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董事計劃成員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：限制性股票成員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：限制性股票成員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：限制性股票成員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員CENT：四百OnePlank會員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員CENT：四百OnePlank會員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：出售一般和管理費用會員CENT：四百OnePlank會員2020-09-272021-09-250000887733CENT：定時股票期權會員2022-09-252023-09-30美分:分期付款0000887733US-GAAP：員工股權會員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：員工股權會員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：員工股權會員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：員工股權會員2023-09-300000887733US-GAAP：限制性股票成員2023-09-300000887733US-GAAP：限制性股票成員2022-09-240000887733US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員US-GAAP：限制性股票成員2020-09-272022-09-240000887733US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2020-09-272022-09-240000887733US-GAAP：限制性股票成員2022-09-252023-09-300000887733CENT：績效股單位成員2022-09-252023-09-300000887733CENT：績效股單位成員SRT: 最低成員2022-09-252023-09-300000887733CENT：績效股單位成員SRT: 最大成員2022-09-252023-09-300000887733SRT: 最低成員US-GAAP：B類普通會員2022-09-252023-09-30cent: 投票0000887733SRT: 最大成員US-GAAP：B類普通會員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：B類普通會員2022-09-252023-09-300000887733CENT：二千一十九回購授權會員2019-08-310000887733CENT：二千一十九回購授權會員2023-09-300000887733US-GAAP：無表決權的普通股成員2022-09-252023-09-300000887733CENT: VotingStock會員2022-09-252023-09-300000887733美國通用會計準則：普通股成員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 股票稀釋授權會員2023-09-300000887733US-GAAP：員工股權會員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：員工股權會員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：員工股權會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 合同包裝公司會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 合同包裝公司會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 合同包裝公司會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 合同包裝公司會員CENT: Techpac會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 合同包裝公司會員CENT: Techpac會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 合同包裝公司會員CENT: Techpac會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 合同包裝公司會員2023-09-300000887733CENT: 合同包裝公司會員2022-09-24cent: 分段0000887733CENT: 其他寵物產品會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 其他寵物產品會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 其他寵物產品會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 狗和貓分部成員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 狗和貓分部成員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 狗和貓分部成員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 其他製造商產品會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 其他製造商產品會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 其他製造商產品會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: Wildbird 會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: Wildbird 會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: Wildbird 會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 其他園藝產品會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 其他園藝產品會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 其他園藝產品會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: Controls肥料產品會員2022-09-252023-09-300000887733CENT: Controls肥料產品會員2021-09-262022-09-240000887733CENT: Controls肥料產品會員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 寵物用品分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 寵物用品分部會員US-GAAP：運營部門成員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 寵物用品分部會員US-GAAP：運營部門成員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 園藝產品分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-09-252023-09-300000887733CENT: 園藝產品分部會員US-GAAP：運營部門成員2021-09-262022-09-240000887733CENT: 園藝產品分部會員US-GAAP：運營部門成員2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：企業非細分市場成員2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：企業非細分市場成員2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：企業非細分市場成員2020-09-272021-09-250000887733CENT: 寵物用品分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300000887733CENT: 寵物用品分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-09-240000887733CENT: 寵物用品分部會員US-GAAP：運營部門成員2021-09-250000887733CENT: 園藝產品分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300000887733CENT: 園藝產品分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-09-240000887733CENT: 園藝產品分部會員US-GAAP：運營部門成員2021-09-250000887733US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-300000887733US-GAAP：企業非細分市場成員2022-09-240000887733US-GAAP：企業非細分市場成員2021-09-250000887733US-GAAP：後續活動成員CENT: tdbsLLC會員2023-11-032023-11-03

美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

________________________________________________________________________________________

表格 10-K


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 9 月 30 日，2023

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ________ 到 ________ 的過渡期內

委員會檔案編號 1-33268

中央花園和寵物公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華			68-0275553
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（國税局僱主識別號）

大道1340號, 600 套房, 核桃溪, 加利福尼亞94597

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

電話號碼:(925)948-4000

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股	分	納斯達克股票市場有限責任公司
A 類普通股	CENTA	納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐沒有☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速文件管理器☒ 加速過濾器 ☐ 非加速過濾器 ☐

規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

截至2023年3月25日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股、A類普通股和B類股票的總市值約為美元383.2 百萬，美元1.5 十億和美元76 分別為一千。

截至2023年11月15日，註冊人普通股的已發行股票數量為 11,077,612 A類普通股的已發行股票數量為 41,133,885。此外，在這一天，登記人尚未結清 1,602,374 其B類股票的股份，可按股份換股方式轉換為普通股。

以引用方式納入的文檔

公司2024年年度股東大會的最終委託書—本10-K表格的第三部分

中央花園和寵物公司

10-K 表年度報告索引

截至2023年9月30日的財政年度



		頁面
第一部分
第 1 項。	商業	1
第 1A 項。	風險因素	12
項目 1B。	未解決的員工評論	21
項目 1C。	網絡安全	20
第 2 項。	屬性	21
第 3 項。	法律訴訟	22
第 4 項。	礦山安全披露	22

第二部分

第 5 項。	註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券	23
第 6 項。	已保留	25
第 7 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	25
項目 7A。	關於市場風險的定量和定性披露	38
第 8 項。	財務報表和補充數據	39
第 9 項。	會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧	39
項目 9A。	控制和程序	39
項目 9B。	其他信息	39
項目 9C。	關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露	39

第三部分

第 10 項。	董事、執行官和公司治理	40
項目 11。	高管薪酬	40
項目 12。	某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務	40
項目 13。	某些關係和關聯交易，以及董事獨立性	40
項目 14。	首席會計師費用和服務	40
第四部分
項目 15。	附錄和財務報表附表	40
項目 16。	10-K 表格摘要	44

前瞻性陳述

該10-K表格包含 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、預計的成本節約、資本支出、融資需求、與收購相關的計劃或意向、我們的競爭優勢和劣勢、我們的業務戰略和我們在經營的行業和市場中預測的趨勢以及其他非歷史信息的陳述。在本10-K表格中使用時，“估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信” 等詞語以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述，包括但不限於我們對歷史經營趨勢的審查，均基於我們當前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們認為這些期望、信念和預測是有合理的依據的，但我們無法向您保證我們的期望、信念和預測將得到實現。

有許多風險和不確定性可能導致我們的實際業績與本10-K表格中包含的前瞻性陳述存在重大差異。本10-K表格列出了可能導致我們的實際業績與我們在本10-K表格中做出的前瞻性陳述存在重大差異的重要因素，包括標題為 “第1A項——風險因素” 的部分中描述的因素。如果這些風險或不確定性中的任何一個成為現實，或者我們的任何基本假設不正確，則我們的實際業績可能與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在顯著差異。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務修改這些前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。目前已知的風險因素包括但不限於以下因素：

•高通貨膨脹率和利率，以及其他不利的宏觀經濟狀況；

•種子和穀物及其他原材料市場價格的波動；

•我們無法及時應對成本的增加；

•我們有能力招募和留住管理團隊的新成員，包括首席執行官，以支持我們的業務以及僱用和留住員工；

•能源價格、燃料和相關石化成本的波動；

•經濟低迷期間消費者支出下降和庫存風險增加；

•未來對受 COVID-19 疫情影響的產品類別的需求可能會減少，包括隨着零售商繼續努力解決庫存過剩問題，訂單可能會減少；

•惡劣的天氣條件；

•我們的中心到家戰略和成本與簡化計劃的成功；

•與我們的收購策略相關的風險，包括我們成功整合收購的能力以及收購會計對我們財務業績的影響；

•與最近收購的公司的內部控制有關的重大缺陷；

•我們的經營業績和現金流的季節性和波動；

•寵物鳥、小動物和魚類供應短缺；

•我們很大一部分業務依賴少數客户；

•零售業的整合趨勢；

•與新產品推出相關的風險，包括我們的新產品無法產生足夠的銷售額來收回投資的風險；

•我們行業中的競爭；

•繼續實施企業資源規劃信息技術系統；

•潛在的環境責任；

•與國際採購相關的風險；

•關税或貿易戰的影響；

•獲得額外資本的機會和成本；

•潛在的商譽或無形資產減值；

•我們對主要高管的依賴；

•我們保護我們的商標和其他專有權利的能力；

•訴訟和產品責任索賠；

•監管問題；

•產品召回的影響；

•與實際或潛在的網絡攻擊相關的潛在成本和風險；

•發行授權股票可能導致的稀釋；

•與我們的B類股票相關的投票權；以及

•新會計法規的影響以及由於公司税率的未來變化或其他税法的變化，我們的有效税率可能增加。

市場、排名和其他數據

本10-K表格中包含的有關市場和排名的數據，包括某些市場的規模以及我們的競爭對手和產品在這些市場中的地位，均基於兩份獨立行業出版物，包括弗裏多尼亞集團草坪護理消費者洞察，2022年10月；全國園藝調查，2023年4月；弗裏多尼亞集團户外生活產品，2023年6月；包裝概況，2023年12月；《美國寵物市場展望》，2023年12月；《包裝概況》，《2023-2024年美國寵物市場展望》，2023 年 4 月；一攬子概況：寵物市場規模電子表格，2023年8月；Packaged Facts寵物商店和寵物專業零售，1月23日；Packaged Facts耐用狗和貓寵物護理產品，2023年5月；美國寵物用品協會（APPA）全國寵物主人調查；IBIS世界行業報告45391家美國寵物店，2019年4月；美國人口普查局；以及我們基於管理層對我們運營市場的知識和經驗的估計。我們的估算基於客户、供應商、貿易和商業組織以及我們經營所在市場的其他聯繫人提供的信息。儘管我們沒有發現有關此處提供的市場和排名數據的任何錯誤陳述，但我們的估算涉及風險和不確定性，可能會根據各種因素而發生變化，包括本10-K表中 “風險因素” 標題下討論的因素。這些信息可能被證明不準確，這是因為我們採用了獲取部分數據進行估算的方法，或者由於原始數據可用性和可靠性的限制、數據收集過程的自願性質以及市場規模調查固有的其他限制和不確定性，這些信息無法始終得到完全確切的驗證。因此，您應該意識到，此處包含的市場、排名和其他類似數據，以及基於這些數據的估計和信念可能不可靠。我們無法保證此處包含的此類信息的準確性或完整性。

商標、服務商標和商品名稱

我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標誌和商品名稱。此外，我們的名稱、徽標以及網站名稱和地址是或包括我們的服務標誌或商標。本表格 10-K 中出現的其他商標、服務標誌和商品名稱均為其各自所有者的財產。本表格 10-K 中提及的某些商標、服務標誌和商品名稱可能不帶® 或™ 符號，但缺少此類符號並不表示它們是否已註冊。我們將根據適用法律最大限度地維護我們或適用許可人對這些商標、服務標誌和商標名稱的權利。

iii

第一部分

第 1 項。商業

我們的公司

中央花園寵物公司（“Central”）是美國寵物和園藝行業的市場領導者。40多年來，Central自豪地通過為消費者和客户提供創新和值得信賴的解決方案，培育幸福健康的家庭。我們通過兩個可報告的部門管理我們的業務：寵物和園藝。

我們的寵物領域包括狗狗零食和咀嚼物、玩具、寵物牀和收容用品、美容產品、廢物管理和訓練墊等狗和貓用品；水上運動、小動物、爬行動物和寵物鳥類用品，包括玩具、籠子和棲息地、牀上用品、食物和補品；馬和牲畜產品、動物和家庭健康和昆蟲控制產品；活魚和小動物以及户外靠墊。這些產品以 Aqueon®、Cadet®、Comfort Zone®、Farnam®、Four Paws®、K&H Pet Products®（“K&H”）、Kaytee®、Nylabone® 和 Zilla® 等品牌出售。

我們的花園板塊包括草坪和花園消耗品，例如草種子；蔬菜、花卉和草藥包種子；野鳥飼料、鳥舍和其他觀鳥配件；大麻、草和其他除草劑、殺蟲劑和農藥產品；肥料和活體植物。這些產品以 Amdro®、Ferry-Morse®、Pennington® 和 Sevin® 等品牌出售。

下圖顯示了佔我們合併淨銷售額約10％或以上的每類類似產品，以及每個細分市場在2023財年所代表的淨銷售額的百分比。

策略

我們的 “以家為中心” 戰略強化了我們培育幸福健康家庭的獨特目標，以及我們引領寵物和園藝行業未來的雄心。我們的目標是通過開發新產品、增加市場份額、收購業務以及與客户合作來增加我們參與的類別，從而增加淨銷售額、營業收入和現金流。我們以長遠的眼光經營業務，我們相信成功實施戰略將使我們能夠為所有利益相關者創造長期價值。為了實現我們的目標，我們計劃通過執行五個關鍵戰略支柱來利用我們的競爭優勢和有利的行業趨勢，以推動長期增長：

消費者：建立和發展消費者喜愛的品牌

為了實現增長，我們正在尋求開發更具差異化的新產品，並將每年節省的部分成本再投資於品牌建設和需求創造，以幫助我們推動可持續的有機增長並建立市場份額。我們不斷努力更深入地瞭解我們的消費者、他們想要的產品和功能以及他們如何做出購買決定。我們正在投資消費者洞察、數據分析和研發，以通過大量新產品來實現我們的創新目標。我們認識到，消費者越來越多地在網上研究和購買產品，我們將繼續提高我們的數字能力。我們已經看到了令人鼓舞的早期營銷活動成果，推動了多個品牌的加速增長和份額增長，包括我們的彭寧頓 “FlipTheTurf” 和Zilla “Rep Yourself” 活動。

客户：憑藉成功的客户和渠道贏得勝利

我們正在通過制定和執行成功的類別增長戰略，在牢固的客户關係基礎上再接再厲。我們為客户生產品牌和自有品牌產品，並分銷第三方品牌，為我們的零售合作伙伴提供從優質產品到超值產品的廣泛選擇。最近的趨勢表明，電子商務渠道，包括純粹的渠道、全渠道和直接面向消費者的渠道，是當今以便利為導向的消費者的首選解決方案。為了應對不斷變化的消費者格局，我們將繼續增強我們的數字和電子商務能力，同時確保我們有正確的政策、產品和計劃，以使所有渠道都能有效競爭。同時，我們正在優化高需求電子商務產品的供應鏈，以確保以最佳成本滿足客户和消費者的可用性要求。最後，我們還投資於銷售規劃、淨收入管理和價格包架構。

中央：強化中央投資組合

我們根據明確闡述的戰略，對每項業務進行差異化管理，這些戰略定義了每項業務在我們投資組合中的作用。我們會定期評估每項業務的盈利能力和增長潛力。所有企業在投資組合中都有明確的角色以及與該角色一致的戰略。我們的一些業務旨在優化營收增長，而另一些業務則更注重降低成本和最大化營業收入。

我們正在有吸引力的、定義廣泛的寵物和園藝市場中建立我們的產品組合。我們正在通過收購和合資來補充我們的有機增長。我們的併購優先事項是在核心寵物和花園類別中擴大規模，進入優先鄰接關係並增強關鍵能力，例如在數字和電子商務領域。我們通常尋求增長和利潤率提高、以品牌為中心且擁有才華管理團隊的公司。我們還致力於剝離我們無法找到盈利途徑的企業，過去也曾這樣做過。例如，我們在2023年將分銷業務出售給了獨立的花園渠道。

我們在2020年成立的風險基金Central Ventures進一步支持我們的併購戰略。我們的目標是與寵物和園藝行業的領先企業家和創新者合作，利用我們的經驗和能力來加速增長。該基金主要關注我們兩個行業的三個新興增長領域：可持續發展、健康和保健以及數字互聯產品和服務。

我們的宗旨是培育幸福健康的家園，我們正在努力為所有人創造一個更可持續的未來。我們相信，我們不僅有機會而且有責任做出改變，推動積極的變革。我們的核心影響力戰略——專注於保護我們的地球、培育我們的社區和增強員工能力——是我們對企業可持續發展的承諾和方針。

成本：降低成本以提高利潤率和推動增長

在我們尋求提高效率和成本效益的過程中，優化我們的供應鏈足跡是當務之急。在正確的地點擁有合適的設施對於降低成本和使我們的業務能夠滿足現有和新客户的需求至關重要。我們已經整合了一些貓狗零食和玩具業務以及眾多園藝製造設施。鑑於採購、製造和創新方面的協同效應，我們將户外靠墊業務與寵物牀業務合併，最近還關閉了一家寵物牀上用品工廠。

除了我們在最近幾個季度為削減成本而採取的短期行動外，我們還在推進計劃，通過合理調整我們的足跡、精簡我們的投資組合和改善我們的成本結構，進一步簡化我們的業務並提高整個組織的效率。我們的成本與簡化計劃的重點是多個關鍵領域，包括採購、物流、製造、產品組合優化和管理成本。我們希望降低複雜性，這意味着更少的 SKU、更少的工廠和更少的配送中心。我們還預計，通過降低物流成本和改善採購，降低商品銷售成本，通過規模、槓桿和效率降低管理成本，並將重點逐漸轉移到利潤率更高、增長潛力更高的品牌寵物和花園消費品上。

文化：加強我們的創業業務部門主導的增長文化

我們的價值觀是由公司領導者創造的，是我們文化的基石，它們是我們所做每一個決策的根源——我們稱之為 “中央之路”。我們相信，擁有一套堅定的價值觀為員工奠定了基礎，並加強了我們的合作方式。它們包含六個簡單的價值觀：“我們做正確的事。”“我們努力成為最好的。”“我們是創業者。”“我們一起贏了。”“我們每天都在成長。” 和 “我們充滿激情”。

我們認為，我們的員工在 Central 工作的原因之一是因為他們喜歡寵物和花園類別，這造就了一支充滿激情和高效的團隊。我們努力讓 Central 成為一個擁抱多元化和包容性的絕佳工作場所。

在2023財年，我們推出了女性領導委員會，這是一個由來自中環各地的高級女性領導人組成的集體，旨在幫助提高中環女性的地位。該委員會成立了四個委員會，致力於在符合我們的多元化與包容性戰略的關鍵領域取得進展。這些關鍵領域是指導、領導力發展、留住和招聘以及員工教育。

競爭優勢

我們相信我們擁有許多競爭優勢，這些優勢是我們以家庭為中心戰略的基礎，其中包括：

主要寵物和園藝領域的領先品牌的廣泛產品組合

我們是美國寵物用品市場以及草坪和花園消耗品市場的領導者之一。我們在兩個細分市場都有多元化的品牌組合，其中許多是各自市場類別的領先品牌，包括寵物鳥和小動物中的Kaytee、狗狗玩具中的Nylabone、狗零食和咀嚼劑中的Cadet、廢物管理和美容領域的Four Paws、加熱寵物用品中的K&H、水上運動中的Aqueon和馬的Farnam，以及野鳥產品、草籽和肥料中的彭寧頓，數據包種子中的 Ferry-Morse，控件中的 Amdro。我們的大多數品牌已經營銷和銷售了40多年。

強勁的財務業績

我們在財務業績、淨銷售額、收益和現金流方面表現出了強勁的實力。在過去五年中，受收購和有機增長的推動，我們的淨銷售額平均每年增長8.4％。同期，按公認會計原則計算，營業收入平均每年增長4.7％。在資本籌集和運營現金流的共同推動下，我們擁有強勁的現金和流動性狀況，這使我們處於通過收購和有機方式進一步增長的有利地位。

良好的併購往績

自1992年以來，我們已經完成了60多次收購，創建了一家淨銷售額約33億美元的公司。這些收購成功地擴大了我們寵物和花園產品組合的廣度。最近，在2023年11月初，我們收購了TDBBS, LLC，這是一家提供優質天然狗狗咀嚼片和零食的供應商。TDBBS的加入將擴大我們的產品組合，包括牛肉和膠原蛋白棒、骨頭和肉乾，擴大我們的狗和貓業務規模，增強我們的電子商務和數字能力。

我們是一個耐心且紀律嚴明的價值買家，通常專注於能夠擴大我們核心寵物和花園類別或優先鄰近地區規模的機會，最近重點關注那些增強關鍵能力的機會，例如數字和電子商務領域。我們對在傳統運營協同效應之上能夠利用我們的專業知識和能力並允許我們通過低成本製造和分銷能力增加價值的企業持開放態度。我們通常更願意收購增長率和利潤率高於Central的以品牌為中心的企業，擁有久經考驗、經驗豐富的管理團隊，他們致力於繼續經營被收購的業務。在將收購納入我們的投資組合後，我們成功地實現了有機增長。我們會不斷審查我們的業務以確保它們符合預期，並已實施戰略，在必要時扭轉低於標準水平的業績。

與零售商的牢固關係

我們與主要的獨立實體零售商和在線零售商建立了牢固的關係，為他們提供了廣泛的產品供應，包括新產品創新、高端品牌、自有品牌計劃、專有銷售和物流能力以及高水平的客户服務。主要零售商重視與具有全國範圍和強大品牌的供應商打交道的效率。我們相信，我們能夠滿足他們對包裝和銷售點展示的獨特需求，這為我們提供了競爭優勢。獨立零售商重視我們高水平的客户服務和種類繁多的優質品牌產品。我們相信，這些優勢幫助我們成為好市多、沃爾瑪和佩特科最大的寵物用品供應商之一，食品、藥品和大宗商品渠道上家得寶、沃爾瑪和勞氏最大的草坪和花園消耗品供應商之一，以及美國獨立寵物零售商的主要供應商。

