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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
☒ 根據1934年資產交換法第13或15(d)節提交的年度報告
截至本財政年度止9月30日, 2023
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3972986 |
(述明或其他成立為法團的司法管轄權或 組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
西109街9900號 | 100套房 | | 66210 |
奧弗蘭公園, | 堪薩斯州 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(913) 344-9200
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
| | | | | | | | | | | | | | |
通過勾選標記檢查登記人是否(1)在過去12個月內(或登記人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)是否已提交此類提交 |
過去90天的要求。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 |
| 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件服務器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 | ☐ |
| | | | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☑ |
| | | | | |
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | ☐ |
| | | | | |
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
截至2023年3月31日,註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股總市值為美元1,402,998,976,根據紐約證券交易所報告的每股收盤價34.29美元計算。
截至2023年11月22日,註冊人面值0.01美元普通股的發行股數為 41,210,041股份。
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
文檔 | | 合併的零件 |
將於2024年2月14日舉行的股東年度會議的部分委託聲明 | | 第三部分,第10、11、12、13和14項 |
| | | | | | | | | | | | | | |
審計師姓名 | | 審計師位置 | | 審計師事務所ID |
安永律師事務所 | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 42 |
目錄
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第一部分 | | 頁碼 |
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第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
項目1C。 | 網絡安全 | 28 |
第二項。 | 屬性 | 28 |
第三項。 | 法律訴訟 | 61 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 61 |
| | |
第二部分 | | |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 63 |
第六項。 | 已保留 | 64 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 65 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 83 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 84 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 135 |
第9A項。 | 控制和程序 | 135 |
項目9B。 | 其他信息 | 136 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 137 |
| | |
第三部分 | | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 137 |
第11項。 | 高管薪酬 | 137 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 137 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 137 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 137 |
| | |
第四部分 | | |
| | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 138 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 143 |
| |
簽名 | 144 |
第一部分
有關前瞻性陳述的警示説明
本10-K表格年度報告(本“報告”)中的某些陳述,包括但不限於我們或管理層的信念、期望或意見;關於未來事件或未來財務業績的陳述;我們的計劃、目標和戰略IES;開發我們的鋰資源的計劃,包括這種開發的時間和與鋰項目有關的任何潛在的未來項目層面的合作伙伴關係;我們的展望,包括預期的銷售量和成本;我們的礦山資產的使用年限;我們對延長Goderich礦礦物租約的預期;將礦產資源轉換為礦產儲備;現有或潛在的資本支出、資本項目和投資;行業和我們的競爭;預計的現金流來源;潛在的分支這些因素包括財務責任;擬議或最近頒佈的立法和監管行動;營運資金要求的季節性分佈;我們將國外收益再投資到美國以外的地區;國外收益匯回美國;未來股息的支付和再投資於我們業務的能力;我們優化現金可獲得性和最大限度地減少税費的能力;我們的償債要求;我們的流動性需求;從我們的重組活動中實現潛在的節省;英國(英國)的融資義務。本新聞稿中包含的前瞻性表述包括:前瞻性表述;企業年金計劃;與税務機關有關事項的結果;我們業務的季節性;以及氣候變化對我們的影響。前瞻性陳述是指那些預測或描述未來事件或趨勢的陳述,這些陳述並不完全與歷史事件有關。我們使用諸如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“展望”、“項目”、“估計”等詞語以及暗示未來結果或事件的類似表達來標識前瞻性陳述或前瞻性信息。這些陳述是基於我們目前的預期,涉及風險和不確定因素,可能會導致我們的實際結果大不相同。在評估這些陳述時,您應仔細考慮各種風險、不確定因素和因素,包括但不限於“風險因素”和本報告其他部分所列的風險、不確定因素和因素。前瞻性陳述只是預測,受某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會使我們的實際結果與本報告中明示或暗示的前瞻性陳述大不相同,這是我們無法控制的許多因素、風險和不確定性的結果。
儘管我們認為,截至本報告發表之日,前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們不承諾、也不承擔任何義務或義務,除非適用法律另有要求,否則無論有任何新信息、未來事件或其他因素,我們都不會更新本報告日期之後的任何前瞻性陳述。在本報告中包含任何陳述並不意味着我們承認該陳述中所描述的事件或情況對我們是重要的。
可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的大不相同的因素包括但不限於:
•與我們的採礦和工業運營相關的風險;
•我們繼續有能力獲得大鹽湖周圍的湖泊滷水;
•我們的鋰開發項目無限期暫停;
•地質條件;
•依賴數量有限的關鍵生產和分配設施以及關鍵設備;
•天氣狀況;
•無法為必要的資本支出提供資金或無法順利完成資本項目;
•估計我們的經濟可採儲量和資源的不確定性;
•我們礦山財產的使用年限;
•我們對延長Goderich礦礦產租約的期望;
•將礦產資源轉化為礦產儲量;
•罷工、其他形式的停工或減速或其他工會活動;
•我們生產過程中使用的能源和原材料的供應限制或價格上漲;
•我們的債務和無力償還我們的債務;
•債務協議中的限制,可能會限制我們經營業務的能力或要求加快償債速度;
•納税義務;
•我們的客户無法獲得信貸或我們的客户拖欠我們提供的商業信貸;
•我們支付的任何股息;
•財務保證要求;
•對我們產品的季節性需求;
•鉀肥產品價格和客户使用率預期變化的影響;
•競爭對我們產品銷售的影響;
•通貨膨脹風險;
•成本增加或缺乏運輸服務;
•與我們的國際業務和銷售相關的風險,包括貨幣匯率的變化;
•我們銷售產品的部門的狀況以及競爭產品的供需失衡;
•我們開採和經營我們財產的權利和政府授權;
•與意外訴訟或調查、未決訴訟或調查或其他意外情況有關的風險;
•遵守環境、健康和安全法律法規;
•環境責任;
•遵守與進出口要求和反腐敗法有關的外國和美國法律法規;
•法律、行業標準和監管要求的變化;
•產品責任索賠和產品召回;
•與知識產權有關的挪用或侵權索賠;
•無法獲得所需的產品註冊或增加的監管要求;
•我們成功實施戰略的能力;
•與勞動力短缺和關鍵人員流失有關的風險;
•我們的計算機系統、信息技術或操作技術受損或無法保護機密或專有數據;
•氣候變化及相關法律法規;
•我們有能力通過收購和投資擴大我們的業務,從收購和投資中實現預期的好處,並整合收購的業務;
•暴發傳染病或類似的公共衞生威脅;
•國內外一般商業和經濟情況;以及
•其他風險因素包括在本報告中或在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中不時報告。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。
市場和行業數據及預測
這份報告包括我們從公開信息和行業出版物、調查、市場研究、公司內部調查和顧問調查中獲得的市場份額和行業數據和預測。行業出版物和調查、顧問調查和預測一般指出,其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的,但不能保證這些信息的準確性和完整性。我們沒有獨立核實來自第三方來源的任何數據,也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。同樣,根據管理層對行業的瞭解,我們認為可靠的公司內部調查、行業預測和市場研究尚未得到任何獨立消息來源的核實。除另有説明外,凡提及北美只包括美國大陸和加拿大,提及英國僅包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士,有關我們相對於競爭對手或市場份額的聲明參考最新數據。有關(A)北美消費品和工業鹽以及駭維金屬加工除冰鹽市場的聲明通常基於歷史銷售量,(B)英國駭維金屬加工除冰鹽銷售通常基於歷史銷售量,(C)硫酸鹽通常基於歷史銷售量。除以公噸表示或另有説明的鋰數量外,所有提及的“短噸”均指“短噸”,所有金額均以美元表示。一短噸等於2,000磅,一公噸等於2,204.6磅。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告以及其他信息,我們在美國證券交易委員會的備案文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些文件的副本也可以在我們的網站www.Compassminals.com上找到。我們還使用我們的網站作為工具來披露有關公司的重要信息,並遵守我們根據公平披露監管規定的披露義務。我們網站上的信息(或本年度報告中提到的10-K表格中的任何網頁)不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。 此外,我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
您也可以通過書面或電話免費索取我們的任何文件的副本:
投資者關係
Compass Minerals International,Inc.
9900號西109號這是街道,100號套房
堪薩斯州奧蘭德公園,郵編66210
有關我們的一般問題,請致電(913)344-9200。
除文意另有所指外,本報告中提及 “Company”、“Compass Minerals”、“CMP”、“we”、“us”和“our”指的是 向Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合併子公司統稱。
第一項:商業銀行業務
公司概述
Compass Minerals是一家領先的基本礦物供應商,專注於在重要的時間和地點安全運送,以幫助客户和社區解決大自然的挑戰。我們的鹽產品有助於在冬季保持道路安全,並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。我們的植物營養產品有助於提高作物的質量和產量,同時支持可持續農業。我們的下一代阻燃劑通過使用高性能和環保的產品來幫助減緩、阻止和預防野火。此外,我們一直在開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場,儘管該項目已被無限期擱置,超過了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目。截至2023年9月30日,我們在美國、加拿大和英國運營着12個生產和包裝設施,擁有近2,000名員工,包括:
•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的地下巖鹽礦;
•位於柴郡温斯福德的英國最大的專用巖鹽礦;
•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施,既是最大的硫酸鹽鉀肥(SOP)生產基地,也是西半球最大的太陽能鹽生產基地,也是我們打算開發的鋰鹽資源的來源;以及
•生產消費鹽和工業鹽的幾種機械蒸發設備
看見項目2,“財產,”討論我們的採礦財產,包括加工方法、設施、生產和我們的礦產資源和儲量的摘要,包括我們的總體和我們的個別材料採礦財產。
我們的鹽業部門向北美和英國客户提供駭維金屬加工除冰鹽,以及消費除冰和水調節產品、消費和商業食品製備中使用的配料,以及北美消費、工業、化工和農業應用的其他鹽基產品。在英國,我們經營着一項記錄管理業務,利用我們在英國倫敦的另一個地點温斯福德鹽礦的挖掘區。
我們的植物營養部門在國內和國際上生產和銷售各種等級的SOP產品,供作物投入品的分銷商和零售商以及種植者和工業使用。我們以PROTKILK+®的商標銷售我們的標準操作規程。
