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WhitethornAndSaddlehorn成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-212024-02-21 美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
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| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
從 到
| | |
| WESTERN Midstream PARTNERS，LP |
| Western Midstream Operating，LP |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | |
| 委託文件編號： | 註冊成立或組織的州或其他司法管轄區： | 國税局僱主識別號： |
| 西部中游合夥公司 | 001-35753 | 特拉華州 | 46-0967367 |
| 西部中游運營，LP | 001-34046 | 特拉華州 | 26-1075808 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要執行機構地址： | 郵政編碼： | 註冊人的電話號碼，包括區號： |
| 西部中游合夥公司 | 9950 Woodloch Forest Drive，2800套房 | 林地， | 德克薩斯州 | 77380 | (346) | 786-5000 |
| 西部中游運營，LP | 9950 Woodloch Forest Drive，2800套房 | 林地， | 德克薩斯州 | 77380 | (346) | 786-5000 |
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 交易所名稱
在其上註冊的 |
| 西部中游合夥公司 | 公共單位 | 韋斯 | 紐約證券交易所 |
| 西部中游運營，LP | 沒有一 | 沒有一 | 沒有一 |
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有一
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 西部中游合夥公司 | 是 | þ | 不是 | ¨ |
| 西部中游運營，LP | 是 | þ | 不是 | ¨ |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 西部中游合夥公司 | 是 | ¨ | 不是 | þ |
| 西部中游運營，LP | 是 | ¨ | 不是 | þ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 西部中游合夥公司 | 是 | þ | 不是 | ¨ |
| 西部中游運營，LP | 是 | þ | 不是 | ¨ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 西部中游合夥公司 | 是 | þ | 不是 | ¨ |
| 西部中游運營，LP | 是 | þ | 不是 | ¨ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 西部中游合夥公司 | 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
| þ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
| 西部中游運營，LP | 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
| ☐ | ☐ | þ | ☐ | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
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| 西部中游合夥公司 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
| 西部中游運營，LP | 是 | ☐ | 不是 | þ |
2023年6月30日，註冊人代表註冊人非關聯公司持有的有限合夥人權益的普通股單位的總市值，基於紐約證券交易所報告的收盤價。
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| 西部中游合夥公司 | $5.1十億 |
| 西部中游運營，LP | 沒有一 |
截至2024年2月14日未償普通單位：
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| 西部中游合夥公司 | 380,483,668 |
| 西部中游運營，LP | 沒有一 |
以引用方式併入的文件
沒有一
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| 審計師姓名 | 審計師位置 | 審計師事務所ID |
| 西部中游合夥公司 | 畢馬威會計師事務所 | 休斯敦，得克薩斯州 | 185 |
| 西部中游運營，LP | 畢馬威會計師事務所 | 休斯敦，得克薩斯州 | 185 |
歸檔格式
這份Form 10-K年度報告是由兩個獨立的註冊人提交的合併報告：Western Midstream Partners LP和Western Midstream Operating LP。Western Midstream Operating，LP是Western Midstream Partners，LP的合併子公司，擁有公開交易的債務，但沒有任何公開交易的股權證券。此處包含的與任何個人註冊人相關的信息僅由該註冊人以其自身的名義提交。每一登記人對僅與另一登記人有關的信息不作任何陳述。
本年度報告第II部分項目8包括西部中游合夥公司和西部中流經營有限公司的單獨財務報表(即合併經營報表、合併資產負債表、合併權益和合夥人資本報表以及合併現金流量表)。隨行的合併財務報表附註，包括在本年度報告第II部分，項目8下，以及管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，包括在本年度報告第二部分，項目7下，按每個登記人的合併基礎列報，登記人之間的任何實質性差異單獨披露。
目錄
| | | | | | | | |
| 項目 | | 頁面 |
| 第一部分 | |
| 1和2。 | 企業和物業 | 8 |
| 一般概述 | 8 |
| 資產和運營區域 | 9 |
| 收購和資產剝離 | 11 |
| 戰略 | 11 |
| 競爭優勢 | 12 |
| WES以及WES運營與西方石油公司的關係 | 13 |
| 屬性 | 14 |
| 競爭 | 28 |
| 運營監管 | 28 |
| 環境問題和職業健康與安全法規 | 32 |
| 房產所有權和路權 | 36 |
| 人力資本資源 | 36 |
| 1A. | 風險因素 | 37 |
| 1B. | 未解決的員工意見 | 53 |
| 1C. | 網絡安全 | 53 |
| 3. | 法律訴訟 | 54 |
| 4. | 煤礦安全信息披露 | 54 |
| 第二部分 | |
| 5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 55 |
| 市場信息 | 55 |
| 其他證券事宜 | 55 |
| 我們合作協議中的精選信息 | 56 |
| 7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 57 |
| 執行摘要 | 57 |
| 我們的運營 | 59 |
| 我們如何評估我們的運營 | 60 |
| 影響財務業績可比性的項目 | 61 |
| | |
| 經營成果 | 62 |
| 經營業績 | 62 |
| 非公認會計準則財務指標的對賬 | 68 |
| 關鍵績效指標 | 73 |
| 大勢與展望 | 74 |
| 流動性與資本資源 | 75 |
| 影響財務業績與WES運營可比性的項目 | 81 |
| 關鍵會計估計 | 82 |
| 會計的最新發展 | 83 |
| 7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 84 |
| 8. | 財務報表 | 85 |
| 9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 140 |
| 9A. | 控制和程序 | 140 |
| 9B. | 其他信息 | 140 |
| 9C. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 140 |
| | | | | | | | |
| 項目 | | 頁面 |
| 第三部分 | |
| 10. | 董事、高管與公司治理 | 141 |
| 11. | 高管薪酬 | 148 |
| 12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 175 |
| 13. | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 177 |
| 14. | 首席會計費及服務 | 183 |
| 第四部分 | |
| 15. | 展示、財務報表明細表 | 184 |
| 16. | 表格10-K摘要 | 189 |
常用縮寫和術語
提及“我們”、“我們”、“我們的”、“WES”、“合夥企業”或“Western Midstream Partners，LP”是指Western Midstream Partners，LP（原名Western Gas Equity Partners，LP）及其子公司。本文檔中使用了以下縮寫和術語列表：
| | | | | | | | |
| 定義的術語 | | 定義 |
| 阿納達科 | | 阿納達科石油公司及其子公司（不包括我們的普通合夥人）在2019年8月8日西方合併結束後成為西方的全資子公司。 |
| 桶、BBL、Bbls/d、MBbls/d | | 60華氏度時測量42加侖，每天桶，每天千桶。 |
| 衝浪板 | | 韋斯的普通合夥人的董事會。 |
| 仙人掌II | | 仙人掌II管道有限責任公司，我們持有該公司15%的權益，並於2022年11月出售(見注3--收購和資產剝離在 合併財務報表附註第II部分，本表格10-K第(8)項)。 |
| Chipeta | | Chipeta Processing，LLC，我們是該公司的管理成員，並擁有75%的權益。 |
| Chipeta LLC協議 | | Chipeta的有限責任公司協議，截至2009年7月23日修訂和重述。 |
| 凝析油 | | 一種天然氣液體，與滴狀凝析油相比蒸汽壓較低，主要由丙烷、丁烷、戊烷和較重碳氫化合物組分組成。 |
| DBM水系統 | | 德克薩斯州西部的污水收集和處理系統。 |
| 投遞點 | | 碳氫化合物由加工者或運輸者交付給生產者、託運人或購買者的點，通常是收集或處理系統與第三方加工者或運輸者的設施之間互連處的入口。 |
| DJ盆地雜巖 | | 普拉特山谷、盧普頓堡、瓦滕伯格、蘭開斯特和萊瑟姆加工廠，以及瓦滕伯格收集系統。 |
| EBITDA | | 扣除利息、税款、折舊和攤銷前的利潤。有關“調整後EBITDA”的定義，請參閲 非公認會計準則財務指標的對賬根據本表格10-K第II部分第7項。 |
| 股權投資吞吐量 | | 我們在投資平均吞吐量中所佔份額按權益會計法核算。 |
| 《交易所法案》 | | 經修訂的1934年《證券交易法》。 |
| 2023年到期的浮動利率優先票據 | | WES Operating於2023年到期的浮動利率優先票據，已於2023年1月全額償還。 |
| FERC | | 聯邦能源管理委員會。 |
| 玻璃鋼 | | Front Range Pipeline LLC，我們擁有該公司33.33%的權益。 |
| 公認會計原則 | | 美國公認的會計原則。 |
| 普通合夥人 | | Western Midstream Holdings，LLC，該合夥企業的普通合夥人。 |
| 不平衡 | | 不平衡是由於（i）客户提名的天然氣和液化天然氣產量與從這些客户收到的天然氣和液化天然氣產量之間的差異以及（ii）從客户收到的天然氣和液化天然氣產量與交付給這些客户的天然氣和液化天然氣產量之間的差異。 |
| 馬塞勒斯興趣 | | Larry ' s Creek、Seely和Warrensville天然氣33.75%的權益-位於賓夕法尼亞州北部的收集系統和相關設施。 |
| Mcf、MMcf、MMcf/d | | 每天一千立方英尺、百萬立方英尺、百萬立方英尺。 |
| Meritage | | Merchant Midstream Services II，LLC於2023年10月13日被合夥企業收購。 |
| MIGC | | MIGC，LLC. |
| Mi Vida | | Mi Vida合資有限責任公司，我們擁有該公司50%的權益。 |
| MLP | | 碩士有限合夥企業。 |
| 貝爾維尤山合資公司 | | Enterprise EF 78 LLC，我們擁有該公司25%的權益。 |
| 天然氣液體或NGL | | 乙烷、丙烷、正辛烷、異辛烷和天然汽油的組合物，當從天然氣中除去時，在不同的壓力和温度水平下變成液體。 |
| 紐交所 | | 紐約證券交易所。 |
| 西方人 | | 西方石油公司及其子公司（根據上下文需要），不包括我們的普通合夥人。 |
| 西方合併 | | Occidental根據Occidental合併協議收購Anadarko，該協議於2019年8月8日結束。 |
| | | | | | | | |
| 定義的術語 | | 定義 |
| OTTCO | | 陸路步道傳輸有限責任公司 |
| 帕諾拉 | | Panola Pipeline Company，LLC，我們擁有該公司15%的權益。 |
| 粉河盆地綜合體 | | 從Merbitt收購的Hilight系統和資產，包括集輸系統、加工廠和Thunder Creek NGL管道（請參閲 注3--收購和資產剝離在 合併財務報表附註第II部分，本表格10-K第(8)項)。 |
| 採出水 | | 與原油和天然氣生產相關的副產品，通常含有許多溶解固體和石油和天然氣儲層中發現的其他物質。 |
| 韋斯特克斯牧場 | | Ranch Westex Jet LLC，我們在2022年8月之前擁有該公司50%的權益，此後擁有100%的權益（請參閲 注3--收購和資產剝離在 合併財務報表附註第II部分，本表格10-K第(8)項)。 |
| RCF | | WES Operating的20億美元高級無擔保循環信貸安排。 |
| 紅布拉夫快車 | | Red Bluff Express Pipeline，LLC，我們擁有該公司30%的權益。 |
| 紅沙漠綜合體 | | 紅沙漠採集線及相關設施。 |
| 關聯方 | | 西方，合夥企業的股權（請參閲 注7-股權投資在 合併財務報表附註根據本表格10-K第二部分第8項），以及合夥企業和WES運營合併後消除的交易。 |
| 會合地點 | | Rendezous Gas Services，LLC，我們擁有該公司22%的權益。 |
| 殘基 | | 未經處理的天然氣後剩餘的天然氣-氣流已被加工或處理。 |
| 薩德爾霍恩 | | Saddlehorn Pipeline Company LLC，我們擁有該公司20%的權益。 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會。 |
| 服務協議 | | Occidental、Anadarko和WES Operating GP於2019年12月31日簽署的某些修訂和重述的服務、借調和員工轉移協議。 |
| 斯普林菲爾德體系 | | 斯普林菲爾德天然氣-收集系統和斯普林菲爾德石油-收集系統。 |
| 穩定化 | | 通過將非常輕的碳氫化合物氣體（特別是甲烷和乙烷）與較重的碳氫化合物成分分離來降低液態碳氫化合物流揮發性的過程。該過程減少了液體在運輸和儲存過程中的揮發性。 |
| 尾門 | | 加工後的天然氣和/或天然氣液體離開加工設施進入最終用途市場的時刻。 |
| TAG | | Texas Express Gathering LLC，我們擁有該公司20%的權益。 |
| Tep | | Texas Express Pipeline LLC，我們擁有該公司20%的權益。 |
| WES運營 | | Western Midstream Operating，LP（原名Western Gas Partners，LP）及其子公司。 |
| WES運營GP | | Western Midstream Operating GP，LLC，WES Operating的普通合夥人。 |
| 西德克薩斯綜合體 | | 特拉華盆地中游綜合體以及DBJet和Haley系統。 |
| WGRAH | | WGR Asset Holding Company LLC，Occidental的子公司。 |
| 白色懸崖 | | White Cliffs Pipeline，LLC，我們擁有該公司10%的權益。 |
| 懷特索恩有限責任公司 | | Whitethorn Pipeline Company LLC，我們擁有該公司20%的權益。 |
| 山楂 | | 粗-石油和凝析油管道以及相關儲存設施，歸Whitethorn LLC所有。 |
| 12.5億美元的購買計劃 | | 價值12.5億美元的回購計劃將於2024年12月31日結束。普通單位可不時在公開市場以現行市場價格或私下協商交易購買。 |
| 2.5億美元的採購計劃 | | 價值2.5億美元的回購計劃將於2021年12月31日結束。截至2021年12月31日，整個2.5億美元的授權計劃已完成。 |
第一部分
項目1和2。 業務及物業
總體概述
韋斯和韋斯在運作。 WES是特拉華州的一家大型有限責任合夥企業，成立於2012年9月。我們的共同單位在紐約證券交易所公開交易，代碼為“WES”。我們的普通合夥人是西方石油公司的全資子公司。WES運營是阿納達科於2007年成立的特拉華州有限合夥企業，目的是收購、擁有、開發和運營中游資產。WES直接和間接擁有WES運營98.0%的有限合夥人權益，並直接擁有WES運營GP的所有未償還股權，後者持有WES運營的全部非經濟普通合夥人權益。
WES的資產包括我們根據權益會計方法，通過我們在WES運營中98.0%的合夥權益，於2023年12月31日所擁有的資產和所有權權益(見注7-股權投資在 合併財務報表附註在第II部分，本表格10-K第(8)項下).
我們從事天然氣的收集、壓縮、處理、加工和運輸；凝析油、天然氣和原油的收集、穩定和運輸；以及採出水的收集和處理。作為天然氣加工商，我們還根據某些合同代表我們自己和我們的客户買賣天然氣、天然氣和凝析油。
我們的收集系統將未經處理的或未經處理的天然氣從客户的井口或生產設施輸送到中央位置進行處理和加工。在加工過程中，不需要的污染物被去除，天然氣被分離成管道質量的天然氣或殘留氣，以及混合的NGL流，然後被運輸和銷售到最終用户市場或進行額外的加工。我們的原油資產在油井現場收集原始、高、低蒸汽壓石油，在石油穩定設施進行加工，然後運往原油碼頭、儲存設施、長距離原油管道和煉油廠。此外，我們的污水收集和處置系統提供井場或附近的收集點和處置設施之間的聯繫，這些設施(I)從產出水中去除碳氫化合物產品和其他沉澱物，並根據適用法規利用許可的處置井重新注入產出水，或(Ii)將產出水出售給第三方進行處理和回收。
可獲得的信息。根據交易法，我們以電子方式向美國證券交易委員會提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告和其他文件。我們也可能不時地向美國證券交易委員會提交有關股權或債券發行的登記和相關聲明。
我們在向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供所有這些美國證券交易委員會備案文件，網址為Www.westernmidstream.com。公眾也可以從美國證券交易委員會的網站獲取這些報告，網址為Www.sec.gov。
我們的公司治理準則、道德和商業行為準則、合夥人行為準則以及我們董事會的審計委員會、特別委員會、ESG委員會和薪酬委員會的章程可在我們的網站上查閲。如果向我們主要執行辦公室的普通合夥人祕書提出書面要求，我們還將免費提供上述任何治理文件的副本。我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州伍德蘭茲77380號伍德洛克森林大道9950號套房2800號。我們的電話號碼是346-786-5000。
資產和業務領域
截至2023年12月31日，我們的資產和投資包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 全部
擁有並擁有
已運營 | | 已運營
利益 | | 非運營
利益 | | 股權
利益 | | |
收集系統 (1) | | 18 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | |
| 處理設施 | | 38 | | | 3 | | | — | | | — | | | |
| 天然氣加工廠/火車 | | 24 | | | 3 | | | — | | | 3 | | | |
| 液化天然氣管道 | | 3 | | | — | | | — | | | 5 | | | |
| 天然氣管道 | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | |
| 原油管道 | | 3 | | | 1 | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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_________________________________________________________________________________________
(1)包括DBM水系統。
這些資產和投資位於德克薩斯州、新墨西哥州、落基山脈（科羅拉多州、猶他州和懷俄明州）和賓夕法尼亞州中北部。下表提供了截至2023年12月31日止年度按地理區域劃分的資產信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 區域 | | 資產類型 | | 英里的管道 (1) | | 壓縮(1) (2) | | 加工或處理能力（MMcf/d） (1) | | 加工、處理或處置能力（MBbls/d） (1) | | 天然氣資產平均產出 (MMcf/d） (3) | | 原油和天然氣液化石油資產的平均產出 （MBbls/d） (3) | | 生產水資產平均產出 （MBbls/d） (3) |
| | | | | | | |
| | | 馬力 | | %電動驅動 | | | | | |
| 德克薩斯州/新墨西哥州 | | 收集、加工、處理和處置 | | 4,280 | | 896,951 | | 33 | % | | 2,040 | | 2,448 | | 2,050 | | | 289 | | | 1,029 | |
| | 交通運輸 | | 1,978 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 324 | | | 220 | | | — | |
| 落基山脈 | | 收集、加工和處理 | | 7,147 | | 673,362 | | | 50 | % | | 3,160 | | | 221 | | | 1,986 | | | 71 | | | — | |
| | 交通運輸 | | 2,243 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 85 | | | — | |
| 賓夕法尼亞州中北部 | | 採集 | | 146 | | 15,180 | | | — | % | | — | | | — | | | 120 | | | — | | | — | |
| 總 | | | | 15,794 | | 1,585,493 | | | 39 | % | | 5,200 | | | 2,669 | | | 4,593 | | | 665 | | | 1,029 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)所有系統指標都是在總體基礎上提出的，包括某些設施的自有和租賃壓縮機。包括與液體泵站相關的馬力。包括DJ盆地和西德克薩斯綜合體的旁路能力。
(2)不包括用於運輸的壓縮馬力。
(3)包括我們在權益會計方法下所擁有的所有資產和所有權權益的吞吐量。有關更多詳細信息，請參閲屬性下面。
我們的業務被組織成一個單一的運營部門，從事天然氣的收集、壓縮、處理、加工和運輸；凝析油、NGL和原油的收集、穩定和運輸；以及採出水的收集和處理。關於截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的收入和營業收入(虧損)以及截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度的總資產的披露，請參見本表格10-K第二部分第8項。
收購和資產剝離
梅里吉奇。2023年10月，我們完成了對Meritage的收購，收購價格為885.0美元(取決於交易完成後的某些慣例調整)，資金來自現金，包括2023年9月發行600.0美元優先票據的收益 和RCF上的借款。
仙人掌II。2022年11月，我們以264.8美元的價格將我們在仙人掌II的15.00%權益出售給了兩家第三方，其中包括截至交易的180萬美元的按比例分配。2022年第四季度收到的總收益導致銷售淨收益109.9美元，在合併經營報表中記為資產剝離和其他淨收益。
韋斯特克斯牧場。2022年9月，我們以4010萬美元從第三方手中收購了Ranch Westex剩餘的50%權益。收購完成後，(I)吾等為該資產的唯一擁有人及經營者，(Ii)Ranch Westex不再按權益會計方法入賬，及(Iii)Ranch Westex加工廠被納入西德克薩斯綜合體的業務。
看見注3--收購和資產剝離和附註13--債務和利息支出在第II部分下，本表格10-K的第8項。
戰略
我們的主要業務目標是通過持續提供有利可圖的業務並隨着時間的推移向利益相關者返還資本，為我們的單位持有人創造長期價值。卓越的運營、卓越的客户服務和可持續的運營是我們的基本原則，影響着我們的決策和長期戰略。為了實現我們的主要業務目標，我們打算執行以下戰略：
•利用核心資產和有機增長機會。我們打算隨着時間的推移，通過滿足客户在我們運營區域的鑽探活動產生的中游服務需求，來有機地增長我們的某些系統。我們不斷在現有或新的業務領域尋求具有經濟吸引力的有機業務發展和擴張機會，使我們能夠利用我們的基礎設施、運營專業知識和客户關係，滿足對我們服務的新需求或增加的需求。
•控制我們的運營、資本和管理成本。我們打算繼續專注於提高我們的商業、工程和運營團隊之間的效率，以及優化和最大限度地提高現有資產的可操作性，以實現成本和資本節約。我們預計將繼續提高整個組織的運營效率和可持續的成本節約。
•優化向利益相關者返還現金。我們打算運營我們的資產並做出戰略性資本決策，使我們的槓桿水平與本行業的投資級指標保持一致，同時將額外的過剩現金流返還給利益相關者，以提高整體回報。
•產生穩定的現金流。我們打算繼續在大宗商品價格週期中產生低波動性現金流，方法是尋求基於費用的合同，並實施減少風險的保護措施，如最低成交量承諾和服務成本規定。
競爭優勢
我們相信，由於以下競爭優勢，我們有能力成功執行我們的戰略並實現我們的主要業務目標：
•在具有歷史上強大的生產者經濟的盆地中大量存在。我們的核心經營區域在特拉華州、DJ和波德河流域，這些地區歷來都有強勁的生產者活動，被認為是北美陸上最有利的生產者回報。我們在這些地區的資產有能力為含有天然氣、原油、凝析油和天然氣的碳氫化合物生產提供服務。我們在特拉華州盆地的系統還包括顯著的產出水外送能力，這使我們成為該盆地獨特的定位、全方位服務的中游供應商。
•定位良好、維護良好的資產。我們相信，我們的大規模資產組合位於不同的地理位置，這為我們提供了機會來擴大和吸引來自多個生產性儲油層的更多容量到我們的系統。此外，我們的投資組合包括高質量、維護良好的資產，我們對這些資產實施了現代加工、處理、測量和運營技術。我們相信，我們的前瞻性設施設計可以幫助客户減少對環境的影響，提高運營效率。
•可持續性和安全性。我們的安全文化和對環境保護的關注為整個組織的決策提供了信息。我們努力通過周到地設計、建造和運營我們的資產，並與州和聯邦監管機構以及環境組織、生產商和行業合作伙伴合作，在我們的運營中減少或抵消排放，從而努力將排放降至最低。通過我們全公司的安全計劃，我們致力於為我們的客户安全高效地提供能源，強調真正的關懷和相互關心，標準化的安全培訓計劃，以及在資產完整性方面的重大投資。
•商品價格和體積風險緩解。我們相信，我們的大部分現金流不會直接受到大宗商品價格波動的影響，因為在截至2023年12月31日的一年中，我們95%的井口天然氣產量(不包括股權投資)和100%的原油和產出水產量(不包括股權投資)是根據收費合同提供服務的。這類合同為我們提供了相對穩定的收入來源，不受直接商品價格風險的影響，除非(I)實際回收不同於我們某些加工協議下的合同回收，或(Ii)我們保留和銷售在從井口或生產設施收集天然氣期間回收的滴狀凝析油。此外，我們通過最低數量的承諾和服務成本合同結構來降低體積風險。在截至2023年12月31日的一年中，我們的天然氣資產(不包括股權投資)約為2.6 Bcf/d，原油和NGL資產(不包括股權投資)約為465 MBbls/d，而我們的產出水資產約為860 MBbls/d，這些資產由相關短缺付款的最低產量承諾或服務成本承諾支持。
•尋求擴張和收購機會的流動性.我們相信，我們的運營現金流、借款能力、長期債務期限結構、長期關係以及合理的資本市場準入為我們提供了流動性，使我們能夠以競爭性的方式尋求收購和擴張機會，並在資本市場週期中執行我們的戰略。截至2023年12月31日，在計入613.9億美元的未償還商業票據借款後，區域合作框架下有14億美元的有效借款能力，我們在區域合作框架下維持這些借款的可用性，以支持我們的商業票據計劃。
•與西方集團的關係。我們繼續通過調整和規劃增長計劃來優化我們的資產，以突出我們的資產組合的實力，以服務於西方石油的上游發展計劃。我們與西方集團的關係使我們能夠追求更具資本效率的項目，從而提高我們業務的整體價值。看見WES以及WES運營與西方石油公司的關係下面。
我們計劃有效地利用我們的競爭優勢，成功地實施我們的業務戰略。然而，我們的業務包含許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會阻礙我們實現主要業務目標。有關與我們的業務相關的風險的更完整描述，請閲讀風險因素在第I部分下，本表格10-K第1A項。
WES和WES運營與西方石油公司的關係
我們普通合夥人的高級管理人員在我們普通合夥人董事會的指導和監督下管理我們的運營和活動，普通合夥人是西方集團的全資子公司。西方石油公司是世界上最大的獨立油氣勘探和生產公司之一。西方石油公司的上游石油和天然氣業務勘探、開發和生產原油和凝析油、NGL和天然氣。
截至2023年12月31日，西方集團持有(I)185,181,578個我們的共同單位，相當於我們47.7%的有限合夥人權益，(Ii)通過擁有普通合夥人，9,060,641個普通合夥人單位，相當於我們2.3%的普通合夥人權益，以及(Iii)通過其對WGRAH的所有權運營的WES 2.0%的有限合夥人權益，這在我們的合併財務報表中反映為非控股權益。截至2023年12月31日，西方石油公司持有我們未償還普通單位的48.8%。
截至2023年12月31日止年度，我們總收入及其他收入的59%、天然氣資產吞吐量的34%(不包括股權投資產能)、原油及天然氣資產產能的86%(不包括股權投資產能)、以及產出水資產產能的78%均來自西方石油擁有或控制的產量。雖然西方石油公司是我們的合同對手方，但與西方石油公司的這些安排不僅包括西方石油公司生產的產品，在某些情況下，還包括西方石油公司的其他工作利益所有者的產品，他們依賴我們的設施和基礎設施將其產品推向市場。此外，根據我們的某些合同，西方集團還提供奉獻、最小數量的承諾和相關的缺額付款，和/或服務成本承諾。
從歷史上看，我們向西方石油的營銷子公司阿納達科能源服務公司(“AESC”)出售了大量天然氣和NGL。此外，我們還根據採購協議從AESC購買了天然氣。雖然我們仍與西方石油公司的附屬公司簽訂了一些營銷協議，但在2021年1月1日，我們開始直接向第三方營銷和銷售我們幾乎所有的原油和殘渣氣，以及我們的大部分NGL。
根據2019年12月31日簽訂的服務協議，西方石油公司為合作伙伴關係和WES運營履行了某些集中的公司職能。之前由西方集團提供的大部分行政和運營服務在2021年12月31日之前完全過渡到夥伴關係，根據服務協議的條款，某些有限的過渡服務仍然存在。
儘管我們認為我們與西方石油公司的關係使我們能夠追求更具資本效率的項目，從而提高我們業務的整體價值，但這也是潛在衝突的一個來源。例如，西方石油公司沒有受到與我們競爭的限制。看見風險因素第I部分，第1A項和某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 請參閲本表格10-K第三部分第13項以獲取更多信息。
特性
以下部分更詳細地描述了截至2023年12月31日我們的資產在我們的運營區域提供的服務。
收集、加工、處理和處置
概覽-德克薩斯州和新墨西哥州
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 資產 | | 類型 | | 加工/處理工廠 | | 加工/處理能力（MMcf/d） (1) | | 加工/處理/處置能力（MBbls/d） | | | | 壓縮馬力 (2) | | 收集系統 | | 管道里程 (3) |
| 西德克薩斯州/新墨西哥州 | | 西德克薩斯綜合體 (4) | | 收集、加工和處理 | | 15 | | | 1,640 | | | 53 | | | | | 624,074 | | | 3 | | | 1,914 | |
| 西德克薩斯 | | DBM油系統 (5) | | 收集和治療 | | 16 | | | — | | | 310 | | | | | 12,648 | | | 1 | | | 654 | |
| 西德克薩斯 | | DBM水系統 | | 收集和處理 | | — | | | — | | | 1,825 | | | | | 92,395 | | | 5 | | | 799 | |
| 西德克薩斯 | | Mi Vida (6) | | 正在處理中 | | 1 | | | 200 | | | — | | | | | 20,000 | | | — | | | — | |
| 東得克薩斯州 | | 貝爾維尤山合資公司 (7) | | 正在處理中 | | 2 | | | — | | | 170 | | | | | — | | | — | | | — | |
| 南得克薩斯州 | | 布拉薩達綜合體 | | 收集、加工和處理 | | 3 | | | 200 | | | 15 | | | | | 29,400 | | | 1 | | | 58 | |
| 南得克薩斯州 | | 斯普林菲爾德體系 (8) | | 收集和治療 | | 3 | | | — | | | 75 | | | | | 118,434 | | | 2 | | | 855 | |
| 總 | | | | | | 40 | | 2,040 | | 2,448 | | | | 896,951 | | 12 | | 4,280 |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括西德克薩斯州綜合體215 MCf/d的旁路容量。
(2)包括自有和租賃的壓縮機和壓縮馬力。
(3)包括與西德克薩斯綜合設施的渣油管道(由FERC監管)有關的19英里運輸，以及與DBM石油系統的原油管道有關的15英里運輸。
(4)西德克薩斯綜合體包括DBM綜合體、DBJV和Haley系統，以及Ranch Westex加工廠。
(5)DBM石油系統包括三個中央生產設施和兩個區域石油處理設施。
(6)我們擁有Mi Vida 50%的股份，Mi Vida擁有一家由第三方運營的加工廠。
(7)我們擁有Mont Belvieu合資公司25%的股份，該公司擁有兩列NGL分餾列車。第三方作為運營商。
(8)我們擁有Springfield系統50.1%的權益，並擔任運營商。
德克薩斯州西部和新墨西哥州
西德克薩斯收集、加工和處理綜合體
•顧客。在截至2023年12月31日的一年中，西方石油公司的產量佔西德克薩斯綜合體吞吐量的42%，兩個最大的第三方客户提供了32%的吞吐量。
•供應該綜合體的天然氣和NGL供應來自二疊紀盆地特拉華盆地部分的特拉華砂巖、阿瓦隆頁巖、骨泉、沃爾夫坎普和賓夕法尼亞地層的生產。
•快遞點。天然氣液化天然氣的生產主要輸送到沙山管道和孤星天然氣有限責任公司的管道(“孤星管道”)。
•Mentone列車III。WES目前正在西德克薩斯綜合體內的Mentone加工廠建造第三個低温處理列車。Mentone Train III的運力為300MMcf/d，Wes預計這列火車將於2024年第一季度末完工。在Mentone Train III建成後，西德克薩斯綜合設施的總處理能力將達到1,940 MMcf/d。
•北愛植物。WES目前正在我們的西德克薩斯綜合設施的北愛地區建造一個新的低温加工廠。北愛工廠的產能為250MMcf/d，Wes預計該工廠將於2025年第一季度完工。
DBM集油系統、處理設施和存儲
•顧客。截至2023年12月31日，DBM石油系統的產能來自西方石油公司和一家第三方生產商。在截至2023年12月31日的一年中，西方石油公司的產量佔DBM石油系統總產量的98%，並受德克薩斯州鐵路委員會關税的約束。
•供應DBM石油系統來自二疊紀盆地特拉華盆地部分的生產。
•快遞點。在DBM石油系統處理的原油被輸送到Plains All American管道。
DBM採出水處理系統
•顧客。截至2023年12月31日，DBM水系統的吞吐量來自西方和眾多第三方生產商，其中西方的產量佔吞吐量的78%。
•供應這些系統的產出水供應來自二疊紀盆地特拉華盆地部分的原油生產。
•處理完了。DBM水系統通過地下注入或卸載到第三方服務提供商來收集和處理產出水。該系統的注水井位於德克薩斯州的洛夫縣、裏夫斯縣和沃德縣。
米維達加工廠
•顧客。截至2023年12月31日，Mi Vida工廠的產能來自西方和一個第三方客户。
•供應點和送貨點。Mi Vida工廠從西德克薩斯綜合體和ET的收集系統獲得大量數據。來自Mi Vida工廠的殘渣氣體被輸送到綠洲管道或TransWest管道。NGL的生產被輸送到孤星管道。
東得克薩斯州
貝爾維尤山合資公司分餾列車
•顧客。Mont Belvieu合資公司不直接與客户簽訂合同，但根據Mont Belvieu合資公司與Enterprise Products Operating，LLC之間的運營協議中規定的可用產能和分配結構分配容量。
•供應點和送貨點。Enterprise Products Partners L.P.(“Enterprise”)通過包括Skelly-Belvieu管道公司、LLC的管道、TEP的管道和Panola管道在內的大量管道在其位於德克薩斯州Mont Belvieu的分餾綜合體接收產量(見交通運輸在這些項目1和2內)。NGL通過客户擁有的管道或通過出口終端交付給最終用户，這些管道連接到附近的石化廠。
南得克薩斯州
布拉薩達採集、穩定、處理和加工綜合體
•顧客。截至2023年12月31日的年度，Brasada Complex的吞吐量來自兩個第三方客户。
•供應天然氣和天然氣的供應來自斯普林菲爾德系統收集的吞吐量。
•快遞點。該設施向Net Midstream，LLC運營的Eagle Ford Midstream系統輸送殘渣氣體。穩定的凝析油被輸送到Plains All American管道，NGL被輸送到企業運營的南得克薩斯州NGL管道系統。
斯普林菲爾德收集系統、穩定設施和存儲
•顧客。在截至2023年12月31日的年度內，Springfield系統的吞吐量來自多個第三方客户。
•供應天然氣和石油的供應來自Eagle Ford Shale Play的第三方生產。
•快遞點。天然氣收集系統有一個輸送點，通往我們的Brasada綜合設施和其他可中斷點（由Carnero G & P LLC擁有並由Targa Resources Corp.運營的Raptor加工廠以及由ET擁有和運營的Dos Hermanos工廠）。集油系統向金德摩根公司Plains All American Pipeline輸送石油雙鷹管道、Hilcorp Energy Company的Harvest管道和NuStar Energy LP s管道。
概覽-落基山脈-科羅拉多州和猶他州
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 資產 | | 類型 | | 加工/處理工廠 | | 加工/處理能力（MMcf/d） (1) | | 加工/處理能力（MBbls/d） | | | | 壓縮馬力 | | 收集系統 | | 管道里程 (2) |
| 科羅拉多州 | | DJ盆地綜合體 (3) | | 收集、加工和處理 | | 16 | | | 1,750 | | | 59 | | | | | 354,444 | | | 2 | | | 1,798 | |
| 科羅拉多州 | | DJ盆地石油系統 | | 收集和治療 | | 6 | | | — | | | 155 | | | | | 6,095 | | | 1 | | | 448 | |
| 猶他州 | | Chipeta(4) | | 正在處理中 | | 3 | | | 790 | | | — | | | | | 76,125 | | | — | | | 2 | |
| 總 | | | | | | 25 | | 2,540 | | 214 | | | | 436,664 | | 3 | | 2,248 |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括DJ盆地綜合體的200MMcf/d旁路能力。
(2)包括與DJ盆地石油系統的原油管道相關的12英里運輸。
(3)DJ盆地綜合體包括普拉特山谷、拉普頓堡、瓦滕伯格、蘭開斯特列車I和II、萊瑟姆列車I和II加工廠，以及瓦滕伯格收集系統。
(4)我們是Chipeta的管理成員，並擁有Chipeta 75%的權益，Chipeta擁有Chipeta加工廠。
科羅拉多州
DJ盆地集採、處理、加工綜合體
•顧客。在截至2023年12月31日的年度內，西方石油的產量佔DJ盆地綜合體吞吐量的51%，兩個最大的第三方客户提供了34%的吞吐量。
•供應DJ盆地綜合體主要由Wtenberg油田供應。
•快遞點。截至2023年12月31日，DJ盆地綜合體與DCP Midstream LP(“DCP”)的天然氣收集和處理系統擁有多個傳送點互聯，這些系統用於DJ盆地綜合體內未加工的天然氣。DJ盆地綜合設施連接了科羅拉多州際天然氣公司的管道(CIG管道)、Tallgras Energy的夏延連接器管道和Xcel Energy的殘渣管道，以及Overland Pass管道公司的管道、FRP的管道和DCP的Wtenberg NGL管道。此外，普拉特谷和瓦滕貝格工廠的NGL分餾塔和相關的卡車裝載設施提供了進入當地NGL市場的機會。
DJ盆地集油系統、穩定設施和儲油系統
•顧客。截至2023年12月31日止年度，DJ盆地石油系統的所有產能均來自西方石油的生產。
•供應主要由瓦滕伯格油田供應的DJ盆地石油系統收集高蒸汽壓原油，並將其輸送到中央石油穩定設施(“COSF”)。COSF包括兩個25萬桶原油儲罐。
•快遞點。COSF可以在科羅拉多州坦帕市和當地市場進入白崖管道、薩德爾霍恩管道、Tallgras Energy的Pony Express管道和鐵路裝載設施。
猶他州
Chipeta加工綜合體
•顧客。在截至2023年12月31日的年度，Chipeta Complex的吞吐量來自眾多第三方客户，其中最大的兩個客户提供了71%的吞吐量。
•供應Chipeta的進水口與Caerus Oil and Gas LLC的Greater Natural Buttes收集系統、Mountain West管道、LLC系統(“Mountain West管道”)以及由MPLX LP(“MPLX”)擁有的Three Rivers Gathering LLC的系統相連。
•快遞點。Chipeta工廠通過GNB NGL管道將NGL輸送到Enterprise的中美管道公司管道(“MapL管道”)，後者通過Enterprise的Seminole管道(“Seminole管道”)和TEP位於德克薩斯州西部的管道進行運輸，最終到達德克薩斯州Mont Belvieu的NGL分餾和存儲設施。奇佩塔工廠擁有通過CIG管道、Mountain West管道和懷俄明州際公司的管道(“WIC管道”)輸送殘渣氣體的點，這些管道將殘渣氣體輸送到落基山脈和美國西部的市場。
•擴展活動。Chipeta綜合體正在安裝額外的壓縮裝置，該裝置將允許通過Mountain West管道增加高達100MMcf/d的進口天然氣，預計將於2024年7月投入使用。
概述-落基山脈-懷俄明州
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 資產 | | 類型 | | 加工/處理工廠 | | 加工/處理能力（MMcf/d） | | 加工/處理能力（MBbls/d） | | 壓縮馬力 | | 收集系統 | | 管道里程 (1) |
| 懷俄明州東北部 | | 粉河盆地綜合體 (2) | | 收集、加工和處理 | | 6 | | | 620 | | | 7 | | | 185,816 | | | 2 | | | 2,715 | |
| 懷俄明州西南部 | | 格蘭傑綜合體 | | 採集 | | — | | | — | | | — | | | 21,673 | | | 1 | | | 779 | |
| 懷俄明州西南部 | | 紅沙漠綜合體 | | 採集 | | — | | | — | | | — | | | 20,809 | | | 1 | | | 1,119 | |
| 懷俄明州西南部 | | 交會 (3) | | 採集 | | — | | | — | | | — | | | 8,400 | | | 1 | | | 286 | |
| 總 | | | | | | 6 | | 620 | | 7 | | 236,698 | | 5 | | 4,899 |
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(1)包括與鮑德河盆地綜合體的FERC監管的NGL管道相關的120英里運輸。
(2)波德河流域綜合體包括希萊特系統和從Meritage收購的資產(蒸汽船和50 Buttes天然氣加工廠、Buckshot胺廠、雷溪收集系統和雷溪NGL管道)。
(3)我們在Rendezvous收集系統中擁有22%的權益，該系統由第三方運營。
懷俄明州東北部
粉河流域集採、加工、處理綜合體
波德河流域綜合體包括希萊特系統和2023年10月完成Meritage收購時收購的資產。看見收購和資產剝離在第1和第2項內。
•客户 在截至2023年12月31日的一年中，在波德河流域綜合設施收集和加工的天然氣來自眾多第三方客户，其中最大的客户提供了36%的系統吞吐量。
•供應波德河盆地綜合體滿足了懷俄明州康弗斯、坎貝爾、約翰遜和納特羅納縣幾個常規生產油田的天然氣收集需求。
•快遞點。希萊特工廠將殘渣氣體輸送到我們的MIGC傳輸線(見交通運輸在這些項目1和2內)。希萊特沒有連接到活躍的NGL管道，導致所有分餾的NGL都通過卡車和鐵路裝載設施在當地銷售。蒸汽船和50Buttes天然氣加工廠將天然氣輸送到Kinder Morgan，Inc.的子公司懷俄明州州際公司擁有的ThunderCreek和Chalk Buttes輸氣點。來自蒸汽船和50Buttes天然氣加工廠以及EOG的Jewell天然氣加工廠的NGL通過我們的ThunderCreek NGL管道輸送到Oneok，Inc.的S井抽輸氣點。
懷俄明州西南部
格蘭傑採集系統
格蘭傑加工廠於2023年12月關閉。收集系統繼續運行，系統收集的氣體被輸送到第三方進行處理。
•顧客。截至2023年12月31日止年度，Granger Complex的吞吐量來自第三方客户，其中最大的兩個客户提供了77%的吞吐量。
•供應格蘭傑雜巖由莫沙拱、約拿和松林背斜油田提供。
•快遞點。格蘭傑複合體的殘渣氣體被輸送到第三方進行處理，然後可以輸送到CIG管道；威廉姆斯公司的S山區天然氣管道、推覆管道和西北管道(“西北管道”)；我們的OTTCO管道；以及我們的山地天然氣運輸有限責任公司管道。NGL可以進入MapL管道的市場，該管道的終點站是德克薩斯州的貝爾維尤山和其他當地市場。
紅色沙漠採集系統
•顧客。截至2023年12月31日止年度，紅漠綜合體的吞吐量來自第三方客户，其中最大的三個客户貢獻了59%的吞吐量。
•供應點和送貨點。紅色沙漠綜合體收集和壓縮從大綠河流域東部生產的天然氣，並將其輸送給第三方進行加工。
會合集結系統
•顧客。在截至2023年12月31日的年度內，Rendezvous系統的吞吐量主要來自兩家專門為該系統提供種植面積的託運人。
•供應點和送貨點。Rendezvous系統為Jonah和Pinedale背斜氣田的天然氣提供高壓收集服務，並將其輸送到MPLX的Blkes Fork天然氣加工廠，該工廠通過Rendezvous管道連接到Mountain West管道、NWPL和Kern River管道。
概覽-賓夕法尼亞州中北部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 資產 | | 類型 | | | | 壓縮馬力 | | 收集系統 | | 管道里程 |
| 賓夕法尼亞州中北部 | | 馬塞勒斯 (1) | | 採集 | | | | 15,180 | | | 3 | | | 146 | |
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(1)我們擁有Marcellus興趣收集系統33.75%的權益。
馬塞勒斯採集系統
•顧客。截至2023年12月31日，Marcellus興趣收集系統有兩個優先託運人。截至2023年12月31日止年度，最大的生產商提供了約89%的吞吐量。優先託運人未使用的運力可供運營合作伙伴（EQT Corporation的子公司）確定的其他第三方使用。
•供應點和送貨點。Marcellus興趣收集系統可以使用橫貫大陸天然氣管道公司，LLC的管道。
交通運輸
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 資產 | | 類型 | | 所有權權益 | | 管道里程 |
| 科羅拉多州、堪薩斯州、俄克拉荷馬州 | | 白色懸崖(1) (2) | | 石油和液化天然氣 | | 10.00 | % | | 1,066 | |
| 懷俄明州、科羅拉多州、堪薩斯州、俄克拉荷馬州 | | 薩德爾霍恩 (1) (2) | | 油 | | 20.00 | % | | 604 | |
| 猶他州 | | GNB NGL (1) | | NGL | | 100.00 | % | | 33 | |
| 懷俄明州東北部 | | MIGC (1) | | 燃氣 | | 100.00 | % | | 244 | |
| 懷俄明州西南部 | | OTTCO | | 燃氣 | | 100.00 | % | | 234 | |
| 懷俄明州西南部 | | 瓦姆蘇特 | | 油 | | 100.00 | % | | 62 | |
| 科羅拉多州，俄克拉何馬州，德克薩斯州 | | FRP (1) (2) | | NGL | | 33.33 | % | | 452 | |
| 德克薩斯州 | | TEG (2) | | NGL | | 20.00 | % | | 138 | |
| 德克薩斯州 | | TEP (1) (2) | | NGL | | 20.00 | % | | 594 | |
| 德克薩斯州 | | 懷特索恩有限責任公司 (2) | | 油 | | 20.00 | % | | 418 | |
| 德克薩斯州 | | 帕諾拉 (1) (2) | | NGL | | 15.00 | % | | 253 | |
| 德克薩斯州 | | 紅布拉夫快車 (1) (2) | | 燃氣 | | 30.00 | % | | 123 | |
| 總 | | | | | | | | 4,221 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)受FERC監管。
(2)由第三方運營。
落基山脈--科羅拉多州
白色懸崖管道。截至2023年12月31日，白色懸崖雙管道系統有多個承諾的託運人，包括西方石油公司。其他締約方也可以以FERC為基礎的費率在White Cliff管道上發貨。這條管道將原油和NGL外賣能力從科羅拉多州的普拉特維爾提供給ET位於俄克拉何馬州庫欣的儲存設施，最終輸送到墨西哥灣沿岸和中大陸的煉油廠。它由DJ盆地的生產供應。在起運地點，有一個儲存設施，毗鄰一個卡車卸貨設施。
薩德爾霍恩輸油管道。截至2023年12月31日，薩德爾霍恩管道有多個承諾的託運人，其中包括西方石油公司。其他各方也可以以FERC為基礎的費率在薩德爾霍恩管道上發貨。這條管道有多個起點，包括：夏延和福特。懷俄明州的拉勒米和科羅拉多州的卡爾和普拉特維爾。薩德爾霍恩由DJ盆地和連接到懷俄明州接入點的盆地供應. 這條管道將原油和凝析油輸送到俄克拉荷馬州庫欣的儲存設施。
落基山脈-猶他州
GNB NGL管道。截至2023年12月31日，GNB NGL管道上有三個主要託運人。GNB NGL管道以公佈的基於FERC的費率提供能力，並有能力從Chipeta的天然氣處理設施和MPLX的Stagecoach/Iron Horse天然氣處理綜合體接收NGL。GNB NGL管道將NGL輸送到MapL管道，該管道通過Seminole管道和TEP的管道進行運輸，最終到達德克薩斯州蒙特貝爾維尤的NGL分餾和儲存設施。
落基山脈-懷俄明州
MIGC運輸系統。在截至2023年12月31日的一年中，MIGC系統的吞吐量來自眾多第三方客户，其中最大的兩個客户提供了系統吞吐量的80%。MIGC系統上的所有各方都根據向FERC備案的關税發貨。 該系統從EOG的Jewell工廠Hilight System和WBI Energy Transport，Inc.接收天然氣。MIGC容量可以重新輸送到懷俄明州格倫羅克的樞紐，該樞紐可以訪問州際管道，包括CIG管道、Tallgras州際天然氣傳輸管道和WIC管道。批量還可以交付給黑山公司的夏延輕質燃料和電力公司和幾個工業用户。
OTTCO運輸系統。在截至2023年12月31日的一年中，OTTCO運輸系統的吞吐量來自眾多第三方託運人。該系統的收入來自合同，這些合同包含託運人根據固定和可中斷的天然氣運輸協議支付的最低數量承諾和體積費用。供應點包括大約30個活躍井口、格蘭傑綜合體和埃克森美孚公司的Shute Creek工廠，這些工廠由Greater Green River盆地東部、Moxa Arch以及Jonah和Pinedale背斜油田供應。主要輸油點包括紅色沙漠綜合體、兩個第三方工業設施，以及與克恩河管道的非活躍互聯。
瓦姆蘇特管道。在截至2023年12月31日的一年中，Wamsutter管道吞吐量的96%來自一個第三方託運人。這條管道的收入來自懷俄明州公共服務委員會監管的基於關税的費率。瓦姆蘇特管道在懷俄明州的斯威特沃特縣擁有活躍的接收點，向MPLX LP的SLC核心管道系統輸送原油。
德克薩斯州
前方射程管道。FRP從科羅拉多州東北部的DJ盆地提供NGL外賣能力。FRP在科羅拉多州韋爾德縣和亞當斯縣的天然氣廠設有收貨點(包括DJ盆地綜合體)(見落基山脈-科羅拉多州和猶他州在這些項目1和2內)。FRP連接到德克薩斯州Skellytown附近的TEP。截至2023年12月31日，該管道有多個承諾的託運人，包括西方石油公司。FRP按FERC公佈的費率向其他託運人提供運力。
德克薩斯快遞聚會。TAG由兩個NGL收集系統組成，為德克薩斯州北部和德克薩斯州狹長地帶的工廠提供TEP上的NGL外賣能力。截至2023年12月31日，TIG有一家承諾的託運人。
德克薩斯快遞管道公司。TEP為企業公司位於得克薩斯州貝爾維尤山上的NGL分餾和儲存設施提供服務。TEP由來自其他管道或系統的NGL供應，包括FRP、MAPL管道和TEG。截至2023年12月31日，該管道有多個承諾的託運人，包括西方石油公司。TEP按FERC公佈的費率向其他託運人提供運力。
懷特索恩。懷特索恩的供應來自二疊紀盆地的生產。Whitthorn將原油和凝析油從Enterprise的Midland碼頭運輸到Enterprise的Sealy碼頭，並與Enterprise在Sealy的Ranco II管道連接，以交付到Echo存儲和大休斯頓市場。託運人可以使用得克薩斯州休斯頓、博蒙特和得克薩斯州亞瑟港的煉油廠，以及Enterprise的原油出口設施。
帕諾拉管道。帕諾拉管道將天然氣從德克薩斯州的帕諾拉縣輸送到德克薩斯州的貝爾維尤山。截至2023年12月31日，帕諾拉管道有多個承諾託運人。該管道以公佈的基於FERC的費率向其他託運人提供運力。
紅色懸崖快遞管道。 截至2023年12月31日，Red Braff Express管道擁有多個承諾託運人，其中包括西方石油公司。該管道還按FERC公佈的費率向其他託運人提供運力。2020年12月，WES簽訂了一份為期五年的運輸合同，該合同於2021年1月1日生效，其中包括紅崖快線管道的運量承諾。這條管道由我們西德克薩斯綜合體和其他第三方工廠的生產供應。Red Braff Express管道將天然氣從德克薩斯州裏夫斯縣和洛夫縣輸送到德克薩斯州佩科斯縣的瓦哈樞紐。
競爭
中游服務業務競爭激烈，我們的競爭對手包括其他中游公司、生產商以及州內和州際管道。競爭主要基於聲譽、商業條款、運營可靠性、服務水平、位置、可用容量、資本支出和燃料效率。在我們經營的地理區域，競爭程度各不相同，在生產者活動高度活躍的地區和大宗商品價格高企的時期，競爭程度最高。儘管如此，西方和第三方生產商在我們的重要業務領域提供了某些奉獻和/或最低數量的承諾。我們相信，我們位於專用區域以外的資產，無論是在上述重要業務區之內還是之外，在地理位置上都處於有利地位，可以保留和吸引西方和第三方的數量。
