美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡期內。
委員會文件號:
(註冊人章程中規定的確切名稱)
|
||
|
|
|
|
||
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
|
(美國國税局僱主 證件號) |
|
|
|
|
||
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個課程的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
|||
|
|
|
|
☒ |
加速過濾器 |
☐ |
|
|
|
|
|
非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不是
截至 2023 年 11 月 3 日,有
索引
第一部分 — 財務信息 |
1 |
|
|
|
|
第 1 項 |
財務報表 |
1 |
|
簡明資產負債表 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 |
1 |
|
簡明運營報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
3 |
|
股東權益變動簡明表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
4 |
|
簡明現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 |
5 |
|
簡明財務報表附註 |
6 |
第 2 項 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
10 |
第 3 項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
19 |
第 4 項 |
控制和程序 |
19 |
|
|
|
第二部分 — 其他信息 |
20 |
|
|
|
|
第 1 項 |
法律訴訟 |
20 |
第 1A 項 |
風險因素 |
20 |
第 2 項 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
21 |
第 5 項 |
其他信息 |
21 |
第 6 項 |
展品 |
21 |
|
|
|
展品索引 |
22 |
|
簽名 |
23 |
第一部分:財務撥號信息
第 1 項。財務報表
OLD DOMINION 貨運有限公司
簡明的資產負債表
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
||
|
|
2023 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(以千計,股票和每股數據除外) |
|
(未經審計) |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期投資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
客户應收賬款,減去準備金 $ |
|
|
|
|
|
|
||
應收所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備: |
|
|
|
|
|
|
||
收入設備 |
|
|
|
|
|
|
||
土地和建築物 |
|
|
|
|
|
|
||
其他固定資產 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃權改進 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備總額 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨財產和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注:截至2022年12月31日的簡明資產負債表源自該日經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
1
OLD DOMINION 貨運有限公司
簡明的資產負債表
(續)
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
||
|
|
2023 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(以千計,股票和每股數據除外) |
|
(未經審計) |
|
|
2022 |
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
||
理賠和保險應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務的當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
長期負債: |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
長期負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
承付款和或有負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股-$ |
|
|
|
|
|
|
||
超過面值的資本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注:截至2022年12月31日的簡明資產負債表源自該日經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
2
OLD DOMINION 貨運有限公司
簡明的運營報表
(未經審計)
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
(以千計,每股數據除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資、工資和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營用品和費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般用品和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業税和執照 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保險和索賠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
通信和公用事業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
購買的交通工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
雜項開支,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非營業(收入)支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非營業(收入)支出總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發行股票的加權平均值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股申報的股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
3
OLD DOMINION 貨運有限公司
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
資本進入 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
普通股 |
|
|
超過 |
|
|
已保留 |
|
|
|
|
||||||||
(以千計) |
股票 |
|
|
金額 |
|
|
面值 |
|
|
收益 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
股票回購,包括淨消費税 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
申報的現金分紅 ($) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬和股票發行,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
為換取預扣的股份而繳納的税款 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
股票回購 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
申報的現金分紅 ($) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬和股票發行,扣除 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
為換取預扣的股份而繳納的税款 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
資本進入 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
普通股 |
|
|
超過 |
|
|
已保留 |
|
|
|
|
||||||||
(以千計) |
股票 |
|
|
金額 |
|
|
面值 |
|
|
收益 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
股票回購,包括淨消費税 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
申報的現金分紅 ($) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬和股票發行,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
為換取預扣的股份而繳納的税款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
股票回購,包括加速結算 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
申報的現金分紅 ($) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬和股票發行,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
為換取預扣的股份而繳納的税款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
4
OLD DOMINION 貨運有限公司
簡明的現金流量表
(未經審計)
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
九月三十日 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
處置財產和設備的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營資產和負債的變動,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
購買財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售財產和設備的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
購買短期投資 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
短期投資到期的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
股票回購的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務協議下的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他籌資活動,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物的增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
5
簡明財務報表附註(未經審計)
注意事項 1.重要會計政策
商業
我們是北美最大的零擔運輸(“LTL”)汽車承運人之一。我們通過單一的綜合性、無工會組織提供區域、區域間和全國性的汽運零擔服務。我們的服務包括加急運輸,是通過遍佈美國大陸的廣泛服務中心網絡提供的。通過戰略聯盟,我們還在整個北美提供汽運零擔服務。除了我們的核心汽運零擔服務外,我們還提供一系列增值服務,包括集裝箱運輸、卡車運輸經紀和供應鏈諮詢。
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
汽運零擔服務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
演示基礎
隨附的未經審計的中期簡明財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的,用於中期財務信息,管理層認為,其中包含在所有重大方面公允列報所列期間的財務狀況和經營業績所必需的所有調整(包括正常的經常性項目)。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。
根據美國公認會計原則編制簡明財務報表需要管理層做出估計和假設。此類估計和假設影響報告的資產和負債金額、簡明財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們的經營業績受季節性趨勢的影響;因此,截至2023年9月30日的中期經營業績不一定代表下一個季度或截至2023年12月31日的年度的預期業績。
簡明財務報表應與財務報表和相關附註一起閲讀,財務報表和相關附註載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。除非本10-Q表中另有披露,否則正如我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的那樣,編制Old Dominion Freight Line, Inc.簡明財務報表所固有的會計原則和政策、長期合同或估計沒有重大變化。
除非上下文另有要求,否則本附註中提及的 “Old Dominion”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 均指Old Dominion Freight Line, Inc.