2023年5月,我們完成了對北美堡壘有限責任公司的收購,下一代阻燃公司,致力於開發和生產以氯化鎂為基礎的空中和地面阻燃產品組合,以幫助撲滅野火(見第二部分,第8項,附註3我們的合併財務報表)。氯化鎂是我們位於猶他州奧格登的太陽能蒸發設施的現有產品流。在2023財年第三季度,堡壘與美國林業局(USFS)達成了一項協議,為2023年火災季節提供產品和相關服務。
此外,我們一直致力於在德克薩斯州奧格登附近開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場。正如之前宣佈的,我們已無限期暫停了對猶他州鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已承諾項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。我們正在考慮尋找項目層面的合作伙伴,目的是減少我們在資本成本中的份額,並在項目重新啟動時降低執行風險。
我們的鹽、植物營養和阻燃產品主要在美國、加拿大和英國銷售。請參閲第二部分,第8項,附註15在我們的綜合財務報表中,按地理區域提供與我們業務相關的財務信息。
2021年2月16日,我們宣佈了重組前植物營養南美部門的計劃,以實現前部門每個部分的有針對性和獨立的銷售流程,包括我們的化學品和特種植物營養業務以及我們對Fermavi Eletroquímica Ltd.da的股權投資。(“費爾馬維”)。同時,為了優化我們在北美的資產基礎,我們評估了我們北美微量營養素產品業務的戰略契合性。2021年3月16日,我們的董事會批准了一項計劃,出售我們在南美的化學品和特種植物營養業務、我們在Fermavi的投資和我們在北美的微量營養素產品業務(統稱為“特種業務”),目的是降低我們的槓桿率,使我們能夠更加專注於優化我們的核心業務,並在第二部分,第8項,附註1和注4根據我們的合併財務報表,南美特種植物營養業務於2021年7月1日完成出售,北美微量營養素銷售於2021年5月4日完成,我們Fermavi投資的出售於2021年8月20日完成,我們南美化學品業務的出售於2022年4月20日完成。我們認為,這些處置是通過一個單一的處置計劃進行的,這代表着一種戰略轉變,具有
對我們的運營和財務結果產生重大影響。因此,根據美國公認會計原則(“GAAP”),專業業務有資格作為非連續性業務列報。因此,專業業務的經營結果在所列期間的綜合經營報表中作為非持續經營列報。因此,我們在本10-K表格中介紹了持續運營中的兩個可報告的部門,鹽和植物營養(以前稱為植物營養北美部門)。看見第二部分,第8項,附註15請參閲我們的合併財務報表以瞭解更多信息。
財政年度的變化
2021年6月23日,我們的董事會批准將我們的財年從12月31日改為9月30日,從2021年1月1日起生效。除非另有説明,否則我們的經營業績、現金流和所有影響股東權益的交易均為截至2023年9月30日的12個月(“2023財年”)、截至2022年9月30日的12個月(“2022財年”)以及截至2021年9月30日的9個月的過渡期(“2021財年”)。因此,我們的2023財年,或2023財年,是指從2022年10月1日到2023年9月30日。這份Form 10-K年度報告還包括2020年10月1日至2021年9月30日這12個月的未經審計的綜合經營報表;見第二部分,第8項,注21有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
鹽段
概述
鹽是不可或缺的,用途非常廣泛,據報道有數千種用途。此外,對於大多數大批量使用,還沒有已知的高性價比替代品。通過使用有效的採礦技術和高效的生產流程,我們利用我們的高品位鹽礦,這些礦藏是世界上最廣泛的礦藏之一。此外,我們的許多鹽部資產位於物流上對我們的核心市場有利的位置。我們對這一細分市場的戰略是,通過提高成本效益以及商業和運營執行來提高我們生產的每一噸產品的盈利能力。
通過我們的食鹽部門,我們在北美生產、銷售和銷售食鹽(氯化鈉)和氯化鎂,在英國生產和銷售氯化鈉。我們的食鹽產品包括巖鹽、機械蒸發鹽、太陽能蒸發鹽、滷水氯化鎂和片狀氯化鎂。我們也購買氯化鉀和氯化鈣作為成品出售,或與氯化鈉混合生產特色產品。氯化鈉代表了我們生產、營銷和銷售的絕大多數產品。*在2023財年,鹽類部門約佔我們銷售額的84%(見第二部分,第8項,附註15對於分部財務信息,請參見我們的合併財務報表)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月,鹽業部門銷售額佔持續業務總銷售額的百分比如下:
我們的鹽段產品應用廣泛,包括用作道路、消費和專業用途的除冰劑,用作化學生產的配料,用於水處理、人類和動物營養以及各種其他消費和工業用途。
歷史上對鹽的需求在價格上漲期間和在各種經濟週期中保持相對穩定,因為它的成本相對較低,最終用途多樣。因此,我們鹽業部門的現金流不會受到經濟週期的實質性影響。然而,對除冰鹽產品的需求主要受我們服務區域內降雪事件的數量和強度以及温度的影響。
鹽業概述
在我們的主要市場,我們估計,假設平均冬季天氣條件,北美駭維金屬加工除冰巖鹽(包括用於化工製造過程的巖鹽)的消費量約為每年3,900萬噸,而消費和工業市場約為每年1,000萬噸。在英國,我們估計,假設平均冬季天氣條件,駭維金屬加工除冰鹽的年消費量約為200萬噸。我們還估計,美國的食鹽消費量以持平的長期歷史平均速度增長至每年約1%,儘管最近主要受冬季天氣變化的影響,在這一平均水平上下波動。
鹽的價格根據純度、最終用途以及精煉和包裝工藝的不同而不同。管理層估計,美國的食鹽價格以長期歷史平均每年約3%至4%的速度增長,儘管最近在這一平均水平上下波動。由於鹽的生產成本相對較低,運輸和搬運成本往往是總交付成本的重要組成部分,這使得物流管理和客户服務成為行業內的關鍵競爭因素。與鹽運輸相關的較高相對成本往往有利於距離客户最近的生產商。
產品和銷售額
我們通過駭維金屬加工除冰產品線(包括鹽水氯化鎂以及經這種礦物處理的巖鹽)和我們的消費和工業產品線(包括鹽以及含有純氯化鎂和氯化鈣以及與鹽混合的產品)銷售鹽部產品。
駭維金屬加工除冰,包括銷售給化工客户的食鹽,佔我們2023財年食鹽細分市場銷售額的63%。我們的主要客户是州、省、縣、直轄市和道路維護承包商,他們購買經過處理和未經處理的散裝除冰鹽,用於公共道路上的防冰。在北美,駭維金屬加工除冰鹽主要通過與政府實體的年度招標合同程序以及多年合同銷售,價格、產品質量和交貨能力是主要的市場競爭因素。一些銷售也是通過與客户簽訂談判銷售合同進行的,特別是在英國。由於運輸成本在我們產品交付給客户的成本中佔相對較大的比例,鹽源和分銷網絡的位置也對供應商以具有成本效益的方式為客户提供服務的能力起着重要作用。我們在北美擁有大約80個倉庫組成的廣泛網絡,用於儲存和分銷駭維金屬加工除冰鹽。這些倉庫大多位於五大湖、密西西比河和俄亥俄河水系。我們奧格登工廠的除冰鹽產品供應美國西部和中西部地區的客户。經過處理的巖鹽通常是含有氯化鎂鹽水的巖鹽和增強鹽性能的有機材料,在我們的市場上銷售。
我們相信,我們在温斯福德礦的生產能力和有利的物流位置增強了我們滿足英國S冬季需求的能力。由於我們的強大地位,我們被英國S公路局視為主要供應商。在英國,我們的駭維金屬加工除冰客户中約有75%擁有多年合同。
冬季天氣變化是影響除冰用鹽銷售的最重要因素,因為温和的冬季減少了用於冰雪控制的鹽的需求。平均而言,在過去三年中,我們約三分之二的除冰產品銷售發生在北美和歐洲冬季的11月至3月。我們在北美的絕大多數除冰銷售都是在加拿大和美國中西部地區進行的,這些地區冬季的惡劣天氣會造成危險的路況。根據行業慣例,我們儲存食鹽,以滿足下一個冬季的估計需求。有關我們鹽業部門業績季節性的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-季節性”。
我們的主要化學品客户是中間化工產品生產商,用於生產乙烯和其他化學品、紙漿和紙張,以及水處理和各種其他工業用途。我們通常與這些客户簽訂多年供應協議。價格、服務、產品質量和供應安全是市場競爭的主要因素。
我們的消費品和工業產品銷售額佔我們2023財年鹽類部門銷售額的37%。我們是北美第三大消費和工業用鹽產品生產商。這些產品包括商業和消費應用,如水調節、消費和專業冰控、食品加工、農業應用、食鹽和各種工業應用。我們估計,我們是北美最大的自有品牌水調理鹽生產商之一,也是加拿大最大的食用鹽生產商之一。我們的Sifto品牌涵蓋了全系列的鹽產品,這些產品在加拿大很受認可。
我們的消費和工業業務擁有廣泛的產品線,包括自有品牌和公司品牌。我們的消費和工業產品線通過許多渠道分銷,包括零售、農業、工業、清潔和衞生以及經銷商。這些消費和工業產品通過直銷人員、合同人員和經紀人或製造商代表網絡從我們的工廠和第三方倉庫輸送到我們的客户。
下圖顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的9個月的鹽類細分產品的年銷售量:
競爭
在我們經營的每個市場上,我們都面臨着激烈的競爭。在北美,其他大型、國內和國際公認的公司與我們的鹽部產品展開競爭。此外,還有幾家規模較小的地區性食鹽生產商。北美有幾家食鹽進口商,它們主要影響美國的東海岸和西海岸,我們在那裏的市場佔有率很低。兩家競爭對手為英國的駭維金屬加工除冰鹽市場服務,一家在英格蘭北部,另一家在北愛爾蘭。通常情況下,英國不會大量進口駭維金屬加工除冰鹽。
鹽是一種商品,這限制了產品差異化的潛力,增加了競爭。此外,進入消費和工業市場的低門檻增加了競爭。我們優越的地理位置、優越的資產和分銷網絡加強了我們的競爭地位。
植物營養段
行業概述
化肥對於利用世界各地有限的可耕地資源進行高效的作物生產至關重要。確保植物健康所需的營養素可分為三類:
•宏觀養分--傳統的NPK肥料(氮(N)、磷(P)和鉀(K));
•次要營養素--鈣、鎂和硫;以及
•特殊植物營養素-鐵、錳、銅、硼、鋅、鉬、氯和鎳等微量元素。
影響植物營養市場的因素包括世界穀物和食品供應、匯率波動、天氣和氣候變化、種植者收入、消費者飲食的變化、經濟活動的總體水平、政府食品計劃、美國和世界各地的政府農業和能源政策,以及某些地區種植的作物數量或類型,或肥料產品的類型或數量。此外,我們的植物營養部門的業績可能會受到季節性的影響(有關更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-季節性”)。
我們的植物營養部門目前幾乎所有的銷售額和收益都來自SOP的生產和銷售。鉀基肥料有兩種主要形式,一種是鉀的特殊形式,也可以提供植物即用的硫,另一種是鉀鹽(MOP或KCl)。根據Green Markets®A彭博公司的數據,管理層估計全球所有鉀肥的年平均消費量約為8,800萬噸,其中MOP約佔化肥生產所用鉀肥的88%。SOP約佔所有鉀肥產量的9%。剩餘的鉀肥以含有不同濃度的鉀(表示為氧化鉀)以及不同的共營養素組合的形式供應。SOP的含量約相當於50%的氧化鉀,由於它含有次要營養物質硫,不含氯化物,生產成本高於MOP,因此保持了相對於MOP的價格溢價。此外,當使用SOP而不是MOP時,許多高價值或對氯敏感的作物的產量和質量都得到了提高。SOP也是替代其他形式的特種鉀肥的一種更具成本效益的選擇。
我們的SOP銷售主要集中在美國西部和東南部,那裏的作物和土壤條件有利於使用低氯鉀養分。因此,這些地區的天氣模式和田間條件可能會影響植物營養的銷售量。
儘管隨着人口增長和對額外糧食供應的需求,全球鉀肥的長期消費量有所增加,但大宗商品鉀肥市場近年來受到了挑戰,原因是更廣泛的作物市場低迷,這對種植者的收入構成了壓力。然而,最近行作物的經濟狀況改善,導致大宗商品鉀肥市場有所改善。此外,儘管全球鉀肥市場面臨挑戰,但對我們的SOP產品的需求一直具有彈性。
我們預計,隨着人均可耕地面積的減少,對鉀養分的長期需求將繼續增長,從而鼓勵提高作物產量效率。我們預計我們未來的增長將來自於將某些商品鉀應用轉化為更高產量的SOP應用。
2023財年,我們植物營養部門約91%的銷售額銷往美國客户,其中包括化肥零售經銷商和農產品分銷商以及專業草坪護理客户。在某些情況下,這些經銷商和分銷商將我們的植物營養部門產品與其他肥料和礦物結合或混合,以生產根據個人需求量身定做的肥料混合物。
產品和銷售額
目前,我們在植物營養部門的幾乎所有銷售額和收益都來自於SOP的生產和銷售。我們的標準操作規程以我們的PROTKILK+品牌銷售。我們的K+產品線包括不同等級的產品,適用於撒佈機、直接施肥機和液體肥料解決方案。我們的草坪產品線包括適合草坪和裝飾市場使用的等級,以及用於高爾夫球場果嶺的混合料。我們還提供一條有機生產線,其等級大小適用於各種應用。
我們的K+產品線一般賣給作物投入品分銷商和經銷商,他們可能會將我們的產品與其他肥料產品混合出售給農民和種植者,也可能作為最終產品出售。我們的商業努力集中在教育和銷售SOP作為鉀營養來源的農藝效益。
競爭
SOP在全球銷售,全球1000萬噸的估計產能中,約有55%位於中國。管理層估計全球SOP能力如下:
資料來源:Green Markets ®A彭博公司
我們是北美領先的SOP生產商和營銷商,我們還根據市場情況在國際上銷售SOP產品。我們在北美對SOP銷售的主要競爭包括從歐盟進口。外幣對美元價值的波動,加上波羅的海運費,影響了我們面臨的國際競爭水平。作為唯一在北美擁有生產設施的SOP生產商,加上我們在猶他州奧格登附近擁有有利的物流設施,我們估計我們在北美市場的份額是相當大的。除了進口的SOP外,SOP與其他形式的鉀素作物養分之間存在功能競爭,如拖把。特種植物養分市場高度分散。商品和特種作物根據作物和土壤條件對特種植物養分的需求程度不同。
其他業務
阻燃劑是通過改變燃料(例如植物)使其不那麼易燃來幫助減緩、阻止和預防野火的關鍵工具。空中阻燃劑通常在活躍的荒地大火之前使用,以阻止或減緩其傳播,以便使地勤人員能夠安全地建立火線。阻燃劑可以通過固定翼或旋翼飛機在空中應用。地面使用的阻燃劑每年用於對容易起火的地區進行預處理,如公用設施和交通通行權,以減少其着火的可能性。這些阻燃劑由地面工作人員使用標準消防車或專用地面應用阻燃劑單元進行應用。
堡壘是我們最近收購的阻燃公司,致力於開發和生產環境友好的下一代空中和地面應用阻燃產品組合,以幫助預防和撲滅野火。堡壘公司批准的長期空中和地面應用阻燃劑配方是使用我們奧格登工廠供應的氯化鎂開發的。我們計劃進一步擴大我們的阻燃劑系列,這些阻燃劑具有撲滅野火和降低火災風險的獨特性能。
我們的阻燃劑業務目前只有一個主要客户,即USFS,我們為他們提供符合USFS標準的阻燃劑。堡壘是化肥阻燃劑的唯一替代品,是20多年來第一個進入阻燃劑行業的航空產品被列入美國食品和藥物管理局合格產品清單的公司。USFS測試是許多市政、州和國家為確保阻燃劑有效、安全和環境友好而採用的標準。目前在我們進入的市場中還有另一家航空阻燃劑供應商,因為進入阻燃劑行業的門檻很高。截至本報告之日,我們所有的阻燃收入都來自美國,與我們的鹽和植物營養部門相比,這並不重要。
DeepStore是我們在英國的記錄管理業務,它利用我們在柴郡温斯福德鹽礦之前挖掘的部分空間,用於安全的地下文件和檔案存儲,以及英國倫敦的一個倉庫位置。目前,DeepStore在英國的文件存儲市場沒有很大的份額,與我們的鹽分和植物營養部門相比,它並不重要。
其他投資
鋰
我們的奧格登工廠生產三種礦物鹽,特別是SOP、氯化鈉和氯化鎂產品,這些產品來自大鹽湖周圍湖水中的高礦物質濃度。2021年,我們在奧格登工廠確定了鋰鹽資源,並開始進行戰略評估,以評估滿足美國國內不斷增長的鋰需求的開發選擇。正如之前宣佈的,我們已無限期暫停了對猶他州鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已承諾項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。我們正在考慮尋找項目層面的合作伙伴,目的是減少我們在資本成本中的份額,並在項目重新啟動時降低執行風險。
