2024 財年第三季度補充幻燈片
2024 財年第 2 季度補充幻燈片本演示文稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，內容涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、未來滿負荷運營鋼廠的能力可用性以及我們的運營原材料和能源供應成本、某些細分市場的增長率、新興業務集團的產品利潤率、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、預計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們的預期或信念關於未來的事件。本演示文稿中的陳述不是歷史陳述，是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層的 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能會”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似詞語或短語等短語來識別，也可以通過以下短語來識別關於戰略、計劃或意圖的討論。我們的前瞻性陳述基於管理層截至本演講之日的預期和信念。儘管我們認為我們的期望是合理的，但我們無法保證這些期望會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括但不限於我們在截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以及以下因素：影響我們產品需求或建築活動的總體經濟狀況變化，以及此類變化對高度週期性的影響鋼鐵工業；鋼鐵價格的快速而顯著的變化金屬，由於大宗商品價格下跌或大宗商品價格上漲導致垂直整合鋼鐵業務下游合同的盈利能力降低，可能會損害我們的庫存價值；我們的行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和價格；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；對環境、社會和原材料的關注日益增加治理（“ESG”）事項，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能使我們無法實現預期收益，並可能導致全部或大部分投資損失；全球公共衞生危機對經濟、產品需求、全球供應鏈和運營的影響；現行和未來法律法規的遵守和變化，以及其他法律要求和司法管理我們業務的決策，包括加強與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境事務；不斷變化的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、估算過程固有的不確定性以及可能影響環境責任應計金額的其他因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力的潛在限制以及不遵守信貸的情況合同義務，包括付款義務；根據股票回購計劃回購普通股的活動；債務協議中包含的財務和非財務契約以及對我們業務運營的限制；我們成功識別、完善和整合收購以及實現收購中任何或全部預期協同效應或其他收益的能力；收購可能對我們財務槓桿的影響；與收購相關的總體風險，例如無法獲得適用的反壟斷立法規定的必要批准以及其他監管和第三方的同意和批准；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；貿易措施、軍事衝突和政治不確定性等全球因素，包括對現行貿易法規的修改，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；工廠運營的電力、電極和天然氣的供應和定價；我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力；我們成功管理領導層過渡的能力；來自其他材料或成本結構較低或可獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和漏洞安全；我們進行必要資本支出的能力；原材料和其他我們幾乎沒有影響力的物品的供應和定價，包括廢金屬、能源和保險；意外設備故障；套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他業務訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。前瞻性陳述
2024 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日核心產品和地區的領先地位利用能力、競爭優勢和市場知識的重點戰略強大的資產負債表和現金產生為戰略的執行提供靈活性縱向結構優化整個價值鏈的回報嚴格的資本配置側重於最大化股東回報通過制勝公式增加股東價值
