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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式 20-F
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)款作出的註冊聲明 |
或
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止7月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
或
| | | | | |
☐ | 空殼公司根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的報告 |
事件日期要求本空殼公司提交報告,以供參考。
的過渡期 至
委託文件編號:001-40066
弗格森有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
澤西、海峽羣島
(註冊成立或組織的司法管轄權)
埃斯克代爾路1020號, 温納斯三角, 沃金厄姆,
伯克郡, RG 41 5 TS. 聯合王國
(主要執行辦公室地址)
Kevin Murphy
集團首席執行官
弗格森有限公司
C/O埃斯克代爾路1020號, 温納斯三角, 沃金厄姆,
伯克郡, RG 41 5 TS. 聯合王國 +44 (0) 118927 3800
investor@fergusonplc.com
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股10便士 | | 弗格 | | 倫敦證券交易所 |
| | | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券:沒有。
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券:沒有。
註明截至年度報告涵蓋期間結束時發行人每種資本或普通股類別的已發行股份數量:截至 7月31日, 2021,已發行普通股數量為 222,308,366.
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人,則通過勾選標記進行驗證。 是的 不是 ☒
如果這是年度報告或過渡報告,請勾選標記表明註冊人是否無需根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交報告。 是的 不是 ☒
注-選中上面的框不會免除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人根據這些條款承擔的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒不是第一個☐。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內),以電子方式提交了根據S-T規定(本章232.405節)第405條規則要求提交和發佈的每個交互數據文件。是*☒不是第一個☐。
用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“加速申請者和大型加速申請者”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☒ |
| | | | 新興市場和成長型公司 | ☐ |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐
†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本備案文件中包含的財務報表:美國/美國/公認會計原則/☐國際財務報告準則由國際會計準則理事會☒Other☐發佈
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。第17項:☐;第18項:☐。
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃發行證券後,通過複選標記檢查登記人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。 是的 沒有預設
目錄
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| | 頁面 |
第I部分 | | 1 |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
第二項。 | 優惠統計數據和預期時間表 | 1 |
第三項。 | 關鍵信息 | 1 |
第四項。 | 關於公司的信息 | 18 |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 23 |
第5項。 | 經營與財務回顧與展望 | 23 |
第6項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 35 |
第7項。 | 大股東和關聯方交易 | 50 |
第8項。 | 財務信息 | 50 |
第9項。 | 報價和掛牌 | 51 |
第10項。 | 附加信息 | 51 |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 57 |
第II部 | | 57 |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 57 |
第14項。 | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 57 |
第15項。 | 控制和程序 | 57 |
第16項。 | [已保留] | 58 |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 58 |
項目16B。 | 道德守則 | 58 |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 59 |
項目16D。 | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 59 |
項目16E。 | 發行人和關聯買家購買股票證券 | 60 |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 60 |
項目16G。 | 公司治理 | 60 |
項目16H。 | 煤礦安全信息披露 | 60 |
第III部 | | 60 |
第17項。 | 財務報表 | 60 |
第18項。 | 財務報表 | 60 |
第19項。 | 陳列品 | 61 |
某些提法
除另有説明或文意另有所指外,術語“公司”指的是弗格森公司,術語“弗格森”、“集團”、“我們”、“我們”和其他類似術語指的是弗格森公司及其子公司。
前瞻性陳述
本年度報告中包含的某些信息是前瞻性的,包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的信息,涉及的風險、假設和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涵蓋所有非歷史事實,包括但不限於有關我們未來財務狀況、經營和增長的結果、美國國內投資者對我們股票的預期興趣和所有權、未來能力的計劃和目標、與全球和地區經濟、市場和政治狀況變化相關的風險、管理供應鏈挑戰的能力、管理產品價格波動影響的能力、我們的財務狀況和流動性,包括我們償還債務和未來獲得融資以資助資本支出和其他一般公司活動、法律或監管發展變化的能力的陳述或指導。以及其他有關我們業務和戰略成功的聲明。
前瞻性表述可通過使用前瞻性術語加以識別,包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“繼續”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“可能”或“應該”等術語,它們的負面或其他變化,或類似的術語和對未來時期的其他類似提法。前瞻性陳述僅在發表之日起發表。它們不是對未來業績的保證,僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。因此,您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。儘管我們相信本年度報告中包含的前瞻性陳述是基於合理的假設,但您應該意識到,許多因素可能會影響我們的實際財務結果或經營結果,並可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的結果大不相同,包括但不限於:
•經濟疲軟、市場趨勢、我們所在市場的不確定性和其他條件,以及其他我們無法控制的因素;
•新冠肺炎大流行或相關變種造成的不利影響;
•由於在競爭激烈的行業運營,以及住宅和非住宅維修、保養和改善市場以及新建築市場下滑的影響,對我們產品的需求減少;
•未能迅速識別或有效響應消費者的需求、期望或趨勢;
•關鍵信息技術系統或流程出現故障,以及因與支付有關的風險而面臨欺詐或盜竊風險;
•未能成功執行我們的運營戰略;
•未能吸引、留住和激勵關鍵員工;
•我們的國際供應鏈或我們的履行網絡無效或中斷,包括庫存延誤、交付成本增加或缺乏供應;
•外幣波動和產品價格波動(通貨膨脹/通貨緊縮);
•與收購、合夥企業、合資企業和其他業務合併、處置或戰略交易有關的固有風險;
•監管、產品責任和聲譽風險,以及由於供應商或製造商的錯誤或效率低下而未能實現和保持高水平的產品質量;
•法律訴訟以及不遵守國內外法律法規或發生訴訟等不可預見的事態發展;
•美國、英國、瑞士或加拿大税法的變更、解釋或遵守;
•敏感數據故障的隱私和保護,包括因數據損壞、網絡安全事件或網絡安全漏洞而導致的故障;
•使聯營公司、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險;
•資助與我們的固定收益養老金計劃相關的風險;
•不能以優惠條件續簽租約,或者根本不能續訂租約,也不能履行適用租約的任何義務;
•未能有效管理和保護我們的設施和庫存;
•我們的債務以及我們的信用評級和前景的變化;
•與我們打算將主要上市地點遷至美國以及與此相關的我們的股價和股東基礎的任何波動相關的風險;以及
•本年度報告“風險因素”項下列出的其他風險和不確定因素。
此外,關於過去趨勢或活動的前瞻性陳述不應被視為此類趨勢或活動將在未來繼續下去。除了根據我們的法律或法規義務,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
項目1.確定董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.報價統計和預期時間表
不適用。
第三項:主要信息。
A [已刪除並保留]
B:降低資本和負債水平
不適用。
C:提出和使用收益的主要原因
不適用。
D對風險因素進行評估
除本年報所載其他資料外,閣下在投資本公司普通股前,應審慎考慮以下風險因素。我們下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。如果發生下列任何可能發生的事件,本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況,我們股票的市場價格可能會下跌,你可能會失去你的全部或部分投資。
本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素,包括本年度報告中描述的風險,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與我們的業務相關的風險
經濟疲軟、市場趨勢、不確定性和我們經營所在市場的其他條件,特別是在美國,可能會對我們客户的盈利能力和財務穩定產生不利影響,並可能對我們的銷售增長和經營業績產生負面影響。
我們的財務業績在很大程度上取決於行業趨勢和總體經濟狀況,包括住宅、商業、民用/基礎設施和工業市場的狀況,以及我們所在地理市場的國內生產總值的變化,特別是在美國,在2021財年,我們94%的收入來自持續運營。我們服務於幾個終端市場,在這些市場中,對我們產品的需求對我們客户的建築活動、資本支出和產品需求非常敏感。這些客户中的許多人所在的市場受到週期性波動的影響,這些波動由市場不確定性、商品銷售成本、貨幣匯率、外國競爭、生產離岸、石油和天然氣價格、地緣政治事態發展、工資上漲以及各種我們無法控制的其他因素引起。這些因素中的任何一個都可能導致客户閒置或關閉設施,推遲購買,降低生產水平,或者對自己的產品或服務的需求減少。
我們經營的市場、經濟或政治氣候的不利條件或不確定性也可能對我們終端市場的客户及其信心或財務狀況產生不利影響,導致他們決定不購買我們的產品,或改變購買決定或建設項目的時間,還可能影響他們支付產品的能力。其他我們無法控制的因素,包括但不限於失業、抵押貸款拖欠率和止贖率、因盜竊造成的庫存損失、利率和外匯波動、勞動力和醫療保健成本、融資的可獲得性、信貸市場的狀況、影響房地產行業的税法變化、由於國內或國際供應鏈或履約網絡無效或中斷而導致的產品可獲得性限制、天氣、網絡安全事件或網絡安全漏洞、自然災害、恐怖主義行為、全球流行病,如新冠肺炎大流行、國際貿易緊張局勢和地緣政治不確定性,這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。財務狀況和經營結果。
這些事件中的任何一種都可能損害我們的客户及時全額付款的能力或減少這些客户向我們購買的產品數量,並可能對我們的銷售價格和銷售條款造成更大的壓力。因此,我們相關市場的活動大幅或長期放緩可能會對收入增長和運營結果產生負面影響。此外,由於一般經濟狀況和/或我們經營的終端市場疲軟,我們可能不得不不時關閉表現不佳的分支機構和/或展廳。這樣的關閉可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情已經對許多經濟領域產生了不利影響,如果持續或加劇,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
2019年12月,武漢出現俗稱“冠狀病毒”的新冠肺炎病毒--中國。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。此後,新冠肺炎病毒在世界各地傳播,儘管推出了幾種疫苗,但新冠肺炎病毒的變種已經發展並繼續發展,新冠肺炎大流行的持續時間尚不清楚。
包括美國、英國和加拿大在內的許多政府都實施了嚴格的限制,試圖減緩或減緩新冠肺炎的傳播,包括限制國際和當地旅行、公共集會和參加商務會議,以及關閉工作場所、學校和其他公共網站,並繼續鼓勵“社交距離”。雖然這些限制中的許多已經取消,但其中一些仍然存在,而且由於新冠肺炎大流行的不可預測性,包括由於變異,有可能恢復部分或全部這些措施。
由於政府在2020日曆年採取的措施,該公司被要求並自願選擇關閉美國的一些展廳,並轉向與客户進行虛擬諮詢,和/或客户在線或通過電話提交訂單併到我們的商店提貨的模式。我們在2020年6月中旬重新開放了展廳,並在適當的保護措施到位後允許客户返回我們的地點。由於新冠肺炎疫情的不可預測性,可能會恢復限制性措施,我們可能會被要求關閉分支機構、展廳、配送中心或其他設施,這可能會對我們的收入造成不利影響。如果大量員工、關鍵人員和/或高級管理人員因生病、法律要求或自我隔離而無法聯繫到我們,我們的運營可能會中斷並受到實質性的不利影響。大流行造成的收入損失,或未能及時發現和應對大流行造成的不斷變化的環境,可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已導致供應鏈中斷和延誤。如果我們的國內或國際供應鏈或我們產品的履行網絡因任何原因無效或中斷,或者如果這些業務受到貿易政策變化的影響,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
此外,新冠肺炎疫情已經對美國和加拿大的經濟造成了重大影響,包括由於病毒和為防止其傳播而採取的限制措施,以及政府的各種刺激計劃。疫情的嚴重程度和持續時間,以及未來對經濟和潛在的政府刺激計劃的影響,都是未知的。
在2020歷年,也就是疫情爆發的最初幾個月,公司修改了業務做法,以保持我們的流動性和現金流狀況,包括暫停併購活動,撤回將於2020年4月支付的中期股息,並暫停我們的股票回購計劃。自那以後,我們已經恢復了我們的併購活動,有效地恢復了我們的股息計劃,並重新啟動了我們的股票回購計劃,然而,如果情況需要,我們可能會再次修改我們的業務做法,以保持流動性和現金流。
除了上述因素外,新冠肺炎疫情還可能導致我們的信息技術系統中斷、網絡攻擊增加、外幣和通脹波動性上升以及相關税法的變化。公司可能無法成功地將持續通貨膨脹的成本轉嫁給客户。因新冠肺炎疫情而實施的國際旅行限制也可能影響我們確保我們仍在英國(或僅在英國)納税的能力。如果公司不再是英國税務居民,這可能會導致公司未實現收益的税收,並可能對公司某些子公司支付給公司的股息和利息適用預扣税。上述任何因素都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,還可能增加本“風險因素”部分所述的許多其他風險。
我們經營的行業競爭激烈,競爭的變化,包括整合的結果,可能會導致對我們的產品和相關服務的需求減少,並可能對我們的銷售和盈利產生實質性影響。
我們在我們服務的所有市場都面臨競爭,從直接向某些細分市場銷售的製造商(包括我們自己的一些供應商)、批發分銷商、供貨商、零售企業和與價格透明度競爭的在線企業。特別是,其他行業的批發和分銷業務因新競爭對手的到來而受到顛覆,新競爭對手擁有成本更低的非附加值交易業務模式或新技術,以聚集現有企業的需求。如果一家或多家在線市場公司(在某些情況下比我們擁有更大的客户基礎、更多的品牌認知度和更多的資源)將資源集中在我們的市場競爭上,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,這些競爭對手可能會使用激進的定價和營銷策略(如付費搜索營銷),並在網站和系統開發上投入比我們多得多的財政資源。隨着電子商務在全球範圍內的持續增長,預計未來競爭可能會進一步加劇。競爭加劇可能會導致收入減少、運營利潤率下降、盈利能力下降、市場份額損失和品牌認知度下降。
我們經營的行業可能會被非傳統競爭對手顛覆,通過收購傳統競爭對手來擴大他們的能力。我們經營的行業也在整合,因為客户越來越意識到履行合同的總成本,以及需要在多個地點擁有一致的供應來源。隨着更大的規模經濟的實現,這種競爭對手的整合可能會使行業變得更具競爭力。
此外,我們還經歷了來自某些供應商的競爭壓力,他們現在直接向客户銷售產品。供應商通常可以以更低的價格銷售產品,並保持比我們更高的產品銷售毛利率。來自供應商的持續競爭可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響,包括銷售額減少、營業利潤率下降、盈利能力下降、市場份額喪失和品牌知名度下降。
為了應對這些競爭壓力,我們正在應用技術作為一種重要的媒介,在供應我們的產品的同時提供更好的客户服務,並創造專門的工具來節省客户的時間和金錢。然而,我們可能不會繼續從這種投資中實現好處,而且這種舉措可能不會成功。此外,如果不能有效地執行我們的戰略,包括開發和收購此類新的商業模式或技術,或成功識別未來的市場和競爭壓力,可能會對收入和盈利能力產生實質性的不利影響。
我們可能無法快速識別或有效響應消費者的需求、期望或趨勢,這可能會對我們與客户的關係、我們的聲譽、對我們產品的需求和我們的市場份額產生不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們是否有能力識別和迅速響應不斷變化的人口統計趨勢以及客户的需求、偏好和期望,同時管理適當的庫存水平,並保持我們對提供出色客户體驗的關注。例如,我們的客户目前正面臨着技術專業人員短缺和需要提高建築生產率的挑戰。此外,還很難成功預測客户將需要的產品和服務。此外,我們服務的每個主要終端市場都有不同的需求和期望,其中許多需求和期望會隨着特定市場的人口結構變化而變化。
我們提供更多本地化的產品種類,以滿足每個終端市場的需求。如果我們不成功地發展和差異化,以滿足特定終端市場的個人需求和期望,或在特定終端市場內,我們可能會失去市場份額。
我們將繼續投資於我們的電子商務和全渠道能力以及其他技術解決方案,包括投資於對我們的企業範圍資源規劃系統的重大升級,以簡化我們的客户主張,並優化供應鏈和分支機構網絡,以提供更高效的業務。
與這些計劃相關的成本、潛在問題和中斷可能會在短期內擾亂或降低我們在線和店內運營的效率,導致產品可用性問題,並對我們與客户的關係產生負面影響。此外,要實現這些舉措,將需要對更多的信息技術助理和其他專業助理進行大量投資。我們可能會面臨市場上對這些資源的激烈競爭,可能不會成功招聘。如果未能選擇正確的投資並以正確的方式和速度實施這些投資,可能會對我們與客户的關係、我們的聲譽、對我們產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。此外,我們的分支機構和全渠道計劃、增強的供應鏈以及新的或升級的信息技術系統可能無法提供預期的好處。可能需要比預期更長的時間才能實現預期收益,成本高於預算,或者計劃可能完全失敗,每一項都可能對我們的競爭地位和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能會受到住宅和非住宅RMI市場以及新建築市場下跌的不利影響。
我們專注於住宅和非住宅RMI以及新建築市場的終端市場在一定程度上依賴於這些市場的某些宏觀經濟趨勢。在2021財年,該公司在RMI市場運營的業務約佔持續運營總收入的60%。
經濟疲軟,例如,通貨膨脹、利率上升或其他市場問題導致的房地產市場放緩,可能會導致我們的終端市場偏好和購買實踐以及我們客户的商業模式和戰略發生意想不到的變化。這種轉變可能會改變最終消費者以及我們客户所要求的產品的性質和價格,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
管理層通過家庭裝修和維修支出以及商業/工業建築支出的各種指標監測這些市場的活動水平。例如,我們在住宅RMI市場使用的指標之一是改建活動領先指標(“里拉”),它提供了美國全國房屋改善和業主自住房屋維修支出的短期前景。里拉對2022財年的預測預計將比2021財年的水平有所增長。在我們的商業和民用/基礎設施市場,管理層使用美國建築師協會比林斯指數-商業/工業(“AIA比林斯指數”),該指數是建築活動的領先經濟指標,被廣泛認為反映了預期的建築支出。得分低於50表示整個建築行業的業務活動下降,而指數得分高於50則表示增長。雖然在2020財年12個月中有7個月以及2021財年前6個月,友邦保險比林斯指數(AIA Billings Index)平均低於50,但從2021年2月到2021年8月,該指數的得分現在已升至50以上,最近一次讀數是2021年8月的55.6。
關鍵信息技術系統或流程的故障可能會對我們的業務運營產生不利影響。
技術系統和數據是我們業務未來增長和成功的基礎。在管理我們的業務時,我們依賴於來自這些系統的數據的完整性和安全性,以及對這些系統數據的一致訪問,例如銷售、客户數據、商品訂購、庫存補充和訂單履行。信息技術系統及其備份機制的重大中斷可能會導致我們產生修復系統的鉅額成本、經歷嚴重的數據丟失和/或導致業務中斷。
為使這些信息技術系統和流程有效運行,我們或我們的服務提供商必須定期對其進行維護和更新。此外,我們的系統和我們所依賴的第三方系統會受到多種原因的損壞或中斷,包括:停電;計算機和電信故障;計算機病毒;安全漏洞;網絡安全事件,包括使用勒索軟件;災難性事件,如火災、洪水、地震、龍捲風或颶風;流行病爆發或復發;戰爭或恐怖主義行為;以及我們的同事、承包商或第三方服務提供商的設計或使用錯誤。儘管我們和我們的第三方服務提供商尋求有效地維護我們各自的系統,併成功地解決損害這些系統的完整性、安全性和一致性操作的風險,但這種努力可能不會成功。
我們依賴第三方提供的數據中心和其他技術和服務來管理我們基於雲的基礎設施和運營我們的業務。如果這些服務中的任何一項因長期停機、中斷、設施關閉或不再以合理的商業條款提供而變得不可用或無法滿足我們的要求,費用可能會增加,我們的運營可能會中斷或以其他方式受到影響,直到確定、獲得和實施適當的替代服務(如果有),這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們無法保護我們的敏感數據和信息系統免受數據損壞、網絡安全事件或網絡安全漏洞的影響,或者如果我們無法在敏感數據的電子傳輸中提供足夠的安全,這可能會對我們的業務運營造成不利影響。
我們可能面臨全球網絡安全威脅,從不協調的個人嘗試到針對我們和我們的客户、供應商和供應商的複雜和有針對性的措施(稱為高級持續威脅)。網絡安全事件和網絡安全漏洞可能包括但不限於,試圖訪問信息、計算機病毒、勒索軟件、拒絕服務和其他電子安全漏洞。來自電腦黑客和網絡罪犯的網絡攻擊和其他惡意的互聯網活動普遍繼續增加,我們的服務和系統,包括我們外包服務提供商的系統,已經並可能在未來繼續成為各種形式的網絡安全事件的目標,如DNS攻擊、無線網絡攻擊、病毒和蠕蟲、惡意軟件、勒索軟件、以應用程序為中心的攻擊、點對點攻擊、網絡釣魚嘗試、後門特洛伊木馬和分佈式拒絕服務攻擊。計算機黑客和網絡罪犯用來獲得未經授權訪問數據或破壞計算機系統的技術經常變化,這些新技術通常直到事件發生後才被檢測到。
雖然我們已經制定了保護我們的信息系統的保障措施,並相信我們使用信譽良好的第三方提供商,但在正常的業務過程中,我們已經並預計將繼續經歷破壞我們的信息系統的企圖,並且我們可能無法保護敏感數據和/或我們的信息系統的完整性。網絡安全事件可能是由惡意第三方使用複雜的方法繞過防火牆、加密和其他安全防禦措施造成的。用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,通常在對目標發起攻擊之前不會被識別。因此,我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。
因此,我們或我們的服務提供商可能會在我們的信息技術基礎設施的關鍵部分遇到服務錯誤、中斷、延遲或中斷,這可能會嚴重擾亂我們的運營,並且需要耗費大量時間和資源進行補救。因此,如果我們無法運營,我們可能會放棄收入或利潤率。此外,如果關鍵信息系統出現故障或變得不可用,我們處理訂單、維持適當庫存水平、收取應收賬款和支付資金的能力可能會受到不利影響。我們的信息系統的任何這種中斷也可能使我們承擔額外的成本。客户、供應商、合作伙伴或其他業務信息的丟失可能會擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並使我們面臨客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、合作伙伴和其他人的索賠,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
自新冠肺炎大流行以來,針對企業的網絡攻擊在頻率、範圍和潛在危害方面都有所增加。網絡犯罪分子試圖利用新冠肺炎大流行來獲取商業利益,方法是部署各種勒索軟件和其他惡意軟件,包括網絡釣魚、以冠狀病毒或新冠肺炎為誘餌、註冊包含與冠狀病毒或新冠肺炎相關措辭的新域名,以及攻擊新部署的遠程訪問和遠程辦公基礎設施。因此,繼續遠程工作安排可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力,帶來運營風險,包括但不限於網絡安全風險,並削弱我們管理業務的能力。隨着這些戰略的不斷髮展,我們可能無法成功地保護我們的運營和信息技術系統和平臺免受此類威脅,我們可能會在嘗試修改或增強我們的保護措施或調查或補救任何漏洞時產生重大成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們的國內或國際供應鏈或我們產品的履行網絡因任何原因而無效或中斷,或者如果這些業務受到貿易政策變化的影響,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們從國內和國際供應商那裏採購、分銷和銷售產品,他們可靠而高效地履行我們的訂單的能力對我們的業務成功至關重要。我們從分佈在全球不同國家的大約34,000家供應商處採購。
主要供應商之間的金融不穩定,來源國或我們供應鏈其他地方的政治不穩定和勞工騷亂,我們供應鏈總成本的變化(也反映了燃料、勞動力和貨幣匯率的變化),港口勞資糾紛和安全,大流行病的爆發,包括新冠肺炎,與天氣有關的事件,自然災害,停工,航運能力限制,貿易政策的變化,美國、歐洲、中國或其他主要來源國實施的報復性貿易限制,關税或關税,貨幣匯率和運輸可用性的波動,產能和成本都是我們無法控制的,如果它們嚴重擾亂了產品在我們供應鏈中的流動或增加了成本,可能會對我們的業務產生負面影響。此外,隨着我們增加履行能力或追求具有不同履行要求的戰略,我們的履行網絡變得越來越複雜,運營它也變得更具挑戰性。如果我們的履行網絡運行不正常,或者如果供應商未能履行承諾,我們可能會遇到庫存延遲、交付成本增加或缺乏可用性的情況,任何這些都可能導致收入下降和客户信心下降,並對我們的運營結果產生不利影響。此外,我們現有的供應商可能決定直接向我們現有或潛在客户的最終用户供應產品,這將對我們留住和獲得客户以及維持和贏得業務的能力產生不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情導致一些國家的工作和旅行受到限制,導致供應鏈中斷和延誤。這些限制和延遲可能會根據新冠肺炎大流行和相關變異的進展而擴大,已經並可能繼續影響我們某些產品的供應商和製造商。這使得我們的供應商很難在受影響的地區採購和製造產品,並從受影響的地區出口我們的產品。因此,我們已經並可能繼續面臨供應鏈中斷和延誤,這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。即使我們能夠為這類產品找到替代來源,它們的成本也可能更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
執行我們的運營戰略可能會被證明是不成功的,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
為了實現我們的關鍵優先事項,我們必須通過滿足客户需求、利用有吸引力的增長機會和實現出色的執行來推動我們的運營業務實現盈利增長。通過支持客户項目的差異化服務來滿足客户需求是我們推動盈利增長戰略的關鍵部分。如果服務水平大幅下降,客户可能會轉而從我們的競爭對手那裏購買,從而導致收入減少、運營利潤率下降、盈利能力下降、市場份額損失和/或品牌認知度下降。
我們運營模式的發展是推動盈利增長的關鍵部分。有一種風險是,我們在調整運營模式方面不夠靈活,因此無法適應不斷變化的客户需求和/或無法在需要時靈活調整我們的成本基礎。任何未能妥善應對部分或全部這些風險的行為都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
為了競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,如果做不到這一點,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依靠我們的高管和高級管理層來經營我們的業務。隨着公司開發新的業務模式和新的工作方式,它需要在組織內發展合適的技能集。此外,隨着公司繼續執行戰略變革計劃,包括企業遷移,保留現有的技能、人才和文化非常重要。如果做不到這一點,可能會推遲戰略變化計劃的執行,導致機構知識的損失,並減少公司未來管理技能的供應。
公司通常與我們收購的公司的關鍵人員談判僱傭協議和競業禁止協議,以維護關鍵客户關係並管理收購業務的過渡。高級管理人員和其他關鍵人員的流失,或無法招聘和保留合格的替代者,無論是在總體上還是在執行關鍵業務戰略(包括公司遷移)方面,都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,公司能否及時提供高質量的產品、諮詢和服務,在很大程度上取決於擁有足夠數量的合格員工,包括管理、技術、銷售、營銷和支持職位的員工。因此,我們提高生產率和盈利能力以及支持我們的增長戰略的能力可能會受到我們僱用、培訓、激勵和留住技術人員的能力的限制,而這反過來可能會受到目前或未來的任何重組和成本節約舉措的阻礙。由於目前勞動力市場緊張,我們在吸引和留住技能人才方面面臨着激烈的競爭,例如擁有專業技能的人員和小時工,因此我們的招聘週期可能會更長。雖然我們的留職率沒有實質性變化,但我們經歷了,並可能繼續經歷,在填補我們更短暫的角色方面,延長了交付期。如果緊張的勞動力市場持續下去,這可能會增加我們維持勞動力的成本。
我們的勞動力在我們的成本基礎上佔了相當大的比例。當前的工資上漲,以及適用法律法規的潛在變化或其他因素,如工會活動,導致勞動力成本增加,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
產品價格的波動可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的一些產品含有大量大宗商品定價的材料,主要是塑料、銅和鋼鐵,以及其他受大宗商品市場波動影響的價格變化的部件。在較小程度上,燃料價格的波動可能會影響運輸成本。此外,運力限制以及運費和空間供應方面的相關波動進一步影響了產品成本。價格上漲的部分原因是新冠肺炎疫情對全球經濟的影響。我們及時調整價格以應對價格波動的能力,可能往往取決於市場狀況、我們的固定成本和其他因素。如果情況需要我們調整產品價格和運營策略以反映價格波動(通脹/通縮),則不能保證此類調整將有效,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如,我們在年內增加了庫存水平以維持產品供應,而我們無法及時將產品價格上漲的全部或部分轉嫁給我們的客户,可能會降低我們的利潤率。此外,我們監測緩和或通縮跡象的努力,可能會帶來我們可能無法完全緩解的風險,可能無效,並導致庫存減記。
收購、合夥企業、合資企業、出售和其他業務組合或戰略交易涉及許多固有風險,其中任何一項都可能導致預期的收益無法實現,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
收購是我們增長模式的重要組成部分,我們定期考慮並進行戰略交易,包括合併、收購、投資和其他增長、市場和地理擴張戰略,期望這些交易將帶來銷售額的增加、成本節約、協同效應和各種其他好處。
在2021財年、2020財年和2019財年,我們分別完成了7筆、6筆和15筆收購。我們可能無法從此類交易或合夥企業或任何未來的交易中實現任何預期利益,我們可能面臨任何收購業務或合資企業的額外責任,我們可能面臨與任何交易相關的訴訟。此外,我們未來可能難以確定合適的收購目標。我們能否從我們確實完成的任何戰略交易中獲得預期收益,受到許多不確定性和風險的影響,包括我們的收購假設;我們成功整合人員、勞模、財務、供應鏈和物流、IT和其他系統的能力;我們正在進行的業務中斷和管理層分心;招聘更多的管理層和其他關鍵人員;以及我們業務的範圍、地理多樣性和複雜性的增加。
有效的內部控制對於提供可靠和準確的財務報告是必要的,而業務的整合可能會使我們的財務系統和內部控制變得複雜,並使其更難管理。將業務整合到我們的內部控制系統可能會導致我們無法履行我們的財務報告義務。此外,在戰略交易中獲得的商譽或其他資產的任何減值,或與任何戰略交易相關的收益費用,都可能大幅降低我們的盈利能力。整合後,被收購的企業可能不會產生預期的利潤率或現金流。我們的股東、供應商或客户可能會對重大戰略交易做出不利反應。此外,我們可能會通過產生額外的債務或籌集股本來為這些戰略交易融資,這可能會增加槓桿率或影響我們未來獲得資本的能力。
我們的自有品牌產品使我們面臨某些增加的風險,如監管、產品責任和聲譽風險,這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。.
