源信息和計算的數學準確性，並制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下，我們通過評估選定的可比上市公司以及就報告單位與可比上市公司之間的增長前景和風險狀況的差異所作的調整來評估市場倍數。我們測試了潛在的來源信息和計算的數學準確性。

/s/ 德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2024年2月14日
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
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GrafTech國際有限公司。及附屬公司
合併資產負債表
(千美元，共享數據除外)
十二月三十一日，
20232022
資產
流動資產：
現金及現金等價物$176,878 $134,641 
應收賬款和應收票據，扣除可疑賬款備抵後，美元7,708截至2023年12月31日和美元8,019截至2022年12月31日
101,387 145,574 
庫存330,146 447,741 
預付費用和其他流動資產66,382 87,272 
流動資產總額674,793 815,228 
財產、廠房和設備920,444 869,168 
減去：累計折舊398,330 350,022 
淨財產、廠房和設備522,114 519,146 
遞延所得税31,542 11,960 
商譽— 171,117 
其他資產60,440 86,727 
總資產$1,288,889 $1,604,178 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$83,268 $103,156 
長期債務，當前期限134 124 
應計所得税和其他税項10,022 40,592 
其他應計負債91,702 89,349 
應付關聯方-應收税款協議5,417 4,631 
流動負債總額190,543 237,852 
長期債務925,511 921,803 
其他長期債務55,645 50,822 
遞延所得税33,206 45,065 
應付關聯方-應收税款協議長期5,737 10,921 
承諾和或有事項-注12
股東權益：
優先股，面值$0.01, 300,000,000授權股份，無已發佈
— — 
普通股，面值$0.01, 3,000,000,000授權股份，256,831,870和256,597,342截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票
2,568 2,566 
額外實收資本749,527 745,164 
累計其他綜合損失(11,458)(8,070)
累計赤字(662,390)(401,945)
股東權益總額78,247 337,715 
總負債和股東權益$1,288,889 $1,604,178 
見合併財務報表附註
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廣州市嘉豐國際有限公司
合併經營報表和綜合(虧損)收益
(千美元，每股數據除外)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
營運説明書
淨銷售額$620,500 $1,281,250 $1,345,788 
銷貨成本571,857 726,373 701,335 
成本或市場庫存估值調整的較低者12,431 — — 
毛利36,212 554,877 644,453 
研發5,520 3,641 3,771 
銷售和管理費用74,012 76,977 132,608 
商譽減值費用171,117 — — 
營業(虧損)收入(214,437)474,259 508,074 
其他費用(收入)，淨額4,679 (10,147)(16,220)
利息開支58,087 36,568 68,760 
利息收入(3,439)(4,480)(872)
所得税（福利）撥備前的（損失）收入(273,764)452,318 456,406 
(福利)所得税撥備(18,514)69,356 68,076 
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 $388,330 
每股普通股基本（虧損）收入：
每股淨(虧損)收益$(0.99)$1.48 $1.46 
加權平均已發行普通股257,042,843258,781,843266,251,097
每股普通股攤薄（虧損）收入：
每股淨(虧損)收益(0.99)1.48 1.46 
加權平均已發行普通股257,042,843 258,791,228 266,317,194 
綜合（損失）收入報表
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 $388,330 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整數，
税$（8), $0及$0，分別
10,166 (7,024)(19,605)
大宗商品、利率和外幣衍生品，扣除
免税額為1美元。4,424, $(2,591)和$(8,632)，分別
(13,554)6,398 31,802 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：(3,388)(626)12,197 
綜合(虧損)收益$(258,638)$382,336 $400,527 

見合併財務報表附註
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GrafTech國際有限公司。及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
 截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 $388,330 
將淨（損失）收入與運營提供的現金進行調節的調整：
折舊及攤銷56,889 55,496 65,716 
遞延所得税(福利)準備(28,123)17,022 (3,657)
非現金股票薪酬費用4,433 2,311 16,631 
非現金利息支出8,786 (2,428)12,051 
商譽減值費用171,117 — — 
成本或市場庫存估值調整的較低者12,431 — — 
其他調整5,077 (8,023)7,107 
週轉金淨變動 *107,562 (99,575)(16,377)
關聯方應收税款協議變更(4,398)(3,828)(21,568)
長期資產和負債變動(1,963)(19,309)(5,193)
經營活動提供的淨現金76,561 324,628 443,040 
投資活動產生的現金流：
資本支出(54,040)(72,165)(58,257)
出售固定資產所得款項220 195 397 
投資活動所用現金淨額(53,820)(71,970)(57,860)
融資活動的現金流：
利率互換結算27,453 6,423 (4,170)
債務發行和修改成本(8,152)(2,232)(3,109)
長期債務發行收益，扣除原始發行折扣438,552 — — 
長期債務的本金支付(433,841)(110,124)(400,142)
普通股回購— (60,000)(50,000)
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(129)(230)(4,077)
行使股票期權所得收益— 225 351 
支付給非關聯方的股息(3,854)(7,770)(7,439)
向關聯方支付股息(1,280)(2,559)(3,206)
融資租賃義務項下的本金支付(36)— — 
融資活動提供(用於)的現金淨額18,713 (176,267)(471,792)
現金和現金等價物淨變化41,454 76,391 (86,612)
匯率變化對現金和現金等值物的影響783 736 (1,316)
期初現金及現金等價物134,641 57,514 145,442 
期末現金及現金等價物$176,878 $134,641 $57,514 
見隨附的綜合財務報表附註
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GrafTech國際有限公司。及附屬公司
合併現金流量表(續)
(千美元)
 
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金淨額：
利息(1)
$34,322 $39,503 $56,333 
所得税43,326 67,122 63,791 
非現金投資活動：
應付賬款資本支出變化(9,431)7,748 6,755 
* 營運資金變動淨額如下：
應收賬款和票據，淨額$45,680 $60,507 $(28,927)
庫存107,796 (153,579)(28,165)
預付費用和其他流動資產3,352 593 (31,921)
應付所得税(27,198)(15,029)5,674 
應付賬款和應計項目(23,876)7,748 66,591 
應付利息1,808 185 371 
週轉金淨變動$107,562 $(99,575)$(16,377)
(1) 包括每月結算和2023年利率掉期終止中收到/支付的現金。

見合併財務報表附註
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GrafTech國際有限公司。及附屬公司
合併股東權益報表(虧損)
(千美元，共享數據除外)
已發佈
的股份
普普通通
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
損失		累計赤字總
股東的
權益(赤字)
2020年12月31日的餘額267,188,547 $2,672 $758,354 $(19,641)$(1,070,770)$(329,385)
淨收入— — — — 388,330 388,330 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生品收入，扣除税款美元（6,662)
— — — 24,525 — 24,525 
大宗商品衍生品重新分類調整，扣除税款美元（1,970)
— — — 7,277 — 7,277 
外幣折算調整，税後淨額為#美元0
— — — (19,605)— (19,605)
其他全面收入共計— — — 12,197 — 12,197 
普通股回購(4,658,544)(46)(13,091)— (36,863)(50,000)
基於股票的薪酬1,009,545 11 16,620 — — 16,631 
行使的期權33,500 — 351 — — 351 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(317,340)(4)(822)— (3,251)(4,077)
支付給關聯方的股息（美元0.04每股)
— — — — (3,206)(3,206)
支付給非關聯方的股息（美元0.04每股)
— — — — (7,439)(7,439)
截至2021年12月31日的餘額263,255,708 $2,633 $761,412 $(7,444)$(733,199)$23,402 
淨收入— — — — 382,962 382,962 
其他全面收益(虧損)：
商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款美元（5,060)
— — — 15,829 — 15,829 
商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款美元2,469
— — — (9,431)— (9,431)
外幣折算調整，税後淨額為#美元0
— — — (7,024)— (7,024)
*其他全面虧損總額— — — (626)— (626)
普通股回購(6,662,421)(67)(18,721)— (41,212)(60,000)
基於股票的薪酬1,348 — 2,311 — — 2,311 
行使的期權25,000 — 225 — — 225 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(22,293)— (63)— (167)(230)
支付給關聯方的股息（美元0.04每股)
— — — — (2,559)(2,559)
支付給非關聯方的股息（美元0.04每股)
— — — — (7,770)(7,770)
截至2022年12月31日的餘額256,597,342 $2,566 $745,164 $(8,070)$(401,945)$337,715 
淨收入— — — — (255,250)(255,250)
其他全面收益(虧損)：
商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款美元（474)
— — — 1,713 — 1,713 
商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款美元4,898
— — — (15,267)— (15,267)
外幣兑換調整，扣除税款美元（8)
— — — 10,166 — 10,166 
*其他全面虧損總額— — — (3,388)— (3,388)
基於股票的薪酬258,153 2 4,431 — — 4,433 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(23,625)— (68)— (61)(129)
支付給關聯方的股息（美元0.02每股)
— — — — (1,280)(1,280)
支付給非關聯方的股息（美元0.02每股)
— — — — (3,854)(3,854)
截至2023年12月31日的餘額256,831,870 $2,568 $749,527 $(11,458)$(662,390)$78,247 

見合併財務報表附註
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廣州市嘉豐國際有限公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以千美元為單位)
 