我們相信,我們位於大鹽湖北岸的鋰鹽資源是北美最具吸引力的未開發鋰鹽資產之一。我們目前在奧格登的業務包括一個55,000英畝的已開發池塘系統和總計超過170,000英畝的租賃。如果我們重新開始投資鋰項目,我們還相信我們將能夠從與我們在Ogden現有業務相關的幾個協同效應中受益,包括基礎設施、物流和池塘業務,我們將利用這些業務來開發我們的鋰鹽資源。通過利用現有的運營基礎設施、許可證、水權和池塘流程來提取鋰鹽,作為我們在Ogden工廠長期生產的SOP、氯化鈉和氯化鎂的副產品,該項目的增量環境足跡也得到了減少。有關我們的鋰鹽資源和Ogden設施的更多信息,請參見項目2,“財產--奧格登設施”。
在項目暫停之前,對於鋰開發項目的第一階段,我們計劃建設一個電池級碳酸鋰設施,年產能約為11,000噸。該設施將設在大鹽湖的東側,我們現有基礎設施的很大一部分都位於那裏。如果我們決定在未來某個時候繼續投資鋰項目,這個第一階段的前端負載(“FEL-1”)或初步經濟評估(“PEA”)資本開發成本目前預計將高於之前披露的上限估計約3.64億美元。如果我們決定繼續投資鋰項目,我們預計將完成對成本和淨現值的更新估計。截至2023年9月30日,我們與鋰項目相關的累計資本成本總計5120萬美元。最近提出的實施猶他州眾議院第513號法案(現已編入修訂後的猶他州法典第65 A-6-4節)的規則制定為大鹽湖鋰鹽生產帶來了新的障礙,這些障礙減緩了進展,需要在進一步推進鋰項目之前解決。我們不再期望到2025年能夠維持最初的開發計劃,即以具有成本競爭力的電池級鋰產品進入市場。
知識產權
為了保護我們的知識產權,我們依靠專利、商標、版權、商業祕密保護、員工和第三方保密協議、許可安排和域名註冊的組合。這些保護對我們的業務很重要,我們相信我們的成功至少在一定程度上取決於這些權利的獲得和維護。然而,我們主要依靠我們的業務所需的創新技能、技術能力、運營知識和營銷能力來取得成功。
我們以多個註冊商標銷售我們的許多產品,我們相信這些商標在行業中得到了廣泛的認可。我們根據適用的知識產權法註冊的商標包括COMPASS Minerals、American Stockman、Canada Stockman、DUSTGARD、FREEZGARD、ICEAWAY、PROSOFT、Safe Step、Safe Step PRO、SIFTO、SURESOFT、SURE PAWS和PROTASSIUM+以及堡壘防火系統。
對我們的專有技術頒發的任何專利、商標或版權可能不會為我們提供實質性的保護或對我們的商業利益有利。專利的頒發對於其有效性或可執行性並不是決定性的。競爭對手可能會挑戰我們的專利權。如果我們的專利被認定為無效或不可強制執行,我們的競爭對手可能會將我們的專利技術商業化。
關於專有技術,我們依賴商業祕密保護和保密協議。監控未經授權使用我們的技術是困難的,我們可能無法阻止未經授權使用我們的技術。披露或挪用我們的知識產權可能會損害我們保護我們權利和競爭地位的能力(有關更多信息,請參閲“風險因素--我們的知識產權可能被挪用或受到侵權指控”)。
人力資本管理
截至2023年9月30日,我們擁有1,981名員工,其中1,014名位於美國,777名位於加拿大,190名位於英國。我們近50%的員工是通過集體談判協議來代表的。在2023年9月30日生效的12項集體談判協議中,1項將於2024財年到期,6項將於2025財年到期(包括我們的Cote Blanche礦),4項將於2026財年到期(包括我們的Goderich礦),1項將於2027財年到期。
我們相信,我們的員工推動着我們公司的成功,對創造長期價值至關重要。我們努力把員工放在首位,營造一個安全、幸福、職業發展和歸屬感優先的環境。通過對我們的員工隊伍和文化進行投資,我們正在幫助確保我們公司擁有一個強大、可持續的未來。
為了幫助確保繼續關注我們的員工隊伍和文化,並衡量我們在這些領域的進展,我們在2022財年宣佈了一套2025財年的環境、社會和治理目標和指標,包括安全、員工發展、多樣性和包容性等類別。
環境、健康和安全
在Compass Minerals,我們優先為所有員工提供安全健康的工作環境。我們專注於零傷害的最終目標,包括對我們的員工和承包商的零傷害,以及零環境事故。這一目標需要每個地點的所有員工的協作和參與。我們通過如何降低總的可記錄傷害比率(“TRIR”)和改進基於環境合規性的指標來衡量零傷害。在截至2023年9月30日的財年,我們的TRIR為1.17。我們的報告標準TRIR是一項嚴格的事故報告標準,基於美國勞工部的礦山安全和健康管理法規。該標準包括以20萬小時為基礎的所有醫療、損失時間和限制工傷。TRIR在2023財年取代了我們之前的報告標準,即總病例傷害率。TRIR提高了整個平臺的報告一致性,並提供了更清晰的運營安全性能和功能。
這一軌跡的一個關鍵驅動因素是安全啟動的實施®整個組織的方法論。通過安全啟動培訓引入的工具解決了意外的人為錯誤和關鍵的安全習慣,從而降低了風險和受傷的可能性。此外,我們通過不斷改進的視角來處理健康和安全問題,並利用環境、健康和安全框架,其中包括超出合規範圍的政策、程序、培訓和公司標準。我們的每個運營地點都有一個安全委員會,該委員會包括員工和管理層,如果適用,還包括工會代表。此外,我們的網站還組成焦點小組,以吸引團隊成員併為特定的健康和安全問題建立最佳實踐。為了將健康和安全放在首位,我們還鼓勵員工在內部會議開始時分享“安全分享”、安全提醒或吸取的教訓。
組織運行狀況
在2023財年,我們改善組織健康的旅程繼續涉及確保我們的員工參與、支持和裝備我們的員工,以支持我們的客户和社區的需求。
多樣性、歸屬感、包容性和公平性
在Compass Minerals,我們相信每個人都有自己的聲音,每個聲音都很重要。我們僱用、晉升和留住具有不同背景和經驗的人才,這加強了我們的文化,並帶來更廣泛的視角來幫助解決關鍵問題。我們的多樣性、歸屬感、包容性和公平(“DBIE”)戰略的重點是提高員工的認識和教育,讓員工參與創造歸屬感的舉措,最後,通過與致力於改善DBIE的外部團體合作,對我們的組織和社區產生積極影響。
在2023財年,我們增加了一個新的員工資源組(“ERG”),黑人員工和盟友,使我們的員工資源組總數達到6個,其中包括新興領導者、Compass Pride for LGBTQ+員工和盟友、女性和盟友、資深員工和盟友的高級職業生涯以及亞洲員工和盟友。此外,我們繼續將重點放在使我們的人才渠道多樣化的戰略上,並確保我們的內部程序具有包容性。
員工發展
在2023財年,我們繼續使用Compass Minerals University(“CMU”),這是一個用於員工培訓和發展的在線平臺。CMU為我們的員工提供了500多個學習模塊的按需訪問,主題從項目管理到戰略思維到情商。員工還可以免費獲得六西格瑪、信息技術和商業分析等領域的專業認證。內容以各種格式呈現,從視頻和讀物到可下載的模板和工作助手,供經理在團隊會議或直接下屬中使用。此外,我們的員工還可以參加現場虛擬培訓和訓練營。
我們還為員工提供了其他形式的發展機會,例如關於績效心態、團隊有效性和溝通風格的培訓,以及通過我們的ERG提供的計劃,如員工讀書會。對於希望增加知識和專業發展的員工來説,有幾個選擇。
此外,員工通過與華盛頓大學奧林商學院、中央交易所、女性工程師協會和美國皇家學會等外部組織建立戰略合作伙伴關係,以及通過加入化肥研究所、基本礦物協會、英國鹽業協會和安大略省採礦協會等行業組織,有機會獲得職業發展機會。
社區
除了我們公司和員工的成功之外,我們還致力於支持我們的員工生活和工作的社區併為其創造價值。我們認識到,在許多領域,我們在提供就業機會和促進當地經濟增長方面發揮着不可或缺的作用。在更大的範圍內,通過我們的產品,我們支持安全、可持續發展和解決世界各地社區的糧食不安全問題。
我們的社區參與計劃Compass Minerals Cres專注於公司捐贈和員工志願精神,以積極影響我們的社區,希望通過聯合國可持續發展目標來指導社區參與倡議。我們還將慈善捐贈和志願者參與與我們的核心目標結合起來,幫助保障人們的安全,養活世界,豐富生活,每天都是如此。
環境、健康和安全以及其他監管事項
環境、健康及安全事宜
我們的業務要求我們遵守一套不斷演變的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全(“EHS”)法律和法規。這些EHS法律和法規監管或建議監管我們的採礦和生產操作,包括安全程序和過程安全管理;原材料和製成品的管理和處理;我們設施的空氣和水質影響;温室氣體排放(包括碳税或排放税);危險和固體廢物的管理;我們設施的污染補救;以及採礦后土地復墾。應對氣候變化和温室氣體排放(包括碳税或排放税)的其他立法和監管措施正在審議和頒佈的不同階段。有關EHS法律和法規如何影響我們業務的進一步討論,請參閲項目1A“風險因素”。
雖然我們的許多資本項目間接帶來了環境改善,但我們估計,2023財年與環境相關的資本支出為180萬美元。我們預計2024財年在各種項目上的環境資本支出約為590萬美元。然而,未來的資本支出受到許多不確定性的影響,包括環境法律法規的變化、我們業務的變化或不可預見的補救要求,這些支出可能會超出我們的預期。
截至2023年9月30日,我們已記錄了180萬美元的環境債務應計項目。當我們認為我們很可能對環境負有全部或部分責任時,我們就應承擔環境責任。
調查或補救活動以及這些活動的支出是可以合理估計的。然而,任何環境調查或補救活動的範圍和成本都是不確定的,很難估計,可能會超出我們的預期,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
操作要求和影響
我們的業務需要獲得開採鹽類和鹽水、排放空氣、排放地表水、排放工藝材料和廢物、產生廢物、將鹽水和廢水注入地下油井以及其他活動的許可證。因此,我們持有許多環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證、許可證以及授權我們每個設施運營的政府當局的批准。這些許可證、許可證和批准通常需要續簽和重新發放。擴大我們的業務或生產能力,或在某些情況下保留現有權利,也是以獲得任何必要的許可、許可證和批准為前提的。未來EHS法律法規、許可證、執照和審批的條款和條件可能會更加嚴格,可能需要我們增加支出。此外,雖然我們不從事水力壓裂(通常稱為“水力壓裂”),但針對水力壓裂的法律法規可能會導致非水力壓裂作業的許可要求和合規成本增加,包括我們的鹽巖作業,這要求允許的廢水處理井有時也會接收水力壓裂作業產生的液體廢物。
我們的Cote Blanche礦是位於路易斯安那州聖瑪麗教區的地下鹽礦,受礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據修訂後的1977年聯邦礦山安全與健康法(“礦業法”)的監管。MSHA必須定期檢查Cote Blanche礦,如果檢查員或授權代表認為發生了違反礦業法或MSHA標準或法規的行為,則應發出傳票或採取其他執法行動。根據MSHA的要求,MSHA人員定期檢查這些操作。見“礦場安全信息披露”和證據95至本報告,以獲取有關煤礦安全違法行為的信息以及美國證券交易委員會規則要求的其他監管事項。遵守《地雷法》的成本和對違反《地雷法》的處罰一直是而且可能是意義重大。我們位於加拿大安大略省戈德里奇和英國柴郡温斯福德的地下鹽礦也受到類似的健康和安全法規的約束,遵守這些法規的成本也一直很高,預計也會很高。
我們有關閉後的填海義務,主要是根據我們的採礦許可證或通過協議產生的。其中許多義務包括要求在我們的礦山或某些其他設施最終關閉後,維持財務擔保保證金,為填海和場地清理提供資金。因此,我們維持金融擔保債券以履行這些義務。
我們還受到美國《清潔空氣法》(“Clean Air Act”)和其他監管空氣排放的EHS法律和法規的影響。這些監管計劃可能要求我們進行資本支出(例如,安裝昂貴的減排設備)、修改我們的運營做法、獲得額外許可或進行其他支出,這可能是鉅額的。
我們努力按照所有適用的EHS法律、法規、許可或批准進行我們的運營。然而,由於廣泛而全面的監管要求,違規行為在我們的行業中時有發生,我們不時收到政府機構的通知,稱我們不符合某些EHS法律、法規、許可或批准,並因這些違規行為而招致罰款或處罰。在收到這些通知後,我們會對此事進行評估並採取適當的糾正措施。
補救活動
我們過去和現在的許多設施已經運行了幾十年。這些設施的運作歷來涉及我們和我們的前輩使用和處理受管制的化學物質、鹽、鹽副產品和廢物。
在許多這樣的設施中,已經發生並可能在未來發生受管制物質的釋放和處置,這可能需要我們根據美國綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)和其他類似的EHS法律和法規調查、承擔或支付補救活動費用。這些法律和條例可對與釋放或處置危險物質有關的設施的過去和現在的所有者和經營者規定“無過錯”責任,而不管過錯或最初行為的合法性。此外,如果不能從其他責任方獲得付款,過去或現在的所有者或經營者可能被要求承擔超過其按比例分攤的責任。
此外,第三方在過去和將來可能會聲稱,我們的運營導致鄰近的場外區域或第三方設施受到污染,包括我們運營產生的受管制物質的第三方處置設施,這可能導致根據CERCLA或其他EHS法律和法規對我們承擔責任。
由於我們目前和以前的業務以及我們前身的業務,我們已經並預計將繼續招致成本和負債。在過去,我們曾同意進行或支付調查費用,以確定是否需要根據《環境影響與責任法案》進行補救,或以其他方式解決任何污染問題。在其他情況下,我們同意進行補救活動或採取自願補救措施,以解決已查明的污染問題。
其他監管事項
作為一家全球性公司,我們受到複雜和不斷變化的法律法規的約束。以下討論了影響我們業務的最重要的政府法規,以及EHS法律法規、操作要求和補救活動。有關政府法規可能如何影響我們業務的進一步討論,請參閲項目1A,“風險因素”。
税收和關税-我們受到與税收、關税和進口關税相關的聯邦、州、地方和外國法律法規的複雜要求。看見第二部分,第8項,附註11有關税務的更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
進出口規定、反貪污法及相關事宜-我們在美國國內外製造、營銷和銷售我們的產品,並跨越國界運輸我們的產品。因此,我們必須遵守一些美國和國際法規,其中包括公平競爭(反壟斷)法、進出口要求、海關法和反腐敗法,如美國《反海外腐敗法》(簡稱《反海外腐敗法》)、英國《反賄賂法》和加拿大《外國公職人員腐敗法》,它一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不正當的報酬。
就業和勞資關係-我們還受到許多聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束,這些法規管理着我們與員工的關係,包括與工資、加班、勞工事務、工作條件、僱用和解僱、非歧視、移民、工作許可和員工福利有關的法律和法規。
監管事項的影響
遵守法律和條例的成本,包括管理努力、時間和資源,一直是而且預計將繼續是巨大的。這些費用包括與上文討論的改善環境有關的資本項目。新的或擬議的監管計劃(包括EHS監管計劃),以及未來對現有法律和法規的解釋和執行,可能會對我們的業務產生重大影響,我們服務客户的能力,使我們無法與政府實體開展業務,需要對我們的設施進行修改,導致運營成本、處罰、禁令、民事補救措施或罰款大幅增加,或導致中斷、修改或終止運營,這是我們無法預測的程度。在法律和法規正在制定和尚未通過的情況下,預測未來的合規義務、執行合規計劃和估計未來的成本可能特別具有挑戰性。有關進一步的討論,請參閲項目1A,“風險因素”。
項目1A.評估各種風險因素
我們面臨許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和我們證券的價值產生重大不利影響。您應仔細考慮以下風險以及本報告中列出的所有信息。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