隨着我們通過收購和有機地擴大我們自己品牌的產品供應,我們可能會因為我們在這些產品的設計、營銷和銷售中發揮更大的作用而面臨更大的風險。風險包括更大的管理和遵守適用法規要求的責任,增加潛在的產品責任和產品召回風險,以及與負責任的採購這些產品相關的潛在聲譽風險增加。為了有效地執行我們的“自有品牌”產品差異化戰略,我們還必須能夠成功地保護我們的專有權利,併成功地導航和避免與第三方專有權利相關的索賠。此外,我們自有品牌產品銷售額的增加可能會對我們供應商產品的銷售產生不利影響,進而可能對我們與某些供應商的關係產生不利影響。任何未能妥善應對部分或全部這些風險的行為都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於我們的供應商或製造商的錯誤或效率低下而無法達到並保持高水平的產品質量,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
為了繼續取得成功,我們必須繼續保持、發展和利用我們品牌在市場上的價值。聲譽價值在很大程度上是基於對主觀品質的看法。即使是一個單獨的事件,如備受矚目的產品召回,或個別無關緊要的事件的綜合影響,也可能侵蝕信任和信心,特別是如果此類事件或這些事件導致負面宣傳、政府調查或訴訟,並因此可能玷污我們的品牌並導致對我們業務的不利影響。
特別是,由於我們的供應商或製造商的行為或不作為而導致的產品質量問題可能會對客户對我們的品牌和產品的信心產生負面影響。由於我們不能直接控制這些第三方供應商製造或供應的產品的質量,我們面臨與我們分銷的產品質量有關的風險。如果我們提供的產品不符合適用的安全標準或客户對安全或質量的期望,或被指控存在質量問題或造成人身傷害或其他損害,我們可能會經歷收入下降和成本增加,並面臨法律、財務和聲譽風險,以及政府執法行動。此外,實際的、潛在的或感知的產品安全問題可能會導致代價高昂的產品召回。
我們尋求與供應商簽訂合同,規定賠償與提供有缺陷的產品相關的任何成本。然而,不能保證我們將獲得或充分獲得此類合同權利,也不能保證我們將成功地提出相關的賠償要求。
如果我們沒有資格獲得供應商回扣,或者無法維持或充分重新談判我們的回扣安排,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的許多產品都是根據回扣安排購買的,該回扣安排使我們有權根據指定的購買獲得回扣。一些安排要求我們購買最低數量,並導致隨着購買數量的增加而獲得更高的回扣。這些返點有效地降低了我們產品的成本,我們管理我們的業務以利用這些計劃。回扣安排會不時與我們的供應商重新談判。此外,供應商的合併可能會導致我們參與的回扣計劃減少或取消。如果我們無法獲得這些返點,無法以理想的條件續訂返點計劃,或者供應商大幅減少或停止提供返點,我們的成本可能會大幅增加,我們的毛利率和收入可能會受到實質性的不利影響。
潛在的地區性或全球性貿易壁壘或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本,這可能會對我們產品的競爭力和我們的財務業績產生不利影響。
過去幾年,美國和中國之間的貿易緊張局勢升級。2018年7月至2019年12月,美國政府對中國進口的多種商品徵收10%至25%的關税,中國政府對美國進口商品徵收5%至10%的關税進行報復。2019年12月13日,美方與中國分別確認,兩國在正在進行的貿易戰中達成了一項“第一階段”協議,導致美方與中國於2019年12月15日簽署了經貿協議,該協議於2020年1月生效。在美中國貿易戰最激烈時期加徵的大部分關税仍然有效,現任美國總統政府尚未採取行動取消這些關税。此外,本屆政府曾表示,它對使用關税打擊中國的不公平貿易行為持開放態度。目前尚不清楚美國、中國或其他國家政府將在國際貿易協定、對進口到美國的商品徵收關税、建立壁壘等方面採取什麼額外、新的或不同的行動。
貿易、與國際商業有關的税收政策或其他貿易事項。部分關税和貿易行動的可能取消以及相應的通縮影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響。美國目前對中國原產商品徵收的關税,以及美國與中國之間以及美國與歐盟之間的相關地緣政治不確定性,已經並可能繼續導致我們的產品成本上升,這可能對我們產品的競爭力以及我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。目前,本屆政府將對美國與中國之間的長期全面關税協議或美國與歐盟之間的貿易緊張局勢產生什麼影響--如果有的話,還有待觀察。
我們面臨與我們業務的本地和國際性質相關的各種風險,包括國內和國外的法律、法規和標準。不遵守這些法律法規或發生訴訟等不可預見的事態發展可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務在美國和加拿大運營,在這些國家和世界其他地區的不同司法管轄區開展業務面臨特定的風險,包括中國、臺灣、印度、泰國、越南和意大利。我們的業務在我們開展業務的司法管轄區內受到廣泛的國內和國際法律、法規和標準的約束,包括廣告和營銷法規、反賄賂和反腐敗/洗錢法、反競爭法規、數據保護(包括支付卡行業數據安全標準)和網絡安全要求(包括信息保護和事件響應)、環境保護法、外匯管制和現金匯回限制、適用於我們作為政府承包商向聯邦、州和地方政府實體銷售產品的政府商業法規、進出口要求、知識產權法、勞動法、產品合規法、關於供應或產品來源的供應商法規、税法、區劃法、無人認領財產的法律和適用於其他商業事項的法律、法規和標準。特別是,職業健康和安全或消費品安全法規可能要求我們對我們經銷的產品採取適當的糾正措施,包括但不限於產品召回。管理產品召回或其他糾正措施的成本可能很高,並可能在很長一段時間內分散管理層和其他人員的注意力。此外,在正常的業務過程中,我們也會受到政府機構的審計和詢問。
不遵守這些法律、法規和標準中的任何一項都可能導致民事、刑事、金錢和非金錢處罰,並可能損害公司的聲譽。這些法律、條例和標準或其解釋的變化可能會增加經商成本,除其他因素外,包括增加技術投資和開發新的業務流程。此外,雖然我們已經實施了旨在促進遵守這些法律、法規和標準的政策和程序,但不能保證聯營公司、承包商或代理商不會違反這些法律、法規和標準或我們的政策。任何產品召回或其他糾正行動可能會對客户對相關集團成員的產品和集團本身的信心產生負面影響,無論其是否成功實施。任何此類不遵守或違規行為都可能個別或整體對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
美國、英國、瑞士或加拿大税法的變化或解釋可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們在美國、英國、瑞士和加拿大都要繳税,而美國聯邦所得税税率和我們所在其他司法管轄區税率的提高或全球税收框架的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於經濟、政治和其他條件,不同司法管轄區的税務法律、法規和行政慣例可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化,無論是否事先通知,在評估和估計我們的撥備和應計税額時需要做出重大判斷。
我們的有效税率可能會受到許多因素的影響,例如税收法律、法規、行政做法、原則和解釋的變化,特定税收管轄區的收入組合和水平,或者我們的所有權或資本結構。對適用於公司的税收規則的擬議變化,包括提高公司所得税税率,對賬面收入徵收最低税率,以及通常會提高適用於美國公司國際收入的税率的變化,可能會對我們的納税義務和有效税率產生重大影響。此外,英國已宣佈在2023年提高税率,美國已提議提高聯邦税率,經濟合作與發展組織(OECD)已達成廣泛的政治協議,致力於實施全球最低税率。因此,本集團的綜合實際税率有可能在短期內增加。很難預測税法變化是否以及何時會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
税法的適用受解釋,並接受税務機關的審計。此外,行政指導可能是不完整的或與立法意圖不同,因此税法的適用不確定。雖然我們認為本公司報告的倉位符合相關税收法律法規,但税務機關可能會以不同的方式解釋我們對某些法律法規的適用。未來的税務爭議事項可能導致以前未記錄的税費、更高的未來税費或利息和罰款的評估。
我們必須遵守世界各地的隱私和數據保護法規,維護個人信息的隱私和安全。未能滿足要求可能會損害我們的業務,並損害我們在客户、供應商和合作夥伴中的聲譽。
我們依賴IT系統、網絡、產品和服務,其中一些由第三方服務提供商管理以保護我們的信息。不斷增加的信息安全威脅和更復雜的威脅行為者對我們的信息安全計劃構成了風險。此外,我們還收集、存儲和處理與我們的客户、供應商和同事相關的個人信息。這些信息越來越多地受到各種美國和國際法律法規的制約,例如歐盟和英國頒佈的《一般數據保護條例》、加拿大的《個人信息保護和電子文件法》、《加州消費者隱私法》(下稱《CCPA》)、弗吉尼亞州的《消費者數據保護法》以及其他國際和美國各州的新興隱私和網絡安全法律,這些法律可能會對違反規定的行為處以重大的潛在懲罰。這一點的例證是,在美國,2020年1月生效的CCPA讓加州消費者對企業收集的個人信息有了更多的控制權。該法律為加州消費者創造了新的數據隱私權,並要求從加州消費者那裏收集個人信息的某些企業遵守各種數據保護要求。像我們這樣受CCPA約束的企業,如果不遵守CCPA,可能會受到集體訴訟,每發生一起不遵守事件就會被罰款。
這些數據隱私和數據保護法律和法規通常旨在保護在管轄司法管轄區內或從管轄司法管轄區收集、處理、傳輸和存儲的個人信息的隱私。在許多情況下,這些法律不僅適用於第三方交易,也適用於公司與其子公司之間的信息傳輸,包括關聯信息。雖然我們已經並將繼續投入大量資源來遵守數據隱私法規,但這些法規中的許多都是新的、複雜的,可能會受到解釋。不遵守這些法律可能會導致負面宣傳、損害我們的聲譽、處罰或承擔重大法律責任。如果擴大立法或法規以要求改變我們的業務做法,或者如果管轄司法管轄區以對我們的業務產生負面影響的方式解釋或實施其立法或法規,我們可能會受到不利影響。
企業責任,特別是與環境、社會和治理(“ESG”)事項有關的責任,可能會增加額外的成本,並使我們面臨新的風險。
投資者、股東和其他第三方對公開ESG和可持續發展報告的預期越來越廣泛。某些向投資者和股東提供公司治理和其他公司風險信息的組織已經制定了分數和評級,其他組織可能在未來根據ESG或“可持續性”指標對公司和投資基金進行評估。許多投資基金在進行投資時關注積極的ESG業務實踐和可持續性得分,並可能將公司的ESG或可持續性得分作為做出投資決策的聲譽或其他因素。此外,投資者,特別是機構投資者,使用這些分數來對照同行對公司進行評估,如果一家公司被認為落後,這些投資者可能會與該公司接觸,以改善ESG披露或業績,也可能做出投票決定或採取其他行動,以追究這些公司及其董事會的責任。董事會多元化是ESG的一個話題,尤其受到投資者、股東、立法者和上市交易所的高度關注。如果我們的企業責任倡議或目標,包括關於董事會多樣性的倡議或目標,不符合我們的投資者、股東、立法者、上市交易所或其他羣體設定的標準,或者如果我們無法從第三方評級服務獲得可接受的ESG或可持續性評級,我們可能面臨聲譽損害。第三方評級服務的ESG或可持續性評級較低也可能導致某些投資者將我們的普通股排除在考慮範圍之外,他們可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。如上所述,投資者和其他各方對公司責任事項的持續關注可能會增加成本或使我們面臨新的風險。
我們的業務性質可能會使我們的同事、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險,並可能導致我們的保單不承保的財產、傷亡或其他損失。
我們的業務性質可能使我們的同事、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險(包括可能接觸新冠肺炎和相關變種),這可能導致生命損失或重傷或疾病。此類風險還包括可能受到第三方訴訟的風險。特別是在美國,在工人賠償、一般責任以及環境和石棉訴訟等領域,訴訟風險通常高於我們業務的其他領域。
例如,由於我們過去的業務活動,我們面臨着與石棉有關的各種索賠,主要是通過賠償索賠,我們確認了截至2021年7月31日資產負債表上總計達百萬美元的環境和法律撥備。在未來期間,如果這些訴訟事項中的任何一個以不利的條款得到解決,或者如果我們對法律撥備會計的估計不正確,我們可能會受到現金成本或非現金費用對收益的影響。可能導致實際結果與這些估計不同的因素包括:(1)針對本公司任何子公司的石棉索賠數量增加,或出現不利趨勢;(2)由於和解費用、解僱率、法律費用和/或判決規模方面的不利趨勢,解決當前和未來石棉索賠的費用增加;(3)由於保險單解釋的不利變化或保險公司破產,可用於承保石棉索賠的保險金額減少;(Iv)擴大潛在索賠人範圍的新趨勢或法律理論的出現和/或促進其索賠的新程序機制的出現;(V)根據州、聯邦或國家責任法律可能對公司子公司施加責任份額的其他公司破產的影響;(Vi)訴訟過程中不可預測的方面;(Vii)針對公司子公司提出石棉索賠的與石棉有關的疾病組合的不利變化;(Vii)可能的法律變化;以及(Ix)用於確定貼現負債的貼現率的變化。
儘管我們維持我們認為足以涵蓋估計的健康和安全風險的保險,包括產品責任、我們業務中的健康和安全,以及與車輛和司機相關的索賠以及不同司法管轄區的其他類型的索賠,但不能保證此類保險將為潛在索賠提供足夠的保險。如果我們沒有足夠的合同賠償或保險,這類索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們的業務過程中,我們正在並可能繼續參與法律訴訟,雖然我們不能確切地預測這些訴訟的結果和其他意外情況,但其中一些結果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們正在並可能繼續參與消費者和就業等法律訴訟,以及在我們的業務過程中不時出現的其他訴訟。訴訟本質上是不可預測的,其中一些訴訟的結果和其他意外情況可能要求我們採取或避免採取可能對業務產生不利影響或可能導致過度裁決的行動。任何此類結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外,捲入這些訴訟、相關調查和其他訴訟可能涉及鉅額費用,將管理層的注意力和資源從其他事務上轉移,並對我們的聲譽造成負面影響。
外幣的波動可能會對報告的經營結果產生不利影響。
從收入角度來看,我們唯一重要的外匯敞口是加元。如果收入和支出不是以子公司的本位幣計價,我們也有外幣風險,這可能會影響銷售、成本和現金流。美元兑加元和英鎊匯率變動引起的波動性增加,部分原因是新冠肺炎疫情對全球經濟的影響。外幣匯率的波動可能會影響公司的經營業績,並影響公佈的淨銷售額和淨收益。
我們有與我們的固定收益養老金計劃相關的資金風險。
本集團經營多種退休金計劃,包括加拿大及英國的基金及非基金固定收益計劃。我們的養老金受託人和計劃發起人的目標是將負債與資產組合相匹配,包括股權和債務證券以及多元化的增長資產,以及旨在對衝相關負債固有的潛在利息和通脹風險的進一步投資。聯合王國計劃(定義見下文)是本集團最大的固定福利計劃,不適用於未來的服務應計,並有一項買入保險政策,涵蓋大部分現有的養老金領取者人口。這些資產的市值可能會隨着時間的推移而起伏不定,從而影響該計劃的資金狀況。
在會計基礎上,本集團退休金計劃的負債採用參考公司債券收益率評估的貼現率來計量,公司債券收益率在不同報告期之間也可能有很大差異。截至2021年7月31日,我們在資產負債表上確認了1.08億美元的養老金淨資產,而截至2020年7月31日的養老金淨負債為2700萬美元,因為它與英國計劃有關。由於與我們的加拿大固定收益計劃有關,截至2021年7月31日和2020年7月31日,我們已在資產負債表上確認了淨養老金負債分別為1200萬美元和3400萬美元。按照聯合王國養卹金條例的要求,聯合王國計劃進行了三年一次的精算估值工作,這是根據聯合王國計劃截至2019年4月30日的財務狀況在技術基礎上計量的。在本集團於2021年1月29日完成出售其於Wolseley UK Limited(“英國業務”)的股份後,本集團保留對英國計劃的未來責任,因為持續負債並未轉移至買方。
在2018年3月出售集團在北歐地區的業務後,集團向英國計劃提供了9400萬美元的一次性捐款。集團還選擇在2021年1月出售英國業務後,向聯合王國計劃再提供2600萬美元的一次性捐款。沒有進一步的赤字削減繳款,但如果需要,將在2022年4月進行下一次三年一度的精算估值後,商定一項新的赤字削減計劃。任何因經濟狀況惡化或精算假設改變等因素而要求支付這些額外款項,都可能對我們的財政狀況產生不利影響。此外,養老金監管機構或我們養老金計劃的受託人的行動或對現有養老金立法的任何重大修訂可能導致我們被要求立即或在短時間內產生顯著的額外成本。反過來,這些成本可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們信用評級和前景的變化可能會減少獲得資本的機會,增加借貸成本。
該公司的信用評級基於許多因素,包括我們的財務實力和我們無法控制的因素,例如影響我們行業的一般條件或引入新的評級做法和方法。新冠肺炎疫情可能會對我們的信用評級產生負面影響,從而對我們獲得資金的渠道和資金成本產生不利影響。我們不能保證我們目前的信用評級將繼續有效,也不能保證評級機構不會完全下調、暫停或撤銷評級。如果評級機構下調、暫停或撤回評級,我們的證券的市場價格或可銷售性可能會受到不利影響。評級壓力還可能來自比我們目前計劃的更高的股東派息或更大的收購,這些收購導致槓桿增加,或者評級機構用來評估信用可靠性的指標惡化。此外,評級的任何變化都可能使公司更難按可接受的條款籌集資本,影響獲得足夠融資的能力,並導致未來融資的利息成本上升。
我們的大部分設施都是以不可取消的短期租約形式租用的。我們可能無法以優惠的條件續簽租約,或者根本不能續約。此外,如果我們關閉了一個設施,我們可能仍然有義務根據適用的租約。
我們的大部分分支機構都位於租用的場所內。我們目前的許多租約是不可取消的,通常期限約為五年,並有權續訂特定的時間段。我們不能保證我們將能夠以有利的條款續訂我們目前或未來的租約,或者根本不能保證這可能會對我們的業務運營能力和我們的運營業績產生不利影響。此外,如果我們關閉或停止使用設施,我們通常仍承諾履行適用租約項下的義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。
我們有與管理和保護我們的設施和庫存相關的風險。
我們在所有經營區域都設有辦公室、陳列室、櫃枱、倉庫和配送設施,這些設施可能面臨犯罪風險,可能會影響我們的運營、財務業績或聲譽。任何安全或審計計劃都不是100%有效的,我們的安全計劃有可能無法防止入室盜竊、財產損失和工作場所暴力犯罪的發生。在當前地緣政治不確定和社會動盪的環境中,安全妥協可能導致重大設施損壞或損失、庫存損失或客户、供應商或同事的人身傷害。存在庫存控制和設施安全失效的風險,導致庫存減少或損失,原因是庫存跟蹤不足或合作伙伴、客户、供應商或其他第三方的不當行為。此外,我們的庫存分佈在公司的分銷設施和分支機構,庫存的分類性質可能導致無法準確記錄我們庫存的存在和狀況。安全事件、庫存丟失或未能保持與我們的庫存相關的準確記錄可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽產生負面影響。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐或盜竊,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
我們接受使用各種方法付款,包括貿易信貸、現金、支票、信用卡和借記卡、貝寶和禮品卡,隨着時間的推移,我們可能會提供新的付款選擇。接受這些支付選擇要求我們遵守規則、條例、合同義務和合規要求,包括支付網絡規則和操作指南、數據安全標準和認證要求,以及管理電子資金轉賬的規則。這些要求可能會隨着時間的推移而更改或重新解釋,從而使遵從性變得更加困難或成本更高。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,並增加我們的運營成本。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務,或者如果他們的系統遭到破壞,可能會擾亂我們的業務。
我們提供的支付方式也使我們面臨犯罪分子的潛在欺詐和盜竊,犯罪分子正變得越來越複雜,試圖未經授權訪問支付系統或利用支付系統中可能存在的弱點。如果我們未能遵守我們接受的支付方法的適用規則或要求,或者如果與支付相關的數據因數據泄露或濫用而受到損害,我們可能需要為支付卡發行銀行和其他第三方產生的成本承擔責任,或者可能被罰款和更高的交易費,或者我們接受或促進某些類型支付的能力可能會受到損害。此外,我們的客户可能會對某些支付類型失去信心,這可能會導致我們轉向其他支付類型,或者可能會導致我們的支付系統發生變化,從而導致成本上升。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
此外,本公司的某些客户或供應商或其他第三方可能尋求從本集團的任何成員那裏欺詐獲得產品,或向其提交虛假髮票。該公司試圖通過一些流程和控制來推廣最佳做法,以最大限度地減少欺詐機會。如果公司未能成功發現欺詐活動,可能會直接蒙受損失和/或失去客户和/或供應商的信心,這可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們的業務是營運資本密集型的,我們的庫存、應收賬款和應付賬款是我們淨資產基礎的重要組成部分。我們通過採購政策管理庫存和應付帳款,通過客户信用政策管理應收帳款。如果我們不能充分管理我們的產品購買或客户信用政策,我們的營運資金和財務狀況可能會受到不利影響。
會計準則的改變以及管理層與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和判斷,可能會對我們的財務業績或財務狀況產生重大影響。
會計準則,包括我們2021財年及之前會計年度的IFRS和2021年8月1日及以後期間的美國GAAP,以及與我們業務相關的廣泛事項的相關會計聲明、實施指南和解釋,如收入確認、資產減值、商譽減值和其他無形資產、庫存、租賃債務、自我保險、税務、養老金和訴訟,是複雜的,涉及許多主觀假設、估計和判斷。會計準則的變化或其解釋或基本假設、估計或判斷的變化可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績或財務狀況。
該公司的戰略可能會受到其債務的重大不利影響。
截至2021年7月31日,我們的總借款為27億美元。我們未來可能會產生大量額外的債務,特別是與未來收購相關的債務,這些收購仍然是我們戰略的核心部分,其中一些可能是由我們的部分或全部資產擔保的。我們的總體負債水平可能會不時對我們的戰略產生不利影響,包括要求我們將部分現金流用於償還債務,從而減少可用於業務再投資的資金;限制我們在必要時獲得融資以尋求收購機會;限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;以及使我們與負債水平較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們可能需要在到期時對部分或全部債務進行再融資,其條款可能不如現有條款,或者在不利的市場條件下,這也可能對我們的戰略產生不利影響。
與我們作為美國上市公司的地位和我們普通股所有權有關的風險
我們預計將尋求股東批准將我們的主要上市地點轉移到美國,這可能會導致我們的股價和股東基礎出現波動。
我們目前在倫敦證券交易所(“倫敦證券交易所”)維持溢價上市,是上市公司富時100指數成份股公司之一,並在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)維持額外上市。正如之前宣佈的那樣,我們預計將尋求股東的批准,將我們的主要上市地點轉移到美國。如果我們無法獲得所需的股東批准,將主要上市地點改為美國,這可能會導致我們的股價波動。
相比之下,如果我們確實獲得了所需的股東批准,並在美國進行主要上市,並在倫敦證交所進行標準上市,我們將不再是富時100指數成份股公司的成員。此外,一旦我們轉移到紐約證券交易所的第一上市,我們在短期內不一定有資格被納入某些美國指數,直到我們在紐約證券交易所達到一定的交易量門檻。此外,我們不能保證,一旦符合條件,我們將被納入美國的任何指數。
因此,我們預計,如果我們獲得必要的股東批准,將我們的主要上市轉移到美國並過渡到紐約證券交易所的主要上市,我們普通股的某些機構持有人可能不再被允許持有我們的普通股(根據他們的內部投資授權,例如與富時100指數和倫敦證交所溢價上市地位有關的),以及某些類似情況的美國投資者可能無法立即投資於我們的普通股(根據他們的投資授權,例如由於我們沒有被納入以美國為中心的指數)。供需之間的任何這種錯配都可能導致我們普通股的價格變得更加波動,並可能影響我們滿足某些標準納入美國指數的能力。
從2021年8月1日起,我們將從IFRS過渡到美國公認會計原則或“美國公認會計原則”,過渡到我們應用於財務報表的財務報告準則,因此,我們的一些財務數據可能無法輕鬆與歷史財務業績進行比較。
我們將從IFRS過渡到美國GAAP,並將根據美國GAAP報告2021年8月1日及之後期間的財務報表。在這一過渡過程中,我們投入了大量的資源和時間,將根據IFRS編制的歷史財務報表從以前的會計年度轉換為美國公認會計準則財務報表。我們已經產生,並預計我們可能會進一步產生與這一過渡相關的大量額外的法律、會計和其他費用,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
美國公認會計原則和國際財務報告準則之間已經並可能存在某些重大差異,包括與租賃會計、基於股份的薪酬支出、養老金成本、商譽和所得税相關的差異。因此,如果我們的財務信息和報告的收益是根據美國公認會計準則編制的,那麼我們在一個會計年度或任何中期內的未來期間的財務信息和報告的收益可能會有很大不同。因此,當我們開始按照美國公認會計準則進行報告時,您可能無法有意義地將我們根據美國公認會計準則編制的財務報表與根據國際財務報告準則編制的歷史財務報表進行比較。
在美國,與上市公司相關的義務需要大量的資源和管理層的關注,以及不斷變化的法律、法規和標準 給美國上市公司帶來了不確定性。
作為一家上市公司,我們的普通股最近在美國額外上市,我們繼續產生以前沒有發生的法律、會計和其他費用。我們須遵守經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)和2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)的報告要求、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。《交易法》要求我們提交關於我們的業務、財務狀況和經營結果的年度報告和其他報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立和維護有效的內部控制和財務報告程序。此外,在某些情況下,建立和維護美國上市公司所需的公司基礎設施可能會分散管理層對實施我們增長戰略的注意力,這可能會阻止我們改善業務、財務狀況和運營結果。我們已經並將繼續對我們的財務報告和會計系統的內部控制和程序進行修改,以履行我們作為美國上市公司的報告義務。然而,我們採取的措施可能不足以履行這些義務。此外,遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。這些額外的債務可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,與公司治理、ESG事項和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給美國的上市公司帶來不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們已經並預計將繼續投資資源,以遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會導致運營費用增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們尚未根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條完成對財務報告內部控制的評估。
我們將被要求在2022財年結束前遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的內部控制評估和認證要求。我們尚未完成對我們目前的財務報告內部控制是否大體上符合第404條的評估。我們可能不符合並可能無法及時滿足第404條的要求。如果確定我們沒有遵守第404條,我們可能會被要求實施新的內部控制程序,並重新評估我們的財務報告。在實施這些變更期間,我們還可能遇到比預期更高的運營費用,此後,如果我們需要僱傭更多合格的人員來幫助我們遵守第404條的規定,我們可能會遇到更高的運營費用。如果我們因任何原因未能有效或高效地實施這些變化,這種失敗可能會損害我們的聲譽、運營、財務報告或財務結果,並可能導致我們得出我們對財務報告的內部控制無效的結論。
在編制2020財年綜合財務報表時,我們發現了財務報告內部控制中的兩個重大弱點。我們未能就財務報告建立及維持有效的內部控制,可能導致我們未能準確及及時履行我們的報告義務,這可能會對投資者對我們的信心造成不利影響,從而影響我們普通股的價值。
在編制2020財年合併財務報表時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了兩個重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。重大弱點涉及:(1)缺乏與一名可以進入我們的合併系統的管理人員有關的職責分工,同時也有能力在沒有獨立審查的情況下編制和過帳手工日記帳分錄,以及對合並和相關日記帳分錄的審查缺乏準確性和證據,以及(2)遞延税項資產和遞延税項負債的列報。
我們已通過以下措施糾正了這些重大弱點:(A)取消了管理人員對聯營公司的訪問權限;(B)加強了對手工日記賬分錄的審查,使其具有適當的精確度,並保留了獨立審核員的審查證據,而獨立審核員沒有能力編制和公佈手動日記賬分錄;(C)加強了對合並財務報表中遞延税項列報的審查。
我們已經採取措施設計和實施有效的控制環境,雖然我們相信我們已經完全彌補了我們內部控制中的重大弱點,但如果我們不能成功地維持對財務報告的內部控制,我們的財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響。此外,我們不能向你保證,我們迄今已經採取並正在繼續執行的措施將足以防止今後發生重大弱點。此外,如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,在需要時,投資者對我們的信心可能會受到不利影響,因此,我們的普通股價值可能會下降。
我們的普通股受到市場價格波動的影響,市場價格可能會因與我們的經營業績無關的事態發展而不成比例地下跌。
我們普通股的市場價格一直是波動的,未來也可能是波動較大的。我們普通股的市場價格可能會因各種因素而波動,這些因素包括但不限於一般經濟狀況、經營業績的期間變化或我們、行業參與者或財務分析師對收入或利潤估計的變化。市場價格也可能受到與我們的經營業績無關的事態發展的不利影響,例如投資者可能認為與我們相當的其他公司的運營和股價表現、媒體或投資界對我們的猜測、不利的媒體、競爭對手的戰略行動(包括收購和重組)、市場狀況的變化、監管變化以及更廣泛的市場波動和變動。任何或所有這些因素都可能導致我們普通股價格的大幅波動,這可能導致投資者收回的資金少於他們的投資,或者他們的投資完全損失。
賦予我們股東的權利受澤西州法律管轄。並非美國法律賦予股東的所有權利都適用於我們普通股的持有人。
我們普通股持有人的權利受澤西州法律及我們的組織章程大綱和組織章程細則(“章程細則”)管轄,這可能無法提供在美國州註冊所提供的法律確定性和透明度水平。
該公司是根據澤西海峽羣島的法律組建的,澤西海峽羣島是英國的王室屬地,位於法國諾曼底海岸外的一個島嶼。澤西島不是歐盟成員國。澤西州有關公司的立法在很大程度上是基於英國公司法原則。然而,不能保證澤西島的法律未來不會改變,也不能保證它會以美國公司法原則提供的類似方式保護投資者,這可能會對投資者的權利造成不利影響。
澤西島法律賦予股東的權利在某些方面與典型的美國公司的股東權利不同。特別是,澤西州的法律目前對澤西州公司的股東可以提起派生訴訟(即股東代表公司對第三方提起的法律訴訟)的情況有很大限制。根據澤西州法律,在大多數情況下,就針對吾等的不法行為(包括違反董事職責)維持法律程序而言,只有本公司可能是適當的原告,一般情況下,個人股東或任何股東團體在該等情況下均無權提起訴訟。這一一般規則有一些司法認可的例外情況,包括所謂的“對少數人的欺詐”,即潛在被告存在衡平法欺詐的表面證據,而被指控的違法者自己控制着公司,不正當地阻止公司提起訴訟。
然而,根據修訂後的1991年《澤西州公司法》(《澤西州公司法》)第141條,股東可以向法院申請救濟,理由是,我們的事務行為,包括我們提出的或實際的作為或不作為,對我們股東的總體或部分股東的利益,至少包括提出申請的股東的利益,是“不公平的損害”。根據澤西州公司法第143條(該條規定了法院可以就根據澤西州公司法第141條提起的訴訟給予的救濟類型),法院可作出命令,規管公司的事務,規定公司不得作出或繼續作出被投訴的作為,授權進行民事訴訟,或規定公司或其任何其他股東購買股份。此外,澤西州的法律不賦予持不同意見的股東以美國公司股東通常擁有的形式的評估權。
澤西州的法律並不排除股東指控違反了美國聯邦證券法。
我們是一家外國私人發行人,因此,我們不受美國委託書規則的約束,但受《交易所法案》報告義務的約束,在某種程度上,這些義務比美國發行人更寬鬆、更少發生。
我們目前根據《交易法》報告為一家非美國公司,具有“外國私人發行人”地位,這一術語在“交易法”下的規則3b-4中有定義。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格,因此我們不受《交易法》中適用於美國上市公司的某些條款的約束,這些條款包括:(I)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券徵求委託書、同意書或授權的條款;(Ii)《交易法》中要求內部人士就其股票所有權和交易活動提交公開報告的條款;以及 根據“證券交易法”的規定,在發生指定重大事件時,應(I)向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交包含未經審計的財務和其他指定信息的10-Q表格季度報告,或當前的8-K表格報告。外國私人發行人被要求在每個財政年度結束後120天內提交Form 20-F年度報告,而非加速提交者的美國國內發行人被要求在每個財政年度結束後90天內提交Form 10-K年度報告。外國私人發行人也不受公平披露規則的約束,該規則旨在防止發行人選擇性地披露重大信息。由於上述原因,你可能得不到向非外國私人發行人的股東提供的同等保護。
作為一家外國私人發行人,我們被允許遵循某些母國公司治理實踐,而不是適用於美國發行人的某些要求。這可能會減少對我們普通股持有者的保護。
作為在紐約證券交易所上市的外國私人發行人,我們被允許遵循某些母國公司治理實踐,而不是紐約證券交易所的某些要求。關於公司治理要求的更多信息,我們可以遵循母國的公司治理實踐,見“項目16G”。公司治理。“
外國私人發行人必須在向美國證券交易委員會提交的年度報告中披露其不遵守的每項紐約證券交易所要求,然後描述其適用的母國實踐。作為一家在澤西島註冊並在倫敦證券交易所主要市場上市的公司,我們可能會遵循我們所在國家的做法,包括要求股東批准股權薪酬計劃及其重大修改的紐約證券交易所規則。與紐約證券交易所的要求不同,澤西島和英國的公司治理實踐和要求一般不要求我們對股權薪酬計劃及其重大修改獲得股東批准,除非在某些限制情況下。
與美國公司的股東相比,這些做法和其他母國做法可能對我們普通股持有人提供的保護較少。
我們未來可能會失去外國私人發行人的地位,這可能會導致額外的成本和支出。
我們是一家外國私人發行人,因此,我們不需要遵守適用於美國國內發行人的《交易所法案》和相關規則和法規的相同定期披露和當前報告要求。根據交易法規則3b-4,外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行,因此,我們將根據截至2022年1月31日的信息,就我們的外國私人發行人身份做出下一次決定。
在未來,如果我們的大部分投票權由美國公民或居民持有,而我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求,我們可能會失去外國私人發行人的地位。根據美國證券法,作為國內發行人,我們的監管和合規成本可能會更高。如果我們不是外國私人發行人,我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊説明,這些表格比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛。我們還將被要求遵守美國聯邦委託書要求,我們的高級管理人員、董事和控股股東將受到交易所法案第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。我們還可能被要求修改某些政策,以符合與美國國內發行人相關的良好治理做法。這種改裝和修改將涉及額外的費用。此外,我們可能會失去依賴豁免美國證券交易所某些公司治理要求的能力,這些要求對外國私人發行人來説是可以獲得的。
我們支付股息或在未來實現其他資本回報的能力取決於我們的財務表現等。
我們不能保證我們的歷史業績在未來會重演,特別是考慮到我們所在行業的競爭性質,我們的收入、利潤和現金流可能會大幅低於市場預期。如果我們的現金流低於市場預期,那麼我們支付股息或實現其他資本回報(包括但不限於股票回購)的能力可能會受到負面影響。宣佈及派發股息或實現其他資本回報的任何決定將由董事會酌情作出,並將取決於(其中包括)適用的法律、法規、我們融資安排中對股息及/或資本回報的支付限制(如有)、我們的財務狀況、留存收益/利潤、營運資金要求、財務成本、一般經濟狀況以及董事會不時認為重要的其他因素。
發行與未來收購相關的額外普通股、任何股票激勵或股票期權計劃或其他計劃可能會稀釋所有其他股權。
我們可能會尋求融資,為未來的收購和其他增長機會提供資金。出於這些和其他目的,我們可以發行額外的股本或可轉換股本證券。因此,我們的股東可能會稀釋他們對本公司的百分比所有權,或者普通股的市場價格可能會受到不利影響。
該公司是一家控股公司,沒有自己的業務運營,依賴其子公司獲得現金,包括支付股息。
本公司是一家集團控股公司,沒有獨立的業務,依賴其運營子公司的收益和資金分配來獲得現金,包括向其股東支付股息。因此,其向股東支付股息的能力取決於其附屬公司向本公司分配利潤或支付股息的能力、一般經濟狀況和董事不時認為重要的其他因素。其可分配儲備可能會受到盈利能力下降、資產減值和嚴重市場動盪的影響。
第四項:本公司的相關信息
歷史與發展一瞥
通史與發展
該集團成立於1887年,當時弗雷德裏克·約克·沃爾斯利成立了沃爾斯利剪羊機公司。1979年,該集團出售了其製造公司,只專注於分銷。從1980年開始,集團通過在美國、加拿大和歐洲的有機增長和收購擴大了業務,包括1982年收購了弗格森企業有限責任公司(前身為弗格森企業公司)。1986年4月14日,集團在倫敦證券交易所上市,集團當時的最終控股公司更名為Wolseley plc。
從1990年代到2000年代中期,該集團繼續在整個歐洲擴張,包括荷蘭、瑞士、愛爾蘭、比利時和北歐地區,以及美國和加拿大。2009年,由於金融危機的影響,集團在所有業務中實施了全面重組計劃,以降低固定成本並關閉業績不佳的分支機構。在此期間,本集團將資源集中於能夠為股東帶來最高回報的業務,尤其是核心的管道和供暖市場。這一戰略導致出售了集團的多項業務。
2017年7月31日,Wolseley plc更名為Ferguson plc,以更好地使集團的名稱與其在美國最大的子公司保持一致。
2018年3月,由於與集團其他管道和供暖業務缺乏協同效應,該集團出售了其北歐業務Stark Group。由於集團資金狀況強勁,出售的大部分收益隨後分配給股東。
2019年1月30日,集團出售了其最後一家中歐業務Wasco(其荷蘭B2B業務)。
2019年5月10日,經股東批准,集團完成了公司重組,並將其總部和控股公司的納税住所從瑞士遷至英國。該交易已
致力於簡化集團的公司結構。重組後,公司成為集團的最終控股公司,原控股公司的所有普通股均以一對一的方式兑換為公司的普通股。
2021年1月29日,集團出售了英國業務,使弗格森能夠完全專注於為北美客户服務。作為交易的一部分,本集團保留了對英國固定收益養老金計劃的未來責任,該計劃是本集團在英國的主要固定收益計劃(“聯合王國計劃”)。
由於該公司的高級管理團隊,包括其首席執行官和首席財務官,大部分都在美國,所以這次出售並沒有導致重大的管理層搬遷工作。該公司的某些人員,包括公司祕書,仍留在英國。
2021年3月8日,本公司普通股在美國的增發上市生效,並開始在紐約證券交易所交易。由於在美國的額外上市,也將於2021年3月8日生效,公司的美國存託憑證(ADR)計劃被終止。該集團目前仍在倫敦證券交易所溢價上市,並被納入富時100指數。投資者可以在這兩家交易所交易,股票代碼是:FERG。