(1)業務及重要會計政策摘要
淺談業務與結構
GrafTech是生產電爐鋼和其他黑色金屬和有色金屬所必需的高質量石墨電極產品的領先製造商。此處提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”統稱為本公司及其子公司。2015年8月15日，GTI成為Brookfield的間接全資子公司。2018年4月，我們完成了首次公開募股38,097,525Brookfield以美元的價格持有我們的普通股15.00每股。我們沒有收到任何與IPO相關的收益。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“EAF”。此後，Brookfield將其GrafTech普通股的一部分分配給Brookfield財團的所有者，並在公開和非公開交易中出售了GrafTech普通股的股票，導致Brookfield對GrafTech普通股流通股的所有權減少到約11.0%和24.9分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
該公司唯一可報告的部門--工業材料，由其二主要產品類別：石墨電極和石油針狀焦產品。石油針狀焦是我們生產石墨電極的主要原材料。該公司的願景是為電弧爐運營商提供高度工程化的石墨電極產品、服務和解決方案。
重要會計政策摘要
綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的財務報表。所有公司間交易已在合併中取消。
現金等價物
現金等價物包括原始到期日不超過三個月的短期、高流動性投資。現金等價物包括存單、貨幣市場基金和商業票據。
收入確認
當客户獲得對承諾商品的控制權時，他們的收入就會得到確認。已確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的這些貨物的對價。
為了實現這一核心原則，需要執行以下五個步驟：(一)確定與客户的合同(S)；(二)確定合同中的履行義務；(三)確定交易價格；(四)將交易價格分配給合同中的履行義務；以及(五)在履行履行義務時(或作為履行義務)確認收入。
據報道，該公司將其大部分產品直接銷售給位於不同司法管轄區的鋼鐵製造商。該公司的合同包括較長期的石墨電極按需或付費銷售合同，初始條款最高可達五年和短期採購訂單(交貨期內一年)。可收款性是根據客户的支付能力和意願進行評估的，審查各種因素，包括客户的歷史支付經驗和公佈的信用和財務信息。此外，對於多年合同，我們可能要求客户提交銀行擔保、父母擔保、信用證或重大預付款。
他説，交付石墨電極的承諾代表了公司合同的明確履約義務。該公司銷售的一小部分包括製造過程中的副產品的交付，如石墨粉、石腦油和汽油。
鑑於其性質，公司的履約義務在產品控制權移交給客户的時間點上得到履行。在大多數情況下，控制權轉讓被認為發生在《國際貿易術語解釋通則》規定的產品交貨點，通常是在卡車或船舶裝貨時。公司已選擇將運輸活動視為一項履行活動，而不是作為一項明確的履約義務，當產品交付承諾得到滿足時，應計出運費成本。
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廣州市嘉豐國際有限公司
合併財務報表附註
交易價格是根據公司在向客户轉讓貨物時有權獲得的對價確定的。由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的税款不包括在交易價格中。
如果根據公司的判斷，合同下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉，可變對價將包括在交易價格中。預計可變對價通過基於公司經驗和預期業績的收入沖銷應計項目來反映。從歷史上看，這些逆轉是微不足道的。此外，當終止費根據《長期協議》的某些規定開具發票時，這些費用將作為可變對價的一個要素入賬，在收取之前是有限制的，即不能確認。
包含多個不同履約義務的合同需要根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司定期審查市場狀況和內部批准的定價指導方針，以確定不同類型客户合同的獨立銷售價格。合同開始時已知的獨立價格被用作將交易價格分配給不同的履約義務的基礎。如果獨立銷售價格在合同開始後發生變化，則交易價格與履約義務的分配保持不變。
審查LTA的變化，以評估數量、價格或兩者是否都有變化，以及是否有任何額外的數量以其獨立的銷售價格計算，以確定合同修改是否應計入(1)現有合同的一部分，(2)終止現有合同並創建新合同，或(3)單獨合同。在最常見的協商條款下，會計處理將這些修改後的合同視為終止現有合同和創建新合同。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要使用先進先出(FIFO)或平均成本來確定，其近似於FIFO方法。存貨中的成本要素包括原材料、能源成本、直接人工、製造間接費用和製造業固定資產折舊。截至2023年12月31日，我們庫存的市場價值低於其賬面價值，因此，我們記錄了LCM庫存估值調整為#美元。12.41000萬美元，以便在市場上陳述我們的庫存。
本公司根據生產設施的正常產能利用率，將固定生產間接費用計入轉換成本。本公司確認閒置設施費用、運費、搬運成本和浪費材料(變質)的異常金額為本期費用。由於生產水平降低，我們記錄了固定制造成本#美元。62.41000萬美元和300萬美元16.0在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年裏，這筆錢本應被盤點。
物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備的支出按成本入賬。財產和設備的維護和維修在發生時計入費用。更換和修繕的支出被資本化，被替換的資產報廢。出售財產、廠房和設備的收益和損失計入出售貨物的成本或其他費用(收入)，並計入綜合經營報表的淨額。本公司在資產的預計使用年限內採用直線法對資產進行折舊。估計使用壽命範圍如下：
 年
建築
25-40
土地改良
20
機器和設備
5-20
傢俱和固定裝置
5-10
固定資產的賬面價值是在出現表明減值的事件和情況時評估的。將持有和使用的資產的可回收性是通過資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如果資產被視為減值，應確認的減值以資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
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合併財務報表附註
折舊費用為$47.7百萬，$45.4百萬美元和美元55.02023年、2022年和2021年分別為100萬。與資本支出有關的應付賬款總額為#美元。14.0百萬美元和美元23.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。當一項安排包含租賃時，該公司隨後確定它是否符合被歸類為融資租賃的任何標準。12個月或以下的租賃不計入資產負債表。
使用權(“ROU”)資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。為了計算租賃負債，當租賃中隱含的利率無法輕易確定時，本公司根據租賃開始日的信息，使用同一期限內有擔保固定利率債務的估計增量借款利率對租賃付款進行貼現。本公司的租賃條款包括在合理確定將行使選擇權時延長租約的選擇權。
租賃和非租賃構成部分被視為一個單獨的租賃構成部分，但倉庫空間租賃除外，它們將單獨入賬。租賃可能包括可變租賃和可變非租賃組成部分成本，這些成本在合併經營報表中作為可變租賃費用入賬。
應收帳款
應收貿易賬款主要來自在正常業務過程中向客户和經銷商銷售貨物。
壞賬準備
本公司在金融資產產生或收購時確認信貸損失，採用終身預期信貸損失計量方法。本公司的預期虧損會根據預期終身信貸虧損的變化而在每個期間作出調整。
發債成本
遞延融資成本按實際利息法按相關債務條款攤銷。如果續期或經修訂債務工具的條款被視為有重大不同，則與經修訂債務相關的所有未攤銷融資成本均計入當期收益。如果條款沒有實質性不同，與續期相關的成本將在債務工具的剩餘期限內資本化和攤銷。對於影響信貸額度的修改，支付給債權人的費用和任何第三方費用將在新安排的剩餘期限內資本化和攤銷。與舊安排相關的任何未攤銷遞延融資成本要麼在新安排的有效期內遞延和攤銷，要麼註銷，具體取決於修改的性質和成本。已清償債務的任何未攤銷融資成本的餘額在清償債務時支出。
衍生金融工具
我們不會將衍生金融工具用於交易目的。它們被用來管理與大宗商品購買、利率和貨幣匯率風險相關的明確定義的商業風險。於訂立對衝工具衍生工具合約之日，本公司將衍生工具指定為(1)已確認資產或負債或未獲確認公司承諾的公允價值變動風險的對衝(公允價值對衝)、(2)預測交易的風險或已確認資產或負債的現金流量變動的對衝(現金流量對衝)、(3)海外業務淨投資的對衝(淨投資對衝)或(4)未被指定為對衝工具的合約。
對於公允價值對衝，衍生工具公允價值變動的有效和無效部分均計入收益，並反映在綜合經營報表中，與對衝項目應佔對衝風險的損益相同。對於現金流量對衝，衍生工具公允價值變動的有效部分計入綜合資產負債表的累計其他綜合虧損(“AOCL”)。當相關對衝交易變現時，於AOCL計入的收益或虧損計入收益，並於綜合經營報表中與對衝項目因對衝風險而產生的收益或虧損在同一項目中反映。
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合併財務報表附註
對於淨投資對衝，衍生工具公允價值變動的有效部分計入累計換算調整，這是綜合資產負債表中AOCL的一個組成部分，並在實體清算或出售時取消確認。對於未被指定為套期保值工具的合同，公允價值變動通過經營報表進行調整。
我們正式記錄了我們的套期保值關係，包括識別套期保值工具和相關的對衝項目，以及我們進行對衝交易的風險管理目標和策略。衍生品在綜合資產負債表中按公允價值計入預付費用和其他流動資產、其他長期資產、其他流動負債和其他長期負債。我們亦於開始時及其後至少每季度正式評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否非常有效。當確定衍生工具不再是高度有效的，或者被套期保值的交易不再可能發生時，我們停止進行套期保值會計。
所得税
我們為GTI及其合格的國內子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單。我們的非美國子公司在各自的當地司法管轄區提交所得税申報單。我們按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎及税項利益結轉之間的暫時性差異而產生的未來税項影響予以確認。每期期末的遞延税項資產及負債均按制定的税率釐定。當根據目前掌握的信息和其他因素，遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，建立或維持估值備抵。
根據所得税不確定性的會計準則，我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的好處。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。《關於所得税不確定性會計處理的指導意見》還就所得税的取消確認、分類、利息和處罰以及過渡期的會計處理提供了指導。
該公司將未來美國計入與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的應納税所得額視為發生時的當期支出。更多信息見附註13，“所得税”。
關聯方應收税金協議
於2018年4月23日，本公司訂立一項應收税項協議，賦予Brookfield作為首次公開招股前的唯一股東，有權收取本公司未來就85美國聯邦所得税和瑞士税中節省的現金金額(如果有)的%，這是由於我們和我們的子公司利用了我們首次公開募股前期間的某些税收資產，包括某些聯邦淨營業虧損(“NOL”)、以前根據1986年美國國税法(以下簡稱“守則”)(“守則”)第959節規定納税的收入、外國税收抵免和瑞士信貸公司的某些NOL(統稱為“IPO前税收資產”)。此外，我們將向Brookfield支付從納税申報單到期日(無延期)起至付款日為止節省的現金金額的利息，利率等於紐約聯邦儲備銀行管理的一個月有擔保的隔夜融資利率1.10%。應收税金協議的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
應收税項協議負債根據對首次公開招股前税項資產使用情況的最佳估計入賬，並於發現預測出現重大變化時於第四季度或更早時每年修訂。
退休計劃和離職後福利
我們使用精算方法和假設來説明我們的固定收益養老金計劃和我們的離職後福利。我們在收益中確認計劃資產的公允價值變化和每年第四季度按市值計價的調整(“MTM調整”)以及每當計劃被重新計量(例如，由於大幅削減、結算等)時的精算淨損益。養卹金和離職後福利支出包括MTM調整數、在本服務期間獲得的精算福利成本、應計債務的利息成本、計劃資產的預期回報以及計劃結算和削減帶來的調整。對合格美國退休計劃的繳費是根據1974年《僱員退休收入保障法》的要求進行的。
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合併財務報表附註
關於福利計劃的更多信息載於附註11，“退休計劃和離職後福利”。
基於股票的薪酬
該公司根據授予日期確認股票薪酬支出，該獎勵在要求員工或董事提供服務以換取獎勵的期間內的公允價值。基於股票的獎勵包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和遞延股票單位(“DSU”)。RSU和DSU的公允價值主要基於授予之日公司普通股股票的收盤價，並根據此類授予的特點進行適當的修改。PSU的公允價值是在授予之日採用蒙特卡洛估值確定的。股票期權的行使價格等於公司普通股在授予之日的收盤價。股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，該模型包含了關於預期波動率、預期期權壽命、無風險利率和預期股息收益率的假設。本公司對發生的沒收行為進行核算。更多信息見附註3，“基於股票的薪酬”。
環境、健康及安全事宜
我們的運營受保護環境和工人安全與健康的法律管轄。這些法律規定了對不遵守規定的民事和刑事處罰和罰款，以及禁令和補救救濟，並要求在已向環境中釋放危險物質的地點進行補救。
我們過去一直是，將來也可能成為正式或非正式執法行動或訴訟的對象，這些行動或程序涉及不遵守這些法律或對排放到環境中的公司相關物質進行補救。從歷史上看，這類問題是通過與監管機構談判來解決的，最終會承諾遵守、減少或補救計劃，在某些情況下還會支付罰款。從歷史上看，對我們作出的承諾或施加的懲罰都不是實質性的。
環境因素是所有重大資本支出決策的一部分。環境修復、合規和管理費用約為$12.1百萬，$22.4百萬美元和美元16.92023年、2022年和2021年分別為100萬。當負債很可能已經發生，並且成本可以合理估計時，記入收入的費用。當付款是固定的或可確定的時，負債以能夠有效結算付款的比率貼現。與環境補救有關的應計負債為#美元。4.4 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本集團之總資產為100，000，000港元。
我們的環境責任沒有考慮到可能收回的保險收益。由於與我們可能負有潛在責任的地點的環境補救活動相關的不確定性，未來補救地點的費用可能遠遠高於應計責任。
外幣折算和重新計量
我們使用資產和負債的期末匯率和每個期間的收入、費用、損益的平均匯率，將外國子公司的財務報表(其當地貨幣是其職能貨幣)轉換為美元。匯率變動所產生的差額計入綜合資產負債表內的AOCL，直至該等非美國附屬公司的業務出售或大幅或完全清盤為止。
對於我們的俄羅斯、瑞士、盧森堡、英國和墨西哥子公司，其功能貨幣是美元，我們按歷史匯率重新計量非貨幣資產負債表賬户和相關的損益表賬户。貨幣賬户因貨幣波動而產生的收益和損失在合併業務報表中的其他費用(收入)淨額中確認。以職能貨幣以外的貨幣計價的交易因貨幣匯率波動而產生的收益和損失在產生的收益中確認。
我們在一些外國子公司之間有非美元計價的公司間貸款。由於貨幣匯率的變化，這些貸款需要重新計量損益。其中一項貸款在結算前已被視為主要的永久性貸款，因此，這筆貸款的重新計量損益在綜合資產負債表中作為AOCL的組成部分入賬。其餘貸款被認為是臨時性的，因此，這些貸款的重新計量損益在合併業務報表中記為其他費用(收入)淨額的貨幣(收益)損失。
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商譽及其他無形資產
商譽是企業收購成本超過收購的可識別淨資產公允價值的部分。對於與不可抵扣商譽相關的分配價值和納税基礎之間的差額，我們不確認遞延所得税。商譽不攤銷；然而，如果情況表明可能已經發生減值，則每年或更頻繁地進行減值測試。我們於12月31日進行年度商譽減值測試。
    年度商譽減值測試可以從對潛在減值指標的定性評估開始，以確定是否有必要進行量化商譽減值測試。
其他應攤銷無形資產主要由商標和商號、技術和專有知識以及與客户有關的無形資產組成，採用直線或年數和法在其估計可用年限內攤銷。每一大類可攤銷無形資產的估計使用年限如下：
 年
商號
5-20
技術和訣竅
5-14
與客户相關的無形資產
5-15

無形資產的賬面價值是在出現表明減值的事件和情況時進行評估的。將持有和使用的資產的可回收性是通過資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如果資產被視為減值，應確認的減值以資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。有關商譽和其他無形資產的更多信息載於附註6，“商譽和其他無形資產”。
主要維護和維修成本
我們對Seadrift工廠的存儲和處理單元進行定期的主要維護(稱為“大修”)。大修之間的間隔時間因單位而異。我們還每隔一年對工廠進行重大維護和維修關閉(稱為“週轉”)。
大修和週轉的費用包括工廠人員、合同服務、材料和租賃設備。我們在發生這些成本時延期，並使用直線法在估計到適用的存儲或處理單元的下一次預定大修之前的一段時間內攤銷這些成本。在這項政策下，$0.72023年推遲了100萬美元，17.22022年有100萬人被推遲。遞延維修費用攤銷總額為#美元7.5百萬，$4.7百萬美元和美元4.62023年、2022年和2021年分別為100萬。
(虧損)每股收益
每股基本(虧損)收益的計算是基於已發行普通股的加權平均數。稀釋(虧損)每股收益反映了所有稀釋性普通股等價物的假定轉換，如有必要，使用庫存股方法。見附註15，“每股(虧損)收益”。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響於綜合財務報表日期的資產和負債額及或有負債的披露，以及收入和費用的報告金額。大量估計數和假設用於但不限於存貨估值、養卹金和其他離職後福利、壞賬準備、或有負債、應計和估值津貼、資產減值和與環境有關的應計項目。實際結果可能與我們的估計不同.
改敍和調整
以前在合併業務報表內的具體財務報表標題中報告的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。此外，合併現金流量表內的具體財務報表標題已在經營活動現金流量中重新分類，以符合當前的列報方式。
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合併財務報表附註
後續事件
我們評估在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的事件，以確定重大事件是否需要我們修改財務報表或披露該事件。
最近採用的會計準則
    2022年9月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務方案(分主題405-50)：供應商財務方案義務的披露，它要求披露旨在提高供應商融資計劃透明度的信息。本ASU中的修正案要求供應商融資計劃的買家披露關於該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。修正案適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，但前滾信息的披露除外，該信息在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。這些修訂應追溯適用於提交資產負債表的每個期間，但披露前滾信息除外，這些信息應前瞻性地應用。本公司於2023年1月1日採納了本指導意見。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露旨在改善可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該指導意見將追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。在過渡時，前幾期披露的分部費用類別和金額應以採用期間確定和披露的重大分部費用類別為基礎。我們目前正在評估對我們的合併財務報表和相關披露採用這一新指導方針的潛在影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進旨在提高所得税披露的透明度、決策有用性和有效性。本ASU中的修正案要求公共實體披露表格税率對賬，同時使用百分比和貨幣，並按特定類別進行。公共實體還必須提供構成州和地方所得税類別的大部分影響的州和地方司法管轄區的定性説明，以及已繳納的所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，也按個別司法管轄區分列。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。這些修正案在2024年12月15日之後的年度期間內預期生效，並允許提前採用和追溯應用。儘管ASU只修改了公司要求的所得税披露，但公司目前正在評估採用這一指導方針對合並財務報表的影響。

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(2)     與客户簽訂合同的收入
收入的分類
    下表提供了按產品和合同類型分列的收入情況：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(千美元)
石墨電極-ltas$253,262 $870,287 $1,040,214 
石墨電極.非ltas338,746 351,140 258,426 
副產品和其他28,492 59,823 47,148 
總收入$620,500 $1,281,250 $1,345,788 
合同餘額
該公司幾乎所有的應收賬款都與與客户的合同有關。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。發票上的付款條件範圍為30至120天數取決於我們開展業務的司法管轄區的慣常商業慣例。
此外，某些短期和長期銷售合同要求在公司履行任何履約義務之前預付款項。這些合同負債記為當期或長期遞延收入，具體取決於相關產品的預付款和預期交付之間的滯後時間。此外，遞延收入或合同資產來源於根據其相對獨立銷售價格將交易價格分配給履約義務的合同，導致確認收入的時間與開具發票的時間不同。在這種情況下，遞延收入根據分配給剩餘履約債務的交易價格攤銷為收入，合同資產通過合同發票變現。
**該公司所做的一切不截至2023年或2022年12月31日擁有任何合同資產餘額。
本期遞延收入計入合併資產負債表的“其他應計負債”中。下表提供了截至2023年和2022年12月31日的合同負債餘額。
2023年12月31日2022年12月31日
(千美元)
當期遞延收入$31,583 $27,878 
計入2022年12月31日當前遞延收入餘額的2023年確認的收入金額為美元13.0 萬2023年12月31日當前遞延收入餘額與上一年相比的增加主要是由於收到的預付款與相關發貨之間的淨差異。計入2021年12月31日遞延收入流動餘額的2022年確認的收入金額為美元2.51000萬美元。





