汽車交易所報告2024年第一季度的業績

實現強勁的營業收入增長，包括13%的年度原始設備製造商和全國性增長

實現5%的年度平均每日指導收入增長

今年截止到目前淨現金流從經營活動中產生了3300萬美元

將授信協議修訂並延長為3.5億美元的所有板塊結構

芝加哥，2024年5月9日——汽車交易所Inc.（NYSE: CARS）（也稱為“Cars Commerce Inc.”或“本公司”），一家為汽車行業提供技術服務的觀眾驅動型科技公司，今天發佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

2024年第一季度財務亮點

2024年第一季度關鍵指標和運營亮點

“我們在增長驅動下實現了又一個強勁的季度，這些驅動力支撐着我們平臺戰略。我們相信經銷商和汽車製造商將越來越需要我們行業領先的解決方案，以與市場上的顧客聯繫並提高效率，同時管理不斷上升的庫存水平。隨着我們的產品採用率不斷增長，我們有望實現全年指引，” Cars Commerce首席執行官亞歷克斯·維特（Alex Vetter）説。

2024年第一季度業績

第一季度營業收入總計1.802億美元，同比增加了1310萬美元，或8％。我們基於訂閲的經銷商收入也同比增長了8％，得益於從D2C Media收購的額外收入，數字體驗收入包括網站的增長和2023年市場重塑計劃。 OEM和國家收入同比增長13％，由於OEM開支增加，以提高消費者的意識，因為在現場庫存繼續增加。在此期間，約三分之二的OEM客户增加了他們的年度支出。

第一季度每月經銷商平均收入同比增長5％，或119美元至2505美元，主要由公司2023年市場重塑計劃驅動，部分抵消了通過D2C Media收購獲得的低ARPD客户。截至2024年3月31日，經銷商客户總數為19381，而去年12月31日為19504。該公司認為，經銷商客户數量的連續變化受到庫存成本的增加以及較高利率對經銷商客户的影響。

第一季度的總營業費用為1.674億美元，而去年同期為1.545億美元。與D2C Media相關的收益將歸入報酬支出中，主要反映在一般和管理費用中。本季度，該公司支出了2,800萬美元與收益相關的支出。

季度調整後的營業費用為1.549億美元，同比增加920萬美元。調整後的營業費用的變化主要與產品和技術相關的投資有關，主要涉及薪酬和第三方許可證。

本季度淨收入為800,000美元，或每股攤薄收益0.01美元，而2023年第一季度的淨收入為1150萬美元，或每股攤薄收益0.17美元。淨收入的變化主要歸因於與之前收購相關的未來考慮因素的公允價值變化。調整後的淨收入為第一季度為2870萬美元，或每股攤薄收益0.43美元，而一年前為2620萬美元，或每股攤薄收益0.39美元。

本季度調整後的EBITDA總額為5270萬美元，或總收入的29％，而去年同期為4430萬美元，或總收入的27％。調整後的EBITDA的增加主要是由於收入增長，以及第一季度2024年運營費用略低於預期。

消費者對購買車輛的興趣仍然強烈；總訪問量達到了1.714億次，本季度每月獨立訪客平均數為2830萬。

現金流量和資產負債表

2024年第一季度經營活動提供的淨現金流為3350萬美元，而上年同期為2810萬美元。第一季度的自由現金流總計為2750萬美元，而2023年為2280萬美元。增長主要是由於調整後的EBITDA年度同比增長830萬美元和有利的營運資本，部分抵消了較高的一次性現金成本和由於時間而支付的更高利率現金。

公司在本季度償還了1,000萬美元的債務，將未償還債務總額降至4.8億美元，截至2024年3月31日。公司的淨槓桿率（定義為公司信貸協議中的淨槓桿率）保持在其目標淨槓桿率範圍內，即2.0倍至2.5倍，並於2023年3月31日改善至2.2倍。截至2024年3月31日，總流動性為2.264億美元，包括3140萬美元的現金及現金等價物和1.95億美元的循環信用額度。

2024年5月，公司以槓桿中立的方式修改並延長了其現有信貸設施，將其當前的期限貸款和循環貸款合併為一項新的3.5億美元的循環貸款，到期日為2029年5月。新的循環貸款在交易時借入了8000萬美元。

公司繼續執行其平衡資本配置策略，本季度以950萬美元回購了500,000股普通股。

“我們以基於訂閲的平臺和我們的資產輕質化業務為優勢，實現了強勁的營收增長和調整後的EBITDA，”Cars Commerce首席財務官Sonia Jain説。“此外，我們就有利的條件對現有信貸設施進行了再融資，這進一步增強了我們的財務狀況和靈活性。我們始終如一地執行有力的現金流產生，使我們能夠繼續投資於創造股東價值的增長驅動。”