4 年初至今 2023 年初至今 2024 年年初至今 2024 年年初至今 2024 年年初至今 2024 年年初至今 2024 年年初至今 2024 年年初至今 CMC 事故率美國鋼鐵行業在確保員工安全方面持續取得進展 [1] 國內鋼鐵行業數據來自勞工統計局 [2] 年初至今 2024 財年第三季度末年初至今 2024 財年第三季度末的年初至今 2024 財年第三季度末幻燈片 2024 年 6 月 20 日 CMC 和國內鋼鐵行業1 按年度劃分的總可記錄事故率持續改善源於我們的集中專注於安全和文化。CMC 北美鋼鐵集團歐洲鋼鐵集團新興企業集團按細分市場劃分的總可記錄事故率2 在 2024 財年，我們在保護員工安全方面做得更好。
5 第三季度財務業績遠高於長期平均水平 • 淨收益、核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、現金流和投資資本回報率處於歷史強勁水平 • 經歷了典型的季節性需求改善 • 鋼鐵產品利潤率較上一季度略有增長 • 下游積壓量的穩定在基礎設施支出計劃和大規模投資的支持下，北美長期前景完好無損工業和能源項目歐洲鋼鐵集團接近盈虧平衡；市場狀況與上一季度一致，受高利潤解決方案數量增加和季節性活動增加的推動，新興企業集團盈利能力大幅回升。穩健的財務狀況•資產負債表實力和現金流狀況繼續為24財年第三季度提供資本配置靈活性2024年6月20日補充幻燈片 [1] 核心息税折舊攤銷前利潤率、核心息税折舊攤銷前利潤率和投資資本回報率是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的定義和對賬，請參閲本文件附錄。1.19億美元第三季度淨收益1.02美元第三季度攤薄每股收益2.56億美元第三季度核心 EBITDA1 12.3% 第三季度核心息税折舊攤銷前利潤率1 11.3％ ROIC1 5200萬美元第三季度股票回購今天電話會議的重要收穫
6 6% 10% 8% 9% 9% 12% 12% 17% 13% — 2% 6% 8% 10% 12% 14% 18% 20% 20% 15財年16財年17財年19財年20財年21財年22財年23財年24財年（年初至今）• 戰略轉型帶來了顯著的規模和收益增長 • 行業格局在過去五年中顯著改善 • CMC利用增長來實現更高、更可持續的增長利潤率•利潤率正常化遠高於疫情前的水平•投資資本回報率大大高於資本成本•CMC正在為股東創造可觀的價值結構性改善的利潤率和回報概況24財年第三季度2024年6月20日補充幻燈片 6% 5% 4% 9% 11% 12% 26% 17% — 5% 10% 15% 25% 30% 15% 25% 30% 15% 30% 2015財年2017財年19財年20財年21財年第二季度24財年（L12M）% CMC合併核心息税折舊攤銷前利潤率1 CMC投資資本回報率1正常化高於歷史水平正常化利潤率和回報水平高於歷史水平 [1] 核心息税折舊攤銷前利潤率和投資資本回報率是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的定義和對賬，請參閲本文件附錄。
7 未來之路——經營和發展卓越的企業 24 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日 • 以人為本，確保安全並提供人才發展機會 • 制定涵蓋企業各個層面的卓越運營和商業舉措 • 努力實現可持續的更高、波動性更小的全週期利潤率經營好企業 • 成功調試微型工廠項目；抓住現有的內部協同效應 • 投資支持高利潤專有解決方案的增長 • 投資自動化和效率提高，包括支持卓越運營和商業努力增值有機增長 • 擴大CMC的商業投資組合，通過向鄰近市場擴張來改善客户價值主張 • 通過商業協同效應或內部需求拉動加強現有業務 • 有意義地延長CMC的增長軌道能力增強無機增長繼過去十年的戰略轉型之後，CMC正在規劃下一階段的增長方向
8 預計開工量 — 經通脹調整後（與2019年至20222年平均水平相比的變化百分比）— 5% 10% 15% 25% 2023 2024 2025 2026 — 10% 20% 30% 40% 60% 70% 2023 2024 2025 2026 — 5% 10% 15% 20% 30% 30% 2023 2024 2026 預計對鋼筋需求的潛在影響1 政府對投資結構趨勢的支持預計將支持北美建築改造和供應鏈調整能源轉型和液化天然氣投資大量結構性投資為國內建築和鋼筋消耗提供多倍的動力-年期。除直接投資外，後續的間接影響也應該是有意義的，因為許多大型項目將需要當地對基礎設施、非住宅建築和住宅進行投資。[1] 公司估計；需求的潛在增長是按計劃滿負荷增長的，相對於當前約900萬噸的國內需求 [2] 道奇分析施工開工預測——2024年第二季度基礎設施投資5500億美元來自基礎設施投資520億美元 CHIPS法案 250B 通貨膨脹削減法案 120億美元美國能源部貸款 2024 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日 +15% 至 17% +3% 至 5% +2% 至 5% +2% 至 4% 公共工程製造業電力和公用事業
