美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表格 10-K

在截至的財政年度 2023年9月30日

要麼

在從 _______________ 到 _________________ 的過渡期內

委員會檔案編號 001-15401

（註冊人章程中規定的確切名稱）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：無。

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒ 不 ☐

根據該法第13條或第15（d）條，用複選標記註明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒

截至2023年3月31日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一天，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值為美元2,150,494,711。

 

截至2023年10月31日，註冊人的已發行普通股數量為 50,021,331。

 

以引用方式納入的文檔

註冊人將在2023年9月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的最終委託書的某些部分以引用方式納入本報告的第三部分。

EDGEWELL 個人護理公司

10-K 形態的索引

信息的呈現

除非上下文另有要求，否則提及 “埃奇韋爾個人護理公司”、“Edgewell”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指埃奇韋爾個人護理公司及其合併子公司。

商標和商品名稱

我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標和商品名稱，這些商標和商品名稱載於本10-K表年度報告中。僅為方便起見，我們僅在首次提及任何商標或商品名稱時使用™ 或® 符號。我們還可能提及其他公司和組織的品牌名稱、商標、服務標誌和商品名稱，這些品牌名稱、商標、服務標誌和商品名稱是其各自所有者的財產。

行業和市場數據

除非我們另有説明，否則我們基於對該行業的一般瞭解和期望，在此處包含或以引用方式納入的有關我們行業的信息作為基礎。我們的市場地位、市場份額和行業市場規模是基於我們的估計，使用內部數據和來自各種行業分析的數據、我們的內部研究和調整以及我們認為合理的假設。我們尚未獨立驗證來自行業分析的數據，也無法保證其準確性或完整性。此外，我們認為，有關行業、市場規模以及我們在該行業中的市場地位和市場份額的數據提供了總體指導，但本質上並不精確。此外，我們的估計和假設涉及風險和不確定性，可能會因各種因素而發生變化，包括本文檔 “風險因素” 部分中討論的因素。這些因素和其他因素可能導致結果與估計和假設中表示的結果存在重大差異。

就市場規模、市場地位和市場份額信息而言，零售額以美元零售額為基礎。

前瞻性陳述

本10-K表年度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。1995年的《私人證券訴訟改革法》為埃奇韋爾個人護理公司或我們的任何企業或其代表發表的前瞻性陳述提供了安全港。前瞻性陳述通常可以通過使用 “相信”、“期望”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“估計”、“計劃”、“目標”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“預測”、“展望”、“戰略” 等詞語或短語來識別。這些陳述並非基於歷史事實，而是反映了我們對未來業績或事件的預期、估計或預測，包括但不限於Edgewell Personal Care Company或我們任何業務的未來收益和業績，以及Billie, Inc.（“Billie”）收購的整合情況和本次交易的預期收益，包括增長機會和成本節約。我們無法控制的許多因素可能會影響這些估計的實現。這些陳述不能保證業績，並且本質上受已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設難以預測，並可能導致我們的實際結果與這些陳述所示的結果存在重大差異。我們無法向您保證，我們的任何期望、估計或預測都會實現。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。您不應過分依賴這些陳述。可能導致我們實際業績波動的因素包括但不限於以下因素：

•我們在競爭激烈的行業中競爭產品和價格的能力；

•我們的任何主要客户的損失；

•我們無法執行成功的電子商務戰略；

•原材料價格和供應以及勞動力和運輸成本的波動；

•成功管理全球金融風險的能力，包括外幣波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動；

•能夠成功管理我們正在進行的收購整合活動，以實現我們的整體業務戰略和財務目標；

•我們未能維護品牌的聲譽；

•我們未能在各種舉措下實現預計的總成本節約；

•影響或限制我們業務的立法或監管變化；以及

•產品質量和安全問題，包括召回和產品責任。

此外，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會對前瞻性陳述產生重大影響。上面的因素清單是説明性的，但並非詳盡無遺。評估所有前瞻性陳述時應瞭解其固有的不確定性。其他風險和不確定性包括我們在公開提交的文件（包括第1A項）中不時詳述的風險和不確定性。本10-K表年度報告第一部分的風險因素。

第一部分

第 1 項。業務。

概述

Edgewell Personal Care Company及其子公司是全球最大的濕式剃鬚、防曬和護膚以及女性護理類別的個人護理產品製造商和銷售商之一。我們的業務遍及20多個國家，產品在50多個國家廣泛供應。

歷史與發展

我們於1999年9月23日在密蘇裏州註冊成立，在2000年4月之前，我們是拉爾斯頓·普瑞納公司的全資子公司。2000年4月1日，我們的所有已發行普通股都分配給了拉爾斯頓·普瑞納公司的股東，我們成為了一家獨立的上市公司。在隨後的幾年中，我們實施了收購多個個人護理品牌的戰略，這為我們今天的公司奠定了基礎。

2003年，我們完成了對輝瑞公司Schick-Wilkinson Sword業務（“SWS”）的收購，輝瑞公司是當時全球第二大男士和女士濕剃鬚產品的製造商和銷售商。我們的濕式剃鬚產品組合包括：Hydro® 和 Quattro® 男士剃鬚系統；Hydro Silk®、Quattro for Women®、Intuition® 和 Silk Effects® Plus 女士剃鬚系統；以及 Hydro、Quattro、Xtreme 3®、Slim Triple®、Skintimate 和 Extra3™ 一次性剃鬚用品。SWS 在剃鬚產品行業擁有 100 多年的歷史，以剃鬚技術的高質量和創新而聞名。SWS 產品銷往世界各地。

2007 年，我們收購了 Playtex Products, Inc.（“Playtex”），該公司是知名品牌的領先製造商和營銷商，例如Playtex® 女性護理產品、Wet Ones® 預濕濕巾、香蕉船® 和夏威夷熱帶® 防曬產品，從而擴大了我們的品牌消費品組合。

2009 年，我們完成了對南卡羅來納州強生公司的 Edge® 和 Skintimate® 剃鬚準備品牌的收購，在我們現有的濕式剃鬚產品組合中增加了市場領先的美國（“美國”）剃鬚準備品牌。2010 年，我們完成了對美國安全剃鬚刀有限責任公司（“ASR”）的收購，該公司是全球領先的自有品牌和超值濕剃鬚刀、刀片和特種刀片製造商。

2013年，我們在美國、加拿大和加勒比地區從強生公司手中收購了Stayfree® 護墊、Carefree® 襯裏和o.b.® 衞生棉條女性衞生用品品牌，從而加強了我們公司的女性護理產品組合。

2015年，我們將製造和銷售電池和便攜式照明的家居用品業務拆分為一家獨立的上市公司（“Spin” 或 “Separation”）。我們通過向股東分配Energizer SpinCo, Inc.100％的已發行普通股來完成免税分離。這家新成立的公司更名為Energizer Holdings, Inc.（“New Energizer”），並開始在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市，股票代碼為 “ENR”。Edgewell保留了個人護理業務，並在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “EPC”。分離後，我們沒有實益擁有New Energizer的任何股份。關於分離，我們於2015年6月30日更名為Edgewell個人護理公司。

近年來，我們通過多次收購進入了男士美容和護膚市場。2016年10月31日，我們完成了對鬥牛犬護膚控股有限公司（“鬥牛犬”）的收購，該公司是一家總部位於英國（“英國”）的男士美容和護膚公司。2018年3月1日，我們完成了對總部位於美國的男士奢華護膚公司傑克·布萊克有限責任公司（“傑克·布萊克”）的收購。2020年9月2日，我們完成了對總部位於美國的mastige男士美容品牌Cremo Holding Company, LLC（“Cremo”）的收購。2021年11月29日，我們完成了對Billie的收購，這是一個高質量的剃鬚和優質身體護理品牌，它加強了我們的女士濕式剃鬚和美容產品組合（“Billie收購”）。最近的這些收購為將我們的個人護理產品組合擴展到不斷增長的全球美容類別創造了機會，並使我們能夠利用我們的國際地理足跡。

我們的業務部門和產品戰略

我們在三個運營領域管理我們的業務：濕式剃鬚、防曬和皮膚護理以及女性護理。分部業績是根據分部利潤進行評估的，不包括一般公司支出、基於股份的薪酬成本、與重組計劃相關的成本以及其他不代表管理層對如何評估細分市場績效的看法的項目。有關這些細分市場產品組合的信息包含在以下討論中。有關我們每個應報告細分市場的財務信息以及其他地理信息包含在第 7 項中。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及第8項中包含的合併財務報表附註18中。本10-K表年度報告的財務報表和補充數據。

濕式刮鬍子

濕式剃鬚產品在 Schick®、Wilkinson Sword®、Edge、Skintimate®、Billie®、Shave Guard 和我們的定製品牌集團（以前以我們的 Shave Guard 和 Personna® 品牌出售）下出售。我們製造和分銷 Schick 和 Wilkinson Sword 剃鬚刀系統，包括剃鬚刀手柄和可再填充刀片，以及男女用一次性剃鬚產品。雖然我們在全球銷售濕式剃鬚產品，但我們的主要市場是美國、加拿大、日本、德國、法國和英國。我們相信我們在濕剃領域的全球市場份額排名第二。該類別競爭激烈，品牌爭奪消費者忠誠度和零售貨架空間。

在2022財年，我們完成了對Billie的收購，將這個成長中的女性品牌添加到我們的產品組合中。Billie強大的直接面向消費者的能力和數字能力為其強勁增長奠定了基礎，這為該品牌在2022年首次向美國實體店擴張奠定了良好的基礎。Billie品牌補充並鞏固了Edgewell在女性剃鬚類別中的地位，增加了我們的強大品牌組合，例如Schick Intuition、Hydro Silk和Skintimate。

在美國、加拿大和日本，我們銷售市場領先的剃鬚準備產品，包括剃鬚凝膠和Under the Edge、Skintimate和Shave Guard品牌的剃鬚凝膠和麪霜。

我們還製造、分銷和銷售全系列的自有品牌和一次性剃鬚刀、剃鬚系統和替換刀片。這些自有品牌的濕剃鬚產品包括新興的直接面向消費者（“DTC”）品牌主要以零售商的商店名稱或我們的超值品牌名稱（例如Personna）出售。

防曬和皮膚護理

防曬和護膚產品以 Banana Boat、Hawaiian Tropic、Bulldog®、Jack Black®、Cremo® 和 Wet Ones 品牌出售。我們以 Banana Boat 和 Hawaiian Tropic 品牌銷售防曬產品，並相信這些品牌綜合起來在美國防曬護理類別中佔據領先的市場份額。我們在防曬護理的各個類別中展開競爭：一般防護、運動、兒童、嬰兒、曬黑和曬後護理。在美國以外，我們相信我們也是墨西哥領先的防曬產品製造商，在澳大利亞和加拿大佔有重要地位。我們希望通過產品創新、擴大分銷和地域擴張繼續推動我們的全球業務。

作為美國便攜式手巾類別的領導者，我們提供 Wet Ones 抗菌手巾和其他相關產品。我們希望利用我們作為市場領導者的地位來進一步擴大業務規模，並使用Wet Ones薰衣草凝膠等創新來促進增長。

我們已經收購了一系列男士美容護膚產品，這些產品是在我們的指導下發展的。我們的 Bulldog 護膚產品專為男士打造，旨在簡單高效地解決男士皮膚的特定問題。自收購Bulldog以來，我們在地域上擴大了銷售額，並將繼續投入資源以促進該品牌的進一步增長和分銷。我們收購了傑克·布萊克品牌，在奢侈品男士護膚品市場佔有一席之地，並將繼續利用可支配的資源在全球範圍內發展傑克·布萊克品牌。我們的 Cremo 產品在男士美容領域競爭 masstige 類別，並提供完整的 “理髮品質” 鬍鬚、頭髮和皮膚護理產品。

女性護理

在女性護理領域，我們以 Playtex、Stayfree、Carefree 和 o.b. 品牌銷售產品。我們以 Playtex Gentle Glide® 360°®、Playtex Sport®、Playtex 和 o.b. 品牌提供衞生棉條，包括2017年推出的Playtex Sport緊湊型衞生棉條。我們還銷售Stayfree和Carefree品牌的護墊和襯墊。我們相信，我們是北美女性護理產品的三大製造商之一，擁有獨特、有競爭力的產品技術和滿足消費者互補需求的知名品牌。我們打算繼續投資於女性護理品牌的創新。

競爭

無論是在美國還是在大多數國際市場，我們競爭的個人護理產品類別都具有激烈的競爭力，因為擁有全球業務的大型製造商和試圖顛覆市場的新進入者爭奪消費者的接受度，零售貨架空間也越來越有限。競爭基於多個因素，包括品牌質量和認知、產品配方和績效、客户服務、價格和促銷。在線銷售的持續增長也給我們公司帶來了額外的競爭壓力。

濕式刮鬍子

全球剃鬚產品類別包括濕式剃鬚刀片和剃鬚刀、電動剃鬚刀以及剃鬚凝膠和麪霜。憑藉我們成熟的品牌和產品線以及全球影響力，我們相信我們在這個市場上可以有效地競爭。我們在全球濕剃業務中的主要競爭對手是：寶潔公司，它擁有吉列品牌，是全球濕剃領域的領先公司；Bic集團，該公司正在超越其在一次性領域的歷史實力；以及主要在自有品牌領域競爭的Dorco。我們還與濕式剃鬚市場的新進入者競爭DTC在線和傳統零售貨架空間，包括聯合利華（Dollar Shave Club品牌）、Harry's、Perio（Barbasol和PureSilk品牌）、拜爾斯道夫（德國妮維雅品牌的女士濕剃鬚產品）和許多其他在線初創企業。

防曬和皮膚護理

防曬和護膚品市場也競爭激烈，其特點是經常推出新產品，並伴有大型廣告和促銷計劃。我們在這些市場上的競爭對手由大量國內外公司組成，包括拜耳股份公司和強生公司。

全球防曬產品類別歷來以全球增長為特徵，並受護膚趨勢的影響。憑藉我們平衡的防曬產品組合、深厚的防曬配方專業知識和全球影響力，我們相信我們的競爭非常有效，自2008年收購香蕉船和夏威夷熱帶品牌以來，我們的國際防曬業務增長了一倍以上。我們打算通過推動產品創新、建立差異化品牌資產和注重店內知名度來繼續競爭。

隨着對男士個人護理產品的需求增加，預計全球男士護膚市場將繼續增長。我們在這個市場上的競爭對手包括強生、歐萊雅有限公司、雅詩蘭黛公司和聯合利華等大公司，以及小型公司。我們通過Bulldog和Cremo護膚產品以多種價位開發簡單有效的天然成分在市場上競爭，並與傑克·布萊克一起在奢侈男士護膚市場上競爭。

