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BanksMembers2023-12-310001726978美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001726978美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2023-12-310001726978gshd：Tax應收賬款成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001726978gshd：各種非自願持有者成員gshd：LLCUnitsMember2023-01-012023-12-310001726978gshd：各種非自願持有者成員gshd：LLCUnitsMember2022-01-012022-12-310001726978gshd：LLCUnitsMember美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001726978gshd：LLCUnitsMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001726978gshd：LLCUnitsMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001726978gshd：Tax應收賬款成員2023-01-012023-12-310001726978gshd：Tax應收賬款成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001726978gshd：Tax應收賬款成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001726978美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001726978美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001726978美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310001726978gshd：Goosehead Financial LLC成員2023-01-012023-12-310001726978gshd：Goosehead Financial 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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
☒根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金文件編號001-38466
Goosehead Insurance，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 82-3886022 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
| | | | | | | | |
| 索拉納大道1500號，4號樓，4500套房 | | |
| 韋斯特萊克 | |
| 德克薩斯州 | | 76262 |
| （主要行政辦公室地址） | | (郵政編碼) |
(214) 838-5500
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 各交易所名稱 在其上註冊的 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | | GSHD | | 納斯達克 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
沒有一
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所界定的知名經驗豐富的發行人。**是，*☐*。不是 þ.
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 þ.
注：勾選上述方框並不免除根據《交易法》第13或15（d）條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 þ*☐.
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 þ*☐.
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。（勾選一項）：
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| 大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ | 非加速文件服務器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ | 新興市場和成長型公司 | | ☐ |
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如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法案第12（b）條登記的，則通過勾選標記表明登記人的財務報表是否包含在文件中
ling反映對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析
根據第240.10D-1(B)條，註冊人在相關恢復期內的任何高管。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 沒有 þ.
註冊人非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值，參考2023年6月30日（註冊人最近完成的第二季度的最後一天）登記人普通股出售的最後報告價格計算，為美元1,469,076,691，採用當日收盤價62.89美元計算。
截至2024年2月19日，已有 25,089,467A類流通股和普通股12,859,288已發行的B類普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2024年年度股東大會提交的最終委託聲明的部分內容將於2023年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會，通過引用納入本年度報告第三部分第10-14項10-K表格。
目錄 | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 5 |
第1A項。風險因素 | 20 |
項目1B。未解決的員工意見 | 43 |
項目1C。網絡安全 | 46 |
項目2.財產 | 45 |
項目3.法律程序 | 45 |
項目4.礦山安全披露 | 45 |
第二部分 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 46 |
項目6.保留 | 48 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 49 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | 64 |
項目8.財務報表和補充數據 | 65 |
項目9.會計師在會計和財務報表披露方面的變化和分歧 | 92 |
第9A項。控制和程序 | 92 |
項目9B。其他信息 | 94 |
項目9 C.有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 94 |
第三部分 | |
項目10.董事、執行官和公司治理 | 95 |
項目11.高管薪酬 | 95 |
項目12.某些受益所有人的安全所有權以及管理和相關股東事項 | 95 |
項目13.若干關係及關連交易，以及董事獨立性 | 95 |
項目14.主會計師費用和服務 | 95 |
第四部分 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 96 |
項目16.表格10-K摘要 | 98 |
簽名 | 99 |
在這份表格10-K（“年度報告”）的年度報告中，“Goosehead”、“公司”、“GSHD”、“我們”和“我們的”是指Goosehead Insurance，Inc.。及其合併子公司，包括Goosehead Financial，LLC。
常用定義術語
如本年度報告中所用，除非上下文另有説明或另有要求，以下術語具有以下含義：
•輔助收入：作為我們核心收入和成本回收收入的補充收入，輔助收入是不可預測的，通常不在公司的控制範圍之內。附屬收入包括或有佣金和其他收入。
•代理費：與佣金分開的費用，直接向客户收取在簽發新保單時所做的努力。
•ASC 606(“主題606”)：ASU 2014-09-與客户簽訂合同的收入。
•商業賬簿：由我們代表我們的客户與承運人捆綁的保險單。
•最佳實踐研究：行業組織的指標基於公開完整財務數據的最新日期，例如由里根諮詢公司和美國獨立保險代理和經紀人公司進行的包含2022年行業數據的2023年最佳實踐研究。
•專屬代理人：只為一家承運人銷售保單的保險代理人。
•承運人：一家保險公司。
•承運人指定：與承運人的合同關係。
•客户保留率：通過比較在測量日期前12個月至少有一項保單生效並且在測量日期仍有至少一項保單生效的所有客户的數量來計算。
•或有佣金：承運人以合同付款的形式支付的收入，取決於幾個因素，包括向承運人交付的業務的增長和盈利能力。
•核心收入：公司最可預測的收入來源，這些收入包括新業務收入和續訂收入。新業務收入的利潤率較低，但相當可預測。續訂收入利潤率更高，而且非常可預測。
•成本回收收入：與銷售和融資特許經營權相關的成本回收工作相關的公司收入。成本回收收入包括初始特許經營費和利息收入。
•特許經營協議：管理我們與特許經營商關係的協議。
•特許經營商：與我們簽訂特許經營協議的個人或實體。
•吉利：Goosehead Financial，LLC。
•GM：Goosehead Management，LLC。
•初始特許經營費：由特許經營商支付的合同費用，用於補償Goosehead對新特許經營地點的培訓、入職和持續支持。
•有限責任公司單位：Goosehead Financial，LLC的有限責任公司單位。
•新的商業佣金：承運人在第一任期內收到的與保單有關的佣金。
•每個代理的新業務產量(公司)：與公司銷售相關的新業務收入除以同期全職公司銷售代理的平均數量。這一計算不包括實習生、兼職銷售代理和部分全職相當於銷售經理的人員。
•每個代理商的新業務產量(特許經營)：承運商支付的毛佣金和與特許銷售代理商在第一個期限內銷售的保單有關的代理費除以向公司支付特許權使用費之前同一時期的特許銷售代理商的平均數量。
•每家代理商的新業務產量：承運商支付的毛佣金和與特許銷售代理商在第一個期限內銷售的保單有關的代理費除以向公司支付特許權使用費之前同期的平均特許經營權數量。
•新業務收入：新業務佣金、代理費和新業務版税。
•新業務特許權使用費：從特許經營商收到的與其第一任期內的保單有關的特許權使用費。
•NPS：Net Promoter Score是根據一個問題計算的：“你將Goosehead保險推薦給朋友、家人或同事的可能性有多大？”回答6分或以下的客户是誹謗者，得分為7或8的客户稱為被動客户，得分為9或10的客户是推銷者。NPS的計算方法是從推動者的百分比中減去誹謗者的百分比。
•發行：Goosehead Insurance，Inc.於2018年5月1日完成首次公開募股。
•財產險和意外險。
•生效保單：截至任何報告日期，指我們向承運人發出的當前(未取消)保單總數。
•上市前有限責任公司成員：發行前廣發有限責任公司單位的所有者。
•推薦夥伴：銷售代理與其建立推薦關係的個人或實體。
•續訂收入：續訂佣金和續訂版税。
•特許權使用費：特許經營商向本公司支付的費用，與承運人支付的與特許經營商銷售或續簽保單有關的毛佣金掛鈎。
•重大所有權要求：首次公開募股前有限責任公司成員合計至少持有我們普通股已發行和流通股的10%的實益所有權(該術語在1934年證券交易法下的規則13d-3和規則13d-5中定義)。
•書面總保費：截至任何報告日期，當前(未取消的)毛保費在Goosehead的承運人投資組合中的總金額。
•TWIHG：德克薩斯Wasatch保險控股集團，LLC。
•未經驗證的生產商：里根諮詢公司使用的一種衡量標準，指的是代理商的產量還不足以支付其代理商佣金公式下的工資。
關於前瞻性陳述的免責聲明
我們已在標題為“項目1.業務”、“項目1A”的標題下發言。風險因素“、”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“以及本年度報告中屬於前瞻性陳述的其他章節。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述受到有關我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括在“項目1A”下討論的那些因素。風險因素。你應具體考慮“第1A項”中概述的眾多風險。風險因素。
儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務在本年度報告日期之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
第一部分
項目1.業務
公司概述
我們是一家快速發展的獨立保險機構，徹底改變了在全美分發個人保險保單的傳統方式。我們差異化的業務模式和創新的技術平臺使我們能夠為保險客户提供卓越的體驗，根據Statista的數據，我們的92 Net Promoter得分是2022年P&C行業平均得分的2.6倍。為了充分認識我們模式的價值，您可以從三個角度來看待我們--1)保險買主；2)代理人；3)承運人。
保險買方視角
保險購買者希望以他們的風險承受能力為基礎，以儘可能低的價格獲得合適的承保範圍，並與一家聲譽良好的公司簽訂合同，該公司將在他們需要提出索賠時做出迅速和公平的迴應-我們相信只有獨立的保險代理人才能滿足這一願望。客户希望以一種簡單、快速和方便的方式實現這一點，這種方式利用技術使客户體驗毫不費力。我們建立了一種模式，將精選的產品組合、知識淵博的銷售和服務代理以及專有技術結合在一起，以實現這些期望。
精選產品平臺
今天的保險買主期待選擇；我們相信明天的保險買主會要求它。我們認為，目前通過單一產品平臺購買的大多數客户要麼支付過高，要麼沒有得到適當的保險，原因是1)他們目前的保險公司沒有提供適當的保險，或者2)為了使定價具有競爭力，寶貴的保險被取消了。我們能夠通過與150多家運營商合作，利用技術為我們的客户購物，並迅速確定針對他們的細分市場的運營商，從而解決這一問題。這使得我們可以通過以最低的價格找到合適的保險範圍來提供價值，並且只需一個電話就可以做到這一點，這樣客户就不必花費數小時為自己購物。
知識淵博的銷售和服務代理
我們的客户受益於有知識的代理人解釋和評估承保範圍的價值，以幫助客户做出明智的保險購買決定。客户在他們的一生中將有非常不同的保險需求，我們的模式允許我們在他們生命的每個階段為他們服務。雖然也有其他獨立代理人提供選擇，但我們認為他們缺乏Goosehead的規模、人才和技術，導致客户體驗較差。此外，與傳統的保險代理模式相比，我們將銷售職能與服務職能分離，使代理人專注於銷售，使服務人員專注於提供優質的客户服務。根據Statista的數據，這種模式幫助推動了客户服務方面同類最佳的淨推廣者得分，幾乎是2022年P&C行業平均得分的2.6倍。
專有技術
獨立代理人通常在過時的技術平臺上工作，導致保險報價延遲，與客户互動的能力非常有限。我們利用我們的規模為我們的代理商和現在的客户提供了技術，使他們能夠快速準確地運行報價和進行業務。在以電子方式簽署文件後，客户可以通過電話、短信、在線聊天或電子郵件與Goosehead的行業領先服務團隊進行互動。
我們選擇的模式、卓越的銷售和服務代理以及專有技術在2023年期間使客户保留率達到86%，我們相信這是我們行業中最好的之一。
Goosehead的Digital Agent是一個專有的在線報價平臺，允許客户向頂級運營商購買他們的住房和汽車保險費率。數字代理結合了數百萬個數據點，其中包括Goosehead在20多年的經驗中對數十萬筆交易的專有報價數據，為客户提供特定於他們需求的實際報價。然後，客户可以通過與我們在客户特定市場擁有專業知識的當地特許代理之一進行簡短通話來綁定這些報價。所有客户數據都以客户的隱私和安全為首要考慮因素進行保密處理。未經客户許可，Goosehead不會出售或共享客户的數據。
主體視角
在State Farm、Farmers和AllState這三家最大的專屬自保保險公司中，美國有5萬多名代理人，這些代理人在業務中面臨一些尖鋭的痛點。首先，只有擁有
一家航空公司出售導致較低的成交率和客户保留率，因為這些公司沒有將業務轉移到另一家航空公司的選擇。此外，由於承運人的承保規則，許多代理商將失去在某些地區承保某些業務的能力-在代理商所在城市或縣發生災難性損失後，情況尤其如此。成交率低也是因為代理商的營銷策略過時和無效。他們通常為昂貴的零售店面位置買單，並在紙質郵件和互聯網線索上花費大量資金。這種支離破碎的營銷模式導致了高昂的管理成本和有限的成功。此外，這些被俘虜的特工正在過時的技術平臺上工作，許多人對他們的業務沒有經濟利益。最後，也是最重要的是，這些代理負責在內部處理客户的所有服務需求；他們在銷售方面越成功，由於管理客户服務工作所需的時間，他們的增長停滯就越快。
當代理商加入Goosehead時，他們立即可以銷售各種各樣的運營商，這樣他們就有了可以容納大多數客户的產品，這極大地提高了成交率。他們沒有在昂貴的零售空間和無效的營銷策略上花錢，而是通過發展推薦合作伙伴關係來遵循我們經過驗證的進入市場的戰略。這一戰略使他們在營銷上的支出大大減少，並可以產生數十名直接向他們推薦的高質量客户，從而推動更高水平的生產力。所有保單履行和服務都由我們的集中服務團隊處理，該團隊將我們的客户保持在86%的水平，從而釋放了工程師專注於新銷售的時間。
我們的14個公司所有的辦事處和300個公司銷售代理是Goosehead模式中可能實現的藍圖，我們的公司代理提供關鍵的培訓和支持，幫助特許經營代理充分發揮他們的潛力。我們已經證明，該系統提供了卓越的結果，根據里根諮詢公司的説法，代理在任職幾年後的工作效率是行業最佳實踐的2.8倍2023年最佳實踐研究.
除了招聘具有更高價值主張的現有保險代理人外，我們還引入了精通銷售和營銷的專業人士，他們被保險職業提供的抗衰退和剩餘經濟所吸引。我們為代理商提供的價值和機會使我們的特許經營網點迅速增長至1226個。
承運商視角
保險公司正在尋求盈利增長，他們的重點是最大化客户終身價值與收購成本的比率。通過獨立代理分銷的運營商與數千名獨立代表打交道的複雜性和成本很高，這些代表沒有標準的培訓，專業水平不同，也沒有質量控制職能。與Goosehead合作使他們能夠通過單一接觸點進行規模分佈。Goosehead通過一個集中的質量控制團隊處理所有培訓並執行標準。由於Goosehead可以在不復雜的情況下提供有利可圖的增長，它在運營商嚴重限制運力的地區獲得了特殊產品的使用權，並獲得了比代理商正常收入更高的佣金。我們2023年新業務保費的平均佣金率為14%，續訂業務保費的佣金率為13%。佣金費率因航空公司、州和業務線而異，通常從10%到20%不等。許多“保險科技”運營商看到了與傳統代理商合作的複雜性，並試圖建立消除代理商角色的模式。隨着他們的成長，許多人已經意識到，市場仍然更喜歡與代理人合作(根據美國獨立保險代理和經紀人公司的説法)，Goosehead使他們能夠在沒有所有傳統複雜性的情況下進入這一細分市場。我們現在為許多保險技術公司分銷，增加了我們產品組合的廣度。與其他分銷渠道相比，通過Goosehead分銷使運營商能夠看到更高的保留率和更好的客户體驗，從而增加運營商的客户生命週期價值。這一價值使Goosehead擁有非常有競爭力的運營商組合，確保客户找到最佳解決方案，並提高代理商的成交率。
通過提供更好的客户體驗，為代理商提供更有吸引力的商業機會，併為運營商合作伙伴帶來更多價值，我們的財務業績反映了我們的增長。我們認為總保費是未來收入增長的最佳領先指標，因為它推動了我們未來的核心收入，併為我們提供了以或有佣金的形式賺取輔助收入的潛在機會，從2022年的22億美元增長到30億美元，增幅為34%。這一增長是由幾個因素推動的，其中包括：(1)我們的團隊在我們的平臺上招募有才華的代理的能力；(2)我們的代理利用Goosehead的銷售藍圖和專有技術來提高贏得新業務的生產率；以及(3)我們的服務中心保持續訂業務的能力。此外，我們是有利可圖的。
我們的入市戰略
我們的商業模式允許我們的公司和特許銷售代理專注於與獲得新客户和發佈新保單相關的銷售和營銷活動，從而增加新的業務收入和
續訂收入比其他系統更快。他們的主要營銷努力集中在使用我們的專有營銷戰略與其社區中的其他金融服務提供商建立推薦關係。我們不會因為銷售線索而補償推薦合作伙伴，而是依靠我們的服務能力來產生回頭客業務。
Goosehead的數字代理人提供了一種同類最佳的方式來購買和購買個人保險--允許消費者以最優惠的價格找到合適的保險範圍。
該平臺提供了一種簡單、透明和高效的獲取保險報價的方式。只需三個數據點-姓名、地址和出生日期-這一專有工具在不到兩分鐘的時間內為消費者提供來自各種A級保險公司的準確房屋和汽車報價，並將他們與知識淵博的代理聯繫起來，完成購買過程。
數字代理在美國各地都可以買到，它由關鍵數據集成和專有數據庫提供支持。它在報價過程中自動填寫有關消費者住宅和車輛的信息，並將這些信息與Goosehead專家代理20年來的報價決策和積累的經驗中的數百萬個數據點結合起來。
我們的模式允許代理人專注於新的業務收入，與傳統的保險代理模式有很大的不同。在傳統的代理模式中，代理既負責新業務，也負責持續服務。提供持續服務的負擔分散了獲得新客户的能力，並最終限制了代理的增長機會。我們的代理商擺脱了持續服務的負擔，因此，無論是公司銷售還是特許經營代理商，在涉及新銷售時，都比我們行業中表現最好的代理商效率高得多。與使用2022年行業數據的2023年最佳實踐研究相比，在2023年和2022年，任職三年以上的企業銷售代理平均每個代理產生的新業務分別是行業最佳實踐的2.8倍和2.9倍。擁有三年以上任期的特許銷售代理在2023年和2022年的平均增長率分別為1.8倍和1.8倍，與行業最佳實踐的每個代理(特許經營)的新業務產量相當。
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| 2023按任期劃分的每位代理的新業務收入(2000美元) |
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來源：2023年內部數據；開利提供的信息；里根諮詢公司2023年最佳實踐研究(使用2022年的數據)
(1)代表里根諮詢公司的行業最佳實踐;不包括未經驗證的生產商;大多數行業代理人的任期明顯超過2至3年。
我們相信，與行業相比，我們的代理生產力甚至比最佳實踐研究所暗示的更有利，因為最佳實踐研究不包括未經驗證的生產商。如果最佳實踐研究包括未經驗證的生產者，那麼我們每個代理人的新業務產量的表現將會更大。
2023年，企業銷售中每個代理商的新業務產量（任期不到1年的代理商）為7.3萬美元，任期超過一年的代理商為11.8萬美元。將所有生產商納入特許經營銷售
2023年，任期不到1年的特許經營權每個機構的新業務產量為3.8萬美元，任期超過一年的特許經營權為8.8萬美元。
企業銷售
公司銷售包括公司擁有和融資的運營，員工由我們僱用、培訓和管理。公司銷售部門也是一個研發部門，我們在這裏開發最佳實踐並測試新技術，然後在整個系統範圍內實施。此外，我們的企業銷售職能為我們的特許經營銷售職能提供了寶貴的支持網絡，為特許經營商提供銷售指導和指導。大多數應聘者是通過校園招聘、員工推薦和目標明確的網絡招聘活動相結合的方式獲得人才的。我們的招聘團隊尋找溝通能力強的應聘者，這些應聘者表現出學習新概念的高度天賦，受到專業和經濟激勵的激勵，並在以團隊為導向的環境中表現出成功的能力。在招聘組選定候選人後，他們被安排參加為期大約兩週的培訓班。所有代理商都必須在培訓前成為獲得完全許可的P&C代理商。
聘用積極進取、才華橫溢的員工，為他們提供適當的工具和培訓，並消除持續客户服務的負擔，這兩種做法相結合，使我們的公司銷售代理比普通的個人銷售代理顯著提高了工作效率。與2023年最佳實踐研究相比，任職三年以上的企業銷售代理平均每個代理(公司)的新業務產出是行業最佳實踐的2.8倍。
在公司銷售方面，我們以續簽佣金、新的業務佣金和直接向客户收取的不可退還的代理費的形式產生核心收入，這些費用是為發行新保單所做的努力。我們還以或有佣金的形式從運營商那裏產生與我們向他們放置的業務賬簿的整體增長和虧損表現相關的輔助收入。公司銷售由在德克薩斯州、伊利諾伊州、科羅拉多州、俄亥俄州、內華達州、佛羅裏達州和北卡羅來納州的11個銷售辦事處的受僱銷售代理組成。截至2023年12月31日，我們在以下地點設有公司銷售辦事處：德克薩斯州西湖、德克薩斯州歐文、德克薩斯州沃斯堡、德克薩斯州休斯頓、德克薩斯州伍德蘭茲、德克薩斯州奧斯汀、伊利諾伊州羅斯蒙特、北卡羅來納州夏洛特、科羅拉多州恩格爾伍德、佛羅裏達州奧蘭多和俄亥俄州哥倫布。
2022年，Goosehead開始將頂級企業銷售代理轉變為特許經營權所有者。這些非常成功的公司代理作為代理所有者表現出色。對於頂級經紀人來説，擁有Goosehead特許經營權已經成為一條可行且有利可圖的職業道路，我們相信這有助於Goosehead在該行業招聘頂尖人才。
特許經營銷售
特許經營銷售包括由特許經營商擁有和管理的業務。這種分銷是由特許經營商和銷售代理組成的，他們在特許經營的企業中僱用他們作為僱員。我們的特許經營協議有十年的期限，並管理我們共同運營的條款，其中定義了初始特許經營費、特許權使用費和特許經營商支付的其他成本。在協議期限內，特許經營商擁有與《商業手冊》相關的收入的合同權利，但我們保留對每項特許業務中所寫保單的最終所有權。這些特許經營商與公司有合同關係，可以使用我們的流程、承運人預約、系統和後臺支持團隊來銷售保險和管理他們的業務。作為交換，該公司有權獲得初始特許經營費和持續的特許權使用費。我們的特許經營銷售職能主要招募有商業或行業經驗的代理商。我們的特許經營銷售功能對了解傳統代理模式的侷限性和痛點的經驗豐富的代理具有獨特的價值主張：
•特許經營權所有者和他們的銷售代理可以在他們的市場上獲得來自多家運營商的產品，使代理能夠通過提供選擇來更好地為他們的客户和推薦合作伙伴服務。專屬代理商通常只能銷售一家運營商的產品。
•特許經營權所有者及其銷售代理可以利用我們的服務中心處理服務請求和續訂。大多數傳統機構要求他們的代理處理客户服務和續訂，這減少了他們可以用於贏得更多新業務和發展他們的代理的時間。傳統機構可能成為自身成功的受害者，因為它們日益增加的服務負擔擠佔了銷售新業務的時間。
•特許經營權所有者及其銷售代理使用我們完善的專有銷售流程來贏得新業務。特許經營銷售代理與公司銷售代理一起接受培訓，以利用我們的培訓計劃，獲取產品和承運人知識，並利用我們的技術和後臺支持。我們的公司銷售職能部門繼續投資於我們的特許經營銷售的成功，遠遠超過了
持續的銷售指導和指導形式。公司銷售職能也為我們特許經營支持團隊中未來的區域經理提供了肥沃的招聘場所。
•特許經營權所有者受益於精簡的啟動成本，因為他們不需要額外的員工或零售點來啟動他們的代理機構。專屬代理商通常被要求立即僱用兩到三名額外的員工作為支持人員，租用一個店面位置，並將特定百分比的收入用於廣告預算。此外，由於Goosehead的規模，傳統代理商的大多數固定成本(例如行政成本、技術費用、培訓成本和服務成本)在我們的特許經營銷售中減少或消除，我們預計隨着特許經營銷售的增長，固定成本將繼續下降。
•特許經營權所有者在他們的商業書籍中擁有經濟利益。
招聘團隊尋找那些表現出很強的贏得新業務的能力和擁有自己企業的願望的申請者。我們的招聘努力幫助我們建立了一個特許經營人才庫，這比大多數個人專線代理商的工作效率要高得多。與2022年最佳實踐研究相比，擁有三年以上任期的特許銷售代理平均每個代理(特許經營)的新業務產出是行業最佳實踐的1.8倍。
在特許經營銷售中，我們以新業務特許權使用費和特許經營地點產生的續訂特許權使用費的形式賺取核心收入。新的商業特許權使用費在特許經營協議中設定為保單第一期期間收到的佣金和代理費的20%，以及每期限續簽保單的佣金的50%，包括與不同的承運人續簽保單。
成本回收收入包括不可退還的初始特許經營費，用於補償我們為推出新的特許經營地點所做的培訓和入職努力，以及與特許經營商選擇支付計劃選項作為其初始特許經營費的利息收入。輔助收入由或有佣金和其他收入組成。
我們於2012年開始特許經營，此後迅速擴張。2023年，特許經營銷售額的保費增長了37%。截至2023年12月31日，我們總共擁有1415個特許經營權，其中包括1226個特許經營權和189個實施中的特許經營權，與2022年相比，2023年特許經營權總數減少了33%，運營機構減少了13%。我們在以下州有特許經營或簽約的特許經營地點，覆蓋了99%以上的美國人口：
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| 地理足跡 | 運營機構 |
| 狀態 | 2023年12月31日 |
| 德克薩斯州 | 297 | |
| 佛羅裏達州 | 85 | |
| 加利福尼亞 | 79 | |
| 伊利諾伊州 | 52 | |
| 密西根 | 50 | |
| 賓夕法尼亞州 | 49 | |
| 北卡羅來納州 | 46 | |
| 佐治亞州 | 42 | |
| 路易斯安那州 | 39 | |
| 科羅拉多州 | 35 | |
| 維吉尼亞 | 35 | |
| 紐約 | 34 | |
| 馬裏蘭州 | 34 | |
| 密蘇裏 | 34 | |
| 其他 | 315 | |
總(1) | 1,226 | |
公司和特許經營銷售的盈利能力
公司銷售和特許經營銷售都會產生新的商業佣金和代理費，用於代表我們的客户確定、安排和進行有效的保險覆蓋。該公司100%賺取公司銷售產生的新業務佣金和代理費，併為公司銷售代理支付固定和可變薪酬和福利，以及其他履行和管理成本。這個
公司還賺取並記錄相當於特許經營銷售產生的新業務佣金和代理費的20%的新業務特許權使用費收入，併產生固定和可變的履行和管理成本。
在保單續訂的每個後續期限，公司銷售和特許銷售都會通過幫助客户制定有效的續訂保單來滿足客户目前的保險覆蓋需求，從而產生續簽佣金。該公司從公司銷售產生的續訂佣金中賺取100%，並向公司銷售代理支付固定和可變薪酬和福利，這些薪酬通常是新業務佣金成本的一半，以及其他履行和管理成本。該公司還賺取和記錄相當於特許經營銷售產生的續訂佣金的50%的續訂特許權使用費收入，併產生固定和可變的履行和管理成本。
如以下圖表所示，公司的公司銷售佣金的收益率保持不變，在每個保單有效期內均為佣金金額的100%，而特許經營銷售產生的佣金收益率從保單首期到第一個續期增加150%。從最初的期限到第一個續期期限的收益比率的增加導致了保留特許經營銷售的內在收入增長。然後，在隨後的所有期限內，收益率保持不變，公司和特許經營銷售的保單都會續簽。
我們的服務中心
公司銷售和特許經營銷售均由我們的客户服務中心提供支持。我們的服務中心配備了完全持牌的財產和意外傷害服務代理人，他們為新簽發的保單提供履約和質量控制服務，為客户提供會計服務和持續支持服務。為客户提供的持續支持服務包括：處理客户查詢、促進與運營商的索賠程序、接受保費支付以及處理政策變更和續簽。我們的服務代理還專注於向客户銷售額外的保險，這將帶來額外的新業務收入。
我們的四個獨立服務中心使我們能夠更廣泛地覆蓋美國時區，並能夠更好地管理業務連續性風險。我們管理我們的服務中心的目標是最大限度地提高NPS，我們相信這會最大限度地提高留存率。根據Statista的數據，這種差異化的服務水平使我們在2023年獲得了92的NPS，比2022年的90略有增加，高於麗思卡爾頓和諾德斯特龍等知名品牌，是2022年行業平均水平的2.6倍。2023年，我們對客户的高度滿意推動了我們86%的客户保留率，我們認為這是行業中最高的之一。我們的保留率在溢價的基礎上甚至更高。2023年，我們保留了2022年分配的保費的101%。我們的保費保留率高於我們的客户保留率，這是由於保費逐年增長以及我們的服務團隊銷售的額外保險。通過保持這一強勁的客户保留率，我們能夠產生高度可預測和經常性的收入。
2023年，擴大生產商總數、利用技術和保持我們對服務的承諾相結合，使收入增長了25%，總保費增長了34%。截至2023年12月31日，我們的10年期總保費複合年增長率為44%，5年期保費複合年增長率為42%。
來源：運營商提供的信息
行業趨勢
我們主要競爭的是美國的個人保險經銷行業。個人保險產品通常包括家庭、汽車、雨傘、摩托車、洪水和娛樂保險。我們以信譽、客户服務、產品供應和根據客户的特定需求定製我們的產品的能力為基礎來競爭業務。銷售個人專線產品的企業主要有三種：
•獨立機構(根據美國獨立保險代理和經紀人公司的數據，2022年個人保險公司的市場份額為39%)。獨立保險機構獨立於任何一個承運人，可以向其客户提供來自多個承運人的保險產品。根據《2022年未來一家保險公司宇宙》的案例研究，美國大約有4萬家獨立保險公司。許多最大的保險公司，如怡安、Arthur J.Gallagher&Co.、Brown&Brown Inc.、Marsh&McLennan Companies，Inc.和Willis Towers Watson Plc，主要專注於商業業務。我們相信，我們是最大的獨立保險機構之一，主要專注於個人業務。
•專屬機構(根據美國獨立保險代理和經紀人公司的數據，2022年個人保險公司的市場份額為35%)。專屬機構只為一家承運人銷售產品。承運人根據代表客户收取的保費，通過銷售佣金補償專屬代理。承運人還為專屬機構提供業務支持，包括廣告和某些後臺職能。美國最大的專屬機構包括好事達公司、州立農場互助汽車保險公司和農民集團公司。
•直接分銷(根據美國獨立保險代理和經紀人公司的數據，2022年個人保險公司的市場份額為26%)。某些運營商直接向客户推銷他們的產品。從歷史上看，這一策略對於只需要汽車保險的客户是最有效的，客户尋求捆綁解決方案依賴於獨立和專屬代理人的建議。直接向客户銷售產品的最大航空公司包括伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc.)。和進步公司。伯克希爾哈撒韋和進步也通過包括GSHD在內的獨立機構進行分銷。
個人保險代理人通過佣金和其他相關服務的費用產生收入，佣金是代表客户支付的保險保費總額的百分比。個人保險市場的保費收入隨着基本保險價值和整體經濟的增長而持續增長。
個人專線產品
個人專線高端趨勢(數十億美元)
資料來源：S全球市場情報和全國保險監理員協會
歷史上，P & C保險行業的保費定價一直是週期性的，取決於保險行業的承保能力和經濟狀況。恐怖襲擊、人為和自然災害等外部事件可能會對保險市場產生重大影響。我們使用“軟市場”和“硬市場”術語來描述行業經歷的商業週期。軟市場是以保險費率下降為特徵的保險市場，這可能會對保險代理人賺取的佣金產生負面影響。硬市場是指保險市場，其特徵是一段時期的費率上升，在沒有其他變化的情況下，這可能會對保險代理人賺取的佣金產生積極影響。
我們的競爭優勢
我們相信，我們的競爭優勢包括：
•企業銷售中極具動力的生產商。公司銷售中的代理商與個人專線行業中的典型代理商有根本的不同。根據2022年Future One Agency宇宙的案例研究，我們幾乎所有的經紀人都是最近畢業的大學畢業生，而該行業61%的個人線路經紀人超過50歲。這使我們在短期和長期都具有顯著的優勢。在短期內，我們的代理人已經證明特別擅長學習新技術和掌握新技術。根據2023年最佳實踐研究，這使得我們的工程師在三年後產生的新業務大約是表現最好的個人線路工程師的2.8倍。從長遠來看，我們相信這些因素將使我們能夠避免我們的許多競爭對手面臨的勞動力減少的挑戰，並從其他機構那裏贏得更大的市場份額。根據美國獨立保險代理公司的數據，25%的獨立保險公司預計控制權將在未來五年內發生變化。我們相信，老齡化的行業勞動力將在個人線路分銷行業造成重大顛覆，我們將能夠贏得被取代的客户。此外，我們的公司銷售代理將特許銷售的成功視為其職業發展軌跡的潛在催化劑。我們的企業銷售代理為我們的特許銷售代理提供的支持結構在銷售管理、區域管理和特許經營所有權方面創造了獨特的職業道路。
•特許經營銷售解決了傳統代理模式的固有缺陷。我們認為傳統的代理模式有缺陷，原因包括：(1)專屬代理商只能向客户提供來自一家承運人的產品，限制了代理商為客户提供最佳服務的能力，(2)專屬代理商通常負責處理自己的客户服務和續訂，減少了他們可以用於營銷、贏得新業務和擴大整體業務的時間，(3)代理商經常使用過時和分散的技術平臺來銷售和服務他們的業務手冊，以及(4)一些專屬代理商沒有自己的業務手冊，這給他們贏得新業務的動力更小。考慮到傳統代理市場的規模，以及它無法在不引入重大渠道衝突的情況下適應這些挑戰，我們認為有一個有意義的機會來顛覆傳統的代理市場。特許經營銷售的代理商能夠專注於營銷，贏得新業務，通過提供來自多家運營商的產品為客户提供選擇，他們在自己的商業賬簿中擁有經濟利益。此外，通過消除花費大量時間和精力的服務負擔，我們相信我們的平臺為特許銷售代理提供了比在傳統代理模式下工作的代理更快地增長和管理更大的業務賬簿的能力。因此，事實證明，Goosehead模式對那些希望在專業和財務上取得更大成功的高績效經紀人具有吸引力。
•具有端到端業務流程管理的單一技術平臺。我們的運營利用創新的基於雲的專有技術解決方案，以滿足我們的需求。我們的技術為我們的工程師提供了更好地管理他們的銷售和營銷活動的工具，以及我們的服務中心運營，使我們能夠實時360度查看客户賬户。此外，我們的技術為工程師提供數據和分析，使他們能夠做出更明智的商業決策。重要的是，我們的集成解決方案使我們能夠快速轉移和升級我們的技術產品，而不需要大量的財務投資。我們相信，我們單一的、以銷售為導向的技術平臺與大多數保險機構IT環境相比有所不同，這些保險機構IT環境在其運營中使用不同的會計驅動的機構管理供應商和傳統的大型機系統。我們的技術平臺一直是我們快速增長的關鍵推動因素，同時也推動了效率的提高。這些效率之一是服務費用。我們2023年和2022年的服務費用佔總佣金的百分比分別為2.5倍和2.7倍 低於2023年最佳實踐研究的行業最佳實踐，該研究使用了2022年的數據。儘管我們減少了服務費用負擔，但我們能夠保持一流的NPS分數和保留率。
•服務中心推動新業務和續訂業務。我們的服務中心處理我們所有的客户服務和續訂，並實現了高度差異化的服務水平，我們的NPS得分在2023年為92分，2022年為90分。擁有這樣一支技術嫻熟、擁有完全許可的服務團隊為我們的業務提供了三個實實在在的好處：(1)讓我們的代理幾乎所有時間都專注於培養新的轉介合作伙伴關係和贏得新業務(而不是保留現有業務)，(2)產生強大的客户保留率，提供高度可見和經常性收入的穩定來源，以及(3)提供機會賺取額外收入，因為我們的服務代理在交叉銷售和產生轉介業務方面受到了高度培訓。我們的服務代理通常通過交叉銷售和推薦產生大量新業務收入。我們相信，我們的服務中心將通過支持我們行業領先的生產力和我們的招聘努力，繼續推動競爭優勢。我們繼續在我們的服務中心進行必要的技術、人員配備和房地產投資，以支持我們計劃中的代理商招聘，我們相信這將使我們能夠隨時擴大規模並增加市場份額。我們的每個服務代理平均可以提供一本業務簿，而一個高效的銷售代理需要數年才能生成這本書。
•久經考驗且經驗豐富的高級管理團隊.