在2023財年，貝爾苗圃被家得寶評為年度户外花園合作伙伴，此前他在2022財年被評為家得寶年度最佳環境合作伙伴，以表彰貝爾苗圃對可持續發展的承諾。在2022財年，Petco將Central評為年度伴侶動物供應商，Pet Supplies Plus在其年度供應商獎會議上向我們的一位領導者頒發了久負盛名的終身成就獎。我們的寵物分銷業務被拖拉機供應公司授予Petsense頒發的2022年度分銷商獎。

我們的最大客户沃爾瑪約佔2023財年公司總淨銷售額的16％，在2022財年佔17％。家得寶是我們的第二大客户，在2023年和2022財年均佔公司總淨銷售額的16％左右。勞氏、好市多和佩特科也是重要客户，再加上沃爾瑪和家得寶，它們約佔我們2023財年淨銷售額的52％，在2022財年佔51％。

領先的製造、銷售和分銷網絡

我們的大部分品牌產品是在主要位於美國的製造設施網絡中生產的。此外，我們的一些專有品牌產品是由合同製造商生產的，包括我們的一種註冊活性成分（S）-甲氧丁二烯，它是由第三方根據獨家安排生產的。

我們是寵物用品市場獨立專業零售商以及草坪和花園消耗品市場精選全國零售商的主要供應商。我們的銷售和分銷設施戰略性地分佈在美國各地，這使我們既能為大眾市場客户提供服務，也為獨立的寵物專業零售商店提供服務，為傳統的實體零售商提供服務，但也越來越多地為僅通過互聯網銷售的全渠道和純粹零售商提供服務。此外，我們在中國、加拿大、英國和墨西哥運營工廠。該網絡還支持許多其他製造商品牌的分銷，並將這些產品與我們的品牌產品合併為一次性發貨，使我們能夠以有效和具有成本效益的方式為客户提供服務。我們認為，與其他供應商相比，這為我們提供了競爭優勢，因為該網絡為我們提供了進入獨立寵物專業零售商店和精選的全國零售草坪和花園客户的關鍵渠道，這些客户需要兩步配送，促進貨架放置的收購和維護，及時補貨，定製零售商計劃，快速應對不斷變化的客户和零售商偏好，快速部署和反饋新產品，以及內部開發和收購的新品牌的即時曝光。

我們計劃繼續利用我們的專業銷售人員團隊以及我們的銷售和物流網絡來擴大我們品牌寵物和園藝產品的銷售。

強大而經驗豐富的領導團隊

我們的領導團隊致力於為所有利益相關者創造價值，由資深的專業人士組成，他們結合了深厚的中央和消費品行業專業知識。我們相信，他們的觀點和經驗的深度和廣度為我們的創業業務部門主導的增長文化奠定了最佳基礎，並促進了創新，這對於佔領和維持市場份額至關重要。

2023 年，我們的主席兼創始人威廉·布朗因其在寵物行業的成就和貢獻獲得了世界寵物協會頒發的久負盛名的終身成就獎。

寵物板塊

寵物概述

我們是美國品牌寵物用品的主要生產商和銷售商之一。我們還生產許多自有品牌的產品。此外，我們的寵物部門運營着業內最大的銷售和分銷網絡之一，為我們的品牌提供戰略支持。

寵物行業背景

寵物行業包括食品、用品、獸醫護理和非醫療服務以及活體動物。我們主要經營該行業的寵物用品領域以及活魚和小動物類別。寵物用品領域包括：狗和貓零食和咀嚼物、玩具、寵物牀和收容用品、美容產品、廢物管理和訓練墊；水上運動、小動物、爬行動物和寵物鳥類用品，包括玩具、籠子和棲息地、牀上用品、食物和補品；馬和牲畜產品、動物和家庭健康和昆蟲控制產品；活魚和小動物。Packaged Facts估計，2023年寵物食品、零食和咀嚼物、用品、獸醫和非醫療服務以及活體動物行業的年零售總額約為1450億美元。我們預計該行業將在這一基礎上繼續發展。根據Packaged Facts對2023年的估計，我們估計我們參與的類別中寵物用品、零食和咀嚼物以及活體動物市場的年零售額約為390億美元。

根據Packaged Facts的數據，美國寵物用品市場高度分散，有2500多家制造商，從主要是單一類別或限量生產的企業到擁有穩固多類別業務的大約二十家公司。這些小型公司中的大多數沒有專屬銷售和物流網絡，而是依靠我們或其他獨立分銷商向區域寵物專業連鎖店和獨立零售商提供產品。

寵物食品和用品行業的零售渠道由廣泛的零售商組成，從Petco和PetSmart等全國連鎖店到大約5,900家獨立/非連鎖寵物店，以及大眾市場、農場和飼料商店、在線和其他零售商。在過去的十年中，獨立寵物商店不僅遭受了日益激烈的在線競爭，還遭受了來自大眾市場零售商的競爭，他們通過服務和自有品牌產品擴大其寵物產品供應。在疫情期間，上門送貨或路邊取貨的在線訂購激增，此後，電子商務的增長如今有所放緩，但繼續超過實體店。為了抵消在線零售商的成功，實體零售商繼續在其產品中增加獸醫和非醫療服務，例如美容、寄宿和培訓，試圖增加店內流量並提高盈利能力。

長期寵物行業的特點

在Covid-19疫情期間，寵物用品市場受益於數百萬只寵物的增加、寵物主人對健康的更多關注、在線購物的熱潮以及消費者、營銷人員、零售商和服務提供商在滿足每隻寵物的醫療保健需求方面的適應能力。從長遠來看，我們認為，由於寵物行業的良好趨勢，包括人口統計、健康和保健、人性化和高端化，美國寵物用品市場將繼續增長。寵物所有權首次在年輕一代（Z世代和千禧一代）和老一代（X世代和嬰兒潮一代）之間平均分配，在過去的一年中，年輕一代在寵物上的支出有所增加。2023 年 Packaged Facts 調查發現，世代相傳，大多數寵物主人都非常依賴寵物來獲得陪伴、感情、樂趣以及身心健康方面的好處。同一項調查發現，大約96％的美國寵物主人將他們的寵物視為家人，寵物與寵物父母的生活方式和日常生活息息相關。此外，大多數寵物主人都同意，他們正在尋找改善寵物的健康和福祉的產品。

品牌寵物用品

我們的主要寵物用品類別包括狗和貓用品、狗零食和咀嚼物；水上運動和爬行動物用品、小動物和寵物鳥用品、動物健康產品以及活魚和小動物。我們的 Nylabone 品牌是狗狗玩具和零食領域的領先品牌之一，Kaytee 是寵物鳥和小動物，Farnam 是馬，Aqueon 是水上運動，Comfort Zone 是貓咪鎮靜領域的領先品牌之一。此外，我們在寵物領域經營Arden Companies® 户外靠墊業務，這要歸因於我們的寵物牀業務在採購、製造和創新方面的協同效應。

我們不斷尋求推出新產品，既是現有產品線的補充擴展，也是新產品類別的補充。在 2023 財年，我們的 Nylabone 品牌推出了一系列新的遊戲玩具，帶來想象的樂趣，以及包括各種咀嚼玩具和咀嚼零食在內的四個新產品系列。這些版本的特色是受日常物品啟發並帶有趣味的咀嚼玩具；多口味的 Basted Blast 咀嚼玩具；Snaky SnackerTM 咀嚼和零食玩具；以及 Healthy Edibles® Meaty Center 咀嚼零食。我們的 Cadet 品牌還推出了一系列名為 Bully Hide 的獨特全天然、極易食且易於消化的耐久咀嚼片。在2022財年，我們推出了Nylabone Gourmet Style的咀嚼玩具，這些玩具以誘人的美食和令人興奮的烘焙風味混合而成。

在過去的兩年中，我們的許多寵物產品都獲得了行業獎項。在 2023 財年，我們的 Nylabone 品牌憑藉其美食風格咀嚼玩具入圍2022年寵物產品新聞編輯選擇獎。除了在SuperZoo新產品展示會上獲得 “亞軍” 外，Aqueon在2023年寵物創新獎中還獲得了 “年度關注健康的產品” 和 “年度廢物創新” 獎。在2022財年，Kaytee Hay Bale的Field + Forest™ 被《寵物產品新聞》選為編輯選擇獎得主，Nylabone獲得了年度Chew玩具產品獎，Kaytee NutriSoft™ 被選為年度鳥類食品獎的獲得者，Vetrolin® Bath在2022年寵物自主創新獎中被選為年度洗髮水產品獎的獲得者。在2022年超級動物園上，Aqueon Stick'ems™ 和 Zilla Rapid Sense™ Decor在水上運動和爬行動物類別的新產品展示獎中獲得第一名。

狗和貓。我們的貓狗類別包括Cadet、Four Paws、Healthy Edibles®、K&H、Mikki、Nylabone、Nubz®、NutriDent® 等品牌，在製造和銷售優質可食用和不可食用的咀嚼物、互動玩具、美容用品和寵物牀、寵物容器、培訓和廢物管理解決方案方面處於行業領先地位。

小動物和鳥類用品。我們是小動物、寵物鳥和野生鳥類用品和寵物食品的領先製造商。我們以 Kaytee、Critter Trail、C&S Products® 和 Kaytee 的 Field+Forest 等品牌提供全方位的產品，包括特定物種的飲食、零食、棲息地、牀上用品、乾草和玩具。我們的許多品牌野鳥混合物均採用專有的維生素和礦物質混合物進行處理。我們的品牌是鳥類和小動物領域最受認可和信賴的品牌之一。

動物健康（健康與保健、馬和專業人士）。我們以 Comfort Zone 品牌提供鎮靜產品，並以 Adams® 品牌提供跳蚤和壁蝨控制產品。我們還為馬匹提供防飛、補品、美容、驅蟲、傷口護理、皮革護理和滅鼠劑類別的創新產品。我們的馬術品牌組合包括 Farnam、Horse Health™ 產品、Vita Flex®、Just One Bite® 和 Rodentex™。這些品牌以及包括Bronco®、Endure®、IverCare®、Horseshoer's Secret®、Red Cell®、Sand Clear™、Super Mask® II和Vetrolin® 在內的子品牌使我們在這些類別中處於領先地位。此外，我們是銷往各個市場的昆蟲控制產品的領先供應商。我們是（S）-甲氧丁二烯的唯一國內供應商，甲氧丁二烯是一種活性成分，用於在許多專業和消費昆蟲控制應用中控制蚊子、蒼蠅、跳蚤、甲蟲和螞蟻。我們的產品主要以Starbar® 和Zoöcon® 系列品牌以及獨立品牌出售，例如Altosid®、Centynal™、ClariFly® IGR、Diacon®、Essentria® 和Exqueish®。我們還向包括 Frontline Plus 在內的其他昆蟲控制產品的製造商出售 (S)-甲氧丁二烯。

水上運動和爬行動物用品。我們是水族箱和玻璃容器以及相關固定裝置和支架、水調節器和補品、水泵和過濾器、先進的照明系統和配件的領先供應商，這些品牌包括Aqueon、Blagdon®、Coralife®、Interpet® 和Zilla等品牌。

活魚和小動物。Segrest和SunPet是水族館魚類和植物、爬行動物和小動物、寵物專賣店和大眾銷售商店以及公共水族館和研究機構的領先批發商。

户外靠墊。我們通過主要零售商（店內和線上）銷售雅頓品牌的户外靠墊，通過北美最大的大型商店銷售自有品牌的户外靠墊，所有這些都採用 Arden 的 EverTru® 品牌户外面料。我們的 OceanTex™ 面料由 EverTru 開發，採用負責任地製造，由高達 100% 的回收材料製成，包括回收的海洋塑料和漁網。

寵物銷售和分銷網絡

我們的國內銷售和分銷網絡旨在推廣我們的自有品牌和第三方品牌。它為9,800多家零售商提供增值服務，其中許多是獨立的專賣店，門店少於10個，獸醫辦公室超過6,400個。這包括收購和維護優質貨架佈局、及時補貨、定製零售商計劃、快速響應不斷變化的客户和零售商偏好、快速部署新產品並提供反饋以及收購品牌的即時曝光率。網絡中以單次發貨形式供應的品牌組合使我們的獨立客户能夠在具有成本效益的基礎上與我們合作，以滿足他們的寵物用品需求。我們還在英國經營銷售和物流設施。

寵物銷售和營銷

我們的銷售策略是多層次的，旨在在零售商中佔據最大的市場份額。我們的客户包括零售商，例如俱樂部、地區和全國專業寵物商店、獨立寵物零售商、食品、藥品和大眾商店以及電子商務渠道。我們還為專業市場提供昆蟲控制和健康與保健產品，供獸醫、市政當局、農民和馬產品供應商使用。Costco Wholesale在2023財年約佔我們寵物板塊淨銷售額的13％，在2022財年佔11％。沃爾瑪、Petco、亞馬遜和克羅格也是重要的客户。

為了優化我們的產品投放位置和在零售商店中的知名度，我們的重點銷售資源分為以下幾部分：

•按類別和渠道運營的銷售組織；

•專門的客户團隊為我們的最大客户提供服務；

•一組專注於區域連鎖店的客户經理；

•專門為獨立零售商服務的區域經理組成的基於地理位置的羣體；以及

•一組專門從事專業和馬術市場的客户經理。

這些銷售團隊提供以消費者、品牌和渠道為導向的營銷策略。我們以創新、產品質量和性能、優質包裝、產品定位和消費者價值為重點，提供價值創造。我們與客户密切合作，確定他們的需求，共同制定戰略以滿足這些需求，並提供包括數字執行、印刷、廣播和直郵在內的計劃。我們將繼續投資人才、創新、品牌建設、數字能力和電子商務，因為這些對於我們在寵物領域處於領先地位的雄心壯志起着至關重要的作用。

在過去的兩年中，我們在營銷方面獲得了許多獎項。例如，在2022財年，Kaytee憑藉Kaytee NutriSoft和Kaytee的Field + Forest獲得了美國平面設計頒發的兩個包裝設計獎項。

寵物比賽

寵物用品行業競爭激烈，經歷了相當大的整合。我們的品牌寵物產品與國家和地區品牌產品以及不同供應商生產的自有品牌產品競爭。在我們參與的產品類別中，我們最大的競爭對手是瑪氏公司、Spectrum Brands和J.M. Smucker Co.寵物領域的競爭主要基於品牌知名度、創新、高檔包裝、質量和服務。我們的寵物板塊的銷售和分銷網絡與動物供應公司、菲利普斯寵物食品和用品以及一些規模較小的本地和區域分銷商競爭，競爭基於產品選擇、價格、增值服務和個人關係。

花園部分

花園概述

我們是美國消費性草坪和花園消耗品市場的領導者，提供優質和以價值為導向的品牌產品。我們還生產許多自有品牌的產品。此外，我們的花園部門運營着製造、銷售和分銷網絡，通過精選的全國零售商為我們的品牌提供戰略支持。

園藝行業背景

園藝行業包括草和其他種子、肥料、控制品、活體物品、野鳥產品以及土壤和覆蓋物等消耗品，以及景觀美化和裝飾產品等耐用品，包括陶器、户外傢俱、水景、照明、拱門和網格。據Packaged Facts、Freedonia Group、Numerator和內部估計，到2023年，美國草坪和花園消耗品行業的總零售額約為310億美元，包括草和其他種子、肥料、控制品、活物、野鳥產品以及土壤和覆蓋物。我們估計，在我們參與的類別中，草坪和花園消耗品市場的年零售額約為300億美元。

草坪和花園消耗品市場高度集中，大多數產品通過多種分銷渠道出售給消費者，包括家居中心、大眾商户、獨立託兒所和五金店。家居和園藝中心以及大眾商户通常出售多個優質和超值品牌。

長期園藝行業特徵

弗裏多尼亞集團預計，2023年的行業銷售額將保持在2019年疫情前的水平以上，這些趨勢在 COVID-19 疫情期間越來越突出，包括花園活動激增、户外娛樂空間的使用、住宿和自己動手維護草坪。園藝和户外休閒繼續受到許多消費者的歡迎，生活方式的改變和人口結構的變化正在為園藝創造新的機會。千禧一代對户外生活的興趣尤其高，千禧一代是美國最大的園丁羣體。千禧一代佔所有園丁的29％，他們對園藝作為一種休閒活動越來越感興趣。我們認為，這種趨勢對於活體植物、花盆和花盆以及花園消耗品來説是個好兆頭。根據弗裏多尼亞集團的數據，在種植植物、稱自己的植物為 “嬰兒” 或稱自己為 “植物親本” 的人中，有55％。使用這個術語的園丁更有可能通過投資更具吸引力的花盆或花盆、尋找獨特的植物品種或購買特殊工具或高端消耗品來照顧他們，將更多的錢花在 “植物寶寶” 身上。

品牌草坪和花園產品

我們的主要草坪和花園消耗品產品線是草種子、野鳥產品、草坪和花園護理產品，包括肥料、昆蟲控制產品、活植物和袋裝種子。我們的 Pennington 品牌是最大的草籽、野鳥飼料和觀鳥配件品牌之一。Ferry-Morse 是蔬菜、藥草和花包種子領域的領導者，我們的 Amdro 品牌是控制產品的領先產品組合。

我們不斷尋求推出新產品，既是現有產品線的補充擴展，也是新產品類別的補充。在 2023 財年，我們的 Ferry-Morse 品牌推出了 40 多種不同的 Plantlings™ Garden 入門套件，精選的 Plantlings 捆綁包相互補充，無需在計劃和購買時進行猜測。在2022財年，我們推出了Pennington Smart Patch草坪產品，非常適合修補裸露的草坪和疏鬆區域。

草種子。我們是一家領先的營銷商、生產商和分銷商，為住宅和專業市場提供多種品種和混合的涼季和温暖季節草種子，以及飼料和野生動物種子混合物。我們以 Pennington 品牌銷售這些產品以及多個子品牌，包括 Lawn Booster、One Step Complete®、Rackmaster®、Slopemaster®、Smart Seed、Smart Patch、The Rebels® 和其他品牌名稱。我們還生產許多自有品牌的草籽。彭寧頓草種子製造設施是業內規模最大、最現代化的種子包衣和調理設施之一。

野鳥。我們是野生鳥類飼料、喂鳥器、鳥舍和其他觀鳥配件的領先生產商、營銷商和分銷商。這些產品以 Pennington、3-D® Pet Products 和 Wild Delight® 品牌出售。我們的許多品牌野鳥飼料混合物都經過專有的維生素和礦物質混合物處理。例如，我們的 Pennington 品牌的飼料混合物富含 Bird-Kote®，這是我們的獨家工藝，實際上將每顆種子密封在含有有益於野生鳥類健康的維生素和礦物質的營養塗層中。

肥料和控制。我們是土壤補充劑和興奮劑的領先生產商、營銷商和分銷商。我們以阿拉斯加® 魚肥、Ironite®、Pennington、Pro Care® 和 Superthrive® 品牌以及其他私人和受控標籤，生產多系列草坪和花園肥料以及土壤補充劑，以顆粒和液體形式生產。我們還生產、銷售和分銷草坪和花園雜草、苔蘚、昆蟲和害蟲防治產品。我們以 Amdro、Corry's®、Daconil®、IMAGE®、Knockout™、Lilly Miller®、Moss Out®、Over-N-Out®、Rootboost™ 和 Sevin 等品牌以及其他私人和受控品牌銷售這些產品。

活植物。憑藉Bell Nursery和Hopewell Nursery，我們是東北和中大西洋地區Home Depot的優質花卉、樹木、灌木和其他植物的主要供應商，每年生產和運輸數千萬株一年生植物和多年生植物，還提供我們不種植的物品，例如蘭花和室內植物。

數據包種子。我們是蔬菜、藥草和花包種子和種子發酵劑的領先供應商。我們以 American Seed®、Ferry-Morse、Jiffy®、Livingston®、McKenzie® Seed 和其他品牌銷售這些產品。

花園銷售和分銷網絡

我們的銷售和分銷網絡主要是為了推廣我們的自有品牌，為我們提供進入精選全國零售連鎖店的關鍵渠道，收購和維護優質貨架佈局，及時補貨，定製零售商計劃，快速應對不斷變化的客户和零售商偏好，快速部署和反饋新產品，市場情報和潛在收購目標。該網絡還銷售其他製造商品牌的草坪和花園用品，並將這些產品與我們的品牌產品合併為一次性發貨，使部分全國零售連鎖店能夠以具有成本效益的方式與我們打交道，以滿足他們的草坪和花園用品需求。

花園銷售和營銷

我們優質產品的營銷策略側重於通過產品性能、創新、質量、高檔包裝和零售貨架擺放來滿足消費者的需求。我們價值產品的營銷策略側重於以低於高端品牌的成本推廣我們的價值品牌的質量和功效。我們的客户包括零售商，例如家居裝修中心、食品、藥品和大眾商户以及專業最終用户。2023財年和2022財年，對家得寶的銷售額約佔35％和33％，對沃爾瑪的銷售額約佔24％和28％，勞氏的銷售額分別約佔我們花園板塊淨銷售額的14％和16％。