女性護理

女性護理和其他個人用品市場的特點是具有全球影響力的大型製造商以及新的市場進入者，競爭同樣非常激烈，有大量的國內外競爭對手，包括寶潔公司和金伯利·克拉克公司。通過收購Stayfree、Carefree和o.b.品牌，我們擴大了在女性護理產品類別中的影響力，成為北美前三大製造商之一。我們通過擁有滿足互補消費者需求的知名品牌組合來競爭。

銷售和分銷

我們的產品主要通過直銷隊伍進行銷售，並由戰略獨家和非獨家分銷商和批發商進行補充。在美國、日本以及西歐和拉丁美洲的大型市場，我們有專門的商業組織，這反映了這些業務對我們公司的規模和重要性。在一些我們沒有專門商業組織的國家，我們會聘請第三方分銷商和批發商。通過擴大在線市場，競爭加劇，我們已經在多個業務領域建立了電子商務業務，包括提供男士和女士剃鬚產品的全球Schick.com網站、Bulldog、Jack Black和Billie DTC網站，以及通過與天貓的合作加速了中國的電子商務銷售。我們通過全球眾多零售點向消費者分銷我們的產品，包括大宗商品店和倉庫俱樂部、食品、藥品和便利店以及軍品商店。

儘管我們的銷售額的很大一部分歸因於相對較少的零售客户，但只有沃爾瑪公司及其子公司（“沃爾瑪”）作為一個整體，佔我們合併年淨銷售額的10％以上。沃爾瑪約佔我們2023財年淨銷售額的19.4％。沃爾瑪購買的產品包括我們所有細分市場的產品。塔吉特公司分別約佔我們防曬和皮膚護理板塊淨銷售額的9.4％和女性護理板塊淨銷售額的10.0％。

通常，訂單在下單之日起一個月內發貨。由於訂單和發貨日期之間的時間間隔很短，因此當前積壓的美元金額並不重要，因此不被視為未來銷售量的可靠指標。

政府合同並不佔我們淨銷售額的很大一部分。

季節性

我們的防曬和護膚品領域的客户訂單具有很強的季節性，從歷史上看，這導致了冬末至仲夏期間零售商的防曬產品銷售額增加。在我們的 Wet Shave 細分市場中，女性產品的銷售季節性適中，春季和夏季的消費者需求有所增加。請參閲第 1A 項中的 “我們的業務受季節性波動的影響”。風險因素。

原材料的來源和可用性

我們的產品中使用的主要原材料包括鋼、各種塑料樹脂、塑料基組件、紡織纖維和無紡布、有機和無機化學品、肥皂基潤滑劑和塑料紙漿基包裝。這些材料視情況在區域或全球範圍內採購，通常可從多個來源獲得。我們的原材料的價格和可用性會隨着時間的推移而波動。儘管我們有信心我們的供應保障計劃足以支持我們當前的運營需求，但我們無法確定地預測未來。價格和供應都受到全球社會和宏觀經濟影響的風險，例如但不限於不可抗力、關鍵生產場所的損失或減值、運輸、政府監管、貨幣或其他不可預見的情況。過去，我們避免了投入材料供應的嚴重中斷，並相信我們在採購方面的豐富經驗和全球影響力將繼續使我們能夠有效地管理這些風險。

專利、技術和商標

我們擁有許多美國和國際商標，我們認為這些商標非常重要，可以單獨使用或與其他商標一起使用。其中包括但不限於：Edgewell™、Schick、Schick Hydro Silk、Hydro Connect™、Wilkinson Sword、Intuition、Quattro、Xtreme 3、Billie、Protector™、Silk Effects、Slim Twin、Edge、Skintimate、Personna、香蕉船、夏威夷熱帶、鬥牛犬、傑克·布萊克、Cremo、Gentle Glide、運動、運動等級保護™、Wet Ones、Stayfree、Carefree 和 o.b. 由於收購 Playtex，我們還在美國和許多與某些女性衞生用品相關的國際司法管轄區永久擁有 Playtex 商標的免版税許可和其他商品，但不包括某些嬰兒護理和服裝相關商品。我們認為保護我們的商標對我們的業務很重要。

我們在濕式剃鬚、防曬和皮膚護理以及女性護理個人護理類別中進行有效競爭的能力在一定程度上取決於我們通過專利和商業祕密保護、保密協議和許可協議相結合來保持技術和製造工藝的專有性質的能力。我們擁有或許可來自第三方的大量專利、專利申請和其他技術，我們認為這對我們的業務很重要。這些主要涉及剃鬚產品的改進和附加功能、女性護理衞生產品，包括數字衞生棉條和塗抹式衞生棉條、護墊和襯裏、防曬霜配方和製造工藝。

截至2023年9月30日，我們直接或以實益方式擁有約370項未到期的美國專利，這些專利的到期日期為2023年10月至2040年2月，還有大約55項待處理的美國專利申請。我們定期準備額外的專利申請以供在美國申請，並積極在各個國家尋求外國專利保護。截至2023年9月30日，我們直接或以實益方式擁有約1,187項外國專利，有效期從2023年10月到2048年8月不等，我們在國外有大約125項待處理的專利申請。

我們依靠商標、商業祕密、專利和版權法來保護我們的知識產權。我們無法確定這些知識產權是否會得到有效利用，或者在必要時成功維護這些知識產權。我們有可能無法獲得和完善自己的知識產權，也無法在適當的情況下許可他人的知識產權。

政府監管和環境問題

我們受政府機構旨在保護公共健康和環境的各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，包括管理危險材料的製造、使用、排放和處置、與消費者接觸某些化學品相關的標籤和通知要求以及回收我們的產品及其包裝的要求。這些機構包括但不限於（i）美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和監管消費品成分的同等國際機構；（ii）美國環境保護署（“EPA”）和監管我們製造設施的同等國際機構；（iii）監管我們在生產和/或銷售產品的不同國家使用或運輸到的化學品的化學品註冊/通知機構。我們看到，一些國家對某些化學品使用的註冊和報告要求有所增加，例如歐盟（“歐盟”）的《化學品註冊、評估、授權和限制》（“REACH”）法規。

我們目前和以前的某些設施以及第三方廢物處置場所已發現污染物，我們正在對這些財產進行調查和補救活動。對於某些場地，我們已收到美國環保局、州機構和私人團體發出的尋求捐款的通知，根據1980年《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”），我們被確定為潛在責任方（“PRP”），因此，我們可能需要分擔一些聯邦 “超級基金” 場地的清理費用。除了清理自有財產的潛在費用外，我們還可能需要分擔國家指定地點和某些國際地點的清理費用。

我們與這些場地有關的最終責任金額可能取決於許多因素，包括向該場地提供的材料的數量和毒性、其他PRP的數量及其財務可行性以及所使用的補救方法和技術。預計環境資本支出和運營支出總額不會對我們的總資本和運營支出、現金流、收益或競爭地位產生重大不利影響。由於我們的計劃發生變化或我們對基本事實的理解、法律要求的變化，包括與全球氣候變化或其他因素相關的任何要求，當前的環境支出估計可能會被修改。

1976年的美國有毒物質控制法（“TSCA”）和其他司法管轄區的類似法律旨在確保化學品不會對人類健康或環境構成不合理的風險。TSCA要求美國環保局維護TSCA註冊表，列出在美國製造或加工的化學品。未在 TSCA 註冊表中列出的化學品在向美國環保局註冊之前不能進口或在美國出售。TSCA還制定了化學品的具體報告、記錄保存和測試規則，包括某些化學品的進出口要求以及與我們的業務相關的其他限制。根據這些法律，美國環保局在確定可能對人類健康或環境構成風險的化學品的新用途時，會不時發佈重要新用途規則（SNUR），還要求對未出現在TSCA註冊表中的新化學物質進行生產前通知。當我們向美國進口化學品時，我們必須確保化學品在進口前出現在TSCA註冊表中，當我們進口的化學品需要測試數據時，我們必須參與SNUR流程，並向EPA報告與進口化學品的數量、身份和用途有關的信息。

許多歐洲國家以及歐盟一直非常積極地通過和執行環境法規。因此，新法規可能會增加在這些國家開展業務的風險和費用。

REACH 要求化學物質的製造商和進口商向歐洲化學品管理局（ECHA）註冊此類物質，並允許歐洲和國家當局追蹤此類物質。根據製造或進口的化學物質的數量以及每種物質的具體風險，REACH要求在提交給歐洲化學品管理局的註冊中包含不同的數據集。物質在歐洲化學品管理局的註冊規定了嚴格的記錄保存要求，這可能會導致像我們這樣的公司承擔向歐洲進口產品的重大財務義務。REACH 還有規範化學物質和混合物的分類、標籤和包裝的立法。

我們認為，我們的設施和產品基本符合現行適用的法律法規。

可持續性

Edgewell的2030年可持續護理戰略為實現我們的雄心壯志提供了路線圖，並指導我們確保我們不僅是今天，而且是子孫後代的成功和負責任的企業。

我們的可持續護理2030戰略於2020年公佈，其中包括我們的品牌、運營和供應鏈以及員工隊伍和社區的明確目標。這些2030年的目標包括：（i）我們在全球運營中實現100％的可再生電力使用和碳中和；（ii）減少產品和包裝中使用純石油基塑料成分；（iii）使用100％可回收、可堆肥或可重複使用的塑料包裝；以及（iv）將廢物減少10％，併力求在生產設施中實現零垃圾填埋處理。

我們在實現目標方面取得了重大進展，包括在可持續產品和包裝、成分管理和透明度、負責任的採購、減少浪費、保護隊友的健康和安全，以及在整個組織中擁抱多元化、公平和包容性等優先領域。但是，無法保證我們將在2030年或之前全部或部分實現我們的環境可持續性優先事項。

與我們的社會和環境可持續發展問題相關的其他信息可以在www.edgewell.com/pages/sustainability上找到。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本10-K表年度報告，也未納入本10-K表年度報告。

人力資本

員工檔案

在Edgewell，我們首先對人作出承諾：我們的員工、使用我們產品的消費者、與我們合作的供應商和零售商以及我們經營的社區。截至 2023 年 9 月 30 日，我們擁有大約 6,800 名員工，其中 2,200 名在美國。我們在美國以外的某些員工由工會或勞資委員會代表。我們培養了一種以 “讓有用的東西變得快樂” 這一指導宗旨為中心的文化，並以一系列指導組織行動和決策的價值觀和行為為支撐，並以對多元化、公平和包容性的關注為支撐。

我們相信，我們 “以人為本”、“向前邁進”、“傾聽並大聲疾呼” 和 “共同擁有” 的基本價值觀支持着一種慶祝、敏捷、真實和協作的文化。這種文化促進信任和團隊合作，從而實現大膽而積極的目標、明智的風險以及一個讓創新和想法蓬勃發展的環境。我們將通過多項關鍵舉措繼續強化我們的基本價值觀：

•我們的績效管理流程通過整合 “360度價值觀評估” 來增強責任感，以建模我們的價值觀，該評估不僅根據所取得的成果來評估每位員工的績效，還要評估他們的實現方式。

•2021年，我們推出了內部全球表彰和服務週年紀念平臺InspireJoy，這是一個在線工具，用於表彰服務里程碑，並通過經理和同行頒發的表彰獎勵來表彰我們的價值觀的人。自推出以來，我們已經看到了超過 100,000 個識別時刻。

員工健康與安全

員工的健康仍然是我們的首要關注點，我們相信，生產力最高的人是那些在身體和精神上都處於最佳狀態的人。我們的員工可以參加多項與員工健康相關的計劃，包括現場生物識別篩查、癌症篩查、減肥計劃和教育、心理和情感健康意識和支持，以及通過彈性工作時間、遠程和混合工作安排以及育兒假等實現工作與生活的平衡。面對新的變種，我們將繼續監測所有地點的2019年新型冠狀病毒（“COVID-19”）的感染率，並實施必要時使用口罩等協議，以保護我們的員工。

我們認為，發展和維持強大的安全文化是我們持續成功的主要關鍵之一。為此，我們在2023財年對所有工廠實施了多年期目標，以實現OSHA VPP（美國工廠）或ISO 45001（安全與健康管理體系）。此外，各設施繼續執行現有的機器安全計劃和評估計劃，包括完成所有剩餘的評估和對已確定項目實施修復。最後，在過去的一年中，我們的生產基地振興了他們的 “Alive and Well” 計劃和舉措，一些工廠將該計劃推廣到了組織的其他層面。

確保員工獲得反映我們目標和價值觀的積極、有針對性的工作體驗是我們業務運營的核心。我們持續監控員工留存率，並相信我們不斷進步的人力資源

政策、學習和發展、人才管理、工作場所健康和安全以及社區參與和支持活動使我們能夠吸引和留住關鍵人員。

多元化、公平和包容性

我們仍然致力於創造一個讓每個人都感到受尊重、相互關聯、被重視和被賦予權力的工作環境。我們不斷尋找方法來支持全球員工、我們的消費者和我們所服務的社區。無論性別、種族、族裔或其他受保護的特徵如何，我們都會招聘最優秀的人才來完成這份工作，我們的政策是全面遵守所有與工作場所歧視相關的國內、外國和當地法律。我們的多元化、公平和包容性（“DEI”）原則也反映在我們的價值觀和行為中，尤其是我們的反騷擾或欺凌政策。我們將繼續發展我們的 DEI 政策，為組成我們團隊的所有個人提供支持。

2023 年，我們通過許多具體行動推進了對 DEI 的關注，包括：

•我們的首席執行官繼續通過首席執行官多元化與包容行動™ 作出承諾，該聯盟團結商界領袖，通過教育、培訓、對話和行動推動工作場所的DEI。

•我們繼續致力於建立一個多元化和包容性的董事會。Edgewell力求維持一個由才華橫溢、敬業的董事組成的董事會，這些董事具有豐富的經驗、技能和背景，共同反映業務的戰略需求和公司運營環境的性質。

•我們與 Out & Equal Workplace 倡導者合作，支持我們的組織為所有人創造歸屬感文化，並幫助 LGBTQ+ 人羣在工作場所蓬勃發展。

•我們的DEI董事正在領導和推進我們的全球DEI戰略，並支持我們的隊友資源小組，他們仍然專注於影響Edgewell為所有人打造的包容性文化。

•為了繼續以英語向組織提供緩解偏見培訓，我們在全球範圍內提供了培訓，隊友可以用當地語言參加。此外，我們還為隊友提供機會，讓他們就對他們重要的問題接受迷你課程。

總體而言，DEI 是我們可持續發展戰略的重要組成部分，重點是維護員工、使用我們產品的人、與我們合作的合作伙伴以及我們所服務的社區的安全和福祉。我們將在2030年可持續護理戰略中概述的承諾基礎上再接再厲，促進一種開放和包容的文化，在這種文化中，每個人都受到公平對待和尊重，這樣我們才能留住和吸引最優秀的人才。