◦我們的董事長兼首席執行官馬克·E·瓊斯於2003年與他人共同創立了Goosehead。在聯合創立Goosehead之前，瓊斯先生是全球管理諮詢公司貝恩諮詢公司的高級合夥人和董事，他還在貝恩公司擔任了多年的全球招聘主管。瓊斯先生的領導成就獲得了各種各樣的讚譽，包括在GlassDoor 2017年度員工人數少於1,000人的7000多家公司中，被公認為最受歡迎的CEO之一。
◦馬克·米勒擔任總裁，並擔任Goosehead的首席運營官。此外，Mr.Miller自2018年3月起擔任董事會成員。在過去的15年裏，Mr.Miller一直在世界上一些最大的私募股權公司工作，幫助推動大規模的財務和運營轉型。Mr.Miller是Pluralsight、Finstra、Marketo和Active Networks(當時所有Vista Equity Partners投資組合公司)的首席財務官。他還曾擔任Sabre和L.H.P.醫院集團的首席財務官。在Sabre，他擔任過多個運營和財務職位，並在該公司的首次公開募股和隨後的50億美元私有化交易中發揮了重要作用。
◦小馬克·E·瓊斯2016年加入Goosehead擔任財務總監，2020年晉升為副財務長總裁，2022年擔任首席財務官。Mr.Jones目前負責監管Goosehead的內部和外部財務報告、財務規劃和分析、財務職能以及投資者關係。Mr.Jones在加強本公司首次公開招股前和上市後的財務職能方面做出了重要貢獻。在加入Goosehead之前，Mr.Jones在安永會計師事務所工作，主要關注金融服務公司。
◦約翰·奧康納於2022年加入Goosehead保險公司，擔任總法律顧問，負責公司法律業務的方方面面。在加入Goosehead之前，他在私人律師事務所工作了15年，其中包括在國際律師事務所Weil，Gotshal&Manges，LLP工作了十多年。他最近在奧斯汀的一家房地產開發公司擔任總法律顧問。值得注意的是，在私人執業期間，奧康納曾擔任Goosehead的外部法律顧問，並自2019年以來一直擔任該公司的顧問。他擁有洛約拉·馬裏蒙特大學的學士學位，佩珀丁大學的碩士學位，並在南方衞理公會大學獲得法學博士學位，在那裏他擔任新加坡國立大學法律評論協會的總裁。
我們增長戰略的關鍵要素
我們的目標是通過建立自己作為個人保險產品的首屈一指的全國分銷商來為我們的股東實現長期回報。為實現這一目標，我們打算重點抓好以下幾個關鍵領域：
•繼續在企業銷售中擴大招聘。為了同時增加公司銷售和特許經營銷售，我們必須擴大我們在公司銷售方面的代理數量。我們有一個高度發達的招聘新代理商的流程，在過去的十年裏，我們不斷完善這一流程，併為我們的公司銷售代理商帶來了更高的成功率。我們計劃繼續將我們的招聘擴展到更多的大學校園，並隨着我們的發展參與高度有針對性的互聯網招聘活動。與其他專業服務相比，我們為銷售代理提供的薪酬方案非常有競爭力，並提供有吸引力的長期薪酬機會。
•特許經營商在全國的滲透率。截至2023年12月31日，我們已經在46個州簽署了特許經營協議，覆蓋了美國99%以上的人口。我們預計，隨着我們簽署和推出新的特許經營權，以及這些特許經營權在2-3年內擴大新業務生產，我們在這些州的市場份額將繼續增長。截至2023年12月31日，我們15%的運營特許經營權的任期不到一年。考慮到隨着更多年的經驗而預期的新業務生產率的提高，以及續訂業務的高額特許權使用費，我們相信我們的特許經營銷售類別將為強勁增長和利潤率擴大做好準備。我們目前正在籌備的大約180,000個潛在特許經營權候選者將進一步促進這一增長。潛在特許經營候選人的數量每天都會更新，以反映我們定製招聘平臺上的新特許經營候選人。在我們目前的所有渠道中，我們估計隨着時間的推移，大約10%的候選人將有資格成為我們嚴格標準下的特許經營商。儘管符合我們特許經營標準的候選人不能保證簽訂特許經營協議，但我們相信我們的渠道將允許我們在全國範圍內對我們的模式進行強有力的擴建。我們全國擴建的步伐將得到我們在美國大陸已經建立的監管批准、產品供應批准和承運人關係的幫助。
•繼續開發創新方式以提高生產率。我們相信，我們的代理商已經躋身於行業內最有效率的個人專線代理商之列。與2023年最佳實踐研究相比，任職三年以上的企業銷售代理平均每個代理(公司)的新業務產出是行業最佳實踐的2.8倍；任職三年以上的特許銷售代理平均每個代理(特許經營)的新業務產出是行業最佳實踐的1.8倍。我們認為存在進一步擴大生產率的機會。我們歷來將公司積累的智力資本(包括銷售實踐、客户關係管理實踐、招聘實踐和技術)運用到特許經營商中，以優化新的業務生產。我們將繼續創新，努力更好地為客户服務，並擴大我們的平臺。
•最大限度地提高我們管理續訂業務的效率。與新業務相比，我們從特許經營商那裏獲得的續訂業務版税費用要高得多。此外，我們的許多最大的續訂業務費用也大幅降低，如薪酬成本、風險管理成本和客户開發成本。將新業務轉換為續訂業務的關鍵是強大的客户保留力。我們的客户保留率由我們的服務中心主導，2023年NPS得分為92,2023年客户保留率為86%，保費保留率為101%。保持這些NPS分數和客户保留率的關鍵是我們服務中心人員的一致性。我們在服務人員方面的一致性得益於公司內部的職業發展機會和我們提供的具有競爭力的工資；2023年，服務團隊員工的平均薪酬超過49,000美元。
•繼續投資於技術，以提高我們所有業務領域的效率。我們已經在技術上進行了投資，以超越我們的競爭對手，我們將繼續尋找機會，利用技術來拉大我們與任何新生的競爭對手之間的差距。
市場營銷與市場營銷
根據S全球市場情報公司的數據，我們主要在價值約4,110億美元的美國個人理財行業展開競爭。作為一家分銷商，我們以信譽、客户服務、產品供應和根據客户的特定需求有效地定製我們的產品的能力為基礎來爭奪業務。
公司銷售和特許經營銷售中的代理商主要負責獲得新客户。我們鼓勵代理商通過與推薦合作伙伴的關係和傳統渠道(朋友、家人、客户推薦、入站查詢和出站查詢)獲得新客户，我們為他們提供專有工具和技術，以利用我們成功執行這一市場進入戰略的多年經驗。
該公司代表150多家運營商，其中60家提供全國覆蓋。2023年，兩家運營商佔總收入的10%以上，分別為16%和12%。
特許經營協議
特許經營銷售是在特許經營模式下進行的，每個特許經營都受特許經營協議管轄。所有現有特許經營權的特許經營權協議基本上是相似的。我們採取的立場是，我們不會就專營權協議的條款進行談判，以保持制度內的一致性。
每份特許經營協議包含一個十年期限，包括兩個可選的五年續期期限或兩個可選的十年續期期限。如果特許經營商違反了合同條款，違反了州法律，或違反了操作手冊要求的Goosehead程序，特許經營協議可以提前終止。
特許經營商被要求支付初始特許經營費，這取決於特許經營權所在的州。最初的特許經營費，在培訓後不退還，包括我們第一年招聘、培訓、入職和支持特許經營商的費用。加盟商還被要求每月支付特許權使用費，這使加盟商有權繼續運營。特許權使用費是根據保單初始(20%)和續期(50%)的毛佣金百分比計算出來的。特許經營權所有者無權獲得專屬領土，可以在其經營所在的州內的任何地點招攬銷售，但受某些內部限制。
在2018年1月1日之後簽署特許經營協議的特許經營商，如果從保單總佣金中獲得的特許權使用費不超過特定金額，則需要支付最低月度特許權使用費。
總特許經營權從2022年的2,125家下降到2023年的1,415家，降幅為33%。2023年經營的特許經營權總數從2022年的1,413家減少到1,226家，降幅為13%。
競爭
保險經紀業務競爭激烈，眾多公司積極與我們爭奪客户和保險市場。保險業的競爭在很大程度上是基於創新、知識、保險條款和條件、服務質量和價格。許多擁有更多資源和市場存在的公司和銀行與我們競爭。
我們的經紀業務與在全球或全國運營或在特定地區或地區實力雄厚的公司競爭，並可能在該地區或地區擁有收入與我們相應的當地辦事處相同或更高的辦事處。我們相信，決定我們與行業內其他組織競爭地位的主要因素是我們提供的服務的質量、我們使用的技術、我們提供的產品的多樣性、卓越的人力資本以及我們客户的總體成本。
許多保險公司直接銷售保險，主要是向個人銷售，不向第三方代理和經紀人支付佣金。此外，互聯網繼續成為直接投放個人線保險業務的來源。雖然很難量化個人通過互聯網購買保險對我們業務的影響，但我們相信，這種風險通常只限於擁有單線汽車保險的個人客户，這些客户只佔我們整體業務的一小部分。
季節性
我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源。Goosehead服務的各種房地產市場出現重大放緩，可能會影響我們創造新業務的能力。此外，利率上升可能會減少房屋成交交易的數量，這可能
對我們創造新業務的能力產生負面影響。我們經歷了一年中與新房銷售季節性相關的保單銷售的季節性和收入。家庭保險銷售線索的收入從4月到8月較高，從10月到1月較低。雖然這可能會影響按月或按季度的業績，但我們預計生產率將與去年同期正常化。
知識產權
我們已經在美國、墨西哥、英國、歐盟和加拿大註冊了“Goosehead”、“Goosehead Insurance”和我們的標誌作為商標。我們還在美國提交了其他商標申請，並將尋求更多的商標註冊和其他知識產權保護，以達到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。我們也是各種域名的註冊持有人，其中包括“Goosehead”和類似的變體。
監管事項
特許經營法規.特許經營權的提供和銷售(所謂的“預售”特許經營活動)在美國受聯邦貿易委員會(“FTC”)和某些州法律的監管。聯邦貿易委員會(通過其“特許經營規則”)要求特許經營商以特許經營披露文件(“FDD”)的形式向未來的特許經營商提供某些披露。要求披露的內容之一是在FDD審計財務報表中包括特許人(Goosehead Insurance Agency，LLC)，或者，如果不是特許人，則包括保證特許人對其特許人的義務的特許人的附屬公司或母公司。為了將我們的合併財務報表納入FDD，我們需要為Goosehead保險公司、有限責任公司目前和未來對其特許經營商的義務提供擔保。特許經營規則不要求特許經營商在提供特許經營之前向聯邦貿易委員會登記或提交FDD。某些州還制定了預售特許經營權或“商機”法律法規，要求特許人在該州提供或出售特許經營權之前，以某種方式向該州登記，在某些情況下，還要求向未來的特許經營商提供某些額外的披露，作為FDD的一部分。一些州還制定了“特許經營關係法”，涉及特許經營人-特許經營商關係的售後方面，例如禁止執行某些特許經營協議條款，要求在終止特許經營協議之前有一定的通知或補救期限，以及界定什麼構成終止特許經營協議或拒絕轉讓或續簽協議的“充分理由”。儘管我們認為我們的特許經營協議和我們與特許經營商的關係總體上符合特許經營關係法律，但如果不遵守這些法律，可能會導致民事責任或公司無法執行特許經營協議等。此外，雖然從歷史上看，我們的特許經營業務沒有受到此類法律或法規的實質性不利影響，但我們無法預測未來任何聯邦或州特許經營法律或法規的影響。
許可。我們和/或我們的指定員工必須獲得我們開展業務所在地區的州監管機構的許可，才能擔任經紀人、中間人或第三方管理人。法規和許可法因州而異，往往很複雜。
各州適用的許可法律和法規可由監管機構修改或重新解釋，在大多數情況下，這些機構在發放、吊銷、暫停和續簽許可證方面擁有相對廣泛的自由裁量權。我們相信，我們遵守了我們目前運營的所有州的適用許可法律和法規。然而，我們和/或我們的員工仍有可能被排除或暫時停止在特定司法管轄區進行我們的部分或全部活動，或可能受到懲罰。
代理和經紀人薪酬。一些州，如德克薩斯州，允許保險代理人收取代理費，而其他州則禁止這種做法。近年來，幾個州考慮了關於承運人賠償經紀人的新立法或法規。這些建議的性質從新的披露規定，到保險代理人和經紀在與客户打交道時的新職責。
費率監管。幾乎所有州都有保險法，要求個人財產和意外傷害保險公司向州監管機構提交評級計劃、保單或保險表格和其他信息。在許多情況下，此類評級計劃和/或保單或承保表格必須在使用前獲得監管機構的批准。
保險公司為應對競爭或應對成本上升而改變費率的速度，在一定程度上取決於評級法是(I)事先批准，(Ii)檔案和使用，還是(Iii)使用和檔案法律。在之前有批准法的州，監管機構必須批准一個費率，保險公司才能使用它。在擁有備案和使用法的州，保險公司不必等待監管機構的批准就可以使用費率，但費率必須在使用之前向監管機構備案。在有使用和檔案法律的州，保險公司必須在一定的範圍內提交費率
在保險公司開始使用它們之後的一段時間內。根據這三種評級法律，監管機構有權不批准利率申報。
雖然我們不是保險公司，因此不需要向州監管機構提交自己的評級計劃，但我們的佣金是根據保險公司結合州法律設定的保費費率的百分比得出的。
數據隱私監管。我們受到與數據隱私和網絡安全有關的各種日益嚴格的聯邦、州和地方法律、規則和法規的約束，數據隱私和網絡安全的監管框架處於相當大的變化中，並迅速演變。在美國，眾多聯邦和州法律、規則和法規要求保險公司保護客户信息的安全和機密性，規範客户信息的披露和處置，並向客户通知與收集、使用、保留、安全、轉移、披露和其他處理客户信息和其他個人信息有關的政策和做法。美國國會、州立法機構和監管機構已經考慮並預計將考慮與客户信息的數據、隱私、網絡安全和其他方面相關的額外法律、規則和法規，這可能需要我們投入額外的大量運營資源併產生額外的鉅額合規費用，還可能增加我們面臨的風險，即我們沒有遵守所有適用的數據隱私和網絡安全法律、規則和法規。
人力資本
我們的勞動力是我們最重要的資產，也是我們行業中的關鍵競爭優勢。我們繼續取得成功的關鍵，也是我們決定在2018年上市的主要原因，是我們吸引和留住最有才華的人才的能力。我們將繼續努力創造獨一無二的公司文化，並提供具有競爭力的薪酬和福利方案，其中包括醫療保險、401(K)計劃、員工股票購買計劃以及潛在的期權獎勵。截至2023年12月31日，我們大約有1,415名全職員工，沒有兼職員工。我們的加盟商是獨立的企業，我們不控制他們員工的基本僱傭條款和條件；因此，我們的加盟商和他們的員工都不包括在我們的員工數量中。我們相信，我們與員工保持着積極的關係，並定期與員工進行接觸和接觸。我們的員工中沒有一個由工會代表。
學習與發展
Goosehead為所有新員工提供培訓課程，並支持我們員工的持續職業發展。我們每週為我們的公司和特許代理商舉辦虛擬網絡研討會，以提供持續的培訓和指導。每週我們都會重點介紹有關我們的產品、銷售流程或專業發展的一項關鍵技能。我們還在公司總部舉辦為期一週的現場培訓課程。
我們還經常通過在美國不同的地理位置舉辦面對面的市政廳活動來接觸我們的員工和特許經營合作伙伴。這種反饋循環非常有價值，經常導致對我們的操作平臺進行近乎實時的更新，以便為我們的代理網絡提供更好的服務和業務流程。
僱員福利及補償
我們相信一個全面和有競爭力的薪酬方案，其中包括獎金和股權薪酬的機會，以及進入我們的股權計劃。Goosehead員工還有資格根據我們的綜合激勵計劃獲得激勵股票期權，該計劃旨在激勵和獎勵關鍵員工在最高水平上表現，併為我們的長期成功做出重大貢獻，從而使我們的員工激勵與股東的最佳利益保持一致。
Goosehead為其員工提供具有競爭力的健康福利方案，包括醫療、牙科和視力保險，以及靈活和健康儲蓄賬户、人壽保險、短期殘疾保險、長期殘疾保險、意外保險、危重疾病保險，以及參與我們的401(K)退休儲蓄計劃的機會。在401(K)計劃下，我們匹配參與者的繳費，這些繳費將在四年內獲得。
員工多元化和參與度
Goosehead超過一半的員工是女性，超過三分之一的勞動力認為是種族多元化。我們致力於以我們的經營原則為基礎的精英管理和包容的增長和進步文化。
Goosehead堅持嚴格的機會平等和反騷擾政策，我們致力於在我們的工作場所遵守開放、同理心和尊重的原則。我們與第三方解決方案團隊簽訂了合同，以
鼓勵和便利獨立、及時地報告和調查涉嫌違反政策的行為。Goosehead不容忍對員工進行任何形式的紀律處分、報復、威脅、恐嚇或其他報復性行為，因為員工善意地投訴被認為是歧視或騷擾事件，或配合公司或任何聯邦、州或地方機構對此類投訴進行調查。
我們的聯合創始人Robyn Jones於2015年建立了女性職業發展計劃(WPDP)，為Goosehead的女性領導者提供個人和職業成長的聯繫和支持。Goosehead的WPDP對所有女性員工和特許經營代理商開放，並舉辦小組和全體會議，旨在促進與女性專業人員特有的突出主題的接觸。它還為Goosehead女性提供了一個與Goosehead正在崛起的、任期更長的女性領導人互動的機會，並有機地建立和加強我們的導師文化。
操作原則
我們公司以一套運營原則為基礎，公司的每個成員都應該遵守這些原則。這些價值觀是我們公司獨特的核心，定義了我們充滿活力的文化，並使我們能夠建立真正的世界級企業。它造就了一支充滿活力和積極進取的員工隊伍，以及值得信賴、尊重、多元化和包容的工作環境。我們的運營原則和價值觀如下。
•我們所做的一切都不妥協的誠信
•帶來哇哦！
•支持團隊
•尊重公司保密-客户、第三方、員工
•是起因
•比你自己的重量拉得更多
•誠實、開放、直接的溝通
•假定信任
•努力工作-我們正在建設一家偉大的公司；這將需要付出巨大的努力
•任人唯賢和績效工資
•我們的客户和員工是我們的資產--就像對待他們一樣
•始終提供卓越的服務
•尊重和公平
•尋找機會為我們的公司創造價值-您的想法很重要
•行業內最高的質量和服務
•胸懷大志
商業行為和道德準則
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德政策，包括那些負責財務報告的高級管理人員。這些標準旨在阻止不法行為，促進誠實和道德行為。我們的商業行為準則和道德政策的全文可在我們的網站上查閲，網址是：https://ir.gooseheadinsurance.com/governance/documents-and-charters.董事或高管代碼的任何放棄只能由我們的董事會或董事會授權的董事會委員會做出，並將根據適用的美國聯邦證券法和納斯達克全球精選市場的公司治理規則的要求迅速向我們的股東披露。 對守則的修改必須得到我們董事會的批准，並將迅速披露(技術、行政或非實質性更改除外)。對守則的任何修改，或對守則要求的任何豁免，都將在我們的網站上披露。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交的報告修正案均已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。我們須遵守《交易法》的信息要求，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。當此類報告發布在美國證券交易委員會的網站上時，我們向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在我們的網站ir.goosehead Insurance ance.com上免費獲取。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息
關於以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人，網址為www.sec.gov。這些網站的內容不包括在本文件中。此外，我們對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高度風險。在投資我們的A類普通股之前，您應該仔細考慮以下風險，以及本年度報告中包含的10-K表格中的其他信息。如果實際發生下列風險之一，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。
與我們業務相關的風險
經濟活動的全面下滑可能會對我們業務的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
企業收入、經濟狀況，包括政府關門、債務上限或融資的不確定性造成的不利狀況、資本市場的波動和強勁程度、通貨膨脹率上升、高利率和突發公共衞生事件等因素，都會影響商業和經濟環境。例如，2023年，全球經濟環境的特點是持續的市場不確定性、通脹壓力、高利率、疲軟的房地產市場、衰退的擔憂，以及關於烏克蘭持續衝突、臺灣海峽緊張局勢、以色列-哈馬斯衝突和中東其他敵對行動及其對全球安全和市場的影響的地緣政治不確定性。
影響財產和意外傷害保險的經濟活動與就業水平、公司收入和資產價值最密切相關。此外，消費者對汽車和拼車服務的偏好增加，而不是擁有汽車，可能會導致人均車輛數量的長期減少，從而導致汽車保險業。保險公司為防範相同風險而收取的保費同比波動，在業內被稱為保險市場疲軟，可能會對我們的業務產生不利影響，因為很大一部分收益是以向客户收取的保費的百分比來確定的。與經濟衰退有關的破產和合並，特別是保險業的破產，可能會因客户的流失而影響我們的經紀業務，因為這會阻礙我們投保的能力。 公事。此外，如果經濟持續惡化，我們的部分客户可能會遇到流動資金問題或其他財務困難，這可能會對我們的應收賬款收款能力產生不利影響，或者我們的客户可能對保險範圍的需求減少、取消現有保單、修改他們的保險範圍或不再續簽他們在我們那裏持有的保單。此外，針對我們的錯誤和遺漏索賠，我們稱為E&O索賠，可能會在經濟低迷時增加，也對我們的經紀業務造成不利影響。經濟活動的下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的營運開支中，有很大一部分涉及僱員薪酬和福利，而這些開支對通脹十分敏感。為了保持我們成功競爭最優秀人才的能力，不斷上升的通貨膨脹率可能要求我們提供超出歷史增長的薪酬增長，這可能會顯著增加我們的薪酬成本。因此，隨着時間的推移，通貨膨脹預計會增加我們的運營費用，並可能對我們的運營現金流結果產生不利影響。
此外，在通貨膨脹期間，利率在歷史上是上升的，這將對利息支出產生直接影響，如果我們決定為現有的長期借款，特別是信貸協議進行再融資，或產生任何額外的債務。此外，這可能會影響新房市場，這可能會對我們新購房客户的領先地位產生不利影響。
影響利率的現行利率或美國貨幣政策的變化可能會對我們創造新業務的能力產生不利影響。
財產和意外傷害保險的需求通常隨着家庭整體收入水平的提高而上升，隨着家庭收入的下降而普遍下降，影響到我們業務產生的佣金和費用。我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源。Goosehead服務的各種房地產市場的重大放緩，包括影響利率的現行利率或美國貨幣政策的變化，可能會對我們創造新業務的能力產生不利影響。
保險業的保費波動或下降或其他不利趨勢，可能會嚴重削弱我們的盈利能力。
我們的大部分收入來自經紀服務的佣金和手續費。我們不確定我們佣金通常所依據的保險費。此外，保險費本質上是週期性的，可能會根據市場狀況而變化很大。由於保險產品定價的市場週期，我們無法預測或控制，我們的經紀收入和盈利能力可能會波動或在很長一段時間內保持低迷。此外，保險業已經並可能繼續出現轉向替代保險市場的各種趨勢，其中除其他外，包括更多的自我保險、自保、自保、風險保留集團以及傳統保險的非保險資本市場解決方案。我們創造基於保費的佣金收入的能力也可能受到挑戰，因為一些客户越來越希望根據固定費用而不是保費的百分比來補償經紀人。這可能會對我們產生負面影響，因為費用通常不會與通脹掛鈎，而且可能不會像佣金那樣隨着保費或所提供服務的水平而增加。
由於傳統的承擔風險的承運人繼續將保費收入的生產外包給非關聯經紀或我們這樣的代理人，這些承運人可能會尋求通過降低支付給保險代理人或經紀人的佣金率來進一步將其費用降至最低。這些佣金費率的降低，加上保費的普遍波動和/或下降，可能會對我們的盈利能力產生重大影響。由於我們不確定保費定價變化的時間或程度，因此很難準確預測我們的佣金收入，包括佣金收入是否會大幅下降。因此，我們可能不得不調整未來收購、資本支出、股息支付、貸款償還和其他支出的預算，以應對收入的意外變化，保費費率的任何下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
由於我們從銷售某些保險產品中獲得的收入是基於承運人設定的保費和佣金費率，因此這些保費或佣金費率的任何下降，或者承運人尋求償還佣金的行動，都可能導致我們的收入減少或支出。
我們從銷售保險產品的佣金中獲得收入，這些佣金由我們的客户向其購買保險的承運人支付。由於銷售保險產品的付款是由承運人在內部處理的，因此我們可能在任何特定時期之前都不會收到預期的付款，這可能會對我們為未來重大支出編制預算的能力造成不利影響。此外，承運人或其附屬公司在某些情況下，可因保單失效、退保、取消、撤銷、違約或其他特定情況而要求退還或償還佣金。由於佣金的扣減或償還，我們可能會在特定期間產生與先前確認並反映在我們綜合財務報表中的收入相關的費用。此類支出可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，特別是如果支出超過我們保留的相關收入。
佣金費率由運營商設定，並基於運營商收取的保費。由於保險市場的定價週期性，保費費率變化的可能性很大。此外，保險業的特點是由於承保能力過剩而出現價格競爭激烈的時期，以及由於承保能力不足而出現有利保費水平的時期。運力也可能因運營商未能或退出承保我們為客户提供的某些保險而減少。佣金費率和保費可以根據影響航空公司的現行立法、經濟和競爭因素而變化。這些因素不在我們的控制之內，包括承運人開展新業務的能力、承保公司的承保和非承保利潤、消費者對保險產品的需求、其他承運人能否以較低成本獲得類似產品，以及消費者能否獲得替代保險產品，如政府福利和自我保險產品。我們無法預測未來佣金率或保費變化的時間或程度，也無法預測這些變化對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響。
我們從航空公司收到的臨時佣金比標準佣金更難預測，我們收到的佣金金額的任何減少都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們收入的一部分由我們從運營商那裏獲得的或有佣金組成。或有佣金由運營商根據上一年向此類公司支付的業務的盈利能力、業務量和/或增長情況支付。如果由於目前的經濟環境或任何其他原因，我們無法達到運營商的盈利能力、業務量或增長門檻，或者運營商增加了他們對損失準備金的估計(我們無法控制)，我們收到的實際或有佣金可能會少於預期，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務面臨與法律程序和政府調查相關的風險。
在我們正常的業務運作過程中，我們會受到訴訟、監管機構的調查和索賠。與這些事項有關的風險往往難以評估或量化，潛在索賠的存在和規模往往在很長一段時間內都是未知的。雖然我們為其中一些潛在索賠提供了保險，但其他索賠可能不在保險範圍內，保險公司可能會對保險範圍提出異議，或者任何最終責任可能超過我們的保險範圍。
我們可能會受到與保險銷售相關的訴訟和索賠，包括此類產品和服務的適宜性。訴訟和索賠可能導致此類銷售的撤銷；因此，承運人可能尋求收回支付給我們的佣金，這可能導致對我們採取法律行動。此類行動的結果無法預測，此類索賠或行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受到法律法規的約束，也受到監管機構的調查。保險業一直受到包括州總檢察長和保險部門在內的各種監管機構的高度審查，涉及保險業內的某些做法。這些做法包括但不限於保險經紀人和代理人從承運人收取或有佣金以及披露此類賠償的程度、收取代理費、操縱投標和相關事項。我們的子公司不時收到政府當局的信息請求。我們已經並將繼續與所有政府機構充分合作。
關於保險代理和經紀的現行法律和法規已有多項修訂，或提出修改或制定新的法律和法規的建議。這些行動已經或可能對我們銷售的產品施加額外的義務。一些承運人已與監管機構達成協議，停止支付保險產品的或有佣金，這可能會影響我們的佣金，這些佣金是基於我們產生的業務量、一致性和盈利能力。
我們無法預測任何新的法律、規則或法規可能對我們的業務和財務業績產生的影響。鑑於目前的監管環境和我們在全國各地當地市場運營的子公司的數量，我們可能會受到政府的進一步調查和傳票，並被起訴。監管機構可能會在調查、審查或審計過程中提出問題，如果做出不利決定，可能會對我們產生實質性影響。監管機構對法規的解釋可能會發生變化，制定的法規可能具有追溯力。我們還可能受到這些訴訟可能導致的任何新的全行業法規或做法的實質性不利影響。
我們參與任何調查和訴訟都會導致我們產生額外的法律和其他費用，如果我們被發現違反了任何法律，我們可能被要求支付罰款、損害賠償和其他費用，可能是實質性的。不管最終成本如何，這些事件可能會給我們帶來負面宣傳、聲譽損害、客户關係損害或人員和管理資源轉移，從而對我們產生實質性的不利影響。
影響承運人或與我們有業務往來的其他方的條件可能會影響我們。
我們從承運人那裏獲得了大量應收賬款，我們向這些承運人投保。如果這些航空公司遇到流動性問題或其他財務困難，我們可能會遇到拖欠我們的款項的延遲或違約，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。如果一家保險公司停止為我們的客户提供保險，可能會對該行業的整體產能產生負面影響，這反過來可能會減少某些保險額度和類型的投保，並減少我們的收入和盈利能力。關於承運人所認為的穩定性或財務實力的問題可能有助於此類保險公司作出戰略決定，將重點放在某些保險類別上，而損害其他保險類別。承運人的失敗可能會導致我們的客户向我們索賠，而我們的承運人的失敗可能會使我們所依賴的E&O保險成本過高或無法獲得，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們的任何一家航空公司合併，或者如果我們的一家大型航空公司倒閉或退出提供某些保險額度，整體風險資本能力可能會受到負面影響，這可能會降低我們投放某些保險額度的能力，從而減少我們的佣金、手續費和盈利能力。我們的承運人發生此類故障或取消保險的原因有很多，包括與氣候變化或其他新興風險領域有關的鉅額意外賠付。
我們的行業競爭激烈，如果我們無法有效競爭，我們可能會失去客户，我們的財務業績可能會受到負面影響。
提供保險產品和服務的業務競爭激烈，我們預計競爭將會加劇。我們以信譽、客户服務、計劃和產品供應以及我們為客户量身定做產品和服務以滿足客户特定需求的能力為基礎來爭奪客户。
我們積極與眾多綜合金融服務組織以及運營商和經紀商、生產者團體、個人保險代理人、投資管理公司、獨立財務規劃師和經紀自營商競爭。競爭可能會降低我們提供服務所能獲得的費用，這將對收入和利潤率產生不利影響。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務和營銷資源，或許能夠提供我們目前不提供、未來可能也不會提供的產品和服務。就銀行、證券公司和承運人附屬公司而言，金融服務業可能會經歷進一步的整合(例如Arthur J.Gallagher&Co.從Willis Towers Watson pl.手中收購了幾乎所有的條約再保險經紀業務，於2021年12月完成)，因此，隨着越來越多的大型金融機構越來越積極地提供包括保險中介服務在內的更廣泛的金融服務，我們可能會面臨來自運營商和金融服務業的日益激烈的競爭。此外，一些承運人從事直接銷售保險，主要是向個人銷售，不向經紀人或其他市場中介支付佣金。此外，我們還與其他各種提供風險相關服務或傳統保險服務替代方案的公司展開競爭，其中包括Insurtech初創公司，這些公司專注於使用技術和創新，包括人工智能、機器學習、數字平臺、數據分析、機器人和區塊鏈，以簡化和改善客户體驗，提高效率，改變商業模式，並在我們運營的行業實現其他潛在的顛覆性變化。
此外，近年來，私募股權贊助商向保險行業投資了數百億美元，改造了現有的參與者，並創建了新的參與者，以與大型經紀商競爭。這些新的競爭對手、競爭對手之間的聯盟或競爭對手的合併可能會出現並獲得巨大的市場份額，我們的一些競爭對手可能已經或可能制定更低的成本結構、採用更激進的定價政策或提供比我們提供或開發的服務獲得更大市場接受度的服務。競爭對手可能能夠對技術變革的需求做出反應，並更快地創新，或者更積極地為他們的服務定價。他們還可能比我們更有效地爭奪技術專業人員、為收購提供資金、為內部增長提供資金以及爭奪市場份額。為了應對日益激烈的競爭和價格壓力，我們可能不得不降低服務成本或降低向客户提供的服務水平，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
同樣，任何由於新的立法或行業發展而增加的競爭都可能對我們造成不利影響。這些發展包括：
•承運人增加籌資，這可能導致該行業產生新的資本，進而可能導致保險費和佣金下降；
•承運人直接向投保人銷售保險，不涉及經紀人或其他中介機構；
•由於監管發展，我們的業務薪酬模式發生了變化；
•聯邦和州政府建立計劃，在巨災多發地區或其他替代市場類型的保險範圍內提供財產保險，與承運人提供的保險產品競爭或完全取代；
•美國和世界各地的氣候變化法規正在推動我們走向低碳經濟，這可能會在創新保險解決方案方面產生新的競爭壓力；以及
•來自新的市場參與者的競爭加劇，如銀行、會計師事務所、諮詢公司和互聯網或其他提供風險管理或保險經紀服務的技術公司，或新的保險分銷渠道，如工資公司。
這些或其他競爭或行業發展導致的新競爭可能會導致對我們產品和服務的需求減少，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到E&O索賠的負面影響。
我們擁有龐大的保險代理和經紀業務，並在正常業務過程中因在投保和提供承保建議方面的指稱和實際錯誤或遺漏而受到索賠和訴訟的影響。這些活動涉及大量資金。由於針對我們的E&O索賠可能會聲稱我們對所涉金額的全部或部分負有責任，因此索賠人可能會要求獲得鉅額損害賠償。這些索賠可能涉及鉅額國防成本。錯誤和遺漏可能包括，無論是疏忽還是故意，未能代表客户投保，未能向承運人提供與所保險風險有關的完整和準確的信息，或未能適當地運用我們以受託為基礎持有的資金。防止或發現錯誤和遺漏並不總是可能的，我們採取的預防措施也不是在所有情況下都有效。
我們有錯誤和遺漏保險，以防止因我們被指控和實際的錯誤和遺漏而導致的責任風險。這項保險的價格以及承保條款的範圍和限制取決於我們的索賠歷史以及我們無法控制的市場狀況。雖然我們努力購買與我們的風險評估相適應的保險，但我們無法確切地預測直接或間接損害索賠的頻率、性質或規模，也無法確定我們的錯誤和遺漏保險是否涵蓋此類索賠。
在確定E&O索賠的責任時，我們利用內部和外部律師的案例審查和內部分析來估計潛在的損失。該負債每年都會進行審查，並根據發展需要進行調整。鑑於E&O索賠及其可能引發的訴訟的不可預測性，某一特定事項的不利結果可能會對我們在給定季度或年度期間的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們的業務依賴於信息處理系統。與我們或我們供應商的信息處理系統有關的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件可能會損害我們的聲譽，並對客户保留以及承運人、特許經營和推薦合作伙伴關係產生負面影響。
我們向客户提供保險服務以及創建和維護對客户賬户的全面跟蹤和報告的能力取決於我們存儲、檢索和處理數據、管理重要數據庫以及擴大和定期升級我們的信息處理能力的能力。隨着我們業務的發展，我們將需要繼續投資於新的和增強的信息系統。隨着我們的信息系統供應商修改和升級他們的硬件、軟件和設備技術，我們在將這些新技術整合到我們的業務中可能會遇到困難。我們的信息處理能力中斷或喪失，或因實施新的或增強的系統而產生的不利後果，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在提供金融服務的過程中，我們可能會以電子方式存儲、傳輸或以其他方式處理客户或客户員工的個人信息(包括敏感的個人信息)，如社保號或信用卡或銀行信息。數據安全的破壞或未經授權的人對我們的網絡安全的滲透可能會導致運營中斷和我們的聲譽受損，以及其他不利影響。雖然我們維持旨在保護信息安全和隱私的政策、程序和技術保障措施，但我們不能完全消除不正當訪問或披露個人信息的風險，也不能完全消除我們為減輕此類事件的後果而產生的相關成本。數據隱私和網絡安全法律、規則和法規日益受到公眾的關注，並在我們運營的州不斷變化。未能遵守或成功執行這些法律、規則和法規的程序可能會導致法律責任或損害我們的聲譽。
此外，儘管我們和我們的供應商採取了安全措施，我們和我們的供應商的系統可能容易受到物理入侵、未經授權的訪問、病毒或其他破壞性問題的攻擊。如果我們的系統或設施被滲透或損壞，我們的客户可能會經歷數據丟失、財務損失和重大業務中斷，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。我們可能需要花費大量額外資源來修改保護措施、調查和補救漏洞或其他暴露或做出必要的通知。
我們依賴於第三方提供的信息技術服務的可用性和性能。
雖然我們維護我們的一些關鍵信息技術系統，但我們也依賴包括Salesforce.com在內的第三方服務提供商提供與代理管理服務、銷售和服務支持、電子通信和某些財務功能有關的重要信息技術服務。如果我們將這些職能外包給的服務提供商不能有效地履行這些職能，我們可能無法實現預期的成本節約，並可能不得不產生額外的成本來糾正這些服務提供商所犯的錯誤。根據所涉及的功能，此類錯誤還可能導致業務中斷、處理
效率低下、因安全漏洞而造成的知識產權損失或損害、因安全漏洞而丟失的機密專有或個人數據(包括敏感個人數據)或其他。雖然我們或我們的第三方服務提供商沒有遇到任何影響我們或他們的信息技術系統的重大中斷、故障或漏洞，但任何此類中斷、故障或漏洞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們無法成功恢復，可能會導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
我們的運營取決於我們是否有能力保護我們的人員、辦公室和技術基礎設施免受業務連續性事件的損害，這些事件可能會對我們的運營產生重大中斷影響。如果我們遇到地區性災難或其他業務連續性問題，如地震、颶風、恐怖襲擊、大流行、抗議或暴亂、安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件、停電、電信故障或其他自然或人為災難，我們的持續成功將部分取決於人員、辦公設施的可用性，以及計算機、電信和其他相關係統和操作的正常運行。在這樣的事件中，雖然我們的運營規模、運營的多個地點以及我們現有的備份系統為我們提供了一定程度的靈活性，但我們仍可能在運營的特定領域遇到短期的運營挑戰。在災難恢復情況下，我們可能會失去主要高管、人員、客户數據，或者我們的運營或向客户提供服務的重大不利中斷。由於系統升級、停機或遠程工作增加，我們可能會經歷額外的中斷。如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們無法成功恢復，可能會嚴重中斷我們的業務運營，並導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害、客户關係受損或法律責任。我們對自然災害的保險範圍是有限的，並受到免賠額和承保範圍的限制。這樣的保險可能不夠充分，或者可能不會繼續以商業上合理的費率和條款提供。
我們使用人工智能，這可能會讓我們承擔責任或對我們的業務產生不利影響。
我們利用人工智能、機器學習和類似的工具和技術來收集、聚合、分析或生成與我們的業務相關的數據或其他材料或內容(統稱為“AI”)。使用人工智能涉及重大風險，不能保證我們使用這種人工智能將增強我們的產品或服務或產生預期的結果。例如，人工智能算法可能有缺陷、不充分、質量較差，反映不必要的偏見形式，或包含其他錯誤或不足之處，其中任何一種都可能不易檢測；眾所周知，人工智能會產生錯誤或“幻覺”的推論或輸出；人工智能可能會帶來道德問題，並可能使我們面臨新的或更嚴重的法律、法規、倫理或其他挑戰；開發人員和最終用户的不適當或有爭議的數據做法，或其他對人工智能的公眾輿論產生不利影響的因素，可能會削弱對人工智能解決方案的接受，包括我們產品和服務中包含的解決方案。如果我們使用的人工智能工具存在缺陷、不準確或有爭議，我們可能會導致運營效率低下、競爭損害、法律責任、品牌或聲譽損害，或對我們的業務和財務結果產生其他不利影響。如果我們沒有足夠的權利使用我們使用的人工智能工具所依賴的數據或其他材料或內容，或此類人工智能工具的輸出，我們也可能因違反適用的法律法規、第三方知識產權、隱私或其他權利或我們所簽訂的合同而招致責任。