我們相信，我們資產的主要優勢包括接近現有的和/或未來的生產，以及為生產商提供的可用服務靈活性。我們相信，我們可以以具有競爭力和靈活性的合同條款，高效地提供客户所需的服務，以收集、壓縮、處理、加工和運輸天然氣；收集、穩定和運輸凝析油、液化石油氣和原油；以及收集和處理採出水。
對運作的規管
管道安全與維護
我們用來收集和運輸石油、天然氣和NGL的許多管道都受到美國運輸部(DOT)下屬的管道和危險材料安全管理局(PHMSA)的監管。根據修訂後的1968年《天然氣管道安全法》(下稱《NGPSA》)，天然氣管道必須遵守PHMSA。根據修訂後的1979年《危險液體管道安全法》(HLPSA)，原油和NGL管道必須遵守PHMSA。NGPSA和HLPSA管理天然氣、原油、NGL和凝析油管道設施的設計、安裝、測試、施工、運營、更換和管理。根據這些法案，PHMSA頒佈了關於管道壁厚、設計壓力、最大允許工作壓力(MAOP)、管道巡邏和泄漏勘測、最小深度要求、緊急程序和其他事項的規定，這些規定旨在確保為公眾提供足夠的保護，防止發生事故和故障。此外，PHMSA頒佈了法規，要求管道運營商為某些氣體和危險液體管道制定和實施完整性管理計劃，這些管道一旦發生泄漏或破裂，可能會影響高後果區域(HCA)，在這些區域，泄漏可能會產生最嚴重的不利後果，包括人口稠密地區、某些飲用水水源和異常敏感的生態區域。我們過去根據NGPSA和HLPSA要求運營的管道並未導致材料成本的產生；然而，存在新的或修訂的法律法規或重新解釋PHMSA執行實踐或與此相關的其他指導的可能性，未來遵守NGPSA、HLPSA以及新的或修訂的PHMSA法規可能會導致成本增加，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
以下是可能對我們的業務產生潛在實質性影響的擬議和/或最終管道安全和維護法規或其他法規倡議的示例：
•超大法則。PHMSA已經發布了它所稱的“Mega規則”，該規則分為三個部分，歷時數年發佈，推出和實施時間跨度超過十年。2019年10月，PHMSA發佈了Mega規則第一部分，其中要求某些天然氣輸送管道的運營商通過重新確認MAOP來確定其管道的材料強度，並確定中等後果區域(MCAS)，即延伸覆蓋的管道段。此外，該規則還更新了天然氣輸送管道的報告和記錄保留標準。本規定自2020年7月1日起施行。2021年11月，PHMSA發佈了Mega Rule第二部分，重點是改善管道完整性管理最佳實踐。該規則實施了對完整性、運營和合規程序的更改，幷包括對天然氣管道的新要求，包括受監管的陸上集輸管道和管道段。該規則還包括增加對運營和維護、完整性管理和數據集成的監管要求。2022年8月，PHMSA發佈了Mega Rule Part 3，並於2023年5月生效。該規則增加了腐蝕控制要求，要求在極端天氣事件後進行檢查，將更改過程的管理擴展到不是HCA的區域，並加強了維修標準。在我們尋求制定和實施適當的合規程序時，遵守Mega規則將增加我們業務的運營成本。
•泄漏檢測和修復。2023年5月，PHMSA提出了對管道安全法規的修訂，以加強對天然氣分配、天然氣輸送、天然氣收集、地下天然氣儲存和液化天然氣儲存設施的泄漏檢測和修復要求。擬議的規則要求使用商業上可用的先進技術來發現和修復甲烷和氣體的泄漏。如果最終敲定，該規則除其他外，將增加泄漏調查和巡邏要求的頻率，要求先進的泄漏檢測技術，降低泄漏的最低報告門檻，並建立修復設備的具體標準和時間框架。如果實施，該規則可能會增加執行和持續遵守的人力和設備支出。
•集氣安全。2023年8月，PHMSA提出了一項加強天然氣輸送管道安全要求的規則，納入了國會授權對萊昂內爾·隆登管道安全法案的修訂，該法案是2020年《保護我們的管道基礎設施和加強安全(管道)法案》的一部分，並針對國家運輸安全委員會(NTSB)的建議。該提案包括以下方面的要求：將超壓事故的風險降至最低的施工程序、為超壓事故做準備的配電完整性管理程序修訂、帶有二次泄壓閥和遠程氣體監測的調壓站的設計、增強的應急響應計劃，以及其他要求。與其他監管要求一樣，如果實施這些規則，可能會增加實施和持續合規成本。
PHMSA通過的新法律或法規，如上文總結的那樣，可能會對我們運營的完整性管理計劃和其他管道安全方面提出更嚴格的要求，這可能會導致我們招致更多的資本和運營成本以及運營延誤。此外，雖然聯邦法律在很大程度上先發制人，不讓各州監管州際管道的管道安全，但大多數州都得到了PHMSA的認證，承擔起執行聯邦州內管道法規和檢查州內管道的責任。在實踐中，由於各州可以對州內管道採用比聯邦政府對州際線路實施的標準更嚴格的標準，各州在解決管道安全問題的權力和能力方面存在很大差異。從歷史上看，我們的州內管道安全合規成本並沒有對我們的運營產生實質性的不利影響；然而，不能保證這種成本在未來仍然是無關緊要的。
請參閲風險因素，“與管道安全和完整性管理有關的聯邦和州立法和監管舉措，要求進行持續評估和實施預防措施，使用新的或更嚴格的安全控制措施，或導致更嚴格地執行適用的法律要求，可能會使我們面臨更高的資本成本、運營延誤和運營成本。在本表格10-K第I部分第1A項下，供進一步討論管道安全標準。
州際天然氣管道管理條例
對管道運輸服務的監管可能會影響我們業務的某些方面以及我們產品和服務的市場。我們的MIGC管道和西德克薩斯複雜渣油管道(退出我們的Ramsey和Ranch Westex加工廠)的運營受到FERC根據1938年《天然氣法案》(以下簡稱《NGA》)的監管。根據NGA，FERC有權監管在州際商業中提供天然氣管道運輸服務的天然氣公司。聯邦法規適用於下列事項：
•費率、服務以及服務條款和條件；
•可向客户提供的服務類型；
•新設施的認證和建設；
•購置、擴建、處置、廢棄設施；
•保存帳目和記錄；
•對可用容量、折扣和其他事項的互聯網發佈要求;
•管道分段，以允許同一合同下的多個同時發貨；
•釋放運力，為運輸服務創造二級市場；
•涉及天然氣業務某些方面的關聯公司之間的關係；
•服務的開始和終止；
•與天然氣和天然氣的州際銷售、購買或運輸有關的市場操縱；以及
•州際管道參與現金管理安排。
受FERC監管的州際天然氣管道還必須遵守與行為標準、市場透明度和市場操縱有關的許多規定。FERC的行為標準規定了州際天然氣管道與其營銷分支機構互動的方式(除非FERC已批准豁免此類標準)。FERC的市場監督和透明度規定要求，滿足某些門檻和標準的天然氣購買或銷售的年度報告，以及某些關於預定產量的公開信息。FERC的市場操縱條例規定，任何直接或間接與FERC管轄的天然氣購買或銷售有關的實體，或與FERC管轄的運輸服務的購買或銷售有關的實體，從事欺詐行為都是非法的。根據商品交易法，商品期貨交易委員會(“CFTC”)也有權監管實物和期貨能源商品市場的某些部分。FERC和CFTC有權對違反這些法規和條例的行為施加民事處罰，每次違規可能超過每天100萬美元。如果我們未能遵守FERC和CFTC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令，我們可能會受到重罰和罰款。
州際液體--管道監管
對州際液體-管道服務的監管可能會影響我們業務的某些方面以及我們產品和服務的市場。根據《州際商業法》、《1992年能源政策法》以及相關規則和命令，我們的GNB NGL和ThunderCreek NGL管道作為FERC監管的公共承運人提供州際服務。我們還擁有FRP、TEP、Saddlehorn、Panola和White Cliff的權益，每一家公司都在相同的法律和法規下作為FERC監管的公共承運人提供州際服務。FERC的規定要求，州際液體管道費率，包括NGL和原油的運輸費率，必須向FERC提交，並且這些費率是“公正和合理的”，並且沒有不適當的歧視性。州際NGL和原油管道的費率目前主要由FERC通過年度索引方法進行監管，根據該方法，管道根據FERC指定的指數調整來增加或降低費率。FERC的索引編制方法每五年進行一次審查和修訂，最近一次五年審查發生在2020年。2020年12月17日，FERC確定了從2021年7月1日開始的五年期間的指數水平，該指數將於2026年6月30日結束，為勞工局的製成品生產者價格指數(PPI-FG)加0.78%。2022年1月20日，FERC批准了對最終規則某些方面的重審，並將指數水平修訂為PPI-FG-0.21%，自2022年3月1日起生效，至2026年6月30日止。FERC命令申請費率超過其基於PPI-FG減去0.21%的指數上限水平的管道申請從2022年3月1日起降低費率。等待上訴審查可能會導致對指數的進一步修改。如果漲幅大大超過管道運營成本的變化，指數化費率就會受到挑戰。根據FERC的規定，NGL或原油管道可以通過使用服務成本法申請超過通過應用索引法獲得的費率的增加，但前提是管道確定管道經歷的實際成本與應用索引法所產生的費率之間存在重大差異。管道還可以通過表明已得到所有託運人的同意或通過事先批准收取基於市場的費率來支持費率。White Cliff和Saddlehorn管道都已獲得FERC的基於市場的費率授權。
州際商業法允許有利害關係的人對擬議的新費率提出質疑，並授權FERC暫停此類費率的有效性，最長可達七個月，等待調查。如果在完成調查後，FERC發現新的或改變的税率是非法的，它有權要求管道退還在調查期間超過公正和合理税率的收入。用於計算退款的公平合理的税率不能低於上次批准的公平合理的關税税率。FERC還可以根據投訴或主動調查更改的費率，並可能命令承運人預期降低其費率。在適當的證明下，託運人可以在提出申訴前的兩年內獲得超過公正合理費率的費用的賠償。FERC修訂後的所得税處理政策(修訂後的政策聲明)不再允許MLP在服務成本率中收回所得税免税額，適用於受州際商法監管的管道。修訂後的政策聲明可能會對與FERC監管的州際管道的指數化或服務成本費率相關的收入造成不利影響。
如上所述，商品期貨交易委員會有權監督實物和期貨能源大宗商品市場的某些部分。聯邦貿易委員會(“FTC”)有權監控石油市場，以防止市場操縱。CFTC和FTC有權對違反這些法規和法規的行為施加民事處罰，每次違規可能超過每天100萬美元。如果我們未能遵守CFTC和FTC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令，我們可能會受到重罰和罰款。
天然氣集輸管道監管
對天然氣收集管道服務的監管可能會影響我們業務的某些方面以及我們產品和服務的市場。天然氣收集設施不受FERC的管轄。我們相信，我們的天然氣收集管道符合FERC用來確定管道不受FERC管轄的傳統測試，儘管FERC尚未就除MIGC和西德克薩斯複雜渣油管道之外的任何天然氣管道的管轄權地位做出任何決定。然而，FERC監管的天然氣傳輸服務和聯邦不受監管的收集服務之間的區別一直是重大訴訟的主題，因此我們收集設施的分類和監管可能會根據FERC、法院或國會未來的裁決而改變。FERC在個案的基礎上作出管轄權決定。國家對收集設施的監管通常包括各種安全、環境方面的監管，在某些情況下，還包括非歧視性的徵用要求和基於投訴的費率監管。如果我們的天然氣收集業務受到州或聯邦政府對費率和服務的更嚴格監管，它們可能會受到不利影響。我們的天然氣收集作業也可能或將受到與收集設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理相關的額外安全和操作法規的約束。與這些事項有關的其他規則和立法也會不時審議或通過。我們無法預測這些變化可能會對我們的運營產生什麼影響(如果有的話)，但根據未來的立法和監管變化，行業可能需要產生額外的資本支出和增加的成本。
我們的天然氣收集業務在我們運營的大多數州都受到應税徵收和共同購買者法規的約束。這些法規一般要求我們的收集管道輸送天然氣，而不對供應來源或生產商進行不適當的歧視。這些法規旨在禁止偏袒一個生產商而不是另一個生產商，或者禁止一個供應來源相對於另一個供應來源的歧視。這些法規下的規定可能會對我們作為收集設施所有者決定與誰簽訂合同收集天然氣的能力施加一些限制。我們開展業務的州已經對天然氣收集活動採取了基於投訴的監管，允許天然氣生產商和託運人向州監管機構提出投訴，以努力解決與收集准入和費率歧視有關的不滿。我們無法預測未來是否會對我們提出這樣的投訴。不遵守州法規可能會導致實施行政、民事和刑事補救措施。到目前為止，這些規定並沒有對我們的系統造成不良影響。
FERC的反操縱規則適用於非管轄實體，只要活動是在FERC管轄範圍內的天然氣銷售、購買或運輸的情況下進行的。反操縱規則不適用於僅與州內或其他非司法管轄區內的銷售或收集有關的活動，而只是在此類交易與司法管轄區內的交易沒有“關聯”的情況下適用。此外，只要天然氣的年購買量和銷售量達到一定的門檻，FERC的市場監督和透明度規定也可能適用於其他非管轄實體。FERC的民事處罰權，如上所述，將適用於違反這些規則的行為。
州內-管道監管
對州內管道服務的監管可能會影響我們業務的某些方面以及我們產品和服務的市場。州內的天然氣和液體運輸受到州監管機構的監管。州內對天然氣運輸的監管基礎以及對州內管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。某一州的法規一般會在可比的基礎上影響該州內的所有州內管道運營商；因此，我們相信，在我們運營的任何州，對州內運輸的監管不會對我們的運營產生不成比例的影響。
我們擁有Red Braff Express的權益，該公司根據1978年《天然氣政策法案》第311條提供天然氣運輸服務。Red Braff Express需要滿足某些季度報告要求，提供可能會公開的詳細交易信息。這條管道也要接受FERC的定期利率審查。此外，FERC的反操縱、市場監督和市場透明度法規可能
擴大到州內天然氣管道，儘管它們可能是非管轄權的，FERC的民事處罰權力，如上所述，將適用於違反這些規則的行為。
金融改革立法
有關可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果的金融改革立法的描述，請閲讀風險因素在第I部分，本表格10-K第1A項，以獲取更多信息。
環境問題和職業健康安全法規
我們的業務運營受到眾多聯邦、地區、州、部落和地方環境及職業健康和安全法律法規的約束。這些現有的環境法律和法規中更重要的包括美國目前存在的下列法律標準，並不時進行修訂：
•《清潔空氣法》，限制許多來源的空氣污染物的排放，並對新的、重建的、修改的和現有的來源提出各種建設前、運行、監測和報告要求，美國環境保護局(EPA)一直依賴該法案作為採用與温室氣體(GHG)排放有關的氣候變化監管倡議的權威；
•《聯邦水污染控制法案》，也被稱為《清潔水法》，對從設施向州和聯邦水域排放污染物進行監管，並確定水道在多大程度上受到聯邦司法管轄和規則制定，成為美國的受保護水域；
•1990年的《石油污染法》，除其他外，要求陸上設施和管道的所有者和運營者承擔移除費用和因美國水域漏油而造成的損害的責任；
•土地管理局(“BLM”)和印第安人事務局實施的條例，這兩個機構是美國內政部授權的機構，管理和限制在聯邦和美洲土著土地上進行的石油和天然氣業務的各個方面，包括對此類業務造成的污染損害和污染清理費用徵收責任；
•由美國陸軍工程兵團(“陸軍工程兵團”)實施的管理和限制可能影響聯邦管制水域和濕地的活動的法規；
•1980年的《全面環境反應、補償和責任法》，規定已經發生或可能發生危險物質泄漏的地點的危險物質的生產者、運輸者和安排者負有責任；
•《資源保護和回收法》，管理包括危險廢物在內的固體廢物的產生、處理、儲存、運輸和處置；
•《安全飲用水法》，通過採用飲用水標準來管理國家公共飲用水的質量，並控制將廢液注入可能對飲用水水源產生不利影響的非生產地質地層；
•《應急計劃和社區知情權法案》，要求設施實施安全危險溝通計劃，並向員工、地方應急計劃委員會和響應部門傳播有關有毒化學品使用和庫存的信息；
•《職業安全和健康法》，其中規定了保護員工健康和安全的工作場所標準，包括實施旨在告知員工工作場所有害物質、這些物質的潛在有害影響和適當控制措施的危險通信方案；
•《瀕危物種法》限制可能影響聯邦認定的瀕危和受威脅物種或其棲息地的活動，方法是在受影響地區實施經營限制或臨時、季節性或永久禁令，以及《候鳥條約法》對候鳥的類似保護；
•《國家環境政策法》，要求聯邦機構評估可能影響環境的主要機構行動，並可能需要準備環境評估和更詳細的環境影響聲明，供公眾審查和評論；以及
•美國運輸部條例，涉及推進危險材料的安全運輸、管道安全和應急準備。
此外，在我們開展業務的美國，地區、州、部落和地方司法管轄區也有、或正在制定或考慮制定管理許多此類活動的類似環境法律和法規。雖然州法律規定的法律要求在形式上可能類似於聯邦法律和法規，但在某些情況下，這些要求的實際實施可能會施加額外的或更嚴格的條件或控制，從而顯著改變或推遲項目的批准、開發或擴建，或大幅增加業務成本。這些聯邦和州環境法律和法規，包括未來可能出現的新的或修訂的法律要求，以解決潛在的環境問題，如空氣和水的影響，以及在靠近特定被佔領建築物和/或某些環境敏感或娛樂區的石油和天然氣開發，預計將繼續對我們的運營產生相當大的影響。
在我們的業務中，我們從第三方手中收購了某些支持石油和天然氣活動的財產，這些第三方在管理和處置或釋放碳氫化合物、危險物質或廢物方面的行動不在我們的控制之下。根據環境法律和法規，我們可能會因補救以前的所有者或經營者處置或排放的碳氫化合物、危險物質或廢物而承擔嚴格的連帶責任。我們還可能產生與清理第三方場地相關的費用，我們將受管制物質送往第三方場地進行處置或回收，以及對自然資源的損害或與此類第三方場地釋放受管制物質有關的其他索賠。
這些聯邦和州法律及其實施條例一般限制排放到環境空氣、排放到地表水、處置或其他排放到地表和地下土壤和地下水的污染物水平。不遵守這些法律和法規可能會導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰；施加調查、補救和糾正措施義務或招致資本支出；在許可、開發或擴建項目方面發生延誤或取消；以及發佈禁令限制或禁止我們在特定領域的部分或全部活動。此外，還有環境法規定了公民訴訟，允許個人和環境組織代替政府採取行動，並起訴經營者涉嫌違反環境法。請參閲以下內容風險因素在本表格10-K第I部分第1A項下，進一步討論環境問題，如臭氧標準、氣候變化，包括甲烷或其他温室氣體排放、水力壓裂以及與環境保護有關的其他監管舉措：“我們受制於嚴格而全面的環境法律法規，這可能會讓我們承擔巨大的成本和責任，”“採用新的或更嚴格的氣候變化或其他空氣排放法規或法規，限制温室氣體或其他空氣污染物的排放，可能會增加我們的運營成本，減少我們系統的體積吞吐量，從而對我們、我們的生產商客户或下游客户產生負面影響，因為對我們提供的收集、處理、壓縮、處理和運輸服務的需求減少。”關於水力壓裂的法律或法規的變化可能導致成本增加、運營限制或延遲油井和天然氣井的完工。這可能會減少對我們的採集和處理服務的需求。和“採用新的或更嚴格的法律標準，涉及與產出水處理相關的誘發地震活動，可能會影響我們的運營。”環境法律和法規產生的最終財務影響既不清楚也不能確定，因為現有標準可能會發生變化，新的標準也在不斷演變。
我們已經並將繼續承擔運營和資本支出，其中一些可能是實質性的，以遵守環境和職業健康安全法律法規。從歷史上看，我們的環境合規成本對我們的運營結果沒有重大不利影響；然而，不能保證此類成本不會對我們未來的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，也不能保證新的或更嚴格應用的現有法律法規不會大幅增加我們的業務成本。儘管我們沒有為所有環境風險投保，我們的保險也不包括政府當局可能開出的任何罰金或罰款，但我們根據對可保風險的評估，並與其他類似情況的行業參與者所持的保險範圍一致，維持我們認為足夠的保險範圍。然而，有可能其他的事態發展，
例如，更嚴格和更全面的環境法律和法規，以及因我們的運營而導致的財產或人員損害索賠或罰款，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
以下是可能對我們產生潛在實質性影響的擬議和/或最終法規或其他法規倡議的示例：
•地面臭氧標準。2015年，美國環保局根據《清潔空氣法》發佈了一項規定，將地面臭氧的國家環境空氣質量標準(NAAQS)從一級標準的百萬分之75降至二級標準的百萬分之70，以提供必要的公共健康和福利保護。2017年和2018年，環保局發佈了與地面臭氧有關的區域名稱，要麼是“達到/不可分類”，要麼是“無法分類”，或者是“未達到”。此外，2018年11月，環保局發佈了適用於州、地方和部落空氣機構實施2015年地面臭氧NAAQS的最終要求。根據法律，環保局必須每五年審查一次NAAQ。2020年12月，美國環保局宣佈，將原封不動地保留2015年的臭氧NAAQS。隨後，在2021年1月，拜登政府宣佈將重新考慮2020年12月的最終行動，支持更嚴格的地面臭氧標準。正在進行的2015年NAAQS的國家實施，以及可能實施的更嚴格的地面臭氧標準，可能需要在我們或我們客户的一些設備上安裝新的排放控制，導致許可時間延長，並顯著增加我們的資本支出和運營成本。
•減少石油和天然氣行業的甲烷和其他排放。2016年，美國環保局發佈了一項最終規則，確立了新的甲烷排放標準，以及某些新建、改裝和重建的石油和天然氣生產、加工和傳輸設施的揮發性有機化合物(VOC)的額外標準。環保局的規則由新的污染源性能標準(NSPS)組成，被稱為OOOOa子部，它要求石油和天然氣部門的某些新的、改裝或重建的設施以減少甲烷氣體和VOC排放。這些次級OOOA標準將之前發佈的NSPS擴展到水力壓裂油井和天然氣井完井、井場和壓縮機的泄漏以及天然氣加工廠和氣動泵的設備泄漏等。2023年12月，環保局敲定了新的NSPS和排放指南(EGS)，分別稱為OOOb和OOOc分部，以進一步減少石油和天然氣部門新的、改造的、重建的和現有來源的甲烷和VOC排放，包括以前未受監管的來源。這些規定為各種來源設定了更嚴格的標準和要求，包括火炬、油井、儲存容器、壓縮機、泵、甜蜜裝置、性能泄漏檢測等。在許多額外要求中，一個值得注意的補充是創建超級排放者計劃，其中包括授權第三方遠程監控受監管的設施，並在檢測到某些排放事件時通知EPA。子部分OOOOb一般在規則發佈後60天內生效，但某些例外情況除外。適用於現有污染源的OOOOc子部分有更長的實施時間表，要求每個州在規則公佈之日起兩年內向環境保護局提交適當減排計劃，受監管實體必須在州計劃提交截止日期後三年內遵守州或聯邦規則。儘管任何實施甲烷規則的州規則都必須比聯邦規則更嚴格，但我們無法預測各州實施的任何最終甲烷監管要求的全部範圍，或者遵守這些要求的成本。此外，在州一級，包括科羅拉多州在內的一些我們開展行動的州已經發布了對泄漏檢測計劃的執行要求，這些計劃旨在識別和修復某些石油和天然氣來源的甲烷泄漏。遵守這些規則或任何未來的聯邦或州甲烷法規可能需要在我們的一些設備上安裝新的排放控制，並增加我們的資本支出和運營成本。
•減少温室氣體排放。美國國會和環境保護局，以及一些州和地區當局，近年來一直在考慮立法或法規來減少温室氣體排放。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、甲烷費用、温室氣體報告和跟蹤計劃，以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。在沒有聯邦温室氣體限制立法的情況下，環境保護局已確定温室氣體排放對公眾健康和環境構成危險，並已通過法規，其中包括根據現有的《清潔空氣法》條款限制温室氣體排放，並可能要求安裝“最佳可用控制技術”，以限制我們可能尋求在
如果它們不這樣做，就會排放大量温室氣體和其他標準污染物。此外，我們的某些業務受到環境保護局規則的約束，該規則要求對特定的陸上和離岸生產、加工以及收集和提升源的温室氣體排放進行監測和年度報告。此外，2016年4月，美國與其他國家一起簽署了在法國巴黎談判達成的聯合國發起的不具約束力的協定(《巴黎協定》)，從2020年開始，各國通過各自確定的減排目標每五年限制一次温室氣體排放，該協定於2016年11月生效，美國於2021年2月正式加入。美國已經制定了一個經濟範圍的目標，即到2030年將其温室氣體淨排放量在2005年的基礎上減少50%-52%，並在不遲於2050年在整個經濟範圍內實現温室氣體淨零排放。為了實現這一目標，國會在2022年頒佈了《減少通貨膨脹法案》，其中包括在《清潔空氣法》中增加了第136條，並對石油和天然氣行業九個領域內的適用設施徵收了有史以來第一個直接的聯邦甲烷排放“費用”，稱為“廢物排放費用”。愛爾蘭共和軍表示，它將從2024年開始適用於甲烷排放，2024年的第一次排放收費將於2025年到期。2024年1月26日，美國環保局提議制定規則，建立一個評估和匯出甲烷排放費用的監管計劃。此外，科羅拉多州2021年的立法要求制定空氣質量法規，到2030年，中游行業的燃燒温室氣體排放量將比2015年的基線減少20%。響應這項立法的規則制定預計將於2024年12月進行，可能需要將燃氣壓縮機發動機更換為電動壓縮機發動機，這對我們來説是一筆巨大的成本。2024年，科羅拉多州正在制定温室氣體排放費的規則，可能還會制定SIP規則，以解決嚴重的不達標問題。此外，2021年12月，AQCC通過了一些規定，增加了對某些石油和天然氣設施的泄漏檢測和維修檢查，要求減少某些石油和天然氣作業的甲烷排放，並實施了某些温室氣體強度標準。一般來説，温室氣體強度標準設定了每桶石油二氧化碳當量(CO2e)排放量的數字限制。2023年7月，AQCC通過了一項新規則，以定義某些石油和天然氣設施必須如何計算其温室氣體強度，監測運營以確保遵守強度標準，新的發動機標準，並保留記錄以準確計算其運營排放。在我們開展業務的地區實施對温室氣體排放的實質性限制可能會導致獲得排放額度或遵守新的監管或報告要求的合規成本增加，這一發展可能會對我們客户生產的石油和天然氣的需求產生不利影響，減少對我們服務的需求，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們還處理石油和天然氣生產作業產生的產出水。根據公眾或政府當局的關切，包括與用於處置產出水的注水井附近的地震事件有關的關切，與通過地下注水井處置產生的或不產生的地質地層有關的法律標準可能會有所改變。為了迴應這種擔憂，一些州的監管機構已經或正在考慮對採出水處理井的許可施加額外要求，或者正在調查地震活動與此類井的使用之間是否存在關係。例如，科羅拉多州已經發布了管理地下注水控制許可證發放的規定，限制了最大注水壓力、速度和水量。同樣，德克薩斯州鐵路委員會通過了廢水處理井的規則，對斷層和地震活動附近的處置井施加了某些許可和操作限制和報告要求，併發布了指令，要求某些井限制或暫停存在斷層或發生地震事件的附近的處置井作業。產出水處理井附近地震事件的另一個後果是引入集體訴訟，聲稱處理井的操作對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦監管廢物處理的規定。這些發展中的一個或多個可能會導致對我們使用注水井處理產出水的額外監管和限制，這可能會對我們的運營結果、資本支出和運營成本以及財務狀況產生重大不利影響。
財產所有權和通行權
我們的房地產分為兩類：(I)我們以費用所有權擁有的地塊；(Ii)我們的權益來自土地所有者或政府當局的租約、地役權、通行權、許可證或許可證的地塊，允許使用此類土地進行我們的運營。我們的工廠和其他主要設施所在的部分土地由我們以費用所有權擁有，我們相信我們對這些土地擁有令人滿意的所有權。根據作為承租人的我們與作為出租人的土地所有人之間的地面租約，我們工廠場地和主要設施所在的土地的其餘部分由我們持有。吾等或吾等聯屬公司已租賃或擁有此等土地多年，吾等並無知悉任何與資產所在土地的所有權有關的重大挑戰，吾等相信吾等對該等土地擁有令人滿意的租賃權或收費擁有權。我們不知道對我們持有的任何物質租賃、地役權、通行權、許可證或許可證的潛在費用所有權或我們對任何物質租賃、地役權、通行權、許可證或租賃的所有權有任何挑戰，我們相信我們對我們的所有物質租賃、地役權、通行權、許可證和許可證擁有令人滿意的所有權。
西方石油公司轉讓給我們的一些租約、地役權、通行權、許可證和許可證需要得到這些權利的授予人的同意，在某些情況下，這是一個政府實體。我們相信，我們已經獲得了足夠的第三方同意、許可和授權，以轉讓必要的資產，使我們能夠在所有實質性方面運營我們的業務。對於任何尚未獲得的剩餘同意、許可或授權，我們已確定，如果我們未能在合理的時間框架內獲得此類同意、許可或授權，將不會對我們的業務運營產生重大不利影響。
人力資本資源
我們普通合夥人的高級職員在董事會的指導和監督下管理我們的業務和活動。截至2023年12月31日，WES僱傭了1,377人，所有人都居住在美國。這些員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，WES認為其員工關係良好。我們2023年的自願流失率為9.73%，我們認為這對我們的行業和市場狀況來説是合理的。
我們提供卓越的客户服務併為利益相關者創造價值的能力取決於我們在招聘和留住頂尖人才方面的成功。為此，我們為員工提供具有競爭力的薪酬方案和基於激勵的獎勵，以及全面的健康和退休福利。此外，我們為我們的員工提供廣泛的計劃，以幫助促進工作和生活的平衡，並支持工薪家庭，包括靈活的工作時間安排和慷慨的帶薪計劃。我們還實施了社會參與和志願服務計劃，以支持我們的人民和我們生活和工作的社區。
通過對員工和承包商的定期培訓和培訓，以及將安全指標納入我們的激勵性薪酬計劃，我們努力創造一種將安全作為整個組織所有決策的基礎的文化。
第1A項：風險因素
有關前瞻性陳述的警示説明
我們已在此10-K表格中作出，並可能在其他公開文件、新聞稿和管理層的聲明中作出有關我們的運營、經濟表現和財務狀況的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括在“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“目標”、“應該”或類似表述或此類表述的變體之前、之後或以其他方式包括的表述。這些陳述討論了未來的預期，包含對經營結果或財務狀況的預測，或包括其他“前瞻性”信息。
儘管我們和我們的普通合作伙伴認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們和我們的普通合作伙伴都不能保證這種預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：
•我們向單位持有人支付分配的能力和此類分配的金額；
•我們對能源市場的假設；
•由我們的資產收集或加工，或通過我們的資產運輸的未來吞吐量(包括西方產品)；
•我們的經營業績；
•競爭條件；
•技術；
•為收購、資本支出和其他合同義務提供資金的資本資源的可用性，以及我們通過債務或股權資本市場獲得融資的能力；
•石油、天然氣、天然氣及相關產品或服務的供應、需求和價格；
•收益百分比、產品百分比、保持完整和固定回收加工合同所固有的商品價格風險；
•天氣和自然災害；
•通貨膨脹；
•商品和服務的可得性；
•國際、國內或我們開展業務的司法管轄區的一般經濟狀況；
•聯邦、州和地方法律以及州批准的選民投票倡議，包括限制生產商水力壓裂活動或其他石油和天然氣開發或運營的法律或投票倡議；
•環境責任；
•立法或法規變化，包括影響我們作為聯邦所得税合夥企業的地位的變化；
•西方石油公司財務或經營狀況的變化；
•西方集團或我們的其他交易對手，包括金融機構、經營夥伴和其他方的信譽；
•西方石油公司資本計劃、公司戰略或其他所需關注領域的變化；
•我們對基本工程的承擔；
•我們在RCF和商業票據計劃下獲得流動性的能力；
•我們償還債務的能力；
•解決訴訟或者其他糾紛；
•我們與我們的普通合作伙伴及其關聯方(包括西方集團)在資本分配、運營和管理成本以及我們未來的商業機會等方面的利益衝突；
•我們有能力維持和/或獲得在第三方擁有的土地上運營我們的資產的權利；
•我們以可接受的條件從第三方收購資產的能力；
•不付款或不履行重要客户，包括根據收集、加工、運輸和處置協議；
•未來發行股權和債務證券的時間、金額和條款；
•未決和未來的監管、立法或其他訴訟或調查的結果，以及在我們和我們的客户遵守任何監管命令或其他州或地方法律或法規變化時可能發生的持續或額外的運營中斷；
•網絡攻擊或安全漏洞；以及
•下文和本項目其他部分討論的其他因素(在標題下)關鍵會計估計包括在本表格10-K的第II部分第7項下，以及在我們的其他公開文件和新聞稿中。
在本10-K表格中註明的風險因素和其他因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。除非法律要求，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
普通單位本質上不同於公司的股本，儘管我們面臨的許多商業風險與從事類似業務的公司所面臨的風險相似。我們敦促您在評估對我們共同單位的投資時，仔細考慮以下風險因素以及本10-K表格中包含的所有其他信息。
如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下，普通單位的交易價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
我們業務中固有的風險
我們收集、處理、加工、運輸和/或處置的天然氣、原油、NGL和採出水收入的50%以上依賴於西方石油公司。由我們的資產收集、處理、加工或運輸的西方石油公司的產量大幅減少，將導致我們的收入和可供分配的現金大幅下降。
我們收集、處理、加工、運輸和/或處置的天然氣、原油、天然氣和採出水收入的50%以上依賴於西方石油公司。截至2023年12月31日止年度，我們總收入及其他收入的59%、天然氣資產吞吐量的34%(不包括股權投資產能)、原油及天然氣資產產能的86%(不包括股權投資產能)、以及產出水資產產能的78%均來自西方石油擁有或控制的產量。西方石油公司可能會減少其在我們服務的地區的產量，並且沒有合同義務根據我們適用的採集協議的條款保持其專門為我們提供的產量。西方石油公司供應的相當大一部分產量的損失將導致我們的收入和可供分配的現金大幅下降。此外，西方石油公司可能會認為，在我們的作業區域以外的地區進行鑽探活動在戰略上更具吸引力。西方石油公司將重點從我們的運營領域轉移，可能會導致我們系統的吞吐量減少，我們的收入和可供分銷的現金大幅下降。
由於我們依賴西方石油公司作為我們最大的客户和我們普通合作伙伴的所有者，任何對西方石油公司的運營、財務狀況或市場聲譽產生重大負面影響的事態發展都可能對我們產生實質性的不利影響。西方石油公司的重大不利變化可能會限制我們獲得資本的機會，使進入資本市場的成本更高，或者增加我們的借款成本。
我們依賴西方石油公司作為我們最大的客户和我們普通合作伙伴的所有者，我們希望在可預見的未來從西方石油公司獲得可觀的收入。因此，任何對西方石油的生產、財務狀況、槓桿、市場聲譽、流動性、經營業績或現金流產生不利影響的事件，無論是在我們的業務領域還是在其他領域，都可能對我們的收入、槓桿和可供分配的現金產生不利影響。因此，我們間接受制於西方石油公司的業務風險，包括但不限於石油和天然氣價格的波動、為西方石油公司的勘探和開發活動提供資金的有利條件下的資本可用性、與西方石油公司海外業務相關的政治和經濟不確定性、運輸能力限制以及股東維權。
此外，我們還面臨西方石油公司不付款或不履行的風險，包括我們的集油和運輸協議。如果能源行業的狀況惡化，我們無法預測西方石油的業務將受到多大程度的影響，也無法估計這種情況將對西方石油根據其與我們的商業協議履行的能力產生的影響。因此，西方石油公司的任何材料不付款或不履行都可能降低我們向單位持有人進行分配的能力。
由於西方石油公司的不利變化，我們獲得資本的能力受到任何實質性限制，都可能限制我們以有利條件獲得未來融資的能力，或者根本不是，或者可能導致未來融資成本增加。同樣，西方石油的重大不利變化可能會對我們的單價產生不利影響，從而限制我們通過股票發行或債務融資籌集資金的能力，或者對我們從事或擴大或從事我們的業務活動的能力產生不利影響，還會阻止我們從事可能被認為對我們有利的某些交易。
參閲西方集團根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交給美國證券交易委員會的報告(這些報告沒有也不應被視為通過引用併入本文)，以全面討論與西方集團業務相關的風險。
西方集團對我們普通合作伙伴的所有權可能會導致利益衝突。
西方集團擁有我們的普通合夥人。西方集團對我們普通合作伙伴的所有權可能會導致利益衝突。我們普通合夥人及其附屬公司的董事和高級管理人員有責任以有利於西方集團的方式管理我們的普通合夥人。同時，我們的普通合夥人有責任以對我們的單位持有人有利的方式管理我們。因此，我們的普通合夥人對我們的責任可能與其高級管理人員和董事對西方的責任相沖突。由於這些利益衝突，我們的普通合夥人可能會偏向西方石油或其所有者或附屬公司的利益，而不是我們單位持有人的利益。
我們的未來前景在一定程度上取決於西方石油的增長戰略、中游經營理念和鑽井計劃，包括西方石油在專門為我們提供的土地上的鑽探和完井活動水平。在未來可能還會出現其他衝突，這些衝突與以下公司所追求的未來商機相關
西方人和我們。例如，西方石油公司並未被禁止擁有資產或從事與我們直接或間接競爭的業務。
未來信用評級的任何下調都可能對我們獲得資本的成本和能力產生負面影響。
我們的借貸成本和進入資本市場的能力受到市場狀況和主要信用評級機構對WES運營債務的信用評級的影響。未來WES運營信用評級的任何下調都可能對WES運營在公共債務市場發行債務(包括商業票據)的能力產生不利影響，並對我們的資本成本、未來利息成本以及有效執行我們業務戰略的能力產生負面影響。例如，WES運營公司目前有28億美元的未償還優先票據，用於在WES運營公司的信用評級發生變化後改變票面利率。未來的信用評級下調也可能觸發根據某些合同安排為我們的業績提供財務保證的義務。我們可能被要求以信用證或現金的形式提供抵押品，作為對我們在某些合同安排下業績的財務保證，例如管道運輸合同和NGL以及天然氣銷售合同。截至2023年12月31日，根據與信用風險相關的或有特徵的合同安排，有510萬美元的信用證或現金擔保我們的業績。
天然氣、天然氣或石油價格持續處於低位，這些價格的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
持續較低的天然氣、NGL或石油價格影響天然氣和石油勘探和生產活動水平，並可能導致中長期碳氫化合物產量下降，導致我們系統的吞吐量減少。這種下降還可能影響我們的供應商、供應商和客户繼續運營的能力。因此，天然氣和原油價格持續走低可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況以及我們向單位持有人支付現金分配的能力產生實質性的不利影響。
總體而言，天然氣、石油、凝析油、天然氣和其他碳氫化合物產品的價格會隨着供需變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的額外因素而波動。例如，在2020年期間，石油和天然氣價格受到了新冠肺炎全球爆發後全球宏觀經濟低迷的負面影響。儘管大宗商品價格已經從這些低點反彈，但它們仍然受到波動的影響，這可能會對我們和我們客户的財務前景和活動水平產生負面影響。
由於現有油井產量的自然下降，我們的成功取決於我們競爭新的石油和天然氣產量來源的能力，而這取決於某些我們無法控制的因素。我們收集、加工、處理和運輸的數量的任何減少都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
支持我們業務的產量取決於與我們的收集系統以及加工和處理設施相連的天然氣和油井的產量水平等。隨着時間的推移，這種產量自然會下降。因此，我們與這些油井生產相關的現金流也將隨着時間的推移而下降。為了維持或提高我們系統的吞吐量水平，我們必須獲得新的石油和天然氣吞吐量來源。影響我們獲得石油和天然氣產量來源的主要因素包括：(I)我們系統附近成功鑽探活動的水平，(Ii)我們從成功的新油井爭奪產量的能力，只要這些油井不是我們系統的專用油井，以及(Iii)我們捕獲目前由第三方收集或加工的產量的能力。我們的行業競爭激烈，我們在我們的運營領域與類似的公司競爭。此外，我們的客户，包括西方，可能會開發自己的中游系統，而不是使用我們的系統。
雖然西方石油和其他第三方生產商將其某些資產的產量交給了我們，但我們無法控制我們作業區域的鑽探活動水平、與我們系統連接的油井相關的儲量，或產量下降的速度。我們也無法控制生產商或他們的鑽探或生產決策，這些決策受資本的可獲得性和成本、當前和預計的大宗商品價格、碳氫化合物需求、儲量水平、地質考量、政府法規、鑽井平臺的可用性以及其他生產和開發成本等因素的影響。持續減少我們作業區域的勘探或生產活動將導致我們收集、加工和處理資產的利用率降低。
由於這些因素，生產商(包括西方石油公司)可能會被阻止開發我們資產服務地區現有的已知石油和天然氣儲量。此外，西方和其他第三方生產商可能不會開發它為我們提供的種植面積。如果鑽探活動的競爭或減少導致我們無法
如果我們的系統保持目前的吞吐量水平，可能會減少我們的收入，並削弱我們向單位持有人分配現金的能力。
我們的盈利能力可能會受到勞動力、材料和服務成本上漲的負面影響。
儘管美國的通貨膨脹率在2023年期間有所下降，但相對於歷史水平，中游行業的關鍵投入品的價格繼續受到通脹的顯著影響。這種持續的通貨膨脹提高了我們在鋼鐵產品、自動化部件、電力供應、勞務材料、燃料、化學品和服務方面的成本，從而增加了我們的運營成本和資本支出，這些成本可能會繼續增加。雖然我們無法預測通貨膨脹率的任何未來趨勢，但持續或進一步的通貨膨脹率上升將對我們的盈利能力和可供分配給單位持有人的現金流產生負面影響，以至於我們無法通過我們的商業協議收回如此高的成本。
我們可用於分配給共同單位持有人的現金數量主要取決於我們的現金流，而不是我們的盈利能力，在建立現金儲備和支付費用和支出後，我們可能沒有足夠的運營現金來使我們能夠按先前宣佈的水平向共同單位持有人支付分配，或者即使在我們記錄淨收益的期間也是如此。
我們可用於分配的現金數量主要取決於我們的現金流，而不僅僅是由GAAP確定的盈利能力，後者將受到非現金項目的影響。因此，我們可能會為財務會計目的而記錄虧損的期間進行現金分配，而不會為財務會計目的記錄淨收益的期間進行現金分配。
為了支付宣佈的2023年第四季度每單位每季度0.57500美元的分配，或每單位每年2.30000美元，我們需要每個季度2.234億美元的可用現金，或每年8.936億美元，基於2024年2月1日未償還的普通單位數量。我們可能沒有足夠的現金從每個季度的運營盈餘中支付目前宣佈的水平的分配。我們可以在我們的單位上分配的現金數量主要取決於我們從運營中產生的現金數量，這將隨着季度的變化而變化。
我們的某些天然氣加工協議為生產商客户提供了合同規定的天然氣回收，在預期的運營條件下，這些回收可能會產生大宗商品價格風險，在某些情況下，可能會為我們產生財務或實物交付義務。
根據我們的某些天然氣加工協議，我們向生產商客户提供合同規定的天然氣回收。如果實際開採量超過合同規定的開採量，我們將保留多餘的天然氣氣體量，並將這些氣體量與我們根據收益百分比和保全加工協議保留的天然氣和天然氣氣體量一起出售，承擔這些數量的商品價格風險。
相反，如果實際的工廠回收低於合同規定的回收，我們仍有義務向該等客户交付合同規定的固定數量的天然氣(或在某些情況下，財務上相當於天然氣)。出於這個原因，我們無法有效地運營我們的天然氣加工設施，可能會導致我們賬户上的天然氣銷售收入減少，或者當我們與客户結算實際回收和合同規定的回收之間的缺口時，可能會導致損失。因此，未能實現工廠運營效率以支持合同規定的回收可能會對我們的盈利能力和可供分配給單位持有人的現金流產生負面影響。
我們面臨第三方客户的信用風險，這些客户的任何重大不付款或不履行，包括我們的收集、加工、運輸和處置協議，都可能降低我們向我們的單位持有人進行分配的能力。
在我們的資產組合中，我們相當大一部分收入依賴於第三方客户。由於競爭、信譽、無法談判延期、更換合同或其他原因，這些客户的部分或全部合同數量的損失可能會降低我們向單位持有人分配現金的能力。此外，如果我們的任何第三方客户陷入財務困境或進入破產程序，相關客户合同可能會以較低的費率重新談判或完全被拒絕。
科羅拉多州參議院法案19-181的實施可能會增加成本，限制該州的石油和天然氣勘探和生產業務，這可能會對我們在科羅拉多州的客户產生實質性的不利影響，並顯著減少對我們在該州的服務的需求。
2019年4月16日，參議院第19-181號法案在科羅拉多州簽署成為法律。這項立法改革了對該州石油和天然氣勘探和生產活動的監督。科羅拉多州石油和天然氣保護委員會現已更名為能源和碳管理委員會(“ECMC”)，其使命已從促進該州的能源發展轉變為以保護公眾健康、安全和環境的方式監管該行業。新的立法還授權科羅拉多州的市縣在監管其管轄範圍內的石油和天然氣業務方面發揮更大的作用，其方式可能比州一級的規則更嚴格。從2021年1月15日起，ECMC開始實施新的參議院19-181法案規則，其中包括統一的許可程序、學校的更多挫折、對排氣和燃燒的限制、加強對野生動物的保護，以及與科羅拉多州公共衞生和環境部合作，要求評估石油和天然氣作業的累積影響。自2019年7月以來，ECMC舉行了規則制定聽證會，以通過法案所需的規則，並於2019年、2020年和2021年通過規則，以實施參議院法案19-181的規定。通過的規則包括與井筒完整性、財務保證、工人認證等相關的規則。運營商正在適應新的要求，但鑽探許可證發放延遲，可能面臨運營成本增加，這可能會對我們在科羅拉多州的客户產生實質性的不利影響，進而可能大幅減少全州對我們中游服務的需求。
有關水力壓裂的法律或法規的變化可能會導致成本增加、操作限制或推遲油井和天然氣井的完工，這可能會減少對我們收集和處理服務的需求。
雖然我們不進行水力壓裂，但我們的石油和天然氣勘探和生產客户確實進行了此類活動。水力壓裂是我們的許多客户用來刺激頁巖等緻密地下巖層生產天然氣和石油的一種基本和常見的做法。水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，但包括EPA和BLM在內的幾個聯邦機構也對水力壓裂過程的某些方面聲稱擁有監管權，提出或頒佈了管理法規，並進行了相關調查。
在州一級，一些州已經通過了法律要求，另一些州正在考慮採用，這些法律要求可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的披露、許可或油井建設要求，各州可以選擇完全禁止大流量水力壓裂，效仿紐約州的做法。地方政府還可尋求在其管轄範圍內通過法令，管理一般鑽探活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式。如果在我們的石油和天然氣勘探和生產客户運營的地區採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制、禁令或法規，或投票倡議，這些客户可能會產生潛在的鉅額額外成本來滿足這些要求，並在尋求勘探、開發或生產活動的過程中遇到延誤或削減，這可能會減少對我們收集和加工服務的需求。此外，加強對水力壓裂過程的監管也可能導致對使用水力壓裂技術的石油和天然氣生產活動的更大反對和訴訟。這些發展中的任何一個或多個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
採用與產出水處理相關的誘發地震活動的新的或更嚴格的法律標準可能會影響我們的業務。
我們處理石油和天然氣生產作業產生的產出水。根據公眾或政府當局的關切，包括與用於處置產出水的注水井附近最近發生的地震事件有關的關切，有關通過地下注水井將產出水處置到生產或非生產地質地層的法律要求可能會有所變化。為了迴應這種擔憂，一些州的監管機構已經或正在考慮對採出水處理井的許可施加額外要求，或者正在調查地震活動與此類井的使用之間是否存在關係。這些發展可能導致對我們使用注水井處理產出水的額外監管和限制，包括可能關閉油井，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們業務地理區域的不利發展可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況以及向我們的單位持有人分配現金的能力產生不成比例的影響。
我們的業務和運營集中在有限的幾個產區。由於我們有限的地域多元化、不利的運營發展、法規或立法變化或我們擁有重大業務的地區的其他事件，可能會對我們的業務、運營結果、
財務狀況，以及向單位持有人分配現金的能力，比我們的業務更加多元化的情況下更好。
我們的負債可能會限制我們利用收購和其他商業機會的能力，或者限制我們獲得融資的靈活性。
管理本公司上市票據(統稱為“票據”)、區域融資機制及任何未來融資安排的契約中的經營及財務限制及契諾，可能會限制我們為未來的業務或資本需求融資，或擴展或進行與我們的附屬公司及股權投資相關的業務活動的能力。有關RCF、票據和商業票據計劃條款的進一步討論，請參閲本表格10-K第II部分項目7。
此外，我們的債務和相關的償債成本可能會削弱我們獲得額外融資的能力，減少可用於運營和商業機會的資金，使我們更容易受到競爭壓力或市場低迷的影響，並限制我們的財務和運營靈活性。
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營業績不足以償還未來的債務，我們將被迫採取行動，如減少分配；減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出；出售資產；或尋求額外的股權資本。我們可能無法以令人滿意的條件或根本不能執行這些行動中的任何一項。
我們可能無法以可接受的條件獲得資金，或者根本無法獲得資金。這可能會阻礙或阻止我們滿足未來的資本需求。
全球金融市場和經濟狀況一直並將繼續動盪，尤其是對涉及石油和天然氣行業的公司而言。儘管石油和天然氣行業已經從2020年的低點反彈，但信用風險的重新定價以及近年來相對疲軟的行業狀況已經並可能繼續使一些實體難以獲得融資。由於許多貸款人和機構投資者要求提高回報率，我們行業未來的低迷可能會增加我們從信貸市場獲得融資的成本。在這種情況下，我們的貸款人可能會收緊貸款標準，拒絕以類似於我們目前債務的條款提供資金，或者減少，甚至在某些情況下拒絕提供資金。此外，如果我們的貸款對手方無法履行其資金義務，我們可能無法在區域合作框架下獲得足夠的資金。由於這些因素，我們不能確定在需要時是否有資金，以及在可接受的條件下達到所需的程度。如果在需要時無法獲得資金，或者只能以不利的條款獲得資金，我們可能無法執行我們的業務計劃、完成收購或以其他方式利用商機，或對競爭壓力做出反應，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和向我們的單位持有人分配現金的能力產生實質性的不利影響。
我們未能對財務報告維持足夠的內部控制系統，可能會對我們準確報告業績的能力產生不利影響。
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制財務報表提供合理保證。重大缺陷是指我們的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，導致我們的年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法得到及時防止或發現。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告以及阻止和發現任何重大欺詐行為是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止重大欺詐，我們的聲譽和經營業績將受到損害。我們努力發展和維護我們的內部控制系統，並補救我們控制中的重大弱點，這可能不會成功，我們可能無法在未來對我們的財務流程和報告保持足夠的控制，包括未來遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的義務。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或其他有效改善我們的內部控制方面遇到的困難，都可能損害我們的經營業績。無效的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。
我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響，包括網絡威脅和其他中斷。
我們面臨各種安全威脅，包括對我們設施和基礎設施安全的網絡威脅、企圖未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用，以及恐怖主義行為。此外，活動家的破壞性抗議形式和其他破壞活動，包括破壞或生態破壞行為，
針對石油和天然氣相關活動的恐怖主義，可能會對人員、財產或環境造成損害或傷害，或導致我們或我們客户的運營長期中斷。我們實施程序和控制來監控和緩解安全威脅，並提高設施、基礎設施和信息的安全性，可能會導致成本增加。不能保證這樣的程序和控制將足以防止安全漏洞的發生。
特別是，網絡攻擊正變得更加複雜，包括旨在未經授權訪問數據和系統的惡意軟件、可能導致關鍵系統中斷的電子安全漏洞、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及損壞數據。例如，從我們的收集系統、加工設施和管道收集、加工、處理和運輸天然氣依賴於我們設施之間的通信，以及與可能向我們的設施輸送天然氣或從我們的設施接收天然氣和其他產品的第三方系統的通信。這些通信中斷，無論是由網絡攻擊還是其他原因造成的，都可能擾亂我們輸送天然氣和控制這些資產的能力。
不能保證我們不會在未來的網絡攻擊中遭受重大損失，隨着此類威脅的繼續發展，我們可能需要花費額外的資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查或補救任何網絡漏洞。任何針對我們資產或計算機系統的恐怖主義或網絡攻擊，或其他對我們資產或計算機系統的破壞，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們向單位持有人分配現金的能力產生重大不利影響。
我們通常不會獲得與我們的系統相關的碳氫化合物儲量的獨立評估。因此，在未來，我們系統上的吞吐量可能會低於我們的預期。
我們通常不會獲得與我們的系統相關的碳氫化合物儲量的獨立評估。因此，我們沒有與我們的系統相關的總儲量的獨立估計，也沒有這些儲量的預期壽命。如果與我們的系統相關的總儲量或儲量的預計壽命低於我們的預期，或者儲量開發的時間表比我們預期的要長，而我們無法獲得更多的石油和天然氣來源，那麼可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們向單位持有人分配現金的能力產生實質性的不利影響。
我們的運營結果可能會受到資產減值的不利影響。
如果大宗商品價格下跌，生產者活動相應減少，如果我們中游資產的估計未來現金流低於各自的賬面淨值，我們可能需要減記這些資產的價值。由於我們是西方石油的關聯方，我們之前從阿納達科收購的資產在交易前按阿納達科的賬面價值記錄。有關物質減值的討論，請參閲注9--財產、廠房和設備在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分第8項下。
如果與我們的收集、運輸、處理或處理系統互連的第三方管道或其他設施部分或完全不可用，或者如果我們收集或運輸的數量不符合此類管道或設施的質量要求，我們的收入和可供分配的現金可能會受到不利影響。
我們的收集、運輸、處理和加工系統與其他管道或設施相連，其中大部分由第三方擁有。這種第三方管道或設施的持續運營不在我們的控制範圍之內。如果這些管道或設施中的任何一個變得無法運輸、處理、存儲或處理原油、天然氣或天然氣，或者如果我們收集或運輸的數量不符合此類管道或設施的質量要求，我們的收入和可供分配的現金可能會受到不利影響。如果由於這些或其他原因停產，受影響的生產商可能會資不抵債或試圖逃避與我們的合同義務，在這種情況下，我們的收益、運營現金流以及向我們的單位持有人分配現金的能力可能會受到重大不利影響。
聯邦、州或地方監管機構對我們某些資產的管轄特徵發生變化，或這些機構改變政策，可能會導致對我們資產的監管增加，這可能會導致我們的收入下降，運營費用增加。
我們相信，我們的天然氣收集系統符合FERC用來確定管道是否為天然氣收集管道的傳統測試，因此不受FERC管轄。然而，FERC尚未就任何這些天然氣收集系統的管轄地位做出任何決定。FERC監管的傳輸服務和聯邦政府不監管的採集服務之間的區別一直是正在進行的訴訟的主題，隨着時間的推移，FERC關於其監管哪些活動以及哪些活動被排除在外的政策
它的監管已經改變了。國家對收集設施的監管通常包括各種安全、環境方面的監管，在某些情況下，還包括非歧視性的徵用要求和基於投訴的費率監管。近年來，FERC對州際管道傳輸公司的天然氣收集活動進行了較為寬鬆的監管，導致一些此類公司將收集設施轉移到不受監管的附屬公司。作為這些活動的結果，天然氣收集可能會開始受到州和聯邦層面更嚴格的監管審查。
FERC在個案的基礎上對天然氣收集和液體管道做出管轄權決定。我們管道的分類和監管可能會根據FERC、法院或國會未來的決定而改變。聯邦、州或地方監管機構對我們某些資產的管轄特徵發生變化，或這些機構改變政策，可能會導致對我們資產的監管增加，這可能會導致我們的收入下降，運營費用增加。有關更多信息，請閲讀操作規程.天然氣集輸管道規程在本表格10-K的第1和第2項下。
採用新的或更嚴格的氣候變化或其他空氣排放立法或法規，限制温室氣體或其他空氣污染物的排放，可能會增加運營成本，減少我們系統的容量吞吐量，從而對我們、我們的生產商客户或下游客户產生負面影響，因為對我們提供的收集、處理、壓縮、處理和運輸服務的需求減少。
氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制温室氣體的排放，並限制或消除未來的此類排放。此外，新的法律、政策或法規可能會抑制我們的生產商客户的發展計劃，這可能會導致我們資產的運輸量減少。管理我們經營領域的氣候變化或其他空氣排放法律法規的變化，或與此相關的執法或其他指導意見的重新解釋，可能會增加我們的合規成本和客户的合規成本，從而對我們的運營產生負面影響。此外，為了應對與氣候變化相關的擔憂，化石燃料行業的公司可能面臨越來越大的財務風險。包括投資顧問和某些主權財富、養老金和捐贈基金在內的金融機構，未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的行業。能源行業可用資本的實質性減少可能會使勘探、開發、生產和運輸活動更難獲得資金，這可能導致對我們服務的需求減少，或者難以為新的建設項目籌集資金。有關已閲讀的更多信息，請參閲環境問題“在本表格10-K的第1及2項下。
與管道安全和完整性管理有關的聯邦和州立法和法規倡議，要求進行持續評估和實施預防措施，使用新的或更嚴格的安全控制措施，或導致更嚴格地執行適用的法律要求，可能會使我們面臨更高的資本成本、運營延誤和運營成本.
