美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-K

（Mark One）

在截至的財政年度 12 月 31 日，2023

或者

在從到的過渡期間

委員會文件號： 001-34674

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是：o沒有: x

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是：o沒有: x

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的: x 否：o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的: x 否：o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則）。o

用勾號指明註冊人是否已提交報告並證明瞭其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404 (b) 條對財務報告進行內部控制的有效性評估。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o

根據第 240.10D-1 (b) 條，用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關追回期內獲得的基於激勵的薪酬進行回收分析的重述。o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的：☐否：x

根據2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日）在紐約證券交易所的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為美元2,926 百萬。每位執行官、董事以及擁有已發行普通股10％以上的其他人（如果有）持有的股份均不包括在內，因為這些人可能被視為關聯公司。聯盟身份的確定不一定是出於其他目的的決定性決定。

截至2024年2月9日，註冊人的已發行普通股數量為 65,409,170.

Calix, Inc.

10-K 表格

目錄

關於前瞻性陳述的特別説明

Calix, Inc. 及其子公司在本文件中被稱為 “Calix”、“我們”、“我們的” 或 “我們”。該報告包括涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。除本報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關Calix未來財務狀況、業務戰略和計劃、產品預測、預期的市場和行業趨勢以及未來運營管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過術語來識別前瞻性陳述，例如 “相信”、“可能”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“預測”、“將”、“項目”、“潛在” 或否定詞或其他類似表述。前瞻性陳述包括Calix對其業務前景、生產率、未來運營改善和資本投資的計劃和目標、運營業績、未來市場狀況或經濟表現以及資本和信貸市場的發展以及預期的未來財務業績的預期。

前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些陳述中的預測或暗示存在重大差異。可能導致這種差異的重要因素包括：

我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前的信念，並且基於截至前瞻性陳述發表之日我們目前獲得的信息。本10-K表年度報告中列出的前瞻性陳述僅代表其提交之日。我們沒有義務修改前瞻性陳述以反映未來事件、情況變化或信念的變化。如果我們確實更新了任何前瞻性陳述，則不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。

第一部分

第 1 項。商業

公司概述

Calix 成立於 1999 年。我們開發、營銷和銷售我們的平臺（雲、軟件和系統）和託管服務，使各種類型和規模的服務提供商能夠創新和轉型其業務。為了使我們的客户成功地將其業務轉變為未來的創新寬帶服務提供商（BSP），他們需要網絡運營、客户支持和營銷等關鍵業務職能的可操作數據。但是，這些數據通常被困在不同的系統或部門孤島中。我們的平臺包括 Calix Cloud、Revenue EDGE 和 Intelligent Access EDGE，可收集、分析和應用機器學習，為每個關鍵業務職能無縫提供實時見解。我們的客户利用這些數據和見解來簡化網絡運營、營銷和客户支持，並提供越來越多的SmartLife託管服務和體驗組合，激發訂户的興趣。這使BSP能夠通過增加訂户獲取、忠誠度和收入來發展自己的品牌，並降低運營成本，為其業務和所服務的社區創造價值。

這是我們的使命：讓各種規模的 BSP 能夠簡化、激發和發展。

我們認為，在來自直接面向消費者的雲公司和設備提供商的競爭日益激烈的關鍵時刻，我們的平臺為BSP提供了競爭優勢，因為他們擴大了覆蓋面並專注於擁有互聯家居體驗。例如，這些頂級競爭對手通過提供支持Wi-Fi的設備進入家庭，然後利用行為洞察力擴大其直接關係，通過提供額外的消費者服務來建立與訂户的品牌，而不是BSP。隨着時間的推移，我們預計，這場競爭會削弱BSP的品牌及其與用户的關係，將寬帶減少為一種易於替代的商品，從而增加流失率並減少收入。我們的平臺使BSP能夠建立下一代網絡並提供更高價值的託管服務，使他們能夠增加收入，提高訂户忠誠度並通過網絡投資獲利。

擁護我們平臺的創新型BSP瞭解這種競爭威脅，他們的品牌在國內的核心地位是他們最寶貴的戰略資產。因此，它們必須不斷保護和擴展。我們的 Intelligent Access EDGE 網絡解決方案和 Revenue EDGE 訂閲者解決方案旨在讓 BSP 簡化業務並降低運營成本，同時在幾天和幾周內推出令人興奮的新服務，而不是數月和數年。我們的基於角色的雲使營銷、運營或客户支持等BSP團隊能夠利用實時行為分析來預測訂户的需求，無論他們是在家中、在城裏漫遊還是管理小型企業。我們的平臺旨在使BSP能夠快速輕鬆地部署不斷增長的SmartLife託管服務組合，以連接整個社區。這使BSP能夠確立自己作為必不可少的技術創新者的地位，從而使他們的社區得以成長和繁榮。

BSP的團隊可以利用Calix Cloud的見解向有購買傾向的訂閲者提供這些新的創新服務，從而增加收入，因為他們以顯著降低的運營成本提供互聯體驗。這也使他們能夠圍繞創新和訂户體驗建立自己的品牌和價值主張。因此，Calix的許多BSP客户的客户滿意度得分有所提高，流失率降至最低，增長顯著。為了擴大我們在市場上的影響力，我們將繼續尋求與BSP戰略優先事項相一致的戰略技術和分銷關係。同時，我們提供Calix客户成功和支持服務，以及不斷增加的屢獲殊榮的市場激活資源組合，這些資源為BSP提供了最佳實踐和計劃，以加強和發展其在訂户中的品牌，從而提高訂户忠誠度並增加其訂户羣的機會。

策略概述

我們的戰略是將Calix定位為提供寬帶交付平臺（雲、軟件和系統）和託管服務的關鍵合作伙伴，以支持和促進BSP網絡以及住宅和小型企業網絡體驗的轉型，從而激發所有訂户的興趣。大多數 BSP 需要對其業務和運營進行轉型，才能成為向其訂户提供數據驅動的高價值管理服務的重要提供商。我們戰略的主要內容是：

從數據開始 — 我們收集、分析和為 BSP 提供切實可行的見解的主要方式是通過 Calix Cloud。我們基於角色的Calix Cloud使BSP業務中的關鍵職能（例如營銷、運營和支持）能夠利用實時數據來持續瞭解和優化其訂閲者的體驗。

建立和發展我們的平臺 — 我們的產品戰略以我們的戰略平臺為中心。我們的平臺通過在面向訂户的整個網絡（從數據中心邊緣到訂户的設備）提供智能和自動化來簡化BSP的業務。我們的戰略是通過直接或通過合作伙伴提供的功能和服務不斷增強和擴展我們的平臺，使我們的BSP客户能夠為其訂户提供尖端的服務。

直接與BSP客户互動 — 我們將繼續投資我們的直銷能力，以便我們可以與BSP客户進行深入互動，幫助他們瞭解我們平臺提供的差異化價值。在我們部署新解決方案時，我們正在通過增加營銷、雲和網絡運營等領域的專業資源來增強團隊的專業知識。我們的直接模式與針對渠道合作伙伴的精選計劃相輔相成，這些渠道合作伙伴已經建立了本地市場專業知識，並證明有能力為BSP創造新的市場機會和支持尖端技術的銷售。

通過我們的全部潛在機會擴大客户覆蓋範圍 — 我們的總體潛在機會包括任何類型和規模的服務提供商，包括本地和競爭性交換運營商、有線多系統運營商、有線電視多系統運營商、無線互聯網服務提供商（WISP）、市政和電力合作社等光纖過度建設商和部落社區、多個住宅單元和酒店提供商。在過去的四年中，我們平均每年增加90多個新的BSP客户，他們直接或通過我們的合作伙伴進行購買。隨着我們擴大產品組合，向新老客户銷售平臺和託管服務的更多組件，我們多樣化且不斷增長的客户羣是我們未來增長的重要來源。我們的平臺使我們不僅能夠滿足以有線為中心的傳統服務提供商的需求，而且能夠滿足新興服務提供商的需求，從而擴大我們的總體潛在機會和經常性收入來源。因此，我們打算繼續吸引正在創造全新客户羣的新興提供商，包括光纖過度建設商、公用事業和市政當局。我們還將繼續開拓有機會增加當前份額的服務提供商細分市場，例如有線電視MSO、以有線電視為重點的大型傳統服務提供商和國際市場。

擴展 Calix 服務組合 — 我們的服務團隊 Calix Services 支持我們的 BSP 定義轉型戰略、培養新技能、實施新技術和部署新的訂户服務。Calix Services的能力涵蓋了BSP的整個網絡和服務交付生命週期。這些服務使BSP可以直接受益於我們與服務提供商合作的深厚專業知識，以優化他們的運營，並利用我們的高級分析來提高其團隊的運營效率。

追求戰略關係 — 我們將繼續尋求戰略技術和分銷關係，以幫助我們與BSP的戰略優先事項保持一致。我們將繼續投資，在整個生態系統中提供技術協同效應，通過我們的合作伙伴計劃為客户最關鍵的業務流程提供支持。通過為我們的平臺生態系統添加新的解決方案，我們顯著提高了平臺為BSP提供的價值。此外，我們正在擴大與幫助客户規劃和執行市場的組織的關係。這些合作伙伴的例子包括Conexon Connect, LLC、ePlus Technology, inc.和Pivot Group, LLC。

產品概述

我們的產品戰略以提高兩個基本組成部分的市場採用率為中心：

1. 我們的 Calix 平臺包括：

•Calix Cloud®，有三個基於角色的版本：Calix Engagement Cloud（前身為 Calix 營銷雲）、Calix Service Cloud（前身為 Calix 支持雲）和 Calix Operations Cloud。

•Calix Intelligent Access EDGE™，用於自動化、智能的下一代網絡的接入網絡解決方案。

•Calix Revenue EDGE™，我們的訂户管理服務的本地解決方案。

2. 我們的 SmartLife 託管服務產品包括：

•SmartHome™ 託管服務和應用程序，用於增強、操作和保護訂户在家中的互聯體驗，包括託管Wi-Fi、高級內容控制、網絡安全、聯網攝像頭、兒童社交媒體監控和設備保護計劃。

•SmartTown® 託管服務通過將社區的城鎮打造成智能城鎮，將社區Wi-Fi重新定義為在BSP的足跡中無處不在、安全和可管理的體驗。通過將住宅和小型企業的Wi-Fi系統與戰略部署的室外Wi-Fi接入點相結合，BSP可以為用户、學校、市政當局、組織、規劃社區等提供服務。這些機會開闢了新的市場並與公共部門建立了關係，以減少對5G LTE固定無線接入的依賴並提供保護。

•SmartBiz™ 託管服務通過多合一託管服務滿足小企業主的業務網絡和生產力需求，該服務可提高員工的工作效率，保護關鍵業務系統並增強客户忠誠度。

每項託管訂户服務都輔之以通過Calix互動雲、Calix服務雲和Calix運營雲產品提供的實時訂户見解，這些產品可配置為為BSP的綜合管理、營銷、支持、運營和工程人員顯示基於角色的見解。這些見解使BSP能夠通過我們的移動應用程序、面向居民的CommandIQ® 和適用於企業的CommandWorx™ 來預測和定位新的創收服務和應用程序。我們的Calix Cloud可以與其他市場領先的營銷工作流程解決方案（包括Facebook、Mailchimp、Constant Contact和HubSpot）、支持票務解決方案和運營支持系統以及業務支持系統進行簡單集成。

SmartLife™ 託管服務建立在Calix平臺上，與我們的GigaSpire® 和GigaPro® 系列Wi-Fi系統完全集成，可作為完整的訂户體驗解決方案進行部署，適用於BSP的住宅用户、小型企業用户和社區網絡。Calix的客户正在發展其進入市場戰略，以超越寬帶速度的營銷。通過提供建立在Wi-Fi產品之上的有價值的託管服務，他們越來越多地成為 “體驗” 提供商。這種獨特的產品組合使BSP有更多機會為其訂户提供差異化服務並增加收入。

我們的接入網絡解決方案通過簡化網絡架構和操作，重新定義了網絡的接入邊緣。Calix 平臺的接入網絡組件在我們的 E 系列模塊化、非阻塞系統系列中實現，使 BSP 能夠滿足各種部署場景。BSP 可以使用專門的軟件模塊將多個接入網絡元素整合到單個系統中，這些模塊可以增加功能並降低複雜性，從而降低總擁有成本和新服務的上市時間。我們提供一系列培訓、專業和成功服務，在網絡管理的各個領域為網絡服務提供商（從戰略到部署和管理）提供協助。

這些產品是獨立銷售的，為與Calix合作實現業務轉型的新客户提供了獨特的切入點。此外，越來越多的客户羣正在端到端戰略中利用我們平臺和託管服務的所有組件，以簡化他們的業務，激發訂户的興趣，增加他們為訂户和社區提供的價值。

最後，為了支持這些託管服務，我們通過客户成功組織提供市場激活資源和客户支持計劃，使BSP團隊能夠快速部署、管理他們向訂户提供的每項服務並從中獲利。這些資源包括可通過在線工具、培訓計劃、成功服務和專業服務輕鬆定製的營銷內容。

顧客

我們向各種類型和規模的服務提供商營銷和銷售我們的平臺（雲、軟件和系統）和託管服務。迄今為止，我們主要關注北美市場的服務提供商。我們的客户涵蓋各種規模的寬帶用户，從幾百人到六百多萬不等。我們目前有大約1,600名活躍服務提供商客户，他們直接或通過合作伙伴購買，以部署被動光學、主動以太網或點對點以太網接入網絡或用户駐地系統。我們的服務提供商客户包括：ALLO Communications、Connect Holding II, LLC（dba Brightspeed）、CityFibre Holdings LLC、Cox Communications、Gibson Connect, LLC、Hunter Communications、Jade Communications、Gibbee Fiber, LLC; Lumen Technologies, Inc.（DBA Lumos）；保羅·邦揚通信；銀星通訊；湯比比電力協會和湯比比光纖有限責任公司 Izon 通信有限公司

美國聯邦政府已批准總額超過600億美元的計劃，為美國各地的寬帶和連接擴展提供資金。Calix擁有一支專門的融資專家團隊，在推出寬帶融資機會時為客户提供有關寬帶融資機會的最新信息，並提供個性化策略，以最大限度地利用補助金以支持他們的發展。

我們根據服務提供商所服務的寬帶用户數量將服務提供商分為大、中、小。大型服務提供商是指地理覆蓋範圍廣泛、寬帶用户達到或超過250萬的提供商。中型服務提供商通常也在廣泛的地域範圍內運營，但規模較小，寬帶用户範圍從25萬到250萬不等。小型服務提供商主要由1,000多家以當地為主的獨立運營公司（IOC）組成，通常專注於單個社區或社區集羣。它們包括越來越多的市政當局、有線電視管理運營商、電力合作社、光纖過度建造商和WISP。這些實體的規模從幾百到25萬寬帶用户不等。