隊友體驗

我們知道，要吸引和留住優秀人才，我們必須定期傾聽他們的意見並與他們互動。每年，我們都會進行一次匿名的員工體驗調查，以評估我們的進展，並確定我們在員工體驗中表現出色的領域和需要改進的領域。在2023年6月進行的調查中，我們的總體積極性得分為76％，有6,186名員工參與了該調查。2023 年，我們更新和修訂了我們的問題，同時利用了新的調查工具。與2022年相比，員工參與度增長了15％，積極性略有改善。

在 2023 財年實施的全球行動側重於幫助員工確定優先順序，包括：

•在持續績效週期中提高了對全球領導團隊（GLT）目標協調流程的認識，該流程的一部分包括就制定績效目標的企業優先事項達成協議。這旨在圍繞各項舉措達成一致和確定優先順序，並專注於我們將把時間花在哪裏。

•通過持續績效季度檢查中的討論，協助人事經理提供支持材料和指導，以幫助確定工作的優先順序。

•重新引入了我們的 “我們如何會面” 工作方式工具包，重點是會議協議。

除了全球主題外，我們的員工體驗結果還確定了職能、國家和團隊層面的不同優先事項。我們的目標是支持我們的人事經理對其業績負責，並賦予他們權力，使他們能夠在地方層面做出改變，以改善員工體驗。

執行官員

以下是截至2023年9月30日的姓名和年齡，以及我們執行官的現任職位。

下文簡要描述了我們每位執行官的職位和業務經驗。

羅德·利特爾自2019年3月1日起擔任總裁兼首席執行官。利特爾先生此前曾於2018年3月起擔任我們的首席財務官。在加入Edgewell之前，利特爾先生於2017年1月至2017年12月擔任HSNI的首席財務官，並於2014年4月至2016年11月擔任伊麗莎白雅頓公司的執行副總裁兼首席財務官。在加入伊麗莎白·雅頓之前，利特爾先生在寶潔公司工作了17年，在寶潔分部和企業融資組織中擔任過多個職位，職責不斷增加，最終在2009年至2014年期間擔任其全球沙龍專業部門的首席財務官。在1997年加入寶潔公司之前，利特爾先生還曾在美國空軍服役了五年。

丹尼爾·沙利文自2019年4月1日起擔任首席財務官，自2022年10月1日起，沙利文先生還擔任歐洲和拉丁美洲總裁。在加入Edgewell之前，沙利文先生曾擔任Party City Holdco Inc.的執行副總裁兼首席財務官。此前，沙利文先生在Ahold USA Inc.工作了六年，他在控制和財務部門擔任的職位越來越多，最終在2013年至2016年期間擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前，沙利文先生在喜力集團工作了13年，最近擔任美國喜力啤酒的首席財務和運營官。沙利文先生是一名註冊會計師。

保羅·希伯特自2020年6月1日起擔任首席供應鏈官。在擔任現任職務之前，希伯特先生於2018年2月至2020年5月擔任全球供應鏈與運營副總裁。在2018年加入Edgewell之前，希伯特先生在2015年至2018年期間擔任Safety-Kleen Systems, Inc.供應鏈執行副總裁，並擔任過各種職務，職責越來越多，例如中央花園和寵物公司的供應鏈高級副總裁、科聚亞生物實驗室的供應鏈顧問以及Spectrum Brands, Inc.的家居和園藝部供應鏈副總裁。

約翰·希爾自2017年4月4日起擔任首席人力資源官。希爾先生自2015年7月1日起擔任我們公司的北美副總裁，領導北美商業組織，並於2007年至2015年擔任Energizer個人護理部門北美商業副總裁。繼輝瑞公司收購希克-威爾金森索德之後，希爾先生於 2003 年加入我們公司，擔任加拿大希克總經理。

拉坦亞·蘭利自2022年2月28日起擔任首席法務官兼公司祕書。從2015年到2022年，蘭利女士在興業銀行股份有限公司（俗稱BIC）擔任的職務越來越多，最近擔任總法律顧問、公司祕書和合規官。在加入 BIC 之前，蘭利女士於 2008 年至 2015 年在帝亞吉歐集團擔任高級法律顧問。

埃裏克·奧圖爾自2020年5月26日起擔任北美總裁。在加入Edgewell之前，奧圖爾先生曾擔任沃爾瑪體育用品電子商務部門的總經理。在沃爾瑪收購Jet.com之前，奧圖爾先生於2016年初加入電子商務初創公司Jet.com。在他職業生涯的早期，他從 2003 年到 2016 年在達能集團擔任過多個職位，包括美國達能水務總裁、丹農公司銷售高級副總裁和業務發展副總裁。

羅伯特·施密特自2023年1月16日起擔任首席會計官。在加入Edgewell之前，施密特先生曾擔任上市商業階段生物技術公司ADC Therapeutics SA的首席會計官。在擔任現任職務之前，施密特先生於2019年3月至2020年8月在紐厄爾品牌公司擔任首席會計官，並於2016年至2019年在Celgene公司擔任助理公司財務總監。此前，他在泰科國際的財務組織中擔任過越來越多的職務，包括副總裁兼財務總監、助理財務總監和對外報告高級總監。施密特先生在普華永道會計師事務所從事公共會計職業生涯的早期，他是一名註冊會計師。

可用信息

我們的網站地址是 www.edgewell.com。我們沒有將我們網站上包含的信息作為本文件的一部分，也沒有以引用方式將其納入本文件中。在以電子方式向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提供此類材料後，我們在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費向公眾提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修訂。

第 1A 項。風險因素。

以下風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。我們可能會在向美國證券交易委員會提交的其他報告中不時修改或補充下述風險因素。

宏觀經濟狀況和相關風險因素

生產成本的變化，包括原材料價格和關税，可能會侵蝕我們的利潤率並對經營業績產生負面影響。

由於總體經濟狀況，包括通貨膨脹、供應商產能限制、地緣政治發展、供需變化、自然災害、能源成本、健康流行病或流行病（包括 COVID-19 疫情）、勞動力短缺和流動、生產水平、貨幣波動、政府行動（包括新的或提高的關税、制裁、配額等進出口要求），我們的業務所需的原材料、能源、航運、勞動力和其他服務的定價和可用性可能會波動或者交易壁壘）、港口擁擠或延誤、運輸能力限制、網絡安全事件或關鍵生產基地的其他中斷、恐怖主義行為和其他我們無法控制的因素。不確定我們能否抵消未來的成本增加。這種波動性會嚴重影響我們的生產成本，因此可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果這種成本壓力持續存在或超過我們的預期，並且我們無法提高產品價格或節省成本來抵消這種成本增長，那麼我們的營業利潤率就會受到損害。此外，即使我們提高產品價格以應對商品成本的上漲或其他成本的增加，我們也可能無法維持其價格上漲。持續的價格上漲可能導致銷量下降，因為競爭對手可能無法調整價格，或者客户可能決定不支付更高的價格，這可能會導致銷售下降和市場份額損失，而且我們的預測可能無法準確預測價格上漲的銷量影響，這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可能無法吸引、留住和培養關鍵人員。

我們未來的業績在很大程度上取決於我們的執行官和其他關鍵人員的持續服務。我們的一名或多名執行官或其他關鍵員工的服務中斷可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們的成功還取決於我們持續吸引、留住和培養高素質人才的能力。對此類人員的競爭非常激烈，無法保證我們能夠留住和激勵我們的關鍵員工，也無法在未來吸引和留住其他高素質人員。

我們行業的競爭可能會阻礙我們執行業務戰略、實現盈利或維持與現有客户關係的能力。

由於許多公司都在爭奪消費者的接受度、有限的零售貨架空間和電子商務機會，我們經營的類別已基本成熟且競爭激烈，無論是在美國還是在全球。由於我們的運營環境競爭激烈，以及零售商集中度的提高，我們的零售商客户，包括在線零售商，經常尋求價格優惠或更好的貿易條件，這導致我們的利潤率減少或流失向成本較低的競爭對手的分銷。競爭基於品牌認知、產品性能和創新、客户服務和價格。我們的有效競爭能力可能會受到多種因素的影響，包括：

•我們的幾個競爭對手，包括寶潔公司、聯合利華、強生公司等，可能比我們擁有更多的金融、營銷、研發和其他資源以及在某些細分市場的更大市場份額，這可以為他們提供更大的規模和與零售商的談判槓桿作用

供應商和其他競爭對手是私募股權投資者支持的新公司，目標是擴大收入而不是盈利能力；

•我們的競爭對手可能具有較低的生產、銷售和分銷成本以及更高的利潤率，這可能使他們能夠提供激進的零售折扣和其他促銷激勵措施；

•我們的競爭對手可能能夠獲得特定零售商的獨家分銷權或優惠的店內定位；

•我們的零售商可能會減少庫存，轉向不同的產品，或者要求我們降低價格以保持產品的貨架位置；以及

•我們可能會將市場份額輸給零售連鎖店出售的自有品牌或本地和區域競爭對手出售的定價品牌，在每種情況下，這些品牌的銷售價格通常低於我們的產品。

法律、監管、税收和其他風險

我們的業務受到越來越多的全球監管，包括產品相關法規和環境法規，這可能會使我們面臨重大責任。

我們產品的製造、包裝、標籤、儲存、分銷、廣告和銷售都受到廣泛的監管。例如，我們的許多產品受美國和歐盟衞生當局（例如美國食品藥品監督管理局）以及消費者保護組織（例如美國消費品安全委員會）的監管。這些監管框架側重於我們的成分以及我們產品的安全性和有效性。同樣，我們產品的廣告和營銷受美國聯邦貿易委員會等機構的監管。所有這些監管框架都存在於美國的聯邦、州和地方層面，也存在於我們銷售產品的國外。新的或更嚴格的法規或對現有法規的更嚴格解釋可能會導致額外的合規成本，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，如果發現我們違反或不遵守適用的法律或法規，我們可能會受到實質性的民事補救措施，包括罰款、損害賠償、禁令或產品召回或刑事制裁。即使索賠不成功、不值得或未得到充分追究，圍繞此類斷言的負面宣傳也可能危及我們的聲譽和品牌形象，對我們的業務產生重大不利影響，並需要資源來重建我們的聲譽。

我們必須遵守我們經營所在司法管轄區的各種環境法律法規，包括與處理和處置固體和危險廢物以及修復與使用和處置危險物質相關的污染的法律和法規。由於事故或故意行為而釋放此類物質可能會導致政府當局或第三方承擔重大責任。根據某些環境法，對於與我們或我們的前任當前或以前的財產或其各自的任何第三方廢物處置場所有關的污染，我們可能需要承擔連帶的嚴格責任。除了潛在的鉅額調查和補救費用外，任何此類污染都可能導致政府當局或其他第三方就自然資源損失、人身傷害、財產損失或其他責任提出索賠。我們已經並將繼續承擔資本和運營費用以及其他成本，以遵守環境法律和法規，包括與我們當前和以前的財產以及第三方廢物處置場有關的修復費用。隨着新法律法規的出臺，我們將來可能會承擔額外的環境責任，這可能會對我們的經營業績或財務狀況造成重大不利影響。

我們公司可能被指定為法律訴訟的當事方，也可能面臨產品責任或其他索賠，這些索賠可能導致鉅額開支、罰款、產品召回或撤回以及聲譽損失，這將影響我們的經營業績和財務狀況。

在正常業務過程中，公司及其子公司面臨眾多索賠和訴訟，涉及各種問題，例如專利糾紛、當前和歷史產品責任索賠；有關我們的產品製造、銷售和營銷行為違反美國和國際上各種消費者保護法的索賠；以及因涉嫌產品缺陷（包括財產損失、人身傷害或其他不利影響）而提出的索賠。儘管該公司認為在這些問題上有實質性的辯護，但預測訴訟的最終結果是不可行的。將來，由於對這些事項的和解或判決，包括公司可能與其他被告共同承擔連帶責任的事項，公司可能需要支付大筆款項。除了保險未涵蓋的金錢判斷風險外，產品責任索賠還可能導致負面宣傳，從而損害我們產品的聲譽，在某些情況下需要召回產品。產品召回或產品責任索賠以及隨後的任何補救措施都可能對我們的業務、聲譽、品牌價值、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

一般而言，訴訟，尤其是集體訴訟和多地區訴訟，可能既昂貴又具有破壞性。其中一些問題可能包括大量原告，可能涉及當事方尋求鉅額或不確定的金額，包括懲罰性或懲戒性賠償，並且可能在幾年內一直未得到解決。儘管我們維持產品責任保險，但該保險並不涵蓋所有類型的索賠，尤其是除涉及人身傷害或財產損失的索賠或超過保險金額的索賠以外的索賠。此外，我們將來可能無法以理想的條件維持足夠金額的此類保險，或者根本無法維持此類保險。

我們的業務可能會受到企業公民意識和可持續發展問題的負面影響。

某些投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者越來越關注企業公民意識和可持續發展問題。我們會不時宣佈與我們的重點領域相關的某些舉措，包括目標，這些領域包括環境問題、包裝、負責任採購、社會投資和多元化、公平和包容性。我們在實現這些舉措或目標方面可能失敗，或者被視為失敗，或者我們可能無法準確報告我們在這些舉措和目標方面的進展情況。此類失敗可能是由於我們的業務變化（例如，分銷渠道之間的業務轉移或收購）造成的。此外，衡量公民意識和可持續發展努力及相關事項的標準正在演變，某些領域受假設的影響，這些假設可能會隨着時間的推移而發生變化。此外，我們可能會因為此類舉措或目標的範圍而受到批評，或者認為我們在這些問題上沒有采取負責任的行動。與企業公民意識或可持續發展問題相關的不利事件可能會影響我們品牌的價值、運營成本以及我們與現有和未來投資者的關係，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

如果我們未能充分保護我們的知識產權，競爭對手可能會製造和銷售類似的產品，這可能會對我們的市場份額和經營業績產生不利影響。

我們總淨銷售額的絕大部分來自帶有專有商標和品牌名稱的產品。此外，我們擁有大量專利、專利申請和其他技術，或從第三方那裏獲得許可。我們依靠商標、商業祕密、專利和版權法來保護我們的知識產權。我們有可能無法獲得、完善或維護自己的知識產權，也無法在適當的情況下許可支持新產品推出所需的知識產權。此外，即使此類權利在美國受到保護，我們銷售或可能銷售產品的其他一些國家的法律也無法像美國法律那樣保護知識產權。我們的知識產權將來可能會失效、規避或受到質疑，並且我們可能會因與此類權利相關的法律訴訟而承擔鉅額費用。隨着專利到期，我們可能面臨日益激烈的競爭或特許權使用費的減少，這兩種情況都可能對我們的經營業績產生負面影響。如果其他各方侵犯我們的知識產權，他們可能會削弱我們品牌在市場上的價值，這可能會降低消費者與我們的品牌相關的價值，從而損害我們的銷售。