2021年5月11日,集團以特別股息的形式向股東返還了出售英國業務的幾乎所有現金淨收益。
公司信息
該公司的法定名稱是弗格森公司。該公司是英國的税務居民。本公司於2019年3月8日根據澤西州公司法在澤西州註冊成立並註冊為私人有限公司,名稱為阿爾法JCO有限公司,公司編號128484。該公司於2019年3月26日轉換為上市有限公司,並更名為Ferguson Newco plc。該公司隨後於2019年5月10日更名為弗格森公司。公司運營所依據的主要法律是澤西州公司法及其制定的法規。雖然本公司(於澤西註冊成立)不受英國2006年公司法(“CA 2006”)的約束,但本公司保留CA 2006的管治及企業責任標準,猶如其須受CA 2006的約束,並遵守英國企業管治守則。
公司註冊地址為:澤西州JE1 1ES海峽羣島城堡街ST Helier 13號,公司總部地址為伯克郡沃金漢市温納什三角埃斯克代爾路1020號。RG41 5TS,電話:+44(0)118 927 3800。該公司還在英國註冊為弗格森集團控股公司,英國機構編號。BR021199。
在美國,該業務主要以弗格森品牌運營。在加拿大,該業務主要以沃爾斯利品牌運營。有關我們在地理市場的主要業務部門的信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述”。
關於資本支出的説明,見“項目5.經營和財務回顧及展望--B.流動資金和資本資源--債務融資--資本支出”。
本公司須遵守《交易法》的信息要求。根據這些要求,公司向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。公司向美國證券交易委員會提交或提供的報告和其他信息也可在公司網站www.fergusonplc.com上查閲。
B:《商業概覽》
我們是一家通過專業銷售人員、展廳顧問和電子商務提供管道和供暖產品和解決方案的增值分銷商。我們主要為北美的客户提供服務,主要是在RMI部門以及新的住宅建設領域。我們有34,000多家供應商,使我們能夠獲得各種各樣的優質產品。截至2021年7月31日,我們通過11個配送中心、5,300輛車隊、1,679個分支機構和大約31,000名員工組成的網絡為客户提供服務。集團在兩個可報告的細分市場運營:美國和加拿大。
美國
在2021財年、2020財年和2019財年,美國部門分別貢獻了持續運營總收入的94%、95%和93%。
美國部分主要以弗格森品牌運營,通過由配送中心、分支機構和專業銷售人員、櫃枱服務、展廳顧問和電子商務組成的共同網絡提供廣泛的管道和供暖產品和解決方案。它在全國範圍內運營,服務於住宅、商業、民用/基礎設施和工業終端市場。
住宅終端市場(在2021財年、2020財年和2019財年分別佔美國細分市場總收入的56%、54%和52%),重點關注新建和單户和多户住宅的RMI。銷售對象通常是RMI和新建築領域的貿易承包商、建築商和改建承包商,我們的產品包括管道用品、熱水器、管道、閥門和配件、廚房和浴室設備、電器、暖通空調機組和用品,以及我們的服務,包括諮詢、建議和項目管理、在線工具、專業提貨和送貨。
商業終端市場(分別佔2021財年、2020財年和2019財年美國部門總收入的31%、32%和33%),重點關注教育、醫療保健、政府設施、倉儲、數據中心、住宿和寫字樓等大多數非住宅部門的新建和RMI。我們的產品通常銷售給商業管道和機械承包商,產品包括管道零部件和用品、管道、閥門和配件、消防噴水系統、衣架、支柱和緊固件,以及我們的服務,包括報價服務、工地交付和物流、項目管理和製造。
土木/基礎設施終端市場(佔美國2021財年、2020財年和2019財年總收入的7%),重點是公共和私人水務主管部門、公用事業承包商、公共工程/線路承包商和駭維金屬加工重型承包商。我們的產品包括管道、閥門和配件、水錶和自動化、灌溉和排水、土工合成材料和雨水管理產品,我們的服務包括數字增強估算、項目管理和設計服務、工地交付、物流和先進的計量基礎設施。
工業終端市場(分別佔美國2021財年、2020財年和2019財年總收入的6%、7%和8%)側重於化工、能源、食品和飲料、採礦以及紙漿和造紙等不同行業的新建、維修和維護。我們的產品包括管道、管件和法蘭、一般工業維護維修和操作產品、高密度聚乙烯產品和製造,我們的服務包括供應鏈服務、設備租賃和閥門和自動化服務。
在我們所有的終端市場,我們在網上提供我們的產品,包括但不限於管道用品、管道、閥門和配件、廚房和浴室固定裝置、家用電器、暖通空調機組和用品、衣架、支柱、緊固件和熱水器。2021財年和2020財年,電子商務銷售額分別佔美國部門總收入的21%和19%。
截至2021年7月31日,我們的美國業務在所有50個州設有1,470個分支機構,每個分支機構約有28,000名員工。這些分支機構由10個配送中心提供服務,提供當天和次日的產品供應,我們認為這是一項競爭優勢,也是對客户的重要要求。此外,該公司正在某些主要大都市地區發展市場配送中心(“MDC”),以進行最終里程配送。我們於2021財年末在科羅拉多州丹佛市開設了第一家MDC。
加拿大
在2021財年、2020財年和2019財年,加拿大部門分別貢獻了持續運營總合並收入的6%、5%和7%。
加拿大部分主要服務於住宅、商業和工業部門的貿易客户,包括RMI和新建築。截至2021年7月31日,該公司運營着209家分支機構,每個分支機構都有一個配送中心和大約3,000名員工。加拿大部門主要以Wolseley品牌運營,向住宅和商業承包商提供管道、供暖、通風、空調和製冷產品。它還向住宅、商業和基礎設施承包商提供專業的水和廢水處理產品,並向工業客户提供PVF解決方案。
競爭條件
我們相信,我們已經做好了充分的準備,能夠贏得新客户並獲得可觀的回報。根據收入佔總市場規模的百分比,我們在住宅和商業終端市場處於領先地位。我們服務的市場高度分散,大型競爭對手很少,中型地區性分銷商以及小型和本地分銷商的數量較多。雖然我們的市場地位可以通過現有業務的增長來擴大,但收購仍然是我們增長戰略的核心部分,並將重點放在對我們現有分支機構網絡的補充上,以及為我們的客户提供更多能力的收購上。我們相信,在這些分散的大型市場中,每個市場都有強勁增長和持續整合的重要機會。許多客户項目需要我們業務範圍內的一系列產品和服務,我們利用我們整個組織的規模和專業知識來造福我們的客户。具體地説,我們相信,我們的供應商、同事網絡以及分支機構和配送中心的數量為我們提供了比競爭對手更好地為我們的客户提供服務的規模和專業知識,因為許多競爭對手只在當地運營。我們有34,000多家供應商,使我們能夠獲得各種各樣的優質產品。截至2021年7月31日,我們通過11個配送中心、5,300輛車隊、1,679個分支機構和大約31,000名員工組成的網絡為我們的客户提供服務。我們相信,這些因素使收入持續增長以及現金流增長,因此,可能使我們能夠更好地為股東提供投資回報。此外,我們還受益於顯著的協同效應,以幫助降低運營成本和提高利潤率。我們選擇在這些市場中的每一個市場開展業務,是因為我們相信我們可以創造強勁的增長、穩健的毛利率和淨利潤率以及良好的資本回報。
增值總代理商
我們的宗旨是成為客户值得信賴的供應商和合作夥伴,提供創新的產品和解決方案,讓他們的項目變得更好。我們提供優質的服務、建議和廣泛的專業管道和供暖產品,隨時隨地為客户提供需要的產品。新冠肺炎的出現比以往任何時候都更加表明,我們的客户每天都依賴我們來幫助他們提供涵蓋住宅、商業、工業和民用/基礎設施幾乎每個階段的關鍵基礎設施。無論未來面臨什麼挑戰,我們將繼續與我們的客户合作,在幫助他們更有效地運營業務的同時,保持數百萬家庭和企業的運營。
客户基礎、合同關係和季節性
我們的客户羣高度多樣化,沒有個別重要的客户。我們不依賴於任何材料許可證(除以下項下所述外-知識產權“)、工業、商業或金融合同(包括與客户和供應商的合同)或新的製造工藝。我們的業務季節性不強。
知識產權
我們依靠知識產權法、保密程序和合同條款的組合來保護我們的專有資產和我們的品牌。我們已在國內和國際上註冊或申請註冊商標、服務標誌、版權和互聯網域名。
原材料和商品
我們從國內和國際供應商那裏採購、分銷和銷售產品。我們從34,000多家供應商那裏採購。在美國銷售的95%以上的產品來自美國的供應商。我們的原材料通常可以從幾個來源獲得,在正常市場條件下通常不受供應限制。在美國,大約12%的收入來自含有大量大宗商品定價材料的基本產品,主要是塑料、銅和鋼鐵,以及其他可能因大宗商品市場波動而受到價格波動影響的零部件。在較小程度上,燃料價格的波動可能會影響運輸成本。一般而言,該等價格的增加會增加本集團的營運成本,並對其營運利潤造成負面影響,以致不能轉嫁至客户。相反,如果競爭壓力允許本集團在相關原材料價格下跌的情況下保持價格不變,則盈利能力可以增加。
監管環境
該公司的運營受到其運營所在國家和市場(包括美國和加拿大)的各種法規、法規和標準的影響。這類規定的數額和對任何違規行為的處罰可能會有所不同。雖然該集團並非從事一個受高度監管的行業,但它須遵守管理企業的一般法律,包括與競爭、產品安全、木材採購、數據保護、勞工和僱傭做法有關的法律,
會計和税務標準、國際貿易、欺詐、賄賂和腐敗、土地使用、環境、健康和安全、交通、支付條件和其他事項。
C:建立組織結構
本公司為本集團及其附屬公司的最終控股公司。下表列出了截至2021年7月31日集團的重要子公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司名稱 | | 主體活動 | | 加拿大國家銀行股份有限公司 | | 所有權而不是權益 |
弗格森企業有限責任公司(1) | | 運營公司 | | 美國 | | 100% |
Ferguson Finance(瑞士)AG | | 金融公司 | | 瑞士 | | 100% |
弗格森集團控股有限公司 | | 投資公司 | | 英格蘭和威爾士北部 | | 100% |
弗格森控股有限公司 | | 控股公司 | | 澤西 | | 100% |
弗格森控股(瑞士)股份公司 | | 投資公司 | | 瑞士 | | 100% |
弗格森瑞士控股有限公司 | | 投資公司 | | 英格蘭和威爾士 | | 100% |
弗格森海外有限公司 | | 投資公司 | | 英格蘭和威爾士 | | 100% |
弗格森英國控股有限公司(2) | | 投資管理公司 | | 英格蘭和威爾士 | | 100% |
弗格森美國控股公司(3) | | 投資公司 | | 美國 | | 100% |
(1)在會員權益中持有的所有權。
(2)持有普通股和普通A股的所有權。
(3)以普通股持有的所有權。
除另有説明外,上市附屬公司的股本全部由本公司直接或間接持有的普通股組成,持有的所有權權益比例等於本公司持有的投票權。
包括物業、廠房和設備。
截至2021年7月31日,我們總共運營了1,679家分行,其中1,470家位於美國,209家位於加拿大。截至2021年7月31日,我們約18%的美國分支機構和約24%的加拿大分支機構是自有設施,其餘的美國和加拿大設施是租賃的。
下表彙總了截至2021年7月31日的美國配送中心以及加拿大的配送中心:
美國:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 平方英尺 | | 租賃/擁有 |
阿拉巴馬州佩恩堡 | | 643,000 | | 擁有 |
加利福尼亞州斯托克頓(陸地) | | — | | 租賃 |
加利福尼亞州斯托克頓(大樓) | | 648,200 | | 擁有 |
加利福尼亞州佩里斯 | | 1,039,898 | | 擁有 |
Frostproof,佛羅裏達州 | | 521,122 | | 擁有 |
亞利桑那州滑鐵盧 | | 608,800 | | 擁有 |
塞琳娜,俄亥俄州 | | 676,320 | | 擁有 |
紐約州考克斯基 | | 465,000 | | 擁有 |
德克薩斯州麥格雷戈 | | 542,000 | | 擁有 |
弗吉尼亞州前羅亞爾 | | 753,880 | | 租賃 |
華盛頓州里奇蘭 | | 643,477 | | 擁有 |
加拿大:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 平方英尺 | | 租賃/擁有 |
安大略省米爾頓 | | 292,395 | | 租賃 |
項目4A.處理未解決的工作人員意見
不適用。
項目5:年度經營和財務回顧及展望
管理概述
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論旨在傳達管理層對我們的經營業績和根據國際財務報告準則衡量的財務業績的看法。我們打算披露這一信息,以幫助讀者理解和解釋本年度報告中包含的經審計的綜合財務報表。本節依據的是經審計的合併財務報表及其附註,閲讀時應結合這些報表及其附註。
以下討論還包含趨勢信息和前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本年度報告下文和其他部分討論的因素,特別是在“前瞻性陳述”和“項目3.關鍵信息--風險因素”項下討論的因素。
細分市場
2021年1月29日,該集團出售了其英國業務。因此,本集團的英國業務已根據IFRS 5作為非持續經營在本集團的財務報表中列報。見“項目4.本公司的信息--A。歷史和發展”。
出售英國業務後,截至2021年7月31日,集團有兩個須報告的部門:美國和加拿大。本集團的可彙報分部乃根據營運業務而設立,並由不同的部門管理團隊負責其業績。該等營運業務按地區進行管理,並由首席營運決策者(其被確定為集團行政總裁及集團首席財務官)定期審核,以決定如何分配資源及評估業務表現。所有可報告的部門的收入都來自單一的業務活動,即管道和供暖產品的分銷。收入根據報告收入的集團公司所在地歸屬於國家/地區。
A經營業績
影響經營成果的關鍵因素
我們的經營業績已經受到並將繼續受到以下與我們業務相關的主要因素的影響。
新冠肺炎迴應
我們的2021財年始於經濟重新開放的早期階段,此前與新冠肺炎相關的封鎖一直持續到2021年春夏初。我們上半年的表現很強勁,從2月份開始,我們的復甦步伐急劇加快。這給我們帶來了不同的挑戰,包括產品供應減少、供應鏈中斷和價格上漲。此外,更廣泛的宏觀經濟環境導致勞動力市場趨緊,勞動力成本上升。
在新冠肺炎疫情期間,我們的業務管理方法繼續側重於三個關鍵領域:(1)保護我們同事的健康和福祉;(2)在客户需要的關鍵時刻繼續為客户提供服務;(3)保護和保持我們業務的長期實力。為因應新冠肺炎的經營環境,我們於年內投資於庫存,以維持產品對客户的供應。我們希望能處理好
通過供應鏈、產品可獲得性和其他持續挑戰,我們將繼續監測“新冠肺炎”死灰復燃或其他宏觀經濟發展所造成的業務中斷。
更廣泛的經濟形勢的不確定性也可能影響集團未來的税率。政府對新冠肺炎疫情的應對正在造成政治和監管方面的不確定性,這正導致現行税收制度發生變化,並在税務方面加強國際合作。隨着2023年英國税率上調、美國聯邦税率上調的提議以及全球最低税率的國際合作,本集團的綜合有效税率有可能在短期內上升。
有關本集團各分部的財務表現及市況的進一步詳情,請參閲“2021財年及2020財年的分部經營業績”一節。
收購和處置
該集團歷史上通過有機和有選擇的收購實現了增長。於2021財年、2020財年及2019財年,集團共完成7宗、6宗及15宗收購,分別投資3.35億元、3.51億元及6.57億元(包括每宗個案對上一年度收購的對價)。
此外,集團完成了多項出售,包括於2021年1月29日出售其英國業務,以專注於北美業務。集團於2021財年、2020財年及2019財年的現金淨收益分別為3.8億美元、700萬美元及2.01億美元。
有關本集團收購及出售的進一步資料分別載於本集團經審核綜合財務報表附註25及附註26。
經營成果
以下是對集團在2021財年、2020財年和2019財年持續運營基礎上的運營結果的討論。以下內容將為讀者提供有助於理解我們經審計的綜合財務報表、這些經審計的綜合財務報表中某些關鍵項目每年的變化以及導致這些變化的主要因素的信息。
集團於2021年1月29日出售其英國業務。英國的業績已被重新歸類為非持續經營,並在隨後對集團經營業績的討論中重述了上一年度對經營業績的比較影響。
會計的發展和變化
有關新會計聲明的討論,請參閲經審計的合併財務報表中的附註1。
2021財年和2020財年集團經營業績
下表彙總了我們所示期間的損益表,應結合本年度報告中包含的經審計的2021財年綜合財務報表及其附註閲讀,並對其全文進行限定。
| | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| 百萬美元 |
收入 | 22,792 | | | 19,940 | |
銷售成本 | (15,812) | | | (13,957) | |
毛利 | 6,980 | | | 5,983 | |
運營成本 | (4,946) | | | (4,534) | |
營業利潤 | 2,034 | | | 1,449 | |
融資成本 | (145) | | | (147) | |
財務收入 | 1 | | | 7 | |
聯營公司税後利潤/(虧損)份額 | 1 | | | (2) | |
出售聯營公司權益及其他投資所得收益 | — | | | 7 | |
聯營公司權益的減值 | — | | | (22) | |
税前溢利 | 1,891 | | | 1,292 | |
税收 | (241) | | | (317) | |
持續經營業務溢利 | 1,650 | | | 975 | |
停產損失 | (142) | | | (14) | |
年內溢利 | 1,508 | | | 961 | |
2021財年的收入為228億美元,比上一財年增加了29億美元,增幅為14.3%。歸因於銷售量上升和價格通脹導致的收入增長總計26億美元,主要是由於住宅市場與2020財年相比增長強勁,收購收入為2.9億美元,外幣換算收入為6000萬美元。由於2021年與2020年相比減少了一個交易日的影響,這些增長被9200萬美元部分抵消。2021財年,價格通脹的影響約為3%。
2021財年的銷售成本為158億美元,比上一財年增加了19億美元,增幅為13.3%。銷售成本的增加主要是由於銷售額的增加。
2021財年毛利潤為70億美元,比上一財年增加10億美元,增幅16.7%。毛利率為30.6%,較2020財年的30.0%上升60個基點,主要是由於控制了價格通脹,反映了集團供應鏈的實力。
2021財年的運營成本為49億美元,比上一財年增加了4.12億美元,增幅為9.1%。這一增長是由更高的銷售量推動的,主要是因為與2020財年相比,總體可變勞動力和其他成本更高。雖然集團產生了較高的可變成本,但運營成本增長9.1%低於2020財年14.3%的收入增長,產生了強大的運營成本槓桿。
2021財年的融資成本為1.45億美元,與2020財年持平。
2021財年沒有與聯營公司權益相關的減值記錄,而上一財年則記錄了2200萬美元的減值。
2021財年的税收支出為2.41億美元,比2020財年減少了7600萬美元,降幅為24.0%。2021財年,公司可歸因於持續經營的有效税率為12.7%,而2020財年為24.5%。實際税率下降的主要原因是,在税務機關審計結束和訴訟時效期滿後,針對不確定税務狀況的撥備得以釋放。這些項目的影響被税前收益增加的税收影響部分抵消。
2021財年持續運營利潤為17億美元,比上一財年增加6.75億美元,增幅為69.2%。這一增長主要是由於收入增長和毛利率擴大,同時改善了運營成本槓桿。
2021財年與停產業務相關的虧損為1.42億美元,主要反映了2021財年上半年英國業務的出售。詳情見合併財務報表附註6。
2021財年和2020財年業務細分結果
美國
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2021 | | 2020 |
| 百萬美元 |
收入 | 21,478 | | | 18,857 | |
基礎交易利潤(1) | 2,073 | | | 1,587 | |
(1)有關其他資料,請參閲本年度報告所載本集團經審核綜合財務報表附註2。
美國部門在2021財年的收入為215億美元,比上一財年增加了26億美元,增幅為13.9%。由於銷售量增加和價格上漲,收入增加總計24億美元,主要是由於住宅市場與2020財年相比增長強勁,以及來自收購的收入為2.9億美元。由於2021年與2020年相比減少了一個交易日的影響,這些增長被8100萬美元部分抵消。2021財年,價格通脹的影響約為3%。
下表説明瞭按終端市場劃分的收入增長情況:
| | | | | | | | | | | |
| 美國市場細分市場的百分比 收入 2021財年 | | 美國市場細分市場 收入增長 2021財年 |
住宅 | ~56 | | | 19 | % |
商業廣告 | ~31 | | | 9 | % |
土木工程/基礎設施 | ~7 | | | 15 | % |
工業 | ~6 | | | (1 | %) |
總 | | | 13.9 | % |
在2021財年,住宅終端市場的收入與2020財年相比增長了19%,這主要是由於住宅新房開工和許可證的增加以及住宅RMI的增長,特別是在2021財年下半年,因為有項目意識的消費者和輕裝飾品專業人士繼續推動電子商務收入的增加。在我們的非住宅終端市場,與2020財年相比,商業和民用/基礎設施相關收入分別增長了9%和15%,這主要是由於2021財年下半年的增長,因為項目相關工作增加,在前一年受到新冠肺炎疫情的影響後,更多的美國市場重新開放。與2020財年相比,工業收入下降了1%,主要原因是2021財年上半年與新冠肺炎疫情相關的項目工作減少的影響更加明顯,但2021財年下半年的温和增長部分抵消了這一影響。
2021財年,美國業務的基本交易利潤為21億美元,比上一財年增加4.86億美元,增幅為30.6%。這一增長主要是由於住宅市場的收入增長,以及整體毛利率的擴大,同時改善了運營成本槓桿。
加拿大
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2021 | | 2020 |
| 百萬美元 |
收入 | 1,314 | | | 1,083 | |
基礎交易利潤(1) | 76 | | | 43 | |
(1)有關其他資料,請參閲本年度報告所載本集團經審核綜合財務報表附註2。
加拿大部門在2021財年的收入為13億美元,比上一財年增加了2.31億美元,增幅為21.3%。收入的增加主要是由於銷售量增加和住宅市場銷售改善推動的銷售價格上漲1.82億美元,以及由於外幣兑換的影響導致的6000萬美元。由於減少了一個交易日,這些增長被1100萬美元部分抵消。2021財年,價格通脹的影響約為4%。
2021財年,加拿大部門的基本交易利潤為7600萬美元,比上一財年增加3300萬美元,增幅為76.7%。這一增長主要是由於住宅市場的收入增長和整體毛利率的擴大,同時保持了運營成本槓桿。
2020財年和2019財年經營業績分部
美國
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| 百萬美元 |
收入 | 18,857 | | | 18,358 | |
基礎交易利潤(1) | 1,587 | | | 1,508 | |
(1)有關其他資料,請參閲本年度報告所載本集團經審核綜合財務報表附註2。
2020財年,美國部門的收入為189億美元,比上年同期增加4.99億美元,增幅為2.7%。這一增長主要是由於收購帶來的3.55億美元,2020財年增加一個交易日帶來的7600萬美元,其次是住宅和民用/基礎設施終端市場的銷售量增長。
下表説明瞭按終端市場劃分的收入增長情況:
| | | | | | | | | | | |
| 佔美國市場份額的% 收入 2020財年 | | 美國市場細分市場 收入增長 2020財年 |
住宅 | ~54 | | 5 | % |
商業廣告 | ~32 | | 1 | % |
土木工程/基礎設施 | ~7 | | 9 | % |
工業 | ~7 | | (10) | % |
總 | | | 2.7 | % |
在2020財年,住宅和商用終端市場的收入分別增長了5%和1%,這主要是由於核心管道、暖通空調和自有品牌產品的銷售量增加所致。來自民用/基礎設施終端市場的收入增長了9%,主要是由於與水管理相關的產品和服務的銷售量增加。由於所有主要產品類別的銷售量下降,來自工業終端市場的收入下降了10%。
2020財年,美國部門的基本交易利潤為16億美元,比上年同期增加7900萬美元,增幅5.2%。這一增長主要是住宅和民用/基礎設施終端市場銷售量增長的結果。其餘的基本交易利潤增長是由於收購和2020財年增加一個交易日的影響。
加拿大
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| 百萬美元 |
收入 | 1,083 | | | 1,371 | |
基礎交易利潤(1) | 43 | | | 76 | |
(1)有關其他資料,請參閲本年度報告所載本集團經審核綜合財務報表附註2。
2020財年,加拿大部門的收入為11億美元,比上一財年同期減少2.88億美元,降幅為21.0%。收入下降的原因是銷售額下降,銷售額為1.23億美元,部分原因是對住宅市場的銷售減少,部分原因是新冠肺炎疫情。出售荷蘭管道和取暖企業Wasco導致營收減少1.75億美元。其餘的減少是由於外幣兑換造成的。
2020財年,加拿大部門的基本交易利潤為4300萬美元,與上年同期相比減少了3300萬美元,降幅為43.4%。這一下降主要是由於銷售額下降,部分原因是新冠肺炎疫情。
B流動性與資本資源
概述
本集團依賴持續獲得資金以履行其經營義務,支持對業務有機增長的投資,並在機會出現時進行收購。其資金來源包括經營產生的現金流以及從銀行和其他金融機構借款。本公司相信,現有營運資金足以應付本集團目前的需求,即至少在本年度報告日期後的未來12個月內。
截至2021年7月31日,本公司的借款(不包括銀行透支)為25億美元,集團擁有34億美元的可用流動資金(包括12億美元的隨時可用現金,不包括用於代表弗格森保險有限公司抵押信用證的9500萬美元現金,以及22億美元的未提取貸款)。專家組預計,在債務到期時,它將能夠履行債務。
資本資源
該集團尋求在資金的確定性和靈活、成本效益高的借款結構之間取得平衡。本集團維持一項政策,確保有足夠的借款餘量為下一個財政年度的所有投資及預期的補充性收購提供資金,並提供額外的或有安全邊際。
集團於2021年7月31日及2020年7月31日的總借款包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| 百萬美元 |
銀行透支 | 183 | | | 248 | |
優先無擔保貸款票據 | 2,528 | | | 2,918 | |
借款總額 | 2,711 | | | 3,166 | |
債務融資
以下部分概述了截至2021年7月31日未動用的債務安排的某些重大準備金。以下説明僅為多幣種循環信貸安排、雙邊貸款、應收貿易賬款證券化安排、私募債券、2018年4.5%債券及2020年3.25%債券的主要撥備摘要,並不聲稱是完整的,並不符合管理該等債務的文件的全部規定。
多幣種循環信貸安排
我們的多幣種循環信貸安排受本公司與Wolseley Limited(現為Ferguson UK Holdings Limited)(原始借款人及原始擔保人、貸款人及安排人,以及代理人)於2020年3月10日訂立的多幣種循環信貸安排協議所管限。
多幣種循環信貸安排包括11億美元的無擔保、多幣種循環貸款安排,該安排將於2026年3月終止。多幣種循環信貸安排允許原始借款人和原始擔保人向貸款人申請,要求他們在簽署該安排的一週年和兩週年時將到期日再延長一年。在本報告所述期間,專家組成功地提出了第一次延期一年的請求,使到期日延長至2026年3月。多幣種循環信貸安排下的每個借款人均可獲得借款,包括根據多幣種循環信貸安排以借款人身份加入的未來子公司,並以等於LIBOR總和的利率計息,或就任何以加元CDOR計價的貸款,外加基於我們的公共信用評級確定的適用保證金。在某些情況下,我們需要支付季度承諾費和使用費。
多幣種循環信貸安排下的借款人獲準在任何時間全部或部分預付和再借入多幣種循環信貸安排下的未償還金額。本公司的多幣種循環信貸安排項下的所有債務均由本公司和弗格森英國控股有限公司(前身為Wolseley Limited)無條件擔保,只要雙方都不是借款人。在某些情況下,多幣種循環信貸安排規定,未支取的金額必須由借款人預付。
多幣種循環信貸安排包含若干慣常的肯定契諾,以及若干慣常的負面契諾,除某些例外情況外,該等契諾限制本公司及其附屬公司產生債務、就現時或未來的資產及收入授予留置權、出售資產或進行收購、合併或合併的能力。多幣種循環信貸安排還包含某些違約事件和交叉違約條款。截至2021年7月31日,多幣種循環信貸安排下沒有未償還借款。
雙邊貸款
2020年3月,本公司與作為原始借款人及原始擔保人的Ferguson UK Holdings Limited(前身為Wolseley Limited)與三井住友銀行(“SMBC”)訂立一項於2022年3月到期的5億美元雙邊貸款協議(“雙邊貸款協議”)。雙邊貸款協議包含與多幣種循環信貸安排類似的商業條款,本公司有權要求SMBC根據其選擇將本協議再延長364天。截至2021年7月31日,根據雙邊貸款協議,沒有未償還的借款。
應收貿易賬款證券化安排
我們的應收賬款證券化安排受以下條款管轄:(I)日期為2013年7月31日的應收賬款購買協議,經進一步修訂、補充和重述,在弗格森企業之間,作為服務機構的弗格森企業有限責任公司(“弗格森企業”),作為賣方的全資破產遠程特殊目的實體弗格森應收賬款有限責任公司(“弗格森應收賬款”),作為管道購買者和承諾購買者的貸款人,信用證銀行、設施代理、行政代理和雙方當事人;及(Ii)日期為二零一三年七月三十一日的購買及貢獻協議,經進一步修訂、補充及重述,由作為發起人的Ferguson Enterprise及其各附屬公司與作為買方的Ferguson Receivables訂立。
應收貿易賬款證券化機制由高達6億美元的應收貿易賬款資金組成,將於2024年5月終止。該公司提供了一種手風琴功能,根據該功能,在貸款人批准的情況下,對應收貿易賬款證券化基金的承諾可能增加到8億美元。該等安排規定購買本集團若干貿易應收賬款及由發起人產生的相關抵押品的循環資金池中的不可分割所有權權益,並將其轉讓予賣方,再將其證券化以抵銷渠道買方及承諾買方提供的貸款墊款。應收貿易賬款證券化融資項下的所有借款一直記錄在本集團的資產負債表中。
根據應收貿易賬款證券化安排支付的費用,利率等於倫敦銀行同業拆借利率或管道購買者的商業票據利率加適用保證金。該公司支付有關未使用金額的常規費用,以維持應收貿易賬款證券化安排下的可獲得性。
應收賬款證券化安排包含若干慣常的正面契諾,以及若干慣常的負面契諾,除某些例外情況外,該等契諾限制本公司及其附屬公司招致債務、就應收賬款授予額外留置權及出售資產或進行收購、合併或合併的能力。
應收貿易賬款證券化工具還包含某些違約和交叉違約的慣例條款。應收貿易賬款證券化安排還要求我們在應收貿易賬款方面的表現保持在設定的水平(特別是與及時收到債務人的付款以及與作為壞賬註銷的債務金額有關),併產生所需水平的應收貿易賬款並可用於支持安排下的借款。截至2021年7月31日,在應收貿易賬款證券化安排下沒有未償還的借款。
私募債券
於2017年11月,Wolseley Capital,Inc.(“Wolseley Capital”)根據日期為2017年11月30日的票據及擔保協議,私下配售由本公司擔保的4.5億元本金私募票據(統稱“2017私募債券”)。是次私募債券包括5,500萬元於2023年11月30日到期的3.30%L系列保證優先債券(“3.30%系列L債券”)、1.5億元於2024年11月30日到期的3.44%系列M系列保證優先債券(“3.44%系列M債券”)、1.5億元於2026年11月30日到期的3.51%系列N系列保證優先債券(“3.51%系列N債券”),以及3.30%L系列債券及3.44%系列M系列債券,2023年11月30日到期的9500萬美元浮息O系列擔保優先債券(《浮息2017年私募債券》)。2021年6月,Wolseley Capital Inc.按面值償還了原定於2023年11月30日到期的2017年浮動利率私募債券。
於2015年6月,Wolseley Capital根據日期為2015年6月25日的票據及擔保協議,私下配售由本公司擔保的8億美元本金私募票據(統稱為“2015年私募票據”及連同2017年私募票據,“私募票據”)。2015年私募債券包括2.5億美元3.43%系列I擔保優先債券,2022年9月1日到期,4億美元3.73%系列J擔保優先債券,2025年9月1日到期,以及1.5億美元3.83%系列K擔保優先債券,2027年9月1日到期。
2005年11月,Wolseley Capital私募了2.81億美元的5.32%系列F系列擔保優先債券(“2005年私募債券”),該債券由本公司根據日期為2005年11月16日的票據和擔保協議提供擔保。2005年的私募債券於2020年11月16日到期。
固定利率2017年私募債券的利息每半年支付一次,時間為每年5月和11月30日。浮息2017年私募票據的利息於每年2月28日、5月30日、8月30日及11月30日按季支付。2015年私募債券的利息每半年支付一次,日期為每年的3月和9月1日。2005年私募債券的利息每半年支付一次,分別於每年的5月和11月15日支付。
Wolseley Capital在票據和擔保協議下的義務由本公司和弗格森英國控股有限公司無條件擔保。沃爾斯利資本公司可能在任何時候全部或部分償還未償還的私募債券,償還價格等於預付本金的100%外加“全額”預付溢價。Wolseley Capital還被要求就控制權的變更和對未償還私募債券條款的任何後續擬議修訂與票據持有人進行磋商,如果沒有就任何擬議的變更達成協議,則提出以相當於其本金100%加應計利息的價格回購票據。
票據購買協議載有若干慣常的肯定契諾,以及若干慣常的負面契諾,除某些例外情況外,該等契約限制本公司的非擔保人附屬公司產生債務的能力及本集團進行聯屬交易、授予資產留置權、出售資產或進行收購、合併或合併的能力。此外,除某些例外情況外,票據購買協議要求我們保持如上所述的槓桿率。
未償還私募債券包含慣常的違約事件。一旦發生違約和私募債券加速發行,公司必須償還未償還的私募債券,外加全額溢價和應計及未付利息。
2018年4.5%債券
於2018年10月,Ferguson Finance plc(“Ferguson Finance”)發行7.5億美元於2028年到期的4.5%債券(“2018年4.5%債券”),由本公司及Ferguson UK Holdings Limited(前身為Wolseley Limited)以直接、不附屬及無抵押的優先基準提供全面及無條件擔保。利息每半年支付一次,分別於4月24日和10月24日支付,直至2018年4.5%的債券於2028年10月24日到期。Ferguson Finance可在2028年10月24日到期日(“2018年4.5%票據票面贖回日”)之前三個月前的任何時間,全部或部分贖回2018年4.5%票據(I),按所贖回票據本金的100%,外加“全部”預付款溢價,或(Ii)在2018年4.5%票據票面贖回日之後,按所贖回票據本金的100%,外加贖回本金的應計和未付利息。弗格森金融、本公司和弗格森英國控股有限公司已經同意了契約,但有某些例外,其中包括對授予留置權和合並收購的限制。2018年4.5%的票據包含常規的違約事件,一旦發生違約事件,弗格森金融公司未能治癒此類違約,或確保持有當時未償還的2018年4.5%票據的大部分總本金的持有人放棄違約和解除加速,它必須償還2018年4.5%的票據加上應計和未付利息。
2020年3.25%債券
於2020年6月,Ferguson Finance發行了6億美元於2030年到期的3.25%債券(“2020年3.25%債券”,連同2018年4.5%債券,“144A債券”),由本公司及Ferguson UK Holdings Limited(前身為Wolseley Limited)以直接、無附屬及無抵押的優先基準提供全面及無條件擔保。利息每半年支付一次,分別於6月2日和12月2日支付,直至2020年3.25%的債券於2030年6月2日到期。Ferguson Finance可在2030年6月2日到期日(“2020年3.25%票據票面贖回日”)前三個月前的任何時間,全部或部分贖回2020年3.25%的票據(I),按所贖回票據本金的100%,外加“全額”預付款溢價,或(Ii)在2020年3.25%票據票面贖回日之後,按所贖回票據本金的100%,外加贖回本金的應計和未付利息。弗格森金融、本公司和弗格森英國控股有限公司已經同意了契約,但有某些例外,其中包括對授予留置權和合並收購的限制。2020年3.25%票據包含常規違約事件,一旦發生違約事件,弗格森金融未能治癒此類違約或確保2020年3.25%票據總本金的大部分持有人放棄違約並取消加速,則必須償還2020年3.25%票據加上應計和未付利息。
截至2021年7月31日,本集團的借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日 |
| 當前 | | 非當前 | | 總 |
| 百萬美元 |
銀行透支 | 183 | | | — | | | 183 | |
優先無擔保貸款票據 | — | | | 2,528 | | | 2,528 | |
總 | 183 | | | 2,528 | | | 2,711 | |
截至2021年7月31日,銀行透支為1.83億美元。其中,3,600萬美元是本集團現金彙集安排的一部分,在現金和現金等價物中有相等和相反的餘額。這些金額受總淨額結算安排的影響。
截至2021年7月31日的25億美元非流動貸款包括2300萬美元的公允價值調整。詳情見合併財務報表附註19。
截至2021年7月31日的非流動貸款應償還如下:
| | | | | |
| 截至7月31日, 2021 |
| 2500萬美元 |
一到兩年後到期 | 250 | |
將在兩到三年內到期 | 55 | |
三到四年內到期 | 150 | |
四到五年內到期 | 400 | |
五年多後到期 | 1,673 | |
總 | 2,528 | |
年內,本集團有關金融工具風險的會計、估值和管理的政策沒有發生重大變化。
資本支出
我們投資集團業務模式發展的戰略得到資本支出的支持。2021財年、2020財年和2019財年的資本支出分別為5.81億美元、6.53億美元和11億美元。這些投資主要用於收購和戰略項目,以支持未來增長,例如新的配送中心、配送中心、技術、流程和網絡基礎設施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
非經常開支 | 百萬美元 |
收購企業(扣除收購現金) | 335 | | | 351 | | | 657 | |
購買房產、廠房和設備 | 174 | | | 215 | | | 382 | |
購買無形資產 | 72 | | | 87 | | | 36 | |
總 | 581 | | | 653 | | | 1,075 | |
合同義務
下表列出了截至2021年7月31日本集團的預期合同現金流出(不包括利息收入和衍生品收入),包括其貿易和其他應付款項的應付利息以及未貼現銀行借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日 |
| 總 | | 不到 1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 更多 比 5年 |
合同義務 | 百萬美元 |
債務,包括租賃負債(a) | 3,595 | | | 263 | | | 764 | | | 786 | | | 1,782 | |
債務利息(b) | 728 | | | 130 | | | 219 | | | 172 | | | 207 | |
貿易(c)及其他應付款項(d) | 3,525 | | | 3,188 | | | 56 | | | 37 | | | 244 | |
總 | 7,848 | | | 3,581 | | | 1,039 | | | 995 | | | 2,233 | |
(a)有關債務相關的更多詳細信息,請參閲我們經審計的合併財務報表附註20。
(b)債務利息採用資產負債表日的現行利率計算。
(c)貿易應付賬款是在正常業務過程中與不同供應商簽訂的,以滿足運營需求。
(d)其他應付款項指所得税、撥備和退休福利計劃的未來付款。
現金流
下表總結了集團2021財年、2020財年和2019財年的現金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 百萬美元 |
經營活動產生的現金淨額 | 1,541 | | | 1,868 | | | 1,290 | |
投資活動所用現金淨額 | (172) | | | (606) | | | (783) | |
淨現金(用於)/融資活動產生的淨現金 | (2,085) | | | (485) | | | 131 | |
現金淨額(已用)/已產生 | (716) | | | 777 | | | 638 | |
匯率變動的影響 | 1 | | | 4 | | | (10) | |
年初現金、現金等價物和銀行透支 | 1,867 | | | 1,086 | | | 458 | |
年末現金、現金等價物和銀行透支 | 1,152 | | | 1,867 | | | 1,086 | |
經營活動的現金流