操作風險
我們的採礦和工業運營可能涉及高風險活動。
我們的業務可能涉及或受制於重大風險和危險,包括環境危害、工業事故和自然災害。我們的地下鹽礦開採作業和相關加工活動過去和將來都可能受到工礦事故、火災、自然災害、爆炸、不尋常或意外的地質構造或運動、突水和洪水等危險的影響。例如,MSHA認為我們的Cote Blanche礦是一個“氣體礦”,因此,爆炸和火災的風險很高。這些潛在風險包括管道和儲罐泄漏和破裂造成的損害或影響;爆炸和火災;機械故障;地震、龍捲風、颶風、洪水和其他自然災害;以及化學品泄漏和其他有毒或危險物質或氣體的排放或釋放。
這些危險活動構成重大的管理挑戰,並可能導致生命損失、礦山關閉、我們的財產和周圍財產、生產設施或設備的損壞或破壞、生產延誤或業務中斷。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋與我們的運營相關的所有損失或索賠,包括這些運營風險。
我們在猶他州奧格登的設施的運營依賴於來自大鹽湖的環境滷水,湖滷水水平的變化或對我們繼續訪問大鹽湖環境湖滷水能力的任何限制都可能對我們產生不利影響。
我們的奧格登工廠生產三種礦物鹽-特別是SOP、氯化鈉和氯化鎂產品-利用大鹽湖周圍湖水中的高礦物質濃度。此外,我們一直在大鹽湖的奧格登工廠開發我們已確定的鋰鹽資源。我們在Ogden工廠生產SOP、氯化鈉和氯化鎂的能力以及未來生產鋰鹽的能力取決於但不限於大鹽湖足夠的湖泊海拔,以及我們繼續保持、續期或獲得進入大鹽湖周圍湖水所需的許可證、執照和批准的能力。
近年來,(由於氣候變化或其他原因)持續乾旱導致大鹽湖湖面較低,礦物質濃度增加。如果這種情況持續下去,較低的湖泊水位可能會影響礦物成分以及我們的礦物收穫過程、數量和時間。湖水位波動和其他因素,包括州或聯邦政府採取的管理大鹽湖鹽度的行動,可能會改變北臂湖的水位,並可能擾亂我們的蒸發生產週期,影響我們獲得大鹽湖周圍的湖泊滷水,或增加我們相關的資本支出和生產成本。
我們已經無限期地暫停了我們的鋰開發項目,直到我們對猶他州不斷變化的監管環境有了進一步的瞭解。如果與大鹽湖元素和礦產有關的最終規則對從大鹽湖負責任地開發鋰鹽造成重大障礙,我們可能不會繼續對我們的鋰開發項目進行進一步投資,這可能會影響我們進一步開發我們的鋰項目的能力,並對我們的證券價值造成不利影響。
執行猶他州眾議院法案513(現已修訂為猶他州法典§65A-6-4)的擬議大鹽湖礦物開採規則可能會對大鹽湖的礦產開採產生不利影響,包括我們計劃的鋰開發,以及現有的SOP、氯化鈉和氯化鎂生產。我們已經評估了擬議的規則,並一直積極與猶他州政府合作,試圖將規則制定對我們鋰項目的任何不利影響降至最低。擬議的規則給大鹽湖的鋰鹽生產帶來了新的障礙,這些障礙減緩了進度,需要在進一步推進我們的鋰項目之前解決。因此,我們已經無限期地暫停了對我們的鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目,並正在考慮尋找項目層面的合作伙伴,以期在項目重啟的情況下減少我們在資本成本中的份額並降低執行風險。任何持續的投資或這種夥伴關係都將以在猶他州實現可接受和可預測的監管框架為條件,管理大鹽湖鋰的生產。我們不能保證我們會這樣做
繼續對我們的鋰項目進行投資,或者我們是否會建立任何合作伙伴關係,如果是,條款是什麼。如果我們不能進一步發展我們的鋰項目,我們實施增長戰略的能力和我們證券的價值可能會受到不利影響。到目前為止,我們已在綜合資產負債表上資本化了約5120萬美元的鋰開發、建設和設備成本,如果我們決定不進行鋰開發或這些成本無法回收,這些成本可能會減值。
地質條件可能導致礦山關閉、成本增加、生產延遲和產品質量問題,這可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們的鹽礦開採作業涉及複雜的過程,受礦藏礦物學和構造地質條件的影響,存在相關風險。例如,意外的地質條件可能導致我們的任何地下礦山大量湧水和洪水,這可能導致礦山關閉、嚴重受傷、生命損失、運營成本增加、生產延誤、我們的礦藏損壞和設備損壞。我們在Cote Blanche和Goderich鹽礦有少量水流入,我們積極監測和管理這些礦場。由於礦山地質、礦物開採速度和採礦量等潛在原因,地下采礦還存在礦山坍塌或頂板坍塌的潛在風險(例如我們Goderich礦2017年9月的部分頂板坍塌)。我們還可能在用於機械蒸發的鹽井中出現天花板坍塌,這可能會增加成本並導致生產延遲。
我們礦藏的礦物學和地質變化限制了我們提取這些礦藏的能力,並可能繼續限制我們提取這些礦藏的能力,增加了我們的提取成本,並影響了提取的礦物的純度和適宜性,從而創造出可供銷售的產品並滿足客户要求。這可能會對我們履行合同的能力產生不利影響,導致嚴重的合同處罰和客户流失。
我們的業務主要通過數量有限的關鍵生產和分銷設施進行,我們還依賴關鍵設備。
我們通過數量有限的關鍵生產和分銷設施開展業務。這些設施包括我們的地下鹽礦、我們的蒸發工廠、我們的太陽能蒸發池和設施以及我們和第三方擁有的配送設施、倉庫和港口。我們的許多產品都是在這些設施中的一到兩個生產的。其中一家工廠的任何運營中斷都可能嚴重影響我們產品的生產、產品的分銷或我們履行合同義務的能力,這可能會損害我們的客户關係。
例如,截至2023年9月30日,我們的兩個北美鹽礦加起來約佔我們食鹽產能的70%,供應我們北美駭維金屬加工除冰業務銷售的大部分食鹽以及我們的消費和工業業務銷售的大部分食鹽。我們其中一個鹽礦的生產中斷可能會對我們履行鹽合同的能力以及我們在受影響的市場或其他市場獲得未來合同的能力造成不利影響,或者可能導致通過替代供應來源為客户提供服務的成本增加。我們的鹽礦也有有限的通道和豎井,任何無法使用這些通道和豎井的情況都可能阻礙我們的運營能力或導致生產中斷。此外,我們在銷售鹽產品的市場上只有有限數量的分銷設施。如果我們的鹽產品在需要時(例如在下雪期間)未能到達特定的分銷設施,可能會對我們履行駭維金屬加工除冰銷售合同的能力產生不利影響,導致嚴重的合同處罰和客户流失。
同樣,我們的植物營養產品SOP只在兩個地點生產:位於猶他州奧格登附近大鹽湖附近的太陽能蒸發池和設施,以及加拿大薩斯喀徹温省大鵝湖附近的設施。由於堤壩坍塌或其他因素,這些設施的SOP生產可能會受到結構性破壞的幹擾或負面影響,這可能會導致銷售減少。我們一個或多個工廠的生產中斷或中斷可能會導致客户流失、收入損失或對我們處以罰款或處罰。
我們的運營依賴於關鍵設備,如連續採礦機、提升機、傳送帶、鬥式提升機、裝載設備、袋子房、壓實機和烘乾機。此設備可能會比我們估計的更早損壞或銷燬、出現故障或因磨損而變質,並且我們可能無法及時或以合理的成本更換或維修設備。如果發生這些事件,我們可能會產生額外的維護和資本支出,我們的運營可能會受到實質性的幹擾,我們可能無法生產和發貨我們的產品。
我們行動的結果取決於天氣條件,並因天氣條件而有所不同。此外,不利的天氣條件或天氣模式的重大變化可能會對我們產生不利影響。
天氣狀況,包括冬季降水和降雪事件的數量、時間和持續時間、過熱或過冷、降雨和乾旱,都會對我們的銷售、生產、成本和經營業績產生重大影響,並影響我們的客户。每年,我們除冰產品的銷售和鹽業部門的盈利能力都會受到我們市場天氣狀況的影響。我們市場天氣模式的任何長期變化,無論是由於氣候變化還是其他原因,都可能對我們的運營結果產生實質性影響。
此外,我們位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發池生產SOP、氯化鈉和氯化鎂的能力以及未來生產鋰鹽的能力取決於大鹽湖的足夠湖水水平和炎熱乾旱的夏季天氣條件。長時間的降水、缺乏陽光、較涼爽的天氣或蒸發季節期間山水徑流的增加可能會降低礦物濃度和蒸發率,導致我們的產量水平下降。同樣,近年來,乾旱或山區降雪減少以及相關的淡水徑流降低了鹽水水平,這也可能影響礦物成分以及我們的礦物採集過程、數量和時間。湖面波動和其他因素可能會改變滷水水平或礦物濃度水平,這可能會擾亂我們典型的兩到三年的蒸發生產週期。類似的因素可能會對Big Quill Lake的湖水位和硫酸鹽濃度產生負面影響,從而影響我們加拿大薩斯喀徹温省温尼亞德工廠的運營。在大鹽湖或大鵝湖發生這些事件(由於氣候變化或其他原因)可能會導致產量水平下降、運營成本增加和大量額外的資本支出。
歷史上,天氣狀況會導致農作物歉收或收成大幅減少,從而導致農業行業的波動(並間接影響我們的經營業績),這可能會對申請率、對我們SOP產品的需求和我們客户的信譽產生不利影響。天氣條件也可能導致可耕種英畝減少、洪水、乾旱或野火,這也可能對種植英畝、種植者的作物產量和植物養分的吸收產生不利影響,減少下一個種植季節對植物營養產品的應用需求,這可能導致對我們SOP產品的需求降低,並影響銷售價格。天氣條件也影響我們的阻燃業務,因為夏季天氣更熱更乾燥通常與野火的發生率更高相關。
我們的業務是資本密集型的,無法為必要的資本支出提供資金或成功完成資本項目可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
近年來,我們在大型資本項目上投入了大量資金,包括Goderich礦的豎井重修項目和Cote Blanche礦的駁船碼頭升級。此外,維護我們現有的設施需要大量資本支出,這一支出可能會有很大波動。我們還可能在未來進行鉅額資本支出,以擴大或修改我們現有的業務,包括擴大或改進我們的設施的項目(包括新的礦層開發和礦山擴建,以獲取更多的礦藏,或增強我們Ogden設施的池塘存儲能力),或改善我們的計算機系統、信息技術和運營技術的設備和項目。此外,如果我們在猶他州建立了一個可接受和可預測的監管框架,管理大鹽湖鋰的生產,我們未來可能會投入大量資本支出,以推進我們在奧格登工廠和大鹽湖已確定的鋰鹽資源的開發。這些活動或其他基礎設施改善項目可能需要我們工廠暫時停產,這可能會對我們的經營結果有實質性的不利影響。
我們承擔的任何資本項目都存在風險,包括成本超支、延誤和性能不確定因素,並可能中斷我們正在進行的運營。我們的任何資本項目的預期收益可能無法按照我們的預測實現。我們的資本項目還可能導致其他意想不到的不利後果,例如管理層將注意力從其他運營事務上轉移,或對我們正在進行的運營造成重大幹擾。
儘管我們目前通過運營提供的現金為我們的大部分資本支出提供資金,但我們也可能依賴增加借款或其他融資安排來為未來的資本支出提供資金。*如果我們無法以有利的條件獲得合適的融資,或者根本無法獲得合適的融資,我們可能無法完成未來的資本項目,我們維持或擴大業務的能力可能會受到限制。這些事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在估計經濟上可開採的儲量和資源時面臨許多不確定性,我們估計的不準確可能導致收入低於預期,成本高於預期,盈利能力下降。.
當一種礦物的銷售價格超過開採、加工和銷售該礦物的成本和費用時,該礦物在經濟上是可回收的。我們對未來業績的預測,除其他外,是基於對我們的礦產儲量和資源的估計。我們對礦山和其他採礦資產中剩餘礦物的儲量和資源估計基於許多因素,包括由我們的員工和第三方收集和分析的工程、經濟和地質數據,其中包括各種工程師和地質學家、我們採礦權覆蓋的面積和體積、對我們採礦作業的開採率和持續時間的假設,以及原地儲量和資源的質量。儲量和資源估計的數量和質量都會定期更新,以反映(除其他事項外)我們採礦資產的礦產產量以及收到的新採礦或其他數據。
在估計礦物的數量和質量以及開採可開採儲量和資源的成本時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。對礦產儲量和資源的估計必然取決於許多可變因素和假設,如果其中任何一個不正確,可能導致估計結果與實際結果大不相同。這些因素和假設包括:
•地質和採礦條件,包括我們由於鹽礦地質構造的性質或其他因素而獲得某些礦藏的能力,現有勘探數據可能無法完全確定這些礦藏,也可能與我們目前開採的地區的經驗不同;
•對我們的礦產的需求;
•我們礦產的當前和未來市場價格、合同安排、運營成本和資本支出;
•税收、開發和復墾費用;
•採礦技術和工藝改進,包括從滷水中提取鋰鹽的工藝技術;
•立法或對立法的解釋或由政府機構管理的效果;
•獲得、維護和續簽所有所需許可證的能力;
•員工的健康和安全;
•該地區的歷史產量與其他產區的產量相比較;以及
•我們有能力將我們的全部或任何部分資源,包括我們的鋰鹽和碳酸鋰當量(“LCE”)礦產資源,轉化為經濟上可開採的礦產儲量。
因此,從已確定的採礦資產中回收的實際噸位以及與我們的儲量和資源有關的收入和支出可能與估計大不相同。因此,這些估計可能不能準確地反映我們的實際儲量和資源。與我們的儲量或資源相關的任何重大估計誤差都可能導致收入低於預期、成本高於預期或盈利能力下降,這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,未來我們對儲量和資源的估計可能會受到美國證券交易委員會對礦業公司財產披露要求的解釋或變化的不利影響。
罷工、其他形式的停工或減速以及其他工會活動可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務業績產生負面影響。
在美國、加拿大和英國,我們近50%的勞動力是通過集體談判協議來代表的。在2023年9月30日生效的12項集體談判協議中,1項將於2024財年到期,6項將於2025財年到期(包括我們的Cote Blanche礦),4項將於2026財年到期(包括我們的Goderich礦),1項將於2027財年到期。
合同談判不成功、我們任何地點的不利勞資關係或其他因素在過去和未來都可能導致罷工、停工、工作放緩、員工不滿或其他行動,這可能會擾亂我們的業務和運營。這些中斷可能會對我們的業務、我們的運營、我們生產或銷售產品的能力、我們為客户提供服務的能力以及我們招聘和留住人員的能力產生負面影響,並可能導致顯著的額外成本,並對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的生產過程依賴於天然氣、電力和某些其他原材料的消耗。“其中任何一種的供應嚴重中斷或價格上漲都可能對我們的業務產生不利影響。
能源成本,主要是天然氣和電力,佔我們總生產成本的很大一部分。我們的盈利能力受到我們從第三方購買的天然氣和電力的價格和可用性的影響。天然氣是機械蒸發製鹽過程中使用的一次能源。我們的天然氣供應合同期限最長為三年,不規定數量,除非任何一方選擇不續簽,否則將自動續簽。我們與後備供應商沒有適當的安排。我們使用天然氣衍生品來對衝我們對天然氣價格波動的部分金融敞口。無法通過提高產品價格或通過我們的套期保值安排來彌補的能源價格大幅上漲,或我們生產設施的天然氣或電力供應長期中斷,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們在鹽和植物營養業務中使用KCl。如果我們銷售給客户的產品的銷售價格沒有相應的變化,KCl的價格可能會出現大幅波動。這可能會改變我們需要KCl的產品的盈利能力,這可能會對我們的業務結果產生實質性影響。在某些情況下,我們還從獨家供應商處採購原材料,不能保證任何供應商都能滿足我們的要求,其運營中的任何變化,包括長時間的停機,都可能對我們的業務產生重大不利影響。
金融風險
我們的負債和任何無力償還債務的行為都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們有大量的債務,未來可能會產生更多的債務。截至2023年9月30日,我們有8.112億美元的未償債務,包括我們優先擔保信貸安排下的2.803億美元借款,詳情見第二部分,第8項,附註13我們為我們的債務支付了大量利息,根據我們的優先擔保信貸安排,我們對借款支付了可變利息,