股票回購計劃
2021 年 7 月 28 日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購總額不超過 $
我們分別於2021年8月26日和2022年2月24日與一家第三方金融機構簽訂了加速股票回購協議。公司的加速股票回購協議均計為已結算的庫存股購買和遠期股票購買合約。收到的初始股票的面值記為普通股的減少,超額購買價格記為留存收益的減少。遠期股票購買合約被視為與我們自有股票掛鈎的合約,在我們的簡明資產負債表中被歸類為超過面值的資本。這個
6
公司的加速股票回購協議均以協議期內普通股的每日成交量加權平均股價減去協議折扣後收到的最終股票數量進行結算。
|
|
|
|
|
|
協議 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
協議 |
|
結算 |
|
金額 |
|
|
初始股份 |
|
|
收到的股份 |
|
|
總股數 |
|
||||||
日期 |
|
日期 |
|
(以百萬計) |
|
|
已收到 |
|
|
結算時 |
|
|
已收到 |
|
||||||
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 年 9 月 30 日,我們有 $
2023 年 7 月 26 日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權我們回購總額不超過美元
注意事項 2.每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的每日加權平均數,不包括未歸屬的限制性股票。未歸屬的限制性股票包含在我們簡明資產負債表的已發行普通股中。
攤薄後的每股收益是使用庫存股法計算的。計算攤薄後每股收益時使用的分母包括根據我們的股權獎勵協議未歸屬的限制性股票和其他稀釋性、非參與性證券的影響。當業績目標尚未被視為實現時,該分母不包括根據基於績效的獎勵協議可能發行的股份。
下表提供了用於計算基本和攤薄後每股收益的普通股數量的對賬情況:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
加權平均已發行股票——基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於股份的獎勵的稀釋效應 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行股票——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注意事項 3.長期債務
扣除未攤銷的債務發行成本後的長期債務包括以下內容:
(以千計) |
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
注意事項 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信貸協議 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:當前到期日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
一年後到期的總到期日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
7
附註協議
2020年5月4日,我們與PGIM, Inc.(“保誠”)以及保誠的某些關聯公司和管理賬户簽訂了票據購買和私募貨架協議,並於2023年3月22日對該協議進行了修訂(經修訂的 “票據協議”)。票據協議是未承諾的,由保誠全權酌情決定,規定發行本金總額不超過美元的優先本票
信貸協議
信貸協議規定了為期五年, $
根據我們的選擇,信貸協議下的借款的利息為:(i)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上信貸協議中定義的定期SOFR調整,等於
在信貸協議所涵蓋的時期內,SOFR貸款和信用證費用的適用利潤率為
信貸協議取代了我們之前的五年期, $
有 $
一般債務條款
信貸協議和票據協議包含習慣契約,包括要求我們遵守債務與總資本的最大比率和最低固定費用覆蓋率的財務契約。信貸協議和票據協議還包括一項條款,限制我們進行限制性付款的能力,包括股息和股票回購的支付,除非除其他條件外,沒有違約或違約事件正在發生(或可能由此類限制性付款引起)。
注意事項 4.承諾和意外開支
我們參與或處理各種法律訴訟和索賠、政府調查、通知和調查,這些訴訟和調查是在我們正常業務過程中出現的,尚未得到充分裁決,其中一些可能全部或部分由保險承保。其中某些事項包括集體和/或集體訴訟指控。我們認為,這些問題的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
8
注意事項 5。公允價值測量
短期投資
我們舉行了
(以千計) |
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商業票據 |
|
$ |
|
|
|
- |
|
|
$ |
|
|
|
- |
|
我們的商業票據是使用經紀人報價進行估值的,這些報價利用了可觀察的市場投入。
長期債務
我們的長期債務總額(包括當前到期日)的賬面價值為 $
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
我們是北美最大的零擔運輸(“LTL”)汽車承運人之一。我們通過單一的綜合性、無工會組織提供區域、區域間和全國性的汽運零擔服務。我們的服務包括加急運輸,是通過遍佈美國大陸的廣泛服務中心網絡提供的。通過戰略聯盟,我們還在整個北美提供零擔服務。除了我們的核心汽運零擔服務外,我們還提供一系列增值服務,包括集裝箱運輸、卡車運輸經紀和供應鏈諮詢。歷史上,我們超過98%的收入來自為客户運輸零擔貨物,客户對我們服務的需求通常與工業生產和美國國內經濟的整體健康狀況息息相關。