為了最大限度地提高我們的產品在零售商店中的展示位置和知名度，我們通過以下四種互補策略來推銷我們的產品：

•專門的銷售隊伍代表我們的合併品牌集團；

•零售銷售和物流網絡，為我們的客户提供店內培訓和銷售，尤其是在春季和夏季的黃金季節；

•專門的客户經理和銷售團隊位於我們的幾個最大客户附近；以及

•精選銷售我們品牌的獨立分銷商。

我們將繼續投資人才、數字能力和電子商務，因為這些在我們實現花園領域領先地位的雄心壯志中起着至關重要的作用。

花園競賽

草坪和花園消耗品行業競爭激烈。我們的草坪和園藝產品可與各種供應商生產的國家、地區和自有品牌產品競爭。我們的草皮和牧草種子產品、肥料、殺蟲劑和組合產品主要與斯科茨奇蹟-格羅公司銷售的產品競爭。此外，Spectrum Brands和南卡羅來納州強生公司是院子和家用殺蟲劑領域的強大競爭對手。我們的花園板塊的競爭主要基於其強大的優質和超值品牌、質量、服務、價格和低成本製造。

季節性

儘管全年對寵物用品產品的需求（除害蟲防治外）總體上處於平衡狀態，但我們的草坪和花園消耗品業務是高度季節性的，大約三分之二的淨銷售額來自第二和第三財季的總銷售額。我們根據預期需求建立庫存，通常在收到客户訂單後的幾天內完成訂單，因此積壓的未完成訂單並不是實質性的。包括庫存和應收賬款在內的營運資本項目的資金通常來自我們的循環信貸額度下的運營現金流和短期借款。有關我們的流動性、營運資本管理、現金流和融資活動的更多信息，請參閲流動性和資本資源以及本10-K表格後面部分的附註11 “長期債務”。

原材料的來源和可用性

我們從多個供應商那裏購買大部分原材料。我們從單一供應來源獲得用於製造（S）-甲氧丁二烯的原材料之一。我們維持這種原材料的庫存（加上我們的（S）-甲氧丁二烯庫存），以減少（S）-甲氧丁二烯供應中斷的可能性，因為長期延遲獲得（S）-甲氧丁二烯或這種原材料可能會導致產品發貨暫時延遲，並對我們的寵物板塊的財務業績產生不利影響。

我們的肥料、昆蟲和雜草控制產品中的關鍵成分是大宗商品和特種化學品，包括尿素、鉀肥、磷酸鹽、除草劑、殺蟲劑和殺菌劑。

我們的鳥類飼料所需的主要原材料是大宗商品穀物，包括小米、米洛和葵花籽，這些穀物通常從大型國有商品公司和當地穀物合作社購買。為了確保充足的穀物和種子供應以滿足預期的產量，我們簽訂合同，通過在承諾日確定數量，通常是價格，在未來購買我們預期的穀物和種子需求的一部分。儘管我們從未經歷過嚴重的供應中斷，但對於固定價格合同未涵蓋的供應部分，我們面臨價格風險。

專利、商標和其他所有權

我們在美國和其他國家擁有眾多專利，還有幾項專利申請待處理。我們認為通過創造性研究開發專利和維持有效的專利計劃對我們的業務有利，但不認為任何特定的專利對我們的運營至關重要。除專利外，我們還有大量活性成分註冊、最終用途產品註冊和商業祕密。除了專利、活性成分註冊、最終用途產品註冊和商業祕密外，我們還擁有眾多商標、服務標誌、商品名稱和標識。我們的許多商標都已註冊。對於那些不是，我們依賴普通法商標權。

人力資本管理

我們認為，中央員工加入我們組織的原因之一是因為他們對寵物和園藝行業充滿熱情。每個中央團隊成員和每項工作對我們的成功和幫助我們實現目標都很重要。

截至2023年9月30日，我們有大約6,700名員工，其中約6,300名是全職員工，400名是臨時或兼職員工。我們還在二月至六月的草坪和花園運輸旺季額外僱用了大量臨時員工，以滿足春季和夏季不斷增長的需求。我們的大多數臨時員工是按小時支付工資的。除了我們在墨西哥普埃布拉和加拿大布蘭登的工廠的大約 100 名員工外，我們的所有員工都沒有工會代表。2023財年，我們的非季節性全職和兼職員工的流失率為39％。

我們認為，吸引、培養和留住多元化和包容性的員工隊伍對我們的持續成功至關重要。女性擔任過多個高級領導職位，擔任領導職位的39％（定義為經理、董事和高級領導人（副總裁及以上），包括臨時首席執行官、總法律顧問兼祕書、供應鏈高級副總裁、寵物消費者營銷高級副總裁、數字營銷與商務副總裁、投資者關係和企業可持續發展副總裁、房地產副總裁、Segrest總裁兼總經理、健康與保健總經理以及寵物銷售副總裁。

我們認識到，財務穩定是員工福祉的關鍵組成部分。我們具有競爭力的薪酬計劃包括所有員工的基本工資或小時薪酬。此外，我們每年為符合條件的員工提供401萬英鎊的全權僱主繳款和獎金計劃，該計劃基於以指定的績效指標和個人績效繳款衡量我們業務的成功。我們整體薪酬計劃的另一個組成部分是長期股權，它通過年度和個人補助金提供。我們使用此類長期股權補助作為吸引和留住關鍵員工的手段，以獎勵績效，並讓這些員工在公司的成功中獲得既得利益。此外，我們的身體健康計劃，例如醫療和牙科保險，可幫助我們的員工在工作和家中保持最佳狀態。

培養我們的員工，使他們能夠在 Central 擔任關鍵職務，是我們重要的戰略優先事項。我們提供各種計劃和資源來培訓和提高員工的技能，包括指導計劃以及為符合條件的員工提供大學和高級學位補貼。我們還定期就公司各級的繼任計劃和人才發展進行討論。我們的董事會經常與組織內的商界領袖接觸，並積極參與繼任計劃流程。我們的首席人事官直接向臨時首席執行官報告，並與管理層合作，持續評估組織內部未來領導職位的人才。在評估潛在收購時，一個重要的考慮因素是目標公司管理團隊的素質，以及我們能否獲得足夠的保證，即在我們收購業務後，此類管理層將根據需要留在Central。

我們通過記錄、報告和調查所有事件的根本原因，鼓勵並推動我們的職業健康和安全績效達到高標準。在持續推動進展的過程中，我們設定了新的年度安全目標，並投資於我們的運營能力。我們已經連續四年提高了可記錄的事故率，在2023財年，我們得以將其與2022財年相比提高了20％。

監管注意事項

我們生產或分銷的許多產品都受地方、州、聯邦和外國法律法規的約束。此類法規通常很複雜，可能會發生變化。例如，在美國，所有殺蟲劑必須在美國環境保護署（“EPA”）註冊，此外還必須經過各州和/或外國機構的註冊才能出售。化肥產品還受州農業部註冊和外國標籤法規的約束。草和其他種子也受州、聯邦和外國標籤法規的約束。

《食品質量保護法》（“FQPA”）為食品用農藥制定了標準，可以合理地確定農藥暴露的累積效應不會造成任何傷害。根據該法案，美國環保局正在評估膳食和非膳食暴露於農藥的累積風險。作為非膳食暴露風險評估的一部分，我們的產品中的殺蟲劑也用於食品，由美國環保局進行評估。

此外，某些農藥和化肥產品的使用受各地方、州、聯邦和外國環境和公共衞生機構的監管。這些法規可能包括要求只有經過認證或專業的用户才能使用該產品，或者某些產品只能在某些類型的地點使用（例如 “不得在草地農場或高爾夫球場上使用”），可能要求用户發佈有關已經或將要使用產品的房產的通知，可能要求將來將要使用產品的情況通知附近的個人，或者可能禁止使用某些成分。

各種聯邦、州和地方法律，包括聯邦《食品安全現代化法》（“FSMA”），也對寵物食品進行了監管，並賦予監管機構召回產品或要求重新貼標籤的權力。近年來，幾項新的FSMA法規開始生效。

各種地方、州、聯邦和外國環境法律還規定，各實體有義務清理受污染的財產或支付此類補救費用，通常是那些實際上並未造成污染的當事方。在我們悠久的收購歷史中，我們收購了許多製造和分銷設施，其中大多數設施都沒有經過第二階段的環境測試以確定它們是否受到污染。

環境、社會和治理

我們業務的長期盈利要求我們儘自己的一份力量來保護地球，關愛我們所服務的當地地區，併為我們的中央員工提供一個安全、健康和有回報的工作場所。企業可持續發展貫穿於我們的長期企業路線圖中，並通過我們的中心影響力戰略變為現實。我們在2022財年發佈了第一份中心影響力報告，以此表明我們對企業可持續發展的承諾。這份首份報告詳細介紹了我們的中心影響力戰略、我們的重點領域——保護我們的地球、培育我們的社區和增強員工權能，我們還在10個關鍵領域設定了目標——能源和温室氣體、水、廢物、生物多樣性、慈善事業、員工志願服務、產品管理、健康與安全、多元化與包容性、學習與發展——以及我們的進展和行動承諾的例子。該報告可以在我們的網站www.central.com上找到。

在2023財年，Central因其在促進具有環保意識的採購實踐方面所做的努力獲得了ODP Business Solutions的認可。

有關我們執行官的信息

下表列出了截至2023年11月20日我們執行官的姓名、年齡和職位。

姓名

年齡

位置

威廉·E·布朗

董事會主席

瑪麗·貝絲·斯普林格

臨時首席執行官

約翰 E. 漢森

寵物消費品總裁

尼古拉斯·拉哈納斯

高級副總裁、首席財務官

J.D. Walker

花園消費品總裁

喬伊斯·麥卡錫

總法律顧問兼祕書

威廉·E·布朗。布朗先生自2019年10月起擔任我們的董事長，並於1980年至2018年期間擔任該職務。從 1980 年到 2003 年 6 月以及 2007 年 10 月至 2013 年 2 月，他擔任我們的首席執行官。從1977年到1980年，布朗先生擔任Vivitar公司的高級副總裁，負責財務、運營和研發。從 1972 年到 1977 年，他在麥克森公司工作，負責其 200 個站點的數據處理組織。在加入麥克森公司之前，布朗先生在味好美公司從事製造、工程和數據處理方面的商業生涯的前10年。

瑪麗·貝絲·斯普林格施普林格女士於2020年10月成為我們的臨時首席執行官。她在過去的10年裏一直在我們董事會任職，並在過去的三年中擔任首席獨立董事。施普林格女士目前還擔任

私人控股的有機食品公司Amy's Kitchen的獨立董事。她在高樂氏公司工作了20多年，擔任的職責越來越多，最後完成了在高樂氏擔任執行副總裁兼總經理的時光。

約翰·漢森。漢森先生在2018年和2019年的部分時間擔任董事會成員後，於2019年8月出任我們的寵物消費品總裁。從2015年到2017年，他擔任綠洲品牌公司的首席執行官。從2013年開始，漢森先生在戰略、運營和併購領域為消費品公司提供諮詢。在此之前，他在康納格拉擁有超過16年的工作經驗，曾擔任過各種高級職位，包括2008年至2012年擔任康納格拉冷凍食品部門總裁以及2006年至2008年擔任銷售高級副總裁。

尼古拉斯· “尼科” ·拉哈納斯。拉哈納斯先生於2017年5月成為我們的首席財務官。他在2014年4月至2017年5月期間擔任我們寵物領域的財務高級副總裁兼首席財務官，並於2011年10月至2014年3月擔任企業財務規劃與分析副總裁。拉哈納斯先生在 2008 年 3 月至 2011 年 10 月期間擔任業務績效總監，主要關注業務部門的盈利能力，並於 2006 年 10 月至 2008 年 3 月擔任花園部門的財務經理。在加入Central之前，他曾在私募股權和投資銀行工作。

J.D. Walker。沃克先生於2017年出任我們的花園消費品總裁，負責Central的品牌花園業務，包括銷售、營銷運營、控制和肥料、草種和供應商合作伙伴業務部門以及零售銷售和服務團隊。他在2014年至2017年期間擔任花園品牌業務執行副總裁兼總經理，並於2011年開始在Central擔任花園銷售高級副總裁。在加入Central之前，Walker先生在Spectrum Brands擔任了13年的高級職位，並在吉列公司的金霸王北美集團擔任了17年。

喬伊斯·麥卡錫。麥卡錫女士於2022年4月成為我們的總法律顧問兼祕書。從2018-2022年起，她擔任費拉拉糖果公司的總法律顧問兼祕書，負責監督公司的所有法律和合規事務。從2002年到2018年，麥卡錫女士在高露潔棕欖公司擔任過多個關鍵法律職務，包括擔任高露潔全球寵物食品部門希爾寵物營養公司的總法律顧問四年。在加入高露潔之前，麥卡錫女士曾是戴維斯·波爾克和沃德威爾律師事務所的合夥人，並曾在紐約南區擔任美國地方法院法官的法律書記員。

可用信息

我們的網站是 www.central.com。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後，我們會盡快在合理可行的情況下通過我們的網站或通過我們的網站免費提供我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們網站上包含的信息不屬於本報告的一部分。

第 1A 項。風險因素。

本10-K表格包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於我們無法控制的因素，包括下文和本10-K表中其他地方描述的我們所面臨的風險，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

您應該仔細考慮下述風險。此外，下述風險並不是我們面臨的唯一風險。我們只描述了我們認為是重大風險。但是，可能還存在其他風險，這些風險目前被我們視為非實質性風險，或者我們目前尚不知道。未來情況可能會發生變化，或者新的信息可能會引起我們的注意，這些信息可能會影響我們對這些風險的評估。

如果發生下述任何事件，我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績可能會受到重大不利影響。當我們在下面説某件事可能會或將會對我們產生重大不利影響時，我們的意思是它可能或將會產生其中一種或多種影響。在任何此類情況下，我們的普通股價格可能會下跌，您可能會損失對我們公司的全部或部分投資。

影響我們業務的風險

通貨膨脹、高利率、經濟不確定性和其他不利的宏觀經濟條件可能會損害我們的業務。

我們的收入和利潤率取決於各種經濟因素，包括通貨膨脹率、利率、經濟衰退的可能性、能源成本、消費者對全權支出的態度、貨幣波動以及其他可能影響消費者支出的宏觀經濟因素。從2021財年開始，我們經歷了高水平的通貨膨脹，導致我們許多業務部門的成本大幅增加，包括投入成本、勞動力成本和燃料成本。儘管通貨膨脹率在2023財年有所放緩，但如果通貨膨脹環境在2024財年持續下去，我們可能無法通過提高產品價格來抵消更高的投入成本，消費者信心和購買可能會減弱，我們可能會出現有機銷售下降以及毛利率和營業收入的下降。

高昂的能源價格可能會對我們的經營業績產生不利影響。

從2021年開始，能源價格大幅上漲並一直居高不下，導致我們許多產品的燃料和原材料成本增加。在2024財年，能源價格可能會繼續上漲或保持高位。持續居高不下的能源價格可能會對消費者支出和對我們產品的需求產生不利影響，並增加我們的運營成本，這兩者都將減少我們的銷售和營業收入。

在經濟低迷時期，消費者的全權支出下降或消費者偏好的變化可能會減少我們的銷售並損害我們的業務。

我們的銷售最終取決於消費者的全權支出，這受我們無法控制的因素的影響，包括當前的通貨膨脹環境、高利率、經濟衰退的可能性、其他總體經濟狀況、可支配收入和信貸的可用性、天氣、消費者信心和失業水平。在經濟低迷時期，非必需消費支出的任何實質性下降都可能減少我們的銷售並損害我們的業務。不利的經濟和市場條件也可能使我們的許多主要零售客户面臨財務壓力，這將增加我們的信用風險和潛在的壞賬敞口。

我們業務的成功還部分取決於我們識別和應對人口統計和消費者偏好不斷變化的趨勢的能力。我們未能及時識別或有效應對不斷變化的消費者品味、偏好、支出模式以及草坪、花園和寵物護理需求，可能會對我們產品的需求和盈利能力產生不利影響。

我們的經營業績和現金流容易受到波動的影響。

我們預計，每季度的淨銷售額、淨收入和現金流將繼續出現波動。可能導致這種變異的因素包括：

•高通貨膨脹率和採取定價行動以降低包括大宗商品在內的高投入成本的能力；

•不確定的宏觀經濟環境，包括高利率和潛在的衰退，以及兩者都可能對消費者自由支配支出產生的影響；

•季節性和惡劣天氣條件的影響；

•大宗商品穀物價格和其他投入成本的波動；

•供應鏈和採購中斷，包括動盪的地緣政治環境；

•對草坪、花園和寵物用品的需求變化；

•我們和競爭對手在產品組合、服務水平、營銷和定價方面的變化；

•收購的影響；以及

•我們與主要零售商的關係強度及其購買模式和經濟穩定性。

這些波動可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生負面影響。

我們正在實施以家庭為中心的戰略，這可能會導致未來幾年的支出增加。

我們的Central to Home戰略包括一系列全面的組織和運營舉措，旨在建立和發展我們的消費者品牌，創建領先的電子商務平臺並加強我們與主要客户的關係，推動強有力的投資組合戰略，降低成本以提高利潤率和推動增長，並加強我們以業務部門為主導的創業增長文化。我們預計將在未來幾年內繼續實施這些舉措。我們預計，在未來幾年中，每年都將繼續承擔與該戰略相關的鉅額成本。無法保證我們將能夠成功執行我們的 “以家庭為中心” 的戰略計劃，也無法保證我們能夠在預期的時間段內完成這些舉措。在實施過程中，我們將對我們的業務進行大量投資，並將承擔大量的過渡成本。這些投資和過渡成本可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們用來生產鳥類飼料和草種的種子和穀物是受價格波動影響的大宗商品產品，可能會對我們產生負面影響。

我們的財務業績部分取決於原材料成本以及我們將這些成本的增加轉嫁給客户的能力。特別是，我們的彭寧頓和凱蒂業務面臨用於生產鳥類飼料的大宗商品種子和穀物的市場價格波動的影響。從歷史上看，大宗商品種子和穀物的市場價格因多種因素而波動，包括美國政府農業支持計劃的變化、國際農業和貿易政策的變化以及生長和收穫季節的天氣狀況。

為了減少我們受市場價格變動的影響，我們簽訂了穀物、鳥類飼料和草種的購買合同，以滿足銷售季節的有限購買需求。由於這些合同僅涵蓋我們採購需求的一部分，因此隨着此類產品的市場價格上漲，我們的生產成本也隨之增加。相比之下，如果此類產品的市場價格下降，我們最終可能會根據購買合同以高於市場的價格購買穀物和種子。

由於烏克蘭戰爭，2022和2023財年帶來了歷史性的通貨膨脹水平，某些穀物的供應減少，這推高了鳥類飼料和草種的成本。在2022財年和2023財年，我們都經歷了關鍵大宗商品（例如向日葵、小米和小米）的通貨膨脹成本增加。儘管我們能夠在2022財年和2023財年與零售商就進一步漲價進行談判，但價格上漲可能無法完全抵消未來持續的高成本，從而導致利潤率下降。我們無法保證在未來成本持續居高不下的情況下我們有能力實施額外價格調整的時機或程度，也無法保證在成本下降的背景下維持與零售商的定價的能力。我們也無法預測價格上漲會在多大程度上對我們的銷量產生負面影響。隨着零售商轉嫁價格上漲，消費者可能會轉向利潤率較低的鳥類飼料，轉向競爭產品或減少對野生鳥類飼料產品的購買。消費者行為的同樣轉變可能會對我們在價格大幅上漲的其他產品類別中的業務產生不利影響。

我們面臨與創新相關的重大風險，包括我們的新產品創新無法產生足夠的銷售額來收回投資的風險。

我們相信，我們未來的成功將部分取決於我們通過產品創新繼續改進現有產品以及開發、營銷和生產新產品的能力。我們無法向您保證，我們將成功地引進、營銷和生產任何新產品或產品創新，也無法向您保證，我們將及時開發和推出滿足客户需求或獲得市場認可的現有產品的改進。我們未能開發新產品或改進配方併成功及時地推出它們，可能會損害我們發展業務的能力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們認為，園藝行業獲得消費者接受重大創新的時間比許多行業更長，這加劇了通常與重大新產品創新相關的風險。

寵物鳥、小動物和魚類的供應中斷可能會對我們的銷售產生負面影響。

聯邦政府和許多州政府增加了對寵物鳥進口和小動物供應的限制。這些限制導致新的寵物鳥和小動物的供應減少，從而減少了對寵物鳥和小動物食物和用品的需求。如果這些限制變得更加嚴格，或者類似的限制措施適用於寵物魚，那麼我們未來對這些產品的銷售可能會受到影響，這將對我們的盈利能力產生負面影響。此外，一些國家還爆發了禽流感。美國的重大疫情將減少對我們的寵物和野生鳥類食品的需求，並對我們的財務業績產生負面影響。

我們的Segrest子公司是美國最大的觀賞魚供應商，還供應寵物鳥和小動物。魚類、寵物鳥類和小動物的銷售使我們面臨額外的風險，包括與採購、開發圈養繁殖計劃、我們提供的魚類、寵物鳥和小動物的健康以及未來政府對魚類、寵物鳥和小動物銷售的監管相關的風險。