近年來通過的立法導致了對管道安全的更嚴格的要求，並要求PHMSA制定和通過法規，對管道運營商提出更高的管道安全要求。例如，根據聯邦法律的授權，PHMSA頒佈了法規，要求管道運營商為某些天然氣和危險液體管道制定和實施完整性管理計劃，這些管道一旦發生泄漏或破裂，可能會影響HCA，這些地區的泄漏可能會產生最嚴重的不利後果，包括人口稠密地區、某些飲用水水源和異常敏感的生態地區。這些條例要求有蓋管道的運營商除其他外，對管道完整性進行持續評估，並採取預防和緩解措施。根據現行聯邦法律實施新的管道安全或完整性管理要求，或PHMSA或任何州機構發佈或重新解釋與此相關的任何指導意見，都可能要求我們安裝新的或修改的安全控制措施，實施額外的資本項目，或加速實施維護計劃，任何或所有這些都可能導致我們的資本支出和運營成本增加，這可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。有關PHMSA法規的其他信息，請閲讀操作規程.天然氣集輸管道規程在本表格10-K的第1和第2項下。
此外，雖然聯邦法律在很大程度上先發制人，不能監管州際管道的管道安全，但大多數州都得到了PHMSA的認證，可以承擔執行聯邦州內管道法規和檢查州內管道的責任。在實踐中，由於各州可以對州內管道採用比聯邦政府對州際線路實施的標準更嚴格的標準，各州在解決管道安全問題的權力和能力方面存在很大差異。此外，PHMSA和包括德克薩斯鐵路委員會在內的一個或多個州監管機構近年來擴大了監管檢查的範圍，將某些工廠內的檢查包括在內
在NGL分餾設施和相關儲存設施內發現的設備和管道，以評估對危險液體管道安全要求的遵守情況。在PHMSA和/或州監管機構以這種方式成功行使其管轄權的範圍內，可能要求NGL分餾設施和相關儲存設施的中游運營商在其設施中進行運營變更或修改，以滿足當前OSHA和EPA要求之外的標準，這些變更或修改可能會導致額外的資本成本、可能的運營延誤，以及在某些情況下可能非常嚴重的運營成本增加。
我們的管道系統的一些部分已經使用了幾十年，我們對某些資產的所有權歷史有限。還可能存在未知事件或情況，或增加的維護或維修費用，以及與我們的管道相關的停機時間，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們購買這些系統之前，我們運營的管道系統的一些部分已經服役了幾十年。因此，我們的管道系統可能會發生一些我們不知道的歷史事件或潛在問題，這些問題可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。我們管道系統的老化或狀況也可能導致維護或維修支出增加，任何與維護和維修活動增加相關的停機時間都可能大幅減少我們的收入。此外，由於供應鏈中斷(包括俄羅斯入侵烏克蘭等地緣政治事件造成的供應鏈中斷)，我們可能無法完成維護或維修，這可能導致受影響資產的業務暫停，直到這些活動能夠完成。維護和維修支出的任何大幅增加、由於我們的管道系統的老化或狀況而造成的收入損失，或者在完成必要的維護或維修方面的延誤，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們受到嚴格和全面的環境法律和法規的約束，這可能會使我們面臨巨大的成本和責任。
我們的運營受到嚴格和全面的聯邦、部落、州和地方環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理着向環境中排放材料或其他與環境保護有關的問題。這些環境法律和法規可能對我們的業務施加許多適用的義務，包括：(I)獲得進行受監管活動的許可證；(Ii)限制可排放到環境中的材料的類型、數量和濃度；(Iii)對廢物的產生、管理和處置進行限制；(Iv)限制或禁止在濕地、城市地區、荒野地區和其他保護區等環境敏感地區的建設和經營活動；(V)要求資本支出，以限制或防止材料從我們的管道和設施釋放；以及(Vi)對廢棄設施以及因我們的運營或我們擁有或運營的設施所造成的污染而施加的重大修復和補救責任和義務。許多政府當局，如環境保護局和類似的國家機構，有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證，這往往需要採取困難和昂貴的補救或糾正行動。不遵守這些法律、法規和許可或任何新通過的法律要求，可能會導致對制裁進行評估，包括行政、民事和刑事處罰，施加調查、補救或糾正措施義務，產生資本支出，在許可、開發或擴建項目方面發生延誤或取消，以及發佈限制或阻止我們在特定領域的部分或全部業務的禁令。
由於我們處理天然氣、原油、NGL和其他石油產品，我們的運營排放到環境空氣中的污染物或排放到地表水或地下水中的污染物，以及歷史上的行業運營和廢物處理做法，我們可能會在與我們的運營相關的環境成本和責任方面承擔巨大的環境成本和責任。例如，由於我們的運營而導致的意外泄漏可能會使我們承擔因環境清理和修復成本、我們的收集或運輸系統經過的物業的所有者、鄰近的土地所有者和其他第三方就人身傷害、自然資源和財產損失提出的索賠，以及因相關違反環境法律或法規的罰款或處罰而產生的重大責任。根據這些環境法律和法規中的某些規定，在不考慮過錯的情況下，可能會招致連帶的嚴格責任。此外，更嚴格的法律、法規或執法政策可能會增加我們的運營或合規成本，以及可能成為必要的任何恢復或補救行動的成本，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。通過任何法律、法規或其他可法律強制執行的命令可能會增加我們的石油和天然氣勘探和生產客户的運營和合規成本，並通過以下方式降低石油或天然氣的開採率
與我們有業務關係的運營商，這可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的新資產建設受到監管、環境、政治、法律和經濟風險的影響，這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們打算通過建設新的中游資產來發展我們的業務。對我們現有系統的補充或修改以及新的中游資產的建設涉及許多我們無法控制的監管、環境、政治和法律不確定性。這些不確定性也可能影響下游資產，我們並不擁有或控制這些資產，但這些資產對我們的某些增長項目至關重要。由於環境、監管或政治方面的考慮，新的下游資產延遲完成或現有下游資產不可用，可能會對我們增長項目的完成或利用產生不利影響。此外，建築活動可能受到州、縣和地方法規的約束，這些法規限制了開展這些活動的時間、地點或方式。如果我們承擔這些項目，它們可能無法如期完成，無法按預算成本完成，甚至根本無法完成。此外，我們可以在一個沒有實現這種增長的地區建設設施，以實現預期的未來產量增長。
我們可能無法將我們的業務與Meritage的資產和業務成功合併，這可能會對我們未來的業績產生不利影響。
對Meritage的收購於2023年10月13日完成。這些收購資產的整合涉及潛在風險，包括未能實現預期的盈利、增長或增值；環境或監管合規事項或債務；管理層的注意力從我們現有的業務轉移；以及無法獲得或不充分賠償的意外負債和成本的產生。
如果上述任何風險或其他預期或未預料到的負債成為現實，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
機構投資者對我們的治理結構和行業的社會成本進行了更嚴格的審查，這可能會對我們從機構投資者那裏籌集資金的能力產生不利影響。
近年來，包括公共養老基金在內的某些機構投資者越來越重視環境、社會和治理(“ESG”)問題的影響和社會成本。ESG舉措通常尋求從涉及某些行業或治理結構不受歡迎的公司轉移投資資本。能源行業作為一個整體受到了這類活動人士的關注，採用我們合作治理模式的公司也是如此。
投資者對ESG和類似問題越來越關注和積極，這可能會限制我們籌集資金的能力。由於這種審查，我們獲得資本的能力受到任何實質性限制，都可能限制我們以有利條件獲得未來融資的能力，或者根本不會，或者可能導致未來融資成本增加。同樣，這種激進主義可能會對我們的單價產生負面影響，限制我們通過股票發行或債務融資籌集資金的能力，或者可能對我們從事、擴大或開展業務活動的能力產生負面影響，還可能阻止我們從事某些原本被認為對我們有利的交易。
我們在幾個我們不經營或控制的合資法人實體中擁有部分所有權權益。因此，除其他事項外，我們可能無法控制我們從這些實體的運營中獲得或保留的現金數量，並且我們可能被要求貢獻大量現金來資助我們在合資企業運營中所佔的份額，這可能會對我們向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。
我們無法或能力有限控制我們擁有部分所有權權益的合資法律實體的運營和/或管理，可能會導致我們收到或保留的現金少於預期。我們還可能無法或能力有限，導致任何此類實體進行重大交易，例如大額支出或合同承諾、建設或收購資產或借款。
此外，對於我們擁有少數股權的股權投資，我們無法控制持續的運營決策，包括我們可能需要提供資金的資本支出或額外債務的發生。此外，我們股權投資的其他所有者可能會為營運資本、資本項目、環境問題和法律訴訟建立準備金，這同樣會減少可供分配的現金數量。以上任何一種情況都可能對我們向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。
此外，在收購我們在Chipeta的會員權益方面，我們成為Chipeta LLC協議的締約方。除其他事項外，Chipeta LLC協議規定，在可用範圍內，Chipeta LLC協議中定義的可用現金將根據這些成員的會員利益按季度分配給這些成員。因此，我們需要將Chipeta的現金餘額的一部分分配給Chipeta的其他成員，這些現金餘額包括在我們合併資產負債表的現金餘額中。
我們並不擁有我們的管道和設施所在的所有土地，這可能會導致我們的運營中斷。
我們並不擁有我們建造管道和設施的所有土地，因此，如果我們沒有有效的通行權，或者如果這種通行權失效或終止，我們可能會面臨更繁瑣的條款和/或增加的成本來保留必要的土地使用。由於我們無法續簽現有的通行權合同或其他原因，與我們的不動產相關的任何權利的損失都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況以及向我們的單位持有人進行現金分配的能力產生實質性的不利影響。
我們的業務涉及許多危險和操作風險，其中一些可能不是保險完全覆蓋的。如果發生重大事故或事件，而我們沒有完全投保，我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。
我們的業務受到收集、加工、壓縮、處理和運輸天然氣、原油、NGL和採出水所固有的所有風險和危害的影響，包括(I)由於天氣、自然災害或恐怖主義行為而對我們的資產和周圍財產造成的損害以及我們的業務中斷；(Ii)建築、農場和公用事業設備造成的無意損壞；(Iii)碳氫化合物或採出水的泄漏或損失；(Iv)火災和爆炸；以及(V)還可能導致人身傷害、生命損失、污染、財產或自然資源損害和/或削減或暫停作業的其他危險。
這些風險可能因人身傷害和/或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞以及污染或其他環境或自然資源破壞而造成重大損失。這些風險也可能導致我們的業務縮減或暫停。影響我們所在地區的自然災害或其他危險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們沒有為我們的業務中可能發生的所有風險投保完全保險。此外，儘管我們為突發和意外發生的環境事故造成的環境污染投保，但我們可能不會為可能發生的所有環境事故投保，其中一些可能會導致有毒侵權索賠。如果發生重大事故或事件，而我們沒有為其投保，可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們想要的類型和金額的保險。由於市場狀況，我們某些保單的保費和免賠額可能會大幅增加。在某些情況下，某些保險可能變得不可用或只能在承保金額減少的情況下才能獲得。此外，根據某些賠償權利，我們可能無法向我們的資產的先前所有者追回潛在的環境責任。
在美國投資的內在風險
我們的普通合夥人對我們的義務的責任是有限的。
我們的普通合夥人在其和我們的合同安排中加入了限制其責任的條款，以便此類安排的交易對手只能向我們的資產追索，而不能向我們的普通合夥人或其資產追索。因此，我們的普通合夥人可能會導致我們產生對普通合夥人沒有追索權的債務或其他義務。我們的合夥協議規定，我們的普通合夥人為限制其責任而採取的任何行動都不違反我們普通合夥人的職責，即使我們本可以在沒有責任限制的情況下獲得更有利的條款。此外，我們有義務償還或賠償我們的普通合夥人，只要它代表我們產生了義務。任何此類報銷或賠償支付都將減少可用於分配給我們的單位持有人的現金金額。
我們的合夥協議將我們普通合夥人的受託責任限制在我們共同單位的持有人身上，並限制了我們共同單位持有人對我們普通合夥人採取的可能構成違反受託責任的行動的補救措施。
我們的合夥協議包含修改和降低受託標準的條款，否則我們的普通合夥人將受到國家受託責任法的約束。例如，我們的合夥協議允許我們的普通合夥人以個人身份做出一些決定，而不是以我們普通合夥人的身份做出決定。
合夥人，或以其他方式免除對我們和我們的單位持有人的受託責任。這使我們的普通合夥人有權只考慮其希望的利益和因素，並免除其對我們、我們的聯屬公司或我們的有限責任合夥人的任何利益或影響因素給予任何考慮的任何義務或義務。通過購買共同單位，共同單位持有人同意受合夥協議中的條款，包括上述條款的約束。
此外，我們的合夥協議包含條款，限制單位持有人對我們的普通合夥人採取的行動可獲得的補救措施，否則可能構成違反國家受託責任法規定的受託責任。例如，我們的合作伙伴協議：
•規定，當我們的普通合夥人以普通合夥人的身份作出決定或採取或拒絕採取任何其他行動時，我們的普通合夥人必須本着善意作出該決定、採取或拒絕採取該等其他行動，並且不受我們的合夥協議、特拉華州法律或任何其他法律、規則或法規或衡平法規定的任何其他或不同標準的約束；
•規定我們的普通合夥人將不對我們或我們的單位持有人以普通合夥人的身份做出的決定承擔任何責任，只要這些決定是本着善意做出的，這意味着它相信該決定符合合夥企業的最佳利益；
•規定我們的普通合夥人及其高級職員和董事不會對任何作為或不作為給我們、我們的有限責任合夥人或他們的受讓人造成的金錢損害負責，除非具有司法管轄權的法院已經作出了一項不可上訴的最終判決，裁定我們的普通合夥人或其高級職員和董事(視屬何情況而定)惡意行事、從事欺詐或故意行為不當，或在刑事案件中，明知該行為是犯罪行為而行事；以及
•規定，在沒有惡意的情況下，如果與關聯公司的交易或利益衝突的解決根據我們的合夥協議獲得批准，或以其他方式符合我們的合夥協議中規定的標準，我們的普通合夥人將不會違反其在合夥協議下的義務或對我們或我們的單位持有人的責任。
普通合夥人在我們的權益可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。
我們的普通合夥人可以在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其全部或幾乎所有資產時將其普通合夥人權益轉讓給第三方。此外，我們普通合夥人的所有者西方集團可以將其在我們普通合夥人的所有權權益轉讓給第三方，也無需單位持有人的同意。我們的新普通合夥人或我們普通合夥人的新所有者將能夠取代董事會和普通合夥人的高級管理人員，並控制董事會和高級管理人員所作的決定。
我們可能會在沒有單位持有人批准的情況下發行額外的單位，這將稀釋現有的所有權權益。
我們的合夥協議不限制我們可以在任何時候不經我們的單位持有人批准而發行的額外有限合夥人權益的數量。我們發行額外的普通單位或其他同等或高級股權證券將稀釋我們現有單位持有人的所有權利益和投票權，並可能降低我們普通單位的市場價格和可供分配的現金，或增加應税收入與分配的比率。
我們共同單位的市場價格可能會受到在公共或私人市場上大量出售我們共同單位的不利影響，包括西方或其他大持有者的銷售。
截至2023年12月31日，我們有379,519,983個普通單位未完成。西方石油公司目前持有185,181,578個普通單位，佔我們現有普通單位的48.8%。西方石油公司的貨架登記聲明目前允許不時提供和銷售約3,030萬個普通單位，或截至2023年12月31日我們普通單位的8%。西方集團或其他大型持有者在公開市場上出售我們的大量普通單位，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通單位的價格產生重大不利影響，或可能削弱我們通過發行股權證券獲得資本的能力。此外，根據我們的合夥協議，我們的普通合夥人及其附屬公司，包括西方石油公司，擁有與其持有的任何單位的要約和銷售相關的註冊權，但受某些限制。
單位持有人可能有責任償還錯誤分配給他們的分配。
在某些情況下，單位持有人可能需要償還錯誤退還或分配給他們的金額。根據特拉華州修訂後的統一有限合夥企業法案第17-607節，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們可能不會向單位持有人進行分配。特拉華州
法律規定，從不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對有限合夥企業承擔不允許的分配金額的責任。被替代的有限合夥人對轉讓人向合夥企業作出出資的義務負有責任，這些義務是被替代的有限合夥人在其成為有限合夥人時已知的，以及如果債務可以從合夥協議中確定的話是未知的。在確定是否允許分配時，既不計入因合夥企業權益而欠合夥人的負債，也不計入對合夥企業無追索權的負債。
如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制，單位持有人的責任可能不會受到限制。
合夥企業的普通合夥人一般對合夥企業的義務負有無限責任，但合夥企業明確規定的、不向普通合夥人追索的合同義務除外。我們的合作伙伴關係是根據特拉華州的法律建立的，我們在其他一些州開展業務。在我們開展業務的其他一些州，對有限合夥人權益持有人對有限合夥義務的責任的限制還沒有明確規定。如果法院或政府機構確定我們在一個州開展業務，但沒有遵守該州的合夥法規，或該單位持有人有權與其他單位持有人一起罷免或取代我們的普通合夥人，批准對我們合夥協議的一些修訂，或根據我們的合夥協議採取其他行動，則單位持有人可能對我們的任何和所有義務負有責任，就像該單位持有人是普通合夥人一樣。
普通單位持有人的税務風險
我們作為直通實體的税收取決於我們作為美國聯邦所得税合夥企業的地位，以及我們不受個別州實體層面的大量税收的影響。如果美國國税局(“IRS”)出於聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，或者如果我們出於州税收的目的而需要繳納大量額外的實體税，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
對我們共同部門的投資預期的税後經濟效益在很大程度上取決於我們是否被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業。儘管根據特拉華州法律，我們是有限合夥企業，但在某些情況下，像我們這樣的合夥企業可能會被視為公司，以繳納聯邦所得税，除非它滿足“合格收入”要求，並且不被視為投資公司。根據我們目前的業務，我們相信我們滿足合格收入要求，不被視為投資公司。不符合資格收入要求、被視為投資公司、我們業務活動的變化或現行法律的變化可能導致我們被視為公司來繳納聯邦所得税，或者以其他方式使我們受到實體級税收的影響。
如果出於聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按適用的公司税率為我們的應税收入繳納聯邦所得税，並可能按不同的税率繳納州所得税。對我們單位持有人的分配一般將作為公司分配徵税，任何收入、收益、損失、扣減或信用都不會流向我們的單位持有人。如果我們被徵收公司税，我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。同樣，我們作為一家公司的待遇將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少，可能導致我們共同單位的價值大幅下降。
在州一級，幾個州一直在評估如何通過徵收州所得税或特許經營税或其他形式的税收來對合夥企業進行實體一級的徵税。例如，我們被要求為分配給德克薩斯州的總收入支付德克薩斯州保證金税。在我們開展業務的其他司法管轄區或我們可能擴大業務的其他司法管轄區向我們徵收類似的税，可能會大幅減少可用於分配給我們的單位持有人的現金。
對上市合夥企業或對我們共同單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化和不同解釋的影響，可能具有追溯力。
對包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的當前美國聯邦所得税待遇，可以隨時通過行政、立法或司法解釋進行修改。國會議員不時提出並考慮對現行美國聯邦所得税法進行實質性修改，以影響上市合夥企業，包括取消上市合夥企業的合夥企業税收待遇。對美國聯邦所得税法及其解釋的任何修改都可能或不可能
可追溯適用，並可能使某些上市合夥企業更難或不可能滿足美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的例外，或增加上市合夥企業單位持有人的應繳税額。我們敦促您諮詢您自己的税務顧問，瞭解監管或行政方面的發展和建議的狀況，以及它們對您在我們共同單位的投資的潛在影響。
如果美國國税局對我們所持的聯邦所得税立場提出質疑，可能會對我們共同單位的市場產生不利影響，任何此類競爭的成本都會減少可用於分配給我們單位持有人的現金。
我們沒有要求美國國税局就我們與西方石油公司的關聯方協議的定價或我們作為美國聯邦所得税夥伴關係的待遇做出裁決。國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場，而法院可能不同意這些立場的部分或全部。與美國國税局的任何競爭都可能對我們共同單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外，與美國國税局競爭的任何費用都將導致可用於分配給我們的單位持有人的現金減少，因此將由我們的單位持有人間接承擔。
如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估並直接從我們那裏收取因此類審計調整而產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估並直接向我們收取因此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)。在適用規則可能的範圍內，我們的普通合夥人可以直接向美國國税局支付此類金額，或者，如果我們有資格，選擇向每一位單位持有人發出關於經審計和調整後的回報的修訂後的附表K-1。不能保證這樣的選舉在任何情況下都是實際的、允許的或有效的。因此，我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整產生的部分或全部經濟負擔，即使這些單位持有人在審計的納税年度內並不擁有我們的單位。如果由於任何此類審計調整，我們被要求支付税款、罰款和利息，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
我們的單位持有人被要求為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。
我們的單位持有人必須為他們在我們應税收入中的份額繳納任何美國聯邦所得税，無論他們是否從我們那裏獲得現金分配。單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額，甚至不等於他們在我們應税收入中所佔份額的實際納税義務。
出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
如果單位持有人出售共同單位，單位持有人將確認等於變現金額與單位持有人在這些共同單位中的納税基礎之間的差額的損益。由於分配超過單位持有人的應税收入淨額份額會導致該單位持有人在其共同單位中的納税基礎減少，因此，如果該單位持有人以高於該單位持有人在這些單位中的納税基礎的價格出售這些單位，那麼該單位持有人關於出售單位的先前超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為該單位持有人的應納税所得額，即使收到的價格低於其原始成本。已實現金額的很大一部分，無論是否代表收益，都可以作為普通收入徵税，因為可能會重新計入折舊等項目。此外，由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，如果他們出售單位，單位持有人可能會承擔超過他們從出售中獲得的現金的納税義務。
免税實體因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給它們帶來不利的税收後果。
免税實體對共同單位的投資，如僱員福利計劃和個人退休賬户(或“IRA”)，引起了它們所特有的問題。例如，我們分配給免徵聯邦所得税的組織的幾乎所有收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是不相關的企業應税收入，並將向他們徵税。免税實體在投資我們的單位之前，應該諮詢税務顧問。
非美國單位持有者將在擁有我們單位的收入和收益方面受到美國税收和扣繳。
非美國單位持有人對與美國貿易或企業有效相關的收入(“有效相關收入”)繳納美國聯邦所得税。單位持有人在我們的收入、收益、損失和扣除中的份額，以及從出售或處置我們的單位中獲得的任何收益，通常將被視為有效關聯的收入，並須繳納美國聯邦所得税。因此，對非美國單位持有人的分配將通過按最高適用的有效税率預扣税款來減少，出售或以其他方式處置單位的非美國單位持有人也將因出售或處置該單位而獲得的收益繳納美國聯邦所得税。此外，在2023年1月1日或之後向非美國單位持有人進行的分配，如果超過我們以前從未分配過的累計淨收入，將額外繳納10%的預扣税。累計淨收入的確定在某些方面是複雜和不明確的，我們打算將我們的所有分配視為超過我們的累計淨收入，並繳納10%的額外預扣税。因此，對非美國單位持有人的分配將被徵收等於最高適用有效税率和10%之和的綜合預扣税率。
此外，在從事美國貿易或業務的合夥企業中，權益的受讓人通常被要求扣留轉讓人變現金額的10%，除非轉讓人證明該權益不是外國人。財政部條例規定，轉讓上市合夥企業中的權益的“變現金額”通常是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的總收益金額。財政部法規和最近的財政部指導進一步規定，在2023年1月1日或之後發生的公開交易合夥企業的利益轉移，轉讓方經紀人有扣留義務。非美國單位持有人在投資我們的共同單位之前，應諮詢他們的税務顧問。
我們通常在每個月的第一天根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定共同單位的轉讓日期，在我們共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們通常在每個月的第一天(“分配日期”)根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定共同單位的轉讓日期，在我們共同單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。同樣，我們一般會將某些減除項目分配給資本增加折舊、出售或以其他方式處置我們的資產而實現的收益或虧損，以及普通合夥人酌情決定的任何其他非常項目的收入、收益、虧損或基於分配日期所有權的扣除。財政部法規允許類似的月度簡化慣例，但此類法規並未明確授權我們按比例分配方法的所有方面。如果美國國税局對我們的按比例分配方法提出質疑，我們可能需要改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。
我們採用了某些估值方法來確定單位持有人對收入、收益、損失和扣減的分配。國税局可能會對這些方法或由此產生的撥款提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
在確定分配給我們的單位持有人的收入、收益、損失和扣除項目時，我們必須定期確定我們資產的公平市場價值。雖然我們可能會不時就估值事宜徵詢專業估價師的意見，但我們會使用基於我們共同單位市值的方法進行許多公平市值估計，以此作為衡量我們資產公平市值的一種手段。美國國税局可能會對這些估值方法以及由此產生的收入、收益、損失和扣除的分配提出質疑。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會減少我們的單位持有人可獲得的税收優惠金額，影響承認這些税收優惠的時間或任何出售共同單位的收益，對我們共同單位的價值產生負面影響，或導致對單位持有人納税申報單的審計調整。
我們的單位持有人在他們不因投資我們的共同單位而居住的司法管轄區內須繳納州税和地方税以及報税表要求。
除美國聯邦所得税外，我們的單位持有人還需繳納其他税，包括外國税、州税和地方税；非公司營業税；以及由我們現在或將來開展業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的遺產税、繼承税或無形税，即使他們不住在其中任何一個司法管轄區
司法管轄區。我們的單位持有人可能會被要求在這些不同的司法管轄區中的一些或全部提交納税申報表和納税，或者因未能遵守這些要求而受到懲罰。
項目1B：未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：網絡安全
我們的網絡安全計劃旨在促進保護我們的計算機系統和網絡的行動，提供安全、可靠的運營。我們的數字技術團隊由一位敬業的首席信息安全官(“CISO”)領導。我們的CISO有15年的首席信息安全官經驗，40多年的能源行業經驗，計算機科學學位，並在WES管理着一個團隊，負責領導企業範圍的網絡安全戰略、政策、標準、架構、治理和風險管理。CISO還領導WES的網絡安全理事會，這是一個包括WES高級管理層成員在內的跨職能內部團隊，定期開會審查當前的信息技術和網絡安全問題和倡議，並就關鍵決策進行合作。此外，CISO還向董事會審計委員會提供季度報告。這些報告包括WES的網絡安全風險和威脅的最新情況、加強我們信息安全系統的項目狀況、信息安全計劃的評估以及新出現的威脅情況。我們的網絡安全計劃定期由內部和外部專家進行評估，並將評估結果報告給高級管理層和審計委員會。此外，在我們繼續致力於網絡安全教育和準備的同時，我們還與行業同行、供應商、情報組織和執法團體接觸，以評估和提高我們信息安全政策和程序的有效性。
我們的業務戰略、運營結果和財務狀況沒有受到網絡安全威脅風險的實質性影響，但我們不能保證它們在未來不會受到此類風險或任何未來重大事件的重大影響。有關我們的網絡安全相關風險的詳細信息，請參閲風險因素在本表格10-K第I部第1A項下。
第三項：其他法律程序
2020年10月29日，WGR Operating，LP(“WGR”)代表自身和代表Mont Belvieu JV的派生代表向德克薩斯州哈里斯縣地方法院(“Mont Belvieu JV”)對企業產品運營有限責任公司(及其聯營公司，統稱“企業”)和Mont Belvieu JV(名義上是被告)提起訴訟(“Mont Belvieu JV訴訟”)。在Mont Belvieu合資公司的訴訟中，我們尋求關於Mont Belvieu合資公司(其中WGR擁有25%股權)與Enterprise之間關於德克薩斯州錢伯斯縣Mont Belvieu Complex分餾列車的運營協議中規定的適當收入分配的宣告性判決。另外，2022年11月22日，WGR向德克薩斯州哈里斯縣地區法院提起了對Enterprise的訴訟(“Whitthorn訴訟”)。在Whitthorn訴訟中，我們指控Enterprise違反了與其利用Whitthorn管道進行碳氫化合物交易活動相關的合同，並且作為Whitthorn管道的運營商，Enterprise違反了其作為合理和謹慎的運營商的職責，併為Whitthorn合資企業(WGR是該合資企業20%的股份)的唯一利益而行事。作為迴應，Enterprise提出了與向WGR多付約1200萬美元的指控有關的反訴。關於我們於2024年2月16日出售我們在貝爾維尤合資企業和懷特索恩有限責任公司的權益，貝爾維尤和懷特索恩訴訟達成和解。
除上文所述外，除在正常業務過程中發生的訴訟外，我們不參與任何法律、法規或行政訴訟。管理層認為，不存在最終處置可能對運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的程序，或S條例第103項另有要求披露的程序-K.
第二項第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項：登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的共同單位在紐約證券交易所上市，代碼為“WES”。截至2024年2月14日，我們共有24個單位持有人。這一數字不包括其單位由其他實體信託持有的單位持有人。單位持有人的實際人數多於記錄持有人的人數。我們還有9,060,641個已發行和未償還的普通合夥人單位；沒有任何此類普通合夥人單位的既定公開交易市場。所有普通合夥人單位均由我們的普通合夥人持有。
其他證券事務
根據股權補償計劃授權發行的證券。我們的普通合夥人有權根據西部天然氣合作伙伴，LP 2017長期激勵計劃(“2017 LTIP”)和西部中游合作伙伴，LP 2021 Long，向我們的外部董事、高管和員工授予股權薪酬獎勵-定期激勵計劃(《2021年長期激勵計劃》)。2017年LTIP和2021年LTIP分別允許發行最多3,431,251和9,500,000個單位，其中截至2023年12月31日，分別有1,226,875個和9,479,648個單位可供未來發行。閲讀本表格10-K的第III部分第12項下的信息，該信息通過引用併入本第5項。請參閲附註15--股權薪酬在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
發行人及其關聯人購買股權證券。下表列出了WES在2023年第四季度根據12.5億美元採購方案在公開市場或在私下談判的交易中回購其共同單位的情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的總數量 | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的大約美元價值 (1) |
2023年10月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 627,807,310 | |
2023年11月1日至30日 | | — | | | — | | | — | | | 627,807,310 | |
2023年12月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | 627,807,310 | |
| 總 | | — | | | — | | | — | | | |
______________________________________________________________________________________
(1)2022年2月，WES宣佈了一項10億美元的回購計劃，根據該計劃，到2024年12月31日，我們可以購買我們共同單位的總價值高達10億美元。2022年11月，董事會批准將該項目的資金增加到12.5億美元。看見附註5--股權和合夥人資本在 合併財務報表附註在第II部分中，請參閲本表格10-K的第8項，以瞭解更多細節。
我們的合作伙伴協議中的精選信息
以下是我們的合夥協議中與現金分配有關的重要條款的摘要。
可用現金。根據我們的合夥協議，我們在每個季度結束後55天內，在適用的記錄日期將我們所有的可用現金(超出我們的合夥協議定義的適當準備金)分配給登記在冊的單位持有人。可用現金的數額一般是指季度末的所有手頭現金，加上普通合夥人在該季度結束後發生的營運資本借款，減去普通合夥人為適當開展業務而建立的現金儲備金額，包括(I)為未來資本支出提供資金的儲備；(Ii)遵守適用法律、債務工具或其他協議；或(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度的單位持有人分配提供資金。營運資金借款一般包括根據信貸安排或類似融資安排作出的借款，並擬於12個月內償還或再融資。在所有情況下，營運資本借款僅用於營運資本目的或為單位持有人分配提供資金。
一般合夥人利益。截至2023年12月31日，我們的普通合夥人擁有我們2.3%的普通合夥人權益，這使其有權獲得現金分配。我們的普通合夥人可能擁有我們的共同單位或其他股權證券，並將有權獲得任何此類權益的現金分配。
項目七、財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論分析了我們的財務狀況和經營結果，應與綜合財務報表和綜合財務報表附註一起閲讀，其中WES的經營是完全合併的，幷包括在本表格10-K第II部分的第8項下，以及本表格第I部分的第1A項下的風險因素中所列的信息。
對截至2022年12月31日的年度報告與截至2021年12月31日的年度報告中未包括的2021年討論項目和與截至2021年12月31日的年度報告的比較，可以在管理層關於財務狀況和經營成果的討論和分析中找到，該討論和分析包括在我們截至2022年12月31日的年度報告的第二部分，即Form 10-K年度報告的第7項下，並可通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的網站www.westernmidstream獲取。
截至2023年12月31日，合夥企業的資產包括我們根據權益會計方法通過我們在WES運營中98.0%的合夥權益入賬的資產和所有權權益(見本表格10-K第II部分第8項下合併財務報表附註中的附註7-股權投資)。我們還擁有並控制WES運營GP的全部非經濟普通合夥人權益，我們的普通合夥人由西方集團所有。
執行摘要
我們是一家以上市合夥形式組建的中游能源公司，從事天然氣的收集、壓縮、處理、加工和運輸；凝析油、液化石油氣和原油的收集、穩定和運輸；以及採出水的收集和處理。以我們作為自然人的身份-天然氣處理器，我們還根據某些合同代表自己和客户購買和銷售天然氣、液化天然氣和凝析油。為了提供卓越的中游服務，我們專注於確保系統的可靠性和性能、創造可持續的成本效率、增強我們的安全文化並保護環境。我們擁有或投資位於德克薩斯州、新墨西哥州、落基山脈（科羅拉多州、猶他州和懷俄明州）和北的資產-賓夕法尼亞州中部。截至2023年12月31日，我們的資產和投資包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 全部
擁有並擁有
已運營 | | 已運營
利益 | | 非運營
利益 | | 股權
利益 |
收集系統 (1) | | 18 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | |
| 處理設施 | | 38 | | | 3 | | | — | | | — | |
天然-天然氣加工廠/火車 | | 24 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 液化天然氣管道 | | 3 | | | — | | | — | | | 5 | |
天然-氣管道 | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | |
原油-石油管道 | | 3 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括DBM水系統。
在截至2023年12月31日的一年中，重大財務和運營事件包括：
•2023年10月13日，我們以885.0美元完成了對Meritage的收購(取決於某些慣例的交易後調整)。看見影響財務業績可比性的項目在本項目中，請點擊7，以瞭解更多信息。
•WES運營完成了2029年到期的本金總額為6.350%的優先債券的公開發售，本金總額為600.0美元。發售所得款項淨額用於支付Meritage收購的部分總收購價格，支付相關成本和開支，以及用於一般合夥目的。看見流動性與資本資源在本項目中，請點擊7，以瞭解更多信息。
•WES運營完成了2033年到期的本金總額為6.150%的優先債券的公開發售，本金總額為750.0美元。本次發行的淨收益用於償還區域合作框架下的借款和用於一般合夥目的。看見流動性與資本資源在本項目中，請點擊7，以瞭解更多信息。
•WES經營部用手頭現金贖回了2023年到期的浮動利率高級票據的未償還本金總額2.131億美元，按面值計算。
•WES運營公司通過公開市場回購購買並註銷了276.7美元的某些優先票據。
•2023年11月，WES Operating進入了一項無擔保商業票據計劃，根據該計劃，它可以發行(並在任何時候都有未償還的)本金總額高達20億美元。看見流動性與資本資源在本項目中，請點擊7，以瞭解更多信息。
•我們的第四個-2023年第四季度-單位分配與2023年第三季度每單位分配0.575美元持平。
•董事會批准加強分配，每單位0.356美元，或1.401億美元，與我們2022年的業績相關。這一增強分配與我們2023年第一季度的常規分配一起，於2023年5月15日支付給了2023年5月1日收盤時登記在冊的單位持有人。
•我們回購了5,387,322個普通單位，其中包括從西方石油公司回購的5,100,000個普通單位，總購買價為1.346億美元。
•天然-截至2023年12月31日的年度，可歸因於WES的天然氣吞吐量總計為4432MMcf/d，與截至2022年12月31日的年度相比增長了5%。
•原油-在截至2023年12月31日的一年中，可歸因於WES的石油和NGL吞吐量總計652MBbls/d，下降了4% 與截至2022年12月31日的年度相比。
•出品-在截至2023年12月31日的一年中，可歸因於WES的水吞吐量總計為1009MBbls/d，與截至2022年12月31日的年度相比增長了21%。
•截至2023年12月31日的年度毛利率為23.412億美元，較截至2022年12月31日的年度增長4%。看見非公認會計準則財務指標的對賬在本項目範圍內：7.
•調整後的天然毛利率-氣體資產(如標題所定義非公認會計準則財務指標的對賬在此項目中，截至2023年12月31日的年度平均每立方米為1.28美元，與截至2022年12月31日的年度相比下降了3%。
•調整後的原油毛利率-石油和NGL資產(如標題所定義非公認會計準則財務指標的對賬在此項目中，截至2023年12月31日的年度平均每桶2.48美元，與截至2022年12月31日的年度相比增長了1%。
•調整後成品毛利率-水資產（如標題所定義 非公認會計準則財務指標的對賬在第7項中，截至2023年12月31日止年度平均每桶0.83美元，與截至2022年12月31日止年度相比下降了12%。
下表提供了有關以下期間吞吐量的更多信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 天然氣資產投入量（MMcf/d） |
| 特拉華州盆地 | | | | | | | | 1,635 | | | 1,470 | | | 11 | % | | | | |
| DJ盆地 | | | | | | | | 1,322 | | | 1,331 | | | (1) | % | | | | |
| 粉河流域 | | | | | | | | 120 | | | 33 | | | NM | | | | |
| 股權投資 | | | | | | | | 466 | | | 483 | | | (4) | % | | | | |
| 其他 | | | | | | | | 1,050 | | | 1,049 | | | — | % | | | | |
自然總吞吐量-氣資產 | | | | | | | | 4,593 | | | 4,366 | | | 5 | % | | | | |
| 原油和液化天然氣原油資產的產出量（MBbls/d） |
| 特拉華州盆地 | | | | | | | | 214 | | | 198 | | | 8 | % | | | | |
| DJ盆地 | | | | | | | | 71 | | | 82 | | | (13) | % | | | | |
| 粉河流域 | | | | | | | | 5 | | | — | | | 100 | % | | | | |
| 股權投資 | | | | | | | | 333 | | | 373 | | | (11) | % | | | | |
| 其他 | | | | | | | | 42 | | | 37 | | | 14 | % | | | | |
原油總吞吐量-石油和NGL資產 | | | | | | | | 665 | | | 690 | | | (4) | % | | | | |
| 產出水資產的產量(MBbls/d) |
| 特拉華州盆地 | | | | | | | | 1,029 | | | 853 | | | 21 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
生產的總生產量-水資產 | | | | | | | | 1,029 | | | 853 | | | 21 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
_________________________________________________________________________________________
NM—沒有意義
我們的業務
我們的業績主要是由我們通過我們的系統提供服務的天然氣、NGL、原油和採出水的數量推動的。在我們的業務中，我們與客户簽訂合同，提供專注於天然氣、天然氣、原油和採出水的中游服務。我們從位於收集系統附近的單個油井或生產設施收集天然氣，天然氣可能被壓縮並輸送到加工廠、處理設施或下游管道，最終到達最終用户。我們處理和加工我們收集的天然氣的很大一部分，以使其滿足管道運輸所需的規格。我們從位於收集系統附近的單個油井或生產設施收集原油，在某些情況下，對原油進行處理或穩定，以滿足管道運輸所需的規格。我們還收集和處理產出的水。
我們在德克薩斯州、新墨西哥州、科羅拉多州、猶他州、懷俄明州和賓夕法尼亞州中北部開展業務，我們的大部分業務集中在德克薩斯州西部和落基山脈。例如，截至2023年12月31日的年度，我們的西德克薩斯和DJ盆地資產分別佔總收入和其他資產的53%和34%，(Ii)天然氣資產吞吐量的40%和32%(不包括股權投資產能)，(Iii)原油和NGL資產產能的65%和21%(不包括股權投資產能)，以及(Iv)我們所有的產出水資產產能。
截至2023年12月31日止年度，我們總收入及其他收入的59%、天然氣資產吞吐量的34%(不包括股權投資產能)、原油及天然氣資產產能的86%(不包括股權投資產能)、以及產出水資產產能的78%均來自西方石油擁有或控制的產量。雖然西方石油公司是我們的合同對手方，但與西方石油公司的這些安排不僅包括西方石油公司生產的產品，在某些情況下，還包括西方石油公司的其他工作利益所有者的產品，他們依賴我們的設施和基礎設施將其產品推向市場。此外，根據我們的某些合同，西方集團還提供奉獻、最小數量的承諾和相關的缺額付款，和/或服務成本承諾。
在截至2023年12月31日的一年中，我們95%的井口天然氣產量(不包括股權投資)和100%的原油和產出水產量(不包括股權投資)是根據收費合同提供服務的，根據這些合同，我們根據天然氣的體積或熱含量以及我們收集、加工、處理、運輸或處置的天然氣、原油和採出水的體積收取固定和可變費用。這類合同為我們提供了相對穩定的收入來源，不受直接商品價格風險的影響，除非(I)我們保留和銷售在從井口或生產設施收集天然氣期間回收的滴狀凝析油，或(Ii)實際回收不同於我們某些加工協議下的合同回收。
我們還間接暴露於大宗商品價格風險，因為相對波動的大宗商品價格環境已經並可能繼續導致現有或潛在客户改變某些地區的鑽探或生產計劃，這可能導致我們系統可用碳氫化合物的數量發生變化。通過解決失衡，我們還承擔了有限的大宗商品價格風險。朗讀項目7A。關於市場風險的定量和定性披露在本表格10-K的第II部分。
我們如何評估我們的運營
我們的管理層依賴於某些財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括(I)產能，(Ii)運營和維護費用，(Iii)一般和行政費用，(Iv)資本支出，以及(V)以下非公認會計準則財務指標：調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量(見非公認會計準則財務指標的對賬在本項目內(7)。
吞吐量.吞吐量是一個重要的運營變量，我們用來評估我們創造收入的能力。為了維持或增加我們系統的吞吐量，我們必須連接到更多的油井或生產設施。我們在維持或增加產能方面的成功受到以下因素的影響：專門用於我們系統的生產商成功鑽探新油井、重新完成與我們系統連接的現有油井、我們從非專用面積上鑽探的新油井獲得產量的能力，以及我們吸引天然氣、原油、NGL或目前由我們的競爭對手提供服務的產出水的能力。
運營和維護費用。我們監測運營和維護費用，以評估這些成本對資產盈利能力的影響，並評估我們運營的整體效率。運營和維護費用包括現場人工、化學和處理服務、維護和完整性管理成本、公用事業成本、設備租賃、合規、環境補救、與土地相關的成本、保險和合同服務。
一般和行政費用.為了評估我們的一般和行政費用的適當性，並最大限度地增加我們可用於分配的現金，我們通過與前幾個期間和年度預算進行比較的方式來監測這些費用。
資本支出。我們的業務是資本密集型的，需要大量投資來維護和改善現有設施或開發新的中游基礎設施。與發展和維護項目相關的資本支出受到密切監測。在批准資本項目之前分析回報率，在整個項目開發過程中密切監測支出，並將隨後的運營業績與為批准的資本投資進行的經濟分析中使用的假設進行比較。
影響我們財務業績可比性的項目
由於下文所述的原因，本公司過去的經營業績和現金流可能無法與未來或歷史的經營業績或現金流相提並論。參考經營業績在本項目中，請7討論我們與前幾個期間相比的業務結果。
收集和處理協議。 西德克薩斯綜合體、斯普林菲爾德系統、DJ盆地石油系統、馬塞盧斯利息系統和DBM石油和水系統的某些收集協議允許在協議有效期內以商定的回報率為目標進行利率重置。對這些協議下收取的服務成本費率進行年度調整，對於其中某些協議，可能會記錄與已經提供的服務有關的累積追趕收入調整。看見附註1--主要會計政策摘要和列報依據在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。此外，我們的某些天然氣加工協議為我們的生產商客户提供了接收實際或固定數量的NGL回收(或在某些情況下，財務等價物)的選項。我們客户的選擇，加上運營工廠的效率和大宗商品價格，可能會影響我們的盈利能力和現金流。看見風險因素在第I部分下，本表格10-K第1A項。
收購和資產剝離。2023年10月，我們完成了對Meritage的收購，收購價格為885.0美元(取決於交易完成後的某些慣例調整)，資金來自現金，包括2023年9月發行600.0美元優先票據的收益 和RCF上的借款。為了討論的目的，請參閲經營成果，波德河流域綜合體包括我們以前擁有的希萊特系統和從Meritage收購的資產。
2022年11月，我們以264.8美元的價格將我們在仙人掌II的15.00%權益出售給了兩家第三方，其中包括截至交易的180萬美元的按比例分配。2022年第四季度收到的總收益導致銷售淨收益109.9美元，在合併經營報表中記為資產剝離和其他淨收益。
2022年9月，我們以4010萬美元從第三方手中收購了Ranch Westex剩餘的50%權益。收購完成後，(I)我們是該資產的唯一擁有者和經營者，(Ii)Ranch Westex不再按照權益會計方法入賬，(Iii)Ranch Westex氣體加工廠被納入西德克薩斯綜合體的運營。
看見注3--收購和資產剝離在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
減損。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們分別確認了5290萬美元的長期資產減值和2060萬美元的其他減值。有關記錄的減值的説明，請參閲注9-財產、廠房和設備以及 注7-股權投資 在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
行動的結果
經營業績
下表和討論概述了我們的運營結果：
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| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
總收入和其他 (1) | | | | | | $ | 3,106,476 | | | $ | 3,251,721 | | | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | | | | | 152,959 | | | 183,483 | | | |
總運營支出 (1) | | | | | | 1,869,770 | | | 1,950,992 | | | |
| 資產剝離和其他淨收益（損失） | | | | | | (10,102) | | | 103,676 | | | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | 1,379,563 | | | 1,587,888 | | | |
| 利息開支 | | | | | | (348,228) | | | (333,939) | | | |
| 提前清償債務的收益(損失) | | | | | | 15,378 | | | 91 | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | 5,679 | | | 1,603 | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | | 1,052,392 | | | 1,255,643 | | | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 4,385 | | | 4,187 | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | 1,048,007 | | | 1,251,456 | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | 25,791 | | | 34,353 | | | |
Western Midstream Partners，LP應佔淨利潤（虧損） (2) | | | | | | $ | 1,022,216 | | | $ | 1,217,103 | | | |
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(1)總收入和其他包括向關聯方提供服務以及向關聯方銷售天然氣、凝析油和液化天然氣液化石油所賺取的金額。總運營費用包括關聯方就所收到的服務收取的金額。看到 注6-關聯方交易在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
(2)有關WES Operating可比合並業績的對賬，請參閲 影響財務業績與WES運營可比性的項目在本項目範圍內：7.
出於以下討論的目的，“截至2023年12月31日止年度”的任何增加或減少是指截至2023年12月31日止年度與截至2022年12月31日止年度的比較。
未包含在本10-K表格年度報告中的2021年項目的討論以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較可在 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，包含在截至2022年12月31日的年度10-K表格年度報告第二部分第7項中，可通過SEC網站獲取 Www.sec.gov和我們的網站：Www.westernmidstream.com.
吞吐量
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| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 天然氣資產投入量（MMcf/d） |
| 收集、處理和運輸 | | | | | | | | 435 | | | 409 | | | 6 | % | | | | |
| 正在處理中 | | | | | | | | 3,692 | | | 3,474 | | | 6 | % | | | | |
股權投資(1) | | | | | | | | 466 | | | 483 | | | (4) | % | | | | |
| 總吞吐量 | | | | | | | | 4,593 | | | 4,366 | | | 5 | % | | | | |
歸屬於非控股權益的產出 (2) | | | | | | | | 161 | | | 156 | | | 3 | % | | | | |
WES自然資源總吞吐量-氣資產 | | | | | | | | 4,432 | | | 4,210 | | | 5 | % | | | | |
| 原油和液化天然氣原油資產的產出量（MBbls/d） |
| 收集、處理和運輸 | | | | | | | | 332 | | | 317 | | | 5 | % | | | | |
股權投資(1) | | | | | | | | 333 | | | 373 | | | (11) | % | | | | |
| 總吞吐量 | | | | | | | | 665 | | | 690 | | | (4) | % | | | | |
歸屬於非控股權益的產出 (2) | | | | | | | | 13 | | | 14 | | | (7) | % | | | | |
WES原油總吞吐量-石油和NGL資產 | | | | | | | | 652 | | | 676 | | | (4) | % | | | | |
| 產出水資產的產量(MBbls/d) |
| 收集和處置 | | | | | | | | 1,029 | | | 853 | | | 21 | % | | | | |
歸屬於非控股權益的產出 (2) | | | | | | | | 20 | | | 17 | | | 18 | % | | | | |
可歸因於生產的WES的總吞吐量-水資產 | | | | | | | | 1,009 | | | 836 | | | 21 | % | | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)代表我們在按權益會計法核算的投資平均交易量中所佔份額。
(2)包括(I)由一家西方子公司擁有的WES運營中2.0%的有限合夥人權益和(Ii)Natural-天然氣資產，25%的三分之一-雙方在Chipeta的權益，這些權益共同代表Wes的非控股權益。
天然氣資產
WES自然資源總吞吐量-截至2023年12月31日的年度，天然氣資產增加222 MMcf/d，主要是由於(I)由於該地區的產量增加，德克薩斯州西部綜合設施的產量增加，(Ii)由於收購Meritage公司，鮑德河盆地綜合設施的產量增加，(Iii)由於新的第三方生產，Springfield天然氣收集系統的產量增加，(Iv)由於在管道中增加一個新的接收點，Red Bluff Express管道的產量增加，以及(V)MIGC系統的產量增加。這些增長被以下因素部分抵銷：(I)由於周邊地區產量下降，Granger Complex和Marcellus利息系統的產量下降，(Ii)Ranch Westex工廠銷量下降，該工廠於2022年第三季度被收購，並在收購後被納入西德克薩斯綜合體，以及(Iii)Mi Vida工廠銷量下降。
原油和NGL資產
WES原油總吞吐量-在截至2023年12月31日的年度內，石油和NGL資產減少了24MBbls/d，主要是由於(I)2022年第四季度出售的仙人掌II管道的產量減少，以及(Ii)該地區產量下降導致DJ盆地石油系統的產量減少。上述減幅因(I)Whitthorn及Saddlehorn管道流量增加，(Ii)DBM石油系統流量因該地區產量增加而增加，以及(Iii)作為Meritage收購的一部分而收購的ThunderCreek NGL管道流量增加而部分抵銷。
採出水資產
可歸因於生產的WES的總吞吐量-在截至2023年12月31日的一年中，水資產增加了173MBbls/d，這是由於產量增加和2023年期間新的第三方連接上線。
服務收入
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| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 服務收入-基於費用 | | | | | | | | $ | 2,768,757 | | | $ | 2,602,053 | | | 6 | % | | | | |
| 服務收入-基於產品 | | | | | | | | 191,727 | | | 249,692 | | | (23) | % | | | | |
| 總服務收入 | | | | | | | | $ | 2,960,484 | | | $ | 2,851,745 | | | 4 | % | | | | |
服務收入-基於費用
截至2023年12月31日的年度，基於費用的服務收入增加了1.667億美元，主要原因是：(I)由於向客户收取的吞吐量和與電力相關的費率增加，西德克薩斯綜合體增加了1.141億美元；(Ii)由於收購Meritage導致吞吐量增加，鮑德河流域綜合體增加了4260萬美元(見影響我們財務業績可比性的項目-收購和資產剝離在本項目(7)中，(Iii)DJ盆地綜合設施的2,270萬美元，原因是需求量和向客户收取的與電力相關的費用增加；(Iv)DBM水和DBM石油系統的費用分別為2,080萬美元和1,210萬美元，這是由於吞吐量增加，但被短缺費用的減少部分抵消；及(V)DJ盆地石油系統的560萬美元，主要是由於對2023年估計對價的變化進行了累積追趕調整，與2022年相比有所增加，但被吞吐量和短缺費用的減少部分抵消。這些增加被以下因素部分抵消：(1)斯普林菲爾德系統減少1,750萬美元，這主要是由於需求費用收入減少，以及與2022年相比，2023年估計對價變化的累積追趕調整減少，但被吞吐量增加部分抵消；(2)布拉薩達建築羣由於合同條款變化而減少1,250萬美元，從2023年7月1日起生效；(3)奇佩塔建築羣減少1,210萬美元，原因是缺陷費減少。
服務收入-基於產品
截至2023年12月31日的年度，服務收入-基於產品的收入減少5800萬美元，這主要是由於(I)由於平均價格下降和客户與產品相關的電費報銷減少，西德克薩斯綜合體減少了2200萬美元；(Ii)由於平均價格下降，DJ盆地和鮑德河盆地綜合體減少了1450萬美元和610萬美元；以及(Iii)由於平均價格和銷售量下降，Red Desert和Granger綜合體分別減少了920萬美元和430萬美元。
產品銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比和單位金額外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
天然-天然氣銷售 | | | | | | | | $ | 40,679 | | | $ | 129,187 | | | (69) | % | | | | |
| NGLS銷售 | | | | | | | | 104,345 | | | 269,836 | | | (61) | % | | | | |
| 產品總銷售額 | | | | | | | | $ | 145,024 | | | $ | 399,023 | | | (64) | % | | | | |
人均-單位毛均價： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣(按MCF計算) | | | | | | | | $ | 1.66 | | | $ | 5.66 | | | (71) | % | | | | |
| NGL(按BBL) | | | | | | | | 27.89 | | | 40.51 | | | (31) | % | | | | |
天然氣銷售
天然-截至2023年12月31日的一年中，天然氣銷售額減少了8850萬美元，主要是由於(I)由於平均價格下降，西德克薩斯綜合體減少了7280萬美元，但因銷量增加而部分抵消了減少；(Ii)由於平均價格下降，Red Desert Complex減少了1780萬美元。由於合同組合，DJ盆地建築羣增加了770萬美元，部分抵消了這些減少，但銷售量和平均價格的下降部分抵消了這些減少。
NGLS銷售
截至2023年12月31日的年度，NGL銷售額減少1.655億美元，主要原因是：(I)由於合同組合的變化和平均價格的下降，西德克薩斯綜合體的銷售額減少了9470萬美元，(Ii)Chipeta、Granger和Red Desert綜合體的銷售額分別減少了2290萬美元、1000萬美元和360萬美元，這是由於平均價格和銷售量下降，(Iii)由於平均價格下降，DJ盆地綜合體的銷售額減少了2290萬美元，但部分被銷售量增加所抵消，(4)布拉薩達建築羣的750萬美元，因為合同將於2022年第三季度到期。
權益收益，淨關聯方
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | | | | | | | $ | 152,959 | | | $ | 183,483 | | | (17) | % | | | | |
在截至2023年12月31日的年度內，股權收入淨額相關各方減少3,050萬美元，主要是由於(I)2022年第四季度剝離我們的權益導致仙人掌II減少1,170萬美元(見影響我們財務業績可比性的項目-收購和資產剝離在本項目中，TEP、Mont Belvieu JV和Whitthorn分別為910萬美元、600萬美元和350萬美元。
產品成本和運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 殘留物購買 | | | | | | | | $ | 32,515 | | | $ | 173,104 | | | (81) | % | | | | |
| NGLS購買 | | | | | | | | 211,468 | | | 320,739 | | | (34) | % | | | | |
| 其他 | | | | | | | | (79,385) | | | (72,943) | | | (9) | % | | | | |
| 產品成本 | | | | | | | | 164,598 | | | 420,900 | | | (61) | % | | | | |
| 運維 | | | | | | | | 762,530 | | | 654,566 | | | 16 | % | | | | |
| 產品總成本和運維費用 | | | | | | | | $ | 927,128 | | | $ | 1,075,466 | | | (14) | % | | | | |
殘留物購買
截至2023年12月31日的年度，殘渣購買量減少1.406億美元，主要是由於(I)西德克薩斯綜合體由於2022年合同組合的變化和平均價格下降而減少8,410萬美元，(Ii)Chipeta綜合體由於採購量減少和平均價格下降而減少1930萬美元，以及(Iii)Red Desert和DJ盆地綜合體分別減少1,570萬美元和820萬美元，主要是由於平均價格下降。
NGLS購買
截至2023年12月31日的年度，NGL的購買量減少了1.093億美元，主要原因是(I)由於平均價格下降，西德克薩斯和DJ盆地建築羣的購買量分別減少了6150萬美元和3070萬美元，以及(Ii)由於合同於2022年第三季度到期，Brasada建築羣的購買量減少了770萬美元。
其他項目
其他項目在截至2023年12月31日的年度內減少640萬美元，主要原因是：(I)由於不平衡位置的變化，西德克薩斯綜合體減少了1150萬美元，但被更高的卸貨成本部分抵消；(Ii)由於不平衡位置的變化，Red Desert Complex和MIGC系統分別減少了380萬美元和290萬美元。由於不平衡頭寸的變化，DJ盆地綜合體增加了1,690萬美元，部分抵消了這些減少。
運維費用
截至2023年12月31日的年度，運營和維護費用增加1.08億美元，主要是由於(I)設備維護和維修費用增加3580萬美元，(Ii)工資和工資成本增加2770萬美元，(Iii)公用事業費用增加1180萬美元，(Iv)土地相關成本增加960萬美元，(V)設備租金成本增加890萬美元，(Vi)水處理成本增加800萬美元，以及(Vii)合同勞動力和諮詢費用增加560萬美元。
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 一般和行政 | | | | | | | | $ | 232,632 | | | $ | 194,017 | | | 20 | % | | | | |
| 財產税和其他税 | | | | | | | | 56,458 | | | 78,559 | | | (28) | % | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | 600,668 | | | 582,365 | | | 3 | % | | | | |
長-活期資產和其他減值 | | | | | | | | 52,884 | | | 20,585 | | | 157 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他運營費用合計 | | | | | | | | $ | 942,642 | | | $ | 875,526 | | | 8 | % | | | | |
一般和行政費用
截至2023年12月31日止年度的一般及行政開支增加3,860萬美元，主要是由於(I)人事成本增加1,620萬美元，包括與收購Meritage有關的成本，(Ii)信息技術成本增加980萬美元，以及(Iii)諮詢及法律成本增加700萬美元。
財產税和其他税
在截至2023年12月31日的一年中，財產税和其他税減少了2210萬美元，主要是由於2023年與DJ盆地綜合體最終確定2022年分攤相關的從價財產税應計減少。
折舊及攤銷費用
截至2023年12月31日止年度的折舊及攤銷支出增加1,830萬美元，主要是由於(I)西德克薩斯綜合設施及DBM供水系統分別增加1,010萬美元及730萬美元，主要與投入服務的資本項目有關，(Ii)波德河流域綜合設施與收購Meritage有關的990萬美元，以及(Iii)與資本化信息技術實施成本折舊相關的720萬美元。這些增長被DJ盆地綜合體的1300萬美元的減少部分抵消，這主要是由於2022年折舊費用的加速。
長期資產及其他減值費用
長-截至2023年12月31日的年度的活資產和其他減值支出主要是由於位於落基山脈的資產減值5,210萬美元。
長-截至2022年12月31日止年度的活體資產和其他減損費用主要是由於我們對White Cliffs的投資發生了1，990萬美元的非暫時性減損。
有關Long的更多信息-活資產和其他減損費用，請參閲 注9--財產、廠房和設備和注7-股權投資 在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
長-長期和短期-定期債務 | | | | | | | | $ | (348,393) | | | $ | (326,949) | | | 7 | % | | | | |
| 融資租賃負債 | | | | | | | | (1,083) | | | (414) | | | 162 | % | | | | |
| 承諾費和債務相關費用的攤銷 | | | | | | | | (12,395) | | | (12,212) | | | 1 | % | | | | |
| 資本化利息 | | | | | | | | 13,643 | | | 5,636 | | | 142 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息開支 | | | | | | | | $ | (348,228) | | | $ | (333,939) | | | 4 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的利息開支增加1,430萬美元，主要是由於(I)於2023年第二季發行的2033年到期的6.150釐優先票據的利息增加3,470萬美元，(Ii)於2023年第三季發行的2029年到期的6.350%優先票據的利息增加1,000萬美元，及(Iii)主要由於2023年第四季設立的商業票據計劃的借款所致。上述增幅因(I)與信貸評級相關的利率變動及若干優先債券的未償還餘額減少而減少1,460萬美元，(Ii)由於資本化利息增加而減少800萬美元，(Iii)由於2023年第一季到期的浮息優先債券的本金總額減少670萬美元，及(Iv)2022年第二季到期的4.000釐優先債券的未償還本金總額510萬美元被贖回。看見流動資金和資本資源--債務和信貸安排在本項目範圍內：7.
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | | $ | 5,679 | | | $ | 1,603 | | | NM | | | | |
其他收入(支出)，在截至2023年12月31日的年度淨增加410萬美元，主要是由於2023年全年較高利率以及現金和現金等價物餘額產生的利息收入，但被2023年與銷售税審計有關的利息部分抵消。
所得税支出(福利)
就美國聯邦所得税而言，我們不是應税實體；因此，我們的聯邦法定税率為零。然而，可分配給德克薩斯州的收入需繳納德克薩斯州保證金税。看見附註8--所得税在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
非GAAP財務指標的調整
調整後的毛利率。我們將可歸因於Western Midstream Partners LP的調整後毛利(“調整後毛利”)定義為總收入和其他(減去電力報銷)-相關費用計入收入)，減去產品成本，加上股權投資的分配，不包括非控股權益所有者按比例分享的收入和產品成本。我們相信，與中游行業的其他公司相比，調整後的毛利率是衡量我們業務盈利能力和業績的重要業績指標。產品費用成本包括：(I)根據我們的百分比購買天然氣和天然氣的相關成本-的-收益，百分比-的-產品，並保持-這些成本包括：(I)與整個合同有關的成本；(Ii)與天然氣和天然氣液化天然氣失衡的估值相關的成本；(Iii)與我們根據某些合同承擔的向託運人重新交付大量天然氣的義務相關的成本，這些天然氣在熱上相當於我們保留並出售給第三方的凝析油；以及(Iv)與我們與提供確定加工能力的第三方的卸載承諾相關的成本。我們的經調整毛利定義中包括的電力相關費用涉及被記錄為運營和維護費用的傳遞費用，並被抵消為某些客户報銷的收入。
調整後的EBITDA。我們將可歸因於Western Midstream Partners，LP的調整後EBITDA(“調整後EBITDA”)定義為淨收益(虧損)加上(I)股權投資分配，(Ii)非-現金權益-減去(I)資產剝離收益(虧損)及(Vii)資產剝離及其他收益(虧損)，(Ii)提前清償債務收益(虧損)，(Iii)股權投資收益(虧損)，(Iv)利息收入，(V)所得税收益，(Vi)其他收入，及(Vii)非控股權益擁有人所佔收入及開支比例。我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息，調整後EBITDA是一個被廣泛接受的財務指標，反映了公司產生和償還債務、為資本支出提供資金以及進行分配的能力。調整後的EBITDA是一項補充財務指標，我們合併財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、商業銀行和評級機構，除其他指標外，還使用以下指標進行評估：
•與中游行業其他上市合作伙伴相比，我們的經營業績不受融資方式、資本結構或歷史成本基礎的影響；
•我們的資產產生現金流以進行分配的能力;以及
•收購和資本支出的可行性以及各種投資機會的投資回報。
自由現金流。 我們將“自由現金流量”定義為經營活動提供的現金淨額減去總資本支出和對股權投資的貢獻，再加上超過累計收益的股權投資分配。管理層認為自由現金流是評估資本紀律、成本效率和餘額的合適指標-板材強度。雖然自由現金流是用來評估WES向單位持有人進行分配的能力的指標，但這一指標不應被視為指示在給定時期可用於分配或計劃用於分配的實際現金數量。相反，自由現金流應被視為指示可用於分配、償還債務和其他一般合夥目的的現金數量。
調整後的毛利、調整後的EBITDA和自由現金流在GAAP中沒有定義。與調整後的毛利率最直接可比的GAAP指標是毛利率。經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金是公認會計準則的衡量標準，與調整後的EBITDA最直接可比。與自由現金流量最直接可比的GAAP計量是經營活動提供的淨現金。我們的無名-調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量的GAAP財務計量不應被視為GAAP毛利率、淨收益(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據GAAP提出的任何其他財務業績衡量標準的替代。調整後的毛利、調整後的EBITDA和自由現金流量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響毛利、淨收益(虧損)和經營活動提供的淨現金的項目。調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。我們對調整後毛利率、調整後EBITDA和自由現金流的定義可能無法與業內其他公司的類似名稱衡量指標相比較，從而削弱了它們作為比較指標的實用性。
管理層通過審查可比的GAAP衡量標準，瞭解調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量與(如果適用的)毛利、淨收益(虧損)和經營活動提供的淨現金之間的差異，並將這些知識納入其決策，來彌補調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量作為分析工具的侷限性-製造過程。我們相信，投資者可以獲得我們管理層在評估我們的經營業績時考慮的相同財務指標，從而受益。
下表列出了(一)公認會計準則毛利財務計量與非會計準則的對賬-GAAP調整後毛利的財務計量，(2)對GAAP財務計量的淨收益(虧損)和經營活動提供給非-調整後EBITDA的公認會計準則財務計量，以及(3)對經營活動提供給非-自由現金流的GAAP財務衡量標準：
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| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 毛利與調整後毛利的對賬 | | |
| 總收入和其他 | | | | | | $ | 3,106,476 | | | $ | 3,251,721 | | | |
| 減： | | | | | | | | | | |
| 產品成本 | | | | | | 164,598 | | | 420,900 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 600,668 | | | 582,365 | | | |
| 毛利率 | | | | | | 2,341,210 | | | 2,248,456 | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 來自股權投資的分配 | | | | | | 194,273 | | | 250,050 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 600,668 | | | 582,365 | | | |
| 減： | | | | | | | | | | |
| 已報銷的電力相關費用記錄為收入 | | | | | | 102,109 | | | 81,764 | | | |
調整後歸屬於非控股權益的毛利率 (1) | | | | | | 70,195 | | | 73,632 | | | |
| 調整後的毛利率 | | | | | | $ | 2,963,847 | | | $ | 2,925,475 | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括（i）25%的三分之一-Chipeta的一方權益和（ii）西方子公司擁有的WES Operating 2.0%有限合夥人權益，共同代表WES的非控股權益。
為了方便投資者和行業分析，我們還披露 按Mcf調整後的天然氣資產毛利率，按BBL原油和NGL資產毛利率， 和按BBL調整後的生產水資產毛利率.