2021財年運營活動產生的淨現金為15億美元,2020財年為19億美元。與2020財年相比,2021財年運營活動的現金流減少了3.27億美元,降幅為17.5%,這主要是由於對營運資本,特別是庫存的投資,以在行業供應鏈中斷期間保持產品可用性,為我們的客户提供服務。這些減少被貿易應付款增加10億美元部分抵消,這主要是由當前的庫存投資推動的。
2020財年運營活動產生的淨現金為19億美元,2019財年為13億美元。與2019財年相比,2020財年經營活動產生的現金流增加了5.78億美元,增幅為44.8%,這主要是由於根據IFRS 16對租金成本的列報發生了變化,經營活動產生的現金增加了3.48億美元。
投資活動產生的現金流
2021財年用於投資活動的淨現金為1.72億美元,2020財年為6.06億美元。與2020財年相比,2021財年投資活動的現金流出減少了4.34億美元,降幅為71.6%,主要原因是出售業務增加了3.73億美元的現金,這主要是由於出售英國業務,以及由於項目的時間安排,購買房地產、廠房和設備的支出減少了4100萬美元。
2020財年用於投資活動的淨現金為6.06億美元,2019財年為7.83億美元。與2019財年相比,2020財年投資活動的現金流出減少了1.77億美元,降幅為22.6%,這主要是由於收購減少,現金使用減少3.06億美元,以及購買物業、廠房和設備的支出減少,現金使用減少1.67億美元,完全抵消了處置業務產生的現金減少1.94億美元。
融資活動產生的現金流
2021財年用於融資活動的淨現金為21億美元,而2020財年為4.85億美元。融資活動中使用的現金增加了16億美元,主要是由於2020財年因新冠肺炎疫情暫停派發中期股息,以及2021財年與出售英國業務相關的特別股息,導致2021財年支付的股息增加。此外,該公司在2021年的借款淨收益減少了12億美元,以及4億美元的股票回購。
2020財年用於融資活動的現金淨額為4.85億美元,而2019財年融資活動產生的現金淨額為1.31億美元。融資活動提供的現金減少6.16億美元,主要是由於國庫股票購買增加3.01億美元,以及國際財務報告準則第16號導致租賃負債資本付款的列報方式發生變化2.95億美元。
2021年9月,公司董事會批准了一項回購至多10億美元股票的計劃,目標是在12個月內完成購買。
向公司轉移資金
並無法律或經濟限制,包括根據有關多幣種循環信貸安排、應收貿易賬款證券化安排、未償還私募票據、雙邊貸款、2018年4.5%債券及2020年3.25%債券的協議,限制附屬公司以現金股息、貸款或墊款形式向本公司轉移資金的能力。
金融風險管理政策和對衝活動
本集團面臨其國際業務及為其提供資金的金融工具所產生的市場風險。本集團金融工具產生的主要風險為外幣風險、利率風險及流動資金風險。本集團擁有明確的外幣風險、利率風險、流動性風險和交易對手風險管理政策,並在2021財年、2020財年和2019財年持續實施。根據業務性質,本集團亦有貿易信貸及商品價格風險敞口,並委託經營業務管理。自上一年以來,本集團面臨的主要財務風險沒有任何變化。
有關我們主要政策的説明,請參閲本年報所載經審計綜合財務報表附註20。
本集團於金融機構存有短期現金結餘,並訂立若干合約(例如利率互換),使本集團有權從金融機構收取未來現金流量。這些交易對最高風險敞口為12億美元的交易對手應支付的金額產生信用風險。這種風險是通過為一組已獲批准的交易對手設定信貸和結算限額來管理的。這些限制得到了我們的財政委員會的批准,並定期監測評級。
關鍵會計估計
在應用本集團的會計政策時,各種交易和餘額使用估計或假設進行估值。如果這些估計或假設被證明是不正確的,可能會對下一年的財務報表產生影響。管理層認為,所採用的估計和假設不會對下一財政年度內的資產和負債賬面金額造成重大風險。
管理層在評估新冠肺炎疫情對財務報表的影響時作出了判斷。管理層評估了可能受影響的與本集團相關的領域,例如:預期信貸損失;存貨減值;商譽;無形及有形資產減值;以及遞延税項資產確認。管理層得出結論認為,在這些領域沒有實質性的負面影響,也沒有新的估計不確定性來源。
我們最重要的會計政策,包括收入確認和庫存,在經審計的綜合財務報表附註1“會計政策”中進行了説明。其中一些重要的會計政策要求管理層作出困難、主觀或複雜的判斷或估計。我們最關鍵的會計估計包括以下內容:
•租約:確定是否合理地確定將行使延期和終止選擇權。
•養老金和其他退休後福利:確定貼現率時要包括的債券的選擇。
C研究和開發、專利和許可證等
不適用。
D趨勢信息
有關趨勢信息的討論,請參閲“A.經營結果--影響經營結果的關鍵因素”。
我們將從IFRS過渡到美國GAAP,並將根據美國GAAP報告2021年8月1日及之後期間的合併財務報表。美國公認會計原則和國際財務報告準則之間已經並可能存在某些重大差異,包括與租賃會計、基於股份的薪酬支出、養老金成本、商譽和所得税相關的差異。因此,我們在一個會計年度或任何中期內未來期間的財務信息和報告的收益可能與根據美國公認會計原則編制的財務信息和報告的收益大不相同。
見“項目3.關鍵信息--D.與這一過渡風險有關的風險因素”,以及將根據美國公認會計準則報告的財務數據與根據“國際財務報告準則”報告的歷史數據進行比較的能力。
E表外安排
沒有。
F合同義務的表格披露
有關合同義務的討論,請參閲“-B。流動性和資本資源-合同義務。”
項目6. 董事、高級管理人員及僱員
一 董事及高級管理層
下表列出了董事會每位成員的姓名和職位。
| | | | | | | | |
名字 | | 位置 |
傑夫·德拉布爾 | 主席 |
Kevin Murphy | 集團首席執行官兼執行董事 |
比爾·布倫戴奇 | 集團首席財務官兼執行董事 |
Alan Murray | 高級獨立非執行董事兼員工敬業度總監 |
凱莉·貝克 | 獨立非執行董事董事 |
泰莎·班福德 | 獨立非執行董事董事 |
凱茜·哈利根 | 獨立非執行董事董事 |
布萊恩·梅 | 獨立非執行董事董事 |
湯姆·施密特 | 獨立非執行董事董事 |
娜迪亞·舒拉布拉 | 獨立非執行董事董事 |
傑基·西蒙茲 | 獨立非執行董事董事 |
蘇珊娜·伍德 | 獨立非執行董事董事 |
董事會每名成員的簡歷如下。
傑夫·德拉布爾, 主席。德拉布爾先生於2019年5月被任命為董事非執行董事,並於2019年11月被任命為董事長。Drabble先生在分銷、技術和製造領域擁有豐富的領導經驗,並對美國市場和運營狀況有深入的瞭解。他擔任富時100指數工業設備租賃公司Ashtead Group plc的首席執行官長達12年,在此期間,他主持了一段業務前所未有的增長時期,並在創建強大文化方面發揮了重要作用。他之前是萊爾德集團董事的高管,負責該集團的建築產品部門,並在Black S&Decker擔任過多個高級管理職位。德拉布爾先生目前是豪登細木集團的非執行董事公司和DS Smith Plc的董事長。
Kevin Murphy, 集團首席執行官兼執行董事。墨菲先生於2017年8月被任命為董事首席執行官,並於2019年11月被任命為集團首席執行官。墨菲先生是一位文化冠軍,具有很強的執行領導能力,並擁有深厚的集團和行業知識以及戰略運營經驗。墨菲先生在戰略開發和提供運營業績改進方面擁有豐富的經驗。墨菲於1999年加入弗格森,擔任運營經理,此前他收購了家族企業中西部管道和供應公司。在被任命為集團首席執行官之前,他曾在集團水廠部門擔任多個領導職位,並於2007年至2017年擔任弗格森企業首席運營官。他從2017年起擔任美國首席執行官,直到2019年被任命為集團首席執行官。自墨菲於2017年被任命為董事會成員以來,該業務實現了強勁的盈利增長,並在他的領導下繼續佔據市場份額。
比爾·布倫戴奇, 集團首席財務官兼執行董事。布倫達奇於2020年11月被任命為集團首席財務官兼董事首席執行長。布倫達奇先生擁有豐富的財務管理和運營經驗以及豐富的集團和行業知識。布倫達奇先生是一名註冊會計師,擁有豐富的集團經驗。布倫達奇先生於2003年加入弗格森,擔任財務經理,兩年後被提升為公司總監。2008年,他被提升為財政部副部長總裁,直到2016年晉升為財政部高級副總裁。2017年,布倫達奇被任命為美國企業弗格森企業的首席財務官。此前,布倫達奇先生曾在美國普華永道擔任高級助理,任職五年。
Alan Murray, 高級獨立非執行董事和員工敬業度董事。郭默裏先生於2013年1月被委任為獨立非執行董事,於2013年10月被委任為董事高級獨立非執行董事,並於2019年3月被委任為員工聘任董事。穆雷先生擁有豐富的國際運營和財務經驗,以及在全球業務中廣泛的行政管理經驗。他是一名合格的特許管理會計師,擁有廣泛的商業領導技能、高管和董事會經驗以及全球商業和財務報告專業知識。2002年至2007年,默裏先生擔任漢森公司集團首席執行官,此前他曾在漢森公司擔任金融董事和漢森建材美國公司首席執行官。他曾擔任海德堡水泥股份公司管理委員會和監事會成員,並擔任國際電力公司董事的非執行董事。目前,穆雷先生在O-I Glass,Inc.擔任非執行董事。
凱莉·貝克, 獨立非執行董事董事。貝克女士於2021年5月被任命為董事的獨立非執行董事。貝克女士擁有豐富的人力資源和運營經驗,以及廣泛的國際商業和職能經驗。她領導了多家總部位於美國的全球上市公司的人員、組織和文化發展。Baker女士在General Mills Inc.工作了20多年,擔任過各種職務,包括人力資源美國零售和營銷副總裁總裁(“副總裁”)、人力資源企業集團副總裁以及多元化和包容性副總裁。2016年至2017年,她在帕特森公司擔任執行副總裁總裁兼首席人力資源官,2017年至2021年,她在彭特爾公司擔任執行副總裁兼首席人力資源官。 目前,貝克女士是信義金融執行副總裁總裁兼首席人力資源官。
泰莎·班福德,獨立非執行董事董事。班福德女士於2011年3月獲委任為董事獨立非執行董事。Bamford女士擁有廣泛的商業知識以及豐富的董事會和倫敦金融城經驗。她曾在英國和美國擔任過一系列部門的高級顧問職務。她在J Henry Schroder&Co和Barclays de Zoete Wedd擔任過各種職務,包括公司財務。她是坎託斯國際通信公司的創始人兼董事公司,以及巴拉特發展公司的非執行董事公司。目前,斯賓塞·班福德女士是全球領先的獵頭和領導力諮詢公司斯賓塞·斯圖爾特的合夥人。
凱茜·哈利根, 獨立非執行董事董事。哈利根女士於2019年1月被委任為董事獨立非執行董事。Halligan女士是一位經驗豐富的高管,擁有廣泛的董事會、數字轉型、數字商務、數據分析和營銷經驗。她在零售、電子商務和多渠道領域有着良好的業績記錄,曾擔任沃爾瑪網站的首席營銷官和PowerReviews的高級銷售和營銷高級副總裁。此外,哈利根還在零售商Williams-Sonoma Inc.擔任過高級營銷和互聯網職位,負責領導在網絡上推出其品牌的努力,如Pottery Barn。2016年至2018年,她是威爾頓品牌公司的獨立董事董事,2014年至2021年,她是FLIR Systems,Inc.的非執行董事董事。目前,哈利根女士在Driven Brands,Inc.和Ulta Beauty,Inc.擔任非執行董事。
布萊恩·梅, 獨立非執行董事董事。梅先生於2021年1月被任命為董事的獨立非執行董事。梅先生擁有豐富的財務和運營經驗以及廣泛的行業專業知識。他是一名合格的特許會計師。他的職業生涯始於畢馬威,隨後在Bunzl plc工作了27年,在那裏他在財政部和內部審計部門擔任過多個職位。他曾擔任邦茨爾英國、歐洲和澳大拉西亞部門的董事事業部財務總監9年,然後擔任首席財務官14年,直到2019年底退休。
2012年至2021年,梅擔任聯合公用事業集團(United Utilities Group PLC)非執行董事董事。目前,梅是研華科技集團的非執行董事。
湯姆·施密特, 獨立非執行董事董事。施密特先生於2019年2月被任命為董事獨立非執行董事。施密特先生擁有豐富的運營經驗和對美國以及國際物流和供應鏈業務的廣泛知識。他是一位經驗豐富的行政總裁,對本集團經營的市場擁有豐富的第一手領導經驗,並在推動盈利加速增長和促進誠信、透明度和以價值觀為基礎的領導力方面擁有過往記錄。施密特的職業生涯始於英國石油公司和麥肯錫公司,曾在聯邦快遞、AquaTerra Corporation和Schenker AG擔任過領導職務。2013年至2016年,他擔任中聯重科的非執行董事。目前,施密特先生擔任Forward Air Corporation,Inc.的董事長兼首席執行官。
娜迪亞·舒拉布拉, 獨立非執行董事董事。舒拉博拉女士於2017年7月被任命為董事的獨立非執行董事。舒拉伯拉女士在運營複雜的物流和供應鏈活動方面擁有相當多的專業知識,並在尖端技術和電子商務方面擁有豐富的經驗。她在消費和技術領域擁有豐富的經驗。舒拉伯拉女士曾在亞馬遜公司擔任副總裁總裁,曾在Exelon Power Team、鑽石管理公司和星光多媒體公司擔任管理職務。她曾在HointerInc.和Cimpress N.V.擔任董事會級別的職位。目前,舒拉伯拉女士是X5零售集團有限公司監事會成員,並在Mobile TeleSystems公共聯合股份公司和Ocado Group Plc擔任非執行董事。
傑基·西蒙茲, 獨立非執行董事董事。西蒙茲女士於2014年5月被委任為董事獨立非執行董事。西蒙茲女士在大型國際企業的高管薪酬和人力資源方面擁有豐富的經驗,並在人才管理和員工敬業度方面擁有豐富的知識。她在多個行業都有經驗。西蒙茲女士曾在多家面向消費者的企業擔任過董事人力資源經理,包括Veon有限公司、易捷航空公司和途易旅遊公司。她是德國途易集團監事會成員,也是匹克探險旅遊集團有限公司的董事成員。目前,西蒙茲女士擔任Experian plc的首席人事官。
蘇珊娜·伍德, 獨立非執行董事董事。伍德於2021年1月被任命為董事的獨立非執行董事。伍德女士擁有豐富的財務和運營知識以及豐富的上市公司經驗。伍德是一名特許會計師,也是一位經驗豐富的首席財務官。伍德女士的職業生涯始於普華永道有限責任公司,先後在Oakwood Home Corporation和Tultex Corporation擔任過首席財務官。伍德女士於2003年加入阿什泰德集團,擔任阿什泰德在美國最大的運營品牌陽光地帶租賃公司的首席財務官,之後在阿什泰德集團擔任首席財務官長達六年之久。目前,伍德是火神材料公司的首席財務官兼高級副總裁,並在RELX PLC擔任董事的非執行董事。
下表列出了高級管理層的姓名和職位:
| | | | | | | | |
名字 | | 位置 |
Kevin Murphy | 集團首席執行官兼執行董事 |
比爾·布倫戴奇 | 集團首席財務官兼首席執行官董事 |
伊恩·格雷厄姆 | 團體總法律顧問 |
Sammie Long | 首席人力資源官 |
Mike·薩約爾 | 集團首席信息官 |
每位高級經理(執行董事Kevin Murphy和Bill Brundage除外)的簡歷如下。
伊恩·格雷厄姆,團體總法律顧問。格雷厄姆先生於2019年5月加入集團,擔任集團總法律顧問。他最近擔任的是英國宇航系統公司總法律顧問兼祕書長高級副總裁。在此之前,他曾在Emcore Corporation、UUNET Technologies、Jenner&Block LLP和McKenna&Cuneo LLP擔任高級職務。
Sammie Long, 首席人力資源部楊龍女士於2017年被任命為首席人力資源官。在加入集團之前,張龍女士是凱洛格公司的首席人力資源官。在凱洛格14年的人力資源職業生涯之前,陳女士曾長期在夏普電子英國有限公司和富士通歐洲服務公司擔任人力資源職位。
Mike·薩約爾, 集團首席信息官。薩約爾先生於2018年1月加入集團,擔任集團首席信息官。他最近擔任的職務是高級副總裁,阿波羅教育集團全球首席信息官。Sajor先生之前曾領導Ann Inc.(Ann Taylor/Loft的母公司)、默克公司、貝爾實驗室、AT&T和朗訊技術公司的大型IT項目。
我們每位董事和高級管理人員的業務地址是英國伯克郡沃金漢市温納什三角埃斯克代爾路1020號,郵編:RG41 5TS。
B公司需要更多的補償
在2021財年,支付給公司非執行董事、執行董事和高級管理層的總薪酬為2350萬美元。該公司為這一羣體提供養老金、退休或類似福利而預留或應計的總金額為90萬美元。
非執行董事的薪酬
本公司非執行董事的酬金由董事會釐定,並已考慮每項職務所涉及的時間及責任,包括(如適用)擔任董事會委員會主席一職。2021財年年化費用摘要如下:
| | | | | |
| 費用(1)(2) (£000) 2020/21 |
主席酬金 | 410.5 |
非執行董事基本費用 | 71.5 |
額外費用: | |
資深獨立人士董事 | 21.0 |
審計委員會主席 | 21.0 |
薪酬委員會主席 | 21.0 |
員工敬業度總監 | 10.2 |
備註:
(1)上一財年非執行董事和主席酬金的所有增幅與普通員工的平均工資增幅大致一致。
(2)非執行董事(包括董事長)還可享受2,500英鎊(單程)的旅行津貼,如果根據非執行董事或董事長的家鄉地點和董事會(或委員會)會議地點需要超過五個小時(單程)的洲際航班,每年最高30,000英鎊。
下表列出了2021財年每位非執行董事收到的薪酬總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 費用 (£000) 2020/21 | | 旅行津貼(£000)2020/21 | | 優勢(1)(2) (£000) 2020/21 |
董事長及非執行董事(3) | | | | | |
傑夫·德拉布爾 | 410.5 | | 0.0 | | 1.9 |
凱莉·貝克(4) | 17.9 | | 0.0 | | 0.0 |
泰莎·班福德 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
凱茜·哈利根 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
布萊恩·梅(4) | 41.7 | | 0.0 | | 0.0 |
Alan Murray | 123.7 | | 0.0 | | 0.0 |
湯姆·施密特 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
娜迪亞·舒拉布拉 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
傑基·西蒙茲 | 92.5 | | 0.0 | | 0.6 |
蘇珊娜·伍德(4) | 41.7 | | 0.0 | | 0.0 |
備註:
(1)非執行董事(包括主席)的應税福利與英國的應税福利有關。
(2)非執行董事(包括主席)有資格獲得2,500 GB(單程)的旅行津貼,如果根據非執行董事或主席的所在地或董事會(或委員會)會議的所在地需要洲際航班超過5小時(單程),每人每年最高可獲得30,000 GB的旅行津貼。這項津貼是在2018年11月推出的。由於新冠肺炎疫情的影響,在截至2021年7月31日的一年裏,沒有參加董事會或委員會會議的洲際旅行。
(3)主席及非執行董事均無參與本集團的任何僱員股份計劃,亦無於2021財政年度收取任何紅利或以股份為基礎的獎勵。
(4)布萊恩·梅和蘇珊娜·伍德於2021年1月1日加入董事會。凱利·貝克於2021年5月1日加入董事會。上文顯示的布萊恩·梅、蘇珊娜·伍德和凱利·貝克各自的薪酬為加入董事會至2021年7月31日。
主席及非執行董事於其委任終止時無權收取任何補償,亦不會就其任期內任何未獲委任的部分支付任何費用。此外,非執行董事無權參與本集團的股份、紅利或退休金計劃。董事主席及每名非執行董事有權就執行職務所產生的合理開支向本公司報銷。在某些情況下,主席及非執行董事可尋求獨立專業意見,以履行董事職責,費用由本公司承擔。
執行董事/高級管理人員的薪酬
本公司在2021財年向執行董事/高級管理人員支付的薪酬總額約為2210萬美元。這一數額包括2021財年的工資、年度獎金、汽車津貼、養老金繳款和私人醫療保險,以及授予執行董事/高級管理層的獎勵和股票期權。下表反映了2021財政年度支付給執行董事的薪酬和實物福利的數額。
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| | | | | | | 基於股份的獎勵 (000) |
執行董事 | 薪金 (000) | | 優勢(1) (000) | | 獎金(2) (000) | | 年授出(3) | | 年份(4) |
Kevin Murphy | $ | 1,118.3 | | | $ | 329.4 | | | $ | 1,677.5 | | | $ | 4,125.8 | | | $ | 3,077.5 | |
比爾·布倫戴奇(5) | $ | 552.5 | | | $ | 238.1 | | | $ | 603.4 | | | $ | 1,544.4 | | | $ | 348.8 | |
Mike·鮑威爾(6) | £148.7 | | £41.9 | | — | | | — | | | £1,721.1 |
(1)福利包括(I)私人健康保險費、汽車福利(汽車津貼和/或汽車)和醫療福利的税前數字。對於凱文·墨菲和比爾·布倫達奇來説,這也包括人壽保險費繳費。(Ii)年內授予的所有員工股份計劃中的股份(Kevin Murphy和Bill Brundage簽訂了為期一年的ESPP(定義見下文)儲蓄合同),其價值代表收益,其價值是通過確定期權價格與按授予的最大股份數量設定期權價格當日的股價之間的差額來計算的;及(Iii)養老金福利(Kevin Murphy和Bill Brundage參與弗格森企業的固定繳款養老金安排,從Ferguson Enterprises獲得基本工資的16%的供款;在2021財年,Mike·鮑威爾獲得了工資補充,而不是集團養老金計劃成員資格)。
(2)包括在截至2021年7月31日的財政年度內賺取的獎金。
(3)包括(I)凱文·墨菲根據長期投資協議(LTIP)(定義如下)於2020年10月16日授予37,900股股票的有條件獎勵,股票價格用於計算獎勵的面值8,028便士(即緊接授予日期之前10個交易日內的平均股價)總計304.26萬GB,並按截至2021年7月31日的年度平均匯率1.3560美元兑換成美元:GB 1;及(Ii)Bill Brundage於二零二零年十一月二日根據長期投資促進計劃授予14,329股股份的有條件獎勵,其股價用於計算獎勵的面值7,948.6便士(即緊接授出日期前10個交易日內的平均股價)總計113.90,000 GB,並按截至2021年7月31日止年度的平均匯率1.3560美元兑換成美元:GB 1。
(4)包括(I)凱文·墨菲根據長期投資協議有條件地獎勵30,358股股票,該股票於2020年10月30日歸屬,股票價格用於計算獎勵的價值7,722便士(這是歸屬日期的股價)總計23.442億GB,並按平均匯率1.2613美元兑換成美元:GB 1,連同每股397.5美分的股息等價物現金支付;(2)對Bill Brundage而言,根據《公共利益保護法》(定義見下文),對2020年10月30日歸屬的3,581股股票給予有條件的獎勵,其股價用於計算獎勵的價值7,722便士(這是歸屬日期的股價),總計27.65萬GB,按1.2613美元的平均匯率兑換成美元:GB 1;及(Iii)Mike·鮑威爾於二零二零年十月三十日根據長期投資協議授予21,447股股份的零成本期權獎勵,獎勵的股價用於計算獎勵價值7,722便士(即歸屬當日的股價),連同每股303.09便士的股息等價物現金支付。
(5)Bill Brundage的金額反映了他2021財年的總薪酬,包括他被任命為集團首席財務官之前和之後的薪酬,自2020年11月1日起生效。
(6)Mike·鮑威爾於2020年10月31日卸任。顯示的2021財年價值包括他在2021財年獲得的按比例計算的工資、福利和養老金福利。
獎金
執行董事一般有資格根據對有關財政年度的財務及個人表現的評估而收取年度花紅。董事高管獲得的年度獎金超過目標支付水平將以現金支付,如果在頒發獎金時已經滿足持股指導方針,任何超過目標金額的年度獎金也將以現金支付。或者,如果在發放紅利時尚未達到持股指引,董事高管賺取的超過目標的金額將被遞延至股票中,並在符合遞延紅利計劃(如下所述)的條款下持有,並被沒收三年(或薪酬委員會認為適當的其他期間),自發放紅利之日起計。從美國招聘或在美國招聘的高管董事的最高年度獎金機會最高為基本工資的200%;而從任何其他地區招聘並基於任何其他地區的高管董事的年度獎金機會最高為基本工資的150%。所有獎金的支付由薪酬委員會決定。2021財年,董事每位高管的獎金門檻、目標和最高獎金機會如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 閥值 | | 目標 | | 極大值 |
| 作為工資的百分比 |
Kevin Murphy | 49 | % | | 110 | % | | 150 | % |
比爾·布倫戴奇(1)(2020年11月1日至2021年7月31日) | 50 | % | | 90 | % | | 110 | % |
(1)Bill Brundage的獎金機會是根據他擔任美國首席財務官期間的集團和美國業務目標以及相關期間的工資來衡量的,並以集團目標和作為集團首席財務官的相關期間的工資來衡量。
團體養老金
本集團經營各種退休金計劃,包括加拿大和英國的有基金和無基金的固定收益計劃。在2021財年,本集團根據本集團的養老金計劃向執行董事/高級管理層支付了總計約90萬美元。
員工持股計劃
以下是本公司已採納的本公司員工股份計劃(定義如下)的主要條文摘要。執行董事/高級管理人員參與計劃的條款將與公司不時制定的薪酬政策保持一致。
本公司為聯營公司維持以下股份計劃:2019年遞延紅利計劃(“DBP”);2019年員工購股計劃(“ESPP”);2019年國際共享儲蓄計劃(“ISP”);2019年長期激勵計劃(“LTIP”);2019年普通股計劃(“OSP”);及2019年績效普通股計劃(“POSP”)(統稱為“公司員工股份計劃”)。以下條款適用於每個公司員工股票計劃:
稀釋限度
除DBP、OSP及POSP外,本公司可發行新發行的普通股或庫存股,以滿足根據本公司任何員工股份計劃授予的認購權及獎勵。
根據任何本公司僱員股份計劃(不包括DBP、OSP及POSP)授予的任何購股權或獎勵,如會導致根據前10年根據本公司所有僱員股份計劃及根據若干其他歷史股份計劃授予的獎勵或認股權而發行的普通股數目超過本公司於建議授出日期的已發行普通股股本的10%,則不得授予該等購股權或獎勵。此外,如根據本公司營運的本公司僱員股份計劃(不包括DBP、OSP及POSP)的執行股份計劃會導致根據該等計劃及根據若干其他歷史執行股份計劃於過去10年授予的獎勵及購股權而已發行或可能發行的普通股數目超過本公司於建議授出日期的已發行普通股股本的5%,則不得根據該計劃授予任何購股權或獎勵。這些限制不包括已經失效的期權或獎勵,也不涉及在市場上購買的普通股,除非它們是以國庫形式持有的。
鍛鍊週期
歸屬期權可在適用的計劃文件和/或授標協議條款中規定的適用終止後日期和期權的預定到期日(LTIP下的期權授予日期起10年,POSP和OSP下的期權歸屬日期起90天,以及ISP下的期權歸屬日期起6個月和ESPP下的自動行使日期起6個月)內行使。
撥款的時間安排
本公司員工股份計劃下的獎勵和期權通常只能在本公司公佈業績後42天內授予,但如果我們的薪酬委員會認為有特殊情況需要授予,則該等獎勵和期權可能在其他時間授予。
股本變動
如本公司股本出現變動(包括供股或股本的任何拆分或合併),或發生分拆,或支付特別股息或發生對普通股市價有重大影響的類似事件,本公司僱員股份計劃項下的購股權及獎勵可能會作出調整。
修訂;終止或暫時吊銷
董事會或(如適用)我們的薪酬委員會可修訂本公司僱員股份計劃,但前提是(DBP、OSP及POSP除外)任何有關資格、根據有關計劃可發行的普通股數目、個人參與限額、購股權或獎勵的歸屬條款、普通股所附帶的權利或期權或獎勵的調整的修訂,須事先獲得本公司股東在股東大會上批准。對於有利於計劃管理、考慮到法律變化或為參與者或本公司獲得或保持優惠的税收、外匯管制或監管待遇的計劃的微小修訂,不需要股東的批准。本公司員工持股計劃可隨時終止或暫停,但任何終止均不影響參與者的存續權利。
其他條文
根據本公司員工股份計劃授予的期權和獎勵是參與者個人的,除非去世,否則不得轉讓,並且該等期權和獎勵不能領取退休金。
2019年遞延獎金計劃
本公司薪酬委員會可根據建議授出日期向參與本集團於緊接建議授出日期前一個財政年度實施的任何年度花紅計劃的任何聯營公司(包括董事執行經理/高級經理)授予獎金,作為將該聯營公司的部分年度紅利延遲轉換為普通股的方式。
我們的薪酬委員會將決定是否以期權、有條件獎勵或幻影獎勵的形式授予獎勵,或這些獎勵的任何組合。授予此類獎項將不需要支付任何代價。獎勵將針對價值等於參與者被要求延期支付的年度紅利的普通股數量。獎勵的歸屬日期將是緊接建議授予日期之前的財政年度最後一天的三週年紀念日,或我們薪酬委員會認為合適的其他日期。
如果在獎勵歸屬之前,參與者不再是本集團的聯繫人,則獎勵應按其原始歸屬時間表繼續進行,但(i)如果參與者因不當行為而不再是本集團的聯繫人,獎勵將於終止日期失效;(ii)根據我們的薪酬委員會的酌情決定,獎勵可在同事死亡之日或在其他特殊情況下停止僱用之日授予。
在本公司發生收購或安排計劃的情況下,獎勵將自動授予,但取決於我們的薪酬委員會酌情決定這些獎勵將滾轉為對收購公司股票的獎勵。
2019年員工購股計劃
ESPP旨在符合1986年修訂的《國內税法》(下稱《税法》)的股票購買計劃。根據股東特別提款權計劃,本集團參與公司的合資格聯營公司可獲邀申請以授出日期所定行使價收購普通股的認購權。集團參與公司的聯營公司(包括董事執行經理/高級經理)如在授權日前已連續受僱至少一年,並且通常每週工作超過20小時,且在一個歷年內工作超過5個月,則有資格參加特別就業支援計劃。
參賽者必須從以美元支付的薪酬中節省費用,最低繳費金額為25美元(在加拿大,或等值於加拿大的加元),最高繳費金額應反映互聯網服務提供商允許的最高英鎊金額(定義如下)。節省的款項可用於在相關期權期限結束時行使相關期權。行使期權時應支付的每股普通股行權價不得低於授予日普通股市值的85%。授予期權的普通股數量將使應付的總行權價與一年儲蓄期結束時儲蓄安排應支付的總節餘相對應。
期權將在授予時董事會指定的行使日期自動行使,該日期可能不晚於授予日期一週年後60天,除非參與者在該日期之前已離職或退出ESPP。
如果參與者離職,期權通常會失效。然而,如受僱人因裁員、受傷或傷殘、退休、死亡、出售其所工作的公司或業務或董事會酌情決定的任何其他原因而於正常行使日期前不超過三個月終止,參與者(或遺囑執行人或繼承人)可保留購股權至正常行使日期較早者及自終止日期起計三個月(儘管參與者可能不再作出任何儲蓄供款),而他或她可使用截至身故或終止僱傭日期的儲蓄按行使價行使該數目的普通股的期權。
在吾等薪酬委員會酌情決定要求展期的情況下,購股權將於本公司收購、安排方案或清盤後自動行使,以(I)按行使價計算的普通股數目與截至有關事件日期為止的節省金額及(Ii)獲授購股權的普通股數目兩者中較低者為準。
2019年國際共享儲蓄計劃
根據互聯網服務供應商的規定,合資格的聯營公司可獲邀在固定購股權期滿時申請購入普通股的期權,該固定購股權期滿後通常不少於三年,由按授出日期所定的行使價授予購股權之日起計。該互聯網服務供應商包括一項英國共享儲蓄計劃,根據該計劃,在英國的合資格員工將在給予他們的期權方面享受優惠的税收待遇(“英國共享儲蓄計劃”)。本集團一間參與附屬公司的聯營公司如於獲邀請之日已連續受僱於董事會所釐定的期間(不超過一年,如屬英國Sharesave,則不超過五年),將有資格參與互聯網服務供應商。
參與者必須與指定銀行或儲蓄承運人簽訂儲蓄合同,根據該合同,他或她可以選擇在相關儲蓄期內每月從10 GB和董事會可能確定的金額(但不超過500 GB)之間的工資中儲蓄(或根據適用的税法,英國Sharesave允許的更大金額)。聯合王國以外參與人的最低和最高節餘金額為相當於上文所列英鎊金額的當地貨幣。節省的款項可用於在相關期權期限結束時行使相關期權。行使期權時應支付的每股普通股行權價不得低於授予日普通股市值的80%。授予期權的普通股數量將使應付的總行權價與儲蓄安排在儲蓄期間結束時應支付的儲蓄總額相對應。
期權將在期權期限結束後的六個月內可行使。如果參與者離職,期權通常會失效。然而,若僱傭因退休、傷殘、受傷、裁員、出售其所工作的公司或業務或董事會酌情決定的任何其他原因而終止,則購股權可在保留按行使價購入的有關數目的普通股後,連同截至行使日期所累積的儲蓄一併行使最多六個月,之後該等購股權將失效。如果僱傭因死亡而終止,這種選擇權可以在死亡之日之後最多12個月(如果死亡發生在到期日之前)或在到期日之後最多12個月(如果死亡發生在到期日之後6個月內)行使。
在本公司薪酬委員會酌情決定要求(或如屬英國Sharesave,則為許可)展期的規限下,本公司於收購、安排計劃或清盤後六個月內可行使購股權,以(I)按行使價購入的普通股數目及(Ii)授予購股權的普通股數目中較低者為準。
2019年長期激勵計劃
本集團的所有聯營公司,包括執行董事/高級管理人員,均有資格參加LTIP,由我們的薪酬委員會酌情決定。我們的薪酬委員會將決定LTIP下的獎勵是以期權、限制性股票獎勵、有條件獎勵或影子獎勵的形式,還是這些獎勵的任何組合。LTIP下的獎勵將使參與者有權免費收購普通股,前提是在三年的業績期間內實現了指定的業績目標。從截至2020年7月31日的財政年度開始,美國聯營公司不得就授予日市值超過聯營公司工資五倍的普通股獲得獎勵(以前為3.5倍),而總部設在任何其他地區的聯營公司不得獲得授予日市值超過聯營公司工資3.5倍的普通股獎勵。
獎勵將在授予之日的三週年時授予,只要表演條件已得到滿足,條件是參與者繼續受僱(某些特定情況除外)。如因法律或監管原因,在授予授權書後交付普通股並不可行,本公司可支付或促使支付等值現金金額,但須扣除所有必要的扣除額。
本公司的持股指引規定,執行董事/高級管理人員須於歸屬日期起計兩年內(除非在特殊情況下,並經我們的薪酬委員會批准)保留根據長期股權投資計劃授予的歸屬股份(已計入出售以支付税款、社會保障或類似負債的任何股份)。對於作為期權授予的獎勵,持有本期既得但未行使的零成本期權就足夠了。
如果參與者離職,獎勵通常會被沒收。然而,如果由於受傷、健康不佳、殘疾、裁員、出售參與者的僱傭公司或其工作的企業或任何其他原因而終止僱傭關係,由我們的薪酬委員會酌情決定,只要在最初的歸屬日期滿足了績效條件,獎勵將在該日期授予,除非我們的薪酬委員會認為它應該在終止日期授予在該日期滿足績效條件的範圍內。在死亡的情況下,將立即授予在該日期滿足履行條件的賠償金。除非我們的薪酬委員會另有決定,否則已授予的獎勵將按時間比例分配。
在本公司被收購、安排方案或清盤時,只要截至相關事件發生之日業績條件已得到滿足,獎勵也可提前授予。
2019年普通股計劃
本集團的任何聯營公司,除本公司的執行董事/高級管理人員外,將有資格參加由我們的薪酬委員會酌情決定的OSP。我們的薪酬委員會將決定OSP下的獎勵是以期權、限制性股票獎勵、有條件獎勵或影子獎勵的形式,還是這些獎勵的任何組合。期權和獎勵可能高於普通股。授予這種獎勵不需要支付任何代價。
就任何財政年度而言,獲授獎勵的普通股最高總市值不得超過參賽者薪金的100%(視乎薪酬委員會的酌情決定而定)。我們的薪酬委員會將決定授予日期,該日期不會早於授予日期的三週年(除非它另有決定)。如因法律或監管原因,在授予授權書後交付普通股並不可行,本公司可支付或促使支付等值現金金額,但須扣除所有必要的扣除額。
如果參與者離職,獎勵通常會被沒收。然而,如果由於裁員、死亡、受傷或殘疾、退休、出售參與者的僱傭公司或其工作的企業或我們薪酬委員會酌情決定的任何其他原因而終止僱傭關係,獎勵將於離職之日授予。
倘若本公司被收購、安排或清盤,在本公司薪酬委員會酌情決定要求展期的情況下,所有尚未支付的獎勵將自動歸屬,以期權形式授予的獎勵將自動行使,前提是參與者在行使時應支付的任何行使價不超過要約價或對價。
在授予期權形式的獎勵時,參與者可在授予之日後90天內行使期權,但如果獎勵是因參與者死亡而授予的,或參與者在90天內去世,則可在死亡之日後12個月內行使該獎勵。
2019年度業績普通股計劃
本集團的任何聯營公司,不包括本公司的執行董事,將有資格參加由我們的薪酬委員會酌情決定的POSP。我們的薪酬委員會將決定POSP下的獎勵是以期權、限制性股票獎勵、有條件獎勵或影子獎勵的形式,還是這些獎勵的任何組合。期權和獎勵可能高於普通股。授予這種獎勵不需要支付任何代價。
我們的薪酬委員會將決定授予日期,該日期不會早於授予日期的三週年(除非我們的薪酬委員會另有決定)。歸屬取決於我們薪酬委員會設定的績效條件的滿足程度。如因法律或監管原因,在授予授權書後交付普通股並不可行,本公司可支付或促使支付等值現金金額,但須扣除所有必要的扣除額。
如果參與者離職,獎勵通常會被沒收。然而,如果由於受傷、健康不佳、殘疾、裁員、退休、出售參與者的僱傭公司或其工作的企業或任何其他原因而終止僱傭關係,由我們的薪酬委員會酌情決定,獎勵將在最初的歸屬日期授予,只要在該日期滿足了績效條件,除非我們的薪酬委員會認為它應該在終止日期授予在該日期滿足績效條件的範圍內。在死亡的情況下,將立即授予在該日期滿足履行條件的賠償金。
倘若本公司被收購、安排或清盤,在本公司薪酬委員會酌情決定要求展期的情況下,所有尚未支付的獎勵將自動歸屬,以期權形式授予的獎勵將自動行使,但參與者在行使時應支付的任何行使價不得高於要約價或對價。
在授予期權形式的獎勵時,參與者可在授予之日後90天內行使期權,但如果獎勵是因參與者死亡而授予的,或參與者在90天內去世,則可在死亡之日後12個月內行使該獎勵。
員工福利信託基金
本公司已設立一項澤西信託及一項美國信託(統稱“信託”),以履行本公司若干員工股份計劃及其他歷史股份計劃項下的歷史及未來股份獎勵。每個信託的受託人都放棄了從他們持有的任何股份中獲得股息的權利。截至2021年7月31日,美國信託持有748,163股普通股,澤西信託持有85,026股普通股和1,289美元現金。截至2021年7月31日,信託公司持有的股份數量佔公司已發行股本的0.36%。
在2021財年,信託公司沒有收購任何股份。
執行董事--激勵獎
LTIP的獎項分別於2020年10月16日和2020年11月2日頒發。LTIP下的獎勵是基於我們薪酬委員會確定的工資的百分比。薪酬委員會每年審議每筆補助金的數額,這取決於個人表現、每個人為實現業績條件作出貢獻的能力以及市場薪酬水平。最高獲得額為獲獎金額的100%。在2021財年期間授予的計劃利息摘要如下。
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名字 | | 授獎 | | 獎項類別 | | 數量: 股份 (#)(1) | | 期權到期 日期 | | 面值: 授獎 (£000)(2)(3) |
董事 | | | | | | | | | |
Kevin Murphy | LTIP | | 有條件的獎勵 | | 37,900 | | 不適用 | | 3,042.6 | |
比爾·布倫戴奇 | LTIP | | 有條件的獎勵 | | 14,329 | | 不適用 | | 1,139.0 | |
(1)凱文·墨菲和比爾·布倫達奇在2021財年頒發的LTIP獎項基於工資的百分比如下:凱文·墨菲(350%)和比爾·布倫達奇(250%)。
(2)用於計算2020年10月16日授予凱文·墨菲的LTIP股票獎勵面值的股價為8,028.0便士。用於計算2020年11月2日授予Bill Brundage的LTIP股票獎勵面值的股價為7948.6便士。對於兩個LTIP獎勵,這是緊接授出日期之前10個交易日期間的平均股價。這兩項LTIP獎勵都是有條件的股票獎勵,沒有行使價。面值按《2008年大中型公司及集團(賬目及報告)條例》的要求計算,經修訂後為完全歸屬時的最高股份數目乘以授出日期的股價或用以釐定授予股份數目的平均股價。長期股權投資協議獎勵也會產生股息等價物,而董事高管可能應得的金額不包括在面值的計算中。
(3)根據2021年7月31日的計算,通過發行股份以滿足獲得這些LTIP獎勵的權利而可能產生的最高攤薄將為0.02%。
執行董事服務協議
2021財年執行董事已簽訂服務協議,詳情如下。鮑威爾不再受僱於該集團,但在2021財年的部分時間裏擔任董事高管。
凱文·墨菲的服務協議
根據日期為2019年9月2日的僱傭協議(“墨菲僱傭協議”),Kevin Murphy受聘於Ferguson Enterprises LLC擔任集團首席執行官。墨菲先生2020財年的年度基本工資為975,000美元,截至2019年11月19日擔任美國首席執行官,2019年11月19日擔任集團首席執行官後為1,100,000美元,他有資格獲得某些汽車福利,並有資格參加可自由支配的獎金計劃(如果獲得,可能會推遲到DBP下的獎勵)、401(K)退休儲蓄計劃(公司繳費相當於基本工資的16%)、補充高管退休計劃以及為高級管理人員提供的福利計劃(包括短期和長期殘疾和醫療保險)。根據本公司員工股份計劃,墨菲先生有資格獲得授予的股份和/或期權,詳情見上文“-B.薪酬”一節。
墨菲僱傭協議不是固定期限的,但在因原因終止的情況下可以立即終止。弗格森企業有限責任公司和墨菲先生均可提前提供12個月的書面通知終止墨菲僱傭協議;前提是弗格森企業有限責任公司有權酌情向墨菲先生支付以下金額代替通知,前提是他簽署了一份全面的索賠聲明:(I)繼續支付基本工資,總金額相當於墨菲先生的基本工資(受減薪限制),以及(Ii)弗格森企業有限責任公司因在未到期的通知期內提供所有其他福利而產生的成本(前述通知和本段規定的終止條款,“墨菲終止條款”)。根據墨菲僱傭協議的條款,墨菲先生還受到保密、知識產權、競業禁止、不干涉、不僱用、不徵求意見和不貶低義務的約束。
比爾·布倫達奇的服務協議