我們的草坪和花園銷售具有很強的季節性，可能會受到惡劣天氣的影響。

由於我們的草坪和園藝產品主要在春季和夏季使用，因此園藝業務是季節性的。在2023財年，我們花園板塊約67％的淨銷售額和總淨銷售額的58％發生在第二和第三財季。花園板塊的幾乎所有營業收入都是在這一時期產生的。我們的營運資金需求和借款通常在第二財季達到峯值，因為我們在為春季銷售季做準備的同時產生了較低的收入。如果手頭現金和信貸額度下的借款不足以滿足我們的季節性需求，或者如果春季和夏季產生的現金流不足以及時償還借款，那麼這種季節性可能會對我們的業務產生重大不利影響。

由於對草坪和園藝產品的需求在很大程度上受到天氣的影響，尤其是園藝旺季的週末天氣，因此我們的經營業績和現金流也可能受到某些天氣模式的不利影響，例如異常涼爽或温暖的氣温、暴雨、缺水或洪水。在2022財年和2023財年，我們在花園旺季遇到了不利的天氣，這對我們的花園銷售產生了不利影響。未來不利的天氣可能會對我們的草坪和園藝業務的銷售和盈利能力產生重大不利影響。

我們的很大一部分業務依賴少數客户。

我們的最大客户沃爾瑪在2023財年約佔公司總淨銷售額的16％，在2022財年佔17％，在2021財年佔16％。家得寶是我們的第二大客户，在2023財年、2022財年和2021財年分別約佔公司淨銷售額的16％、16％和15％。勞氏是我們的第三大客户，在2023財年、2022財年和2021財年分別約佔公司淨銷售額的8％、8％和9％。好市多和亞馬遜也是重要的客户，加上沃爾瑪、家得寶和勞氏，約佔我們2023財年淨銷售額的52％。其中許多主要零售商的市場份額已經增加，並可能在未來幾年繼續增加。

我們與任何這些主要零售商的關係的損失或重大不利變化都可能導致我們的淨銷售額、營業收入和現金流下降。來自任何重要客户的訂單的損失或減少，因客户有關配送、費用、商品狀況或相關事項的爭議而造成的損失，或者我們無法向任何主要客户收取應收賬款，都可能減少我們的營業收入和現金流。

關税或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本，這可能會對我們產品的競爭力和財務業績產生不利影響。

在前總統執政期間，美國對從中國進口的各種商品徵收一系列關税，從5％到25％不等，隨後對從中國進口的額外商品徵收關税。我們銷售的產品中只有不到10％是在中國製造的。如果美國繼續對中國徵收關税，或者如果美國或其他國家實施與全球貿易戰有關的額外關税或貿易限制，我們在中國或其他國家制造並進口到美國的產品的成本可能會增加，這反過來可能會對這些產品的需求產生不利影響，並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

零售行業的趨勢可能會對我們產生不利影響。

我們的零售商客户持續整合，導致我們賴以開展業務的客户減少了。這些主要零售商規模越來越大，越來越複雜，購買力和談判實力也越來越強。他們更有能力抵制價格上漲，可以要求較低的價格。我們的業務可能會受到主要零售商政策變化的負面影響，例如對貨架空間的限制、價格要求和其他條件。此外，大型零售商有足夠的規模來發展供應鏈，使他們能夠在減少庫存的情況下運營。因此，我們的客户一直在 “準時” 的基礎上實施庫存去庫存和購買。在某些情況下，這要求我們縮短生產週期，更仔細地預測需求，將來這可能需要儲存更多庫存，增加營運資金和相關的融資需求。這種向 “準時到貨” 的轉變也可能導致零售商推遲採購訂單，這可能導致銷售額從

每季度。領先零售商決定進入或退出某個市場類別也可能對我們的業務產生重大影響。此外，一些零售商越來越重視自有品牌產品。這些零售商將來還可能將更多的貨架空間（目前用於我們的產品）用於其商店品牌的產品。儘管我們將自有品牌視為機會並向零售商提供許多自有品牌產品，但如果主要零售商用其他人生產的自有品牌產品取代我們的品牌產品，我們可能會損失銷售。

我們通過各種貿易渠道銷售產品，其中很大一部分依賴主要零售商，包括傳統的實體零售渠道和電子商務渠道，包括亞馬遜。電子商務渠道繼續快速增長。如果我們所依賴的主要零售商失去電子商務渠道的份額，我們可能會損失銷售額。我們將繼續進行額外投資，以更有效地接入該渠道，但無法保證任何此類投資都會成功。如果我們未能成功開發和利用消費者可能喜歡的電子商務渠道，我們的收入可能會低於預期。

我們的一個主要客户的財務狀況嚴重惡化可能會對我們的銷售、盈利能力和現金流產生重大不利影響。我們會持續監控和評估客户的信用狀況，並嘗試酌情調整銷售條款。儘管做出了這些努力，但關鍵客户申請破產或清算可能會對我們的業務、經營業績和未來的財務狀況產生重大不利影響。

如果我們低估或高估了對產品的需求，沒有保持適當的庫存水平，我們的經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。

我們管理庫存水平以滿足客户對我們產品的需求的能力對我們的業務非常重要。我們產品的生產水平和庫存管理目標基於需求估計，同時考慮了生產能力、發貨時間和庫存水平。雖然我們在2022財年大幅增加了庫存水平以減輕供應鏈中斷對填充率的不利影響，但我們得以在2023財年降低庫存水平。如果我們高估或低估了給定季節對任何產品的需求，我們可能無法保持適當的庫存水平，這可能會對我們的淨銷售額、利潤率、淨收益和/或營運資金產生負面影響，阻礙我們滿足客户需求的能力，導致客户流失，或導致我們產生過多和過時的庫存費用。

產品問題可能會導致產品責任、人身傷害或財產損失索賠、產品召回、撤回、更換，以及政府當局的監管行動，這些行動可能會轉移資源、影響業務運營、減少銷售、增加成本並使我們處於競爭劣勢，所有這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們已經遇到過可能導致產品責任、召回、撤回、更換產品或政府當局採取監管行動的產品問題，將來也可能會遇到這些問題。產品召回或其他針對產品銷售的政府監管行動可能會導致政府審查加強，聲譽受損，消費者對我們產品的需求減少，零售商客户購買這些產品或為這些產品提供營銷支持的意願降低，保險不可用或成本增加，或者額外的安全和測試要求。與其他未受產品類似問題影響的製造商相比，此類業績可能會轉移開發和管理資源，對我們的業務運營產生不利影響，減少銷售，增加律師費和其他成本，並使我們處於競爭劣勢，所有這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們行業的競爭可能會阻礙我們執行業務戰略、提高盈利能力或維持與現有客户關係的能力。

我們在競爭激烈的行業中運營，這些行業近年來經歷了越來越多的整合。我們與許多其他公司競爭，其中一些公司在其行業中更為成熟，收入和資源也比我們多得多。我們的產品與國家和地區產品以及各種供應商生產的自有品牌產品競爭。我們在寵物領域最大的競爭對手是Spectrum Brands、Mars, Inc.和J.M Smucker Co.，而我們在花園領域最大的競爭對手是Scotts Miracle-Gro、Spectrum Brands和S.C. Johnson。

為了有效競爭，除其他外，我們必須：

•發展和發展具有領先市場地位的品牌；

•維持或增加市場份額；

•維持和擴大我們與主要零售商的關係；

•有效訪問不斷增長的電子商務渠道；

•不斷開發吸引消費者的創新新產品；

•實施有效的營銷和促銷計劃；

•保持嚴格的質量標準；

•以具有競爭力的價格在可靠的基礎上交付產品；以及

•有效整合收購的業務。

我們無法有效競爭可能會導致銷量減少、價格下降、利潤減少、虧損或市場份額損失，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們繼續實施企業資源規劃信息技術系統。

我們正在承擔與設計和實施企業資源規劃（ERP）軟件系統相關的成本，目的是逐步將我們的業務遷移到兩個系統中的一個或另一個系統。為每項業務選擇哪種方法取決於業務部門的需求。這兩個系統正在取代許多會計和財務報告系統，其中大多數是與企業收購有關的。迄今為止，我們已將ERP系統的數量從43個減少到9個。我們在2024財年及以後的企業資源規劃軟件系統的資本支出將取決於剩餘遺留系統的轉換速度。如果未成功執行餘下的實施工作，我們可能會遇到與被收購公司IT控制相關的業務中斷或重大缺陷。例如，我們最近發現了兩個與我們的活植物和綠色花園業務相關的重大弱點，這兩個業務的IT系統尚未完全整合到我們的公司IT控制結構中。如果我們不能及時成功地完成項目的實施，除其他外，我們可能會遇到與完成該項目相關的額外成本，以及我們改善現有運營、支持未來增長和利用新應用和技術的能力延遲。所有這些還可能導致管理層分心，轉移他們對我們的運營和戰略的注意力。

我們生產和分銷的某些產品需要政府許可，還會使我們承擔潛在的環境責任。

我們生產和分銷的某些產品受聯邦、州、外國和地方當局的監管。環境健康和安全法律法規通常很複雜，可能會發生變化。環境健康和安全法律法規可能會限制我們產品的製造、銷售或使用或規範其處置，從而影響我們。監管或立法變化可能會導致我們未來的運營成本增加或以其他方式影響運營。我們無法保證將來我們不會受到此類法律或法規的不利影響，也無法保證我們不會因遵守此類法規而產生更高的運營成本，也無法保證我們不會因人身傷害、財產損失或政府執法而受到索賠。此外，由於我們的業務性質以及環境合規標準和技術的性質經常變化，我們無法肯定地預測未來將不需要實質性資本支出。

除業務標準外，環境法還規定各實體有義務清理受污染的財產或支付此類補救費用，通常是那些實際上沒有造成污染的當事方。因此，即使受污染的財產目前不歸我們所有或經營，或者污染是在我們擁有或運營財產期間或之前由第三方造成的，我們也可能根據合同或法律的運作承擔補救費用。憑藉我們悠久的收購歷史，我們已經收購了許多製造和分銷設施，其中大多數設施都沒有經過第二階段的環境測試以確定它們是否受到污染。鑑於我們和其他人過去在這些物業開展的行動的性質，無法保證所有潛在的土壤或地下水污染事件都已被發現，即使是那些已經進行了環境現場評估的房產也是如此。未來發生的事件，例如現行法律或政策或其執行的變化，或者發現目前未知的污染物，可能會導致未來的補救責任，這些責任可能是重大的。

我們的業務取決於我們繼續從中國採購產品的能力。

我們將部分製造需求外包給位於中國的第三方製造商。這使我們面臨許多風險，包括：中國公共衞生和污染風險對製造業的影響；質量控制問題；社會和政治動盪和不穩定；出口關税、進口管制、關税、配額和其他貿易壁壘；航運和運輸問題；以及貨幣價值的波動。美國政府貿易政策的變化，包括繼續對從中國進口的商品徵收關税或徵收任何新的關税，可能會加劇這些風險。由於我們依賴中國第三方製造商來滿足我們的很大一部分產品需求，因此我們與這些製造商的關係中斷都可能對我們的運營產生不利影響。

經營業績惡化可能會阻礙我們履行債務條款規定的義務，或影響我們在債務到期時以優惠條件為債務再融資的能力。

我們負有鉅額債務，並將繼續揹負鉅額債務。截至2023年9月30日，我們的總負債約為12億美元。這種負債水平和我們未來的借貸需求可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括：

•使我們更難履行與債務條款有關的義務；

•要求我們將現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，這將減少我們可用於為營運資金、資本支出、收購和其他業務活動提供資金的現金流；

•增加我們對不利行業條件的脆弱性，包括不利的天氣條件或大宗商品價格上漲；

•限制我們在規劃或應對業務和運營行業變化的靈活性；

•限制我們進行戰略收購或利用商機；

•與債務較少的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢；以及

•限制我們以合理利率借入額外資金的能力（如果有的話）。

此外，由於我們的信貸額度按浮動利率計息，信貸協議中規定的利率或利率利率的進一步提高將產生更高的還本付息要求，這將對我們的現金流產生不利影響。

與收購相關的風險

我們的收購策略涉及許多風險。

我們經常與其他公司進行收購討論，並預計在不久的將來可能會出現一個或多個潛在的收購機會，包括那些實質性或可能涉及經營特徵不同於我們現有業務運營的企業的收購機會。如果有適當的收購機會，我們打算積極尋求這些機會。收購涉及許多特殊風險，包括：

•收購的業務未能實現預期的業績，如果收購後經營業績下降，收購的資產可能會受到減值；

•轉移管理層的注意力；

•必要和可用的額外融資，這可能會增加槓桿率和成本，稀釋股權，或兩者兼而有之；

•商譽和其他無形資產的增加對我們財務報表的潛在負面影響；

•難以整合被收購公司的運營、系統、技術、產品和人員；

•最初依賴不熟悉的供應鏈或相對較小的供應夥伴；

•收購後我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務合作伙伴的潛在損失；

•確定、談判和完成收購的高昂成本和費用；以及

•與意外事件或負債相關的風險。

這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們已經面臨並預計將繼續面臨激烈的收購候選人競爭，這可能會限制我們進行收購的能力，並可能導致收購價格上漲。我們無法向您保證，我們將能夠在沒有大量成本、延誤或其他運營或財務困難的情況下識別、收購或管理其他有利可圖的業務，也無法成功地將任何收購的業務整合到我們的現有業務中。在未來的收購中，我們還可能承擔額外的債務或支付超過公允價值的對價，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的商譽、無限期無形資產或其他長期資產減值，我們將被要求記錄減值費用，這可能會很大。

我們長期資產的很大一部分包括商譽和其他因過去收購而記錄的無形資產。我們不攤銷商譽和無限期無形資產，而是定期或在事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時對其進行減值審查。我們會考慮是否存在表明我們的商譽和其他長期無形資產的賬面價值可能受到減損的情況或條件。如果是這樣

情況或條件存在，需要採取進一步措施來確定每項資產的賬面價值是否超過其公允價值。如果分析表明某項資產的賬面價值確實超過了其公允價值，我們將記錄的虧損等於個人資產賬面價值超過其公允價值的部分。

《公認會計原則》（“GAAP”）要求的步驟需要大量的判斷力和主觀性。可能表明可能存在減值且必須進行中期減值測試的事件和情況變化包括但不限於：競爭條件；經濟環境對我們的客户羣和推動市場參與者考慮估值的廣泛市場狀況的影響；我們對未來收入增長的內部預期以及我們在進行減值審查時做出的假設；資產市值的大幅下降；範圍的重大不利變化或我們資產的使用方式；可能影響我們資產的商業環境的重大不利變化；以及與資產相關的現金流的重大變化。由於這種情況，在確定我們的商譽、無限期無形資產或其他長期資產減值期間，我們可能需要在財務報表中記錄一筆鉅額的收益費用。任何此類減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

在2023、2022和2021財年，我們對無限期的商品名稱和商標的公允價值進行了評估。我們的預期收入基於我們未來的運營計劃以及對未來幾年市場增長或下降的估計。在2023財年，我們記錄的減值費用約為750萬美元，寵物和園藝板塊的減值費用為390萬美元。2021和2022財年沒有記錄減值損失。

作為年度商譽減值測試的一部分，在2023財年，我們選擇繞過定性評估，直接進行量化商譽減值測試，作為年度商譽減值測試的一部分。我們完成了定量評估，得出沒有商譽減值的結論。結合我們在2022和2021財年進行的年度商譽減值測試，我們對商譽減值的可能性進行了定性評估，以確定是否有必要根據量化商譽減值測試計算申報單位的公允價值。我們完成了對潛在商譽減值的定性評估，確定申報單位的公允價值很可能大於其賬面金額，因此，無需對商譽進行定量測試。

我們已經發現財務報告內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現其他重大缺陷，或者以其他方式無法維持有效的內部控制體系，這可能會導致重大錯誤陳述或以其他方式對我們財務報表的準確性、可靠性或及時性產生不利影響。

如第 9A 項所述。下文中的 “控制和程序”，我們得出的結論是，截至2023年9月30日，我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，因此，我們對財務報告的內部控制以及披露控制和程序截至該日尚未生效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報。通過評估，管理層發現了兩個重大弱點：（1）與訪問和程序變更管理控制有關的信息技術通用計算機控制（“ITGC”）；（2）與兩家被收購企業的外包服務提供商有關的控制措施，這些企業的IT系統尚未完全融入我們的公司信息技術控制結構。

管理層正在制定補救計劃，預計其補救工作將包括實施額外的控制措施，以確保訪問和計劃變更管理控制措施的設計和運作有效，並確保我們對外包服務提供商及其提供的數據進行有效的控制。在補救計劃得到實施、測試並被視為有效之前，我們無法保證我們的行動能夠充分修復重大缺陷，也無法保證將來不會發現內部控制中的其他實質性缺陷。對財務報告進行有效的內部控制是我們提供可靠和及時的財務報告的必要條件，再加上適當的披露控制和程序，旨在合理地發現和防止欺詐。這些重大缺陷的發生或未能糾正我們財務報告內部控制中未來的任何重大缺陷都可能對我們財務報表的準確性、可靠性和及時性產生不利影響，併產生其他可能對我們的業務產生重大不利影響的後果。

一般風險

我們的成功取決於我們留住和招聘關鍵人員。

我們的業績在很大程度上取決於我們高級管理團隊的持續服務。這些人的服務損失，包括我們前首席執行官最近於2023年10月離職，可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們未來的業績取決於我們在業務的各個方面（包括管理、製造和分銷）吸引和留住新的首席執行官和其他熟練員工的能力。我們無法向您保證，將來我們將能夠留住現有人員或吸引更多合格員工。

我們無法保護我們的商標和任何其他所有權可能會對我們的業務產生重大的負面影響。

我們認為我們的商標在我們的業務中非常重要。儘管我們投入資源起訴、保護和執行我們的商標，但我們無法向您保證，我們已經採取或將要採取的行動足以防止他人侵犯我們的商標和專有權，也無法防止其他人以涉嫌侵犯其商標和所有權為由試圖阻止我們產品的銷售。無法保證將來沒有必要提起訴訟來強制執行我們的商標或專有權，也無法保證為自己辯護以免受到侵犯他人權利的指控。未來任何此類訴訟都可能導致不利裁決，從而可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們無法使用我們的商標和其他所有權還可能通過減少對我們產品的需求和減少收入來損害我們的業務和銷售。

我們生產和分銷的產品可能會使我們面臨產品責任索賠。

我們的業務使我們在某些產品的製造和分銷中面臨潛在的產品責任風險。儘管我們通常尋求為此類風險投保，但無法保證承保範圍是否足夠，也無法保證我們能夠以可接受的條件維持此類保險。成功提出超過我們保險承保範圍的產品責任索賠可能會對我們產生重大的不利影響，並可能使我們無法在未來以商業上合理的條件獲得足夠的產品責任保險。

我們有未解決的訴訟可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們是訴訟的當事方，指控我們為某些品牌的外用跳蚤和壁蝨產品開發和使用的塗抹器侵犯了Nite Glow Industries, Inc.持有的專利，並以違反合同和盜用機密信息為由提出索賠。2018年6月27日，陪審團對這三項索賠分別作出了有利於Nite Glow的裁決，並裁定賠償金約1,260萬美元，減少至1,240萬美元。我們提交了上訴通知書，原告進行了交叉上訴。2021年7月14日，聯邦巡迴上訴法院得出結論，該公司沒有侵犯原告的專利，並裁定違約索賠沒有造成非重複的損害賠償，應予駁回。法院維持了陪審團關於盜用機密信息索賠的責任裁決，但下令對該單一索賠的損害賠償進行新的審判，僅限於機密信息產生的 “起步補助”（如果有）。我們打算在未來的訴訟中積極進行辯護，並相信在起步損害賠償問題上，我們將根據案情勝訴。儘管我們認為此事的最終解決不會對我們的合併財務報表產生重大影響，但訴訟結果本質上是不確定的，此事的最終解決可能會導致我們的支出超出管理層的預期。

重大信息安全或運營技術事件，包括網絡攻擊或數據泄露，可能會干擾我們的運營，並對我們的經營業績、現金流和聲譽產生不利影響。

我們廣泛依賴信息技術（IT）系統、網絡和服務，包括互聯網和內聯網站點、數據託管和處理設施和技術、物理安全系統以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺，其中許多應用程序和平臺由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用，以協助我們開展業務。

眾多且不斷演變的信息安全威脅，包括高級的持續網絡安全威脅，對我們的服務、系統、網絡和供應鏈的安全以及我們數據和關鍵業務運營的機密性、可用性和完整性構成風險。此外，由於網絡攻擊中使用的技術、工具和戰術經常變化，在一段時間內可能難以發現，因此我們在預測和實施適當的預防措施或完全減輕此類攻擊後的傷害方面可能會遇到困難。

我們和第三方提供商的IT系統已經並將繼續受到高級計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、社會工程、黑客攻擊和其他網絡攻擊的侵害。我們無法保證我們的安全措施或第三方提供商的安全措施能夠防止我們或第三方提供商的IT系統出現重大漏洞、運營事件或其他故障。

