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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 36-3972986 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別碼) |
西109街9900號
100套房
陸上公園, KS66210
(913) 344-9200
(主要執行機構地址、郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示登記人(1)是否在過去12個月內(或登記人被要求提交的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告 |
報告),以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在較短的時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件 |
註冊人被要求提交此類文件) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
截至2023年8月4日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值0.01美元,為41,150,609股票.
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分財務信息 | 頁面 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2023年6月30日(未經審計)和2022年9月30日的合併資產負債表 | 2 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的綜合業務報表(未經審計) | 3 |
| | |
| 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及九個月綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的股東權益綜合報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 45 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 45 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 45 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 46 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 46 |
| | |
簽名 | 47 |
第一部分財務信息
項目1.合作伙伴關係財務報表
合併資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 58.0 | | | $ | 46.1 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元2.9截至2023年6月30日和美元3.42022年9月30日 | 95.8 | | | 167.2 | |
庫存 | 340.1 | | | 304.4 | |
| | | |
其他 | 38.2 | | | 44.3 | |
流動資產總額 | 532.1 | | | 562.0 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 817.1 | | | 776.6 | |
無形資產,淨額 | 119.9 | | | 45.4 | |
商譽 | 103.3 | | | 56.4 | |
權益法投資 | — | | | 46.6 | |
其他 | 160.2 | | | 156.5 | |
總資產 | $ | 1,732.6 | | | $ | 1,643.5 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 5.0 | | | $ | — | |
應付帳款 | 96.9 | | | 114.7 | |
應計薪金和工資 | 24.9 | | | 22.2 | |
應付所得税 | 21.0 | | | 1.0 | |
應計利息 | 4.1 | | | 14.1 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 94.1 | | | 81.1 | |
流動負債總額 | 246.0 | | | 233.1 | |
長期債務,扣除當期部分 | 716.0 | | | 947.6 | |
遞延所得税,淨額 | 61.5 | | | 63.4 | |
其他非流動負債 | 172.4 | | | 143.0 | |
承擔額和或有事項(注11) | | | |
股東權益: | | | |
普通股:美元0.01面值,200,000,000授權股份;42,197,964已發行股票於2023年6月30日及35,367,264於2022年9月30日發行的股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
額外實收資本 | 409.7 | | | 152.1 | |
庫存股,按成本價-1,049,686股票於2023年6月30日及1,196,3002022年9月30日的股票 | (8.6) | | | (7.3) | |
留存收益 | 225.8 | | | 226.5 | |
累計其他綜合損失 | (90.6) | | | (115.3) | |
股東權益總額 | 536.7 | | | 256.4 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,732.6 | | | $ | 1,643.5 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售 | $ | 207.6 | | | $ | 214.7 | | | $ | 971.1 | | | $ | 994.7 | |
運費和搬運費 | 53.8 | | | 58.7 | | | 291.3 | | | 314.5 | |
產品成本 | 119.2 | | | 122.1 | | | 490.0 | | | 521.8 | |
毛利 | 34.6 | | | 33.9 | | | 189.8 | | | 158.4 | |
銷售、一般和管理費用 | 35.2 | | | 37.4 | | | 114.6 | | | 121.5 | |
營業(虧損)收益 | (0.6) | | | (3.5) | | | 75.2 | | | 36.9 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息收入 | (1.7) | | | (0.2) | | | (4.7) | | | (0.5) | |
利息開支 | 14.3 | | | 13.4 | | | 42.4 | | | 41.2 | |
外匯損失(收益) | 2.3 | | | (6.1) | | | 4.6 | | | (3.5) | |
股權被投資人淨虧損 | 0.8 | | | 1.3 | | | 3.1 | | | 3.4 | |
權益法投資的重新計量收益 | (16.2) | | | — | | | (16.2) | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | 2.7 | | | (0.1) | | | 3.7 | | | — | |
所得税前持續經營業務的(損失)收益 | (2.8) | | | (11.8) | | | 42.3 | | | (3.7) | |
來自持續經營業務的所得税(利益)支出 | (42.7) | | | (1.1) | | | 24.3 | | | 28.1 | |
持續經營淨收益(虧損) | 39.9 | | | (10.7) | | | 18.0 | | | (31.8) | |
非持續經營的淨收益 | — | | | 2.8 | | | — | | | 14.2 | |
淨收益(虧損) | $ | 39.9 | | | $ | (7.9) | | | $ | 18.0 | | | $ | (17.6) | |
| | | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持續經營基本淨收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | |
每股普通股持續經營攤薄後淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持續經營攤薄後淨收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | | |
基本信息 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,105 | |
稀釋 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,110 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 39.9 | | | $ | (7.9) | | | $ | 18.0 | | | $ | (17.6) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
養卹金債務變化的未實現收益,扣除税款#美元0.0截至2023年6月30日及2022年6月30日止的三個月及九個月 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
現金流套期保值的未實現收益(虧損),税後淨額#美元0.0及$0.3截至2023年6月30日的三個月和九個月,以及(0.4)及$0.0截至2022年6月30日的三個月和九個月 | 2.2 | | | (4.4) | | | (1.7) | | | (5.4) | |
累計平移調整 | 11.8 | | | 29.2 | | | 26.3 | | | 36.1 | |
綜合收益 | $ | 53.9 | | | $ | 17.0 | | | $ | 42.7 | | | $ | 13.4 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併股東權益報表
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月和九個月
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財政部 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 總 |
平衡,2022年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 152.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 226.5 | | | $ | (115.3) | | | $ | 256.4 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 9.0 | | | 8.7 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
定向增發普通股 | — | | | 240.7 | | | — | | | — | | | — | | | 240.7 | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 10.6 | | | — | | | — | | | — | | | 10.6 | |
平衡,2022年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 403.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 219.9 | | | $ | (106.3) | | | $ | 509.8 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (21.6) | | | 1.7 | | | (19.9) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | (0.3) | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
平衡,2023年3月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 406.2 | | | $ | (8.6) | | | $ | 192.0 | | | $ | (104.6) | | | $ | 485.4 | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 39.9 | | | 14.0 | | | 53.9 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | (6.1) | | | — | | | (6.1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 3.5 | | | — | | | — | | | — | | | 3.5 | |
平衡,2023年6月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 409.7 | | | $ | (8.6) | | | $ | 225.8 | | | $ | (90.6) | | | $ | 536.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財政部 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 總 |
平衡,2021年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | (5.7) | | | (3.3) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | (0.1) | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.3) | |
行使的股票期權,扣除扣繳税款的股票 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | (5.5) | | | $ | 269.6 | | | $ | (116.2) | | | $ | 288.0 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (12.1) | | | 11.8 | | | (0.3) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.2) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | (0.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 144.1 | | | $ | (5.9) | | | $ | 252.3 | | | $ | (104.4) | | | $ | 286.5 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | 24.9 | | | 17.0 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.2) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | (0.1) | | | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
行使的股票期權,扣除扣繳税款的股票 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 148.0 | | | $ | (7.2) | | | $ | 239.2 | | | $ | (79.5) | | | $ | 300.9 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 18.0 | | | $ | (17.6) | |
將淨虧損與經營活動提供的現金流量淨額進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 72.7 | | | 83.2 | |
遞延融資成本攤銷 | 2.5 | | | 2.2 | |
提前清償債務 | 1.1 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 17.2 | | | 11.7 | |
遞延所得税 | (4.7) | | | 15.9 | |
未實現匯兑損失(收益) | 4.5 | | | (19.8) | |
長期資產減值損失 | — | | | 23.1 | |
股權被投資人淨虧損 | 3.1 | | | 3.4 | |
權益法投資的重新計量收益 | (16.2) | | | — | |
其他,淨額 | 3.3 | | | 2.0 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | |
應收賬款 | 73.7 | | | 5.6 | |
庫存 | (28.1) | | | 48.0 | |
其他資產 | 9.7 | | | (6.6) | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債 | (19.3) | | | 7.5 | |
其他負債 | (16.2) | | | (9.7) | |
經營活動提供的淨現金 | 121.3 | | | 148.9 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (78.9) | | | (68.9) | |
出售業務所得收益 | — | | | 61.2 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (18.9) | | | — | |
對權益法被投資人的投資 | — | | | (46.3) | |
其他,淨額 | (2.5) | | | 0.9 | |
投資活動所用現金淨額 | (100.3) | | | (53.1) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸借款所得款項 | 66.7 | | | 346.3 | |
循環信貸貸款的本金支付 | (218.2) | | | (341.7) | |
發行長期債券所得收益 | 237.5 | | | 50.8 | |
長期債務的本金支付 | (311.7) | | | (106.6) | |
私募普通股所得淨收益 | 240.7 | | | — | |
已支付的股息 | (18.7) | | | (15.7) | |
遞延融資成本 | (3.9) | | | (0.4) | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 0.3 | |
為履行員工納税義務而預扣的股份 | (1.6) | | | (1.9) | |
其他,淨額 | (0.9) | | | (0.9) | |
融資活動所用現金淨額 | (10.1) | | | (69.8) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | 1.0 | | | 0.2 | |
現金和現金等價物淨變化 | 11.9 | | | 26.2 | |
現金和現金等價物,年初 | 46.1 | | | 21.0 | |
期末現金和現金等價物 | 58.0 | | | 47.2 | |
減去:包括在待售流動資產中的現金和現金等價物 | — | | | — | |
持續經營業務的現金和現金等值物,期末 | $ | 58.0 | | | $ | 47.2 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 50.2 | | | $ | 44.6 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 11.9 | | | $ | 17.0 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合財務報表附註
(未經審計)
1. 會計政策和列報依據:
