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RevolvingCreditFacilityDue2027年7月成員2023-01-012023-12-310001552000US-GAAP:LetterOfCreditMembermplx:MPLX RevolvingCreditFacilityDue2027年7月成員2023-12-310001552000SRT:最大成員數mplx:MPLX RevolvingCreditFacilityDue2027年7月成員2023-12-310001552000mplx:MPLX RevolvingCreditFacilityDue2027年7月成員2022-01-012022-12-310001552000mplx:MPLX RevolvingCreditFacilityDue2027年7月成員2022-12-310001552000mplx:SeniorNotesDueMarch 2033 AndMarch 2053成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-02-090001552000mplx:SeniorNoteDueMarch2033成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-02-090001552000美國-GAAP:老年人注意事項成員mplx:SeniorNoteDueMarch2053成員2023-02-090001552000美國-GAAP:老年人注意事項成員mplx:SeniorNotesDue2023年7月成員2023-01-012023-12-310001552000美國-GAAP:老年人注意事項成員mplx:SeniorNotesDue2023年7月成員2023-02-150001552000mplx:SeniorNoteDueMarch2052成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-140001552000mplx:SeniorNoteDueSeptember 2032成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-08-110001552000mplx:SeniorNotesDueDecember 2022成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-08-250001552000mplx:SeniorNotesDueMarch 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2022成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-08-250001552000mplx:SeniorNotesDue2025年1月成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-150001552000mplx:ANDXLPMembermplx:SeniorNotesDue2025年1月成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-150001552000mplx:SeniorNotesDue2025年1月成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001552000SRT:最小成員數mplx:MarkWestMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:MarkWestMemberSRT:最大成員數美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:ANDXLPMemberSRT:最小成員數美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:ANDXLPMemberSRT:最大成員數美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:LogisticandDeliverers成員美國-GAAP:服務成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:收集和處理成員美國-GAAP:服務成員2023-01-012023-12-310001552000美國-公認會計準則:服務其他成員mplx:LogisticandDeliverers成員2023-01-012023-12-310001552000美國-公認會計準則:服務其他成員mplx:收集和處理成員2023-01-012023-12-310001552000美國-公認會計準則:產品成員mplx:LogisticandDeliverers成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:收集和處理成員美國-公認會計準則:產品成員2023-01-012023-12-310001552000mplx:LogisticandDeliverers成員美國-GAAP:服務成員2022-01-012022-12-310001552000mplx:收集和處理成員美國-GAAP:服務成員2022-01-012022-12-310001552000美國-公認會計準則:服務其他成員mplx:LogisticandDeliverers成員2022-01-012022-12-310001552000美國-公認會計準則:服務其他成員mplx:收集和處理成員2022-01-012022-12-310001552000美國-公認會計準則:產品成員mplx:LogisticandDeliverers成員2022-01-012022-12-310001552000mplx:收集和處理成員美國-公認會計準則:產品成員2022-01-012022-12-310001552000mplx:LogisticandDeliverers成員美國-GAAP:服務成員2021-01-012021-12-310001552000mplx:收集和處理成員美國-GAAP:服務成員2021-01-012021-12-310001552000美國-公認會計準則:服務其他成員mplx:LogisticandDeliverers成員2021-01-012021-12-310001552000美國-公認會計準則:服務其他成員mplx:收集和處理成員2021-01-012021-12-310001552000美國-公認會計準則:產品成員mplx:LogisticandDeliverers成員2021-01-012021-12-310001552000mplx:收集和處理成員美國-公認會計準則:產品成員2021-01-012021-12-310001552000mplx:LogisticandDeliverers成員2021-01-012021-12-310001552000mplx:收集和處理成員2021-01-012021-12-310001552000美國-公認會計準則:非關聯方成員2021-12-310001552000美國-公認會計準則:關聯方成員2021-12-3100015520002024-01-012023-12-3100015520002025-01-012023-12-3100015520002026-01-012023-12-3100015520002027-01-012023-12-3100015520002028-01-012023-12-3100015520002029-01-012023-12-3100015520002043-10-012023-12-310001552000SRT:最小成員數2023-12-310001552000SRT:最大成員數2023-12-310001552000SRT:最小成員數mplx:租賃較低會員2023-12-310001552000SRT:最大成員數mplx:租賃較低會員2023-12-310001552000SRT:關聯實體成員2022-12-310001552000SRT:關聯實體成員2021-12-310001552000mplx:馬拉鬆石油公司成員mplx:有限合作伙伴共同單位成員mplx:GainLossOnSales 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證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年資產交換法第13或15(d)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止 2023年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
對於從__
佣金文件編號001-35714
MPLX LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 27-0005456 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
200 E。哈丁街, 芬德利, 噢45840-3229
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(419) 422-2121
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥利益的共同單位 | MPLX | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑ 沒有預設
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。 是的 ☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☑*☐*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 沒有預設
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑收購了加速申報公司☐收購了非加速申報公司☐收購了規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。這是一個很大的問題。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐第一位是☑。
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的共同單位的總市值約為#美元12.0十億美元。這一金額是根據註冊人的普通單位在紐約證券交易所2023年6月30日的收盤價計算的。登記公司及其附屬公司的執行幹事和董事持有的共同單位不包括在計算範圍內。註冊人僅就所要求的陳述而言,已將其董事和高管及其關聯公司的董事和高管視為關聯公司。
MPLX LP HAD1,010,717,254截至2024年2月23日,未償還的普通單位。
引用合併的文件:無
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第I部分 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 41 |
項目1C。 | 網絡安全 | 41 |
第二項。 | 屬性 | 42 |
第三項。 | 法律訴訟 | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
第II部 | | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 49 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 50 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 73 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 118 |
項目9A。 | 控制和程序 | 118 |
項目9B。 | 其他信息 | 118 |
項目9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 118 |
第III部 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 118 |
第11項。 | 高管薪酬 | 125 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 146 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 147 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 148 |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 150 |
| | |
| 簽名 | 156 |
除非另有説明或上下文另有説明,否則本年度報告表格10-K中所有提及的“MPLX LP”、“MPLX”、“合夥企業”、“我們”、“我們的”或類似術語均指MPLX LP及其合併子公司。提及我們的贊助商和客户“MPC”,統稱馬拉鬆石油公司及其子公司(合夥企業除外)。此外,在本10-K表格年度報告中,我們在討論業務和經營結果時使用了術語表中定義的術語。
術語表
本報告中使用的縮寫、首字母縮略詞和行業術語定義如下: | | | | | |
阿羅 | 資產報廢債務 |
ASC | 會計準則編撰 |
ASU | 會計準則更新 |
| |
槍管(BBL) | 一個儲罐桶,或42美國加侖液體體積,用於指原油或其他液體碳氫化合物。 |
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Bcf/d | 每天十億立方英尺 |
BTU | 一個英國熱單位,能量測量 |
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DCF(非GAAP財務指標) | 分派的現金流 |
圓點 | 美國交通部 |
| |
EBITDA(非GAAP財務指標) | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
| |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FCF(非GAAP財務指標) | 自由現金流 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
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G&P | 收集和加工部門 |
美國國税局 | 美國國税局 |
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L&S | 物流和倉儲部門 |
MBBLS | 數千桶石油 |
Mbpd | 每天千桶 |
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MMBtu | 一百萬英熱單位,能量測量 |
MMCF/d | 每天一百萬立方英尺 |
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NGL | 天然氣液體,如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油 |
紐交所 | 紐約證券交易所 |
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PHMSA | 管道和危險材料安全管理 |
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美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
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軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
美國海軍陸戰隊 | 美國海岸警衞隊 |
VIE | 可變利息實體 |
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關於前瞻性陳述的披露
本年度報告採用表格10-K,特別是第1項業務第1a項。風險因素,第3項,法律訴訟,第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及第7A項。關於市場風險的定量和定性披露,包括受風險、意外或不確定因素影響的前瞻性陳述。你可以通過諸如“預期”、“相信”、“承諾”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“機遇”、“展望”、“計劃”、“政策”、“立場”、“潛在”、“預測”等詞語來識別前瞻性陳述,“優先”、“項目”、“預期”、“追求”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將會”或其他表達未來事件或結果不確定性的類似表達。
前瞻性表述包括,除其他外,有關以下方面的表述:
•未來的財務和經營業績;
•環境、社會和治理--我們稱之為“ESG”--計劃和目標,包括與我們稱為“温室氣體”的温室氣體、排放和強度、生物多樣性、多樣性和包容性以及ESG報告有關的計劃和目標;
•資本、環境或維護支出、一般和行政及其他費用的未來水平;
•正在進行的或預期的資本或維護項目的成功或完成時間;
•業務戰略、增長機會和預期投資,包括增加穩定現金流、降低成本和向單位持有人返還資本的計劃;
•未來分配或單位回購的時間和金額;以及
•競爭對手、維權投資者、聯邦、外國、州或地方監管機構或訴訟原告等第三方行動的預期影響。
我們的前瞻性陳述不是對未來業績的保證,您不應過度依賴它們,因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定因素和假設。關於我們的ESG計劃和目標的前瞻性聲明和其他聲明並不表明這些聲明對投資者具有重大意義,也不意味着這些聲明必須在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露。此外,與ESG相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。實際結果與我們的前瞻性陳述中提出的任何未來表現之間的重大差異可能由多種因素造成,包括以下因素:
•一般經濟、政治或監管動態,包括通貨膨脹、利率、政府對精煉石油產品、原油、天然氣、天然氣液體的政策變化,如乙烷、丙烷、丁烷和天然氣汽油,我們稱之為“NGL”、可再生能源或税收;
•貨幣政策委員會實現其戰略目標的能力以及這些戰略決策對我們的影響;
•進一步減值;
•不利的資本市場狀況,包括普通單位當前收益率的增加;
•實現戰略和財務目標的能力,包括分銷覆蓋面、未來分銷水平、擬議項目和已完成交易;
•MPC投資組合優化的成功,包括能夠以商業上合理的條件和/或在預期的時間框架內完成任何資產剝離,以及任何此類資產剝離對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響;
•消費者對成品油、天然氣、可再生能源和天然氣的需求;
•資本資源和流動性是否充足,包括是否有足夠的現金流支付分配和以商業上合理的條件獲得債務,以及成功執行業務計劃、增長戰略和自籌資金模式的能力;
•商品價格和對原油、成品油、原料或其他碳氫化合物產品或可再生能源的需求變化的時間和程度;
•一般經濟、市場、工業或商業狀況的波動或惡化,包括由於流行病、其他傳染病暴發、自然災害、極端天氣事件、中東和烏克蘭敵對行動等區域衝突、通貨膨脹或利率上升造成的;
•項目和計劃投資的預期建造成本和時間安排的變化,以及獲得有關的監管和其他批准的能力;
•是否有可取的戰略替代方案來優化投資組合資產,以及我們是否有能力獲得監管和其他方面的批准;
•由競爭對手完成中游基礎設施建設;
•設備中斷或故障造成的中斷,包括電力短缺和電網故障;
•暫停、減少或終止MPC在MPLX商業協議項下的義務;
•修改財務政策、資本預算以及收益和分配;
•管理信貸市場中斷或信用評級變化的能力;
•我們有能力遵守聯邦和州的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規或根據這些政策和法規發起的執法行動;
•訴訟結果不佳的;
•業務成分重組或重組的效果;
•關税税率變化對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響;
•原油、成品油、天然氣、液化石油氣的對外進出口;
•生產者客户的鑽探計劃或原油、天然氣、天然氣、成品油、其他碳氫化合物產品或可再生能源產量的變化;
•原油、天然氣、天然氣、原料、成品油或可再生能源的第三方船舶、管道、軌道車輛和其他運輸工具的成本或可獲得性的變化;
•替代燃料和替代燃料車輛的價格、可獲得性和接受度,以及強制執行這類燃料或車輛的法律;
•我們的競爭對手採取的行動,包括根據市場情況調整價格以及擴大和淘汰管道能力、加工、分餾和處理設施;
•對合資企業安排和其他資產收購或剝離的預期;
•中游和煉油行業產能過剩或產能不足;
•影響我們的機械、管道、加工、分餾和處理設施或設備、運輸工具或供應商或客户的工業事故或其他計劃外停工;
•可能損害我們收集、加工、分離或運輸原油、天然氣、天然氣、成品油或可再生能源的能力的戰爭、恐怖主義或內亂行為;
•對原油或其他原料、精煉產品、天然氣、天然氣、其他碳氫化合物產品或可再生能源的生產、收集、精煉、加工、分餾、運輸和銷售不利的環境團體的政治壓力和影響;
•對在加州或其他司法管轄區經營能源行業的公司徵收暴利利潤税或最高煉油保證金罰款;
•我們有能力成功地實施我們的可持續能源戰略和原則,並在預期的時間框架內實現我們的ESG目標和指標(如果有的話);以及
•第(1)項所述的其他因素。風險因素。
除非適用法律要求,否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
第2項:業務
概述
我們是一家多元化的大型大型有限合夥企業,由MPC於2012年成立(作為我們的發起人),擁有和運營中游能源基礎設施和物流資產,並提供燃料分銷服務。我們的資產包括原油和成品油管道網絡;內陸海運業務;輕質產品、瀝青、重油和海運碼頭;儲藏室;煉油廠油罐、碼頭、裝卸架和相關管道;原油和天然氣收集系統和管道;以及天然氣和天然氣加工和分餾設施。我們的資產分佈在美國各地。根據其提供的服務性質,該業務由兩個部分組成:物流和倉儲(L和S)和收集和加工(G&P)。L和S分部主要從事原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的收集、運輸、儲存和分銷。L和S分部還包括我們煉油物流、燃料分銷和內陸海運業務、碼頭、鐵路設施和儲藏室的運營。G&P部門提供天然氣的收集、加工和運輸,以及天然氣的運輸、分餾、儲存和銷售。有關這些細分市場的更多信息,請參閲下面對運營細分市場的討論。下面的地圖和項目2.資產提供了截至2023年12月31日的資產信息:
我們繼續與MPC保持戰略關係,這是我們收入的一大來源。我們與MPC簽署了許多長期的、基於費用的協議,承諾的數量最少,這為我們提供了穩定和可預測的收入來源和現金流來源。截至2023年12月31日,MPC擁有我們的普通合作伙伴和大約65%的未償還普通單位。2023年,MPC佔我們總收入和其他收入的50%,主要是在我們的L和S部門,在可預見的未來,它將繼續是我們收入和現金流的重要來源。我們還與許多原油和天然氣資源領域的不同生產商客户建立了長期關係,包括馬塞盧斯頁巖、二疊紀盆地、尤蒂卡頁巖、STACK頁巖和巴肯頁巖等。
MPLX仍然以嚴格的資本紀律、培育低成本文化和優化我們的資產組合為戰略重點。我們不斷評估我們的投資組合,以確定開發、擴大、消除瓶頸和參與補充我們現有資產的項目的機會,評估戰略收購,並確保我們正在優化投資組合中的所有資產。這包括定位MPLX產品組合和能力,以通過能源發展取得成功。
2023年結果
下表彙總了截至2023年12月31日止年度各分部的經營表現。關於我們的分部的進一步討論以及非GAAP措施與我們的綜合收益表的協調,請參見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及項目8.財務報表和補充數據-附註10。
最近的發展
•2024年1月24日,我們宣佈普通合夥人董事會宣佈於2024年2月14日向2024年2月5日登記在冊的普通單位持有人支付每普通單位0.85美元的分配。
業務戰略
維護安全可靠的運營:我們致力於保持和提高我們運營的安全、可靠和效率,並促進安全和環境管理的高標準。提供安全、可靠和高效的服務也是產生穩定現金流的關鍵組成部分。
在保持嚴格資本紀律的同時增長穩定的現金流:我們專注於通過提供全週期現金流穩定的長期合同來發展我們的收費服務。我們還要求自己在資本支出方面遵守紀律,因為我們希望有效地部署資本,以增長我們的業務及其現金流。
關注低成本文化:我們致力於通過降低成本、提高效率和推動運營改進來實現卓越的運營。這意味着在業務的各個方面降低我們的成本,並挑戰自己,要求我們在整個組織內花費的每一美元都要遵守紀律。
向單位持有人返還資本的承諾:我們致力於產生超出我們資本支出和分配的現金流,同時保持強勁的資產負債表。由於我們致力於嚴格的資本紀律和培育低成本文化,我們預計將繼續產生強勁的現金流,增強我們投資和發展業務的財務靈活性,同時支持向MPLX單位持有人返還資本。
對可持續發展的承諾:我們的可持續發展方法跨越了我們業務的環境、社會和治理層面。這意味着通過降低碳強度和保護自然資源來增強韌性;通過投資於可再生能源和新興技術來面向未來進行創新;將可持續發展納入決策以及我們如何讓我們的人民和許多利益攸關方參與進來。我們正在通過將可持續景觀應用於我們兼容的通行權,朝着實現2025年和2030年甲烷強度降低目標以及我們的生物多樣性目標邁進。
組織結構
下圖描述了我們的組織結構和截至2024年2月23日MPC對我們的所有權權益。
我們是一家MLP,擁有由貨幣政策委員會和公共單位持有人以及優先單位持有的傑出公共單位。我們的共同單位在紐約證券交易所公開交易,代碼為“MPLX”。我們的A系列首選單位排名高於所有普通單位。A系列優先股的持有者有權獲得相當於每股0.528125美元或他們在折算基礎上本應收到的分配額的季度分配額。我們的6.875%固定利率至浮動利率累積贖回永久優先股(“B系列優先股”)已於2023年2月15日贖回,不再流通。
行業概述
截至2023年12月31日,我們在中游領域的多元化服務按細分市場細分如下:
L、S:
中游部門在石油和天然氣行業中發揮着至關重要的作用,提供如下所述的收集、運輸、終端、儲存和營銷服務。
原油是運輸燃料的主要原材料,也是許多產品的基礎,包括塑料、石化產品和家庭取暖油。管道將來自大平原上游、路易斯安那州、得克薩斯州、加拿大和西海岸的優勢北美原油輸送到美國各地的許多煉油廠。碼頭通過管道、鐵路、海運和公路運輸方式提供成品油的接收、儲存、混合、添加、裝卸和再運輸。這一物流基礎設施網絡還通過將供應與全球需求市場聯繫起來,提供了出口機會。碳氫化合物市場往往是不穩定的,通過在煉油廠和碼頭的油庫、洞穴和儲罐儲存原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的能力,提高了利用快速變化的市場狀況的能力。儲存各種產品的能力提供了靈活性和物流選擇,使行業內的參與者能夠利用不斷變化的市場條件。
G&P:
中游天然氣工業是天然氣勘探和生產與向最終用户市場交付其碳氫化合物組分之間的紐帶,如圖表所示,並進一步説明如下:
•聚集在一起。天然氣生產過程從鑽入含氣巖層的井開始。在中游價值鏈的初始階段,我們被稱為收集系統的管道網絡直接連接到生產區的井口。我們的收集系統然後將未經處理的原始天然氣輸送到中央位置進行處理和加工。
•正在處理。天然氣的組成有很大的不同,這取決於生產它的油田、地層儲集層或設施。我們的天然氣處理設施去除了較重和更有價值的碳氫化合物成分,這些成分被提取為混合的NGL流,其中包括乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油(也稱為“y級汽油”)。加工助劑,使提取NGL後的殘餘氣體滿足長途管道運輸和商業使用的質量規範。
•分餾法。分餾是將提取的NGL混合物進一步分離成單獨的組分,用於最終用途的銷售。分餾系統通常作為天然氣處理廠的組成部分或中央分餾器而存在。
•儲存、運輸和營銷。一旦原始天然氣經過處理或加工,原始NGL混合物被分餾成單獨的NGL組分,天然氣就被輸送到下游傳輸管道,NGL組分被儲存、運輸和銷售到最終使用市場。
由於完井技術和水平鑽井技術的進步,頁巖和緻密砂巖地層等非常規來源已成為當前和預期未來天然氣產量的來源。整個行業的特點是區域競爭,其基礎是收集系統和加工/分餾廠靠近生產天然氣井,或靠近生產天然氣作為精煉原油副產品的設施。由於天然氣生產來源的轉變,在頁巖領域佔有重要地位的中游供應商可能會擁有競爭優勢。定位良好的業務使其能夠進入所有主要的NGL市場,併為生產商提供出口解決方案。基礎設施建設和管道項目加強了這種接近。
我們的運營部門
我們在兩個可報告的細分市場中開展業務,其中包括L&S和G&P。每個細分市場都根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理。
L、S:
L和S分部包括原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的收集、運輸、儲存和分銷。這些資產包括15 361英里全資和共同擁有的共同運輸管道和相關儲存資產網絡、13家煉油廠的煉油物流資產、88個碼頭(包括一個出口終端)、儲藏室、油庫資產(包括鐵路和卡車機架)、一個內陸海運企業和一個燃料分銷企業。關於我們L和S資產的相關信息,請參見項目2.物業-物流和倉儲。我們的L和S的資產對於MPC的成功運營是不可或缺的。我們繼續評估將進一步加強我們現有業務併為MPC和第三方提供有價值服務的項目和機會。
我們主要通過收取通過我們的管道和駁船碼頭收集和運輸原油、成品油、其他基於碳氫化合物的產品和可再生能源到國內和國際目的地的關税,以及在我們的儲存設施儲存原油、成品油和可再生能源的費用來創造L和S業務的收入。我們的海運業務根據與MPC簽訂的按容量收費合同產生收入。我們的燃料分銷業務代表MPC提供與產品調度和營銷相關的服務,並根據MPC每月的產品銷售量為其創造收入。我們也是其他原油和成品油管道的運營商,這些管道要麼由MPC擁有,要麼由MPLX或MPC擁有所有權權益,我們因此獲得運營費。截至2023年12月31日止年度,L及S分部收入及其他收入的約87%來自貨幣政策委員會。
G&P:
G&P部門負責收集、加工和運輸天然氣;以及運輸、分餾、儲存和銷售天然氣。截至2023年12月31日,MPLX可獲得的收集和加工資產包括約9.7bcf/d的收集能力、12.0bcf/d的天然氣處理能力以及829 Mcf/d的分餾和脱乙烷能力。有關我們的天然氣處理設施、分餾設施、天然氣收集系統、NGL管道和天然氣管道的摘要,請參閲項目2.屬性-收集和加工。
在提供服務後購買的產品的銷售收入在綜合損益表中列為產品銷售,並按毛額確認,因為MPLX控制產品,是交易的本金。在截至2023年12月31日的一年中,只有一個客户的收入主要與西南地區的這些NGL交易有關,約佔G&P部門收入的21%。從馬塞盧斯地區的兩個客户那裏獲得的收入對這一部門也很重要;然而,這兩個客户在G&P部門的收入中所佔比例都不超過15%。這兩個客户對MPLX的合併收入都不是很重要。
有關我們各部門的進一步財務信息,請參見第(7)項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及第(8)項.本年度報告中的財務報表和補充數據。
我們與MPC的關係
我們的競爭優勢之一是我們與MPC的戰略關係,MPC運營着美國煉油能力最大的煉油系統之一。MPC在美國墨西哥灣沿岸、中大陸和西海岸地區擁有並運營13家煉油廠,通過主要由MPLX提供的運輸、儲存、分銷和營銷服務分銷精煉產品,包括可再生柴油。
MPC通過其對我們普通合作伙伴的非經濟所有權保留了對我們的重大利益,並截至2023年12月31日持有MPLX約65%的未償還普通股。鑑於MPC對我們的濃厚興趣,我們相信MPC將促進和支持我們業務戰略的成功執行。我們已經實施並繼續沿着現有的價值鏈尋求增長和整合機會,使MPC和MPLX都受益。
我們的L & S與MPC和第三方的合同
與MPC簽訂的運輸服務協議、儲存服務協議、碼頭服務協議和燃料分銷服務協議
我們的L & S資產戰略性地位於MPC運營中,並且是MPC運營的組成部分。我們已與MPC達成多項運輸、碼頭和存儲服務協議。根據這些長期收費協議,我們向MPC提供運輸、碼頭和倉儲服務,除了我們的海上運輸服務協議外,大多數協議都包括MPC的最低承諾量。MPC還承諾根據海上運輸服務協議為船隻、駁船和第三方租賃設備100%的可用運力支付固定費用。我們還與MPC簽訂了燃料分銷協議,根據該協議,我們為MPC的產品提供調度和其他服務。
下表列出了有關我們與MPC達成的運輸、儲存、碼頭和燃料分銷服務協議的更多信息,預計將在2024年全年生效:
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協議 | | | | 初始任期(年) | | MPC最低值 承諾 |
運輸服務(mbdd): | | | | | | |
原油管道(1) | | | | 4 - 10 | | 1,875 | |
精製產品管道(2) | | | | 1 - 15 | | 1,549 | |
海軍陸戰隊(3) | | | | 5 - 6 | | 不適用 |
存儲服務(mbbls): | | | | | | |
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油罐區(4) | | | | 2 - 12 | | 131,279 | |
洞穴(5) | | | | 10 - 17 | | 3,632 | |
終端服務(6)(Mbpd) | | | | 五花八門 | | 1,995 | |
燃料分銷服務(7)(每年數百萬加侖) | | | | 10 | | 23,449 | |
(1) 承諾根據原油粘性進行調整。續訂期限包括兩年至五年的多次期限。
(2) 續訂期限包括多個一到五年期限。
(3)我們的MPC承諾100%利用我們的船隻和駁船的可用能力。這些協議每一項都有一個剩餘的五年續約期。
(4)顯示的殼牌容量代表可供MPC使用的殼牌總容量,幷包括煉油物流儲罐。續訂期限各不相同,從年復一年到多個額外的五年期限不等。
(5)續期期限各不相同,從零到10年不等。顯示的體積表示外殼的總容量。
(6)續期期限各不相同,從每月續期到兩個額外的五年任期不等。
(7)繼續執行2018年2月啟動的合同,幷包括一個額外的五年續約期限。
根據包含最低運量承諾的運輸服務協議,如果MPC在任何時期未能運輸其最低吞吐量,則MPC將向我們支付等於虧損量乘以當時有效的關税税率的虧損額。根據某些運輸服務協議,MPC支付的任何欠款的金額可用作在適用管道上的任何運輸量超過MPC在隨後有限數量的最低運量承諾時的信用額度,在此之後,任何未使用的信用額度將到期。
根據我們的大多數碼頭服務協議,如果MPC在任何時期未能達到其最低數量承諾,則MPC將向我們支付等於短缺數量乘以當時生效的合同費用的缺額付款。我們的一些碼頭服務協議包含對各種額外服務的最低承諾,如儲存和混合。
我們有許多存儲服務協議,管理各種類型的設施的存儲服務,包括碼頭、管道油庫、洞穴和煉油廠,根據這些協議,MPC為提供存儲服務支付每桶MPLX費用。其中一些協議為MPC提供了對某些地點的儲存的獨家訪問權限,例如位於MPC煉油廠的儲存或某些洞穴中的儲存。根據這些協議,MPC向MPLX支付每桶此類存儲容量的費用,無論MPC是否充分利用了可用容量。
通過我們的燃料分銷服務,我們通過由獨立企業家擁有或運營的廣泛零售點網絡來分銷精煉產品。我們與MPC有一項燃料分銷服務協議,根據該協議,MPC根據MPLX每月銷售的MPC產品的數量向MPLX支付按月遞增的費用,但以每年的最高數量為限。MPLX已同意使用商業上合理的努力,在每個日曆季度銷售不少於MPC產品的最低季度數量。如果MPLX在任何日曆季度的銷售量低於MPC產品的最低季度銷量,儘管其在商業上是合理的努力,MPC將向MPLX支付相當於數量不足乘以適用的分級費用的缺額付款。MPC產品的實際銷售量超過特定季度最低銷售量(“超額銷售”)的美元金額將以先進先出的方式用於抵免MPC在緊隨發生超額銷售的日曆季度之後的四個日曆季度內欠MPLX的任何未來不足的款項。
我們與MPC達成的協議規定,根據所提供服務的性質和地理位置,年度升級可以是固定的,也可以基於各種因素,包括FERC指數和其他各種基於通脹的指數。
與MPC達成的管道運營協議
根據運營服務協議,我們運營MPC擁有的各種管道。根據這些運營服務協議,我們獲得運營資產的運營費,包括某些MPC全資或部分擁有的原油、天然氣和成品油管道,以及提供與這些資產相關的各種運營服務。我們通常會得到補償,支付與運營資產和提供此類運營服務相關的所有直接和間接費用。這些協議的長度各不相同,並自動續簽,大多數協議都被編入了通脹指數。
與第三方達成的管道運營協議
我們維護和運營六條管道,MPC或MPLX共同擁有這些管道的權益。我們收到了每條管道的運營費,這筆費用可能會根據通脹進行調整。此外,我們還得到了與運營每條管道相關的具體費用的補償。每份協議的期限和續簽期限各不相同。
與第三方簽訂的運輸、碼頭和儲存服務協議
我們與第三方有多項運輸和碼頭服務協議,根據這些協議,我們提供管道和油罐儲存的使用,並提供與商品的接收、儲存、吞吐量、混合和交付相關的服務、設施和其他基礎設施。其中一些協議包含最低數量承諾,根據這些承諾,我們同意每月處理一定數量的產品吞吐量,以換取預先確定的固定費用。根據其餘協議,我們將根據服務完成後的實際產品吞吐量獲得商定的費用。
與MPC簽訂的海洋管理服務協議
MPLX與MPC有一項協議,根據該協議,它提供管理服務,以協助MPC監督和管理海洋業務。MPLX收取提供所需服務的固定年費,這些費用受到預定的年度升級費率的限制。本協議的初始期限為五年,除非任何一方終止,否則將自動續簽一次額外的五年續約期。
與MPC達成的其他協議
我們與MPC簽訂了綜合性協議,規定我們向MPC支付固定的年費,由我們的普通合夥人的某些高管提供行政管理服務,我們向MPC報銷向我們提供的某些服務,以及MPC就某些事項對我們的賠償,包括某些環境、所有權和税務問題。此外,我們還根據這些協議對MPC的某些事項進行賠償。
我們還有各種員工服務協議和借調協議,根據該協議,我們將償還MPC向我們提供某些運營和管理服務的費用。所有經營我們業務的員工都直接受僱於我們普通合夥人的附屬公司。
此外,我們與MPC簽訂了某些賠償協議,根據該協議,MPC保留在我們擁有資產之前對因資產的使用或運營而產生的環境責任進行補救的責任,並賠償我們因這些補救義務而產生的任何損失。
我們與MPC和第三方簽訂的G&P合同
我們在G&P部門的大部分收入來自天然氣收集、運輸和加工;以及天然氣運輸、分餾、交換、營銷和儲存。為了創造收入,MPLX簽訂了各種類型的合同,包括基於費用的合同、收益百分比合同、保全合同和購買合同。關於這些不同類型安排的進一步説明,見項目8.財務報表和補充數據--附註2。
在許多情況下,MPLX根據包含上述一種以上安排組合的合同提供服務。MPLX的合同條款根據天然氣質量條件、合同簽署時的競爭環境和客户要求而有所不同。此外,如果本期付款可用於未來的服務,最小承諾量可能會產生合同負債或遞延貸項。在客户未來可能不會使用積分的情況下,這些將被確認為服務收入。
MPLX的合同組合以及對天然氣和天然氣價格的敞口可能會發生變化,原因是生產商偏好的變化、MPLX在某些類型合同更常見的地區的擴張以及其他市場因素,包括當前的市場和金融狀況,這些因素增加了石油、天然氣和NGL價格波動的風險。組合的任何變化都可能影響我們的長期財務業績。
保持與MPC的整體協議
MPLX與MPC有一份與我們的落基山脈業務相關的保全大宗商品協議。根據協議,MPC向我們支付與保持完整協議相關的NGL的加工費,我們向MPC支付營銷費,以換取承擔商品風險。本協議下的定價結構規定了受基本費率約束的基本卷和受可變費率約束的增量卷,其計算參考了我們作為卷的加工者所產生的某些成本。基礎數量和增量數量的定價每年都會進行調整。
競爭
在我們的L和S事業部,我們的競爭主要來自獨立的碼頭和管道公司、綜合石油公司、煉油和營銷公司、設有營銷和貿易部門的分銷公司以及其他石油產品批發分銷商。任何特定地理區域的競爭都受到該地區煉油廠生產的產品數量以及沒有煉油廠的地區的產品可獲得性和從其他地點到該地區的運輸成本的重大影響。對石油供應的競爭主要基於服務的價格和範圍、設施的位置以及與價格最優惠的市場的連接。
根據我們與MPC的運輸和儲存服務協議、我們的碼頭服務協議、我們的燃料分銷協議以及我們與MPC煉油廠和碼頭的實物資產連接,由於我們與MPC的合同關係,我們相信MPC將繼續利用我們的資產提供運輸、儲存、分銷和營銷服務。如果MPC的客户因從其他供應商獲得更便宜的精煉產品或其他原因而減少從MPC購買精煉產品,MPC可能只通過我們的終端接收或交付最低數量的產品(如果沒有交付最低數量,則支付差額付款),這可能會減少我們的收入。
在我們的G&P部門,我們面臨着天然氣收集、為我們的加工和相關服務獲得天然氣供應、為運輸和分餾獲得未經加工的NGL以及在營銷我們的產品和服務方面的競爭。天然氣供應的競爭主要基於天然氣收集系統和天然氣加工廠的位置、運營效率和可靠性、殘餘氣和天然氣市場的連通性、為回收的產品獲得滿意價格的能力以及向客户提供服務的費用。影響我們分餾服務的競爭因素包括分餾能力的可用性、靠近供應和行業營銷中心、分餾服務收取的費用以及服務的運營效率和可靠性。客户購買我們的天然氣和NGL的競爭主要基於價格、信用和市場連通性。
我們的G&P競爭對手包括:
•天然氣中游供應商,擁有不同的財政資源和經驗,收集、運輸、加工、分離、儲存和銷售天然氣和天然氣;
•大型綜合性石油公司和煉油廠;
•獨立勘探和生產公司;
•州際和州內管道;以及
•其他天然氣和液化天然氣的海上和陸地運輸商。
某些競爭對手,如大型石油和天然氣和管道公司,可能擁有比我們多得多的資本資源和合同天然氣供應。規模較小的本地分銷商可能在其直接服務領域擁有營銷優勢。
我們相信,我們以客户為中心,提供一整套服務的能力,以及我們在考慮各種類型的合同安排時的靈活性,使我們能夠更有效地競爭。這包括可以進入天然氣和天然氣市場,以便我們在收集和加工方面具有靈活性,此外還可以與天然氣和天然氣的強大讚助商和關鍵市場渠道建立關鍵聯繫。我們與主要生產商簽訂的戰略採集和加工協議增強了我們的競爭地位,以參與我們資源業務的進一步開發。戰略上的
我們資產的位置,包括那些與MPC有關的資產,以及我們許多合同的長期性質,也提供了顯著的競爭優勢。
保險
我們的資產可能會因事故或自然災害而遭受物理損害。這些危險還可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞、污染或環境破壞和業務中斷。我們在MPC和其他第三方保單下投保。MPC保單受共享免賠額的約束。
季節性
利用我們的資產運輸和儲存的原油和成品油的數量受到我們資產直接或間接服務的市場對原油和成品油的供求水平的影響。季節性對我們L S分部收入的大部分影響通過使用與MPC的基於費用的運輸和儲存服務協議來緩解,該協議包括最低數量承諾。
在我們的G&P部門,我們受到季節性波動的影響微乎其微,季節性波動影響了天然氣和天然氣的需求,以及各種因素(包括每年天氣模式的變化)導致的相關大宗商品價格。我們能夠通過執行我們的營銷戰略來管理季節性影響。總體而言,由於我們收費業務的性質,我們對季節性波動的敞口是有限的。
監管事項
我們的行動受到許多法律和法規的約束,包括與環境保護有關的法律和法規。除其他外,這些法律和法規包括州際商法(ICA)、天然氣法(NGA)、清潔水法(CWA)關於水排放、清潔空氣法(CAA)關於空氣排放、資源保護和回收法(RCRA)關於固體和危險廢物的處理、儲存和處置、綜合環境反應、補償和責任法(CERCLA)關於危險物質的排放和補救,以及1990年石油污染法(OPA-90)關於石油污染和反應。此外,我們運營的許多州都有類似的法律。新的法律正在頒佈,條例也在不斷地通過,在最後確定之前,很難估計遵守這些新的法律和條例的成本。
關於環境資本支出和合規成本的討論,見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--環境事項和合規成本。有關監管風險的更多信息,見項目1A。風險因素。
管道法規
液體管道
我們現有的一些管道被認為是州際公共運輸管道,受到聯邦能源管理委員會(“FERC”)根據ICA、1992年能源政策法案(“EPAct 1992”)以及根據這些法律頒佈的規則和條例的監管。ICA和FERC的規定要求,石油管道(包括原油和石油產品管道)的關税税率是公正和合理的,服務條款和條件不得有不適當的歧視性。ICA允許有利害關係的人質疑新提出的費率或服務條款和條件,或對費率或服務條款和條件的任何更改,並授權FERC暫停此類建議或更改的有效性一段時間進行調查。如果在完成調查後,FERC發現新的或更改的服務或費率是非法的,它有權要求承運人退還在調查懸而未決期間收取的超過先前關税的收入。有利害關係的人也可以挑戰現有的服務條款和條件或費率,FERC可以命令承運人更改其預期的服務條款和條件或費率。在適當的情況下,託運人還可以從管道獲得賠償,以賠償因FERC認為不公正和合理的費率或條款而造成的損害。這種補償性損害賠償可從申訴至最後命令期間和在申訴提出之前的兩年內產生。
1992年EPAct認為,根據ICA,當時有效的某些州際石油管道費率是公平和合理的。這些税率通常被稱為“祖輩税率”。截至1992年EPAct通過之日止的365天期間,我們的州際運輸服務費率被認為是公正和合理的,因此不再適用。這些税率的後續變化並不是始作俑者。自1992年EPAct之後,對某些管道制定了新的費率,我們的某些管道隨後被批准收取基於市場的費率。
FERC允許受監管的輸油管道在與通脹指數掛鈎的規定上限水平內改變費率。作為一般規則,承運人必須利用索引法來改變其運價。以市場為基礎的服務成本費率制定
利率和結算率是指數法的替代辦法,可在某些特定情況下用來改變利率。
由我們的某些液體管道提供的州內服務受到州監管機構的監管。該州的大部分監管都是基於投訴,無論是在費率還是接入優先級方面都是如此。並不是所有的州監管機構都允許基於與FERC使用的類似的指數方法進行更改。在這些情況下,費率通常只能通過費率案例流程進行更改。州監管機構可以限制我們提高費率或根據成本設定費率的能力,也可以命令我們降低費率,如果州法律允許,還可以要求向託運人退款。
當運費不是託運人抗議或投訴的對象時,FERC和州監管機構通常不會主動調查費率。如果第三方是當前託運人或能夠證明它在我們的關税税率水平上有重大經濟利益,FERC或州委員會可以主動或在第三方的敦促下調查我們的費率。
天然氣管道
我們的天然氣管道運營受到聯邦、州和地方監管機構的監管。根據NGA,FERC有權監管在州際商業中提供天然氣管道運輸服務的天然氣公司。FERC監管這些服務的權力包括服務收費、服務條款和條件、新設施的認證和建設、服務和設施的延長或放棄、賬户和記錄的維護、設施的購置和處置、服務的啟動和終止以及各種其他事項。天然氣公司不得收取被FERC認定為不公平和不合理的費率,或收取不適當的歧視性費率。此外,FERC禁止FERC監管的天然氣公司在管道費率、服務條款和條件或其他事項上不適當地偏袒或不適當地歧視任何人。根據FERC的管轄權,可以對現有費率和/或其他關税條款提出質疑(例如,通過投訴),也可以對管道提出的費率上調或其他關税變化提出質疑(例如,通過抗議)。任何與我們的服務或設施有關的成功投訴或抗議都可能對我們的收入產生不利影響。
我們的一些州內天然氣管道設施受到各種州法律法規的影響,這些法規影響了我們收取的費率和服務條款。儘管州監管通常沒有FERC那麼繁重,但州監管通常要求管道收取公正合理的費率,並在非歧視性的基礎上提供服務。州內管道的費率和服務通常會受到投訴的挑戰。此外,FERC還通過了適用於州內天然氣管道(和興肖天然氣管道)的某些法規和報告要求,這些管道提供受FERC管轄的某些州際服務。只要我們的任何州際管道提供或被發現提供此類州際服務,我們就必須遵守此類法規和報告要求。
天然氣集輸
《天然氣法》第1(B)條規定,天然氣生產和收集不受聯邦能源管制委員會的管轄。然而,沒有明確的測試來確定管道設施的管轄權地位。我們擁有一些設施,我們認為這些設施有資格成為不受FERC管轄的生產和收集設施。FERC監管的傳輸服務和聯邦政府不監管的採集服務之間的區別不時會引發訴訟,因此我們不能保證FERC在某個時候不會斷言這些設施在其管轄範圍內,或者這樣的斷言不會對我們的運營和收入產生不利影響。在這種情況下,我們可能會被要求向FERC提交關税,可能需要為運輸費用提供成本理由,並獲得FERC監管的管道的公共便利性和必要性證書(S),並遵守FERC的額外報告要求。
在我們開展業務的州,對收集設施和州內管道設施的監管通常包括各種安全、環境和在某些情況下的開放准入、非歧視性收取要求和基於投訴的費率監管。例如,我們的一些天然氣收集設施受到國家應税徵收和共同購買者法規的約束。應税徵收法律和條例一般要求採集者在沒有不適當歧視的情況下收取天然氣產量,這些天然氣可能會提交給採集者處理。同樣,共同的採購商法規和條例一般要求採集者購買天然氣,而不對供應來源或生產商進行不適當的歧視。這些法規旨在禁止偏袒一個生產商而不是另一個生產商,或者禁止一個供應來源相對於另一個供應來源的歧視。儘管州監管通常沒有FERC那麼繁重,但這些法規和法規的效果是限制了我們作為收集設施所有者決定與誰簽訂合同購買或收集天然氣的權利。
如果我們的收集業務未來受到州或聯邦政府對費率和服務的監管,或作為公用事業受到監管,可能會受到不利影響。我們的收集作業也可能或將受到與收集設施的設計、選址、安裝、測試、建造、操作、更換和管理相關的安全和操作法規及許可要求的約束。與這些事項有關的其他規則和立法也會不時審議或通過。我們無法預測這些變化可能會對我們的運營產生什麼影響(如果有的話),但根據未來的立法和監管變化,行業可能需要產生額外的資本支出和增加的成本。
2005年能源政策法案
根據2005年《多梅尼奇-巴頓能源政策法案》(《2005年能源政策法案》)和相關法規,提供州際服務的天然氣管道和儲存公司:(I)直接或間接地使用或利用任何裝置、計劃或手段欺詐受聯邦能源管制委員會管轄的天然氣的購買或銷售,或購買或銷售受聯邦能源管制委員會管轄的運輸服務;(Ii)對重大事實作出任何不真實的陳述或遺漏,以作出任何必要的陳述,以使所作的陳述不具誤導性;或(Iii)從事對任何人構成欺詐或欺騙的任何行為或行為。《2005年EP法》賦予聯邦能源管制委員會民事處罰權力,可對某些違規行為處以每天約150萬美元的罰款,但須經聯邦能源管制委員會的年度通貨膨脹調整。FERC還有權下令交還被視為違反2005年NGA和EPA法案的交易的利潤。
行為準則
FERC通過了適用於州際天然氣管道和某些其他受監管實體的附屬行為標準,這些實體被定義為“輸電提供商”。根據這些規則,如果傳輸提供商向從事營銷職能的附屬公司提供服務(如標準中定義的),則傳輸提供商將受到行為標準的約束。如果傳輸提供商遵守行為標準,則傳輸提供商的傳輸功能員工(包括其任何關聯公司的傳輸功能員工)必須獨立於傳輸提供商的營銷功能員工(包括其任何關聯公司的營銷功能員工)發揮作用。傳輸提供商還必須遵守某些張貼和其他要求。
PHMSA法規
根據1979年的《危險液體管道安全法案》(“HLPSA”),我們受到交通部的監管。HLPSA授權交通部制定、規定和執行通過管道運輸危險液體的最低聯邦安全標準。國會還頒佈了1992年的《管道安全法》,也被稱為PSA,該法案將環境添加到制定危險液體管道安全標準時必須考慮的法定因素清單中,要求發佈法規來定義“集輸管道”一詞,併為某些“受監管的集輸管道”建立安全標準,並要求發佈法規以建立標準,供操作員在識別和檢查位於高影響區(“HCA”)的管道時使用,高影響區是指那些對環境破壞異常敏感、穿越通航水道或人口密度高的區域。1996年,國會頒佈了《負責任的管道安全和夥伴關係法案》,該法案將運營者身份識別要求的任務限制在穿越商業航行可能性很大的水道的管道,要求在確定某個區域是否對環境破壞異常敏感時,必須考慮管道破裂可能造成永久性或長期環境損害的某些區域,並要求發佈對某些管道人員的資格和測試規定。在2006年的《管道檢查、保護、執行和安全法案》中,國會要求對HCA中的某些美國原油和天然氣輸送管道進行強制性檢查,並要求發佈針對低應力危險液體管道和管道控制室管理的規定。我們還必須遵守2011年《管道安全、監管確定性和創造就業法案》,該法增加了對違反安全規定的處罰,對新建管道規定了額外的安全要求,並要求對可能導致對現有管道通過新的監管要求的某些安全問題進行研究。此外,我們還必須遵守2016年的《保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》,該法要求PHMSA在兩年內製定地下儲氣標準,並賦予PHMSA重大的新權力,可以在不安全的條件或做法導致迫在眉睫的危險時發佈全行業的緊急命令。
交通部已將其在這些法規下的權力下放給PHMSA,該機構負責管理這些法規的遵守,並頒佈了全面的天然氣管道運輸安全標準和法規(49 C.F.R.第192部分),以及管道運輸危險液體(49 C.F.R.第195部分),包括關於新管道或已重新安置、更換或以其他方式改變的管道的設計和建造的法規(49 C.F.R.C和D分部,第195部分);新管道的壓力測試(49 C.F.R.第195部分E分部);管道的運營和維護,包括檢查和重新埋藏墨西哥灣及其入海口的管道,建立提高公眾意識和防止損害的計劃,管理哈里伯裏管道的完整性和管理管道控制室的運行(49 C.F.R.第195部分F分部);保護鋼管道免受內部和外部腐蝕的不利影響(49 C.F.R.第195部分H分部);以及哈瓦那地區管道完整性管理要求(49 C.F.R.195.452)。PHMSA採取了一系列舉措,重新評估其管道安全法規。我們預計,這些監管舉措對我們的影響不會比其他類似情況的競爭對手更大。
儘管有上述規定,PHGMA和一個或多個州監管機構過去曾在孤立的情況下尋求擴大其監管檢查的範圍,以包括NGL分級設施和相關儲存設施內發現的某些廠內設備和管道,以評估是否符合危險液體管道安全要求。如果這些行動中的任何一項作為規則制定過程的一部分而被廣泛執行或編入法律,它們可能會導致額外的資本成本、可能的運營延誤和運營成本增加。
環境法規和其他法規
一般信息
根據與環境保護相關的各種聯邦、地區、州和地方法律法規,我們的加工和分餾工廠、儲存設施、管道和相關設施受到多重義務和潛在責任的約束。此類環境法律和法規可能會影響我們目前和未來運營的許多方面,例如,要求獲得許可證或其他批准來進行可能造成負擔或潛在延誤的受監管活動,限制我們處理或處置廢物的方式,限制或禁止在濕地或瀕危物種棲息地等環境敏感地區的建築或其他活動,要求我們產生建造、維護和/或升級工藝、設備和/或設施的資本成本,限制我們可以建造壓縮機站和其他設施的地點,和/或要求搬遷現有的站和設施,並要求採取補救行動,以減輕可能由我們的運營造成的或可歸因於以前運營的任何污染。泄漏、泄漏或其他事件可能與我們正在進行的操作相關,或由於我們無法合理控制的事件而發生,這些事件可能導致不遵守此類法律和法規。任何不遵守這些法律要求的行為都可能使我們面臨制裁的評估,包括行政、民事和刑事處罰,實施補救或糾正行動,以及發佈命令禁止或限制我們的部分或全部行動。
我們相信,我們的運營和設施基本上符合適用的環境法律和法規,繼續遵守這些法律和法規的成本不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。然而,一般來説,環境法的趨勢是對可能被認為對環境產生不利影響的活動施加更多限制和限制,這可能會導致我們的設施獲得許可批准的重大延誤,導致我們的許可申請被拒絕,或者導致我們捲入耗時且代價高昂的訴訟。因此,無法保證未來用於遵守環境法律和法規、許可和許可要求或根據此類法律和法規採取補救行動的支出的金額或時間,並且未來的實際支出可能與我們目前預期的金額不同。修訂或增加的環境要求可能會導致合規和緩解成本增加或額外的運營限制,特別是如果這些成本不能完全從我們的客户那裏收回,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們可能無法從保險中收回部分或任何這些成本。該等經修訂或額外的環保要求亦可能導致建造新設施或擴建現有設施時的成本大幅增加及材料延誤,這可能會對我們履行與生產商客户的建造責任的能力造成重大影響。
補救措施
環境法律和法規的全面框架管理着我們的業務,因為這些業務涉及可能向土壤、地下水和地表水中排放危險物質或非危險或危險廢物,以及為減輕對環境的污染而採取的措施。CERCLA,也被稱為“超級基金”法,以及類似的州法律,對被認為對向環境中排放危險物質負有責任的某些類別的人施加責任,而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的現任和以前的所有者或經營者,以及運輸或處置或安排運輸或處置從該地點釋放的危險物質的公司。根據《環境與環境保護法》,這些人可能要承擔嚴格的連帶責任,包括清除或補救排放到環境中的有害物質的費用,以及修復費用和對自然資源的損害。RCRA和類似的州法律還可能對從受影響的財產中清除或補救危險或非危險廢物的排放施加責任。
我們目前擁有或租賃、過去擁有或租賃了多年來用於天然氣收集、加工和運輸、NGL分餾、原油儲存、收集和運輸或成品油儲存和運輸的物業。在正常運營過程中,無論是我們還是以前的所有者或操作員,已經或可能已經發生了石油碳氫化合物或其他非危險或危險廢物的泄漏。我們可能被要求清除或補救以前處置的廢物或財產污染,包括地下水污染,或執行補救行動,以防止未來的污染。我們不認為我們目前對此類法律下的清理費用或第三方索賠負有任何重大責任。
2022年9月6日,美國環保局發佈了一份擬議規則制定通知,將全氟辛酸(“全氟辛酸”)和全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)指定為《環境與健康法案》第102(A)條規定的危險物質。環保局表示,它將在2024年第一季度發佈最終行動。此外,環保局已收到三份請願書,要求根據《危險廢物管理條例》對全氟烷基物質和多氟烷基物質(“全氟烷基物質”)採取監管行動,並於2024年2月提出兩項條例,將在危險廢物處理、儲存和處置設施中增加九種全氟烷基物質,包括全氟烷烴和全氟烷基物質,並擴大危險廢物的定義,以滿足危險廢物處理、儲存和處置設施的糾正行動要求。我們目前無法預測潛在的法規或法規對我們的補救成本的影響。
危險廢物和固體廢物
我們可能會根據RCRA以及類似或更嚴格的州法規承擔責任,這些法規對非危險廢物和危險廢物的處理和處置提出了要求。在我們的經營過程中,我們產生了一些普通的工業廢物,如油漆廢物、廢溶劑和廢油,這些都可能被列為危險廢物。我們產生的一些目前被歸類為非危險廢物的廢物將來可能被指定為危險廢物,導致這些廢物受到更嚴格和更昂貴的運輸、儲存、處理和處置要求。
水
根據CWA的國家污染物排放消除系統計劃,我們保留了許多排放許可,並實施了監督我們遵守這些許可的制度。此外,我們受到OPA-90的監管,其中除其他外,要求油罐船或設施的所有者或操作員維持一項應急計劃,以應對石油或危險物質的泄漏。OPA-90還要求責任公司支付由此產生的搬遷費和損害,並規定對違反其規定的行為進行民事處罰和刑事制裁。我們經營油罐、船舶和設施,從那裏可能會發生漏油和危險物質。我們已經為OPA-90涵蓋的所有部件和設施實施了緊急石油響應計劃,併為符合這些要求的所有設施制定了防止、控制和應對泄漏的計劃。我們在其中開展業務的一些沿海州已經通過了類似於OPA-90的州法律,但增加了責任條款,其中包括關於貨主責任以及船舶所有者和經營者責任的條款。
我們的工廠、壓縮機站、管道、駁船碼頭和儲存設施的建設或維護可能會影響濕地或其他地表水體,這些也受CWA、美國環保局、美國陸軍工程兵團(“陸軍軍團”)和州水質機構的監管。管理濕地和其他地表水體(包括相關的緩解項目)的監管要求可能會導致我們的項目在獲得必要許可的同時延誤,並可能增加新項目和維護活動的成本。我們認為,我們基本上遵守了《公約》和類似的州法律。然而,我們不能保證我們的運營成本不會因為未來的發展、新法律法規的實施、現有法律法規的重新解釋或其他原因而導致我們的運營成本大幅增加或建設或擴建延遲,例如,包括建築活動增加、在管道鑽探過程中可能發生的意外泄漏,以及由於暴雨和/或其他原因導致的泥石流。
2019年10月22日,美國環保署和陸軍兵團發佈了一項最終規則,廢除2015年的《清潔水規則:美國水域的定義》(“2015規則”),該規則修改了聯邦法規的部分內容,以恢復2015年規則之前存在的監管文本,自2019年12月23日起生效。廢除2015年規則的規則已在多個聯邦法院受到挑戰。2020年4月21日,美國環保局和陸軍兵團頒佈了《通航水域保護規則》(簡稱《2020年規則》),以定義“美國水域”。一家聯邦法院已經撤銷了2020年的規則。2023年1月18日,美國環保局和陸軍兵團公佈了一項最終規則(“2023年規則”),廢除了2020年定義“美國水域”的規則,並採用了一項主要基於1986年通過的定義的規則,並根據隨後的美國最高法院裁決進行了一些修訂,特別是拉帕諾斯訴美國(2006年),其中為確定“美國水域”產生了兩種不同的測試,即相對永久性的水域和重要的節點測試。《2023年規則》在多個聯邦法院受到挑戰,並被禁止在27個州適用2015年前的《美國水域》定義和指南。2023年5月25日,美國最高法院在Sackett訴EPA一案中做出裁決,駁回了意義重大的紐帶測試,轉而支持相對永久性的水域測試,從而縮小了濕地和其他被監管為“美國水域”的水體的範圍。2023年9月8日,環保局和陸軍兵團修訂了2023年規則,以符合薩克特決定(“修訂後的2023年規則”)。修訂後的2023年規則只適用於23個州,也受到了多個聯邦法院的質疑。監管方面的不確定性可能導致許可的延誤,並影響管道建設和維護活動。
2020年4月,美國蒙大拿州地區法院撤銷了全國許可證12(“NWP 12”),該許可證授權在“美國水域”放置填充物,用於公用事業線路活動,只要實施某些最佳管理實踐。這一裁決最終被上訴至美國最高法院,該法院部分推翻了地區法院的裁決,暫時恢復了除Keystone XL輸油管道以外的所有項目的12個新核電站。陸軍兵團隨後於2021年1月13日重新發布了全國範圍內的許可證授權,將授權公用事業線路活動(NWP 12)的NWP劃分為三個獨立的NWP,以解決不同公用事業線路項目的構建方式、它們輸送的物質以及有助於確保這些NWP只授權那些對環境不利影響不超過最低限度的活動的不同標準和最佳管理實踐。在2022年8月從美國蒙大拿區地區法院移交過來後,對2021年授權的挑戰目前正在美國哥倫比亞特區地區法院(華盛頓特區)待決,原告請求法院撤銷並還回2021年授權。此外,已經向陸軍兵團提交了一份請願書,要求它撤銷2021年的授權。陸軍兵團可以在隨後的規則制定中廢除或取代2021年的授權,對NWP 12的擬議修改預計將在2024年初公佈,徵求通知和意見。2021年授權的廢除、撤銷、撤銷或修改可能會影響管道建設和維護活動。
作為應急行動的一部分,我們使用了含有全氟辛烷磺酸化學品的水性成膜泡沫(AFFF)作為蒸汽和滅火劑。目前,含有全氟辛烷磺酸的AFFF是預防和控制涉及大型儲罐或儲罐密封區的易燃石油基液體火災的最有效泡沫。無氟滅火泡沫目前正在開發中,但尚未被證明與含有全氟辛烷磺酸的AFFF一樣有效。
2016年5月,美國環保局發佈了兩種全氟辛烷磺酸物質--全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸--的終身健康建議水平(“HALS”)和健康影響支持文件。這些HALS於2022年6月更新,當時EPA還發布了另外兩種全氟辛烷磺酸物質的HALS。2019年2月,環保局發佈了一項PFAS行動計劃,確定了它計劃採取的行動,以研究和監管各種PFAS化學品。環境保護局確定,除其他行動外,它將評估(1)提出全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的國家飲用水標準,(2)制定全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的清理建議,(3)評估將全氟辛酸和全氟辛烷磺酸列為《環境與環境影響及危害公約》下的危險物質,以及(4)對其他全氟辛烷磺酸化學品進行毒性評估。2022年12月5日,環境保護局向各州和環境保護局區域辦事處發佈了一份備忘錄,為解決廢水和雨水中的全氟辛烷磺酸排放提供了指導。此外,2023年3月29日,美國環保局發佈了一份擬議的規則制定通知,以建立全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸、全氟農酸、全氟辛烷磺酸、六氟環氧丙烷二聚酸及其銨鹽(也稱為GenX)的國家飲用水標準。美國環保局表示,它將在2024年底發佈最終規則。國會還可能採取進一步行動來規範全氟辛烷磺酸。我們目前無法預測潛在的法規或法規對我們業務的影響。此外,許多州正在積極提出和通過有關使用含有全氟辛烷磺酸的AFF的立法和條例。此外,許多州正在對全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸使用環保局HALS,一些州正在通過和提議針對各種全氟辛烷磺酸的州特定飲用水和清潔標準,包括但不限於全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸。我們目前無法預測這些規定對我們的流動性、財務狀況或運營結果的影響。
空氣排放
《清潔空氣法》(CAA)和類似的州法律限制了許多來源的空氣污染物的排放,包括加工廠和壓縮機站,並規定了各種監測和報告要求。這些法律和任何實施條例可能要求我們在建設或修改某些預計會產生或顯著增加空氣排放的項目或設施時,必須事先獲得批准,獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可要求,使用特定的設備或技術來控制排放,或將我們的兩個或更多設施聚合到一個申請中以實現許可目的。我們相信,我們的業務基本上符合適用的空中許可和控制技術要求。然而,我們可能被要求在未來為安裝空氣污染控制設備而招致資本支出,並在申請或等待審查、處理和簽發新的或修訂的許可證時遇到施工或運營延誤,以及我們可能被要求修改我們的某些運營,這可能會增加我們的運營成本。
2024年2月,美國環保局發佈了一項最終規則,將初級細顆粒物年度標準從目前的12.0微克/立方米降至9.0微克/立方米。降低NAAQS並隨後被指定為非達標區可能會導致與我們或我們客户設施的資本項目相關的成本增加,或者導致我們或我們客户設施的資本項目被取消或延遲,或者可能需要減排,這可能會導致我們或我們客户的成本增加。目前我們無法預測各種州實施計劃要求的影響。
2007年,加州空氣資源委員會(“CARB”)通過了《靠泊規則》,以控制靠泊遠洋船隻的空氣排放,但由於裝載危險貨物的船隻在收集煙囱排放方面面臨安全和技術挑戰,至今仍存在這些挑戰,因此將油輪排除在外。CARB在2020年8月修訂了該規定,將用於在泊位卸貨油輪的輔助發動機和鍋爐的最大排放率包括在內。滿足排污率的義務既適用於船舶,也適用於其卸貨的碼頭。排污率適用於從2025年1月1日起在長灘港和洛杉磯港碼頭卸貨的船舶,以及從2027年1月1日起在所有其他碼頭卸貨的船舶。修訂後的法規已在法庭上受到挑戰,可能會影響合規時間表。遵守該規定預計會增加我們在受影響設施的成本。
氣候變化
我們相信,旨在解決温室氣體排放、氣候變化和氣候適應問題的公共政策的推進將繼續下去,可能會出台進一步的法規,可能會影響我們的業務。目前,解決温室氣體排放問題的立法和監管措施正處於審查、討論或實施的不同階段。温室氣體排放量的減少可能導致以下方面的成本增加:(I)運營和維護我們的設施,(Ii)在我們的設施安裝新的排放控制,(Iii)捕獲我們設施的排放,以及(Iv)管理任何温室氣體排放計劃,包括獲得排放額度或配額。
國會不時考慮立法以減少温室氣體的排放,未來也有可能頒佈這樣的立法。在美國沒有聯邦氣候立法的情況下,出現了一些州和地區的努力,旨在通過總量管制和交易計劃來跟蹤和/或減少温室氣體排放,這些計劃通常要求發電廠等主要温室氣體排放源獲得並交出排放限額,以換取這些温室氣體的排放。雖然目前還不能預測可能通過的應對温室氣體排放的立法或新法規將如何影響我們的業務,但任何此類未來的法律和法規都可能要求我們產生更高的運營成本,例如購買和運營排放控制系統的成本,以獲得排放限額或遵守
新的監管或報告要求,包括徵收碳税。任何此類立法或監管計劃也可能增加我們勘探和生產客户生產的石油和天然氣的消費成本,從而減少對石油和天然氣的需求,進而可能減少對我們服務的需求,從而對我們可用於分配給單位持有人的現金產生不利影響。
根據《國家環境政策法》,必須對某些項目進行環境評估,包括某些新管道的建設。環境質量委員會已就環境評估必須在多大程度上考慮新項目的直接和間接温室氣體排放徵求意見,目前正在進行兩個階段的進程,以更新其執行《國家環境政策法》的條例。與環境評估有關的不確定性可能會導致完成新項目的延誤和成本增加。
2023年12月2日,美國環保局發佈了監管石油和天然氣部門甲烷排放的最終規則。這項名為《新的、重建的和修改的來源的性能標準和現有來源的排放指南:石油和天然氣部門氣候審查》的規定要求MPLX控制和減少其天然氣收集和增壓作業以及天然氣處理設施內的甲烷排放。該規則與MPLX通過其專注於甲烷計劃實施的自願減少甲烷計劃是一致的。因此,儘管該規定要求MPLX進行額外投資以進一步減少甲烷排放,但我們認為該規定不會對我們的運營產生實質性影響。
2022年的通脹削減法案包括對根據EPA的温室氣體排放報告計劃第98部分法規報告温室氣體排放的設施徵收超過一定門檻的甲烷排放量的費用。2024年甲烷收費從每噸900美元開始,2025年每噸1200美元,2026年及以後增加到每噸1500美元。目前,我們預計這不會對我們的運營、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
《瀕危物種法》和《候鳥條約法》的考慮
聯邦《瀕危物種法》(ESA)和類似的州法律監管可能影響瀕危或受威脅物種的活動,包括它們的棲息地。如果受保護物種位於我們建議修建新的採集或運輸管道、加工或分離設施或其他基礎設施的地區,在某些地點或在我們的行動可能導致捕獲物種或破壞或不利修改為該物種指定的關鍵棲息地的特定時間內,此類工作可能被禁止或推遲。我們還可能有義務制定計劃,以避免可能捕獲受保護物種,並提供緩解措施,以抵消任何不可避免的影響的影響,這些影響的實施可能會大幅增加我們的運營和資本成本。與受保護物種有關的現有法律、法規、政策和指南也可能被修訂或重新解釋,從而進一步增加我們的建造和緩解成本,或限制我們的建造活動。此外,建設和經營活動可能會對列入名單的物種造成無意中的影響,並可能導致據稱根據歐空局進行的捕撈,使MPLX面臨民事或刑事執法行動以及罰款或處罰。在我們開展業務或計劃建設管道或設施的地區存在受威脅或瀕危物種,可能會導致我們因物種保護措施而產生的成本增加,或者可能導致我們設施的建設延遲或被禁止,或者限制我們客户的勘探和生產活動,這可能會對我們中游業務的需求產生不利影響。
《候鳥條約法》執行美國和某些其他國家之間保護候鳥的各種條約和公約。根據這項法律,未經授權捕獲、殺死或擁有本法案所涵蓋的候鳥是非法的。如果我們的運營或建設活動可能對候鳥產生不利影響,我們可能需要尋求授權進行該等運營或建設活動,這可能會導致在受影響地區臨時、季節性或永久性地實施特定的運營或建設限制,從而對我們為勘探和生產客户提供及時採集、加工或分餾服務的能力產生不利影響。
安全問題
根據修訂後的聯邦《職業安全與健康法》(“職業安全與健康法”),以及監管保護工人健康與安全的類似州法規,我們必須接受監督。我們相信,我們的運作基本上遵守了根據《職業安全與健康法案》頒佈的法規,包括一般行業標準、記錄保存要求和對職業接觸受管制物質的監測。
我們還在受監管的設施中遵守職業安全和健康管理局的過程安全管理要求和環境保護局的風險管理計劃要求,這些要求旨在防止或最大限度地減少有毒、活性、易燃或爆炸性化學品災難性泄漏的後果。這些條例的適用可能導致合規支出的增加。
總體而言,我們預計隨着時間的推移,行業和監管安全標準將變得更加嚴格,從而導致合規支出增加。雖然目前無法準確估計這些支出,但我們預計這些支出不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
交通部已經通過了關於我們管道資產的設計、施工、運營、維護、檢查和管理的安全法規。這些規定包含制定和實施管道完整性管理計劃的要求,其中包括管道的檢查和測試以及異常情況的糾正。這些規定還要求管道運營和維護人員符合一定的資格條件,並要求管道運營商制定全面的泄漏應對計劃。
產品質量標準
我們運輸的成品油和其他碳氫化合物產品通常由我們或我們的客户銷售,供公眾消費。各種聯邦、州和地方機構有權規定產品的產品質量規格。產品質量規格或混合要求的變化可能會減少我們的生產量,要求我們產生額外的處理成本或需要資本支出。例如,不同市場的不同產品規格會影響我們系統中產品的互換性,並可能需要構建額外的存儲空間。此外,我們在產品管道上收到的產品的產品質量發生變化,可能會降低或喪失我們混合產品的能力。
海上運輸
我們的海運業務受到美國聯邦政府、聯邦法律(包括瓊斯法案)、州法律和某些國際公約以及眾多環境法規的監管。我們的大多數船隻都要接受美國海關總署的檢查,並攜帶檢查證書。受僱在船上工作的船員獲得了美國海軍陸戰隊的許可或認證。各種政府機構要求我們為我們的船隻獲得許可證、證書和許可證。
我們的海運業務主要在受《瓊斯法案》約束的市場上競爭。《瓊斯法案》是一部聯邦船舶運輸法,規定美國國內的海運僅限於在美國建造和註冊、由美國公民操作和擁有的船隻。我們目前滿足瓊斯法案對我們船隻的所有要求。失去瓊斯法案的地位可能會對我們的海運業務產生重大負面影響。我們的船隻必須由美國公民在美國建造和配備人員的要求,美國海軍陸戰隊的船員要求和材料要求,以及美國勞動法和税法的適用,都增加了懸掛美國國旗的船隻與可比的外國國旗船隻相比的成本。如果修改《瓊斯法案》,以允許不受美國政府強加的負擔的外國競爭,我們的海運業務可能會受到不利影響。
國土安全部部長有權在部長認為為了國防利益採取必要行動時,按部長規定的範圍和條款放棄《瓊斯法案》。例如,在颶風等某些自然災害發生後,部長在有限的時間和有限的區域內放棄了《瓊斯法案》。放棄瓊斯法案可能會導致來自外國油輪運營商的競爭加劇,這可能會對我們的海洋運輸業務產生負面影響。
安防
我們的某些設施受國土安全部化學設施反恐標準的約束,該標準於2023年7月28日到期。國會已經提出了一些法案,如果獲得通過,將延長該計劃。我們還有幾個設施受美國海岸警衞隊的海上運輸安全法案的約束,還有一些其他設施受運輸安全管理局的管道安全指導方針的約束,被指定為“關鍵設施”。我們有一個內部檢查計劃,旨在監督和確保遵守所有這些要求。我們相信,我們在實質上遵守了有關我們設施安全的所有適用法律和法規。
部落土地
包括環境保護局和內政部在內的各個聯邦機構,以及某些美洲原住民部落,頒佈和執行有關在我們開展業務的美洲原住民部落土地上進行石油和天然氣作業的法規。這些規定包括租賃條款、鑽井和生產要求以及保護環境質量和文化資源的標準等事項。此外,每個美洲原住民部落都是一個主權國家,有權執行某些法律和法規,並獨立於聯邦、州和地方法規批准。這些法律和法規可能會增加我們在美洲原住民部落土地上做生意的成本,並影響我們在這些土地上開展業務的可行性,或者阻止或推遲我們在這些土地上開展業務的能力。
人力資本
我們由MPLX GP LLC(“MPLX GP”)的董事會和高管管理和運營,MPLX GP LLC是我們的普通合夥人,也是MPC的全資子公司。我們的普通合夥人有責任為我們的運營提供必要的員工和其他人員。所有經營我們業務的員工都直接受僱於我們普通合夥人的附屬公司。我們相信,我們的普通合夥人及其附屬公司與這些員工有着令人滿意的關係。
