目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第12(B)款或第(G)款作出的註冊聲明 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 | |
截至本財政年度止 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 | |
或 | |
殼牌公司根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的報告 | |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的司法管轄權)
東京
(主要行政辦公室地址)
首席財務官
電話:+81-
電子郵件:
東京
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 | |
* 不用於交易,而僅與美國存托股票在納斯達克證券市場有限責任公司上市有關。
根據該法第12(G)款登記的證券:無
根據該法第15(D)款負有報告義務的證券:無
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量:
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
是☐
目錄表
如果本報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記表明註冊人是否無需根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條提交報告。
是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
通過勾選來驗證註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交和發佈的所有互動數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速備案人、加速備案人、非加速備案人還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速備案人”、“加速備案人”和“新興成長公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐項目17☐項目18
如果這是年度報告,請通過勾選標記表明註冊人是否是空殼公司(定義見該法案第12 b-2條)。
是
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
是☐不是☐
目錄表
目錄
有關前瞻性陳述的警示説明 | 1 | |
第一部分. | 2 | |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 2 |
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 2 |
第三項。 | 關鍵信息 | 2 |
第四項。 | 關於該公司的信息 | 34 |
項目4.A. | 未解決的員工意見 | 60 |
第5項。 | 經營和財務回顧與展望 | 60 |
第6項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 76 |
第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 83 |
第8項。 | 財務信息 | 86 |
第9項。 | 報價和掛牌 | 86 |
第10項。 | 附加信息 | 87 |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 95 |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 97 |
第二部分。 | 100 | |
第13項. | 拖欠款項、拖欠款項和拖欠款項 | 100 |
第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 100 |
第15項。 | 控制和程序 | 100 |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 101 |
項目16B。 | 道德準則和商業行為準則 | 101 |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 101 |
項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 102 |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 102 |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 102 |
項目16G。 | 公司治理 | 102 |
項目16H。 | 煤礦安全信息披露 | 103 |
ITEM 16 I. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
ITEM 16 J。 | INSIDER交易政策 | 103 |
項目16K。 | 網絡安全 | 104 |
第三部分。 | 105 | |
第17項。 | 財務報表 | 105 |
第18項。 | 財務報表 | 105 |
第19項。 | 展品 | 106 |
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目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告中的各種陳述,包括表達一種信念、期望或意圖的陳述,以及那些不是歷史事實的陳述,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能包括對我們可能或假設的未來經營結果、財務狀況、業務戰略和計劃、市場機會、競爭地位、行業環境和潛在增長機會的預測和估計。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“繼續”、“預測”、“項目”、“潛在”、“目標”、“目標”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語來識別前瞻性陳述。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,因為前瞻性陳述涉及尚未發生的事項,但它們固有地受到重大商業、競爭、經濟、監管和其他風險、或有和不確定因素的影響,其中大多數是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。這些和其他重要因素,包括本年度報告中在“風險因素”、“經營和財務回顧及展望”和“業務概述”等標題下討論的因素,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與本年度報告中前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與本年度報告中的前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的一些因素包括:
● | 我們有能力實現我們業務的發展目標,並執行和發展我們的增長戰略、優先事項和倡議; |
● | 我們有能力以可接受的條件將我們擁有的某些沙龍出售給投資者,並從這些出售的沙龍中獲得管理費; |
● | 日本和全球經濟狀況和金融市場的變化,包括它們對我們在日本和某些海外市場擴張的影響; |
● | 我們有能力繼續發展我們的數字預防性醫療部門,並實現和保持其盈利能力; |
● | 外匯匯率的波動,影響我們以外幣支付的費用和負債; |
● | 我們有能力僱傭和培訓足夠數量的治療師,並在需要額外人手的情況下將他們安排在沙龍; |
● | 人口、失業、經濟、監管或天氣條件的變化影響到我們的放鬆沙龍基地地理集中的日本東京地區; |
● | 我們有能力維護和提升我們品牌的價值,執行和維護我們的商標並保護我們的其他知識產權; |
● | 我們加盟商的財務業績以及我們對其運營的有限控制; |
● | 我們有能力以可接受的條件或根本不籌集額外資本; |
● | 我們的負債水平和根據我們的債務工具對我們的潛在限制; |
● | 消費者偏好的變化和我們的競爭環境; |
● | 我們應對地震和海嘯等自然災害以及新冠肺炎等全球流行病的能力;以及 |
● | 我們所處的監管環境。 |
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目錄表
鑑於上述風險和不確定性,謹此告誡您不要過度依賴本年度報告中的前瞻性陳述。本年度報告中包含的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際運營結果和財務狀況可能與此類前瞻性陳述大不相同。此外,即使我們的經營業績和財務狀況與本年度報告中的前瞻性陳述一致,它們也可能不能預測未來的結果或發展。
我們在本年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表本年度報告的日期。除法律另有規定外,本公司不承擔任何義務對本年度報告中的任何前瞻性陳述進行更新或修訂,或公開宣佈對本年度報告中的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分。
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
第二項報價統計及預期時間表
不適用。
第3項:關鍵信息
A.[已保留]
B.資本化和負債化
不適用。
C.提供和使用收益的原因
不適用。
D.風險因素
風險因素
我們在一個充滿活力和快速變化的行業中運營,其中包含許多風險和不確定性。你應仔細考慮下列因素,以及本年度報告所載的所有其他資料,包括經審計及未經審計的財務報表及本年度報告所載的相關附註。這些風險因素沒有按照重要性或發生概率的順序列出。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大不利影響。本年度報告中的一些陳述,包括以下風險因素中的陳述,構成前瞻性陳述。請參閲標題為“有關前瞻性陳述的告誡”的部分。
在本年度報告中,術語“本公司”、“Medirom”、“我們”、“我們”或“我們”可能僅指本公司、本公司的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。
我們的功能貨幣和報告貨幣是日元(我們稱之為“日元”或“人民幣”)。術語“美元”、“美元”、“美元”或“美元”指的是美元,美國的法定貨幣。本年度報告中包含的日元兑美元的匯率為140.92元人民幣=1美元,這是美國聯邦儲備委員會(簡稱美聯儲)在2024年1月2日每週發佈的報告中報告的2023年12月29日的外匯匯率。有關歷史和當前匯率的信息,可在以下網址找到:www.Federal alReserve ve.gov/Release/H10/。
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目錄表
彙總風險因素
投資我們的公司有很大的風險。在投資我們公司之前,你應該仔細考慮這份年報中的所有信息。這些風險包括:
與我們公司和我們的業務相關的風險
與我們公司和我們的業務相關的風險和不確定因素包括但不限於:
● | 我們可能無法實現我們的發展目標,這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響; |
● | 我們正在實施新的增長戰略、優先事項和舉措,如果不能隨着時間的推移執行和發展我們的戰略,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響; |
● | 我們的沙龍向投資者出售可能在很大程度上取決於許多因素,因此,我們每年的沙龍銷售收入可能會因年而異; |
● | 我們正在積極擴張,主要是在日本和海外市場,如果日本和全球經濟狀況和金融市場惡化,我們可能會受到不利影響; |
● | 我們的數字預防性醫療保健部門可能不會繼續增長,因為我們打算、實現或維持盈利能力; |
● | 我們的母親手鐲®和Gateway集成了各種組件,組件膨脹可能會增加我們生產這些產品的成本; |
● | 我們的全系統放鬆沙龍基地地理上集中在日本東京都地區,我們可能會受到該地區特定條件的負面影響; |
● | 我們過去和未來的收購、少數股權投資、合資企業和戰略聯盟可能無法帶來預期的好處或對我們的業務和運營結果產生不利影響; |
● | 我們對日本基因醫藥公司的擬議收購可能不會按我們預期的條款及時完成,或者根本不會完成,完成收購和整合收購的業務存在不確定性和風險; |
● | 我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值; |
● | 未能執行和維護我們的商標並保護我們的其他知識產權可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們建立和維護品牌知名度的能力; |
● | 我們未來可能需要籌集額外的資本來滿足我們的業務需求,這種融資可能成本高昂或難以獲得,並可能稀釋現有股東的所有權利益; |
● | 如果我們得不到運營所需的資金,我們將無法維持和改進我們的服務、其他業務和技術,我們將無法開發我們的服務、其他業務和技術並將其商業化; |
● | 我們的負債水平可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響; |
● | 我們的未償債務協議可能會限制我們在經營和擴大業務方面的靈活性; |
● | 我們依賴於我們管理和諮詢團隊的關鍵成員,並將需要增加和留住更多的領先專家; |
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目錄表
● | 我們可能會因訴訟或其他索賠而蒙受損失,包括如果我們的服務對客户造成損害; |
● | 我們的預付卡受到日本法律的嚴格監管,違反相關法律可能會對我們造成制裁; |
● | 如果我們或我們的加盟商面臨勞動力短缺或勞動力成本增加,我們的運營結果和我們的增長可能會受到不利影響; |
● | 我們受制於與租賃空間相關的風險,受制於長期不可取消的租賃; |
● | 我們面臨着自然災害、異常天氣條件、新冠肺炎等大流行病爆發、政治事件、戰爭和恐怖主義的風險,這些可能擾亂業務,導致銷售下降,運營成本和資本支出增加; |
● | 隨着我們在國際上擴展業務,我們將受到外國法律和法規的約束,我們可能會受到違反這些法律以及美國《反海外腐敗法》和類似的全球反賄賂和反回扣法律的不利影響;以及 |
● | 在本課税年度或未來任何納税年度,我們都有可能成為被動型外國投資公司(我們稱之為“PFIC”),如果您是美國持有者,這可能會導致重大的不利美國聯邦所得税後果。 |
與我們與特許經營商的關係有關的風險
與我們與特許經營商的關係相關的風險和不確定性包括但不限於以下幾點:
● | 我們加盟商的財務業績會對我們的業務產生負面影響; |
● | 我們對加盟商的經營控制有限,這可能會對我們的業務產生負面影響; |
● | 我們依賴的特許經營協議可能會被違反,也可能難以執行,這可能會導致特許經營商管理不當的放鬆沙龍; |
● | 我們在一定程度上依賴於我們特許經營商的財務狀況。如果我們不對他們進行適當的篩選和監測,如果他們遇到財務困難,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響; |
● | 加盟商的營業額可能會影響我們招募新加盟商的能力; |
● | 過早終止特許經營協議可能造成損失; |
● | 我們的特許經營商的利益在未來可能與我們的利益衝突,我們可能面臨我們的特許經營商的責任或與我們與特許經營商的關係有關的責任;以及 |
● | 我們受到各種日本法律的約束,這些法律可能會影響我們與特許經營商的關係。 |
與我們的行業相關的風險
與本行業相關的風險和不確定因素包括但不限於以下內容:
● | 我們很容易受到消費者偏好和經濟狀況變化的影響,這些變化可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流; |
● | 我們可能無法成功地與其他放鬆沙龍業務競爭,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響; |
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● | 我們面臨着激烈的競爭和持續的技術變革; |
● | 信息技術系統故障或網絡安全漏洞可能會中斷我們的運營,並對我們的業務造成不利影響;以及 |
● | 網絡安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息,導致未經授權泄露客人、員工、公司和/或業務合作伙伴的機密信息,損害我們的聲譽,並使我們承擔責任,這可能會對我們的業務產生負面影響。 |
與美國存託憑證所有權相關的風險
與我們持有美國存托股份(“美國存托股份”)有關的風險和不確定因素包括但不限於:
● | 我們是一家“新興成長型公司”,由於適用於新興成長型公司的披露和治理要求降低,我們的普通股和美國存託憑證對投資者的吸引力可能會降低; |
● | 作為“外國私人發行人”,我們被允許並打算遵循某些本國的公司治理和其他做法,而不是其他適用的美國證券交易委員會和納斯達克要求,這可能導致比適用於美國國內發行人的規則給予投資者的保護要少; |
● | 代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場的繼續上市要求和其他納斯達克規則,否則我們可能會面臨退市風險。退市可能會對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響,這可能會使我們在融資中出售證券和您出售您的美國存託憑證變得更加困難; |
● | 我們在履行《交易所法案》規定的定期報告義務方面可能會出現延誤,過去也曾出現過延誤; |
● | 我們的首席執行官擁有擁有關鍵否決權的“黃金股”,從而限制了股東影響我們業務和事務的能力; |
● | 作為一家美國上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,並轉移管理層的注意力; |
● | 如果我們未能維持有效的內部控制制度,以彌補我們在財務報告方面的重大弱點,我們可能無法準確地報告我們的經營結果,履行我們的報告義務,或防止欺詐; |
● | 我們無法向您保證,美國存託憑證將保持流動性,或將繼續在納斯達克上市; |
● | 美國存託憑證的價格可能大幅波動;以及 |
● | 在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付股息。 |
與日本有關的風險
與日本有關的風險和不確定因素包括但不限於:
● | 我們是在日本註冊成立的,在日本以外的法院獲得的對我們不利的判決可能更難執行; |
● | 我們幾乎所有的收入都來自日本,但我們國際業務的增加可能會使我們受到外幣匯率波動的影響,或者貨幣政策的變化可能會損害我們的財務業績; |
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● | 我們與日本以外的企業和專業人士有業務關係,我們可能會用外幣向這些人付款,這使我們面臨與日元對美元和其他外幣匯率變動相關的市場風險;以及 |
● | 日本法律規定的股東權利可能不同於其他司法管轄區的股東權利。 |
一般風險因素
其他一般風險因素包括但不限於以下因素:
● | 關於知識產權資產的第三方索賠,如果裁決敗訴,可能導致競爭使用或要求採用新的、非侵權的知識產權,這反過來可能對銷售和收入產生不利影響;以及 |
與我們公司和我們的業務相關的風險
我們可能無法實現我們的發展目標,這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們的放鬆沙龍數量為314家,而截至2022年12月31日的數量為312家。2023年,我們新開了16家沙龍,關閉了14家沙龍。我們打算通過在現有市場和新市場,特別是在日本,通過發展更多的直營沙龍或通過收購發展新的沙龍來繼續我們的增長。如此快速的發展涉及重大風險,包括以下風險:
● | 找不到合適的加盟商; |
● | 我們公司和特許經營商以可接受的費率和條款獲得的融資有限; |
● | 超過預算或合同金額的開發費用; |
● | 工程竣工延誤; |
● | 無法確定或無法以可接受的成本和其他租賃或購買條款找到合適的地點; |
● | 已開發物業開盤後未達到預期的收入或現金流水平; |
● | 新沙龍對附近現有沙龍銷售的負面影響,反之亦然; |
● | 在競爭對手更成熟、滲透率更高或進入合適開發地點的地區進行開發的挑戰; |
● | 如果開發項目在完工前被放棄,將招致大量無法收回的費用; |
● | 因沙龍業績不佳或決定減少或停止在某些地點或市場的投資而產生的減值費用; |
● | 在我們現有地點有限或沒有的新地理市場,我們無法成功地為我們的品牌擴大或獲得關鍵的市場地位,獲得知名度,成功地營銷我們的產品或吸引新客户; |
● | 降低開發新沙龍的需求或提高其成本的運營成本水平; |
● | 發現、招聘和培訓合格的沙龍管理人員的挑戰; |
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目錄表
● | 無法獲得所有所需的許可證; |
● | 修改法律、法規和解釋;以及 |
● | 一般經濟和商業狀況。 |
儘管我們管理我們的增長和發展活動以幫助降低此類風險,但我們不能保證我們目前或未來的增長和發展活動將按照我們的預期進行。我們無法按照我們的計劃進行擴張,或無法管理與我們增長相關的風險,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們正在實施新的增長戰略、優先事項和計劃,如果不能隨着時間的推移執行和發展我們的戰略,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們尋求加快我們的收購模式的增長,同時提高直接運營的沙龍的業績。我們的成功還部分取決於我們發展特許經營模式的能力,包括吸引和留住合格的特許經營商。我們是否有能力開設新的放鬆沙龍取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括我們和我們的特許經營商的能力:
● | 確定可用的和合適的放鬆沙龍場地; |
● | 成功爭取到放鬆沙龍的地盤; |
● | 就租賃或購買場地達成可接受的協議; |
● | 獲得或擁有購買和經營放鬆沙龍所需的資金,包括建築和開業費用,其中包括以優惠的利率和資本化率獲得建造到訴訟的租賃; |
● | 對租賃物業的不可預見的工程或環境問題作出反應; |
● | 避免惡劣天氣、自然災害和其他災害的影響; |
● | 聘用、培訓和留住有技能的管理層和其他員工,以滿足人員需求; |
● | 以可接受的成本及時獲得所需的許可證、許可和監管批准,並對任何對我們和我們的特許經營商的成本或開設新放鬆沙龍的能力產生不利影響的法律和法規變化做出有效迴應;以及 |
● | 控制新放鬆沙龍的建設成本增長。 |
我們收購模式的增長需要時間來執行,可能會產生額外的成本,使我們面臨額外的法律和合規風險,導致我們當前的業務中斷,並影響我們的短期經營業績。此外,為了加強對其特許經營商的服務,我們可能需要投資於某些新的能力和/或服務。
我們的成功在一定程度上還取決於我們提高銷售額的能力,以及我們直接運營的沙龍的服務成本、產品和運營利潤率。同店銷售額受到平均門票和同店客人訪問量的影響。影響同店客人光顧的因素有很多,包括客人體驗、沙龍地點、治療師和沙龍負責人的人員配備和留住、價格競爭、當前經濟狀況、營銷計劃和天氣條件。這些因素可能會導致我們的同店銷售額與前幾個時期和我們的預期有很大不同。
作為我們長期增長戰略的一部分,我們計劃進入新的地理市場,包括美國和東南亞,在這些地區,我們以前幾乎沒有或沒有運營或特許經營經驗。進入新市場的挑戰包括:難以招聘有經驗的人員;不熟悉當地房地產市場和人口結構;消費者不熟悉我們的品牌;以及不同的競爭和經濟
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目錄表
比我們現有市場更難預測或滿足的條件、消費者品味和可自由支配的支出模式。消費者對我們品牌的認可對我們現有市場上直營和特許經營的放鬆沙龍的成功都很重要。我們在新市場開設的放鬆沙龍可能需要更長的時間才能達到預期的銷售和利潤水平,並且可能比現有的放鬆沙龍具有更高的建設、入住率和運營成本,從而對我們的運營業績產生負面影響。我們未能認識到或應對這些挑戰,可能會對任何新的放鬆沙龍的成功產生不利影響。擴展我們的特許經營系統可能需要實施、支出和管理增強的業務支持系統、管理信息系統和財務控制,以及增加人員編制、特許經營支持以及資本支出和營運資金。
我們的沙龍是否出售給投資者可能在很大程度上取決於許多因素,因此,我們每年出售沙龍的收入可能會因年而異。
自2021年12月以來,我們一直在實施我們的戰略,將我們擁有的某些沙龍出售給投資者,並向這些出售的沙龍收取管理費。截至2023年12月31日的年度,此類沙龍銷售的總交易額為14.51億日元(1,000萬美元),而截至2022年12月31日的年度的此類沙龍銷售的總交易額為11.23億日元(800萬美元)。我們的沙龍銷售收入將取決於一系列因素,包括潛在投資者的興趣、金融市場狀況、可用的利率以及其他類似類型投資的預期回報,這些都不是我們所能控制的。此外,我們已售出的沙龍的管理費將取決於我們未來與潛在投資者談判的實際合同條款。
此外,我們成功實施這一戰略的能力將取決於我們是否有能力維持高利潤的沙龍,重振利潤較低的沙龍,否則將沙龍的庫存保持在良好的水平。如果不能繼續實施這一增長戰略,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們正在積極擴張,主要是在日本和海外市場,如果日本和全球經濟狀況和金融市場惡化,我們可能會受到不利影響。
我們尋求在未來積極擴大我們的海外業務,包括進入我們的新地區,特別是美國和東南亞。我們還打算探索其他市場的增長機會,我們認為這些市場表現出以下特點:進入成本低,友好的特許經營或合作關係,以及我們的放鬆沙龍品牌在當地存在經濟後勁。在這些國際市場上,我們對戰略併購、合資企業和合作夥伴關係保持機會主義態度。因此,我們的財務狀況和經營結果可能會受到日本和外國的總體經濟狀況和金融市場的重大影響,而這些情況會受到各種因素的變化的影響。這些因素包括財政和貨幣政策,以及金融市場的法律、法規和政策。如果日本或美國的經濟下滑,消費者的消費習慣可能會受到不利影響,我們的淨銷售額可能會低於預期,這可能會迫使我們推遲或放緩我們的增長戰略,並對我們的業務、財務狀況、盈利能力和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們可能會受到日本或其他市場勞動力短缺的影響。日本和海外日益加劇的經濟通脹也可能增加我們的勞動力成本和其他運營費用,我們可能無法在向客户提供的價格中充分反映這種成本增長。日本和全球經濟狀況的惡化,或金融市場的動盪,可能導致我們的流動性和資本狀況惡化,增加我們的信貸成本,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的數字預防性醫療保健部門業務可能不會繼續增長,因為我們希望或實現或維持盈利。
在截至2023年12月31日的財年,我們2.8%的收入來自我們的數字預防性醫療部門,其中包括我們的LAV®支持特定健康指導計劃和我們的母親手鐲的應用程序®。相比之下,我們89.4%的收入來自我們的放鬆沙龍部門,7.8%來自我們的奢侈美容部門。我們的數字預防性醫療部門的總收入為200,397,000日元(1,422,000美元),而截至2022年12月31日的年度總收入為386,383,000日元(2,742,000美元),我們認為這一下降主要是由於計劃中的產品和服務的開發和發佈延遲所致。雖然我們的目標是繼續擴大我們的數字預防性醫療部門在我們整體業務中的比例,但我們不能保證我們不會
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未來遇到此類發展延遲或其他挫折,或這些業務或我們在該細分市場開發或收購的任何其他業務將實現或提高市場接受度。市場對我們業務的接受程度將取決於許多因素,包括競爭格局以及分銷、銷售和營銷努力的充分性和成功程度。客户、第三方付款人或廣告商一般可能不願意接受、使用或推薦我們的任何業務。
此外,我們母親手鐲的製造®涉及多個第三方,需要我們使用專利許可,我們可能會受到與這些第三方的業務關係或他們的財務穩健的不利影響。特別是,我們的母親手環的自我充電功能®源自美國加利福尼亞州創業公司Matrix Industries,Inc.(“Matrix”)提供的核心半導體。此外,我們目前依賴日本的第三方製造商來生產母親手鐲®。如果工廠或製造商發生自然災害、勞工罷工或任何其他事故或事件,大幅提高組裝價格,我們的銷售或盈利能力可能會受到不利影響。因此,我們無法預測未來虧損的程度或該業務部門實現盈利所需的時間(如果有的話)。
我們的母親手鐲®和Gateway集成了各種組件,組件膨脹可能會增加我們生產這些產品的成本。
隨着我們母親手鐲的銷售開始®2021年,我們發佈了2023年的“母親網關”設備以及我們的基於設備的監控系統“REMONY®“。”這些電子設備使用了一系列組件,其中一些是我們直接從供應商那裏獲得的,而其他組件是由我們簽約的組裝工廠間接購買的,並以成品的形式運往我們的倉庫。儘管Matrix提供的核心半導體以外的大部分組件是大宗商品,但受潛在的宏觀經濟變化、預期的供應鏈中斷、禁運或地緣政治問題導致的任何其他貿易限制以及全球需求潛在激增的影響,這些組件的價格在未來仍有可能大幅上漲。如果這些關鍵部件的成本出現這種上升趨勢,可能會給我們的生產支出帶來上升壓力。這反過來可能會對我們的利潤率產生不利影響,特別是如果我們無法將任何此類增加的成本轉嫁給客户的話。
我們的全系統放鬆沙龍基地地理上集中在日本東京都地區,我們可能會受到該地區特定條件的負面影響。
截至2023年12月31日,我們約有64.0%的放鬆沙龍,包括我們的直屬、特許經營和投資者所有的沙龍,位於日本東京都。影響日本關東地區的人口、失業、經濟、監管或天氣狀況的不利變化或自然災害已經並可能繼續對我們的業務產生重大不利影響。由於我們專注於這個市場,與其他在全國範圍內足跡更大的連鎖放鬆沙龍相比,我們一直受到這些不利條件的不成比例的影響,未來可能也是如此。
此外,我們的競爭對手可能會在日本關東地區開設更多的放鬆沙龍,這可能會導致我們的市場份額減少,並可能對我們的盈利能力造成不利影響。
我們還在實施一項戰略,擴大我們在日本西部關西地區的放鬆沙龍業務。2023財年,我們在關西地區新開了6家沙龍,使我們在關西地區的沙龍總數達到15家。然而,我們不能保證我們在地理上擴大業務的增長戰略會成功。
我們過去和未來的收購、少數股權投資、合資企業和戰略聯盟可能無法帶來預期的好處,或者對我們的業務和運營結果產生不利影響。.
作為我們業務戰略的一部分,我們積極與第三方進行收購、少數股權投資、合資企業和其他戰略聯盟,以擴大我們的產品和服務供應,進入新的業務領域和地區,並獲取相關技術,主要集中在在日本運營的業務。例如,2021年10月1日,我們收購了在日本運營的高端美髮沙龍公司ZACC 60%的股權,並於2022年1月收購了剩餘的40%股權。2021年,我們還獲得了薩萬公司100%的所有權權益。擁有“ruam ruam”品牌的豪華休閒沙龍,並在日本經營。2019年,我們收購了總部位於美國的Matrix Industries,Inc.的少數股權
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聲明並開發了熱電發電機和升壓轉換器,我們於2021年2月從Matrix購買了可轉換票據,隨後於2023年4月轉換為A系列優先股。
我們打算在未來出現有吸引力的機會時,繼續積極考慮收購和其他戰略投資或聯盟,特別是如果我們發現有吸引力的機會來增強或補充能力或產品供應,擴大我們沙龍業務或奢侈品牌組合的地理覆蓋範圍,有效地獲得新客户,如果我們找到符合我們在數字預防性醫療部門投資標準的業務、技術、銷售隊伍或其他增長動力,或者如果我們發現我們認為可以通過其他方式使我們擴展到新的或相關業務的收購。
作為我們收購戰略的一部分,我們過去收購過,未來可能收購或投資於無利可圖的公司或業務,或可能在早期或新興公司進行少數股權投資,這些公司擁有或正在開發我們認為對我們自己的業務發展至關重要的技術、知識產權或能力。這種先前或將來的收購或少數股權投資 可能會對我們的綜合經營結果產生不利影響。此外,我們可能難以準確評估被收購業務的未來生存能力和增長軌跡,特別是如果我們預期與收購或少數股權投資相關的協同效應沒有實現我們預期的金額或根本沒有,或者如果我們無法以有效的方式管理被收購業務。當我們收購或投資於運營能力有限的公司或需要改進的管理系統時,我們也可能面臨不確定性,這通常是小型私營企業的情況,包括在盡職調查中未發現的潛在合規問題或債務,前所有者管理不善,或任何持續管理人員在將自己在被收購企業的股權貨幣化後可能失去實現我們財務目標的動力。
收購、戰略投資和聯盟涉及許多風險,其中包括:
● | 整合或吸收被收購企業的運營、技術、人員和文化所發生的費用和困難; |
● | 無法實現與交易相關的預期協同效應,例如技術發展、擴大用户或客户羣或降低成本; |
● | 可能會擾亂我們的日常業務運營,並分散管理層對我們日常業務運營的注意力; |
● | 與保留被收購公司的客户、關鍵管理層或員工有關的困難和鉅額成本; |
● | 未能確保我們收購的公司按照我們的監管合規標準運營; |
● | 高估被收購公司的價值、低估其法律或或有負債、對潛在負債的賠償不足或無法從賣方收回此類賠償的可能性; |
● | 記錄可能受到未來減值影響的重大商譽和無形資產;以及 |
● | 與融資收購和投資有關的額外債務。 |
由於這些風險,我們可能無法在預期的時間框架內或根本不能充分實現我們從任何特定交易中預期的好處,包括增加收入和利潤以及其他預期的戰略好處。儘管我們對收購目標進行盡職調查審查,但不能保證我們的盡職調查過程將披露所有相關風險、法律、合規或監管問題、損失和其他負債,或我們對收購目標的風險和負債的評估將是準確的。
我們對日本基因醫藥公司的擬議收購可能不會按我們預期的條款及時完成,或者根本不會完成,完成收購和整合收購業務存在不確定性和風險。
作為我們收購戰略的一部分,我們於2024年4月2日宣佈,我們已經簽訂了一份諒解備忘錄,目的是收購日本基因醫藥的全部股份(“收購”)
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公司(“JGMC”)。諒解備忘錄提出了一份不具約束力的擬議收購條款和條件大綱,以及訂立最後收購協議的條款和條件。根據諒解備忘錄,我們和賣方同意本着誠意進行談判,以達成收購的最終協議。見“項目4.關於本公司的信息--後續活動--擬議收購日本基因醫藥公司”。
根據諒解備忘錄,完成擬議收購的條件包括:吾等就交易談判並達成具有約束力的最終協議的能力;吾等收到金融機構的承諾函,同意以令吾等滿意的金額和條款為收購提供貸款;最終協議條款中對吾等盡職調查結果的滿意反映;完成日本外匯和對外貿易法所要求的程序;以及吾等是否有能力在適用的最後期限前滿足適用的美國證券法、規則和法規所要求的對JGMC財務信息的任何適用披露要求。我們或者,賣方可以決定不就收購訂立最終協議,最終協議的條款可能不同於諒解備忘錄中規定的條款。此外,我們可能無法完成擬議的收購,或者收購可能會被推遲很長一段時間,如果出現下列任何一種情況走向完美未能得到滿足或放棄,或出於其他原因,包括那些超出我們控制範圍的原因。
由於擬議的收購,我們面臨風險和不確定因素,包括:
● | 如果未能完成擬議的收購,可能會導致金融市場或投資界的負面反應,包括對美國存託憑證的市場價格; |
● | 即使收購未完成,我們仍將承擔重大交易成本,包括法律、財務諮詢、會計和其他與擬議收購相關的成本;以及 |
● | 擬議收購可能會對被收購方與其員工、客户和供應商的關係產生不利影響,潛在客户或其他第三方可能會因宣佈擬議收購而推遲或拒絕與吾等訂立協議。 |
更有甚者,即使擬議的收購完成,收購仍將受制於上文中所述的風險--我們過去和未來的收購、少數股權投資、合資企業和戰略聯盟可能無法提供預期的好處,或以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。
特別是,即使擬議的收購完成,我們實現收購預期好處的能力在很大程度上將取決於我們將JGMC整合到我們業務中的能力。兩個獨立業務的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程,我們不能保證我們能夠成功地將JGMC整合到我們的業務中,或者如果成功完成這種整合,也不能保證這種整合不會比目前預期的成本更高或花費的時間更長。如果我們不能在收購後的合理時間內成功整合和管理JGMC,我們可能無法實現收購的潛在和預期收益,這可能對我們的股價、業務、現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,作為擬議收購的對價,我們可能產生大量額外債務和/或發行大量股權或股權掛鈎證券。我們的負債大幅增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,而增發股本或股本掛鈎證券可能會稀釋我們目前股東對我們的所有權,還可能導致美國存託憑證的市場價格下降。見“-我們的負債水平可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。”以及“--我們未來可能需要籌集額外資本以滿足我們的業務要求,而這樣的融資可能成本高昂或難以獲得,並可能稀釋當前股東的所有權利益。”
我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值。
我們的成功在很大程度上取決於我們保持和提升我們品牌價值的能力,我們的客户與我們的品牌的聯繫,以及與我們的特許經營商的積極關係。即使是孤立的事件也可能嚴重損害品牌價值,特別是如果事件受到相當大的負面宣傳,包括通過社交媒體,或導致訴訟。其中一些事件可能與我們處理關係的方式有關
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與我們的特許經營商、我們的增長戰略、我們的發展努力,或我們或我們特許經營商的正常業務進程。其他事件可能源於我們無法控制或可能無法控制的事件,並可能損害我們的品牌,例如一個或多個加盟商或其員工採取(或未採取)與健康、安全、福利或其他方面有關的行動;訴訟和索賠;與我們的支付系統相關的安全漏洞或其他欺詐活動;以及針對我們或其他人的非法活動。如果任何此類事件或其他事項侵蝕消費者對我們或我們的產品或服務的信心,消費者對我們的產品和服務以及我們品牌價值的需求可能會大幅下降,這可能會導致銷售額下降,最終導致特許權使用費收入下降,進而可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
未能執行和維護我們的商標並保護我們的其他知識產權可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們建立和維護品牌知名度的能力。
我們認為我們的商標、商業祕密、技術訣竅和類似的知識產權對我們的成功至關重要。截至2023年12月31日,我們已在日本專利局註冊了45個商標以及公司使用的其他名稱和標誌作為商標,其中兩個在美國專利商標局註冊,一個在中國國家知識產權局註冊。我們的主要知識產權包括“Re.Ra.Ku”商標®“,這是我們的核心品牌,和”母親手鐲®“,”拉夫®、和“REMONY”®,這些是我們數字預防性醫療部門的關鍵品牌,我們網站和軟件資產的版權,我們域名的權利,關於我們的培訓、服務、銷售和營銷以及我們業務的其他方面的https://medirom.co.jp,https://reraku.jp,和https://mother-bracelet.com,商業祕密和技術訣竅,以及我們的數字創新,如母應用程序REMONY®軟件、網關軟件和Lav®申請。我們商業戰略的成功取決於我們繼續利用我們現有的知識產權來提高品牌知名度和發展我們的品牌服務。如果我們保護我們的知識產權的努力不夠,或者如果任何第三方挪用或侵犯我們的知識產權,無論是在印刷、互聯網或其他媒體上,我們的品牌價值可能會受到損害,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的品牌和品牌服務無法獲得和保持市場接受度。不能保證我們在日本或日本以外的相關國家為保護我們的知識產權而採取的步驟是足夠的。此外,考慮到我們向國際擴張的意圖,一些國家的法律可能不會像日本法律那樣保護知識產權。如果我們的任何商標、商業祕密或其他知識產權受到侵犯,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們未來可能需要籌集額外的資本來滿足我們的業務需求,而這種融資可能成本高昂或難以獲得,並可能稀釋現有股東的所有權利益。
我們預計,截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物為106,347,000日元(755,000美元),將不足以支付我們的運營費用、資本支出要求和償債義務財務報表審計意見書下發之日起12個月內載於本年度報告我們將需要額外的資本。這些情況,以及其他情況,令人對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生很大懷疑。在短期內,我們打算通過出售我們擁有的某些沙龍來部分解決這個問題。然而,此類出售可能無法成功籌集到足夠的資本,並可能受到與出售我們擁有的沙龍相關的風險的其他風險的影響,如“-將我們的沙龍出售給投資者可能在很大程度上取決於許多因素,因此,我們每年從沙龍銷售中獲得的收入可能每年都不同”。見“項目5.經營和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--持續經營的關切”。因此,我們可能需要籌集額外的資本來滿足我們的業務需求。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括放鬆沙龍和其他業務增長的速度和地理區域、我們業務的進展和結果、我們追求的其他業務的數量和發展要求,包括我們可能收購JGMC的收購成本和未來發展業務的成本,以及商業化活動的成本,包括營銷和銷售。由於與我們業務的發展和商業化相關的許多風險和不確定性,我們無法合理地估計我們的業務所需的增加的資本支出和運營支出的金額。我們很可能需要通過公共或私人債務或股權融資來籌集更多資金,以實現各種目標,包括但不限於:
● | 追求增長機會; |
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● | 收購互補性業務; |
● | 在基本設施方面作出改善; |
● | 聘請合格的管理層和關鍵員工; |
● | 應對競爭壓力; |
● | 遵守監管規定;以及 |
● | 維護對適用法律的遵守。 |
通過出售股權或股權掛鈎證券籌集的任何額外資本可能會稀釋我們目前股東對我們的所有權,還可能導致美國存托股份(我們稱為“美國存托股份”)的市場價格下降。我們在未來資本交易中發行的那些證券的條款可能對新投資者更有利,可能包括優惠、優越的投票權以及發行權證或其他衍生證券,這可能會產生進一步的稀釋效應。可轉換為股權的債務證券可根據轉換比率進行調整,根據這些調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,可能會優先於清算分配或優先於股息支付,這可能會限制我們向美國存託憑證持有人支付股息的能力。
此外,我們可能需要的任何債務或股權融資可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。如果我們無法獲得所需的額外資本,我們可能不得不削減增長計劃或削減現有業務,如果我們無法從維持業務所需的運營中產生足夠的收入,我們可能無法繼續運營。
我們在尋求未來資本融資時可能會產生大量成本,包括投資銀行費、律師費、會計費、證券法合規費、印刷和分銷費用以及其他成本。我們還可能被要求確認與我們發行的某些證券相關的非現金費用,例如可轉換票據和認股權證,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。因此,美國存託憑證的持有者承擔我們未來發行的美國存託憑證可能會降低美國存託憑證的市場價格並稀釋其在我們的持股的風險。
如果我們得不到運營所需的資金,我們將無法維持和改進我們的服務、其他業務和技術,我們將無法開發我們的服務、其他業務和技術並將其商業化。
我們目前和未來的資本需求取決於許多因素,包括:
● | 預期推出新服務所產生的未來收入和利潤; |
● | 發展我們的服務、保持和提高我們的技術地位所需的研發投資水平; |
● | 我們與戰略夥伴簽訂新協議的能力和意願以及這些協議的條款; |
● | 招聘和留住合格人員的費用; |
● | 如有需要,取得監管機構批准所需的時間和費用;及 |
● | 商標、專利主張和其他知識產權的提起、起訴、辯護和執行的費用。 |
如果我們無法獲得運營所需的資金,我們將無法開發我們的服務和技術並將其商業化,這將對我們的業務、流動資金和運營結果產生重大不利影響。
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我們的負債水平可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
截至2023年12月31日,我們的總債務在綜合基礎上為1,552,234千日元(11,015,000美元),其中包括2022年12月向日本公司酷富公司發行的總金額為500,000,000日元(3,548,000美元)的公司可轉換債券。我們還可能在未來承擔額外的債務,包括與我們可能收購JGMC有關的債務。我們的負債可能會對我們的業務產生重大影響,例如:
● | 限制我們借入更多資金用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的增長戰略和其他目的的能力; |
● | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息,這將減少我們現金流用於營運資本、資本支出、收購、執行我們的增長戰略和其他一般公司目的的可用資金; |
● | 通過限制我們計劃和應對不斷變化的條件的能力,使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭條件、政府監管和我們的業務的不利變化的影響; |
● | 在贖回可轉換債券時稀釋我們現有股東的經濟和投票權或降低美國存託憑證的市場價格或兩者兼而有之;以及 |
● | 與負債較少的競爭對手相比,這使我們處於競爭劣勢。 |
此外,我們可能無法從我們的業務產生足夠的現金流來償還到期的債務,並滿足我們的其他現金需求。如果我們無法在到期時償還債務,我們將被要求採取一種或多種替代戰略,例如出售資產、對債務進行再融資或重組,或出售額外的債務或股權證券。我們可能無法對債務進行再融資,也可能無法以優惠條款出售額外的債務或股權證券或資產,如果我們必須出售資產,可能會對我們產生收入的能力產生負面影響。
此外,日本央行在2024年3月將隔夜利率從-0.1%上調至0-0.1%。近年來,日本的長期利率一直在穩步上升,這與日本央行縮減規模,然後在2024年3月取消了大部分控制長期政府債券收益率的措施有關。由於日本央行推行的利率政策的變化或其他原因,日本利率未來可能會進一步上升。日本利率的上升將增加與我們目前的浮動利率債務和未來可能產生的任何浮動或固定利率債務相關的利息支出,包括我們為現有借款進行再融資而產生的債務。日本利率的迅速和顯著上升可能會增加我們的借貸成本,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。有關我們對利率的敏感性的信息,請參閲“第11項:關於市場風險的定量和定性披露--利率風險”。
此外,我們於2022年12月向日本公司酷富公司發行了總額為50萬日元(354.8萬美元)的公司可轉換債券。債券為無抵押債券,年利率為5.0%,於2023年6月30日支付,此後每半年支付一次,除非提前贖回或轉換,否則將於2027年12月28日到期。在為期六個月的週年紀念日2022年12月28日至2027年12月28日收盤前的任何時間,作為債券持有人的庫福公司可以根據其選擇將債券全部或部分轉換為我們的普通股。債券持有人還可以行使看跌期權,要求我們在六個月週年紀念日2022年12月28日之後的任何時間贖回全部或部分債券。如果酷富公司選擇將債券轉換為我們的普通股或要求在到期日之前贖回債券,我們的現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的未償債務協議可能會限制我們在運營和擴大業務方面的靈活性。
截至2023年12月31日,我們在7家日本金融機構總共獲得了17筆貸款,綜合本金總額為1,052,234,000日元(7,467,000美元)。沒有一筆貸款
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協議包含任何實質性的金融契約,儘管某些政府支持的貸款對我們可以從其他政府支持的貸款人借入的貸款總額設置了限制。然而,其中八份貸款協議由我們的首席執行官作為我們公司此類債務的個人擔保人。此外,董事的代表高橋和吉也是董事五分之三的企業貸款的擔保人。如果我們解除我們的首席執行官或高橋先生的此類擔保義務,相關貸款人可能會要求我們向他們提供替代抵押品和/或根據現有貸款協議尋求額外的負面契約。這可能會限制我們投資、利用和/或處置資產的自由裁量權。
此外,我們未來可能會承擔額外的債務,包括與我們可能收購JGMC有關的債務。任何未來貸款協議中包含的限制性契約可能會限制我們獲得未來債務融資的機會,而我們的業務運營和擴張計劃在一定程度上依賴於這些融資。如果我們的收入大幅下降或我們的利息支出大幅增加,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠以令人滿意的條款籌集額外資金(如果有的話),以在任何此類違約事件發生時通過股權或債務融資支付任何所需的預付款或償還此類債務。在這種情況下,我們可能被要求推遲、限制、減少或終止我們的業務發展或擴張努力。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們依賴於我們管理和諮詢團隊的關鍵成員,並將需要增加和保留更多的領先專家。
我們高度依賴我們的高管,包括我們的首席執行官江口幸治先生、我們的首席財務官藤原文敏先生以及其他關鍵的管理和技術人員。我們既沒有與江口幸治先生也沒有與藤原文敏先生簽訂僱傭協議。
此外,我們管理沙龍擴張的能力將要求我們繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們將需要吸引、激勵和留住更多合格的行政、管理和銷售人員以及沙龍員工。對這類人員的競爭非常激烈,我們可能無法成功地吸引、同化和留住增長和運營業務所需的人員。我們目前只為我們的首席執行官維持一份“關鍵人物”人壽保險。不能保證我們將能夠留住我們現有的人員,包括我們的首席執行官、首席財務官和其他關鍵管理人員,或者吸引更多合格的員工。關鍵人員的流失或未來無法招聘和留住更多的合格人員可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會蒙受損失訴訟或其他索賠,包括如果我們的服務對客户造成傷害。
F時不時地,我們可能會捲入各種索賠或訴訟。這種程序最初可能被視為無關緊要的,但可能會發展成為重要的。訴訟本質上是不可預測的,有可能出現出人意料的鉅額損害賠償。鑑於訴訟中固有的不確定性,即使我們可以合理地估計可能的損失金額或損失範圍,實際結果也可能與我們的估計大不相同。此外,此類索賠或訴訟可能涉及鉅額費用,並轉移管理層的注意力和資源,使其無法處理其他事項。
特別是,儘管我們對客户進行重大疾病和傷害篩查,但我們的服務可能會對客户造成傷害。如果我們的服務沒有提供足夠的警告,並且可能是由於疏忽而導致的意外和不良副作用,可能會導致我們的放鬆服務中斷,或者阻止我們達到或保持市場對我們的服務的接受。此類副作用或傷害事件也可能使我們面臨責任訴訟。我們目前維持全面的一般責任政策;然而,如果針對我們的任何一般責任訴訟或索賠成功,我們可能會受到保險費增加的影響。此外,如果損害超過我們的政策限制,我們可能會招致重大的經濟損失。這些指控可能會對我們的公司或品牌造成負面宣傳,進而損害我們的聲譽和淨收入,這可能會對我們的業務、財務狀況、盈利能力和現金流產生實質性的不利影響。
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我們的預付卡受到日本法律的嚴格監管,違反相關法律可能會對我們造成制裁。
我們開始發行預付卡,叫做“Re.Ra.Ku”®2008年12月1日發給放鬆沙龍顧客的賀卡。®信用卡用户可以在我們公司的大部分休閒沙龍連續使用和充值。根據《資金結算法》(2009年第59號法)(我們稱為《結算法》),預付卡通常被認為是“預付付款方式”(我們稱為“PPM”)。只要卡的有效期有可能超過六個月,PPM就受《結算法》監管。Ra Ku牧師®卡沒有到期日,因此受《結算法》監管。此外,Ra Ku牧師®卡可以在加盟商經營的沙龍使用,由於加盟商被視為和解法案中的第三方,我們屬於公共使用PPM提供商的類別。
公共用途PPM提供者必須在相關的地方財政局註冊,並遵循詳細的存款程序,以確保有足夠的資金供有效地將資金借給公共用途PPM提供者的個人使用,包括將預付餘額的一半存入法律事務局。截至2023年12月31日,我們已向法律事務局存入與Ra.Ra Ku卡餘額相關的總金額為日元357,335,000(美元253.6萬).如果我們不遵守這些程序,我們可能會被處以罰款,在某些情況下,我們公司的一名成員可能面臨監禁的刑事處罰,這可能會對我們的財務業績以及我們的品牌形象造成不利影響。
此外,根據《結算法》,對預付卡發行商的要求之一是根據日本公認會計原則保持不低於1億日元的淨資產。雖然根據日本公認會計原則,截至2022年12月31日,我們的淨資產降至1億日元以下,但我們在2023年12月31日達到了這樣的標準,重新獲得了合規。
考慮到作為公共用途PPM提供商強加給我們的沉重負擔,我們決定引入一種新的支付系統,並開發了“Re.Ra.Ku Pay”,這是一款在客户智能手機上運行的專有支付應用程序。Re.Ra.Ku Pay和Re.Ra.Ku Pay最重要的區別是Re.Ra Ku Pay上的餘額有150天的到期日,而Re.Ra.Ku卡上的餘額沒有到期日。《結算法》僅對餘額有效期超過六個月的預付卡進行監管。因此,通過將到期日限制在六個月以下,我們相信Re.Ra.Ku Pay可以免除和解法案下的規定和要求,包括淨資產要求和法制局存款義務。
自2024年2月1日起,我們不允許在Re.Ra.Ku卡上再存入餘額。因此,我們預計Re.Ra.Ku卡的總資金餘額將會減少,因為客户只能使用他們的Re.Ra.Ku卡付款,而存入Re.Ra.Ku卡的金額將法律事務局隨着Re.Ra Ku卡上的總資金餘額減少,隨着時間的推移,我們將退還給我們。
然而,即使在介紹了Re.Ra.Ku Pay,我們繼續作為與Re.Ra.Ku卡相關的公共使用PPM提供商而受到監管,以及不能保證我們將能夠繼續滿足最低淨資產要求。如果我們未能滿足這一要求,我們作為預付卡發行商的註冊就有風險(即,Ra Ku卡)可能會被撤銷。雖然我們認為這樣的撤銷不會影響我們提供Re.Ra Ku Pay,我們將被要求立即償還Ra.Ra Ku卡的餘額。