9 個別市場廣闊的市場細分市場DO m es tic r eb ar C on sum pt io n Br ea kd ow n3 2014 財年第三季度公路建設的鋼筋需求增長已開始 2024 財年第三季度補充幻燈片 27 0 5 10 15 20 25 30 我是 ts si ng lefa mily mily mul ti-fa mily pu bl icu til ity Ed uc at io na o o o ff ic e Lo dg in g ea lth ca re ca re Co m & In du st ria l See wer er se e e e e e e r co n sum pt ria l sum pt ria l sum pt rio n n ns in ns city 4（to on speer m m m m m sun su m pt rio n in the ns city 4（美國每百萬美元將出現 io）平均值：6 +13% 各州交通部預算平均增長：6 +13%20241財年 +4% 預計用於公路和街道建設的水泥消耗量將增長（2024年對比2023年）2 +16% 公路和街道建設支出的預測增長（2024年對比2023年）1 公路建設是最大和最密集的終端市場 +5% 預計公路和街道建設的水泥消耗量增長（2025年對比2024年）2 2024年應該是公路投資強勁的一年•與《基礎設施投資和就業法》相關的大型公路項目正在進入施工階段 • CMC 開始看到其業務的高速公路活動增加 − 第三季度向公路項目的鋼筋出貨量增加 − CMC的其他加固和穩定解決方案也從中受益 • 項目管道良好，CMC在許多主要州的租賃活動都表現良好 • 隨着最近獲批的項目開始施工，預計未來幾個季度公路建設活動將進一步增強 [1] 州交通部的預算數據以及2024年的公路和街道建設支出美國道路和交通建築商協會的預測 [2] 波特蘭水泥協會的水泥消費量預測 [3] 根據建築鋼筋協會的數據 [4] 鋼筋強度等於每個混凝土鋼筋協會按結構類型劃分的消耗量除以美國人口普查局按結構類型劃分的建築支出總額
10 GDP增長展望根據標準普爾，預計2024年波蘭經濟將增長2.8％近期市場發展歐洲市場環境仍然充滿挑戰 [1] 來自波蘭統計局2024年2月至2024年4月與2023年2月至2023年4月的數據 [3] 基於歐盟統計局的數據（截至2024年3月的3個月與截至2023年3月的過去3個月）新興綠芽：• 住宅建築市場開始復甦；新住房許可和在建單位數量有所回升強勁 • 預計歐盟復甦與復原力基金向波蘭發放650億歐元第三季度的情況與第二季度一致，第二季度雖然困難重重，但與2023財年末和2024財年初相比有所改善。有跡象表明，波蘭經濟已經出現了積極的轉折。需求供應成本宏觀經濟背景德國和波蘭製造業採購經理人指數連續23個月低於50％1能源成本天然氣購買合同於2024年4月1日重新定價；將每噸成本降低10美元長期產品進口波蘭從歐盟國家進口的長鋼產品同比大幅增長3％同比增長29％2建築波蘭水泥總銷售量較2021/22年季節性平均水平下降6％波蘭長鋼產量同比下降約17％ 與 2021/22 季節性平均電力採購相比為 20%終止了過去的8季度套期保值並進入了新的固定價格套期保值；有效成本應降低利率住宅抵押貸款利率和企業借款利率同比下降100個基點成本狀況歐洲領先的成本狀況；每噸可控成本同比下降2.5％，同比增長2.5％，較2024財年第三季度18.4％的高點大幅下降 2024年6月20日補充幻燈片
11 • 第四季度的合併財務業績預計將與第三季度水平相似 • 北美鋼鐵集團鋼鐵成品出貨量將連續持平，調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計也將保持穩定 • 歐洲鋼鐵集團第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計將繼續保持接近盈虧平衡的趨勢 • 受基礎市場基本面穩定的推動下，新興企業集團的財務業績將略有改善 • 需求北美的情況在冬季至春季的正常季節性增長中保持支撐——成品鋼出貨量同比下降3.0％，而鋼筋出貨量（鋼廠直接鋼筋和下游）較上年同期下降3.3％ • 北美鋼鐵集團鋼鐵產品利潤率環比提高，鋼鐵價格降幅低於廢品成本——鋼鐵產品利潤率較上年同期下降57美元 • 下游產品利潤率與廢料1相比仍遠高於歷史水平，但每噸下降155美元上年同期的噸數 • 北美鋼鐵集團每噸可控成本同比下降——2024財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與亞利桑那2號調試成本相關的1180萬美元，而2023財年第三季度為730萬美元 • 歐洲鋼鐵集團的市場狀況與上一季度相比保持穩定，但仍然具有挑戰性——國內生產商繼續表現出供應紀律——鋼鐵產品利潤率與廢品成本相比同比增長了每噸13美元 − 出貨量從8％增長了8％ 連續的季度 •新興企業集團淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比持平——以德克薩斯州為中心的CMC建築服務公司與天氣相關的放緩在很大程度上抵消了CMC錨固系統的加入、強勁的土工格柵需求以及專有鋼筋產品出貨量增加帶來的積極影響。Pe rf or m an ce D riv er s o ut ok ok ok ok 第三季度運營更新 [1] 下游產品利潤率超過廢料等於平均銷售價格減去上一季度在 24 財年第三季度使用的黑色廢料成本 2024 財年第 3 季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日