在2023年、2022年或2021年，沒有任何客户佔收入的10％以上。對美國以外客户的銷售佔我們2023年收入的9％，佔2022年收入的9％，佔2021年收入的17％。我們在美國以外的銷售一直是並且目前主要面向美洲和歐洲的客户。

客户參與模型

我們主要通過直銷隊伍，在營銷、產品管理和客户成功人員的支持下，推廣、銷售和支持我們的平臺和託管服務取得成功。我們還擴展了這一模式，將北美的精選渠道合作伙伴和40多個國際渠道合作伙伴包括在內。即使在涉及渠道合作伙伴的情況下，我們的銷售和營銷人員通常也會與渠道合作伙伴並肩銷售。我們相信，我們的直接客户參與方法使我們能夠更緊密地適應客户不斷變化的需求併成功實施我們的解決方案，從而為我們在客户銷售流程和客户參與計劃中提供了顯著的差異化優勢。

研究和開發

持續的研發投資對我們的業務至關重要。我們已經對我們的產品組合進行了大量投資，我們打算繼續投入大量資源進行研發，以開發、增強和提供新的平臺功能和功能，包括投資支持我們業務戰略的創新技術。我們的研發團隊由具有軟件和雲平臺、光學、無線技術和系統工程專業知識的工程師組成。我們的研發團隊負責設計、開發和增強我們的平臺和託管服務，進行產品和質量保證測試，並確保我們的產品與第三方硬件和軟件產品的兼容性。我們的工程師越來越專注於增強我們的雲和軟件平臺組件。我們的工程師團隊目前仍集中在加利福尼亞州的聖何塞和佩塔盧馬；中國南京；印度的班加羅爾；明尼蘇達州的明尼阿波利斯和德克薩斯州的理查森。我們還將部分軟件和雲開發外包給國內和國際第三方，並依靠這些合作伙伴來實現我們的開發計劃。

製造和供應鏈

我們依靠CM、ODM和第三方物流合作伙伴來供應和分銷我們的產品。我們的全球供應鏈管理組織監督這些第三方，以採購和採購材料、製造和交付我們的產品。我們的全球供應鏈管理組織由訂單管理、規劃、採購、物流、測試和製造工程師以及新產品介紹人員組成。我們將供應鏈管理和新產品推出活動與外包給這些第三方的活動緊密整合。我們相信，我們與第三方的關係和對第三方的依賴使我們能夠縮短新產品的推出時間，節省營運資金，降低產品成本並最大限度地縮短交貨時間，同時保持較高的產品質量以及快速擴展以處理不斷增加的訂單量的能力。我們會繼續不時為供應鏈的各個部分審核和聘用更多供應商。

COVID-19 疫情引發的全球需求激增帶來了供應鏈挑戰，包括組件短缺或不可用、報廢通知、交貨時間延長、運輸時間延長、港口擁堵、現貨市場採購、多次提價和附加費。這些挑戰在 2023 年有所減弱。這些事件的懸而未決的是供應鏈中庫存的積累。在我們的指導下，我們的供應商建立了庫存，以緩衝半導體和其他電子元件的漫長交貨期。我們正在以此為契機重新調整我們的戰略緩衝庫存，以防未來出現中斷。大部分多餘的庫存將在正常業務過程中消除。隨着時間的推移，有些組件可能會由於技術變化或需求變化而過時。這將反映在我們的庫存儲備餘額中，這在我們的財務審查中顯而易見。例如，在2023年第四季度，我們減記了過時的庫存，並累計了供應商的組件負債，這主要與我們在轉向全平臺模式之前存在的傳統產品系列的倒閉有關。

季節性

我們的收入波動是由多種因素造成的，包括不同的預算週期和客户的季節性購買模式。更具體地説，我們的客户在敲定年度資本支出預算時往往會在第一財季減少支出，而且在某些地區，客户還受到冬季天氣條件的挑戰，這些天氣條件阻礙了外部光纖的部署。近年來，隨着我們來自大客户的收入減少，由於資本預算支出或凍結，我們的年終波動性有所減弱。再加上經常性收入的增加，導致季節性波動較小，我們預計這種趨勢將繼續下去。

競爭

通信軟件和系統設備市場競爭激烈。競爭主要基於以下任一因素或其組合:功能和特性, 價格, 現有的業務和客户關係,

產品質量、安裝能力、服務和支持、長期回報、可擴展性、開發和製造能力。

我們在所服務的市場中與幾家公司競爭，我們預計競爭將加劇。我們與之競爭的供應商包括：ADTRAN, Inc.；Ciena公司；康普公司；DZS Inc.；EERO/RING（亞馬遜公司）；Harmonic, Inc.；華為技術有限公司；Google Nest（谷歌公司）；諾基亞公司；Plume Design, Inc.和Ubiquiti Inc.。在不同的地理或垂直市場中，我們也與幾家小型公司競爭。隨着我們向鄰近市場擴張，我們預計會遇到新的競爭對手。我們的許多競爭對手都有足夠的財務資源以低於市場的價格提供有競爭力的產品，這可能會阻礙我們進行有效的競爭。

知識產權

我們依賴多種知識產權，包括專利、商業祕密、版權和商標以及慣例合同保護。這些權利和保護是通過內部和外部控制相結合來實現的，包括與員工、承包商、客户和合作夥伴的合同保護，以及通過美國和國際知識產權法的結合。

截至2023年12月31日，我們擁有111項美國專利和26項待處理的美國和國際專利申請。美國專利自申請之日起的有效期通常為二十年。我們個人專利的剩餘條款從不到一年到十七年不等。美國的專利、版權和商業祕密法律僅為我們提供有限的保護，而一些外國的法律保護專有權利的程度不盡相同。

我們認為，在我們的行業中，專利侵權指控的頻率已經並且還在繼續增加。來自第三方的任何侵權索賠，即使是沒有法律依據的索賠，都可能導致我們為此類索賠進行辯護而支付鉅額費用，可能要求我們支付鉅額賠償金，或者包括可能阻止我們銷售產品的禁令或其他法院命令。此外，我們可能需要尋求按商業上合理的條款或根本無法獲得的許可。或者，我們可能需要開發非侵權技術，這將需要大量的精力和費用。

人力資本

截至2023年12月31日，我們在全球僱用了1,760名員工，其中1,055名員工分佈在美國，705名員工在美國以外，主要分佈在加拿大、中國和印度。除了一名位於法國且受當地傳統集體談判安排約束的員工外，我們沒有任何員工由工會代表他們在我們這裏工作。我們沒有遇到任何停工的情況，我們認為我們與員工的關係良好。我們認為我們的人才對我們的運營和業務戰略的執行以及業務的整體成功非常重要。因此，我們投入了大量的管理精力、時間和資源來吸引、吸引、培養和留住我們的人才。我們的人才戰略側重於我們的文化和核心價值觀、我們的人才計劃以及人才的整體福祉和安全。

文化和價值觀。在Calix，我們相信文化是每位員工每天對待隊友、客户和合作夥伴的方式。每位員工都被賦予我們的文化，為所有人創造積極的工作體驗。這是因為每位員工都知道自己的目標、對創意、協作和溝通的承諾，以及投資於他人的成功。從領導層向下，Calix 擁護 “更好、更好、永不最好” 的理念，我們認為這會鼓勵持續改進和實驗。這種文化使Calix能夠履行其使命，幫助BSP簡化業務，激發訂户併為社區增加價值。

人才發展。我們優先考慮團隊的持續專業發展，通過一流的行業平臺提供按需培訓的機會。此外，我們還提供教育資源，並有機會從不同主題的主題專家那裏收集見解。我們的承諾延伸到全球，為領導者營造協作空間，讓他們成為 Calix 的擁護者建立聯繫和發展。除了這些努力外，我們還提供寶貴的發展機會，例如延伸任務和參與我們的指導計劃。我們堅信，持續投資於團隊的技能和知識對於確保我們的持續成功至關重要。

多元化、公平和包容性。在Calix，我們努力營造一種包容性的文化，這種文化重視多元化，促進公平並慶祝我們之間的差異。我們相信，多元化的員工隊伍是我們創新的核心，可以推動生產力和增長。我們的多元化和包容性戰略考慮了整個員工生命週期，從招聘到學習與發展和總薪酬。我們支持一系列旨在通過員工主導的親和力小組、領導力活動、聚會和慶祝活動來培養歸屬感、參與度、接受度和多元化的員工計劃和舉措。我們因其多元文化獲得行業專家的認可而感到自豪和榮幸。

社區宣傳。Calix致力於利用我們的資源、專業知識和網絡來應對緊迫的社會挑戰，從而產生積極的社會影響。我們努力盡可能回饋社區。為了確立節奏和節奏，Calix全年贊助兩項主要的捐贈活動——4月的全國志願者月和

第四季度的捐贈季以及全年正在進行的舉措。我們相信，只要團結起來，我們就能成為向善的力量，並決心推動我們開展業務的社區及其他地區的變革。

我們的健康、安全和健康計劃。在Calix，員工福祉對於創造一個健康的工作場所至關重要，員工可以盡其所能。我們認識到，員工在健康和福祉方面有不同的需求，並提供了擴展的工具和應用程序庫，包括 “Unmind”，該應用程序提供數字工具和技術，旨在使員工過上更加充實和平衡的生活。為了進一步支持員工及其健康之旅，我們推出了 “LifeStyle” 健康補償計劃，為員工提供季度健康補貼，以幫助員工實現個人健康目標並支持健康的生活方式。我們還實施了生產力和充能日以及領導關愛計劃，讓領導者向員工發送禮物。我們認為，這些舉措已幫助Calix成為最值得工作的公司。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於：加利福尼亞州聖何塞市烏節公園大道2777號 95134，我們的電話號碼是 (408) 514-3000。我們的網站地址是：www.calix.com。我們不會將我們網站上或可通過我們網站訪問的信息納入本10-K表年度報告中，並且您不應將我們網站上的任何信息視為本10-K表年度報告的一部分。Calix®、Calix徽標設計、AXOS®、Calix Cloud®、CommandIQ®、CommandWorx™、GigaPro®、GigaPro®、GigaSpire®、SmartTown® 以及出現在本10-K表年度報告中出現的Calix的其他商標或服務商標均為Calix的財產。本10-K表年度報告中出現的其他公司的商品名稱、商標和服務商標均為各自持有者的財產。美國證券交易委員會（SEC）在www.sec.gov上維護着一個網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託聲明和其他信息。在以電子方式向美國證券交易委員會提交文件後，我們會盡快在合理可行的情況下儘快在我們網站www.calix.com的投資者關係頁面上發佈免費向美國證券交易委員會提交的文件鏈接。

第 1A 項。風險因素

我們已經確定了以下可能影響我們的業務、財務狀況和/或經營業績的其他風險和不確定性。在做出任何投資決定之前，投資者應仔細考慮下述風險以及本10-K表年度報告中列出的其他信息。下文描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能嚴重損害我們的業務運營。任何這些風險都可能損害我們的業務。由於任何這些風險，我們普通股的交易價格可能會下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。

業務和運營風險

我們面臨着與嚴重依賴第三方供應商相關的風險；由於這些依賴關係而影響我們業務的某些因素已經並將繼續擾亂我們的業務，並對我們的毛利率和經營業績產生不利影響。

我們在複雜的全球供應鏈業務中嚴重依賴第三方供應商，包括開發、設計和採購組件和材料以及製造、運輸和交付產品的服務。如果這些供應商中的任何一個出於任何原因停止提供服務，我們將不得不從其他來源獲得類似的服務，如果有的話，這些服務可能無法以商業上合理的條件提供。我們對這些供應商設施可能發生的中斷的控制也很有限，例如供應中斷、勞動力短缺、罷工、港口運輸積壓以及類似的運輸基礎設施中斷、設計和製造故障、質量控制問題、系統故障，甚至疫情或自然災害導致的設施關閉。此外，交換機開發公司或製造商可能會延遲產品的生產和供應，和/或要求我們對客户的產品進行重新認證，這將既昂貴又耗時。我們產品的開發、供應或分銷的任何中斷都將對我們按計劃向客户交付產品的能力產生不利影響，並可能導致收入損失或成本增加，這將對我們的毛利率和經營業績產生負面影響，損害我們的業務。

與我們的全球供應鏈運營管理相關的特殊風險包括：

•製造限制、短缺和其他中斷。我們沒有內部製造能力，僅依靠少量CM和ODM來製造和供應我們的產品。我們的業務運營和產品供應能力在很大程度上取決於我們確保足夠的第三方製造能力和產能以及有效管理這些第三方以滿足我們的業務需求的能力。我們對第三方製造商的依賴使我們容易受到可能的供應和產能限制的影響，並且由於組件可用性、交貨時間延長、交貨時間延長、質量、製造良率和成本增加而導致的製造中斷減少了我們對製造中斷的控制。其中一些風險在我們的業務中不時發生，包括最近組件成本的增加。這些中斷和限制是否持續下去，或者如果這些製造商沒有

履行對我們的義務的能力或業務連續性計劃，我們的業務可能會受到幹擾。如果我們無法有效地管理供應商，或者我們未能投入足夠的資源來管理我們的供應鏈運營，那麼我們滿足客户訂單和創造收入的能力可能會受到負面影響。我們的很大一部分製造是在美國以外的工廠完成的，主要是在亞洲，這增加了供應風險，包括供應中斷、延遲、短缺或製造質量或控制下降的風險。此外，這些供應中斷、延誤和短缺可能會損害我們滿足客户要求的能力，要求我們支付更高的價格或產生加急費，這將損害我們的業務並對我們的毛利率和經營業績產生負面影響。我們的國際製造還帶來了與監管變化或政府行動（例如當地業務要求、貿易限制和關税、經濟制裁或相關立法）相關的風險和不確定性，這可能會使我們的進出口活動複雜化，幹擾我們的製造商和物流合作伙伴的運營，或導致產品和運輸成本上升以及供應的可變性。例如，在2022年，我們幾乎所有的硅供應商都延長了交貨期並提高了價格。價格仍然居高不下，儘管許多硅供應商已開始縮短交貨時間，但我們仍然面臨更長的交貨時間。亞洲的製造業進一步增加了我們滿足客户交付要求的風險，因為我們依賴第三方物流公司將大量產品運送和進口到美國，而美國的收入佔我們收入的絕大部分。港口定期積壓的航運以及類似的運輸基礎設施中斷進一步加劇了這些供應鏈風險。

•來源有限，供應獨家。一些關鍵產品組件，例如芯片組和某些特定應用的集成電路處理器和電阻器組件，包括僅通過中國和其他亞洲國家的供應商採購的某些組件，我們依賴獨家或有限來源的供應商。這些供應商中的任何一個都可能停止生產我們的零部件，提高向我們收取的價格，受到更高的產品關税、流行病或其他幹擾其運營的條件，停止運營或與競爭對手達成排他性協議，從而影響我們的運營和業績。例如，由於生產中斷、工廠關閉、零部件交貨時間延長，以及中美貿易和關税政策的不確定性導致我們的產品供應延遲，我們從中國和其他亞洲國家的供應商那裏採購的某些組件的供應中斷了。依賴有限數量的供應商限制了我們緩解供應鏈中斷的能力，尤其是在這種中斷持續時間的情況下。這可能會對我們以可接受的價格或完全按可接受的價格獲得製造產品所需的組件和材料的能力產生不利影響。這些風險將對我們按計劃向客户交付產品的能力產生不利影響，增加成本，進而損害我們的業務和經營業績。