如果我們或我們的特許經營商面臨勞動力短缺或勞動力成本增加,我們的運營結果和我們的增長可能會受到不利影響。
勞動力是我們直營和特許經營的放鬆沙龍運營成本的主要組成部分。截至2023年12月31日,我們有390名全職員工、622名兼職員工和89名固定期限員工。我們的大多數員工都是治療師,他們在我們的直營沙龍和特許沙龍提供服務。如果我們或我們的特許經營商因員工競爭加劇、員工流失率上升或相關最低工資增加、就業狀況標準變化或其他員工福利成本(包括與健康相關的成本)而面臨勞動力短缺或勞動力成本增加
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保險覆蓋範圍或工傷賠償保險),我們和我們的特許經營商的運營費用可能會增加,我們的增長可能會受到不利影響。
如果發生這種情況,我們可能無法提高價格,以便將未來增加的勞動力成本轉嫁給客户,在這種情況下,我們的利潤率將受到負面影響。此外,特許經營商的利潤率下降可能會使特許經營權的銷售變得更加困難。如果我們和我們的特許經營商提高價格以彌補增加的勞動力成本,更高的價格可能會對交易產生不利影響,從而降低銷售額,從而減少我們的利潤率和我們從特許經營商那裏獲得的特許權使用費。
此外,我們的成功在一定程度上取決於我們和我們的特許經營商吸引、激勵和留住足夠數量的合格放鬆沙龍經營者、管理人員和其他員工(包括放鬆治療師)的能力。在某些地理區域,填補這些職位所需的合格人員可能短缺。此外,放鬆沙龍傳統上經歷了相對較高的員工流失率。我們和我們的加盟商招聘和留住這些人的能力可能會推遲新放鬆沙龍的計劃開業,或者導致現有放鬆沙龍中更高的員工流動率,這可能會增加我們和我們的加盟商的勞動力成本,並對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。如果我們或我們的特許經營商無法招聘和留住足夠合格的人員,我們的業務和我們的增長可能會受到不利影響。對這些員工的競爭可能會要求我們或我們的特許經營商支付更高的工資,這也會導致更高的勞動力成本,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們受制於與租賃空間相關的風險,受制於長期不可取消的租賃。
我們通常租用我們和我們的特許經營商的放鬆沙龍的運營空間,在我們的特許經營商沙龍的情況下,我們將空間轉租給我們的特許經營商。租賃支付佔我們運營費用的很大一部分,我們預計我們未來運營或特許經營的新沙龍也將同樣被租賃。我們的租期一般為三年或五年。根據出租人的不同,我們簽訂兩種租賃協議之一--定期租賃協議或定期租賃協議,這兩種協議在日本都很常見。承租人可以在租賃協議中規定的通知期內取消定期租賃。然而,原則上,定期租賃不能由承租人取消。 如果我們或特許經營商決定以定期租賃的形式關閉放鬆沙龍,包括由於缺乏盈利能力,我們仍可能承諾履行適用定期租賃下的付款義務。對於受定期租約約束的特許沙龍,如果我們將沙龍轉租給特許經營商,我們將面臨這樣的風險,同時主要取決於特許經營商維持沙龍盈利運營的能力。此外,當我們的每個租約到期時,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法就續約進行談判,這可能會導致我們支付更多的入住費或關閉理想地點的沙龍。如果我們不能就續約進行談判,我們可能不得不處置這些沙龍地點的資產,併產生關閉費用以及財產和設備的減值。此外,如果我們不能就續訂進行談判,我們可能會產生與移動可轉移的固定裝置和設備相關的額外成本。這些潛在的成本,以及沙龍的關閉,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
宏觀經濟狀況,包括經濟不景氣,可能導致我們租約的房東無法獲得融資或在其現有融資安排下保持良好地位,從而導致無法履行其對我們的租賃義務。此外,我們和我們的加盟商沙龍所在購物中心和商業區的其他租户可能會在經濟放緩期間無法運營或停止運營。這些地區總租户入住率的下降可能會影響我們和我們的特許經營商沙龍及其周圍的交通。所有這些因素都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們面臨着自然災害、異常天氣條件、新冠肺炎等大流行爆發、政治事件、戰爭和恐怖主義的風險,這些可能會擾亂業務,導致銷售下降,運營成本和資本支出增加。
我們的總部、直營和特許經營的放鬆沙龍門店和其他業務,以及我們的某些供應商和客户,都位於已經並可能受到自然災害(如洪水、颱風、海嘯、龍捲風、火災或地震)以及新冠肺炎等全球流行病影響的地區。在我們休閒沙龍集中的地區,不利的天氣條件或其他極端的天氣變化,包括由此導致的電力和技術故障,甚至核泄漏,可能會擾亂我們和我們的
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這可能會對我們和我們的特許經營商提供服務的能力產生不利影響。這樣的中斷可能會影響客户的趨勢和購買,並對我們和我們的特許經營商的收入、物業或運營產生負面影響。
此外,如果我們遭遇其他事件的影響,如自然災害或其他災難,我們可能遭受我們或我們的特許經營商的一個或多個物業的有形損害,我們的部分或全部直營休閒沙龍和特許休閒沙龍暫時關閉,市場暫時缺乏足夠的勞動力,貨物運輸暫時或長期中斷,貨物和用品延遲交付到我們直營和特許經營的放鬆沙龍,我們的技術支持或信息系統中斷,或者燃料或電力短缺或燃料或電力價格大幅上漲,所有這些都會增加業務成本。這些事件還可能產生間接後果,如造成重大財產損失或其他可保損害的保險費或税費增加。這些因素中的任何一個或它們的任何組合都可能對我們的運營和我們的財務業績產生不利影響。
隨着我們在國際上擴展業務,我們將受到外國法律和法規的約束,違反這些法律以及美國《反海外腐敗法》和類似的全球反賄賂和反回扣法律,我們可能會受到不利影響。
隨着我們未來在日本和包括美國在內的世界其他地區擴大業務,我們將面臨與此類全球業務相關的慣常風險,包括我們所在國家的法律、法規和市場的複雜性;某些司法管轄區執行補救措施的不確定性;貨幣匯率波動的影響;出口管制法律;外國勞動法和爭端的影響;吸引和留住關鍵人員的能力;地方政府的經濟、税收和監管政策;遵守適用的反洗錢、反賄賂和反腐敗法律,包括《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律,這些法律一般禁止個人和公司及其代理人為了獲得或保留業務而向外國政府官員提供、承諾、授權或支付不當款項;以及遵守關於與某些個人或國家進行交易的適用制裁制度。其中某些法律還載有要求準確保存記錄的規定,並進一步要求公司制定和維持適當的內部會計控制制度。我們不能向您保證,我們將成功地阻止我們的特許經營商或其他代理商採取違反這些外國法律或法規的行動。此類違規行為或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。
在本課税年度或未來任何納税年度,我們都有可能成為被動型外國投資公司(我們稱之為“PFIC”),如果您是美國持有者,這可能會導致重大的不利美國聯邦所得税後果。
非美國公司,如我們公司,在任何課税年度被歸類為PFIC,在對其子公司的收入和資產應用相關的檢查規則後,(I)公司資產價值的50%或更多要麼產生被動收入,要麼被持有用於產生被動收入,基於此類資產的公平市場價值的季度平均值;或(Ii)公司總收入的至少75%是被動收入。例如,“被動收入”一般包括股息、利息、某些租金和特許權使用費、從出售股票和證券中獲得的某些收益以及從商品交易中獲得的某些收益。在確定我們資產的價值和構成時,現金通常被認為是為產生被動收入而持有的,因此將被視為被動資產。
確定一家公司在一個納税年度是否為PFIC在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用,這些規則受到不同的解釋。此外,有關公司在任何課税年度是否為私人投資公司的決定,只能在該等應課税年度完結後才能作出。年。此外,由於我們可能會根據美國存託憑證的市場價格對我們的商譽進行估值,因此我們的美國存託憑證市場價格的下降也可能導致我們被歸類為當前或任何未來應納税的PFIC。年。基於上述情況,我們不認為我們在截至2023年12月31日的納税年度內是PFIC。
如果我們是任何課税年度的PFIC,而美國持有人(定義如下)擁有普通股或美國存託憑證,則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國持有人。我們還沒有確定,如果我們在一個納税年度被歸類為PFIC,我們是否會為美國持有人提供必要的信息,以便進行“合格選舉基金”選舉,如果可以,這種選舉將導致不同於PFIC的一般税收待遇(通常也不會比PFIC的一般税收待遇更不利)。因此,美國持有者
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應假設他們將不能就普通股或美國存託憑證進行合格的選舉基金選擇。PFIC規則很複雜,每個美國持有者都應該就PFIC規則、可能進行的選舉以及PFIC規則可能如何影響與我們普通股或美國存託憑證的所有權和處置相關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。
與我們與特許經營商的關係有關的風險
我們加盟商的財務業績可能會對我們的業務產生負面影響。
截至2023年12月31日,我們約30.9%的放鬆沙龍是特許經營地點。我們從特許經營地點的特許權使用費和其他費用中獲得與特許經營地點相關的收入。因此,我們的財務業績在一定程度上取決於我們特許經營商的運營和財務成功。我們已經為我們的特許經營商制定了運營標準和指導方針,但我們對特許經營商的業務運作方式的控制有限。雖然我們有責任確保我們整個放鬆沙龍系統的成功,並從更長遠的角度改進系統,但我們的特許經營商有各自的商業戰略和目標,這可能與我們的利益相沖突。我們的特許經營商可能無法獲得足夠的資金來繼續經營他們的放鬆沙龍。如果他們揹負了太多的債務,或者如果經濟或銷售趨勢惡化,以至於他們無法償還現有的債務,我們的特許經營人可能會經歷財務困境,甚至破產。如果相當多的特許經營商陷入財務困境,可能會通過減少特許權使用費收入來損害我們的經營業績,並且對我們盈利能力的影響可能大於特許權使用費收入的百分比下降。關閉特許放鬆沙龍將減少我們的特許權使用費收入,並可能對利潤率產生負面影響,因為我們可能無法降低我們繼續產生的固定成本。
我們對加盟商的運營控制有限,這可能會對我們的業務產生負面影響。
加盟商是獨立的企業經營者,不是我們的員工。雖然我們已經建立了運營標準和指導方針,但他們擁有、運營和監督其沙龍門店的日常運營。我們為特許經營商提供培訓和支持,並制定和監督運營標準,但特許放鬆沙龍的質量可能會因許多我們無法控制的因素而降低。因此,加盟商可能無法以與我們的標準和要求一致的方式成功運營放鬆沙龍,或者可能無法僱用和培訓合格的經理和其他放鬆沙龍人員,包括放鬆治療師。如果加盟商沒有按照我們的預期運營,我們的形象和聲譽以及其他加盟商的形象和聲譽可能會受到嚴重影響,整個特許經營權的銷售額可能會大幅下降,這將減少我們的特許權使用費收入,對盈利能力的影響可能會大於特許權使用費和手續費的百分比下降。
此外,我們的加盟商與我們的公司一樣面臨着相同的一般經濟風險,他們的業績受到客户和治療師競爭、市場趨勢、價格競爭以及惡劣天氣和其他外部事件造成的市場中斷的影響。像我們一樣,他們依賴外部供應商提供一些關鍵功能並保護他們的公司數據。他們開設新店的能力也可能受到無法獲得足夠融資的限制,特別是因為他們中的許多人都是小企業,獲得融資的渠道比我們公司有限得多,或者是因為新沙龍地點的有利房地產供應有限。他們可能會因為過度槓桿化而經歷財務困境,這可能會因為延遲向我們付款而對我們的經營業績產生負面影響。
我們依賴的特許經營協議可能會被違反,也可能難以執行,這可能會導致特許經營商對放鬆沙龍的管理不當。
雖然我們相信我們已採取合理步驟,以保障在我們的特許經營地點提供的服務質素,包括使用特許經營協議,而特許經營協議對特許經營商而言,有詳細而嚴格的義務,但執行這些協議可能是困難和昂貴的。儘管我們要求嚴格遵守結構合理的特許經營協議,但可能會出現與我們的特許經營相關的收入、融資或知識產權方面的糾紛。如果發生糾紛,法院可以裁定第三方的權利受到侵犯。此外,執行我們的權利可能代價高昂且不可預測。我們還依賴於商業祕密和專有技術
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我們尋求通過與我們的特許經營商、員工、承包商、顧問、顧問或其他人簽訂保密協議來部分保護的專有技術。儘管我們採取了保護措施,但我們仍然面臨以下風險:
● | 這些協議可能會被違反; |
● | 這些協議可能不會為適用的違約類型提供充分的補救措施; |
● | 否則,我們的商業祕密或專有技術將會為人所知;以及 |
● | 我們的競爭對手將獨立開發類似的技術或專有信息。 |
我們在一定程度上依賴於我們特許經營商的財務狀況。如果我們不對他們進行適當的篩選和監測,如果他們遇到財務困難,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們在一定程度上依賴於我們的特許經營商和他們經營地點的方式來發展和促進我們的業務。一些特許經營商可能會少報銷售額、申請破產或拖欠向我們支付的款項,這可能會由於損失或延遲支付特許權使用費和其他費用而對我們的業務產生重大不利影響。我們加盟商的破產可能會對我們的市場份額和經營業績產生負面影響,因為我們可能會減少表現良好的放鬆沙龍,並對我們吸引新加盟商的能力產生不利影響。
儘管我們已經制定了評估和篩選潛在特許經營商的標準,但我們不能確定我們選擇的特許經營商是否具有在其特許經營地區開設並可持續運營成功特許經營所需的商業敏鋭性或財務資源,而日本合同法可能會限制我們終止或修改這些特許經營安排的能力。此外,加盟商可能不會聘請合格的經理,或者可能無法以與我們的標準和要求一致的方式成功地經營放鬆沙龍。開發商和特許經營商未能成功開設和經營特許經營權,可能會對我們、我們的聲譽、我們的品牌和我們吸引潛在特許經營商的能力產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
加盟商可能無法獲得他們開設放鬆沙龍所需的財務或管理資源,這是他們與我們達成的協議所設想的。加盟商可能無法就放鬆沙龍用地的可接受租賃或購買條款進行談判,無法獲得必要的許可和政府批准,也無法滿足施工時間表。這些問題中的任何一個都可能減緩我們的增長,減少我們的特許經營收入。此外,我們的特許經營商通常依靠銀行和其他金融機構的融資來建造和開設新的放鬆沙龍,而這些融資並不總是對他們來説是可用的。由於這些原因,加盟商可能無法滿足特許經營協議規定的新放鬆沙龍的開業日期。
加盟商的更替可能會影響我們招募新加盟商的能力。
雖然我們在特許經營支持團隊的幫助下做出了很大努力,幫助陷入困境的特許經營商,但我們可能會遇到特許經營商留存率較低的問題。低的特許經營商留存率可能會損害我們的形象,並阻止潛在的特許經營商。如果加盟商營業額增加,而我們開始努力招募新的加盟商來接管放棄的沙龍地點或建立新的地點,這種情況可能會損害我們的財務業績。
過早終止特許經營協議可能會造成損失。
我們的特許經營權協議在某些情況下可能會提前終止,例如特許經營人未能糾正金錢違約或放棄特許經營權。如果因此或其他原因而終止,我們可能需要強制執行我們的違約和相關索賠的損害賠償權利,這可能會導致我們產生大量的法律費用和開支,和/或收回並經營直接經營的美容院。我們最終收取的任何損害賠償都可能低於我們在特許經營協議下收取的費用和其他金額的預計未來價值。此外,對於我們的許多品牌,我們仍然有責任根據租約承擔責任,因此,我們將有義務支付租金或與房東達成和解,我們可能不會被特許經營商補償。由於過早終止而導致的特許經營協議的重大損失可能會損害我們的財務業績或我們增長業務的能力。
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我們的特許經營商的利益在未來可能與我們的利益衝突,我們可能面臨我們的特許經營商的責任或與我們與特許經營商的關係有關的責任。
特許經營商作為獨立的商業經營者,可能會不時就業務或我們對各自特許經營協議和特許經營商/特許經營商關係的條款和條件下我們各自的權利和義務的解釋與我們和我們的戰略存在分歧。這可能會導致與我們的特許經營商發生糾紛,我們預計隨着我們繼續提供特許經營權,此類糾紛將在未來不時發生。此類糾紛可能會導致對我們採取法律行動。如果我們有這樣的糾紛,我們管理層和特許經營商的注意力、時間和財政資源將被從我們的放鬆沙龍和其他業務上轉移,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,即使我們在糾紛中取得了成功的結果。
我們受到各種日本法律的約束,這些法律可能會影響我們與特許經營商的關係。
各種日本法律規範着我們與特許經營商的關係以及我們可能出售的特許經營權。特許經營商和/或政府機構可能會根據特許經營商/特許經營商關係對我們提起法律訴訟,這可能會導致對特許經營商的損害賠償和/或對我們施加罰款或其他處罰。
《禁止私人壟斷和維護公平貿易法》(1947年第54號法,經修訂)(我們稱為《反壟斷法》)禁止任何通過展示看似有利的貿易條款和條件而不適當地誘導或誤導客户建立業務關係的活動,這些條款和條件可能會造成相對於其他競爭對手特許經營人的錯誤印象。負責執行《反壟斷法》和其他日本反壟斷法的日本公平貿易委員會(JFTC)制定了《關於反壟斷法下特許經營制度的指導方針》,建議特許人向潛在特許經營商(願意加入特許經營關係)充分披露和解釋重大貿易條款,以防止任何重大條款和條件不適當地誘導或誤導該潛在特許經營商。此外,當特許人銷售其特許經營權時,如果特許人向預期的特許經營商提供了成為特許經營商後可能賺取的收入或利潤的估計,則這種估計的收入或利潤必須基於合理的計算方法和既定事實,例如在類似環境下運營的現有特許經營的結果。特許人被要求向未來的被特許人展示這些方法和事實。準則還建議,在解釋營業時間和暫時關閉時,特許經營商應向潛在的特許經營商提供當時已知的可能對特許經營管理產生不利影響的信息,例如在指定的營業時間內發生人力資源短缺或人員成本迅速增加。如果JFTC發現我們的任何活動違反了反壟斷法,包括任何“欺騙性的客户引誘”和“濫用優越的討價還價地位”,JFTC可以命令我們停止並停止從事此類非法活動,刪除特許經營合同中的任何相關非法條款,或採取任何其他必要措施來消除此類非法活動。
如果JFTC懷疑我公司違反了反壟斷法,或指控我公司基於任何特定的貿易條款誤導或錯誤誘導,我公司可能面臨包括政府對我公司採取行動在內的風險。
與我們的行業相關的風險
我們很容易受到消費者偏好和經濟狀況變化的影響,這些變化可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
放鬆沙龍企業依賴於可自由支配的消費者支出,並經常受到消費者品味、國家、地區和地方經濟狀況以及人口趨勢變化的影響。交通模式、天氣、當地人口統計以及競爭沙龍的類型、數量和位置等因素可能會對個別地點的表現產生不利影響。此外,經濟不景氣、快速通貨膨脹、緊張的勞動力市場狀況以及由此導致的一般工資水平和沙龍租賃費用的增加可能會損害整個放鬆行業,特別是我們的放鬆沙龍地點。這些因素中的任何一個的不利變化都可能減少消費者流量或對定價施加實際限制,這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。我們不能保證消費者會繼續看好我們的休閒沙龍品牌,也不能保證我們能夠開發出吸引消費者的新服務。
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偏好。我們的業務、財務狀況和經營結果在一定程度上取決於我們預測、識別和應對不斷變化的消費者偏好和經濟狀況的能力。如果我們無法適應消費者偏好和趨勢的變化,我們可能會失去客户,我們的收入可能會下降。
我們可能無法成功地與其他放鬆沙龍業務競爭,這可能會對我們的運營業績產生實質性和不利的影響。
我們可能無法與其他放鬆沙龍企業競爭成功。放鬆行業的激烈競爭可能會增加我們擴大業務的難度,如果客户青睞我們的競爭對手,或者如果我們被迫改變定價和其他營銷策略,也可能對我們的經營業績產生負面影響。
放鬆行業,尤其是在日本,競爭非常激烈。此外,我們競爭的主要市場日本東京都(由東京、神奈川、崎玉和千葉組成)包含了我們認為是日本競爭最激烈的放鬆服務市場。我們預計這個市場的競爭將繼續激烈,因為放鬆沙龍的啟動和運營成本相對較低,而且新的競爭對手經常進入該市場。我們行業的競爭主要基於價格、便利性、服務質量、品牌認知度和休閒沙龍的地理位置。如果我們的直營和特許經營的放鬆沙龍不能在新的和現有的市場上與其他放鬆沙龍公司成功競爭,我們可能會失去客户,我們的收入可能會下降。我們的直營和特許經營的放鬆沙龍與全國性和地區性的放鬆沙龍連鎖店競爭客户、放鬆沙龍的地點和合格的管理層和其他員工,包括有執照的放鬆治療師。我們的一些競爭對手可能擁有更多的財務和其他資源,可能經營的時間更長,可能擁有更高的品牌認知度,或者可能在我們的放鬆沙龍所在或計劃設立的市場建立得更好。這些競爭因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們面臨着激烈的競爭和持續的技術變革。
在我們的數字預防性醫療部門,如果我們的競爭對手比我們更快地開發和商業化服務,或者開發和商業化比我們更好的服務,我們的商業機會將減少或消失。我們的任何服務在多大程度上獲得市場接受將取決於競爭因素,其中許多因素是我們無法控制的。放鬆和健康技術行業的競爭非常激烈。在日本厚生勞動省推動的特定健康指導計劃中,我們的主要競爭對手包括Sompo Health Support Inc.、Benefit One Inc.和FitsPlus Inc.。
信息技術系統故障或網絡安全漏洞可能會中斷我們的運營並對我們的業務造成不利影響。
我們和我們的特許經營商在我們的運營中依賴我們的計算機系統和網絡基礎設施,包括我們放鬆沙龍的銷售點處理。此外,我們的LAV®應用程序和我們從母親手鐲收集數據的平臺®嚴重依賴信息技術系統。 我們還使用亞馬遜網絡服務和谷歌雲平臺作為我們的雲服務提供商。我們和我們的加盟商的運營取決於我們和我們的加盟商保護我們的計算機設備和系統免受物理盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件以及內部和外部安全漏洞、病毒、蠕蟲和其他破壞性問題破壞的能力。我們的計算機系統、網絡基礎設施或雲服務器的任何損壞或故障都可能導致我們的運營中斷,這可能會對我們的業務產生重大不利影響,並使我們面臨監管機構的訴訟或行動。這些系統無法有效運行、維護問題、升級或過渡到新平臺,或由於網絡攻擊或任何其他未能維持持續安全的網絡而導致這些系統的安全受到重大網絡破壞,可能會進一步導致重大危害,或導致客户服務延誤,並降低我們和我們的特許經營商的運營效率。這可能包括竊取我們的知識產權或商業機密,或不正當使用個人信息或其他“身份盜竊”。雖然我們利用我們的人員以及各種硬件和軟件來監控我們的系統、控制、防火牆和加密,並打算維護和升級我們的安全技術和操作程序,以防止損壞、入侵或其他破壞性問題,但不能保證這些安全措施將成功。監管機構的任何此類索賠、訴訟或行動,或由這些指控導致的任何負面宣傳,都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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網絡安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息,導致未經授權泄露客人、員工、公司和/或業務合作伙伴的機密信息,損害我們的聲譽,並使我們承擔責任,這可能會對我們的業務產生負面影響。
在我們的正常業務過程中,我們收集和處理敏感和機密數據,包括我們的專有業務信息以及我們的客户、用户、供應商和業務合作伙伴的專有業務信息,以及我們的客户、用户和員工、我們的數據中心和我們的網絡中的個人身份信息。例如,在我們的放鬆沙龍首次接受服務之前,我們的客户被要求完成一項調查,通常是通過iPad以數字方式完成的。這些調查包括要求我們的放鬆沙龍顧客提供與健康相關的私人信息的問題。在信用卡和借記卡銷售方面,我們和我們的特許經營商通過安全的私人零售網絡傳輸機密的信用卡和借記卡信息。此外,我們還從我們的Lav用户那裏收集了大量與健康相關的信息® 智能手機應用和我們的母親手鐲®.
這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要。我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監控來為機密信息的處理、傳輸和存儲提供安全性。儘管我們採取了安全措施,並在保護敏感信息方面持續保持警惕,但我們的系統和我們第三方服務提供商的系統可能容易受到安全漏洞、黑客攻擊、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失數據、人為錯誤或其他類似事件的影響。任何此類入侵都可能危及我們的網絡,存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被竊取。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟,根據保護個人信息隱私的法律承擔責任,擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並導致對我們的業務、產品和服務失去信心,這可能會對我們的業務、財務狀況、盈利能力和現金流產生不利影響。
此外,儘管我們目前承保網絡責任保險,但此類保險的承保範圍有限,不包括因安全漏洞、黑客攻擊、破壞行為、計算機病毒、數據錯位或丟失、人為錯誤或其他類似事件而導致的客户數據泄露所引起的責任。如果我們的保險沒有承保重大索賠,無論是全部或部分,都可能導致我方的鉅額支出。此外,我們可能無法在未來以合理的成本或可接受的條款維持保單,這可能會對我們的業務和美國存託憑證的交易價格造成不利影響。
負面宣傳可能會減少我們部分或全部放鬆沙龍的銷售額。
雖然我們積極篩選與客户互動的所有人員和工作人員,包括放鬆治療師,但我們不能保證我們的員工或客户不會從事可能對我們的品牌形象以及我們客户或員工的健康和福祉產生負面影響的非法或不當行為。此外,負面宣傳可能會對我們產生不利影響,無論指控是否屬實,或者我們是否要承擔責任。任何與一家放鬆沙龍有關的負面宣傳的負面影響可能遠遠超出所涉及的放鬆沙龍,特別是由於我們的許多放鬆沙龍在地理上高度集中,影響到我們的一些或所有其他放鬆沙龍,包括我們的特許放鬆沙龍。對我們特許經營的放鬆沙龍來説,負面宣傳的風險尤其大,因為我們對它們的監管方式有限,特別是在實時的基礎上,而我們特許經營的放鬆沙龍的負面宣傳也可能對直接經營的放鬆沙龍造成重大影響。此外,由於一些邊緣放鬆企業從事非法或反社會活動,放鬆行業往往可以受到法律和立法審查。
員工因違反工資和工時、歧視、騷擾、非法解僱或類似索賠而對我們提出的索賠,不僅可能造成法律和財務責任,還可能造成負面宣傳,可能對我們產生不利影響,並轉移我們原本用於有利於我們未來運營業績的財務和管理資源。其中某些類型的員工索賠,如侵權索賠,可以由我們特許經營商的員工對我們提起訴訟。這些索賠數量的顯著增加或成功索賠數量的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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我們可能會受到政府法規的約束,如果需要,我們可能會在獲得必要的監管批准以營銷我們擬議的業務方面遇到延誤。
我們業務的各個方面都受到或可能受到日本法律或其他相關國家或司法管轄區的法律的約束,其中任何一項都可能不時發生變化。任何監管發展所產生的成本可能是耗時、昂貴的,並可能分散管理資源和注意力,因此可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
監管審批的延遲、監管審批的限制以及監管審批的撤回(如果需要的話)可能會對我們的業績產生負面影響。如果我們在獲得任何監管批准方面遇到重大延誤,我們的業務發展成本將增加,或我們將未來業務商業化的能力將受到不利影響。
與美國存託憑證所有權相關的風險
我們是一家“新興成長型公司”,由於適用於新興成長型公司的披露和治理要求降低,我們的普通股和美國存託憑證對投資者的吸引力可能會降低。
我們是一家“新興成長型公司”,在2012年的美國創業法案(我們稱為“就業法案”)中被定義為“新興成長型公司”,我們有資格利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,免除2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求,減少對高管薪酬安排的披露,不要求就高管薪酬或黃金降落傘安排尋求不具約束力的諮詢投票。以及不需要遵守上市公司會計監督委員會可能採納的關於提供有關審計和財務報表的額外信息的審計師報告附錄的任何要求。我們已選擇採納這些減少披露的規定。
JOBS法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直到私人公司(即那些沒有根據修訂的1933年證券法(我們稱為“證券法”)宣佈生效的註冊聲明,或沒有根據1934年修訂的證券交易法(我們稱為“交易法”)註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。此外,《就業法案》第107條規定,“新興成長型公司”可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的財務會計準則。因此,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。根據《就業法案》第102(B)(2)節,我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這次選舉使我們能夠推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。
我們將在以下最早的日期停止成為“新興成長型公司”:(I)2025年12月31日,(Ii)本公司年度總收入為12.35億美元或以上的會計年度的最後一天,(Iii)在前三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券,或(Iv)在任何財政年度結束時,非聯營公司持有的普通股市值在該財政年度第二季度末超過7億美元(並且我們已上市至少12個月,並已提交至少一份Form 20-F年報)。
我們無法預測投資者是否會因為我們利用這些豁免而發現美國存託憑證的吸引力下降。如果一些投資者因為我們的選擇而發現美國存託憑證的吸引力下降,那麼美國存託憑證的交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
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作為“外國私人發行人”,我們被允許並打算遵循某些本國的公司治理和其他實踐,而不是其他適用的美國證券交易委員會和納斯達克要求,這可能導致比適用於美國國內發行人的規則給予投資者的保護更少。
我們作為外國私人發行人的身份使我們不必遵守特定的美國證券交易委員會法律法規和納斯達克資本市場的某些監管規定(我們稱之為“納斯達克”),包括某些治理要求,如董事對董事提名和高管薪酬的獨立監督。此外,與日本的公司治理做法一致,我們的董事會下沒有獨立的薪酬委員會或提名和公司治理委員會。此外,根據交易法,我們不需要像根據交易法註冊證券的美國國內公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會(我們稱為“美國證券交易委員會”)提交當前報告和財務報表,並且我們通常不需要向美國證券交易委員會提交季度報告。此外,我們沒有被要求提供與美國國內發行人要求的相同的高管薪酬披露,這些薪酬涉及我們五名薪酬最高的高管的個人年薪。作為一家外國私人發行人,我們被允許在總體基礎上披露高管薪酬,而不需要像國內公司那樣提供薪酬討論和分析。此外,作為外國私人發行人,我們也不受根據《交易法》頒佈的FD(公平披露)法規的要求。這些豁免和便利將減少您作為投資者有權獲得的信息和保護的頻率和範圍。
代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場的繼續上市要求和其他納斯達克規則,否則我們可能會面臨退市風險。退市可能會對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響,這可能會使我們在融資中出售證券和您出售您的美國存託憑證變得更加困難。
代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場和其他納斯達克規則的持續上市要求,包括關於董事獨立性和獨立委員會的要求、最低股東權益、最低股價和某些其他公司治理要求。特別是,我們必須滿足納斯達克上市規則第5550(B)條規定的上市標準,該規則規定了股東權益、上市證券市值和淨收入的最低標準,其中至少必須滿足其中之一。
正如此前在提交給美國證券交易委員會的6-K表格報告和我們於2023年5月30日提交的20-F表格報告中披露的那樣,截至2022年12月27日,我們未能遵守納斯達克上市規則第5550(B)(2)條規定的上市證券市值3,500萬美元的要求。在納斯達克聽證會小組(以下簡稱小組)就繼續在納斯達克上市舉行聽證會後,我們於2023年6月1日根據納斯達克上市規則第5550(B)(3)條規定的淨收入標準重新獲得遵守,該標準要求在最近結束的財年或最近三個結束的財年中的兩個財年,持續運營的淨收入不得低於500,000美元。雖然我們目前遵守納斯達克的上市標準,但不能保證我們未來會繼續遵守這些標準。我們不能保證我們為防止未來不合規或在未來重新遵守納斯達克的上市要求而採取的任何行動都會成功。
如果我們不符合這些持續上市的要求,我們的美國存託憑證可能會被摘牌。將我們的美國存託憑證從納斯達克資本市場退市將導致我們尋求在其他市場或交易所進行交易的資格,包括場外交易市場(“OTC”)。在這種情況下,由於交易量較低和交易延遲,我們的股東交易我們的美國存託憑證的能力或獲得我們的美國存託憑證市值的報價將受到嚴重限制。這些因素可能有助於我們的證券在競價和要價中降低價格和擴大價差。我們不能保證,如果我們的美國存託憑證未來從納斯達克資本市場退市,我們的美國存託憑證會在全國性的證券交易所、全國性的報價服務機構或場外交易市場上市。從納斯達克資本市場退市,甚至發佈可能退市的通知,也會導致負面宣傳,使我們更難籌集額外資本,對我們普通股的市場流動性產生不利影響,減少證券分析師對我們的報道,並降低投資者、供應商和員工的信心。此外,我們的美國存託憑證從納斯達克資本市場退市或退市的威脅可能會減少願意持有或收購我們普通股的投資者數量,從而進一步限制我們獲得股權融資的能力,並可能降低我們留住、吸引和激勵董事、高管和員工的能力。此外,由於任何此類退市,我們的股價可能會受到負面影響,我們的股東可能會發現更難出售我們的美國存託憑證,或獲得關於我們的美國存託憑證價格的準確報價。
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我們在履行《交易所法案》規定的定期報告義務方面可能會出現延誤,過去也曾出現過延誤。
我們受《交易所法案》規定的定期報告義務的約束。特別是,由於我們的財政年度將於每年的12月31日結束,我們規定的提交20-F表格年度報告的截止日期原則上是每年的4月30日。然而,由於延遲完成對截至2023年12月31日的年度合併財務報表的審計,我們直到2024年6月18日才提交本財年的年度報告。此外,對於截至2022年12月31日的財年,我們直到2023年5月30日才提交年度報告,而且我們也遇到了與前幾個財年相比的延遲。雖然我們相信我們對財務報告的內部控制作出了某些改進,但此類內部控制仍然存在重大弱點,我們未來可能會推遲履行我們的定期報告義務。。見“-我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們不能維持一個有效的內部控制系統,以彌補我們在財務報告方面的重大弱點,我們可能無法準確地報告我們的經營結果,履行我們的報告義務,或防止欺詐。“
此外,如果我們未來未能履行我們的美國證券交易委員會報告義務,可能會對投資者在美國存託憑證的投資產生重大不利影響。例如,如果我們未能及時提交任何定期報告或當前報告,我們美國存託憑證的投資者可能得不到影響其投資決策的最新事項披露,因此該美國存託憑證可能被認為比其他發行人的風險更大。此外,根據納斯達克上市規則第5250(C)(1)條,在納斯達克上市的外國私人發行人必須及時向美國證券交易委員會提交所有規定的定期財務報告,如果不遵守規則,我們的美國存託憑證可能會被摘牌。倘若該等美國存託憑證從納斯達克摘牌,投資者於該等美國存託憑證的投資價值及流動資金將會受到重大不利影響。另見“-代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場的繼續上市要求和其他納斯達克規則,否則我們可能會面臨退市風險。退市可能會對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響,這可能會使我們更難在融資中出售證券,也會使你更難出售你的美國存託憑證。
我們的首席執行官擁有擁有關鍵否決權的“黃金股”,從而限制了股東影響我們業務和事務的能力。
董事首席執行官江口幸治是我們A類普通股的唯一持有人,我們將其稱為“黃金股”,這使他有權對提交給股東的關鍵問題擁有某些否決權。因此,江口先生能夠控制關鍵的公司決策,從而限制了美國存託憑證持有人影響影響我們公司的事項的能力。作為股東,江口先生可能能夠影響提交給股東批准的事項的結果,包括修改我們的組織文件、發行額外的普通股、批准任何合併、出售資產或其他重大公司交易。這可能會阻止或阻止對我們的普通股或美國存託憑證的主動收購建議或要約,因為您可能認為作為我們的股東之一,這符合您的最佳利益。我們首席執行官的利益可能與您的利益或其他股東的利益衝突的情況可能會發生。因此,股東通過投票表決其普通股來充分影響我們的業務和事務的能力可能會受到限制。
作為一名員工的要求 美國上市公司可能會使我們的資源緊張,並轉移管理層的注意力。
作為一家在納斯達克上市的美國存託憑證上市公司,我們產生了大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬人公司沒有產生的。適用於外國私人發行人的交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案和納斯達克上市標準的報告要求在某些重大方面與美國上市公司的要求不同,這些要求對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。遵守這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本更高,並增加對我們系統和資源的需求,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。此外,這些規則和規定可能會使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員的責任保險,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本來獲得相同或類似的承保範圍,這可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,一旦我們不再是一家新興的成長型公司,我們可能需要提交一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。當我們的獨立註冊會計師事務所被要求承擔
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評估我們對財務報告的內部控制,遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的成本將大幅增加,管理層的注意力可能會從其他業務關注上轉移,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們未來可能需要僱傭更多員工或聘請外部顧問來遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,這將進一步增加我們的成本和支出。此外,加強了法律和監管制度,提高了上市公司的公司治理和披露標準,導致法律和財務合規成本增加,並使一些活動更加耗時。
由於在本年度報告和上市公司要求的文件中披露信息,我們的業務和財務狀況將變得更加明顯,這可能導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手、股東或第三方的訴訟。如果此類索賠成功,我們的業務和經營業績可能會受到損害,即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理的資源,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們未能維持有效的內部控制制度,以彌補我們在財務報告方面的重大弱點,我們可能無法準確地報告我們的經營結果,履行我們的報告義務,或防止欺詐。
在編制截至2023年12月31日的財政年度的財務報表時,我們發現了幾個重大缺陷和其他控制缺陷,包括我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。正如美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)制定的標準所定義的那樣,“重大弱點”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。截至2023年12月31日的財年,我們在財務報告中發現了與以下相關的重大缺陷:
● | 缺乏有效的程序,以確保所有日記帳分錄在過帳到總賬之前都得到適當審查和核準; |
● | 對關鍵財務信息的管理審查控制不足,包括缺乏審查和批准財務信息的證據;以及 |
● | 由於我們新的業務運營和環境的快速變化,內部控制沒有及時更新。 |
我們已經採取了一些步驟,並繼續實施措施,以糾正已發現的重大弱點,包括但不限於:(I)在專業人員的支持下,為日記帳分錄制定和實施充分的審查和批准程序,(Ii)加強、記錄和保留充分的內部控制證據,包括由適當級別的人員審查和批准,(Iii)指派適當的人員負責會計和內部控制,以及時更新和改進業務流程和內部控制的設計。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條(我們稱為第404條)要求,作為一家美國上市公司,我們應在每個財年結束時評估我們對財務報告的內部控制的有效性。此外,一旦我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的獨立註冊會計師事務所在進行自己的獨立測試後,如果對我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意,或者如果它對相關要求的解釋與我們不同,可能會出具合格的報告。此外,在可預見的未來,我們的報告義務可能會對我們的管理、業務和財政資源和系統造成重大壓力。我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。
我們不能向您保證,我們的補救措施將成功補救迄今發現的重大弱點,或未來不會發現其他重大弱點。此外,如果我們未能保持我們對財務報告的內部控制的充分性,因為這些標準被修改、補充或修訂
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有時,我們可能無法持續地得出結論,即我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制。如果我們未能維持有效的內部控制環境,我們的財務報表可能會出現重大錯報,無法履行我們的報告義務,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會,損害我們的運營結果,並導致美國存託憑證的交易價格下降。此外,對財務報告進行無效的內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險,並可能使我們從納斯達克退市、監管調查以及民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。
我們無法向您保證,這些美國存託憑證將保持流動性,或將繼續在納斯達克上市。
我們代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市;但是,我們不能向您保證我們將能夠保持這樣的上市。見-代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場的繼續上市要求和其他納斯達克規則,否則我們可能會面臨退市風險。退市可能會對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響,這可能會使我們更難在融資中出售證券,也會使你更難出售你的美國存託憑證。此外,如果我們未能達到美國證券交易委員會規定的標準,法律將對向既定客户和認可投資者以外的人銷售我們的證券的經紀自營商提出各種要求。因此,這些規定可能會阻止經紀自營商推薦或出售代表我們普通股的美國存託憑證,這可能會進一步影響美國存託憑證的流動性。這也將使我們更難籌集額外資本或吸引合格員工或合作伙伴。
儘管美國存託憑證目前在納斯達克上以“MRM”的代碼上市,但活躍的美國存託憑證交易市場可能永遠不會發展或持續下去。如果活躍的交易市場沒有形成或持續,您可能很難以有吸引力的價格出售您的美國存託憑證,或者根本就沒有。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售我們的普通股或美國存託憑證籌集資金的能力,它可能會削弱我們通過股權激勵獎勵吸引和激勵我們員工的能力,以及我們以我們的普通股或美國存託憑證作為代價收購其他公司、產品或技術的能力。
美國存託憑證的價格可能會大幅波動。
整體股票市場和美國存託憑證的價格都會有波動,而我們的美國存託憑證價格的變動可能與我們的經營業績無關。除了年報這一節提到的其他風險外,可能導致美國存託憑證市場價格波動的一些因素包括:
● | 未能達到或超過我們向公眾提供的收入和財務預測; |
● | 本公司或本行業其他公司的季度財務狀況和經營業績的實際或預期變化; |
● | 未能達到或超過投資界的估計和預測; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
● | 我們主要管理人員的增減; |
● | 我們發行債務或股本證券; |
● | 涉及我們公司的訴訟,包括股東訴訟;監管機構對我們公司運營的調查或審計;或我們的競爭對手、特許經營商或客户提起的訴訟; |
● | 同類公司的市場估值變化; |
● | 美國存托股份價格和成交量波動可歸因於美國存託憑證的交易量水平不一致; |
● | 我們的內部人或我們的股東在未來大量出售美國存託憑證或普通股; |
● | 美國存託憑證的交易量;及 |
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● | 一般的經濟和市場狀況。 |
上述及其他市場及行業因素可能導致市場價格及對美國存託憑證的需求大幅波動,不論我們的實際經營表現如何,這可能會限制或阻止投資者隨時出售其美國存託憑證,並可能對美國存託憑證的流動資金造成負面影響。未來的市場波動也可能對美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響。
過去,在一家公司的證券市場價格出現波動後,股東通常會對該公司提起證券集體訴訟。任何此類集體訴訟或其他證券訴訟都會轉移我們高級管理層的注意力,要求我們承擔鉅額費用,無論裁決是否不利,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
在可預見的未來,我們目前不打算為我們的普通股支付股息。
在可預見的未來,我們目前不打算向我們普通股的持有者支付任何股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資,為我們的增長提供資金。未來派發股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並受適用法律的限制。因此,在可預見的未來,您不太可能從您的美國存託憑證上獲得任何股息,而投資於美國存託憑證的成功將取決於其未來的價值是否升值。此外,任何支付能力可能會受到任何未來信貸協議或我們或我們子公司的任何未來債務或優先股證券條款的限制。因此,投資者可能需要在價格升值後出售所持我們普通股的全部或部分股份,這可能永遠不會發生,這是實現其投資未來收益的唯一途徑。不能保證美國存託憑證會升值,甚至維持我們股東購買美國存託憑證的價格。
未來發行與我們的股票期權計劃、可轉換債券、收購或其他相關的額外普通股可能會對美國存託憑證的市場產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們共有589,500股普通股可通過行使已發行股票期權發行,加權平均行權價為每股866日元(6.15美元)。在2024年1月1日至3月31日期間,在這些可發行的普通股中,有3,500股是根據行使作為我們第五系列普通股收購權一部分的期權發行的,52,350股是根據行使作為我們第九系列普通股收購權一部分的股票期權發行的。因此,在2024年1月1日至3月31日期間,根據股票期權的行使,我們發行了55,850股普通股。如果對我們的普通股行使更多的選擇權,已發行普通股的數量將會增加。我們已發行證券的這種增加,以及任何此類股票的出售,可能會對美國存託憑證市場和美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響。
2024年3月8日,我們的董事會通過了MEDIROM Healthcare Technologies Inc.2024年股權激勵薪酬計劃(以下簡稱計劃),該計劃在我們於2024年3月29日召開的年度股東大會上獲得批准。根據該計劃,我們可以向我們公司的董事、內部公司審計師、高級管理人員、員工和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票獎勵。根據該計劃,共有497,500股普通股被授權發行。我們目前計劃繼續授予股票期權和其他激勵措施,以便我們未來能夠繼續獲得人才。除某些例外情況外,我們可以在不採取任何進一步行動或獲得股東批准的情況下發行所有這些普通股。任何與我們的股票期權計劃、已發行股票期權的行使或其他方面相關的普通股,都將稀釋您的所有權權益。
ADS持有人蔘與任何未來供股的權利可能受到限制,這可能導致其持股被稀釋,並且如果向ADS持有人提供現金股息不切實際,則ADS持有人可能無法獲得現金股息。
我們可能會不時地向我們的股東分配權利,包括購買我們證券的權利。但是,我們不能向美國的美國存托股份持有人提供任何此類權利,除非我們根據證券法登記此類權利和與此類權利相關的證券,或者可以免除登記要求。此外,存款協議規定,開户銀行將不再行使權利
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除非向美國存托股份持有人分發的權利和任何相關證券已根據證券法登記或豁免根據證券法登記。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交登記聲明,或努力使該登記聲明宣佈生效。此外,我們可能無法根據證券法建立註冊豁免。
託管人同意向美國存托股份持有人支付其或託管人從我們的普通股或其他已存款證券中收到的扣除費用和費用後的現金股息或其他分配。然而,由於這些扣除,美國存托股份持有者根據其美國存託憑證每股獲得的收益可能少於他們直接擁有一定數量的股份或其他存款證券的情況。美國存託憑證持有人將獲得與美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的這些分配。此外,保管人可酌情決定,向任何美國存託憑證持有人提供分銷是不合法或不實際的。例如,保管人可以確定通過郵寄分發某些財產是不可行的,或者某些分發的價值可能低於郵寄這些財產的費用。在這些情況下,託管銀行可以決定不分配這些財產,美國存托股份持有人將不會收到這種分配。
美國存託憑證持有人在轉讓其美國存託憑證時可能受到限制。
美國存託證券可在託管人的賬簿上轉讓。但是,保存人可以隨時或在其認為對履行其職責有利時隨時關閉其轉讓賬簿。此外,託管人可拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓一般情況下,或在任何時候,如果我們或託管人認為適當,因為任何法律或任何政府或政府機構的任何要求,或根據託管協議的任何條款,或任何其他原因。
吾等可在未徵得美國存託憑證持有人同意的情況下修改存款協議,如該等持有人不同意吾等的修訂,他們的選擇將僅限於出售美國存託憑證或提取相關普通股。
我們可能同意託管銀行修改存款協議,而無需得到美國存託憑證持有人的同意。如果修正案增加了向美國存托股份持有人收取的費用或損害了美國存托股份持有人的實質性權利,該修正案將在託管銀行通知美國存托股份持有人該修正案後30天內生效。在修訂生效時,美國存托股份持有人繼續持有其美國存託憑證,即被視為已同意修訂並受修訂後的存款協議約束。如果美國存託憑證持有人不同意對存款協議的修改,他們的選擇將僅限於出售美國存託憑證或撤回相關普通股。在這種情況下,不能保證以持有人滿意的價格出售美國存託憑證。
美國存託憑證持有人可能不會收到我們普通股的分配或其任何價值,如果非法或不切實際地將其提供給該等持有者艾爾斯。
美國存託憑證的託管人已同意向美國存託憑證持有人支付其或美國存託憑證託管人從普通股或其他存入證券中獲得的現金股息或其他分派,扣除其費用和費用後。美國存託憑證的持有者將按照該等美國存託憑證所代表的普通股數量的比例獲得這些分配。但是,如果向任何美國存託憑證持有人提供分配是非法或不切實際的,則保存人不負責進行這種支付或分配。例如,如果美國存託憑證的持有者包含根據《證券法》需要登記的證券,但該證券沒有根據適用的登記豁免進行適當登記或分配,則向該證券持有人進行分銷將是違法的。如果在保管人作出合理努力後,不能獲得分配所需的任何政府批准或登記,則保管人不負責將分配提供給任何美國存託憑證持有人。我們沒有義務採取任何其他行動,允許將我們的普通股分配給美國存託憑證持有人。這意味着,如果向美國存託憑證持有人提供我們在普通股上進行的分配是非法或不切實際的,那麼這些持有者可能得不到我們的分派。這些限制可能會大幅降低美國存託憑證的價值。
美國存托股份持有者可能無權對根據存款協議提出的索賠進行陪審團審判,這可能會導致對原告不利的結果(S) 在任何這樣的行動中。
管理代表我們普通股的美國存託憑證的存款協議規定,在法律允許的最大範圍內,美國存托股份持有人放棄他們可能對我們或
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由我們的普通股、美國存託憑證或存款協議產生或與之相關的託管,其中可能包括美國聯邦證券法下的任何索賠。
如果我們或保管人要根據這一棄權反對陪審團審判,法院將必須根據適用的州和聯邦法律,根據案件的事實和情況來確定該棄權是否可強制執行。據我們所知,合同糾紛前陪審團對根據聯邦證券法提出的索賠的審判豁免的可執行性尚未得到美國最高法院的最終裁決。然而,我們認為,合同糾紛前陪審團審判豁免條款通常是可執行的,包括根據管轄存款協議的紐約州法律,或由紐約市的聯邦或州法院執行,後者對存款協議下產生的事項擁有非排他性管轄權。在確定是否強制執行合同規定的爭議前陪審團審判豁免時,法院通常會考慮當事人是否在知情、明智和自願的情況下放棄了接受陪審團審判的權利。我們認為,存款協議和美國存託憑證也是如此。建議您在投資美國存託憑證之前,就陪審團豁免條款諮詢法律顧問。