現行利率。利率的大幅提高將增加我們為債務支付的利息。我們的債務可能:
•要求我們同意不太有利的條款,包括更高的利率,以招致額外的債務,並以其他方式限制我們借入額外資金或出售股票的能力,以資助我們的營運資本、資本支出和償債要求;
•影響我們實施業務戰略的能力,限制我們在規劃或應對業務變化以及經濟、法規或其他競爭條件變化方面的靈活性;
•使我們與擁有更多財力的競爭對手相比處於競爭劣勢;
•使我們更容易受到業務或經濟低迷的影響;
•要求我們將業務現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們用於其他目的的現金流;
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;以及
•如果我們無法滿足我們的償債要求或獲得額外的融資,將對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
在未來,我們可能會產生額外的債務或對現有的債務進行再融資。如果我們承擔額外的債務或再融資,我們面臨的槓桿風險可能會增加。在需要的時候可能無法獲得融資,或者如果有的話,可能不會以商業上合理或令人滿意的條款獲得融資。穆迪或標準普爾等信用評級機構的任何降級都可能對我們獲得融資的能力或此類融資的條款產生不利影響。
我們償還債務、為債務再融資和為計劃中的資本支出提供資金的能力,將取決於我們從運營中產生未來現金流的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或我們的循環信貸安排下未來的借款將足以使我們能夠償還債務或滿足我們的其他流動性需求。如果是這樣的話,我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,出售資產,減少或推遲資本支出,或者尋求額外的股權融資。我們無法從運營中獲得所需的融資或產生足夠的現金流,可能需要我們放棄或削減資本項目、戰略計劃或其他投資,導致我們剝離我們的業務,或削弱我們進行收購、成立合資企業或從事其他活動的能力,這可能會對我們的業務產生重大影響。
管理我們債務的協議施加了限制,可能會限制我們經營業務的能力,或者要求加快償還債務。
我們管理債務的協議包含限制我們以下能力的契約:
•產生額外的債務或或有債務或授予留置權;
•向股東支付股利或進行分配;
•回購或贖回我們的股票;
•投資或者處置資產;
•提前償還或修改某些次級債務的條款;
•從事售後租回交易;
•更改我們的組織文件或會計期間;
•創建或允許對我們的資產進行某些留置權;
•制定或允許限制某些子公司進行某些公司間分紅、投資或資產轉移的能力;
•進入新的業務領域;
•與我們的股東和關聯公司進行交易;以及
•收購其他公司的資產,或與其他公司合併或合併。
管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議還要求我們維持財務比率,包括利息覆蓋率和總槓桿率,而我們可能無法維持這些比率。截至2023年9月30日,我們的總淨槓桿率(根據我們的信貸協議條款計算)為3.70倍。根據我們的信貸協議,如果我們的淨槓桿率在2023年12月31日超過5.0倍,在截至2024年6月30日的財季及以後逐步降至4.5倍。
各種風險、不確定因素和我們無法控制的事件可能會影響我們遵守公約、財務測試和債務協議所要求的比率的能力。如果我們在管理我們的債務的協議下違約,我們的貸款人可能會停止進一步擴大信用,加快根據我們的其他債務工具(包括對衝工具)進行的付款,這些工具包含交叉加速或交叉違約條款,取消任何擔保債務的抵押品的抵押品贖回權,並限制我們進行某些投資和付款、支付股息、回購股票、與附屬公司進行交易、進行收購、合併和合並、或轉讓或處置資產的能力。
如果我們的貸款人要求立即還款,我們可能需要獲得新的融資,以便能夠立即償還,這些融資可能無法獲得,或者如果可用,可能無法以商業上合理或令人滿意的條款獲得。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。
我們要承擔税務責任,這可能會對我們的盈利能力、現金流和流動資金產生不利影響。
我們主要在美國、加拿大和英國繳納所得税。我們的有效税率可能會受到不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税資產和負債估值的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息的不利影響。我們的有效税率、税費和現金流也可能受到税法變化的不利影響。S。我們還在不同的司法管轄區接受審計,並可能因審計而被評估額外的税收。
加拿大省級税務機關對我們的税務立場提出了質疑,並對我們徵收了附加税,詳情見第二部分,第8項,附註11到我們的合併財務報表。如果糾紛不能以對我們有利的方式解決,這些納税評估和未來的納税評估可能是實質性的。
在我們的正常業務過程中,有許多交易和計算可能會受到税務當局的質疑。這包括我們子公司之間的產品轉讓所收取的價值。儘管我們相信我們的税收估計和計算是合理的,但它們過去曾受到税務當局的質疑。任何税務審計和訴訟的最終確定可能需要幾年時間,與我們合併財務報表中的歷史所得税撥備和應計項目有很大不同。如果由於審計、評估或訴訟而評估額外税款,可能會對我們的財務狀況、所得税撥備和受影響期間的淨收入以及未來的盈利能力、現金流和我們支付股息和償還債務的能力產生重大不利影響。
如果我們的客户無法獲得信貸,他們可能無法購買我們的產品。此外,我們向客户提供商業信貸,如果客户拖欠這些義務,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的一些客户需要獲得信貸才能購買我們的產品。由於全球或當地經濟狀況或其他原因,客户缺乏可用的信貸,可能會對對我們產品的需求和我們產品的銷售產生不利影響。
我們向我們在美國和世界各地的客户提供貿易信貸,在某些情況下會延長時間。如果這些客户無法償還我們的貿易信貸,我們的經營結果可能會受到不利影響。我們的客户可能無法償還我們的貿易信貸,原因是供應鏈中斷、農業部門的市場狀況、不利的天氣狀況以及其他產品和投入的價格上漲,這可能會增加我們客户的營運資金要求、債務和其他債務。我們可能無法限制我們的信用和可收款風險或避免損失。
我們未來可能不會對普通股支付現金股息或支付較小的現金股息。
自成為上市公司以來,我們一直在宣佈和支付普通股的季度現金股息。未來的任何支付以及未來支付現金股息的金額將取決於我們的財務狀況、收益、法律要求、我們債務協議中的限制、資本分配策略以及我們董事會認為相關的其他因素。我們可能不會支付現金股息或可能減少我們的現金股息金額(如董事會在2021年11月所做的那樣)。雖然我們的業務是通過我們的子公司進行的,但我們的子公司沒有義務為我們的普通股支付股息。因此,我們向股東支付股息的能力取決於我們子公司的收益和資金分配。管理我們債務的某些協議對我們支付股息(包括定期年度股息)的能力有限制,如下所述:管理我們債務的協議施加了限制,可能會限制我們經營業務的能力,或者要求加快償還債務。“我們不能保證管理我們當前和未來債務的協議將允許我們支付普通股的股息。
我們受到財務保證要求的約束,如果不能滿足這些要求,可能會對我們的業務、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大影響。
關於我們對加拿大省級税務機關所作的納税評估的爭議(更詳細的描述見第二部分,項目7,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--投資、流動資金和資本資源”和第二部分,第8項,附註11我們的合併財務報表),我們被要求張貼和維護財務業績保證金。此外,作為我們業務運營的一部分,我們需要與某些北美除冰客户保持財務擔保或履約保證金,並在我們的礦山和某些其他設施最終關閉後為填海和場地清理提供資金。我們會產生維護這些財務保證債券的成本,如果不能滿足這些財務保證要求,可能會對我們的業務、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大影響。
競爭、銷售和定價風險
對我們產品的需求是季節性的。
我們的食鹽、植物營養和阻燃產品的需求是季節性的,季節性的程度可能會因天氣條件而發生重大變化,包括降雪事件的數量、降雨、乾旱和其他因素。
我們的食鹽除冰業務是季節性的。平均而言,在過去三年中的每一年,我們除冰產品的銷售額約有三分之二發生在11月至3月的北美和歐洲冬季月份。冬季天氣情況不可預測,但我們必須做好準備,根據駭維金屬加工除冰合同的要求,在沒有提前通知的情況下向當地社區交付除冰產品。因此,我們嘗試全年儲存駭維金屬加工除冰鹽,以滿足冬季的預計需求。如果我們未能根據駭維金屬加工除冰合同交貨,可能會導致嚴重的合同處罰和客户流失。服務市場通常由一個生產設施提供服務,產品來自另一個設施,這可能會增加物流和其他成本,並降低盈利能力。
我們的植物營養業務也是季節性的。因此,我們和我們的客户通常在一年的需求低迷時期(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。對阻燃產品的需求也是季節性的,夏季的幾個月需求最高。
如果季節性需求比我們預期的要大,或者我們經歷了成本增加和產品短缺,我們的客户可能會轉向我們的競爭對手購買他們本來會從我們這裏購買的產品。如果季節性需求低於我們的預期,我們可能會有多餘的庫存需要儲存(在這種情況下,我們可能會產生更多的存儲成本)或清算(在這種情況下,銷售價格可能低於我們的成本)。如果我們產品的價格迅速下降,我們可能會減記存貨。我們的庫存也可能因陳舊而受損,或者如果我們的庫存儲存不當,質量可能會受到影響。季節性需求低迷也可能導致單位成本增加。
鉀肥價格和客户使用率的預期變化可能會對我們的植物營養產品的需求和價格產生重大影響。
當客户預期鉀肥銷售價格上漲時,他們往往會在預期價格上漲之前積累庫存。同樣,當消費者預計鉀肥產品未來的銷售價格將企穩或下降時,他們往往會推遲購買。這些客户預期可能會導致我們實現SOP產品漲價的能力滯後,並對我們的銷售量和銷售價格產生不利影響。
種植者購買植物營養產品的決定和鉀肥產品的施用量取決於許多因素,包括種植者的預期收入、作物價格、植物營養產品價格、商品價格、投入價格和土壤中的養分水平。當客户預期農業經濟下降或相對較高的植物營養成本、其他投入成本或土壤養分水平上升時,他們更有可能減少採購量和施用量。這種變異性可能對我們的價格和銷售量產生實質性影響。
我們的產品面臨着激烈的競爭,如果我們不能成功地吸引和留住客户,並投資於資本改進、生產力、質量改進和在產品開發、銷售方面,我們的產品可能會受到不利影響。
我們在業務的許多領域都面臨着激烈的競爭,我們的競爭對手可能比我們擁有更多的財務資源。我們產品線的競爭基於一系列因素,包括產品質量和性能、物流(尤其是在食鹽分銷方面)、品牌聲譽、價格以及客户服務和支持的質量。我們的許多客户試圖減少向其採購的供應商數量,以提高他們的效率。為了保持競爭力,我們需要在製造、生產力、產品創新、營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡方面進行投資。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行這樣的投資或保持我們的競爭地位。我們可能不得不調整我們的價格、戰略、產品創新、分銷或營銷努力,以保持競爭力。此外,o我們的阻燃劑業務目前只有一個主要客户,即USFS。如果USFS選擇不與我們續簽商業協議或減少他們在我們阻燃產品上的支出,業務將受到不利影響。
對我們產品的需求可能會受到技術進步或開發新的或成本更低的競爭產品的不利影響。例如,我們的植物營養產品替代品的開發可以更有效地與其他農業投入混合或具有更有效的應用方法,可能會影響對我們產品的需求。我們的許多產品,包括氯化鈉、氯化鎂和SOP,在歷史上都具有技術進步緩慢的特點。然而,我們產品的新生產方法或來源,或替代或競爭產品的開發,可能會對需求產生實質性的不利影響。以及我們產品的銷售情況。我們還需要繼續在我們的阻燃產品研發上投入資源,以保持我們產品的競爭力。
競爭對手生產、地域或營銷重點的變化可能會對我們的業務產生實質性影響。我們面臨着來自已經或可能進入我們銷售市場的新的和現有競爭對手的全球競爭,特別是
在我們的植物營養業務方面。我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多的財務和其他資源,或者更多元化,使他們更不容易受到行業低迷的影響,並更有能力尋求新的擴張和發展機會。如果我們無法通過投資於新的或現有的業務或通過收購、合資或合作來擴大我們的業務,我們的競爭地位可能會受到影響。
通貨膨脹可能會導致成本上升和盈利能力下降。
最近的通貨膨脹,包括運費、能源價格和其他成本的上漲,對我們產生了不利影響。持續的通貨膨脹可能會導致運輸、能源、材料、供應和勞動力成本上升。由於我們的合同結構和合同投標過程,以及競爭激烈的行業、經濟條件和我們經營的國家,我們從客户那裏收回因通脹而增加的成本的努力可能會受到阻礙。因此,大幅通貨膨脹可能會對我們的成本、盈利能力和財務業績造成實質性的不利影響。
不斷增加的成本或缺乏可用的運輸服務可能會對我們以具有競爭力的價格交付產品的能力產生不利影響。
運輸和搬運成本是我們總交付產品成本的重要組成部分,尤其是我們的鹽類產品。較高的相對運輸成本有利於那些礦山或設施位於客户附近的生產商。我們承包(直接或不時通過第三方)散裝運輸船、駁船、卡車運輸和鐵路服務,將我們的產品從我們的生產設施運往經銷網點和客户。運輸服務的可靠性或可用性的降低、運輸服務費率的大幅提高、惡劣天氣以及用於我們產品的水道水位的變化可能會削弱我們以經濟方式向客户交付產品或擴大市場的能力。例如,當密西西比河發生重大洪水時,或者如果水位因嚴重乾旱條件而大幅降低(如2023年),駁船可能無法穿越河流系統,我們可能會阻止將鹽產品及時交付給我們的倉庫和客户,這可能會增加交付產品的成本,並對我們履行合同的能力產生不利影響,導致重大合同處罰和客户損失。
此外,柴油是我們運輸成本的一個重要組成部分。我們的一些客户合同允許通過調整銷售價格來收回柴油成本的全部或部分變化。然而,不轉嫁給客户的柴油價格大幅上漲可能會大幅增加我們的成本,並對我們的財務業績產生不利影響。
與我們的某些產品,包括我們的鹽產品的成本相比,巨大的運輸成本限制了我們增加市場份額或服務新市場的能力。
與我們的國際業務和銷售相關的風險以及經濟和政治環境的變化可能會對我們的業務和收益產生不利影響。
我們在加拿大和英國都有重要的業務。 我們2023財年在美國以外的銷售額佔我們2023財年總銷售額的29%。作為一家全球企業,我們的整體成功取決於我們在不同的經濟、政治和文化條件下成功運營的能力。我們的國際業務和銷售受到許多風險和不確定性的影響,包括:
•經濟發展,包括貨幣匯率、通貨膨脹風險、外匯管制、關税、經濟制裁、其他貿易保護措施和進出口許可證要求的變化;
•與遵守法律、條約和條例有關的困難和成本,包括税收、勞工和數據隱私法、條約和條例以及法律、條約和條例的變化;
•限制我們擁有或經營子公司、進行投資或收購新業務的能力;
•對我們的AB的限制是否可以將我們非美國子公司的收益匯回美國,或對我們子公司的匯款和其他付款徵收預扣税;
•政治事態發展、政府僵局、政治不穩定、政治激進主義、恐怖主義活動、內亂和國際衝突(包括影響從目前的烏克蘭戰爭中);一個d
•不確定性和VaR法律法規執行不力,知識產權保護不力。