•對管理第三方風險的能力的限制。我們與某些第三方製造商的業務可能佔其收入的比例相對較小。因此，如果這些製造商必須在競爭客户之間分配有限的產能，我們的訂單可能得不到足夠的優先權。這可能會延遲向我們供應產品或限制我們在所需時間範圍內增加產品數量的能力。如果我們的任何製造合作伙伴無法或不願繼續以所需數量和高質量水平生產我們的產品，我們將必須確定、認證和選擇可接受的替代製造商。對新的第三方製造商進行資格認證所需的時間可能會干擾我們維持產品持續供應以滿足客户要求的能力。在需要時我們可能無法找到替代製造商，或者可能無法以商業上合理的價格和質量滿足我們的生產要求。此外，我們和/或我們的製造商可能無法與組件和材料供應商談判商業上合理的條款和足夠數量的組件供應以滿足我們的製造需求，因為我們的採購量可能太低，我們無法被視為確保供應的優先客户，尤其是在關鍵組件和材料短缺或可用性有限的情況下。因此，供應商可以停止以商業上合理的價格向我們和我們的製造商銷售，甚至完全停止銷售。儘管我們一直在努力減輕近期價格上漲的成本影響，但這些努力可能不會成功。任何此類中斷或延誤都可能迫使我們和我們的製造商從其他來源尋求組件或材料，而這些來源可能不可用，或者導致價格上漲。交換機供應商還可能迫使我們重新設計產品以適應新組件，並可能要求我們向客户重新認證我們的產品，這將既昂貴又耗時。由於上述任何原因，生產或供應供應的嚴重中斷都將減少對客户的供應，這將導致收入損失並損害我們的客户關係。

•能夠預測和管理供應商的庫存負債。我們經歷了許多客户的需求增加，部分原因是消費者對互聯網服務的需求增加和Wi-Fi的改善；這反過來又導致我們的發貨延遲。如果我們低估了客户的產品需求，我們的製造商可能沒有足夠的組件庫存來滿足我們的需求。如果我們無法充分預測需求，這可能會中斷我們的產品製造，增加與加急費和空運相關的收入成本和/或導致客户訂單的延遲或取消。如果我們無法及時將產品交付給我們

客户，我們可能會失去客户的信譽，或者我們的客户可能會選擇從其他供應商處購買，所有這些都可能對我們的收入和經營業績產生重大的負面影響。如果我們高估了我們的產品需求，我們的第三方製造商可能會購買多餘的組件並積累多餘的庫存，我們可能需要為這些多餘的零件或產品及其存儲成本付費。例如，截至2023年12月31日，我們的庫存存款總額為7,810萬美元。零部件供應的交貨期很長，對某些零部件的需求增加加劇了這種情況，對我們產品的需求已經並將繼續影響我們準確預測生產需求的能力。我們可能會為某些過剩或過時的零部件庫存採購承擔負債，這可能會對我們的毛利率、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，在2023年第四季度，我們減記了多餘和過時的庫存，並累計了供應商的組件負債，這主要與我們在轉向全平臺模式之前存在的傳統產品系列的倒閉有關。

破壞我們的運營或泄露數據的網絡攻擊或其他安全事件可能會使我們承擔責任，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們依賴硬件、軟件、技術基礎設施、數據中心、數字網絡以及在線站點和服務來進行內部和麪向客户的運營，這些運營對我們的業務或統稱為 IT 系統至關重要。此外，作為我們業務運營的一部分，我們收集、存儲、處理、使用和/或披露信息，包括與我們的業務相關的敏感數據以及有關員工和客户訂閲者等個人的個人信息，或統稱為 “機密信息”。我們處理機密信息以運營我們的業務，包括與提供雲服務相關的機密信息，以及依賴我們和我們提供商的IT系統和數據中心，包括第三方數據中心。我們還聘請第三方提供商來支持各種內部職能，例如人力資源、財務、信息技術和電子通信，以及我們面向客户的產品和雲服務的開發和交付，包括代表我們收集、處理、處理和/或存儲數據。這些內部和外部職能涉及一系列軟件和系統，包括基於雲的軟件和系統，使我們能夠開展、監控和/或保護我們的業務、運營、系統和信息技術資產。我們基於雲的解決方案使我們能夠將客户的訂户數據託管在第三方數據中心。

我們面臨着不斷變化的網絡安全風險，這些風險威脅着我們的IT系統和機密信息的機密性、完整性和可用性，包括來自國家贊助的組織、機會主義黑客和黑客活動家等各種威脅行為者，以及社會工程/網絡釣魚、惡意軟件（包括勒索軟件）、內部人員不當行為、人為或技術錯誤以及軟件或硬件漏洞、錯誤配置或利用漏洞造成的各種攻擊手段。威脅行為者可能會竊取與我們的業務、產品、員工、客户和客户訂户相關的機密信息；勒索數據贖金；和/或破壞我們的系統和服務，或我們的供應鏈合作伙伴、供應商、客户或其他人的系統和服務。我們預計，未來網絡安全攻擊和安全漏洞將加速，包括複雜的供應鏈攻擊。隨着我們和我們的第三方提供商繼續增加對虛擬環境和通信系統以及基於雲的解決方案的依賴，以支持我們的隨時隨地辦公文化和整體業務需求，我們面臨的第三方漏洞和安全風險也隨之增加。由於威脅行為者越來越多地使用專門為規避控制、逃避偵查以及刪除或混淆法醫證據而設計的工具和技術（包括人工智能），我們的努力可能不足以防止、發現或從未來的攻擊中恢復過來。我們還可能遇到安全漏洞，這些漏洞可能在很長一段時間內未被發現。

我們和我們的某些第三方提供商受到了網絡攻擊和其他安全事件，我們預計此類攻擊和事件將在不同程度上持續下去。無法保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制措施或程序，將得到充分實施、遵守或有效保護我們的IT系統和機密信息。因此，儘管迄今為止沒有網絡安全事件對我們的運營或財務業績產生重大影響，但我們無法保證將來不會發生重大事件。影響我們 IT 系統或機密信息的機密性、完整性或可用性的網絡攻擊或事件可能會導致鉅額的調查、安全和補救成本、監管罰款和處罰和/或訴訟費用以及其他責任。即使我們和我們的第三方提供商分配、實施和管理合理的安全和數據保護措施，我們仍可能遭受重大數據丟失、未經授權的數據泄露或我們的IT系統、產品或第三方提供商（例如數據中心）的泄露，從而對我們的業務產生重大影響。我們基於雲的平臺和託管服務組合的持續增長，以及對第三方開發合作伙伴和第三方軟件和基於雲的解決方案的日益依賴，增加了因安全漏洞或數據丟失而可能產生的風險。我們收集和處理個人信息（包括客户訂閲者的個人信息）的系統或存儲這些個人信息的第三方數據中心的任何數據丟失或泄露都可能導致對我們產品的安全性失去信心以及客户或客户信譽的損失。此外，安全事件可能會使我們承擔世界各地隱私和數據安全法律法規規定的義務（包括通知政府當局、監管機構和/或受影響的個人），鑑於此類嚴格的法律法規的不斷髮展，我們可能會承擔責任，

增加訴訟和政府或監管機構調查的風險，要求我們就此類事件通知客户或其他交易對手，損害我們的聲譽並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。儘管我們維持的保險可能適用於網絡安全風險和責任，但我們無法保證所產生的任何或全部費用或損失將獲得部分或全部保險，也無法保證將來我們能夠以合理的條件或完全購買適用的保險。

如果我們不能通過採用新平臺和管理服務產品成功增加銷售額，我們的經營業績、財務狀況、現金流和長期增長可能會受到負面影響。

我們提供的平臺和託管服務是全新的，處於生命週期的早期，受不確定的市場需求的影響。如果我們的客户不願採用這些新產品、安裝我們的新產品或部署我們的新服務，或者如果我們無法獲得市場對我們的產品和平臺的認可，我們的業務和財務業績可能會受到損害。此外，採用我們的雲產品，例如我們的Revenue EDGE，取決於我們的客户成功地向其訂户投資、營銷、銷售和部署更廣泛的服務（包括託管服務），以及我們能否將我們的產品與競爭產品或替代產品和服務區分開來。例如，我們的託管服務包括託管Wi-Fi、網絡安全、家長監護以及來自包括Arlo、Bark和Servify在內的合作伙伴的服務生態系統。但是，如果訂户對此類服務的需求沒有按預期增長或下降，或者我們的客户無法或不願投資我們的平臺來部署和銷售這些服務，則對我們產品的需求可能不會像我們預期的那樣增長。

不斷變化的市場和客户要求可能會對我們的庫存估值以及供應商的購買承諾產生不利影響。

隨着市場和技術的發展，客户對我們產品的需求可能會迅速變化。根據我們對業務戰略的評估以及客户對特定產品或產品線的需求，我們可能會不時向下調整庫存估值或某些產品的報廢期。我們還定期評估由於全球疫情引發的需求脈衝以及對供應鏈環境的相應影響導致的交貨時間延長，我們的供應商購買承諾。根據我們對產品的未來需求估計、技術可能過時和產品生命週期，我們記錄了對過剩和過時組件的責任。如果我們未能準確規劃庫存水平（隨着組件交貨時間的延長，庫存水平變得更具挑戰性），我們可能不得不增加對過剩或過時庫存的註銷，或者為供應商持有的組件庫存累計額外的負債，這兩者都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如，在2023年第四季度，我們減記了過時的庫存，並累計了供應商的組件負債，總額為2870萬美元，這主要與我們在轉向全平臺模式之前存在的傳統產品系列的倒閉有關。

與擴大我們的國際業務相關的業務和運營風險可能會損害我們的業務。

我們面臨與國際業務相關的業務和運營風險，包括我們的全球供應鏈業務、位於中國南京和印度班加羅爾的國際辦事處，以及對國際銷售業務的依賴。此外，我們面臨因依賴印度第三方開發承包商而產生的風險。與我們的國際業務相關的風險還包括遵守不同和不斷變化的法律和監管要求、關税、出口配額、關税和其他貿易限制的成本；通貨膨脹、貨幣管制和/或貨幣匯率波動的影響；知識產權保護有限、不足或不存在；以及與政治衝突和不穩定、可變的經濟狀況、恐怖襲擊或戰爭行為相關的不確定性。我們在中國和印度的開發業務和活動涉及這些風險和其他重大風險，包括：當地勞動條件和法規；與我們的技術相關的知識轉移以及知識產權或機密信息（包括我們、我們的客户和第三方的專有信息）被盜用的風險；經濟、安全、政治和疫情形勢變化的風險增加；可能對我們的國際業務產生不利影響的國際貿易協定和美國税收條款；複雜性管理來自國外的開發時間表和交付成果；以及可能與我們的期望和標準不一致的當地商業慣例和習俗的差異。

除了上述風險外，我們的國際銷售業務還涉及以下風險：在當地市場本地化和支持我們的產品和平臺的成本和複雜性增加；適用於產品認證、生產、銷售和交付的隱私法規、貿易法規、合規要求和增量成本；更長的收款期、財務不穩定以及影響某些司法管轄區應收賬款收取的其他困難；包括來自本地設備的更激烈的競爭供應商；鑑於我們在美國以外的業務和基礎設施有限，我們依賴增值經銷商在國際市場上銷售和支持我們的產品。為了擴大我們的國際業務，我們將需要投資資源來吸引關鍵人才，建設運營基礎設施，執行我們的國際戰略並推動國際市場對我們產品的需求。如果我們投入大量資源來擴大我們的國際業務，卻無法成功和及時地做到這一點，我們的財務狀況和經營業績可能會受到影響。

如果我們未能成功執行業務戰略，增加對新業務和現有BSP的銷售，則我們的經營業績、財務狀況、現金流和長期增長可能會受到負面影響。

我們的增長取決於我們增加對各種類型和規模的現有和新服務提供商的銷售的能力，而執行增加對BSP銷售的戰略涉及重大風險。我們的大部分收入不是經常性的，我們的客户通常沒有承諾的購買要求，可以隨時取消訂單或停止購買我們的產品。如果我們的客户出於任何原因停止購買我們的產品，我們的業務和經營業績將受到損害。如果我們無法增加對新老BSP的銷售，我們的經營業績、財務狀況、現金流和長期增長可能會受到負面影響。我們的戰略包括投資區域銷售團隊和選擇渠道合作伙伴向較小的區域BSP進行銷售。我們目前的銷售額中有很大一部分是面向區域網絡較小且資本支出預算有限的客户。與大型服務提供商相比，其中許多客户的支出模式通常不那麼正式，通常以小額和零星的購買為特徵，而且來自其中任何一個客户的潛在收入都有限。我們主要依賴國際和某些美國市場的渠道合作伙伴，包括增值經銷商。我們面臨着與主要渠道合作伙伴的激烈業務競爭。如果我們無法與渠道合作伙伴接觸，我們可能無法增加銷售額，或者我們的銷售額可能會減少。此外，我們依靠我們的渠道合作伙伴來推廣和銷售我們的產品。失去關鍵渠道合作伙伴或我們的合作伙伴未能提供足夠的服務可能會對客户滿意度產生負面影響，並可能對我們的業務造成損害。

我們向大型業務提供商的銷售工作需要通過漫長的設備認證和銷售週期，投入大量的技術、營銷和銷售資源，而無法保證能產生銷售。我們可能需要投資昂貴的升級，以滿足更嚴格的性能標準和互操作性要求，開發新的客户特定功能或調整我們的產品以滿足所需的標準。我們已經投資並預計將繼續投入大量時間、精力和支出，包括投資於與這些機會相關的產品研發，但無法保證我們的努力會帶來收入。

我們提供的支持和服務的質量對於維持和增加我們對新老客户的銷售非常重要。我們為客户提供的服務包括幫助他們在網絡中部署我們的產品的服務。一旦我們的產品部署到客户的網絡中，它們將取決於我們的客户成功、客户支持和研發組織來解決與這些產品相關的任何問題。如果我們不能有效地幫助客户部署我們的產品，成功地幫助他們快速解決部署後問題，有效利用功能或增強功能或提供有效的支持，則可能會對我們向現有客户銷售產品的能力產生不利影響，損害我們在潛在新客户中的聲譽。因此，我們未能保持高質量的支持和服務可能會導致客户流失，這將損害我們的業務。