適用的税法、政策和法規的立法變化或税收問題的不利解決可能會導致額外的納税義務，這可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。

我們的業務在美國和多個外國司法管轄區需要納税。聯邦、州、地方和外國當局的任何立法税法、政策或法規變更的影響都可能導致額外的納税義務，這可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。在確定我們在美國和美國以外司法管轄區的税收規定時，需要進行大量的估算和判斷。在我們的正常業務過程中，有些交易和計算中最終的税收決定是不確定的。我們定期接受税務機關的審計，儘管我們認為我們的税收狀況是合理的，而且我們的税收準備金估計是合理的，但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與我們的所得税條款和應計額中反映的結果存在重大差異。任何審計或訴訟的不利解決都可能對未來的經營業績和我們的財務狀況產生不利影響。更激進和更果斷的税收政策，尤其是在美國以外的司法管轄區，可能會增加解決税收問題的成本，並增加我們未來納税義務增加的可能性。此外，國際税收改革仍然是經濟合作與發展組織税基侵蝕和利潤轉移行動計劃和其他擬議的外國管轄税法變更的優先事項。鑑於可能變化的不確定性及其潛在的相互依存關係，我們無法確定全球税收立法變化的淨合併影響（如果有）。

信息技術和系統

關鍵信息技術系統的故障或我們的信息安全漏洞可能會對我們的業務能力產生不利影響。

我們廣泛依賴信息技術系統來開展業務，包括一些由第三方服務提供商管理的系統。這些系統包括但不限於與內部和外部溝通、向供應商訂購和管理材料、將材料轉換為成品、向客户運送產品、處理交易、彙總和報告運營結果以及遵守監管、法律或税收要求相關的計劃和流程。由於第三方服務提供商表現不佳或故障、災難性事件、停電、網絡中斷、升級失敗或其他類似事件，這些信息技術系統可能會損壞或停止正常運行。如果我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決此類問題，我們可能會中斷開展業務，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們還需要定期升級我們的信息技術系統或採用新技術。如果這樣的新系統或技術無法正常運行或以其他方式使我們面臨更多的網絡安全漏洞和故障，則除了其他運營和信息完整性和損失問題外，還可能影響我們訂購材料、下達和發貨訂單以及處理付款的能力。此外，如果我們所依賴的信息技術系統、網絡或服務提供商無法正常運行或導致運營中斷或異常，或者我們或我們的第三方提供商由於災難性事件或停電到數據處理不當、安全事件或員工失誤等多種原因導致關鍵業務或利益相關者信息嚴重不可用，或無意中泄露了我們的敏感業務或利益相關者信息，或丟失了敏感的業務或利益相關者信息不當行為，我們的業務連續性計劃確實如此如果不能及時有效地解決這些故障，我們可能會面臨聲譽、競爭、運營、財務和業務方面的損失，以及訴訟和監管行動。迴應上述項目和實施補救措施的成本和運營後果可能很大，並可能對我們的業績產生不利影響。

信息安全事件，包括網絡安全漏洞，可能會對公司的業務或聲譽產生負面影響。

我們的系統和網絡以及零售商客户、供應商、服務提供商和銀行的系統和網絡可能成為高級網絡攻擊或信息安全漏洞的目標，這將對我們的服務、系統、網絡和供應鏈的安全以及我們公司、員工、客户或消費者數據的保密性、可用性和完整性構成風險，並幹擾我們的運營或損壞我們或第三方的設施。隨着網絡安全威脅的複雜程度迅速發展並在全球行業中變得越來越普遍，我們正在不斷增加對這些威脅的關注。我們評估潛在威脅和漏洞，並進行投資以解決這些問題，包括持續監控和更新網絡和系統、提高專業信息安全技能、部署員工安全培訓以及更新我們公司和第三方提供商的安全政策。但是，由於網絡攻擊中使用的技術、工具和戰術經常發生變化，並且在一段時間內可能難以發現，因此我們在預測和實施適當的預防措施或完全減輕此類攻擊後的傷害方面可能會遇到困難。因此，網絡攻擊可能會對我們的淨銷售額產生負面影響，並增加我們的運營和資本成本。此外，我們的員工經常訪問供應商和客户的系統，如果我們的員工是這些第三方系統中任何漏洞的來源，我們可能會承擔責任。它還可能損害我們在零售商客户和消費者中的聲譽，削弱我們品牌的實力和聲譽，或者要求我們支付罰款。

業務和運營風險因素

失去任何主要客户都可能大大降低我們的銷售額和盈利能力。

沃爾瑪及其子公司是我們最大的客户，約佔2023財年淨銷售額的19.4％。通常，向我們的頂級客户進行銷售是根據採購訂單進行的，我們沒有供應協議或最低購買量的保證。因此，這些客户可以隨時降低向我們購買的商品數量。我們的任何頂級客户的購買量損失或大幅減少都將損害我們的銷售和盈利能力。零售商客户集中度的提高可能導致我們產品的銷售渠道減少，以及更大的談判壓力和定價要求。

零售商客户政策的變化以及對發達市場主要零售商客户的依賴的增加可能會對我們的業務產生不利影響。

近年來，美國和國際零售商的整合有所增加。這種趨勢導致大型高度整合的零售客户的規模和影響力擴大，包括基於互聯網的零售商，他們可能要求更低的價格、特殊的包裝或對我們施加其他商業要求。這些業務需求可能與庫存慣例、物流或客户與供應商關係的其他方面有關。我們的一些客户，尤其是我們的大批量零售客户，一直在尋求價格和其他優惠以及更好的貿易條件。只要我們向這些客户提供優惠或更好的貿易條件，我們的利潤就會降低。此外，如果我們無法有效響應客户的需求，這些客户可能會減少對我們產品的購買並增加從競爭對手那裏購買的產品，這將損害我們的銷售和盈利能力。此外，我們的客户庫存減少，包括零售行業整合或客户管理營運資金需求所導致的庫存減少，都可能導致我們產品的訂單減少，並對我們在受此類削減影響的財政期間的經營業績產生不利影響。

長期不利的市場條件使我們的許多客户更加嚴格地分析他們銷售的品牌數量，這可能導致零售商減少或停止我們的某些產品線，尤其是那些在同類產品中排名第一或第二的產品。

我們無法執行成功的電子商務戰略可能會對我們的業務產生重大的負面影響。

隨着越來越多的最終用户客户通過電子商務購買消費品，通過電子商務銷售消費品在市場參與者中越來越重要。我們的許多產品都從事電子商務銷售渠道；但是，如果電子商務和其他銷售渠道奪走傳統實體零售商的大量市場份額，如果我們未能成功實現這些銷售渠道的銷售增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。我們已經並將繼續向我們的電子商務業務投入資源，以保持市場競爭力。無法保證這些投資和舉措會取得成功。

我們面臨着因持續努力節省成本而產生的風險。

在正常業務過程中，我們可能會啟動改變我們的製造足跡或運營的項目，以提高生產效率和降低成本。成本節約計劃的執行可能會帶來許多重大風險，包括：

•實際或感知的服務中斷或客户服務標準的降低；

•在我們重組一般和管理職能（包括我們的信息技術和財務報告基礎設施）時，未能保持足夠的內部控制；

•未能維護供應商關係和分銷、銷售和其他重要關係，未能解決可能出現的衝突；

•由於我們減少或裁減非核心產品線的人員配置，導致銷售損失；

•將管理層的注意力從正在進行的業務活動中轉移開；

•在實施福利變更和裁員的同時，未能保持員工士氣和留住關鍵員工；以及

•確定我們的製造足跡中潛在的協同效應

由於這些因素和其他因素，我們無法預測我們是否會實現這些舉措的目的和預期收益，如果我們不這樣做，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

我們面臨與國際業務相關的風險，包括貨幣波動，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的業務在全球範圍內開展，2023財年的淨銷售額中有近41％來自美國境外，我們的很大一部分產能和現金位於海外。因此，我們面臨許多與在國外開展業務相關的風險，包括：

•從世界各地採購原材料；

•依賴中國採購、製造和運輸材料和貨物；

•全球運輸時貨物運輸延遲；

•經濟狀況影響關鍵供應商的可用性和容量；

•徵用、沒收性税收或價格控制的可能性；

•有效匯回國外現金以滿足美國戰略需求的能力，以及與海外持有現金相關的交易對手、內部控制和國別風險的加強；

•外國所得税、增值税和預扣税的影響，包括在沒有延長的程序的情況下無法收回政府機構欠我們的款項或根本無法追回拖欠我們的款項；

•美國對國外收入和損失的税收待遇以及其他限制對國家間資本流動的影響；

•當地投資或外匯管制法規的不利變化；

•對國際進出口的限制和徵税；

•法律和監管限制，包括關税和其他貿易壁壘；

•貨幣波動，包括超通貨膨脹條件的影響，尤其是在外匯管制限制或消除我們從當地貨幣兑換能力的情況下；

•政治或經濟不穩定、政府對企業或行業的國有化、政府腐敗和內亂，包括政治或經濟不穩定；以及

•難以執行合同和知識產權。

其中一個或多個因素可能會損害我們的國際業務或投資以及我們的經營業績。

我們目前依賴第三方製造商為我們的業務生產某些產品。由於第三方製造商無法按時或按我們的規格為我們生產產品，我們的業務可能會受到影響。

第三方製造商無法及時、按理想數量發貨訂單，也無法滿足我們的安全、質量和社會合規標準或監管要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響。儘管我們與這些第三方的某些關係受最低數量承諾的約束，即第三方製造商承諾生產，而我們承諾購買最低數量的產品，但我們仍可能會遇到此類製造商無法履行協議義務的情況。

我們的製造設施、供應渠道或其他業務運營可能會因我們無法控制的事件而受到幹擾。

我們在全球的製造和包裝設施以及公司辦公室的運營，以及我們獲取供應和分銷產品的方法，可能會因各種原因而受到幹擾，包括原材料的供應、停工、工業事故、物流中斷、關鍵生產場所的損失或損壞、產品質量或安全問題、許可要求和其他監管問題、我們開展業務的國家之間的貿易爭端以及戰爭和恐怖主義行為，流行病，火災、地震、颶風、洪水或其他自然災害。我們的原材料供應可能同樣受到幹擾。生產我們某些產品的很大一部分的第三方製造商也有可能在很少或根本沒有事先通知的情況下停止生產，或者遇到財務問題或產品質量或產品交付及時性方面的問題，從而導致生產延遲或中斷、監管制裁、產品責任索賠或消費者投訴。如果發生重大中斷，可能會導致產品延遲向客户發貨或暫停運營。我們維持業務中斷保險，以潛在地減輕業務中斷的影響，但此類保險可能不足以抵消業務中斷造成的財務或聲譽影響。

我們的領先品牌聲譽損失或營銷計劃的失敗可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依賴於我們品牌的持續聲譽和成功，特別是 Schick、Wilkinson Sword、Billie、Edge、Skintimate、Playtex、Wet Ones、Banana Boat、夏威夷熱帶、Bulldog、Cremo、Jack Black、Stayfree、Carefree 和 o.b. 品牌。如果我們的一個領先品牌因實際或感知的質量問題而聲譽受損，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，如果我們的營銷計劃或新產品供應沒有改善，或者對我們的品牌形象或吸引和留住消費者的能力產生負面影響，我們的品牌的成功就會受到影響。此外，如果我們在營銷活動中提出的索賠因虛假廣告而受到訴訟，則可能會損害我們的一個或多個品牌，導致我們以可能對銷售產生重大不利影響的方式改變營銷計劃，或導致我們遭受重大損失。此外，通過社交媒體或其他方式進行抵制或其他批評我們的活動可能會對我們品牌的聲譽產生負面影響，從而對產品的銷售產生負面影響。

我們的業務受季節性波動的影響。

我們的防曬和護膚品領域的客户訂單具有很強的季節性，從歷史上看，這導致了冬末至仲夏期間零售商的防曬產品銷售額增加。因此，在此期間，我們的銷售、財務業績、營運資金要求和現金流可能會出現波動。此外，夏季不利天氣條件可能會對我們的防曬產品的購買產生重大影響，因此，如果條件不利於使用我們的產品，我們的淨銷售額可能會下降，這反過來又可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。在我們的 Wet Shave 細分市場中，女士產品的銷售季節性適中，春季和夏季的消費者需求有所增加。

我們的財務表現取決於我們預測和應對消費者趨勢和消費者偏好變化的能力。新產品的推出可能沒有我們預期的那麼成功，這可能會對我們的業務、前景、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。

我們有嚴格的流程來持續開發和評估新產品概念，由營銷、銷售、研發、產品開發、運營、法律和財務方面的高管領導。但是，消費者的偏好和支出模式變化迅速，無法肯定地預測。無法保證我們會有效地預測和應對消費品的趨勢。每一次新產品的發佈，包括我們的產品開發過程中產生的產品，都存在風險，也可能產生意想不到的後果，包括：

•對我們新產品發佈的接受程度和此類新產品的銷售可能沒有我們預期的那麼高；

•我們針對新產品的營銷、促銷、廣告和/或定價策略可能不如計劃有效，並且可能無法有效地覆蓋目標消費者羣或促使消費者對產品的預期消費；

•由於持續開發和推出新產品，我們可能會產生超出預期的成本，包括意想不到的研發成本、廣告、促銷和/或營銷費用、銷售回報費用或其他與推出新產品相關的成本；

•由於新推出的產品，我們的某些現有產品的銷量可能會下降，貨架空間限制和/或任何貨架空間的流失可能會加劇這種影響；

•客户和/或消費者可能不接受我們針對新產品發佈的產品定價策略，這可能會導致銷售額低於我們的預期；和/或

•由於假冒產品和/或在其預定區域之外出售的產品，我們的某些產品的銷量可能會下降。

上述每種風險都可能延遲或阻礙我們實現銷售目標的能力，這可能會對我們的業務、前景、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。

我們的商譽和其他無形資產減值將導致淨收入減少。

我們擁有大量商譽、商標和其他無形資產，以及其他長期資產，根據現行會計準則定期對這些資產進行減值評估。我們的盈利能力和與特定無形資產相關的預計現金流下降，以及類似資產的市場估值和市場貼現率的潛在變化，可能會導致減值費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們進入資本市場的機會和借貸能力可能會受到限制。

我們進入資本市場以通過出售債務或股權證券籌集資金的機會受各種因素的影響，包括總體經濟和金融市場狀況。市場流動性狀況的顯著減少可能會影響融資渠道並增加相關的借貸成本，這可能會減少我們的收益和現金流。此外，金融市場的混亂可能會減少我們進入債務和股權資本市場的機會，對我們實施業務計劃和戰略的能力產生負面影響。