如果閣下或美國存託憑證的任何其他持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證所產生的事項,包括根據聯邦證券法提出的索償,向吾等或受託保管人提出索賠,閣下或該等其他持有人或實益擁有人可能無權就該等索償進行陪審團審判,這可能會限制和阻止針對吾等或受託保管人的訴訟。如果根據存款協議對吾等或託管人提起訴訟,則只能由適用的初審法院的法官或法官審理,這將根據不同的民事程序進行,並可能導致與陪審團審判不同的結果,包括在任何此類訴訟中可能對原告(S)不利的結果。然而,如果適用法律不允許這種陪審團審判豁免,則可以根據陪審團審判的保證金協議條款提起訴訟。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或規定,均不構成美國存託憑證的任何持有人或實益擁有人(包括我們的美國存託憑證在二級市場的購買者)或吾等或託管機構放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的任何實質性規定。
與日本有關的風險
我們是在日本註冊成立的,在日本以外的法院獲得的對我們不利的判決可能更難執行。
我們在日本註冊為股份公司(Kabushiki Kaisha),承擔有限責任。我們所有的董事都是非美國居民,我們的大部分資產和董事的個人資產都位於美國以外。因此,與美國公司相比,投資者可能更難在美國向我們送達訴訟程序,或針對我們或我們的董事或高管執行在美國法院獲得的判決,這些判決是基於美國聯邦或州證券法的民事責任條款或在日本以外的其他法院獲得的類似判決。對於完全基於美國聯邦和州證券法的民事責任,在日本法院、在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中的可執行性,存在疑問。
我們幾乎所有的收入都來自日本,但我們國際業務的增加可能會讓我們受到外幣匯率波動的影響,或者貨幣政策的變化可能會損害我們的財務業績。
我們的功能貨幣和報告貨幣是日元。我們幾乎所有的收入都來自日本,但我們在國際上的業務增加可能會讓我們受到外幣匯率波動的影響。我們受到上述任何一種貨幣匯率波動的影響,除其他因素外,可能受到政府政策以及國內和國際經濟和政治發展的影響。如果我們的非日本收入在未來大幅增加,由於匯率的換算和交易差異,我們開展業務的國家/地區的貨幣相對於日元的任何重大變化都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們無法預測匯率波動對我們未來經營業績的影響,因為涉及的貨幣數量、我們在其他國家產生的收入數額以及可變性
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貨幣風險,以及貨幣匯率的潛在波動性。我們不會採取行動來管理我們的外匯敞口,例如進行對衝交易。
我們與日本以外的企業和專業人士有業務關係,我們可能會用外幣向這些人付款,這使我們面臨與日元對美元和其他外幣匯率變動相關的市場風險。
我們的日元費用主要包括補償、分包商費用和租金。雖然我們的許多業務夥伴是日本國內企業,但我們也與外國企業和專業人士有關係,我們的費用可以用外幣支付。隨着我們的業務在海外擴張,我們的外匯風險敞口帶來了更多與日元兑美元匯率變動相關的市場風險,因為我們的大部分收入是以日元計價的,而在日本以外的這種擴張努力將導致我們產生更多的外幣支出。展望未來,我們預計一定會有 我們的部分費用將繼續以外幣計價。然而,如果在日本以外的擴張努力取得成功,大量收入也可能以外幣計價,特別是如果我們能夠開發和擴大母親手鐲的銷售®到未來日本以外的市場。我們的財務狀況、經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而波動,並可能在未來因該等匯率的變化而受到不利影響。
到目前為止,我們還沒有進行過外匯兑換風險的對衝。未來,我們可能會進行正式的貨幣對衝交易,以降低我們主要運營貨幣匯率波動帶來的金融風險。然而,這些措施可能不足以保護我們免受這種波動的不利影響。
日本法律規定的股東權利可能不同於其他司法管轄區的股東權利。
我們的公司章程和日本公司法(我們稱為“公司法”)管理我們的公司事務。與公司程序的有效性、董事的受託責任和義務以及日本法律規定的股東權利等事項有關的法律原則可能與適用於在任何其他司法管轄區註冊的公司的法律原則不同,或者不太明確。日本法律規定的股東權利可能沒有其他國家法律規定的股東權利那麼廣泛。例如,根據《公司法》,只有持有我們總投票權或流通股3%或以上的人才有權檢查我們的會計賬簿和記錄。此外,日本股份公司的董事在迴應主動收購要約時可能負有何種責任,這在一定程度上存在不確定性,這種不確定性可能比其他司法管轄區更明顯。
根據日本法律,美國存託憑證持有人擁有的權利比股東少,而且他們的投票權受到存款協議條款的限制。
根據日本法律,股東採取行動的權利,包括投票表決其股票、獲得股息和分派、提起衍生品訴訟、檢查我們的會計賬簿和記錄以及行使評估權,僅適用於登記在冊的股東。由於託管機構是美國存託憑證相關普通股的記錄持有人,因此只有託管機構才能行使與託管股份相關的權利。美國存托股份持有者將不能通過託管機構提起衍生品訴訟、檢查我們的會計賬簿和記錄或行使評估權。
美國存託憑證持有人只能根據存款協議的規定行使投票權。在收到美國存托股份持有人按照存款協議規定的方式發出的投票指示後,託管銀行將按照美國存托股份持有人的指示對美國存託憑證相關普通股進行投票。託管機構及其代理人可能無法及時向美國存托股份持有人發送投票指令或執行其投票指令。此外,保管人及其代理人將不對任何未能執行任何表決指示、任何表決方式或任何此類表決的效果負責。因此,美國存託憑證持有人可能無法行使他們的投票權。
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根據最近修訂的《日本外匯和對外貿易法》及相關法規,直接收購我們的普通股,而不是美國存託憑證,必須事先提交申請。
根據最近於2019年修訂的日本《外匯及對外貿易法》及相關法規(我們稱為“FEFTA”),外國投資者直接收購我們的普通股以代替ADS(如本文“組織章程大綱及細則-外匯管制”所界定)可受FEFTA的事先申報要求所規限。希望獲得我們普通股而不是美國存託憑證的直接所有權的外國投資者將被要求事先通過日本銀行向相關政府當局提交申請,並等待相關政府當局批准收購,批准可能需要長達30天的時間,並可能進一步延期。
收購或交易美國存託憑證不會觸發上文所述的事先備案要求,因為託管銀行獲得了收購我們的普通股的許可,這是美國存托股份的基礎。沒有這樣的許可,外國投資者將不被允許直接收購我們的普通股。因此,在接受我們的普通股存入之前,託管人獲得了適用的日本政府當局的預先批准。此外,任何期望在交出美國存託憑證後收到我們普通股交割的外國投資者,也必須在接受交割前獲得適用的日本政府當局的預先批准,這一批准可能需要長達30天的時間,並可能進一步延期。儘管在託管機構獲得存放相關普通股的許可後,交易我們的美國存託憑證時不會觸發這種事先備案要求,但我們不能向您保證,對於希望收購我們普通股的其他外國投資者或希望交出其美國存託憑證並收購相關普通股的美國存託憑證持有人,不會出現延誤。此外,我們不能向您保證,適用的日本政府當局將及時或根本不會批准此類許可。
您持有的美國存託憑證的股息支付和變現金額將受到美元和日元匯率波動的影響。
美國存託憑證所代表的我們普通股的現金股息(如果有的話)將以日元支付給託管銀行,然後由託管銀行在符合某些條件的情況下兑換成美元。因此,日元與美元之間匯率的波動將影響(其中包括)美國存託憑證持有人將從託管銀行獲得的股息金額、美國存託憑證持有人在日本出售在交出美國存託憑證時獲得的普通股所得收益的美元價值,以及美國存託憑證的二級市場價格。這種波動還將影響普通股持有者收到的股息和銷售收益的美元價值。
一般風險因素
關於知識產權資產的第三方索賠,如果裁決對我們不利,可能會導致競爭使用或要求採用新的、非侵權的知識產權,這反過來可能會對銷售和收入產生不利影響。
不能保證第三方不會對我們提出侵權或挪用索賠,或聲稱我們對我們的商標、專利和其他知識產權資產的權利無效或不可強制執行。如果對我們不利,任何此類索賠都可能對我們或我們的特許經營商產生實質性的不利影響。如果我們在任何知識產權上的權利被無效或被認為不可強制執行,它可能允許競爭使用知識產權,這反過來可能導致放鬆沙龍、數字預防性醫療業務和其他收入的下降。如果知識產權成為第三方侵權、挪用或其他索賠的對象,並且此類索賠被裁定對我們不利,我們可能會被迫支付損害賠償金,被要求開發或採用非侵權知識產權,或者有義務獲得作為索賠標的的知識產權的許可。任何侵權、挪用或其他第三方索賠的辯護可能會產生鉅額費用。
法規要求的變化或當前法規要求的應用可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
像我們這樣的放鬆沙龍目前不受日本政府的監管。日本管理按摩業的主要法律是《推拿、鍼灸等從業者法令》(1947年第217號法令)(我們稱之為《按摩法》)。然而,我們公司並不營銷
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或提供按摩、穴位按摩、鍼灸或《按摩法》規定的其他服務,這些信息在接受我們的服務之前明確提供給所有客户以及所有特許經營商,以防止未經授權的服務。此外,在接受我們的服務之前,我們的所有客户都需要簽署一份棄權書,承認這一點。然而,日本政府稍後可以將我們的行業納入按摩法的含義,或者制定一項單獨的法律來規範我們的行業。如果發生這種情況,我們與執照和培訓員工相關的成本,以及必要時僱用持有執照的員工所需的任何額外工資,可能會增加我們的支出,並損害我們的運營結果。
有關僱傭和勞動法的事宜可能會對我們的業務造成不利影響。
日本的各種勞動法規範着我們與員工的關係,並影響運營成本。這些法律包括僱員、獨立合同工或合同工的就業分類;最低工資要求;僱主對社會保障、失業保險和工人意外賠償保險的繳費,以及其他工資和福利要求。重大的額外政府法規和新法律,包括強制提高最低工資、改變就業狀況要求或其他勞動法變化,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。此外,如果我們或我們特許經營商的員工加入工會,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
在正常的業務過程中,我們還會受到員工對我們的索賠,其中包括歧視、騷擾、非法解僱或違反勞動法。我們的加盟商的僱員也可以對我們提出這樣的索賠。這些索賠可能會轉移我們的財務和管理資源,否則這些資源將用於我們的運營。任何由此產生的訴訟的持續費用,以及任何針對我們的鉅額和解付款或損害賠償,都可能對我們的業務、品牌形象、員工招聘、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不準確或不利的研究報告,美國存託憑證的價格和交易量可能會下降。
美國存託憑證的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們目前還不知道有任何此類證券或行業分析師的報道。如果很少或沒有證券或行業分析師對我們進行報道,美國存託憑證的交易價格可能會受到負面影響。未來,如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了美國存託憑證的評級,發表了關於我們業務的不正確或不利的研究報告,停止了對我們公司的報道,或者沒有定期發佈關於我們的報告,對美國存託憑證的需求可能會下降,這可能會導致美國存託憑證的價格或交易量下降。
我們的現有股東未來在公開市場出售大量我們的普通股或美國存託憑證可能會導致美國存託憑證的價格下跌。
未來在公開市場上出售我們的大量普通股或美國存託憑證,或認為這些出售可能會發生,可能會壓低美國存託憑證的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們無法預測任何此類出售可能對美國存託憑證的現行市場價格產生的影響。
第4項:公司情況
A. | 公司的歷史與發展 |
本公司最初於2000年7月13日在日本註冊成立,名稱為“Kabushiki Kaisha Young Leaves”。2017年1月,我們更名為“MEDIROM Inc.”。2018年4月,我們成立了三家全資子公司,Bell Epoc Wellness Inc.、JOYHANDS Healness Inc.和Medirom人力資源公司。2018年10月,我們收購了我們的第四家全資子公司Decollte Wellness Corporation。2020年3月,我們公司的英文名稱改為“MEDIROM Healthcare Technologies Inc.”。2020年12月,本公司代表其普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。我們是根據《公司法》在日本註冊成立的股份公司。
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2021年5月6日,我們獲得了薩萬公司的控制權。LTD.(“Sawan”)以現金購買Sawan 100%所有權權益。因此,薩万旗下的豪華休閒沙龍品牌“ruam ruam”已成為公司直營沙龍的一部分。
自2021年7月1日起,本公司的子公司Bell Epoc Wellness Inc.與本公司的另一家子公司Decollte Wellness Corporation根據吸納型公司拆分協議合併,Bell Epoc Wellness Inc.為後續實體。Bell Epoc Wellness Inc.更名為Wing Inc.,2021年11月1日生效。
2021年10月1日,我們收購了高端美髮沙龍公司ZACC 60%的股權,並於2022年1月收購了ZACC剩餘的40%股權。ZACC擁有並經營着三個品牌(ZACC VIE、ZACC raffine和ZACC Ginza)下的四家豪華美髮沙龍,所有這些美髮沙龍都以其高水平的技術和熱情好客而受到客户超過30年的認可。關於我們收購Sawan和ZACC的更多信息包括在我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合財務報表的附註2中,本年度報告的其他部分也包括在內。
2023年5月31日,我公司董事會批准了第二次重組(即第二次重組),由股份制公司分立方案和吸納型公司分立協議組成。根據公司類型的公司拆分計劃,該公司剝離了其數字預防性醫療業務,並將其轉移到MEDIROM母親實驗室公司。(“MML”),是一家新成立的全資子公司,預計將繼續開展我們的整個數字預防醫療業務,根據吸納型公司拆分協議,公司剝離了負責採購和建立門店空間的現有沙龍開發部和一般公司部門s,其中包括會計、法律、總務、人力資源、IT和其他公司職能,並由現有的全資子公司貝爾&喜悦電力合夥公司承擔這些業務。同一天,貝爾和喜悦電力合作伙伴公司更名為MEDIROM共享服務公司. (“MSS”)。第二次重組於2023年7月3日生效。
截至2023年12月31日,本公司已簽訂六份股份轉讓協議,據此,本公司已同意向若干第三方投資者出售及轉讓合共1,781股MML股份,約佔其已發行股份總數的3.56%。我們2023年重組和轉讓MML股份的目的是為了更快地做出決定,併為MML作為剝離出來的初創公司尋求外部股權融資,以加快其增長。我們打算保持我們作為MML控股股東的地位。
截至2023年12月31日,我們擁有以下子公司:JOYHANDS Healness Inc.、Wing Inc.、MEDIROM Shared Services Inc.(前身為貝爾和喜悦電力合作伙伴公司)、SAWAN、ZACC、MEDIROM母親實驗室Inc.和Medirom人力資源公司。
我們在美國的代理是Cogency Global Inc.,地址是紐約東42街122號,18樓,NY 10168。我們的主要執行辦事處位於日本東京135-0091南區大葉2-3-1,我們的主要電話號碼是+81(0)3-6721-7364。我們的網站是https://medirom.co.jp/en/.本網站所載或可透過本網站查閲的資料,並未以參考方式併入本年度報告,亦非本年度報告的一部分。您不應將我們網站上的任何信息視為本年度報告的一部分。我們將我們的網站地址包括在本年度報告中,僅供參考。
美國證券交易委員會維護一個互聯網網站(http://www.sec.gov),),其中包含報告、我們必須向股東提供的信息或根據我們所在國家的法律以其他方式公開的信息,以及我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的其他有關我們的信息。
B. | 業務概述 |
我們是日本領先的整體健康服務提供商之一。Medirom是日本各地醫療沙龍的特許經營商和運營商,是東京市中心精選地點豪華美髮沙龍的運營商,也是醫療服務提供商和政府實體影響積極健康結果的首選平臺合作伙伴。通過我們的知名零售沙龍品牌,主要包括Re.Ra Ku®,不斷增長的技術平臺,以及有針對性的健康諮詢和營銷,我們已經形成了一個“HealthTech”細分市場。HealthTech部門的目標是改善健康狀況和客户滿意度,併為企業提供數據豐富、有針對性的廣告和促銷機會。
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我們經營着三條協同業務線:(1)放鬆沙龍細分市場(零售);(2)奢侈品美容細分市場(零售);(3)數字預防性醫療保健細分市場(HealthTech)。通過將品牌實力和核心零售能力(包括在全國人口密集地區的廣泛實體足跡)與專有技術和合作夥伴關係相結合,我們的業務為我們的客户提供獨特的增值醫療服務,具有我們認為業內很少有其他公司能夠效仿的規模、定製和跨網絡效果。截至2024年4月30日,我們的所有主要業務活動都集中在日本。
截至2023年12月31日,鬆弛沙龍分部在日本各地擁有314家分店,位於日本境內。S主要城市。我們的客户管理系統是一個基於雲的客户關係管理系統,我們使用它來記錄所有客户數據,並促進自2023年12月31日起整合到此類系統中的290家沙龍的預訂、銷售點和商業智能功能。我們的沙龍通常位於地鐵站/地鐵、商場、廣場和交通繁忙的街道。。放鬆沙龍業務是我們的核心業務,在截至2023年12月31日的年度收入為人民幣60.6億元(4,300萬美元),約佔我們總收入的88.8%;在截至2022年12月31日的年度收入為人民幣59.73億元(合4,240萬美元),約佔我們總收入的85.9%。
奢侈美容部分包括我們的高端美髮沙龍ZACC,在截至2023年12月31日的一年中,該公司的收入為5.68億元人民幣(合400萬美元),約佔我們總收入的8.3%;在截至2022年12月31日的年度收入中,ZACC的收入為5.95億元人民幣(合450萬美元),約佔我們總收入的8.5%。收入的下降主要是由於ZACC的一位頂級髮型師(我們將完成要求的培訓並被允許為客户理髮的理髮師)於2023年2月辭職導致客户減少,因為該髮型師經常被客户要求。
數字預防性醫療部門主要包括以下操作:政府贊助的特定健康指導計劃,利用我們內部開發的按需健康監測智能手機應用程序Lav®;我們的母親手鐲®用於健身應用;以及利用我們經驗豐富的營養師和健康護士提供預防性醫療服務。在截至2023年12月31日的年度中,數字預防性醫療部門的收入為人民幣2億元(合140萬美元),約佔我們總收入的2.9%;在截至2022年12月31日的年度,數字預防性醫療部門的收入為人民幣3.86億元(合270萬美元),約佔我們總收入的5.6%。
新冠肺炎大流行後,消費者越來越認可放鬆領域服務的價值。放鬆部門繼續提供我們相信許多消費者認為幾乎不是可自由支配的服務,因為身體健康、關節對齊和治療性身體工作影響我們客户的健康和健康,需要身體接觸-繼續支撐我們的核心沙龍業務。我們相信,消費者對管理和維護個人健康的普遍興趣也在增長,特別是在平衡睡眠、飲食和鍛鍊方面,這是健康的關鍵因素。隨着人們對健康的興趣與日俱增,我們相信,像我們這樣的服務正被視為消費者支出中更必要的項目,鑑於我們品牌的實力,我們預計這將增加對我們服務的需求。
放鬆沙龍部分
放鬆沙龍部分是我們業務的核心,包括直接運營的沙龍(包括我們出售給第三方投資者的沙龍,然後他們將此類沙龍的管理外包給我們)以及在日本的特許放鬆沙龍。我們的沙龍地點覆蓋日本各大城市,在東京、神奈川、崎玉和千葉等東京都擁有強大的市場佔有率。根據內務通信省的《截至2022年10月1日的基本居民登記制度調查》,東京都圈人口(户籍居民)估計為3690萬人。根據領先的市場研究公司之一矢野研究所(“矢野報告”)發佈的《2022年矢野報告》(截至目前為止的最新版本),就沙龍數量而言,我們是關東地區(東京、神奈川、崎玉、千葉、羣馬、茨城和Tochigi)的前三大公司之一,也是全國前四名。
我們的目標是通過提供替代的、非侵入性的健康護理來提高我們客户的生活質量。我們使用的治療技術包括指壓式軀幹治療、拉伸治療、姿勢和關節對齊,以及物理治療元素。我們的沙龍旨在吸引尋求改善其精神和/或身體健康的個人。我們的客户既有尋求緩解壓力和疼痛的個人,也有隻是希望改善整體心理和身體健康的個人。我們提供各式各樣的個人
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我們的沙龍提供各種服務,包括抗疲勞療法、運動支持療法、減肥療法和反射療法。每種療法都是獨一無二的,都是針對身體特定部位而設計的。
我們的沙龍以幾個品牌經營。我們的核心品牌是Ra Ku®。我們的沙龍通常位於地鐵站/地鐵、商場、廣場和交通繁忙的街道。平均而言,我們的沙龍面積約為722平方英尺(不包括水療設施中的沙龍和加盟商與房東有直接合同的沙龍),幷包含接待區和治療空間。Ra Ku Re.下的典型沙龍®布蘭德有六名放鬆治療師。
從2000年成立到新冠肺炎大流行,我們穩步增加了Ra Ku的數量®--品牌沙龍。我們打算通過有機增長,包括收購和扭轉業績不佳的特許沙龍,以及機會性收購和整合競爭對手的沙龍,隨着時間的推移繼續發展我們的沙龍業務。截至2023年12月31日,我們所有品牌在日本各地有314家沙龍在運營。然而,我們Ra Ku的增長速度®近年來,由於我們將重點轉向收購第三方沙龍,品牌沙龍的發展速度有所放緩或暫停。
我們最大的收入來源來自我們直接運營的沙龍。在截至2023年12月31日的一年中,來自運營我們直營沙龍的收入佔我們綜合收入的59.5%。我們特許經營業務的收入包括經常性特許經營權使用費、特許經營權會員費、員工服務費、轉租收入和其他特許經營收入,佔截至2023年12月31日的年度綜合收入的11.8%。作為我們新增長戰略的一部分,我們已經並計劃繼續將我們擁有的某些沙龍出售給投資者,我們向這些已出售沙龍的所有者收取管理費。在截至2023年12月31日的一年中,我們來自沙龍銷售的收入佔我們綜合收入的14.8%。
我們的加盟商期望達到與我們公司運營的地點相同的質量和客户服務標準。我們根據一套嚴格的資格標準來選擇潛在的特許經營商,其中包括背景調查、財務淨值評估和個人面試。我們與我們的每個特許經營商簽訂特許經營協議,規定了一套標準的沙龍運營條款和條件,以及各方的職責和責任。
顧客
我們的放鬆沙龍旨在吸引尋求改善心理和/或身體健康的個人。我們的客户包括有健康意識的個人和其他尋求緩解壓力和疼痛、治療性反射療法或改善整體心理和身體健康的個人。我們的大多數客户是有可支配收入的在職女性,但我們的人口結構因沙龍和地理位置而異。隨着新沙龍的開業,我們的客户羣每年都在增長。我們從Re.Ra Ku的價值和認可中受益並依賴於此®以及其他帶動口碑和直接推薦的品牌。此外,我們利用全方位的廣告策略,包括平面廣告、會員推介和數字營銷,以接觸和培養潛在客户。
服務
我們的放鬆沙龍提供各種個性化服務,每種服務都有多種價格範圍,包括:抗疲勞療法、運動支持療法、減肥療法和反射療法。抗疲勞療法旨在緩解疲勞和不適,主要集中在肩胛骨、頸部、下背部和姿勢。我們建議新顧客從抗疲勞療法開始,因為大多數新顧客來我們的沙龍時肌肉僵硬,無法做更難的伸展運動。抗疲勞療法有助於增強客户的伸展能力。運動支持療法的目的是在主動和被動活動範圍內提供快速增長,以幫助
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通過調整肩胛骨對齊和阻力練習,提高運動成績和靈活性。瘦身療法專注於骨盆和肩胛骨的對齊,旨在通過移動骨盆附近的肌肉來幫助節食,而骨盆附近的肌肉通常很少鍛鍊,從而提高新陳代謝和改善姿勢。我們的反射療法旨在針對足部特定的壓力點和區域,以促進放鬆,改善循環和減輕疼痛。而最受尊敬的是Ra Ku®在提供這四種療法的地點,一些個體沙龍提供其他精選的療法,比如泰國傳統的拉伸。根據我們的標準特許經營協議的條款,任何對特許經營沙龍提供的服務的改變都需要得到我們的批准。
我們的客户可以在他們的日程安排方便的時候來我們的沙龍,無論有沒有預約。在登記入住時,沙龍工作人員會向客户提供一份問卷,要求客户提供聯繫信息和某些健康信息,以幫助治療師確定最適合客户的服務,以及客户是否正在經歷肌肉疼痛或其他健康問題。完成治療後,治療師將與客户會面,以獲得對所提供服務的反饋。
預付費系統
2008年12月,我們開始發行預付卡,名為Re.Ra.Ku®卡,給放鬆沙龍的顧客。Ra.Ku的用户®我們公司的大多數放鬆沙龍都可以連續使用這張卡。客户在分級的基礎上獲得獎勵,因此客户在Re.Ra.Ku上花費的越多®卡,在Ra.Ra Ku可以使用的獎勵越大®不同的地點。此外,在收購Sawan之後,我們開始發行另一種預付卡,稱為Free Pass,可以在Ruam Ruam品牌的沙龍使用。此外,作為第一屆Ra Ku開幕後的特別20週年紀念活動®在我們的沙龍中,我們銷售名為“感恩節門票”的預付門票,每張門票售價為10,000日元(71美元),可以用來支付我們沙龍價值11,000日元(78美元)的服務,還包括參加抽獎的權利。感恩節門票於2024年3月31日到期。截至2023年12月31日,客户在Re.Ra.Ku上的合計預付餘額®信用卡、免費通行證和感恩節門票價值5.73億日元(410萬美元)。
2023年,公司決定減少對Re.Ra.Ku®優惠卡和引入新的支付系統。為此,我們開發並推出了“Ra Ku Pay”,這是一款專有的支付應用程序,適用於客户’智能手機。客户可以在我們的沙龍充值,或使用自己的信用卡遠程支付,並使用該應用程序在我們的沙龍付款(Re.Ra.Ku Pay可以在Re.Ra.Ku品牌沙龍、Bell Epoc品牌沙龍和Ruam Ruam品牌沙龍使用)。Re.Ra Ku卡和Re.Ra Ku Pay之間最重要的區別是Re.Ra Ku Pay餘額有150天的到期日,而Re.Ra Ku卡餘額沒有到期日。此外,我們不是在Re.Ra.Ku卡上收取一定金額的信用卡餘額時給客户一定百分比的積分,而是在使用Re.Ra.Ku應用程序支付時根據每個客户的情況給他們一定百分比的積分’S忠誠度的地位,這不是“銅牌””, “白銀”, “黃金”, “白金”,或“鑽石”。我們相信,這種方法通過在支付時給予客户積分而不是在收費時給予客户積分,有助於創造更多的收入。該公司的目標是利用Re.Ra.Ku Pay進行各種營銷活動,並將可能的付款範圍從目前僅限於放鬆服務擴大到商品或其他用途。我們於2024年2月1日推出Re.Ra.Ku Pay,並從同一天開始禁止在Re.Ra.Ku卡上進一步存款餘額。因此,Re.Ra.Ku卡用户可以用他們的當前餘額支付,但不能增加他們的餘額。除有限情況外,Ra.Ku上的預付餘額®卡、免費通行證和Ra Ku Pay通常是不能退款的。看見“項目4.關於公司的信息—B.業務概述—推出新的支付應用程序“Ra Ku Pay””瞭解更多詳細信息。
市場
我們的大部分休閒沙龍都位於日本關東地區。關東通常被認為是日本的經濟和政治中心,包括東京、橫濱和崎玉等城市和縣。根據日本統計局的數據,截至2022年10月1日,關東人口為4350萬,佔日本總人口(1.249億)的34.8%。根據2022年矢野的報告,就沙龍的數量而言,我們是前三大公司之一,對
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在關東地區(東京、神奈川、崎玉、千葉、羣馬、茨城和?木)和全國排名前四位。
我們的長期目標是在全國擁有1000家沙龍,成為日本第一的沙龍網絡。為了實現這一目標,我們機會主義地尋找收購目標,以推動行業發展,同時繼續有機地發展我們自己的品牌沙龍。 此外,我們可能會尋求在美國和東南亞以優惠條件收購類似業務的機會。
季節性
我們的放鬆沙龍部分經歷了季節性趨勢,主要是由於天氣的變化,並與假日時間表保持一致。一般來説,我們的收入在5-10月是最強的。由於日本的日長較短和氣温較低,11月份的銷售往往會放緩,但隨着假日季節的到來,12月份的銷售會有所增加。營業天數減少和天氣寒冷導致1月、12月和2月的銷售數據較弱。3月和4月是旺季前幾個月的過渡期。我們在4月份進行春季促銷,以促進5月份的銷售。
特許經營權
截至2023年12月31日,我們314家沙龍中有97家由加盟商運營。我們努力確保我們的每個特許經營地點都達到與我們的直營地點相同的質量和客户服務標準,以保持我們品牌的一致性和可靠性,並保持我們客户的信任。
我們致力於為我們的特許經營商提供在沙龍開業之前、期間和之後取得成功所需的工具,包括指導選址和開發、培訓、運營和營銷支持。我們有一個加盟商支持團隊,我們用來幫助為加盟商提供持續的幫助。這個支持小組被直接派去與特許經營商會面,以幫助確定在特許經營商的業務方面可以改進的任何領域,並制定戰略來克服特許經營商可能面臨的這些障礙。
我們通過各種方法尋找潛在的特許經營商,包括口碑和現有特許經營權所有者的推薦。我們也採用資格標準來選擇特許經營商,包括審查候選人的背景和財務狀況,進行面試,並確定候選人的
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與我們公司的文化相適應。我們的特許經營協議規定了所有特許經營地點的高標準行為。因此,我們的特許經營商經過精心策劃,以高標準的質量、專業知識和以客户為中心,構成了我們品牌和文化的核心。我們為加盟商提供持續的培訓和廣告支持。我們使用名為Peak Manager的定製軟件持續監控每個特許經營地點的財務業績。
此外,我們所有的特許經營商都加入了一個名為“特許經營商友誼俱樂部”的組織,該組織促進了特許經營商之間關於我們公司的商業模式和共享技術的討論。俱樂部還就特許經營協議、公司業務以及與特許經營商關係有關的其他事項向我公司提出建議,以最大限度地實現互惠互利。加盟商友誼俱樂部每月召開一次會議。除加盟商聯誼會外,我公司每季度都會召開“加盟業主大會”,分享本公司的沙龍經營策略、關鍵績效指標及其他共同感興趣的事項。我們的首席執行官出席會議,與加盟商直接互動。
特許經營協議
我們的特許經營模式要求我們公司的資本支出最少,同時從特許經營費和沙龍銷售中產生經常性收入流。對於每個特許經營的沙龍,我們都會簽訂特許經營協議,規定一套標準的條款和條件。
特許經營協議允許業主在特定地點開設一家沙龍。特許經營協議的初始期限為自沙龍開業之日起五年。除非任何一方在特許經營協議到期前至少六(6)個月發出不續訂通知,否則特許經營期限將再延長五年,此後同樣的條款適用。加盟商必須在簽署特許經營協議時為我們的沙龍支付首期費用。在初始期限後續籤特許經營權的特許經營商必須按沙龍支付續約費。根據我們的標準特許經營協議,加盟商還需要每月支付的特許權使用費。特許權使用費的費率取決於特許經營商經營的沙龍的數量,從特許經營商總收入的6%到8%不等。
我們的特許經營協議規定了特許經營商的某些實質性職責和責任,包括但不限於:(I)在沙龍開業之前和之後配合本公司的廣告舉措;(Ii)維護本公司指定的沙龍的設計、佈局和設備;(Iii)根據我們的政策定期接受技能培訓;以及(Iv)遵守對特許經營權轉讓的限制。我們向我們的特許經營商提供使用我們的註冊商標的許可證,包括中電關愛生活策劃®,與他們的特許沙龍的運營有關。我們在特許經營協議中使用這一標誌來指定已完成所需技術培訓計劃的治療師。我們保留批准對沙龍地點、服務菜單和沙龍銷售的產品類型的任何更改的權利,但向我們提供或購買的產品除外。特許經營商在特許經營協議期限內和終止後一年內均受競業禁止條款的約束。加盟商負責招聘和補償自己的員工。
我們有權因故終止特許經營協議,包括特許經營商未能支付特許經營協議中規定的費用或未能達到我們既定的盈利指標。本公司或特許經營商均可在六個月前向另一方發出書面通知,並事先進行協商以解決任何爭議,並事先與特許經營商協商後,方可無故終止特許經營協議。在某些情況下,加盟商可能需要向我們支付終止費。只有在雙方書面同意的情況下,才能修改特許經營協議。在特殊情況下,如果我們同意暫時接管一家業績不佳的特許沙龍的運營,以扭轉沙龍的表現,我們可能會暫時放棄根據特許經營協議獲得特許經營權使用費的權利。
選址、設計和施工
我們的房地產部門確定並推薦直營和特許經營地點的沙龍選址。房地產部門根據平均人口、收入和性別人口、離火車站的距離和沙龍前的客流量等標準來分析這些地點。然後將分數分配給每個潛在的站點位置。一旦我們公司確定了一個潛在的地點,它將與房東簽訂租賃協議。街道上的位置通常有三年的租期,而火車站或購物中心內的位置則有五年的租期。我們公司將沙龍地點轉租給加盟商,並通過所有
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相關的租金成本。特許經營商需要向我們支付租賃地點設計和施工的預付費用,以及在租賃期內象徵性的每月管理費,以支付加工費和服務費。一座新沙龍的設計和建造大約需要90天的時間。我們相信轉租安排更適合我們的業務,因為我們的聲譽和規模使我們能夠談判出比否則將提供給個別特許經營商的更優惠的租賃條件。
招聘和培訓
作為我們沙龍的補充,我們還經營Re.Ra Ku®學院(我們稱之為“學院”)。旗艦學院位於東京的Odaiba地區。該學院為特許經營權所有者、家庭辦公室工作人員和沙龍工作人員提供持續培訓,涵蓋客户服務、沙龍運營和放鬆技巧等主題。該學院還為希望獲得“放鬆治療師”資格的學生提供培訓,這是日本放鬆產業協會授予的一種私人資格,該協會是放鬆服務提供商的行業組織。此外,特許經營權所有者、沙龍經理和放鬆治療師在學院定期接受每月一次的教育。對於學院提供的培訓,我們不向學生收取任何費用。然而,在完成最初的培訓計劃後,我們會幫助學生在我們的特許經營沙龍就業,以換取特許經營權所有者每月支付的固定報酬。我們還在我們直接運營的沙龍僱用學生。學院使我們能夠實施和促進我們的企業文化和使命,我們相信它有助於提高工作滿意度和員工保留率。
要被學院錄取,學生必須通過資格考試和麪試。這一初始資格認證計劃由41門課程組成,通常為期一個月。該學院使用的課程通過現場培訓和在線視頻相結合的方式向學生傳授133項技能。雖然在日本對治療師沒有資格要求,但學生在我們的沙龍工作之前必須通過這個初步的資格認證計劃。目前,我們公司在東京、名古屋和大阪設有大學校區。
奢華美容細分市場
我們的豪華美容部門包括ZACC旗下高端美髮沙龍品牌的管理和運營。2021年10月1日,我們收購了高端美髮沙龍公司ZACC 60%的股權,並於2022年1月收購了ZACC剩餘的40%股權。ZACC沙龍位於東京的時尚中心區Omote-Sando和銀座。位於Omote-Sando的青山旗艦沙龍擁有443平方米的商店空間和44個座位。銀座沙龍有81平方米的商店空間和10個座位。
ZACC經營着三個奢侈美髮沙龍品牌,ZACC vie、ZACC raffine和ZACC銀座。在ZACC的沙龍裏,只有合格的“髮型師”才會以沙龍的標準價格為顧客理髮。“髮型師”是理髮師,他們被允許在完成一段時間的實習生工作經驗後提供理髮服務。2023年,ZACC開始允許助理以折扣價為同意的客户提供理髮服務,以加快助理的培訓和他們作為造型師的資格。ZACC超過98%的服務收入來自專門要求他們首選造型師的客户。每個客户的平均價格超過14,000日元(99.30美元),超過85%的客户是回頭客。
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ZACC品牌沙龍的收入從截至2022年12月31日的594,761,000日元(4,512,000美元)減少到截至2023年12月31日的年度的567,695,000日元(4,028,000美元),減少了27,066,000日元(192,000美元)。2022年和2023年,ZACC的客户總數分別為41,548和36,883人,儘管每個客户的收入從2022年的14,307日元(102美元)增加到2023年的15,331日元(109美元),但客户數量的減少是收入下降的主要原因。
客户數量減少的主要原因是ZACC的一位頂級造型師在2023年2月。因為大多數ZACC的客户都專門要求他們喜歡的造型師,所以如果擁有廣泛客户網絡的造型師辭職,ZACC通常會失去大多數造型師的客户,這些客户通常會繼續要求辭職的造型師在他或她的新沙龍提供服務,而不是要求ZACC的替代造型師提供服務。此外,截至2022年12月31日,ZACC擁有29名造型師,而截至2023年12月31日,這一數字減少到26名。造型師數量的減少降低了ZACC為客户提供服務的能力。為了彌補流失的客户羣,我們努力盡快加快助理造型師的培訓和晉升。然而,這些努力不足以抵消在截至2023年12月31日的年度內,因失去一位頂尖造型師而導致的客户數量減少,以及造型師總數的減少。.
我們正在努力通過聘請更多有潛力成為頂級造型師的有才華的助理來改善ZACC的財務業績,並培訓現有的造型師通過Instagram等社交網絡服務更好地推廣他們的服務。
數字預防性醫療細分市場
我們的數字預防性醫療部門由以下業務組成。
S通過LAV®應用程序提供特定的健康指導計劃(適用於企業)。我們為小企業、大公司和政府實體實施日本厚生勞動省特定健康指導計劃概述的健康和健康計劃提供服務。日本正面臨着快速老齡化的社會,以及因糖尿病、心臟病發作和中風等致命疾病的發生而導致的醫療費用上漲。為了解決這一全國性的問題,政府於2008年4月啟動了具體的健康指導計劃。在這項計劃中,在健康檢查中收到生活方式疾病診斷警告的40至74歲的人,應醫生的要求參加一系列課程,這些課程是為降低患某些生活方式疾病的風險而定製的。由於日本公民和永久居民被要求通過政府或僱主贊助的計劃維持醫療保險,因此,如果被要求參加課程,通常是醫療保險提供者的責任。通過與許多醫療保險提供商合作,我們提供支持,通過我們名為Lav的智能手機按需健康監測應用程序,將需要參加課程的人與醫療保健專業人員聯繫起來®。我們向醫療保險提供者收取費用,這取決於有多少參與者使用該計劃以及所使用的計劃類型。這些費用的一部分是由日本政府補貼的。除了專門的健康指導計劃外,我們還為年輕一代提供類似的服務。某些日本大公司與自己的企業贊助的健康保險協會合作,為不在特定健康指導計劃覆蓋範圍內的年輕員工提供類似於我們在政府贊助計劃下提供的服務。我們從贊助公司或其企業贊助的健康保險協會獲得這些服務的付款。由於這些項目不受政府監管,我們能夠聘請我們的內部治療師作為教練,通過Lav®應用程序為項目參與者提供指導和反饋。
拉夫® 應用程序(面向消費者)。我們推出了升級版的Lav®2021年7月作為消費者應用程序。更新後的版本®應用程序提供諸如排毒、體重控制和鍛鍊計劃等選項。在這款消費者版的Lav上®除了該應用程序,我們目前還聘請我們的內部治療師作為教練,通過該應用程序提供指導和反饋。我們也一直在推廣LAV®為我們在沙龍地點的現有客户提供消費者應用程序。
母親手鐲®. *2019年,我們收購了總部位於美國加利福尼亞州的MATRIX Industries,Inc.(“Matrix”)的少數股權,該公司是一家開發熱電發電機和升壓轉換器的公司。為了進一步發展我們的關係,我們在2020年8月與Matrix達成了一項生產和開發協議,開發和製造一款名為媽媽手環的健康監測可穿戴設備®。我們的母親手鐲®健身房
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該設備旨在跟蹤和收集佩戴者的健康數據,如卡路里消耗、活動和睡眠模式。
本協議授予我們對亞洲地區的第三方的獨家經營權,除了Matrix之前的某些合同義務,以便在我們的母親手環中使用他們的熱電模塊和軟件®可穿戴設備在收到樣品產品後一年內,或2022年底,以較早的時間為準。2022年12月8日,排他性協議延長至2024年12月31日。
我們相信聖母手鐲®這是唯一一款不需要充電的健身跟蹤器,因為它利用了雙子座TEG(熱電發電機)和水星升壓轉換器等創新技術,使用户的體熱能夠發電。據我們所知,目前市場上沒有任何其他配備近場通信(NFC)功能的可穿戴設備具有同等功能。母親手鐲®這是我們在日本的註冊商標。我們打算在日本和美國尋求其他機會,為我們的設備簽訂大規模的自有品牌合同。
我們認為企業客户是該產品更理想的客户羣,而不是單獨向個人消費者銷售母親手環®設備,因為他們能夠從監控大量母親手環®用户的健康數據中受益,這些用户包括醫院的患者、療養院的居民、運輸或建築企業的司機或員工。因此,在2023年,我們開發了一個由母手環®、包含用户身份識別模塊的電信工具Gateway和REMONY組成的平臺®,這是一個集中監控軟件系統。通過這個平臺,收集大量用户佩戴的每個母親手鐲®的數據,然後將這些數據發送到REMONY®通過Gateway,我們的企業客户可以近乎實時地集中監控所有個人用户的健康數據。該平臺自2023年9月以來一直在創造收入。
我們的數字預防性醫療細分市場正在進入增長階段。我們已經與68個企業保險協會簽訂了合同,由Lav提供我們的特定健康指導計劃®,我們的按需培訓應用程序,截至2023年12月31日。我們還通過Lav提供生活方式改善計劃®針對40歲以下的人,截至2023年12月31日,已與12個企業保險協會簽訂了服務協議。此外,我們還推出了升級版的Lav®作為基於訂閲的消費者應用程序,於2021年7月1日發佈。更新後的版本® 應用程序提供諸如排毒、體重控制和鍛鍊計劃等選項。在截至2023年12月31日的年度內,我們共售出4,203只母親手鐲®和45個Gateway單元,總收入為12528萬日元(88.9萬美元)。我們的目標是,我們多樣化的健康相關產品和服務將幫助我們收集和管理來自用户和客户的醫療數據,並使我們成為醫療行業大數據的領導者
顧客
具體的健康指導計劃。雖然我們已經開發了按需健康監測應用程序,但到目前為止,這一業務部門還沒有采用訂閲業務模式。我們向醫療保險提供者收取費用,這取決於有多少參與者使用該計劃以及所使用的計劃類型。我們計劃繼續增加提供商數量,包括企業贊助商、保險提供商和政府實體,以及作為我們LAV最終用户的最終參與者池®這個應用程序。我們的消費税®到目前為止,該應用程序還沒有采用訂閲商業模式,並對定期健康指導服務收取費用。
母親手鐲®. 截至2024年4月1日,我們的現有客户包括醫院、療養院、鍼灸診所、體育俱樂部(健身房)、運輸公司、電子產品零售店的批發商、外國政府實體以及個人消費者。
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服務
具體的健康指導計劃。通過我們的LAV®在應用程序中,我們為健康保險計劃的參與者提供搜索根據每個人的偏好、生活方式和健康狀況量身定做的專業人員的能力。參與者可以根據所提供的信息享受具體健康指導的好處。此外,我們的治療師由註冊營養師和註冊營養師組成,為計劃參與者提供指導服務。這使我們能夠利用治療師的空閒時間來產生額外的收入,從而有效地提高效率比率。我們將繼續支持招聘應屆畢業生,並優先考慮那些有營養學家或營養學血統的人。
母親手鐲®。我們的母親手鐲®它旨在監測和收集佩戴者的健康數據,並可以與我們的Lav無縫合作®該應用程序和市場上提供的大多數其他運行狀況監視應用程序。我們還向我們的合作伙伴提供軟件開發工具包或SDK,以方便他們的應用程序或軟件開發。此外,我們認為企業客户是該產品更理想的客户羣,而不是單獨向個人消費者銷售母親手環®設備,因為他們能夠從監控大量母親手環®用户的健康數據中受益,這些用户包括醫院的患者、療養院的居民、運輸或建築企業的司機或員工。因此,在2023年,我們開發了一個由母親手環®、網關和REMONY®組成的平臺,Gateway是一個包含用户身份識別模塊的電信工具,REMONY是一個集中監控軟件系統。通過這個平臺,收集大量用户佩戴的每個母親手環®的數據,然後通過網關將這些數據發送到REMONY®,我們的業務客户可以近乎實時地集中監控所有個人用户的健康數據。該系統旨在檢測到佩戴者身上與健康相關的異常跡象和信號時,通知設施經理和家庭成員。
市場
我們的拉夫®醫療保健應用程序及其特定健康指導計劃主要在由日本厚生勞動省贊助的特定健康指導計劃市場上競爭。根據衞生部的數據,在截至2021年3月31日的政府財政年度,約有129萬名參與者完成了具體的健康指導計劃。根據該財年的參與者數據和假設(部分基於截至2024年3月31日的年度某些地方醫療協會的數據),健康保險公司為每個參與者支付的平均服務費為20,000日元(142美元),估計的市場規模為
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具體的健康指導計劃為260億日元(1.82億美元)。此外,我們一直透過勞合社提供類似的服務。®這款醫療保健應用程序面向參加公司贊助的醫療保險計劃的年輕一代成員。在截至2021年3月31日的政府財政年度,日本醫療服務的市場規模超過45萬億日元(3190億美元),由於日本快速老齡化的人口結構,預計還將繼續增長。作為迴應,日本政府一直更注重預防性護理。因此,日本更廣泛的醫療保健市場中的預防性保健細分市場從日本政府的健康保險預算中獲得了按比例增加的資金,具體健康指導計劃的參與者也是如此。長期向預防和治療的轉變,不斷增加的保險費和更多的政府補貼,使這一細分市場成為一個不斷增長和有吸引力的細分市場。
日本醫療體系本身在世界範圍內備受推崇,在關鍵成果方面領先於大多數其他國家,包括醫院牀位可獲得性、公共支出佔GDP的比例以及嬰兒死亡率。這些素質使市場領導者能夠獲得可觀的收入,並在公共和私營部門的預算中獲得有利的優先順序。一個明顯的缺陷是每人口密度的執業醫生數量很少,這既反映了日本人口稠密的城市,也反映了醫生的相對匱乏。
我們的拉夫®這款應用程序是為了解決上述不足,通過利用合作醫療從業者和治療師以數字方式為患者提供建議。我們強大的品牌、允許臨時預約的零售規模以及利用我們廣泛的員工基礎和客户服務範圍提供的技術和現場支持,進一步加強了這種遠程醫療服務和醫療保健方法。
我們的母親手鐲®它在可穿戴設備領域運營,儘管我們專注於為商業客户、醫院、療養院和為老年人服務的醫療設施以及交通、建築和國家安全部門量身定做的特定細分市場,在這些領域,僱主有強烈的動機監控其員工或官員的健康狀況。
零部件和材料
我們的母親手環®的自我充電功能來自於美國加利福尼亞州的初創公司Matrix Industries,Inc.提供的核心半導體。此外,我們的母親手環®和“母親網關”使用了一系列的組件,其中一些是我們直接從供應商那裏獲得的,而其他的是由我們簽約的組裝工廠間接購買的,並以成品的形式運往我們的倉庫。儘管Matrix提供的核心半導體以外的大部分組件是大宗商品,但這些組件的可用供應和價格受到潛在的宏觀經濟變化、供應鏈完整性、禁運或地緣政治問題導致的任何其他貿易限制和全球需求的影響。另見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--我們的母親手環®和網關包含各種組件,組件膨脹可能會增加我們生產這些產品的成本。”
我們的業務之根
本公司於2000年7月13日在日本註冊成立,名稱為“Kabushiki Kaisha Young Leaves”。2017年1月1日,我們公司更名為MEDIROM醫療技術有限公司,2020年3月26日,我們公司的英文名稱更名為MEDIROM Healthcare Technologies Inc.。下圖顯示了截至2024年4月1日的公司結構。
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通過2018年的一系列交易,我們通過收購三家品牌企業擴大了我們的放鬆沙龍業務:Bell Epoc Wellness Inc.(我們稱為Bew),Decollte Wellness Corporation(我們稱為DW),JOYHANDS Healness Inc.(我們稱為JW)。我們通過三家獨立的全資子公司以及另外一家子公司Medirom人力資源管理公司(我們稱為MHR)經營這些業務。所有上述子公司均根據日本法律組織和存在。Bew、DW和JW各自經營着放鬆沙龍,MHR經營着治療師派遣業務。我們公司為每個子公司提供會計、財務、人力資源和法律事務等行政職能。作為此類行政職能的交換,我們從每家子公司獲得每月1%的服務費。
2018年4月17日,我們成立了Bew。2018年5月28日,46家品牌名為Bell Epoc的放鬆沙龍從Kabushiki Kaisha Bell Epoc轉到Bew換取現金。根據2018年簽訂的運營協議,Kabushiki Kaisha Bell Epoc和Bew之間,Kabushiki Kaisha Bell Epoc繼續管理放鬆沙龍,Bew根據收入向Kabushiki Kaisha Bell Epoc支付運營費用。
2018年4月20日,我們成立了JW,收購Kabushiki Kaisha JoyHands運營的放鬆業務。Kabushiki Kaisha JoyHands是與多家公共浴室運營商簽訂的多項外包協議的一方,根據這些協議,Kabushiki Kaisha JoyHands為公共浴室的客户提供放鬆服務。JW開始與該等公共浴室服務供應商訂立轉讓及更新協議,根據該協議,JW將取代Kabushiki Kaisha JoyHands成為與公共浴室營運商現有外判協議的交易對手。
2018年4月27日,我們以Re.Ra.Ku Wellness Inc.的商標成立了MHR。MHR經營我們的治療師派遣業務。之前,我們根據一項豁免聘請治療師,該豁免允許我們放棄根據《確保派遣工人的適當運營和改善派遣工人的工作條件法案》獲得日本厚生勞動省的許可,並向我們的特許經營商派遣此類治療師。當日本厚生勞動省在2018年9月取消豁免時,我們創建了MHR,並將治療師派遣業務移交給它。
2018年10月1日,我們以現金從Decollte Corporation手中收購了DW。2021年5月6日,我們從專門從事美容和水療產品和服務的日本控股公司BOX GROUP株式會社手中收購了Sawan的100%權益,Sawan是一家名為Ruam ruam品牌的放鬆沙龍運營商。Ruam Ruam是一個奢華的放鬆沙龍品牌,它利用東方放鬆技術來滿足日本消費者的需求和偏好。此次收購導致我們的放鬆沙龍部分增加了13家直營沙龍,品牌為“ruam ruam”。
2021年7月,為加快決策進程,提高業務效率,實現業務價值最大化,我們對全資子公司的某些部分進行了業務職能重組和重新定位。
作為重組的一部分,DW與Bew合併並併入Bew,Bew是倖存的實體。作為DW和Bew合併的結果,Bew(目前稱為Wing Inc.)現在經營着以前的沙龍
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由DW所有,自2021年7月1日以來,它一直管理着我們大部分的放鬆沙龍業務,不包括那些位於SPA設施中的業務或“RUAM RUAM”品牌的業務。此外,我們還成立了Bell Epoc Power Partners Inc.,繼承了之前由Bew運營的沙龍管理委託部門的權利和義務。
2021年10月1日,我們收購了ZACC 60%的股權,這是一家擁有30多年曆史的高端美髮沙龍公司,以其高水平的技術和熱情好客而受到客户的認可。ZACC的旗艦美髮沙龍位於東京時尚中心之一的表參道,ZACC在收購前開設了銀座沙龍。通過分享我們在門店管理、特許經營和員工獨立計劃方面的專業知識,我們正在努力促進ZACC的多家門店管理和新ZACC品牌沙龍的開業。我們於2022年1月收購了ZACC剩餘的40%權益。
2021年11月,Bew更名為“Wing Inc.”。貝爾·埃波克電力合作伙伴公司更名為“貝爾喜悦電力合作伙伴公司”。
2023年5月31日,我公司董事會批准了第二次重組,由公司型公司拆分方案和吸收型公司拆分協議組成。根據公司類型的公司拆分計劃,該公司剝離了其數字預防醫療業務,並將其移交給MEDIROM母實驗室公司。或MML,一家新成立的全資子公司,預計將在未來開展我們的整個數字預防醫療業務. U根據吸納型公司拆分協議,公司剝離了現有負責採購和設置門店空間的沙龍開發部和總公司部門s,其中包括會計、法律、總務、人力資源、IT和其他公司職能,並由現有的全資子公司貝爾&喜悦電力合夥公司承擔這些業務。同一天,貝爾和喜悦電力合作伙伴公司更名為MEDIROM共享服務公司.,或MSS。第二次重組於2023年7月3日生效。
截至2023年12月31日,本公司已簽訂六份股份轉讓協議,據此,本公司已同意向若干第三方投資者出售及轉讓合共1,781股MML股份,約佔其已發行股份總數的3.56%。我們2023年重組和轉讓MML股份的目的是為了更快地做出決定,併為MML作為剝離出來的初創公司尋求外部股權融資,以加快其增長。我們打算保持我們作為MML控股股東的地位。
我們的增長戰略
我們的目標不僅是在現有的放鬆沙龍市場中佔據相當大的份額,還將擴大我們的數字預防性醫療業務線。我們預計將採取各種戰略舉措,包括增加直營和特許經營沙龍的數量,並在整個戰略地點擴大營銷和廣告努力。
日本市場的有機增長. *根據2022年矢野報告,就沙龍數量而言,我們是關東地區(東京、神奈川、崎玉、千葉、羣馬、茨城和徹木)的前三大公司之一,也是全國前四名。根據2022年矢野的報告,日本各大品牌的休閒沙龍總數為2944家,其中最大的運營商擁有613家沙龍。根據我們對符合我們業務承保要求的合適房地產的評估,我們相信日本市場未來有能力容納大約1000家我們的沙龍。我們的目標是通過特許經營、直接所有權以及我們的沙龍銷售和管理合同模式來實現這一能力目標。我們還計劃在日本西部的關西地區擴大我們的放鬆沙龍業務。我們於2022年在關西地區新開了三家沙龍,2023年在該地區新開了六家沙龍,我們打算繼續在該地區探索更多的商業機會。如果我們能夠實現這一目標,我們相信我們將擁有日本最大的沙龍網絡。
通過有針對性的收購引領行業整合. 隨着日本國內放鬆行業面臨加速整合的結構性變化,我們相信我們處於戰略地位,能夠利用價值,獲得協同效應,並最大限度地以低廉的價格獲得合適的投標渠道。我們的企業收購團隊的目標是以我們的較小倍數收購業務,利用我們的品牌、我們創始人CEO的良好聲譽以及加入日本第一家在美國上市的鬆弛公司的光環效應。我們相信,我們擁有競爭優勢和強大的談判能力,可以構建增值交易,整合目標公司的文化和運營,並增長長期價值。
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商業模式的更新。目前,我們的全資子公司Wing Inc.(前身為Bell Epoc Wellness,Inc.)管理着我們大部分的放鬆沙龍業務,不包括那些位於SPA設施中的業務或“ruam ruam”品牌。雖然我們繼續增加我們的特許經營沙龍的總數,但我們預計在批准新的特許經營沙龍所有者時將變得更加挑剔。2021年第四季度,我們開始了一種新的商業模式,將我們直接擁有的沙龍出售給第三方投資者,並簽訂服務協議,代表投資者管理沙龍的運營。在這種模式下,我們有權獲得相當於每一次購買沙龍購買價格超過6%至8%投資收益率的利潤的80%至90%的或有費用。通過這種模式,我們的目標是最大限度地提高放鬆沙龍部門的資本投資回報,通過允許我們將沙龍銷售收益再投資於沙龍來加速沙龍的開業,通過允許我們專注於沙龍運營來提高運營效率,並從出售給投資者並由我們管理的沙龍中產生額外收入。自這種模式開始以來,我們逐漸降低了我們出售的沙龍對投資者的收益,我們回購了之前以較高投資收益率出售的某些沙龍,以便以後以較低的收益率(通常是較高的價格)轉售給其他投資者,同時繼續出售我們擁有的沙龍。截至2023年12月31日,我們管理着38家投資者所有的沙龍,而截至2022年12月31日,我們管理着31家沙龍.
