cfr-20240331
假的2024Q1000003926312 月 31 日P5YP5YP1Y00000392632024-01-012024-03-310000039263美國通用會計準則：普通股成員交易所：xnys2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：B系列優先股會員交易所：xnys2024-01-012024-03-3100000392632024-04-18xbrli: shares00000392632024-03-31iso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 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歐元0000039263CFR：金融機構交易對手會員CFR：英鎊外匯遠期會員2024-03-310000039263CFR：金融機構交易對手會員US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000039263CFR：金融機構交易對手會員CFR：英鎊外匯遠期會員2023-12-310000039263CFR：客户交易對手會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他資產成員2024-03-310000039263CFR：客户交易對手會員CFR：英鎊外匯遠期會員2024-03-310000039263CFR：客户交易對手會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他資產成員2023-12-310000039263CFR：客户交易對手會員CFR：英鎊外匯遠期會員2023-12-310000039263CFR：客户交易對手會員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-03-310000039263CFR：客户交易對手會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-12-310000039263CFR：客户交易對手會員US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000039263CFR：客户交易對手會員US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000039263美國公認會計準則：利息收入會員CFR：商業貸款租賃利率互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310000039263美國公認會計準則：利息收入會員CFR：商業貸款租賃利率互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：其他收入會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：其他收入會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：其他支出成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：其他支出成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310000039263CFR：與上游金融機構交易對手成員的利率互換2024-03-310000039263CFR：利率合約會員2024-03-310000039263CFR：商品掉期和期權會員2024-03-310000039263CFR: 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NonvestedStockAwards傑出會員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：可供出售證券會員2023-12-310000039263US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000039263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000039263US-GAAP：可供出售證券會員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：可供出售證券會員2024-03-310000039263US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000039263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000039263US-GAAP：可供出售證券會員2022-12-310000039263US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000039263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000039263US-GAAP：可供出售證券會員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：可供出售證券會員2023-03-310000039263US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000039263US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-31CFR: 區段0000039263CFR: 銀行會員2024-01-012024-03-310000039263CFR：FrostWealthAdvisors會員2024-01-012024-03-310000039263CFR: 非銀行會員2024-01-012024-03-310000039263CFR: 銀行會員2023-01-012023-03-310000039263CFR：FrostWealthAdvisors會員2023-01-012023-03-310000039263CFR: 非銀行會員2023-01-012023-03-310000039263US-GAAP：美國財政證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000039263US-GAAP：美國財政證券會員2024-03-310000039263US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000039263US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2024-03-310000039263US-GAAP：美國各州和政治分區成員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員2024-03-310000039263美國公認會計準則：其他投資成員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員CFR：利率互換上限和下限會員2024-03-310000039263CFR：利率互換上限和下限會員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員CFR：商品掉期和期權會員2024-03-310000039263CFR：商品掉期和期權會員2024-03-310000039263US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000039263US-GAAP：ForexFordFord會員2024-03-310000039263US-GAAP：美國財政證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000039263US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310000039263US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000039263US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310000039263US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員2023-12-310000039263美國公認會計準則：其他投資成員2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員CFR：利率互換上限和下限會員2023-12-310000039263CFR：利率互換上限和下限會員2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員CFR：商品掉期和期權會員2023-12-310000039263CFR：商品掉期和期權會員2023-12-310000039263US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000039263US-GAAP：ForexFordFord會員2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000039263US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000039263US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000039263US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000039263US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度中： 2024 年 3 月 31 日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 ________________ 到 ________________ 的過渡期內
委員會文件編號： 001-13221
Cullen/Frost Bankers, Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
德州74-1751768
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
休斯敦西街 111 號聖安東尼奧，德州78205
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(210)220-4011
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來更改了以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號每個交易所的名稱
哪個註冊了
普通股，面值0.01美元CFR紐約證券交易所
存托股份，每股代表B系列4.450％非累積永久優先股股份的40分之一權益cfr.prb紐約證券交易所
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
截至 2024 年 4 月 18 日，有 64,254,270 註冊人普通股的股份，美元.01 面值，未償還。


Cullen/Frost Bankers, Inc.
10-Q 表季度報告
2024 年 3 月 31 日
目錄
 頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
合併資產負債表
3
合併收益表
4
綜合收益（虧損）合併報表
5
股東權益變動綜合報表
6
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
35
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
55
第 4 項。
控制和程序
56
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
57
第 1A 項。
風險因素
57
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
57
第 3 項。
優先證券違約
57
第 4 項。
礦山安全披露
57
第 5 項。
其他信息
57
第 6 項。
展品
58
簽名
59
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
Cullen/Frost Bankers, Inc.
合併資產負債表
（千美元，每股金額除外）
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
資產：
現金和銀行應付款$511,173 $617,569 
計息存款7,868,694 7,985,057 
轉售協議84,650 84,650 
現金和現金等價物總額8,464,517 8,687,276 
持有至到期的證券，扣除信貸損失備抵金 $310 分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
3,600,729 3,619,428 
按估計公允價值出售的證券15,181,583 16,578,371 
交易賬户證券39,645 31,717 
貸款，扣除未獲得的折扣19,388,206 18,824,251 
減去：貸款信貸損失備抵金(250,297)(245,996)
淨貸款19,137,909 18,578,255 
房舍和設備，淨額1,210,897 1,190,033 
應計應收利息和其他資產1,870,144 2,159,958 
總資產$49,505,424 $50,845,038 
負債：
存款：
無息活期存款$13,754,985 $14,926,094 
計息存款27,051,501 26,994,474 
存款總額40,806,486 41,920,568 
購買的聯邦資金41,200 14,200 
回購協議3,943,207 4,127,188 
初級次級可延期利息債券，扣除未攤銷的發行成本123,141 123,127 
次級票據，扣除未攤銷的發行成本99,530 99,491 
應計應付利息和其他負債853,680 844,017 
負債總額45,867,244 47,128,591 
股東權益：
優先股，面值 $0.01 每股； 10,000,000 已獲授權的股份； 15萬B系列股票（美元）1,000清算優先權）於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行
145,452 145,452 
普通股，面值 $0.01 每股； 210,000,000 已獲授權的股份； 64,404,582 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均發行的股票
644 644 
額外的實收資本1,059,547 1,055,809 
留存收益3,726,559 3,657,688 
扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）(1,276,283)(1,119,219)
庫存股票，按成本計算； 153,312 2024 年 3 月 31 日的股票以及 219,295 於 2023 年 12 月 31 日
(17,739)(23,927)
股東權益總額3,638,180 3,716,447 
負債和股東權益總額$49,505,424 $50,845,038 
見隨附的合併財務報表附註。

3
目錄
Cullen/Frost Bankers, Inc.
合併收益表
（千美元，每股金額除外）
三個月已結束
三月三十一日
20242023
利息收入：
貸款，包括費用$330,540 $269,715 
證券：
應税98,062 97,775 
免税55,259 66,634 
計息存款100,361 99,245 
聯邦資金已出售80 758 
轉售協議1,198 1,068 
利息收入總額585,500 535,195 
利息支出：
存款155,634 97,989 
購買的聯邦資金444 583 
回購協議35,948 33,651 
初級次級可延期利息債券2,259 1,988 
次級票據1,164 1,164 
利息支出總額195,449 135,375 
淨利息收入390,051 399,820 
信用損失費用13,650 9,104 
扣除信貸損失費用後的淨利息收入376,401 390,716 
非利息收入：
信託和投資管理費39,085 36,144 
存款賬户的服務費24,795 21,879 
保險佣金和費用18,296 18,952 
交換費和信用卡交易費4,474 4,889 
其他費用、佣金和費用12,060 11,704 
證券交易的淨收益（虧損）— 21 
其他12,667 11,676 
非利息收入總額111,377 105,265 
非利息支出：
薪金和工資148,000 130,345 
員工福利35,970 33,922 
淨入住率31,778 30,349 
技術、傢俱和設備34,995 32,481 
存款保險14,724 6,245 
其他60,750 51,800 
非利息支出總額326,217 285,142 
所得税前收入161,561 210,839 
所得税25,871 33,186 
淨收入135,690 177,653 
優先股股息1,669 1,669 
普通股股東可獲得的淨收益$134,021 $175,984 
每股普通股收益：
基本$2.06 $2.71 
稀釋2.06 2.70 
參見隨附的合併財務報表附註。
4
目錄
Cullen/Frost Bankers, Inc.
綜合收益（虧損）合併報表
（千美元）
三個月已結束
三月三十一日
20242023
淨收入$135,690 $177,653 
税前其他綜合收益（虧損）：
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨收益/虧損的變動(199,075)260,269 
轉為持有至到期的證券未實現淨收益的變動(159)(160)
淨收入中包含的淨（收益）損失的重新分類調整— (21)
可供出售的證券和轉讓的證券總額(199,234)260,088 
固定福利退休後福利計劃：
對淨收入中作為淨定期成本（收益）組成部分的精算損益淨攤銷的重新分類調整418 870 
固定福利退休後福利計劃總額418 870 
税前其他綜合收益（虧損）(198,816)260,958 
遞延所得税支出（福利）
(41,752)54,802 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(157,064)206,156 
綜合收益（虧損）$(21,374)$383,809 
參見隨附的合併財務報表附註。
5
目錄
Cullen/Frost Bankers, Inc.
股東權益變動綜合報表
（千美元，每股金額除外）
首選
股票		常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損），
扣除税款		財政部
股票		總計
三個月已結束：
2024 年 3 月 31 日
期初餘額$145,452 $644 $1,055,809 $3,657,688 $(1,119,219)$(23,927)$3,716,447 
淨收入———135,690 ——135,690 
其他綜合收益（虧損），扣除税款————(157,064)—(157,064)
股票期權行使/股票單位轉換 (84,176 股票）
———(5,346)—8,261 2,915 
收益中確認的股票薪酬支出——3,738 ———3,738 
購買庫存股（18,193 股票）
—————(2,073)(2,073)
現金分紅— B系列優先股（約美元）11.13 每股相當於大約 $0.28 每股存托股份）
———(1,669)——(1,669)
現金分紅 — 普通股 ($)0.92每股）
———(59,804)——(59,804)
期末餘額$145,452 $644 $1,059,547 $3,726,559 $(1,276,283)$(17,739)$3,638,180 
2023 年 3 月 31 日
期初餘額$145,452 $643 $1,029,756 $3,309,671 $(1,348,294)$— $3,137,228 
淨收入———177,653 ——177,653 
其他綜合收益（虧損），扣除税款————206,156 —206,156 
股票期權行使/股票單位轉換 (50,387 股票）
—1 1,463 (28)—64 1,500 
收益中確認的股票薪酬支出——4,742 ——4,742 
購買庫存股（9,183 股票）
—————(1,173)(1,173)
現金分紅— B系列優先股（約美元）11.13 每股相當於大約 $0.28 每股存托股份）
———(1,669)——(1,669)
現金分紅 — 普通股 ($)0.87 每股）
———(56,636)——(56,636)
期末餘額$145,452 $644 $1,035,961 $3,428,991 $(1,142,138)$(1,109)$3,467,801 
參見隨附的合併財務報表附註


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Cullen/Frost Bankers, Inc.
合併現金流量表
（千美元）
三個月已結束
三月三十一日
20242023
經營活動：
淨收入$135,690 $177,653 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
信用損失費用13,650 9,104 
遞延所得税支出（福利）(4,446)(1,809)
增加貸款折扣(4,966)(5,125)
證券溢價攤銷（折扣增加），淨額13,248 20,520 
證券交易的淨（收益）虧損— (21)
折舊和攤銷20,236 18,472 
出售/減記資產/止贖資產的淨（收益）虧損91 (284)
基於股票的薪酬3,738 4,742 
股票薪酬帶來的淨税收優惠373 342 
人壽保險單的收益(909)(625)
淨變化為：
交易賬户證券(3,558)1,739 
租賃使用權資產6,220 4,952 
應計應收利息和其他資產331,765 132,345 
應計應付利息和其他負債(22,698)(193,659)
經營活動產生的淨現金488,434 168,346 
投資活動：
持有至到期的證券：
購買— (839,794)
到期日、期權和本金還款17,692 67,311 
可供出售的證券：
購買(927,165)(7,308,338)
銷售— 884,273 
到期日、期權和本金還款2,134,363 6,926,125 
出售貸款的收益300 — 
貸款淨變化(566,638)(334,708)
人壽保險單獲得的補助金129 212 
出售房屋和設備的收益4 1,176 
購置房舍和設備(38,184)(46,103)
出售收回財產的收益— 558 
來自投資活動的淨現金620,501 (649,288)
融資活動：
存款淨變動(1,114,082)(1,770,041)
短期借款的淨變動(156,981)(417,397)
股票期權行使的收益2,915 1,500 
購買庫存股票(2,073)(1,173)
優先股支付的現金分紅(1,669)(1,669)
支付普通股的現金分紅(59,804)(56,636)
來自融資活動的淨現金(1,331,694)(2,245,416)
現金和現金等價物的淨變化(222,759)(2,726,358)
期初的現金和現金等價物8,687,276 12,028,132 
期末的現金和現金等價物$8,464,517 $9,301,774 