12 384 256 (121) (10) 1 2 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2023 年第三季度北美鋼鐵集團息税折舊攤銷前利潤新興企業集團息税折舊攤銷前利潤公司及抵銷項其他非營利項目2024年第三季度合併經營業績 23年第四季度第二季度24年第三季度外部成品鋼噸出貨量1 1,599 1,533 1,441 1,285 1,432 Core EBITDA2 $384,454 $327,732 313,696 $212,088 $256,108 $256,108 核心息税折舊攤銷前利潤2 240 $214 218 165 $179 $179 核心息税折舊攤銷前利潤率2 16.4% 14.7% 15.5% 12.3% 淨收益 $233,971 $184,166 $85,847 $119,87 440業績彙總單位，每噸金額和利潤率除外 • 與亞利桑那州2家微型鋼廠調試活動相關的成本−2180萬美元對税前收入的影響（包括折舊）−1180萬美元對核心息税折舊攤銷前利潤（不包括折舊）的影響亞利桑那州2號調試成本數據為2024年第三季度的税前 [1] 外部成品鋼噸出貨量等於鋼鐵產品和下游產品的出貨量 [2] 核心息税折舊攤銷前利潤，核心息税折舊攤銷前利潤率，每噸成品鋼的核心息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準。有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本文件附錄。核心息税折舊攤銷前利潤橋樑 — 2023 年第三季度至 2024 年第三季度百萬美元 24 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日
13 314 217 8 (60) (50) 5 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 233 年第三季度調整每噸息税折舊攤銷前利潤原材料鋼鐵產品下游可控成本及其他 244 294 243 220 217 217 1,044 1,051 1,015 951 595 594 549 526 538 0 50 100 150 300 300 350 600 800 1,200 23年第三季度第四季度'23年第一季度'24年第二季度'24年第二季度經調整的每噸成品鋼的息税折舊攤銷前利潤下游產品利潤率高於廢料（滯後1季度）2024年第三季度與2023年第三季度對比2023年第三季度北美鋼鐵集團第三季度'23年第四季度'23年第一季度'24年第三季度關鍵績效驅動因素24年第三季度外部成品鋼噸出貨量1 1,170 1,144 1,098 1,010 1,135美元調整後的息税折舊攤銷前利潤為367,561美元 336,843 美元 266,820 美元 222,294 美元246,304美元經調整後的每噸成品鋼的息税折舊攤銷前利潤率為314美元 294美元 220 217美元經調整後的息税折舊攤銷前利潤率 20.2% 19.6% 16.8% 15.0% 14.7% 業績摘要單位除外每噸金額和利潤率 • 鋼鐵產品利潤率相對於廢品成本的下降——同比下降約每噸57美元 • 下游產品利潤率2與廢品成本相比仍遠高於歷史水平，但同比下降了約每噸155美元以前 − 下游產品銷售高於長期平均水平的全價值鏈盈利能力 • 與亞利桑那二號運營啟動相關的調試成本與上年同期相比增加了約450萬美元 • 與上年同期相比，可控的成本績效對財務業績做出了積極貢獻（包括亞利桑那州2號的調試成本）[1] 外部成品鋼噸數等於鋼鐵產品和下游產品的出貨量 [2] 下游產品廢料利潤率等於平均銷售價格減去成本上一季度使用的黑色金屬廢料的百分比 [3] 鋼鐵產品利潤率等於平均銷售價格減去利用的黑色金屬廢料成本，北美鋼鐵集團——關鍵利潤率美元/噸 SP a 和 D P M ar gi n O ve r S cr ap 調整後每噸橋樑的息税折舊攤銷前利潤 — 2023 年第三季度外部成品鋼出貨量和利潤率對廢料成本的影響 2 3 2 2024 年 6 月 20 日補充幻燈片