專注於提高利潤率和基礎設施的槓桿利用。我們相信,我們的企業基礎設施能夠支持比我們現有佔地面積更大的客户羣。由於我們仍在從新冠肺炎疫情的影響中恢復,我們相信我們有巨大的潛力來吸引更多客户,利用我們目前在某些沙龍的閒置產能,並改善我們的員工管理。我們一直在密切監測我們的運營指標,如每個沙龍的銷售額、每個沙龍服務的客户數量、每個客户的銷售額、每個沙龍的總工作時間和每個沙龍的總服務小時數。我們還在2022年實施了新的員工評估和激勵計劃,以更好地激勵我們的員工實現分配給他們的某些財務業績目標。這些計劃旨在獎勵不斷努力改進技能和業績的員工,並提高員工的整體素質水平。這些獎勵通常以加薪、晉升或兩者兼而有之的形式提供,也可以一次性支付現金獎金。
隨着我們的不斷髮展,我們希望在我們的運營、開發和營銷組織中提高效率,並進一步利用我們的技術和現有的支持基礎設施。我們相信,隨着時間的推移,我們將能夠降低公司成本佔收入的比例,以提高利潤率,因為隨着我們擴大沙龍網絡,預計一般和行政費用的增長速度將放緩,因為預計規模效率將會提高。
市場營銷與廣告策略. 我們的大部分營銷和廣告都是在我們的網站上進行的,也是通過辣椒美容,這是一家佔主導地位的沙龍業務的網絡聚合器。此外,我們的沙龍位於火車站和購物中心附近的戰略位置,這些地區是廣告和營銷的驅動力。此外,除了努力提高我們放鬆沙龍的利潤率外,我們還在努力加強我們的數字營銷計劃,以增加收入,包括通過我們的智能手機應用程序,以留住我們的回頭客並提高客户訪問頻率。Ra Ku牧師®應用程序,這是我們的放鬆沙龍的專業應用程序,於2022年10月發佈。截至2023年12月底,該應用程序的累計下載量為139,889次,2023年12月我們放鬆沙龍的所有預訂中有11.9%是通過該應用程序進行的.
醫療科技戰略。我們計劃投資並發展數字預防性醫療部門,並提高該部門的利潤率。我們打算增加LAV的數量®通過日本厚生勞動省推動的特定健康指導計劃向用户提供服務。此外,我們預計將擴大升級後的LAV的計費用户羣®申請。我們還打算加快我們母親手鐲的生產®。我們正在積極擴大來自母親手鐲的收入來源®在企業對企業(“B2B”)和企業對消費者(“B2C”)領域。為了增加我們對商業客户的銷售,我們開發並推出了Gateway和REMONY®的銷售,Gateway是一種包含訂户識別模塊的電信工具,REMONY是一種中央監控系統,允許醫院和療養院運營商使用母親手鐲遠程監控患者或居民的健康數據®條件是這些患者或居民同意與他們的醫療保健或健康服務提供者共享他們的個人健康數據。 我們相信,沒有其他可穿戴設備製造商或服務提供商提供可與母親手鐲相媲美的產品®,這使得我們的業務客户可以通過一個集中的監控系統從大量客户那裏收集數據。從其他類似設備生成的健康數據通常僅在設備本身和鏈接到單個訂户的智能手機應用程序中可用,這是因為這些設備的SDK策略是封閉的。
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我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭,包括對高技能放鬆治療師和最佳沙龍地點的競爭。我們的直營和特許經營的放鬆沙龍與全國性和地區性的放鬆沙龍連鎖店競爭客户、放鬆沙龍的地點和合格的管理層和其他員工,包括放鬆治療師。我們行業的競爭主要基於價格、便利性、服務質量、品牌認知度和地理位置。我們認為我們最大的競爭對手是K.K.Factory Japan(Karada Factory)和K.K.Bodywork(Raffine),這兩家公司都是日本休閒沙龍的運營商。
雖然奢侈品美容領域也面臨競爭,但由於其品牌實力,ZACC相對較不容易受到價格競爭的影響。品牌實力的一個關鍵因素是ZACC聘請的高級髮型師的保留率。
在我們的數字預防性醫療領域,我們面臨着來自傳統和數字廣告領域的大型老牌公司的競爭,以及醫療技術行業的初創公司(程度較小)的競爭。鑑於我們增長細分市場的獨特價值主張和創業性質,我們仍然專注於交易級優先事項,通過我們的平臺能力、功能和優勢贏得客户,並利用與其他現有公司可能在該領域所做的關係。
我們的競爭優勢
我們在日本的健康和健康領域是公認的領導者。我們為有抱負的專科醫生提供紮實的教育和培訓服務,併為客户提供值得信賴的高質量健康服務。隨着我們的不斷增長和擴張,我們正在努力利用我們在日本各地享有的品牌認知度來推廣我們的新數字業務線。我們相信,以下優勢為我們迄今為止的成功做出了貢獻,並將使我們為未來的增長奠定良好的地位:
創新服務。我們的沙龍服務是創新的,不同於傳統的。指壓按摩-風格的車身。例如,我們創造了獨特的機翼伸展方法,特別側重於肩胛骨。這一點很重要,因為肩胛骨是身體的關鍵部分,因為它們連接和平衡從頸部到下背部的骨骼,並支持身體,以確保身體平穩移動。更進一步,傳統文化指壓按摩-體型治療師通常使用他們的體重對肌肉施加壓力,這可能會造成損害。我們的放鬆治療師對肌肉使用拉伸技術,而不是身體重量壓力,從而防止損傷。我們相信,我們的無壓力方法可以降低嚴重瀆職和其他類似索賠的風險。最後,我們的放鬆治療師接受過培訓,以便與客户交談,詢問客户問題,以便根據客户的獨特需求量身定做治療方案,並通過與客户溝通他們目前的身體疾病併為未來的訪問提供建議來促進自我護理。
品牌價值。我們相信我們的商標和其他知識產權在我們的放鬆沙龍部分、奢侈品美容部分和數字預防性醫療部分創造了強大的競爭優勢。憑藉在關東地區和整個日本的廣泛認可,我們的公司受益於忠誠的客户基礎和品牌認知度,使成長型業務得以順利擴展。
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員工滿意度。我們僱傭的大多數治療師都是受薪的,而不是行業中通常使用的基於佣金的承包商模式。高流失率和招聘熟練工人的困難是放鬆行業面臨的挑戰。我們在文化和經濟方面進行了投資,為我們的治療師創造了職業發展,這樣他們就會留在我們公司並與我們一起成長。我們認為,我們的員工滿意度促進了員工的士氣高漲,這從我們獲得2019年日本放鬆行業最佳治療師和最佳沙龍大獎賽、2021年個人治療師半大獎賽和2021年最佳沙龍大獎賽的事實中得到了證明,截至2024年4月30日,這是由於新冠肺炎的影響而設立這些獎項的最近一年。這一點尤其重要,因為高流動率減少或破壞了現有的資本投資,因為與招聘和培訓新員工相關的成本。我們繼續為治療師優化我們的工作環境,努力提高士氣和生產力,並在我們的治療師中培養對他們在公司內的工作和地位的長期導向。
Re.Ra.Ku®北京書院. 我們相信,我們擁有日本放鬆行業中規模最大、最好的放鬆治療師教育和培訓設施之一,這使我們能夠為我們的特許經營權所有者和沙龍員工提供持續的培訓,並持續直接接觸到一批新培訓的、準備好工作的員工。我們專注於為我們的治療師提供持續的培訓和學習機會,以確保我們的服務質量在我們的沙龍中保持一致。我們需要一定程度的放鬆治療師培訓,才能允許治療師在我們的沙龍與客户合作,我們相信,我們的治療師所需培訓水平是日本領先的放鬆服務提供商中最高的之一。 我們發現,這種嚴格的技能培訓系統更好地為我們的學生做好了準備,並已被證明對我們的沙龍有效。我們提供54小時的培訓計劃。為了學員的方便,每個培訓模塊都可以按需進行,而不是連續進行。此外,我們提供後續培訓課程,根據我們如何評估和評級從業者的技能。我們認為,這是一種不同於我們某些競爭對手的方法,後者傾向於以合同為基礎使用從業者。我們的培訓包使我們的治療師能夠不斷提高他們的治療技能,更重要的是,保持高昂的士氣。
通過LAV開展的具體健康指導計劃® 應用程序(適用於企業)。作為全面健康服務的領先提供商,我們一直參與政府發起的特定健康指導計劃,以使用我們的按需健康監測應用程序Lav®。作為政府(厚生勞動和福利部)補貼計劃,參與的公司需要保持質量控制。對合作夥伴和服務提供商進行審查,必須遵守每個醫療保險提供商建立的標準。這項業務目前正進入增長階段。截至2023年12月31日,我們已與68個企業保險協會簽訂了使用LAV的合同®在特定的健康指導計劃中。
直到最近,健康檢查和健康指導的目標一直是及早發現和治療疾病。通過重點關注內臟脂肪肥胖症,具體的健康檢查和具體的健康指導旨在作為預防措施,通過向患者提供健康指導,改善導致內臟脂肪肥胖的生活習慣,減少與生活方式有關的疾病(如糖尿病)或處於與生活方式有關的疾病的風險中的人數。由於與生活方式相關的疾病進展時沒有明顯的症狀,特定的健康檢查被認為是審查個人生活習慣的絕佳機會。具體健康檢查包括旨在確定哪些人需要健康指導以預防與生活方式相關的疾病。提供健康指導是為了幫助個人改變自己的行為。所有接受過特定健康檢查的人都得到了適合其個人情況的信息。
根據特定健康檢查的結果,有資格獲得特定健康指導的人按級別(即有資格獲得激勵支持的人和有資格獲得積極支持的人)按照他們的
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風險水平,通過關注內臟脂肪堆積的程度和其他危險因素的存在。具體健康指導的目標是使符合條件的人能夠了解自己的健康狀況,並自願不斷地努力改善自己的生活習慣。為參與者提供了各種激勵信息和建議,幫助他們自己過上更健康的生活方式。激勵性支持提供支持,鼓勵生活習慣的改善,原則上,一次性。
具體的健康指導計劃在三個月或更長的時間內在多個會議上提供持續支持。行動計劃是在醫生、護士和營養師等專家的指導下制定的,並提供激勵支持,以改善患者與每個人的健康相關的日常習慣。我們已經聘請了幾位經驗豐富的營養學家和醫療保健專業人員作為指定教練,為此簽訂了服務協議。這些治療師和營養師幫助提供綜合的身體訓練(身體)、鼓勵和靈感(精神)和飲食指南(代謝/飲食)。專家為在三個月或更長時間內改善生活習慣的努力提供定期、持續的支持。
拉夫® 應用程序(面向消費者)。我們推出了升級版的Lav®2021年7月面向消費者的申請。更新後的版本®應用程序提供諸如排毒、體重控制和鍛鍊計劃等選項。對於此消費者版本的Lav®在申請期間,我們正聘請更多內部治療師擔任輔導,目的是增加他們的收入。我們還專注於增加Lav的銷售®在我們的沙龍地點針對我們的現有客户的計劃。我們相信拉維夫®應用程序的獨特之處在於,它不僅為營養提供全面的支持和指導,而且還根據醫生監督的方法提供運動和睡眠方面的全面支持和指導。我們在聘請足夠數目的教練方面有優勢,因為我們可以聘請現有的治療師擔任教練。
母親手鐲®. 我們的母親手鐲®這款健身設備旨在跟蹤和收集用户的健康數據,如卡路里消耗、活動和睡眠模式。母親手鐲®連續記錄用户的活動、睡眠持續時間和模式、體温和心率,無需充電。我們還開發了一個母親應用程序,它與母親手鐲同步®並允許用户訪問這些記錄。
我們相信我們的母親手鐲®它是唯一一款不需要充電的健身跟蹤器,因為它利用了創新技術,如雙子座TEG(熱電發電機)和水星升壓轉換器,使
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用户的體熱來發電。截至2024年4月1日,據我們所知,目前市場上還沒有其他配備NFC功能的可穿戴設備具有同等功能。
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我們正在積極擴大來自母親手鐲的收入來源® 在B2B和B2C領域。我們相信,由於我們的開放SDK政策,我們在B2B領域特別強大。通過向公眾提供SDK,我們允許並鼓勵軟件和硬件開發人員根據自己的目的定製醫療數據的管理。
我們認為企業客户是該產品更理想的客户羣,而不是單獨向個人消費者銷售母親手環®設備,因為他們能夠從監控大量母親手環®用户的健康數據中受益,這些用户包括醫院的患者、療養院的居民、運輸或建築企業的司機或員工。因此,在2023年,我們開發了一個由母手環®、包含用户身份識別模塊的電信工具Gateway和REMONY組成的平臺®,這是一個集中監控軟件系統。通過這個平臺,收集大量用户佩戴的每個母親手鐲®的數據,然後將這些數據發送到REMONY®通過Gateway,我們的企業客户可以近乎實時地集中監控所有個人用户的健康數據。該平臺自2023年9月以來一直在創造收入。
在截至2023年12月31日的一年中,我們總共售出了4203只母親手鐲®和45台Gateway,從此類銷售中產生的總收入為125,28萬日元(88.9萬美元)。
我們為母親手鐲申請的標準字符商標®於2022年2月由日本專利局批准並註冊。母親手鐲的標誌也於2023年7月獲得日本專利局的批准和註冊.
誘人的市場機會
放鬆行業增長
根據2022年矢野報告,預計日本放鬆部門將繼續引領整體GDP增長,預計將從2022年的1140億日元(9.9億美元)增長1.72%至1200億日元
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(10億美元),而根據大和研究院經濟報告(日期為2022年1月24日),2022年至2026年全國GDP預計將增長1.2%。
來源:2022年矢野報告
我們認為,隨着一個已經具有健康意識的國家的消費者越來越重視身體和心理的健康和健康,該行業將繼續保持超乎尋常的增長。與此同時,大公司與政府合作或通過從政府獲得補貼,越來越多地考慮員工的健康狀況,包括生產率和對僱主的留任、忠誠度和滿意度。這導致了企業預算的創建,通常是由政府補貼,專門用於員工健康和健康計劃、保險計劃、健身和健身房會員資格,這進一步增加了市場支出。根據2022年矢野的報告,雖然像我們這樣的大中型連鎖企業佔據了51%的市場份額,但大部分市場由當地擁有的小型沙龍組成,其中68.9%估計是個體經營的單一門店。
併購、整合和行業合理化
日本的放鬆行業面臨結構性變化,這些變化加速了併購和整合。由於規模較小的私營運營商要麼無法實現足夠的收入來彌補成本,要麼大型老牌公司的所有者因退休或其他原因尋求退出,越來越多的賣家既吸引了行業參與者,也吸引了金融贊助商。我們認為,關鍵因素仍然是收購者和目標之間的協同效應,包括對併購整合、收購後運營以及品牌和客户基礎的保護的務實方法。收購價格仍然是一個較為温和的因素,它為合適的戰略收購方提供了令人信服的價值創造機會。
綜合健康解決方案、分析和目標確定
日本政府和該國的主要企業贊助商加快了對預防性護理的需求,並將影響健康結果的關鍵因素歸因於此。隨着人口結構繼續以老年人為重點,保險計劃面臨相對於保費的不確定或不充分的回報,主要健康保險公司和政府需要解決方案,以針對性地解決問題,精簡成本,並通過預防性重點拯救生命。這導致政府預算和補貼專門用於改善員工健康,並增加了對了解、診斷和制定行動計劃以解決健康問題的激勵。我們相信,我們的平臺和技術使我們能夠為政府和企業實體提供一站式、數據驅動和有針對性的解決方案服務。
全球擴張機會
我們專注於日本本地市場的核心競爭力,儘管我們會機會主義地評估我們的核心沙龍業務在海外的特許經營或合作伙伴關係,以及母親手環的企業對企業對消費者的分銷模式®互聯網和其他數字業務,通過在線營銷、商業和合資企業。我們相信,可穿戴設備市場和全渠道分銷趨勢,特別是在線商務,仍然是我們數字預防性醫療部門具有吸引力的增長途徑。
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員工
截至2023年12月31日,我們有390名全職員工、622名兼職員工和89名固定期限員工。我們的大部分員工直接受僱於我們的全資子公司Medirom人力資源公司。我們的公司目前沒有成立工會,過去也沒有。因此,根據日本勞動法,我們和我們的特許經營商都不需要與任何工會進行集體談判。
雖然我們在我們的放鬆沙龍中不使用任何第三方機構僱傭的合同工,但我們確實直接聘請了我們的部分放鬆治療師作為自僱的獨立合同工來我們的沙龍工作。我們的大多數放鬆治療師都是以長期、長期或兼職合同的形式受僱於我們,我們所有的放鬆治療師,包括我們作為獨立合同工聘用的人,都在Re.Ra.Ku接受培訓。®在我們的沙龍開始工作之前,我先去了大學。 我們的員工是按工資計酬的。我們還提供各種激勵計劃,根據就業狀況的不同而有所不同。我們新的激勵計劃於2022年7月1日生效,旨在獎勵不斷努力改進技能和業績、提升員工整體素質水平的員工。這些獎勵通常以現金獎金、晉升或兩者兼而有之的形式提供。此外,我們在2024年推出了新的股權激勵薪酬計劃,員工有資格獲得股票期權和其他類型的股權獎勵。然而,目前,我們計劃只向推動我們增長和盈利的某些關鍵人員提供股權薪酬獎勵,如高管、董事、公司審計師和某些高級管理人員。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--僱員股票期權”。
財產和設備
截至2023年12月31日,我們有314個放鬆沙龍,每個沙龍都在日本各地的火車和地鐵站、商場、廣場和繁忙的街道上租賃。我們在直營沙龍的租賃改善、設備和傢俱方面進行投資。租賃安排的條款和條件因協議而異。
我們的公司總部位於日本東京市南區大葉2-3-1。我們對這一地點的租約於2022年12月1日續簽,租期延長兩年。我們的Ra Ku牧師® 學院是我們公司總部的附屬機構,我們在名古屋和大阪也有分校。
知識產權
為了建立和保護我們的專有權利,我們依靠商標、保密政策和程序、與第三方的保密協議、員工保密協議以及全球其他合同和隱性權利的組合。截至2023年12月31日,我們已在日本專利局註冊了45個商標,以及我公司作為商標使用的其他名稱和徽標,其中兩個在美國專利商標局註冊,一個在中國國家知識產權局註冊。我們的主要知識產權包括商標“Re.Ra.Ku®“,這是我們的核心品牌,和”母親手鐲®“,”拉夫®、和“REMONY”®,這些是我們數字預防性醫療部門的關鍵品牌,我們網站和軟件資產的版權,我們域名的權利,關於我們的培訓、服務、銷售和營銷以及我們業務的其他方面的https://medirom.co.jp,https://reraku.jp,和https://mother-bracelet.com,商業祕密和技術訣竅,以及我們的數字創新,如母應用程序REMONY®軟件、網關軟件和Lav®應用程序.
我們的知識產權受到“第3項.關鍵信息-D.風險因素”項下描述的某些風險的影響,包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素--與我們的公司和業務相關的風險--未能執行和維護我們的商標並保護我們的其他知識產權可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括我們建立和維持品牌知名度的能力”和“第3項.關鍵信息-D.風險因素-一般風險因素-關於知識產權資產的第三方索賠,如果裁決對我們不利,可能會導致競爭性使用或要求採用新的非侵權知識產權,這反過來可能會對銷售和收入產生不利影響。此外,我們的製造
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母手環®要求我們使用專利許可,我們與許可方業務關係的變化或其財務穩健可能會對我們產生不利影響。
金融合同
截至2023年12月31日,我們有來自7家日本金融機構的17筆未償還商業貸款。所有貸款協議都沒有包含任何實質性的金融契約,儘管某些政府支持的貸款對我們可以從其他政府支持的貸款人那裏借到的貸款總額設定了限制。見“項目5.經營和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--企業貸款”。
新支付應用“Re.Ra.Ku Pay”面世
根據和解法案,對預付卡發行商的要求之一是,根據日本公認會計原則,維持不低於1億日元的淨資產。截至2022年12月31日,根據日本公認會計原則,我們的淨資產已降至1億日元以下。2023年3月20日,我們向關東地方財政局報告了此事.
為了解決這一問題,併為客户提供更多便利,公司決定引入新的支付系統,並開發了專有支付應用Re.Ra.Ku Pay,它可以在客户的智能手機上運行。客户可以在我們的沙龍充值,或使用自己的信用卡遠程支付,並使用該應用程序在我們的沙龍付款(Re.Ra.Ku Pay可以在Re.Ra.Ku品牌沙龍、Bell Epoc品牌沙龍和Ruam Ruam品牌沙龍使用)。Re.Ra Ku卡和Re.Ra Ku Pay之間最重要的區別是Re.Ra Ku Pay餘額有150天的到期日,而Re.Ra Ku卡餘額沒有到期日。《結算法》僅對餘額有效期超過六個月的預付卡進行監管。因此,通過將到期日限制在六個月以下,我們相信Re.Ra.Ku Pay可以免除和解法案下的規定和要求,其中包括淨資產要求和將預付餘額的一半存入法律事務局.
此外,當客户在Re.Ra.Ku卡上充值時,我們不會給客户一定百分比的積分,而是根據每個人的客户忠誠度狀態,在使用Re.Ra.Ku Pay應用進行支付時,我們給客户一定百分比的分數,可以是“銅牌”、“白銀”、“黃金”、“白金”或“鑽石”。我們相信,這種方法通過在支付時給予客户積分而不是在收費時給予客户積分,有助於創造更多的收入。該公司的目標是利用Re.Ra.Ku Pay進行各種營銷活動,並將可能的付款範圍從目前僅限於放鬆服務擴大到商品或其他用途。我們於2024年2月1日推出Re.Ra.Ku Pay,並從同一天開始禁止在Re.Ra.Ku卡上進一步存款餘額。因此,Re.Ra.Ku卡用户可以用他們的當前餘額支付,但不能增加他們的餘額。
雖然我們推出了Re.Ra.Ku Pay,並禁止在Re.Ra.Ku卡上存入新的餘額,但我們仍受《結算法》的監管,因為我們的一些客户仍有Re.Ra.Ku卡的未償還餘額。然而,截至2023年12月31日,我們的淨資產獨立超過了1億日元的門檻,這意味着我們在該日期滿足了淨資產測試。見“-管理預付卡的規定“有關更多細節,請參閲以下內容。
法律和行政事務
我們目前不是任何實質性法律或行政訴訟的一方。我們可能會不時地受到在我們的正常業務過程中產生的各種法律或行政索賠和訴訟的影響,包括涉及我們的特許經營商的事項等。任何訴訟或其他法律或行政程序,無論結果如何,都可能導致鉅額成本和我們的資源轉移,包括我們管理層的時間和注意力。
後續事件
擬收購日本基因醫藥公司
2024年4月2日,我們宣佈,董事會已批准我們於該日期簽訂諒解備忘錄,目的是收購日本基因醫藥的全部股票
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公司(“JGMC”)和使JGMC成為我們的子公司,並開始就交易達成最終協議所需的談判。在簽署諒解備忘錄之後,我們開始進行盡職調查。
JGMC是一家從事產前診斷業務的公司,提供基因檢測和分析服務。我們相信,通過了解胎兒的狀況以及出生前是否存在任何疾病或障礙,醫療專業人員有可能考慮最合適的分娩方法和針對胎兒狀況的治療教育。這些服務的目標年齡段是20多歲至40多歲的女性,這與我們的核心品牌Re.Ra.Ku的主要用户相匹配®︎“。”我們相信,由於我們的目標是通過擬議收購JGMC來改善客户體驗的價值,因此將產生業務協同效應。擬議中的收購符合我們正在進行的獲得資產的戰略,這有助於擴大我們在日本的業務。通過此次收購,我們將進一步致力於實現我們的願景,即成為一家能夠提供從預防到治療的全面服務的醫療綜合貿易公司,並提升我們集團的企業價值。
諒解備忘錄提出了一份不具約束力的擬議收購條款和條件大綱,以及訂立最後收購協議的條款和條件。根據諒解備忘錄,此次收購的擬議總價為人民幣2,400,000元。建議的價格可能會在盡職調查後進行修訂,參考JGMC在其測試業務中調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(將通過盡職調查確定)的金額乘以5,具體條款和條件將在最終協議中列出。建議的交易方式為現金支付、根據換股或其他方式或兩者的組合收購JGMC的股份。我們將用來為收購提供資金的擬議來源是我們手頭的現金和金融機構的一筆或多筆貸款。
根據諒解備忘錄,我們和賣方同意本着誠意進行談判,以達成收購的最終協議。我們仍在就這筆交易的最終協議進行談判。然而,根據諒解備忘錄中規定的不具約束力的條款,吾等簽署最終協議和/或完成交易的條件和條件如下:
● | 我們收到一家金融機構的承諾函,該機構同意以我們滿意的金額和條款提供貸款。 |
● | JGMC的業務將在預期的交易完成後繼續進行,就像簽署諒解備忘錄時一樣。 |
● | JGMC的關聯方交易得到了令我們滿意的解決。 |
● | 盡職調查沒有揭示可能阻止交易的與反社會勢力的聯繫或交易等問題。 |
● | 在盡職調查過程中確認的事項反映在最終協議中,令我們滿意。 |
● | 日本《外匯和對外貿易法》規定的程序已經完成。 |
● | 我們有可能在適用的最後期限內滿足適用的美國證券法律、規則和法規對JGMC財務信息的任何適用的披露要求。 |
● | 最終協議中規定的其他一般先例條件、陳述和保證、契約和賠償條款. |
如果上述任何一個條件不能滿足或其他條件不能滿足,我們可能無法完成擬議的JGMC收購在這種情況下,我們將不會實現擬議收購的任何預期好處。此外,即使擬議的收購完成,收購仍將受制於“第3項.主要信息--D.風險因素--與我們公司和我們的業務有關的風險--我們過去和未來的收購、少數股權投資、合資企業和戰略聯盟可能失敗”中所述的各種風險
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提供預期利益或以其他方式對我們的業務和經營結果產生不利影響“和”關鍵信息-D.風險因素-與我們的公司和我們的業務相關的風險-我們擬議的對日本基因醫藥公司的收購可能不會在我們預期的條件下及時完成,或者根本不會完成,完成收購和整合被收購的業務存在不確定性和風險。“
管理我們休閒沙龍的規定
像我們這樣的放鬆沙龍目前不受日本政府的監管。日本管理按摩業的主要法律是《推拿、鍼灸等從業者法》(1947年第217號法令)。然而,我們不營銷或提供按摩、指壓、鍼灸、艾灸或該法規定的其他服務,這些信息在所有客户接受我們的沙龍服務之前明確提供給他們。
管理我們的特許經營權的條例
日本有反壟斷法,保護消費者並規範企業的經營方式。在日本的各種反壟斷法中,開創性的反壟斷法是《禁止私人壟斷和維護公平貿易法》(1947年第54號法案,經修訂)(我們稱之為《反壟斷法》)。反壟斷法禁止某些不適當地誘導或誤導他人與我們建立業務關係的活動,這些活動是通過我們授予看似更有利的貿易條款和條件來進行的,這些條款和條件可能會造成與我們競爭的其他特許經營商的虛假印象。
日本公平貿易委員會(JFTC)負責執行《反壟斷法》和其他日本反壟斷法。JFTC於2002年4月24日發佈了《關於反壟斷法下的特許經營制度的準則》(上一次修訂是在2021年4月28日),根據JFTC的建議,特許人在建立特許經營關係之前,應向潛在的被特許人充分披露和解釋重要的貿易條款,以防止對重要貿易條款的誤解,並防止潛在的被特許人被誤導或不正當地誘使進入這種特許關係。材料貿易術語包括與下列條款有關的術語:
● | 當事人成為特許經營商後的產品供應(如供應商推薦制度); |
● | 與特許經營活動有關的被特許經營者的指導、程序、頻率和成本; |
● | 當事人加入特許經營時收取的款項的性質和數額,付款是否可以退還或可以退還,以及退還或退還款項的條件; |
● | 被特許人為使用商標和商號而向特許人支付的使用費,以及與管理程序有關的指導,包括使用費的數額、計算程序、支付時間和方法; |
● | 特許人向被特許人發放的貸款,包括利率、結算機制和條件; |
● | 對業務造成的任何損失的補償,包括補償的細節以及在業務下滑的情況下特許人是否提供管理支持; |
● | 專營權協議的條款以及續簽或終止專營權協議的條件和程序,包括在期限屆滿前提前終止;以及 |
● | 對特許人或特許經營權的其他特許經營商在加入特許經營權的潛在一方的擬議業務附近設立相同或類似業務的限制,包括是否有開設額外業務的計劃以及該等計劃的細節。 |
此外,當特許人銷售其特許權時,如果特許人向預期被特許人提供了成為被特許人後可能產生的收入或利潤的估計,
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該估計收入或利潤必須以合理的計算方法和既定事實為基礎,例如在類似環境下經營的現有專營權的結果。特許人被要求向未來的被特許人展示這些方法和事實。準則還建議,在解釋營業時間和暫時關閉時,特許經營商應向潛在的特許經營商提供當時已知的可能對特許經營管理產生不利影響的信息,例如在指定的營業時間內發生人力資源短缺或人員成本迅速增加。
在特許經營商與特許經營商訂立特許經營協議後的交易方面,指引建議特許經營商不應將特許經營商置於不適當的不利地位,這可被視為“濫用議價優勢”或其他違法行為。
如果JFTC發現任何違反《反壟斷法》的活動,包括任何“欺騙性的客户引誘”,則JFTC可以責令違法的特許人停止並停止從事此類非法活動,從特許經營合同中刪除任何適用的非法條款,或採取任何其他必要措施來消除此類非法活動。
如果JFTC懷疑我們違反了反壟斷法,或聲稱我們基於任何特定的貿易條款誤導或錯誤地引誘了我們的任何特許經營商,我們可能面臨風險,包括政府對我們採取的行動。
管理預付卡的規定
我們開始發行我們的預付Re.Ra Ku®從2008年12月開始向放鬆沙龍客户贈送卡片。Re.Ra.Ku®信用卡用户可以繼續使用,並在2024年2月1日之前,也可以在我們的放鬆沙龍補充他們的信用卡餘額。根據《資金結算法》(2009年第59號法)(我們稱為《結算法》),預付卡通常被認為是“預付付款方式”(我們稱為“PPM”)。只要卡的有效期有可能超過六個月,PPM就受《結算法》監管。Ra Ku牧師®卡目前沒有到期日,因此受《結算法》監管。
有效期超過六個月的預付卡發行商被稱為“PPM提供商”。PPM提供商分為兩類:
(i) | 只能用於從同一提供商或其關聯公司購買商品或服務的預付卡提供商,稱為“私人使用PPM提供商”;以及 |
(Ii) | 可在第三方機構使用的預付卡提供商,稱為“公共用途PPM提供商”。 |
Ra Ku牧師®卡可以在我們的特許經營商經營的沙龍使用,根據《結算法》的目的,這些沙龍被視為第三方。因此,我們被認為是公共用途PPM提供商。公共用途PPM提供商必須向關東地方財政局提交申請,並被允許註冊才能發行PPM卡。2016年9月30日,我們的註冊被關東地方財政局接受。
PPM提供商通常在尚未兑換商品或服務的卡上以預付金額的形式持有一定數量的客户現金。PPM提供商的所有客户的此類金額的總和稱為“未償還金額”。公共用途PPM提供商被要求在當地法律事務局保持至少一半的未償還金額的押金(儘管也可以有其他安排),以確保有足夠的資金供通過購買預付卡有效地將資金借給公共用途PPM提供商的持卡人使用。在每年3月底和9月底,公共使用PPM提供商必須計算其未償還金額,並在兩個月內將該金額的一半存入法務局。在接下來的一年中,如果欠款增加,公共用途PPM提供商必須支付該欠款與存放在法律事務局的金額之間的差額。我們於2016年11月28日向法律局首次存入未償還款項,金額為125,261日元(95萬美元),並在每次半年度報告中進行額外存款和調整。
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根據和解法案,對預付卡發行商的要求之一是,根據日本公認會計原則,維持不低於1億日元的淨資產。截至2022年12月31日,根據日本公認會計原則,我們的淨資產已降至1億日元以下。2023年3月20日,我們向關東地方財政局報告了此事。然而,截至2023年12月31日,我們的淨資產獨立超過了1億日元的門檻,這意味着我們在該日期滿足了淨資產測試。
考慮到作為公共用途PPM提供商強加給我們的沉重負擔,我們決定引入一種新的支付系統,並開發了“Re.Ra.Ku Pay”,這是一款在客户智能手機上運行的專有支付應用程序。Re.Ra.Ku Pay和Re.Ra.Ku Pay最重要的區別是Re.Ra Ku Pay上的餘額有150天的到期日,而Re.Ra.Ku卡上的餘額沒有到期日。《結算法》僅對餘額有效期超過六個月的預付卡進行監管。因此,通過將到期期限制在6個月以下,Re.Ra.Ku Pay可以免除《結算法》下的規定和要求,其中包括淨資產要求和將預付餘額的一半存入法律事務局.
自2024年2月1日起,我們不允許在Re.Ra.Ku卡上再存入餘額。因此,我們預計Re.Ra.Ku卡的總資金餘額將會減少,因為客户只能使用他們的Re.Ra.Ku卡付款,而存款金額將法律事務局隨着Re.Ra Ku信用卡上的資金總額減少,將在一段時間內退還給我們。截至2023年12月31日,我們存放在法律局的與Ra.Ra Ku卡餘額相關的總金額為日元184,463,000(美元130.9萬).
個人信息保護
由於我們的客户數據收集操作與我們的數字預防性醫療部門相關,因此我們受有關用户數據和個人信息的隱私和保護的法律法規的約束。這些和其他類似的有關隱私和保護用户數據和個人信息的國際法律和法規的應用和解釋往往是不確定的,特別是對於我們所在的快速發展的新行業。
在日本,《個人信息保護法》(我們稱為APPI)及其相關指南對使用包含個人信息的數據庫的企業(包括我們)提出了各種要求。根據APPI,我們必須合法地使用我們在指定的使用目的內獲得的個人信息,並採取適當的措施來維護該等個人信息的安全。我們還被限制在未經適用用户同意的情況下向第三方提供個人信息。APPI還包括與處理敏感個人數據和匿名個人數據以及將個人信息轉移到外國有關的規定。我們通過每位初來乍到的顧客填寫的問卷收集放鬆沙龍顧客的信息。我們通過該問卷收集的一些信息可能屬於APPI下的敏感個人數據類別。
我們於2022年7月在日本獲得“PrivacyMark”認證。“隱私標誌”是向採取適當措施保護個人信息的企業頒發的認證。“隱私標誌”系統由日本信息處理開發公司(JIPDEC)於1998年4月建立,並由日本信息處理開發公司(JIPDEC)和其他指定組織認證和授予。這類私營企業被授予在其經營活動過程中展示“隱私標誌”的權利。該系統符合日本工業標準(JISQ 15001:[個人信息保護管理系統.要求])。這一“PrivacyMark”認證具有很高的價值並提供了可信度。因此,我們在數字預防性醫療部門的業務夥伴經常需要它,包括醫療保險提供商、醫院和療養院。我們打算繼續採取必要的行動來維持這一認證。
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C.組織結構
截至2023年12月31日,我們的主要運營子公司如下:
| 管轄權 |
| 持有的利息百分比 | |
MEDIROM共享服務公司。 | 日本 | 100% | ||
WING公司 | 日本 | 100% | ||
JOYHANDS Healness Inc. | 日本 | 100% | ||
Medirom人力資源公司。 | 日本 | 100% | ||
薩萬公司。LTD. | 日本 | 100% | ||
ZACC Kabushiki Kaisha | 日本 | 100% | ||
MEDIROM母實驗室公司。 | 日本 | 96.44% |
D.財產、廠房和設備
有關我們的物業、廠房和設備的詳細討論,請參見“第四項.公司信息--物業和設備”。
項目4.A.未解決的工作人員意見
沒有。
項目5.業務和財務回顧及展望
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告其他部分中題為“財務數據精選”和“業務”的章節以及我們的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。除了歷史財務信息外,以下討論還包含反映我們當前計劃、預期、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本年度報告下文和其他部分討論的因素,特別是在題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”的部分。
我們已經按照美國公認會計準則編制了合併財務報表。我們的財政年度將於12月31日結束,並參考了202財政年度1, 2022、和2023是截至202年12月31日的財政年度1, 2022和2023,分別為。根據表格20-F第5項的指示6,我們在本年度報告中省略了對本公司202財政年度業務成果的討論1。有關我們在截至202年12月31日的財政年度的經營業績的討論1 與截至2012年12月31日的財政年度相比2,見本公司截至20年12月31日的年度報告中的“項目5.經營和財務回顧及展望--A.經營成果”22,截至9月1日提交給美國證券交易委員會2023年5月30日.