我們可能難以發展和擴展我們的業務和運營以滿足客户和市場需求，這可能會導致盈利能力降低或導致我們無法執行業務戰略。

為了發展我們的業務，我們將需要不斷髮展和擴大我們的業務和運營，以滿足客户和市場需求。發展和擴大我們的業務和運營對我們的管理以及財務和運營資源提出了更高的要求，以有效管理組織變革；設計可擴展的流程；加快和/或調整研發活動的重點；擴大我們的製造、供應鏈和分銷能力；增加我們的銷售和營銷工作；擴大我們的客户成功、支持和服務能力；保持或提高運營效率；以具有成本效益的方式擴大支持業務；實施適當的業務和財務系統; 維持有效的財務披露控制和程序.如果我們無法有效地發展和擴展我們的業務和運營，我們可能無法以具有成本效益的方式執行我們的業務戰略，我們的業務、財務狀況、盈利能力和經營業績可能會受到不利影響。

我們的業務和經營業績已經並將繼續受到全球宏觀經濟狀況和供應鏈限制的負面影響，對寬帶產品的需求可能無法持續下去。

全球宏觀經濟、金融和供應鏈中斷影響了我們銷售產品和服務以及開展業務運營的大多數地區。例如，由於全球經濟的不確定性，BSP可能不會投資我們的平臺或推遲基礎設施的改進。無法保證對我們產品的需求將保持強勁。如果我們的業務和運營中斷再次出現或惡化，以及疫情或未來進一步中斷造成的其他不利殘留影響，則可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

訴訟和監管程序可能會損害我們的業務或對我們的經營業績產生負面影響。

在正常業務過程中，我們受到與商業、競爭、知識產權、勞動和就業及其他事務糾紛相關的法律索賠、訴訟和監管程序的約束。無論任何此類索賠的是非曲直如何，訴訟和監管程序本質上都是不確定的，並且可能代價高昂，破壞我們的業務和運營，損害我們的聲譽並分散管理層的注意力。特別是，作為一家科技公司，我們受到主張專利的知識產權索賠，

版權、商標和/或其他侵權索賠，這些索賠的辯護成本高昂，可能會限制我們未來使用某些技術的能力。隨着我們擴展產品和服務並依賴更多技術，包括我們許可並納入產品和服務的第三方知識產權，此類索賠的風險就會增加。我們向其提供知識產權許可的第三方可能無法或不願就此類索賠向我們提供賠償或向我們提供任何其他補救措施。專利侵權索賠可以由專利主張實體和非執業實體（NPE）提出，這些實體不以運營公司身份開展業務，持有和擁有專利的目的僅限於通過侵權指控或專利侵權訴訟積極追討特許權使用費。此外，在我們的行業中，NPE的斷言數量持續增加，部分原因是運營公司向NPE出售專利以及訴訟融資的可用性。我們已經收到並將繼續收到來自NPE和其他第三方的指控，指控我們可能侵犯了他們的專利或其他知識產權；為此類知識產權提供許可；和/或威脅提起訴訟。如果發現我們的產品存在侵權行為，這些索賠還可能導致我們暫停進口、營銷和銷售我們的產品和服務的能力，產品發貨延遲或要求修改我們的產品或簽訂昂貴的和解或許可協議。如果需要，我們可能無法以可接受的條款（如果有的話）獲得此類特許權使用費或許可協議。此外，根據賠償義務，我們還可能對針對客户提出的索賠承擔財務責任，包括訴訟費用和裁定的損害賠償，這可能會進一步對我們的經營業績產生負面影響。曠日持久的訴訟可能導致我們承擔鉅額的辯護費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。

我們的毛利率和經營業績有波動的歷史，這可能使我們難以預測未來的表現，並可能導致我們股票的市場價格下跌。

我們的季度和年度毛利率和經營業績有過波動的歷史，包括由於我們無法控制的因素引起的波動。影響經營業績可變性的因素包括我們預測收入以及降低和控制成本的能力、預測客户所需的產品功能和特性的能力、全球經濟狀況的影響、我們有效管理全球供應鏈運營的能力、有效管理我們賴以開展業務的第三方的能力、客户的支出模式和購買決策、競爭的影響、客户對我們產品的採用、我們管理我們的產品的能力在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “風險因素” 部分中確定的法律、合同和監管義務和責任以及其他風險因素。我們的毛利率還受到客户、地域和產品組合、競爭對我們價格的影響、我們管理零部件和材料相關成本的能力、過剩和過時、加急費和物流相關活動、合同承諾和其他產品成本的進一步影響。業績波動使我們難以預測未來的表現，並可能導致我們股票的市場價格下跌。在我們尋求擴大業務和運營並瞄準新的客户機會的過程中，我們預計將繼續產生大量支出和現金支出。鑑於我們的增長目標和我們面臨的巨大競爭壓力，我們的運營支出可能會以意想不到的水平增長，我們可能無法保持正的營業收入。逐一比較我們的經營業績可能沒有意義，您不應將我們過去的業績作為我們未來業績的指標。如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或低於我們可能向市場提供的任何指導，則我們股票的市場價格可能會下跌。

我們面臨的客户信用風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們通常為向客户提供銷售的信貸期限，這使我們面臨信用風險。如果我們無法按預期收取應收賬款餘額，我們的經營業績和財務狀況將受到損害。導致這種風險的因素有很多，包括我們充分評估客户信譽和財務狀況的能力、客户財務狀況和/或流動性的變化、我們及時向客户收取應收賬款的能力、與客户在發票餘額方面的分歧、經濟衰退或其他影響客户支付能力的意外事件。此外，我們的一些國際客户在發展中國家、金融市場動盪或貨幣法規影響他們以美元付款的能力的國家開展業務。在我們採取措施追收應收賬款的同時，我們會不時減記應收賬款和註銷可疑賬款，未來可能需要這樣做。確定可疑賬户備抵金需要作出重大判斷，如果我們低估了可疑賬户備抵額，我們將不得不進一步減記。此類減記或核銷可能會對我們在發生期間的經營業績產生負面影響，並可能損害我們的現金流或財務狀況。

如果我們失去任何關鍵人員，或者無法吸引、培訓和留住合格的人員，我們管理業務和持續增長的能力將受到負面影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵人員的持續貢獻，他們技能高超，很難被替換。對熟練人才的競爭非常激烈，特別是在軟件和雲開發和工程方面。我們無法確定我們能否成功地吸引和留住合格的人員，也無法確定新僱用的人員能否有效地發揮個人和集體作用。如果我們無法有效地招聘、僱用和利用新員工來實現公司目標，那麼我們的業務戰略的執行和應對不斷變化的市場條件的能力可能會受到阻礙，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。我們使用

“隨時隨地工作” 模式，如果我們不繼續有效管理分散的員工隊伍，我們可能會在維護企業文化方面面臨挑戰，這可能會增加人員流失或限制我們吸引人員的能力。我們的關鍵人員均不受書面僱傭合同的約束，必須在規定的時間內留在我們身邊。此外，我們目前不為我們的關鍵人員提供關鍵人壽保險。如果我們失去任何關鍵人員的服務，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。

如果我們的企業資源規劃系統出現中斷，我們可能無法有效地進行業務交易或編制財務報表，這將對我們的業務、經營業績和現金流產生不利影響。

2020 年 1 月，我們將甲骨文企業資源規劃（ERP）系統遷移到甲骨文的雲平臺。2022年，我們在Salesforce.com上實施了軟件計費應用程序。通過這些實施，我們高度依賴甲骨文和Saleforce.com來託管、管理和維護我們的ERP系統和支持應用程序。他們的業務或流程的任何中斷，或者他們向我們提供服務的能力的延遲，反過來都可能幹擾我們的業務運營或增加成本。此外，我們會根據甲骨文的發佈時間表和變更管理流程在雲平臺上收到季度系統更新和增強，如果管理不當，可能會干擾我們的業務運營，延遲我們處理交易和編制開展業務所需的報告的能力。我們在關鍵業務職能方面高度依賴我們的ERP系統，包括訂單處理和管理、供應鏈和採購業務、財務規劃、會計和報告；因此，ERP系統功能或處理能力的長期中斷可能會嚴重損害我們及時處理交易或及時編制準確財務報表的能力。如果我們的系統長期中斷，我們的經營業績和現金流將受到不利影響。

與我們的產品相關的風險

我們的產品技術性很強，可能包含未被發現的硬件或軟件缺陷或軟件錯誤，這可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。

我們的產品，包括我們的平臺（雲、軟件和系統）和託管服務，都是高度技術性的，部署後對許多網絡的運行至關重要。我們的產品包含並存在缺陷、錯誤或安全漏洞，隨着我們繼續擴大雲和軟件產品組合幷包括來自第三方合作伙伴的服務，這些風險可能會加劇。我們產品的某些缺陷只能在客户安裝和使用產品後才會發現，在某些情況下，只有在某些情況下或長時間使用後才會被發現。商業發佈後在我們的產品中發現的任何錯誤、錯誤、缺陷或安全漏洞都可能導致收入損失或收入確認延遲、客户流失以及服務、保修和改造成本增加，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們還可能因安全和數據泄露、產品責任、侵權行為或違反保修而提出索賠。我們與客户簽訂的合同包含與擔保免責聲明和責任限制相關的條款，這些條款可能無法維持。為訴訟進行辯護，無論是非曲直都是昂貴的，並且可能會轉移管理層的注意力，並對市場對我們和我們產品的看法產生不利影響。此外，如果我們的商業責任保險被證明承保範圍不足，或者未來的保險無法以可接受的條款或根本無法承保，則我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們無法確保我們的產品在客户網絡中按要求正常互操作，我們的業務將受到損害。

我們的產品必須與客户現有和計劃中的網絡互操作，這些網絡通常具有不同而複雜的規格，使用多種協議標準，包括軟件應用程序和定製以及來自多個供應商的產品，並且包含隨着時間的推移而增加的多代產品。因此，我們必須不斷確保我們的產品與這些現有和計劃中的網絡正常互操作。為了滿足這些要求，我們必須開展開發工作，包括測試協議，這需要大量的資本投資和員工資源。我們可能無法快速或具有成本效益地實現這些發展目標。如果我們無法保持互操作性，我們可能會面臨產品需求的大幅減少，這將減少我們的收入機會和市場份額。我們依靠與設備和軟件供應商的互操作性安排來使用他們的技術或將其集成到我們的產品中。如果這些關係失敗，我們可能不得不投入更多的資源來開發替代產品和工藝，而我們的努力可能不如我們目前安排下的綜合解決方案那麼有效。在某些情況下，這些其他供應商要麼是直接競爭對手，要麼是與我們的現有和潛在客户有廣泛關係並影響這些客户的購買決策的公司。我們的一些競爭對手與我們的一些互操作性合作伙伴的關係更牢固，因此，我們與這些公司成功達成互操作性安排的能力可能會受到損害，這反過來又可能損害我們成功銷售和營銷產品的能力。

我們對保修或產品義務的估計是高度主觀的。如果我們的估計發生變化，保修責任或產品義務可能會增加，從而影響未來的收入成本。

我們的產品非常複雜，我們的產品測試可能不足以檢測所有缺陷、錯誤、故障和質量問題。因此，我們對未來保修或產品義務的估計是高度主觀的，如果我們的估計發生變化，保修責任或產品義務可能會增加，從而影響未來的收入成本。保修期內產品的質量或性能問題可能會對我們的聲譽產生不利影響，並對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。高度複雜的新產品的開發和生產通常涉及軟件、組件和製造方法方面的問題。由於軟件缺陷、組件故障或不當製造方法引起的可靠性或質量問題而導致的任何重大保修或其他產品義務都可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響，原因是與修復軟件或硬件缺陷相關的成本；高昂的服務和保修費用；高額的庫存報廢費用；延遲收取應收賬款；因性能故障支付違約金；客户信譽損失和未來銷售損失。

我們的業務和運營依賴於專有技術，如果我們無法保護和執行我們的知識產權，我們的財務業績可能會受到影響。

我們的成功和競爭能力取決於專有技術。我們在很大程度上依賴專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權法、知識產權註冊權以及與員工、客户、合作伙伴、供應商和其他方的協議，來建立和維護我們的業務和運營所需的知識產權。美國知識產權法僅為我們提供有限的保護，一些外國的法律不以相同程度或根本不保護所有權。我們的專利申請可能不會導致專利的頒發，我們頒發的專利可能無法執行。我們的知識產權可能會受到質疑、無效、侵犯或規避，任何一種情況都可能損害或損害我們的業務和運營，維護成本高昂。我們未能充分保護我們的知識產權可能會導致我們的競爭對手提供類似的產品，從而導致我們的競爭優勢喪失和銷售下降。

我們和我們的第三方提供商可能無法充分防止未經授權的第三方複製或使用我們的 IP。例如，保護我們知識產權的合同條款可能會遭到違反，我們的知識產權會受到逆向工程和非法分發。隨着我們擴大對第三方設計、開發和/或製造產品的依賴，充分保護我們的知識產權可能會變得更加困難。此外，由於安全漏洞、數據丟失或數據或知識產權被盜，我們可能會面臨越來越多的風險，並且隨着我們在任何地方工作的員工和工作產品變得更加分散，保護我們的知識產權變得更加困難。監管我們知識產權的未經授權的使用和分發既困難又昂貴。訴訟可能導致鉅額成本、資源轉移和業務損害，這可能是行使我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定所有權的有效性和範圍所必需的。

如果我們無法獲得產品和平臺解決方案所需的第三方技術許可證，我們的業務和運營將受到損害，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的產品和平臺解決方案越來越依賴第三方許可的技術。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得或維護這些第三方的必要技術許可。第三方也可以選擇不向我們續訂許可證、要求不合理的許可費或停止提供我們所需的技術。無法以我們可接受的成本獲得必要的第三方許可或獲得合理的許可條款，可能會損害我們產品和解決方案的競爭力，導致收入損失並對我們的經營業績產生不利影響。例如，我們可能被迫放棄產品功能或平臺產品，包括我們認為對我們的戰略至關重要的功能和服務，接受質量或性能標準較低的替代技術，或者產生更高的成本，或者我們的產品或產品功能的上市時間可能會延遲。此外，知識產權糾紛（包括知識產權侵權索賠）可能會干擾我們使用第三方技術的能力，這可能會使我們無法提供或銷售使用有爭議技術的產品，並對我們的經營業績產生不利影響。

我們對開源軟件的使用可能會限制我們實現產品商業化的能力。

我們將開源軟件整合到我們的產品中。法院尚未解釋許多開源軟件許可證的條款，而且此類許可證有可能被解釋為可能對我們銷售產品的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能需要免費向包括競爭對手在內的第三方公開提供我們的專有軟件，以繼續提供我們的產品，重新設計我們的產品，或者在無法及時或根本無法完成再設計的情況下停止銷售我們的產品，其中任何一項都可能對我們的收入和運營費用產生不利影響。

宏觀經濟和行業風險

不利的全球經濟、市場和行業狀況、地緣政治問題和其他影響我們日益全球化的業務的條件可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生負面影響。