根據弗格森企業有限責任公司於2020年9月24日簽訂的僱傭協議(“Brundage僱傭協議”),Bill Brundage受僱於弗格森企業有限責任公司,擔任集團首席財務官兼首席執行官董事。布倫達奇在2020財年的年度基本工資為590,000美元,他有資格參加可自由支配的獎金計劃(如果獲得獎金,可能會被推遲到DBP規定的獎勵中)、401(K)退休儲蓄計劃(公司繳費相當於基本工資的16%)、補充高管退休計劃以及為高級管理人員提供的福利計劃(包括短期和長期殘疾和醫療保險)。Brundage先生是否有資格獲得本公司員工股份計劃下的股份及/或購股權,詳情見上文“-B.薪酬”一節。
《布倫達奇就業協議》不是固定期限的,但如果因某種原因終止,則可立即終止。弗格森企業有限責任公司和布倫達奇先生均獲準提前提供12個月的書面通知終止布倫達奇僱傭協議,但前提是弗格森企業有限責任公司有權酌情向布倫達奇先生支付以下金額代替通知,前提是布倫達奇先生簽署了一份全面解除索賠聲明:(I)繼續支付總額等於布倫達奇先生基本工資的基本工資(受減薪限制),以及(Ii)弗格森企業有限責任公司因在未到期的通知期內提供所有其他福利而產生的成本(前述通知和本段規定的終止條款,“布倫達奇終止條款”)。根據《布倫達奇僱傭協議》的條款,布倫達奇先生還受到保密、知識產權、競業禁止、不干涉、不僱用、不徵求意見和不貶低等義務的約束。
Mike·鮑威爾的服務協議
Mike·鮑威爾受僱於弗格森英國控股有限公司(前身為沃爾斯利有限公司),根據其於2017年2月28日簽訂的服務協議,此前曾擔任集團首席財務官。他2021財年的年度基本工資為595,000 GB,他獲得了一定的汽車福利,並有資格參加年度酌情獎金計劃(目標金額相當於鮑威爾先生年度基本工資的90%)。在鮑威爾先生沒有滿足公司的股權指導方針的情況下,他被要求推遲支付他的年度獎金的一部分,如果他賺到的話,作為DBP下的獎勵。此外,鮑威爾先生有資格參加固定繳款養老金計劃、醫療保健保險計劃和人壽保險計劃,並獲得相當於其年度基本工資25%的工資補充,以代替集團養老金計劃的成員資格。鮑威爾先生根據本公司員工股份計劃獲授股份及/或購股權的資格載於上文“-B.薪酬”一節。鮑威爾先生的服務協議條款與上述墨菲終止條款大體相同,只是要求鮑威爾先生提前提供六個月的書面通知來終止服務協議。鮑威爾先生受保密、知識產權、不競爭、不干涉、不聘用和不徵集義務的約束。
鮑威爾先生還簽署了日期為2019年3月22日的董事聘書,根據聘書,他被任命為董事和集團首席財務官。鮑威爾先生並未因此項任命獲得任何額外酬金,但有權獲得公司報銷的差旅業務費用,包括出席公司董事會和股東大會的旅費和出席會議的費用。
鮑威爾先生於2020年10月31日辭去首席財務官和董事的職務。他沒有收到任何失去公職的賠償金。截至離職之日,鮑威爾先生每年領取基本工資、福利和養老金。鮑威爾先生沒有資格參加獎金計劃,也沒有資格獲得2021財年的LTIP贈款。所有根據本公司2015年長期激勵計劃和2019年長期激勵計劃授予的未歸屬獎勵均已失效。彼於終止受僱時,根據本公司2011年國際股份儲蓄計劃及2019年國際股份儲蓄計劃之購股權即告失效。鮑威爾先生根據本公司2016年度遞延紅利計劃及2019年度遞延紅利計劃的獎勵將繼續,並於其原定歸屬日期授予。
C:董事會慣例
關於董事服務協議的討論,見“-B.薪酬--執行董事服務協議”。
任期
所有非執行董事的任期為一至三年。根據英國《企業管治守則》,所有董事須於每年的股東周年大會上投票連任。
董事會和主要委員會
董事會對本公司的長期成功負有集體責任。董事會的主要角色是提供有效及具企業家精神的領導,使本集團的業務目標得以實現,並檢討本集團整體的整體策略發展。
本公司的某些戰略決策和權力保留為董事會的事務。對於其中一些事項,董事會將責任和權力下放給其下屬的委員會。保留供董事會決定的事項載於正式附表,包括:策略及管理;資本及公司架構;財務報告及控制;税務及庫務事宜;重大承擔;通訊;董事會及高級管理人員委任;董事及高級管理人員的薪酬;授權;企業管治事宜;政策及其他雜項事宜。
審計委員會
審核委員會就本集團的財務報表、會計程序、審計(內部及外部)、風險管理及內部控制,以及與欺詐及揭發有關的事宜進行監督、監察及提出適當的建議。審計委員會現任成員是:默裏先生(主席)和梅先生和梅斯先生。班福德、哈利根和伍德。
薪酬委員會
薪酬委員會經考慮本集團之整體業務策略及薪酬政策如何反映及支持該策略後,會檢討並向董事會建議本集團主席、執行董事及執行委員會之薪酬架構及政策。薪酬委員會的現任成員是:中小型企業。西蒙茲先生(主席)、貝克先生和哈利根先生以及德拉布爾先生、默裏先生和施密特先生。
提名委員會
提名委員會定期審查董事會及其委員會的結構、規模和組成。它還確定和提名合適的候選人被任命為董事會成員(有待董事會批准),並一般考慮繼任問題。提名委員會現任成員是:德拉布爾先生(主席)、梅、默裏和施密特以及梅斯。貝克、班福德、哈利根、舒拉波拉、西蒙茲和伍德。
重要公告委員會
重大公告委員會按要求召開會議,審議本公司關於重大信息的披露義務,如果事情是意外和非常規的。主要宣佈委員會現任成員是:德拉布爾先生(主席)、梅先生和梅斯先生。班福德和西蒙茲。
紐約證券交易所公司治理豁免
見“項目16G。公司治理“,總結了我們的公司治理實踐與紐約證券交易所上市的美國公司必須遵循的公司治理實踐不同的重要方面。
D為員工提供服務
我們的員工對集團的長期成功至關重要。我們繼續投資於員工的發展,並努力確保我們能夠吸引和留住最優秀的人才。我們的員工使我們能夠提供優質的客户服務,發展牢固的關係,最大限度地提高運營效率,並加快採用新的運營模式。
下表載列所列期間按業務類別劃分的全職等值(“FTE”)員工平均數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日, |
按業務類別劃分的FTE員工 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | 27,032 | | | 27,085 | | | 27,489 | |
加拿大 | 2,443 | | | 2,473 | | | 2,974 | |
其他 | 63 | | | 74 | | | 79 | |
持續運營 | 29,538 | | | 29,632 | | | 30,542 | |
E-擁有更多股份
下表顯示了截至2021年9月13日,我們每一位董事和高級管理團隊實益擁有的普通股總數。
實益擁有的普通股數量是根據美國證券交易委員會的規則確定的,該信息不一定表明實益擁有用於任何其他目的。在這種規則下,受益所有權包括個人對其擁有單獨或共享投票權或投資權或有權獲得
所有權的經濟利益,以及個人有權在2021年9月13日起60天內通過行使任何期權、認股權證或其他權利獲得的任何股份。除另有説明外,在適用社區財產法的規限下,表中所列人士對其持有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權,並有權獲得所有權的經濟利益。
實益擁有普通股的百分比按截至2021年9月13日的已發行普通股222,310,307股計算。一個人有權在2021年9月13日起60天內獲得的普通股,在計算持有該權利的人的所有權百分比時被視為已發行普通股,但在計算任何其他人的所有權百分比時不被視為已發行普通股。
我們的董事和高級管理團隊與我們普通股的任何其他持有人沒有不同的投票權。
| | | | | | | | | | | |
名字 | 普通人的數量是多少 實益股份 擁有 | | 普通百分比 未償還股份 |
傑夫·德拉布爾 | 4,983 | | * |
Kevin Murphy(1) | 90,350 | | * |
比爾·布倫戴奇(2) | 25,482 | | * |
Alan Murray | 2,368 | | * |
凱莉·貝克 | — | | — |
泰莎·班福德 | 1,940 | | * |
凱茜·哈利根 | 425 | | * |
布萊恩·梅 | — | | — |
湯姆·施密特 | 1,350 | | * |
娜迪亞·舒拉布拉 | — | | — |
傑基·西蒙茲 | 1,894 | | * |
蘇珊娜·伍德 | — | | — |
伊恩·格雷厄姆(3) | 2,501 | | * |
Sammie Long(4) | 26,953 | | * |
Mike·薩約爾(5) | 16,798 | | * |
*不到我們流通股的1%。
(1)包括(1)57,692股普通股及(2)32,658股根據長期激勵計劃於2018年10月18日授予的有條件股份歸屬時可發行的普通股,收購價為零。
(2)包括(1)14,003股普通股及(2)11,479股可於2018年10月18日根據業績普通股計劃授予的有條件股份歸屬時可發行的普通股,收購價為零。
(3)包括(1)零股普通股、(2)1,260股根據2019年6月12日授予的、購買價為零的普通股歸屬時可發行的普通股及(3)1,241股根據業績普通股計劃授予的、購買價為零的、歸屬於2019年6月12日授予的有條件股份時發行的普通股。
(4)包括(1)8,795股普通股;(2)1,828股根據長期激勵計劃於2018年10月18日授予的有條件股份時可發行的普通股,購買價為零;及(3)15,970股根據業績普通股計劃於2018年10月18日授予的有條件股份時可發行的普通股,購買價為零。
(5)包括(1)零普通股;(2)1,725股根據長期激勵計劃於2018年10月18日授予的有條件股份歸屬時可發行的普通股,購買價為零;及(3)15,073股根據績效普通股計劃於2018年10月18日授予的有條件股份歸屬時可發行的普通股,購買價為零。
有關讓我們的聯營公司參與我們股本的安排的討論,請參閲“-B.薪酬-執行董事/高級管理人員的薪酬-員工股份計劃”。
項目7. 大股東與關聯交易
一份關於主要股東的報告
在公司所知的範圍內,它既不是由另一家公司、任何政府或任何其他人直接或間接擁有或控制的。此外,根據本公司所知,並無任何安排的運作可能會導致本公司日後的控制權有所改變。
截至2021年9月13日,下表列出了根據英國金融市場行為監管局披露指引和透明度規則5和本公司組織章程中關於實益擁有超過3%的我們普通股的最新通知,或根據美國證券交易委員會的適用規則和規定收到的最新通知。本公司的主要股東與本公司普通股的任何其他持有人並無不同的投票權。
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股東姓名或名稱 | 普通 股份 | | 百分比 參股資本 | | 通知日期 已收到 |
貝萊德 | 23,859,924 | | | 10.60 | % | | 2021年3月10日(1) |
Trian Fund Management,L.P. | 11,935,627 | | | 5.14 | % | | 2019年6月12日(2) |
菲爾有限公司 | 12,339,472 | | | 4.95 | % | | 2010年2月15日(2) |
挪威銀行 | 8,660,609 | | | 3.61 | % | | 2017年10月10日(2) |
(1)根據貝萊德股份有限公司於2021年3月10日提交給美國證券交易委員會的第13G號文件,貝萊德股份有限公司及其子公司實益擁有普通股23,859,924股,佔本公司普通股已發行股份的10.6%。
(2)根據本公司的組織章程,當股東的持股達到、超過或低於3%時,必須通知本公司,此後每1%的門檻最高可達100%。公司依賴於股東在達到、超過或低於給定門檻時發出通知。股本的百分比由有關股東於披露日期提供。自披露之日起,股東的利益可能發生了變化。
截至2021年9月13日,美國有316名持有者持有221,286,580股普通股,其中包括存託信託公司的被提名人CEDE&Co.和通過直接登記系統的持有者。
B:支持關聯方交易
在2021財年,該集團按公平原則購買了商品和服務,總額約為#美元24由本集團非執行董事之一的人士控制或重大影響的公司所產生的百萬歐元收益。進一步詳情見合併財務報表附註28。
保護專家和律師的利益
不適用。
項目8.統計財務信息
A表:合併報表和其他財務信息
財務報表
經審計的合併財務報表列於“項目18.財務報表”之下。
法律訴訟
於本年度報告日期前至少12個月期間內,並無任何政府、法律或仲裁程序(包括本集團所知的待決或威脅進行的程序)對本集團的財務狀況或盈利能力有或已產生重大影響。
股利政策
本公司維持一項政策,確立資本運用的優先次序,主要集中在以下領域:(I)投資於業務並持續創造高於市場的有機收入增長;(Ii)在經濟週期內為可持續的普通股息提供資金;(Iii)投資於符合我們投資標準的補充性收購;以及(Iv)將超出這些需要的任何盈餘資本返還給股東。
英國央行表示將發生重大變化
不適用。
第九項:收購要約和上市
一份詳細的報價和上市細節
公司普通股的主要交易市場目前是倫敦證券交易所,公司的股票在那裏交易,代碼為“FERG”。該公司的普通股也在紐約證券交易所上市,交易代碼為“FERG”。
*分銷計劃
不適用。
全球金融市場
見“-A.本公司普通股交易的所有證券交易所的要約和上市詳情。
D-D拒絕出售股東
不適用。
電子郵件被稀釋了。
不適用。
F:承擔此次發行的全部費用。
不適用。
第10項:補充信息。
A股和A股資本
不適用。
B:《組織備忘錄和章程》
本公司於2021年2月12日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F登記説明書第10.B項包含了Form 20-F表第10.B項所要求的信息,本節通過引用併入本文。
C:包括所有材料合同
我們的主要合同包括(I)簽署多幣種循環信貸安排協議;(Ii)簽署雙邊貸款協議;以及(Iii)簽署2020年3.25%債券的契約。關於這些重要合同的説明,見“項目5.經營和財務回顧及展望--B流動性和資本資源”。
第四,加強外匯管制
目前,澤西州對普通股股息的匯款或註冊人業務的開展沒有任何外匯管制限制。
電子政務--税收
美國税務
美國持有者
以下是基於現行法律的與美國持有者(定義如下)對我們普通股的所有權和處置相關的某些美國聯邦所得税考慮事項的一般摘要。它僅針對持有本公司普通股作為《守則》第(1221)節所指資本資產並使用美元作為其功能貨幣的美國持有人(定義見下文)。
本摘要僅供一般信息參考,不能替代税務建議。它不是對可能與特定美國持有者相關的所有税務考慮因素的完整描述。它沒有涉及與受特別税收制度約束的美國持有者有關的所有考慮因素,例如銀行和其他金融機構、保險公司、貨幣和證券交易商、選擇按市值計價的證券交易商、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、免税實體、退休計劃、個人退休賬户或其他遞延納税賬户、直通實體(包括S公司)、為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體或安排、美國僑民、負有替代最低税責任的投資者、作為對衝、跨境、該等人士包括透過轉換或其他綜合金融交易持有普通股的人士、透過美國境外常設機構或固定基地持有普通股的人士、透過行使僱員購股權或以其他方式作為補償而取得其普通股的人士,或直接、間接或以建設性方式(按投票權或價值)擁有本公司5%或以上股權的人士。本摘要不涉及除所得税(如遺產税和贈與税)以外的任何美國聯邦税、任何美國州和地方税考慮事項、任何非美國税收考慮事項或與FATCA有關的任何考慮事項(我們這裏指的是《守則》第1471至1474節、財政部條例及其下的行政指導,以及與此相關的任何政府間協定)。此摘要也不適用於除美國持有者(定義如下)以外的任何人。
這裏使用的“U.S.Holder”是指我們普通股的實益持有人,就美國聯邦所得税而言,是指(I)美國的個人公民或居民,(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律成立的公司,(Iii)受美國個人控制和美國法院主要監督的信託,或(Iv)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,而不論其收入來自何方。
美國聯邦税收對合夥企業合夥人的影響一般取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。我們敦促合夥企業的美國股東就擁有或處置我們的普通股對其合夥人造成的税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
本公司董事相信,本討論假設,本公司不是,也不是美國聯邦所得税的被動型外國投資公司(“PFIC”)。此外,本公司董事相信,在本課税年度或可預見的未來,本公司將不會是PFIC,本討論假設本公司不會成為PFIC。該公司作為PFIC的地位必須每年確定,因此它可能會改變。如果本公司在美國持有者持有期間的任何一年中一直是PFIC,或者如果本公司在任何美國持有者持有期間的任何一年中是PFIC,則該美國持有者可能遭受重大的不利税收後果。
該公司還認為,本討論還假定,就美國聯邦所得税而言,該公司將被視為非美國公司。
普通股股息
美國股東通常必須將我們普通股支付的股息計入他們的總收入中,作為來自外國的普通收入。一般而言,超過公司當期和累計收益和利潤的分派,在股東持有其股份的範圍內,被視為資本的免税回報,此後被視為資本收益。然而,該公司沒有按照美國聯邦所得税原則對其收益和利潤進行計算。因此,美國股東應假定,公司對我們普通股的任何分配都將被視為普通股息收入。股息將不符合股息收到的一般可用扣減的資格
對美國公司來説。然而,如果公司有資格根據英國和美國之間的所得税條約(“美英條約”)享受福利,則滿足最短持有期和其他普遍適用要求的某些符合資格的非公司美國持有人可獲得的合格股息收入的減少率應符合股息的資格。該公司預計有資格根據美英條約獲得福利。
以美元以外的貨幣支付給美國持有者的股息,無論當時是否兑換成美元,都將包括在收入中,美元金額是在收到之日按即期匯率確定的。美國持有者將以收到的非美國貨幣為基準,等同於收到之日的美元價值。出於外國税收抵免限制的目的,非美國貨幣隨後換算或以其他方式處置的不同數額的收益或損失一般將被視為來自美國境內來源的普通收入或損失。
普通股的處置
美國持有者一般將確認出售或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損,其金額等於他們在股票中調整後的納税基礎與實現金額的美元價值之間的差額。如果美國持有者持有普通股的時間超過一年,任何收益都將是長期收益。如果美國持有者持有普通股的時間超過一年,任何損失都將是長期損失。對資本損失的扣除是有限制的。任何損益一般將被視為來自美國的來源。如果美國持有者從公司獲得的股息超過該美國持有者普通股納税基礎的10%,他們應就可能適用於他們的任何與“非常股息”有關的特殊規則諮詢他們的税務顧問。
美國持有者以美元以外的貨幣換取其股票,將實現相當於處置日按現貨匯率計算的貨幣美元價值的金額(或者,如果股票在成熟的證券市場交易,且美國持有者是現金基礎或選擇權責發生制納税人,則按結算日的即期匯率計算)。美國持有者將以收到的貨幣為計税基礎,等於結算日該貨幣的美元價值。在結算日或隨後的貨幣兑換或以其他方式處置不同美元金額時實現的任何貨幣收益或損失通常將是來自美國的普通收入或損失。
美國持有者在出售或交換普通股時實現的收益或損失通常將被視為來自美國的收益或損失,用於美國外國税收抵免目的。
對淨投資收入徵收的醫療保險税
收入超過某些門檻的某些非公司美國持有者一般將被徵收3.8%的“淨投資收入”附加税(其中通常包括出售或以其他方式處置普通股的股息、資本和外幣收益)。非美國公司持有者應諮詢他們自己的税務顧問,瞭解這種税對他們的普通股所有權和處置可能產生的影響。
信息報告和備份扣繳
我們普通股的股息和出售該等股票的收益可向美國國税局(“IRS”)報告,除非持有人是一家公司或以其他方式建立了豁免的基礎。如果持有者未能在適當填寫的美國國税局W-9表格上提供準確的納税人識別號碼或滿足其他條件,備用預扣税可能適用於需要申報的金額。任何備用預扣税的金額,只要及時向美國國税局提供所需信息,就可以在超過持有人的美國聯邦所得税義務的範圍內抵扣或退還。
某些美國持有者被要求向美國國税局報告他們投資普通股的信息,這些普通股不是通過國內金融機構的賬户持有的。沒有報告所需信息的投資者可能會受到鉅額處罰。美國持有者應就這些和任何其他因投資我們的普通股而產生的報告要求諮詢他們的税務顧問。
普通股的非美國持有者,將獲得以美元計價的股息
在非美國股東將獲得以美元計價的股息的情況下,美國預扣税可能適用於需要報告的金額。如果股東是與美國有所得税條約的外國居民,有資格享受條約福利,並且如果股東為美國扣繳税款提供了準確的受益者外國身份證明,則可以降低扣繳税率或免除扣繳。
報告(個人)表W-8BEN。如果股東對自己的税務狀況有疑問,建議他們諮詢自己的專業顧問。
英國税務
以下陳述僅作為英國某些税務考慮因素的一般指南,並不旨在全面分析收購、持有或處置普通股可能產生的所有英國税收後果。它們基於英國現行法律,以及英國税務和海關總署(HMRC)截至本年度報告日期的現行做法,這兩項法律都可能發生變化,可能具有追溯力。該等規則只適用於居住於英國(且僅限於英國境內)(且只適用於以英國為居籍的個人)的股東,他們持有普通股作投資用途(除非適用税務豁免,例如普通股以個人儲蓄户口或退休金安排持有),而他們是普通股及其所獲股息的絕對實益擁有人。受特殊規則約束的某些類別股東的納税狀況不會被考慮(除非明確提到對豁免股東的處理),應注意的是,他們可能會以不同於下文所述的基礎產生繳納英國税的義務。這包括因就業而獲得普通股的人、證券交易商、保險公司、集體投資計劃、慈善機構、免税養老基金,以及在英國從事貿易、專業或職業的臨時非居民和非居民。
這些聲明概述了目前的情況,僅供一般性指導。強烈建議對其納税狀況有任何疑問或可能在英國以外的司法管轄區納税的股東諮詢他們自己的專業顧問。
普通股收益
弗格森在支付股息時不需要預扣英國税。股息的納税責任將取決於股東的個人情況。
居住在英國的個人股東
根據英國現行税法,特定税率適用於股息收入。這些措施包括在任何課税年度對首2,000 GB的非豁免股息收入實行零税率(“股息津貼”),以及對超過股息津貼的股息收入實行不同税率。股息收入沒有税收抵免。就這些目的而言,“股息收入”包括英國和非英國來源的股息以及與股票有關的某些其他分配。
為税務目的而居於英國並從Ferguson收取股息的個人股東,在(計及股東在同一課税年度收到的任何其他非豁免股息收入)該股息在股息免税額範圍內的範圍內,將無須就股息繳納英國税。
如果(計入股東在同一課税年度收到的任何其他非豁免股息收入)股息超過股息免税額,則在低於更高税率所得税起徵點的範圍內,將按7.5%的税率繳納所得税。如果(計入股東在同一課税年度收到的其他非豁免股息收入)高於較高税率所得税的起徵點,則處於較高税率區間的股息將按32.5%的税率徵税,或處於額外税率區間的股息將按38.1%的税率徵税。為了確定股息收入屬於哪個税級,股息收入被視為股東收入的最高部分。此外,股息免税額內的股息(如果沒有股息免税額)將分別落在基本或更高税率級別內,以確定是否超過了更高税率或更高税率所得税的起徵點。
居住在英國的公司股東
很可能,支付給英國居民公司股東的普通股的大部分股息將屬於一種或多種有資格豁免公司税的股息類別。然而,應該指出的是,這些豁免並不全面,而且還受到反避税規則的約束。
英國居民免税股東
無需為股息繳納英國税的英國居民股東,包括獲得豁免的養老基金和慈善機構,無權就本公司支付的股息享受任何税收抵免。
非英國居民股東
弗格森支付的任何股息都不會附加任何税收抵免。根據當地法律,居住在英國以外的股東也可能需要繳納非英國的股息收入税。出於税務目的而居住在英國以外的股東應就其從本公司獲得的股息的納税立場諮詢其自己的税務顧問。
股份的處置
英國居民股東
為税務目的而居於英國的股東出售或視為出售普通股,可視乎股東的情況而定,並受任何可用的豁免或寬免(例如個人的年度豁免金額)所規限,就英國的資本利得税而言,可產生應課税收益或容許虧損。
非英國居民股東
非居於英國的股東一般不須就出售或當作出售普通股所得的資本利得税繳税,除非他們是透過與普通股的使用、持有或收購有關的分行或代理機構(或就公司股東而言,則為常設機構)在英國從事某一行業、專業或職業。根據當地法律,非英國税務居民股東的任何收益可能需要繳納非英國税。
個人股東如出於税務目的在英國居住,但在五年或更短的時間內不再是英國居民或就雙重徵税條約而言被視為在英國以外的居民,並且在此期間處置了其全部或部分普通股,則在其返回英國時可能需要繳納資本利得税,但受任何可用的豁免或減免的規限。
印花税和特別提款税
普通股的轉讓不需支付英國印花税或特別提款權税,前提是沒有訂立書面轉讓文書(這應該是不必要的)。本公司已獲得英國税務及期貨事務監察委員會的批准,確認轉讓在倫敦證券交易所交易並以存託憑證方式結算的普通股的協議將不受英國SDRT的約束。
如果普通股是以書面文書的形式轉讓的,則如果轉讓文書是在英國籤立的,或者與在英國已經或將會進行的任何事宜或事情有關,則原則上將按所給予的對價金額或價值的0.5%(四捨五入為GB 5的下一個倍數)的税率支付英國印花税。
遺產税
普通股的個人持有人如去世或贈予普通股,而其居籍或被視為以英國為居籍,則可能會就該等普通股產生繳納英國遺產税的責任。
就英國遺產税而言,普通股如果直接持有,而不是作為存託憑證持有,就不應是位於英國的資產。因此,如果這些普通股的持有人既不是英國的本籍,也不被視為是英國的本籍,那麼,無論是該普通股持有人的死亡,還是該股東贈予該普通股的贈與,都不應引起繳納英國遺產税的責任。然而,就英國遺產税而言,存託憑證可被視為位於英國的資產。因此,遺囑持有人的死亡或遺囑持有人贈予遺囑,可能會引起繳納英國遺產税的責任,即使持有人既非居籍亦非視為居籍在英國。
就遺產税而言,低於全部市場價值的資產轉讓可被視為贈與,特別規則適用於捐贈人保留或保留某些利益的贈與。特殊規則也適用於關閉的公司和持有普通股的和解受託人,使他們被納入遺產税的徵税範圍。如果股東以低於全部市值的價格進行贈與或轉讓,或如果他們打算通過信託安排持有任何普通股或遺囑,應諮詢適當的税務顧問。
澤西州税務局
以下對普通股持有人(澤西島居民除外)的預期待遇摘要基於澤西州的税法和慣例,據信在本年度報告日期適用。它不構成法律或税務建議,也不涉及澤西州税法和實踐的所有方面。股東應就收購、買入、持有、出售或以其他方式處置普通股在其可能須課税的司法管轄區法律下的影響諮詢其專業顧問。股東應該意識到,税收法律、規則和慣例及其解釋可能會發生變化。
公司普通股的課税
由於本公司由中央管理及控制,且為税務目的而被視為在英國居住,故本公司不會被視為澤西州税務居民,因此本公司可支付普通股股息,而無須預扣或扣除澤西州所得税。普通股持有人(澤西島居民除外)將不會因持有、出售或以其他方式處置該等普通股而在澤西州繳納任何税款。
印花税
在澤西州,普通股的發行或轉讓不徵收印花税,但澤西州授予遺囑認證和遺產管理書需繳納印花税,一般在該等普通股持有人去世時轉讓普通股需要繳納印花税。就授予遺囑認證或遺產管理書而言,印花税按遺產規模徵收(就以澤西島為本籍的普通股持有人而言,不論位於何處,或就以澤西島以外為本籍的普通股持有人而言,位於澤西島),並須按比例按比例繳付印花税,税率最高為該等遺產的0.75%,上限為100,000英磅。
澤西州不會以其他方式對資本、遺產、資本利得或贈與徵税,也沒有其他遺產税。
以上討論僅為概括性總結,不是税務建議。它不包括對特定持有人可能重要的所有税務事項。各股東應就持有或出售本公司普通股的税務後果向其税務顧問徵詢意見,以符合持有人本身的情況。
富國銀行支付股息和支付代理商的費用
不適用。
G:專家發表聲明
不適用。
陳列的兩份文件
我們須遵守《交易法》的信息要求,但作為外國發行人,我們不受《交易法》的委託書規則或短期波動利潤披露規則的約束。根據這些法定要求,我們將向美國證券交易委員會提交或提供報告和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含有關發行人的報告和其他信息,這些發行人和我們一樣,以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站網址為www.sec.gov。
我瞭解其子公司信息。
不適用。
項目11. 關於市場風險的定量和定性披露
A關於市場風險的量化信息
見“項目5.業務和財務審查和展望--B.流動性和資本資源--財務風險管理政策和對衝活動”。
B關於市場風險的定性信息
見“項目5.業務和財務審查和展望--B.流動性和資本資源--財務風險管理政策和對衝活動”。
第12項股權證券以外的其他證券的説明
A債務證券
不適用。
B認股權證和權利
不適用。
C其他證券
不適用。
D美國存托股份
不適用。
第II部
項目13.債務違約、股息拖欠和拖欠
不適用。
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用進行實質性修改
不適用。
項目15.管理控制和程序
A披露控制和程序
截至本Form 20-F年度報告所涵蓋期間結束時,我們的管理層在集團行政總裁及集團首席財務官的參與下,已於2021年7月31日對根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)或15d-15(E)條規則所界定的披露控制及程序的有效性進行評估。“披露控制和程序”一詞是指旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的集團首席執行官和集團首席財務官,以便及時決定我們需要披露的信息。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論構思和操作多麼完善,都只能提供合理的保證,確保披露控制和程序的目標得以實現。
根據本年度報告Form 20-F所涵蓋期間結束時的評估,我們的集團行政總裁及集團首席財務官認為,我們的披露控制及程序在合理的保證水平下有效。
B管理層財務報告內部控制年度報告
本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括因美國證券交易委員會規則為新上市公司設定的過渡期而導致的本公司註冊會計師事務所的認證報告。
C註冊會計師事務所認證報告
不適用。
D財務報告內部控制的變化
在編制2020財年合併財務報表方面,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了截至2020年7月31日的重大弱點,涉及(I)與擁有我們合併系統管理員權限的助理缺乏職責分工,同時也有能力在沒有獨立審查的情況下編制和張貼手動日記帳分錄,以及(Ii)合併和相關日記帳分錄審查缺乏準確性和證據,以及(Ii)遞延税項資產和遞延税項負債的列報。截至2021年7月31日,我們通過以下行動彌補了這些弱點:
•從所述關聯移除管理員訪問;
•加強我們對手工日記帳分錄的審查,使其具有適當的精確度,並保留由不具備編制和張貼手工日記帳分錄能力的獨立審核員審查的證據;以及
•加強我們對合並財務報表中遞延税項列報的審查。
沒有因這些重大弱點而對2020財政年度合併財務報表作出錯誤陳述。
在本年報所述期間,除上述變動外,本公司透過成立一個更健全的管理披露委員會,以及加強其控制次級認證程序,以加強其披露控制及程序,以識別任何重大弱點或重大缺陷、內部控制故障、重大或不尋常交易及其他適用項目的知識。
項目16. [已保留]
項目16A:審計委員會財務專家
本公司董事會已決定,董事獨立董事兼審計委員會主席Alan Murray,以及獨立董事兼審計委員會成員Suzanne Wood和Brian May均為美國證券交易委員會20-F表格第16A項及美國證券交易委員會適用規則和條例所界定的“審計委員會財務專家”。
項目16B:《道德守則》
我們已經通過了適用於所有董事、高級管理人員和合夥人的《商業行為和道德準則》,其副本可從我們的網站www.fergusonplc.com的公司治理選項卡下免費下載。我們打算通過在上面指定的網站上張貼這些信息來滿足Form 20-F第16B(D)-(E)項中關於修訂或豁免我們的商業行為和道德準則條款的披露要求。
項目16C:首席會計師費用和服務費
下表列出了我們的獨立註冊會計師事務所Deloitte LLP在所示期間提供的服務的費用總額。在下列期間,我們沒有向我們的審計師支付任何其他費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的一年, |
| 2021 | | 2020 |
| $m |
審計費(1) | 7.4 | | 4.2 |
審計相關費用(2) | 3.2 | | 2.6 |
税費 | — | | | — | |
所有其他費用(3) | — | | | 0.9 |
總 | 10.6 | | 7.7 |
(1)審計費用包括320萬美元(2020年:170萬美元)用於審計公司和綜合財務報表,420萬美元(2020年:250萬美元)用於審計公司的子公司。
(2)在2021財年,與審計相關的費用主要涉及本集團改用美國公認會計準則、在美國證券交易委員會註冊、實施薩班斯-奧克斯利法案合規框架以及本公司的半年審查。在2020財年,與審計相關的費用主要與集團變更為美國公認會計準則、在美國證券交易委員會註冊、英國分拆和公司半年審查有關。
(3)2020年的所有其他費用與本集團建議分拆英國業務和發行2020年3.25%債券有關。
我們審計委員會的政策是預先批准我們的獨立註冊會計師事務所德勤有限責任公司提供的所有審計和非審計服務。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度內開展的所有審計和非審計服務均經審計委員會預先批准。
項目16 D. 豁免遵守審計委員會的上市準則
我們依賴《交易所法案》規則10A-3(B)(1)(Iv)(A)(2)的豁免,該規則規定上市發行人審計委員會的所有成員必須滿足規則10A-3第(B)(1)(Ii)段的獨立性要求,直至根據交易所法案第12條提交的登記聲明在紐約證券交易所上市的登記聲明生效一週年為止。我們的審計委員會目前由五名董事組成,其中四名是根據規則10A-3(B)(1)(Ii)段的獨立性要求的獨立董事。
我們不認為我們對規則10A-3(B)(1)(Iv)(A)(2)所允許的臨時豁免的依賴對我們的審計委員會獨立採取行動或滿足規則10A-3根據《交易法》的要求的能力造成實質性不利影響。我們的審計委員會將在根據交易所法案第12條提交的登記聲明生效後一年內完全由獨立董事組成,目的是將我們的普通股在紐約證券交易所上市。
項目16E.允許發行人和關聯購買者購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | (A)購買的股份總數 | | (B)每股支付的平均價格 | | (C)作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(1) | | (D)根據該方案可購買的股份的最高價值(1) |
2021年3月1日至3月31日 | | 416,552 | | | $ | 119.89 | | | 416,552 | | | $ | 350,061,613 | |
2021年4月1日-4月30日 | | 779,137 | | 127.22 | | | 779,137 | | | 250,937,175 | |
2021年5月1日-5月31日 | | 616,781 | | 129.54 | | | 616,781 | | | 171,037,108 | |
2021年6月1日至6月30日 | | 734,189 | | 138.86 | | | 734,189 | | | 69,084,032 | |
2021年7月1日至7月31日 | | 473,709 | | 145.25 | | | 473,709 | | | — | |
總 | | 3,020,368 | | $ | 132.34 | | | 3,020,368 | | $ | — | |
(1)2021年3月16日,公司宣佈有意在未來12個月內回購至多4億美元的股份。2021年7月28日,公司完成了這項4億美元的股份回購計劃。2021年9月,公司董事會批准了一項回購至多10億美元股票的計劃,目標是在12個月內完成購買。
第16F項:註冊人認證會計師的變更
不適用。
項目16G:公司治理
作為一家在紐約證券交易所上市的外國私人發行人,我們被允許遵循某些母國公司治理實踐,以取代紐約證券交易所的規定。我們遵循與美國國內公司在紐約證券交易所上市標準下遵循的公司治理標準基本相似的公司治理標準,只是我們可能遵循適用於在倫敦證券交易所溢價上市的公司的上市規則(“倫敦證券交易所上市規則”),而不是紐約證券交易所股東批准通過或重大修訂股權薪酬計劃的要求。根據倫敦證券交易所上市規則,採納或重大修訂股權薪酬計劃一般無須經股東事先批准,但以下兩類股權薪酬計劃中的任何一類除外:(I)僱員或前僱員有權參與並準許發行新股或轉讓庫存股的股權薪酬計劃;或(Ii)董事有權參與的長期股權薪酬計劃,不論是否涉及新股或庫藏股,但就(Ii)而言,不包括公司所有或幾乎所有員工均有資格參與的長期股權薪酬計劃,或單一董事為專門為招聘或保留有關個人而設立的唯一參與者。
項目16H:煤礦安全信息披露
不適用。
第三部分
項目17.編制財務報表
我們已根據第(18)項選擇提供經審計的綜合財務報表及相關資料。
項目18.編制財務報表
參見第F-1至F-51頁,其通過引用結合於此。由於所需資料不適用或該等資料於本集團經審核綜合財務報表或附註中呈列,所有附表均予略去。
項目19.所有展品
| | | | | |
1.1* | 公司的組織章程大綱和章程細則。 |
2.1* | 弗格森公司股本説明。 |
4.1 | 多幣種循環信貸融資協議,日期為2020年3月10日,由本公司和沃爾斯利有限公司作為原始借款人和原始擔保人,貸款人和安排人一方,以及代理人(通過參考2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人20FR12B附件4.1(文件編號001-39301)合併而成)。 |
4.2 | 作為原始借款人和原始擔保人的本公司和沃爾斯利有限公司與三井住友銀行之間的雙邊貸款協議,日期為2020年3月19日(通過引用註冊人20FR12B的附件4.2(於2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的第001-39301號文件合併)而成立)。 |
4.3 | 弗格森公司、弗格森應收款公司、作為賣方的有限責任公司、弗格森企業公司、作為服務商的有限責任公司、發起人、作為管道購買人的貸款人和承諾的購買人、信用證銀行、設施代理、行政代理和共同行政代理各方(通過引用登記人於2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的20FR12B(文件編號001-39301)第4.3條合併)。 |
4.4 | 截至2013年7月31日的《購買和貢獻協議》,經進一步修訂、補充和重述,作為發起人的弗格森企業有限責任公司及其各附屬公司與作為買方的弗格森應收賬款有限責任公司(通過引用2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人20FR12B(文件編號001-39301)附件4.4併入)。 |
8.1* | 重要子公司名單。 |
12.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的集團首席執行官證書。 |
12.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發集團首席財務官證書。 |
13.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發集團首席執行官證書。 |
13.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證集團首席財務官。 |
15.1* | 徵得德勤同意。 |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*隨函存檔
**隨信提供
註冊人同意應要求向SEC提供定義註冊人長期債務持有人權利的任何文書的副本,但未作為本年度報告的附件提交。
簽名
註冊人特此證明,其符合以表格20-F提交的所有要求,並且已正式促使並授權以下簽名人代表其簽署本年度報告。
| | | | | |
弗格森有限公司 |
| |
作者: | /s/威廉·布倫戴奇 |
| 姓名:威廉·布倫戴奇 |
| 職務:集團首席財務官 |
日期:2021年9月28日
合併財務報表索引
截至2021年、2020年和2019年7月31日財年的經審計合併財務報表
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-3 |
合併集團利潤表 | F-5 |
合併集團全面收益表 | F-6 |
合併集團權益變動表 | F-7 |
合併集團資產負債表 | F-8 |
合併集團現金流量表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致弗格森公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了隨附的弗格森公司及其附屬公司(“本公司”)於2021年7月31日及2020年7月31日的綜合集團資產負債表、截至2021年7月31日期間各年度的相關綜合集團損益表、綜合集團全面收益表、綜合集團權益變動表及綜合集團現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的財務狀況,以及截至2021年7月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。
會計原則的變化
由於採用國際財務報告準則第16號,本公司在截至2020年7月31日的年度內改變了租賃的會計方法。租約“.