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| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除單位金額外，數千 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 毛利率 | | | | | | | | | | |
自然毛利率-氣資產 (1) | | | | | | $ | 1,738,125 | | | $ | 1,676,732 | | | |
原油毛利率-石油和NGL資產 (1) | | | | | | 368,444 | | | 346,406 | | | |
成品毛利率-水資產 (1) | | | | | | 259,541 | | | 245,274 | | | |
人均-Mcf天然毛利率-氣資產 (2) | | | | | | 1.04 | | | 1.05 | | | |
人均-Bbel原油毛利率-石油和天然氣液化石油資產 (2) | | | | | | 1.52 | | | 1.38 | | | |
人均-BBL生產毛利率-水務資產 (2) | | | | | | 0.69 | | | 0.79 | | | |
| 調整後的毛利率 | | | | | | | | | | |
調整後的天然毛利率-氣資產 | | | | | | $ | 2,067,528 | | | $ | 2,031,600 | | | |
調整後的原油毛利率-石油和NGL資產 | | | | | | 589,091 | | | 607,769 | | | |
調整後成品毛利率-水資產 | | | | | | 307,228 | | | 286,106 | | | |
人均-Mcf調整後自然毛利率-氣資產 (3) | | | | | | 1.28 | | | 1.32 | | | |
人均-Bbel調整後原油毛利率-石油和天然氣液化石油資產 (3) | | | | | | 2.48 | | | 2.46 | | | |
人均-Bbel調整後生產毛利率-水務資產 (3) | | | | | | 0.83 | | | 0.94 | | | |
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(1)不包括公司層面的折舊和攤銷。
(2)期間平均水平。按自然毛利率計算-天然氣資產，原油-石油和天然氣液化石油資產，或生產-水資產，除以各自的自然總吞吐量（MMcf或MBbls）-天然氣資產，原油-石油和天然氣液化石油資產，或生產-水資產。
(3)期間平均水平。按自然調整後毛利率計算-天然氣資產，原油-石油和天然氣液化石油資產，或生產-水資產，除以WES自然資源的各自總吞吐量（MMcf或MBbls）-天然氣資產，原油-石油和天然氣液化石油資產，或生產-水資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 淨利潤（損失）與調整後EBITDA的對賬 |
| 淨收益(虧損) | | | | | | $ | 1,048,007 | | | $ | 1,251,456 | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 來自股權投資的分配 | | | | | | 194,273 | | | 250,050 | | | |
非-現金權益-基薪費用 | | | | | | 32,005 | | | 27,783 | | | |
| 利息開支 | | | | | | 348,228 | | | 333,939 | | | |
| 所得税費用 | | | | | | 4,385 | | | 4,187 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 600,668 | | | 582,365 | | | |
| 減值 | | | | | | 52,884 | | | 20,585 | | | |
| 其他費用 | | | | | | 1,739 | | | 555 | | | |
| 減： | | | | | | | | | | |
| 資產剝離和其他淨收益（損失） | | | | | | (10,102) | | | 103,676 | | | |
| 提前清償債務的收益(損失) | | | | | | 15,378 | | | 91 | | | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | | | | | 152,959 | | | 183,483 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他收入 | | | | | | 6,976 | | | 1,648 | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA (1) | | | | | | 48,345 | | | 54,049 | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | $ | 2,068,633 | | | $ | 2,127,973 | | | |
| 經營活動提供的淨現金與調整後EBITDA的對賬 |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 1,661,334 | | | $ | 1,701,426 | | | |
| 利息(收入)費用淨額 | | | | | | 348,228 | | | 333,939 | | | |
長期累積和攤銷-定期債務，淨額 | | | | | | (8,151) | | | (7,142) | | | |
| 當期所得税支出(福利) | | | | | | 3,341 | | | 2,188 | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | | | | | | (5,679) | | | (1,603) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 超過累計收益的股權投資分配-關聯方 | | | | | | 39,104 | | | 63,897 | | | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | | | | | |
| 應收賬款淨額 | | | | | | 78,346 | | | 116,296 | | | |
| 應付賬款和失衡應付賬款和應計負債，淨額 | | | | | | 68,019 | | | 7,812 | | | |
| 其他項目，淨額 | | | | | | (67,564) | | | (34,791) | | | |
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA (1) | | | | | | (48,345) | | | (54,049) | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | $ | 2,068,633 | | | $ | 2,127,973 | | | |
| 現金流信息 |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 1,661,334 | | | $ | 1,701,426 | | | |
| 投資活動所用現金淨額 | | | | | | (1,607,291) | | | (218,237) | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | | | | (67,912) | | | (1,398,532) | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括（i）25%的三分之一-Chipeta的一方權益和（ii）西方子公司擁有的WES Operating 2.0%有限合夥人權益，共同代表WES的非控股權益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬 |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 1,661,334 | | | $ | 1,701,426 | | | |
| 減： | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | | | | | 735,080 | | | 487,228 | | | |
| 對股權投資的貢獻-關聯方 | | | | | | 1,153 | | | 9,632 | | | |
| 添加： | | | | | | | | | | |
| 超過累計收益的股權投資分配-關聯方 | | | | | | 39,104 | | | 63,897 | | | |
| 自由現金流 | | | | | | $ | 964,205 | | | $ | 1,268,463 | | | |
| 現金流信息 | | | | | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 1,661,334 | | | $ | 1,701,426 | | | |
| 投資活動所用現金淨額 | | | | | | (1,607,291) | | | (218,237) | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | | | | (67,912) | | | (1,398,532) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
毛利率。參考經營業績在本項目7中討論毛利率與前幾個期間相比的構成部分，包括服務收入s, 產品銷售, 產品成本(殘留物購買、NGL購買和其他物品)，以及其他運營費用(折舊和攤銷費用)。
由於產品成本下降了2.563億美元，截至2023年12月31日的年度毛利率增加了9280萬美元。這一數額被(1)總收入和其他收入減少1.452億美元和(2)折舊和攤銷增加1,830萬美元部分抵消。
淨收益(虧損)參考經營業績在本項目中，請7討論與前幾個期間相比淨收益(虧損)的主要構成部分。
截至2023年12月31日的年度，淨收益(虧損)減少2.034億美元，主要是由於(I)總收入和其他減少1.452億美元，(Ii)資產剝離和其他淨收益(虧損)減少113.8美元，(Iii)股權收入減少3,050萬美元，以及(Iv)利息支出增加1,430萬美元。這些數額因(1)總業務費用減少8120萬美元和(2)提前清償債務而增加1530萬美元而被部分抵消。
經營活動提供的淨現金。參考歷史現金流在本項目中，7討論了業務活動提供的現金淨額與前幾個期間相比的主要構成部分。
關鍵績效指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除百分比和單位金額外的千元 | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 公司/
（12月） | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的毛利率 | | | | | | | | $ | 2,963,847 | | | $ | 2,925,475 | | | 1 | % | | | | |
人均-Mcf調整後自然毛利率-氣資產 (1) | | | | | | | | 1.28 | | | 1.32 | | | (3) | % | | | | |
人均-Bbel調整後原油毛利率-石油和天然氣液化石油資產 (1) | | | | | | | | 2.48 | | | 2.46 | | | 1 | % | | | | |
人均-Bbel調整後生產毛利率-水務資產 (1) | | | | | | | | 0.83 | | | 0.94 | | | (12) | % | | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | | | 2,068,633 | | | 2,127,973 | | | (3) | % | | | | |
| 自由現金流 | | | | | | | | 964,205 | | | 1,268,463 | | | (24) | % | | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)期間平均水平。按自然調整後毛利率計算-天然氣資產，原油-石油和天然氣液化石油資產，或生產-水資產，除以WES自然資源的各自總吞吐量（MMcf或MBbls）-天然氣資產，原油-石油和天然氣液化石油資產，或生產-水資產。
調整後的毛利率。截至2023年12月31日止年度的經調整毛利增加3,840萬美元，主要是由於(I)西德克薩斯綜合設施及DBM石油系統的處理量增加，(Ii)收購Meritage導致波德河流域綜合設施的處理量增加，及(Iii)處理量增加，但因DBM供水系統的虧損費減少而部分抵銷。這些增長被以下因素部分抵消：(1)2022年第四季度出售的仙人掌II的分配減少，(2)與2022年相比，2023年估計對價變化的累積追趕調整減少，以及需求費用收入減少，但被斯普林菲爾德系統吞吐量的增加部分抵消，(3)奇佩塔綜合大樓的缺陷費減少，(4)布拉薩達綜合大樓的加工費由於合同條款的變化而減少，從2023年7月1日起生效，(5)西部牧場的分配減少，2022年第三季度被收購，並在收購後被納入西德克薩斯綜合體，以及(Vi)格蘭傑綜合體吞吐量減少。
人均-Mcf調整後自然毛利率-截至2023年12月31日的年度，天然氣資產減少0.04美元，主要是由於(I)與2022年相比，2023年估計對價變化的累積追趕調整較低，以及Springfield系統的需求-費用收入減少，以及(Ii)Chipeta Complex的虧空費用減少。這些降幅被(I)西德克薩斯綜合設施的產量增加部分抵消，與我們其他天然氣資產相比，該綜合設施的每立方米利潤率高於平均水平，以及(Ii)DJ盆地綜合設施的缺陷費增加。
人均-Bbel調整後原油毛利率-石油和NGL資產在截至2023年12月31日的年度增加0.02美元，主要是由於(I)2022年第四季度出售的仙人掌II的吞吐量和分配減少，與我們的其他原油和NGL資產相比，其每桶利潤率低於平均水平；(Ii)與2022年相比，2023年估計對價的變化導致累計追趕調整增加，部分被DJ盆地石油系統的吞吐量和虧損費減少所抵消，與我們的其他原油和NGL資產相比，該系統的每桶利潤率高於平均水平。以及(Iii)來自FRP的分佈增加。這些增長被來自Whitthorn LLC、Mont Belvieu JV和Saddlehorn的分銷減少部分抵消。
人均-Bbel調整後生產毛利率-在截至2023年12月31日的一年中，水資產減少了0.11美元，主要是由於2023年1月1日生效的服務成本率重新確定導致平均費用下降，以及虧損費收入減少。
調整後的EBITDA。經調整的EBITDA在截至2023年12月31日的年度減少5,930萬美元，主要是由於(1)總收入和其他減少1.452億美元，(2)運營和維護費用增加1.08億美元，(3)股權投資的分配減少5,580萬美元，以及(4)不包括非-現金權益-基於薪酬的費用。這些數額被(I)產品成本減少2.562億美元(減去成本或市場庫存調整後的淨額)和(Ii)財產税和其他税項減少2210萬美元部分抵銷。
自由現金流。 在截至2023年12月31日的一年中，自由現金流減少了3.043億美元，這主要是由於(I)資本支出增加了2.479億美元，(Ii)經營活動提供的現金淨額減少了4010萬美元，以及(Iii)股權投資的分配減少了2480萬美元，超過了累積收益。這些數額被用於股權投資的捐款減少850萬美元部分抵消。
看見資本支出和歷史現金流請在本項目內填寫7，以瞭解更多信息。
大勢與展望
我們預計我們的業務將受到以下因素的影響-描述了主要趨勢和不確定性。我們的預期是基於我們所做的假設和我們目前掌握的信息。只要我們對現有信息的基本假設或解釋被證明是不正確的，我們的實際結果可能與預期結果大不相同。
生產者活動的影響。我們的業務主要是由我們經營地區的生產商的原油和天然氣生產水平推動的。然而，除其他外，這一活動可能受到商品價格波動和業務挑戰的負面影響。波動的原油-天然石油-天然氣、天然氣和天然氣的價格可以降低我們客户的活動水平，並改變他們自己資產組合中的資本配置。這種波動也可能直接影響我們，因為我們擁有工廠的後門，並在工廠的後門為自己的賬户銷售一定數量的產品。2020年間，石油和天然氣-天然氣價格受到全球新冠肺炎爆發後全球宏觀經濟低迷的負面影響-19.2021年，價格開始上漲，2022年第一季度，與烏克蘭戰爭有關的商品價格大幅上漲。例如，紐約商品交易所(NYMEX)西德克薩斯中質原油-2022年期間的石油每日結算價格從2022年3月每桶123.70美元的高點到2022年12月每桶71.02美元的低點不等，而截至2023年12月31日的一年中，油價從2023年3月每桶66.74美元的低點到2023年9月每桶93.68美元的高點不等。中東目前的衝突可能會造成類似的破壞。商品的範圍和持續時間-價格波動及其對我們業務的相關直接和間接影響是無法預測的。為了應對商品價格波動帶來的風險，我們打算繼續評估相關的價格環境，並調整我們的資本支出計劃，以反映我們客户的預期活動水平，同時保持適當的流動性和財務靈活性。
此外，即使在大宗商品價格環境有利的情況下，我們的客户也必須應對眾多運營挑戰，包括惡劣天氣中斷、下游和產出水外賣限制、地震問題、新的監管要求以及優化大型複雜鑽井項目效率和結果的能力。我們生產商緩解或管理此類挑戰的能力可能會對我們短期內可供服務的數量產生重大影響。出於這個原因，我們努力與我們的客户積極合作，儘可能為我們的系統提供高水平的可靠性，並幫助他們在出現這些運營挑戰時加以應對。
流動性和進入資本市場的機會。除了現金和現金等價物以及運營產生的現金流外，我們歷來通過債務和股權資本市場籌集資金，為資本提供資金。 支出，為長期債務再融資，為單位回購提供資金，為收購提供資金。資本市場的動盪和投資者對MLP以及更廣泛的能源行業的情緒不時提高了我們的資金成本，在某些情況下，還暫時使某些資金來源無法獲得。如果我們需要的資金超出了我們的流動性來源，而且要麼無法進入資本市場，要麼無法以合理的成本找到替代資金來源，我們的戰略可能會變得更難執行。
法規的變化。我們的業務和我們客户的業務一直並將繼續受到政治發展和聯邦、州、部落、地方和其他法律和法規的影響，這些法律和法規正變得更加繁多、更加嚴格和複雜。除其他外，這些法律和法規包括對水力壓裂和其他石油和天然氣作業的限制、管道安全和完整性要求、許可要求、環境保護措施，如限制甲烷和其他温室氣體排放，以及對採出水處理井的限制。此外，在我們開展業務的某些地區，公開抗議石油和天然氣業務的情況並不少見。我們和我們的客户必須遵守的法規的數量和範圍對我們和他們的業務有重大影響，新的或修訂的法規、對現有法規的重新解釋以及允許的延遲或拒絕可能會對我們資產的吞吐量和盈利能力產生不利影響。
通貨膨脹和供應鏈中斷的影響。美國經濟最近經歷了相對於歷史先例的顯著通脹，原因包括新冠肺炎危機造成的供應鏈中斷，或者政府為應對新冠肺炎危機而採取的財政政策，以及與烏克蘭戰爭有關的通脹。更具體地説，持續的瓶頸和中斷在美國和全球供應鏈中造成了困難，造成了物流延誤和勞動力短缺。持續的通貨膨脹提高了我們在鋼鐵產品、自動化部件、電力供應、勞動力、材料、燃料和服務方面的成本，這增加了我們的運營成本和資本支出。通脹壓力的增加可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。在某些現有協議中的法規和升級條款允許的範圍內，我們有能力以更高的費用的形式收回部分增加的成本。
利率的影響。短期和長期利率可能會波動，導致RCF借款、商業票據借款和其他浮動利率債務證券的利息支出立即發生變化。未來利率的任何上調都可能導致融資成本的進一步上升。與其他收益率導向型證券一樣，我們的單價可能會受到我們相對於市場利率的隱含分配收益率的影響。因此，利率的變化，無論是積極的還是消極的，都可能影響投資於我們單位的投資者的收益率要求，而不斷上升的利率環境可能會對我們的單位價格和我們發行額外股本的能力產生不利影響，或者增加發行股本的成本，以進行收購、減少債務或用於其他目的。然而，我們預計我們的資金成本將保持競爭力，因為我們的競爭對手面臨類似的利率動態。
收購機會。我們可能會進行某些資產收購，這些收購補充了我們現有的資產基礎，或者允許我們提高運營效率。然而，如果我們不在經濟增長的基礎上進行更多的收購，我們未來的增長可能會受到限制。
流動資金和資本資源
我們的主要現金用途包括股本和債務償還、運營費用和資本支出。截至2023年12月31日，我們的流動性來源包括現金和現金等價物、運營產生的現金流、RCF下的可用借款能力、我們的商業票據計劃，以及可能發行的額外股權或債務證券。我們相信，從這些來源產生的現金流將足以滿足我們的短缺-定期營運資金要求和長期營運資金-定期資本-支出和償債要求。
未來分配給單位持有人的金額將由董事會每季度決定。根據我們的合夥協議，我們在每個季度結束後的55天內分配我們所有的可用現金(超出我們的合夥協議中定義的適當準備金)。我們的現金流和由此產生的現金分配能力取決於我們從運營中產生現金流的能力。一般來説，我們的可用現金是在支付我們的費用以及建立現金儲備和在季度末後因營運資本借款而產生的現金儲備和手頭現金之後的季度末我們手頭的現金。普通合夥人建立現金儲備，為我們業務的正常開展提供資金，包括(I)為未來的資本支出提供資金，(Ii)遵守適用的法律、債務工具或其他協議，或(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度的單位持有人分配提供資金。審計委員會宣佈，2023年第四季度向單位持有人分配的現金為每單位0.575美元，或總計2.234億美元。現金分配於2024年2月13日支付給我們的單位持有人，在2024年2月1日收盤時登記在冊。
為了促進可用現金的分配，我們在2022年通過了一項財務政策，規定在下一年(從2023年開始)的第一季度定期分配的同時支付額外的分配(“強化分配”)，目標金額等於在減去用於前一年債務償還、定期季度分配和單位回購的自由現金流後在上一年產生的自由現金流。這項改善分配須受董事會酌情決定權的規限，即為我們的業務正確進行而建立現金儲備，並視乎上一年度的改善分配生效後，能否達到前一年度的淨槓桿門檻(截至該期間結束時，未償還本金債務總額減去手頭現金總額與往績12個月經調整EBITDA的比率)。自由現金流和調整後的EBITDA在標題下定義非公認會計準則財務指標的對賬2023年4月，董事會批准了與我們2022年業績相關的每單位0.356美元的強化分配，即1.401億美元，這筆款項與我們2023年第一季度的定期分配一起於2023年5月15日支付。
2022年，我們宣佈了一項公共單位回購計劃，截至2024年12月31日，回購金額高達12.5億美元。共同單位可不時在公開市場上以現行市場價格購買，或在私下談判的交易中購買。該計劃下的購買時間和金額將根據對資本需求、我們的財務業績、我們共同部門的市場價格以及其他因素的持續評估來確定，這些因素包括有機增長和收購機會以及總體市場狀況。該計劃並不要求我們購買任何特定的美元金額或數量的產品，並且可以隨時暫停或停止。在截至2023年12月31日的年度內，我們回購了5,387,322個普通單位，其中包括從西方集團回購的5,100,000個普通單位，總購買價為1.346億美元。這些單位在收到後立即被取消。截至2023年12月31日，我們在該計劃下的授權金額為6.278億美元。
在截至2024年12月31日的一年中，資本支出預計在7.0億美元至8.5億美元之間(基於應計項目，包括股權投資，不包括資本化利息，不包括與Chipeta 25%的第三方權益相關的資本支出)。全年資本支出指引包括以下資本支出：(I)曼通列車III的一部分，預計將於2024年第一季度末完工並投入使用；(Ii)北愛工廠的一部分，位於我們的西德克薩斯綜合體北愛地區的一座新的250MMcf/d低温加工廠，該工廠於2023年5月獲得批准；以及(Iii)支持新的商業活動所需的額外擴建資本。
管理層持續監控我們的槓桿狀況和其他財務預測，以根據長期目標管理資本結構。我們可能會不時地尋求通過現金購買、交換、開放、重新安排或修改部分或全部未償債務或融資協議-市場回購、私下協商的交易、要約收購或其他方式。此類交易(如有)將取決於當時的市場狀況、我們的流動資金狀況和要求、合同限制和其他因素，所涉及的金額可能是重大的。我們產生現金流的能力受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。朗讀風險因素在第I部分下，本表格10-K第1A項。
營運資本.營運資本是流動性和短期潛在需求的指標。-定期資助。營運資金需求受應收賬款和應付賬款的變化以及其他因素的驅動，例如向我們客户發放的信貸和從客户收取款項的時間，以及我們用於收購、維護和其他資本活動的支出的水平和時機。截至2023年12月31日，我們有3.116億美元的營運資本赤字，我們將其定義為流動負債超過流動資產的金額。我們的營運資本赤字主要是由於未償還的商業票據借款在綜合資產負債表上被歸類為短期債務。截至2023年12月31日，在計入613.9美元的未償還商業票據借款後，區域合作框架下的有效借款能力為14億美元，我們在區域合作框架下維持這些借款的可用性，以支持我們的商業票據計劃。看見附註11--營運資金部分和附註13--債務和利息支出在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
資本支出.我們的業務是資本密集型的，需要大量投資來維護和改善現有設施或開發新的中游基礎設施。資本支出包括維護資本支出和擴展資本支出，維護資本支出包括維持我們資產的現有運營能力和服務能力所需的支出，擴展資本支出包括建設新的中游基礎設施的支出，以及在當前水平上降低成本、增加收入或增加系統吞吐量或容量的支出。
合併現金流量表中的資本支出在付款時反映在現金基礎上的資本支出。所產生的資本按應計制列報。現金流量和所發生資本的合併報表中列報的收購和資本支出如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | |
| 收購 | | $ | 877,746 | | | $ | 40,127 | | | |
資本支出(1) | | 735,080 | | | 487,228 | | | |
產生的資本(1) | | 752,338 | | | 534,342 | | | |
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(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，分別包括1360萬美元和560萬美元的資本化利息。
截至2023年12月31日的年度收購包括收購Meritage。截至2022年12月31日的年度收購包括收購Ranch Westex剩餘50%的權益。看見影響我們財務結果可比性的因素在本項目範圍內：7.
截至2023年12月31日的年度，資本支出增加2.479億美元，主要原因是：(1)西德克薩斯綜合體增加1.304億美元，主要是由於設施擴建，包括正在建設的Mentone Train III以及北愛工廠的工程和設備里程碑付款，以及管道項目；(2)由於建造更多的水，DBM供水系統增加了5500萬美元-其中：(I)處置井和設施、管道擴建和更換項目；(Iii)DBM石油系統的3,900萬美元，主要用於管道、石油處理和抽油項目的增加；(Iv)1,000萬美元用於收購Meritage；(V)DJ盆地石油系統的990萬美元，原因是管道項目的增加；以及(Vi)DJ盆地綜合體的830萬美元，原因是油井連接和管道項目增加。
歷史現金流.下表和討論彙總了我們通過運營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金流：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 1,661,334 | | | $ | 1,701,426 | | | |
| 投資活動 | | (1,607,291) | | | (218,237) | | | |
| 融資活動 | | (67,912) | | | (1,398,532) | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (13,869) | | | $ | 84,657 | | | |
經營活動。在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金減少，主要原因是(I)股權投資分配減少，(Ii)利息支出增加，(Iii)現金運營收入減少。這些減幅被資產和負債變動的影響部分抵銷。參考經營業績在本項目中，請7討論我們與前幾個期間相比的業務結果。
投資活動。截至2023年12月31日的年度投資活動中使用的現金淨額主要包括：
•為收購Meritage支付的現金淨額為8.777億美元；
•7.351億美元的資本支出，主要與擴建、建設和資產有關-西德克薩斯綜合體、DBM水系統、DJ盆地綜合體和DBM石油系統的完整性項目；
•材料和用品庫存增加3 230萬美元；
•從股票投資收到的超過累計收益的分派3910萬美元。
截至2022年12月31日的年度用於投資活動的現金淨額主要包括：
•4.872億美元的資本支出，主要與建設、擴建和資產有關-西德克薩斯綜合體、DBM水系統、DJ盆地綜合體和DBM石油系統的完整性項目；
•支付4,010萬美元現金收購Ranch Westex剩餘50%的權益；
•960萬美元的出資，主要支付給赤壁快遞；
•材料和用品庫存增加950萬美元；
•出售我們在仙人掌II的15.00%權益所得的2.63億元；以及
•從股票投資收到的分配超過累計收益的6,390萬美元。
融資活動。截至2023年12月31日的年度用於融資活動的現金淨額主要包括：
•償還區域合作框架下未償還借款14.95億美元；
•支付給WES單位持有人和非控股權益所有者的10.089億美元分配；
•2.598億美元，通過公開市場回購購買和註銷WES Operating的某些優先票據的一部分；
•2.131億美元，用於贖回2023年到期的浮動利率優先債券的未償還本金總額；
•1.346億美元的單位回購；
•區域合作框架下的11.2億美元借款，用於一般合夥目的；
•2023年4月到期的6.150%優先債券的淨收益7.406億美元，用於償還區域合作框架下的借款和一般合夥用途；
•商業票據計劃淨借款6.099億美元，用於一般合夥目的；以及
•2023年9月到期的6.350%優先債券所得款項淨額5928萬美元，用於支付Meritage收購的部分總購買價，支付相關成本和開支，以及用於一般合夥目的。
截至2022年12月31日的年度用於融資活動的現金淨額主要包括：
•償還區域合作框架下尚未償還的借款10.15億美元；
•支付給WES單位持有人的7.358億美元分配；
•5.022億美元，用於贖回WES運營公司2022年到期的4.000%優先債券的未償還本金總額；
•4.876億美元的單位回購；
•支付給WES運營的非控股權益所有者的2490萬美元的分配；
•向Chipeta的非控股權益所有者支付1,070萬美元的分配；
•本基金項下的13.9億元借款，用於一般合夥業務，以及贖回部分WES營運的優先票據；以及
•未付支票增加220萬美元。
債務和信貸安排。截至2023年12月31日，未償債務的賬面價值為79億美元，我們估計2024年未來的利息和RCF費用支付總額為346.3美元。此外，我們沒有優先票據借款在明年到期，截至2023年12月31日，在WES Operating的20億美元RCF項下，我們有14億美元的有效借款能力，這是在計入613.9億美元的未償還商業票據借款後，我們在RCF項下保持可用性，以支持WES Operating的商業票據計劃。
於截至2023年12月31日止年度，WES營運(I)完成公開發售本金總額為600.0,000,000美元的2029年到期的6.350釐優先債券，(Ii)完成公開發售本金總額750.0,000,000美元的2033年到期的6.150釐優先債券，(Iii)修訂我們的零售及期貨基金，以將到期日延長至2028年4月，並提供最高借款能力20億元，可擴展至最高25億元，直至到期日，(Iv)訂立一項無擔保商業票據計劃，根據該計劃，其可發行(並在任何時間均有未償還)本金總額最高達20億美元(WES營運擬根據區域融資機制維持相當於未償還商業票據借款總額的最低可用借款能力)，(V)通過公開市場回購購買及註銷276.7,000,000美元的若干優先票據，及(Vi)以手頭現金贖回2023年到期的浮動利率優先票據的未償還本金總額。
2023年5月，惠譽評級將WES Operating的長期債務從“BB+”上調至“BBB-”。WES Operating的高級無擔保債務評級目前為標準普爾、穆迪投資者服務公司和惠譽評級的投資級。升級的結果是，WES運營的優先票據的年化借款成本將減少690萬美元，這些票據將受到信用評級變化帶來的有效利率調整的影響。
有關我們的高級票據、RCF和商業票據計劃的其他信息，請參閲附註13--債務和利息支出在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
融資租賃負債。WES與第三方簽訂了設備、車輛和懷俄明州NGL管道的融資租賃。截至2023年12月31日，我們2024年的未來融資租賃付款為770萬美元，此後幾年總計為3500萬美元。
資產報廢義務。 當資產被收購或建造時，初始估計資產報廢債務以相當於結算債務淨現值的金額確認，並伴隨房地產、廠房和設備的相關增加。估計資產報廢債務的修訂可能是由於估計資產報廢成本、通貨膨脹率、貼現率和估計結算時間的變化造成的。截至2023年12月31日，我們預計2024年將產生760萬美元的資產報廢成本，之後幾年的資產報廢成本總計為359.2美元。有關其他信息，請參閲附註12--資產報廢債務在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
經營租約。 我們已經簽訂了公司辦公室、共享外地辦公室、地役權和支持我們運營的設備的運營租賃，西方和第三方都是出租人。截至2023年12月31日，我們在2024年的未來運營租賃付款為1,160萬美元，此後幾年的總金額為6,770萬美元。看見附註14-租約在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
減負承諾。我們已經與提供2025年前固定加工能力的第三方簽訂了分流協議。截至2023年12月31日，根據減持協議，我們未來的最低付款總額為2024年的770萬美元，此後幾年的最低付款總額為340萬美元。
管道承諾。我們已經簽訂了多條管道到2033年的運量承諾運輸合同。截至2023年12月31日，我們估計2024年未來最低數量承諾費總計1,130萬美元，此後幾年總計6,750萬美元。
信用風險.我們通過風險敞口承擔信用風險-付款或不付款-我們的交易對手的表現，包括西方、金融機構、客户和其他方。一般情況下，無-付款或不付款-業績的結果是客户無法滿足我們對所提供服務的應付款，至少-卷-承諾欠款，或根據天然氣或天然氣不平衡協議欠下的數量。我們檢查和監控客户的信譽，並可能為客户設立信用額度。我們要承擔的風險是-生產者支付或逾期支付的收集、加工、運輸和處置費用。此外，我們繼續評估交易對手的信用風險，在某些情況下，我們正在行使我們的合同權利，要求提供足夠的履約保證。
我們預計我們面臨的集中風險是-付款或不付款-只要我們與西方集團的商業關係創造了我們很大一部分收入，我們的業績就會持續下去。雖然西方集團是我們的合同對手方，但在我們的大多數系統上與西方集團附屬公司的收集和處理安排不僅包括西方集團-生產的卷，但在某些情況下，還包括其他工作的卷-西方石油公司的利益所有者依賴我們的設施和基礎設施將其產量推向市場。看見注6-關聯方交易在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
如果西方石油無法履行收集、加工、運輸和處置協議的條款，我們向單位持有人分配現金的能力可能會受到不利影響。
影響財務結果與WES經營可比性的事項
我們的綜合財務報表包括WES經營的綜合財務結果。我們的運營結果與WES運營的運營結果和現金流沒有實質性差異，下文對此進行了核對。
對淨收益(虧損)進行對賬。可歸因於WES和WES經營的淨收益(虧損)之間的差額核對如下：
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| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 可歸因於WES的淨收益(虧損) | | | | | | $ | 1,022,216 | | | $ | 1,217,103 | | | $ | 916,292 | |
WES運營中的有限合夥人權益不是由WES持有(1) | | | | | | 20,922 | | | 24,899 | | | 18,765 | |
一般和行政費用(2) | | | | | | 2,943 | | | 2,656 | | | 2,932 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | (275) | | | (45) | | | (11) | |
| | | | | | | | | | |
| 所得税 | | | | | | 6 | | | 7 | | | 9 | |
| 可歸因於WES經營的淨收益(虧損) | | | | | | $ | 1,045,812 | | | $ | 1,244,620 | | | $ | 937,987 | |
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(1)代表淨收益(虧損)中分配給有限合夥人在WES運營中的權益的部分，而不是由WES持有。西方集團的一家附屬公司持有WES 2.0%的有限合夥人權益，WES在所有呈列期間均有經營。
(2)代表WES產生的一般和行政費用，與WES運營產生的費用分開或補充。
經營和融資活動提供（使用）的淨現金對賬。WES和WES運營運營和融資活動提供（使用）的淨現金之間的差異對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| WES經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,661,334 | | | $ | 1,701,426 | | | $ | 1,766,852 | |
一般和行政費用(1) | | 2,943 | | | 2,656 | | | 2,932 | |
非-現金權益-基薪費用 | | (581) | | | (570) | | | 6,912 | |
| 營運資金的變動 | | (15,226) | | | (9,341) | | | (11,315) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | (275) | | | (45) | | | (11) | |
| 所得税 | | 6 | | | 7 | | | 9 | |
| | | | | | |
| WES經營活動提供的經營淨現金 | | $ | 1,648,201 | | | $ | 1,694,133 | | | $ | 1,765,379 | |
| | | | | | |
| WES融資活動提供（使用）的淨現金 | | $ | (67,912) | | | $ | (1,398,532) | | | $ | (1,752,237) | |
向WES基金單位持有人分配 (2) | | 978,430 | | | 735,755 | | | 533,758 | |
WES運營部門向WES的分發 (3) | | (1,119,367) | | | (1,219,635) | | | (734,034) | |
| 未付支票增加（減少） | | (52) | | | 103 | | | (68) | |
| 單位回購 | | 134,602 | | | 487,590 | | | 217,465 | |
| 其他 | | 15,472 | | | 9,326 | | | 4,336 | |
| WES融資活動提供（用於）的運營淨現金 | | $ | (58,827) | | | $ | (1,385,393) | | | $ | (1,730,780) | |
_________________________________________________________________________________________
(1)代表WES產生的一般和行政費用，與WES運營產生的費用分開或補充。
(2)代表根據WES的合夥協議支付給WES普通基金單位持有人的分配。看到 注4-合作伙伴分配和附註5--股權和合夥人資本在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
(3)差異歸因於WES Operating對WES擁有的合夥企業權益的分配合並中的消除。看到 注4-合作伙伴分配和附註5--股權和合夥人資本在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
非控制性權益。WES Operating的非控股權益包括25%的三分之一-黨派對奇佩塔的興趣。看到 附註1--主要會計政策摘要和列報依據在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
WES運營分配。WES運營按季度將其所有可用現金分配給WES運營單位持有人，比例與他們在WES運營中的有限合夥人權益份額相匹配。看見注4-合作伙伴分配在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出明智的判斷和估計，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及報告期內確認的收入和費用。管理層不斷審查其估計，包括與財產、廠房和設備、其他無形資產、商譽、股權投資、資產報廢義務、訴訟、環境負債、所得税、收入和公允價值有關的估計。儘管這些估計是基於管理層對當前和預期未來事件的最佳現有知識，但事實和情況的變化或新信息的發現可能導致修訂估計，實際結果可能與這些估計不同。管理層認為以下是涉及判斷的最關鍵的會計估計，並與我們的普通合夥人審計委員會討論了這些估計的選擇和制定。有關會計政策的其他信息，請參閲附註1--主要會計政策摘要和列報依據在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
財產、廠房和設備以及其他無形資產的減值。不動產、廠房和設備以及其他無形資產按歷史成本減去累計折舊或攤銷，如果減值則按公允價值列報。以前從Anadarko收購的長期資產是在共同控制下的實體之間轉移的淨資產；因此，收購的資產最初按Anadarko的歷史賬面價值入賬。在企業合併或與第三方進行非貨幣交換中獲得的資產最初按公允價值入賬。
當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，管理層會評估物業、廠房及設備以及任何相關材料及供應存貨及無形資產的減值。評估我們業務和經濟狀況的變化對資產賬面價值可回收性的影響。產量預測的大幅下調或生產商未來發展計劃的變化，如果它們影響我們的運營，可能會引發減值評估。
當長期資產的賬面價值超過資產未來使用和最終處置所產生的估計未貼現淨現金流量總額時，就存在減值。當考慮未來使用長期資產的其他行動方案時，對未來未貼現淨現金流量的估計納入了可能的結果及其發生的概率。用於估計未貼現的未來淨現金流的主要假設包括長期客户吞吐量預測以及收入、資本和運營費用估計。管理層在進行減值評估的資產分組中應用判斷，確定是否存在減值指標，並確定該等資產的未來用途。
如果存在減值，減值損失以資產賬面價值超過其估計公允價值計量，因此資產的賬面價值向下調整至其估計公允價值，並計入抵銷減值費用。管理層對資產公允價值的估計可根據對未來貼現淨現金流量的估計或類似資產在最近交易中在市場上轉移的價值(如果有此類數據)來確定。
股權投資減值準備。對合夥企業有重大影響的非受控實體的投資按權益會計方法入賬。 每當事件或環境變化顯示其股本投資的賬面價值可能出現非暫時性的下降時，管理層便會評估其股權投資的減值。當出現非暫時性價值損失的證據時，管理層將投資的估計公允價值與投資的賬面價值進行比較，以確定投資是否已減值。管理層使用普遍接受的方法評估股權投資的公允價值，並可能使用多種方法，包括但不限於最近的第三方可比銷售和貼現現金流模型。若賬面值超過估計公允價值，則減值虧損按賬面值超過其估計公允價值計量，使資產的賬面金額向下調整至其估計公允價值，並計入減值費用抵銷。
我們在截至2023年12月31日的年度確認了5290萬美元的長期資產和其他減值，在截至2022年12月31日的年度確認了2060萬美元(其中包括股權投資的非臨時性減值支出)。看見注9--財產、廠房和設備和注7-股權投資 在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K第8項説明截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度記錄的減值。
公允價值。對長期資產、商譽、股權投資的減值分析以及對資產報廢債務的初始確認使用第3級投入。管理層還估計在第三方業務合併中獲得或在非貨幣交易中交換的資產和負債的公允價值。看見附註1--主要會計政策摘要和列報依據在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
企業合併會計中的公允價值估計。企業合併會計要求資產和負債在初始確認交易時按其估計公允價值入賬。估計與企業合併會計有關的資產和負債的公允價值需要管理層作出估計、假設和判斷，在某些情況下，管理層還可以利用第三方專家協助這些估計並提供諮詢。
為了估計所收購資產和承擔負債的公允價值，我們利用廣泛接受的估值技術，包括市場和貼現現金流法。這些方法利用的假設包括但不限於估計未來現金流量、應用於估計未來現金流量的貼現率以及估計資產重置成本。雖然我們相信我們已經做出了合理的假設來估計公允價值，但這些假設本質上是不確定的。
業務合併中記錄的收購日公允價值可能會在計量期間（自收購日起不超過一年的期間）發生變化，因為有關收購日現有條件的額外信息可用。看到 注3--收購和資產剝離在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
最近的會計發展
看見附註1--主要會計政策摘要和列報依據在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
第7A項：關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險。 我們提供的某些處理服務低於%-的-收益並保留-整個協議。低於%-的-根據協議，我們從銷售殘留物和/或液化石油氣中獲得一定比例的淨收益。在保留中-在整個協議中，我們保留100%生產的NGL，並將加工後的天然氣或天然氣的價值返還給生產商，由於部分天然氣在加工過程中被使用和移除，我們通過提供額外的天然氣或支付約定的費用來補償生產商在加工過程中使用和移除的氣體量。-根據所用汽油的價值計算。
在截至2023年12月31日的一年中，我們95%的井口天然-天然氣產量(不包括股權投資)和我們100%的原油-石油和石油生產-水運量(不包括股權投資)按收費方式提供服務-以合同為基礎。大宗商品價格上漲或下跌10%不會對我們未來12個月的營業收入(虧損)、財務狀況或現金流產生實質性影響，不包括失衡的影響。
我們承接的商品數量有限-與自然資源結算有關的價格風險-由於我們系統接收的氣體量和我們向客户輸送的氣體量不同，以及實際液體回收或燃料使用量與合同規定的數量不同而導致的氣體和NGL不平衡。天然-欠吾等或欠吾等須按月現金結算的天然氣及天然氣氣體量按截至資產負債表日期的合約條款估值，並大致反映市場情況。-指數價格。其他天然的-欠我們或欠我們的天然氣和天然氣氣體量按我們的加權估價-截至資產負債表日期的平均成本，並在-善良。我們對大宗商品價格變化對嚴重失衡的影響的敞口，取決於失衡的解決時機。看見一般趨勢和展望 在第II部分下，項目7和風險因素在第I部分下，本表格10-K第1A項。
利率風險。聯邦公開市場委員會在2022年七次上調聯邦基金利率目標區間，並在截至2023年12月31日的一年中四次上調目標區間。未來聯邦基金利率的任何上調都可能導致融資成本上升。於2023年12月31日，WES營運並無(I)根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或WES營運選擇權的替代基準利率計息的區域融資機制下的未償還借款及(Ii)613.9,000,000美元的未償還商業票據借款。雖然適用基準利率10%的變動不會對我們截至2023年12月31日的未償還借款的利息支出產生實質性影響，但會影響優先票據的公允價值。
其他短期或可變項目-未來可根據區域合作框架或其他融資來源發行利率債務，包括商業票據借款或債務發行。
第8項。 財務報表
合併財務報表索引
| | | | | |
管理層對財務報告內部控制的評價 | 86 |
西部中游合夥公司 | 87 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 87 |
財務報表 | 91 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 91 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 92 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合權益和合夥人資本報表 | 93 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表 | 94 |
西部中游運營，LP | 95 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 95 |
財務報表 | 97 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 97 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 98 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合權益和合夥人資本報表 | 99 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表 | 100 |
合併財務報表附註 | 101 |
注1.重要會計政策和呈列基礎摘要 | 101 |
説明2.客户合約收益 | 110 |
附註3.收購和資產剝離 | 112 |
説明4.合作分銷 | 115 |
説明5.股權和合夥人資本 | 117 |
説明6.關聯交易 | 118 |
説明7.股本投資 | 123 |
注8.所得税 | 125 |
説明9.財產、廠房和設備 | 127 |
説明10.善意和其他無形資產 | 128 |
注11。流動資金的選定組成部分 | 129 |
附註12.資產報廢債務 | 130 |
注13。債務和利息分配器 | 131 |
附註14.租賃 | 134 |
説明15.基於股權的薪酬 | 136 |
附註16.承付款和或有事項 | 138 |
注17.後續事件 | 139 |
管理層對財務報告內部控制的評估
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。合夥企業和WES業務的內部控制系統旨在根據普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2023年12月31日合夥企業和WES運營對財務報告的內部控制的有效性。這項評估是基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據我們使用COSO標準進行的評估，我們得出結論，截至2023年12月31日，合夥企業和WES運營的財務報告內部控制是有效的。合夥企業於2023年10月收購了Meritage Midstream Services II，LLC，管理層將合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性、Meritage Midstream Services II、LLC對截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的合併財務報表中包括的10.1億美元總資產和4140萬美元總收入相關的財務報告的內部控制排除在評估範圍之外。
合夥企業的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於合夥企業截至2023年12月31日財務報告內部控制有效性的認證報告。
| | | | | |
| WESTERN Midstream PARTNERS，LP | |
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| /S/Michael P.Ure | |
邁克爾·P·尤爾 總裁與首席執行官 西部中流控股有限責任公司 (擔任Western Midstream Capital Partners，TLP的一般合夥人) | |
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| /S/克里斯汀·S·舒爾茨 | |
克里斯汀·舒爾茨 高級副總裁和首席財務官 西部中流控股有限責任公司 (擔任Western Midstream Partners，LP的普通合夥人) | |
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| Western Midstream Operating，LP | |
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| /S/Michael P.Ure | |
邁克爾·P·尤爾 總裁與首席執行官 西部中游運營有限責任公司 (作為西部航空中游運營公司的普通首席合夥人，LLP) | |
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| /S/克里斯汀·S·舒爾茨 | |
克里斯汀·舒爾茨 高級副總裁和首席財務官 西部中游運營有限責任公司 (作為西部中游運營有限公司的普通合夥人) | |
2024年2月21日
WESTERN Midstream PARTNERS，LP
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會
西部中流控股有限責任公司(作為西部中流合夥公司的普通合夥人)和單位持有人
西部中游合作伙伴，LP：
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附西部中游合夥公司、有限責任公司及附屬公司(合夥企業)於2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止三年內各年度的相關綜合營運表、權益及合夥人資本及現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有實質性方面都公平地反映了合夥企業截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2023年12月31日合夥企業的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月21日的報告對夥伴關係財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表是夥伴關係管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產潛在減值指標的評估
如綜合財務報表附註1、9及10所述，合夥企業評估物業、廠房及設備連同任何相關材料，並提供存貨及無形資產(統稱為長期資產)以計提減值，而事件或環境變化顯示其賬面值未必
是可以追回的。當長期資產的賬面價值超過資產未來使用和最終處置所產生的估計未貼現淨現金流量總額時，就存在減值。
我們將評估長期資產的潛在減值指標確定為一項重要的審計事項。評估合夥企業在確定事件或環境變化是否表明賬面價值可能不可收回時的判斷，需要更高程度的主觀審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與合夥企業長期資產減值過程相關的某些內部控制的設計並測試了其運作效果。這包括與確定和評估長期資產的定性減值指標以及用於進行分析的基本量化數據有關的控制。我們通過評估合夥企業對所考慮因素的評估，評估了合夥企業為潛在減值指標確定長期資產的情況。具體地説，我們：
•評估整體宏觀經濟狀況和商品價格趨勢；
•分析長期資產的財務結果，以確定相關現金流的重大降級；
•將長期資產的剩餘使用年限與根據流動現金流量收回資產賬面價值所需的時間進行比較；以及
•審查了有關合夥企業某些客户鑽探計劃的外部信息，並進行了敏感性分析，以確定產量大幅下降可能對相關長期資產的可回收性產生的影響。
/s/畢馬威律師事務所
自2012年以來，我們一直擔任該合作伙伴關係的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月21日
WESTERN Midstream PARTNERS，LP
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會
西部中流控股有限責任公司(作為西部中流合夥公司的普通合夥人)和單位持有人
西部中游合作伙伴，LP：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了西部中游合夥人、有限責任公司和子公司(合夥企業)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，夥伴關係在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合夥企業截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、權益和合夥人資本、現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月21日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
合夥企業在2023年收購了Meritage Midstream Services II，LLC，管理層在評估合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性、Meritage Midstream Services II、LLC對截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的合併財務報表中包括的10.1億美元總資產和4140萬美元總收入的財務報告的內部控制之外。我們對合夥企業財務報告的內部控制審計也排除了對Meritage Midstream Services II，LLC財務報告內部控制的評估。
意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制評估》中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月21日
WESTERN Midstream PARTNERS，LP
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 除單位金額外，數千 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入及其他 | | | | | | | | | | |
| 服務收入-基於費用 | | | | | | $ | 2,768,757 | | | $ | 2,602,053 | | | $ | 2,462,835 | |
| 服務收入-基於產品 | | | | | | 191,727 | | | 249,692 | | | 122,584 | |
| 產品銷售 | | | | | | 145,024 | | | 399,023 | | | 290,947 | |
| 其他 | | | | | | 968 | | | 953 | | | 789 | |
總收入和其他 (1) | | | | | | 3,106,476 | | | 3,251,721 | | | 2,877,155 | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | | | | | 152,959 | | | 183,483 | | | 204,645 | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | |
| 產品成本 | | | | | | 164,598 | | | 420,900 | | | 322,285 | |
| 運維 | | | | | | 762,530 | | | 654,566 | | | 581,300 | |
| 一般和行政 | | | | | | 232,632 | | | 194,017 | | | 195,549 | |
| 財產税和其他税 | | | | | | 56,458 | | | 78,559 | | | 64,267 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 600,668 | | | 582,365 | | | 551,629 | |
長-活資產和其他減損 (2) | | | | | | 52,884 | | | 20,585 | | | 30,543 | |
| | | | | | | | | | |
總運營支出 (3) | | | | | | 1,869,770 | | | 1,950,992 | | | 1,745,573 | |
| 資產剝離和其他淨收益（損失） | | | | | | (10,102) | | | 103,676 | | | 44 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | 1,379,563 | | | 1,587,888 | | | 1,336,271 | |
| | | | | | | | | | |
| 利息開支 | | | | | | (348,228) | | | (333,939) | | | (376,512) | |
| 提前清償債務的收益(損失) | | | | | | 15,378 | | | 91 | | | (24,944) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | 5,679 | | | 1,603 | | | (623) | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | | 1,052,392 | | | 1,255,643 | | | 934,192 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 4,385 | | | 4,187 | | | (9,807) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | 1,048,007 | | | 1,251,456 | | | 943,999 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | 25,791 | | | 34,353 | | | 27,707 | |
| Western Midstream Partners，LP應佔淨利潤（虧損） | | | | | | $ | 1,022,216 | | | $ | 1,217,103 | | | $ | 916,292 | |
| 有限合夥人在淨收益中的權益（損失）： | | | | | | | | | | |
| Western Midstream Partners，LP應佔淨利潤（虧損） | | | | | | $ | 1,022,216 | | | $ | 1,217,103 | | | $ | 916,292 | |
| | | | | | | | | | |
| 普通合夥人在淨（收入）損失中的權益 | | | | | | (23,684) | | | (27,541) | | | (19,815) | |
有限合夥人在淨收益中的權益（損失） (4) | | | | | | 998,532 | | | 1,189,562 | | | 896,477 | |
每公用單位淨利潤（損失）-基本 (4) | | | | | | $ | 2.61 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.18 | |
每普通股淨利潤（虧損）-稀釋 (4) | | | | | | $ | 2.60 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.18 | |
加權-平均公用單位未完成-基本 (4) | | | | | | 383,028 | | | 394,951 | | | 411,309 | |
加權-平均未償普通單位-稀釋 (4) | | | | | | 384,408 | | | 396,236 | | | 412,022 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)總收入和其他包括關聯方金額美元1.8億，美元1.8億美元，以及1.6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為10億美元。看到 注：6.
(2)看見注：7和注：9.
(3)總運營費用包括關聯方金額美元（68.0)百萬，$(18.0)，以及$86.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬，均主要與失衡狀況的變化有關。看到 注：6.
(4)看見注：5.
WESTERN Midstream PARTNERS，LP
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 除單位數量外，數千 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 272,787 | | | $ | 286,656 | |
| 應收賬款淨額 | | 666,637 | | | 554,263 | |
| 其他流動資產 | | 52,986 | | | 59,506 | |
| 流動資產總額 | | 992,410 | | | 900,425 | |
| 物業、廠房和設備 | | | | |
| 成本 | | 14,945,431 | | | 13,365,593 | |
| 減去累計折舊 | | 5,290,415 | | | 4,823,993 | |
| 淨資產、廠房和設備 | | 9,655,016 | | | 8,541,600 | |
| 商譽 | | 4,783 | | | 4,783 | |
| 其他無形資產 | | 681,408 | | | 713,075 | |
| 股權投資 | | 904,535 | | | 944,696 | |
其他資產(1) | | 233,455 | | | 167,049 | |
總資產 (2) | | $ | 12,471,607 | | | $ | 11,271,628 | |
| 負債、股權和合作夥伴資本 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款和失衡 | | $ | 362,451 | | | $ | 360,562 | |
短的-定期債務 | | 617,748 | | | 215,780 | |
| 應計從價税 | | 61,285 | | | 72,875 | |
| 應計負債 | | 262,572 | | | 254,640 | |
| 流動負債總額 | | 1,304,056 | | | 903,857 | |
| 長期負債 | | | | |
長-定期債務 | | 7,283,556 | | | 6,569,582 | |
| 遞延所得税 | | 15,468 | | | 14,424 | |
| 資產報廢債務 | | 359,185 | | | 290,021 | |
| 其他負債 | | 480,212 | | | 385,629 | |
總長-定期負債 | | 8,138,421 | | | 7,259,656 | |
總負債(3) | | 9,442,477 | | | 8,163,513 | |
| 股權和合夥人資本 | | | | |
常用單位(379,519,983和384,070,984分別於2023年和2022年12月31日已發行和未償還的單位） | | 2,894,231 | | | 2,969,604 | |
普通合作伙伴單位（9,060,6412023年和2022年12月31日已發行和未償還的單位） | | 3,193 | | | 2,105 | |
| 合夥人資本總額 | | 2,897,424 | | | 2,971,709 | |
| 非控制性權益 | | 131,706 | | | 136,406 | |
| 總股權和合夥人資本 | | 3,029,130 | | | 3,108,115 | |
| 負債、股權和合夥人資本總額 | | $ | 12,471,607 | | | $ | 11,271,628 | |
________________________________________________________________________________________
(1)其他資產包括美元5.7百萬美元和美元6.5百萬NGL線-分別填補截至2023年12月31日和2022年12月31日的庫存。其他資產還包括美元96.3百萬美元和美元60.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，材料和用品庫存分別為百萬美元。
(2)總資產包括相關-派對金額為美元1.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，10億，其中包括相關-應收賬款，扣除美元358.1百萬美元和美元313.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。看到 注：6.
(3)負債總額包括相關-派對金額為美元378.8百萬美元和美元312.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。看到 注：6.
WESTERN Midstream PARTNERS，LP
股票和合作夥伴資本合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合夥人資本 | | | | |
| 數千人 | | 普普通通
單位 | | 普通合夥人
單位 | | 非控制性
利益 | | 總 |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 2,778,339 | | | $ | (17,208) | | | $ | 134,081 | | | $ | 2,895,212 | |
| 淨收益(虧損) | | 896,477 | | | 19,815 | | | 27,707 | | | 943,999 | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | — | | | — | | | (9,117) | | | (9,117) | |
| 向WES Operating非控股股東的分配 | | — | | | — | | | (14,984) | | | (14,984) | |
| 向合夥基金單位持有人的分配 | | (522,269) | | | (11,489) | | | — | | | (533,758) | |
單位回購(1) | | (217,465) | | | — | | | — | | | (217,465) | |
股權貢獻-來自西方的補償 | | 10,087 | | | — | | | — | | | 10,087 | |
股權-基薪費用 | | 17,589 | | | — | | | — | | | 17,589 | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | 8,533 | | | — | | | — | | | 8,533 | |
| 其他 | | (4,336) | | | — | | | — | | | (4,336) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 2,966,955 | | | $ | (8,882) | | | $ | 137,687 | | | $ | 3,095,760 | |
| 淨收益(虧損) | | 1,189,562 | | | 27,541 | | | 34,353 | | | 1,251,456 | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | — | | | — | | | (10,736) | | | (10,736) | |
| 向WES Operating非控股股東的分配 | | — | | | — | | | (24,898) | | | (24,898) | |
| 向合夥基金單位持有人的分配 | | (719,201) | | | (16,554) | | | — | | | (735,755) | |
單位回購(1) | | (487,590) | | | — | | | — | | | (487,590) | |
股權貢獻-來自西方的補償 | | 2,277 | | | — | | | — | | | 2,277 | |
股權-基薪費用 | | 25,506 | | | — | | | — | | | 25,506 | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | 1,423 | | | — | | | — | | | 1,423 | |
| 其他 | | (9,328) | | | — | | | — | | | (9,328) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 2,969,604 | | | $ | 2,105 | | | $ | 136,406 | | | $ | 3,108,115 | |
| 淨收益(虧損) | | 998,532 | | | 23,684 | | | 25,791 | | | 1,048,007 | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | — | | | — | | | (7,641) | | | (7,641) | |
| 向WES Operating非控股股東的分配 | | — | | | — | | | (22,850) | | | (22,850) | |
| 向合夥基金單位持有人的分配 | | (955,834) | | | (22,596) | | | — | | | (978,430) | |
單位回購(1) | | (134,602) | | | — | | | — | | | (134,602) | |
| | | | | | | | |
股權-基薪費用 | | 32,005 | | | — | | | — | | | 32,005 | |
| | | | | | | | |
| 其他 | | (15,474) | | | — | | | — | | | (15,474) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 2,894,231 | | | $ | 3,193 | | | $ | 131,706 | | | $ | 3,029,130 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(1)看見注：5.
WESTERN Midstream PARTNERS，LP
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 1,048,007 | | | $ | 1,251,456 | | | $ | 943,999 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 600,668 | | | 582,365 | | | 551,629 | |
長-活期資產和其他減值 | | 52,884 | | | 20,585 | | | 30,543 | |
| | | | | | |
非-現金權益-基薪費用 | | 32,005 | | | 27,783 | | | 27,676 | |
| 遞延所得税 | | 1,044 | | | 1,999 | | | (9,770) | |
長期累積和攤銷-定期債務，淨額 | | 8,151 | | | 7,142 | | | 7,635 | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | (152,959) | | | (183,483) | | | (204,645) | |
股權分配-投資收益-關聯方 | | 155,169 | | | 186,153 | | | 213,516 | |
| 剝離和其他淨（收益）損失 | | 10,102 | | | (103,676) | | | (44) | |
| 提前清償債務的損失(收益) | | (15,378) | | | (91) | | | 24,944 | |
| | | | | | |
| 其他 | | 442 | | | 510 | | | 260 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | |
| (增加)應收賬款淨額減少 | | (78,346) | | | (116,296) | | | 16,366 | |
| 應付賬款和不平衡應付賬款和應計負債淨增加（減少） | | (68,019) | | | (7,812) | | | 114,887 | |
| 其他項目變化，淨值 | | 67,564 | | | 34,791 | | | 49,856 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 1,661,334 | | | 1,701,426 | | | 1,766,852 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 資本支出 | | (735,080) | | | (487,228) | | | (313,674) | |
| | | | | | |
| 從第三方收購 | | (877,746) | | | (40,127) | | | — | |
| 對股權投資的貢獻-關聯方 | | (1,153) | | | (9,632) | | | (4,435) | |
| 超過累計收益的股權投資分配-關聯方 | | 39,104 | | | 63,897 | | | 41,385 | |
| 向關聯方出售資產的收益 | | — | | | 200 | | | — | |
| 向第三方出售資產的收益 | | (87) | | | 264,121 | | | 8,102 | |
| 材料和用品庫存及其他（增加）減少 | | (32,329) | | | (9,468) | | | 11,084 | |
| 投資活動所用現金淨額 | | (1,607,291) | | | (218,237) | | | (257,538) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 借款，扣除債務發行成本 | | 2,448,733 | | | 1,389,010 | | | 480,000 | |
| 償還債務 | | (1,967,928) | | | (1,518,548) | | | (1,432,966) | |
商業票據借款（償還），淨額 | | 609,916 | | | — | | | — | |
| 未付支票增加（減少） | | 3,516 | | | 2,206 | | | (21,631) | |
向合夥基金單位持有人的分配 (1) | | (978,430) | | | (735,755) | | | (533,758) | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | (7,641) | | | (10,736) | | | (9,117) | |
| 向WES Operating非控股股東的分配 | | (22,850) | | | (24,898) | | | (14,984) | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | — | | | 1,423 | | | 8,533 | |
單位回購(1) | | (134,602) | | | (487,590) | | | (217,465) | |
| 其他 | | (18,626) | | | (13,644) | | | (10,849) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (67,912) | | | (1,398,532) | | | (1,752,237) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | (13,869) | | | 84,657 | | | (242,923) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 286,656 | | | 201,999 | | | 444,922 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 272,787 | | | $ | 286,656 | | | $ | 201,999 | |
| 補充披露 | | | | | | |
| 支付利息，扣除資本化利息後的淨額 | | $ | 326,948 | | | $ | 355,363 | | | $ | 375,007 | |
| 已繳納所得税（已收到報銷） | | 4,131 | | | 912 | | | 938 | |
| 應計資本支出 | | 99,610 | | | 82,353 | | | 35,240 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括關聯方金額。看到 注：6.
Western Midstream Operating，LP
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會
Western Midstream Holdings，LLC(作為Western Midstream Partners，LP的普通合夥人)
西部中游運營，LP：
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附的中西部營運、有限責任公司及附屬公司(WES營運)截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止三年期間各年度的相關綜合營運表、權益及合夥人資本及現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了WES截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由WES運營的管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於WES運營。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們不要求WES運營部門對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受僱進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對WES運營的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產潛在減值指標的評估
如綜合財務報表附註1、9及10所述，當事件或環境變化顯示物業、廠房及設備及任何相關材料及存貨及無形資產(統稱為長期資產)減值時，WES營運公司會評估物業、廠房及設備
值可能無法恢復。當長期資產的賬面價值超過資產未來使用和最終處置所產生的估計未貼現淨現金流量總額時，就存在減值。
我們將評估長期資產的潛在減值指標確定為一項重要的審計事項。在確定事件或環境變化是否表明賬面價值可能不可收回時，評估WES運營的判斷需要更高程度的主觀審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與WES Operating長期資產減損流程相關的某些內部控制的運營有效性。這包括與識別和評估長期資產的定性損害指標以及用於執行分析的基本量化數據相關的控制。我們通過評估WES Operating對所考慮因素的評估來評估WES Operating對長期資產的潛在損害指標的識別。具體來説，我們：
•評估整體宏觀經濟狀況和商品價格趨勢；
•分析長期資產的財務結果，以確定相關現金流的重大降級；
•將長期資產的剩餘使用年限與根據流動現金流量收回資產賬面價值所需的時間進行比較；以及
•檢查了有關WES Operating某些客户鑽探計劃的外部信息，並進行了敏感性分析，以確定產量大幅下降可能對相關長期資產的可回收性產生的影響。
/s/畢馬威律師事務所
自2007年以來，我們一直擔任WES Operating的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月21日
Western Midstream Operating，LP
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入及其他 | | | | | | | | | | |
| 服務收入-基於費用 | | | | | | $ | 2,768,757 | | | $ | 2,602,053 | | | $ | 2,462,835 | |
| 服務收入-基於產品 | | | | | | 191,727 | | | 249,692 | | | 122,584 | |
| 產品銷售 | | | | | | 145,024 | | | 399,023 | | | 290,947 | |
| 其他 | | | | | | 968 | | | 953 | | | 789 | |
總收入和其他 (1) | | | | | | 3,106,476 | | | 3,251,721 | | | 2,877,155 | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | | | | | 152,959 | | | 183,483 | | | 204,645 | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | |
| 產品成本 | | | | | | 164,598 | | | 420,900 | | | 322,285 | |
| 運維 | | | | | | 762,530 | | | 654,566 | | | 581,300 | |
| 一般和行政 | | | | | | 229,689 | | | 191,361 | | | 192,617 | |
| 財產税和其他税 | | | | | | 56,458 | | | 78,559 | | | 64,267 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 600,668 | | | 582,365 | | | 551,629 | |
長-活資產和其他減損 (2) | | | | | | 52,884 | | | 20,585 | | | 30,543 | |
| | | | | | | | | | |
總運營支出 (3) | | | | | | 1,866,827 | | | 1,948,336 | | | 1,742,641 | |
| 資產剝離和其他淨收益（損失） | | | | | | (10,102) | | | 103,676 | | | 44 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | 1,382,506 | | | 1,590,544 | | | 1,339,203 | |
| | | | | | | | | | |
| 利息開支 | | | | | | (348,228) | | | (333,939) | | | (376,512) | |
| 提前清償債務的收益(損失) | | | | | | 15,378 | | | 91 | | | (24,944) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | 5,404 | | | 1,558 | | | (634) | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | | 1,055,060 | | | 1,258,254 | | | 937,113 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 4,379 | | | 4,180 | | | (9,816) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | 1,050,681 | | | 1,254,074 | | | 946,929 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | 4,869 | | | 9,454 | | | 8,942 | |
| 歸屬於Western Midstream Operating，LP的淨利潤（虧損） | | | | | | $ | 1,045,812 | | | $ | 1,244,620 | | | $ | 937,987 | |
________________________________________________________________________________________
(1)總收入和其他包括美元1.8億，美元1.8億美元，以及1.6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為10億美元。看到 注：6.
(2)看見Note 7 和注：9.
(3)總運營費用包括關聯方金額美元（64.7)百萬，$(15.0)，以及$89.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬，均主要與失衡狀況的變化有關。看到 注：6.
Western Midstream Operating，LP
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 除單位數量外，數千 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 268,184 | | | $ | 286,101 | |
| 應收賬款淨額 | | 666,615 | | | 554,263 | |
| 其他流動資產 | | 50,468 | | | 57,291 | |
| 流動資產總額 | | 985,267 | | | 897,655 | |
| 物業、廠房和設備 | | | | |
| 成本 | | 14,945,431 | | | 13,365,593 | |
| 減去累計折舊 | | 5,290,415 | | | 4,823,993 | |
| 淨資產、廠房和設備 | | 9,655,016 | | | 8,541,600 | |
| 商譽 | | 4,783 | | | 4,783 | |
| 其他無形資產 | | 681,408 | | | 713,075 | |
| 股權投資 | | 904,535 | | | 944,696 | |
其他資產(1) | | 231,644 | | | 166,450 | |
總資產 (2) | | $ | 12,462,653 | | | $ | 11,268,259 | |
| 負債、股權和合作夥伴資本 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款和失衡 | | $ | 392,752 | | | $ | 404,468 | |
短的-定期債務 | | 617,748 | | | 215,780 | |
| 應計從價税 | | 61,285 | | | 72,875 | |
| 應計負債 | | 203,461 | | | 197,289 | |
| | | | |
| 流動負債總額 | | 1,275,246 | | | 890,412 | |
| 長期負債 | | | | |
長-定期債務 | | 7,283,556 | | | 6,569,582 | |
| 遞延所得税 | | 15,468 | | | 14,424 | |
| 資產報廢債務 | | 359,185 | | | 290,021 | |
| 其他負債 | | 476,844 | | | 383,713 | |
總長-定期負債 | | 8,135,053 | | | 7,257,740 | |
總負債(3) | | 9,410,299 | | | 8,148,152 | |
| 股權和合夥人資本 | | | | |
常用單位(318,675,5782023年和2022年12月31日已發行和未償還的單位） | | 3,027,031 | | | 3,092,012 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 合夥人資本總額 | | 3,027,031 | | | 3,092,012 | |
| 非控股權益 | | 25,323 | | | 28,095 | |
| 總股權和合夥人資本 | | 3,052,354 | | | 3,120,107 | |
| 負債、股權和合夥人資本總額 | | $ | 12,462,653 | | | $ | 11,268,259 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)其他資產包括美元5.7百萬美元和美元6.5 百萬NGL線-分別填補截至2023年12月31日和2022年12月31日的庫存。其他資產還包括美元96.3百萬美元和美元60.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，材料和用品庫存分別為百萬美元。
(2)總資產包括相關-派對金額為美元1.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，10億，其中包括相關-應收賬款，扣除美元358.1百萬美元和美元313.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。看到 注：6.
(3)負債總額包括相關-派對金額為美元409.5百萬美元和美元356.0截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。看到 注：6.