在分析收入組成部分時,我們會監控汽運量和每百重汽運零擔收入的變化和趨勢。雖然每百重汽運收入是一種收益率衡量標準,但它也是汽運零擔行業總體定價趨勢的常用指標。但是,這種收益率指標並不是衡量價格的真正標準,因為它可能受到許多其他因素的影響,例如燃油附加費、每批貨物的重量和運輸時長的變化。因此,每百重收入的變化並不一定表示基礎基準利率的實際變化。每百重汽運零擔收入以及可能影響該指標的關鍵因素詳見下文:
我們的主要收入重點是增加密度,即現有基礎設施內的出貨量和噸位增長。密度的增加使我們能夠最大限度地提高資產利用率和勞動生產率,我們在運營的許多不同職能領域中衡量資產利用率和勞動生產率,包括線路運輸負荷係數、每小時提貨和交付(“P&D”)停靠站、每小時的P&D發貨量、每小時處理的平臺重量以及每小時的平臺出貨量。除了關注密度和運營效率外,我們還必須在處理的貨運中獲得適當的收益率(以每百重的收入來衡量),以抵消成本上漲並支持我們在產能和技術方面的持續投資。我們會定期監控定價的組成部分,包括基本運費、附屬費用和燃油附加費。燃油附加費通常旨在抵消我們的石油基產品成本的波動,並與美國能源部發布的柴油價格掛鈎,柴油價格每週都會重置。我們認為,我們的收益管理流程側重於個人賬户盈利能力,以及運營效率的持續改善,都是我們實現盈利增長能力的關鍵組成部分。
10
我們的主要成本要素是與貨運流動、運營用品和費用相關的直接工資和福利,其中包括柴油燃料,以及我們的設備車隊和服務中心設施的折舊。我們通過監控運營比率來衡量我們在成本管理方面的總體成功程度,運營比率是通過總運營支出除以收入來衡量盈利能力的,這也允許全行業與競爭對手進行比較。
我們會定期升級我們的技術能力,以改善我們的客户服務並降低我們的運營成本。我們的技術為客户提供了整個網絡中貨運的可見性,提高了我們員工的生產力,並提供了用於監控和改進流程的關鍵指標。
運營結果
下表列出了所示期間的支出和其他項目佔運營收入的百分比:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資、工資和福利 |
|
|
43.8 |
|
|
|
42.1 |
|
|
|
44.8 |
|
|
|
43.2 |
|
運營用品和費用 |
|
|
11.9 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
13.5 |
|
一般用品和開支 |
|
|
2.8 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.5 |
|
營業税和執照 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
2.2 |
|
保險和索賠 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
通信和公用事業 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.6 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
5.5 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
4.4 |
|
購買的交通工具 |
|
|
2.0 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.7 |
|
雜項開支,淨額 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
運營費用總額 |
|
|
70.6 |
|
|
|
69.1 |
|
|
|
72.1 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
|
29.4 |
|
|
|
30.9 |
|
|
|
27.9 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息(收入)支出,淨額 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入 |
|
|
29.5 |
|
|
|
30.9 |
|
|
|
28.0 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税準備金 |
|
|
7.1 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
|
22.4 |
% |
|
|
23.5 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
22.1 |
% |
11
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的關鍵財務和運營指標如下所示:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
||||||
工作日 |
|
|
63 |
|
|
|
64 |
|
|
|
(1.6) |
)% |
|
|
191 |
|
|
|
192 |
|
|
|
(0.5) |
)% |
收入(以千計) |
|
$ |
1,515,277 |
|
|
$ |
1,603,690 |
|
|
|
(5.5 |
)% |
|
$ |
4,370,602 |
|
|
$ |
4,768,418 |
|
|
|
(8.3 |
)% |
運營比率 |
|
|
70.6 |
% |
|
|
69.1 |
% |
|
|
|
|
|
72.1 |
% |
|
|
70.4 |
% |
|
|
|
||
淨收入(以千計) |
|
$ |
339,287 |
|
|
$ |
377,401 |
|
|
|
(10.1 |
)% |
|
$ |
916,687 |