我們的數據安全系統遭到破壞或我們的IT系統故障可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大不利影響。如果我們所依賴的IT系統、網絡或服務提供商無法正常運行或導致運營中斷或異常，或者如果我們或我們的第三方提供商嚴重無法使用關鍵業務，或者無意中泄露了我們的敏感業務或利益相關者信息，包括個人身份信息，或者丟失了敏感的業務或利益相關者信息，並且我們的業務連續性計劃無法及時有效地解決這些故障，我們的能力可能會中斷管理運營並接觸聲譽、競爭、運營、財務和商業損害以及訴訟和監管行動。如果我們的關鍵IT系統或備份系統或第三方供應商的系統受損或停止正常運行，我們可能需要投入大量投資來修復或更換它們。在我們收購的公司中，這些風險可能會放大，直到我們將他們的關鍵IT系統完全整合到我們的內部控制中。

此外，如果在內部或第三方技術服務提供商發生勒索軟件攻擊或其他網絡安全事件，我們可能會被阻止訪問我們的數據或系統，這可能會導致我們的業務運營中斷或延遲，導致我們承擔補救費用，要求我們支付贖金或損害我們的聲譽。此外，此類事件可能導致未經授權泄露機密信息或利益相關者信息，包括個人身份信息，並且由於丟失或盜用屬於我們或我們的合作伙伴、員工、客户和供應商的信息，我們可能會遭受財務和聲譽損失。此外，我們可能面臨潛在的責任、訴訟、政府調查、調查或監管執法行動；我們可能需要支付罰款或其他罰款、供應商、客户或員工的法律索賠以及鉅額的補救費用。

迴應上述項目和實施補救措施的成本和運營後果可能是巨大的，並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。

與我們的股本相關的風險

我們預計在可預見的將來不會派發股息。

我們從未為普通股或A類普通股支付過任何現金分紅，目前也不打算這樣做。我們的信貸額度條款和管理優先次級票據的契約限制了我們支付現金分紅的能力。未來支付現金分紅的任何決定將由董事會自行決定，但受適用法律和合同限制的限制，並將取決於我們的經營業績、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。

我們可能會額外發行普通股或A類普通股，這可能會稀釋我們股票的價值和市場價格。

我們可能會決定或被要求發行額外的普通股或A類普通股，包括在行使任何已發行股票期權時，或與我們的任何收購有關時，這些股票可能會稀釋我們的普通股或A類普通股的價值，並可能對我們的普通股或A類普通股的市場價格產生不利影響。

我們的董事長兼創始人通過持有我們的B類普通股，對公司行使有效控制權，這可能會阻礙對我們業務的潛在收購，並可能對我們股票的市場價格產生不利影響。

我們的B類普通股的持有人有權獲得每股十張選票中較低者或總選票的49％，並且B類普通股的每股可隨時轉換為我們普通股的一股。我們普通股的持有人有權對所擁有的每股股票投一票。除非特拉華州法律要求，否則我們的A類普通股的持有人沒有投票權。

截至2023年9月30日，我們的董事長兼創始人威廉·布朗受益控制了我們約55％的股本投票權。因此，除非適用法律或我們的章程要求對普通股進行集體投票，否則他可以有效控制所有需要股東批准的事項，包括我們的董事選舉，並且可以對我們的管理和政策施加實質性控制。我們的B類普通股的不成比例的投票權和布朗先生持有的大量B類普通股可能會對我們的普通股和A類普通股的市場價格產生不利影響。此外，這種不成比例的投票權和布朗的控股權益可能使我們成為收購目標的吸引力不如原本的吸引力，或者使合併提案、要約或代理競賽變得更加困難或阻礙，即使此類行動受到其他股東的青睞，這可能會剝奪普通股或A類普通股的持有人以 “收購” 溢價出售股票的機會。

我們已批准發行普通股、A類普通股和優先股，這可能會阻礙我們對業務的潛在收購，並可能對我們的普通股和A類普通股的市場價格產生不利影響。

根據我們第四次修訂和重述的公司註冊證書，除非納斯達克全球市場要求，否則董事會有權在不尋求股東批准或同意的情況下發行最多8000萬股普通股、1億股無表決權A類普通股、3,000,000股B類普通股和最多100萬股額外優先股。儘管增發無表決權的A類普通股不會削弱現有股東的投票權，但它會對目前已發行的普通股和B類普通股的經濟利益產生稀釋作用，類似於隨後發行普通普通股的稀釋效應。優先股的發行可能會對普通股和B類普通股的投票權益以及我們的A類普通股的經濟利益產生稀釋作用，具體取決於董事會為任何特定系列指定的權利和特權

普通股和B類普通股。此外，我們的B類普通股的投票權不成比例，以及董事會向與現任管理層結盟的人員發行股票的能力，可能會使我們成為收購目標的吸引力降低，或者使合併提案、要約要約或代理競賽變得更加困難或不鼓勵提案、要約或代理競賽，即使此類行動受到我們的普通股股東的青睞，這可能會剝奪普通股持有人以 “收購” 出售股票的機會-over” 的保費。

項目 1B。未解決的員工評論

沒有。

第 1C 項網絡安全

不適用。

第 2 項。屬性

我們目前運營43個總面積約為660萬平方英尺的製造工廠和58個總面積約為530萬平方英尺的銷售和分銷設施。大多數銷售和配送中心由辦公和倉庫空間以及幾個用於裝貨和卸貨的大型貨架組成。每個銷售和配送中心都為其地理區域提供倉庫、配送、銷售和支持功能。我們的行政辦公室位於加利福尼亞州的核桃溪。

除了製造、銷售和分銷設施外，花園板塊還在俄勒岡州、新澤西州和弗吉尼亞州租賃了約397英畝的土地，用於其草種和活植物業務，並在弗吉尼亞州、北卡羅來納州、馬裏蘭州、俄亥俄州、新澤西州和肯塔基州擁有約2341英畝的土地，用於其活體工廠運營。寵物部門在佛羅裏達州租賃了約8英畝的土地，以支持其活魚業務。

我們會不斷審查我們的製造、銷售和物流設施的數量、位置和規模，並期望隨着時間的推移做出改變，以優化我們的製造和分銷足跡。我們租賃了 20 個製造設施和 46 個銷售和物流設施。這些租約通常在2024至2034財年之間到期。幾乎所有的租約都包含帶有自動租金上漲條款的續訂條款。根據我們的主要信貸額度，我們擁有的貸款將受到重大負擔的約束。除了自有設施外，我們的固定資產主要包括機械和設備、卡車和倉儲、運輸和計算機設備。

第 3 項。法律訴訟

2012年，Nite Glow Industries, Inc.及其所有者Marni Markel（“Nite Glow”）在美國新澤西州地方法院對該公司提起訴訟，指控該公司為其某些品牌的外用跳蚤和蜱類產品開發和使用的申請器侵犯了Nite Glow持有的專利，並根據保密條款以違約和盜用機密信息為由提出相關索賠協議。2018年6月27日，陪審團對這三項索賠分別作出了有利於Nite Glow的裁決，並裁定賠償約1,260萬美元。法院於2020年6月初對審後動議作出裁決，將判決金額減少至1,240萬美元，並駁回了原告的律師費請求。該公司提交了上訴通知書，原告進行了交叉上訴。2021年7月14日，聯邦巡迴上訴法院發佈了對上訴的裁決。聯邦巡迴法院得出結論，該公司沒有侵犯原告的專利，並裁定違約索賠沒有造成非重複的損失，應予駁回。法院維持了陪審團關於盜用機密信息索賠的責任裁決，但下令對該單一索賠的損害賠償進行新的審判，僅限於機密信息產生的 “起步補助”（如果有）。該公司打算在未來的訴訟中大力進行辯護，並相信在起步損害賠償問題上，它將以案情為準。儘管公司認為此事的最終解決不會對公司的合併財務報表產生重大影響，但訴訟結果本質上是不確定的，此事的最終解決可能會導致公司支出超出管理層的預期。

在正常業務過程中，我們不時參與某些法律訴訟。除上述情況外，我們目前不是管理層認為可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的任何其他法律訴訟的當事方。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克股票市場上交易，代碼為CENT，我們的A類普通股在納斯達克股票市場上交易，代碼為CENTA。我們的B類股票不在任何市場上市，除非以一對一的方式轉換為普通股，否則通常無法轉讓。

截至2023年11月15日，我們的普通股有74名登記持有人，有368名A類無表決權普通股的登記持有人，B類股票有三名登記持有人。

股票表現圖

下圖將2018年9月29日至2023年9月30日期間我們的普通股累計總股東回報率（“CENT”）的百分比變化與納斯達克綜合指數（美國）的累計總回報率進行了比較指數和道瓊斯非耐用家用產品指數，這是一個由大約30家家居用品製造商和分銷商組成的同行組指數。

下圖中的比較基於歷史數據，並不表示或意在預測我們普通股未來可能的表現。

總回報分析


	2018 年 9 月 29 日		9/28/2019		2020 年 9 月 26 日		2021 年 9 月 25 日		2022年9月24日		2023 年 9 月 30 日
中央花園和寵物公司	$	100.00	$	82.10	$	104.88	$	129.50	$	104.44	$	122.48
納斯達克綜合	$	100.00	$	99.80	$	138.59	$	192.50	$	140.19	$	172.00
道瓊斯美國非耐用家居用品	$	100.00	$	146.64	$	168.86	$	175.52	$	168.35	$	186.52

發行人及關聯買家購買股權證券

下表列出了截至2023年9月30日的財年第四季度中所有股票證券的回購情況，以及我們的股票回購計劃下剩餘的授權股票回購金額。


時期	總數的股份（或單位）已購買		平均值已支付的價格每股（或單位）		的總數股份（或單位）以身份購買公開的一部分已宣佈的計劃或程序	最大數量（或近似值的美元價值) 股份（或單位）那可能還是在下方購買計劃或節目 (1) (2)
2023 年 6 月 25 日 — 2023 年 7 月 29 日	65,268	(2) (3)	$	36.50	65,268	$	83,235,000
2023 年 7 月 30 日 — 2023 年 8 月 26 日	3,530	(3)	42.84		—	83,235,000
2023 年 8 月 27 日 — 2023 年 9 月 30 日	527	(3)	41.98		—	83,235,000
總計	69,325		$	36.87	65,268	$	83,235,000	(4)

（1）2019年8月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，以購買高達1億美元的普通股（“2019年回購授權”）。2019年回購授權沒有固定的到期日期，在使用授權金額或董事會撤回授權時到期。股票回購可能會受到我們信貸額度中某些財務契約的限制，這些契約限制了我們回購股票的能力。截至2023年9月30日，我們在2019年回購授權下還剩餘8,320萬美元的授權。

(2) 2019年2月，董事會授權我們進行補充股票購買，以最大限度地減少根據股權補償計劃（“股權稀釋授權”）發行股票所產生的稀釋。除了我們的定期股票回購計劃外，我們還允許每年購買一定數量的股票，其數量等於上一財年授予的限制性股票和股票期權的數量（如果尚未回購）和本財年。股權稀釋授權沒有固定的到期日期，在董事會撤回授權時到期。

(3) 在指定期限內購買的股票是指預扣部分股票，以支付與限制性股票歸屬有關的税款，並且不會減少根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的美元價值。

(4) 在2023年6月25日至7月29日期間，根據這兩個計劃回購了65,268股股票，其中包括根據股權稀釋授權回購的30,734股股票和根據2019年回購授權回購的34,534股股票。

第 6 項已保留

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是管理層對財務業績、流動性和其他與我們的業績相關的關鍵項目的討論。本討論應與我們的合併財務報表以及本10-K表中其他地方顯示的相關附註和其他財務信息一起閲讀。本10-K表格包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異。請參閲 “前瞻性陳述” 和 “第1A項——風險因素”。

業務概述

Central Garden & Pet Company是美國草坪和花園及寵物用品市場的品牌和自有品牌產品的領先創新者、生產商和分銷商。

在2023財年，我們的合併淨銷售額為33億美元，其中寵物板塊（Pet）約佔19億美元，花園板塊（Garden）約佔14億美元。在2023財年，我們的營業收入為2.11億美元，其中包括寵物板塊的收入1.98億美元、花園板塊的收入1.23億美元和1.11億美元的公司支出。

2023 財年財務亮點

財務摘要：

•2023財年的淨銷售額下降了2,850萬美元，至33.1億美元，下降了0.9％。銷售額下降主要來自我們的花園板塊，該板塊的銷售額下降了2760萬美元，下降了1.9％。

•2023財年的毛利下降了4,550萬美元，至9.468億美元，下降了4.6％。毛利率從2022財年的29.7％下降了110個基點至2023財年的28.6％。按非公認會計準則計算，毛利率在2023財年下降了80個基點。

•我們的營業收入在2023財年下降了4,940萬美元，至2.106億美元，下降了19.0％。按非公認會計準則計算，2023財年的營業收入下降了3,280萬美元。

•2023財年的淨收益為1.256億美元，攤薄後每股收益為2.35美元，而2022財年的淨收益為1.522億美元，攤薄後每股收益為2.80美元。按非公認會計準則計算，淨收益為1.385億美元，攤薄後每股收益為2.59美元，而2022財年淨收益為1.522億美元，攤薄後每股收益為2.80美元。

最近的會計公告

最近通過的會計聲明

近期沒有任何會計公告預計會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2。公允價值測量

公認的會計原則要求根據用於計算其公允價值的輸入對金融資產和負債進行分類，如下所示：

級別 1 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。

第 2 級 — 第 1 級中包含的除報價以外的其他可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。

第 3 級 — 資產或負債的不可觀察輸入，反映了公司自己對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設（包括風險假設）的假設。

公司的金融工具包括現金及等價物、限制性現金及等價物、短期投資、應收賬款和應付賬款、衍生工具、短期借款和應計負債。這些工具的賬面金額由於其短期性質而接近公允價值。

經常性以公允價值計量的資產和負債

下表列出了截至2023年9月30日，公司根據公允價值衡量指標所屬的公允價值層次結構中的水平定期按公允價值計量的金融資產和負債：

F-15

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）


	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
	（以千計）
負債：
或有對價負債 (a)	$	—	$	—	$	115	$	115
負債總額	$	—	$	—	$	115	$	115

下表根據截至2022年9月24日公允價值衡量標準所屬的公允價值層次結構中的水平，定期按公允價值列出我們的金融資產和負債：


	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
	（以千計）
負債：
或有對價負債 (a)	$	—	$	—	$	543	$	543
負債總額	$	—	$	—	$	543	$	543

(a) 公司先前業務收購的或有對價負債的公允價值被視為 “三級” 衡量標準，因為公司在估值模型中使用各種估計來預測未來或有付款的時間和金額。或有對價負債涉及2015年10月收購的Hydro-Organics Wholesale, Inc.未來基於業績的或有付款。與有機水批發相關的業績期延長至2025財年。估計的或有對價安排的公允價值是根據公司根據被收購實體的預期未來業績對實現任何收益的概率和金額的評估來確定的。這作為公司合併資產負債表中長期負債的一部分列報。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月24日的公司三級金融工具的公允價值變動：


	金額
	（以千計）
截至2022年9月24日的餘額	$	543
基於績效的或有補助金的公允價值的變化	(374)
基於績效的付款	(54)
截至2023年9月30日的餘額	$	115

按非經常性公允價值計量的資產和負債

公司以非經常性公允價值衡量某些非金融資產和負債，包括長期資產、商譽和無形資產。非金融資產和非金融負債的公允價值衡量主要用於長期資產、商譽和其他無形資產的減值分析。由於市場變化和銷售下降，2023財年出現了表明某些可攤銷無形資產賬面價值可能無法收回的因素。公司對這些資產進行了減值測試，發現賬面價值無法收回，因此記錄的減值費用約為美元7.5 百萬和美元3.9 在截至2023年9月30日的財年合併運營報表中，其寵物和園藝板塊分別佔100萬英鎊，這是銷售、一般和管理費用的一部分。有不 2022財年或2021財年記錄的減值虧損。

其他金融工具的公允價值

2021 年 4 月，公司發行了 $400百萬本金總額為 4.1252031年4月到期的優先票據百分比（“2031年票據”）。截至2023年9月30日和2022年9月24日，公司2031年票據的估計公允價值為美元327.1百萬和美元327.6百萬美元，賬面價值為美元395.4百萬和美元394.8分別是百萬。

2020 年 10 月，該公司發行了 $500百萬本金總額為 4.1252030年10月到期的優先票據百分比（“2030年票據”）。截至2023年9月30日和2022年9月24日，公司2030年票據的估計公允價值為美元417.0百萬和美元407.6百萬美元，賬面價值為美元494.4百萬和美元493.6分別是百萬。

2017年12月，該公司發行了美元300 百萬本金總額為 5.1252028年2月到期的優先票據百分比（“2028年票據”）。截至2023年9月30日和2022年9月24日，公司2028年票據的估計公允價值為美元279.5百萬和美元272.2分別為百萬美元，而賬面價值為美元298.0百萬和美元297.5分別是百萬。

F-16

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

估計的公允價值基於這些票據的報價，這些票據是公允價值層次結構中的第一級投入。

3. 合資企業的收購和投資

2023 財年

該公司在2023財年沒有進行任何收購。

2022 財年

該公司在2022財年沒有進行任何收購。

在2022財年第二季度和第四季度，公司分別完成了收購Green Garden Products和D&D Commodities Limited時收購的有形資產、無形資產和負債的公允價值的分配。

綠色花園產品

2021年2月11日，公司以約美元的價格收購了Flora Parent, Inc.及其子公司（“Green Garden Products”），後者是北美領先的蔬菜、草藥和花卉種子包、種子起動劑和植物營養素供應商571百萬。公司借了大約 $180根據其信貸額度撥款百萬美元，為收購提供部分資金。收購價格比收購的淨有形資產的估計公允價值高出約美元487百萬，其中 $393百萬美元分配給已確定的無形資產，約為 $143截至2022年9月24日，公司的合併資產負債表中已將商譽計入百萬美元。自收購之日起，綠色園藝產品的財務業績已包含在花園板塊的經營業績中。下表彙總了截至收購之日收購資產和負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整。


	截至收購之日之前確認的金額 (1)		測量週期調整		截至收購之日確認的金額（調整後）
	（以千計）
扣除收購的現金和現金等價物的流動資產	$	118,421	$	31,826	$	150,247
固定資產	2,340		—		2,340
善意	—		142,582		142,582
其他無形資產，淨額	—		392,929		392,929
其他資產	487,420		(487,259)		161
經營租賃使用權資產	14,577		—		14,577
流動負債	(26,507)		—		(26,507)
長期租賃負債	(10,912)		—		(10,912)
遞延所得税和其他長期債務	(14,829)		(80,078)		(94,907)
收購的淨資產，減去現金和現金等價物	$	570,510	$	—	$	570,510

(1) 正如公司先前在截至2021年9月25日財年的10-K表中報告的那樣。

與Green Garden Products收購會計的完成和無形資產攤銷調整相關的合併運營報表的影響微乎其微。

D&D 大宗商品有限公司

2021年6月30日，公司以約美元的價格收購了提供高品質優質鳥類飼料的D&D Commodities, Ltd.（“D&D”）88百萬美元現金，假設約為 $30數百萬的長期債務。收購後，美元30數百萬現金用於消除收購的長期債務。收購價格比收購的淨有形資產的估計公允價值高出約美元99百萬，其中 $64百萬美元分配給已確定的無形資產，約為 $34截至2022年9月24日，公司的合併資產負債表中已將商譽計入百萬美元。自收購之日起，D&D的財務業績已包含在花園板塊的經營業績中。

F-17

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）


	截至收購之日之前確認的金額 (1)		測量週期調整		截至收購之日確認的金額（調整後）
			（以千計）
扣除收購的現金和現金等價物的流動資產	$	17,183	$	465	$	17,648
固定資產	6,907		1,823		8,730
善意	—		34,463		34,463
其他資產	101,218		(101,051)		167
其他無形資產，淨額	—		64,300		64,300
流動負債	(7,183)		—		(7,183)
長期債務	(30,000)		—		(30,000)
收購的淨資產，減去現金和現金等價物	$	88,125	$	—	$	88,125

(1) 正如公司先前在截至2021年9月25日財年的10-K表中報告的那樣。

與收購會計的完成和無形資產攤銷調整相關的合併運營報表的影響微乎其微。

該公司預計，其收購D&D Commodities Limited的所有商譽均可扣除用於納税目的。

2021 財年

domyOwn

2020年12月18日，該公司以約美元的價格收購了領先的專業級控制產品在線零售商DomyOwn81 百萬。收購價格比收購的淨有形資產的估計公允價值高出約美元80.4 百萬，其中 $11.9 百萬美元分配給已確定的無形資產，約為 $68.5 截至2021年9月25日，公司的合併資產負債表中已將商譽計入百萬美元。自收購之日起，DomyOwn的財務業績已包含在花園板塊的經營業績中。下表彙總了截至收購之日收購資產和負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整。


	截至收購之日之前確認的金額 (1)		測量週期調整		截至收購之日確認的金額（調整後）
	（以千計）
扣除收購的現金和現金等價物的流動資產	$	3,922	$	—	$	3,922
固定資產	3,047		—		3,047
善意	—		68,512		68,512
其他資產	80,412		(80,412)		—
其他無形資產，淨額	—		11,900		11,900
流動負債	(6,446)		—		(6,446)
收購的淨資產，減去現金和現金等價物	$	80,935	$	—	$	80,935