參見隨附的合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
（表中金額以千計，股份和每股金額除外）
注意事項 1- 重要會計政策
運營性質。Cullen/Frost Bankers, Inc.（“Cullen/Frost”）是一家金融控股公司和銀行控股公司，總部位於德克薩斯州聖安東尼奧，通過其子公司在德克薩斯州的眾多市場提供廣泛的產品和服務。“庫倫/弗羅斯特”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指卡倫/弗羅斯特銀行公司及其子公司（視情況而定）。除一般商業和個人銀行業務外，提供的其他產品和服務還包括信託和投資管理、保險、經紀、共同基金、租賃、資金管理、資本市場諮詢和項目處理。
演示基礎。本10-Q表季度報告中的合併財務報表包括卡倫/弗羅斯特以及卡倫/弗羅斯特擁有控股財務權益的所有其他實體的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。我們遵循的會計和財務報告政策在所有重要方面都符合美國普遍接受的會計原則和金融服務行業的一般慣例。
本10-Q表季度報告中的合併財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計，但管理層認為，這些合併財務報表反映了公允列報我們的財務狀況和經營業績所必需的所有調整。所有這些調整都是正常和經常性的。合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則以及美國證券交易委員會（“SEC”）通過的10-Q表説明編制的。因此，財務報表不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註，應與我們在2024年2月6日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一起閲讀。此處披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
估算值的使用。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露。實際結果可能與這些估計有所不同。貸款損失備抵金和金融工具的公允價值以及應急狀況尤其可能發生變化。
現金流報告。 其他現金流信息如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
支付利息的現金$191,569 $129,207 
為所得税支付的現金— — 
重大非現金交易：
未結算的證券交易26,255 303,242 
為換取承租人經營租賃負債而獲得的使用權租賃資產4,097 2,879 
會計變動、重新分類和重報。 以往財務報表中的某些項目已重新歸類，以符合目前的列報方式。
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目錄
注意事項 2- 證券
證券-持有至到期。 以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日持有至到期證券的攤銷成本、公允價值和信用損失備抵金摘要。
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值		津貼
用於信貸
損失		網
攜帶
金額
2024 年 3 月 31 日
住宅抵押貸款支持證券
$1,239,420 $— $69,069 $1,170,351 $— $1,239,420 
州和政治分支機構
2,360,119 20,197 100,817 2,279,499 (310)2,359,809 
其他1,500 — 34 1,466 — 1,500 
總計$3,601,039 $20,197 $169,920 $3,451,316 $(310)$3,600,729 
2023年12月31日
住宅抵押貸款支持證券
$1,250,431 $76 $54,175 $1,196,332 $— $1,250,431 
州和政治分支機構
2,367,807 42,990 76,540 2,334,257 (310)2,367,497 
其他1,500 — 45 1,455 — 1,500 
總計$3,619,738 $43,066 $130,760 $3,532,044 $(310)$3,619,428 
上表中包含的所有抵押貸款支持證券均由美國政府機構和公司發行。法律要求或允許的為擔保公共資金、信託存款、回購協議和其他目的而質押的持有至到期證券的賬面價值為美元820.1 百萬和美元1.0 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。持有至到期證券的應計應收利息總額為美元20.3 百萬和美元40.9 截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，幷包含在隨附的合併資產負債表中的應計應收利息和其他資產中。
我們不時將某些證券從可供出售的證券重新分類為持有至到期。隨附資產負債表中其他累計綜合收益中包含的轉讓證券的未攤銷未實現淨收益總額為美元992 千 ($)784 2024 年 3 月 31 日（扣除税款）和美元1.2 百萬（美元）909 截至 2023 年 12 月 31 日，千，扣除税款）。這筆款項將在標的證券的剩餘期限內從累計的其他綜合收益中攤銷，以調整這些證券的收益率。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日穆迪和/或標準普爾對各州和政治分支機構發行的持有至到期證券投資組合以及其他證券的債券評級：
州和政治分區
不提供擔保或預先退款由德克薩斯州 PSF 保證由第三方保證預先退款總計其他
證券
2024 年 3 月 31 日
AAA/AAA$301,620 $1,538,918 $13,648 $1,091 $1,855,277 $— 
aa/AA498,734 — 6,108 — 504,842 — 
未評級— — — — — 1,500 
總計$800,354 $1,538,918 $19,756 $1,091 $2,360,119 $1,500 
2023年12月31日
AAA/AAA$301,721 $1,541,913 $13,651 $1,401 $1,858,686 $— 
aa/AA
503,016 — 6,105 — 509,121 — 
未評級— — — — — 1,500 
總計$804,737 $1,541,913 $19,756 $1,401 $2,367,807 $1,500 
9
目錄
下表詳細列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中持有至到期證券的信貸損失備抵的活動。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
期初餘額$310 $158 
信用損失支出（收益）— 104 
期末餘額$310 $262 
證券-可供出售。 截至2024年3月31日和2023年12月31日與可供出售證券相關的攤銷成本、公允價值和信用損失備抵金摘要如下。
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		津貼
用於信貸
損失		估計的
公允價值
2024 年 3 月 31 日
美國財政部$4,181,301 $— $308,729 $— $3,872,572 
住宅抵押貸款支持證券
7,472,195 4,796 1,004,366 — 6,472,625 
州和政治分支機構
5,071,259 2,313 280,056 — 4,793,516 
其他42,870 — — — 42,870 
總計$16,767,625 $7,109 $1,593,151 $— $15,181,583 
2023年12月31日
美國財政部$5,212,894 $— $285,305 $— $4,927,589 
住宅抵押貸款支持證券
7,463,954 9,066 876,338 — 6,596,682 
州和政治分支機構
5,245,721 5,762 240,152 — 5,011,331 
其他42,769 — — — 42,769 
總計$17,965,338 $14,828 $1,401,795 $— $16,578,371 
上表中包含的所有抵押貸款支持證券均由美國政府機構和公司發行。截至2024年3月31日，我們可供出售的市政債券投資組合中的所有證券均由德克薩斯州或德克薩斯州的政治分支機構或機構發行，其中大約 72.4百分比要麼由德克薩斯州永久學校基金（“PSF”）擔保，要麼已預先退款。適銷性有限的證券，例如聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票，按成本記賬，並在上表中列為其他可供出售的證券。法律要求或允許的為擔保公共資金、信託存款、回購協議和其他目的而質押的可供出售證券的賬面價值為美元5.9 十億和美元6.1 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。可供出售證券的應計應收利息總額為美元78.5 百萬和美元114.9 截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，幷包含在隨附的合併資產負債表中的應計應收利息和其他資產中。
下表彙總了截至2024年3月31日處於未實現虧損狀況且未記錄信貸損失準備金的可供出售的證券，按證券類型和持續未實現虧損狀況的時間長度進行了彙總。
少於 12 個月超過 12 個月總計
估計的
公允價值		未實現
損失		估計的
公允價值		未實現
損失		估計的
公允價值		未實現
損失
美國財政部$— $— $3,872,572 $308,729 $3,872,572 $308,729 
住宅抵押貸款支持證券376,347 3,974 5,633,391 1,000,392 6,009,738 1,004,366 
州和政治分支機構780,308 6,535 3,740,945 273,521 4,521,253 280,056 
總計$1,156,655 $10,509 $13,246,908 $1,582,642 $14,403,563 $1,593,151 
截至2024年3月31日， 不 已確認處於未實現虧損狀況的可售證券的信貸損失備抵金，因為管理層認為沒有任何證券因信貸質量原因而受到減值。這是基於我們對潛在風險特徵的分析，包括信用評級以及與可供出售證券相關的其他定性因素，並考慮了我們的歷史信用損失經歷和內部預測。這些證券的發行人繼續根據證券的合同條款及時支付本金和利息。此外，管理層無意出售上表中歸類為可供出售的任何證券，並認為在收回成本之前，我們很可能不必出售任何此類證券。這個
10
目錄
未實現虧損是由於市場利率高於購買標的證券時的可用收益率。隨着證券的到期日或重新定價日的臨近，或者此類投資的市場收益率下降，預計公允價值將回升。
合同到期日。 下表彙總了截至2024年3月31日持有至到期證券和可供出售證券的到期分配時間表。抵押貸款支持證券根據其規定的到期日納入到期類別中。預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權提款或預付債務。其他歸類為可供出售的證券包括沒有到期日的聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票。這些證券僅包含在總數欄中。
1 年內1-5 年5-10 年10 年後總計
持有至到期
攤銷成本
住宅抵押貸款支持證券$— $— $511,806 $727,614 $1,239,420 
州和政治分支機構9,131 4,281 52,003 2,294,704 2,360,119 
其他1,500 — — — 1,500 
總計$10,631 $4,281 $563,809 $3,022,318 $3,601,039 
估計公允價值
住宅抵押貸款支持證券$— $— $455,963 $714,388 $1,170,351 
州和政治分支機構9,092 4,268 50,260 2,215,879 2,279,499 
其他1,466 — — — 1,466 
總計$10,558 $4,268 $506,223 $2,930,267 $3,451,316 
可供出售
攤銷成本
美國財政部$499,348 $3,291,567 $197,882 $192,504 $4,181,301 
住宅抵押貸款支持證券1,348 1,272 13,807 7,455,768 7,472,195 
州和政治分支機構228,757 234,591 848,067 3,759,844 5,071,259 
其他— — — — 42,870 
總計$729,453 $3,527,430 $1,059,756 $11,408,116 $16,767,625 
估計公允價值
美國財政部$486,430 $3,082,345 $164,133 $139,664 $3,872,572 
住宅抵押貸款支持證券1,333 1,275 13,793 6,456,224 6,472,625 
州和政治分支機構228,134 231,649 817,088 3,516,645 4,793,516 
其他— — — — 42,870 
總計$715,897 $3,315,269 $995,014 $10,112,533 $15,181,583 
證券的銷售。 可供出售證券的銷售情況如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
銷售收益$— $884,273 
已實現收益總額— 4,856 
已實現虧損總額— (4,835)
證券收益/虧損的税收（支出）收益— (4)
保費和折扣。 證券利息收入中包含的保費攤銷和折扣增加如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
保費攤銷$(17,953)$(25,925)
折扣增加4,705 5,405 
淨（保費攤銷）折扣的增加$(13,248)$(20,520)
11
目錄
交易賬户證券。 按估計公允價值計算，交易賬户證券如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
美國財政部$29,608 $30,265 
州和政治分支機構10,037 1,452 
總計$39,645 $31,717 
交易賬户證券的淨收益和虧損如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
銷售交易的淨收益$1,159 $968 
按市值計價的淨收益（虧損）(19)(17)
交易賬户證券的淨收益（虧損）$1,140 $951 
注意事項 3- 貸款
貸款如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
商業和工業$6,108,136 $5,967,182 
能量：
製作663,436 681,568 
服務195,227 194,126 
其他79,217 61,043 
總能量937,880 936,737 
商業地產：
商業抵押貸款6,980,116 6,746,709 
施工1,772,416 1,680,724 
土地568,106 555,211 
商業房地產總額9,320,638 8,982,644 
消費性房地產：
房屋淨值信貸額度810,053 792,876 
房屋淨值貸款731,736 694,966 
家居裝修貸款786,681 765,887 
其他230,200 206,997 
消費房地產總量2,558,670 2,460,726 
房地產總額11,879,308 11,443,370 
消費者和其他462,882 476,962 
貸款總額$19,388,206 $18,824,251 
信貸集中。我們的大部分貸款活動都發生在德克薩斯州，包括奧斯汀、達拉斯/福特這四個最大的大都市區。沃思、休斯敦和聖安東尼奧以及其他市場。我們的大部分貸款組合包括商業、工業和商業房地產貸款。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不 與任何單一行業相關的貸款集中度超過 10佔貸款總額的百分比。當時，最大的行業集中度與汽車經銷商行業有關，總計 5.8佔貸款總額和能源行業的百分比，總計 4.8佔貸款總額的百分比。向汽車經銷商行業客户發放的信用證和備用信用證的無準備金承諾總額為 $490.9 百萬和美元20.3 截至2024年3月31日，分別為百萬美元，而向能源行業客户發放的信用證和備用信用證的無準備金承諾總額為美元1.1 十億和美元91.7 截至2024年3月31日，分別為百萬人。
外國貸款。我們向墨西哥的借款人提供以美元計價的貸款和承諾。這些貸款的未償餘額以及這些承付款項下可用的無準備金金額為 不 在 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日具有重要意義。
12
目錄
關聯方貸款。在正常業務過程中，我們已向某些董事、執行官及其關聯公司（統稱為 “關聯方”）發放貸款。此類貸款總額為 $425.9 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元416.1 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
應計應收利息。貸款的應計應收利息總額為 $94.0 百萬和美元90.8 截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，幷包含在隨附的合併資產負債表中的應計應收利息和其他資產中。
非應計和逾期貸款。如果截至到期日尚未收到所需的本金和利息，則貸款被視為逾期未付。管理層認為，當借款人可能無法在到期時以及監管規定的要求履行還款義務時，貸款將處於非應計狀態。
按貸款類別分列的非應計貸款如下：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
非應計總額非應計賬款，無信用損失補貼非應計總額非應計賬款，無信用損失補貼
商業和工業$25,446 $6,119 $19,545 $5,391 
能量10,293 6,791 11,500 7,398 
商業地產：
建築物、土地和其他30,012 12,519 22,420 4,983 
施工— — — — 
消費性房地產5,764 3,533 7,442 5,160 
消費者和其他— — — — 
總計$71,515 $28,962 $60,907 $22,932 
下表按類別和發放年份列出了截至2024年3月31日的非應計貸款。
20242023202220212020優先的循環貸款循環貸款轉換為定期貸款總計
商業和工業$11 $2,059 $394 $2,941 $935 $2719 $2,178 $14,209 $25,446 
能量5,268 — — — 56 1,321 3,502 146 10,293 
商業地產：
建築物、土地和其他— 19,812 3,360 3,656 — 3,184 — — 30,012 
施工— — — — — — — — — 
消費性房地產— — — — 38 2,712 — 3,014 5,764 
消費者和其他— — — — — — — — — 
總計$5,279 $21,871 $3,754 $6,597 $1,029 $9,936 $5,680 $17,369 $71,515 
在上表中，截至2024年3月31日報告為2024年發放的能源和商業及工業貸款最初發放於2024年之前的年份，但在當年續期。如果非應計貸款按照其原始合同條款發放，我們將確認扣除税款後的額外利息收入約為美元1.2 截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元，約為美元600 截至2023年3月31日的三個月，為千人。
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截至2024年3月31日，按貸款類別分列的逾期貸款（包括應計和非應計貸款）的年齡分析如下：
貸款
30-89 天
逾期未交		貸款
90 或更多
天數
逾期未交		總計
逾期未交
貸款		當前
貸款		總計
貸款		累積
貸款 90 或
更多天數
逾期未交
商業和工業$34,328 $25,713 $60,041 $6,048,095 $6,108,136 $7,319 
能量2,349 24,375 26,724 911,156 937,880 19,351 
商業地產：
建築物、土地和其他43,836 11,206 55,042 7,493,180 7,548,222 8,223 
施工891 — 891 1,771,525 1,772,416 — 
消費性房地產13,913 6,442 20,355 2,538,315 2,558,670 2,954 
消費者和其他5,889 253 6,142 456,740 462,882 253 
總計$101,206 $67,989 $169,195 $19,219,011 $19,388,206 $38,100 
對遇到財務困難的借款人的修改。我們可能會不時修改向遇到財務困難的借款人提供的某些貸款。在某些情況下，這些修改可能會導致新的貸款。對遇到財務困難的借款人的貸款修改可以採取本金減免、降低利率、微不足道的延遲還款或延長期限或兩者結合等形式。在截至2024年3月31日的三個月中，我們修改了向遇到財務困難的借款人發放的一筆商業和工業貸款。這筆貸款的未清餘額為 $28.9 截至2024年3月31日為百萬美元，修改包括延遲付款和延長期限。有 不 承諾向該借款人提供額外資金。此次貸款修改的財務影響並不顯著，修改也沒有對我們對截至2024年3月31日的三個月內貸款信貸損失備抵額的確定產生重大影響。有 不 對截至2023年3月31日的三個月內遇到財務困難的借款人的修改。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別與過去十二個月中修改（按修改類型劃分）的貸款相關的信息，這些貸款是借款人在修改時遇到財務困難的。
2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
組合：延遲付款和期限延長組合：延遲付款和期限延長
逾期超過 90 天或期末處於非應計狀態：
商業和工業$13,644 $— 
商業地產：
建築物、土地和其他19,137 — 
$32,781 $— 
信貸質量指標。作為持續監測貸款組合信貸質量的一部分，管理層跟蹤了某些信貸質量指標，包括與（i）商業貸款的加權平均風險等級、（ii）分類商業貸款水平、（iii）消費貸款拖欠狀況、（iv）不良貸款（見上文詳情）和（v）德克薩斯州的總體經濟狀況相關的趨勢。
我們使用風險分級矩陣為每筆商業貸款分配風險等級。貸款按1到14的等級進行評級。我們的 2023 年 10-K 表格中列出了對 14 個風險等級的一般特徵的描述。我們通過每類商業貸款的加權平均風險等級來監控投資組合信貸質量。個人客户經理在信貸管理的監督下，審查所有及格貸款的最新財務信息，以至少每年重新評估風險等級。當貸款的風險等級為9時，它仍被視為及格貸款；但是，它被視為管理層的 “觀察名單”，預計短期內將採取重大的風險調整行動。當貸款的風險等級為10或更高時，特殊資產官員會持續監控貸款。
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下表顯示了截至2024年3月31日按類別和發放/續期年份劃分的所有商業貸款的加權平均風險等級。
20242023202220212020優先的循環貸款循環貸款轉換為定期貸款總計W/A 風險等級
商業和工業
風險等級 1-8$788,259 $799,207 $640,565 $413,197 $331,143 $343,646 $2,103,487 $50,085 $5,469,589 6.28 
風險等級 941,562 43,457 43,429 6,436 5,063 17,960 89,123 5,008 252,038 9.00 
風險等級 1025,688 5,250 5,278 15,136 2,927 4,848 100,864 707 160,698 10.00 
風險等級 1123,260 23,096 20,467 24,455 6,621 2,941 91,166 8,359 200,365 11.00 
風險等級 1211 1,257 250 2,937 924 2719 450 11,779 20,327 12.00 
風險等級 13— 802 144 4 11 — 1,728 2,430 5,119 13.00 
$878,780 $873,069 $710,133 $462,165 $346,689 $372,114 $2,386,818 $78,368 $6,108,136 6.67 
W/A 風險等級6.52 6.91 7.13 7.30 5.82 6.09 6.54 8.53 6.67 
能量
風險等級 1-8$222,335 $32,898 $53,057 $69,990 $4,467 $5,496 $480,392 $7,897 $876,532 5.69 
風險等級 9— 2,353 3,814 897 — 437 17,700 54 25,255 9.00 
風險等級 10— — — 27 — 734 1,129 — 1,890 10.00 
風險等級 11— — 2,094 18 89 2,963 18,311 435 23,910 11.00 
風險等級 125,268 — — — 56 1,321 802 146 7,593 12.00 
風險等級 13— — — — — — 2,700 — 2,700 13.00 
$227,603 $35,251 $58,965 $70,932 $4,612 $10,951 $521,034 $8,532 $937,880 6.00 
W/A 風險等級5.89 6.95 7.17 5.98 6.37 8.90 5.76 7.27 6.00 
商業地產：
建築物、土地等
風險等級 1-8$408,058 $1,515,706 $1,569,318 $1,195,050 $726,365 $1,285,229 $128,573 $97,011 $6,925,310 7.04 
風險等級 9613 7,036 108,049 68,104 9,145 37,054 110,533 541 341,075 9.00 
風險等級 10— 6,048 35,944 15,690 48,851 15,918 3,709 — 126,160 10.00 
風險等級 1158 12,277 28,800 20,214 14,200 49,260 856 — 125,665 11.00 
風險等級 12— 15,663 3,237 3,656 — 3,184 — — 25,740 12.00 
風險等級 13— 4,149 123 — — — — — 4,272 13.00 
$408,729 $1,560,879 $1,745,471 $1,302,714 $798,561 $1,390,645 $243,671 $97,552 $7,548,222 7.26 
W/A 風險等級7.00 7.27 7.30 7.35 7.24 7.09 8.24 6.71 7.26 
施工
風險等級 1-8$227,895 $433,679 $520,522 $187,481 $28,028 $1,353 $166,140 $— $1,565,098 7.29 
風險等級 91,499 6,358 30,611 76,103 — — 5,396 — 119,967 9.00 
風險等級 1013,555 — 12,299 15,000 — — — — 40,854 10.00 
風險等級 11— — 35,367 11,130 — — — — 46,497 11.00 
風險等級 12— — — — — — — — — 12.00 
風險等級 13— — — — — — — — — 13.00 
$242,949 $440,037 $598,799 $289,714 $28,028 $1,353 $171,536 $— $1,772,416 7.56 
W/A 風險等級7.46 7.39 7.70 8.28 2.54 6.82 7.27 — 7.56 
商業房地產總額$651,678 $2,000,916 $2,344,270 $1,592,428 $826,589 $1,391,998 $415,207 $97,552 $9,320,638 7.32 
W/A 風險等級7.17 7.30 7.40 7.52 7.08 7.09 7.84 6.71 7.32 
在上表中，某些貸款被報告為2024年發放的貸款，風險等級為11或更高。這些貸款在大多數情況下最初發放於2024年之前的不同年份，但在當年續期。
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下表顯示了截至2023年12月31日按類別劃分的所有商業貸款的加權平均風險等級。有關這些貸款的發放/續訂年份的詳細信息，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格。
商業和工業能量商業地產-建築物、土地和其他商業地產-建築商業地產總量
W/A 風險等級貸款W/A 風險等級貸款W/A 風險等級貸款W/A 風險等級貸款W/A 風險等級貸款
風險等級 1-86.32 $5,507,878 5.73 $871,221 7.03 $6,895,358 7.27 $1,526,086 7.07 $8,421,444 
風險等級 99.00 205,244 9.00 27,643 9.00 173,470 9.00 127,102 9.00 300,572 
風險等級 1010.00 109,254 10.00 818 10.00 96,601 10.00 17,035 10.00 113,636 
風險等級 1111.00 125,261 11.00 25,555 11.00 114,071 11.00 10,501 11.00 124,572 
風險等級 1212.00 17,102 12.00 8,800 12.00 19,770 12.00 — 12.00 19,770 
風險等級 1313.00 2,443 13.00 2,700 13.00 2,650 13.00 — 13.00 2,650 
總計6.60 $5,967,182 6.05 $936,737 7.20 $7,301,920 7.45 $1,680,724 7.24 $8,982,644 
截至2024年3月31日，按投資組合細分市場和發放年份分列的消費貸款還款狀況的信息如下：
20242023202220212020優先的循環貸款循環貸款轉換為定期貸款總計
消費性房地產：
逾期 30-89 天$— $1,216 $1,811 $1,601 $767 $2,390 $5,159 $969 $13,913 
逾期 90 天或更長時間— 366 606 390 207 1,050 805 3,018 6,442 
逾期未付款總額— 1,582 2,417 1,991 974 3,440 5,964 3,987 20,355 
目前的貸款111,517 580,838 423,878 272,415 164,536 184,967 792,971 7,193 2,538,315 
總計$111,517 $582,420 $426,295 $274,406 $165,510 $188,407 $798,935 $11,180 $2,558,670 
消費者及其他：
逾期 30-89 天$2,013 $600 $200 $75 $68 $34 $2,835 $64 $5,889 
逾期 90 天或更長時間72 — 55 — — 12 101 13 253 
逾期未付款總額2,085 600 255 75 68 46 2,936 77 6,142 
目前的貸款30,106 46,779 25,114 4,709 3,062 1,961 322,406 22,603 456,740 
總計$32,191 $47,379 $25,369 $4,784 $3,130 $2,007 $325,342 $22,680 $462,882 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內轉換為定期的循環貸款如下：
截至3月31日的三個月
20242023
商業和工業$20,972 $15,490 
能量44 3,435 
商業地產：
建築物、土地和其他3,081 — 
施工— — 
消費性房地產792 707 
消費者和其他3,020 6,342 
總計$27,909 $25,974 
在評估德克薩斯州的總體經濟狀況時，管理層監測和跟蹤達拉斯聯邦儲備銀行編制的德克薩斯州領先指數（“TLI”）。TLI，其組成部分在我們的 2023 年 10-K 表格中有更全面的描述 128.2 在 2024 年 3 月 31 日和 127.1 2023 年 12 月 31 日。較高的TLI值意味着更有利的經濟條件。