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通過其子公司(統稱為“公司”)是全球領先的基本礦物供應商,專注於隨時隨地安全運輸,幫助客户和社區解決大自然的挑戰。該公司的鹽產品有助於在冬季天氣下確保道路安全,並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。其植物營養業務是北美領先的硫酸鹽鉀肥(SOP)生產商,用於生產高價值作物和草坪的專用肥料,有助於提高作物的質量和產量,同時支持可持續農業。該公司的主要產品是食鹽,包括氯化鈉和氯化鎂,以及SOP。此外,公司正在致力於開發可持續的鋰鹽水資源,以支持北美電池市場,並是下一代阻燃公司堡壘北美有限責任公司(下一代阻燃公司)的所有者(見注2有關收購堡壘剩餘所有權權益的討論)。該公司的生產基地位於美國、加拿大和英國。該公司還為位於英國的企業提供記錄管理服務。除非另有説明,否則提及北美只包括美國大陸和加拿大,提及英國只包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士。所提及的“Compass Minerals”、“Our”、“Us”和“We”是指CMI及其合併子公司。
CMI為控股公司,除全資附屬公司外並無其他重大業務。綜合財務報表包括CMI及其全資境內及境外附屬公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。這些未經審計的綜合財務報表應與公司截至2022年9月30日的年度綜合財務報表一併閲讀,這些綜合財務報表是在2022年12月14日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中提交的。管理層認為,所有調整都已包括在內,這些調整包括被認為是公平列報所必需的正常經常性調整。
該公司在其銷售中經歷了大量的季節性,包括其除冰鹽產品的銷售。因此,鹽業部門的銷售額和營業收入通常在每年的第一和第二會計季度(截至12月31日和3月31日)較高,而在第三和第四會計季度(截至6月30日和9月30日)較低。特別是,駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷售根據使用這些產品的地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例,該公司尋求在第一、第三和第四財季(截至12月31日、6月30日和9月30日)儲存足夠數量的除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。除冰鹽的產量也可以根據前一個冬季的嚴重程度或温和程度而有所不同。由於除冰產品線的季節性,中期的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。該公司的植物營養業務也是季節性的。因此,公司及其客户通常在植物營養業務一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。最後,公司新收購的阻燃劑業務堡壘的業績也是季節性的,對其阻燃產品和服務的需求高峯出現在6月至9月。
重大會計政策
公司的重要會計政策詳見截至2022年9月30日的年度報告10-K表格第II部分第8項“附註2--重要會計政策摘要”。本公司分別報告非持續經營和持續經營的財務結果,以確認除持續經營外出售交易的財務影響。當一個實體的一個或一組組件已被處置或歸類為持有待售,並代表着對該實體的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變時,就會出現非持續運營報告。在公司的合併現金流量表中,非持續經營的現金流量沒有單獨分類。除另有説明外,本附註中提供的金額與
持續運營。看見注2有關公司業務收購的信息,請訪問注3有關非持續運營的信息和注12以獲取有關公司可報告部門的信息。
近期會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08《企業合併(主題805):從與客户的合同中對合同資產和合同負債的會計處理》。ASU 2021-08要求收購在業務合併中獲得的合同資產和合同負債的公司按照會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”確認和計量它們。在收購日期之後,收購業務的公司應像發起合同一樣記錄相關收入。在更新之前,收購公司在收購日按公允價值確認收購合同的合同資產和合同負債。修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發的任何財務報表,允許及早採用,包括在過渡時期採用。該公司很早就採納了這些要求,從2023年1月1日起生效,對其合併財務報表沒有實質性影響。
戰略評估和企業出售計劃
在對公司某些業務的戰略契合性進行評估以及隨後對其前南美植物營養部門進行重組以實現其化學品和特種植物營養業務的單獨銷售流程以及對Fermavi Eletroquímica Ltd.的股權投資之後。(“Fermavi”),公司董事會在2021財年批准了出售上述各項業務和北美微量營養素業務(“特種業務”)的計劃,目的是降低公司的槓桿率,使公司能夠更加專注於優化公司的核心業務。
該公司的結論是,出售專業業務代表着公司的戰略轉變,將對其運營和財務業績產生實質性影響。因此,專業業務在合併業務報表上被重新歸類為非持續業務。看見注3以進一步討論這些業務的銷售情況。
除非另有説明,本附註中提供的金額與持續經營有關。
2. 業務收購:
該公司使用收購會計法對其業務合併進行會計處理,這要求它確定收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值,包括任何或有對價,以便將收購價格適當分配給收購的個別資產和承擔的負債,並根據FASB ASC主題805企業合併將任何剩餘收購價格記錄為商譽。本公司按收購當日各自的公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。管理層使用其最佳估計和假設,對收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債分配公允價值。這樣的估計從本質上來説是不確定的,可能會受到改進。如果在發生業務合併的報告期結束時尚未完成業務合併的初始會計處理,則將報告暫定金額,以提供有關收購日期存在的事實和情況的信息。在收購日起計最長一年的計量期內,本公司可記錄所收購的有形及無形資產及承擔的負債的公允價值調整及相應的商譽抵銷,惟本公司於收購日未能取得該等資料以釐定該等金額。於計價期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入本公司的綜合經營報表。
對業務合併進行會計處理要求公司在收購之日作出重大估計和假設。與確定所收購的有形和無形資產及承擔的負債的公允價值相關的重大假設包括但不限於預期的未來現金流量、貼現率、特許權使用費比率、正在進行和開發的技術生命週期和報廢率以及其他假設。與收購價相關的初始或有對價的估值方法,包括里程碑成就和收益,也使用了類似的不可觀察因素,例如在或有里程碑成就和收益期間的預計收入和支出,在計量初始或有對價的期間進行貼現,以及相關的波動率。在這些假設的基礎上,利用蒙特卡羅模擬對初始收益或有對價進行估值。
除發行債務或股權證券的成本外,所有與收購相關的成本均在發生期間計入費用。非計算法期間調整的或有對價安排的公允價值變動在收益中確認。如果本公司收購了本公司先前存在的實體
除上述關係外,本公司一般會確認損益,以在收購日重新計量其先前持有的股權,並在其綜合經營報表上以公允價值計量。
背景
2021年11月2日,該公司宣佈投資堡壘,這是一家致力於開發和生產以氯化鎂為基礎的阻燃產品組合的下一代阻燃企業,以幫助撲滅野火。2023年5月5日,公司收購了剩餘的55之前未擁有的堡壘的%權益,以換取初始現金支付$18.92000萬美元(不包括堡壘持有的現金淨額$6.5(百萬美元),以及高達$的額外或有對價28在下一年達到某些業績衡量標準後,以現金和/或Compass Minerals普通股的形式支付五年,以及根據在一年內銷售的某些堡壘阻燃產品的數量賺取的現金10年期句號。在以前的基礎上構建45%的少數股權,這筆交易使公司獲得了堡壘所有資產、合同和知識產權的全部所有權。該公司目前正在進行必要的分析,以最終確定無形資產的公允價值、無形資產的使用年限和包括或有對價在內的最終購買價格。
購進價格分配
里程碑或有對價的公允價值是使用概率加權貼現現金流模型估計的,其中重大投入在市場上無法觀察到,因此被視為第三級衡量標準(見注15關於公允價值等級的討論),而收益是使用蒙特卡羅模擬進行估值的,也是第三級衡量標準。下表彙總了轉讓對價的購置日公允價值(單位:百萬):
| | | | | |
| 2023年5月5日 |
成交時支付的現金(a) | $ | 25.4 | |
或有對價的公允價值(b) | 47.4 |
的公允價值45股權投資百分比 | 59.6 |
總 | $ | 132.4 | |
(A)收購時堡壘持有的現金總額。
(B)或有對價包括在實現某些業績衡量標準時支付的公允價值(#美元22.9(百萬)和10年期現金收益(美元)24.51000萬),兩者都在背景上一節。
於收購日期前,本公司已將其45作為權益法投資的堡壘的%權益。收購日之前持有的股權投資的公允價值為$59.61000萬美元,幷包括在轉移的對價中。為了衡量收購日以前持有的股權的公允價值,公司採用了一種基於市場的方法,該方法依賴於第三級投入(見注15關於公允價值等級的討論)。該公司確認了一美元16.2由於重新計量其在堡壘的先前股權的價值,這通常可歸因於堡壘從一家預營收、發展階段的公司發展到商業化,從而產生了100萬非現金收益。收益在綜合經營報表中的“重新計量權益法投資收益”一欄中報告。與收購相關的費用並不重要。
根據收購會計方法,總收購價格根據收購完成之日的估計公允價值初步分配給堡壘的資產和負債。根據估計收購價格和初步估值,根據公司的最終分析可能發生變化的收購價格分配如下表所示(單位:百萬):
| | | | | |
購進價格分配 |
現金及現金等價物 | $ | 6.5 | |
庫存 | 3.7 | |
其他流動資產 | 0.5 | |
財產、廠房和設備 | 2.5 | |
已確認的無形資產 | 75.3 | |
其他非流動資產 | 0.8 | |
應付帳款 | (0.3) | |
應計費用和其他流動負債 | (1.4) | |
其他非流動負債 | (1.3) | |
已確認無形資產總額 | $ | 86.3 | |
商譽 | 46.1 | |
企業合併公允價值總額 | $ | 132.4 | |
超過可確認淨資產的購買總價確認為商譽#美元。46.1並已計入本公司的公司及其他分部。確認的商譽反映了業務的預期盈利潛力、與使用公司現有系統和資源相關的協同效應以及物流和生產協同效應,包括阻燃產品中使用的氯化鎂產品。目前,該公司預計商譽的全部金額可在税收方面扣除。
與收購有關,該公司收購了可識別的無形資產,包括客户關係、開發的技術、正在進行的研究和開發以及商號。公允價值是使用第三級投入確定的(見注15關於公允價值等級的討論)。客户關係的公允價值使用收益法估計,而開發技術和正在進行的研發的公允價值使用特許權使用費減免法估計。正在進行的研發包括潛在的下一代阻燃劑產品。可確認無形資產的估計公允價值和加權平均攤銷期限如下表所示:
| | | | | | | | |
| 估計公允價值(單位:百萬) | 加權平均攤銷期(年) |
客户關係 | $ | 56.8 | | 25年份 |
發達的技術 | 2.4 | 10年份 |
正在進行的研究和開發 | 15.9 | 不定 |
商號 | 0.2 | 5年份 |
已確認無形資產總額 | $ | 75.3 | | |
本次收購的預計經營業績沒有公佈,因為由於堡壘歷史上處於收入前階段,此次收購對公司截至2023年6月30日的綜合經營業績並不重要。
3. 停產運營:
在2021財年,該公司出售了其南美特種植物營養業務,並出售了對Fermavi及其北美微量營養素業務的股權投資。與出售其南美特種植物營養業務有關,該公司獲得了約#美元的現金淨額318.4100萬雷亞爾,額外的溢價最高可達雷亞爾882000萬巴西雷亞爾。2022年4月7日,公司收到了根據出售條款可能獲得的最高收益,即$18.51,000,000美元,按收到時的匯率計算。
同樣在2021財年,該公司完成了北美微量營養素業務的出售,價格約為#美元56.72000萬雷亞爾及其在費爾馬維的投資452000萬巴西雷亞爾(含#雷亞爾)30(延期收購價格為100萬巴西雷亞爾)。該公司收到的毛收入約為#美元。2.9,並記錄了貼現遞延
應收款項約為#美元4.82000萬美元(以收盤時的匯率計算)。截至2023年6月30日,約為雷亞爾22.5仍有1.9億巴西雷亞爾的遞延收益未償還。
2022年4月20日,該公司完成了將其南美化學品業務出售給CAPE Acquirements LLC的子公司。在完成全現金出售後,該公司獲得了大約#美元的毛收入51.51000萬美元,按收到時的匯率計算,包括結賬後調整數和薪酬#美元6.4100萬美元的手頭現金轉移到買家手中。該公司還支付了#美元的費用。2.4700萬美元與這筆交易相關。該公司確認挽回損失#美元。1.6在截至2022年6月30日的三個月中,23.1在截至2022年6月30日的9個月內,49.5來自累計貨幣換算調整(“CTA”)的1000萬美元。此次出售包括該公司在巴西的所有剩餘業務,結束了之前宣佈的退出南美市場的計劃。
在以公允價值減去預計銷售成本計量待售資產和負債時,公司在董事會承諾出售專業業務的計劃時完成了減值分析,並每季度更新分析,直到每項專業業務被出售。
以下信息列出了與被歸類為非持續經營的專業業務的經營結果相關的精選財務信息。專業業務的收入和支出已重新歸類為前幾個時期非持續業務的淨收益。合併業務報表列報了從指定細列項目重新分類為非連續性業務的收入和費用。
下表列出了非連續業務的合併業務報表彙總信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 6月30日, | | | 九個月結束 6月30日, |
| | | 2022 | | | | 2022 |
銷售 | | | $ | 6.9 | | | | | $ | 53.6 | |
運費和搬運費 | | | 0.3 | | | | | 2.8 | |
產品成本 | | | 3.1 | | | | | 28.4 | |
毛利 | | | 3.5 | | | | | 22.4 | |
銷售、一般和管理費用 | | | 0.5 | | | | | 3.5 | |
營業收益 | | | 3.0 | | | | | 18.9 | |
利息開支 | | | — | | | | | 0.1 | |
外匯收益 | | | (0.2) | | | | | (17.5) | |
按公允價值調整的淨(收益)虧損減去預計銷售成本 | | | (1.6) | | | | | 23.1 | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | (0.1) | | | | | (0.6) | |
非持續經營的所得税前收益 | | | 4.9 | | | | | 13.8 | |
所得税支出(福利) | | | 2.1 | | | | | (0.4) | |
非持續經營的淨收益 | | | $ | 2.8 | | | | | $ | 14.2 | |
公司非持續業務現金流量表中包含的重要組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | | | |
| | | 九個月結束 6月30日, |
| | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
長期資產減值損失 | | | $ | 23.1 | |
| | | |
資本支出 | | | (1.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售業務所得收益 | | | 61.2 | |
| | | |
| | | |
4. 收入:
產品和服務的性質
該公司的鹽部產品包括用於道路除冰和粉塵控制、食品加工、軟化水以及農業和工業應用的鹽和氯化鎂。該公司的植物營養部門向世界各地的作物投入品分銷商和零售商以及種植者和工業用途生產和銷售各種等級的SOP。該公司經營一項記錄管理業務,利用其位於英國倫敦的温斯福德鹽礦的挖掘區,並是下一代阻燃公司北美要塞的所有者。
該公司還與美國林業局(USFS)簽訂了一份全面服務合同。這份合同是堡壘和美國空軍簽訂的,為美國空軍指定的空中加油機基地供應和服務長期阻燃劑。
確定合同
本公司對客户合同進行核算時,必須得到雙方的批准和承諾,確定雙方的權利和支付條件,合同具有商業實質,很可能獲得對價。
確定履約義務
在合同開始時,公司評估其向客户承諾的商品和服務,並確定每一項向客户轉讓獨特商品或服務(或捆綁商品或服務)的承諾的履行義務。確定產品和服務是否應被視為不同的績效義務,應單獨核算或彙總在一起,可能需要做出重大判斷。
交易價格的確定與分配
該公司的收入是根據客户合同中規定的對價,扣除任何銷售激勵措施和代表第三方收取的金額(如銷售税)來計算的。在某些情況下,公司的客户合同可能包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。對於多要素安排,本公司通常按照其獨立銷售價格的比例將交易價格分配給每個履約義務。
履行義務何時履行
該公司的絕大多數收入是在履行履行義務的時間點上確認的,該履行義務是在將產品或服務的控制權轉移給客户的基礎上完成的。為了確定貨物控制權何時轉移,除其他事項外,公司通常評估合同的運輸條款,因為運輸是控制權轉移的指標。當貨物的控制權在裝運時轉移到客户手中時,公司的一些產品即被出售。也有公司提供運輸服務以交付其產品的情況。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並計入履行成本。本公司已作出會計政策選擇,將在客户取得貨物控制權後發生的任何運輸和處理成本確認為在確認收入時應計的履行成本。
該公司還從與客户簽訂的全面服務空軍基地阻燃合同中獲得收入。提供全方位服務的空軍基地包括提供阻燃產品和相關設備的銷售,以及在指定的空中加油機基地檢查阻燃劑並將其裝載到飛機上的服務。從與美國空軍簽訂的合同中獲得的收入包括三項履約義務,即產品銷售、提供操作和維護人員服務以及租賃特定設備。對於提供全方位服務的阻燃合同,本公司將阻燃產品、設備租賃和服務確定為單獨的會計單位。產品銷售的履約義務在產品發貨和控制權轉移到客户時履行,通常是當產品被客户消費時。服務和租賃是“隨時待命的債務”,收入在服務期內是直線確認的,這可能是間歇性的。
重要的付款條款
客户合同規定了銷售的最終條款,包括所購買的每一種產品或服務的描述、數量和價格。付款通常在以下時間內全額支付30送貨的天數。如果本公司在合同開始時預期,在下列情況下,本公司不會調整重大融資部分的對價
貨物或服務轉移給客户,當客户為該貨物或服務付款時,將是一年或更短時間。付款條款因合同而異,根據客户歷史記錄、先前的信用檢查和對客户信用額度的控制,對客户的銷售在銷售時被視為可收回的。
本公司向客户收取的銷售税及其他由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收的税項,不包括在收入中。
退款、退貨和保修
該公司的產品一般不帶返回權出售,公司通常不提供信貸或獎勵,這可能需要在估計待確認的收入金額時作為可變對價計入。該公司根據歷史經驗估算因製造或其他缺陷而應計的退款金額。因此,不存在估計的退貨義務。標準交貨條款通常包括在公司的銷售合同、訂單確認文件和發票中。
運輸和搬運
公司使用保單選擇來説明運輸和搬運活動是為了履行公司將貨物轉移給客户的承諾的活動,而不是作為履行義務。因此,運輸和搬運活動的費用在裝運時應計。
遞延收入
遞延收入是指在相關產品或服務轉移給客户之前,根據不可取消的合同支付的賬單。預期將於隨後12個月期間確認為收入的遞延收入部分計入應計費用和其他流動負債,其餘部分計入綜合資產負債表的其他非流動負債。截至2023年6月30日的遞延收入約為美元1.21000萬美元。
看見注12用於按細分市場、類型和地理區域分解銷售額。
5. 庫存:
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
成品 | $ | 272.4 | | | $ | 251.6 | |
原材料和供應品 | 67.7 | | | 52.8 | |
總庫存 | $ | 340.1 | | | $ | 304.4 | |
6. 財產、廠房和設備,淨額:
財產、廠房和設備淨額由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
土地、建築物和構築物,以及租賃改善 | $ | 549.1 | | | $ | 534.8 | |
機器和設備 | 1,103.2 | | | 1,026.3 | |
辦公傢俱和設備 | 21.8 | | | 56.8 | |
礦產權益 | 170.6 | | | 167.1 | |
在建工程 | 81.0 | | | 64.3 | |
| 1,925.7 | | | 1,849.3 | |
減去:累計折舊和損耗 | (1,108.6) | | | (1,072.7) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 817.1 | | | $ | 776.6 | |
7. 商譽和無形資產,淨額:
與該公司無形資產攤銷有關的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合計攤銷費用 | $ | 0.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | |
與該公司商譽有關的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
植物營養 | $ | 51.3 | | | $ | 50.9 | |
公司和其他(a) | 52.0 | | | 5.5 | |
總 | $ | 103.3 | | | $ | 56.4 | |
(a)包括大約$46.1與公司收購堡壘有關的百萬商譽,如注2.