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分配給剩餘履約義務的交易價格
下表列出了與報告期末未清償(或部分未清償)的履約債務有關的預計在下一相應期間確認的收入估計數。與我們的LTA相關的收入預計大致如下：
2024
(百萬美元)
預計LTA收入
$100-$135(1)
(1) 包括少數未能履行其LTA規定的某些義務的客户的預期終止費。
大多數LTA被定義為預先確定的固定年度數量合同，而一小部分則被定義為特定的數量範圍。2024年，上述合同收入數額是以具有特定範圍的合同的最低數量為基礎的。由於合同未履行、不可抗力通知、仲裁、與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險以及與合同數量範圍相關的客户需求，這些合同數量的實際實現收入在時間和總額上可能會有所不同。
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(3)     基於股票的薪酬
此外，公司的綜合股權激勵計劃允許授予期權和其他以股票為基礎的獎勵(包括限制性股票單位(“RSU”)、遞延限制性股票單位(“DRSU”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和遞延股份單位(“DSU”))。截至2023年12月31日，自該計劃首次通過以來，根據該計劃授權的股票總數為15.0百萬美元。歸屬或行使時發行的股票為新股發行。在股票獎勵被授予或支付後，員工可以選擇全額收取股票金額，並支付由此產生的税款或讓公司扣留股票以支付納税義務。2023年12月31日，9.5有1.2億股普通股可供未來發行。
基於股票的薪酬支出為$4.41000萬，$2.31000萬美元和300萬美元16.62023年、2022年和2021年分別為1.2億人。大部分費用，$4.02023年，百萬美元2.12022年為1000萬美元，2022年為14.62021年的600萬美元在綜合業務報表中記為銷售和行政費用，其餘費用作為已售貨物的成本發生。2021年的基於股票的薪酬支出包括$14.72021年第二季度，由於控制加快了本公司某些獎勵的歸屬條款的變化，記錄了700萬美元的收入。就這些授予而言，當Brookfield及其任何關聯公司停止擁有公司至少30%的股票時，控制權發生了變化(30%)或35%(35%)本公司股票的總公平市值或總投票權(視情況而定)。$中的$14.7隨着控制權的變化而記錄的百萬美元，$0.91000萬美元加速35%所有權級別和剩餘的$13.81000萬美元加速30%所有權級別。
本公司根據行使或授予基於股票的補償獎勵之日的市場價值超過授予價格來衡量減税。該公司確認的税項支出為#美元。0.22023年為萬美元，税收優惠不到1美元0.11000萬美元和300萬美元1.82022年和2021年分別為1000萬美元，與為行使/授予股權獎勵而發行普通股有關。
股票期權。我們的員工和董事可能會被授予非限制性股票期權。2023年授予的股票期權超過三年制期間，三分之一的獎勵在授予週年之日歸屬於下一個三年。2023年前授予的股票期權超過五年制期間，五分之一的獎勵在授予週年之日歸屬於每個五年在授權日之後。所有股票期權到期10自授予之日起數年。 股票期權的行使是通過發行普通股來實現的。 股票期權的補償費用以股票期權在授予之日的公允價值為基礎。我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權的公允價值。我們的布萊克-斯科爾斯期權定價模型對2023年、2022年和2021年授予的期權使用的加權平均假設如下：
202320222021
股息率
0.71% - 0.83%
0.40% - 0.56%
0.32% - 0.35%
預期波幅58.16 %58.14 %61.62 %
無風險利率
3.60% - 4.10%
1.93% - 2.89%
1.1% - 1.21%
預期期限(以年為單位)6.0年份6.5年份6.5年份
股息率.我們的股息收益率估計基於我們的預期股息和授予日期的股價。
預期波動率.我們根據公司股票的歷史波動性估計授予日期我們普通股的波動性。我們使用的波動率因素基於自我們股票公開交易以來的歷史收盤價。
無風險利率。我們的無風險利率基於美國國債零息債券目前可用的隱含收益率，其等效剩餘期限等於獎勵的預期期限。
預計任期以年為單位。授予獎項的預計有效期代表獎項預計將頒發的時間段。我們使用SEC描述的“簡化”方法確定了贈款的預期期限，因為我們沒有股票期權獎勵的歷史，無法為估計此類期限提供可靠的基礎。
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合併財務報表附註
下表概述二零二三年與股票期權有關的活動：
數
選項的數量		加權的-
平均值
鍛鍊
每股價格		總內在價值（千）加權平均剩餘期限(年)
截至2022年12月31日未償還債務
1,890,167 $12.30 
授與519,482 5.51 
已鍛鍊— — 
沒收或過期(382,038)8.56 
截至2023年12月31日未償還債務
2,027,611 $11.27 $— 6.5年份
已歸屬並預計將於2023年12月31日歸屬
2,027,611 $11.27 $— 6.5年份
可於2023年12月31日行使
1,444,617 $12.84 $— 5.7年份
未償期權的行使價格從美元不等4.83每股減至$20.00每股。
股票期權的狀況和變化以及相關每股平均價格摘要如下：
數
選項的數量		加權的-
平均值
授予日期公允價值
截至2022年12月31日未歸屬的未償資產
429,503 $5.42 
中國政府批准了這一計劃。519,482 3.01 
既得(122,221)5.73 
*被沒收。(243,770)3.42 
截至2023年12月31日未歸屬的未償資產
582,994 $4.04 
我們確認的股票補償費用為美元0.81000萬，$0.61000萬美元和300萬美元5.9 2023年、2022年和2021年分別為000萬美元與股票期權相關。截至2023年12月31日，有美元1.8 與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均期限內攤銷 2.7年歸屬期權的總公允價值為美元0.72023年為2.5億美元，0.32022年為1000萬美元，2022年為6.6 2021年百萬。有 25,000和39,700期權分別於2022年和2021年行使。 不是期權已於2023年行使。2022年和2021年從期權行使中收到的現金為美元0.21000萬美元和300萬美元0.4 分別為百萬。
RSU-員工。RSU構成在歸屬期結束時向參與者交付普通股股份的協議。RSU的補償費用基於授予日期我們普通股的收盤價，減去整個歸屬期內獎勵的沒收或取消。 2023年授予的RSU歸屬於 三年制期間，三分之一的獎勵在授予週年之日歸屬於下一個三年. 2023年之前授予的RSU歸屬於 五年制期間，五分之一的獎勵在授予週年之日歸屬於每個五年授予日期之後。 員工受RSU獎勵的股份的狀態和變化以及相關每股平均價格摘要如下：
數
的股份		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2022年12月31日未歸屬的未償資產
477,317 $9.72 
中國政府批准了這一計劃。669,593 5.58 
取消(164,956)6.54 
既得(96,589)9.76 
截至2023年12月31日未歸屬的未償資產
885,365 $7.18 

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2023年、2022年和2021年，我們確認了股票薪酬費用為美元1.71000萬，$0.71000萬美元和300萬美元10.0 與RSU員工獎勵相關的金額分別為百萬。2023年、2022年和2021年歸屬的RSU獎勵的總公允價值為美元0.92000萬美元，不到美元0.11000萬美元和300萬美元10.8 分別為百萬。截至2023年12月31日，美元4.8 與非歸屬RSU相關的百萬費用尚未確認，並將在大約 2.7好幾年了。
PSU。從2023年開始， 高管和選定的其他員工獲得NSO獎項。以不受限制普通股形式出現的支出在 0%和200%基於公司股東總回報相對於同行集團業績超過三年業績期內預定閾值、目標和最高業績目標的程度，測量期在12個月、24個月和36個月之後。除非達到閾值績效，否則不會發生支付。 下表總結了2023年與MPS相關的活動：
數
的股份		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2022年12月31日的未償還款項
— $— 
授與544,801 7.30 
既得— — 
被沒收(196,786)7.43 
截至2023年12月31日的未償還款項
348,015 $7.23 
PSU授予的公允價值使用蒙特卡洛估值確定。 2023年PSU的總薪酬費用為美元0.7 萬截至2023年12月31日，有美元1.8 與NSO相關的數百萬未確認的補償成本。
RSU和DRSUs -非僱員董事。從2023年開始，非員工董事每年獲得預計將歸屬的服務型RSU授予 六個月授予日後，一般受非僱員董事在公司董事會的繼續服務所限。RSU和DRSU的補償費用是基於我們普通股在授予日的收盤價，減去整個歸屬期間的沒收或取消獎勵。非僱員董事有權選擇推遲接收其已授予的RSU，轉而獲得與RSU價值相當的基於服務的DRSU。DRSU將在董事作為董事的服務終止之日後在切實可行的範圍內儘快(但在任何情況下不遲於終止服務的歷年的最後一天)一次性支付或在作為董事的服務終止之日的頭五個週年紀念日分成大致相等的20%分期支付。下表彙總了我們的非員工董事在2023年期間的RSU和DRSU活動：
數
的股份		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2022年12月31日的未償還款項
— $— 
授與154,894 4.24 
既得和交付(23,971)4.18 
截至2023年12月31日的未償還既得和遞延
130,923 $4.25 
該公司確認了$0.62023年與這些獎項相關的費用為1.6億美元。
DSU。 DU主要授予我們的非僱員董事，以代替現金預訂金和授予後立即授予。董事於董事會終止服務後，所有股份將以普通股結算，任何零碎股份將以現金結算。下表彙總了2023年期間的DSU活動：
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合併財務報表附註
數
的股份		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2022年12月31日的未償還款項
362,640 $8.80 
授與152,509 3.59 
分佈式(137,609)9.34 
截至2023年12月31日的未償還既得和遞延
377,540 $6.52 
2023年、2022年和2021年，我們確認了股票薪酬費用為美元0.61000萬，$1.01000萬美元和300萬美元0.7 與DS U獎項相關的金額分別為百萬。授予的DS U獎勵的總公允價值為美元0.52023年為1000萬美元，2023年為1.02022年和2021年都是1000萬。    

(4)     細分市場報告
我們的工業材料部門是我們唯一可報告的部門，生產對EAF鋼和其他黑色和有色金屬生產至關重要的高質量石墨電極。石油針焦是一種從傾析油中提取的碳的晶體形式，是用於生產石墨電極的關鍵原材料。我們利用內部生產的大部分針狀焦來製造石墨電極，因此大約 95我們來自外部客户的收入中有%來自石墨電極的銷售。2023年、2022年或2021年，沒有單一客户佔公司淨銷售額的10%或以上。
下表總結了公司在不同地理區域的運營信息：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
 (千美元)
淨銷售額：
美國$206,263 $340,793 $285,710 
美洲(不包括美國)100,364 256,253 241,442 
亞太地區66,214 116,849 154,084 
歐洲、中東、非洲247,659 567,355 664,552 
總$620,500 $1,281,250 $1,345,788 
 12月31日，
20232022
(千美元)
長期資產（a）：
美國$196,847 $192,038 
墨西哥117,414 124,024 
巴西4,424 4,327 
法國93,660 93,880 
西班牙109,127 104,392 
其他國家642 485 
總$522,114 $519,146 
(a)長期資產指扣除累計折舊後的固定資產。
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(5)    債務和流動性
下表列出我們的長期債務：

2023年12月31日
2022年12月31日
 (千美元)
2018年定期貸款便利$— $433,708 
2020年高級擔保票據500,000 500,000 
2023年高級擔保票據450,000 — 
其他債務139 268 
未攤銷債務貼現和發行成本(24,494)(12,049)
債務總額925,645 921,927 
減：長期債務，流動部分(134)(124)
長期債務$925,511 $921,803 
2018年定期貸款和2018年循環信貸安排
2018年2月，公司簽訂了一份信貸協議（經修訂，“2018年信貸協議”），其中規定（i）一美元2,250在2018年6月修正案(“第一修正案”)生效後，優先擔保定期貸款工具(“2018年定期貸款工具”)的本金總額從1,5002000萬美元至2000萬美元2,2501000萬美元；及(Ii)A元330在2022年5月修正案生效後，9.5億優先擔保循環信貸安排，該修正案將2018年信貸協議下的循環承諾額增加了#美元。801000萬美元起2502000萬(《2018年度循環信貸安排》)。GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期貸款安排的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech盧森堡II S.à.r.l。(“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循環信貸安排的共同借款人。2018年循環信貸安排將於2027年5月31日到期。2023年高級擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款安排下的未償還借款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們2018年循環信貸安排下的可用資金為112.41000萬美元和300萬美元327.0分別為2.5億美元和2.5億美元。由於2018年循環信貸安排下的任何借款仍須遵守其下的財務契約，本公司截至2023年12月31日的經營表現導致該安排下的借款減少。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是2018年循環信貸安排的未償還借款，有#美元3.11000萬美元和300萬美元3.0截至每個日期，分別從2018年循環信貸安排提取的信用證為1.2億美元。
根據我們的選擇，2018年循環信貸安排的利息利率等於(I)調整後的期限SOFR利率和調整後的EURIBOR利率(各自定義見2018年信貸協議)，外加最初等於3.00年利率或(Ii)ABR利率，加上最初等於的適用保證金2.00年利率，每宗各2%25基點下降基於某些高級擔保第一留置權淨槓桿率的實現。此外，我們需要就2018年循環信貸安排下的未使用承諾支付相當於以下金額的季度承諾費0.25年利率。
2018年循環信貸安排由我們的每一家國內子公司提供擔保，但符合某些慣例例外，並由盧森堡GrafTech盧森堡公司提供擔保社會責任限額及GrafTech、盧森堡控股及瑞士信貸的間接全資附屬公司(統稱為“擔保人”)，以履行本公司各外國附屬公司的2018年循環信貸安排項下的所有義務，該等附屬公司為受控外國公司(符合經不時修訂的1986年國內税法第956節的涵義)。
除某些例外情況外，2018年循環信貸安排項下的任何債務均以：(I)每名國內擔保人以及GrafTech全資擁有的國內子公司和任何擔保人各自的所有股權證券質押，(Ii)不超過65作為受控外國公司的每家附屬公司(按守則第956條的涵義)的股權的百分比，及(Iii)每名境內擔保人的動產及重大不動產的擔保權益及抵押，但須受2018年循環信貸安排所訂明的準許留置權及若干例外情況所規限。GrafTech的每個外國子公司，即2018年循環信貸安排下的受控外國公司，其債務由(I)作為受控外國公司的每個擔保人以及作為受控外國公司的任何擔保人的每個直接全資子公司的所有股權證券的質押來擔保
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(Ii)受控外國公司的每名擔保人在若干應收賬款及個人財產上的擔保權益，但須受2018年循環信貸安排所指明的準許留置權及若干例外情況所規限。
2018年循環信貸安排包含適用於GrafTech和受限制子公司的慣常陳述和擔保以及慣常肯定和否定契諾，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年循環信貸安排包含一項金融契約，要求GrafTech保持優先擔保的第一留置權淨槓桿率不高於4.00至1.00當2018年循環信貸安排下的借款本金總額和2018年循環信貸安排下籤發的未償還信用證(總金額等於或少於#美元的未提取信用證除外)35.0(百萬)，加在一起，超過352018年循環信貸安排下的承諾額總額的%。2018年循環信貸安排還包含常規違約事件。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2020年高級擔保票據
2020年12月，GrafTech Finance發行了美元500.0本金總額為1,000萬美元4.6252028年到期的優先擔保票據(“2020年高級擔保票據”)的百分比為非公開發售。2020年高級擔保票據及相關擔保以擔保2018年循環信貸安排及2023年高級擔保票據的抵押品以同等權益作為抵押。2020年高級擔保票據的所有淨收益用於償還我們2018年定期貸款安排下的部分借款。
2020年高級擔保票據於每年6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金於2028年12月15日全額到期。2023年12月15日之前，至402020%的高級擔保票據可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於104.625本金的%，連同應計利息和未付利息(如有)。2020年高級擔保票據可以在2023年12月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回債券本金的%，另加溢價連同應累算及未付的利息(如有的話)至贖回日(但不包括贖回日)。其後，2020年高級擔保票據可全部或部分按不同價格贖回，視乎贖回日期而定。
管理2020年高級擔保票據的契約(“2020契約”)載有若干契諾，其中包括限制本公司產生或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或購回股本或贖回或購回次級債務、產生或蒙受現有債務留置權、作出若干投資、與聯屬公司進行若干交易、完成若干資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有資產的能力。根據契約，如果我們的形式合併的第一留置權淨槓桿率不大於2.00到1.00，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於2.00到1.00，我們可以根據某些籃子進行限制付款。
2020年契約載有同類協議慣常發生的違約事件(如適用，設有慣常寬限期)，並規定，一旦發生因本公司或GrafTech Finance的某些破產或無力償債事件而引起的違約事件，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。如果任何其他類型的違約事件發生並仍在繼續，則受託人或至少30當時未償還的2020年優先抵押票據的本金百分比可宣佈所有2020年優先抵押票據立即到期及應付。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2023年高級擔保票據
2023年6月，GrafTech Global Enterprise Inc.發行了美元450本金總額為1,000萬美元9.8752028年到期的高級擔保票據百分比(“2023年高級擔保票據”)，包括#美元11.4原始發行折扣3.8億美元。2023年高級擔保債券的發行價為97.456非公開發行的本金的%。2023年高級擔保票據及相關擔保以擔保2018年循環信貸安排及2020年高級擔保票據的抵押品以同等權益作為抵押。2023年高級擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款安排下的借款。
2023年優先擔保票據於每年6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金於2028年12月15日全額到期。2025年12月15日之前，402023年優先擔保票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於109.875本金的%，連同應計利息和未付利息(如有)。2023年高級擔保票據可在任何時間全部或部分贖回
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在2025年12月15日之前，價格等於100贖回債券本金的%，另加溢價連同應累算及未付的利息(如有的話)至贖回日(但不包括贖回日)。此後，2023年高級擔保票據可全部或部分按不同價格贖回，具體價格視贖回日期而定。
管理2023年高級擔保票據的契約(“2023年契約”)載有若干契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司產生或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或購回股本或贖回或購回次級債務、產生或蒙受現有債務擔保留置權、作出若干投資、與聯屬公司進行若干交易、完成若干資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產。根據《2023年契約》，如果我們的形式合併第一留置權淨槓桿率不大於2.00到1.00，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於2.00到1.00，我們可以根據某些籃子進行限制付款。
《2023年契約》包含同類型協議慣常發生的違約事件(如適用，有慣常寬限期)，並規定，一旦發生因公司或GrafTech Global Enterprise Inc.的某些破產或資不抵債事件而引起的違約事件，所有2023年未償還的優先擔保票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或通知。如果任何其他類型的違約事件發生並仍在繼續，則受託人或至少30當時未償還的2023年高級擔保票據的本金百分比可宣佈全部2023年優先擔保票據到期並立即支付。截至2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
截至2023年12月31日的長期債務工具到期日如下：
 (千美元)
2024$139 
2025— 
2026— 
2027— 
2028950,000 
2029年及其後— 
總$950,139 
.