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目錄
信貸損失備抵金-貸款。貸款信貸損失備抵是一個反資產估值賬户，根據ASC 326計算，從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計收取的淨金額。補貼金額是管理層對當前預期貸款信貸損失的最佳估計，考慮了來自內部和外部的可用信息，這些信息與評估貸款合同條款的可收回性有關，並酌情根據預期的預付款進行了調整。與貸款相關的信用損失支出反映了在特定時期內對所有貸款採取的行動的總額，包括與特定貸款或貸款池相關的信用損失預期變化相關的補貼的任何必要增加或減少。部分津貼可以分配給特定信貸；但是，全部補貼可用於管理層認為應扣除的任何抵免額。儘管管理層利用其現有的最佳判斷和信息，但補貼的最終適當性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們的貸款組合表現、經濟、利率變化以及監管機構對貸款分類的看法。我們的2023年10-K表格中更全面地描述了我們的津貼方法。
在2024年第一季度，我們更新了非自住商業房地產貸款模式以及消費者和其他貸款模式。我們之前的非自住商業房地產貸款模式是第三方使用外部市場數據為壓力測試目的開發的傳統模型。更新的非自住商業房地產貸款模型現在基於內部歷史貸款數據和風險等級信息，現在的建模過程與我們的其他商業貸款模型所使用的建模過程一致。我們之前的消費者和其他貸款模型依賴於某些組成部分，這些組成部分不使用貸款級別屬性，對宏觀經濟變量不太敏感。更新的消費者和其他貸款模型現在基於內部歷史貸款數據，並利用了更多的貸款級別屬性，現在的建模過程與我們的消費者房地產貸款模型所使用的建模過程一致。第一季度模型更新的總體大致影響為 $7.2 增加百萬美元（美元）6.2 百萬美元與非自住商業房地產貸款有關，美元923 在模擬的貸款預期信貸損失中，千美元（與消費者和其他貸款有關）；但是，這種增長的影響在很大程度上被定性調整的減少所抵消，因為更新後的模型中現已考慮並納入了這些定性調整所涉及的一些風險。
下表詳細介紹了截至2024年3月31日和2023年12月31日按貸款組合分部分列的貸款信貸損失備抵額。
2024 年 3 月 31 日商用
和
工業		能量商用
房地產		消費者
房地產		消費者
和其他		總計
模擬預期信貸損失$52,835 $5,471 $20,199 $12,705 $6,293 $97,503 
Q 因子和其他定性調整17,642 6,047 113,753 444 2,109 139,995 
具體分配5,119 2,700 4,272 708 — 12,799 
總計$75,596 $14,218 $138,224 $13,857 $8,402 $250,297 
2023年12月31日
模擬預期信貸損失$50,959 $7,838 $15,443 $12,364 $5,969 $92,573 
Q 因子和其他定性調整20,612 7,276 112,505 433 4,071 144,897 
具體分配
2,435 2,700 2,650 741 — 8,526 
總計$74,006 $17,814 $130,598 $13,538 $10,040 $245,996 

下表詳細列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按投資組合分部劃分的貸款信貸損失備抵金的活動。將一部分備抵分配給一類貸款並不妨礙其吸收其他類別的損失。
商用
和
工業		能量商用
房地產		消費者
房地產		消費者
和其他		總計
三個月已結束：
2024 年 3 月 31 日
期初餘額$74,006 $17,814 $130,598 $13,538 $10,040 $245,996 
信用損失支出（收益）1,992 (3,776)7,610 1,806 4,018 11,650 
扣款(2,144)— — (1,669)(8,257)(12,070)
回收率1,742 180 16 182 2,601 4,721 
淨回收額（扣除額）(402)180 16 (1,487)(5,656)(7,349)
期末餘額$75,596 $14,218 $138,224 $13,857 $8,402 $250,297 
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目錄
商用
和
工業		能量商用
房地產		消費者
房地產		消費者
和其他		總計
2023 年 3 月 31 日
期初餘額$104,237 $18,062 $90,301 $8,004 $7,017 $227,621 
信用損失支出（收益）(20,684)966 25,361 1,283 5,749 12,675 
扣款(6,180)— — (250)(6,942)(13,372)
回收率1,092 163 31 671 2,633 4,590 
淨回收額（扣除額）(5,088)163 31 421 (4,309)(8,782)
期末餘額$78,465 $19,191 $115,693 $9,708 $8,457 $231,514 
下表顯示了截至2024年3月31日按發放年份分列的年初至今的總扣除額。
20242023202220212020優先的循環貸款循環貸款轉換為定期貸款總計
商業和工業$— $96 $572 $439 $6 $13 $794 $224 $2,144 
能量— — — — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他— — — — — — — — — 
施工— — — — — — — — — 
消費性房地產— — 148 253 — 280 921 67 1,669 
消費者和其他1,958 5,543 64 4 4 34 650 — 8,257 
總計$1,958 $5,639 $784 $696 $10 $327 $2,365 $291 $12,070 
在上表中，$2.0 百萬美元的消費者和其他貸款扣除額報告為2024年的發放額以及美元5.5 在2023年報告的發放總額中，有100萬筆與存款透支有關。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按貸款組合細分對個人預期信貸損失進行評估的貸款以及相關的具體分配。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
貸款
平衡		特定分配貸款
平衡		特定分配
商業和工業$24,743 $5,119 $18,670 $2,435 
能量10,147 2,700 11,353 2,700 
商業地產：
建築物、土地和其他29,211 4,272 21,373 2,650 
施工— — — — 
消費性房地產5,584 708 7,235 741 
消費者和其他— — — — 
總計$69,685 $12,799 $58,631 $8,526 
注意事項 4- 存款
存款如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
無息活期存款$13,754,985 $14,926,094 
計息存款：
儲蓄和利息支票9,994,133 10,512,637 
貨幣市場賬户11,072,561 10,997,279 
時間賬户5,984,807 5,484,558 
計息存款總額27,051,501 26,994,474 
存款總額$40,806,486 $41,920,568 
18
目錄
下表提供了有關我們存款的更多信息。超過存款保險限額的公共資金包含在保險未涵蓋的存款總額中；但是，此類存款通常由證券全額抵押。
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
來自國外的存款（主要是墨西哥）$1,087,494 $1,061,701 
非計息公共資金存款442,355 675,016 
計息公共資金存款697,824 630,455 
存款保險未涵蓋的存款總額21,378,776 22,393,786 
存款保險未涵蓋的定期存款2,606,127 2,339,716 

注意事項 5- 資產負債表外安排、承諾、擔保和意外開支
具有資產負債表外風險的金融工具。在正常業務過程中，我們進行各種交易，根據公認的會計原則，這些交易不包括在我們的合併資產負債表中。我們進行這些交易是為了滿足客户的融資需求。正如我們在2023年10-K表格中更全面地討論的那樣，這些交易包括延期信用證和備用信用證的承諾，這在不同程度上涉及超過合併資產負債表中確認金額的信用風險和利率風險要素。我們通過要求信貸批准和監督程序來最大限度地減少這些承諾下的損失風險。
具有資產負債表外風險的金融工具如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
提供信貸的承諾$12,027,630 $12,195,073 
備用信用證416,084 438,635 
延期備用信用證費用2,750 2,912 
信貸損失備抵——表外信貸風險敞口。資產負債表外信貸風險敞口的信貸損失備抵是一個負債賬户，根據ASC 326計算，代表合同期內我們因提供信貸的合同義務而面臨的信用風險的預期信貸損失。如果我們擁有取消義務的無條件權利，則不承認任何津貼。表外信貸風險主要包括上表詳述的未清信用額度和信用證下的可用金額。補貼金額是管理層對預計在承諾的合同期內提供資金的承付款的預期信貸損失的最佳估計。我們的2023年10-K表格中更全面地描述了我們的津貼方法。如附註3——貸款中所述，該方法也受到2024年第一季度模型更新的影響。模型更新的總體大致影響為 $1.8 表外信貸敞口的模擬預期信貸損失增加了100萬美元（美元）1.6 百萬美元與消費者和其他貸款承諾有關，以及 $211 千與非自住商業房地產貸款承諾有關）。
下表詳細列出了表外信貸風險敞口信貸損失備抵中的活動。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
期初餘額$51,751 $58,593 
信用損失支出（收益）2,000 (3,675)
期末餘額$53,751 $54,918 

19
目錄
租賃承諾。 我們根據經營租賃租賃租賃某些辦公設施和辦公設備。總租賃費用的組成部分如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
租賃使用權資產的攤銷$8,790 $8,765 
短期租賃費用325 409 
非租賃組件（包括税收、保險、常見維護等）3,549 3,381 
總計$12,664 $12,555 
使用權租賃資產總計 $278.4 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元280.5 截至2023年12月31日為百萬美元，並在我們隨附的合併資產負債表中列報為場所和設備的一部分。相關的租賃負債總額為 $315.0 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元316.4 截至2023年12月31日為百萬美元，並在隨附的合併資產負債表中列報為應計應付利息和其他負債的一部分。適用於我們的經營租賃負債的經營租賃下的租賃付款總額為美元8.1 截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元，以及美元8.3 在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬美元。曾經有 不 自2023年12月31日以來，我們預期的未來最低租賃付款額發生了重大變化。有關這些承諾的信息，請參閲 2023 年 10-K 表格。
訴訟。 我們面臨在開展業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
注意事項 6- 資本和監管事宜
銀行和銀行控股公司受州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。資本充足率指導方針以及針對銀行的即時糾正措施法規，涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些資產負債表外項目的量化衡量標準。資本金額和分類還受監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷的約束。
卡倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的普通股一級資本（“CET1”）包括普通股和相關的實收資本，扣除庫存股和留存收益。在採用《巴塞爾協議三資本規則》方面，我們選擇不接受將累計其他綜合收益的大部分納入CET1的要求。正如我們在2023年10-K表格中進一步討論的那樣，我們還選擇在五年過渡期內將CECL下的信用損失會計的影響排除在CET1之外。此次CECL過渡性調整總額為 $15.4 百萬和美元30.8 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。CET1減去商譽和其他無形資產，減去相關的遞延所得税負債。弗羅斯特銀行對金融子公司弗羅斯特保險機構（“FIA”）的股權投資也減少了弗羅斯特銀行的CET1。
一級資本包括CET1和其他一級資本。對於 Cullen/Frost，額外的 1 級資本包括 $145.5 數百萬的 4.450截至2024年3月31日和2023年12月31日的非累積永久優先股百分比，其細節將在下文進一步討論。弗羅斯特銀行做到了 不截至2024年3月31日或2023年12月31日，除普通股一級外，沒有其他一級資本。總資本包括一級資本和二級資本。卡倫/弗羅斯特銀行和弗羅斯特銀行的二級資本均包括證券、貸款和表外信貸風險敞口信用損失備抵額的允許部分。Cullen/Frost 的二級資本還包括合格次級債務的允許部分（減少 20.0票據期限最後五年內每年百分比（總額為美元）40.0 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元60.0 截至2023年12月31日為百萬美元，信託優先證券總額為美元120.0 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均為百萬人。