此外，隨着立法者和監管機構越來越關注這些強大的新興技術，對人工智能的監管正在迅速演變。支撐人工智能及其使用的技術受到各種法律法規的約束，包括知識產權、數據隱私和網絡安全、消費者保護、競爭和平等機會法，預計將受到更嚴格的監管和新的法律或現有法律法規的新應用。人工智能是美國多個政府和監管機構正在進行的審查的對象，美國各州正在或正在考慮將其平臺適度、數據隱私和網絡安全法律法規應用於人工智能，或正在考慮為人工智能制定一般法律框架。我們可能無法預測如何應對這些快速發展的框架，如果不同司法管轄區的法律框架不一致，我們可能需要花費資源來調整我們在某些司法管轄區的運營或產品。
此外，由於人工智能技術本身高度複雜和快速發展，因此不可能預測與使用人工智能有關的所有法律、操作或技術風險。
如果我們不能有效地應用技術，通過基於技術的解決方案為我們的客户創造價值，或者通過應用技術和相關工具來獲得內部效率和有效的內部控制，我們的經營業績、客户關係、增長和合規計劃可能會受到不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和有效應對數字顛覆和其他技術變革的威脅和機遇的能力。這些可能包括基於人工智能、機器學習、機器人、區塊鏈或數據挖掘新方法的新應用或保險相關服務。我們可能面臨與現有市場參與者(例如，通過非中介化)或新進入者(如科技公司、保險科技初創公司和其他公司)採用和應用新技術有關的競爭風險。我們還必須在我們的員工中開發和實施技術解決方案和技術專長，以預測並跟上技術、行業標準、客户偏好和內部控制標準的快速和持續變化的步伐。我們可能不能及時、經濟地預測或響應這些發展，我們的想法可能不會被市場接受。此外，在我們的業務中獲取技術專業知識和開發新技術的努力需要我們產生鉅額費用。我們的技術開發項目一旦完成也可能無法帶來我們預期的好處，或者可能比預期更快地被替換或過時，這可能導致加速確認費用。如果我們不能像我們的競爭對手那樣快速地提供新技術，或者如果我們的競爭對手開發更具成本效益的技術或產品，我們可能會對我們的運營業績、客户關係、增長和合規計劃產生實質性的不利影響。
在某些情況下，我們依賴主要供應商和合作夥伴為我們的戰略計劃提供技術和其他支持，例如Salesforce.com平臺。如果這些第三方不履行義務或停止與我們合作，我們執行戰略舉措的能力可能會受到不利影響。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的聲譽是我們的關鍵資產之一。我們為客户提供廣泛的諮詢和服務，我們吸引和留住客户的能力在很大程度上取決於外界對我們的服務水平、可信度、商業慣例、財務狀況和其他主觀品質的看法。如果客户對我們的服務不滿意，可能會導致我們產生額外的成本，損害盈利能力或完全失去客户關係，這可能會對其他客户對我們的看法產生負面影響。我們的成功還取決於在現有和潛在員工、投資者、監管機構和我們運營的社區中保持良好的聲譽。對這些或其他事項的負面看法或宣傳，包括我們與本身聲譽受損的客户或業務合作伙伴的關係，或我們或我們員工的實際或據稱的行為，可能會損害我們的聲譽。任何由此導致的對現有和潛在客户、監管機構和其他對我們業務成功至關重要的各方之間的信任和信心的侵蝕，都可能使我們難以吸引和維持現有客户，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
投資者、客户和我們的員工對我們的公司責任和利益相關者實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。
包括政府組織、投資者、僱員和客户在內，越來越多地關注企業責任和利益攸關方利益問題，如環境管理、氣候變化、多樣性和工作場所包容性、薪酬公平、種族正義、工作場所行為以及網絡安全和數據隱私。我們不能肯定我們會成功地處理這些問題，或者我們是否會成功地滿足社會對我們適當角色的期望。如果我們沒有或沒有被認為充分解決這些問題，公眾對我們的負面看法、負面宣傳或社交媒體上的負面評論，包括我們在收購前收購的公司採取的行動，可能會損害我們的聲譽，或損害我們與監管機構和我們所在社區的關係。任何對我們聲譽的損害都可能影響員工的敬業度和留任率，以及客户和運營商與我們做生意的意願。此外，一些個人和政府機構在企業責任和利益相關者利益方面存在一定的負面情緒，我們還可能面臨這些方面的審查、聲譽風險、訴訟或市場準入限制。
2022年，我們發佈了一份關於我們的企業責任和利益相關者活動的報告，其中納入了可持續發展會計準則委員會(SASB)的指導方針以及我們自己的評估和優先事項。隨着時間的推移，我們希望擴大我們在這些領域的公開披露。利益相關者可能對我們的企業責任和利益相關者實踐或採用它們的速度不滿意。與此類計劃和報告相關的實際或預期缺陷可能會對我們的業務產生負面影響。我們
還可能產生額外的成本，並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種公司責任和利益相關者的做法。
此外，各種組織都制定了評級，以衡量公司在企業責任或利益相關者利益問題上的表現，並廣泛宣傳這些評估的結果。對專門投資於在此類評估中表現良好的公司的基金的投資仍然很受歡迎，主要機構投資者已公開強調此類措施對其投資決策的重要性。我們公司或行業的負面評級，以及遺漏將我們的股票納入以各種企業責任和利益相關者利益為導向的投資基金，可能會導致投資者的負面情緒，並將投資轉移到其他公司或行業，這可能會對我們的股價產生負面影響。
氣候風險，包括經濟危機的風險，與氣候變化的實際影響相關的風險，以及向低碳經濟轉型造成的幹擾，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
氣候變化的影響繼續造成對全球環境狀況令人擔憂的程度。因此，全球企業界圍繞這一問題提高了政治和社會意識，美國已達成國際協議，試圖降低全球氣温，如重新加入《巴黎協定》。此外，美國國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構繼續提出許多倡議，以補充應對氣候變化的全球努力。如果制定了新的法律或法規，我們可能會產生更多的成本和資本支出來遵守其限制，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近將氣候變化列為經濟的系統性風險。它還報告説，投資者對氣候風險的情緒逐漸改變，可能會出現突然的臨界點或情緒的大幅波動，這可能會對金融市場產生不可預測的後續影響。如果發生這種情況，我們不僅會受到經濟普遍下滑的負面影響，而且股市下跌影響我們的股價可能會對我們通過用普通股融資的合併和收購實現增長的能力產生負面影響。
此外，如果我們的運營商因為與氣候變化相關的鉅額支出而未能或退出提供某些覆蓋範圍，整體的冒險資本能力可能會受到負面影響，這可能會降低我們提供某些覆蓋範圍的能力，從而減少我們的收入和盈利能力。
此外，氣候變化可能會給我們的業務帶來實際風險，因為它可能會加劇不利天氣條件的頻率和強度，如火災、颶風、龍捲風、乾旱、缺水、降雨、反常温暖。總體而言，氣候變化及其影響和由此產生的未知影響可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們無法留住或聘用合格的員工，以及我們任何高管的流失，都可能對我們保留現有業務和創造新業務的能力產生負面影響。
我們的成功取決於我們吸引和留住技術和經驗豐富的人員的能力。來自保險行業內部和行業外企業對優秀員工的競爭非常激烈，特別是在關鍵職位上。我們的競爭對手也許能夠提供比我們更高薪酬或更多機會的工作環境。我們僱用的任何新員工可能不會像我們預期的那樣高效，因為我們可能會面臨讓他們適應我們的運營原則或充分或適當地將他們融入我們的勞動力文化的挑戰。我們留住和發展員工的努力也可能導致大量額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們不能保證合格的員工將繼續受僱，也不能保證我們將來能夠吸引和留住合格的人員。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵我們的員工，無論是由於合格申請者數量不足、招聘新員工困難，還是由於培訓、整合和留住合格員工的資源不足，我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽都可能受到實質性的不利影響。
如果我們的任何關鍵專業人員加入現有的競爭對手或成立競爭對手的公司，我們的一些客户可以選擇使用該競爭對手的服務，而不是我們的服務。目前，根據合同，我們的關鍵人員不得招攬我們的員工和客户，也不得在公司辦公室附近的行業中競爭，因為該關鍵人員成員在與我們離職後的兩年內受僱於該辦公室。然而，不能保證我們將成功地執行這些合同。此外，2023年1月5日，聯邦貿易委員會投票公佈了一項擬議的規則，如果最終敲定，將近乎完全禁止僱主提供、進入和維持競業禁止
通過將這種安排定義為本身的不正當競爭方法，與其工人達成協議。聯邦貿易委員會提議的禁令沒有區別，也沒有根據工人的收入或工作職能，或工人是否為僱主從事競爭敏感職能而提供豁免。擬議的規則還反映了拜登政府在2021年7月的一項行政命令中採取的政策立場，該命令的立場是，根據反壟斷法，競業禁止協議是非法的。儘管聯邦貿易委員會擬議規則的潛在範圍尚不確定，但如果該規則被採納，可能會對我們留住關鍵人員和現有業務的能力以及我們創造新業務的能力產生實質性的不利影響。
此外，如果我們不能充分規劃我們的高級領導人的繼任，包括我們的創始人、高管和關鍵人員，我們可能會受到不利影響。我們目前不為這些個人提供關鍵人物保險。儘管我們實行的是分散管理制度，但在任何情況下，高級管理人員或其他關鍵人員的流失，包括履行職責的任何限制，或因急性疾病而短期或長期缺勤，或我們無法繼續識別、招聘和留住這些人員，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
大流行或其他傳染病的暴發以及減緩其傳播的努力，以及
未來可能會對我們的運營方式產生廣泛的影響。
新冠肺炎的蔓延和緩解措施對全球經濟和跨行業和國家的正常商業運營造成了前所未有的幹擾，包括我們、我們的客户、運營商、供應商和其他第三方運營所在的行業和國家。未來的大流行或其他傳染病的爆發，包括新冠肺炎的死灰復燃，可能會導致類似或更糟糕的經濟影響和破壞。
自然或人為災難的發生可能會導致業務下滑和索賠增加，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們面臨的各種風險來自自然災害，包括地震、颶風、火災、洪水、山體滑坡、龍捲風、颱風、海嘯、冰雹、爆炸、氣候事件或天氣模式和大流行衞生事件(如新冠肺炎病毒)，以及人為災害，包括恐怖主義行為、軍事行動、安全漏洞、網絡攻擊和其他類似事件、爆炸、生物、化學或輻射事件。恐怖主義的持續威脅和持續不斷的軍事行動可能導致全球金融市場大幅波動，自然災害或人為災難可能會在直接或間接受災難影響的地區引發經濟下滑。除其他外，這些後果可能導致業務下滑，並導致來自這些領域的索賠增加。它們還可能導致我們運營商的承保能力下降，使我們的代理商更難開展業務。災害還可能擾亂公共和私人基礎設施，包括通信和金融服務，這可能會擾亂我們的正常商業運營。自然或人為災難導致的損失率的任何增加都可能影響我們的或有佣金，這主要是由增長和盈利指標共同推動的。業務中斷的風險在某些地理區域更為明顯，包括德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，我們很大一部分業務都集中在這些地區。見“由於我們的業務高度集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，這些州的不利經濟條件、自然災害或監管變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。”
自然災害或人為災難也可能擾亂我們交易對手的業務，或導致他們向我們提供的產品和服務的價格上漲。最後，自然災害或人為災難可能會增加針對我們的E&O索賠的發生率或嚴重性。
不遵守或更改適用於我們的法律、法規或許可要求可能會限制我們開展業務的能力。
我們經營的行業受到廣泛的監管。我們在聯邦和每個適用的地方司法管轄區都受到監管和監督。一般而言，這些規定旨在保護客户、投保人和被保險人，並保護金融市場的完整性，而不是保護股東或債權人。我們在這些司法管轄區開展業務的能力取決於我們是否遵守聯邦監管機構和其他監管機構頒佈的規則和規定。不遵守監管要求，或監管要求或解釋的變化，可能會導致監管機構採取行動，可能導致罰款和處罰，負面宣傳，以及我們在市場上的聲譽受損。我們不能保證我們能夠有效地適應法律的任何變化。此外，在我們業務的某些領域，我們根據自己或行業對適用法律或法規的解釋行事，這可能會因州而異。如果這些解釋最終被證明與監管機構的解釋不同，我們可能會受到懲罰。在極端情況下，撤銷子公司在一個或多個司法管轄區開展業務的授權可能是因為未能遵守
監管要求。在極端情況下，子公司在一個或多個司法管轄區開展業務的授權可能會因未能遵守監管要求而被撤銷。此外，我們還可能面臨客户、被保險人和其他各方因涉嫌違反其中某些法律法規而提起的訴訟。很難預測新法律法規帶來的變化，以及對現行法律法規解釋的變化，是否會影響行業或我們的業務，如果會，影響程度如何。
從事保險招攬、談判或銷售，或提供某些其他保險服務的僱員和委託人，一般都需要單獨獲得執照。保險和法律法規規定持牌人是否可以與未經許可的實體和個人分享佣金。我們相信，我們向第三方支付的任何款項都符合適用法律。然而，如果任何監管機構採取相反的立場並獲勝，我們將被要求改變向此類員工或負責人支付費用的方式，或要求收到此類付款的實體註冊或獲得許可。
國家保險法賦予包括國家保險部門在內的監管機構廣泛的行政權力。州保險監管機構和全國保險專員協會不斷審查現有的法律和法規，其中一些會影響我們的業務。這些監管機構規管保險業務的多方面事宜，包括向保險經紀和代理人及其他保險中介人發牌、處理以受信人身分持有的第三者資金，以及保險經紀和代理人訂立的市場推廣、廣告和賠償安排等貿易慣例。這種法律和監管監督可能會降低我們的盈利能力或限制我們的增長，因為它增加了法律和監管合規的成本；通過限制或限制我們銷售的產品或服務、我們服務或進入的市場、我們銷售產品和服務的方法以及我們可以接受客户、運營商和第三方的補償形式。此外，為了應對被認為成本過高或現有保險不足的情況，各州不時設立國家保險基金和分配風險池，在補貼的基礎上與私營保險提供商直接競爭。
聯邦、州和其他監管機構一直關注並繼續大力關注保險業以及向老年人銷售產品或服務。監管審查或發佈對現有法律法規的解釋可能會導致制定新的法律法規，從而對我們的運營或我們開展有利可圖的業務的能力產生不利影響。我們無法預測是否會頒佈任何此類法律或法規，以及這些法律法規將在多大程度上影響我們的業務。
擬議的侵權改革立法如果獲得通過，可能會減少對意外傷害保險的需求，從而減少我們的佣金收入。
美國國會和幾個州的立法機構不時審議有關侵權改革的立法。在這類立法中考慮的條款包括對損害賠償的限制，包括懲罰性賠償，以及適用於集體訴訟的各種限制。國會或我們銷售保險的州頒佈這些或類似條款，可能會減少對意外傷害保險單的需求，或導致銷售此類保單的保單限額減少，從而減少我們的佣金收入。
在執行我們的公司戰略方面，我們面臨着與收購或處置業務、進入新業務線、整合被收購的業務以及這些業務的增長和發展相關的風險。
在執行我們的公司戰略時，我們可能會收購其他業務，或者處置或退出我們目前擁有的業務。這一戰略的成功取決於我們是否有能力確定適當的收購和處置目標，以有利的條件談判交易，完成交易，以及在收購的情況下，成功地將它們整合到我們現有的業務中。如果擬議的交易沒有完成，花費在研究上的時間和資源可能會不利地導致錯失尋找和收購其他業務的預期機會。如果進行收購，不能保證我們將實現此類收購的預期好處，包括但不限於收入增長、運營效率或預期的協同效應。如果我們出售或以其他方式退出某些業務，不能保證我們不會產生某些與出售相關的費用，或我們將能夠減少與剝離資產相關的管理費用。
我們可能會不時地通過收購或內部發展，進入新的業務線或在現有的業務線內提供新的產品和服務。這些新的業務線或新的產品和服務可能會帶來額外的風險，特別是在市場尚未充分發展的情況下。此類風險包括投入大量時間和資源；這些努力不會成功的可能性；市場不接受我們的產品或服務的可能性，或我們無法留住採用我們新產品或服務的客户的可能性；以及與這些努力相關的額外責任的風險。此外，我們收購和開發的許多業務以前的運營規模可能會小得多
為我們的增長戰略的實施做出貢獻。如果我們不能管理這些日益複雜的業務，包括改進、完善或修改我們的系統和運營做法，以及擴大業務的規模和範圍，我們的業務可能會受到不利影響。其他風險包括髮展新業務的知識和經驗、將收購的業務整合到我們的系統和文化中、招聘專業人員以及發展和利用與經驗豐富的市場參與者的新關係。外部因素，如遵守新的或修訂的條例、競爭性的替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務的成功實施。若在收購或發展新業務時未能管理這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們有未償債務，這可能會對我們的財務靈活性產生不利影響，並使我們受到可能嚴重影響我們業務運營能力的約束和限制。
截至2023年12月31日，我們的未償綜合債務總額約為7750萬美元，以公司幾乎所有資產為抵押，包括未來佣金的權利。於截至2023年12月31日止年度，本公司的償債成本為2,340萬美元，其中690萬美元為預定本金付款，其中1,000萬美元為額外的自願本金付款(見本綜合財務報表中的“附註9.債務”)，其中660萬美元為利息。於截至2022年12月31日止年度，本公司的償債成本為3,440萬美元，其中440萬美元為預定本金付款，2,500萬美元淨額為與循環信貸安排有關的本金付款(見本綜合財務報表中的“附註9.債務”)，其中500萬美元為利息。我們在任何時期的未償債務水平都可能對我們的財務靈活性產生不利影響。在債務到期時，我們也承擔風險。我們支付利息和本金的能力，為我們的債務再融資，以及為我們計劃的資本支出提供資金的能力，將取決於我們從運營中產生現金的能力。我們從業務中產生現金的能力在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響，例如利率上升或持續高企的環境。償還債務的需要也將降低我們將現金用於其他目的的能力，包括營運資本、向股東分紅、收購、資本支出、股票回購和一般公司用途。如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，如出售資產、尋求額外股本或減少或推遲資本支出、戰略收購和投資，其中任何一項都可能阻礙我們業務戰略的實施，或阻止我們進行原本有利於我們業務的交易。此外，如果有必要，我們可能無法以優惠條件或根本無法實施此類行動。我們可能無法以優惠的條件對任何債務進行再融資，或者根本不能。
於2021年7月21日就吾等債務訂立的第二次修訂及重訂信貸協議(下稱“信貸協議”)包含多項條款，其中包括限制吾等支付某些限制性付款、招致額外債務、從事某些資產出售、合併、收購或類似交易、設立資產留置權、與聯屬公司進行某些交易、改變我們的業務或作出投資，以及要求我們遵守某些財務契諾。信貸協議中對我們債務的限制可能會阻止我們採取我們認為符合我們的業務和股東的最佳利益的行動，並可能使我們難以成功地執行我們的業務戰略或有效地與沒有類似限制的公司競爭。我們還可能承擔未來的債務義務，這可能會使我們受到額外或更具限制性的契約的影響，這些契約可能會影響我們的財務和運營靈活性，包括我們支付股息的能力。我們不能保證我們將能夠以我們可以接受的條款對我們的債務進行再融資或獲得額外的融資，或者根本不能。此外，吾等的浮動利率債務，包括吾等的信貸協議(該協議按與有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)掛鈎的浮動基準計息，因此受制於相關利息開支的變動)，令吾等面臨利率風險，包括因有擔保隔夜融資利率的變動而產生的變動利率風險。如果利率上升，我們的可變利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變。如果利率風險成為現實並且沒有得到完全緩解，由此導致的利息支出增加可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。未能遵守信貸協議下的限制可能導致融資義務違約，或可能要求我們因未能遵守這些限制而獲得貸款人的豁免。違約仍未治癒，或無法獲得必要的同意或豁免，可能會導致我們對債務的義務加速，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們會計估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。這些會計原則要求我們在合併財務報表中做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的假設、估計或判斷。我們還被要求作出某些判斷和估計，以影響與主題606下的會計有關的已披露和記錄的收入和費用數額。我們定期評估我們的假設、估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。然而，這些假設、估計或判斷都是主觀的，隨着更多信息的披露，未來可能會發生變化，這可能會影響我們綜合財務報表中報告和披露的金額。此外，會計準則的變化可能會增加本組織的成本，並可能對我們未來的財務狀況和經營結果產生不利影響。
由於我們的業務高度集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，這些州的不利經濟狀況、自然災害或監管變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們很大一部分業務集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州。保險業務主要是受國家監管的行業，因此，州立法機構可能會制定對保險業產生不利影響的法律。由於我們的業務集中在上述州，我們面臨着比保險中介機構更大的風險敞口，這些州的監管條件發生了不利的變化，保險中介機構的業務在更多的州更加多樣化。此外，不利經濟狀況、自然災害或其他災難的發生，或其他特定於或以其他方式顯著影響這些州的情況的發生，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們很容易受到颶風(特別是在我們總部和幾個辦事處所在的德克薩斯州)、地震、電力短缺、電信故障、缺水、洪水、火災、極端天氣條件、地緣政治事件(如恐怖行為和其他自然或人為災難)造成的損失和中斷的影響。我們對自然災害的保險範圍是有限的，並受到免賠額和承保範圍的限制。此類保險可能不夠充分，或可能無法繼續以商業上合理的費率和條款提供。
税法的變化可能會影響我們的運營和盈利能力。
税法的變化可能會影響我們的運營和盈利能力。例如，2017年簽署成為法律的《減税和就業法案》(《税改法案》)對美國聯邦所得税規則進行了重大修改，涉及個人和公司的徵税。就個人而言，聯邦最高所得率降至37%，特殊規定降低了對通過直通實體賺取的某些收入的税收，各種扣減被取消或限制，包括將州和地方税的扣減限制在每年10,000美元，將新住房的抵押貸款利息扣減降至750,000美元，並取消不被視為購房債務的貸款的房屋淨值信貸利息扣減。
我們的房主和住宅物業業務線佔我們2023年保費的58%，我們的大部分新賬户來自與房屋成交交易相關的推薦來源。隨着我們將特許經營權渠道擴展到位於高税收司法管轄區的新地理區域，如果由於税改法案或未來税收規則的變化導致房地產市場需求下降，我們無法保證我們有能力以與現有地理區域相同的速度增長我們的客户基礎併產生新的業務。
我們很大一部分佣金收入來自有限數量的運營商，這些運營商的損失將導致額外的費用和市場份額的損失。
2023年，兩家運營商佔總收入的10%以上，分別為16%和12%。2022年，兩家運營商佔總收入的10%以上，分別為14%和12%。2021年，兩家運營商佔總收入的10%以上，分別為17%和11%。如果這些航空公司中的任何一家尋求終止與我們的協議，我們可能會被迫將我們的業務轉移到另一家航空公司，可能會導致一些額外的費用和市場份額的損失。
如果我們失去與運營商的關係，未能與運營商保持良好的關係，依賴有限數量的運營商或未能發展新的運營商關係，我們的業務可能會受到損害。
我們的業務通常與航空公司簽訂合同代理關係，這些關係有時是Goosehead獨有的，但不是獨家的，任何一方出於任何原因都可以在短時間內通知終止。在許多情況下，承運人也有能力在短時間內單方面修改我們的協議條款。承保人可能不願讓我們出售其現有或新的保險產品，或可能修改我們與他們的協議，以
原因多種多樣，包括競爭或監管原因，或不願通過我們的平臺分銷他們的產品。保險公司可能決定依靠他們自己的內部分銷渠道，選擇將我們排除在他們最有利可圖或最受歡迎的產品之外，或者決定不在某些地區或完全在個別市場分銷保險產品。終止或修改我們與承運人的關係可能會減少我們提供的保險產品的種類。我們還可能失去未來銷售的一個來源，或因未來銷售而獲得的佣金減少，並可能因過去的銷售而失去續訂收入。如果我們不能發展新的承運人關係，我們的業務也可能受到損害。
未來，隨着業務和保險業的發展，我們可能需要從更少的承運人那裏提供保險產品，或者從更集中的承運人那裏獲得更大比例的收入。如果我們對較少數量承運人的依賴增加，無論是由於終止承運人關係、承運人合併或其他原因，我們可能會變得更容易受到我們與承運人關係的不利變化的影響，特別是在我們提供相對少數承運人的保險產品或少數承運人主導市場的州。終止、修改或鞏固我們與航空公司的關係可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
Mark Jones和Robyn Jones未能保持我們的最低投票權權益，或未能選舉或指定至少多數董事會成員參加選舉，可能會觸發根據我們的信貸協議發生的控制權變更違約。
根據信貸協議，當Mark Jones及Robyn Jones以外的任何人士或團體成為本公司未償還股權所代表的投票權超過50%的實益擁有人時，將觸發控制權變更違約，除非Mark Jones及Robyn Jones有能力選出或指定至少過半數的董事會成員參與選舉。如貸款人不根據信貸協議豁免，該等違約可能會導致吾等及吾等附屬公司的債務加速償還，包括循環信貸安排(定義見下文)項下的借款。Mark Jones和Robyn Jones可能選擇出售他們在我們的部分或全部股份，和/或可能停止行使他們目前對我們董事會成員的任免的控制權。任何此類變更都可能觸發控制權變更事件，從而可能導致我們被迫償還根據我們的信貸協議所欠的未償還款項。如果發生任何此類事件，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，一旦控制權發生變化，我們可能沒有足夠的資金償還任何此類債務。
我們的業績可能會受到保險業賠償模式變化的不利影響。
過去，州監管機構曾仔細審查保險經紀人的補償方式。例如，紐約州總檢察長對保險經紀行業的成員提出了指控。這些行動給長期以來對保險經紀人進行補償的方法帶來了不確定性。鑑於保險經紀行業過去曾因其薪酬做法、以及在經紀人薪酬問題上的透明度和對客户的討論而面臨監管機構的審查，監管機構未來可能會選擇重新審查相同或其他做法。如果他們這樣做，遵守新規定以及可能對過去被視為不當的行為施加的任何制裁，可能會對我們未來的運營結果產生不利影響，並對我們的業務造成重大聲譽損害。
我們未來可能需要額外的債務融資，這些融資可能無法獲得，也可能只有在不利的條件下才能獲得。
我們可能需要通過債務融資籌集更多資金，或者通過現有或新的信貸安排獲得資金。任何債務融資或再融資，如果可以的話，可能會以對我們不利的條款進行。我們能否獲得循環信貸機制下的資金，取決於參與循環信貸機制的銀行履行其資金承諾的能力。如果我們不能以有利的條件獲得足夠的資本或信貸來源，或者根本不能，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們的特許經營業務有關的風險
未能吸引和留住高素質的特許經營商可能會損害我們擴大Goosehead網絡的能力。
我們最重要的資產是我們網絡中的人員，而Goosehead的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高質量特許代理商的能力。如果我們不能吸引和留住特許經營商，我們的特許經營商可能無法產生所需的收入，以支付欠我們的合同費用。
特許經營關係的性質可能會引發衝突。例如，特許經營商或代理商可能會對根據專營權或其他適用安排而欠下的合約費用數額感到不滿，特別是在我們決定進一步增加費用的情況下。他們可能不同意某些網絡範圍的政策和程序，包括那些規定品牌標準或影響其營銷努力的政策。他們可能還會對任何旨在發展我們品牌的營銷活動感到失望。我們的特許人和特許人之間的關係可能會導致衝突，原因有很多。如果我們與我們的特許經營商發生任何大規模的衝突，我們的特許經營商可能會決定在特許經營協議到期時不再續簽，或者可能對我們提起訴訟，或者他們可能尋求與我們脱離關係，這也可能導致訴訟。這些事件可能反過來對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的財務業績直接受到特許經營商和代理商的經營業績的影響，我們對他們沒有直接的控制。
我們的特許經營權以代理費和佣金的形式產生收入。因此，我們的財務業績取決於我們的特許經營商及其代理商的運營和財務成功。如果行業趨勢或經濟狀況沒有持續或繼續改善，我們的特許經營商的財務業績可能會惡化，我們的收入可能會下降。由於不報告和不付款，我們還可能不得不終止特許經營商。此外，如果加盟商未能續簽他們的特許經營協議，或者如果我們決定重組特許經營協議以吸引加盟商續簽這些協議，那麼我們的收入可能會下降，由於持續費用的降低和我們可能需要提供的其他非標準激勵措施，新加盟商的盈利能力可能會低於過去。
我們在一定程度上依賴於我們的特許經營商和他們經營地點的方式來發展和促進我們的業務。儘管我們已經制定了評估和篩選潛在特許經營商的標準，但我們不能確定我們的特許經營商是否擁有在其特許經營領域成功運營特許經營所需的商業敏鋭性或財務資源，而且州特許經營法律可能會限制我們終止或修改這些特許經營協議的能力。此外，儘管我們進行了培訓、支持和監督，但加盟商可能無法以與我們的標準和要求一致的方式成功運營，或者可能無法僱用和培訓合格的人員。如果我們的特許經營商未能成功經營其特許經營權，可能會對我們、我們的聲譽、我們的品牌和我們吸引潛在特許經營商的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的特許經營商和代理商可能會採取可能損害我們業務的行動。
我們的特許經營商是獨立的企業，在這些經紀公司工作的代理人是獨立的承包商，因此不是我們的員工，我們不控制他們的日常運營。我們的特許經營商不得以符合行業標準的方式經營其保險經紀業務，或不得吸引和留住合格的獨立承包商代理。如果加盟商向客户提供的服務質量下降，從事欺詐、欺詐、不當行為或疏忽，或以其他方式違反法律或房地產經紀人道德準則，我們的形象和聲譽可能會受到嚴重損害，我們可能會因加盟商和代理商的此類行為而受到責任索賠。任何此類事件都可能對我們的運營結果產生不利影響。
即使是孤立的事件也可能嚴重損害品牌價值，特別是當事件受到相當大的負面宣傳或導致訴訟時。其中一些事件可能與我們管理與特許經營商的關係的方式、我們的增長戰略或我們業務的正常過程或我們的特許經營商的業務有關。其他事件可能源於我們無法控制或可能無法控制的事件，並可能損害我們的品牌，例如，一個或多個加盟商或其代理人採取(或未採取)與健康、安全、福利或其他事項有關的行動；訴訟和索賠；未能為我們的所有運營和活動保持高道德和社會標準；未能遵守當地法律法規；以及針對我們或其他人的非法活動。如果任何此類事件或其他事項侵蝕了消費者對我們的信心，我們的品牌價值可能會大幅下降，這可能會導致我們的代理總數減少，並最終降低持續的特許經營費，這反過來將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們要承擔與我們的特許經營商相關的各種額外風險。
我們的特許經營制度使我們面臨許多風險，其中任何一個都可能損害與我們品牌相關的聲譽，和/或可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
加盟商保險。特許經營協議要求每個特許經營商保持一定的保險類型和水平。然而，某些非常危險可能不在承保範圍內，而且可能無法獲得針對許多其他風險的保險(或可能只以令人望而卻步的昂貴費率獲得)。此外，所發生的任何損失可能超過保單限額，或者在索賠發生時，特許經營商可能缺乏所需的保險，從而違反
保險要求，向特許經營商支付的保單可能不會及時支付。任何此類損失或延遲付款都可能對特許經營商履行其特許經營協議下的義務的能力，包括支付合同費用或賠償我們的能力產生重大的不利影響。
特許經營權不再續簽。每個特許經營協議都有一個到期日。在特許經營協議期滿後，我們或特許經營商可以選擇續簽特許經營協議，也可以不選擇。如果特許經營協議被續簽，這種續簽通常取決於特許經營人執行當時的特許經營協議形式(可能包括特許經營人認為比以前的特許經營協議更繁瑣的條款)、某些條件的滿足和續約費的支付。如果被特許人不能或不願意滿足上述任何條件，則到期的特許權協議將在特許權協議期限屆滿時終止。如果特許經營商選擇不續簽特許經營協議，那麼這可能會對我們的財務狀況產生實質性影響。
如果不支持我們不斷擴大的特許經營制度，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的增長戰略部分依賴於擴大我們的特許經營網絡，這將需要實施改進的業務支持系統、管理信息系統、財務控制和其他系統和程序，以及額外的管理、特許經營支持和財政資源。我們可能無法有效地管理我們不斷擴大的特許經營系統。如果不能為我們的特許經營商提供足夠的支持和資源，可能會對我們的新特許經營商和現有特許經營商產生實質性的不利影響，並導致我們與我們的特許經營商之間的糾紛，並可能導致重大責任。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的特許經營活動受各種與特許經營有關的州和聯邦法律法規的約束，任何不遵守這些現有或未來法律法規的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
特許經營權的銷售受各種州法律以及聯邦貿易委員會的監管。聯邦貿易委員會要求特許經營商向潛在的特許經營商進行廣泛的披露，但不需要註冊。一些州要求登記和/或披露與特許經營報價和銷售有關的信息。此外，有幾個州制定了“特許經營關係法”或“商業機會法”，限制特許人終止特許經營協議或拒絕同意續簽或轉讓這些協議的能力。我們相信，我們的特許經營程序以及任何適用的州特定程序在所有實質性方面都符合聯邦貿易委員會的指導方針和所有適用的州法律，這些法律在我們提供新的特許經營協議的那些州管理特許經營。然而，不遵守規定可能會減少預期收入，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着與由我們提起或針對我們提起的訴訟相關的某些風險，不利的結果可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們無法肯定地預測辯護成本、起訴成本、保險範圍或由我們或針對我們提起的訴訟和其他訴訟(包括補救或損害賠償)的最終結果，而此類訴訟和其他訴訟的不利結果可能會損害我們的業務和財務狀況。
這類訴訟和其他訴訟可包括但不限於來自特許經營商的投訴或訴訟，通常與特許經營協議下被指控的違約或不當終止有關，與知識產權、侵權、挪用或其他違法行為、商業安排和特許經營安排有關的訴訟。
此外，第三方對特許經營商或其關聯銷售代理提起的訴訟，無論是在正常業務過程中還是在其他方面，也可能包括因特許經營關係而向我們提出的責任索賠。隨着我們市場份額的增加，競爭對手可能會提起訴訟，要求我們改變業務做法或產品，限制我們有效競爭的能力。即使是沒有法律依據的索賠也可能會耗費時間和成本進行辯護，並可能轉移管理層的注意力和資源，使其不再專注於我們的業務，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。加盟商可能無法獲得指定Goosehead保險公司作為此類索賠的額外被保險人的保險。除了增加加盟商的成本和限制可用於支付我們合同費用的資金以及減少新特許經營協議的執行外，針對我們的索賠(包括替代責任索賠)轉移了我們的管理資源，並可能導致負面宣傳，這可能會對我們和我們的品牌造成實質性和不利的影響，無論此類指控是否有效或我們是否負有責任。對我們或我們的一家子公司不利的重大不滿意判決可能導致破產，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法成功地管理增長。
為了成功地擴大我們的業務，我們必須有效地招募、發展和激勵新的特許經營商，我們必須保持我們企業文化的有益方面。我們可能無法僱傭擁有所需專業知識的新員工，以足夠快地管理我們的增長，以滿足我們的需求。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求併成功地發展我們的特許經營商，我們的特許經營商和員工的士氣、生產力和留任率可能會受到影響，我們的品牌和運營結果可能會受到損害。有效地管理我們的潛在增長可能需要大量的資本支出，並對我們的管理提出越來越高的要求。我們可能無法成功地管理或擴大我們的業務，或維持足夠的財務、運營系統和控制。如果我們不能成功地管理這些流程，我們的品牌和運營結果可能會受到不利影響。
與知識產權、數據隱私和網絡安全有關的風險
我們的業務依賴於強大的品牌，任何未能維護、保護和提升我們的品牌都會損害我們增長業務的能力，特別是在我們品牌認知度有限的新市場。
我們已經形成了一個強大的品牌，我們認為這對我們的業務成功做出了重大貢獻。維持、保護和加強“Goosehead Insurance”品牌對我們業務的發展至關重要，特別是在我們品牌認知度有限的新市場。如果我們不能成功地建立和維護一個強大的品牌，我們的業務可能會受到實質性的損害，或者導致我們無法發展或維護我們的品牌。
第三方侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯我們的知識產權可能會損害我們的業務。
我們相信，我們的“Goosehead Insurance”商標具有重大價值，這一商標和其他知識產權是對我們的成功至關重要的寶貴資產。未經授權使用或以其他方式侵犯、挪用或違反我們的商標、服務標記或其他知識產權可能會降低我們品牌的價值，並可能對我們的業務產生不利影響。並不是我們經營的每個市場都有有效的知識產權保護。此外，我們不能保證未來待處理或未來申請的商標註冊將會發布，或任何註冊商標將可強制執行，或為我們的知識產權和其他專有權利提供足夠的保護。美國專利商標局和各種外國商標局還要求在商標註冊過程中和註冊發佈後遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似規定。在某些情況下，不遵守規定可能導致商標申請被放棄或取消，從而導致相關司法管轄區的商標權部分或全部喪失。如果發生這種情況，我們的競爭對手可能會以相同或類似的品牌進入市場。如果不能充分保護我們的知識產權，可能會損害我們的品牌，削弱我們有效競爭的能力。
即使我們已經有效地為我們的商標和其他知識產權獲得了法律保護，我們的競爭對手和其他第三方也可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。在訴訟過程中，或作為預防措施，此類競爭對手和其他第三方可能試圖挑戰我們的權利範圍或使我們的知識產權無效。如果這樣的挑戰取得成功，它可能會限制我們阻止其他人使用類似商標或設計的能力，最終可能會導致我們的品牌在消費者心目中的獨特性降低。保護或執行我們的商標權、品牌實踐和其他知識產權可能會導致大量資源的支出，並轉移管理層的注意力，進而可能對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響，即使這種保護或執行最終取得成功。