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存存在和估值--見財務報表附註1和附註15
關鍵審計事項説明
截至2021年7月31日,該公司的庫存為34.26億美元,分佈在多個配送中心和分支機構以及多個產品線。
管理層採用了一系列庫存盤點程序來記錄庫存的存在和狀況,考慮到公司配送中心和分支機構的庫存餘額高度分散的性質,包括永續循環盤點。這一清點過程又依賴於兩個核心倉庫管理系統。
此外,還對移動緩慢、陳舊和損壞的庫存進行了撥備,根據歷史經驗將庫存水平與估計的未來銷售量進行比較。截至2021年7月31日,庫存淨額為1.81億美元,其中包括過去12個月沒有銷售的庫存、特殊訂單庫存和過剩庫存的準備金。超額撥備的計算需要判斷,這增加了可能的錯報風險。
我們將超額庫存準備金計價和永續週期盤點庫存的存在確定為一個重要的審計事項。這是由於估計超額庫存準備的內在不確定性,以及確定測試永久週期盤點庫存存在的範圍和時間所需的審計員判斷力和努力程度較高。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與庫存存在和估值有關的審計程序包括以下內容:
存在
•利用高級團隊成員確定庫存清點的範圍和地點;
•實際觀察管理層在接近年終日期時對庫存的盤點程序,並對整個公司的地點執行獨立的抽樣盤點程序;
•執行從盤點庫存之日到年終日的前滾程序;以及
•調查了我們獨立盤點的任何差異,並在整個庫存餘額的範圍內考慮了影響。
估值:
•測試管理層通過重新計算現有庫存物品和庫存撥備金額樣本的庫存撥備來確定超額庫存撥備的過程;
•根據上一年度比率對年底的庫存撥備形成獨立預期,並將庫存撥備與我們的預期進行比較;
•對選定的庫存項目進行了歷史回顧分析,並在整個庫存餘額的背景下考慮了影響。
/s/德勤律師事務所
聯合王國,倫敦
2021年9月28日
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
綜合集團損益表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註 | | 2021 | | 20201 | | 20191 2 |
| | | $m | | $m | | $m |
收入 | 2 | | 22,792 | | | 19,940 | | | 19,729 | |
銷售成本 | | | (15,812) | | | (13,957) | | | (13,822) | |
毛利 | | | 6,980 | | | 5,983 | | | 5,907 | |
運營成本 | | | (4,946) | | | (4,534) | | | (4,528) | |
營業利潤 | 3 | | 2,034 | | | 1,449 | | | 1,379 | |
融資成本 | 4 | | (145) | | | (147) | | | (86) | |
財務收入 | 4 | | 1 | | | 7 | | | 12 | |
應佔聯營公司税後利潤/(虧損) | | | 1 | | | (2) | | | 2 | |
出售聯營公司權益及其他投資所得收益 | | | — | | | 7 | | | 3 | |
聯營公司權益的減值 | | | — | | | (22) | | | (9) | |
税前溢利 | | | 1,891 | | | 1,292 | | | 1,301 | |
税收 | 5 | | (241) | | | (317) | | | (259) | |
持續經營業務溢利 | | | 1,650 | | | 975 | | | 1,042 | |
已終止業務的(虧損)利潤 | 6 | | (142) | | | (14) | | | 66 | |
公司股東應佔年度利潤 | | | 1,508 | | | 961 | | | 1,108 | |
每股收益 | 8 | | | | | | |
持續經營業務及已終止業務 | | | | | | | |
基本每股收益 | | | 674.7 | ¢ | | 427.5 | ¢ | | 481.3 | ¢ |
稀釋後每股收益 | | | 670.5 | ¢ | | 423.5 | ¢ | | 477.8 | ¢ |
僅持續運營 | | | | | | | |
基本每股收益 | | | 738.3 | ¢ | | 433.7 | ¢ | | 452.6 | ¢ |
稀釋後每股收益 | | | 733.7 | ¢ | | 429.7 | ¢ | | 449.3 | ¢ |
(1)本集團於2021年1月29日出售其於Wolseley UK Limited(“英國業務”)的股份。英國的業績已被重新歸類為非持續經營,上一年的比較結果已在合併財務報表中重新列報。更多詳情見附註6。
(2)集團於2019年8月1日採用國際財務報告準則第16號《租約》,採用經修訂的追溯過渡法。因此,沒有重新列報可比數字,並按國際會計準則第17號“租賃”列示。更多詳情見附註1。
集團綜合全面收益表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $m | | $m | | $m |
年內溢利 | | | 1,508 | | | 961 | | | 1,108 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可隨後重新分類為損益的項目: | | | | | | | |
海外業務折算匯兑損益(1) | | | 75 | | | 57 | | | (86) | |
指定為海外業務套期保值的借款和衍生品的匯兑(損失)/折算收益(1) | | | (31) | | | (31) | | | 36 | |
累計貨幣折算差額在處置中循環使用(1) | | | 135 | | | 9 | | | 1 | |
處置聯營公司權益的累計貨幣換算差異(1) | | | — | | | — | | | 7 | |
不會在以後重新分類為損益的項目: | | | | | | | |
重新衡量退休福利計劃(2) | 22 | | 107 | | | (235) | | | (36) | |
不會重新歸類為損益的項目的税(費)/抵免(2) | 5, 22 | | (19) | | | 44 | | | 6 | |
年內其他全面收益╱(開支) | | | 267 | | | (156) | | | (72) | |
本年度全面收益總額 | | | 1,775 | | | 805 | | | 1,036 | |
可歸因於以下各項的全面收入總額: | | | | | | | |
持續運營 | | | 1,770 | | | 789 | | | 1,040 | |
停產經營 | | | 5 | | | 16 | | | (4) | |
公司股東應佔年度全面收益總額 | | | 1,775 | | | 805 | | | 1,036 | |
(1)影響翻譯儲備。
(2)影響保留收益。
合併集團權益變動表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 儲量 | | 非 控股權 | | |
| 備註 | | 分享 資本 | | 分享 溢價 | | 翻譯 儲備 | | 財政部 股票 | | 自己人 股票 | | 保留 盈利 | | | 總 股權 |
| | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
2018年7月31日 | | | 45 | | | 67 | | | (556) | | | (1,380) | | | (90) | | | 5,972 | | | (1) | | | 4,057 | |
年內溢利 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,108 | | | — | | | 1,108 | |
其他綜合費用 | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (72) | |
綜合收益總額 | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | 1,078 | | | — | | | 1,036 | |
註銷庫藏股 | 23 | | (4) | | | — | | | — | | | 1,369 | | | — | | | (1,365) | | | — | | | — | |
團體重建 | | | (11) | | | 16,083 | | | — | | | — | | | — | | | (16,072) | | | — | | | — | |
減資 | | | — | | | (16,150) | | | — | | | — | | | — | | | 16,150 | | | — | | | — | |
發行股本 | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
員工福利信託購買自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | — | | | — | | | (38) | |
員工福利信託發行自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | (26) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的付款的權益抵免 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
與股份支付相關的税收 | 5 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
非控股權益變動產生的調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
購買庫藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | (309) | | | — | | | — | | | — | | | (309) | |
出售庫藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | (12) | | | — | | | 3 | |
已支付的股息 | 7 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (449) | | | — | | | (449) | |
2019年7月31日 | | | 30 | | | 9 | | | (598) | | | (305) | | | (102) | | | 5,316 | | | — | | | 4,350 | |
對採用國際財務報告準則第16號的調整 | 1 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (187) | | | — | | | (187) | |
2019年8月1日 | | | 30 | | | 9 | | | (598) | | | (305) | | | (102) | | | 5,129 | | | — | | | 4,163 | |
年內溢利 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 961 | | | — | | | 961 | |
其他綜合費用 | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | (191) | | | — | | | (156) | |
綜合收益總額 | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | 770 | | | — | | | 805 | |
員工福利信託購買自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
員工福利信託發行自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | (40) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的付款的權益抵免 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
與股份支付相關的税收 | 5 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
購買庫藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | (292) | | | — | | | — | | | — | | | (292) | |
出售庫藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | (16) | | | — | | | 11 | |
已支付的股息 | 7 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (327) | | | — | | | (327) | |
2020年7月31日 | | | 30 | | | 9 | | | (563) | | | (570) | | | (88) | | | 5,553 | | | — | | | 4,371 | |
年內溢利 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,508 | | | — | | | 1,508 | |
其他綜合收益 | | | — | | | — | | | 179 | | | — | | | — | | | 88 | | | — | | | 267 | |
綜合收益總額 | | | — | | | — | | | 179 | | | — | | | — | | | 1,596 | | | — | | | 1,775 | |
海外業務翻譯交流重新分類 | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | |
員工福利信託發行自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | (30) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的付款的權益抵免 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | 71 | |
與股份支付相關的税收 | 5 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
購買庫藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | (400) | | | — | | | — | | | — | | | (400) | |
出售庫藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | (21) | | | — | | | 18 | |
已支付的股息 | 7 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,034) | | | — | | | (1,034) | |
2021年7月31日 | | | 30 | | | 9 | | | (398) | | | (931) | | | (58) | | | 6,158 | | | — | | | 4,810 | |
合併集團資產負債表
截至2021年7月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註 | | 2021 | | 2020 |
| | | $m | | $m |
資產 | | | | | |
非流動資產 | | | | | |
無形資產:善意 | 10 | | 1,757 | | | 1,721 | |
無形資產:其他 | 11 | | 546 | | | 521 | |
使用權資產 | 12 | | 895 | | | 1,111 | |
財產、廠房和設備 | 13 | | 1,305 | | | 1,389 | |
聯營公司的權益 | | | 5 | | | 4 | |
其他金融資產 | | | 18 | | | 12 | |
退休福利資產 | 22 | | 108 | | | — | |
遞延税項資產 | 14 | | 303 | | | 216 | |
貿易和其他應收款 | 16 | | 428 | | | 377 | |
衍生金融資產 | 20 | | 16 | | | 28 | |
| | | 5,381 | | | 5,379 | |
流動資產 | | | | | |
庫存 | 15 | | 3,426 | | | 2,880 | |
貿易和其他應收款 | 16 | | 3,331 | | | 3,042 | |
當期應收税金 | | | 4 | | | — | |
其他金融資產 | | | — | | | 9 | |
衍生金融資產 | 20 | | 5 | | | 11 | |
現金及現金等價物 | 17 | | 1,335 | | | 2,115 | |
持有待售資產 | | | 3 | | | 20 | |
| | | 8,104 | | | 8,077 | |
總資產 | | | 13,485 | | | 13,456 | |
負債 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
貿易及其他應付款項 | 18 | | 4,022 | | | 3,591 | |
當期應納税額 | | | 303 | | | 293 | |
借款 | 19 | | 183 | | | 531 | |
租賃負債 | 12 | | 263 | | | 281 | |
| | | | | |
規定 | 21 | | 72 | | | 53 | |
| | | 4,843 | | | 4,749 | |
非流動負債 | | | | | |
貿易及其他應付款項 | 18 | | 342 | | | 338 | |
借款 | 19 | | 2,528 | | | 2,635 | |
租賃負債 | 12 | | 827 | | | 1,074 | |
| | | | | |
遞延税項負債 | 14 | | — | | | 26 | |
規定 | 21 | | 123 | | | 202 | |
退休福利義務 | 22 | | 12 | | | 61 | |
| | | 3,832 | | | 4,336 | |
總負債 | | | 8,675 | | | 9,085 | |
淨資產 | | | 4,810 | | | 4,371 | |
股權 | | | | | |
股本 | 23 | | 30 | | | 30 | |
股份溢價 | | | 9 | | | 9 | |
儲量 | | | 4,771 | | | 4,332 | |
公司股東應佔權益 | | | 4,810 | | | 4,371 | |
合併集團現金流量表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $m | | $m | | $m |
經營活動的現金流 | | | | | | | |
經營所得現金 | 24 | | 2,093 | | | 2,252 | | | 1,609 | |
收到的利息 | | | 12 | | | 8 | | | 13 | |
支付的利息 | | | (160) | | | (167) | | | (90) | |
已繳税款 | | | (404) | | | (225) | | | (242) | |
經營活動產生的現金淨額 | | | 1,541 | | | 1,868 | | | 1,290 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | |
收購企業(扣除收購現金) | 25 | | (335) | | | (351) | | | (657) | |
業務處置(扣除處置現金) | 26 | | 380 | | | 7 | | | 201 | |
購買房產、廠房和設備 | | | (174) | | | (215) | | | (382) | |
處置不動產、廠房和設備、待售資產以及使用權資產的淨收益 | | | 35 | | | 13 | | | 84 | |
購買無形資產 | | | (72) | | | (87) | | | (36) | |
收購聯營公司和其他投資 | | | (6) | | | (5) | | | (11) | |
出售聯營公司權益及其他投資 | | | — | | | 32 | | | 18 | |
| | | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | | (172) | | | (606) | | | (783) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | |
發行股票所得款項 | 23 | | — | | | — | | | 9 | |
員工福利信託購買自有股份 | 23 | | — | | | (26) | | | (38) | |
購買庫藏股 | | | (400) | | | (451) | | | (150) | |
出售國庫券的收益 | 23 | | 18 | | | 11 | | | 3 | |
貸款和衍生品收益 | 27 | | 4 | | | 1,169 | | | 757 | |
償還貸款 | 27 | | (375) | | | (566) | | | (2) | |
租賃負債資本付款 | 27 | | (296) | | | (295) | | | — | |
融資租賃資本付款 | 27 | | — | | | — | | | (3) | |
支付給股東的股息 | | | (1,036) | | | (327) | | | (445) | |
淨現金(用於)/融資活動產生的淨現金 | | | (2,085) | | | (485) | | | 131 | |
現金淨額(已用)/已產生 | | | (716) | | | 777 | | | 638 | |
匯率變動的影響 | | | 1 | | | 4 | | | (10) | |
年初現金、現金等價物和銀行透支 | 27 | | 1,867 | | | 1,086 | | | 458 | |
年末現金、現金等價物和銀行透支 | 27 | | 1,152 | | | 1,867 | | | 1,086 | |
合併財務報表附註
截至2021年7月31日的年度
1—會計政策
準備的基礎
綜合財務報表乃根據歐洲聯盟採納的國際財務報告準則(“IFRS”)編制,包括國際會計準則理事會(“IASB”)及其轄下委員會發布的詮釋。
Ferguson Plc是一家上市公司,根據1991年《澤西公司法》(修訂)在澤西島註冊成立的股份有限公司,總部設在英國。它是本集團的最終母公司。它的註冊辦事處是澤西州聖赫利埃城堡街13號,JE1 1ES,海峽羣島。
綜合財務報表乃根據按公允價值計量的金融資產及負債重估而修訂的歷史成本慣例,以持續經營為基礎編制。
集團於2021年1月29日出售其英國業務。英國業務的結果已被重新歸類為非持續業務,上一年的比較結果已在綜合財務報表中重新陳述。請參閲附註6或更多詳細信息。
國際財務報告準則允許的選擇
該集團已選擇將對衝會計應用於其部分金融工具。
會計的發展和變化
以下其他準則及對現有準則的修訂於截至2021年7月31日止年度生效,對本集團的綜合財務報表並無重大影響:
•對《國際財務報告準則》中對概念框架的引用的修正;
•《國際會計準則》第1號和第8號修正案--材料定義;
•《國際財務報告準則》第3號修正案--企業定義;
•國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號和國際財務報告準則第7號修正案--利率基準改革(第一階段);以及
•“國際財務報告準則”第16號修正案--與“新冠肺炎”相關的租金優惠
已頒佈但尚未採納的其他準則和對現有準則的修訂預計不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
批判性會計判斷
COVID-19疫情的影響
管理層在評價新冠肺炎疫情對合並財務報表的影響時作出了判斷。鑑於本集團於本年度的強勁表現,管理層認為新冠肺炎疫情對財務報表並無重大負面影響,亦無新的估計不確定性來源。
租契
本集團訂立的物業租約通常包括延期及終止選擇,以向本集團提供營運靈活性。管理層在釐定採用國際財務報告準則第16號的租賃期時,在釐定該等選擇權是否合理地確定行使時,作出重大判斷。管理層在作出這項判斷時,已考慮剩餘租賃期、未來業務計劃及其他相關經濟因素。具體地説,物業租賃佔租賃負債的大部分,當租賃在本集團的三年戰略規劃期限內到期時,續期選擇權被確定為合理確定行使。
退休金和其他退休後福利
本集團在加拿大及英國經營固定收益退休金計劃,該等計劃採用依賴精算假設以估計成本及負債的方法入賬,以納入綜合財務報表。
所使用的貼現率是參考優質公司債券於估值日期的收益率而釐定的,而優質公司債券的到期日與退休金債務的條款相若。在選擇要納入的債券時,需要做出重大判斷。選擇債券時考慮的最重要標準包括公司債券的發行規模、債券的質量以及識別被排除在外的離羣值。
評估不確定度的來源
在應用本集團的會計政策時,各種交易和餘額使用估計或假設進行估值。如果這些估計或假設被證明是不正確的,可能會對下一年的財務報表產生影響。管理層相信,所採用的估計及假設不會對下一財政年度的資產及負債賬面值造成重大風險。
會計政策
本集團在編制綜合財務報表時所採用的主要會計政策摘要載於下文。會計政策在本年度和上一年度一直沿用至今。
鞏固的基礎
綜合財務資料包括母公司及本公司控制的實體(其附屬公司及控股權益)的業績及其應佔其聯營公司的税後利潤/(虧損),採用權益會計法。
自收購之日起至歸類為非持續經營或出售之日止,業務經營之財務表現計入持續經營之利潤。
集團內交易及結餘及因集團內交易而產生的任何未實現損益於合併時予以抵銷。
停產經營
當本集團處置或分類為持有待售業務組件,而該等業務組件代表獨立的主要業務線或業務地理區域時,根據國際財務報告準則第5號“持有待售非流動資產及停產業務”,將該等業務分類為非持續經營。終止業務的税後溢利或虧損在損益表的正面以單行顯示,與本集團的其他業績分開顯示。
外幣
母公司及本集團各附屬業務的財務報表所載項目均以附屬業務所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。綜合財務報表以美元列報,美元為本集團的列報貨幣。
境外子公司的交易結果按相關財政期間的平均匯率折算為美元。境外子公司的資產負債表按年終匯率折算為美元。這些子公司的淨資產折算成美元產生的匯兑差額在其他全面收益中確認,並累計在折算準備金中。截至2021年7月31日,翻譯準備金為#美元213與英鎊實體相關的百萬英鎊,$181與美元實體相關的百萬美元和美元4與以其他貨幣計價的實體有關的百萬美元。
如果出售非美元功能貨幣的附屬業務,在損益表中確認的出售收益或虧損是在考慮到可歸因於相關附屬業務的累計貨幣換算差異後確定的。
年內達成的外幣交易按交易日期所定匯率折算為實體的功能貨幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率重新換算。所有貨幣換算差額都計入損益表。除上文所述外,為對衝外幣淨資產而訂立並符合國際財務報告準則第9號“金融工具”對衝條件的衍生金融工具的公允價值變動,在其他全面收益及換算準備金中確認(見衍生金融工具的單獨會計政策)。
企業合併
收購成本按交換當日所給予的資產、已發行的權益工具及產生或承擔的負債的公允價值計量。在企業合併中收購的可確認資產以及承擔的負債和或有負債最初按其在收購日期的公允價值計量,而不考慮任何非控股權益的程度。與收購相關的成本在發生時計入費用。
收購成本超過本集團應佔所收購可確認淨資產的公允價值的部分計入商譽。如果收購成本低於本集團應佔被收購子公司淨資產的公允價值,差額直接在損益表中確認。
聯營公司的權益
對具有重大影響力的公司的投資,自被投資人成為聯營公司之日起,按權益會計方法計入聯營公司的權益。該投資初步按成本確認,其後按本集團於被投資公司淨資產中所佔份額的變動作出調整。本集團應佔税後損益於本集團損益表確認,而其他全面收入或開支則於本集團其他全面收益表確認。
於收購聯營公司的投資時,投資成本超過本集團應佔被投資方資產淨值公平值的任何款項均確認為商譽,並計入投資的賬面金額。適用國際會計準則第36號“資產減值”的規定,以決定是否需要就本集團於聯營公司的投資確認任何減值虧損。確認的減值損失計入損益表。
收入
集團的收入主要來自一系列管道和供暖產品的銷售。該集團的客户主要在維修、維護和改善部門運營,並通過分支機構和配送中心網絡提供服務。
收入是指預期將收到的代價,以換取提供屬於本集團一般活動的貨物,不包括集團內銷售、估計及實際銷售退回、貿易及提前結算折扣、增值税及類似銷售税。
銷售貨物的收入在客户獲得貨物控制權時確認,這是貨物交付給客户或由客户收取的點。只有當交易價格是可確定的,並且實體很可能會收取它有權獲得的對價,以換取將貨物轉讓給客户時,才會確認提供貨物的收入。本集團與其客户之間的付款條款因客户類別、銷售國家及所售產品而異。本集團的合約並無重大融資部分,而付款到期日通常為出售後不久。
在某些情況下,貨物由供應商直接交付給客户。本集團的結論是,它是這些交易的主要責任人,因為它對客户負有履行義務的主要責任,並有責任確定和指示供應商將貨物交付給客户。
本集團向客户提供其銷售大部分商品的退貨權。收入扣除相關收入記錄期間根據歷史數據估計的預期回報金額。回報可以可靠地估計,因為歷史回報佔收入的比例隨着時間的推移保持穩定,並且銷售條款和條件幾年來基本保持不變。提前結算折扣在銷售後不久就會知道,因此可以可靠地估計。本集團還為客户提供一些自有品牌商品的保證型保修,確保商品符合商定的規格,並將在銷售日期起的固定期限內按規定運營。這些保證項下的義務計入撥備。
本集團沒有預期期限超過一年的合同。
銷售成本
銷售成本包括購買的商品和將庫存帶到當前位置和條件的成本。
供應商回扣
按照行業慣例,本集團與多家供應商訂立協議(“供應商回扣”),在向該等供應商購買轉售貨品時獲得按數量計算的回扣、市場推廣支援及其他折扣。與購買轉售商品有關的回扣應計為收入,最初記為庫存扣減,隨後在銷售相關產品時減少銷售成本。
基於數量的供應商返點
大多數以數量為基礎的供應商回扣是參照保證的回扣比率確定的。這些費用是通過一個機械過程計算的,只需最小限度的判斷就可以確定損益表中記錄的金額。
一小部分基於數量的供應商回扣受到分級目標的約束,即當採購量在設定的時間段內達到商定的目標時,回扣百分比會增加。大多數回扣協議適用於一個日曆年的購買,因此,對於分級回扣,需要做出判斷,以估計在該期間結束時在損益表中記錄的回扣金額。本集團根據由歷史交易模式、當前表現及趨勢所提供的預測,評估本年度達致目標成交量的可能性。在期末,這一判斷與歷史上微不足道的真實上漲一致。
在符合所有相關業績標準並將貨物出售給第三方之前,不會在損益表中確認供應商回扣的應付金額。
其他回扣
本集團亦已訂立其他回扣協議,該等回扣協議佔本集團整體供應商回扣的較小部分,當所有業績條件均已滿足時,該等回扣於損益表中確認。
供應商應收回扣
供應商回扣於結算日以應付各供應商的金額抵銷,並計入本集團有法定權利抵銷及淨結清結餘的貿易應付賬款。如果供應商的回扣沒有抵銷欠供應商的金額,則未清償的金額計入預付款。
商譽
商譽指收購成本超過本集團於收購日所佔被收購附屬公司的可確認淨資產的公允價值。收購附屬業務的商譽計入無形資產。商譽分配至預期可產生協同效益的現金產生單位或現金產生單位的集合(統稱“現金產生單位”)。CGU是收入流的獨立來源,代表本集團為管理目的而監測相關商譽的最低水平。本集團的CGU以業務運營所在的市場為基礎,並根據管理結構進行分組。
商譽不攤銷,但每年進行減值測試,並按成本減去累計減值損失列賬。就商譽減值測試而言,沒有任何CGU大於根據國際財務報告準則第8號“經營分部”釐定的經營分部。商譽及已收購無形資產的可收回金額乃根據公允價值減去銷售成本及歸於該等資產的CGU的使用估計價值兩者中較高者評估。如果賬面價值超過可收回金額,則在損益表中計入費用以計提減值準備。
出售實體的損益包括與出售實體有關的商譽賬面值。
其他無形資產
無形資產是指無實物實體的可識別非貨幣資產,只要該資產的預期未來經濟利益可能會流向本集團,且其成本能夠可靠地計量,則予以確認。當資產是可分離的或產生於合同或其他法律權利時,該資產被視為可識別。
作為業務合併一部分收購的無形資產,主要是品牌、商號和客户關係,與商譽分開資本化,並按成本減去累計攤銷和累計減值損失列賬。對客户關係採用餘額減少法計算攤銷,對其他無形資產採用直線法計算攤銷。
無形資產的成本在其估計使用年限內攤銷並計入損益表中的經營成本如下:
| | | | | |
客户關係 | 4 – 25五年 |
商品名稱和品牌 | 1 – 15五年 |
其他 | 1 – 4五年 |
不屬於財產、廠房和設備項目的計算機軟件單獨確認為無形資產,並按成本減去累計攤銷和累計減值損失列賬。成本可能包括軟件許可證以及直接可歸因於計算機軟件的開發、設計和實施的外部和內部成本。與培訓和數據轉換有關的費用計入已發生費用。攤銷是使用直線法計算的,以便將計算機軟件的成本計入損益表中的運營成本,其估計使用年限為三和五年.
租契
本集團在其正常業務過程中訂立租約;該等租約主要涉及本集團分支機構、配送中心及寫字樓的物業,該等物業的條款各不相同,包括延期及終止選擇權及定期租金檢討。
本集團於租賃開始日確認使用權資產及租賃負債。合同的非租賃部分沒有與租賃部分分開,而是作為一個單獨的租賃部分入賬。
租賃負債最初按租賃所隱含的利率按租賃付款的現值計量,或如沒有現成利率,則按本集團的遞增借款利率計量。租賃付款包括固定付款、取決於指數或利率的可變付款、剩餘價值擔保項下預期的付款以及購買和終止期權項下合理確定將被行使的付款。租賃條款最初被確定為租賃的不可撤銷期間,該期間根據合理地確定將被行使的延長或終止租賃的選擇權進行調整,在作出這一決定時需要管理層的判斷。
租賃負債隨後採用實際利息法按攤餘成本計量。當租金檢討或指數或費率變動導致未來租賃付款發生變化時,或發生重大事件改變評估是否合理地確定將行使延期或終止選擇權時,租賃負債將被重新計量。
使用權資產按成本減去累計折舊及減值損失及任何其後對租賃負債的重新計量而入賬。初始成本包括按開始日期或之前的租賃付款、收到的租賃獎勵、初始直接成本和修復成本估計數調整後的租賃負債。使用權資產按直線折舊至資產使用年限結束或租賃期結束時較早者,並在有指標的情況下測試減值。
租期為12個月或以下的租約,以及標的資產價值較低的租約,按直線法於租賃期內確認為開支。
經營租賃(適用於截至2019年7月31日的年度)
出租人保留所有權的幾乎所有風險和回報的租賃被歸類為經營性租賃。經營租賃成本(扣除從出租人獲得的任何獎勵)在租賃期內以直線方式計入損益表。
物業、廠房及設備(“個人防護裝備”)
PPE按成本減去累計折舊和累計減值損失列賬,但建築過程中的土地和資產不計折舊,按成本減去累計減值損失列賬。成本包括可直接歸因於購置物品的支出。此外,只有當與該項目相關的未來經濟利益可能流向本集團且該項目的成本可以可靠計量時,後續成本才計入資產的賬面金額或視情況確認為單獨的資產。所有其他維修和保養費用在發生費用的財政期間記入損益表。
資產在其估計使用年限內使用直線法折舊至其估計剩餘價值如下:
| | | | | |
永久保有權建築 | 20 - 50年份 |
租賃權改進 | 在租約結束後的幾年內 |
廠房和機械 | 7 - 10年份 |
計算機硬件 | 3 - 5年份 |
固定裝置及配件 | 5 - 7年份 |
機動車輛 | 4年份 |
PPE的剩餘價值和估計使用壽命在每個資產負債表日進行適當的審查和調整。本集團於資產負債表日檢視事件或情況是否顯示其個人防護裝備的賬面價值可能減值。如果確定存在該等情況,則將資產的可收回金額的估計或適當的資產分組與其賬面價值進行比較,以確定是否存在減值。
盤存
存貨,包括為轉售而購買的貨物,按成本和可變現淨值中較低者列報。根據這些存貨項目的交易性質,採用先進先出(“FIFO”)法或平均成本法確定成本。購買轉售商品的成本包括進口和關税、運輸和搬運成本、運費和包裝成本以及其他可歸因性成本減去貿易折扣、回扣和其他補貼。它不包括借貸成本。可變現淨值是指在正常經營過程中的估計銷售價格減去適用的可變銷售費用。
對可變現淨值估計低於成本的緩慢移動、陳舊和損壞的庫存進行了撥備。根據歷史經驗,通過將庫存持有量與估計的未來銷售量進行比較,來評估緩慢移動的庫存過時的風險。
應收貿易賬款
應收貿易賬款最初按交易價格確認,其後按實際利息法減去損失撥備的攤餘成本計量。應收貿易賬款的損失準備按相當於終身預期信貸損失的金額計量,該金額是根據根據前瞻性信息進行適當調整的歷史沖銷估計的。的損失賠償金100應收貿易賬款確認的百分比超過180逾期的天數,因為歷史經驗表明,這些通常是不可追回的。這項損失在損益表中確認。當可收回程度被評估為遙不可及時,應收貿易賬款被註銷。隨後收回的先前註銷的金額記入損益表。
條文
自保風險、法律索賠和環境恢復撥備在集團因過去的事件而具有目前的法律或推定義務時,更有可能需要資源外流來清償義務,並且可以可靠地估計金額。這類準備金是按管理層在資產負債表日清償當前債務所需支出的最佳估計的現值計量的。用於確定現值的貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值的評估。未確認未來營業虧損的撥備。
退休福利責任
對固定繳款養老金計劃和其他退休後福利的繳費計入營業利潤。
對於固定收益養老金計劃和其他退休後福利,提供福利的成本每年由獨立合格精算師使用預測單位貸記法確定。固定收益養老金計劃的當前和過去的服務成本計入營業利潤。
淨利息金額是通過在期初將貼現率應用於確定的福利淨資產或負債來計算的。養老金計劃的淨利息以財務收入或費用的形式列報。
經驗調整產生的精算損益。精算假設的變化和養卹金計劃資產的回報,不包括在養卹金計劃淨負債/資產淨利息中記錄的金額,在其產生期間記入或貸記於其他全面收益的權益。
在資產負債表中確認的關於固定福利養卹金計劃的負債或資產是計劃資產的公允價值減去固定福利債務在報告期結束時的現值。在計劃處於淨資產頭寸的情況下,如果受託人在清盤前沒有單方面增加福利的權力,則確認該資產。
税收
本期税項指按資產負債表日頒佈或實質頒佈的税率計算,並計及過往年度的任何調整後,本年度應課税收入(或虧損)的預期應付(或可收回)税款。
遞延税項採用負債法,按綜合財務報表內資產及負債的計税基準與其賬面值之間產生的暫時性差異全額撥備。如遞延税項是由一項交易(業務合併除外)中的資產或負債初步確認而產生,而該資產或負債在交易時既不影響會計亦不影響應課税損益,則不計入遞延税項。
遞延税項是根據截至資產負債表日已頒佈或實質頒佈的税率釐定,並預期在相關遞延税項資產變現或遞延税項負債清償時適用。遞延税項資產在未來可能有應課税利潤可用來抵銷暫時性差額的情況下確認。
遞延税項是就附屬公司的投資所產生的暫時性差額撥備,除非該暫時性差額的撥回時間由本集團控制,而該暫時性差額很可能在可預見的將來不會撥回。
税務規定
本集團須在多個司法管轄區繳納所得税。在確定所得税的全球撥備時,有時需要作出判斷。可能存在最終税收決定不確定的交易,並可能受到税務機關的質疑。本集團根據對是否應繳額外税款的估計,確認預期或實際税務審計事項的負債。如認為資金流出税務機關是可能及重大的,而本集團可對爭議的結果作出可靠估計,則管理層會採用最可能金額或預期值法計算撥備,視乎哪一種方法最適合不確定的税務撥備。在評估其不確定的税務規定時,管理層考慮到每一糾紛的具體事實、解決的可能性以及必要時的專業意見。如果爭議中的最終負債與規定的數額不同,這種差異可能會影響爭議結束期間的當期和遞延所得税資產和負債。
股本
如本公司購買本公司的股本(庫存股),已支付的代價,包括任何直接應佔增量成本(税後淨額),將從本公司股東應佔權益中扣除,直至股份註銷、重新發行或出售為止。若該等股份其後出售或重新發行,則扣除任何直接應佔遞增交易成本及相關税項影響後,所收取的任何代價均計入本公司股東應佔權益。
基於股份的支付
根據本集團的長期激勵計劃和全體員工股票儲蓄計劃,向聯營公司提供以股份為基礎的激勵。本集團確認與這些計劃有關的補償成本,該成本是根據獎勵的公允價值,採用二項式和蒙特卡羅估值法計算的。對於股權結算計劃,公允價值在授予之日確定(包括任何非歸屬條件的影響,如要求員工儲蓄),除非授予授予的條件被修改,否則不會在隨後重新計量。對於現金結算計劃,公允價值在授予之日確定,並在每個資產負債表日重新計量,直到負債清償為止。一般來説,補償成本是在歸屬期間以直線基礎確認的。作出調整以反映歸屬期間因未能滿足服務條件或非市場表現條件而被沒收的預期和實際情況。
應付股息
普通股股息於本公司股東批准或派發股息期間於本集團綜合財務報表內確認。
現金及現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金、原始到期日為三個月或以下的銀行即時存款,以及存在法定抵銷權利及以現金結餘進行淨結算的銀行透支。銀行透支在資產負債表上流動負債的借款內顯示,但沒有法定抵銷權,也沒有用現金餘額進行淨結算的做法。
衍生金融工具
衍生金融工具,尤其是利率掉期及外匯掉期,用於管理本集團業務活動所產生的財務風險及該等活動的融資。沒有衍生品金融工具的交易活動。
於涉及使用衍生金融工具的對衝交易開始時,本集團記錄被對衝項目與對衝工具之間的關係及其風險管理目標和建議交易的策略。本集團亦記錄其於對衝關係開始時及其後持續對對衝在抵銷對衝項目的公允價值或現金流量變動方面的有效性的評估。衍生金融工具確認為按資產負債表日的公允價值計量的資產和負債。如衍生金融工具不符合國際財務報告準則第9號所載的對衝會計準則,則其公允價值的變動會在損益表中確認。在使用套期保值會計時,相關的套期保值關係分為公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值。
如果套期保值關係被歸類為公允價值套期保值,被套期保值資產或負債的賬面價值將根據其應佔套期保值風險的公允價值的增加或減少進行調整,由此產生的損益在損益表中確認,在套期保值有效的範圍內,該損益將被套期保值工具的公允價值變動所抵消。如果套期保值不再符合套期保值會計準則,則對採用實際利息法的被套期保值項目的賬面金額的調整將在截至到期日的期間內攤銷至損益表。若對衝關係被分類為現金流量對衝或淨投資對衝,則在對衝有效的範圍內,因對衝風險而產生的對衝工具的公允價值變動直接在其他全面收益中確認。
當對衝項目在財務報表中確認時,在權益中確認的累計收益和虧損將重新計入損益表,或者,如果對衝項目產生非金融資產,則確認為對其初始賬面金額的調整。當套期保值工具到期或被出售,或當套期保值工具不再符合對衝會計準則時,當時存在於權益中的任何累積收益或虧損將保留在權益中,並於預測交易最終於損益表中確認時確認。當預計不再發生預測交易時,在權益中報告的累計收益或虧損立即轉移到損益表。
借款
借款最初按收到的對價的公允價值扣除所產生的交易成本確認。借款隨後按攤銷成本計量,初始金額和到期金額之間的任何差額均採用實際利息法在損益表中確認。
2—分段分析
本集團的營運分部是在營運業務的基礎上設立的,由不同的部門管理團隊負責其業績。該等營運業務按地區進行管理,並由首席營運決策者(其被確定為集團行政總裁及集團首席財務官)定期檢討,以決定如何分配資源及評估業務表現。所有運營部門的收入都來自單一的商業活動,即管道和供暖產品的分銷。收入根據報告收入的集團公司所在地歸屬於國家/地區。
本集團於2021年1月29日出售其英國業務Wolseley UK Limited。英國的業績已被重新歸類為非連續性業務,前一年的比較結果已被重述。
於2019年前,本集團將加拿大及中歐營運部門合併為一可報告分部,因為它們單獨不符合IFRS 8“經營分部”中規定的將單獨披露的量化閾值。2019年,集團出售了荷蘭業務Wasco,這是其最後一家中歐業務。
該集團的業務季節性不強,集團的客户羣高度多元化,沒有單獨重要的客户。
來自外部客户的分部收入分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
美國 | 21,478 | | | 18,857 | | | 18,358 | |
加拿大和中歐 | 1,314 | | | 1,083 | | | 1,371 | |
來自外部客户的收入 | 22,792 | | | 19,940 | | | 19,729 | |
沒有來自部門間交易的收入。
以下是按終端市場劃分的額外收入分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
住宅 | 11,990 | | | 10,087 | | | 9,599 | |
商業廣告 | 6,661 | | | 6,116 | | | 6,054 | |
土木工程/基礎設施 | 1,506 | | | 1,315 | | | 1,212 | |
工業 | 1,321 | | | 1,339 | | | 1,493 | |
美國 | 21,478 | | | 18,857 | | | 18,358 | |
加拿大和中歐 | 1,314 | | | 1,083 | | | 1,371 | |
持續運營 | 22,792 | | | 19,940 | | | 19,729 | |
基礎交易利潤是由首席經營決策者審核的損益分部衡量標準。基本交易溢利定義為税前溢利(不包括中央及其他成本)、(虧損)/出售業務收益、業務重組成本、企業重組成本及退休金計劃變更/關閉成本、已收購無形資產攤銷、財務成本淨額、聯營公司税後溢利份額、出售聯營公司權益及其他投資所得及聯營公司權益減值。由於本集團採納國際財務報告準則第16號,自2019年8月1日起,基本交易溢利亦不包括僅與租賃有關的利息及折舊,並就根據國際會計準則第17號(即採納國際財務報告準則第16號前生效的租賃標準)納入本集團政策下的租賃開支作出調整。按可報告分部劃分的基礎交易利潤分析以及按可報告分部劃分的基礎交易利潤與税前利潤之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
基礎交易利潤 | | | | | |
美國 | 2,073 | | | 1,587 | | | 1,508 | |
加拿大和中歐 | 76 | | | 43 | | | 76 | |
基礎交易利潤與税前利潤的對賬 | | | | | |
可報告的細分市場結果總數 | 2,149 | | | 1,630 | | | 1,584 | |
中心成本和其他成本 | (50) | | | (38) | | | (45) | |
出售業務的收益 | — | | | — | | | 38 | |
業務重組(1) | 11 | | | (72) | | | (79) | |
企業改制(2) | (22) | | | (25) | | | — | |
養老金計劃更改/關閉(3) | — | | | — | | | (9) | |
已取得無形資產的攤銷 | (131) | | | (114) | | | (110) | |
淨融資成本 | (144) | | | (140) | | | (74) | |
應佔聯營公司税後利潤/(虧損) | 1 | | | (2) | | | 2 | |
出售聯營公司權益及其他投資所得收益 | — | | | 7 | | | 3 | |
聯營公司權益的減值 | — | | | (22) | | | (9) | |
租契的影響 | 77 | | | 68 | | | — | |
税前溢利(4) | 1,891 | | | 1,292 | | | 1,301 | |
(1)在截至2021年7月31日的一年中,業務重組反映了2020財年與先前預期的新冠肺炎成本行動相關撥備的發佈。在截至2020年7月31日的年度內,業務重組主要包括在美國和加拿大發生的成本,這是為了確保業務規模適合後新冠肺炎時代的運營環境而採取的成本行動。於截至2019年7月31日止年度,業務重組包括在美國及加拿大就其業務轉型策略產生的成本及與集團公司總部變更有關的成本。
(2)截至2021年7月31日及2020年7月31日止年度,與本集團在美國上市有關的企業重組成本。
(3)截至2019年7月31日的年度,養老金計劃變更/關閉與英國的固定收益養老金計劃相關。
(4)從持續的行動。
下表列出了按分部分列的資產和負債的其他資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 段 資產 | | 段 負債 | | 段 淨資產/ (負債) | | 段 資產 | | 段 負債 | | 段 淨資產/ (負債) |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美國 | 10,959 | | | (5,205) | | | 5,754 | | | 9,338 | | | (4,402) | | | 4,936 | |
加拿大 | 722 | | | (328) | | | 394 | | | 603 | | | (315) | | | 288 | |
可報告細分市場合計 | 11,681 | | | (5,533) | | | 6,148 | | | 9,941 | | | (4,717) | | | 5,224 | |
中心成本和其他成本 | 140 | | | (119) | | | 21 | | | 49 | | | (159) | | | (110) | |
停產經營 | 1 | | | (9) | | | (8) | | | 1,096 | | | (724) | | | 372 | |
税收資產/(負債) | 307 | | | (303) | | | 4 | | | 216 | | | (319) | | | (103) | |
衍生金融資產/(負債) | 21 | | | — | | | 21 | | | 39 | | | — | | | 39 | |
現金及現金等價物 | 1,335 | | | — | | | 1,335 | | | 2,115 | | | — | | | 2,115 | |
借款 | — | | | (2,711) | | | (2,711) | | | — | | | (3,166) | | | (3,166) | |
集團資產/(負債) | 13,485 | | | (8,675) | | | 4,810 | | | 13,456 | | | (9,085) | | | 4,371 | |
非流動資產的地理信息載於下表。非流動資產包括善意、其他無形資產、使用權資產、不動產、廠房和設備以及於聯營公司的權益。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
美國 | 4,242 | | | 4,134 | |
加拿大 | 263 | | | 255 | |
英國 | 3 | | | 357 | |
集團化 | 4,508 | | | 4,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 添加到 商譽 | | 增加其他收購無形資產和在聯營公司的權益 | | 添置 未收購 無形資產 | | 增加使用權資產 | | 不動產、廠房和設備的增加 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美國 | 80 | | | 164 | | | 66 | | | 84 | | | 165 | |
加拿大 | — | | | — | | | 4 | | | 8 | | | 5 | |
可報告細分市場合計 | 80 | | | 164 | | | 70 | | | 92 | | | 170 | |
| | | | | | | | | |
停產經營 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
集團化 | 80 | | | 164 | | | 72 | | | 94 | | | 174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 添加到 商譽 | | 添加到其他 收購無形 資產和利益 於聯營公司 | | 添置 未收購 無形資產 | | 增加使用權資產 | | 添加到 物業廠房及 設備 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美國 | 66 | | | 107 | | | 79 | | | 86 | | | 199 | |
加拿大 | — | | | — | | | 3 | | | 10 | | | 2 | |
可報告細分市場合計 | 66 | | | 107 | | | 82 | | | 96 | | | 201 | |
| | | | | | | | | |
停產經營 | 12 | | | 31 | | | 5 | | | 19 | | | 13 | |
集團化 | 78 | | | 138 | | | 87 | | | 115 | | | 214 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 減值比率 善意,其他 收購無形 資產和利益 於聯營公司 | | 攤銷 其他既得 無形資產 | | 攤銷 和減值 非收購 無形資產 | | 折舊和 減值 使用權 資產 | | 折舊和折舊 減值 物業廠房及 設備 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美國 | — | | | 131 | | | 34 | | | 224 | | | 123 | |
加拿大 | — | | | — | | | 2 | | | 16 | | | 7 | |
可報告細分市場合計 | — | | | 131 | | | 36 | | | 240 | | | 130 | |
中心成本和其他成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | |
停產經營 | — | | | 3 | | | 2 | | | 13 | | | 6 | |
集團化 | — | | | 134 | | | 39 | | | 254 | | | 136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 減值比率 善意,其他 收購無形 資產和利益 於聯營公司 | | 攤銷 其他既得 無形資產 | | 攤銷 和減值 非收購 無形資產 | | 折舊和 減值 使用權 資產 | | 折舊和 減值 物業廠房及 設備 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美國 | — | | | 113 | | | 26 | | | 226 | | | 131 | |
加拿大 | — | | | 1 | | | 2 | | | 14 | | | 7 | |
可報告細分市場合計 | — | | | 114 | | | 28 | | | 240 | | | 138 | |
中心成本和其他成本 | 22 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
停產經營 | — | | | 16 | | | 6 | | | 37 | | | 20 | |
集團化 | 22 | | | 130 | | | 35 | | | 278 | | | 159 | |
3—營業利潤
計算持續經營業務營業利潤時收取/(計入)的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $m | | $m | | $m |
已取得無形資產的攤銷 | 11 | | 131 | | | 114 | | | 110 | |
非收購無形資產攤銷 | 11 | | 37 | | | 29 | | | 23 | |
使用權資產折舊 | 12 | | 241 | | | 233 | | | — | |
使用權資產減值 | 12 | | — | | | 8 | | | — | |
財產、廠房和設備折舊 | 13 | | 130 | | | 135 | | | 126 | |
財產、廠房和設備的減值 | 13 | | — | | | 4 | | | — | |
出售業務的收益 | | | — | | | — | | | (38) | |
包含在庫存銷售成本中的金額 | | | 15,637 | | | 13,804 | | | 13,699 | |
員工成本 | 9 | | 3,143 | | | 2,891 | | | 2,896 | |
經營租賃租金:土地和建築物 | | | — | | | — | | | 223 | |
經營租賃租金:工廠和機械 | | | — | | | — | | | 78 | |
貿易應收賬款減損 | | | (3) | | | 10 | | | 5 | |
4—淨融資成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
財務收入 | 1 | | | 7 | | | 12 | |
借款利息成本 | (101) | | | (108) | | | (97) | |
解除優先無擔保貸款票據的公允價值調整 | 2 | | | 5 | | | 6 | |
租賃負債費用 | (44) | | | (49) | | | — | |
固定福利義務的淨利息(費用)/收入(註釋22) | (2) | | | 3 | | | 5 | |
金融工具的估值收益 | — | | | 2 | | | — | |
融資成本 | (145) | | | (147) | | | (86) | |
淨財務成本總額 | (144) | | | (140) | | | (74) | |
與已終止業務相關的財務成本在附註6中披露。
5—税收
本年度税費包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
當年税費 | 394 | | | 294 | | | 306 | |
往年税費調整 | 19 | | | (16) | | | 4 | |
當期税費總額 | 413 | | | 278 | | | 310 | |
遞延税(抵免)/費用:臨時差異的產生和轉回 | (172) | | | 39 | | | (51) | |
總税費 | 241 | | | 317 | | | 259 | |
$的遞延税收抵免172百萬(2020年:費用為美元39百萬和2019年:信貸美元51百萬)包括$的抵免29百萬(2020年:信貸美元5百萬和2019年:收費$4百萬)因税率變化而產生的。遞延税收抵免受到美國庫存會計方法變更的重大影響。這導致遞延所得税負債的重新定性,並增加了本年度淨税收費用 零衝擊税款為美元12百萬(2020年:信貸美元10百萬和2019年:費用為美元8百萬)來自已終止業務的利潤。
計入集團全面收益表的項目的税款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
退休福利計劃重新計量的遞延税(費用)/抵免 | (19) | | | 44 | | | 6 | |
集團全面收益表中項目(費用)/抵免的總税款 | (19) | | | 44 | | | 6 | |
在其他全面收益表中,税收抵免為美元8百萬美元(2020年:美元零2019年:美元零)與税率的變化有關。
對記入股權的項目徵税:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
股票支付的現行税收抵免 | 5 | | | 6 | | | 5 | |
以股份為基礎的付款的遞延税收抵免 | 4 | | | 5 | | | 1 | |
記入股權的項目的總税額 | 9 | | | 11 | | | 6 | |
的確有不是與2021年、2020年和2019年税率變化有關的權益變動表中的税費。
該集團已為公開審計和評估可能產生的負債做了準備。於2021年7月31日,本集團已確認撥備$138百萬美元(2020年:美元294百萬美元和2019年:美元254百萬美元),原因是其不確定的税務狀況。撥備總額減少了#美元。156這主要是由於關閉税務機關審計和若干未結納税年度的訴訟時效到期而導致的減少。至於其餘不確定的税務狀況,雖然有關解決該等事宜的時間存在不確定性,但管理層並不認為本集團不確定的税務撥備構成估計不確定性的主要來源,因為他們認為未來12個月內對該等撥備的估計並無重大改變的風險。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 持續經營的利潤/税金總額 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
税務對賬: | | $m | | % | | $m | | % | | $m | | % |
税前溢利 | 1,891 | | | | | 1,292 | | | | | 1,301 | | | |
按加權平均税率計算的預期税額(1) | (431) | | | 22.8 | | | (272) | | | 21.0 | | | (216) | | | 16.6 | |
根據以下因素的影響進行調整: | | | | | | | | | | | |
超額[(低於)]有關以往期間的準備金(2) | 11 | | | (0.6) | | | (2) | | | 0.2 | | | (5) | | | 0.4 | |
與不確定税額撥備有關的本年度抵免/(費用)(3) | 138 | | | (7.4) | | | (33) | | | 2.6 | | | (35) | | | 2.7 | |
税收抵免和激勵措施 | 12 | | | (0.6) | | | 6 | | | (0.5) | | | 4 | | | (0.3) | |
免税所得 | 18 | | | (1.0) | | | 8 | | | (0.6) | | | 3 | | | (0.2) | |
確認以前未確認的遞延税項資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | (0.9) | |
其他(4) | (18) | | | 1.0 | | | (29) | | | 2.2 | | | (17) | | | 1.3 | |
税率變動的影響(5) | 29 | | | (1.5) | | | 5 | | | (0.4) | | | (4) | | | 0.3 | |
税(費)/實際税率 | (241) | | | 12.7 | | | (317) | | | 24.5 | | | (259) | | | 19.9 | |
(1)此預期加權平均税率反映本集團於集團內部融資後所在國家/地區就會計損益適用的法定公司税率。這導致許多國家的利息扣除和應税利潤減少,從而降低了税率。
(2)這包括因前期不確定税項撥備變動以及税務計算中的最終税項負債與綜合財務報表中提供的税項負債之間的差額而產生的調整。
(3)這反映了管理層對本年度與未結税務問題和審計有關的潛在納税義務的評估。
(4)這主要涉及對企業的非應税處置和某些沒有減税優惠的支出,如不允許的企業招待費用和法律/專業費用。
(5)在2021財年,這與公司税率從英國之前頒佈的19%更改為25%有關。在2020財年和2019財年,這與遞延税率從英國之前頒佈的17%改為19%有關。
6—停產經營
本集團於2021年1月29日出售其英國業務Wolseley UK Limited的股份,並於截至2019年7月31日止年度出售其於北歐地區的剩餘物業資產(統稱“出售集團”)。根據“國際財務報告準則”第5號“持有的非流動資產待出售和非連續性業務”,處置組已作為非連續性業務列報。英國業務的資產和負債在處置前一年被轉移到持有供出售的資產中。
已包括在集團損益表中的非持續業務的結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
收入 | 1,138 | | | 1,879 | | | 2,281 | |
銷售成本 | (879) | | | (1,440) | | | (1,730) | |
毛利 | 259 | | | 439 | | | 551 | |
運營成本: | | | | | |
(虧損)/出售業務的收益 | (356) | | | — | | | 19 | |
| | | | | |
運營成本 | (205) | | | (441) | | | (479) | |
其他 | 174 | | | (18) | | | (21) | |
運營成本 | (387) | | | (459) | | | (481) | |
營業(虧損)/利潤 | (128) | | | (20) | | | 70 | |
淨財務(成本)/收入 | (2) | | | (4) | | | 4 | |
(虧損)/税前利潤 | (130) | | | (24) | | | 74 | |
税(費)/抵免 | (12) | | | 10 | | | (8) | |
(虧損)/非持續經營利潤 | (142) | | | (14) | | | 66 | |
基本每股收益 | (63.6) | ¢ | | (6.2) | ¢ | | 28.7 | ¢ |
稀釋後每股收益 | (63.2) | ¢ | | (6.2) | ¢ | | 28.5 | ¢ |
2021財年出售業務的停產虧損包括出售英國業務的虧損#美元。370累計折算調整回收產生的百萬美元和上一年處置的收益#美元14百萬美元。
在2021財政年度,停產的其他業務成本包括1美元63與出售英國業務有關的待售資產減值百萬澳元235在放棄前集團財務公司後循環使用累計折算調整獲得的百萬美元收益2前幾年與英國業務重組有關的百萬份新聞稿。在2020財政年度,停產的其他業務費用還包括#美元18在英國發生的重組成本為100萬美元,其中包括3百萬美元計入存貨減記的銷售成本。2019年,停產的其他運營成本主要與在英國發生的業務轉型戰略相關的業務重組成本有關。
年內,停產業務產生現金#美元。32百萬美元(2020年:美元113百萬美元和2019年:美元2百萬)在經營活動方面產生了美元390百萬(2020年:已使用美元54百萬美元和2019年:美元121百萬)的投資活動,其中包括美元380百萬美元(2020年:美元7百萬美元和2019年:美元98百萬)處置企業產生的淨現金流入,並使用美元19百萬美元(2020年:美元35百萬美元和2019年:美元1百萬)的融資活動。
7—紅利
確認為向股東分配的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
截至2018年7月31日止年度末期股息: 131.9仙 | — | | | — | | | 303 | |
截至2019年7月31日止年度中期股息: 63.1仙 | — | | | — | | | 146 | |
截至2019年7月31日止年度末期股息: 145.1仙 | — | | | 327 | | | — | |
| | | | | |
截至2020年7月31日止年度末期股息: 208.2仙 | 467 | | | — | | | — | |
截至2021年7月31日止年度中期股息: 72.9仙 | 163 | | | — | | | — | |
特別股息: 180.0仙 | 404 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | 1,034 | | | 327 | | | 449 | |
自本財政年度結束以來,董事已建議派發約為美元的最終普通股息369百萬(166.5每股美分)。該股息須經股東在公司2021年年度股東大會上批准,因此不作為2021年7月31日的負債計入資產負債表。
股息以美元申報,並以英鎊和美元支付。對於那些以英鎊付款的股東,用於兑換申報價值的匯率是在付款日期之前設定的。由於這些日期之間的匯率變動,支付的總額(在集團現金流量表中顯示)可能與上述不同。
8—每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 收益 | | 基本信息 盈利 每股收益 | | 稀釋 盈利 每股收益 | | 收益 | | 基本信息 盈利 每股收益 | | 稀釋 盈利 每股收益 |
| $m | | 1分錢 | | 1分錢 | | $m | | 1分錢 | | 1分錢 |
公司股東應佔持續經營及已終止經營業務利潤 | 1,508 | | | 674.7 | | | 670.5 | | | 961 | | | 427.5 | | | 423.5 | |
停產損失 | 142 | | | 63.6 | | | 63.2 | | | 14 | | | 6.2 | | | 6.2 | |
持續經營業務溢利 | 1,650 | | | 738.3 | | | 733.7 | | | 975 | | | 433.7 | | | 429.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 收益 | | 基本信息 盈利 每股收益 | | 稀釋 盈利 每股收益 |
| $m | | 1分錢 | | 1分錢 |
公司股東應佔持續經營及已終止經營業務利潤 | 1,108 | | | 481.3 | | | 477.8 | |
已終止經營業務之溢利 | (66) | | | (28.7) | | | (28.5) | |
持續經營業務溢利 | 1,042 | | | 452.6 | | | 449.3 | |
年內已發行普通股的加權平均股數(不包括員工福利信託基金持有的普通股和公司持有的庫存股)為 223.5百萬(2020年:224.8百萬和2019年: 230.2百萬)。所有潛在稀釋性股票期權對每股收益的影響將是增加已發行股票的加權平均數量, 224.9百萬(2020年:226.9百萬和2019年: 231.9百萬)。
9—員工和關鍵管理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
工資和薪金 | 2,807 | | | 2,627 | | | 2,605 | |
社會保障費用 | 182 | | | 169 | | | 173 | |
養卹金費用-確定繳款計劃 | 74 | | | 68 | | | 77 | |
養老金成本固定福利計劃(注22) | 3 | | | 3 | | | 11 | |
基於股份的支付 | 77 | | | 24 | | | 30 | |
員工總成本 | 3,143 | | | 2,891 | | | 2,896 | |
與停止運營相關的員工總成本為美元124百萬美元(2020年:美元246百萬美元和2019年:美元267百萬)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平均僱員人數 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | 27,032 | | | 27,085 | | | 27,489 | |
加拿大和中歐 | 2,443 | | | 2,473 | | | 2,974 | |
中央機關和其他 | 63 | | | 74 | | | 79 | |
持續運營 | 29,538 | | | 29,632 | | | 30,542 | |
停止運營的平均員工人數為 2,386 (2020: 5,0052019年: 5,397).