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目錄
下表列出了根據巴塞爾協議三資本規則，卡倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行截至2024年3月31日和2023年12月31日的實際和所需資本比率。被視為資本充足的資本水平以及時的糾正措施法規為基礎，該法規經過修訂以反映《巴塞爾協議III 資本規則》的變化。有關巴塞爾協議III資本規則的更詳細討論，請參閲2023年10-K表格。
實際的所需最低資本加上資本儲蓄緩衝區
必須是
算得好-
資本化 (1)
資本
金額		比率資本
金額		比率資本
金額		比率
2024 年 3 月 31 日
風險加權資產的1級普通股
卡倫/弗羅斯特$4,102,330 13.41 %$2,140,804 7.00 %不適用不適用
弗羅斯特銀行4,146,611 13.57 2,138,279 7.00 $1,985,545 6.50 %
一級資本與風險加權資產的比例
卡倫/弗羅斯特4,247,782 13.89 2,599,548 8.50 1,834,975 6.00 
弗羅斯特銀行4,146,611 13.57 2,596,482 8.50 2,443,748 8.00 
總資本與風險加權資產之比
卡倫/弗羅斯特4,694,792 15.35 3,211,206 10.50 3,058,292 10.00 
弗羅斯特銀行4,433,621 14.51 3,207,419 10.50 3,054,685 10.00 
槓桿比率
卡倫/弗羅斯特4,247,782 8.44 2,012,280 4.00 不適用不適用
弗羅斯特銀行4,146,611 8.24 2,011,864 4.00 2,514,830 5.00 
2023年12月31日
風險加權資產的1級普通股
卡倫/弗羅斯特$4,036,945 13.25 %$2,132,516 7.00 %不適用不適用
弗羅斯特銀行4,057,111 13.33 2,129,784 7.00 $1,977,656 6.50 %
一級資本與風險加權資產的比例
卡倫/弗羅斯特4,182,397 13.73 2,589,484 8.50 1,827,871 6.00 
弗羅斯特銀行4,057,111 13.33 2,586,166 8.50 2,434,038 8.00 
總資本與風險加權資產之比
卡倫/弗羅斯特4,625,760 15.18 3,198,774 10.50 3,046,452 10.00 
弗羅斯特銀行4,320,474 14.20 3,194,676 10.50 3,042,548 10.00 
槓桿比率
卡倫/弗羅斯特4,182,397 8.35 2,003,020 4.00 不適用不適用
弗羅斯特銀行4,057,111 8.10 2,003,152 4.00 2,503,940 5.00 
__________________
(1) 銀行控股公司的適用銀行法規未正式界定 “資本充足” 的最低1級普通股至風險加權資產和槓桿比率。
截至2024年3月31日，卡倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了巴塞爾協議III資本規則下的所有資本充足率要求。根據上述比率，截至2024年3月31日，卡倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了被視為 “資本充足” 所需的最低水平。
卡倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行受聯邦儲備委員會管理的監管資本要求的約束，對於弗羅斯特銀行，則受聯邦存款保險公司（“FDIC”）的約束。如果卡倫/弗羅斯特或弗羅斯特銀行未能達到最低資本要求，監管機構可以啟動某些強制性行動，這可能會對我們的財務報表產生直接的實質性影響。管理層認為，截至2024年3月31日，卡倫/弗羅斯特銀行和弗羅斯特銀行符合他們必須遵守的所有資本充足率要求。
優先股。已發行優先股包括 15萬 股票，或 $150.0 我們的清算優先權總額為百萬美元 4.450B系列非累積永久優先股的百分比，面值美元0.01 和清算優先權 $1,000 每股（“B系列優先股”）。已發行和流通的B系列優先股的每股代表為 40 存托股份，每股代表B系列優先股每股的40分之一的所有權權益（相當於美元的清算優先權）25 每股）。就監管資本計算而言，B系列優先股符合一級資本的資格。B系列優先股發行和出售的淨收益，扣除美元后的淨收益4.5 百萬的發行成本，包括承保折扣和專業服務費等，約為美元145.5 百萬。有關我們的B系列優先股的更多詳情，請參閲我們的2023年10-K表格。
21
目錄
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。我們的2023年10-K表格中更詳細地討論了此類計劃的目的和股票回購方式。最近，在 2024 年 1 月 24 日，我們的董事會批准了 $150.0 百萬股回購計劃（“2024年回購計劃”），允許我們在2025年1月24日到期的一年內回購普通股。2024年回購計劃是在2024年1月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表格的最新報告中公開宣佈的。 沒有 在報告期內，根據本計劃或任何先前的計劃回購了股票。根據巴塞爾協議III資本規則，未經美聯儲委員會事先批准，卡倫/弗羅斯特不得回購或贖回其任何優先股或次級票據，在某些情況下還不得回購或贖回其普通股。
股息限制。在正常業務過程中，卡倫/弗羅斯特依賴弗羅斯特銀行的股息來為向股東支付股息提供資金，並提供其他現金需求，包括回購其普通股。銀行法規可能會限制可以支付的股息金額。如果宣佈的股息的影響會導致弗羅斯特銀行的監管資本降至規定的最低水平以下，則需要獲得監管機構的批准。如果申報的股息超過該年度的淨利潤和前兩年的保留淨利潤，則還需要獲得批准。在上述股息限制下，在保持 “資本充足” 地位的同時，截至2024年3月31日，弗羅斯特銀行可以支付高達美元的總股息1.0 未經監管部門事先批准，向卡倫/弗羅斯特捐款十億美元。
根據卡倫/弗羅斯特向Cullen/Frost Capital Trust II發行的次級次級可延期利息債券的條款，卡倫/弗羅斯特有權在債券期限內的任何時候隨時或不時地推遲支付利息，延期期不超過 20 每個延期的連續季度。如果我們選擇延期支付債券的利息，則除某些例外情況外，我們不得申報或支付股本的任何股息或分配，也不得購買或收購我們的任何股本。
根據B系列優先股的條款，如果我們在最近的股息期內沒有申報和支付B系列優先股的股息，則除某些例外情況外，我們不得申報或支付股息，也不得購買、贖回或以其他方式收購我們的普通股或任何排名低於B系列優先股的證券。
注意事項 7- 衍生金融工具
未償衍生品頭寸的公允價值包含在隨附的合併資產負債表中的應計應收利息和其他資產以及應計應付利息和其他負債中，也包含在隨附的合併現金流量表中每個財務報表細列項目的淨變動中。
利率衍生品。除其他外，我們利用各種利率互換、上限和下限來降低利率風險敞口並滿足客户的需求。我們的 2023 年 10-K 表格中描述了我們使用這些衍生工具的目標。
下表列出了利率衍生品合約的名義金額和估計公允價值。利率衍生品合約的公允價值是使用具有可觀察市場數據輸入的內部估值方法估算的，或者由芝加哥商品交易所（“CME”）確定的集中清算衍生品合約的公允價值估算。芝加哥商品交易所的規則在法律上將集中清算衍生品的差異保證金支付描述為衍生品風險敞口的結算，而不是抵押品。因此，變動保證金支付和相關衍生工具被視為會計和財務報告目的的單一記賬單位。由芝加哥商品交易所確定的變動利潤率每天結算。因此，通過芝加哥商品交易所結算的衍生合約的估計公允價值為 零 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
名義上的
金額		估計的
公允價值		名義上的
金額		估計的
公允價值
非套期保值利率衍生品：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率互換-資產1,224,589 $69,640 1,040,659 $58,486 
貸款/租賃利率互換 — 負債538,648 (9,899)617,266 (20,293)
貸款/租賃利率上限——資產243,648 11,177 275,000 11,747 
客户交易對手：
貸款/租賃利率互換-資產538,648 9,899 617,266 20,482 
貸款/租賃利率互換 — 負債1,224,589 (69,639)1,040,659 (58,485)
貸款/租賃利率上限——負債243,648 (11,177)275,000 (11,747)
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目錄
截至2024年3月31日，已付和收到的未償利率互換的加權平均利率如下：
加權平均值
利息
費率
已付費		利息
費率
已收到
利率互換：
非對衝利率互換——金融機構交易對手4.91 %5.01 %
非套期保值利率互換-客户交易對手5.01 4.91 
未償利率上限的加權平均行使率為 3.56截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。
大宗商品衍生品。我們簽訂未被指定為套期保值工具的大宗商品互換和期權合約，主要是為了滿足客户的業務需求。在與客户簽訂大宗商品互換或期權合約後，我們會同時與第三方金融機構簽訂抵消合約，以減輕大宗商品價格波動的風險。
下表列出了未償還的非套期商品掉期和期權衍生品頭寸的名義金額和估計公允價值。我們獲取交易商報價，並使用內部估值方法和可觀察的市場數據來估值我們的大宗商品衍生品頭寸。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
名義上的
單位		名義上的
金額		估計的
公允價值		名義上的
金額		估計的
公允價值
金融機構交易對手：
石油 — 資產桶3,666 $11,866 5,601 $37,667 
石油——負債桶6,183 (29,196)4,581 (18,500)
天然氣——資產mmBTUS15,537 10,208 17,363 11,822 
天然氣——負債mmBTUS5,593 (1,715)6,462 (2,499)
客户交易對手：
石油 — 資產桶6,382 29,855 4,618 18,722 
石油——負債桶3,468 (11,656)5,564 (36,877)
天然氣——資產mmBTUS5,593 1,717 6,462 2,499 
天然氣——負債mmBTUS15,537 (9,956)17,363 (11,571)
外幣衍生品。我們簽訂未被指定為套期保值工具的外幣遠期和期權合約，主要是為了滿足客户的業務需求。在與客户進行以外幣計價的交易後，我們會同時與第三方金融機構簽訂抵消合同，以抵消外幣匯率波動的風險。我們還利用未被指定為套期保值工具的外幣遠期合約和期權來減輕外幣匯率波動對外幣持有量和某些短期、非美元計價貸款的經濟影響。 下表列出了未平倉外幣遠期和期權合約的名義金額和公允價值。
 2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
名義上的
貨幣		名義上的
金額		估計的
公允價值		名義上的
金額		估計的
公允價值
金融機構交易對手：
遠期和期權合約——資產CAD125 $— 250 $1 
遠期和期權合約——負債歐元— — 3,000 (14)
遠期和期權合約——負債CAD125 — 250 (5)
客户交易對手：
遠期和期權合約——資產歐元— — 3,000 16 
遠期和期權合約——資產CAD250 1 250 5 
遠期和期權合約——負債CAD— — 250 — 
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目錄
收益、損失和衍生現金流。對於公允價值套期保值，衍生套期保值工具和套期保值項目的公允價值的變化均包含在其他非利息收入或其他非利息支出中。公允價值的這種變化無法抵消的程度表明套期保值無效。在有效公允價值套期保值中被指定為套期保值工具的商業貸款/租賃的利率互換產生的淨現金流包含在貸款利息收入中。對於非套期保值衍生工具，公允價值變動產生的收益和損失以及所有現金流均包含在其他非利息收入和其他非利息支出中。
與指定為公允價值套期保值的利率衍生品相關的合併收益報表中包含的金額如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
商業貸款/租賃利率互換：
貸款利息收入中包含的收益（虧損）金額$— $12 
如上所述，我們開立與套期保值相關的衍生品頭寸主要是為了滿足客户的業務需求。在與客户簽訂衍生品合約後，我們會同時與第三方金融機構簽訂抵消性衍生品合約。我們根據與客户和第三方的標的交易的買入/賣出價差的差異來確認即時收入。由於我們僅充當客户的中介機構，因此標的衍生品合約公允價值的後續變化在很大程度上相互抵消，不會對我們的經營業績產生重大影響。
下表列出了與非對衝相關衍生工具相關的合併收益報表中包含的金額。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$1,125 $710 
其他非利息支出— (1)
非套期保值大宗商品衍生品：
其他非利息收入379 422 
非套期保值外幣衍生品：
其他非利息收入11 25 
交易對手信用風險。 我們與銀行客户簽訂的利率、大宗商品和外幣衍生品合約相關的信貸風險約為美元23.5 截至 2024 年 3 月 31 日，為百萬人。這種信貸風險在一定程度上得到緩解，因為與客户的交易通常由抵押品（如果有）擔保，為被套期保值的標的交易提供擔保。扣除抵押品後，我們與上游金融機構交易對手簽訂的利率、大宗商品和外幣衍生品合約相關的信用敞口約為美元1.0 截至 2024 年 3 月 31 日，為百萬人。這筆金額主要與我們從交易對手那裏收到的抵押品短缺有關。抵押品頭寸通常在下一個工作日結清。對上游金融機構交易對手的抵押品水平進行監控和必要調整。有關我們與上游金融機構交易對手的信用敞口的更多信息，請參閲附註8——資產負債表抵消和回購協議。2024 年 3 月 31 日，我們有 $420 與存入其他金融機構交易對手的衍生合約相關的數千份現金抵押品.
24
目錄
注意事項 8- 資產負債表抵消和回購協議
資產負債表抵消。某些金融工具，包括轉售和回購協議及衍生品，可能有資格在合併資產負債表中抵消和/或受主淨額結算安排或類似協議的約束。我們與上游金融機構交易對手的衍生品交易通常根據國際互換和衍生品協會（“ISDA”）主協議執行，其中包括 “抵消權” 條款。在這種情況下，通常具有法律上可強制執行的抵消已確認金額的權利，並且可能打算按淨額結算此類金額。儘管如此，我們通常不會出於財務報告目的抵消此類金融工具。
下表列出了截至2024年3月31日有資格在合併資產負債表中抵消的金融工具的信息。
總金額
已認可		總金額
抵消		淨金額
已認可
2024 年 3 月 31 日
金融資產：
衍生品：
利率合約$80,817 $— $80,817 
商品合約22,074 — 22,074 
衍生品總數102,891 — 102,891 
轉售協議84,650 — 84,650 
總計$187,541 $— $187,541 
金融負債：
衍生品：
利率合約$9,899 $— $9,899 
商品合約30,911 — 30,911 
衍生品總數40,810 — 40,810 
回購協議3,943,207 — 3,943,207 
總計$3,984,017 $— $3,984,017 
總金額未抵消
淨金額
已認可		金融
樂器		抵押品網
金額
2024 年 3 月 31 日
金融資產：
衍生品：
交易對手 H$31,738 $(12,183)$(19,555)$— 
交易對手 F17,484 (15,966)(1,136)382 
交易對手 B22,234 (2,775)(19,459)— 
交易對手 E15,519 (2,228)(13,080)211 
其他交易對手15,916 (7,323)(8,270)323 
衍生品總數102,891 (40,475)(61,500)916 
轉售協議84,650 — (84,650)— 
總計$187,541 $(40,475)$(146,150)$916 
金融負債：
衍生品：
交易對手 H$12,183 $(12,183)$— $— 
交易對手 F15,966 (15,966)— — 
交易對手 B2,775 (2,775)— — 
交易對手 E2,228 (2,228)— — 
其他交易對手7,658 (7,323)(335)— 
衍生品總數40,810 (40,475)(335)— 
回購協議3,943,207 — (3,943,207)— 
總計$3,984,017 $(40,475)$(3,943,542)$— 
25
目錄
下表列出了截至2023年12月31日有資格在合併資產負債表中抵消的金融工具的信息。
總金額
已認可		總金額
抵消		淨金額
已認可
2023年12月31日
金融資產：
衍生品：
利率合約$70,233 $— $70,233 
商品合約49,489 — 49,489 
外幣合約1 — 1 
衍生品總數119,723 — 119,723 
轉售協議84,650 — 84,650 
總計$204,373 $— $204,373 
金融負債：
衍生品：
利率合約$20,293 $— $20,293 
商品合約20,999 — 20,999 
外幣合約19 — 19 
衍生品總數41,311 — 41,311 
回購協議4,127,188 — 4,127,188 
總計$4,168,499 $— $4,168,499 
總金額未抵消
淨金額
已認可		金融
樂器		抵押品網
金額
2023年12月31日
金融資產：
衍生品：
交易對手 H$36,551 $(8,870)$(27,170)$511 
交易對手 F31,202 (7,444)(22,954)804 
交易對手 B23,829 (5,151)(18,472)206 
交易對手 E13,271 (4,548)(8,723)— 
其他交易對手14,870 (6,418)(7,520)932 
衍生品總數119,723 (32,431)(84,839)2,453 
轉售協議84,650 — (84,650)— 
總計$204,373 $(32,431)$(169,489)$2,453 
金融負債：
衍生品：
交易對手 H$8,870 $(8,870)$— $— 
交易對手 F7,444 (7,444)— — 
交易對手 B5,151 (5,151)— — 
交易對手 E4,548 (4,548)— — 
其他交易對手15,298 (6,418)(8,580)300 
衍生品總數41,311 (32,431)(8,580)300 
回購協議4,127,188 — (4,127,188)— 
總計$4,168,499 $(32,431)$(4,135,768)$300 
26
目錄
回購協議。我們利用根據協議出售的證券進行回購，以滿足客户的需求並促進有保障的短期資金需求。根據回購協議出售的證券按與交易相關的現金金額列報。我們持續監控抵押品水平。我們可能需要根據標的證券的公允價值提供額外的抵押品。根據回購協議作為抵押品質押的證券由我們的保管代理人保管。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日合併資產負債表中回購協議的剩餘合同到期日。
協議的剩餘合同到期日
隔夜和連續最長可達 30 天30-90 天大於 90 天總計
2024 年 3 月 31 日
回購協議：
美國財政部$2,575,020 $— $— $— $2,575,020 
住宅抵押貸款支持證券1,368,187 — — — 1,368,187 
借款總額$3,943,207 $— $— $— $3,943,207 
回購協議的確認負債總額$3,943,207 
上述抵消性披露中未包含的與協議相關的金額$— 
2023年12月31日
回購協議：
美國財政部$3,300,662 $— $— $— $3,300,662 
住宅抵押貸款支持證券826,526 — — — 826,526 
借款總額$4,127,188 $— $— $— $4,127,188 
回購協議的確認負債總額$4,127,188 
上述抵消性披露中未包含的與協議相關的金額$— 
注意事項 9- 股票薪酬
下表列出了我們的活躍股票計劃活動的綜合摘要。列報未償還的績效股票單位是假設達到績效標準規定的最大支付率的。截至 2024 年 3 月 31 日，有 226,288 仍有股票可供撥款，用於未來的股票薪酬獎勵。
已推遲
庫存單位
傑出		非既得
限制性股票單位
傑出		性能
庫存單位
傑出		股票期權
傑出
數字
的單位		加權-
平均值
公允價值
在格蘭特		數字
的單位		加權-
平均值
公允價值
在格蘭特		數字
的單位		加權-
平均值
公允價值
在格蘭特		數字
的股份		加權-
平均值
運動
價格
餘額，2024 年 1 月 1 日54,164 $89.71 566,806 $99.77 267,054 $89.99 485,941 $71.25 
已授予——2,142 107.41 ————
行使/歸屬——(458)65.43 (45,818)57.89 (37,900)76.92 
被沒收/已過期——(427)105.40 (22,913)57.89 ——
餘額，2024 年 3 月 31 日54,164 89.71 568,063 99.82 198,323 101.12 448,041 70.77 
與股票薪酬獎勵相關的發行股票由可用庫存股發行。如果沒有可用的庫存股，則從可用的授權股票中發行新股。 與股票薪酬獎勵相關的已發行股票以及其他相關信息如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
以可用授權股票發行的新股— 49,887 
從可用庫存中發行的股票84,176 500 
股票期權行使的收益$2,915 $1,500 

27
目錄
股票薪酬支出在所有獎勵的必要服務期內按比例確認。對於大多數股票期權獎勵，服務期通常與歸屬期相匹配。對於授予某些執行官的股票期權和授予所有參與者的非歸屬股票單位，服務期不超過參與者年滿65歲之日。授予非僱員董事的遞延股票單位通常可以立即歸屬，相關費用在授予之日予以全額確認。對於績效股單位，服務期通常與獎勵規定的三年績效期相符，但是，服務期不超過參與者年滿65歲之日。每個期間確認的費用取決於我們對最終將發行的股票數量的估計。
股票薪酬支出或福利以及相關的所得税優惠如下表所示。每年發放的績效股票單位的服務期從次年1月1日開始。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
非既得股票單位$3,379 $3,307 
高性能庫存單位359 1,435 
總計$3,738 $4,742 
所得税優惠$1,145 $1,068 
下表列出了截至2024年3月31日未確認的股票薪酬支出。假設達到績效標準規定的最大支付率，則列報與績效股票單位相關的未確認的股票薪酬支出。
非既得股票單位$19,470 
高性能庫存單位8,072 
總計$27,542 
注意事項 10- 普通股每股收益
普通股每股收益是使用兩類方法計算的，如我們的2023年10-K表中更全面地描述的那樣。 下表顯示了普通股股東可獲得的淨收益、分配給普通股的淨收益以及用於計算普通股基本收益和攤薄後每股收益的股票數量的對賬情況。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
淨收入$135,690 $177,653 
減去：優先股股息1,669 1,669 
普通股股東可獲得的淨收益134,021 175,984 
減去：分配給參與證券的收益1,639 1,807 
分配給普通股的淨收益$132,382 $174,177 
分配給普通股的分配收益$59,080 $56,006 
分配給普通股的未分配收益73,302 118,171 
分配給普通股的淨收益$132,382 $174,177 
普通股每股基本收益的加權平均已發行股份64,216,323 64,373,563 
股票補償的稀釋效應155,408 258,513 
普通股攤薄後每股收益的加權平均已發行股份64,371,731 64,632,076 
28
目錄
注意 11- 固定福利計劃
下表列出了我們的固定福利養老金計劃的合併淨定期支出（收益）的組成部分。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
扣除支出後的計劃資產預期回報率$(2,411)$(2,740)
預計福利債務的利息成本1,662 1,746 
淨攤銷和延期418 870 
淨定期支出（收益）$(331)$(124)
我們的不合格固定福利養老金計劃沒有資金。 沒有 符合條件的固定福利養老金計劃的繳款是在截至2024年3月31日的三個月內繳納的。我們確實如此 不預計將在2024年剩餘時間內向符合條件的固定福利計劃繳納任何款項。
注意事項 12- 所得税
所得税支出如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
當期所得税支出$30,317 $34,995 
遞延所得税支出（福利）(4,446)(1,809)
所得税支出，如報告所示$25,871 $33,186 
有效税率16.0 %15.7 %
我們的遞延所得税淨資產總額為 $374.5 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元328.3 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。 沒有 遞延所得税資產的估值補貼已於2024年3月31日入賬，原因是管理層認為，所有遞延所得税資產更有可能根據遞延所得税負債和預計的未來應納税所得額變現。
有效所得税税率不同於美國的法定聯邦所得税税率 21同期的百分比主要是由於證券、貸款和人壽保險單的免税收入的影響以及與股票薪酬相關的所得税影響等。有 不 在任何報告期內未確認的税收優惠。與所得税相關的利息和/或罰款列為所得税支出的組成部分。在報告所述期間，這些數額並不大。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報表。在2020年之前的幾年中，我們不再需要接受税務機關的美國聯邦所得税審查。
29
目錄
注意 13- 其他綜合收益（虧損）
下表列出了分配給其他綜合收益（虧損）各部分的税前和税後金額。與可供出售證券相關的重新分類調整包含在隨附的合併損益表中的證券交易淨收益（虧損）中。與固定福利退休後福利計劃相關的重新分類調整包含在定期養老金淨支出的計算中（見附註11——固定福利計劃）。
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023 年 3 月 31 日
税前
金額		税收支出，
（好處）		扣除税款
金額		税前
金額		税收支出，
（好處）		扣除税款
金額
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨收益/虧損的變動$(199,075)$(41,806)$(157,269)$260,269 $54,656 $205,613 
轉為持有至到期的證券未實現淨收益的變動(159)(34)(125)(160)(33)(127)
淨收入中包含的淨（收益）損失的重新分類調整— — — (21)(4)(17)
可供出售的證券和轉讓的證券總額(199,234)(41,840)(157,394)260,088 54,619 205,469 
固定福利退休後福利計劃：
對淨收入中作為淨定期成本（收益）組成部分的精算損益淨攤銷的重新分類調整418 88 330 870 183 687 
固定福利退休後福利計劃總額418 88 330 870 183 687 
其他綜合收益總額（虧損）$(198,816)$(41,752)$(157,064)$260,958 $54,802 $206,156 
扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）活動如下：
證券
可用
待售		已定義
好處
計劃		累積的
其他
全面
收入
2024 年 1 月 1 日的餘額$(1,094,794)$(24,425)$(1,119,219)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(157,394)— (157,394)
淨收入中所含金額的重新分類
— 330 330 
期內其他綜合收益（虧損）淨額(157,394)330 (157,064)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$(1,252,188)$(24,095)$(1,276,283)
2023 年 1 月 1 日的餘額$(1,313,791)$(34,503)$(1,348,294)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
205,486 — 205,486 
淨收入中所含金額的重新分類
(17)687 670 
期內其他綜合收益（虧損）淨額205,469 687 206,156 
截至2023年3月31日的餘額$(1,108,322)$(33,816)$(1,142,138)
30
目錄
注意事項 14 — 運營部門
我們在矩陣組織結構下進行管理，我們的 二 主要運營板塊，銀行和弗羅斯特財富顧問公司，與區域報告結構重疊。有關我們的運營部門和相關會計政策的更多信息，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格。 按運營部門劃分的經營業績摘要如下：
銀行業冰霜財富
顧問		非銀行合併
三個月已結束：
2024 年 3 月 31 日
淨利息收入（支出）$391,805 $1,669 $(3,423)$390,051 
信用損失支出（收益）13,650 — — 13,650 
非利息收入66,380 45,426 (429)111,377 
非利息支出286,830 37,973 1,414 326,217 
所得税前收入（虧損）157,705 9,122 (5,266)161,561 
所得税支出（福利）25,635 1,916 (1,680)25,871 
淨收益（虧損）132,070 7,206 (3,586)135,690 
優先股股息— — 1,669 1,669 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$132,070 $7,206 $(5,255)$134,021 
來自外部客户（支出）的收入$458,185 $47,095 $(3,852)$501,428 
2023 年 3 月 31 日
淨利息收入（支出）$401,318 $1,654 $(3,152)$399,820 
非利息收入63,643 42,038 (416)105,265 
非利息支出249,865 33,949 1,328 285,142 
所得税前收入（虧損）205,992 9,743 (4,896)210,839 
所得税支出（福利）32,366 2,046 (1,226)33,186 
淨收益（虧損）173,626 7,697 (3,670)177,653 
優先股股息— — 1,669 1,669 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$173,626 $7,697 $(5,339)$175,984 
來自外部客户（支出）的收入$464,961 $43,692 $(3,568)$505,085 
31
目錄
注十五 — 公允價值測量
資產或負債的公允價值是在該資產或負債的主市場（或沒有主要市場的情況下的最有利市場）進行的有序交易中出售該資產或為轉移該負債而支付的價格。在估算公允價值時，我們使用與市場方法、收益方法和/或成本方法相一致的估值技術。此類估值技術一直得到應用。估值技術的輸入包括市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。ASC Topic 820為估值投入建立了三級公允價值層次結構，將活躍市場中相同資產或負債的報價列為最高優先級，對不可觀察的投入給予最低優先級。有關公允價值層次結構的更多信息以及我們的估值技術的描述，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格。
金融資產和金融負債。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允價值計量的金融資產和金融負債，按用於衡量公允價值的ASC Topic 820公允價值層次結構中的估值投入水平分列。
1 級輸入2 級輸入3 級輸入公允價值總額
2024 年 3 月 31 日
可供出售的證券：
美國財政部$3,872,572 $—$—$3,872,572 
住宅抵押貸款支持證券—6,472,625 —6,472,625 
州和政治分支機構—4,793,516 —4,793,516 
其他—42,870 —42,870 
交易賬户證券：
美國財政部29,608 ——29,608 
州和政治分支機構—10,037 —10,037 
衍生資產：
利率互換、上限和下限—90,716 —90,716 
商品互換和期權—53,646 —53,646 
外幣遠期合約1 ——1 
衍生負債：
利率互換、上限和下限—90,715 —90,715 
商品互換和期權—52,523 —52,523 
2023年12月31日
可供出售的證券：
美國財政部$4,927,589 $—$—$4,927,589 
住宅抵押貸款支持證券—6,596,682 —6,596,682 
州和政治分支機構—5,011,331 —5,011,331 
其他—42,769 —42,769 
交易賬户證券：
美國財政部30,265 ——30,265 
州和政治分支機構—1,452 —1,452 
衍生資產：
利率互換、上限和下限—90,715 —90,715 
商品互換和期權—70,710 —70,710 
外幣遠期合約22 ——22 
衍生負債：
利率互換、上限和下限—90,525 —90,525 
商品互換和期權—69,447 —69,447 
外幣遠期合約19 ——19 
某些金融資產和金融負債在非經常性基礎上按公允價值計量；也就是説，這些工具不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下需要進行公允價值調整。在報告期內按非經常性公允價值計量的金融資產包括某些按標的抵押品的公允價值報告的抵押品依賴貸款，前提是預計僅從抵押品中還款。
32
目錄
下表列出了在報告期內根據標的抵押品的公允價值對貸款的信貸損失備抵進行具體分配，以公允價值重新計量和報告的抵押品依賴貸款。
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日		三個月已結束
2023 年 3 月 31 日
第 2 級第 3 級第 2 級第 3 級
分配前的賬面價值$16,332 $16,182 $368 $6,242 
對先前分配的具體（分配）撤銷(1,589)(1,172)— (900)
公允價值$14,743 $15,010 $368 $5,342 
非金融資產和非金融負債。我們確實如此 不 定期以公允價值計量的任何非金融資產或非金融負債。不時地，按非經常性公允價值計量的非金融資產可能包括某些止贖資產，這些資產在初始確認時通過扣除貸款損失備抵額進行了重新計量並按公允價值列報，以及某些喪失抵押品贖回權的資產，這些資產在首次確認後通過計入其他非利息支出的減記按公允價值重新計量。有 不 報告期內的此類公允價值計量。
按攤銷成本報告的金融工具。 我們的合併資產負債表中按攤銷成本報告的金融工具的估計公允價值如下，按用於衡量公允價值的公允價值層次結構中的估值投入水平分列：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
攜帶
金額		估計的
公允價值		攜帶
金額		估計的
公允價值
金融資產：
2 級輸入：
現金和現金等價物$8,464,517 $8,464,517 $8,687,276 $8,687,276 
持有至到期的證券3,600,729 3,451,316 3,619,428 3,532,044 
應計應收利息206,090 206,090 251,385 251,385 
3 級輸入：
貸款，淨額19,137,909 18,637,078 18,578,255 18,117,369 
金融負債：
2 級輸入：
存款40,806,486 40,792,337 41,920,568 41,903,580 
購買的聯邦資金41,200 41,200 14,200 14,200 
回購協議3,943,207 3,943,207 4,127,188 4,127,188 
初級次級可延期利息債券123,141 123,712 123,127 123,712 
次級票據99,530 96,513 99,491 96,071 
應計應付利息65,102 65,102 61,222 61,222 
根據ASC主題825，實體可以選擇在指定的選舉日期按公允價值衡量符合條件的金融工具。公允價值計量選項（i）可以逐項適用，但有某些例外，（ii）通常是不可撤銷的，（iii）僅適用於整個工具，不適用於部分工具。選擇公允價值計量選項的項目的未實現收益和虧損必須在隨後的每個報告日的收益中報告。在報告期內，我們有 不 根據公允價值計量選項以公允價值計量的金融工具。