我們以具有競爭力的風險利率獲得債務融資的機會在一定程度上取決於我們的信用評級。主要的信用評級機構定期評估我們的信譽，並給我們分配了信用評級。這些評級基於多種因素，包括我們的財務實力和財務政策以及我們的戰略、運營和執行。降低我們的信用評級可能會對我們的業務產生重大影響，包括提高利率、限制我們進入公共債務市場的機會、限制願意向我們提供信貸額度的機構、更嚴格的信貸安排，以及使未來的任何信貸額度或信貸額度修正案變得更加昂貴和難以獲得。

我們負債累累，並受與此類債務有關的各種契約的約束，這可能會限制我們經營和發展業務的自由裁量權。

截至2023年9月30日，我們的債務水平約為14億美元。我們可能需要將很大一部分現金用於償還債務，從而減少可用於為營運資金、資本支出、收購和投資以及其他一般公司用途提供資金的資金。我們未能按期支付利息，未能在到期時償還債務或為債務再融資，或根據需要獲得額外融資，可能會對我們的業務產生重大不利影響。截至2023年9月30日，我們的債務餘額中約有13億美元（90％）是按固定利率從4.125％到5.50％不等的借款的，到期日為2028年及以後。

此外，我們的某些債務工具受某些財務和其他契約的約束，包括債務比率測試。如果我們的運營現金流或收益表現未來下降、外幣變動或其他事件，我們可能會違反此類契約。如果發生此類違約行為，我們的貸款人可能有權加速償還相關債務以及適用交叉違約條款的任何其他債務，我們可能需要尋求債務工具的修正或豁免，或者為債務進行再融資。無法保證我們會獲得此類修正案或豁免或實施此類再融資，也無法保證我們能夠按照與當前債務工具相似的條件進行此類修正或豁免。我們的債務工具中包含的契約和財務比率要求也可以：

•增加我們對普遍不利經濟和行業條件的脆弱性；

•要求我們運營現金流的很大一部分來償還我們的債務；

•減少可用現金流或限制我們借入額外資金、支付股息、為資本支出和其他公司用途提供資金以及推行業務戰略的能力；

•限制我們在規劃或應對業務和運營市場變化的靈活性；以及

•與競爭對手相比，我們處於競爭劣勢，競爭對手具有更大的財務靈活性或限制，除其他外，還包括我們根據需要借入額外資金或在出現的商機時利用商機的能力。

我們的循環信貸額度（詳見流動性和資本資源）包含慣例陳述和擔保，以及肯定和否定承諾，包括對額外債務、股息和其他分配的限制、進入新業務領域、貸款收益的使用、對公司及其子公司資產留置權的限制、與關聯公司的交易和處置。違反這些契約中的任何一項都可能導致循環信貸額度違約，定義見下文。此外，循環信貸額度包含慣常的違約事件，其中包括不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述和擔保不準確、未能償還某些其他重大債務或違約、破產和破產事件、重大判決和控制權變更條款。違約事件發生後，在任何適用的寬限期到期之後，可以加快償還循環信貸額度下任何未償貸款，循環信貸額度下的貸款人可以取消其在公司和我們某些子公司資產中的擔保權益的抵押品贖回權。

我們可能無法繼續確定和完成戰略收購，也無法有效地整合被收購的公司以實現預期的財務收益。

我們已經完成了多項收購，如果有適當的機會，我們預計將繼續進行收購。收購可能是我們現金的關鍵用途，也是未來增長的潛在驅動力。但是，我們可能無法確定併成功談判估值誘人的適當戰略收購，無法以令人滿意的條件為未來的收購獲得融資，也無法以其他方式完成未來的收購。相對於行業中其他公司，我們的規模可能會使完成理想的收購更具挑戰性。

如果我們能夠完成未來的收購，我們可能會在整合職能以及及時有效地整合程序、人員、產品線和運營方面面臨重大挑戰。整合過程可能既複雜又耗時，可能會破壞我們現有和收購的業務，並可能導致業務中斷或失去動力。即使我們能夠成功地將收購的業務整合到我們的運營中，也無法保證預期的成本節約、協同效應或收入的增加能夠在預期的時間範圍內實現，甚至根本無法實現。此類收購可能導致我們的股權證券的發行具有潛在的稀釋性，產生額外債務、重組費用、減值費用、或有負債、與無形資產相關的攤銷費用以及運營費用增加，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們可能會遭受損失或增加與養老金計劃相關的資金和支出。

該公司有幾項固定福利養老金計劃，涵蓋美國的員工和其他國家的某些員工。我們的養老金計劃的資金義務受金融市場表現、利率和政府監管的影響。儘管自2014年1月1日起，活躍參與者在美國傳統養老金計劃下獲得的養老金福利已被凍結，並且該退休計劃不再累積退休服務福利，而在2023年，根據我們的加拿大固定福利養老金計劃，我們取消了對資產和預計福利義務的確認，但我們的養老金義務預計將保持巨大。如果計劃資產的投資無法提供預期的長期回報，如果利率或其他假設發生變化，或者如果政府法規改變了計劃所需繳款的時間或金額，則我們可能需要繳納額外的養老金繳款，這可能會對我們的流動性和遵守債務契約的能力產生不利影響，並可能需要在財務報表中確認增加的支出。

第 1C 項網絡安全。

不適用。

第 1B 項。未解決的員工評論。

沒有。

第 2 項。屬性。

截至2023年9月30日，我們擁有或租賃了49處房產，其中28處在美國，21處在全球。其中十處房產用作生產工廠，自有180萬平方英尺，租賃面積為60萬平方英尺。其中五家工廠位於美國，五家位於其他國家。其中六種植物僅供我們的濕式剃鬚細分市場使用，一種由我們的女性護理細分市場使用，兩種由我們的防曬和皮膚護理板塊使用，另一種由我們的濕式剃鬚和防曬和皮膚護理板塊共享。我們還有14個倉庫，包括自有10萬平方英尺的倉庫和80萬平方英尺的租賃倉庫。我們在全球設有24個不同的辦事處，總面積為30萬平方英尺，全部為租賃辦公室，包括我們在康涅狄格州謝爾頓的公司總部。我們相信我們所有的設施都維護良好，適合在其中進行運營。

第 3 項。法律訴訟。

由於我們在正常業務過程中的運營，我們和我們的子公司在各個司法管轄區受到多項法律訴訟的約束。這些法律事務中有許多處於初步階段，涉及複雜的法律和事實問題，可能會持續很長時間。無法確定這些程序的賠償責任金額（如果有）。我們會持續審查我們的法律程序和索賠、監管審查和檢查，並在做出應計和披露決策時遵循適當的會計指導。當可能發生損失且可以合理估計時，我們會為這些突發事件確定應計額，並披露應計金額和超過應計金額的合理可能損失金額，前提是此類披露是為了使我們的財務報表不產生誤導性。當可能發生負債時，我們不會記錄負債，但金額無法合理估計。根據目前的信息，我們認為，考慮到已確定的估計負債應計額，我們因此類未決法律訴訟、主張的法律索賠和可能提出的已知潛在法律索賠而產生的責任（如果有）不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

另見項目1中標題為 “政府監管和環境問題” 和 “法律、監管、税收和其他風險” 的討論。10-K表格的本年度報告的業務。

 

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

Edgewell普通股在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市和交易，股票代碼為 “EPC”。

截至2023年10月31日，我們的普通股登記在冊的股東約有4540人。

發行人購買股票證券

2018 年 1 月，我們董事會批准了回購多達 1,000 萬股普通股的授權。該授權取代了之前自2015年5月起的股票回購授權。下表列出了本公司及任何關聯買方在2023財年第四季度根據第10b-18 (a) (3) (17 CFR 240.10b-18 (a) (3)) 條的規定購買我們公司證券的情況：

(1) 本季度沒有購買任何與向我們公司交出普通股以履行與限制性股票等價物歸屬相關的預扣税義務相關的股票。

(2) 包括每股0.02美元的經紀費佣金。

在2023財年，我們根據股票回購授權以7,520萬美元的價格回購了1,865,353股普通股。未來的股票回購（如果有）將在公開市場、私下談判交易或其他方式上進行，其金額和時間視當前市場狀況、業務需求和其他因素而定。

在2023財年，我們回購了227,332股與退出普通股相關的股票，以履行與授予限制性股票等值獎勵相關的預扣税義務。

在截至2023年9月30日的季度中，我們的執行官和董事沒有任何股票交易安排，也沒有采用、終止或修改第10b5-1條的股票交易計劃或S-K法規第408項所定義的任何非規則10b5-1的股票交易安排。

性能圖

下圖比較了向公司普通股股東提供的五年累計總回報率與標普中型股400指數和標普家居用品指數的累計總回報率。假設於2018年9月30日對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資（包括所有股息和其他分配的再投資），其相對錶現將追蹤到2023年9月30日。根據美國證券交易委員會規則的要求，這些指數僅用於比較目的，不一定反映管理層的觀點，即此類指數是衡量我們普通股相對錶現的適當指標。它們並不旨在預測我們普通股未來可能的表現，我們的歷史普通股價格表現也不一定代表我們未來的普通股價格表現。

* 2018年9月30日向股票或指數投資100美元，所有股息再投資。截至9月30日的財政年度。

。

第 6 項。[已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（以百萬計，每股數據除外）

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和本10-K表年度報告中包含的附註一起閲讀。對2022財年的金額進行了修訂，以反映合併財務報表附註中第8項——附註1和附註19中描述的非實質性修訂。此外，2023財年的金額已從我們在2023年11月9日的財報中初步公佈的金額進行了更新，這是對截至2023年9月30日的三個月和截至2023年9月30日的財年進行了微不足道的修改，如第8項——注1所述。以下討論可能包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，涉及風險、不確定性和假設。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括第 1A 項中討論的因素。風險因素和 “前瞻性陳述” 包含在本10-K表年度報告中。

非公認會計準則財務指標

雖然我們根據公認會計原則報告財務業績，但本討論還包括非公認會計準則指標。這些非公認會計準則指標被稱為 “調整後” 或 “自然” 指標，不包括某些本質上被視為非經常性的成本。非公認會計準則指標的對賬包含在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中。

這些非公認會計準則信息是對根據公認會計原則編制的財務業績指標的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。我們在內部使用這些非公認會計準則信息來制定運營決策，並認為這對投資者有幫助，因為它可以對持續的經營業績進行更有意義的逐期比較。鑑於各種重大事件，包括重組項目和最近的收購，我們認為使用考慮到這些獨特事件影響的非公認會計準則衡量標準對於瞭解我們的基本經營業績和提供對未來業績的見解特別有價值。這些信息還可用於進行趨勢分析，更好地確定經營趨勢，否則這些趨勢可能會被排除的項目類型所掩蓋或扭曲。這些非公認會計準則信息也是確定管理層激勵性薪酬的一個組成部分。最後，我們認為這些信息提供了更高的透明度。以下提供了有關我們在報告期內的非公認會計準則指標的更多詳細信息：

•我們在有機基礎上分析淨銷售額和細分市場利潤，以更好地衡量不同時期業績的可比性。有機淨銷售額和有機分部利潤不包括外幣變動的影響以及收購和資產剝離的影響：

◦2022財年和2023財年的有機淨銷售額受到Billie收購的不利影響，因為此前作為第三方向Billie銷售的銷售額被列為公司間銷售額。2021財年的有機淨銷售額受到收購Cremo以及剝離嬰兒和寵物護理產品的影響。

◦由於收購Billie導致利潤確認時間發生變化，該細分市場的利潤在2022財年受到不利影響。在收購Billie之後，先前向Billie出售的利潤被推遲到Billie出售給第三方之後。

◦分部利潤將受到折算和交易外幣波動的影響。根據管理層的最佳估計，貨幣的影響適用於細分市場。

•我們在內部利用 “調整後” 的非公認會計準則指標來制定運營決策，包括毛利、銷售和收購、營業收入、所得税、淨收益和攤薄後的每股收益。在分析非公認會計準則指標時，不包括以下項目：重組和相關成本、收購和整合成本、Sun Care的重組、SUN Care的合理化、養老金結算費用、解決法律事務的收入、增值税結算成本、提前償還債務的成本，有時管理層不包括其他成本和收入。

除非另有説明，否則所有比較均與上一年同期相同。

重大事件

收購

2021年11月29日，我們完成了對Billie的收購。Billie是一家總部位於美國的領先消費品牌公司，為女性提供廣泛的個人護理產品組合，收購價為309.4美元，收購價為309.4美元，採用了手頭現金和公司與作為管理代理人的美國銀行及其貸款方之間的2025年到期的美國循環信貸額度（“循環信貸額度”）。”）。結果，Billie成為該公司的全資子公司。有關進一步討論，請參閲合併財務報表附註3。

執行摘要

以下是2023財年、2022年和2021財年的主要業績摘要。在本報告所述期間，淨收益和攤薄後每股收益（“EPS”）受到重組和相關成本、收購和整合成本、SUN Care重組、法律事務解決收入、養老金結算費用、增值税結算成本、提前償還債務成本以及其他成本或收入的影響，如下表所示。下文將這些項目對報告的淨收益和每股收益的影響列為淨收益和每股收益與調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則指標）的對賬表。

2023 財年

•2023財年的淨銷售額增長了79.9美元，至2,251.6美元，增長了3.7％，其中包括收購Billie帶來的12.0美元的淨收益或0.6％，以及由於貨幣波動而產生的26.1美元，佔1.2％的不利影響。有機淨銷售額增長了94.0美元，增長了4.3％，反映了所有細分市場的增長，因為價格的上漲僅被銷量的小幅下降部分抵消。國際市場增長6.2％，反映了銷量和價格的增長，這得益於防曬和護膚品的強勁兩位數增長以及濕式剃鬚的低個位數增長。北美市場增長了3.3％，其中防曬、女性護理、美容和Wet One的增長被濕式剃鬚的略有下降部分抵消。

•2023財年的淨收益增長了15.2美元，增長了15.3％，至114.7美元。經調整後，2023財年的淨收益下降了2.9％，至134.5美元。調整後的淨收益下降主要是由於不利的貨幣波動。

•2023財年的攤薄後每股淨收益為2.21美元，而上一財年的收益為1.85美元。經調整後，如下表所示，2023財年攤薄後每股淨收益為2.59美元，而去年同期為2.58美元。

(1) 還包括與某些防曬產品的重新配方、召回和銷燬相關的3.3美元的税前研發（“研發”）成本

有關這些項目的進一步討論，請參閲合併財務報表附註18。

經營業績

下表顯示了2023年和2022財年與上一財年同期相比的淨銷售額的變化，並提供了有機淨銷售額與報告金額的對賬情況。

淨銷售額

2023財年，淨銷售額為2,251.6美元，增長79.9美元，增長3.7％，其中包括收購Billie的淨收益12.0美元，佔0.6％，以及因貨幣波動而產生的26.1美元，佔1.2％的不利影響。有機淨銷售額增長了94.0美元，增長了4.3％，反映了所有細分市場的增長，因為價格的上漲僅被銷量的小幅下降所部分抵消。受防曬和護膚品強勁的兩位數增長以及較低的個位數增長的推動，國際市場增長了6.2％