MPC認為,員工是其最大的實力資產,而這種文化反映了整個員工隊伍的個人素質。它的合作努力,包括促進包容性的環境,提供基礎廣泛的發展和指導機會,承認和獎勵成就,並提供支持其員工及其家人福祉的福利,有助於增加參與度和實現職業生涯。賦予人民權力和優先考慮責任也是發展高績效文化的關鍵組成部分,這對實現貨幣政策委員會的戰略願景至關重要。
員工簡檔
截至2023年12月31日,我們的普通合夥人及其附屬公司約有5810名全職員工,根據我們的員工服務協議為我們提供服務。
安全問題
MPC致力於安全運營,以保護其員工、承包商和社區的健康和安全。MPC對安全運營的承諾體現在其安全系統設計、維護良好的設備以及從事故中吸取教訓。MPC促進安全的努力的一部分包括卓越運營管理體系,該體系擴展了RC14001®的範圍,納入了計劃-做-檢查-法案的持續改進週期,並與ISO9001保持一致,納入了質量以及更多的利益相關者和過程重點。總而言之,MPC的安全管理系統的這些組成部分為其提供了管理風險和預防事故、疾病和死亡的綜合方法。此外,MPC的年度現金獎金計劃指標包括幾個員工、流程和環境安全指標。
人才管理
MPC的人員戰略全面解決了其運營所處的動態商業環境。它使MPC成為一家擁有最佳人才和合適能力的僱主,為其包容性文化提供支持。執行這一人才戰略需要吸引和留住最優秀的人才。吸引和留住頂尖人才包括為新員工提供成功的工具,並提供長期參與和職業晉升的機會。其人才招聘團隊由三個部分組成:高管招聘、經驗招聘和大學招聘。每個團隊的專業化使其能夠具體滿足MPC當前和未來的廣泛人才需求,並在招聘過程中將時間和注意力投入到候選人身上。MPC相信,每一位不同的候選人都為其員工帶來了新的視角,它積極尋找具有不同背景和經驗的候選人。
MPC為其各級員工提供課堂培訓、在線課程和工作活動,提供安全和成功履行日常工作職能所需的知識和技能。同時,它為其員工提供廣泛的職業發展計劃、工具和關鍵人才流程,以幫助他們在MPC中提升和發展自己的職業生涯。
薪酬和福利
為了確保MPC提供有競爭力的薪酬方案,它每年都會制定薪酬基準,包括基本工資、獎金水平和長期激勵目標。MPC的年度獎金計劃,所有員工都有資格獲得,是其薪酬的關鍵組成部分,因為它獎勵員工在MPC達到預設目標時取得的成就,鼓勵員工對結果的承諾和所有權。高級領導中的員工以及大多數其他領導人每年都會獲得長期激勵獎勵,以使他們的薪酬與MPC股東和MPLX單位持有人的利益保持一致。
MPC提供全面的福利,這些福利也是每年基準的,包括為員工、他們的配偶或家庭伴侶以及他們的家屬提供醫療、牙科和視力保險。MPC還提供退休計劃、人壽保險、家庭建設和支持計劃、疾病和殘疾福利、教育援助,以及通過全面的員工援助計劃和財務健康工具支持員工及其家人的福祉。此外,MPC通過為生母和非生父母提供有競爭力的假期計劃和帶薪育兒假福利,鼓勵員工恢復精力和充電。此外,MPC還通過馬拉鬆石油學者計劃向員工的高中高年級子女頒發了相當數量的大學和職業學校獎學金。全職和兼職員工都有資格享受這些福利。
包含
MPC的人員戰略還包括其多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)計劃,該計劃由一個專門的主題專家團隊指導,並得到領導層的支持。它的計劃基於其三大支柱DE&I戰略,即建立多元化的勞動力隊伍,創造包容的文化,併為我們蓬勃發展的社區做出貢獻。
MPC促進員工之間的文化包容性和尊重。它認識到,當員工感到被重視時,就會在他們的表現中表現出來。MPC的員工網絡是實現這一目標的基礎,並將員工與擁有共同身份和生活經歷的其他人聯繫起來。這七個團體使用成員和盟友模式來促進包容性--亞洲人、黑人、西班牙人、LGBTQ+、退伍軍人、婦女和殘疾人。在執行贊助商的參與和支持下,MPC的網絡在員工的領導下,將公司各地的同事聯繫起來,提供發展、網絡和社區參與的機會。
可用信息
有關MPLX LP及其普通合夥人MPLX GP LLC的一般信息,包括治理原則、審計委員會章程、衝突委員會章程和有限合夥證書,請訪問Www.mplx.com。此外,我們的《企業行為準則》和《高級財務官道德準則》也可在同一地點查閲。
MPLX LP使用其網站,Www.mplx.com,作為例行發佈重要信息的渠道,包括新聞稿、分析師介紹和財務信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及對這些報告的任何修訂和展示,都可以在報告提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理的切實可行範圍內儘快通過我們的網站免費獲取,或在美國證券交易委員會的網站上免費獲取Www.sec.gov。這些文件也有硬拷貝,可通過聯繫我們的投資者關係辦公室免費獲得。此外,我們的網站允許投資者和其他感興趣的人註冊,當我們在網站上發佈新聞稿和金融信息時,自動接收電子郵件警報。我們網站上包含的信息不包括在本年度報告中的Form 10-K或其他證券備案文件中。
項目1A.風險因素
在評估我們和我們的共同單位時,您應仔細考慮以下風險以及本10-K表格年度報告中包含的所有其他信息。雖然風險是按標題組織的,而且每個風險都是單獨討論的,但許多風險是相互關聯的。我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到這些風險的重大不利影響,因此,我們共同部門的交易價格可能會下降。我們過去曾受到某些風險的不利影響,未來也可能受到這些風險的影響。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。
風險因素摘要
我們過去曾受到以下某些因素的不利影響,將來亦可能受到這些因素的不利影響:
•我們作業區的石油和天然氣產量大幅減少;
•在準確估計我們生產商客户的預期產量方面面臨挑戰;
•我們對第三方的依賴,我們收集、運輸和儲存的石油、天然氣和成品油,我們加工的天然氣,以及我們在設施中分離和穩定的NGL;
•我們留住現有客户或獲得新客户的能力;
•我們提高費用的能力,足以彌補我們在收集、加工、傳輸、運輸、分餾、穩定和儲存協議下發生的成本;
•對美國的計劃外維護(“U.S.”)內河航道基礎設施;
•我們的任何設施或我們客户(包括MPC)的運營中斷;
•通貨膨脹;
•影響我們的信息技術系統以及我們的第三方業務夥伴和服務提供商的問題;
•在我們的合資企業中,我們缺乏唯一的決策權,我們依賴合資夥伴的財務狀況,我們與合資夥伴之間的糾紛;
•針對我們設施的恐怖襲擊或其他有針對性的運營中斷,或影響我們的客户或我們服務的市場的恐怖襲擊或其他有針對性的運營中斷;
•增加我們的維護或維修成本;
•惡劣天氣、其他氣候條件和地球運動等地質災害;
•在建立現金儲備和支付我們的費用後,業務現金不足以使我們能夠向單位持有人支付預定的季度分配;
•我們的鉅額債務和其他財務義務;
•提高利率;
•我們對主要客户和衍生品交易對手的信用風險敞口;
•我國商品衍生品活動的負面影響;
•未投保的損失;
•與不斷演變的環境或其他法律或法規有關的未來成本;
•加大對水力壓裂的調控力度;
•與氣候有關的和温室氣體排放法規;
•與氣候有關的訴訟;
•社會和政治壓力以及對碳基燃料未來發展、運輸和使用的其他形式的反對;
•大型基建項目竣工前市場惡化;
•加大對ESG事項的關注;
•與ESG事項有關的目標、指標和披露;
•聯邦和部落的批准、法規和訴訟與我們位於美洲土著部落土地上的設施有關;
•我們維護或獲得業務所需的不動產權利的能力;
•外國對我們或我們的普通合作伙伴的投資超過一定水平所造成的後果;
•聯邦或州的費率和服務法規或費率制定政策;
•執行管道完整性計劃和相關維修所產生的成本和責任;
•未來的減值;
•難以以經濟上可接受的條件從MPC或第三方進行戰略性收購;
•未來重大收購帶來的整合風險;
•MPC未能履行其對我們的義務,或通過我們的設施運輸或存儲在我們的存儲資產中的數量大幅減少;
•MPC實質上暫停、減少或終止其在與我們的協議下的義務;
•貨幣政策委員會的債務水平或信用評級;
•我們的大型有限合夥企業結構中固有的各種税收風險,包括我們或我們的單位持有人可能面臨的意外税務責任,更繁重的納税申報要求,以及未來對在我們投資的預期税收待遇的立法變化;
•MPC與我們的利益衝突,它對我們和我們的單位持有人的有限責任,以及它可能偏袒我們的利益,而不是我們和我們單位持有人的利益;
•根據我們於2021年2月1日生效的第六份修訂和重新簽署的有限合夥協議(“合夥協議”)所產生的要求和限制,包括我們必須分配我們所有可用現金的要求、對我們普通合夥人職責的限制、有限的單位持有人投票權和有限的單位持有人追索權,如果單位持有人對我們的運營不滿意的話;
•向我們的普通合夥人及其附屬公司支付的費用報銷和費用,在某些情況下,這些費用由我們的普通合夥人單獨決定;
•未經單位持有人同意而將我們普通合夥人的控制權轉讓給第三方;
•增發單位導致稀釋有限的單位持有人權益,這種發行可以在沒有單位持有人批准的情況下進行;
•MPC出售其在公共或私人市場持有的單位--以及這種出售可能對共同單位的交易價格產生的不利影響--,這種銷售可能對共同單位的交易價格產生不利影響;
•我們的普通合夥人的關聯公司,包括MPC,與我們競爭,我們的普通合夥人及其關聯公司沒有任何義務向我們展示商機;
•我們的普通合夥人擁有有限的認購權,可能要求單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售普通單位;
•如果法院認定單位持有人的行為構成了對我們業務的控制,單位持有人的責任不受限制;
•單位持有人可能不得不償還錯誤分配給他們的分配;
•紐約證券交易所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求;以及
•特拉華州衡平法院在法律允許的範圍內,是我們和我們的有限合夥人之間基本上所有爭端的唯一和獨家法庭。
業務和運營風險
我們經營地區的石油和天然氣產量大幅下降,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和可供分配的現金產生不利影響。
我們的很大一部分業務依賴於天然氣和原油生產的持續供應。我們生產商客户擁有的石油和天然氣儲量以及油井的產量將隨着時間的推移自然下降,這意味着我們與這些油井相關的現金流也將隨着時間的推移而下降。為了維持或提高我們設施的產能水平和利用率,我們必須不斷獲得新的石油、天然氣、天然氣和成品油供應,這在一定程度上取決於我們設施附近成功鑽探活動的水平,我們從成功的新油井中爭奪產量的能力,以及我們根據需要擴大系統容量的能力。
我們無法控制我們作業區域的鑽探活動水平、與油井相關的儲量數量或油井產量將下降的速度。此外,我們無法控制生產商或其生產決策,這些決策受到需求、當前和預計的能源價格、鑽井成本、運營挑戰、下游市場準入、儲量水平、地質考量、政府法規以及資金可獲得性和成本的影響。我們作業區域的勘探或生產活動的減少或變化可能會導致我們管道的吞吐量和我們設施的利用率減少。
能源價格的波動可能會對鑽探活動、生產率以及第三方開發新石油和天然氣儲備的投資產生負面影響。石油、天然氣和天然氣的價格取決於我們無法控制的因素,包括全球和當地需求、產量水平、州際管道天然氣質量規格的變化、進出口、季節性和天氣條件、替代能源,如風能、太陽能和其他可再生能源技術、國內和國際的經濟和政治狀況以及政府法規。持續的低價可能導致生產商決定限制他們的石油和天然氣鑽探業務,這可能會大大推遲石油、天然氣和NGL的生產和向我們設施的交付,並對我們的收入和可供分配的現金產生不利影響。
在我們對服務的補償是基於商品的情況下,這種影響也可能加劇,由於裂解價差敞口,這比我們基於費用的合同更直接地受到天然氣和NGL價格變化的影響,並且當天然氣在Btu等值基礎上變得比NGL產品更昂貴時,可能會導致運營虧損。此外,我們在正常過程中購買和轉售天然氣和天然氣液化天然氣使我們面臨天然氣或天然氣液化天然氣價格波動的重大風險,這是由於購買時的潛在價格差異,然後是隨後的銷售。天然氣、天然氣和石油價格的大幅波動可能會對我們的單價產生不利影響,從而增加我們的分銷收益率和資本成本。這些影響可能會對我們執行長期有機增長項目、履行我們對客户的義務以及按預期水平向單位持有人進行分配的能力產生不利影響,還可能導致長期資產的非現金減值或商譽的非現金減值,或我們股權方法投資的非臨時性非現金減值。
我們可能並不總是能夠準確地估計我們的生產商客户的預期產量;因此,我們未來提供的產量可能會低於我們的預期。
我們可能無法準確估計生產商客户的預期生產量。此外,在建設任何新設施之前,我們可能只有有限的石油、天然氣、天然氣或成品油供應承諾。我們可以建造設施,以滿足預期的未來產量增長或預期的市場需求,但這些需求可能沒有實現,設施可能沒有按計劃運行,或者設施可能沒有得到充分利用。為了從客户處吸引額外的石油、天然氣、天然氣或成品油供應,我們可能被要求訂購設備和設施,獲得通行權或其他土地權利,或在與客户簽署協議之前開始為滿足客户額外供應所需的設施建設活動。如果不執行這些協議,我們可能無法收回這些成本和費用。此外,新設施可能無法吸引足夠的石油、天然氣、NGL或精煉產品來實現我們預期的投資回報。或者,承諾提供給在建設施的石油、天然氣、天然氣或成品油供應可以在此類設施建成之前交付。在這種情況下,我們可以
被要求臨時使用第三方設施來卸載石油、天然氣、NGL或精煉產品,這可能會增加我們的運營成本,並減少我們可用於分銷的現金。
我們收集、運輸和儲存的石油、天然氣和精煉產品、我們加工的天然氣以及我們在設施中分離和穩定的NGL依賴於第三方,這些數量的減少可能會減少我們的收入和現金流。
我們的石油、天然氣、NGL和成品油供應的很大一部分來自有限數量的關鍵生產商/供應商,他們可能沒有義務向我們的設施交付特定數量的產品。如果這些重要供應商中的任何一個,或大量較小的生產商,出於任何原因減少對我們系統和設施的石油、天然氣、NGL或成品油的供應,我們可能會遇到困難,難以彌補這些損失。在某些情況下,生產商或供應商負責將石油、天然氣、NGL或精煉產品收集或運送到我們的設施,或者我們依賴其他第三方代表生產商或供應商向我們運送數量。如果該等生產商、供應商或其他第三方不能或以其他方式未能向我們的設施交付,或如果我們與任何該等第三方的協議終止或到期,以致我們的設施不再與他們的收集或運輸系統連接,或第三方修改這些系統上的天然氣或天然氣液化石油氣的流動,使我們的設施遠離我們的設施,我們設施的吞吐量和利用率可能會減少,或者我們可能需要產生鉅額資本支出來建造和安裝收集管道或其他設施來接收此類容量。由於我們的運營成本主要是固定的,交付給我們的數量減少不僅會導致收入減少,而且會導致淨收益和現金流下降。
我們可能無法留住現有客户或獲得新客户,這將減少我們的收入,並限制我們未來的盈利能力。
我們很大一部分業務來自數量有限的關鍵客户。以足以維持當前收入和現金流的價格與我們的客户續簽或更換現有合同,取決於許多我們無法控制的因素,包括來自其他採集商、加工商、管道和分餾塔的競爭,以及我們服務的市場對天然氣、天然氣、原油和精煉產品的價格和需求。我們的競爭對手包括大型石油、天然氣、煉油和石化公司,其中一些公司擁有更多的財務資源,更多或更大的能力管道、加工和其他設施,比我們更容易獲得天然氣、原油和天然氣供應,或者與現有或新客户的其他協同效應,我們無法提供。我們的競爭對手還可能包括我們的合資夥伴,他們在某些情況下被允許與我們競爭,並可能由於他們熟悉我們的合資企業安排而擁有競爭優勢,以及我們向我們的設施輸送天然氣、天然氣、原油和精煉產品所依賴的第三方,他們可能由於他們有能力改變他們系統上的天然氣、NGL、原油和精煉產品的流量而具有競爭優勢。此外,我們的客户通過不是專為我們提供的設施收集天然氣,可以開發他們自己的加工和分餾設施,而不是使用我們的服務。
由於行業競爭加劇,以及天然氣價格波動,最終用户和公用事業公司不願簽訂長期購買合同。許多終端用户從不止一家天然氣公司購買天然氣,並有能力隨時更換供應商。其中一些終端用户還有能力在天然氣和替代燃料之間切換,以應對市場上的相對價格波動。由於有許多規模和財務能力差異很大的公司在天然氣營銷方面與我們競爭,我們經常主要以價格為基礎在最終用户和公用事業市場上競爭。我們的管理層無法在現有合同到期時續簽或更換合同,也無法對不斷變化的市場狀況做出適當反應,這可能會影響我們的盈利能力。
根據我們的採集、加工、傳輸、運輸、分餾、穩定和儲存協議,向第三方收取的費用可能不足以彌補成本的增加,或者在某些情況下,這些協議可能不會續簽或暫停。
我們的成本可能會以高於我們向第三方收取的費用的速度增加。此外,第三方不得與我們續簽合同。此外,某些第三方在與我們的協議下的義務可能會因某些事件而永久或暫時減少,其中一些事件是我們無法控制的,包括不可抗力事件,其中天然氣、NGL、原油或精煉產品的供應因我們無法控制的事件而減少或切斷,在某些情況下,如果此類事件的持續時間超過指定的時間段,則可能會完全終止某些協議。如果費用的增加不足以彌補增加的成本,或者如果第三方不與我們續簽或延長合同,或者如果第三方暫停或終止與我們的合同,我們的財務業績將受到影響。
美國內河航道基礎設施正在老化,可能會導致成本增加,並對我們的運營造成中斷。
美國內河航道系統的維護對我們的海上運輸業務至關重要。該系統由超過12,000英里的商業通航水道組成,由大約240個船閘和大壩支撐,旨在提供防洪、維持該國某些地區的水池水位並促進內河系統的航行。美國內河航道基礎設施正在老化,超過一半的船閘使用年限超過50年。因此,由於船閘的老化,計劃內和計劃外維護可能會造成更頻繁的停機,從而導致延誤和額外的運營費用。船閘和水壩的新建造和重大修復的部分費用由海運提供資金。
公司通過税收,另一部分由一般聯邦税收提供資金。如果聯邦政府不能為未來的基礎設施維護和改善提供足夠的資金,將對我們及時向客户交付產品的能力產生負面影響。此外,未來可能為基礎設施改善提供資金而徵收的任何額外用户税都將增加我們的運營費用。
我們的業務是這些風險和風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的運營會受到業務中斷的影響,如計劃外維護、爆炸、火災、管道泄漏、產品質量事件、停電、惡劣天氣、勞資糾紛、恐怖主義行為或其他自然或人為災難。這些類型的事件對我們產生了不利影響。我們客户的業務,包括MPC的煉油業務,也面臨着類似的風險。
這類事件對我們的業務造成不利影響,可能導致嚴重的人身傷害或生命損失、財產和設備的重大損壞、環境污染、業務受損和重大損失。我們和我們的客户過去都經歷過某些此類事件。對於位於人口稠密地區附近的資產,這些風險造成的損害程度可能更大。由於我們業務的性質,某些中斷可能會影響其他地區的業務。
特別是我們的海運業務,受到天氣條件的影響。不利的天氣條件,如內陸航道系統的水位高或低、霧和冰、熱帶風暴、颶風和海嘯,都可能損害海洋船隊的運營效率。這種惡劣的天氣條件可能會導致產品發貨延遲、改道或推遲,這是我們無法控制的。
此外,我們在環境敏感水域開展業務,在這些水域,油罐車、管道、軌道車和成品油運輸和儲存業務受到聯邦、州和地方機構的密切監管,並受到環境利益集團的監督。在水域上方和鄰近水域運輸和儲存原油、其他原料和成品油涉及固有風險,並使我們受到OPA-90的規定以及我們運營的沿海和五大湖州以及與內河航道接壤的州法律的約束。如果我們不能及時和充分地控制任何涉及運輸或儲存原油、其他原料或成品油的油輪、管道、軌道車或地面儲油罐的事故或排放,我們可能會承擔重大責任。此外,由於天氣條件、政府法規或其他本地或全球事件,可能無法聯繫到簽約幫助我們進行出院響應的服務提供商。
我們某些設施的建設和運營可能會受到一個或多個第三方的地面或地下采礦作業的影響,這可能會對我們的建築活動產生不利影響,或對我們的設施造成下沉或其他損害。在這種情況下,我們的建設可能會被阻止或延遲,或者成本和時間會增加,或者我們在這些設施的運營可能會受到損害或中斷,我們可能無法收回因延誤而產生的成本,也可能無法從這些第三方那裏重新安置或修復我們的設施。
我們可能會受到通貨膨脹的負面影響。
通貨膨脹的增加可能會對我們產生不利影響。當前和未來的通脹效應可能是由供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等驅動的。通脹的持續上升可能會影響大宗商品市場,對我們產品和服務的總體需求,我們的勞動力、材料和服務成本,以及我們產品和服務的利潤率,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。通脹也可能導致更高的利率,這反過來又會導致與我們的浮動利率債務和我們為現有固定利率債務進行再融資而進行的任何借款相關的更高的利息支出。
我們越來越依賴我們的信息技術系統以及我們的第三方業務夥伴和服務提供商的性能。
我們越來越依賴我們的信息技術系統以及我們的第三方業務合作伙伴和服務提供商的系統來安全和有效地運營我們的業務。我們依賴這些系統來處理、傳輸和存儲電子信息,包括財務記錄和個人身份信息,如員工、客户和投資者數據,並管理或支持各種業務流程,包括我們的供應鏈、管道業務、收集和處理業務、金融交易、銀行業務和許多其他流程和交易。
我們的信息系統(以及我們的第三方業務合作伙伴和服務提供商的信息系統),包括我們的雲計算環境和運營技術環境,面臨着無數且不斷演變的網絡安全威脅和攻擊,包括勒索軟件和其他惡意軟件、網絡釣魚和社會工程計劃、供應鏈攻擊以及高級人工智能網絡攻擊,這些攻擊可能會危及我們的運營能力,以及我們或我們的第三方業務合作伙伴和服務提供商的系統中數據的保密性、可用性和完整性。這些和其他網絡安全威脅可能源於犯罪攻擊者、高級持續威脅和民族國家行為者、國家支持的行為者,或者員工的錯誤或瀆職。因為用於獲得未經授權的訪問或禁用或降級系統的技術
儘管我們(以及我們的第三方業務合作伙伴和服務提供商)努力及時檢測和響應,但我們(以及我們的第三方業務合作伙伴和服務提供商)仍面臨網絡攻擊的風險。
我們的網絡安全和基礎設施保護技術、災難恢復計劃和系統、員工培訓和供應商風險管理可能不足以保護我們免受所有未經授權訪問我們的信息或影響我們系統的企圖。我們和我們的第三方供應商和服務提供商已經並可能在未來受到不同程度的網絡安全事件的影響。迄今為止,以往事件的影響尚未對我們產生實質性的不利影響。
涉及我們的信息技術系統或我們的第三方業務合作伙伴和服務提供商的網絡安全事件可能會導致機密財務數據、受監管的個人身份信息、知識產權和其他信息的被盜、銷燬、丟失、挪用或泄露;引起補救或其他費用;導致訴訟、索賠和加強監管審查或審查;降低我們客户與我們做生意的意願;擾亂我們的運營和我們向客户提供的服務;並根據國際、美國聯邦和州法律使我們承擔訴訟和法律責任。任何這樣的結果都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們對合資夥伴及其財務狀況的依賴可能會對我們在合資企業中的投資產生不利影響,而且我們的合資夥伴的利益或目標可能與我們的不一致。
我們通過合資企業開展一些業務,在合資企業中,我們與合資夥伴分享對某些經濟和商業利益的控制權。我們的合資夥伴可能具有與我們的目標和利益不一致的經濟、商業或法律利益或目標,或可能無法履行其義務。如果我們或我們擁有權益的實體未能充分管理與任何收購或合資企業相關的風險,可能會對我們合資企業的財務狀況或經營業績產生重大不利影響,並對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
恐怖襲擊或其他有針對性的運營中斷可能會影響我們的設施或我們客户和供應商的設施。
煉油、收集和加工、管道和碼頭基礎設施以及其他能源資產可能成為恐怖襲擊或其他有針對性的運營中斷的目標。對我們的業務、我們的客户的業務,或者在某些情況下,其他能源行業參與者的業務的任何恐怖襲擊或有針對性的破壞,都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。同樣,任何嚴重擾亂我們所服務市場的類似事件都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
我們的許多資產已經服役多年,因此,我們未來的維護或維修成本可能會增加。
我們的管道、終端、分餾塔和存儲資產一般都是長壽資產,其中許多已經服役多年。我們資產的年齡和狀況可能會導致未來的維護或維修支出增加。這些支出的任何大幅增加都可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流以及我們向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。
惡劣天氣事件、其他氣候條件、地球運動和其他地質災害可能會對我們和我們客户的資產和持續運營產生不利影響。
我們和我們客户的資產面臨嚴重的物理風險,如洪水、颶風、野火、冬季風暴和在多變、陡峭和崎嶇的地形中的地球運動,以及各種或變化的地下條件,以及長期的物理風險,如海平面上升或水資源短缺。例如,2021年,MPC的加爾維斯頓灣煉油廠受到冬季風暴烏裏的不利影響,MPC的加里維爾煉油廠受到颶風艾達的不利影響。這些和類似事件的發生已經並可能在未來對我們的資產和業務產生不利影響。我們已經並將繼續承擔額外的成本,以保護我們的資產和業務免受此類有形風險的影響,並採用不斷髮展的技術和流程來緩解此類風險。如果此類惡劣天氣事件或其他氣候條件的頻率和嚴重性增加,我們可能需要修改運營併產生成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
金融風險
在建立現金儲備和支付我們的費用(包括向MPC及其附屬公司的成本補償)後,我們可能沒有足夠的運營現金來支付計劃中的季度分配給我們的單位持有人。
我們可以分配給普通單位持有人的現金數量主要取決於我們從我們的業務中產生的現金數量,這些現金在每個季度都會波動,其中包括:
•我們收集、加工、儲存、運輸和分餾的天然氣、原油、天然氣和成品油的數量;
•我們收取的費用和關税以及我們為服務和銷售實現的利潤率;
•石油、天然氣、天然氣和成品油的價格、生產水平和需求;
•我們的運營成本水平,包括維修和維護;
•影響我們套期保值計劃有效性的NGL和原油的相對價格;以及
•當前的經濟狀況。
此外,可供分配的實際現金數額還取決於其他因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括:
•我們的運營費用以及一般和行政費用的數額,包括向MPC償還的費用;
•我們的償債要求和其他債務;
•我們營運資金需求的波動;
•我們借入資金和進入資本市場的能力;
•我們的合資企業協議或管理我們債務的協議中的限制;
•我們進行資本支出的水平和時間,包括與我們的改善項目相關的資本支出;
•收購成本(如果有的話);以及
•由我們的普通合夥人自行決定的現金儲備量,未來可能會增加,進而可能會進一步減少可供分配的現金數量。
此外,我們可用於分配的現金數量主要取決於我們的現金流,而不僅僅是受非現金項目影響的盈利能力。因此,我們可能在記錄淨虧損的期間進行分配,而不可能在記錄淨收益的期間進行分配。
我們的鉅額債務和其他財務義務可能會損害我們的財務狀況、運營結果和現金流,以及我們履行債務義務的能力。
我們有大量的債務,截至2023年12月31日,債務總額為207億美元,包括根據我們與MPC全資子公司的貸款協議而未償還的金額(如果有)。我們可能會在未來承擔大量的債務。我們的負債可能會對我們施加各種限制和契約,這些限制和契約可能會對我們造成實質性的不利後果,或者這種債務的產生可能會導致實質性的不利後果,包括:
•我們可能很難以優惠的條款獲得額外的資金,用於營運資本、資本支出、收購或一般業務目的,或者我們的借款成本可能會增加。
•與我們的競爭對手相比,我們可能處於競爭劣勢,後者的債務比例較低,或者我們可能更容易受到競爭壓力或業務或經濟普遍下滑的影響,而應對這些壓力的靈活性也有限。
•如果我們的經營業績不足以償還債務,我們可能被要求減少我們的分配、減少或推遲我們的業務活動、投資或資本支出、出售資產或發行股票,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和向單位持有人分配的能力以及我們共同單位的交易價格產生實質性的不利影響。
•我們的循環信貸安排和任何未來融資協議中的經營和財務限制及契約可能會限制我們為我們的運營或資本需求融資或擴大或開展我們的業務活動的能力,這反過來可能限制我們向我們的單位持有人進行分配的能力。如果我們營運資金需求的波動與我們從業務中獲得資金的時間不一致,我們遵守這些公約的能力可能會不時受到損害。
•如果我們未能履行我們的債務義務併發生違約事件,我們的貸款人可以宣佈該債務的未償還本金以及應計利息立即到期和支付,這可能會引發我們其他債務工具或其他合同的違約。我們的資產可能不足以全額償還這些債務,我們單位的持有者可能會經歷他們的投資的部分或全部損失。
利率上升可能會對我們的單價、我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力、或對現有債務進行再融資以及我們以預期水平進行分配的能力產生不利影響。
我們的循環信貸安排和我們與MPC全資子公司的貸款協議利率可變。因此,未來我們債務的利率可能高於當前水平,導致我們的融資成本相應增加。此外,我們未來可能會通過固定利率債務對我們的循環信貸安排下的未償還借款進行再融資。固定利率債務的應付利率通常高於我們在循環信貸安排下為借款支付的短期可變利率。我們還有其他固定利率債務,我們可能需要或希望在未來適用的規定到期日或之前進行再融資。
與其他以收益為導向的證券一樣,我們的單價將受到我們的現金分配和隱含分配收益率的影響。分配收益率經常被投資者用來比較和排名收益率導向型證券,以供投資決策之用。因此,利率的變化,無論是正的還是負的,都可能影響投資於我們單位的投資者的收益率要求,而不斷上升的利率環境可能會對我們的單價以及我們為收購或其他目的發行股票或產生債務以及以我們預期的水平進行分配的能力產生不利影響。
我們面臨主要客户的信用風險,我們的主要客户的任何重大不付款或不履行義務都可能降低我們向單位持有人進行分銷的能力。
我們面臨因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險,在經濟不確定時期,這種風險可能會增加。此外,我們的一些客户可能槓桿率很高,受到他們自己的運營和監管風險的影響,這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。在天然氣、天然氣和石油價格持續下跌的時期,這種風險進一步加劇。如果我們的任何客户陷入財務困境或開始破產程序,我們與他們的合同,包括與專用生產有關的條款,可能會根據美國破產法的適用條款進行重新談判或拒絕。如果與客户的合同在破產程序中被更改或拒絕,我們可能會損失與該合同相關的部分或全部預期收入。任何此類材料的不付款或不履行都可能降低我們向單位持有人進行分配的能力。
我們不為所有潛在損失投保,因此,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到意外負債和成本增加的不利影響。
我們以我們認為審慎的金額維持保險範圍,以應付許多(但不是全部)因經營風險而產生的潛在責任。因爆炸、火災、管道泄漏、網絡安全漏洞或涉及我們資產或運營的其他事件而產生的未投保責任可能會減少我們可用於資本和投資支出的資金,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。從歷史上看,我們還為我們的主要設施的物理損壞和由此造成的業務中斷維持保險範圍,並有大量的自我保險保留。將來,我們可能無法以合理的費率維持我們想要的保險類型和金額。
我們已經記錄了商譽和其他無形資產,這些資產可能會進一步減值,並導致對我們的運營結果產生重大的非現金費用。
我們採用收購會計方法對某些收購進行會計核算,該方法要求被收購業務的資產和負債在收購日按各自的公允價值計入我們的資產負債表。購買代價超過所收購淨資產公允價值的任何部分均確認為商譽。
截至2023年12月31日,我們的資產負債表分別反映了76億美元和6.54億美元的善意和其他無形資產。我們過去曾記錄過我們的善意出現重大損害。如果善意或無形資產的價值進一步受損,我們可能需要承擔與此類受損相關的額外重大非現金費用。我們的經營業績可能會受到損害和引發損害的業務潛在趨勢的顯着影響。
法律和監管風險
我們預計將繼續產生大量資本支出和運營成本,以滿足不斷變化的環境或其他法律或法規的要求。未來的環境法律和法規可能會影響我們當前的業務計劃並減少對我們產品和服務的需求。
我們的業務受到眾多環境法律法規的約束。這些法律法規在數量和複雜性上都在不斷增加,並影響着我們的業務。預計將變得更加嚴格的法律和法規涉及以下方面:
•向環境中排放或排放材料;
•固體和危險廢物管理;
•目前或以前在我們業務中使用的材料的法規分類;
•污染防治;
•温室氣體排放;
•氣候變化;
•公眾和員工的安全和健康;
•允許的話;
•本質上更安全的技術;以及
•設施安全。
法律法規及其執行對我們和我們的競爭對手的具體影響可能會因多種因素而有所不同,包括運營設施、營銷區域和生產流程的年齡和位置,以及隨後對這些法律和法規的司法解釋。我們已經並將繼續承擔大量的資本、運營和維護以及補救費用,用於修改運營、安裝污染控制設備、進行現場清理或減少運營。我們還可能面臨因涉嫌污染和/或接觸苯和MTBE等化學品而造成的人身傷害、財產損失、自然資源破壞或清理費用的責任。監管機構對全氟辛烷磺酸的興趣也越來越大,我們預計這將導致監測義務和與之相關的潛在責任的增加。此類支出可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
加強對水力壓裂和其他石油和天然氣生產活動的監管可能會導致美國原油和天然氣產量的減少或延遲,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
雖然我們不進行水力壓裂作業,但我們確實為客户生產的天然氣和天然氣液體提供收集、加工和分餾服務。目前,一系列聯邦、州和地方法律法規在某些司法管轄區管理或在某些情況下禁止水力壓裂。未來可能會制定更嚴格的法律、法規和許可程序。如果頒佈或擴大與水力壓裂或其他石油和天然氣生產活動相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措,此類努力可能會阻礙石油和天然氣生產,增加生產商的合規成本,並導致可供我們的中游資產收集、加工和分離的數量減少。
氣候變化和温室氣體排放法規可能會影響我們的運營、能源消耗模式和監管義務,其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
目前,針對温室氣體(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)和其他排放的多種立法和監管措施正處於審議、頒佈或實施的不同階段。這些行動包括制定國際、聯邦、地區或全州範圍的計劃,這些計劃可能要求減少我們的温室氣體或其他排放,建立碳税,並減少對精煉產品的需求。要求減少這些排放可能會導致以下方面的成本增加:(I)運營和維護我們的設施,(Ii)在我們的設施安裝新的排放控制,以及(Iii)管理任何排放計劃,包括獲得排放額度或配額。
某些城市還提議或頒佈限制在新建住宅或商業建築中安裝天然氣用具和基礎設施,這可能會影響我們運輸和儲存的天然氣的需求。某些司法管轄區也在考慮禁止建設或擴建航站樓的條例。
地區和州的氣候變化和空氣排放目標和監管計劃是複雜的,由於技術可行性、法律挑戰和聯邦政策的潛在變化等一系列因素,可能會發生變化,並存在相當大的不確定性。對氣候變化和碳強度的日益關注也導致了社會關注和
限制温室氣體排放的國際和國家措施的數量。預計未來還會有更嚴格的措施和投資者壓力,任何這些變化都可能對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
與氣候變化有關的國際努力,如2015年聯合國氣候變化會議,促成了《巴黎協定》的制定,可能會影響各國的監管框架,這些國家的政策直接影響我們目前和未來的行動。在美國,2021年1月27日發佈的一項行政命令宣佈,到2050年,美國將走上在整個經濟範圍內實現淨零碳排放的道路。2023年12月,美國環保局完成了該命令的一項規定,頒佈了一項最終規則,以減少石油和天然氣作業中的甲烷和揮發性有機化合物。與此同時,環保局顯著增加了温室氣體的社會成本。更高的温室氣體社會成本可以支持更嚴格的温室氣體排放法規。
然而,在當前和未來的政府領導下,美國氣候變化戰略的變化的範圍和幅度仍有待立法的通過以及聯邦和州監管機構的解釋和行動;因此,目前尚不清楚温室氣體監管對我們的行業和運營的影響。
能源公司面臨着越來越多的環境和氣候相關訴訟。
美國各州的政府和其他實體已經對包括MPC在內的各種能源公司提起訴訟,我們的業務有很大一部分依賴於這些公司。這些訴訟聲稱氣候變化造成了損害,原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。類似的訴訟可能會在其他司法管轄區提起。此外,私人原告和政府各方通過質疑經營許可證、地役權的有效性或對地役權條件的遵守,努力關閉能源資產。例如,我們擁有少數股權的達科他州管道一直受到並可能在未來受到尋求永久關閉管道的訴訟。關於這類訴訟的最終結果以及它們對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流的潛在影響,仍存在高度的不確定性。
我們面臨着與社會和政治壓力以及其他形式的反對開發、運輸和使用碳基燃料有關的風險。此類風險可能會對我們的業務以及我們繼續運營或實現某些增長戰略的能力產生不利影響。
我們經營和發展我們的業務的期望是,法規和社會情緒將繼續促進碳基燃料的開發、運輸和使用。然而,與碳基燃料的生產、提煉、運輸、儲存和營銷有關的政策決定受到政治壓力和公眾情緒對温室氣體排放、氣候變化和氣候適應的影響。此外,社會對碳基燃料的情緒可能會對我們的聲譽以及MPC吸引或留住為我們提供服務的員工的能力產生不利影響。
儲存和運輸項目的審批程序變得越來越具有挑戰性,部分原因是州和地方對管道的擔憂,公眾對石油和天然氣行業的負面看法,以及對管道運營下游温室氣體排放的擔憂。我們的擴建或建設項目可能無法如期完成(或根本無法完成),或無法按預算成本完成。由於我們設施的位置和周圍地形,我們還可能需要產生與我們設施的設計和安裝相關的額外成本和開支。我們可能需要安裝額外的設施,產生額外的資本和運營支出,或者遇到設施設計或安裝不正確的情況下,我們的運營中斷或受損。
大型資本項目可能會受到延誤,可能需要數年時間才能完成,而且在項目批准日期和項目啟動日期之間,市場狀況可能會顯著惡化,從而對項目回報產生負面影響。
延遲完成基建項目或對我們的設施進行必要的更改或升級可能會使我們受到罰款或處罰,並影響我們供應某些我們生產的產品的能力。這種延誤或成本增加可能是由於不可預測的因素造成的,其中許多因素不是我們所能控制的,包括:
•拒絕、延遲或撤銷必要的監管批准或許可;
•由於通貨膨脹或其他因素,建築材料或勞動力成本意外增加;
•部件或建築材料運輸中斷;
•不利的天氣條件、自然災害或其他影響我們設施或供應商的事件(如設備故障、爆炸、火災或泄漏);
•缺乏足夠熟練的勞動力,或勞動力分歧導致計劃外停工;
•與市場相關的項目債務或股權融資成本的增加;
•全球供應鏈中斷;
•供應商、供應商、承包商或分包商不履行合同或與其發生糾紛;以及
•由於公民、州或地方政治或激進分子的壓力而延誤。
此外,我們的收入可能不會因為某個項目的資金支出而立即增加。例如,如果我們建造一條新的管道,建設將在一段較長的時間內進行,我們可能在項目完成之前不會獲得任何實質性的收入增加,如果有的話。
這些因素中的任何一個或多個都可能對我們正在進行的資本項目產生重大影響。如果我們無法彌補與這些因素相關的延誤或收回相關成本,或者如果市場狀況發生變化,可能會對我們的資本項目回報以及我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
對環境、社會和治理問題的日益關注可能會影響我們的業務和財務業績。
近年來,公共話語和投資界越來越多地關注與可持續發展問題有關的公司活動,包括氣候變化、能源過渡問題以及多樣性、公平和包容性。國內和國際上的一些倡導團體一直在倡導政府和私人採取行動,促進上市公司與ESG有關的變革,包括但不限於通過投資顧問、養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。這些活動包括越來越多地關注氣候變化和能源轉型問題,並要求採取行動,例如促進使用化石燃料產品的替代品,鼓勵撤資化石燃料股票,以及向貸款人和其他金融服務公司施壓,要求它們限制或減少與化石燃料公司的活動。如果這種情況繼續下去,可能會對我們獲得資本的途徑產生實質性的不利影響。投資界成員已經開始篩選像我們這樣的公司的可持續性業績,包括與温室氣體減排和能源過渡戰略有關的做法。如果我們無法找到經濟上可行且公眾可接受的解決方案,以減少我們的温室氣體排放,降低新項目和現有項目的温室氣體強度,增加我們的非化石燃料產品組合,和/或解決其他與ESG相關的利益相關者關切的問題,我們可能會遇到額外的成本或財務處罰,項目被推遲或取消,或不利的單價影響,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性和不利的影響。此外,我們的聲譽可能會因為我們支持、關聯或缺乏支持或反對某些社會事業,以及我們為迴應這些考慮而做出的繼續進行或改變某些活動的任何決定而受到損害。
我們與ESG事宜相關的目標、指標和披露使我們面臨許多風險,包括我們的聲譽和單價風險。
所有行業的公司都面臨着利益相關者越來越嚴格的審查,涉及ESG事項,包括與氣候相關的舉措的做法和披露。2022年,MPLX制定了降低甲烷排放強度的目標,MPLX最大的客户MPC也制定了減少温室氣體排放的目標。這些目標反映了我們目前的計劃和願望,並不能保證我們能夠實現這些目標。我們每年評估這些目標的進展情況。隨着新的信息、機會和技術的出現,我們可能會修改、停止、更新和擴展目標或採用新的指標。此外,監管當局、投資者、自願報告框架和其他利益攸關方圍繞ESG事項和氣候相關倡議的會計和披露存在相互矛盾的期望和優先事項。我們為實現和準確報告這些目標和目的所做的努力可能在一定程度上取決於供應商和其他第三方的行動,這帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何一項都可能產生實質性的負面影響,包括對我們的聲譽和單價。
實現目標和指標的努力,如上述和未來與氣候有關的內部舉措,可能會增加成本、要求購買碳信用額度,或者限制或影響我們的業務計劃和財務結果,可能導致某些資產的經濟報廢和相關賬面淨值的減值,以及其他重大不利影響。此外,隨着可持續發展氣體報告、計算方法、自願報告標準和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大,包括美國證券交易委員會建議的關於温室氣體排放的披露要求,我們可能不得不承擔額外的成本來控制、評估和報告可持續發展氣體指標。我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間期限內追求或實現此類目標和指標,或未能滿足各種報告標準,或根本沒有,可能會對投資者情緒、評估我們處理ESG事項的評級結果、單價和資本成本產生負面影響,並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟,以及其他重大不利影響。
我們的某些設施位於美洲原住民部落的土地上,並受到各種聯邦和部落批准和法規的制約,這可能會增加我們的成本,並延誤或阻止我們開展行動的努力。
美國內政部內的各種聯邦機構,特別是印第安人事務局,以及每個美洲原住民部落,管理美洲原住民部落土地上的天然氣和石油業務。此外,每個美洲原住民部落都是一個主權國家,有權執行法律和法規,並獨立於聯邦、州和地方法規批准。這些部落法律和法規包括各種税收、費用、僱用美洲原住民部落成員的要求以及適用於在美洲原住民部落土地上開展業務的經營者和承包商的其他條件。在部落土地上進行行動的人通常受到美洲土著部落法院制度的約束。此外,如果我們與任何相關的美洲原住民部落的關係惡化,我們在美洲原住民部落土地上繼續行動的能力可能面臨重大風險。其中一個或多個因素在過去和未來可能會增加我們在美洲原住民部落土地上做生意的成本,並影響我們的生存能力,或阻止或推遲我們的
在這樣的土地上開展行動的能力。例如,我們正在接受與北達科他州Tesoro High Plains管道的一部分有關的非法侵入索賠的持續訴訟。
如果我們無法維護或獲得業務所需的房地產產權,我們的運營可能會中斷。
我們並不擁有我們資產所在的所有土地,而是獲得在特定時期內在第三方和政府機構擁有的土地上建造和運營此類資產的權利。因此,如果我們的租約、通行權或其他財產權失效、終止或減少,或者確定我們沒有有效的租約、通行權或其他財產權,我們可能會面臨更繁瑣的條款和增加的成本,以獲得和保留必要的土地使用。例如,北達科他州的Tesoro High Plains管道的一部分仍處於關閉狀態,原因是延長一段管道運營所需的通行權出現延誤。這些權利的任何損失或減少,包括由於法律、政府或其他行動或難以以令人滿意的條款續訂租約、通行權協議或許可證而造成的損失或減少,都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況以及向我們的單位持有人進行現金分配的能力產生重大不利影響。
如果外國對我們或我們的普通合作伙伴的投資超過一定的水平,我們可能被禁止經營內河船舶,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
1916年的《航運法》和1920年的《商船法案》(統稱為《海事法》)一般要求從事美國沿海貿易的船隻由美國公民所有。在建立公民身份的其他要求中,擁有這類船隻的實體必須至少75%由美國公民擁有。如果我們不遵守海事法,我們將被禁止在美國內陸水域作業船隻。這種禁令可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的一些天然氣、天然氣、原油和成品油管道受到FERC制定費率政策的影響,這可能會對我們制定費率的能力產生不利影響,使我們能夠收回管道運營的全部成本,外加合理的回報。
我們的一些管道提供州際服務,受到FERC的監管。FERC規定了為這些天然氣、州際石油和成品油管道制定監管費率的費率方法。FERC的管制收費可能不允許我們收回提供服務的所有成本。FERC批准的費率方法的變化,或者對我們應用批准的方法的挑戰,也可能對我們的費率產生不利影響。此外,託運人可以抗議(FERC可能會調查)關税税率的合法性。FERC可以要求退還根據最終被發現是非法的税率徵收的金額,並前瞻性地規定新的費率。FERC的行動可能會對我們制定合理費率以彌補運營成本並獲得合理回報的能力產生不利影響。在由我們提起或針對我們提起的任何未來費率訴訟中做出不利裁決,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不受FERC監管的管道和作業仍可能受到各種州機構的監管。適用的法律和條例一般要求我們的費率和服務條款及條件在用於提供服務的設施的總價值上提供不超過公平的回報,並且我們在不過分歧視的基礎上向我們的託運人提供服務。FERC利率案件可能涉及複雜和昂貴的程序。有關可能影響我們業務的監管事項的更多信息,請閲讀本10-K表格年度報告中所述的項目1.業務-監管事項。
我們可能因執行管道完整性計劃和相關維修而產生重大成本和責任,而管道安全法律法規的擴展可能要求我們使用更全面和更嚴格的安全控制,並使我們面臨更高的資本和運營成本。
交通部通過PHMSA通過了法規,要求管道運營商為天然氣傳輸和危險液體管道制定完整性管理計劃,這些管道位於泄漏或破裂可能造成最大危害的地方。《條例》要求,有蓋管道的運營商必須:
•對管道完整性進行持續評估;
•識別和描述可能影響高後果區域的對管道段的適用威脅;
•改進數據收集、整合和分析;
•必要時對管道進行維修和補救;以及
•實施預防和緩解措施。
一些州已經通過了類似於現有PHMSA關於州內收集和傳輸線路的法規。通過更多的法律或法規,對天然氣、天然氣、原油和精煉產品線或其他設施應用更全面或更嚴格的安全標準,或者監管機構擴大監管檢查,可能需要我們安裝
新的或修改的安全控制,追求額外的資本項目,進行修改或運營變更,或在加速的基礎上進行維護計劃,所有這些都可能要求我們招致增加的資本和運營成本或運營延遲,這些可能會對我們的財務狀況或運營結果以及向我們的單位持有人進行分配的能力產生重大的不利影響。
交易風險
如果我們不能從MPC或第三方那裏以經濟上可接受的條件進行戰略性收購,我們實施業務戰略的能力可能會受到損害。
除了有機增長,我們業務戰略的一個組成部分可以包括通過戰略收購擴大我們的業務。如果我們無法從MPC或第三方進行增值戰略收購,從而增加每單位運營產生的現金,無論是因為無法確定有吸引力的收購候選者,無法談判可接受的採購合同,還是無法以經濟上可接受的條款為這些收購獲得融資,那麼我們成功實施業務戰略的能力可能會受到損害。
未來的收購將涉及新資產或業務的整合,並可能帶來重大風險,可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
未來涉及增加新資產或業務的交易將帶來潛在風險,其中可能包括:
•對未來協同效應、收入、資本支出和運營成本的假設不準確;
•無法成功整合或延遲成功整合我們收購的資產或業務;
•使用我們循環信貸協議下的部分可用現金或借款能力為交易提供資金而導致我們的流動性減少;
•如果我們產生額外的債務來為交易融資,我們的利息支出或財務槓桿將顯着增加;
•承擔未知的環境和其他責任、損失或成本,而我們沒有得到賠償或我們的賠償不足;
•將管理層的注意力從其他業務上轉移;
•被收購企業的客户或關鍵員工流失;以及
•產生其他重大費用,如商譽減值或其他無形資產、資產減值或重組費用。
與MPC的業務和運營有關的風險
MPC佔我們收入的很大一部分。如果MPC無法履行其對我們的義務,或大幅減少通過我們的設施運輸或存儲在我們的存儲資產中的數量,我們的收入將下降,我們的財務狀況、運營結果、現金流和向我們的單位持有人進行分配的能力將受到實質性的不利影響。
我們很大一部分收入來自貨幣政策委員會。任何對MPC的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的事件,都可能對我們維持或增加對我們單位持有人的分配的能力產生不利影響。因此,我們間接受制於MPC的運營和業務決策和風險,其中包括:
•大宗商品價格和對MPC產品的需求變化的時間和程度,以及原油和其他煉油廠原料的可獲得性和成本;
•MPC煉油廠的煉油利潤率大幅下降;
•MPC設施或MPC業務所依賴的第三方設施因設備中斷或故障造成的中斷;
•MPC決定暫時或永久更改、削減或關閉其一個或多個煉油廠或其他設施的運營,並減少或終止其在我們的運輸和儲存或煉油物流和燃料分銷協議下的義務;
•改變MPC在我們的原油和成品油管道上運輸的數量,或改變MPC利用第三方管道連接訪問我們的管道的能力;
•MPC繼續遵守其未償債務條款的能力;
•第三方管道、鐵路、船舶、碼頭和其他輸送和運輸原油、原料、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的方式的成本或可獲得性的變化;
•州和聯邦環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規,以及這些政策和法規的任何變化;
•對俄羅斯或其他國家實施新的經濟制裁以及可能的應對措施的影響;
•環境事故和違法行為及相關補救費用、罰款和其他責任;
•MPC煉油廠和其他設施的操作危險和其他事件,如爆炸和火災,導致這些煉油廠和設施暫時或永久關閉;
•原油和成品油庫存水平和運輸成本的變化;以及
•颶風、龍捲風或其他自然力量造成的中斷。
MPC沒有義務就超過其與我們協議下的最低數量承諾的數量使用我們的服務。如果MPC只履行了我們與MPC簽訂的運輸、碼頭、燃料分銷、營銷和儲存服務協議下的最低義務,或者如果MPC選擇在協議到期或終止時使用信用,我們可用於分銷的現金將受到實質性的不利影響。
此外,MPC的大股東可能試圖對MPC實施變革或獲得公司控制權,這可能會影響MPC的業務戰略追求。股東為實現上市公司變革而發起的運動,有時是由尋求通過財務重組、增加債務、特別股息、股票回購或出售資產或整個公司等行動增加短期股東價值的投資者領導的。因此,MPC的股東活動可能直接或間接地對我們的運營結果和財務狀況以及我們維持或增加對單位持有人的分配的能力產生不利影響。
在某些情況下,MPC可能會暫停、減少或終止其在與我們的協議下的義務,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和向我們的單位持有人進行分配的能力產生重大不利影響。
我們與MPC簽訂的某些運輸、碼頭、燃料分銷、營銷和儲存服務協議包括條款,允許MPC在發生某些事件時暫停、減少或終止其在適用協議下的義務。這些事件包括我們嚴重違反適用的協議、MPC因我們的管道能力限制而無法運輸其全部最低產量承諾、某些不可抗力事件使我們無法履行適用協議下的部分或全部所需服務,以及MPC決定暫停其一家煉油廠的煉油作業。MPC有權酌情作出此類決定,儘管這些決定可能會對我們產生重大和不利影響。這些行動可能導致暫停、減少或終止貨幣政策委員會根據一項或多項運輸和儲存服務協議承擔的義務。
任何此類MPC債務的減少、暫停或終止都可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流和向我們的單位持有人進行分配的能力產生實質性的不利影響。
MPC的負債水平、借款條款和信用評級可能會對我們發展業務的能力以及向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。我們未來獲得信貸的能力也可能受到MPC信用評級的不利影響。
MPC必須將其經營活動的現金流的一部分用於償還債務,因此,現金流可能無法用於實施其增長戰略。此外,未來MPC的更高債務水平增加了它可能違約根據我們的運輸和儲存服務協議對我們承擔的義務的風險。截至2023年12月31日,MPC已合併長期債務約276億美元,其中69億美元是MPC或其子公司(MPLX或其合併子公司以外)的直接債務。關於貨幣政策委員會未償債務和未來債務的協議中所載的契約可能會限制其借入更多發展資金和進行某些投資的能力,並可能以類似的方式直接或間接影響我們的業務。
此外,如果MPC在某些債務義務下違約,MPC的債權人可能會在向MPC索賠的訴訟中試圖主張對我們資產的索賠。為任何此類索賠辯護可能代價高昂,並可能對我們的財務狀況造成實質性影響,即使沒有任何不利的裁決。如果這些索賠成功,我們履行對債權人的義務、進行分配和為我們的運營提供資金的能力可能會受到實質性和不利的影響。
隨着MPC的發展,評級機構過去曾改變MPLX的信用評級或信用展望,未來也可能如此。如果未來這些評級被下調,MPC為其信貸安排支付的利率和費用可能會增加。信用評級機構在分配我們的債務評級時可能會考慮MPC的債務評級,因為MPC在美國擁有權益,
MPC與我們之間的重要商業關係,以及我們對MPC的部分收入的依賴。如果一家或多家信用評級機構下調我們或貨幣政策委員會的未償債務評級,我們可能會遇到借貸成本上升或難以進入資本市場的情況。這樣的發展可能會對我們發展業務和向單位持有人進行分銷的能力產生不利影響。
税務風險
我們的税收待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位,以及我們不受個別州實體層面的大量税收的影響。如果出於聯邦所得税的目的,美國國税局將我們視為一家公司,或者出於州税收的目的,我們將受到實體層面的大量税收,這將大大減少可用於分配給我們的單位持有人的現金數量。
對我們共同單位的投資的預期税後經濟效益在很大程度上取決於我們是否被視為聯邦所得税目的的合夥企業。我們沒有要求,也不打算要求美國國税局對此做出裁決。
就聯邦所得税而言,像我們這樣的上市合夥企業可能會被視為公司,除非它滿足“符合資格的收入”要求。根據我們目前的業務,我們認為,就此類目的而言,我們被視為合夥企業,而不是公司;然而,我們業務的變化或現行法律的變化可能會導致我們在聯邦所得税方面被視為公司。國税局可能會採取與我們不同的立場。美國國税局對我們所持聯邦所得税頭寸的成功競爭可能會對我們共同單位的市場產生不利影響,任何美國國税局競爭的成本都將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
如果出於聯邦所得税的目的,我們被視為一家公司,我們將按公司税率(目前最高為21%)為我們的應税收入繳納聯邦所得税,並可能按不同的税率繳納州和地方所得税。對單位持有人的分配一般將作為公司股息再次徵税,任何收入、收益、損失、扣除或信用都不會流向我們的單位持有人。將我們作為一家公司對待將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少,可能導致我們共同單位的價值大幅下降。當前州或地方法律的變化可能會使我們受到個別州和地方的額外實體級税收的影響。例如,我們目前在德克薩斯州和田納西州以及肯塔基州、密歇根州和俄亥俄州的某些地區需要繳納州税和地方税。對我們徵收任何此類附加税可能會大大減少可供分配給單位持有人的現金。
我們的合夥協議規定,如果頒佈一項法律或修改或解釋一項現有法律,使我們作為公司納税,或以其他方式使我們為聯邦、州或地方所得税目的而繳納實體級税收,則最低季度分配金額和目標分配金額可能會調整,以反映該法律對我們的影響。
如果美國國税局對我們所持的聯邦所得税立場提出異議,我們共同單位的市場可能會受到不利影響,任何國税局競爭的成本都將減少我們可用於分配的現金。
美國國税局還沒有就我們作為聯邦所得税合夥企業的地位做出決定。國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。與美國國税局的任何競爭都可能對我們共同單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外,我們與美國國税局競爭的任何費用將由我們的單位持有人和我們的普通合夥人間接承擔,因為這些費用將減少我們可用於分配的現金。
我們的單位持有人將被要求為他們的收入份額繳税,即使他們沒有從我們那裏獲得任何分配。
由於我們的單位持有人將被視為合作伙伴,我們將向其分配與我們分配的現金可能不同的應税收入,因此我們的單位持有人將被要求為他們在我們應税收入中的份額繳納任何聯邦所得税,在某些情況下,州和地方所得税,即使他們沒有收到我們的分配。我們的單位持有人從我們那裏獲得的分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額,甚至不等於該收入產生的實際納税義務。
出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
如果我們的單位持有人出售他們的共同單位,他們將確認等於變現金額與他們在這些共同單位的納税基礎之間的差額的收益或損失。由於超過單位持有人應税收入淨額可分配份額的分配減少了單位持有人在其共同單位中的納税基礎,因此,如果有這種先前相對於其單位的超額分配的金額,實際上將增加單位持有人的應税收入。此外,變現金額的很大一部分,無論是否代表收益,都可以作為普通收入徵税,因為有可能收回的項目,包括
折舊重獲。此外,由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額,如果單位持有人出售單位,單位持有人的應税收入可能會超過從出售中獲得的現金金額。
免税實體因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題,這可能會給它們帶來不利的税收後果。
免税實體對我們共同單位的投資,如員工福利計劃和個人退休賬户(稱為IRA),提出了它們特有的問題。例如,我們分配給免徵聯邦所得税的組織的幾乎所有收入,包括IRA和其他退休計劃,都將是不相關的企業應税收入,並將向他們徵税。此外,免税實體出售共同單位的收益可至少部分視為無關的企業應納税所得額。免税實體在投資我們的共同單位之前,應該諮詢他們的税務顧問。
非美國單位持有人將被徵收美國税,並對他們的收入和擁有我們單位的收益進行預扣。
非美國單位持有人通常要對與美國貿易或企業有效相關的收入徵税,並遵守美國的所得税申報要求。分配給我們單位持有人的所有收入和出售我們單位的任何收益通常被認為與美國的貿易或業務“有效相關”。因此,對非美國單位持有人的所有分配將按適用的最高有效税率繳納預扣税,如果非美國單位持有人出售我們的單位,該非美國單位持有人將對出售此類單位的所有收益徵收預扣税。
此外,雖然非美國單位持有人需要對超過累計淨收入的分配進行額外預提,但我們不計算累計淨收入用於預提。因此,我們對非美國單位持有人的所有分配都將受到此類額外預扣的影響。
非美國單位持有人將被要求提交美國聯邦納税申報單,併為他們在我們應納税所得額中的份額納税。非美國單位持有人也可能在其他司法管轄區有納税申報和支付義務。
我們對待每個購買公共單位的人都享有相同的税收優惠,而不考慮實際購買的單位。美國國税局可能會對這一待遇提出質疑,這可能會對共同單位的價值產生不利影響。
由於我們無法匹配普通單位的出讓方和受讓方,並使普通單位的經濟和税收特徵保持一致,我們採用了折舊和攤銷立場,這可能不符合現有財政法規的所有方面。美國國税局對這些頭寸的成功挑戰可能會對我們的單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或出售共同單位的收益金額,並可能對我們共同單位的價值產生負面影響,或導致我們單位持有人納税申報單的審計調整。
我們的單位持有人可能會在他們不因投資我們的單位而居住的州受到州和地方税和報税表的要求。
除了聯邦所得税外,我們的單位持有人可能還需要繳納其他税收,包括州税和地方税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形資產税,這些税是由我們現在或將來開展業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的,即使我們的單位持有人不住在這些司法管轄區。我們的單位持有人可能會被要求提交州和地方所得税申報單,並在這些不同的司法管轄區中的一些或全部地區繳納州和地方所得税。此外,我們的單位持有人可能會因未能遵守這些要求而受到懲罰。我們目前在相當多的州開展業務,其中大多數州目前徵收個人所得税,其中許多州對公司和其他實體徵收所得税。當我們進行收購或擴大業務時,我們可能會在其他州擁有資產或開展業務。我們的單位持有人有責任提交所有美國聯邦、州和地方的納税申報單。
我們採用了某些估值方法,可能會導致我們的普通合夥人和我們的單位持有人之間的收入、收益、損失和扣除的轉移。美國國税局可能會對這一待遇提出質疑,這可能會對共同單位的價值產生不利影響。
當我們發行額外的單位或從事某些其他交易時,我們必須確定我們資產的公平市場價值,並將我們資產的任何未實現收益或虧損分配到我們的單位持有人和我們的普通合夥人的資本賬户。我們的方法可能會被視為低估了我們資產的價值。在這種情況下,某些單位持有人和普通合夥人之間可能會出現收入、收益、損失和扣除的轉移,這可能對這些單位持有人不利。此外,根據我們的估值方法,公共單位的後續購買者可能會將其國內收入法典第743(B)條調整的較大部分分配給我們的有形資產,將較少的部分分配給我們的無形資產。美國國税局可能會對我們的估值方法、我們對第743(B)條調整的分配提出質疑,因為我們的有形和
無形資產,或我們在普通合夥人和某些單位持有人之間的收入、收益、損失和扣除的分配。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給單位持有人的應納税所得額或損失額產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售共同單位的收益金額,並可能對共同單位的價值產生負面影響,或者導致我們的單位持有人在沒有額外扣除的情況下對納税申報單進行審計調整。
其共同單位為證券貸款標的(例如,向賣空者提供的貸款)的單位持有人可被視為已處置這些共同單位。如果是這樣的話,在貸款期間,單位持有人將不再被視為這些共同單位的合夥人,並可以確認處置的收益或損失。
作為證券貸款標的的單位持有人,(一)可以被視為已經處置了出借的普通單位,(二)在向賣空者借款期間,出於税務目的,不再被視為該等普通單位的合夥人,(三)可以確認這種處置的收益或損失。
此外,在貸款期間,我們關於這些共同單位的任何收入、收益、損失或扣除可能不會被單位持有人報告,並且單位持有人收到的關於這些共同單位的任何分配可以作為普通收入全額納税。基金單位持有人如欲確保其作為合夥人的地位,並避免從證券貸款中獲得認可的風險,請諮詢税務顧問,以討論是否可取地修改任何適用的經紀賬户協議,以禁止其經紀人借入其共同單位。
對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化以及不同解釋的影響,可能具有追溯力。
對包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的現行美國聯邦所得税待遇,可以隨時通過行政、立法或司法解釋進行修改。總裁和美國國會議員不時建議並考慮對現行美國聯邦所得税法進行實質性修改,以影響上市合夥企業,包括取消我們有資格享受合夥企業税收待遇的提案。
我們無法預測任何此類變化最終是否會付諸實施。對美國聯邦所得税法及其解釋的任何修改可能具有追溯力,也可能不具有追溯力,並可能使某些上市合夥企業更難或不可能滿足美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的例外,或增加上市合夥企業單位持有人的應繳税額。
我們通常在每個月的第一天,根據我們單位的所有權,而不是根據特定單位的轉讓日期,在我們單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑,這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們通常在現有的單位持有人和購買我們單位的單位持有人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目,這些單位持有人在每個月的第一天根據我們單位的所有權,而不是根據特定單位的轉讓日期。同樣地,我們一般會就出售或以其他方式處置我們的資產所實現的資本增加、收益或虧損的折舊分配某些扣減,並在我們的普通合夥人酌情決定的情況下,根據分配日期的所有權分配任何其他非常項目的收入、收益、虧損或扣減。財政部法規允許類似的月度簡化公約,但此類法規並未明確授權我們所採用的比例分配方法的所有方面。如果國税局對我們的比例分配方法提出質疑,或者發佈了新的財政部規定,我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。
單位持有人扣除我們產生的利息費用的能力可能會受到限制。
一般來説,我們有權扣除在我們的納税年度內可適當分配給我們的貿易或業務的債務所支付或應計的利息。然而,根據減税和就業法案,在2017年12月31日之後的應税年度,我們對“商業利息”的扣除一般限於我們的商業利息收入和我們“調整後的應税收入”的30%之和。就這一限制而言,我們的調整後的應税收入是在不考慮任何業務利息支出或業務利息收入的情況下計算的,對於2022年1月1日之前開始的納税年度,我們的調整後的應納税所得額也是在不考慮任何折舊或攤銷的情況下計算的。
如果我們的“商業利益”受到這些規則的限制,我們的單位持有人在本課税年度分配給他們的任何利息支出中扣除他們份額的能力將受到限制,他們在未來税收年度扣除此類利息支出的能力也可能受到限制。因此,單位持有人扣除我們所產生的利息支出的能力可能會受到限制。
如果美國國税局對2017年後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整,它(和一些州)可能會直接向我們收取任何由此產生的税款(包括任何適用的罰款和利息),在這種情況下,我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
如果美國國税局對2017年12月31日之後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整,它(和一些州)可能會直接向我們收取任何由此產生的税款(包括任何適用的罰款和利息)。在審計年度內,我們一般將擁有某些有限的權利,根據我們的普通合夥人和我們的單位持有人在我們的權益,將任何此類税收責任轉移到他們身上,但不能保證我們在任何情況下都能夠這樣做(或選擇這樣做)。因此,我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整所產生的部分或全部税務責任,即使該等單位持有人在審計的税務年度內並不擁有我們的單位。如果我們被要求支付因審計調整而產生的税款、罰款和利息,我們可用於分配給單位持有人的現金可能會減少。
普通單位所有權風險
我們的普通合夥人及其附屬公司,包括MPC,與我們有利益衝突,對我們和我們的單位持有人的責任有限,他們可能偏袒自己的利益,損害我們和我們單位持有人的利益。此外,我們對MPC的業務決策和運營沒有控制權,MPC也沒有義務採取有利於我們的商業戰略。
截至2024年2月23日,MPC擁有我們的普通合夥人和大約%的未償還普通單位。雖然我們的普通合夥人有責任以不違揹我們合夥企業最大利益的方式管理我們,
MPC及其附屬公司,包括我們的普通合夥人,以及我們和我們的單位持有人之間,可能會產生利益衝突。在解決這些衝突時,普通合夥人可能傾向於自身利益及其附屬公司的利益,包括MPC,而不是我們的共同單位持有人的利益,這可能發生在我們的夥伴關係協議下,而不是經過沖突委員會的獨立審查。除其他外,這些衝突包括以下情況:
•無論是我們的合作伙伴協議還是任何其他協議,都不要求MPC採取有利於我們或利用我們資產的商業戰略,這可能涉及MPC決定增加或減少煉油廠產量、關閉或重新配置煉油廠,或追求和發展特定市場;
•MPC的董事和高級管理人員有受託責任做出符合MPC股東最大利益的決定;
•根據MPC及其附屬公司是我們客户的協議,可能會發生糾紛;
•MPC可能會受到其債務工具條款的限制,不能採取或不採取可能符合我們最佳利益的行動;
•除有限情況外,我們的普通合夥人有權和授權在沒有單位持有人批准的情況下經營我們的業務;
•我們的普通合夥人將決定資產購買和出售、借款、發行額外的合夥證券以及現金儲備的創建、減少或增加的金額和時間,每一項都可能影響分配給我們單位持有人的現金數量;
•我們的普通合夥人將決定我們許多現金支出的金額和時間,以及現金支出是被歸類為不會減少運營盈餘的擴展資本支出,還是會減少我們運營盈餘的維護資本支出。這一決定可能會影響分配給我們的單位持有人(包括貨幣政策委員會)的現金金額,以及在任何給定時期產生的調整後的營業盈餘金額;
•我們的普通合夥人將決定它所產生的費用由我們報銷,並可能導致我們為向我們提供的任何服務向它或其附屬公司支付費用;
•我們的普通合夥人可能會讓我們借入資金,以便支付分配;
•我們的合作伙伴協議允許我們將高達6000萬美元歸類為運營盈餘,即使它來自資產出售、非營運資本借款或其他來源,否則將構成資本盈餘。這筆現金可用於向我們的單位持有人,包括貨幣政策委員會分配資金;
•我們的合夥協議不限制我們的普通合夥人代表我們與其或其附屬公司簽訂額外的合同安排;
•我們的普通合夥人打算限制其對我們的合同義務和其他義務的責任;
•如果我們的普通合夥人及其附屬公司擁有超過85%的共同單位,我們的普通合夥人可以行使其贖回和購買所有不屬於其及其附屬公司的共同單位的權利;
•我們的普通合夥人控制我們普通合夥人及其關聯公司對我們的義務的執行,包括我們與MPC的運輸和儲存服務協議;以及
•我們的普通合夥人決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務。
根據我們的合夥協議條款,公司機會原則或任何類似原則不適用於我們的普通合夥人或其任何關聯公司,包括其高管、董事和所有者。
任何意識到潛在交易、協議、安排或其他可能為我們帶來機會的個人或實體將沒有任何義務與我們溝通或向我們提供此類機會。任何此等人士或實體將不會因下述事實而對吾等或任何有限責任合夥人違反任何受信責任或其他責任:該等人士或實體自行追逐或獲取該等機會、將該機會導向另一人或實體或不將該機會或信息傳達給吾等。這可能會在我們和我們普通合夥人的關聯公司之間造成實際和潛在的利益衝突,並導致我們和我們的單位持有人得不到優待。
我們的合作伙伴協議要求我們分配所有可用現金,這可能會限制我們增長和進行收購的能力。
我們的合夥協議要求我們將所有可用現金分配給我們的單位持有人。因此,我們可能需要外部融資來源,包括商業銀行借款和發行債務和股權證券,為我們的收購和擴張資本支出提供資金。因此,如果我們無法從外部為我們的增長融資,我們的現金分配政策將顯著削弱我們的增長能力。此外,由於我們將分配所有可用現金,我們的增長可能沒有將可用現金再投資於擴大持續運營的企業的增長速度快。如果我們發行與任何收購或擴張資本支出相關的額外單位,就這些額外單位支付分配可能會增加我們無法維持或提高每單位分配水平的風險。為我們的增長戰略提供資金的額外商業借款或其他債務將導致利息支出增加,這反過來可能會減少可用於分配給我們的單位持有人的現金數量。
我們的合夥協議用管理其責任的合同標準取代了我們的普通合夥人對我們共同單位持有人的受託責任,並限制了我們的普通合夥人採取的行動對單位持有人可用的補救措施。
我們的合夥協議包含一些條款,這些條款取消了我們的普通合夥人在其他情況下由國家受託責任法規定的受託標準,並以幾種不同的合同標準取而代之。例如,我們的合夥協議允許我們的普通合夥人以其個人身份做出許多決定,而不是以我們普通合夥人的身份做出決定,除了默示的誠信和公平交易的合同約定外,不需要對我們和我們的單位持有人承擔任何責任。吾等的普通合夥人有權只考慮其希望的利益及因素,並獲免除考慮吾等、吾等聯屬公司或吾等有限責任合夥人的任何利益或影響吾等的任何因素的任何責任或義務。
我們的合夥協議包含的條款限制了單位持有人對我們的普通合夥人採取的行動的補救措施,否則這些行動可能構成違反國家受託責任法規定的受託責任。例如,我們的合作伙伴協議:
•規定,當我們的普通合夥人以普通合夥人的身份作出決定或採取或拒絕採取任何其他行動時,我們的普通合夥人必須本着善意作出該決定、採取或拒絕採取該等其他行動,並且不受我們的合夥協議、特拉華州法律或任何其他法律、規則或法規或衡平法規定的任何其他或不同標準的約束;
•規定我們的普通合夥人將不對我們或我們的單位持有人以普通合夥人身份做出的決定承擔任何責任,只要它真誠行事;
•規定我們的普通合夥人及其高級職員和董事將不對任何作為或不作為對我們或我們的有限責任合夥人造成的金錢損害負責,除非具有司法管轄權的法院已經作出了一項不可上訴的最終判決,裁定我們的普通合夥人或其高級職員和董事(視屬何情況而定)惡意行事、從事欺詐或故意行為不當,或在刑事案件中,明知該行為是犯罪的而行事;以及
•規定,如果與關聯公司的交易或利益衝突的解決方案根據或以其他方式滿足我們的合作伙伴協議中規定的標準獲得批准,我們的普通合夥人不會違反其在我們的合作伙伴協議下的義務或其對我們或我們的有限合夥人的受託義務。
對於與關聯公司的交易或利益衝突,我們的合夥協議規定,我們的普通合夥人的任何決定都必須本着善意做出,我們的衝突委員會和我們的普通合夥人的董事會有權推定他們是本着善意行事的。在由任何有限責任合夥人或合夥企業或其代表提起的任何訴訟中,提起或提起該訴訟的人將有責任推翻這一推定。通過購買共同單位,單位持有人被視為已同意我們的合作伙伴協議中的條款,包括上文討論的條款。
單位持有人的投票權非常有限,即使他們不滿意,在沒有得到普通合夥人同意的情況下,他們也只有有限的能力將我們的普通合夥人除名。
與公司普通股持有人不同,單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權,因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人沒有選舉我們的普通合夥人或我們的普通合夥人的董事會,也沒有權利每年或以其他持續的方式選舉我們的普通合夥人或普通合夥人的董事會。我們普通合夥人的董事會是由我們普通合夥人的成員選擇的,普通合夥人是MPC的全資子公司。此外,如果單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意,他們將幾乎沒有能力罷免我們的普通合夥人。至少66 2/3%的未完成普通單位的持有者作為一個單一類別一起投票,才能罷免我們的普通合夥人。截至2024年2月23日,我們的普通合夥人及其聯屬公司擁有約%的已發行普通單位(不包括由我們的普通合夥人和MPC的高級管理人員和董事持有的普通單位)。由於這些限制,我們共同單位的交易價格可能會因為交易價格中沒有或減少收購溢價而降低。
此外,單位持有人的投票權還受到合夥協議條款的進一步限制,該條款規定,擁有當時未償還的任何類別單位20%或以上的任何人持有的任何單位,不包括我們的普通合夥人、其關聯公司、其受讓人以及事先獲得我們普通合夥人董事會批准的此類單位的人,不能就任何事項投票。