作為一家跨國公司，我們的業績受到全球經濟、市場和行業狀況以及地緣政治問題和其他具有全球影響力的條件的影響。近年來，對全球經濟前景、通貨膨脹和利率上升的擔憂對總體市場和商業狀況產生了不利影響。宏觀經濟疲軟和不確定性使我們更難管理運營和準確預測收入、毛利率和運營支出。此外，銀行倒閉和其他影響金融機構、交易對手或其他第三方的不利事態發展，或對這些事件的擔憂或傳聞，都導致了整個市場的流動性問題。

地緣政治問題，例如俄羅斯入侵烏克蘭、中東武裝衝突、中美關係、關税和貿易政策的變化，以及涉及對我們的供應鏈業務至關重要的亞洲國家（例如臺灣和中國）的衝突的可能性越來越大，導致全球緊張局勢加劇，給全球商業帶來不確定性。此外，美國的通貨膨脹增加了勞動力、員工醫療保健、零部件以及運費和運輸成本，從而影響了包括我們在內的許多行業的企業，這可能會進一步限制我們的客户或潛在客户的預算。如果經濟持續下滑，客户或潛在客户認為我們的平臺和服務成本高昂，或者難以部署或遷移，那麼我們的收入可能會受到支出延遲或減少的嚴重影響。全球經濟狀況和地緣政治問題的持續或惡化可能會增加我們的經商成本，嚴重擾亂我們的供應鏈運營，導致我們的客户減少或推遲支出，加劇定價壓力。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時機、力度或持續時間，無論是總體上還是任何特定行業內。如果總體經濟或我們經營所在市場的經濟狀況從目前的水平惡化，對我們產品的需求以及我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們面臨着激烈的競爭，這可能會減少我們的收入並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的產品市場競爭激烈，我們預計來自老牌公司和新公司的競爭都將加劇。我們成功競爭的能力取決於多種因素，包括我們成功開發可預測BSP和市場需求以及技術和行業標準變化的新產品和解決方案的能力；BSP對我們的產品和解決方案的接受和採用；我們根據性能、功能、成本效益或其他因素將我們的產品與競爭對手的產品區分開來的能力；我們滿足客户網絡要求和偏好的產品能力；以及我們在營銷和銷售產品方面的成功和平臺解決方案。

與我們相比，我們當前或潛在的競爭對手的運營歷史更長，知名度更高，產品線更廣，客户羣更大，財務、技術、銷售、營銷和其他資源也明顯增加，並且更有能力收購和提供補充產品和服務。隨着寬帶接入設備市場已經並將繼續進行整合，我們的競爭對手已經合併、發展壯大，能夠提供比他們單獨提供的更全面的解決方案。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更願意從現有供應商處購買，而不是從新供應商處購買，因為我們和競爭對手提供的產品需要投入大量的時間和資金才能進行資格認證和安裝。遠程員工對網絡容量的需求可能會通過具有競爭力或替代性的產品吸引新的市場進入者，這可能會導致銷售週期延長，造成定價壓力，並由於產品供應的更廣泛可用性而影響我們平臺的採用。我們的一些競爭對手可能會提供大量折扣或返利，以贏得或留住客户。如果我們被迫降低價格以留住現有客户或贏得新客户，我們可能無法將毛利率維持在所需的水平或盈利能力上。競爭壓力可能導致定價壓力增加、利潤率降低、銷售和營銷費用增加以及未能增加或損失市場份額，所有這些都可能減少我們的收入並對我們的財務業績產生不利影響。

從歷史上看，我們的客户羣一直很集中，失去任何主要客户都可能對我們的收入和經營業績產生不利影響，而關鍵客户的任何延遲付款都可能對我們的現金流和營運資金產生負面影響。

儘管在過去三年中，我們的客户收入沒有超過-10％，但我們的很大一部分銷售額一直是面向有限數量的客户，將來可能會如此。BSP市場的變化，例如財務困難、支出削減或影響這些客户購買決策的公司整合，已經並將再次對我們的收入產生負面影響，因此，來自此類客户的收入可能保持平穩或下降。無法保證我們的主要客户對我們產品的需求將保持強勁，任何關鍵客户的購買減少或延遲，尤其是長期或持續的購買減少或延遲，或者我們無法與他們一起增加銷售額，都可能對我們的收入和經營業績產生重大的負面影響。截至2023年12月31日，兩個客户佔應收賬款的19％和14％。

此外，一些較大的客户可能要求折扣和折扣，或者希望從多家提供商那裏購買接入系統和軟件。由於這些因素，我們未來的收入機會可能有限，我們可能面臨定價壓力，這反過來又可能對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。與任何大客户的訂單相關的損失、減少或定價折扣都可能顯著減少我們的收入並損害我們的業務。此外，我們的任何大客户延遲付款和/或延長付款期限都可能對我們支持業務運營的現金流和營運資金產生重大的負面影響。

我們的行業以快速的技術進步為特徵，如果我們未能開發出滿足不斷變化的BSP要求的新產品或增強功能，我們的銷售額可能會下降。

我們行業的特點是快速的技術變革、BSP不斷變化的需求、不斷變化的行業標準以及新產品和平臺產品的頻繁推出。我們投入大量資金來開發我們認為BSP將採用的創新技術。例如，我們已經投資並計劃繼續在平臺產品上投入資源。此外，隨着我們面臨快速變化的BSP要求和日益增加的競爭壓力，我們預計將持續重新定位我們的產品和服務並推出新的產品。如果我們無法增加新平臺和服務的銷售，跟上快速的技術發展步伐以滿足客户需求並與不斷變化的標準競爭，或者如果我們選擇投資的技術無法滿足客户需求或未在我們預期的時間範圍內被客户採用，我們的財務狀況和經營業績將受到不利影響。

開發我們的產品非常複雜，涉及不確定性，包括關鍵材料的定價風險、組件短缺和供應商有限。我們可能會遇到設計、製造、軟件開發質量、支持、營銷和其他困難，這些困難可能會延遲或阻礙新產品和增強功能的開發、推出或營銷。如果我們未能實現發展目標，對我們產品的需求將下降。如果我們無法及時、經濟地預測和開發新產品或對現有產品的改進，那麼隨着時間的推移，我們的產品在技術上過時的速度可能會比預期的更快，從而導致銷售下降，這將損害我們的業務。此外，推出新產品或增強型產品還要求我們根據客户要求管理從舊產品的過渡。如果我們無法維持客户網絡的兼容性要求，對我們產品的需求將下降，這將減少我們的收入機會和市場份額。

我們使用第三方開發合作伙伴既是為了提高他們的關鍵技能，也是為了增強我們的員工開發人員。為我們的寬帶平臺和託管服務使用第三方開發合作伙伴使我們能夠加快開發並利用第三方的專業知識，但由於減少了對第三方工作的直接控制，我們的風險也隨之增加。這種產品開發方法可能會在產品設計中造成不可預見的問題，以及由於在我們的產品中集成和支持第三方功能而產生的挑戰。此外，我們基於第三方產品開發工作的收入可能需要幾年時間才能支付我們的自付費用（如果有的話）。

我們的銷售週期可能漫長且不可預測，我們的銷售工作需要大量的時間和費用。因此，我們的銷售額難以預測，並且可能會有很大差異，這可能會導致我們的經營業績大幅波動。

我們的收入時機很難預測。我們的銷售工作通常包括向業務服務提供商介紹我們的平臺（雲、軟件和系統）和託管服務的使用和優勢。BSP通常會進行重要的評估過程，這通常不僅涉及我們的平臺和託管服務，還涉及競爭對手的平臺和託管服務，從而導致較長的銷售週期。大型客户的銷售週期相對較長，需要的時間和費用要多得多。我們在銷售工作上花費了大量時間、精力和金錢，卻無法保證我們的努力會帶來銷售。此外，產品購買經常受到預算限制、多次批准以及計劃外管理、處理和其他延誤的影響。由於相互依存關係可能超出我們的控制範圍，例如BSP測試和開通協議或其他供應商的產品、服務或我們的產品和服務所依賴的設備安裝，與銷售有安裝要求的產品和服務相關的收入時機可能難以預測。此類延遲可能會導致我們的季度收入波動。如果特定客户在特定季度的預期銷售額在該季度或根本沒有實現，我們可能無法實現收入預測，我們的財務業績將受到不利影響。

我們的業務取決於BSP的資本支出模式和決策，而BSP由於資本的時機和可用性以及其他原因而減少或延遲資本支出的任何減少或延遲都將減少我們的收入並損害我們的業務。

對我們產品的需求取決於BSP在構建、擴展、升級和維護接入網絡時資本支出的規模和時間，以及BSP對我們的平臺和託管服務的採用。資本支出在我們的行業中是週期性的，在個別BSP中是零星的，並且可能在短時間內發生變化，這使我們幾乎看不到任何特定季度的支出行為變化。由於我們無法控制的因素，例如消費者支出減少、資本市場挑戰或流動性下降趨勢，網絡基礎設施項目的資本支出可能會延遲或取消。BSP支出還受到預算削減的影響，包括總體經濟衰退、購買週期延遲、政府融資計劃或資本市場準入以及季節性和資本配置決策延遲所致。從歷史上看，由於以下原因，我們的客户在第一季度的支出可能會減少或部署減少

尚待年度預算，或者在某些地區，由於天氣條件抑制了外部光纖的部署，導致第一季度對我們產品的需求疲軟。我們的任何客户市場的需求疲軟，包括我們無法控制的宏觀經濟狀況或與監管改革相關的不確定性，已經並且可能導致客户資本支出意外下降或放緩。此外，BSP可能會對我們提供的網絡技術以外的網絡技術進行資本投資，或者可能選擇不在其網絡中採用我們的產品和平臺解決方案。BSP削減資本支出將對我們的收入和經營業績產生重大的負面影響，並減緩我們的收入增長率。因此，我們在特定時期的結果可能難以預測，而且我們先前的結果不一定代表未來時期的結果。

政府贊助的計劃和美國聯邦政府的關閉可能會影響BSP的時機和購買模式，這可能會導致我們的經營業績波動。

我們向BSP進行銷售，包括總部位於美國的IOC，它們嚴重依賴州際和州內接入費用以及聯邦和州補貼，例如聯邦通信委員會或聯邦通信委員會、農村數字機會基金、CARES法案、增強型替代連接美國成本模型或美國救援計劃法案。聯邦通信委員會和一些州可能會更改此類付款和補貼，這可能會減少國際奧委會的收入。此外，許多IOC使用或預期使用政府支持的貸款計劃或補助金，例如美國農業部的農村公用事業服務或美國商務部國家電信和信息管理局，或NTIA的寬帶股權、接入和部署，或BEAD，計劃貸款和補助金，為資本支出融資。這些由政府支持的貸款計劃和補助金通常包括諸如部署標準、國內優惠條款和其他要求等條件，這些要求適用於項目和選定設備作為資助條件。例如，美國政府最近通過了《基礎設施投資就業法》，責成NTIA制定BEAD計劃，並確保BEAD資助的基礎設施項目符合《建設美國、買美國法》（BABA）的 “購買美國國內內容採購優先權” 或 “購買美國優先權”。根據BABA的説法，美國商務部已提議向根據NTIA的BEAD計劃獲得聯邦財政援助的接受者發放購買美國優先權的有限的、普遍適用的、不可用的豁免。這些計劃條款或管理的變化，包括政府和行政變動帶來的不確定性，越來越關注美國可能需要重新評估合規性的國內要求，影響我們滿足計劃要求的能力的潛在資金限制或由於美國聯邦政府關閉而導致的延誤，可能會降低IOC在這些計劃下獲得資本或獲得資金以購買我們的產品和服務的能力，從而減少我們的收入機會。此外，遵守這些要求可能會大大增加我們的記錄保存、會計和生產成本。由於這些風險，國內含量要求可能會對我們在美國的銷售、業務和經營業績產生重大不利影響。如果客户獲得的資金少於計劃，受到聯邦政府關閉或政府法規和補貼變化的負面影響，或者隨着資金的減少，他們可能會減少購買，這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

政府和監管風險

實際或認為未能遵守適用的數據隱私和安全法律、法規和標準可能會影響我們的業務和運營，並使我們面臨更大的責任。

美國和世界各地的政府當局已經實施並將繼續實施有關數據保護的更廣泛、更嚴格的法律法規。這些數據保護法律法規的解釋和適用往往是不確定的，而且不斷變化，這些法律和法規的解釋和適用可能與我們的數據慣例不一致。

例如，在美國，某些州通過了隱私和安全法律法規，管理個人信息的隱私、處理和保護。此類法律法規將受到各種法院和其他政府機構的解釋，因此給我們以及我們未來的客户和戰略合作伙伴帶來了潛在的複雜合規問題。例如，《2018年加州消費者隱私法》（CCPA）於2020年1月1日生效。CCPA 為加利福尼亞消費者創建了個人隱私權，並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，並規定了對數據泄露訴訟的可能性及相關風險的數據泄露採取私人訴訟的權利。此外，《加州隱私權法》（CPRA）通常於2023年1月1日生效，並對CCPA進行了重大修訂。它對受保企業規定了額外的數據保護義務，包括額外的消費者權益程序、對數據使用的限制、對高風險數據的新審計要求以及選擇不使用敏感數據的某些用途。它還成立了一個新的加州數據保護機構，授權其發佈實質性法規，並可能導致加強隱私和信息安全執法。可能還需要額外的合規投資和潛在的業務流程變更。其他州也通過了類似的法律，並且在州和聯邦兩級仍在繼續提出，這反映了美國隱私立法更加嚴格的趨勢。大多數新的或擬議的法律都包括對處理定向廣告的消費者信息的限制，這可能會對我們的營銷雲產品產生負面影響。此類法律的頒佈可能會有相互衝突的要求，從而給合規帶來挑戰。

如果我們受到 CCPA、CPRA 或其他國內隱私和數據保護法律的約束或影響，則因未能遵守這些法律的要求而承擔的任何責任都可能對我們的財務狀況產生不利影響。

此外，聯邦貿易委員會（FTC）和許多州檢察長繼續對看似不公平或欺騙性的在線收集、使用、傳播和安全行為的公司執行聯邦和州消費者保護法。例如，根據聯邦貿易委員會的説法，未能採取適當措施保護消費者的個人信息安全可能構成商業中的不公平行為或做法，或影響商業，違反《聯邦貿易委員會法》第5（a）條。聯邦貿易委員會預計，鑑於公司持有的消費者信息的敏感性和數量、業務的規模和複雜性以及用於提高安全性和減少漏洞的可用工具的成本，公司的數據安全措施是合理和適當的。