Western Midstream Operating，LP
股票和合作夥伴資本合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數千人 | | 普普通通
單位 | | 非控制性
利息 | | 總 |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 2,831,199 | | | $ | 29,552 | | | $ | 2,860,751 | |
| 淨收益(虧損) | | 937,987 | | | 8,942 | | | 946,929 | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | — | | | (9,117) | | | (9,117) | |
| 向WES運營基金單位持有人的分配 | | (749,018) | | | — | | | (749,018) | |
股權貢獻-來自西方的補償 | | 10,087 | | | — | | | 10,087 | |
股權貢獻-WES的基礎補償 | | 24,501 | | | — | | | 24,501 | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | 8,533 | | | — | | | 8,533 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 3,063,289 | | | $ | 29,377 | | | $ | 3,092,666 | |
| 淨收益(虧損) | | 1,244,620 | | | 9,454 | | | 1,254,074 | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | — | | | (10,736) | | | (10,736) | |
| 向WES運營基金單位持有人的分配 | | (1,244,533) | | | — | | | (1,244,533) | |
股權貢獻-來自西方的補償 | | 2,277 | | | — | | | 2,277 | |
股權貢獻-WES的基礎補償 | | 24,936 | | | — | | | 24,936 | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | 1,423 | | | — | | | 1,423 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 3,092,012 | | | $ | 28,095 | | | $ | 3,120,107 | |
| 淨收益(虧損) | | 1,045,812 | | | 4,869 | | | 1,050,681 | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | — | | | (7,641) | | | (7,641) | |
| 向WES運營基金單位持有人的分配 | | (1,142,217) | | | — | | | (1,142,217) | |
| | | | | | |
股權貢獻-WES的基礎補償 | | 31,424 | | | — | | | 31,424 | |
| | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | | $ | 3,027,031 | | | $ | 25,323 | | | $ | 3,052,354 | |
| | | | | | |
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Western Midstream Operating，LP
合併現金流量表
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 1,050,681 | | | $ | 1,254,074 | | | $ | 946,929 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 600,668 | | | 582,365 | | | 551,629 | |
長-活期資產和其他減值 | | 52,884 | | | 20,585 | | | 30,543 | |
| | | | | | |
非-現金權益-基薪費用 | | 31,424 | | | 27,213 | | | 34,588 | |
| 遞延所得税 | | 1,044 | | | 1,999 | | | (9,770) | |
長期累積和攤銷-定期債務，淨額 | | 8,151 | | | 7,142 | | | 7,635 | |
| 股權收入，淨-關聯方 | | (152,959) | | | (183,483) | | | (204,645) | |
股權分配-投資收益-關聯方 | | 155,169 | | | 186,153 | | | 213,516 | |
| 剝離和其他淨（收益）損失 | | 10,102 | | | (103,676) | | | (44) | |
| 提前清償債務的損失(收益) | | (15,378) | | | (91) | | | 24,944 | |
| 其他 | | 442 | | | 510 | | | 260 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | |
| (增加)應收賬款淨額減少 | | (78,324) | | | (116,296) | | | (28,965) | |
| 應付賬款和不平衡應付賬款和應計負債淨增加（減少） | | (83,332) | | | (17,189) | | | 150,055 | |
| 其他項目變化，淨值 | | 67,629 | | | 34,827 | | | 48,704 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 1,648,201 | | | 1,694,133 | | | 1,765,379 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 資本支出 | | (735,080) | | | (487,228) | | | (313,674) | |
| | | | | | |
| 從第三方收購 | | (877,746) | | | (40,127) | | | — | |
| 對股權投資的貢獻-關聯方 | | (1,153) | | | (9,632) | | | (4,435) | |
| 超過累計收益的股權投資分配-關聯方 | | 39,104 | | | 63,897 | | | 41,385 | |
| 向關聯方出售資產的收益 | | — | | | 200 | | | — | |
| 向第三方出售資產的收益 | | (87) | | | 264,121 | | | 8,102 | |
| 材料和用品庫存及其他（增加）減少 | | (32,329) | | | (9,468) | | | 11,084 | |
| 投資活動所用現金淨額 | | (1,607,291) | | | (218,237) | | | (257,538) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 借款，扣除債務發行成本 | | 2,448,733 | | | 1,389,010 | | | 480,000 | |
| 償還債務 | | (1,967,928) | | | (1,518,548) | | | (1,432,966) | |
商業票據借款（償還），淨額 | | 609,916 | | | — | | | — | |
| 未付支票增加（減少） | | 3,464 | | | 2,309 | | | (21,699) | |
向WES運營基金單位持有人的分配 (1) | | (1,142,217) | | | (1,244,533) | | | (749,018) | |
| 向Chipeta非控股股東的分配 | | (7,641) | | | (10,736) | | | (9,117) | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | — | | | 1,423 | | | 8,533 | |
| 其他 | | (3,154) | | | (4,318) | | | (6,513) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (58,827) | | | (1,385,393) | | | (1,730,780) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | (17,917) | | | 90,503 | | | (222,939) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 286,101 | | | 195,598 | | | 418,537 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 268,184 | | | $ | 286,101 | | | $ | 195,598 | |
| 補充披露 | | | | | | |
| | | | | | |
| 支付利息，扣除資本化利息後的淨額 | | $ | 326,948 | | | $ | 355,363 | | | $ | 375,007 | |
| 已繳納所得税（已收到報銷） | | 4,131 | | | 912 | | | 938 | |
| 應計資本支出 | | 99,610 | | | 82,353 | | | 35,240 | |
________________________________________________________________________________________
(1)包括關聯方金額。看到 注：6.
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
將軍。Western Midstream Partners，LP是特拉華州的一家大型有限責任合夥企業，成立於2012年9月。西部中游運營有限公司(及其子公司“WES運營”)是特拉華州一家成立於2007年的有限合夥企業，旨在收購、擁有、開發和運營中游資產。西部中流合夥公司直接和間接擁有一家98.0%有限合夥人在WES運營中的權益，並直接擁有西部中游運營GP，LLC的所有未償還股權，後者持有全部非-經濟普通合夥人在WES運營中的利益。
就該等綜合財務報表而言，“合夥”指西部中游合夥公司(以其個別身分)或指西部中流合夥公司及其附屬公司，包括西部中流營運有限公司、有限責任公司及WES營運公司(視乎情況而定)。“WES營運GP”是指作為WES營運的普通合夥人的西部中游營運GP，LLC。合夥企業的普通合夥人--西部中流控股有限責任公司(“普通合夥人”)是西方石油公司的全資子公司。“西方”是指西方石油公司及其子公司，不包括普通合夥人。“阿納達科”是指阿納達科石油公司及其子公司，不包括西部中流控股公司。由於西方石油於2019年8月8日通過合併阿納達科進行收購，阿納達科成為西方石油的全資子公司。“關聯方”是指西方公司(見注：6），合夥企業的投資採用權益會計法核算（請參閲 注：7），以及合作伙伴關係和WES運營合併後消除的交易（請參閲 注：6).
該合夥企業從事收集、壓縮、處理、加工和運輸天然氣的業務;收集、穩定和運輸凝析油、天然氣-液化氣（“NGL”）和原油;以及收集和處置採出水。作為自然人-該合夥企業還根據某些合同代表自身及其客户購買和銷售天然氣、液化天然氣和凝析油。 截至2023年12月31日，合夥企業的資產和投資包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 全部
擁有並擁有
已運營 | | 已運營
利益 | | 非運營
利益 | | 股權
利益 | |
收集系統 (1) | | 18 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | |
| 處理設施 | | 38 | | | 3 | | | — | | | — | | | |
天然-天然氣加工廠/火車 | | 24 | | | 3 | | | — | | | 3 | | | |
| 液化天然氣管道 | | 3 | | | — | | | — | | | 5 | | | |
天然-氣管道 | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | |
原油-石油管道 | | 3 | | | 1 | | | — | | | 3 | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括DBM水系統。
這些資產和投資位於德克薩斯州、新墨西哥州、落基山脈（科羅拉多州、猶他州和懷俄明州）和北-賓夕法尼亞州中部。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
陳述的基礎。合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，包括合夥企業及其持有控股財務權益的實體的賬户，包括WES Operating、WES Operating GP、按比例合併權益和股權投資（見下表）。所有重大公司間交易均已消除。
下表概述了非全資擁有的實體合併財務報表中使用的所有權權益和合並會計方法（請參閲注7）:
| | | | | | | | |
| | 利息率 |
| 充分鞏固 | | |
Chipeta(1) | | 75.00 | % |
比例綜合法 (2) | | |
| 斯普林菲爾德體系 | | 50.10 | % |
| 馬塞勒斯利息系統 | | 33.75 | % |
股權投資 (3) | | |
| Mi Vida合資有限責任公司（“Mi Vida”） | | 50.00 | % |
| Front Range Pipeline LLC（“RP”） | | 33.33 | % |
| Red Bluff Express Pipeline，LLC（“Red Bluff Express”） | | 30.00 | % |
| Enterprise EF 78 LLC（“Mont Belvieu合資公司”） | | 25.00 | % |
| Renegar Gas Services，LLC（“Renegar”） | | 22.00 | % |
| 德克薩斯高速管道有限責任公司（“TEP”） | | 20.00 | % |
| 德克薩斯快遞聚集有限責任公司(“TEG”) | | 20.00 | % |
| Whitethorn Pipeline Company LLC（“Whitethorn LLC”） | | 20.00 | % |
薩德爾霍恩管道公司有限責任公司（“薩德爾霍恩”） | | 20.00 | % |
| Panola Pipeline Company，LLC（“Panola”） | | 15.00 | % |
| White Cliffs Pipeline，LLC（“White Cliffs”） | | 10.00 | % |
_________________________________________________________________________________________
(1)這個25%第三-Chipeta Process LLC（“Chipeta”）的當事人權益反映在綜合財務報表的非控股權益中。看到 非控制性權益下面。
(2)合夥企業按比例合併其在資產、負債、收入和可歸因於這些資產的費用中的相關份額。
(3)投資於非-合夥企業對其有重大影響的受控實體按權益會計法核算。“公平”-投資產出“是指夥伴關係在這些投資的平均產出中所佔份額。
WES業務的綜合財務結果包括在夥伴關係的綜合財務報表中。在所有這些合併財務報表的附註中，以及在重要程度上，合夥企業和WES業務的合併財務結果之間的任何差異都分別進行了討論。合夥企業的合併財務報表與WES的合併財務報表不同，主要原因是：(1)列報非控股權益所有權(見非控制性權益(Iii)合夥企業所產生的一般及行政開支，該等開支獨立於WES營運所產生的開支之外，(Iv)計入合夥企業股權結餘及合夥企業分派的影響，及(V)合夥企業與經營WES營運的WES之間於合併時被取消的交易。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
合夥企業資產的列報。合夥企業的資產包括合夥企業擁有的資產和按照權益會計方法核算的所有權權益，通過其98.0合夥企業在WES運營中的權益，截至2023年12月31日(見注：7)。合夥企業還擁有和控制整個非-經濟普通合夥人在WES運營GP中擁有權益，而合夥企業的普通合夥人由西方擁有。
估計的使用。在根據公認會計原則編制財務報表時，管理層會做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的明智判斷和估計。管理層利用歷史經驗和其他合理方法，定期評估其估計數和相關假設。事實和情況的變化或補充信息可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數不同。當引起修訂的事實為人所知時，確認修訂估計對業務、財務狀況和經營結果的影響。本文件所載資料反映管理層認為為公平列報綜合財務報表所需的所有正常經常性調整。
非控制性利益。合夥企業在合併財務報表中的非控股權益包括：(I)25%第三-雙方在Chipeta的權益和(Ii)2.0有限合夥人在西方子公司擁有的WES運營中的%權益。WES營運於綜合財務報表中的非控股權益包括25%第三-黨派對奇佩塔的興趣。看到 注：5.
公允價值。公允價值計量準則將公允價值定義為在計量日從出售資產中獲得的價格或在市場參與者之間有序交易中為轉移負債而支付的價格。該標準描述了用於確定公允價值的投入的特點，該等級根據投入的可觀察性程度對這些投入進行優先排序。公允價值等級的三個投入水平如下：
第1級-投入代表相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
第2級--直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入(例如，活躍市場中類似資產或負債的報價，或不被視為活躍的市場中相同資產或負債的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或市場證實的投入)。
第三級--不能從客觀來源觀察到的投入，例如管理層在為資產或負債定價時使用的內部開發的假設(例如，管理層內部開發的未來現金流量現值模型中使用的未來現金流量估計，該模型是公允價值計量的基礎)。
在確定公允價值時，管理層使用可觀察到的市場數據，或結合可觀察到的市場數據的模型。當需要公允價值計量，而資產或負債沒有市場可見價格，或類似資產或負債沒有市場可見價格時，則採用成本、收入或市場方法，這取決於可用於支持管理層假設的信息質量。成本法以管理層對當前資產重置成本的最佳估計為基礎。收益法使用管理層對預期現金流的最佳假設，並使用相應的風險調整貼現率對預期現金流進行貼現。這種評估涉及重大判斷，因為結果是基於預期的未來事件或條件，如合同費率、對未來吞吐量、資本和運營成本的估計以及時間、經濟和監管環境以及其他因素。市場法使用管理層關於預期利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的最佳假設，以及願意購買資產的買家願意支付的EBITDA的假設倍數。管理層對未來淨現金流和EBITDA的估計本質上是不準確的，因為它們反映了管理層對未來情況的預期，而這些情況往往不是管理層所能控制的。然而，使用的假設反映了市場參與者對長期收入、成本和其他因素的看法，並與合夥企業的業務計劃和投資決策中使用的假設一致。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
管理層使用可用於評估公允價值的估值技術可用的相關可觀察信息。如果公允價值計量反映了層次結構內多個級別的投入，則公允價值計量的特徵是根據對公允價值計量重要的最低投入水平。最初按公允價值計量的非金融資產和負債包括在第三方業務合併中獲得的某些資產和負債、在非貨幣交易中交換的資產和負債、商譽和其他無形資產以及資產報廢負債的初始計量。對長期資產、商譽和股權投資的減值分析以及對資產報廢債務的初始確認使用第三級投入。
債務公允價值反映所述利率與季度末市場利率之間差額的任何溢價或折價，並以相同工具的市場報價(如有)或類似債務工具的估值為基礎。因此，債務公允價值載於注：13使用2級輸入。
由於該等項目的短期性質，綜合資產負債表上報告的循環信貸安排及商業票據計劃的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及未償還借款的賬面金額接近公允價值。
現金等價物。所有購買時期限不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。
信用損失。應收賬款是提供服務的合同權利，平均付款期限為自開票之日起30天。合同資產主要涉及服務費用合同下應計但尚未記賬的收入和應計缺陷費。對信用損失的風險敞口在我們所有客户的集體池中進行分析，如果有必要，如果個別客户的信用質量成為一個問題，可能會單獨進行分析。該夥伴關係監測對所有客户的信用風險敞口，以確保風險敞口在既定的信用限額之內。
截至2023年12月31日，沒有關於重大應收賬款可收回性的負面跡象，合夥企業將繼續監測其客户羣的信用質量，並酌情評估這些資產的可收回性。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，預期信貸損失撥備並不重要。
不平衡。合併資產負債表包括由於夥伴關係系統收到的數量和夥伴關係交付給客户的數量不同而產生的不平衡應收賬款和應付款項。欠合夥企業或合夥企業每月現金結算的金額根據截至資產負債表日的合同條款計值，並一般反映市場指數價格。欠合夥企業或合夥企業的其他金額按合夥企業截至資產負債表日的加權平均成本計值，並以實物結算。截至2023年12月31日，不平衡的應收賬款和應付款為美元5.1百萬美元和美元7.2分別為100萬美元。截至2022年12月31日，不平衡應收賬款和應付款為美元32.7百萬美元和美元32.5分別為100萬美元。不平衡應收賬款和應付賬款的淨變動在合併經營報表的產品成本中列報。
庫存。NGL庫存的成本是在逐個地點基礎上採用加權平均成本法確定的。存貨按加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報。NGL庫存在其他流動資產中報告，NGL行填充庫存在合併資產負債表的其他資產中報告。材料和用品庫存按加權平均成本計價，定期審查是否陳舊，並與任何相關財產、廠房和設備以及其他無形資產一起評估減值。材料和用品庫存在合併資產負債表的其他資產中報告。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
財產、廠房和設備等無形資產。不動產、廠房和設備以及其他無形資產按歷史成本減去累計折舊或攤銷，如果減值則按公允價值列報。以前從Anadarko收購的長期資產是在共同控制下的實體之間轉移的淨資產；因此，收購的資產最初按Anadarko的歷史賬面價值入賬。從Anadarko收購的淨資產賬面價值與支付的對價之間的差額被記錄為對合夥人資本的調整。在企業合併或與第三方進行非貨幣交換中獲得的資產最初按公允價值入賬。
所有與建築相關的直接人工和材料成本都是資本化的。延長財產、廠房和設備使用壽命的更新和改進的成本也被資本化。沒有延長使用壽命或增加財產、廠房和設備的預期產量的維修、更換和重大維護項目的成本在發生時計入費用。
折舊以資產的估計使用年限和殘值為基礎，採用直線法計算。隨後發生的事件可能導致對剩餘可用壽命或殘值的估計發生變化，從而影響未來的折舊額。可能影響這些估計的不確定性包括但不限於與環境問題有關的法律和法規的變化，包括空氣和水質量、恢復和廢棄要求、經濟條件以及該地區的供需情況。
管理層評估財產、廠房和設備以及任何相關材料，並提供庫存和無形資產，如中所述注：10，用於當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法恢復時的減值。當長期資產的賬面價值超過資產未來使用和最終處置所產生的估計未貼現淨現金流量總額時，就存在減值。當考慮未來使用長期資產的其他行動方案時，對未來未貼現淨現金流量的估計納入了可能的結果及其發生的概率。如果存在減值，減值損失按資產賬面價值超過其估計公允價值計量，因此資產賬面價值向下調整至其估計公允價值，並計入長期資產和其他減值的抵銷費用。參考注：9有關截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度記錄的減值説明。
資本化的利息。利息被資本化為建造正在進行的資產的歷史成本的一部分。資本化利息的計算方法是將合夥企業的加權平均債務借款成本乘以在建資產的平均金額。本年度應計的累計資本化利息通過折舊或減值支出。
細分市場。該夥伴關係的業務繼續被組織成一個單一的運營部門，其資產在美國收集、壓縮、處理、加工和運輸天然氣；收集、穩定和運輸凝析油、NGL和原油；以及收集和處理產出水。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新2023-07，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”。該準則主要通過加強披露定期提供給首席運營決策者的重大分部支出，幷包括在每個報告的分部利潤衡量指標中(稱為“重大支出原則”)，改進了對公共業務實體的可報告分部披露要求。該標準將對夥伴關係2024財政年度的年度財務報表和其後的中期財務報表生效，並將追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間，並允許儘早採用。夥伴關係計劃在2024年財政年度財務報表開始生效時採用該標準。該夥伴關係目前正在評估這一指導將對合並財務報表附註中的披露產生的影響。這一標準不會對合夥企業的財務報表產生影響，但會導致額外的披露。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
善意。當收購企業的購買價格超過有形和可單獨計量的無形淨資產的公平市場價值時，就記錄商譽。此外，商譽是指中游商譽分配的歷史賬面價值，歸因於合夥企業以前從Anadarko獲得的資產。夥伴關係為其兩個報告單位分配了商譽：(1)收集和處理以及(2)運輸。自10月1日起，每年在報告單位層面對商譽減值進行評估，或根據事實和情況需要更頻繁地評估商譽減值。進行初步定性評估，以確定商譽是否受損的可能性。如果管理層基於定性因素得出結論認為，報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，則不會記錄商譽減值，也不需要進一步測試。如果對定性因素的評估不能導致管理層確定報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值，則必須進行定量評估。如果量化評估顯示報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值，則就報告單位的賬面價值通過計入商譽減值費用超過其公允價值的金額計入商譽減值。看見注：10.
資產報廢義務。當有形長期資產被收購或建造時，初始估計資產報廢債務負債按公允價值確認，並使用結算債務的貼現預期未來現金流出以及相關的物業、廠房和設備增加來計量。隨着時間的推移，貼現負債通過增值費用調整至其預期結算值，這筆費用在合併經營報表的折舊和攤銷中報告。估計的資產報廢成本通常會持續很多年，而估計需要重大的判斷。在初始確認後，負債將根據報廢債務預期價值的任何變化進行調整(如果資產已完全折舊，則對財產、廠房和設備或折舊費用進行相應調整)，直到債務清償為止。估計資產報廢債務的修訂可能是由於估計資產報廢成本、通貨膨脹率、貼現率和估計結算時間的變化造成的。看見注：12.
環境支出。該夥伴關係受到聯邦、州和地方法律法規產生的各種環境補救義務的約束。當可能需要進行環境補救或其他潛在的環境責任，並可合理估計有關成本時，與環境責任有關的虧損應計提，但在企業合併中收購的環境責任除外，該等責任在收購時按公允價值入賬。不遲於完成補救可行性研究或完成對應對辦法的評價時，確認環境補救義務估計損失的應計項目。當獲得更多信息或情況發生變化時，這些應計項目會進行調整。環境補救義務的未來支出費用不按其現值折現。看見注：16。
產品的收入和成本。合作伙伴關係 根據各種合同提供收集、加工、處理、運輸和處置服務。根據這些安排，合夥企業收取費用和/或保留一定比例的產品或銷售客户產品所得收益的一定比例。這些收入包括在綜合經營報表中的服務收入和產品銷售中。付款一般在產品服務或交付後的下一個月收到。與客户簽訂的合同的初始期限一般從5年到10年不等。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
服務收入-基於費用的合同在服務當月根據客户交付的數量確認。生產商的油井或生產設施與夥伴關係的收集系統相連，收集、處理、處理、運輸和處置天然氣、天然氣、凝析油、原油和採出水。當費用在合同期限內是相同的每單位費率時，或者當費用上升而遞增係數接近通貨膨脹時，收入是根據服務月份的有效費率進行估值的。向未達到最低交付要求的客户收取的差額費用將在提供服務時確認，這是根據在履約期結束時將收取的費用估計數來確定的。由於前期資本投入巨大，合夥企業可能只在合同期的一部分(即合同的第一年或達到交易量門檻之前)向客户收取額外服務費，這些費用被確認為客户受益預期期間的收入，這通常是相關物業的壽命。在基於費用的服務收入中確認的金額與向客户開出的金額之間的時間差異被確認為合同資產或合同負債，並在相關合同期間攤銷。
合作伙伴還獲得服務收入-基於合同的費用，這些合同的費用要求根據相關設施服務成本重新確定定期費率。服務費用費率是使用合同規定的回報率和估計數計算的，其中包括對資本投資、收款量以及運營和維護費用的長期假設。其中某些服務成本協議除了服務成本率外，還規定了最低承諾量需求費用和保證的最低收入。這類合同包括固定和可變對價，在合同期限內按統一的單位費率予以確認。對向客户收取的服務成本率進行年度調整，並在未來期間記錄與根據合同已經提供的最低數量的服務有關的累積追趕收入調整，合同剩餘期限的收入以合同項下預期的總可變對價為基礎，以一致的單位費率確認。如果夥伴關係確定累積追趕收入調整可能發生重大逆轉，可變對價可被限制為可能出現重大逆轉的數額。
服務收入-基於產品的服務收入包括收集和處理合同收益的百分比，這些合同是從合作伙伴客户購買的產品成本中確認的淨額，因為合作伙伴在產品銷售中擔任代理。當從客户處收到天然氣和/或NGL作為所提供服務的非現金對價時，具有固定回收部分的保全協議、產品百分比協議和某些基於費用的合同會導致基於服務收入的產品被確認為非現金對價。這些服務的非現金對價在提供服務時計價。當作為非現金對價收到的產品出售給西方公司或第三方時，收入也在產品銷售中確認，以及與銷售相關的產品費用成本。
該夥伴關係還從井口或生產設施的生產商那裏購買天然氣，通常以指數價格購買，並向生產商收取與下游收集和加工服務相關的費用。當費用與產品控制權轉移給合夥企業後提供的服務有關時，這些費用被視為購買成本的減少。如果費用與產品控制權移交給合夥企業之前提供的服務有關，則該費用被視為服務收入–按費用收費。當購買的產品銷售給西方公司或第三方時，產品銷售收入與與銷售相關的產品費用成本一起確認。
該夥伴關係獲得向客户提供服務所需的某些資本成本(即連接費等)的建築援助報銷。在某些服務合同下。援建補償在收到時反映為一項合同負債，並攤銷到服務收入--基於客户受益預期期間的費用，這通常是相關財產的壽命。
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綜合財務報表附註
1.主要會計政策摘要和列報依據
固定繳款計劃。 合夥企業的員工有資格參加西部中游儲蓄計劃，這是一個明確的-合夥企業維持的繳款福利計劃。所有正式員工都可以通過繳納合夥企業匹配的選擇性繳費來參與該計劃，但受某些限制。夥伴關係還根據計劃指導方針作出其他貢獻。夥伴關係確認了與該計劃有關的費用#美元。24.61000萬，$21.82000萬美元，和美元23.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
合夥企業所得税。隨附的綜合財務報表中包括的遞延聯邦和州所得税可歸因於合夥企業在WES運營中的投資的財務報表賬面金額和納税基礎之間的臨時差異。合夥企業的會計政策是為了計算可歸因於合夥企業在WES運營中的權益的遞延所得税資產和負債餘額，“審查”其在WES運營中的投資。截至2023年12月31日或2022年12月31日，該夥伴關係沒有重大不確定的税收頭寸。
WES營業所得税。除德克薩斯州保證金税外，WES一般不繳納聯邦所得税或州所得税，其收入中可分攤給德克薩斯州的部分。遞延國家所得税是根據資產和負債及其各自計税基礎的財務報表之間的臨時差額來記錄的。WES運營公司定期評估其遞延税項資產的變現能力。如果WES營業部門得出結論認為，一些遞延税項資產很可能無法變現，則通過計入估值撥備來減少税項資產。
關於以前從阿納達科收購的資產，韋斯運營公司記錄了阿納達科在收購此類資產之前的歷史上的聯邦和州當期及遞延所得税。在收購當日及之後，除德克薩斯州保證金税外，WES的經營不需繳税，因此，不會記錄與收購資產相關的遞延聯邦所得税。
在從Anadarko收購資產之日起及之後，WES運營公司根據分税協議向Anadarko支付了包括在西方石油公司提交的任何合併或綜合申報表中的所有形式的税收(不包括美國徵收的所得税)的估計份額。就財務及税務申報目的而言，WES營運資產的合計差額無法輕易確定，因為WES營運無法取得有關WES營運中每名合夥人的税務屬性的資料。
不確定税務頭寸的會計準則規定了個人税務頭寸必須滿足的標準，才能在財務報表中確認該頭寸的任何部分的利益。截至2023年12月31日或2022年12月31日，WES運營沒有重大不確定的税務頭寸。
每個普通單位的淨收益(虧損)。合夥企業在確定單位淨收入(虧損)時採用兩級法，適用於擁有多種證券類別的主有限合夥企業，包括共同單位和普通合夥人單位。兩級法根據一個公式分配收益，該公式將參與證券視為擁有普通單位持有人本來可以獲得的收益的權利。在兩級法下，計算單位淨收入(虧損)時，就好像該期間的所有收入都是按照有關合同安排的條款分配的一樣。《會計指導意見》規定了將未分配收入分配給普通合夥人和有限責任合夥人的方法，以及在何種情況下應進行這種分配。對合夥企業而言，單位收益是根據以下假設計算的：合夥企業向其單位持有人分配的現金等於合夥企業的淨收入，儘管普通合夥人對該期間應分配的現金數額有最終裁量權，存在其他法律或合同限制使其無法分配該期間的所有淨收入，或對充分分配該期間淨收入的能力存在任何其他經濟或實際限制。看見注：5.
WES運營的每個普通單位的淨收益(虧損)不計算，因為沒有未償還的上市單位。
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1.主要會計政策摘要和列報依據
租約。合夥企業根據合同開始時所傳達的權利和義務來確定一項安排是否為租賃。在確定客户是否獲得指示使用已確定的財產或設備的權利時，需要作出重大判斷。
如果合夥企業在租賃開始日為承租人，租賃被分類為經營性或融資性租賃，使用權(ROU)資產和租賃負債根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。由於合夥企業租賃中隱含的利率一般不容易確定，合夥企業使用合夥企業在開始日期的遞增借款利率對租賃負債進行貼現。與2019年或以後開始的租賃相關的非租賃組成部分作為租賃組成部分入賬，預付租賃付款作為ROU資產計入。在合理確定合夥企業將行使該選項時，延長或終止租賃的選項包括在租賃期內。12個月或以下的租賃不在合併資產負債表中確認。租賃成本一般按租賃期內的直線基礎確認。就融資租賃而言，利息支出按實際利息法於租賃期內確認。可變租賃付款在產生這些付款的債務時確認。
如果合夥企業在租賃開始之日是出租人，則租賃分為經營型、銷售型或直接融資型。與這些協議相關聯的基礎資產將被評估，以供未來在租賃期之後使用。就經營性租賃而言，租賃收入一般按租賃期內的直線基礎確認。可變租賃付款在履行這些付款的義務時確認。該合夥企業沒有銷售型或直接融資租賃。對於合夥企業的收集和處理資產，我們選擇了實際的權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開。當非租賃成分被確定為主要成分時，組合成分計入與客户簽訂合同的收入(主題606).
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綜合財務報表附註
2.與客户簽訂合同的收入
下表彙總了與客户簽訂合同的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自客户的收入 | | | | | | | | | | |
| 服務收入-基於費用 | | | | | | $ | 2,768,757 | | | $ | 2,602,053 | | | $ | 2,283,584 | |
| 服務收入-基於產品 | | | | | | 191,727 | | | 249,692 | | | 122,584 | |
| 產品銷售 | | | | | | 145,024 | | | 399,023 | | | 290,947 | |
| 來自客户的總收入 | | | | | | 3,105,508 | | | 3,250,768 | | 2,697,115 |
| 來自客户以外的收入 | | | | | | | | | | |
租賃收入 (1) | | | | | | — | | | — | | | 179,251 | |
| 其他 | | | | | | 968 | | | 953 | | | 789 | |
| 總收入和其他 | | | | | | $ | 3,106,476 | | | $ | 3,251,721 | | | $ | 2,877,155 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括固定-和變量-與西方簽訂的運營和維護協議的租賃收入。看到 注：6和注14.
合同餘額。綜合資產負債表上計入應收賬款的客户應收賬款淨額為美元661.6百萬美元和美元545.0分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
合同資產主要與（i）應計但尚未在成本項下計費的收入有關-的-包含固定和可變費用的服務合同，以及（ii）合作伙伴預計在相關績效期結束後向客户收取的應計短缺費。 下表總結了與客户合同中的合同資產相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
年初合同資產餘額 | | $ | 22,561 | | | $ | 22,557 | |
| 計入年初合同資產餘額的應收賬款淨額 | | (6,678) | | | (7,683) | |
| 確認的額外估計收入 | | 9,487 | | | 5,531 | |
| 因估計對價變化而進行的累積追趕調整 | | 13,922 | | | 2,156 | |
年末合同資產餘額 | | $ | 39,292 | | | $ | 22,561 | |
| | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 其他流動資產 | | $ | 9,595 | | | $ | 3,381 | |
| 其他資產 | | 29,697 | | | 19,180 | |
| 來自客户合同的合同資產總額 | | $ | 39,292 | | | $ | 22,561 | |
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2.與客户簽訂合同的收入
合同負債主要與（i）成本項下的固定和可變費用有關-的-從客户處收到的收入確認被推遲的服務合同，（ii）援助-在-從客户收到的建設付款，必須在客户受益的預期期限內確認，以及（iii）僅在合同期限的一部分內向客户收取的費用，並且必須在客户受益的預期期限內確認為收入。 下表彙總了與與客户簽訂的合同中的合同負債相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
年初合同負債餘額 | | $ | 369,285 | | | $ | 313,146 | |
| 已收或應收現金，不包括期內確認的收入 | | 84,336 | | | 71,097 | |
| | | | |
| 在期初列入合同負債餘額的已確認收入 | | (15,572) | | | (16,158) | |
| 因估計對價變化而進行的累積追趕調整 | | (4,363) | | | 1,200 | |
通過收購Meritage獲得的金額(1) | | 11,813 | | | — | |
合同負債年末餘額 | | $ | 445,499 | | | $ | 369,285 | |
| | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 應計負債 | | $ | 16,866 | | | $ | 20,903 | |
| 其他負債 | | 428,633 | | | 348,382 | |
| 與客户簽訂合同的合同負債總額 | | $ | 445,499 | | | $ | 369,285 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)看見注：3.
分配給剩餘履約義務的交易價格。下表列出了截至2023年12月31日未履行(或部分未履行)的某些業績債務預計應確認的收入。合夥企業將可選豁免適用於與客户簽訂合同的收入(主題606)未披露對原預期期限為一年或以下的剩餘履約債務的對價，或對與未履行(或部分未履行)的履約債務有關的可變對價。因此，下表僅代表現有合同預期未來收入的一部分，因為來自客户的大部分未來收入取決於未來可變的客户數量，在某些情況下，取決於這些數量的可變商品價格。
| | | | | | | | |
| 數千人 | | |
| | |
| 2024 | | $ | 1,145,612 | |
| 2025 | | 1,097,142 | |
| 2026 | | 1,019,676 | |
| 2027 | | 927,846 | |
| 2028 | | 665,106 | |
| 此後 | | 2,127,654 | |
| 總 | | $ | 6,983,036 | |
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3.收購和資產剝離
梅里吉奇。2023年10月13日，合夥企業完成了對Meritage Midstream Services II(“Meritage”)的收購，價格為1美元885.02000萬美元(取決於某些慣例的結賬後調整)，由現金供資，包括夥伴關係#美元的收益600.02023年9月發行1,000萬張優先票據(見注(13)以及優先無擔保循環信貸安排(“RCF”)的借款。這一美元877.7在合併現金流量表中作為從第三方購入的現金包括經營運資本和某些慣例的結賬後調整後調整的現金收購價，並減去#美元38.4收購的現金為100萬美元(如下表所示)。
收購的資產位於懷俄明州的匡威、坎貝爾和約翰遜三縣，包括長約1,500英里的高壓和低壓天然氣收集管道，約380 MMcf/d的天然氣處理能力，以及連接加工設施的ThunderCreek NGL管道，這是一條120英里、38MBbls/d的受FERC監管的NGL管道。此次收購擴大了合作伙伴關係現有的波德河流域資產基礎，將該地區的天然氣總加工能力提高到440MMcf/d。
Meritage收購已按收購會計方法入賬。在Meritage收購中收購的資產和承擔的負債按其於收購日期的估計公允價值計入綜合資產負債表。可歸因於Meritage收購的經營業績已列入合夥企業自2023年第四季度收購之日起的綜合經營報表。截至2023年12月31日的年度，與收購相關的交易成本為6.11000萬美元，主要包括第三方諮詢費和律師費，包括在合併業務報表中的一般和行政費用。
以下是Meritage收購中收購的資產和承擔的負債截至2023年12月31日的初步收購日期公允價值。初步公允價值可能會在計量期內(自收購日期起計最多一年)有所變動，以待若干慣常的結算後營運資金調整的公允價值最終釐定。
| | | | | | | | |
| 數千人 |
| 收購的資產： | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 38,412 | |
| 應收賬款淨額 | | 34,060 | |
| 其他流動資產 | | 1,980 | |
| 物業、廠房和設備 | | 925,905 | |
| 其他資產 | | 6,498 | |
| 收購的總資產 | | 1,006,855 | |
| 承擔的負債： | | |
應付賬款和應計負債 | | 34,733 | |
| 其他流動負債 | | 5,451 | |
| 資產報廢債務 | | 22,156 | |
| 其他負債 | | 28,356 | |
承擔的總負債 | | 90,696 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 916,159 | |
收購日期的公允價值是基於使用市場上不可觀察的輸入數據對Merbitel收購中所收購資產和所承擔負債的公允價值的評估，因此代表第三級輸入數據。加工廠、收集系統以及相關設施和設備的公允價值基於市場和成本法。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
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3.收購和資產剝離
下表提供了該合夥企業的形式簡明財務信息，好像Meritage收購發生在2022年1月1日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入及其他 | | | | | | $ | 3,239,035 | | | $ | 3,408,767 | | | |
| Western Midstream Partners，LP應佔淨利潤（虧損） | | | | | | 1,003,204 | | | 1,213,106 | | | |
下表顯示了WES運營的形式簡明財務信息(包括在合夥企業的形式簡明財務信息中)，就像Meritage收購發生在2022年1月1日一樣：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入及其他 | | | | | | $ | 3,239,035 | | | $ | 3,408,767 | | | |
| 歸屬於Western Midstream Operating，LP的淨利潤（虧損） | | | | | | 1,026,800 | | | 1,240,623 | | | |
備考資料僅供説明之用，並不一定代表Meritage收購於假設日期完成時所產生的經營業績，亦不一定代表合併後實體未來的經營業績。備考調整反映了Meritage收購的收購前結果，包括(1)調整#美元。105.01000萬美元和300萬美元221.6分別在2023年和2022年12月31日終了年度減少產品收入和成本，以適用夥伴關係的收入確認政策，在某些合同的收入內按淨額記錄產品收入和成本；(2)調整#美元5.01000萬美元和300萬美元2.1分別在2023年和2022年12月31日終了年度減少折舊和攤銷費用，以根據購置日期財產、廠房和設備的公允價值和估計使用年限減少折舊和攤銷費用；(3)調整數#美元1.81000萬美元用於減少利息支出和300萬美元20.92000萬美元，分別增加截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的利息支出，與美元相關600.02023年9月發行2000萬優先票據，以及為收購Meritage提供資金的RCF借款。預計調整包括基於現有信息的估計和假設。管理層認為這些估計和假設是合理的，交易的相對影響得到了適當的反映。備考信息反映經常性調整，但不反映因收購Meritage而預期的任何成本節約或其他協同效應，也不反映任何未來與收購相關的費用。
上表中的備考資料包括#美元。41.430萬美元的收入和24.6作為Meritage收購的一部分而收購的資產所產生的運營費用，包括在合夥企業和WES運營公司截至2023年12月31日的年度綜合運營報表中。
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3.收購和資產剝離
仙人掌II。2022年11月，該夥伴關係出售了其15.00仙人掌II的%權益以$出售給兩個第三方264.81000萬美元，其中包括1美元1.8成交時按比例分配。2022年第四季度收到總收益，銷售淨收益為#美元109.9在合併經營報表中記為資產剝離和其他淨收益(虧損)的1000萬美元。
韋斯特克斯牧場。2022年9月，該夥伴關係收購了剩餘的50第三方對Ranch Westex JV LLC(“Ranch Westex”)的%權益，價格為$40.1百萬美元。收購完成後，(I)合夥企業是該資產的唯一擁有者和經營者，(Ii)Ranch Westex不再按權益會計方法入賬，及(Iii)Ranch Westex加工廠被納入西德克薩斯綜合體的業務範圍。
聯合要塞和野牛設施。2020年10月，合夥企業(I)出售了其14.81(Ii)訂立期權協議，將位於懷俄明州東北部的Bison處理設施出售予第三方。在2021年第二季度，第三方行使了購買野牛處理設施的選擇權，交易完成。該夥伴關係收到的總收益為#美元。8.01000萬，$7.02020年第4季度為3.8億美元，1.0當銷售在2021年第二季度完成時，銷售淨收益為800萬美元5.4在合併經營報表中記為資產剝離和其他淨收益(虧損)的1000萬美元。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
4.合夥企業分配
合作伙伴關係分配。根據其合夥協議，合夥企業將其所有可用現金在以下日期內分配給登記在冊的單位持有人55每個季度結束後的幾天。可用現金金額(超出合夥協議定義的適當準備金)一般是指季度末的所有現金，加上普通合夥人在該季度結束後發生的營運資本借款，減去普通合夥人為保證合夥企業的正常經營而建立的現金儲備額，包括(I)為未來的資本支出提供資金；(Ii)遵守適用的法律、債務工具或其他協議；或(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度的分配提供資金。營運資金借款一般包括根據信貸安排或類似融資安排作出的借款，並擬於12個月內償還或再融資。在所有情況下，營運資本借款僅用於營運資本目的或為單位持有人分配提供資金。
普通合夥人董事會(“董事會”)在本報告所述期間向合夥企業的單位持有人宣佈了以下現金分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
除單位金額外，數千 季度結束 | | 季度總
按單位計算
分佈 | | 季度總
現金分配 | | 分佈
日期 | | 記錄
日期 |
| 2021 | | | | | | | | |
| 3月31 | | $ | 0.315 | | | $ | 132,969 | | | 2021年5月14日 | | 2021年4月30日 |
| 6月30日 | | 0.319 | | | 134,662 | | | 2021年8月13日 | | 2021年7月30日 |
| 9月30日 | | 0.323 | | | 134,862 | | | 2021年11月12日 | | 2021年11月1日 |
| 12月31日 | | 0.327 | | | 134,749 | | | 2022年2月14日 | | 2022年1月31日 |
| 2022 | | | | | | | | |
| 3月31 | | $ | 0.500 | | | $ | 206,197 | | | 2022年5月13日 | | 2022年5月2日 |
| 6月30日 | | 0.500 | | | 197,744 | | | 2022年8月12日 | | 2022年8月1日 |
| 9月30日 | | 0.500 | | | 197,065 | | | 2022年11月14日 | | 2022年10月31日 |
| 12月31日 | | 0.500 | | | 196,569 | | | 2023年2月13日 | | 2023年2月1日 |
| 2023 | | | | | | | | |
3月31日(1) | | $ | 0.856 | | | $ | 336,987 | | | 2023年5月15日 | | 2023年5月1日 |
| 6月30日 | | 0.5625 | | | 221,442 | | | 2023年8月14日 | | 2023年7月31日 |
| 9月30日 | | 0.575 | | | 223,432 | | | 2023年11月13日 | | 2023年11月1日 |
| 12月31日 | | 0.575 | | | 223,438 | | | 2024年2月13日 | | 2024年2月1日 |
| | | | | | | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括定期季度分配的美元0.500每單位，或$196.8 百萬美元，以及增強分配美元0.356按單位計算如下所述。
為便利可用現金的分配，夥伴關係在2022年期間通過了一項財務政策，規定在下一年(從2023年開始)第一季度定期分配的同時支付額外分配(“強化分配”)，目標數額等於減去用於上一年債務償還、定期季度分配和單位回購的自由現金流後上一年產生的自由現金流。此增加分派須受董事會酌情決定權的規限，即為合夥企業業務的正確進行建立現金儲備，並視乎上一年度的加強分派生效後是否達到前一年度的淨槓桿門檻(截至該期間末的未償還本金債務總額減去手頭現金總額與往績十二個月經調整EBITDA的比率)。自由現金流和調整後的EBITDA在標題下定義非公認會計準則財務指標的對賬在第II部分內，本表格10-K的第7項。2023年4月，董事會核準加強分配#美元。0.356每單位，或$140.12023年5月15日，與2023年第一季度定期分配一起支付的與夥伴關係2022年業績有關的1000萬美元。
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西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
4.合夥企業分配
WES運營夥伴關係分配。WES營運向合夥企業及西方集團的附屬公司WGR Asset Holding Company LLC(“WGRAH”)按其在WES營運的有限合夥人權益中所佔份額按季度派發現金。看見注：5. WES運營公司在本報告所述期間向其有限責任合夥人進行和/或申報了以下現金分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
數千人 季度結束 | | 季度總
現金分配 | | 分佈
日期 |
| 2021 | | | | |
| 3月31 | | $ | 137,030 | | | 2021年5月 |
| 6月30日 | | 140,217 | | | 2021年8月 |
| 9月30日 | | 140,217 | | | 2021年11月 |
| 12月31日 | | 140,217 | | | 2022年2月 |
| 2022 | | | | |
| 3月31 | | $ | 213,513 | | | 2022年5月 |
| 6月30日 | | 213,513 | | | 2022年8月 |
| 9月30日 | | 213,513 | | | 2022年11月 |
| 12月31日 | | 213,513 | | | 2023年2月 |
| 2023 | | | | |
3月31日(1) | | $ | 342,895 | | | 2023年5月 |
| 6月30日 | | 226,260 | | | 2023年8月 |
| 9月30日 | | 229,446 | | | 2023年11月 |
| 12月31日 | | 229,446 | | | 2024年2月 |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括與上述增強分配相關的金額。
除上述分配外，截至2023年和2022年12月31日止年度，WES Operating還分配了美元130.11000萬美元和300萬美元463.8 分別向合作伙伴關係和WGRAH提供100萬美元。該合夥企業使用其分配的部分來回購普通單位。看到 注：5.
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5. 股票和合作夥伴資本
持有合夥企業股權。該合夥企業的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“WES”。截至2023年12月31日，西方舉行 185,181,578公共單位，代表一個47.7%有限合夥人在合夥企業中的權益，並通過其對普通合夥人的所有權間接持有西方 9,060,641普通合作伙伴單位，代表 2.3普通合夥人在合夥企業中的權益%。公眾持有 194,338,405公共單位，代表一個50.0合夥人在合夥企業中的有限權益。
2021年3月，西方集團的一家附屬公司出售11,500,000該夥伴關係通過承銷發行持有的共同單位包括1,500,000共同單位根據承銷商的充分行使-分配選擇權。合夥企業沒有從公開募股中獲得任何收益。
合夥企業股權回購。 2022年，董事會授權合夥企業回購至多$1.25到2024年12月31日，該夥伴關係的共同單位為12.5億美元(“12.5億美元採購計劃”)。共同單位可不時在公開市場上以現行市場價格購買，或在私下談判的交易中購買。在截至2023年12月31日的年度內，合夥企業回購5,387,322公共單位，其中包括5,100,000從西方石油公司回購的普通單位，總購買價為$134.6百萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，合夥企業回購了19,532,305公共單位，其中包括10,000,000在公開市場上從西方石油公司回購的普通單位，總購買價為$487.61000萬美元。這些單位在收到後立即被取消。截至2023年12月31日，該夥伴關係的授權金額為$627.8根據該計劃，仍有100萬人。
2020年11月，董事會授權合夥企業回購至多$250.0截至2021年12月31日，該夥伴關係的共同單位為1.2億套(《採購計劃》)。共同單位不時在公開市場上以當時的市場價格或在私下談判的交易中購買。回購的合作伙伴關係8,707,869在截至2021年12月31日的年度內，公開市場上的普通單位，購買總價為$167.21000萬美元。此外，夥伴關係還回購了2,500,000在截至2021年12月31日的年度內，來自西方的普通單位，購買總價為$50.21000萬美元。夥伴關係在收到這些單位後立即取消了這些單位。截至2021年12月31日，全部美元250.0已經完成了100萬個授權計劃。
持有WES運營股權。截至2023年12月31日，(I)合夥企業通過其對WES Operating GP的所有權直接和間接擁有98.0%有限合夥人權益和全部非-經濟普通合夥人在WES運營中的權益和(Ii)西方通過其對WGRAH的所有權擁有2.0%有限合夥人在WES運營中的權益，在合夥企業的合併財務報表中反映為非控股權益(見注：1).
合夥企業每普通單位的淨收益(虧損)。普通合夥人和普通合夥人單位持有人對合夥企業應佔淨收益(虧損)的分配等於他們的現金分配加上他們各自根據其加權分配的未分配收益或損失分配-使用這兩個指標計算每個時期的平均擁有量百分比-類方法。
合夥企業每普通單位的基本淨收益(虧損)的計算方法是有限合夥人在淨收益(虧損)中的利益除以加權的-期內未完成的公用事業單位平均數。每共同單位的攤薄淨收益(虧損)包括根據夥伴關係的長期獎勵計劃發放的未清償單位的影響。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
5. 股票和合作夥伴資本
下表提供了每個共同單位的基本淨收益(虧損)和攤薄淨收益(虧損)之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | | | | | |
| 除單位金額外，數千 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | | | |
| 有限合夥人在淨收益中的權益（損失） | | | | | | $ | 998,532 | | | $ | 1,189,562 | | | $ | 896,477 | |
| 加權平均未償還公用事業單位 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | 383,028 | | | 394,951 | | | 411,309 | |
| 非既得幻影單位的稀釋效應 | | | | | | 1,380 | | | 1,285 | | | 713 | |
| 稀釋 | | | | | | 384,408 | | | 396,236 | | | 412,022 | |
| 因反稀釋效應而排除 | | | | | | 114 | | | 554 | | | 589 | |
| 單位淨利潤（損失） | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | $ | 2.61 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.18 | |
| 稀釋 | | | | | | $ | 2.60 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.18 | |
WES運營單位的淨利潤（損失）。由於WES Operating沒有公開交易單位，因此不計算每普通股的淨利潤（損失）。
6. 關聯交易
關聯方交易摘要。 下表總結了相關材料-合夥企業合併財務報表中包含的各方交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併業務報表 | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入及其他 | | | | | | | | | | |
| 服務收入-基於費用 | | | | | | $ | 1,773,914 | | | $ | 1,674,959 | | | $ | 1,589,367 | |
| 服務收入-基於產品 | | | | | | 16,497 | | | 56,907 | | | 11,888 | |
| 產品銷售 | | | | | | 43,683 | | | 63,367 | | | 31,103 | |
| 總收入和其他 | | | | | | 1,834,094 | | | 1,795,233 | | | 1,632,358 | |
股權收入，淨-關聯方 (1) | | | | | | 152,959 | | | 183,483 | | | 204,645 | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | |
產品成本 (2) | | | | | | (72,903) | | | (25,447) | | | 42,805 | |
| 運維 | | | | | | 4,618 | | | 5,081 | | | 27,805 | |
一般和行政(3) | | | | | | 284 | | | 2,338 | | | 15,613 | |
| 總運營支出 | | | | | | (68,001) | | | (18,028) | | | 86,223 | |
| 資產剝離和其他淨收益（損失） | | | | | | — | | | (1,756) | | | 420 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)看見注：7.
(2)包括關聯方自然-天然氣和液化天然氣失衡。
(3)截至2022年和2021年12月31日止年度的餘額包括股權-Occidental分配給合夥企業的基於補償費用，該費用不會償還給Occidental，並在合併權益表和合夥人資本中反映為對合夥人資本的貢獻（請參閲 獎勵計劃在這個範圍內注6).截至2021年12月31日止年度的餘額還包括Occidental根據共享服務協議收取的款項（請參閲 服務協議 在這個範圍內注：6).
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
6. 關聯交易
| | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 358,141 | | | $ | 313,937 | |
| 其他流動資產 | | 1,260 | | | 1,578 | |
股權投資(1) | | 904,535 | | | 944,696 | |
| 其他資產 | | 43,216 | | | 29,058 | |
| 總資產 | | 1,307,152 | | | 1,289,269 | |
| 負債 | | | | |
| 應付賬款和失衡 | | 38,541 | | | 32,150 | |
| 應計負債 | | 4,979 | | | 11,756 | |
其他負債(2) | | 335,320 | | | 268,399 | |
| 總負債 | | 378,840 | | | 312,305 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)看見注：7.
(2)包括與客户簽訂的合同負債。看到 注：2.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股權分配-投資收益-關聯方 | | $ | 155,169 | | | $ | 186,153 | | | $ | 213,516 | |
| 資本支出 | | — | | | (470) | | | (2,000) | |
| | | | | | |
| 向關聯方出售資產的收益 | | — | | | 200 | | | — | |
| 對股權投資的貢獻-關聯方 | | (1,153) | | | (9,632) | | | (4,435) | |
| 超過累計收益的股權投資分配-關聯方 | | 39,104 | | | 63,897 | | | 41,385 | |
向合夥基金單位持有人的分配 (1) | | (494,127) | | | (372,468) | | | (272,192) | |
向WES運營基金單位持有人的分配 (2) | | (22,850) | | | (24,898) | | | (14,984) | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | — | | | 1,423 | | | 8,533 | |
| | | | | | |
從西方回購單位 (3) | | (127,500) | | | (252,500) | | | (50,225) | |
_________________________________________________________________________________________
(1)代表根據合夥企業的合夥協議向Occidental支付的普通和普通合夥人單位分配（請參閲 注：4和注：5).
(2)代表根據WES Operating的合作伙伴協議，通過其對WGRAH的所有權向西方支付的分配（請參閲 注：4和注：5).
(3)代表從西方回購的公用單位（請參閲 注5）。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
6. 關聯交易
下表總結了相關材料-WES Operating的各方交易（包含在合夥企業的合併財務報表中）金額與合夥企業的合併財務報表存在重大差異：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併業務報表 | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
一般和行政(1) | | | | | | $ | 3,554 | | | $ | 5,373 | | | $ | 18,365 | |
| | | | | | | | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括合作伙伴關係和WES運營之間的公司間服務費。截至2022年和2021年12月31日止年度的餘額包括股權-分配給WES Operating by Occidental的基於補償費用，該費用不會償還給Occidental，並在合併權益表和合作夥伴資本中反映為對合作夥伴資本的貢獻（請參閲 獎勵計劃在這個範圍內注6).截至2021年12月31日止年度的餘額還包括Occidental根據共享服務協議收取的款項（請參閲 服務協議在這個範圍內注：6).
| | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他流動資產 | | $ | 1,235 | | | $ | 1,487 | |
| 其他資產 | | 41,405 | | | 28,459 | |
應付賬款和失衡 (1) | | 69,472 | | | 76,131 | |
| 應計負債 | | 4,662 | | | 11,439 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括與合作伙伴關係和WES運營之間的交易相關的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
向WES運營基金單位持有人的分配 (1) | | | | | | $ | (1,142,217) | | | $ | (1,244,533) | | | $ | (749,018) | |
_________________________________________________________________________________________
(1)代表根據WES Operating的合夥協議，通過其對WGRAH的所有權向合夥企業和西方集團支付的分配。包括從WES業務向夥伴關係作出的分配，該夥伴關係使用這些分配來回購共同單位。看見注：4和注：5.
關聯方收入。相關-締約方收入包括夥伴關係從向西方石油公司提供的服務以及向西方石油公司出售天然氣、凝析油和天然氣液化天然氣所賺取的金額。
收集和處理協議。該夥伴關係在其大部分系統上與西方石油公司的附屬公司有重要的收集、處理和產出水處理安排。雖然西方石油公司是合作伙伴關係的合同對手方，但與西方石油公司的這些安排不僅包括西方石油公司-生產的卷，但在某些情況下，還包括其他工作的卷-西方石油公司的利益所有者依賴該夥伴關係的設施和基礎設施將其產品推向市場。西方石油公司擁有或控制的天然氣產量(不包括股權投資產量)是34%, 35%，以及36截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的百分比。可歸因於西方石油公司擁有或控制的生產的原油和NGL產量(不包括股權投資產量)是86%, 89%，以及89截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的百分比。可歸因於西方石油公司擁有或控制的生產的產出水吞吐量78%, 80%，以及87截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的百分比。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
6. 關聯交易
該夥伴關係目前正在與西方石油公司討論對某些合同條款的不同解釋，涉及成本的計算-的-一種油下的服務費-與合作伙伴的DJ盆地石油有關的收集合同-收集系統。如果以不利於合夥企業的方式解決這種討論，這種解決可能會對合夥企業的財務狀況和業務結果產生負面影響，包括降低費率和不-現金計入收益。
在2017年出售其Eagle Ford資產的過程中，Anadarko仍然是該合作伙伴關係的Brasada天然氣加工協議的主要交易對手，並與Sanchez Energy Corporation(“Sanchez”)，即現在的Mesquite Energy，Inc.(“Mesquit”)建立了代理關係，使Mesquite能夠根據該協議加工天然氣。2021年12月，布拉薩達天然氣加工協議從阿納達科分配給梅斯奎特，從2023年7月1日起生效。因此，阿納達科在2023年6月30日之後不承擔布拉薩達天然氣加工協議項下的任何義務。在提交的所有期間，梅斯奎特根據與阿納達科的代理安排，履行了阿納達科根據布拉薩達天然氣加工協議承擔的義務。
此外，在2020年出售其Uinta盆地資產時，西方石油的子公司Kerr McGee Oil&Gas Onshore LP保留了Chipeta工廠天然氣加工協議下的短缺付款義務。這項或有付款義務於2022年9月30日結束。
營銷過渡服務協議。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，西方集團向合夥企業的若干附屬公司提供與營銷有關的服務(“營銷過渡服務協議”)。雖然該夥伴關係仍與西方石油公司的附屬公司簽訂了一些營銷協議，但在2021年1月1日，該夥伴關係開始直接向第三方營銷和銷售其幾乎所有原油和殘渣天然氣，以及其大部分NGL。
經營租約。某一曲面-使用和加鹽-西方集團的一家附屬公司與合夥企業的某些全資子公司之間的水處理協議被歸類為運營租賃(見關聯方商業協議(見下文)。此外，該夥伴關係還與作為出租人的西方公司簽訂了公司和共享外地辦事處的經營租賃。
自2019年12月31日起，西方石油的一家關聯公司和合夥企業的全資子公司出租人簽訂了一項運營和維護協議，根據該協議，西方石油公司提供關於原油的運營和維護服務-截至2021年12月31日，該夥伴關係擁有的石油收集系統和相關處理設施。2021年4月，合作伙伴行使了終止與西方石油公司2021年12月31日生效的運營和維護協議的選擇權。看見附註：14.