14 (60%) (40%) (20%) — 20% 40% 80% 100% 在建住房新建住宅建築許可證 326 284 268 279 292 14 (77) 114 (31) (14) (100) (50) 0 50 100 150 250 250 300 350 350 350 第三季度第三季度第二季度 '24 第二季度第三季度鋼鐵產品利潤率調整後每噸息税折舊攤銷前利潤第三季度關鍵績效驅動因素 2024 年與 2023 年第三季度歐洲鋼鐵集團第 3 季度第 23 季度第 23 季度第 2 季度第 24 季度第 24 季度外部成品鋼噸出貨量1 429 389 343 275 297 調整後的息税折舊攤銷前利潤 5,837 美元（30,081 美元）38,942 美元（8,611 美元）（4,192 美元）調整後每噸成品鋼的息税折舊攤銷前利潤為 14 美元（77 美元）114 美元（77 美元）114 美元（77 美元）31 美元) ($14) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 1.8% (11.0%) 17.3% (4.5%) (2.0%) 業績彙總單位，除每噸金額和利潤率外 • 廢品利潤率較上年同期下降——每噸34美元 • 出貨量較上年同期下降31％ • 受能源成本降低和運營措施的推動，每噸可控成本比上年大幅提高 — 關鍵利潤率/噸波蘭新增抵押貸款發放量和在建住房同比變化3％2備註：[1] 外部成品鋼噸出貨量等於鋼鐵產品的出貨量 [2] 鋼鐵產品利潤率高於廢鋼的利潤率等於平均銷售價格減去所用黑色金屬廢料的成本 [3] 來源：波蘭統計局 M ar gi n O ve r S cr ap a 和 A dj us te d EB IT DAP per 到 24 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日
15 189 189 (0%) (7%) (3%) 5% 6% 100 110 120 130 140 150 160 170 190 200 2023 年第三季度 Geogrids & Geopiers 建築服務影響金屬性能鋼筋錨固系統 2024 年第三季度與 2023 年第三季度第三季度主要績效驅動因素新興企業集團 23 年第 4 季度第 1 季度第 2 季度外部客户淨銷售額 189,055 美元 208,559 美元 177,239 美元 155,994 美元 188,593 美元調整後息税折舊攤銷前利潤 38,395 美元 42,612 美元 30,862 美元 17,929 美元 38,220 美元調整後息税折舊攤銷前利潤率 20.3% 20.4% 17.4% 11.5% 20.3% 業績摘要除利潤率外 ,000 年代表現強勁在採用最新專有產品的推動下，在土工格柵方面 • 高性能鋼筋，尤其是Galvabar和ChromX的出貨量同比大幅增長 • CMC錨固系統的增加促進了淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤同比•德克薩斯州的潮濕天氣減緩了CMC建築服務所在地的活動水平和盈利能力下降對淨銷售變化的貢獻——2023年第三季度至2024年第三季度季度淨銷售額以百萬美元計到 24 財年第三季度淨銷售額變化（6 月補充幻燈片）2024 年 20 月 20 日 Q ua rt er ly n et s all es a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a a
16 • 2024年第三季度資本支出為8,200萬美元 • 年初至今的資本支出為2.428億美元 • 2024財年的總支出預計為4億美元至4.25億美元——低於先前指引的與西弗吉尼亞鋼鐵公司設備交付時間有關的預期，這不會影響啟動日期 • 將增長支出定向於將加強市場佔有率和降低成本的嚴格資本配置策略 CMC將在保持強勁靈活平衡的同時謹慎地配置資本 24 財年第三季度補充表2024 年 6 月 20 日幻燈片 [1] 定義為股息支付除以淨收益 2 31 創收增長股東分配債務管理/CMC 資本分配優先事項：資本支出收購股票回購股息 • 年初至今未進行收購 • 2023財年完成總額為2.35億美元的收購 • 目標機會：− 擴大商業投資組合 − 增加運營能力-加強現有業務 • 嚴謹的估值方法 • 1月份股票回購授權增加5億美元 − 458美元截至5月31日剩餘60萬股• 第三季度回購了931,281股股票，價值5180萬美元 • 年初至今的回購總額為1.282億美元，與去年同期相比增長了55％ • 3月份將每股季度股息提高至0.18美元 − 與上一季度利率相比增長了13％ •年初至今的派息率1為15％ •自2021年10月以來每股季度股息增長了50％專注於增長目標從戰略上加強我們業務的增值增長有競爭力的現金分配目標是提供向股東分配現金的誘人比率
17 539 5 37 2 141 155 279 380 1,270 911 $200 $400 $800 $800 $1,200 1,400 2015 財年 2016 財年 2019 財年 2021 財年 2021 財年 2023 財年 LTM 24年第三季度現金生成概況調整後的息税折舊攤銷前利潤減去維持資本支出和向利益相關者的支出1（以百萬計）通過我們預計的2024財年資本支出，CMC的現金流能力得到了極大的提高在4億美元至4.25億美元之間來源：公開文件、內部數據 [1] 調整後的息税折舊攤銷前利潤減去持續資本支出和向利益相關者支付的款項是一項非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本文件附錄。2024 財年第三季度加州土地銷售收益補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日