在 Wet Shave 中。北美市場增長了3.3％，其中防曬、女性護理、美容和Wet One的增長被濕式剃鬚的略微下降部分抵消。

有關淨銷售額的進一步討論，包括報告的與有機變化的摘要，請參閲 “分部業績”。

毛利

2023財年的毛利為940.8美元，而2022財年的毛利為880.5美元，增長了60.3美元，增長了6.8％，其中包括貨幣波動帶來的33.7美元的不利影響。毛利率佔2023財年淨銷售額的百分比為41.8％，而去年同期為40.5％。促成增長的原因是銷售額增加，以及在上一年度的銷售產品成本中沒有為註銷某些Wet Ones SKU的庫存收取22.5美元的費用以及相關的合同終止費用。調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比為41.7％，而去年同期為41.8％。10個基點的下降被大約400個基點和55個基點的負混合的總通貨膨脹壓力所抵消，因為生產率節省了230個基點以及305個基點的更高定價帶來的好處。

銷售、一般和管理費用

銷售和收購佔2023財年淨銷售額的409.6美元，佔淨銷售額的18.2％，而上一財年的淨銷售額為389.1美元，佔17.9％，這主要是由於人員成本和差旅費用的增加。調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比為18.1％，增長了50個基點，原因是槓桿作用、持續運營效率計劃所節省的資金和有利的貨幣波動僅部分抵消了激勵性薪酬、人員成本和差旅費用的增加。

廣告和促銷費用

2023財年，A＆P為229.1美元，與2022財年相比下降9.2美元，跌幅3.9％。2023財年，A＆P佔淨銷售額的百分比為10.2％，而2022財年為11.0％。A＆P的下降主要是由於媒體支出減少和代理費的減少被對女性護理的投資增加部分抵消。

研發費用

2023財年的研發費用（“研發”）為58.5美元，與上年相比增長了3.0美元，增長了5.4％。研發佔淨銷售額的百分比持平至2.6％。

與債務相關的利息支出

與2022財年的71.4美元相比，2023財年與債務相關的利息支出為78.5美元，增長7.1美元，增長9.9％。與2022財年相比，利息支出的增加是利率提高和公司循環信貸額度的總體債務餘額增加的結果。

其他費用（收入），淨額

其他支出（收入）淨額為2023財年的0.8美元，而2022財年的收入為13.2美元，其中包括2023財年的貨幣對衝和調整收益為12.7美元，而2022財年為11.5美元。本年度支出包括更高的應收賬款保理成本，本年度更高的養老金支出，包括加拿大計劃結算損失與上一年度的養老金福利相比7.9加元。

所得税準備金

所得税，包括聯邦、州和外國税，分別佔2023和2022財年所得税前收入的22.3％和19.9％。經調整後，2023財年的有效税率為23.0％，而去年同期為20.9％。2023財年的有效税率反映了低税司法管轄區不利的收益組合，估值補貼的增加被有利的離散項目（包括我們先前估計變化的影響）部分抵消。

我們的有效税率對收益或虧損來源的國家組合高度敏感。較低税率司法管轄區的收益下降，較高税率司法管轄區的收益增加，或將來的國外收入或營業虧損匯回本國，都可能提高未來的税率。此外，對上一年度税收準備金估計值的調整可能會增加或減少未來的税收準備金。

運營模式重新設計

在2023財年，公司將繼續加強其運營模式，簡化組織並提高製造和供應鏈效率。由於這些行動，我們在2023財年產生了約17.1美元的費用，主要與員工遣散費、項目實施和其他退出成本有關。

分部業績

分部業績是根據分部利潤進行評估的，不包括一般公司支出、基於股份的薪酬成本、無形資產的攤銷以及與重組費用、收購和整合成本、SKU合理化和其他非標準支出相關的成本。將此類變化排除在細分市場業績中反映了管理層對如何評估細分市場績效的看法。利息收入和支出等財務項目在公司層面在全球範圍內進行管理。

我們的運營模式包括跨部門的一些共享業務職能，包括產品倉儲和配送、交易處理職能，在大多數情況下，還包括銷售隊伍和管理團隊的組合。我們採用完全分配的成本基礎，根據淨銷售額的百分比，在各細分市場之間分配共享的業務職能。此類撥款是估計數，不代表單獨提供此類服務的成本。

下表顯示了2023年和2022財年細分市場淨銷售額和分部利潤與上年同期相比的變化，還提供了有機分部淨銷售額和有機分部利潤與報告金額的對賬情況。有關分部利潤與所得税前收益的對賬，請參閲合併財務報表附註18。收購後期間，與Billie產品相關的淨銷售額和分部利潤活動已包含在Wet Shave板塊中。

濕式刮鬍子

2023財年的Wet Shave淨銷售額為1,230.9美元，與上年同期相比下降了11.6美元，下降了0.9％，其中包括由於貨幣的不利影響而下降了24.2美元，下降了1.9％，但部分被Billie收購的12.0美元（1.0％）所抵消。有機淨銷售額持平，增長0.6美元，增長0.0％。有機淨銷售額主要受女性套裝、一次性用品和男士剃鬚用品增長的影響，但被男士系統和女士剃鬚用品的下降所抵消。國際市場的有機淨銷售額增長了1.2％，而北美的下降幅度為1.1％。

2023財年的Wet Shave板塊利潤為158.3美元，下降16.2美元，跌幅9.3％。有機板塊的利潤增長了9.3美元，增長了5.3％，這主要是由國際市場的增長推動的，但部分被貨幣的不利影響所抵消。

防曬和皮膚護理

2023財年的防曬和皮膚護理淨銷售額為705.5美元，增長67.0美元，增長10.5％。受優惠定價和銷量增加的影響，有機淨銷售額增長了68.1美元，增長了10.7％，其中國際市場的有機淨銷售額增長了29.9％。北美市場增長了5.8％，增長強勁，美容和Wet One's銷量良好，防曬產品價格優惠。

2023財年的防曬和皮膚護理板塊利潤為137.4美元，增長28.6美元，增長26.3％。有機板塊的利潤增長了28.7美元，增長了26.4％，這得益於防曬產品和美容產品的良好銷量帶來的淨銷售額和毛利率的增加，但部分被大宗商品成本的上漲所抵消。

女性護理

2023財年的女性護理淨銷售額為315.2美元，增長24.5美元，增長8.4％。有機細分市場的淨銷售額增長了25.3美元，增長了8.7％，其中北美市場的增長8.0％，這主要是由定價推動的。

2023財年女性護理板塊的利潤為49.7美元，增長18.2美元，增長57.8％。增長主要是由於優惠的價格被較高的營銷費用所抵消。

一般公司費用和其他費用

2023財年，一般公司支出為68.7美元，與2022財年相比增加了14.7美元。

在2022財年，我們記錄了22.5美元的費用，涉及庫存核銷以及與第三方聯合制造商相關的合同終止費用。在2023財年，公司發佈了1.7美元的儲備金，用於與註銷某些Wet Ones庫存相關的某些應計費用。該費用包含在合併收益和綜合收益表中銷售的產品成本中。

在2023財年，該公司記錄了7.9美元的費用，這筆費用與其加拿大固定福利養老金計劃的終止有關。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註12。

在2022財年，公司採取了具體行動來加強我們的運營模式，簡化我們的組織，提高製造和供應鏈的效率和生產力。由於這些行動，我們在2023財年和2022財年分別產生了17.1美元和16.2美元的重組和相關成本，主要與員工遣散費、項目實施和其他退出福利成本有關。

流動性和資本資源

截至2023年9月30日，我們的現金為216.4美元，這部分位於美國境外。鑑於我們廣泛的國際業務，我們的現金中有很大一部分是以外幣計價的。有關公司面臨的主要貨幣的討論，請參閲合併財務報表附註16。我們通過審查開展業務的眾多子公司的可用資金以及獲取這些資金的成本效益來管理我們的全球現金需求。通常，只有在匯回的經濟成本不被視為重大的情況下，我們才會匯回部分非美國子公司的本年度收益。

我們的現金存放在由主要金融機構組成的多個交易對手。我們持續監控內部和外部評級機構對交易對手的頭寸和信用評級。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的借款總額如下：

我們的左輪手槍使用情況總結如下。

			九月三十日 2023						九月三十日 2022
左輪手槍總容量			$	425.0					$	425.0
減去：左輪手槍借款			122.0						155.0
減去：未清信用證			5.9						6.5
左輪手槍餘額可用			$	297.1					$	263.5

2023年2月6日，我們修訂了循環信貸額度，從使用倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），因為倫敦銀行同業拆借利率自2023年6月30日起不再可用。

自2022年2月7日起，我們將主應收賬款購買協議第六修正案下的最大應收賬款出售額度從150.0美元提高到180.0美元。有關我們與三菱東京日聯銀行紐約分行作為買方達成的180.0美元未承諾應收賬款購買協議（“應收賬款額度”）的進一步討論，請參閲合併財務報表附註10。

2022年8月5日，我們簽訂了主應收款轉讓協議（“日本協議”）。日本協議由Schick Japan K.K. 與三菱日聯銀行股份有限公司的子公司Concerto Receivables Corporation（“買方”）東京分行簽訂，允許我們向買方轉讓第三方應收賬款。日本協議允許銷售最高3,000日元（按2023年9月30日的匯率計算約為20.0美元），個人客户之間設定了限額。協議的條款自執行之日起一年後到期，除非任何一方通知其不打算續約，否則將每年續訂。轉讓的應收賬款將使用東京銀行間市場的融資利率加上1.1％進行折扣。

從歷史上看，我們已經從運營中產生了有利的現金流，並且預計將繼續產生有利的現金流。我們的現金流受到防曬業務季節性的影響，通常會導致每個財年第二和第三季度的淨銷售額增加和現金的增加。我們認為，我們的手頭現金、運營現金流和循環信貸額度下的借貸能力將足以滿足至少未來12個月的營運資金需求、利息支付、研發活動、資本支出和其他融資需求。我們將繼續監控我們的現金流、支出和流動性需求。

短期融資需求主要包括營運資金要求和長期債務的利息支付。長期融資需求將在很大程度上取決於潛在的增長機會，包括收購活動以及長期債務的償還或再融資。我們的長期流動性可能會受到我們根據有利於我們的條件借入額外資金、重新談判現有債務和籌集股權的能力的影響。我們可能會不時尋求回購我們的普通股。此類回購（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。

在2024財年，我們預計總資本支出將在55美元至65美元之間，主要用於製造設施的維護和生產力工作、新產品開發和信息技術系統改進。雖然我們打算用運營產生的現金為這些資本支出提供資金，但我們也可以利用我們的借貸工具。

在2023財年，我們沒有為我們的養老金和退休後計劃繳納任何款項。由於《美國救援計劃法》的某些條款的選舉，我們在2023財年無需向養老金和退休後計劃繳納任何現金繳款。2024財年之後所需的養老金繳款代表未來的養老金支付，僅限於符合美國當地資金要求的養老金。美國養老金計劃的預計繳款總額在2024財年為7.0美元，在2025財年為9.2美元，在2026財年為10.4美元，在2027財年為10.2美元，在2028財年為10.1美元。2028財年以後的預計繳款額無法確定。公司也可以選擇全權出資。

債務契約

管理我們截至2023年9月30日的未償債務的循環信貸額度包含某些慣例陳述和擔保、財務契約、限制我們採取某些行動能力的契約、肯定契約以及與違約事件有關的條款。根據循環信貸額度的條款，我們的負債與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）的比率不能大於4.0比1.0，但收購活動有例外。此外，根據循環信貸額度，我們的息税折舊攤銷前利潤與總利息支出的比率必須超過3.0比1.0。如果我們未能遵守這些契約或循環信貸額度的其他要求，貸款人可能有權加快債務的到期。我們的一個貸款機制下的加速融資將觸發我們其他借款的交叉違約。根據循環信貸額度，息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，經調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷，所有這些均根據公認會計原則確定。此外，循環信貸額度允許在確定負債比率的息税折舊攤銷前利潤時 “增加” 某些非現金費用，例如股票獎勵攤銷和資產註銷，包括但不限於減值和加速折舊，以及運營費用削減或協同效應。債務和利息支出總額根據公認會計原則計算。

截至2023年9月30日，我們遵守了與循環信貸額度相關的條款和契約。

現金流

下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的現金流：

運營活動

2023財年來自經營活動的現金流為216.1美元，而2022財年為102.0美元。2023財年的增長是由營運資金的有利變化和收益的增加推動的。

投資活動

2023財年投資活動使用的現金流為50.5美元，而2022財年為355.4美元。2023財年的資本支出為49.5美元，而去年同期為56.4美元。在2022財年，扣除收購的現金，我們以309.4美元的價格完成了對Billie的收購。

融資活動

2023財年融資活動使用的淨現金為146.5美元，而2022財年為17.6美元。在2023財年，我們在循環信貸額度下的淨還款額為33.0美元，而上一年的淨借款額為155.0美元

時期。在2023財年，我們在2018年董事會授權下回購了75.2美元的普通股（“回購計劃”），而去年同期為125.3美元。2023財年的股息支付總額為31.5美元，而去年同期為32.6美元。2023財年，我們持有的税收員工股權獎勵的資金流出總額為9.0美元，而去年同期為10.7美元。

2018年1月，我們的董事會批准了回購最多10.0股普通股的授權。該授權取代了之前自2015年5月起的股票回購授權。在2023財年，我們以75.2美元的價格回購了1.9股普通股。根據2018年1月董事會的授權，我們還有4.6股股票可供購買。

自2023年9月30日以來，我們以3.5美元的價格回購了0.1股普通股。還有4.5股普通股可供購買。

分紅

以下是截至2023年9月30日的年度中公司普通股每股支付和申報的現金分紅摘要

2023年11月2日，董事會宣佈2023年第三財季的季度現金分紅為每股普通股0.15美元。股息將於2024年1月4日支付給截至2023年12月6日營業結束的登記股東。

2023財年宣佈的股息總額為31.7美元。2023財年支付的股息總額為31.5美元。

通脹

管理層認識到，通貨膨脹壓力可能會通過更高的材料、勞動力和運輸成本、資產置換成本和相關折舊、醫療保健和其他成本對我們公司產生不利影響。我們繼續應對充滿挑戰和不確定的通貨膨脹環境以及由此產生的成本壓力，同時努力提高效率，降低產品銷售成本和銷售與收購支出的成本，並更加關注收入管理。我們無法保證將來會有這樣的緩解措施。