我們的合夥協議還包含限制單位持有人召開會議或獲取有關我們業務的信息的能力的條款,以及限制單位持有人影響管理方式或方向的其他條款。
如果單位持有人既不是符合公民資格的持有人,也不是符合費率資格的持有人,他們的共同單位可能會被贖回。
為了避免(1)我們的子公司就受FERC或類似監管機構利率監管的資產向客户收取的最高適用利率產生任何重大不利影響,以及(2)取消或沒收我們擁有權益的任何財產(包括任何政府許可、背書或其他授權)的任何重大風險,我們對可能擁有我們共同單位的投資者採取了某些要求。公民資格持有人是指其國籍、公民身份或其他相關身份不會造成任何財產(包括我們擁有利益的任何政府許可、背書或授權)被取消或沒收的重大風險的個人或實體,通常包括屬於美國公民的個人和實體。符合税率的持有者是指對我們所產生的收入繳納美國聯邦所得税的個人或實體,或對我們所產生的收入不繳納美國聯邦所得税的實體,只要該實體的所有所有者都要繳納此類税收。如果單位持有人不符合成為公民資格持有人和符合費率持有人的要求,他們將面臨被我們按贖回通知郵寄日期前三天的市場價格贖回其單位的風險。贖回價格將以現金或由我們的普通合夥人決定的本票交付方式支付。此外,如果單位持有人不是符合成為公民資格持有人的要求的人,他們將沒有投票權。
費用報銷將由我們的普通合夥人自行決定,我們的普通合夥人及其附屬公司因提供服務而應支付的費用將是巨大的,並將減少我們可用於分銷的現金。
根據我們的合夥協議,我們需要報銷我們的普通合夥人及其附屬公司代表我們管理和控制我們的業務和運營而產生的所有成本和開支。除非在我們的綜合協議或我們的員工服務協議中指定的範圍外,這些費用的金額由我們的普通合夥人決定。根據綜合協議的條款,我們將被要求償還MPC向我們提供的某些一般和行政服務。根據我們的員工服務協議條款,我們同意補償MPC或其附屬公司為支持我們的設施而向我們提供的某些運營和管理服務。我們的普通合夥人及其附屬公司也可以為我們提供其他服務,我們將根據普通合夥人的決定向我們收取費用。向我們的普通合夥人及其附屬公司支付的金額很大,減少了可用於分配給單位持有人的現金數量。
我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。
在我們的合夥協議中,對MPC將其在我們普通合夥人中的會員權益轉讓給第三方的能力沒有限制。然後,我們普通合夥人的新成員將能夠用他們自己的選擇取代我們普通合夥人的董事會和高級管理人員,並控制我們普通合夥人所做的決定。
我們可能會在沒有單位持有人批准的情況下發行額外的單位,這將稀釋有限的單位持有人權益。
在任何時候,我們可以發行無限數量的任何類型的有限合夥人權益,包括可轉換為我們共同單位的有限合夥人權益,而無需我們的單位持有人的批准,我們的單位持有人將沒有優先購買權或其他權利(僅由於他們作為單位持有人的身份)購買任何此類有限合夥人權益。此外,無論是我們的
合夥協議或我們的銀行循環信貸安排禁止發行額外的優先股或其他股權證券,這些證券在分配或清算方面實際上可能優先於我們的共同單位。我們發行額外的普通單位、優先單位或其他同等或更高級別的股本證券將產生以下影響:
•我們的單位持有人對我們的比例所有權權益將會減少;
•維持或增加我們對單位持有人的分配可能更加困難,每個單位可供分配的現金數量可能會減少;
•應納税所得額與分配額的比率可能會提高;
•每個先前尚未完成的單位的相對投票權力量可能會減弱;以及
•我們共同單位的市場價格可能會下降。
MPC可在公開或非公開市場出售單位,這種出售可能對普通單位的交易價格產生不利影響。
截至2024年2月23日,MPC持有647,415,452個普通單位。此外,我們還同意向MPC提供某些註冊權。在公共或私人市場出售這些單位可能會對共同單位的價格或可能發展的任何交易市場產生不利影響。
我們普通合夥人的關聯公司,包括MPC,可能會與我們競爭,我們的普通合夥人及其關聯公司都沒有義務向我們展示商機。
MPC和我們普通合夥人的其他附屬公司不被禁止擁有資產或從事與我們直接或間接競爭的業務。此外,MPC和我們普通合夥人的其他附屬公司可以在未來收購、建設或處置額外的中游資產,而沒有義務向我們提供購買任何該等資產的機會。因此,來自MPC和我們普通合作伙伴的其他附屬公司的競爭可能會對我們的運營結果和可供分配給單位持有人的現金產生實質性的不利影響。
我們的普通合夥人擁有有限的贖回權利,可能要求單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售普通單位。
如果在任何時候,我們的普通合夥人及其附屬公司擁有超過85%的共同單位,我們的普通合夥人將有權利,但不是它可能轉讓給其任何附屬公司或我們的義務,以不低於當時市場價格的價格收購非附屬公司持有的所有但不少於所有共同單位。因此,單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售其普通單位,並且可能無法從他們的投資中獲得任何回報。單位持有人在出售這類單位時,亦可能須繳交税款。
如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制,則單位持有人的責任可能不受限制。
合夥企業的普通合夥人通常對合夥企業的義務負有無限責任,但明確規定普通合夥人不得追索的合夥企業的合同義務除外。我們的合作伙伴關係是根據特拉華州的法律建立的,我們在其他一些州開展業務。一些法域沒有明確規定有限合夥人權益持有人對有限合夥企業義務的責任限制。如果法院或政府機構裁定以下情況,單位持有人可以像普通合夥人一樣對我們的義務承擔責任:
•我們在一個州開展業務,但沒有遵守該州的合夥法規;或
•單位持有人有權與其他單位持有人一道撤換或替換普通合夥人,批准對我們合夥協議的一些修訂或根據我們的合夥協議採取其他行動,這構成了對我們業務的“控制”。
單位持有人可能不得不償還錯誤分配給他們的分配。
在某些情況下,單位持有人可能需要償還錯誤分配給他們的金額。根據特拉華州修訂的《統一有限合夥企業法》第17-607節,如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值,我們不得向單位持有人進行分配。特拉華州法律規定,自不允許的分配之日起三年內,收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對有限合夥承擔分配金額的責任。共有單位的受讓人有責任承擔轉讓人在受讓人在轉讓時已知的向合夥企業作出貢獻的義務,如果債務可以從我們的合夥協議中確定,則對未知的義務負有責任。為確定是否允許分配,對合夥人的合夥權益負債和對合夥企業無追索權的負債不計算在內。
紐約證交所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求。
我們在紐約證券交易所上市我們的共同單位。由於我們是一家公開交易的有限合夥企業,紐約證券交易所不要求我們在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事,也不要求我們設立薪酬委員會或提名和公司治理委員會。因此,單位持有人將不會得到與某些公司相同的保護,這些公司受到紐約證交所所有公司治理要求的約束。
在法律允許的範圍內,特拉華州衡平法院將是我們和我們的有限合夥人之間基本上所有爭端的唯一和獨家法庭。
我們的有限合夥協議規定,特拉華州衡平法院將是任何索賠、訴訟或訴訟的唯一和獨家法庭:
•因我們的有限合夥協議、我們的有限合夥人或有限合夥的權利或權力或對其的限制而產生或以任何方式相關的;
•以衍生方式代表有限合夥企業;
•主張董事、高級職員、其他僱員對有限合夥企業或者普通合夥人對合夥企業或者有限責任合夥人負有的義務的違約請求;
•主張根據特拉華州修訂後的《統一有限合夥企業法》的任何規定提出的索賠;或
•主張受內政原則管轄的主張。
論壇選擇條款可能會限制有限合夥人在其認為有利的論壇上向我們或我們的董事、高管或其他員工或我們的普通合夥人提出索賠的能力,這可能會阻止有限合夥人提出此類索賠。或者,如果法院發現我們的有限合夥協議中包含的選擇法院的條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在另一個法院解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。然而,選擇法院的規定不適用於根據證券法或交易法產生的任何索賠、訴訟或訴訟程序。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們由MPLX GP的董事會和高管管理和運營,MPLX GP是我們的普通合作伙伴,也是MPC的全資子公司。我們的普通合作伙伴完全負責為我們的運營提供必要的員工和其他人員,包括評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程。
風險管理與戰略
MPC制定了旨在保護我們的信息系統、數據、資產、基礎設施和計算環境免受網絡安全威脅和風險,同時保持機密性、完整性和可用性的流程。這些企業範圍的流程以指導貨幣政策委員會識別、評估和管理重大網絡安全風險的政策、做法和標準為基礎,包括但不限於:
•對我們的信息技術(“IT”)和運營技術(“OT”)系統的物理和網絡訪問設置安全限制;
•採用內部IT和OT控制,旨在通過在MPC的中央網絡安全運營中心收集和分析數據來檢測網絡安全威脅;
•利用層層防禦方法,旨在促進網絡復原力,最大限度地減少攻擊面,並在貨幣政策委員會應對網絡安全風險和威脅的能力方面提供靈活性和可擴展性;
•向員工和承包商提供網絡安全威脅和認識培訓;
•限制對我們的IT和OT網絡環境的遠程網絡訪問;以及
•通過各種方法評估我們的網絡安全彈性,包括滲透測試、與不同場景和參與者(從我們運營團隊的個人到高管領導層)進行的桌面演習,以及分析我們的企業網絡安全事件應對計劃。
MPC採用由MPC和MPLX GP執行領導團隊建立和領導的企業風險管理(“ERM”)方法,以識別、評估和管理企業級風險。MPC的網絡安全風險計劃直接整合並旨在與MPC的管理ERM計劃保持一致。
MPC與外部資源合作,為MPC的網絡安全實踐做出貢獻並提供獨立評估,包括由第三方對我們的網絡安全計劃進行定期評估。MPC的網絡安全領導和運營團隊以各種方式監控網絡安全威脅情報和適用的網絡安全監管要求,包括通過與聯邦機構、行業協會、服務提供商和其他其他第三方資源進行溝通。MPLX GP的管理團隊通過與MPC的高級副總裁和首席數字官(“CDO”)、副總裁兼首席信息安全官(“CISO”)和MPLX GP董事會的首席信息安全官(“CISO”)以及MPLX GP審計委員會的協商,使用從這些來源收集的信息來為尋求識別、保護、檢測、響應和從網絡安全事件中恢復的長期網絡安全投資和戰略提供信息。
MPC通過合同管理、評估適用的安全控制評估和第三方風險評估流程來管理第三方服務提供商的網絡安全風險。
截至2024年2月28日,我們不認為過去的任何網絡安全事件已經或合理地可能對公司產生重大不利影響,包括我們的業務、運營或財務狀況。然而,不能保證貨幣政策委員會的網絡安全進程將防止或減輕網絡安全事件或威脅,也不能保證努力總是成功的。這些事件有可能發生,並可能對我們的業務、運營或財務狀況產生重大不利影響。見項目1A中的“業務和業務風險--我們越來越依賴我們的信息技術系統以及我們的第三方業務夥伴和服務提供商的系統的性能”。本年度報告10-K表格的風險因素。
治理
MPLX GP的全體董事會負責監督企業級風險,並已委託MPLX GP董事會的審計委員會監督通過MPC的ERM計劃提供的網絡安全威脅帶來的風險。MPC的CDO和CISO是ERM委員會的常設成員,該委員會由高級管理層成員組成,作為委員會的一部分,報告和評估通過他們的直接下屬和更大的網絡安全團隊傳達給他們的網絡安全威脅和風險管理努力。MPC CDO和CISO根據需要定期向MPLX GP董事會和MPLX GP審計委員會提供網絡安全簡報,每年至少兩次簡報。MPLX GP審計委員會進一步審查並提供關於我們的網絡安全和信息安全戰略的意見。
MPC的CISO負責網絡安全計劃,該計劃由網絡安全GRC(治理、風險和合規)、網絡安全架構、運營和工程以及包括威脅情報、漏洞管理和事件響應的網絡融合中心組成。MPC的CISO在石油和天然氣行業擁有30年的經驗,在IT、軟件研發和營銷方面擔任過各種領導和戰略角色。
MPC的CISO在MPC的CDO的指導下工作,CDO擁有20多年的執行IT領導經驗,領導公司的數字和信息技術職能,尋求向MPC及其客户提供創新、安全和可靠的技術產品和服務。
項目2.財產
物流和倉儲
原油和成品油管道
下表列出了截至2023年12月31日我們的原油和成品油管道系統的信息。
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| | 直徑 | | 長度 (英里) | | | | |
原油系統(1) | | 2" - 42" | | 5,159 | | | | | |
精細化的產品系統(2) | | 4" - 36" | | 3,788 | | | | | |
(1)天然氣包括從第三方租賃的大約16英里的管道和1192英里的非活躍管道。
(2)石油包括從第三方租賃的約2英里管道,201英里不活躍的成品油管道,87英里我們擁有65%的部分所有權,以及17英里我們擁有50%的部分所有權。
下表列出了截至2023年12月31日通過擁有我們的權益法投資而擁有的管道系統的信息。
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| | 直徑 | | 長度 (英里) | | 所有權百分比 | | |
原油系統: | | | | | | | | |
馬倫·巴肯公司(1) | | 30" | | 1,916 | | | 25% | | |
明尼蘇達管道公司 | | 16" - 24" | | 975 | | | 17% | | |
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W2W Holdings LLC(2) | | 24” - 36” | | 652 | | | 50% | | |
伊利諾伊州延長管道公司 | | 24" | | 168 | | | 35% | | |
Andeavor物流裏約管道有限責任公司 | | 12" | | 119 | | | 67% | | |
LOCAP有限責任公司 | | 48" | | 57 | | | 59% | | |
循環有限責任公司(3) | | 48" | | 48 | | | 41% | | |
完善的產品系統: | | | | | | | | |
探索者管道公司 | | 10" - 28" | | 1,872 | | | 25% | | |
天然氣和天然氣系統: | | | | | | | | |
惠斯勒管道有限責任公司(4) | | 36" - 42" | | 498 | | 38% | | |
邦爾有限責任公司(5) | | 12" - 24" | | 109 | | 25% | | |
(1) 對MarEn Bakken Company LLC的投資包括我們在一家合資企業中9.19%的間接權益,該合資企業擁有和運營達科他通道管道和能源轉移原油管道項目(統稱為“Bakken管道系統”)。
(2) 對W2 W Holdings LLC的投資包括我們在一家合資企業中15%的間接權益,該合資企業擁有Wink至Webster管道系統的部分所有權。
(3) LOOP LLC還包括路易斯安那州海上石油港(墨西哥灣的一個深水石油卸載港)以及臨時原油儲存庫。
(4) 惠斯勒管道有限責任公司還擁有一家主要擁有天然氣儲存設施的合資企業50%的股份。
(5) BANGL LLC還擁有323英里NGL管道42%的權益。
我們的原油管道和相關資產處於戰略地位,以支持MPC煉油廠多樣化和靈活的原油供應選擇,這些煉油廠通過各種來源接收進口和國內原油。進口和國內原油從不同地區運往供應中心,包括:俄克拉荷馬州庫欣;加拿大西部;懷俄明州;北達科他州;墨西哥灣沿岸和伊利諾伊州帕託卡。來自特拉華州和米德蘭盆地以及巴肯地區的原油管道將原油輸送到主要的地區外賣管道和煉油中心。我們的主要原油管道與這些供應樞紐相連,將原油輸送到MPC和第三方擁有的煉油廠。
我們的管道處於戰略位置,為MPC煉油廠供應原料,並將產品從某些MPC煉油廠輸送到MPC和MPLX業務以及第三方的業務。我們的成品油管道與MPC和MPLX龐大的成品油終端網絡集成在一起,支持MPC的綜合業務。
碼頭資產
下表列出了截至2023年12月31日我們擁有和運營的航站樓的某些信息。
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擁有和運營的碼頭(1) | | 總站數量 | | 坦克殼體容量(MBbls) | | 油缸數目 |
精煉產品終端: | | | | |
阿拉巴馬州 | | 2 | | | 443 | | | 16 | |
阿拉斯加州 | | 3 | | | 1,540 | | | 35 | |
加利福尼亞 | | 8 | | | 3,484 | | | 67 | |
佛羅裏達州 | | 3 | | | 2,265 | | | 48 | |
佐治亞州 | | 4 | | | 982 | | | 30 | |
愛達荷州 | | 3 | | | 999 | | | 49 | |
伊利諾伊州 | | 2 | | | 562 | | | 15 | |
印第安納州 | | 7 | | | 3,770 | | | 68 | |
肯塔基州 | | 6 | | | 2,587 | | | 56 | |
路易斯安那州 | | 2 | | | 5,469 | | | 53 | |
密西根 | | 8 | | | 2,440 | | | 73 | |
明尼蘇達州 | | 1 | | | 13 | | | 5 | |
新墨西哥州 | | 2 | | | 470 | | | 21 | |
北卡羅來納州 | | 3 | | | 1,343 | | | 26 | |
北達科他州 | | 1 | | | — | | | — | |
俄亥俄州 | | 12 | | | 3,144 | | | 99 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | | 390 | | | 12 | |
南卡羅來納州 | | 1 | | | 371 | | | 8 | |
田納西州 | | 4 | | | 1,149 | | | 30 | |
德克薩斯州 | | 1 | | | 76 | | | 15 | |
猶他州 | | 1 | | | 21 | | | 2 | |
華盛頓 | | 4 | | | 920 | | | 25 | |
西弗吉尼亞州 | | 2 | | | 1,564 | | | 24 | |
成品終端總數 | | 81 | | | 34,002 | | | 777 | |
瀝青碼頭: | | | | |
亞利桑那州 | | 3 | | | 556 | | | 60 | |
明尼蘇達州 | | 1 | | | — | | | — | |
內華達州(2) | | 1 | | | 283 | | | 19 | |
新墨西哥州 | | 1 | | | 38 | | | 9 | |
德克薩斯州 | | 1 | | | 197 | | | 20 | |
總瀝青碼頭 | | 7 | | | 1,074 | | | 108 | |
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終端總數 | | 88 | | | 35,076 | | | 885 | |
(1)中國MPLX還擁有一個油罐殼容量為415 MBbls的碼頭的部分所有權權益,其中MPLX不是運營商。
(2)將該碼頭作為權益法投資入賬。
海洋資產
下表列出了截至2023年12月31日我國正在運營的海洋資產的某些信息。海運業務目前與MPC有一項相關的運輸服務協議。
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海船 | | 船艇及駁船的數目 | | 容量 (MBbls) |
內河罐式駁船 | | 305 | | | 8,123 | |
內河拖船 | | 29 | | | 不適用 |
我們的船隊和駁船運輸輕質產品、重油、原油、可再生燃料、化學品和原料,往返於MPC在中大陸和墨西哥灣地區擁有的煉油廠和碼頭。我們還有一個海洋維修設施(“MRF”),這是一個全方位服務的海洋造船廠,位於俄亥俄河上,毗鄰MPC的肯塔基州卡特利茨堡煉油廠。
MRF負責拖船、駁船和當地碼頭設施的預防性例行和計劃外維護。
精煉物流資產
下表概述了我們擁有的油罐,截至2023年12月31日為MPC的煉油廠提供服務。我們還擁有和運營其中某些煉油廠的鐵路和卡車貨架和碼頭。以下每項資產目前都包括在與MPC簽訂的存儲服務協議中。 | | | | | | | | | | | | | | |
MPC精煉物流資產 | | 儲罐容量(MBbls) | | | | | | |
德克薩斯州加爾維斯頓海灣,德克薩斯州 | | 18,977 | | | | | | | |
路易斯安那州加里維爾 | | 16,466 | | | | | | | |
加利福尼亞州洛杉磯 | | 14,242 | | | | | | | |
羅賓遜 | | 6,913 | | | | | | | |
阿納科特斯,華盛頓 | | 5,448 | | | | | | | |
肯塔基州卡萊茨堡 | | 5,098 | | | | | | | |
密歇根州底特律 | | 5,006 | | | | | | | |
德克薩斯州埃爾帕索 | | 5,084 | | | | | | | |
明尼蘇達州聖保羅公園 | | 3,983 | | | | | | | |
基奈,阿拉斯加 | | 3,488 | | | | | | | |
曼丹,北達科他州 | | 3,180 | | | | | | | |
俄亥俄州坎頓市 | | 2,695 | | | | | | | |
猶他州鹽湖城 | | 2,139 | | | | | | | |
總 | | 92,719 | | | | | | | |
MPC成立了馬丁內斯可再生能源合資企業,並於2023年開始在馬丁內斯工廠生產可再生柴油。MPLX擁有煉油物流資產,與該設施相關的存儲容量為5,977 MBbls,並已與合資企業及其合作伙伴簽訂了終止和存儲服務協議,為該設施提供服務。
L、S的其他資產
MPLX擁有和運營各種其他中游資產,包括31個駁船碼頭,總容量為4,859 Mb/d,以及8個存儲洞穴,存儲承諾為3,632 Mb/s。截至2023年12月31日,除了MPC煉油廠的儲罐外,我們還運營了32個油庫,其中包括一個租賃的油庫,總可用存儲容量為33,452MBbls。我們的業務還包括在北達科他州的一個可再生燃料鐵路裝卸樞紐,其存儲容量為180兆字節,以及在北達科他州和懷俄明州的100多英里長的供水管道系統,專門收集和處理與完井和生產活動相關的產出水。這些資產目前都與貨幣政策委員會或第三方有關聯的服務協議。
採集和處理
下表列出了截至2023年12月31日及截至本年度的我們合併和運營的合資天然氣處理設施、分餾設施、天然氣收集系統、天然氣管道和天然氣管道的某些信息。關於我們合資企業的進一步討論見項目8.財務報表和補充數據--附註5。
天然氣處理綜合體
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 設計生產能力(MMcf/d) | | 天然氣排放量(1) (MMcf/d) | | 設計能力的利用(1) |
馬塞盧斯行動 | | 6,320 | | | 5,773 | | | 91 | % |
Utica運營 | | 1,325 | | | 564 | | | 43 | % |
西南航空公司(2) | | 2,545 | | | 1,772 | | | 70 | % |
阿巴拉契亞南部行動 | | 495 | | | 216 | | | 44 | % |
巴肯運營(3) | | 185 | | | 163 | | | 88 | % |
落基山脈行動 | | 1,177 | | | 483 | | | 41 | % |
天然氣加工總量 | | 12,047 | | | 8,971 | | | 74 | % |
(1) 天然氣吞吐量是運營天數的加權平均值。設計容量的利用率是使用加權平均設計吞吐量計算的。
(2) 上述產能包括我們在Centrawise Process LLC 550 MCf/d處理能力中的比例份額,因為我們擁有該合資企業40%的非運營權益。實際吞吐量為159 MCf/d,代表我們在處理量中的份額,並用於計算上述利用率。
(3) 包括巴肯第三方設施處理的卷。
分級設施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 設計輸量 容量(Mbpd) | | NGL吞吐量(1) (Mbpd) | | 利用率 關於設計的 容量(1) |
馬塞盧斯行動(2)(3) | | 413 | | | 323 | | | 78 | % |
Utica運營(2)(3)(4) | | — | | | — | | | — | % |
阿巴拉契亞南部行動(2)(5) | | 24 | | | 11 | | | 46 | % |
| | | | | | |
巴肯運營 | | 33 | | | 20 | | | 61 | % |
落基山脈行動 | | 5 | | | 3 | | | 60 | % |
總C3+分餾 | | 475 | | | 357 | | | 75 | % |
(1)NGL吞吐量為運營天數的加權平均值。利用加權平均設計吞吐能力計算了設計能力的利用率。
(2)目前,某些綜合體擁有地上NGL存儲,可用容量為1,33.4萬桶。
(3)儘管Hopedale分餾綜合體的產能、生產能力和設計產能利用率列於Marcellus運營總額中,但Hopedale分餾綜合體由MarkWest Ohio Frartionation Company,L.L.C.(以下簡稱:俄亥俄州)和MarkWest Utica EMG,L.L.C.(簡稱:MarkWest Utica EMG,簡稱:MarkWest Utica EMG)共同擁有。俄亥俄州分餾公司是MarkWest Liberty Midstream&Resources,L.L.C.(“MarkWest Liberty Midstream”)和Sherwood Midstream(MarkWest Liberty Midstream和Antero Midstream LLC的合資企業)的合資企業。MarkWest Liberty Midstream和Sherwood Midstream是在馬塞盧斯地區運營的實體,MarkWest Utica EMG是在尤蒂卡地區運營的實體。在截至2023年12月31日的年度內,馬塞盧斯運營公司和尤蒂卡運營公司分別平均利用了霍普代爾分餾設施的89%和11%。此外,Sherwood Midstream有權獲得分餾收入,並有義務支付與Hopedale 3和4分餾塔每日40 Mb產能相關的費用。
(4)*我們運營着一個日處理能力為2300萬桶的凝析油穩定設施和7.7萬桶凝析油存儲,該設施由一家合資企業擁有,我們擁有該合資企業62%的股權。截至2023年12月31日的年度,該設施的實際NGL吞吐量為每日1300萬桶。
(5)該地區包括地上加壓天然氣儲存設施和地下儲存設施的綜合體,可用容量為4.8萬桶,可用容量為23.8萬桶。
脱乙烷化設施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 設計輸量 容量(Mbpd) | | NGL吞吐量(1) (Mbpd) | | 利用率 關於設計的 容量(1) |
馬塞盧斯行動 | | 309 | | | 233 | | | 75 | % |
Utica運營 | | 40 | | | 7 | | | 18 | % |
| | | | | | |
落基山脈行動 | | 5 | | | — | | | — | % |
總脱乙烷 | | 354 | | | 240 | | | 68 | % |
(1)NGL吞吐量為運營天數的加權平均值。利用加權平均設計吞吐能力計算了設計能力的利用率。
天然氣集氣系統
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 設計輸量 生產能力(MMcf/d) | | 天然氣排放量(1) (MMcf/d) | | 設計能力的利用(1) |
馬塞盧斯行動 | | 1,622 | | | 1,389 | | | 88 | % |
Utica運營 | | 3,183 | | | 2,338 | | | 73 | % |
西南航空公司 | | 2,980 | | | 1,772 | | | 59 | % |
巴肯運營 | | 239 | | | 165 | | | 69 | % |
落基山脈行動(2) | | 1,637 | | | 593 | | | 36 | % |
天然氣集氣總量 | | 9,661 | | | 6,257 | | | 65 | % |
(1) 天然氣吞吐量是運營天數的加權平均值。設計容量的利用率是使用加權平均設計吞吐量計算的。
(2)產量包括我們經營的合資企業Rendezvous Gas Services,L.L.C.(以下簡稱RGS)為第三方收集的102MMcf/d流量。不包括1,032MMcf/d的RGS收集能力和RGS收集的容量,這些容量通常與我們擁有的落基山脈地區收集系統互連。
NGL管道
| | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 直徑 | | 長度 (英里) |
馬塞盧斯行動 | | 4" - 20" | | 448 | |
Utica運營 | | 4" - 20" | | 178 | |
阿巴拉契亞南部行動 | | 6" - 8" | | 140 | |
西南航空公司 | | 6" - 10" | | 28 | |
巴肯運營 | | 6" - 12" | | 104 | |
落基山脈行動 | | 4" - 10" | | 36 | |
物業的標題
我們相信,我們的物業和設施足以滿足我們的運營需要,並且我們的設施得到了充分的維護。我們幾乎所有的管道都是根據物業的明顯記錄所有者授予的通行權建造的。在許多情況下,已獲得管道通行權的土地可能受到不從屬於通行權授予的優先留置權的約束,並可能與其他礦物或地面使用權所有人發生衝突。在確定必要時,我們已從公共當局獲得許可、租約、許可協議和特許經營條例,以便在適用的情況下穿越或在水道、縣道、市政街道和州際公路上或沿線鋪設設施。我們還從鐵路公司獲得了地役權和許可協議,可以穿越或穿越鐵路財產或通行權。我們獲得的一些財產權在選舉設保人時可以撤銷。此外,我們還根據長期運營租約租賃車輛、建築空間和管道設備,其中大部分包括續簽選項。我們的許多壓縮、加工、分餾和其他設施,包括某些分餾廠和我們的某些管道和其他設施,都位於我們以費用形式擁有的土地上,或者是根據長期租賃持有的土地上。對於我們租賃的土地上的任何此類設施,我們可能會被要求在租約終止或到期時拆除我們的設施。
移交給我們的一些租約、地役權、通行權、許可證、許可證和特許經營權條例需要當時的土地所有者同意才能轉讓這些權利,在某些情況下,土地所有者是一個政府實體。我們相信,我們已經獲得了足夠的第三方同意、許可和授權,以轉移我們運營業務所需的資產。我們還相信,我們對我們的重要土地資產擁有令人滿意的所有權或其他權利。這些物業的所有權在某些情況下會受到產權負擔的影響,例如煤炭,可能需要向相關物業的其他所有權持有人支付費用;然而,我們相信這些負擔不會對這些物業的價值或我們在這些物業中的權益造成重大減損,也不會對我們業務運營中使用這些資產造成重大幹擾。有關我們租賃的更多信息,請參見第8項.財務報表和補充數據--附註20。
MPC賠償我們的某些所有權缺陷,以及未能就MPC提供給我們的資產獲得開展業務所需的某些同意和許可。雖然這些財產的所有權在某些情況下會受到產權負擔的制約,例如一般保留的與不動產購置有關的習慣權益、在一些法域可以對政府發起的清理環境污染行動實行的留置權、對當期税收和其他負擔的留置權、以及在購置時基礎財產所受的地役權、限制和其他產權負擔。我們相信,所有這些負擔都不應對這些物業的價值或我們在這些物業中的權益造成實質性減損,也不應對其在我們業務運營中的使用造成實質性幹擾。
項目3.法律訴訟
我們是一些懸而未決或受到威脅的法律行動、意外情況和承諾的主體或締約方,這些行動、意外情況和承諾涉及各種事項,包括與環境有關的法律和法規。雖然我們作為被告的一個或多個訴訟或訴訟的不利結果可能會對我們造成重大影響,但根據目前的信息和我們作為被告在其他事項上的經驗,我們相信這些訴訟和訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的綜合運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第103項要求,當政府主管當局是訴訟的一方時,披露某些環境事項,並且此類訴訟涉及潛在的金錢制裁,除非我們有理由相信此事不會導致金錢制裁,或導致低於指定門檻的不包括利息和費用的金錢制裁。為此,我們使用100萬美元的門檻。
達科他州接入管道
我們在擁有和運營巴肯管道系統的合資企業(“達科他州通道”)中持有9.19%的間接權益。2020年,哥倫比亞特區命令為巴肯管道系統發放許可證和地役權的美國陸軍工程兵團(“陸軍兵團”)編寫一份關於北達科他州歐阿湖地役權的環境影響報告書。華盛頓特區後來騰出了地役權。陸軍兵團在2023年9月發佈了一份《環境影響報告書》草案,詳細列出了地役權的各種選擇,包括拒絕地役權、批准附加措施的地役權、改變地役權的路線或不做任何改變地批准地役權。陸軍兵團尚未選擇首選的替代方案,但將在考慮公眾和其他機構的意見後,在最終審查中做出決定。在陸軍兵團敲定決定期間,管道仍在運行,預計將於2024年底發佈。
我們已簽訂或有股權出資協議,根據該協議,MPLX LP與巴肯管道系統中的其他合資企業所有者同意在發生某些事件時向合資企業提供股權出資,以使擁有和運營巴肯管道系統的實體能夠履行其優先票據支付義務。發行優先票據是為了償還管道公司為巴肯管道系統的建設費用提供資金而欠下的款項。
如果地役權的取消導致管道暫時關閉,MPLX將不得不按比例貢獻9.19%的資金,以支付在管道關閉期間到期的票據利息和本金的任何部分。MPLX還預計將按比例貢獻其9.19%的費用,以補救任何缺陷,以恢復地役權和/或恢復管道運營。如果地役權的取消導致管道永久關閉,MPLX將不得不按比例貢獻其9.19%的債券贖回成本份額(包括根據管理票據的契約所需的1%贖回溢價)和任何應計和未付利息。截至2023年12月31日,我們根據或有股權貢獻協議支付的最大潛在未貼現付款約為1.7億美元。
特索羅高平原管道
2020年7月,MPLX的子公司Tesoro High Plains管道有限責任公司(THPP)收到了印度事務局(BIA)關於Tesoro High Plains管道穿越北達科他州貝託堡保留地的一部分非法侵入決定的通知。通知要求立即停止管道作業,並估計非法侵入的損失約為1.87億美元。在隨後的上訴程序之後,根據BIA於2020年12月發佈的一項新命令,THPP支付了約400萬美元的經評估的非法侵入損害賠償金,並停止使用穿越爭議財產的管道部分。2021年3月,BIA發佈了一項命令,旨在撤銷BIA先前與THPP涉嫌侵入有關的命令,並指示BIA的地區董事重新考慮THPP涉嫌非法侵入的問題,併發布新的命令。2021年4月,THPP在北達科他州地區對美利堅合眾國、美國內政部和BIA(統稱為“美國政府黨”)提起訴訟,挑戰2021年3月的命令,該命令聲稱撤銷了與THPP涉嫌非法侵入有關的所有先前命令。2022年2月8日,美國政府各方對THPP的訴訟提交了答辯和反訴,聲稱THPP繼續非法侵入該管道,並尋求從2013年6月1日至今返還管道利潤,拆除該管道並進行補救。2023年11月8日,法院批准了THPP提出的切斷和擱置美國政府各方反訴的動議。此案將根據THPP挑戰2021年3月的命令的是非曲直繼續進行,該命令聲稱要撤銷所有先前與THPP涉嫌非法侵入有關的命令。THPP繼續不運營穿越爭議物業的管道部分。
愛德華茲維爾事件
2022年3月,伊利諾伊州在伊利諾伊州麥迪遜縣巡迴法院對MPLX LP的間接全資子公司Marathon Pipe Line LLC(“MPL”)提起訴訟,聲稱存在各種違規行為,並要求就伊利諾伊州愛德華茲維爾附近伍德河至帕託卡22”線的原油排放發出永久禁令和民事處罰。2023年9月,美國司法部和美國環保局確認,他們將對該事件以及2018年、2020年和2021年伊利諾伊州和印第安納州發生的三起管道事件涉嫌違反《清潔水法》的行為進行聯邦執法。
我們目前無法估計任何民事處罰的金額或解決此事的時間,但不相信任何民事處罰會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
第四項:礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市,並以“MPLX”代碼進行交易。 截至2024年2月23日,約為229登記簿我們傑出的共同單位的持有者。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2023年12月31日的季度內購買的由MPLX根據修訂後的1934年證券交易法第12節登記的股權證券的摘要。
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| | | | | | | | 數百萬美元 |
期間 | | 總購入單位數: | | 每單位支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的單位總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的最高美元價值(1) |
10/1/2023-10/31/2023 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 846 | |
11/1/2023-11/30/2023 | | — | | | — | | | — | | | 846 | |
12/1/2023-12/31/2023 | | — | | | — | | | — | | | $ | 846 | |
總 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
(1)2022年8月2日,我們宣佈董事會授權回購公眾持有的高達10億美元的MPLX普通單位。該單位回購授權書沒有到期日。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
Form 10-K年度報告的這一部分不涉及截至2021年12月31日的年度的某些項目。關於2021年的討論和分析以及2022年與2021年的同比比較,未包括在本10-K表年度報告中的項目7.管理層對截至2022年12月31日的10-K表年度報告的財務狀況和運營結果的討論和分析。
除歷史事實陳述外,本節中的所有陳述均為前瞻性陳述,本質上是不確定的。見關於前瞻性陳述和項目1A的披露。討論可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果大相徑庭的因素的風險因素。下列有關本公司業務、經營結果和財務狀況的資料,亦應與第(1)項、第(1)項、第(1)項、第(A)項所載資料一併閲讀。風險因素和項目8.財務報表和補充數據
MPLX概述
我們是MPC於2012年成立的多元化大盤股MLP,擁有和運營中游能源基礎設施和物流資產,並提供燃料分銷服務。我們的資產包括原油和成品油管道網絡;內陸海運業務;輕質產品、瀝青、重油和海運碼頭;儲藏室;煉油廠油罐、碼頭、裝卸架和相關管道;原油和天然氣收集系統和管道;以及天然氣和天然氣加工和分餾設施。根據其提供的服務性質,該業務由兩個部分組成:物流和倉儲(L和S)和收集和加工(G&P)。我們的資產分佈在美國各地。L和S分部主要從事原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的收集、運輸、儲存和分銷。L和S分部還包括我們煉油物流、燃料分銷和內陸海運業務、碼頭、鐵路設施和儲藏室的運營。G&P部門提供天然氣的收集、加工和運輸,以及天然氣的運輸、分餾、儲存和銷售。
重要的財務和其他亮點
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度的重要財務和其他亮點如下表所示。有關更多信息,請參閲運營結果、流動性和資本資源以及非公認會計準則財務信息部分。
(1)在截至2022年12月31日的一年中,包括5.09億美元的租賃重新分類收益。更多信息見合併財務報表中的項目8.財務報表和補充數據--附註20。
(2)採用非公認會計準則措施。有關最直接可比的GAAP衡量標準,請參閲下文的對賬。
其他亮點
•產生了經營活動提供的54億美元淨現金,可歸因於MPLX的53億美元可分配現金流,以及調整後的自由現金流41億美元。
•在截至2023年12月31日的一年中支付了33億美元的分配,其中包括我們在2023年第三季度生效的季度分配增加了10%,這與我們向單位持有人返還資本的承諾一致。
•發行了16億美元的優先票據,並用所得資金贖回了2023年7月到期的所有6億美元的B系列優先股和10億美元的優先票據。
•2023年12月收購了G&P在二疊紀盆地的合資企業剩餘40%的股份。
收購G&P合資公司40%的權益
2023年12月15日,MPLX使用手頭的3.03億美元現金,以約2.7億美元的價格收購了MarkWest Torñado GP,L.L.C.(“Torñado”)剩餘的40%權益,包括支付給營運資金的現金,並將採集和加工協議的期限延長了約3300萬美元。作為這筆交易的結果,我們現在擁有Torñado 100%的股份,並將其作為合併子公司反映在我們的綜合財務業績中。它以前被作為權益法投資入賬。Torñado在二疊紀盆地提供天然氣收集和加工相關服務。這項業務的結果在我們的G&P部門中報告。
截至2023年12月15日,我們在Torñado的60%股權投資的賬面價值為3.11億美元。在收購餘下的40%成員權益後,我們的現有股權投資按公允價值重新計量,從而確認了9200萬美元的收益,該收益在綜合收益表的其他收入中列報。
當前經濟環境
為了控制通脹以實現其貨幣政策目標,美聯儲在過去幾年裏一直在提高利率,並在2024年繼續推行限制性貨幣政策。我們無法預測利率上升的影響、潛在衰退的任何影響,或者通脹和燃料價格對我們服務需求的影響。為了應對這種商業環境,MPLX仍然專注於執行其戰略優先事項,即嚴格的資本紀律、培育低成本文化和優化投資組合。此外,在法規和現有協議允許的範圍內,我們提高了向客户收取的費用,以反映更高的通脹水平。我們的許多協議都規定了基於通脹的調整,包括FERC指數,該指數在2023年和2022年分別增長了13%和9%。
繼任規劃
如先前所披露,貨幣政策委員會維持一項強制性退休政策,在沒有豁免或延期的情況下,要求行政人員在其年滿65歲後的第一個月內或緊隨其後退休(“該政策”)。邁克爾·J·亨尼根、總裁和我們普通合夥人的首席執行官以及MPC的首席執行官將於2024年8月1日強制退休。因此,MPC董事會以公司的長期戰略方向為重點,從事適當的繼任規劃活動,預計將包括(除其他常規步驟外)審查繼任候選人,以及考慮是否放棄或延長有關Hennigan先生的政策。
非公認會計準則財務信息
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素,包括調整後EBITDA、DCF、調整後自由現金流量(“調整後FCF”)和分配後調整後FCF等非GAAP財務指標。我們的普通合夥人董事會在批准MPLX的現金分配時會考慮調整後的EBITDA和DCF產生的金額。
調整後的EBITDA是管理層、行業分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估我們正在進行的業務運營的財務業績和經營結果的財務業績指標。此外,我們相信,調整後的EBITDA為投資者提供有用的信息,以便與可能具有不同融資和資本結構的其他公司相比,對我們的經營業績進行趨勢分析和基準比較。我們將經調整EBITDA定義為經調整的淨收益,經調整的因素包括:(I)所得税撥備;(Ii)利息及其他財務成本;(Iii)折舊及攤銷;(Iv)權益法投資的收入/(虧損);(V)與權益法投資有關的分配及調整;(Vi)銷售型租賃及權益法投資的收益;(Vii)減值開支;(Viii)非控制權益;及(Ix)其他調整(視情況而定)。
折現現金流是管理層在確定支付給單位持有人的現金分配時使用的一項財務業績衡量標準。我們認為,對於單位持有人來説,貼現現金流是一項重要的財務指標,可以作為投資現金回報的指標,並評估合作伙伴關係是否產生了足夠的現金流來支持季度分配。此外,DCF通常被投資界使用,因為上市合夥企業的市場價值是
部分基於向單位持有人支付的貼現現金流和現金分配。我們將DCF定義為經調整的EBITDA,經調整的因素包括:(I)遞延收入影響;(Ii)銷售類租賃付款,扣除收入;(Iii)淨利息和其他財務成本;(Iv)維護資本支出淨額;(V)已支付的權益法投資資本支出;及(Vi)其他被認為必要的調整。
調整後的財務現金流和分配後的調整後自由現金流量是管理層在資本分配和評估財務業績時使用的財務業績衡量標準。我們相信,單位持有人可能會使用這一指標來分析我們管理槓桿和返還資本的能力。我們將調整後的FCF定義為經營活動提供的現金淨額,調整後的現金淨額包括:(1)用於投資活動的現金淨額;(2)貨幣政策公司的現金貢獻;以及(3)對非控股權益的現金分配。我們將分配後的調整後FCF定義為對普通和首選單位持有人的調整後FCF減去基準分佈。
我們相信,調整後EBITDA、DCF、調整後FCF和分配後調整後FCF的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供了有用的信息。與調整後EBITDA和DCF最直接比較的是經營活動提供的淨收入和淨現金,而與調整後FCF和分配後調整後FCF最直接比較的是經營活動提供的淨現金。這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP淨收入或經營活動提供的現金淨額的替代品,因為它們作為分析工具具有重要侷限性,因為它們排除了一些但不是所有影響經營活動提供的淨收入和現金淨額的項目,或根據GAAP列報的任何其他財務業績或流動性衡量標準。這些非GAAP財務指標不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。此外,由於非GAAP財務指標可能會被我們行業內的其他公司定義不同,我們的定義可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較,從而降低了它們的實用性。關於調整後的EBITDA和DCF與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比計量的對賬情況,見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果。關於調整後的FCF和分配後的調整後的FCF與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比計量的對賬,見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。
我們財務業績的可比性
在正常的業務過程中,我們修改或修改我們與客户的合同協議。這些修訂或修改要求根據ASU編號2016-02,租賃(“ASC 842”)重新評估協議,這可能會影響與協議相關的收入或成本的分類。這些重新評估可能會影響我們財務業績的可比性。
行動的結果
下表和討論總結了我們在截至2023年、2022年和2021年的年度的運營結果,包括調整後的EBITDA和DCF與經營活動提供的淨收入和淨現金的對賬,這是最直接可比的GAAP財務指標。
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(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 2021 | | $Change |
收入和其他收入: | | | | | | | | | | |
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總收入和其他收入(1) | | $ | 11,281 | | | $ | 11,613 | | | $ | (332) | | | $ | 10,027 | | | $ | 1,586 | |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | | 1,401 | | | 1,369 | | | 32 | | | 1,184 | | | 185 | |
採購產品成本 | | 1,598 | | | 2,063 | | | (465) | | | 1,585 | | | 478 | |
銷售租金成本 | | 82 | | | 123 | | | (41) | | | 136 | | | (13) | |
銷售關聯方的租金成本 | | 33 | | | 54 | | | (21) | | | 109 | | | (55) | |
購買-關聯方 | | 1,544 | | | 1,413 | | | 131 | | | 1,219 | | | 194 | |
折舊及攤銷 | | 1,213 | | | 1,230 | | | (17) | | | 1,287 | | | (57) | |
減值費用 | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | (42) | |
一般和行政費用 | | 379 | | | 335 | | | 44 | | | 353 | | | (18) | |
其他税種 | | 131 | | | 115 | | | 16 | | | 120 | | | (5) | |
總成本和費用 | | 6,381 | | | 6,702 | | | (321) | | | 6,035 | | | 667 | |
營業收入 | | 4,900 | | | 4,911 | | | (11) | | | 3,992 | | | 919 | |
利息和其他財務成本 | | 923 | | | 925 | | | (2) | | | 879 | | | 46 | |
所得税前收入 | | 3,977 | | | 3,986 | | | (9) | | | 3,113 | | | 873 | |
所得税撥備 | | 11 | | | 8 | | | 3 | | | 1 | | | 7 | |
淨收入 | | 3,966 | | | 3,978 | | | (12) | | | 3,112 | | | 866 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | 38 | | | 34 | | | 4 | | | 35 | | | (1) | |
MPLX LP應佔淨利潤 | | $ | 3,928 | | | $ | 3,944 | | | $ | (16) | | | $ | 3,077 | | | $ | 867 | |
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MPLX LP應佔調整後EBITDA(2) | | $ | 6,269 | | | $ | 5,775 | | | $ | 494 | | | $ | 5,560 | | | $ | 215 | |
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歸因於MPLX的DCF(2) | | $ | 5,340 | | | $ | 4,981 | | | $ | 359 | | | $ | 4,785 | | | $ | 196 | |
(1)截至2022年12月31日的年度包括租賃重新分類的5.09億美元收益。參見第8項。財務報表和補充數據-註釋20瞭解更多信息。
(2)非GAAP衡量標準。有關最直接可比的GAAP指標,請參閲下面的對賬。
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(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
MPLX LP應佔的調整後EBITDA和GP和LP基金單位持有人應佔的DCF與淨利潤的對賬: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 3,966 | | | $ | 3,978 | | | $ | 3,112 | |
所得税撥備 | | 11 | | | 8 | | | 1 | |
利息和其他財務成本 | | 923 | | | 925 | | | 879 | |
營業收入 | | 4,900 | | | 4,911 | | | 3,992 | |
折舊及攤銷 | | 1,213 | | | 1,230 | | | 1,287 | |
權益法投資收益 | | (600) | | | (476) | | | (321) | |
與權益法投資相關的分配/調整 | | 774 | | | 652 | | | 537 | |
銷售型租賃和權益法投資的收益 | | (92) | | | (509) | | | — | |
減值費用 | | — | | | — | | | 42 | |
加里維爾事件響應成本(1) | | 16 | | | — | | | — | |
其他(2) | | 100 | | | 5 | | | 62 | |
調整後的EBITDA | | 6,311 | | | 5,813 | | | 5,599 | |
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA | | (42) | | | (38) | | | (39) | |
MPLX LP應佔調整後EBITDA | | 6,269 | | | 5,775 | | | 5,560 | |
遞延收入影響 | | 97 | | | 158 | | | 88 | |
銷售型租賃付款,扣除收入(3) | | 12 | | | 18 | | | 71 | |
淨利息和其他財務成本(4) | | (859) | | | (851) | | | (819) | |
維護資本支出,扣除報銷 | | (150) | | | (144) | | | (88) | |
權益法投資維持資本支出已支付 | | (15) | | | (13) | | | (7) | |
其他 | | (14) | | | 38 | | | (20) | |
歸因於MPLX LP的DCF | | 5,340 | | | 4,981 | | | 4,785 | |
首選單位分佈 | | (99) | | | (129) | | | (141) | |
歸屬於GP和LP單位持有人的DCF | | $ | 5,241 | | | $ | 4,852 | | | $ | 4,644 | |
(1)2023年8月,我們的加里維爾油庫發生了一次揮發油泄漏並引發火災,導致四個總殼容量為89.4萬桶的儲罐損失。截至2023年12月31日止年度,扣除保險追償後,我們發生了1600萬美元的事件響應成本。
(2)包括未實現衍生收益/(損失)、基於股權的補償和其他雜項。
(3)截至2021年12月31日的一年包括煉油物流協調項目的一次性影響5400萬美元。
(4)不包括債務消除和遞延融資成本攤銷的損益。
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(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
MPLX LP應佔調整後EBITDA以及GP和LP基金單位持有人應佔DCF與經營活動提供的淨現金對賬: | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 5,397 | | | $ | 5,019 | | | $ | 4,911 | |
週轉金項目的變動 | | (146) | | | (121) | | | (157) | |
所有其他,淨額 | | 16 | | | (34) | | | (26) | |
債務清償損失/(收益) | | 9 | | | 1 | | | (10) | |
淨利息和其他財務成本(1) | | 859 | | | 851 | | | 819 | |
權益法投資分配的其他調整 | | 38 | | | 74 | | | 29 | |
加里維爾事件響應成本(2) | | 16 | | | — | | | — | |
其他 | | 122 | | | 23 | | | 33 | |
調整後的EBITDA | | 6,311 | | | 5,813 | | | 5,599 | |
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA | | (42) | | | (38) | | | (39) | |
MPLX LP應佔調整後EBITDA | | 6,269 | | | 5,775 | | | 5,560 | |
遞延收入影響 | | 97 | | | 158 | | | 88 | |
銷售型租賃付款,扣除收入(3) | | 12 | | | 18 | | | 71 | |
淨利息和其他財務成本(1) | | (859) | | | (851) | | | (819) | |
維護資本支出,扣除報銷 | | (150) | | | (144) | | | (88) | |
權益法投資維持資本支出已支付 | | (15) | | | (13) | | | (7) | |
其他 | | (14) | | | 38 | | | (20) | |
歸因於MPLX LP的DCF | | 5,340 | | | 4,981 | | | 4,785 | |
首選單位分佈 | | (99) | | | (129) | | | (141) | |
歸屬於GP和LP單位持有人的DCF | | $ | 5,241 | | | $ | 4,852 | | | $ | 4,644 | |
(1)本表不包括清償債務和攤銷遞延融資成本的損益。
(2)在2023年8月之前,我們的加里維爾油庫發生了石腦油泄漏和由此引發的火災,導致四個儲罐損失,殼牌總容量為89萬4千桶。在截至2023年12月31日的一年中,扣除保險賠償後,我們產生了1600萬美元的事件響應成本。
(3)在截至2021年12月31日的年度中,包括煉油物流協調項目5400萬美元的一次性影響。
2023年與2022年相比
與2022年相比,2023年的總收入和其他收入減少了3.32億美元。這一下降是由於合同修改導致2022年銷售型租賃增加5.09億美元,以及2023年NGL平均價格與2022年相比下降導致產品銷售收入下降。這一減幅被費率上升和整個業務的更高吞吐量、主要由於產能增加而帶來的權益法投資收入增加1.24億美元以及我們在2023年購買剩餘合資企業權益的同時重新計量我們在Torñado的現有股權投資而獲得的9200萬美元的收益部分抵消。
與2022年相比,2023年收入成本增加了3200萬美元,銷售租賃成本(包括關聯方)減少了6200萬美元。這些抵銷差異反映了2022年第三季度收集和壓縮協議的修改(“第三方租賃修改”),導致費用的列報方式從銷售租金成本改為收入成本。收入成本的增加被2022年環境和修復成本增加了2400萬美元所部分抵消,這些成本與我們在伊利諾伊州愛德華茲維爾附近的管道上釋放原油有關。
與2022年相比,2023年購買產品的成本降低了4.65億美元。這主要是由於NGL價格較低,為9.17億美元,但被4.05億美元的較高交易量和由於天然氣購買承諾中嵌入衍生品的公允價值變化而增加的4700萬美元部分抵消。
與2022年相比,2023年與採購相關的各方增加了1.31億美元。增加的主要原因是加工費和運輸費用增加7600萬美元。2023年的增長也是由加里維爾事件響應成本1600萬美元(扣除保險收益)以及MPC增加的1600萬美元員工成本推動的。
與2022年相比,2023年一般和行政費用增加了4400萬美元,原因是貨幣政策委員會的成本增加,主要是員工成本上升,以及承包商服務成本的增加。
與2022年相比,2023年的利息和其他財務成本減少了200萬美元。這一減少反映了2023年利率上升導致利息收入增加3900萬美元的好處。這一減少被2023年與2022年和2023年利率較高的固定利率債務再融資相關的較高利息支出所抵消,此外,2022年和2023年還承擔了增量債務,以資助贖回6.875%的固定利率與浮動利率累積
2023年第一季度可贖回永續優先股(“B系列優先股”)。有關更多信息,請參閲流動性和資本資源部分。
細分市場報告
我們將我們的業務分類為以下可報告的部門:L和S以及G&P。我們使用部門調整後的EBITDA來評估我們部門的業績。分部調整後EBITDA為可報告分部應佔的調整後EBITDA。包括在淨收入中但不包括在分段調整後EBITDA中的金額包括:(I)折舊和攤銷;(Ii)利息和其他財務成本;(Iii)權益法投資的收入/(虧損);(Iv)與權益法投資有關的分配和調整;(V)銷售型租賃和權益法投資的收益;(Vi)減值支出;(Vii)非控制權益;以及(Viii)其他調整(視情況而定)。這些項目要麼是:(I)被認為是非經常性的;(Ii)被認為不是該部門可分配或控制的;或(Iii)與該部門的經營業績無關。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度報告的分部調整後EBITDA的信息。
L、S片斷
L和S分部財務亮點(百萬)
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(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 2021 | | $Change |
服務收入 | $ | 4,335 | | | $ | 4,057 | | | $ | 278 | | | $ | 3,918 | | | $ | 139 | |
租金收入 | 857 | | | 803 | | | 54 | | | 772 | | | 31 | |
與產品相關的收入 | 18 | | | 19 | | | (1) | | | 14 | | | 5 | |
銷售型租賃收入 | 500 | | | 465 | | | 35 | | | 435 | | | 30 | |
權益法投資收益 | 345 | | | 267 | | | 78 | | | 153 | | | 114 | |
其他收入 | 68 | | | 57 | | | 11 | | | 61 | | | (4) | |
部門總收入和其他收入 | 6,123 | | | 5,668 | | | 455 | | | 5,353 | | | 315 | |
收入成本 | 624 | | | 645 | | | (21) | | | 630 | | | 15 | |
購買-關聯方 | 1,075 | | | 1,042 | | | 33 | | | 913 | | | 129 | |
折舊及攤銷 | 530 | | | 515 | | | 15 | | | 546 | | | (31) | |
一般和行政費用 | 217 | | | 182 | | | 35 | | | 180 | | | 2 | |
其他税種 | 90 | | | 68 | | | 22 | | | 72 | | | (4) | |
總成本和費用 | 2,536 | | | 2,452 | | | 84 | | | 2,341 | | | 111 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | 4,228 | | | 3,818 | | | 410 | | | 3,681 | | | 137 | |
資本支出 | 414 | | | 325 | | | 89 | | | 316 | | | 9 | |
對未合併關聯公司的投資(1) | $ | 26 | | | $ | 97 | | | $ | (71) | | | $ | 33 | | | $ | 64 | |
(1)在截至2022年12月31日的年度內,包括向擁有和運營達科他州Access管道和Energy Transfer原油管道項目(統稱為“Bakken管道系統”)的合資企業(“達科他州通道”)捐款6,000萬美元,以資助我們在合資企業償還債務中的份額。
2023年與2022年相比
與2022年相比,2023年的服務收入增加了2.78億美元。這主要是由於更高的管道關税税率和約2.28億美元的管道吞吐量增加,以及煉油物流費用上升帶來的4300萬美元。碼頭吞吐量增加和額外的海運設備也帶來了收入的增加。這些增長被部分抵消了
減少4200萬美元,原因是服務收入、租金收入和銷售型租賃收入之間的列報方式發生變化,原因是修改了與MPC的協議。
與2022年相比,2023年的租金收入增加了5400萬美元。這主要是由於倉儲費用增加增加了3100萬美元,以及由於與MPC協議的修改導致服務收入、租金收入和銷售型租賃收入之間的收入列報方式發生變化而增加了1800萬美元。
與2022年相比,2023年銷售型租賃收入增加了3500萬美元。這主要是由於服務收入、租金收入和銷售型租賃收入之間的收入列報因修改與MPC的協議而發生變化而增加2,400萬美元,以及由於費用增加而來自煉油物流增加2,000萬美元。
與2022年相比,2023年權益法投資的收入增加了7800萬美元。這主要是由於最近的擴張增加了權益法投資管道系統的吞吐量。
與2022年相比,2023年的收入成本減少了2100萬美元。這主要是由於2022年與我們在伊利諾伊州愛德華茲維爾附近的管道上釋放原油相關的更高的環境和修復成本,以及2023年較低的能源成本。
與2022年相比,2023年與採購相關的各方增加了3300萬美元,主要是由於扣除保險收益後的1600萬美元的加里維爾事件響應成本,以及MPC增加的員工成本。
與2022年相比,2023年一般和行政費用增加了3500萬美元,原因是MPC成本增加,主要是員工成本上升,以及承包商服務成本增加。
與2022年相比,2023年的其他税收增加了2200萬美元,這主要是因為2023年更高的財產税,以及2022年因有利的州税收和解而獲得的税收抵免。
L & S運營數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
L&S | | | | | | | | | | |
原油運輸價格(mbd): | | | | | | | | | | |
MPC | | 3,053 | | 2,908 | | 2,810 | | | | |
第三方 | | 719 | | 641 | | 570 | | | | |
總 | | 3,772 | | 3,549 | | 3,380 | | | | |
% MPC | | 81% | | 82% | | 83% | | | | |
精煉產品運輸價格(mbday): | | | | | | | | | | |
MPC | | 1,941 | | 2,016 | | 1,982 | | | | |
第三方 | | 99 | | 95 | | 91 | | | | |
總計 | | 2,040 | | 2,111 | | 2,073 | | | | |
% MPC | | 95% | | 95% | | 96% | | | | |
平均關税率(每桶美元)(1): | | | | | | | | | | |
原油管道 | | $ | 0.96 | | $ | 0.91 | | $ | 0.95 | | | | |
精製產品管道 | | 0.90 | | 0.81 | | 0.78 | | | | |
管道總數 | | $ | 0.94 | | $ | 0.87 | | $ | 0.89 | | | | |
| | | | | | | | | | |
終端吞吐量(mbpd) | | 3,130 | | 3,022 | | 2,886 | | | | |
| | | | | | | | | | |
海洋資產(運營中的數量)(2) | | | | | | | | | | |
駁船 | | 305 | | 296 | | 297 | | | | |
拖船 | | 29 | | 23 | | 23 | | | | |
(1)平均税率採用管道運輸收入除以管道吞吐量桶計算。運輸收入包括資費和其他費用,這些費用可能因地區和所提供服務的性質而異。
(2)代表期末總額。
G & P部門
G & P部門財務亮點(單位:百萬)
(1) 2022年包括租賃重新分類收益5.09億美元。參見第8項。財務報表和補充數據-註釋20以獲取更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 2021 | | $Change |
服務收入 | $ | 2,189 | | | $ | 2,056 | | | $ | 133 | | | $ | 2,023 | | | $ | 33 | |
租金收入 | 208 | | | 287 | | | (79) | | | 347 | | | (60) | |
與產品相關的收入 | 2,191 | | | 2,792 | | | (601) | | | 2,066 | | | 726 | |
銷售型租賃收入 | 136 | | | 62 | | | 74 | | | — | | | 62 | |
權益法投資收益 | 255 | | | 209 | | | 46 | | | 168 | | | 41 | |
其他收入(1) | 179 | | | 539 | | | (360) | | | 70 | | | 469 | |
部門總收入和其他收入 | 5,158 | | | 5,945 | | | (787) | | | 4,674 | | | 1,271 | |
收入成本 | 892 | | | 901 | | | (9) | | | 799 | | | 102 | |
採購產品成本 | 1,598 | | | 2,063 | | | (465) | | | 1,585 | | | 478 | |
購買-關聯方 | 469 | | | 371 | | | 98 | | | 306 | | | 65 | |
折舊及攤銷 | 683 | | | 715 | | | (32) | | | 741 | | | (26) | |
減值費用 | — | | | — | | | — | | | 42 | | | (42) | |
一般和行政費用 | 162 | | | 153 | | | 9 | | | 173 | | | (20) | |
其他税種 | 41 | | | 47 | | | (6) | | | 48 | | | (1) | |
總成本和費用 | 3,845 | | | 4,250 | | | (405) | | | 3,694 | | | 556 | |
| | | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | 2,041 | | | 1,957 | | | 84 | | | 1,879 | | | 78 | |
資本支出 | 605 | | | 528 | | | 77 | | | 224 | | | 304 | |
對未合併關聯公司的投資 | $ | 72 | | | $ | 120 | | | $ | (48) | | | $ | 118 | | | $ | 2 | |
(1)截至2022年12月31日的年度包括租賃重新分類的5.09億美元收益。參見第8項。財務報表和補充數據-註釋20瞭解更多信息。
2023年與2022年相比
與2022年相比,2023年的服務收入增加了1.33億美元。這主要是由於馬塞盧斯和落基山脈的運量增加了7600萬美元,吞吐量費用增加了5700萬美元。
與2022年相比,2023年租金收入減少了7900萬美元,銷售型租賃收入增加了7400萬美元。這主要是由於租金收入和銷售型租賃收入之間的收入列報在2022年第三季度因第三方租賃修改而發生變化。
與2022年相比,2023年與產品相關的收入減少了6.01億美元。這主要是由於所有地區的價格較低,為10.59億美元,但被西南地區4.51億美元的較高交易量的費用部分抵消。
與2022年相比,2023年權益法投資的收入增加了4600萬美元,這主要是由於我們在馬塞盧斯和尤蒂卡的幾家合資企業的交易量增加。此外,我們最近在西南地區收購的合資企業在2022年第四季度增加了處理能力,推動了較前一時期更高的產量。
與2022年相比,2023年其他收入減少3.6億美元,主要是由於2022年租賃重新分類的收益5.09億美元,部分被我們在2023年購買剩餘合資企業權益的同時重新計量我們在Torñado的現有股權投資的9200萬美元收益的影響,以及資產處置的影響逐年抵消。
與2022年相比,2023年的收入成本減少了900萬美元。減少的原因是能源成本降低,但維護項目成本上升部分抵消了這一減少額。
與2022年相比,2023年購買產品的成本降低了4.65億美元。這主要是由於西南部和阿巴拉契亞南部的NGL價格較低,為9.17億美元,但被西南部4.05億美元的較高產量以及由於天然氣購買承諾中嵌入衍生品的公允價值變化而增加的4700萬美元部分抵消。
與2022年相比,2023年與採購相關的各方增加了9800萬美元。這一增長是由於西南部的加工費和運輸成本增加了7600萬美元,以及MPC增加的員工成本。
與2022年相比,2023年折舊和攤銷減少了3200萬美元。這主要是由於2022年與第三方租賃修改相關的固定資產終止確認導致折舊下降。這一減少被2022年和2023年投入使用的新資產的折舊部分抵消。
G & P運營數據
(1) 其他包括南阿巴拉契亞、巴肯和落基山脈業務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | MPLX LP(1) | | MPLX LP運營(2) | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
G&P | | | | | | | | | | | | | | | | |
收集吞吐量(MMcf/d) | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬塞盧斯行動 | | 1,389 | | | 1,321 | | | 1,336 | | | 1,389 | | | 1,321 | | | 1,336 | | | | | |
Utica運營 | | — | | | — | | | — | | | 2,338 | | | 2,134 | | | 1,690 | | | | | |
西南航空公司 | | 1,369 | | | 1,374 | | | 1,346 | | | 1,772 | | | 1,629 | | | 1,494 | | | | | |
巴肯運營 | | 165 | | | 152 | | | 150 | | | 165 | | | 152 | | | 150 | | | | | |
落基山脈行動 | | 474 | | | 427 | | | 439 | | | 593 | | | 558 | | | 588 | | | | | |
總集輸量 | | 3,397 | | | 3,274 | | | 3,271 | | | 6,257 | | | 5,794 | | | 5,258 | | | | | |
加工天然氣(MMcf/d) | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬塞盧斯行動 | | 4,179 | | | 4,035 | | | 4,150 | | | 5,773 | | | 5,515 | | | 5,639 | | | | | |
Utica運營 | | — | | | — | | | — | | | 564 | | | 495 | | | 482 | | | | | |
西南航空公司(5) | | 1,466 | | | 1,448 | | | 1,328 | | | 1,772 | | | 1,637 | | | 1,471 | | | | | |
阿巴拉契亞南部行動 | | 216 | | | 217 | | | 231 | | | 216 | | | 217 | | | 231 | | | | | |