18 $45 $150 599 $699 $698 $300 $300 $145 600 2024 2026 2027 2028 2030 2031 2032 2047 資產負債表實力 [1] 2047 免税債券的收益率為 3.5%；票面利率為 4.0% 波蘭循環信貸額度（百萬美元）循環信貸額度 4.125% 票據現金和現金等價物 3.875% 票據債務期限配置提供了戰略靈活性債務到期日概況24財年第三季度流動性（百萬美元）4.375％票據4.0％債券1波蘭應收賬款融資機制24財年第三季度補充幻燈片 2024年6月20日
19 45% 46% 42% 37% 33% 32% 24% 18% 21% 22% 20% 17% 14% 24% 17% 15% 13% 8% 8% 10% 9% 0% 5% 10% 15% 15% 25% 35% 45% 45% 45% 50% 3% 35% 50% 3. 8x 3. 9x 3. 2x 2. 5x 1. 9x 1. 6x 1. 2x 1. 2x 1. 2x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 2x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1. 2x 1. 1x 1. 1x 1. 1x 1 x 0. 8x 0. 7x 0. 5x 0. 7x 0. 5x 0. 4x 0. 5x 0. 5x 0. 5x 0. 4x 0. 4x 0. 3x 0. 4x 0. 5x 0. 5x 0.5x 0.5x 0.5x 0.5x 0.5x 1.5x 2.5x 2.5x 3.0x 4.5x 來源：公開文件，內部數據説明：1.債務總額被定義為長期債務加上長期債務和短期借款的當前到期日。2.淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。3.所描述的息税折舊攤銷前利潤是過去12個月調整後的持續經營業務息税折舊攤銷前利潤。4.淨債務與市值的比率定義為CMC資產負債表上的淨負債除以總債務和股東權益的總和。有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本文件附錄。槓桿概況財務實力使我們能夠靈活地為已宣佈的項目提供資金、進行機會主義併購以及向股東分配現金淨負債1,2/EBITDA3 淨債務與資本化4 轉型鋼筋資產收購 Tensar 收購亞利桑那州建築 2 轉型鋼筋資產收購 Tensar 收購 Tensar 收購亞利桑那州 2 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日
2% 69% CMCGlobal 行業 1.18 28.60 cmcGlobal Industry 3.84 20.99 CMCGlobal 行業 0.68 1.91 cmcGlobal 行業 59% 目標明確的可持續發展領袖補充幻燈片 │ 2024 年 6 月 20 日 20 [1] 代表截至2023財年與2019財年相比在環境目標方面取得的進展注：CMC的温室氣體排放統計數據僅包括鋼廠業務，佔CMC排放足跡來源的95％以上:CMC 2023 年可持續發展報告；基於國際回收局數據的行業原材料含量；全部來自世界鋼鐵協會CMC的其他行業數據在循環鋼鐵經濟中起着關鍵作用，將報廢金屬轉化為構成現代社會支柱的鋼鐵對我們的行為負責尊重我們的環境誠信行事 2.2 1.8 1.0 0.42 綜合平均全球平均水平美國平均CMC範圍1和2温室氣體排放 (GHG) 強度 tC O 2e p per M T of s te el 將我們的範圍 1 和範圍 2 的合併温室氣體排放強度降低 20% 將我們的可再生能源使用量增加 12% 減少能耗強度降低 5% 將我們的抽水強度降低 8% 8% 目標的 88% 2030 年目標（2019 年基線1）的進展情況 1-3 温室氣體排放強度 tC O 2e p per m of s of s 的能量強度 GJ per m t of s 的凝膠抽水強度 Cu bi cm 等於每百萬噸的汽油抽水強度 Cu bi cm 等於鍊鋼所用維珍材料的百分比 nt
© CMC 附錄：非公認會計準則財務對賬
2.2 調整後的息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤 — 過去5個季度 [1] 有關非公認會計準則指標的定義，請參閲第28頁，24財年第三季度補充幻燈片，2024年6月20日
23 調整後的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率和核心息税折舊攤銷前利潤率 [1] 有關24財年第三季度非公認會計準則指標的定義，請參閲第28頁補充幻燈片，2024年6月20日
24 調整後收益 [1] 有關 24 財年第三季度非 GAAP 指標的定義，請參閲第 28 頁補充幻燈片，2024 年 6 月 20 日
25 年化投資資本回報率 [1] 21％的聯邦法定税率加上州級所得税的大致影響 [2] 有關非公認會計準則指標的定義，請參閲第28頁，瞭解24財年第三季度補充幻燈片，2024年6月20日