2022年9月30日至2023年6月30日之間商譽的變化是由於美元46.1與2023年5月收購堡壘業務有關的公司和其他部門記錄的百萬商譽(見注2)以及將外幣金額換算成美元的影響。截至2023年6月30日,沒有任何指標需要根據公司對相關報告單位的經營業績的審查等因素對公司的報告單位進行中期減值測試。
8. 權益法投資:
當公司對股權證券有重大影響時,或當公司對被投資公司的經營具有超過少量的所有權權益或多於輕微的影響,但沒有控制財務權益時,公司使用權益法核算權益證券。初始投資按成本(包括某些交易成本)入賬,並按公司在被投資方未分配收益和虧損中所佔份額進行調整。如果被投資人的財務業績不能及時獲得,公司可能會滯後確認其在被投資人收益中的份額。
對於本公司的某些權益法投資,例如權益投資的資本結構導致清算權和優先次序與相關百分比所有權權益所反映的不同的投資,公司在淨收益中的比例份額採用權益會計方法下的假設賬面價值清算(“HLBV”)方法核算。在應用HLBV時,本公司確定如果被投資方清算其所有資產並根據合同規定的清算優先級將由此產生的現金分配給投資者時將收到的金額,假設淨資產按其賬面淨值進行清算。
每當事件或情況變化顯示其權益法投資的賬面價值可能無法收回時,本公司便會評估該等投資的減值。
2021年11月2日,公司宣佈投資堡壘。2023年5月5日,公司收購了剩餘的55之前未擁有的堡壘的%權益。參考注2瞭解更多詳細信息。截至2023年3月31日,該公司已投資$502000萬美元的要塞股份,以換取約45%。根據權益會計方法下的HLBV方法,該公司在每個季度的報告滯後時間內,在其業績中反映了其在豐澤公司的收入或虧損中的份額。該公司記錄了$0.31000萬美元和300萬美元1.8在截至2023年6月30日的三個月和九個月中,分別佔堡壘的淨虧損份額和1.11000萬美元和300萬美元2.4在截至2022年6月30日的三個月和九個月中,分別為其在堡壘淨虧損中的份額支付了10萬美元。
公司在堡壘的股權投資的賬面價值比其在堡壘的賬面淨值份額高出約#美元。27截至2023年3月31日,為1.2億美元。基差主要是可歸因於無形資產的增量價值和尚未在堡壘財務報表中確認的商譽。根據豐澤有限責任公司協議的條款,本公司擁有清算優先權。此外,本公司有權向其他堡壘單位持有人購買單位,並有權優先購買任何可供使用的堡壘單位的全部或任何部分,兩者均受某些條件規限。
公司對堡壘的淨投資餘額為#美元。44.31000萬美元和300萬美元45.8截至2023年3月31日和2022年9月30日,分別為2.5億歐元和1.3億歐元,並計入綜合資產負債表中的權益法投資。該公司還擁有其他非實質性股權投資,價值為#美元。0.01000萬美元和300萬美元0.8截至2023年6月30日和2022年9月30日,分別為2.5億美元和1.3億美元0.51000萬美元和300萬美元1.3分別為截至2023年6月30日的三個月和九個月的虧損份額和美元0.21000萬美元和300萬美元1.0分別為截至2022年6月30日的三個月和九個月的虧損份額。
9. 所得税:
公司的有效所得税率不同於美國法定的聯邦所得税率,主要原因是美國法定損耗、州所得税(扣除聯邦税收優惠)、不可抵扣的高管薪酬超過$12000萬美元,外國收入、採礦和預扣税、基數侵蝕和反濫用税以及遞延税項資產的估值免税額。在截至2022年6月30日的9個月中,出於賬面和税務目的,也存在利息支出確認差異。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年6月30日的三年期間在美國發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如公司對未來收入的預測。根據這項評價,在截至2009年12月31日的9個月內2023年6月30日,額外估價免税額#美元。10.8已記錄了1.3億美元,僅確認美國遞延税項資產中更有可能實現的部分。然而,被視為可變現的遞延税項資產的金額可以調整。 如對結轉期內未來應課税收入的估計有所增加或減少,或不再存在累積虧損形式的客觀負面證據,則會額外考慮主觀證據,例如本公司對收入的預測。
截至2023年6月30日和2022年9月30日,公司擁有 $73.4百萬美元和美元94.1分別為1000萬美元和1000萬美元未到期的外國聯邦NOL結轉總額日期及$3.31000萬美元和300萬美元3.2分別為淨營業税影響的州NOL結轉,從2035年開始到期。
加拿大省級税務機關對該公司一家加拿大子公司聲稱的税務狀況提出了質疑,併發布了2002-2017財年的税收重估。*重估是持續審計和塔爾$180.2截至2023年6月30日,包括利息在內的100萬美元。公司對這些重新評估提出異議,並將繼續與E加拿大有關當局有權解決爭議。這一爭議的最終解決,以及其他未結納税年度的任何相關爭議,有可能大幅高於或低於本公司為此類糾紛預留的金額斯皮爾斯。關於這一糾紛,當地法規要求公司在糾紛解決之前向税務機關提交擔保。該公司以#美元的形式提供抵押品146.9百萬履約保證金,並已支付$37.6上百萬美元給加拿大税務當局(其中大部分記錄在其他資產中在合併資產負債表中(2023年6月30日和2022年9月30日),這是進行未來上訴或訴訟所必需的。
本公司預期,當地法規將要求其為上述未解決爭議金額的額外利息提供擔保,併為這些加拿大税務機關以現金、信用證、履約保證金、資產留置權或與税務機關商定的其他安排形式發佈的任何未來重估提供擔保,直至爭議得到解決。
本公司預期該等事項的最終結果不會對其經營業績或財務狀況產生重大影響。然而,本公司不能保證這些事項的最終結果,如果這些事項沒有得到有利於本公司的解決,其影響可能是實質性的。截至2023年6月30日,本公司相信已為這些重新評估預留了足夠的資金。
此外,本公司還有其他不確定的税務狀況,以及與其各個司法管轄區的税務機關的評估和爭議狀況,這與本公司在截至2022年9月30日的年度報告中披露的10-K表格中披露的事項一致。
10. 長期債務:
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
4.8752024年7月到期的優先債券百分比 | $ | — | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期貸款 | — | | | 16.9 | |
循環信貸安排將於2025年1月到期 | — | | | 151.5 | |
6.752027年12月到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
2028年5月到期的定期貸款 | 200.0 | | | — | |
循環信貸安排將於2028年5月到期 | — | | | — | |
AR證券化安排將於2025年6月到期 | 30.2 | | | 37.5 | |
| 730.2 | | | 955.9 | |
減少未攤銷債務發行成本 | (9.2) | | | (8.3) | |
債務總額 | 721.0 | | | 947.6 | |
較小電流部分 | 5.0 | | | — | |
長期債務 | $ | 716.0 | | | $ | 947.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
於2023年5月5日,本公司訂立協議,修訂及重述本公司於2019年11月26日訂立的信貸協議(經修訂的“2019年信貸協議”,與該重述前生效的“現有信貸協議”),並以新的$5752028年5月5日到期的1,000萬優先擔保信貸協議(經修訂,“2023年信貸協議”),包括1美元3751億美元的循環信貸安排和1美元的2001000萬美元定期貸款。這筆定期貸款從2023年9月30日開始以季度分期付款的方式支付利息和本金。2023年信貸協議將適用利潤率提高了25比現有信貸協議中定義的基準高出一個基點,並在綜合總槓桿率大於4:00至1:00。2023年信貸協議所得款項被公司用來贖回其美元250萬4.875%2023年5月10日的優先票據,並償還現有的信貸協議定期貸款餘額$16.91000萬美元。
2023年信貸協議,除其他事項外,修訂和重述了現有的信貸協議,以(I)將循環承諾額(定義見現有信貸協議)從3002000萬美元至2000萬美元375(Ii)以本金總額相等於#的新一批定期貸款為定期貸款(定義見現有信貸協議)提供再融資,並將循環承諾的到期日延長至2028年5月5日;200(Iii)修訂現有信貸協議的若干其他條款,包括但不限於(A)明確準許“綜合經調整EBITDA”(定義見現有信貸協議)中的“運行率”成本節省及(B)修訂現有信貸協議中的部分契約,以(其中包括)容許鋰交易(定義見下文)。
2023年信貸協議將容許任何鋰子公司(定義見下文)訂立及完成鋰開發合營企業、項目或類似安排,以及與此相關的任何相關融資交易(統稱為“鋰交易”)。鋰附屬公司“指(A)Compass Minerals Lithium Corp of America Inc.、特拉華州一家公司或其任何繼任者及(B)(X)為本公司全資附屬公司的任何新成立的國內附屬公司(各附屬公司將成為附屬擔保人(定義見現有信貸協議))及/或(Y)任何並非本公司全資附屬公司的新成立的國內附屬公司(每家附屬公司均可,但經本公司選擇無須成為附屬擔保人),於每種情況下均可為完成鋰交易而成立。定期貸款要求公司保持一定的財務比率,包括最低利息覆蓋率和最高總淨槓桿率。
關於2023年信貸協議,該公司支付了#美元4.3100萬美元的費用(美元3.9億美元資本化為遞延融資成本,為#美元。0.4(作為一項支出記錄的百萬美元)。這些資本化成本在債務期限內攤銷,並作為利息支出的組成部分包括在綜合經營報表中。該公司因清償債務而蒙受損失#美元。1.1用於核銷以前資本化的遞延融資費用,這筆費用作為綜合業務報表利息支出的一部分。
截至2023年6月30日,2023年信貸協議項下的定期貸款和循環信貸安排以本公司、加拿大安大略省Goderich礦的幾乎所有現有和未來美國資產以及某些子公司的股本為抵押。自.起2023年6月30日,t信貸協議下定期貸款項下所有未償還借款的加權平均利率約為7.5%.
截至2023年6月30日,本公司遵守了其在2023年信貸協議下的債務契約及其AR證券化安排。根據2023年信貸協議的條款,允許的最高綜合總淨槓桿率(根據信貸協議的條款定義和計算,並在下文進一步討論)為5.0截至2023年6月30日的季度,降級為4.75在截至2024年3月31日的季度中,4.5截至2024年6月30日及以後的財季。綜合總淨槓桿率是指(A)綜合淨負債總額與(B)綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。合併淨債務總額包括總債務的本金總額,扣除不超過#美元的無限制現金。75.01000萬美元。
2022年11月,本公司簽訂了2019年信貸協議的第三次修訂,主要是為了影響從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率定價基準條款。
在截至2022年12月31日的季度內,該公司利用私募普通股的收益償還了未償還的循環信貸餘額。參考注13瞭解私募交易的更多細節。
2023年1月,公司的某些美國子公司與PNC銀行簽訂了AR證券化融資的第二次修正案,暫時放寬了協議中包含的某些契約的限制,直到2023年3月。修正案對財務測試進行了某些調整,包括:(I)違約比率和(Ii)拖欠比率,以使符合這些測試的可能性更大。
11. 承付款和或有事項:
正如之前披露的那樣,公司是美國證券交易委員會執法司調查的對象,調查的對象是公司披露的信息,主要涉及戈德里奇礦的運營、前南美業務以及相關的會計和內部控制事項,包括公司在截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分別於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會)中披露的鹽業臨時庫存估值方法問題。
2022年9月23日,本公司與美國證券交易委員會達成和解,結束並解決了對美國證券交易委員會的全部調查。根據和解條款,該公司在不承認或否認美國證券交易委員會發布的行政命令中的調查結果的情況下,同意支付民事罰款$12並停止違反根據其頒佈的聯邦證券法和規則的特定條款,並保留一名獨立合規顧問約一年,以審查某些會計慣例和程序。正如行政命令中所述,美元12700萬美元的民事罰款將分期支付:$21000萬美元,於2022年9月29日支付,以及10不遲於2023年9月30日支付100萬美元。該公司此前在2022財年第三季度記錄了全額罰款的應計項目,這反映在公司綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
公司還涉及公司正常業務過程中的法律和行政訴訟以及各種類型的索賠。
管理層不能肯定地預測法律索賠和訴訟的結果。然而,管理層相信,未決或已知受到威脅的法律訴訟和索賠的結果,即使被確定為不利的,也不會單獨或總體上對公司的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,除非注9還有這張音符11。
12. 運營細分市場:
該公司的可報告部門是提供不同產品和服務的戰略業務單位,每項業務需要不同的技術和營銷戰略。中討論的已執行的業務處置注1和注3,該公司已確定二可報告的細分市場。包括公司以前的植物營養南美可報告部門和北美微量營養素產品業務在內的特種業務以前在以前的植物營養北美可報告部門中報告,這些業務被歸類為在其10-Q表格的綜合財務報表中列出的所有時期的非連續性業務。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月,公司已提交二合併財務報表中的可報告部分:鹽和植物營養。鹽業部門生產和銷售由氯化鈉和氯化鎂組成的鹽,用於冬季道路安全的道路除冰,以及用於粉塵控制、食品加工、水軟化和其他消費、農業和工業應用。植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP。堡壘是本公司新收購的阻燃劑業務,其運營結果並不重要,幷包含在下表的公司和其他項目中。參考注2關於收購的討論。
細分市場信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 155.5 | | | $ | 47.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 207.6 | |
細分市場銷售 | | — | | | 2.8 | | | (2.8) | | | — | |
運費和搬運費 | | 48.2 | | | 5.6 | | | — | | | 53.8 | |
營業收益(虧損)(B)(C) | | 21.7 | | | 2.5 | | | (24.8) | | | (0.6) | |
折舊、損耗和攤銷 | | 14.2 | | | 8.2 | | | 1.9 | | | 24.3 | |
總資產(截至期末) | | 995.7 | | | 468.2 | | | 268.7 | | | 1,732.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 156.2 | | | $ | 55.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 214.7 | |
細分市場銷售 | | — | | | 1.9 | | | (1.9) | | | — | |
運費和搬運費 | | 52.2 | | | 6.5 | | | — | | | 58.7 | |
營業收益(虧損)(b) | | 12.4 | | | 10.6 | | | (26.5) | | | (3.5) | |
折舊、損耗和攤銷 | | 15.3 | | | 8.8 | | | 2.9 | | | 27.0 | |
總資產(截至期末) | | 980.6 | | | 441.2 | | | 155.2 | | | 1,577.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日止九個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 824.1 | | | $ | 136.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | 971.1 | |
細分市場銷售 | | — | | | 7.1 | | | (7.1) | | | — | |
運費和搬運費 | | 274.9 | | | 16.4 | | | — | | | 291.3 | |
營業收益(虧損)(B)(C) | | 141.9 | | | 12.8 | | | (79.5) | | | 75.2 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 42.9 | | | 24.6 | | | 5.2 | | | 72.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的9個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 821.4 | | | $ | 164.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 994.7 | |
細分市場銷售 | | — | | | 5.0 | | | (5.0) | | | — | |
運費和搬運費 | | 294.0 | | | 20.5 | | | — | | | 314.5 | |
營業收益(虧損)(b) | | 101.1 | | | 24.5 | | | (88.7) | | | 36.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 47.7 | | | 26.4 | | | 9.1 | | | 83.2 | |
按產品類型分列的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 79.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.0 | |
消費品和工業用鹽 | | 76.5 | | | — | | | — | | | 76.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 50.3 | | | — | | | 50.3 | |
阻燃劑 | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (2.8) | | | 2.7 | | | (0.1) | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 155.5 | | | $ | 47.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 207.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 78.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78.5 | |
消費品和工業用鹽 | | 77.7 | | | — | | | — | | | 77.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 57.5 | | | — | | | 57.5 | |
消除和其他 | | — | | | (1.9) | | | 2.9 | | | 1.0 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 156.2 | | | $ | 55.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 214.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日止九個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 543.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 543.0 | |
消費品和工業用鹽 | | 281.1 | | | — | | | — | | | 281.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 143.9 | | | — | | | 143.9 | |
阻燃劑 | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (7.1) | | | 8.3 | | | 1.2 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 824.1 | | | $ | 136.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | 971.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的9個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 542.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 542.3 | |
消費品和工業用鹽 | | 279.1 | | | — | | | — | | | 279.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 169.5 | | | — | | | 169.5 | |
消除和其他 | | — | | | (5.0) | | | 8.8 | | | 3.8 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 821.4 | | | $ | 164.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 994.7 | |