概述
我們的主要業務是通過特許經營擁有、開發、運營、管理和支持放鬆沙龍,通過直接擁有此類沙龍,或通過將沙龍出售給投資者並代表投資者在日本各地管理此類沙龍運營。我們致力於成為領先的休閒和車身服務提供商。
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在我們所服務的市場中,我們通過在全日本乃至海外的關鍵市場穩步而專注地擴展放鬆沙龍,併成為行業中最受認可的品牌。
截至2023年12月31日,我們和我們的加盟商經營着314家沙龍,其中180家作為公司所有的沙龍運營,96家由我們的特許經營商運營,38家是公司代表他們運營的投資者所有的沙龍。我們認為由我們管理的公司所有的沙龍和投資者所有的沙龍都是“直接經營的沙龍”。
我們目前的戰略是通過發展更多的特許經營權來發展我們的業務,並以深思熟慮和謹慎的方式繼續擴大我們直接經營的沙龍的數量。此外,我們相信,通過進一步選擇性地收購現有的特許經營沙龍和開設綠地單位,我們可以繼續發展公司經營的沙龍,並從該沙龍創造收入。我們將尋求收購現有的特許沙龍,這些沙龍符合我們在人口統計、場地吸引力、鄰近其他沙龍和其他合適因素方面的標準。
主要財務定義
收入收入由以下項目組成:直營沙龍收入、特許經營收入和其他收入。
收入成本向客户提供服務的總成本包括以下項目:銷售商品成本、分包合同費用、特許經營權使用費和從屬關係收入成本、沙龍運營成本、治療師工資、法律和福利費用、帶薪年假撥備、差旅費、沙龍租金、折舊和攤銷、資產報廢債務損益、資產報廢債務利息支出、業務寄售費用等。
銷售、一般和行政費用銷售、一般和行政費用,或SG&A,包括銷售和提供服務的成本以及管理公司的成本,具體如下:董事薪酬、工資和津貼、獎金、法律福利費用、帶薪年假撥備、招聘費用、差旅費用、廣告費用、租金、税項和關税、佣金、補償、折舊和攤銷、壞賬準備等。
長期資產減值損失.長期資產包括財產和設備、使用權租賃資產、內部使用軟件和確定壽命的無形資產。每當發生顯示長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況時,本公司便會審核長期資產的賬面價值以計提減值。若該等資產被視為不可收回,而該資產類別的公允價值低於賬面價值,則計入減值。
非美國公認會計準則衡量標準
調整後的EBITDA*我們將調整後EBITDA定義為淨收益(虧損),調整後不包括:(I)股息和利息收入,(Ii)利息支出,(Iii)廉價購買收益,(Iv)所得税支出,(V)折舊和攤銷,(Vi)直接擁有的沙龍銷售給加盟商的虧損,(Vii)處置財產和設備的收益(虧損),以及其他無形資產(Viii)長期資產的減值損失和(Ix)基於股票的補償支出。管理層認為調整後的EBITDA是對業績的衡量,為管理層和投資者提供了有用的信息。調整後的EBITDA不應被視為GAAP下淨收益或其他計量的替代方案。調整後的EBITDA並不是由所有公司統一計算的,因此,我們對調整後EBITDA的計量可能無法與其他公司報告的類似名稱的計量進行比較。
我們使用調整後的EBITDA來加強我們對我們經營業績的瞭解,這代表了我們對我們在正常、持續和常規運營過程中的業績的看法。我們歷來認為,考慮排除與不反映我們核心業務的交易相關的某些費用的運營措施是有幫助的,也相信投資者發現這是有幫助的。股票薪酬支出是指與我們授予的股權獎勵相關的非現金費用。我們在2021年確認了基於股票的薪酬支出。我們的管理層認為,這些金額的衡量在不同時期可能會有很大不同,並在很大程度上取決於不是我們公司業績的直接後果,也不在我們管理層控制範圍內的因素。因此,我們的管理層認為,排除這些
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費用便於比較我們不同時期的經營結果和財務業績,以及與可比公司類似確定的非GAAP財務指標進行比較。
這一財務指標提供的有關我們經營業績的信息被我們的管理層用於各種目的。我們定期將調整後的EBITDA結果傳達給董事會,並與董事會討論我們對該等結果的解讀。我們還將調整後的EBITDA業績與內部目標進行比較,將其作為評估我們在每個沙龍級別、細分市場級別和合並級別的定期運營業績的關鍵因素,主要是因為我們認為這一衡量標準指示了基本業務的表現和管理情況。
調整後的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA利潤率是通過將一段時期的調整後EBITDA除以同期的總收入來計算的。
關鍵績效指標
在評估我們放鬆業務的業績時,我們考慮了管理層使用的幾個關鍵業績指標。我們從我們的系統和我們的放鬆沙龍收到每月的業績報告,其中包括每個沙龍的關鍵業績指標,包括銷售額、客户數量、新獲得的客户數量、回頭客數量、每個客户的銷售額和運營比率。我們相信,這些指標為我們提供了有用的數據,用來衡量我們的表現,並衡量我們自己和我們的特許經營商的放鬆沙龍的表現。
這些關鍵指標包括:
● | 美容院的數量.增加放鬆沙龍的數量,包括直營的放鬆沙龍和加盟商的放鬆沙龍。 |
● | 有數據的沙龍數量。可獲得可比較財務和客户數據的放鬆沙龍的數量,因為它們與我們的基於雲的客户關係管理、銷售點和預訂系統, “PeakManager,”我們將此類沙龍稱為“數據沙龍”。當我們擴大服務時至現有業務的沙龍(包括通過收購),我們尋求在可行的情況下將此類沙龍轉型為PeakManager。 因此,比例有數據的沙龍與沙龍總數相比,隨着時間的推移有所增加。 |
● | 服務的客户總數. Salons with Data服務的客户數量,基於這個總數探訪無論客户的身份如何。 |
● | 每位客户的銷售額. 沙龍總銷售額除以Salons with Data服務的客户總數。 |
● | 重複率. 在適用月份或其他指定時期內多次訪問的客户與適用月份或其他指定時期內服務的客户總數的比例有數據沙龍。 |
● | 運營率. 治療師在適用月份或其他指定期間的在職時間與治療師總工作時間(包括待命時間)的比率 有數據的沙龍. |
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下表列出了所示期間的上述關鍵績效指標:
| Number |
| 數 |
| 總計 |
| 每單位銷售額 |
| 重複 |
| 操作 | |||||||
22-Jan | 312 | 221 | 62,747 | 日元 | 6,570 | 82.4% | 48.2% | |||||||||||
年2月22 | 310 | 219 | 54,443 | 日元 | 6,662 | 83.8% | 46.4% | |||||||||||
3月22日 | 310 | 217 | 61,417 | 日元 | 6,595 | 82.4% | 46.5% | |||||||||||
4月22日 | 309 | 232 | 69,986 | 日元 | 6,616 | 82.0% | 48.3% | |||||||||||
5月22日-5月 | 308 | 232 | 77,291 | 日元 | 6,461 | 79.6% | 50.1% | |||||||||||
6月22日 | 307 | 231 | 73,259 | 日元 | 6,511 | 80.4% | 50.3% | |||||||||||
7月22日 | 309 | 231 | 76,521 | 日元 | 6,668 | 80.6% | 50.3% | |||||||||||
8月22日-8月 | 311 | 232 | 72,250 | 日元 | 6,705 | 80.1% | 49.8% | |||||||||||
22-9月 | 312 | 233 | 71,770 | 日元 | 6,505 | 80.8% | 50.3% | |||||||||||
10月22日-10月 | 313 | 234 | 72,252 | 日元 | 6,630 | 81.8% | 50.0% | |||||||||||
11月22日-11月 | 312 | 232 | 65,724 | 日元 | 6,717 | 82.6% | 48.8% | |||||||||||
22-12月 | 312 | 231 | 68,571 | 日元 | 6,913 | 82.8% | 50.1% | |||||||||||
1月23日-1月 | 312 | 266 | 77,657 | 日元 | 6,624 | 77.9% | 48.3% | |||||||||||
23-2月23日 | 312 | 266 | 71,707 | 日元 | 6,612 | 78.5% | 47.3% | |||||||||||
23月23日 | 311 | 273 | 78,063 | 日元 | 6,680 | 77.4% | 45.8% | |||||||||||
4月23日 | 313 | 284 | 83,130 | 日元 | 6,669 | 77.0% | 47.2% | |||||||||||
5月23日 | 314 | 284 | 86,895 | 日元 | 6,660 | 75.7% | 47.5% | |||||||||||
6月23日 | 314 | 287 | 81,280 | 日元 | 6,801 | 76.0% | 46.7% | |||||||||||
7月23日 | 315 | 290 | 88,240 | 日元 | 6,985 | 76.0% | 48.1% | |||||||||||
8月23日 | 316 | 291 | 87,224 | 日元 | 6,946 | 74.6% | 48.0% | |||||||||||
9月23日 | 315 | 290 | 84,393 | 日元 | 6,991 | 76.7% | 47.0% | |||||||||||
月23 | 315 | 291 | 82,249 | 日元 | 6,891 | 77.4% | 45.4% | |||||||||||
23-11月 | 313 | 289 | 75,290 | 日元 | 7,045 | 77.5% | 43.9% | |||||||||||
23-12月 | 314 | 290 | 83,124 | 日元 | 7,271 | 77.7% | 46.7% |
| ||
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截至2023年12月31日,我們的沙龍數量為314家,而截至2022年12月31日,我們的沙龍數量為312家。
截至2023年12月31日,有數據的沙龍數量為290家,比之前的231家增加了59家截至202年12月31日2.
截至2023年12月31日的一年,為客户提供服務的總人數為979,252人,而截至2022年12月31日的一年為826,231人。我們認為,這一增長主要是因為有數據的沙龍數量增加,因為我們一直在逐步將PeakManager安裝到我們位於SPA設施的沙龍和2021年收購的RuamRuam品牌沙龍。
在截至2023年12月31日的一年中,每個客户的銷售額為6852日元(合48.6美元),比截至2022年12月31日的一年的6627日元(合47.0美元)有所增長。我們相信,這一增長主要是由於我們在2023年引入了新的定價和促進增值服務。
在截至2023年12月31日的一年中,我們的重複比率為76.8%,較截至2022年12月31日的81.5%略有下降。我們認為這一下降的主要原因是我們在關西地區的擴張,因為到目前為止,關西地區的沙龍的重複比率明顯低於其他地區沙龍的平均重複比率。
截至2023年12月31日止年度,我們的營運比率為46.8%,較截至2022年12月31日止年度的49.2%略有下降。我們認為這一下降主要是由於我們在關西地區的新沙龍發展。
影響我們經營業績的因素
我們預計我們的經營結果將受到許多因素的影響,並將主要取決於全球經濟、與日本和其他地方的新冠肺炎疫情相關的問題、一般市場狀況、客户偏好和競爭環境。
我們的收入、經營業績和財務業績受到多種因素的影響,包括但不限於:
營商環境根據2022年矢野的報告,放鬆市場繼續看到行業整合,來自運動和個人訓練服務以及身體伸展的引人注目的類別進入者。我們相信,隨着規模較小的私營運營商出於退休和/或市場競爭的原因出售他們的業務,市場份額將進一步轉移到行業領先者手中,我們相信,如果實現這一行業趨勢,我們可能會受益。
服務成本……放鬆業務的服務成本一直在增加。在我們的放鬆業務中,我們的大部分員工的工資都是法定最低工資或接近法定最低工資。在過去的十年裏,這樣的最低工資在日本各地一直在不斷提高。根據厚生勞動省的數據,2012年,東京的最低工資為850日元(6.03美元),但到2022年12月31日,必須提高到1072日元(7.61美元)。這一趨勢在2023年繼續下去。截至2023年12月31日,東京的最低工資提高了3.8%,至1113日元(合7.9美元)。
此外,由於地緣政治發展和日本經濟復甦等因素,我們正面臨包括公用事業成本在內的一般價格的通脹趨勢。我們已經更新了服務價格,作為
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更新我們的主要服務項目,以應對這種增加的成本,以及適應最低工資增長的長期趨勢。在從2022年10月1日開始在我們的六家直營沙龍測試續訂和新的定價結構以確認市場接受程度後,我們實施了Ra.Ku品牌下我們所有直營沙龍的服務線更新和新定價,不包括關西地區除一家沙龍外的所有沙龍。 我們還將服務線續訂和新定價擴大到幾家特許經營沙龍。此外,我們在2023年4月提高了我們所有Ruam Ruam品牌沙龍的服務價格。
商業模式的更新.自2021年第四季度以來,我們一直在尋求通過將我們擁有的沙龍出售給第三方投資者來變得更加輕資產,並繼續代表投資者運營這些出售的沙龍。我們相信,這種模式將使我們的放鬆沙龍部門的資本投資回報最大化,通過將沙龍銷售收入再投資於沙龍來加速沙龍的開業,通過專注於沙龍運營來提高運營效率,並從出售給投資者並由我們管理的沙龍中產生額外收入。2023年,我們賣出了30家沙龍,而2022年我們賣出了19家沙龍。
具體的健康指導計劃在我們的數字預防性醫療部門,我們一直持續參與由日本厚生勞動省推動的特定健康指導計劃,該計劃利用我們升級的LAV®申請。截至2023年12月31日,我們收到了74家法人保險協會的活躍認購訂單,比截至2022年12月31日的有所增加。截至2023年12月31日,特定健康指導計劃的用户數量為2389人,比截至2022年12月31日的1767人增加了622人。此外,我們開始向受僱於大公司、不符合特定健康指導計劃資格的年輕一代成員提供類似的服務。我們認為,日本大型企業對員工的健康狀況表現出了更大的興趣。這一趨勢使我們受益,因為截至2023年12月31日,我們增加了來自12家企業保險協會的訂閲訂單,面向之前未納入特定健康指導計劃的年輕員工。
A.經營業績
截至二零一二年十二月三十一日止年度業績比較3和202年12月31日2
(單位為千,不包括Change%Data和調整後的EBITDA利潤率) | 截至十二月三十一日止的年度: | 變化(2023年與2022年) | |||||||||||||||||||
綜合業務報表: |
| 2023($) |
| 2023(¥) | 2022(¥) |
| $ |
| ¥ |
| % | ||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||
放鬆沙龍 | $ | 43,002 | ¥ | 6,059,851 | ¥ | 5,972,913 | $ | 617 | ¥ | 86,938 | 1.5 | % | |||||||||
奢華之美 | 4,029 | 567,695 | 594,761 | (193) | ¥ | (27,066) | (4.6) | % | |||||||||||||
數字預防醫療保健 | 1,422 | 200,397 | 386,383 | (1,320) | ¥ | (185,986) | (48.1) | % | |||||||||||||
總收入 | 48,453 | 6,827,943 | 6,954,057 | (895) | ¥ | (126,114) | (1.8) | % | |||||||||||||
收入成本和運營費用: | |||||||||||||||||||||
收入成本 | 37,320 | 5,259,075 | 5,051,600 | 1,472 | ¥ | 207,475 | 4.1 | % | |||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 13,912 | 1,960,447 | 1,805,490 | 1,100 | ¥ | 154,957 | 8.6 | % | |||||||||||||
長期資產的減損損失 | — | — | — | — | ¥ | — | — | % | |||||||||||||
收入和運營費用總成本 | 51,232 | 7,219,522 | 6,857,090 | 2,572 | ¥ | 362,432 | 5.3 | % | |||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | (2,779) | ¥ | (391,579) | ¥ | 96,967 | $ | (3,467) | ¥ | (488,546) | (503.8) | % | |||||||||
其他收入(支出): | |||||||||||||||||||||
股息收入 | — | 2 | 2 | — | — | — | % | ||||||||||||||
利息收入 | 8 | 1,111 | 6,072 | (35) | ¥ | (4,961) | (81.7) | % | |||||||||||||
利息支出 | (262) | (36,868) | (9,800) | (192) | ¥ | (27,068) | 276.2 | % | |||||||||||||
沙龍銷售收益 | 2,936 | 413,678 | — | 2,936 | 413,678 | — | % | ||||||||||||||
其他,淨額 | 243 | 34,278 | 86,533 | (371) | ¥ | (52,255) | (60.4) | % | |||||||||||||
其他收入合計 | 2,925 | 412,201 | 82,807 | 2,337 | ¥ | 329,394 | 397.8 | % | |||||||||||||
所得税(福利)費用 | (670) | (94,427) | 30,809 | (889) | ¥ | (125,236) | — | % | |||||||||||||
淨收益(虧損) | 816 | 115,049 | 148,965 | (241) | ¥ | (33,916) | (22.8) | % | |||||||||||||
調整後的EBITDA(1) | $ | 2,173 | ¥ | 306,324 | ¥ | 380,464 | $ | (526) | ¥ | (74,140) | (19.5) | % | |||||||||
調整後EBITDA利潤率 | 4.5 | % | 4.5 | % | 5.5 | % | (1.0) | PT. |
(1) | 有關調整後EBITDA與淨虧損(最具可比性的美國GAAP指標)的對賬,請參閲下表. |
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非公認會計準則衡量標準的對賬: | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
(in數千,調整後EBITDA利潤率除外) | 2023($) |
| 2023(¥) |
| 2022(¥) | |||||||
淨收益(虧損) | $ | 816 | ¥ | 115,049 | ¥ | 148,965 | ||||||
股息收入及利息收入 | (8) | (1,113) | (6,074) | |||||||||
利息開支 | 262 | 36,868 | 9,800 | |||||||||
所得税支出(福利) | (670) | (94,427) | 30,809 | |||||||||
折舊及攤銷 | 1,792 | 252,595 | 184,056 | |||||||||
直接擁有的沙龍向特許經營商銷售的損失 | — | — | — | |||||||||
處置財產和設備淨損失和其他無形資產淨損失 | (19) | (2,648) | 12,908 | |||||||||
長期資產減值損失 | — | 0 | — | |||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 2,173 | ¥ | 306,324 | ¥ | 380,464 | ||||||
調整後EBITDA利潤率 | 4.5 | % | 4.5 | % | 5.5 | % |
收入
截至2023年12月31日止年度,我們的放鬆沙龍分部的收入為6,059,851千日元(43,002千美元),截至2022年12月31日止年度為5,972,913千日元(42,385千美元)。
放鬆沙龍分部的收入包括直接經營沙龍的收入、特許經營的收入和其他收入。截至2023年12月31日止年度,我們來自直營沙龍的收入從2022年的4,852,009千日元(34,431千美元)增加至5,096,635千日元(36,167千美元)。我們的特許經營收入下降至922,55萬日元(6,547美元千)從1日元起,2022年將達到9353.3萬歐元(約合776萬美元)。
2022年至2023年期間,直營沙龍收入增長的主要因素是每位客户銷售額的增加。2022年,我們的每位客户銷售額(基於有數據的沙龍)為6627日元,而2023年為6852日元,我們認為這主要歸因於我們在2023年引入的新定價和增值服務的推廣。另外,我們賣出了30個 2023年在銷售和外包商業模式下向第三方投資者舉辦沙龍。
特許經營收入減少的主要原因是特許經營沙龍的數量減少。截至2023年12月31日,由於我們收購了特許沙龍,加盟商退出了業務,特許沙龍的數量從2022年12月31日的113家減少到96家。
我們的初始特許經營費和預期的續訂特許經營費在新特許經營沙龍開業之日的預期平均特許經營合同期限(7-10年)內按比例確認為收入。此外,我們來自特許經營特許權使用費的收入包括經常性特許權使用費收入、轉租沙龍物業的租金收入、特許沙龍建築、制服和培訓銷售的收入。
我們數字預防性醫療部門的收入從386,384,000日元(2,742美元)減少了185,986,000日元(1,320,000美元)千美元)到2022年日元2023年為20039.7萬歐元(合142.2萬美元)。這一下降主要是由於我們的REMONY®系統和母親網關設備的開發延遲,企業客户可以利用我們的SDK開放政策受益於我們的SDK開放政策,並監測大量母親手環®用户的健康狀況,但由於健康指導計劃參與者數量的增加和Lav的推出,部分抵消了這一延遲®應用程序服務。
2023年,我們奢侈美容部門的收入為567,695,000日元(4,029,000美元),較2022年的594,761,000日元(4,512,000美元)有所下降。這一下降的主要原因是ZACC的客户總數從2022年的41,548人減少到2023年的36,883人。這一下降主要是由於我們的一位頂級造型師於2023年2月辭職。由於我們的大多數客户都指定了他們的造型師,一旦擁有強大客户網絡的造型師從沙龍辭職,沙龍就會失去大多數這樣的造型師的客户。此外,除了髮型師的辭職,我們在ZACC沙龍的造型師人數從2022年底的29名減少到2023年底的26名。造型師數量的減少降低了我們為客户服務的能力。為了挽回失去的客户基礎,我們努力培養助理,並將他們提升為更多的造型師快點。不過,我們不能用指定現有造型師或新任命新提拔造型師的客户的增加來完全取代失去的客户數量。另一方面,我們的
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目錄表
ZACC沙龍的每位客户收入從2022年的14,307日元(102美元)增加到2023年的15,331日元(109美元)。
我們仍在通過招聘更多有才華的助理來改善目前的情況,我們認為他們有潛力成為頂級造型師,並培訓現有的造型師通過Instagram等社交網絡服務更好地宣傳自己。
因此,我們於截至2023年12月31日止年度的總收入為6,827,943,000日元(48,453,000美元),而截至2022年12月31日止年度的總收入為6,954,057,000日元(49,348,000美元)。
收入成本
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,收入成本為5,259,075,000日元(37,320美元1000日元)和5,051,600萬日元(美元35,847,000人)。增加的主要原因是,由於投資者擁有的沙龍數量增加,從投資者那裏外包的沙龍的運營成本增加,我們沙龍員工的工資增加,以及以合同為基礎的治療師的外包成本增加,但由於特許經營商數量減少導致特許經營成本下降,以及母親手環®的單位成本由於母親手環®單位銷售數量減少而下降,部分抵消了這一增長。收入成本佔總收入的百分比為77.0截至二零二零年十二月三十一日止年度內3及截至2022年12月31日止年度的72.6%。
直營沙龍的收入成本增加了452,190,000日元(3,209,000美元),從截至2022年12月31日的年度的4,129,240,000日元(29,302,000美元)增加到截至2023年12月31日的年度的4,552,408日元(32,305,000美元)。特許經營活動的收入成本減少了122,403,000日元(868,000美元),從截至2022年12月31日的年度的645,733,000日元(4,582,000美元)下降到截至2023年12月31日的年度的523,330,000日元(3,714,000美元)。
銷售、一般和管理費用
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,銷售、一般及行政開支分別為1,960,447,000日元(13,911,000美元)及1,805,490,000日元(12,812,000美元)。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比分別為28.7%和26.0%。2023年的增長主要是由於專業費用的增加,廣告和推廣費用的增加,以及工資的增加。
長期資產減值損失
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度,我們都沒有確認長期資產的減值損失。
利息支出
利息支出從2022年的9,800,000日元(70,000美元)增加到2023年的36,868,000日元(262,000美元),主要是對2022年12月向酷富公司發行的500,000,000日元(3,548,000美元)可轉換債券的全年利息進行到期確認。
從沙龍的銷售中獲利
我們於2023年新開始確認沙龍銷售收益,這是由於向投資者銷售沙龍的會計政策發生了變化,我們也從這些投資者手中購買了以前的沙龍,並在沒有現金的情況下結算了銷售和回購對價。2023年,我們將此類交易排除在沙龍銷售收入之外。沙龍的銷售收益為413,678,000日元(2,936,000美元)。
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其他收入--淨額
在截至2023年12月31日的一年中,其他收入總額從截至2022年12月31日的8653.3萬日元(61.4萬美元)減少到3427.8萬日元(24.3萬美元),減少了5225.5萬日元(371000美元)。其他收入減少的主要原因是雜項收益減去雜項損失。
所得税(利益)費用
2023年的所得税優惠為9442.7萬日元(67萬美元),而2022年的所得税支出為3080.9萬日元(21.9萬美元)。2023年,我們重組了公司結構,Medirom開始能夠獨立利用其虧損結轉,並因重組而獲得更穩定的收益來源。基於此,我們對遞延税項資產625,615,000日元(4,440美元)的估值準備的確認是部分的,導致截至2023年12月31日的遞延税項資產淨額為101,636,000日元(721,000美元),而截至2022年12月31日,我們的遞延税項資產的全部估值準備為742,122,000日元(5,630,000美元)。
淨利潤和調整後的EBITDA
由於上述主要因素,截至2023年12月31日止年度的綜合淨收入為115,049,000日圓(817,000美元),或綜合收入的1.6%,而截至2022年12月31日的綜合淨收入為148,945,000日圓(1,057,000美元),或綜合收入的2.1%。我們的調整後EBITDA從380,464,000日元(2,700,000美元)下降到306,324,000日元(2,173,000美元),導致調整後EBITDA利潤率從2022年的5.5%下降到2023年的4.2%。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度業績比較
有關我們截至2022年12月31日的財年與截至2021年12月31日的財年的運營結果的討論,請參閲我們於2023年5月30日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年的20-F表格年度報告中的第5項.運營和財務回顧及展望-A.運營結果。
B.流動性與資本資源
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求能力的指標。截至2023年12月31日,我們擁有現金和現金等價物106,347,000日元(755,000美元)。我們通常通過運營和銷售放鬆沙龍的現金流來為我們的運營提供資金,必要時還會從日本金融機構借入資金,以及其他債務或股權融資。我們流動資金的主要用途是為新沙龍的開發、從加盟商或第三方收購沙龍或放鬆業務、我們的日常運營和一般營運資金用途提供資金。為了加速我們的增長戰略,特別是通過發展我們的新業務,收購特許或第三方放鬆沙龍,和/或有機開發新的沙龍,併為我們的一般營運資金提供資金,我們計劃在新的運營模式下繼續將我們現有的沙龍出售給投資者,如項目4中“我們的增長戰略”中所述。
持續經營的企業
我們預計,截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物為106,347,000日元(755,000美元),將不足以支付我們的運營費用、資本支出要求和償債義務財務報表審計意見書下發之日起12個月內載於本年度報告我們將需要額外的資本。這些情況,以及其他情況,令人對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生很大懷疑。管理層相信,我們將能夠通過出售我們擁有的某些沙龍在短期內產生現金,這代表了大約40%截至2023年12月31日,我們的沙龍總數。2023年,我們通過出售公司擁有的沙龍或重新收購併以更高的價格將以前出售的沙龍轉售給其他投資者,創造了1,450,500,000日元(10,293,000美元)的總收入。從1月20日起24至4月20日24,我們進入了 12 與投資者達成的沙龍銷售協議,合同總價值為日元546,000千(美元)3,875千美元),或淨收益
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日元496,000千(美元)3,520千人)。我們已經確定了其他擁有的Alons待售2024,目前正在向投資者營銷它們。我們相信,這種模式將提供前期資本,並最大限度地提高放鬆沙龍部門的資本投資回報,通過將沙龍銷售的收益再投資來加速沙龍的開業,並從出售給投資者並由我們管理的沙龍中產生額外收入。
此外,2023年,我們與日本兩家主要銀行新簽訂了兩項貸款協議,借款總額為2023年 金額400,000萬日元(2,838萬美元)。2024年3月, 後兩筆借款之一到期時,我們 再融資這個即將到期的部分,其中含有大量 200,000萬日元(1,419萬美元),並進入額外借款100,000千日元(710千美元)。 Fu然而,2024年5月,另一筆借款到期後,我們 成功將到期部分再融資一年 聯合國至2025年5月30日。 我們還可能考慮通過發行和出售普通股或通過其他股權或債務融資進行額外融資,並且我們還可能考慮為現有債務進行再融資。然而,無法保證我們將以對我們有利的條款成功獲得任何債務或股權融資,甚至根本無法保證,而且 是 不可能 預測 是否 任何融資 努力 將要 取得成功 或者如果 我們將 獲取 這個 必要 融資.
欲瞭解更多信息,請參閲附註1:截至2023年、2022年和2022年12月31日止年度經審計合併財務報表的列報基礎和重要會計政策摘要中的“持續經營和流動性”1包括在本年度報告的其他部分。
現金流
下表列出了我們在所示期間的現金流摘要。
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
| 2023($) |
| 2023(¥) |
| 2022(¥) |
| 2021(¥) | |||||
淨收益(虧損) | $ | 816 | 115,049 | ¥ | 148,965 | ¥ | (990,731) | |||||
用於經營活動的現金淨額 | (4,483) | (631,737) | (685,697) | (557,231) | ||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | (2,332) | (328,576) | ¥ | 580,437 | ¥ | (83,936) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,273 | 461,206 |
| 340,097 |
| (427,949) | ||||||
期內現金及現金等價物淨(減)增 | (3,542) | (499,107) |
| 234,837 |
| (1,069,116) | ||||||
期初現金及現金等價物 | $ | 4,296 | 605,454 | 370,617 | 1,439,733 | |||||||
期末現金及現金等價物 | $ | 754 | 106,347 | ¥ | 605,454 | ¥ | 370,617 |
經營活動
經營活動中使用的現金淨值從截至2022年12月31日的年度的(685,697)千日元(4,866)千日元下降至截至2023年12月31日的年度的(631,737)日元(4,483)千日元(4,483)美元。減少的主要因素是從應收賬款--貿易、淨額以及為重新收購的沙龍的商店經營權攤銷折舊和攤銷的非現金支出增加,但因沙龍銷售增加而被重新歸類為投資活動提供的現金的沙龍銷售收益增加所抵消。
用於經營活動的現金淨額由截至2021年12月31日止年度的(557,231)千日元(3,954)千日元增加至截至2022年12月31日止年度的(685,697)日元(4,866)千日元,主要是由於直營沙龍銷售收益的重新分類、應收賬款貿易淨額增加、應收賬款其他淨額增加、收到的預付款減少以及預付費用和其他流動資產的增加,但被應計費用的增加和合同負債的減少部分抵消。
投資活動
截至2022年12月31日止年度,投資活動提供的現金淨額為580,437,000日元(4,119,000美元),而截至2023年12月31日止年度,投資活動所使用的現金淨額為(328,576)日元(2,332,000美元)。現金用於投資活動的主要用途是收購無形資產,用於從投資者和特許經營商手中重新收購沙龍,開發內部使用的軟件(用於我們的數字預防性醫療部門,Re.Ra.Ku Pay,我們的銷售點系統和預訂網站,以及後臺功能),以及為開發新沙龍、母親手環的模具購買財產和設備®和後臺設施。
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截至2023年12月31日止年度的資本投資總額為925,112,000日元(6,565,000美元)。主要投資包括711,021,000日元(5,046,000美元)用於從投資者手中回購沙龍資產,135,840日元(964,000美元)用於購置物業和設備,以及75,157,000日元(533,000美元)用於增加內部使用軟件的成本。
截至2021年12月31日止年度,投資活動所用現金淨額為83,936,000日元(596,000美元),而截至2022年12月31日止年度,投資活動所提供的現金淨額為580,437,000日元(4,119,000美元)。提供的現金淨額增加的主要原因是,從業務活動提供的現金改為投資活動提供的現金的沙龍銷售收益增加,但因購買有形和無形沙龍資產以及增加內部使用軟件的費用而部分抵消。
截至2022年12月31日止年度的資本投資總額為314,501,000日元(2,232,000美元)。主要投資為268,740,000日元(1,907,000美元)用於收購沙龍資產,45,761,000日元(325,000美元)用於增加內部使用軟件的成本。
轉換為帶矩陣的可轉換票據進入A股系列
2021年2月3日,我們以52,520,000日元(39.8萬美元)的價格購買了由Matrix Industries,Inc.發行的可轉換票據。向我們發行可轉換票據是為了融資進一步開發和製造母親手鐲的某些模塊®。該可換股票據為無抵押票據,初始到期日為六個月,按年利率5.0%計提利息。2023年4月26日,可轉換票據轉換為Matrix的A系列優先股。
融資活動
融資活動提供的淨現金從2022年的340,097千日元(2,413,000美元)增加到截至2023年12月31日的年度的461,206千日元(3,273,000美元)。增長的主要因素是2023年來自日本銀行的新借款收益(減少償還借款)和出售子公司股份的收益,超過了2022年發行可轉換債券的收益(減少償還借款)。
2021年,用於融資活動的現金淨額為(427,949)千日元(3,037)千日元,而截至2022年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為340,097,000日元(2,413,000美元)。提供的現金淨額增加的主要因素是發行可轉換債券的收益,但短期和長期借款的償還部分抵消了這一增長。
商業貸款
截至2023年12月31日,我們有來自7家日本金融機構的17筆未償還商業貸款。截至2023年12月31日的未償還本金餘額為1,052,234,000日元(7,467,000美元),利率從0.20%到3.30%不等,加權平均利率為1.20%。這些貸款在不同的日期到期,一直持續到2035年。我們的首席執行官兼董事的江口幸治是我們17筆未償還貸款中8筆的擔保人。此外,董事的代表高橋和吉也是董事的個人擔保人,為該公司的五筆未償還貸款中的三筆提供擔保。所有貸款協議都沒有包含任何實質性的金融契約,儘管某些政府支持的貸款對我們可以從其他政府支持的貸款人那裏借到的貸款總額設定了限制。關於我們業務貸款的更多信息包括在我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合財務報表的附註6中,本年度報告的其他部分也包括在內。
此外,我們有一個基本的資金和庫房政策,即(I)保持債務與股本的平衡比例,以及(Ii)使我們的貸款償還與我們來自企業的現金流保持一致。我們貸款資金的主要用途是用於新開的直屬沙龍的資本支出。因此,我們尋求期限超過三年、每月還本付息金額相等的債務融資,以使我們的償債計劃與我們沙龍業務的現金流保持一致。為了避免貸款期限內的利率風險,我們一般以固定利率進行借款,因此不會達成對衝安排。由於我們的主要業務在日本,到目前為止,我們的借款完全是通過日本金融機構和日元進行的。
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合同債務和其他債務的現金承付款
支付合同義務和承諾將需要相當多的資源。在我們的正常業務過程中,我們經常為我們業務的各個方面作出商業承諾和財務義務。下表列出了截至2023年12月31日我們的合同債務金額。
(單位:千日元) | 按期間到期的付款: | |||||||
總 | 少於1年 | 1-3年 | 3年以上 | |||||
債務義務 | 1,151,217 | 96,895 | 777,497 | 276,825 | ||||
經營租賃義務 | 2,192,493 | 783,761 | 1,189,654 | 219,078 | ||||
其他義務 | 10,227 | 1,950 | 5,850 | 2,427 | ||||
總 | 3,353,937 | 882,606 | 1,973,001 | 498,330 |
C.研發、專利和許可證等。
我們的研發活動一直專注於LAV的開發®是我們的按需健康監測智能手機應用程序、嵌入式軟件還是我們母親手鐲的智能手機應用程序®,以及開發REMONY®,這是一箇中央監測系統,通過該系統可以從母親手鐲生成健康數據®最終用户的穿戴可以由醫院、療養院和任何其他商業客户的教職員工收集和監控。與這些開發活動有關的成本和支出被資本化為軟件資產,這些資產在三年內攤銷。
D.趨勢信息
有關重大趨勢、不確定因素及其他可能對本公司產生重大影響的事件的討論,請參閲上文第5.a項“經營業績”及第5.b項“流動資金及資本資源”。
E.關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,這要求我們做出一些影響合併財務報表中報告金額和披露的估計和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。我們的會計估計和假設基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他因素。然而,實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策是那些對我們的綜合財務報表有重大影響的政策,並受到我們管理層的複雜判斷。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。
公司通過以下步驟確定收入確認:
第一步:識別與客户的合同;
第二步:確定合同中的履行義務;
第三步:確定成交價格;
第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務;
第五步:當公司履行業績義務時,或作為履行義務時,確認收入。
直營沙龍的收入
直營沙龍的收入(包括奢侈品美容部分的銷售)在沙龍提供服務時確認。直營沙龍承諾的服務是終端客户從服務菜單中訂購的服務。這些服務只需一次預約即可提供。因此,只有一個
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目錄表
履行義務。由於客户同時接收和消費放鬆服務的好處,因此使用交付產出方法隨着時間的推移確認收入。
來自預付卡的收入在服務轉移時確認。當預付卡增值時,公司記錄其履行義務的合同責任,以便隨時準備在未來轉移服務(或將資金轉移到提供服務的特許經營商)。當服務或資金轉移時,它不再確認合同責任,並相應地確認轉移給特許經營商的任何資金後的收入淨額。該公司預計有權獲得一定數額的破損,並根據客户的贖回按比例確認破損收入。
該公司還將其擁有的沙龍出售給第三方投資者。該等投資者須與本公司訂立服務協議,以便本公司管理沙龍的運作,而本公司須就所提供的管理服務收取費用。由於這是公司作為放鬆沙龍部門更大戰略的一部分的經常性收入來源,出售沙龍被認為是公司正在進行的主要或中心業務的一部分,因此是公司的常規活動。因此,本公司對這些合同適用ASC 606。出售直營沙龍的收入包括(I)轉讓沙龍資產和經營權及(Ii)外判沙龍營運服務。轉讓沙龍資產和經營權的收入在協議簽署時確認,控制權轉移到客户手中。轉讓沙龍的對價一般都是預先收取的。沒有重大的融資部分。轉讓沙龍的收益在綜合現金流量表上作為投資活動的現金流量列示,以符合與沙龍購買和銷售相關的現金流出和流入的分類方式。相關服務協議的收入於協議期限內於提供服務時確認。客户在合同期限內從綜合服務中受益,每次增量基本相同。因此,外包沙龍業務被視為一系列不同的服務,並被視為一項單一的業績義務。服務協議的期限通常為五年。根據服務協議,本公司將獲得美容院運營費用的補償,並將確認使用所開發票的實際權宜之計償還費用所產生的收入。此外,公司將獲得一定比例的超額利潤,這被認為是可變對價。這筆成功費用將受到限制,直到未來收入不會逆轉的可能性超過70%。
特許經營收入
特許經營收入包括(I)特許經營費收入,(Ii)特許權使用費收入,(Iii)人員配備服務收入,(Iv)轉租收入,以及(V)其他特許經營收入。本公司與特許經營商訂立特許經營協議,列明經營特許經營沙龍的標準條款及條件,以及在協議期限內的費用及專利權使用費。在大多數情況下,外包協議也是與專營權協議一起簽訂的,專營權協議規定了與特許經營商的分租安排的條款。應加盟商的要求,公司的治療師被派往加盟點,加盟商必須根據被派遣員工的職位支付派遣費用。
(I)專營權費用
根據特許經營協議,公司從特許經營商那裏獲得全部不可退還的初始特許經營費。特許經營協議的初始期限通常為五年。本公司根據特許經營合同提供的經營特許經營沙龍的服務不能在合同中單獨識別,並與特許經營協議中授予的特許經營權相互關聯。因此,這些服務被認為是單一的履約義務。經雙方同意,特許經營協議可以在期滿前續簽,特許經營費由特許經營商在續簽協議時支付。初始特許經營費和預期的續訂特許經營費使用基於時間的輸入法,在預期的平均合同期限(7-10年)內按比例確認為收入,而不是合同期限,因為存在與續簽相關的實質性權利。
(Ii)特許權使用費收入
該公司每月收取特許權使用費,計算方法是將一定的百分比乘以總銷售額。特許權使用費受基於銷售額和使用量的特許權使用費限制,並被確認為
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收入基於每月賺取的特許權使用費,其中這一數額是根據每個沙龍的總銷售額確定的。
(三)人員編制服務收入
該公司還通過向特許經營商提供治療師來產生收入,該收入根據代理工作人員在派遣期間的總工作時間確認為收入。該公司為其人員配備服務選擇了“按發票計價”的實用權宜之計,即向客户開具每小時固定費率的發票。
(iv)分包收入
公司租賃其大多數特許經營商經營的場所,公司保留主租賃主要義務,並與特許經營商簽訂了相應的分包安排。根據會計準則法典(“ASC”)842租賃(“ASC”)842租賃(“ASC 842”),與特許經營商的分包交易的收入在各自的經營租賃期內或在可變租賃付款的基礎銷售時以直線法確認。
(v)其他特許經營收入
其他特許經營收入包括與特許經營協議分開提供給特許經營商的其他服務,包括廣告、培訓、演播室建設和招聘支持。當提供服務時,這些服務主要被確認為收入。該公司已為其工作室建設服務選擇了“發票所示”的實際權宜之計,其中代價是向客户開具發票。
其他收入
其他收入主要來自數字預防保健部門,包括服務於實施健康和健康計劃(特定健康指導計劃)以及可穿戴設備服務(母親手鐲®)的收入,並在提供服務或產品所有權轉移時確認。該公司為其母親手環®提供標準的保證型保證,這些保證不被視為單獨的履行義務,也不包含承兑條款。
關於ASC 606要求的進一步披露,見合併財務報表第18項下的附註13。
收入確認為扣除從客户那裏徵收的消費税,然後匯給政府當局。
租契
公司在執行合同時考慮合同是否為租賃,或者合同是否包含租賃要素。如果合同轉讓了在一段時間內控制所確定資產的使用權以換取對價,則該合同被確定為包含租賃要素。當合同包含租賃要素時,當公司是承租人時,租賃被歸類為經營租賃或融資租賃;當公司是出租人時,租賃被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃。
本公司作為承租人,採用使用權模式對租賃交易進行核算。在使用權模式下,使用權資產和租賃負債在開始之日確認。本公司按剩餘年期內未來租賃付款的現值計量其租賃負債。由於很難確定租賃中隱含的利率,因此公司使用其遞增借款利率作為貼現率來計算付款的現值。本公司的遞增借款利率是承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃付款。使用權資產最初計量為租賃負債的初始金額,加上在租賃開始日期前向出租人支付的任何租賃付款,加上產生的任何初始直接成本,減去收到的任何租賃激勵。當本公司確定租賃期限時,如果租賃合同包含延長其租賃期限的選擇權,本公司有理由確定將行使該選擇權。這主要是由於公司可能因不行使延期權利而面臨嚴重的經濟損失,例如
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目錄表
確認附屬設施的減值損失和因未收到原來可獲得的特許經營費而造成的損失。因此,如果行使延長的選擇權,租賃期包括延長的期限。最初的租期一般在3到10年之間。
就經營租賃而言,本公司於租賃期內以直線方式確認其作為承租人的最低租賃支付金額及作為出租人的最低租賃收入,並在綜合經營報表中分別反映為租金開支及租金收入。本公司選擇將租賃和非租賃部分分開,不承認初始期限為12個月或以下的租賃。
經營性租金費用包括使用權資產攤銷和租賃負債利息。可變租賃費用主要與銷售額掛鈎,不計入租賃負債的計量。
租金支出根據相關租賃的性質在綜合(虧損)收益表中入賬。與直接經營的沙龍和隨後轉租給特許經營商的租賃物業相關的租金支出計入“收入成本”,與公司辦公室租賃相關的租金支出計入“銷售、一般和行政費用”。
轉租給特許經營商的物業的經營租約的租金收入記入“特許經營收入”。分租協議的條款及條件的安排,是將總租約項下的租賃責任轉嫁給特許經營商。由於本公司仍為主要債務人,轉租收入按所附綜合損益表的毛數列報。
對於新簽署的合同,與租賃有關的續簽和修訂、估計和某些假設被用於確定資產價值、使用年限、貼現率、租賃期等,這些影響到(1)租賃分類,(2)租金支付計量和(3)租賃資產計量。如果使用不同的估計和假設,這些結果可能會不同。
長期資產減值,不包括商譽
本公司評估個別沙龍層面的長期資產減值,因為這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的最低水平。長期資產包括財產和設備、使用權租賃資產、內部使用軟件和確定壽命的無形資產。每當發生顯示長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況時,本公司便會審核長期資產的賬面價值以計提減值。當預期因使用資產及其最終處置而產生的估計未貼現現金流量少於其賬面價值時,資產被視為減值。減值損失是指資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。在釐定公允價值時,本公司根據資產的使用及其最終處置預期產生的估計未來現金流量,在適當情況下采用現值技術。於2023年期間,我們確認沒有長期資產的減值損失。
所得税
遞延所得税反映為財務報告目的確認的資產和負債與為税務目的確認的此類金額和税項損失結轉之間的暫時性差異的影響。該等遞延税項按預期暫時性差額或税項虧損結轉及税項抵免將轉回的年度的現行現行税率計量。
當税收優惠很可能不會實現時,將針對遞延税項資產計提估值免税額。本公司在釐定是否需要計提估值津貼時,會考慮所有現有證據(包括正面及負面),並重點考慮其過往經營業績、最近幾年是否存在累計虧損及對近期應課税收入的預測。本公司確認不確定税務狀況的財務報表影響,若根據技術上的優點,税務機關審核後該等税務狀況更有可能得以維持。符合更有可能確認門檻的税務頭寸的利益是以和解後實現的可能性大於50%的最大利益金額來衡量的。與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金計入綜合經營報表的所得税優惠。
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目錄表
收購
本公司評估收購資產及其他類似交易,以評估交易是否應計入業務合併或資產收購,方法是首先應用篩選測試,以確定所收購總資產的公允價值是否基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產。如果符合條件,這筆交易將作為資產收購入賬。如果不符合篩選條件,則需要進一步確定我們是否已獲得能夠創建符合業務定義的輸出的輸入和流程。在應用篩選測試來確定收購是業務合併還是資產收購時,需要做出重大判斷。