(1) 正如公司先前在截至2021年6月26日的10-Q表中報告的那樣。

與DomyOwn收購會計和無形資產調整相關的合併運營報表對合並運營報表的影響微乎其微。

霍普韋爾託兒所

2020年12月31日，該公司以約美元的價格收購了Hopewell Nursery的幾乎所有資產。Hopewell Nursery是一家領先的活體用品批發種植商，為東北地區的零售苗圃、景觀承包商、批發商和園藝中心提供服務81 百萬。收購價格比收購的淨有形資產的估計公允價值高出約美元15 百萬，其中約為 $4.1 百萬美元分配給已確定的無形資產，約為 $10.9 截至2021年9月25日，公司的合併資產負債表中已將商譽計入百萬美元。自收購之日起，合和苗圃的財務業績已包含在花園板塊的經營業績中。下表彙總了公平交易的購買價格和記錄

F-18

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

截至收購之日收購資產的價值和承擔的負債以及隨後的調整。


	截至收購之日之前確認的金額 (1)		測量週期調整		截至收購之日確認的金額（調整後）
	（以千計）
扣除收購的現金和現金等價物的流動資產	$	39,046	$	3,742	$	42,788
固定資產	31,940		(326)		31,614
善意	—		10,924		10,924
其他資產	18,470		(18,470)		—
其他無形資產，淨額	—		4,130		4,130
流動負債	(6,767)		—		(6,767)
其他長期負債	(1,301)		—		(1,301)
收購的淨資產，減去現金和現金等價物	$	81,388	$	—	$	81,388

(1) 正如公司先前在截至2021年6月26日的10-Q表中報告的那樣。

與Hopewell Nursery的收購會計和無形資產調整相關的運營報表的影響微乎其微。

由於在本報告所述期間，DomyOwn和Hopewell Nursery的收購被認為對公司的整體合併財務報表不重要，因此未列報Proforma財務信息。

該公司預計，上述兩次收購的所有商譽均可出於税收目的扣除。

綠色花園產品

收購價格與收購的有形資產、無形資產和負債公允價值的分配已於2022財年第二季度完成。

在截至2021年9月25日的財年中，與綠色園藝產品相關的淨銷售額和淨收入約為美元122.4百萬和美元1.6分別是百萬。

以下未經審計的預計財務信息彙總了Central和Green Garden Products的合併經營業績，就好像兩家公司在2020財年初合併一樣。


		財政年度已結束
		2021年9月25日		2020年9月26日
	以千計，每股金額除外
淨銷售額		$	3,357,977	$	2,850,678
歸屬於中央花園和寵物公司的淨收益		$	175,508	$	146,277
歸屬於中央花園寵物公司的攤薄後每股淨收益		$	3.18	$	2.67

該預計信息基於歷史經營業績，並根據收購價格的初步估計分配和其他收購調整進行了調整。這些預計信息不一定表明如果公司自本報告所述期間開始以來經營該業務，將會取得什麼業績。預計調整反映了扣除公司間銷售和利潤、攤銷與收購資產公允價值調整相關的無形資產、取消收購時還清的綠色花園產品債務的利息支出、收購直接產生的增量利息支出以及相關的税收影響等損益表影響。

F-19

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

D&D 大宗商品有限公司

收購價格與收購的有形資產、無形資產和負債公允價值的分配已於2022財年第四季度完成。

該公司在其合併資產負債表中包括收購其他資產的未分配收購價格。

資產剝離

出售花園板塊獨立分銷業務

在2023財年第四季度，該公司以約美元的價格出售了其獨立的花園中心配送業務20百萬美元用於庫存和相關的客户數據。與此次出售有關，公司即將關閉一設施和另一個設施的一部分，這是由於以前專門為獨立花園通道提供服務的空間過多。由於這些關閉, 公司錄得收益 $5.8百萬加上銷售的庫存、庫存運輸成本和相關的設施關閉成本，包括遣散費。該收益作為銷售、一般和管理費用的一部分入賬。

育種者的選擇

2020年12月，公司完成了其育種者選擇業務部門某些資產的出售。在出售Breeder's Choice資產之前，該公司確認了該業務部門在寵物領域的財務業績。公司收到的現金收益為 $2.4百萬美元，售出約美元4.7百萬的流動和長期淨資產。該公司確認出售育種者選擇業務部門的虧損約為 $2.6在截至2020年12月26日的三個月中，100萬英鎊是公司簡明合併運營報表中銷售、一般和管理費用的一部分。

投資

在2023財年，公司轉換了總額為美元的SAFE票據0.9百萬股轉股，收購一股 6利息百分比，根據ASC 321進行核算。在2022財年，公司的投資總額為美元26.1 百萬，維持其狀態 7合資企業和收購的權益百分比 10另一家企業的權益百分比，兩者均根據ASC 321進行核算。在2021財年，公司投資了美元0.5百萬換一個 3% 所有權權益一合資企業，根據ASC 321進行核算。

4。信用風險的集中度以及重要的客户和供應商

客户集中度 — 大約 52佔公司2023財年淨銷售額的百分比， 512022財年的百分比以及 512021財年的百分比來自對公司前五名客户的銷售。該公司最大的客户約佔 16佔公司2023財年淨銷售額的百分比， 172022年的百分比以及 162021 年為%。該公司在 2023 年的第二大客户約佔 16佔公司2023財年淨銷售額的百分比， 16佔公司2022財年淨銷售額的百分比以及 152021財年的百分比。該公司在 2023 年的第三大客户約佔 8佔公司2023財年淨銷售額的百分比， 82022財年的百分比以及 92021財年的百分比。公司與這三個客户中任何一個客户之間的關係的喪失或重大不利變化都可能對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。來自任何重要客户的訂單的損失或減少，因客户有關發貨、費用、商品狀況或相關事項的爭議而產生的損失，或公司無法向任何主要客户收取應收賬款，也可能對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。截至2023年9月30日和2022年9月24日，來自公司前五名客户的應收賬款約佔 51兩年佔公司應收賬款總額的百分比，包括 11% 和 13分別來自公司最大客户的百分比。

供應商集中度 — 雖然公司從許多不同的製造商和供應商那裏購買產品，大約 5%， 7% 和 82023、2022和2021財年公司商品銷售成本的百分比分別來自從公司五大供應商處購買的產品。

F-20

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

5。信貸損失備抵金和客户津貼

公司的貿易應收賬款按可變現淨值入賬，其中包括估計的信貸損失備抵以及按可變對價記入的合同客户扣除準備金，如附註1——組織和重要會計政策中所述。根據ASC主題326中的指導，“預期信用損失” 模型取代了先前的發生損失模型，需要考慮更廣泛的信息，以估計公司貿易應收賬款生命週期內的預期信用損失。該公司先前估算其貿易應收賬款信用損失的方法與主題326的新要求沒有顯著區別。

公司保留了與貿易應收賬款相關的信用損失備抵金，以備將來因客户無法支付所需款項而導致的預期信貸損失。公司根據歷史壞賬、當前客户應收賬款餘額和客户的財務狀況估算補助金。對補貼進行了調整，以反映當前條件的差異以及預測的宏觀經濟狀況的變化。公司對信貸損失的估計包括預期的當前和未來的經濟和市場狀況。

以下是信貸損失備抵金和客户津貼中活動的對賬情況：


描述	餘額為開始週期的	已充電/ （貸記）至成本和開支	資產註銷，更少回收率	餘額為的結束時期
	（以千計）
截至2021年9月25日的財政年度	27,661	6,604	(5,046)	29,219
截至2022年9月24日的財政年度	29,219	1,264	(4,237)	26,246
截至 2023 年 9 月 30 日的財政年度	26,246	1,258	(1,707)	25,797

6。庫存，淨額

扣除過時備抵後的庫存包括以下內容：


	2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千計）
原材料	$	270,672	$	266,695
工作進行中	166,394		99,842
成品	384,903		528,481
補給品	16,219		42,982
庫存總額，淨額	$	838,188	$	938,000

F-21

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

7。財產和設備，淨額

財產和設備包括以下內容：


	2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千計）
土地	$	29,434	$	29,474
建築物和裝修	277,618		263,499
運輸設備	14,258		12,572
機器和倉庫設備	388,854		345,994
資本化軟件	117,007		123,353
辦公室傢俱和設備	30,534		29,697
在建資產	25,701		51,617
	883,406		856,206
累計折舊和攤銷	(491,638)		(459,227)
	$	391,768	$	396,979

計入運營的折舊和攤銷費用，包括無形資產的攤銷，為美元87.7 百萬，美元80.9 百萬和美元74.7 2023、2022和2021財年分別為百萬美元。

8。善意

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度的商譽賬面金額的變化：


	園藝產品分段		寵物用品分段		總計
	（以千計）
截至2020年9月26日的餘額
善意	$	226,471	$	473,045	$	699,516
累計減值損失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	12,888		277,067		289,955
2021 財年的新增內容	79,436		—		79,436
截至2021年9月25日的餘額
善意	305,907		473,045		778,952
累計減值損失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	92,324		277,067		369,391
2022財年新增	177,045		—		177,045
截至2022年9月24日的餘額
善意	482,952		473,045		955,997
累計減值損失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	269,369		277,067		546,436
2023 財年新增	—		—		—
截至2023年9月30日的餘額
善意	482,952		473,045		955,997
累計減值損失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	$	269,369	$	277,067	$	546,436

商譽的增加或減少包括收購、出售企業、收購價格調整以及收購會計完成後對金額的調整。

公司每年（截至第四財季的第一天）對商譽進行減值測試，或者每當事件發生或情況發生變化時，報告單位的公允價值很可能會降至賬面金額以下，首先評估定性因素，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。這個

F-22

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

定性評估評估的因素包括宏觀經濟狀況、特定行業和公司特定考慮因素、法律和監管環境以及歷史業績。如果確定申報單位的公允價值很可能大於其賬面金額，則沒有必要進行量化商譽減值測試。如果確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，則進行定量測試以確定潛在的商譽減值。基於某些情況，公司可能會選擇繞過定性評估，直接進行量化商譽減值測試，該測試將我們申報單位的估計公允價值與包括商譽在內的相關賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則表示減值，並確認差額的減值費用。該公司的商譽減值分析還包括對其總估計公允價值的比較二報告單位佔公司總市值的比例。

確定報告單位的公允價值涉及使用重要的估計值和假設。公司每個申報單位的公允價值估算基於公司對收入、毛利率、運營成本和現金流的預測，同時考慮歷史和估計的未來業績、總體經濟和市場狀況以及計劃業務和運營戰略的影響。該公司的公允價值估計基於公司當時認為合理的假設，但此類假設存在固有的不確定性。對公司公允價值估算至關重要的假設是：（i）用於確定申報單位公允價值的貼現率；（ii）預計的未來現金流；（iii）申報單位模型中使用的預計收入和營業利潤增長率。實際結果可能與這些估計值不同。估值採用現值技術來衡量公允價值並考慮市場因素。

關於公司在2023財年進行的年度商譽減值測試，公司選擇繞過定性評估，直接進行量化商譽減值測試。該公司完成了對潛在商譽的量化評估，並確定公司申報單位的公允價值很可能大於其賬面金額。

關於公司在2022財年進行的年度商譽減值測試，公司對商譽減值的可能性進行了定性評估，以確定是否有必要根據商譽減值測試計算其申報單位的公允價值。公司完成了對潛在商譽減值的定性評估，並確定公司申報單位的公允價值很可能高於其2022財年的賬面金額，因此，在2022財年無需對商譽進行進一步測試。

F-23

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

9。其他無形資產

下表彙總了所購無形資產總額和淨額的組成部分：


	格羅斯		累積的攤銷		累積的減值		網攜帶價值
	（單位：百萬）
2023年9月30日
與營銷相關的無形資產-可攤銷	$	22.1	$	(21.5)	$	—	$	0.6
與營銷相關的無形資產-不可攤銷	252.5		—		(29.4)		223.1
總計	274.6		(21.5)		(29.4)		223.7
與客户相關的無形資產-可攤銷	416.4		(147.4)		(10.3)		258.8
其他收購的無形資產——可攤銷	39.7		(30.5)		(0.3)		8.9
其他收購的無形資產-不可攤銷	7.1		—		(1.2)		5.9
總計	46.8		(30.5)		(1.5)		14.8
其他無形資產總額	$	737.8	$	(199.4)	$	(41.2)	$	497.2
2022年9月24日
與營銷相關的無形資產-可攤銷	$	22.1	$	(20.5)	$	—	$	1.5
與營銷相關的無形資產-不可攤銷	252.5		—		(26.0)		226.5
總計	274.6		(20.5)		(26.0)		228.0
與客户相關的無形資產-可攤銷	416.4		(117.8)		(2.5)		296.1
其他收購的無形資產——可攤銷	39.7		(26.6)		—		13.2
其他收購的無形資產-不可攤銷	7.1		—		(1.2)		5.9
總計	46.8		(26.6)		(1.2)		19.1
其他無形資產總額	$	737.8	$	(164.9)	$	(29.8)	$	543.2
2021年9月25日
與營銷相關的無形資產-可攤銷	$	22.1	$	(19.0)	$	—	$	3.1
與營銷相關的無形資產-不可攤銷	70.6		—		(26.0)		44.6
總計	92.7		(19.0)		(26.0)		47.7
與客户相關的無形資產-可攤銷	143.6		(75.4)		(2.5)		65.7
其他收購的無形資產——可攤銷	37.2		(22.0)		—		15.2
其他收購的無形資產-不可攤銷	7.1		—		(1.2)		5.9
總計	44.3		(22.0)		(1.2)		21.1
其他無形資產總額	$	280.6	$	(116.4)	$	(29.8)	$	134.4

其他收購的無形資產包括基於合同和基於技術的無形資產。

作為2021財年收購DomyOwn和Hopewell Nursery的一部分，該公司收購了約美元1.5 百萬與營銷相關的無形資產，美元3.3 百萬與客户相關的無形資產和美元11.2 數百萬的其他無形資產。作為2021財年收購綠色花園產品和D&D大宗商品的一部分，該公司收購了$181.9 百萬與營銷相關的無形資產，美元272.8 百萬與客户相關的無形資產和美元2.5 數百萬的其他無形資產。收購價格對收購的綠色花園產品和D&D大宗商品的無形資產的分配已在2022財年完成。參見注釋 3 — 收購。

每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，公司會評估長期資產，包括可攤銷和無限期的無形資產，以確定是否存在減值情況。公司每年評估無限期的無形資產。由於市場變化和銷售下降，2023財年出現了表明某些可攤銷無形資產賬面價值可能無法收回的因素。公司對這些資產進行了減值測試，發現賬面價值無法收回，因此，記錄的減值費用約為美元7.5 百萬和美元3.9 在截至2023年9月30日的財年合併運營報表中，其寵物和園藝板塊分別佔100萬英鎊，這是銷售、一般和管理費用的一部分。表明公司可攤銷和無限期無形資產賬面價值的因素

F-24

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

2021年或2022財年不存在的資產可能無法收回，因此，沒有對這些資產進行減值測試。

該公司目前正在攤銷其收購的有固定壽命的無形資產，期限從兩年到 25 年；超過加權平均值的剩餘壽命一年對於與營銷相關的無形資產，十一年了用於與客户相關的無形資產，以及五年用於其他獲得的無形資產。需要攤銷的無形資產的攤銷費用約為 $34.5 百萬，美元35.1 百萬和美元16.5 2023、2022和2021財年分別為百萬美元，在合併運營報表中歸類為銷售、一般和管理費用。與後續每筆收購的無形資產相關的年度攤銷費用五年估計約為 $29 從2024財年到2026財年每年100萬美元，以及美元25 從2027財年到2028財年，每年100萬英鎊。

F-25

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

10。租約

該公司擁有製造和分銷設施、車輛、設備和辦公空間的運營和融資租約。該公司的租約剩餘租賃條款為一至 11 年，包括公司合理確定會行使的續約或終止期權。該公司在其租賃協議中沒有重大限制或契約，其運營租賃中也未包含殘值擔保。公司的某些租賃安排要求可變的付款，這些付款取決於使用量或產量，或者可能因其他原因而有所不同，例如產品成本、保險和税款支付。這些可變付款不包含在公司記錄的租賃資產和負債中，並在發生時記作支出。某些租賃與可變指數或利率掛鈎，並根據租賃開始時的指數或利率包含在租賃資產和負債中。有關公司租賃會計政策的更多信息，請參閲附註1 — 組織和重要會計政策。

與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下：


	資產負債表分類	2023年9月30日		2022年9月24日
		（單位：百萬）
經營租賃
使用權資產	經營租賃使用權資產	$	173.5	$	186.3
當期租賃負債	當期經營租賃負債	$	50.6	$	48.1
非流動租賃負債	長期經營租賃負債	135.6		147.7
經營租賃負債總額		$	186.2	$	195.8
融資租賃
使用權資產	財產、廠房和設備，淨額	$	0.1	$	0.1
當期租賃負債	長期債務的當前部分	$	—	$	—
非流動租賃負債	長期債務	—		—
融資租賃負債總額		$	—	$	—

租賃成本的組成部分如下：


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日
	（單位：百萬）
運營租賃成本	$	58.0	$	53.8
融資租賃成本：
使用權資產的攤銷	0.1		0.1
租賃負債的利息	—		—
融資租賃成本總額	$	0.1	$	0.1

短期租賃成本	12.6		9.3
可變租賃成本	10.6		8.8

總租賃成本	$	81.3	$	72.0

F-26

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日
	（單位：百萬）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流	$	50.1	$	45.1

為來自融資租賃的現金流融資	$	—	$	0.1

為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃	$	42.8	$	70.8
融資租賃	$	—	$	—

公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：


	2023年9月30日		2022年9月24日

加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）：
經營租賃	5.3		5.6
融資租賃	4.4		1.0

加權平均折扣率：
經營租賃	3.85	%	2.97	%
融資租賃	6.89	%	5.13	%

截至2023年9月30日的租賃負債到期日如下：


	2023年9月30日

	經營租賃		融資租賃
財政年度	（單位：百萬）
2024	$	54.9	$	—
2025	47.1		—
2026	33.0		—
2027	22.8		—
2028	14.7		—

此後	34.8		—
未來未貼現的租賃付款總額	$	207.3	$	—
減去估算的利息	(21.1)		—
報告的租賃負債總額	$	186.2	$	—

F-27

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

11。長期債務

長期債務包括以下內容：


		2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千計）
優先票據，利息為 5.125%，每半年支付一次，本金到期 2028 年 2 月		300,000		300,000
優先票據，利息為 4.125%，每半年支付一次，本金到期 2030 年 10 月		50 萬		50 萬
優先票據，利息為 4.125%，每半年支付一次，本金到期 2031 年 4 月		40 萬		40 萬
未攤銷的債務發行成本		(12,231)		(14,116)
淨賬面價值		1,187,769		1,185,884
基於資產的循環信貸額度，SOFR的利息加上利潤率為 1.00% 到 1.50% 或基本利率加上利潤率為 0.0% 到 0.50%，最終到期日 2026 年 12 月		—		—
其他應付票據		434		678
總計		1,188,203		1,186,562
減少當前部分		(247)		(317)
長期部分		$	1,187,956	$	1,186,245

高級票據

發行美元400百萬 4.1252031年到期的優先票據百分比

2021 年 4 月 30 日，公司發行了 $400百萬本金總額為 4.1252031年4月到期的優先票據百分比（“2031年票據”）。該公司將本次發行的淨收益的一部分用於償還其修訂後的信貸額度下的所有未償借款，其餘部分用於一般公司用途。

該公司的支出約為 $6與本次發行相關的債務發行成本為數百萬美元，其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債務發行成本將在2031年票據的期限內攤銷。

2031年票據要求每半年在4月30日和10月30日支付利息。2031年票據由公司現有和未來的每家國內限制性子公司無條件的優先擔保，這些子公司是Central修正信貸額度的借款人或擔保人。2031年票據是根據第144A條以私募方式發行的，不會根據1933年《證券法》進行註冊。

公司可以在2026年4月30日之前，隨時按本金加上 “整數” 溢價贖回部分或全部2031年票據。在2024年4月30日之前的任何時候，公司還可以選擇最多兑換 40某些股票發行收益的票據百分比，贖回價格為 104.125票據本金的百分比。公司可以在2026年4月30日當天或之後的任何時候根據公司的選擇將部分或全部2031年票據兑換 102.063%，2027 年 4 月 30 日當天或之後 101.375%，在 2028 年 4 月 30 日當天或之後 100.688% 以及 2029 年 4 月 30 日當天或之後 100.0%，加上應計和未付利息。

2031年票據的持有人有權要求公司以等於的購買價格回購2031年票據的全部或部分股份 101發生特定類型的控制權變更時回購票據本金的百分比，加上應計和未付利息。

2031年票據包含慣常的高收益契約，包括限制債務產生的契約和限制性付款，但須遵守某些籃子和例外情況。截至2023年9月30日，公司遵守了所有財務契約。

發行美元500百萬 4.1252030 年到期的優先票據百分比

2020 年 10 月，該公司發行了 $500百萬本金總額為 4.1252030年10月到期的優先票據百分比（“2030年票據”）。2020年11月，公司使用部分淨收益贖回了所有未償還的款項 6.1252023年11月到期的優先票據百分比（“2023年票據”），贖回價格為 101.531% 加上應計和未付利息，用於支付相關費用和開支，其餘部分用於一般公司用途。