26 [1] 有關非公認會計準則指標的定義，請參閲第28頁調整後的息税折舊攤銷前利潤減去維持性資本支出和向利益相關者支付的24財年第三季度補充幻燈片，2024年6月20日
27 淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤和淨負債與市值之比 [1] 有關非公認會計準則指標的定義，請參閲第 28 頁，瞭解24財年第三季度補充幻燈片，2024年6月20日
28 非公認會計準則財務指標的定義調整後收益是一項非公認會計準則財務指標，等於資產減值前的收益，包括其估計的所得税影響。新市場税收抵免交易的調整協議代表了對2016年和2017年的遞延收入的確認，這是由於公司參與了2000年《社區更新税收減免法》中規定的新市場税收抵免計劃，該計劃是在美國國税局確定的符合條件的區域開發微型工廠、假脱機和T-post商店時參與的。不應將調整後的收益視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案。但是，我們認為，調整後的收益為投資者提供了相關和有用的信息，因為它允許：（i）衡量我們持續的核心業績的補充指標，（ii）評估同期的業績趨勢。管理層使用調整後的收益來評估我們的財務業績。調整後的收益可能與其他公司提出的類似指標不一致。調整後的攤薄後每股收益（或調整後每股收益）定義為攤薄後每股調整後收益。核心息税折舊攤銷前利潤核心息税折舊攤銷前利潤是扣除利息支出和所得税前的淨收益之和。它還不包括經常性非現金費用，用於折舊和攤銷、資產減值以及收購的不利合同積壓的攤銷。核心息税折舊攤銷前利潤還不包括新市場税收抵免交易的結算、非現金股權補償、債務清償損失、資產出售收益、設施關閉、收購結算、勞動力成本政府退款、收購和整合相關成本、收購會計對庫存的影響、俄克拉荷馬州CMC鋼鐵公司的激勵措施和遣散。新市場税收抵免交易的調整協議代表了對2016年和2017年的遞延收入的確認，這是由於公司參與了2000年《社區更新税收減免法》中規定的新市場税收抵免計劃，該計劃是在美國國税局確定的符合條件的區域開發微型工廠、假脱機和T-post商店時參與的。根據公認會計原則，不應將核心息税折舊攤銷前利潤視為持續經營收益（虧損）或淨收益（虧損）的替代方案，也不應被視為比經營活動淨現金流更好的流動性衡量標準。但是，我們認為，核心息税折舊攤銷前利潤提供了相關且有用的信息，分析師、債權人和其他利益相關方經常使用這些信息，因為它允許：（i）將我們的收益與競爭對手的收益進行比較；（ii）衡量我們持續核心業績的補充指標；（iii）評估同期的業績趨勢。此外，核心息税折舊攤銷前利潤是我們管理層年度和長期現金激勵績效計劃的目標基準。核心息税折舊攤銷前利潤可能與其他公司提出的類似指標不一致。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、資產減值以及收購的不利合同積壓攤銷前的淨收益之和。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代方案。但是，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了相關和有用的信息，因為它允許：（i）衡量我們持續業績的補充指標，（ii）評估同期的業績趨勢。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的財務業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能與其他公司提出的類似指標不一致。調整後的息税折舊攤銷前利潤減去持續資本支出和向利益相關者支付的款項調整後的息税折舊攤銷前利潤減去持續資本支出和向股東的支出，定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去折舊和攤銷（用作維持資本支出的代表）減去利息支出，減去現金所得税減去股息支付加上股票薪酬。淨負債淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。投資資本回報率投資資本回報率定義為：1）税後營業利潤除以2）總資產減去現金和現金等價物減去非計息負債。對於年度指標，資產負債表數據使用過去5個季度的平均值。在之前的時期，公司在核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、調整後收益和調整後的攤薄後每股收益的定義中納入了對與公司第三家微型工廠有關的 “工廠運營調試成本” 的調整，該工廠於2023財年第四季度投入使用。2024 年 2 月 29 日之後開始的時期不再包括對工廠運營調試成本的調整。因此，公司重估了所有前期的核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、調整後收益和調整後的攤薄後每股收益，以符合本報告。24 財年第三季度補充幻燈片 2024 年 6 月 20 日
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