(a)公司及其他包括公司實體、記錄管理業務、堡壘阻燃業務、股權方法投資、鋰開發成本和其他附帶業務和淘汰。公司及其他的營業收益(虧損)包括間接公司間接管理費用,包括一般公司治理和監督成本、與鋰相關的費用以及人力資源、信息技術、法律和財務職能的成本。
(b)公司經營業績包括與美國證券交易委員會和解調查相關的淨補償美元0.1截至2023年6月30日的9個月為100萬美元,高管換屆成本為5美元3.8在截至2022年6月30日的9個月中,截至2022年6月30日的三個月和九個月的公司運營業績包括應計或有損失和與美國證券交易委員會調查相關的成本$2.8百萬美元和美元19.5分別為100萬美元。參考注11瞭解有關美國證券交易委員會調查的更多信息。
(c)從2023年4月開始,該公司已採取措施使其成本結構與其當前的業務需求保持一致。這些舉措導致重組費用為#美元。2.21000萬美元和300萬美元5.51000萬美元,分別影響了截至2023年6月30日的三個月和九個月的公司運營業績。
該公司按地理區域劃分的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, |
收入 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國(a) | $ | 164.4 | | | $ | 167.8 | | | $ | 695.7 | | | $ | 716.9 | |
加拿大 | 35.9 | | | 36.7 | | | 224.5 | | | 230.6 | |
聯合王國 | 6.6 | | | 5.5 | | | 43.9 | | | 40.9 | |
其他 | 0.7 | | | 4.7 | | | 7.0 | | | 6.3 | |
總收入 | $ | 207.6 | | | $ | 214.7 | | | $ | 971.1 | | | $ | 994.7 | |
(a)美國的銷售額不包括在美國港口銷售給外國客户的產品。
13. 股東權益和權益工具:
2020年5月,公司股東批准了《2020年激勵獎勵計劃》(修訂後為《2020年計劃》),授權發行2,977,933公司普通股的股份。2022年2月,公司股東批准了2020年計劃的修正案,授權增加750,000公司股票。自2020年度計劃獲批之日起,本公司停止發放2015年度激勵獎勵計劃(經修訂後的《2015年度計劃》)股權獎勵。自2015年5月批准2015年度計劃以來,本公司已停止發放2005年度獎勵計劃(經修訂後的“2005年度計劃”)下的股權獎勵。2005年計劃、2015年計劃和2020年計劃允許向高管、其他僱員和董事授予股權獎勵,包括限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、股票期權和遞延股票單位。
科赫股權投資公司
於2022年9月14日,本公司與Koch Industries,Inc.(“Kii”)的附屬公司Koch Minerals&Trading,LLC(“KM&T”)訂立股份購買協議,據此,本公司同意發行及出售6,830,700其普通股,收購價為$36.87淨收益合計約為$240.7300萬美元,扣除交易成本。2022年10月18日,本公司通過其附屬公司KM&T Investment Holdings,LLC完成了與KM&T的直接定向增發,導致他們擁有約17佔公司已發行普通股的%。該公司預計將使用大約$200私募所得中的2.5億美元用於推進其在Ogden地點的可持續鋰開發項目的第一階段開發。該公司使用了剩餘的大約$40.72000萬美元的收益用於減少債務。
選項
基本上所有可按比例分批授予的股票期權四年制服務期限。未行使的期權在下列時間後到期七年了。期權沒有分紅或投票權。在授予後,每個期權都可以行使以購買一公司普通股的份額。期權的行權價等於授予日的收盤價。
為了估計授予日期權的公允價值,該公司使用Black-Scholes期權估值模型。獲獎者根據預期的鍛鍊行為進行分組。除非有更好的信息來估計期權的預期期限,否則估計是基於歷史演練經驗。無風險利率是根據每組人的預期期限選擇的,使用的是授予時有效的美國國債收益率曲線。該公司的歷史股價被用來估計預期的波動性。
RSU
通常,根據2015年計劃和2020年計劃批准的RSU在一至三年盡職盡責。RSU使持有人有權一每個既得RSU的普通股份額。未歸屬的RSU沒有投票權,但有權獲得不可沒收的股息(通常在滿足授予年度的業績障礙後)或其他分配,這些股息相當於由於滿足業績障礙而賺取的公司RSU普通股普通股上宣佈的股息。授予日的收盤價被用來確定RSU的公允價值。
PSU
根據2015年計劃和2020年計劃,基本上所有未償還的PSU要麼是總股東回報PSU(TSR
PSU“)或調整後的EBITDA增長PSU(”EBITDA增長PSU“)。根據TSR PSU可賺取的公司普通股的實際股份數量,是通過將公司的總股東回報與組成公司同業集團的每個公司的總股東回報或超過二-或三年制實施期,範圍可從0%到 300基於達到這些業績條件的目標股份數量的%。相對於EBITDA增長PSU可賺取的普通股的實際股數是根據業績期間實現調整後的EBITDA增長計算的,範圍可能為0%到 300基於達到這些業績條件的目標股份數量的%。
PSU代表公司普通股的目標股票數量,根據某些業績條件的實現,在調整之前可能賺取的股票數量。配售單位持有人並無投票權,但有權收取不可沒收股息或其他分派,該等股息或其他分派相當於本公司普通股所賺取的股息或其他分派,於配售單位相關股份發行時支付。
為估計TSR PSU於授出日的公允價值以作會計用途,本公司採用蒙特卡羅模擬模型,模擬本公司及本公司同業集團未來的股價。該模型使用歷史股票價格來估計預期波動率和公司與同業集團的相關性。無風險利率的確定採用與上文討論的期權估值相同的方法。公司在授予日的收盤價被用來估計EBITDA成長型PSU的公允價值。本公司將根據其對歸屬期間每個過渡日期最終歸屬的股份數量的估計,調整EBITDA增長PSU的支出。
在截至2023年6月30日的9個月內,公司從庫存股中重新發行了以下數量的股票:118,971與釋放歸屬的RSU相關的股票和65,168與股票支付相關的股票曼茨。在2022財年,公司發佈了117,390從庫存股中提取淨股份。*公司共扣繳37,525公允價值為$的股票1.7在截至2023年6月30日的9個月中,與RSU的歸屬和股票付款有關的資金為100萬美元。股份的公允價值按歸屬日期的收盤價估值,代表為僱員薪酬預扣的僱員税款。該公司確認的税項支出為#美元。0.8在截至2023年6月30日的9個月中,其股權薪酬獎勵為100萬美元。截至2023年6月30日及2022年6月30日止九個月內,本公司錄得17.71000萬美元和300萬美元13.22000萬美元(包括$0.51000萬美元和300萬美元1.5根據其以股票為基礎的薪酬計劃,分別支付了薪酬支出(以現金支付)。
下表彙總了截至2023年6月30日的9個月的股票薪酬活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | RSU | | PSU(a) |
| | 數 | | 加權平均 行使價 | | 數 | | 加權平均 公允價值 | | 數 | | 加權平均 公允價值 |
在2022年9月30日未償還 | | 774,580 | | | $ | 60.68 | | | 208,735 | | | $ | 63.02 | | | 331,359 | | | $ | 71.51 | |
授與 | | — | | | — | | | 318,380 | | | 37.19 | | | 183,974 | | | 68.33 | |
已鍛鍊(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從限制中釋放(b) | | — | | | — | | | (128,573) | | | 61.15 | | | — | | | — | |
已取消/過期 | | (102,566) | | | 67.75 | | | (23,536) | | | 45.05 | | | (114,238) | | | 66.61 | |
截至2023年6月30日未償還 | | 672,014 | | | $ | 59.60 | | | 375,006 | | | $ | 42.88 | | | 401,095 | | | $ | 71.45 | |
(a)在履約期結束之前,PSU在其授予日期的目標級別被包括在表中,並且在該級別代表一每個PSU的普通股份額。
(b)為行使期權以及既得和賺取的RSU和PSU發行的普通股是從庫存股發行的。
累計其他全面虧損(“AOCL”)
公司的綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)、養老金債務的未實現虧損的攤銷淨額、其他退休後福利的未實現收益的變化、天然氣和外幣現金流對衝和CTA的未實現收益(虧損)的變化。AOCL的組成和變化如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | | | 外幣 | | 總 |
期初餘額 | $ | (5.5) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (97.8) | | | $ | (104.6) | |
改敍前的其他全面收入(b) | 0.4 | | | — | | | — | | | | | 11.8 | | | 12.2 | |
從AOCL重新分類的金額 | 1.8 | | | — | | | — | | | | | — | | | 1.8 | |
本期其他綜合收益淨額 | 2.2 | | | — | | | — | | | | | 11.8 | | | 14.0 | |
期末餘額 | $ | (3.3) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (86.0) | | | $ | (90.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | | | 外幣 | | 總 |
期初餘額 | $ | 2.1 | | | $ | (5.2) | | | | | $ | (101.3) | | | $ | (104.4) | |
重新分類前的其他全面損失(b) | (3.3) | | | — | | | | | (20.3) | | | (23.6) | |
從AOCL重新分類的金額 | (1.1) | | | 0.1 | | | | | 49.5 | | | 48.5 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (4.4) | | | 0.1 | | | | | 29.2 | | | 24.9 | |
期末餘額 | $ | (2.3) | | | $ | (5.1) | | | | | $ | (72.1) | | | $ | (79.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的9個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | | | 外幣 | | 總 |
期初餘額 | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入(b) | (3.8) | | | — | | | — | | | | | 26.3 | | | 22.5 | |
從AOCL重新分類的金額 | 2.1 | | | 0.1 | | | — | | | | | — | | | 2.2 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (1.7) | | | 0.1 | | | — | | | | | 26.3 | | | 24.7 | |
期末餘額 | $ | (3.3) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (86.0) | | | $ | (90.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的9個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | | | 外幣 | | 總 |
期初餘額 | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
重新分類前的其他全面損失(b) | (2.6) | | | — | | | | | (13.4) | | | (16.0) | |
從AOCL重新分類的金額 | (2.8) | | | 0.3 | | | | | 49.5 | | | 47.0 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (5.4) | | | 0.3 | | | | | 36.1 | | | 31.0 | |
期末餘額 | $ | (2.3) | | | $ | (5.1) | | | | | $ | (72.1) | | | $ | (79.5) | |
(a)除不計入税項影響的CTA外,上表所列AOCL組成部分的變動反映在扣除適用所得税後的淨額。
(b)該公司錄得匯兑損失#美元。2.0百萬美元和美元3.4百萬英寸 截至2023年6月30日的三個月和九個月,外匯收益為美元2.4百萬美元和美元1.7在截至2022年6月30日的三個月和九個月內,分別持有AOCL與被視為長期投資性質的公司間票據有關的100萬美元。
截至2022年6月30日、2023年和2022年的三個月和九個月,從AOCL重新分類為支出(收入)的金額如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCL重新分類的金額 | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, | | 行項目受影響 合併業務報表 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
現金流量套期保值的虧損(收益): | | | | | | | | | |
天然氣儀表 | $ | 2.4 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2.9 | | | $ | (3.8) | | | 產品成本 |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | (0.6) | | | 0.4 | | | (0.8) | | | 1.0 | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | 1.8 | | | (1.1) | | | 2.1 | | | (2.8) | | | |
固定收益養卹金攤銷: | | | | | | | | | |
攤銷損失 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 產品成本 |
所得税優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | |
其他離職後福利攤銷: | | | | | | | | | |
攤銷損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 產品成本 |
所得税優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
由於出售外國實體,重新分類,CTA | — | | | 49.5 | | | — | | | 49.5 | | | |
重新分類總額,扣除所得税後的淨額 | $ | 1.8 | | | $ | 48.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 47.0 | | | |
14. 衍生金融工具:
本公司面臨各種類型的市場風險,包括利率風險、外幣匯率交易和換算風險以及商品定價風險。公司管理層可能採取行動緩解對這類風險的敞口,包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具。本公司通過使用衍生品工具管理其部分商品定價風險和外幣匯率風險。此外,本公司可能不定期簽訂外匯合同以緩解外匯風險。本公司並不尋求以任何金融工具安排從事交易活動或建立投機性倉位。本公司已與其認為信譽良好的交易對手訂立天然氣衍生工具及外幣衍生工具。然而,本公司確實嘗試透過與其中一些交易對手訂立主要淨額結算協議,以減低其交易對手的信用風險。本公司在其綜合資產負債表中按公允價值將衍生金融工具記為資產或負債。截至2023年6月30日和2022年9月30日記錄的資產和負債不是實質性的。
當衍生工具的公允價值變動與相關對衝項目的相關價值變動之間存在高度相關性時,衍生工具有資格被視為套期保值。根據被套期保值的風險敞口,公司必須將套期保值工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或對外國業務的淨投資對衝。對於已被指定為對衝的符合資格的衍生工具,當被對衝的基礎交易影響收益時,公允價值變動的有效部分通過收益確認,允許衍生工具的損益抵消綜合經營報表中被對衝項目的相關結果。在本報告所述期間,與這些工具有關的任何作為套期保值工具的無效都不是實質性的。對於未被指定為套期保值的衍生工具,公允價值的全部變動通過變動期內的收益記錄。
天然氣衍生儀器
天然氣在該公司的幾個生產設施中消耗,天然氣價格的變化影響了該公司的營業利潤率。本公司尋求減少以下市場價格變化對收益和現金流的影響
天然氣收購價固定在最高可達90%的預測天然氣使用量。公司的政策是考慮對其天然氣使用量的部分進行對衝,最高可達36在預計購買量之前的幾個月。截至2023年6月30日,本公司已訂立天然氣衍生工具,以對衝截至2024年9月的部分天然氣採購要求。截至2023年6月30日及2022年9月30日,本公司已訂立協議對衝預測的天然氣購買量2.9百萬 and 3.8分別為1.8億MMBTU和3.8億MMBTU。
2023年3月1日,公司取消了與猶他州奧格登生產設施相關的天然氣現金流對衝,因為公司認為這些對衝在2023年第二財季不太可能非常有效。從2023年3月1日開始,衍生工具的變化過去和將來都將記錄在合併經營報表中的其他費用淨額中。由於交易仍有可能發生,以前確認的AOCL金額為#美元0.5100萬美元將留在AOCL,直到基礎預測交易發生。該公司確認了$2.4在截至2023年6月30日的9個月中,扣除合併經營報表後的其他費用淨額。取消指定後,除非重新指定或直至結算,否則這些天然氣經濟對衝工具將按公允價值通過收益計入。截至2023年6月30日和2022年9月30日,本公司持有的幾乎所有其他天然氣衍生工具都符合條件,並被指定為現金流對衝。截至2023年6月30日,公司預計在未來12個月內從AOCL重新分類為收益$2.8與其天然氣套期保值相關的衍生品工具淨虧損100萬歐元。參考注15關於本公司天然氣衍生工具截至2023年6月30日和2022年9月30日的估計公允價值。
下表列出了該公司衍生產品的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 合併資產負債表位置 | | 2023年6月30日 | | 合併資產負債表位置 | | 2023年6月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | $ | 1.0 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 3.8 | |
商品合同 | | 其他資產 | | — | | | 其他非流動負債 | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | 1.0 | | | | | 4.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | — | | | 應計費用和其他流動負債 | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | — | | | | | 0.1 | |
總衍生品(a) | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 4.4 | |
(a)本公司與其大宗商品對衝交易對手訂立了主要的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$1.0300萬份處於應收頭寸的商品合同與其處於應付頭寸的合同相抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 合併資產負債表位置 | | 2022年9月30日 | | 合併資產負債表位置 | | 2022年9月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | $ | 2.7 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 3.3 | |
商品合同 | | 其他資產 | | 0.2 | | | 其他非流動負債 | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額(a) | | | | $ | 2.9 | | | | | $ | 4.0 | |
(a)本公司與其大宗商品對衝交易對手訂立了主要的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$2.9300萬份處於應收頭寸的商品合同與其處於應付頭寸的合同相抵銷。
15. 公允價值計量:
公司的金融工具按其估計公允價值計量和報告。公允價值是在有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。當可用時,公司使用活躍市場的報價來確定其金融工具的公允價值(第一級投入),或在沒有報價的市場價格的情況下,在金融工具的期限內確定可觀察到的市場證實的投入(第二級投入)。本公司不存在任何未經市場投入(3級投入)證實的不可觀察的投入,除非注2.