巴肯運營 | | 163 | | | 146 | | | 149 | | | 163 | | | 146 | | | 149 | | | | | |
落基山脈行動 | | 483 | | | 438 | | | 429 | | | 483 | | | 438 | | | 429 | | | | | |
天然氣加工總量 | | 6,507 | | | 6,284 | | | 6,287 | | | 8,971 | | | 8,448 | | | 8,401 | | | | | |
C2+NGLS分級(Mbpd) | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬塞盧斯行動(3) | | 530 | | | 488 | | | 484 | | | 530 | | | 488 | | | 484 | | | | | |
Utica運營(3) | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | 28 | | | 26 | | | | | |
西南航空公司(5) | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | | | |
阿巴拉契亞南部行動 | | 11 | | | 11 | | | 12 | | | 11 | | | 11 | | | 12 | | | | | |
巴肯運營 | | 20 | | | 21 | | | 23 | | | 20 | | | 21 | | | 23 | | | | | |
落基山脈行動 | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | | | |
C2+NGL總數(4) | | 564 | | | 524 | | | 525 | | | 597 | | | 552 | | | 551 | | | | | |
(1)本欄代表已併入MPLX財務報表的實體的經營數據。
(2):本欄代表已併入MPLX財務報表的實體的運營數據,以及MPLX運營的權益法投資的運營數據。
(3)馬塞盧斯和尤蒂卡運營公司內的其他實體共同擁有霍普代爾分餾設施。霍普代爾的吞吐量包括在馬塞盧斯和尤蒂卡業務中,代表了每個地區對綜合體的利用情況。
(4)截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,純乙烷分別佔MPLX LP綜合分餾產品每日約233、204及192 MBd。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,純度乙烷分別佔MPLX運營的總分餾產品的約240 Mbpd、209 Mbpd和197 Mbpd。
(5)參與西南營運的項目包括於2021年2月12日售出的Javelina建築羣。根據MPLX在2021年期間擁有這些資產的天數計算的加工量和分割量分別為96MMcf/d和17Mmpd。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
定價信息 | | | | | | | | | | |
天然氣NYMEX HH(美元/MMBtu) | | $ | 2.66 | | | $ | 6.52 | | | $ | 3.72 | | | | | |
C2+NGL價格/加侖(1) | | $ | 0.69 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.87 | | | | | |
(1)根據Mont Belvieu價格調整C2+NGL價格,假設NGL桶中約有35%的乙烷、35%的丙烷、6%的異丁烷、12%的正丁烷和12%的天然汽油。
流動資金和資本資源
現金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為10.48億美元和2.38億美元。過去三年,經營活動、投資活動和籌資活動提供(使用)的現金淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
提供的現金淨額/(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 5,397 | | | $ | 5,019 | | | $ | 4,911 | |
投資活動 | | (1,252) | | | (956) | | | (518) | |
融資活動 | | (3,335) | | | (3,838) | | | (4,395) | |
總 | | $ | 810 | | | $ | 225 | | | $ | (2) | |
經營活動提供的現金流-與2022年相比,2023年運營活動提供的淨現金增加了3.78億美元,增幅為8%,這主要是由於運營業績的改善以及權益法投資的現金分配增加。
用於投資活動的現金流-與2022年相比,2023年用於投資活動的淨現金增加了2.96億美元,這是因為資本支出增加,以及2023年收購了Torñado剩餘的40%權益。這一增長被2022年對股權方法投資的更多捐款部分抵消,其中包括向達科他州Access捐款6,000萬美元,為我們在合資企業預定償還債務中的份額提供資金,以及2022年收購資產的2,800萬美元。
融資活動中使用和提供的現金流-與2022年相比,2023年用於融資活動的淨現金減少了5.03億美元。減少的原因是2023年的淨借款與2022年的淨還款額相比,導致現金使用量減少8.61億美元。2023年沒有回購單位,這導致2023年現金使用量又減少了4.91億美元。現金使用量的減少被使用6億美元贖回所有未贖回的B系列優先股以及2023年因2023年第三季度和2022年第三季度生效的季度分派增加10%而增加的2.49億美元分派給單位持有人而部分抵消。
調整後自由現金流-在截至2023年12月31日的一年中,在投資活動中使用了13億美元的淨現金後,我們產生了41億美元的調整後FCF。這為我們提供了靈活性,通過連續第二年將我們的季度分配增加10%,向我們的單位持有人返還資本。下表提供了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的調整後現金流量和調整後現金流量在從經營活動提供的現金淨額中分配後的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金(1) | | | | | | | | $ | 5,397 | | | $ | 5,019 | | | $ | 4,911 | |
對業務活動提供的現金淨額與調整後的自由現金流量進行調整 | | | | | | | | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | | | | | | | (1,252) | | | (956) | | | (518) | |
來自貨幣政策委員會的貢獻 | | | | | | | | 31 | | | 44 | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | (41) | | | (38) | | | (39) | |
調整後自由現金流 | | | | | | | | 4,135 | | | 4,069 | | | 4,399 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
支付給普通單位持有人和優先單位持有人的基本分配(2) | | | | | | | | (3,296) | | | (3,047) | | | (2,970) | |
分配後調整後的自由現金流量 | | | | | | | | $ | 839 | | | $ | 1,022 | | | $ | 1,429 | |
(1)在截至年底的幾年中,2023年12月31日, 2022年和2021年包括1.46億美元、1.21億美元和分別為1.57億美元.
(2)截至2021年12月31日的年度預算,此數額不包括每單位0.575美元的補充分配金額,或2021年第四季度分配給單位持有人的總額6.03億美元。
債務和流動性概述
高級附註
2023年2月9日,MPLX發行了本金總額為16億美元的債券,其中本金金額為11億美元,2033年到期的優先債券本金為5.00%(下稱“2033年優先債券”),本金金額為5億美元,2053年到期的5.65%優先債券(下稱“2053年優先債券”)。2033年發行的優先債券向公眾發售的價格為面值的99.170,每半年派息一次,由2023年9月1日起生效。2053年發行的優先債券向公眾發售的價格為面值的99.536,每半年派息一次,由2023年9月1日起生效。
2023年2月15日,MPLX用上述2033年優先債券和2053年優先債券發行所得資金淨額中的6億美元贖回了所有未償還的B系列優先股。2023年3月13日,MPLX使用發行的剩餘收益和手頭現金贖回了MPLX和MarkWest的所有10億美元本金總額4.50%的優先票據,按面值計算將於2023年7月到期,外加應計和未付利息。
截至2023年12月31日,我們有207億美元的未償還優先票據本金總額。與2022年年底相比增加6億美元,原因是如上所述,通過發行優先票據為B系列優先股的贖回提供資金。
信貸協議
MPLX的信貸協議(“MPLX信貸協議”)將於2027年7月到期,其中包括提供20億美元的無擔保循環信貸安排和高達1.5億美元的信用證發行能力。信用證的簽發能力包括在20億美元的借款能力中,而不是除此之外。MPLX信貸協議下的借款在MPLX的選擇下,按調整後期限SOFR或備用基本利率計息,兩者均由MPLX信貸協議定義,外加適用保證金。
MPLX信貸協議下的借款能力最多可額外增加10億美元,但須滿足某些條件,包括得到承諾將增加的貸款人的同意。此外,到期日可以延長最多兩個額外的一年期限,但除其他條件外,條件包括持有當時未償還的大部分承諾的貸款人的批准,條件是任何未經同意的貸款人的承諾將在當時生效的到期日終止。我們被收取與協議有關的各種費用和開支,包括行政代理費、銀行循環信貸安排未使用部分的承諾費以及已簽發和未償還信用證的費用。基準利率和某些費用的適用保證金根據MPLX長期債務的信用評級不時波動。
MPLX信貸協議包含某些陳述和保證、肯定和否定契諾以及違約事件,我們認為此類協議通常和慣常的做法可能會限制我們向單位持有人支付分配的能力。財務契約要求我們維持前四個財政季度的綜合總債務與綜合EBITDA(兩者均在MPLX信貸協議中定義)的比率不超過5.0至1.0(或在某些收購後最多兩個財政季度保持5.5至1.0)。綜合EBITDA可能會作出調整,包括有關期間內已完成的若干收購及進行的資本項目。其他契約限制我們和/或我們的某些子公司產生債務,對我們的資產設定留置權,並與關聯公司進行交易。截至2023年12月31日,我們遵守了這一財務契約,綜合總債務與綜合EBITDA的比率為3.3比1.0,以及MPLX信貸協議中包含的所有其他契約。
貨幣政策委員會貸款協議
MPLX是與MPC簽訂的貸款協議(“MPC貸款協議”)的一方。根據MPC貸款協議的條款,MPC應MPLX的要求和MPC的同意,以循環方式向MPLX提供貸款。MPC貸款協議的借款能力為任何時候所有未償還貸款的本金總額15億美元。MPC貸款協議定於到期,貸款協議下的借款定於2024年7月31日到期併到期應付,前提是MPC可在到期日之前的任何時間要求支付全部或任何部分未償還貸款本金,以及所有應計和未付利息及其他金額(如有)。MPC貸款協議下的借款以一個月期SOFR計息,利率上調0.10%加1.25%或適用於MPLX信貸協議下該等貸款的較低利率,如第8項所述。財務報表和補充數據-附註17。MPC貸款協議的所有其他條款保持不變。
2023年期間,沒有關於MPC貸款協議或MPLX信貸協議的活動。截至2023年12月31日,這兩個設施都沒有未償還餘額。MPLX信貸協議的未償還信用證不到100萬美元。
進一步討論見項目8.財務報表和補充數據--附註6和附註17。
我們的意圖是保持投資級的信用狀況。截至2024年2月1日,我們的優先無擔保債務的信用評級為投資級或以上,具體如下:
| | | | | | | | |
評級機構 | | 額定值 |
穆迪 | | Baa2(前景穩定) |
惠譽 | | BBB(前景穩定) |
標準普爾 | | BBB(前景穩定) |
評級反映了評級機構各自的觀點,不應被解讀為購買、出售或持有我們的證券的建議。儘管我們打算維持支持投資級評級的信用狀況,但不能保證這些評級將在任何給定的時間段內持續下去。如果評級機構在各自的判斷中認為情況需要,可以完全修改或撤回評級。一家評級機構的評級應獨立於其他評級機構的評級進行評估。
管理我們債務義務的協議不包含信用評級觸發因素,如果我們的信用評級被下調,這些觸發因素將導致利息、本金或其他付款的加速。然而,我們的高級無擔保債務評級的任何信用評級的任何下調都可能增加適用的利率和根據MPLX信貸協議應支付的其他費用,並限制我們獲得未來融資的靈活性,包括對現有債務進行再融資。
截至2023年12月31日,我們的流動資金總額為45億美元,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(單位:百萬) | 總運力 | | 未償還借款 | | 可用 容量 |
MPLX信貸協議 | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | 2,000 | |
貨幣政策委員會貸款協議 | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
總 | $ | 3,500 | | | $ | — | | | 3,500 | |
現金及現金等價物 | | | | | 1,048 | |
總流動資金 | | | | | $ | 4,548 | |
我們預計我們持續的流動性來源將包括運營產生的現金、我們循環信貸安排下的借款以及進入資本市場的機會。我們相信,從這些來源產生的現金將足以滿足我們的短期和長期資金需求,包括營運資本需求、資本支出需求、合同義務和季度現金分配。我們的重大未來義務包括債務利息、支付債務本金、購買義務(包括收購PP&E的合同)以及我們的運營租賃和服務協議。吾等亦可不時在公開市場、投標報價、私下協商交易或其他方式,以吾等認為適當的數量、價格及其他條款回購優先票據及優先單位,並根據吾等的單位回購計劃進行單位回購。
MPC代表我們與第三方機構直接管理我們的現金和現金等價物,這是它向我們提供的財務服務的一部分。我們亦可不時利用其他流動資金來源,包括成立合資公司或出售非戰略性資產。
權益和優先股概述
首選單位
A系列首選單元-2016年5月13日,MPLX完成了約3,080萬個A系列優先股的私募,現金收購價為每股32.50美元。出售優先股的淨收益總額約為9.84億美元,用於資本支出、償還債務和一般商業用途。
在分配和清理結束時的權利方面,A系列優先股優先於所有共同股。A系列優先股的持有者在2018年第二季度之前的每個季度收到了相當於每股0.528125美元的累積季度分配。從2018年第二季度開始,A系列優先股的持有者有權獲得相當於每股0.528125美元或他們在折算基礎上本應收到的分配額的季度分配額。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,支付給A系列優先單位持有人的分配分別為9400萬美元、8500萬美元和1億美元。截至2021年12月31日的年度分配包括1,800萬美元的補充分配金額,或每單位0.5750美元。
於截至2023年12月31日及2021年12月31日止年度內,若干A系列優先單位持有人行使權利,將其A系列優先單位分別轉換為2,281,831個普通單位及93,108個普通單位。截至2023年12月31日,約有2720萬套A系列優先股尚未售出。
贖回B系列優先股-2023年2月15日,MPLX行使了贖回所有60萬個B系列優先股的權利。MPLX向單位持有人支付的B系列優先單位贖回價格為每單位1,000美元。在贖回的同時,MPLX於2023年2月15日向B系列優先單位持有人進行了2100萬美元的最終現金分配。
單位回購計劃
2020年11月2日,MPLX宣佈董事會批准了一項單位回購計劃,用於回購公眾持有的高達10億美元的MPLX未償還普通單位,這些單位在2022年第四季度耗盡。2022年8月2日,我們宣佈董事會授權回購公眾持有的高達10億美元的MPLX普通單位。此回購授權沒有到期日。MPLX可利用各種方法實施回購,其中可能包括公開市場回購、談判大宗交易、投標要約、加速單位回購或公開市場單位招標,其中一些可能通過規則10b5-1計劃實施。回購的時間和金額取決於幾個因素,包括市場和商業狀況,回購可能在任何時候暫停、停止或重新啟動。下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內單位回購計劃執行的活動:
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(單位為百萬,單位數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
回購的單位 | — | | | 15 | | | 23 | |
為回購的普通單位支付的現金(1) | $ | — | | | $ | 491 | | | $ | 630 | |
單位平均成本(1) | $ | — | | | $ | 31.96 | | | $ | 27.52 | |
(1)為回購的普通單位支付的現金和每單位的平均成本包括在此期間支付給經紀人的佣金。
截至2023年12月31日,我們剩餘的單位回購授權下有8.46億美元可用。
分配
2024年1月24日,我們宣佈普通合夥人董事會宣佈每普通單位分配0.8500美元,並於2024年2月14日支付給2024年2月5日登記在冊的普通單位持有人。這比2022年第四季度的分銷增長了10%。儘管我們的合作伙伴協議要求我們每季度分配我們所有的可用現金,但我們沒有法律義務為每個公共單位分配任何特定的金額。
對有限合夥人和優先合夥人的季度現金分配總額如下:截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度。我們的分配是在季度末之後宣佈的;因此,下表代表了適用於分配所賺取期間的現金分配總額。見項目8.財務報表和補充數據--附註8中的其他討論。
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(單位為百萬,單位數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已聲明的分發: | | | | | |
有限合夥人共同單位-公共單位 | $ | 1,152 | | | $ | 1,063 | | | $ | 1,257 | |
有限合夥人共同單位(簡寫為MPC) | 2,104 | | | 1,917 | | | 2,175 | |
向有限合夥人共同單位申報的分配總額(1) | 3,256 | | | 2,980 | | | 3,432 | |
A系列首選單位(1) | 94 | | | 88 | | | 100 | |
B系列首選單位 | 5 | | | 41 | | | 41 | |
已宣佈的總分配 | $ | 3,355 | | | $ | 3,109 | | | $ | 3,573 | |
按有限合夥人共同單位申報的現金分配: | | | | | |
截至3月31日的季度, | $ | 0.7750 | | | $ | 0.7050 | | | $ | 0.6875 | |
截至6月30日的季度, | 0.7750 | | | 0.7050 | | | 0.6875 | |
截至9月30日的季度,(1) | 0.8500 | | | 0.7750 | | | 1.2800 | |
截至12月31日的季度, | 0.8500 | | | 0.7750 | | | 0.7050 | |
Year ended December 31, | $ | 3.2500 | | | $ | 2.9600 | | | $ | 3.3600 | |
(1)會計年度包括截至2021年9月30日的第三季度每單位0.5750美元的補充分配額和每單位0.7050美元的基本分配額。
資本支出
我們的業務是資本密集型的,需要投資來擴大、升級、增強或維持現有業務,並滿足環境和運營法規。我們的資本需求包括增長資本支出和維護資本支出。增長資本支出是指收購或資本改善所產生的支出,我們預計這些支出將提高我們收集、加工、運輸或分級的運營能力,降低我們設施內的運營費用或增加長期運營收入。資本支出增長的例子包括開發或獲得額外管道、碼頭、處理或存儲能力的成本。一般來説,增長資本包括預計將為MPLX產生額外或新的現金流的成本。相比之下,維護資本支出是指為替換部分或全部折舊資產、維持我們資產的現有運營能力並延長其使用壽命而產生的支出,或為維護現有系統容量和相關現金流而產生的其他資本支出。
我們過去三年的資本開支如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
資本支出: | | | | | | |
增長資本支出 | | $ | 838 | | | $ | 665 | | | $ | 407 | |
增長資本報銷(1) | | (165) | | | (151) | | | (35) | |
對未合併關聯公司的投資 | | 98 | | | 217 | | | 151 | |
資本返還 | | (3) | | | (11) | | | (36) | |
資本化利息 | | (14) | | | (8) | | | (13) | |
增長資本支出總額(2) | | 754 | | | 712 | | | 474 | |
| | | | | | |
維修資本支出 | | 181 | | | 188 | | | 133 | |
維修資本報銷 | | (31) | | | (44) | | | (45) | |
資本化利息 | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
維修資本支出總額 | | 149 | | | 143 | | | 87 | |
| | | | | | |
增長和維護資本支出總額 | | 903 | | | 855 | | | 561 | |
對未合併關聯公司的投資(3) | | (98) | | | (217) | | | (151) | |
資本返還(3) | | 3 | | | 11 | | | 36 | |
增長和維護資本報銷(1)(4) | | 196 | | | 195 | | | 80 | |
資本應計項目增加 | | (82) | | | (47) | | | (11) | |
資本化利息 | | 15 | | | 9 | | | 14 | |
物業、廠房和設備的附加費(3) | | $ | 937 | | | $ | 806 | | | $ | 529 | |
(1)其他增長資本報銷包括客户和我們贊助商的報銷。
(2)2023年和2022年的總增長資本支出分別不包括2.46億美元和2800萬美元的收購。
(3)對未合併聯屬公司的直接投資、資本回報、收購以及對物業、廠房和設備的增加在合併現金流量表中的投資活動中作為單獨的項目列示。
(4)經常增長資本報銷一般計入現金流量表合併報表內經營活動部分遞延收入變動中。維修資本償還包括在現金流量表綜合報表的籌資活動一節的貨幣政策捐款項目中。
2024年,我們宣佈扣除報銷後的資本展望為11億美元,其中包括9.5億美元的增長資本和1.5億美元的維護資本。我們的增長資本計劃立足於馬塞盧斯盆地和二疊紀盆地。除了在馬塞盧斯和二疊紀新建天然氣加工廠外,我們資本計劃的其餘部分將專注於其他投資,旨在擴大或消除現有資產的瓶頸,以滿足客户需求。資本前景不包括用於償還MPLX在達科他州Access合資企業2024年到期債務中所佔份額的約1億美元。這項貢獻預計將減少我們在或有股權貢獻協議下的最高潛在未貼現付款。關於或有股權出資協定的其他資料,見項目3.法律訴訟。我們不斷評估我們的資本計劃,並在條件允許的情況下做出改變。
現金承諾
截至2023年12月31日,我們的重大現金需求包括以下合同義務和其他現金承諾。
我們的合同義務主要包括未償還的債務、承諾費、管理費和利息。第三方債務的其他信息包括在第8項.財務報表和補充數據--附註17.關聯方貸款的附加信息見第.8項.財務報表和補充數據--附註6。我們在2023年12月31日的現金承諾為335億美元,其中21億美元在12個月內支付。我們打算用手頭現有的現金、我們循環信貸協議下的短期借款或新的長期債務的收益來償還短期到期日,具體取決於市場狀況等。
截至2023年12月31日,我們對代管服務協議的合同承諾為41億美元。這些協議使我們有義務向MPLX運營有限責任公司的子公司支付MPC的運營和其他服務費用。“一地兩檢”協議的剩餘期限長達46年。
融資和經營租賃主要涉及租賃的設施和設備,包括土地租賃、建築空間、辦公和實地設備、儲存設施和運輸設備。關於我們租賃義務的進一步討論,見項目8.財務報表和補充數據--附註20。我們在2023年12月31日的現金承諾為9.34億美元。
運輸、終止以及收集和處理協議,這些協議要求我們在協議的剩餘條款中承諾最低運量、吞吐量或付款承諾,期限從不到一年到八年不等。我們預計將把任何最低付款承諾轉嫁給生產商客户。這些協議可能包括基於各種通脹指數的升級條款;然而,根據下文所列這些協議,這些潛在的增加並未包括在應支付的最低費用中。見項目8.財務報表和補充數據--附註21,供進一步討論。我們在2023年12月31日的現金承諾為8.33億美元。
截至2023年12月31日,我們在收購物業、廠房和設備合同下的合同承諾為1.36億美元。
我們的其他現金承諾包括費用項目、通行權和地役權義務、天然氣購買義務和ARO承諾。截至2023年12月31日的其他現金承諾總額為3.39億美元。
此外,我們還與MPC簽訂了總括協議和員工協議。與MPC達成的其中一項總括協議涉及我們向MPC支付固定年費,以支付我們普通合夥人的某些高管提供行政管理服務的費用,以及我們向MPC提供某些一般和行政服務的補償。
我們還根據MPC在提供其他服務時實際發生的成本向MPC支付額外費用,但工程服務部分除外,該部分金額是根據MPC及其附屬公司實際發生的金額加上遞增附加費計算的。此外,我們有義務報銷MPC代表我們支付的大部分自付費用和MPC發生的費用。
MPLX與MPC簽訂了多項員工協議,根據這些協議,MPLX向MPC報銷員工福利支出,併為我們的L&S和G&P部門的運營提供運營和管理服務。
根據與MPC的各種協議,包括2023年的綜合協議、主機代管和員工協議,我們產生了18億美元的成本。
通貨膨脹的影響
通脹對我們截至2023年、2023年、2022年或2021年12月31日的年度運營業績沒有實質性影響。我們觀察到,在截至2023年12月31日的一年中,我們業務中使用的勞動力和材料成本有所上升。在競爭、法規和我們現有協議允許的範圍內,我們已經並預計將繼續以更高費用的形式將增加的成本的一部分轉嫁給我們的客户。
與關聯方的交易
截至2023年12月31日,MPC擁有我們的普通合夥人和大約65%的有限合夥人權益。我們為MPC提供各種服務,包括通過管道或海運運輸原油和成品油,包括可再生柴油,以及碼頭服務、倉儲服務和燃料分銷和營銷服務等。我們提供的服務可能是基於規定的費率或合同費率。此外,MPC還為我們提供與信息技術、工程、法律、會計、財務、人力資源和其他行政服務相關的服務。關於與貨幣政策委員會和相關方的協定和活動的進一步討論,見項目1.業務和項目8.財務報表和補充數據--附註6。
不包括重要的非現金項目,在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,MPC分別佔我們總收入和其他收入的50%、47%和50%。在我們的總成本和支出中,截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,MPC分別佔27%、25%和26%。
環境事項和履約費用
我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些經常變化的法律,規定了向環境中排放物質或其他與環境保護有關的問題。遵守這些法律和法規可能要求我們補救從我們的設施排放任何有害、石油或化學物質造成的環境損害,或者要求我們在我們的設備和設施上安裝額外的污染控制設備。我們不遵守這些或任何其他與環境或安全相關的法規可能會導致評估行政、民事或刑事處罰,施加調查和補救責任,併發布禁令,可能會使我們受到額外的運營限制。
未來的支出可能需要符合CAA以及其他聯邦、州和地方對我們各種設施的要求。這些立法和監管發展的影響,如果通過或通過,可能會導致合規成本增加,並對我們的業務施加額外的運營限制,每一項都可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。貨幣政策委員會將賠償我們其中的某些費用。
與氣候變化和温室氣體排放有關的立法和法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,包括合規和允許延誤的成本。這些不利影響的程度和程度目前無法可靠或準確地估計,因為具體的監管和立法要求尚未敲定,而且在正在考慮的措施、合規成本和時間框架以及我們將合規成本轉嫁給客户的能力方面存在不確定性。
由於這些環境法律和法規,我們已經並可能繼續產生大量的資本、運營和維護以及補救費用。如果這些支出和所有成本一樣,最終沒有反映在我們收到的服務費用和費率中,我們的經營業績將受到不利影響。我們認為,我們幾乎所有的競爭對手都必須遵守類似的環境法律和法規。然而,對每個競爭對手的具體影響可能會因多種因素而有所不同,包括但不限於其運營設施的年限和位置。過去三年,我們每年在環境方面的開支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
資本 | | $ | 29 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
佔總資本支出的百分比 | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
合規性:(1) | | | | | | |
運營和維護 | | $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | 28 | |
補救措施(2) | | 19 | | | 33 | | | 17 | |
總 | | $ | 29 | | | $ | 48 | | | $ | 45 | |
(1)根據美國石油學會對環境支出的定義。
(2)這些數額包括從補救準備金中收取的支出,不包括用於環境補救的非現金應計項目。與2021年相比,2022年環境修復成本增加,原因是2022年3月我們在伊利諾伊州愛德華茲維爾附近的管道上釋放了原油。
當可能承擔補救責任並且相關成本可以合理估計時,我們應計環境補救活動。隨着環境補救問題朝着最終解決的方向發展,或隨着額外補救義務的產生,可能需要收取超過先前應計費用的費用。
未來可能會出現新的或擴大的環境要求,這可能會增加我們的環境成本。我們相信我們遵守了與環境有關的所有法律要求,但由於並非所有這些要求都是固定的或目前可以確定的(即使在現有法律下),並且可能受到未來法律或法規的影響,因此無法預測所有合規的最終成本,包括可能產生的補救成本和可能施加的懲罰。
我們的環境資本支出預計在2024年約為3100萬美元。實際支出可能因技術改進或法規要求變化而修訂環境項目的數量和範圍而有所不同,如果確定了更多項目或規定了額外要求,實際支出可能會增加。
有關影響我們或可能影響我們的環境法規的更多信息,請參見第1項.商業-監管事項和第1a項。風險因素。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響截至合併日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露。
財務報表以及各自報告期內報告的收入和支出數額。在下列情況下,會計估計被視為關鍵:(I)由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性作出解釋所需的主觀性及判斷程度,估計及假設的性質屬重大;及(Ii)估計及假設對財務狀況或經營業績的影響屬重大。實際結果可能與使用的估計和假設不同。見項目8.財務報表和補充數據--附註2,以獲得關於這些政策和估計數的補充資料,以及對其他會計政策和估計數的討論。
公允價值估計
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。計量資產負債公允價值的方法有三種:市場法、收益法和成本法,每一種方法都包括多種估值技術。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術來計量公允價值,方法是根據當前市場對這些未來金額的預期,將未來金額(如現金流量或收益)轉換為單一現值金額。成本法是根據目前替換一項資產的服務能力所需的數額。這通常被稱為當前重置成本。成本法假設公允價值不會超過市場參與者獲得或建造具有可比效用的替代資產的成本,並對過時進行調整。
公允價值會計準則沒有規定在計量公允價值時應該使用哪種估值技術,也沒有在這些技術中確定優先順序。這些準則建立了公允價值層次結構,對應用各種估值技術時使用的投入進行了優先排序。投入廣義上是指市場參與者用來做出定價決策的假設,包括對風險的假設。在公允價值等級中,第一級投入被給予最高優先級,而第三級投入被給予最低優先級。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級-反映截至計量日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價的可觀察投入。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
•第2級--市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。這些是第一級所包括的活躍市場的報價以外的信息,在計量日期可以直接或間接觀察到。
•第三級-未經市場數據證實的不可觀察的投入,可能與內部開發的方法一起使用,從而導致管理層對公允價值的最佳估計。
最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。資產和負債按對公允價值計量有重要意義的最低優先級別的投入進行整體分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債在公允價值層級中的配置。我們使用收益或市場方法進行經常性的公允價值計量,並努力利用現有的最佳信息。我們採用成本法計量與租賃資產估值相關的非經常性公允價值。有關我們的公允價值計量的披露,請參閲第(8)項.財務報表和補充數據--附註15。
公允價值計量的重要用途包括:
•評估長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值;
•評估隱性租賃中的資產價值,包括銷售型租賃;
•評估標的資產的價值,以記錄銷售型租賃的淨投資;
•與收購有關的收購資產和承擔的負債的記錄價值;以及
•衍生工具的記錄價值。
長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值評估
為測試我們的長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值而計算的公允價值使用未來現金流法的預期現值和適當時的比較市場價格進行估計。由於結果是基於預測假設,因此在執行這些公允價值估計時涉及重大判斷。重要的假設包括:
•未來的經營業績。我們對未來經營業績的估計是基於我們對各種供需因素的分析,其中包括整個行業的產能、我們計劃的利用率、最終用户需求、資本支出和經濟狀況以及大宗商品價格。這些估計數字與我們在規劃和資本投資檢討中所用的數字一致。
•未來的卷。我們對未來原油、天然氣、天然氣和成品油產量的估計是基於內部預測,並在一定程度上取決於對客户鑽探活動的假設,這些假設本身就是主觀的,取決於許多可變因素(包括未來或預期的原油和天然氣定價考慮因素),其中許多因素很難預測。管理層在制定我們的預測現金流時會考慮這些數量預測和其他因素。
•貼現率與涉及的風險相稱。我們根據各種因素對現金流應用貼現率,包括市場和經濟狀況、操作風險、監管風險和政治風險。如果可能的話,這一折扣率也會與最近的可觀察到的市場交易進行比較。較高的貼現率會降低現金流的淨現值。
•未來的資本要求。這些是基於授權支出和內部預測。
對宏觀經濟環境的假設本質上是主觀的,很難預測。我們根據我們認為合理的預測財務信息來估計我們的公允價值。然而,實際結果可能與這些預測不同。
減值測試的必要性可以基於幾個指標,包括大宗商品價格或需求大幅下降、盈利前景不佳、管道吞吐量大幅減少、天然氣或天然氣加工量大幅減少、合同的其他變化或資產或權益法投資所在監管環境的變化。
長期資產減值評估
當事實和情況的變化顯示資產的賬面價值可能無法根據資產組的預期未貼現未來現金流量收回時,運營中使用的長期資產就會被評估減值。就減值評估而言,長期資產必須在可識別獨立現金流的最低水平分組,至少在分部水平,在某些情況下,對於同一地理區域的類似資產,可單獨識別現金流。如果未貼現現金流量的總和低於資產組的賬面價值,則計算公允價值,如果大於計算的公允價值,則減記賬面價值。
商譽減值評估
與長期資產不同,商譽必須至少每年進行減值測試,如果發生事件或情況變化,更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則必須在年度測試之間進行測試。商譽在報告單位層面進行減值測試。我們有五個報告單位,其中三個分配了商譽。商譽減值損失是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,但不超過記錄的商譽金額。
截至2023年12月31日,MPLX擁有三個商譽總計約76億美元的報告單位,其中包括與我們的原油收集報告單位11億美元相關的商譽。對於截至2023年11月30日的年度減值評估,管理層僅對兩個報告單位進行了定性評估,因為我們確定報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值。對其進行量化評估的原油收集報告單位的公允價值是根據採用貼現現金流量法或收益法以及導致報告單位的公允價值超過其賬面價值10%的市場法確定的。用於編制公允價值估計的重要假設包括管理層對貼現率的最佳估計以及對未來現金流的估計,這些估計主要受生產者客户的發展計劃的影響,這些計劃影響報告單位未來的數量和資本需求。截至2023年11月30日,用於估計報告單位公允價值的貼現率提高100個基點,不會導致商譽減值費用。
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為減值測試目的而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。有關我們的報告單位和商譽的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據--附註14。
權益法投資減值評估
當因素顯示非暫時性的價值損失時,權益法投資就會被評估減值。提供此類虧損證據的因素包括投資的公允價值低於其賬面價值、缺乏收回賬面價值的能力或被投資人無法產生足夠的收入來證明我們的賬面價值合理。截至2023年12月31日,我們在綜合資產負債表上記錄了37億美元的權益法投資。
考慮到可能對我們的估計產生重大影響的眾多假設(例如定價、銷量和貼現率),對減值計算產生的淨收入敏感性的估計是不可行的。也就是説,對上述部分調整的不利調整可能會被其他假設中的有利調整所抵消。
有關我們的權益法投資的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據--附註5;關於我們的商譽和無形資產的更多信息,見附註14。
租契
在對租賃進行會計處理時,我們分析新的或修改後的租賃以進行租賃分類。租賃分類分析的關鍵要素之一是租賃資產的公允價值。對於新分類的銷售型租賃,租賃投資淨額按基礎租賃資產的估計公允價值入賬。用於估計租賃資產公允價值的重要假設包括可比資產的市場信息和取代資產服務能力的成本估計。
可變利息實體
我們評估我們持有所有權或其他金錢利益的所有法律實體,以確定該實體是否為VIE。我們在VIE中的利益被稱為可變利益。可變利益可以是一個實體中的契約利益、所有權利益或其他金錢利益,這些利益隨着VIE資產公允價值的變化而變化。當我們得出結論認為我們在VIE中擁有權益時,我們必須確定我們是否是該實體的主要受益人。主要受益人被視為在VIE中擁有控股權。這種控制財務利益體現在以下兩個方面:(I)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(Ii)有義務承擔可能對VIE可能產生重大影響的損失,或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當我們確定我們是主要受益人時,我們合併任何VIE。我們必須披露未合併的VIE中任何利益的性質。
在確定一個法律實體是否為VIE以及評估我們在VIE中的利益時,需要作出重大判斷。我們主要使用定性分析來確定實體是否為VIE。我們評估實體對持續財務支持的需要;股權持有人缺乏控股權;和/或股權持有人的投票權權益是否與其吸收預期損失或獲得剩餘收益的義務不成比例。我們在VIE中評估我們的利益,以確定我們是否是主要受益者。我們主要使用定性分析來確定我們是否被視為在VIE中擁有控股權,無論是獨立的基礎上還是作為關聯方集團的一部分。我們不斷監測我們在法人實體中的利益,以確定實體的設計或活動是否發生變化,以及我們的利益是否發生變化,包括我們作為主要受益人的地位,以確定這些變化是否需要我們修改之前的結論。
VIE活動的設計或性質的變化,或我們對VIE的參與,可能需要我們重新考慮我們關於實體作為VIE的地位和/或我們作為主要受益者的地位的結論。這種重新考慮需要對本組織有重要的判斷和理解。這可能導致受影響的子公司解除合併或合併,這將對我們的財務報表產生重大影響。
項目8.財務報表和補充數據--附註5--討論了VIE。
或有負債
當法律行動、索賠、訴訟、環境補救、與營業税有關的税務欠缺以及特定税務事項的第三方賠償,當該等或有事項既可能發生又可估計時,我們應計或有負債。我們定期與法律顧問磋商以評估這些估計數字,以考慮已解決的和新的案件、法庭程序或和解討論中的重大事態發展、因不斷髮現案件而獲得的新資料,以及過去就類似案件進行辯護和和解的經驗。由於許多原因,實際成本可能與估計不同。例如,索賠和訴訟的和解費用可能不同於根據對法律的不同解釋、對責任程度的意見和對損害賠償金額的評估而估計的費用。同樣,由於法律、法規及其解釋的變化、關於場地污染程度和性質的補充信息以及技術的改進,環境補救的責任可能與估計不同。
我們一般將與這類或有事項相關的損失作為收入或銷售成本、一般和行政費用記錄在綜合損益表中,但與所得税無關的税項虧損被記為其他税項。
如果在記錄這些負債時使用了其他假設,估計對淨收入的敏感度是不切實際的,因為必須評估或有事項的數量、基本假設的數量以及各種合理可能的結果,包括損失的可能性和此類損失的估計。
關於或有負債的補充資料,見項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--環境事項和遵約費用以及項目8.財務報表和補充數據--附註21。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與大宗商品價格波動相關的市場風險。我們採用各種策略,包括可能使用商品衍生工具,以經濟地對衝與這些價格波動相關的風險。我們還面臨與利率變化相關的市場風險。截至2023年12月31日,我們並無任何未平倉金融或商品衍生工具分別對衝與利率波動或商品價格波動有關的經濟風險;然而,我們會持續監察市場及我們的風險敞口,並可能在未來訂立該等安排。
商品價格風險
我們有時可能會使用包括期貨和期權在內的各種大宗商品衍生品工具,作為經濟上對衝大宗商品價格風險的整體計劃的一部分。我們的部分盈利能力直接受到當前大宗商品價格的影響,這主要是由於以指數相關價格購買和銷售天然氣和天然氣。在某種程度上,大宗商品價格影響我們生產商客户的鑽探水平,這些價格也間接影響盈利能力。我們可以簽訂衍生品合約,主要是在場外市場交易的掉期合約以及固定價格的遠期合約。我們的風險管理政策不允許我們利用我們的衍生品合約建立投機性頭寸。我們對衝策略的執行以及對大宗商品市場和我們未平倉衍生品頭寸的持續監控是由我們的對衝委員會執行的,該委員會由高級管理層成員組成。
為了減少我們的現金流受NGL價格波動的影響,我們可能會使用NGL衍生品掉期合約。我們的一小部分NGL價格敞口可能會通過使用原油合約來管理。為了減少我們的現金流對天然氣價格波動的影響,我們可能會使用天然氣衍生品掉期合約,考慮到我們的正常經營活動產生的天然氣多頭和空頭頭寸的部分抵消。
在某些情況下,我們將面臨額外的商品風險,例如如果生產商交付不足或過度交付產品,或者如果加工設施以不同的回收模式運行。如果我們的衍生頭寸超過已交付或預期將交付的產品,多餘的衍生頭寸可能會被終止。
管理層對衍生品合同的交易對手進行標準的信用審查,我們已為交易對手提供擔保,作為我們義務的信貸支持。我們使用標準化協議,允許在發生違約或其他終止事件(包括破產)時抵消某些正面和負面風險敞口。
未平倉衍生品合約
我們與阿巴拉契亞南部地區的一家生產商客户簽訂的保全加工協議中包含了天然氣購買承諾,該協議將於2027年12月到期。客户可以單方面選擇將協議延長一次五年至2032年12月。出於會計目的,天然氣購買承諾和期限延長期權已彙總為單一複合嵌入衍生品。客户行使選擇權的概率是基於客户在選擇是否續簽合同時可能存在的潛在業務戰略決策點的假設來確定的。這一複合嵌入衍生產品的公允價值變化基於合同定價和指數定價之間的差異,以及生產者客户行使其延長選擇權的可能性。公允價值變動在綜合損益表上通過購買產品成本計入收益。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該合同的估計公允價值為6100萬美元。
未平倉衍生產品及其敏感度分析
我們2級和3級金融工具的估計公允價值對我們定價模型中使用的假設很敏感。截至2023年12月31日,我們估計的2級和3級大宗商品衍生品(不包括嵌入衍生品)的公允價值相差10%的敏感性分析不會對所得税前收入產生增量影響,因為截至2023年12月31日,我們沒有未平倉大宗商品衍生品合約。我們持續評估我們的商品衍生工具組合,並根據市場狀況和風險狀況的預期變化增加或修訂策略。
利率風險
下表提供了假設利率變化100個基點對第三方未償債務(不包括融資租賃)的影響的敏感性分析。現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計利息的公允價值與賬面價值相近,對因票據短期到期日而引起的利率變動相對不敏感。因此,這些文書被排除在談判桌之外。
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(單位:百萬) | | 截至2023年12月31日的公允價值(1) | | 公允價值變動(2) | | 截至該年度的所得税前收入變動 2023年12月31日(3) |
未償債務 | | | | |
固定費率 | | $ | 19,377 | | | $ | 1,568 | | | 不適用 |
可變費率(4) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公允價值基於市場價格(如有),或類似條款和期限的融資的當前借款利率。
(2)假設2023年12月31日的加權平均到期收益率下降100個基點。
(3)假設利率變化100個基點。所得税前收入的變化是基於截至2023年12月31日的年度所有未償還可變利率債務的加權平均餘額。
(4)截至2023年12月31日,MPLX在MPLX信貸協議上沒有未償還的借款。
我們使用固定利率或可變利率債務,直接將我們暴露在利率風險之下。固定利率債務,如我們的優先票據,使我們面臨債務公允價值因市場利率變化而發生變化的風險。固定利率債務也使我們面臨這樣的風險,即我們可能需要用更高利率的新債務為即將到期的債務進行再融資,或者我們目前的固定利率債務可能高於當前市場。可變利率債務,如我們循環信貸安排下的借款,使我們暴露在市場利率的短期變化中,這影響了我們的利息支出。
信用風險
我們面臨着因我們向其提供服務、租賃資產或出售天然氣或NGL的客户不付款而導致損失的風險。我們相信,我們銷售NGL並充當生產商客户代理的某些合同將允許我們將這些損失轉嫁給我們的客户,從而降低我們的風險。我們與這些客户相關的信用風險由我們的貿易應收賬款或租賃應收賬款的價值表示。在面臨信用風險的情況下,我們在達成交易或協議之前分析客户的財務狀況,建立信用條款,並持續監測這些條款的適當性。如果客户違約,我們可能會蒙受損失,我們的現金收入可能會受到負面影響。
項目8.財務報表和補充數據
索引
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| 頁面 |
管理層對財務報表的責任 | 74 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 74 |
獨立註冊會計師事務所報告 | (PCAOB ID238) | 75 |
經審計的合併財務報表: | |
合併損益表 | 77 |
綜合全面收益表 | 78 |
合併資產負債表 | 79 |
合併現金流量表 | 80 |
合併權益報表和A系列優先股 | 81 |
合併財務報表附註 | 82 |
管理層對財務報表的責任
隨附的MPLX LP及其子公司(“合夥企業”)的合併財務報表由合夥企業的普通合夥人MPLX GP LLC的管理層負責,並已按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制。它們必然包括一些基於最佳判斷和估計的金額。本年度報告其他章節中以Form 10-K格式顯示的財務信息與這些合併財務報表一致。
MPLX GP LLC試圖通過精心挑選其經理、提供適當責任分工的組織安排以及旨在確保其政策和方法在整個組織中得到理解的溝通計劃,來確保該夥伴關係的財務記錄的客觀性和完整性。
MPLX GP LLC董事會通過其審計委員會在財務報告和財務報告內部控制領域發揮監督作用。該委員會完全由獨立董事組成,定期(聯合或分別)與獨立註冊會計師事務所、管理層及內部核數師舉行會議,以監察各自妥善履行有關內部會計控制及綜合財務報表的責任。
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/S/邁克爾·J·亨尼根 | | /s/C.克里斯托弗·哈格多恩 | | /S/凱利·D·賴特 |
邁克爾·J·亨尼根 董事會主席兼MPLX GP LLC首席執行官總裁 (MPLX LP的普通合夥人) | | C.克里斯托弗·哈格多恩 董事,MPLX GP LLC執行副總裁兼首席財務官 (MPLX LP的普通合夥人) | | 凱利·D·賴特 總裁副董事長兼MPLX GP LLC (MPLX LP的普通合夥人) |
管理層關於財務報告內部控制的報告
MPLX LP的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)。基於#年的框架,對我國財務報告內部控制的設計和有效性進行評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,在管理層的監督和參與下進行,包括我們普通合作伙伴的首席執行官和首席財務官。根據這次評估的結果,MPLX LP的管理層得出結論,其對財務報告的內部控制截至2023年12月31日是有效的。
MPLX LP截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,如本文所述。
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/S/邁克爾·J·亨尼根 | | /s/C.克里斯托弗·哈格多恩 | | |
邁克爾·J·亨尼根 董事會主席兼MPLX GP LLC首席執行官總裁 (MPLX LP的普通合夥人) | | C.克里斯托弗·哈格多恩 MPLX GP LLC董事、執行副總裁兼首席財務官 (MPLX LP的普通合夥人) | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致MPLX LP的合夥人和MPLX GP LLC董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了MPLX LP及其子公司隨附的合併資產負債表(“公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日,以及截至2023年12月31日止期間三年各年的相關合並利潤表、全面收益表、股權表和A系列優先單位表和現金流量表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013)中制定的標準,審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制。
吾等認為,上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日的財務狀況,以及截至二零二三年十二月三十一日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年12月31日,公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們的特別具有挑戰性、主觀性或
複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值測試-原油收集報告單位
如綜合財務報表附註14所述,截至2023年12月31日,公司的綜合商譽餘額為76.45億美元。此外,正如管理層披露的那樣,2023年12月31日的商譽餘額包括與原油收集報告單位11億美元相關的商譽。管理層每年評估截至11月30日的商譽減值,以及當事件或情況變化表明具有商譽的報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值時。每個報告單位的公允價值是根據採用貼現現金流量法或收益法以及市場法來確定的。用於根據貼現現金流法編制公允價值估計的重要假設包括管理層對貼現率的最佳估計,以及對未來現金流的估計,這些估計主要受生產者客户的發展計劃的影響,這些發展計劃影響報告單位的未來數量和資本需求。
我們決定執行與原始收集報告單位的商譽減值測試相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定報告單位的公允價值時的重大判斷,這導致審計師在執行程序和評估與管理層對未來交易量的重大假設有關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值測試有關的控制措施的有效性,包括對原油收集報告單位公允價值的確定進行控制。除其他外,這些程序還包括測試管理層確定報告單位公允價值的程序;評價所使用的收入和市場方法的適當性;測試管理層在方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及評價與未來數量有關的重大假設的合理性。評估有關未來產量的假設涉及(I)考慮報告單位過往表現、生產商客户過往及未來產量及行業展望報告所採用的假設是否合理,及(Ii)考慮假設是否與審計其他範疇取得的證據一致。
/s/ 普華永道會計師事務所
俄亥俄州託萊多
2024年2月28日
自2012年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
MPLX LP
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,單位數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入和其他收入: | | | | | | |
服務收入 | | $ | 2,539 | | | $ | 2,359 | | | $ | 2,313 | |
與服務收入相關的各方 | | 3,985 | | | 3,754 | | | 3,628 | |
與產品相關的服務收入 | | 294 | | | 394 | | | 345 | |
租金收入 | | 243 | | | 327 | | | 376 | |
與租金收入有關的人士 | | 822 | | | 763 | | | 743 | |
產品銷售 | | 1,665 | | | 2,219 | | | 1,590 | |
產品銷售-關聯方 | | 250 | | | 198 | | | 145 | |
銷售型租賃收入 | | 136 | | | 62 | | | — | |
銷售型租賃收入-關聯方 | | 500 | | | 465 | | | 435 | |
| | | | | | |
權益法投資收益 | | 600 | | | 476 | | | 321 | |
其他收入 | | 126 | | | 485 | | | 21 | |
其他收入—關聯方 | | 121 | | | 111 | | | 110 | |
總收入和其他收入 | | 11,281 | | | 11,613 | | | 10,027 | |
成本和支出: | | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | | 1,401 | | | 1,369 | | | 1,184 | |
採購產品成本 | | 1,598 | | | 2,063 | | | 1,585 | |
銷售租金成本 | | 82 | | | 123 | | | 136 | |
銷售關聯方的租金成本 | | 33 | | | 54 | | | 109 | |
購買-關聯方 | | 1,544 | | | 1,413 | | | 1,219 | |
折舊及攤銷 | | 1,213 | | | 1,230 | | | 1,287 | |
減值費用 | | — | | | — | | | 42 | |
一般和行政費用 | | 379 | | | 335 | | | 353 | |
| | | | | | |
其他税種 | | 131 | | | 115 | | | 120 | |
總成本和費用 | | 6,381 | | | 6,702 | | | 6,035 | |
營業收入 | | 4,900 | | | 4,911 | | | 3,992 | |
關聯方利益和其他財務成本 | | — | | | 5 | | | 8 | |
利息支出,扣除資本化金額 | | 897 | | | 843 | | | 785 | |
其他財務成本,淨額 | | 26 | | | 77 | | | 86 | |
所得税前收入 | | 3,977 | | | 3,986 | | | 3,113 | |
所得税撥備 | | 11 | | | 8 | | | 1 | |
淨收入 | | 3,966 | | | 3,978 | | | 3,112 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | 38 | | | 34 | | | 35 | |
MPLX LP應佔淨利潤 | | 3,928 | | | 3,944 | | | 3,077 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
減:A系列優先基金單位持有人對淨利潤的興趣 | | 94 | | | 88 | | | 100 | |
減:B系列優先基金單位持有人對淨利潤的興趣 | | 5 | | | 41 | | | 41 | |
| | | | | | |
有限合夥人在MPLX LP應佔淨利潤中的權益 | | $ | 3,829 | | | $ | 3,815 | | | $ | 2,936 | |
| | | | | | |
單位數據(見注8) | | | | | | |
每個有限合夥人單位歸屬於MPLX LP的淨利潤: | | | | | | |
常見-基本 | | $ | 3.80 | | | $ | 3.75 | | | $ | 2.86 | |
常見-稀釋 | | $ | 3.80 | | | $ | 3.75 | | | $ | 2.86 | |
| | | | | | |
加權平均未償有限合夥人單位: | | | | | | |
常見-基本 | | 1,001 | | | 1,010 | | | 1,027 | |
常見-稀釋 | | 1,002 | | | 1,010 | | | 1,027 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 3,966 | | | $ | 3,978 | | | $ | 3,112 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額: | | | | | |
重新調整與權益法投資相關的養老金和其他退休後福利,扣除税款 | 4 | | | 9 | | | (2) | |
綜合收益 | 3,970 | | | 3,987 | | | 3,110 | |
較不全面的收入可歸因於: | | | | | |
非控制性權益 | 38 | | | 34 | | | 35 | |
MPLX LP應佔綜合收益 | $ | 3,932 | | | $ | 3,953 | | | $ | 3,075 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 1,048 | | | $ | 238 | |
應收賬款淨額 | | 823 | | | 737 | |
流動資產-關聯方 | | 748 | | | 729 | |
庫存 | | 159 | | | 148 | |
其他流動資產 | | 30 | | | 53 | |
流動資產總額 | | 2,808 | | | 1,905 | |
權益法投資 | | 3,743 | | | 4,095 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 19,264 | | | 18,848 | |
無形資產,淨值 | | 654 | | | 705 | |
商譽 | | 7,645 | | | 7,645 | |
使用權資產,淨額 | | 264 | | | 283 | |
非流動資產-關聯方 | | 1,161 | | | 1,225 | |
其他非流動資產 | | 990 | | | 959 | |
總資產 | | 36,529 | | | 35,665 | |
| | | | |
負債 | | | | |
應付帳款 | | 153 | | | 224 | |
應計負債 | | 300 | | | 269 | |
流動負債-關聯方 | | 360 | | | 343 | |
| | | | |
應計財產、廠房和設備 | | 216 | | | 128 | |
| | | | |
一年內到期的長期債務 | | 1,135 | | | 988 | |
應計應付利息 | | 242 | | | 237 | |
經營租賃負債 | | 45 | | | 46 | |
其他流動負債 | | 173 | | | 166 | |
流動負債總額 | | 2,624 | | | 2,401 | |
長期遞延收入 | | 347 | | | 219 | |
長期負債-關聯方 | | 325 | | | 338 | |
長期債務 | | 19,296 | | | 18,808 | |
| | | | |
遞延所得税 | | 16 | | | 13 | |
長期經營租賃負債 | | 211 | | | 230 | |
其他長期負債 | | 126 | | | 142 | |
總負債 | | 22,945 | | | 22,151 | |
承諾和或有事項(見注21) | | | | |
A系列首選單位-(27百萬美元和30未償百萬台) | | 895 | | | 968 | |
| | | | |
股權 | | | | |
普通單位持有人-公共(356百萬美元和354未償百萬台) | | 8,700 | | | 8,413 | |
普通基金單位持有人- MPC(647百萬美元和647未償百萬台) | | 3,758 | | | 3,293 | |
B系列首選單位(000萬和0.6未償百萬台) | | — | | | 611 | |
累計其他綜合損失 | | (4) | | | (8) | |
MPLX LP合作伙伴資本總額 | | 12,454 | | | 12,309 | |
非控制性權益 | | 235 | | | 237 | |
權益總額 | | 12,689 | | | 12,546 | |
負債總額、優先單位和股權 | | $ | 36,529 | | | $ | 35,665 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 3,966 | | | $ | 3,978 | | | $ | 3,112 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
遞延融資成本攤銷 | | 55 | | | 73 | | | 70 | |
折舊及攤銷 | | 1,213 | | | 1,230 | | | 1,287 | |
減值費用 | | — | | | — | | | 42 | |
遞延所得税 | | 3 | | | 3 | | | (2) | |
| | | | | | |
銷售型租賃和權益法投資的收益 | | (92) | | | (509) | | | — | |
資產處置(收益)/損失 | | (14) | | | 34 | | | (13) | |
權益法投資收益 | | (600) | | | (476) | | | (321) | |
來自未合併關聯公司的分配 | | 736 | | | 578 | | | 508 | |
衍生工具公允價值變動 | | — | | | (47) | | | 45 | |
以下內容中的更改: | | | | | | |
應收賬款 | | 14 | | | 14 | | | (199) | |
庫存 | | (19) | | | (5) | | | (24) | |
應付賬款和應計負債 | | (40) | | | (33) | | | 193 | |
資產/負債-關聯方 | | 84 | | | 40 | | | 101 | |
使用權資產/經營租賃負債 | | — | | | (3) | | | (2) | |
遞延收入 | | 107 | | | 108 | | | 88 | |
所有其他,淨額 | | (16) | | | 34 | | | 26 | |
經營活動提供的淨現金 | | 5,397 | | | 5,019 | | | 4,911 | |
投資活動: | | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | (937) | | | (806) | | | (529) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | (246) | | | (28) | | | — | |
| | | | | | |
資產的處置 | | 26 | | | 84 | | | 126 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對未合併關聯公司的投資 | | (98) | | | (217) | | | (151) | |
| | | | | | |
來自未合併附屬公司的分配-資本返還 | | 3 | | | 11 | | | 36 | |
| | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (1,252) | | | (956) | | | (518) | |
融資活動: | | | | | | |
長期債務借款 | | 1,589 | | | 3,379 | | | 4,175 | |
長期償債 | | (1,001) | | | (2,202) | | | (5,821) | |
關聯方債務借款 | | — | | | 2,989 | | | 8,493 | |
關聯方債務償還 | | — | | | (4,439) | | | (7,043) | |
發債成本 | | (15) | | | (29) | | | — | |
| | | | | | |
單位回購 | | — | | | (491) | | | (630) | |
B系列優先單位贖回 | | (600) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對非控股權益的分配 | | (41) | | | (38) | | | (39) | |
向A系列首選基金單位持有人的分配 | | (94) | | | (85) | | | (100) | |
向B系列優先基金單位持有人的分配 | | (21) | | | (41) | | | (41) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
向基金單位持有人和普通合夥人的分配 | | (3,181) | | | (2,921) | | | (3,432) | |
來自貨幣政策委員會的貢獻 | | 31 | | | 44 | | | 45 | |
| | | | | | |
所有其他,淨額 | | (2) | | | (4) | | | (2) | |
融資活動所用現金淨額 | | (3,335) | | | (3,838) | | | (4,395) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 810 | | | 225 | | | (2) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 238 | | | 13 | | | 15 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,048 | | | $ | 238 | | | $ | 13 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
合併權益報表和A系列優先股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夥伴關係 | | | | | | | |
(單位:百萬) | 普普通通 單位持有者 公眾 | 普普通通 單位持有者 MPC | B系列優先單位持有人 | 累計其他綜合損失 | 非控制性 利益 | | 總 | | | A系列首選單位持有人 |
2020年12月31日餘額 | $ | 9,384 | | $ | 2,792 | | $ | 611 | | $ | (15) | | $ | 245 | | | $ | 13,017 | | | | $ | 968 | |
淨收入 | 1,087 | | 1,849 | | 41 | | — | | 35 | | | 3,012 | | | | 100 | |
單位回購 | (630) | | — | | — | | — | | — | | | (630) | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
A系列首選單位的轉換 | 3 | | — | | — | | — | | — | | | 3 | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | |
分配 | (1,269) | | (2,163) | | (41) | | — | | (39) | | | (3,512) | | | | (100) | |
投稿 | — | | 160 | | — | | — | | — | | | 160 | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 4 | | — | | — | | (2) | | — | | | 2 | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 8,579 | | 2,638 | | 611 | | (17) | | 241 | | | 12,052 | | | | 965 | |
淨收入 | 1,371 | | 2,444 | | 41 | | — | | 34 | | | 3,890 | | | | 88 | |
單位回購 | (491) | | — | | — | | — | | — | | | (491) | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
分配 | (1,050) | | (1,871) | | (41) | | — | | (38) | | | (3,000) | | | | (85) | |
投稿 | — | | 82 | | — | | — | | — | | | 82 | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 4 | | — | | — | | 9 | | — | | | 13 | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 8,413 | | 3,293 | | 611 | | (8) | | 237 | | | 12,546 | | | | 968 | |
淨收入 | 1,336 | | 2,493 | | 5 | | — | | 38 | | | 3,872 | | | | 94 | |
| | | | | | | | | | |
A系列首選單位的轉換 | 73 | | — | | — | | — | | — | | | 73 | | | | (73) | |
B系列優先單位贖回 | (2) | | (3) | | (595) | | — | | — | | | (600) | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
分配 | (1,125) | | (2,056) | | (21) | | — | | (41) | | | (3,243) | | | | (94) | |
投稿 | — | | 31 | | — | | — | | — | | | 31 | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 5 | | — | | — | | 4 | | 1 | | | 10 | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 8,700 | | $ | 3,758 | | $ | — | | $ | (4) | | $ | 235 | | | $ | 12,689 | | | | $ | 895 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
1. 業務描述和呈報依據
業務描述
MPLX LP是由馬拉鬆石油公司組建的多元化、大盤股的大型有限責任合夥企業,擁有和運營中游能源基礎設施和物流資產,並提供燃料分銷服務。本報告中提及的“MPLX LP”、“MPLX”、“The Partnership”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語指的是MPLX LP及其子公司。我們的贊助商和客户“MPC”統稱為馬拉鬆石油公司及其子公司,但合夥企業除外。我們從事原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的收集、運輸、儲存和分銷;天然氣的收集、加工和運輸;以及天然氣的運輸、分餾、儲存和銷售。MPLX的主要執行辦公室位於俄亥俄州芬德利。MPLX成立於2012年3月27日作為特拉華州的一家有限合夥企業,並於2012年10月31日.