我們很大一部分現金流是以加元和英鎊產生的,我們的綜合財務業績是以美元報告的。在將我們的業績換算成美元后,我們報告的業績可能會根據匯率的波動性大幅增加或減少。匯率波動也可能影響我們支付美元計價債務的利息和本金的能力。此外,當我們使用交易實體的當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們會招致貨幣交易風險。我們可能無法有效管理我們的貨幣風險。有關詳細信息,請參閲第二部分,項目7,“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--貨幣波動和通貨膨脹的影響”和第二部分,第7A項,“關於市場風險的定量和定性披露”。
此外,在外幣匯率對我們的競爭對手有利的時期,我們可能面臨更多競爭。相對強勢的美元增加了美國市場對一些國際競爭對手的吸引力,但降低了其他市場對我們的吸引力。
我們銷售產品的部門的狀況以及競爭產品的供需失衡可能會影響我們產品的價格和需求。
北美農業部門的狀況可能會對我們的植物營養業務產生重大影響。農業部門可能受到許多因素的影響,包括天氣條件、田間條件(特別是在傳統上植物營養應用較多的時期)、政府政策、關税和進出口市場。
農業部門對我們產品的需求受到作物價格、作物選擇、種植面積、施用量、作物產量、產品接受度、人口增長、牲畜消費和飲食習慣變化等因素的影響。供應受到可用產能、開工率、原材料成本和可用性、可行運輸、政府政策、關税和全球貿易的影響。此外,我們SOP產品的需求和價格會受到植物病害等因素的影響。
拖把是最便宜的鉀肥,而且通常,它是大多數作物最廣泛使用的鉀源。許多高價值作物的種植者利用它,特別是低氯含量化肥或硫磺存在提高品質和產量的作物,如杏仁和其他堅果、牛油果、柑橘、生菜、煙草、葡萄、草莓和其他漿果。較低的價格或對這些作物的需求可能會對我們的產品需求和我們的運營結果產生不利影響。
當鉀肥的需求和價格都很高時,我們的競爭對手更有可能增加產量,投資於增加的產能。國內或全球的MOP或SOP供過於求可能會對我們的SOP定價產生不利影響,因為鉀肥產品之間的巨大價格差距可能會導致種植者選擇MOP或其他更便宜的替代產品,這可能會對我們的銷售量和我們的運營結果產生不利影響。
同樣,鹽業的狀況也會對我們的鹽業部門產生重大影響。這些條件包括天氣條件以及進出口市場。供需失衡可能由多種因素造成,包括天氣狀況、開工率、運輸成本和全球貿易。
法律、監管和合規風險
我們的經營取決於我們開採和經營我們財產的權利和政府授權。
我們持有許多環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證、許可證以及授權我們每個設施運營的政府當局的批准。政府機構決定撤銷、大幅修改、拒絕或推遲現有許可證、許可證或批准的續期或對現有許可證、許可證或批准施加條件,可能會對我們在受影響設施繼續運營的能力產生重大不利影響,並導致鉅額成本。例如,某些土著團體挑戰加拿大政府對我們Goderich礦運營所在土地的所有權。不能保證加拿大政府的所有權會得到維護,也不能保證我們現有的採礦和經營許可證不會被吊銷或受到其他影響。此外,儘管我們不從事水力壓裂,但針對水力壓裂的法律法規可能會導致非水力壓裂作業的許可要求和合規成本增加,包括我們的鹽礦作業,這些作業需要允許的廢水處理井。擬議的實施猶他州眾議院法案513(現已編纂為修訂的猶他州法典§65A-6-4)的規則制定可能會對大鹽湖的礦物開採產生不利影響,包括我們現有的SOP、氯化鈉和氯化鎂生產。
此外,我們的許多設施位於從政府當局或第三方租用的土地上。我們的租約通常要求我們繼續開採以保留租約,失去租約可能對我們在受影響設施繼續運營的能力產生重大不利影響,並導致重大成本。在某些情況下,我們從第三方獲得了訪問權或地役權,這使得我們能夠比沒有訪問權或地役權的情況下更有效地運作。失去這些訪問權或地役權可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,我們的許多設施位於現有和擬議的第三方工業運營附近,這可能會影響我們完全開採我們擁有采礦權的礦藏的能力或開採方式。例如,某些鄰近的作業或土地使用可能需要挫折,這可能會阻止我們開採部分礦產儲量或資源,或使用某些採礦方法。
擴大我們現有的業務或生產能力,或在某些情況下保留現有權利,也是以獲得任何必要的許可、許可證和批准為前提的。例如,如果我們決定在未來某個時候繼續對我們的鋰項目進行進一步投資,我們可能需要額外的許可、許可證和批准,以便在我們的Ogden設施和大鹽湖潛在開發和隨後的商業銷售我們已確定的鋰鹽資源。我們可能得不到必要的許可、執照和批准。政府機構拒絕、推遲發放或對任何新的許可證、執照和批准施加條件的決定可能會對我們的運營能力和運營結果以及我們開發已確定的鋰鹽滷水和LCE資源的能力產生不利影響。
意想不到的訴訟或調查,或未決訴訟或調查的負面發展,或與其他意外情況有關的負面發展,可能對我們產生不利影響。
我們目前,並可能在未來成為與其他各方的訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。在這些法律程序中對我們提出的任何索賠,或未來可能對我們提出的其他索賠,都可能對我們的財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。例如,2022年10月21日,在美國堪薩斯州地區法院提起的一起假定的證券集體訴訟中,我們、我們的某些前任官員和一名現任官員被列為被告,指控我們和這些官員做出了損害股東的誤導性陳述。我們打算大力為這些指控辯護。目前,我們無法肯定地評估在這件事上可以判給什麼損害賠償,如果有的話。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的其他審查、詢問、調查和其他程序(包括由加拿大省級税務機關提起的訴訟,如第二部分,第8項,附註11我們的合併財務報表),其中一些可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。在這些類型的事項中,很難確定是否可能發生任何損失,或者是否可能估計任何合理可能的損失數額。我們無法肯定地預測此類訴訟是否、如何或何時將得到解決,或最終的判決、和解、罰款、處罰或其他救濟、條件或限制(如果有的話)可能是什麼。任何最終的判決、和解、罰款、懲罰或其他救濟、條件或限制都可能對我們產生實質性影響。有關未決訴訟和政府訴訟及調查的進一步討論,見第二部分,第8項,附註11和附註14到我們的合併財務報表。
我們受到EHS法律和法規的約束,這些法律和法規可能會變得更加嚴格,並對我們的業務產生不利影響。
我們的運營受到一套不斷演變的聯邦、州、地方和外國EHS法律和法規的約束。新的或擬議的EHS監管計劃,以及未來對現有EHS法律和法規的解釋和執行,可能需要修改我們的設施,要求大幅增加設備和運營成本,使我們受到罰款、處罰或導致中斷、修改或終止運營,這可能涉及重大資本成本、運營成本增加或其他重大影響。
例如,我們受到《清潔空氣法》和其他監管空氣排放的EHS法律和法規的影響。這些監管計劃可能會對我們處以罰款或處罰,或者要求我們安裝昂貴的減排設備、修改我們的運營做法、獲得額外的許可或進行其他支出。我們的奧格登工廠位於環境保護局和猶他州空氣質量部根據《清潔空氣法》就某些空氣排放和相關問題進行持續審查的地區。
此外,如果通過新的《清潔水法》法規,或對現有法規施加更多合規義務,我們可能會受到不利影響。例如,我們的鹽產品有很大一部分是通過第三方擁有和運營的鹽庫分銷的。如果這些倉庫被要求採用更嚴格的雨水管理做法,或根據現有的《清潔水法》法規受到更高的合規性要求,這些倉庫可能會將任何增加的成本轉嫁給我們,退出倉庫業務(要求我們尋找新的倉庫合作伙伴或建立公司擁有的倉庫),或以其他方式對我們向客户運送鹽的能力造成不利影響。此外,政府機構可以限制或限制用於駭維金屬加工除冰的道路鹽的使用,或者通過法律法規來應對氣候變化和温室氣體,這可能會對我們產生實質性影響。看見項目1,“商業--環境、健康和安全及其他管理事項”有關影響我們的EHS法律法規及其對我們的潛在影響的更多信息。
我們可能會因我們現有的、未來的或以前的設施、鄰近或附近的第三方設施或場外處置地點而承擔重大環境責任。
環境責任的風險是我們目前和以前的業務所固有的。在我們過去和現在的許多設施中,已經發生並可能在未來發生受管制物質的釋放和處置,這可能需要我們根據CERCLA和其他類似的EHS法律和法規調查、承擔或支付補救活動費用。我們目前或以前使用的危險物質的使用、處理、處置和補救,或因過去釋放或接觸危險物質而產生的負債,可能會導致未來的支出,這些支出可能會對我們的財務業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們的設施還受到法律和法規的約束,這些法律和法規要求我們監測和檢測潛在的環境危害和損害。我們的程序和控制可能不足以及時識別和防範潛在的環境損害和相關成本。
當我們認為我們可能會對環境調查或補救活動全部或部分負責,並且這些活動的支出可以合理評估時,我們就會記錄或有環境負債的應計項目。然而,任何環境調查或補救活動的範圍和成本本身都是不確定的,很難估計,可能會超出我們的預期,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
此外,我們之前將我們英國鹽礦的一部分出售給了第三方,後者經營着一家廢物管理公司。根據政府的許可,第三方的公司被允許在他們擁有的物業中安全地處置某些危險廢物,他們為從事這一活動向我們支付費用。看見項目1,“商業--環境、健康和安全及其他管理事項”以獲取更多信息。
遵守進出口要求、《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗法可能會增加做生意的成本。
我們在美國國內外的業務和活動,以及我們產品的跨國運輸,都要求我們遵守許多聯邦、州、當地和外國的法律和法規,這些法律和法規很複雜,增加了我們的業務成本。這些法律和法規包括進出口要求、經濟制裁法、海關法、税法和反腐敗法,如《反海外腐敗法》、英國《賄賂法》和加拿大《外國公職人員腐敗法》。我們無法預測這些或其他法律或它們的解釋、管理和執行將如何隨着時間的推移而變化。不能保證我們的員工、承包商、代理商、分銷商、客户、付款方或代表我們工作的第三方不會採取違反這些法律的行動。任何違反這些法律的行為都可能使我們受到民事或刑事處罰,包括罰款或禁止我們在一個或多個國家提供產品的能力,取消政府合同(以及終止現有合同),還可能嚴重損害我們的聲譽、品牌、國際擴張努力、業務和經營結果。此外,貿易或反腐敗法律和法規的變化可能會影響我們的運營做法,或以一種可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的方式向我們施加責任。
我們受到與複雜的監管、合規和法律環境相關的成本和風險的影響,我們可能會受到法律、行業標準和監管要求變化的不利影響。
我們的全球業務受到聯邦、州、地方和外國法律、法規、條約和監管機構以及行業標準制定機構的複雜要求。這些要求可能會發生變化。這些法律、法規、條約和當局強加的標準和要求的變化或採用任何新的法律、法規或條約可能會對我們為客户或業務提供服務的能力產生負面影響。如果我們在採用時無法滿足任何現有的、新的或修改的標準,我們的業務可能會受到不利影響。影響我們的一些聯邦、州、地方和外國法律和法規包括與EHS事務有關的法律和法規;税收;反壟斷和反競爭法;數據保護和隱私;廣告和營銷;勞工和就業;進出口和反腐敗;產品責任;產品註冊和標籤要求;以及知識產權。
如果對我們從Goderich礦進口到美國的鹽徵收高額進口税,或者如果我們無法將此類鹽的轉移價格計入為美國税收目的銷售的商品成本,我們的財務狀況和經營業績將受到實質性和不利的影響。我們還可能受到國家徵收的關税變化或其他貿易保護措施的不利影響,這可能會減少我們在銷售產品的市場的銷售。美國某些州已經頒佈或提議立法,允許其機構或市政當局優先使用在美國、其家鄉或選定的州開採的鹽。如果通過這樣的立法,可能會對授予我們的鹽銷售合同的金額產生不利影響,這些合同來自我們在適用州的Goderich或Cote Blanche礦供應的鹽。擬議的實施猶他州眾議院法案513(現已編纂為修訂的猶他州法典§65A-6-4)的規則制定可能會對大鹽湖的礦物開採產生不利影響,包括我們現有的SOP、氯化鈉和氯化鎂生產。不遵守適用的法律、法規或條約,或不遵守我們與政府實體簽訂的任何合同,可能會阻止我們與政府實體開展業務,並導致處罰、禁令、民事補救或罰款。例如,我們的阻燃產品受到廣泛的政府監管,包括美國食品和藥物管理局的資格認證程序以及與授予、管理和履行美國政府合同相關的法律法規。
我們可能面臨重大的產品責任索賠和產品召回,這可能會損害我們的業務和聲譽。
如果我們的產品造成損害、被指控造成損害或有可能對消費者或其財產造成損害,我們將面臨產品責任和其他索賠。此外,我們的產品或使用我們產品的客户製造的產品可能會因產品污染、我們未能滿足產品規格或其他原因而被召回。例如,我們的客户在他們生產的食品中使用我們的食品級鹽產品,如奶酪和麪包,如果我們的產品受到污染或摻假,可能會受到產品召回的影響。同樣,如果我們的動物飼料和植物營養產品被指控受到污染,使用和應用這些產品可能會導致產品召回。如果我們的阻燃產品未能提供預期的保護,它們可能會受到產品召回或使我們承擔責任。
產品召回可能導致重大損失,因為召回的成本、產品庫存的銷燬以及生產延遲以確定召回的根本原因。如果我們的產品導致召回或其他產品責任索賠,如果我們的產品對我們的客户或他們的財產造成損害,我們可能需要承擔與客户產品召回相關的費用。此外,重大產品責任案件、產品召回或未能滿足產品規格可能
導致負面宣傳,損害我們的品牌和聲譽,併產生重大成本,這可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的知識產權可能被挪用或受到侵權指控。
知識產權,包括專利、商標和商業祕密,是我們業務的一個有價值的方面。我們試圖主要通過專利、商標和商業祕密保護的組合來保護我們的知識產權。我們獲得的專利權可能不會提供有意義的保護,以防止其他人銷售競爭產品或使用類似的生產工藝。未決的專利申請不得產生已頒發的專利。如果我們確實收到了頒發的專利,我們不能保證我們的專利權不會受到挑戰、無效、規避或無法強制執行。
我們還依靠商業祕密保護來保護機密的非專利技術、製造專業知識和技術創新。雖然我們通常與我們的員工、第三方顧問和顧問簽訂保密協議來保護我們的商業祕密,但我們不能保證這些協議提供有意義的保護,或者在未經授權使用或披露我們的商業祕密的情況下提供足夠的補救措施。
我們的品牌名稱和與之相關的商譽是我們業務的重要組成部分。我們尋求將我們的品牌名稱註冊為具有商業意義的商標。我們的商標註冊可能不會阻止我們的競爭對手使用類似的品牌名稱。我們的許多品牌名稱在美國和外國註冊為商標。我們在某些外國開展業務的國家的法律對商標權的保護程度不如美國法律。因此,這些因素可能會削弱我們在外國司法管轄區的產品、服務和品牌的競爭優勢,從而可能對我們的財務業績產生不利影響。
如果受到挑戰,我們的知識產權可能得不到維護。該等聲明如獲證實,可能會對我們的業務造成重大不利影響,並可能導致商譽及其他無形資產的減值。*如果我們不能維持我們技術的專有性質,我們可能會失去我們的知識產權所提供的任何競爭優勢。此外,儘管任何此類索賠最終可能被證明是沒有根據的,但管理層對捍衞我們的知識產權所需的關注和相關的法律費用可能是巨大的。
戰略風險和其他業務風險