(6)    商譽及其他無形資產
商譽
商譽產生於被收購企業的收購價格超過被收購的有形和無形資產的公允價值減去承擔的負債。該公司有兩個報告單位，石墨電極和針狀可樂。Brookfield於2015年收購該公司產生了#美元的商譽金額171.12000萬美元，全部分配給了石墨電極報告股。
截至12月31日，商譽每年進行減值測試，當事件或情況表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時，每年測試之間進行減值測試。
就2023年年度減值測試而言，本公司從市場參與者的角度，採用收益法和市場法(公允價值層次中的第三級)相結合的方法，對報告單位的公允價值進行了量化評估。石墨電極報告單位的估值是根據調整後的現金流進行的，使該報告單位成為完全以預期市場價格從第三方購買石油針狀焦。
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收入辦法的基礎是石墨電極報告股的貼現預計無債務現金流。對現金流的預測包括關於未來銷售增長、收入、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、資本支出和營運資本變化的幾個假設。除了對未來現金流的估計外，收益法還涉及基於市場參與者的假設來確定貼現率。
市場法公允價值是根據適用於石墨電極報告單位實際和預計EBITDA的估值倍數計算的。市盈率是根據上市公司指導原則，通過分析一組可比上市公司的EBITDA市盈率得出的。本公司在評估中使用的技術納入了本公司認為合理的若干假設，並反映了測量日期的已知市場狀況。
主要假設涉及客户需求和銷售增長、石墨電極和針狀焦的定價趨勢、運營成本和資本支出。在估計未來現金流時的假設受到一定程度的判斷。
測試確定，石墨電極報告單位的公允價值比其賬面金額少了超過商譽金額。因此，我們記錄了全額減值費用$171.12,000,000美元，在綜合損益表的商譽減值費用中計入。商譽減值主要是由於需求疲軟及電極現貨價格惡化導致石墨電極銷量減少所致。
對於2022年和2021年的年度商譽減值測試，本公司首先進行了定性評估，以確定石墨電極報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。我們評估了相關事件和情況，包括行業、市場和宏觀經濟狀況，以及公司和報告單位的具體因素。基於本次審核，吾等確定石墨電極報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，並得出結論，不需要進行商譽減值量化測試。不是我們在2022年和2021年進行的年度減值測試導致商譽減值。
無形資產
下表按主要類別總結了包含在合併資產負債表“其他資產”中的、可確定使用壽命的收購無形資產：
 
2023年12月31日
2022年12月31日
毛收入
攜帶
量		累計
攤銷		網絡
攜帶
量		毛收入
攜帶
量		累計
攤銷		網絡
攜帶
量
(千美元)
商號$22,500 $(17,379)$5,121 $22,500 $(15,869)$6,631 
技術和專門知識55,300 (45,746)9,554 55,300 (42,371)12,929 
與客户相關的無形資產64,500 (36,802)27,698 64,500 (32,513)31,987 
有限壽命無形資產總額$142,300 $(99,927)$42,373 $142,300 $(90,753)$51,547 
無形資產攤銷費用為#美元。9.2百萬，$10.1百萬美元和美元10.72023年、2022年和2021年分別為百萬。未來五年的估計年度攤銷費用將約為美元8.02024年，百萬美元7.32025年為100萬美元，6.72026年，百萬美元6.12027年為100萬美元，5.5到2028年將達到100萬。
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(7)     利息支出
下表對利息支出進行了分析：
 截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
 (千美元)
因債務產生的利息$56,219 $43,609 $56,731 
原發行折扣的增加 2,524 1,200 3,387 
債務發行和修改費用的攤銷4,631 3,475 8,642 
利率互換遞延收益攤銷(5,480)— — 
解除指定利率互換終止時的未實現(收益)損失7,111 (7,111)— 
終止非指定利率互換的已實現收益(6,918)(4,605)— 
利息支出總額$58,087 $36,568 $68,760 
2023年6月，發行2023年高級擔保票據所得款項淨額用於償還433.72018年定期貸款安排的未償還本金為1.8億美元。2018年定期貸款安排的償還作為債務清償入賬，並觸發#美元1.2原始發行折扣和美元的加速增加1.9加速攤銷債務發行成本1.8億歐元。2023年高級擔保票據作為新債務入賬，相關的貼現和債務發行費用遞延。
關於於2023年6月償還2018年定期貸款安排，吾等終止了尚未完成的利率掉期合約，以確定與2018年定期貸款安排一個月期美元倫敦銀行同業拆息(“美元LIBOR”)變動風險相關的現金流。作為掉期終止的結果，我們在利息支出中記錄了已實現收益$6.9相對於我們取消指定的掉期，我們推遲了美元的已實現收益13.5與我們的指定掉期相關的累計其他綜合收益(“AOCI”)1,000,000美元。遞延至AOCI的指定掉期收益將攤銷為利息支出，直至2024年8月，與終止的現金流對衝關係的期限一致。
2023年高級擔保債券和2020年高級擔保債券的固定息率為9.875%和4.625%。2018年定期貸款安排於2023年6月全部償還，有效利率為7.38%，截至2022年12月31日。
2022年，該公司自願預付了#美元110.0根據其2018年定期貸款安排，貸款總額為2.5億美元。在這方面，公司記錄了#美元。0.5原始發行折扣和美元的加速增加0.8債務發行成本的加速攤銷。
2021年，該公司自願預付了#美元400.0根據其2018年定期貸款安排，貸款總額為2.5億美元。在這方面，公司記錄了#美元。2.3原始發行折扣和美元的加速增加3.7債務發行成本的加速攤銷。該公司還記錄了$1.62021年第一季度，與2018年定期貸款工具重新定價相關的修改成本為1.8億美元。
有關我們債務的詳細信息，請參閲註釋5“債務和流動性”，有關我們利率掉期和嵌入式衍生品的更多詳細信息，請參閲註釋8“公允價值計量和衍生工具”。

(8)     公允價值計量和衍生工具
公允價值計量
根據投入，我們將每種公允價值計量分類如下：
•第1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級-直接或間接可觀察到的第1級輸入以外的輸入。
•第3級-使用公司制定的估計和假設制定的不可觀察的輸入，反映市場參與者將使用的估計和假設。
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下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債的分類：
2023年12月31日總1級2級3級
資產：(千美元)
外幣衍生品$630 $— $630 $— 
按公允價值計算的總資產$630 $— $630 $— 
負債：
外幣衍生品$519 $— $519 $— 
按公允價值計算的負債總額$519 $— $519 $— 
2022年12月31日總1級2級3級
資產：(千美元)
外幣衍生品$92 $— $92 $— 
利率互換合約27,384 — 27,384 — 
按公允價值計算的總資產$27,476 $— $27,476 $— 
負債：
外幣衍生品$282 $— $282 $— 
按公允價值計算的負債總額$282 $— $282 $— 
除現金及現金等價物、短期票據及應收賬款、應付賬款及其他流動應付賬款外，其他金融工具的賬面金額及公允價值載於上表。由於這些工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
截至2023年和2022年12月31日，我們債務的公允價值為美元676.6百萬美元和美元843.2分別為2.5億美元和2.5億美元。公允價值按相同或類似債務工具的第二級報價市場價格釐定。
有關我們養老基金資產的其他公允價值信息可在附註11“退休計劃和離職後福利”中找到。
衍生工具
在正常的業務過程中，我們面臨與貨幣匯率波動相關的某些風險。我們使用衍生性金融工具，主要是外幣衍生品，過去曾使用大宗商品衍生品合約和利率掉期作為我們整體戰略的一部分，以管理這些市場波動帶來的風險。
我們的某些衍生品合約包含要求我們提供抵押品的條款。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們預計，我們的票據的任何交易對手都不會違約。
外幣衍生品
我們將不時進入外幣衍生品，試圖管理貨幣匯率變化帶來的風險敞口。這些外幣工具包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，用於對衝全球貨幣敞口，如以外幣計價的債務、應收賬款、應付賬款、出售和購買。
外幣遠期和掉期合約用於緩解資產負債表項目的外匯風險。這些衍生品是公允價值對衝。這些衍生工具的收益和損失計入銷售商品成本，它們大部分被換算外幣計價的應收賬款和應收賬款的財務影響抵消。
在2022年第一季度以及2023年第二季度、第三季度和第四季度，我們簽訂了期限為1個月至12個月的外幣衍生品，以防範與某些以美元以外的貨幣計價的現金流相關的風險，這些現金流將受到未來匯率變化的不利影響。這些衍生品被指定為現金流對衝。這些衍生工具所產生的未實現收益或虧損在AOCL中入賬，隨後當對衝風險影響收益時，在綜合經營報表中重新分類為淨銷售額或商品銷售成本。
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商品衍生品合約
我們已經簽訂了精煉石油產品的商品衍生品合同。簽訂這些合同是為了防範與這些產品有關的最終現金流將受到未來價格變化的不利影響的風險。與指定為現金流量對衝的商品衍生工具合約有關的未實現收益或虧損在AOCL入賬，當被對衝項目影響收益時(即成品出售時)，該未實現收益或虧損隨後被重新分類至綜合經營報表。我們最後一批大宗商品衍生品合約於2022年6月30日到期，我們擁有不自2023年12月31日起簽訂的任何新合同。
利率互換合約
我們過去曾利用利率互換來限制我們的可變利率債務受到市場波動的影響。對於被指定為現金流對衝的每項衍生協議，未實現的收益或損失在AOCL中記錄，當實現時，在利息支出中記錄。於指定現金流量對衝關係終止時，當仍有可能發生利息支付時，終止日期的公允價值將按現金流量對衝關係的期限遞延至AOCL並攤銷至利息支出。
我們簽訂了利率互換合同，“支付固定，收入可變”。我們的風險管理目標是解決與部分未償債務的一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率波動風險相關的現金流。預期掉期將把與預期支付的債務利息有關的現金流固定為4.2%，它可以降低到3.95%取決於信用評級。由於在2021年第一季度修改2018年定期貸款安排的同時進行了修改，這些掉期包含了其他重要的融資元素。因此，它們被視為由債務主體和嵌入衍生工具組成的混合工具，相關現金流被歸類為融資(使用)/現金來源。嵌入的衍生品被視為現金流對衝。
在2022年第一季度，關於我們2018年定期貸款工具的部分本金償還以及我們對掉期期限內剩餘的浮動利率債務的概率評估，我們取消了一份利率掉期合同，利率為$250.01000萬名義金額，原計劃於2024年第三季度到期。於撤銷指定日期，嵌入衍生工具的公允價值為收益$6.6100萬美元，並記錄在AOCL，並在掉期剩餘期限內攤銷為利息支出。
在2022年第三季度，我們贖回了美元67.0我們的300萬美元250.01.5億名義金額取消指定的利率互換。截至2023年12月31日止年度非指定嵌入衍生工具的公允價值變動導致虧損$7.11000萬美元，相比之下，收益為美元7.1截至2022年12月31日的年度，記錄於利息支出在綜合業務報表中。
2023年第二季度，與償還美元有關433.7我們2018年定期貸款工具的未償還餘額為100萬美元，我們終止了183.01,000萬名義去指定利率掉期和我們的美元250.01,000,000名義指定利率掉期，並收到淨現金#20.41000萬美元。收到的現金淨額包括一美元23.1嵌入衍生品的收益，部分被1美元抵消2.8截至終止日，因清償我們的債務承辦人責任而蒙受的百萬歐元損失。截至2022年12月31日，債務託管負債為$3.82000萬美元，2.31百萬美元列入“其他應計負債”和#美元1.51.3億美元計入綜合資產負債表中的“其他長期債務”。截至2023年12月31日，累計虧損$1.8與債務託管負債相關的1000萬歐元計入AOCL，並將在2024年8月之前採用有效利息法攤銷為利息支出。
$中的$23.1嵌入衍生品的百萬美元收益，$6.9取消指定掉期的100萬美元記錄在利息支出和美元中。16.2指定掉期的100萬美元記錄在AOCI中，並將在2024年8月之前使用有效利息方法攤銷為利息支出。
所有衍生品都按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生工具被指定並有效地作為現金流對衝，衍生工具的公允價值變動將在AOCL確認，直至被對衝項目在收益中確認。衍生產品公允價值的無效部分，如果有的話，立即在收益中確認。如果衍生品不是對衝工具，其公允價值的變動將通過收益進行調整。未償還衍生品的公允價值在資產負債表上作為資產(如果衍生品處於收益頭寸)或負債(如果衍生品處於虧損頭寸)入賬。公允價值也將根據到期日分為短期或長期。
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們未償還衍生工具的名義金額如下：
2023年12月31日2022年12月31日
 名義金額名義金額
(千美元)
指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品$10,684 $— 
利率互換合約— 250,000 
未指定為對衝的衍生工具：
外幣衍生品$41,863 $70,420 
利率互換合約— 183,000 
下表總結了截至2023年和2022年12月31日我們指定為對衝的未償還衍生品的公允價值（按總額計算）和資產負債表分類：
2023年12月31日2022年12月31日
  公平值 公平值
(千美元)
預付資產和其他流動資產
外幣衍生品$386 $— 
利率互換合約— 10,246 
總$386 $10,246 
其他資產
利率互換合約$— $5,575 
總$— $5,575 
總資產$386 $15,821 
由於大宗商品衍生品合約和利率掉期的結算，截至2023年12月31日，已實現税前淨收益為美元2.51000萬美元和300萬美元9.2 AOCL中報告的金額分別為100萬，並將在未來12個月內公佈為盈利。 截至2023年12月31日，已實現税前淨虧損為美元0.4 AOCL中報告了與我們的外幣衍生品相關的百萬美元，並將在未來12個月內計入收益。此外，我們還記錄了美元0.8 2022年合併經營報表中與大宗商品衍生品合同結算相關的銷售商品成本中有百萬美元的無效收入。 不是無效費用記錄於2023年或2021年。有關經營報表中我們商品衍生品合同有效部分確認的金額，請參閲下表。
當被對衝項目影響盈利時，現金流對衝的已實現（收益）損失在經營報表中確認，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度如下：
  （損益）金額
公認的
綜合經營報表中已實現（收益）/確認虧損的地點202320222021
指定為現金流對衝的衍生品：(千美元)
外幣衍生品銷貨成本$5,541 $1,975 $— 
商品衍生品合約銷貨成本(15,089)(11,452)6,440 
利率互換利息支出(10,617)(2,423)1,846 
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在收益中確認的非指定衍生品的税前損益如下：
  （損益）金額
公認的
綜合經營報表中已實現（收益）/確認虧損的地點202320222021
未被指定為套期保值的衍生工具：(千美元)
外幣衍生品銷售成本，其他費用（收入），淨額$(314)$(938)$3,895 
商品衍生品合約銷貨成本— — (1,399)
利率互換利息開支(2,957)(11,716)866 
下表總結了截至2023年和2022年12月31日我們未指定為對衝的未償還衍生品的公允價值（按總額計算）和資產負債表分類：
2023年12月31日2022年12月31日
  公平值 公平值
(千美元)
預付資產和其他流動資產
利率互換合約$— $7,492 
外幣衍生品244 92 
其他資產
利率互換合約— 4,071 
其他應計負債
外幣衍生品(519)(282)
淨（負債）資產 $(275)$11,373 
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(9)補充資產負債表明細