|
|
$ |
1,053,230 |
|
|
|
(13.0 |
)% |
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
3.09 |
|
|
$ |
3.36 |
|
|
|
(8.0 |
)% |
|
$ |
8.32 |
|
|
$ |
9.26 |
|
|
|
(10.2) |
)% |
LTL 噸(以千計) |
|
|
2,342 |
|
|
|
2,556 |
|
|
|
(8.4) |
)% |
|
|
6,977 |
|
|
|
7,881 |
|
|
|
(11.5 |
)% |
每天汽油零擔噸位 |
|
|
37,181 |
|
|
|
39,941 |
|
|
|
(6.9 |
)% |
|
|
36,529 |
|
|
|
41,047 |
|
|
|
(11.0) |
)% |
汽運零擔出貨量(以千計) |
|
|
3,129 |
|
|
|
3,274 |
|
|
|
(4.4) |
)% |
|
|
9,155 |
|
|
|
10,013 |
|
|
|
(8.6 |
)% |
每天汽運零擔發貨 |
|
|
49,670 |
|
|
|
51,162 |
|
|
|
(2.9 |
)% |
|
|
47,932 |
|
|
|
52,149 |
|
|
|
(8.1 |
)% |
每批貨件的汽運零擔重量(磅) |
|
|
1,497 |
|
|
|
1,561 |
|
|
|
(4.1 |
)% |
|
|
1,524 |
|
|
|
1,574 |
|
|
|
(3.2) |
)% |
每百重汽運零擔收入 |
|
$ |
31.87 |
|
|
$ |
30.90 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
31.01 |
|
|
$ |
29.93 |
|
|
|
3.6 |
% |
每次配送的汽運零擔收入 |
|
$ |
477.13 |
|
|
$ |
482.46 |
|
|
|
(1.1) |
)% |
|
$ |
472.66 |
|
|
$ |
471.13 |
|
|
|
0.3 |
% |
平均運輸長度(英里) |
|
|
927 |
|
|
|
932 |
|
|
|
(0.5) |
)% |
|
|
926 |
|
|
|
935 |
|
|
|
(1.0) |
)% |
我們2023年第三季度和前九個月的財務業績包括收入和盈利能力的同比下降。我們收入的下降是由於汽油零擔噸位的減少,但我們每百重的收入的增加部分抵消了這一下降。儘管我們的汽運量在第三季度繼續受到國內經濟持續疲軟的影響,但我們保持了嚴格的定價方針,繼續關注運營效率,並控制了全權支出。儘管做出了這些努力,但我們的一些直接成本佔收入百分比的改善不足以完全抵消管理費用增加對我們運營比率的負面影響。結果,我們在2023年第三季度和前九個月的運營比率分別提高到70.6%和72.1%。此外,我們2023年第三季度的淨收益和攤薄後每股收益與去年同期相比分別下降了10.1%和8.0%,與去年同期相比,2023年前九個月分別下降了13.0%和10.2%。
收入
與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的收入分別下降了8,840萬美元,下降了5.5%,下降了3.978億美元,下降了8.3%。這些下降反映了汽油零擔噸位的減少,但部分抵消了每百重汽油零擔收入的增加。在2023年第三季度和前九個月,每天的汽運零擔噸位分別下降了6.9%和11.0%,這主要是由於兩個可比時期每天的汽運零擔出貨量和每批貨物的汽運零擔重量下降。我們認為,我們每天汽運零擔出貨量和每批零擔重量的下降主要是由於更具挑戰性的經濟環境和運費結構的變化。
與2022年同期相比,我們在2023年第三季度和前九個月的每百重汽運零擔收入增長了3.1%和3.6%。我們的每百重汽油零擔收入包括同期柴油平均價格大幅下跌導致的燃油附加費降低的影響。我們的每百重收入指標還包括每批貨件汽運零擔重量下降的有利影響,但平均運輸時間減少的負面影響部分抵消了這一影響。不包括燃油附加費,與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的每百重汽運收入分別增長了8.9%和8.4%。我們認為,這些增長反映了我們對長期收益管理戰略的持續承諾,該戰略得到了我們為客户提供的一流服務的支持。
2023 年 10 月更新
與去年同月相比,2023年10月的每日收入增長了2.0%。汽運零擔每天的噸數下降了1.9%,這主要是由於每批貨物的汽運零擔重量下降了4.5%,但被每天汽運零擔的2.7%增長部分抵消。與去年同月相比,每百重汽運零擔收入增長了4.4%。不包括燃油附加費在內的每百重汽運零擔收入與去年同月相比增長了8.1%。
運營成本和其他費用
與2022年第三季度相比,2023年第三季度的薪水、工資和福利減少了1,130萬美元,下降了1.7%,這是由於工資和工資減少了2,070萬美元,但被員工福利增加的940萬美元部分抵消
12
成本。與2022年同期相比,2023年前九個月的工資、工資和福利減少了1.023億美元,下降了5.0%,這是由於工資和工資減少了9,630萬美元,員工福利成本減少了600萬美元。
與2022年同期相比,我們在2023年第三季度和前九個月的工資和工資支出均有所下降,這主要是由於在職全職員工的平均人數減少。2023年第三季度和前九個月,我們在職的全職員工平均人數分別下降了9.4%和8.2%,這是由於我們裁員以適應較低的出貨趨勢和銷量的減少。隨着我們繼續使員工能力與當前的出貨趨勢相匹配,我們預計將在2023年第四季度僱用更多員工。由於基於績效和可自由支配的獎金薪酬降低,工資和工資也有所下降,其影響被2022年9月和2023年9月初向員工提供的年度工資增長部分抵消。