我們可能不會成功地實施我們的戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們業務戰略的成功實施,包括我們鋰鹽或氯化鋰鹽水和LCE資源的開發,北美堡壘下一代阻燃劑產品組合的成功商業化,我們的成本節約計劃,我們的持續改進計劃,以及本報告“商業”部分描述的任何其他戰略。我們不能保證我們將能夠成功地實施我們的戰略,否則,如果成功實施,我們可能無法實現我們的戰略的預期好處。最近,我們已經無限期地暫停了對我們的鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目,並正在考慮尋找項目層面的合作伙伴,以期在項目重啟的情況下減少我們在資本成本中的份額並降低執行風險。任何持續的投資或這種夥伴關係都將以在猶他州實現可接受和可預測的監管框架為條件,管理大鹽湖鋰的生產。我們不能保證我們將繼續投資我們的鋰項目,或者我們是否會建立任何合作伙伴關係,如果是,條款是什麼。見“-我們已經無限期地暫停了我們的鋰開發項目,直到我們對猶他州不斷變化的監管環境有了進一步的瞭解。如果與大鹽湖元素和礦產有關的最終規則對從大鹽湖負責任地開發鋰鹽造成重大障礙,我們可能不會繼續對我們的鋰開發項目進行進一步投資,這可能會影響我們進一步開發我們的鋰項目的能力,並對我們的證券價值造成不利影響瞭解更多信息。
此外,雖然我們已完成初步評估,以界定我們現有業務的鋰資源,但礦產資源並非礦產儲量,亦不具備證明的經濟可行性。從低鋰高雜質滷水中工業提取氯化鋰的工藝技術仍在發展中。到目前為止,我們還沒有實現任何銷售鋰的收入,並無限期地暫停了除與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已承諾項目之外的任何進一步投資。如果我們重新開始投資我們的鋰項目,不確定該公司初步評估確定的全部或部分鋰礦產資源是否會轉化為經濟上可開採的礦產儲量。
儘管我們在產品創新方面進行了投資,但我們不能確定我們是否能夠及時開發、獲得或成功實施新產品或技術,或者它們是否會受到客户的歡迎。此外,我們對新產品和新技術的投資涉及一定的風險和不確定性,可能會擾亂我們正在進行的業務。新的投資可能不會產生足夠的收入,可能會產生意想不到的負債,可能會轉移我們有限的資源,並分散管理層對當前業務的注意力。我們不能確定我們正在進行的投資
新產品和新技術將取得成功,符合我們的期望,不會對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務依賴於人員,包括高技能人員。勞動力短缺或關鍵人員的流失可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們的業務有賴於我們吸引、發展和留住人才的能力。由於勞動力市場競爭激烈,我們可能難以以可接受的工資和福利水平招聘足夠數量的人員。如果我們無法吸引、培養和留住業務高效運營所需的人員,這可能會導致成本上升,生產力和效率下降,這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們的業務還依賴於吸引、培養和留住高技能人才的能力。如果不能吸引、培養和留住具備必要技能和經驗的人員,可能會導致生產率和效率下降、成本上升、使用資歷較低的人員以及聲譽受損,這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
為幫助吸引、留住和激勵合格人才,我們採用以股票為基礎的獎勵,如限制性股票單位和績效股票單位。如果這些股票獎勵的價值沒有以我們的普通股價格衡量,這些獎勵中的業績條件得不到滿足,或者如果我們的基於股票的薪酬以其他方式不再被視為有價值的好處,我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會減弱,這可能會損害我們的業務。
某些關鍵員工的流失可能導致重要的機構知識、經驗和專業知識的喪失,損害重要的客户關係,並影響我們成功運營業務和執行業務戰略的能力。我們可能無法為這些關鍵職位找到合格的替代者,而替代者的整合可能會擾亂我們的業務。此外,失去對我們的採礦、製造、工程或研發流程有深入瞭解的關鍵員工可能會導致競爭加劇,因為這些員工受僱於競爭對手,能夠重新創建我們的流程或共享我們的機密信息。
如果我們的計算機系統、信息技術或運營技術受到幹擾或損害,我們開展業務的能力將受到不利影響。
我們依靠計算機系統、信息技術和運營技術來開展業務,包括現金管理、訂單輸入、發票、工廠運營、供應商付款、員工工資和記錄保存、庫存和資產管理、產品運輸以及與員工和客户的溝通。我們還使用我們的系統來分析我們的運營結果和其他數據,並將其傳達給內部和外部收件人。雖然我們維護一些重要的計算機和信息技術系統,但我們也依賴第三方提供重要的計算機和信息技術服務。我們繼續對我們的企業資源規劃系統、網絡和其他核心應用程序進行更新和改進,這可能會對我們所有的關鍵流程產生重大影響。任何實施問題都可能對我們正確捕獲、處理和報告財務交易、分發我們的產品、向客户開具發票和收取費用以及向供應商付款的能力產生不利影響,並可能導致支出增加或運營中斷。
我們容易受到網絡攻擊、計算機病毒和其他技術破壞的影響,由於不斷變化的威脅和我們不斷擴大的信息技術足跡,這些破壞通常會繼續增加。我們經歷過未經授權的代理試圖通過互聯網、電子郵件和其他接入點進入我們的計算機系統。到目前為止,沒有一家公司對我們的業務或運營造成任何實質性的不利影響。雖然我們有程序、政策和程序來識別、防止和檢測任何未經授權的訪問,但這並不保證我們能夠檢測或阻止對我們計算機系統的未經授權的訪問。此外,我們員工的遠程工作安排可能會給我們的技術資源帶來壓力,並帶來運營風險,包括增加的網絡安全風險。遠程工作環境可能不那麼安全,更容易受到黑客攻擊,包括網絡釣魚和其他社交工程嘗試。這些風險也產生了影響,並可能在未來影響我們所依賴的第三方,以及這些第三方使用的安全措施也可能被證明在對抗威脅方面無效.
重大故障或長時間中斷訪問我們的計算機系統或丟失機密或專有數據可能會對我們的運營、聲譽和監管合規性造成不利影響。*雖然我們已經制定了緩解和數據恢復計劃,但可能需要大量支出、資本投資和時間來糾正任何這些問題。解決、預防、糾正或應對任何這些問題所需的額外資本投資和支出可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
氣候變化和相關法律法規可能會對我們產生不利影響。
氣候變化對我們的資源、運營、產品需求和客户需求的潛在影響仍然不確定。科學家們提出,氣候變化的影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、湖泊和其他水體水位的變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化。這些變化可能會很嚴重,並因地理位置而異。這些變化可能會對客户對我們產品的需求以及我們的成本和生產和分銷我們的
例如,長時間的暖冬天氣可能會減少除冰產品的市場。乾旱條件同樣會影響對我們植物營養產品的需求。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷,原因包括重大風暴事件或長期的不利條件、氣温變化、湖泊或河流水位波動或海平面變化引發的洪水。見“-我們行動的結果取決於天氣條件,並因天氣條件而有所不同。此外,不利的天氣條件或天氣模式的重大變化可能會對我們產生不利影響。瞭解更多信息。
此外,已經頒佈了應對氣候變化和温室氣體排放的立法和監管措施(包括碳税或排放税),州和聯邦一級以及國際上也在不同階段進行審議。這些措施可能會限制我們的運營,要求我們的資本支出符合這些倡議,增加我們的成本,影響我們的競爭能力,或者對為現有和新設施獲得許可、執照和其他批准的努力產生負面影響。這些措施還可能導致我們業務或產品運輸中使用的燃料和其他消耗品的成本增加。我們不能及時應對氣候變化帶來的風險和遵守氣候變化法律法規的代價,可能會對我們產生實質性影響。
我們可能無法通過收購和投資來擴大業務,收購和投資的表現可能不會像預期的那樣。我們可能無法成功整合收購的業務,預期的好處也可能無法實現。
我們的業務戰略包括通過收購和投資互補業務來補充有機增長。我們可能沒有收購或投資機會,因為我們可能找不到合適的企業進行收購或投資,我們與其他潛在買家和投資者競爭,我們可能沒有或無法為收購或投資獲得合適的融資,我們可能會受到競爭和監管法律的阻礙。如果我們不能進行收購或投資,我們的業務增長可能會受到限制。
對新業務的收購和對業務的投資(包括我們對堡壘的收購)可能不會像預期的那樣表現,可能會貶值,可能不會對我們的財務業績產生積極影響,並可能增加我們的債務負擔。收購和投資涉及重大風險和不確定因素,包括管理層注意力轉移、高於預期的負債和支出、資本回報不足以及在我們的盡職調查中未發現的未確定問題。
任何收購的成功還將取決於我們成功合併和整合被收購業務的能力。我們可能無法及時有效地整合收購的業務。整合過程可能導致關鍵員工流失、成本高於預期、管理層持續將注意力從其他戰略機會或運營事務上轉移、我們正在進行的業務中斷或我們的內部控制被發現無效的風險增加。
傳染病或類似公共衞生威脅的爆發可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
包括新冠肺炎在內的傳染性疾病的爆發,或美國或全球其他不利的公共衞生事態發展,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。例如,新冠肺炎變體的出現和傳播可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。包括新冠肺炎在內的傳染性疾病的爆發或其他不利的公共衞生事態發展可能會以多種方式影響我們的業務,包括但不限於:
•因病影響員工有效工作能力的中斷或限制。
•我們工廠或我們客户或供應商的工廠的臨時關閉或中斷可能會減少對我們產品的需求,或影響我們及時滿足客户訂單的能力,並對我們的供應鏈產生負面影響。
•我們的採礦和製造設施依賴於供應商提供的原材料和零部件。傳染性疾病的爆發可能會導致我們供應鏈的延誤或中斷,我們可能會經歷採礦或製造業放緩,或者尋求獲得替代供應來源,而這些來源可能無法獲得,或者可能更昂貴。
•我們所依賴的第三方(包括我們的供應商、客户、承包商、商業銀行、運輸服務提供商和外部業務合作伙伴)未能履行各自對我們的義務,或者可能由於其自身的財務或運營困難而導致其履行義務的能力嚴重中斷,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
傳染性疾病或其他不利的公共衞生事態發展的影響也可能加劇本報告本節其他部分討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C:關於網絡安全的問題
不適用。
項目2.管理所有財產
採礦作業概述
本年度報告表格10-K中有關本公司礦業權的信息是根據S-K法規第1300分節的要求編制的。S-K法規第1300分節要求我們披露我們的礦產資源,以及我們的礦產儲量,包括我們最近結束的財政年度結束時的礦產資源總量和我們每個單獨的物質採礦資產。在為披露的目的評估重要性時,該公司考慮了包括生產、銷售和資本支出數據在內的幾個量化指標,以及公司認為投資者將認為對其投資決策重要的協同和其他定性信息。
在本10-K年度報告中使用的“礦產資源”、“測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”等術語的定義和使用均符合S-K條例第1300條的規定。根據S-K條例第1300款,不得將礦產資源歸類為“礦產儲量”,除非有資格的人確定礦產資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。這裏特別提醒你,不要假設這些類別的任何部分或全部礦藏(包括任何礦產資源)會按照美國證券交易委員會的定義轉化為礦產儲量。看見項目1A,“風險因素”。
請注意,除了被歸類為礦產儲量的那部分礦產資源外,礦產資源沒有顯示出經濟價值。推斷的礦產資源是根據有限的地質證據和採樣進行的估計,對其存在的不確定性太高,無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素,從而有助於評估經濟可行性。對推斷的礦產資源的估計不得轉換為礦產儲量。不能假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分都會升級到更高的類別。必須完成大量勘探,以確定所推斷的礦產資源是否可以提升到更高的類別。因此,告誡您不要假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在,不要認為它可以成為經濟上可行的項目的基礎,也不要認為它永遠都會升級到更高的類別。同樣,告誡你不要認為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源將轉化為礦產儲量。請參閲項目1A,“風險因素”。
就S-K法規第1300款而言,本公司已確定以下財產為個別重要採礦財產:Ogden設施、Cote Blanche礦和Goderich礦。由於自上一次就上述物業提交的技術報告摘要以來,礦產儲量或礦產資源並無重大變化,本公司不會就本年度報告中的10-K表格提交任何該等物業的新技術報告摘要。
下圖顯示了截至2023年9月30日我們採礦物業的位置:
截至2023年9月30日,我們擁有十個採礦物業,總結如下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 段 | | 使用 | | 舞臺 |
美國 | | | | | | |
路易斯安那州科特布蘭奇島 | | 鹽 | | 巖鹽礦山 | | 生產 |
堪薩斯州里昂 | | 鹽 | | 蒸鹽設施 | | 生產 |
猶他州奧格登 | | 鹽、植物營養 | | SOP、太陽鹽和氯化鎂設施 | | 生產 |
加拿大 | | | | | | |
新斯科舍省阿默斯特 | | 鹽 | | 蒸鹽設施 | | 生產 |
安大略省戈德里克 | | 鹽 | | 巖鹽礦山 | | 生產 |
安大略省戈德里克 | | 鹽 | | 蒸鹽設施 | | 生產 |
薩斯喀徹温省統一市 | | 鹽 | | 蒸鹽設施 | | 生產 |
薩斯喀徹温省温亞德 | | 植物營養 | | SOP設施 | | 探索 |
聯合王國 | | | | | | |
温斯福德,柴郡 | | 鹽 | | 巖鹽礦山 | | 生產 |
智利 | | | | | | |
阿塔卡馬沙漠 | | 鹽 | | 不適用 | | 探索 |
我們是我們每一處採礦物業的唯一運營商,我們擁有我們採礦業務的所有所有權權益。就我們的大部分礦產而言,我們擁有土地和地面權,並就礦業權簽訂了租賃協議。我們的礦產租約有不同的條款。其中一些將在規定的年限後到期,而另一些將無限期地繼續下去。其中許多租約規定根據每噸開採礦物的具體數量或按收入的百分比向出租人支付特許權使用費。此外,我們擁有多處物業,併為非採礦租約的一方,這些租約允許我們從事採礦業務的輔助活動,例如用於倉庫儲存的地面使用租約和倉庫租約。我們相信我們所有的租約都是按市場條款簽訂的。
我們持有許多環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證、許可證以及授權我們每個設施運營的政府當局的批准。對於我們生產鹽、鹽水或SOP的每個設施,根據我們的採礦計劃以及有關採礦許可和許可的聯邦、州、省和地方監管規定,在正常業務過程中根據需要獲得許可證、許可證和批准。根據我們的歷史許可經驗,我們預計能夠繼續獲得必要的採礦許可證和批准,以支持歷史生產率。
我們在生產階段用於生產鹽和SOP的三種加工方法如下:
•地下巖鹽開採--我們出售的大部分鹽都是通過地下開採生產的。在北美,我們使用連續採礦、鑽探和爆破技術相結合的方式。在我們位於英國柴郡温斯福德的礦山,我們使用連續採礦技術。採礦機械將鹽從鹽面輸送到傳送帶,傳送帶將鹽輸送到磨礦中心,在那裏它被粉碎和篩選。然後,它被提升到表面,在那裏加工後的鹽被裝載到運輸船、火車車廂或卡車上。我們每個巖鹽礦的主要電力來源是電力和柴油。巖鹽在我們的駭維金屬加工除冰產品線上銷售,並在我們的消費和工業產品線中用於許多應用。.