2024展望

公司相信穩定執行其平臺戰略將推動持續的收入增長和利潤擴張。第二季度收入預計在1.81億美元至1.83億美元之間，同比增長7%至9%。第二季度的收入前景反映了中間商收入的持續增長，這是由於對Cars Commerce產品組合的採用增加，特別是公司的Delaler Inspire和AccuTrade解決方案的採用。原始設備製造商和國家廣告收入也有望逐步增長，受增加的新車生產和原始設備製造商合作伙伴的支持，他們試圖與市場中的購物者建立聯繫，並展示他們的在場庫存。2024年第二季度調整後的EBITDA利潤率預計在27.5%至29.5%之間。指導思想反映了在市場品牌和產品開發倡議方面進一步投資的同時，也反映了2024年第一季度的某些投資轉向2024年第二季度。

公司重申其全年收入增長指導方針為6%至8%。公司預計利潤率將在全年內有所提高，並交付全年EBITDA利潤率在28%至30%之間。

2024年第一季度業績會

如前所述，管理層將於今天上午8:00在中部時間舉行電話會議和網絡研討會。該網絡研討會可在Cars Commerce投資者關係網站investor.cars.com上訪問。在通話結束後，將在investor.cars.com上提供網絡研討會的存檔。

汽車交易概述

Cars Commerce是一家以觀眾為驅動力的科技公司，賦予汽車行業的權力。該公司通過強大的產品、解決方案和AI驅動技術簡化了所有關於購買和銷售汽車的問題，並跨足了準購買前、購買時和售後活動領域——實現了更加高效和盈利的零售業務。Cars Commerce平臺圍繞四個領先品牌組織：旗艦汽車市場和經銷商口碑站點Cars.com、來自Dealer Inspire的屢獲殊榮的技術和數字零售技術和營銷服務、來自AccuTrade的必備交易和評估技術，以及來自Cars Commerce Media Network的獨家市場媒體解決方案。請訪問www.carscommerce.inc瞭解更多信息。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

本業績發佈會討論的調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後淨收入、自由現金流和調整後營業費用。這些財務指標不是按照美國普遍公認的會計準則（"GAAP"）編制的。這些財務指標作為經營業績的補充指標呈現，因為公司認為它們提供了有關公司業績的有意義的信息，並提供了比較不同期間的運營結果的基礎。此外，公司使用調整後EBITDA作為確定激勵報酬目標的一項指標。經調整的EBITDA也是公司信貸協議下的績效指標，幷包括下面定義的項目及其他進一步的調整，這些調整在信貸協議中定義。這些非GAAP財務指標經常被公司所在行業的貸方、證券分析師、投資者和其他感興趣的方面用來評估公司。

由於員工股權獎勵的時機、數量、估值和數量以及併購的時機、頻率和影響的不確定性，前瞻性調和非GAAP舉措與收益衡量基準的相應GAAP措施之間的協調無法在現實上通過不合理的努力進行。但是，該公司已在本業績發佈中提供了非GAAP財務指標與其按照GAAP編制的最直接可比較財務指標的調和，詳見下文"非GAAP調和"。

其他公司可能會以不同的方式定義或計算這些指標，從而限制它們作為比較指標的實用性。由於這些限制，非GAAP財務指標不應被孤立地視為按照GAAP計算的績效指標的替代品。這些非GAAP財務指標的定義及其與最直接可比較GAAP財務指標之間的協調在下面的表格中進行了介紹。

公司將調整後的EBITDA定義為淨收入（虧損）在以下情況下之前：（1）淨利息支出，（2）所得税（利益）支出，（3）折舊，（4）無形資產的攤銷，（5）股票補償支出，（6）未實現的標記至市場調整和與衍生工具相關的現金交易，（7）未實現的外幣匯率損益，以及（8）某些其他項目，如與交易有關的項目、遣散費、轉型和其他退出成本和商譽、無形資產和其他長期資產的沖銷和減值。

交易相關項源於實際或潛在的交易，例如業務組合、合併、收購、處置、分拆、融資交易和其他戰略交易，包括但不限於（1）交易相關的獎金和（2）投資者顧問和代表（如投資銀行家、顧問、律師和會計師事務所）的費用。交易相關項還可能包括，但不限於，轉移和整合成本，如留任獎金和對收購員工的收購相關里程碑付款、諮詢、補償和其他與整合項目相關的增量費用、與計價條件的公允價值變化有關的變動和與AccuTrade收購有關的遞延收入的攤銷。

公司將調整後的淨收入定義為GAAP淨收入（虧損）減去與它們相關税收效應的淨值：（1）無形資產的攤銷、（2）股票補償費用、（3）未實現的標記至市場調整和與衍生工具相關的現金交易、（4）未實現的外幣匯率損益，以及（5）某些其他項目，如與交易有關的成本、遣散費用、轉型和其他退出成本和商譽、無形資產和其他長期資產的沖銷和減值。