我們的生產性勞動力成本,包括司機、平臺員工和車隊技術人員的工資,佔收入的百分比從2022年同期的22.5%和22.9%分別增長到2023年第三季度和前九個月的23.1%和23.5%。儘管與2022年同期相比,我們的平臺每小時出貨量和每小時P&D停靠站指標有所改善,但由於與每批貨物的出貨量和重量減少相關的運營密度下降的影響,我們的線路平均裝載負荷下降了。在同期之間,我們的其他工資和工資佔收入的百分比基本保持一致。
與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的員工福利成本增加了940萬美元,下降了5.5%,下降了600萬美元,下降了1.1%。與2022年同期相比,由於每項索賠的醫療費用和每位員工的索賠量增加,2023年第三季度和年初至今的團體健康福利成本上升,我們的員工福利費用受到負面影響。由於2022年第三季度終止僱傭協議,應計福利支出減少也影響了我們的福利成本的變化。與我們的淨收入直接相關的退休金計劃成本的減少以及在職全職員工平均人數的減少部分抵消了這些增長。結果,員工福利成本佔工資和工資的百分比在2023年第三季度和前九個月均增加到37.3%,而2022年同期分別為33.9%和35.3%。
與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的運營供應和支出分別減少了3660萬美元和1.069億美元,這主要是由於我們的車輛柴油成本下降。不包括燃油税在內的柴油燃料成本是運營供應和支出的最大組成部分,並且可能因每加侖的平均價格和消耗量而異。與去年同期相比,我們在2023年第三季度和前九個月的每加侖柴油的平均成本分別下降了17.0%和19.5%。此外,我們的加侖消耗量在2023年第三季度和前九個月分別下降了8.4%和9.9%,與去年同期相比,每次行駛里程的下降幅度都不錯。我們不使用柴油對衝工具;因此,我們的成本受市場價格波動的影響。與2022年第三季度相比,我們的其他運營供應和支出佔2023年第三季度收入的百分比相對穩定。相比之下,我們的其他運營供應和支出佔收入的百分比有所增加,這主要是由於2023年上半年維護和維修成本的增加。
與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的折舊和攤銷成本分別增加了1,570萬美元和3580萬美元。折舊和攤銷的增加主要是由於我們在2022年和2023年資本支出計劃中收購的資產。我們認為,根據我們的2023年資本支出計劃,未來時期的折舊成本將增加。儘管我們在房地產、設備和技術方面的投資可能會在短期內增加我們的成本,但我們認為這些投資對於支持我們持續的長期增長和戰略舉措是必要的。
與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的購買運輸費用分別減少了360萬美元和3,960萬美元。我們主要利用購買的運輸服務來支持我們往返加拿大的汽運零擔服務以及我們的卡車運輸經紀業務。當我們需要補充員工或車隊的運力時,我們還會定期使用購買的交通工具來提供國內汽運零擔服務,這種情況最常發生在顯著增長的時期。2022年上半年,我們在國內長途運輸網絡中使用了第三方運輸提供商,但在2022年第三季度,當我們團隊的運力與運量緊密平衡時,我們的利用率已恢復正常。
我們在2023年第三季度和前九個月的有效税率分別為24.0%和25.0%,而2022年第三季度和前九個月的有效税率為23.9%和25.3%。由於州税的影響,我們的有效税率通常超過聯邦法定税率,在較小程度上,還有某些其他不可扣除的項目。
流動性和資本資源
13
我們的現金流摘要如下所示:
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
九月三十日 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期初的現金和現金等價物 |
|
$ |
186,312 |
|
|
$ |
462,564 |
|
提供的現金流由(用於): |
|
|
|
|
|
|
||
運營活動 |
|
|
1,132,442 |
|
|
|
1,330,234 |
|
投資活動 |
|
|
(580,285) |
) |
|
|
(388,835) |
) |
融資活動 |
|
|
(531,868) |
) |
|
|
(1,187,236 |
) |
現金和現金等價物的增加(減少) |
|
|
20,289 |
|
|
|
(245,837) |
) |
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
206,601 |
|
|
$ |
216,727 |
|
與2022年前九個月相比,2023年前九個月經營活動產生的現金流變化是由於扣除折舊和攤銷後的淨收入減少了1.008億美元,以及某些營運資本賬户(主要是所得税和薪酬、福利和其他應計負債)波動的影響。
與2022年前九個月相比,我們在2023年前九個月用於投資活動的現金流的變化受到2022年和2023年資本支出計劃支出時間的影響。下文 “資本支出” 中更全面地描述了我們的資本支出的變化。與去年同期相比,2023年迄今為止短期投資的到期日淨現金減去購買量減少了4,710萬美元,這也影響了我們在投資活動中使用的現金流的變化。
與2022年前九個月相比,我們在2023年前九個月用於融資活動的現金流發生了變化,這主要是由於我們普通股的回購減少,但部分被用於增加股東股息的現金所抵消。下文 “股票回購計劃” 和 “股東分紅” 下將更全面地描述我們向股東返還的資本。
我們有四個主要的可用流動性來源:運營現金流、我們現有的現金和現金等價物、我們與富國銀行簽訂的第三次修訂和重述的信貸協議下的可用借款、我們於2023年3月22日簽訂的作為貸款機構管理代理人的全國協會(“信貸協議”),以及我們與PGIM, Inc.(“保誠”)以及某些關聯公司和管理賬户的票據購買和私人貨架協議保誠的,經2023年3月22日生效的第一修正案修訂(如修訂後的 “票據協議”)。我們的信貸協議和票據協議將在下文 “融資安排” 下詳細介紹。我們認為,如果需要,我們還有足夠的債務和股票市場準入,可以提供其他流動性來源。