歐盟或歐盟通過的《通用數據保護條例》（簡稱 EU GDPR）和英國或英國通過的《英國通用數據保護條例》（簡稱 UK GDPR 和 UK GDPR 以下簡稱 GDPR）以及這些司法管轄區的國家數據保護補充法律對受其規定約束並收集、處理或控制個人個人數據的公司規定了特定的責任和要求，包括一項原則問責制和通過以下方式證明合規的義務政策, 程序, 培訓和審計.儘管我們目前在歐盟或英國沒有實質性業務或業務，但我們正在這些司法管轄區進行擴張，在這方面我們已經產生並將繼續承擔鉅額成本。此外，GDPR對違規行為處以高達2,000萬歐元（歐盟GDPR）或1,750萬英鎊（英國GDPR）的重罰，對於企業而言，處以高達上一財政年度全球年總營業額的4％，以較高者為準；因此，任何不遵守GDPR的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

歐盟 GDPR 和英國 GDPR 規範將個人數據跨境傳輸到歐洲經濟區（EEA）和英國。歐盟法院（CJEU）的判例法認為，傳輸必須根據具體情況進行評估，依賴標準合同條款（歐盟委員會批准的標準合同形式，作為個人數據傳輸的適當機制）可能在所有情況下都不夠。2022年10月7日，拜登總統簽署了關於加強美國情報活動保障的行政命令。這引入了新的具有約束力的保障措施，以解決歐盟法院就從歐洲經濟區向美國傳輸數據提出的擔憂，並構成了2022年12月13日發佈的新歐盟-美國數據隱私框架（DPF）的基礎。歐盟委員會於2023年7月10日通過了與DPF相關的充足性決定，使其作為歐盟GDPR向根據DPF自行認證的美國實體的轉讓機制生效；此外，英國對DPF的延期於2023年10月12日生效（經英國政府批准），作為向根據英國DPF擴展進行自我認證的美國實體的英國GDPR數據傳輸機制。我們目前依靠標準合同條款和英國國際數據傳輸協議（或附錄）分別將個人數據傳輸到歐洲經濟區和英國以外，包括向美國。數據傳輸執法格局和DPF的長期穩定性仍不確定，我們預計國際個人數據傳輸的現有法律複雜性和不確定性將繼續存在。隨着與數據傳輸相關的監管指導和執法格局的進一步發展，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響。我們目前的合同可能不夠，我們可能會遭受額外的費用、投訴和/或監管調查或罰款。我們還可能必須停止使用某些工具和供應商，並進行其他操作更改。對於集團內部、客户和供應商安排，我們已經並將必須實施標準合同條款和/或英國同等機制。此外，我們的客户不得以符合適用的數據隱私法律法規的方式使用我們的服務，我們的服務在某些市場中可能沒有競爭力。

我們和/或我們的客户還受不斷變化的歐盟和英國有關 Cookie、跟蹤技術、電子營銷和電子通信的隱私法律的約束。歐洲法院和監管機構最近的裁決推動了人們對Cookie和跟蹤技術的更多關注。如果如最近的指導和決定所示，監管機構越來越嚴格地執行除必要用例以外的所有用例的選擇性同意的做法的趨勢繼續下去，這可能會導致鉅額成本，需要進行重大系統變更，限制代表客户開展的營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤產生不利影響，並使我們承擔額外責任。此外，新的安全法規，例如歐盟的網絡和信息安全2指令（NIS2）和英國的《2021年電信（安全）法》及其實施條例規定了進一步的安全義務，包括對電子通信網絡和服務的安全義務。我們可能需要實施（並根據合同承諾）額外的安全措施以保持供應商的競爭力，因為客户需要確保其供應商能夠履行他們自己應承擔的義務，或者客户可能會因為我們的安全措施而選擇不同的供應商。這可能會導致額外的成本，並需要進行運營變革，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。

鑑於歐盟、歐盟成員國和英國隱私和安全法律的複雜性和不斷變化的性質，無法保證我們在遵守這些法律的努力中會取得成功；違反此類法律的行為可能會導致監管調查、罰款、停止/更改我們使用技術和/或處理活動的命令、執法通知和評估通知（用於強制審計），並導致包括集體訴訟和聲譽損害在內的民事索賠。

遵守新的和不斷變化的法律可能會導致我們在美國和國際上推廣和銷售基於雲的解決方案，阻止客户採用我們的基於雲的解決方案，或者要求我們重新設計平臺以滿足與此類法律相關的客户要求，從而產生鉅額成本。涉及我們在收集、存儲、處理、使用或披露消費者信息或其他個人數據方面的做法的監管行動或索賠，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。不遵守或被認為的違規行為可能會導致針對我們的政府或民事訴訟或訴訟，或者可能導致我們失去客户，這可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們不遵守不斷變化的行業標準，我們的產品銷售將受到不利影響。

我們的產品受大量國內和國際標準的約束，這些標準隨着新技術的開發和部署而不斷演變。隨着我們向新的全球市場擴張，我們可能會遇到額外的標準。我們的產品必須符合這些標準才能廣泛銷售。在某些情況下，我們需要獲得認證或授權，然後才能在新市場或向新客户推出、營銷或銷售我們的產品。例如，我們維持產品智能網絡元素操作系統修改認證的能力將影響我們繼續向大型BSP銷售產品的持續能力。此外，我們擴大國際業務的能力可能受到各國標準的限制，或者可能要求我們重新設計產品或開發新產品以滿足當地標準。我們可能無法設計符合當地要求的產品，這將阻礙或阻礙我們在這些地區發展業務的能力。此外，隨着我們在全球範圍內擴展業務和運營，我們必須增加投資，以保持對所有市場不斷變化的標準的遵守。遵守不斷變化的標準或未能及時獲得授權或認證的成本可能會使我們無法在這些標準或法規適用的情況下銷售產品，這將導致收入減少和市場份額損失。

我們或製造商未能遵守環境和其他法律法規可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們產品的製造、組裝和測試可能需要使用和處置受環境、健康和安全法規約束的危險物質，或受限制使用衝突礦物的法律約束的材料。我們在很大程度上依賴我們的第三方製造商來遵守這些要求。我們或我們的第三方製造商未能遵守這些要求的任何行為都可能導致監管部門處罰、法律索賠或我們的產品生產中斷。此外，任何未能妥善管理危險材料的使用、運輸、排放、排放、儲存、回收或處置都可能使我們承擔更多的成本或責任。現有和未來的環境法規和其他法律要求可能會限制我們使用某些材料來製造、組裝和測試產品。這些後果中的任何一個都可能通過增加我們的開支和/或要求我們改變製造流程來對我們的經營業績產生不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或損害我們在其他國際市場上的競爭能力。

我們的產品受美國的出口和貿易管制及限制。我們的某些產品的國際運輸可能需要出口許可證或受其他出口要求的約束。此外，其他國家的進口法可能會限制我們在這些國家分銷產品的能力或客户購買和使用我們產品的能力。我們產品的變化或進出口法規或關税的變化可能會導致我們的產品延遲在國際市場上推出，使我們的國際業務客户無法部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家出口或進口。出口或進口法規、關税或相關立法的任何變化、現行法規執行方式或範圍的轉變，或此類法規所針對的國家、個人或技術的變化，都可能對我們向現有或潛在的國際客户銷售產品的能力產生負面影響，或根本無法盈利。

氣候變化和其他自然事件的監管和物理影響可能會影響我們的客户和製造商，從而對我們的經營業績造成不利影響。

隨着温室氣體的排放繼續改變大氣的構成，影響大規模的天氣模式和全球氣候，任何新的温室氣體排放法規都可能給我們的客户和製造商帶來額外的成本。此外，氣候變化和其他自然事件的物理影響，包括天氣模式的變化、乾旱、海洋和温度升高、地震和海嘯，可能會影響我們的客户、供應商和製造商以及我們的運營。這些潛在的物理影響可能會對我們的收入、成本、生產和交付計劃產生不利影響，並對我們的經營業績和財務狀況造成損害。

我們的客户受政府監管，對客户產生負面影響的當前或未來法律或法規的變化可能會損害我們的業務。

我們的許多客户都受到州和聯邦對其業務的監管，而通過影響寬帶互聯網接入服務提供商的法規可能會阻礙我們的客户滲透到某些市場。對於

例如，聯邦通信委員會對我們的許多美國客户擁有管轄權，而阻礙接入網絡基礎設施投資或影響客户運營競爭環境的聯邦通信委員會監管政策可能會損害我們的業務。此外，各種國際監管機構對我們在美國以外的某些客户擁有管轄權。根據更改的標準、法律和法規更改這些標準、法律和法規，或在針對BSP的訴訟中有利於原告的判決，可能會對寬帶網絡和服務的發展產生不利影響。反過來，這可能會直接或間接地對我們的客户經營的行業產生不利影響。

與我們的普通股所有權相關的風險和其他風險

我們的股價可能會繼續波動，普通股的投資價值可能會下降。

我們普通股的交易價格一直波動，並將繼續波動，這意味着它可能會在短時間內大幅下跌，並且可能會因各種因素而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括上述因素和其他因素，例如我們或競爭對手的經營業績的季度變化；未能達到我們先前就預期業績提供的任何指導；收益估計或證券分析師建議的變化；未能達到證券分析師的預期；我們或競爭對手發佈的新產品、重要合同、商業關係、收購或資本承諾的公告；與知識產權有關的發展；我們的開發能力和及時銷售新的和增強的產品；我們開始或參與與此類訴訟有關的訴訟和發展；政府法規的變化；以及通信行業或整體經濟的放緩。

總體而言，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響我們普通股的市場價格和波動性。從歷史上看，在公司證券的市場價格波動一段時間之後，股東對公司提起證券集體訴訟的風險增加。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

我們章程文件和特拉華州法律中的規定可能會阻礙股東可能認為有利的收購，並可能鞏固我們的管理層和董事會。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會推遲或阻止控制權變更或管理層或董事會變動。這些條款包括：（1）機密董事會，錯開任期三年，這可能會延遲股東更換董事會多數成員的能力；（2）在董事選舉中不進行累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；（3）我們董事會擁有選舉董事以填補擴張所產生的空缺的專有權利董事會或董事辭職、去世或免職，這會阻止股東成立能夠填補董事會的空缺；(4) 我們董事會有能力在未經股東批准的情況下發行優先股並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先權和投票權，這可能被用來大幅削弱敵對收購方的所有權；(5) 禁止股東通過書面同意採取行動，這迫使股東在年度或特別會議上採取行動我們的股東；（6）可以召開股東特別會議的要求只能由董事會主席、首席執行官或董事會執行，這可能會延遲股東強制考慮提案或採取行動，包括罷免董事；以及 (7) 股東必須遵守的預先通知程序，以提名董事會候選人或提出擬在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻礙或遏制潛在的潛在風險收購方不得徵集代理人來選擇收購方自己的名單董事或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。我們還受特拉華州法律規定的某些反收購條款的約束，該法律通常禁止公司與任何持有15％或以上的股本持有人進行業務合併，除非持有人已持有該股票三年或者除其他外，董事會已批准該交易。

將來我們可能需要額外的資金來為我們的業務融資。

雖然我們的營運資金需要支持我們的業務運營，但短期內的增長資金來自運營現金流，但如果我們目前的計劃和假設發生變化，我們可能需要額外的資本。如果我們的財務狀況惡化，我們可能無法獲得融資來源，以可接受的條件或根本無法滿足我們的營運資金需求。如果未來的融資涉及股權證券的發行，我們當時存在的股東將遭受稀釋。如果我們籌集債務融資，我們可能會受到限制性契約的約束，這些契約限制了我們開展業務的能力。如果我們無法維持正的營業收入和運營現金流，我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果我們無法產生足夠的現金流來支持我們的運營需求，即使我們認為已經產生了足夠的現金流來支持我們的運營需求，我們也可能需要停止普通股回購計劃或尋求額外的流動性來源，包括借款，以支持我們的營運資金需求。無法保證我們能夠以可接受的條件或根本沒有獲得任何其他流動性來源。如果我們無法生成

充足的現金流或獲得其他流動性來源，我們將被迫限制我們的發展活動，減少對增長計劃的投資並採取削減成本的措施，所有這些都將對我們的業務和增長產生不利影響。

我們目前不打算為普通股支付股息，因此，我們的股東實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

我們目前不打算在可預見的將來為普通股支付現金股息。我們目前打算將未來的收益（如果有）進行投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的將來，我們的股東不太可能獲得任何普通股股息。

我們未能充分解決和解決與收購相關的風險和不確定性，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們可能會收購企業、產品或技術，以擴大我們的產品供應和能力、客户羣和業務。我們已經評估了各種潛在的戰略交易，並預計將繼續評估這些交易。此類投資可能涉及重大的風險和不確定性，包括分散管理層對當前業務的注意力、意想不到的成本以及法律和監管方面的挑戰，所有這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，任何收購的預期收益可能永遠無法實現，或者整合收購的業務、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難和支出。

我們無法保證我們的股票回購計劃將達到批准的全部價值，也不能保證它會提高長期股東價值。我們完成的回購可能會增加普通股價格的波動，並可能對我們的可用現金餘額產生負面影響。

我們有一個普通股回購計劃，截至2023年12月31日，該計劃的可用資金為1.136億美元。根據回購計劃，可以不時使用各種方法進行回購，其中可能包括公開市場購買、私下協商交易或其他方式，所有這些都要符合美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求。購買的具體時間、價格和規模將取決於當前的股票價格、總體經濟和市場狀況以及與我們的資本配置策略一致的其他考慮因素。股票回購可能會影響我們的普通股交易價格，增加普通股價格的波動性，或減少我們的可用現金餘額，從而要求我們尋求融資來支持我們的運營。回購計劃不要求我們收購一定數量的普通股，回購計劃可以隨時自行決定暫停或終止，這可能會導致我們普通股的交易價格下跌。即使我們的股票回購計劃得到全面實施，它也可能無法提高長期股東價值。

一般風險

作為一家上市公司，我們受到重要的會計、法律和監管要求的約束；我們不遵守這些要求可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們受重要的會計、法律和監管要求的約束，包括《薩班斯-奧克斯利法案》（SOX）、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（Dodd-Frank）以及美國證券交易委員會實施的其他規章制度下的要求和規則，以及紐約證券交易所（NYSE）的上市要求。我們承擔大量會計、法律和其他費用，必須投入大量時間和資源來遵守上市公司的報告和合規要求，包括確保我們對會計和財務報告進行充分內部控制的成本、適當的文件和測試程序以及其他要求。我們無法確定我們為對財務報告實施內部控制而採取的行動是否足夠。我們過去已經發現了內部財務和會計控制和程序中需要改進的領域，尤其是在我們增強、自動化和改進流程和內部應用程序的功能時，將來可能會發現這些領域。新的法律法規以及影響上市公司的現行法律法規的變化可能會導致我們在迴應上市公司的要求時增加成本。我們將繼續投入資源以遵守不斷變化的法律法規，這項投資可能會導致一般和管理費用增加。

如果我們未能維持適當和有效的內部控制，我們及時編制準確財務報表的能力可能會受到損害，這將對我們的經營業績和股價產生不利影響。

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，為我們的財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則編制財務報表提供合理的保證。我們的管理層不希望我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼精良，只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都將被發現。如果我們

無法及時編制準確的財務報表，投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心，這可能導致我們普通股的市場價格下跌，使我們更難為運營和增長融資。