如果一項收購被確定為企業合併,收購的資產和承擔的負債將按其在收購日各自的估計公允價值入賬。收購價格超過所收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分計入商譽。
如果一項收購被確定為資產收購,則資產收購的成本,包括交易成本,按相對公允價值基準分配給所收購的可識別資產和承擔的負債。如果資產收購的成本低於所收購淨資產的公允價值,則不會在收益中確認收益。收購淨資產超過轉讓對價的公允價值按相對公允價值分配給可確認淨資產(不包括不符合資格的資產)。
確定估計公允價值需要大量的判斷和估計。如果假設發生變化或在我們的計算中確定了錯誤,公允價值可能會發生重大變化,導致收購的商譽或可識別淨資產發生變化。
最近採用的會計公告
信貸損失
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,《金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量》,其中要求在使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型初步確認金融資產時,計量和確認以攤銷成本計量的金融資產的預期信貸損失,包括應收賬款。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-10號,金融工具-信貸損失(主題326),衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)。對於符合較小申報公司、非美國證券交易委員會申報公司和所有其他公司的美國證券交易委員會申報公司,該標準推遲了ASU 2016-13年的生效日期。因此,專題326對2023年開始的中期和年度報告期有效。採用這一標準並沒有對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
信息披露的改進
2023年10月,財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-06號,披露改進-編纂修正案,以響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議。這一新標準修改了各種編碼主題的披露和呈現要求,使其與美國證券交易委員會的規定保持一致。ASU 2023-06將自美國證券交易委員會相應披露規則更改的生效日期起對每項修訂生效。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
細分市場
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280),對可報告分部披露的改進。新標準要求加強對分部信息和重大分部費用的披露。它不會改變公共實體確定其經營部門的方式。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年,以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期,並允許提前採用。新標準應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
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目錄表
所得税
2023年12月,FASB發佈了2023-09年度所得税(740主題),改進了所得税披露。新標準要求公共企業實體披露已繳納所得税的信息、税率調節中的特定類別,以及符合量化門檻的調節項目的額外信息。該指南應在預期的基礎上適用。對於公共業務實體,ASU 2023-08在2024年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。對於所有其他實體,該標準在2025年12月15日之後的年度期間有效。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
項目6.董事、高級管理人員和員工
A.董事和高級管理人員
下表列出了截至本年度報告之日,我們的高管、董事會和公司審計委員會成員的姓名、年齡和職位。以下所有人員的營業地址為日本東京南區大葉2-3-1,郵編135-0091。
名字 |
| 年齡 |
| 我們公司的職位 |
河口光司 | 50 | 首席執行官兼代表董事 | ||
藤原文俊 | 58 | 首席財務官兼董事 | ||
野島章 | 59 | 獨立董事 | ||
小川智也 | 47 | 獨立董事 | ||
冢佐Karu * | 68 | 公司審計師 | ||
佐藤治 * | 63 | 公司審計師 | ||
Koshiaki Komatsu* | 50 | 企業審計師 |
* | 我們的法定公司審計委員會成員不是我們董事會成員。 |
傳記信息
以下是關於我們的執行官、董事和公司審計師的某些個人資料的摘要。
江口幸司江口先生是我們公司的創始人,自我們成立以來一直擔任我們的首席執行官和董事的代表。在創立本公司之前,他曾在Carchs Co.,Ltd.(前身為JAC Holding Co.,Ltd.)擔任互聯網部門負責人。1998年4月至1999年4月,並於1998年至2002年擔任江淮控股有限公司一家子公司的董事會成員。江口自2010年以來一直擔任日本鬆弛產業協會的董事成員。江口先生獲得了東海大學海洋科學與技術理學學士學位。
藤原文敏。自2017年3月以來,藤原先生一直擔任我們的首席財務官和董事董事會成員。藤原創立了鷹石資本管理公司,自2009年以來一直擔任該公司的首席執行官,並創建了林登資本合夥公司,自2023年以來一直擔任該公司的管理合夥人。在加入Eaglestone之前,藤原於2003年創立了私募股權公司AC Capital Inc.。在AC Capital任職期間,藤原慎太郎在Tully‘s Coffee Japan首次公開募股前為該公司籌集了200億日元的投資,發揮了重要作用。2002年6月至2009年6月,藤原慎太郎還擔任AC Capital Inc.的董事代表。在加入AC Capital之前,藤原先生於2000年創建了Star Capital Partners,並擔任該公司的首席執行官直到2001年10月。在加入Star Capital Partners之前,藤原先生於2000年10月至2001年10月期間擔任Spiralstar日本公司的執行合夥人和董事。在加入Spiralstar日本公司之前,藤原先生還創立了其他公司,並在Shuwa株式會社和Koei Tecmo控股有限公司(前身為Koei Co.Ltd.)擔任過多個職位,包括財務、房地產和投資者關係部。2003年至2018年,藤原慎太郎在日本扭虧為盈專業人士協會擔任董事委員;2000年10月至2009年3月,藤原慎太郎在Meister Inc.的盡職調查中擔任缺席委員。藤原慎太郎在明治學府大學獲得法學學士學位。
野島明。*野島明先生是董事的獨立人士,自2020年4月以來一直擔任我們的董事會成員。野島先生目前也是No Track Inc.的首席執行官。他同時也是一名教授
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目錄表
在梅·Ushiyama Academy的好萊塢研究生院,教授美容院管理戰略、創意商業理論、沙龍營銷理論和新娘商業理論等課程。在擔任現職之前,野島修曾在Recruit Holdings Co.(前身為Recruit Co.,Ltd.)工作。27年來,他擔任過各種職務,包括負責教育和學習的官員、分局總裁、媒體制作經理。野島先生歷任日本化粧品特許經營協會副會長總裁、董事美容商業研究院院長。野島先生持有職業諮詢師國家執照,並獲得了全球職業發展促進者(日本)資格證書。他也是日本有執照的工人健康和安全經理。野島先生獲得了明治學院大學的法學學士學位。
小川友也。目前,小川先生是一名獨立的董事人士,自2014年3月以來一直擔任我們的董事會成員。小川先生擁有豐富的職業經驗,包括2010年至2014年在DeNA Inc.擔任企業規劃總經理,2007年至2010年在安倍律師事務所擔任律師,2001年至2004年在摩立特集團擔任管理顧問。小川在2020年6月之前一直擔任Akatsuki Inc.的董事員工,自2016年以來一直擔任ISGS Investment Works Inc.的外部董事員工。小川先生目前擔任Kreation Inc.的首席執行官。小川先生擁有一橋大學法學院的法學博士學位和東京大學的經濟學學士學位。
津佐·卡尤。據介紹,Karyu先生自2018年5月起擔任本公司企業審計師。Karyu先生於2016年創建了Karyu Tsukasa税務顧問事務所,在那裏他一直擔任外部税務顧問,併為日本的多家公司提供與税務相關的會計服務。在創立Karyu Tsukasa税務顧問事務所之前,他曾擔任過各種職位,包括在東京國家税務局及其税務辦公室擔任了42年的首席税務顧問,直到2016年退休。Karyu先生在仙州大學獲得商業和商業學士學位。
佐藤修。自2014年3月以來,佐藤先生一直擔任本公司的企業審計師。佐藤健二自1997年4月以來一直擔任青山學園大學商學院教授兼董事研究員兼研究經理。在加入青山學院大學之前,佐藤先生於1993年4月至1997年3月期間擔任青森學社大學經濟系助理教授,1991年至1993年期間擔任明治大學商學系助理教授。佐藤健二曾擔任在東京證券交易所上市的日本三洋科技株式會社的外部董事顧問、I.G.M.Holdings Inc.和Associa Small and Short-Term Insurance Inc.的非執行企業審計師。佐藤健二擁有東北大學經濟學和管理學博士學位。
小松敏明。據介紹,小松先生在2021年3月29日的股東大會上被選為本公司的企業審計師。此前,小松曾供職於富士通有限公司,並於2020年創立了PhotoCreate Co.,Ltd.目前,小松先生擔任PhotoCreate臺灣公司的董事會主席。小松先生獲得了大阪大學工程科學研究生院的理學碩士學位。
任何董事、公司審計師和高級管理人員之間均不存在家庭關係。我們的任何董事和企業審計師或任何其他人之間沒有任何安排或諒解,我們的董事和企業審計師是根據這些安排或諒解來任命的。
董事會多樣性
2021年8月6日,美國證券交易委員會批准了納斯達克修改上市標準的提案,以鼓勵更大的董事會多元化,並要求納斯達克上市公司披露董事會多元化。根據修訂後的上市準則,本公司作為董事會成員為五名或以下的“外國私人發行人”,必須擁有至少一名多元化的董事會成員或解釋在2022年底前未實現這一目標的原因。下表提供了有關我們現任董事會的某些人口統計信息。看到
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目錄表
截至2023年4月1日的董事會多元化矩陣,請參閲我們於2023年5月30日向SEC提交的20-F表格年度報告。
董事會多元化矩陣(截至2024年4月1日) | ||||
主要執行機構所在國家/地區 | 日本 | |||
外國私人發行商 | 是 | |||
母國法律禁止披露 | 不是 | |||
董事總數 | 4 | |||
女性 | 男性 | 非二進制 | 沒有透露性別 | |
第一部分:性別認同 | ||||
董事 | — | 4 | — | — |
第二部分:人口統計背景 | ||||
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人 | — | |||
LGBTQ+ | — | |||
沒有透露人口統計背景 | — |
雖然我們尚未採取正式的董事會多元化政策,但我們意識到多元化可以為最大限度地提高董事會的有效性和決策能力提供好處。在這方面,我們致力於增加董事會的多樣性。 在尋找新的董事候選人時,我們將考慮董事會的多樣性水平,包括代表性不足的個人和女性代表性,這將是搜索過程中使用的幾個因素之一。此外,我們將繼續監測多樣性的程度,並招聘合格的多樣化候選人,包括任職人數不足的個人和/或女性候選人,作為我們整個徵聘和甄選過程的一部分,以便在需要時通過空缺、增長或其他方式填補空缺。
B.補償
我們董事和公司審計師的薪酬
根據《公司法》和我們的公司章程,我們董事和公司審計師的薪酬金額是通過股東在股東大會上通過的決議首先確定我們所有董事和公司審計師的最高薪酬總額。然後,我們董事會和董事會授權的董事代表根據我們公司建立的某些標準來決定每個董事的補償金額,每個公司審計師的補償金額是由公司審計師之間的討論決定的。
2016年12月,我們的股東批准了董事每年不超過200,000,000日元的總薪酬津貼,以及我們的公司審計師每年不超過50,000,000日元的總薪酬津貼。
我們董事和公司審計師的薪酬包括基本工資和股票期權。在截至2023年12月31日的財政年度,我們向董事支付了總計約52,148,000日元(37萬美元),向我們的公司審計師支付了總計約5,400,000日元(38,000美元)。在截至2023年12月31日的財年中,我們沒有授予股票期權或提供可自由支配的獎金。 我們沒有為我們的董事、公司審計師或高管預留養老金、退休或其他福利。我們董事會的任何成員都不是與我們或我們的任何子公司簽訂的服務合同的一方,該合同規定在服務終止時提供福利。
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目錄表
下表彙總了我們在2023財年支付給每個類別的董事和公司審計師的薪酬總額,包括按薪酬類型和每個類別的人數劃分的薪酬。
數量 | ||||||||
(以千為單位,不包括股票期權和類別人數) | 總金額 | 人 | ||||||
董事及公司核數師類別 |
| 報酬 |
| 基本補償 |
| 在類別中 | ||
執行董事(1) | ¥ | 48,998 | ¥ | 48,998 | 2 | |||
外部董事(2) | ¥ | 3,150 | ¥ | 3,150 | 2 | |||
全職企業審計師(3) | ¥ | 3,300 | ¥ | 3,300 | 1 | |||
外部公司審計師(4) | ¥ | 2,100 | ¥ | 2,100 | 2 |
(1) | 由江口幸治和藤原文敏組成。 |
(2) | 由幾位先生組成。野島明和小川智也。反映從2023年4月開始直接向我們的外部董事支付的款項。從2023年1月到2023年3月, 先生們。 小川和野島收到d間接付款300,000日元(2美元,129)和50,000日元(3美元55),分別通過Kabushiki Kaisha LTW和Kabushiki Kaisha No Track,作為諮詢費。 |
(3) | 由先生組成。小松敏明。 |
(4) | 由Tsukasa Karyu先生和Osamu Sato先生組成。反映直接向我們的外部公司審計師支付的款項截至12月31日的年度,2023年。2023年1月至3月CH2023年,我們通過Ebis 20 Co.,Ltd.間接支付了佐藤先生的賠償金,佐藤先生在該公司兼職。 |
員工股票期權
我們已授予股票期權,以購買我們的普通股,根據我們的股東於2015年12月、2016年12月和2020年8月授權(“2024年前期權”)。此外,2024年3月8日,我們的董事會通過了MEDIROM Healthcare Technologies Inc.2024年股權激勵薪酬計劃(以下簡稱股權激勵計劃),該計劃在我們於2024年3月29日召開的年度股東大會上獲得批准。根據股權激勵計劃,我們可以向公司董事、內部公司審計師、高級管理人員、員工和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票獎勵。根據股權激勵計劃,共有497,500股普通股被授權發行。截至2024年4月1日,我們尚未根據股權激勵計劃頒發任何獎勵。
這些股票期權授予和其他基於股權的獎勵的目的是使我們的董事、公司審計師、高級管理人員、員工和顧問能夠分享我們的成功,並加強將員工利益與我們股東的利益保持一致的公司文化。2015年前授予的股票期權均已到期,未予行使。我們2024年前的期權一般被禁止轉讓,根據股權激勵計劃授予的獎勵也一般被禁止轉讓。2024年前期權的持有者如果不再是董事、公司審計師或本公司員工,將喪失此類股票期權,除非在有限情況下或本公司董事會另有決定。同樣,股權激勵計劃規定,獎勵一般在獲獎者與本公司及其關聯公司的持續服務關係終止時終止,在終止後,獲獎者將有一個有限的窗口來行使已授予的獎勵,但如因原因終止,獲獎者將喪失其獎勵。
| | | | 數量 | |||||
行權價格 | 普普通通 | ||||||||
發行名稱 |
| 發行日期 |
| 到期日 |
| (per份額) |
| 已授予的股份 | |
第五季 | 12/24/2015 | 12/21/2025 | ¥ | 400 | 285,500 | ||||
第七季 | 12/22/2016 | 12/21/2026 | ¥ | 2,000 | 174,000 | ||||
第八系列 | 10/30/2020 | 9/30/2026 | ¥ | 2,000 | 150,000 | ||||
第九季(1) | 10/30/2020 | 9/30/2024 | ¥ | 128 | 300,000 |
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目錄表
(1) | 只有當本公司在2020、2021或2022財年的任何一年內,根據美國公認會計原則實現3,908,264,000日元(33,935,000美元)的年度綜合收入目標,並按淨值重新計算特許沙龍物業轉租收入以滿足這一條件時,才能進行這項工作。這一條件在2021年得到滿足,因此,股票期權成為可行使的。 |
在根據上述授予授予的股票期權中,截至2023年12月31日,用於收購總計32萬股我們普通股的股票期權已經終止,用於收購總計589,500股我們普通股的股票期權仍未發行。有關其他詳情,請參閲本年報其他部分所載截至2023年及2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表附註10。
下表彙總了截至2023年12月31日,我們授予董事和公司審計師的與普通股相關的未償還股票期權:
總計 | 總數 | |||||||||||||
數量 | 共通的 | |||||||||||||
結束 | 鍛鍊 | 庫存 | 股票 | |||||||||||
開始於 | 鍛鍊 | 價格 | 選項 | 潛在的 | ||||||||||
名字 |
| 授予日期 |
| 鍛鍊週期 |
| 期間 |
| (每股) |
| 授與 |
| 股票期權 | ||
小川智也 | 12/24/2015 | 12/22/2017 | 12/21/2025 | ¥ | 400 | 25 | (1) | 12,500 | ||||||
藤原文敏 | 12/22/2016 | 12/31/2021 | (3) | 9/30/2024 | ¥ | 128 | 40,000 | (2) | 40,000 | |||||
野島明 | 12/22/2016 | 12/31/2021 | (3) | 9/30/2024 | ¥ | 128 | 1,200 | (2) | 1,200 | |||||
Tsukasa Karyu | 12/22/2016 | 12/31/2021 | (3) | 9/30/2024 | ¥ | 128 | 1,200 | (2) | 1,200 | |||||
河口光司 | 10/30/2020 | 10/1/2021 | 9/30/2026 | ¥ | 2,000 | 150,000 | (2) | 150,000 |
(1) | 每個股票期權可行使500股普通股。 |
(2) | 對於一股普通股,每個股票期權都可以行使。 |
(3) | 只有當公司實現3,908,264,000日元(美元)的年度綜合收入目標時,才能進行這項工作27,734根據美國公認會計原則,在我們2020、2021或2022財年的任何一個財年,轉租特許沙龍物業的收入將以毛數重新計算,以滿足這一條件。這一條件在2021年得到滿足,因此,股票期權成為可行使的。 |
C.董事會慣例
我們的董事會對管理我們的事務負有最終責任。我們的董事會每三個月至少開會一次。根據《公司法》和我們的公司章程,我們公司的董事會中必須有至少三名董事,但不超過十名。我們的董事會目前由四名董事組成。董事通常在董事會一級提名,並在股東大會上選舉產生。任何董事的任期在該董事當選後一年內就上一財年結束的股東大會結束時屆滿。然而,我們的董事可以連續任職任意數量的任期。
本公司董事會從成員中任命一名或多名代表董事,根據董事會決議,擔任本公司事務的總管理人(S),代表本公司。董事首席執行官江口幸司先生目前是董事的獨家代表。董事會可以從董事會成員中任命董事長一名,總裁一名,或者一名或多名副總裁、高級董事總經理或者董事總經理。
在我們公司目前的公司結構下,公司法並不要求我們的董事會必須有任何獨立董事。然而,我們的董事會目前由四名董事組成,其中兩名董事(野島明先生和小川友也先生)根據適用的納斯達克規則被認為是“獨立的”,也符合公司法對外部(或獨立的)董事的要求。
公司審計委員會
在《公司法》允許的情況下,我們選擇將我們的公司治理系統構建為具有獨立的公司審計師委員會的公司,而不是我們董事會的審計委員會。我們的
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目錄表
公司章程規定不超過三名公司審計師。公司審計師通常在董事會層面提名,並在股東大會上由有權投票的多數股東選舉產生,其中法定人數是由持有出席股東大會的有權投票的股東的三分之一或以上投票權的股東確定的。任何公司核數師的正常任期於該公司核數師當選後四年內就上一個財政年度舉行的股東周年大會結束時屆滿。然而,我們的公司審計師可以連續任職任意數量的任期。公司審計師可以通過股東大會的特別決議予以免職。
我們的企業審計師不需要是註冊會計師。我們的公司審計師不得兼任董事、僱員或會計顧問(三洋凱凱)或擔任我們子公司的公司管理人員。根據《公司法》,公司至少一半的公司審計師必須是符合外部公司審計師要求的人,並且至少有一名公司審計師必須是全職公司審計師。
我們公司審計委員會和每個公司審計師的職能類似於獨立董事,包括美國上市公司審計委員會的成員。每個公司審計師都有法定職責監督我們事務主管的行政管理,審查我們的財務報表和董事代表將在股東大會上提交的業務報告,並準備審計報告。我們的公司審計師有義務參加我們的董事會會議,並在必要時在此類會議上表達他們的意見,但沒有投票權。我們的公司審計師必須檢查我們的董事會在股東大會上提交給股東的提案、文件和任何其他材料。如果公司審計師發現違反法定法規或我們的公司章程,或其他重大不當事項,該審計師必須在股東大會上向股東報告這些發現。
此外,如果公司審計師認為董事從事或可能從事不當行為或重大不當行為,或者存在違反法定法規或公司章程的行為,公司審計師:(I)必須向公司董事會報告此事;(Ii)可以要求董事召開董事會會議;以及(Iii)如果沒有應要求召開會議,則可以公司審計師本人的授權召開會議。如果董事從事或可能從事超出本公司目標範圍的活動,或以其他方式違反法律、法規或本公司的公司章程,並且此類行為可能對本公司造成重大損害,則公司審計師可以要求董事停止此類活動。
本公司審計委員會有法定責任根據個別公司核數師出具的審計報告編制審計報告,並每年向相關的董事機構提交該等審計報告,如屬與財務報表有關的審計報告,則每年提交本公司的獨立核數師。如果公司審計師的個人審計報告中表達的意見與公司審計委員會發布的審計報告中的意見不同,公司審計師可以在公司審計委員會發布的審計報告中註明意見。本公司的企業核數師委員會獲授權訂立審計原則、本公司核數師審核本公司事務及財務狀況的方法,以及任何與履行本公司核數師職責有關的事宜。
此外,我們的公司審計師必須代表本公司處理:(I)本公司與董事之間的任何訴訟;(Ii)處理股東要求董事對本公司承擔的責任;以及(Iii)處理要求董事對本公司承擔責任的衍生訴訟中的訴訟與和解通知。公司審計師可以在我們的公司審計師的授權範圍內提起與我們公司有關的訴訟,例如宣佈我們公司的註冊成立、股票發行或合併無效,或在股東大會上取消決議。
風險管理
我們董事會的主要職能之一是對我們的風險管理過程進行知情監督。我們的董事會沒有常設的風險管理委員會,而是直接通過我們的整個董事會以及我們董事會的各個常設委員會來管理這一監督職能,這些委員會處理各自監管領域固有的風險。特別是,我們的董事會負責監測和評估戰略風險敞口,包括與以下方面相關的風險
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目錄表
網絡安全和數據保護,我們的公司審計委員會負責監督和評估我們的主要財務風險敞口,以及我們的管理層為監測和控制這些敞口而採取的步驟,包括管理風險評估和管理過程的指導方針和政策。我們的公司審計委員會還審查可能對我們的財務報表產生重大影響的法律、法規和合規事項。雖然我們董事會的每個常務委員會都將負責評估某些風險並監督這些風險的管理,但我們的整個董事會將定期通過委員會的報告瞭解這些風險。
董事及公司核數師的法律責任限制
根據本公司章程細則第27條及第35條,以及根據公司法第427條的規定,吾等獲授權分別與吾等的非執行董事及公司核數師訂立協議,以限制其因公司法第423條所述行為而對本公司造成的任何損失或損害的責任,惟有關有限責任的金額為:(I)協議所載不少於一百萬(1,000,000)日元的金額,或(Ii)適用法律及法規所規定的金額,兩者以較高者為準。野島明和小川智也被認為是《公司法》所指的獨立非執行董事。然而,我們沒有與我們的任何非執行董事或公司審計師簽署任何此類責任限制協議。
我們的公司章程包括獨立董事和公司審計師的責任限制條款,據此,我們的董事會可以授權本公司在適用法律和法規(包括公司法第426條第1款)規定的範圍內,免除獨立董事和公司審計師因未能善意履行各自職責或因簡單疏忽(重大疏忽和故意不當行為除外)而產生的責任。
D.員工
我們公司的大部分集團員工受僱於我們的全資子公司Medirom人力資源公司。截至2023年12月31日,Medirom人力資源公司有199名全職員工,483名兼職員工和88名固定期限員工。截至2023年12月31日,我們總共有390名全職員工、622名兼職員工和89名固定期限員工。在2023年7月3日的重組過程中,我們將母公司的員工轉移到了子公司。因此,截至2023年12月31日,MEDIROM Healthcare Technologies Inc.沒有任何員工。
我們在放鬆沙龍中不使用任何第三方機構僱傭的合同工。我們不時向我們的特許經營商派遣治療師和其他員工,並收取此類服務的費用。我們的員工是按工資計酬的。我們還提供一項獎勵計劃,讓放鬆治療師因各種原因獲得積分,例如繼續擔任Medirom放鬆治療師一段指定的時間或在我們學院參加額外的放鬆課程。隨着積分的增加,放鬆治療師的工資也會增加。
E.股權
有關本公司董事及行政人員的持股情況,請參閲“項目7.A.大股東”。
有關員工股票期權和我們的股權激勵計劃的信息,請參閲“-B.薪酬-員工股票期權”。
F.披露登記人追討錯誤判給的補償的行動
不適用。
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目錄表
項目7.大股東和關聯方交易
A. | 大股東 |
下表和相應的腳註列出了有關截至2023年12月31日我們普通股的實益所有權的某些信息:
● | 我們任命的每一位高管、董事和公司審計師; |
● | 我們所有被點名的高管、董事和公司審計師作為一個整體;以及 |
● | 我們所知的每一個人或實體(或一組關聯人士或實體)是我們普通股5%或以上的實益擁有人。 |
據我們所知,表中點名的每一位股東對該股東顯示為“實益擁有”(由美國證券交易委員會規則確定)的所有普通股擁有唯一投票權和投資權,除非表中腳註另有規定。美國證券交易委員會將證券的“實益”所有權定義為直接或間接擁有投票權和/或投資權。
這些百分比反映了受益所有權(根據《交易法》第13d-3條確定)。
下表中所有權百分比的計算基於(I)4,882,500股已發行和已發行的普通股以及(Ii)589,500股在行使某些股票期權後可立即發行的普通股,截至2023年12月31日。除下表腳註中註明的情況外,下表中所有股東的地址為c/o MEDIROM Healthcare Technologies Inc.,郵編:日本東京135-0091,Daiba,Minato-ku。
普通股 | ||||
實益擁有者(1) | ||||
實益擁有人姓名或名稱 |
| 股票 |
| 百分比 |
被任命的高管、董事和公司審計師: | ||||
江口幸治(2) | 2,034,960 | 37.12% | ||
藤原文敏(3) | 80,000 | 1.46% | ||
野島明(4) | 1,200 | * | ||
小川友也(5) | 41,000 | * | ||
Tsukasa Karyu(6) | 1,200 | * | ||
佐藤修 | 17,500 | * | ||
小松敏明 | — | * | ||
所有被點名的高管、董事和公司審計師作為一個小組(7人) | 2,175,860 | 39.65% | ||
5%或以上股東: | | |||
江口幸治(2) | 2,034,960 | 37.12% |
* | 佔已發行普通股數量的不到1%。 |
(1) | 受益所有權根據《交易法》第13d-3條規則確定。任何人如對任何普通股擁有或擁有投票權或投資權,或有權在60天內的任何時間取得實益所有權,則該人被視為任何普通股的實益擁有人。 |
(2) | 江口幸司先生還持有一股具有特別投票權的A類股。見“項目10.B.公司章程大綱和章程細則”。江口幸治先生實益擁有的普通股總數反映(1)1,884,960股普通股,(2)由江口先生100%擁有的私人公司Cozy LLC擁有的22,543份美國存託憑證,以及(iIi)江口先生持有的因行使股票期權而可能發行的普通股共計150,000股。 |
(3) | 藤原先生實益擁有的普通股總數反映(I)40,000股普通股,以及(Ii)藤原先生持有的行使股票期權後可能發行的40,000股普通股。 |
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目錄表
(4) | 他實益擁有的普通股總數。野島明反映了在行使野島先生持有的股票期權後可能發行的總計1,200股普通股。 |
(5) | 他實益擁有的普通股總數。Tomoya Ogawa反映了(I)28,500股普通股,以及(Ii)小川先生持有的行使股票期權後可能發行的總計12,500股普通股。 |
(6) | Tsukasa Karyu先生實益擁有的普通股總數反映了Karyu先生持有的股票期權行使後可能發行的1,200股普通股。 |
截至2023年12月31日,我們有24名普通股股東,其中沒有一人是美國的紀錄保持者。吾等並不知悉有任何安排可能於日後導致本公司控制權變更。據我們所知,我們並不直接或間接由其他公司(S)、任何外國政府或任何其他自然人或法人(S)單獨或共同擁有或控制。
有關本公司主要股東的其他資料,請參閲“項目7.B.關聯方交易”。
B.關聯方交易
與我們的創始人的安排
江口先生是本公司5筆銀行貸款的擔保人。截至2023年12月31日,首席執行官擔保的未償還貸款金額為213,782,000日元(1,771,000美元)。
2020年6月,我們與江口先生簽訂了一項商標許可協議,根據該協議,江口先生授予我們非獨家、非專利權使用費的許可,以使用中電關懷生命規劃師®與我們在日本的特許沙龍的運營有關。我們在特許經營協議中使用這一標誌來定義已完成所需技術培訓計劃的治療師。《商標許可協議》規定,其有效期自商標註冊期滿之日起屆滿。目前,商標註冊計劃於2033年10月24日到期,通過及時向日本專利局提交延期申請,可以進一步延長註冊期限。未經江口先生事先書面同意,我們不得向第三方授予使用該商標的轉授許可。如果另一方違反協議規定的義務(無補救措施)、破產、重組、資不抵債、解散、欺詐或犯罪行為等情況,任何一方均可終止《商標許可協議》,而無需另行通知。
2023年1月19日,由本公司首席執行官兼控股股東江口幸治擁有和控制的Cozy LLC(“Cozy”)與一家美國投資銀行簽訂了一項股票回購計劃(“計劃”),根據該計劃的條款,在2023年2月13日至2023年3月31日期間不時購買高達5,000萬日元的美國存託憑證。2023年1月18日,我們的董事會批准了該計劃。該計劃是根據經修訂的1934年《證券交易法》規則10b5-1和10b-18制定的。購買的時間和方式以及購買的美國存託憑證的價格和數量將取決於若干因素,包括但不限於美國存託憑證的市場價格、一般市場和經濟狀況、適用的法律要求以及該計劃規定的其他價格、市場、數量和時間限制。不能保證會根據該計劃購買任何美國存託憑證。根據該計劃購買的所有美國存託憑證都由江口先生個人出資。截至2023年3月31日該計劃結束時,Cozy根據該計劃共購買了22,543份美國存託憑證(相當於購買總價約1,900萬日元)。
與董事、公司審計師和高級管理人員簽訂的協議
小川友也是董事公司的獨立子公司,也是日本嘉信株式會社的獨家所有人。Kabushiki Kaisha LTW每月從我們公司獲得30萬日元(2,2761美元)(外加10%的消費税)作為諮詢費,直至2023年3月。自2023年3月以來,他一直在收取董事的報酬,以取代諮詢費。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,Kabushiki Kaisha LTW的未償還應計費用分別為零和33萬日元。
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目錄表
野島明,本公司獨立的董事公司,是日本Kabushiki Kaisha No Track公司的唯一所有者。到2023年3月,Kabushiki Kaisha No Track每月從我們公司獲得50,000日元(379美元)(外加10%的消費税)作為諮詢費。自2023年3月以來,他一直在收取董事的報酬,以取代諮詢費。截至2023年12月31日和2022年12月31日,Kabushiki Kaisha No Track的未計費用分別為零和11萬日元。
佐藤修是本公司的企業審計師,是日本Ebis 20株式會社的兼職員工。截至2023年3月,EBIS 20有限公司每月從我們公司獲得100,000日元(759美元)(外加10%的消費税)作為諮詢費。自2023年3月以來,他一直獲得公司審計師的報酬,以取代諮詢費。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,EBIS 20有限公司的未償還應計費用分別為零和11萬日元。
ZACC貸款擔保
董事的代表高橋和吉先生是董事三筆貸款的擔保人,這三筆貸款是中金公司收購前從兩家銀行借入的。截至2023年12月31日,高橋先生的擔保尚未解除,高橋先生擔保的貸款餘額為56,407,000日元(40萬美元)。
董事、公司核數師及高級職員之間並無家族關係。
C.專家和律師的利益
不適用。
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目錄表
第8項:財務信息
A.合併報表和其他財務信息
見本年度報告第18項下的合併財務報表以及合併財務報表和財務報表附表附註。
法律訴訟
有關我們的法律程序的信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註17以及“第4項有關公司的資料- 法律和行政事務.
股利政策
我們目前打算保留任何未來的收益,為我們業務的發展和擴張提供資金,因此,在可預見的未來,我們不打算支付任何現金股息。自成立以來,我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。未來任何派發股息的決定都將受到一系列因素的影響,包括我們的財務狀況、經營業績、我們的留存收益水平、資本需求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。因此,我們不能保證未來可能宣佈和支付任何股息。
如果宣佈,在股息記錄日期已發行普通股的持有者將有權獲得宣佈的全部股息,而無論普通股的發行日期或股息支付日期之後普通股的任何轉移。在本公司公司章程細則若干條文的規限下,就特定年度宣佈的年度股息(如有),將於下一年度經本公司股東周年股東大會批准後支付。我們宣佈的任何股息將在適用法律和法規允許的範圍內,在符合存款協議條款的情況下,由開户銀行支付給美國存託憑證持有人,與我們普通股持有人相同的程度,減去存款協議下應支付的費用和開支。
B.重大變化
關於在年終之後和申報日期之前發生的事件的披露,見合併財務報表第18項附註19。
第9項.報價和清單
A.優惠和上市詳情
自2020年12月29日起,我們的美國存託憑證已在納斯達克資本市場掛牌上市,代碼為“MRM”。在此之前,我們的美國存託憑證沒有公開交易市場。
B.配送計劃
不適用。
C.市場
請參閲上面的“9.C.優惠和列表詳細信息”。
D.出售股東
不適用。
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目錄表
E.稀釋
不適用。
F.發行債券的開支
不適用。
第10項:補充信息
A.股本
不適用。
B.組織章程大綱及章程細則
中列出的信息附件2.3本公司於2021年5月17日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告中的“證券説明”以引用方式併入本文。
C.材料合同
開發和生產協議
2019年,我們收購了開發熱電發電機和升壓轉換器的Matrix的少數股權。為了進一步發展我們的關係,我們於2020年8月9日與Matrix簽訂了一項生產和開發協議,開發和製造一款名為媽媽手環的健康監測可穿戴設備®。我們的母親手鐲®健身設備旨在跟蹤和收集佩戴者的健康數據,如卡路里消耗、活動和睡眠模式。本協議授予我們對亞洲地區的第三方的獨家經營權,除了Matrix之前的某些合同義務,以便在我們的母親手環中使用他們的熱電模塊和軟件®可穿戴設備在收到樣品產品後一年或2022年底,以較早者為準。2022年12月8日,排他性協議延長至2024年12月31日。
吾等並無就截至2023年12月31日止年度訂立任何其他重大合約,但在正常業務過程中及本年報“第4項.本公司資料”或本年報其他部分所述者除外。
D.外匯管制
《外匯和對外貿易法》及相關法規(我們稱為FEFTA)監管涉及“非日本居民”或“外國投資者”的某些交易,包括外國投資者的“向內直接投資”,以及日本向外國或日本居民向非日本居民支付的款項。
“非日本居民”的定義是指非日本居民的個人和主要辦事處設在日本境外的公司。一般來説,位於日本境外的日本公司的分支機構和其他辦事處被視為非日本居民,位於日本境內的非居民公司的分支機構和其他辦事處被視為日本居民。
“外國投資者”的定義為:
● | 非日本居民的個人; |
● | 根據外國法律組建的實體或其主要辦事處位於日本境外的實體; |
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目錄表
● | 50%或以上投票權由非日本居民個人持有的公司和/或根據外國法律成立或其主要辦事處設在日本境外的公司; |
● | 從事投資活動的合夥企業和符合下列條件之一的投資有限合夥企業(包括根據外國法律成立的合夥企業): |
● | 合夥企業50%或以上的捐款來自:(1)非日本居民的個人;(2)根據外國法律組建的或其主要辦事處位於日本境外的實體;(3)其投票權50%或以上由非日本居民個人持有的公司和/或根據外國法律組建的或其主要辦事處位於日本境外的公司;(4)其大多數高級職員或具有代表權的高級職員是非日本居民的實體,或(5)執行夥伴大多屬於上文第(一)至(四)項的夥伴關係; |
● | 合夥企業的大多數執行合夥人是:(A)上述(一)至(五)項所列任何個人或實體,(B)上述(一)至(五)項所述個人或實體出資50%或以上的任何合夥企業,或(C)執行合夥人多數屬於非日本居民的有限合夥企業,(A)或(B)項所列個人或實體,或(A)或(B)項所屬實體的任何高級人員;和 |
● | 其官員大多是非日本居民的個人。 |
根據FEFTA,在其他觸發事件中,如果外國投資者希望收購一家未在日本任何證券交易所上市的日本公司的股份,無論收購的股份數量如何,如果該日本公司從事任何與國家安全有關的行業,都必須事先提交申請。除其他外,這些行業包括與武器、飛機、空間和核能有關的製造業,以及農業、漁業、採礦和公用事業服務。此外,由於當今網絡安全意識的增強,最近對FEFTA的修正案擴大了事先備案要求的範圍,廣泛涵蓋與數據處理業務和信息和通信技術服務相關的行業。由於我們的數字預防性醫療部門可能涉及通過收集、處理和保留客户的健康信息來處理數據,因此外國投資者直接收購我們的普通股而不是美國存託憑證,可能需要遵守FEFTA的事先備案要求。
希望直接收購或持有我們普通股的外國投資者將被要求事先通過日本銀行向相關政府當局提交申請,並等待相關政府當局批准收購。如果沒有這樣的許可,外國投資者將不被允許直接收購或持有我們的普通股。一旦獲得批准,外國投資者可以在備案文件中指明的金額和期限內收購股份。雖然獲得許可的標準等待期為30天,但可根據對國家安全的潛在影響程度,由適用的政府當局酌情決定將等待期縮短至兩週。
除上述事先備案要求外,當完成先前備案並獲得批准的外國投資者根據備案信息收購了股份時,該外國投資者將被要求在收購後提交公告備案,以報告完成的購買。這種收購後通知的提交必須不晚於收購股份後45天。
根據FEFTA,如果日本居民從非日本居民那裏收到一筆超過3000萬日元的日本公司股份轉讓付款,該日本居民必須向日本財務大臣報告每次收到的付款。
E.税收
以下描述並不打算構成對與我們普通股(包括美國存託憑證)的所有權或處置有關的所有税收後果的完整分析。您應諮詢您自己的税務顧問,瞭解您特定情況下的税收後果,以及根據任何地方、州、外國(包括日本)或其他徵税管轄區的法律可能產生的任何税收後果。
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目錄表
日本的税收
一般而言,非日本居民或非日本實體(我們稱為“非居民持有人”)須就日本公司支付的股息繳納日本預扣税。股票拆分不需要繳納日本所得税。就日本税務而言,將留存收益或法定儲備金(但一般不包括額外繳入資本)轉換為法定資本(不論是否與股票拆分有關)不會被視為向股東支付股息。因此,這種轉換不會觸發日本預扣税(《日本公司税法》第2(16)條和《日本公司税收執法令》第8(1)(Xiii)條)。
根據《美利堅合眾國政府和日本政府關於對所得避免雙重徵税和防止逃税的公約》(我們稱為《條約》),日本公司向美國居民或實體支付的股息,除非股息接受者在日本有“常設機構”,而且支付股息的普通股或美國存託憑證實際上與這種“常設機構”有關,一般按以下税率徵收預扣税:(I)對有資格享受本條約利益的合格美國居民的證券投資者徵收10%的預扣税;及(Ii)0%(即對於有資格享受本條約福利的合格美國居民的養老基金,只要紅利不是來自此類養老基金直接或間接經營業務的紅利,就沒有扣留)。日本是一些所得税條約、公約和協定(我們統稱為“税收條約”)的締約國,根據這些條約,股息支付的最高預提税率在大多數情況下對非居民持有人的投資組合投資者定為15%。與之簽訂此類税收條約的具體國家包括加拿大、丹麥、芬蘭、德國、愛爾蘭、意大利、盧森堡、新西蘭、挪威、新加坡共和國和西班牙。日本與澳大利亞、比利時、法國、荷蘭、瑞典、瑞士和英國的所得税條約已被修改,普遍將最高預扣税率降至10%。
另一方面,除非適用的降低預扣税最高税率的税收條約之一適用,否則根據日本所得税法,就上市股票支付的股息,如本公司支付給非居民股東的股息,適用的標準税率為15%,但支付給持有3%或更多已發行股票的任何個人股東的股息除外,在這種情況下,適用税率為20%(日本所得税法第182(2)條和日本特別税收措施法第9-3(1)(I)條)。包括其關於這些預扣費率的相關臨時規定)。2011年12月2日,頒佈了“確保實施東日本地震恢復政策所需財政資源的特別措施法”(2011年第117號法),此後出臺了關於所得税和預扣税的特別附加税措施,為地震恢復工作提供資金。所得税和預扣税納税人需要繳納附加税,計算方法是從2013年1月1日開始的25年內,將標準税率乘以2.1%(我們稱之為“附加税”)。因此,適用於向非居民持有人派發上市股份股息的預提税率增至15.315%(我們稱為“預提税率”),適用於2014年1月1日至2037年12月31日期間。
考慮到這一預扣税率,條約税率如15%税率(或適用於受條約約束的合格美國居民和/或受上述其他類似續簽條約約束的合格居民的10%)一般適用,但支付給持有總已發行股票3%或更多的任何個人持有人的股息除外,在這種情況下適用税率為20.42%(附加税徵收的標準税率為20%)。條約税率通常凌駕於國內税率之上,但由於《條約》第1條第(2)款下的所謂“保全原則”,和/或由於《所得税法》、《公司税法》和《地方税法》關於執行税收條約的特別措施法第3-2條,如果國內税法規定的税率低於適用的所得税條約頒佈的税率,則國內税率仍然適用。目前,適用的税收條約規定的税率低於國內税法規定的税率,因此適用條約優先待遇。因此,該條約下的税率適用於大多數股票或美國存託憑證持有者,他們是美國居民或實體。在適用條約税率的情況下,不徵收附加税,但為了享受較低的條約税率,納税人必須通過本公司提前向日本國家税務局提交條約申請。非居民持有人在日本境外出售日本公司的股份或美國存託憑證,或非日本居民或在日本沒有常設機構的非日本實體在日本境內作為臨時交易出售日本公司的股份或美國存託憑證所得的收益,一般不須繳納日本所得税或公司税,前提是賣方是證券投資者。日本累進税率的遺產税和贈與税可能適用於以受贈人、受遺贈人或受贈人的身份購買日本公司股票或美國存託憑證的個人。
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針對美國持有者的某些美國聯邦所得税考慮因素
以下討論是美國聯邦所得税考慮因素的摘要,一般適用於美國持有者對我們普通股或美國存託憑證的所有權和處置(定義如下)。本摘要僅供一般參考之用,並不旨在全面討論可能與特定人士收購普通股或美國存託憑證決定有關的所有潛在税務考慮因素。
本摘要以1986年修訂後的《美國國税法》(以下簡稱《法典》)、根據《法典》頒佈的法規(簡稱《美國財政部條例》)、日美所得税條約(簡稱《條約》)、公佈的美國國税局(IRS)的裁決、公佈的國税局的行政立場以及截至本文件發佈之日的美國法院判決為依據。本摘要所依據的任何當局在任何時候都可能以實質性和不利的方式進行變更,任何此類變更都可能在追溯或預期的基礎上適用,這可能會影響本摘要中描述的美國聯邦所得税考慮因素。不能保證國税局或法院不會採取與本摘要中的立場相反的立場。
在本討論中,“美國持有者”是普通股或美國存託憑證的實益所有人,也就是美國聯邦所得税而言:
● | 是美國公民或居民的個人; |
● | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律成立或組織的公司(或其他被視為美國聯邦所得税目的的實體); |
● | 其收入可計入美國聯邦所得税總收入的遺產,無論其來源如何;或 |
● | 一種信託,(I)其管理受美國境內法院的主要監督,並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有重大決定,或(Ii)已根據《準則》或適用的美國財政部法規有效地選擇被視為美國人。 |
如果為美國聯邦所得税目的而被歸類為合夥企業的實體或安排持有普通股或美國存託憑證,則美國聯邦所得税對該合夥企業及其合夥人的普通股或美國存託憑證的所有權和處置的後果一般將部分取決於該合夥企業的活動和該等合夥人的地位。本摘要不涉及對任何此類合作伙伴或合夥企業的税收後果。就美國聯邦所得税而言,被歸類為合夥企業的實體或安排的合夥人應就普通股或美國存託憑證的所有權和處置所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。
本討論僅適用於根據《守則》將普通股或美國存託憑證作為“資本資產”持有的美國持有者(通常為投資而持有的財產)。除非另有規定,否則本摘要不討論報告要求。此外,本討論不涉及除美國聯邦所得税後果以外的任何其他税收後果,如美國州和地方税後果、美國遺產税和贈與税後果以及非美國税收後果,也不描述可能與美國持有人的特定情況相關的所有美國聯邦所得税後果,包括最低税收後果、對某些淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税,以及受本準則特別條款約束的持有人的税收後果,包括但不限於以下持有人:
● | 是免税組織、符合條件的退休計劃、個人退休賬户或其他遞延納税賬户; |
● | 是金融機構、承銷商、保險公司、房地產投資信託基金或受監管的投資公司; |
● | 是證券或貨幣的經紀商或交易商,或選擇採用按市值計價的證券交易商的持有人; |
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目錄表
● | 就美國聯邦所得税而言,擁有一種不是美元的“功能貨幣”; |
● | 持有普通股或美國存託憑證,作為跨境、套期保值交易、轉換交易、推定出售或其他涉及一個以上頭寸的安排的一部分; |
● | 因行使員工股票期權或其他服務報酬而獲得普通股或美國存託憑證; |
● | 為美國聯邦所得税目的的合夥企業或其他直通實體(或此類合夥企業和實體的投資者); |
● | 擁有或將(直接、間接或建設性地)擁有我們總投票權或總價值的10%或更多; |
● | 持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的普通股或美國存託憑證,或與美國境外的常設機構或其他固定營業地點有關的普通股或美國存託憑證;或 |
● | 是前美國公民或前美國長期居民。 |
我們敦促每個美國持有者諮詢其税務顧問,瞭解美國聯邦税收在其特定情況下的適用情況,以及關於我們普通股或美國存託憑證的所有權和處置的州、地方、非美國和其他税務考慮因素。
ADS的處理
出於美國聯邦所得税的目的,美國存託憑證的美國持有者通常將被視為存託憑證所代表的標的股票的實益所有人。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此,美國存託憑證的普通股存款或提款一般不需要繳納美國聯邦所得税。
被動型外商投資公司應注意的問題
非美國公司,例如我們公司,在任何課税年度被列為被動外國投資公司(“PFIC”),在該納税年度內,在對其子公司的收入和資產應用相關的追溯規則後,(I)公司資產價值的50%或更多要麼產生被動收入,要麼為產生被動收入而持有,通常基於此類資產的公平市場價值的季度平均值;或(Ii)公司總收入的至少75%是被動收入。例如,“被動收入”一般包括股息、利息、某些租金和特許權使用費、從出售股票和證券中獲得的某些收益以及從商品交易中獲得的某些收益。在確定我們資產的價值和構成時,現金通常被認為是為產生被動收入而持有的,因此將被視為被動資產。
確定一家公司在一個納税年度是否為PFIC在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用,這些規則受到不同的解釋。此外,一間公司在任何課税年度是否會成為私人投資公司,只有在該課税年度完結後才可作出決定。此外,由於我們可能會根據美國存託憑證的市場價格來評估我們的商譽,我們的美國存託憑證市場價格的下降也可能導致我們在本課税年度或任何未來納税年度被歸類為PFIC。基於上述情況,我們不相信我們在截至2023年12月31日的納税年度是PFIC。
我們必須每年單獨確定我們是否為PFIC。因此,我們的PFIC地位可能會發生變化。如果在您持有普通股或美國存託憑證的任何年度內,我們是PFIC,則在您持有該等普通股或美國存託憑證之後的所有年度內,我們一般會繼續被視為PFIC。然而,如果我們不再是PFIC,只要您沒有做出如下所述的按市值計價的選擇,您可以通過對普通股或美國存託憑證(ADS)做出視乎適用的出售選擇,來避免PFIC制度的一些不利影響。
以下為“-普通股或美國存託憑證的分配“和”-普通股或美國存託憑證的出售或其他處置是基於我們不會被歸類為美國的PFIC的基礎上寫的。
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目錄表
聯邦所得税的目的。如果我們被視為PFIC,通常適用的美國聯邦所得税規則將在下面的“-被動型外國投資公司規則.”