未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權，或指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權，可能會損害我們的聲譽、有效競爭的能力、財務狀況和業務。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們獲得、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權的能力。為了保護我們的知識產權，我們依賴於商標法和版權法、商業祕密保護、保密協議和與我們的附屬公司、員工、客户、戰略合作伙伴和其他人的其他合同安排。然而，這些措施只能提供有限的保護，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能不足以阻止對我們的知識產權或專有信息的侵權、挪用或其他侵犯行為。此外，我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權是困難、昂貴和耗時的，我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。
如果不能充分保護我們的知識產權，可能會損害我們的聲譽，影響我們有效競爭的能力。此外，即使我們對第三方提起訴訟，例如指控侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的訴訟，我們也可能無法勝訴。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。此外，由於知識產權訴訟需要大量的發現，在這類訴訟期間，我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。對任何訴訟程序的不利裁決可能會使我們的知識產權面臨被無效或狹義解釋的風險，並可能使我們的相關知識產權面臨無法簽發或被取消的風險。也可以公開宣佈聽證、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與此同時，第三方可能會對我們提出與知識產權相關的索賠，包括侵權、挪用或其他侵犯其知識產權的索賠，這些索賠的辯護成本可能很高，可能需要支付損害賠償金、律師費、和解款項、使用費和其他費用或損害賠償，包括如果我們被發現故意侵犯某些類型的知識產權，則賠償三倍，並可能限制我們使用或提供某些技術、產品或其他知識產權的能力。無論有沒有正當理由，任何知識產權索賠都可能代價高昂，耗費大量時間，並將管理層的資源、時間和注意力從其他商業問題上轉移開。 此外，其他公司，包括我們的競爭對手，可能有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。對我們的成功挑戰可能要求我們修改或停止使用我們的技術或業務流程，如果此類使用被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的權利，或要求我們從第三方購買昂貴的許可證，這些許可證可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本不能獲得。即使我們可以獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術，我們可能需要支付鉅額預付款、里程碑付款或版税，這將增加我們的運營費用。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
不恰當地披露機密、個人或專有信息，無論是由於人為錯誤、員工或供應商濫用信息，還是由於與我們或我們供應商的系統有關的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件造成的，都可能導致監管審查、法律責任或聲譽損害，並可能對我們的業務或運營產生不利影響。
我們保留與公司、員工和客户有關的機密、個人和專有信息。這些信息包括個人身份信息、受保護的健康信息和財務信息。我們受法律、法規、規則、行業標準、合同義務和其他與收集、使用、保留、安全、轉移、披露和其他處理此類信息有關的法律義務的約束。這些要求適用於我們附屬公司之間的信息傳輸，以及我們與第三方供應商達成的交易。
網絡安全漏洞、網絡攻擊和其他類似事件，其中包括計算機病毒、拒絕服務或信息攻擊、蠕蟲、勒索軟件攻擊、憑據填充、社會工程、人為錯誤、欺詐、未經授權的人員進入我們的信息技術系統、盜竊、瀆職或
員工或供應商的不當訪問、惡意軟件攻擊、網絡釣魚活動和漏洞利用嘗試可能會擾亂我們內部系統和業務應用程序或供應商的安全，並損害我們向客户提供服務和保護其數據隱私的能力。任何此類事件也可能危及機密業務信息，導致知識產權或其他機密或專有信息丟失或被盜，包括客户、員工或公司數據，這可能會損害我們的聲譽、競爭地位或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
近年來，網絡安全風險顯著增加，部分原因是新技術的擴散，利用互聯網和電信技術交換信息和進行交易，以及計算機黑客、有組織犯罪、恐怖分子和其他外部各方，包括外國國家和國家支持的行為者，變得更加複雜和活動。此外，網絡安全威脅不斷演變，這使得發現網絡安全事件、及時評估其嚴重性或影響、成功防禦網絡安全事件變得更加困難。通過使用人工智能，網絡安全威脅的頻率也可能會增加，有效性也會增強。正在進行的新冠肺炎大流行增加了犯罪分子可利用的攻擊面，越來越多的公司和個人遠程工作或以其他方式工作
上網。因此，發生網絡安全事件的風險增加了，隨着網絡安全威脅的演變，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或調查或補救任何信息安全漏洞、安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件。我們不能保證我們或我們的供應商或服務提供商的預防努力會成功，我們可能無法預測所有安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件、及時發現或應對此類事件、針對此類事件實施有保證的預防措施或充分補救任何此類事件。
儘管我們堅持旨在保護機密、個人和專有信息的安全和隱私的政策、程序和技術保障措施，但我們不能消除人為錯誤的風險，也不能保證我們的保障措施不受員工、供應商或第三方違規行為的影響。我們實施的措施，包括對個人數據的安全控制和對員工進行數據安全培訓，可能無法防止不正當地訪問、披露或濫用機密、個人或專有信息。此外，雖然我們通常對我們的主要供應商進行網絡安全盡職調查，但由於我們不控制我們的供應商，而且我們監控他們的網絡安全的能力有限，我們無法確保他們採取的網絡安全措施足以保護我們與他們共享的任何信息。由於適用的法律、法規、規則、行業
我們可能需要為供應商的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件負責，因為這些事件與我們與供應商共享的信息有關。這可能會對我們的聲譽造成損害，造成法律風險，或者使我們根據保護個人數據的法律承擔責任，導致成本增加或收入損失。
發生與我們或我們供應商的系統有關的任何安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件，或在任何此類事件發生後，我們未能向公眾、監管機構、執法機構或受影響的個人進行適當或及時的披露，可能會損害我們的聲譽，使我們受到額外的監管審查，使我們面臨民事訴訟、罰款、損害賠償或禁令，或使我們受到通知。
適用的數據隱私、網絡安全和其他法律、規則和條例規定的義務或責任，導致成本增加或佣金和費用損失， 其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證我們與客户、供應商和與我們有業務往來的其他第三方的協議中的任何責任條款的限制將是可強制執行的或
足以或將以其他方式保護我們免受任何特定索賠的責任或損害
與安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件有關。此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以彌補實際發生的網絡安全責任，我們不能確定保險將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。
我們受制於有關數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的法律、法規、規則、行業標準和合同義務，這可能會增加開展業務的成本、合規風險和潛在責任。
我們受制於與收集、使用、保留、安全、轉移、披露和其他處理個人信息有關的複雜和不斷變化的法律、規則、法規、行業標準和合同義務。這些法律、規則、法規、行業標準和合同義務適用於我們附屬公司之間的信息傳輸，以及我們與第三方供應商達成的交易。數據隱私和網絡安全法律、規則和法規日益受到公眾的關注，並在我們開展業務的各個司法管轄區不斷變化。例如，鑑於最近多家公司遭受了廣泛的網絡攻擊，美國的多名聯邦和州議員正在提出新的、更強有力的數據隱私和網絡安全立法。這些和全國各地的類似舉措可能會增加開發、實施或保護我們服務器的成本，並要求我們將更多資源分配給改進的技術，從而增加我們的IT和合規成本。確保我們對個人信息的收集、使用、保留、保護、傳輸、披露和其他處理符合相關司法管轄區有關數據隱私和網絡安全的適用法律、法規、規則和行業標準，可能會增加運營成本，影響新產品或服務的開發，並降低運營效率。任何實際或被認為未能遵守或成功實施流程以響應該領域不斷變化的法律或法規要求，都可能導致法律責任，包括訴訟、監管罰款、處罰或其他制裁，損害我們在市場上的聲譽，以及其他不利影響。
在聯邦層面，我們受《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，簡稱GLBA)等法律、規則和法規的約束，該法案要求包括保險公司在內的金融機構定期披露其與共享個人信息有關的隱私政策和做法，在某些情況下，允許零售客户選擇不與非關聯的第三方共享某些個人信息。GLBA還要求金融機構實施信息安全計劃，該計劃包括行政、技術和
實物保障，確保客户記錄和信息的安全性和保密性。我們還受聯邦貿易委員會授權頒佈的規則和法規的約束，這些法規監管不公平或欺騙性的行為或做法，包括與數據隱私和網絡安全有關的行為或做法。此外，美國國會最近審議了各種關於更全面的數據隱私和網絡安全立法的提案，如果獲得通過，我們可能會受到這些立法的約束。
數據隱私和網絡安全也是州立法日益關注的領域，我們正在或可能在未來受到有關數據隱私和網絡安全的各種州法律法規的約束。例如，經加州隱私權法案修訂的加州消費者保護法(統稱為CCPA)適用於在加州開展業務並達到一定收入或數據收集門檻的營利性企業。CCPA賦予加州居民權利，其中包括要求披露收集的關於他們的個人信息以及該信息是否已被出售給他人，要求刪除個人信息(除某些例外情況外)，選擇不出售其個人信息，並且不因行使這些權利而受到歧視。CCPA包含幾項豁免，包括適用於根據GLBA收集、處理、出售或披露的個人信息的豁免。許多我們做生意或未來可能做生意的其他州，或者我們以其他方式收集或未來可能以其他方式收集居民個人信息的其他州也已經或正在考慮制定全面的數據隱私和網絡安全法律，這些法律與CCPA有相似之處。 此外，美國所有50個州的法律普遍要求企業在某些情況下向個人信息因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。某些州的法律和法規在個人信息方面可能比聯邦或其他州的法律和法規更嚴格、範圍更廣或提供更大的個人權利，而且這些法律和法規可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化並增加合規成本。CCPA以及與數據隱私和網絡安全相關的其他聯邦和州法律法規及其執法方面仍不清楚，我們可能需要修改我們的做法以努力遵守它們。
此外，雖然我們努力發佈和顯著展示準確、全面並符合適用法律、法規、規則和行業標準的隱私政策，但我們不能確保我們的隱私政策和有關我們做法的其他聲明將足以保護我們免受與數據隱私或網絡安全有關的索賠、訴訟、責任或負面宣傳。儘管我們努力遵守我們的隱私政策，但我們有時可能無法做到這一點，或者被指控未能做到這一點。如果我們的隱私政策和其他文件對隱私、數據保護和網絡安全提供承諾和保證，如果發現它們欺騙性、不公平或不代表我們的實際做法，我們可能會受到聯邦或州政府的行動。
我們未能或被視為未能遵守我們的隱私政策，或適用的數據隱私和網絡安全法律、法規、規則、行業標準或合同義務，或任何安全損害，導致未經授權訪問或未經授權丟失、銷燬、使用、修改、獲取、披露、發佈或轉移個人信息，可能導致需要修改或停止某些操作或做法，導致大量成本、時間及其他資源的支出，對我們的訴訟或訴訟、法律責任、政府調查、執法行動、索賠、罰款、判決、裁決、處罰、制裁及代價高昂的訴訟(包括集體訴訟)。上述任何情況都可能損害我們的聲譽，分散我們的管理人員和技術人員的注意力，增加我們的經營成本，對我們的產品和服務的需求產生不利影響，並最終導致施加責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的組織結構有關的風險
我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們在Goosehead Financial，LLC的65.8%的所有權權益，因此我們依賴Goosehead Financial，LLC的分配來支付股息(如果有的話)、根據應收税款協議支付款項以及支付其他費用。
我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們直接或間接擁有65.8%的未償還有限責任公司單位。我們沒有獨立的創收手段。作為Goosehead Financial，LLC的唯一管理成員，我們打算促使Goosehead Financial LLC向IPO前LLC成員和我們進行分配，金額足以支付我們和IPO前LLC成員應繳納的所有税款，以及我們根據作為重組交易一部分而打算達成的應收税款協議我們有義務支付的任何款項，並根據我們的股息政策為我們的股東提供股息資金，前提是我們的董事會宣佈了此類股息。
Goosehead Financial，LLC及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化，都可能限制或削弱它們支付此類分配的能力。此外，在我們需要資金和Goosehead Financial的範圍內，根據適用的法律或法規，由於我們的信貸協議中的契約或其他原因，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法獲得此類資金，從而可能對我們的流動性和財務狀況造成重大不利影響。
在某些情況下，Goosehead Financial，LLC將被要求向我們和LLC單位的其他持有人進行分配，而Goosehead Financial，LLC將被要求進行的分配可能是大量的。
根據修訂和重述的Goosehead Financial，LLC協議，Goosehead Financial，LLC一般將被要求不時按比例向我們和LLC單位的其他持有人按比例分配現金，金額應足以支付我們和其他LLC單位持有人各自應分配給Goosehead Financial，LLC的應税收入的税款。由於(I)可分配給我們和其他LLC單位持有人的應税收入淨額的潛在差異，(Ii)適用於公司的税率低於個人，以及(Iii)我們以前從以下方面獲得並預計將從以下方面獲得的優惠税收優惠：(A)收購Goosehead Financial，LLC的權益，或與未來應納税贖回或交換LLC單位以換取我們A類普通股的股票有關；以及(B)根據應收税款協議，我們預計這些税收分配的金額將超過我們的納税義務和根據應收税款協議支付的義務。本公司董事會將決定任何由此積累的超額現金的適當用途，其中可能包括(除其他用途外)股息、支付應收税金協議下的債務和支付其他費用。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。對於A類普通股的有限責任公司單位的贖回或交換比例，不會因為(I)我們進行的任何現金分配或(Ii)我們保留而不分配給我們的股東的任何現金而進行調整。如果我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配，而是例如持有此類現金餘額或將其借給Goosehead Financial，LLC，則首次公開募股前的LLC成員將受益於他們在贖回或交換其有限責任公司單位後擁有A類普通股而產生的此類現金餘額的任何價值。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。
我們有IPO前有限責任公司的成員，他們擁有我們普通股的很大一部分，他們在我們業務中的利益可能與您的不同，股東可以獲得的某些法律規定不適用於我們。
Pre-IPO LLC成員控制着我們普通股總投票權的約34.2%。此外，根據吾等與上市前有限責任公司成員訂立的股東協議(“股東協議”)，上市前有限責任公司成員可批准或不批准所有交易及其他需要我們股東批准的事項，例如合併、合併、解散或出售吾等全部或幾乎全部資產、發行或贖回超過5,000萬美元的某些額外股權、董事會規模的任何改變以及對吾等公司註冊證書或附例的修訂。此外，股東協議規定，Goosehead Insurance，Inc.和Goosehead Financial LLC業務的任何戰略方向或範圍的任何改變，任何收購或處置任何資產或業務的代價超過我們總資產的15%，以及聘用和終止我們的首席執行官、首席財務官、首席運營官、總法律顧問或財務總監，都必須得到首次公開募股前有限責任公司成員的批准。此外，《股東協議》規定，在不再滿足主要所有權要求之前，首次公開募股前的有限責任公司成員可指定多數被提名人蔘加董事會選舉，包括被提名為董事會主席的被提名人。
這種所有權和投票權的集中還可能推遲、推遲甚至阻止第三方對我們公司的收購或其他控制權變更，這可能會剝奪您獲得A類普通股溢價的機會，並可能使一些交易變得更加困難或不可能，如果沒有IPO前有限責任公司成員的支持，即使此類事件符合少數股東的最佳利益。此外，首次公開募股前有限責任公司成員的投票權集中可能會對我們A類普通股的價格產生負面影響。此外，由於上市前有限責任公司成員將有能力指定大多數被提名人蔘加我們的董事會選舉，包括被選舉為我們董事會主席的被提名人，直到不再滿足主要所有權要求，IPO前有限責任公司成員將能夠控制我們，只要他們持有我們普通股已發行股票總數的至少10%。首次公開招股前的有限責任公司成員可能不傾向於允許我們增發
A類普通股，包括為收購提供便利，如果它會稀釋他們的持股低於10%的門檻。
我們無法預測我們的雙重股權結構，再加上IPO前有限責任公司成員的集中控制，是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更波動，或導致不利宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。富時羅素要求其指數的新成分股在公眾股東手中擁有公司5%以上的投票權。由於我們的雙重類別結構，我們很可能會被排除在這些索引之外，如果我們被包括在其中一個這樣的索引中，我們可能會隨後被刪除。此外，我們不能向您保證其他股指不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，將股票指數排除或移除可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
Pre-IPO LLC成員的利益可能與您的利益不完全一致，這可能導致不符合您的最佳利益的行動。由於首次公開募股前的有限責任公司成員通過Goosehead Financial，LLC而不是通過上市公司持有我們業務中的大部分經濟利益，他們可能與我們A類普通股的持有者存在利益衝突。例如，上市前有限責任公司的成員可能與我們的税務立場不同，這可能會影響他們關於我們是否以及何時應該處置資產或產生新的債務或為現有債務進行再融資的決定，特別是考慮到應收税款協議的存在，以及我們是否應該以及何時應該進行應收税款協議意義上的某些控制權變更或終止應收税款協議。此外，未來交易的結構可能會考慮這些税收或其他考慮因素，即使我們不會獲得類似的好處。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。此外，IPO前有限責任公司成員對我們的重大所有權以及由此產生的有效控制我們的能力可能會阻止某人對我們進行重大股權投資，或者可能會阻止涉及控制權變更的交易，包括您作為我們A類普通股的持有者可能獲得高於當時市場價格的股票溢價的交易。
我們已選擇退出特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203節，該條款禁止特拉華州上市公司在利益相關股東成為有利害關係的股東後三年內與該股東進行商業合併交易，除非交易符合適用的豁免，例如董事會批准企業合併或導致該股東成為利益股東的交易。因此，首次公開募股前的有限責任公司成員可以通過轉讓我們普通股的股份(受某些限制和限制)將我們的控制權轉讓給第三方，這不需要我們的董事會或其他股東的批准。
我們的公司註冊證書和股東協議規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州法律下的“公司機會”原則僅適用於與保險經紀活動相關的競爭活動，適用於我們的董事和高級管理人員及其各自的關聯公司。這一原則不適用於保險經紀活動以外的任何商業活動。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。此外，Pre-IPO LLC成員與我們業務以外的業務有業務關係。
我們將被要求為我們可能要求的某些税收優惠向IPO前有限責任公司成員支付費用，我們可能支付的金額可能很大。
正如項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源--應收税款協議，“上市前有限責任公司成員對我們A類普通股股票的先前和未來的應税贖回或交換已經產生，並預計將導致對Goosehead Financial，LLC的資產進行税基調整，這些資產已經分配給我們，並將分配給我們，從而產生有利的税務屬性。如果沒有這些交易，我們就無法獲得這些税收屬性。這些過去和未來的税基調整已經減少，預計將減少我們已經支付的和否則將被要求在未來支付的税額。
我們與上市前有限責任公司成員簽訂了一項應收税款協議，規定我們向上市前有限責任公司成員支付我們實際實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税節省金額的85%，這是由於(I)由於(A)任何上市前有限責任公司成員使用未來任何發行所得的淨收益購買有限責任公司單元而導致的S資產税基的任何增加，(B)有限責任公司單位的首次公開發售前有限責任公司成員贖回或交換我們
A類普通股或(C)根據應收税項協議支付的款項及(Ii)與根據應收税項協議支付款項而被視為產生的推算利息有關的税項優惠。這是Goosehead保險公司而不是Goosehead Financial，LLC支付的債務。
未來購買、贖回或交換的實際税基增加，以及應收税款協議項下任何付款的金額及時間，將因多項因素而異，包括但不限於首次公開發售前的有限責任公司成員所持有的有限責任公司單位的任何未來贖回、交換或購買的時間、購買、贖回或交換時我們A類普通股的價格、贖回或交換的程度、我們日後產生的應税收入的金額及時間、當時適用的税率，以及我們根據應收税項協議支付的款項構成預計利息的部分。我們預期，由於Goosehead Financial，LLC可歸因於贖回或交換有限責任公司單位的有形和無形資產的税基增加，我們可能會向現有的IPO前有限責任公司成員支付大量款項。應收税金協議項下的付款並不以首次公開發售前的有限責任公司成員是否繼續擁有我們為條件。如下文所述，如應收税項協議項下的付款超過吾等根據應收税項協議所收取的税務屬性的實際利益及/或Goosehead Financial，LLC向吾等作出的分配不足以讓吾等根據應收税項協議付款，則本公司的流動資金可能會受到重大負面影響。
此外，雖然吾等並不知悉任何會導致美國國税局對應收税項協議下的税基增加或其他優惠提出質疑的問題，但如果該等税基增加或其他税務優惠其後被否決，首次公開招股前有限責任公司成員將不會向吾等償還先前支付的任何款項，但向IPO前有限責任公司成員支付的任何超額款項，將在吾等釐定該等超額款項後，從根據應收税項協議支付的未來款項(如有)中扣除。因此，在這種情況下，我們可以根據應收税金協議向IPO前有限責任公司成員支付比我們實際節省的現金税款更多的款項，並且可能無法收回該等款項，這可能會對我們的流動性造成負面影響。
此外，應收税項協議規定，在若干合併、資產出售或其他形式的業務合併，或某些其他控制權變更時，吾等或吾等繼承人在税務優惠方面的責任將基於若干假設，包括吾等或吾等繼承人將有足夠的應課税收入以充分利用應收税項協議所涵蓋的增加的税項扣減及課税基準及其他利益。因此，一旦控制權發生變化，我們可能被要求根據應收税款協議支付的款項超過我們實際節省的現金税款的指定百分比，這可能會對我們的流動性產生負面影響。
應收税款協議的這一條款可能導致首次公開募股前有限責任公司成員擁有與我們其他股東不同或不同於我們其他股東的權益。此外，根據應收税金協議，我們可能被要求支付超過我們或潛在收購人在所得税方面實際節省的現金的大量款項。
最後，由於我們是一家控股公司，沒有自己的業務，我們根據應收税款協議支付款項的能力取決於Goosehead Financial，LLC向我們進行分配的能力。我們的信貸協議限制了Goosehead Financial，LLC向我們進行分配的能力，這可能會影響我們根據應收税款協議進行付款的能力。如果我們因任何原因無法根據應收税金協議付款，則該等付款將會延遲，並會在付款前計提利息，這可能會對我們的經營業績造成負面影響，並可能影響我們在支付該等款項期間的流動資金。
與我們A類普通股所有權相關的風險
特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程的一些條款可能會阻止第三方收購我們，並降低我們A類普通股的價值。
除其他事項外，本公司的公司註冊證書及附例規定：
•在不再滿足重大所有權要求之前，首次公開募股前的有限責任公司成員可以指定大多數被提名人蔘加我們的董事會選舉，包括被選舉為我們董事會主席的候選人；
•在不再滿足大量擁有權要求後的任何時候，都會有：
◦對我們的股東召開特別會議的能力以及可以在該會議上進行的業務或經書面同意行事的限制；
◦修改或廢除公司註冊證書和章程中的條款需要獲得絕對多數的批准；
◦董事會分為三個級別的董事，每個級別的董事人數儘可能相等，每一級別的任期錯開三年，這些董事只有在持有我們已發行普通股總投票權75%的持有者投票贊成的情況下才能被免職，作為一個類別一起投票；
•我們有能力發行額外的A類普通股和發行優先股，條款由董事會決定，在每種情況下，無需股東批准(我們的公司註冊證書中指定的除外)；
•在董事選舉中沒有累積投票權；以及
•股東提案和提名的提前通知要求。
我們公司註冊證書和章程中的這些條款可能會阻止、推遲或阻止涉及公司控制權變更的交易，這符合我們少數股東的最佳利益。即使在沒有收購企圖的情況下，如果這些條款被視為阻礙未來的收購嘗試，這些條款的存在可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。這些規定還可能使股東更難提名董事參加我們的董事會選舉和採取其他公司行動。
未來我們大量A類普通股的出售，或未來出售的可能性，可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。
未來大量出售我們的A類普通股，或者認為這種出售將會發生，可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。我們A類普通股和有限責任公司單位(可贖回或交換相應數量的A類普通股)約1,450萬股由首次公開募股前的有限責任公司成員、Goosehead Management持有人和Texas Wasatch持有人持有。如果這些股東在公開市場上出售大量A類普通股(包括贖回或交換有限責任公司單位後發行的任何A類普通股)，或者市場認為可能發生這種出售，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。我們還訂立了註冊權協議(定義見下文)，據此，我們同意在某些情況下提交一份註冊聲明，登記首次公開募股前的有限責任公司成員、Goosehead Management持有人和Texas Wasatch持有人持有的A類普通股股份的轉售，以及在該等股份的某些公開發行中進行合作。我們還提交了登記聲明，登記我們已發行或可能根據綜合激勵計劃和員工購股計劃發行的所有A類普通股和其他股權證券。這些A類普通股在發行時可以在公開市場上自由出售，但受適用於關聯公司的某些限制。如果我們的A類普通股大量在公開市場上出售，出售可能會降低A類普通股的交易價格。
我們可能無法成功地維持對財務報告的有效內部控制。
作為一家上市公司，我們需要對財務報告保持有效的內部控制。雖然管理層已認證我們的財務報告內部控制自2023年12月31日起有效，但由於財務報告內部控制複雜，無法保證我們的財務報告內部控制在未來將有效。我們之前已經發現了已經得到補救的實質性弱點，未來我們可能還會遭受其他實質性弱點的影響。如果我們未來未能對財務報告保持有效的內部控制，這種失敗可能會導致我們的年度或季度財務報表出現重大錯報，無法及時預防或發現，並可能導致投資者和其他用户對我們的財務報表失去信心，限制我們籌集資金的能力，並對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，未能對財務報告保持有效的內部控制也可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響，削弱我們及時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交定期報告和其他報告的能力，使我們面臨額外的訴訟和監管行動，並導致我們在未來與實施補救措施相關的大量額外成本。
我們預計我們的股價將會波動，這可能會導致您的投資價值下降，您可能無法以您的投資價格或高於您的投資價格轉售您的股票。
全球證券市場已經並可能繼續經歷價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們A類普通股的市場價格，無論我們的運營結果如何。我們A類普通股的交易價格可能會因應各種因素和風險而波動，並受到廣泛價格波動的影響，包括“第1A項.風險因素”中概述的因素和風險。
這些因素和其他因素可能會導致我們A類普通股的市場價格和需求大幅波動，這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們持有的A類普通股，否則可能會對我們A類普通股的流動性產生負面影響。此外，在過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生鉅額訴訟辯護費用。這樣的訴訟還可能轉移我們管理層對業務的時間和注意力，這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。
我們向股東支付股息的能力可能會受到我們控股公司結構、合同限制和監管要求的限制。
我們是一家控股公司，除了擁有Goosehead Financial，LLC的有限責任公司單位外，沒有任何實質性資產，我們將沒有任何獨立的創收手段。我們打算促使Goosehead Financial，LLC按比例向IPO前LLC成員和我們進行分配，金額至少足以讓我們和IPO前LLC成員支付所有適用的税款，根據我們將與IPO前LLC成員簽訂的應收税款協議付款，並支付我們的公司和其他管理費用。Goosehead Financial，LLC是一個不同的法律實體，可能會受到法律或合同限制，在某些情況下，可能會限制我們從他們那裏獲得現金的能力。如果Goosehead Financial，LLC無法進行分配，我們可能得不到足夠的分配，這可能會對我們的股息和財務狀況以及我們為任何股息提供資金的能力產生實質性的不利影響。
我們的董事會將定期審查我們業務產生的現金和為我們的全球增長計劃提供資金所需的資本支出，並決定是否向我們的股東宣佈定期股息。我們的董事會將考慮一般的經濟和商業狀況，包括我們的財務狀況和經營結果、資本要求、合同限制，包括我們債務協議中的限制和契約、業務前景和董事會認為相關的其他因素。此外，我們的信貸協議限制了Goosehead Financial，LLC可以向我們進行的分發的金額以及可以進行分發的目的。因此，即使我們的董事會認為適當，我們也可能無法支付股息。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--股利政策”。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理
在Goosehead，網絡安全風險管理是我們整個企業風險管理系統不可或缺的一部分。我們的網絡安全風險管理計劃以公認的數據保護原則為藍本，如國家標準與技術研究所的網絡安全框架(NIST CSF)和全國保險監理員協會(NAIC)數據安全示範法。這些和其他行業最佳實踐為識別、監控、評估和管理網絡安全威脅和事件提供了框架，包括與使用第三方供應商和服務提供商開發的應用程序和提供的服務相關的威脅和事件，並促進公司不同部門之間的協調。
我們的網絡安全團隊由我們的董事管理、IT安全與合規部領導，負責評估和維護我們的網絡安全風險管理計劃。我們還有兩個網絡安全委員會，
由跨職能團隊組成，其中包括公司的關鍵業務領導和關鍵技術領導，以及我們的法律、治理、風險和合規職能部門的負責人。網絡安全團隊通過針對網絡安全控制執行內部審計，並通過與我們的網絡安全委員會定期協商、審議和建議，來識別和評估重大的網絡安全風險。我們的網絡安全團隊和網絡安全委員會利用各種工具和服務來識別、監控、評估和管理實際的網絡安全風險，包括與使用第三方供應商和服務提供商相關的網絡安全威脅的風險。網絡安全團隊管理和維護風險登記冊，將風險緩解項目納入我們的網絡安全計劃，對我們的緩解和進展進行定期審查(主要通過我們的網絡安全委員會)，並利用第三方安全風險管理計劃在入職前篩選第三方供應商和服務提供商，並根據風險分類定期重新評估現有的第三方供應商和服務提供商。
我們的網絡安全計劃包括以下步驟：評估網絡安全威脅或事件的嚴重性，確定網絡安全威脅或事件的來源(包括此類網絡安全威脅或事件是否與第三方供應商或服務提供商有關)，實施網絡安全對策和緩解戰略，以及向管理層和我們的董事會通報重大網絡安全威脅和事件。網絡安全團隊還定期進行漏洞評估，我們的網絡安全和風險管理團隊也會進行年度風險評估。我們利用第三方對我們新的和現有的第三方服務和提供商進行定期風險評估，並由單獨的供應商每年進行滲透測試。我們信息系統的所有用户都會定期接受網絡安全意識培訓，我們的網絡安全團隊每年都會為所有員工提供培訓。
網絡安全治理
管理層負責通過建立旨在確保監控潛在網絡安全風險的流程、實施適當的緩解和補救措施以及維護網絡安全計劃，持續地識別、監控、評估和管理重大網絡安全風險。我們的網絡安全項目由我們的董事管理、IT安全和合規部領導，他領導我們的網絡安全團隊並監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。我們的董事管理，IT安全與合規，是一名認證的信息系統安全專業人員，擁有西弗吉尼亞州立大學網絡安全和信息保障碩士學位，其他證書包括網絡安全、網絡和其他與IT相關的主題，以及超過16年的網絡安全經驗。如上所述，我們還有兩個網絡安全委員會，由跨職能團隊組成，這些團隊包括公司的關鍵業務領導人和關鍵技術領導人以及我們的治理、風險和合規職能部門的負責人。我們的每個網絡安全委員會每月召開會議，以應對網絡安全風險。
管理層，包括我們的董事管理委員會、IT安全與合規委員會和我們的網絡安全委員會，每月向我們的總法律顧問通報公司的網絡安全計劃、重大網絡安全風險和緩解戰略的最新情況。我們的總法律顧問向董事會提供季度網絡安全報告，其中包括對公司網絡安全計劃的第三方評估，以及對公司網絡安全計劃和緩解戰略的任何更新，以及其他網絡安全發展。我們的總法律顧問還將根據管理層對風險的評估，向董事會提供有關網絡安全威脅和事件的最新信息，作為我們事件響應流程的一部分。
我們的董事會對我們的整體企業風險管理負有最終監督責任，並負責確保管理層制定旨在識別、監控和評估公司面臨的網絡安全風險的流程，並實施管理網絡安全風險和緩解網絡安全事件的流程和計劃。我們的總法律顧問至少每季度與董事會會面一次，以審查和討論我們的網絡安全和其他信息技術戰略和政策。
2023年，我們沒有發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響的網絡安全威脅或事件。然而，儘管我們做出了努力，我們不能消除網絡安全威脅或事件的所有風險，也不能保證我們沒有經歷過未被發現的網絡安全事件。有關這些風險的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中的“風險因素--與知識產權、數據隱私和網絡安全有關的風險”。
項目2.財產
我們的總部位於德克薩斯州韋斯特萊克的租賃辦公室。租約面積約為23萬平方英尺，將於2031年6月到期。截至2023年12月31日，我們公司擁有的保險經紀業務以14份租約在德克薩斯州、內華達州、科羅拉多州、伊利諾伊州、北卡羅來納州、佛羅裏達州和俄亥俄州租賃了約50.2萬平方英尺的辦公空間。這些辦公室通常位於小型辦公園區，租期一般為5至10年。我們相信我們所有的物業和設施都得到了很好的維護。
項目3.法律程序
有時，我們可能會捲入各種法律程序、訴訟和與我們的業務活動相關的索賠。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致監管機構對我們提起訴訟。我們目前沒有參與任何實質性的法律程序。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在納斯達克上交易，代碼為“GSHD”。
我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。
紀錄持有人
截至2024年1月31日，我們A類普通股共有11名登記在冊的股東。記錄持有者的數量不包括通過經紀人持有我們A類普通股的被提名者或“街頭名人”賬户。截至2024年1月31日，我們B類普通股共有45名登記股東。
股利政策
在資金合法可用的情況下，我們打算促使Goosehead Financial，LLC按比例向IPO前LLC成員和我們進行分配，金額至少足以讓我們和IPO前LLC成員支付所有適用的税款，根據我們與IPO前LLC成員簽訂的應收税款協議付款，並支付我們的公司和其他管理費用。Goosehead保險公司宣佈和支付任何股息將由我們的董事會全權決定，董事會可能隨時改變我們的股息政策。我們的董事會將考慮以下因素：
•一般經濟和商業狀況；
•我們的財務狀況和經營業績；
•我們的可用現金以及當前和預期的現金需求；
•我們的資本要求;
•合同、法律、税收和監管限制以及對我們向股東或我們的子公司(包括Goosehead Financial，LLC)向我們支付股息的影響；以及
•董事會可能認為相關的其他因素。