資本支出
下表列出了截至2023年9月30日的九個月期間以及截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的不動產和設備的淨資本支出,包括通過非現金交易獲得的淨資本支出:
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
土地和建築物 |
|
$ |
212,757 |
|
|
$ |
299,529 |
|
|
$ |
252,155 |
|
拖拉機 |
|
|
203,201 |
|
|
|
148,719 |
|
|
|
130,772 |
|
預告片 |
|
|
159,306 |
|
|
|
216,697 |
|
|
|
140,595 |
|
科技 |
|
|
43,959 |
|
|
|
33,783 |
|
|
|
17,139 |
|
其他設備和資產 |
|
|
32,140 |
|
|
|
68,920 |
|
|
|
25,450 |
|
銷售收益 |
|
|
(22,226) |
) |
|
|
(22,096) |
) |
|
|
(19,548) |
) |
總計 |
|
$ |
629,137 |
|
|
$ |
745,552 |
|
|
$ |
546,563 |
|
我們的資本支出根據支持長期增長計劃所需的服務中心設施數量和規模的變化、我們計劃的拖拉機和拖車更換週期以及預計的噸位和出貨量增長而有所不同。土地和建築物的支出可能取決於我們希望擴張的地理區域的土地供應情況。從歷史上看,我們每年將收入的10%至15%用於資本支出。我們預計將繼續保持較高的資本支出水平,以支持我們的長期市場份額增長計劃。
14
我們目前估計,截至2023年12月31日的年度資本支出約為7.2億美元。大約2.6億美元用於購買服務中心設施、建造新的服務中心設施或擴建現有服務中心設施,但要視合適的房地產供應情況和施工項目的時間而定;大約3.85億美元用於購買拖拉機和拖車;大約7,500萬美元用於技術和其他資產的投資。我們預計主要通過運營現金流、我們現有的現金和現金等價物以及在需要時通過我們的信貸協議或票據協議提供的借款為這些資本支出提供資金。我們認為,我們目前的流動性來源將足以滿足我們預期的資本支出。
股票回購計劃
2021 年 7 月 28 日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購總額不超過 20 億美元的已發行普通股(“2021 年回購計劃”)。2021年回購計劃沒有到期日,在我們之前的回購計劃完成後開始。
2023 年 7 月 26 日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權我們回購總額不超過 30 億美元的已發行普通股。新的回購計劃沒有到期日,將在我們的2021年回購計劃完成後生效。截至2023年9月30日,我們的2021年回購計劃還有3.11億美元的可用資金。
根據我們的回購計劃,我們可能會不時通過公開市場購買或通過私下協商交易回購股票。根據回購計劃回購的普通股在回購時被取消,被歸類為已授權但未發行的普通股。
向股東分紅
我們的董事會宣佈2023年每個季度的現金分紅為每股0.40美元,並宣佈2022年每個季度的現金分紅為每股0.30美元。
儘管我們打算在可預見的將來每季度支付普通股現金股息,但任何未來股息的申報和金額均須經董事會批准,並受適用的州法律對股東分配的限制以及信貸協議和票據協議下的某些契約的限制。我們預計,未來的任何季度現金分紅都將通過運營現金流、我們現有的現金和現金等價物以及在需要時通過我們的信貸協議或票據協議下的借款來提供資金。
融資協議
備註協議
該票據協議沒有承諾,由保誠自行決定,規定在2026年3月22日之前發行本金總額不超過3.5億美元的優先本票。2020年5月4日,我們發行了本金總額為1億美元的優先本票(“B系列票據”)。現有B系列票據以及根據票據協議發行的所有其他優先本票的未償還金額減少了票據協議下的可用借款。
除非預付款,否則B系列票據的年利率為3.10%,將於2027年5月4日到期。我們的第一筆2,000萬美元本金已於2023年5月4日支付。剩餘的8000萬美元將在2027年5月4日之前分四次按年分期支付,金額為2,000萬美元。B系列票據是優先無擔保債務,與信貸協議下的借款或根據票據協議發行的其他優先本票相當。
信貸協議
信貸協議規定了為期五年、價值2.5億美元的優先無抵押循環信貸額度和1.5億美元的手風琴功能,如果得到充分行使和批准,總借款能力將擴大到4億美元。在信貸協議下的2.5億美元信貸額度承諾中,最多1億美元可用於信用證。
我們可以選擇,信貸協議下的借款利息為:(i)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上信貸協議中定義的定期SOFR調整,等於0.100%,外加適用的利潤,範圍為
15
1.000%至1.375%;或(ii)信貸協議中定義的基本利率,外加0.000%至0.375%的適用利潤。上述每種期權的適用利潤率取決於我們的合併債務與合併總資本的比率。等於SOFR貸款的適用利潤率的信用證費用按該季度未償還的所有信用證的每日平均總額按季度拖欠收取。承諾費從0.090%到0.175%不等(基於我們的合併債務與合併總資本的比率)按季度拖欠信貸協議的總未使用部分收取。
在信貸協議所涵蓋的時期內,SOFR貸款和信用證費用的適用利潤率為1.000%,承諾費為0.090%。
信貸協議下的未償金額和可用借款能力如下所示:
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
設施限制 |
|
$ |
250,000 |
|
|
$ |
250,000 |
|
信用額度借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未償信用證 |
|