下表列出補充資產負債表詳情：

2023年12月31日
2022年12月31日
 (千美元)
庫存：
原材料和用品$109,084 $216,761 
work in process186,473 192,821 
成品34,589 38,159 
$330,146 $447,741 
預付費用和其他流動資產：
預付費用$11,176 $15,261 
增值税和其他應收間接税28,629 39,417 
備件庫存15,242 12,990 
其他流動資產11,335 19,604 
$66,382 $87,272 
財產、廠房和設備：
土地和改善$49,962 $48,478 
建築87,820 82,054 
機器及設備以及其他717,002 655,823 
*正在建設中的機場65,660 82,813 
$920,444 $869,168 
其他應計負債：
工資（包括獎勵計劃）$22,369 $10,799 
增加員工福利7,018 6,921 
**遞延收入31,583 27,878 
中國和其他30,732 43,751 
$91,702 $89,349 
其他長期義務：
離職後福利$12,613 $11,996 
養老金和相關福利26,068 22,768 
其他16,964 16,058 
$55,645 $50,822 


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下表列出了截至12月31日止年度可疑賬户撥備的分析：
202320222021
 (千美元)
年初餘額$8,019 $6,835 $8,243 
（信貸）計入收入(439)1,585 (1,266)
扣除額128 (401)(142)
年終餘額$7,708 $8,019 $6,835 
供應商融資計劃(“SFP”)義務
GrafTech墨西哥S.A.de C.V.(“GrafTech墨西哥”)參與了由墨西哥政府通過其一家國家銀行支持的電子供應商代金券付款計劃，供應商可以通過金融中介將其發票因素考慮在內。該計劃允許GrafTech墨西哥的供應商選擇在發票到期日之前從金融中介機構獲得折扣金額的付款來結算貿易應收賬款。GrafTech墨西哥公司的責任僅限於按照最初與供應商協商的條款付款，無論供應商是否選擇提前付款。GrafTech墨西哥公司與其供應商談判的付款條件範圍是一致的，無論供應商是否參與該計劃。
SFP義務包括在應付帳款在合併資產負債表和結算時，在合併現金流量表中反映為經營活動的現金流量。有關我們的SFP義務的前滾，請參閲下文。

(千美元)
截至2022年12月31日的確認未償債務$— 
年內確認的24,368 
年內支付的確認發票(19,732)
截至2023年12月31日的確認未償債務$4,636 







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(10)租契
該公司租賃軌道車和叉車等某些運輸和移動製造設備以及房地產。
租賃費用的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(美元，單位：萬美元)
經營租賃成本$4,896 $5,441 $5,399 
融資租賃成本：
租賃資產攤銷39 — — 
租賃負債利息13 — — 
短期租賃成本123 163 408 
可變租賃成本743 756 453 
總租賃成本$5,814 $6,360 $6,260 

與租賃相關的補充現金流和其他信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(美元，單位：萬美元)
為計入租賃負債的金額支付的現金
經營性現金流出--經營性租賃付款$(3,919)$(4,015)$(5,466)
經營現金流出-融資租賃利息支付(13)— — 
融資現金流出-融資租賃義務的付款(36)— — 
以經營性租賃義務換取的使用權資產2,621 2,303 5,584 
以融資租賃義務換取的使用權資產291 — — 
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
十二月三十一日，
20232022
(美元，單位：萬美元)
位置
經營租約
經營性租賃使用權資產 其他資產 $5,003 $5,741 
流動經營租賃負債其他應計負債2,568 3,575 
非流動經營租賃負債其他長期債務2,542 2,304 
經營租賃負債總額$5,110 $5,879 
融資租賃
財產、廠房和設備財產、廠房和設備$330 $— 
累計折舊累計折舊39 — 
融資租賃資產，淨額$291 $— 
其他負債和應計項目其他負債和應計項目$83 $— 
融資租賃負債其他長期債務210 — 
融資租賃應付本金總額$293 $— 
加權平均剩餘租期
經營租約2.4年份2.1年份
融資租賃4.1年份0年份
加權平均貼現率
經營租約6.63 %4.65 %
融資租賃7.93 %— %
截至2023年12月31日，不可撤銷經營租賃下的未來最低租賃付款如下：
融資租賃經營租約
 (美元，單位：萬美元)
2024$87 $2,640 
202587 1,700 
202687 891 
202753 264 
202831 30 
2029年及其後— — 
租賃付款總額$345 $5,525 
減去：推定利息(52)(415)
租賃付款現值$293 $5,110 
截至2023年12月31日，公司尚未簽訂任何尚未開始的重大租賃承諾。
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(11)退休計劃和離職後福利
退休計劃
1991年2月26日，我們形成了自己的退休計劃，基本上覆蓋了我們所有的美國員工。根據我們的計劃，承保員工在1991年2月26日之後主要根據他們的服務積分和工資獲得福利付款。
在此之前，我們幾乎所有美國員工都參與了聯合碳化物公司（“聯合碳化物”）的美國退休計劃。雖然服務信貸被凍結，但受保障的員工繼續根據聯合碳化物公司計劃獲得福利，該計劃基於截至1991年2月26日的最終平均工資，並根據工資增長進行調整（不超過 六每年%）至1995年1月26日（聯合碳化物公司停止擁有最低限額的日期） 50GTI股權的%。聯合碳化物公司計劃負責支付截至1991年2月26日賺取的退休金和死亡福利。
自2002年1月1日起，我們為美國員工制定了固定繳款計劃。某些員工可以選擇在我們的固定福利計劃中保留一段額外時間，最多 五年.自2001年12月31日起，不受此選項覆蓋的員工在我們的固定福利計劃下的福利被凍結，並開始參與固定繳款計劃。
自2003年3月31日起，我們削減了合格福利計劃，並自該日起凍結了有權繼續參加我們的固定福利計劃的美國員工的福利。我們還關閉了針對參與受薪員工的不合格的美國固定福利計劃。員工從2003年4月1日開始參加固定繳款計劃。
在被認為適當的範圍內，通過單獨的計劃為外國子公司的員工提供養老金保險。此類計劃下的債務是通過將資金存入受託人、保險單或賬面準備金而有系統地規定的。
下表列出了我們合併的養卹金淨成本的組成部分：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
 美國外國美國外國美國外國
(千美元)
服務成本$1,483 $1,053 $1,390 $1,220 $1,328 $1,349 
利息成本4,722 870 3,242 227 2,962 111 
預期資產收益率(4,353)(1,145)(3,960)(640)(4,213)(545)
按市值計算（收益）損失 (2,513)4,395 (181)(7,801)(2,428)(1,327)
定期淨收益(信貸)成本$(661)$5,173 $491 $(6,994)$(2,351)$(412)

2023年的按市值虧損是由於我們的海外計劃貼現率出現不利變化的結果。2022年按市值計算的收益主要是由於貼現率有利變化的結果，但計劃資產回報率低於預期，部分抵消了這一收益。2021年按市值計算的收益是由於貼現率的有利變化和有利的外幣兑換，以及計劃資產回報率好於預期的結果，特別是對於美國計劃。
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合併財務報表附註
以下是2023年和2022年12月31日我們的養老金計劃福利義務的年初和期末餘額、資產公允價值和資金狀況的對賬。
 
2023年12月31日
2022年12月31日
 美國外國美國外國
 (千美元)
福利義務的變更：
期初淨養卹金債務$99,993 $31,065 $129,906 $38,571 
服務成本1,483 1,053 1,390 1,220 
利息成本4,722 870 3,242 227 
參與者的貢獻— 501 — 557 
規劃定居點— (1,609)— — 
外幣兑換變動— 2,983 — (660)
精算損失(收益)1,516 3,694 (24,202)(7,293)
付福利(10,392)(1,076)(10,343)(1,557)
期末淨養卹金債務$97,322 $37,481 $99,993 $31,065 
計劃資產的變更：
期初計劃資產的公允價值$80,006 $27,708 $109,961 $26,913 
計劃資產的實際回報率8,382 645 (20,061)1,148 
外幣匯率變動— 2,609 — (325)
規劃定居點— (1,609)— — 
僱主供款400 1,203 449 972 
參與者的貢獻— 501 — 557 
付福利(10,392)(1,076)(10,343)(1,557)
計劃資產期末公允價值$78,396 $29,981 $80,006 $27,708 
資金狀況（資金不足）：$(18,926)$(7,500)$(19,987)$(3,357)
報表中確認的數額
財務狀況：
其他應計負債$(324)$(34)$(409)$(167)
其他長期債務(18,602)(7,466)(19,578)(3,190)
確認淨額$(18,926)$(7,500)$(19,987)$(3,357)
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。133.1百萬美元和美元129.5分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
計劃資產
關於公允價值計量的會計準則規定了基於估值技術中使用的投入的可觀測性的等級(第1、2和3級)。關於公允價值等級的討論，見附註8，“公允價值計量和衍生工具”。
以下描述了用於估計投資公允價值的方法和重要假設：
現金及現金等價物-按成本計價。現金等價物按基金管理人提供的資產淨值計價。
外國政府債券-由受託人利用金融機構的各種定價服務進行估值。
固定保險合同-按保證付款流的現值估值。
集體信託- 按基金管理人提供的淨資產價值估值（實際權宜之計）。資產淨值主要基於基金標的證券的市場報價。一些基礎投資包括市場報價不包括的證券
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合併財務報表附註
可用並使用受託人從最佳可用來源或市場價值獲得的數據進行估值。 該方法可能會產生公允價值計算，但可能無法指示可變現淨值或反映未來公允價值。 此外，儘管我們相信其估值方法適當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量不同。

按類別分列的其他計劃資產的公允價值摘要如下(以千美元為單位)：
 2023年12月31日
第1級二級3級總
美國計劃資產
現金和現金等價物$710 $— $— $710 
國際計劃資產
外國政府債券— 961 — 961 
固定保險合同— — 29,020 29,020 
國際計劃總資產$— $961 $29,020 $29,981 
美國計劃-以淨資產價值衡量的投資$77,686 
總$710 $961 $29,020 $108,377 
2022年12月31日
第1級2級3級總
美國計劃資產
現金和現金等價物$706 $— $— $706 
國際計劃資產
外國政府債券$— $1,023 $— $1,023 
固定保險合同— — 26,685 26,685 
國際計劃總資產$— $1,023 $26,685 $27,708 
美國計劃-以淨資產價值衡量的投資$79,300 
總$706 $1,023 $26,685 $107,714 
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度國際計劃養老金資產估值層次第3級的金融工具的變化（以千美元計）：
定額保險
合同
2021年12月31日的餘額
$26,003 
   收益/貢獻/貨幣影響864 
分佈(182)
2022年12月31日的餘額
26,685 
   收益/貢獻/貨幣影響2,489 
分佈(154)
2023年12月31日的餘額
$29,020 
 
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合併財務報表附註
我們每年重新評估預測養老金資產、負債和費用時使用的假設和估計。這些假設和估計可能會影響我們合併財務報表中養老金資產、負債和費用的公允價值。 用於確定淨養老金成本和預計福利義務的假設包括：
養卹金福利義務12月31日，
 20232022
確定福利義務的加權平均假設：
貼現率3.93 %4.43 %
薪酬增加的比率：1.70 %1.71 %
 