Goosehead保險公司是一家控股公司，除了它在Goosehead Financial，LLC中擁有的LLC單位之外，沒有其他實質性資產，因此，我們是否有能力向我們A類普通股的持有者宣佈和支付股息取決於Goosehead Financial，LLC向我們提供分配的能力。如果Goosehead Financial，LLC進行這種分配，首次公開募股前的LLC成員將有權從Goosehead Financial，LLC獲得同等的分配。然而，由於我們必須繳税，根據應收税款協議付款，並支付我們的費用，最終作為股息分配給我們A類普通股持有人的金額預計將少於Goosehead Financial，LLC在每股基礎上分配給IPO前有限責任公司成員的金額。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。
假設Goosehead Financial，LLC在任何一年向其成員進行分配，我們的董事會將決定從我們支付税款、應收税金協議付款和費用(任何此類部分，“超額分配”)後剩餘的部分(如果有的話)中向我們的A類普通股股東支付股息。由於我們的董事會可能決定向我們的A類普通股股東支付或不支付股息，我們的A類普通股股東不一定會收到與超額分配有關的股息分配，即使Goosehead Financial，LLC向我們進行了這種分配。
出售未登記的證券
沒有。
根據修訂和重述的Goosehead Financial LLC協議的條款，每個LLC單位可以贖回(連同相應的B類普通股的註銷)A類普通股中的一股
股票表現圖表
以下圖表顯示了(I)我們的A類普通股、(Ii)標準普爾500指數和(Iii)羅素2000指數從2018年5月1日至2023年12月31日的總回報，假設2018年5月1日的投資為100美元，包括股息再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/2018 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2023 |
| GSHD | $ | 100 | | $ | 178 | | $ | 291 | | $ | 865 | | $ | 914 | | $ | 241 | | $ | 533 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | 96 | | 126 | | 149 | | 192 | | 157 | | 199 | |
| 羅素2000 | 100 | | 88 | | 111 | | 133 | | 153 | | 121 | | 142 | |
根據股權激勵計劃授權發行的證券
下表提供了截至2023年12月31日我們授權發行A類普通股的薪酬計劃的信息： | | | | | |
| 在行使未償還期權時將發行的證券數量(千) | 2,946 | |
| 未平倉期權的加權平均行權價 | 61.87 | |
| 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(單位：千) | 3,462 | |
| 與員工購股計劃相關的證券發行數量 | 53 | |
| 與員工購股計劃相關的未來可供發行的證券數量 | 17 | |
發行人購買股票證券
沒有。
收益的使用
不適用。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他部分包含的相關附註和其他財務信息一起閲讀。除了歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括在“風險因素”和本年度報告其他部分討論的因素，我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
本討論包括提及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則中界定的非公認會計準則財務衡量標準。我們提出了這樣的非公認會計準則財務指標，特別是核心收入、調整後的EBITDA和調整後的EPS非GAAP財務指標，因為我們認為這些信息對投資界很有興趣，因為它提供了額外的有意義的方法來評估公司在不同時期的經營業績的某些方面，而這些方法在美國GAAP的其他情況下可能不明顯，這些提供了一種衡量標準，我們的業務可能在未來被評估。
我們計算這些指標的方法可能與其他公司使用的不同，因此可比性可能會受到限制。這些財務措施應作為對截至2023年12月31日的年度的合併財務報表的補充，而不是替代。有關我們的核心收入、調整後的EBITDA和調整後的EP的進一步討論，請參閲下面的“非GAAP財務指標”。S非gaap財務指標
我們是一家快速發展的個人專線獨立保險機構，重新發明了在全美分銷個人專線產品和服務的傳統方法。我們的成立只有一個願景--以最優惠的價格和及時的方式為消費者提供優質的保險。通過利用我們差異化的商業模式和創新的技術平臺，我們能夠為我們的客户提供卓越的保險體驗。
以下討論包含對截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的參考。關於截至2021年12月31日的年度至2022年12月31日的年度變化的討論，請參閲Goosehead的Form 10-K年度報告。
2023年財務亮點：
•總收入比2022年增長了25%，達到2.613億美元；核心收入*(非公認會計準則衡量標準)為2.33億美元，比2022年增長了24%
•與2022年相比，總保費增長34%，達到30億美元
•淨收入從2022年增加了2110萬美元，達到2370萬美元，佔總收入的9%
•調整後的EBITDA*是一項非GAAP指標，比2022年增長了90%，達到6980萬美元，佔總收入的27%
•在截至2023年12月31日的一年中，每股基本收益為0.59美元，調整後每股收益*(非GAAP衡量標準)為1.33美元。
•有效保單較2022年12月31日增加16%，至2023年12月31日達到1,486,000份。
•截至2023年12月31日，企業銷售人數較2022年12月31日減少6%，至300人。
◦截至2023年12月31日，這些企業銷售代理中有135人的任期不到一年，165人的任期超過一年。
•截至2023年12月31日，運營特許經營權比2022年12月31日減少了13%，至1226家。
◦截至2023年12月31日，183家經營特許經營權的任期少於一年，1043家經營特許經營商的任期超過一年。
*核心收入、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是非GAAP衡量標準。核心總收入與總收入的對賬、調整後的EBITDA與淨收入、調整後的每股收益與每股收益的對賬，是根據公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，在下文的“關鍵業績指標”中闡述。
影響我們經營結果的因素
我們認為，影響我們經營業績的最重要因素包括：
•對增長的投資。我們繼續投資於擴大我們的全國足跡，增加我們的創收員工人數，並提高為我們的銷售人員提供的支持水平。我們有能力吸引和留住頂尖的企業銷售代理和特許經營權所有者，提高新代理的生產率，並保留現有和未來有效的政策，這是持續盈利增長的關鍵。
•對技術的投資。我們繼續開發和投資我們的技術平臺，以提高可擴展性、適應性和效率。我們相信，我們在專有技術上的重大投資是支持並將繼續支持我們的增長和運營利潤率的關鍵競爭優勢。
•加盟商繼續向現有市場滲透。我們將繼續在我們現有的市場積極營銷新的特許經營權，這些市場佔美國人口的99%以上。我們現在獲得了必要的州商業和保險部門的許可，並在美國所有50個州註冊為特許經營商。
•繼續保留現有業務賬簿。近年來，我們在客户留存指標方面取得了重大進展，保持如此高的客户留存水平是未來盈利的關鍵。
•隨着業務從新業務轉向續訂業務，利潤率提高。由於我們有權在保單第一期後獲得更高比例的版税費用，以及保單第一期所需的更高水平的後臺支持，公司開始看到續訂收入的盈利水平更高。我們將同時專注於通過我們的留住努力將新業務收入轉換為續訂收入，並繼續增長新業務收入，這將轉換並使我們能夠在未來擴大利潤率。
•保險市場或特定行業的實力。我們的大部分收入來自佣金，佣金是按保單保費總額的百分比計算的。保險市場或我們關注的特定業務領域的疲軟，以保費費率下降為特徵，可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
•住房市場狀況的季節性和週期性。我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源。Goosehead服務的各種房地產市場的重大放緩，包括影響利率的現行利率或美國貨幣政策的變化，可能會影響我們創造新業務的能力。我們經歷了一年中與新房銷售季節性相關的保單銷售的季節性和收入。家庭保險銷售線索的收入從4月到8月較高，從10月到1月較低。雖然這可能會影響按月或按季度的業績，但我們預計生產率將與去年同期正常化。
•利率的提高。我們的可變利率債務，包括我們的信用協議，使我們面臨利率風險。如果利率上升，就像最近的利率上升一樣，我們的浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變。如果利率風險成為現實並且沒有得到完全緩解，由此導致的利息支出增加可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
•天災人禍的影響。自然或人為災難導致的損失率的任何增加都可能影響我們的或有佣金，這主要是由增長和損失率指標共同推動的。
•上市公司的成本.作為一家上市公司，我們需要繼續在我們業務的某些方面實施變化，並發展、管理和培訓管理層和其他員工，以遵守上市公司正在進行的要求。作為一家上市公司，我們也會產生費用，包括公開報告義務、委託書、股東會議、股票交易費和轉讓代理費。
重組對我國公司結構的影響
Goosehead保險公司是為此次發行而成立的，到目前為止只從事與Goosehead Financial LLC有關的活動。Goosehead保險公司是一家控股公司，其唯一的重要資產是在Goosehead Financial LLC的控股權和利潤權益。我們的所有業務都是通過Goosehead Financial，LLC及其合併子公司進行的，Goosehead Financial，LLC及其合併子公司的財務結果包括在Goosehead保險公司的合併財務報表中。Goosehead Financial，LLC目前作為合夥企業繳納聯邦所得税，因此，其成員，包括Goosehead保險公司，就其應納税淨收入中的可分配份額繳納税款。
之前已經贖回和交換了有限責任公司的單位，我們預計未來的贖回和交換將導致我們在Goosehead Financial，LLC有形和無形資產中所佔份額的納税基礎增加，否則這些資產將無法獲得。這些税基的增加，令我們須繳交的税款減少，並可能減少我們日後須繳交的税款。應收税款協議要求Goosehead保險公司支付我們在首次公開募股前向LLC成員實際實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中現金節省金額的85%(如果有)。此外，應收税協定項下的付款還會產生額外的税收優惠，從而產生應收税協定本身項下的額外付款。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。
某些損益表行項目
收入
2023年，收入從2022年的2.094億美元增長了約25%，達到2.613億美元。總保費增長是未來收入增長的最佳指標，2023年增長34%，從2022年的22億美元增至30億美元。保費總額將推動我們當前和未來的核心收入，並使我們有機會以或有佣金的形式獲得輔助收入。我們的各種收入來源對Goosehead的長期價值貢獻不大。例如，續訂收入和續訂特許權使用費更可預測，利潤率更高，因此是公司更高質量的收入來源。或者，或有佣金雖然利潤率高，但不可預測，並依賴於保險公司的承保和自然力量，因此是本公司較低質量的收入。我們的收入流可以分為三個不同的類別：核心收入、成本回收收入和輔助收入，這些都是非GAAP衡量標準。核心收入、成本回收收入和輔助收入與總收入的對賬是根據公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，載於管理層對本表格10-K財務狀況和經營成果的討論和分析的“關鍵業績指標”一節。
核心收入：
•續訂佣金-由我們的服務團隊管理的高度可預測、更高利潤率的收入流。
•續訂版税費用-高度可預測、利潤率更高的收入流，由我們的服務團隊管理。對於第一個續約期的保單，我們看到我們在運營商支付的佣金中的版税份額從20%增加到50%。
•新的業務佣金-根據代理人數和代理的持續增長進行預測，但利潤率低於續簽佣金，因為支付給代理的佣金更高，以及與第一任期保單相關的後臺成本更高。不出所料，這種收入流在歷史上已經轉化為利潤率更高的續簽佣金，我們預計這將繼續向前發展。
•新業務特許權使用費-根據特許經營權數量和特許經營權的持續增長而預測，但利潤率低於續訂特許權使用費，因為公司僅從承運人在每份保單的第一期支付的佣金中獲得20%的特許權使用費，以及與第一期保單相關的更高的後臺成本。不出所料，這種收入流在歷史上已經轉化為更高利潤率的續訂特許權使用費，我們預計這將繼續向前發展。
•代理費-儘管代理費可以根據代理數量進行預測，但代理費不會像新的業務佣金和續簽佣金那樣續簽。
成本回收收入：
•初始特許經營費-每個特許經營單位收取一次的成本回收收入流，用於支付公司第一年招聘、培訓、入職和支持特許經營的成本。這些費用是全額的
當特許經營權參加我們的初始培訓並在特許經營權協議有效期內的收入中確認時，該特許經營權是賺取的，不能退還。
•利息收入-與最初的特許經營費一樣，利息收入是一種成本回收收入流，根據付款計劃向公司償還這些特許經營權。利息收入在特許經營費支付計劃的期限內確認。
輔助收入：
•或有佣金-儘管毛利很高，但或有佣金是不可預測的，容易受到天氣事件和承運人承保結果的影響。管理層不依賴臨時佣金進行業務現金流或預算規劃。
•其他收入-賬面轉讓費、運營商的營銷投資和其他不可預測的項目，以及對其他收入來源的補充。
我們下面討論我們的收入按流量細分的情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2023 |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 增長百分比 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | | | | |
續訂委員會(1) | | $ | 70,730 | | | 27 | % | | $ | 57,543 | | | 27 | % | | $ | 39,111 | | | 26 | % | | 23 | % |
續訂版税費用(2) | | 107,524 | | | 41 | % | | 77,346 | | | 37 | % | | 46,079 | | | 30 | % | | 39 | % |
新業務委員會(1) | | 23,411 | | | 9 | % | | 24,126 | | | 12 | % | | 22,108 | | | 15 | % | | (3) | % |
新業務版税費用(2) | | 23,168 | | | 9 | % | | 18,244 | | | 9 | % | | 14,616 | | | 10 | % | | 27 | % |
代理費(1) | | 8,174 | | | 3 | % | | 10,912 | | | 4 | % | | 11,506 | | | 7 | % | | (25) | % |
| 核心總收入 | | 233,007 | | | 89 | % | | 188,171 | | | 89 | % | | 133,420 | | | 88 | % | | 24 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | | | | |
初始特許經營費(2) | | 11,238 | | | 4 | % | | 10,853 | | | 5 | % | | 6,516 | | | 4 | % | | 4 | % |
| 利息收入 | | 1,443 | | | 1 | % | | 1,403 | | | 1 | % | | 1,153 | | | 1 | % | | 3 | % |
| 總成本回收收入 | | 12,681 | | | 5 | % | | 12,256 | | | 6 | % | | 7,669 | | | 6 | % | | 3 | % |
| 輔助收入： | | | | | | | | | | | | | | |
或有佣金(1) | | 13,746 | | | 5 | % | | 7,684 | | | 4 | % | | 9,926 | | | 7 | % | | 79 | % |
其他收入(2) | | 1,843 | | | 1 | % | | 1,279 | | | 1 | % | | 297 | | | — | % | | 44 | % |
| 輔助收入總額 | | 15,588 | | | 6 | % | | 8,963 | | | 5 | % | | 10,223 | | | 7 | % | | 74 | % |
| 總收入 | | $ | 261,276 | | | 100 | % | | $ | 209,390 | | | 100 | % | | $ | 151,312 | | | 100 | % | | 25 | % |
(1)續訂佣金、新業務佣金、代理費和或有佣金均包含在綜合運營報表中所示的“佣金和代理費”中。
(2)續訂特許權使用費、新業務特許權使用費、初始特許經營費和其他收入包括在綜合經營報表所示的“特許經營收入”中。
核心收入：
該公司的主要收入來源是通過配售保險單。承運人以新的商業佣金的形式向我們支付保費的一定比例，在允許這樣做的州，我們對投保收取代理費。對於通過特許經營銷售的保單，我們將獲得保單第一期內作為新業務版税收到的佣金和費用的20%。我們的世界級服務中心為所有客户提供服務，使我們的業務保持在可預測的範圍內，歷史上一直是86%。保單第一期後在公司銷售中收到的所有佣金都被確認為續簽佣金，由於佣金和服務成本較低，續簽佣金的利潤率較高。對於所有與特許經營銷售相關的續訂保單，我們將收到承運人佣金的50%作為續訂版税費用，如果我們按歷史費率續訂，收入將機械增加129%。與新業務版税費用相比，續訂版税費用的利潤率更高，因為服務成本更低，收入更高。由於新業務佣金的特許權使用費比續簽佣金低，而且我們在特許經營銷售中佔總保費的比例越來越高，因此核心收入的增長將落後於總保費的增長。
成本回收收入：
公司向每個特許經營權收取初始特許經營費，在現金流的基礎上，這筆費用涵蓋了我們在第一年招聘、培訓、入職和支持特許經營權的成本。最初的特許經營費是由特許經營地點和支付條件決定的。該公司確認合同有效期為10年的收入。如果特許經營權選擇付款計劃，全額付款和付款計劃金額之間的差額將被確認為在付款計劃的5年期限內使用利率方法的利息收入。
輔助收入：
對於某些運營商，該公司有機會以或有佣金的形式賺取額外收入，這通常是基於與選定運營商的業務的數量、增長和損失率。臨時委員會在任何特定時期都極難預測，而且每年可能有很大差異。雖然公司可以控制與承運人的業務量，但損失率取決於許多我們無法控制的因素，如天氣事件和承運人承保的準確性。該公司估計在賺取臨時佣金期間應收到的數額。
以下摘要顯示歷史上的或有佣金佔賺取或有佣金期間的書面保費總額的百分比(以千計)。
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| 總書面保費 | | 或有條件
佣金收入 | | 保費百分比 |
| 2021 | $ | 1,559,858 | | | $ | 9,926 | | | 0.64 | % |
| 2022 | 2,217,023 | | | 7,684 | | | 0.35 | % |
| 2023 | 2,963,984 | | | 13,746 | | | 0.46 | % |
| 3年平均水平 | | 0.48 | % |
臨時委員會每年可能有很大的不同，應該分幾年來看。自2021年以來，來自或有佣金的收入歷來約佔年底書面保費總額的0.48%。我們的大多數臨時佣金是在收到佣金的前一年賺取的。在截至2021年12月31日的一年中，特遣隊佣金收入為990萬美元(高於我們的歷史平均保費百分比)，其中740萬美元在2021年12月31日仍為應收款。在截至2022年12月31日的一年中，特遣隊佣金收入為770萬美元(低於我們歷史平均水平，佔保費的百分比)，其中740萬美元在2022年12月31日仍為應收款。在截至2023年12月31日的一年中，特遣隊佣金收入為1370萬美元(低於我們的歷史平均保費百分比)，其中690萬美元在2023年12月31日仍為應收款項。
按業務分類的保費
我們是一家主要是個人業務的保險分銷商，包括房主保險、汽車保險、住宅財產保險、洪水、風災和地震保險、超額責任或雨傘保險、特種保險(摩托車、休閒車和其他保險)、商業系列保險(小企業的一般責任保險、財產保險和汽車保險)和人壽保險。下表列出了我們按業務範圍、金額和所示時期內的總保費所佔的總保費(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 業務範圍 | | | | | | | | |
| 房主 | $ | 1,729,138 | | 58 | % | | $ | 1,268,217 | | 57 | % | | $ | 885,130 | | 56 | % |
| 汽車 | 1,149,737 | | 39 | % | | 874,505 | | 40 | % | | 618,483 | | 40 | % |
| 商業廣告 | 57,207 | | 2 | % | | 49,582 | | 2 | % | | 39,254 | | 3 | % |
| 其他 | 27,903 | | 1 | % | | 24,719 | | 1 | % | | 16,991 | | 1 | % |
| 總書面保費 | $ | 2,963,985 | | 100 | % | | $ | 2,217,023 | | 100 | % | | $ | 1,559,858 | | 100 | % |
費用
由於我們以有機為重點的增長戰略，我們對未來增長的幾乎所有投資都集中在人員和某些技術上。因此，我們的大部分投資是不可資本化的，並在我們的經營報表上立即確認。
員工薪酬和福利。員工薪酬和福利是我們最大的支出，包括(A)基本薪酬，包括已支付和應支付給員工的工資、獎金和福利，以及(B)我們高級員工的股票期權獎勵。我們預計薪酬和福利支出將繼續普遍上升，與預期的員工人數增長相稱，並隨着我們在地理上的擴張和創造新的產品和服務而保持有競爭力的薪酬水平。
一般和行政費用。一般和行政費用包括技術、差旅、會計、法律和其他專業費用、佣金、安置費用、辦公費用、折舊和其他與我們的運營相關的成本。我們與入住相關的成本和專業服務費用，尤其是專業服務費用，通常會根據我們的員工數量以及我們業務運營的整體規模和規模按相對比例增加或減少。
關鍵績效指標
我們的關鍵運營指標討論如下：
總書面保費
總保費是指在一個報告期內向Goosehead的承運商組合支付的當前(未註銷)毛保費的總額。我們認為，總保費是衡量經營業績的適當指標，因為它反映了我們業務相對於其他保險機構的增長。
在截至2023年12月31日的一年中，我們的總保費為30億美元，與截至2022年12月31日的22億美元相比，增長了約34%。下表按渠道顯示截至2023年的年度總保費 和 2022 (單位：千).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 公司銷售總額書面保費 | | $ | 681,025 | | | $ | 554,764 | | | 23 | % |
| 特許經營權銷售總額書面保費 | | 2,282,959 | | | 1,662,260 | | | 37 | % |
| 總書面保費 | | $ | 2,963,984 | | | $ | 2,217,024 | | | 34 | % |
生效的政策
生效保單是指截至報告日期，在Goosehead的承運人組合中放置的當前(未取消)保單的總數。我們認為有效保單是衡量經營業績的適當指標，因為它反映了我們的業務相對於其他保險機構的增長。
截至2023年12月31日，我們有1,486,000份有效保單，而截至2022年12月31日，我們有1,284,000份有效保單，增幅約為16%。
NPS
Net Promoter Score(NPS)是基於一個問題來計算的：“您將Goosehead保險推薦給朋友、家人或同事的可能性有多大？”回答6或以下的客户是誹謗者，回答7或8的客户是被動客户，回答9或10的客户是推動者。NPS的計算方法是從推動者的百分比中減去誹謗者的百分比。例如，如果50%的受訪者是推動者，10%的受訪者是詆譭者，那麼NPS就是40%。淨現值是衡量客户關係忠誠度的有用指標，可以在不同公司和行業之間進行比較。
截至2022年12月31日，NPS已從2022年12月31日的90個小幅增加到92個，主要是因為服務團隊繼續專注於提供高度差異化的服務級別。
客户端保留
客户保留率是通過比較在測量日期前12個月至少有一項策略生效且在測量日期仍有至少一項策略生效的所有客户的數量來計算的。我們認為，留住客户是一種有用的衡量標準，可以衡量Goosehead每年留住客户的情況，並將流失人數降至最低。
與2022年12月31日的88%相比，2023年12月31日的客户保留率略有下降，降至86%，這也是由於服務團隊繼續專注於提供高度差異化的服務級別。我們的保留率在溢價的基礎上甚至更高。2023年，我們保留了2022年分配的保費的101%，比2022年的保費保留增加了100%，這主要是由於我們的運營商在這一年中增加了保費。我們的保費保留率高於我們的客户保留率，這是由於保費逐年增長以及我們的銷售和服務團隊銷售的額外保險。
新業務收入
新業務收入是指承運人收取的佣金、客户收取的代理費以及與第一期保單相關的特許權使用費。
在截至2023年12月31日的一年中，新業務收入增長了3%，從截至2022年12月31日的5330萬美元增至5480萬美元。新業務收入的增長主要歸因於代理商生產率的提高和保費費率的上升。
續訂收入
續訂收入是指在保單第一期後從承運人和特許權使用費中收取的佣金。
在截至2023年12月31日的一年中，續訂收入增長了32%，從截至2022年12月31日的1.349億美元增至1.783億美元。續訂收入的增長主要是由於截至2023年12月31日客户保留率達到86%，以及保費費率比前一年有所上升。隨着我們代理隊伍的成熟，他們在前幾年撰寫的保單開始從新業務收入轉換為更有利可圖的續訂收入。
非公認會計準則財務指標
核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的每股收益不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為總收入、淨收入、淨利潤或每股收益的替代品，我們認為這些指標是公認會計準則最直接的可比性指標。我們將這些措施稱為“非公認會計準則財務措施”。我們認為這些非GAAP財務衡量標準對於管理層和投資者是有用的指標，通過排除資本結構、税收狀況、折舊、攤銷和某些我們認為不能代表我們核心業務的其他項目的變化所造成的潛在差異，促進不同時期的經營業績比較。核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和調整後每股收益作為分析工具具有侷限性，在評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後EBITDA利潤率或調整後每股收益，或作為淨收益、每股收益或其他根據公認會計準則編制的綜合收益表數據的替代品。其他公司計算核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和調整後每股收益的方式可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的有效性。
核心收入
核心收入是對我們業績的補充衡量標準，包括續簽佣金、續訂特許權使用費、新業務佣金、新業務特許權使用費和代理費。我們認為，核心收入是衡量經營業績的適當指標，因為它彙總了我們來自個人保單銷售的所有收入。
在截至2023年12月31日的一年中，核心收入增加了4480萬美元，增幅為24%，從截至2022年12月31日的1.882億美元增至2.33億美元。增長的主要驅動力是代理商工作效率的提高、保費的增長、客户和保費保留率的高水平，以及從2022年12月31日到2023年12月31日的續訂期限內的保單數量。
成本回收收入
成本回收收入是對我們業績的補充衡量標準，包括初始特許經營費和利息收入。我們認為，成本回收收入是衡量經營業績的適當指標，因為它彙總了被管理層視為成本回收機制的收入。
在截至2023年12月31日的一年中，成本回收收入增加了40萬美元，增幅為3%，從截至2022年12月31日的1230萬美元增至1270萬美元。增長的主要驅動因素是特許經營權終止的增加，這加快了對初始特許經營費收入的確認。
輔助收入
輔助收入是對我們業績的補充衡量，包括或有佣金和其他收入。我們認為，輔助收入是衡量經營業績的適當指標，因為它彙總了我們核心業務的輔助收入。
在截至2023年12月31日的一年中，輔助收入增加了660萬美元，增幅為74%，從截至2022年12月31日的900萬美元增加到1560萬美元。2022年12月31日至2023年12月31日期間保費增長的主要驅動因素是損失率的改善以及總保費的增長。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是對我們業績的補充衡量標準。我們認為，調整後的EBITDA是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與基本業務業績無關的項目的影響。調整後的EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(最直接可比的公認會計原則計量)，調整後不包括基於股權的補償、減值費用和其他非營業項目，其中包括某些非現金費用和某些非經常性或非營業損益。
經調整的EBITDA在截至2023年12月31日的年度內增加3,320萬美元，增幅約90%，由截至2022年12月31日的年度的3,670萬美元增至6,980萬美元，這主要是由於核心收入大幅增長以及員工薪酬和福利以及一般和行政費用增長放緩所致。
調整後EBITDA利潤率
調整後的EBITDA利潤率為以上定義的調整後EBITDA除以不包括其他營業外項目的總收入。調整後的EBITDA利潤率有助於衡量綜合水平上的業務盈利能力。
截至2023年12月31日的年度，調整後EBITDA利潤率為27%，而截至2022年12月31日的年度為18%。調整後的EBITDA利潤率增長來自核心收入的大幅增長以及員工薪酬和福利以及一般和行政費用的增長放緩。
調整後每股收益
調整後每股收益是我們業績的補充指標，定義為扣除非經常性或非營業收入和支出前的每股收益(最直接可比的GAAP指標)，調整後假定為單一類別的股票(A類)，並假設不存在非控股權益。調整後的每股收益對管理層來説是一項有用的措施，因為它消除了與業務業績無關的項目的影響，並有助於比較可能沒有雙重股權結構的公司。
在截至2022年12月31日的一年中，由於核心收入的顯著增長以及員工薪酬和福利以及一般和行政費用的增長放緩，調整後的每股收益增加了0.78美元，從截至2022年12月31日的年度的0.55美元增加到1.33美元。
GAAP對非GAAP的調整
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度總收入與其他非GAAP收入指標的對賬情況(單位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 總收入 | $ | 261,276 | | | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | |
| | | | | |
| 核心收入： | | | | | |
續訂委員會(1) | $ | 70,730 | | | $ | 57,543 | | | $ | 39,111 | |
續訂版税費用(2) | 107,524 | | | 77,346 | | | 46,079 | |
新業務委員會(1) | 23,411 | | | 24,126 | | | 22,108 | |
新業務版税費用(2) | 23,168 | | | 18,244 | | | 14,616 | |
代理費(1) | 8,174 | | | 10,912 | | | 11,506 | |
| 核心總收入 | 233,007 | | | 188,171 | | | 133,420 | |
| 成本回收收入： | | | | | |
初始特許經營費(2) | 11,238 | | | 10,853 | | | 6,516 | |
| 利息收入 | 1,443 | | | 1,403 | | | 1,153 | |
| 總成本回收收入 | 12,681 | | | 12,256 | | | 7,669 | |
| 輔助收入： | | | | | |
或有佣金(1) | 13,746 | | | 7,684 | | | 9,926 | |
其他收入(2) | 1,843 | | | 1,279 | | | 297 | |
| 輔助收入總額 | 15,588 | | | 8,963 | | | 10,223 | |
| 總收入 | $ | 261,276 | | | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | |
(1)續訂佣金、新業務佣金、代理費和或有佣金均包含在綜合運營報表中所示的“佣金和代理費”中。
(2)續訂特許權使用費、新業務特許權使用費、初始特許經營費和其他收入包括在綜合經營報表所示的“特許經營收入”中。
下表顯示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度淨利潤與調整後EBITDA的對賬 (單位：千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 23,696 | | | $ | 2,630 | | | $ | 8,296 | |
| 利息開支 | | 6,568 | | | 4,999 | | | 2,854 | |
| 折舊及攤銷 | | 9,244 | | | 6,884 | | | 4,873 | |
| 税費(福利) | | 2,692 | | | 2,499 | | | (2,292) | |
| 基於股權的薪酬 | | 23,989 | | | 19,642 | | | 7,292 | |
| 減值費用 | | 3,628 | | | — | | | — | |
| 其他(收入)支出 | | — | | | — | | | (185) | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 69,817 | | | $ | 36,654 | | | $ | 20,838 | |
淨利潤率(1) | | 9 | % | | 1 | % | | 5 | % |
調整後EBITDA利潤率(2) | | 27 | % | | 18 | % | | 14 | % |
(1)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，淨利潤率的計算方式是淨利潤除以總收入（23，696美元/261，276美元）、（2，630美元/209，390美元）和（8，296美元/151，312美元）。
(2)調整後EBITDA利潤率的計算方法是調整後EBITDA除以總收入（不包括其他非經營項目）（69，818美元/261，276美元）截至2023年12月31日止年度，截至2022年12月31日止年度為（36，654美元/209，390美元），截至2021年12月31日止年度為（20，838美元/151，312美元）。
下表顯示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度每股基本盈利與調整後每股盈利的對賬。請注意，由於四捨五入，總數可能無法相加： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股收益-基本（GAAP） | | $ | 0.59 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | |
添加：股權補償(1) | | 0.64 | | | 0.52 | | | 0.20 | |
加：減損費用(2) | | 0.10 | | | — | | | — | |
| 調整後每股收益(非GAAP) | | $ | 1.33 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.48 | |
(1)以股權為基礎的薪酬除以2023年期間已發行的A類普通股和B類普通股的加權平均股數之和計算-[2,400萬元(2,390萬+1,380萬)] 2022 - [1,960萬元/(2,100萬+1,620萬)] 2021 - [730萬美元/(1920萬+1770萬)]
(二)減值費用除以A類普通股和B類普通股的加權平均股數之和[$360萬/(2390萬+1380萬)]截至2023年12月31日的年度。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度並無減值記錄。
綜合經營業績
以下是對截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度綜合運營結果的討論。該信息來源於我們根據公認會計原則編制的隨附的合併財務報表。關於我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的綜合經營結果的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“第二部分，第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度運營結果(單位：千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 佣金和代理費 | $ | 116,061 | | | 44 | % | | $ | 100,265 | | | 48 | % | | $ | 82,651 | | | 54 | % |
| 特許經營收入 | 143,772 | | | 55 | % | | 107,722 | | | 51 | % | | 67,508 | | | 45 | % |
| 利息收入 | 1,443 | | | 1 | % | | 1,403 | | | 1 | % | | 1,153 | | | 1 | % |
| 總收入 | 261,276 | | | 100 | % | | 209,390 | | | 100 | % | | 151,312 | | | 100 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 僱員補償及福利 | 152,604 | | | 67 | % | | 133,293 | | | 67 | % | | 94,978 | | | 67 | % |
| 一般和行政費用 | 62,111 | | | 27 | % | | 52,887 | | | 27 | % | | 39,789 | | | 28 | % |
| 壞賬 | 4,361 | | | 2 | % | | 6,198 | | | 3 | % | | 2,999 | | | 2 | % |