|
(39,966) |
) |
|
|
(38,653) |
) |
可用借款容量 |
|
$ |
210,034 |
|
|
$ |
211,347 |
|
一般債務條款
信貸協議和票據協議包含習慣契約,包括要求我們遵守債務與總資本的最大比率和最低固定費用覆蓋率的財務契約。信貸協議和票據協議還包括一項條款,限制我們進行限制性付款的能力,包括股息和股票回購的付款,除非除其他條件外,沒有違約或違約事件正在發生(或可能由此類限制性付款引起)。截至2023年9月30日期間,我們遵守了未償債務工具的所有契約。
我們預計未來不會導致我們違反任何此類契約的財務業績,我們認為,將我們現有的信貸協議和票據協議以及額外的借貸能力相結合,將足以滿足可預見的季節性和長期資本需求。
B系列票據的利率是固定的。因此,利率波動的短期風險僅限於我們的信貸協議。我們目前不使用利率衍生工具來管理利率變動的風險。
關鍵會計政策
在編制簡明財務報表時,我們採用了與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的相同的關鍵會計政策,我們認為這些政策會影響我們對某些資產、負債、收入和支出中記錄的金額的判斷和估計。
季節性
我們的噸位水平和收入結構受行業常見的季節性趨勢的影響,儘管宏觀經濟變化等其他因素可能會導致這些趨勢的變化。由於冬季出貨量減少,我們在第一和第四季度的收入和營業利潤率通常低於第二和第三季度的收入和營業利潤率。我們相信季節性趨勢將繼續影響我們的業務。嚴酷的冬季天氣、颶風、龍捲風、洪水和其他自然災害也會減少需求和增加運營開支,從而對我們的業績產生不利影響。
環境法規
我們受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束,這些法律和法規側重於:危險廢物、危險材料或其他材料的處置、排放和排放到環境中,或它們存在於我們的財產或車輛中;燃料儲罐;某些材料的運輸;以及雨水的排放或保留。根據特定的環境法,我們可能還要承擔與過去或現在的設施以及第三方廢物處理場所的污染相關的任何費用,以及與清理涉及我們車輛的事故相關的費用。我們認為,未來遵守現行環境法律或法規的成本不會對我們在2023財年的運營、財務狀況、競爭地位或資本支出產生重大不利影響。但是,法律或法規的未來變化可能會對我們的運營產生不利影響,並可能給我們的業務帶來不可預見的成本。
16
前瞻性信息
前瞻性陳述出現在本報告中,包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以及由我們或代表我們所作的其他書面和口頭陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的目標、戰略、預期、競爭環境、監管、資源可用性、未來事件和未來財務業績相關的陳述。此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。這些前瞻性陳述通常可以用 “預測”、“估計”、“預測”、“項目”、“打算”、“期望”、“相信”、“應該”、“可能”、“可能” 等詞語或其他類似的詞語或表述來識別。我們提醒讀者,此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性,包括但不限於我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他報告和陳述中列出的風險因素。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致實際事件或結果與本文所表達或暗示的事件或結果存在重大差異,包括但不限於以下內容:
17
我們的前瞻性陳述基於我們的信念和假設,使用陳述時可用的信息。我們提醒讀者不要過分依賴我們的前瞻性陳述,因為(i)這些陳述既不是對未來事件或情況的預測也不是保證;(ii)對未來事件的假設、信念、預期和預測可能與實際結果存在重大差異。除非法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表後的事態發展。
18
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自最近一個財年結束以來,我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化。有關我們的市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序
截至本季度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15條,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據對截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (a) 積累並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,以及 (b) 在內部記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段。
在上一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對之產生重大影響。
19
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與或處理各種法律訴訟和索賠、政府調查、通知和調查,這些訴訟和調查是在我們正常業務過程中出現的,尚未得到充分裁決,其中一些可能全部或部分由保險承保。其中某些事項包括集體和/或集體訴訟指控。我們認為,這些問題的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