該公司持有與其固定繳款和税前儲蓄計劃相關的有價證券,這些證券是根據現成的市場報價進行估值的。該公司利用衍生工具管理天然氣價格和外匯匯率變化的風險(見附註14)。天然氣和外幣衍生工具的公允價值是使用本公司所有合同的遠期價格的市場數據確定的。
每類票據的估計公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生品.淨天然氣工具 | $ | (3.3) | | | $ | — | | | $ | (3.3) | | | $ | — | |
未指定為套期保值工具的衍生品.天然氣淨額工具 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
總負債 | $ | (6.1) | | | $ | (2.7) | | | $ | (3.4) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資大約25在美國大盤股普通股中的百分比,5佔美國中小型公司普通股的百分比,10%的國際公司,10%的債券基金,5%的短期投資和45在混合基金中佔比為%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | |
衍生品.淨網天然氣儀表 | $ | (1.1) | | | $ | — | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | (1.8) | | | (1.8) | | | — | | | — | |
總負債 | $ | (2.9) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資大約30在美國大型公司的普通股中,5在美國中小型公司的普通股中,10在國際公司的普通股中,15%的債券基金,5%的短期投資和35在混合基金中佔比為%。
現金及現金等價物、應收賬款(扣除壞賬準備後淨額)及應付賬款按成本列賬,由於其流動性及短期性質,成本與公允價值相若。該公司與其非合格退休計劃有關的投資 $2.7截至2023年6月30日,百萬美元1.82022年9月30日的100萬美元按公允價值根據報價的市場價格列報。截至2022年9月30日,估計公允價值本公司的固定費率4.875根據現有交易信息,2024年7月到期的高級債券百分比(2級),總計愛德$235.9百萬美元,而到期本金總額為#美元250.0百萬美元。2023年信貸協議所得款項用於贖回4.8752023年5月高級票據百分比。截至2023年6月30日和2022年9月30日,本公司固定利率的估計公允價值6.75根據現有交易信息,2027年12月到期的高級債券(2級)總額為$480.7百萬美元和美元468.9分別為百萬美元,而到期本金總額為#美元500.0百萬美元。根據從本公司收到的可用投標信息,本公司定期貸款和循環信貸安排項下未償還金額在2023年6月30日和2022年9月30日的公允價值MPANY的出借人(2級),總計約泰利$198.0百萬美元和美元158.5分別為百萬美元,而到期本金總額為#美元200.0百萬美元和美元168.4分別為100萬美元。
該公司目前正在進行必要的分析,以最終確定無形資產的公允價值、無形資產的使用年限和包括或有對價在內的最終購買價格。這兩個或有考慮因素的公允價值分別涉及在市場和蒙特卡洛模擬中無法觀察到的重大投入,因此被視為3級衡量標準。參考注2以討論與公司收購堡壘有關的公允價值。
16. 每股收益:
該公司採用兩級法計算每股收益。兩級法要求將公司的淨收益分配給普通股和參股證券。 下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
持續經營淨收益(虧損) | $ | 39.9 | | | $ | (10.7) | | | $ | 18.0 | | | $ | (31.8) | |
減去:分配給參與證券的淨收益(a) | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
普通股股東從持續經營中獲得的淨收益(虧損) | 39.5 | | | (10.8) | | | 17.8 | | | (32.0) | |
普通股股東可獲得的非持續經營淨收益 | — | | | 2.8 | | | — | | | 14.2 | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 39.5 | | | $ | (8.0) | | | $ | 17.8 | | | $ | (17.8) | |
| | | | | | | |
分母(千): | | | | | | | |
加權平均普通股流通股,基本每股收益 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,105 | |
加權平均未決獎勵(b) | — | | | — | | | — | | | 5 | |
稀釋後每股收益換取股票 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,110 | |
| | | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持續經營基本淨收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | |
每股普通股持續經營攤薄後淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持續經營攤薄後淨收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
(a)加權參與證券包括收到不可沒收股息的RSU和PSU,幷包括453,000和469,000截至2023年6月30日止三個月及九個月的加權參與證券及372,000和423,000截至2022年6月30日的三個月和九個月的加權參與證券。
(b)在計算每股攤薄淨收益(虧損)時,本公司採用庫存股方法或兩類法中稀釋程度較高的一種方法來確定已發行普通股的加權平均數量。此外,公司還擁有1,151,000和1,267,000-截至2023年6月30日的三個月和九個月的未償還加權平均股權獎勵,以及1,051,000和1,107,000加權平均-分別在截至2022年6月30日的三個月和九個月內未償還的股權獎勵,這些獎勵是反稀釋的。
17. 關聯方交易:
如中所討論的注13,2022年10月18日,Kii通過其KM&T子公司購買了普通股,其所有權權益約為17公司已發行普通股的%。作為股票購買的一部分
協議,KM&T指定二公司董事會成員,自2022年11月13日起生效。此外,這些公司還在繼續探索創造價值的機會。
截至2023年6月30日止三個月及九個月內,本公司錄得SOP銷售額約$0.9萬及$2.7分別支付給Kii的某些子公司,而不是美元1.11000萬美元和300萬美元2.5在截至2022年6月30日的三個月和九個月內分別為1.2億美元和1.3億美元。截至2023年6月30日和2022年9月30日,公司約有0.51000萬美元和300萬美元0.4在其合併資產負債表上分別計入關聯方應收賬款1000萬美元。此外,Kii的一家子公司最近為該公司的鋰開發項目提供了工程服務,該項目的資本約為$4.0截至2023年6月30日,淨額為房地產、廠房和設備。有幾個不是截至2023年6月30日的未付款項。
2022年12月20日、2023年3月20日和2023年6月20日,公司分別於2022年12月9日、2023年3月10日和2023年6月9日收盤時向登記在冊的股東支付了金額為美元的現金股息0.15每股。KM&T收到了大約$1.01000萬美元和300萬美元3.0截至2023年6月30日的三個月和九個月的普通股分別為,000,000股。
項目2.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
除歷史事實的陳述外,本季度報告中包含的10-Q表格中的所有陳述均為“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義。
前瞻性表述涉及未來事件或我們未來的財務表現,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述明示或暗示的未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同的因素包括但不限於:我們的採礦和工業運營;地質條件;對數量有限的關鍵生產和分銷設施以及關鍵設備的依賴;天氣狀況;在估計我們的經濟可開採儲量和資源方面的不確定性;無法為必要的資本支出或成功完成資本項目提供資金;罷工、其他形式的停工或放緩或其他工會活動;我們生產過程中使用的能源和原材料的供應限制或價格上漲;我們的負債和無力償還債務;我們債務協議中的限制可能限制我們的業務運營能力或要求加快償還債務;税務責任;我們的客户無法獲得信貸或我們的客户拖欠我們提供的貿易信用;我們支付任何股息;財務保證要求;競爭對我們產品銷售的影響;通脹風險;成本增加或缺乏運輸服務;對我們產品的季節性需求;與我們的國際業務和銷售相關的風險,包括貨幣匯率的變化;鉀肥產品價格和客户申請率預期變化的影響;我們銷售產品所在行業的條件和競爭產品的供需失衡;我們開採和經營我們財產的權利和政府授權;與意外訴訟或調查或未決訴訟或調查或其他意外情況相關的風險;環境、健康和安全法律法規的合規性;環境責任;外國和美國(“美國”)的合規性。與進出口要求和反腐敗法有關的法律法規;法律、行業標準和監管要求的變化;產品責任索賠和產品召回;與知識產權有關的挪用或侵權索賠;無法獲得所需的產品註冊或增加的監管要求;我們成功實施戰略的能力;我們開發鋰資源的計劃,包括潛在競爭技術的市場準入和市場變化;我們礦山資產的使用壽命;我們對延長Goderich礦產租約的預期;將礦產資源轉換為礦產儲備;與勞動力短缺和關鍵人員損失相關的風險;我們的計算機系統、信息技術或操作技術受損或無法保護機密或專有數據;氣候變化和相關法律法規;我們繼續訪問大鹽湖周圍湖水的能力; 我們通過收購和投資擴大業務的能力,從收購和投資中實現預期效益以及整合收購的業務的能力;傳染性疾病的爆發或類似的公共衞生威脅;國內和國際的一般商業和經濟狀況;以及本報告和其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時提及的其他風險,包括截至2022年9月30日的10-K表年報第I部分第1A項“風險因素”。
在某些情況下,您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關公司前景的陳述,包括預期的銷售量和成本;現有或潛在的資本支出;資本項目和投資;行業和我們的競爭對手;預計的現金流來源;潛在的法律責任;擬議或最近頒佈的立法和監管行動;營運資金要求的季節性分佈;我們在美國以外的外國收益的再投資;未來股息的支付和再投資於我們業務的能力;我們優化現金可獲得性、最大限度地減少税收支出和滿足償債要求的能力;未來的納税、退税和估值津貼;槓桿率;實現我們重組活動的潛在節省;與税務機關的事務結果;貨幣波動和通貨膨脹的影響,包括我們收回基於通貨膨脹的成本增加的能力;我們業務的季節性;以及氣候變化的影響。這些前瞻性陳述只是預測。實際事件或結果可能會有很大不同。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們沒有義務在此日期之後更新任何前瞻性陳述或反映意外事件的發生。
除文意另有所指外,凡提及“公司”、“Compass Minerals”、“我們”、“我們”及“我們”,均指Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合併子公司。除非另有説明,否則對北美的引用僅包括美國大陸和加拿大,對美國的引用
王國(“U.K.”)只包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士。除以公噸表示或另有説明的鋰數量外,所有提及的“短噸”均指“短噸”,所有金額均以美元表示。一短噸等於2,000磅,一公噸等於2,204.6磅。Compass Minerals和ProtK.+及其組合是CMI或其子公司在美國和其他國家和地區的商標。
停產運營
2021年3月16日,董事會批准了一項計劃,出售我們在南美的化學品和特種植物營養業務,我們在Fermavi Eletroquímica Ltd.的投資。(“Fermavi”)和我們的北美微量營養素產品業務(統稱為“專業業務”),目標是降低我們的槓桿率,並使我們能夠更加專注於優化我們的核心業務。
如中進一步描述的第1項,附註3在我們的合併財務報表中,我們分別出售了我們的南美特種植物營養業務,我們的北美微量營養素業務的一個組成部分,我們的Fermavi投資和我們的南美化學品業務。
我們相信,這些處置是通過一個單一的處置計劃進行的,這代表着一種戰略轉變,對我們的運營和財務業績產生了實質性影響。因此,根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”),專業業務有資格作為非持續業務列報。 處置在2022財年完成;因此,專業業務的經營結果在截至2022年6月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中作為非持續經營列報。
除非另有説明,本《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中提供的信息和金額均與持續經營有關。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。管理層認為,最複雜和最敏感的判斷主要是因為需要對本質上不確定的事項做出估計。第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本公司截至2022年9月30日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表第二部分第8項附註2描述了在編制我們的綜合財務報表時使用的重要會計估計和政策。有關我們的關鍵會計政策的進一步説明,請參閲第1項,注1和第1項,附註2我們的綜合財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
公司概述
Compass Minerals是一家領先的基本礦物生產商,產品包括鹽、硫酸鹽鉀肥(“SOP”)專用肥料和氯化鎂。截至2023年6月30日,我們不堪重負12個生產和包裝設施,包括:
•世界上最大的巖鹽礦位於Ontari的GoderichO,加拿大;
•位於柴郡温斯福德的英國最大的專用巖鹽礦;
•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施,既是西半球最大的硫酸鹽鉀肥生產基地,也是西半球最大的太陽能鹽生產基地;以及
•生產消費鹽和工業鹽的幾個機械蒸發設備。
我們的鹽業部門向北美和英國客户提供駭維金屬加工除冰鹽,以及消費除冰和水調節產品、消費和商業食品製備中使用的配料,以及北美消費、工業、化工和農業應用的其他鹽基產品。在英國,我們經營着一項記錄管理業務,利用我們在英國倫敦的另一個地點温斯福德鹽礦的挖掘區。
我們的植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP產品,面向作物投入品的分銷商和零售商,以及種植者和工業用途。我們以Protkurk+的商標銷售我們的SOP。
2023年5月,我們完成了對北美堡壘有限責任公司的收購,下一代阻燃公司,致力於開發和生產以氯化鎂為基礎的空中和地面阻燃產品組合,以幫助撲滅野火(見第1項,附註2我們的合併財務報表)。氯化鎂是我們位於猶他州奧格登的太陽能蒸發設施的現有產品流。在2023財年第三季度,堡壘
與美國林業局達成協議,為2023年火災季節提供產品和相關服務,如第1項,附註4我們的合併財務報表。
此外,我們正致力於在德克薩斯州奧格登附近開發可持續的鋰鹽水資源,以支持北美電池市場。
持續經營的綜合結果
以下是我們在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月持續經營的綜合業績摘要。以下討論應與我們的綜合財務報表中包含的信息以及本Form 10-Q季度報告中包含的註釋一起閲讀。
截至6月30日的三個月和九個月
*請參閲“-對持續業務的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行對賬為了與最直接可比的美國公認會計原則財務衡量標準保持一致,以及我們使用這一非公認會計原則衡量標準的原因。
評論:截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
•於2023年5月完成了對下一代阻燃公司堡壘的收購。
•由於植物營養和鹽部門銷售額下降,總銷售額下降3%,即710萬美元。植物營養和食鹽銷售額的下降反映了銷售量和植物營養平均銷售價格的下降,但這部分被較高的食鹽平均銷售價格和與我們的堡壘業務收購相關的銷售增加所抵消。
•營業虧損60萬美元改善了290萬美元,反映出Salt營業收益增加以及公司和其他費用減少,但植物營養營業收益下降部分抵消了這一影響。SALT營業收益的增長主要是由於平均銷售價格上升,但這部分被單位產品和物流成本上升所抵消。植物營養公司的營業收益下降的主要原因是平均銷售價格下降,主要市場天氣事件的揮之不去的影響以及未來化肥價格的不確定性導致用户取消或推遲購買,以及單位產品成本上升導致銷售量下降。運營收益中植物營養的下降被較低的單位分銷成本部分抵消。公司和其他部門的營業虧損較上年同期有所下降,主要反映了相關的上年應計虧損準備金。
隨着美國證券交易委員會調查,律師費淨額償還,部分抵消了本期企業信息技術支出增加和企業重組成本增加的影響。
•扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)*調整後的項目管理層認為不能反映我們持續的經營業績(調整後的EBITDA)*下降1.0%,或30萬美元。
•每股攤薄淨收益為0.96美元,比每股攤薄淨虧損0.32美元增加了1.28美元。
評論:截至2023年6月30日的9個月與截至2022年6月30日的9個月 •總銷售額下降2%,或2,360萬美元,這是由於我們的植物營養部門銷售額下降,但這一下降被鹽分部門銷售額和與我們收購要塞相關的銷售額略有增加所部分抵消。植物營養素銷售額的下降主要是由於銷售量下降,但部分被較高的平均銷售價格所抵消。Salt銷售額的增長主要反映了銷售價格的上升,但銷售量的下降部分抵消了這一增長。
•營業收益增加了3830萬美元,這主要是由於鹽業部門的增長,主要是由於平均銷售價格上升,但這部分被單位產品和分銷成本的上升所抵消。由於銷售量下降和單位產品成本上升,我們的植物營養部門下降,部分抵消了營業收益的鹽類增長,但被較高的平均銷售價格部分抵消。公司和其他部門的SG&A費用減少,主要是因為2022財年與美國證券交易委員會調查相關的應計損失準備金以及諮詢成本的降低,但減少的費用被本年度重組活動的相關成本部分抵消。
•調整後的EBITDA增長了10%,即1570萬美元。
•每股攤薄後的淨收益為0.44美元,比每股攤薄後的淨虧損0.94美元增加了1.38美元。
截至6月30日的三個月和九個月
評論:截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
毛利潤:增長2%,或70萬美元;毛利率增長1個百分點,至17%
•鹽業部門毛利潤增加890萬美元,主要是由於平均銷售價格上升,但銷售量下降以及單位產品和物流成本上升部分抵消了這一增長(見Salt經營業績)。
•植物營養部門的毛利潤減少了870萬美元,原因是單位產品成本上升以及平均銷售價格和銷售量下降,但這部分被單位銷售成本下降所抵消(見植物營養經營業績)。
評論:截至2023年6月30日的9個月與截至2022年6月30日的9個月
毛利潤:增長20%,或3140萬美元;毛利率增長4個百分點,至20% •鹽業部門毛利增加4,350萬美元,主要是由於平均銷售價格上升,但這部分被單位產品和分銷成本上升所抵消(見鹽業經營業績)。
•植物營養部門的毛利潤減少了1,250萬美元,原因是單位產品和分銷成本上升以及銷售量下降,但平均銷售價格上升部分抵消了這一下降(見植物營養經營業績)。
其他費用和收入
評論:截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
SG&A:減少220萬美元;佔銷售額的百分比從17.4%下降到17.0%,降幅為0.4個百分點
•SG&A費用的減少主要是由於公司法律費用減少,這是由於前期與完成的美國證券交易委員會調查相關的成本增加,但被我們最近宣佈的重組活動相關成本以及最近收購堡壘業務導致的成本增加部分抵消。
利息收入:增加150萬美元至170萬美元
•本期利息收入增加的主要原因是利率和私募普通股收益產生的現金餘額增加。
利息支出:增加90萬美元,至1430萬美元
•利息支出增加了90萬美元,因為本期較高的利率主要被較低的債務水平所抵消。
外匯損失(收益):將840萬美元從收益610萬美元變為虧損230萬美元
•我們在2023財年第三季度實現了230萬美元的匯兑虧損,而上一財年同期則增加了610萬美元,這主要反映了我們的公司間貸款從加元轉換為美元的變化。
股權投資淨虧損:減少50萬美元
•我們在2023年第三財季實現股權投資淨虧損80萬美元,而上一財年淨虧損130萬美元,反映出我們在與股權投資相關的虧損中所佔份額,因為這些處於發展階段的企業為商業化做好了準備。此外,對我們最大的股權被投資人堡壘的收購在本財年完成。堡壘的結果現在被合併,不再包括在此行項目中。
權益法投資的重新計量收益
•在截至2023年6月30日的三個月裏,我們確認了與我們之前持有的堡壘股權投資相關的1620萬美元收益,在我們於2023年5月全面收購該業務後,這些收益被重新計量為公允價值。
其他費用:增加到270萬美元
•這一增長主要是由於本季度非合格儲蓄計劃記錄的虧損。
所得税優惠:4160萬美元,從110萬美元提高到4270萬美元
•所得税優惠的改善主要是由於收購豐澤業務的季度對全年有效税率的影響,以及加拿大税法變化的離散影響,該變化允許扣除某些利息支出項目,但這一影響被我們的豐澤股權投資的重新計量收益所記錄的税費部分抵消。
•本公司截至2023年6月30日止三個月的有效税率為1,525%,主要是由於上述項目對本期間相對較小的淨虧損的影響。
•截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們的所得税撥備與美國法定税率不同,主要原因是美國法定損耗、州所得税、基數侵蝕和反濫用税、不可扣除的高管薪酬、外國所得税、採礦和預扣税以及估值津貼支出。此外,截至2022年6月30日的三個月的所得税撥備包括用於税務和財務報告目的的利息支出確認差異、全球無形低税所得税和不可抵扣的美國證券交易委員會或有虧損應計項目。
非持續運營淨收益:2022財年第二季度為280萬美元
•上一季度非持續業務的淨收益包括我們在南美的化學品業務的結果,扣除在2022年4月20日銷售日期之前確認的減值損失。
•前一期間南美化學品業務的淨收益包括按公允價值記錄南美化學品業務淨資產的160萬美元收益減去銷售成本,這反映了外幣換算調整。參考第1項,附註3關於更多細節,請參閲合併財務報表。
評論:截至2023年6月30日的9個月與截至2022年6月30日的9個月
SG&A:減少690萬美元;佔銷售額的百分比從12.2%下降到11.8%,降幅為0.4個百分點 •SG&A費用的減少主要是由於前期與最近完成的美國證券交易委員會調查和高管交接成本有關的法律成本和應計損失準備金增加,但被本年度基於股票的薪酬增加、與本期重組活動相關的成本以及我們最近收購的堡壘業務產生的成本部分抵消。
利息收入:420萬美元,從50萬美元增加到470萬美元
•本期利息收入增加的主要原因是利率和私募普通股收益產生的現金餘額增加。
利息支出:增加120萬美元,至4240萬美元
•利息支出增加,因為本期較低的債務水平被較高的利率所抵消。
外匯虧損(收益):將810萬美元從收益350萬美元變為虧損460萬美元
•我們在2023年前9個月實現了460萬美元的外匯虧損,而相比之下,我們的外匯收益為350萬美元 在上一財年同期,主要是由於我們的公司間貸款從加元轉換為美元的變化。
股權投資淨虧損:減少30萬美元至310萬美元
•在截至2023年6月30日的9個月中,我們實現了股權投資淨虧損310萬美元,而去年同期為340萬美元,這反映了我們在與股權投資相關的虧損中所佔的份額,因為這些發展階段的企業正在為商業化做準備。此外,對我們最大的股權被投資人堡壘的收購在本財年完成。堡壘的結果現在被合併,不再包括在此行項目中。
權益法投資的重新計量收益
•在截至2023年6月30日的9個月中,我們確認了與我們之前持有的堡壘股權投資相關的1620萬美元收益,在我們於2023年5月全面收購該業務後,這些收益被重新計量為公允價值。
其他費用:增至370萬美元
•這一增長主要是由於我們的非合格儲蓄計劃在本期間記錄的損失。
所得税支出:減少380萬美元,從2810萬美元降至2430萬美元
•所得税支出減少的主要原因是,在截至2022年6月30日的9個月中,相對於年初不再被認為更有可能實現的遞延税項資產,所得税支出減少了1810萬美元,但與2022年同期相比,截至2023年6月30日的9個月的税前賬面收入增加,部分抵消了這一下降。
•截至2023年6月30日的9個月,我們的有效税率為57%,這主要是由於各個國家/地區的收入組合與在外國司法管轄區確認的收入部分抵消了在美國確認的虧損,為此已將估值津貼記錄在美國税收優惠結轉中。此外,在截至2023年6月30日的9個月中,由於加拿大税法的變化,允許扣除某些利息支出項目,因此記錄了一項税收優惠。
•截至2023年6月30日和2022年6月30日的9個月,我們的所得税撥備與美國法定税率不同,主要原因是美國法定損耗、州所得税、基數侵蝕和反濫用税、不可扣除的高管薪酬、外國所得税、採礦和預扣税以及估值津貼支出。此外,截至2022年6月30日的9個月的所得税撥備包括用於税務和財務報告目的的利息支出確認差異、全球無形低税所得税和不可抵扣的美國證券交易委員會或有虧損應計項目。
非持續運營淨收益:2022財年前9個月為1420萬美元
•截至2022年6月30日的9個月,我們非持續業務的淨收益包括南美化學品業務在2022年4月20日銷售日期之前的業績。
•南美化學品業務上一季度的業績包括1,750萬美元的外幣匯率收益,被2,310萬美元的減值虧損所抵消,以按其公允價值減去銷售成本來記錄南美業務的淨資產。參考第1項,附註3關於更多細節,請參閲合併財務報表。
運營細分市場績效
以下財務結果代表了與我們的鹽和植物營養部門的業務有關的綜合財務信息。堡壘業務的運營結果包括截至2023年6月30日的三個月和九個月的銷售額為190萬美元。記錄管理業務的運營業績和其他附帶收入包括截至2023年和2022年6月30日的三個月的銷售額分別為270萬美元和290萬美元,以及截至2023年和2022年6月30日的九個月的銷售額分別為830萬美元和880萬美元。這些收入對我們的綜合財務結果並不重要,也不包括在以下經營部門的財務數據中。
鹽
截至6月30日的三個月和九個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| QTD 2023 | | QTD 2022 | | 2023年年初至今 | | 2022年年初 |
食鹽銷售(單位:百萬) | $ | 155.5 | | | $ | 156.2 | | | $ | 824.1 | | | $ | 821.4 | |
鹽業營業收益(單位:百萬) | $ | 21.7 | | | $ | 12.4 | | | $ | 141.9 | | | $ | 101.1 | |
食鹽銷售量(千噸) | | | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | 1,070 | | | 1,232 | | | 7,886 | | | 8,854 | |
消費類和工業類 | 421 | | | 451 | | | 1,529 | | | 1,600 | |
已售出總噸 | 1,491 | | | 1,683 | | | 9,415 | | | 10,454 | |
食鹽銷售均價(每噸) | | | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | $ | 73.86 | | | $ | 63.73 | | | $ | 68.86 | | | $ | 61.25 | |
消費類和工業類 | $ | 181.66 | | | $ | 172.41 | | | $ | 183.81 | | | $ | 174.47 | |
組合在一起 | $ | 104.28 | | | $ | 92.83 | | | $ | 87.53 | | | $ | 78.58 | |
評論:截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
•食鹽銷售額減少70萬美元,主要是由於銷售量下降,主要被較高的平均銷售價格抵消。
•食鹽銷售量下降11%,即19.2萬噸,銷售額減少約1,550萬美元。駭維金屬加工除冰銷售量下降了13%,這在很大程度上反映了我們2022年的投標策略,強調定價重於數量,導致北美的銷售承諾減少。由於消費和除冰量下降,消費和工業銷售量下降了7%。
•平均銷售價格上漲了12%,抵消了銷量下降約1,470萬美元的影響,駭維金屬加工以及消費和工業平均銷售價格都有所上漲。
•駭維金屬加工除冰平均銷售價格在所有產品類別中上漲了16%,因為我們試圖通過執行2022年強調定價重於數量的商業投標策略來恢復盈利能力,並抵消通脹對成本的影響。消費者和工業平均銷售價格上漲5%,原因是採取了抵消通脹的價格上漲。此外,較高的平均銷售價格也反映了這一時期的產品和物流銷售組合。
•SALT的營業收益增長了75%,即930萬美元,主要是由於平均銷售價格上漲。
評論:截至2023年6月30日的9個月與截至2022年6月30日的9個月
•食鹽銷售額增加270萬美元,主要是由於食鹽平均銷售價格上漲,這主要被駭維金屬加工以及消費品和工業產品銷量的下降所抵消。
•由於駭維金屬加工以及消費和工業平均銷售價格的上漲,平均銷售價格上漲了11%,貢獻了7,430萬美元的食鹽銷售增長。
•駭維金屬加工除冰平均銷售價格上漲12%,原因是北美2023年冬季駭維金屬加工除冰合同價格上漲。消費者和工業平均銷售價格上漲5%,主要是由於銷售價格上漲,主要是對最近的通脹環境的反應。
•食鹽銷售量下降了10%,銷售額減少了約7160萬美元。駭維金屬加工除冰銷售量下降了11%,這主要反映了我們2022年的投標戰略,強調定價重於數量,導致北美銷售承諾減少。由於除冰銷售量下降,消費和工業銷售量下降4%。
•鹽業的營業收益增長40%,即4,080萬美元,主要是由於駭維金屬加工以及消費品和工業產品的平均銷售價格上漲,但這一增長被單位產品和物流成本的上升以及本季度確認的150萬美元的重組成本部分抵消。與上一季度相比,銷售量下降部分抵消了營業收益的增長。
植物營養
截至6月30日的三個月和九個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| QTD 2023 | | QTD 2022 | | 2023年年初至今 | | 2022年年初 |
植物營養產品銷售(單位:百萬) | $ | 47.5 | | | $ | 55.6 | | | $ | 136.8 | | | $ | 164.5 | |
植物營養營業收益(單位:百萬) | $ | 2.5 | | | $ | 10.6 | | | $ | 12.8 | | | $ | 24.5 | |
植物營養銷售量(千噸) | 63 | | | 67 | | | 168 | | | 224 | |
植物營養平均售價(每噸) | $ | 752 | | | $ | 827 | | | $ | 814 | | | $ | 735 | |
評論:截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
•由於平均銷售價格和銷售量下降,植物營養公司的銷售額下降了15%,即810萬美元。
•由於主要市場天氣事件的揮之不去的影響以及未來化肥價格的不確定性導致客户取消或推遲購買,導致需求下降,植物營養銷售量同比下降6%。銷售量的下降使銷售額減少了約330萬美元。
•植物營養平均銷售價格下降了9%,這對銷量下降的貢獻約為480萬美元。由於化肥產品的全球供需動態,平均銷售價格比上一季度有所下降,導致價格在整個2022財年呈現強勁、穩步上升的定價趨勢,導致價格逐年走弱。
•Plants Nutrition的營業收益減少810萬美元至250萬美元,主要是由於能源和其他投入成本上升導致的單位產品成本上升,以及對更有利可圖的地區的銷售額按比例減少,但這部分被SG&A費用和單位物流成本下降所抵消。
評論:截至2023年6月30日的9個月與截至2022年6月30日的9個月
•由於銷售量的下降被較高的平均銷售價格部分抵消,植物營養產品的銷售額比上一年下降了17%,即2770萬美元。
•植物營養銷售量下降了25%,即56,000噸,導致銷售額減少4,110萬美元,原因是包括加利福尼亞州在內的部分關鍵市場的天氣狀況,以及未來化肥價格的不確定性導致客户取消或推遲購買。
•植物營養平均銷售價格上漲11%,部分抵消了銷售量下降1310萬美元的影響。平均銷售價格較上年同期上升,原因是化肥產品的全球經濟環境強勁,導致整個2022財年銷售價格穩步上升,儘管最近價格從峯值回落。
•Plants Nutrition運營收益減少1,170萬美元至1,280萬美元,主要反映單位產品成本上升,主要是由於能源和其他投入成本上升,與Ogden小火災相關的280萬美元支出,以及對更有利可圖的地區的銷售額按比例下降,但平均銷售價格大幅上升和SG&A費用下降部分抵消了這一影響。
展望
•隨着冬季的大部分時間結束,本財年鹽業部門的銷售量預計將在110萬噸至1155萬噸之間,EBITDA預計在2.2億美元至2.35億美元之間。
•我們最大的SOP市場加州全年的植物營養產品需求受到乾旱條件和顯著降雨及洪災的不利影響,影響化肥施用量。今年到目前為止,SOP和類似產品的全球定價動態已經顯示出疲軟的跡象,由於定價較低,導致直接影響盈利能力,並對銷量產生間接負面影響,因為客户在預期定價較低的情況下采取了即時購買行為。植物營養部門的銷售量和EBITDA預計在2023財年分別為20萬至22.5萬噸和4000萬至5000萬美元。
•預計2023財年的資本支出總額將在1.3億至1.5億美元之間。這一金額包括與推進我們的鋰開發第一階段相關的4,000萬至5,000萬美元。
•2023年5月5日,我們完成了對堡壘剩餘55%的收購,預計將產生2000萬至2500萬美元的收入和運營利潤,假設美國西部典型的火災活動節奏,2023財年EBITDA為數百萬美元的兩位數低位。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們來自經營活動的現金流通常足以滿足我們的基本運營要求、持續的債務償還以及對我們的房地產、廠房和設備的持續投資。我們還使用來自運營的現金來為資本支出、支付股息、為較小規模的收購提供資金和償還債務。在某種程度上,我們滿足短期和長期流動性和資本需求的能力受到一般經濟、金融、競爭和天氣條件、氣候變化的影響、我們礦藏的地質變化以及其他我們無法控制的因素的影響。從歷史上看,我們的營運資金需求在第一財季(截至12月31日)是最高的,在第三財季(截至6月30日)是最低的。*當需要時,我們可以通過使用我們3.75億美元的循環信貸安排和1億美元的循環AR證券化安排來為短期營運資金需求提供資金。自.起2023年6月30日,我們擁有約4.179億美元的流動資金,包括5800萬美元的現金和現金等價物,以及3.75億美元循環信貸安排下的3.599億美元可用資金。