該公司將自由現金流定義為運營活動提供的淨現金流減去資本支出，包括購買房地產和設備和內部開發技術的資本化。

公司將調整後的營業費用定義為調整後的淨收入扣除股票補償、商譽、無形資產、長期資產、遣散費、轉型和其他退出成本以及交易相關項後的總營業費用。

關鍵度量標準定義

平均每月獨立訪客（"UVs"）和流量（"Visits"）。該公司將在一個月內的獨立訪客定義為在該月份與其平臺互動的不同訪客的數量。識別訪客時，用户首次訪問單個Cars.com資產時，應在單個設備/瀏覽器組合上或在單個設備上安裝其移動應用程序。如果訪客訪問了它的多個Web資產或應用程序，或使用了多個設備或瀏覽器，則每個唯一的資產/瀏覽器/應用程序/設備組合都計入獨立訪客數量。流量定義為訪問cars.com桌面和移動資產（響應式站點和移動應用程序）的次數。該公司通過Adobe Analytics在2023年結束時測量了UVs和Traffic。從2024年1月1日開始，該公司現在通過RudderStack測量UVs和Traffic，這更好地與該公司的產品和技術平臺相一致，並提供了對其UVs和Traffic的更好的可見性。由於做出此更改的時間，先前的時間段的UV和流量信息未被重整，因為這樣做是不切實際的。這些指標不包括Deale Inspire或D2C Media網站的流量。

每月平均經銷商收入（"ARPD"）。該公司認為其增加ARPD的能力是其平臺價值主張的一個指標。公司將ARPD定義為銷售期間的經銷商收入（不包括數字廣告服務）除以同期經銷商平均人數。從2022年6月30日開始，AccuTrade被納入了我們的ARPD指標。由於不實踐，在之前的時間段沒有重構，包括它將對以前的時間段的ARPD產生微不足道的影響。此外，從2023年12月31日開始，這個重要的經營指標包含D2C Media。

Dealer Customers。經銷商顧客代表每個報告期末使用我們的產品的經銷商。每個實體或虛擬的經銷商位置均單獨計算，無論它是單個所有權或屬於大型、合併的經銷商集團的一部分。一個位置的多 dealership 牌照算作一個經銷商。自2022年6月30日起，該關鍵經營指標包括AccuTrade；但是，由於不實踐，之前的時間段沒有重構。此外，自2023年12月31日起，該關鍵經營指標包括D2C Media。

前瞻性聲明

本新聞稿包含根據聯邦證券法的“前瞻性聲明”。所有非歷史事實陳述都是前瞻性聲明。這些聲明經常使用諸如“相信”，“期望”，“項目”，“預期”，“展望”，“打算”，“策略”，“計劃”，“估計”，“目標”，“尋求”，“將”，“可能”，“會”，“應該”，“可能預測”，“任務”，“追求”，“更多”，“目標”或類似表達方式。前瞻性聲明基於我們當前的期望、信念、策略、估計、投影和假設，以及我們對行業歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他我們認為合適的因素的認識。這些前瞻性聲明是基於估計和假設的，雖然Cars Commerce及其管理層基於對業務和行業的知識和理解認為這些估計和假設是合理的，但它們本質上是不確定的。雖然Cars Commerce及其管理層以善意發表這些聲明，並認為這些判斷是合理的，但你應該瞭解這些聲明不能保證未來的戰略行動、業績或成果。我們的實際業績、表現、成就、戰略行動或前景可能會與這些前瞻性聲明所表示或暗示的有所不同。考慮到這些不確定性，你不應該依賴前瞻性聲明作出投資決策。當我們對現有和前期結果進行比較時，我們並未打算表達任何未來趨勢或未來表現的跡象，除非如此表達，你應該將這種比較視為歷史數據。

前瞻性聲明受到許多超出我們控制範圍的風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們實際業績和戰略行動與本新聞稿中包含的前瞻性聲明所表達的有所不同。關於這許多風險和不確定性等更詳盡的討論，請參見我們於2024年2月22日在證券交易委員會（“SEC”）提交的《年度報告》第一部分第1A項、“第二部分，第7項，財務狀況和運營結果的管理討論和分析”以及我們在SEC提交的其他文件，並可通過我們的網站investor.cars.com或EDGAR www.sec.gov獲取。

你應該在考慮到這些風險和不確定性的情況下評估本新聞稿中包含的前瞻性聲明。本新聞稿中包含的前瞻性聲明僅基於我們當前掌握的信息，並僅適用於發佈本新聞稿的當日。我們除了法律規定外，無需更新或修訂任何前瞻性或警示性聲明以反映假定的變化、事件的發生、不可預見的或其他的、隨時間變化的未來運營結果的變化或其他變化。本報告中的前瞻性聲明擬受制於聯邦證券法提供的安全港保護。

Cars Commerce投資者關係聯繫人：

Katherine Chen

ir@carscommerce.inc

408.768.6847

Cars Commerce媒體聯繫人：

Marita Thomas

mthomas@carscommerce.inc

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cars.com

綜合收益表

（以千為單位，除每股數據外）

(未經審計)

Cars.com Inc.

合併資產負債表

（以千為單位，每股數據除外）

Cars.com Inc.

合併現金流量表

(以千為單位)

(未經審計)

Cars.com Inc.

非美國通用會計原則調節

（以千為單位，除每股數據外）

(未經審計)