關聯方費用。運行和維護費用包括為油田應計或支付給關聯方的金額-相關費用、分攤外地辦事處和地役權(見關聯方商業協議下文)支持夥伴關係在某些資產的運作。一般和行政費用的一部分由西方石油公司支付，這導致-根據合夥企業和WES與西方集團的運營協議中的補償條款進行的一方交易。產品費用成本包括與西方、相關的附屬公司的某些持續營銷安排有關的金額-各方不平衡和與關聯公司的交易在權益會計方法下核算。看見營銷過渡服務協議在上面的部分中。相關-黨費與相關人員沒有直接關係-政黨收入，第三-黨費與第三者沒有直接關係-派對收入。
服務協議。 西方石油公司根據日期為2019年12月31日的協議(“服務協議”)，由西方石油公司、Anadarko和WES運營GP公司及其之間為合夥企業和WES運營公司履行某些集中的公司職能。之前由西方集團提供的大部分行政和運營服務在2021年12月31日之前完全過渡到夥伴關係，根據服務協議的條款，某些有限的過渡服務仍然存在。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
6. 關聯交易
激勵計劃。 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的一般和行政費用，包括非-現金權益-西方石油公司分配給合夥企業的基本薪酬支出，用於在普通合夥人的高管和其他僱員受僱於合夥企業之前根據(I)經修訂和重述的阿納達科石油公司2012年綜合激勵薪酬計劃授予他們的獎勵，(Ii)西方石油公司的2015年-定期激勵計劃，以及(Iii)西方的影子股份單位獎勵計劃(統稱為“激勵計劃”)。一般和行政費用包括與獎勵計劃有關的費用#美元。2.3百萬美元和美元10.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些數額在合併權益表和合夥人資本報表中作為對合夥人資本的繳款反映。
工程報銷協議及與關聯方的購銷.合夥公司不時與西方集團簽訂建築補償協議，規定合夥公司將在合夥公司的業務範圍內為西方集團管理某些中游基礎設施的建設。這類安排一般規定按成本或成本加成的方式償還夥伴關係所發生的費用。
此外，為了支持合夥企業的業務，合夥企業不時從西方石油公司或其附屬公司購買設備、庫存和其他雜項資產，並向其出售。
關聯方商業協議。2021年第一季度，西方集團的一家關聯公司和合夥企業的若干全資子公司簽訂了一項商業諒解協議(“CUA”)。在CUA之下，某些德克薩斯州西部浮出水面-使用和加鹽-對水處理協議進行了修訂，以減少夥伴關係欠下的使用費，以換取免除西方石油公司欠下的某些缺陷費和其他不相關的合同修訂。CUA下減少的使用費的現值為$30.0在協議簽署時為美元。此外，由於《消費者權益協議》的修訂，這些協議被歸類為經營租約和30.02021年第一季度，包括在合併資產負債表上其他資產中的100萬美元使用權資產得到確認。ROU資產將在2038年前攤銷運營和維護費用，這是協議的剩餘期限。
客户集中度。西方石油公司是唯一一家在綜合經營報表中列出的所有時期收入佔綜合收入10%以上的客户。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
7. 股本投資
下表列出了合夥企業股權投資對財務報表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數千人 | | 2021年12月31日的餘額 | | | | 臨時性的 損傷 費用(1) | | 股權
淨收益 | | 投稿 | | 分配 | | 分配 超過 累積 收益(2) | | 收購和資產剝離 | | 2022年12月31日的餘額 |
| 白色懸崖 | | $ | 40,753 | | | | | $ | (19,883) | | | $ | (1,086) | | | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | (3,657) | | | $ | — | | | $ | 16,095 | |
| 會合地點 | | 22,075 | | | | | — | | | (2,582) | | | — | | | (677) | | | (2,702) | | | — | | | 16,114 | |
| 貝爾維尤山合資公司 | | 96,728 | | | | | — | | | 29,475 | | | — | | | (29,599) | | | (5,294) | | | — | | | 91,310 | |
| TAG | | 16,116 | | | | | — | | | 6,384 | | | 75 | | | (6,407) | | | (312) | | | — | | | 15,856 | |
| Tep | | 188,925 | | | | | — | | | 44,650 | | | — | | | (44,902) | | | (3,986) | | | — | | | 184,687 | |
| 玻璃鋼 | | 196,632 | | | | | — | | | 45,841 | | | 455 | | | (46,193) | | | (4,019) | | | — | | | 192,716 | |
| 懷特索恩有限責任公司 | | 149,690 | | | | | — | | | (3,417) | | | 281 | | | 5,223 | | | (5,182) | | | — | | | 146,595 | |
| 仙人掌II | | 171,294 | | | | | — | | | 11,696 | | | — | | | (11,835) | | | (18,085) | | | (153,070) | | | — | |
| 薩德爾霍恩 | | 110,441 | | | | | — | | | 21,491 | | | — | | | (21,034) | | | (6,707) | | | — | | | 104,191 | |
| 帕諾拉 | | 20,044 | | | | | — | | | 2,343 | | | — | | | (2,212) | | | (864) | | | — | | | 19,311 | |
| Mi Vida | | 51,763 | | | | | — | | | 11,316 | | | — | | | (11,113) | | | (3,104) | | | — | | | 48,862 | |
| 韋斯特克斯牧場 | | 979 | | | | | — | | | 3,392 | | | — | | | (3,392) | | | (8,376) | | | 7,397 | | | — | |
| 紅布拉夫快車 | | 101,747 | | | | | — | | | 13,980 | | | 8,821 | | | (13,980) | | | (1,609) | | | — | | | 108,959 | |
| 總 | | $ | 1,167,187 | | | | | $ | (19,883) | | | $ | 183,483 | | | $ | 9,632 | | | $ | (186,153) | | | $ | (63,897) | | | $ | (145,673) | | | $ | 944,696 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)記錄在綜合經營報表中的長期資產和其他減損中。
(2)超過累計收益的分配（在合併現金流量表中分類為投資現金流量）是針對個人計算的-投資基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數千人 | | 2022年12月31日的餘額 | | | | | | 股權
淨收益 | | 投稿 | | 分配 | | 分配 超過 累積 收益(1) | | | | 2023年12月31日的餘額 |
| 白色懸崖 | | $ | 16,095 | | | | | | | $ | 2,094 | | | $ | — | | | $ | (1,720) | | | $ | (3,221) | | | | | $ | 13,248 | |
| 會合地點 | | 16,114 | | | | | | | (2,621) | | | — | | | (638) | | | (2,040) | | | | | 10,815 | |
| 貝爾維尤山合資公司 | | 91,310 | | | | | | | 23,476 | | | — | | | (23,128) | | | (3,102) | | | | | 88,556 | |
| TAG | | 15,856 | | | | | | | 3,504 | | | 700 | | | (3,527) | | | (1,348) | | | | | 15,185 | |
| Tep | | 184,687 | | | | | | | 35,578 | | | — | | | (35,829) | | | (11,877) | | | | | 172,559 | |
| 玻璃鋼 | | 192,716 | | | | | | | 47,829 | | | — | | | (48,003) | | | (5,991) | | | | | 186,551 | |
| 懷特索恩有限責任公司 | | 146,595 | | | | | | | (6,870) | | | 132 | | | 6,398 | | | (1,456) | | | | | 144,799 | |
| 薩德爾霍恩 | | 104,191 | | | | | | | 24,003 | | | — | | | (23,545) | | | (2,889) | | | | | 101,760 | |
| 帕諾拉 | | 19,311 | | | | | | | 2,507 | | | — | | | (2,638) | | | (464) | | | | | 18,716 | |
| Mi Vida | | 48,862 | | | | | | | 9,135 | | | — | | | (8,215) | | | (4,358) | | | | | 45,424 | |
| 紅布拉夫快車 | | 108,959 | | | | | | | 14,324 | | | 321 | | | (14,324) | | | (2,358) | | | | | 106,922 | |
| 總 | | $ | 944,696 | | | | | | | $ | 152,959 | | | $ | 1,153 | | | $ | (155,169) | | | $ | (39,104) | | | | | $ | 904,535 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)超過累計收益的分配（在合併現金流量表中分類為投資現金流量）是針對個人計算的-投資基礎。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
7. 股本投資
截至2023年12月31日，白色懸崖的投資餘額為美元23.9在White Cliff的淨資產中，比合夥企業的基礎股本少100萬歐元。在截至2022年12月31日的年度內，合夥企業確認減值虧損1美元19.9這是由於價值低於賬面價值而造成的，這被確定為非臨時性的。這項投資減值至其估計公允價值#美元。16.1使用收益法和第3級公允價值投入，這是由於預測生產商產能下降導致估計的未來現金流減少。
截至2023年12月31日，Rendezvous的投資餘額包括美元20.6向Rendezvous投資分配的購買價格超過西方天然氣資源公司(WGRI)的歷史成本基礎，該實體之前擁有Rendezvous的權益，Anadarko於2006年8月收購了該實體。產生超額結餘的原因是該等收集和處理設施(當時WGRI被Anadarko收購時)的公允價值與賬面價值之間的差額，並將在該等設施的剩餘估計使用年限內於綜合經營報表中攤銷至權益收入、淨關聯方。
截至2023年12月31日，Whitthorn LLC的投資餘額為美元32.8這主要是由於收購協議的條款為合夥企業提供了收購前運營現金流的一部分。這一差額將在懷特索恩剩餘的估計使用年限內計入綜合經營報表中的權益收入、淨關聯方。
截至2023年12月31日，薩德爾霍恩的投資餘額為$17.1在薩德爾霍恩的淨資產中，比合夥企業的基本股本少1000萬歐元，主要是由於從2020年第二季度開始，由薩德爾霍恩的其他所有者資助的一個擴建項目的收入被不成比例地分配給了合夥企業。這一差額將在薩德爾霍恩管道剩餘的估計使用年限內計入綜合運營報表中的權益收入、淨相關各方。
2022年11月，該夥伴關係出售了其15.00將仙人掌II的%權益轉讓給兩個第三方。2022年9月，該夥伴關係收購了剩餘的50第三方在Ranch Westex的%權益。收購後，合夥企業是該資產的唯一所有者和經營者，Ranch Westex不再按權益會計方法入賬。看見注：3.
當事件或環境變化顯示其股權投資的賬面價值可能已經歷非暫時性的價值下降時，管理層會評估其股權投資的減值。當發生價值損失的證據時，管理層將投資的估計公允價值與投資的賬面價值進行比較，以確定投資是否已減值。管理層使用普遍接受的方法評估股權投資的公允價值，並可能使用多種方法，包括但不限於最近的第三方可比銷售和貼現現金流模型。如果估計公允價值低於賬面價值，賬面價值超過估計公允價值的部分在綜合經營報表中確認為減值損失。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
7. 股本投資
下表列出了股權投資的合併財務信息彙總（金額代表被投資公司財務信息的100%）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 1,572,120 | | | $ | 1,922,733 | | | $ | 1,808,791 | |
| 營業收入 | | 619,597 | | | 661,779 | | | 946,299 | |
| 淨收入 | | 623,593 | | | 661,916 | | | 945,801 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| 流動資產 | | $ | 302,675 | | | $ | 293,539 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 4,114,540 | | | 4,278,398 | |
| 其他資產 | | 50,693 | | | 52,163 | |
| 總資產 | | $ | 4,467,908 | | | $ | 4,624,100 | |
| 流動負債 | | $ | 130,028 | | | $ | 123,897 | |
| 非流動負債 | | 17,920 | | | 17,660 | |
| 股權 | | 4,319,960 | | | 4,482,543 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 4,467,908 | | | $ | 4,624,100 | |
8. 所得税
就美國聯邦所得税而言，該合夥企業不是應税實體;因此，聯邦法定税率為0%。然而，可分配給德克薩斯州的收入需要繳納德克薩斯州保證金税。
截至2023年和2022年12月31日止年度，與聯邦法定税率的差異主要是由於德克薩斯州保證金納税責任。截至2021年12月31日止年度，與聯邦法定税率的差異主要受到與西方解決州審計事務和德克薩斯州保證金納税責任相關的州保證金税率下調的影響。
所得税費用(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當期州所得税支出(福利) | | $ | 3,341 | | | $ | 2,188 | | | $ | (37) | |
| 遞延國家所得税費用（福利） | | 1,044 | | | 1,999 | | | (9,770) | |
| 所得税支出(福利)合計 | | $ | 4,385 | | | $ | 4,187 | | | $ | (9,807) | |
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
8. 所得税
所得税總額與將法定所得税率應用於所得税前收入（損失）計算的金額不同。這些差異的來源如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 除百分比外的千元 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | 1,052,392 | | $ | 1,255,643 | | $ | 934,192 |
| 法定税率 | | — | % | | — | % | | — | % |
| 按法定税率計算的税款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 調整原因： | | | | | | |
| | | | | | |
德克薩斯州保證金税費用（福利） (1) | | 4,385 | | 4,187 | | (9,807) |
| 所得税支出(福利) | | $ | 4,385 | | $ | 4,187 | | $ | (9,807) |
| 實際税率 | | — | % | | — | % | | (1) | % |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括1美元的税收優惠12.5 截至2021年12月31日的年度為百萬美元，與西方解決州審計事務導致德克薩斯州保證金税率降低有關。
產生大部分遞延所得税資產（負債）的暫時性差異的税務影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| 可折舊財產 | | $ | (15,467) | | | $ | (14,114) | |
| | | | |
| 其他無形資產 | | (588) | | | (603) | |
| 其他 | | 587 | | | 293 | |
| 長期遞延所得税淨負債 | | $ | (15,468) | | | $ | (14,424) | |
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
9. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的歷史成本摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 預計使用壽命 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| 土地 | | 不適用 | | $ | 12,504 | | | $ | 10,982 | |
| 收集系統-管道 | | 30年份 | | 5,890,607 | | | 5,519,592 | |
| 收集系統-壓縮機 | | 15年份 | | 2,553,602 | | | 2,266,410 | |
| 加工綜合體和處理設施 | | 25年份 | | 3,745,332 | | | 3,419,201 | |
| 運輸管道及設備 | | 3至48年份 | | 259,314 | | | 174,241 | |
出品-水處理系統 | | 20年份 | | 1,098,616 | | | 932,627 | |
| 在建資產 | | 不適用 | | 479,368 | | | 263,353 | |
| 其他 | | 3至40年份 | | 906,088 | | | 779,187 | |
| 物業、廠房和設備合計 | | | | 14,945,431 | | | 13,365,593 | |
| 減去累計折舊 | | | | 5,290,415 | | | 4,823,993 | |
| 淨資產、廠房和設備 | | | | $ | 9,655,016 | | | $ | 8,541,600 | |
“在建資產”是指截至相應資產負債表日尚未投入生產性服務的資產，不包括在折舊的資本化成本中。
長期資產減值。在截至2023年12月31日的年度內，合夥企業確認了長期資產減值#美元52.1用於落基山脈的資產，原因是2023年第一季度收到的合同終止通知導致估計的未來現金流減少。這項資產減值至其估計公允價值#美元。22.81000萬美元。公允價值採用收益法和第三級公允價值投入計量。收益法是基於夥伴關係預測的未來EBITDA和自由現金流，這需要重大假設，其中包括基於當前對生產者活動和運營成本的預期的未來吞吐量。
在截至2021年12月31日的年度內，合夥企業確認長期資產減值#美元。14.2由於項目取消，DJ盆地綜合體的成本為100萬美元。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
10.商譽和其他無形資產
善意。當收購企業的購買價格超過有形和可單獨計量的無形淨資產的公平市場價值時，就記錄商譽。夥伴關係的善意已被分配給二報告單位：(一)採集加工和(二)運輸。截至2023年12月31日，收集加工申報單位商譽賬面價值為零分配給運輸報告股的商譽為#美元。4.81000萬美元。合夥企業的年度商譽減值評估顯示，截至2023年12月31日的年度沒有減值。
其他無形資產。綜合資產負債表中的其他無形資產餘額包括扣除攤銷後的公允價值，主要涉及(I)與2011年收購的加工廠有關的合同，這些合同是DJ盆地綜合體的一部分，正在按直線攤銷。38(2)2014年11月收購DBM而承擔的合同，這些合同按直線攤銷30好幾年了。
每當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，合夥企業便會評估其他無形資產的減值，並一併評估相關的長期資產。看見財產、廠房和設備以及其他無形資產 在……裏面注：1以進一步討論管理層評估長期資產潛在減值的流程。
下表列出了其他無形資產的賬面價值和累計攤銷總額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| 賬面值總額 | | $ | 979,863 | | | $ | 979,863 | |
| 累計攤銷 | | (298,455) | | | (266,788) | |
| 其他無形資產 | | $ | 681,408 | | | $ | 713,075 | |
無形資產攤銷費用為#美元。31.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的每一年均為1000萬美元。未來五年每年將記錄的無形資產攤銷估計為#美元。31.7每年1000萬美元。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
11. 營運資本的選定組成部分
應收賬款淨額摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合作伙伴關係 | | WES運營 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| 應收貿易賬款淨額 | | $ | 665,892 | | | $ | 548,859 | | | $ | 665,892 | | | $ | 548,859 | |
| 其他應收賬款，淨額 | | 745 | | | 5,404 | | | 723 | | | 5,404 | |
| 應收賬款總額，淨額 | | $ | 666,637 | | | $ | 554,263 | | | $ | 666,615 | | | $ | 554,263 | |
其他流動資產摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合作伙伴關係 | | WES運營 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| NGL庫存 | | $ | 2,557 | | | $ | 3,797 | | | $ | 2,557 | | | $ | 3,797 | |
| 應收賬款失衡 | | 5,056 | | | 32,658 | | | 5,056 | | | 32,658 | |
| 預付保險 | | 21,065 | | | 13,262 | | | 18,571 | | | 11,139 | |
| 合同資產 | | 9,595 | | | 3,381 | | | 9,595 | | | 3,381 | |
| 其他 | | 14,713 | | | 6,408 | | | 14,689 | | | 6,316 | |
| 其他流動資產總額 | | $ | 52,986 | | | $ | 59,506 | | | $ | 50,468 | | | $ | 57,291 | |
應計負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合作伙伴關係 | | WES運營 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| 應計利息支出 | | $ | 124,937 | | | $ | 110,486 | | | $ | 124,937 | | | $ | 110,486 | |
短的-定期資產報廢義務 | | 7,606 | | | 10,493 | | | 7,606 | | | 10,493 | |
短的-期限補救和開墾義務 | | 5,490 | | | 5,383 | | | 5,490 | | | 5,383 | |
| 應付所得税 | | 2,908 | | | 2,428 | | | 2,908 | | | 2,428 | |
| 合同責任 | | 16,866 | | | 20,903 | | | 16,866 | | | 20,903 | |
| 應計薪資和福利 | | 55,237 | | | 44,855 | | | 2,243 | | | — | |
| 其他 | | 49,528 | | | 60,092 | | | 43,411 | | | 47,596 | |
| 應計負債總額 | | $ | 262,572 | | | $ | 254,640 | | | $ | 203,461 | | | $ | 197,289 | |
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12.資產報廢債務
下表彙總了資產報廢債務的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| 年初資產報廢負債賬面金額 | | $ | 300,514 | | | $ | 308,209 | |
| 已發生的負債 | | 34,929 | | | 10,513 | |
| 已結清的債務 | | (11,273) | | | (10,115) | |
| 吸積費用 | | 15,040 | | | 14,474 | |
| 估計負債的修訂 | | 27,581 | | | (22,567) | |
| 年終資產報廢負債賬面金額 | | $ | 366,791 | | | $ | 300,514 | |
截至2023年12月31日的年度產生的負債，主要與收購Meritage和在德克薩斯州西部的擴張活動有關。對截至2023年12月31日的年度負債估計數的修訂，主要是由於所有業務領域的預期結算費用增加。
對截至2022年12月31日的年度負債估計數的修訂，主要是由於西德克薩斯和布拉薩達綜合體以及DBM石油和DBM水系統的預期和解費用減少，但被Red Desert、Granger和DJ盆地綜合體以及Hilight系統的預期和解費用增加部分抵消。
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13.債務和利息支出
WES運營公司是所有未償債務的借款人，預計將是未來所有債務發行的借款人。下表列出了未償債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 數千人 | | 本金 | | 攜帶
價值 | | 公平 價值 (1) | | 本金 | | 攜帶
價值 | | 公平 價值(1) |
短的-定期債務 | | | | | | | | | | | | |
漂浮-評級2023年到期的優先票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 213,138 | | | $ | 213,121 | | | $ | 214,823 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商業票據 | | 613,885 | | | 610,312 | | | 610,312 | | | — | | | — | | | — | |
| 融資租賃負債 | | 7,436 | | | 7,436 | | | 7,436 | | | 2,659 | | | 2,659 | | | 2,659 | |
總短線-定期債務 | | $ | 621,321 | | | $ | 617,748 | | | $ | 617,748 | | | $ | 215,797 | | | $ | 215,780 | | | $ | 217,482 | |
| | | | | | | | | | | | |
長-定期債務 | | | | | | | | | | | | |
3.1002025年到期的優先債券百分比 | | $ | 666,481 | | | $ | 665,145 | | | $ | 650,765 | | | $ | 730,706 | | | $ | 727,953 | | | $ | 692,491 | |
3.9502025年到期的優先債券百分比 | | 349,163 | | | 347,938 | | | 341,415 | | | 399,163 | | | 396,825 | | | 379,107 | |
4.6502026年到期的優先債券百分比 | | 467,204 | | | 465,705 | | | 459,617 | | | 474,242 | | | 472,161 | | | 452,201 | |
4.5002028年到期的優先債券百分比 | | 357,094 | | | 354,665 | | | 346,121 | | | 400,000 | | | 396,698 | | | 368,346 | |
4.7502028年到期的優先債券百分比 | | 382,888 | | | 380,747 | | | 374,767 | | | 400,000 | | | 397,340 | | | 368,141 | |
6.3502029年到期的優先債券百分比 | | 600,000 | | | 593,069 | | | 626,994 | | | — | | | — | | | — | |
4.0502030年到期的優先債券百分比 | | 1,104,593 | | | 1,097,609 | | | 1,036,097 | | | 1,200,000 | | | 1,191,345 | | | 1,053,038 | |
6.1502033年到期的優先債券百分比 | | 750,000 | | | 741,125 | | | 780,203 | | | — | | | — | | | — | |
5.4502044年到期的優先債券百分比 | | 600,000 | | | 594,031 | | | 545,154 | | | 600,000 | | | 593,878 | | | 503,742 | |
5.300% 2048年到期的優先票據 | | 700,000 | | | 687,735 | | | 614,082 | | | 700,000 | | | 687,494 | | | 580,570 | |
5.500% 2048年到期的優先票據 | | 350,000 | | | 342,913 | | | 312,365 | | | 350,000 | | | 342,783 | | | 291,194 | |
5.2502050年到期的優先債券百分比 | | 1,000,000 | | | 984,206 | | | 895,440 | | | 1,000,000 | | | 983,945 | | | 829,804 | |
| RCF | | — | | | — | | | — | | | 375,000 | | | 375,000 | | | 375,000 | |
| 融資租賃負債 | | 28,668 | | | 28,668 | | | 28,668 | | | 4,160 | | | 4,160 | | | 4,160 | |
總長-定期債務 | | $ | 7,356,091 | | | $ | 7,283,556 | | | $ | 7,011,688 | | | $ | 6,633,271 | | | $ | 6,569,582 | | | $ | 5,897,794 | |
| | | | | | | | | | | | |
_________________________________________________________________________________________
(1)公允價值採用市場法和水平計量-2個公允價值輸入。
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13.債務和利息支出
債務活動。下表總結了所示期間的債務活動：
| | | | | | | | |
| 數千人 | | 賬面價值 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 6,906,548 | |
| RCF借款 | | 1,390,000 | |
| 償還RCF借款 | | (1,015,000) | |
償還4.0002022年到期的優先債券百分比 | | (502,246) | |
償還3.1002025年到期的優先債券百分比 | | (1,400) | |
| 融資租賃負債 | | 1,493 | |
| 其他 | | 5,967 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 6,785,362 | |
| RCF借款 | | 1,120,000 | |
商業票據借款 (1) | | 610,312 | |
| 償還RCF借款 | | (1,495,000) | |
發行：6.3502029年到期的優先債券百分比 | | 600,000 | |
發行：6.1502033年到期的優先債券百分比 | | 750,000 | |
| 償還2023年到期的浮動利率優先票據 | | (213,138) | |
償還3.1002025年到期的優先債券百分比 | | (64,225) | |
償還3.9502025年到期的優先債券百分比 | | (50,000) | |
償還4.6502026年到期的優先債券百分比 | | (7,038) | |
償還4.5002028年到期的優先債券百分比 | | (42,906) | |
償還4.7502028年到期的優先債券百分比 | | (17,112) | |
償還4.0502030年到期的優先債券百分比 | | (95,407) | |
| 融資租賃負債 | | 29,285 | |
| 其他 | | (8,829) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 7,901,304 | |
________________________________________________________________________________________
(1)與90天或更短期限的商業票據有關的償還淨額。
WES操作高級説明。WES運營發佈了固定的-費率3.1002025年到期的優先債券百分比，4.0502030年到期的優先債券百分比，5.2502050年到期的優先票據百分比，以及浮動-利率高級債券將於2023年1月到期。包括髮行價格、承銷折扣和利息的影響-利率調整，2025年、2030年和2050年到期的優先票據的實際利率為3.290%, 4.169%，以及5.363%，分別為2023年12月31日和3.790%, 4.671%，以及5.869%，分別為2022年12月31日。這些票據的實際利率會因信貸評級的改變而不時調整。
於2023年第三季，WES營運完成公開招股600.0本金總額為3,000,000元6.3502029年到期的優先債券百分比。利息每半年支付一次，分別於每年1月15日和7月15日支付，首期利息於2024年1月15日到期。此次發行的淨收益用於支付Meritage收購的部分總收購價(見注：3)，支付相關費用和開支，以及用於一般合夥目的。
於2023年第二季，WES營運完成公開招股750.0本金總額為3,000,000元6.1502033年到期的優先債券百分比。利息每半年支付一次，每年4月1日和10月1日支付一次，首期利息於2023年10月1日到期。發行所得款項淨額用於償還區域合作框架下的借款和用於一般合夥目的。
在截至2023年12月31日的年度內，WES運營購買並報廢了$276.7通過公開市場回購其若干優先票據，並以手頭現金贖回2023年到期的浮動利率優先票據的未償還本金總額(見債務活動上圖)。截至2023年12月31日的年度，收益為15.4這些票據中的一部分被確認提前退役。
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13.債務和利息支出
於2022年第二季，WES營運(I)贖回未償還本金總額4.000按面值計算於2022年到期的優先債券百分比；及(Ii)購入及註銷的優先債券$1.41000萬美元3.1002025年通過公開市場回購到期的優先債券的百分比。
截至2023年12月31日，WES的運營符合相關管理契約下的所有契約。
循環信貸安排。於2023年4月，WES營運(I)用其區域營運基金所得款項償還當時尚未償還的所有借款6.150%2033年到期的優先債券發售，以及(Ii)對其RCF進行了修訂，其中包括將到期日延長至2028年4月，並規定最高借款能力不超過$2.01000億美元，可擴展到最高2.5200億美元，到到期日為止。
RCF按調整後的SOFR期限(如RCF修正案所定義)計息，外加以下範圍內的適用保證金1.00%到 1.70%，或等於(A)最優惠利率、(B)聯邦基金有效利率加0.50%，或(C)調整後期限SOFR，為期一個月，在該日外加1.00%，在每種情況下加適用利潤率，目前範圍為零至0.70%，基於Wes Operating的優先無擔保債務評級。所需的季度貸款費用從0.125%到 0.300承諾額的百分比(無論已提取或未提取)，這也是基於優先無擔保債務評級。
RCF包含某些契約，這些契約限制了WES運營公司及其某些子公司產生額外債務、授予某些留置權、合併、合併或允許其業務性質發生任何實質性變化、達成某些相關協議的能力-當事人進行交易，並將收益用於非合夥目的。RCF還包含各種慣常契約、某些違約事件和截至每個財政季度末的最高綜合槓桿率(定義為截至財政季度最後一天的綜合債務與綜合EBITDA的比率，如RCF協議中所定義-最近四次-在這一天結束的連續財政季度)為5.0%至1.0%，或綜合槓桿率為5.5%至1.0%(相對於以第270天結束的季度而言-在某些收購之後緊隨其後的天期。由於區域合作框架內包含的某些公約，我們根據區域合作框架借款的能力可能會受到限制。
截至2023年12月31日，有不是未償還借款和美元5.1百萬未償信用證，產生了$1.420億美元的有效借款能力，考慮到美元613.91百萬未償還商業票據借款(見下文)，我們根據RCF維持這些借款的可用性，以支持WES運營的商業票據計劃。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，任何未償還RCF借款的利率為6.65%和5.92%。該設施-收費標準是0.20%和0.25分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日，WES的運營符合區域合作框架下的所有公約。
商業票據計劃。2023年11月，WES Operating進入一項無擔保商業票據計劃，根據該計劃，其可發行(並在任何時候都有未償還的)本金總額最高可達#美元2.01000億美元。WES營運擬維持RCF項下的最低可用總借款能力相等於未償還商業票據借款總額。票據的到期日可能不同，但不能超過397幾天。截至2023年12月31日，有美元613.9商業票據計劃下已發行的短期票據本金總額為1,000萬美元，加權平均利率為6.23%和加權平均到期日34幾天。
利息支出。 下表彙總了利息費用中包含的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| 數千人 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | |
長-長期和短期-定期債務 | | | | | | $ | (348,393) | | | $ | (326,949) | | | $ | (366,570) | |
| 融資租賃負債 | | | | | | (1,083) | | | (414) | | | (861) | |
| 承諾費和債務相關費用的攤銷 | | | | | | (12,395) | | | (12,212) | | | (12,705) | |
| 資本化利息 | | | | | | 13,643 | | | 5,636 | | | 3,624 | |
| | | | | | | | | | |
| 利息開支 | | | | | | $ | (348,228) | | | $ | (333,939) | | | $ | (376,512) | |
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14. 租賃
承租人。該合夥企業已與西方和第三方作為出租人，就公司辦公室、共享外地辦事處、地役權和支持合夥企業運營的設備簽訂了經營租賃。該合夥企業還與第三方就懷俄明州的設備、車輛和NGL管道簽訂了融資租賃。
下表總結了與合夥企業租賃相關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 除租期和折扣率外，數千 | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 資產 | | | | | | | | |
| 其他資產 | | $ | 84,279 | | | $ | — | | | $ | 67,087 | | | $ | — | |
| 淨資產、廠房和設備 | | — | | | 36,958 | | | — | | | 7,402 | |
租賃資產總額(1) | | $ | 84,279 | | | $ | 36,958 | | | $ | 67,087 | | | $ | 7,402 | |
| | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 應計負債 | | $ | 11,259 | | | $ | — | | | $ | 10,342 | | | $ | — | |
| 短期債務 | | — | | | 7,436 | | | — | | | 2,659 | |
| 其他負債 | | 48,459 | | | — | | | 33,318 | | | — | |
| 長期債務 | | — | | | 28,668 | | | — | | | 4,160 | |
租賃總負債(1) | | $ | 59,718 | | | $ | 36,104 | | | $ | 43,660 | | | $ | 6,819 | |
| | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 9 | | 6 | | 8 | | 6 |
| 加權平均貼現率(%) | | 4.6 | | | 7.1 | | | 4.5 | | | 8.2 | |
| | | | | | | | |
________________________________________________________________________________________
(1)包括增加ROU資產和租賃負債美元33.11000萬美元和300萬美元8.3 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營租賃分別為百萬美元。包括增加ROU資產和租賃負債美元32.61000萬美元和300萬美元7.1 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的融資租賃分別為百萬美元。
下表總結了合作伙伴的租賃成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度、 |
| 數千人 | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | | | | $ | 15,457 | | | $ | 14,767 | | | $ | 10,753 | |
| 短期租賃成本 | | | | 48,343 | | | 38,875 | | | 37,616 | |
| 可變租賃成本 | | | | 3,930 | | | 5,611 | | | 2,628 | |
| 轉租收入 | | | | (311) | | | (414) | | | (414) | |
| 融資租賃成本 | | | | | | | | |
| ROU資產的攤銷 | | | | 3,487 | | | 5,377 | | | 7,151 | |
| 租賃負債利息 | | | | 1,083 | | | 414 | | | 861 | |
| 總租賃成本 | | | | $ | 71,989 | | | $ | 64,630 | | | $ | 58,595 | |
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14. 租賃
下表概述了就租賃負債計量中包含的金額支付的現金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度、 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 數千人 | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 營運現金流 | | $ | 14,217 | | | $ | 1,083 | | | $ | 13,616 | | | $ | 229 | | | $ | 5,805 | | | $ | 861 | |
| 融資現金流 | | — | | | 3,076 | | | — | | | 4,318 | | | — | | | 6,513 | |
下表將截至2023年12月31日的未貼現現金流與經營和融資租賃負債進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | | $ | 11,593 | | | $ | 7,670 | |
| 2025 | | 9,542 | | | 10,527 | |
| 2026 | | 8,267 | | | 9,274 | |
| 2027 | | 7,849 | | | 5,814 | |
| 2028 | | 7,993 | | | 5,659 | |
| 此後 | | 34,020 | | | 3,795 | |
| 租賃付款總額 | | 79,264 | | | 42,739 | |
| 減去代表推定利息的部分 | | 19,546 | | | 6,635 | |
| 租賃總負債 | | $ | 59,718 | | | $ | 36,104 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
出租人。自2019年12月31日起，西方石油的一家關聯公司和合夥企業的全資子公司出租人簽訂了一項運營和維護協議，根據該協議，西方石油公司提供關於原油的運營和維護服務-截至2021年12月31日，該夥伴關係擁有的石油收集系統和相關處理設施。協議和基礎合同包括：(一)作為最低標準的固定對價-採集和處理的體積承諾，以及(2)可變考慮，包括最低限度以上的所有體積-數量承諾。在截至2021年12月31日的一年中，夥伴關係確認固定租賃收入為#美元175.82000萬美元和可變租賃收入3.51,000,000美元與這些協議有關，這些金額包括在服務收入-綜合經營報表中基於費用的費用中。
2021年12月，該夥伴關係的一項加工協議被修訂。經修訂的合同被確定為租賃協議；然而，夥伴關係選擇了實際的權宜之計，將租賃和非租賃部分(包括處理和穩定服務)合併為單一的服務部分，並將考慮到合同項下的與客户簽訂合同的收入(主題606).
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綜合財務報表附註
15.基於股權的薪酬
普通合夥人有權根據西部天然氣合作伙伴有限公司2017長期激勵計劃(“2017 LTIP”)和西部中游合作伙伴公司2021長期激勵計劃向其外部董事、高管和員工授予股權薪酬獎勵-定期激勵計劃(《2021年長期激勵計劃》)。這些計劃統稱為“WES LTIP”。2017年LTIP和2021年LTIP允許發放最多3,431,251和9,500,000單位，分別是1,226,875和9,479,648截至2023年12月31日，各單位仍可供未來發行。西部天然氣股權合作伙伴，LP 2012長期激勵計劃在截至2022年12月31日的年度內到期。
2021年3月22日，董事會批准了2021年LTIP。根據《2021年長期投資協議》所載的資本化調整條款，根據《2021年長期投資協議》可交付的普通單位總數為9,500,000(《2021年LTIP限額》)。參與者為履行預扣税款義務或支付與裁決有關的任何行使價格而扣留的或交出的共同單位，將不被視為根據2021年長期支付價款協議交付的共同單位，就2021年長期支付價款限額而言。如果任何裁決被沒收、取消、行使、以現金結算，或在沒有實際交付共同單位的情況下以其他方式終止或到期，則受此類裁決約束的共同單位將再次可用於根據2021年長期轉讓價格協議進行裁決。2021年LTIP規定授予單位選擇權、單位增值權、受限單位、虛擬單位、其他單位-基礎獎勵、現金獎勵、單位獎勵或替代獎勵授予合夥企業及其普通合夥人的員工和董事。
董事會向WES LTIP下的夥伴關係領導團隊的某些成員頒發幻影單位(“獎”)。這些獎項包括：(I)授予時間授予的幻影單位，這些單位在一段時間內按比例歸屬三年(“以時間為基礎的獎項”)，(二)以市場為基礎的獎項，在業績期間為三年基於合夥企業相對於一組同行公司的相對總單位持有人回報(“TUR獎”)，以及(Iii)基於合夥企業在業績期間的平均資產回報率授予的業績獎勵三年(“ROA大獎”)。在歸屬時，TUR獎和ROA獎的歸屬單位數量將根據各自授予協議的條款確定，該協議規定的支付百分比範圍為0%到 200%基於在適用的績效期間內取得的成果。在授予時，獎勵一般將以合夥企業共同單位結算。在授予之前，2020年頒發的獎項以夥伴關係共同單位的形式支付實物分配。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，夥伴關係發佈了3,253, 13,754，以及21,681共同單位，分別作為此類獎勵下的實物分配。在歸屬之前，2020年後授予的基於時間的獎勵按比例以現金支付等值的分配。2020年後授予的TUR和ROA獎根據實際業績在授予時支付現金分配。
此外，根據WES LTIP，可將時間授予的幻影單位授予合夥企業的非執行員工和外部董事，該合夥企業在一段時間內按比例授予三年和一年分別從授予之日起生效。在歸屬之前，對非執行員工和外部董事的獎勵以現金支付分配等價物。
這些獎勵應佔的基於股權的補償費用採用直線法在適用於獎勵的歸屬期間攤銷。費用根據授予日的公允價值確認，並在綜合經營報表中扣除實際沒收後記為一般和行政費用。以時間為基礎的獎勵和非執行獎勵的公允價值以授予獎勵之日合夥企業單位的可觀察市場價格為基礎。TUR獎的公允價值是在頒獎之日使用蒙特卡洛模擬法確定的。ROA獎的公允價值基於授予日合夥單位的可觀察市場價格，補償費用根據歸屬時的估計業績評級按季度進行調整。歸屬的虛擬單位的總公允價值為$23.41000萬，$21.72000萬美元，和美元8.5根據歸屬日期的市場價格，截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為1000萬歐元。WES LTIP的薪酬支出為$32.01000萬，$25.52000萬美元，和美元17.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。截至2023年12月31日，該合作伙伴關係擁有41.0可歸因於WES LTIP的估計未確認補償支出，將在#年加權平均期內確認0.9好幾年了。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
15. 基於股權的補償
下表總結了WES LTIP下的時間獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 |
| 年初未歸屬單位 | | $ | 21.33 | | | 1,689,030 | | | $ | 16.97 | | | 1,775,672 | | | $ | 15.69 | | | 1,307,606 | |
| 授與 | | 28.19 | | | 1,140,789 | | | 26.11 | | | 866,900 | | | 17.86 | | | 1,041,635 | |
| 既得 | | 19.66 | | | (910,062) | | | 16.84 | | | (793,367) | | | 14.82 | | | (497,648) | |
| 被沒收 | | 25.73 | | | (183,055) | | | 21.12 | | | (160,175) | | | 16.83 | | | (75,921) | |
| 年底未歸屬單位 | | 26.24 | | | 1,736,702 | | | 21.33 | | | 1,689,030 | | | 16.97 | | | 1,775,672 | |
下表總結了WES LTIP下的T魯爾獎活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 |
| 年初未歸屬單位 | | $ | 24.62 | | | 388,817 | | | $ | 21.17 | | | 325,217 | | | $ | 17.79 | | | 108,481 | |
| 授與 | | 40.44 | | | 231,395 | | | 37.80 | | | 94,173 | | | 22.77 | | | 237,720 | |
| 既得 | | 17.79 | | | (155,052) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | | 40.22 | | | (1,631) | | | 28.54 | | | (30,573) | | | 21.78 | | | (20,984) | |
| 年底未歸屬單位 | | 32.22 | | | 463,529 | | | 24.62 | | | 388,817 | | | 21.17 | | | 325,217 | |
下表總結了WES LTIP下的ROA獎活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 單位 |
| 年初未歸屬單位 | | $ | 18.12 | | | 388,817 | | | $ | 16.01 | | | 325,217 | | | $ | 16.27 | | | 108,481 | |
| 授與 | | 28.48 | | | 245,143 | | | 25.95 | | | 94,173 | | | 15.88 | | | 237,720 | |
| 既得 | | 16.27 | | | (168,800) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | | 28.38 | | | (1,631) | | | 19.74 | | | (30,573) | | | 15.96 | | | (20,984) | |
| 年底未歸屬單位 | | 22.51 | | | 463,529 | | | 18.12 | | | 388,817 | | | 16.01 | | | 325,217 | |
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
16.承付款和或有事項
環境義務。該夥伴關係受到聯邦、州和地方關於空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題的法規的各種環境補救義務的約束。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，合併資產負債表包括美元7.3百萬美元和美元7.4分別為補救和填海義務承擔了100萬美元的債務。這些金額的當前部分包括在應計負債，這些數額的長期部分包括在其他負債中。與這些債務有關的大部分款項預計將在明年支付。看見注：11.
管理層定期監察補救及填海過程及記錄的負債，並相信其環境責任足以資助遵守現行法律及法規所需的補救行動，而該等事項的最終責任(如有)不會與記錄金額有重大差異，亦不會對整體營運結果、現金流或財務狀況造成重大影響。然而，不能保證當前的監管要求不會改變，或者過去不遵守環境問題的行為不會被發現。
訴訟和法律程序。合夥企業不時參與各種論壇的法律、税務、監管和其他訴訟程序，涉及業績、合同和其他在正常業務過程中出現的問題。管理層不知道任何此類程序的最終處置可能會對合夥企業的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
其他承諾。夥伴關係有付款義務或承諾，其中除其他外，包括循環信貸安排、其他-派對長-定期債務、與合夥企業資本支出計劃相關的債務、管道和卸載承諾，以及各種經營和融資租賃。與合夥企業資本支出方案有關的付款義務，其中大部分預計將在未來12個月內支付，主要涉及擴建、建設和資產-西德克薩斯綜合體、DBM水系統、DJ盆地綜合體和DBM石油系統的完整性項目。
目錄表
西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP
綜合財務報表附註
17.後續活動
2024年2月21日，合夥企業宣佈達成撤資下列資產的最終協議：(I)33.75馬塞盧斯利息制度的%權益，(Ii)15.00Panola管道公司的%權益(“Panola”)，(Iii)25.00企業EF78 LLC(“Mont Belvieu JV”)的%權益，。(Iv)20.00懷特索恩管道公司(“懷特索恩有限責任公司”)的%權益，及(V)20.00薩德爾霍恩管道公司(“薩德爾霍恩”)的%權益。如中披露的附註1--主要會計政策摘要和列報依據在這份10-K表格中，馬塞盧斯權益系統的權益按比例合併，而Panola、Mont Belvieu JV、Whitthorn LLC和Saddlehorn的權益則按權益會計方法入賬。2024年2月16日出售Mont Belvieu JV和Whitthorn LLC的權益也解決了與這些資產相關的未決法律訴訟。根據慣例的成交條件，馬塞盧斯利息系統、帕諾拉和薩德爾霍恩的出售預計將在2024年第一季度或第二季度完成。撤資預計將帶來總計#美元的收益。790.02000萬美元，估計銷售淨收益總額約為$300.01000萬美元。每筆交易應支付的收益將在成交時進行慣常調整。
第9項：與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估.WES的普通合夥人兼WES運營總幹事的首席執行官和首席財務官(就本項目4而言，“管理”)對WES和WES運營的披露控制和程序進行了評價，如規則13a所界定-15(E)和15d-《交易法》第15(E)條。WES和WES經營的披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，並確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息累積並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。根據這一評估，管理層得出結論，WES和WES運營的披露控制和程序截至2023年12月31日有效。
管理層財務報告內部控制年度報告.看見管理層對財務報告內部控制的評價在第II部分下，本表格10-K的第8項。
註冊會計師事務所認證報告.看見獨立註冊會計師事務所報告在第II部分，本表格10-K的第8項.
財務報告內部控制的變化.2023年4月1日，WES和WES運營實施了新的企業資源計劃(“ERP”)系統。作為這一實施的結果，對財務報告的某些內部控制已被自動化、修改或實施，以應對與這類系統的實施相關的新環境。雖然WES和WES營運相信這個系統將加強內部控制系統，但實施任何新的系統都存在固有的風險，WES和WES運營將繼續評估這些控制變化，作為其財務報告內部控制評估的一部分。除實施ERP外，於截至2023年12月31日止季度內，WES或WES營運對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能會對WES或WES營運的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
項目9B--其他資料
內幕交易安排
《交易法》下的規則10b5-1提供了一種肯定的抗辯，使預先安排的證券交易能夠避免在可能擁有重大非公開信息的情況下在未來日期啟動交易的擔憂。我們的內幕交易政策允許我們的董事和高管制定符合規則10b5-1的交易計劃。在截至2023年12月31日的三個月內，無我們的高級管理人員或董事中，有多位採用或終止了規則10b5-1的交易安排(定義見S-K規則第408(A)(1)(I)項)，或採用或終止了非規則10b5-1的交易安排(定義見S-K規則第408(C)項)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
西部中游合作伙伴的管理
作為一家MLP，我們沒有董事或高管。相反，我們的普通合夥人管理我們的運營和活動。我們普通合夥人的董事監督我們的運營。單位持有人無權選舉我們普通合夥人的董事，或直接或間接參與我們的管理或運營。然而，我們的普通合夥人對我們的合夥協議中定義和描述的單位持有人負有責任。作為普通合夥人，我們的普通合夥人將對我們的所有債務(不是從我們的資產中支付的部分)承擔責任，但債務或其他特別無法追索的債務除外。因此，我們的普通合夥人可能會導致我們產生債務或其他無法追索的義務。我們普通合夥人的高級職員也是WES運營全科醫生的高級職員。
我們的普通合夥人董事會有八名成員，其中四名是根據紐約證券交易所和交易所法案建立的獨立標準定義的獨立成員。紐交所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業在董事會中擁有多數獨立董事，也不需要設立薪酬委員會或提名委員會。本公司董事會已確認，奧斯卡·K·布朗先生、肯尼思·F·歐文先生、David·J·舒爾特先生和麗莎·A·斯圖爾特女士是獨立的，如紐約證券交易所規則和《交易法》所述。在確定布朗先生的獨立性時，董事會考慮了他的配偶是韋斯不時聘請的一家律師事務所的合夥人這一事實。
董事會領導結構
西方石油擁有我們的普通合夥人，並在我們的合夥協議以及適用的美國證券交易委員會和紐約證券交易所規則和法規的限制內，在制定我們普通合夥人的有限責任公司協議的治理條款方面行使廣泛的自由裁量權。因此，我們的董事會結構是由西方建立的。
儘管我們的董事會結構歷來將董事長和首席執行官(“CEO”)的角色分開，但我們普通合夥人的有限責任公司協議和公司治理準則允許董事長和首席執行官的角色合併。因此，雖然這些角色目前是分開的，但未來可能會合並這些角色。
董事及行政人員
以下每個董事的簡介包含有關此人作為董事的服務、商業經驗、目前或過去五年內任何時間擔任的董事職位、是否參與某些法律或行政訴訟(如果適用)的信息，以及導致我們的普通合夥人及其董事會決定此人應作為我們的普通合夥人的董事的經驗、資格、屬性或技能。鑑於我們與我們的贊助商西方集團的戰略關係，我們的普通合作伙伴認為，作為西方高管提供服務是作為我們普通合作伙伴的非獨立董事服務的一種有意義的資格。
下表列出了截至2024年2月14日我們普通合夥人董事和高管的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | | | 在西部中流控股有限公司擔任職務 |
| 彼得·J·班尼特 | | 56 | | | | 董事會主席 |
| 邁克爾·P·尤爾 | | 47 | | | | 首席執行官總裁和董事 |
| 克里斯汀·舒爾茨 | | 39 | | | | 高級副總裁和首席財務官 |
| 羅伯特·W·伯恩 | | 68 | | | | 高級副總裁與首席商務官 |
| 克里斯托弗·B·戴爾 | | 47 | | | | 高級副總裁，總法律顧問兼祕書長 |
| Michael S.福賽斯 | | 58 | | | | 北方運營高級副總裁 |
| 凱瑟琳·A綠色 | | 50 | | | | 高級副總裁與首席會計官 |
| 丹尼爾·P·霍爾德曼 | | 44 | | | | 南方運營高級副總裁 |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | 49 | | | | 商業服務高級副總裁 |
| 奧斯卡·K·布朗 | | 53 | | | | 主任 |
| 妮可·E克拉克 | | 54 | | | | 主任 |
| 弗雷德裏克·A福圖伯 | | 60 | | | | 主任 |
| 肯尼思·F歐文 | | 50 | | | | 董事 |
| David·舒爾特 | | 62 | | | | 董事 |
| Lisa A.斯圖爾特 | | 66 | | | | 主任 |
我們的董事任期直到他們的繼任者被正式選舉並獲得資格，或直到他們去世、辭職、免職或取消資格的較早者為止。高級人員由董事會酌情決定。我們的任何董事或高管之間都沒有家族關係。
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彼得·J·班尼特 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2019年8月 不獨立 | 傳記/資歷
Bennett先生自2019年8月以來一直擔任董事會成員，自2021年12月以來擔任董事會主席，並自2022年2月以來擔任董事會薪酬委員會成員。貝內特先生目前擔任西方石油公司美國陸上資源和碳管理商業開發部總裁。在這一職位上，Bennett先生負責西方石油公司美國陸上資源和碳管理業務的戰略方向和資本配置。2018年4月至2020年4月，他還擔任西方石油天然氣公司子公司西方石油天然氣公司二疊紀資源公司高級副總裁；2020年4月至2020年10月，他擔任二疊紀資源和落基山脈公司總裁兼總經理。班尼特先生曾任總裁和總經理—在此之前，他於2017年1月至2018年4月在新墨西哥州特拉華州盆地二疊紀資源公司任職，2016年6月至2017年1月擔任首席轉型官，2016年2月至2016年6月擔任西方油氣投資組合及優化副總裁總裁，在此之前，於2015年10月至2016年2月擔任西方油氣運營組合及綜合規劃副總裁總裁，開創了創新的物流和運營解決方案。自2023年6月以來，貝內特先生一直擔任Net Power Inc.的董事會主席，Net Power Inc.是一家在紐約證券交易所上市的專注於可再生能源的公司。 |
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邁克爾·P·尤爾 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2019年8月 不獨立 自以下日期起： 2019年8月 | 傳記/資歷
餘先生自2019年8月起擔任本公司普通合夥人總裁兼行政總裁及董事會成員。於2020年9月至2022年5月期間，餘先生還擔任我們普通合夥人的臨時首席財務官。在加入WES之前，餘承東先生於2017年7月開始擔任西方石油天然氣業務開發部高級副總裁，並於2014年10月至2017年7月擔任西方石油併購副總裁總裁。餘爾先生在評估收購和剝離機會方面發揮了領導作用，包括在他任職期間，負責西方石油公司在北美和拉丁美洲的業務發展活動。在加入西方之前，餘雷先生在殼牌勘探和生產公司的上游美洲業務開發組織擔任領導職務，並在紐約、倫敦和休斯頓擔任投資銀行家；最近在高盛公司工作。在他的職業生涯中，餘雷先生處理過總價值超過1500億美元的已完成交易。 |
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克里斯汀·舒爾茨 休斯敦，得克薩斯州 自以下日期起： 2022年5月 | 傳記/資歷 舒爾茨女士自2022年5月起擔任本公司普通合夥人的高級副總裁兼首席財務官，自2021年5月起擔任本公司普通合夥人的財務及公關總監高級副總裁，自2019年11月起擔任本公司普通合夥人的投資者關係及公關副總監總裁。舒爾茨於2015年加入阿納達科，在石油和天然氣行業擁有超過13年的經驗。在阿納達科的職業生涯中，舒爾茨女士在阿納達科的税務部門擔任過各種不斷增加的職責，包括從2018年3月至2019年11月擔任税務合規與報告董事，以及從2017年2月至2018年2月擔任全球税務經理。舒爾茨女士的職業生涯始於安永律師事務所的税務業務，是一名註冊會計師。 |
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羅伯特·W·伯恩 休斯敦，得克薩斯州 自以下日期起： 2019年10月 | 傳記/資歷 伯恩先生自2019年10月起擔任我們普通合夥人的高級副總裁兼首席商務官。在加入WES之前，伯恩先生於2018年11月至2019年8月擔任Altus Midstream公司董事會成員。伯恩先生還擔任過董事會成員和業務發展部總裁副主任— 阿帕奇公司2017年4月至2019年8月的營銷工作。在加入阿帕奇公司之前，Bourne先生擔任Smith Production Inc.的顧問。Bourne先生在2014年11月至2015年12月31日期間擔任American Midstream GP LLC業務發展部高級副總裁，American Midstream Partners LP的普通合夥人。伯恩先生在專注於生產者和最終用户關係的中游企業業務開發方面擁有33年以上的經驗，是珊瑚能源執行管理團隊的創始成員之一。 |
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克里斯托弗·B·戴爾 休斯敦，得克薩斯州 自以下日期起： 2019年12月 | 傳記/資歷 戴爾先生自2019年12月起擔任西部中游合夥人有限公司總法律顧問兼普通合夥人祕書高級副總裁。在加入西部中流之前，於2018年1月至2019年9月，戴爾先生擔任美國中流合夥人有限責任公司普通合夥人總法律顧問、公司祕書兼首席合規官高級副總裁。Dial先生之前還擔任過多個內部法律職務，最近擔任過Susser Holdings II，LP的總法律顧問、Susser Holdings Corporation的副總法律顧問以及Sunoco LP的副總法律顧問和公司祕書。Dial先生的職業生涯始於Andrews Kurth，LLP休斯頓辦事處公司部門的助理律師，主要從事公司、資本市場、治理和其他交易事務，主要在能源行業。 |
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Michael S.福賽斯 科羅拉多州丹佛市 自以下日期起： 2022年10月 | 傳記/資歷 自2022年10月起，Forsyth先生擔任北方業務高級副總裁的普通合夥人，並自2019年11月起擔任WES的合併子公司--西部中游運營工程有限公司的總裁副總裁。Forsyth先生於2005年加入Anadarko，在能源行業擁有超過31年的經驗。在Anadarko的職業生涯中，Forsyth先生在Anadarko的中游工程組織中擔任了越來越多的職責，包括從2018年2月至2019年11月擔任中游資產規劃部總經理，並於2017年4月至2018年2月擔任基礎設施規劃部總經理。在加入Anadarko之前，Forsyth先生曾在多家建築和工程公司擔任工程和項目管理職務。 |
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凱瑟琳·A綠色 休斯敦，得克薩斯州 自以下日期起： 2019年10月 | 傳記/資歷 格林女士自2021年5月起擔任我們普通合夥人的高級副總裁兼首席會計官，並於2019年10月至2021年5月擔任我們普通合夥人的副總裁兼首席會計官。Green女士於2001年加入Anadarko，並在整個會計和財務組織中擔任過各種不同的職位，包括內部審計、美國公認會計準則會計技術、內部控制以及2018年3月至2019年9月擔任董事支出會計。在加入Anadarko之前，Green女士的職業生涯始於在英國和休斯頓的均富律師事務所擔任審計師，並在英格蘭和威爾士特許會計師協會擔任特許會計師。 |
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丹尼爾·P·霍爾德曼 休斯敦，得克薩斯州 自以下日期起： 2022年8月 | 傳記/資歷 霍爾德曼先生自2022年10月起擔任南方業務高級副總裁的普通合夥人，並於2022年8月至2022年10月擔任普通合夥人的高級副總裁兼聯席首席運營官。在加入WES之前，Holderman先生於2018年11月在西方集團的子公司Oxy USA，Inc.擔任特拉華州盆地資產董事公司。此前，霍爾德曼曾擔任資產經理，負責西方石油公司在得克薩斯州西部的米德蘭盆地資產，於2017年6月上任。霍爾德曼先生於2013年12月加入西方石油公司，在鑽井、完井和生產運營方面擔任過各種工程和運營領導職務。在加入西方石油公司之前，霍爾德曼先生在埃克森美孚的工程、上游運營和商業角色方面擁有九年的經驗。 |
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亞歷杭德羅·O.內佈雷達 休斯敦，得克薩斯州 自以下日期起： 2021年3月 | 傳記/資歷 Nebreda先生自2021年3月起擔任本公司普通合夥人業務服務高級副總裁，並自2020年8月起擔任本公司普通合夥人業務服務副總裁總裁。在加入WES之前，Nebreda先生於2018年至2020年7月擔任CIG物流首席運營官。在加入CIG物流之前，Nebreda先生於2006年至2018年擔任西方石油天然氣公司子公司西方石油天然氣公司綜合規劃部副主任總裁。內佈雷達先生在石油和天然氣、零售、電信、製造和運輸行業擁有超過25年的國內和國際經驗。 |
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奧斯卡·K·布朗 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2019年8月 獨立的 | 傳記/資歷
布朗先生自2019年8月起擔任本公司董事會成員，自2021年2月起擔任ESG委員會主席，並自2022年2月以來擔任薪酬委員會成員。自2022年4月以來，布朗一直擔任Freyr Battery的首席財務官，該公司提供工業規模的清潔電池解決方案，以減少全球排放。布朗先生之前在2018年11月至2020年3月期間擔任西方集團戰略、業務發展和供應鏈部門的高級副總裁。在這一職位上，布朗先生負責西方石油公司的全球業務發展職能和全球供應鏈管理等事務。2017年7月至2018年11月，布朗先生還擔任過高級副總裁，負責企業戰略和業務發展。在2016年加入西方之前，布朗先生曾在美銀美林工作，在那裏他最近擔任董事的董事總經理和美洲能源投資銀行業務的聯席主管。2017年8月至2019年9月，布朗先生擔任西方石油公司在Plains All American Pipeline管理實體PAA GP Holdings LLC(紐約證券交易所代碼：PAA和PAGP)董事會的指定代表。布朗也是休斯頓艾利劇院的董事會成員。 |