關鍵管理人員是指有權和負責直接或間接規劃、指導和控制本集團活動的人員,包括公司的任何董事。
所有主要管理人員的薪酬總額載於下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵管理人員薪酬(包括董事) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $m | | $m | | $m |
工資、獎金和其他短期員工福利 | 16 | | | 16 | | | 13 | |
離職後福利 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
基於股份的支付 | 18 | | | 8 | | | 11 | |
全額補償 | 36 | | | 25 | | | 25 | |
10—無形資產--善意
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
成本 | | | |
8月1日 | 1,861 | | | 1,789 | |
匯率調整 | 15 | | | 8 | |
收購 | 80 | | | 78 | |
對上一年收購公允價值的調整 | — | | | (14) | |
重新分類為持有待售 | (162) | | | — | |
7月31日 | 1,794 | | | 1,861 | |
累計減值損失 | | | |
8月1日 | 140 | | | 133 | |
匯率調整 | 3 | | | 7 | |
重新分類為持有待售 | (106) | | | — | |
7月31日 | 37 | | | 140 | |
7月31日的淨資產 | 1,757 | | | 1,721 | |
年內收購的善意和無形資產已分配至個別現金產生單位或總現金產生單位(統稱“現金產生單位”),其被視為產生獨立現金流入的最小可識別資產組。 下文披露的現金產生單位已在分部層面彙總,但美國的某些被認為重要的現金產生單位除外(超過本年度善意餘額的10%)。截至2021年7月31日止年度,已對每個單獨的現金產生單位進行了減損審查。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 長期 增速 | | 税後 貼現 率 | | 税前 貼現 率 | | 商譽 | | 長期的 增長率 | | 税後 貼現 率 | | 税前 貼現 率 | | 商譽 |
| % | | % | | % | | $m | | % | | % | | % | | $m |
混合分支(1) | | | | | | | 1,096 | | | | | | | | | 1,038 | |
自來水廠 | | | | | | | 192 | | | | | | | | | 183 | |
美國其他地區(1) | | | | | | | 319 | | | | | | | | | 306 | |
美國 | 2.2 | | | 7.5 | | | 10.3 | | | 1,607 | | | 2.2 | | | 8.1 | | | 10.8 | | | 1,527 | |
英國 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | 1.5 | | | 7.7 | | | 9.4 | | | 55 | |
加拿大 | 2.0 | | | 8.0 | | | 10.9 | | | 150 | | | 1.3 | | | 7.8 | | | 10.8 | | | 139 | |
總 | | | | | | | 1,757 | | | | | | | | | 1,721 | |
(1)由於報告結構的重組,以前包括在美國CGU其餘部分的設施供應CGU已重新分配給混合分支機構CGU。為了具有可比性,對比較類進行了重新分類。
下文列出了計算每個CGU使用價值的相關投入,包括關鍵假設。
第一至第三年的現金流預測是根據董事會最近批准的戰略計劃得出的。對第五年的預測代表了基於歷史分析對CGU“中期”交易表現的估計。第四年按戰略計劃最後一年和第五年週期中期估計數的平均值計算。其他數據包括:經風險調整的税前貼現率,參考每個國家的加權平均資本成本(“WACC”)計算,並反映最新的股市風險因素;以及IMF於2021年4月發佈的按國家劃分的30年長期增長率。
該戰略計劃是在對區域一級的銷售、市場和成本分析的基礎上制定的。考慮到過去的事件、對未來合同的瞭解以及更廣泛的經濟。它同時考慮了當前的業務和未來的舉措。
管理層已對所有擁有商譽及已取得無形資產的CGU進行敏感度分析,並在保持所有其他假設不變的情況下,合理地改變以下主要減值審核假設:複合平均收入增長率、税後貼現率及長期增長率。敏感性分析包括對每個關鍵假設的盈虧平衡點進行評估。敏感性測試發現,關鍵假設中沒有合理可能的變化會導致任何CGU的賬面金額超過其可收回金額。因此,管理層不認為關鍵減值審查假設構成估計不確定性的主要來源,因為他們認為其對這些假設的估計在未來12個月內沒有重大變化的風險。
11—無形資產--其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收購的無形資產 |
| 軟件 | | 貿易 名稱:和 品牌 | | 客户 關係 | | 其他 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
成本 | | | | | | | | | |
2019年8月1日 | 203 | | | 192 | | | 673 | | | 168 | | | 1,236 | |
匯率調整 | 5 | | | 1 | | | 4 | | | — | | | 10 | |
收購 | 13 | | | 34 | | | 101 | | | 3 | | | 151 | |
對上一年收購公允價值的調整 | — | | | 4 | | | 9 | | | 2 | | | 15 | |
添加 | 87 | | | — | | | — | | | — | | | 87 | |
| | | | | | | | | |
處置和轉讓 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
2020年7月31日 | 306 | | | 231 | | | 787 | | | 173 | | | 1,497 | |
匯率調整 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 6 | |
收購 | — | | | 17 | | | 132 | | | 15 | | | 164 | |
添加 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | |
處置和轉讓 | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
重新分類為持有待售 | (66) | | | (18) | | | (65) | | | (1) | | | (150) | |
2021年7月31日 | 305 | | | 230 | | | 857 | | | 187 | | | 1,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收購的無形資產 |
| 軟件 | | 貿易 名稱:和 品牌 | | 客户 關係 | | 其他 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
累計攤銷和減值損失 | | | | | | | | | |
2019年8月1日 | 136 | | | 95 | | | 469 | | | 113 | | | 813 | |
匯率調整 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | 6 | |
本年度攤銷費用 | 35 | | | 28 | | | 85 | | | 17 | | | 165 | |
出售 | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
2020年7月31日 | 165 | | | 124 | | | 557 | | | 130 | | | 976 | |
匯率調整 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
本年度攤銷費用 | 39 | | | 28 | | | 91 | | | 15 | | | 173 | |
處置和轉讓 | (12) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
重新分類為持有待售 | (38) | | | (11) | | | (58) | | | (1) | | | (108) | |
2021年7月31日 | 156 | | | 141 | | | 592 | | | 144 | | | 1,033 | |
2021年7月31日的淨資產 | 149 | | | 89 | | | 265 | | | 43 | | | 546 | |
2020年7月31日的淨資產 | 141 | | | 107 | | | 230 | | | 43 | | | 521 | |
截至2021年7月31日,客户關係淨資產包括美元69百萬美元(2020年:美元80百萬)與收購Jones Stephens有關,該公司剩餘攤銷期為 七年了 (2020: 八年).
年度攤銷費用包括美元5百萬美元(2020年:美元22百萬)涉及已終止業務,其中美元2百萬美元與軟件相關(2020年:美元6百萬)。
12—使用權資產和租賃
截至2021年7月31日止年度使用權資產變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地和 建築 | | 植物和 機械 | | 完全權利 使用資源 |
| $m | | $m | | $m |
2019年7月31日的淨資產 | — | | | — | | | — | |
對採用國際財務報告準則第16號的調整 | 940 | | | 280 | | | 1,220 | |
2019年8月1日的賬面淨值 | 940 | | | 280 | | | 1,220 | |
匯率調整 | 8 | | | — | | | 8 | |
收購 | 28 | | | 2 | | | 30 | |
添加 | 54 | | | 61 | | | 115 | |
破壞和重新測量 | 19 | | | (3) | | | 16 | |
當年的折舊費用 | (191) | | | (77) | | | (268) | |
本年度減值費用 | (9) | | | (1) | | | (10) | |
2020年7月31日的淨資產 | 849 | | | 262 | | | 1,111 | |
匯率調整 | 7 | | | 1 | | | 8 | |
收購 | 12 | | | — | | | 12 | |
添加 | 45 | | | 49 | | | 94 | |
破壞和重新測量 | 66 | | | (16) | | | 50 | |
當年的折舊費用 | (181) | | | (73) | | | (254) | |
重新分類為持有待售 | (108) | | | (18) | | | (126) | |
2021年7月31日的淨資產 | 690 | | | 205 | | | 895 | |
當年折舊費包括美元132000萬美元(2020年:美元35 百萬),截至2020年7月31日止年度的減損費用包括美元2 因停止運營而損失百萬美元。
集團的土地和建築租賃包括分支機構、配送中心和辦公室的租賃。美國和加拿大的租賃通常包括一個或多個延長租賃期限的選擇,並且集團的一些租賃包括提前終止的選擇。某些租賃包括與消費者價格指數或市場價格掛鈎的可變租賃付款。本集團的土地和建築租賃的加權平均剩餘租賃期限為2021年7月31日 5.3年份(2020年:5.9年)。
集團的工廠和機械租賃包括車隊車輛、卡車和公司用車租賃。這些租賃於2021年7月31日的加權平均剩餘租期為 4.3年份(2020年:4.5年)。
租賃負債於2021年7月31日的到期情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
在不到一年內到期 | 298 | | | 325 | |
一到兩年後到期 | 283 | | | 326 | |
將在兩到三年內到期 | 219 | | | 282 | |
三到四年內到期 | 156 | | | 211 | |
四到五年內到期 | 99 | | | 146 | |
五年多後到期 | 148 | | | 218 | |
未貼現的租賃付款總額 | 1,203 | | | 1,508 | |
貼現的效果 | (113) | | | (153) | |
租賃負債 | 1,090 | | | 1,355 | |
流動租賃負債 | 263 | | | 281 | |
非流動租賃負債 | 827 | | | 1,074 | |
租賃負債 | 1,090 | | | 1,355 | |
於2021年7月31日,集團承諾支付未來未貼現租賃付款美元零百萬 (2020: $零百萬)與短期租賃有關。
年內計入集團利潤表的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
使用權資產折舊 | 241 | | | 233 | |
使用權資產減值 | — | | | 8 | |
短期租賃費 | 1 | | | 10 | |
低價租賃費用 | 15 | | | 16 | |
轉租收入 | (2) | | | (1) | |
計入運營成本 | 255 | | | 266 | |
收取融資費用 | 44 | | | 49 | |
計入集團利潤表的總額 | 299 | | | 315 | |
13—房及設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地和建築物 | | | | | | |
| 永久保有權 | | 金融 租契 | | 租賃權 改進 | | 植物和 機械 | | 其他 設備 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
成本 | | | | | | | | | | | |
2019年7月31日 | 1,184 | | | 1 | | | 498 | | | 679 | | | 219 | | | 2,581 | |
採用IFRS 16的調整 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | (13) | | | (16) | |
2019年8月1日 | 1,184 | | | — | | | 498 | | | 677 | | | 206 | | | 2,565 | |
匯率調整 | 5 | | | — | | | 5 | | | 8 | | | 4 | | | 22 | |
收購 | 15 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 19 | |
添加 | 127 | | | — | | | 11 | | | 70 | | | 6 | | | 214 | |
處置和轉讓 | 2 | | | — | | | (17) | | | (40) | | | (26) | | | (81) | |
重新分類為持有待售 | (30) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (31) | |
2020年7月31日 | 1,303 | | | — | | | 497 | | | 718 | | | 190 | | | 2,708 | |
匯率調整 | 3 | | | — | | | 3 | | | 4 | | | 2 | | | 12 | |
收購 | 8 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 11 | |
添加 | 79 | | | — | | | 23 | | | 63 | | | 9 | | | 174 | |
處置和轉讓 | (4) | | | — | | | (27) | | | (26) | | | (19) | | | (76) | |
重新分類為持有待售 | (70) | | | — | | | (74) | | | (119) | | | (40) | | | (303) | |
2021年7月31日 | 1,319 | | | — | | | 423 | | | 641 | | | 143 | | | 2,526 | |
| | | | | | | | | | | |
累計折舊和減值損失 | | | | | | | | | | | |
2019年7月31日 | 278 | | | — | | | 338 | | | 475 | | | 141 | | | 1,232 | |
採用IFRS 16的調整 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (9) | | | (10) | |
2019年8月1日 | 278 | | | — | | | 338 | | | 474 | | | 132 | | | 1,222 | |
匯率調整 | 1 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | 3 | | | 13 | |
當年的折舊費用 | 36 | | | — | | | 34 | | | 62 | | | 22 | | | 154 | |
本年度減值費用 | 1 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
出售 | — | | | — | | | (13) | | | (36) | | | (19) | | | (68) | |
重新分類為持有待售 | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
2020年7月31日 | 309 | | | — | | | 364 | | | 508 | | | 138 | | | 1,319 | |
匯率調整 | 1 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | |
當年的折舊費用 | 36 | | | — | | | 30 | | | 56 | | | 14 | | | 136 | |
處置和轉讓 | (1) | | | — | | | (21) | | | (31) | | | (6) | | | (59) | |
重新分類為持有待售 | (18) | | | — | | | (45) | | | (88) | | | (30) | | | (181) | |
2021年7月31日 | 327 | | | — | | | 330 | | | 447 | | | 117 | | | 1,221 | |
2021年7月31日的淨資產 | 992 | | | — | | | 93 | | | 194 | | | 26 | | | 1,305 | |
2020年7月31日的淨資產 | 994 | | | — | | | 133 | | | 210 | | | 52 | | | 1,389 | |
當年折舊費包括美元6百萬美元(2020年:美元19百萬),截至2020年7月31日止年度的減損費用包括美元1因停止運營而損失百萬美元。
14—遞延税項資產和負債
如果本集團擁有合法執行權,則予以抵消的遞延所得税資產和負債在抵消後在資產負債表中列示如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
遞延税項資產 | 303 | | | 216 | |
遞延税項負債 | — | | | (26) | |
| 303 | | | 190 | |
以下是本集團確認的主要遞延所得税資產和負債及其在本報告年度和上一報告年度的變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 和 無形的 資產 | 分享- 基於 付款 | 財產, 植物和 設備 | 右手邊 使用 資產 | 租賃 負債 | 退休 效益 義務 | 庫存 | 徵税方法變化 | 税收 損失 | 貿易 和 其他 應付款 | 其他 | 總 |
| $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m |
2019年7月31日 | (74) | | 25 | | 31 | | — | | — | | 40 | | (114) | | — | | 88 | | 40 | | 72 | | 108 | |
採用IFRS 16的調整 | — | | — | | — | | (298) | | 372 | | — | | — | | — | | — | | (5) | | — | | 69 | |
2019年8月1日 | (74) | | 25 | | 31 | | (298) | | 372 | | 40 | | (114) | | — | | 88 | | 35 | | 72 | | 177 | |
貸方/(費用)與收入之比 | 3 | | (2) | | (14) | | 27 | | (34) | | 1 | | 5 | | — | | 11 | | (13) | | (13) | | (29) | |
其他全面收益的貸記 | — | | — | | — | | — | | — | | 44 | | — | | — | | — | | — | | — | | 44 | |
計入權益 | — | | 5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | |
收購 | (12) | | — | | 1 | | (4) | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (11) | |
匯率調整 | — | | — | | 4 | | — | | — | | (1) | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 4 | |
2020年7月31日 | (83) | | 28 | | 22 | | (275) | | 342 | | 84 | | (109) | | — | | 100 | | 22 | | 59 | | 190 | |
貸方/(費用)與收入之比 | 3 | | 4 | | (5) | | 26 | | (42) | | (4) | | (19) | | 98 | | 20 | | 60 | | 20 | | 161 | |
計入其他全面收益 | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | |
計入權益 | — | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | |
收購 | (16) | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 5 | | — | | — | | (10) | |
轉讓至持有待售 | 6 | | (1) | | (17) | | 24 | | (25) | | — | | — | | — | | (17) | | — | | 1 | | (29) | |
類別之間的轉移 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 195 | | (195) | | — | | — | | — | | — | |
匯率調整 | — | | — | | 5 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | |
2021年7月31日 | (90) | | 35 | | 5 | | (225) | | 275 | | 62 | | 68 | | (97) | | 108 | | 82 | | 80 | | 303 | |
英國已經立法,從2023年4月起,將英國公司税的標準税率從19%提高到25%。因此,英國遞延税項資產和負債的計算依據的税率實質上反映了遞延税項資產和負債預期沖銷期間的税率。
遞延税項淨資產乃根據預測未來有足夠的應課税利潤可供使用而確認。
此外,集團還有未確認的税項損失總額達#美元。404百萬美元(2020年:美元369由於其未來的經濟利益不確定,而沒有得到確認。這些損失沒有到期日,主要與資本損失有關。
與本集團附屬業務未匯出收益有關的應課税暫時性差額並無確認遞延税項負債。然而,美元可能會產生税收551百萬美元(2020年:美元442但專家組有能力控制這些分歧逆轉的時機,而且在可預見的未來,這種分歧很可能不會逆轉。
15—盤存
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
為轉售而購買的商品 | 3,607 | | | 3,089 | |
存貨撥備 | (181) | | | (209) | |
淨庫存 | 3,426 | | | 2,880 | |
16—貿易及其他應收款項
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
當前 | | | |
應收貿易賬款 | 2,803 | | | 2,604 | |
減:預期信用損失準備 | (17) | | | (36) | |
應收貿易賬款淨額 | 2,786 | | | 2,568 | |
其他應收賬款 | 146 | | | 139 | |
提前還款 | 399 | | | 335 | |
| 3,331 | | | 3,042 | |
非當前 | | | |
其他應收賬款 | 428 | | | 377 | |
預付款中包括美元344百萬美元(2020年:美元289百萬)與供應商回扣相關的到期,但無權抵消貿易應付賬款餘額。
貿易應收賬款已根據與客户制定的條款及條件中指定的付款條款進行賬齡。
按賬齡類別劃分的貿易應收賬款損失撥備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日 | 量 尚未到期 | | 不到 六個月 逾期 | | 超過 六個月 逾期 | | 總 |
| | $m | | $m | | $m | | $m |
預期信用損失率 | 0.3 | % | | 0.5 | % | | 100 | % | | |
應收貿易賬款總額 | 1,820 | | 977 | | 6 | | 2,803 | |
全期預期信貸虧損 | (6) | | (5) | | (6) | | (17) | |
應收貿易賬款淨額 | 1,814 | | 972 | | — | | 2,786 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | 量 尚未到期 | | 不到 六個月 逾期 | | 超過 六個月 逾期 | | 總 |
| | $m | | $m | | $m | | $m |
預期信用損失率 | 0.6 | % | | 1.1 | % | | 100 | % | | |
應收貿易賬款總額 | 1,836 | | 751 | | 17 | | 2,604 | |
全期預期信貸虧損 | (11) | | (8) | | (17) | | (36) | |
應收貿易賬款淨額 | 1,825 | | 743 | | — | | 2,568 | |
沒有合同包含重大融資成分。客户付款通常在30至60天內到期。
年內已註銷且須接受強制執行活動的貿易應收賬款的未償合同金額為美元9百萬美元(2020年:美元12百萬)。
17—現金及現金等價物
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
現金及現金等價物 | 1,335 | | | 2,115 | |
2021年7月31日的餘額中包括美元36百萬美元(2020年:美元248百萬),這是集團現金池安排的一部分,銀行透支中包含相等且相反的餘額(註釋19)。這些金額須遵守主淨額結算安排。
截至2021年7月31日,現金及現金等值物包括美元95百萬美元(2020年:美元93百萬)用於代表Ferguson Insurance Limited進行信用證抵押。
18—貿易及其他應付款項
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
當前 | | | |
貿易應付款項 | 3,234 | | | 2,855 | |
税收和社會保障 | 92 | | | 114 | |
其他應付款 | 104 | | | 115 | |
應計項目和遞延收入 | 592 | | | 507 | |
| 4,022 | | | 3,591 | |
非當前 | | | |
其他應付款 | 342 | | | 338 | |
貿易應付賬款扣除美元55百萬美元(2020年:美元50如果存在允許淨結算的協議,則應向供應商退還的供應商回扣。
19—借款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 當前 | | 非 當前 | | 總 | | 當前 | | 非 當前 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
銀行透支 | 183 | | | — | | | 183 | | | 248 | | | — | | | 248 | |
優先無擔保貸款票據 | — | | | 2,528 | | | 2,528 | | | 283 | | | 2,635 | | | 2,918 | |
借款總額 | 183 | | | 2,528 | | | 2,711 | | | 531 | | | 2,635 | | | 3,166 | |
截至2021年7月31日,144 A債券債務總額為美元1,350百萬美元(2020年:美元1,350百萬)按面值持有。
私募票據的公允價值為美元1,178百萬包括面值美元1,155百萬美元和公允價值調整美元23應用對衝會計帶來的百萬美元(2020年:美元1,568百萬,$1,530百萬美元和美元38分別為100萬人)。
本集團對#美元債務採用公允價值對衝會計。355百萬美元(2020年:美元355百萬美元),通過一系列利率互換將固定利率轉換為浮動利率。
包括在2021年7月31日的銀行透支中的金額為$36百萬美元(2020年:美元248這是本集團現金彙集安排的一部分,在現金及現金等價物內有相等及相對的結餘(附註17)。這些金額受總淨額結算安排的影響。
於2020年4月,Ferguson Finance Plc獲批准為Covid公司融資機制(“CCFF”)下的合資格發行人,根據CCFF發行的所有商業票據已於2020年6月悉數償還,因此在本年度或上一年度的財務報表中並無確認結餘。本集團沒有使用之前根據該安排提取的資金,而Ferguson Finance Plc的CCFF資格已於2020年10月到期。不存在與設施相關的未滿足條件或意外情況。
沒有以應收貿易賬款和應收貿易賬款融資擔保的銀行貸款。600截至2021年7月31日和2020年7月31日,有100萬美元未提取。
年內,本集團有關金融工具風險的會計、估值及管理政策並無重大改變。附註1概述了這些政策。
非流動貸款的償還額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
一到兩年後到期 | 250 | | | — | |
將在兩到三年內到期 | 55 | | | 250 | |
三到四年內到期 | 150 | | | 150 | |
四到五年內到期 | 400 | | | 150 | |
五年多後到期 | 1,673 | | | 2,085 | |
總 | 2,528 | | | 2,635 | |
20—金融工具與金融風險管理
按計量基礎分列的金融工具
國際財務報告準則第9號“金融工具”按類別劃分的金融工具賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020(2) |
| $m | | $m |
金融資產 | | | |
按公允價值計提損益的金融資產 | 353 | | | 307 | |
通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | 18 | | | 12 | |
按攤銷成本計算的金融資產 | 3,372 | | | 3,114 | |
| | | |
金融負債 | | | |
按公允價值計提損益的財務負債 | 328 | | | 265 | |
按攤銷成本計算的財務負債 | 7,026 | | | 7,474 | |
“以公允價值計量且其變動計入損益”和“以公允價值計量且其變動計入其他全面收益”類別的金融工具在資產負債表中按公允價值計量。公允價值計量可分為以下層級:
•相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整)(第1級)。
•除第1級所含報價外,資產或負債可直接或間接觀察的輸入(第2級)。
•不是以可觀察到的市場數據為基礎的資產或負債的投入(即,不可觀察的投入)(第三級)。
本集團的衍生品主要與利率掉期有關,以管理其借款利率變動風險。它們使用遠期利率曲線(即第2級輸入)按公允價值計入損益計量。衍生金融資產的當前要素為美元5百萬美元(2020年:美元11百萬),非流動元素是$16百萬美元(2020年:美元28百萬)。衍生金融工具淨總額為美元的資產21百萬美元(2020年:美元39百萬)。本年度或上一年度未發生級別之間的轉移。
集團的高管遞延薪酬計劃包括價值美元的金融資產332百萬(2020年:美元268百萬美元),按公允價值使用第1級投入的損益和#美元財務負債計量328百萬美元(2020年:美元265百萬美元),按公允價值使用第二級投入通過損益計量。負債的公允價值是參照相關資產的公允價值計算的。金融資產全部歸類為非流動資產。目前財務負債的構成部分為#美元。31百萬(2020年:美元13百萬),非流動元素是$297百萬美元(2020年:美元252百萬)。本年度或上一年度未發生級別之間的轉移。
本集團已作出不可撤銷的選擇,將其於權益工具的投資按公平價值透過其他全面收益列作金融資產,因為此列報更能代表本集團投資的性質。本年度投資的公允價值是使用市場衍生的估值方法計量的,該方法使用的是第三級不可觀察投入,而上一年使用的是第二級投入。這些投資在資產負債表中歸類為非流動金融資產。本年度和上一年度的這些投資均未收到任何股息。
本集團的其他金融工具按攤銷成本計量。其他應收款包括#美元。64百萬美元(2020年:美元71百萬美元),折現率為1.8百分比(2020年:1.0百分比),這是由於應收賬款的長期性質。其他流動資產和負債為短期或負浮動利率,其公允價值接近賬面價值。公允價值不接近賬面價值的唯一非流動金融資產或負債是私募票據,其賬面價值為#美元。1,178百萬美元(2020年:美元1,568百萬美元)和公允價值(第二級)$1,273百萬美元(2020年:美元1,671百萬美元),以及賬面價值為$的144A債券1,350百萬(2020年:美元1,350百萬美元)和公允價值(第1級)$1,538百萬美元(2020年:美元1,488百萬)。
抵消安排的披露
財務報表中已抵消的金融工具披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日 | | 備註 | | 毛收入 餘額(1) | | 偏移量 金額(2) | | 金融 陳述(3) | | 現金 池化 金額(4) | | 網絡 總計(5) |
| | | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
金融資產 | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | | | | | | | | | | | |
衍生金融資產 | | | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
流動資產 | | | | | | | | | | | |
衍生金融資產 | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
現金及現金等價物 | 17 | | 1,335 | | | — | | | 1,335 | | | (36) | | | 1,299 | |
| | | | 1,356 | | | — | | | 1,356 | | | (36) | | | 1,320 | |
金融負債 | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | | | | |
借款 | 19 | | 183 | | | — | | | 183 | | | (36) | | | 147 | |
非流動負債 | | | | | | | | | | | |
借款 | 19 | | 2,528 | | | — | | | 2,528 | | | — | | | 2,528 | |
| | | 2,711 | | | — | | | 2,711 | | | (36) | | | 2,675 | |
總計(不包括租賃負債) | 27 | | (1,355) | | | — | | | (1,355) | | | — | | | (1,355) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | | 備註 | | 毛收入 餘額(1) | | 偏移量 金額(2) | | 金融 陳述(3) | | 現金 池化 金額(4) | | 網絡 總計(5) |
| | | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
金融資產 | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | | | | | | | | | | | |
衍生金融資產 | | | 28 | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
流動資產 | | | | | | | | | | | |
衍生金融資產 | | | 19 | | | (8) | | | 11 | | | — | | | 11 | |
現金及現金等價物 | 17 | | 2,115 | | | — | | | 2,115 | | | (248) | | | 1,867 | |
| | | | 2,162 | | | (8) | | | 2,154 | | | (248) | | | 1,906 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | | 備註 | | 毛收入 餘額(1) | | 偏移量 金額(2) | | 金融 陳述(3) | | 現金 池化 金額(4) | | 網絡 總計(5) |
| | | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
金融負債 | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | | | | |
衍生金融負債 | | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
借款 | 19 | | 531 | | | — | | | 531 | | | (248) | | | 283 | |
| | | | | | | | | | | |
非流動負債 | | | | | | | | | | | |
借款 | 19 | | 2,635 | | | — | | | 2,635 | | | — | | | 2,635 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | 3,174 | | | (8) | | | 3,166 | | | (248) | | | 2,918 | |
總計(不包括租賃負債) | 27 | | (1,012) | | | — | | | (1,012) | | | — | | | (1,012) | |
(1)根據總淨額結算協議或類似安排確認的金融資產和負債總額。
(2)按照《國際會計準則》第32條的標準抵銷的數額。
(3)在集團資產負債表中列報的淨金額。
(4)不包括在第(3)款中的受總淨額結算協議或類似安排約束的數額。
(5)從(3)中的數額中扣除(4)中的數額後的淨額。
風險管理政策
本集團面臨其國際業務及為其提供資金的金融工具所產生的市場風險。本集團金融工具產生的主要風險為外幣風險、利率風險及流動資金風險。本集團制定了明確的風險管理政策,並在截至2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度內持續實施。根據業務性質,本集團亦有貿易信貸及商品價格風險敞口,並委託經營業務管理。自上一年以來,本集團面臨的主要財務風險沒有任何變化。
管理每一種風險的政策都會定期審查,並彙總如下。當本集團進行衍生交易(主要為利率掉期及外匯合約)時,該等交易的目的是對衝因本集團的業務及其資金來源而產生的若干利率及貨幣風險。在報告期內,本集團的政策是不進行金融工具交易或投機性交易。
資本結構與風險管理
本集團的資本結構包括衍生金融資產/(負債)、現金及現金等價物、借款及本集團的權益(包括股本、股份溢價及儲備)。為根據當前及預期交易評估其資本結構的適當性,本集團衡量財務負債的主要指標為淨債務與經調整EBITDA的比率。該集團的目標是以投資級信用指標運營,並將這一比率保持在一至兩倍以內。在本集團的借款安排中,只有美國私募債務包含將淨債務與調整後EBITDA的比率限制為3.5:1.所有其他借款安排和144A債券債務不包含金融契約。
本集團的資金來源目前包括營運產生的現金流、股東出資的股本及銀行及其他金融機構的借款。為維持或調整資本結構,本集團可派發特別股息、向股東返還資本、回購本身股份、發行新股或出售資產以減少債務。
信用風險
本集團以信貸方式向大部分客户提供銷售。還有一個相關風險,即客户可能無法支付未償還餘額。截至2021年7月31日,信用風險的最大敞口為美元。2,786百萬美元(2020年:美元2,568百萬)。
本集團的每項業務均設有審核及收回未付應收賬款的程序。定期審查重大未付餘額和逾期餘額,並及時採取相應行動。所有主要企業都使用專業和專門的信貸團隊,在某些情況下是以實地為基礎的。對可能及時減值的債務計提適當撥備。由於本集團的客户基礎龐大且無關,因此信貸風險集中於應收貿易賬款的情況有限。因此,本集團認為,在目前的預期信貸損失撥備之外,不再需要額外的信貸風險撥備。應收貿易賬款的賬齡詳見附註16。
本集團於金融機構存有短期現金結餘,並訂立若干合約(例如利率互換),使本集團有權從金融機構收取未來現金流量。這些交易對交易對手的應付金額產生信用風險,最大風險敞口為#美元。1,163百萬美元(2020年:美元1,873百萬)。這種風險是通過為一組已獲批准的交易對手設定信貸和結算限額來管理的。這些限制得到了財政部委員會的批准,評級受到定期監測。
流動性風險
本集團的政策是確保有足夠的借款餘量,以資助其戰略計劃所包括的所有投資和資本支出,並增加或有安全邊際。
本集團已按未貼現基準估計其預期合約現金流出(不包括利息收入及衍生工具收入),包括借款應付利息(不包括銀行透支)及租賃負債。主要假設為浮動利率按資產負債表日的現行利率計算,外幣現金流量按資產負債表日的即期匯率換算。這些現金流可以按到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 貿易 和 其他 應付款 | | 債務 包括 租賃 負債 | | 利息 對 債務 包括 租賃 負債 | | 總 | | 貿易 和 其他 應付款 | | 債務 包括 租賃 負債 | | 利息 對 債務 包括 租賃 負債 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
在不到一年內到期 | 3,188 | | | 263 | | | 130 | | | 3,581 | | | 2,889 | | | 561 | | | 148 | | | 3,598 | |
一到兩年後到期 | 31 | | | 507 | | | 116 | | | 654 | | | 34 | | | 291 | | | 131 | | | 456 | |
將在兩到三年內到期 | 25 | | | 257 | | | 103 | | | 385 | | | 20 | | | 507 | | | 117 | | | 644 | |
三到四年內到期 | 18 | | | 295 | | | 93 | | | 406 | | | 15 | | | 345 | | | 103 | | | 463 | |
四到五年內到期 | 19 | | | 491 | | | 79 | | | 589 | | | 14 | | | 286 | | | 92 | | | 392 | |
五年多後到期 | 244 | | | 1,782 | | | 207 | | | 2,233 | | | 211 | | | 2,245 | | | 285 | | | 2,741 | |
總 | 3,525 | | | 3,595 | | | 728 | | | 7,848 | | | 3,183 | | | 4,235 | | | 876 | | | 8,294 | |
本集團依賴持續獲得資金,以履行其經營義務、支持業務增長及在機會出現時進行收購。其資金來源包括經營產生的現金流以及從銀行和其他金融機構借款。該集團持有一美元1,100百萬美元(2020年:美元1,100百萬美元)2026年3月到期的循環信貸安排,5002022年3月到期的百萬雙邊貸款(2020年:美元500百萬美元)和一美元600百萬美元(2020年:美元600百萬美元)證券化工具,將於2024年5月到期。這項貸款是以弗格森應收賬款公司的資產為抵押的,弗格森公司是弗格森企業有限責任公司的全資子公司。弗格森應收賬款有限責任公司的資產只能用於清償弗格森應收賬款有限責任公司的債務,弗格森應收賬款有限責任公司的債權人對弗格森公司或其他集團子公司的一般債權沒有追索權。所有設施在2021年7月31日和2020年7月31日均未提取。
本集團未提取貸款的到期情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
不到一年 | 500 | | | 500 | |
在一到兩年之間 | — | | | 600 | |
兩到三年之間 | 600 | | | — | |
在三到四年之間 | — | | | — | |
在四到五年之間 | 1,100 | | | 1,100 | |
五年後 | — | | | — | |
總 | 2,200 | | | 2,200 | |
截至2021年7月31日,集團可用貸款總額(不包括銀行透支)為$4,728百萬美元(2020年:美元5,118百萬美元),其中$2,528取款百萬元(附註19)及$2,200百萬未支取(2020年:$2,918百萬美元和美元2,200分別為100萬)。本集團並無任何債務保理或供應鏈融資安排。
外幣風險