我們已經能夠管理我們在Compass Minerals產生和使用的現金流,將收益永久地再投資於我們的外國司法管轄區,或有效地將這些資金匯回美國。截至2023年6月30日,我們擁有1380萬美元的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物直接或間接由外國子公司持有。由於美國税制改革,我們修改了永久再投資主張,預計將從加拿大匯回約1.5億美元的未匯出海外收益。在2022財年,我們修改了我們的永久再投資主張,預計將從我們的英國業務中再匯回約1000萬美元的未匯出外匯收益,並在2023財年第二季度再次修訂,預計將從我們的英國業務中再匯回約600萬美元的未匯出外匯收益。在2023財政年度第一季度,從加拿大匯回了8920萬美元。截至2023年6月30日,由於這些申報變化,外國預扣税、州所得税和匯兑損失已記錄為淨所得税支出380萬美元,其中包括2023財年前9個月記錄的70萬美元税收優惠,2022財年記錄的20萬美元税收優惠,以及2022財年之前幾年記錄的470萬美元税收支出。由於我們有能力每年產生足夠的美國現金流,我們目前打算繼續對剩餘的資金進行再投資
我們海外子公司的未分配收益無限期。我們定期審查我們的税務情況,目的是優化現金可獲得性並將税收支出降至最低。
此外,永久再投資收益的金額受我們的海外子公司產生的利潤和對這些子公司的投資額等因素的影響。我們在美國和海外的子公司產生的利潤受到它們之間轉讓我們產品所收取的轉讓價格的影響。加拿大省級税務當局繼續挑戰我們對某些項目的轉讓價格。這些挑戰的最終解決可能在幾年內不會發生。我們目前預計這些事項的結果不會對我們的運營結果產生實質性影響。然而,該決議可能會對我們海外子公司的應佔收益產生重大影響,這可能會影響永久再投資海外收益的金額。看見第1項,附註9我們的合併財務報表,以討論我們在加拿大的納税重估。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年3月31日的三年期間在美國發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來收入的預測。在此評估的基礎上,在截至2023年6月30日的9個月內,已記錄了1,080萬美元的額外估值準備金,以僅確認更有可能實現的美國遞延税項資產部分。然而,被視為可變現的遞延税項資產的金額可以調整。 如果對結轉期內未來應納税收入的估計增加或減少,或者如果不再存在以累積損失形式存在的客觀負面證據,則增加對主觀證據的重視,例如我們對收入的預測。
負債
截至2023年6月30日,我們有7.302億美元的未償債務,包括2027年到期的6.75%優先票據下的5.02億美元未償債務,信貸協議下我們優先擔保信貸安排下的未償借款200.0美元,全部由定期貸款組成,以及3,020萬美元應收賬款融資安排項下的未償還貸款(見第1項,附註10有關我們債務的更多細節,請參閲我們的合併財務報表)。截至2023年6月30日,未償還信用證總額為1,510萬美元,使我們循環信貸安排下的可用借款能力降至359.9美元。
於2023年5月5日,吾等訂立協議以修訂及重述吾等於2019年11月26日訂立的信貸協議(與該重述前生效的“現有信貸協議”相同),並於2028年5月5日到期的新5.75億美元優先擔保信貸協議(經修訂後為“2023年信貸協議”),包括3.75億美元循環信貸安排及2億美元定期貸款。這筆定期貸款從2023年9月30日開始以季度分期付款的方式支付利息和本金。2023年信貸協議將適用保證金比現有信貸協議中定義的利潤率提高25個基點,並在綜合總槓桿率大於4.00至1.00的情況下增加了額外水平。綜合淨債務總額包括總債務本金總額,根據2023年信貸協議,淨額最高可達7500萬美元的無限制現金。2023年信貸協議所得款項於2023年5月10日用於贖回我們的2.5億美元4.875%優先票據,並償還現有信貸協議定期貸款餘額1,690萬美元。參考第1項,附註10有關更多詳情,請參閲我們的綜合財務報表。
在截至2022年12月31日的季度內,我們利用私募普通股的收益償還了未償還的循環信貸安排餘額。參考第1項,附註13有關私募交易的其他詳情,請參閲我們的綜合財務報表。
2022年11月,我們對信貸協議進行了第三次修訂,主要是為了影響從倫敦銀行間同業拆借利率向有擔保隔夜融資利率定價基準條款的過渡。
2023年1月,我們的某些美國子公司與PNC銀行簽訂了AR證券化安排的第二項修正案,暫時放寬了協議中包含的某些契約的限制,直到2023年3月。修正案對財務測試進行了某些調整,包括:(I)違約比率和(Ii)拖欠比率,以使符合這些測試的可能性更大。
在未來,包括2023財年期間,我們可能會在循環信貸安排下借款或進行額外融資,以滿足我們的營運資金要求、潛在的收購和資本支出以及其他一般公司目的。
我們是否有能力為我們的債務支付預定的利息和本金,為我們的債務進行再融資,為計劃中的資本支出提供資金,以及為收購提供資金,這將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、氣候相關、監管和其他因素的影響。根據我們目前的運營水平,我們相信來自運營的現金流和可用現金,加上我們循環信貸安排下的可用借款,將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
在某些情況下,我們的償債義務可能會對我們的財務狀況產生重大影響,並阻止我們履行債務義務。因此,我們的子公司進行我們幾乎所有的合併經營活動,並擁有我們幾乎所有的運營資產。支付我們債務所需的現金的主要來源是我們子公司的運營及其借款產生的現金。此外,我們必須繼續遵守信貸協議中有關我們信貸安排的條款,包括綜合總淨槓桿率和利息覆蓋率,以便向我們的股東支付股息。我們還必須遵守管理2027年12月到期的6.75%優先債券的契約條款,該條款限制了我們可以向股東支付的股息金額。
根據《2023年公約》的條款信貸協議員T,截至2023年6月30日的季度,允許的最大綜合總淨槓桿率(根據2023年信貸協議的條款定義和計算,並在下文進一步討論)為5.0倍,在截至2024年3月31日的季度降至4.75倍,截至2024年6月30日及以後的財政季度降至4.5倍。綜合總淨槓桿率是指(A)綜合淨債務總額與(B)綜合調整後EBITDA的比率。合併淨債務總額包括總債務本金總額,扣除不受限制的現金不超過7500萬美元。截至2023年6月30日,我們的合併總淨槓桿率約為3.10倍。
儘管截至2023年6月30日,我們遵守了債務契約,但我們不能保證我們將繼續遵守這些比率。此外,我們可能需要在到期時或到期前對我們的全部或部分債務進行再融資;然而,我們不能保證我們將能夠以商業合理的條款對任何債務進行再融資。
資本配置
主要由於我們除冰業務的性質,我們的運營現金流歷來是季節性的,我們的大部分現金流來自於本歷年上半年產生的運營現金流。*當我們無法通過運營現金滿足我們的短期流動性或資本需求時,無論是由於我們業務的季節性還是其他原因,我們都通過循環信貸安排下的借款來滿足這些需求。我們預計將滿足持續的償債要求、任何已宣佈的股息和來自這些來源的資本支出。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
我們根據長期戰略目標和維持業務所需的支出來管理我們的資本配置。 在2021財年第一季度,我們將股息減少了約80%,以提供額外的流動性,並使我們的資本分配政策與我們的公司戰略保持一致。雖然我們的設備和設施一般不會受到快速技術變化的影響,但我們的運營需要整修和更換,以保持結構完整性和可靠的生產和運輸能力。在可能的情況下,我們將效率、環境和安全改進能力納入我們的常規資本項目,並計劃較大項目的時間安排,以平衡我們的流動性和資本資源。我們運營現金流的變化可能會影響我們未來的資本分配和支出。
在2023財年,我們預計將在鹽類和植物營養業務上花費9000萬至1億美元的持續資本。此外,我們繼續在我們的Ogden設施開發我們最近確定的鋰資源,到目前為止,我們在2023財年已花費了約2170萬美元的資本,用於這一可持續鋰開發項目的開發階段。在2023財年,我們已撥出4000萬至5000萬美元用於進一步發展。我們預計鋰產品將在2025年前進入市場,並預計將需要大量資本和其他支出來實現這一市場進入;然而,這筆支出的全部金額目前尚不清楚,將取決於許多因素,包括進一步工程和設計計劃的結果。有關更多信息,請參閲截至2022年9月30日的年度報告的表格10-K中第一部分第1A項“風險因素”。
2022年10月18日,作為戰略股權合作伙伴關係的一部分,我們從Koch Minerals&Trading,LLC(KM&T)獲得了總計約240.7美元的淨收益(扣除交易成本)。我們預計將私募所得中的約2億美元用於推進鋰項目的第一個開發階段。我們將剩餘的4070萬美元收益用於減少債務。
為了加強和發展我們的基本礦產業務戰略,在2022財年第一季度和第二季度,我們在之前500萬美元投資的基礎上,對堡壘進行了4500萬美元的股權投資。堡壘是一家處於發展階段的公司,已經實現了其基於氯化鎂的阻燃產品的商業化,以幫助在2023財年撲滅野火。截至2023年3月31日,我們已向堡壘投資5000萬美元,以換取約45%的所有權權益。
2023年5月5日,我們收購了之前未擁有的堡壘剩餘55%的權益,以換取初步現金支付約1,890萬美元(堡壘持有的現金淨額為650萬美元),在達到某些業績指標後以現金和/或Compass Minerals普通股支付最高2,800萬美元,以及根據堡壘10年內銷售的阻燃產品數量獲得的現金收益。在之前堡壘45%少數股權的基礎上,這筆交易為我們提供了堡壘所有資產、合同和知識產權的全部所有權。該公司確認了1620萬美元的非現金收益,這是重新衡量其在業務合併前持有的堡壘股權的結果。在2023財年第三季度,堡壘與美國林業局達成協議,為2023年火災季節提供產品和相關服務。
下表按類別彙總了我們的現金流,包括來自非持續業務的現金流:
| | | | | |
截至2023年6月30日的9個月 | 截至2022年6月30日的9個月 |
經營活動: |
經營活動提供的現金淨額為1.213億美元 | 業務活動提供的現金淨額為1.489億美元 |
»淨收益為1,800萬美元。 | »淨虧損為1,760萬美元。 |
?非現金折舊和攤銷費用為7,270萬美元。 | ?非現金折舊和攤銷費用為8320萬美元。 |
»基於股票的非現金薪酬支出為1720萬美元。 | »非現金股票薪酬支出為1,170萬美元。 |
»與收購要塞有關的1620萬美元的非現金重新計量收益。 | »非現金減值損失為2,310萬美元。 |
?週轉資金項目是1980萬美元業務現金流的來源。 | ?週轉資金項目是4480萬美元業務現金流的來源。 |
?股權投資的非現金淨虧損為310萬美元。 | ?股權投資的非現金淨虧損為340萬美元。 |
投資活動: |
用於投資活動的現金流量淨額為1.003億美元 | 用於投資活動的現金流量淨額為5310萬美元 |
用於投資活動的現金流量淨額包括資本支出7890萬美元。 | 用於投資活動的現金流量淨額包括6890萬美元的資本支出。 |
»包括現金支付1890萬美元,扣除堡壘持有的現金,用於收購堡壘的剩餘權益。 | ?投資活動流出部分被出售我們南美化學品業務和特種植物營養收益的6120萬美元所抵消。 |
| »包括權益法投資,被投資人為4630萬美元。 |
融資活動: |
用於籌資活動的現金流量淨額為1,010萬美元 | 用於籌資活動的現金流量淨額為6980萬美元 |
»包括我們債務的淨付款2.257億美元。 | »包括我們5120萬美元債務的淨付款。 |
»包括私募普通股的淨收益2.407億美元。 | »包括支付1570萬美元的股息。 |
»包括支付1,870萬美元的股息。 | |
如上所述,我們的鹽業業務是季節性的,我們的鹽業業績和營運資金需求受到冬季天氣的嚴重程度和時間的嚴重影響,冬季天氣通常發生在每年的12月至3月。客户傾向於在冬季開始之前和雪災之後補充庫存,因此,冬季雪災的數量和時間將影響我們每個季度末的應收賬款和庫存金額。截至2023年6月30日止九個月內,我們的營運現金流反映植物營養的庫存成本較高,而應收賬款較年初減少,反映該部門需求減少,部分被冬季結束後食鹽庫存水平下降所抵銷。此外,應收鹽類應收賬款也有所下降,因為前一季的應收賬款已提前填補冬季銷售收入。
其他事項
見項目1,附註9和11關於勞工、環境和訴訟事項的討論。
S從持續經營到EBITDA和調整後EBITDA的淨收益(洛杉磯)對賬
管理層使用各種指標來評估我們的業績。雖然我們的合併財務報表作為一個整體,提供了對我們整體運營結果、財務狀況和現金流的瞭解,但我們分析合併財務報表的組成部分,以確定某些趨勢和評估特定的業績領域。除了使用美國公認會計原則財務指標,如毛利、淨收益和經營活動產生的現金流量外,管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA。為了便於比較,我們為持續業務和合並業務(包括非持續業務)列報了調整後的EBITDA(見第1項,附註3在我們的合併財務報表中討論停產業務)。EBITDA和調整後EBITDA都是用於評估我們核心業務運營業績的非GAAP財務指標,因為我們的資源分配、融資方式、資本成本和所得税頭寸是在公司層面上進行管理的,除了運營部門的活動,而且我們的運營設施位於不同的徵税管轄區,這可能會導致淨收益出現很大差異。我們還使用EBITDA和調整後EBITDA來評估我們相對於其他公司的運營業績和資本回報率,以及評估潛在的收購或其他資本項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則計算的,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則編制的淨收益、現金流或其他財務數據的替代品,或作為衡量我們整體盈利能力或流動性的指標。
EBITDA和調整後的EBITDA不包括利息支出、所得税以及折舊和攤銷,每個項目都是我們成本結構中的一個基本要素,不能被剔除。此外,調整後的EBITDA不包括其他現金和非現金項目,包括基於股票的薪酬、利息收入、(收益)匯兑損失、其他(收入)費用、淨額和其他不常見的項目,管理層認為這些項目不能反映正常運營。其他不常見的項目,如高管過渡成本、重組費用和重新計量權益法投資的收益,涉及不同的舉措,不能反映未來的運營,並影響我們在不同報告期的運營業績的可比性。我們的借款是我們資本結構的重要組成部分,利息支出是債務的持續成本。我們還被要求支付所得税,這是我們運營所必需的和持續的後果。我們對資本資產進行了大量投資,折舊和攤銷反映了這些資產的利用以產生收入。我們的員工對我們的運營至關重要,我們利用各種基於股票的獎勵來補償和激勵員工。因此,排除這些因素的任何衡量標準都有實質性的侷限性。雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被用作衡量經營業績的指標,但由於計算方法可能存在不一致之處,這些術語不一定能與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
管理層使用的EBITDA和調整後EBITDA的計算方法如下表所示(單位:百萬):
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| 截至三個月 6月30日, | | 九個月結束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持續經營淨收益(虧損) | $ | 39.9 | | | $ | (10.7) | | | $ | 18.0 | | | $ | (31.8) | |
利息開支 | 14.3 | | | 13.4 | | | 42.4 | | | 41.2 | |
所得税(福利)費用 | (42.7) | | | (1.1) | | | 24.3 | | | 28.1 | |
折舊、損耗和攤銷 | 24.3 | | | 27.0 | | | 72.7 | | | 83.2 | |
來自持續運營的EBITDA | 35.8 | | | 28.6 | | | 157.4 | | | 120.7 | |
持續運營對EBITDA的調整: | | | | | | | |
基於股票的薪酬--非現金 | 3.5 | | | 3.9 | | | 17.2 | | | 11.6 | |
利息收入 | (1.7) | | | (0.2) | | | (4.7) | | | (0.5) | |
外匯損失(收益) | 2.3 | | | (6.1) | | | 4.6 | | | (3.5) | |
權益法投資的重新計量收益 | (16.2) | | | — | | | (16.2) | | | — | |
高管換屆成本(a) | — | | | — | | | — | | | 4.3 | |
重組費用(b) | 2.2 | | | — | | | 5.9 | | | — | |
與美國證券交易委員會調查相關的應計損失和法律費用(c) | — | | | 2.8 | | | (0.1) | | | 19.5 | |
其他費用(收入),淨額 | 2.7 | | | (0.1) | | | 3.7 | | | — | |
來自持續經營業務的調整後EBITDA | 28.6 | | | 28.9 | | | 167.8 | | | 152.1 | |
已終止業務的調整後EBITDA | — | | | 3.1 | | | — | | | 19.0 | |
調整後的EBITDA包括非連續性業務 | $ | 28.6 | | | $ | 32.0 | | | $ | 167.8 | | | $ | 171.1 | |
(a)我們產生了遣散費和其他與高管換屆相關的成本。
(b)我們產生了與裁員有關的遣散費和相關費用。
(c)我們確認了與和解的美國證券交易委員會調查相關的費用,扣除補償後的淨額.