MPLX的業務包括二根據其所提供服務的性質不同,物流和倉儲(“L和S”)主要涉及原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源;以及收集和加工(“G&P”),主要涉及天然氣和天然氣液化天然氣。有關這些部分的操作和結果的更多信息,請參見附註10。
陳述的基礎
所附的MPLX綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。合併財務報表包括所有持有多數股權和控股的子公司。就非全資擁有的合併附屬公司而言,由第三方擁有的權益已在隨附的綜合資產負債表中作為非控股權益入賬。公司間賬户和交易已被取消。MPLX的投資對MPLX具有重大影響,但不控制,也不擁有控制性財務權益,採用權益法核算。MPLX對VIE的投資,其中MPLX具有重大影響力,但不控制,也不是主要受益者,也使用權益法進行核算。
2. 主要會計政策摘要
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及各自報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計大相徑庭。估計受高度不確定事項所需的主觀性和判斷力的影響,或該等事項易受變動及影響項目的影響,例如評估已識別無形資產的價值;釐定衍生工具的公允價值;評估長期資產、商譽及股權投資的減值;為長期資產確立估計可用年限;收購會計;估計收入、費用應計項目及資本開支;評估ARO;確認以股份為基礎的補償開支;以及釐定環境及法律或有負債(如有)。
收入確認
收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。當MPLX通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時,MPLX確認收入。
為了產生產品銷售和服務收入,MPLX簽訂了各種類型的合同。MPLX根據以下類型的安排提供服務:
•收費安排-根據收費安排,MPLX收取以下服務的費用:天然氣的收集、加工和運輸;天然氣的運輸、分餾、交換和儲存;以及原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源的運輸、終止、儲存和分配。MPLX從這些安排中獲得的收入通常與MPLX系統和設施處理或流動的天然氣、NGL、精煉產品或原油的數量直接相關,通常不直接依賴於大宗商品價格。在某些情況下,MPLX的安排規定了最低數量承諾。以收費為基礎的安排在綜合損益表中列為服務收入。隨着服務的進行,收入會隨着時間的推移而確認。在合同條款中明確規定的某些情況下,MPLX在提供收費服務後購買產品。在提供服務後購買的產品的銷售收入在綜合損益表中列為產品銷售,並按毛額確認,因為MPLX控制產品,是交易的本金。
•收益的百分比安排-根據收益百分比安排,MPLX代表生產商收集和加工天然氣;以市場價格出售產生的殘餘氣、凝析油和NGL;並將商定的收益百分比匯給生產商。在其他情況下,MPLX不向生產商匯款,而是向生產商交付商定百分比的殘餘氣體和NGL(實物安排),並將MPLX保留的數量出售給第三方或相關方。當MPLX作為代理商且在出售前無法控制天然氣和/或NGL的總量時,收入按淨額確認。收入的百分比在綜合損益表中報告為服務收入--與產品相關的產品。
•保留-整體安排-根據Keep-all安排,MPLX從生產商那裏收集天然氣,對天然氣進行加工,並以市場價格將產生的凝析油和NGL出售給第三方。由於在加工過程中從天然氣中提取凝析油和NGL會降低天然氣中的Btu含量,因此MPLX必須以市場價格購買天然氣並返還給生產商,或者向生產商支付等同於該天然氣能量含量價值的現金。某些保全安排也有條款,要求MPLX根據石油與天然氣的比率或NGL與天然氣的比率,與生產商分享一定比例的保全利潤。與服務收入相關的產品是根據在提供服務之日收到的NGL的價值來記錄的。為返還生產商而購買的天然氣和分享的NGL利潤在提供服務之日的綜合收益表中計入與服務收入相關的產品減值。該等安排下的NGL銷售於綜合收益表中於產品銷售中列報,並按毛數基準列報,因為MPLX為安排中的委託人,並於銷售前控制產品。NGL的銷售可能會在工廠後門提供服務後不久進行,或者在MPLX確定的一段時間後進行。
•採購安排-根據採購安排,MPLX在工廠的井口或後門購買天然氣。然後,MPLX收集天然氣並將其輸送到管道,在那裏MPLX可能會轉售天然氣。井口採購安排代表與供應商的安排,並記錄在採購產品成本中。在這些安排中,MPLX通常會為在控制產品之前提供的服務賺取費用,併為這些費用記錄服務收入。銷售在尾板採購安排中取得的產品所產生的收入在綜合損益表中列為產品銷售,並按毛基礎確認為MPLX採購,並在銷售前控制產品,併為交易的本金。
在許多情況下,MPLX根據包含上述一種以上安排組合的合同提供服務。當根據收益百分比安排、保全安排或採購安排收取費用(除收到的產品外)時,MPLX將服務收入等費用記錄在綜合收益表中。MPLX的合同條款根據天然氣質量條件、合同簽署時的競爭環境和客户要求而有所不同。履約義務是根據安排的具體條款、地理區域的經濟情況、所提供的服務以及它們是否被視為不同而確定的。MPLX在確定多個履約義務時,根據獨立的銷售價格分配履約義務之間賺取的對價。
MPLX的服務安排的收入一般會隨着時間的推移而確認,因為在提供服務的同時履行了履行義務。MPLX已選擇使用進度的產出衡量標準,根據交付、加工或運輸的單位確認收入。交易價格可以有與最小成交量承諾有關的固定成分和主要取決於成交量的可變成分。可變對價一般不會在合同開始時估計,因為交易價格可具體分配給每個期間提供的服務。在分級定價結構不能反映我們努力履行的情況下,MPLX將在合同開始時估計可變對價。產品銷售將在產品控制權轉移到客户手中時確認。
如果本期付款可用於未來的服務,則最低數量承諾可能產生合同債務。在客户未來可能不會使用信用的情況下,對損壞進行估計並確認為服務收入。
支付給客户的運輸和搬運、電力和其他服務成本的金額計入交易價格,作為綜合收益表中收入和其他收入的組成部分。與產品銷售相關的運輸和搬運成本計入綜合損益表中的購進產品成本。
客户通常根據當月購買的產品或提供的服務按月付款。從客户那裏收取並匯給適當税務機關的税款不包括在收入中。
根據某些合同的條款,根據公認會計原則,MPLX被視為若干隱含經營和銷售型租賃安排下的出租人。與該等合同下被視為隱含經營租賃的收入部分相關的收入和成本在綜合收益表中分別記為租金收入和銷售租金成本。與根據這些合同賺取的被視為隱含銷售型租賃安排的收入部分相關的收入在綜合收益表中作為銷售型租賃收入入賬,而相關成本則計入收入成本或與採購相關的各方。
收入和費用應計項目
由於彙編賬單信息、接收某些第三方信息以及將MPLX的記錄與第三方的記錄進行核對的時間安排,MPLX通常根據收入和費用的估計進行應計。來自第三方的延遲信息包括,除其他事項外,實際購買、運輸或銷售的數量、庫存和採購發票的調整、實際天然氣和天然氣輸送以及其他運營費用。MPLX根據其內部記錄和來自第三方的信息進行應計,以反映對這些項目的估計。估計應計項目在從第三方收到實際信息並且MPLX的內部記錄已核對時進行調整。
其他税種
其他税收主要包括房地產税。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和存款,以及對三個月或以下期限的高流動性債務工具的投資。
應收賬款
應收賬款主要由客户應收賬款組成,按發票金額入賬,一般不計息。壞賬準備一般在應收賬款可能無法收回並計入壞賬支出時入賬。我們每季度審查撥備,超過150天的逾期餘額和其他風險較高的金額正在單獨審查是否可收回。在合理的收款努力失敗後,仍未償還的餘額通過計入估值津貼和貸記應收賬款來註銷。
租契
期限超過一年的合同轉讓了直接使用和獲得一項資產的幾乎所有經濟利益的權利,作為使用權資產和租賃負債入賬。
使用權資產及租賃負債餘額於開始日期按固定租賃付款現值以有擔保的遞增借款利率入賬,該利率的到期日與租賃期限相似,因為我們的租賃不提供隱含利率。我們已選擇將租賃和非租賃部分包括在所有承租人資產類別的租賃付款現值中,但我們的海運和第三方承包商服務和設備租賃除外。海洋和設備資產類別付款的租賃部分是使用相對獨立的銷售價格確定的。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。有關我們租賃合同的其他披露,請參見附註20。
作為ASC 842下的出租人,MPLX可能需要在修改和相關重新評估租約時將現有運營租約重新分類為銷售類型租約。請參閲附註20,以瞭解我們正在對租賃重新評估的影響進行評估的更多信息。與第三方的銷售型租賃的淨投資計入綜合資產負債表中的應收賬款、淨資產和其他非流動資產。與關聯方簽訂的銷售型租賃的淨投資在綜合資產負債表中計入流動資產關聯方和非流動資產關聯方。這些數額由代表應收租賃價值的未來最低租賃付款和租賃資產的無擔保剩餘價值之和的現值組成。管理層每季度評估銷售型租賃的淨投資以實現可回收。
庫存
庫存包括用於作業、管線填充和其他NGL的材料和供應品。材料和用品的成本主要採用加權平均成本法確定。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。
不平衡
在我們的管道和存儲資產中,由於壓力和温度的變化、蒸發以及儀表讀數和其他測量方法的差異,我們經歷了體積的增減。在結算之前,正的不平衡被記錄為其他流動資產,負的不平衡被記錄為應付賬款。正負失衡以現金結算,通過從不同來源實物交付數量來解決,或者在未來進行跟蹤和結算。
對未合併關聯公司的投資
MPLX具有重大影響力但不控制且不是主要受益人的股權投資採用權益法入賬,並在隨附的綜合資產負債表的權益法投資中列報。這包括我們持有多數股權,但少數股東擁有實質性參與權的實體。投資基礎的差額和被投資方的單獨資產淨值(如有)在相關資產和負債的剩餘使用年限內攤銷為淨收益,與商譽相關的超額部分除外。
定期評估這些投資對評估任何潛在的減值需求是適當的。MPLX使用價值損失的證據來確定一項投資是否存在暫時的下跌。減值通過權益法投資的收入入賬。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本入賬,並按資產的估計使用年限按直線折舊。延長資產使用壽命的支出被資本化。
當事實和情況的變化顯示資產的賬面價值可能無法根據資產組的預期未貼現未來現金流量收回時,運營中使用的長期資產就會被評估減值。就減值評估而言,長期資產必須在可識別獨立現金流的最低水平分組,至少在分部水平,在某些情況下,對於同一地理區域的類似資產,可單獨識別現金流。如果資產組的使用及其最終處置產生的未貼現未來現金流量之和少於資產組的賬面價值,則進行減值評估,賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。
當物業、廠房及設備被出售或以其他方式處置時,任何收益或虧損均在綜合損益表中列報。處置財產、廠房和設備的收益在發生時確認,一般在結賬時確認。如果預計會出現處置損失,則在將資產歸類為待售資產時確認此類損失。
建造或開發長期資產的利息成本在相關資產的估計使用年限內資本化和攤銷。
商譽和無形資產
商譽是指收購企業時收購的淨資產的收購價超過估計公允價值的部分。商譽不攤銷,而是每年在報告單位層面進行減值測試,當事件或情況變化表明具有商譽的報告單位的公允價值已降至賬面價值以下時。如果我們基於定性評估確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,則不需要進一步的減值測試。如果吾等沒有進行定性評估或該評估顯示需要進一步減值測試,則每個報告單位的公允價值是採用收入和市場法確定的,並與報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將被確認為與該超出部分相等的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。收益法下的公允價值採用預期未來現金流現值法計算。現金流預測中使用的重要假設包括未來淨營業利潤率、未來銷量、貼現率和未來資本需求。有關詳細信息,請參閲附註14。
具有確定使用年限的無形資產的攤銷採用直線法計算,該方法反映了在無形資產的預計使用年限內預計將收到的估計經濟效益的收益模式。當事件或環境變化顯示無形資產的賬面值可能無法收回時,需攤銷的無形資產就會進行減值審查。如果與該資產相關的預期未貼現未來現金流量的總和少於該資產的賬面價值,則根據該資產的公允價值確認減值損失。
環境成本
用於減少或防止未來污染或改善現有資產的環境安全或效率的額外設備的環境支出被資本化。當補救責任是可能的,並且相關費用的數額可以合理估計時,我們確認補救成本和處罰。補救應計費用的時間恰逢完成可行性研究或承諾正式行動計劃之時。補救負債是根據已知環境風險的估計值應計,並在估計額合理固定和可確定時進行貼現。如果可能從第三方收回補救費用,則記錄應收賬款,並在估計金額合理固定和確定時對其進行貼現。
資產報廢債務
ARO是與有形長期資產的報廢相關的法律義務,這些資產通常是由於資產的收購、建設、開發或正常運營而產生的。如果能夠對公允價值作出合理估計,ARO的公允價值將在產生債務的期間確認,並計入相關資產的賬面價值。然後,這一額外的賬面價值將在資產的生命週期內折舊。負債是用信用調整後的無風險利率確定的,並隨着時間的推移而增加,直到債務清償為止。由於債務的結算日期不確定,公允價值無法合理估計,因此某些資產的ARO沒有得到確認。這類債務將在有足夠資料估計一系列潛在結算日期的期間予以確認。截至2023年12月31日和2022年12月31日,MPLX的資產報廢義務為$391000萬美元和300萬美元341000萬美元,並計入資產負債表中的其他長期負債。
衍生工具
MPLX可能會使用大宗商品衍生品,在經濟上對衝一部分大宗商品價格風險敞口。所有衍生工具(包括嵌入其他合約的衍生工具)均按公允價值入賬。MPLX在綜合資產負債表的其他流動資產、其他非流動資產、其他流動負債和其他長期負債項下披露所有衍生工具的公允價值。若干商品衍生工具倉位受主要淨額結算安排管限,並按交易對手按淨額基準反映於綜合資產負債表。我們對衍生品的已實現或未實現損益進行區分。在衍生工具合約未清償期間,衍生工具的公允價值變動計入未實現損益。當衍生產品合約到期或結算時,先前記錄的未實現損益轉回,並記錄該合約的已實現損益。衍生工具的公允價值變動在與其價值或現金流被管理的項目相關的賬户的綜合收益表中報告。衍生工具於綜合損益表中按產品銷售及購買產品成本按市價計價。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,MPLX沒有為任何衍生品選擇對衝會計。MPLX歷來為與電力實物購買和某些大宗商品銷售相關的某些合同選擇正常採購和正常銷售名稱。
公允價值計量
所採用的方法和假設可能產生的公允價值在今後結算時可能無法實現。有關進一步討論,見附註15。
基於股權的薪酬安排
MPLX根據MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃發佈虛擬單位。虛擬單位賦予受讓人在發行虛擬單位時接收公共單位的權利。授予僱員和非僱員董事的虛擬單位獎勵的公允價值是基於授予之日MPLX LP共同單位的公平市場價值。授予單位的公允價值在與歸屬期間相對應的服務期間內使用直線攤銷時間表攤銷為收益。對於立即歸屬且不可沒收的虛擬單位,基於股權的補償費用在授予時確認。
MPLX此前根據MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃發佈了績效單位。截至2023年2月1日,所有未結清的績效單位獎全部結清。
為了滿足共同單位獎勵,MPLX可以發行新的共同單位,在公開市場上收購共同單位,或者使用普通合夥人已經擁有的共同單位。
所得税
就美國聯邦所得税或徵收所得税的大多數州而言,MPLX不是應税實體。MPLX的淨收入的税款通常由其合夥人通過分配應税收入來承擔。MPLX的應税收入或虧損可能與綜合收益表上報告的淨收益或虧損有很大差異,可包括在每個合夥人的聯邦所得税申報單中。然而,MPLX和某些法人實體是某些州管轄範圍內的應税實體。
MPLX按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債按適用於預期收回或結算暫時性差額的年度應納税所得額的制定税率計量。任何税率變動對遞延税項的影響均確認為在包括税率變動頒佈日期在內的期間內持續經營所產生的税項支出/(收益)。遞延税項資產的可變現能力被評估,如果不是更有可能,則計入估值準備,以反映管理層確定的按可變現淨值計算的遞延税項資產。所有遞延税項結餘在隨附的綜合資產負債表中列為長期項目。資產和負債税基的所有變化都在業務和直接計入權益或貸方的項目之間分配。
分配
在編制綜合權益表時,MPLX LP應佔淨收益根據固定分配時間表分配給A系列和B系列優先單位持有人,如附註7和9所述,隨後分配給有限責任合夥人單位持有人。分配雖然是賺取的,但在申報之前不會作為負債應計。為計算每個有限合夥人單位的淨收入,可歸於MPLX LP的淨收入分配如下。
每個有限合夥人單位的淨收入
MPLX在計算適用於有限合夥人的單位淨收入時使用兩級法,因為有不止一類參與證券。參與證券的類別包括普通單位、A系列和B系列優先單位以及某些基於股權的補償獎勵。
應佔MPLX LP的淨收入以不同方式分配給單位持有人,用於編制綜合權益表和計算每個有限合夥人單位的淨收入。在編制綜合權益表時,MPLX LP應佔淨收益根據固定分配時間表分配給A系列和B系列優先單位持有人,然後根據其各自的所有權百分比分配給其餘單位持有人。為計算每個有限責任合夥人單位的淨收入,MPLX LP應佔淨收入的分配載於附註8。
在編制每個有限合夥人單位的淨收入時,在報告可歸因於MPLX的淨虧損期間或在總分配超過MPLX單位持有人應報告的淨收入的期間,可分配給某些基於股權的補償獎勵的金額是基於對基於股權的補償獎勵的實際分配。每單位稀釋收益的計算方法是,在扣除可分配給其他參與證券的金額後,將MPLX普通股持有人應佔的淨收入除以該期間已發行的普通股和潛在普通股的加權平均數。當MPLX的單位持有人的淨收入在扣除可分配給未償還的基於股權的補償獎勵和優先單位的金額後為虧損時,潛在的普通單位不包括在每單位稀釋收益的計算中,因為影響將是反稀釋的。
企業合併
我們根據收購日的估計公允價值確認和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債。收購對價與收購的有形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額或虧損,均計入商譽或從廉價收購中獲得的收益。根據交易的性質,管理層可聘請獨立的估值專家,根據公認的企業估值方法,協助確定收購資產、承擔的負債、非控股權益(如有)和商譽的公允價值。可採用收益、市場或成本估值方法來估計企業合併中收購的資產、承擔的負債和非控股權益(如有)的公允價值。收益估值法使用:(I)離散財務預測,這依賴於管理層對交易量、某些商品價格、收入和運營費用的估計;(Ii)長期增長率;以及(Iii)適當的貼現率。市場估值方法使用市場上其他購買者為合理相似的資產支付的價格,並對資產之間的任何差異進行調整。成本估值方法基於收購時可比資產的重置成本減去資產折舊。如果在發生收購的報告期結束時業務合併的初始會計核算不完整,則將記錄估計。在收購完成後,不遲於收購日期起計一年內,MPLX將根據收購日期已有的新信息記錄對初始估計的任何重大調整。由於獲得的信息導致的、截至收購日期尚不存在的信息產生的調整將記錄在調整期間。與收購相關的成本計入與每項業務合併相關的已發生費用。
被MPLX收購的公司或企業與MPC有現有關係的收購可能會導致交易被視為共同控制下的實體之間的轉移。在這些情況下,MPLX按MPC的歷史賬面價值在其合併資產負債表上記錄收購的資產和承擔的負債。對於收購實體而言,在共同控制下的實體之間的業務轉移需要根據該實體在共同控制下的日期追溯調整以前的期間。
3. 會計準則
最近採用的
ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
在2023年期間,我們採用了ASU 2021-08,企業合併(主題805):根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理。採用這一會計準則更新並未對我們的財務報表產生實質性影響。
尚未被採用
ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露
2023年11月,FASB發佈了一份ASU,以更新可報告的部門披露要求,主要是要求加強對重大部門費用的披露。本ASU適用於2023年12月15日之後的財年,以及2024年12月15日之後財年內的過渡期。允許及早領養。這些修正應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。我們目前正在評估這一ASU將對我們的披露產生的影響。
ASU 2023-01,租賃(主題842):共同控制安排
2023年3月,FASB發佈了一份ASU,以修改ASC 842中適用於共同控制下的關聯方之間安排的某些條款。ASU修改了所有實體共同控制租賃的租賃改進的攤銷期間的會計處理,並要求在租賃期限短於資產的使用年限時進行某些披露。本ASU在2023年12月15日之後開始的財政年度內有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。我們預計這一ASU的應用不會對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
4. 收購和處置
收購40MarkWest Torñado GP,L.L.C.的百分比權益
2023年12月15日,MPLX使用了$303手頭有1000萬美元現金用於購買剩餘的40以約$收購MarkWest Torñado GP,L.L.C.(“Torñado”)的百分比權益2702000萬美元,包括為營運資本支付的現金,並將收集和加工協議的期限延長約#美元331000萬美元。作為這筆交易的結果,我們現在擁有100並將其作為合併子公司反映在我們的綜合財務業績中。它以前被作為權益法投資入賬。Torñado在二疊紀盆地提供天然氣收集和加工相關服務。它的資產包括兩個天然氣加工廠,每個工廠的能力為200MMcf/d,以及大約142英里的收集管道。這項業務的結果在我們的G&P部門中報告。
在2023年12月15日,我們的賬面價值60在Torñado的股權投資百分比為$3111000萬美元。在收購剩餘股份時40%的會員權益,我們現有的股權投資被重新計量為公允價值,從而確認為$。921000萬美元的收益,在合併損益表的其他收入中列報。以前持有的權益法投資的公允價值主要基於40在Torñado的百分之一權益。
此次收購被列為業務合併,要求所有Torñado資產和負債重新計量為公允價值,導致淨資產和負債的合併公允價值為#美元。6731000萬美元。不動產、廠房和設備的公允價值主要以成本法為基礎。可確認無形資產的公允價值由各種客户合同組成,主要基於多期超額收益法,這是一種收益法。下表反映了我們對Torñado資產和負債公允價值的確定(以百萬為單位):
| | | | | |
(單位:百萬) | |
物業、廠房及設備 | $ | 583 | |
無形資產 | 77 | |
營運資金淨額 | 30 | |
其他長期資產和負債,淨額 | (17) | |
淨資產和負債總額 | $ | 673 | |
假設收購發生在收購當年之前的歷年年初的備考財務信息,以及自收購日期以來的期間產生的收入和收益,對於披露而言並不重要。
出售Javelina
2021年2月12日,根據2020年12月23日與第三方簽訂的股權購買協議條款,MPLX完成了出售其在MarkWest Javelina Company L.L.C.、MarkWest Javelina Pipeline Company L.L.C.和MarkWest Gas Services L.L.C.(統稱為“Javelina”)的股權。該協議包括對營運資本的調整,以及基於資產表現的收益撥備。不是收益或損失被記錄在銷售中。截至2023年12月31日和2022年12月31日,溢利準備金的估計價值作為或有資產記錄在合併資產負債表上的其他非流動資產內。在出售之前,據報道,Javelina是在G&P部門。
5. 投資和非控制性權益
下表列出了MPLX在指定日期的權益法投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的所有權 | | 賬面價值為 |
| | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬,不包括所有權百分比) | VIE | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
L&S | | | | | | | |
Andeavor物流裏約管道有限責任公司 | X | | 67% | | $ | 171 | | | $ | 177 | |
伊利諾伊州延長管道公司,L.L.C. | | | 35% | | 228 | | | 236 | |
循環有限責任公司 | | | 41% | | 314 | | | 287 | |
馬倫·巴肯公司(1) | | | 25% | | 449 | | | 475 | |
明尼蘇達管道公司 | | | 17% | | 174 | | | 178 | |
惠斯勒管道有限責任公司 | | | 38% | | 214 | | | 211 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(2) | X | | | | 282 | | | 269 | |
L & S總計 | | | | | 1,832 | | | 1,833 | |
G&P | | | | | | | |
Centrahoma Procinging LLC | | | 40% | | 114 | | | 131 | |
MarkWest EMG傑斐遜幹氣收集公司,L.L.C. | X | | 67% | | 336 | | | 335 | |
MarkWest Torñado GP,L.L.C.(3) | | | 100% | | — | | | 306 | |
MarkWest Utica EMG,L.L.C. | X | | 58% | | 676 | | | 669 | |
Ritzvous Gas Services,L.L.C. | X | | 78% | | 129 | | | 137 | |
舍伍德中流控股有限公司 | X | | 51% | | 113 | | | 125 | |
舍伍德中流有限責任公司 | X | | 50% | | 500 | | | 512 | |
其他(2) | X | | | | 43 | | | 47 | |
G & P總計 | | | | | 1,911 | | | 2,262 | |
總 | | | | | $ | 3,743 | | | $ | 4,095 | |
(1) 對MarEn Bakken Company LLC的投資包括我們的 9.19擁有並運營達科他通道管道和能源轉移原油管道項目(統稱為“巴肯管道系統”)的合資企業(“達科他通道”)的%間接權益。
(2) 其他中包含的一些投資也被視為VIE。
(3) 2022年12月31日,我們擁有 60Torñado的%權益。2023年12月15日,我們收購了剩餘的 40百分之一的利息。由於獲得了剩餘的權益,我們獲得了對Torñado的控制權,現在鞏固了這一控制權。
對於被視為VIE的實體,由於重大事項的投票權,MPLX及其任何附屬公司均未被視為主要受益人。雖然我們有能力通過參與作出所有重大決定的管理委員會來施加影響,但我們作為共同利益夥伴對每個委員會具有同等的影響力,所有重大決定都需要其他投資者的同意,而不考慮經濟利益。因此,我們已確定這些實體不應合併,並就我們在每個實體的投資應用權益會計方法。
Sherwood Midstream LLC(“Sherwood Midstream”)已被視為Sherwood Midstream Holdings LLC(“Sherwood Midstream Holdings”)的主要受益人,因為其通過管理合資企業的授權擁有控股權。因此,舍伍德中流公司合併了舍伍德中流控股公司。因此,MPLX還報告了其在
Sherwood Midstream Holdings的淨資產,作為其對Sherwood Midstream投資的一部分。截至2023年12月31日,MPLX擁有24.55通過Sherwood Midstream持有Sherwood Midstream Holdings的間接所有權百分比。
MPLX因參與股權方法投資而面臨的最大虧損風險包括其股權投資、任何額外的出資承諾以及子公司運營商因提供運營服務而產生的超過其補償的任何運營費用。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,MPLX沒有為權益法投資提供任何合同義務提供的財務支持。有關我們的信息,請參閲附註21與權益法被投資人負債有關的擔保。
有時,我們權益法投資活動的設計或性質的變化可能需要我們重新考慮我們關於實體作為VIE的地位和/或我們作為主要受益人的地位的結論。這種重新審議可能導致權益法投資的分類發生變化。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,MPLX權益法投資的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
(單位:百萬) | VIES | | 非VIE | | 總 |
收入和其他收入 | $ | 806 | | | $ | 2,456 | | | $ | 3,262 | |
成本和開支 | 336 | | | 995 | | | 1,331 | |
營業收入 | 470 | | | 1,460 | | | 1,930 | |
淨收入 | 437 | | | 1,197 | | | 1,634 | |
權益法投資收益 | $ | 238 | | | $ | 362 | | | $ | 600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
(單位:百萬) | VIES | | 非VIE | | 總 |
收入和其他收入 | $ | 1,197 | | | $ | 1,456 | | | $ | 2,653 | |
成本和開支 | 603 | | | 648 | | | 1,251 | |
營業收入 | 594 | | | 808 | | | 1,402 | |
淨收入 | 535 | | | 711 | | | 1,246 | |
權益法投資收益 | $ | 275 | | | $ | 201 | | | $ | 476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
(單位:百萬) | VIES | | 非VIE | | 總 |
收入和其他收入 | $ | 820 | | | $ | 1,236 | | | $ | 2,056 | |
成本和開支 | 490 | | | 568 | | | 1,058 | |
營業收入 | 330 | | | 668 | | | 998 | |
淨收入 | 266 | | | 594 | | | 860 | |
權益法投資收益(1) | $ | 175 | | | $ | 146 | | | $ | 321 | |
截至2023年和2022年12月31日,MPLX權益法投資的資產負債表信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(單位:百萬) | VIES | | 非VIE | | 總 |
流動資產 | $ | 148 | | | $ | 1,383 | | | $ | 1,531 | |
非流動資產 | 3,757 | | | 10,103 | | | 13,860 | |
流動負債 | 80 | | | 899 | | | 979 | |
非流動負債 | $ | 559 | | | $ | 4,297 | | | $ | 4,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | VIES | | 非VIE | | 總 |
流動資產 | $ | 474 | | | $ | 450 | | | $ | 924 | |
非流動資產 | 7,721 | | | 5,225 | | | 12,946 | |
流動負債 | 323 | | | 181 | | | 504 | |
非流動負債 | $ | 2,546 | | | $ | 876 | | | $ | 3,422 | |
截至2023年和2022年12月31日,MPLX在G & P部門的投資對象的基礎淨資產超出其權益法投資的公允價值約美元45百萬美元和美元51分別為百萬。截至2023年和2022年12月31日,MPLX對L & S部門的權益法投資的公允價值超過其被投資公司的基礎淨資產美元314百萬美元和美元320分別為100萬美元。
在2023年12月31日和2022年12月31日,與商譽相關的G&P基差為$31百萬美元。於2023年12月31日及2022年12月31日,L及S與商譽有關的基差均為美元。167百萬美元。
6. 關聯方協議和交易
作為其正常業務的一部分,MPLX從事與MPC及其某些股權方法投資的交易;然而,與MPC的交易佔MPLX關聯方交易的大部分。與關聯方的交易將在下文進一步説明。
MPLX與MPC簽訂了各種基於費用的長期商業協議。根據這些協議,MPLX向MPC提供運輸、收集、碼頭、燃料分銷、營銷、儲存、管理、運營和其他服務。MPC已承諾向MPLX提供原油和精煉產品的最低季度吞吐量以及存儲能力的其他費用;運營和管理費用;以及某些直接和間接成本的補償。MPC還承諾根據海運服務協議,為船隻、駁船和第三方租用設備提供100%的可用運力的固定費用。此外,MPLX根據總括和員工服務類型協議以及下文討論的各種其他協議,對MPC向MPLX提供的服務負有義務。
與MPC簽訂的商業協議包括:
•MPLX與MPC有一項燃料分銷協議,根據該協議,MPC向MPLX支付按月按數量分級的費用,用於營銷和銷售MPC的產品。本協議以最低季度成交量為限,初始期限為10年數,但須受五-屆時將重新談判條款下的一年續約期。
•MPLX有各種管道運輸協議,根據這些協議,MPC向MPLX支付在MPLX管道系統上運輸原油和成品油的費用。這些協議受到最低吞吐量的限制,根據這一規定,MPC將在其發貨量未達到最低承諾數量的任何時期支付MPLX缺額付款。根據某些協議,差額付款可作為積分用於未來MPC發貨量超過最低數量的時期,但須受一段有限的時間限制。這些協議受不同的條款和續約期的限制。
•MPLX的海上運輸協議的初始條款為五至六年根據該條款,MPC支付MPLX費用,用於提供原油、原料和精煉石油產品的海上運輸以及相關服務。這些協議均受制於一剩餘續期期限為五年.
•MPLX有許多存儲服務協議,管理着包括碼頭、管道油庫、洞穴和煉油廠在內的各種設施的存儲服務,根據這些協議,MPC為提供存儲服務支付MPLX每桶費用。其中一些協議為MPC提供了對某些地點的儲存的獨家訪問權限,例如位於MPC煉油廠的儲存或某些洞穴中的儲存。根據這些協議,MPC向MPLX支付每桶此類存儲容量的費用,無論MPC是否充分利用了可用容量。這些協議受不同的條款和續約期的限制。
•MPLX有多個終端服務協議,管理某些終端,根據這些協議,MPC為終端服務支付MPLX費用。根據這些協議,MPC向MPLX支付商定的與MPC產品收據、交付和儲存相關的費用,以及任何混合、添加、搬運、轉移或其他相關費用。其中許多協議必須遵守最低吞吐量承諾,或與某些或所有碼頭活動有關的各種最低承諾,根據這些承諾,MPC在任何期間未能達到最低承諾時支付缺額付款。其中一些協議允許將不足的付款作為信貸用於吞吐量過剩的有限數量的未來時期。這些協議受不同的條款和續約期的限制。
•MPLX與MPC有一項保全商品協議,根據該協議,MPC向我們支付與保全協議相關的NGL的加工費,我們向MPC支付營銷費,以換取承擔商品風險。本協議下的定價結構規定了受基本費率約束的基本卷和受可變費率約束的增量卷,其計算參考了我們作為卷的加工者所產生的某些成本。基礎數量和增量數量的定價每年都會進行調整。本協議適用於三個月的自動續約期。
在許多情況下,協議是基於地點的混合協議,載有與上述多種類型的協議和服務有關的規定。
經營協議
根據運營服務協議,MPLX運營MPC擁有的各種管道。根據這些運營服務協議,MPLX獲得運營資產的運營費用,並報銷與運營資產相關的所有直接和間接成本。這些協議中的大多數都以通脹為指標。這些協議的範圍包括一至十年除非被任何一方終止,否則將自動續訂。
主機代管服務協議
MPLX是與MPC煉油廠簽訂的代管服務協議的一方,根據該協議,MPC向MPLX提供管理、運營和其他服務。MPLX每月向MPC支付固定費用和按協議規定計算的此類服務的直接報銷。這些協議的初始條款為50好幾年了。
土地租賃協議
MPLX是與MPC的某些煉油廠簽訂的地面租賃協議的一方,根據該協議,MPLX是某些財產的承租人,這些財產包含MPLX擁有的設施,並位於MPC的煉油廠內。根據這些土地租約,MPLX每月支付MPC固定費用。這些協議受不同條款的約束。
與海事局簽訂的海事服務協議
MPLX與MPC有一項協議,根據該協議,它提供管理服務,以協助MPC監督和管理海洋業務。MPLX收取提供所需服務的固定年費,這些費用受到預定的年度升級費率的限制。本協議的初始期限為五年並自動續訂一其他內容五-除非任何一方終止,否則續約期為一年。
總括協議
MPLX與MPC簽訂了綜合性協議,涉及MPLX向MPC支付固定年費,以供普通合夥人的某些高管提供行政管理服務,以及MPLX向MPC償還向其提供某些一般和行政服務的費用。它們還規定MPC就某些事項向MPLX提供賠償,包括環境、所有權和税務問題,以及我們根據這些協議就某些事項向MPC提供的賠償。
員工服務協議
MPLX與MPC有各種員工服務協議和借調協議,根據這些協議,MPLX向MPC報銷員工福利支出,並提供運營和管理服務,以支持我們L&S和G&P部門的運營。
關聯方貸款
MPLX是與MPC簽訂的貸款協議(“MPC貸款協議”)的一方。根據MPC貸款協議的條款,MPC應MPLX的要求和MPC的同意,以循環方式向MPLX提供貸款。MPC貸款協議的借款能力為#美元。1.5任何時候所有未償還貸款的本金總額。MPC貸款協議定於2024年7月31日到期,貸款協議下的借款計劃於2024年7月31日到期併到期支付,前提是MPC可在到期前的任何時間要求支付全部或任何部分未償還貸款本金,以及所有應計和未付利息和其他金額(如有)。MPC貸款協議項下的借款利息為一個月期SOFR上調0.10%加1.25%或附註17所述適用於MPLX信貸協議下該等貸款的較低利率。
截至2023年12月31日的年度,貨幣政策委員會貸款協議沒有任何活動。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的貨幣政策貸款協議活動如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | | 2022 | | 2021 |
借款 | | | $ | 2,989 | | | $ | 8,493 | |
借款加權平均利率 | | | 1.50 | % | | 1.34 | % |
還款 | | | $ | 4,439 | | | $ | 7,043 | |
期末未清餘額 | | | $ | — | | | $ | 1,450 | |
關聯方收入
對MPC的關聯方銷售主要包括基於關税或合同費率的原油和成品油管道服務;基於合同費率的倉儲、碼頭和燃料分銷服務;以及海運服務。對MPC的關聯方銷售還包括與數量不足信用相關的收入。
MPLX還與MPC簽訂了運營協議,根據該協議,它將獲得運營MPC保留的管道資產的費用,以及提供運營海洋業務所需的監督和管理服務的固定年費。MPLX還獲得工程、建築和行政服務的管理費收入,用於運營其某些股權方法投資。根據這些協議賺取的金額在綜合損益表中被歸類為與收入有關的其他各方。
在綜合財務報表內,向MPC及其他關聯方出售的某些產品淨額為零,因為根據銷售該等產品的協議條款,該等交易是淨額入賬的。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,這些銷售額總計為739百萬,$1,002百萬美元和美元811分別為100萬美元。
關聯方費用
MPC向MPLX收取根據我們的綜合協議條款向MPLX提供的行政管理服務和某些一般及行政服務(“綜合收費”),以及根據員工服務協議向MPLX提供的某些員工服務(“ESA費用”)。根據與成本相關的資產或活動的性質,綜合費用和歐空局費用被歸類為與銷售相關的各方的租金成本、與採購相關的各方的租金成本或一般和行政費用。
除了這些協議外,MPLX還從MPC購買產品,以MPLX總承包商的身份向MPC付款,並與MPC簽訂某些租金和租賃協議。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,貨幣政策委員會產生的一般和行政費用總計為#美元262百萬,$235百萬美元和美元250分別為100萬美元。
根據綜合服務協議和僱員服務協議產生的一些費用與工程服務有關,並與在建資產有關。這些費用計入綜合資產負債表中的財產、廠房和設備淨額。2023年、2022年和2021年,這些費用總計為$94百萬,$70百萬美元和美元55分別為100萬美元。
關聯方資產與負債
綜合資產負債表中列有關聯方的資產和負債詳見下表。該表列出了關聯方資產和負債的各種組成部分,包括與租賃有關的資產和負債(更多信息見附註20)以及最低承諾量遞延收入。如果MPC未能達到其最低承諾數量,MPC將根據協議條款向MPLX支付欠款。根據這些協議收到的欠款(不包括根據分類為銷售型租賃的協議收到的付款)被記錄為與流動負債有關的當事人。在許多情況下,貨幣政策委員會可根據適用的協議條款,將任何此類短缺付款的數額作為未來期間超出其最低數量承諾的數量的貸項。當信用額度用於超過最低季度數量承諾的數量時,如果客户很可能在未來期間或信用額度到期時不使用信用額度,則MPLX確認關聯方收入為不足付款。信貸的使用或到期是與流動負債有關的各方的減少。已被歸類為銷售型租賃的協議項下的差額付款作為相應應收租賃的減少額入賬。此外,MPLX應貨幣政策委員會的要求承擔的資本項目以現金償還,並在適用協議的剩餘期限內確認為收入,或在某些情況下確認為貨幣政策委員會的捐款。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
流動資產-關聯方 | | | |
應收賬款 | $ | 587 | | | $ | 610 | |
應收租賃款 | 149 | | | 111 | |
預付 | 5 | | | 5 | |
其他 | 7 | | | 3 | |
總 | 748 | | | 729 | |
非流動資產-關聯方 | | | |
長期租賃應收賬款 | 789 | | | 883 | |
使用權資產 | 227 | | | 228 | |
無擔保剩餘資產 | 126 | | | 87 | |
長期應收賬款 | 19 | | | 27 | |
總 | 1,161 | | | 1,225 | |
流動負債-關聯方 | | | |
MPC貸款協議及其他應付款項(1) | 278 | | | 262 | |
遞延收入 | 81 | | | 80 | |
經營租賃負債 | 1 | | | 1 | |
總 | 360 | | | 343 | |
長期負債-關聯方 | | | |
長期經營租賃負債 | 226 | | | 228 | |
長期遞延收入 | 99 | | | 110 | |
總 | $ | 325 | | | $ | 338 | |
(1) 有幾個不是截至2023年12月31日或2022年12月31日MPC貸款協議的未償借款。
其他關聯方交易
MPLX還可能不時以平均單位成本或可變現淨值中的較低者向關聯方出售或購買資產和庫存。
7. 股權
未完成的單位
MPLX已經 1,003,498,875截至2023年12月31日,未償還的普通單位。在這個數字中, 647,415,452由MPC擁有。 下表總結了截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度未償基金單位數量的變化:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位) | 共同單位共計 | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 1,038,777,978 | | | | | | | | | |
按單位計算的薪酬獎勵 | 214,466 | | | | | | | | | |
A系列首選單位的轉換 | 93,108 | | | | | | | | | |
在單位回購計劃中贖回的單位 | (22,907,174) | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 1,016,178,378 | | | | | | | | | |
按單位計算的薪酬獎勵 | 190,529 | | | | | | | | | |
在單位回購計劃中贖回的單位 | (15,348,291) | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 1,001,020,616 | | | | | | | | | |
按單位計算的薪酬獎勵 | 196,428 | | | | | | | | | |
A系列首選單位的轉換 | 2,281,831 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | 1,003,498,875 | | | | | | | | | |
單位回購計劃
2020年11月2日,MPLX宣佈董事會批准了一項單位回購計劃,回購金額最高可達$12022年第四季度,公眾持有的MPLX未償還普通單位中的140億美元已耗盡。2022年8月2日,我們宣佈董事會授權額外回購至多$1公眾持有的1,000億股MPLX普通股。該單位回購授權書沒有到期日。我們可以利用各種方法來實施回購,其中可能包括公開市場回購、談判大宗交易、加速單位回購、投標要約或公開市場徵求單位,其中一些可能通過規則10b5-1計劃實施。未來回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況,此類回購可能隨時停止。下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度根據單位回購計劃進行的回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,單位數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
回購數量 | — | | | 15 | | | 23 | | | |
為回購的單位支付的現金(1) | $ | — | | | $ | 491 | | | $ | 630 | | | |
單位平均成本(1) | $ | — | | | $ | 31.96 | | | $ | 27.52 | | | |
(1)為回購的普通單位支付的現金和每單位的平均成本包括在此期間支付給經紀人的佣金。
截至2023年12月31日,我們擁有846根據我們剩餘的單位回購授權,可提供100萬美元。
A系列可贖回優先股轉換
自2020年以來,某些A系列首選單位持有人已行使其權利,將其A系列首選單位轉換為大約2.4如附註9所述的1000萬個普通單位。
贖回B系列優先股
2023年2月15日,MPLX行使其贖回所有600,000單位6.875固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股的百分比(“B系列優先股”)。MPLX向單位持有人支付的B系列優先單位贖回價格為$1,000每單位。
B系列優先股的分配在每年2月和8月的第15天或其後的第一個工作日每半年支付一次,直至2023年2月15日(包括該日)。根據這些條款,MPLX作出了最後的現金分配#美元。21百萬至B系列優先單位持有人2023年2月15日,與救贖相結合。
2023年、2022年和2021年期間B系列優先股餘額的變化包括在B系列優先股的綜合權益報表中。
現金分配
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的分配總額。2021年期間包括補充分發額#美元。0.575與2021年第三季度申報的分配有關的每共同單位(“補充分配金額”),在2021年第四季度支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
單位公用事業單位分佈 | $ | 3.25 | | | $ | 2.96 | | | $ | 3.36 | |
向有限和優先單位持有人分配的季度現金分配總額如下:截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度。《合夥協議》規定了用於確定普通單位持有人和優先單位持有人將獲得的現金分配數額和優先次序的計算方法。MPLX的分配是在季度末之後宣佈的;因此,下表代表了適用於分配所賺取期間的現金分配總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
常見的和首選的單元分佈: | | | | | |
普通單位持有人,包括普通合夥人的共同單位(1) | $ | 3,256 | | | $ | 2,980 | | | $ | 3,432 | |
A系列首選單位分佈(1) | 94 | | | 88 | | | 100 | |
B系列首選單位分佈(2) | 5 | | | 41 | | | 41 | |
宣佈的現金分配總額 | $ | 3,355 | | | $ | 3,109 | | | $ | 3,573 | |
(1) 2021年期間包括補充分配金額。
(2) 2023年期間包括在2023年2月15日支付給B系列優先單位持有人的2100萬美元分配中在贖回之前的一段時間內賺取的部分。
在……上面2024年1月24日,MPLX根據2023年第四季度的業績宣佈了季度現金分配,總額為美元。853百萬美元,或美元0.8500每個普通單位。這一比率也得到了A系列首選單位持有人的支持。這些分配是在2024年2月14日致記錄在案的單位持有人2024年2月5日.