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目錄
注意事項 16- 會計準則更新
有關最近發佈的某些會計準則更新的信息如下所示。另請參閲我們 2023 年 10-K 表格中的附註20-會計準則更新，瞭解與先前發佈的會計準則更新相關的其他信息。
亞利桑那州立大學 2023-01，“租賃（主題 842）：共同控制安排。”亞利桑那州立大學 2023-01 要求各實體在使用壽命內向共同對照組攤還與普通控制租賃相關的租賃權益改善。亞利桑那州立大學 2023-01 還提供了適用於私營公司和非營利組織的某些實用權宜之計。亞利桑那州立大學2023-01於2024年1月1日對我們生效，對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU 第 2023-02 號，“投資——權益法和合資企業（主題 323）：使用比例攤還法對税收抵免結構中的投資進行會計處理。”亞利桑那州立大學2023-02旨在改善税收抵免結構投資的會計和披露。亞利桑那州立大學 2023-02 允許實體選擇使用比例攤銷方法對符合條件的税收權益投資進行入賬，無論該計劃如何產生相關的所得税抵免。以前，這種方法僅適用於低收入住房税收抵免結構中的合格税收股權投資。亞利桑那州立大學2023-02於2024年1月1日對我們生效，對我們的財務報表沒有重大影響。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
財務回顧
Cullen/Frost Bankers, Inc.
以下討論應與我們截至2023年12月31日止年度的合併財務報表及其附註以及2023年10-K表中包含的其他信息一起閲讀。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或未來任何時期的業績。
表格中的美元金額以千計，每股金額除外。
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
本10-Q表季度報告中包含的某些非歷史事實陳述的陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》（“法案”）所指的前瞻性陳述，儘管此類陳述未被明確指明。此外，某些陳述可能包含在我們未來向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿以及我們或經我們批准的口頭和書面陳述中，這些陳述不是歷史事實陳述，構成該法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於：(i) 收入、支出、收入或虧損、每股收益或虧損、股息的支付或未支付、資本結構和其他財務項目的預測；(ii) Cullen/Frost 或其管理層或董事會的計劃、目標和預期陳述，包括與產品、服務或運營相關的聲明；(iii) 未來經濟表現聲明；以及 (iv) 此類陳述所依據的假設。諸如 “相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“繼續”、“保留”、“將”、“應該”、“可能” 等詞語和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與此類陳述中的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於：
•貿易、貨幣和財政政策及法律的影響和變化，包括美聯儲委員會的利率政策。
•通貨膨脹、利率、證券市場和貨幣波動。
•當地、區域、國家和國際經濟狀況及其對我們和客户可能產生的影響以及我們對這種影響的評估。
•借款人財務業績和/或狀況的變化。
•貸款地域、行業和類型組合或不良資產和扣除額水平的變化。
•根據相關監管和會計要求對未來信貸損失準備金需求的定期審查，對未來信貸損失準備金需求的估算髮生了變化。
•我們的流動性狀況的變化。
•我們的商譽或其他無形資產減值。
•及時開發和接受新產品和服務，以及用户對這些產品和服務的總體價值的認識。
•消費者支出、借貸和儲蓄習慣的變化。
•與整合新產品和業務線有關的成本或困難超出預期。
•技術變革。
•網絡事件或我們的系統或我們的客户或第三方提供商的其他故障、中斷或安全漏洞的成本和影響。
•收購和整合收購的業務。
•我們的供應商、內部控制系統或信息系統的可靠性變化。
•我們增加市場份額和控制開支的能力。
•我們吸引和留住合格員工的能力。
•我們的組織、薪酬和福利計劃的變化。
•其他金融機構的穩健性。
•國內和國際金融和大宗商品市場的波動和混亂。
•我們的市場以及銀行組織和其他金融服務提供商之間的競爭環境的變化。
•政府幹預美國金融體系。
•政治或經濟不穩定。
•上帝的行為，戰爭或恐怖主義的行為。
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目錄
•氣候變化的潛在影響。
•流行病、流行病或任何其他與健康相關的危機的影響。
•法律和監管發展的費用和影響、法律訴訟或監管或其他政府調查的解決、監管審查或審查的結果以及獲得所需監管批准的能力。
•法律法規（包括與税收、銀行、證券和保險有關的法律法規）變更的影響及其適用，我們和我們的子公司必須遵守這些法律法規。
•監管機構以及上市公司會計監督委員會、財務會計準則委員會和其他會計準則制定機構可能採用的會計政策和慣例變更的影響。
•我們在管理上述項目所涉及的風險方面取得的成功。
此外，金融市場和全球供應鏈可能繼續受到全球戰爭/軍事衝突、恐怖主義或其他地緣政治事件的當前或預期影響的不利影響。
前瞻性陳述僅代表發表此類陳述之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。
關鍵會計政策和會計估算的應用
我們遵循的會計和報告政策在所有重要方面都符合美國普遍接受的會計原則和金融服務行業的一般慣例。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告的數額的估計和假設。雖然我們根據歷史經驗、當前信息和其他被認為相關的因素進行估計，但實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認為，如果 (i) 會計估算要求管理層對高度不確定的事項做出假設；(ii) 管理層本可以合理地用於本期會計估算的不同估計，或者合理可能在不同時期發生的會計估算變化，可能會對我們的財務報表產生重大影響，則會計估計對報告的財務業績至關重要。
與貸款和表外信貸風險敞口等金融工具的信用損失備抵相關的會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策涉及管理層的大量主觀判斷和估計。就貸款而言，信貸損失備抵是一個反資產估值賬户，根據會計準則編纂（“ASC”）主題326（“ASC 326”）金融工具——信貸損失計算，從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計收取的淨金額。就表外信貸風險敞口而言，信貸損失備抵是一個負債賬户，根據ASC 326計算，在合併資產負債表中列報為應計應付利息和其他負債的一部分。每個備抵賬户的金額是管理層對這些金融工具當前預期信貸損失損失的最佳估計，其中考慮了來自內部和外部來源的與評估該工具合同期內信貸損失風險相關的信息。相關的可用信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎，但可以根據當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異對歷史損失信息進行調整。儘管管理層利用其現有的最佳判斷和信息，但我們的備用賬户的最終充足性取決於我們無法控制的各種因素，包括投資組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對資產分類的看法。有關重要會計政策的更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格。
概述
下文討論了我們的經營業績。為了使以往各期具有可比性，已經進行了某些重新分類。應納税等值調整是將免税貸款和投資收入增加的結果，其金額等於根據21％的聯邦税率對收入進行全額納税時應繳納的税款，從而使免税收益率與應納税資產收益率相當。
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目錄
運營結果
截至2024年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收益總額為1.34億美元，攤薄後每股普通股收益為2.06美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.760億美元，攤薄後每股普通股收益為2.70美元。
可比時期的選定數據如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
應納税等值淨利息收入$411,367$425,844
應納税等值調整21,31626,024
淨利息收入390,051399,820
信用損失費用13,6509,104
扣除信貸損失費用後的淨利息收入376,401390,716
非利息收入111,377105,265
非利息支出326,217285,142
所得税前收入161,561210,839
所得税25,87133,186
淨收入135,690177,653
優先股股息1,6691,669
普通股股東可獲得的淨收益$134,021$175,984
普通股每股收益——基本$2.06$2.71
普通股每股收益——攤薄後2.062.70
每股普通股股息0.920.87
平均資產回報率1.09%1.39%
普通股平均回報率15.2222.59
平均股東權益與平均資產之比7.476.44
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收益減少了4,200萬美元，下降了23.8％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的主要原因是非利息支出增加了4,110萬美元，其中包括與下文討論的聯邦存款保險公司（“FDIC”）特別存款保險評估相關的770萬美元；淨利息收入減少980萬美元，信貸損失支出增加450萬美元，部分被所得税支出減少730萬美元和非利息收入增加610萬美元所抵消。
下文將進一步討論淨收入各組成部分的變動詳情。
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目錄
淨利息收入
淨利息收入是利息收入（例如貸款和證券）的利息收入與用於為這些資產提供資金的負債（例如存款和借款）的利息支出之間的差額。淨利息收入是我們最大的收入來源，佔2024年前三個月總收入的77.8％。淨利率是該期間應納税等值淨利息收入與平均收益資產的比率。利率水平以及盈利資產和計息負債的數量和組合會影響淨利息收入和淨利率。
美聯儲影響總體市場利率，包括許多金融機構提供的存款和貸款利率。截至2024年3月31日，我們約有41.7％的貸款為固定利率，而其餘貸款的浮動利率主要與美國金融交易所制定的基準，即擔保隔夜融資利率（“SOFR”）（約27.9％）；優惠利率（約21.7％）；或美國銀行同業拆借利率（“AMERIBOR”）（約8.6％）掛鈎。某些其他貸款與其他指數掛鈎，但是，截至2024年3月31日，此類貸款並未佔我們貸款組合的很大一部分。
下表列出了所示時期的平均市場匯率。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
聯邦基金目標利率上限5.50%4.69%
有效的聯邦基金利率5.334.51
美聯儲儲備餘額的利息5.404.59
主要8.507.69
AMERIBOR Term-30 (1)
5.364.58
AMERIBOR Term-90 (1)
5.424.88
1 個月期限 SOFR (2)
5.334.61
3 個月期限 SOFR (2)
5.324.78
1 個月倫敦銀行同業拆借利率 (3)
不適用4.61
3 個月倫敦銀行同業拆借利率 (3)
不適用4.91
__________________
(1) AMERIBOR Term-30 和 AMERIBOR Term-90 由美國金融交易所發佈。
(2) 1個月期限SOFR和3個月期限SOFR市場數據是芝加哥商品交易所公司或其許可方（如適用）的財產。版權所有，或由芝加哥商品交易所公司以其他方式許可
(3) 自2023年6月30日起停止公佈1個月和3個月倫敦銀行同業拆借利率。
截至2024年3月31日，聯邦基金利率的目標區間為5.25％至5.50％。2024年3月，美聯儲發佈預測，預計的聯邦基金利率適當目標區間的中點將在2024年底降至4.6％，隨後在2025年底之前降至3.9％。儘管無法保證聯邦基金利率會有任何上升或下降，但這些預測意味着聯邦基金利率將在2024年剩餘時間內下降多達75個基點，然後在2025年下降75個基點。
我們的資金主要來自核心存款，非計息活期存款歷來是重要的資金來源。在利率上升的環境下，這種低成本的融資基礎預計將對我們的淨利息收入和淨利率產生積極影響。儘管如此，我們的存款准入和定價可能會受到利率較高時期等因素的負面影響，這可能會促進存款競爭的加劇，包括來自新的金融科技競爭對手的競爭，或者為客户提供替代投資選擇。在最近的更高利率週期中，我們的無息存款有所減少。參見第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露在本報告的其他地方，以獲取有關我們對利率敏感度的信息。下文對淨利率組成部分的進一步分析。
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目錄
下表分析了所述期間的淨利息收入和淨利差，包括每個主要類別的計息資產和計息負債的平均未清餘額、此類金額的賺取或支付的利息以及此類資產或負債的平均收入或支付的利息。這些表格還列出了同期平均總計利息資產的淨利率。對於這些計算：（i）平均餘額按每日平均值列報，（ii）假設税率為21％，信息按應納税等值基準顯示，（iii）平均貸款包括非應計貸款，（iv）平均證券包括可供出售證券的未實現收益和損失，而收益率基於平均攤銷成本。
迄今為止的季度迄今為止的季度
2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
平均值
平衡		利息
收入/
開支		收益率/
成本		平均值
平衡		利息
收入/
開支		收益率/
成本
資產：
計息存款$7,356,126$100,3615.40%$8,687,003$99,2454.57%
聯邦資金已出售5,489805.7664,2947584.72
轉售協議84,6591,1985.6089,5731,0684.77
證券：
應税12,512,35198,0622.8313,342,20797,7752.67
免税6,812,12874,3474.278,401,40190,6924.23
證券總額19,324,479172,4093.3221,743,608188,4673.24
貸款，扣除未獲得的折扣19,112,271332,7687.0017,319,061271,6816.36
總收入資產和平均收入率45,883,024606,8165.1347,903,539561,2194.57
現金和銀行應付款601,677676,441
貸款和證券信貸損失備抵金(248,519)(227,503)
房舍和設備，淨額1,203,4321,117,644
應計利息和其他資產1,884,4031,836,957
總資產$49,324,017$51,307,078
負債：
無息活期存款13,976,25116,636,298
計息存款：
儲蓄和利息支票9,917,53010,2780.4211,661,65710,3380.36
貨幣市場存款賬户11,057,59777,4522.8212,404,53275,4702.47
時間賬户5,773,05667,9044.732,054,97212,1812.40
計息存款總額26,748,183155,6342.3426,121,16197,9891.52
存款總額40,724,4341.5442,757,4590.93
購買的聯邦資金32,6584445.3851,2635834.55
回購協議3,787,16435,9483.764,210,76733,6513.20
初級次級可延期利息債券123,1362,2597.34123,0781,9886.46
次級票據99,5151,1644.6999,3591,1644.69
計息資金總額和平均支付利率30,790,656195,4492.5430,605,628135,3751.79
應計利息和其他負債870,508760,304
負債總額45,637,41548,002,230
股東權益3,686,6023,304,848
負債和股東權益總額$49,324,017$51,307,078
淨利息收入$411,367$425,844
淨利差2.59%2.78%
淨利息收入佔平均收益資產總額3.48%3.47%