第 1B 項。未解決的員工評論

沒有。

第 1C 項。網絡安全

網絡安全風險管理和戰略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。

我們根據美國國家標準與技術研究所網絡安全框架（NIST CSF）和MITRE ATT&CK® 框架來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們符合任何特定的技術標準、規格或要求，只是我們使用NIST CSF和MITRE ATT&CK® 作為指南來幫助我們識別、評估和管理與業務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全風險管理計劃已集成到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享通用方法、報告渠道和治理流程，這些方法論、報告渠道和治理流程適用於整個企業風險管理計劃，適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。

我們的網絡安全風險管理計劃的關鍵方面包括以下內容：

•風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境面臨的重大網絡安全風險；

•安全團隊主要負責管理（1）我們的網絡安全風險評估流程，（2）我們的安全控制以及（3）我們對網絡安全事件的迴應；

•酌情使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們安全控制和流程的各個方面；

•對我們的員工、事件響應人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；

•網絡安全事件響應計劃，包括應對網絡安全事件的程序；以及

•針對關鍵服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。

我們尚未發現來自已知網絡安全威脅的風險，包括先前發生的任何網絡安全事件造成的風險，這些威脅對我們產生了重大影響，包括我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況。我們面臨來自某些網絡安全威脅的風險，這些威脅如果得以實現，很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況。參見第 1A 項 “風險因素 — 網絡攻擊或其他安全事件幹擾我們的運營或泄露數據，可能使我們承擔責任、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務產生不利影響。”

網絡安全治理

我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並且自2017年成立以來，已授權網絡安全委員會（“委員會”）監督業務連續性、網絡安全和其他信息技術風險。該委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。

委員會收到管理層關於我們網絡安全風險的季度報告。此外，管理層在必要時向委員會通報任何重大網絡安全事件的最新情況。

委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還將聽取管理層關於我們網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員將聽取我們的管理團隊、內部安全人員或外部專家關於網絡安全主題的演講，這是董事會就影響上市公司的話題繼續教育的一部分。

我們的首席商業運營官兼首席產品官主要負責評估和管理我們因網絡安全威脅而產生的重大風險，並監督我們的內部網絡安全人員和聘用的外部網絡安全顧問。他們通過各種方式（可能包括向內部和外部安全團隊通報情況）隨時瞭解並監控關鍵網絡安全風險和事件的預防、檢測、緩解和補救情況

成員、威脅情報和其他從公共或私人來源獲得的信息，以及部署在 IT 環境中的安全工具生成的警報和報告。

我們的網絡安全管理團隊包括我們的公司信息技術副總裁，他領導負責企業安全、數據治理和企業事件響應以及全球運營的運營團隊，以及我們的雲和工程運營高級副總裁，他領導負責產品和雲安全、數據治理和產品安全事件響應的運營團隊。我們的運營網絡安全團隊由在 IT 安全系統、工具、運營和治理方面擁有數十年集體經驗的成員組成，他們持有各種 IT 安全行業認證，並接受過專業的網絡安全培訓。

第 2 項。屬性

我們目前在加利福尼亞州聖何塞租賃公司總部。除了總部場地外，我們還在中國、印度和美國租賃了額外的辦公空間。我們認為，我們的設施狀況良好，總體上適合滿足我們在可預見的將來的需求。我們認為，在我們當前的辦公空間租約到期之前，我們可以根據商業上合理的條件續訂或獲得合適的租賃空間，以滿足我們的業務需求。此外，我們可能會繼續根據需要尋求更多空間，我們相信該空間將在商業上合理的條件下提供。

第 3 項。法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中產生的各種法律訴訟。我們目前不是任何法律訴訟的當事方，我們認為，如果對我們作出不利的決定，目前預計這些訴訟將對我們的業務、經營業績或整體財務狀況產生重大不利影響。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

比較股價

自2010年3月24日首次公開募股以來，我們的普通股一直在紐約證券交易所交易，交易代碼為 “CALX”。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。

普通股股東人數

截至2024年2月9日，我們的普通股持有人約為1,151人（不包括以街道名義持有的股票的受益所有人）。

根據股權補償計劃獲準發行的證券

本項目所要求的信息參考了我們向股東提交的2023年年度報告，其中包括我們在2024年年度股東大會上的最終委託書。

分紅

我們從未宣佈或支付過普通股的現金分紅，我們目前不打算在可預見的將來為普通股支付任何現金分紅。

近期未註冊證券的銷售

沒有。

發行人購買股票證券

我們維持普通股回購計劃。2023 年 11 月，我們的董事會批准將該計劃增加一億美元。截至2023年12月31日的三個月，我們的回購活動如下（以千計，每股金額除外）：

性能圖

下圖顯示了我們普通股的累計股東總回報率與紐約證券交易所綜合指數、羅素2000指數和標準普爾500指數通信設備指數的累計總回報率的比較。該圖追蹤了截至2023年12月31日的最後五個財政年度中對我們的普通股和每個指數的100美元投資的表現。羅素2000指數和標準普爾500指數通信設備的數據假設股息再投資。指定期限內的股東回報基於歷史數據，不應被視為未來股東回報的指標。

就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本業績圖表不應被視為 “徵集材料” 或向美國證券交易委員會 “提交”，也不得以其他方式受該條規定的責任約束，也不得被視為以提及方式納入Calix, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》提交的任何文件中。

第 6 項。[已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含有關未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述，這些陳述受1933年《證券法》（“證券法”）和1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的安全港的約束。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述基於當前對我們經營所在行業的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“可能”、“預期”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“應該”、“計劃”、“預測”、“將”、“項目”、“潛力” 等詞語來識別，或其否定詞或其他類似術語。此外，任何涉及我們未來財務業績預測、我們業務和行業的預期增長和趨勢以及未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。請讀者注意，這些前瞻性陳述只是預測，受難以預測的風險、不確定性和假設的影響，包括第1A項中討論的風險因素、下文討論以及本10-K表年度報告其他章節中確定的風險、不確定性和假設。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大和不利的差異。本報告中包含的所有前瞻性陳述和結果可能存在差異的原因均自本報告發布之日起作出，我們認為沒有義務更新這些前瞻性陳述或實際業績可能不同的原因。

概述

我們開發、營銷和銷售我們的平臺（雲、軟件和系統）和託管服務，使各種類型和規模的服務提供商能夠創新和轉型其業務。為了使我們的客户成功地將其業務轉變為未來的創新業務提供商，他們需要網絡運營、客户支持和營銷等關鍵業務職能的可操作數據。但是，這些數據通常被困在不同的系統或部門孤島中。我們的平臺包括 Calix Cloud、Revenue EDGE 和 Intelligent Access EDGE，可收集、分析和應用機器學習，為每個關鍵業務職能無縫提供實時見解。我們的客户利用這些見解來簡化網絡運營、營銷和客户支持，並提供越來越多的SmartLife託管服務和體驗組合，激發用户的興趣。這使BSP能夠通過增加訂户獲取、忠誠度和收入來發展自己的品牌，並降低運營成本，為其業務和所服務的社區創造價值。

我們通過直銷隊伍和精選經銷商向全球通信服務提供商推銷我們的平臺和託管服務。我們的客户既有規模較小的區域服務提供商，也有一些世界上最大的服務提供商

提供商。客户分為小型（少於25萬訂閲者）、中型（25萬至250萬訂閲者）或大型（超過250萬訂閲者）。我們有大約 1,600 名活躍客户，他們部署了無源光纖、主動以太網或點對點以太網光纖接入網絡或我們的用户駐地系統。

我們的收入和潛在收入增長將取決於我們開發、營銷和銷售我們的平臺和託管服務的能力，這些客户包括美國和國際上的WISP、光纖過度建設商、有線電視管理運營商、市政當局和電力合作社，這些客户包括WISP、光纖過度建設商、有線電視管理運營商、市政當局和電力合作社。我們的增長還高度依賴於客户採用我們的平臺和託管服務的速度和意願。

收入波動由多種因素引起，包括但不限於：客户對我們產品和服務的訂單的增加或減少、可能延遲或重大影響客户購買決策的市場、財務或其他因素、供應鏈挑戰導致的產品不可用，包括組件和勞動力短缺、交貨時間延長以及疫情或自然災害造成的中斷；與客户的合同條款導致收入確認延遲以及預算週期和季節性變化我們客户的購買模式。更具體地説，我們的客户過去在確定年度預算時在第一季度的支出有所減少，在某些地區，冬季天氣條件阻礙了外部基礎設施中的光纖部署，客户面臨着挑戰。近年來，隨着我們來自大客户的收入減少，由於資本預算支出或凍結，我們的年終波動性有所減弱。再加上經常性收入的增加，導致季節性波動較小，我們預計這種趨勢將繼續下去。我們的收入還取決於客户成功增加訂閲者、購買時機、資本支出計劃和升級網絡或採用新技術的決定，包括採用我們的軟件和雲平臺解決方案，以及我們擴大客户羣的能力。

收入成本與收入密切相關，並且由於上述所有可能導致收入波動的因素而往往會波動。影響我們收入成本或我們預計可能影響未來收入成本的因素還包括：交付產品組合的變化、客户位置和區域結構的變化、庫存成本的變化、支持雲和客户支持服務擴展以及客户成功組織的投資、產品保修的變化、改造成本的產生、無形資產的攤銷、硅相關開發工作的支持費產品、貿易政策的變化、債務補貼致我們的供應商和庫存減記。此外，我們會定期選擇空運而不是海運，以履行對客户的交付承諾，這會更昂貴。收入成本還包括與我們的內部運營相關的固定支出，如果我們的收入下降，這可能會增加我們的收入成本佔收入的百分比。

我們的毛利潤和毛利率會根據客户組合的變化以及需求和銷售產品組合的變化（以及現有庫存或供應商承諾應計金額的任何相關減記）等因素的時機而波動，過去曾經和可能受到渠道銷售收入組合的增加而不是直接銷售或其他不利的客户或產品組合、出貨量和任何相關批量折扣、我們的產品和服務成本變化的負面影響，降價或折扣，新產品現有產品的推出或升級、由於競爭壓力或材料短缺而產生的客户折扣和激勵計劃、供應限制、支持擴展雲和客户支持產品的投資、關税或貿易政策的不利變化。

我們的運營費用波動取決於以下因素：員工人數和人員成本的變化，佔我們運營開支的很大一部分；由於出貨量或績效目標實現水平的波動而導致的可變薪酬；研發費用的時機，包括對創新解決方案和新客户羣體、原型構建和外包開發資源的投資；對營銷計劃的投資；資產註銷；對我們業務和信息的投資技術基礎設施；以及由於股權授予時間或其他影響歸屬的因素而導致的股票薪酬支出的波動。

此外，由於導致上述波動的因素以及其他因素（其中許多是我們無法控制的），我們的季度經營業績會因時而波動。逐一比較我們的經營業績可能沒有意義，您不應將我們過去的業績作為我們未來業績的指標。

關鍵會計政策與估計

我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些會計原則要求我們做出某些估計和判斷，這些估計和判斷可能會影響截至財務報表日報告的資產和負債金額，以及報告期內報告的收入、成本和支出金額。我們的估計、假設和判斷基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素。如果這些估計與實際業績之間存在實質性差異，我們的財務報表可能會受到影響。我們會持續評估我們的估計、假設和判斷。

我們認為，以下關鍵會計政策會影響我們在編制財務報表時使用的重大判斷和估計。

收入確認

當履行義務得到履行時（即承諾的商品或服務的控制權移交給客户），收入即予以確認，其金額反映了我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。訪問和本地系統的銷售收入在控制權移交給客户時確認，通常是在產品發貨時。軟件平臺許可證為客户提供了使用現有軟件的權利，通常在向客户提供產品時預先確認來自軟件的收入。基於雲的軟件訂閲、客户支持、維護、延長保修期訂閲和託管服務的收入通常在合同期限內按比例確認。專業服務和培訓的收入在提供服務時予以確認。

履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾，是記賬單位。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行義務時或履行義務時確認為收入。我們的硬件產品包含軟件和非軟件組件，這些組件共同作用以提供產品的基本功能，因此構成了單一的履行義務，因為轉讓單個軟件和非軟件組件的承諾無法單獨識別，因此也沒有區別。基於雲的軟件訂閲可以包括多年期協議，按最低承諾使用量收取固定年費。鑑於每年的最低承諾使用量水平各不相同，我們得出的結論是，每年代表不同的待命履行義務，分配給每項履約義務的交易價格按比例確認為每個年度期間的收入。我們的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，我們使用合同中每種不同商品或服務的相對獨立銷售價格將合約的交易價格分配給每項履約義務。我們通常根據向客户收取的價格或我們對獨立銷售價格的最佳估算來確定獨立銷售價格。我們對獨立銷售價格的估算是根據多個因素得出的，包括但不限於地域、市場狀況、競爭格局、內部成本、毛利率目標、目標客户的特徵和定價慣例。估算的獨立銷售價格是通過與管理層協商和正式批准後確定的，同時考慮了市場進入戰略。

庫存估值和供應商購買承諾

庫存主要由從CM或ODM購買的製成品組成，按成本（由先入先出法確定）和可變現淨值中較低者列報。入境運費和關税包含在庫存成本中。此外，我們不時採購組件庫存的主要原因是供應商停止生產關鍵組件。此外，在全球疫情引發的供應鏈挑戰之後，我們已經從供應商那裏購買了多餘的組件，並可能繼續購買多餘的組件，並寄回給我們的供應商，供將來完工時使用。我們會根據我們對產品需求、潛在的技術過時、產品生命週期以及定價趨勢或預測是否表明庫存的賬面價值超過我們的預計銷售價格的估計，定期監控現有庫存，記錄過剩和過期庫存的減記情況。我們還評估了我們的供應商採購承諾，由於疫情引發的供應鏈挑戰導致交貨時間延長，供應商採購承諾仍處於較高水平，並根據我們對產品的估計需求、技術可能過時和產品生命週期，記錄了對過剩和過時組件的負債。例如，在2023年第四季度，我們減記了多餘和過時的庫存，並累計了供應商的組件負債，這主要與我們在轉向全平臺模式之前存在的傳統產品系列的倒閉有關。這些因素受到市場和經濟狀況、競爭動態、技術變化和新產品推出的影響，需要進行估計，其中可能包含不確定因素。實際需求可能與預測需求不同，並可能對毛利產生重大影響。如果減記庫存，則將建立新的成本基礎，該成本基礎在未來期間無法增加。出售先前預留的庫存並未對我們的毛利率產生重大影響。

最近的會計公告尚未通過

沒有其他對我們有重要或潛在意義的會計聲明或會計聲明的變化。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營業績