8. 每個有限合夥人單位的淨收益/(虧損)
適用於普通有限合夥人單位的單位淨收入/(虧損)的計算方法是,將可歸因於MPLX LP的淨收入/(虧損)減去分配給參與證券的收入/(虧損),除以已發行的普通單位的加權平均數量。參與證券的類別包括普通單位、基於股權的補償獎勵、A系列優先股和B系列優先股。
2023年、2022年和2021年,MPLX擁有由某些基於股權的薪酬獎勵組成的潛在稀釋普通股。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度每單位稀釋收益計算中省略的反稀釋潛在普通單位少於 1百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
MPLX LP應佔淨利潤(1) | $ | 3,928 | | | $ | 3,944 | | | $ | 3,077 | |
減:A系列首選單位申報的分配(2) | 94 | | | 88 | | | 100 | |
B系列首選單位上宣佈的分配 | 5 | | | 41 | | | 41 | |
有限合夥人在MPLX公共單位上申報的分配(包括普通合夥人的公共單位)(2) | 3,256 | | | 2,980 | | | 3,432 | |
| | | | | |
MPLX LP應佔未分配淨利潤/(虧損) | $ | 573 | | | $ | 835 | | | $ | (496) | |
(1)截至2022年12月31日的年度包括美元509租賃重新分類的收益百萬。有關更多信息,請參閲註釋20。
(2)截至2021年12月31日止年度包括補充分配金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
(單位為百萬,單位數據除外) | | 有限 合作伙伴的 常見的問題 單位 | | A系列首選單位 | | B系列首選單位 | | 總 |
MPLX LP每單位應佔的基本和稀釋淨利潤: | | | | | | | | |
MPLX LP應佔淨利潤: | | | | | | | | |
已宣佈的分配 | | $ | 3,256 | | | $ | 94 | | | $ | 5 | | | $ | 3,355 | |
MPLX LP應佔未分配淨利潤 | | 557 | | | 16 | | | — | | | 573 | |
MPLX LP應佔淨利潤(1) | | $ | 3,813 | | | $ | 110 | | | $ | 5 | | | $ | 3,928 | |
B系列優先單位贖回的影響 | | (5) | | | | | | | (5) | |
普通單位持有人可獲得的收入 | | $ | 3,808 | | | | | | | $ | 3,923 | |
加權平均未償單位: | | | | | | | | |
基本信息 | | 1,001 | | | | | | | |
稀釋 | | 1,002 | | | | | | | |
每個有限合夥人單位歸屬於MPLX LP的淨利潤: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.80 | | | | | | | |
稀釋 | | $ | 3.80 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
(單位為百萬,單位數據除外) | | 有限 合作伙伴的 常見的問題 單位 | | A系列首選單位 | | B系列首選單位 | | 總 |
MPLX LP每單位應佔的基本和稀釋淨利潤: | | | | | | | | |
MPLX LP應佔淨利潤: | | | | | | | | |
已宣佈的分配 | | $ | 2,980 | | | $ | 88 | | | $ | 41 | | | $ | 3,109 | |
MPLX LP應佔未分配淨利潤 | | 811 | | | 24 | | | — | | | 835 | |
MPLX LP應佔淨利潤(1) | | $ | 3,791 | | | $ | 112 | | | $ | 41 | | | $ | 3,944 | |
加權平均未償單位: | | | | | | | | |
基本信息 | | 1,010 | | | | | | | |
稀釋 | | 1,010 | | | | | | | |
每個有限合夥人單位歸屬於MPLX LP的淨利潤: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.75 | | | | | | | |
稀釋 | | $ | 3.75 | | | | | | | |
(1)包括$509租賃重新分類的收益百萬。有關更多信息,請參閲註釋20。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
(單位為百萬,單位數據除外) | | 有限 合作伙伴的 常見的問題 單位 | | A系列首選單位 | | B系列首選單位 | | 總 |
MPLX LP每單位應佔基本和稀釋淨虧損: | | | | | | | | |
MPLX LP應佔淨利潤: | | | | | | | | |
宣佈分配(1) | | $ | 3,432 | | | $ | 100 | | | $ | 41 | | | $ | 3,573 | |
MPLX LP應佔未分配淨虧損 | | (496) | | | — | | | — | | | (496) | |
MPLX LP應佔淨利潤 | | $ | 2,936 | | | $ | 100 | | | $ | 41 | | | $ | 3,077 | |
加權平均未償單位: | | | | | | | | |
基本信息 | | 1,027 | | | | | | | |
稀釋 | | 1,027 | | | | | | | |
每個有限合夥人單位歸屬於MPLX LP的淨利潤: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.86 | | | | | | | |
稀釋 | | $ | 2.86 | | | | | | | |
(1) 包括補充分配金額。
9. A系列首選單位
優先配售單位的私募
2016年5月13日,MPLX完成定向發行約 30.8百萬6.5百分比A系列可轉換優先單位,現金購買價格為美元32.50每單位。淨收益總額約為#美元984出售A系列優先股所得的100萬美元用於資本支出、償還債務和一般商業用途。
優先機組配電權
在分配和清理結束時的權利方面,A系列優先股優先於所有共同單位,與所有B系列優先股並駕齊驅。A系列優先股的持有者有權在董事會宣佈時獲得相當於#美元以上的季度分派。0.528125每單位或他們在折算基礎上應收到的分配量,包括向共同單位持有人提供的任何補充分配量。在……上面2024年1月24日,MPLX宣佈季度現金分配為$0.85002023年第四季度的每個普通單位。A系列優先股的持有者獲得共同單價,而不是較低的美元。0.528125基本金額。
持有者可在任何時間將其A系列優先單位全部或部分轉換為普通單位,但須遵守最低轉換金額和條件。在發行日四週年後,如果在緊接轉換通知日期之前的20天交易期內,MPLX普通股的收盤價超過48.75美元,則MPLX可以在任何時間將A系列優先股全部或部分轉換為普通股,但必須遵守某些最低轉換金額和條件。A系列優先股的轉換率應為(A)總和(1)32.50美元加上(2)適用優先股的任何未付現金分配除以(B)32.50美元,但須對單位分配、單位拆分和類似交易進行調整。A系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與普通單位持有人一起投票,並就MPLX合夥協議的任何修訂擁有某些其他類別投票權,這將對優先股的任何權利、優先或特權產生不利影響。此外,在涉及控制權變更的某些事件發生時,優先股持有人除其他可能的選擇外,可選擇以當時適用的控制權變更轉換率將其A系列優先股轉換為普通股。
突出的優先股
於截至2023年12月31日及2021年12月31日止年度內,若干A系列優先單位持有人行使權利將其A系列優先單位轉換為2,281,831公共單位和93,108分別為公共單位。大致27.2截至2023年12月31日,百萬系列A系列優先股仍未結清。
財務報表列報
根據公認會計原則,A系列優先股被視為可贖回證券,因為在被視為清算事件時存在贖回條款,這不在MPLX的控制範圍內。因此,它們在綜合資產負債表夾層部分作為臨時權益列報。A系列優先股已在其發行日期計入扣除發行成本的公允價值。收入分配增加了A系列優先股的賬面價值,而宣佈的分配減少了A系列優先股的賬面價值。由於A系列優先股目前不可贖回,也不可能變得可贖回,因此不需要對初始賬面金額進行調整,只有在A系列優先股可能變得可贖回時才需要調整。
關於截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的可贖回優先餘額變化摘要,見綜合權益報表。
10. 細分市場信息
MPLX的首席運營決策者(“CODM”)是其普通合夥人的首席執行官。CODM審查MPLX的離散財務信息,做出經營決策,評估財務業績,並根據服務類型分配資源。MPLX有二可報告的細分市場:L&S和寶潔。每個細分市場都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
•L和S-收集、運輸、儲存和分銷原油、成品油、其他碳氫化合物產品和可再生能源。還包括煉油物流、燃料分銷和內陸海運企業、碼頭、鐵路設施和儲藏室的運營。
•G&P-收集、加工和運輸天然氣;以及運輸、分餾、儲存和銷售天然氣。
我們的CODM使用部門調整後的EBITDA評估我們部門的表現。計入淨收入並不計入經分段調整EBITDA的金額包括:(I)折舊及攤銷;(Ii)利息及其他財務成本;(Iii)權益法投資的收入/(虧損);(Iv)與權益法投資有關的分配及調整;(V)銷售型租賃及權益法投資的收益;(Vi)減值開支;(Vii)非控股權益;及()其他適用的調整。這些項目要麼是:(I)被認為是非經常性的;(Ii)被認為不是該部門可分配或控制的;或(Iii)與該部門的經營業績無關。按部門劃分的資產不是我們CODM用來評估合夥企業業績的衡量標準,因此不會在我們的披露中報告。
下表介紹了我們的可報告部門的收入和其他收入、部門調整後的EBITDA、資本支出和對未合併附屬公司的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
L&S | | | | | | |
服務收入 | | $ | 4,335 | | | $ | 4,057 | | | $ | 3,918 | |
租金收入 | | 857 | | | 803 | | | 772 | |
與產品相關的收入 | | 18 | | | 19 | | | 14 | |
銷售型租賃收入 | | 500 | | | 465 | | | 435 | |
權益法投資收益 | | 345 | | | 267 | | | 153 | |
其他收入 | | 68 | | | 57 | | | 61 | |
部門總收入和其他收入(1) | | 6,123 | | | 5,668 | | | 5,353 | |
分部調整後的EBITDA(2) | | 4,228 | | | 3,818 | | | 3,681 | |
資本支出 | | 414 | | | 325 | | | 316 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 26 | | | 97 | | | 33 | |
G&P | | | | | | |
服務收入 | | 2,189 | | | 2,056 | | | 2,023 | |
租金收入 | | 208 | | | 287 | | | 347 | |
與產品相關的收入 | | 2,191 | | | 2,792 | | | 2,066 | |
銷售型租賃收入 | | 136 | | | 62 | | | — | |
權益法投資收益 | | 255 | | | 209 | | | 168 | |
其他收入(3) | | 179 | | | 539 | | | 70 | |
部門總收入和其他收入(1) | | 5,158 | | | 5,945 | | | 4,674 | |
分部調整後的EBITDA(2) | | 2,041 | | | 1,957 | | | 1,879 | |
資本支出 | | 605 | | | 528 | | | 224 | |
對未合併關聯公司的投資 | | $ | 72 | | | $ | 120 | | | $ | 118 | |
(1) 在上述總分部收入和其他收入金額中,L & S分部的第三方收入為美元776百萬,$644百萬美元和美元503截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。G & P部門的第三方收入為美元4,827百萬,$5,678百萬美元和美元4,463截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2) 有關分部調整後EBITDA與淨利潤的對賬,請參閲下文。
(3) 包括$92 重新計量我們在Torñado的現有股權投資,並於2023年購買剩餘合資企業權益,帶來了100萬美元的收益。包括一個$509 截至2022年12月31日止年度的租賃重新分類收益百萬。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註20。
下表提供了淨利潤與分部調整後EBITDA之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
與淨利潤的對賬: | | | | | |
L & S分部調整後EBITDA | $ | 4,228 | | | $ | 3,818 | | | $ | 3,681 | |
G & P分部調整後EBITDA | 2,041 | | | 1,957 | | | 1,879 | |
可報告細分市場合計 | 6,269 | | | 5,775 | | | 5,560 | |
折舊及攤銷(1) | (1,213) | | | (1,230) | | | (1,287) | |
利息和其他財務成本 | (923) | | | (925) | | | (879) | |
權益法投資收益 | 600 | | | 476 | | | 321 | |
與權益法投資相關的分配/調整 | (774) | | | (652) | | | (537) | |
銷售型租賃和權益法投資的收益 | 92 | | | 509 | | | — | |
減值費用 | — | | | — | | | (42) | |
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA | 42 | | | 38 | | | 39 | |
加里維爾事件響應成本(2) | (16) | | | — | | | — | |
其他(3) | (111) | | | (13) | | | (63) | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 3,966 | | | $ | 3,978 | | | $ | 3,112 | |
(1) L & S的折舊和攤銷為美元530百萬,$515百萬美元和美元546截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。可歸因於G&P的折舊和攤銷為#美元683百萬,$715百萬美元和美元741截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2) 2023年8月,我們的加里維爾油庫發生了石腦油泄漏和火災,導致四個儲罐損失,殼牌總容量為89萬4千桶。我們招致了$16在截至2023年12月31日的一年中,扣除保險賠償後的事件響應成本為百萬美元。
(3) 包括未實現衍生收益/(損失)、基於權益的補償、所得税準備金和其他雜項項目.
11. 大客户與信用風險集中度
下表按部門顯示了MPC的總收入和其他收入的百分比,MPC是我們最重要的客户,也是我們最大的信用風險集中度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
總收入和其他收入(1) | | | | | |
L&S | 87 | % | | 88 | % | | 90 | % |
G&P | 5 | % | | 4 | % | | 3 | % |
總 | 50 | % | | 47 | % | | 50 | % |
(1) 截至2023年12月31日的年度百分比計算不包括$92與重新衡量其在Torñado的現有股權投資相關的100萬美元收益。截至2022年12月31日的年度百分比計算不包括$509租賃重新分類的收益為100萬美元。
在提供服務後購買的產品的銷售收入在綜合損益表中列為產品銷售,並按毛額確認,因為MPLX控制產品,是交易的本金。在截至2023年12月31日的年度內,只有一個客户的收入主要與這些NGL交易有關,約佔10在截至2023年12月31日的一年中,佔我們總收入和其他收入的百分比。
MPLX集中應收同一行業客户的貿易應收賬款:MPC、綜合石油公司、天然氣勘探和生產公司、獨立煉油公司和其他管道公司。這些客户的集中可能會影響MPLX的整體信用風險,因為它們可能會受到經濟、監管和其他因素變化的類似影響。MPLX通過信用分析、信用限額審批和監控程序管理其信用風險;對於某些交易,它可能會要求信用證、預付款或擔保。
12. 庫存
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
NGL | | $ | 8 | | | $ | 6 | |
線填充 | | 15 | | | 16 | |
備件、材料和用品 | | 136 | | | 126 | |
總庫存 | | $ | 159 | | | $ | 148 | |
13.物業、廠房及設備
含相關累計折舊的不動產、廠房和設備如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計數 有用的壽命 | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
L&S | | | | | | |
管道 | | 15 - 50年份 | | $ | 6,455 | | | $ | 6,323 | |
煉油物流 | | 15 - 20年份 | | 1,818 | | | 1,710 | |
終端機 | | 15 - 40年份 | | 1,651 | | | 1,618 | |
海軍陸戰隊 | | 15 - 20年份 | | 1,100 | | | 1,000 | |
土地、建築物和其他 | | 5 - 60年份 | | 1,609 | | | 1,585 | |
在建工程 | | | | 146 | | | 180 | |
L & S財產、廠房和設備總計 | | | | 12,779 | | | 12,416 | |
G&P | | | | | | |
集散和運輸 | | 5 - 40年份 | | 7,484 | | | 6,781 | |
加工和分餾 | | 10 - 40年份 | | 6,203 | | | 5,928 | |
土地、建築物和其他 | | 5 - 40年份 | | 525 | | | 511 | |
在建工程 | | | | 394 | | | 275 | |
G & P財產、工廠和設備總計 | | | | 14,606 | | | 13,495 | |
財產、廠房和設備合計 | | | | 27,385 | | | 25,911 | |
減去累計折舊 | | | | 8,121 | | | 7,063 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | $ | 19,264 | | | $ | 18,848 | |
在建設期間,我們將利息作為主要項目成本的一部分。資本化利息總額為$15百萬,$9百萬美元和美元14截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
在2021年第二季度,我們確認減值費用為42我們G&P部門的1000萬美元與我們繼續強調投資組合優化有關,剝離了幾個非核心資產,關閉了其他非核心資產。
14. 商譽和無形資產
商譽
MPLX每年評估截至11月30日的減值商譽,以及當事件或情況變化表明具有商譽的報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時。
我們的報告單位比我們的運營部門低一級,是根據部門管理層運營和審查每個運營部門的方式確定的。我們有五報告單位,三其中有分配給他們的商譽。對於截至2023年11月30日的年度減值評估,管理層僅對兩個報告單位進行了定性評估,因為我們確定報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值。進行量化評估的原油收集報告單位的公允價值是根據採用貼現現金流量法或收益法以及市場法確定的,這種方法導致報告單位的公允價值超出其賬面價值超過其賬面價值。10百分比。用於根據貼現現金流量法進行公允價值估計的重要假設包括管理層對以下折現率的最佳估計10.2以及對未來現金流的估計,這主要受生產商客户的發展計劃的影響,這會影響未來的產量和資本需求。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為年度商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。各個報告單位的公允價值計量代表第三級計量。截至2023年12月31日的商譽總額為$7,645百萬美元和不是減值是我們2023年11月30日年度商譽減值分析的結果。
所呈列期間,善意的賬面值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | L&S | | G&P | | 總 |
截至2021年12月31日的商譽總額 | $ | 7,657 | | | $ | 3,141 | | | $ | 10,798 | |
累計減值損失 | — | | | (3,141) | | | (3,141) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 7,657 | | | — | | | 7,657 | |
| | | | | |
資產的處置 | (12) | | | — | | | (12) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 7,645 | | | — | | | 7,645 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | 7,645 | | | — | | | 7,645 | |
| | | | | |
截至2023年12月31日的總善意 | 7,645 | | | 3,141 | | | 10,786 | |
累計減值損失 | — | | | (3,141) | | | (3,141) | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 7,645 | | | $ | — | | | $ | 7,645 | |
無形資產
MPLX的無形資產由客户合同和關係組成。截至2023年和2022年12月31日的累計攤銷無形資產總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | | 毛收入 | | 累計攤銷(1) | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷(1) | | 網絡 |
L&S | | $ | 283 | | | $ | (189) | | | $ | 94 | | | $ | 283 | | | $ | (153) | | | $ | 130 | |
G&P | | 1,365 | | | (805) | | | 560 | | | 1,288 | | | (713) | | | 575 | |
| | $ | 1,648 | | | $ | (994) | | | $ | 654 | | | $ | 1,571 | | | $ | (866) | | | $ | 705 | |
(1) 截至2023年和2022年12月31日止兩個年度,L & S部門應佔的攤銷費用均為美元36萬截至2023年和2022年12月31日止年度,G & P分部應佔攤銷費用為美元92百萬美元和美元90分別為100萬美元。
截至2023年12月31日,與無形資產相關的未來攤銷費用估計如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2024 | | $ | 134 | |
2025 | | 121 | |
2026 | | 112 | |
2027 | | 84 | |
2028 | | 67 | |
2029年及其後 | | 136 | |
總 | | $ | 654 | |
15. 公允價值計量
公允價值--經常性
下表按公允價值層級列出了截至2023年和2022年12月31日,MPLX按公允價值列賬的經常性金融工具對合並資產負債表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
(單位:百萬) | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在商品合約中嵌入衍生品(第3級) | | | | | | | |
其他流動資產/其他流動負債 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
其他非流動資產/其他長期負債 | — | | | 50 | | | — | | | 51 | |
合併資產負債表中的總賬面價值 | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | — | | | $ | 61 | |
二級工具包括場外固定掉期,以減輕我們銷售丙烷的價格風險。掉期估值以遠期價格形式的可觀察投入為基礎,遠期價格基於Mont Belvieu丙烷遠期現貨價格,不包含重大不可觀察投入。我們所有的二級工具都在2023年完成了結算。截至2023年12月31日,沒有未平倉。
3級文書涉及保留完整加工協議中嵌入的天然氣購買承諾的內嵌衍生品責任。這些3級工具的公允價值計算使用了重大的不可觀察的投入,包括:(1)由於市場不活躍,內插和外推的NGL價格從#美元到#美元不等。0.61至$1.44每加侖,加權平均為$0.76每加侖及(2)a100續訂的概率為%五-天然氣採購承諾書及相關保全加工協議續期一年。分拆價差的增加或減少分別導致內含衍生負債的公允價值增加或減少。
第3級公允價值計量的變化
下表是對公允價值層次中歸類為第三級的淨負債記錄的期初和期末淨餘額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | (61) | | | $ | (108) | |
未實現和已實現(虧損)/收益計入淨收入(1) | | (11) | | | 35 | |
聚落 | | 11 | | | 12 | |
| | | | |
期末餘額 | | (61) | | | (61) | |
由於與期末仍持有的負債有關的未實現收益的變化而計入收益中的本期總(虧損)/收益總額 | | $ | (9) | | | $ | 33 | |
(1) 商品合約內含衍生工具的(損失)/收益記錄於採購產品成本關於合併損益表。
公允價值--非經常性
2023年的非經常性公允價值計量和披露主要涉及收購Torñado剩餘權益,如附註4所述。
2022年和2021年的非經常性公允價值計量和披露主要涉及MPLX的銷售型租賃,如附註20所述。銷售型租賃的淨投資按合同修改日相關租賃資產的估計公允價值入賬。租賃資產的估值採用了成本法估值方法,該方法利用了第三級投入。
公允價值--報告
吾等相信,吾等其他金融工具的賬面價值,包括現金及現金等價物、應收賬款、關聯方應收款項、應收租賃款項、應收關聯方租賃款項、應付帳款及應付關聯方款項,大致屬公允價值。MPLX的公允價值評估納入了各種考慮因素,包括工具的持續時間、MPC的投資級信用評級以及壞賬費用的歷史發生和預期未來微不足道,其中包括對交易對手信用風險的評估。由於浮動利率接近當前市場利率,銀行循環信貸安排項下未償還金額的記錄價值(如有)接近公允價值。衍生工具根據現有市場資料按公允價值入賬(見附註16)。
MPLX債務的公允價值是根據最近貿易活動的價格估計的,屬於公允價值等級的第三級。下表彙總了我們第三方債務的公允價值和賬面價值,不包括融資租賃和未攤銷債務發行成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
(單位:百萬) | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
未償債務(1) | $ | 19,377 | | | $ | 20,547 | | | $ | 18,095 | | | $ | 19,905 | |
(1) 由於賬面價值接近公允價值,上表不計入MPC貸款協議項下的任何未償還金額。這一餘額反映在綜合資產負債表中與流動負債有關的項目中。
16. 衍生金融工具
在截至2023年12月31日的年度內,MPLX簽訂了大宗商品合同,並在2023年期間執行了這些合同以管理價格風險。所有這些職位都在2023年結清,相關收益列於下表。截至2023年12月31日,MPLX已不是下文討論的嵌入衍生品以外的未平倉商品合約。
嵌入衍生品- MPLX與阿巴拉契亞南部地區的一家生產商客户簽訂的保全加工協議中包含了一項天然氣購買承諾,該協議將於2027年12月到期。客户可以單方面選擇將協議延長至一五-一年任期至2032年12月。出於會計目的,天然氣購買承諾和期限延長期權已彙總為單一複合嵌入衍生品。客户行使其期權的概率是基於對客户潛在業務戰略的假設而確定的
在他們選擇是否續簽合同時可能存在的決策點。這一複合嵌入衍生產品的公允價值變動基於合同定價和指數定價之間的差異、生產商客户行使其延期選擇權的可能性以及與當前市場條件相比這些合同的估計有利程度。公允價值變動在綜合損益表中通過購買產品成本計入收益。有關衍生工具公允價值計量的更多信息,請參閲附註15。有關MPLX可能使用的衍生工具及其原因的討論,請參閲附註2。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該合同的估計公允價值為負債#美元。61百萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,綜合資產負債表上沒有任何衍生資產或負債被抵銷。
MPLX未被指定為套期保值工具的衍生品合約以及綜合損益表中確認的損益地點的影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
產品銷售 | | | | | |
已實現收益 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
產品銷售衍生品收益 | 7 | | | — | | | — | |
採購產品成本 | | | | | |
已實現虧損 | (11) | | | (12) | | | (14) | |
未實現損益 | — | | | 47 | | | (45) | |
採購產品成本衍生品(損失)/收益 | (11) | | | 35 | | | (59) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨利潤中包含的衍生品(損失)/收益總額 | $ | (4) | | | $ | 35 | | | $ | (59) | |
17. 債務
MPLX於2023年和2022年12月31日的未償借款包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
MPLX LP: | | | |
銀行循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
4.500到期優先票據百分比2023年7月15日 | — | | | 989 | |
4.875到期優先票據百分比2024年12月1日 | 1,149 | | | 1,149 | |
4.000到期優先票據百分比2025年2月15日 | 500 | | | 500 | |
4.875到期優先票據百分比2025年6月1日 | 1,189 | | | 1,189 | |
1.750到期優先票據百分比2026年3月1日 | 1,500 | | | 1,500 | |
4.125到期優先票據百分比2027年3月1日 | 1,250 | | | 1,250 | |
4.250到期優先票據百分比2027年12月1日 | 732 | | | 732 | |
4.000到期優先票據百分比2028年3月15日 | 1,250 | | | 1,250 | |
4.800到期優先票據百分比2029年2月15日 | 750 | | | 750 | |
2.650到期優先票據百分比2030年8月15日 | 1,500 | | | 1,500 | |
4.950到期優先票據百分比2032年9月1日 | 1,000 | | | 1,000 | |
5.000到期優先票據百分比2033年3月1日 | 1,100 | | | — | |
4.500到期優先票據百分比2038年4月15日 | 1,750 | | | 1,750 | |
5.200到期優先票據百分比2047年3月1日 | 1,000 | | | 1,000 | |
5.200到期優先票據百分比2047年12月1日 | 487 | | | 487 | |
4.700到期優先票據百分比2048年4月15日 | 1,500 | | | 1,500 | |
5.500到期優先票據百分比2049年2月15日 | 1,500 | | | 1,500 | |
4.950到期優先票據百分比2052年3月14日 | 1,500 | | | 1,500 | |
5.650到期優先票據百分比2053年3月1日 | 500 | | | — | |
4.900到期優先票據百分比2058年4月15日 | 500 | | | 500 | |
合併子公司: | | | |
馬克韋斯特- 4.500% - 4.875%優先票據,2023-2025年到期 | 12 | | | 23 | |
ANDX - 4.250% - 5.200%優先票據,2027-2047年到期 | 31 | | | 31 | |
融資租賃義務(1) | 6 | | | 8 | |
總 | 20,706 | | | 20,108 | |
未攤銷債務發行成本 | (122) | | | (117) | |
未攤銷折扣 | (153) | | | (195) | |
一年內到期的款項 | (1,135) | | | (988) | |
一年後到期的長期債務總額 | $ | 19,296 | | | $ | 18,808 | |
(1) 租賃信息請參閲注20。
下表顯示了截至2023年12月31日五年的計劃債務支付,包括融資租賃義務的支付:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | 1,151 | |
2025 | 1,701 | |
2026 | 1,501 | |
2027 | 2,001 | |
2028 | $ | 1,250 | |
信貸協議
MPLX信貸協議
MPLX的信貸協議(“MPLX信貸協議”)到期 2027年7月7日除其他外,還提供美元2 10億美元的無擔保循環信貸安排和高達美元的信用證簽發能力150 萬信用證簽發能力包含在美元中,而不是除美元之外2 億美元的借貸能力。MPLX信貸協議的財務契約與先前信貸協議中所載的財務契約大致相同。根據MPLX選擇,新MPLX信貸協議的借款按以下任何一種利率支付利息 調整後期限SOFR或替代基本利率(均在MPLX信貸協議中定義)加上適用的保證金.
根據MPLX信貸協議,借款能力最多可額外增加$1.010億美元,但須滿足某些條件,包括得到承諾將增加的貸款人的同意。此外,到期日可以延長,最長可延長至二其他內容一年如果任何未經同意的貸款人的承諾將在當時生效的到期日終止,除其他條件外,還須得到持有當時未償還承諾的貸款人的批准。MPLX被收取與協議有關的各種費用和開支,包括行政代理費、設施未使用部分的承諾費以及與已簽發和未償還信用證有關的費用。基準利率和某些費用的適用保證金根據MPLX長期債務的信用評級不時波動。
MPLX信貸協議包含MPLX認為對此類協議來説常見和慣常的某些陳述和保證、肯定和限制性契約以及違約事件,包括要求MPLX在每個財政季度結束時保持前一財季綜合總債務與綜合EBITDA(兩者均定義在MPLX信貸協議中)的比率的財務契約四財政季度不超過5.0設置為1.0(或5.5在某些收購後,最多兩個財政季度為1.0)。綜合EBITDA須作出調整,包括有關期間內已完成的若干收購及處置及進行的資本項目。其他契約限制MPLX和/或其某些子公司產生債務,對我們的資產產生留置權,並與附屬公司進行交易。截至2023年12月31日,MPLX遵守了MPLX信貸協議中包含的契約。
關於MPLX信貸協議的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬,不包括%) | 2023 | | 2022 |
借款 | $ | — | | | $ | 900 | |
借款加權平均利率 | — | % | | 1.45 | % |
還款 | $ | — | | | $ | 1,200 | |
期末未清餘額 | $ | — | | | $ | — | |
未付信用證 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
設施上的剩餘可用總數量 | $ | 2,000 | | | $ | 2,000 | |
可用借款能力的百分比 | 100 | % | | 100 | % |
高級附註
根據下表,MPLX LP、MarkWest和ANDX優先票據各系列的利息每半年支付一次。
| | | | | | | | |
高級附註 | | 須每半年支付一次利息 |
| | |
| | |
| | |
4.875到期優先票據百分比2024年12月1日 | | 月1ST和12月1日ST |
| | |
4.000到期優先票據百分比2025年2月15日 | | 2月15日這是和8月15日這是 |
4.875到期優先票據百分比2025年6月1日 | | 月1ST和12月1日ST |
1.750到期優先票據百分比2026年3月1日 | | 3月1日ST和9月1日ST |
4.125到期優先票據百分比2027年3月1日 | | 3月1日ST和9月1日ST |
4.250到期優先票據百分比2027年12月1日 | | 月1ST和12月1日ST |
4.000到期優先票據百分比2028年3月15日 | | 3月15日這是和9月15日這是 |
4.800到期優先票據百分比2029年2月15日 | | 2月15日這是和8月15日這是 |
2.650到期優先票據百分比2030年8月15日 | | 2月15日這是和8月15日這是 |
4.950到期優先票據百分比2032年9月1日 | | 3月1日ST和9月1日ST |
5.000到期優先票據百分比2033年3月1日 | | 3月1日ST和9月1日ST |
4.500到期優先票據百分比2038年4月15日 | | 本月15這是和10月15日這是 |
5.200到期優先票據百分比2047年3月1日 | | 3月1日ST和9月1日ST |
5.200到期優先票據百分比2047年12月1日 | | 月1ST和12月1日ST |
4.700到期優先票據百分比2048年4月15日 | | 本月15這是和10月15日這是 |
5.500到期優先票據百分比2049年2月15日 | | 2月15日這是和8月15日這是 |
4.950到期優先票據百分比2052年3月14日 | | 三月14這是和9月14日這是 |
5.650到期優先票據百分比2053年3月1日 | | 3月1日ST和9月1日ST |
4.900到期優先票據百分比2058年4月15日 | | 本月15這是和10月15日這是 |
2023年2月9日,MPLX發行了$1.620億美元票據本金總額,其中包括美元1.120億美元的本金5.002033年到期的優先債券百分比(“2033年優先債券”)和$500 百萬本金 5.652053年到期的優先票據百分比(“2053年優先票據”)。2033年發行的高級債券向公眾發售的價格為99.170利息面值的百分比,每半年支付一次,從2023年9月1日開始。2053年發行的高級債券向公眾發售的價格為99.536利息面值的百分比,每半年支付一次,從2023年9月1日開始。
2023年2月15日,MPLX使用了$600上述發行2033年優先債券和2053年優先債券所得款項淨額的100萬美元,以贖回所有未償還的B系列優先股。2023年3月13日,MPLX用發行的剩餘收益和手頭的現金贖回了MPLX和MarkWest的所有美元1.030億美元的本金總額4.502023年7月到期的優先票據的百分比,按面值計算,外加應計和未付利息。贖回造成了$的損失。9這是由於對未攤銷債務貼現和發行成本的直接費用確認,這些成本在合併損益表中作為其他財務成本淨額列示。
2022年3月14日,MPLX發行了$1.530億美元的本金總額4.9502052年3月到期的公開發售中優先債券的百分比(“2052年優先債券”)。2052年發行的高級債券向公眾發售的價格為98.982利息面值的百分比,每半年支付一次,從2022年9月14日開始。所得款項淨額用於償還MPC公司間貸款協議和MPLX信貸協議下的未清償款項,以及用於一般合夥目的。
2022年8月11日,MPLX發行了$1.030億美元的本金總額4.9502032年9月到期的優先債券(“2032年優先債券”)在包銷的公開發售中到期的百分比。2032年發行的優先債券向公眾發售的價格為99.433從2023年3月1日開始,每半年支付一次利息的面值百分比。所得款項淨額用於贖回所有3.5002022年12月到期的優先債券百分比和所有3.3752023年3月到期的優先票據百分比,如下所述。
2022年8月25日,MPLX贖回了所有美元500萬3.5002022年12月到期的優先債券百分比,$14其中400萬美元由Andeavor物流有限公司發行,地址為100.101本金總額的百分比,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。2022年9月15日,MPLX贖回了所有美元500萬3.375優先債券將於2023年3月到期100本金總額的百分比。這些債務清償對合並損益表的影響不大。
2021年1月15日,MPLX贖回了所有美元750*未償還本金總額為5.2502025年1月15日到期的優先債券的百分比,包括約$421,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000102.625本金的百分比。支付$20300萬美元與票據溢價有關,但被即時確認的費用#美元所抵消12700萬美元的未攤銷債務溢價和發行成本,導致債務清償虧損#美元8在合併損益表中作為其他財務成本淨額計入的淨額。
高級債券的從屬關係
MPLX優先票據是MPLX LP的直接、無擔保無從屬債務。因此,它們與MPLX LP的所有其他非次級債務具有同等的償還權,並且不受MPLX LP的任何子公司的擔保。就相關抵押品的價值而言,MPLX票據實際上低於MPLX LP的擔保債務(如果有的話)。MPLX票據不是MPLX任何子公司的債務,實際上從屬於這些子公司的所有債務和其他債務。MPLX票據可在任何時間按適用票據的契約中指定的贖回價格,外加贖回日的應計和未付利息,按MPLX的選擇權全部或部分贖回。管理MPLX優先票據的契約不限制MPLX根據該契約可以發行的債務金額,也不限制MPLX或其任何子公司可以發行或擔保的其他債務金額。
ANDX優先票據對除ANDX以外的MPLX及其子公司沒有追索權,ANDX是ANDX的普通合夥人,ANDX的其他子公司(如有)是ANDX優先票據的共同發行人或擔保人。MarkWest優先票據對MPLX及其子公司沒有追索權,但MarkWest除外,MarkWest是MarkWest的普通合夥人,MarkWest的其他子公司(如果有)是MarkWest優先票據的聯合發行人或擔保人。
18. 收入
收入的分類
下表列出了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的每個可報告部門的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
(單位:百萬) | L&S | | G&P | | 總 |
收入和其他收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 369 | | | $ | 2,170 | | | $ | 2,539 | |
與服務收入相關的各方 | 3,966 | | | 19 | | | 3,985 | |
與產品相關的服務收入 | — | | | 294 | | | 294 | |
產品銷售 | 5 | | | 1,660 | | | 1,665 | |
產品銷售-關聯方 | 13 | | | 237 | | | 250 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 4,353 | | | $ | 4,380 | | | 8,733 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非ASC 606收入(1) | | | | | 2,548 | |
總收入和其他收入 | | | | | $ | 11,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
(單位:百萬) | L&S | | G&P | | 總 |
收入和其他收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 320 | | | $ | 2,039 | | | $ | 2,359 | |
與服務收入相關的各方 | 3,737 | | | 17 | | | 3,754 | |
與產品相關的服務收入 | — | | | 394 | | | 394 | |
產品銷售 | 6 | | | 2,213 | | | 2,219 | |
產品銷售-關聯方 | 13 | | | 185 | | | 198 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 4,076 | | | $ | 4,848 | | | 8,924 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非ASC 606收入(1) | | | | | 2,689 | |
總收入和其他收入 | | | | | $ | 11,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
(單位:百萬) | L&S | | G&P | | 總 |
收入和其他收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 310 | | | $ | 2,003 | | | $ | 2,313 | |
與服務收入相關的各方 | 3,608 | | | 20 | | | 3,628 | |
與產品相關的服務收入 | — | | | 345 | | | 345 | |
產品銷售 | 4 | | | 1,586 | | | 1,590 | |
產品銷售-關聯方 | 10 | | | 135 | | | 145 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 3,932 | | | $ | 4,089 | | | 8,021 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非ASC 606收入(1) | | | | | 2,006 | |
總收入和其他收入 | | | | | $ | 10,027 | |
(1) 非ASC 606收入包括租金收入、銷售型租賃收入、權益法投資收入和其他收入。
合同餘額
我們的應收賬款主要與客户合同有關。付款條件因產品或服務類型的不同而不同;然而,開具發票和付款之間的時間並不長。應收賬款包括代表我們的生產者客户的與商品銷售有關的餘額,我們在銷售完成後將銷售淨價匯回生產者客户。
根據我們的某些合同,我們確認收入超過我們作為合同資產列報的賬單。合同資產通常涉及與最低數量承諾和建築協議援助有關的缺額付款,其中確認的收入和MPLX對已完成工作的對價權利超過了向客户開出的賬單金額。合同資產計入合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。
根據我們的某些合同,我們在履行履約義務之前收到付款,這被記錄為合同負債。合同負債,我們將其表述為遞延收入和長期遞延收入,通常涉及建築協議中援助的預付款,以及與補充權和最低數量承諾相關的遞延客户信用。與最低數量承諾相關的是,如果客户在未來期間可能不會使用信用額度,則對破損進行估計並確認為服務收入。我們根據預期確認收入的時間將合同負債分類為流動負債或長期負債。
下表反映了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度ASC 606合同餘額的變化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 餘額為 2022年12月31日 | | 添加/(刪除) | | 已確認收入(1) | | 餘額為 2023年12月31日 |
合同資產 | $ | 21 | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 3 | |
長期合同資產 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
遞延收入 | 57 | | | 42 | | | (40) | | | 59 | |
遞延收入關聯方 | 63 | | | 86 | | | (102) | | | 47 | |
長期遞延收入 | 216 | | | 128 | | | — | | | 344 | |
長期遞延收入-關聯方 | 25 | | | 4 | | | — | | | 29 | |
長期合同負債 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 餘額為 2021年12月31日 | | 添加/(刪除) | | 已確認收入(1) | | 餘額為 2022年12月31日 |
合同資產 | $ | 25 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 21 | |
長期合同資產 | 2 | | | (1) | | | — | | | 1 | |
遞延收入 | 56 | | | 41 | | | (40) | | | 57 | |
遞延收入關聯方 | 60 | | | 109 | | | (106) | | | 63 | |
長期遞延收入 | 135 | | | 81 | | | — | | | 216 | |
長期遞延收入-關聯方 | 31 | | | (6) | | | — | | | 25 | |
長期合同負債 | $ | 5 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 2 | |
(1) 不是本期間確認了與過去履約義務有關的重大收入。
剩餘履約義務
下表包括預計在未來確認的與截至2023年12月31日未履行(或部分未履行)的履約義務有關的收入。以下所列金額一般限於與客户簽訂的包含最低數量承諾的合同的固定對價。
根據ASC 606的規定,我們未來合同收入的很大一部分將不包括在下面列出的金額中。因反映我們的努力而受到約束或不需要估計的可變對價不在本披露範圍內。此外,對於最初預期期限為一年或更短的任何合同,或者客户可終止且幾乎不受終止處罰的合同,我們不會披露有關未來履行義務的信息。以下所列數額不包括與尚未行使或不確定行使的續期有關的未來潛在履約債務。被歸類為租賃收入和銷售類型租賃收入的收入也不包括在此表中。
| | | | | |
(以十億計) | |
2024 | $ | 2.0 | |
2025 | 1.9 | |
2026 | 1.8 | |
2027 | 1.7 | |
2028 | 0.5 | |
2029年及其後 | 0.6 | |
剩餘履約債務的總收入 | $ | 8.5 | |
截至2023年12月31日,合併資產負債表中包括的未履行業績債務為#美元479百萬美元,並將在履行債務時確認為收入,預計將在下一年發生20好幾年了。這一數額的一部分沒有在上表中披露,因為它被認為是由於數量變化而產生的可變考慮因素。
19. 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金淨額包括: | | | | | | |
已付利息(扣除資本化數額) | | $ | 893 | | | $ | 813 | | | $ | 812 | |
已繳納的所得税 | | 7 | | | 3 | | | 4 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
支付經營租賃費 | | 71 | | | 73 | | | 79 | |
| | | | | | |
融資活動提供的現金淨額包括: | | | | | | |
融資租賃義務項下的本金支付 | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
非現金投資和融資活動: | | | | | | |
不動產、廠房和設備(轉入)/轉出材料和用品庫存的淨轉移 | | (8) | | | (1) | | | 1 | |
為換取新經營租賃承擔而取得的使用權資產 | | 21 | | | 78 | | | 20 | |
為換取新融資租賃義務而獲得的ROU資產 | | — | | | 1 | | | — | |
權益法投資的賬面價值(1) | | 311 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 代表MPLX收購Torñado剩餘權益之前MPLX對Torñado的權益法投資的賬面價值。有關更多信息,請參閲註釋4。
合併現金流量表不包括不影響現金的合併資產負債表變更。以下是不動產、廠房和設備增加與資本支出總額的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
物業、廠房和設備的附加費 | | $ | 937 | | | $ | 806 | | | $ | 529 | |
資本應計項目增加 | | 82 | | | 47 | | | 11 | |
| | | | | | |
資本支出總額 | | $ | 1,019 | | | $ | 853 | | | $ | 540 | |
20.租賃
承租人
我們通過從第三方租賃租賃各種設施和設備,包括土地和建築空間、辦公室和現場設備、存儲設施和運輸設備,而我們的關聯方租賃主要涉及與我們的煉油物流資產相關的地面租賃。我們的剩餘租賃期限從不到 一年份至95年一些長期租賃包括續訂選項,範圍包括 一至50年,並且在某些租賃中還包括購買選擇權。續訂選擇權和終止選擇權不包括在ROU資產和租賃負債的計量中,因為確定它們不合理確定會被行使。
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬) | 關聯方 | | 第三 聚會 | | 相關 聚會 | | 第三 聚會 | | 相關 聚會 | | 第三 聚會 |
租賃成本組成部分: | | | | | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 14 | | | $ | 56 | | | $ | 15 | | | $ | 61 | | | $ | 15 | | | $ | 71 | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
租賃負債利息 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
融資租賃總成本 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
可變租賃成本 | 4 | | | 10 | | | 2 | | | 16 | | | — | | | 15 | |
短期租賃成本 | 1 | | | 61 | | | — | | | 45 | | | — | | | 31 | |
總租賃成本 | $ | 19 | | | $ | 128 | | | $ | 17 | | | $ | 124 | | | $ | 15 | | | $ | 120 | |
有關租賃的補充資產負債表數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(In百萬,百分比和年除外) | 關聯方 | | 第三方 | | 關聯方 | | 第三方 |
經營租約 | | | | | | | |
資產 | | | | | | | |
使用權資產 | $ | 227 | | | $ | 264 | | | $ | 228 | | $ | 283 |
負債 | | | | | | | |
經營租賃負債 | 1 | | | 45 | | | 1 | | 46 |
長期經營租賃負債 | 226 | | | 211 | | | 228 | | 230 |
經營租賃負債總額 | $ | 227 | | | $ | 256 | | | $ | 229 | | $ | 276 |
加權平均剩餘租期 | 43年份 | | 9年份 | | 44年份 | | 9年份 |
加權平均貼現率 | 5.8 | % | | 4.2 | % | | 5.8 | % | | 4.1 | % |
| | | | | | | |
融資租賃 | | | | | | | |
資產 | | | | | | | |
財產、廠房和設備,毛額 | | | $ | 10 | | | | | $ | 11 |
減去:累計折舊 | | | 5 | | | | | 4 |
財產、廠房和設備、淨值 | | | 5 | | | | | 7 |
負債 | | | | | | | |
一年內到期的長期債務 | | | 1 | | | | | 1 |
長期債務 | | | 5 | | | | | 7 |
融資租賃負債總額 | | | $ | 6 | | | | | $ | 8 |
加權平均剩餘租期 | | | 20年份 | | | | 18年份 |
加權平均貼現率 | | | 6.0 | % | | | | 6.0 | % |
截至2023年12月31日,初始或剩餘不可撤銷租期超過一年的經營租賃義務和融資租賃義務的租賃負債到期情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 關聯方運營 租契 | | 第三方運營 租契 | | 金融 租契 |
2024 | $ | 15 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | |
2025 | 14 | | | 40 | | | 1 | |
2026 | 14 | | | 35 | | | 1 | |
2027 | 14 | | | 31 | | | 1 | |
2028 | 14 | | | 29 | | | 1 | |
2029年及其後 | 547 | | | 115 | | | 6 | |
租賃付款總額 | 618 | | | 305 | | | 11 | |
減去:推定利息 | 391 | | | 49 | | | 5 | |
租賃總負債 | $ | 227 | | | $ | 256 | | | $ | 6 | |
出租人
與MPC和第三方簽訂的某些收費運輸和儲存服務協議以及與第三方簽訂的某些收費天然氣運輸和加工協議根據ASC 842被核算為經營租賃。運輸和儲存協議的剩餘條款範圍從不到 一年至九年續訂選項包括 一年至五年,一些協議具有多個續訂選項。天然氣運輸和加工協議的主要條款將於2026年至2036年間到期,然而,這些合同要麼有續簽選擇,要麼將此後逐年繼續,直到任何一方終止。
在2022年第三季度,收集和壓縮系統的批准擴展引發了對ASC 842項相關第三方協議的首次評估。此外,在截至2022年和2021年12月31日的年度內,我們對MPLX和MPC之間的某些關聯方儲存、運輸和碼頭服務協議進行了修訂,以規定對項目的補償、更改最低數量承諾或延長協議期限。這些變化要求根據ASC 842重新評估這些協議中的嵌入租約。作為這些租賃評估的結果,某些租賃從經營租賃重新分類為銷售類型租賃。因此,相關物業、廠房及設備、淨額及相關遞延收入(如有)已取消確認,而未來租賃付款的現值及資產的無擔保剩餘價值則分別記作銷售型租賃的投資淨額。
2023年、2022年和2021年綜合收益表中包括的租賃收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬) | 關聯方 | | 第三 聚會 | | 關聯方 | | 第三 聚會 | | 關聯方 | | 第三 聚會 |
經營租賃: | | | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 822 | | | $ | 243 | | | $ | 763 | | | $ | 327 | | | $ | 743 | | | $ | 376 | |
銷售型租賃: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入(銷售型租金收入-固定最低標準) | 467 | | | 114 | | | 447 | | | 46 | | | 431 | | | — | |
利息收入(可變租賃費收入) | 33 | | | 22 | | | 18 | | | 16 | | | 4 | | | — | |
銷售型租賃收入 | $ | 500 | | | $ | 136 | | | $ | 465 | | | $ | 62 | | | $ | 435 | | | $ | — | |
MPLX沒有選擇使用實際的權宜之計,將租賃和非租賃部分合併到出租人安排中。下表是根據相對獨立銷售價格分配給租賃部分的合同部分。我們選擇了切實的權宜之計,在對現有協定進行修改之前,繼續推進歷史分類結論。一旦發生修改,修改後的協議需要根據ASC 842進行評估,以確定是否需要對租約進行重新分類。
以下列出了關聯方和第三方銷售型租賃在開始或修改日期對合並財務報表的影響。這些交易,包括合併利潤表中確認的任何相關收益,均為非現金交易。截至2023年12月31日止年度無任何金額需要報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬) | | | | | 關聯方(1) | | 第三方(2) | | 關聯方(1) | | 第三 聚會 |
應收租賃款 | | | | | $ | 87 | | | $ | 914 | | | $ | 519 | | | $ | — | |
未擔保的剩餘資產 | | | | | 6 | | | 63 | | | 14 | | | — | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | (50) | | | (745) | | | (421) | | | — | |
遞延收入 | | | | | — | | | 277 | | | — | | | — | |
開始日期確認的金額 | | | | | $ | 43 | | | $ | 509 | | | $ | 112 | | | $ | — | |
(1) 鑑於基礎協議是在共同控制下的實體之間進行的,在開始日期確認的金額在合併權益表中記錄為MPC的貢獻。
(2) 於開始日期確認的金額在合併利潤表中記錄為其他收入的收益。
以下是截至2023年12月31日不可撤銷經營租賃的最低未來租金付款時間表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 關聯方 | | 第三方 | | 總 |
2024 | $ | 759 | | | $ | 117 | | | $ | 876 | |
2025 | 737 | | | 95 | | | 832 | |
2026 | 590 | | | 75 | | | 665 | |
2027 | 447 | | | 53 | | | 500 | |
2028 | 168 | | | 46 | | | 214 | |
2029年及其後 | 47 | | | 250 | | | 297 | |
未來最低租金合計 | $ | 2,748 | | | $ | 636 | | | $ | 3,384 | |
截至2023年12月31日,我們的銷售型租賃項下的年度最低未貼現租賃付款收款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 關聯方 | | 第三方 | | 總 | | | | |
2024 | $ | 503 | | | $ | 175 | | | $ | 678 | | | | | |
2025 | 504 | | | 161 | | | 665 | | | | | |
2026 | 472 | | | 150 | | | 622 | | | | | |
2027 | 359 | | | 141 | | | 500 | | | | | |
2028 | 86 | | | 132 | | | 218 | | | | | |
2029年及其後 | 128 | | | 959 | | | 1,087 | | | | | |
未來最低租金總額 | 2,052 | | | 1,718 | | | 3,770 | | | | | |
減去:推定利息 | 1,114 | | | 778 | | | 1,892 | | | | | |
應收租賃款(1) | $ | 938 | | | 940 | | | 1,878 | | | | | |
| | | | | | | | | |
應收當期租賃款(2) | 149 | | | 102 | | | 251 | | | | | |
長期租賃應收賬款(3) | 789 | | | 838 | | | 1,627 | | | | | |
未擔保的剩餘資產(3) | 126 | | | 78 | | | 204 | | | | | |
銷售類型租賃資產總額 | $ | 1,064 | | | $ | 1,018 | | | $ | 2,082 | | | | | |
(1) 該金額不包括無擔保剩餘資產.
(2) 關聯方餘額在合併資產負債表中以流動資產-關聯方列示,第三方餘額在合併資產負債表中以發票、淨額列示。
(3) 關聯方餘額在合併資產負債表中的非流動資產-關聯方中列示,第三方餘額在合併資產負債表中的其他非流動資產中列示。
以下附表總結了截至2023年和2022年12月31日MPLX按主要類別對經營租賃持有的資產的投資:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
管道 | $ | 677 | | | $ | 670 | |
煉油物流 | 1,399 | | | 1,310 | |
終端機 | 1,267 | | | 1,241 | |
海軍陸戰隊 | 126 | | | 126 | |
集散和運輸 | 86 | | | 94 | |
加工和分餾 | 1,000 | | | 973 | |
土地、建築物和其他 | 165 | | | 163 | |
財產、廠房和設備合計 | 4,720 | | | 4,577 | |
減去:累計折舊 | 2,124 | | | 1,880 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,596 | | | $ | 2,697 | |
與受銷售型租賃安排約束的資產有關的資本支出為#美元。85百萬,$72百萬美元和美元48截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額在合併現金流量表中反映為對財產、廠房和設備的增加。
21. 承付款和或有事項
MPLX是一些懸而未決或受到威脅的法律行動、意外情況和承諾的主體或當事方,涉及各種事項,包括與環境有關的法律和法規。下面將討論其中一些問題。對於MPLX尚未記錄責任的事項,MPLX無法估計一系列可能的損失,因為所涉及的問題尚未通過訴狀、證據開示或法庭程序充分展開。然而,對其中一些意外情況的最終解決可能是個別的或總體的,是實質性的。
環境問題
MPLX受與環境有關的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制,並要求責任方對危險廢物處置場進行補救。如果不遵守規定,可能會受到處罰。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,補救應計負債總額為#美元。19百萬及$17百萬,分別為。目前無法估計可能發生的所有補救費用的最終數額或可能施加的處罰。
MPLX涉及在正常業務過程中產生的環境執法事宜。雖然無法確切預測結果和對MPLX的影響,但管理層相信,這些環境問題的解決不會對其綜合運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
其他法律程序
2020年7月,MPLX的子公司Tesoro High Plains管道有限責任公司(THPP)收到了印度事務局(BIA)關於Tesoro High Plains管道穿越北達科他州貝託堡保留地的一部分非法侵入決定的通知。該通知要求立即停止管道作業,並評估非法侵入的損失約為#美元。1871000萬美元。在隨後的上訴程序之後,根據BIA於2020年12月發佈的新命令,THPP支付了大約$42000萬美元的評估非法侵入損害賠償,並停止使用穿越爭議財產的管道部分。2021年3月,BIA發佈了一項命令,旨在撤銷BIA先前與THPP涉嫌侵入有關的命令,並指示BIA的地區董事重新考慮THPP涉嫌非法侵入的問題,併發布新的命令。2021年4月,THPP在北達科他州地區對美利堅合眾國、美國內政部和BIA(統稱為“美國政府黨”)提起訴訟,挑戰2021年3月的命令,該命令聲稱撤銷了與THPP涉嫌非法侵入有關的所有先前命令。2022年2月8日,美國政府各方對THPP的訴訟提交了答辯和反訴,聲稱THPP繼續非法侵入該管道,並要求返還2013年6月1日至今的管道利潤,拆除該管道並進行補救。2023年11月8日,法院批准了THPP提出的切斷和擱置美國政府各方反訴的動議。此案將根據THPP挑戰2021年3月的命令的是非曲直繼續進行,該命令聲稱要撤銷所有先前與THPP涉嫌非法侵入有關的命令。THPP繼續不運營穿越爭議物業的管道部分。
MPLX還參與了在正常業務過程中出現的許多其他訴訟和其他程序。雖然無法確切預測最終結果和對MPLX的影響,但管理層相信,這些其他訴訟和訴訟的解決不會單獨或共同對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
擔保
多年來,MPLX在正常的業務過程中出售了各種資產。某些相關協議包含履約和一般保證,包括關於陳述、保證、契諾和協議中的不準確的保證,以及要求MPLX在觸發事件或條件發生時履行的環境和一般賠償。這些擔保和賠償是出售資產的正常過程的一部分。由於擔保和賠償本身的變數,MPLX通常無法計算根據這種合同規定未來可能支付的最高金額。大多數情況下,擔保和賠償的性質使得沒有適當的方法來量化風險敞口,因為潛在的觸發事件幾乎沒有或根本沒有過去的經驗,可以根據這些經驗對結果作出合理的預測。
我們舉辦了一場9.19擁有和運營巴肯管道系統的達科他州接入公司間接權益的百分比。2020年,美國哥倫比亞特區地區法院(簡稱華盛頓特區)命令為巴肯管道系統發放許可證和地役權的美國陸軍工程兵團(“陸軍兵團”)編寫一份關於北達科他州歐阿湖地役權的環境影響報告書。華盛頓特區後來騰出了地役權。陸軍兵團在2023年9月發佈了一份《環境影響報告書》草案,詳細列出了地役權的各種選擇,包括拒絕地役權、批准附加措施的地役權、改變地役權的路線或不做任何改變地批准地役權。陸軍兵團尚未選擇首選的替代方案,但將在考慮公眾和其他機構的意見後,在最終審查中做出決定。在陸軍兵團敲定決定期間,管道仍在運行,預計將於2024年底發佈。
我們已簽訂或有股權出資協議,根據該協議,MPLX LP與巴肯管道系統中的其他合資企業所有者同意在發生某些事件時向合資企業提供股權出資,以使擁有和運營巴肯管道系統的實體能夠履行其優先票據支付義務。發行優先票據是為了償還管道公司為巴肯管道系統的建設費用提供資金而欠下的款項。
如果地役權的取消導致管道暫時關閉,MPLX將不得不貢獻其9.19按比例支付票據利息所需資金的百分比,以及在管道關閉期間到期的本金的任何部分。MPLX還預計將貢獻其9.19按比例分攤修復任何缺陷以恢復地役權和/或恢復管道運行的任何費用。如果地役權的取消導致管道永久關閉,MPLX將不得不貢獻其9.19按比例佔贖回債券成本的百分比(包括根據管理票據的契約所要求的1%的贖回溢價)以及任何應計和未付的利息。截至2023年12月31日,我們根據或有股權貢獻協議支付的最大潛在未貼現付款約為$1701000萬美元。
合同承諾和或有事項
截至2023年12月31日,MPLX收購財產、廠房和設備的合同承諾總額為$136百萬美元。此外,在正常業務過程中,MPLX及其附屬公司不時為MPLX子公司在G&P部門的付款和履約義務提供擔保。某些天然氣加工和收集安排要求MPLX建造新的天然氣加工廠、天然氣收集管道和NGL管道,如果由於不可抗力以外的原因未能達到指定的建設里程碑,則要求MPLX收取某些費用。在某些情況下,如果出現非不可抗力導致的重大延誤,某些生產商可能有權取消加工安排。截至2023年12月31日,管理層不認為有任何跡象表明MPLX將無法達到建設里程碑,不可抗力不適用,或此類費用將被觸發。
其他合同義務
MPLX執行各種第三方運輸、終止以及收集和加工協議,這些協議要求我們在剩餘條款中承諾最低數量、吞吐量或付款承諾,範圍從一年至八年。在這些協議中的最低產量承諾達到後,MPLX將根據吞吐量支付額外的金額。這些協議可能包括基於各種通脹指數的升級條款;然而,根據下文所列這些協議,這些潛在的增加並未包括在應支付的最低費用中。截至2023年12月31日,這些協議規定的未來最低付款如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | 187 | |
2025 | 157 | |
2026 | 145 | |
2027 | 130 | |
2028 | 120 | |
2029年及其後 | 94 | |
總 | $ | 833 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估,其中包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官。根據這一評估,我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序的設計和運作自2023年12月31日,即本年度報告Form 10-K所涵蓋的期限結束時生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度內,沒有董事或MPLX官員(根據《交易法》頒佈的第16a-1(F)條的定義)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(各術語在S-K條例第408項中定義)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
MPLX LP的管理
我們的普通合夥人MPLX GP LLC是MPC的全資子公司。我們的普通合夥人通過其董事和高管管理我們的運營和活動。我們的單位持有人不提名普通合夥人董事的候選人,也不投票選舉普通合夥人董事。通過間接擁有我們普通合夥人的所有會員權益,MPC選舉我們普通合夥人董事會(“董事會”)的所有成員。董事由我們普通合夥人的唯一成員選舉產生,任期至其繼任者當選或獲得資格為止,或直至其較早去世、辭職、免職或喪失資格為止。我們的普通合夥人的執行人員由董事會任命,並由董事會酌情決定。
在本第三部分中,凡提及本公司的“董事會”、“董事”或“高級人員”時,指的是我們的普通合夥人的董事會、董事和高級人員。
我們和我們的子公司都沒有直接僱傭任何員工。我們的普通合夥人有責任為我們的運營提供必要的員工和其他人員。所有經營我們業務的員工都直接受僱於我們普通合夥人的附屬公司,但我們有時將這些人稱為我們的員工,以便於參考。
MPLX GP LLC的董事和高管
以下是MPLX GP LLC的董事、高管和公司高管的信息:
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名字 | | 年齡截至2024年2月1日 | | MPLX GP LLC職位 |
| | | | |
邁克爾·J·亨尼根 | | 64 | | 董事會主席總裁、首席執行官 |
C.克里斯托弗·哈格多恩 | | 47 | | 董事、執行副總裁兼首席財務官 |
克里斯汀·S·佈雷夫斯 | | 67 | | 主任 |
Christopher A.赫爾姆斯 | | 69 | | 主任 |
| | | | |
瑪麗安·T·曼寧 | | 61 | | 主任 |
加里·L Peiffer | | 72 | | 主任 |
約翰·J·奎德 | | 52 | | 主任 |
弗蘭克·M·桑普爾 | | 72 | | 主任 |
J·邁克爾·斯泰斯 | | 64 | | 主任 |
約翰·P·蘇爾馬 | | 69 | | 主任 |
格雷戈裏·S·弗洛爾克 | | 60 | | 常務副總裁兼首席運營官 |
蒂莫西·J·艾特 * | | 60 | | 總裁常務副總經理 |
莫莉·R·本森 | | 57 | | 首席法務官兼公司祕書 |
David·R·赫普納* | | 57 | | 高級副總裁 |
裏克·D赫斯林 * | | 57 | | 高級副總裁 |
肖恩·M·里昂 | | 56 | | 物流和存儲高級副總裁 |
布萊恩·K·帕蒂* | | 50 | | 高級副總裁 |
克里斯蒂娜·A·卡薩裏安* | | 41 | | 財務和投資者關係副總裁 |
凱利·S·尼塞* | | 44 | | 財政部副總統 |
凱利·D·賴特 | | 41 | | 總裁副主計長 |
*首席執行官兼首席企業官
亨尼根先生被任命為首席執行官,自2019年11月起生效,自2017年6月起擔任總裁。他自2017年6月以來一直擔任董事會成員,並於2020年4月被任命為董事會主席。他自2024年1月以來一直擔任MPC首席執行官,此前自2020年3月以來一直擔任總裁和首席執行官。他自2020年4月以來一直擔任MPC董事會成員。在2017年加入我們之前,Hennigan先生是Energy Transfer Partners L.P.的普通合夥人總裁,負責原油、天然氣和成品油業務;2012年至2017年擔任總裁兼Sunoco物流夥伴L.P.首席執行官;從2010年起擔任總裁兼首席運營官;從2009年起擔任業務拓展副總裁總裁。亨尼根先生擁有德雷克塞爾大學的化學工程學士學位。
資格:亨尼根先生從近40年的行業經驗中為董事會帶來了獨特的視角和寶貴的指導,包括作為我們的董事長兼首席執行官總裁和MPC的總裁兼首席執行官,以及作為一個成功的以增長為導向的大型有限合夥企業的總裁和首席執行官。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:馬拉鬆石油公司(自2020年以來);Nutrien有限公司(自2022年以來);Tesoro物流GP有限責任公司(2018-2019年)
哈格多恩先生任命總裁為常務副董事長兼首席財務官,並當選為董事會成員,自2024年1月1日起生效。此前,他自2021年9月起擔任MPC的高級副總裁兼總監,並於2017年10月至2021年8月擔任MPLX的副總裁兼總監。在加入MPLX之前,總裁從2015年開始在賓夕法尼亞州的天然氣和煤炭生產和出口商康索爾能源公司擔任副總裁兼財務總監,2014年開始擔任助理財務總監,2012年開始擔任董事的財務會計。2014年至2015年,哈格多恩擔任CONE Midstream Partners LP的首席會計官,該公司是一家上市的大型有限責任合夥企業,在阿巴拉契亞盆地收集資產。在此之前,他從1998年開始在普華永道會計師事務所擔任責任越來越大的職位。哈格多恩擁有西弗吉尼亞大學會計學學士學位。
資格:作為我們的首席財務官,Hagedorn先生為董事會帶來了對我們業務的所有財務方面的直接洞察,包括在會計、風險管理和財務管理領域。他超過25年的財務會計和審計專業知識,包括在中游行業的豐富財務領導經驗,使他擁有
對戰略和財務規劃、會計、內部控制、上市公司財務報告要求及相關事項有廣泛的瞭解。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:沒有一
佈雷夫斯女士當選為董事會成員,自2022年11月起生效。自2013年起至2022年12月退休,Breves女士曾在美國鋼鐵公司(“美國鋼鐵”)擔任多個高級職位,包括自2022年8月開始擔任業務轉型執行副總裁總裁,於2019年至2022年8月擔任高級副總裁兼首席財務官,於2017年至2019年擔任製造支持及首席供應鏈官高級副總裁。在加入美國鋼鐵公司之前,Breves女士在美國鋁業公司工作了14年,在該公司的全球採購組織中擔任過多個領導職位,包括2004年至2012年擔任首席採購官。佈雷維斯女士擁有查爾斯頓學院的管理學學士學位和城堡大學的工商管理碩士學位。
資格:佈雷維斯女士為董事會帶來了在戰略制定和業務轉型方面的重要領導經驗,以及在金融系統管理、風險管理、採購和製造運營方面的專業知識。她的財務管理經驗為財務報表的編制和財務報告的內部控制提供了洞察力。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:RXO,Inc.(自2022年以來);Sylvamo Corporation(自2021年以來)
赫爾姆斯先生當選為董事會成員,2012年10月生效。赫爾姆斯先生是美國頁巖能源顧問有限責任公司全資子公司美國頁巖管理公司首席執行官總裁。赫爾姆斯是美國頁巖能源顧問公司(US Shale Energy Advisors LLC)的聯合創始人,該公司是一家從事中游能源資產開發、所有權和運營的私人實體。通過子公司,它擁有並運營落基山原油有限責任公司,這是一家專注於運輸美國大平原和落基山脈地區生產的原油的原油物流公司。從2005年到2011年退休,赫爾姆斯先生在NiSource Inc.及其附屬公司NiSource天然氣傳輸和儲存公司擔任過各種職務,包括擔任執行副總裁總裁和集團首席執行官。2005年至2008年,他擔任鎳源公司管道事業部總裁集團成員,並在執行委員會和企業風險管理委員會擔任成員。2008年至2011年,他擔任NiSource天然氣傳輸和儲存公司的首席執行官兼首席執行官董事。在NiSource,赫爾姆斯負責領導該公司的州際天然氣輸送、儲存和中游業務。在加入NiSource之前,赫爾姆斯先生於1990年至2005年在CMS能源公司以及杜克能源公司和PanEnergy公司的子公司擔任高級管理職務。赫爾姆斯先生擁有南伊利諾伊大學愛德華茲維爾分校的學士學位和杜蘭大學法學院的法學博士學位。
資格:赫爾姆斯先生為董事會帶來了大量的中游能源專業知識,特別是在業務和業務組合方面,以及在財務、會計、合規、戰略規劃和風險監督方面的經驗。他的背景還包括監督中游能源行業的合資企業和併購,以及監督財務報告職能。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:Range Resources Corporation(2014-2019年)
曼能女士當選為董事會成員,自2021年2月起生效。她於2024年1月被任命為MPC的總裁,自2021年1月以來一直擔任常務副總裁兼首席財務官。在加入MPC之前,她自2017年起擔任全球領先的工程服務和能源技術公司TechnipFMC(FMC技術公司的繼任者)執行副總裁總裁兼首席財務官,自2014年起擔任FMC技術公司執行副總裁總裁兼首席財務官,自2011年起擔任高級副總裁兼首席財務官,並自1986年起擔任FMC技術公司責任不斷增加的各種職位。曼能女士是CNBC首席財務官理事會成員、辛西婭·伍茲·米切爾展館董事會祕書,並擔任奧蒂國際學校理事會主席。曼能女士擁有萊德大學的會計學學士學位和工商管理碩士學位。
資格:曼能女士為董事會帶來了在金融、國際運營和管理方面的重要領導經驗。她在能源行業上市公司擔任首席財務官的經驗使她能夠就財務、風險管理、上市公司財務報告要求和相關事項提出重要見解。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:歐文斯·康寧(自2014年以來)
佩弗先生被選為董事會成員,自2012年6月起生效,並從2012年起擔任我們的總裁,直至2014年退休。從2011年到退休,他還擔任過貨幣政策委員會執行副總裁總裁,負責企業規劃和投資者與政府關係。Peiffer先生於1974年在馬拉鬆公司開始了他的職業生涯,當時他是一名內部審計師,後來擔任過各種管理職位,職責越來越大,包括員工儲蓄和退休計劃主管、Speedway石油公司的財務總監以及許多其他營銷和物流職位。1987年,他被任命為總裁領導的行政交流委員會成員,在五角大樓任職一年,擔任國防部負責生產和後勤事務的助理特別助理。1988年,他重返馬拉鬆,被任命為總裁副財務長
以及EMRO營銷公司的管理。他從1992年開始擔任煉油、營銷和運輸部助理總監。1998年,他被任命為馬拉鬆阿什蘭石油有限責任公司財務和商業服務部部長高級副總裁,2011年被任命為MPC執行副總裁總裁。佩弗是私人控股公司Roppe Holding Company的董事會成員。他也是俄亥俄州天主教社區基金會和布蘭查德山谷港務局的董事會成員。佩弗先生擁有鮑林格林州立大學會計學學士學位,並通過了俄亥俄州的註冊會計師考試。
資格:作為我們已退休的普通合夥人總裁和已退休的MPC企業規劃及投資者及政府關係部執行副總裁總裁,Peiffer先生為董事會帶來了他在MPC及其附屬公司擔任職務期間在能源行業獲得的豐富經驗。他在職業生涯中取得的重大成就包括領導我們完成首次公開募股過程和第一年的運營,領導金融機構,成功完成幾家合資企業和公司重組,以及實施新的信息技術解決方案。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:無
奎德先生當選為董事會成員,自2022年1月起生效。自2024年1月1日起,他被任命為MPC執行副總裁總裁兼首席財務官,此前自2021年9月起擔任MPLX執行副總裁總裁兼首席財務官。在2021年被任命之前,奎德先生於2020年4月開始擔任貨幣政策委員會的高級副總裁兼財務總監,並從2014年開始擔任副總裁兼財務總監。在加入MPC之前,Quaid先生從2014年開始在綜合鋼鐵生產商美國鋼鐵公司擔任鐵礦石副總裁總裁,從2011年開始擔任總裁副主任兼財務主管,此前曾擔任過各種職能,包括投資者關係、業務規劃、財務規劃和分析以及項目管理。奎德先生擁有利哈伊大學會計學學士學位。
資格:作為我們的前首席財務官和MPC的現任首席財務官,Quaid先生為董事會帶來了對我們業務的所有財務方面的直接洞察,包括在會計、風險管理和財務管理領域。他在業務規劃、財務和財務方面的背景使他對戰略和財務規劃、會計、內部控制、上市公司財務報告要求和相關事項有廣泛的瞭解。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:無
桑普爾先生2015年12月,在我們收購MarkWest Energy Partners,L.P.後,他被選為我們的副主席和董事會成員。他擔任副主席直到2016年10月退休。他還在2015年12月至2018年10月期間擔任MPC董事會成員。在加入我們之前,Sample先生從2003年開始擔任MarkWest Energy Partners,L.P.的首席執行官兼首席執行官,並從2008年開始擔任董事會主席。在加入MarkWest之前,他曾在威廉姆斯公司和Wiltel通信公司任職22年,包括Wiltel通信公司首席運營官、威廉姆斯天然氣公司總經理高級副總裁、西北管道公司運營和工程部副總裁以及威廉姆斯管道公司事業部經理。在加入威廉姆斯之前,桑普爾先生曾在美國海軍服役。他擁有美國海軍學院機械工程學士學位,並在哈佛商學院完成了管理髮展課程。
資格:桑普爾先生為董事會帶來了在管理複雜業務方面被證明的領導能力,以及從他擔任MarkWest董事長兼首席執行官的經驗中獲得的對中游行業的深刻理解,以及在運營、戰略規劃、財務和公司治理方面的重要經驗。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:馬拉鬆石油公司(自2021年以來;2015-2018年);Tesoro物流GP,LLC(2018-2019年);烏龜收購公司(2019-2020年)
斯提斯先生於2018年4月當選為董事會成員,並於2017年2月當選為貨幣政策委員會董事會成員。他自2023年1月以來一直擔任俄克拉荷馬大學教授,此前自2015年以來一直擔任俄克拉荷馬大學默伯恩地球能源學院院長。施蒂斯先生於2014年從Access Midstream Partners L.P.的首席執行官職位上退休,並於2015年從董事會退休。他自2009年起擔任Access Midstream及之前的切薩皮克中游合夥公司首席執行官,並自2008年起擔任切薩皮克能源公司天然氣項目的首席運營官總裁及切薩皮克中游開發公司的首席運營官。斯蒂斯於1981年在康菲石油開始了他的職業生涯,擔任過責任越來越大的各種職位。2003年,他被任命為卡塔爾康菲石油的總裁。施蒂斯先生擁有俄克拉荷馬大學化學工程學士學位、斯坦福大學商學碩士學位和喬治華盛頓大學教育學博士學位。
資格:斯蒂斯先生為董事會帶來了在MLP方面的豐富經驗,包括作為最大的上市收集和加工MLP之一的首席執行官,以及作為我們於2015年收購的MarkWest Energy Partners,L.P.的董事會成員。他在上游和中游天然氣業務方面擁有40年的經驗。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:科斯莫斯能源有限公司(自2023年起);馬拉鬆石油公司(自2017年起);斯巴達收購公司II(2020-2021年);斯巴達收購公司III(2021-2022年);斯巴達能源收購公司(2018-2020年);美國硅石控股公司(2013-2021年)
蘇爾瑪先生自2012年10月起當選為董事會成員,並於2011年7月當選為貨幣政策委員會董事會成員。他自2020年4月以來一直擔任MPC董事會主席。蘇爾瑪於2013年從美國鋼鐵公司首席執行長兼執行主席的位置上退休。在加入美國鋼鐵公司之前,他曾在馬拉鬆擔任過多個高管職位,包括1997年擔任馬拉鬆石油公司財務會計高級副總裁;1998年擔任Speedway SuperAmerica LLC總裁;2000年擔任馬拉鬆阿什蘭石油有限責任公司供應與運輸部門的高級副總裁;2001年擔任馬拉鬆阿什蘭石油公司的總裁。在加入馬拉鬆之前,蘇爾瑪先生曾在普華永道律師事務所工作,並於1987年成為合夥人。1983年,他參加了總裁在華盛頓特區的高管交流項目,擔任美聯儲副主席的執行幕僚助理。蘇爾瑪是匹茲堡大學醫學中心的董事會主席,也曾擔任克利夫蘭聯邦儲備銀行和國家安全委員會的董事會主席。他被總裁奧巴馬任命為總裁貿易政策與談判諮詢委員會成員,任期從2010年到2014年,包括擔任副主席。蘇瑪先生擁有賓夕法尼亞州立大學會計學學士學位。
資格:蘇瑪先生作為一家大型工業公司的退休董事長兼首席執行官,以及現任MPC董事長,為董事會帶來了廣泛的經驗,併為我們的戰略方向和運營提供了寶貴的意見。他還在公共會計以及能源和鋼鐵行業的行政領導方面擁有豐富的經驗。
過去五年內擔任過的其他上市公司董事:馬拉鬆石油公司(自2011年以來);公共服務企業集團公司(自2019年以來);Trane Technologies plc(自2013年以來);Concho Resources Inc.(2014至2020年)
弗洛爾克先生自2021年2月起,被任命為常務副總裁兼首席運營官,自2020年8月起擔任常務副總裁兼首席運營官,負責集運和加工、卡車和鐵路業務。在2020年被任命為執行副總裁總裁之前,他從2018年開始擔任MarkWest執行副總裁兼首席運營官,從2017年7月開始擔任MarkWest運營部執行副總裁總裁兼首席運營官,從2015年12月起收購MarkWest Energy Partners,擔任MarkWest Assets執行副總裁總裁兼首席商務官。在此之前,弗洛爾克曾在2011年至2013年期間擔任Access Midstream Partners,L.P.的高級管理職位。
艾德先生從2022年10月起,被任命為我司執行副總裁總裁和MPC執行副總裁總裁煉油,自2020年8月起擔任我司執行副總裁總裁兼首席商務官。在2020年被任命之前,他從2018年11月開始擔任業務發展部副總裁,從2017年1月開始擔任馬拉鬆管道有限責任公司運營和總裁副總監,從2013年開始擔任中國石油天然氣集團公司航站樓、運輸和鐵路總經理,並從2008年開始擔任底特律22億美元重油升級項目的董事項目。
本森女士被任命為貨幣政策委員會和我們的首席法務官兼公司祕書,自2024年1月1日起生效,此前自2018年6月起擔任貨幣政策委員會和我們的副總裁首席證券、治理和合規官兼公司祕書,並自2016年3月起擔任貨幣政策委員會和我們的副合規官兼公司祕書總裁。在2016年被任命之前,Benson女士從2012年開始擔任MPC的企業和財務助理總法律顧問,從2011年開始擔任企業和財務的集團法律顧問。
赫普納先生任命高級副總裁為中央政治局委員,自2022年9月起生效。自2021年2月以來,他一直擔任MPC的高級副總裁戰略和業務發展。在被任命為2021年之前,他從2018年10月開始擔任商業和業務發展部副總裁,從2014年開始擔任Speedway LLC的工程服務和企業支持部門的高級副總裁,從2010年開始擔任董事的批發營銷部門。
赫斯林先生任命高級副總裁為中央政治局委員,自2018年10月起生效。他被任命為貨幣政策委員會的首席商務官,自2024年1月1日起生效,自2021年2月以來一直擔任貨幣政策委員會的全球原料股高級副總裁。在被任命為2021年之前,Hessling先生從2018年開始擔任MPC的高級副總裁,從2014年開始擔任原油和天然氣供應和交易經理,從2011年開始擔任原油物流和分析經理。
里昂先生任命高級副總裁為物流與倉儲公司,自2022年9月起,自2018年11月起擔任運營副總裁總裁和馬拉鬆管道有限責任公司副總裁總裁。在2018年被任命之前,他從2011年開始擔任馬拉鬆管道有限責任公司運營副總裁總裁。在此之前,里昂先生自1989年以來一直在MPC擔任各種職務,包括從2010年開始擔任營銷和運輸工程部經理,從2008年開始擔任運輸和鐵路部地區經理。他於2023年擔任液體能源管道協會董事會主席,並擔任路易斯安那州近海石油港口(LOOP)董事會主席。
帕蒂先生任命高級副總裁為中央政治局委員,自2018年10月起生效。他被任命為MPC的首席全球優化官,自2024年1月1日起生效,自2021年2月以來一直擔任MPC的全球清潔產品總監高級副總裁。在被任命為2021年總裁之前,帕蒂先生於2018年10月開始擔任美邦的市場營銷副總裁高級副總裁,從2018年2月開始擔任董事的業務拓展副總裁,從2017年1月開始擔任董事的業務拓展經理,從2014年開始擔任原油物流經理,並從2012年開始在Speedway擔任業務發展和特許經營部的副經理總裁。
卡薩裏安女士被任命為總裁副財務和投資者關係部,負責貨幣政策委員會和我們,自2023年1月起生效。在此之前,她於2018年4月開始擔任副總裁,負責投資者關係。在此之前,她是董事的董事總經理,並於2017年9月開始在全球投資銀行和金融服務公司瑞士信貸擔任董事總經理、中游和煉油股票研究團隊主管。在此之前,Kazarian女士從2014年開始在德意志銀行管理有限責任公司、中游和天然氣股票研究部門的董事,並從2005年開始在富達管理研究公司擔任專門研究能源行業各個子行業的分析師。
Niese女士任命總裁為財政部副部長,負責貨幣政策委員會和美國財政部,自2023年1月起生效。在此之前,她從2017年2月開始擔任MPC的助理財務主管,從2014年10月開始擔任企業財務經理,從2011年開始擔任品牌協調經理,自2003年加入MPC以來,她曾在原油供應、碼頭、運輸和鐵路以及內部審計方面擔任過各種分析職務。
萊特女士任命總裁為副董事長兼財務總監,自2021年9月起生效。在此之前,她自2019年2月起擔任貨幣政策委員會助理總監,此前自2018年10月起擔任董事高級會計運營卓越。在MPC於2018年10月收購Andeavor之前,Wright女士在Andeavor擔任過各種職責,包括2018年4月至2018年10月擔任價值鏈會計副總監,2017年1月至2018年4月擔任董事併購財務集成部副總監,以及2015年3月至2017年1月擔任物流助理總監。在2010年加入Andeavor之前,她在畢馬威會計師事務所工作了五年。
治理框架
我們的治理原則提供了我們董事會的職能框架。它們涉及董事會及其委員會的主要角色、責任和監督職能、董事的獨立性、委員會組成、董事的遴選過程、董事的資歷、外部承諾、董事薪酬以及董事的退休和辭職。我們的治理原則規定,董事一般必須在年滿75歲後退休,除非得到普通合夥人唯一成員的批准。
我們的商業行為準則適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工,它定義了我們對道德決策、責任和責任的期望。我們的《高級財務官道德守則》特別適用於我們的首席執行官(CEO)、首席財務官(CFO)、財務總監、財務主管和其他執行類似職能的領導人,它確認了這樣一個原則,即負責編制和認證我們財務報表的高級管理人員的誠實、正直和穩健的判斷力對我們公司的正常運作和成功至關重要。這些代碼可在我們的網站上獲得,如下所示,如有要求,可向我們的公司祕書索取打印副本。我們將在任何此類修訂或豁免後的四個工作日內,根據適用規則,在我們的網站上發佈對這些守則中任何一項要求披露的修訂或豁免。
我們關於會計事項的舉報政策建立了接收、保留和處理我們收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴的程序,並規定員工或其他人就有問題的會計或審計事項提出保密、匿名的關切。
《企業管治原則》、《企業行為守則》、《高級財務人員道德守則》和《會計事項政策揭發》可於本公司網站的“企業管治”網頁查閲,網址為Www.mplx.com/Investors/公司治理/.