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目錄
下表列出了應納税等值淨利息收入的變化，並確定了由於平均盈利資產和計息負債數量的差異而產生的變化，以及這些資產和負債平均利率變動引起的變化。由於平均交易量和平均利率的變化而導致的淨利息收入的變化已按平均交易量變化或平均利率變動的絕對金額成比例分配。季度之間的比較包括一個額外的變動係數，該變動係數顯示了根據該期間的實際天數累計利息的資產和負債在每個時期的天數差異的影響，如下文所述。
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日對比 2023 年 3 月 31 日
由於變動而增加（減少）
費率音量天數總計
計息存款$16,531$(16,518)$1,103$1,116
聯邦資金已出售138(817)1(678)
轉售協議178(61)13130
證券：
應税5,838(5,814)263287
免税848(17,193)—(16,345)
貸款，扣除未獲得的折扣28,30629,1243,65761,087
總收益資產51,839(11,279)5,03745,597
儲蓄和利息支票1,568(1,741)113(60)
貨幣市場存款賬户10,070(8,939)8511,982
時間賬户19,19835,77974655,723
購買的聯邦資金94(238)5(139)
回購協議5,515(3,613)3952,297
初級次級可延期利息債券2701—271
次級票據————
計息負債總額36,71521,2492,11060,074
淨變化$15,124$(32,528)$2,927$(14,477)
截至2024年3月31日的三個月，應納税等值淨利息收入與2023年同期相比減少了1,450萬美元，下降了3.4％。截至2024年3月31日的三個月，應納税等值淨利息收入包括91天，而由於閏年，2023年同期為90天。在截至2024年3月31日的三個月中，額外的一天使應納税等值淨利息收入增加了約290萬美元。不包括額外一天的影響，在截至2024年3月31日的三個月中，應納税等值淨利息收入實際減少了約1740萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，應納税等值淨利息收入的下降主要與計息存款賬户和回購協議的平均成本增加，以及高收益定期存款賬户平均交易量的增加以及免税證券、計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）和應納税證券的平均交易量的減少有關。平均貸款額和收益率的增加以及計息存款（主要是美聯儲計息賬户中的金額）、應納税證券以及在較小程度上免税證券等的平均收益率的增加部分抵消了這些項目的影響。由於上述波動，應納税等值淨利率從截至2023年3月31日的三個月的3.47％增加到截至2024年3月31日的三個月的3.48％，增加了1個基點。
截至2024年3月31日的三個月，利息收入資產的平均交易量與2023年同期相比減少了20億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，平均計息資產量的下降主要與平均免税證券減少16億美元，平均計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）減少13億美元以及平均應納税證券減少8.299億美元部分被平均貸款增加18億美元所抵消。利息收入資產的平均應納税等值收益率從截至2023年3月31日的三個月的4.57％增加到截至2024年3月31日的三個月的5.13％，增長了56個基點。同期利息收入資產的平均應納税等值收益率受到市場利率變化（如上表所示）以及計息資產數量和相對組合變化的影響。
貸款的平均應納税等值收益率從截至2023年3月31日的三個月的6.36％增加到截至2024年3月31日的三個月的7.00％，增長了64個基點。期間貸款的平均應納税等值收益率
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目錄
截至2024年3月31日的三個月受到市場利率上升的積極影響（如上表所示）。截至2024年3月31日的三個月，平均貸款額與2023年同期相比增加了18億美元，增長了10.4％。在截至2024年3月31日的三個月中，貸款約佔平均利息收入資產的41.7％，而2023年同期的這一比例為36.1％。增長主要與可用資金（主要來自美聯儲計息賬户和證券）投資於貸款有關。
在截至2024年3月31日的三個月中，證券的平均應納税等值收益率為3.32％，較截至2023年3月31日的三個月的3.24％增加了8個基點。在截至2024年3月31日的三個月中，應納税證券的平均收益率為2.83％，較2023年同期的2.67％增加了16個基點。在截至2024年3月31日的三個月中，免税證券的平均應納税等值收益率為4.27％，較截至2023年3月31日的三個月的4.23％增加了4個基點。
在截至2024年3月31日的三個月中，免税證券約佔平均證券總額的35.3％，而2023年同期為38.6％。截至2024年3月31日的三個月，總證券的平均交易量與2023年同期相比下降了24億美元，下降了11.1％。在截至2024年3月31日的三個月中，證券約佔平均利息收入資產的42.1％，而2023年同期為45.4％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的主要原因是利用這些資金來支持貸款增長並提供流動性以抵消無息存款的減少。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，平均計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）減少了13億美元，下降了15.3％。在截至2024年3月31日的三個月中，計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）約佔平均計息資產的16.0％，而2023年同期為18.1％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的部分原因是美聯儲計息賬户中持有的金額再投資於貸款。美聯儲持有的餘額也受到客户存款（主要是非計息）減少的影響。截至2024年3月31日的三個月，計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）的平均收益率為5.40％，而2023年同期為4.57％。截至2024年3月31日的三個月中，計息存款的平均收益率受到美聯儲儲備金支付的利率高於2023年同期的影響。
在截至2024年3月31日的三個月中，有息負債的平均支付利率為2.54％，較2023年同期的1.79％增加了75個基點。在截至2024年3月31日的三個月中，平均存款與2023年同期相比減少了20億美元，下降了4.8％，其中包括平均無息存款減少27億美元，部分被平均計息存款的增加6.27億美元所抵消。在截至2024年3月31日的三個月中，平均計息存款與平均存款總額的比率為65.7％，而2023年同期為61.1％。平均存款成本主要受市場利率變化以及計息存款數量和相對組合變化的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，計息存款和存款總額的平均成本分別為2.34％和1.54％，而2023年同期分別為1.52％和0.93％。由於市場利率上升，我們在計息存款產品上支付的利率上升，同期的平均存款成本受到影響。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨利差為2.59％，而2023年同期為2.78％，即盈利資產的平均利率與有息負債的平均利率之間的差額。淨利差和淨利率將受到短期和長期利率水平未來變化的影響，以及競爭環境的影響，包括來自新的金融技術競爭對手的影響以及另類投資選擇的可用性。第3項討論了利率變動對淨利息收入的影響。有關市場風險的定量和定性披露包含在本報告的其他地方。
我們的套期保值政策允許使用各種衍生金融工具，包括利率互換、掉期、上限和下限，來管理利率變動的風險。我們的衍生品和套期保值活動的詳細信息載於本報告其他部分所附合並財務報表附註7——衍生金融工具。有關利率波動對我們的衍生金融工具的影響的信息，見第3項。有關市場風險的定量和定性披露包含在本報告的其他地方。
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目錄
信用損失費用
信貸損失支出由管理層確定，在扣除淨扣款後，向包括貸款、證券和表外信用風險敞口在內的各種金融工具的信用損失備抵賬户中增加的金額，以使準備金達到管理層的最佳估計，這是吸收相應金融工具生命週期內預期信貸損失所必需的水平。信貸損失支出的組成部分如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
信用損失支出（收益）與以下內容有關：
貸款$11,650$12,675
表外信貸風險敞口2,000(3,675)
持有至到期的證券—104
總計$13,650$9,104
有關與貸款和資產負債表外信貸風險敞口相關的信用損失支出的進一步分析，請參閲本討論中其他標題為 “信貸損失備抵金” 的部分。
非利息收入
截至2024年3月31日的三個月，非利息收入總額與2023年同期相比增加了610萬美元，增長了5.8％。下文將更詳細地討論非利息收入各組成部分的變化。
信託和投資管理費。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，信託和投資管理費用增加了290萬美元，增長8.1％。投資管理費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，分別佔2024年和2023年前三個月信託和投資管理費總額的82.3％和81.4％。在截至2024年3月31日的三個月中，信託和投資管理費的增加主要與投資管理費的增加（增加270萬美元）有關。投資管理費通常基於賬户內資產的市場價值，因此受到股票和債券市場波動的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，投資管理費的增加主要與賬户中資產平均價值的增加有關。資產平均價值的增加在一定程度上與2024年股票估值相對於2023年的上升有關。
截至2024年3月31日，信託資產，包括管理資產和託管資產，主要由權益證券（佔資產的42.5％）、固定收益證券（佔資產的33.1％）、另類投資（佔資產的9.7％）和現金等價物（佔資產的8.8％）組成。截至2024年3月31日，這些資產的公允價值估計為488億美元（包括246億美元的管理資產和242億美元的託管資產），而截至2023年12月31日為472億美元（包括238億美元的管理資產和235億美元的託管資產），截至2023年3月31日為439億美元（包括219億美元的管理資產和220億美元的託管資產）。
存款賬户的服務費。截至2024年3月31日的三個月，存款賬户的服務費與2023年同期相比增加了290萬美元，增長了13.3％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長主要與商業服務費的增加（增加140萬美元）；消費者和商業賬户的透支費用（分別增長92.4萬美元和35.9萬美元）以及消費者服務費用（增長21.9萬美元）有關。在截至2024年3月31日的三個月中，商業服務費的增加主要與可計費服務的增加有關，部分被適用於財資管理客户存款的平均收益抵免率提高所產生的影響部分抵消，這導致客户通過費用而不是將收益抵免用於存款餘額來支付更少的服務費用。截至2024年3月31日的三個月，透支費用總額為1190萬美元（880萬美元消費者和300萬美元商業透支），而2023年同期為1,060萬美元（消費者790萬美元和商業透支費用270萬美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，透支費用的增加受到與2023年相比費用透支量增加的影響，部分原因是賬户數量的增長。
2024年1月，消費者金融保護局（“CFPB”）提議更新和縮小資產超過100億美元的金融機構提供的透支信貸的某些監管例外情況。除非有資格享受這些範圍較小的例外情況，否則透支信貸的延期必須遵守某些監管要求，這些要求通常適用於消費信貸產品，除非透支費金額很小，低於待定的基準或只能彌補適用的成本和損失。目前尚不確定任何此類擬議變更將在多大程度上影響我們未來的透支費收入。
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保險佣金和費用。截至2024年3月31日的三個月，保險佣金和費用與2023年同期相比下降了65.6萬美元，下降了3.5％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的主要原因是佣金收入（下降43.6萬美元）和或有收入（下降21.9萬美元）的減少。在截至2024年3月31日的三個月中，佣金收入的減少主要與人壽保險佣金的減少有關，在較小程度上，與福利計劃佣金的減少有關，但部分被商業專線財產和意外傷害佣金的增加所抵消，在較小程度上，與個人專線財產和意外傷害佣金的增加有關。在截至2024年3月31日的三個月中，人壽保險佣金的減少主要是由於業務量減少，主要是由於2023年的一筆重大交易。在截至2024年3月31日的三個月中，福利計劃佣金的減少與現有客户羣的保費和風險敞口率下降以及業務量的減少有關。在截至2024年3月31日的三個月中，商業和個人專線財產和意外傷害佣金的增加與潛在風險敞口基礎的增加和費率的增加有關，就商業線而言，與業務量的增加有關。
截至2024年3月31日的三個月，或有收入總額為360萬美元，而2023年同期為380萬美元。或有收入主要包括從各種財產和意外傷害保險公司收到的與投資組合增長和先前投保單的虧損表現相關的款項。這些與業績相關的或有補助金本質上是季節性的，主要在每年的第一季度收到。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與業績相關的或有收入總額分別為290萬美元和320萬美元。與業績相關的或有收入下降主要與先前投保的商業保險單的虧損表現惡化以及商業保險投資組合增長放緩有關，部分原因是承保標準收緊。由於虧損表現改善，與我們的商業專線投資組合相關的或有佣金增加，部分抵消了與我們的商業專線投資組合相關的或有收入的減少。或有收入還包括從各種福利計劃保險公司收到的與產生的業務量和/或隨後保留此類業務相關的款項。在截至2024年3月31日的三個月中，該福利計劃相關的或有收入總額為73.3萬美元，而2023年同期為66.5萬美元。
交換費和信用卡交易費。交換費或 “刷卡” 費是商家為處理電子支付交易而向我們和其他髮卡銀行支付的費用。交換和信用卡交易費用包括借記卡和信用卡使用收入、基於密碼的卡交易的銷售點收入和自動櫃員機服務費。匯兑費和信用卡交易費在扣除相關網絡成本後列報。
截至2024年3月31日的三個月，淨交換和信用卡交易費用與2023年同期相比下降了41.5萬美元，下降了8.5％，這主要是由於網絡成本的增加。下表比較了報告期間的交換和信用卡交易費用總額和淨額。
三個月已結束
三月三十一日
20242023
信用卡交易收入$9,378$8,802
自動櫃員機服務費832844
交換費和信用卡交易費總額10,2109,646
網絡成本5,7364,757
淨交換費和信用卡交易費$4,474$4,889
適用於資產在100億美元或以上的金融機構的美聯儲規則規定，電子借記交易的最高允許交換費為每筆交易21美分加上5個基點乘以交易價值。如果髮卡機構制定並實施了為達到某些防欺詐標準而合理設計的政策和程序，則允許將髮卡機構的借記卡交換費向上調整不超過1美分。美聯儲還制定了有關路由和排他性的規則，要求發行人提供兩個獨立的網絡來路由每種借記卡或預付費產品的交易。2023年10月，美聯儲發佈了一項提案，根據該提案，電子借記交易的最高允許交換費為每筆交易14.4美分和4個基點乘以交易價值。此外，防欺詐調整將從最高1美分增加到1.3美分。該提案將採用未來調整交換費上限的方法，根據美聯儲從大型借記卡髮卡機構收集的發行人成本數據，該調整將每隔一年進行一次。如果擬議的最高交換費在報告期內生效，則交換和借記卡交易費用將降低約30％。2024年1月，美聯儲將該提案的意見徵詢期延長至2024年5月12日。目前尚不確定允許交換費的任何此類擬議變更將在多大程度上影響我們的未來收入。
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目錄
其他費用、佣金和費用。截至2024年3月31日的三個月，其他費用、佣金和費用與2023年同期相比增加了35.6萬美元，增長了3.0％。增長主要與開立貨幣市場賬户（增加46萬美元）、商業服務回扣/獎金（增加27.3萬美元）和信用證費用（增加24.3萬美元）等收入的增加有關，但未使用信貸額度的承諾費（下降39.3萬美元）和其他服務費（下降25.4萬美元）等部分抵消了這一增長。
證券交易的淨收益/虧損。在截至2023年3月31日的三個月中，我們出售了某些可供出售的證券，攤銷成本總額為12億美元，淨收益為21,000美元。當前的市場條件為我們提供了出售某些低收益證券的機會，以提高我們的流動性狀況，並使我們能夠靈活地在隨後對這些基金進行再投資時更具機會性。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有證券銷售。
其他非利息收入。截至2024年3月31日的三個月，其他非利息收入與2023年同期相比增加了99.1萬美元，增長了8.5％。這一增長部分與公共財政承保費（增加260萬美元）以及客户衍生品和外匯交易收入（增長73.7萬美元）等的增加有關，但部分被雜項收入和其他雜項收入的減少（下降190萬美元）等所抵消。公共財政承保費和客户衍生品和證券交易收入的增加主要與交易量的增加有關。雜項收入的減少與2023年確認的某些非經常性項目有關，包括與小型企業投資公司（“SBIC”）基金投資的分配相關的120萬美元和與合夥權益相關的57.5萬美元等。
非利息支出
截至2024年3月31日的三個月，非利息支出總額與2023年同期相比增加了4,110萬美元，增長了14.4％。下文將討論非利息支出各組成部分的變化。
工資和工資。截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，工資和工資增加了1,770萬美元，增長了13.5％。工資和工資的增加主要與年度績效和市場增長以及僱員人數增加導致的工資增加有關。員工人數的增加部分與我們在各個市場的有機擴張方面的投資有關。在截至2024年3月31日的三個月中，薪金和工資在較小程度上也受到激勵性薪酬和佣金增加的影響。我們正在經歷競爭激烈的勞動力市場，這已經導致並將繼續導致我們的人員成本增加。
員工福利。截至2024年3月31日的三個月，員工福利支出與2023年同期相比增加了200萬美元，增長了6.0％。增長主要與醫療/牙科福利支出（增加150萬美元）和工資税（增加140萬美元）等有關，但部分被401（k）計劃支出的減少（下降75.3萬美元）以及與我們的固定福利退休計劃相關的淨定期補助金的增加（增加20.7萬美元）等因素所抵消。
我們的固定福利退休和恢復計劃於2001年被凍結，這有助於減少退休計劃支出的波動。儘管如此，我們仍有與這些計劃相關的融資義務，並可能在未來幾年確認與這些計劃相關的支出，這將取決於計劃資產的回報率、利率水平和員工流失率。有關我們的定期淨養老金福利/成本的更多信息，請參閲附註11——固定福利計劃。
淨佔用率。截至2024年3月31日的三個月，淨入住費用與2023年同期相比增加了140萬美元，增長了4.7％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長主要與建築物折舊（共增加110萬美元）、維修/維護/服務合同支出（增加60.5萬美元）和租賃費用（增長27萬美元）等因素有關，但部分被公用事業費用（下降347,000美元）和財產税（下降34.1萬美元）等的減少所抵消。上述淨入住費用組成部分的增加在一定程度上受到我們擴張努力的影響。
技術、傢俱和設備。截至2024年3月31日的三個月，技術、傢俱和設備支出與2023年同期相比增加了250萬美元，增長了7.7％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長主要與雲服務支出（增加220萬美元）、服務合同支出（增加69萬美元）和軟件維護（增長49.7萬美元）等的增加有關。除其他外，傢俱和設備折舊的減少（下降957,000美元）部分抵消了這些項目的增長。