根據美國證券交易委員會第S-K條例第103項,如果管理層合理地認為任何環境法律訴訟可能涉及100萬美元或以上的潛在金錢制裁,我們選擇向政府機構披露任何環境法律訴訟。適用這一門檻,截至2023年9月30日,沒有此類未解決的訴訟需要披露。
第 1A 項。風險因素
除了本報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告和聲明(包括10-Q表季度報告)中列出的其他信息外,還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中討論的因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第一部分 “第1A項” 中確定的風險因素沒有實質性變化。風險因素” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
20
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在2023年第三季度回購普通股的信息:
|
|
發行人購買股票證券 |
|
|||||||||||||
|
|
購買的股票總數 (1) |
|
|
每股支付的平均價格 (2) |
|
|
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
|
||||
2023年7月1日至31日 |
|
|
66,913 |
|
|
$ |
381.02 |
|
|
|
66,308 |
|
|
$ |
351,583,154 |
|
2023年8月1日至31日 |
|
|
51,373 |
|
|
$ |
409.92 |
|
|
|
50,727 |
|
|
$ |
330,795,434 |
|
2023年9月1日至30日 |
|
|
48,344 |
|
|
$ |
415.79 |
|
|
|
47,735 |
|
|
$ |
310,954,905 |
|
總計 |
|
|
166,630 |
|
|
$ |
400.01 |
|
|
|
164,770 |
|
|
|
|
2021 年 7 月 28 日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購總額不超過 20 億美元的已發行普通股(“2021 年回購計劃”)。2021年回購計劃沒有到期日,是在我們之前的回購計劃於2022年1月完成後開始的。根據我們的回購計劃,我們可能會不時通過公開市場購買或通過私下協商交易回購股票。根據回購計劃回購的普通股在回購時被取消,被歸類為已授權但未發行的普通股。
2023 年 7 月 26 日,我們宣佈,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權總額高達 30 億美元的已發行普通股。新的回購計劃沒有到期日,將在我們的2021年回購計劃完成後生效。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有董事會成員或第16節高管
第 6 項。展品
隨附的證物索引中列出的證物作為本報告的一部分提交。
21
展覽索引
到 10-Q 表格的季度報告
展品編號 |
|
描述 |
|
|
|
31.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條進行認證 |
|
|
|
31.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條進行認證 |
|
|
|
32.1 |
|
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證 |
|
|
|
32.2 |
|
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證 |
|
|
|
101 |
|
我們於2023年11月6日提交的截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務信息包括:(i)截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明資產負債表,(ii)截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明運營報表,(iii)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明運營報表,(iii)簡明的股份變動表截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益,(iv)簡明報表截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量,以及(v)簡明財務報表附註 |
|
|
|
104 |
|
我們截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為ixBRL |
根據經修訂的1934年《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件的美國證券交易委員會文件編號參考為0-19582。
22
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
|
|
OLD DOMINION 貨運有限公司 |
|
|
|
|
|
日期: |
2023年11月6日 |
|
|
/s/ 亞當 ·N·薩特菲爾德 |
|
|
|
|
亞當·N·薩特菲爾德 |
|
|
|
|
執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
|
|
|
|
|
日期: |
2023年11月6日 |
|
|
/s/ 金伯利 S. MAREADY |
|
|
|
|
金伯利 S. Maready |
|
|
|
|
副總裁-會計和財務 (首席會計官) |
23