養老金成本關鍵假設
確定淨成本的加權平均假設：
貼現率4.43 %2.14 %
計劃資產的預期回報5.30 %3.50 %
薪酬增長率1.71 %1.46 %
我們每年都會根據福利的有效結算率來調整貼現率。貼現率是根據適當貨幣和期限的AA級公司債券的收益率為每個計劃設定的。適當的貼現率是通過繪製每種貨幣的AA評級公司債券收益率曲線得出的。給定計劃的貼現率是指該計劃負債期間的收益率曲線所隱含的利率。在某些國家，由於幾乎沒有公共信息可以作為貼現率假設的基礎，貼現率是基於政府債券收益率或其他指數和大致調整，以考慮特定計劃的加權期限的差異和/或政府和AA評級公司債券之間假設的信貸利差的撥備。
預期資產回報假設代表我們對計劃資產長期回報的最佳估計，一般是根據目標資產配置，通過計算不同資產類別的基礎長期預期回報的加權平均回報來估計的。預期資產收益率假設是一項長期假設，除非目標資產配置、計劃支付的費用和支出或市場狀況發生重大變化，否則預計一年不變。
薪酬增長率是根據我們有積極計劃的司法管轄區的長期通貨膨脹率預測，以及由於業績或生產率而產生的任何增量變化。
計劃資產。 下表按資產類別列出了截至2023年12月31日我們的退休計劃加權平均資產配置:
 
計劃資產的百分比
2023年12月31日
 美國外國
股權證券和尋求回報的資產20 %— %
固定收益、債務證券或現金80 %100 %
總100 %100 %
投資政策與戰略。美國計劃的投資政策和戰略是投資大約20%的股票和尋求回報的資產，以及大約80%的固定收益證券。再平衡是按月進行的。就我們在其他國家維持計劃的程度而言，目標資產配置是100%固定收益投資。對於每個計劃，投資政策都是根據資產回報和當地法定要求制定的。
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合併財務報表附註
以下是我們於2023年和2022年12月31日累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
 20232022
 美國外國美國外國
 (千美元)
累積利益義務$97,322 $35,772 $99,993 $1,884 
計劃資產公平值78,396 29,981 80,006 — 

我們於2023年和2022年12月31日預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息如下：
 20232022
 美國外國美國外國
 (千美元)
預計福利義務$97,322 $37,481 $99,993 $31,065 
計劃資產公平值78,396 29,981 80,006 27,708 

以下為我們按年度劃分的未來退休金計劃現金流量：
美國外國
 (美元，單位：萬美元)
2024年預計貢獻：
預期僱主供款$4,709 $677 
預期員工貢獻— — 
估計的未來福利付款，反映截至12月31日的年度的預期未來服務：
2024$9,021 $3,152 
20258,912 1,411 
20268,826 2,673 
20278,596 2,177 
20288,379 1,723 
未來五年37,440 11,850 
離職後福利計劃
我們為美國和某些外國司法管轄區符合條件的退休員工提供傳統的離職後醫療保險和人壽保險福利。自2005年12月31日起，美國所有離職後醫療保險計劃均被凍結。
離職後福利計劃沒有資金支持，我們的定期繳款與期間支付的福利金額相對應。我們的資助捐款為美元1.31000萬美元和300萬美元1.22023年和2022年分別為1000萬人。
離職後福利計劃的估計負債為美元14.31000萬美元和300萬美元13.5 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。公司確認費用為美元2.02023年收入為萬美元0.9 2022年百萬美元，費用為美元0.5 2021年離職後福利綜合運營報表中為百萬美元。離職後福利費用中包括按市值計算的損失美元1.1 2023年為百萬美元，按市值計算收益為美元1.61000萬美元和300萬美元0.12022年和2021年分別為1000萬人。
儲蓄計劃
我們的員工儲蓄計劃為符合條件的員工提供長期儲蓄和投資的機會。該計劃允許員工繳納最多5工資的%作為基本貢獻和額外的貢獻45工資的%作為補充繳款。該公司對我們的儲蓄計劃的捐款為美元3.02023年和2022年均為100萬美元，2.52021年將達到100萬。
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(12)承付款和或有事項
*法律程序
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，包括與環境和人類接觸或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，這些調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序是由我們的業務活動引起或附帶的。雖然無法確定上述事項和程序的最終處置，但我們不認為這些事項和程序的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律程序。
仲裁
我們作為答辯人/反索賠人蔘與了某些仲裁，在國際商會面前待決，其中一些客户除其他外未能履行其LTA規定，在某些情況下試圖修改或破壞他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(統稱為索賠人)於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人爭辯説，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的《貿易協定》。2021年6月，索賠人提交了索賠書，索要約#美元。61.0在2017年和2018年，該等子公司與索賠人簽署了幾項固定價格的LTA，外加貨幣救濟和/或償還利息。2022年12月16日，索賠人將所稱損害賠償金的計算訂正為大約#美元。178.91000萬美元，包括利息，損害賠償範圍為2020年第一季度至2022年第三季度末，利息範圍為2020年6月至2022年12月16日。2023年3月，國際商會在一方指定的唯一仲裁員面前舉行了聽證會，索賠人、公司和證人出席了聽證會。2023年3月31日，索賠人進一步修訂了他們對所稱損害賠償的計算，大約為#美元。171.7從2020年第一季度到2022年，包括利息在內的100萬美元。2023年6月，索賠人再次將其所稱損害賠償金的計算修正為大約#美元。188.2從2020年第一季度到2023年第一季度，包括利息在內的1000萬美元。我們相信我們對這些説法有有效的辯護。我們打算大力捍衞它們，並執行我們在《國際貿易協定》下的權利。
根據和1990年適用的某些加薪條款，根據巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)參加的集體談判協議，僱員在巴西提起了未決的訴訟，要求追回額外的金額和利息。巴西的公司已經解決了因這些條款而提出的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求廢除此類決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利於僱主工會，它也會解決這一程序，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。員工們進一步上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech巴西公司的裁決。2021年2月22日，這些員工提出了進一步的上訴，2021年4月28日，法院駁回了員工有利於GrafTech巴西公司的上訴。員工們提出了進一步的上訴，2022年9月12日，我們提出了反對意見。我們打算大力捍衞我們的立場。截至2023年12月31日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或損害賠償金額。
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合併財務報表附註
*產品保修
我們銷售的產品一般都有有限保修。如果損失是可能的，並且可以合理估計，我們將對已知的保修索賠進行應計。我們還應計基於歷史索賠費用分析而產生的預計保修索賠。2022年和2023年準備金內的應計但尚未支付的索賠和相關活動如下：
 
(千美元)
截至2021年12月31日的餘額
$1,088 
產品保修費用/調整456 
支付和結算(724)
截至2022年12月31日的餘額
$820 
產品保修費用/調整25 
支付和結算(768)
截至2023年12月31日的餘額
$77 

關聯方應收税金協議
於2018年4月23日，本公司訂立應收税項協議，賦予Brookfield作為首次公開招股前的唯一股東，有權收取本公司未來就85由於利用首次公開募股前税收資產，我們和我們的子公司在美國聯邦所得税和瑞士税中節省的現金金額(如果有的話)的%。此外，我們將為我們將向Brookfield支付的款項支付利息，該利息是從我們實現這些節省的納税申報單到期日(沒有延期)到付款日為止。2023年4月10日，對應收税金協議進行了修訂和重述，將適用利率從LIBOR加1.00由紐約聯邦儲備銀行管理的一個月期擔保隔夜融資利率每年為%加1.10%。應收税金協議的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
*截至2023年12月31日，應收税金協議總負債為美元11.11000萬美元，其中5.41百萬美元在綜合資產負債表的“關聯方應收税金協議”中列為流動負債和#美元。5.7在綜合資產負債表的“關聯方應付--應收税金協議長期”中，1000萬美元被列為長期負債。
截至2022年12月31日，應收税金協議負債總額為15.51000萬美元，其中4.61000萬美元歸類為流動負債和#美元。10.9700萬美元被歸類為長期負債。
長期激勵計劃
據介紹，長期激勵計劃(LTIP)於2015年8月被本公司採納，並於2018年3月修訂重述。該計劃的目的是留住公司的高級管理人員，激勵他們以長遠的眼光做出決策，並以符合審慎為公司首次公開募股前股東實現價值最大化的方式影響行為。每個參與者都被分配了一些利潤單位，最高可達30,000計劃下可用的利潤單位(“利潤單位”)。對利潤單位的獎勵，通常以相等的增量授予五年制自利潤單位授予日期一週年起計的期間，但須持續受僱於本公司直至每個歸屬日期。如果參與者在任何適用的歸屬日期之前因任何原因停止提供服務(原因終止除外)，則該參與者將沒收所有未歸屬利潤單位，並且任何未歸屬利潤單位仍未償還。如果參與者因某種原因被解僱，既得和非既得利潤單位都將被沒收。於控制權變更(定義見長期投資協議)時，利潤單位有權按(I)Brookfield Capital IV L.P.及其聯屬公司(“Brookfield Capital IV”)收到的所有“出售所得款項淨額”(定義見長期投資協議)減去(Ii)“門檻”(定義見長期投資協議)的“門檻”之和的百分比支付款項，該等支付金額由本公司董事會全權決定。在與控制權變更相關的情況下，Brookfield Capital IV處置的資產少於100本公司持有本公司股權的百分比，超過限額的出售所得款項，將參考本公司董事會釐定的出售股權的百分比按比例釐定。
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合併財務報表附註
Brookfield Capital IV於2021年5月二次發售我們的普通股，構成了LTIP下控制權的變化。LTIP下的控制權變更被定義為，除其他事項外，一項或一系列交易(包括但不限於完成合並、股份購買、資本重組、贖回、發行股本、合併、重組或其他)，據此，在公司股票公開發行後，Brookfield Capital IV至少不再擁有至少30公司已發行的有投票權證券的百分比(在該日期的第一天生效)。於完成2021年5月的二次發售後，Brookfield實益擁有約24公司已發行的有投票權證券的百分比。因此，本公司於控制權變更後30日內以一次性付款方式結算既有利潤單位。在2021年第二季度，利潤單位的結算導致記錄了税前費用#美元73.41000萬美元，其中30.7600萬美元計入銷售商品成本和#美元。42.7銷售和行政費用記錄為3.8億美元。截至目前，美元71.8該公司已以現金支付了100萬美元的費用，而與工資税有關的其餘債務預計將在隨後的幾個季度支付，這將履行LTIP下的所有義務。
墨西哥增值税(“VAT”)
2019年7月，墨西哥税務局(MTA)對GrafTech ComerSocial de墨西哥S.de R.L.de C.V.(以下簡稱GrafTech Commercial墨西哥)2019年1月1日至4月30日期間的增值税申報文件進行了審計。2021年9月，MTA發佈了一份納税評估報告，聲稱在從外國附屬公司購買商品時不當使用了某個增值税免税規則。截至2023年12月31日，審計所涉四個月期間的納税評税約為#美元。28.81000萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。自相應的增值税申報單提交之日起五年內，利息將繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。墨西哥GrafTech商業公司向MTA上訴辦公室提出了針對納税評估的行政上訴。2022年11月，MTA上訴辦公室結束了審查，並確認了納税評估。GrafTech Commercial墨西哥認為，從外國附屬公司購買的商品可以免徵增值税預扣，2022年12月，GrafTech Commercial墨西哥向專門負責聯邦行政法院專屬實體解決方案的商會提出了無效索賠。2023年2月17日，MTA提交了對無效申請的迴應。2023年5月31日，法院舉行聽證會，確定訴訟中待裁決的問題範圍。應法院要求，GrafTech Commercial墨西哥公司於2023年8月1日提交了正式訴狀。2024年1月8日，法院裁定GrafTech Commercial墨西哥公司勝訴，宣佈納税評估無效。2024年1月31日，MTA提起上訴要求複審。
2022年3月，MTA對GrafTech Commercial墨西哥公司2018年1月1日至12月31日期間的增值税申報進行了另一次審計。在2023年1月收到的擬議評估中，MTA指控對從外國附屬公司購買的某些增值税免税規則進行了同樣的不當使用，並提供了其打算評估約美元的通知。51.01000萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。在墨西哥，每個納税評估都需要單獨的索賠。2023年第一季度，墨西哥GrafTech商業公司要求與墨西哥申訴專員(“PRODECON”)達成最終協議，以與MTA達成和解。MTA於2023年5月30日迴應了GrafTech Commercial墨西哥公司的要求。2023年8月2日，墨西哥GrafTech商業公司提交了一份動議，展示了更多信息，並重申了自己的立場。2023年9月22日，MTA迴應了GrafTech Commercial墨西哥的動議。2023年10月2日，墨西哥GrafTech商業公司提交了一項動議，要求與MTA和PRODECON於2023年11月14日舉行正式會議。在會議期間，雙方同意GrafTech Commercial墨西哥公司將提供額外的文件和信息供MTA評估，並於2023年11月29日提交了所要求的信息。2024年1月24日，MTA提交了迴應。同一天，墨西哥GrafTech商業公司向PRODECON提交了2024年1月8日就2019年之前獲得的有利裁決，供MTA審議。2024年2月1日，MTA確認了其立場，認為GrafTech Commercial墨西哥公司被要求預扣增值税。GrafTech Commercial墨西哥公司計劃對這一評估提出質疑。這一美元51.0100萬美元包括利息和通脹。自相應的增值税申報單提交之日起五年內，利息將繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
正如2024年1月8日發佈的有利的法院裁決所證明的那樣，GrafTech Commercial墨西哥公司適用增值税豁免規則是適當的，因此，GrafTech Commercial墨西哥公司不認為在MTA審計的兩個期間中的任何一個期間，它都不可能產生與此事項相關的損失。該公司打算在這些訴訟中大力捍衞自己的立場。
    
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(13)所得税
所得税(收益)準備金前的(虧損)收入來自下列來源：
截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
 (千美元)
美國$(111,821)$55,107 $(69,087)
外國(161,943)397,211 525,493 
扣除所得税（福利）準備金前的（損失）收入$(273,764)$452,318 $456,406 
 
所得税的(福利)準備金包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
 (千美元)
美國所得税：
當前$(129)$3,590 $645 
延期(12,643)13,302 2,132 
(12,772)16,892 2,777 
外國所得税：
當前9,738 48,744 71,088 
延期(15,480)3,720 (5,789)
(5,742)52,464 65,299 
(福利)所得税撥備$(18,514)$69,356 $68,076 
所得税準備金是截至2023年12月31日的年度的福利，而不是截至2022年12月31日的年度的支出。總税前收益從盈利轉為虧損，公司計入商譽減值費用，不可扣税。
按美國法定税率計算的所得税與所得税（福利）準備金的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
 (千美元)
按美國聯邦法定税率徵税$(57,490)$94,987 $95,845 
2017年美國減税和就業法案的影響- GILTI1,041 38,153 51,016 
應收税款協議的影響91 (39)49 
估值免税額(282)(1,259)(2,208)
扣除聯邦税收優惠後的州税818 2,182 1,414 
美國海外收入的税收影響（扣除海外税收抵免）311 348 537 
建立/解決不確定的税務狀況(36)(40)(48)
按不同税率徵税的外國收入調整16,666 (25,656)(38,530)
外國税收抵免(2,534)(34,264)(43,821)
控制權變更相關補償— (1,432)10,626 
不可扣除的善意損失的影響24,570 — — 
其他(1,669)(3,624)(6,804)
(福利)所得税撥備$(18,514)$69,356 $68,076 
    