| 折舊及攤銷 | 9,244 | | | 4 | % | | 6,884 | | | 3 | % | | 4,873 | | | 3 | % |
| 總運營支出 | 228,320 | | | 100 | % | | 199,262 | | | 100 | % | | 142,639 | | | 100 | % |
| 營業收入 | 32,956 | | | | | 10,128 | | | | | 8,673 | | | |
| 其他收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | | | — | | | | | 185 | | | |
| 利息開支 | (6,568) | | | | | (4,999) | | | | | (2,854) | | | |
| 税前收入 | 26,388 | | | | | 5,129 | | | | | 6,004 | | | |
| 税費(福利) | 2,692 | | | | | 2,499 | | | | | (2,292) | | | |
| 淨收入 | 23,696 | | | | | 2,630 | | | | | 8,296 | | | |
| 減去：非控股權益的淨收入 | 9,556 | | | | | 2,065 | | | | | 2,893 | | | |
| Goosehead Insurance Inc.應佔淨利潤 | $ | 14,140 | | | | | $ | 565 | | | | | $ | 5,403 | | | |
收入
2023年，收入從2022年的2.094億美元增長到2.613億美元，增長了25%。
佣金和代理費
佣金和代理費包括來自新業務委員會、續訂佣金和代理費的核心收入，以及來自企業銷售和特許經營銷售以及其他收入的意外傭金的輔助收入。
下表按金額和佔所示期間收入的百分比列出了我們的佣金和代理費（以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | |
| 續訂委員會 | $ | 70,730 | | | 61 | % | | $ | 57,543 | | | 57 | % | | $ | 39,111 | | | 47 | % |
| 新業務委員會 | 23,411 | | | 20 | % | | 24,126 | | | 24 | % | | 22,108 | | | 27 | % |
| 代理費 | 8,174 | | | 7 | % | | 10,912 | | | 11 | % | | 11,506 | | | 14 | % |
| 總 | 102,315 | | | 88 | % | | 92,581 | | | 92 | % | | 72,725 | | | 88 | % |
| 輔助收入： | | | | | | | | | | | |
| 或有佣金 | 13,746 | | | 12 | % | | 7,684 | | | 8 | % | | 9,926 | | | 12 | % |
| 佣金和代理費 | $ | 116,061 | | | 100 | % | | $ | 100,265 | | | 100 | % | | $ | 82,651 | | | 100 | % |
在截至2023年12月31日的一年中，續簽佣金增加了1320萬美元，增幅為23%，從截至2022年12月31日的5750萬美元增至7070萬美元。這一增長主要是由於強勁的保費保留和續訂期限內的更多保單，但被客户保留率從2022年12月31日的88%略微下降至2023年12月31日的86%所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中，新的商務佣金減少了70萬美元，從截至2022年12月31日的2410萬美元減少到2340萬美元，降幅為3%。在截至2023年12月31日的一年中，來自代理費的收入減少了270萬美元，降幅為25%，從截至2022年12月31日的1090萬美元降至820萬美元。新業務佣金和代理費的減少主要是由於銷售代理總人數從2022年12月31日的320人減少到2023年12月31日的300人，減少了6%。
在截至2023年12月31日的一年中，來自臨時佣金的收入增加了610萬美元，即79%，從截至2022年12月31日的年度的770萬美元增至1370萬美元。增加的主要原因是承保保費總額增加，以及收取和有資格獲得額外的或有佣金。
特許經營收入
特許經營收入包括來自特許權使用費的核心收入、來自初始特許經營費的成本回收收入以及來自利息收入的輔助收入。
下表列出了我們的特許經營權收入，按金額和佔我們收入的百分比列出了所示時期(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | |
| 續訂版税費用 | $ | 107,524 | | | 75 | % | | $ | 77,346 | | | 72 | % | | $ | 46,079 | | | 68 | % |
| 新業務版税費用 | 23,168 | | | 16 | % | | 18,244 | | | 17 | % | | 14,616 | | | 22 | % |
| 總 | 130,692 | | | 91 | % | | 95,590 | | | 89 | % | | 60,695 | | | 90 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | |
| 初始特許經營費 | 11,238 | | | 8 | % | | 10,853 | | | 10 | % | | 6,516 | | | 10 | % |
| 輔助收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他特許經營收入 | 1,843 | | | 1 | % | | 1,279 | | | 1 | % | | 297 | | | — | % |
| 特許經營收入 | $ | 143,772 | | | 100 | % | | $ | 107,722 | | | 100 | % | | $ | 67,508 | | | 100 | % |
在截至2023年12月31日的一年中，來自續訂特許權使用費的收入增加了3020萬美元，增幅為39%，從截至2022年12月31日的7730萬美元增至1.075億美元。續期版税收入的增長主要是由於保費保費保留率強勁和續期保單增加，但客户保留率從2022年12月31日的88%略微下降至2023年12月31日的86%，抵消了這一增長。
在截至2023年12月31日的財年，來自新業務版税費用的收入增加了490萬美元，增幅為27%，從截至2022年12月31日的1820萬美元增至2320萬美元。新業務特許權使用費收入的增加主要是由於機構生產率的提高和保費費率的上升。
在截至2023年12月31日的一年中，初始特許經營費收入增加了約40萬美元，增幅約為4%，達到1120萬美元。 截至2022年12月31日的年度為1,090萬美元。初始特許經營費增加的主要原因是終止現有代理機構的初始特許經營費收入加快。
利息收入
2023年的利息收入穩定在140萬美元，而2022年的利息收入為140萬美元，這是由於兩個時期的支付計劃上的特許經營權數量相似。
費用
僱員補償及福利
員工薪酬和福利支出從2022年的1.333億美元增加到2023年的1.526億美元，增幅為1930萬美元，增幅為14%。這主要是由於聘用了更有經驗的團隊成員，特別是在領導層，以及與2023年授予的額外股票期權有關的基於股權的薪酬增加了22%。
一般和行政費用
一般和行政費用從2022年的5290萬美元增加到2023年的6210萬美元，增幅為920萬美元，增幅為17%。這一增長主要是由於與內部開發的軟件相關的360萬美元資產減值費用以及公司決定轉租的兩個辦公地點的減值，公司辦公空間擴大導致與租金相關的成本支出增加，以及軟件和專業服務支出增加
壞賬
壞賬從2022年的620萬美元減少到2023年的440萬美元，減少了180萬美元，降幅約為30%。這一減少主要是由於平均現金收入相對於付款計劃中終止特許經營權確認的收入有所增加。
折舊及攤銷
2023年折舊和攤銷增加了240萬美元，增幅為34%，從2022年的690萬美元增加到920萬美元。這一增長主要是由於辦公室面積擴大、軟件開發方面的額外投資以及購買業務賬簿而導致固定資產增加。
利息開支
利息支出從2022年的500萬美元增加到2023年的660萬美元，增幅為160萬美元，增幅為31%。這增加是由於年內利率環境上升，但因未償還貸款總額減少而被部分抵銷。
税費支出
税收支出增加了20萬美元，即8%，從2022年的250萬美元增加到2023年的270萬美元。這一增長歸因於税前收入的增加被州和地方遞延税收的減少所抵消。
流動資金和資本資源
歷史流動性與資本來源
我們主要通過從公司和特許經營銷售中獲得收入來管理我們的歷史流動性和資本需求。我們的主要現金流活動包括：(1)通過公司銷售產生現金流，主要包括續簽收入(公司)和新業務收入(公司)；(2)通過特許經營銷售產生現金流，主要包括特許權使用費和初始特許經營費；
(3)向Goosehead Management持有者和Texas Wasatch持有者分發；以及(4)根據我們的信貸協議進行借款、利息支付和償還。截至2023年12月31日，我們的無限制現金和現金等價物以及限制性現金為4400萬美元。我們主要使用來自運營的現金流支付補償和相關費用、一般、行政和其他費用以及償債。
信貸協議
有關本公司信貸安排的討論，請參閲本文所包括的合併財務報表中的“附註9.債務”。
比較現金流
下表概述所示期間我們來自經營、投資及融資活動的現金流量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 50,758 | | | $ | 35,724 | | | $ | 35,444 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (19,182) | | | (12,571) | | | (15,375) | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | (17,916) | | | (23,245) | | | (15,826) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 13,660 | | | (92) | | | 4,243 | |
| 期初現金和現金等價物以及受限現金 | 30,387 | | | 30,479 | | | 26,236 | |
| 現金和現金等價物以及受限現金，期末 | $ | 44,047 | | | $ | 30,387 | | | $ | 30,479 | |
| | | | | |
經營活動
2023年，經營活動提供的現金淨額為5080萬美元，而2022年經營活動提供的現金淨額為3570萬美元。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是淨收入增加了2110萬美元，特許經營商應收賬款提供的現金增加了840萬美元，佣金和代理費提供的現金增加了450萬美元，股票補償支出增加了430萬美元，但合同負債提供的現金減少了1740萬美元，預付費用增加了400萬美元。
投資活動
2023年用於商業投資活動的淨現金為1920萬美元，而2022年用於商業投資活動的淨現金為1260萬美元。用於企業投資活動的現金淨額增加的主要原因是，2023年用於購買業務賬簿的現金增加了690萬美元，用於軟件開發的現金增加了520萬美元，但房地產和設備購買減少了570萬美元。
融資活動
2023年用於融資活動的現金淨額為1790萬美元，而2022年用於融資活動的現金淨額為2320萬美元。用於融資活動的現金淨額減少的原因是，2022年淨償還了2500萬美元的循環信貸安排，從股票期權活動中收到的現金增加了380萬美元，但被應付票據本金支付增加1250萬美元所抵消，這主要是由於2023年額外支付了1000萬美元本金，以及2023年支付的成員分派增加了1090萬美元。
流動性的未來來源和用途
我們的流動性來源是(1)手頭的現金，(2)淨營運資本，(3)來自運營的現金流，(4)我們的循環信貸安排或其他債務融資來源。基於我們目前的預期，我們相信這些流動性來源將足以為我們的營運資金需求提供資金，並在可預見的未來履行我們的承諾。
我們的主要流動資金需求包括現金，以(1)提供資本以促進我們業務的有機增長，(2)支付運營費用，包括向我們的員工支付現金薪酬，(3)根據應收税款協議支付款項，(4)根據我們的信貸協議支付借款的利息和本金，以及(5)支付所得税。
股利政策
假設Goosehead Financial，LLC在任何一年向其成員進行分配，從我們支付税款、應收税款協議付款和費用(任何此類部分，“超額分配”)後的此類分配的剩餘部分(如果有的話)中向我們的A類普通股股東支付股息(如果有)的決定將由我們的董事會自行決定。我們的董事會可能隨時改變我們的股息政策。見“項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和
發行人購買股票證券--股利政策“。
應收税金協議
吾等於2018年5月1日與上市前有限責任公司成員訂立應收税款協議，規定吾等向首次公開發售前有限責任公司成員支付美國聯邦、州及地方所得税或特許經營税節省金額(如有)的85%，該等現金節省是由於(I)Goosehead Insurance，Inc.‘S資產税基的任何增加及(Ii)根據應收税款協議支付款項而產生的與推算利息有關的税務優惠。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。
Goosehead Financial，LLC Units(Goosehead Insurance，Inc.除外)持有者在符合某些條件和上述轉讓限制的情況下，可以一對一的方式將其有限責任公司的單位贖回或交換為Goosehead保險公司的A類普通股。Goosehead Financial，LLC已根據1986年修訂的《國內税法》第754節及其下的條例(以下簡稱《守則》)作出選擇，在贖回或交換LLC單位換取A類普通股的每個課税年度生效，這導致並預計將導致Goosehead Financial，LLC在贖回或交換LLC單位時的資產的納税基礎增加。以前的贖回和交換已經產生，我們預計未來的贖回和交換將導致Goosehead Financial，LLC有形和無形資產的税基增加。這些税基的增加減少了我們需要繳納的税額，並可能減少Goosehead保險公司在未來需要繳納的税額。我們已與首次公開募股前有限責任公司成員簽訂了一項應收税款協議，規定我們將向首次公開募股前有限責任公司成員支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税節省金額(如果有的話)的85%，這是我們實際實現的以下結果：(I)由於(A)任何首次公開募股前有限責任公司成員使用未來任何發行所得的淨收益購買有限責任公司單元而導致的S資產税基的任何增加，(B)有限責任公司單位首次公開發售前的有限責任公司成員贖回或交換我們A類普通股的股份或(C)根據應收税款協議支付款項，及(Ii)與根據應收税款協議支付款項而被視為產生的推算利息有關的税務優惠。這種支付義務是Goosehead保險公司的義務，而不是Goosehead Financial LLC的義務。就應收税款協議而言，所得税中節省的現金税款將通過比較Goosehead保險公司的實際所得税負債(在某些假設下計算)與Goosehead保險公司在沒有因贖回或交換而增加Goosehead Financial，LLC的資產的納税基礎以及如果Goosehead保險公司沒有簽訂應收税款協議的情況下需要支付的税額來計算。估計根據應收税款協議可能支付的款項的性質是不準確的，因為應付數額的計算取決於各種因素。雖然來自未來購買、贖回或交換的實際税基增加，以及根據應收税款協議支付的任何款項的金額和時間將因一系列因素而異，包括贖回或交換的時間、贖回或交換時我們A類普通股的價格、該等贖回或交換的應税程度以及我們收入的金額和時間。見“第13項.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性”。我們從歷史上進行了核算，並預計我們將繼續核算這些税基的增加和應收税金協議下因贖回或交換而產生的相關付款的影響如下：
•我們將記錄遞延税項資產的增加，這是基於贖回或交換之日製定的聯邦和州税率的税基增加所產生的估計所得税影響；
•在我們估計我們不會實現遞延税項資產所代表的全部利益的範圍內，根據一項將考慮我們對未來收益的預期等因素的分析，我們將通過估值撥備來減少遞延税項資產；以及
•我們將把估計可變現税項利益(即已記錄的遞延税項資產減去任何已記錄的估值撥備)的85%記錄為應收税項協議項下應付負債的增加，並將其餘15%的估計可變現税項利益記錄為額外實收資本的增加。
在贖回或兑換日期之後，我們的任何估計發生變化的所有影響都將計入淨收入。同樣，隨後制定的税率變化的影響將計入淨收入。
合同義務、承諾和或有事項
下表顯示了我們截至2023年12月31日的合同義務，按類型彙總。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同債務、合同承諾和合同或有事項 |
| (單位：千) | 總 | | 少於1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 5年以上 |
經營租約(1) | $ | 75,265 | | | $ | 11,292 | | | $ | 23,245 | | | $ | 22,152 | | | $ | 18,576 | |
應付債務(2) | 77,500 | | | 9,375 | | | 68,125 | | | — | | | — | |
利息開支(3) | 12,060 | | | 5,359 | | | 6,701 | | | — | | | — | |
應收税金協議項下的負債(4) | 149,302 | | | — | | | 34,912 | | | 17,828 | | | 96,562 | |
| 總 | $ | 314,127 | | | $ | 26,026 | | | $ | 132,983 | | | $ | 39,980 | | | $ | 115,138 | |
(1)該公司以不可撤銷的經營租約租賃其設施。除按月支付租金外，租賃協議還要求公司每年向出租人償還其部分運營成本。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的一年，租金支出分別為780萬美元、700萬美元和480萬美元。
(2)本公司於2021年7月21日底以1億美元定期貸款及5,000萬美元循環信貸安排的形式對其信貸安排進行再融資，其中截至2023年12月31日止循環信貸安排並未動用任何款項。
(3)根據我們的信貸協議，我們的未償債務的利息支付。我們的債務利率是浮動的。我們根據截至2023年12月31日的債務利率計算了未來的利息義務。
(4)見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--應收税金協議”。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。在應用其中許多會計原則時，我們需要做出假設、估計或判斷，這些假設、估計或判斷會影響我們合併財務報表中報告的資產、負債、收入和費用。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。然而，這些假設、估計或判斷都是主觀的，可能會發生變化，實際結果可能與我們的假設和估計不同。如果實際金額最終與我們的估計不同，我們將在知道實際金額的期間將修訂計入我們的經營業績中。我們認為，如果我們改變基本的假設、估計或判斷，以下關鍵會計政策可能會產生重大不同的結果。見“項目8.財務報表和補充數據--重要會計政策摘要”，其中概述了我們的主要會計政策，並討論了最近的會計公告。
收入確認
Goosehead通過公司所有的辦公室和特許經營單位網絡為其客户提供個人和商業財產及意外傷害保險經紀服務。Goosehead以佣金收入、代理費、特許權使用費和或有佣金的形式為客户提供保險經紀服務，並獲得補償。
佣金收入和特許權使用費的交易價格被定為對當前保單期限將收到的可變對價的估計。這一估計數包括根據當前保單的合同條款到期的固定對價，以及對修改當前保單的合同條款和/或在當前保單期限結束前終止保單的估計數的調整。這一可變考慮因素受到一定程度的限制，即收入很可能不會出現重大逆轉。本公司根據保單有效期內的現金收入，調整對佣金和特許權使用費確認收入的估計。佣金收入是在保單生效日期的某個時間點賺取的。特許權使用費是在制定基本保單時隨時間推移而賺取的。
或有佣金的交易價格是根據所有可獲得的信息估計的，並受到限制，以便收入很可能不會出現重大逆轉。或有佣金收入隨着時間的推移，隨着公司完成其業績義務，隨着基本保單的制定和其他合同義務的履行，將被確認。
獲得或履行合同的某些成本是資本化的。該公司將增加的成本資本化，以獲得特許經營合同。這些遞延成本在基本特許經營費的預期期限內攤銷，並計入公司截至2023年12月31日的綜合資產負債表中的其他資產。
應收税金協議項下的負債
關於此次發售，吾等與IPO前有限責任公司成員訂立了一項應收税款協議，規定吾等向IPO前有限責任公司成員支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中我們實際實現的現金節省金額的85%(如果有的話)，原因是(I)Goosehead Financial、LLC的資產税基的任何增加，原因是(A)使用未來任何發售的淨收益收購LLC單位，(B)有限責任公司單位首次公開發售前有限責任公司成員的贖回或交換，以及相應數量的B類普通股股份以換取我們A類普通股的股份或(C)根據應收税款協議支付的款項，及(Ii)與根據應收税款協議支付而被視為產生的計入利息相關的税收優惠。
未來贖回和交換帶來的實際税基增加，以及根據應收税款協議支付的任何款項的金額和時間將因一系列因素而異，這些因素包括但不限於未來贖回、交換或購買Pre-IPO LLC成員持有的有限責任公司單位的時間、購買、贖回或交換時我們A類普通股的價格、贖回或交換應納税的程度、我們未來產生的應税收入的金額和時間、當時適用的税率以及我們根據應收税款協議支付的金額構成預計利息的部分。
截至2023年12月31日，由於先前贖回有限責任公司單位，我們確認了與我們在應收税款協議下的義務有關的負債總額1.493億美元。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失，如溢價金額、利率和股票價格。根據我們的信貸協議，我們通過我們的業務賬簿和借款面臨市場風險。
P&C保險業內的保險費定價歷來是週期性的，基於保險業的承保能力和經濟狀況。外部事件，如恐怖襲擊、人為和自然災害，也可能對保險市場產生重大影響。我們用“軟市場”和“硬市場”來描述這個行業所經歷的商業週期。疲軟市場是指以保費下降為特徵的保險市場，這可能會對保險代理人賺取的佣金產生負面影響。硬市場是以保費上漲為特徵的保險市場，如果沒有其他變化，這可能會對保險代理人賺取的佣金產生積極影響。
該公司代表150多家保險公司，其中60家提供全國保險。2023年，兩家運營商佔總收入的10%以上，分別為16%和12%。
截至2023年12月31日，根據我們的信貸協議，我們有7750萬美元的未償還借款，該協議以浮動基礎計息，與SOFR掛鈎，因此受到相關利息支出變化的影響。即時假設利率變動10%的影響不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面 |
| 古斯黑德保險公司 | |
年度綜合財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告(德勤律師事務所, 德克薩斯州達拉斯、PCAOB ID號34) | 66 |
截至2023年12月31日止期間三年中每年的合併經營報表。 | 68 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 69 |
截至2023年12月31日止期間三年各年的合併股東權益報表。 | 70 |
截至2023年12月31日止期間三年各年的合併現金流量表。 | 72 |
| 合併財務報表附註 | 73 |
| 1.組織結構 | 73 |
| 2.主要會計政策摘要 | 74 |
| 3.收入 | 78 |
| 4.應收特許經營費 | 80 |
| 5.無法收取的代理費津貼 | 81 |
| 6.物業及設備 | 81 |
| 7.無形資產 | 82 |
| 8.員工福利義務 | 82 |
| 9.債務 | 82 |
| 10.所得税 | 84 |
| 11.股東權益 | 85 |
| 12.非控股權益 | 87 |
| 13.基於股權的薪酬 | 88 |
| 14.派發股息 | 89 |
| 15.租契 | 89 |
| 16.細分市場信息 | 91 |
| 17.訴訟 | 91 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Goosehead保險公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Goosehead保險公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2024年2月21日的報告，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
佣金、代理費和特許經營權收入--續簽和新業務佣金以及續簽和新業務特許權使用費--見財務報表附註2和3
關鍵審計事項説明
Goosehead以佣金收入、代理費、特許權使用費和或有佣金的形式為客户提供保險經紀服務，並獲得補償。佣金和特許權使用費收入的交易價格被設定為對當前保單期限將收到的可變對價的估計。這一估計包括根據當前保單的合同條款到期的固定對價、對修改當前保單的合同條款和/或在當前期限結束前終止保單的估計數進行的調整，以及可變對價的限制，條件是很可能不會出現收入的重大逆轉。在截至2023年12月31日的一年中，佣金和代理費為1.161億美元，其中7070萬美元與續簽佣金有關，2340萬美元與新業務佣金有關。在截至2023年12月31日的年度內，特許經營收入為1.438億美元，其中1.075億美元與續訂專利費有關，2320萬美元與新業務專利費有關。
我們將續期和新業務佣金以及續期和新業務特許權使用費收入確定為關鍵審計事項，因為管理層需要做出判斷，以估計當前保單期限將收到的可變對價。由於佣金的數量，這需要進行廣泛的審計工作。
在執行審計程序以審計管理層對可變對價的估計和評價這些程序的結果時，審計人員需要高度的審核員判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層在確認續期和新業務佣金收入以及續期和新業務特許權使用費收入時對可變因素的估計，包括以下內容：
•我們測試了對佣金和特許權使用費收入的控制的運營有效性，包括管理層對可變對價估計的控制。
•對於佣金和特許權使用費收入交易的樣本，我們通過同意確認的金額作為來源文件來測試現金收入的記錄。
•我們根據歷史政策和佣金數據對佣金和特許權使用費收入的可變對價估計進行了獨立預期。
•我們評估了管理層對年末佣金和特許權使用費收入的可變對價估計，具體做法如下：
◦檢驗管理層計算可變對價估計的數學準確性。
◦測試管理層在計算可變對價估計數時使用的基礎數據的準確性和完整性，包括歷史政策和佣金數據。
•我們對管理層的可變對價估計進行了回顧，以確定在確定佣金和特許權使用費收入時可能存在的偏差。
•我們評估了可公開獲得的信息是否與管理層的假設相矛盾。
/s/德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月21日
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
古斯黑德保險公司
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | |
| 佣金和代理費 | | $ | 116,061 | | | $ | 100,265 | | | $ | 82,651 | |
| 特許經營收入 | | 143,772 | | | 107,722 | | | 67,508 | |
| 利息收入 | | 1,443 | | | 1,403 | | | 1,153 | |
| 總收入 | | 261,276 | | | 209,390 | | | 151,312 | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 僱員補償及福利 | | 152,604 | | | 133,293 | | | 94,978 | |
| 一般和行政費用 | | 62,111 | | | 52,887 | | | 39,789 | |
| 壞賬 | | 4,361 | | | 6,198 | | | 2,999 | |
| 折舊及攤銷 | | 9,244 | | | 6,884 | | | 4,873 | |
| 總運營支出 | | 228,320 | | | 199,262 | | | 142,639 | |
| 營業收入 | | 32,956 | | | 10,128 | | | 8,673 | |
| 其他收入： | | | | | | |
| 其他收入 | | — | | | — | | | 185 | |
| 利息開支 | | (6,568) | | | (4,999) | | | (2,854) | |
| 税前收入 | | 26,388 | | | 5,129 | | | 6,004 | |
| 税費(福利) | | 2,692 | | | 2,499 | | | (2,292) | |
| 淨收入 | | 23,696 | | | 2,630 | | | 8,296 | |
| 減去：非控股權益的淨收入 | | 9,556 | | | 2,065 | | | 2,893 | |
| Goosehead Insurance，Inc.應佔淨利潤 | | $ | 14,140 | | | $ | 565 | | | $ | 5,403 | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | |
| 稀釋 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | |
| A類已發行普通股的加權平均股票： | | | | | | |
| 基本信息 | | 23,929 | | | 20,995 | | | 19,181 | |
| 稀釋 | | 38,356 | | | 21,773 | | | 20,813 | |
請參閲合併財務報表附註
古斯黑德保險公司
合併資產負債表
(以千為單位，面值除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 41,956 | | | $ | 28,743 | |
| 受限現金 | | 2,091 | | | 1,644 | |
| 應收佣金和代理費，淨額 | | 12,903 | | | 14,440 | |
| 應收特許經營商，淨額 | | 9,720 | | | 4,932 | |
| | | | |
| | | | |
| 預付費用 | | 7,889 | | | 4,334 | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 74,559 | | | 54,093 | |
| 應收特許經營商款項，扣除流動部分 | | 9,269 | | | 23,835 | |
| | | | |
| 財產和設備，累計折舊後的淨額 | | 30,316 | | | 35,347 | |
| 使用權資產 | | 38,406 | | | 44,080 | |
| 無形資產，累計攤銷淨額 | | 17,266 | | | 4,487 | |
| 遞延所得税，淨額 | | 181,209 | | | 155,318 | |
| 其他資產 | | 3,867 | | | 4,193 | |
| 總資產 | | $ | 354,892 | | | $ | 321,353 | |
| 負債與股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款和應計費用 | | $ | 16,398 | | | $ | 15,958 | |
| 應付溢價之撥 | | 2,091 | | | 1,644 | |
| | | | |
| | | | |
| 租賃責任 | | 8,897 | | | 6,627 | |
| 合同責任 | | 4,129 | | | 6,031 | |
| 應付票據 | | 9,375 | | | 6,875 | |
| 流動負債總額 | | 40,890 | | | 37,135 | |
| | | | |
| 租賃負債，扣除當期部分 | | 57,382 | | | 64,947 | |
| 應付票據，扣除當期部分 | | 67,562 | | | 86,711 | |
| 合同負債，扣除當期部分 | | 22,970 | | | 40,522 | |
| 應收税款協議項下的負債，扣除流動部分 | | 149,302 | | | 125,662 | |
| 總負債 | | 338,106 | | | 354,977 | |
| 承諾和意外情況（見註釋9、15和17） | | | | |
| | | | |
A類普通股，$0.01每股面值300,000授權股份，24,966截至2023年12月31日的已發行和已發行股票，23,034截至2022年12月31日發行和未償還 | | 250 | | | 228 | |
B類普通股，$0.01每股面值- 50,000授權股份，12,954截至2023年12月31日已發行和未償還， 14,471截至2022年12月31日發行和未償還 | | 130 | | | 146 | |
| 額外實收資本 | | 103,228 | | | 70,866 | |
| 累計赤字 | | (47,056) | | | (60,570) | |
| 股東權益總額和成員赤字 | | 56,552 | | | 10,670 | |
| 非控制性權益 | | (39,766) | | | (44,294) | |
| 權益總額 | | 16,786 | | | (33,624) | |
| 負債和權益總額 | | $ | 354,892 | | | $ | 321,353 | |
請參閲合併財務報表附註
古斯黑德保險公司
合併股東權益報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股已發行股份 | | B類普通股已發行股份 | | A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 權益總額 |
| 餘額2021年1月1日 | 18,304 | | | 18,447 | | | $ | 183 | | | $ | 184 | | | $ | 29,371 | | | $ | (34,614) | | | $ | (4,876) | | | $ | (33,528) | | | $ | (38,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,657) | | | (31,657) | | | (28,343) | | | (60,000) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,403 | | | 5,403 | | | 2,893 | | | 8,296 | |
| 股票期權的行使 | 349 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3,792 | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,292 | | | — | | | 7,292 | | | — | | | 7,292 | |
| 員工股票購買計劃下的活動 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 796 | | | — | | | 796 | | | — | | | 796 | |
| 贖回有限責任公司單位 | 1,538 | | | (1,538) | | | 14 | | | (14) | | | (3,728) | | | — | | | (3,728) | | | 3,728 | | | — | |
| 與應收税款協議相關的遞延税務調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,758 | | | — | | | 8,758 | | | 279 | | | 9,037 | |
| 非控制性權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | 197 | | | (197) | | | — | |
| 餘額2021年12月31日 | 20,198 | | | 16,909 | | | $ | 200 | | | $ | 170 | | | $ | 46,281 | | | $ | (60,671) | | | $ | (14,020) | | | $ | (55,168) | | | $ | (69,188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股已發行股份 | | B類普通股已發行股份 | | A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 權益總額 |
| 餘額2022年1月1日 | 20,198 | | | 16,909 | | | $ | 200 | | | $ | 170 | | | $ | 46,281 | | | $ | (60,671) | | | $ | (14,020) | | | $ | (55,168) | | | $ | (69,188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 565 | | | 565 | | | 2,065 | | | 2,630 | |
| 股票期權的行使 | 381 | | | — | | | 4 | | | — | | | 5,427 | | | — | | | 5,431 | | | — | | | 5,431 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,642 | | | — | | | 19,642 | | | — | | | 19,642 | |
| 員工股票購買計劃下的活動 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 699 | | | — | | | 699 | | | — | | | 699 | |
| 贖回有限責任公司單位 | 2,439 | | | (2,439) | | | 24 | | | (24) | | | (7,598) | | | — | | | (7,598) | | | 7,598 | | | — | |
| 與應收税款協議相關的遞延税務調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,415 | | | — | | | 6,415 | | | 747 | | | 7,162 | |