該集團擁有重要的海外業務,其收入主要以業務所在國家的貨幣計價。大致94百分比(2020年:95百分比和2019年:93%)該集團的收入以美元計價。在其經營的每個國家內,本集團並無重大交易性外幣現金流風險敞口。然而,那些確實出現的風險可能會通過遠期合約或貨幣期權進行對衝。本集團一般不會對衝利潤換算風險,因為該等對衝只具暫時性影響。
本集團的政策是大幅調整衍生金融資產/(負債)、現金及現金等價物及借款所採用的貨幣,以配合產生交易利潤的貨幣。貨幣兑換的淨效果是使收入增加了#美元。60百萬美元(2020年:減少$25百萬美元),對交易利潤的淨影響為零 (2020: $零).這些貨幣影響主要反映了美元兑加元平均匯率的變動。
按貨幣劃分的衍生金融資產/(負債)、現金及現金等值物以及借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年7月31日 |
| 衍生品 | | 現金和 借貸 | | 總 | | 衍生品 | | 現金和 借貸 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美元 | 23 | | | (1,640) | | | (1,617) | | | 39 | | | (1,186) | | | (1,147) | |
英鎊,英鎊 | (1) | | | 90 | | | 89 | | | — | | | (38) | | | (38) | |
其他貨幣 | (1) | | | 174 | | | 173 | | | — | | | 173 | | | 173 | |
總 | 21 | | | (1,376) | | | (1,355) | | | 39 | | | (1,051) | | | (1,012) | |
淨投資套期
海外業務淨投資換算產生的匯率差異在全面收益表中確認,並在換算儲備中累計。指定為海外業務淨投資對衝的對衝工具的損益在全面收益表的權益中確認,並在對衝關係有效的情況下在兑換儲備中累計。
本集團擁有以外幣計值的淨金融負債,該負債已被指定為其海外子公司淨投資的對衝。資產負債表日指定為對衝的金融負債的本金價值為美元187百萬美元(2020年:美元368百萬美元和2019年:美元327百萬)。將這些金融工具折算成美元的損失為$31百萬美元(2020年:美元31百萬美元和2019年:美元36百萬美元收益)已計入全面收益表。這一年沒有出現對衝無效的情況。
利率風險
2021年7月31日,85百分比(2020年:83%)的借款(不包括銀行透支)是固定利率的。本集團主要以參考適用於相關貨幣或市場的短期基準利率(例如倫敦銀行同業拆息)釐定的利率借入所需貨幣。至少每12個月重置一次的利率被視為浮動利率,本集團隨後(如適用)考慮利率掉期以產生所需的利率概況。
該小組在財務委員會和董事會會議上按貨幣審查存款和借款。財政部委員會事先批准了與浮動利率安排不同的任何變化。
本集團衍生金融資產/(負債)、現金及現金等價物及借款的利率概況,包括利率互換的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 漂浮 | | 固定 | | 總 | | 漂浮 | | 固定 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美元 | 533 | | | (2,150) | | | (1,617) | | | 1,284 | | | (2,431) | | | (1,147) | |
英鎊,英鎊 | 89 | | | — | | | 89 | | | (38) | | | — | | | (38) | |
其他貨幣 | 173 | | | — | | | 173 | | | 173 | | | — | | | 173 | |
總 | 795 | | | (2,150) | | | (1,355) | | | 1,419 | | | (2,431) | | | (1,012) | |
集團的加權平均債務成本為 4.5百分之本集團於2021年7月31日持有已發行的固定利率借款為美元2,505百萬美元,包括144 A美元債券1,350百萬美元和私募票據美元1,155百萬美元(2020年:美元2,786百萬,$1,350百萬美元和美元1,436分別為百萬),加權平均利率為 3.8加權平均持續時間為 6.6年份(2020年:3.7百分之 7.0年)。本集團持有利率掉期合約,包括美元應收固定利息355名義本金百萬。這些被指定為針對美元的公允價值對衝355數百萬份私募票據將固定利息換成浮動利息。這些合同在2023年11月至2026年11月之間到期,固定利率範圍為 3.3百分比和 3.5百分之截至2021年7月31日,有美元零浮動利率借款,不包括透支。截至2020年7月31日,浮動利率借款(不包括透支)的加權平均利率為 1.7百分比。
監測利率和外匯風險
本集團透過檢討利率及匯率一系列可能變動對不同期間金融工具的影響,監察其利率及外幣風險。對利率和匯率可能的變化進行合理近似的財務影響如下。本集團估計,其所承擔的本金浮動利率每增加1%,將導致在損益表中貸記#美元。8百萬美元(2020年:美元14百萬)。該集團估計,美元的疲軟10%對集團開展業務的外幣計價的金融工具將產生#美元的換算準備金費用。7百萬美元(2020年:美元52百萬)。專家組認為,沒有一種有用的方法來量化本集團對任何可能影響應收賬款可收回性或商品價格的宏觀經濟變量的風險敞口。
21—規定
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 環境 和法律 | | 弗格森 保險 | | 重組 | | 屬性 條文 | | 其他 條文 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
2019年7月31日 | 82 | | | 77 | | | 40 | | | 15 | | | 51 | | | 265 | |
對採用國際財務報告準則第16號的調整 | — | | | — | | | (14) | | | 14 | | | (1) | | | (1) | |
2019年8月1日 | 82 | | | 77 | | | 26 | | | 29 | | | 50 | | | 264 | |
當年使用 | (4) | | | (20) | | | (27) | | | (1) | | | (4) | | | (56) | |
折現率的變化 | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 7 | |
(積分)/當年費用 | (1) | | | 18 | | | 22 | | | 1 | | | (10) | | | 30 | |
收購業務 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
匯率調整 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | | | 8 | |
2020年7月31日 | 86 | | | 76 | | | 22 | | | 33 | | | 38 | | | 255 | |
當年使用 | (4) | | | (19) | | | (8) | | | (1) | | | (3) | | | (35) | |
折現率的變化 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
年度費用/(積分) | 15 | | | 13 | | | (1) | | | — | | | 3 | | | 30 | |
重新分類為持作出售 | (8) | | | — | | | (10) | | | (33) | | | (2) | | | (53) | |
匯率調整 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | |
2021年7月31日 | 84 | | | 70 | | | 4 | | | — | | | 37 | | | 195 | |
流動和非流動撥備分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日 | | 環境 和法律 | | 弗格森 保險 | | 重組 | | 屬性 條文 | | 其他 條文 | | 總 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
當前 | 20 | | | 20 | | | 2 | | | — | | | 30 | | | 72 | |
非當前 | 64 | | | 50 | | | 2 | | | — | | | 7 | | | 123 | |
撥備總額 | 84 | | | 70 | | | 4 | | | — | | | 37 | | | 195 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | | 環境 和法律 | | 弗格森 保險 | | 重組 | | 屬性 條文 | | 其他 條文 | | 總 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
當前 | 10 | | | 5 | | | 10 | | | 8 | | | 20 | | | 53 | |
非當前 | 76 | | | 71 | | | 12 | | | 25 | | | 18 | | | 202 | |
撥備總額 | 86 | | | 76 | | | 22 | | | 33 | | | 38 | | | 255 | |
環境和法律規定包括#美元。64百萬美元(2020年:美元72百萬美元)按長期貼現率折現的石棉訴訟估計負債1.8百分比(2020年:1.0百分比)。這一數額是根據獨立專業顧問的建議在2021年7月31日精算確定的。該集團擁有涵蓋石棉訴訟付款和和解的保險,根據對保險公司和現有保單的審查,履約保險覆蓋的金額大大超過預期的未來索賠。在此基礎上,已確定幾乎可以確定保險是可追回的,因此應收保險金額為#美元。64百萬美元(2020年:美元71百萬美元)已記入其他應收款。因此,預計在可預見的將來,對本集團的石棉索賠不會產生重大利潤或現金流影響。由於這些條款的性質,任何和解的時間都是不確定的。
弗格森保險撥備是根據歷史經驗對解決未決索賠和已發生但未報告本集團保留的某些風險(主要是美國傷亡和全球財產損失)的最終成本的估計。由於這些條款的性質,任何和解的時間都是不確定的。
重組撥備包括分支機構關閉費用。這些債務的加權平均到期日約為兩年.
其他撥備包括與被處置的業務有關的保修成本和產品保修條款。這些債務的加權平均到期日約為1.5好幾年了。
22—退休福利義務
(i)本集團提供的長期福利計劃
英國主要的固定福利計劃是沃爾斯利集團退休福利計劃,該計劃提供基於最終可計養卹金工資的福利。這些資產由不同的受託人管理的基金持有。集團供款率按預計單位貸款法計算,並經獨立顧問精算師同意。該計劃在2009年對新進入者關閉,2013年12月對未來服務應計關閉,當時被固定繳款計劃取代,2016年10月,對未來非通貨膨脹應計薪金關閉。
2017年,本集團與養老金保險公司就英國固定福利計劃獲得了一份買入保單。這項政策涵蓋了該計劃當時向領取養卹金的成員提供的所有福利。保險資產的價值與保險負債完全相等。當時該計劃的延期成員不在這項政策的覆蓋範圍內。
2019年,本集團向英國固定收益計劃的部分遞延成員提供了更高的轉移價值,以結算他們在該計劃下應計的福利。
2021年,在出售英國業務Wolseley UK Limited之前,英國固定福利計劃被轉移到Ferguson UK Holdings Limited。
英國固定收益養老金計劃的上一次三年期估值是在2019年4月完成的,因此與受託人達成的赤字削減資金支付已經支付。下一次三年一度的估值將於2022年4月到期。
為美國員工運營的主要計劃是根據美國401K規則建立的固定繳款計劃。公司為員工薪酬延期和利潤分享計劃做出貢獻。
在加拿大,實行固定福利計劃和固定繳款計劃。加拿大的大多數固定福利計劃都是有資金的。供款率按獨立諮詢精算師同意的預計單位貸記法計算。
本集團經營多項規模較小的固定權益及固定供款計劃,提供退休金或其他長期福利,例如長期服務或離職補償。
投資政策
本集團資助的離職後計劃的投資策略由當地及(如有關)該計劃的受託人決定,並會考慮相關的法律規定。本集團的投資策略目標是達致高於負債增幅的目標回報率,同時承擔相對負債可接受的投資風險。這一目標是通過對各種資產類別進行具體分配來實現的,這些資產類別預計將在長期內實現目標回報率。
對於英國的計劃,買入保險單代表大約28計劃資產的30%。對於剩餘資產,投資策略是通過投資於以創收為主的資產類別,使預期現金流與該計劃的預期負債現金流大體匹配。該計劃的受託人會與本公司磋商,定期檢討該投資策略。對於非英國計劃,投資策略是主要投資於股票和債券。
投資風險
英國固定福利計劃負債的現值是使用參考優質公司債券收益率確定的貼現率來計算的;如果計劃資產的實際回報率低於這一比率,它將減少淨盈餘或增加淨養老金負債。目前,該計劃主要投資於固定收益債務工具,如公司債券和政府債券。由於計劃負債的長期性質和計劃的到期日,養老金計劃的受託人認為投資分配是適當的,以提供保護,以抵禦計劃基礎負債所固有的通脹和利息風險。
利息風險
債券利率的下降將增加英國計劃的負債,這將被該計劃債務投資價值的增加部分抵消。
長壽風險
固定福利義務的現值是參考英國計劃參與者在受僱期間和受僱後的死亡率的最佳估計來計算的。計劃參與者預期壽命的增加將增加該計劃的負債。
(Ii)計劃的財務影響
| | | | | | | | | | | | | | |
如集團資產負債表所披露 | | 2021 | | 2020 |
| | $m | | $m |
非流動資產 | 108 | | | — | |
非流動負債 | (12) | | | (61) | |
淨資產/(負債) | 96 | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
集團資產負債表淨資產/(負債)分析 | 英國 | | 非英國 | | 總 | | 英國 | | 非英國 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
計劃資產公平值 | 2,175 | | | 129 | | | 2,304 | | | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | |
固定福利義務的現值 | (2,067) | | | (141) | | | (2,208) | | | (2,039) | | | (144) | | | (2,183) | |
淨資產/(負債) | 108 | | | (12) | | | 96 | | | (27) | | | (34) | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
集團利潤表中確認的總費用分析 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $m | | $m | | $m |
| | | | | |
行政費用 | 3 | | | 3 | | | 2 | |
結算損失、過去的服務成本和行政成本 | — | | | — | | | 9 | |
計入運營成本(注9) | 3 | | | 3 | | | 11 | |
計入/(計入)財務費用(註釋4) | 2 | | | (3) | | | (5) | |
集團利潤表中確認的總費用 | 5 | | | — | | | 6 | |
截至2022年7月31日的年度,僱主對固定福利計劃的預期繳款為美元2百萬美元。
設定福利淨資產的重新計量計入集團全面收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
集團全面收益表中確認的金額分析 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $m | | $m | | $m |
計劃資產回報率(不包括淨利息費用中的金額) | 34 | | | 96 | | | 134 | |
人口假設變動引起的精算收益/(損失) | 22 | | | (62) | | | 38 | |
財務假設變動產生的精算收益/(損失) | 20 | | | (211) | | | (210) | |
經驗調整產生的精算收益/(損失) | 31 | | | (58) | | | 2 | |
重新衡量退休福利計劃 | 107 | | | (235) | | | (36) | |
税(費)/抵免 | (19) | | | 44 | | | 6 | |
集團全面收益表中確認的總額 | 88 | | | (191) | | | (30) | |
集團全面收益表中確認的精算損失累計金額為美元652百萬美元(2020年:美元759百萬美元和2019年:美元524百萬)。
計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英國 | | 非英國 | | 總 | | 英國 | | 非英國 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
8月1日 | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | | | 1,788 | | | 116 | | | 1,904 | |
利息收入 | 31 | | | 3 | | | 34 | | | 39 | | | 3 | | | 42 | |
僱主供款 | 55 | | | 1 | | | 56 | | | 15 | | | — | | | 15 | |
福利支付 | (68) | | | (9) | | | (77) | | | (64) | | | (9) | | | (73) | |
重新測量收益: | | | | | | | | | | | |
計劃資產回報率(不包括計入淨利息支出的金額) | 18 | | | 16 | | | 34 | | | 94 | | | 2 | | | 96 | |
匯率調整 | 127 | | | 8 | | | 135 | | | 140 | | | (2) | | | 138 | |
7月31日 | 2,175 | | | 129 | | | 2,304 | | | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | |
計劃資產的實際回報率 | 49 | | | 19 | | | 68 | | | 133 | | | 5 | | | 138 | |
僱主的捐款包括特別資助捐款美元53百萬美元(2020年:美元13百萬)。
該計劃資產投資於多元化投資組合,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英國 | | 非英國 | | 總 | | 英國 | | 非英國 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
股票類型資產報價 | — | | | 48 | | | 48 | | | 165 | | | 65 | | | 230 | |
政府債券報價 | 492 | | | 40 | | | 532 | | | 566 | | | 23 | | | 589 | |
公司債券報價 | 884 | | | 13 | | | 897 | | | 385 | | | 12 | | | 397 | |
現金 | 19 | | | 1 | | | 20 | | | 44 | | | — | | | 44 | |
保險單 | 602 | | | — | | | 602 | | | 609 | | | — | | | 609 | |
證券化固定收益資產 | 178 | | | — | | | 178 | | | 167 | | | — | | | 167 | |
其他 | — | | | 27 | | | 27 | | | 76 | | | 10 | | | 86 | |
資產公允價值總額 | 2,175 | | | 129 | | | 2,304 | | | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | |
設定福利義務的現值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英國 | | 非英國 | | 總 | | 英國 | | 非英國 | | 總 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
8月1日 | 2,039 | | | 144 | | | 2,183 | | | 1,610 | | | 141 | | | 1,751 | |
當前服務成本(包括行政成本) | 3 | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
利息成本 | 31 | | | 4 | | | 35 | | | 35 | | | 4 | | | 39 | |
福利支付 | (68) | | | (9) | | | (77) | | | (64) | | | (9) | | | (73) | |
重新測量(收益)/損失: | | | | | | | | | | | |
人口假設變化引起的精算(收益)/損失 | (22) | | | — | | | (22) | | | 62 | | | — | | | 62 | |
財務假設變化產生的精算(收益)/損失 | (11) | | | (9) | | | (20) | | | 202 | | | 9 | | | 211 | |
經驗調整產生的精算(收益)/損失 | (31) | | | — | | | (31) | | | 57 | | | 1 | | | 58 | |
匯率調整 | 126 | | | 11 | | | 137 | | | 134 | | | (2) | | | 132 | |
7月31日 | 2,067 | | | 141 | | | 2,208 | | | 2,039 | | | 144 | | | 2,183 | |
按融資狀況對設定福利義務現值的分析如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
完全無資金計劃產生的金額 | 3 | | | 3 | |
全部或部分資助的計劃產生的金額 | 2,205 | | | 2,180 | |
固定福利債務的現值總額 | 2,208 | | | 2,183 | |
(Iii)估值假設
用於估計設定福利義務的財務假設包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英國 | | 非英國 | | 英國 | | 非英國 |
| % | | % | | % | | % |
貼現率 | 1.7 | | | 2.9 | | | 1.5 | | | 2.4 | |
通貨膨脹率 | 3.1 | | | 2.0 | | | 2.9 | | | 2.0 | |
延期期間遞延福利的增加 | 2.4 | | | 不適用 | | 2.1 | | | 不適用 |
增加養老金支付 | 3.0 | | | 2.0 | | | 2.6 | | | 2.0 | |
加薪 | 2.4 | | | 不適用 | | 2.1 | | | 2.5 | |
用於估計固定福利義務的預期壽命假設是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英國 | | 非英國 | | 英國 | | 非英國 |
| 年 | | 年 | | 年 | | 年 |
當前養老金領取者(65歲)-男性 | 22 | | 22 | | 22 | | 22 |
當前養老金領取者(65歲)-女性 | 25 | | 25 | | 25 | | 24 |
未來的養老金領取者(65歲)-男性 | 23 | | 23 | | 23 | | 23 |
未來的養老金領取者(65歲)-女性 | 25 | | 26 | | 26 | | 26 |
界定福利責任之加權平均年期為 20.0年份(2020年:21.1年)。
(Iv)靈敏度分析
本集團認為最敏感的假設是貼現率、通貨膨脹率和預期壽命。 以下敏感性分析顯示了報告期末發生的相應假設合理可能變化,同時保持所有其他假設不變,集團的固定福利計劃淨資產/負債的(增加)/減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 變化 | | 英國 | | 非英國 | | 變化 | | 英國 | | 非英國 |
| | | $m | | $m | | | | $m | | $m |
貼現率 | +0.25 | % | | 85 | | | 4 | | | +0.25 | % | | 88 | | | 5 | |
| (0.25) | % | | (89) | | | (5) | | | (0.25) | % | | (96) | | | (5) | |
通貨膨脹率 | +0.25 | % | | (77) | | | — | | | +0.25 | % | | (85) | | | — | |
| (0.25) | % | | 78 | | | 3 | | | (0.25) | % | | 75 | | | 4 | |
預期壽命 | 1年 | | (70) | | | (5) | | | 1年 | | (56) | | | (5) | |
英國固定福利計劃持有完全等於保險責任的買入保單資產。上述敏感性與集團剩餘的定額福利計劃淨資產/負債有關。
23—股本
(i)已發行普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
配發和發行的股份 | 數量: 股票 | | 成本 | | 數量: 股票 | | 成本 |
| | | $m | | | | $m |
公司10便士普通股的數量/成本(百萬) | 232 | | 30 | | | 232 | | 30 | |
公司的法定股本為 500萬普通 10便士股票(2020年: 500萬普通 10便士股份)。
所有配發和發行的股份,包括由員工福利信託基金和金庫持有的股份,均已繳足或計入繳足。
下表詳細介紹了年度變動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至7月31日,公司已發行的10便士普通股數量 | 232,171,182 | | | 232,171,182 | |
(Ii)庫存股份
根據集團回購計劃購買的股份已保留為庫存股,並從公司股東應佔權益中扣除。
下表詳細列出了當年國庫券股票的變動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 數量 股票 | | 成本 | | 數量 股票 | | 成本 |
| | | $m | | | | $m |
公司8月1日持有的庫藏股 | 7,280,222 | | | 570 | | | 2,036,945 | | | 146 | |
根據上一年不可撤銷的承諾購買的國庫券 | — | | | — | | | 2,139,221 | | | 159 | |
| | | 570 | | | | | 305 | |
購買的庫存股 | 3,020,368 | | | 400 | | | 3,452,349 | | | 292 | |
出售庫藏股以結算購股權 | (437,774) | | | (39) | | | (348,293) | | | (27) | |
截至7月31日公司持有的庫藏股 | 9,862,816 | | | 931 | | | 7,280,222 | | | 570 | |
就轉讓給某些長期激勵計劃和全員工計劃參與者的股份所收到的對價為美元18百萬美元(2020年:美元11百萬)。
(Iii)擁有自己的股份
已就公司的酌情股票期權計劃和長期激勵計劃設立了兩個員工福利信託基金。
下表詳細列出了員工福利信託持有的自有股份變動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 數量 股票 | | 成本 | | 數量 股票 | | 成本 |
| | | $m | | | | $m |
8月1日擁有公司股份 | 1,277,347 | | | 88 | | | 1,563,778 | | | 102 | |
新股申購 | — | | | — | | | 307,345 | | | 26 | |
行使購股權 | (444,158) | | | (30) | | | (593,776) | | | (40) | |
截至7月31日擁有公司股份 | 833,189 | | | 58 | | | 1,277,347 | | | 88 | |
就轉讓給酌情購股權計劃及長期激勵計劃參與者的股份收取的對價為美元零 (2020: $零).截至2021年7月31日,信託持有的股份市值為美元117百萬美元(2020年:美元114百萬)。
根據信託契約的規定,員工福利信託所持股份的應付股息將被豁免。
24—利潤與運營產生的現金對賬
本年度利潤與持續經營及已終止經營業務產生的現金對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
股東應佔年度利潤 | 1,508 | | | 961 | | | 1,108 | |
淨融資成本 | 146 | | | 144 | | | 70 | |
應佔聯營公司税後(利潤)/虧損 | (1) | | | 2 | | | (2) | |
出售聯營公司權益及其他投資所得收益 | — | | | (7) | | | (3) | |
聯營公司權益的減值 | — | | | 22 | | | 9 | |
税費 | 253 | | | 307 | | | 267 | |
出售和關閉企業以及持作出售資產的損失/(收益) | 184 | | | 3 | | | (53) | |
已取得無形資產的攤銷 | 134 | | | 130 | | | 110 | |
非收購無形資產攤銷 | 39 | | | 35 | | | 31 | |
使用權資產折舊和減損 | 254 | | | 278 | | | — | |
財產、廠房和設備的折舊和減值 | 136 | | | 159 | | | 147 | |
處置不動產、廠房和設備以及待售資產的收益 | (3) | | | (3) | | | (7) | |
庫存(增加)/減少 | (825) | | | 19 | | | (172) | |
貿易及其他應收賬款(增加)/減少 | (769) | | | 210 | | | (132) | |
增加/(減少)貿易和其他應付款項 | 1,023 | | | (9) | | | 227 | |
撥備和其他負債減少 | (57) | | | (25) | | | (25) | |
基於股份的支付 | 71 | | | 26 | | | 34 | |
經營所得現金 | 2,093 | | | 2,252 | | | 1,609 | |
25—收購
截至2021年7月31日止年度,本集團收購了以下業務,這些業務均從事管道和取暖產品的分銷,收購是為了支持美國的增長。 所有交易均採用收購會計法核算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | | 日期 收購 | | 國家/地區 成立為法團 | | 股份/資產 就這麼着,説好了 | | 獲得% |
Old Dominion Supply,Inc | | 2020年10月 | | 美國 | | 股份 | | 100% |
大西洋建築面料公司 | | 2020年11月 | | 美國 | | 資產 | | 100% |
Nova Wildcat Amerock Holdings,Inc. | | 2021年1月 | | 美國 | | 股份 | | 100% |
克拉克斯維爾照明與電器有限責任公司 | | 2021年1月 | | 美國 | | 資產 | | 100% |
廚房展示公司 | | 2021年6月 | | 美國 | | 資產 | | 100% |
摩爾工業供應 | | 2021年7月 | | 美國 | | 資產 | | 100% |
峽谷管道供應公司 | | 2021年7月 | | 美國 | | 資產 | | 100% |
年內收購的資產和負債以及所有收購的代價如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
無形資產: | | | |
軟件 | — | | | 13 | |
商品名稱和品牌 | 17 | | | 34 | |
客户關係 | 132 | | | 101 | |
其他 | 15 | | | 3 | |
使用權資產 | 12 | | | 30 | |
財產、廠房和設備 | 11 | | | 19 | |
庫存 | 51 | | | 58 | |
貿易和其他應收款 | 45 | | | 62 | |
現金、現金等值物和銀行透支 | 13 | | | 6 | |
租賃負債 | (12) | | | (30) | |
貿易及其他應付款項 | (30) | | | (28) | |
遞延税金 | (10) | | | (11) | |
規定 | — | | | (2) | |
總 | 244 | | | 255 | |
產生之商譽 | 80 | | | 78 | |
考慮事項 | 324 | | | 333 | |
滿足以下條件: | | | |
現金 | 299 | | | 321 | |
遞延對價 | 25 | | | 12 | |
總對價 | 324 | | | 333 | |
所獲得的公允價值為臨時數字,是目前可用的最佳估計。當獲得一些判斷領域的額外信息時,可能需要進一步調整。
該等收購產生的善意歸因於本集團已進入的新市場和產品系列的預期盈利能力以及現有市場的額外盈利能力和運營效率。
收購貢獻了美元159百萬美元收入,美元9分部交易利潤百萬美元10集團營業利潤損失百萬美元,美元15集團税前利潤損失百萬美元和美元17收購日至資產負債表日期間本集團税後利潤損失百萬美元。
如果每次收購在財政年度的第一天完成,則持續收入將為美元22,999百萬美元,持續交易利潤將為美元2,195百萬美元,持續營業利潤將為美元2,044百萬美元,税前持續利潤為美元1,895百萬美元,税後持續利潤為美元1,653百萬美元。
收購企業的現金淨流出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
購買注意事項 | 299 | | | 321 | | | 656 | |
有關往年收購的遞延和或有對價 | 49 | | | 36 | | | 12 | |
現金對價 | 348 | | | 357 | | | 668 | |
收購的現金、現金等值物和銀行透支 | (13) | | | (6) | | | (11) | |
收購企業的現金淨流出 | 335 | | | 351 | | | 657 | |
26—出售
2021年1月29日,本集團出售了其英國業務Wolseley UK Limited的股份。截至2021年7月31日止年度無其他處置。
本集團於期內確認出售總虧損為美元3562000萬美元(2020年:美元零百萬),其中包括本期出售英國業務的損失美元3702000萬美元(2020年:美元零百萬)以及上一年處置收益美元142000萬美元(2020年:美元零百萬).總損失在已終止業務中報告。
本期處置損失如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
收到的對價 | 422 | | | — | |
處置的淨資產 | (390) | | | — | |
處置成本和準備金 | (32) | | | — | |
遞延外匯損失的回收 | (370) | | | — | |
本期處置損失 | (370) | | | — | |
出售的淨資產為持作出售的資產和負債。
處置與已終止業務相關的業務的現金淨流入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
本期處置已收現金對價(扣除處置現金) | 395 | | | — | | | 220 | |
就上一年處置收到的現金對價 | 19 | | | 9 | | | (2) | |
就上一年處置支付的現金 | (2) | | | (2) | | | (16) | |
已支付的處置費用 | (32) | | | — | | | (1) | |
處置企業的淨現金流量 | 380 | | | 7 | | | 201 | |
27—融資活動產生的現金及現金等值物、銀行透支和負債的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和 現金 等價物 (note(十七) | | 銀行 透支 (注19) | | 現金總額, 現金 等價物 及銀行 透支 | | 導數 金融 儀器 (note 20) | | 貸款 (note 19) | | 義務 在……下面 金融 租契 | | 總 不包括 租賃 負債 | | 租賃 負債 (注12) | | 總 包括 租賃 負債 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
2018年7月31日 | 833 | | | (375) | | | 458 | | | (2) | | | (1,530) | | | (6) | | | (1,080) | | | — | | | (1,080) | |
現金動向 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款和衍生品收益 | | | | | — | | | (7) | | | (750) | | | — | | | (757) | | | — | | | (757) | |
償還貸款 | | | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
融資租賃資本付款 | | | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
因處置企業而發生的變化 | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
因收購企業而發生的變化 | | | | | 11 | | | — | | | — | | | (3) | | | 8 | | | — | | | 8 | |
其他現金流 | | | | | 628 | | | — | | | — | | | — | | | 628 | | | — | | | 628 | |
非現金流動 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值和其他調整 | | | | | — | | | 25 | | | (26) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
匯市動向 | | | | | (10) | | | 6 | | | 7 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
2019年7月31日 | 1,133 | | | (47) | | | 1,086 | | | 22 | | | (2,297) | | | (6) | | | (1,195) | | | — | | | (1,195) | |
對採用國際財務報告準則第16號的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | (1,481) | | | (1,475) | |
2019年8月1日 | 1,133 | | | (47) | | | 1,086 | | | 22 | | | (2,297) | | | — | | | (1,189) | | | (1,481) | | | (2,670) | |
現金動向 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款和衍生品收益 | | | | | — | | | (7) | | | (1,162) | | | — | | | (1,169) | | | — | | | (1,169) | |
償還貸款 | | | | | — | | | — | | | 566 | | | — | | | 566 | | | — | | | 566 | |
租賃負債資本付款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 295 | | | 295 | |
就租賃負債支付的利息(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
因收購企業而發生的變化 | | | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
其他現金流 | | | | | 771 | | | — | | | — | | | — | | | 771 | | | — | | | 771 | |
非現金流動 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債增加 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (115) | | | (115) | |
因收購業務而導致的租賃負債變化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
租賃負債折扣解除 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | (53) | |
公允價值和其他調整 | | | | | — | | | 28 | | | (20) | | | — | | | 8 | | | (16) | | | (8) | |
匯市動向 | | | | | 4 | | | (4) | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (8) | | | (13) | |
2020年7月31日 | 2,115 | | | (248) | | | 1,867 | | | 39 | | | (2,918) | | | — | | | (1,012) | | | (1,355) | | | (2,367) | |
現金動向 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款和衍生品收益 | | | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
償還貸款 | | | | | — | | | — | | | 375 | | | — | | | 375 | | | — | | | 375 | |
租賃負債資本付款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 296 | | | 296 | |
就租賃負債支付的利息(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | |
因處置企業而發生的變化 | | | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | 133 | | | 106 | |
因收購企業而發生的變化 | | | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
其他現金流 | | | | | (702) | | | — | | | — | | | — | | | (702) | | | — | | | (702) | |
非現金流動 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債增加 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (97) | | | (97) | |
租賃負債折扣解除 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | |
因收購業務而導致的租賃負債變化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
公允價值和其他調整 | | | | | — | | | (13) | | | 15 | | | — | | | 2 | | | (44) | | | (42) | |
匯市動向 | | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
2021年7月31日 | 1,335 | | | (183) | | | 1,152 | | | 21 | | | (2,528) | | | — | | | (1,355) | | | (1,090) | | | (2,445) | |
(1)截至2021年7月31日止年度,與短期租賃、低價值資產租賃和分包收入等租賃相關的現金流出總額為美元359百萬美元(2020年:美元377百萬)。
28—關聯方交易
本集團向受弗格森非執行董事控制或重大影響的公司的間接全資子公司購買商品和服務。截至2021年7月31日止年度,本集團購買的商品和服務總額為美元24百萬美元(2020年:美元18百萬美元和2019年:美元7百萬)收款和欠款$零 (2020: $零2019年:美元零)提供給這些公司。這些商品和服務是在一定範圍內購買的。
該集團捐贈了#美元。2百萬美元(2020年:美元零2019年:美元零)捐贈予一間慈善機構,而該慈善機構的董事會成員為本集團的關聯方。截至2021年7月31日,集團已承諾再捐贈$1百萬美元(2020年:美元零)捐給這個慈善機構。
截至2021年7月31日、2020年7月31日及2019年7月31日止年度,除附註9所載主要管理人員薪酬外,並無其他關聯方交易須根據國際會計準則第24號“關聯方披露”披露。
29—或有負債
集團公司在正常業務過程中不時會受到與其供應的產品、合同和商業糾紛以及與員工的糾紛有關的某些索賠和訴訟的影響。如果根據目前的信息和專業意見,認為可能會產生法律責任,則應計提準備金。在出現不利結果的情況下,本集團可能受益於適用的保險保障。
與業務處置有關的保證和賠償
過去幾年,本集團已處置多項非核心業務,各集團公司亦向收購人及其他第三方提供若干標準保證及彌償。在專家組認為負債可能具體化的情況下,計提準備金,儘管沒有撥備的索賠有可能在未來具體化。集團公司還對某些財產和其他債務作出了合同承諾,一旦發生違約,這些義務可能會被要求履行。截至本報告所述日期,已就與被處置企業有關的索賠作出適當撥備。
環境責任
某些集團公司的運營受到特定環境法規的約束。本集團不時透過第三方進行初步調查,以評估工地可能受到的土壤或地下水污染。如果出現補救污染的義務,這是有規定的,儘管未來的責任可能產生於沒有規定的地點。
申索及訴訟的結果
由於在某些情況下,事實不明確、需要更多時間來適當評估案件的是非曲直,或者這些索賠和訴訟是持續法律程序的一部分,因此不能輕易預見集團公司參與的索賠和訴訟的結果。然而,根據現有資料,董事認為該等訴訟所產生的不利結果對本集團造成的成本預計不會對本集團的財務狀況產生重大不利影響。
30—報告所述期間之後發生的事件
在“國際會計準則第10號”“報告期之後的事項”項下,沒有任何資產負債表後事項需要披露。