董事的獨立性和資格
董事會目前由10名董事組成。紐約證券交易所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業在董事會中擁有多數獨立董事。然而,我們必須有一個由至少三名獨立董事組成的審計委員會。董事會考慮了所有相關事實和情況,包括但不限於董事直接或董事附屬機構與我們之間的交易、董事在與我們開展業務的公司董事會中的任何服務、與這些交易相關的頻率和金額,並確定以下每位董事符合我們的治理原則中的獨立性標準,除董事之外與我們沒有任何實質性關係,並滿足紐約證券交易所的獨立性要求和適用的美國證券交易委員會規則。
| | | | | | | | | | | |
克里斯汀·S·佈雷夫斯 | 加里·L Peiffer | J·邁克爾·斯泰斯 | 丹·D·桑德曼 (2023年5月1日從董事會退休) |
Christopher A.赫爾姆斯 | 弗蘭克·M·桑普爾 | 約翰·P·蘇爾馬 |
如上所述,我們的治理原則解決了作為董事的條件。董事必須積極從事其專業工作或以其他方式定期參與商業、專業或學術團體,並且通常必須出席董事會及其委員會的會議。鼓勵董事在其他公司的董事會任職;但是,每個董事的外部董事職位必須限於不影響他或她履行其在我們董事會的職責和期望的數量。桑普爾、斯蒂斯和蘇爾瑪目前是MPC的董事會成員。由於MPLX GP LLC是MPC的全資附屬公司,我們將該服務視為本公司董事會服務的延伸,以評估外部公眾董事會承諾的水平。
董事會領導結構
我們的治理原則為董事會提供了靈活性,可以根據我們的特殊需要和情況不時確定董事會的最佳領導層。董事會認為,Hennigan先生目前是擔任董事長的最佳人選,因為他對我們業務的各個方面都有廣泛的瞭解,而且我們與MPC的持續關係也是如此。
當首席執行官或另一位管理層董事當選為董事長時,董事會已任命一名獨立的董事為“董事首席執行官”,以提供獨立的董事監督,並在董事長缺席時主持董事會執行會議或其他董事會會議。赫爾姆斯是董事的獨立人士,目前擔任董事董事會主席。董事會認為,這種領導結構目前最符合我們的單位持有人和我們的利益,因為它在管理和董事獨立參與董事會過程之間取得了有效的平衡。
董事會的委員會
本公司董事會設有常設審計委員會和衝突委員會,並可設立董事會不時決定的其他委員會。每個委員會根據一份書面章程運作,該章程可在本公司網站的“企業管治”網頁查閲,網址為Www.mplx.com/Investors/Corporate_Governance/Board_Committees_and_Charters/。每個章程都要求適用的委員會每年評估章程的充分性並向董事會提出報告。
此外,我們還成立了由Hennigan先生和Helms先生組成的董事會執行委員會,以處理董事會會議之間可能出現的問題。該執行委員會可在符合適用法律的特定限制下行使董事會的權力和權力。
由於我們是一家有限合夥企業,我們不需要有薪酬委員會或提名/公司治理委員會。
審計委員會
我們的審計委員會協助董事會監督我們的財務報表的完整性,以及我們遵守法律和法規要求以及我們的披露控制和程序。我們的審計委員會有權保留和終止我們的獨立註冊會計師事務所,批准所有審計服務和相關費用及其條款,並預先批准由我們的獨立註冊會計師事務所提供的任何非審計服務。我們的審計委員會還負責確認我們的獨立註冊會計師事務所的獨立性和客觀性。我們的獨立註冊會計師事務所可以不受限制地訪問我們的審計委員會。
我們的審計委員會由佩弗先生(主席)、赫爾姆斯先生和佈雷維斯女士組成。董事會認定,審計委員會的每名成員均符合紐約證券交易所和美國證券交易委員會(視情況而定)的獨立性要求,並具備財務知識。董事會還根據上文“MPLX GP LLC的董事和高管”一節中對佩弗先生和佈雷維斯女士的傳記中進一步描述的特質、教育和經驗,認定佩弗先生和佈雷維斯女士都有資格成為美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”。
審計委員會報告
審計委員會已與MPLX的普通合夥人MPLX GP LLC的管理層審查和討論了MPLX的審計財務報表及其2023年財務報告內部控制報告。審計委員會與獨立審計師普華永道會計師事務所(“普華永道”)討論了上市公司會計監督委員會和美國證券交易委員會的適用要求需要討論的事項。審計委員會已收到普華永道根據上市公司會計監督委員會的適用要求就普華永道與審計委員會關於獨立性的溝通所要求的書面披露和信函,並已與普華永道討論其獨立性。基於上述審查和討論,審計委員會建議董事會將經審計的財務報表和MPLX LP的財務報告內部控制報告納入MPLX截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年度報告,以供美國證券交易委員會備案。
加里·L·佩弗,主席
克里斯汀·S·佈雷夫斯
Christopher A.赫爾姆斯
衝突委員會
我們的衝突委員會根據我們的《夥伴關係協定》的條款審查可能涉及利益衝突的具體事項。由我們的衝突委員會真誠批准的任何事項將被視為得到我們所有合夥人的批准,而不是我們的普通合夥人違反其對我們的單位持有人或我們的任何義務。我們衝突委員會的成員可能不是我們普通合夥人的高級職員或僱員,也不是其附屬公司的董事、高級職員或僱員,並且必須符合紐約證券交易所和美國證券交易委員會建立的獨立性和經驗標準才能提供審計服務
委員會審議階段。此外,我們的衝突委員會成員不得在我們的普通合夥人中擁有任何利益,或在我們、我們的子公司或我們的附屬公司中擁有任何利益,但根據我們的激勵薪酬計劃,除共同單位或獎勵外,其他成員不得擁有任何利益。
我們的衝突委員會由赫爾姆斯先生(主席)和佈雷維斯女士組成。董事會已確定,衝突委員會的每一名成員都符合紐約證券交易所和美國證券交易委員會的獨立性要求。
董事會定位和教育
我們維持對新董事的介紹計劃,包括與高級管理層的會議和演示。這為新的董事提供了與管理層一對一的機會,討論我們業務的各個方面。此外,我們鼓勵董事自費參加董事繼續教育項目。2023年,我們的多名董事出席了由外部組織主辦的研討會,這些研討會旨在就許多與上市公司董事會服務相關的話題開展董事的繼續教育。我們還通過在董事會和委員會會議上的陳述提供持續的董事教育,並定期邀請主題專家向董事會發言。
與董事會溝通
所有相關方,包括單位持有人,可直接與董事會、董事會常務委員會主席和獨立董事進行溝通,具體如下:
郵件:我們的通訊可能會以普通郵件寄往我們的主要執行辦事處,以引起下列人士的注意:
首席法務官兼公司祕書
MPLX GP LLC
東哈丁街200號
俄亥俄州芬德利,郵編45840
電子郵件:
•獨立董事(個人或集體):non-managedirectors@mplx.com
•審計委員會主席:auditchair@mplx.com
•衝突委員會主席:conflictschair@mplx.com
我們的首席法律官兼公司祕書將向董事轉發她認為適合董事考慮的所有通訊。被認為不合適的通信示例包括商業招攬和與合夥企業事務無關的事項。
第11項.高管薪酬
薪酬問題探討與分析
本薪酬討論和分析(“CD & A”)概述了我們的高管薪酬計劃,並解釋瞭如何以及為什麼為我們的指定高管(我們的“NEO”)做出2023年薪酬決定。我們建議將本CD & A與第11項“高管薪酬表”部分中的表格和相關披露一起閲讀。
獲任命的行政人員
我們2023年的NEO是:
| | | | | | | | |
名字 | | 標題 |
| | |
邁克爾·J·亨尼根 | | 董事長、總裁、首席執行官 |
約翰·J·奎德 * | | 執行副總裁兼首席財務官 |
蘇珊娜·加格爾 * | | 總法律顧問 |
格雷戈裏·S·弗洛爾克 | | 常務副總裁兼首席運營官 |
肖恩·M·里昂 | | 物流和存儲高級副總裁 |
| | |
*自2024年1月1日起,奎德先生不再擔任我們的執行副總裁總裁和首席財務官,接受了MPC執行副總裁總裁和首席財務官的職位。從2024年1月5日起,加格爾在MPC服務了30多年後退休。 |
薪酬決定和分配
薪酬分配
我們不直接僱用任何負責管理和運營我們業務的人員,包括我們的近地天體。相反,我們與MPC簽訂合同,提供必要的人員,所有這些人員都直接受僱於MPC或其附屬公司之一。根據本報告第8項.財務報表和補充數據附註6所述的綜合協議的條款,我們向貨幣政策委員會支付固定數額,以換取我們的近地天體提供的服務,2023年的服務總額約為1,340萬美元。雖然我們在CD&A中報告了我們的近地天體為MPC及其附屬機構(包括我們)提供的服務所獲得的100%補償,但我們向我們的近地天體提供的唯一直接補償是以MPLX幻影單位獎勵的形式,這在“2023年基於計劃的獎勵撥款”表和下面的説明中有詳細描述。
薪酬決定
我們維持MPLX LP 2018年激勵性薪酬計劃(“MPLX 2018計劃”),以惠及為我們的業務提供服務的普通合作伙伴及其附屬公司(包括MPC)的合格高級管理人員、員工和董事。MPC董事會薪酬與組織發展委員會(“MPC薪酬委員會”)目前由五名獨立董事組成,建議根據MPLX 2018計劃為我們的近地天體提供獎勵,但須經由五名獨立董事組成的董事會委員會(“MPLX委員會”)批准,該委員會通常每年審議此類獎勵。我們的董事會對MPLX 2018計劃下的獎勵做出所有最終決定。我們近地天體的所有其他薪酬決定均由MPC薪酬委員會作出,不需經我們的董事會或我們的批准。
薪酬顧問
MPC薪酬委員會聘請獨立的薪酬顧問,提供薪酬諮詢服務和比較薪酬。顧問直接向貨幣政策委員會的薪酬委員會報告。我們的董事會沒有常設的薪酬委員會,也沒有聘請自己的薪酬顧問。
2023年高管薪酬計劃
2023 基本工資
MPC向我們的近地天體支付他們向MPC及其附屬公司(包括我們)提供的服務的基本工資。在確定2023年的基本工資時,貨幣政策委員會薪酬委員會評估了2023年薪酬參考小組數據和其他市場數據、每個人在前一年的表現和貢獻(如果適用),表明每個新僱員在職業生涯中獲得的業績和技能以及貨幣政策委員會的繼任規劃需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 以前的基本工資 ($) | | 基本工資自2023年3月31日起生效 ($) | | 增加 (%) |
| | | | | | | | | |
亨尼根 | | 1,700,000 | | | | 1,750,000 | | | | 2.9 | | |
魁德 | | 600,000 | | | | 635,000 | | | | 5.8 | | |
加格爾 | | 730,000 | | | | 750,000 | | | | 2.7 | | |
弗洛爾克 | | 590,000 | | | | 620,000 | | | | 5.1 | | |
里昂 | | 475,000 | | | | 575,000 | | | | 21.1 | | |
正如上面在“補償分配”中提到的,根據我們的綜合協議,我們向MPC支付固定金額,以換取我們的近地天體提供的服務。本表所列金額由貨幣政策委員會支付給我們的近地天體。
所有近地天體都在2023年獲得基本工資增長,以表彰其持續強勁的業績,並作為貨幣政策委員會年度業績計劃的一部分,以保持市場競爭力。里昂先生的較高基本工資增長反映了他在2022年底晉升到高級副總裁物流和倉儲公司後承擔的額外職責。
2023年年度現金獎勵計劃
我們的近地天體參與了MPC的2023年年度現金獎金(ACB)計劃,MPC薪酬委員會於2022年11月批准了該計劃,績效期限為2023年1月1日至2023年12月31日,作為他們向MPC及其附屬公司(包括我們)提供的服務的補償的一部分。2023年ACB計劃的主要目的是激勵和獎勵符合條件的員工執行MPC的戰略。MPC的薪酬委員會在沒有董事會意見的情況下,根據ACB計劃決定了對我們的近地天體的獎勵。ACB計劃對我們的近地天體的獎勵計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
符合條件的 收入(美元) | | 一般指的是近地天體的年終基本工資水平。在近地天體的僱用或離職年,符合條件的收入計算為該年支付的基本工資加上該年遞延的補償的總和,這具有按比例分配獎勵的效果。 | |
| × | | | |
| | | | |
| | | 以每個近地天體符合條件的收入的百分比表示。MPC薪酬委員會基於對來自MPC薪酬參考小組和高管薪酬調查的市場競爭數據的分析,同時考慮到每位高管的經驗、相對責任範圍和潛力、其他市場數據以及MPC薪酬委員會認為相關的任何其他信息,批准我們近地天體的獎金目標機會。 | |
靶子 獎金(%) | | |
| × | | | |
| | | | |
| | | 績效指標和水平由貨幣政策委員會的薪酬委員會在績效期間開始時制定。一旦績效期限結束,MPC薪酬委員會將根據績效指標和水平以及MPC薪酬委員會認為相關的任何其他因素來審查和評估公司績效。 | |
公司 性能(%) | | |
| +/- | | | |
| | | | |
| | | 獎勵可根據貨幣政策委員會對每個近地天體的組織和個人表現的評估進行調整。 首席執行官的個人業績不得上調;其他近地天體的上調上限為15%。 | |
個人 性能 | | |
| = | | | |
| | | | |
| | | 沒有保證最低ACB支出。 根據公司和個人的實際表現,支出結果可能高於或低於目標。 支出有上限每個NEO目標獎勵的200%。 | |
最終 獎項($) | | |
2023年MPC公司業績和業績
MPC的2023年ACB計劃強調預先制定的財務和ESG績效指標。下表提供了每個指標的目標權重、績效水平和2023年實現的實際績效:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效指標 | 目標權重 | 閥值 50%支出 | 目標 100%支付 | 極大值 200%的派息 | 結果 | 已實現的績效 |
| | | | | | | |
80% | 金融 | | | | | | |
| 相對調整後每桶EBITDA | 30% | 30這是同行的百分位數 | 50這是同行的百分位數 | 100這是同行的百分位數 | 100這是百分位數 | 60.00% |
| | (200目標%) | |
| ACB調整後EBITDA(單位:百萬) | 20% | $8,939 | $11,919 | $14,899 | $17,768 | 40.00% |
| | | | | (200目標%) | |
| 按MPLX計算的每單位可分配現金流 | 20% | $4.58 | $5.09 | $5.60 | $5.31 | 28.63% |
| | | | | (目標的143.14%) | |
| 煉油和企業成本(單位:百萬) | 10% | $6,836 | $6,511 | $6,186 | $6,142 | 20.00% |
| | | | | (200目標%) | |
20% | 環境、社會和治理 | | | |
| 温室氣體強度 | 5% | 22.9 | 22.3 | 21.8 | 21.8 | 10.00% |
| | | | | (200目標%) | |
| 過程安全事件評分 | 5% | 95 | 76 | 57 | 118 | 0.00% |
| | | | | (目標的0%) | |
| 指定環境事件 | 5% | 59 | 47 | 35 | 69 | 0.00% |
| | | | | (目標的0%) | |
| 多樣性、公平性和包容性 | 5% | 外部招聘至少包括(女性/BIPOC): | 18% / 32% | 3.75% |
| | 20% / 27% | 26% / 30% | 30% / 34% | (目標的75%) | |
100%總目標權重 | | | 已實現的總數: | 162.38% |
| | |
|
相對調整後每桶EBITDA 總吞吐量的百分比是從MPC的ACB調整後EBITDA(見下文)得出的,這是一種非GAAP業績指標,與其他整合和下游公司的同行集團的適用報告部門相比,這些公司包括雪佛龍公司、埃克森美孚公司、高頻辛克萊公司、PBF能源公司、菲利普斯66公司和瓦萊羅能源公司。 |
|
| | |
ACB調整後的EBITDA是源自MPC合併財務報表的非GAAP業績指標。它被計算為MPC的利息和融資成本、利息收入、所得税、折舊和攤銷費用前的收益,調整後不包括減值、庫存市場估值調整、收購和資產剝離以及某些其他費用和信貸的影響。 |
|
按單位MPLX計算的可分配現金流(DCF)是反映可支付給我們普通單位持有人的現金流的非公認會計準則績效指標,這些現金流來自我們的合併財務報表。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務信息提供了有關這一衡量標準及其計算方法的信息。每單位的DCF是通過將根據某些費用調整的DCF除以我們在業績期間的平均單位數量來確定的。 |
|
煉油與企業成本是MPC外部報告的煉油運營和公司成本,不包括與MPC激勵計劃相關的成本以及與收購和資產剝離相關的成本。 |
|
温室氣體(“GHG”)強度衡量MPC運營其設施的效率,並實施一項促進碳密集度較低的未來的商業計劃。温室氣體強度是根據範圍1和範圍2的温室氣體排放量除以在MPC的煉油廠和天然氣加工和分餾工廠處理的製造業投入。 |
|
過程安全事件評分衡量MPC識別、瞭解和控制某些過程危險的能力,同時考慮到第1級和第2級事件,其中第1級事件乘以3以識別其嚴重性,並且不包括在性能期間獲得的任何資產的性能。 |
|
指定環境事件通過跟蹤Tier 3和Tier 4事件來衡量MPC的環境績效,不包括在績效期間收購的任何資產的績效。 |
|
多樣性、公平性和包容性衡量MPC在實現其關於婦女和黑人、土著和有色人種(“BIPOC”)的五年代表目標方面的有效性。外部招聘不包括實習生和有條件的員工。這些指標本質上是令人嚮往的,實現這些指標將始終符合貨幣政策委員會的平等就業機會政策。 |
|
每個指標的業績水平是在2023年1月通過評估前一年取得的業績(S)、2023年預期挑戰以及MPC的業務計劃和整體戰略等因素確定的。MPC的薪酬委員會在評估績效目標的嚴格性時,還審查了披露的類似指標的同行方法。設定業績水平時,門檻水平被視為可能實現,目標水平被視為具有挑戰性但可實現,最高水平被視為極難實現。
根據2023年ACB計劃,MPC薪酬委員會有權調整業績指標水平和/或最終支付百分比,以識別由於不可預見的情況,業績指標結果不能完全反映公司整體業績的情況。貨幣政策委員會的薪酬委員會沒有對2023年的績效指標水平或最終支出百分比進行這樣的調整。
根據2023年ACB計劃,MPC的薪酬委員會也有權根據委員會對每個人的表現和貢獻的評估,增加(不超過15%)或減少對我們某些官員的支出,包括我們的近地天體;前提是我們的CEO的支出不能根據這一自由裁量權增加。雖然MPC的薪酬委員會認為,我們的近地天體對2023年成功執行MPC的業務目標和提升MPC股東價值做出了重大貢獻,但它得出的結論是,2023年ACB計劃下的業績指標取得的高成就充分反映了這些貢獻,並決心不進行個別調整。
2023年ACB的支出
2024年2月,MPC薪酬委員會根據2023年ACB計劃的績效指標對結果進行了認證,並考慮到MPC相對於預先確定的指標的績效以及委員會對每個近地天體對該績效的貢獻的評估,根據2023年ACB計劃向我們的近地天體授予以下金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 2023年符合條件的收入 ($) | | 獎金目標 作為符合條件的收入的百分比 | | 目標獎金 ($) | | 終獎 作為目標的百分比 | | 終獎 ($) |
| | | | | | | | | | | | | | |
亨尼根 | | 1,750,000 | | | | 165 | | | | 2,887,500 | | | | 162.38 | | 4,688,700 | | |
魁德 | | 635,000 | | | | 80 | | | | 508,000 | | | | 162.38 | | 824,900 | | |
加格爾 | | 750,000 | | | | 80 | | | | 600,000 | | | | 162.38 | | 974,300 | | |
弗洛爾克 | | 620,000 | | | | 70 | | | | 434,000 | | | | 162.38 | | 704,700 | | |
里昂 | | 575,000 | | | | 70 | | | | 402,500 | | | | 162.38 | | 653,600 | | |
正如上面在“補償分配”中提到的,根據我們的綜合協議,我們向MPC支付固定金額,以換取我們的近地天體提供的服務。本表所列金額將由貨幣政策委員會支付給我們的近地天體。
MPC的薪酬委員會將亨尼根2023年ACB的目標機會比例從合格收入的160%提高到165%,以反映他在這一職位上的經驗和表現。奎德的2023年ACB目標機會比例從符合條件的收入的70%提高到80%,以使他更接近市場。我們其他近地天體的目標機會百分比與2022年ACB的目標百分比保持不變。
2023年長期激勵薪酬計劃
MPC的長期激勵(“LTI”)薪酬計劃由MPC業績股單位(“PSU”)、MPC限制性股票單位(“RSU”)和MPLX虛擬單位組成。這一獎勵組合將我們近地天體的大部分薪酬置於風險之中,並通過將我們近地天體的薪酬直接與長期股東和單位持有人的價值創造和財務業績聯繫起來,促進MPC和我們長期業務目標的實現。
2023年年度大獎
貨幣政策委員會的補償委員會在2023年初的年度補償審查過程中為我們的近地天體批准了以下LTI組合和年度獎勵金額。為了減輕股價波動的影響,授予的獎勵數量是根據授予日之前30個歷日的平均收盤價確定的。因此,這些數額可能與“2023年薪酬摘要表”和“2023年基於計劃的獎勵補助金”表中顯示的會計價值不符。
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名字 | 60%的MPC PSU ($) | 20%MPC RSU ($) | 20%MPLX幻影單元 ($) | 2023年總LTI目標 ($) |
| | | | | | | | |
亨尼根 | 8,040,000 | | | 2,680,000 | | | 2,680,000 | | | 13,400,000 | | |
魁德 | 900,000 | | | 300,000 | | | 300,000 | | | 1,500,000 | | |
加格爾 | 1,440,000 | | | 480,000 | | | 480,000 | | | 2,400,000 | | |
弗洛爾克 | 780,000 | | | 260,000 | | | 260,000 | | | 1,300,000 | | |
里昂 | 720,000 | | | 240,000 | | | 240,000 | | | 1,200,000 | | |
MPC的薪酬委員會將亨尼根2023年LTI目標獲獎機會比他2022年LTI目標獲獎機會增加了9%,以反映他在該職位上的經驗和表現。奎德先生的2023年LTI目標獲獎機會比他2022年的LTI目標獲獎機會增加了7%,以使他更接近市場。考慮到里昂先生於2022年底晉升到高級副總裁物流與倉儲公司,他在2023年獲得LTI目標獎的機會比他2022年獲得LTI目標獎的機會增加了33%,旨在使他更接近市場。其他近地天體的2023年LTI目標獎勵機會值與2022年LTI目標獎勵機會值沒有變化。
MPC PSU
MPC薪酬委員會獎勵MPC PSU,使我們的近地天體的長期薪酬利益與MPC股東的長期投資利益保持一致,方法是根據MPC相對於下表所示同行組的三年PSU總股東回報(“TSR”)業績進行支付。每個PSU的目標值等於授予日期前MPC普通股30天平均收盤價。PSU在績效期間結束時全額授予,並以現金結算。實際支出值基於MPC的PSU TSR性能(範圍從0%到200%)乘以:
(I)對於2021年和2022年PSU,MPC在貨幣政策委員會補償委員會證明業績之日的收盤價,以及(Ii)對於2023年PSU,MPC在業績期間最後30個日曆日的平均收盤價。為了更好地與MPC的股東保持一致,當MPC的PSU TSR在業績期間為負值時,派息上限為100%。
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| 執行期間 | |
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2021個PSU | 2022個PSU | 2023個PSU |
2021年1月1日-2023年12月31日 | 2022年1月1日-2024年12月31日 | 2023年1月1日-2025年12月31日 |
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| 同輩羣體 | |
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BP P.L.C. 雪佛龍公司 CVR能源公司 德勒美國控股公司 | 埃克森美孚公司 HF Sinclair Corporation * PBF能源公司 菲利普斯66 | 瓦萊羅能源公司 薪酬參考組中位數 標準普爾500指數 Alerian MLP指數 |
* 對於2021年和2022年PSU,HollyFrontier Corporation。2023年PSU,HF Sinclair Corporation。 |
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NSO TSB計算 |
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| (期末股價 * -期末股價 *)+累計現金股息 | |
| 初始股價 * | |
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* 對於2021年和2022年PSU,計算為每個適用日期前20個交易日每家公司收盤價的平均值。對於2023年PSU,計算為每個適用日期前30個日曆日每家公司收盤價的平均值。 |
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MPC NSO TSB性能評估 |
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| 低於閾值 | 閥值 | 目標 | 極大值 |
NSO TSB性能百分位數 | 30分以下 | 第三十 | 第50位 | 第100名(最高) |
支出百分比(目標百分比)* | 0% | 50% | 100% | 200% |
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* 百分位之間的績效支出使用線性插值確定。 |
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2024年1月,MPC薪酬委員會認證了MPC 2021年NSO的最終NSO TSB結果,具體如下:
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MPC 2021 MPS | 實際的NSO SRC (%) | 相對於同齡羣體的位置 | NSO TSB性能百分位數 | 派息百分比 (佔目標的百分比) |
| | | | |
2021年1月1日-2023年12月31日 | 277.19 | 2/13 | 91.67th | 183.33 |
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每個NEO的2021年NSO目標獎勵乘以:(i)上表中顯示的績效百分比和(ii)MPC薪酬委員會認證績效之日MPC的收盤價,得出以下支出:
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名字 | MPC 2021 NSO目標獎 ($) | MPC 2021 NSO目標獎 * (#) | 派息百分比 (%) | 性能調整的PSO (#) | MPC認證日收盤價 ($) | 派息 ($) |
| | | | | | | | | | | | |
亨尼根 | 6,750,000 | | 133,058 | | 183.33 | | | 243,936 | | 157.27 | | | 38,363,815 | |
魁德 | 480,000 | | | 9,462 | | | 183.33 | | | 17,347 | | | 157.27 | | | 2,728,163 | |
加格爾 | 1,350,000 | | | 26,612 | | | 183.33 | | | 48,788 | | | 157.27 | | | 7,672,889 | |
弗洛爾克 | 660,000 | | | 13,011 | | | 183.33 | | | 23,854 | | | 157.27 | | | 3,751,519 | |
里昂 | 155,030 | | | 3,056 | | | 183.33 | | | 5,603 | | | 157.27 | | | 881,184 | |
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*計算方法為目標獎勵價值除以授予日(2021年3月1日)前MPC普通股30天平均收盤價(50.73美元)。 |
2022年和2023年向我們目前的近地天體發放的MPC PSU仍然懸而未決。有關這些獎項的更多信息,請參閲下面的“2023年基於計劃的獎勵撥款”和“2023財年年底的傑出股票獎勵”表格。
MPC RSU
MPC補償委員會獎勵MPC RSU,以促進我們的近地天體對MPC普通股的所有權,幫助保留,並幫助我們的近地天體遵守MPC的股票所有權指導方針。獎項通常在三年內按比例授予。
MPLX幻影單元
MPC的補償委員會在我們的近地天體LTI獎勵組合中包括MPLX幻影單位,以使我們近地天體的補償利益與我們單位持有人的投資利益保持一致,並幫助我們的近地天體遵守我們的單位所有權指導方針。MPLX幻影單位獎是由MPC薪酬委員會推薦並由MPLX委員會授予的。獎項通常在三年內按比例授予。
其他好處
我們不為我們的近地天體贊助任何福利計劃、計劃或政策,如醫療保健、人壽保險、收入保護或退休福利,也不提供額外福利。然而,這些類型的利益通常由MPC(通過其間接全資子公司馬拉鬆石油公司LP)提供給我們的近地天體,符合基於市場的趨勢。MPC作出有關該等福利的所有決定,而無須本公司董事會提供意見。MPC承擔這些項目的全部費用,不向我們收取任何部分。我們在下文中總結了這些計劃的主要內容。
健康和福利福利
我們的近地天體通常有資格參加MPC具有市場競爭力的健康和人壽保險計劃,以及長期和短期殘疾計劃。
退休福利
MPC為我們的近地天體提供的退休福利在價值上是一致的,並與MPC爭奪人才的其他公司提供的福利保持一致。MPC合格和非合格計劃下的福利在“2023年離職後福利”和“2023年非合格延期補償”中有更詳細的描述。
遣散費福利
我們和MPC保持控制計劃的變化,旨在(I)保持高管考慮可能導致失業的業務合併的經濟動機,以及(Ii)在一個以頻繁合併、收購和資產剝離為特徵的行業中有效地吸引和留住高管。我們控制權福利的變更在第142頁開始的“控制權終止或變更時的潛在付款”中有進一步的描述。
有限的額外津貼
MPC為我們的近地天體提供了與MPC薪酬參考組中的公司提供的一致的有限額外福利。
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税務和財務規劃服務 |
為了抵消獲得專業税務、遺產和財務規劃服務的費用,貨幣政策委員會通常每年向我們的近地天體提供15,000美元的津貼。 |
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健康和福祉 |
根據MPC增強的年度身體健康計劃,我們的高級管理層,包括我們的近地天體,有資格進行全面的體檢(通常是一天預約的形式),程序類似於MPC健康計劃下的所有其他員工。 |
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使用公司飛機 |
MPC的公司飛機主要用於商業目的。出於作為首席執行官的安全、安保和生產力考慮,MPC董事會還授權亨尼根個人使用MPC的公司飛機。某些其他高管可能被允許有限地個人使用MPC的公司飛機,偶爾,當與商務有關的航班有空位時,配偶或其他客人可以陪同高管乘坐公司飛機。所有此類個人使用必須得到MPC首席執行官的授權。不符合《國税法》商務用途標準的任何此類旅行的費用將作為收入計入執行幹事。 |
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此外,MPC與Hennigan先生簽訂了飛機分時協議,自2021年1月1日起生效,根據該協議,Hennigan先生可選擇不時以分時方式使用MPC的公司飛機用於運輸和個人使用,並根據協議條款向MPC支付此類使用費用。該協議得到了MPC公司治理和提名委員會的批准,並根據MPC的關聯人交易政策每年進行審查。飛機分時協議的副本作為MPC截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的證物提交。 |
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安全和安保 |
鑑於亨尼根先生作為MPC首席執行官的重要公眾形象以及對業內人士的宣傳,MPC董事會批准了某些有限的安全福利,包括維護、操作和監控增強的安全系統。這些福利由貨幣政策委員會的補償委員會監督,是亨尼根先生的應税收入。 |
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根據貨幣政策委員會的增量成本,這些福利和額外津貼的可報告價值包括在第133頁“2023年薪酬摘要表”的“所有其他薪酬”一欄中。
薪酬治理
單位所有權準則
我們的單位所有權指導方針使我們高管的長期利益與我們單位持有人的利益保持一致。這些準則要求擔任下列職位的執行幹事保留MPLX共同單位,其價值至少等於其年化基本工資的目標倍數。目標倍數根據高管的職位和職責而有所不同:
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位置 | 基本工資的倍數 |
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首席執行官 | 2x |
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MPC執行副總裁總裁(首席執行官直屬) | 1x |
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MPLX執行副總裁總裁(首席執行官直接報告);MPC高級副總裁(首席執行官直接報告) | 0.75x |
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所有其他高管(不向首席執行官彙報) | 0.50x |
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在確定高管是否達到所需的所有權級別時,會將直接擁有的MPLX公共單位和MPLX虛擬單位計算在內。在制定或增加適用的單位所有權指導方針後,高管有五年的時間來實現適用的目標倍數。任何未能在這五年內達到單位所有權指導方針的高管必須持有我們授予的所有股權,直到實現適用的所有權指導方針為止。所有持續的近地天體要麼符合這些準則,要麼有望在適用的五年期間內遵守。
禁止套期保值和質押我們的共同單位
根據我們的證券交易政策,政策下指定的任何董事、高級管理人員(包括近地點)或特定的貨幣政策委員會員工不得購買或出售任何金融工具,包括但不限於看跌期權或看漲期權,其價格完全或部分受到我們證券價格變化的影響,除非該金融工具是由我們向該等董事、高級管理人員或承保員工發行的。此外,董事任何董事、高級管理人員或承保員工均不得參與與我們證券相關的任何對衝交易。這一政策確保我們的董事、高級管理人員和承保員工承擔MPLX共同單位所有權的全部風險。
退還政策
我們的LTI計劃包括規定在發生某些沒收事件時從我們的高管那裏收回補償的條款(統稱為MPLX現有的追回條款)。根據MPLX現有的追回條款,在以下情況下,MPLX委員會可裁定發生沒收事件:(A)MPLX因不當行為而被要求編制會計重述,而MPLX委員會確定涵蓋人員(I)明知存在不當行為,(Ii)在不當行為方面存在嚴重疏忽,或(Iii)明知沒有防止不當行為或嚴重疏忽,未能防止不當行為;或(B)MPLX委員會確定涉及欺詐、挪用公款或其他類似不當行為的覆蓋人員對MPLX造成重大損害。
如果MPLX委員會確定對一名受保護人員發生了沒收事件,則可要求該受保護人員賠償一筆金額,金額最高可達該受保護人員在不當行為發生期間授予、持有、賺取或結算的所有LTI賠償金的總和。
2023年,紐約證券交易所實施了上市標準,要求上市公司採取追回政策,以滿足某些額外要求。因此,董事會通過了MPLX LP幹事薪酬追回政策(“MPLX幹事薪酬追回政策”),合併了:
•MPLX現有的追回條款;以及
•紐交所上市標準要求的新的強制性追回條款。
MPLX官員薪酬追回政策中的條款是對2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第304節下的任何追回條款的補充。以上關於MPLX LP高級職員薪酬追回政策的摘要參考了MPLX LP高級職員薪酬追回政策的全文,該政策作為我們截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
MPC保持着類似的追回政策,適用於它根據MPC、ACB和LTI計劃獎勵我們的近地天體的補償。
薪酬風險評估
我們董事會的獨立成員定期審查我們的政策和做法,以補償我們的服務提供者(包括高管和非執行人員,如果有的話),因為它們與我們的風險管理狀況有關。在最近一次對我們薪酬計劃的審查中,我們的獨立董事得出結論,我們的薪酬政策和做法產生的任何風險都不太可能對MPLX產生實質性的不利影響。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
因為我們是有限合夥企業,所以我們不需要有薪酬委員會。薪酬事宜由我們的獨立董事組成的MPLX委員會決定。2023年的薪酬問題由佈雷維斯和赫爾姆斯、佩弗、桑德曼、桑普爾、斯蒂斯和蘇爾瑪決定。於2023年期間,MPLX委員會並無任何成員為MPLX的高級人員或僱員,或與我們有任何關係,而根據交易所法案S-K規則第404項的規定須予披露。從2012年到2014年退休,佩弗先生一直擔任我們的總裁。桑普爾先生曾於2015年12月至2016年10月退休前擔任我們的副董事長。有關獨立董事的更多信息,請參見項目10.董事、高管和公司治理--董事的獨立性和資格。我們的董事長總裁兼首席執行官亨尼根先生也是MPC的高管和董事,他就薪酬問題向MPLX委員會提供意見。在2023年期間,我們沒有其他高管在任何其他有高管擔任MPLX委員會或董事會成員的實體的董事會或薪酬委員會任職。
薪酬委員會報告
我們的獨立董事已與管理層審閲及討論2023年薪酬討論及分析,並根據該等審閲及討論,建議董事會將薪酬討論及分析納入截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年度報告。
克里斯汀·S·佈雷夫斯
Christopher A.赫爾姆斯
加里·L Peiffer
弗蘭克·M·桑普爾
J·邁克爾·斯泰斯
約翰·P·蘇爾馬
高管薪酬表
2023年賠償概要表
下表提供了有關我們2023年NEO在所示年份的薪酬的信息:
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名稱和主要職位 | | 薪金 | 庫存 獎項 | 非股權激勵計劃薪酬 | 養老金價值變動和非合格遞延補償收入 | 所有其他補償 | 總 |
年 | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) |
| | | | | | | | | | | | |
邁克爾·J·亨尼根 董事長、總裁、首席執行官 | 2023 | | 1,737,809 | | | 16,200,864 | | | 4,688,700 | | | 741,763 | | | 685,356 | | | 24,054,492 | |
2022 | | 1,675,343 | | | 13,925,769 | | | 4,376,800 | | | 595,747 | | | 714,873 | | | 21,288,532 | |
2021 | | 1,600,000 | | | 14,186,189 | | | 4,416,300 | | | 450,102 | | | 532,615 | | | 21,185,206 | |
約翰·J·奎德 常務副總裁總裁兼首席財務官* | 2023 | | 626,465 | | | 1,813,533 | | | 824,900 | | | 167,547 | | | 113,813 | | | 3,546,258 | |
2022 | | 593,836 | | | 1,591,599 | | | 675,800 | | | 39,327 | | | 112,516 | | | 3,013,078 | |
2021 | | 558,333 | | | 1,008,821 | | | 694,400 | | | 89,216 | | | 81,896 | | | 2,432,666 | |
蘇珊娜·加格爾 總法律顧問* | 2023 | | 745,123 | | | 2,901,619 | | | 974,300 | | | 325,976 | | | 141,589 | | | 5,088,607 | |
2022 | | 722,603 | | | 2,728,389 | | | 939,700 | | | 47,848 | | | 141,793 | | | 4,580,333 | |
2021 | | 700,000 | | | 2,837,299 | | | 966,100 | | | 22,791 | | | 137,789 | | | 4,663,979 | |
格雷戈裏·S·弗洛爾克 常務副總裁兼首席運營官 | 2023 | | 612,685 | | | 1,571,827 | | | 704,700 | | | 186,873 | | | 109,762 | | | 3,185,847 | |
2022 | | 582,603 | | | 1,477,916 | | | 664,600 | | | 103,263 | | | 110,700 | | | 2,939,082 | |
2021 | | 560,000 | | | 1,387,178 | | | 676,200 | | | 109,955 | | | 105,058 | | | 2,838,391 | |
肖恩·M·里昂 物流和存儲高級副總裁 | 2023 | | 550,617 | | | 1,450,727 | | | 653,600 | | | 237,649 | | | 123,112 | | | 3,015,705 | |
*自2024年1月1日起,奎德先生不再擔任我們的執行副總裁總裁和首席財務官,接受了MPC執行副總裁總裁和首席財務官的職位。從2024年1月5日起,加格爾在MPC服務了30多年後退休。 |
薪金顯示該年度的實際收入。關於2023年基本工資的更多信息,見第126頁“2023年基本工資”。
股票大獎根據財務會計準則委員會會計準則彙編718,薪酬-股票薪酬(“FASB ASC主題718”)計算,反映在所示年度授予LTI的總授予日期公允價值。MPC薪酬委員會根據預期目標值向我們的近地天體授予LTI,這反映了既定的薪酬估值方法,這些方法在某些方面與FASB ASC主題718方法不同。請參閲第129頁開始的“2023年長期激勵補償計劃”,瞭解有關2023年LTI獎勵給我們的近地天體的預期目標值的更多信息。關於用於確定此表中所示這些獎勵的價值的假設,請參閲下表“2023年基於計劃的獎勵的撥款”所附的“授予日期公允價值”説明;
財務報表和補充數據--貨幣政策委員會截至2023年12月31日的年度報告10-K表附註26;以及項目8.財務報表和補充數據--本報告附註2。
MPC PSU按目標值列入本欄,因為在授予每一項獎勵時,目標被確定為適用履約期的可能結果,這與公認會計準則下的會計處理一致。假設業績達到最高水平,2023年批出的特別服務股的最高贈款價值如下:亨尼根先生,21 486 749美元;奎德先生,2 405 248美元;加格爾女士,3 848 264美元;弗洛爾克先生,2 084 615美元;里昂先生,1 924 132美元。
非股權激勵計劃薪酬反映所示年度的ACB獎勵總額,並在下一年支付。請參閲第126頁開始的“2023年年度現金獎金計劃”,瞭解有關該計劃2023年獎金的更多信息。
養老金價值變動和非合格遞延補償收入反映貨幣政策委員會退休計劃下累積福利的精算現值的年度變化。有關確定的福利計劃和用於計算這些金額的假設的更多信息,請參閲下面的“2023年離職後福利”。由於不合格的遞延薪酬計劃不提供高於市價或優惠的收益,因此不報告遞延薪酬收益。
所有其他補償彙總貨幣政策委員會對確定的繳款計劃的貢獻和貨幣政策委員會向我們的近地天體提供的有限額外津貼,從第130頁開始的“其他好處”中對此進行了更詳細的描述。
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名字 | 公司飛機的個人使用 ($) | 公司體檢 ($) | 税務與財務規劃 ($) | 安防 ($) | 公司對固定繳款計劃的繳費 ($) | 其他 ($) | 所有其他薪酬合計 ($) |
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亨尼根 | 226,951 | | | 4,503 | | | 15,000 | | | 4,893 | | | 428,864 | | | 5,145 | | | 685,356 | | |
魁德 | — | | | 4,503 | | | 15,000 | | | — | | | 91,366 | | | 2,944 | | | 113,813 | | |
加格爾 | — | | | 4,503 | | | 15,000 | | | — | | | 118,244 | | | 3,842 | | | 141,589 | | |
弗洛爾克 | — | | | 4,503 | | | 15,000 | | | — | | | 89,620 | | | 639 | | | 109,762 | | |
里昂 | 24,867 | | | 4,503 | | | 15,000 | | | — | | | 76,059 | | | 2,683 | | | 123,112 | | |
“個人使用公司飛機”反映了貨幣政策委員會2023年我們的近地天體、其配偶或其他客人個人使用公司飛機的總增量成本。MPC根據運營飛機的可變成本確定個人使用飛機的增量成本,包括飛機機隊的增量維護,但不包括不因使用情況而變化的固定成本,如飛行員薪酬和飛機的購買和租賃。MPC認為,這種方法提供了對其增量成本的合理估計。對於公司飛機的個人使用,不提供所得税援助或其他毛收入。有關我們的近地天體個人使用MPC飛機的更多信息,請參閲第130頁開始的“其他好處”。
“公司對固定繳款計劃的繳費”反映了MPC在其符合税務條件的退休計劃和相關的非合格遞延補償計劃下的繳費。有關更多信息,請參閲下面的“2023年離職後福利”和“2023年非合格遞延補償”。
“其他”反映了MPC在非現場董事會會議上由公司贊助的活動和提供某些數字保護服務的總增量成本。
2023年基於計劃的獎勵的授予
下表提供了有關2023年授予NEO的所有MPC和MPLX計劃獎勵的信息,包括基於現金的激勵獎勵和基於股權的獎勵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 獎項類別 | 授予日期 | 非股權激勵計劃獎勵下的估計可能支出 | 股權激勵計劃獎勵下的估計未來支出 | 所有其他股票獎勵:股票或單位的股份數量 (#) | 授予日期股票和期權獎勵的公允價值 ($) |
閥值 ($) | 目標 ($) | 極大值 ($) | 閥值 ($) | 目標 ($) | 極大值 ($) |
| | | | | | | | | | |
亨尼根 | MPC ACB | | — | 2,887,500 | | 5,775,000 | | | | | | |
MPC RSU | 3/1/2023 | | | | | | | 21,601 | | 2,790,633 | |
MPC MPS | 3/1/2023 | | | | 32,401 | | 64,802 | | 129,604 | | | 10,743,375 | |
MPLX幻影單元 | 3/1/2023 | | | | | | | 77,345 | | 2,666,856 | |
魁德 | MPC ACB | | — | 508,000 | | 1,016,000 | | | | | | |
MPC RSU | 3/1/2023 | | | | | | | 2,418 | | 312,381 | |
MPC MPS | 3/1/2023 | | | | 3,627 | | 7,254 | | 14,508 | | | 1,202,624 | |
MPLX幻影單元 | 3/1/2023 | | | | | | | 8,658 | | 298,528 | |
加格爾 | MPC ACB | | — | 600,000 | | 1,200,000 | | | | | | |
MPC RSU | 3/1/2023 | | | | | | | 3,869 | | 499,836 | |
MPC MPS | 3/1/2023 | | | | 5,803 | | 11,606 | | 23,212 | | | 1,924,132 | |
MPLX幻影單元 | 3/1/2023 | | | | | | | 13,853 | | 477,651 | |
弗洛爾克 | MPC ACB | | — | 434,000 | | 868,000 | | | | | | |
MPC RSU | 3/1/2023 | | | | | | | 2,096 | | 270,782 | |
MPC MPS | 3/1/2023 | | | | 3,144 | | 6,287 | | 12,574 | | | 1,042,307 | |
MPLX幻影單元 | 3/1/2023 | | | | | | | 7,504 | | 258,738 | |
里昂 | MPC ACB | | — | 402,500 | | 805,000 | | | | | | |
MPC RSU | 3/1/2023 | | | | | | | 1,934 | | 249,853 | |
MPC MPS | 3/1/2023 | | | | 2,902 | | 5,803 | | 11,606 | | | 962,066 | |
MPLX幻影單元 | 3/1/2023 | | | | | | | 6,926 | | 238,808 | |
批准日期。2023年3月1日授予的MPC RSU和PSU於2023年1月26日獲得MPC補償委員會的批准。2023年3月1日授予的MPLX幻影單位於2023年1月26日獲得MPLX委員會的批准。
MPC RSU通常在授予日的第一、第二和第三週年紀念日以等額分期付款的方式授予,並以貨幣政策委員會普通股結算。未歸屬RSU應計股息等價物,股息在預定歸屬日期支付。未授權RSU的持有者沒有投票權。
MPC MPS通常在36個月的履約期後進行背心,並100%以現金結算。未獲授權的PSU不應計股息或股息等價物,也沒有投票權。所示目標PSU反映了每項獎勵的目標美元價值除以授予日期前貨幣政策委員會普通股30天平均收盤價。當達到的相對PSU TSR百分位數為30時,將達到閾值,這是可能的最低支出,從而導致支出百分比為50%。低於這一門檻的業績將導致0%的派息。最高支付百分比為目標的200%。從第129頁開始,在“2023年長期激勵補償計劃”中對MPC PSU進行了更詳細的描述。
MPLX幻影單元一般在授予日的第一、二和三週年時等額分期付款,並以MPLX共同單位結算。分配等價物在虛擬單位獎勵時應計,並在預定的歸屬日期支付。未授予影子單位的持有者沒有投票權。
授予日期公允價值反映了根據FASB ASC主題718計算的每項股權獎勵的總授予日期公允價值。MPC RSU價值基於授予日的MPC普通股收盤價(129.19美元),如果授予日不是在營業日,則基於前一個營業日。使用蒙特卡洛估值模型,MPC PSU的價值為每單位165.7877美元。MPLX虛擬單位價值基於授予日的MPLX通用單位收盤價(34.48美元),如果授予日不在工作日,則基於前一個工作日。
2023財年結束時的未償還股權獎勵
下表提供了截至2023年12月31日我們的近地天體尚未獲得的股權獎勵的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票大獎 | |
名字 | | | 未歸屬的股份或股額單位數 (#) | 未歸屬的股份或股額單位的市值 ($) | 股權激勵計劃獎: 未歸屬的未賺取股份、單位或其他權利的數量 (#) | 股權激勵計劃獎勵:尚未授予的未賺取的股份、單位或其他權利的市場或派息價值 ($) |
| | | | | | | | | | |
亨尼根 | | MPC | 55,164 | | 8,184,131 | | 159,690 | | 47,383,216 | |
| MPLX | 151,988 | | 5,580,999 | | — | | | — | | |
魁德 | | MPC | 5,880 | | 872,357 | | 18,099 | | 5,370,335 | |
| MPLX | 16,576 | | 608,671 | | — | | | — | | |
加格爾 | | MPC | 10,506 | | 1,558,670 | | 30,197 | | 8,960,054 | |
| MPLX | 28,622 | | 1,051,000 | | — | | | — | | |
弗洛爾克 | | MPC | 5,546 | | 822,805 | | 16,357 | | 4,853,449 | |
| MPLX | 51,682 | | 1,897,763 | | — | | | — | | |
里昂 | | MPC | 5,026 | | 745,657 | | 9,031 | | 2,679,678 | |
| MPLX | 6,644 | | 243,968 | | — | | | — | | |
未歸屬的股份或股額單位數反映2023年12月31日持有的未歸屬MPC RSU和MPLX幻影單位的數量。MPC RSU和MPLX幻影單位通常在授予日期的第一、二和三週年以同等分期方式歸屬。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPC RSU | MPLX幻影單元 |
名字 | 授予日期 | 未被撤銷的RSU數量(#) | 歸屬日期 | 授予日期 | 未被撤銷的幻影單元數量(#) | 歸屬日期 |
| | | | | | | | |
亨尼根 | 3/1/2021 | 14,191 | | | 3/1/2024 | 3/1/2021 | 29,808 | | | 3/1/2024 |
3/1/2022 | 20,240 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 | 3/1/2022 | 47,943 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 |
3/1/2023 | 20,733 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 | 3/1/2023 | 74,237 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 |
| 55,164 | | | | | 151,988 | | | |
魁德 | 3/1/2021 | 1,052 | | | 3/1/2024 | 3/1/2021 | 2,209 | | | 3/1/2024 |
3/1/2022 | 2,410 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 | 3/1/2022 | 5,709 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 |
3/1/2023 | 2,418 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 | 3/1/2023 | 8,658 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 |
| 5,880 | | | | | 16,576 | | | |
加格爾 | 3/1/2021 | 2,836 | | | 3/1/2024 | 3/1/2021 | 5,959 | | | 3/1/2024 |
3/1/2022 | 3,961 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 | 3/1/2022 | 9,382 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 |
3/1/2023 | 3,709 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 | 3/1/2023 | 13,281 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 |
| 10,506 | | | | | 28,622 | | | |
弗洛爾克 | 3/1/2021 | 1,387 | | | 3/1/2024 | 12/18/2015 | 36,476 | | | 無故終止時 * |
3/1/2022 | 2,148 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 | 3/1/2021 | 2,914 | | | 3/1/2024 |
3/1/2023 | 2,011 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 | 3/1/2022 | 5,089 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 |
| 5,546 | | | | 3/1/2023 | 7,203 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 |
| | | | | 51,682 | | | |
里昂 | 3/1/2021 | 1,019 | | | 3/1/2024 | 3/1/2023 | 6,644 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 |
3/1/2022 | 2,152 | | | 3/1/2024, 3/1/2025 | | 6,644 | | | |
3/1/2023 | 1,855 | | | 3/1/2024, 3/1/2025, 3/1/2026 | | | | |
| 5,026 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
* 如果Floerke先生因非原因而終止僱傭關係,他在2015年作為保留金的一部分獲得的MPLX幽靈單位將被支付。 |
未歸屬的股份或股額單位的市值反映了2023年12月31日持有的所有未歸屬的MPC RSU和MPLX幻影單位的總價值,使用2023年12月29日(今年最後一個交易日)的MPC收盤普通股價格(148.36美元)和MPLX收盤普通股價格(36.72美元)。
尚未授予的股權激勵計劃獎項反映了2023年12月31日持有的未歸屬MPC MPS的數量。PFA通常在36個月的業績期後歸屬。
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名字 | 授予日期 | 未被撤銷的NSO數量(#) | 表演期 | | 名字 | 授予日期 | 未被撤銷的NSO數量(#) | 表演期 | |
| | | | | | | | | | | |
亨尼根 | 3/1/2022 | 94,888 | | | 1/1/2022 - 12/31/2024 | | 弗洛爾克 | 3/1/2022 | 10,070 | | | 1/1/2022 - 12/31/2024 | |
3/1/2023 | 64,802 | | | 1/1/2023 - 12/31/2025 | | 3/1/2023 | 6,287 | | | 1/1/2023 - 12/31/2025 | |
| 159,690 | | | | | | 16,357 | | | | |
魁德 | 3/1/2022 | 10,845 | | | 1/1/2022 - 12/31/2024 | | 里昂 | 3/1/2022 | 3,228 | | | 1/1/2022 - 12/31/2024 | * |
3/1/2023 | 7,254 | | | 1/1/2023 - 12/31/2025 | | 3/1/2023 | 5,803 | | | 1/1/2023 - 12/31/2025 | |
| 18,099 | | | | | | 9,031 | | | | |
加格爾 | 3/1/2022 | 18,591 | | | 1/1/2022 - 12/31/2024 | | | | | | | |
3/1/2023 | 11,606 | | | 1/1/2023 - 12/31/2025 | | | | | | |
| 30,197 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*授予我們近地天體的PSU一般在36個月實施期結束後授予,而2022年授予里昂先生的PSU在晉升到目前的角色之前,在授予日的第一、第二和第三週年紀念日以同等的分期付款方式授予。 | |
尚未授予的股權激勵計劃獎勵的市值反映2023年12月31日持有的所有未歸屬MPC PSU的總價值,使用2023年12月29日,即該年最後一個交易日的MPC收盤普通股價格(148.36美元)計算,並假設每單位派息200%,這是超過這些獎項截至2023年12月31日衡量的表現的下一個更高的業績成就。巴塞羅那
某些裁決的不可沒收性。每個近地天體(Quaid先生除外)都有資格獲得批准的分離,根據這一條件,如果他們在某些條件下辭職,他們的某些未完成的MPC RSU、MPC PSU和MPLX幻影單元將變得不可沒收,如下文“終止或控制變更後的潛在付款-自願終止-批准的分離”中進一步討論的那樣。從2024年1月5日起,加格爾根據批准的分居協議退休。
當某些獎勵變得不可沒收時,適用的税款立即到期。因此,參與者沒有為這些尚未分配的獎勵支付自付費用,相反,獎勵減少以支付納税義務。這些獎勵繼續反映在以上表格中,因為它們仍受其最初歸屬日期的分配的影響;然而,用於支付任何相關税款的部分已從這些表格中剔除,而包括在下面的“期權行使和2023年歸屬的股票”表格中。
2023年期權行權和股票歸屬
下表提供了有關我們的近地天體在2023年行使的MPC股票期權以及2023年授予的MPC RSU和MPLX幻影單位的信息。
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| | 期權大獎 | | 股票大獎 | |
名字 | | 行使時所收購股份數目 (#) | 鍛鍊中實現的價值 ($) | 歸屬時收購的股份/單位數量 (#) | 歸屬實現的價值 ($) |
| | | | | | | | | |
亨尼根 | MPC | — | | | — | | | 123,100 | | | 15,390,720 | | |
| MPLX | — | | | — | | | 64,220 | | | 2,224,592 | | |
魁德 | MPC | 13,241 | | | 936,103 | | | 3,150 | | | 398,538 | | |
| MPLX | — | | | — | | | 6,392 | | | 220,780 | | |
加格爾 | MPC | 120,040 | | | 9,792,510 | | | 7,212 | | | 916,446 | | |
| MPLX | — | | | — | | | 14,543 | | | 503,499 | | |
弗洛爾克 | MPC | 8,189 | | | 803,103 | | | 3,665 | | | 465,812 | | |
| MPLX | — | | | — | | | 7,420 | | | 256,910 | | |
里昂 | MPC | 8,086 | | | 1,021,089 | | | 4,650 | | | 613,460 | | |
| MPLX | — | | | — | | | 282 | | | 10,324 | | |
期權獎勵:行權時實現的價值反映我們的近地天體在行使股票期權時實現的實際税前收益,即行使股票時的公平市場價值減去每股授予價格。自2020年以來,沒有授予過任何股票期權。
股票獎勵:歸屬時獲得的股份/單位數包括以下數量的股份/單位,用於支付與近地天體持有的某些獎勵的歸屬相關的税款,如“未償還股權獎勵”一節中進一步討論的那樣
2023財年年底“:亨尼根先生,868個MPC RSU,3,108個MPLX虛擬單元;Gagle女士,160個MPC RSU,572個MPLX虛擬單元;Floerke先生,85個RSU,301個MPLX虛擬單元;里昂先生,79個MPC RSU,282個MPLX虛擬單元。
股票獎勵:在歸屬上實現的價值反映股份/單位於歸屬日期的公平市價。
2023年的離職後福利
2023年養老金福利
下表反映了截至2023年12月31日,根據退休計劃(定義如下)應支付給我們每個近地天體的累計福利的精算現值,以及超額福利計劃(定義如下)的定義福利部分。這些價值是使用與貨幣政策委員會財務報表中使用的假設一致的精算假設來確定的。
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名字 | | 計劃名稱 | | 記入貸記年限的服務年數 (#) | 累計收益現值 ($) | 上一會計年度內的付款 ($) |
| | | | | | |
亨尼根 | | 退休計劃 | | 6.58 | 209,555 | | — |
| | 超額福利計劃 | | 6.58 | 2,542,650 | | — |
魁德 | | 退休計劃 | | 9.58 | 244,172 | | — |
| | 超額福利計劃 | | 9.58 | 617,301 | | — |
加格爾 | | 退休計劃 | | 30.67 | 1,279,708 | | — |
| | 超額福利計劃 | | 30.67 | 1,238,779 | | — |
弗洛爾克 | | 退休計劃 | | 10.42 | 237,037 | | — |
| | 超額福利計劃 | | 10.42 | 685,768 | | — |
里昂 | | 退休計劃 | | 34.67 | 1,402,695 | | — |
| | 超額福利計劃 | | 34.67 | 619,020 | | — |
記入貸記年限的服務年數顯示了近地天體參與每項計劃的年數。用於根據退休計劃遺留福利公式計算每個參與者的福利的計劃參與服務(僅適用於Gagle女士和里昂先生)於2009年12月31日被凍結。就退休計劃和超額福利計劃而言,弗洛爾克的計入服務包括他受僱於MPC於2015年收購的MarkWest Energy Partners,L.P.子公司的2.42年服務。
累計收益現值退休計劃下遺留福利的計算方法是假設一次性付款率為85%,一次總付利率介於0.25%和1.75%之間(基於預期退休年份)和RP-2000死亡率表,以及15%的年金選擇率和折現率為4.90%的年金選擇率,以及根據MP-2021標準計算的具有世代死亡率改善的PRI-2012死亡率表,兩者均假設退休年齡為62歲(或當前年齡,如果更晚)。有關遺留福利公式的更多詳細信息,請參閲下面的“退休計劃”。