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妮可·E·克拉克 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2020年12月 不獨立 | 傳記/資歷
克拉克女士自2020年12月起擔任本公司董事會成員，自2021年2月起擔任ESG委員會成員，並自2022年2月以來擔任薪酬委員會成員。克拉克女士於2014年加入西方集團，目前擔任公司祕書、首席合規官和副總法律顧問總裁副主任。在加入西方之前，克拉克女士在一傢俬募股權支持的能源和石化市場工業分銷商擔任副法律顧問、公司祕書和首席合規官總裁。在此之前，克拉克女士是Vinson&Elkins LLP的企業合夥人，專門從事併購、證券監管和公司治理方面的工作。她在Wachtell，Lipton，Rosen&Katz律師事務所開始了她的法律生涯，在那裏她是一名企業助理。在進入律師行業之前，克拉克是Arthur Andersen LLP的審計師。 |
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弗雷德裏克·A·福薩伯 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2021年12月 不獨立 | 傳記/資歷
福薩伯先生自2021年12月以來一直擔任本公司董事會和ESG委員會的成員。他目前擔任西方集團子公司Oxy Energy Services，LLC的總裁。在這一職位上，福薩伯先生負責原油、天然氣液體和天然氣的中游和營銷。此外，福薩伯先生還負責健康和安全方面的全球職能。福薩伯先生在石油和天然氣運營領域擁有超過38年的行業經驗。自2000年加入西方石油公司並收購Altura Energy以來，他一直在工程和項目管理方面承擔越來越多的責任。最近，他擔任西方石油天然氣公司全球運營副總裁總裁。在加入西方石油公司之前，福薩伯先生曾在Altura Energy和埃克森美孚擔任工程職務。自2023年6月以來，Forthhuber先生一直擔任Net Power，Inc.的董事會成員，Net Power，Inc.是一家在紐約證券交易所上市的專注於可再生能源的公司。 |
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肯尼斯·F·歐文 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2020年9月 獨立的 | 傳記/資歷 歐文先生自2020年9月以來一直擔任本公司董事會成員、審計委員會主席和特別委員會成員。歐文先生還擔任南海岸碼頭公司的董事長、首席執行官和總裁，該公司是美國最大的特種化學品和潤滑油添加劑的獨立製造商之一。歐文先生曾在2015年至2018年擔任Moda Midstream的聯合創始人、總裁兼首席執行官。在加入Moda之前，歐文先生曾在Oiltanking Partners擔任總裁和首席執行官，擔任Oiltanking Partners L.P.(紐約證券交易所代碼：OILT)和Oiltanking North America(OTNA)的普通合夥人。歐文先生最初於2011年加入OTNA，擔任副董事長兼首席財務官，並領導了Oiltanking Partners的首次公開募股。在加入Oiltanking之前，歐文曾在花旗全球市場公司和瑞銀投資銀行的能源投資銀行部門工作，在那裏他主要為中游能源行業的併購、合資企業、首次公開募股以及股權和債務交易提供諮詢。 |
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David·舒爾特 密蘇裏州堪薩斯城 董事自： 2020年9月 獨立的 | 傳記/資歷 舒爾特先生自2020年9月以來一直擔任董事會成員、特別委員會主席和審計委員會成員。舒爾特先生是CorEnergy Infrastructure，Inc.的董事長兼首席執行官，該公司是第一家公開交易的能源基礎設施房地產投資信託基金。在創立CorEnergy之前，舒爾特先生是烏龜資本顧問公司的聯合創始人兼董事董事總經理，從2002年到2015年，他在該公司擔任投資委員會成員和新基金開發負責人，並擔任幾隻在紐約證券交易所上市的封閉式基金的總裁。當他離開時管理着160億美元的資產，領導CorEnergy時，Turtoise在開發專注於上市能源基礎設施債務和股票證券的基金方面一直是先驅，包括2004年第一隻封閉式主有限合夥基金。在聯合創立Tortoise之前，Schulte先生在私募股權領域擁有專業經驗，包括能源分銷公司、投資銀行和證券法。舒爾特先生還曾在1995至1999年間擔任Electrsys Corporation的董事會和審計委員會成員，並於2001至2005年間擔任InEnergy L.P.的董事會和審計委員會成員。 |
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麗莎·A·斯圖爾特 休斯敦，得克薩斯州 董事自： 2020年9月 獨立的 | 傳記/資歷 斯圖爾特女士自2020年9月以來一直擔任本公司董事會成員、審計委員會和特別委員會成員，並自2022年2月以來擔任薪酬委員會主席。斯圖爾特女士擔任Sheridan Production Partners執行主席，自2020年4月以來一直擔任該職位。自2006年Sheridan成立以來，她一直擔任Sheridan的董事長、首席執行官和首席投資官，監督Sheridan收購的各個方面和Sheridan戰略的實施。2019年9月，斯圖爾特女士擔任高管的八家Sheridan實體在德克薩斯州南區根據破產法第11章申請破產。斯圖爾特女士在石油和天然氣行業的工程和管理職位上擁有42年以上的經驗。在創立Sheridan之前，斯圖爾特女士曾擔任埃爾帕索公司執行副總裁總裁和埃爾帕索E&P和其他非監管業務的總裁。在埃爾帕索之前，Stewart女士在阿帕奇工作了20年，於2004年1月離開，擔任執行副總裁總裁，負責油藏工程、業務發展、土地、環境、健康和安全以及企業採購。斯圖爾特女士目前是Coterra Energy的董事董事，Coterra Energy是紐約證交所上市的能源公司，專注於二疊紀、中大陸和賓夕法尼亞州的業務；Jaestone Energy的獨立董事董事，Jaestone Energy是AIM上市的公共能源公司，專注於東南亞地區。 |
報銷本公司普通合夥人及其關聯方的費用
我們的普通合夥人不會因其管理WES而獲得任何管理費或其他報酬。2019年12月31日，WES簽訂了一份經修訂並重新聲明的服務協議，根據該協議，我們向西方石油公司補償其在2020年12月31日之前代表我們提供的行政服務，該協議此後每六個月續簽一次，只要任何一方都沒有終止。之前由西方集團提供的大部分行政和運營服務在2021年12月31日之前完全移交給我們，根據服務協議的條款，某些有限的過渡服務仍然有效。有關這些協議的其他信息，請閲讀本表格10-K的第三部分，第13項。
董事會委員會
董事會有四個常設委員會：審計委員會、特別委員會、ESG委員會和薪酬委員會。
審計委員會。審計委員會由三名獨立董事歐文先生(主席)、舒爾特先生和斯圖爾特女士組成，他們每個人都瞭解基本財務報表，並且至少有一人過去有會計或相關財務管理經驗。董事會已確定，根據紐約證券交易所上市標準和交易所法案，審計委員會的每名成員都是獨立的。在作出獨立性決定時，董事會考慮了紐約證券交易所的要求以及我們的道德和商業行為準則。審計委員會在2023年期間舉行了四次會議。
歐文先生已被董事會指定為“審計委員會財務專家”，符合美國證券交易委員會頒佈的要求，其教育和就業經歷在上文歐文先生的傳記中更為詳細。
審計委員會協助董事會監督綜合財務報表的完整性、對財務報告的內部控制、遵守法律和法規要求，以及WES和WES的經營政策和控制。審計委員會擁有(I)保留和終止我們的獨立註冊會計師事務所的唯一權力，(Ii)批准我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計服務和相關費用及其條款，以及(Iii)為預先批准我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計、審計相關、非審計和税務服務制定政策和程序。審計委員會還負責確認我們獨立註冊會計師事務所的獨立性和客觀性。我們的獨立註冊會計師事務所已被允許在必要時不受限制地接觸審計委員會和我們的管理層。
特別委員會。 特別委員會由三名獨立董事舒爾特先生(主席)、歐文先生和斯圖爾特女士組成。特別委員會審查審計委員會認為可能涉及利益衝突的具體事項(包括與西方石油公司的某些交易)。特別委員會將按照我們的夥伴關係協定的規定，確定提交給它的利益衝突解決方案對我們是否公平合理。特別委員會的成員不是我們普通合夥人的官員或員工，也不是包括西方石油公司在內的相關各方的董事、官員或員工。我們的合夥協議規定，特別委員會真誠批准的任何事項將最終被視為對我們是公平合理的，並得到我們所有合夥人的批准，而普通合夥人不會違反其可能欠我們或我們的單位持有人的任何義務。
ESG委員會。 ESG委員會由董事一名獨立董事布朗先生(主席)和兩名非獨立董事福薩伯先生和克拉克女士組成。ESG委員會協助董事會監督與夥伴關係的活動和業績相關的環境、社會和治理事項，包括與可持續性和氣候變化相關的事項，並對利益攸關方對此類事項的關切給予適當關注和有效迴應。
補償委員會。2022年2月，董事會成立了薪酬委員會，以協助董事會評估、設計並建議董事會批准我們的高管和非僱員董事的薪酬。薪酬委員會由兩名獨立董事斯圖爾特女士(主席)和布朗先生以及兩名非獨立董事克拉克女士和班尼特先生組成。賠償委員會在2023年期間舉行了六次會議。
非管理董事會議及與董事的溝通
在我們董事會的每個季度會議上，我們的非管理層董事在沒有管理層參與的情況下召開執行會議。根據我們的企業管治指引，這些會議由董事會審計委員會及特別委員會主席輪流主持。
董事會歡迎對世界經濟論壇及其業務提出的問題或意見。單位持有人或有興趣的人士可通過BoardofDirector@westernmidstream.com或以下地址與董事會(包括任何個人董事)聯繫：董事名稱(S)，西中流控股公司C/o祕書，地址：德克薩斯州伍德蘭茲家族，伍德洛克森林大道9950Woodloch Forest Drive，Suite2800，德克薩斯州77380。
董事出席率
2023年，董事會召開了5次會議。每名董事均出席其所服務的董事會及董事會委員會於每個董事服務期間舉行的定期會議總數的100%。
道德準則、公司治理準則和董事會委員會章程
我們的普通合夥人已經通過了一項道德和商業行為守則(“道德守則”)，該守則適用於我們普通合夥人的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和所有其他高級財務和會計官員。我們的道德準則也適用於WES的所有員工。如果普通合夥人修改了《道德守則》或批准了《道德守則》的豁免，包括默示放棄，我們將在我們的網站上披露信息。我們的普通合夥人還採納了公司治理準則，概述了有關我們治理的重要政策和實踐。
我們在我們網站的“治理”部分免費提供Www.westernmidstream.com，並打印給任何提出要求的單位持有人，我們的道德準則、公司治理準則、審計委員會章程、特別委員會章程、ESG委員會章程和薪酬委員會章程。索取打印副本的請求可發送至Investors@westernmidstream.com，或發送至：投資者關係部，西部中流合作伙伴公司，LP，9950Woodloch Forest Drive，Suite2800，the Woodland，Texas 77380，或致電(832)636-1009。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用方式併入本10-K表格中，因此不應被視為本報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。
第11項：高管薪酬
薪酬問題探討與分析
本薪酬討論與分析(“CD&A”)介紹了WES為其任命的高管(“NEO”)制定的2023年高管薪酬計劃的主要內容、目標和原則、最近的薪酬決定，以及薪酬委員會和董事會在做出這些決定時考慮的因素。
2023年獲委任行政主任
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邁克爾·P·尤爾 總裁和 首席執行官 | | 克里斯汀·舒爾茨 高級副總裁和首席財務官 | | 羅伯特·W·伯恩 高級副總裁與首席商務官 | | 克里斯托弗·B·戴爾 高級副總裁，總法律顧問兼祕書長 | | 亞歷杭德羅·O.內佈雷達 商業服務高級副總裁 | | |
執行摘要
我們的戰略目標是通過提高成本效益、提高WES服務的質量、安全性和可靠性，以及平衡分配、減少債務和共同單位回購，為WES單位持有人創造價值。我們的薪酬計劃旨在通過提供與實現績效目標掛鈎的薪酬，使我們高管的利益與我們單位持有人的利益保持一致，以促進為WES創造可持續的長期價值。
2023年，我們的董事會在高管薪酬方面採取了以下關鍵行動：
•對高管的薪酬進行了年度審查，並對他們的基本工資、目標獎金機會和長期激勵獎勵進行了修改；
•批准了一項追回政策(“追回政策”)，要求在要求WES發佈財務重述的情況下，WES從高管那裏收回某些基於激勵的薪酬；
•審查我們的年度現金獎勵計劃的設計和指標，並對我們的運營和可持續發展部分進行更改，以使該計劃更好地與合作伙伴的整體業務戰略保持一致；
•批准了夥伴關係的非首席執行官第16節官員的酌情獎金池，其中包括除Ure先生以外的近地天體(“S16酌情獎金池”)；以及
•擴大了用於確定我們高管薪酬基準的同行羣體，並確定了我們的單位持有人(“TUR”)總回報獎勵的表現。
採取這些行動是為了進一步使我們的高管薪酬計劃與WES的整體戰略保持一致，確保我們遵守適用的法規，吸引和留住高管人才，並使我們高管的利益與我們長期單位持有人的利益保持一致。
2023年業務和業績亮點
2023年是WES取得顯著成就的一年，該公司繼續發展核心業務，改善運營。特別是，在2023財年，WES：
•天然氣年產量達到創紀錄的4.4Bcf/d，同比增長5%。
•年產水量達到創紀錄的1,009 MBbls/d，同比增長21%。
•特拉華州盆地所有產品的天然氣、原油和NGL以及採出水的產能同比分別增長了11%、8%和21%。
•2023年5月批准了250MMcf/d的North Loving加工廠，並實質性地推進了300MMcf/d Mentone III加工列車的建設。
•宣佈並完成了對Meritage的收購，使WES成為波德河流域最大的採集和加工足跡。
•根據我們的資本回報框架執行，返還9.78億美元的分配，包括兩次基本分配的增加和我們第一次增強分配的支付，以及1.35億美元的單位回購。
•2023年5月獲得完全投資級評級，並通過兩次債券發行籌集了13.5億美元，用於為Meritage收購提供部分資金，為現有借款再融資，並增強合夥企業的整體流動性。
我們如何做出薪酬決定
我們的董事會有責任批准合作伙伴關係的高級管理人員和董事薪酬計劃、政策和計劃。儘管紐約證券交易所上市標準沒有要求，但我們於2022年2月成立了薪酬委員會，協助董事會評估、設計並建議董事會批准我們高管和非僱員董事的薪酬。薪酬委員會和董事會在審查高管薪酬的要素和作出薪酬決定時使用了幾種資源。這些決定並不純粹是公式化的，薪酬委員會和董事會在認為適當的情況下行使判斷和酌情決定權。
我們薪酬計劃的薪酬理念和目標
我們的董事會致力於薪酬理念，旨在通過將薪酬與實現為促進長期價值創造而建立的業績目標聯繫起來，使我們執行幹事的利益與我們單位持有人的利益保持一致。高管薪酬計劃在過去幾年中發生了變化，與合夥企業轉變為一家擁有WES專職管理團隊的功能獨立的公司相對應。如上所述，WES於2022年2月成立了賠償委員會。自成立以來，薪酬委員會一直與其薪酬顧問合作，協助董事會制定薪酬框架，通過股權文化和更加側重於風險薪酬的高管薪酬計劃，將我們高管的利益與我們單位持有人的利益保持一致。在制定WES的高管薪酬方案時，薪酬委員會打算為包括近地天體在內的執行幹事設計一個總體薪酬方案，該方案一般規定：(1)市場年基本薪酬中位數；(2)由略高於市場中位數的短期激勵組成的基於激勵的薪酬(即大約50%這是-60這是(3)旨在將贈款價值控制在市場的第三個四分之一以內的長期激勵措施。
補償委員會利用這一補償框架以及夥伴關係的業績、個人業績和一般市場條件來確定近地天體的最終補償獎勵。然而，我們向我們的近地天體支付的補償最終可能會超過或低於上文討論的大致範圍。出現這種情況的原因可能有很多。首先，我們的薪酬顧問為基準提供的數據本質上是過時的，因為它是由我們的同行在拖尾的基礎上報告的。其次，提供的數據可能不完全符合我們近地天體的立場和個人責任。第三，我們的同行在不同程度上使用了與我們不同的薪酬做法，這可能要求我們在比較數據以進行基準比較時做出解釋性假設和調整。第四，也是最後一點，薪酬委員會在作出最後的薪酬決定時，除了考慮一般基準外，還會考慮每名NEO的個別專業背景和表現特點。
董事會和薪酬委員會相信，我們高管薪酬計劃的設計，以及薪酬委員會在2023年的決定和結果，通過確保：
•獲得的年度獎勵基於個人、財務、運營、安全和戰略績效目標的完成情況；
•以業績為基礎的長期激勵獎勵與具體和公式化的財務業績和單價增長目標掛鈎；
•薪酬與單位持有人的利益一致；
•基於業績的薪酬平衡短期和長期結果；以及
•與我們整個行業的其他高管相比，總薪酬機會具有競爭力。
高管薪酬方案與方法的管理
賠償委員會的角色。我們的薪酬委員會由董事會任命，由兩名獨立董事組成，負責制定我們的薪酬理念和目標，以及設計我們的高管薪酬計劃。除其他事項外，薪酬委員會負責以下事項：
•審查WES高管薪酬計劃的設計和結構，以促進與WES的短期和長期戰略和業務目標保持一致；
•確定薪酬基準的參數，包括審查和批准適當的同業公司集團；
•每年審查與執行幹事薪酬、其年度基本工資、年度獎金或獎勵機會、股權機會(包括既得時間和業績影子單位)、任何補充福利以及任何僱用、遣散費或控制變更協議有關的總體目標和目的，並就這些項目向董事會提出建議；以及
•審查並與管理層討論WES的10-K表格年度報告中包含的薪酬討論和分析，並準備一份薪酬委員會報告以納入該10-K表格。
我們的薪酬最佳實踐。董事會和薪酬委員會監督我們高管薪酬計劃的設計和管理。下表突出顯示了我們薪酬流程中使用的最佳做法。
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我們所做的
ü | •通過將超過82%的薪酬結構設置為風險薪酬，使高管薪酬與績效保持一致 •在股權激勵獎勵中強調長期業績 •提供固定薪酬和浮動薪酬的適當組合，以鼓勵留住員工並增加長期和可持續的單位持有人價值 •使用適當的同級組比較來確定薪酬 •維持一個由獨立薪酬顧問提供諮詢的薪酬委員會，該委員會向董事會提出建議以供批准 •要求高管通過單位所有權保持有意義的股權地位 •僅在績效期間結束時，根據賺取的單位對績效單位獎勵進行薪資分配 •採用追回政策管理我們的激勵性薪酬 •規定在控制權變更和符合資格的解僱發生時提供“雙觸發”遣散費 |
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我們要做什麼 不要這樣做 X | •為我們的高管提供額外的額外福利或個人福利 •允許賣空或對衝公司證券 •提供消費税彙總 •提供有保證的獎金 •自動增加基本工資 |
薪酬顧問的角色。在2023歷年，薪酬委員會聘請Zayla Partners作為其獨立的薪酬顧問，就各種高管薪酬事宜提供建議。2023年，Zayla Partners就我們的基準同行組、TUR業績同行組、薪酬水平、薪酬組合和整體高管薪酬計劃設計提供了指導。獨立高管薪酬顧問直接向薪酬委員會和董事會報告，並不向我們提供其他實質性服務。
標杆同行。在Zayla Partners的協助下，薪酬委員會在確定適當的同行公司集團用於2023年基準薪酬機會時，評估了幾個因素。這些因素包括：規模和範圍類似的中游企業、類似的高管角色和職責、相似的結構(主要是獨立的戰略和治理(無論是MLP還是公司))，以及競爭相同高級管理人才的公司。在進行年度審查後，薪酬委員會批准擴大該夥伴關係用於評估2023年薪酬決定的同行小組。用於進行2023年高管基準評估的夥伴關係同行小組如下：
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| Antero Midstream公司 | | 麥哲倫中流合夥人，L.P.(3) |
| Cheniere能源公司 | | NiSource Inc. |
Crestwood Equity Partners LP(1) | | NuSTAR Energy，L.P. |
DPP Midstream，LP (2) | | ONEOK，Inc. |
| DT Midstream，Inc. | | Plains All American Pipeline，L.P. |
| 能量轉移LP | | 塔爾加資源公司 |
| EnLink Midstream，LLC | | Tellurian Inc. |
| Equitrans Midstream公司 | | 威廉姆斯公司 |
| Genesis Energy，L.P. | | |
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(1)Crestwood Equity Partners LP於2023年11月3日被Energy Transfer LP收購。
(2)DCP Midstream，LP於2023年6月15日被Phillips 66收購。
(3)麥哲倫中流合夥公司於2023年9月25日被ONEOK，Inc.收購。
基準數據。為了協助審查我們高管薪酬計劃的設計和結構，Zayla Partners向薪酬委員會提供了對我們同行中的薪酬計劃和做法的獨立評估。這項評估包括薪酬數據和項目設計信息，這些信息是從每個同行公司的最新公開申報文件中獲得的。在建立競爭性薪酬基準水平時，Zayla Partners將公開披露的同齡人羣體數據與公佈的第三方調查數據混合在一起。公佈的調查數據是根據行業和公司規模(收入在10-60億美元之間)收集的，包括以下調查：Willis Towers Watson行業高管調查、美世能源行業總薪酬調查以及經濟研究所管道和中游服務高管薪酬評估者數據。在審查基準數據時，薪酬委員會審查了與幹事薪酬一攬子總結構有關的第25、50和75個百分位數的數據；然而，在作出具體的幹事薪酬決定時，審計委員會考慮了上文和下文所述的其他考慮因素。
高管在制定高管薪酬中的作用。董事會， 在審查了Zayla Partners提供的2023年信息並考慮了下文描述的其他因素後，根據Zayla Partners的意見，確定了我們首席執行官的每個薪酬要素。在決定其他高管薪酬的每個要素時，董事會也會考慮我們首席執行官的建議。此外，在董事會的要求下，我們的高管可以評估我們薪酬和福利計劃的設計，並提出與之相關的建議，包括與我們激勵計劃中使用的績效衡量標準相關的建議。審計委員會沒有義務執行這些建議。高管和其他人也可以應邀出席董事會會議，但在討論其個人薪酬時，高管不會出席。
其他考慮因素。除上述資源外，董事會在作出薪酬決定時亦會考慮其他因素，例如個人經驗、個人表現、內部薪酬公平、發展和接任情況，以及其他個人或組織情況，包括目前的市場和商業環境。關於以股權為基礎的獎勵，審計委員會還考慮此類獎勵的費用以及構成執行幹事目標總薪酬機會的每個要素的相對價值。
2023年年度薪酬計劃
我們認為，對我們近地天體的補償應該在我們所説的同行羣體中具有競爭力，任何獎勵都應該直接與我們單位持有人的利益聯繫在一起。我們的高管薪酬計劃包括直接和間接薪酬要素的混合。短期和長期激勵計劃的績效指標包括與我們的業務戰略保持一致的財務和運營目標的平衡。我們認為，高管總薪酬機會的大部分應該以業績為基礎；然而，我們沒有一個具體的公式來規定每個要素的總權重。我們的董事會制定了年度目標總薪酬計劃，旨在支持WES的長期戰略目標，並在行業實踐中具有競爭力。
如下圖所示，我們近地天體目標年度直接薪酬的大部分都面臨風險，包括我們首席執行官的89%和我們其他近地天體的平均82%。此外，我們首席執行官的目標年度直接薪酬的75%和我們其他近地天體目標年度直接薪酬的平均68%通過其年度長期激勵獎勵直接與WES的單位業績掛鈎。
定向年度直接薪酬
以上圖表基於2023年薪酬行動分析中討論的以下薪酬要素：2023年核定的基本工資；2023年目標獎金機會；以及2023年年度長期獎勵獎勵的目標值。圖表不包括S16可自由支配獎金池下非首席執行官近地天體的分配(如果有的話)。
直接薪酬元素。WES的直接薪酬計劃基於薪酬的三個關鍵要素：基本工資、由股權獎勵組成的長期激勵(包括基於時間的獎勵和基於績效的獎勵)以及由年度現金獎金組成的短期激勵。每個要素都旨在提供相對於同行具有競爭力的薪酬水平，以幫助留住我們的高管。
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| 元素 | | 授獎 | | 績效指標 | | 目的 |
| 基本工資 | | 現金 | | 不適用 | | 根據績效、專業知識和經驗提供固定水平的有競爭力的薪酬，以吸引和留住高管人才。 |
| 基於股權的獎勵 | | 基於時間的單位
(50獎勵%） | | 絕對單價 | | 基於時間的單位與絕對單位價格保持一致並提供保留價值，尤其是在動盪的行業中。 |
| ROA單位
(25獎勵%） | | 3-年度資產回報率（“ROA”）
| | ROA單位通過激勵NEO專注於有效管理WES的資產以產生收益並提供保留價值來獎勵持續的財務業績。 |
| TRU單位
(25獎勵%） | | 3-年度相對總基金單位持有人回報
| | TUL單位獎勵相對於行業績效同行羣體的單位價格表現，將我們NEO的利益與我們單位持有人的利益保持一致，並提供保留價值。 |
| 年度現金獎勵 | | 公司績效現金獎金 | | 調整後的EBITDA 自由現金流 系統可操作性 Trir 志願者參與 温室氣體 | | 基於WES業績目標的實現情況，這些目標與關鍵的財務、運營和可持續發展指標保持一致，年度現金獎金激勵近地天體專注於與WES短期業務目標一致的領域並脱穎而出。 |
| | 可自由支配現金獎金(非首席執行官近地天體) | | 首席執行官和薪酬委員會向董事會提出的建議 | | 基於每個非CEO NEO的個人和團隊對WES業績的貢獻。 |
2023起賠償訴訟案例分析
以下是委員會在2023年就我們的每一項直接薪酬內容採取的具體行動的討論。每個要素每年都會進行審查，除非情況需要更頻繁地審查，如晉升、其他職責變動、重大公司事件或市場狀況的重大變化。
基本工資。在確定每個近地天體的基本工資水平時，董事會考慮了若干因素，包括每個管理人員的經驗、個人業績、內部薪酬公平、發展和其他個人或組織情況，包括目前的市場和商業環境。
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| 名字 | | 2022年核定薪資(美元) | | 2023年核定薪資(美元) | | 更改百分比 |
| 餘先生 | | 775,000 | | | 900,000 | | | 16.1 | % |
舒爾茨女士 | | 400,000 | | | 500,000 | | | 25.0 | % |
| 戴爾先生 | | 425,000 | | | 500,000 | | | 17.6 | % |
| 伯恩先生 | | 425,000 | | | 500,000 | | | 17.6 | % |
內佈雷達先生(1) | | — | | | 500,000 | | | — | % |
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(1)內佈雷達不是2022年的近地天體。此外，在董事會核準對其他近地天體採取2023年賠償行動時，內佈雷達先生不是第16條規定的官員。因此，Ure先生批准了合夥企業對Nebreda先生的賠償行動。
根據我們的薪酬理念，董事會批准增加每個近地業務幹事的工資，以使其更好地與其各自職位的同行基準數據的中位數保持一致。此外，非首席執行官近地天體的加薪是基於內部薪酬調整的考慮。批准的加薪使每個NEO的基本工資略高於或低於同行基準數據的中位數。
基於股權的長期激勵獎勵。我們的長期激勵計劃通過為我們的單位持有人提供機會，根據WES的成功獲得補償，從而使我們的近地天體的利益與他們的利益保持一致。我們的董事會在2023年沒有改變我們的年度長期激勵計劃的總體結構，該計劃包括基於時間的單位和基於績效的單位的組合。這種基於時間的獎勵和基於業績的獎勵的使用，旨在提供基於股權的工具的組合，這些工具在絕對和相對方面都是基於業績的，同時還鼓勵留住員工。我們以股權為基礎的長期激勵計劃旨在獎勵我們的高管人員持續的長期單位業績。該計劃佔我們首席執行官目標年直接薪酬的75%，佔我們其他近地天體目標年直接薪酬的68%。
基於時間的單位。這些單位佔2023年年度長期獎勵總額的50%，在三年內每年授予一次，但近地天體的繼續服務須持續到適用的歸屬日期。一旦授予，獎勵將以WES單位結算。基於時間的獎勵的分配等價權在歸屬期間以現金當期支付。我們的董事會已經確定，授予基於時間的單位將使我們的近地天體的利益與我們的單位持有人保持一致，並提供可沒收的所有權股份，以鼓勵高管留任。
資產回報率業績單位(“居留權單位”).董事會將ROA確立為2023年年度長期激勵獎勵中25%的業績標準。在三年的業績期間，每年的淨資產收益率計算如下：
在三年業績期間獲得的實際ROA單位數將以WES在業績期間的平均年ROA業績為基礎。下表反映了用於確定所賺取ROA單位數的支付比例。如果業績落在一個完整的百分比之間，則支出將線性插補。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WES 3年平均ROA | 19% | 18% | 17% | 16% | 15% | 14% | 13% | 12% | 11% |
| 以目標的百分比表示的支出 | 200% | 175% | 150% | 125% | 100% | 75% | 50% | 25% | 0% |
獲得的ROA單位數將在履約期結束和董事會認證我們的ROA結果後以WES單位的形式支付。在這些ROA單位結算之前支付的ROA單位的分配等價權將根據基礎獎勵的實際業績結果在履約期結束時累加並以現金支付。
總退貨單位(“TUR單位”)。董事會確定了2023年年度長期激勵獎勵中25%的相對TUR作為業績標準。這些單位基於我們在三年績效期間相對於我們同行組的TUR表現排名，TUR計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 履約期最後30個交易日的平均收盤價 | | 減號 | | 履約期開始前30個交易日的平均收盤價 | | 加 | | 業績期間按普通單位支付的分配(基於除息日期) |
| | | | | | | | |
| 除以 |
| | | | | | | | |
| 履約期開始前30個交易日的平均收盤價 |
對於2023年TUR獎項，Zayla Partners審查了行業同行組，並建議擴大其範圍，以減少在業績期間受影響的個別同行(定義如下)的影響，並提高提供的數據樣本的質量。我們2023年TUR獎的行業同行如下所示。被添加到2023年TUR獎同行組的公司被標上了星號。
| | | | | | | | |
| Antero Midstream公司 | | Kinetik Holdings Inc.* |
Crestwood Equity Partners LP(1) | | 麥哲倫中流合夥人，L.P.(2) |
| 能量轉移LP* | | MPLX LP* |
| EnLink中流有限責任公司 | | ONEOK，Inc.* |
| 企業產品合作伙伴L.P.* | | Plains All American Pipeline，L.P. |
| Equitrans Midstream公司 | | 塔爾加資源公司 |
| Genesis Energy LP* | | 威廉姆斯公司* |
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(1)Crestwood Equity Partners LP於2023年11月3日被Energy Transfer LP收購。
(2)麥哲倫中流合夥公司於2023年9月25日被ONEOK，Inc.收購。
對於2023年TUR獎勵，如果在業績期間，一家同行公司申請破產或未能滿足相關證券交易所的上市要求，則合夥企業將把該公司降至相對TUR百分位數排名的底部。如果在業績期間，一家同行公司被收購，不再存在，不再公開交易，剝離25%或更多的資產，或出售其全部或幾乎所有資產(視情況而定，“受影響的同行”)，則薪酬委員會可酌情(I)將該公司從同行組中剔除並重新計算結果，(Ii)適用薪酬委員會認為在該情況下適當的慣例，計算該公司在此類事件發生時的排名，並“凍結”其相對TUR百分位數排名。或(Iii)將該公司降至相對TUR排名的末位。理事會可在核證2023年TUR獎的業績結果之前的任何時候作出這方面的決定。這一做法賦予薪酬委員會處理影響我們同行公司的不尋常情況的酌處權，並確保2023年TUR獎勵與夥伴關係的薪酬理念和目標保持一致。
在與Zayla Partners協商後，董事會批准了2023年TUR獎項的新支付表，通過獎勵表現最高的四分位數，最高支付目標的200%，並規定表現最差的四分位數為零，從而加強我們與業績的聯繫。在三年績效期間獲得的實際TUR單位數將基於WES在績效期間的相對TUR表現。對於2023年TUR獎勵，下表反映了用於確定TUR單位賺取數量的支付表。如果業績落在下表中列出的整個百分位數之間，則支出將線性內插。
| | | | | | | | | | | |
WES TUR支出計劃 |
3年TUR性能 | ≥25 | ≥50% | ≥75% |
目標支付百分比 | 50% | 100% | 200% |
| | | |
賺取的TUR單位數將在履約期結束和董事會認證我們的相對TUR表現後以WES單位的形式支付。在TUR單位結算前支付的TUR單位的分配等價權將在履約期結束時根據基礎獎勵的實際業績應計並以現金支付。
2023年頒發的股權獎。2023年，董事會批准了以下年度長期激勵獎勵。這些獎項包括在基於計劃的獎勵表中。在決定年度股權獎勵時，根據我們的薪酬理念，董事會考慮了我們的同行基準數據、內部薪酬公平、留任問題以及當前的近地天體單位所有權水平。授予近地天體的2023年年度股權獎勵的目標值，與前一年的年度獎勵目標值相比，平均增加了約72%。目標長期激勵獎增加了每個近地天體獎勵的位置，在50這是和75這是基準數據的百分之一。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標LTI總價值（美元） (1) | | 基於時間的單位（50%） | | TRU單位（25%） | | ROA單位（25%） |
| 名字 | | | 單位數量(#) | | 目標值(美元) | | 單位數量(#) | | 目標值(美元) | | 單位數量(#) | | 目標值(美元) |
| 餘先生 | | 6,000,000 | | | 105,263 | | | 3,000,000 | | | 52,632 | | | 1,500,000 | | | 52,632 | | | 1,500,000 | |
舒爾茨女士 | | 1,850,000 | | | 32,456 | | | 925,000 | | | 16,228 | | | 462,500 | | | 16,228 | | | 462,500 | |
| 戴爾先生 | | 1,850,000 | | | 32,456 | | | 925,000 | | | 16,228 | | | 462,500 | | | 16,228 | | | 462,500 | |
| 伯恩先生 | | 1,850,000 | | | 32,456 | | | 925,000 | | | 16,228 | | | 462,500 | | | 16,228 | | | 462,500 | |
內佈雷達先生 | | 1,850,000 | | | 32,593 | | | 925,000 | | | 16,297 | | | 462,500 | | | 16,297 | | | 462,500 | |
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(1)董事會批准的目標LTI值與薪酬彙總表和基於計劃的獎勵表中報告的值不同，後者是根據FASB ASC主題718計算的。
績效單位獎-截至2023年12月31日的績效期間的結果。2024年2月，薪酬委員會建議對2021年年度TUR單位和ROA單位獎的業績結果進行認證，董事會也對此進行了認證。這些獎項的三年表演期從2021年1月1日開始，到2023年12月31日結束。在2021年TUR單位獎中，WES相對於現有同行組在TUR中排名第三，這導致了150%的支出。在2021年ROA單位獎中，WES實現了三年平均ROA為17.9%，這導致了173.3%的支出。經審計委員會業績認證後，這些賠償金以WES單位的形式支付。下表列出了近地天體在2021年年度TUR單位和ROA單位獎下授予的業績單位的目標數量和實際獲得的業績單位。
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| | 居留權單位 | | 轉彎單位 |
| | 按目標的173.3%支付 | | 按目標的150%支付 |
| 名字 | | 單位數-目標 | | 單位數--賺取的單位數 | | 單位數-目標 | | 單位數--賺取的單位數 |
| 餘先生 | | 110,201 | | | 190,979 | | | 110,201 | | | 165,302 | |
舒爾茨女士 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 戴爾先生 | | 26,764 | | | 46,383 | | | 26,764 | | | 40,146 | |
| 伯恩先生 | | 22,040 | | | 38,196 | | | 22,040 | | | 33,060 | |
內佈雷達先生 | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於績效的年度現金獎勵-WES現金獎金計劃。我們的董事會已經批准了我們的激勵薪酬計劃下的WES現金獎金計劃(“WCB計劃”)。根據WCB計劃，年度現金獎金由符合條件的員工獲得，包括我們的近地天體，考慮到特定業務目標和個人業績目標的實現情況。董事會在決定WCB計劃下的整體表現方面擁有完全的酌情權，並可根據其認為相關的因素調整獎金支出。
2023年2月，董事會核準了我們每個近地天體的個人獎金目標，如下表所示。與2022年的目標相比，目標獎金佔工資的百分比沒有變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年目標獎金 |
| 名字 | | $ | | 工資的百分比 |
| 餘先生 | | 1,125,000 | | 125% |
舒爾茨女士 | | 400,000 | | 80% |
| 戴爾先生 | | 400,000 | | 80% |
| 伯恩先生 | | 400,000 | | 80% |
內佈雷達先生 | | 400,000 | | 80% |
我們的年度激勵計劃旨在包括支持我們的主要業務戰略的措施，即通過安全地提供高於平均水平的客户服務和系統可操作性，並隨着時間的推移獲得新業務，同時實現成本效益和優化我們的財務狀況，為我們的單位持有人創造長期價值。
2023年WCB計劃的總體設計和績效指標與2022年WCB計劃大體相同，但其運營和可持續發展部分有所變化。關於其業務部分，審計委員會核準用“系統可操作性”指標取代其“系統可用性”指標。計算系統可操作性的方法在下表的腳註中討論。在這樣做的過程中，審計委員會確定，以系統可操作性為基礎的衡量標準更符合夥伴關係的業務戰略，即最大限度地減少系統停機時間和不斷改進客户服務。
關於其可持續性部分，董事會批准將2022年WCB計劃的甲烷減少量化指標改為與温室氣體(“GHG”)排放相關的某些倡議的實施情況的定性指標。在這樣做的過程中，董事會確定了一項更符合夥伴關係可持續發展目標的定性指標，因為管理層有權酌情執行提供全面成果的項目，而不是那些與具體指標掛鈎的項目。繼續將環境和其他可持續發展指標納入2023年WCB計劃，通過我們對人民安全的承諾、最大限度地減少排放足跡和改善我們的社區，支持我們可持續運營的基礎支柱。
下表反映了夥伴關係2023年的業績指標、業績目標和這些指標下的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效指標 | | 相對權重係數 | | WCB計劃 性能 目標(7) | | WCB計劃績效 結果(8) | | 實際支付百分比 |
| 金融 | 調整後的EBITDA(1) | | 30% | | 2，032百萬美元 | | $2,048.2 | | 35% |
| 自由現金流(2) | | 30% | | 9.56億美元 | | $1,043.0 | | 60% |
| 可操作的 | 系統可操作性 (3) | | 20% | | 98% | | 98.2% | | 23% |
| 可持續性 | Trir(4) | | 10% | | 0.43 | | 0.42 | | 11% |
| 員工志願者參與 (5) | | 4% | | 50%參與度 | | 75.0% | | 8% |
| 温室氣體 (6) | | 6% | | 定性的 | | 已超出 | | 12% |
| | | 100% | | | | | | 149% |
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(1)就WCB計劃而言，調整後EBITDA不包括收入確認累計調整的影響（請參閲非公認會計準則財務指標的對賬根據本表格10-K第II部分第7項）。
(2)就WCB計劃而言，自由現金流不包括運營資本變化的影響（請參閲 非公認會計準則財務指標的對賬根據本表格10-K第II部分第7項）。
(3)系統可操作性是對WES客户體驗到的與其天然氣系統、石油系統和水處理井相關的“真正”可操作性的衡量。它考慮每天的實際吞吐量與適用系統可捕獲的理論最大吞吐量的比率。由於產量超過確定的目標和不符合規格的產品而造成的吞吐量損失不計入可操作性。
(4)TRIR包括導致以下任何一種情況的傷害或疾病：請假天數、限制工作或轉到另一份工作、急救以外的醫療、意識喪失或死亡。
(5)員工志願者參與包括通過WES協調活動的員工志願者參與，該活動以當地非營利組織為重點，或通過註冊的501(C)(3)個人志願者時間。
(6)WES設定了一個質量目標，以制定温室氣體減排計劃，包括各種內部倡議，以預測温室氣體排放並確定可行的減排項目。
(7)上表中的業績目標反映了董事會在確定WCB計劃下的獎金支出時使用的目標，如下文進一步討論的那樣。
(8)調整後的EBITDA和自由現金流目標和結果包括董事會酌情考慮Meritage收購的影響。看見非公認會計準則財務指標的對賬在本表格10-K第II部第7項下。
2023年WCB計劃績效評估。 在評估合作伙伴在WCB計劃下的表現時，董事會考慮了我們的表現與上表所列目標的對比。董事會於2023年2月批准了這些業績目標，但調整後的EBITDA和自由現金流量指標除外。對於調整後的EBITDA和自由現金流，最初批准的目標分別為21.32億美元和11.81億美元。在評估WCB計劃下WES的業績時，董事會行使了其自由裁量權，並確定以2023年第二季度結束後夥伴關係發佈的修訂指導的中點來衡量WES的業績更為合適。這些修訂的目標反映了影響我們調整後的EBITDA和自由現金流結果的外部因素(例如，客户活動的意外變化)的影響。董事會還行使其酌處權，將Meritage收購的影響納入WCB計劃的目標和結果。基於上述結果，並認可夥伴關係的整體出色表現，包括在夥伴關係核心業務、運營效率和可持續發展目標方面的傑出成就，董事會批准根據2023年WCB計劃支付149%的股息。
S16可自由支配獎金池。2023年，董事會還批准了WCB計劃(“S16酌情獎金池”)下的額外酌情獎金池，用於夥伴關係的非首席執行官第16條官員，其中包括其他近地天體。S16酌情獎金池相當於每個非首席執行官第16條人員基本工資總額的20%，資金最高可達此類基本工資總額的40%(即20%乘以最高200%)。任何S16酌情獎金池分配(如有)應基於首席執行官和薪酬委員會的建議，並須經董事會最終批准。
關於S16酌情獎金池，董事會在審查非首席執行官第16條人員的個人業績時考慮了首席執行官和薪酬委員會的建議。根據這些建議和審計委員會自己的審查，審計委員會核準了為近地天體分配的S16可自由支配獎金池，數額為65.1萬美元，如下表所示。首席執行官和薪酬委員會建議為S16酌情獎金池提供資金，這是基於非首席執行官第16部分官員(包括近地天體)在實現我們的WCB計劃下的公司目標方面的出色表現。為表彰以下人士所作的努力：(A)Shults女士及Bourne先生和Dial先生就Meritage收購進行了表彰；(B)Shults女士和Nebreda先生對WES資本項目的成功管理進行了表彰；(C)Bourne先生對年內取得的重大商業成功進行了表彰；(D)Nebreda先生領導了一個跨職能團隊，以協調和簡化我們的關鍵工作流程。
2023年實際獲得的獎金。 我們近地天體2023年的現金獎金如下表所示，並反映在薪酬彙總表的“獎金”和“非股權激勵計劃薪酬”欄中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 2023年WCB計劃企業績效獎(美元) (1) | | S16酌情獎金池分配(元) | | 現金紅利總額 獲獎金額(美元) |
| 餘先生 | | 1,676,250 | + | 不適用 | = | 1,676,250 |
舒爾茨女士 | | 596,000 | + | 156,167 | = | 752,167 |
| 戴爾先生 | | 596,000 | + | 156,167 | = | 752,167 |
| 伯恩先生 | | 596,000 | + | 156,167 | = | 752,167 |
內佈雷達先生 | | 596,000 | + | 182,194 | = | 778,194 |
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(1)代表可歸因於WES相對於上述績效指標的績效的獎金，計算方法為其本年度的目標獎金乘以149%的績效係數。
間接薪酬要素
如下表所示，合作伙伴關係提供某些福利和額外福利(被視為間接薪酬要素)，這些福利和福利在我們行業內被認為是典型的，是吸引和留住高管人才所必需的。間接薪酬的每個要素的價值通常在我們的行業內具有競爭力。
| | | | | | | | |
| 間接薪酬要素 | | 主要目的 |
| 退休福利 | | •吸引有才華的高管，並獎勵他們延長服務時間 •為管理人員提供安全和税收優惠的工具，以便有效地為退休儲蓄 |
| 其他福利(例如，醫療保健、帶薪休假、殘疾和人壽保險)和津貼 | | •增強高管福利和財務安全 •提供具有競爭力的薪酬，以吸引和留住高管人才，但不構成高管薪酬的重要組成部分 |
| 遣散費福利 | | •在動盪和整合的行業中吸引並幫助留住高管 •在高管非自願終止僱傭後提供過渡性收入 •在控制權發生變化時，促進管理獨立性，並幫助留住、穩定和集中高管 |
退休福利。我們的所有員工，包括我們的近地天體，都有資格參加西部中游儲蓄計劃，這是一項由WES維護的符合納税條件的儲蓄計劃。2021年，我們的董事會批准了西部中游儲蓄恢復計劃，這是一項非限定遞延補償計劃，旨在規定如果沒有限制符合税務條件的儲蓄計劃下福利金額的國內税法(IRC)限制，參與者本應有資格獲得的僱主供款被推遲。
其他好處。 我們提供 其他福利，如醫療、牙科、視力、靈活支出和健康儲蓄賬户、帶薪休假、人壽保險和向我們的高管提供殘疾保險。這些福利也提供給所有其他符合條件的員工。
額外的待遇。我們提供有限數量的額外津貼。與這些額外津貼有關的費用酌情計入並視為應納税所得額給執行幹事，不提供相關的税收總額。提供的額外津貼包括每年最高可達4,000美元的財務諮詢、税務準備和遺產規劃服務費用的報銷，以及個人超額責任保險的報銷。此外，WES在一架主要用於商務旅行的飛機上擁有租賃權益；然而，執行幹事允許有限的個人使用，包括家人或特邀客人的旅行，只要與這種個人使用相關的任何增量費用由執行人員根據分時協議報銷即可。所提供額外津貼的增支費用列在“所有其他報酬”一欄和“報酬彙總表”的附註中。2023年，與指定執行幹事的個人旅行相關的所有增量成本都已償還給我們，因此沒有與此類使用相關的總增量成本。
遣散費福利。我們的每一個近地天體都由西部中游合夥人有限責任公司高管離職計劃(“ESP”)和西部中游合夥人有限責任公司高管控制權變更計劃(“CIC計劃”)涵蓋。
高管離職計劃。ESP向參與者(包括我們的近地天體)提供遣散費福利，如果他們的僱傭關係不是出於“原因”，或者如果參與者因“正當理由”而辭職。在及時執行和不撤銷索賠釋放的前提下，參與者有資格享受以下福利：
•相當於首席執行官基本工資和年度目標獎金之和的2.0倍，以及其他近地天體基本工資和年度目標獎金之和的1.5倍；
•終止當年的年度目標獎金，根據參與者的終止日期按比例分配，並在向合夥企業其他高級管理人員支付年度獎金時支付；
•終止後，繼續按僱員費率參加合夥企業的基本生活、醫療和牙科計劃，最長達24個月；
•按比例分配任何未授予的長期獎勵獎勵，包括按時間和按業績計算的長期獎勵獎勵，按比例分配按比例分配的按業績分配的按比例分配的按比例分配的績效獎勵，按原獎勵協議的實際業績分配；
•為期長達九個月的再就業服務；及
•任何應計的，但截至終止之日尚未使用的假期工資。
管理層變更控制分流計劃。CIC計劃向參與者(包括我們的近地天體)提供遣散費，條件是他們的僱傭關係在控制權變更完成前180天或之後、控制權變更完成後兩年內(“保護期”)終止，或參與者在控制權變更完成前180天或之後因“充分理由”辭職。在及時執行和不撤銷索賠釋放的前提下，參與者有資格享受以下福利：
•相當於首席執行官基本工資和年度目標獎金之和的2.99倍，以及其他近地天體基本工資和年度目標獎金之和的2.0倍；
•終止年度的年度獎金，根據目標業績和實際業績的較大者確定，在每個情況下，根據參與者的終止日期按比例分配，並在向合夥企業其他高級管理人員支付年度獎金時支付；
•終止後，繼續按僱員費率參加合夥企業的基本生活、醫療和牙科計劃，最長達24個月；
•完全授予任何未授予的長期獎勵，包括基於時間的獎勵和基於業績的獎勵，基於業績的獎勵以目標業績和實際業績之間的較大者為準；
•為期長達九個月的再就業服務；及
•任何應計的，但截至終止之日尚未使用的假期工資。
關於這些計劃下的福利的詳細討論包括在下面的終止或控制變更時的潛在付款部分。
額外的補償政策和規定
下面討論了我們與整個高管薪酬計劃相關的其他政策和規定。
股權贈與實踐。WES維持西部天然氣合作伙伴LP 2017長期激勵計劃和西部中游合作伙伴LP 2021長期激勵計劃，管理股權和基於股權的獎勵的發放。根據這些計劃的規定，董事會有權向我們的第16條人員授予股權獎勵。授予日的公允價值以董事會指定的授予日WES單位在紐約證券交易所的收盤單價為基礎。授權日TUR單位的公允價值還包括授權日獎勵的估計支付百分比。
股權指導方針。為了使我們的高管和單位持有人的利益保持一致，董事會批准了高管股權指導方針，如下所示。預計高管應在個人首次當選為該職位之日起五年內遵守這些指導方針。不符合最低擁有權指引的人員不得出售任何西中流單位，直至他或她符合指引，並會在任何此類出售後繼續符合指引。在確定股權水平時，我們包括高管的直接單位持有量(包括由生前信託或由高管控制的家族合夥企業或公司持有的單位，除非高管明確放棄該等單位的實益所有權)和長期激勵獎勵，包括基於時間的限制性單位獎勵和既得業績單位獎勵。未授予的業績單位獎勵不計入所有權指導方針。
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| 位置 | | 基本工資的倍數 |
| 首席執行官 | | 6 |
| 首席財務官/首席運營官 | | 4 |
| 其他高級副總裁 | | 3 |
追回條款。根據我們根據西部天然氣合作伙伴，LP 2017長期激勵計劃授予的2023年長期激勵獎勵的條款，如果WES因合夥企業的重大不當行為、證券法規定的任何財務報告要求而被要求準備會計重述，以及如果接受者故意從事不當行為(無論他們是否根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第304條被自動沒收的個人)，董事會(或委託計劃管理人)可決定，收款人必須向WES償還在首次公開發行或向證券交易委員會(以最先發生者為準)提交體現這種財務報告要求的財務文件後12個月期間所賺取或應計的任何賠償金。這些追回規定是對下一段所討論的獎勵薪酬追回政策規定的補充。
退還政策. 為了遵守紐約證券交易所和美國證券交易委員會的適用規則，並進一步協調我們高管和單位持有人的利益，董事會批准了追回政策。追回政策要求，如果WES因重大不符合證券法中適用的財務報告要求而需要準備會計重述，則WES必須追回某些錯誤地獎勵給我們高管的基於激勵的薪酬。這包括糾正以前發佈的財務報表中的重大錯誤所需的任何重述，或糾正如果錯誤在本期得到糾正或在本期未予糾正就會導致重大錯報的錯誤。就追回政策而言，基於獎勵的薪酬包括基於WES達到特定財務報告指標而授予、賺取或授予的薪酬。這包括但不限於根據WCB計劃根據財務報告指標支付的獎金，以及ROA獎、TUR獎及其相關的分配等價權。追回政策適用於我們的高管在2023年10月2日或之後收到的所有基於激勵的薪酬。追回政策下的追回一般將限於適用高管在緊接WES被要求準備重述日期之前的三個完整財政年度內收到的基於激勵的薪酬。
禁止衍生品交易和對衝。我們的內幕交易政策明確禁止董事、高級管理人員和指定員工直接或間接與WES證券(包括作為薪酬計劃的一部分收到的股權證券以及個人獲得的WES股權證券)掛鈎的股權衍生工具或其他金融工具(包括但不限於期權、看跌期權、看跌期權、掉期、套期、遠期合約、對衝、交易所基金或賣空)。
停電期。我們的內幕交易政策 規定每個會計季度的定期計劃停電時間。預定的禁售期從本季度的最後一個日曆日開始，並在適用季度收益公開發布後的兩個完整交易日結束。封鎖期適用於所有WES官員，包括我們的近地天體、我們普通合夥人的所有董事、我們在科羅拉多州丹佛市和德克薩斯州伍德蘭茲辦事處工作的員工，以及我們的總法律顧問不時指定的任何其他人。這些停電限制也適用於直系親屬和其他住在家裏的人，以及覆蓋的個人控制的任何信託、合夥企業或其他實體。
税法方面的考慮。我們是一家有限合夥企業，適用於美國聯邦所得税。因此，支付給我們的近地天體的補償不受IRC第162(M)條規定的扣除限制的限制。我們的補償計劃的結構旨在免除或遵守IRC第409a條的規定。
薪酬委員會報告
薪酬委員會負責審查並建議董事會批准與合夥企業高管薪酬計劃有關的行動，其成員如下所示。賠償委員會審查和討論了薪酬問題的探討與分析在上面與管理層一起闡述。根據這種審查和討論，賠償委員會建議審計委員會將其列入本表格10-K。
西部中流控股有限公司薪酬委員會：
麗莎·斯圖爾特，董事長
彼得·J·班尼特
奧斯卡·K·布朗
妮可·E·克拉克
高管薪酬
薪酬彙總表
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度我們NEO的賠償金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名稱和主要職位 | | 年 | | 薪金
($) | | | | 獎金 ($) (1) | | 庫存
獎項 ($) (2) | | 非股權
激勵計劃
補償 ($) (3) | | 所有其他
補償 ($) (4) | | 總
($) |
| 邁克爾·P·尤爾 | | 2023 | | 880,769 | | | | | 1,068,750 | | | 6,631,078 | | | 607,500 | | | 377,560 | | | 9,565,657 | |
| 總裁和 | | 2022 | | 767,308 | | | | | — | | | 5,034,558 | | | 1,520,938 | | | 325,201 | | | 7,648,005 | |
| 首席執行官 | | 2021 | | 713,462 | | | | | 416,041 | | | 6,259,276 | | | 984,659 | | | 344,607 | | | 8,718,045 | |
克里斯汀·舒爾茨 (5) | | 2023 | | 484,615 | | | | | 756,167 | | | 2,044,566 | | | 216,000 | | | 149,836 | | | 3,651,184 | |
| 高級副總裁和 | | 2022 | | 362,731 | | | | | — | | | 1,807,184 | | | 502,400 | | | 68,558 | | | 2,740,873 | |
| 首席財務官 | | 2021 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
克里斯托弗·B·戴爾 | | 2023 | | 488,462 | | | | | 536,167 | | | 2,044,566 | | | 216,000 | | | 198,206 | | | 3,483,401 | |
| 高級副總裁， | | 2022 | | 421,154 | | | | | — | | | 1,006,937 | | | 533,800 | | | 123,641 | | | 2,085,532 | |
| 總法律顧問兼祕書 | | 2021 | | 388,462 | | | | | 137,225 | | | 1,459,424 | | | 324,775 | | | 100,514 | | | 2,410,400 | |
| 羅伯特·W·伯恩 | | 2023 | | 488,462 | | | | | 536,167 | | | 2,044,566 | | | 216,000 | | | 243,591 | | | 3,528,786 | |
| 高級副總裁和 | | 2022 | | 421,923 | | | | | — | | | 1,006,937 | | | 533,800 | | | 165,975 | | | 2,128,635 | |
| 首席商務官 | | 2021 | | 405,000 | | | | | 164,670 | | | 1,201,841 | | | 389,730 | | | 181,082 | | | 2,342,323 | |
亞歷杭德羅·O·內佈雷達(5) | | 2023 | | 485,577 | | | | | 562,194 | | | 2,042,963 | | | 216,000 | | | 142,872 | | | 3,449,606 | |
高級副總裁， | | 2022 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商業服務 | | 2021 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
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(1)關於2023年和2021年，本欄反映(I)董事會在評估截至2023年和2021年12月31日的年度WCB計劃下的業績結果時行使其酌情決定權而獲得的年度現金紅利獎勵的部分，以及(Ii)2023年，還包括對S16酌情紅利池適用的NEO的任何分配，每一項都在薪酬討論與分析。舒爾茨2023年的獎金中還包括2023年發放的22萬美元的一次性留任獎金。
(2) 此列反映根據FASB ASC主題718(不考慮沒收風險)計算的基於時間的單位、ROA單位和TUR單位的總授予日期公允價值。授予日以時間為基礎的單位和ROA單位的公允價值等於授予的單位數乘以授予日的WES收盤單價。授權日TUR單位的公允價值是根據授權日的蒙特卡洛估值計算的。假設支付200%，截至授予日期，2023年ROA單位獎勵的最高價值分別為尤爾先生、舒爾茨女士、戴爾先生、伯恩先生和內佈雷達先生約300萬美元、93萬美元和93萬美元。假設支付200%，2023年TUR單位獎勵的最高價值分別為尤爾先生、舒爾茨女士、戴爾先生、伯恩先生和內佈雷達先生約430萬美元、130萬美元和130萬美元。. 在實際授予時最終實現的價值(S)可能等於也可能不等於這個確定的價值。有關獎項的估值假設的討論，請參見附註15--基於股權的薪酬在合併財務報表附註根據本表格10-K第II部分第8項。有關2023年獎項的信息，請參閲 2023年基於計劃的獎項的授予桌子。
(3) 本列反映了根據WCB計劃根據我們未經調整的業績結果計算的年度現金獎金獎勵部分。
(4) 2023年金額詳情如下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 合夥企業向員工401（k）計劃和儲蓄恢復計劃付款（$） | | 財務/税務/遺產規劃（美元） | 其他(美元) (i) | | 總計(美元) |
| 邁克爾·P·尤爾 | | 360,256 | | | 3,145 | | 14,159 | | | 377,560 | |
克里斯汀·舒爾茨 | | 138,182 | | | 500 | | 11,154 | | | 149,836 | |
克里斯托夫·B.撥號 | | 153,340 | | | 4,000 | | 40,866 | | | 198,206 | |
| 羅伯特·W·伯恩 | | 194,230 | | | 4,000 | | 45,361 | | | 243,591 | |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | 110,537 | | | 6,181 | | 26,154 | | | 142,872 | |
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(i) 金額反映了一次性全員工PTO回購計劃下的現金付款，根據該計劃，員工獲得了本應在當年被沒收的PTO工作時間的補償。
(5) 截至2021年12月31日的年度，舒爾茨女士不是NEO。截至2022年和2021年12月31日的年度內，Nebreda先生不是NEO。
2023年基於計劃的獎項的授予
下表列出了年度現金獎勵、股權激勵計劃獎勵和單位獎勵的相關信息。股權激勵計劃和單位獎勵是根據西部天然氣合作伙伴有限公司2017年2023年長期激勵計劃授予每個近地天體的，如下所述。
非股權激勵計劃獎勵(WCB計劃)。披露的價值反映了WES WCB計劃下的估計現金支出，如薪酬問題的探討與分析。如果沒有達到業績的門檻水平，支出可以是零。如果達到最高績效水平，則計劃資金上限為所有參與者總目標支出的200%。這些值不包括將S16可自由支配獎金池分配給適用的NEO。
股權激勵計劃獎(ROA單位和TUR單位)。披露的值反映了ROA單位和相對TUR單位的授予日期公允價值，如薪酬問題的探討與分析。根據WES的表現和在截至2025年12月31日的三年服務期間內的持續服務，人員可獲得目標獎勵的0%至200%。賺取的績效單位以共同單位的形式結算。獎勵包括串聯分配--在業績期末根據實際業績以現金形式應計和支付的等值權利。
以時間為基礎的單位獎。披露的價值反映了基於時間的單位獎勵的授予日期公允價值，這些單位獎勵從2024年2月12日開始在三年內按比例授予。獎勵包括在當前基礎上以現金支付的串聯分配等價權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 所有其他選項
單位獎：
單位數
(#) | | 授予日期 公允價值 單位獎的數量 ($) (3) |
| | | | 預計未來支出
在非股權下
獎勵計劃獎 | | 估計的未來支出 股權激勵計劃獎 | | |
説出他們的名字和名字
獎項類型 | | 授予日期 | | 閥值
($) | | 目標
($) | | 極大值 ($) (1) | | 閥值 (#) (2) | | 目標
(#) | | 極大值 (#) | | |
| 邁克爾·P·尤爾 | | — | | | — | | | 1,125,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於時間的單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105,263 | | | 2,999,996 | |
| 居留權單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 13,158 | | | 52,632 | | | 105,264 | | | — | | | 1,500,012 | |
| 轉彎單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 30,527 | | | 52,632 | | | 105,264 | | | — | | | 2,131,070 | |
克里斯汀·舒爾茨 | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於時間的單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,456 | | | 924,996 | |
| 居留權單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 4,057 | | | 16,228 | | | 32,456 | | | — | | | 462,498 | |
| 轉彎單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 9,412 | | | 16,228 | | | 32,456 | | | — | | | 657,072 | |
| 克里斯托弗·B·戴爾 | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於時間的單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,456 | | | 924,996 | |
| 居留權單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 4,057 | | | 16,228 | | | 32,456 | | | — | | | 462,498 | |
| 轉彎單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 9,412 | | | 16,228 | | | 32,456 | | | — | | | 657,072 | |
| 羅伯特·W·伯恩 | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於時間的單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,456 | | | 924,996 | |
| 居留權單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 4,057 | | | 16,228 | | | 32,456 | | | — | | | 462,498 | |
| 轉彎單位 | | 02/14/2023 | | — | | | — | | | — | | | 9,412 | | | 16,228 | | | 32,456 | | | — | | | 657,072 | |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於時間的單位 | | 02/16/2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,593 | | | 924,989 | |
| 居留權單位 | | 02/16/2023 | | — | | | — | | | — | | | 4,074 | | | 16,297 | | | 32,594 | | | — | | | 462,509 | |
| 轉彎單位 | | 02/16/2023 | | — | | | — | | | — | | | 9,452 | | | 16,297 | | | 32,594 | | | — | | | 655,465 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)非股權激勵計劃的最高總資金為所有參與者目標支出總額的200%，但沒有設定個人最高限額。這些值不包括將S16可自由支配獎金池分配給適用的NEO。
(2)披露的門檻支出是ROA獎目標的25%和TUR獎目標的58%。對於TUR獎勵，如果在業績期間將一家公司從同級組中刪除，則將使用剩餘公司重新計算百分位排名和門檻支出，門檻支出從第25個百分位排名的目標的50%開始。
(3)這些數額反映了根據財務會計準則委員會第718號專題計算的2023年給予近地天體獎勵的授予日的公允價值。被執行人在實際授予該裁決時最終實現的價值(S)可能等於也可能不等於確定的價值。有關獎項的估值假設的討論，請參見附註15--股權薪酬在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分下，第8項。
2023年年底傑出股票獎
下表反映了截至2023年12月31日各NEO的未償股權獎勵。所示市值基於WES 2023年12月29日收盤價29.26美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 單位獎 |
| | | | | | 股權激勵計劃獎 |
| | 限制基金單位 (1) | | 績效單位(2) (3) |
| | | 數量：
已擁有的單位
未歸屬
(#) | | 擁有以下資產的單位的市場價值
未歸屬
($) | | 未挖掘單位數量
尚未被授予的
(#) | | 市場或派息
未侵佔的未開採單位的價值
($) |
| 名字 | | | | |
| 邁克爾·P·尤爾 | | | | | | | | |
| 基於時間的單位 | | 205,048 | | | 5,999,704 | | | — | | | — | |
| 居留權單位 | | — | | | — | | | 363,852 | | | 10,646,310 | |
| 轉彎單位 | | — | | | — | | | 264,758 | | | 7,746,819 | |
克里斯汀·舒爾茨 | | | | | | | | |
| 基於時間的單位 | | 66,603 | | | 1,948,804 | | | — | | | — | |
| 居留權單位 | | — | | | — | | | 48,591 | | | 1,421,773 | |
| 轉彎單位 | | — | | | — | | | 27,505 | | | 804,796 | |
| 克里斯托弗·B·戴爾 | | | | | | | | |
| 基於時間的單位 | | 52,938 | | | 1,548,966 | | | — | | | — | |
| 居留權單位 | | — | | | — | | | 90,937 | | | 2,660,817 | |
| 轉彎單位 | | — | | | — | | | 64,942 | | | 1,900,203 | |
| 羅伯特·W·伯恩 | | | | | | | | |
| 基於時間的單位 | | 51,364 | | | 1,502,911 | | | — | | | — | |
| 居留權單位 | | — | | | — | | | 82,750 | | | 2,421,265 | |
| 轉彎單位 | | — | | | — | | | 57,856 | | | 1,692,867 | |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | | | | | | | |
| 基於時間的單位 | | 62,680 | | | 1,834,017 | | | — | | | — | |
| 居留權單位 | | — | | | — | | | 28,520 | | | 834,495 | |
| 轉彎單位 | | — | | | — | | | 14,016 | | | 410,108 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)下表顯示了2023年底上述傑出股權獎勵中列出的各個時間單位的歸屬日期表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬日期 | | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
| 02/12/2024 | | 105,970 | | | 29,454 | | | 25,519 | | | 23,945 | | | 29,478 | |
| 02/12/2025 | | 63,990 | | | 26,330 | | | 16,600 | | | 16,600 | | | 22,337 | |
| 02/12/2026 | | 35,088 | | | 10,819 | | | 10,819 | | | 10,819 | | | 10,865 | |
(2)下表顯示了上述2023年年末傑出股權獎勵中列出的各個ROA單位的表現時期。每個獎項的未償還ROA單位數是根據WES截至2023年12月31日的資產回報率計算的，並不一定表明每個三年業績期末的派息收入。截至2023年12月31日，在截至2023年、2024年和2025年12月31日的業績期間，WES在ROA獎項下的表現分別為173.3%、186.3%和175.0%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 表演期 | | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
2021年1月至2023年12月31日(i) | | 190,979 | | | — | | | 46,383 | | | 38,196 | | | — | |
| 2022年1月1日至2024年12月31日 | | 80,767 | | | 20,192 | | | 16,155 | | | 16,155 | | | — | |
| 2023年1月1日至2025年12月31日 | | 92,106 | | | 28,399 | | | 28,399 | | | 28,399 | | | 28,520 | |
_______________________________________________________________
(i) 為2023年12月31日終了的業績期間賺取的這些賠償金是在審計委員會核證業績結果後於2024年2月支付的。這些獎項將在薪酬討論與分析。
(3)下表顯示了上述2023年年底傑出股權獎勵中所列各個TUR單位的業績週期。每個獎項的未償還TUR單位數是根據WES截至2023年12月31日的相對總單位回報業績排名計算的，並不一定表明每個三年業績期末的支出將是多少。截至2023年12月31日，在截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的業績期間，WES在TUR獎項下的業績分別為150%、125%和86%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 表演期 | | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
2021年1月至2023年12月31日(i) | | 165,302 | | | — | | | 40,146 | | | 33,060 | | | — | |
| 2022年1月1日至2024年12月31日 | | 54,192 | | | 13,548 | | | 10,839 | | | 10,839 | | | — | |
1/1/2023至12/31/2025 (Ii) | | 45,264 | | | 13,957 | | | 13,957 | | | 13,957 | | | 14,016 | |
________________________________________________________________
(i) 為2023年12月31日終了的業績期間賺取的這些賠償金是在審計委員會核證業績結果後於2024年2月支付的。這些獎項將在薪酬討論與分析。
(二)調查結果。如上表所列，截至2025年12月31日的業績期內未償還的TUL單位假設任何受影響的同行已被降至相對同行組排名的底部，以確定WES的相對總單位持有人回報績效排名。受影響同齡人的治療將在 薪酬問題的探討與分析.