收入

下表列出了我們的收入（千美元）：

與2022年相比，我們的收入在2023年增加了1.718億美元，增長了20％。收入的增長主要是由於向我們的一個大型客户的出貨量強勁，我們在2022年第三季度增加了一個新的中型BSP客户在2023年全年持續的出貨量，以及我們不斷增長的中小型BSP客户羣的收入增加，因為他們通過我們的平臺和託管服務進行擴展，以簡化運營，以更好的體驗激發訂户的興趣，並增加他們對所服務社區的價值。

我們的收入主要來自美國。美國產生的收入佔2023年收入的91％，2022年佔91％。我們的主要重點一直是美國和加拿大，而且在短期內將繼續是美國和加拿大，因為我們擁有龐大的直銷和營銷影響力，而且政府對這些國家服務不足和得不到服務的地區投入了大量的刺激措施。2022年，我們將我們的平臺引入了英國。隨着時間的推移，我們預計我們的平臺將進入更高的平均每用户收入市場。

沒有任何客户佔我們2023年、2022年或2021年收入的10％以上。有關本報告所述年度收入集中的更多詳細信息，請參閲本10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註11 “與客户簽訂合同的收入”。

毛利和毛利率

下表列出了我們的毛利潤和毛利率（千美元）：

毛利從2022年的4.354億美元增長了8,290萬美元至2023年的5.183億美元。毛利率從2022年的50.2％降至2023年的49.9％。與2022年同期相比，毛利率下降了30個基點，這主要是由於我們在2023年第四季度記錄了2870萬美元的費用，原因是我們減記了過時的庫存，並累計了主要與我們的傳統產品系列相關的供應商的零部件負債，而這些零部件在我們轉向全平臺模式之前就已經存在。2023 年，客户轉向我們的平臺模式的速度比最初預期的要快，剩餘的成品和相關組件留給供應商。這一下降被我們的平臺和管理服務捐款的增加、產品結構的變化以及供應鏈中斷期間在二級市場購買的低價組件的銷售量所部分抵消。

運營費用

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用包括人員成本、員工銷售佣金、營銷計劃和活動、軟件工具和差旅相關費用。下表列出了我們的銷售和營銷費用（以千美元計）：

與2022年相比，2023年的銷售和營銷費用增加了4000萬美元，這主要是由於人員支出增加了2940萬美元，這主要與銷售人員的增加以及與我們的收入增加相對應的銷售激勵薪酬、500萬美元的股票薪酬和220萬美元的差旅費用增加有關。

我們預計，隨着我們擴大市場覆蓋範圍和發展業務以支持我們的關鍵戰略舉措，我們在銷售和營銷方面的投資按絕對美元計算，將增加。

研究和開發費用

研發費用包括人員成本、外部承包商和諮詢服務、實驗室設備的折舊、原型成本和管理費用分配。下表列出了我們的研發費用（以千美元計）：

與2022年相比，2023年研發費用增加了4,580萬美元，這主要是由於員工人數的增加、480萬美元的股票薪酬、320萬美元的折舊和攤銷、290萬美元的原型和測試設備支出以及120萬美元的外部服務所推動的人員支出增加了3,170萬美元。

隨着我們尋求擴展平臺的功能和能力，我們預計，我們在研發方面的投資絕對值將增加。

一般和管理費用

一般和管理費用主要包括與我們的行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織有關的人事費用、外部諮詢服務、保險、設施和專業服務費用。專業服務包括外部審計、法律、會計和税務服務。下表列出了我們的一般和管理費用（千美元）：

與2022年相比，2023年一般和管理費用增加了2410萬美元，這主要是由於員工人數增加、股票薪酬800萬美元、訴訟和解320萬美元以及外部服務100萬美元推動的人事支出增加了1,080萬美元。

我們預計，隨着我們對業務的支持，我們的一般和管理投資的絕對值將增加。

利息和其他收入，淨額

下表列出了我們的淨利息和其他收入（千美元）：

利息和其他收入，與2022年相比，2023年淨增加770萬美元，這主要是由於與利率上升相對應的有價證券收入。

所得税

下表列出了我們的所得税（以千美元計）：

2023年，我們目前的税收支出為610萬美元，遞延税支出為70萬美元。我們的有效税率低於21％的聯邦法定税率，這主要是由於研發税收抵免和申報調整準備金，但部分被股票薪酬和不確定的税收狀況的影響所抵消。

在2022年，我們目前的税收支出為1,110萬美元，遞延税支出為190萬美元。由於州税、外國業務對美國的税收影響以及股票薪酬的影響，我們的有效税率高於21％的聯邦法定税率，但研發税收抵免和股票期權暴利扣除部分抵消了這些影響。

我們繼續維持某些美國聯邦和加利福尼亞州遞延所得税資產的估值補貼為2990萬美元，我們認為這些資產在未來時期變現的可能性不大。

隨着獲得新信息，我們的所得税在年內和未來幾年可能會出現波動，這可能會影響用於估算年度有效税率的假設，包括實際業績與我們對經營所在司法管轄區的税前收益的估計不同等因素，這可能會影響遞延所得税資產的確認、與不確定税收狀況相關的税收優惠以及司法管轄區税法的變化或解釋我們在哪裏開展活動業務。

2022 年與 2021 年相比

有關我們截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經營業績的比較，請參閲我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

流動性和資本資源

從歷史上看，我們的運營和投資活動主要通過運營、普通股銷售和各種借貸安排產生的現金流來為我們的運營和投資活動提供資金。截至2023年12月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券為2.203億美元，其中包括在銀行和主要金融機構持有的存款以及高流動性的有價證券，例如美國政府證券和商業票據。這包括主要由我們的外國子公司持有的770萬美元現金。截至2023年12月31日，考慮到我們現有的淨營業虧損結轉，我們因將外國子公司的未分配收益匯回美國而應繳的税款負債並不大，僅限於預扣税。

下表顯示了2023年和2022年按活動劃分的現金流入和流出（以千計）：

運營活動

我們的經營活動在2023年提供了5,630萬美元的現金，在2022年提供了2720萬澳元的現金。與2022年相比，2023年經營活動提供的淨現金增加主要是由於調整非現金費用後我們的淨經營業績增加290萬美元，以及運營資產和負債變動導致淨現金流入增加2610萬美元。非現金費用包括6,280萬美元的股票薪酬、1,660萬美元的折舊和攤銷以及70萬美元的遞延所得税，部分被可供出售證券淨增加的420萬美元所抵消。

2023年，運營資產和負債變動產生的現金流出主要包括預付費用和其他資產增加6,080萬美元，這主要是由於向供應鏈合作伙伴預付款、預付税款的增加以及遞延收入對合同資產的重新分類；由於發貨時機，應收賬款增加3,220萬美元；以及應付賬款減少640萬美元。這些變化被應計負債增加的3,270萬美元部分抵消，這主要是由於供應商庫存準備金增加，庫存減少1,620萬美元，遞延收入增加290萬美元。

投資活動

2023年，用於投資活動的淨現金為620萬美元，包括1790萬美元的資本支出，主要包括購買測試和計算機設備及軟件，部分被1160萬美元的有價證券淨到期日抵消。

融資活動

2023年，用於融資活動的淨現金為6,590萬美元，包括購買我們的8,640萬美元普通股和與1170萬美元融資安排相關的付款，部分被與我們的3,210萬美元股權計劃相關的普通股發行收益所抵消。

2022 年與 2021 年相比

有關截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的流動性和資本資源以及現金流活動的討論，請參閲我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

營運資金和資本支出需求

我們的重大現金承諾包括不可取消的公司購買承諾、正常的經常性貿易應付賬款、薪酬相關和費用應計以及運營租賃。我們相信，我們的外包製造方法為我們在管理庫存水平和為庫存融資方面提供了極大的靈活性。此外，我們維持普通股回購計劃，截至2023年12月31日，該計劃的可用資金為1.136億美元。我們的股票回購計劃不要求我們購買特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。

我們認為，根據我們目前的運營計劃和預期的運營現金流，我們現有的現金、現金等價物和有價證券將足以滿足我們至少未來十二個月的預期現金需求。如果我們無法產生足夠的現金流或獲得其他流動性來源，我們將被迫終止股票回購計劃，限制我們的發展活動，減少對增長計劃的投資並採取削減成本的措施，所有這些都可能對我們的業務和潛在增長產生不利影響。

合同義務和承諾

截至2023年12月31日，我們的主要承諾包括不可取消的未清購買義務下的合同義務和辦公空間的經營租賃義務。下表彙總了我們截至2023年12月31日的合同義務（以千計）：

(1) 代表我們的第三方製造商或其他供應商未兑現的購買承諾。有關我們與第三方製造商相關的未清購買承諾的進一步討論，請參閲本10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註附註5 “承諾和意外開支”。

(2) 上表中未來的最低經營租賃義務主要包括對我們辦公地點的付款，這些付款將在2029年之前的不同日期到期。有關我們的經營租賃的進一步討論，請參閲本10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註的附註5 “承諾和意外開支”。

第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金、提供流動性和實現收入最大化。根據政策，我們不會出於交易或投機目的進行投資。截至2023年12月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券為2.203億美元，主要持有現金、貨幣市場基金和高流動性的有價證券，例如美國政府證券和商業票據。由於這些貨幣市場基金和高流動性有價證券的性質，我們認為，由於利率的變化，我們不會面臨現金等價物和有價證券公允價值變動的任何重大風險。

外幣兑換風險

我們的主要外幣風險敞口如下所述。

經濟風險敞口

外幣波動對我們的銷售和支出的直接影響並不大，因為我們的銷售和支出主要以美元或美元計價。但是，由於我們使用以美元支付的外國CM，我們間接受到外幣匯率變化的影響。這些供應商相對於美元的當地貨幣匯率上漲可能會導致我們購買的產品價格上漲。此外，如果美元

相對於其他貨幣走強，這種走強可能會對我們的銷售產生間接影響，因為這會提高我們對非美國客户的產品成本，從而減少需求。美元疲軟可能會產生相反的效果。貨幣波動的確切間接影響很難衡量或預測，因為除了這種貨幣波動的影響外，我們的銷售還受到許多因素的影響。

翻譯曝光率

我們的銷售合同主要以美元計價，因此，我們的大部分收入不受外幣風險的影響。我們直接受到外匯匯率變動的影響，因為此類變化會影響我們與我們在中國、印度和英國的子公司的海外資產和負債相關的支出，這些子公司的本位貨幣為中國人民幣、人民幣、印度盧比或印度盧比以及英鎊或英鎊，或英鎊。

我們的運營費用主要來自美國、與我們在中國維持的研發業務相關的運營費用、印度的卓越中心和英國的國際銷售和營銷活動。我們的運營費用通常以業務所在子公司的本位幣計價。在指定財政年度中，我們以以下貨幣計價的運營費用百分比如下：

如果美元相對於人民幣、英鎊和印度盧比升值或貶值了10％，那麼我們2023年的運營支出將減少或增加約490萬美元，跌幅約1％。

外匯匯率波動也可能對我們的財務狀況產生不利影響，因為在編制合併資產負債表時，我們對外業務的資產和負債會折算成美元。外匯匯率波動對我們截至2023年12月31日止年度的合併財務狀況的影響為淨折算收益10萬美元。該收益被確認為通過 “累計其他綜合虧損” 對股東權益的調整。

交易風險

我們有某些資產和負債，主要是以相關實體本位幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付賬款（包括公司間交易）。在某些情況下，這些資產和負債的本位幣價值的變化會導致我們報告的合併財務狀況、現金流和經營業績出現波動。我們會定期使用衍生品來對衝外匯匯率的波動。我們不為投機或交易目的從事衍生品。我們使用外幣遠期合約來減少重新計量某些以外幣計價的資產所產生的收益和損失的可變性。這些外匯遠期合約的到期日通常約為一到兩個月。截至2023年12月31日，我們沒有未償還的遠期合約。這些以外幣計價的資產和負債的交易收益和虧損在合併綜合收益表中，每個期間在 “其他支出淨額” 中確認。在截至2023年12月31日的年度中，我們確認的與這些外匯資產和負債相關的淨虧損約為20萬美元。

第 8 項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

Calix, Inc.：

關於合併財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Calix, Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期中每年的相關綜合收益、股東權益和現金流合併報表以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期內每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，並且：(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

評估原材料和製成品庫存的可變現淨值以及過時和過期的組成部分負債

正如合併財務報表附註1、4和5所討論的那樣，截至2023年12月31日，該公司的原材料和製成品庫存賬面價值為1.33億美元，超額和過時的組成負債為3,220萬美元。公司根據對未來產品需求、技術可能過時、產品生命週期以及定價趨勢或預測是否表明庫存賬面價值超過預計銷售價格的假設，調整過剩或過時庫存的庫存賬面價值。這些因素受到市場和經濟狀況、技術變化和新產品推出的影響，需要進行大量估計，其中可能包括不確定的因素。當由於設計變更、供應商停產產品導致製造和工程變更單導致零部件過剩和過時，或者公司承諾的零部件水平大大超過預計需求的情況下，公司還記錄了公司有義務從製造商那裏購買的組件的估計損失的負債和收入成本費用。在2023年第四季度，公司收取了2870萬美元的費用，用於減記多餘和過時的庫存，並累計主要與公司傳統產品系列相關的供應商的零部件負債。

我們認為，對庫存和過期組成部分負債的可變現淨值的評估是一項關鍵的審計事項。評估公司的預測需求，包括公司對市場和經濟條件的影響、技術和設計變更、新產品的推出以及公司及其供應商的產品停產，都需要審計師做出重大判斷。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司庫存流程相關的某些內部控制措施的運營有效性。這包括控制對過剩或過時原材料和製成品庫存的可變現淨價值的估計以及公司有義務從製造商那裏購買的零部件損失的負債的審查。對於公司擁有的部分庫存物品，我們（1）重新進行了公司提供的分析，通過將歷史銷售活動、客户積壓訂單或需求預測與現有庫存數量進行比較，評估庫存淨可實現價值的準確性；（2）對公司人員進行了查詢，並檢查了有關產品壽命終止公告、技術和設計變更以及新產品介紹的文件。對於受公司採購承諾約束的精選組件，我們（1）通過考慮歷史銷售活動、客户積壓訂單或相關成品的需求預測，評估了管理層用於估算超額和過時組件負債的假設的合理性，（2）對公司人員進行了查詢，並檢查了有關產品生命週期終止公告、技術和設計變更、新產品推出以及向供應商提供的過量和過時補償的歷史補償的文件組件。

/s/ KPMG LLP

自2016年以來，我們一直擔任公司的審計師。

2024年2月22日

CALIX, INC.

合併資產負債表

（以千計，面值除外）

 

見合併財務報表附註。

CALIX, INC.

綜合收益合併報表

（以千計，每股數據除外）

 

見合併財務報表附註。

CALIX, INC.

股東權益合併報表

（以千計）

見合併財務報表附註。

CALIX, INC.

合併現金流量表

（以千計）

見合併財務報表附註。

CALIX, INC.

合併財務報表附註

1。 業務描述和重要會計政策

2。 現金、現金等價物和有價證券

3。 公允價值測量

4。 資產負債表詳情

5。 承付款和或有開支