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存款保險。截至2024年3月31日的三個月，存款保險費用總額為1,470萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為620萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，這一增長主要與下文討論的與特別存款保險評估相關的額外應計金額有關。
正如我們在2023年10-K表格中更全面地討論的那樣，在2023年第四季度，我們累積了與特別存款保險評估相關的5,150萬美元（税後4,070萬美元），以彌補因最近的銀行倒閉以及聯邦存款保險公司使用系統性風險例外來支付某些原本沒有保險的存款而造成的存款保險基金（“DIF”）的損失。這個數額是根據我們當時對全額攤款的估計得出的。2024年2月，聯邦存款保險公司通知受保存款機構，他們與上述銀行倒閉相關的損失估計有所增加。結果，我們額外累積了770萬美元（税後610萬美元），這與我們預計將在2024年第二季度收到的特別評估的更新有關。這項更新的評估是根據聯邦存款保險公司的最終規則進行的，根據該規則，將定期調整根據系統風險決定估算的損失。聯邦存款保險公司還保留了提前停止收款、延長特別攤款收取期限和進行最終短缺特別評估的能力。目前尚不確定任何此類額外評估將在多大程度上影響我們未來的存款保險支出。
其他非利息支出。截至2024年3月31日的三個月，其他非利息支出與2023年同期相比增加了900萬美元，增長了17.3％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長包括廣告/促銷支出的增加（增加400萬美元）；專業服務支出（增加120萬美元），主要與信息技術服務有關；欺詐損失（增加71萬美元）；以及旅行、膳食和娛樂費用（增加44.3萬美元）；等等。
分部運營業績
我們在矩陣組織結構下進行管理，我們的兩個主要運營部門，銀行和弗羅斯特財富顧問，與區域報告結構重疊。第三個運營板塊，即非銀行，主要是母控股公司，以及母公司的某些其他微不足道的非銀行子公司，這些子公司在大多數情況下幾乎沒有或根本沒有活動。本報告其他部分所附的合併財務報表附註中的附註14——運營板塊，描述了每個細分市場的描述、用於衡量分部財務業績的方法以及按分部劃分的經營業績彙總。下文將更詳細地討論分部的經營業績。
銀行業
截至2024年3月31日的三個月，淨收入與2023年同期相比減少了4,160萬美元，下降了23.9％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的主要原因是非利息支出增加了3,700萬美元，淨利息收入減少了950萬美元，信貸損失支出增加了450萬美元，被所得税支出減少670萬美元和非利息收入增加270萬美元部分抵消。
截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入與2023年同期相比減少了950萬美元，下降了2.4％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的主要原因是計息存款賬户和回購協議的平均成本增加，以及高收益定期存款賬户的平均交易量的增加以及免税證券、計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）和應納税證券等的平均交易量的減少。平均貸款額和收益率的增加以及計息存款（主要是美聯儲計息賬户中的金額）、應納税證券以及在較小程度上免税證券等的平均收益率的增加部分抵消了這些項目的影響。2024年前三個月的淨利息收入也受到閏年增加一天的積極影響。請參閲本討論中其他地方標題為 “淨利息收入” 的部分中包含的淨利息收入分析。
截至2024年3月31日的三個月，信用損失支出總額為1,370萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為910萬美元。有關與貸款和資產負債表外承諾相關的信用損失支出的進一步分析，請參閲本討論中其他標題為 “信貸損失支出” 和 “信貸損失備抵金” 的章節。
截至2024年3月31日的三個月，非利息收入與2023年同期相比增加了270萬美元，增長了4.3％。在截至2024年3月31日的三個月中，增長主要與存款賬户服務費和其他非利息收入的增加有關，部分被保險佣金和費用、交換和信用卡交易費以及其他費用、佣金和費用的減少所抵消。存款賬户服務費的增加主要與商業服務費的增加以及消費和商業賬户透支費的增加有關。其他非利息收入的增加在一定程度上與公共財政承保費以及客户衍生品和外匯交易收入的增加有關，除其他外，雜項收入和其他雜項收入的減少部分抵消了這一增長。保險佣金和費用的減少主要與
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人壽保險和福利計劃佣金減少，與績效相關的或有收入減少。商業和個人專線、財產和意外傷害佣金以及與福利計劃相關的或有收入的增加部分抵消了這些項目。交換和信用卡交易費的減少主要是由於網絡成本的增加。其他費用、佣金和費用的增加主要與商户服務回扣/獎金和信用證費等的增加有關，但未使用信貸額度的承諾費和其他服務費的減少等部分抵消了這一增加。請參閲本討論中其他地方標題為 “非利息收入” 的部分中對這些類別的非利息收入的分析。
截至2024年3月31日的三個月，非利息支出與2023年同期相比增加了3,700萬美元，增長了14.8％。儘管所有類別的非利息支出都有所增加，但增幅最大的是工資和工資、存款保險費用和其他非利息支出。工資和工資的增加主要與年度績效和市場增長以及僱員人數增加導致的工資增加有關。員工人數的增加部分與我們在各個市場的有機擴張方面的投資有關。激勵性薪酬增加對工資和工資的影響也較小。存款保險費用的增加主要與特別存款保險評估的額外應計金額有關。其他非利息支出的增加包括廣告/促銷支出的增加；主要與信息技術服務相關的專業服務支出；欺詐損失；以及旅行、膳食和娛樂費用等。請參閲本討論其他地方標題為 “非利息支出” 的部分中對這些類別的非利息支出的分析。
弗羅斯特財富顧問
截至2024年3月31日的三個月，淨收入與2023年同期相比下降了49.1萬美元，下降了6.4％。在截至2024年3月31日的三個月中，下降的主要原因是非利息支出增加了400萬美元，部分被非利息收入的340萬美元增長等所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，非利息收入與2023年同期相比增加了340萬美元，增長了8.1％。在截至2024年3月31日的三個月中，這一增長主要是由於信託和投資管理費的增加，在較小程度上是由於其他費用、佣金和費用的增加。信託和投資管理費的增加主要與投資管理費的增加有關，這主要與賬户中資產平均價值的增加有關。資產平均價值的增加部分與2024年股票估值相對於2023年的上升有關。在截至2024年3月31日的三個月中，其他費用、佣金和費用的增加主要與開立貨幣市場賬户收入的增加有關，除其他外，部分被出售共同基金收入的減少所抵消。請參閲本討論中其他地方標題為 “非利息收入” 的部分中包含的對信託和投資管理費、其他非利息收入和其他費用、佣金和費用的分析。
截至2024年3月31日的三個月，非利息支出與2023年同期相比增加了400萬美元，增長了11.9％。增長主要與工資和工資的增加、員工福利支出和其他非利息支出有關。工資和工資的增加主要是由於年度績效和市場增長導致的工資增加，以及佣金開支的增加等。員工福利的增加主要與工資税、醫療福利支出和401（k）計劃支出等的增加有關。其他非利息支出的增加主要與雜項支出和其他雜項支出、研究和平臺費用以及外部計算機服務等的增加有關，但部分被企業管理費用分配的減少等所抵消。
非銀行
在截至2024年3月31日的三個月中，非銀行運營部門的淨虧損為360萬美元，而2023年同期的淨虧損為370萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，淨虧損的減少主要是由於有效税率提高導致所得税優惠增加。
所得税
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的所得税支出為2590萬美元，有效税率為16.0％，而2023年同期為3,320萬美元，有效税率為15.7％。有效所得税税率與2024年和2023年美國21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於證券、貸款和人壽保險單的免税收入的影響以及與股票薪酬相關的所得税影響以及它們佔税前淨收入總額的相對比例。2024年所得税支出的減少主要是由於預計的税前淨收入減少，而2024年有效税率的提高主要與預計的證券免税收入減少等有關。
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平均資產負債表
截至2024年3月31日的三個月，平均資產總額為493億美元，與2023年同期的平均資產相比減少了20億美元，下降了3.9％。在截至2024年3月31日的三個月中，收益資產與2023年同期相比減少了20億美元，下降了4.2％。收益資產的減少主要與免税證券減少16億美元，平均計息存款（主要是美聯儲計息賬户中的金額）減少13億美元以及平均應納税證券減少8.299億美元有關，平均貸款增加18億美元部分抵消。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，平均存款減少了20億美元，下降了4.8％。減少包括無息存款減少27億美元，部分被計息存款增加的6.27億美元所抵消。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，平均無息存款分別佔平均存款總額的34.3％和38.9％。
貸款
我們的貸款組合詳情見本報告其他部分所附合並財務報表附註3——貸款。貸款從2023年12月31日的188億美元增加到2024年3月31日的194億美元，增長了5.64億美元，增長了3.0％。我們的大部分貸款組合包括商業和工業貸款、能源貸款和房地產貸款。房地產貸款包括商業和消費者餘額。與我們的貸款組合細分相關的精選詳細信息如下所示。有關我們的貸款發放和風險管理流程的更詳細討論，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格。
商業和工業。商業和工業貸款增加了1.41億美元，增幅2.4％，從2023年12月31日的60億美元增加到2024年3月31日的61億美元。我們的商業和工業貸款是向小型、中型和大型企業提供的各種貸款。這些貸款的目的各不相同，從支持季節性營運資金需求到設備定期融資。雖然一些短期貸款可能是在無抵押的基礎上發放的，但大多數是由資產擔保的，這些資產的抵押利潤率符合我們的貸款政策指導方針。商業和工業貸款組合還包括商業租賃和購買的共享國家信貸（“SNC”）。
能源。能源貸款包括向從事各種能源相關活動的實體和個人提供的貸款，包括 (i) 石油或天然氣的開發和生產，(ii) 提供油氣田服務，(iii) 提供與能源相關的運輸服務，(iv) 提供支持石油和天然氣鑽探的設備，(v) 提煉石化產品，或 (vi) 交易石油、天然氣和相關商品。能源貸款從2023年12月31日的9.367億美元增加到2024年3月31日的9.379億美元，增長110萬美元，增長0.1％。能源貸款是我們最大的行業集中地之一，截至2024年3月31日，總貸款佔貸款總額的4.8％，低於2023年12月31日佔貸款總額的5.0％。平均貸款規模、投資組合的重要性以及能源行業的專業性質需要高度規範性的承保政策。該政策的例外情況很少得到批准。由於該客户羣的大量借貸需求，能源貸款組合包括參與式和SNC。
已購買共享國家積分。SNC是從上游金融機構購買的股份，其規模往往大於我們最初的投資組合。截至2024年3月31日，我們購買的SNC投資組合總額為7.628億美元，較2023年12月31日的7.995億美元減少了3,670萬美元，下降了4.6％。截至2024年3月31日，未償還的已購SNC中有34.1％與建築業有關，而15.4％與能源行業有關，14.2％與房地產管理行業有關。其餘收購的SNC分散到其他各個行業，沒有其他單一行業超過已購買的SNC投資組合總額的10％。此外，收購的SNC的幾乎所有未清餘額都包含在能源和商業和工業投資組合中，其餘則包含在房地產類別中。SNC的參與源自正常業務流程，以滿足客户的需求。根據政策，我們通常只參與總部設在我們市場區域或在我們市場範圍內開展重要業務的公司的SNC。此外，在接下來的12至24個月內，我們必須能夠直接接觸公司的管理層、現有的銀行關係或期望擴大與其他銀行產品和服務的關係。至少每季度對SNC進行一次審查，以確定信貸質量和業務發展是否成功。
商業地產。商業房地產貸款增加了3.38億美元，增幅3.8％，從2023年12月31日的90億美元增加到2024年3月31日的93億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，商業房地產貸款占房地產貸款總額的78.5％。我們的大多數商業房地產貸款組合包括商業房地產抵押貸款，包括永久和中期貸款。這些貸款主要被視為現金流貸款，其次是房地產擔保的貸款。因此，這些貸款必須經過商業和工業貸款以及房地產貸款的分析和承保過程。截至2024年3月31日，我們商業房地產貸款的未償本金餘額中約有49.0％由自住物業擔保。

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目錄
消費房地產和其他消費貸款。消費者房地產貸款組合從2023年12月31日的25億美元增加到2024年3月31日的26億美元，增長了9,790萬美元，增長了4.0％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，房屋淨值貸款和信貸額度合計分別佔消費者房地產貸款總額的60.3％和60.5％。我們提供房屋淨值貸款，最高為借款人個人住宅估計價值的80％，減去現有抵押貸款和家居裝修貸款的價值。在2023年之前，我們通常不會發放1-4户家庭抵押貸款；但是，我們確實不時投資此類貸款以滿足客户的需求或其他監管合規目的。我們在2023年第一季度開始向員工提供1-4户家庭抵押貸款，隨後逐步擴大了向客户提供的1-4户家庭抵押貸款的產量。我們的1-4家庭抵押貸款旨在用於投資組合。儘管如此，1-4户家庭抵押貸款並不是我們消費房地產投資組合的重要組成部分。自2023年12月31日以來，消費者和其他貸款減少了1,410萬美元，下降了3.0％。消費貸款和其他貸款組合主要包括汽車貸款、透支、無抵押循環信貸產品、由現金和現金等價物擔保的個人貸款以及其他類似類型的信貸額度。
應計逾期貸款。下表列示了應計逾期貸款。另見附註3——本報告其他部分所列合併財務報表附註中的貸款。
應計貸款
逾期 30-89 天		應計貸款
逾期 90 天或以上		累積總額
逾期貸款
總計
貸款		金額類別中貸款的百分比金額類別中貸款的百分比金額類別中貸款的百分比
2024 年 3 月 31 日
商業和工業$6,108,136$30,7580.50%$7,3190.12%$38,0770.62%
能量937,8802,3490.2519,3512.0621,7002.31
商業地產：
建築物、土地和其他7,548,22239,5590.528,2230.1147,7820.63
施工1,772,4168910.05——8910.05
消費性房地產2,558,67013,8680.542,9540.1216,8220.66
消費者和其他462,8825,8891.272530.056,1421.32
總計$19,388,206$93,3140.48$38,1000.20$131,4140.68
2023年12月31日
商業和工業$5,967,182$25,5180.43%$7,4570.12%$32,9750.55%
能量936,7376,3870.681,1460.127,5330.80
商業地產：
建築物、土地和其他7,301,92019,5640.2792—19,6560.27
施工1,680,7244,8780.293,4980.218,3760.50
消費性房地產2,460,72612,5040.512,5890.1115,0930.62
消費者和其他476,9626,4951.362510.056,7461.41
總計$18,824,251$75,3460.40$15,0330.08$90,3790.48
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的應計逾期貸款增加了4,100萬美元。增長主要與過期商業房地產——建築物、土地和其他貸款（增加2810萬美元）、逾期能源貸款（增加1,420萬美元）以及逾期商業和工業貸款（增加510萬美元）的增加有關，部分被逾期商業房地產——建築貸款（下降750萬美元）的減少所抵消。
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目錄
非應計貸款。非應計貸款列於下表。另見附註3——本報告其他部分所列合併財務報表附註中的貸款。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
非應計貸款非應計貸款
總計
貸款		金額類別中貸款的百分比總計
貸款		金額類別中貸款的百分比
商業和工業$6,108,136$25,4460.42%$5,967,182$19,5450.33%
能量937,88010,2931.10936,73711,5001.23
商業地產：
建築物、土地和其他7,548,22230,0120.407,301,92022,4200.31
施工1,772,416——1,680,724——
消費性房地產2,558,6705,7640.232,460,7267,4420.30
消費者和其他462,882——476,962——
總計$19,388,206$71,5150.37$18,824,251$60,9070.32
貸款信貸損失補貼$250,297$245,996
貸款信貸損失備抵額與非應計貸款的比率349.99%403.89%
截至2024年3月31日，非應計貸款較2023年12月31日增加了1,060萬美元，這主要是由於非應計商業地產（建築物、土地和其他貸款以及非應計商業和工業貸款）的增加。
通常，如果本金或利息的還款逾期90天和/或管理層認為本金和/或利息的可收性存在問題，以及監管要求的要求，貸款將處於非應計狀態。一旦停止應計利息，應計但未收的利息將計入本年度的業務。非應計貸款的後續收入記作本金減免，只有在合理保證本金回收之後才記錄利息收入。將貸款歸類為非應計貸款並不妨礙最終收取貸款本金或利息。非應計商業和工業貸款包括一種超過500萬美元的信用關係，截至2024年3月31日總額為1,360萬美元，截至2023年12月31日為1,380萬美元。非應計能源貸款包括一種超過500萬美元的信貸關係，截至2024年3月31日總額為530萬美元，截至2023年12月31日總額為590萬美元。非應計房地產貸款主要包括土地開發、1-4户家庭住宅建設信貸關係以及由辦公樓和宗教設施擔保的貸款。非應計商業房地產貸款包括一項超過500萬美元的信貸關係，截至2024年3月31日總額為1,720萬美元，截至2023年12月31日總額為1,740萬美元。截至2024年3月31日，另一種信貸關係的總餘額為600萬美元，其中500萬美元包含在非應計商業房地產貸款中，95.3萬美元包含在非應計商業和工業貸款中。
信用損失備抵金
就貸款和證券而言，信貸損失備抵是反資產估值賬户，根據會計準則編纂（“ASC”）主題326（“ASC 326”）金融工具——信貸損失計算，從這些資產的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計收取的淨金額。就表外信貸風險敞口而言，信貸損失備抵是一個負債賬户，根據ASC 326計算，在合併資產負債表中列報為應計應付利息和其他負債的一部分。每個備抵賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失（“CECL”）的最佳估計，考慮了內部和外部來源的與評估該工具合同期內的信用損失敞口相關的信息。相關的可用信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎，但可以根據當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異對歷史損失信息進行調整。儘管管理層利用其現有的最佳判斷和信息，但我們的備用賬户的最終充足性取決於我們無法控制的各種因素，包括投資組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對資產分類的看法。有關我們與信用損失相關的會計政策的更多信息，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格。另見附註3——合併財務報表附註中的貸款，瞭解與2024年第一季度模型更新相關的信息。
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目錄
信貸損失備抵金-貸款。下表提供了截至所示日期，按貸款組合分部劃分的貸款損失備抵金分配情況；但是，將一部分備抵分配給一個分部並不妨礙其吸收其他部門的損失。
分配的津貼金額每個類別的貸款佔貸款總額的百分比總計
貸款		每個類別中分配給貸款的津貼比例
2024 年 3 月 31 日
商業和工業$75,59631.5%$6,108,1361.24%
能量14,2184.8937,8801.52
商業地產138,22448.19,320,6381.48
消費性房地產13,85713.22,558,6700.54
消費者和其他8,4022.4462,8821.82
總計$250,297100.0%$19,388,2061.29
2023年12月31日
商業和工業$74,00631.7%$5,967,1821.24%
能量17,8145.0936,7371.90
商業地產130,59847.68,982,6441.45
消費性房地產13,53813.12,460,7260.55
消費者和其他10,0402.6476,9622.10
總計$245,996100.0%$18,824,2511.31
截至2024年3月31日，分配給商業和工業貸款的補貼總額為7,560萬美元，佔商業和工業貸款總額的1.24％，增加了160萬美元，增長了2.1％，而截至2023年12月31日為7,400萬美元，佔商業和工業貸款總額的1.24％。模擬預期信貸損失增加了190萬美元，而與商業和工業貸款相關的定性因素（“Q因子”）和其他定性調整減少了300萬美元。對個人預期信貸損失進行評估的商業和工業貸款的具體撥款從2023年12月31日的240萬美元增加到2024年3月31日的510萬美元，增加了270萬美元。商業和工業貸款專項撥款的增加主要與新的個人評估貸款的新的特別撥款有關。
截至2024年3月31日，分配給能源貸款的補貼總額為1,420萬美元，佔能源貸款總額的1.52％，減少了360萬美元，下降了20.2％，而截至2023年12月31日為1,780萬美元，佔能源貸款總額的1.90％。與能源貸款相關的模擬預期信貸損失減少了240萬美元，而與能源貸款相關的Q-Factor和其他定性調整減少了120萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，對個人預期信貸損失進行評估的能源貸款的具體撥款總額為270萬美元。
截至2024年3月31日，分配給商業房地產貸款的補貼總額為1.382億美元，佔商業房地產貸款總額的1.48％，增加了760萬美元，增長了5.8％，而截至2023年12月31日為1.306億美元，佔商業房地產貸款總額的1.45％。與商業房地產貸款相關的模擬預期信貸損失增加了480萬美元，而與商業房地產貸款相關的Q-Factor和其他定性調整增加了120萬美元。對個人預期信貸損失進行評估的商業房地產貸款的具體撥款從2023年12月31日的270萬美元增加到2024年3月31日的430萬美元。商業房地產貸款專項撥款的增加主要與先前單獨評估的貸款的具體撥款增加有關。
截至2024年3月31日，分配給消費者房地產貸款的補貼總額為1,390萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.54％，增加了31.9萬美元，增長了2.4％，而截至2023年12月31日為1,350萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.55％，這主要是由於模擬預期信貸損失增加了34.1萬美元。
截至2024年3月31日，分配給消費貸款的補貼總額為840萬美元，佔消費貸款總額的1.82％，減少了160萬美元，下降了160萬美元，下降了16.3％，而截至2023年12月31日為1,000萬美元，佔消費貸款總額的2.10％。與消費貸款相關的模擬預期信貸損失增加了32.4萬美元，而Q-Factor和其他定性調整減少了200萬美元，這主要是由於消費者覆蓋範圍的減少，下文將對此進行進一步討論。
正如我們在2023年10-K表格中更全面地描述的那樣，我們使用一系列模型來衡量每筆貸款期限內的預期信用損失，這些模型衡量違約概率和違約損失等。預期信貸損失的衡量受貸款/借款人屬性和某些宏觀經濟變量的影響。對模型進行了調整，以反映某些宏觀經濟變量的當前影響及其在合理和可支持的預測期內的預期變化。
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目錄
在估算截至2024年3月31日的預期信貸損失時，我們使用穆迪分析2024年3月共識情景（“2024年3月共識情景”）來預測模型中使用的宏觀經濟變量。2024年3月的共識情景基於對美國經濟基線預測的各種調查的審查。2024年3月共識情景預測除其他外包括：（i）2024年剩餘時間美國名義國內生產總值年化季度增長率為2.97％，隨後2025年平均年化季度增長率為3.88％，到2026年第一季度預測期結束時為3.83％；（ii）2024年剩餘時間美國平均失業率為4.09％，隨後平均年化季度增長率為4.15％ 2025年，截至2026年第一季度預測期結束時為3.98％；（iii）平均值得克薩斯州在2024年剩餘時間內的失業率為4.03％，其次是2025年的平均年化季度率為3.96％，到2026年第一季度預測期結束時為3.81％；（iv）預計在2024年剩餘時間內10年期美國國債平均利率為4.16％，在2025年降至3.96％，到2026年第一季度預測期結束時降至3.85％，以及（v）平均油價在2024年的剩餘時間裏，每桶78.85美元，2025年保持相對平穩，為每桶78.22美元，截至2025年每桶77.58美元預測期將於2026年第一季度結束。
在估算截至2023年12月31日的預期信貸損失時，我們使用穆迪分析2023年12月共識情景（“2023年12月共識情景”）來預測模型中使用的宏觀經濟變量。2023年12月的共識情景基於對美國經濟基線預測的各種調查的審查。2023年12月共識情景預測除其他外包括：（i）2024年美國名義國內生產總值平均年化季度增長率為2.86％，2025年為4.24％；（ii）2024年美國平均年化失業率為4.33％，2025年為4.18％；（iii）2024年德克薩斯州平均年化失業率為4.30％，2025年為4.00％；（iv）10年期美國國債平均年化失業率為4.24％ 2024年為％，2025年為4.04％；以及（v）2024年的平均油價為每桶83.02美元，2025年為每桶78.13美元。
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，整體貸款組合增加了5.64億美元，增長了3.0％。這一增長包括商業房地產貸款增加3.38億美元，增幅3.8％；商業和工業貸款增加1.41億美元，增長2.4％；消費房地產貸款增加9,790萬美元，增長4.0％；能源貸款增加110萬美元，增長0.1％；部分被消費貸款和其他貸款減少的1,410萬美元（3.0％）所抵消。
商業和工業貸款的加權平均風險等級從2023年12月31日的6.60提高到2024年3月31日的6.67。這一增長主要與高風險等級分類貸款增加8,100萬美元有關。分類貸款包括風險等級為11、12或13的貸款。合格級商業和工業貸款的加權平均風險等級從2023年12月31日的6.32降至2024年3月31日的6.28，部分抵消了分類商業和工業貸款量增加的影響。能源貸款的加權平均風險等級從2023年12月31日的6.05降至2024年3月31日的6.00。合格級能源貸款增加了530萬美元，而此類貸款的加權平均風險等級從2023年12月31日的5.73降至2024年3月31日的5.69。能源貸款加權平均風險等級的下降也部分歸因於分類能源貸款減少了290萬美元。商業房地產貸款的加權平均風險等級從2023年12月31日的7.24提高到2024年3月31日的7.32。增長主要與評級為 “觀察” 和 “特別提及” 的商業房地產貸款的增加（共增加2.138億美元）以及分類商業房地產貸款的增加（增加5,520萬美元）有關。此外，及格級商業房地產貸款增加了6,900萬美元，而此類貸款的加權平均風險等級從2023年12月31日的7.07提高到2024年3月31日的7.09。
如上所述，我們的信用損失模型使用了穆迪2024年3月共識情景中對截至2024年3月31日的預期信貸損失的經濟預測，以及穆迪2023年12月共識情景中對截至2023年12月31日的預期信貸損失的估計。我們根據這些情景對模型結果進行了定性調整，以應對各種風險因素，這些風險因素在我們的建模過程中未予考慮，但在評估貸款池中的預期信用損失時仍然相關。下文將討論這些定性因子或 Q 因子調整。
Q-Factor調整基於管理層對與貸款政策和程序變化相關的風險影響的判斷和當前評估；經濟和商業狀況；貸款組合屬性和信貸集中度；以及建模輸入、假設和其他過程中尚未捕獲的外部因素等。管理層評估這些項目的潛在影響，範圍從嚴重負面影響到正面影響，並根據評估結果按總體調整百分比對建模的預期信用損失進行調整。根據截至2024年3月31日的評估結果，通過約4.7％的加權平均Q因子調整向上調整了模擬預期信貸損失，總調整額為450萬美元，而2023年12月31日為4.4％，調整總額為390萬美元。