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下表列出了導致2023年和2022年12月31日遞延所得税資產和遞延所得税負債重要組成部分的暫時性差異的税務影響：
 12月31日，
 20232022
 (美元，單位：萬美元)
遞延税項資產：
離職後和其他僱員福利$18,088 $15,088 
國外税收抵免和其他結轉40,172 25,856 
資本化研究和實驗成本212 736 
環境保護區1,058 1,040 
庫存調整7,710 5,767 
長期合同期權攤銷881 934 
以前納税的收入— 8,304 
其他1,198 2,695 
遞延税項總資產總額69,319 60,420 
減去：估值免税額(8,956)(9,269)
遞延税項資產總額60,363 51,151 
遞延税項負債：
固定資產$51,474 $51,410 
庫存— 14,649 
商譽和無形資產6,418 10,089 
按市值計價對衝1,403 3,903 
其他2,732 4,205 
遞延税項負債總額62,027 84,256 
遞延税項淨負債$(1,664)$(33,105)

於每一報告期內，本公司會評估對遞延税項資產計提估值免税額的需要，以及每個司法管轄區是否更有可能實現遞延税項優惠。在評估是否需要估值免税額時，會考慮所有可得的證據，包括正面和負面的證據。積極證據的例子包括強勁的盈利歷史、將增加公司應納税收入或減少費用的一個或多個事件，或將創造實現遞延税項資產能力的税務規劃戰略。負面證據的例子包括最近幾年的累計損失或未使用的税收屬性到期的歷史。在負面證據多於正面證據的情況下，本公司已就司法管轄區的遞延税項淨資產設立或維持估值免税額。然而，確認估值免税額並不限制本公司在未來的納税申報單上使用這些納税資產的能力，前提是應納税所得額足以實現該等資產。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的估值撥備活動如下：
(千美元)
2020年12月31日的餘額$12,773 
記入收入貸方(2,208)
翻譯調整(15)
截至2021年12月31日的餘額
$10,550 
記入收入貸方(1,259)
翻譯調整(22)
截至2022年12月31日的餘額
$9,269 
記入收入貸方(268)
翻譯調整(45)
截至2023年12月31日的餘額
$8,956 
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2023年估值撥備的減少主要是由於預期未來使用率的變化、州法律的變化以及美國州NOL結轉到期所致。2022年估值撥備的減少主要是由於預期未來使用量的變化、州法律的變化以及美國州NOL結轉到期所致。
截至2023年12月31日，該公司的外國税收抵免總額為$4.51000萬美元。這些税收抵免結轉將於2027年開始到期。此外，該公司有國家NOL結轉#美元148.21000萬美元(扣除聯邦福利後的淨額)，可以從5年結轉到20年。這些國家NOL結轉產生了#美元的遞延税金資產。10.6截至2023年12月31日，為1.2億美元。該公司還擁有美國州税收抵免#美元0.2截至2023年12月31日，為100萬。該公司在美國的利息限額和按毛數結轉的國外虧損為$40.01000萬美元和300萬美元7.5截至2023年12月31日，分別為2.5億美元。這些結轉合約不會過期。
截至2023年12月31日，公司沒有未確認的税收優惠。截至2023年12月31日或2022年12月31日，沒有記錄應計利息或罰款的實質性金額。未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
(千美元)
截至2021年12月31日的餘額
$73 
訴訟時效失效(40)
**外匯影響3 
截至2022年12月31日的餘額
$36 
*訴訟時效失效(36)
**外匯影響— 
截至2023年12月31日的餘額
$— 
我們預計12個月內不會有新的未被認可的税收優惠。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交所得税申報表。2019年之前的所有美國聯邦納税年度通常均已通過法規結束，或已與適用的國內税務機關進行審計和結算。其他司法管轄區通常在2018年之前關閉數年。
截至2023年12月31日，公司海外子公司累計產生的未分配收益約為美元1.0十億美元。因為$1.0根據2017年《減税和就業法案》所要求的外國收入的過渡税，以及本年度和前幾年的GILTI納入，此類收入中的10億美元必須納税，但就此類收入應繳納的任何額外税款或財務報告金額超過GrafTech外國投資税基的任何額外税款，通常僅限於外國預扣税和州税。然而，該公司打算將這些收益無限期地再投資，並預計未來美國的現金收入將足以滿足未來的美國現金需求。
(14)股東權益
    以下信息應與合併股東權益（赤字）報表一起閲讀。
    普通股回購
2019年7月31日，公司宣佈董事會批准回購最多美元100.0 在公開市場購買其百萬股普通股，包括根據規則10 b5 -1和/或規則10 b-18計劃。2021年11月4日，公司宣佈董事會批准回購額外美元150.0 根據該計劃，其普通股數量為百萬美元。股票回購計劃沒有到期日。
《公司》做到了不在2023年回購其任何普通股。本公司購回 6,662,421其普通股價格為$60.02022年將達到1000萬美元，4,658,544其普通股價格為$50.0 根據股票回購計劃，2021年將達到百萬美元。回購的金額和時間取決於多種因素，包括流動性、股價、適用的法律要求、其他業務目標和市場狀況。
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廣州市嘉豐國際有限公司
合併財務報表附註

自.起2023年12月31日，約為$99.0根據這項授權，仍有100萬美元可用於股票回購。
分紅
公司支付季度股息為美元0.01截至2023年第二季度的每股收益。 2023年8月2日，公司董事會選擇暫停派發季度現金股息 $0.01每股普通股。
累計其他綜合損失
我們的AOCL餘額如下表所示：
 
2023年12月31日
2022年12月31日
 (美元，單位：萬美元)
外幣折算調整，税後淨額$(19,188)$(29,354)
大宗商品、利率和外幣衍生品，扣除税7,730 21,284 
AOCL合計$(11,458)$(8,070)
(15)    （虧損）每股收益
    下表列出了每股基本和稀釋（虧損）收益的分子和分母的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(千美元，每股除外)
每股基本收益和攤薄(虧損)收益的分子：
淨(虧損)收益$(255,250)$382,962 $388,330 
分母：
用於基本計算的加權平均已發行普通股257,042,843 258,781,843 266,251,097 
添加：股權獎勵的影響— 9,385 66,097 
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股257,042,843 258,791,228 266,317,194 
每股基本(虧損)收益$(0.99)$1.48 $1.46 
稀釋(虧損)每股收益$(0.99)$1.48 $1.46 
每股基本（虧損）收益是通過淨（虧損）收益除以已發行普通股加權平均數計算的，其中包括 290,449, 243,006和130,624分別於2023年、2022年和2021年參與證券的份額。每股稀釋（虧損）收益的計算方法是將淨（虧損）收入除以已發行普通股的加權平均數加上如果發行潛在稀釋性證券，將發行的額外普通股的總和。
截至2023年12月31日止年度計算每股稀釋（虧損）收益的加權平均已發行普通股不包括約 41,198股票，主要與限制性股票單位有關，因為由於本公司的淨虧損，納入這些股票將具有反攤薄作用。
**此外，在計算稀釋(虧損)每股收益時，加權平均已發行普通股不包括對3,033,561, 2,240,655和1,499,128相當於2023年、2022年和2021年的股票，因為它們的效果將是反稀釋的。本公司於2023年、2022年及2021年的普通股回購詳情見附註14“股東權益”。

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廣州市嘉豐國際有限公司
合併財務報表附註

(16)     其他費用(收入)，淨額
下表列出了其他費用(收入)的詳細情況，淨額：
 截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
 (千美元)
巴西增值税抵免$— $— $(11,511)
非服務年金和其他離職後支出(收入)3,771 (9,950)(5,298)
銀行手續費757 938 1,098 
其他151 (1,135)(509)
其他費用(收入)合計，淨額$4,679 $(10,147)$(16,220)

2021年5月，巴西最高法院明確裁定，將州增值税排除在某些聯邦增值税的計算基礎之外，特別是與社會融合計劃(PIS)和社會保障籌資(COFINS)相關的税收，並確認了納税人有權獲得的PIS-COFINS税收抵免的計算方法。該公司的巴西子公司此前曾就此事提出法律索賠，並有權獲得可追溯至索賠日期前五年的税收抵免和利息。PIS-COFINS在2005年6月至2021年8月期間多付的款項加上利息為#美元。11.5300萬美元，扣除法律費用後的淨額。2021年第四季度，公司的子公司獲得巴西税務機關的批准，開始將PIS-COFINS抵免抵銷當前應繳納的聯邦增值税，並將一次性抵免記錄為可變現收益。截至2023年12月31日，本公司已全數抵銷了這筆信貸。

非服務養卹金和其他離職後費用(收入)包括養卹金和離職後費用的組成部分，但不包括服務成本。非服務養卹金和其他離職後支出(收入)包括按市值計價的損失#美元。3.02023年為4.5億美元，而按市值計算的收益為9.61000萬美元和300萬美元3.82022年和2021年分別為2.5億美元和2.5億美元。進一步討論見附註11，“退休計劃和離職後福利”。
91

    
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
        沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
管理層負責建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的臨時首席執行官和臨時首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層在我們臨時首席執行官和臨時首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制程序的有效性。基於這一評估，我們的臨時首席執行官和臨時首席財務官得出結論，這些控制和程序自2023年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條將財務報告的內部控制定義為由首席執行官和首席財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括下列政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據管理層和董事會的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對公司財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
財務報告的內部控制有其固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化或相關政策或程序的遵守程度可能惡化，控制措施可能會變得不充分。
管理層在臨時首席執行官和臨時首席財務官的參與下，使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)。基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由德勤會計師事務所審計，德勤會計師事務所是我們的獨立註冊會計師事務所，其報告中所述，該報告在本年度報告的其他部分介紹。
財務報告內部控制的變化
在公司最近一個會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
調整部分行政人員的薪酬安排

2024年2月12日，公司董事會人力資源與薪酬委員會對本公司部分高管的薪酬安排作出如下調整：
92

    
•自2024年4月1日起，公司臨時首席財務官兼財務主管凱瑟琳·海杜-德爾加多的年化基本工資已從305,500美元增加到353,500美元；
•2024年，公司臨時首席執行官蒂莫西·K·弗拉納根、總裁、赫杜-德爾加多女士和首席運營官執行副總裁傑裏米·S·哈爾福德將繼續領取每月津貼，金額分別為21,000美元、4,000美元和8,000美元，用於繼續提供臨時服務以及加強作用和責任(視情況而定)；以及
•Flanagan先生和Hedoux-Delgado女士各自在2024年日曆年的短期激勵計劃(“STIP”)目標獎勵機會分別從基本工資和每月津貼的80%增加到100%和45%到65%，而Halford先生2024年的STIP目標獎勵機會為80%，儘管與2023年日曆年保持不變，但將基於支付該津貼的每個月的基本工資和月津貼。

規則第10B5-1條交易安排
本公司的董事或高級管理人員(見1934年《證券交易法》第16a-1(F)條的定義)通過、修改或已終止在截至2023年12月31日的公司會計季度內，規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(各術語定義見S-K法規第408項)。

項目9C。**關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
有關本公司執行人員的資料載於本報告第一部分的補充項目，標題為“補充項目.有關本公司執行人員的資料”，並在此併入作為參考。

我們通過了適用於我們的員工、董事和高級管理人員的行為和道德準則，包括臨時首席執行官、總裁和臨時首席財務官兼財務主管。行為和道德準則的副本可在我們的網站上公開獲取，網址是：https://www.graftech.com/investors/default.aspx#governance.根據適用的美國聯邦證券法和紐約證券交易所上市標準的要求，對於授予我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或財務總監或執行類似職能的人員的行為與道德準則條款的任何豁免(包括默示放棄)，或對行為與道德準則的任何修訂(技術性、行政或其他非實質性修訂除外)，將立即在我們的網站https://www.graftech.com/investors/default.aspx#governance上披露，或在以電子方式提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告(www.sec.gov)中披露。

本項目所需的其餘資料於本公司預期於2024年5月9日或前後舉行的股東周年大會的委託書中“建議1推選兩名董事，任期三年或直至其繼任人選出並符合資格”及“董事會委員會”一節中引用。

我們將在我們的委託書中題為“拖欠第16(A)條報告”的一節中披露拖欠第16(A)條的報告(如果有)，並且此類披露(如果有的話)通過引用併入本文。
第11項：高管薪酬調整
本項目所需信息參考自委託書聲明中題為“薪酬討論與分析”、“薪酬表格及相關信息”、“首席執行官薪酬比率”、“薪酬與績效”、“董事薪酬計劃”、“2023年董事薪酬表格”、“風險監督”、“薪酬委員會報告”及“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”部分。
93

    
第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息通過引用納入了委託書中題為“某些實益所有人和管理層的擔保所有權”一節。
股權薪酬計劃信息
下表提供了根據我們的綜合股權激勵計劃可能發行的普通股的信息，截至12月31日, 2023:
計劃類別在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目
(a)		未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
(b)		根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
(c)
證券持有人批准的股權補償計劃
4,117,469(1)
$11.27(2)
9,512,574
未經證券持有人批准的股權補償計劃———
總
4,117,469(1)
$11.27(2)
9,512,574
(1)截至目前，該金額為2,027,611股受已發行購股權約束的普通股、885,365股受已發行限制性股票單位約束的普通股、377,540股受已發行遞延股份單位約束的股票、696,030股受已發行業績股份單位約束的股票(假設最高業績水平)，以及130,923股受已發行遞延限制性股票單位約束的股票。
(2)加權平均行權價不計入受已發行限制性股票單位、未償還遞延股份單位、未償還業績股票單位或未償還遞延限制性股票單位制約的普通股股份。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需信息參考自委託書中題為“某些關係及關聯方交易”、“董事獨立性”和“董事會委員會”的章節。
第14項：總會計師費用及服務費

本項所需的信息通過引用納入委託聲明中題為“獨立審計師費用和其他事項”的部分。
第四部分
第15項。展示和財務報表明細表

(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：

(1)編制財務報表

以下財務報表列於本年度報告第二部分第8項下：

•獨立註冊會計師事務所報告；
•截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表;
•截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日財年的合併經營報表和全面（損失）收益;
94

    
•截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日財年的合併現金流量表;
•截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日財年的合併股東權益表（赤字）;以及
•合併財務報表附註。