該公司的支出約為 $8.0與該交易相關的數百萬美元債務發行成本，其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債務發行成本將在2030年票據的期限內攤銷。

2030年票據要求在10月15日和4月15日支付半年利息。2030年票據由公司現有和未來的每家國內限制性子公司無條件的優先擔保，這些子公司是Central修正信貸額度的借款人或擔保人。

F-28

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

公司可以在2025年10月15日之前隨時選擇贖回部分或全部2030年票據，價格等於 100本金的百分比加上 “整數” 溢價。公司可以在2025年10月15日當天或之後隨時選擇將部分或全部2030年票據全部或部分贖回 102.063%，在 2026 年 10 月 15 日當天或之後 101.375%，在 2027 年 10 月 15 日當天或之後 100.688% 以及 2028 年 10 月 15 日當天或之後 100.0%，加上應計和未付利息。

2030年票據的持有人有權要求公司以等於的收購價格回購2030年票據的全部或部分股份 101.0回購票據本金的百分比，加上控制權變更時的應計和未付利息。

2030年票據包含慣常的高收益契約，包括限制債務產生的契約和限制性付款，但須遵守某些籃子和例外情況。截至2023年9月30日，公司遵守了所有財務契約。

$300 百萬 5.1252028 年到期的優先票據百分比

2017 年 12 月 14 日，公司發行了 $300百萬本金總額為 5.1252028年2月到期的優先票據百分比（“2028年票據”）。該公司將此次發行的淨收益用於為收購融資和一般公司用途。

該公司的支出約為 $4.8本次交易涉及數百萬美元的債務發行成本，其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2028年票據的期限內攤銷。

2028年票據要求在2月1日和8月1日支付半年利息。2028年票據由公司現有和未來的國內限制性子公司無條件的優先擔保，這些子公司是Central修正信貸額度的借款人或擔保人。

公司可以在2023年1月1日當天或之後隨時選擇將部分或全部2028年票據兑換 102.563%，在 2024 年 1 月 1 日當天或之後 101.708%，2025 年 1 月 1 日當天或之後 100.854%，並在 2026 年 1 月 1 日當天或之後 100.0%，加上應計和未付利息。

2028年票據的持有人有權要求我們以等於的購買價格回購2028年票據的全部或部分股份 101.0回購票據本金的百分比，加上控制權變更時的應計和未付利息。

2028年票據包含慣常的高收益契約，包括限制債務產生的契約和限制性付款，但須遵守某些籃子和例外情況。截至2023年9月30日，公司遵守了所有財務契約。

資產貸款機制修正案

2021年12月16日，公司簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（“經修訂的信貸協議”）。經修訂的信貸協議修訂並重申了先前於2019年9月27日簽訂的信貸協議（“前身信貸協議”），並規定了美元750百萬本金優先擔保資產循環信貸額度，最多可額外支付 $400如果公司行使其中規定的未承諾的手風琴功能（統稱為 “修訂後的信貸額度”），則經貸款人同意，可獲得的本金為百萬美元。修訂後的信貸額度將於2026年12月16日到期。公司可以在修正後的信貸額度下借款、償還和再借款，直至其到期日，屆時必須全額償還經修訂的信貸額度下的所有未償還款項。

修訂後的信貸額度受借款基礎的約束，借款基礎是根據符合條件的應收賬款和庫存以及由公司選擇的合格不動產減去某些儲備金的公式計算得出。經修訂的信貸額度的收益將用於一般公司用途。經修訂的信貸額度下的淨可用性約為 $493 截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。修訂後的信貸額度包括 $50簽發備用信用證的百萬次級限額和一美元75週轉貸款借款限額為百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日，有不未償還的借款和不經修訂的信貸額度下未清的信用證。除了經修訂的信貸額度外，還有其他的備用信用證和商業信用證，金額為美元1.3 截至 2023 年 9 月 30 日，未償還的數百萬美元。

修訂後的信貸額度下的借款將按基於SOFR的指數計息（不低於 0.00%），或者，由公司選擇基本利率，無論哪種情況，均加上基於公司在信貸額度下的使用情況的適用利潤。基準利率定義為 (a) Truist 最優惠利率，(b) 聯邦基金利率中最高的利率加上 0.50%，(c) 一個月 SOFR + 1.00% 和 (d) 0.00%。基於SOFR的借款的適用利潤率在兩者之間波動 1.00%-1.50%，並且是 1.0截至2023年9月30日的百分比，基準利率借款的適用利潤率在兩者之間波動 0.00%-0.50%，並且是 0.00截至 2023 年 9 月 30 日的百分比。對於經修訂的信貸額度下未使用的貸款人的承付款總額，應按季度支付未使用的額度費。備用信用證費用按適用利潤率累計的備用信用證的平均未提取和未報銷金額按季度支付，面臨的費用為 0.125% 按每份信用證的規定金額按季度支付。根據修訂後的信貸額度，公司還必須向行政代理人支付某些費用。修訂後的信貸額度已於

F-29

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

2023 年 5 月 15 日從 LIBOR 過渡到 SOFR。截至2023年9月30日，與基準利率借款相關的適用利率為 8.5％，與一個月基於SOFR的借款相關的適用利率為 6.3%.

該公司的支出約為 $2.4 百萬美元的債務發行成本以及經修訂的信貸協議，其中包括貸款人費用和法律費用。債務發行成本將在修正後的信貸額度的期限內攤銷。

修訂後的信貸額度繼續包含慣例契約，包括財務契約，要求公司將最低固定收費覆蓋率維持在 1:1 觸發季度測試（例如，當可用性低於協議中規定的特定閾值時）、報告要求和違約事件後。經修訂的信貸額度由借款方的幾乎所有資產擔保，包括 (i) 的質押 100該實體直接擁有的每家國內子公司的股票或其他股權的百分比，以及 (ii) 65由該實體直接擁有的每家外國子公司的股票或其他股權的百分比，在每種情況下都有慣例例外。截至2023年9月30日，公司遵守了經修訂的信貸額度下的所有財務契約。

截至2023年9月30日，長期債務的預定本金還款額如下：


	（以千計）
財政年度：
2024	$	247
2025	242
2026	133
2027	19
2028	20
此後	1,200,013
總計	$	1,200,674	(1)

(1) 債務償還額不反映與2028年票據、2030年票據和2031年票據相關的遞延融資成本中約為美元的未攤銷部分12.2 截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元，其中2.0 百萬美元可在 2028 年 2 月之前攤銷，美元5.6 百萬美元可在 2030 年 10 月之前攤銷，美元4.6 百萬美元可在2031年4月之前攤銷，幷包含在賬面價值中。

12。承付款和或有開支

承諾

信用證—公司有 $1.3 截至2023年9月30日，與正常商業交易相關的未清信用證。這些協議要求公司在隔離賬户中保留指定金額的現金作為抵押品，以支持根據該賬户簽發的信用證，這將影響公司可用於其他用途的現金金額。這些隔離賬户中的現金抵押品金額為 $14.1 百萬和美元14.7 截至2023年9月30日和2022年9月24日，分別為百萬美元，並反映在公司合併資產負債表上的 “限制性現金” 中。

收購承諾——在正常業務過程中籤訂的生產和購買協議（主要是草種和穀物）可能要求公司根據估計的收益進行未來的採購。這些合同的條款各不相同；有些合同的價格或數量是固定的，而另一些合同的價格和數量則各不相同。對於某些協議，管理層的估計用於確定預期採購的數量和價格，而未來的採購可能與此類估計有很大差異。

突發事件

在正常業務過程中，公司可能會不時參與法律訴訟。目前，公司不是管理層認為解決可能對公司財務狀況或經營業績產生重大影響的任何法律訴訟的當事方，以下程序除外。

2012年，Nite Glow Industries, Inc及其所有者Marni Markell（“Nite Glow”）在美國新澤西州地方法院對該公司提起訴訟，指控該公司為其某些品牌的外用跳蚤和蜱類產品開發和使用的申請器侵犯了Nite Glow持有的專利，並根據保密條款以違約和盜用機密信息為由提出相關索賠協議。2018 年 6 月 27 日，陪審團對兩起案件作出了有利於 Nite Glow 的裁決三索賠和裁定的賠償金約為 $12.6 百萬。法院於2020年6月初對審後動議作出裁決，將判決金額減少到美元12.4百萬美元，並拒絕了原告的律師費請求。該公司提交了上訴通知書，原告進行了交叉上訴。2021年7月14日，聯邦巡迴上訴法院發佈了對上訴的裁決。聯邦巡迴法院得出結論，該公司沒有侵犯原告的專利，並裁定違約索賠沒有造成非重複的損害賠償，應該

F-30

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

解僱。法院維持了陪審團關於盜用機密信息索賠的責任裁決，但下令對該單一索賠的損害賠償進行新的審判，僅限於機密信息產生的 “起步補助”（如果有）。該公司打算在未來的訴訟中大力進行辯護，並相信在起步損害賠償問題上，它將以案情為準。儘管公司認為此事的最終解決不會對公司的合併財務報表產生重大影響，但訴訟結果本質上是不確定的，此事的最終解決可能會導致公司支出超出管理層的預期。

公司已經遇到過可能導致產品責任、召回、撤回、更換產品或政府當局採取監管行動的產品問題，並將來可能會遇到這些問題。該公司最近沒有遇到產品問題，管理層認為這些問題的解決將對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

F-31

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

13。所得税

所得税支出（福利）準備金包括以下內容：


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
	（以千計）
當前：
聯邦	$	41,375	$	11,391	$	49,941
州	6,229		4,418		6,193
國外	997		2,297		645
總計	48,601		18,106		56,779
已推遲：
聯邦	(10,339)		27,276		(14,740)
州	(2,547)		1,710		(690)
國外	633		(858)		686
總計	(12,253)		28,128		(14,744)
總計	$	36,348	$	46,234	$	42,035

F-32

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

法定聯邦所得税税率與公司有效所得税税率的對賬情況如下：


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日

法定聯邦所得税税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税，扣除聯邦福利	1.5		2.5		2.2
其他永久性差異	0.5		0.4		0.1
上一年度應計額的調整	(0.2)		0.2		(0.1)
積分	(0.7)		(0.5)		(0.4)

基於股票的薪酬	(0.3)		(0.5)		(1.4)
其他	0.6		0.1		0.2
有效所得税税率	22.4	%	23.2	%	21.6	%

產生遞延所得税資產和負債的臨時差額和結轉的税收影響如下：


	2023年9月30日				2022年9月24日
	已推遲税資產		已推遲税負債		已推遲税資產		已推遲税負債
	（以千計）
可疑賬款備抵金	$	5,338	$	—	$	6,286	$	—
庫存減記	18,230		—		14,413		—
預付費用			1,602		—		1,787
不可扣除的儲備金	10,045		—		8,898		—
州税	181		—		—		279
員工福利	10,743		—		9,799		—
折舊和攤銷			192,235		—		194,225
股權收益			653		—		564
州淨營業虧損結轉	6,158		—		6,415		—
基於股票的薪酬	8,155		—		7,330		—
國家信貸	3,055		—		2,979		—
其他	5,389		—		966		—
估值補貼	(7,659)		—		(6,734)		—
總計	$	59,635	$	194,490	$	50,352	$	196,855

該公司的州税淨營業虧損也為美元69.2 百萬美元，將在2023年至2043年之間的不同時間到期，國外損失為美元8.1 百萬，不會過期。

該公司的州所得税抵免額為 $3.5 百萬美元，從2024年到2043年的不同時間到期。在評估公司收回遞延所得税資產的能力時，公司在評估是否需要對任何遞延所得税資產進行估值補貼時，會考慮所有可用的正面和負面證據，包括過去的經營業績、未來的應納税所得額以及持續審慎可行的税收籌劃策略。公司已確定，獨立的母公司和外國子公司未來將沒有足夠的州和外國應納税所得額來變現遞延所得税資產。因此，估值補貼為美元7.7 百萬和美元6.7 截至2023年9月30日和2022年9月24日，已分別提供了100萬英鎊（扣除聯邦影響），用於將州遞延所得税資產減少到可收回的金額。

除非預計將在一年內支付，否則公司將不確定的税收狀況歸類為非流動所得税負債。公司將與所得税事項相關的利息和/或罰款視為税前收入的一部分。截至2023年9月30日和2022年9月24日，應計利息低於美元0.1 百萬和不應計罰款與不確定的税收狀況有關。

F-33

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月24日的財政年度中與公司未確認的税收優惠相關的活動：


	（以千計）
截至2021年9月25日的餘額	$	342
與上一年度税收狀況相關的增長	22
與本年度税收狀況相關的增長	110
與上一年度税收狀況相關的減少	—
定居點	—
與時效失效有關的減少	(92)
截至2022年9月24日的餘額	$	382
與上一年度税收狀況相關的增長	222
與本年度税收狀況相關的增長	100
與上一年度税收狀況相關的減少	(10)
定居點	(222)
與時效失效有關的減少	(81)
截至2023年9月30日的餘額	$	391

截至2023年9月30日，未確認的所得税優惠總額約為美元0.4 百萬以及所有未確認的税收優惠如果得到確認，將影響公司的有效所得税税率。

該公司主要受美國和美國境內各州的税收。從截至2020財年起，公司在主要司法管轄區的納税申報均可接受美國國税局的税務機關審查，從截至2019財年起，各州税務機關通常可以審查各州税務機關的納税申報。

該公司認為，其未確認的税收優惠很有可能減少不到美元0.1 在接下來的十二個月內將達到一百萬。

14。股票薪酬

經修訂的公司2003年綜合股權激勵計劃（“2003年計劃”）允許向公司的主要員工、董事和顧問授予期權、限制性股票和某些其他特定類型的獎勵。2003 年計劃由董事會薪酬委員會管理，該委員會僅由獨立董事組成，必須批准個人獎勵的發放、授予和行使股份條件。

總共有 5.8 百萬股普通股， 19.7 百萬股A類普通股和 50 萬根據2003年計劃授權的優先股。如果公司根據2003年計劃發行任何優先股，它將減少可供未來發行的A類普通股的數量，其金額等於轉換此類優先股後可發行的A類普通股數量。

公司制定了非僱員董事股權激勵計劃（“董事計劃”），該計劃規定向公司的非僱員董事授予期權和限制性股票。經修訂的董事計劃規定向每位獨立董事授予一定數量的限制性股票，金額等於 $12萬除以這樣的公允市場價值。

截至 2023 年 9 月 30 日，大約有 3.5 百萬股A類普通股和不為未償還的股票獎勵預留的普通股和優先股，大約有 4.6 百萬股普通股， 9.6 百萬股A類普通股和 0.5 在每次股東年會召開之日，剩餘100萬股優先股用於未來獎勵。在 2023 財年，不股份是根據董事計劃授予的，每位獨立董事都獲得了 2003 年計劃中的限制性股份。

公司確認的股票薪酬支出為美元28.0 百萬，美元25.8 百萬和美元23.1 截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度分別為百萬美元，作為銷售、一般和管理費用的一部分。2023、2022和2021財年的基於股份的薪酬支出包括美元3.8 百萬，美元4.9 百萬和美元5.6 股票期權分別為百萬美元和美元16.3 百萬，美元13.7 百萬和美元10.7 股票獎勵分別為百萬美元。2023、2022和2021財年的基於股份的薪酬支出還包括美元7.9 百萬，美元7.2 百萬和美元6.8 該公司的401（k）對等捐款分別為百萬美元。

F-34

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

股票期權獎勵

在2023財年，公司以行使價授予了基於時間的股票期權 15比授予當日的市場價格高出百分比。2023 財年授予的期權歸屬三每年分期付款，從撥款之日起約五年開始，到期時間約為 10 授予日期後的幾年。

每個期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型在授予之日估算的。預期的股價波動率是根據公司股價的歷史波動率估算的。授予期權的預期期限基於對歷史員工離職率、期權行使和期權合同期限的分析。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率，適用於與期權授予期權相似的票據。就本估值模型而言, 不已假設分紅。

該公司的計算是使用Black-Scholes期權定價模型進行的，其加權平均假設如下：自授予之日起的預期壽命 8 2023 財年的年份以及 3.7 2022年和2021年的年份；股價波動， 30.62023 財年的百分比， 31.12022財年的百分比，以及 32.42021財年的百分比；無風險利率， 3.62023 財年的百分比， 1.72022財年的百分比以及 0.52021財年的百分比；以及不預期期限內的分紅。

下表彙總了截至2023年9月30日的期權活動：


	的數量股票（以千計）	加權平均運動量每股價格		加權平均值剩餘的合同壽命	聚合內在價值（以千計）
截至2022年9月24日未平息	2,217	$	32.69	3 年份	$	10,624
已授予	40	$	46.75
已鍛鍊	(415)	$	31.24
已取消或已過期	(59)	$	38.26
截至2023年9月30日未付清	1,783	$	33.17	3 年份	$	14,198
可於 2021 年 9 月 25 日行使	929	$	29.64	3 年份	$	11,645
可在2022年9月24日行使	1,191	$	31.88	3 年份	$	5,826
可在 2023 年 9 月 30 日行使	1,290	$	31.97	2 年份	$	11,361
預計將在 2023 年 9 月 30 日之後返回	492	$	36.30	3 年份	$	2,837

購買截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日已發行A類普通股的期權價格在美元之間25.79 到 $51.37 每股，美元21.37 到 $51.37 每股和美元13.82 到 $51.37 分別為每股。在截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度中，授予期權的加權平均授予日公允價值為美元15.37, $10.96 和 $10.50，分別地。在截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度中，行使的期權總內在價值為美元3.9 百萬，美元6.1 百萬和美元15.1 分別為百萬。

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $2.8 與非既得股票期權相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期內予以確認兩年.

限制性股票獎勵

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日，大約有 1.5 百萬和 1.7 已發行的限制性股票獎勵分別為百萬股。2023 財年和 2022 財年授予的獎勵通常在四或以內五年自授予之日起。

F-35

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

截至2023年9月30日的限制性股票獎勵活動彙總如下：


	的數量股票	加權平均值授予日期每股公允價值分享
	（以千計）








2022年9月24日未歸屬	1,671	$	35.06
已授予	257	$	40.28
既得	(375)	$	33.05
被沒收	(74)	$	36.38
截至2023年9月30日未歸屬	1,479	$	36.42

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $31.0 數百萬美元與非既得限制性股票獎勵相關的未確認薪酬成本，預計將在加權平均期限內予以確認三年.

在2023財年和2022財年，公司根據其長期激勵計劃授予了績效股票單位（PSU）和限制性股票獎勵，取代了歷史上根據公司長期激勵計劃每年授予的期權或限制性股票獎勵。在2023財年授予PSU的影響對公司的合併財務報表並不重要。

PSU根據公司在年底達到某些績效標準的情況，提供獲得公司普通股的權利四年衡量期（2023財年至2026財年）以及整個歸屬期內的持續就業。業績期結束時發行的股票數量可能介於 50% 到 225原始目標獎勵金額的百分比 (100%).