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目錄
截至2024年3月31日，我們還提供了額外的定性調整或管理層概述，因為管理層認為仍存在重大風險影響我們的某些類別的貸款組合。下表詳細説明瞭截至2024年3月31日的Q因子和其他定性調整。
Q 係數調整模型疊加層辦公大樓覆蓋層負面情景疊加信貸集中度疊加圖消費者疊加層總計
商業和工業$2,113$—$—$10,439$5,090$—$17,642
能量219———5,828—6,047
商業地產：
所有者已佔用56623,771——225—24,562
非所有者佔用32132,04414,950—2,239—49,554
施工68332,1405,906—908—39,637
消費性房地產444—————444
消費者和其他109————2,0002,109
總計$4,455$87,955$20,856$10,439$14,290$2,000$139,995
模型疊加是定性調整，旨在應對我們的商業房地產信用損失模型中未涵蓋的風險的影響。這些調整是根據我們商業房地產貸款的最低準備金率確定的。就我們的商業地產自有貸款組合而言，我們確定最低存款準備金率是適當的，以應對該模型對某些經濟變量的積極變化過於敏感的影響。在對照同行銀行數據進行分析和基準測試之後，我們認為建模結果可能過於樂觀，無法適當地反映下行風險。因此，我們確定，自有商業房地產貸款組合的適當預測損失率應與我們的商業和工業貸款組合更加一致。就我們的商業地產（非所有者自住和商業地產）建築貸款組合而言，我們確定了最低存款準備金率是適當的，因為我們認為建模結果沒有適當地反映出與借款人進入資本市場出售或再融資投資者房地產和目前在建資產的能力相關的下行風險。我們認為，獲得資本的機會可能會在很長一段時間內受到損害。因此，這將需要次要的流動性和資本來源來支持已完成的項目，而這些項目可能需要比最初承保的時間長得多的時間才能穩定。此外，較高的利率帶來了新的風險，因為大多數非業主自用和建築貸款都是以浮動利率發放的。
辦公樓覆蓋層是定性調整，旨在解決對商業辦公空間利用率的長期擔憂，這可能會影響我們商業房地產貸款組合中某些類型辦公物業的長期表現。這些調整是根據我們的商業地產（非業主自住和商業房地產）風險等級為8或更低的建築貸款組合中貸款的最低準備金率確定的。
負面情景疊加是對我們的商業和工業貸款組合進行定性調整，以應對因通貨膨脹、利率上升、勞動力短缺、金融市場和全球供應鏈中斷、油價進一步波動以及全球戰爭/軍事衝突、恐怖主義或其他地緣政治事件的當前或預期影響而導致的經濟衰退的重大風險。諸如此類的因素是我們無法控制的，但仍會影響客户的收入水平，並可能改變預期的客户行為，包括借款、還款、投資和存款行為。為了確定這種定性調整，我們使用另一種更為悲觀的經濟情景來預測模型中使用的宏觀經濟變量。截至2024年3月31日，我們使用了穆迪分析9月S3替代情景下行——第90個百分位數。在使用這種情景對預期信用損失進行建模時，我們還假設模擬貸款池中的每筆非分類貸款的評級都下調了一個風險等級。定性調整基於替代情景建模結果超過用於估算信用損失支出的主要情景的數量，並根據管理層對這種更為悲觀的經濟情景發生概率的評估進行調整。
信貸集中度疊加是基於統計分析的定性調整，旨在解決我們貸款組合中的關係風險敞口集中問題。隨着時間的推移，貸款組合集中度的變化會導致我們現有投資組合中的預期信貸損失與歷史損失經歷有所不同。鑑於貸款信貸損失備抵反映了我們貸款組合中的預期信貸損失，而且這些預期的信貸損失在性質、時間和金額方面尚不確定，管理層認為，集中風險較高的細分市場更有可能出現高虧損事件。由於我們的貸款組合中有很大一部分集中在大型信貸關係中，而且由於近年來信貸損失大量集中，管理層進行了上表詳述的定性調整，以應對與這種關係惡化為虧損事件相關的風險。

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目錄
消費者疊加是對我們的消費者和其他貸款組合的定性調整，旨在應對與該投資組合中無抵押貸款水平相關的風險以及其他風險因素。在經濟壓力時期，無抵押消費貸款的損失風險較高，因為這些貸款缺乏硬抵押品形式的次要還款來源。這一調整是通過分析我們的消費貸款扣除趨勢以及一般銀行業的消費貸款扣除趨勢來確定的。管理層認為，應考慮在無擔保消費者投資組合的模擬預測損失基礎上再疊加一層。
截至2023年12月31日，我們提供了定性調整，詳見下表。有關這些定性調整的更多信息，請參見我們的 2023 年 10-K 表格。
Q 係數調整模型疊加層辦公大樓覆蓋層負面情景疊加信貸集中度疊加圖消費者疊加層總計
商業和工業$2,038$—$—$12,416$6,158$—$20,612
能量313———6,963—7,276
商業地產：
所有者已佔用54623,922——556—25,024
非所有者佔用11637,15611,711—412—49,395
施工41231,7495,479—446—38,086
消費性房地產433—————433
消費者和其他71————4,0004,071
總計$3,929$92,827$17,190$12,416$14,535$4,000$144,897
下表列出了與信用損失支出和淨（扣除）回收額有關的其他信息。另見附註3——本報告其他部分所列合併財務報表附註中的貸款。
信用損失費用（收益）網
（扣款）
回收率		平均值
貸款 		年化淨額（扣除額）的比率
回收的平均貸款
三個月已結束：
2024 年 3 月 31 日
商業和工業$1,992$(402)$6,007,791(0.03)%
能量(3,776)180951,5450.08
商業地產7,610169,175,278—
消費性房地產1,806(1,487)2,505,559(0.24)
消費者和其他4,018(5,656)472,098(4.82)
總計$11,650$(7,349)$19,112,271(0.15)
2023 年 3 月 31 日
商業和工業$(20,684)$(5,088)$5,682,792(0.36)%
能量9661631,018,3670.06
商業地產25,361318,223,698—
消費性房地產1,2834211,911,2490.09
消費者和其他5,749(4,309)482,955(3.62)
總計$12,675$(8,782)$17,319,061(0.21)
在截至2024年3月31日的三個月，我們記錄的與貸款相關的淨信貸損失支出總額為1170萬美元，而在2023年同期，我們記錄的淨信貸損失支出總額為1,270萬美元。每個投資組合分部的淨信用損失支出/收益反映了將分配給該細分市場的信貸損失準備金調整為在確認淨扣除額後根據我們的補貼方法確定的預期信貸損失水平所需的金額。
2024年前三個月與貸款相關的淨信貸損失支出主要反映了與商業房地產貸款相關的預期信貸損失的增加，主要與模擬預期信貸損失的增加有關。2024年前三個月與貸款相關的淨信貸損失支出還反映了與商業和工業貸款以及消費房地產和消費者及其他貸款（主要與透支有關）相關的扣除趨勢，以及與我們的商業和工業貸款組合相關的額外預期信貸損失，這在一定程度上與個人評估貸款的特定估值補貼的增加有關。與能源貸款相關的預期信貸損失的減少部分抵消了這些項目的影響；主要與模擬預期損失的減少和信貸集中的疊加有關；與商業和工業貸款相關的負面情景疊加層的減少，
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目錄
這主要是由於下行情景發生的預期概率降低；以及消費者覆蓋範圍的降低，這主要與合併財務報表附註3——貸款中討論的模型更新有關。
截至2024年3月31日，貸款信貸損失備抵額佔貸款總額的比率為1.29％，而2023年12月31日為1.31％。管理層認為，根據管理層對現有貸款組合中當前預期信貸損失的最佳估計，記錄的貸款信貸損失備抵金額是適當的。如果管理層在調整估算值時考慮的任何因素，我們對當前預期信貸損失的估計也可能發生變化，這可能會影響與貸款相關的未來信貸損失支出水平。
信貸損失備抵——表外信貸風險敞口。截至2024年3月31日和2023年12月31日，表外信貸風險敞口的信貸損失備抵總額分別為5,380萬美元和5,180萬美元。表外信貸風險敞口的信貸損失備抵水平取決於未償承諾的數量、基礎風險等級、可用資金的預期利用率以及影響我們貸款組合的預測經濟狀況。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了與表外信貸敞口相關的淨信貸損失支出總額為200萬美元，而2023年同期的淨信貸損失支出為370萬美元。我們的2023年10-K表格進一步描述了我們用於估算表外信貸風險敞口信貸損失備抵額的政策和方法。該方法還受到本報告其他地方合併財務報表附註3——貸款中所述的2024年第一季度模型更新的影響。第一季度模型更新的總體大致影響是，表外信貸風險敞口的模擬預期信貸損失增加了180萬美元。
資本和流動性
資本。截至2024年3月31日和2023年12月31日，股東權益總額分別為36億美元和37億美元。截至2024年3月31日的三個月中，資本來源包括1.357億美元的淨收入、與股票薪酬相關的370萬美元以及股票期權行使的290萬美元收益。截至2024年3月31日的三個月中，資本用途包括扣除税後的其他綜合虧損1.571億美元；支付的優先股和普通股的6,150萬美元股息；以及210萬美元的國庫股票購買。
截至2024年3月31日，股東權益中累計的其他綜合收益/虧損部分的税後未實現淨虧損為13億美元，而截至2023年12月31日，税後未實現淨虧損為11億美元。税後未實現淨虧損的增加主要是由於可供出售證券的公允價值在税後淨減少了1.574億美元。
根據巴塞爾協議III資本規則，我們選擇不接受將累計其他綜合收益的大部分納入監管資本的要求。因此，報告為累計其他綜合收益/虧損的金額不會增加或減少監管資本，也不包括在我們的監管資本比率的計算中。在2020年1月1日通過ASC 326時，我們還選擇在過渡期內在計算我們的監管資本和監管資本比率時排除CECL規定的信用損失會計的影響。銀行和銀行控股公司的監管機構利用旨在衡量資本的資本指導方針，並考慮資產負債表內和表外項目所固有的風險。見附註6——本報告其他部分所列合併財務報表附註中的資本和監管事項。
我們在2024年第一季度支付了每股普通股0.92美元的季度股息，在2023年第一季度支付了每股普通股0.87美元的季度股息。這些股息金額相當於2024年和2023年前三個月的普通股股息支付率分別為44.6％和32.2％。我們申報或支付股息，或購買、贖回或以其他方式收購股本的能力可能會受到本報告其他部分所附合並財務報表附註中附註6——資本和監管事項中描述的某些限制的影響。
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。總的來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理資本狀況，使管理層能夠在管理層認為市場價格低估了我們公司的價值的情況下機會性地回購普通股。此類計劃還使我們能夠回購普通股，這些普通股可用於履行與股票薪酬獎勵相關的義務，以減輕此類獎勵的稀釋影響。欲瞭解更多詳情，請參閲合併財務報表附註中的附註6——資本和監管事項以及第二部分第2項——未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用，均包含在本報告其他地方。

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目錄
流動性。正如我們在2023年10-K表格中更全面地討論的那樣，我們的流動性狀況受到持續監控，並酌情調整資金來源和用途之間的平衡。流動性風險管理是我們資產/負債管理流程中的重要組成部分。我們定期對流動性壓力情景進行建模，以評估因經濟混亂、金融市場波動、意外信貸事件或管理層認為存在問題的其他重大事件而導致的潛在流動性外流或資金問題。這些情景已納入我們的應急資金計劃，為確定我們的流動性需求提供了基礎。我們的主要資金來源是客户存款，輔之以我們的短期和長期借款以及證券到期日和貸款攤銷。截至2024年3月31日，我們在美聯儲的計息賬户中持有約79億美元。作為聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）的成員，我們也有能力借款。截至2024年3月31日，根據可抵押的可用抵押品，我們在FHLB的總借款能力約為58億美元。此外，截至2024年3月31日，我們有大約91億美元的證券可供質押，可以根據需要通過回購協議或美聯儲折扣窗口來支持額外的借款。
由於Cullen/Frost是一家控股公司且不開展業務，因此其主要的流動性來源是弗羅斯特銀行上游的股息和外部來源的借款。銀行法規可能會限制弗羅斯特銀行可能支付的股息金額。見附註6——本報告其他地方的合併財務報表附註中有關此類股息的附註6——資本和監管事項。截至2024年3月31日，卡倫/弗羅斯特擁有流動資產，主要包括弗羅斯特銀行的存款現金，總額為3.295億美元。
會計準則更新
有關最近發佈的會計公告及其對我們財務報表的預期影響的詳細信息，請參閲本報告其他部分所附合並財務報表附註中的附註16——會計準則更新。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
本項目中列出的披露受第 2 項中標題為 “前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素” 的部分的限制。管理層對本報告的財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本報告其他地方列出的其他警示性聲明。
請參閲第 7A 項中關於市場風險的討論。2023年10-K表格中有關市場風險的定量和定性披露。自2023年12月31日以來，我們面臨的市場風險類型沒有重大變化。
我們使用收益模擬模型作為衡量與市場利率變化相關的利率風險量的主要量化工具。該模型量化了各種利率情景對未來12個月預計淨利息收入和淨收入的影響。該模型衡量了相對於未來12個月假設利率波動的統一利率情景對淨利息收入的影響。這些模擬包含有關資產負債表增長和組合、定價以及現有和預計資產負債表的重新定價和到期日特徵的假設。該模型還包括利率互換、上限和下限等利率衍生品的影響。還考慮了其他與利率相關的風險，例如預付款、基差和期權風險。
出於建模目的，模型模擬預測，截至2024年3月31日，利率上調100和200個基點將導致未來12個月的淨利息收入相對於統一利率情況分別產生1.4％和2.9％的正差異，而利率下降100和200個基點將導致淨利息收入相對於統一利率分別為0.9％和2.6％的負差異未來12個月的病例。出於建模目的，截至2023年12月31日，模型模擬預測，利率上調100和200個基點將導致未來12個月的淨利息收入相對於統一利率情況分別產生1.7％和3.5％的正差異，而利率下降100和200個基點將導致淨利息收入相對於固定利率的負差異分別為1.3％和3.0％ 對未來 12 個月的病例進行評級。
我們目前不為商業活期存款的很大一部分支付利息。最終為這些商業活期存款支付的任何利率都可能取決於多種因素，其中一些因素是我們無法控制的。我們的2024年3月31日和2023年12月31日的模型模擬並未假設商業活期存款（尚未獲得收益抵免的存款）支付任何利息。管理層認為，根據我們在上一個利率週期中的經驗，隨着利率的上升，我們不太可能為這些存款支付利息。

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截至2024年3月31日的模型模擬表明，與截至2023年12月31日的資產負債表相比，我們預計的資產負債表對資產的敏感度較低。資產敏感度下降的部分原因是計息存款（主要是美聯儲計息賬户中持有的金額）和出售給預計平均計息資產的聯邦基金的預計相對比例下降。與我們的其他類別的盈利資產相比，計息存款和出售的聯邦基金更直接地受到利率變化的影響。資產敏感度下降的部分原因還在於平均無息客户存款佔預計平均客户存款和其他借款總額的預計相對比例下降。
截至2024年3月31日，利率上調200個基點和降低200個基點對我們持有的衍生品的影響不會導致我們的淨利息收入出現重大差異。
根據ASC主題320 “投資——債務和股權證券”，假設利率波動對我們被歸類為 “交易” 的證券的影響並不顯著，因此沒有單獨列報量化披露。
第 4 項。控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，披露控制和程序在本報告所涉期間結束時已生效。在上一財季中，我們對財務報告的內部控制（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們面臨在開展業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們的2023年10-K表格第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在截至2024年3月31日的三個月中代表我們或任何 “關聯購買者”（定義見1934年《證券交易法》第10b-18（a）（3）條）購買或購買普通股的信息。金額以千美元計。
時期的總數
購買的股票		平均價格
每股支付		的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已公佈的計劃
最大值
股票數量
（或近似值
美元價值）
那可能還是
在下方購買
計劃在
期末 (2)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日—$——$150,000
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 28 日———150,000
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日18,193(1)113.97—150,000
總計18,193—
(1) 與授予某些股票獎勵相關的回購。
(2) 2024年1月25日，卡倫/弗羅斯特宣佈，我們董事會批准了一項1.5億美元的股票回購計劃，允許我們在2025年1月24日到期的一年內回購普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
第10b5-1條和非規則第10b5-1條的交易安排。 無.
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目錄
第 6 項。展品
(a) 展品
展覽
數字		描述
10.1
限制性股票單位獎勵協議表格（2024 年計劃）
10.2
非僱員董事遞延股票單位獎勵協議表格（2024 年計劃）
31.1
規則 13a-14 (a) 公司首席執行官的認證
31.2
規則 13a-14 (a) 公司首席財務官的認證
32.1 (1)
第 1350 條公司首席執行官認證
32.2 (1)
第 1350 條公司首席財務官認證
101.INS (2)
內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABinlinexBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104 (3)
封面交互式數據文件
    
(1) 就1934年《證券交易法》第18條而言，本證物不應被視為 “已提交”，也不得以其他方式受該節的責任約束，也不得被視為以提及方式納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
(2) 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
(3) 格式化為行內 XBRL，包含在附錄 101 的內聯 XBRL 實例文檔中。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Cullen/Frost Bankers, Inc.
（註冊人）
日期：2024年4月25日作者：/s/ 傑裏·薩利納斯
傑裏·薩利納斯
集團執行副總裁
兼首席財務官
（正式授權官員，首席財務官
官員兼首席會計官）
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