普通股或美國存託憑證的分配
就我們的普通股或美國存託憑證支付的任何分派的總額通常將作為股息收入計入美國持有人在美國持有人實際或建設性收到的日期的股息收入中,對於普通股或美國存託憑證而言,僅限於從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則計算)中支付的分派。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收入和利潤,我們預計分配通常將作為股息報告給美國持有者。我們普通股或美國存託憑證收到的股息一般不符合公司從美國公司收到的股息所允許的扣除股息的資格。
個人和其他非公司美國持有人將按適用於“合格股息收入”的較低資本利得税税率對任何此類股息徵税,前提是滿足某些條件,包括(I)支付股息的普通股或美國存託憑證可以隨時在美國成熟的證券市場上交易,或我們有資格享受本條約的好處;(Ii)無論是在我們支付股息的納税年度還是在上一納税年度,我們都不是PFIC,也不被視為美國持有人(如下所述),以及(Iii)符合某些持有期要求。如上所述,2022年12月27日,我們收到納斯達克的通知,稱我們不符合某些上市要求。然而,我們在2023年6月1日重新獲得了合規。雖然我們目前遵循納斯達克的上市標準,但不能保證我們未來會繼續遵守納斯達克的上市要求。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與美國存託憑證所有權相關的風險-代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場的繼續上市要求和其他納斯達克規則,否則我們可能會面臨退市風險。退市可能會對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響,這可能會使我們更難在融資中出售證券,也會使你更難出售你的美國存託憑證。為此,在納斯達克上市的美國存託憑證通常將被視為在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。納斯達克將只在美國存託憑證上市,而不在普通股上市。因此,與非美國存託憑證所代表的普通股有關的股息可能不會被視為合格股息。您應諮詢您的税務顧問,瞭解就我們的普通股或美國存託憑證支付的股息是否存在較低的税率。
出於美國外國税收抵免的目的,我們普通股或美國存託憑證支付的股息通常將被視為外國來源收入,通常將構成被動類別收入。股息的數額將包括我們就日本所得税預扣的任何金額。根據適用的限制(其中一些限制因美國持有者的特殊情況而異),日本從普通股或美國存託憑證的股息中扣繳的所得税,税率不超過根據《條約》規定的任何降低的税率,可以抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務。然而,由於 a 結果 的 變化 到 這個 美國 國外 税費 學分 規則, a 扣繳 税費 大體上 將要 需要 到 滿足某些 其他內容 要求 為了被認為 一個值得稱讚 美國持有人的税款。我們還沒有確定 是否 這些 要求 有 vbl.已 相見關於可能對我們支付的股息徵收的日本預扣税 和, 因此, 不是 保證 能 被 vt.給出 那這樣的税將要 被 值得稱讚。除了申請外國税收抵免,美國持有者可以在他們選擇的時候,在計算他們的應納税所得額時扣除外國税,包括任何日本所得税,但受美國法律普遍適用的限制。選擇扣除外國税款而不是申請外國税收抵免適用於在該納税年度內支付或應計的所有外國税款。管理外國税收抵免的規則很複雜,美國持有者應該諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們特定的情況下外國税收的抵扣或抵扣。
以日元支付的任何股息的金額將等於收到的日元的美元價值,根據您收到股息之日的有效匯率計算,對於普通股,或者對於存託憑證,對於美國存託憑證,無論日元是否兑換成美元。如果作為股息收到的日元在收到之日兑換成美元,美國持有者通常不需要確認股息收入的外幣收益或損失。如果作為股息收到的日元在收到之日沒有兑換成美元,美國持有者將擁有與收到日的美元價值相等的日元的基準。在隨後的日元兑換或其他處置中實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。
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目錄表
普通股或美國存託憑證的出售或其他處置
美國持股人將確認出售或以其他方式處置普通股或美國存托股份的收益或損失,相當於普通股或美國存托股份的變現金額與持有者在普通股或美國存托股份中的納税基礎之間的差額。此類收益或虧損通常為資本收益或虧損,如果美國持有者在出售或其他處置之日對該普通股或美國存托股份的持有期超過一年,則此類收益或虧損將是長期資本收益或虧損。非公司美國持有者確認的長期資本收益應繳納美國聯邦所得税,税率低於適用於普通收入和短期資本利得的税率,而短期資本收益應繳納適用於普通收入的美國聯邦所得税。資本損失的扣除額受到各種限制。任何確認的收益或損失通常將是用於外國税收抵免目的的美國來源收益或損失。因此,美國持有者可能無法使用對普通股或美國存托股份的處置徵收的任何日本税所產生的外國税收抵免,除非此類抵免可以(受適用限制)用於抵扣被視為來自美國以外來源的其他收入的應繳税款。
被動型外國投資公司規則
如果在任何課税年度,您持有我們的普通股或美國存託憑證,您將受到特別税務規則的約束,涉及您從出售或以其他方式處置(包括質押)普通股或美國存託憑證所獲得的任何“超額分派”和任何收益,除非您按如下所述按市值計價。您在一個課税年度從我們收到的分派超過您在之前三個納税年度或您對普通股或美國存託憑證的持有期較短期間從我們收到的平均年分派的125%,將被視為超額分派。根據這些特殊的税收規則:
● | 超額分配或收益將在您的普通股或美國存託憑證的持有期內按比例分配, |
● | 分配給本課税年度以及我們成為PFIC的第一個課税年度之前的任何課税年度的金額,將被視為普通收入,以及 |
● | 分配給其他每個課税年度的款額將按該年度對你有效的最高税率徵税,並將增加一項附加税,作為就該等其他課税年度被視為遞延的由此產生的税項計算的利息費用,税率一般適用於該等其他課税年度的少繳税款。 |
如果在任何課税年度,我們是美國持有人持有我們的普通股或美國存託憑證,並且我們擁有股權的任何子公司或其他法人實體也是PFIC,則就本規則的適用而言,該美國持有人將被視為擁有一定比例的較低級別的PFIC的股份(按價值計算)。敦促美國持有者就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
作為前述規則的替代方案,美國持有者可以對我們的普通股或美國存託憑證進行按市值計價的選擇,前提是這些普通股或美國存託憑證被視為“可銷售股票”。如果普通股或美國存託憑證定期在適用的美國財政部法規所定義的“合格交易所或其他市場”進行交易,則普通股或美國存託憑證通常將被視為有價證券。只要我們的美國存託憑證仍然在納斯達克上市,我們的美國存託憑證就是適銷對路的股票,並定期交易。如上所述,2022年12月27日,我們收到納斯達克的通知,稱我們不符合某些上市要求。然而,我們在2023年6月1日重新獲得了合規。雖然我們目前遵循納斯達克的上市標準,但不能保證我們未來會繼續遵守納斯達克的上市要求。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與美國存託憑證所有權相關的風險-代表我們普通股的美國存託憑證在納斯達克資本市場上市。因此,我們必須滿足納斯達克資本市場的繼續上市要求和其他納斯達克規則,否則我們可能會面臨退市風險。退市可能會對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響,這可能會使我們更難在融資中出售證券,也會使你更難出售你的美國存託憑證。我們預計,我們的美國存託憑證應符合定期交易的資格,但在這方面不能給予保證。納斯達克將只在美國存託憑證上市,而不在普通股上市。因此,沒有美國存託憑證代表的美國普通股持有者通常沒有資格進行按市值計價的選舉。
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目錄表
如果美國持有人就美國存託憑證作出按市值計價的有效選擇,則持有者一般將(I)將(I)在該課税年度結束時持有的美國存託憑證的公平市場價值超過該等美國存託憑證的經調整課税基礎的超額部分(如有)列為普通收入,以及(Ii)在每個該課税年度扣除該等美國存託憑證的經調整課税基礎超出該等美國存託憑證在該課税年度結束時的公平市價的超額部分(如有的話),作為普通收入,但這種扣除將僅限於之前計入按市值計價選舉所得收入的淨額。美國持有者在美國存託憑證中調整後的納税基礎將進行調整,以反映按市值計價選舉產生的任何收入或損失。如果美國持有者對我們的美國存託憑證進行了按市值計價的選擇,而我們不再被歸類為PFIC,則在我們不被歸類為PFIC的任何期間,持有者將不需要考慮上述收益或損失。如果美國持有者做出按市值計價的選擇,在我們是PFIC的一年內,該美國持有者在出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證時確認的任何收益將被視為普通收入,任何損失將被視為普通損失,但此類損失將僅被視為普通損失,範圍僅限於之前因按市值計價而計入收入中的淨額。
由於我們不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉,因此美國持有人可以繼續遵守上文所述的關於該美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益的一般PFIC規則,而出於美國聯邦所得税的目的,這些投資被視為PFIC的股權。
我們還沒有確定,如果我們在一個納税年度被歸類為PFIC,我們是否會為美國持有人提供必要的信息,以便進行“合格選舉基金”選舉,如果有的話,這將導致不同於上述PFIC的一般税收待遇(通常也不會比上面所述的一般税收待遇更少)。因此,美國持有者應該假設他們將無法就普通股或美國存託憑證進行合格的選舉基金選舉。
如果美國持有人在我們是PFIC的任何一年內擁有普通股或美國存託憑證,持有人通常必須提交一份年度報告,其中包含美國財政部在IRS Form 8621(或任何後續表格)中可能要求的信息。如果未能提交本報告,通常將暫停與該報告相關的任何納税申報單、事件或期間的訴訟時效(可能包括與美國持有者對普通股或美國存託憑證的投資無關的項目)。
PFIC規則很複雜,每個美國持有者都應該就PFIC規則、可能進行的選舉以及PFIC規則可能如何影響與普通股或美國存託憑證的所有權和處置相關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。
外國金融資產某些所有者的報告義務
某些美國持有者可能被要求提交關於他們在普通股或美國存託憑證投資的信息申報單。例如,美國對持有某些特定外國金融資產超過某些門檻的美國持有者施加了美國申報披露義務(和相關處罰)。“指定外國金融資產”的定義不僅包括在非美國金融機構中持有的金融賬户,還包括非美國個人發行的任何股票或證券、發行人或交易對手不是美國人的任何金融工具或投資合同,以及在非美國實體中的任何權益。
美國持有者可能需要遵守這些報告要求,除非他們的普通股或美國存託憑證存在某些金融機構的賬户中。
上述對報告義務的討論並不是對可能適用於美國持有人的所有報告義務的詳盡描述。未能履行某些報告義務可能導致國税局可以評估一項税收的期限延長,在某些情況下,這種延長可能適用於與任何未履行的報告義務無關的金額的評估。對不遵守這些報告義務的處罰是很重的。美國持有者應就他們根據這些規則承擔的申報義務諮詢他們自己的税務顧問,包括提交美國國税局表格8938的要求。
美國持有者應就與收購、擁有或處置我們的普通股或美國存託憑證有關的任何報告義務諮詢他們的税務顧問。不遵守適用的報告要求可能會導致重大處罰。
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目錄表
上述對某些美國聯邦所得税考慮因素的討論僅供一般參考,並不打算對與收購、擁有和處置我們的普通股或美國存託憑證有關的所有税收後果進行全面分析。美國持有者應就適用於其特定情況的税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
F.股息和支付代理人
不適用。
G.專家發言
不適用。
H.展出的文件
我們遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的信息報告要求,根據這些要求,我們向美國證券交易委員會提交報告。這些報告可在下文所述網站上免費查閲。作為一家外國私人發行人,我們不受《交易法》有關委託書的提供和內容的規定的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,根據交易法,我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。然而,我們將向美國證券交易委員會提交一份Form 20-F年度報告,其中包含已審查和報告的財務報表,以及獨立註冊會計師事務所的意見。
我們在https://medirom.co.jp/en/.上維護着一個公司網站我們打算在向美國證券交易委員會提交年度報告後,立即在我們的網站上發佈我們的年度報告。本年度報告不包含本網站包含的信息或可通過本網站獲取的信息。我們在這份年度報告中包括了我們的網站地址,只是作為一個不活躍的文本參考。
美國證券交易委員會設有一個網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的報告、委託書和信息聲明以及有關注冊人的其他信息,例如Medirom。
關於本年度報告中提及的與Medirom有關的任何合同或其他文件,此類引用不一定完整,您應參考本年度報告所附或併入本年度報告的證物,以獲取實際合同或文件的副本。
I.子公司信息
不適用。
J.給證券持有人的年度報告
不適用。
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
市場風險是指金融工具的未來現金流的公允價值因市場價格的變化而波動的風險。市場風險包括三類風險:利率風險、貨幣風險和其他價格風險,如權益價格風險和商品風險。受市場風險影響的金融工具包括借款和其他金融負債。以下部分中的敏感性分析與我們截至2023年12月31日的頭寸有關。
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目錄表
敏感性分析是在淨債務數額、債務和衍生品的固定利率與浮動利率的比率以及外幣金融工具的比例都保持不變的基礎上編制的,並基於截至2023年12月31日的對衝指定。這些分析排除了市場變量的變動對撥備的影響。該等分析亦假設有關損益表項目的敏感度為假設的市場風險變動的影響。這是基於2023年12月31日持有的金融資產和金融負債,包括對衝會計的影響。
利率風險
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。我們對市場利率變化風險的敞口主要與我們的浮動利率長期債務義務有關。我們通過擁有固定利率和可變利率借款的平衡組合來管理利率風險。
在過去20年裏,日本的利率一直處於歷史低位。我們經營業務的環境受制於日本政府以刺激為導向的貨幣政策,其特點是這些低利率。儘管最近的政策變化和日本銀行關於其利率政策可能進一步轉變的聲明,我們預計日本的貨幣政策在不久的將來將繼續是擴張性的或刺激性的。此外,對於我們的大部分借款,我們的利率都是固定的,以減輕利率風險。因此,我們認為我們目前的利率風險敞口是可控的,這反映在下面的敏感性分析中。
截至2023年12月31日,我們的借款為1,052,234,000日元(7,467,000美元),包括838,452,000日元(5,950,000美元)的固定利率貸款和213,782,000日元(1,517,000美元)的浮動利率貸款。浮動利率貸款的利率每提高100個基點,我們的利息支出將增加1,472,000日元(1萬美元)。如果增加適用於所有固定利率貸款,對我們的利息支出的總影響將是15,179,000日元(108,000美元)。
外幣兑換風險
我們的外匯風險敞口會引發與日元兑美元匯率變動相關的市場風險,反之亦然,因為我們的大部分費用都是以日元計價的。
我們的日元費用主要包括補償、分包商費用和租金。我們預計,我們的費用中有相當大一部分將繼續以日元計價。我們的財務狀況、經營業績和現金流都會受到外幣匯率變化的影響。因此,我們的經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而波動,並可能在未來因外幣匯率的變化而受到不利影響。
雖然我們的許多業務夥伴是日本國內企業,但我們也與外國企業和專業人士有關係,我們的費用可以用外幣支付。隨着我們的業務在海外擴張,我們的外匯風險敞口帶來了更多與日元兑美元匯率變動相關的市場風險,因為我們的大部分收入是以日元計價的,而在日本以外的這種擴張努力將導致我們產生更多的外幣支出。展望未來,我們預計一定會有 我們的部分費用將繼續以外幣計價。然而,如果在日本以外的擴張努力取得成功,大量收入也可能以外幣計價,特別是如果我們能夠開發和擴大母親手鐲的銷售®到未來日本以外的市場。如果我們的非日本收入在未來大幅增加,由於匯率的換算和交易差異,我們開展業務的國家/地區的貨幣相對於日元的任何重大變化都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。在截至2023年12月31日的一年中,假設日元對美元貶值10%,將導致我們的淨收入(所得税前)減少2451萬日元(17.4萬美元)。
到目前為止,我們還沒有進行過外匯兑換風險的對衝。將來,我們可能會進行正式的貨幣對衝交易,以減少匯率波動帶來的金融風險。
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目錄表
我們主要經營貨幣的匯率。然而,這些措施可能不足以保護我們免受這種波動的不利影響。
信用風險
信用風險是指交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務,導致財務損失的風險。我們的經營活動,主要是應收貿易賬款,以及我們的融資活動,包括銀行和金融機構的存款,以及其他金融工具,都面臨信貸風險。
我們的主要客户是訪問我們公司擁有的放鬆沙龍的消費者、對我們的特許經營服務負有支付義務的特許經營商,如初始會員費、經常性特許權使用費、培訓費和治療師人事費,公共浴場運營商和我們代表他們運營沙龍的其他商業客户。在消費者信用風險方面,消費者為我們提供的服務支付現金或信用卡。對於我們位於購物中心的沙龍,所有的日常服務費都是由購物中心運營商收取的,按月向我們報告收入,並在次月支付給我們。因此,我們的沙龍服務面臨着購物中心運營商和信用卡公司的信用風險。
關於我們特許經營商的信用風險,我們面臨未支付特許服務費用的風險。然而,在大多數情況下,我們控制着特許經營沙龍的日常銀行賬户,我們可以從這些賬户中收取我們的特許經營服務費,並將扣除這些費用後的淨收益支付給特許經營公司。我們相信,這可以減輕對我們的特許經營商的信用風險。儘管如此,我們仍然面臨與我們的特許經營商有關的信用風險,特別是在他們終止特許經營合同或宣佈破產的情況下,他們沒有支付超過我們控制下他們銀行賬户餘額的特許經營服務費,也沒有支付他們在轉租我們從業主那裏租賃的沙龍時欠我們的沙龍租賃義務和租金物業修復義務。
我們還為公共浴室運營商和其他商業客户經營沙龍。我們面臨着無法收回應收賬款的風險,因為這些客户在我們運營的沙龍向消費者收取放鬆服務費後,會推遲向我們付款。
客户信用風險由每個業務部門管理,遵守我們與客户信用風險管理相關的既定政策、程序和控制。客户的信用質量是基於廣泛的信用評級記分卡進行評估的,個人信用額度是根據這種評估來定義的。未清償的客户應收賬款定期受到監控。
在每個報告日期對主要賬户進行個別減值分析。於報告日期對信貸風險的最大風險敞口為本年報其他部分所載於經審核綜合財務報表附註1所披露的各類金融資產於截至2023年12月31日及截至2022年12月31日止年度的賬面價值。我們不持有抵押品作為擔保。我們認為,應收賬款的風險集中度很低,因為我們從消費者那裏獲得的應收賬款是直接在沙龍或通過信用評級相當高的信用卡公司或購物中心收取的,我們控制着我們特許經營商的日常銀行賬户,而且公共浴室運營商和其他商業客户的地理位置高度多樣化。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度中,沒有任何單一客户佔我們總收入的10%或更多。
金融工具和現金存款
我們根據我們的政策管理與銀行和金融機構的餘額有關的信用風險。盈餘資金的投資只能與經批准的交易對手進行,並在分配給每個交易對手的信貸限額內進行。設定這些限額是為了最大限度地減少風險的集中,從而減少因交易對手可能無法付款而造成的財務損失。
第12項股權證券以外的其他證券的説明
A.債務證券
不適用。
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目錄表
B. 認股權證和權利
不適用。
C.其他證券
不適用。
D.美國存托股份
紐約梅隆銀行作為存託機構,登記和交付美國存托股份,也被稱為美國存托股份。每一張美國存托股份代表一股普通股(或接受一股普通股的權利),存放在三菱UFG銀行有限公司,作為日本託管機構。每個美國存托股份還代表託管機構可能持有的任何其他證券、現金或其他財產。存托股份連同託管人持有的任何其他證券、現金或其他財產,稱為存入證券。管理美國存託憑證的託管辦公室及其主要執行辦公室位於紐約格林威治街240號,New York 10286。
美國存託憑證的存託協議格式和代表美國存托股份的美國存託憑證格式已作為參考納入本年度報告。
費用及開支
存入或提款普通人 |
| |
股份或美國存托股份持有者必須支付: | 用於: | |
每100張美國存託憑證$5(或以下)(不足100張美國存託憑證之數) |
| 美國存託憑證的發行,包括因股份或權利的分配或為提取目的而註銷美國存託憑證的其他財產,包括在存款協議終止的情況下 |
每個美國存托股份0.05美元(或更少) |
| 對美國存托股份持有者的任何現金分配 |
相當於向您分發的證券為普通股,且普通股已為發行美國存託憑證而存放時應支付的費用 |
| 分配給已存放證券(包括權利)持有人的證券,該證券由託管機構分配給美國存托股份持有人 |
每歷年每美國存托股份0.05美元(或更少) |
| 託管服務 |
註冊費或轉讓費 |
| 當您存入或提取股票時,將本公司股票登記冊上的股票轉移到或從託管人或其代理人的名義轉移和登記 |
保管人的費用 |
| 將外幣兑換成美元的電報(包括SWIFT)和傳真(如果存款協議中有明確規定) |
存託人或託管人必須就任何ADS或ADSs相關普通股支付的税收和其他政府費用,如股票轉讓税、印花税或預扣税 |
| 必要時 |
託管人或其代理人因為已交存證券提供服務而產生的任何費用 |
| 必要時 |
存託人直接向存入股份或為撤回目的而交出美國存託憑證的投資者或向代表他們行事的中介人收取交託憑證的交付和交託費用。存管人收取向投資者作出分派的費用,方法是從分派的金額中扣除該等費用,或出售一部分可分派財產以支付費用。託管人可以從現金分配中扣除,或直接向投資者開賬單,或向代表他們行事的參與者的記賬系統賬户收取其託管服務年費。託管人可以通過從任何應付現金分配(或出售一部分證券或其他可分配財產)中扣除收取其任何費用,這些現金分配有義務支付這些費用。保管人一般可拒絕提供收費服務,直至其支付這些服務的費用為止。
託管銀行可不時向我們付款,以償還我們因建立和維護美國存托股份計劃而產生的費用和開支,免除託管銀行向我們提供的服務的費用和開支,或分享從美國存托股份持有人那裏收取的費用收入。在履行其根據
98
目錄表
根據存款協議,託管人可以使用由託管人所有或與託管人有關聯的經紀人、交易商、外匯交易商或其他服務提供者,他們可以賺取或分享費用、利差或佣金。
託管人可以自己或通過其任何附屬機構或託管人兑換貨幣,我們也可以兑換貨幣並向託管人支付美元。如果保管人自己或通過其任何關聯機構兑換貨幣,則保管人作為自己賬户的委託人,而不是代表任何其他人作為代理人、顧問、經紀人或受託人,賺取收入,包括但不限於交易價差,並將為自己的賬户保留這些收入。除其他外,收入的計算依據是存款協議規定的貨幣兑換匯率與保管人或其附屬機構在為自己的賬户買賣外幣時收到的匯率之間的差額。託管銀行不表示其或其關聯公司在根據存款協議進行的任何貨幣兑換中使用或獲得的匯率將是當時可以獲得的最有利匯率,或者該匯率的確定方法將是對美國存托股份持有人最有利的,但託管銀行有義務採取無疏忽或惡意行為。用於確定保管人進行貨幣兑換所使用的匯率的方法可根據要求提供。如果託管人兑換貨幣,託管人沒有義務獲得當時可以獲得的最優惠利率,也沒有義務確保確定該利率的方法將是對美國存托股份持有人最有利的,託管銀行也沒有表示該利率是最優惠的利率,也不對與該利率相關的任何直接或間接損失負責。在某些情況下,託管人可能會收到美國以美元支付的股息或其他分派,這些紅利或其他分派是以我們獲得或確定的匯率換算外幣的收益,在這種情況下,託管人不會從事任何外幣交易,也不會對任何外幣交易負責,也不會表示我們所獲得或確定的匯率是最優惠的匯率,也不會對與該匯率相關的任何直接或間接損失承擔責任。
繳税
您將負責為您的美國存託憑證或您的任何美國存託憑證所代表的存款證券支付的任何税款或其他政府費用。託管人可以拒絕登記您的美國存託憑證的任何轉讓,或允許您提取您的美國存託憑證所代表的已存入證券,直到這些税款或其他費用被支付為止。它可能使用欠您的款項或出售您的美國存託憑證所代表的存款證券來支付所欠的任何税款,您仍將對任何不足承擔責任。如果託管機構出售已存放的證券,它將酌情減少美國存託憑證的數量,以反映出售情況,並將納税後剩餘的任何收益或財產支付給美國存托股份持有人。
99
目錄表
第二部分。
第13項:違約、股息拖欠和拖欠
沒有。
項目9.14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
沒有。
項目15.控制和程序
披露控制和程序
我們已經對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序旨在確保需要向美國證券交易委員會披露的重大財務和非財務信息得到記錄、處理、彙總和及時報告。根據我們的評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,由於以下討論的財務報告方面的重大缺陷,截至本報告期末,我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條,經修訂)無效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對我們對財務報告的內部控制有效性的任何評估預測都有可能因情況變化而變得不充分,或對政策和程序的遵守程度可能惡化。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》中確立的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
根據這一評估,我們的管理層得出結論,由於以下重大缺陷,我們對財務報告的內部控制無效,並且不能對我們的財務報告的可靠性提供合理的保證:
物質弱點
·缺乏有效的程序來確保所有日記帳分錄在記入總分類賬之前都得到適當審查和核準;
·對關鍵財務信息的管理審查控制不足,包括缺乏審查和批准財務信息的證據;以及
·由於新業務運營和環境的快速變化,內部控制沒有及時更新。
儘管存在上述重大弱點,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經得出結論,本年度報告中包含的經審計的綜合財務報表總體上相當真實
100
目錄表
按美國公認的會計原則列報的重要方面、我們的財務狀況、經營結果和現金流量。
補救計劃
我們的管理層已採取步驟,並將繼續實施財務報告流程中的措施,以糾正導致重大缺陷的控制缺陷,包括但不限於:(I)在專業人員的支持下,為日記帳分錄制定和實施充分的審查和批准程序,(Ii)加強、記錄和保留足夠的內部控制證據,包括由適當級別的人員審查和批准,(Iii)指派適當的人員負責會計和內部控制,以及時更新和改進業務流程和內部控制的設計。
然而,我們不能向您保證,我們將及時彌補我們的重大弱點。設計和實施有效的財務報告制度的過程是一項持續的努力,要求我們預測我們的業務以及我們經營所處的經濟和監管環境的變化並做出反應,並花費大量資源來維持一個足以履行我們報告義務的財務報告制度。
見“第3項.關鍵信息-D.風險因素--如果我們未能實施和維持有效的內部控制制度,我們可能無法履行報告義務,或無法準確報告我們的經營結果或防止欺詐,投資者信心和美國存託憑證的市場價格可能受到重大不利影響。”
財務報告內部控制的變化
我們目前正在補救上述重大弱點。2024年,我們將繼續實施額外的措施來補救它們。除上述重大弱點及補救措施外,於截至2023年12月31日止年度內,我們對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無其他重大影響或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響的改變。
項目16A。審計委員會財務專家
根據《公司法》,我們選擇將我們的公司治理體系構建為一個由獨立的公司審計師組成的公司,因此沒有審計委員會。我們公司審計委員會和每個公司審計師的職能類似於獨立董事,包括美國上市公司審計委員會的成員。我們的公司審計委員會由三名董事組成,他們中的每一名成員都將符合《交易法》規則10A-3的要求。
項目16B。道德準則和商業行為準則
我們的董事會已經通過了適用於我們的董事、公司審計師、高級管理人員和員工(包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,以及其他履行類似職能的人員)以及我們的代理人的書面道德和商業行為準則。我們的道德和商業行為準則可在我們的網站上查閲,網址是:https://medirom.co.jp/en/.如果我們修改了適用於我們的董事、公司審計師、高級管理人員和員工(包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,以及其他履行類似職能的人員)和我們的代理人的道德和商業行為準則的條款,或者如果我們批准對該等條款的任何豁免,我們將在我們的網站上以相同的地址披露該修訂或豁免。
項目16C。首席會計師費用及服務
下表列出了TAAD,LLP提供的專業審計服務和其他服務的總費用,我們的獨立註冊會計師事務所自2022年12月15日起,以及Baker Tilly US,LLP,
101
目錄表
我們在任命TAAD,LLP之前的獨立註冊會計師事務所,截至2023年、2023年和2022年12月31日止的每一年度。本公司企業核數師董事會在考慮核數師的獨立性、能力、對本公司業務及日本商業習慣的瞭解,以及審計及其他與審計有關的服務費用後,預先批准聘用核數師。
截至十二月三十一日止的年度 | | | ||||
(單位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
審計費(1) |
| ¥ | 93,742 | ¥ | 68,264 | |
審計相關費用(2) | — | — | ||||
税費(3) | — | — | ||||
所有其他費用(4) | — | — |
(1) | 202年度審計費用3和2022我們的服務包括與經審計的綜合財務報表的年度審計、半年度簡明綜合財務報表的審查以及與提交給美國證券交易委員會的註冊聲明備案相關的同意書和慰問函的出具相關的專業服務。 |
(2) | 與審計相關的費用包括為保證和相關服務開出的費用,這些費用與我們綜合財務報表的審計或審查的表現合理相關,不在“審計費用”項下列報。在20%的時間裏,沒有發生這樣的服務23 或2022. |
(3) | 税費包括税務合規、税務諮詢和税務籌劃費用。在202年內,並無這類服務發生3或2022. |
(4) | 所有其他費用包括除審計費用、審計相關費用或税費以外的任何費用。在202年內,並無這類服務發生3或2022. |
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準
根據《公司法》,我們選擇將我們的公司治理體系構建為一個由獨立的公司審計師組成的公司,因此沒有審計委員會。對於外國私人發行人,根據《交易法》規則10A-3(C)(3),允許使用符合本國規則的公司審計委員會。我們認為,我們對規則10A-3(C)(3)的依賴不會對我們的公司審計委員會獨立行事和滿足規則10A-3的其他要求的能力產生實質性不利影響。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
不適用。
項目16F。更改註冊人的認證會計師
在最近兩個會計年度或隨後的任何過渡期內,我們公司的獨立會計師沒有發生變化,除了我們之前在2022年12月16日提交給美國證券交易委員會的外國私人發行者報告6-K表(文件編號001-39809)中所報告的情況。不存在第16F(B)項要求披露的類型的分歧。
項目16G。公司治理
我們是美國聯邦證券法和納斯達克上市標準所界定的“境外私人發行人”。根據美國聯邦證券法,外國私人發行人與美國註冊的上市公司受到不同的披露要求。我們打算採取一切必要行動,根據薩班斯-奧克斯利法案、交易所法案和美國證券交易委員會通過的其他適用規則以及納斯達克上市標準中適用的公司治理要求,保持我們作為外國私人發行人的地位。根據美國證券交易委員會規則和納斯達克上市標準,外國私人發行人的公司治理要求不那麼嚴格。除某些例外情況外,美國證券交易委員會和納斯達克允許外國私人發行人遵循本國的做法,而不是各自的規則和上市標準。在……裏面
102
目錄表
一般情況下,我們的公司章程和日本公司法(我們稱為“公司法”)管理我們的公司事務。
特別是,作為一家外國私人發行人,我們將遵循日本法律和公司慣例,以取代納斯達克第5600條規定的公司治理規定、納斯達克第5250(B)(3)條關於披露第三方董事和代名人薪酬的要求以及納斯達克第5250(D)條關於分發年報和中期報告的要求。特別要注意的是,納斯達克第5600條下的以下規則與日本法律要求不同:
● | 納斯達克第5605(B)(1)條要求上市公司董事會中至少有過半數為獨立董事,納斯達克第5605(B)(2)條要求獨立董事定期在只有獨立董事出席的執行會議上開會。在我們目前的公司結構下,《公司法》並不要求獨立董事。然而,我們的董事會目前由四名董事組成,其中兩名被認為是“獨立”的,這是根據適用的納斯達克規則確定的。我們希望我們的獨立董事定期在只有獨立董事出席的執行會議上會面。 |
● | 納斯達克第5605(C)(2)(A)條要求上市公司設立完全由不少於三名董事組成的審計委員會,每名董事必須是獨立的。根據日本法律,一家公司可以有一個法定審計師或一個審計委員會。我們有一個由三名成員組成的公司審計師委員會,每個成員都將符合《交易法》規則10A-3的要求。有關更多信息,請參閲下面的“-公司審計委員會”。 |
● | 納斯達克規則第5605(D)條要求上市公司薪酬委員會至少由兩名成員組成,每名成員均為該規則所界定的獨立董事。我們的董事會將集體參與討論和確定我們的高管、董事和公司審計師的薪酬以及其他與薪酬相關的事宜。. |
● | 納斯達克規則第5605(E)條要求上市公司提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成。我們的董事會將不會有一個獨立的提名和公司治理委員會。我們的董事會將集體參與潛在董事和公司審計師的提名過程,並監督我們的公司治理做法。 |
● | 納斯達克第5620(C)條規定適用於股東大會的法定人數要求為331%∕3%。根據日本法律和普遍接受的商業慣例,我們的公司章程規定,我們股東的一般決議沒有法定人數的要求。然而,根據《公司法》和我們的公司章程,在選舉董事、法定審計師和某些其他事項方面,法定人數必須不少於投票權總數的三分之一。 |
項目16H。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目16J。內幕交易政策
我們已經採納了書面的內幕交易政策,規範我們的董事、公司審計師、高管、員工和我們的代理人購買、銷售和其他處置證券的行為,旨在促進遵守美國和日本適用的內幕交易法律、規則和法規以及納斯達克上市標準,我們的內幕交易政策副本包含在本年度報告的附件11.2中。
103
目錄表
項目16K。網絡安全
我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性。我們制定了評估、識別、管理和應對重大網絡安全威脅和事件的流程,管理層定期評估來自網絡安全和技術威脅的風險,監控我們的信息系統是否存在潛在漏洞,並已將網絡安全風險管理納入我們更廣泛的風險管理框架。
在截至2023年12月31日的一年中,我們沒有發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的網絡安全事件。
我們承認,網絡安全威脅在不斷演變,未來發生網絡安全事件的可能性依然存在。有關其他信息,請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的行業相關的風險-網絡安全漏洞和其他中斷可能危及我們的信息,導致客人、員工、公司和/或業務合作伙伴的機密信息未經授權泄露,損害我們的聲譽,並使我們承擔可能對我們的業務產生負面影響的責任。”
我們的董事會對風險管理的監督負有全面責任,其中包括網絡安全風險。董事會成員定期收到關於風險管理事項的最新情況,包括適用的網絡安全。
104
目錄表
第三部分。
項目1.17.財務報表
見本年度報告第18項。
項目18.財務報表
本項目所需財務報表載於本年度報告末尾,從F-1頁開始。
105
目錄表
經審計的綜合財務報表索引
MEDIROM保健技術公司的合併財務報表。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號0 | F-2 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 | F-3 | |
截至202年12月31日的合併資產負債表3和2022年 | F-4 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日和2022年12月31日止年度的綜合業務報表1 | F-5 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益(虧損)綜合報表 | F-6 | |
截至2023年、2022年和2022年12月31日終了年度的合併現金流量表1 | F-7 | |
截至2012年12月31日的年度經審計合併財務報表附註3、2022年和2021年 | F-9 |
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致MEDIROM Healthcare Technologies Inc的股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的MEDIROM Healthcare Technologies Inc.(“本公司”)截至2023年和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年和2022年12月31日的相關綜合經營報表、股東權益(虧損)和現金流量,以及相關的附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
持續經營很重要
隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註1所述,本公司營運資金淨額不足,令人對其作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2024年6月18日
F-2
目錄表
獨立註冊的報告
會計師事務所
致MEDROM Healthcare Technology Inc.的股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的MEDROM Healthcare Technologies Inc.的合併經營報表、股東(赤字)權益和現金流量。(the“公司”)截至2021年12月31日止年度的財務報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重大方面公平地列報了截至2021年12月31日止年度的經營結果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
我們於2019年至2022年擔任公司的審計師。
2022年11月14日
F-3
目錄表
MEDROM HEALTHCARE ITLOGIES Inc.
合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
(日元以千日元為單位,股票數據除外)
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產: | ||||||
現金及現金等價物 | ¥ | ¥ | ||||
定期存款 | ||||||
應收賬款-貿易,淨額 | ||||||
應收賬款-其他,淨額 | ||||||
庫存 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
財產和設備,淨額 | ||||||
商譽 | ||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||
投資 | ||||||
長期應收賬款-其他,淨額 | ||||||
使用權資產-經營租賃,淨值 | ||||||
租賃和擔保押金 | ||||||
遞延税項資產,淨額 | ― | |||||
其他資產 | ||||||
總資產 | ¥ | ¥ | ||||
負債和股東虧損 |
|
|
|
| ||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | ¥ | ¥ | ||||
應計費用 | ||||||
短期借款 | ― | |||||
長期借款的當期部分 |
|
|
| |||
應計所得税 | ||||||
合同責任的當期部分 | ||||||
收到的預付款 | ||||||
租賃負債的當期部分 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
借款-扣除流動部分 | ||||||
已收到保證金 | ||||||
合同負債-扣除流動部分 | ||||||
租賃負債-扣除流動部分 | ||||||
資產報廢債務 | ||||||
其他負債 | ||||||
總負債 | ||||||
承付款和或有事項(附註17) | ||||||
股東權益(虧損): | ||||||
普通股, | ||||||
A類普通股, | ||||||
國庫券,按成本計算- | ( | ( | ||||
額外實收資本 | ||||||
留存收益(累計虧損) | ( | |||||
公司股東應佔權益(虧損)總額 | ( | |||||
非控制性權益 | - | |||||
總股本(赤字) | ( | |||||
總負債和股東權益(赤字) | ¥ | ¥ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-4
目錄表
MEDROM HEALTHCARE ITLOGIES Inc.
合併業務報表
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止的財政年度
(Yen以千計,不包括份額和每股數據)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
收入: | |||||||||
直營沙龍收入 | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||
特許經營收入 | |||||||||
其他收入 | |||||||||
總收入 | |||||||||
收入成本和運營費用: | |||||||||
直營沙龍的收入成本 | |||||||||
特許經營收入成本 | |||||||||
其他收入成本 | |||||||||
銷售、一般和管理費用 | |||||||||
長期資產減值損失 | ― | ― | |||||||
收入和運營費用的總成本 | |||||||||
營業收入(虧損) | ( | ( | |||||||
其他收入(支出): | |||||||||
股息收入 | |||||||||
利息收入 | |||||||||
利息開支 | ( | ( | ( | ||||||
沙龍銷售收益 | ― | ― | |||||||
補貼 | |||||||||
外匯收入 | |||||||||
其他,淨額 | ( | ||||||||
其他(費用)收入總額 | |||||||||
所得税費用前收益(虧損) | ( | ||||||||
所得税(福利)費用 | ( | ||||||||
淨收益(虧損) |
| ( | |||||||
減去:非控股權益應佔淨虧損 | ( | ― | ― | ||||||
歸屬於公司股東的淨利潤(虧損) | ¥ | ¥ | ¥ | ( | |||||
歸屬於公司股東的每股淨收益(虧損) | |||||||||
基本信息 | ¥ | ¥ | ¥ | ( | |||||
稀釋 | ¥ | ¥ | ¥ | ( | |||||
加權平均流通股 | |||||||||
基本信息 | |||||||||
稀釋 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-5
目錄表
MEDROM HEALTHCARE ITLOGIES Inc.
股東股票合併報表(虧損)
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
(日元以千日元為單位,股票數據除外)
普通股 | A類普通股 | 庫存股 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 量 |
| 股份 |
| 量 |
| 股份 |
| 量 |
| 額外實收資本 |
| 留存收益(累計虧損) |
| 不確定的興趣 |
| 總 | ||||||||
餘額,2021年1月1日 | ¥ | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ― | ¥ | |||||||||||||||||
發行普通股行使超額配股,扣除發行成本 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | |||||||||||||||||||||
淨虧損 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ( | ― | ( | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | |||||||||||||||||||
期權購買對價的歸屬 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | |||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | ¥ | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ― | ¥ | ( | ||||||||||||||||
淨收入 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | |||||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 | ¥ | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ― | ¥ | ( | ||||||||||||||||
減少普通股和額外實繳資本 | ― | ( | ― | ― | ― | ― | ( | ― | ― | ||||||||||||||||||
淨收入 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ( | |||||||||||||||||||
出售子公司股份收益 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||
平衡,2023年12月31日 | ¥ | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ¥ | ¥ | ¥ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-6
目錄表
MEDROM HEALTHCARE ITLOGIES Inc.
合併現金流量表
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止的財政年度
(日元以千為單位)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
經營活動的現金流: | |||||||||
淨收益(虧損) | ¥ | ¥ | ¥ | ( | |||||
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | |||||||||
折舊及攤銷 | |||||||||
直接擁有的沙龍向特許經營商銷售的損失 | ― | ― | |||||||
直接擁有的沙龍銷售收益 | ( | ( | ( | ||||||
壞賬 | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 | ― | ― | |||||||
外幣匯兑(收益)損失 | ( | ― | ― | ||||||
(收益)處置財產和設備淨損失、其他無形資產淨損失和善意 | ( | ||||||||
長期資產減值損失 | ― | ― | |||||||
遞延所得税,淨額 | ( | ― | |||||||
其他非現金損失-淨 | ― | ||||||||
經營資產和負債變化: | |||||||||
應收賬款-貿易,淨額 | ( | ( | |||||||
應收賬款-其他,淨額 | ( | ( | |||||||
庫存 | ( | ( | ( | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ( | ( | ||||||
租賃和擔保押金 | ( | ( | |||||||
應付帳款 | ( | ( | |||||||
應計費用 | |||||||||
應計所得税 | ( | ( | |||||||
合同責任 | ( | ( | ( | ||||||
收到的預付款 | ( | ( | |||||||
其他流動負債 | ( | ||||||||
已收到保證金 | ( | ( | ( | ||||||
其他資產和其他負債-淨額 | ( | ||||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ( | ( | ||||||
投資活動產生的現金流: | |||||||||
購買定期存款 | ― | ― | ( | ||||||
定期存款到期日收益 | ― | ― | |||||||
投資的取得 | ( | ― | ( | ||||||
購置財產和設備 | ( | ( | ( | ||||||
出售財產和設備所得收益 | ― | ― | |||||||
無形資產的收購 | ( | ( | ( | ||||||
出售沙龍的收益 | |||||||||
收購企業-扣除收購現金 | ― | ( | ( | ||||||
收到的短期應收貸款付款 | ― | ||||||||
長期應收賬款已收到付款-其他,淨額 | |||||||||
取消保險的收益 | ― | ― | |||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ¥ | ( | ¥ | ¥ | ( |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-7
目錄表
MEDROM HEALTHCARE ITLOGIES Inc.
現金流量綜合報表-(續)
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止的財政年度
(日元以千為單位)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
融資活動的現金流: | |||||||||
發行普通股行使超額配股的收益,扣除發行成本 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ||||
短期借款收益 |
| ― |
| ― | |||||
償還短期借款 | ― | ( | ― | ||||||
長期借款收益 | ― | ― | |||||||
償還長期借款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
出售子公司股票的收益 | ― | ― | |||||||
支付與企業收購相關的分期付款應付款 | ― | ― | ( | ||||||
支付遞延發售費用 | ― | ― | ( | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
| ( | |||||
現金及現金等價物淨(減)增 |
| ( |
|
| ( | ||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||
年終現金及現金等價物 | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||
現金流量信息的補充披露: | |||||||||
年內支付的現金: | |||||||||
利息 | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||
所得税 | |||||||||
非現金投資和融資活動: | |||||||||
以租賃負債換取的使用權資產 | |||||||||
應計費用中包括的購置財產和設備 | ― | ||||||||
計入應計費用的無形資產購買 | ― | ||||||||
沙龍銷售計入應收賬款 | |||||||||
與收購包括在強制贖回非控股權益中的非控股權益相關的應付款項 | ― | ― | |||||||
減少普通股和額外實繳資本 | ― | ― |
有關租賃相關的補充現金流信息,請參閲註釋8“租賃”。
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-8
目錄表
MEDROM HEALTHCARE ITLOGIES Inc.