期權練習和2023年歸屬的單位
下表反映了有關我們的NEO在2023年期間為2023年授予的WES獎項實現的總美元價值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 單位獎 |
| 名字 | | 單位數量： 歸屬時取得的 (#) (1) | | 實現價值 論財產歸屬問題 ($) (2) |
| 邁克爾·P·尤爾 | | 272,155 | | | 7,726,345 | |
| 克里斯汀·舒爾茨 | | 23,246 | | | 656,932 | |
| 克里斯托弗·B·戴爾 | | 56,013 | | | 1,589,986 | |
| 羅伯特·W·伯恩 | | 60,444 | | | 1,716,370 | |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | 38,598 | | | 1,090,779 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)歸屬時獲得的單位數包括2023年歸屬的以時間為基礎的單位，以及根據相關2020年授予協議的條款在分配付款之日以共同單位結算的分配等價權。
(2)歸屬變現價值為歸屬單位總數乘以歸屬日的普通單價。該高級職員最終變現的實際價值可能多於或少於上表所披露的價值，視乎他持有或出售與歸屬事件有關的單位的時間而定。
2023年的養老金福利
WES沒有為近地天體提供固定每月退休金的固定福利養老金計劃。取而代之的是，美元工資單上的所有受薪員工，包括近地天體，都有資格參加夥伴關係的401(K)計劃，這是一個符合税務條件的固定繳款計劃。
2023年非限定延期補償
夥伴關係維持西部中游儲蓄恢復計劃，向包括近地天體在內的符合條件的員工提供補充福利，相當於夥伴關係每年分配到參與者的401(K)計劃賬户的等額繳款的超額(如果有)，而不考慮IRC的限制。符合條件的薪酬包括基本工資收入和WCB計劃年度付款。參與者可將捐款直接用於反映夥伴關係401(K)計劃所提供的投資選擇。一般來説，遞延金額在離職時一次性分配給參與人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 2023年的執行貢獻 | | 2023年的夥伴關係貢獻(1) | | 2023年的總收益/虧損 | | 2023年的總提款/分配 | | 2023年底總結餘(2) |
| 邁克爾·P·尤爾 | | $ | — | | | $ | 316,756 | | | $ | 19,049 | | | $ | — | | | $ | 765,958 | |
克里斯汀·舒爾茨 | | — | | | 94,682 | | | 4,430 | | | — | | | 124,975 | |
| 克里斯托弗·B·戴爾 | | — | | | 109,840 | | | 20,368 | | | — | | | 254,531 | |
| 羅伯特·W·伯恩 | | — | | | 150,730 | | | 22,140 | | | — | | | 374,213 | |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | — | | | 74,237 | | | 8,679 | | | — | | | 131,521 | |
| | | | | | | | | | |
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(1)反映2023財政年度賺取的捐款，但要到2024年才記入參與人賬户。這些捐款列在2023年各近地天體的“所有其他補償”欄下的“總補償表”中。
(2)每個近地天體的結餘包括以前在《薪酬彙總表》中報告的2023年以前財政年度的合夥企業繳款，總額如下：尤爾先生--445 845美元；舒爾茨女士--25 863美元；戴爾先生--130 946美元；伯恩先生--209 120美元；內佈雷達先生--0美元。
終止或控制權變更時可能支付的款項
截至2023年12月31日，我們所有的近地天體都有資格根據ESP和CIC計劃獲得遣散費福利。下表反映了根據現有計劃和授予協議，在涉及每個近地天體控制權變更或終止僱用的各種情況下，可能向我們的近地天體支付的款項，假定終止日期為2023年12月31日，並在適用的情況下，使用我們共同單位的收盤價29.26美元(根據截至2023年12月29日紐約證券交易所的報告)。除了報告的數額外，在脱離服務後，近地天體還將根據我們的儲蓄恢復計劃獲得以前賺取但未支付的任何福利，如2023年無保留遞延補償表中披露的那樣。
出於原因而非自願的。就ESP和CIC計劃而言，“原因”通常被定義為：(I)對涉及道德敗壞的重罪或輕罪定罪，(Ii)故意不履行職責或責任，(Iii)從事損害合夥企業(或任何關聯企業)的行為(金錢上或其他方面)，(Iv)從事與合夥企業(或任何關聯企業)的商業利益相沖突的商業活動，(V)不服從，(Vi)從事違反任何適用政策或工作規則的行為，(Vii)從事違反適用的安全規則或標準的行為，或(Viii)從事違反適用的道德和商業行為守則的行為。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
| 現金流 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 總 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
非自願終止或ESP下的正當理由終止。截至2023年12月31日，以下近地天體有資格根據ESP獲得遣散費福利。就特殊目的而言，“充分理由”一般被定義為以下任何情況的發生：職責和責任的實質性或不利減少；基本工資或基本工資加上年度目標獎金的大幅減少，除非這種減少普遍和一致地適用於合夥企業的高管；或工作地點的重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
現金流(1) | | $ | 4,050,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | 1,350,000 | |
按比例發放年度現金獎金(2) | | 1,125,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
按比例授予WES股權獎(3) | | 17,130,940 | | | 1,828,516 | | | 4,127,972 | | | 3,640,471 | | | 1,173,824 | |
福利福利的延續(4) | | 60,631 | | | 42,117 | | | 15,967 | | | 45,267 | | | 58,884 | |
| 總 | | $ | 22,366,571 | | | $ | 3,620,633 | | | $ | 5,893,939 | | | $ | 5,435,738 | | | $ | 2,982,708 | |
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(1)反映根據特別提款權條款一次性支付的金額。餘日成的價值相當於他目前基本工資加上目標獎金之和的2.0倍。舒爾茨、戴爾、伯恩和內佈雷達的價值是他們目前基本工資加上目標獎金總和的1.5倍。
(2)這些金額反映了按比例分配的年度目標獎金，假設每個近地天體的僱傭關係於2023年12月31日終止。
(3)這些數額反映了根據迄今的業績，截至2023年12月31日按比例分攤的未歸屬時間單位和未歸屬業績單位的現值。如果非自願終止或“充分理由”終止，將在履約期間結束後根據實際履約向履約單位支付報酬。金額包括2021年年度績效單位獎勵的價值，其績效期限截至2023年12月31日，但直到2024年2月才結算。
(4)這些數額反映了按僱員費率延續兩年的福利。近地天體還有資格在分離後獲得最長九個月的再就業服務補償。
控制權變更：非自願終止或出於正當理由自願終止。下表反映了在以下情況下根據CIC計劃向近地天體支付的福利：(I)WES控制權的變更和(Ii)隨後的合格終止事件。
根據CIC計劃，在以下情況下，控制權的變更被視為發生：(I)合夥企業或西方(或關聯企業)以外的任何個人或集團獲得合夥企業或普通合夥人50%或以上的投票權；(Ii)合夥企業的清算計劃獲得批准；(Iii)出售、轉讓或以其他方式處置合夥企業的全部或基本上所有資產；(Iv)合夥企業董事會的組成發生某些變化；(V)完成企業合併交易，在交易生效後，合夥企業、西方集團及其附屬公司都不符合某些所有權門檻；(Vi)普通合夥人被除名或普通合夥人(或其附屬公司)不再是合夥企業的唯一普通合夥人；或合夥企業在其普通股證券不再在國家證券交易所上市的交易中被私有化。
根據CIC計劃，正當理由通常被定義為在未經參與者同意的情況下發生以下任何情況：(I)職責和責任的減少；(Ii)補償的實質性減少；(Iii)工作地點改變超過50英里；或(Iv)與控制權的改變相關的，即購買方未能承擔計劃。CIC計劃中定義的某些通知和補救條件適用於有充分理由的終止生效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
現金流(1) | | $ | 6,054,750 | | | $ | 1,800,000 | | | $ | 1,800,000 | | | $ | 1,800,000 | | | $ | 1,800,000 | |
按比例發放年度現金獎金(2) | | 1,676,250 | | | 596,000 | | | 596,000 | | | 596,000 | | | 596,000 | |
加快WES股權獎的授予(3) | | 24,608,421 | | | 4,241,822 | | | 6,176,434 | | | 5,683,491 | | | 3,145,362 | |
福利福利的延續(4) | | 60,631 | | | 42,117 | | | 15,967 | | | 45,267 | | | 58,884 | |
| 總 | | $ | 32,400,052 | | | $ | 6,679,939 | | | $ | 8,588,401 | | | $ | 8,124,758 | | | $ | 5,600,246 | |
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(1)反映根據CIC計劃一次性支付的金額。餘承東的身價是其基本工資加上目標獎金的2.99倍。舒爾茨以及迪爾、伯恩和內佈雷達的價值是其基本工資加上目標獎金的2.0倍。
(2)根據CIC計劃的條款，近地天體有資格根據目標業績和實際業績之間的較大值，在終止當年按比例獲得獎金。這些數額反映了他們根據WCB計劃在2023年獲得的實際獎金，如C賠償問題的探討與分析並不包括根據S16酌情獎金池發放的任何款額。
(3)這些金額反映了基於迄今業績的未歸屬時間單位和未歸屬業績單位的估計現值，除非迄今的業績低於目標，在這種情況下，我們假設目標業績，所有這些都是截至2023年12月31日的。如果控制發生變化，將根據控制日期的變化計算執行情況。金額包括2021年年度績效單位獎勵的價值，其績效期限截至2023年12月31日，但直到2024年2月才結算。
(4)這些數額反映了按僱員費率延續兩年的福利。近地天體還有資格在分離後獲得最長九個月的再就業服務補償。
因殘疾而死亡或終止工作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘先生 | | 舒爾茨女士 | | 戴爾先生 | | 伯恩先生 | | 內佈雷達先生 |
加快WES股權獎的授予(1) | | $ | 24,392,833 | | | $ | 4,175,373 | | | $ | 6,109,986 | | | $ | 5,617,043 | | | $ | 3,078,620 | |
| 總 | | $ | 24,392,833 | | | $ | 4,175,373 | | | $ | 6,109,986 | | | $ | 5,617,043 | | | $ | 3,078,620 | |
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(1)這些數額反映了根據迄今的業績，截至2023年12月31日的未歸屬時間單位和未歸屬業績單位的估計現值。如果因殘疾死亡或離職，業績單位將根據實際業績在業績期間結束後支付。金額包括2021年年度績效單位獎勵的價值，其績效期限截至2023年12月31日，但直到2024年2月才結算。
CEO薪酬比率
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第953(B)條和S-K法規第402(U)項，以下是關於我們員工的年度總薪酬與我們的總裁兼首席執行官Michael P.Ure的年度總薪酬之間的關係的信息。
在2023年曆年，如本項目11的補償表中所列，餘爾先生的年度報酬總額為9,565,657美元。我們中位數員工的年總薪酬是155,035美元，計算方法與我們的近地天體在薪酬彙總表中使用的方法相同。根據這一信息，2023年，餘先生的總年薪是中位數員工年總薪酬的62倍。在準備披露薪酬比率時，我們採取了以下步驟：
•我們確定，截至2023年12月31日，我們的員工總數由1,366人組成，所有這些人都位於美國(如人力資本資源中的部分企業和物業在本表格10-K第I部第1及2項下)。這一羣體包括所有僱員，無論是全職還是兼職。
•為了遵守規定，我們正在使用一名新的中位數員工，此前三年一直使用同一中位數員工。我們使用所有員工的基本工資收入確定了2023年的員工中值，不包括我們在2023年12月31日聘用的首席執行官。我們包括所有員工，無論是全職還是兼職，在確定中位數員工時沒有對數據做出任何估計、假設或調整。確定僱員中位數的方法與我們前幾年使用的方法一致。
•關於計算上文披露的中位數員工的年薪酬總額，我們結合了該員工2023年薪酬總額的所有要素。
•以上披露的薪酬比率是根據美國證券交易委員會規則，基於我們的記錄和上述方法計算的合理估計。美國證券交易委員會關於確定薪酬中值員工和計算薪酬比率的規則允許企業使用各種方法和應用各種假設。不同方法的應用可能會導致其他美國證券交易委員會報告公司報告的結果存在重大差異。因此，其他美國證券交易委員會報告公司報告的薪酬比率可能與我們上面披露的薪酬比率有很大差異，也可能無法與之相比。
追回政策下的會計重報和追回行動
S-K條例第402(W)項(“第402(W)項”)要求合夥企業在需要編制會計重述的情況下進行某些披露。截至2023年12月31日，合夥企業尚未被要求編制會計重述。因此，不需要披露第402(W)項下的信息。
期權獎勵和重大非公開信息
S-K法規第402(X)項(“第402(X)項”)要求合夥企業披露有關期權獎勵的某些政策和做法，包括董事會在確定期權獎勵的時間和條款時如何考慮重大的非公開信息。合夥企業不發放期權獎勵。因此，不需要披露第402(X)項下的信息。
董事薪酬
非僱員董事獲得現金和股票相結合的薪酬，旨在吸引和留住合格的候選人加入我們的董事會。同時擔任我們普通合夥人董事的西方石油的高管或員工不會因他們作為我們普通合夥人的董事的服務而獲得額外補償。2023年，我們普通合夥人的非僱員董事根據董事會批准的董事薪酬計劃獲得了董事會服務的薪酬。為了協助2023年董事薪酬年度審查，董事會直接聘請Zayla Partners為我們2023年非員工董事薪酬計劃的設計提供基準薪酬數據和建議。在這樣的審查之後，建議2023年不改變董事的薪酬。
因此，2023年非僱員董事的薪酬包括以下內容：
•每名非僱員董事會成員每年聘用費為110 000美元；
•管理局各委員會每名成員每年的聘用費為2,000元，或該委員會主席的聘用費為22,000元；及
•授予日期公允價值約為145,000美元的虛擬單位的年度贈與。
此外，每位非董事員工因參加董事會或委員會會議而支付的費用以及與參加董事繼續教育項目相關的費用都會得到報銷。根據個別賠償協議和我們的合作協議，每一條董事因在特拉華州法律允許的最大程度上成為董事而受到我們的完全賠償。
股權指導方針。根據合夥企業的長期激勵計劃，普通合夥人的非僱員董事必須持有普通單位、影子單位或相關贈與的此類證券，其總價值相當於董事會年度現金預留額的三倍。董事自首次當選為董事會成員之日起有五年的時間來遵守這一要求。
下表列出了有關2023年董事每位非員工董事薪酬總額的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 已賺取或以現金支付的費用
($) | | 庫存 獲獎名單 ($) (1) | | 總
($) |
| 奧斯卡·K·布朗 | | 134,000 | | | 145,008 | | | 279,008 | |
| 肯尼斯·F·歐文 | | 134,000 | | | 145,008 | | | 279,008 | |
| David·舒爾特 | | 134,000 | | | 145,008 | | | 279,008 | |
| 麗莎·A·斯圖爾特 | | 136,000 | | | 145,008 | | | 281,008 | |
________________________________________________________________________________________
(1)股票獎勵一欄中包含的金額代表根據FASB ASC主題718計算的2023年向董事支付的虛擬單位的公允價值，該公允價值是基於授予日我們共同單位的價值計算的。有關2023年期間董事每位非員工員工獲得的虛擬單位，請參閲下表。截至2023年12月31日，布朗、歐文、舒爾特和斯圖爾特各自擁有5,088個未完成的幻影單元。
下表包含了2023年董事對每位非員工員工頒發的幽靈單位獎勵的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 授予日期 | | 幻影。 單位數： (#) (1) | | 授予交易會日期： 股票獎勵的價值 ($) (2) |
| 奧斯卡·K·布朗 | | 2月14日 | | 5,088 | | | 145,008 | |
| 肯尼斯·F·歐文 | | 2月14日 | | 5,088 | | | 145,008 | |
| David·舒爾特 | | 2月14日 | | 5,088 | | | 145,008 | |
| 麗莎·A·斯圖爾特 | | 2月14日 | | 5,088 | | | 145,008 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)2023年2月14日授予的幻影單元將於2024年2月12日全額授予，前提是董事在此日期前繼續服務。在歸屬期間，董事將獲得按季度現金支付的分配等價權。
(2)授予日期股票獎勵公允價值一欄中包含的金額代表根據FASB ASC主題718計算的2023年授予非僱員董事的獎勵的授予日期公允價值。董事在實際獲獎時最終實現的價值(S)可能等於也可能不等於上述價值。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
雖然WES確實有一個薪酬委員會，但我們的董事會繼續根據薪酬委員會的建議為WES的高管做出實質性的薪酬決定。貝內特先生和福薩伯先生以及克拉克女士是我們普通合夥人的董事，他們也是西方石油公司的高管或公司高管。然而，所有關於這些人的薪酬決定都是由西方石油公司做出的，這些人中沒有任何人直接從我們或我們的普通合夥人那裏獲得任何他們擔任董事的薪酬。有關我們、我們的普通合夥人和西方公司之間的關係的信息，請閲讀本表格10-K中的第三部分，第13項。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
下表列出了截至2024年2月14日由以下人士持有的我們共同單位的受益所有權：
•董事會每位成員;
•我們普通合夥人的每位指定執行官;
•我們普通合夥人作為一個整體的所有董事和高管;以及
•西方及其附屬公司。
| | | | | | | | | | | | | | |
實益擁有人姓名或名稱及地址(1) | | 普普通通
單位
實益擁有 | | 百分比：
公共交通單位
有益的
擁有 |
西方石油公司(2) | | 185,181,578 | | | 48.7% |
| 彼得·J·班尼特 | | — | | | * |
邁克爾·P·烏爾 (3) | | 556,404 | | | * |
| 克里斯汀·舒爾茨 | | 40,997 | | | * |
| 羅伯特·W·伯恩 | | 129,271 | | | * |
| 克里斯托弗·B·戴爾 | | 132,602 | | | * |
亞歷杭德羅·O.內佈雷達 | | 64,357 | | | * |
奧斯卡·K·布朗(4) | | 27,791 | | | * |
| 妮可·E克拉克 | | — | | | * |
| 弗雷德裏克·A福圖伯 | | — | | | * |
| 肯尼思·F歐文 | | 25,730 | | | * |
| David·舒爾特 | | 30,230 | | | * |
| Lisa A.斯圖爾特 | | 25,730 | | | * |
全體董事及行政人員
作為一個團體(12人) | | 1,033,112 | | | * |
_________________________________________________________________________________________
*不到1%。
(1)西方石油公司及其代表在我們的普通合作伙伴董事會中的地址是德克薩斯州休斯敦110Suit110格林威廣場5號，郵編77046。此表中所有其他受益所有人的地址是德克薩斯州伍德蘭茲77380號伍德洛克森林大道9950號Suite2800。
(2)西方石油是下列每一實體的最終母公司，因此，可能被視為實益擁有該等實體持有的單位。西部天然氣資源公司擁有156,219,520個普通股，APC Midstream Holdings，LLC擁有457,849個普通股，WGRAH擁有14,139,260個普通股，Anadarko USH1 Corporation擁有WES的14,364,949個普通股。
(3)在保證金賬户中持有的普通單位。然而，目前沒有與該賬户相關聯的保證金借款。
(4)包括保證金賬户中持有的1,440個普通單位。
下表列出了除西方石油及其附屬公司外，持有我們共同單位5%或更多股份的所有者，其持有量列於本項目第12條的第一個表格中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 班級名稱 | | 實益擁有人姓名或名稱及地址 | | 金額和
自然界
是有益的
所有權 | | 佔班級的百分比 |
| 公共單位 | | 阿爾卑斯山顧問公司
百老匯1290號，1100套房
科羅拉多州丹佛市80203 | | 32,322,784 (1) | | 8.52% |
| 公共單位 | | 景順有限公司 Spring Street NW 1331號，2500套房 亞特蘭大，GA 30309 | | 23,514,801 (2) | | 6.20% |
_________________________________________________________________________________________
(1)根據2024年2月5日向SEC提交的附表13 G/A，涉及截至2023年12月31日持有的合夥企業證券，ALPS Advisors，Inc.（“ALPS”）對32，322，784個普通單位擁有共同投票權和處置權，而Alerian MLP ETF（由ALPS控制的基金）也對ALPS持有的32，151，085個普通單位擁有共同投票權和處置權。
(2)根據其於2024年2月9日向SEC提交的附表13 G，涉及截至2023年12月31日持有的合夥企業證券，Invesco Ltd.對23，514，801個普通單位共享投票權和對23，347，060個普通單位共享處置權。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2023年12月31日根據WES LTIP可能發行的證券的信息。有關計劃的更多信息，請閲讀 附註15--股權薪酬在 合併財務報表附註在第II部分下，本表格10-K的第8項。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | (a)
用户數量：1
證券
將在以下日期發出
演練
未償還的股票期權，
認股權證和權利 | | (b)
加權平均
行使價格：
傑出的
期權、認股權證、
和權利 | | (c)
證券數量
剩餘可供未來發行
在公平條件下
薪酬計劃
(不包括美國證券)
反映在(A)欄) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,160,727 (1) | | — (2) | | 10,706,523 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 524,422 (1) | | — (2) | | — | |
| 總 | | 2,685,149 | | | — | | | 10,706,523 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)包括最高派息為200%的績效單位。
(2)幻影和表演單位是WES LTIP下唯一未決的權利。可以以共同單位結算的每個幻影或表演單位使持有者有權在歸屬和確定任何表現標準(如果適用)時，獲得關於每個幻影或表演單位的一個共同單位，而無需支付任何現金。因此，沒有可報告的加權平均行使價格。
第13項：建立某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
截至2024年2月14日，西方集團持有(I)185,181,578個我們的共同單位，相當於我們47.5%的有限合夥人權益，(Ii)通過其擁有普通合夥人，9,060,641個普通合夥人單位，相當於我們2.3%的普通合夥人權益，以及(Iii)通過其對WGRAH的所有權經營的WES 2.0%的有限合夥人權益。
我們通過我們對WES運營GP的所有權來控制、管理和運營WES運營。我們直接或間接透過擁有WES營運總公司，擁有WES營運的98.0%有限合夥人權益及全部非經濟普通合夥人權益。
我們普通合夥人的高級管理人員也是WES運營GP的高級管理人員，而我們普通合夥人的高級管理人員管理WES運營的業務。除了我們的首席執行官董事外，我們的三名董事目前與西方集團有關聯，其餘四名董事是紐約證券交易所定義的獨立董事。
與西方石油公司簽訂的協議
我們、WES運營公司和其他各方已與西方石油公司簽訂了各種協議，如下所述。這些協議不是公平談判的結果，因此，它們或相關基礎交易的條款可能不像從無關聯的第三方獲得的條款那麼優惠。看見注6-關聯方交易在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分的第8項下，請參閲下文討論的交易和協議的更多信息。
物料關聯方交易彙總
下表彙總了我們合併財務報表中包含的重大關聯方交易(請參閲注6-關聯方交易在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分第8項下)：
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| 合併業務報表 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入及其他 | | | | | | |
| 服務收入-基於費用 | | $ | 1,773,914 | | | $ | 1,674,959 | | | $ | 1,589,367 | |
| 服務收入-基於產品 | | 16,497 | | | 56,907 | | | 11,888 | |
| 產品銷售 | | 43,683 | | | 63,367 | | | 31,103 | |
| 總收入和其他 | | 1,834,094 | | | 1,795,233 | | | 1,632,358 | |
股權收入，淨-關聯方 (1) | | 152,959 | | | 183,483 | | | 204,645 | |
| 運營費用 | | | | | | |
產品成本 (2) | | (72,903) | | | (25,447) | | | 42,805 | |
| 運維 | | 4,618 | | | 5,081 | | | 27,805 | |
一般和行政(3) | | 284 | | | 2,338 | | | 15,613 | |
| 總運營支出 | | (68,001) | | | (18,028) | | | 86,223 | |
| 資產剝離和其他淨收益（損失） | | — | | | (1,756) | | | 420 | |
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(1)看見注7-股權投資在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分下，第8項。
(2)包括關聯方自然-天然氣和液化天然氣失衡。
(3)截至2022年和2021年12月31日止年度的餘額包括股權-Occidental分配給合夥企業的基於補償費用，該費用不會償還給Occidental，並在合併權益表和合夥人資本中反映為對合夥人資本的貢獻。截至2021年12月31日止年度的餘額還包括Occidental根據共享服務協議收取的金額（請參閲 服務協議 在此第13項內）。
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合併資產負債表 | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 358,141 | | | $ | 313,937 | |
| 其他流動資產 | | 1,260 | | | 1,578 | |
股權投資(1) | | 904,535 | | | 944,696 | |
| 其他資產 | | 43,216 | | | 29,058 | |
| 總資產 | | 1,307,152 | | | 1,289,269 | |
| 負債 | | | | |
| 應付賬款和失衡 | | 38,541 | | | 32,150 | |
| 應計負債 | | 4,979 | | | 11,756 | |
其他負債(2) | | 335,320 | | | 268,399 | |
| 總負債 | | 378,840 | | | 312,305 | |
_________________________________________________________________________________________
(1)看見注7-股權投資在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分下，第8項。
(2)包括與客户簽訂的合同負債。看到 注2-來自客户合同的收入在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分下，第8項。
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合併現金流量表 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股權投資收益相關方的分配 | | $ | 155,169 | | | $ | 186,153 | | | $ | 213,516 | |
| 資本支出 | | — | | | (470) | | | (2,000) | |
| | | | | | |
| 向關聯方出售資產的收益 | | — | | | 200 | | | — | |
| 對股權投資的貢獻-關聯方 | | (1,153) | | | (9,632) | | | (4,435) | |
| 超過累計收益的股權投資分配-關聯方 | | 39,104 | | | 63,897 | | | 41,385 | |
向合夥基金單位持有人的分配 (1) | | (494,127) | | | (372,468) | | | (272,192) | |
向WES運營基金單位持有人的分配 (2) | | (22,850) | | | (24,898) | | | (14,984) | |
| （向）關聯方的淨貢獻 | | — | | | 1,423 | | | 8,533 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
從西方回購單位 (3) | | (127,500) | | | (252,500) | | | (50,225) | |
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(1)代表根據我們的合作伙伴協議向Occidental支付的普通和普通合作伙伴單位分配（請參閲 注4-合作伙伴分配和注5-股權和合夥人資本 在 合併財務報表附註根據本表格10-K第II部分第8項）。
(2)代表根據WES Operating的合作伙伴協議，通過其對WGRAH的所有權向西方支付的分配（請參閲 注4-合作伙伴分配和注5-股權和合夥人資本 在 合併財務報表附註根據本表格10-K第II部分第8項）。
(3)代表從西方回購的公用單位（請參閲 注5-股權和合夥人資本 在 合併財務報表附註根據本表格10-K第II部分第8項）。
下表總結了WES Operating的重大關聯方交易（包含在我們的綜合財務報表中），其金額與我們的綜合財務報表存在重大差異：
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| 合併業務報表 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
一般和行政(1) | | $ | 3,554 | | | $ | 5,373 | | | $ | 18,365 | |
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(1)包括WES和WES運營之間的公司間服務費。截至2022年和2021年12月31日止年度的餘額包括股權-分配給WES Operating by Occidental的基於補償費用，該費用不會償還給Occidental，並在合併權益表和合作夥伴資本中反映為對合作夥伴資本的貢獻。截至2021年12月31日止年度的餘額還包括Occidental根據共享服務協議收取的金額（見服務協議 在此第13項內）。
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合併資產負債表 | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 |
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| | | | |
| | | | |
| 其他流動資產 | | $ | 1,235 | | | $ | 1,487 | |
| 其他資產 | | 41,405 | | | 28,459 | |
應付賬款和失衡 (1) | | 69,472 | | | 76,131 | |
| 應計負債 | | 4,662 | | | 11,439 | |
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(1)包括與WES和WES運營之間的交易相關的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
向WES運營基金單位持有人的分配 (1) | | $ | (1,142,217) | | | $ | (1,244,533) | | | $ | (749,018) | |
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(1)代表根據WES Operating的合作協議，通過其對WGRAH的所有權向我們和西方石油公司支付的分配。包括從WES運營到WES的分配，WES使用這些分配回購通用單元。看見注4-合作伙伴分配和注5-股權和合夥人資本 在 合併財務報表附註在本表格10-K第II部分下，第8項。
關聯方收入。關聯方收入包括我們向西方石油公司提供的服務以及向西方石油公司出售天然氣、凝析油和天然氣液化天然氣所賺取的金額。
收集和處理協議。 我們在我們的大多數系統上都與西方石油公司的附屬公司達成了重要的收集、處理和污水處理安排。雖然西方石油公司是我們的合同對手方，但與西方石油公司的這些安排不僅包括西方石油公司生產的產品，在某些情況下，還包括西方石油公司的其他工作利益所有者的產品，他們依賴我們的設施和基礎設施將其產品推向市場。在截至2023年12月31日的一年中，西方石油公司擁有或控制的產量佔我們天然氣資產產能的34%(不包括股權投資產能)，佔我們原油和天然氣液化石油氣資產產能的86%(不包括股權投資產能)，佔我們產出水資產產能的78%。
我們目前正在與西方石油公司討論關於成本計算的某些合同條款的不同解釋-的-一種油下的服務費-與我們的DJ盆地石油相關的收集合同-收集系統。如果以對我們不利的方式解決此類討論，則此類解決方案可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響，包括降低費率和-現金計入收益。
在2017年出售其Eagle Ford資產時，Anadarko仍是我們的Brasada天然氣加工協議的主要交易對手，並與Sanchez Energy Corporation(“Sanchez”)、現為Mesquite Energy，Inc.(“Mesquit”)建立了代理關係，允許Mesquite根據此類協議加工天然氣。2021年12月，布拉薩達天然氣加工協議從阿納達科分配給梅斯奎特，從2023年7月1日起生效。因此，阿納達科在2023年6月30日之後不承擔布拉薩達天然氣加工協議項下的任何義務。在提交的所有期間，梅斯奎特根據與阿納達科的代理安排，履行了阿納達科根據布拉薩達天然氣加工協議承擔的義務。
此外，在2020年出售其Uinta盆地資產時，西方石油的子公司Kerr McGee Oil&Gas Onshore LP保留了Chipeta工廠天然氣加工協議下的短缺付款義務。這項或有付款義務於2022年9月30日結束。
營銷過渡服務協議。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，西方集團向若干附屬公司提供與市場營銷相關的服務(“營銷過渡服務協議”)。雖然我們仍與西方石油公司的附屬公司簽訂了一些營銷協議，但在2021年1月1日，我們開始直接向第三方營銷和銷售我們幾乎所有的原油和殘渣氣，以及我們的大部分NGL。
關聯方費用。運行和維護費用包括為油田應計或支付給關聯方的金額-相關費用、分攤外地辦事處和地役權(見關聯方商業協議以下)支持我們在某些資產的運營。一般和行政費用的一部分由西方石油公司支付，這導致-根據我們和WES與西方集團的運營協議中的補償條款進行的一方交易。產品費用成本包括與西方、相關的附屬公司的某些持續營銷安排有關的金額-各方不平衡和與關聯公司的交易在權益會計方法下核算。看見營銷過渡服務協議在上面的部分中。相關-黨費與相關人員沒有直接關係-政黨收入，第三-黨費與第三者沒有直接關係-派對收入。
服務協議。 西方石油公司根據日期為2019年12月31日的協議(“服務協議”)，由西方石油公司、Anadarko和WES運營GP公司以及它們之間的協議，為我們和WES公司履行了某些集中的公司職能。之前由西方集團提供的大部分行政和運營服務在2021年12月31日之前完全移交給我們，根據服務協議的條款，某些有限的過渡服務仍然有效。
工程報銷協議及與關聯方的購銷.我們不時地與西方石油公司簽訂建設補償協議，條件是我們將管理西方石油公司在我們的運營區域內的某些中游基礎設施的建設。此類安排一般規定以成本或成本加成的方式償還我們所發生的費用。
此外，為了支持我們的業務，我們不時從西方石油或其附屬公司購買和出售設備、庫存和其他雜項資產。
關聯方商業協議。於2021年第一季度，西方集團的一家關聯公司和韋斯的若干全資子公司簽訂了一份商業諒解協議(“CUA”)。在CUA之下，某些德克薩斯州西部浮出水面-使用和加鹽-修改了水處理協議，以減少我們所欠的使用費，以換取免除西方公司所欠的某些缺陷費和其他無關的合同修改。在簽署協議時，CUA項下減少的使用費的現值為3,000萬美元。此外，由於CUA的修訂，這些協議被歸類為經營租賃，並在2021年第一季度確認了包括在綜合資產負債表上其他資產中的3000萬美元的使用權(ROU)資產。ROU資產將在2038年前攤銷運營和維護費用，這是協議的剩餘期限。
與董事和高級管理人員簽訂的賠償協議。我們的普通合夥人已經與其每一位高級管理人員和董事(每人一名被補償人)簽訂了賠償協議。賠償協議規定，在適用法律允許的最大範圍內，因以普通合夥人(或普通合夥人的任何子公司)的高級管理人員和董事的身份或以任何身份擔任我們的普通合夥人(或普通合夥人的任何子公司)的高級管理人員和董事，或應我們的普通合夥人或其董事會的要求而實際和合理地招致或遭受的所有費用、責任和損失(包括律師費、判決、罰款或罰款，以及在和解中支付的金額)，每個受賠方都將得到賠償，並使其不受損害。包括自協議生效之日起生效的《特拉華州有限責任公司法》第18-108節，或可對此類法律進行修訂，以向受償人提供更有利的權利。賠償協議還規定，必須在任何訴訟的最終處理之前向賠償對象預付某些費用，包括律師費，但須收到賠償對象的承諾，即如果最終確定賠償對象無權獲得賠償，則退還預付款。
截至2023年12月31日，尚未收到西方石油公司與這些賠償協議相關的付款或索賠，也沒有收到西方石油公司與這些賠償協議相關的付款或索賠。
Chipeta LLC協議。我們是Chipeta LLC協議的一方，還有一個第三方成員。除其他事項外，Chipeta LLC協議提供了以下內容：
•Chipeta的成員將被要求在成員批准的與Chipeta年度預算相關的範圍內向Chipeta提供資本金；
•Chipeta將根據Chipeta LLC協議中定義的可用現金，根據這些成員的成員利益，每季度向其成員分配現金；以及
•Chipeta的會員權益在轉讓方面受到重大限制。
我們是Chipeta的管理成員。作為管理成員，我們管理Chipeta的日常運營，並從其他成員那裏收取管理費，這是為了補償管理成員履行其職責。只有當我們嚴重疏忽或欺詐、違反我們的主要職責，或未能以商業合理的方式迴應其他成員的書面業務建議，並且此類行為、違約或失敗對Chipeta具有重大不利影響時，我們才可能被免去管理成員的職務。
審查、批准或批准與關聯人的交易
我們的審計委員會一般會審查WES與其董事、高管或其直系親屬或重要股權持有人之間的交易，在任何情況下，涉及的金額都超過120,000美元。然而，我們的董事會也可以要求WES與西方石油公司或我們的普通合作伙伴之間的某些交易由特別委員會根據我們的合作伙伴協議進行審查，如下所述。
當我們的普通合夥人或其關聯方(包括西方)與我們和我們的有限合夥人之間發生衝突時，我們的普通合夥人將解決衝突。我們的合夥協議包含修改和限制我們的普通合夥人默認的州法律對我們的單位持有人的受託責任的條款。我們的合夥協議還限制了我們的單位持有人對我們的普通合夥人採取的行動的補救措施，如果沒有這些限制，可能會違反州法律規定的其他受託責任。看見特別委員會在本表格10-K的第III部分，第10項。
如果衝突得到解決，我們的普通合夥人將不會違反其在合夥協議下的義務或對我們或我們的單位持有人的責任：
•由我們的普通合夥人特別委員會批准，儘管我們的普通合夥人沒有義務尋求這種批准；
•經多數未完成的共同單位表決通過，不包括我們的普通合夥人或其任何附屬公司擁有的任何共同單位；
•以不低於通常向無關第三方提供或可從無關第三方獲得的條款對我們有利；
•對我們公平和合理，考慮到所涉各方之間的整體關係，包括可能對我們特別有利或有利的其他交易。
我們的普通合夥人可以(但在大多數情況下不需要)尋求董事會特別委員會批准該決議。在涉及利益衝突的情況下，我們的普通合夥人必須真誠地作出涉及解決利益衝突的任何決定，前提是，如果我們的普通合夥人沒有尋求特別委員會的批准，並且其董事會確定就該利益衝突採取的解決方案或行動方案符合上述第三和第四個要點中規定的標準之一，則將推定董事會在作出決定時本着真誠行事，以及在任何有限合夥人或合夥企業或其代表提起的任何訴訟中。提起或起訴此類訴訟的人將有責任推翻這一推定。除非在夥伴關係協議中明確規定解決衝突，否則我們的普通合夥人或特別委員會在解決衝突時，可以考慮它真誠地確定為適當的任何因素。我們的合夥協議規定，對於真誠行事的人，該人必須合理地相信他是在為合夥企業的最佳利益行事。
此外，董事會已通過一項書面的道德及商業行為守則(“守則”)，根據該守則，普通合夥人的所有董事及高級職員及代表吾等工作的僱員應避免與其對吾等的職責及責任有關的衝突或出現衝突，並舉報任何人士違反守則的行為。根據我們的企業管治指引，任何高級職員或董事對守則的任何豁免，只可由董事會或由獨立董事組成的董事會委員會作出。
第14項：主要會計費和服務
我們已聘請畢馬威會計師事務所作為我們和WES業務的獨立註冊會計師事務所。下表列出了過去兩個會計年度年度合併財務報表的審計費用以及畢馬威會計師事務所提供的其他服務的費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 韋斯 | | WES運營 |
| 數千人 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 審計費 | | $ | 575 | | | $ | 250 | | | $ | 2,905 | | | $ | 2,673 | |
| | | | | | | | |
| 總 | | $ | 575 | | | $ | 250 | | | $ | 2,905 | | | $ | 2,673 | |
審計費用主要用於審計我們和WES運營的綜合財務報表，包括對財務報告、同意書、慰問信、其他審計的內部控制有效性的審計，以及對10-Q表格中財務報表的審查。
審計委員會對審計和非審計服務的批准
我們普通合夥人的審計委員會對畢馬威有限責任公司可能提供的服務採取了預先審批政策。該政策列出了特定的審計相關服務和畢馬威會計師事務所被授權提供的任何其他服務，併為每項特定服務設定了具體的金額限額，如果沒有審計委員會的額外授權，這些限額不得超過。審計委員會根據預先核準政策收到關於支出情況的季度報告。審計委員會至少每年審查一次政策，以便批准本年度的服務和限額。政策中沒有明確列舉的任何服務，在聘用之前，必須得到審計委員會或其主席的具體預先批准，該委員會或主席已有條件地向其授予這種權力。在2023年期間，審計委員會沒有批准超出審計、審查或認證範圍的服務的費用超過17 CFR 210.2-01(C)(7)(I)(C)的豁免規定。在2023年期間，審計委員會審查並批准了使用畢馬威會計師事務所的會計研究和披露核對表申請，不收取額外費用。
審計委員會已批准委任畢馬威會計師事務所為獨立註冊會計師事務所，負責審核本公司及WES營運截至2024年12月31日止年度的綜合財務報表。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表附表
(a)(1) 財務報表
我們的合併財務報表包含在本表格10-K第II部分第8項下。有關這些語句的列表和附帶的腳註，請參閲合併財務報表索引在第II部分下，本表格10-K的第8項。
(a)(2) 財務報表明細表
財務報表明細表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者這些信息被列入本表格10-K第二部分的第(8)項。
(a)(3) 陳列品
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
| # | 2. | 1 | | | 截至2018年11月7日，由Anadarko Petroleum Corporation、Anadarko E&P Onshore LLC、APC Midstream Holdings、LLC、Western Gas Equity Partners、LP、Western Gas Equity Holdings、LLC、Western Gas Partners、LP、Western Gas Holdings、LLC、Clarity Merge Sub、LLC、WGR Asset Holding Company LLC、WGR Operating、LP、Kerr-McGee Gathering LLC、Kerr-McGee Worldwide Corporation和特拉華盆地中游有限責任公司(通過引用西部天然氣股權合作伙伴表2.1合併而成)簽署的截至2018年11月7日的出資協議、協議和合並計劃，LP於2018年11月8日提交的8-K表格的當前報告案卷第001-35753號)。 |
| 3. | 1 | | | 西部天然氣股份有限公司有限合夥企業證書(參照2012年11月5日提交的西部天然氣股份有限公司S-1表格登記説明書附件3.1註冊成立，檔案編號333-184763)。 |
| 3. | 2 | | | 西部天然氣股份有限公司有限合夥證書修正案證書，自2019年2月28日起生效(通過引用西部中游合夥人附件3.1，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號納入)。 |
| 3. | 3 | | | 第二次修訂和重新簽署的《西部中游合夥人有限合夥協議》，日期為2019年12月31日(通過引用西部中游合夥人附件3.1，LP於2020年1月6日提交的當前表格8-K報告，第001-35753號文件併入)。 |
| 3. | 4 | | | 西部天然氣股權控股有限責任公司成立證書(參照西部天然氣股權合夥人附件3.3註冊成立，有限責任公司於2012年11月5日提交的S-1表格註冊聲明，文件編號333-184763)。 |
| 3. | 5 | | | 西部天然氣股權控股有限責任公司成立證書修正案，自2019年2月28日起生效(通過引用西部中游合夥人附件3.2，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，第001-35753號文件納入)。 |
| 3. | 6 | | | 第二次修訂和重新簽署的西部中游控股有限責任公司協議，日期為2019年2月28日(通過引用西部中游合夥人附件3.7合併，LP於2019年2月28日提交的當前8-K表格報告，文件編號001-35753)。 |
| 3. | 7 | | | 日期為2019年2月28日的西部中游控股有限公司第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第1號修正案(通過引用西部中游合夥人的附件3.1，LP於2019年3月26日提交的當前表格8-K報告，第001-35753號文件合併)。 |
| 3. | 8 | | | 西部天然氣合夥有限合夥企業證書(於2007年10月15日提交的《西部天然氣合夥有限合夥企業註冊書》S-1表格，編號：第333-146700號)。 |
| 3. | 9 | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
| 3. | 10 | | | 西部天然氣控股有限責任公司的成立證書(通過引用西部天然氣合夥人的附件3.3註冊成立，有限責任公司於2007年10月15日提交的S-1表格的註冊聲明，文件編號：333-146700)。 |
| 3. | 11 | | | 西部天然氣控股有限責任公司成立證書修正案證書，自2019年2月28日起生效(通過引用西部中游合夥人附件3.4，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，第001-35753號文件併入)。 |
| 3. | 12 | | |
|
| 3. | 13 | | | Clarity Merger Sub，LLC與Western Gas Partners，LP的合併證書，自2019年2月28日起生效(合併內容參考西部中游合作伙伴的附件3.3，LP於2019年2月28日提交的當前8-K表格報告，文件編號001-35753)。 |
| * | 4. | 1 | | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。 |
| 4. | 2 | | | 共同單位的單位證書樣本(通過引用西方天然氣合作伙伴的附件4.1,2008年6月13日提交的LP的10-Q表格季度報告，文件編號T001-34046併入本文)。 |
| 4. | 3 | | | 於2011年5月18日，西部天然氣合夥公司的發行人為發行人，富國銀行全國協會為受託人(通過引用西部天然氣合夥公司於2011年5月18日提交的最新8-K表格報告第001-34046號文件合併)。 |
| 4. | 4 | | | 第一補充契約，日期為2011年5月18日，在西部天然氣合夥公司中，LP為發行人，其中指定的附屬擔保人為擔保人，富國銀行為受託人(通過引用西部天然氣合夥公司附件4.2，LP於2011年5月18日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件合併)。 |
| 4. | 5 | | | 第四份補充契約，日期為2012年6月28日，在西部天然氣合夥公司中，LP作為發行方，富國銀行全國協會為受託人(通過引用西部天然氣合夥公司附件4.1，LP於2012年6月28日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件合併)。 |
| 4. | 6 | | | 於2022年到期的4.000%優先票據表格(併入附件4.2，作為附件A至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，有限責任公司於2012年6月28日提交的表格8-K的最新報告，檔案編號001-34046)。 |
| 4. | 7 | | | 第六份補充契約，日期為2014年3月20日，在西部天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.2合併，LP於2014年3月20日提交的當前8-K表報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 8 | | | 2044年到期的5.450%優先票據表格(併入附件4.4，作為附件A至附件4.2，致西部天然氣合作伙伴，LP於2014年3月20日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 9 | | | 第七份補充契約，日期為2015年6月4日，在西部天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.1，LP於2015年6月4日提交的當前8-K表報告，第001-34046號文件合併)。 |
| 4. | 10 | | | 2025年到期的3.950%優先票據表格(併入附件4.2，作為附件A至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2015年6月4日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 11 | | | 第八份補充契約，日期為2016年7月12日，在西部天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.1，LP於2016年7月12日提交的當前8-K表報告，第001-34046號文件合併)。 |
| 4. | 12 | | | 2026年到期的4.650%優先票據表格(併入附件4.2，作為附件A至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2016年7月12日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 13 | | | 第九份補充契約，日期為2018年3月2日，在西部天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.1，LP於2018年3月2日提交的當前8-K表報告，第001-34046號文件合併)。 |
| 4. | 14 | | | 2028年到期的4.500%優先票據表格(通過引用附件4.2併入，該表格作為附件A-1至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年3月2日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
| 4. | 15 | | | 2048年到期的5.300%優先票據的表格(合併於附件4.3，作為附件A-2至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年3月2日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 16 | | | 第十份補充契約，日期為2018年8月9日，由西部天然氣合夥公司(LP)作為發行方，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(通過引用西部天然氣合夥公司附件4.1合併而成，LP於2018年8月9日提交的當前8-K表格報告，文件編號001-34046)。 |
| 4. | 17 | | | 2028年到期的4.750%優先票據表格(併入附件4.2，作為附件A-1至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年8月9日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 18 | | | 2048年到期的5.500%優先票據表格(併入附件4.3，作為附件A-2至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年8月9日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 19 | | | 第十一份補充契約，日期為2020年1月13日，由作為發行方的西部中流經營有限責任公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的契約(通過引用西部中流經營的附件4.1合併而成，有限責任公司於2020年1月13日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 20 | | | 2023年到期的浮動利率優先票據的表格(通過參考附件4.2併入，該表格作為西部中游運營的附件A-1至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 21 | | | 2025年到期的3.100%優先票據表格(併入附件4.3，作為西部中流作業的附件A-2至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的表格8-K的當前報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 22 | | | 2030年到期的4.050%優先票據的表格(併入附件4.4，作為西部中流作業的附件A-3至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 23 | | | 2050年到期的5.250%優先票據表格(併入附件4.5，作為西部中流作業的附件A-4至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的表格8-K的當前報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 24 | | | 第十二份補充契約，日期為2023年4月4日，由作為發行方的西部中流運營有限責任公司和作為受託人的全國協會計算機股份信託公司之間發行(通過引用西部中流運營的附件4.1合併，有限責任公司於2023年4月5日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 25 | | | 2033年到期的6.150%優先票據的表格(通過引用附件4.2併入，作為西部中流作業的附件A，LP於2023年4月5日提交的表格8-K的當前報告，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 25 | | | 第13號補充契約，日期為2023年9月29日，由作為發行人的西部中流經營有限責任公司和作為受託人的全國協會計算機股份信託公司之間發行(通過引用西部中流經營的附件4.1合併，有限責任公司於2023年9月29日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。 |
| 4. | 26 | | | 2029年到期的6.350%優先票據的表格(併入附件4.2，作為西部中流作業的附件A，LP於2023年9月29日提交的表格8-K的當前報告，第001-34046號文件)。 |
| 10. | 1 | | | 西方石油公司、阿納達科石油公司和西部中游運營有限責任公司之間的修訂和重新簽署的服務、借調和員工調動協議，日期為2019年12月31日(通過引用西部中游合作伙伴的附件10.2併入，LP於2020年1月6日提交的當前8-K表報告，文件第001-35753號)。 |
| 10. | 2 | | | 阿納達科石油公司和西部天然氣合夥公司之間的税收分享協議，日期為2008年5月14日(引用西部天然氣合夥公司的附件10.5，合夥公司於2008年5月14日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| ‡ | 10. | 3 | | | 西部中游控股有限公司、其高級人員及董事之間的彌償協議表(於2020年2月27日提交的LP年度報告Form 10-K，第001-34046號文件)。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
| 10. | 4 | | | 西部中游合夥人，LP 2021年長期激勵計劃(通過參考西部中游合夥人附件10.1，LP於2021年8月9日提交的10-Q表格季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 5 | | | 西部中游合夥人，LP高管離職計劃(通過參考西部中游合夥人附件10.2，LP於2021年8月9日提交的Form 10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 6 | | | 西部中游合夥人，有限責任公司高管離職計劃(於2022年11月1日修訂和重訂)(合併內容參考西部中游合夥人附件10.2，LP於2022年11月2日提交的Form 10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 7 | | | 西部中游合夥人，LP高管變更控制權分離計劃(通過引用西部中游合夥人附件10.3，LP於2021年8月9日提交的10-Q表格季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 8 | | | 西部中游合夥人，LP高管變更控制權分離計劃(於2022年11月1日修訂並重新啟動)(通過引用西部中游合夥人附件10.1合併，LP於2022年11月2日提交的Form 10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 9 | | | 2021年幻影單位獎勵協議表(基於時間的獎勵)(通過引用西部中游合作伙伴表10.1併入，LP於2021年5月10日提交的Form10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 10 | | | 2021年幻影單位獎勵協議表(TUR獎)(引用西部中游合作伙伴表10.2，LP於2021年5月10日提交的Form10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| 10. | 11 | | | 2021年幻影單位獎勵協議表(ROA獎)(通過引用西部中游合作伙伴表10.3併入，LP於2021年5月10日提交的Form10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| ‡ | 10. | 12 | | | 西部天然氣合作伙伴，LP 2017年長期激勵計劃(通過參考西部天然氣合作伙伴附件10.1，LP於2017年10月17日提交的當前8-K表格報告，第001-34046號文件)。 |
| ‡ | 10. | 13 | | | 西部天然氣合夥人獎勵協議表，LP 2017年長期激勵計劃(通過引用西部天然氣合夥人附件4.8，LP於2017年12月13日提交的表格S-8註冊聲明生效後第1號修正案，文件第333-151317號併入)。 |
| ‡ | 10. | 14 | | | 西部天然氣股權合夥人，LP 2012年長期激勵計劃(通過引用西部天然氣股權合夥人的附件10.3，LP於2012年12月12日提交的當前8-K表格報告，第001-35753號文件)。 |
| ‡ | 10. | 15 | | | 西部天然氣股權合夥人2012年長期激勵計劃項下外部董事獎勵協議表(參照西部天然氣股權合夥人附件4.4，有限責任公司於2013年1月30日提交的S-8表格註冊説明書，編號333-186306)。 |
| ‡ | 10. | 16 | | | 西部中游合夥人，有限責任公司激勵薪酬計劃(通過引用西部中游合夥人附件10.19納入，LP於2023年2月22日提交的10-K表格年度報告，文件編號001-35753)。 |
| ‡ | 10. | 17 | | | 2023年幻影單位獎勵協議表(TUR獎)(通過引用西部中游合作伙伴表10.1併入，LP於2023年5月3日提交的Form10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| † | 10. | 18 | | | 經修訂及重訂的Chipeta Processing LLC有限責任公司協議於2009年7月23日生效(引用西方天然氣合作伙伴附件10.4，LP於2009年11月12日提交的10-Q表格季度報告，第001-34046號文件)。 |
| 10. | 19 | | | 第四次修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2023年4月6日，由作為借款人的西部中游運營有限責任公司、作為行政代理的富國銀行全國協會及其貸款人之間的循環信貸協議(通過引用西部中游合作伙伴的附件10.1併入，有限責任公司於2023年4月10日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號)。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
| 10 | 20 | | | 作為發行人的WES與其交易方之間的商業票據交易商協議格式，用於商業票據計劃(通過引用西部中游合作伙伴表10.1併入，LP於2023年11月16日提交的當前表格8-K，第001-35753號文件)。 |
| 10. | 21 | | | 西部天然氣股權合夥公司和阿納達科石油公司之間的税收分享協議，日期為2012年12月12日(通過引用附件10.5併入西部天然氣股權合夥公司於2012年12月12日提交的當前8-K表格報告第001-35753號文件)。 |
| † | 10. | 22 | | | Kerr-McGee Gathering LLC與Kerr-McGee Oil&Gas Onshore LP簽訂的天然氣收集協議，於2010年7月1日生效，經2011年8月4日第1號修正案、2012年12月3日第2號修正案、2013年11月19日第3號修正案和2014年6月2日第4號修正案修訂(通過參考西部天然氣合作伙伴表10.23,2015年2月26日提交的LP年度報告Form 10-K，文件第001-34046號)。 |
| † | 10. | 23 | | | 科爾-麥基採集有限責任公司與科麥基陸上油氣有限責任公司之間於2017年8月1日生效的天然氣收集協議修正案(合併內容參考西部天然氣合作伙伴附件10.1，LP於2017年7月26日提交的10-Q表格季度報告，文件編號001-34046)。 |
| † | 10. | 24 | | | Kerr-McGee Gathering LLC與Kerr-McGee Oil and Gas Onshore LP之間於2018年1月1日生效的天然氣收集協議修正案(合併內容參考西部天然氣合作伙伴附件10.29，LP於2018年2月16日提交的Form 10-K年度報告，文件編號001-34046)。 |
| † | 10. | 25 | | | 科麥基集氣有限責任公司與科麥基陸上石油天然氣有限責任公司於2018年5月10日簽訂的天然氣收集協議修正案(合併內容參考西部天然氣合作伙伴附件10.1，LP於2018年8月1日提交的Form 10-Q季度報告，文件編號001-34046)。 |
| † | 10. | 26 | | | 科爾-麥基採集有限責任公司與科麥基陸上油氣有限責任公司之間的天然氣收集協議修正案於2020年1月1日生效(通過引用西部中游合作伙伴附件10.42併入，有限責任公司於2020年2月27日提交的10-K表格年度報告，第001-34046號文件)。 |
| † | 10. | 27 | | | Anadarko E&P Onshore LLC與特拉華盆地中游有限責任公司於2018年10月8日簽署的天然氣收集協議(通過引用西部天然氣合作伙伴表10.1，LP於2018年10月31日提交的Form 10-Q季度報告，文件第001-34046號納入)。 |
| † | 10. | 28 | | | 特拉華盆地中游有限責任公司和阿納達科陸上勘探與勘探有限責任公司之間的天然氣收集協議的第二修正案，自2023年5月1日起生效(通過引用西部中游合作伙伴附件10.1，LP於2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告，文件編號001-35753)。 |
| | | | | |
| * | 21. | 1 | | | 西部中游合夥公司的子公司名單。 |
| * | 23. | 1 | | | 畢馬威有限責任公司-西部中游合夥公司同意。 |
| * | 23. | 2 | | | 畢馬威有限責任公司同意-西部中流營運有限公司。 |
| 24. | 1 | | | 授權書(包括在本年度報告的10-K表格的簽名頁上)。 |
| | | | | |
| * | 31. | 1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書--西部中游合作伙伴。 |
| * | 31. | 2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書--西部中游合作伙伴。 |
| * | 31. | 3 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書--西中游運營，LP。 |
| * | 31. | 4 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書--西部中游業務，LP。 |
| ** | 32. | 1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證--西部中游合作伙伴公司。 |
| ** | 32. | 2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證--西部中游運營公司。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
| ‡ | 97. | 1 | | | 西部中游合夥人，有限責任公司關於收回激勵薪酬的激勵政策。 |
| * | 101. | 慣導系統 | | | XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| * | 101. | 舍爾 | | | 內聯XBRL架構文檔 |
| * | 101. | 卡爾 | | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
| * | 101. | DEF | | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
| * | 101. | 實驗室 | | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
| * | 101. | 預 | | | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
| * | 104 | | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
______________________________________________________________________________________
| | | | | |
| * | 隨函存檔 |
| ** | 隨信提供 |
| # | 根據S-K法規第601（b）（2）項，登記人同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的附表的副本。 |
| † | 根據S-K法規第601（b）（10）項或保密處理請求，本展品的部分內容已被省略為機密。 |
| ‡ | 根據第15項要求提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16. 表格10-K摘要
這些規定並不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| WESTERN Midstream PARTNERS，LP |
| |
| 2024年2月21日 | |
| /S/Michael P.Ure |
| 邁克爾·P·尤爾 總裁與首席執行官 西部中流控股有限責任公司 (擔任Western Midstream Partners，LP的普通合夥人) |
| |
| 2024年2月21日 | |
| /S/克里斯汀·S·舒爾茨 |
| 克里斯汀·舒爾茨 高級副總裁和首席財務官 西部中流控股有限責任公司 (擔任Western Midstream Partners，LP的普通合夥人) |
| |
| |
| Western Midstream Operating，LP |
| 2024年2月21日 | |
| /S/Michael P.Ure |
| 邁克爾·P·尤爾 總裁與首席執行官 西部中游運營有限責任公司 (作為西部中游運營有限公司的普通合夥人) |
| |
| 2024年2月21日 | |
| /S/克里斯汀·S·舒爾茨 |
| 克里斯汀·舒爾茨 高級副總裁和首席財務官 西部中游運營有限責任公司 (作為西部中游運營有限公司的普通合夥人) |
以下簽名的每個人構成並任命Michael P.Ure和Kristen S.Shults，以及他們中的每一人，他們中的任何一人都可以在彼此不合並的情況下行事，他的真實合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的權力，以他的名義、位置和替代，以任何和所有的身份，簽署對本表格10-K的任何或所有修訂，並將其連同所有證物和其他與此相關的文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們每一人。完全有權作出和執行每一項，以及在處所內和周圍作出的每一項必需和必需的作為及事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖及目的，在此批准及確認所有上述事實代理人及代理人，以及他們每一人，或他們任何或全部的替代者，可憑藉本條例合法地作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月21日指定的身份簽署。
| | | | | |
| 簽名 | 職位(在西部中流控股有限責任公司任職) |
| |
| /S/彼得·J·班尼特 | 主席 |
| 彼得·J·班尼特 | |
| |
| /S/Michael P.Ure | 董事首席執行官總裁 |
| 邁克爾·P·尤爾 | (首席執行官兼財務官) |
| |
| /S/克里斯汀·S·舒爾茨 | 高級副總裁和首席財務官 |
| 克里斯汀·舒爾茨 | (首席財務官) |
| |
| /s/凱瑟琳A.綠色 | 高級副總裁與首席會計官 |
| 凱瑟琳·A綠色 | (首席會計主任) |
| |
| /S/奧斯卡·K·布朗 | 主任 |
| 奧斯卡·K·布朗 | |
| |
| /S/妮可·E·克拉克 | 主任 |
| 妮可·E·克拉克 | |
| |
| /s/弗雷德裏克·A.福圖伯 | 主任 |
| 弗雷德裏克·A福圖伯 | |
| |
| /s/肯尼思·F.歐文 | 主任 |
| 肯尼斯·F·歐文 | |
| |
| /S/David J.舒爾特 | 主任 |
| David·舒爾特 | |
| |
| /s/ Lisa A.斯圖爾特 | 主任 |
| 麗莎·A·斯圖爾特 | |