| 非控制性權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (464) | | | (464) | | | 464 | | | — | |
| 餘額2022年12月31日 | 23,034 | | | 14,470 | | | $ | 228 | | | $ | 146 | | | $ | 70,866 | | | $ | (60,570) | | | $ | 10,670 | | | $ | (44,294) | | | $ | (33,624) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股已發行股份 | | B類普通股已發行股份 | | A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 權益總額 |
| 餘額2023年1月1日 | 23,034 | | | 14,470 | | | $ | 228 | | | $ | 146 | | | $ | 70,866 | | | $ | (60,570) | | | $ | 10,670 | | | $ | (44,294) | | | $ | (33,624) | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,939) | | | (10,939) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,140 | | | 14,140 | | | 9,556 | | | 23,696 | |
| 股票期權的行使 | 409 | | | — | | | 4 | | | — | | | 9,286 | | | — | | | 9,290 | | | — | | | 9,290 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,989 | | | — | | | 23,989 | | | — | | | 23,989 | |
| 員工股票購買計劃下的活動 | 6 | | | — | | | 1 | | | — | | | 605 | | | — | | | 607 | | | — | | | 607 | |
| 贖回有限責任公司單位 | 1,517 | | | (1,517) | | | 15 | | | (15) | | | (4,677) | | | — | | | (4,677) | | | 4,677 | | | — | |
| 與應收税款協議相關的遞延税務調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,159 | | | — | | | 3,159 | | | 608 | | | 3,767 | |
| 非控制性權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (626) | | | (626) | | | 626 | | | — | |
| 餘額2023年12月31日 | 24,966 | | | 12,954 | | | $ | 250 | | | $ | 130 | | | $ | 103,228 | | | $ | (47,056) | | | $ | 56,552 | | | $ | (39,766) | | | $ | 16,786 | |
請參閲合併財務報表附註
古斯黑德保險公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 23,696 | | | $ | 2,630 | | | $ | 8,296 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 9,469 | | | 7,109 | | | 5,117 | |
| | | | | | |
| 減值費用 | | 3,628 | | | — | | | — | |
| 壞賬支出 | | 4,361 | | | 6,198 | | | 2,999 | |
| 基於股權的薪酬 | | 23,989 | | | 19,642 | | | 7,292 | |
| 應收税款協議的影響 | | 23,640 | | | 24,703 | | | 38,838 | |
| 遞延所得税 | | (22,123) | | | (22,478) | | | (43,277) | |
| 非現金租賃費用 | | (748) | | | 1,998 | | | 5,949 | |
| 雲計算安排實施費用 | | (85) | | | — | | | — | |
| 經營資產和負債變化： | | | | | | |
| 應收特許經營商款項 | | 7,666 | | | (722) | | | (11,647) | |
| 應收佣金和代理費 | | (28) | | | (4,504) | | | 4,722 | |
| 預付費用 | | (3,555) | | | 451 | | | (1,080) | |
| 其他資產 | | 486 | | | 548 | | | (805) | |
| 應付賬款和應計費用 | | (109) | | | 2,513 | | | 4,004 | |
| | | | | | |
| 合同責任 | | (19,454) | | | (2,055) | | | 14,407 | |
| 應付溢價之撥 | | (75) | | | (309) | | | 629 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 50,758 | | | 35,724 | | | 35,444 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 應收票據收益 | | (130) | | | 43 | | | 32 | |
| 購買軟件 | | (7,705) | | | (2,484) | | | (2,669) | |
| 為資產收購支付的現金對價 | | (6,895) | | | — | | | — | |
| 購置財產和設備 | | (4,452) | | | (10,130) | | | (12,738) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (19,182) | | | (12,571) | | | (15,375) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 發債成本 | | — | | | — | | | (666) | |
| 償還循環信貸安排 | | — | | | (50,000) | | | — | |
| 償還應付定期票據 | | (16,875) | | | (4,375) | | | (4,369) | |
| 來自循環信貸安排的收益 | | — | | | 25,000 | | | 20,000 | |
| 應付定期票據收益 | | — | | | — | | | 24,619 | |
| A類普通股發行收益 | | 9,898 | | | 6,130 | | | 4,590 | |
| 成員分佈 | | (10,939) | | | — | | | — | |
| 向股東分紅 | | — | | | — | | | (60,000) | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | | (17,916) | | | (23,245) | | | (15,826) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 13,660 | | | (92) | | | 4,243 | |
| 期初現金和現金等價物以及受限現金 | | 30,387 | | | 30,479 | | | 26,236 | |
| 現金和現金等價物以及受限現金，期末 | | $ | 44,047 | | | $ | 30,387 | | | $ | 30,479 | |
| | | | | | |
| 補充披露現金流數據： | | | | | | |
| 年內支付的利息現金 | | $ | 6,369 | | | $ | 4,774 | | | $ | 2,351 | |
| 繳納所得税的現金 | | 701 | | | 484 | | | 272 | |
| 根據TRA協議支付的現金 | | 421 | | | — | | | 1,921 | |
請參閲合併財務報表附註
古斯黑德保險公司
合併財務報表附註
1. 組織
2018年5月1日，Goosehead Insurance，Inc.(以下簡稱GSHD)完成了9,810千股A類普通股，價格為$10.00每股，其中包括1,280根據承銷商的超額配售選擇權發行的千股。GSHD成為Goosehead Financial，LLC(“GF”)的唯一管理成員。廣發成立於2016年1月1日，是特拉華州的一家有限責任公司，總部位於德克薩斯州韋斯特萊克。廣發的業務代表GSHD在發行前的前身，廣發的合併實體將在下文中更詳細地描述。
GSHD(與其合併的子公司統稱為“公司”)通過遍佈全國的公司所有辦公室和特許經營單位網絡為其客户提供個人和商業財產及意外傷害保險經紀服務。
公司所有辦事處的運營記錄在德克薩斯州Wasatch保險服務公司(“TWIS”)，這是一家德克薩斯州有限合夥企業，總部設在德克薩斯州韋斯特萊克，自2003年開始運營。TWIS是全資擁有的Goosehead保險控股公司(“GIH”)，後者是廣發集團的全資子公司。該公司擁有14公司所有的辦公室於2023年12月31日投入使用，122022年12月31日，以及 152021年12月31日。
特許經營單位的運營記錄在Goosehead Insurance Agency，LLC(“GIA”)，這是一家特拉華州有限責任公司，總部位於德克薩斯州韋斯特萊克，自2011年開始運營。Gia是100GIH擁有1%的股份，GIH100廣發集團擁有1%的股份。向特許經營商提供保險承運人預約、產品培訓、技術基礎設施、客户服務中心和後臺服務。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，該公司209, 496，以及405分別擁有特許經營地點和1,226, 1,413，以及1,198分別於2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日經營特許經營地點。不是該公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內購買了特許經營權。
與是次發售有關，Goosehead Management，LLC(“GM”)及Texas Wasatch Insurance Holdings Group LLC(“TWIHG”)均成為廣發集團的全資間接附屬公司。通用汽車和TWIHG都是非經營性控股公司，成立目的是從經營實體TWIS和GIA收取管理費。
重組交易
關於此次發行，公司完成了以下交易(“重組交易”)：
•廣發有限責任公司協議已作出修訂，以(其中包括)委任廣發控股為廣發唯一管理成員及(Ii)修改廣發的資本結構，將首次公開發售前有限責任公司成員先前持有的權益重新分類為單一新類別的無投票權有限責任公司單位。
•GSHD被授權發行二普通股類別。9,810根據此次發行發行了1000股A類普通股，包括承銷商的超額配售選擇權。22,747向上市前有限責任公司成員發行了1,000股B類普通股，發行金額相當於每名該等上市前有限責任公司成員持有的有限責任公司單位數目，以換取廣發的若干管理權。A類普通股和B類普通股的每股股份使其持有人有權一對提交給GSHD股東投票的所有事項進行每股投票。每一股B類普通股可以交換一A類普通股的股份，或在GSHD的酌情決定下，現金支付等於成交量加權平均市場價格一A類普通股的股份，從而取消A類普通股的股份一-以一為一的基礎。
•Goosehead Management Holding和Texas Wasatch Holding分別間接將其在通用汽車和TWIHG的所有權權益轉讓給GSHD，以換取Goosehead Management Note和Texas Wasatch Note。Goosehead Management票據和Texas Wasatch票據的本金總額約為$114百萬美元。由於發行所得款項淨額不足以償還票據的本金總額，3,724向Goosehead Management持有者和Texas Wasatch持有者發行了1000股A類普通股，以彌補差額。GSHD向廣發貢獻了TWIHG和GM各自的直接和間接所有權權益。
在完成重組交易和發售後，GSHD擁有37.3廣發股份及上市前有限責任公司成員擁有其餘股份62.7%。廣發是廣發的唯一管理成員，雖然廣發持有廣發的少數經濟權益，但廣發擁有唯一的投票權及管理控制權。因此，GSHD合併廣發的財務業績，並在GSHD的合併財務報表中報告非控股權益。
2. 列報基礎和重大會計政策
陳述的基礎
隨附的廣東水電及其子公司經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定以Form 10-K格式提交的，並根據美國公認會計準則編制。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
重新分類
為便於比較，以前在2021年財務報表中報告的某些數額已重新分類，以符合本期的列報方式。我們在綜合業務報表中對“僱員補償和福利”和“一般和行政費用”之間的金額進行了重新分類。我們在綜合資產負債表中對“來自特許經營商的應收賬款，淨額”和“應付賬款及應計費用”之間的金額進行了重新分類，這也影響了綜合現金流量表中的餘額。我們在合併現金流量表上對定期應付票據和循環信貸安排的收益和付款進行了分類。
重大會計政策
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報告日期的或有負債披露以及報告期間的收入和支出報告金額。因此，隨着更多信息的瞭解，實際結果可能與估計不同。
現金及現金等價物
公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能會超過聯邦保險的限額；然而，公司歷史上從未在這些賬户中經歷過任何損失。該公司認為其不存在任何重大信用風險。該公司目前沒有持有被視為現金等價物的金融工具。
受限現金
本公司持有從被保險人收到的保費，但尚未以受託身份匯給保險承運人。已收到但尚未匯出的保費包括在受限現金中為$2.1百萬美元和美元1.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表中我們的現金和受限現金餘額的對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金及現金等價物 | $ | 41,956 | | | $ | 28,743 | | | $ | 28,526 | |
| 受限現金 | 2,091 | | | 1,644 | | | 1,953 | |
| 現金和現金等價物，以及受限現金 | $ | 44,047 | | | $ | 30,387 | | | $ | 30,479 | |
應收佣金和代理費
在發出新保單時，本公司通常向被保險人收取第一筆保費，然後將全額保費匯給保險公司。保險承運人直接向被保險人收取剩餘保費，並將適用的佣金匯給本公司。因此，如所附合並資產負債表所述，佣金是保險承運人的應收款。這些直接賬單安排包括保費金額較小的大量交易，由保險公司控制賬單。佣金的損益表及資產負債表影響於
合同生效日期，一般以保險保費的百分比為基礎。在2023年期間，該公司與超過150保險公司，其中60提供全國覆蓋。2023年，兩家運營商佔總收入的10%以上16%和12%。2022年，兩家運營商佔總收入的10%以上14%和12%。2021年，兩家運營商佔總收入的10%以上17%和11%.
在某些州，代理人可以選擇收取保險單的代理費。這些不可退還的費用在保險單對保險承運人生效之日被記錄為應收費用。
代理費用壞賬準備
本公司記錄應收代理費用，扣除估計壞賬準備後的淨額，以反映相關代理費用、應收賬款餘額和壞賬的任何預期損失。應收代理費餘額由許多小額、同質賬户組成。公司根據代收費用的歷史記錄計算免税額，並註銷90天內所有未收取的代理費餘額。
應收特許經營商款項
應收特許權使用費包括應收特許權使用費、扣除未收回特許費和未攤銷特許費折扣、應收特許權使用費和應收特許權使用費票據。
應收特許經營費
在法郎開始的日期根據他的協議，應收特許經營費的分錄與合同責任分錄一起記錄，在特許經營收入內攤銷至10年期特許經營合同的有效期。特許經營權EES可以選擇預先支付全額特許經營費，或者預先支付定金，然後按計劃逐步支付剩餘部分。選擇在超過一年的期限內支付初始特許經營費的特許經營商總共支付的金額超過了他們預先支付全額應支付的金額。因此，付款計劃選項被視為零利率票據，它創建了利息分配。估算的利息被記錄為應收特許經營費的折扣，並在付款計劃的有效期內使用有效利率法攤銷。2023年、2022年和2021年記錄的與付款計劃的特許經營費有關的利息金額為$1.4百萬，$1.4百萬美元，以及$1.1分別為100萬美元，並計入利息收入。
應收特許經營費壞賬準備
本公司記錄應收特許經營費，扣除估計壞賬準備，以反映與應收特許經營費餘額相關的任何預期損失，並計入壞賬。應收特許經營費餘額由許多小額餘額、同質賬户組成。本公司根據我們所有特許經營賬户的註銷歷史來計算津貼。應收特許權費用及相關津貼在被特許人終止的情況下記入壞賬。
應收使用費
特許權使用費在保險單對保險承運人生效的時間點記錄。特許權使用費由特許經營商的佣金擔保，沒有因無法收回的特許權使用費而產生的歷史損失。因此，有不是對與特許權使用費有關的可疑賬目的撥備。
收入確認
Goosehead通過公司擁有的地點和特許經營單位網絡為其客户提供個人和商業財產及意外傷害保險經紀服務。Goosehead以佣金收入、代理費、特許權使用費和或有佣金的形式為客户提供保險經紀服務，並獲得補償。本公司估計收入，並對估計進行限制，以便收入很可能不會出現重大逆轉。本公司根據現金收入調整其已確認收入的估計。
公司還確認從公司與特許經營商之間的合同中產生的初始特許經營費收入。最初的特許經營費被確認為10年期特許經營合同的有效期，自合同開始之日起計算。
獲得或履行合同的某些成本是資本化的。該公司將為獲得新的特許經營合同而支付的佣金資本化。這些遞延成本在基本特許經營費的預期期限內攤銷，並計入公司截至2023年12月31日的綜合資產負債表中的其他資產。
有關公司收入確認政策的進一步説明，請參閲附註3收入。
物業管理及設備
本公司按成本減去累計折舊後的固定資產列賬，如隨附的綜合資產負債表所述。財產和設備的折舊是在估計的使用年限內使用直線法計算的五年傢俱、固定裝置和設備以及三年用於計算機設備。租賃改進也使用直線法攤銷，並在租賃剩餘期限或改進的使用年限中較短的時間內攤銷。改進的支出被資本化，維護和維修的支出被計入已發生的費用。在出售或報廢時，成本及相關的累計折舊和攤銷將從相關賬户中扣除，由此產生的收益或損失(如果有)將反映在收入中。
無形資產
無形資產以成本減去累計攤銷來表示，反映了為公司的網絡域名、計算機軟件成本和業務賬簿支付的金額。Web域名在以下使用年限內攤銷十五年，軟件成本在以下使用年限內攤銷三至十年，業務賬簿(客户賬户)在以下使用年限內攤銷八年.
2023年5月，本公司達成協議，購買Vivint Smart Home的保險業務賬簿，本公司為此支付了#5.82000萬美元的現金對價。在截至2023年12月31日的年度內購買的業務賬簿總額為$6.91000萬美元。不是業務賬簿是在截至2022年12月31日的年度內購買的。
資產減值
本公司定期審核其所有可識別資產的減值，並在業務環境的事件或變化表明資產的賬面價值可能無法收回時審查減值。在審查可識別資產時，如果未貼現的未來現金流量少於相應資產的賬面價值，則將存在減值指標，並需要進行進一步分析，以確定是否需要將虧損計入當期收益作為一般和行政費用的組成部分。
根據對截至2023年12月31日年度的無形資產的審核，公司確定了一組內部開發的軟件資產，這些資產尚未投入使用，也不會完成。因此，公司確定這些資產沒有公允價值，並計入減值費用#美元。1.1美元與資產集團相關。
根據對截至2023年12月31日止年度有形資產的審核，本公司確認二辦公室租賃將被分租，並完成對這些地點資產的可回收性評估。根據可回收性評估的結果，本公司確定該資產的未貼現現金流量低於其賬面價值。因此，公司將資產的公允價值與其賬面價值進行了比較，並記錄了減值費用#美元。1.42000萬美元的財產和設備以及1.1賬面價值超過公允價值的使用權資產。本公司根據類似物業的市場利率估計轉租現金流，並使用本公司的內部借款利率對其進行貼現，以確定公允價值。
不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內確認了額外減值。
應付溢價之撥
應付保費是指已從投保人那裏收到但尚未匯給保險公司的保費。
遞延融資成本
與發行債務有關的遞延融資成本按照相關債務協議資本化並攤銷為利息支出。遞延融資成本計入隨附的綜合資產負債表中應付票據的減少額。
租賃會計
本公司的主要租賃資產類別為房地產。對於原始租期超過一年的租約，租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值初步確認，包括非租賃部分，如固定公共區域維護成本和一般所有租賃的其他固定成本。初始確認的相應使用權(“ROU”)資產等於經任何租賃預付款、初始直接成本和租賃調整後的租賃負債。
獎勵措施並攤銷為租金支出，在合併業務報表中映射為一般和行政費用。
在確定租賃現值時使用的貼現率代表我們考慮到每份租賃期限的抵押借款利率。租賃期包括當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。某些租約有續期選擇權，可由公司酌情行使。租金支出一般按租賃期內的直線基礎確認，並計入綜合經營報表中的一般和行政費用。有關詳細信息，請參閲附註15。
所得税
在發行之前，廣發被視為美國聯邦以及適用的州和地方所得税目的的合夥企業。作為合夥企業，廣發的應納税所得額或虧損計入其成員的應納税所得額。因此，聯邦、州和地方司法管轄區在發行之前的一段時間內沒有記錄所得税支出。
由於於2018年5月1日完成發售，本公司成為應納税實體。
本公司按照資產負債法入賬所得税，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，該遞延所得税資產和負債與資產和負債的賬面價值和税基之間的暫時性差異所產生的預期未來税項後果相關，其依據是適用於暫時性差異預期沖銷期間的已制定的法定税率。所得税税率或法律變動的任何影響都計入制定期間的所得税支出。
廣告
本公司在廣告費用發生時支付廣告費用。截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度廣告費用為0.9百萬，$1.0百萬美元，以及$1.3百萬美元。
最近採用的會計公告
簡化所得税的會計核算(ASU 2019-12)2019年，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12，以簡化所得税的會計處理。該指導意見主要涉及如何(1)在我們轉換到或離開權益會計方法後確認遞延税項負債，(2)評估商譽計税基礎的增加是否與企業合併有關或是一項單獨的交易，(3)確認在頒佈期間税法變化的所有影響，包括調整估計的年税率，以及(4)將基於所得税撥備中的收入的税額和任何增量作為混合税制下不基於收入的税額。我們在2021年第一季度通過了該指導意見。此次採用並未對我們的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
參考匯率改革(ASU 2020-04)ASU 2020-04最初的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2022年12月，ASU 2022-06將有效期延長至2024年12月31日。我們的債務有很大一部分以浮動利率計息，主要是基於美元-倫敦銀行間同業拆借利率。採用ASU 2020-04並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。如果有必要，該標準將放寬對税率改革未來影響進行核算的行政要求。我們的債務協議包含一項條款，如果或當LIBOR逐步取消時，將轉向有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。2023年4月26日，本公司簽訂了第二份經修訂及重新簽署的信貸協議第1號修正案，以執行從倫敦銀行同業拆息轉至SOFR的條款。根據允許的權宜之計，對債務合同的修改僅作為參考利率的替代，被視為非實質性修改。
尚未採用的會計公告
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税披露的改進(主題740)。該標準要求公司提供關於有效税率調整的特定類別的進一步分類所得税披露，以及關於聯邦、州/地方和外國所得税的額外信息。該標準還要求該公司每年披露其已支付的所得税(扣除已收到的退款)，按司法管轄區分列。本指南在2024年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。該標準將在前瞻性的基礎上應用，但允許選擇性的追溯應用。該公司目前正在評估這一指導將對其財務報表披露產生的影響。
3. 收入
佣金和代理費
本公司通過履行其代表其客户(被保險人)確定、投放和投保有效保險的義務來賺取佣金，佣金按本公司保單保費的百分比支付。本公司將保單的期限定義為保單為被保險人提供保險的合同期，通常為一年或更短時間。為某一保險產品安排初始保單條款所賺取的佣金被記錄為新的業務佣金。新的商業佣金是在保單生效日期的某個時間點賺取的，也就是客户取消保單而無需對價的單方面權利到期時，因為一旦保單下達並生效，公司在初始期限內沒有進一步的履約義務。
在給定保險產品的初始保單期限之後，本公司通過幫助客户制定滿足客户當前保險覆蓋需求的續訂保單來賺取續簽佣金。公司通過監督客户的政策來履行這一義務，以確保承運人提供續簽，並確保客户及時支付保費。或者，根據客户的需求，本公司可協助客户調整承保條款，以滿足其目前的保險覆蓋需求，或本公司可協助客户重新購買保險，以確定、放置並使保單生效，以更好地滿足這些需求。續訂佣金是在續訂保單期限生效之日，或在為客户確定、下達並生效的更換保單生效之日，即客户單方面不續訂保單的權利到期之日，因為公司在該續訂保單期限內沒有進一步的履約義務而賺取的。
佣金收入的交易價格被設定為對當前保單期限將收到的可變對價的估計。這一估計數包括根據當前保單的合同條款到期的固定對價，以及對修改當前保單的合同條款和/或在當前保單期限結束前終止保單的估計數的調整。這一可變考慮因素受到一定程度的限制，即收入很可能不會出現重大逆轉。
對於代理費，本公司與被保險人簽訂合同，其中本公司的履約義務是投保。代理費的交易價格是在達成交易時確定的，幷包括在合同中。代理費收入在某個時間點確認，也就是政策的生效日期。
或有佣金收入來自公司與保險公司之間的合同，公司因某些增長、盈利能力或其他基於業績的指標而獲得補償。或有佣金的履行義務因合同而異，但通常包括本公司提高與保險承運人的有利可圖的書面保費。或有佣金的交易價格是根據所有可獲得的信息估計的，並隨着公司完成其履約義務而隨着時間的推移而確認，因為基本保單是在扣除限制後確定的。
該公司必須估計將收到的對價金額，以使收入不太可能發生重大逆轉。或有佣金是一種與保險的安置和盈利有關的可變對價形式，我們為此賺取佣金。關於專題606，估計或有佣金時適用了一項限制，並與確認合同適用期間的相應佣金有關。由此產生的對確認或有佣金的時間的影響與我們的佣金和費用的模式非常相似，在收到付款或獲得影響估計數的補充資料時確認任何調整。
特許經營收入
特許經營收入包括初始特許經營費和來自特許經營商的持續的新的和續訂的特許權使用費。
最初特許經營費的收入來自公司與特許經營商之間的合同。公司的業績義務是在特許經營協議期間為公司的業務運營提供初步培訓、入職、持續支持和使用。交易價格由特許經營協議確定，隨着公司履行其業績義務，收入將隨着時間的推移而確認。
最初的特許經營費被確認為10年期特許經營合同的有效期，自合同開始之日起計算。
新版税和續訂版税的收入通過應用基於銷售和使用的版税例外來記錄。在基於銷售和使用的例外情況下，公司將隨着時間的推移將收入確認為特許經營地點，並使投保人的保單生效。制定的每個保單的特許權使用費的交易價格
有效設置為合同特許權使用費費率乘以本保單有效期內特許經營權收取的佣金估計數。這一估計數包括根據當前保單的合同條款到期的固定對價，以及對修改當前保單的合同條款和/或在當前保單期限結束前終止保單的估計數的調整。這一可變考慮因素受到一定程度的限制，即收入很可能不會出現重大逆轉。
合同費用
此外，本公司還評估了ASC主題340-其他資產和遞延成本(“ASC 340”)，該主題要求公司推遲某些增量成本來獲得客户合同，以及某些成本來履行客户合同。
獲得增量成本-公司推遲獲得客户合同的某些成本，主要是因為這些成本與銷售新特許經營協議的佣金補償計劃有關。這些遞增成本被遞延，並在10年期期限，這與合同的條款一致。取得的成本餘額與其他資產一起計入綜合資產負債表。
履行成本-公司評估了履行客户合同所需的資本化成本，並確定不存在符合ASC 340中資本化定義的成本。
收入的分類
以下各表按來源分列收入(單位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入來源類型： | | | | | |
| 佣金和代理費 | | | | | |
| 續期佣金 | $ | 70,730 | | | $ | 57,543 | | | $ | 39,111 | |
| 新的商業佣金 | 23,411 | | | 24,126 | | | 22,108 | |
| 代理費 | 8,174 | | | 10,912 | | | 11,506 | |
| 或有佣金 | 13,746 | | | 7,684 | | | 9,926 | |
| 特許經營收入 | | | | | |
| 續訂版税費 | 107,524 | | | 77,346 | | | 46,079 | |
| 新業務版税 | 23,168 | | | 18,244 | | | 14,616 | |
| 初始特許經營費 | 11,238 | | | 10,853 | | | 6,516 | |
| 其他特許經營收入 | 1,843 | | | 1,279 | | | 297 | |
| 利息收入 | 1,443 | | | 1,403 | | | 1,153 | |
| 總收入 | $ | 261,276 | | | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | |
| | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | |
| 在某個時間點傳輸 | $ | 102,315 | | | $ | 92,581 | | | $ | 72,725 | |
| 隨時間轉移 | 158,961 | | | 116,809 | | | 78,587 | |
| 總收入 | $ | 261,276 | | | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | |
| | | | | |
合同餘額
下表提供了有關與客户合同的應收賬款、獲取成本和合同負債的信息 (單位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 增加/(減少) |
獲得特許經營合同的成本(1) | $ | 2,309 | | | $ | 3,255 | | | $ | (946) | |
應收佣金和代理費，淨額(2) | 12,903 | | | 14,440 | | | (1,537) | |
應收特許經營商，淨額(2) | 18,989 | | | 28,767 | | | (9,778) | |
合同責任(2)(3) | 27,099 | | | 46,553 | | | (19,454) | |
(1)獲得特許經營合同的成本計入綜合資產負債表上的其他資產。
(2)包括該餘額的當前和長期部分。
(3)初始特許經營費將在合同有效期內確認
合同負債的重大變化如下 (單位：千): | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 年初合同責任 | $ | 46,553 | | | $ | 48,608 | |
| 期內確認的收入 | (11,238) | | | (10,853) | |
新延期(1) | 4,095 | | | 21,700 | |
核銷(2) | (12,311) | | | (12,902) | |
| 期末合同責任 | $ | 27,099 | | | $ | 46,553 | |
(1)初始特許經營費，即從客户處收取將在特許經營協議期限內轉讓給特許經營商的服務對價
(2)特許經營費（扣除已確認收入）不再因特許經營協議終止而延期。
預計未來確認遞延初始特許經營費
下表反映了與期末未履行的績效義務相關的未來將確認的估計初始特許經營費（合同負債） (單位：千):
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度估計： | | |
| 2024 | | $ | 4,129 | |
| 2025 | | 3,896 | |
| 2026 | | 3,773 | |
| 2027 | | 3,584 | |
| 2028 | | 3,278 | |
| 此後 | | 8,439 | |
| | $ | 27,099 | |
4. 應收特許經營費
合併資產負債表中應收特許經營商款項中的應收特許經營費餘額包括以下內容 (單位：千): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 應收特許經營費 | $ | 15,096 | | | $ | 35,606 | |
| 減：未攤銷折扣 | (4,388) | | | (9,896) | |
| 減：無法收取的特許經營費津貼 | (223) | | | (487) | |
| 應收特許經營費總額 | $ | 10,485 | | | $ | 25,223 | |
無法收取的特許經營費津貼活動如下 (單位：千): | | | | | |
| |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 303 | |
| 壞賬費用 | 4,078 | |
| 核銷 | (3,894) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 487 | |
| 壞賬費用 | 1,319 | |
| 核銷 | (1,583) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 223 | |
5. 代理費用壞賬準備
無法收取的代理費津貼活動如下 (單位：千): | | | | | |
| |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 489 | |
| 壞賬費用 | 2,120 | |
| 核銷 | (2,159) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 450 | |
| 壞賬費用 | 1,480 | |
| 核銷 | (1,421) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 508 | |
6. 財產和設備
財產和設備包括以下 (單位：千): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 傢俱和固定裝置 | $ | 11,306 | | | $ | 9,772 | |
| 計算機設備 | 4,482 | | | 4,041 | |
| 網絡設備 | 436 | | | 423 | |
| 電話系統 | 326 | | | 326 | |
| 租賃權改進 | 36,285 | | | 36,009 | |
| 總 | 52,834 | | | 50,571 | |
| 減去累計折舊 | (22,518) | | | (15,224) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 30,316 | | | $ | 35,347 | |
折舊費用為$7.6百萬，$6.1百萬美元，以及$4.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
7. 無形資產
無形資產包括以下內容 (單位：千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 加權平均攤銷期限(年) |
| 2023 | | 2022 | | |
| 計算機軟件和網絡域名 | $ | 13,509 | | | $ | 5,970 | | | 9.01 |
| 商業書籍 | 6,895 | | | — | | | 7.36 |
| 累計攤銷較少 | (3,138) | | | (1,483) | | | |
| 無形資產，淨額 | $ | 17,266 | | | $ | 4,487 | | | |
攤銷費用為$1.7百萬，$0.8百萬美元，以及$0.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，未來五個日曆年的預計攤銷如下 (單位：千): | | | | | |
| |
| |
| 2024 | $ | 2,645 | |
| 2025 | 2,215 | |
| 2026 | 1,858 | |
| 2027 | 1,844 | |
| 2028年及其後 | 8,704 | |
| 總 | $ | 17,266 | |
8. 員工福利義務
本公司已根據《國税法》第401(K)條採用了一項有保留的遞延補償計劃。年以上的全職僱員21使用六個月都有資格參加。根據該計劃，該公司的出資是基於可酌情匹配的100每名符合資格的員工選擇的延期工資的百分比，最高可達3賠償金的%。該公司的匹配部分歸屬於四年制在這段時間之後，員工將完全歸屬，未來的所有供款將立即歸屬。
配對供款可由本公司酌情更改。公司捐款總額為$1.5百萬，$1.0百萬美元，以及$1.0截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，
9. 債務
2021年7月21日，公司進行了再融資，25.0百萬美元的循環信貸安排和80.0百萬美元定期票據應付澳元50.0百萬美元的循環信貸安排和100.0為獲得更優惠的未償債務利率而應付的百萬元定期票據。經行政代理和每家開證行批准，本公司有權將信貸安排項下的承諾額再增加$25.0百萬美元。
這一美元50.0百萬循環信貸安排對按LIBOR加初始利率提取的金額計入利息2.50%，則利率由本公司上一期間的槓桿率決定。2023年4月26日，本公司簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案，規定以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率。於2023年12月31日，本公司擁有不對準了左輪手槍。截至2023年12月31日，該公司的信用證金額為#美元。0.2百萬以最高借款可獲得性為抵押，因此可提取的金額總計為#美元。49.8百萬美元。循環信貸安排以公司幾乎所有資產為抵押，其中包括獲得未來佣金的權利。循環信貸安排的利息支付總額為#美元。0.1百萬，$0.7百萬美元，以及$0.4截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