15。股東權益

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日，有 80,000,000 普通股（美元）0.01 面值）已授權，其中 11,077,612 和 11,296,351分別表現出色， 100,000,000 無表決權的A類普通股股票（美元）0.01 面值）已授權，其中 41,042,325 和 41,336,223分別表現出色。A類普通股的優先權和相對權利在所有方面都與普通股相同，唯一的不同是除非特拉華州法律另有要求，否則A類普通股通常沒有投票權。

有 3,000,000 B類股票的股份（美元）0.01 面值）已授權，其中 1,602,374 和 1,612,374分別在2023年9月30日和2022年9月24日未繳納。B類股票的投票權、優先權和相對權利在所有方面都與普通股相同，除了 (i) 普通股持有人有權一每股投票，B類股票的持有人有權獲得兩者中較低者十每股選票或 49佔總選票的百分比，（ii）普通股的股息只能以普通股支付，B類股票的股票分紅只能以B類股票支付，（iii）B類股票具有一定的轉換權，並受某些所有權和轉讓限制。B類股票的每股可轉換為一普通股份額，由持有人選擇。只有獲得普通股和B類股票持有人的多數同意，並作為單獨類別進行投票，才能發行B類股票的額外股份。

有 1,000,000 優先股股份（美元）0.01 面值）已授權，其中無截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日，均未償還。

2019年8月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，最多可購買 $100 其百萬股普通股（“2019年回購授權”）。2019年回購授權沒有固定的到期日期，在使用授權金額或董事會撤回授權時到期。截至 2023 年 9 月 30 日，該公司有 $83.2 其2019年回購授權下還剩下100萬英鎊。在 2023 財年，公司回購了大約 0.6 公開市場上其無表決權普通股（CENTA）的百萬股，總成本約為美元22.2 百萬美元，或美元35.31 每股，大約 0.2公開市場上有100萬股有表決權的普通股（CENT），總成本約為美元8.5百萬，或 $37.31 每股。

2019年2月，董事會授權公司進行補充收購，以最大限度地減少根據其股權補償計劃（“股權稀釋授權”）發行所產生的稀釋。除了公司的定期股票回購計劃外，每年還允許購買一定數量的股票，其數量等於上一財年和本財年授予的限制性股票或股票期權的數量（如果尚未回購）。股權稀釋授權沒有固定的到期日期，在董事會撤回授權時到期。截至2023年9月30日，該公司確實如此不根據其股權稀釋授權，將2023財年股權計劃活動中的任何剩餘股份用於回購股票。

F-36

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

16。每股收益

以下是基本和攤薄後每股收益（EPS）計算的分子和分母的對賬：


	截至 2023 年 9 月 30 日的財政年度					截至2022年9月24日的財政年度					截至2021年9月25日的財政年度
	網收入		股票	Per 分享		網收入		股票	Per 分享		網收入		股票	Per 分享
	（以千計，每股金額除外）
基本每股收益：
普通股股東可獲得的淨收益	$	125,643	52,395	$	2.40	$	152,152	53,220	$	2.86	$	151,746	53,914	$	2.81
稀釋性證券的影響：
購買普通股的期權			295	(0.02)				477	(0.02)				645	(0.03)
限制性股票			638	(0.03)				728	(0.04)				689	(0.03)
高性能庫存單位			99	—				—	—				—	—
攤薄每股收益：
普通股股東可獲得的淨收益	$	125,643	53,427	$	2.35	$	152,152	54,425	$	2.80	$	151,746	55,248	$	2.75

2023 財年的購買期權 0.6 由於期權行使價格高於普通股的平均市場價格，因此將這些期權納入攤薄後每股收益的計算中未包括百萬股，因此，納入這些期權的效果將是反稀釋的。

對於2022財年，購買期權 0.4 由於期權行使價格高於普通股的平均市場價格，因此將這些期權納入攤薄後每股收益的計算中未包括百萬股，因此，納入這些期權的效果將是反稀釋的。

2021財年，購買期權 0.2 由於期權行使價格高於普通股的平均市場價格，因此將這些期權納入攤薄後每股收益的計算中未包括百萬股，因此，納入這些期權的效果將是反稀釋的。

17。與關聯方的交易

在2023、2022和2021財年，公司的子公司Tech Pac向Tech Packaging, Inc.（“CPI”）進行了採購，該公司是Tech Pac的主要供應商，也是少數股東 20Tech Pac 的股東百分比Tech Pac 從 CPI 的總購買量約為 $31.0 百萬，美元41.0 百萬和美元42.6 2023、2022和2021財年分別為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月24日，應付消費者價格指數的金額為美元1.6 百萬和美元1.0 分別為百萬。

18。業務板塊數據

該公司的首席運營決策者是其首席執行官。運營部門是分開管理的，因為每個細分市場都代表着提供不同產品或服務的戰略業務。公司的首席運營決策者根據營業收入或虧損評估業績。公司的公司部門包含在以下列報中，因為該部門的某些費用未單獨分配給二運營部門。分部資產不包括現金等價物、短期投資、商譽和遞延税。

管理層已確定公司已經二運營板塊，根據首席運營決策者審查運營業績以做出有關績效評估和資源分配決策的級別，這些細分市場也是可報告的細分市場。這些運營部門是寵物板塊和花園板塊。該公司幾乎所有的資產和業務都與其在美國的業務有關。

F-37

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

寵物板塊包括Nylabone產品、IMS Trading、Four Paws產品、中央特種寵物（禽類和小動物、C＆S產品和水上運動）、Segrest、K&H寵物用品、Arden、DMC、生命科學、Interpet、普通寵物和寵物分銷。這些企業主要向獨立的寵物分銷商、大型零售商、區域連鎖零售商、電子商務零售商、雜貨店和大眾商户製造、購買、銷售和交付內部和外部生產的寵物用品、動物健康和昆蟲防治、水族館、書籍、狗零食和食品，以及活魚和小動物。園藝部門包括草籽、鳥類飼料、化學品和肥料、Excel Marketing、灣流、水生有機物、陶器（陶土）、雪松廠、貝爾苗圃、霍普韋爾苗圃、DMO、綠色花園、D&D 商品和花園配送。製造、設計、採購或分銷的產品包括通常在大宗商品店、倉庫式俱樂部、家居裝修中心和苗圃的草坪和花園區域發現的產品，包括活體植物；草、菜、花卉和草本種子；野鳥飼料、鳥舍和其他觀鳥配件；陶器；除草劑、殺蟲劑和殺蟲劑。這些產品直接銷售給全國和地區零售連鎖店、獨立花園分銷商、在線零售商、雜貨店、託兒所和園藝用品零售商。

公司部門包括與公司職能和項目、某些員工福利、利息收入、利息支出和分部間沖銷相關的支出。

下表列出了佔本財年公司合併淨銷售額約10％或以上的每類類似產品（以百萬計）。


類別	2023		2022			2021
	（單位：百萬）
其他園藝產品	$	832.2	$	865.3		$	876.6
其他寵物用品	699.4		765.9			767.0
其他製造商的產品	734.9		730.2			749.1
狗和貓的產品	568.6		542.9			570.9
野鳥	475		434.3			340.1
對照品和肥料產品	—		—		(1)	—
總計	$	3,310.1	$	3,338.6		$	3,303.7
(1) 該產品類別不到我們同期合併淨銷售額的10％。

參見附註4——按細分市場劃分的公司最大客户的信用風險集中度以及重要客户和供應商。

F-38

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

下表列出了最近三個財年中與公司業務部門相關的財務信息：


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
	（以千計）
淨銷售額：
寵物細分市場	$	1,877,177	$	1,878,110	$	1,894,929
花園部分	1,432,906		1,460,478		1,408,755
總計	$	3,310,083	$	3,338,588	$	3,303,684
營業收入（虧損）：
寵物細分市場	$	198,004	$	208,924	$	208,201
花園部分	123,455		153,956		138,755
企業	(110,813)		(102,844)		(92,460)
總計	210,646		260,036		254,496
利息支出	(57,025)		(58,253)		(58,597)
利息收入	7,362		719		415
其他費用，淨額	1,462		(3,596)		(1,506)
所得税和非控股權益前的收入	162,445		198,906		194,808
所得税支出	36,348		46,234		42,035
包括非控制性權益在內的淨收益	126,097		152,672		152,773
歸屬於非控股權益的淨收益	454		520		1,027
歸屬於中央花園和寵物公司的淨收益	$	125,643	$	152,152	$	151,746
資產：
寵物細分市場	$	944,359	$	1,069,167	$	966,437
花園部分	1,349,426		1,405,802		1,313,899
公司和淘汰	1,084,863		807,033		836,344
總計	$	3,378,648	$	3,282,002	$	3,116,680
折舊和攤銷：
寵物細分市場	$	41,126	$	38,960	$	36,952
花園部分	43,375		36,583		33,050
企業	3,199		5,405		4,725
總計	$	87,700	$	80,948	$	74,727
長期資產的支出：
寵物細分市場	$	33,515	$	46,917	$	44,919
花園部分	19,109		65,126		34,043
企業	1,342		3,162		1,371
總計	$	53,966	$	115,205	$	80,333

非控股權益與花園板塊有關。

F-39

中央花園和寵物公司

合併財務報表附註（續）

19。後續事件

收購 TDBBS

2023 年 11 月 3 日，該公司以約美元的價格收購了 TDBBS, LLC（“TDBBS”），這是一家提供優質天然狗狗咀嚼片和零食的供應商60百萬。TDBBS的加入將擴大Central的產品組合，包括惡霸和膠原蛋白棒、骨頭和肉乾，擴大我們的狗和貓業務規模，增強Central的電子商務和數字能力。

F-40


營業收入對賬	GAAP 與非 GAAP 的對賬
	截至 2023 年 9 月 30 日的財政年度
	GAAP		調整 (1) (2) (3)		非公認會計準則
	（以千計）
淨銷售額	$	3,310,083	$	—	$	3,310,083
商品銷售成本和佔用率	2,363,241		9,761		2,353,480
毛利潤	946,842		(9,761)		956,603
銷售、一般和管理費用	736,196		6,798		729,398
運營收入	$	210,646	$	(16,559)	$	227,205


		GAAP 與非 GAAP 的對賬對於已結束的財年
寵物板塊營業收入對賬		2023年9月30日			2022年9月24日
		（以千計）
GAAP 營業收入		$	198,004		$	208,924
設施關閉和無形資產減值	(1) (3)	18,457			—
非公認會計準則營業收入		$	216,461		$	208,924
GAAP 營業利潤率		10.5		%	11.1		%
非公認會計準則營業利潤率		11.5		%	11.1		%


運營報表摘要
（以千計）	財政年度已結束				財政年度已結束
	2023年9月30日				2022年9月24日
	（以千計）
	母公司/發行人		擔保人		母公司/發行人		擔保人
淨銷售額	$	768,207	$	2,531,503	$	819,213	$	2,198,460
毛利潤	$	166,370	$	767,480	$	183,090	$	709,635
運營收入（虧損）	$	(32,001)	$	244,164	$	(12,305)	$	243,293
擔保人子公司的收益權益	$	191,793	$	—	$	189,228	$	—
淨收益（虧損）	$	(63,840)	$	191,793	$	(53,968)	$	189,228


資產負債表信息彙總
（以千計）	截至				截至
	2023年9月30日				2022年9月24日
	（以千計）
	母公司/發行人		擔保人		母公司/發行人		擔保人
流動資產	$	661,660	$	999,218	$	455,381	$	904,090
來自非擔保子公司的公司間應收賬款	69,404		—		309,238		61,794
其他資產	3,402,000		2,762,797		3,124,526		2,458,823
總資產	$	4,133,064	$	3,762,015	$	3,889,145	$	3,424,707

流動負債	$	155,793	$	294,686	$	162,793	$	267,872
由非擔保子公司支付的公司間應付款	—		766
長期債務	1,187,771		186		1,185,891		—
其他負債	1,308,736		60,611		1,450,702		220,990
負債總額	$	2,652,300	$	356,249	$	2,799,386	$	488,862


		以引用方式納入
展覽數字	展覽	表單	文件沒有。	展覽	備案日期	已歸檔在此附上	已裝修，未歸檔
2.1	Central Garden & Pet Company與Flora Parent, Inc.於2020年12月30日簽訂的合併協議和計劃	8-K	001-33268	2.1	2021 年 2 月 17 日
2.2	2021年4月27日對Central Garden & Pet Company與Flora Parent, Inc.之間的協議和合並計劃的第1號修正案	10-Q	001-33268	2.1	8/5/2021
2.3	2021年6月17日對Central Garden & Pet Company與Flora Parent, Inc.之間的協議和合並計劃的第2號修正案	10-Q	001-33268	2.2	8/5/2021
2.4	2021年6月23日對Central Garden & Pet Company與Flora Parent, Inc.之間的協議和合並計劃的第3號修正案	10-Q	001-33268	2.3	8/5/2021
3.1	第四次修訂和重述的公司註冊證書	10-K	001-33268	3.1	12/14/2006
3.2	經修訂和重述的中央花園寵物公司章程，日期為2022年3月31日	8-K	001-33268	3.1	4 年 1 月 2022 日
4.1	普通股證書樣本	10-K	001-33268	4.1	11/29/2017
4.2	A 類普通股證書樣本	10-K	001-33268	4.2	11/29/2017
4.3	本公司與作為受託人的富國銀行全國協會簽訂的契約，日期截至2010年3月8日	8-K	001-33268	4.2	2010 年 3 月 8 日
4.4	本公司、其中點名的某些擔保人和富國銀行全國協會（作為受託人）於2017年12月24日簽訂的第七份補充契約，涉及2028年到期的5.125％的優先票據	8-K	001-33268	4.1	12/14/2017
4.5。	第九份補充契約於2019年3月30日由公司、其中點名的某些擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會簽發，涉及2023年到期的6.125％優先票據和2028年到期的5.125％的優先票據	10-Q	001-33268	4.1	5/7/2019
4.6	第十份補充契約由公司、其中點名的某些擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會於2019年6月29日簽署，涉及2023年到期的6.125％優先票據和2028年到期的5.125％的優先票據	10-Q	001-33268	4.1	8/2/2019
4.7	本公司、其中點名的某些擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會於2020年10月16日簽訂的第十一份補充契約，涉及2030年到期的4.125％的優先票據	8-K	001-33268	4.1	10/16/2020


		GAAP 與非 GAAP 的對賬對於已結束的財年
園藝板塊營業收入對賬		2023年9月30日			2022年9月24日
		（以千計）
GAAP 營業收入		$	123,455		$	153,956
花園獨立分銷銷售和無形資產減值	(2) (3)	(1,898)			—
非公認會計準則營業收入		$	121,557		$	153,956
GAAP 營業利潤率		8.6		%	10.5		%
非公認會計準則營業利潤率		8.5		%	10.5		%


		GAAP 與非 GAAP 的對賬截至 2023 年 9 月 30 日的財政年度
調整後的息税折舊攤銷前利潤		寵物		花園		公司		總計
		（以千計）
歸屬於中央花園和寵物公司的淨收益		$	—	$	—	$	—	$	125,643
利息支出，淨額		—		—		—		49,663
其他收入		—		—		—		(1,462)
所得税支出		—		—		—		36,348
歸屬於非控股權益的淨收益		—		—		—		454
低於營業收入的項目總和		—		—		—		85,003
運營收入（虧損）		198,004		123,455		(110,813)		210,646
折舊和攤銷		41,126		43,375		3,199		87,700
基於股票的非現金薪酬		—		—		27,990		27,990
非公認會計準則調整	(1) (2) (3)	18,457		(1,898)		—		16,559
調整後 EBITDA		$	257,587	$	164,932	$	(79,624)	$	342,895


	GAAP 與非 GAAP 的對賬截至2022年9月24日的財政年度
調整後的息税折舊攤銷前利潤	寵物		花園		公司		總計
	（以千計）
歸屬於中央花園和寵物公司的淨收益	$	—	$	—	$	—	$	152,152
利息支出，淨額	—		—		—		57,534
其他費用	—		—		—		3,596
所得税支出	—		—		—		46,234
歸屬於非控股權益的淨收益	—		—		—		520
低於營業收入的項目總和	—		—		—		107,884
運營收入（虧損）	208,924		153,956		(102,844)		260,036
折舊和攤銷	38,960		36,583		5,405		80,948
基於股票的非現金薪酬	—		—		25,817		25,817
調整後 EBITDA	$	247,884	$	190,539	$	(71,622)	$	366,801


合同義務	財政 2024		財政 2025		財政 2026		財政 2027		財政 2028		此後		總計
	（單位：百萬）
長期債務，包括當前到期日 (1)	$	0.2	$	0.2	$	0.1	$	—	$	—	$	1,200.0	$	1,200.5
利息支付義務 (2)	52.5		52.5		52.5		52.5		52.5		92.8		355.3
經營租賃	54.9		47.1		33.0		22.8		14.7		34.8		207.3
購買承諾 (3)	138.9		36.4		21.4		13.0		5.9		2.4		218.0
基於績效的付款 (4)	—		—		—		—		—		—		—
總計	$	246.5	$	136.2	$	107.0	$	88.3	$	73.1	$	1,330.0	$	1,981.1


中央花園和寵物公司

	由	/s/ 瑪麗·貝絲·斯普林格
		瑪麗·貝絲·斯普林格
		臨時首席執行官


中央花園和寵物公司

管理層關於財務報告內部控制的報告			2

獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID No. 34)			3

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日的合併資產負債表			7

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度的合併運營報表			8

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度的綜合收益表			9

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度的合併權益表			10

截至2023年9月23日、2022年9月24日和2021年9月25日的財年合併現金流量表			11

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度的合併財務報表附註			12


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
淨銷售額	100.0	%	100.0	%	100.0	%
商品銷售成本和佔用率	71.4		70.3		70.6
毛利潤	28.6		29.7		29.4
銷售、一般和管理	22.2		21.9		21.7
營業收入	6.4		7.8		7.7
利息支出，淨額	(1.5)		(1.7)		(1.8)
其他費用，淨額	—		(0.1)		—
所得税	1.1		1.4		1.3
淨收入	3.8	%	4.6	%	4.6	%


		以引用方式納入
展覽數字	展覽	表單	文件沒有。	展覽	備案日期	已歸檔在此附上	已裝修，未歸檔
4.8	第十二份補充契約，由P&M Solutions, LLC、公司、其他擔保人和富國銀行全國協會作為受託人於2021年3月10日簽訂。	10-Q	001-33268	4.1	5/6/20213
4.9	第十三份補充契約，自2021年4月9日起生效，由（i）Flora Parent, Inc.，（ii）種子控股有限公司，（iii）種植產品有限責任公司，（iv）費裏-莫爾斯種子公司，（v）利文斯頓種子公司，（vi）MARTEAL LTD，（vii）A.E. MCKENZIE CO.ULC、公司、其他擔保人和富國銀行全國協會作為受託人。	10-Q	001-33268	4.2	5/6/20213
4.10	截至2023年3月3日，由公司、其中點名的某些擔保人和作為富國銀行全國協會繼任者的北卡羅來納州計算機共享信託公司作為受託人簽訂的第十四份補充契約，涉及2028年到期的5.125％的優先票據和2030年到期的4.125％的優先票據。	10-Q	001-33268	4.1	05/04/2023
4.11	本公司、其中點名的某些擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會於2021年4月30日簽訂的與2031年到期的4.125％優先票據有關的契約。	8-K	001-33268	4.1	04/30/2021
4.12	第一份補充契約於2023年3月3日由公司、其中點名的某些擔保人和作為富國銀行繼任者全國協會的北卡羅來納州Computershare信託公司作為該契約下的受託人、付款代理人和註冊機構簽訂的第一份補充契約，涉及2031年到期的4.125％的優先票據。	10-Q	001-33268	4.2	05/04/2023
4.13	根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述	10-K	001-33268	4.12	11/27/2019
10.1	公司與執行官和董事之間的賠償協議的形式	10-K	001-33268	10.1	11/29/2017
10.2	2021年12月16日，本公司、作為擔保人的公司某些子公司、作為其當事方的金融機構辛迪加、作為髮卡銀行和管理代理人的Truist Bank、北美銀行、Keybank全國協會、美國銀行全國協會和富國銀行、作為聯合銀團代理的全國協會簽訂的第三份經修訂和重述的信貸協議。作為共同文件代理人的西方銀行、第一資本全國協會、摩根大通銀行和三菱日聯銀行有限公司作為共同文件代理人，Truist Securities, Inc.、N.A.、Keybanc Capital Markets, Inc.、美國銀行全國協會和富國銀行全國協會作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人。	8-K	001-33268	10.1	12/21/2021
10.3	2023年5月15日，本公司、本協議其他借款人和擔保人、本協議貸款方以及作為管理代理人的Truist Bank以及2021年12月16日第三次修訂和重述信貸協議第一修正案附件A與公司、作為擔保人的公司某些子公司、作為擔保人的金融機構集團之間的Truist Bank簽訂的第三次修訂和重述的信貸協議第一修正案附件A，Truist Bank Ist Bank，作為髮卡行和行政代理人，美國北卡羅來納州美國銀行、Keybank 全國協會全國銀行協會和富國銀行、全國協會作為聯合銀團代理、西方銀行、Capital One、全國協會、摩根大通銀行和三菱日聯銀行有限公司作為共同文件代理人，Truist Securities, Inc.、美國銀行、Keybanc Capital Markets, Inc.、美國銀行全國協會和富國銀行、全國協會作為聯合牽頭人和安排人聯席賬簿管理人。	10-Q	001-33268	10.1	8/3/2023
10.4*	2003 年綜合股權激勵計劃，經修訂和重申，自 2012 年 2 月 13 日起生效。	8-K	001-33268	10.2	2012 年 2 月 15 日


	2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	488,730	$	177,442
受限制的現金	14,143		14,742
應收賬款，淨額	332,890		376,787
庫存，淨額	838,188		938,000
預付費用和其他	33,172		46,883
流動資產總額	1,707,123		1,553,854
廠房、財產和設備，淨額	391,768		396,979
善意	546,436		546,436
其他無形資產，淨額	497,228		543,210
經營租賃使用權資產	173,540		186,344
其他資產	62,553		55,179
總計	$	3,378,648	$	3,282,002
負債和權益
流動負債：
應付賬款	$	190,902	$	215,681
應計費用	216,241		201,783
當期租賃負債	50,597		48,111
長期債務的當前部分	247		317
流動負債總額	457,987		465,892
長期債務	1,187,956		1,186,245
長期租賃負債	135,621		147,724
遞延所得税和其他長期債務	144,271		147,429
承付款和或有開支（注12）
股權：
普通股	111		113
A 類普通股	410		413
B 類股票	16		16
額外的實收資本	594,416		582,056
留存收益	859,370		755,253
累計其他綜合虧損	(2,970)		(4,145)
Central Garden & Pet股東權益總額	1,451,353		1,333,706
非控股權益	1,460		1,006
權益總額	1,452,813		1,334,712
總計	$	3,378,648	$	3,282,002


	財政年度已結束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
	（以千計）
淨收入	$	126,097	$	152,672	$	152,773
其他綜合收益（虧損）：

外幣折算	1,175		(3,314)		578
綜合收入總額	127,272		149,358		153,351
歸屬於非控股權益的綜合收益	454		520		1,027
歸屬於中央花園和寵物公司的綜合收益	$	126,818	$	148,838	$	152,324