合併財務報表附註
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
1.重大會計政策的列報依據和摘要
業務説明
MEDIROM Healthcare Technologies Inc.(“母公司”)及其
Parent最初於2000年7月13日在日本註冊成立,名稱為“Kabushiki Kaisha Young Leaves”。2017年1月,Parent將母公司更名為“MEDIROM Inc.”。2020年3月,Parent將母公司更名為“MEDIROM Healthcare Technologies Inc.”。
放鬆沙龍細分市場(細分市場信息見注11)
放鬆沙龍部分是我們業務的核心,我們擁有、開發、運營或特許經營和支持放鬆沙龍。沙龍地點覆蓋日本各大城市,在東京都地區擁有強大的市場佔有率。該細分市場包括幾個放鬆沙龍品牌,包括Re.Ra Ku®,截至2023年12月31日、2022年和2021年,它總共有
數量 | ||||||
放鬆沙龍 | ||||||
| 2023 | 2022 |
| 2021 | ||
直營式 |
| | ||||
特許經營 |
| | ||||
總 |
| |
直營沙龍的數量包括
數字預防性醫療細分市場(細分市場信息見注11)
數字預防性醫療部門主要包括以下操作:政府贊助的特定健康指導計劃,利用我們內部開發的按需健康監測智能手機應用程序,或LAV®;我們的母親手鐲®適用於健身應用。
奢華美容細分市場(業務組合見注2,細分市場信息見注11)
2021年10月,該公司收購了
陳述的基礎
隨附的合併財務報表以日元表示,日元是公司註冊成立和主要經營所在國家的貨幣。隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
F-9
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
重新分類
公司對上一年度合併現金流量表中的某些金額進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。
持續經營和流動資金
該公司在過去三年出現營運資金赤字,並在2022年和2021年出現累計赤字。儘管截至2023年12月31日的淨資產狀況為正,截至2023年12月31日的年度淨收益為正,但我們在2023年的運營現金流為負。我們預計,截至2023年12月31日的現金和現金等價物為日元
管理層計劃通過發行普通股、其他股權或債務融資或對現有債務進行再融資來籌集更多資本,以緩解引發重大疑慮的條件。然而,該公司是否有能力以可接受的條款發行股權證券或獲得債務融資,將取決於其財務業績、包括通貨膨脹和當時的利率在內的一般經濟因素、信貸和資本市場的狀況以及其他事件,其中一些事件可能超出公司的控制範圍。本公司對現有貸款協議進行再融資,並在截至2023年12月31日的年度後續籤信貸安排協議。有關更多細節,請參閲後續活動腳註。除後續活動腳註中所述的債務再融資外,目前沒有關於這類融資或發行證券的書面協議,也不能保證這些計劃將得到有效執行。因此,公司得出的結論是,在這些財務報表發佈日期後,公司作為一家持續經營的公司至少持續12個月的能力存在很大的疑問。
公司截至2023年12月31日的綜合財務報表是在持續經營的基礎上編制的,該報表考慮了在正常業務過程中資產的變現以及負債和承諾的清償。
合併和可變利益實體
自2021年7月1日起,本公司的子公司Bell Epoc Wellness Inc.根據吸納型公司拆分協議與本公司的另一家子公司Decollte Wellness Corporation合併,Bell Epoc Wellness Inc.為後續實體。這次重組的目的是為了在培訓治療師和運營放鬆沙龍方面取得更高的效率,並整合品牌。由於這些子公司處於共同控制之下,因此對合並財務報表沒有影響。Bell Epoc Wellness Inc.更名為Wing Inc.,2021年11月1日生效。
2023年5月31日,董事會批准了第二次重組(“第二次重組”),其中包括(I)集團式公司拆分計劃,根據該計劃,公司剝離數字預防性醫療業務,並將其轉讓給新成立的全資子公司MEDIROM母實驗室公司(“MML”),預計該公司未來將單獨開展數字預防性醫療業務;及(Ii)吸納型公司拆分協議,根據該協議,本公司剝離現有的沙龍發展部門(負責物色及設置店鋪空間)及總公司部門(包括會計、法律、一般事務、人力資源、資訊科技及任何其他公司職能),並由現有全資附屬公司貝爾及喜悦電力合夥公司承擔該等業務(同日,貝爾及喜悦電力合夥公司更名為美德龍共享服務公司)。由於這些子公司處於共同控制之下,因此對合並財務報表沒有影響。第二次重組於2023年7月3日生效。
F-10
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2023年12月31日的年度綜合財務報表包括母公司和下列子公司的賬目:Medirom Healthcare Technologies Inc.、JOYHANDS Healness Inc.、Wing Inc.、MEDIROM Shared Services Inc.、Sawan Co.,Ltd.、ZACC Kabushiki Kaisha(以下簡稱ZACC)、Medirom人力資源公司和MEDIROM母實驗室公司。對於公司所有權低於100%的合併子公司,可分配給非控制性權益的淨收入或虧損部分在綜合經營報表中報告為“可歸因於非控制性權益的淨收入”。所有公司間交易已在合併中取消。對本公司有重大影響但沒有控制權的公司的投資,按權益法核算。本公司評估其投資和其他重要關係,以確定任何被投資人是否為可變利益實體(“VIE”)。如果本公司認定被投資人為VIE,本公司將評估其指導被投資人活動的權力、吸收被投資人預期虧損的義務以及獲得被投資人預期剩餘收益的權利,以確定本公司是否為被投資人的主要受益人。如果本公司是VIE的主要受益人,本公司將合併該實體,並反映該實體其他受益人的非控股權益。的確有
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。綜合財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於壞賬準備、通過業務合併獲得的無形資產的公允價值、長期資產和商譽的減值、資產報廢義務、股票薪酬的估值、持續經營和遞延税項資產的估值。管理層基於其認為在這種情況下合理的假設做出這些估計,其中包括對新冠肺炎疫情解除的考慮。
外幣折算
以外幣計價的資產和負債在各自的時間折算成日元。年終匯率。所有以外幣計價的資產和負債的收入和支出均按交易發生時的匯率換算為日元。外幣交易產生的匯兑損益以及以外幣計價的貨幣資產和負債的折算在綜合經營報表中計入外匯收入。
非控股權益s
非控股權益指因將MML所有權權益出售給某些第三方投資者而不可分配給公司的損益、淨資產和綜合收益或虧損部分。在每個報告期結束時,公司根據各自的所有權權益確定可分配給非控股權益的權益金額(按賬面價值計算)。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括存放在銀行或其他金融機構的手頭現金或其他高流動性投資,不受取款或使用的限制,原始到期日不到三個月。確實有
定期存款
綜合資產負債表列報的定期存款為短期投資,到期日超過三個月但不足一年。到期日超過一年的定期存款計入綜合資產負債表中的其他資產。
F-11
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
應收賬款-貿易,淨額
公司綜合資產負債表上的應收賬款主要包括來自特許經營商的應收賬款。餘額是扣除預期損失(即壞賬)準備後的淨額,主要與公司特許經營商的應收賬款有關。該公司監測其特許經營商的財務狀況,並在其認為特許經營商因拖欠、老化趨勢和對前瞻性損失估計的預期等因素而無法支付所需款項時,記錄應收賬款的估計損失準備金。壞賬準備是本公司對與現有賬款和應收賬款相關的可能發生的信貸損失金額的最佳估計。與應收賬款貿易相關的壞賬準備為人民幣
應收賬款-其他,淨額和長期應收賬款-其他,淨額
本公司合併資產負債表上的應收賬款-其他主要包括商業設施業主和與直營沙龍有關的信用卡公司的應收賬款,以及這些實體代表本公司收取的加盟商收入。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,商業設施和信用卡公司應收賬款人民幣
長期應收賬款-其他主要是非關聯經營主體到期的無息應收賬款,每月還款金額為人民幣
濃度
金融工具主要由現金組成,可能使公司面臨集中的信用風險。該公司主要將現金存放在信用質量較高的金融機構。本公司現金保證金,最高可達人民幣
庫存
庫存主要包括母親手鐲的製成品和原材料。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本由商品先進先出法確定。本公司審核陳舊或滯銷物品的存貨,並調整賬面價值以反映估計可變現價值。
F-12
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
投資
對股本證券的投資,如本公司對該證券並無重大影響,亦無可輕易釐定的公允價值,則按成本減去減值(如有),加上或減去因同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可見的價格變動而產生的變動入賬。
當本公司評估該等非流通股本證券是否已減值時,本公司首先會評估在該期間內是否發生了可能對該等證券的公允價值產生重大不利影響的事件或情況變化(減值指標)。
本公司使用的減值指標如下:
(1) | 被投資人的收益、業績或業務前景顯著惡化。 |
(2) | 被投資方的法規、經濟或技術環境發生重大不利變化。 |
(3) | 被投資方經營的地理區域或所在行業的總體市場狀況發生重大不利變化。 |
(4) | 最近一個新發行的證券的例子,發行價格低於我們的成本。 |
當存在減值指標時,本公司估計非流通股本證券的公允價值。公允價值是在考慮本公司可獲得的各種不可觀察的投入後確定的,包括對被投資方未來收入的預期、被投資方的資產淨值以及將在被投資方持有的資產和負債中考慮的重大未實現虧損。當公允價值低於賬面價值且公允價值下降被視為非臨時性時,本公司確認非上市股權證券的減值。
租契
公司在執行合同時考慮合同是否為租賃,或者合同是否包含租賃要素。如果合同轉讓了在一段時間內控制所確定資產的使用權以換取對價,則該合同被確定為包含租賃要素。當合同包含租賃要素時,當公司是承租人時,租賃被歸類為經營租賃或融資租賃;當公司是出租人時,租賃被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃。
本公司作為承租人,採用使用權模式對租賃交易進行核算。在使用權模式下,使用權資產和租賃負債在開始之日確認。本公司按剩餘年期內未來租賃付款的現值計量其租賃負債。由於很難確定租賃中隱含的利率,因此公司使用其遞增借款利率作為貼現率來計算付款的現值。本公司的遞增借款利率是承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃付款。
就經營租賃而言,本公司以直線方式確認租賃期內作為承租人的最低租賃付款和作為出租人的最低租賃收入,並將其反映為租金
F-13
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
費用和租金收入分別計入綜合經營報表。本公司選擇將租賃和非租賃部分分開,不承認初始期限為12個月或以下的租賃。
經營性租金費用包括使用權資產攤銷和租賃負債利息。可變租賃費用主要與銷售額掛鈎,不計入租賃負債的計量。
租金支出根據相關租賃的性質在綜合經營報表中入賬。與直營沙龍及其後轉租予特許經營商的租賃物業有關的租金開支分別計入直營沙龍收入成本及特許經營收入成本,而與租用公司辦公室有關的租金開支則計入銷售、一般及行政開支。
轉租給特許經營商的物業的經營租賃的租金收入計入特許經營收入。分租協議的條款及條件的安排,是將總租約項下的租賃責任轉嫁給特許經營商。由於本公司仍為主要債務人,轉租收入按所附綜合經營報表按毛數列報。
對於新簽署的合同,與租賃有關的續簽和修訂、估計和某些假設被用於確定資產價值、使用年限、貼現率、租賃期等,這些影響到(1)租賃的分類,(2)租金支付的計量和(3)租賃資產的計量。如果使用不同的估計和假設,這些結果可能會不同。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。財產和設備折舊主要採用基於資產估計使用年限的直線法計算。
按主要資產類別劃分的折舊使用年限如下:
租賃權改進 |
| 次要的 |
車輛 | ||
工具、傢俱和固定裝置 |
其他無形資產,淨額
其他使用壽命有限的無形資產主要包括資本化的軟件、重新獲得的特許經營權、固定存在的商標、客户關係和商店經營權。該公司將開發或獲取供內部使用的計算機軟件的符合條件的內部和外部成本資本化。在應用程序開發階段開發內部使用軟件所產生的成本被資本化,直到該軟件基本完成並準備好其預期用途為止。與內部使用軟件相關的數據轉換、培訓和維護費用計入已發生費用。資本化軟件在預計使用壽命內攤銷(
F-14
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
長期資產減值,不包括商譽
本公司評估個別沙龍層面的長期資產減值,因為這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的最低水平。長期資產包括財產和設備、使用權租賃資產、內部使用軟件和確定壽命的無形資產。每當發生顯示長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況時,本公司便會審核長期資產的賬面價值以計提減值。當預期因使用資產及其最終處置而產生的估計未貼現現金流量少於其賬面價值時,資產被視為減值。減值損失是指資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。在釐定公允價值時,本公司根據資產的使用及其最終處置預期產生的估計未來現金流量,在適當情況下采用現值技術。2021年,與人民幣持續經營相關的長期資產減值費用
收購
本公司評估收購資產及其他類似交易,以評估交易是否應計入業務合併或資產收購,方法是首先應用篩選測試,以確定所收購總資產的公允價值是否基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產。如果符合條件,這筆交易將作為資產收購入賬。如果不符合篩選條件,則需要進一步確定我們是否已獲得能夠創建符合業務定義的輸出的輸入和流程。在應用篩選測試來確定收購是業務合併還是資產收購時,需要做出重大判斷。
如果一項收購被確定為企業合併,收購的資產和承擔的負債將按其在收購日各自的估計公允價值入賬。收購價格超過所收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分計入商譽。
如果一項收購被確定為資產收購,則資產收購的成本,包括交易成本,按相對公允價值基準分配給所收購的可識別資產和承擔的負債。如果資產收購的成本低於所收購淨資產的公允價值,則不會在收益中確認收益。收購淨資產超過轉讓對價的公允價值按相對公允價值分配給可確認淨資產(不包括不符合資格的資產)。公司經常通過沙龍經營權轉讓協議向第三方投資者和加盟商購買沙龍,並從沙龍購買交易中分別確認門店經營權和重新獲得的權利。
確定估計公允價值需要大量的判斷和估計。如果假設發生變化或在我們的計算中確定了錯誤,公允價值可能會發生重大變化,導致收購的商譽或可識別淨資產發生變化。
商譽
商譽指在企業合併中收購和假設的可確認淨資產的成本超過公允價值的部分。該公司一般記錄與從特許經營商手中收購放鬆沙龍有關的商譽。一旦將放鬆沙龍出售給特許經營商,商譽就會減少。此外,當本公司收購其他實體時,本公司會記錄商譽。被視為具有無限期使用年限的商譽和無形資產須接受減值測試。如果事件或環境變化表明資產可能減值,則每年或更頻繁地進行減值測試。商譽減值評估在報告單位層面進行,與本公司的經營部門相同。本公司利用定性評估來確定商譽減值分析的第一步是否必要。如果根據定性因素認為有必要進行第一步測試,本公司將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。每種股票的賬面價值
F-15
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
報告單位是根據與報告單位的業務有關的資產和負債計算的。本公司根據貼現的未來現金流,利用年度收入、服務和產品利潤率、固定費用率、分配的公司間接費用、直營和特許經營沙龍數量以及確定終端價值的長期增長率的估計,計算報告單位的估計公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,將就報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值計入損失。本公司於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無確認任何商譽減值損失。
資產報廢債務
本公司在發生資產報廢義務時記錄資產報廢義務。該負債按公允價值計量,並計入其他流動負債和資產報廢負債。在最初計入負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化相關成本。負債增加到其現值,資本化成本在資產的使用年限內折舊。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。
公司通過以下步驟確定收入確認:
第一步:識別與客户的合同;
第二步:確定合同中的履行義務;
第三步:確定成交價格;
第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務;
第五步:當公司履行業績義務時,或作為履行義務時,確認收入。
直營沙龍的收入
直營沙龍的收入(包括奢侈品美容部分的銷售)在沙龍提供服務時確認。直營工作室承諾的服務是最終客户從服務菜單中訂購的服務。這些服務只需一次預約即可提供。因此,只有一項履約義務。當客户同時接收和消費放鬆服務的好處時,收入被確認為使用交付產出方法交付服務。
來自預付卡的收入在服務轉移時確認。當預付卡增值時,公司記錄其履行義務的合同責任,以便隨時準備在未來轉移服務(或將資金轉移到提供服務的特許經營商)。當服務或資金轉移時,它不再確認合同負債,並相應地確認收入。該公司預計有權獲得一定數額的破損,並根據客户的贖回按比例確認破損收入。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度確認的損毀金額為人民幣
該公司還向第三方投資者銷售沙龍。由於這是公司作為放鬆沙龍部門更大戰略的一部分的經常性收入來源,出售沙龍被認為是公司正在進行的主要或中心業務的一部分,因此是公司的普通活動,第三方投資者被視為“客户”。因此,本公司對這些合同適用ASC 606。出售直營沙龍的收入包括(I)轉讓沙龍資產和經營權及(Ii)外判沙龍營運服務。轉讓沙龍資產和經營權的收入在協議簽署時確認,控制權轉移到客户手中。
此外,公司可根據第三方投資者的要求和公司的經營戰略,在從最初的沙龍銷售起一段時間後向第三方投資者購買已售出的沙龍。
F-16
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
根據與投資者的談判,公司可能會將額外的沙龍出售給第三方投資者,可能是在沙龍購買的同一天,也可能是在未來。
如果本公司在同一日期或接近同一日期與同一投資者簽訂了沙龍購銷協議,則本公司將沙龍購銷協議確認為合併安排。根據合併安排,出售沙龍的收益與購買沙龍的付款相互抵銷。因此,本公司將已售出美容院的非現金對價及賬面價值與美容院銷售交易的賬面價值差額確認為其他收入或虧損,計入合併經營報表中的美容院銷售收益。
此外,本公司經常與第三方投資者簽訂沙龍購買協議,並在同一日期將購買的沙龍出售給不同的第三方投資者。當這些交易發生時,公司的履約義務是安排他人提供商品,賣家在將沙龍出售給新的第三方投資者之前實際上控制了沙龍。因此,本公司被視為此類交易的代理,並將此類交易產生的收入記為淨額。沒有重大的融資部分。轉讓沙龍的收益根據意向進行分類。
此外,沙龍的買家有權與本公司訂立服務協議,以管理沙龍的運作,而本公司須就所提供的管理服務收取費用。服務協議的收入在協議期限內隨着服務的提供而確認。客户在合同期限內從綜合服務中受益,每次增量基本相同。因此,外包沙龍業務被視為一系列不同的服務,並被視為一項單一的業績義務。服務協議的期限通常為五年。根據服務協議,本公司將獲得包括租賃在內的沙龍運營成本的補償,並將確認使用所開發票的實際權宜之計償還成本所產生的收入。此外,公司將獲得一定比例的超額利潤,這被認為是可變對價。這筆成功費用將受到限制,直到未來收入不會逆轉的可能性超過70%。
特許經營收入
特許經營收入包括(I)特許經營費收入,(Ii)特許權使用費收入,(Iii)人員配備服務收入,(Iv)轉租收入,以及(V)其他特許經營收入。本公司與特許經營商訂立特許經營協議,列明經營特許經營沙龍的標準條款及條件,以及在協議期限內的費用及專利權使用費。在大多數情況下,外包協議也是與特許經營協議一起訂立的,該特許經營協議規定了與特許經營商的分租安排的條款。應加盟商的要求,公司的治療師被派往加盟點,加盟商必須根據被派遣員工的職位支付派遣費用。
(I)專營權費用
根據特許經營協議,公司從特許經營商那裏獲得全部不可退還的初始特許經營費。特許經營協議的初始期限通常為
(Ii)特許權使用費收入
該公司每月收取特許權使用費,計算方法是將一定的百分比乘以總銷售額。特許權使用費受基於銷售額和使用量的特許權使用費限制,並被確認為
F-17
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
收入基於每月賺取的特許權使用費,其中這一數額是根據每個沙龍的總銷售額確定的。
(三)人員編制服務收入
該公司還通過向特許經營商提供治療師來產生收入,該收入根據代理工作人員在派遣期間的總工作時間確認為收入。該公司為其人員配備服務選擇了“按發票計價”的實用權宜之計,即向客户開具每小時固定費率的發票。
(iv)分包收入
公司租賃其大多數特許經營商經營的場所,公司保留主租賃主要義務,並與特許經營商簽訂了相應的分包安排。根據會計準則法典(“ASC”)842租賃(“ASC”)842租賃(“ASC 842”),與特許經營商的分包交易的收入在各自的經營租賃期內或在可變租賃付款的基礎銷售時以直線法確認。
(v)其他特許經營收入
其他特許經營收入包括與特許經營協議分開提供給特許經營商的其他服務,包括廣告、培訓、演播室建設和招聘支持。當提供服務時,這些服務主要被確認為收入。該公司已為其工作室建設服務選擇了“發票所示”的實際權宜之計,其中代價是向客户開具發票。
其他收入
其他收入主要來自數字預防醫療保健部門,其中包括實施健康和保健計劃(特定健康指導計劃)以及可穿戴設備服務(MOTHER Bracelet®)的收入,並在提供服務或轉讓產品所有權時確認。該公司為其MOTHER Bracelet®提供標準保證型擔保,該擔保不作為單獨的績效義務核算,也不包含接受條款。
看見注13根據ASC 606的要求進行進一步披露。
收入確認為扣除從客户那裏徵收的消費税,然後匯給政府當局。
廣告費
廣告成本在發生時計入費用,並計入綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的廣告費用為日元
基於股票的薪酬
本公司按授予日授予股權工具的公允價值計量獲得的員工服務的成本,並確認員工在必要的服務期內提供服務以換取獎勵的成本。補償費用在預計將授予的賠償金的必要服務期內以直線方式確認。本公司對發生的沒收行為進行核算。該公司使用的期權定價方法需要輸入主觀假設,包括預期期限、預期波動率、股息收益率和無風險利率。
本公司估計在每個報告期結束時,業績敏感型股票獎勵的可能性和達成率。估計完成率的變化可能會對
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目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
對已記錄的基於股票的補償費用的影響,因為估計業績水平的變化的影響在發生變化的期間確認。
所得税
遞延所得税反映為財務報告目的確認的資產和負債與為税務目的確認的此類金額和税項損失結轉之間的暫時性差異的影響。該等遞延税項按預期暫時性差額或税項虧損結轉及税項抵免將轉回的年度的現行現行税率計量。
當税收優惠很可能不會實現時,將針對遞延税項資產計提估值免税額。本公司在釐定是否需要計提估值津貼時,會考慮所有現有證據(包括正面及負面),並重點考慮其過往經營業績、最近幾年是否存在累計虧損及對近期應課税收入的預測。本公司確認不確定税務狀況的財務報表影響,若根據技術上的優點,税務機關審核後該等税務狀況更有可能得以維持。符合更有可能確認門檻的税務頭寸的利益是以和解後實現的可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金計入合併經營報表中的所得税支出(福利)。
該公司在綜合經營報表中確認與銷售、一般和行政費用項目中的所得税有關的罰款。與所得税有關的利息將在合併經營報表的利息支出中確認。
每股收益(虧損)
公司股東應佔每股普通股的基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)按照參與證券所需的兩級法列報。每股普通股應佔公司股東的基本淨收入(虧損)的計算方法是將公司應佔淨收益(虧損)除以年度內已發行普通股的加權平均股數。年。公司應佔攤薄淨收益(虧損)的每股普通股股東反映了股票期權的潛在稀釋效應。(請參閲注:14)
最近發佈的通過的會計公告
信貸損失
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,《金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量》,其中要求在使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型初步確認金融資產時,計量和確認以攤銷成本計量的金融資產的預期信貸損失,包括應收賬款。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-10號,金融工具-信貸損失(主題326),衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)。對於符合較小申報公司、非美國證券交易委員會申報公司和所有其他公司的美國證券交易委員會申報公司,該標準推遲了ASU 2016-13年的生效日期。因此,專題326對2023年開始的中期和年度報告期有效。採用這一標準並未對其財務狀況或業務結果產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
信息披露的改進
2023年10月,財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-06號,披露改進-編纂修正案,以響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議。這一新標準修改了各種編碼主題的披露和呈現要求,使其與美國證券交易委員會的規定保持一致。ASU
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
2023-06年度每項修訂自美國證券交易委員會相應披露規則變更生效之日起生效。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
細分市場
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280),對可報告分部披露的改進。新標準要求加強對分部信息和重大分部費用的披露。它不會改變公共實體確定其經營部門的方式。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年,以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期,並允許提前採用。新標準應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
所得税
2023年12月,FASB發佈了2023-09年度所得税(740主題),改進了所得税披露。新標準要求公共企業實體披露已繳納所得税的信息、税率調節中的特定類別,以及符合量化門檻的調節項目的額外信息。該指南應在預期的基礎上適用。對於公共業務實體,ASU 2023-08在2024年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。對於所有其他實體,該標準在2025年12月15日之後的年度期間有效。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
2.企業合併
收購ZAcc
於2021年8月31日,本公司與“ZACC”品牌的日本美髮沙龍營運商ZACC的所有現有股東訂立股權轉讓協議,據此,本公司將收購
購買價的分配是根據截至購置日所取得資產和承擔的負債的估計公允價值進行的。
購置日取得的資產和承擔的負債的估計公允價值如下:
幾千日元 | |||
資產/負債的公允價值 | |||
現金 | ¥ | ||
應收賬款-其他 | |||
庫存 | |||
預付費用和其他流動資產 | |||
財產和設備 | |||
其他無形資產 | |||
使用權資產經營性租賃 | |||
其他資產 | |||
收購的總資產 | |||
應付帳款 | ( |
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
應計費用和其他流動負債 | ( | ||
ZACC強制贖回非控股權益 | ( | ||
租賃責任 | ( | ||
借款 | ( | ||
資產報廢債務 | ( | ||
遞延税項負債 | ( | ||
承擔的總負債 | ( | ||
承擔的淨負債 | ( | ||
轉讓對價的公允價值 | |||
商譽 | ¥ |
日元的無形資產
有幾個
收購SAwan
2021年5月6日,公司以現金對價人民幣購買所有已發行股份,獲得了SAwan CO. LTD.(“SAwan”)的控制權
購買價格的分配基於截至收購日所收購資產和所承擔負債的估計公允價值。
購置日取得的資產和承擔的負債的估計公允價值如下:
幾千日元 | |||
資產/負債的公允價值 | |||
現金 | ¥ | ||
應收賬款-其他 | |||
庫存 | |||
預付費用和其他流動資產 | |||
財產和設備 | |||
其他無形資產 | |||
使用權資產經營性租賃 | |||
其他長期資產 | |||
收購的總資產 | |||
應付帳款 | ( | ||
應計費用 | ( | ||
收到的預付款 | ( | ||
租賃責任 | ( | ||
資產報廢債務 | ( | ||
遞延税項負債 | ( | ||
其他負債 | ( | ||
承擔的總負債 | ( | ||
取得的淨資產 | |||
轉讓對價的公允價值 | |||
商譽 | ¥ |
日元的無形資產
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
收購放鬆沙龍
2021年期間, 該公司收購了
與收購有關的成本在發生時被確認為費用,在數額上並不重要。這些休閒沙龍的經營結果以及資產和負債自收購之日起列入合併財務報表。收購價分配是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值進行的。
購置日取得的資產和承擔的負債的估計公允價值如下:
2021 | |||
財產和設備 | ¥ | ||
其他無形資產 | |||
收購的總資產 | |||
資產報廢債務 | ( | ||
承擔的總負債 | ( | ||
取得的淨資產 | |||
轉讓對價的公允價值 | |||
商譽 | |||
購買便宜貨的收益 | ¥ | ― |
所記錄的商譽主要涉及所收購的放鬆沙龍地點的銷售增長潛力,預計可在所得税方面扣除。2021年,重新獲得的特許經營權的公允價值採用超額收益法和特許權使用費減免法估計,投入為3級不可觀測。為了制定這些第3級公允價值計量,該公司使用
對於收購的一些放鬆沙龍,公司將假設淨資產公允價值超過轉讓對價公允價值的部分確認為討價還價購買的收益。
公司截至2021年12月31日止年度的經營業績中包含的收購放鬆沙龍的收入金額為日元
3. 財產和設備,淨值
截至2023年和2022年12月31日,財產和設備淨值包括以下內容:
幾千日元 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||
租賃權改進 | ¥ | ¥ | ||||
車輛 | ||||||
工具、傢俱和固定裝置 | ||||||
總 | ||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
¥ | ¥ |
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截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
折舊費用為¥
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司確認了以下的減損損失
4. 善意和其他無形資產,淨
截至2023年和2022年12月31日的無形資產組成如下:
幾千日元 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||
應攤銷的無形資產: | ||||||
供內部使用的軟件 | ¥ | ¥ | ||||
客户關係 | ||||||
商店經營權 | ||||||
商標 | ||||||
其他 | ||||||
總 | ||||||
累計攤銷 | ( | ( | ||||
賬面淨額 | ||||||
不受攤銷影響的無形資產: | ||||||
商譽 | ||||||
電話權 | ||||||
總 | ||||||
無形資產總額 | ¥ | ¥ |
攤銷費用合計為人民幣
這一無限期存在的無形商標與放鬆沙龍部門有關,並因2021年的內部重組而被認為被放棄。本公司按全賬面值人民幣計提減值準備
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截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
其他無形資產在未來五年及以後的估計攤銷費用合計如下:
| 幾千日元 | ||
截至12月31日的年度: |
|
| |
2024 | ¥ | ||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028 | |||
此後 | |||
總 | ¥ |
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度的商譽賬面金額變化:
| 幾千日元 | ||
2021年12月31日的餘額 | ¥ | ||
出售直屬沙龍,關閉直屬沙龍 | ( | ||
2022年12月31日的餘額 | ¥ | ||
出售直屬沙龍,關閉直屬沙龍 | ( | ||
2023年12月31日的餘額 | ¥ |
本公司於2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日對年度商譽減值測試進行了第一步量化評估。根據第1步測試的結果,報告單位的公允價值超過賬面價值,沒有記錄減值。所有報告單位的公允價值是根據對未來貼現現金流的估計採用收益法確定的。在公允價值分級中被歸類為第三級的重大判斷和不可觀察到的投入是進行減值測試所固有的,幷包括關於預期未來現金流、增長率和確定適當貼現率的金額和時間的假設。本公司相信其年度減值測試中使用的假設是合理的,但任何假設的變化可能會導致對公允價值和減值費用的不同計算。將繼續監測任何影響公司報告單位整體業績的不利業務和市場狀況的影響。如果公司的報告單位沒有達到公司預期的財務業績,可能會產生商譽減值費用。因此,不能保證未來的事件不會導致商譽受損。
5.中國投資
按成本計算的投資
截至2023年12月31日、2023年和2022年的非流通證券細目如下:
賬面金額 |
| ||||||||||
幾千日元 | 所有權 |
| |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||
邁克斯工業公司 | ¥ | ¥ | |||||||||
其他 | ― | ― | |||||||||
總 | ¥ | ¥ |
本公司以人民幣從Matrix Industries,Inc.收購了一張可轉換票據
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
6.借款。
該公司與金融機構有借款。一些借款是有擔保的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,賬面總價值為人民幣的定期存款
公司發行公司可轉換債券,總金額為¥
本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日的借款賬面價值如下:
幾千日元 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
短期借款 | ¥ | ¥ | ― | |||
借款(到2035年到期,加權平均利率為 | ||||||
公司可轉換債券 | ||||||
借款的當期部分 | ( | ( | ||||
借款,扣除當期部分的淨額 | ¥ | ¥ |
本公司借款的賬面價值在每個資產負債表日接近公允價值,因為所述債務利率接近本公司借入類似債務的市場利率。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,該公司沒有任何按公允價值計量的借款。
以下為2023年12月31日之後借款到期日摘要:
幾千日元 | |||
截至12月31日的年度: | |||
2024 | ¥ | ||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028 | |||
2029年及其後 | |||
總 | ¥ |
母公司有短期和長期借款。這些借款主要是根據一般協議進行的,這些協議是為目前和未來的債務提供擔保和擔保,或應銀行的要求為擔保人提供擔保,銀行有權將現金存款抵銷已到期的任何債務和債務,或在違約的情況下,抵銷對銀行的所有債務。董事代表、母公司(持有)股東江口幸司
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截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
沒有釋放,高橋先生擔保的未償還貸款金額為人民幣
此外,本公司還簽訂了一項
7.資產報廢義務
資產報廢債務主要包括房東在其總部和直接經營的沙龍租賃合同結束時拆除租賃財產租賃改進的合同義務所產生的估計費用。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止三個年度的資產報廢債務期初和期末金額對賬如下:
幾千日元 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
期初餘額 | ¥ | ¥ | ||||
已發生的負債 | ||||||
已結清的債務 | ( | ( | ||||
吸積費用 | ||||||
期末餘額 | ¥ | ¥ |
截至2023年12月31日和2022年的餘額計入合併資產負債表中的資產報廢債務。
8.土地租約
本公司主要向外部第三方租賃其休閒沙龍的商業空間,該第三方由本公司或特許經營商經營,並與特許經營商訂立合同,按與總租賃合同基本相同的條款和條件轉租部分租賃物業空間。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有
經營租約
承租人
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,沒有分類為融資租賃的租賃交易。
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與經營租賃相關的經營租賃成本的組成部分:
幾千日元 | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
固定租賃成本(a) | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||
可變租賃成本(b) | |||||||||
短期成本 | |||||||||
總 | ¥ | ¥ | ¥ |
(a) | 這包括可從分包商收回的固定分包收入的金額。分包收入表見 轉租有關更多詳細信息,請參閲以下內容。 |
(b) | 這包括可從分包商收回的可變分包收入的金額。分包收入表見 轉租有關更多詳細信息,請參閲以下內容。 |
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截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,沒有進行任何售後回租交易。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度租賃活動現金流和其他信息的補充信息如下:
幾千日元 |
| |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
| |||||||||
營運現金流 | ¥ | ¥ | ¥ | |||||||
以租賃負債換取的使用權資產 | ||||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||||||
加權平均貼現率 |
2023年12月31日之後不可撤銷租賃項下的未來最低租賃付款的成熟度分析如下:
幾千日元 | |||
截至12月31日的年度: | |||
2024 | ¥ | ||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028 | |||
2029年及其後 | |||
總 | |||
減:利息部分 | ( | ||
¥ |
金額¥
轉租
該公司從商業設施房東處租賃空間,而商業設施房東又將其放鬆沙龍的某些特許經營商出租。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的分包收入如下,並計入特許經營收入:
幾千日元 | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
固定轉售收入 | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||
可變轉租收入 | |||||||||
總 | ¥ | ¥ | ¥ |
2023年12月31日之後,根據不可撤銷的分包合同預計將收到的未來最低租賃收款如下:
幾千日元 | |||
截至12月31日的年度: | |||
2024 | ¥ | ||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028 | |||
2029年及其後 | |||
總 | ¥ |
確實有
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9. 股東權益(赤字)
普通股和A類普通股
母公司資本由普通股和A類普通股組成。2021年3月29日,公司召開第二十一次股東大會,通過了修改公司章程以增加授權股份總數的議案。授權股份總數增至
普通股和A類普通股在要求股息和要求清算分配的權利上被授予相同的權利。
A類普通股在普通股東大會上沒有投票權。但母公司就下列法律法規或公司章程規定的事項作出決定時,需經董事會決議批准,此外,母公司還需經由A類普通股股東組成的各自股東的股東大會批准。
1. | 繼承人要求出售庫存股的; |
2. | 股票反向拆分、股票拆分、股票發行和股票收購權發行; |
3. | 解僱母公司的企業審計師; |
4. | 普通股減少; |
5. | 以金錢以外的財產支付的股息; |
6. | 變更公司章程、業務轉移、母公司解散和清算; |
7. | 組織機構變更、兼併、換股、股份轉讓; |
所有已發行的A類普通股均由母公司代表董事持有。A類普通股持有人可隨時以市價申購A類普通股。
日本公司受《日本公司法》(“公司法”)的約束。《公司法》中影響財務和會計事項的重要條款摘要如下:
普通股
根據《公司法》,普通股的發行必須至少貸記普通股賬户。
分紅
根據公司法,公司除在股東大會上作出決議後支付年終股息外,還可以在上一年的任何時候支付股息。《公司法》允許公司在受到某些限制和附加要求的情況下,向股東分配實物股息(非現金資產)。經董事會決議,也可以每半年支付一次股息。《公司法》對可用於分紅或購買庫存股的金額作出了某些限制。限額是指可分配給股東的金額,但分紅後的淨資產額必須保持在不低於人民幣
普通股、準備金和盈餘的增減和轉移
《公司法》要求相當於
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截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
普通股、法定公積金、附加實收資本以及其他資本盈餘和留存收益,經股東決議,在一定條件下可以在賬户間轉移。
2023年3月31日,經股東決議,根據《公司法》批准減少普通股註冊資本和額外預留資本金額。結果,¥
庫存股
《公司法》還規定,公司可以購買庫存股,並通過董事會決議處置這種庫存股。購入的庫存股金額不能超過可供分配給股東的金額,該金額由特定公式確定。
出售子公司的股份。
於2023年11月及12月,本公司與多名投資者訂立股份轉讓協議並轉讓
10.基於股票的薪酬
作為員工激勵計劃一部分的股票期權的公允價值是在授予購買權之日使用Black-Sholes期權定價模型估計的。該模型需要輸入高度主觀的假設,如預期股價波動和預期期限。
根據2015年12月召開的股東大會決議,作為第五輪股票認購權、股票期權的購買
根據2016年12月召開的股東大會決議,作為第七輪股票認購權,購買股票期權
根據2020年8月召開的股東特別大會決議,作為第八輪股票認購權、股票期權的購買
根據2020年8月召開的股東特別大會決議,作為第九輪股票認購權、股票期權的購買
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截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
只有當公司實現年度合併收入目標人民幣時,才能進行演練
本公司於2023年至2022年期間並無授予任何股票期權。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司員工股票期權計劃的活動摘要如下:
日元 | 年 | 幾千日元 | |||||||||
股份數量 | 加權平均運動 | 加權平均剩餘 | 聚合本徵 | ||||||||
截至2021年12月31日的未償還債務 | |||||||||||
可於2021年12月31日行使 | |||||||||||
沒收/過期 | ( | ||||||||||
在2022年12月31日未償還 | |||||||||||
可於2022年12月31日行使 | ¥ | ¥ | |||||||||
已恢復 | | ||||||||||
沒收/過期 | ( | ||||||||||
截至2023年12月31日的未償還債務 | |||||||||||
可於2023年12月31日行使 | ¥ | ¥ |
2023年8月29日,董事會通過決議,免除與第五系列、第七系列、第九系列股票認購權相關的沒收。本決議追溯適用於2022年12月31日後因第五系列和第七系列股票認購權相關股票期權辭職,並於2022年4月30日後因第九系列股票認購權相關股票期權辭職的員工。由於延遲提交截至2021年12月31日的20-F表格,導致員工喪失行使期權的機會,董事會通過了這項決議。考慮到員工支付了現金對價以換取股票期權,公司解除了部分員工的股票期權沒收。該公司取回了
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,
在截至2021年12月31日的一年中,
11.銷售細分市場信息
該公司在中國經營業務
該等分部的會計政策與附註1的主要會計政策所述的政策大致相同。
F-30
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度,每個部門的經營業績和資產信息如下:
幾千日元 | |||||||||||||||
數位 | 公司 | ||||||||||||||
鬆馳 | 預防性 | 奢侈 | 和 | ||||||||||||
沙龍 | 醫療保健 | 美容 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||
截至2023年12月31日的年度 | |||||||||||||||
收入 | ¥ | | ¥ | | ¥ | | ¥ | ― | ¥ | | |||||
營業收入(虧損) | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | | ||||||||||
總資產 | | | | | | ||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | |||||||||||||||
收入 | ¥ | | ¥ | | ¥ | | ¥ | ― | ¥ | | |||||
營業收入(虧損) | | ( | ( | ( | | ||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | | ||||||||||
總資產 | | | | | | ||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||
收入 | ¥ | | ¥ | | ¥ | | ¥ | ― | ¥ | | |||||
營業收入(虧損) | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | | ||||||||||
總資產 | | | | | | ||||||||||
與特定部門沒有直接關聯的費用是根據適用的最合理措施分配的。公司費用包括一定的公司一般和行政費用以及後臺費用。
歸屬於每個部門的資產包括應收賬款--貿易、淨額、應收賬款--其他、淨額、存貨、預付費用、使用權--經營租賃、財產和設備、商譽、無形資產、投資以及租賃和擔保保證金。公司資產主要包括現金和現金等價物、定期存款、長期應收賬款--其他、淨、遞延税項資產以及財產和設備。
幾乎所有的收入都來自在日本運營的客户。由於截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的四個年度的國際業務收入和營業收入的重要性,地理信息被省略。
12.個人所得税
下表為截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止三個年度的所得税摘要:
幾千日元 | 幾千日元 | 幾千日元 | |||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
總 | 總 | 總 | |||||||
所得税前收入(虧損) | ¥ | ¥ | ¥ | ( | |||||
所得税 | |||||||||
當前 | |||||||||
延期 | ( | ― | |||||||
總 | ¥ | ( | ¥ | ¥ |
母公司及其子公司根據收入繳納多種税款,總計有效法定税率約為
F-31
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,隨附綜合經營報表中反映的實際所得税率與日本法定税率之間的差異對賬如下:
2023 | 2022 | 2021 | |||||
法定税率 | % | % | % | ||||
因下列原因而增加(減少)的税收: | |||||||
更改估值免税額 | ( | ( | |||||
不可扣除的費用 | ― | ( | |||||
人均居民税 * | ― | ( | |||||
基於股票的薪酬 | ― | ― | ( | ||||
使用營業損失結轉 | ( | ― | |||||
法定税率的變動 | ( | ― | ― | ||||
其他-網絡 | |||||||
有效所得税率 | ( | % | | % | ( | % |
* | 日本對居民企業徵收居民税。它包括按國家公司税的一定比例計算的公司税和根據資本和員工人數確定的人均徵税。截至2021年12月31日止年度,由於所得税前收入(損失)波動,人均居民税對有效税率的影響有所下降。 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日,產生遞延所得税資產和負債的主要暫時性差異項目的税務影響如下:
幾千日元 | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
遞延税項資產: | |||||||||
應收賬款-貿易 | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||
壞賬準備 | |||||||||
商譽 | ― | ― | |||||||
應計假期 | ― | ||||||||
資產報廢債務 | |||||||||
經營租賃負債 | |||||||||
營業虧損結轉 | |||||||||
其他 | |||||||||
遞延税項總資產 | |||||||||
估值免税額 | ( | ( | ( | ||||||
遞延税項資產總額 | |||||||||
遞延税項負債: | |||||||||
財產和設備 | ( | ( | ( | ||||||
商譽 | ( | ― | ( | ||||||
無形資產 | ( | ( | ( | ||||||
使用權資產經營性租賃 | ( | ( | ( | ||||||
採購成本 | ― | ( | ― | ||||||
其他 | ( | ( | ( | ||||||
遞延税項負債總額 | ( | ( | ( | ||||||
遞延税項淨資產 | ¥ | ¥ | ― | ¥ | ― |
遞延所得税資產估值津貼減少日元
根據歷史應税收入水平和淨可扣除暫時性差異預計逆轉期間未來應税收入的預測,公司認為公司很有可能實現這些税收資產(扣除估值備抵)的收益,於2023年12月31日。
F-32
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2023年12月31日,公司營業虧損結轉為日元
營業虧損 | |||
| 結轉 | ||
| (千日元) | ||
截至12月31日的年度: | |||
在2024年至2027年之間 | ¥ | ― | |
在2028年至2031年之間 | |||
2032年及其後 | |||
總 | ¥ |
本公司不確認國內子公司未分配收益的任何遞延税項負債,因為根據日本税法,這些子公司的股息不需要納税。
在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,當前未確認的税收優惠在金額上並不重要。即使在2023年底之後的未來12個月裏,總量也不太可能發生巨大變化。
與所得税相關的罰款和利息支出在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合經營報表中確認,但這些金額並不重要。
2023年,該公司接受了税務機關的審查。税務機關經常對本公司在所得税申報單上申報的某些扣除和抵免提出質疑。2023年11月,税務機關結束了審查,對本公司的合併財務報表沒有造成實質性影響。
母公司及其子公司須在日本及公司沙龍或辦事處所在的日本地方政府繳税。截至2023年12月31日,截至2018年12月31日的財政年度和隨後的年度仍可接受税務當局(國家税務局和東京都政府)的審查。
13.收入確認
收入的分解
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中,收入按收入流分類,並與可報告的部門收入進行核對如下。
幾千日元 | ||||||||||||
數位 | ||||||||||||
預防性 | 奢侈 | |||||||||||
收入流* | 放鬆沙龍 | 醫療保健 | 美容 | 已整合 | ||||||||
截至2023年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直營沙龍收入 |
| ¥ | | ¥ | ― | ¥ | | ¥ | | |||
出售直銷沙龍的收入 | | ― | ― | | ||||||||
特許經營費 |
| |
| ― | ― | | ||||||
特許使用費收入 |
| | ― | | ||||||||
人員配備服務收入 |
| | ― | ― | | |||||||
分包收入 |
| | ― | ― | | |||||||
其他特許經營收入 |
| | ― | ― | | |||||||
其他收入 |
| ― | | ― | | |||||||
總收入 |
| ¥ | | ¥ | | ¥ | | ¥ | |
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
幾千日元 | ||||||||||||
數位 | ||||||||||||
預防性 | 奢侈 | |||||||||||
收入流* | 放鬆沙龍 | 醫療保健 | 美容 | 已整合 | ||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直營沙龍收入 |
| ¥ | |
| ¥ | — |
| ¥ | |
| ¥ | |
出售直銷沙龍的收入 | | — |
| — | | |||||||
特許經營費 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
特許使用費收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
人員配備服務收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
分包收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他特許經營收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他收入 |
| |
| |
| — |
| | ||||
總收入 |
| ¥ | |
| ¥ | |
| ¥ | |
| ¥ | |
幾千日元 | ||||||||||||
數位 | ||||||||||||
預防性 | 奢侈 | |||||||||||
收入流* | 放鬆沙龍 | 醫療保健 | 美容 | 已整合 | ||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直營沙龍收入 |
| ¥ | |
| ¥ | — |
| ¥ | |
| ¥ | |
出售直銷沙龍的收入 | | — |
| — | | |||||||
特許經營費 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
特許使用費收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
人員配備服務收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
分包收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他特許經營收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他收入 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
總收入 |
| ¥ | |
| ¥ | |
| ¥ | |
| ¥ | |
* | 所有收入來源都隨着時間的推移而確認,但其他特許經營收入中的招聘支持和直接擁有的沙龍銷售收入除外,這些收入在某個時間點確認。在所列期間,與招聘支持相關的收入並不重大。 |
合同餘額
有關客户合同的應收賬款和合同負債的信息如下:
| 幾千日元 |
|
| |||||
截至 | 截至 | |||||||
12月31日, | 12月31日, | |||||||
2023 | 2022 | 資產負債表分類 | ||||||
應收賬款 |
| ¥ |
| ¥ |
| 應收賬款-貿易,淨額 | ||
合同責任: |
|
|
|
|
|
| ||
當前 |
|
|
| 合同責任的當期部分 | ||||
長期的 |
|
|
| 合同負債-扣除流動部分 | ||||
總 |
| ¥ |
| ¥ |
|
| ||
預付卡負債 | ¥ | ¥ | 收到的預付款 |
應收款項主要涉及特許權使用費收入、人員配置服務收入和轉租收入的應付款項。關於付款條件,這些收入的付款一般是按月收取的。因此,沒有確定任何重要的融資組成部分。應收賬款餘額是扣除預期損失準備(即壞賬)後列報的,主要與本公司特許經營商的應收賬款有關。參考
F-34
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
“應收賬款--交易,淨額”,見附註1,詳細説明應收賬款餘額和撥備的構成部分。合同負債主要是指本公司在年末根據其特許經營協議剩餘的履約義務,已收到對價但未確認收入,一般按比例確認為提供預期服務的剩餘客户年限內的收入。預付卡負債主要涉及ReRaKu和Sawan卡的未使用餘額,這些餘額可以在公司運營的沙龍兑換服務。預付卡的收入被確認,相應的負債隨着服務的提供而減少。截至2023年12月31日和2022年12月31日,與客户簽訂的合同下的合同資產是非實質性的,它們包括在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他資產中。
本公司截至2023年12月31日年度的合同負債變動如下:
| 幾千日元 | ||
合同和債務 | |||
2022年12月31日的餘額 |
| ¥ | |
2023年確認的收入,已計入2022年12月31日的合同負債餘額 |
| ( | |
2023年12月31日的餘額,在2023年期間新確認為合同負債 |
| | |
2023年12月31日的餘額 |
| ¥ | |
截至2023年12月31日止年度,並無因交易價格等變動而於上一會計年度在履約責任項下確認的收入。應收賬款及合同負債的變化主要是由於收入確認、賬單及現金收取的時間安排所致。
分配給剩餘履約債務的交易價格
截至2023年12月31日未履行的與履約義務有關的未來預期確認收入估計數如下:
| 幾千日元 | ||
截至12月31日的年度: |
|
| |
| ¥ | | |
| | ||
| | ||
| | ||
| | ||
總 |
| ¥ | |
14.每股收益(虧損)
普通股每股收益(虧損)是根據普通股和A類普通股的每股權利分配的,假設當年的收益(虧損)已經分配。普通股和A類普通股在剩餘股息和剩餘資產分配方面享有同等權利,因為公司股東的淨收益(虧損)是按比例分配的。
F-35
目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
計算截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的淨收益(虧損)和用於計算基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)的已發行普通股加權平均數的對賬如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
普普通通 | A類 | 普普通通 | A類 | 普普通通 | A類 | |||||||||||||
(千日元) | (千日元) | (千日元) | ||||||||||||||||
收入(分子) | ||||||||||||||||||
公司股東應佔淨收益(虧損) | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ( | ― | |||||||||||
份額(分母) | (股份數) | (股份數) | (股份數) | |||||||||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||||
稀釋工具的效果: | ||||||||||||||||||
股票期權 | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||
用於稀釋計算的加權平均普通股 | | |||||||||||||||||
歸屬於公司股東的每股普通股收益(虧損) | (日元) | (日元) | (日元) | |||||||||||||||
基本信息 | ¥ | ¥ | ¥ | ¥ | ¥ | ( | ¥ | ( | ||||||||||
稀釋 | ¥ | ¥ | ¥ | | ¥ | | ¥ | ( | ¥ | ( |
在公司報告淨虧損期間,普通股股東應佔普通股每股攤薄淨虧損與普通股股東應佔普通股基本淨虧損相同。要購買的選項
15.金融工具的公允價值
金融工具的公允價值
本公司金融工具於2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日的估計公允價值如下:
以下摘要不包括現金及現金等價物、定期存款、應收賬款-貿易、應收賬款-其他、投資、長期應收賬款-其他、租賃及擔保按金、借款的當期部分、應付賬款-貿易、應計開支、已收按金及公允價值接近賬面值的經營租賃負債。長期應收賬款-其他接近實際公允價值
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目錄表
MEDIROM醫療保健技術公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
按貼現後的未來現金流計算。摘要還不包括附註5中披露的投資。
借款
本公司的借款工具被分類為2級工具,並根據與每種工具相關的未來現金流的現值進行估值,這些工具使用類似期限的類似借款工具的當前市場借款利率進行貼現。由於這些負債的短期性質,借款的當前部分的價值接近公允價值,而公司長期借款的賬面價值在每個資產負債表日接近公允價值,因為所述債務的利率接近公司借入類似債務的市場利率。
公允價值估計中使用的假設
公允價值估計是在特定時間點根據可獲得的相關市場信息和金融工具的細節做出的。這些估計實際上是由該公司進行的,涉及不確定性和重大判斷事項;因此,這些估計不能準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
16.公允價值計量
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。對用於計量公允價值的投入進行優先排序的三級公允價值等級如下:
第1級
投入品是相同資產或負債在活躍市場上的報價。
二級
投入是指活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、可觀察到的報價以外的投入以及主要來自可觀測市場數據或通過相關或其他方式得到可觀測市場數據證實的投入。
第三級
投入源自一項或多項重大投入或價值驅動因素無法觀察到的估值技術,這反映了報告實體自己對市場參與者將用來確定價格的假設的假設。
2021年期間,唯一按公允價值“經常性”計量的資產或負債與2021年10月收購ZACC時強制贖回的非控股權益有關,這被視為3級投入。截至2021年12月31日,由於贖回前時間較短,賬面價值接近公允價值,年內並無其他調整。本公司隨後於2022年1月購買了與非控股權益相關的股份。
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
按“非經常性”公允價值計量的長期資產和負債包括租賃改進、使用權資產--經營租賃、商標和重新獲得的特許經營權。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值“非經常性”計量的資產和負債如下:
幾千日元 | ||||||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 減值虧損 | |||||||||
截至2023年12月31日的年度 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
租賃權改進 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ¥ | ― | |||||
使用權資產經營性租賃 | ― | ― | ― | |||||||||
商標 | ― | ― | ― | |||||||||
總 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ¥ | ― | |||||
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
租賃權改進 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ¥ | ― | |||||
使用權資產經營性租賃 | ― | ― | ― | |||||||||
商標 | ― | ― | ― | |||||||||
總 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ¥ | ― | |||||
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
租賃權改進 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ¥ | ||||||
使用權資產經營性租賃 | ― | ― | ||||||||||
商標 | ― | ― | ||||||||||
重新獲得特許經營權 | ― | ― | ||||||||||
總 | ¥ | ― | ¥ | ― | ¥ | ¥ |
長期資產減值準備
在公允價值層次中被歸類為第三級的重大判斷和不可觀察到的投入是進行減值測試所固有的,幷包括關於預期未來現金流、增長率和確定適當貼現率的金額和時間的假設。本公司相信其年度及任何中期日期減值測試所使用的假設均屬合理,但任何假設的變動可能會導致公允價值及減值費用的計算有所不同。
本公司的主要業務是經營休閒沙龍。它定期對個別沙龍的過去業績和未來盈利預測進行審查。根據評估,如果本公司確定沙龍資產已減值且無法完全收回,則將沙龍長期資產的賬面價值減少至估計公允價值。公允價值是基於收入法確定的,使用ASC/820項下的第三級投入。公允價值計量。收益法是使用折現到現值的預計未來(無債務)現金流量來計算的。未來現金流量乃根據管理層對銷售、營運開支及營運損益等的預測作出估計,並充分考慮行業趨勢及市場環境、業務風險及其他因素,如與本公司的假設不同,則由市場參與者假設作出調整。這些現金流然後按報告單位計算的加權平均資本成本(“WACC”)貼現。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司確認
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2021年12月31日止年度,本公司確認減值虧損人民幣
17.承諾額和或有事項
經營租約
本公司除總部設施外,主要向外部第三方租用沙龍空間,這些第三方要麼是直接經營的沙龍,要麼是特許經營的沙龍。關於不可撤銷租賃和資產報廢義務項下的經營租賃成本和未來最低租賃付款的構成詳情,請分別參閲附註8租賃和附註7資產報廢義務。
借款
該公司的借款主要是根據一般協議進行的。關於未來的債務償還,請參閲附註6借款。
訴訟
本公司涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟。當可能已發生負債且損失金額可合理估計時,本公司已就負債計提準備。本公司至少每年審查一次這些規定,並調整這些規定,以反映與特定案件有關的談判、和解、裁決、法律顧問建議以及其他信息和事件的影響。根據其經驗,儘管訴訟本質上是不可預測的,但本公司認為,在未決事項中索賠的任何損害金額都不是本公司潛在責任的有意義的指標。管理層認為,未清償事項造成的任何合理可能範圍的損失不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
18.其他關聯方交易
與公司代表董事的交易
江口先生是公司部分借款的擔保人。更多細節見附註6,借款。
與公司董事的交易
母公司的獨立董事公司野島明是Kabushiki Kaisha No Track的唯一所有者。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,Kabushiki Kaisha No Track的未計費用為
母公司獨立董事股東、公司股東小川友也(持有
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至2023年12月31日和2022年12月31日,歌舞伎Kaisha LTW的未付應計費用為
ZACC的代表董事兼ZACC的股東Takahashi和義是公司部分借款的擔保人。更多詳細信息,請參閲註釋6“借用”。
與公司公司審計師的交易
佐藤修(Osamu Sato),母公司公司審計師兼母公司股東(持有
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日、Ebis 20 Co.的未付應計費用,公司被
與Cozy LLC的交易
2023年1月20日,公司首席執行官兼大股東江口幸次
19.後續活動
短期貸款再融資
2024年3月29日,本公司與其貸款人達成協議,並對其
信貸安排協議
2024年5月31日,本公司續簽了
股票期權行權
2024年3月31日,公司員工行使第五、第九系列股票期權,行權價為元
F-40
目錄表
項目19.展品
展品索引
展品 |
| 描述 |
---|---|---|
1.1 | 註冊人註冊章程(英譯本),作為表格F-1的附件3.1(文件編號333-250762)於十一月20,2020,並通過引用結合於此。 | |
2.1 | 美國存託憑證登記人、存託人和持有人之間的存託協議格式,於2020年11月20日提交,作為F-1表格附件4.1(第333-250762號文件)提交,並通過引用併入本文。 | |
2.2 | 註冊人的美國存託憑證樣本,作為附件A包含在F-1表(第333-250762號文件)的附件A中,於2020年11月20日提交,並通過引用併入本文。 | |
2.3 | 證券描述,作為本公司於2021年5月17日提交的Form 20-F的附件2.3提交,並通過引用併入本文。 | |
2.4 | 公司與債券持有人之間的購買協議,日期為2022年12月9日 功夫股份有限公司。,作為註冊人於2022年12月9日向美國證券交易委員會提交的Form 6-K的附件4.1,通過引用併入本文。 | |
2.5 | 契約,日期為2022年12月9日功夫股份有限公司。作為註冊人於2022年12月9日向美國證券交易委員會提交的Form 6-K的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 | |
4.1* | 公司與債券持有人之間的資本聯盟協議,日期為2022年12月9日功夫股份有限公司。,作為註冊人於2022年12月9日向美國證券交易委員會提交的Form 6-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 | |
4.2* | 作為客户的公司和作為供應商的Matrix Industries,Inc.之間的開發和生產協議,日期為2020年8月4日,作為附件10.4提交到於N提交的F-1表格(文件編號333-250762)11月20,2020,並通過引用結合於此。 | |
4.3 | Match Industries,Inc.和本公司於2022年12月8日提交的《開發和生產協議第二修正案》作為本公司於2023年5月30日提交的20-F表格的附件10.2,該表格通過引用併入本文. | |
4.4 | 現提交本公司股東於2024年3月29日批准的MEDIROM Healthcare Technologies Inc.2024年股權激勵薪酬計劃。 | |
8.1 | 註冊人的子公司名單,提交h與之相關. | |
11.1 | 註冊人的道德和商業行為準則,作為本公司於2021年5月17日提交的Form 20-F的附件11.1提交,並通過引用併入本文。 | |
11.2 | 註冊人的內幕交易政策,已歸檔 作為本公司於2023年5月30日提交的Form 20-F的附件11.2,並通過引用併入本文。. | |
12.1 | 現依照1934年《證券交易法》第13a-14(A)條提交首席執行官的證明。 | |
12.2 | 現依照1934年《證券交易法》第13a-14(A)條提交首席財務官證明。 | |
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目錄表
展品 |
| 描述 |
---|---|---|
13.1 | 根據18 U.S.C.認證首席執行官第1350章我來了 | |
13.2 | 根據《美國法典》第18條對首席財務官的認證。第1350章我來了 | |
97.1 | 執行官Clawback Policy已於2023年11月28日獲得公司董事會批准,並隨函提交。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*本附件中包含的某些機密信息(用括號標記)已被省略,因為它不僅不重要,而且是註冊人視為私人或機密的信息類型。
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目錄表
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
MEDROM醫療保健技術公司 | ||
2024年6月18日 | 作者: | /s/藤原文俊 |
姓名: | 藤原文敏 | |
標題: | 首席財務官兼董事 |
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