最近發佈的會計公告顯示,中國的財務狀況不佳。
看見第1部分,注1我們的合併財務報表,以討論最近的會計聲明。
貨幣波動和通貨膨脹的影響
我們在美國以外的業務主要在加拿大和英國進行。因此,我們的業務結果同時受到貨幣交易風險和貨幣兑換風險的影響。每當我們或我們的一家子公司使用交易實體當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們都會招致貨幣交易風險。關於貨幣兑換風險,我們的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣衡量和記錄,然後換算成美元,以納入我們的歷史綜合財務報表。這些貨幣與美元之間的匯率不時大幅波動,未來可能也會如此。大部分收入和成本都是以美元計價的,加拿大元和英鎊也很重要。加元或英鎊相對於美元的價值的重大變化可能會對我們的財務狀況和我們支付美元計價債務的利息和本金的能力產生重大不利影響,包括我們優先擔保信貸安排下的借款。
我們經歷了物流成本、能源價格和其他成本的上漲,這些成本只能通過我們產品的漲價部分收回。雖然我們不認為我們的第三季度物流或產品成本與前一年相比沒有受到通脹的實質性影響,但我們估計,在截至2023年6月30日的9個月中,通脹的影響使物流成本增加了約500萬至700萬美元,產品成本增加了約700萬至900萬美元。由於我們的合同結構和合同投標過程,以及競爭激烈的行業、經濟條件和我們經營的國家,我們從客户那裏收回因通脹而增加的成本的努力可能會受到阻礙。有關更多信息,請參閲截至2022年9月30日的Form 10-K年度報告中的第I部分,第1A項“風險因素”和截至2023年3月31日的季度報告中的第II部分,第1A項,“風險因素”。
季節性
我們的銷售經歷了大量的季節性,包括我們的鹽除冰產品銷售。因此,我們的鹽分部門的銷售額和運營收入通常在第一和第二財季(截至12月31日和3月31日)較高,在每年的第三和第四財季(截至6月30日和9月30日)較低。特別是,駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷售根據使用該產品的地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例,我們尋求在第一、第三和第四財季(截至12月31日、6月30日和9月30日)儲存足夠數量的除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。我們的植物營養業務也是季節性的。因此,我們和我們的客户通常在植物營養業務一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。最後,我們新收購的阻燃劑業務堡壘的業績也是季節性的,其阻燃產品和服務的需求高峯出現在6月至9月。
氣候變化
氣候變化對我們的運營、產品需求和客户需求的潛在影響仍然不確定。天氣模式的重大變化、我們服務的市場或Ogden工廠內平均降雪量或地區性乾旱的減少可能會對客户對我們產品的需求、我們的成本以及我們生產產品的能力產生負面影響。例如,長時間的暖冬天氣可能會減少對我們除冰產品的需求。乾旱或過度降水同樣可能影響對我們SOP產品的需求,並由於鹽水水平、礦物濃度或其他因素的變化而繼續影響我們Ogden工廠用於生產SOP的原料的數量和質量,這可能對我們的植物營養運營結果產生實質性影響。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷,原因包括重大風暴事件或長期的不利條件、氣温變化、湖泊水位波動或海平面變化引發的洪水。氣候變化或政府應對氣候變化的舉措可能會影響我們的運營,並在未來需要資本支出,儘管2023財年與氣候相關的項目的資本支出預計不會很大。更多信息,見第I部分,第1A項,“風險因素”和第I部分,第1項,“企業--環境、健康和安全及其他管理事項”。我們的Form 10-K年度報告截至2022年9月30日。
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨各種市場風險,包括利率風險、外幣匯率風險和商品定價風險。管理層已採取行動,訂立天然氣衍生工具及外幣合約,以減輕我們在商品定價及外幣匯率風險方面的風險。我們可能會採取進一步的行動,以減少我們在生產地點消耗的燃料成本的利率、匯率和變化的風險,或者由於我們合同承運人的燃料成本(通常是柴油)的變化而導致的產品運輸成本的變化。然而,我們不能保證我們的對衝活動將消除或大幅降低這些風險。我們不會為投機目的而訂立任何金融工具安排。自2022年9月30日以來,我們與這些項目相關的市場風險敞口沒有實質性變化。
項目4.合作伙伴關係控制和程序
披露控制和程序
本公司實施披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”),我們的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給管理層,包括我們的總裁和首席執行官、首席財務官和首席會計官,以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
在編制本季度報告Form 10-Q的過程中,對我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估
在公司管理層的監督和參與下,包括首席執行官和首席財務官。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,由於下文所述的重大弱點,截至2023年6月30日,我們的披露控制和程序無效。
1.在截至2022年9月30日的第四季度,該公司發現,與支持公司財務報告內部控制的某些系統相關的信息技術一般控制(ITGC)的設計和運營有效性存在重大缺陷。具體地説,該公司沒有對特權用户訪問某些系統進行有效控制。因此,自動化和手動業務流程控制也被認為是無效的,因為它們可能受到無效的綜合業務流程控制的不利影響。
2.在截至2022年9月30日的第四季度,公司發現與銷售過程相關的控制措施在設計和運營有效性方面存在重大缺陷。具體地説,該公司沒有對定價和訂單錄入保持有效的控制。
3.在截至2022年9月30日的第四季度,發現與某些地點的庫存存在有關的控制措施的設計和運作效力存在重大缺陷。
根據交易法第12B-2條的定義,重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期綜合財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。儘管財務報告的內部控制存在這些重大缺陷,但我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,本公司包含在Form 10-Q季度報告中的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在各個時期的財務狀況、經營成果和現金流量,符合美國公認會計原則。
物質缺陷的補救
該公司進一步定義和增強了其管理審查屬性,並增加了其特權訪問審查的頻率。對這些特權用户訪問控制的測試目前正在進行中。
本公司已根據針對這些重大弱點的補救計劃,評估、實施並正在加強對銷售和庫存流程的內部控制。與庫存存在、銷售定價和訂單輸入相關的進一步改進正在進行中。這些加強的控制措施將在未來一段時間內進行有效性測試。
財務報告內部控制的變化
除上述事項外,在最近完成的財政季度內,本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。該公司正在整合堡壘的業務,包括整合財務報告流程和程序以及對財務報告的內部控制。由於收購要塞的複雜性和時間性,要塞的財務報告內部控制已被排除在公司對截至2023年6月30日的財務報告內部控制有效性的評估之外(如上所述)。
第二部分.其他信息
項目1.合作伙伴關係法律訴訟
我們參與了下列法律程序第一部分,第1項,附註9和第一部分,第1項,附註11我們的綜合財務報表,以及我們在正常業務過程中不時出現的各種例行法律程序和索賠。這些主要涉及納税評估、與前僱員和合同工的糾紛、商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。管理層不能肯定地預測法律程序和索賠的結果。然而,管理層相信,未決或已知受到威脅的法律程序和索賠的結果,即使作出不利決定,也不會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,除非另有説明。第一部分,第1項,附註9和第一部分,第1項,附註11我們的合併財務報表。自2022年9月30日以來,我們的法律程序沒有實質性的發展,除非第一部分,第1項,附註9和第一部分,第1項,附註11我們的合併財務報表。
項目1A.答覆。風險因素
有關適用於Compass Minerals的風險因素的討論,請參閲截至2022年9月30日的Form 10-K年度報告中的第I部分,第1A項“風險因素”,以及截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告中的第II部分,第1A項,“風險因素”。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
2022年9月14日,我們與科赫工業公司的子公司KM&T簽訂了股票購買協議,根據協議,我們同意以36.87美元的收購價發行和出售6830,700股我們的普通股,扣除交易成本後淨收益總額約為240.7美元。2022年10月18日,我們通過其附屬公司KM&T Investment Holdings LLC完成了與KM&T的直接私募,使他們擁有我們約17%的已發行普通股。我們預計將使用私募所得資金中的約2億美元,推進我們奧格登工廠可持續鋰開發項目的第一階段。我們將剩餘的4070萬美元收益用於減少債務。作為股票購買協議的一部分,KM&T任命了兩名董事會成員,自2022年11月13日起生效。參考第一部分,第1項,注17有關更多詳情,請參閲我們的綜合財務報表。
根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)條,發行人的交易不涉及任何公開招股,根據該豁免,股票的發行可獲豁免註冊。投資者向本公司表示,其為證券法第501條所界定的“認可投資者”,該等股份僅為投資而收購,並無意分派,任何證明任何股份的證書將附有適當的圖示。
Perella Weinberg Partners LP在交易中擔任Compass Minerals的唯一財務顧問,Cleary Gottlieb Steen&Hamilton LLP擔任我們的法律顧問。瓊斯·戴擔任KM&T的法律顧問。
項目3.合作伙伴關係高級證券違約
沒有。
項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息是Inc.懶洋洋地走進來證據95本季度報告的表格10-Q。
項目5.合作伙伴關係其他信息
埃裏克·福特辭職
埃裏克·福特此前宣佈辭去董事會職務,從2023年8月10日起生效,然而,福特先生和公司已共同同意將福特先生的離職日期延長至2023年8月18日。
規則10b5-1交易計劃
截至2023年6月30日的三個月內,我們的董事或高級職員(定義見《交易法》第16 a-1(f)條) 通過或已終止任何買賣吾等證券的合約、指示或書面計劃,而該等合約、指示或書面計劃旨在滿足交易法第10b5-1(C)條下的正面抗辯條件或S-K規則第408(C)項所界定的任何“非第10b5-1條交易安排”。
項目6.合作伙伴關係陳列品
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展品 不是的。 | | 展品説明 |
2.1* | | 羅盤礦業國際公司、北美堡壘有限責任公司和FRS Group LLC於2023年5月5日簽訂的會員權益購買協議。 |
10.1 | | 信貸協議修訂及重述協議,日期為2023年5月5日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited(貸款方為Compass Minerals UK Limited)以及作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考Compass Minerals International,Inc.於2023年5月5日提交的S目前的8-K表格報告附件10.1合併)。 |
31.1* | | 凱文·S·克魯奇菲爾德、總裁和首席執行官的第302條認證。 |
31.2* | | 第302節首席財務官Lorin Crenshaw的證書。 |
32** | | 根據《美國法典》第18編第1350節對凱文·S·克魯奇菲爾德、首席執行官總裁和首席財務官洛林·克倫肖的認證. |
95* | | 煤礦安全信息披露。 |
101** | | 以下來自公司截至2023年6月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益報表,(V)合併現金流量報表,(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(見附件101)。 |
*在此提交的文件。 |
**隨函提供的表格。 |
根據S-K法規第601(A)(5)項,†的所有展品和時間表已被省略,並將根據要求補充提供給美國證券交易委員會。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 羅盤礦業國際有限公司。 | |
| | | |
日期:2023年8月8日 | 作者: | 撰稿S/洛林·克倫肖 | |
| | 洛林·克倫肖 | |
| | 首席財務官 | |
| | (首席財務官) | |