退休計劃下現金結餘福利的累積利益現值是假設退休年齡為62歲(或當前年齡,如較晚),貼現率為4.90%,2023年現金結餘利息信用評級為3.57%,2024年為4.56%,2025年及以後為4.03%,並根據MP-2021比例尺計算具有世代死亡率改善的PRI-2012死亡率表。有關每個計劃下的現金餘額福利公式的更多詳細信息,請參閲下面的“退休計劃”。
退休計劃
MPC的員工,包括我們的近地天體,參加馬拉鬆石油退休計劃(“退休計劃”),這是一個符合税務條件的固定福利退休計劃,主要旨在為參與者提供退休後的收入。該退休計劃由馬拉鬆石油公司的間接全資子公司馬拉鬆石油公司(“MPC LP”)贊助。該計劃的參與者在完成三年歸屬服務後將完全歸屬。根據該計劃,正常退休年齡為65歲。該計劃既有“遺留”退休福利,也有“現金結餘”退休福利。
遺留優勢
在2010年前,每月福利是根據以下遺留福利公式確定的:
| | |
遺留每月福利=(1.6%×每月最終平均工資×參加年限)-(1.33%×每月估計基本社會保障津貼×參加年限) |
自2010年1月1日起對該公式進行了修訂,以停止未來額外參與年數的累計額,並適用於符合條件的近地天體,停止進一步更新補償。根據該公式,參與年限不得超過37.5年。符合資格的收入包括但不限於按工作時間支付工資、按允許工作時間支付工資、軍假津貼、佣金、獎金和節儉計劃(定義如下)的選擇性延期。根據該公式,年齡將繼續更新。
根據傳統退休福利,年滿62歲的既得參與者可以在65歲之前退休,並獲得不減少的福利。根據該計劃,加格爾和里昂各自獲得了遺留下來的退休福利,但由於兩位高管的年齡都不到62歲,這些福利仍有可能減少。可用的福利包括各種年金選項和一次性分配選項。參與者在年滿50歲並完成10年歸屬服務後,有資格提前退休。如果僱員在50歲至62歲之間退休,且有足夠的歸屬服務,根據遺留福利公式,福利金額將減少如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
退休年齡 | 62 | | 61 | | 60 | | 59 | | 58 | | 57 | | 56 | | 55 | | 54 | | 53 | | 52 | | 51 | | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | |
提前退休因素 | 100 | % | 97 | % | 94 | % | 91 | % | 87 | % | 83 | % | 79 | % | 75 | % | 71 | % | 67 | % | 63 | % | 59 | % | 55 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
該計劃自2022年8月31日起修訂,允許年滿59.5歲的活躍參與者選擇在2022年12月1日或之後在職分配其遺留退休福利。截至2023年12月31日,沒有任何近地天體有資格選舉服務中的分配。
現金餘額收益
從2010年開始,福利應計項目根據以下現金結餘公式確定:
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現金餘額年度效益=(年薪x繳費額度百分比)+(賬户餘額x利息額度) |
|
參與者將獲得基於其年齡總和和現金餘額服務的薪酬積分百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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參與者積分 | 低於50分 | | 50-69分 | | 70分或以上 | |
| | | | | | |
支付積分百分比 | 7% | | 9% | | 11% | |
| | | | | | |
2023年的年度薪酬限制在33萬美元,通常包括工資和工作時間的工資,但有某些例外。根據現金結餘退休福利,既得參與者可以在65歲之前的任何年齡退休,並獲得不減少的福利。根據該計劃,每個近地天體都有既得現金餘額退休福利,退休時不受減少的影響。根據現金餘額公式,計劃參與者根據年齡和現金餘額服務獲得薪酬抵免。2023年,亨尼根、弗洛爾克、里昂和加格爾獲得的薪酬抵免相當於薪酬的11%,奎德獲得的薪酬抵免相當於薪酬的9%。根據現金餘額公式,沒有提前退休補貼。
超額福利計劃(已定義福利部分)
馬拉鬆石油超額福利計劃(“超額福利計劃”)由MPC LP贊助,是一項無資金支持的非限定遞延薪酬計劃,用於特定的管理層或高薪員工羣體的利益,包括我們的近地天體。該計劃通常提供的福利是,如果沒有國內收入法的限制,參與者本來可以在符合税務條件的退休計劃下獲得的福利。就我們的近地天體而言,該計劃下符合資格的收入包括上述退休計劃的補償項目,但不考慮任何國內收入代碼限制,以及近地天體根據執行遞延補償計劃(定義如下)遞延的任何工資和獎金金額。
至於根據該計劃凍結了遺產類福利的加格爾和里昂,遺產類福利的合格收入是根據每個近地天體連續36個月的最高薪酬(不包括獎金)和截至2012年12月31日的10年期間獲得的三筆最高獎金來確定的。在該計劃下,我們的其他近地天體都沒有遺留類型的好處。
由於退休計劃下凍結的MPC遺留福利公式的結構,用於計算凍結遺留福利公式下的一次總付福利的與年齡相關的福利換算係數導致參與者的一次總付福利逐年減少,一般從59歲或之後開始。因此,如果參與者選擇在年滿59歲後繼續受僱於MPC,他們的一次性福利可能會逐年下降。
超額福利計劃允許貨幣政策委員會酌情將一次性退休福利補助金(“服務福利”)擴大到根據該計劃擁有凍結的遺贈型福利的貨幣政策委員會的個人人員,以抵消從62歲到該官員的實際退休日期或死亡日期因年齡原因而被凍結的遺贈型福利的侵蝕(如果有的話)。人員必須根據退休計劃才有資格享受服務福利。根據該計劃,加格爾女士和里昂先生都有一項凍結的遺留福利;然而,貨幣政策委員會的補償委員會目前還沒有將享受這項福利的資格擴大到他們中的任何一人。
符合税務條件的固定繳款退休計劃
馬拉鬆石油節儉計劃(“節儉計劃”)由MPC LP贊助,是一項符合税收條件的固定繳款退休計劃。一般來説,MPC的所有員工,包括我們的近地天體,都有資格立即參加該計劃。該計劃的目的是幫助員工保持穩定的儲蓄計劃,以補充他們的退休收入和滿足其他財務需求。
節儉計劃允許符合條件的員工,如我們的近地天體,在税前、税後或“Roth”基礎上向其計劃賬户進行選擇性遞延繳費,從其計劃考慮的總薪酬的1%至最高75%,此類總薪酬限於適用的美國國税法年度薪酬限額(2023年為330,000美元)。根據《國税法》確定為“高薪僱員”的合資格僱員,如我們的近地天體,可向其計劃賬户繳納税後繳費,繳費範圍僅為其計劃的1%至6%-被視為以適用的國税法年度薪酬限額(2023年為330,000美元)為限的總薪酬。僱主對此類選擇性延期繳費和税後繳費按117%的税率繳納等額繳費,最高可達僱員計劃考慮的總工資的6%。所有員工可選延期繳費和税後繳費,以及所有僱主匹配的繳費,均完全歸屬。
2023年不合格遞延補償
下表提供了有關貨幣政策委員會的不合格儲蓄和遞延補償計劃的信息。
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名字 | 平面圖 | 上一財年的高管貢獻 ($) | MPC公司上一財年的貢獻 ($) | 上一財政年度的總收益 ($) | 提款/分配合計 ($) | 上一財政年度末的總結餘 ($) |
| | | | | | |
亨尼根 | 遞延薪酬計劃 | — | | — | | 863,983 | | — | | 5,346,578 | |
高管延期薪酬計劃 | — | | 406,004 | | 115,057 | | — | | 1,119,016 | |
MPC 2012年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 127,722 | | 785,509 | | 103,666 | |
MPC 2021年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 120,050 | | 28,935 | | 149,101 | |
MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 479,849 | | 333,311 | | 695,075 | |
魁德 | 遞延薪酬計劃 | — | | — | | 71,529 | | — | | 476,373 | |
高管延期薪酬計劃 | — | | 68,200 | | 29,075 | | — | | 208,293 | |
加格爾 | 超額福利計劃 | — | | — | | 5,081 | | — | | 113,356 | |
遞延薪酬計劃 | — | | — | | 23,099 | | — | | 412,371 | |
高管延期薪酬計劃 | — | | 95,078 | | 66,269 | | — | | 570,740 | |
MPC 2012年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 10,848 | | 14,128 | | 20,718 | |
MPC 2021年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 22,661 | | 5,638 | | 28,371 | |
MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 90,208 | | 52,912 | | 134,128 | |
弗洛爾克 | 遞延薪酬計劃 | — | | — | | 98,149 | | — | | 515,205 | |
高管延期薪酬計劃 | 30,602 | | 66,454 | | 23,044 | | — | | 234,269 | |
MPC 2012年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 5,306 | | 6,912 | | 10,133 | |
MPC 2021年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 12,284 | | 3,053 | | 15,385 | |
MPLX LP 2012年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 115,811 | | — | | 785,602 | |
MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 47,649 | | 26,673 | | 69,977 | |
里昂 | 遞延薪酬計劃 | — | | — | | 2,525 | | — | | 128,989 | |
高管延期薪酬計劃 | — | | 52,893 | | 14,839 | | — | | 118,757 | |
MPC 2021年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 4,497 | | 183 | | 4,313 | |
MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃 | — | | — | | 16,622 | | 676 | | 15,946 | |
高管捐款 也包含在“2023年薪酬彙總表”的“薪資”和“非股權激勵計劃薪酬”列中。
公司捐款 也包含在“2023年薪酬彙總表”的“所有其他薪酬”列中。
合計收益長期激勵和激勵薪酬計劃包括應計股息/股息等值物和不可沒收的MPC RSU和MPLX幻影單位獎勵的分配等值物。
提款/分配合計代表不可沒收獎勵應計的股息/股息等值物和分配等值物的支付。
上一財年年終總餘額。在所示金額中,以下金額已在我們往年的薪酬彙總表中報告:
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| 亨尼根 | 魁德 | 加格爾 | 弗洛爾克 |
| | | | |
遞延薪酬計劃 | 3,366,198 | — | 191,902 | 281,099 |
高管延期薪酬計劃 | 670,987 | 124,072 | 513,620 | 126,213 |
超額福利計劃(確定的繳費部分)
超額福利計劃是為選定的管理層或高薪員工的利益而維護的無資金、無限制的遞延薪酬計劃。參與者獲得的僱主匹配繳費相當於如果沒有國內税法限制,他們在符合税務條件的節儉計劃下本應獲得的金額。
超額福利計劃中的固定繳款應計項目的利息與儲蓄計劃的特定投資選項中支付的利息相等,截至2023年12月31日的年度為2.00%。所有計劃分配在參與者離職後一次性支付。總體而言,我們的近地天體不再積極參加超額福利計劃的固定繳費部分,所有隨後一年不符合條件的僱主對近地天體的繳費現在根據執行延期補償計劃(定義見下文)累加。
遞延薪酬計劃
馬拉鬆石油遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)由MPC LP贊助,是一項無資金、無保留條件的遞延補償計劃,旨在為包括我們的近地天體在內的特定管理層或高薪員工的利益而維持。自2021年1月1日起,該計劃在任何進一步的MPC參與者工資和獎金延期以及額外的公司貢獻貸方金額方面都被普遍凍結。在該計劃凍結之前,參與者可以以税收優惠的方式每年推遲高達20%的工資和獎金,並在每年12月做出不可撤銷的推遲選擇,以確定下一年的收入。該計劃將參與者的延期繳費計入相當於節儉計劃下的比賽的等額繳費(在計劃凍結之前有效的117%)加上等於參與者在節儉計劃下將獲得的匹配繳費的金額,如果沒有國內收入法限制和薪酬限制的話。參與者將完全獲得根據該計劃以其名義記入貸方的所有金額。參與者可以從儲蓄計劃提供的某些投資選擇中對其名義計劃賬户進行名義投資,參與者的名義計劃賬户將根據這些投資選擇的結果計入名義收益和損失。參加者通常在離職後一次性領取其計劃福利。
高管延期薪酬計劃
高管遞延薪酬計劃由MPC LP贊助,是一項沒有資金、不受限制的遞延薪酬計劃,旨在為包括我們的近地天體在內的特定管理層或高薪員工的利益而維持。參與者可以以税收優惠的方式每年推遲其基本工資和年度獎金的5%至20%(以完整百分比遞增)。每年12月對下一年的收入進行延期選舉,這些選舉是不可撤銷的。該計劃將參與者的延期繳費計入相當於節儉計劃下的匹配的延期,加上等於參與者在節儉計劃下獲得的匹配繳費的金額,如果沒有國內收入法限制和薪酬限制,則為節儉計劃。參與者完全可以享受延期繳費和相應的繳費。參與者可以從儲蓄計劃提供的某些投資選擇中對其名義計劃賬户進行名義投資,參與者的名義計劃賬户將根據這些投資選擇的結果計入名義收益和損失。參加者可選擇在在職或離職後的某一特定日期或自該日起,在兩至五年內一次性或按年分期付款領取其計劃福利。
第409a條合規
我們的近地天體參與的所有MPC非限定遞延補償計劃都旨在遵守或免除國內收入法第409a條的規定。因此,如果參與者在第409a條中被視為“特定僱員”,則受第409a條約束的金額的分配可能會在退休或其他離職後推遲六個月。我們所有的近地天體都是第409a節規定的“特定僱員”。
終止或控制權變更時可能支付的款項
下表提供了在每個具體的假設終止情景下,假設適用的終止事件發生在2023年12月31日,根據該日的計劃和協議,應向我們的近地天體支付的賠償額的信息。近地天體有權獲得的實際付款只能根據實際發生的情況和圍繞終止的情況確定。
在每個終止方案下,我們的近地天體將有權獲得根據我們的員工和合格退休和非合格遞延補償計劃應計的既得利益。有關我們的退休和遞延補償計劃的更多信息,請參閲“2023年的離職後福利”和“2023年非合格遞延補償”。
自願終止
辭職
我們和MPC通常都不會與我們的近地天體簽訂僱傭或遣散費協議。自願辭職的NEO在大多數情況下無權獲得遣散費,通常只有在ACB績效期間結束時仍在受僱的情況下才有資格獲得ACB計劃下的獎金,並且除非適用的獎勵協議中另有規定,否則將沒收仍需沒收的LTI獎勵。
批准的分居
我們的NEO一旦年滿55歲並在MPC或其子公司工作至少五年,通常就有資格獲得批准離職。截至2023年12月31日,我們的每位NEO(奎德先生除外)都有資格獲得批准的離職。自2024年1月5日起,Gagle女士既有資格獲得批准離職,又有資格退休,如下所述,她根據批准離職退休。
根據批准的離職協議辭職的NEO通常只有在ACB績效期間結束時仍然受僱,才有資格獲得ACB計劃下的獎金,除非該NEO也有退休資格,在這種情況下,他或她有資格在其退休年度獲得獎金,如下所述。
根據各自的授獎協議條款,MPC PSU、MPC RSU和MPLX幻影單位一般在符合條件的近地天體批准離職後不可沒收,前提是該人至少持有獎勵六個月,並在辭職前至少三個月發出通知(對於2023年授予的獎勵;對於2021年和2022年授予的獎勵,通知至少三個月)。MPC的賠償委員會可自行決定放棄這一通知要求。有關這些不可沒收的獎勵及其各自的歸屬日期的更多信息,請參閲“2023財年年底傑出股權獎勵”下的表格和隨附的説明。
退休
MPC的員工,包括我們的近地天體,一般在年滿50歲時有資格退休,並在MPC或其子公司擁有至少10年的歸屬服務。截至2023年12月31日,加格爾和里昂符合退休資格。
符合退休條件的近地天體有資格在退休當年根據ACB計劃獲得獎金。此獎金在正常過程中確定和支付,並根據績效期間符合條件的收入按比例分配。
仍需沒收的LTI獎勵一般在退休時被沒收,但65歲強制退休的情況除外,在此情況下,它們將全部歸屬。根據強制退役授予的MPC PSU的支出將根據其認證結果在整個業績週期之後進行。
無故非自願終止或有充分理由自願終止
我們和MPC通常都不會與我們的近地天體簽訂僱傭或遣散費協議。被無故終止僱用或有充分理由終止僱用的NEO,有資格獲得(I)適用於所有其他MPC僱員的相同解僱津貼計劃,該計劃將根據服務或薪金水平支付8至62周的工資,以及(Ii)根據ACB計劃確定並支付的獎金,該獎金按比例分配至終止日期。除非適用的裁決協議另有規定,否則所有未授予的LTI裁決將被沒收。
非自願因故終止
除非適用的獎勵協議另有規定,否則被非自願終止的NEO將無權獲得ACB計劃下的遣散費或獎金,並將沒收所有未授予的LTI獎勵。
死亡
如果一名近距離工作人員在ACB履約期間死亡,他或她的獎金將按正常程序確定和支付,並根據履約期間的合格收入按比例分配。LTI獎勵在死亡後立即全額授予,MPC PSU在目標級別授予。
下表顯示了假設死亡發生在2023年12月31日,應向我們的近地天體(或其受益人)支付的補償。
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名字 | 歸屬的MPC RSU/MPLX幻影單元 ($)(1)(2) | 授予的MPC PSU ($)(1)(3) | 人壽保險賠付 ($) | 總計 ($) |
| | | | | | | | |
亨尼根 | — | | | — | | | 3,000,000 | | | 3,000,000 | | |
魁德 | 1,481,027 | | | 2,685,167 | | | 1,200,000 | | | 5,366,194 | | |
加格爾 | — | | | — | | | 1,460,000 | | | 1,460,000 | | |
弗洛爾克 | — | | | — | | | 1,180,000 | | | 1,180,000 | | |
里昂 | 470,450 | | | 478,906 | | | 766,500 | | | 1,715,856 | | |
(1)此表中的LTI金額反映了在死亡後將加速授予的股權的價值。如上所述,由於他們有資格獲得批准的分居,每個近地天體(奎德先生除外)都擁有LTI獎勵,這些獎勵已經根據他們的條款變得不可沒收。不再被沒收的獎勵不包括在此表中。有關這些不可沒收的獎勵及其各自的歸屬日期的更多信息,請參閲“2023財年年底傑出股權獎勵”下的表格和隨附的説明。
(2)顯示的金額是根據MPC普通股(148.36美元)和MPLX普通股(36.72美元)在2023年12月29日,也就是一年中的最後一個交易日的收盤價計算的。
(3)將根據從發放之日至死亡之日這段時間的實際業績以及從死亡之日至業績週期結束這一期間的目標業績來支付貨幣政策和預算方案股。所顯示的金額是使用PSU的目標值(148.36美元,MPC普通股在2023年12月29日,即一年中最後一個交易日的收盤價)計算得出的。
控制權的變化
我們的近地天體參與了兩個控制權離職計劃的變更:MPC修訂和重新設定的高管控制權離職福利計劃(MPC CIC計劃)和MPLX管理層控制權變更離職福利計劃(MPLX CIC計劃)。這些控制計劃的變化旨在(I)保留高管考慮可能導致失業的業務合併的經濟動機,以及(Ii)在一個以合併、收購和資產剝離為特徵的行業中有效地吸引和留住高管。
下表顯示了我們的近地天體在MPC或MPLX控制權變更以及與適用實體的合格終止(定義見下文)後有資格獲得的好處。
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貨幣政策委員會控制權的變化 | | | MPLX的控制權發生變化 |
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一次性現金支付,最高為NEO當前年化基本工資之和的三倍,外加終止或控制權變更前三年支付的最高獎金的三倍。 |
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終止後最長36個月的人壽保險和健康保險福利,以當前成本或在職員工成本中的較小者為準。 | | | 離職後最長36個月的人壽保險和健康保險福利,按在職員工費用計算。 |
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為退休人員健康和人壽保險福利提供額外的三年服務抵免和年齡抵免。 |
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一筆現金付款,相當於根據我們養卹金計劃的最終平均薪酬公式,近地天體應收款項與應付數額之間的精算差額,條件是:(1)近地天體有額外三年的參與服務積分;(2)近地天體的最終平均工資是近地天體在控制事件或合格終止時的薪金較高者,加上近地天體前三年的最高年度獎金(為確定提前退休開始因素,近地天體額外獲得三年歸屬服務和三年額外年齡);以及(Iii)近地天體的退休金已全數歸屬。 |
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一筆現金支付,相當於符合税務條件和不符合條件的固定繳款類型退休計劃和遞延補償計劃下的應收金額與如果NEO的固定繳款計劃賬户完全歸屬時將收到的金額之間的差額。 |
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加快了所有未完成的MPC LTI獎項的授予。 | | | 加快了所有未完成的MPLX LTI獎項的授予。 |
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每個計劃下的福利只有在控制權變更和合格終止時才能支付。“合格終止”通常發生在NEO與我們的附屬公司和我們的僱傭關係因控制權變更而終止時,或在控制權變更後兩年內終止。例外情況包括:
•因死亡或殘疾而分居的;
•因故終止;
•65歲後終止勞動合同;以及
•在沒有充分理由的情況下自願離職(“充分理由”包括大幅減少角色、職責、薪酬或福利,或被要求從當前位置搬遷超過50英里)
如果在這兩個計劃下發生控制變更和合格終止,我們的近地天體將只在一個計劃下獲得利益--以當時提供較大利益的那個為準。
MPLX CIC計劃還規定,由於MPLX控制權的變化而沒有遭受合格終止但獨立於MPLX服務的近地天體(換句話説,即近地天體仍受僱於MPC但不再向MPLX提供服務)將完全歸屬於MPLX LTI所有懸而未決的獎項。在MPLX控制權變更中,從收購人或後續實體獲得類似僱用要約的近地天體將沒有資格獲得MPLX CIC計劃下的福利。
下表顯示了作為MPC控制權變更和合格終止的直接結果而向我們的近地天體支付的賠償,假設合格終止發生在2023年12月31日。
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名字 | 遣散費 ($)(1) | 人壽保險和健康保險福利 ($) | 額外的遺產養老金福利 ($)(2) | 歸屬的MPC RSU/MPLX幻影單元 ($)(3)(4) | 授予的MPC PSU ($)(3)(5) | 總計 ($) |
| | | | | | | | | | | | |
亨尼根 | 3,547,280 | | | 17,642 | | | — | | | — | | | — | | | 3,564,922 | | |
魁德 | 3,988,200 | | | 10,973 | | | — | | | 1,481,027 | | | 2,685,167 | | | 8,165,367 | | |
加格爾 | 5,148,300 | | | 11,975 | | | 10,932,009 | | | — | | | — | | | 16,092,284 | | |
弗洛爾克 | 3,888,600 | | | 8,673 | | | — | | | — | | | — | | | 3,897,273 | | |
里昂 | 3,330,000 | | | 9,583 | | | 7,781,448 | | | 470,450 | | | 478,906 | | | 12,070,387 | | |
(1)如果在近地天體達到65歲之前的三年內發生合格終止,近地天體的遣散費津貼將限制在按比例計算的福利部分。此表中顯示的Hennigan先生的福利已經減少,因為他將在三年內達到65歲。
(2)我們近地天體的養卹金福利反映在第138頁的“2023年養卹金福利”表中。此表中的金額代表退休計劃中僅可歸因於遺留福利公式的額外養老金福利,從第138頁開始進一步説明。這些數額中包含的遞增退休福利是根據以下假設計算的:使用RP2000綜合健康表計算的個人預期壽命,男性75%,女性25%;符合退休資格的近地天體貼現率為0.25%(考慮到額外的三年齡和服務抵免),不符合退休資格的近地天體貼現率為0.25%;相關計劃的現行一次性利率;以及一次性福利形式。只有Gagle女士和Lyon先生有資格根據遺留福利公式享受這項增加的福利,因為它只適用於2010年前參加退休計劃的個人。
(3)此表中的LTI金額反映了作為合格終止的直接結果而加速授予的股權的價值。如上所述,由於他們有資格獲得批准的分居,每個近地天體(奎德先生除外)都擁有LTI獎勵,這些獎勵已經根據他們的條款變得不可沒收。不再被沒收的獎勵不包括在此表中。有關這些不可沒收的獎勵及其各自的歸屬日期的更多信息,請參閲“2023財年年底傑出股權獎勵”下的表格和隨附的説明。
(4)顯示的金額是根據MPC普通股(148.36美元)和MPLX普通股(36.72美元)在2023年12月29日,也就是一年中的最後一個交易日的收盤價計算的。
(5)將根據授權日至控制變更日期間的實際業績以及從控制變更日至業績週期結束這段期間的目標業績,支付貨幣政策控制方案執行單位。所顯示的金額是使用MPC PSU的目標值(148.36美元,MPC普通股在2023年12月29日,即一年中最後一個交易日的收盤價)計算得出的。
CEO薪酬比率
我們不確定首席執行官或負責管理和運營我們業務的任何其他人員的總薪酬,這些人員都受僱於MPC,而不是我們的普通合夥人或我們。由於我們不直接僱用任何員工,也不確定或支付MPC管理和運營我們業務的員工的全部薪酬,因此我們沒有一箇中位數的員工的總薪酬可以與我們首席執行官的總薪酬進行比較。
董事薪酬
我們的普通合夥人或貨幣政策委員會的高級管理人員或員工同時擔任我們的董事,不會因為他們作為我們的董事服務而獲得額外的報酬。不是我們的普通合夥人或MPC的高級管理人員或僱員的董事將獲得“非僱員董事”的報酬。
年度預付金
我們的非僱員董事在2023年為董事會服務,獲得了以下現金和股權聘用金。
| | | | | | | | | | | |
| | 年度合計 |
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現金預付金 | •按季度等額分期付款 | | |
| –董事會成員 | $90,000 | (1) |
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額外的領導力現金聘用者 | •按季度等額分期付款(不包括董事會成員聘用費): | | |
–引領董事 | $20,000 | (2) |
–審計委員會主席 | $20,000 | (2) |
–衝突委員會主席 | $20,000 | (2) |
| | | |
衝突委員會會議費 | •每次會議,超過六次會議 | $1,500 | |
| | | |
股權保留金 | •以虛擬單位的形式每季度等量發放 •董事以額外虛擬單位的形式獲得同等分配 •幻影單位,包括作為分配等效物收到的單位,是遞延的,僅在董事離開董事會時以普通單位支付 | $110,000 | (3) |
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(1) | 自2023年10月1日起增加至100,000美元。 |
(2) | 自2023年10月1日起增加至25,000美元。 |
(3) | 自2023年10月1日起增至125,000美元。 |
2023年董事補償表
下表顯示了2023年我們非員工董事賺取或支付的薪酬。
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名字 | | 以現金賺取或支付的費用 ($) | 單位獎 ($) | 所有其他補償 ($) | 總計 ($) |
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克里斯汀·S·佈雷夫斯 | | 92,500 | | | 113,750 | | | — | | | 206,250 | | |
Christopher A.赫爾姆斯 | | 128,352 | | | 113,750 | | | — | | | 242,102 | | |
加里·L Peiffer | | 113,750 | | | 113,750 | | | 4,000 | | | 231,500 | | |
丹·D·桑德曼(1) | | 36,868 | | | 36,868 | | | 15,000 | | | 88,736 | | |
弗蘭克·M·桑普爾 | | 92,500 | | | 113,750 | | | — | | | 206,250 | | |
J·邁克爾·斯泰斯 | | 92,500 | | | 113,750 | | | — | | | 206,250 | | |
約翰·P·蘇爾馬 | | 92,500 | | | 113,750 | | | — | | | 206,250 | | |
| | | | | | | | | |
(1)自2023年5月1日起從董事會退休。 |
以現金支付或賺取的費用反映2023年為董事會服務賺取的現金聘用金。
單位獎反映根據財務會計準則計算的虛擬單位的合計授予日期公允價值。非僱員董事一般每季度收到虛擬單位的贈款,價值為27,500美元(前三季度)和31,250美元(第四季度),基於我們共同單位在每個授予日的收盤價。截至2023年12月31日,每名董事非僱員在董事會服務方面未完成的虛擬單位總數為:佈雷維斯女士,3971人;赫爾姆斯先生,52,547人;佩弗先生,47,784人;桑德曼先生,0人;桑普爾先生,38,720人;斯蒂斯先生,31,863人;蘇爾馬先生,52,547人。
所有其他補償反映了根據MPC的匹配禮物計劃所做的捐款,根據該計劃,非僱員董事可以選擇讓MPC每年匹配他們對某些免税教育機構的捐款高達10,000美元,並從2024年開始,將他們對某些符合條件的免税慈善機構的捐款每年匹配高達10,000美元
在我們的員工捐贈計劃下的組織。每個項目的年度限額基於董事捐贈給該機構或慈善組織的日期。桑德曼先生的金額還包括向俄亥俄州立大學莫里茨法學院巴頓紀念獎學金基金捐贈的5000美元,以紀念桑德曼先生從董事會退休後的榮譽。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
管理層的安全所有權
下表列出了截至2024年2月1日,由董事和NEO以及所有現任董事和高管作為一個整體實益擁有的我們的普通股和貨幣政策公司普通股的股份數量。下面列出的每個人的地址是C/o MPLX LP,東哈丁街200East Hardin Street,Findlay,Ohio 45840。除另有説明外,據我們所知,上市集團的每個人或成員對所展示的證券擁有唯一投票權和投資權,且所展示的任何股份或單位均不被質押為證券。截至2024年2月1日,已發行的MPLX普通股有1,003,498,875股(包括MPC及其附屬公司持有的647,415,452股普通股)和已發行的MPC普通股362,521,097股。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實益擁有人姓名或名稱 | 受益財產所有權的數量和性質 | 未償債務總額的百分比(%) |
MPLX公共單位 | MPC普通股 | MPLX | MPC |
| | | | | | |
現任董事 | | | | | | |
克里斯汀·S·佈雷夫斯 | 4,823 | | | — | | | * | * |
C.克里斯托弗·哈格多恩 | 13,096 | | | 5,480 | | | * | * |
Christopher A.赫爾姆斯 | 64,399 | | | — | | | * | * |
瑪麗安·T·曼寧 | 72,196 | | | 79,089 | | | * | * |
加里·L Peiffer | 117,133 | | | 63,394 | | | * | * |
弗蘭克·M·桑普爾 | 536,237 | | | 11,061 | | | * | * |
J·邁克爾·斯泰斯 | 39,552 | | | 20,599 | | | * | * |
約翰·P·蘇爾馬 | 70,169 | | | 65,105 | | | * | * |
獲任命的行政人員 | | | | | | |
邁克爾·J·亨尼根 | 316,107 | | | 215,161 | | | * | * |
約翰·J·奎德 | 31,978 | | | 30,120 | | | * | * |
蘇珊娜·加格爾 | 67,205 | | | 45,837 | | | * | * |
格雷戈裏·S·弗洛爾克 | 84,906 | | | 29,177 | | | * | * |
肖恩·M·里昂 | 10,742 | | | 16,438 | | | * | * |
所有現任董事和執行官作為一個整體(14人) | 1,389,750 | | | 592,802 | | | * | * |
*如果適用,股東將持有不到1%的普通股或已發行普通股。
MPLX公共單元受益所有權金額包括:
•董事退休後按共同單位計算的影子單位獎如下:佈雷維斯女士,4 823人;赫爾姆斯先生,53 399人;佩弗先生,48 636人;桑普爾先生,42 943人;斯蒂斯先生,38 852人;蘇爾馬先生,62 669人。
•幽靈單位獎:亨尼根先生,151,988人;奎德先生,16,576人;加格爾女士,28,622人;弗洛爾克先生,51,682人;里昂先生,6,644人;哈格多恩先生,4926人;曼寧女士,53,735人;所有其他執行幹事,9,028人。
•間接以信託形式實益持有的共同單位如下:佩弗先生,68,497;桑普爾先生, 493,294;斯迪斯先生,700。
MPC普通股受益所有權金額包括:
•2024年2月1日起60天內可行使的所有股票期權如下:所有其他高管,28,075人。
•以信託形式間接受益持有的普通股如下:佩弗先生,63,394股;蘇爾馬先生,10,000股。
•董事在貨幣政策委員會退休後獲得的限制性股票單位獎如下:桑普爾,11,061斯迪斯先生,20,599人;蘇爾馬先生,55,105人。
•在某些情況下可被沒收的資源如下:Hennigan先生,55 164人;Quaid先生,5 880人;Gagle女士,10 506人;Floerke先生,5 546人;Lyon先生,5 026人;Hagedorn先生,2 259人;Mannen女士,19 569人;所有其他執行幹事,6 329人。
某些實益擁有人的擔保所有權
下表列出了我們知道的每個單位持有人的信息,根據提交給美國證券交易委員會的文件,截至2023年12月31日,他們實益擁有我們未償還的共同單位的5%或更多:
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名和地址 實益擁有人 | 公共單位數 代表有限合夥人利益 | 常用單位百分比 代表有限合夥人利益 |
| | | | |
馬拉鬆石油公司 539 S。Main Street 俄亥俄州芬德利45840 | 647,415,452 | | | 64.5 | % | |
常用單位百分比基於截至2024年2月1日未償還的1,003,498,875個MPLX普通單位。
馬拉鬆石油公司。MPLX公共單位由MPC Investment LLC、MPLX GP LLC、MPLX Logistics Holdings LLC和Giant Industries,Inc直接持有。馬拉鬆石油公司是MPC Investment LLC、MPLX GP LLC、MPLX Logistics Holdings LLC和Giant Industries,Inc的最終母公司。並可能被視為受益擁有這些實體直接持有的MPLX LP公共單位。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2023年12月31日的有關MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃(“MPLX 2018計劃”)和MPLX LP 2012年激勵薪酬計劃(“MPLX 2012計劃”)下可能發行的普通單位的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 鬚髮行的證券數目 行使未行使期權, 認股權證和權利 | | 加權平均 行權價格 未行使的期權、認股權證 和權利 | | 證券數量 仍可供未來在股權項下發行 薪酬計劃(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 771,401 | | | 不適用 | | 14,159,980 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總 | | 771,401 | | | | | 14,159,980 | |
在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目反映根據MPLX 2018計劃和MPLX 2012計劃為截至2023年12月31日未發放和未沒收、取消或到期的普通單位授予的幻影單位獎勵。
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價。沒有與幻影單位獎勵相關的行權價格。
剩餘可用證券數量反映了根據2018年中期工作計劃可供發行的共同單位。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
與關聯人交易有關的政策和程序
董事會通過了一項正式的書面關聯人交易政策,確立了關聯人交易的通知、審查、核準、批准和披露程序。根據這項政策,“相關人士”包括任何董事、董事的被提名人、高管、持有我們任何類別有投票權證券超過5%的已知實益持有人(貨幣政策公司或其附屬公司除外)、董事的任何直系親屬、董事的被提名人、高管或超過5%的所有者。本程序適用於下列情況下的任何交易、安排或關係以及任何一系列類似的交易、安排或關係:(I)我們是參與者,(Ii)涉及的金額超過120,000美元,以及(Iii)相關人士擁有直接或間接的重大利益。
董事會對下列交易、安排和關係提供了長期的預先核準:
•支付給我們普通合夥人的高管或董事的補償,如果我們另外需要在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露補償;
•關聯人的利益完全來源於證券所有權的交易;
•任何持續的僱傭關係,但這種僱傭關係須經過初步審查和批准;以及
•我們的任何子公司和我們之間的任何交易,另一方面,我們的普通合夥人或其任何關聯公司之間的任何交易;然而,只要此類交易獲得批准,符合我們的合作伙伴協議。
在完成之前確定的任何關聯人交易必須事先得到董事會的批准。如果關聯人交易在開始後被發現,將立即提交董事會或董事長批准、修訂或撤銷。如果交易已經完成,董事會或董事長將對交易進行評估,以確定解除交易是否合適。在我們首次公開招股結束前達成的交易,當時採用了這項政策,除該政策外,還得到了董事會的批准。
在決定是否批准或批准一項關聯人交易時,董事會或主席將考慮所有相關事實和情況,包括但不限於:
•對我們的好處,包括業務合理性;
•如果關係人是董事人或董事的直系親屬,對董事獨立性的影響;
•可供比較產品或服務的其他來源;
•交易條款以及與交易無關的第三方或一般僱員可使用的條款;以及
•交易是否符合我們的商業行為準則。
這項政策可在本公司網站的“公司管治”網頁查閲,網址為Www.mplx.com/Investors/Corporate_Governance/Policies_and_Guidelines/.
我們與MPC的關係
截至2023年12月31日,MPC通過其附屬公司擁有我們共同單位的647,415,452個,約佔我們未償還共同單位的65%,以及我們的普通合作伙伴MPLX GP的100%。MPLX GP通過其高級管理人員和董事管理我們的運營和活動。此外,我們的各種官員和董事也擔任MPC的官員和/或董事。因此,我們將MPC與我們之間的交易視為關聯方交易,並在2023年就此類交易提供了以下披露。除文意另有所指外,以下討論中提及的“我們”或“我們”指的是我們的聯屬公司和我們。
對貨幣政策委員會的分配和補償
根據我們的合作伙伴協議,我們向包括MPC在內的單位持有人進行現金分配。在2023年期間,我們向MPC分配了大約20.56億美元,涉及其持有的公共單位。
根據我們的合作伙伴協議,我們報銷MPLX GP及其附屬公司,包括MPC,代表我們發生的所有成本和開支。我們在2023年報銷的金額是200萬美元。
與MPC的交易和商業及其他協議
我們有多個長期的收費運輸和儲存服務協議,以及與MPC及其合併子公司的各種運營服務協議、管理服務協議、許可協議、員工服務協議、綜合協議、Keep Whole大宗商品協議和貸款協議。關於與貨幣政策委員會的關聯方活動的信息,見項目1.業務-我司L、S與貨幣政策委員會及第三方的合同,項目1.業務-我方與貨幣政策委員會及第三方的G&P合同,項目8.財務報表及補充數據-附註6。
董事獨立自主
《董事的獨立性與資質》第10項《董事、高管與公司治理》項下的相關信息併入本文,以供參考。
項目14.總會計師費用和服務
審計師獨立性
我們的審計委員會已考慮普華永道會計師事務所是否就向我們提供外部審計服務而言是獨立的,並已確定是獨立的。
核數師費用
以下是普華永道會計師事務所在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內向我們提供的專業服務的總費用:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
審計 | $ | 4,931 | | | $ | 5,545 | |
審計有關 | — | | | — | |
税收 | 2,006 | | | 1,619 | |
所有其他 | — | | | 7 | |
總 | $ | 6,937 | | | $ | 7,171 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的審計費用主要是為審計財務報表和財務報告內部控制、執行監管審計、發出慰問函、提供同意書和審查提交給美國證券交易委員會的文件而提供的專業服務。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的税費是為MPLX LP單位持有人準備IRS Schedule K-1納税表格和所得税諮詢服務提供的專業服務。
截至2022年12月31日的年度內,所有其他費用均為普華永道會計師事務所提供的在線會計資源的訂閲和許可證。
審計服務的預先審批
除其他事項外,我們對審計、審計相關、税務和允許的非審計服務政策的預先批准規定了審計委員會預先批准所有審計、審計相關、税務和允許的非審計服務的程序,但在最低限度例外下提供的服務除外。根據該政策,審計委員會可提前最多12個月預先批准由我們的獨立審計師執行的任何服務,並可根據預測預算提前批准按特定類別提供的服務。每年,我們的執行副總裁總裁和我們的普通合夥人的首席財務官將提前向審計委員會提交下一財年的審計、審計相關、税務和允許的非審計服務的預測,以供審計委員會批准。我們的執行副總裁總裁和普通合夥人的首席財務官將與獨立審計師協調,根據需要向審計委員會提交下一財年的最新預算。
對於未編入預算的項目,審計委員會已將最高可達250 000美元的預先審批權授予審計委員會主席;這些項目將在下次預定的審計委員會會議上報告給全體審計委員會。
2023年和2022年,審計委員會根據這一政策預先核準了所有審計、與審計有關的、税務和允許的非審計服務,沒有使用最低限度例外。
第IV部
項目15.展品和財務報表附表
A.作為報告一部分提交的文件
1.財務報表(見第二部分,第8項。關於財務報表的10-K表格年度報告)
2.財務報表附表
《美國證券交易委員會》規則要求但未包括在本年度報告10-K表格中的財務報表附表因不適用或所需信息包含在合併財務報表或附註中而被省略。
展品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 特此聲明 | | 配備傢俱 特此聲明 |
展品 數 | | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 美國證券交易委員會文號 | |
3.1 | | MPLX LP有限責任合夥證書 | | S-1 | | 3.1 | | 7/2/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.2 | | 對MPLX LP有限責任合夥證書的修訂 | | S-1/A | | 3.2 | | 10/9/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.3 | | MPLX有限責任公司第六次修訂和重新簽署的有限合夥協議,日期為2021年2月1日 | | 8-K | | 3.1 | | 2/3/2021 | | 001-35714 | | | | |
根據S-K條例第601(B)(4)項,關於長期債務發行的某些工具被省略,但此類工具下授權的證券金額不超過註冊人綜合資產總額的10%。註冊人在此同意應證券交易委員會的要求向其提供任何此類票據的副本。 |
4.1 | | MPLX LP與紐約梅隆銀行信託公司之間的受託人契約,日期為2015年2月12日 | | 8-K | | 4.1 | | 2/12/2015 | | 001-35714 | | | | |
4.2 | | 登記權利協議,日期為2016年5月13日,由MPLX LP和買方之間簽訂,日期為2016年5月13日 | | 8-K | | 4.1 | | 5/16/2016 | | 001-35714 | | | | |
4.3 | | 證券説明 | | | | | | | | | | X | | |
10 | | 材料合同 | | | | | | | | | | | | |
10.1* | | MPLX LP 2012年激勵薪酬計劃 | | S-1/A | | 10.3 | | 10/9/2012 | | 333-182500 | | | | |
10.2 | | 綜合協議,截至2012年10月31日,由馬拉鬆石油公司、馬拉鬆石油公司、MPL投資有限責任公司、MPLX運營有限責任公司、MPLX碼頭和存儲有限責任公司、MPLX管道控股有限公司、馬拉鬆管道有限責任公司、俄亥俄河管道有限責任公司、MPLX LP和MPLX GP LLC達成 | | 8-K | | 10.2 | | 11/6/2012 | | 001-35714 | | | | |
10.3 | | 馬拉鬆石油公司和馬拉鬆管道有限責任公司之間的運輸服務協議(Catlettsburg和Robinson原油系統),日期為2012年10月31日 | | 8-K | | 10.5 | | 11/6/2012 | | 001-35714 | | | | |
10.4 | | 馬拉鬆石油公司和馬拉鬆管道有限責任公司之間的運輸服務協議(加里維爾產品系統),日期為2012年10月31日 | | 8-K | | 10.8 | | 11/6/2012 | | 001-35714 | | | | |
10.5 | | 截至2012年10月31日,馬拉鬆石油公司和馬拉鬆管道有限責任公司之間的運輸服務協議(羅賓遜產品系統) | | 8-K | | 10.11 | | 11/6/2012 | | 001-35714 | | | | |
10.6* | | MPLX LP 2012年激勵性薪酬計劃MPC非員工董事幽靈單位獎勵政策 | | 10-K | | 10.26 | | 3/25/2013 | | 001-35714 | | | | |
10.7 | | 修訂和重新簽署了2015年1月1日Hardin Street Marine LLC與Marathon Petroleum Company LP之間的運輸服務協議 | | 8-K | | 10.1 | | 4/6/2016 | | 001-35714 | | | | |
10.8 | | 2016年3月31日Hardin Street Marine LLC與Marathon Petroleum Company LP之間修訂和重新簽署的運輸服務協議的第一修正案 | | 8-K | | 10.2 | | 4/6/2016 | | 001-35714 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 特此聲明 | | 配備傢俱 特此聲明 |
展品 數 | | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 美國證券交易委員會文號 | |
10.9 | | A系列優先單位購買協議,日期為2016年4月27日,由MPLX LP及其買方簽署 | | 8-K | | 10.1 | | 4/29/2016 | | 001-35714 | | | | |
10.10 | | 馬拉鬆石油公司和哈丁街海洋有限責任公司之間修訂和重新簽署的運輸服務協議的第一修正案,自2016年4月1日起生效 | | 10-Q | | 10.2 | | 8/3/2016 | | 001-35714 | | | | |
10.11 | | MPLX Terminals LLC與Marathon Petroleum Company LP於2017年3月1日簽署的第三次修訂和重新簽署的碼頭服務協議 | | 8-K | | 10.6 | | 3/2/2017 | | 001-35714 | | | | |
10.12* | | MPLX LP管理層變更控制權離職福利計劃 | | 10-Q | | 10.3 | | 10/30/2017 | | 001-35714 | | | | |
10.13+ | | 存儲服務協議,日期為2017年10月1日,由馬拉鬆石油公司、布蘭查德煉油公司有限責任公司和加爾維斯頓海灣煉油物流有限責任公司簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 2/2/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.14+ | | 存儲服務協議,日期為2017年10月1日,由馬拉鬆石油公司和加里維爾煉油物流有限責任公司簽署。 | | 8-K | | 10.2 | | 2/2/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.15 | | 存儲服務協議主修正案,日期為2017年10月1日,由馬拉鬆石油公司、布蘭查德煉油公司、加爾維斯頓灣煉油物流有限責任公司和其中提到的其他各方簽署或之間簽署。 | | 8-K | | 10.3 | | 2/2/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.16+ | | 燃料分銷服務協議,日期為2017年9月26日,由馬拉鬆石油公司和MPLX燃料分銷有限責任公司簽署。 | | 8-K | | 10.4 | | 2/2/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.17 | | 馬拉鬆石油公司和MPLX燃料分銷有限責任公司之間的燃料分銷服務協議第一修正案,日期為2017年9月26日。 | | 8-K | | 10.5 | | 2/2/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.18* | | MPLX LP 2018年激勵薪酬計劃 | | 8-K | | 10.1 | | 3/5/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.19* | | MPLX LP 2018年激勵性薪酬計劃MPC非員工董事幽靈單位獎勵政策 | | 10-K | | 10.78 | | 2/28/2019 | | 001-35714 | | | | |
10.20* | | MPLX 2018年激勵薪酬計劃第一修正案 | | 10-K | | 10.75 | | 2/28/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.21 | | MPLX LP和MPC Investment LLC之間於2019年7月31日修訂和重述的貸款協議。 | | 8-K | | 10.2 | | 8/1/2019 | | 001-35714 | | | | |
10.22 | | MPLX Terminals LLC和Marathon Petroleum Company LP於2017年3月1日對第三份修訂和重述的碼頭服務協議的第四次修正案 | | 10-K | | 10.102 | | 2/28/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.23 | | MPLX Terminals LLC和Marathon Petroleum Company LP於2017年3月1日對第三份修訂和重述的碼頭服務協議的第五次修正案 | | 10-K | | 10.103 | | 2/28/2020 | | 001-35714 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 特此聲明 | | 配備傢俱 特此聲明 |
展品 數 | | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 美國證券交易委員會文號 | |
10.24 | | MPLX Terminals LLC和Marathon Petroleum Company LP於2017年3月1日對第三份修訂和重述的碼頭服務協議的第六次修訂 | | 10-Q | | 10.2 | | 11/6/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.25 | | 對2017年3月1日MPLX Terminals LLC與Marathon Petroleum Company LP之間的第三次修訂和重新簽署的碼頭服務協議的第七次修正案 | | 10-Q | | 10.3 | | 8/2/2022 | | 001-35714 | | | | |
10.26 | | 贖回協議,日期為2020年7月31日,由MPLX LP和Western Refining Southwest,Inc.達成。 | | 10-Q | | 10.1 | | 8/3/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.27 | | 碼頭服務協議,日期為2020年11月1日,由MPLX LP和馬拉鬆石油公司的子公司簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 11/5/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.28 | | 對修訂和重新簽署的運輸服務協議的修正案,自2020年9月10日起由馬拉鬆石油公司和哈丁街海洋有限責任公司簽署 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/6/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.29 | | 馬拉鬆石油公司、馬拉鬆石油貿易和供應有限責任公司和馬拉鬆管道有限責任公司之間轉讓的通知和同意,自2020年10月1日起生效 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/6/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.30* | | 2021年MPLX幻影單元獎勵協議格式 | | 10-K | | 10.105 | | 2/26/2021 | | 001-35714 | | | | |
10.31 | | 對修訂和重新簽署的運輸服務協議的修正案,自2021年2月15日起由馬拉鬆石油公司和哈丁街海洋有限責任公司之間簽署 | | 10-K | | 10.106 | | 2/26/2021 | | 001-35714 | | | | |
10.32 | | MPLX LP和馬拉鬆石油公司子公司之間的碼頭服務協議第四修正案,日期為2021年7月31日 | | 10-Q | | 10.1 | | 11/2/2021 | | 001-35714 | | | | |
10.33* | | 2022年MPLX幻影單元獎勵協議格式 | | 10-Q | | 10.1 | | 5/3/2022 | | 001-35714 | | | | |
10.34 | | 馬拉鬆石油公司、馬拉鬆石油供應和貿易有限責任公司、馬拉鬆管道有限責任公司和俄亥俄河管道有限責任公司之間的運輸服務協議主修正案,日期為2022年6月30日 | | 8-K | | 10.1 | | 7/7/2022 | | 001-35714 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 特此聲明 | | 配備傢俱 特此聲明 |
展品 數 | | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 美國證券交易委員會文號 | |
10.35 | | MPLX LP(作為借款人)、Wells Fargo Bank,National Association(作為行政代理)、Wells Fargo Securities,LLC(Wells Fargo Securities,LLC)、JPMorgan Chase Bank,N.A.、Barclays Bank PLC、BofA Securities,Inc.、Citibank,N.A.、Mizuho Bank,Ltd.、RBC Capital Markets和TD Securities(USA)LLC(作為聯席牽頭安排人和聯席簿記管理人)、JPMorgan Chase Bank,N.A.(作為辛迪加代理),RBC Capital Markets和TD Securities(USA)LLC(作為聯合牽頭安排人和聯席簿記管理人)。Mizuho Bank,Ltd.、MUFG Bank,Ltd.、加拿大皇家銀行和多倫多道明銀行紐約分行作為文件代理,以及作為當事人的其他貸款人和開證行 | | 8-K | | 10.1 | | 7/12/2022 | | 001-35714 | | | | |
10.36 | | 馬拉鬆石油公司和馬拉鬆管道有限責任公司之間的運輸服務協議(加里維爾產品系統)的第一修正案 | | 10-K | | 10.44 | | 2/23/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.37* | | 2023年MPLX幻影單元獎勵協議格式 | | 10-K | | 10.45 | | 2/23/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.38 | | MPLX和MPC Investment LLC之間於2019年7月31日修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案,日期為2023年1月1日。 | | 10-Q | | 10.1 | | 5/2/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.39 | | MPLX LP和馬拉鬆石油公司子公司之間的碼頭服務協議第五修正案,日期為2023年6月1日 | | 10-Q | | 10.1 | | 8/1/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.40 | | MPLX LP和馬拉鬆石油公司子公司之間的碼頭服務協議第六修正案,日期為2023年6月30日 | | 10-Q | | 10.2 | | 8/1/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.41 | | 碼頭服務協議的公司間轉讓協議,日期為2023年5月1日,由MPLX LP和馬拉鬆石油公司子公司簽署,日期為2023年5月1日 | | 10-Q | | 10.3 | | 8/1/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.42 | | 對MPLX Terminals LLC和Marathon Petroleum Company LP之間於2017年3月1日修訂和重新簽署的第三份碼頭服務協議的第八次修正案 | | 10-Q | | 10.4 | | 8/1/2023 | | 001-35714 | | | | |
10.43* | | MPLX GP LLC修訂和重新調整了非管理層董事薪酬政策和董事股權獎勵條款 | | 10-Q | | 10.1 | | 10/31/2023 | | 001-35714 | | | | |
21.1 | | 附屬公司名單 | | | | | | | | | | X | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | | | | | X | | |
24.1 | | MPLX GP LLC董事和高級職員的授權書 | | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 特此聲明 | | 配備傢俱 特此聲明 |
展品 數 | | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 美國證券交易委員會文號 | |
31.1 | | 根據1934年證券交易法第13(a)-14條和第15(d)-14條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根據《1934年證券交易法》第13(a)-14條和第15(d)-14條的規定對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X | | |
32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | | | X |
97.1 | | MPLX LP官員薪酬回扣政策 | | | | | | | | | | X | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | X | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | | | X | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | | | |
* 表示註冊人的一名或多名董事或執行官可能參與其中的管理合同或補償計劃、合同或安排。
+ 已向美國證券交易委員會提出申請,要求對這些證據的某些條款進行保密處理。已要求保密處理並已單獨提交給美國證券交易委員會的省略材料。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求,登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
日期:2024年2月28日 | MPLX LP |
| | |
| 發信人: | MPLX GP LLC 其普通合夥人 |
| | |
| 發信人: | /S/凱利·D·賴特 |
| | 凱利·D·賴特 總裁副董事長兼MPLX GP LLC (MPLX LP的普通合夥人) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員於2024年2月28日代表註冊人並以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
/S/邁克爾·J·亨尼根 | | MPLX GP LLC(MPLX LP的普通合夥人)董事會主席、總裁兼首席執行官(首席執行官) |
邁克爾·J·亨尼根 | |
| |
/s/C.克里斯托弗·哈格多恩 | | MPLX GP LLC(MPLX LP普通合夥人)董事、執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
C.克里斯托弗·哈格多恩 | |
| |
/S/凱利·D·賴特 | | MPLX GP LLC副總裁兼財務總監(MPLX LP的普通合夥人)(首席會計官) |
凱利·D·賴特 | |
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* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
克里斯汀·S·佈雷夫斯 | |
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* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
Christopher A.赫爾姆斯 | |
| | |
* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
瑪麗安·T·曼寧 | |
| |
* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
加里·L Peiffer | |
| | |
* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
約翰·J·奎德 | |
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* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
弗蘭克·M·桑普爾 | |
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* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
J·邁克爾·斯泰斯 | |
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* | | MPLX GP LLC董事(MPLX LP的普通合夥人) |
約翰·P·蘇爾馬 | |
| |
* 以下籤署人通過在此簽名,確實根據註冊人普通合夥人的上述董事和高級管理人員簽署的授權書籤署並簽署了本報告,該授權書代表此類董事和高級管理人員在此提交。
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發信人: | | /S/邁克爾·J·亨尼根 | | 2024年2月28日 |
| | 邁克爾·J·亨尼根 事實律師 | | |