季節性

在我們的防曬和護膚品細分市場中，客户訂購的防曬產品是高度季節性的。從歷史上看，這導致了冬末至仲夏期間零售商的防曬產品銷售額增加。在我們的 Wet Shave 細分市場中，女士產品的銷售季節性適中，春季和夏季的消費者需求有所增加。請參閲第 1A 項中的 “我們的業務受季節性波動的影響”。風險因素。

外幣

我們國際業務的某些淨銷售額和成本以相應國家的當地貨幣計價。因此，這些子公司的銷售和利潤可能會受到這些當地貨幣相對於美元的價值波動的影響。我們還有大量的公司間融資安排，這些安排可能會導致我們的經營業績出現收益和虧損。為了減輕貨幣匯率效應的影響，我們可以對衝某些運營和公司間交易；但是，我們的套期保值策略可能無法完全抵消經營業績中確認的收益和損失。

承付款和或有開支

法律訴訟

在2023財年，公司解決了一起法律問題，該問題導致與針對第三方的知識產權索賠相關的4.9美元收益。這已包含在合併收益和綜合收益表中的銷售、一般和管理（“SG&A”）中。該公司在2023財年收到了知識產權索賠和解的款項。

此外，在2023財年，公司收到了關於國際增值税事項的有利法院裁決，原告無權對此提出上訴。由於該公司此前曾根據對當時事實和情況的最佳估計，記錄了此事的應計款項，法院作出有利裁決的結果是釋放了已設立的儲備金，從而帶來了2.2美元的收益。這已包含在合併收益和綜合收益報表的SG&A中。

在2022財年，公司解決了某些法律問題，導致與針對第三方的知識產權索賠相關的收益為7.5美元。這已包含在合併收益和綜合收益報表的SG&A中。該公司在2022財年收到了和解款項。

由於我們在正常業務過程中的運營，我們在各個司法管轄區受到多項法律訴訟的約束。這些法律事務中有許多處於初步階段，涉及複雜的法律和事實問題，可能會持續很長時間。無法確定這些程序的賠償責任金額（如果有）。我們持續審查法律訴訟和索賠、監管審查和檢查以及其他法律程序，並在做出應計和披露決策時遵循適當的會計指導。當可能發生損失且可以合理估計時，我們會為這些意外開支確定應計額，並在財務報表不產生誤導性的前提下，披露應計金額和超過應計金額的合理可能損失金額。當可能發生負債時，我們不會記錄負債，但金額無法合理估計。根據目前的信息，我們認為，考慮到已確定的估計負債應計額，其因此類未決法律訴訟、主張的法律索賠和可能提出的已知潛在法律索賠而產生的責任（如果有）不太可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

合同義務

我們有重要的合同義務來履行我們的業務運營，包括償還短期和長期債務、定期支付利息、最低養老金水平和其他義務，包括支付各種房地產、車輛和設備租賃的款項，以及向第三方物流供應商支付的最低固定成本。我們也是各種服務和供應合同的當事方，這些合同通常為期一到三個月。這些安排主要是按市場價格購買常規商品和服務的個人短期採購訂單，這是我們正常業務的一部分，反映在歷史運營現金流趨勢中。這些合約通常可以隨時根據我們的選擇取消。我們認為此類安排不會對我們的流動性狀況產生不利影響。此外，我們還有與服務和供應合同相關的各種承諾，其中包含提前終止的罰款條款。由於我們的大多數訂單從下單到發貨日期之間的時間很短（通常不到一個月），因此當前積壓的美元金額並不重要，也不能被視為未來銷售量的可靠指標。通常，向我們的頂級客户進行銷售是根據採購訂單進行的，我們沒有供應協議或最低購買量的保證。因此，這些客户可以隨時取消其採購訂單或重新安排或降低向我們購買的數量。截至2023年9月30日，我們認為此類收購安排或解僱罰款不會對我們未來的經營業績、財務狀況或流動性狀況產生重大影響。

環境問題

與其他公司的業務一樣，我們的業務受旨在保護公共健康和環境的各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。這些法規主要涉及工人安全、空氣和水質量、地下燃料儲罐以及廢物處理和處置。截至2023年9月30日，應計環境成本為9.3美元。很難合理確定地量化環境事務的成本，特別是環境控制設備的補救措施和未來的資本支出。預計環境資本支出和運營支出總額不會對我們的總資本和運營支出、合併收益或競爭地位產生重大影響。但是，由於我們的計劃發生變化或我們對基本事實的理解、法律要求的變化（包括與全球氣候變化相關的任何要求）或其他因素，當前的環境支出估計可能會被修改。

關鍵會計政策

我們在應用最關鍵的會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們在合併財務報表中報告的業績有重大影響。除其他外，需要管理層運用估計和判斷的具體領域包括與消費者和貿易促進計劃的應計額、養老金和退休後福利成本、基於股份的薪酬、與商譽和其他長期資產減值測試相關的未來現金流、不確定的税收狀況、未分配國外收益的再投資和税收估值補貼。我們會持續評估我們的估計，但實際結果可能與這些估計存在重大差異。

我們最重要的會計政策是收入確認、養老金和其他退休後福利、長期資產（包括不動產、廠房和設備）的估值、所得税（包括不確定的税收狀況）以及與收購、商譽和無形資產相關的估值。我們的重要會計政策摘要載於合併財務報表附註2。本清單並非旨在成為我們所有會計政策的全面清單。

收入確認

我們從產品的銷售中獲得收入。當客户獲得對貨物的控制權時，即確認收入，這種情況發生在客户使用和從中獲得利益的能力傳遞給客户時，最常見的是貨物交付時。向客户提供折扣以供提前付款，折扣的估計值記為銷售同期淨銷售額的減少。我們的標準銷售條款是最終的，不允許退貨或換貨，防曬產品的季末退貨除外，詳情如下。儲備金是在特定銷售確實存在回報權的情況下建立和記錄的。

我們會評估客户採購訂單中的合同義務，並確定與轉讓的貨物（或一捆貨物）相關的不同履約義務。為了確定履約義務，我們會根據慣例考慮所有承諾的貨物，無論是明示的還是暗示的。我們的採購訂單本質上是短期的，持續時間不到一年，並且包含單一交付要素。對於具有多個履約義務的採購訂單，我們會根據相對獨立的銷售價格為每項不同的履約義務分配總對價。在確定履約義務的剩餘價值時，我們不排除可變考慮因素。

我們在將商品控制權移交給客户時記錄銷售額。這些銷售的條款各不相同，但在所有情況下，都滿足以下條件：（1）銷售安排以客户提交的採購訂單為證；（2）銷售價格是固定或可確定的；（3）產品的所有權已轉移；（4）有義務在指定日期付款，無需我們要求任何其他條件或行動；（5）可收款性得到合理保證。在銷售的同時，我們會根據公認會計原則估算的回報水平，減少合併資產負債表上的淨銷售額和產品銷售成本以及預期回報的儲備金額。客户必須根據規定的條款為該季節購買的防曬產品付費。在某些情況下，我們允許客户退回在防曬季結束前尚未售出的防曬產品，這是防曬行業的正常做法。根據氣候和其他因素，防曬產品的退貨時間可能因地區而異。但是，大多數退貨發生在9月至1月，即夏季防曬季節之後的美國。隨着防曬季節的推移，我們使用各種數據來估算防曬產品的回報水平，包括歷史經驗、防曬季的消費趨勢、過時因素（包括到期日期和主要零售商的庫存狀況）。我們在該季節監控主要零售商的出貨活動和庫存水平，以更準確地估計潛在的回報。這使我們能夠管理向客户發貨的活動，尤其是在防曬季節的後期階段，以減少產品退貨的可能性。由於多種因素，包括但不限於天氣狀況、客户庫存水平和競爭活動，退貨水平可能會與我們的估計有所不同。根據我們2023財年的Sun Care出貨量，我們的退貨率每變動一個百分點都會對我們報告的淨銷售額產生2.5美元的影響，對我們報告的營業收入產生2.4美元的影響。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們在合併資產負債表上的回報準備金分別為53.5美元和47.5美元。

我們主要為零售客户提供各種計劃，旨在促進我們產品的銷售。此類計劃需要根據特定計劃的估計結果定期付款和津貼，並記為淨銷售額的減少額。我們在銷售時累計與每筆交易相關的預計總付款和津貼。此外，我們直接向消費者提供計劃，以促進我們產品的銷售。降低最終消費者銷售價格的促銷被記錄為促銷優惠時的淨銷售額的減少，通常使用預計的兑換和參與水平。我們代表政府機構徵收的税款通常包含在向客户支付的價格中，也被記錄為淨銷售額的減少。

我們會不斷評估應計費用是否足以支付尚未支付的客户和消費者促銷計劃費用。如果計劃付款總額與估計數不同，則可能需要進行調整。從歷史上看，這些調整對年度業績並不重要。

養老金計劃和其他退休後福利

我們對養老金和其他退休後福利的義務和支出的確定取決於我們制定並由精算師在計算此類金額時使用的某些假設。除其他外，假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率以及未來的薪資增長（如果適用）。與假設不同的實際業績在資產負債表上確認，隨後攤銷為未來時期的收益。實際經驗的重大差異或宏觀經濟條件的重大變化導致假設的變化，可能會對養老金和其他退休後的債務產生重大影響。在確定貼現率時，我們使用高質量債券的收益率，該收益率與計劃預計派息的現金流相吻合。對於代表我們最重要義務的美國計劃，我們使用美世收益率曲線來確定貼現率。

我們使用即期貼現率方法來估算養老金福利的淨定期福利成本的服務和利息部分。即期貼現率方法將用於確定福利義務的收益率曲線上的特定即期利率應用於相關的預計現金流，並且更精確地應用了傳統單一貼現率方法中使用的收益率曲線即期利率。

在上面列出的假設中，預期的計劃資產長期回報率的變化以及用於制定計劃債務的貼現率的變化可能會對我們的年收益產生最重大的影響。根據2023年9月30日的計劃資產，預期資產回報率下降或增加一個百分點將使我們的養老金支出增加或減少約4.0美元。此外，它可能會在未來提高和加快所需的養老金繳款率。與經濟市場和信貸可用性相關的不確定性可能會導致評級為高質量的公司債券的收益率發生變化。因此，基於高質量公司債券的貼現率可能會增加或降低，分別導致養老金債務的減少或增加。到2023年9月30日，貼現率降低一個百分點將使養老金負債增加約41.8美元。

根據公認會計原則，我們的美國合格養老金計劃使用市場相關價值，該價值承認投資組合在五年內的市場升值或貶值，從而減少市場波動的短期影響。

我們歷來為符合條件的員工、前僱員和退休人員提供固定福利養老金計劃。我們根據1974年《員工退休收入保障法》或當地的資金要求為養老金計劃提供資金。

有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的更多詳細信息包含在合併財務報表附註12中。

基於股份的薪酬

我們授予限制性股票等價物（“RSE”），其歸屬期限通常為兩到四年。每筆贈款的公允價值是根據我們普通股的當前市場價格在授予之日估算的。

我們還授予績效限制股票等價物（“PRSE”），如果達到規定的業績或市場目標，這些股票可能規定向某些管理人員和執行管理層發行普通股。PRSE獎勵的獲得者可以獲得總獎勵，金額從目標獎勵的0％到200％不等。

對於具有績效條件的PRSE獎勵，每筆補助金的公允價值是根據我們普通股的當前市場價格在授予之日估算的。確認的薪酬支出總額反映了最初的假設，即目標績效目標將實現。在績效補助金有效期內，可以根據管理層對實現績效目標概率的評估，對薪酬支出進行調整。如果未實現此類目標或確定不可能實現績效目標，則對薪酬支出進行調整以反映預期支出水平的降低。如果確定將超過績效目標，則將確認額外的薪酬支出。

對於基於市場狀況的PRSE獎勵，公允價值是使用蒙特卡羅模擬在授予之日估算的。根據市場狀況，PRSE獎勵的支付是通過將我們在特定三年期內的總股東回報率（“TSR”）與選定業績同行羣體中公司的相應股東總回報率進行比較來評估的。

非合格股票期權（“股票期權”）按授予日普通股的市場價格授予，通常在三年內按比例歸屬。我們使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權總薪酬的公允價值，該模型利用某些假設和估計，這些假設和估計會對合並財務報表中確認的總薪酬成本金額（包括預期期限、預期股價波動、無風險利率和預期股息）產生重大影響。除非修改獎勵或在歸屬前預計沒收的獎勵數量發生變化，否則最初對授予日期公允價值的估計隨後不會進行修改。

有關基於股份的支付的更多詳細信息包含在合併財務報表附註13中。

長期資產的估值

我們會定期評估我們的長期資產，包括不動產、廠房和設備、商譽和無形資產，以確定潛在的減值指標。對減值指標存在的判斷，包括來自被收購企業的現金流低於預期，是基於法律因素、市場狀況和經營業績。未來的事件可能會使我們得出減值指標存在的結論。我們使用貼現現金流等估值技術估算公允價值。這要求管理層對未來收入、營運資金和貼現率做出假設，這將影響減值計算。

所得税

我們的年度有效所得税税率是根據我們的收入、法定税率以及出於税收目的與財務報告目的區別對待的項目的税收影響來確定的。税法要求將某些項目納入納税申報表的時間與財務報表中反映的項目不同。其中一些差異是永久性的，例如無法在納税申報表中扣除的費用，還有一些差異是暫時的，會隨着時間的推移而逆轉，例如折舊費用。這些暫時的差異產生了遞延所得税資產和負債。

遞延所得税資產通常代表我們已經在損益表中記錄了税收優惠的未來年份可用作税收減免或抵免的項目的税收影響。遞延所得税負債通常是指在財務報表中確認的延期付款的税收支出、已在納税申報表中扣除但尚未在財務報表中確認的支出的税收影響，或未進行相應税基調整的企業合併中按估計公允價值記錄的資產。

我們估算我們運營的每個司法管轄區的所得税和有效所得税税率。這包括估算應納税收入、具體的應納税和免税項目、產生足夠未來應納税所得額以使用遞延所得税資產的可能性、外國子公司預計將匯入美國並應納税的部分收入以及與未來税務審計相關的可能風險。遞延所得税資產按子公司逐一進行評估，以確保資產得以變現。估值補貼是在認為變現的可能性不大時確定的。對未來業績進行監測，當客觀可衡量的經營趨勢發生變化時，將對估值補貼進行相應的調整。如果上述估計數發生變化，則在估算值變動期間對所得税進行調整。

我們在具有複雜税收和監管環境的多個司法管轄區開展業務，納税人和税務機關對這些司法管轄區有不同的解釋。有時，我們可能會採取管理層認為可以支持的立場，但可能會受到相應税收機構的成功質疑。我們根據所得税不確定性會計指導方針評估我們的税收狀況並確定負債。我們會根據不斷變化的事實和情況（例如税務審計的進展）審查這些税收不確定性，並進行相應的調整。