(2)財務報表明細表

所有附表都被省略，因為合併財務報表或附註中包含了所需資料，或因為不需要這些資料。

(3)10件展品
下表中所列的證據已隨本年度報告一起存檔或提供(視情況而定)，或已通過引用併入本文。
 
展品
數		展品説明
2
截至2015年5月17日GrafTech International Ltd.、BCP IV GrafTech Holdings.LP和雅典娜收購子公司Inc.的合併協議和計劃(通過引用附件2.1併入GrafTech International Ltd.的合併協議和計劃。S於2015年5月18日提交的當前8-K表格報告)。
3.1
修訂和重新發布的GrafTech International Ltd.公司註冊證書(在此引用GrafTech International Ltd.的附件3.1《S於2019年5月1日提交的Form 10-Q季度報告》)。
3.2
修改和重新制定了GrafTech International Ltd.的章程(通過引用附件3.1併入本文，GrafTech International Ltd.的S目前提交的表格8-K報告於2023年11月14日提交)。
4.1
註冊權協議，日期為2018年4月23日，由GrafTech International Ltd.與BCP GrafTech Holdings LP簽訂(本文引用附件74.1至GrafTech International Ltd.於2018年8月3日提交的10-Q表格《S季度報告》)。
4.2
股東權利協議，日期為2018年4月23日，由GrafTech International Ltd.與BCP IV GrafTech Holdings.LP簽訂(合併於此，參考2018年8月3日提交的GrafTech International Ltd.提交的S季度報告表10-Q)。
4.3
GrafTech International Ltd.與BCP IV GrafTech Holdings.LP於2019年11月6日簽署的股權協議第1號修正案(本文引用GrafTech International Ltd.於2020年2月21日提交的S年度報告10-K表中的附件4.3)。
4.4
證券説明(引用附件4.4-GrafTech International Ltd.於2020年2月21日提交的S 10-K年報)。
4.5
於2020年12月22日，由GrafTech Finance Inc.作為發行人、GrafTech International Ltd.作為擔保人、其子擔保方和美國銀行協會作為受託人和抵押品代理人的關於GrafTech Finance Inc.的S 2028年到期的4.625%優先擔保票據的契約(在此併入，參考附件4.1提交給GrafTech International Ltd.的S於2020年12月23日提交的Form 8-K當前報告)。
4.6
GrafTech Finance Inc.2028年到期的4.625%高級擔保票據的表格(包括在附件4.5中)。
4.7
由GrafTech Global Enterprise Inc.(發行方)、GrafTech International Ltd.(擔保人)、美國銀行信託公司(National Association)和美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)共同發行的、日期為2023年6月26日的契約，涉及GrafTech Global Enterprise Inc.‘S 2028年到期的9.875%優先擔保票據(本文引用附件4.1to GrafTech International Ltd.’S於2023年6月26日提交的Form 8-K當前報告)。
4.8
GrafTech Global Enterprise Inc.2028年到期的9.875%高級擔保票據的表格(包括在附件4.7中)。
10.1
2018年2月12日由GrafTech International Ltd.AS Holdings、GrafTech Finance Inc.、GrafTech Swiss SA和GrafTech盧森堡II S.é.r.l.作為聯合借款人、貸款人和發行行，以及摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理(本文通過引用附件10.1併入GrafTech International Ltd.的S註冊聲明：S-1表格(註冊號：333-223791)於2018年3月20日提交)之間的信貸協議。
10.2
《信貸協議第一修正案》，日期為2018年6月15日，由GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、GrafTech Swiss SA、GrafTech盧森堡和II S.？R.L.中的每個實體組成，其中每個實體在其簽名頁上被列為“增量定期貸款人”，JPMorgan Chase Bank，N.A.為行政代理，僅就其第5和第6節的目的而言，在其簽名頁上被列為“擔保人”的每個實體(在此通過參考2018年8月3日提交給GrafTech International Ltd.的S季度報告表格10-Q而併入本文)。
95

    
10.3
2018年2月12日GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.和GrafTech International Ltd.的其他子公司之間的擔保協議，以摩根大通銀行為抵押品代理人(2018年3月20日提交的S-1表格中的S註冊聲明(註冊號：333-223791))。
10.4
抵押品協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、其另一設保人以及作為抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂(本文參考附件10.3併入GrafTech International Ltd.。2018年3月20日提交的S-1表格中的S註冊聲明(註冊號：333-223791))。
10.5
歐洲擔保和盧森堡擔保協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech盧森堡I S..r.l.，GrafTech盧森堡II S.r.l.，GrafTech Swiss和SA以摩根大通銀行為抵押品代理人(通過引用附件10.4併入GrafTech International Ltd.)。S登記聲明-S-1表格(註冊號：333-223791)於2018年3月20日提交。
10.6
質押協議，由GrafTech Swiss SA於2018年2月12日由GrafTech Swiss SA以摩根大通銀行為抵押品代理(在此引用附件10.5併入GrafTech International Ltd.)。S於2018年3月20日提交的S-1表格登記聲明(註冊號：333-223791)。
10.7
質押協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech盧森堡銀行以摩根大通銀行為抵押品代理(在此引用附件10.6併入GrafTech International Ltd.)。S於2018年3月20日提交的S-1表格登記聲明(登記號：333-223791)。
10.8
質押協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech盧森堡II S.？r.l以摩根大通銀行為抵押品代理(在此引用附件10.7併入GrafTech International Ltd.)。2018年3月20日提交的S-1表格中的S登記聲明(登記號：333-223791)。
10.9
專利擔保協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech International Holdings Inc.(設保人)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為抵押品代理人(在此引用附件10.8併入GrafTech International Ltd.)。S註冊聲明：S-1表格(註冊號：3333-223791)於2018年3月20日提交)。
10.10
作為出讓人的GrafTech International Holdings Inc.和作為抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的商標擔保協議，日期為2018年2月12日(本文引用附件10.9併入GrafTech International Ltd.)。S於2018年3月20日提交的S-1表格註冊聲明(註冊號：333-223791)。
10.11
作為出押人的GrafTech International Holdings，Inc.和作為抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的版權擔保協議，日期為2018年2月12日(本文參考GrafTech International Ltd.的附件10.10併入。2018年3月20日提交的S-1表格中的S註冊聲明(註冊號：333-223791))。
10.12
股份質押協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech盧森堡公司作為質押人，摩根大通銀行作為抵押品代理人，在GrafTech盧森堡公司在場的情況下籤訂(通過引用附件10.11併入GrafTech International Ltd.)。S於2018年3月20日提交的S-1表格登記聲明(註冊號：333-223791)。
10.13
股份質押協議，日期為2018年2月12日，由GrafTech International Holdings Inc.(質押人)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)在GrafTech盧森堡公司在場的情況下籤訂，日期為2018年2月12日(本文參考GrafTech盧森堡股份有限公司提交的S-1表格中的S登記聲明(註冊號：333-223791))。
10.14
《瑞士擔保協議》，日期為2018年2月12日，由GrafTech Swiss SA和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為受讓人和抵押品代理(在此引用附件10.13併入GrafTech International Ltd.)。2018年3月20日提交的S-1表格(註冊號：3333-223791)中的S註冊聲明).
10.15*
GrafTech International Ltd.和Brookfield Capital Partners IV-GP，Ltd.之間的應收税金協議，日期為2018年4月23日，經修訂並於2023年4月10日重述。
10.16+
與董事和高管的賠償協議表(在此引用附件10.15併入GrafTech國際技術有限公司的S註冊聲明：S-1/A表(註冊號：333-223791)，提交於2018年3月26日)。
10.17+
GrafTech International Ltd.綜合性股權激勵計劃(2018年4月4日提交的GrafTech International Ltd.《S註冊表S-1/A》(註冊號：333-223791)的綜合股權激勵計劃通過引用附件910.24併入)。
10.18+
廣發國際股份有限公司股票期權協議格式綜合性股權激勵計劃(2018年4月4日提交的S股份有限公司S-1/A註冊表(註冊號：333-223791))。
10.19+
GrafTech International Ltd.非僱員董事綜合股權激勵計劃下的遞延股份單位協議表格(本文通過引用附件10.27併入GrafTech International Ltd.的S登記説明書《S-1/A表格(註冊號：333-223791)》於2018年4月4日提交)。
10.20+
GrafTech International Ltd.非僱員董事綜合股權激勵計劃(2018年11月1日通過)下的遞延股份單位協議表格(結合於此，參考GrafTech International Ltd.於2019年2月22日提交的S年度報告10-K表格10.34)。
96

    
10.21+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃下的股票期權授予協議表格(通過引用附件10.2併入GrafTech International Ltd.的S於2019年5月1日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.22
抵押品協議，日期為2020年12月22日，由GrafTech Finance Inc.、GrafTech International Ltd.(GrafTech International Ltd.)、作為抵押品代理的另一家子公司GrafTech International Ltd.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為抵押品代理(本文通過引用附件10.1併入GrafTech International Ltd.的S 2020年12月23日提交的8-K表格當前報告)。
10.23
信用協議第二修正案，日期為2021年2月17日，由GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、GrafTech盧森堡公司、GrafTech Swiss SA、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及貸款人和發行行方之間的信貸協議第二修正案(本文通過引用附件10.1併入GrafTech International Ltd.，S於2021年2月19日提交的當前Form 8-K報告)。
10.24
《信貸協議第三修正案》，日期為2022年5月31日，由GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、GrafTech盧森堡II S.àR.L.、GrafTech Swiss SA、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理、新的循環貸款人(如其中的定義)、同意的循環貸款人(如其中的定義)、每個實體在其簽名頁上列為“增量循環貸款人”以及僅為第5、7和8節的目的而列明，在其簽名頁上被列為“擔保人”的每個實體(通過引用GrafTech International Ltd.S於2022年6月2日提交的表格8-K的當前報告第10.1條併入本文)。
10.25+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2022年版)下的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.36併入GrafTech International Ltd.的S 2022年2月22日提交的Form10-K年度報告)。
10.26+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2022年版)下的股票期權授予協議表格(通過引用附件10.37併入GrafTech International Ltd.的S 2022年2月22日提交的Form 10-K年度報告)。
10.27+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2022年非美國版)下的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.4併入GrafTech International Ltd.的S於2022年8月5日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.28+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2022年非美國版)下的股票期權授予協議表格(通過引用附件10.5併入GrafTech International Ltd.的S於2022年8月5日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.29+
留任獎金協議表(引用附件10.38，GrafTech International Ltd.S於2023年2月14日提交的10-K表年度報告).
10.30+
嫁接科技國際有限公司綜合股權激勵計劃下董事限售股協議格式(2023年版) (引用附件10.39 GrafTech International Ltd.的S於2023年2月14日提交的Form 10-K年度報告).
10.31+
董事總括股權激勵計劃(2023年版)項下的董事遞延限制性股票單位協議格式(引用附件10.40至廣發國際有限公司2023年2月14日提交的S年度報告10-K表).
10.32+
修訂和重新聲明董事國際有限公司遞延費用計劃，修訂和重述自2023年4月1日起生效 (引用GrafTech International Ltd.S 2023年2月14日提交的10-K表格年度報告附件10.41併入本文).
10.33+
嫁接科技國際有限公司綜合股權激勵計劃下董事遞延持股單位協議格式(2023年版) (引用附件10.42，GrafTech International Ltd.，S於2023年2月14日提交的Form 10-K年報).
10.34+
福利附錄，日期為2023年7月27日，由GrafTech Swiss S.A.和Iñigo Perez Ortiz.(通過引用GrafTech International Ltd.的附件10.1併入此處)，日期為2023年7月27日，S目前提交的8-K表格報告)。
10.35
抵押品協議，日期為2023年6月26日，由GrafTech Global Enterprise Inc.、GrafTech International Ltd.(GrafTech International Ltd.)、另一子公司授予方GrafTech International Ltd.和作為抵押品代理的美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company)作為抵押品代理(本文通過引用附件10.1併入GrafTech International Ltd.的S 2023年6月26日提交的Form 8-K當前報告)。
10.36+
GrafTech International Holdings Inc.和Marcel Kessler於2023年6月13日修訂和重新簽署的僱傭協議(合併於此，參考GrafTech International Ltd.的附件10.1，S於2023年6月13日提交的最新8-K表格報告)。
10.37+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(2023年版) (引用附件10.1至GrafTech International Ltd.的S於2023年4月28日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.38+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2023年非美國版)下的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.2併入GrafTech International Ltd.的S於2023年4月28日提交的Form 10-Q季度報告)。
97

    
10.39+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2023年版)下的股票期權授予協議表格(通過引用附件10.3併入GrafTech International Ltd.的S 2023年4月28日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.40+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃(2023年非美國版)下的股票期權授予協議表格(通過引用附件10.4併入GrafTech International Ltd.的S於2023年4月28日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.41+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃下的績效股票單位協議格式(2023年版) (引用附件10.5至GrafTech International Ltd.的S於2023年4月28日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.42+
GrafTech International Ltd.綜合股權激勵計劃下的績效股票單位協議格式(2023年非美國版本) (引用附件10.6至GrafTech International Ltd.的S於2023年4月28日提交的Form 10-Q季度報告)。
10.43+*
GrafTech International Ltd.短期激勵計劃(修訂並重新生效，2023年11月6日生效)
21*
GrafTech International Ltd.子公司名單。
23*
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。
31.1*
臨時首席執行官蒂莫西·K·弗拉納根和首席執行官總裁(首席執行官)根據《交易法》第13a-14(A)條進行的認證。
31.2*
臨時首席財務官兼財務主管(首席財務官)Catherine Hedoux-Delgado根據《交易法》第13a-14(A)條提供的證明。
32.1**
臨時首席執行官蒂莫西·K·弗拉納根和總裁(首席執行官)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
32.2**
臨時首席財務官兼財務主管(首席財務官)Catherine Hedoux-Delgado根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
97*
GrafTech International Ltd.薪酬追回政策，2023年10月2日生效。
101以下財務信息來自GrafTech International Ltd.S截至2023年12月31日的10-K表格年報，其格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)，包括：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表和全面(虧損)收益，(Iii)合併現金流量表，(Iv)合併股東權益(虧損)報表，以及(V)合併財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
____________________________
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
+ 表示管理合同或補償計劃或安排
98

    

第16項。表格10-K摘要
沒有。

99

    
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 GrafTech國際有限公司。
2024年2月14日作者：/s/蒂莫西·K·弗拉納根
蒂莫西·K·弗拉納根
臨時首席執行官總裁
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/s/蒂莫西·K·弗拉納根臨時首席執行官兼總裁（首席執行官）2024年2月14日
蒂莫西·K·弗拉納根
/s/凱瑟琳·赫杜-德爾加多臨時首席財務官兼財務主管（首席財務會計官）2024年2月14日
凱瑟琳·黑杜-德爾加多
/s/亨利·R. Keizer董事長兼董事2024年2月14日
亨利·R Keizer
/s/迭戈·多諾索主任2024年2月14日
迭戈·多諾索
/s/米歇爾·杜馬斯主任2024年2月14日
米歇爾·杜馬斯
/s/黛布拉·費恩主任2024年2月14日
黛布拉·費恩
/s/讓-馬克·傑曼主任2024年2月14日
讓-馬克·熱爾曼
/s/馬塞爾·凱斯勒主任2024年2月14日
馬塞爾·凱斯勒
/s/安東尼·R.塔克內主任2024年2月14日
Anthony R.塔克內
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