這一美元100.0百萬定期票據初始應計利息，利率為LIBOR加2.25%，則利率由本公司上一期間的槓桿率決定。 截至2023年12月31日，公司處於不到1.50X槓桿率部分，SOFR PLUS的應計利息1.75%。截至2023年12月31日，定期票據的本金總額為$77.5百萬美元，按季度分期付款$0.6頭12個月為百萬美元，$1.3百萬，在接下來的12個月裏，$1.9在接下來的12個月裏，2.5
在過去的12個月裏，用氣球支付了$65.62026年6月21日，百萬。2023年5月31日，公司額外支付了美元10.0 向定期票據支付100萬美元（沒有預付款罰款），將最終氣球付款減少至美元55.6萬定期票據由公司幾乎所有資產（包括未來佣金的權利）作為抵押。
各槓桿率等級的利率如下：
| | | | | |
| 槓桿率 | 利率 |
1.50x | SOFR+175Bps |
> 1.50x | SOFR+200Bps |
> 2.50x | SOFR+225Bps |
> 3.50x | SOFR+250Bps |
截至2023年12月31日，未來五個日曆年應付定期票據的期限如下 (單位：千):
| | | | | |
| 量 |
| 2024 | $ | 9,375 | |
| 2025 | 10,000 | |
| 2026 | 58,125 | |
| 2027 | — | |
| 2028 | — | |
| 總 | $ | 77,500 | |
的確有沒什麼根據左輪手槍開出，該左輪手槍與定期貸款相同，應於2026年6月21日全額到期。
貸款發放費：$0.62023年12月31日的100萬美元反映為票據餘額的減少，並通過利息支出攤銷。
公司的應付票據協議包含某些限制和契諾。根據這些限制，本公司產生的債務和應付的分派金額有限。此外，信貸協議包含某些控制權變更條款，如果違反這些條款，將引發違約。最後，公司必須保持一定的財務比率。截至2023年12月31日，公司遵守了這些公約。
由於這兩種工具的起源日期和可變利率，2023年12月31日和2022年12月31日的應付票據餘額使用第2級投入近似公允價值，如下所述。
公允價值計量框架提供了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述：
•第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同、不受限制的資產的報價。
•第2級-第1級價格以外的重要其他可觀察到的投入，如非活躍市場的報價、類似資產的報價或在資產的整個期限內可直接或間接觀察到的其他投入。
•第三級--反映報告實體自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設的重大不可觀察的輸入。
公允價值體系內的資產或負債的公允價值計量水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
10. 所得税
作為重組交易和發行的結果，GSHD成為廣發的唯一管理成員，廣發被視為合夥企業，用於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的。作為一家合夥企業，廣發無需繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。廣發產生的任何應課税收入或虧損按比例轉嫁至其成員(包括GSHD)的應税收入或虧損並計入該等收入或虧損。除了州和地方所得税外，GSHD還需要繳納美國聯邦所得税，涉及GSHD在GF的收入中可分配的份額。
所得税費用
所得税費用的構成如下(單位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現行所得税 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 州和地方 | | 755 | | | 271 | | | 226 | |
| 當期所得税總額 | | 755 | | | 271 | | | 226 | |
| 遞延所得税 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 3,169 | | | (340) | | | (4,316) | |
| 州和地方 | | (1,232) | | | 2,568 | | | 1,798 | |
| 遞延所得税總額 | | 1,937 | | | 2,228 | | | (2,518) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 2,692 | | | $ | 2,499 | | | $ | (2,292) | |
按美國聯邦法定所得税率計算的所得税費用與確認的所得税費用的對賬如下 (單位：千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前收入 | | $ | 26,388 | | | $ | 5,129 | | | $ | 6,004 | |
| | | | | | |
| 按美國聯邦法定税率徵收的所得税 | | 5,541 | | | 1,076 | | | 1,261 | |
| 對不繳納實體級聯邦所得税的收入徵税 | | (2,034) | | | (483) | | | (617) | |
| 永久差異： | | | | | | |
| | | | | | |
| 不可扣除的股票補償成本 | | (1,760) | | | (1,478) | | | (4,530) | |
| 不可免賠額超額補償 | | 70 | | | 15 | | | — | |
| 不可扣除的員工搬家費用 | | — | | | — | | | 6 | |
| 餐飲和娛樂 | | 152 | | | 101 | | | 25 | |
| 永久返回規定 | | (53) | | | 43 | | | — | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税支出(福利) | | (329) | | | 2,268 | | | 1,553 | |
| 其他對賬項目： | | | | | | |
| 第162（m）條DART註銷 | | 1,085 | | | 935 | | | — | |
| 其他 | | 20 | | | 22 | | | 10 | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 2,692 | | | $ | 2,499 | | | $ | (2,292) | |
遞延税項資產和負債
遞延税項資產的組成部分如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 15,906 | | | $ | 13,172 | |
| 對流通型實體的投資 | 165,303 | | | 142,146 | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 181,209 | | | $ | 155,318 | |
| | | |
GSHD已對因贖回有限責任公司單位而產生的廣發資產的税基調整以及相應的B類普通股交換A類普通股而產生的遞延税項資產進行了遞延税項調整。這些税基調整減少了我們需要繳納的税額，預計將減少GSHD在未來需要繳納的税額。有關附加詳情，請參閲下面的應收税款協議小節。
GSHD還有聯邦和州用途的所得税淨營業虧損結轉#美元。72.5百萬美元和美元0.7百萬歐元(税後分攤後税前)。聯邦淨營業虧損結轉無限期結轉，州淨營業虧損結轉2040年開始到期。
不確定的税收狀況
GSHD已經確定有不是截至2023年12月31日的重大不確定税收狀況。
應收税金協議
廣發已根據經修訂的1986年《國內税法》第754條作出選擇，其下的規例(下稱《守則》)於每一課税年度以有限責任公司單位及相應的B類普通股贖回或交換A類普通股股份時生效。先前的贖回和交換已產生，而未來的應税贖回或交換預計將導致對將分配給本公司的廣發資產進行税基調整，從而產生有利的税務屬性。如果沒有這些交易，我們就無法獲得這些税收屬性。這些税基調整減少了我們需要繳納的税額，預計將減少GSHD在未來需要繳納的税額。
GSHD於2018年5月1日與上市前有限責任公司成員訂立應收税項協議(“TRA”)，規定由GSHD向以下上市前有限責任公司成員支付85GSHD實際實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中現金節省金額(如果有)的百分比，其原因是(I)GSHD資產的計税基準的任何增加，以及(Ii)與根據TRA支付的被視為產生的計入利息相關的税收優惠。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，1.5百萬，2.4百萬美元和1.5分別有100萬個有限責任公司單位被首次公開募股前的有限責任公司成員贖回為新發行的A類普通股。關於這些贖回，我們收到了。1.5百萬，2.4百萬美元和1.5百萬個有限責任公司單位，這導致我們在廣發投資的税基增加，符合TRA的規定。我們確認了應向IPO前有限責任公司成員支付TRA款項的責任，代表。85我們預期從與贖回有限責任公司單位相關的税基增加中實現的總税收優惠的百分比，此前得出結論，此類TRA付款可能會根據我們對未來應納税所得額的估計支付。截至2023年12月31日及2022年12月31日，根據TRA向IPO前有限責任公司成員支付的TRA總金額為美元149.3百萬美元和美元125.7分別為100萬美元，其中600萬美元000萬及$000萬它分別是流動的，並計入綜合資產負債表上的應付款和應計費用。
11. 股東權益
A類普通股
GSHD總共有幾個24,966千和23,034分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的A類普通股千股。A類普通股每股擁有經濟權利，並使其持有人有權獲得一就提交GSHD股東投票的所有事項進行每股投票。
B類普通股
GSHD總共有幾個12,954千和14,471分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的B類普通股千股。B類普通股每股沒有經濟權利，但其持有人有權獲得。一就提交GSHD股東投票的所有事項進行每股投票。
A類普通股和B類普通股的持有者在提交給GSHD股東表決或批准的所有事項上作為一個類別一起投票，除非適用法律、協議或GSHD的公司證書另有要求。
每股收益
下表列出了根據截至2023年、2023年和2021年12月31日的GSHD淨收入除以截至2023年和2022年12月31日的A類普通股基本加權平均數計算的每股基本收益(EPS)(以千為單位，每股除外).
A類普通股的稀釋每股收益的計算方法是，將可歸因於GSHD的淨收入除以A類已發行普通股的加權平均股數，對潛在的攤薄證券進行調整。
該公司B類普通股的股票不屬於Goosehead保險公司的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，在兩類法下，B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益沒有單獨列報。然而，公司B類普通股的股份被認為是A類普通股的潛在攤薄股份，因為B類普通股的股份連同相關的有限責任公司單位可以在一-以一為一的基礎。該公司使用“如果轉換”的方法計算B類股票轉換為A類股票的影響，如果影響是攤薄的，則在計算稀釋每股收益時計入此類影響。
下表總結了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度每股收益的計算(單位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
可歸因於GSHD的淨收入-基本 | $ | 14,140 | | | $ | 565 | | | $ | 5,403 | |
新增：可歸因於非控股權益的淨收入(1) | 9,556 | | | — | | | — | |
減去：假設轉換B類普通股，對非控股權益應佔收入的所得税影響(1) | (2,524) | | | — | | | — | |
GSHD可獲得的淨收入-稀釋 | $ | 21,172 | | | $ | 565 | | | $ | 5,403 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 加權平均已發行A類普通股-基本 | 23,929 | | | 20,995 | | | 19,181 | |
| A類普通股每股收益-基本 | $ | 0.59 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | |
| | | | | |
| 稀釋每股收益 | | | | | |
| 加權平均已發行A類普通股-基本 | 23,929 | | | 20,995 | | | 19,181 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
加權平均已發行B類普通股(如果轉換)(1) | 13,769 | | | — | | | — | |
股票期權(2) | 657 | | | 778 | | | 1,632 | |
| 加權平均已發行A類普通股-稀釋 | 38,356 | | | 21,773 | | | 20,813 | |
| | | | | |
| A類普通股每股收益-稀釋後 | $ | 0.55 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | |
(1)截至2023年12月31日止年度，按IF-轉換法計算的B類普通股轉換為A類普通股的影響是攤薄的，因此，(A)13,769普通股(假設轉換所有已發行的B類普通股)計入加權平均已發行A類普通股--稀釋和(B)$7.0萬 非控股利息淨收入(假設轉換所有未償還B類普通股產生的遞增税後影響)重新計入GSHD-Diluted的可用淨收入。在2022年和2021年，B類普通股轉換為A類普通股的影響不包括在稀釋每股收益的計算中，因為納入此類股票將是反稀釋的。
(2)稀釋性股票期權採用庫存股方法計算，不屬於參與證券。
12. 非控制性權益
非控制性權益
上市後，GSHD成為廣發的唯一管理成員，因此，它整合了廣發的財務業績。GSHD報告了一項非控制性權益，代表廣發其他成員持有的廣發的經濟利益。
廣發按比例向有限責任公司單位持有人作出分配，以協助有限責任公司單位持有人按季度繳交税款。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，廣發集團發放了#美元28.1百萬美元和美元000萬，其中$10.9百萬美元和美元000萬是針對IPO前有限責任公司成員的。剩餘的$17.1百萬美元和美元000萬被轉移到GSHD，並在合併中被淘汰。
根據經修訂及重述的Goosehead Financial，LLC協議(“廣發有限責任協議”)，首次公開發售前的有限責任公司成員有權在完成發售後(受經修訂及重述的經修訂及重述的Goosehead Financial，LLC協議的條款規限)，要求GSHD贖回其全部或部分有限責任公司單位，以在GSHD的選擇下，於一-根據修訂和重述的Goosehead Financial，LLC協議的條款，以一對一的基礎或相當於GSHD A類普通股中每個贖回單位的一股A類普通股的成交量加權平均市場價格的現金支付(取決於慣例調整，包括股票拆分、股票股息和重新分類)。此外，如果首次公開募股前的有限責任公司成員提出贖回請求，GSHD可以選擇直接以現金或A類普通股換取有限責任公司單位，以代替此類贖回。B類普通股股票將於一-如果GSHD在首次公開募股前有限責任公司成員的選舉中，根據修訂和重述的Goosehead Financial，LLC協議的條款贖回或交換該首次公開募股前有限責任公司成員的有限責任公司單位，則為一次基準。除根據經修訂及重述的Goosehead Financial，LLC協議或向某些獲準受讓人的轉讓外，首次公開發售前的LLC成員不得出售、轉讓或以其他方式處置任何有限責任公司單位或B類普通股。
在2023年至2022年期間，1.5百萬美元和2.4非控股權益持有人分別贖回了100萬個LLC單位。根據GF LLC協議，我們發佈了 1.5百萬美元和2.4與這些贖回相關並收到的百萬股A類普通股 1.5百萬美元和2.4百萬LLC權益，增加了我們在GF的所有權權益。與此同時，與這些贖回有關， 1.5百萬美元和2.4百萬股B類普通股被上交併註銷。
下表總結了截至2023年和2022年12月31日的GF所有權權益（單位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 有限責任公司單位 | | 所有權百分比 | | 有限責任公司單位 | | 所有權百分比 |
| GSHD持有的LLC單位數量 | 24,966 | | 65.8% | | 23,034 | | 61.4% |
| 非控股權益持有人持有的LLC單位數量 | 12,954 | | 34.2% | | 14,471 | | 38.6% |
| 未償LLC單位數量 | 37,920 | | 100.0% | | 37,505 | | 100.0% |
適用報告期間的加權平均所有權百分比用於將淨利潤歸因於GSHD和非控股權益持有人。截至2023年和2022年12月31日止年度非控股權益持有人的加權平均所有權百分比為 36.5%和43.6%。發行前的所有淨收入均歸屬於非控股股東。
13. 基於股權的薪酬
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度股權薪酬支出摘要如下(單位：千):
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 股票期權 | $ | 23,989 | | $ | 19,642 | | $ | 7,292 | |
| 基於股權的薪酬費用 | $ | 23,989 | | $ | 19,642 | | $ | 7,292 | |
股票期權：
公司授予了額外的股票期權904,000, 1,482,000，以及153,500分別於2023年、2022年和2021年進入其董事會和董事總經理。董事會的股票期權獎勵有一個三-服務年限和背心12在服務期內按季度支付等額分期付款。2021年頒發的管理董事股票期權獎有一個四-服務年限和背心三等額的年度分期付款，從服務第二年結束時開始。從2022年開始授予的員工獎勵有三-服務年限，並從服務第一年結束時開始按年等額分期付款。董事董事會和董事經理股票期權獎勵的最長合同期限為自授予之日起十年。在行使期權時，公司發行新的股票。
公司使用Black-Scholes估值模型確定其股票期權獎勵的授予日期公允價值，並選擇在沒收發生時確認。 用於對2023年、2022年和2021年期間授予的股票期權進行估值的加權平均假設摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 預期波幅 | 60% - 65% | 55% - 65% | 45 | % |
| 預期股息收益率 | — | % | — | % | — | % |
| 預期期限(以年為單位) | 2.75 - 4.75 | 3.25 - 4.00 | 4.25 |
| 無風險利率 | 3.44%- 4.06% | 1.19% - 4.26% | 0.29 | % |
截至2023年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下（按千計，每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | 加權平均行權價 | 聚合內在價值 | 加權平均剩餘合同壽命（年） |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 2,689 | | $ | 63.84 | | | |
| 授與 | 904 | | 38.89 | | | |
| 已鍛鍊 | (409) | | 22.88 | | | |
| 被沒收 | (208) | | 64.19 | | | |
| 過期 | (30) | | 58.47 | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 2,946 | | $ | 61.87 | | $ | 83,971 | | 7.54 |
截至2023年12月31日已授予並可行使的期權 | 1,174 | | $ | 58.94 | | $ | 37,693 | | 6.33 |
截至2023年12月31日的未歸屬期權 | 1,772 | | $ | 63.81 | | $ | 46,278 | | 8.34 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下（按千計，每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 已授予期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 19.08 | | 41.71 | | 47.43 | |
| 行使的期權的總內在價值 | $ | 16,424 | | $ | 14,373 | | $ | 42,663 | |
| 年內歸屬股份的公允價值總額 | $ | 23,269 | | $ | 8,876 | | $ | 2,568 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度未歸屬股票期權活動摘要如下（按千計，每股金額除外): | | | | | | | | |
| 股票期權 | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 1,783 | | $ | 34.75 | |
| 既得 | (707) | | 32.92 | |
| 授與 | 904 | | 19.08 | |
| 被沒收 | (208) | | 29.47 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 1,772 | | $ | 28.11 | |
截至2023年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬費用總額為美元28.6百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.49年截至2023年12月31日止年度從股票期權行使中收到的現金為美元9.9百萬美元。
14. 分紅
2021年7月28日，廣發批准了一項非常股息，總金額為$60支付給有限責任公司單位持有人的百萬美元，包括GSHD。該公司董事會其後宣佈派發特別股息#元。1.63(四捨五入)發給所有持有GSHD A類普通股的人，記錄日期為2021年8月9日，支付日期為2021年8月23日。通用電氣申報和支付的總金額摘要如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年8月9日持有的有限責任公司單位 | | 已支付的股息 |
| A類普通股股東 | | 19,429 | | | $ | 31,657 | |
| B類普通股股東通過持有的有限責任公司單位 | | 17,401 | | | 28,343 | |
| 總 | | 36,830 | | | $ | 60,000 | |
未來任何非常股息將由廣發管理成員就廣發及本公司董事會就廣發控股全權酌情決定。在決定是否由本公司宣派未來非常股息時，董事會可全權酌情考慮以下因素：本公司的財務狀況及經營業績、本公司的可用現金及預期現金需求、本公司的資本需求、任何合約、法律、税務及監管限制、一般經濟及商業狀況，以及董事會認為相關的其他因素或條件。
《公司》做到了不批准或支付截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內的任何股息。
15. 租契
截至2023年12月31日，Goosehead根據一系列經營租約負有義務，僅限於用於商業目的的房地和設備的租約。這些租約一般有以下條款8年數或以下，根據租賃的合同到期日確定，幷包括當公司合理確定將行使該等期權時延長或終止租賃的期權所涵蓋的期限。這些租賃協議均未對本公司支付股息、從事債務或股權融資交易或簽訂進一步租賃協議的能力構成限制。其中某些租約包含升級條款，將根據維護、公用事業和税收增加增加租金，這些都是非租賃組成部分和
本質上是可變的。該公司選擇不將其不動產和設備租賃合同中的租賃和非租賃部分分開。因此，房地產租賃付款代表租賃和非租賃部分的付款。
經營租賃負債及ROU資產於租賃開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。未來租賃付款的貼現率相當於本公司對類似期限融資工具的抵押借款利率。我們使用從我們的銀行家那裏獲得的信息，對我們的租賃組合進行了估計。ROU資產還包括支付的任何租賃預付款，加上產生的初始直接成本，減去收到的任何租賃激勵。與經營租賃相關的租金支出在租賃期內按直線原則確認，並一般計入綜合經營報表中的一般佔用費用和行政費用。
下表提供了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的租約相關信息(單位：千):
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| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
使用權資產 | | $ | 38,406 | | $ | 44,080 |
| | | | |
短期租賃負債 | | 8,897 | | 6,627 |
長期租賃負債 | | 57,382 | | 64,947 |
租賃總負債 | | 66,279 | | 71,574 |
| | | | |
加權平均剩餘租期（年） | | 6.51 | | 7.45 |
加權平均增量借款利率 | | 4.0 | % | | 3.9 | % |
以下附表顯示了截至2023年和2022年12月31日止年度的租賃成本組成部分 (單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
總運營租賃成本 | | $ | 8,016 | | | $ | 7,034 | |
轉租收入 | | (319) | | | (27) | |
淨租賃成本 | | $ | 7,697 | | | $ | 7,007 | |
以下是截至2023年和2022年12月31日止年度與租賃相關的補充現金流信息一覽表 (單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | (9,344) | | | $ | (5,615) | |
| | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | |
| 經營租約 | | $ | 927 | | | $ | 15,907 | |
以下是截至2023年12月31日租賃負債未來到期日的時間表(單位：千)：
| | | | | | | | |
| | |
| 2024 | | $ | 11,292 | |
| 2025 | | 11,511 | |
| 2026 | | 11,733 | |
| 2027 | | 11,474 | |
| 2028 | | 10,678 | |
此後 | | 18,576 | |
| 租賃付款總額 | | 75,264 | |
| 減去：推定利息 | | (8,986) | |
租賃負債的未來到期日 | | $ | 66,279 | |
| | |
| | |
截至2023年12月31日，本公司並無任何已簽署但尚未開始的額外未來經營租賃承諾。
16. 細分市場信息
公司首席運營決策者兼首席執行官(“首席執行官”)審查綜合基礎上提交的財務信息，以分配資源和評估財務業績。管理層將公司的運營和業務管理視為一運營部門。因此，該公司確定它在一個單獨的可報告部門運營。該公司的所有長期資產都位於美國。因此，從2022年第一季度開始，GSHD修改了其分類財務信息的列報方式，追溯適用於以前列報的所有期間。由於公司在以下地區運營一除經營分部外，所有必需的財務分部信息均可在合併財務報表中找到。
17. 訴訟
GSHD可能會不時捲入與公司業務運作相關的各種法律程序、訴訟和索賠。本公司記錄法律或有事項的應計項目，前提是公司已得出結論認為很可能已發生負債，且損失金額可以合理估計。當重大損失或有合理可能性但不可能發生時，本公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及損失或損失範圍的估計(如果可以這樣估計的話)。本公司管理層認為，任何正在進行的法律事項的可能結果，無論是個別或整體，預計都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2022年11月10日，向特拉華州衡平法院提交了一份經過核實的股東集體訴訟，要求聲明救濟，標題為Mickey Dolens v.Goosehead Insurance，Inc.，C.A.No.2022-1018-JTL，聲稱該公司通過的某些公司治理文件根據特拉華州法律是無效的。2023年8月8日，雙方達成了一項擬議的和解協議，規定向該階層提供某些非金錢利益(即，對公司股東協議的修訂)。聽證會定於2024年2月22日舉行，除其他事項外，將考慮是否最終批准擬議的和解方案。此外，原告還向法院請求支付律師費和訴訟費用。雖然不能保證請願書的最終結果，但公司認為潛在的損失(如果有的話)不會是實質性的。
項目9.會計師在會計和財務報表披露方面的變化和分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(這一術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
於截至2023年12月31日止年度內，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)框架(2013框架)，評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據我們的評估結果，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，如本報告所述。
| | | | | | | | |
| /S/馬克·E·瓊斯 | | /S/小馬克·E·瓊斯 |
| 馬克·E·瓊斯 | | 小馬克·E·瓊斯 |
董事長兼首席執行官
(首席行政主任) | | 首席財務官
(首席財務官和首席會計官) |
獨立註冊會計師事務所報告
致Goosehead Insurance，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Goosehead Insurance，Inc.的財務報告內部控制。截至2023年12月31日，根據中規定的標準 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表，我們日期為2024年2月21日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月21日
項目9B。其他信息
當時沒有領養、修改或終止合同任何購買或出售證券的合同、指示或書面計劃，以滿足規則10b5-1(C)或根據第408(A)項要求披露的任何非規則10b5-1交易安排的正面防禦條件。
項目9 C.有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
項目12.某些受益所有人的安全所有權以及管理和相關股東事項
關於根據股權補償計劃授權發行的證券，本項所要求的信息列於“第五項.根據股權補償計劃授權發行的證券”項下。
S-K法規第403項所要求的信息是參照本公司提交給美國證券交易委員會的2024年股東周年大會委託書納入的，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交。
項目13.若干關係及關連交易，以及董事獨立性
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
項目14.主會計師費用和服務
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交。
(1)合併財務報表：見“項目8”下的“合併財務報表索引”。 財務報表和補充數據“。
(2)合併財務報表明細表。所有時間表都被省略，原因是 信息包括在合併財務報表或附註中，或不包括在合併財務報表或附註中 必需或不適用。
(3)展品：所附索引中所列展品已存檔或作為參考納入 本年度報告表格10-K。
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| 展品編號 | 描述 |
3.1 | 修訂和重新發布的Goosehead保險公司註冊證書(通過引用附件3.1併入Goosehead保險公司S於2018年5月2日提交給證監會的最新8-K表格報告) |
3.2 | 自2023年11月3日起修訂和重述的《Goosehead Insurance，Inc.附例》(通過引用附件3.2併入Goosehead Insurance Inc.的S於2023年11月3日向委員會提交的最新8-K表格報告) |
4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明 (參考附件4.1併入Goosehead Insurance Inc.於2020年3月16日向證監會提交的S年度報告Form 10-K) |
10.1 | 修訂和重新簽署了Goosehead Financial，LLC的有限責任公司協議，日期為2018年5月1日，由Goosehead Financial，LLC及其成員之間的協議(通過參考附件10.2合併為Goosehead Insurance Inc.的S於2018年5月2日提交給委員會的當前8-K表格報告) |
10.2 | 註冊權協議，日期為2018年5月1日，由Goosehead保險公司及其其他個人和實體簽署(通過引用附件10.4併入Goosehead保險公司的S於2018年5月2日提交給委員會的當前8-K表格報告) |
10.3 | 應收税款協議，日期為2018年5月1日，由Goosehead Insurance，Inc.、Goosehead Financial，LLC以及與該協議有關的其他個人和實體之間簽訂的(通過引用附件10.3併入Goosehead Insurance Inc.的S於2018年5月2日提交給委員會的當前8-K表格報告) |
10.4 | 股東協議，日期為2018年5月1日，由Goosehead Insurance，Inc.、Goosehead Financial，LLC和其他個人和實體簽署(通過引用附件10.5併入Goosehead Insurance Inc.於2019年3月14日提交給委員會的10-K表格S年度報告) |
10.5 | 特許經營協議表(參照S S-1註冊表(註冊號333-224080)附件10.6併入) |
10.6 | 註冊人修訂和重訂的綜合激勵計劃(引用自注冊人於2019年4月12日提交的關於附表14A的最終委託書的附件A) |
10.7 | Goosehead保險公司綜合激勵計劃股票期權獎勵協議(員工)表格(通過引用附件10.8併入Goosehead保險公司S S-1表格註冊聲明(註冊號333-224080)) |
10.8 | Goosehead保險公司綜合激勵計劃股票期權獎勵協議(董事)表格(引用附件10.9併入Goosehead保險公司的S S-1表格註冊聲明(註冊號333-224080)) |
10.9 | Goosehead保險公司員工股票購買計劃(通過引用附件99併入Goosehead保險公司S S-8表格註冊聲明(註冊號333-224470)) |
10.10 | 董事賠償協議書表格(參照附件10.10併入《S S-1註冊表》(註冊號333-224080)) |
10.11 | 致小馬克·E·瓊斯的邀請函，日期為2022年9月11日(通過引用併入附件10.1給Goosehead保險公司的S於2022年9月12日提交給委員會的8-K表格當前報告) |
10.12 | Goosehead Insurance，Inc.和P.Ryan Langston於2023年4月26日簽訂的分居和訂婚協議(合併時參考了Goosehead Insurance Inc.於2023年4月27日提交給委員會的S 10-Q表格季度報告的附件10.1) |
21 | 註冊人的子公司 |
23.1 | 德勤律師事務所同意 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書。 |
32 | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官的認證 |
97 | 薪酬補償政策 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | XBRL標籤鏈接庫文檔 |
| 101.PRE | XBRL演示鏈接庫 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Goosehead Insurance，Inc. |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月21日 | 作者： | | /S/馬克·E·瓊斯 |
| | | | 馬克·E·瓊斯 |
| | | | 董事長兼首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月21日 | 作者： | | /S/小馬克·E·瓊斯 |
| | | | 小馬克·E·瓊斯 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官和首席會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| /S/馬克·E·瓊斯 | 董事長兼首席執行官
(首席行政主任) | 2024年2月21日 |
| 馬克·E·瓊斯 | | |
| /s/羅賓·瓊斯 | 副董事長兼董事 | 2024年2月21日 |
| 羅賓·瓊斯 | | |
| /s/Peter Lane | 主任 | 2024年2月21日 |
| 彼得·萊恩 | | |
| /s/馬克·米勒 | 首席運營官總裁和董事 | 2024年2月21日 |
| 馬克·米勒 | | |
| /s/詹姆斯·裏德 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 詹姆斯·裏德 | | |
| /s/託馬斯·麥康農 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 託馬斯·麥康農 | | |
| /s/瓦德·克魯扎多 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 瓦德·克魯扎多 | | |
| /S/小馬克·E·瓊斯 | 首席財務官
(首席財務官和首席會計官) | 2024年2月21日 |
| 小馬克·E·瓊斯 | | |