所得税的更多細節包含在合併財務報表附註5中。

收購、商譽和無形資產

我們根據收購之日的估計公允價值，將收購企業的成本分配給收購的資產和承擔的負債。收購企業的成本超過所購資產和負債的估計公允價值的超額價值被確認為商譽。收購資產和負債的估值將影響未來經營業績的確定。我們使用各種信息來源來確定收購資產和負債的價值，包括：財產價值和壽命、可識別的無形資產和庫存的第三方評估師；固定福利退休計劃的精算師；評估與法律、環境或其他索賠相關的義務的法律顧問或其他專家。

在2022財年，公司使用收益法的變體來確定在收購Billie, Inc.時收購的無形資產的公允價值。具體而言，我們使用多期超額收益法來確定所獲得的明確長期客户關係的公允價值，並使用特許權使用費減免法來確定我們收購的確切有效商品名稱和專有技術的公允價值。

我們對獲得的客户關係公允價值的確定涉及與收入增長率、貼現率和客户流失率相關的重要估計和假設。在確定所購商品名稱和專有技術的公允價值時，需要使用與收入增長率、特許權使用費率和貼現率相關的重要估計和假設。我們認為，分配給收購資產和承擔的負債的公允價值是基於市場參與者將使用的合理假設和估計。

最近收購的企業的商譽和無形資產的記錄價值來自最近的業務運營計劃和宏觀經濟環境狀況，因此可能更容易受到可能需要減值費用的不利變化的影響。因此，在估算商譽和無形資產的公允價值時需要做出重大判斷。此外，在為無形資產分配使用壽命時需要做出重大判斷。某些無形資產的使用壽命預計可確定。我們對壽命可確定的無形資產的評估基於多種因素，包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、基礎產品生命週期、運營計劃和宏觀經濟環境。可確定壽命的無形資產的成本在估計的使用壽命內分攤為支出。剩餘商譽的價值不攤銷，但至少每年進行一次減值測試。見合併財務報表附註附註7。

但是，我們的收購估值以及無形資產和商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化，包括貼現率或未來經營業績以及相關的現金流預測，可能會導致對未來公允價值的估計存在顯著差異。貼現率的提高、預計現金流的減少或兩者的結合可能導致估計公允價值的減少，這可能會導致減值費用，從而可能對我們在任何一年的財務報表產生重大影響。

在2023財年第四季度，我們對每個申報單位進行了年度商譽減值測試。我們選擇對防曬和女性護理報告單位的商譽減值進行定性測試。考慮到先前估值中超過賬面價值的公允價值，以及宏觀經濟因素、行業狀況和相對於先前量化測試中預測金額的實際結果，我們確定申報單位的公允價值低於賬面金額的可能性不大。對於濕剃和護膚報告部門，我們選擇在2023財年進行量化減值測試。作為量化商譽減值測試的一部分，我們使用市場和收益估值方法估算了每個報告單位的公允價值。收益法採用貼現現金流法，納入了重要的估計和假設，包括對未來現金流的長期預測、市場狀況和反映未來現金流固有風險的貼現率。對未來現金流的預測是根據我們公司的戰略計劃得出的，該計劃旨在確定五年的預測現金流和運營數據。市場方法使用指導性上市公司方法，根據競爭上市公司的類似資產的運營數據來計算每個報告單位的價值。從指導性公司得出的倍數可以表明市場上知識淵博的投資者願意為公司支付多少費用。根據報告單位的具體特徵，包括其在市場中相對於指導公司的地位，對倍數進行了調整，並應用於報告單位的運營數據，得出了

價值指示。收入和市場方法根據每個申報單位的具體情況進行加權，並結合起來計算公允價值。

確定申報單位的公允價值需要使用重要的判斷、估計和假設。儘管我們認為估值方法所依據的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的規模產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的。無法保證申報單位的未來實際收益或現金流不會比這些預測大幅下降。我們將監測這些假設的任何變化，並將在未來期間根據認為有保障的情況對商譽進行評估。

用於確定申報單位公允價值的市場和收益方法的關鍵假設至少每年更新一次。這些假設和估計包括市場數據和市場倍數、貼現率和終端增長率，以及基於我們的戰略計劃的未來收入增長和營業利潤率。2023財年年度商譽減值測試中使用的假設包括2.50％的終端增長率和10.0％至11.0％的加權平均資本成本。

我們的年度減值測試日期為2023年7月1日，估值顯示測試報告單位的商譽沒有減值。估值結果表明，所有測試報告單位的公允價值均超過其賬面價值27％。

我們每年結合商譽減值測試對無限期無形資產的公允價值進行評估。我們對無限期無形資產的評估基於多種因素，包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、基礎產品生命週期、運營計劃和宏觀經濟環境。

在2023財年第四季度，我們選擇完成對無限期有效商品名稱減值的定性評估，但Schick、Bulldog和Carefree，即Stayfree的商品名稱除外，我們已經完成了定量評估。在2023財年第四季度，沒有任何重大事件或不利趨勢表明任何無限期無形資產受到減值。

我們通過進行定量評估來估算公允價值，對Schick、Bulldog和Carefree，即Stayfree的商品名稱進行了減值測試。估計的公允價值是使用兩種收入方法確定的：多期超額收益法和特許權使用費減免法，這兩種方法都需要重要的假設，包括對未來收入和營業利潤率增長、貼現率和適當特許權使用費率的估計。收入和營業利潤率增長假設基於歷史趨勢和管理層對品牌未來增長的預期。貼現率基於利用類似公司的行業市場數據得出的加權平均資本成本，以及相關報告單位運營中使用的資產的估計回報率，包括淨營運資金、固定資產和無形資產。我們根據該品牌的營業利潤估算了特許權使用費率。

截至2023年7月1日的年度測試日，測試商品名稱的估值沒有減值跡象。2023財年進行的減值分析表明，測試的商品名稱的公允價值均超過其賬面價值22％。

未來我們在減值測試中使用的判斷、假設和估計值的變化可能會導致未來對公允價值的估計存在顯著差異。貼現率的提高、預計現金流的減少或兩者的結合可能導致估計公允價值的減少，這可能會導致減值費用，從而可能對我們在任何一年的財務報表產生重大影響。2023財年無限期無形資產年度估值所使用的假設包括0.3％至2.50％的終端增長率和10.25％的加權平均資本成本。

2023財年進行的年度減值分析並未表明申報單位或無限期有效商品名稱存在減值。

最近發佈的會計準則

有關最近發佈的會計準則及其對我們財務報表的估計影響的討論，請參閲合併財務報表附註2。

第 7A 項關於市場風險的定量和定性披露。

（百萬美元）

我們的金融工具和頭寸固有的市場風險代表匯率、大宗商品價格、利率和股價的不利變化所造成的潛在損失。假設出現某些不利的市場狀況，以下風險管理討論和靈敏度分析得出的估計金額是市場風險的前瞻性陳述。公司政策允許衍生品僅用於可識別的風險敞口，因此，我們不會出於交易目的進行套期保值，因為其唯一目標是創造利潤。

貨幣匯率敞口

我們的銷售額中有很大一部分與美元以外的貨幣掛鈎，美元是我們的報告貨幣。因此，貨幣兑美元貶值可能會對報告的收益產生負面影響。相反，貨幣兑美元走強可以改善報告的業績。我們面臨的主要貨幣包括歐元、日元、英鎊、加元和澳元。

我們在某些發展中市場開展業務，這些市場可能容易受到通貨膨脹和貨幣匯率以及政府定價和進口管制的更大波動的影響。儘管該活動對合並後的公司整體而言並不重要，但如果通貨膨脹壓力、匯率波動和政府控制對我們的有效運營和盈利能力產生負面影響，則可能會對某些市場的經營業績產生負面影響。

指定為現金流對衝關係的衍生品

截至2023年9月30日，我們維持了與外幣風險相關的現金流對衝計劃。這些衍生工具與對衝的標的風險敞口具有很高的相關性，出於會計目的，公司認為這些衍生工具在抵消相關風險方面非常有效。

我們簽訂遠期貨幣合約以對衝與貨幣波動相關的現金流不確定性。這些交易被記作現金流套期保值。截至2023年9月30日和2022年9月30日，這些遠期貨幣合約的未實現税前收益分別為4.4美元和11.3美元，這些遠期貨幣合約計入累計其他綜合虧損（“AOCI”）中的現金流套期保值。假設在未來12個月內外匯兑美元匯率保持在2023年9月30日的水平，那麼截至2023年9月30日AOCI中包含的大部分税前收益預計將計入其他支出（收益）淨額。這些套期保值的合同到期日延至2025財年。截至2023年9月30日，共有64張未平倉外幣合約，名義價值約為105.4美元。

有關我們指定為現金流對衝關係的衍生品的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。

衍生品未被指定為現金流對衝關係

我們的外國子公司在正常業務過程中進行內部和外部交易，從而在外國子公司層面創建非功能貨幣資產負債表頭寸。這些風險敞口通常是公司間收購、公司間貸款以及在較小程度上外部購買的結果，並在每個時期結束時以外國子公司的當地貨幣進行重新估值。與外國子公司當地貨幣相關的非本位貨幣資產負債表頭寸價值的變化導致匯兑損益記錄在 “其他支出（收益）” 中，淨計入合併收益和綜合收益表。我們的外國子公司的主要貨幣是美元。

為了減輕這些資產負債表風險，我們簽訂了外幣衍生品合約，出於會計目的，這些合約不被指定為現金流套期保值。這些合約的任何收益或損失預計將被基礎風險敞口的交易所收益或損失所抵消；因此，它們不受重大市場風險的影響。外幣合約估計公允價值的變化導致2023年和2022財年的收益分別為3.0美元和8.2美元，這些收益計入其他支出（收益），淨計入合併收益表和綜合收益表。截至2023年9月30日，有五份未平倉外幣衍生品合約未被指定為現金流套期保值，名義價值約為34.5美元。

有關我們未被指定為現金流對衝關係的衍生品的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。

大宗商品價格敞口

我們使用受價格波動影響的原材料。有時，我們已經使用並且將來可能會使用套期保值工具來減少與未來購買某些材料和大宗商品相關的現金流波動的風險。截至2023年9月30日，沒有用於未來購買原材料或大宗商品的開放衍生品或套期保值工具。

 

利率敞口

我們的利率風險敞口主要與我們的浮動利率債務工具有關，這些工具目前的利息是根據倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率計算的。截至2023年9月30日，我們的未償債務包括與循環信貸額度相關的122.0美元和國際浮動利率應付票據。假設適用的利率提高一個百分點，每年的利息支出將增加約1.2美元。

截至2023年9月30日，剩餘的未償債務是固定利率債務。市場利率的變化通常會影響固定利率債務的公允價值，但不會影響收益或現金流。

第 8 項。財務報表和補充數據。

財務報表索引

財務報表責任

Edgewell個人護理公司（“公司”）財務報表的編制和完整性是其管理層的責任。這些報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，管理層認為，這些報表公允地反映了公司的財務狀況、經營業績和現金流量。

公司維持會計和內部控制系統，它認為這足以提供合理的保證，確保資產免受未經授權的使用或處置造成的損失，並確保財務記錄對於編制財務報表是可靠的。合格人員的選擇和培訓、會計和行政政策與程序的制定和溝通以及內部審計計劃是這些控制系統的重要組成部分。

董事會通過其僅由非管理層董事組成的審計委員會，定期與管理層、內部審計和獨立審計師舉行會議，討論審計和財務報告事項。為確保獨立性，我們的審計師普華永道會計師事務所可以直接聯繫審計委員會。

獨立註冊會計師事務所的報告

致埃奇韋爾個人護理公司的董事會和股東

關於財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的Edgewell Personal Care Company及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，以及截至2023年9月30日的三年中每年的相關收益和綜合收益、股東權益變動和現金流報表，包括第15（2）項下的指數中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況以及截至2023年9月30日的三年中每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2023年9月30日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

意見依據

公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，這些報告包含在第9A項下管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表以及公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須獨立於公司。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

商譽減值評估—皮膚護理報告股

如合併財務報表附註2和7所述，截至2023年9月30日，該公司的合併商譽餘額為13.314億美元，與陽光和皮膚護理板塊相關的商譽為3.539億美元。皮膚護理報告部門的商譽佔與防曬和皮膚護理板塊相關的商譽的很大一部分。管理層每年在第四財季或存在潛在減值指標時對商譽進行減值評估。減值評估將申報單位的賬面價值與估計的公允價值進行比較。在進行定量分析時確定申報單位的估計公允價值時，在估值中同時考慮市場方法和收益方法，除非報告單位沒有適當的市場可比數據，否則將酌情使用這兩種方法並進行加權。用於確定報告單位公允價值的市場和收益方法的關鍵假設和估計包括市場數據和市場倍數（市場方針）、貼現率和終端增長率（收益法），以及收入增長率和營業利潤率（收益法），這些都基於管理層的戰略計劃。

我們確定執行與皮膚護理報告部門商譽減值評估相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是（i）管理層在制定皮膚護理報告部門的公允價值估算值時的重大判斷；（ii）審計師在執行程序和評估管理層與收入增長率、營業利潤率和收益方法中使用的貼現率相關的重要假設時的高度判斷力、主觀性和精力；以及（iii）審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估相關的控制措施的有效性，包括對皮膚護理報告部門估值的控制。除其他外，這些程序還包括：（i）測試管理層制定公允價值估算的流程；（ii）評估管理層使用的收入和市場方法的適當性；（iii）測試收入和市場方法中使用的基礎數據的完整性和準確性；（iv）評估管理層使用的與收入增長率、營業利潤率和收益方法中使用的貼現率相關的重要假設的合理性皮膚護理報告單位。評估管理層與收入增長率和營業利潤率相關的假設包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到（i）皮膚護理報告部門當前和過去的表現；（ii）與外部相關行業預測和宏觀經濟狀況的一致性；（iii）管理層的歷史預測準確性；（iv）管理層的目標和戰略；（v）這些假設是否與在其他審計領域獲得的證據一致。聘請了具有專業技能和知識的專業人員來協助評估 (i) 公司收入和市場方針的適當性，以及 (ii) 貼現率假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所

2023 年 11 月 28 日

自1999年以來，我們一直擔任公司的審計師。

EDGEWELL 個人護理公司

合併收益表和綜合收益表

（以百萬計，每股數據除外）

參見隨附的合併財務報表附註。

EDGEWELL 個人護理公司

合併資產負債表

（以百萬計，股票數據除外）

參見隨附的合併財務報表附註。

EDGEWELL 個人護理公司

合併現金流量表

（單位：百萬）

EDGEWELL 個人護理公司

合併現金流量表（續）

（單位：百萬）