•機械蒸發-機械蒸發包括從地下鹽礦中的鹽井中創建飽和鹽的滷水,並將這些飽和鹽的鹽水置於真空壓力和加熱下,使鹽沉澱和結晶。這一過程使用的主要能源是天然氣和電力。所得產物純度高,物理形狀均勻。機械蒸發鹽主要通過我們的消費和工業鹽產品線銷售。
•太陽蒸發-有關太陽蒸發過程的描述,請參閲下面的“-奧格登設施”。
我們目前的估計產能約為每年1620萬噸鹽和360,000噸SOP。下表顯示了截至2023年9月30日我們每個擁有或租賃的加工地點生產的鹽或其他礦物的估計年生產能力和類型:
| | | | | | | | |
位置 | 年生產能力(1) (噸) | 產品類型 |
北美 | | |
戈德里奇,安大略省,礦井 | 8.0萬 | 巖鹽 |
路易斯安那州布蘭奇海岸,礦井 | 290萬 | 巖鹽 |
猶他州奧格登,工廠: | | |
鹽(2) | 150萬 | 曬製鹽 |
氯化鎂(3) | 750,000 | 氯化鎂 |
索普(4) | 320,000 | 索普 |
堪薩斯州里昂,工廠 | 450,000 | 機械蒸發鹽 |
團結,薩斯喀徹温省,工廠 | 140,000 | 機械蒸發鹽 |
安大略省戈德里奇,工廠 | 140,000 | 機械蒸發鹽 |
阿默斯特,新斯科舍省,工廠 | 135,000 | 機械蒸發鹽 |
温亞德,薩斯喀徹温省,工廠 | 40,000 | 索普 |
聯合王國 | | |
温斯福德、柴郡、礦井 | 2.2萬 | 巖鹽 |
(1)年產能是我們根據設計產能對可生產的噸數的估計,假設我們的運營(包括設施、設備和勞動力)進行優化。可能需要增加設備、勞動力或其他成本來實現這些產能估計。當我們繼續努力優化和完善生產方法時,我們將在必要時更新估計。
(2)每年沉積的太陽鹽大大超過轉化為成品的量。此處列出的數量代表根據近期市場需求生產的大致平均數量。
(3)氯化鎂的用量包括鹽水和片狀氯化鎂。
(4)我們奧格登工廠在正常天氣和池塘化學條件下的年度SOP生產能力,包括在經濟可行的情況下從太陽能池塘原料和補充氯化鉀原料生產的數量。
由於多種因素,包括影響駭維金屬加工和消費者除冰產品需求的冬季天氣條件的變化、儲量的質量和我們在特定時間開採的地質構造的性質、由於安全考慮、事故和機械故障導致的計劃外停機以及其他運營條件,鹽、氯化鎂和SOP的實際年產量水平可能與上表所示的年度產能水平存在差異。
下表顯示了我們自有和租賃生產地點的產量,以噸為單位,但LCE除外,以噸為單位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
鹽(1) |
科特布蘭奇礦 | 1,965,257 | | 1,944,722 | | 1,527,203 |
戈德里奇礦 | 6,034,204 | | 6,305,067 | | 4,668,678 |
奧格登設施(2) | 1,177,465 | | 1,165,767 | | 719,923 |
其他 | 1,652,512 | | 1,686,668 | | 1,342,782 |
全鹽 | 10,829,438 | | 11,102,224 | | 8,258,586 |
| | | | | |
索普 |
奧格登設施 | 238,428 | | 245,165 | | 197,806 |
其他 | 37,805 | | 41,486 | | 31,570 |
總SOP | 276,233 | | 286,651 | | 229,376 |
| | | | | |
氯化鎂 |
奧格登設施(2) | 731,490 | | 686,213 | | 528,690 |
總氯化鎂 | 731,490 | | 686,213 | | 528,690 |
| | | | | |
LCE |
奧格登設施 | — | | — | | — |
總LCE | — | | — | | — |
(1)不包括在我們的奧格登工廠收穫的未轉化為成品的太陽能鹽和在我們的包裝設施加工的鹽。
(2)2023財年和2022財年的產量低於我們的減儲量,原因是從提取噸到生產成品的工藝時間安排。有關我們在奧格登設施的鈉、氯化鈉、鎂和氯化鎂儲量估計的更多信息,請參見下面的奧格登設施。
我們的生產設施可以獲得巨大的礦藏。在我們所有的生產地點,我們估計,以目前的生產率和產能,可採儲量至少還會持續幾十年,儘管可能需要額外的資本資源和開發支出。我們開採這些礦物的權利可能會受到地理邊界或時間的合同限制。我們相信,我們將能夠像過去一樣,以商業上合理的條款繼續延長這些協議,而不會產生重大成本或對現有租賃條款和條件進行重大修改,從而使我們能夠充分利用我們現有的採礦權。
截至2023年9月30日,我們在加拿大(安大略省Goderich)、美國(路易斯安那州Cote Blanche)和英國(Winsford,柴郡)的地下礦山佔我們食鹽產能的85%。這些煤礦均採用現代採礦設備運營,並利用地下改進技術,例如豎井提升系統、碾磨和粉碎設施、維護和維修車間以及廣泛的原材料處理系統。
2012年,我們獲得了智利阿塔卡馬沙漠約1億噸鹽資源的採礦權。這一資源估計數是根據初步評估得出的。我們會先完成可行性研究,然後才決定是否繼續發展這個項目,以確保食鹽資源可以轉化為儲備。該項目的開發將需要大量基礎設施,以建立開採和後勤能力。截至2023年9月30日,我們在這些權利上的投資總額為850萬美元。
礦產資源儲量概況
我們在2023財政年度末的礦產資源和儲量摘要載於表1和表2。
表1.2023年9月30日礦產資源摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已測量礦產資源量(噸,不包括LCE)(1) | | 指示礦產資源量(噸,LCE除外)(1) | | 實測+指示礦產資源量(噸,LCE除外)(1) | | 推斷礦產資源量(噸,LCE除外)(1) |
鹽(2)(3) |
美國 | | | | | | | |
科特布蘭奇礦 | 34,512,821 | | 629,032,729 | | 663,545,550 | | 163,767,364 |
奧格登設施(4) | — | | 2,140,217,016 | | 2,140,217,016 | | — |
里昂 | 138,056,446 | | 193,979,000 | | 332,035,446 | | — |
美國總人數 | 172,569,267 | | 2,963,228,745 | | 3,135,798,012 | | 163,767,364 |
加拿大 | | | | | | | |
戈德里奇礦 | — | | 1,453,008,027 | | 1,453,008,027 | | 148,200,000 |
戈德里奇工廠 | 67,314,523 | | 41,700,000 | | 109,014,523 | | — |
阿默斯特 | — | | 408,968,364 | | 408,968,364 | | — |
統一性 | — | | 252,080,803 | | 252,080,803 | | — |
加拿大總和 | 67,314,523 | | 2,155,757,194 | | 2,223,071,717 | | 148,200,000 |
聯合王國 | | | | | | | |
温斯福德 | 44,090,387 | | 7,730,000 | | 51,820,387 | | — |
英國總和 | 44,090,387 | | 7,730,000 | | 51,820,387 | | — |
智利 | | | | | | | |
阿塔卡馬沙漠房產 | — | | 102,531,129 | | 102,531,129 | | — |
智利總數 | — | | 102,531,129 | | 102,531,129 | | — |
全鹽 | 283,974,177 | | 5,229,247,068 | | 5,513,221,245 | | 311,967,364 |
| | | | | | | |
索普(5)(6) |
美國 | | | | | | | |
奧格登設施(7) | — | | 89,707,351 | | 89,707,351 | | — |
美國總人數 | — | | 89,707,351 | | 89,707,351 | | — |
加拿大 | | | | | | | |
Wynyard(8) | — | | — | | — | | — |
加拿大總和 | — | | — | | — | | — |
總SOP | — | | 89,707,351 | | 89,707,351 | | — |
| | | | | | | |
氯化鎂(9)(10) |
美國 | | | | | | | |
奧格登設施(11) | — | | 359,378,669 | | 359,378,669 | | — |
美國總人數 | — | | 359,378,669 | | 359,378,669 | | — |
總氯化鎂 | — | | 359,378,669 | | 359,378,669 | | — |
| | | | | | | |
LCE(噸)(12)(13)(14) |
美國 | | | | | | | |
奧格登設施(11) | — | | 2,401,218 | | 2,401,218 | | 45,221 |
美國總人數 | — | | 2,401,218 | | 2,401,218 | | 45,221 |
總LCE | — | | 2,401,218 | | 2,401,218 | | 45,221 |
(1)礦產資源是就地報告的。礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。不能確定在應用修正因子後,全部或部分礦產資源將被轉化為礦產儲量。
(2)根據大鹽湖北岸和大鹽湖南岸的平均氯化鈉等級分別為97,350毫克/升和46,300毫克/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。現場氯化鈉的等級從我們里昂工廠的75%到Goderich礦的98%不等。雖然我們地下礦山的實際氯化鈉品位低於100%,但由於最終可銷售產品是原地產品(即可銷售產品包括原巖中存在的任何雜質),因此不考慮資源中的氯化鈉品位。
(3)根據地下采礦作業的鹽質量,有多種可供銷售的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售都假設為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於五年平均(2017年至2021年)道路除冰巖鹽歷史銷售數據的定價數據,即每噸64.12美元至82.65美元。預計到目前預期的礦山壽命結束時,用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元至706.49美元。
(4)本公司並不獨家擁有該湖的礦產資源,其他現有業務,包括美國鎂公司、Morton Salt和嘉吉公司經營的業務,也從該湖中提取溶解的礦物(全部位於南岸)。
(5)關於奧格登設施,根據大鹽湖北岸的平均鉀級為7 320毫克/L,大鹽湖南岸的鉀級為3 060毫克/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(6)關於Ogden工廠,基於SOP每噸647美元的五年平均(2019年至2023年)歷史銷售數據的定價數據。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約8,529美元。
(7)本公司並不獨家擁有該湖的礦產資源,其他現有業務,包括美國鎂和嘉吉經營的業務,也從該湖中提取溶解的礦物(全部位於南岸)。
(8)由於生產過程依賴從外部來源進口氯化鉀作為鉀源,以及來自Big Quill Lake的相對稀釋的鉀(約0.05%)的補充鉀,因此未估計Wynyard設施的資源或儲量。
(9)根據大鹽湖北臂的平均氯化鎂品位11,150毫克/L和大鹽湖南臂的4,790毫克/L計算。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(10)基於氯化鎂每噸66.20美元的五年平均歷史銷售數據(2019年至2023年)的定價數據。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約736.78美元。
(11)本公司並不獨家擁有該湖的礦產資源,而其他現有的業務,包括由美國鎂經營的業務,亦可從該湖(南岸)提取溶解的礦物。
(12)以公噸(噸)表示。
(13)根據大鹽湖北臂平均鋰品位51毫克/L和大鹽湖南臂平均鋰品位25毫克/L計算。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。奧格登設施太陽能蒸發池中鋰的平均品位在205 mg/L到318 mg/L之間。
(14)合資格人士(“合格人士”)以基準礦物情報報告的過去五年(2018年至2022年)本地氯化鋰平均價格為每噸本地氯化鋰13,086美元及一水氫氧化鋰每噸15,765美元為基準,釐定大鹽湖環境滷水中鋰濃度的截止品位為9毫克/L。然而,QPS認為,在鋰濃度低於估計截止品位後,SOP作業很可能會繼續消耗大鹽湖周圍水域的鋰,本公司將繼續在其蒸發池過程中濃縮鋰,直到大鹽湖的鋰濃度達到零為止。參見奧格登鋰礦TRS(定義見下文)第11節,討論邊界品位分析所依據的材料假設。
表2. 2023年9月30日礦產儲量彙總
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 礦產儲量(噸)(1) | | 可能礦產儲量(噸)(1) | | 礦產總儲量(噸)(1) |
鹽(2)(3) |
美國 | | | | | |
科特布蘭奇礦 | 19,487,502 | | 236,547,378 | | 256,034,880 |
奧格登設施 | — | | 158,425,314 | | 158,425,314 |
里昂 | — | | 18,606,214 | | 18,606,214 |
美國總人數 | 19,487,502 | | 413,578,906 | | 433,066,408 |
加拿大 | | | | | |
戈德里奇礦 | — | | 457,690,728 | | 457,690,728 |
戈德里奇工廠 | 271,982 | | 5,700,000 | | 5,971,982 |
阿默斯特 | — | | 5,296,444 | | 5,296,444 |
統一性 | 355,890 | | 24,179,074 | | 24,534,964 |
加拿大總和 | 627,872 | | 492,866,246 | | 493,494,118 |
聯合王國 | | | | | |
温斯福德 | 20,938,601 | | 3,710,000 | | 24,648,601 |
英國總和 | 20,938,601 | | 3,710,000 | | 24,648,601 |
智利 | | | | | |
阿塔卡馬沙漠房產 | — | | — | | — |
智利總數 | — | | — | | — |
全鹽 | 41,053,975 | | 910,155,152 | | 951,209,127 |
| | | | | |
索普(4)(5) |
美國 | | | | | |
奧格登設施 | — | | 45,284,552 | | 45,284,552 |
美國總人數 | — | | 45,284,552 | | 45,284,552 |
加拿大 | | | | | |
Wynyard(6) | — | | — | | — |
加拿大總和 | — | | — | | — |
總SOP | — | | 45,284,552 | | 45,284,552 |
| | | | | |
氯化鎂(7)(8) |
美國 | | | | | |
奧格登設施 | — | | 94,020,802 | | 94,020,802 |
美國總人數 | — | | 94,020,802 | | 94,020,802 |
總氯化鎂 | — | | 94,020,802 | | 94,020,802 |
(1)礦石儲量被視為可回收、可出售的產品。
(2)根據大鹽湖北臂的平均氯化鈉等級97,350毫克/L和大鹽湖南臂的46,300毫克/L計算。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。現場氯化鈉的等級從我們里昂工廠的75%到Goderich礦的98%不等。雖然我們地下礦山的實際氯化鈉品位低於100%,但由於最終可銷售產品是原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質),因此不考慮在儲量中。
(3)根據地下采礦作業的鹽質量,有多種可供銷售的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售都假設為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於五年平均(2019年至2023年)道路除冰巖鹽歷史銷售數據的定價數據,即每噸64.12美元至82.65美元。預計到目前預期的礦山壽命結束時,用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元至706.49美元。
(4)關於奧格登設施,根據大鹽湖北岸的平均鉀級為7 320毫克/L,大鹽湖南岸的鉀級為3 060毫克/L。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(5)關於Ogden工廠,基於SOP每噸647美元的五年平均(2019年至2023年)歷史銷售數據的定價數據。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約8,529美元。
(6)由於生產過程依賴從外部來源進口氯化鉀作為鉀源,以及來自Big Quill Lake的相對稀釋的鉀(約0.05%)的補充鉀,因此未估計Wynyard設施的資源或儲量。
(7)根據大鹽湖北臂的平均氯化鎂品位11,150毫克/L和大鹽湖南臂的4,790毫克/L計算。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
(8)基於氯化鎂每噸66.20美元的五年平均歷史銷售數據(2019年至2023年)的定價數據。預計到目前預期的礦山壽命結束時,銷售價格將提高到每噸約736.78美元。
我們的礦產資源和儲量估算是由合格投資者編制的,並以第三方地質工程公司完成的定期歷史儲量研究為基礎。我們的礦產資源和儲量估計以及第三方儲量研究基於許多因素,包括我們採礦權覆蓋的面積和數量、基於長期運營礦山的預期對我們開採率的假設以及原地儲量的質量。推斷、指示和測量資源以及已探明和可能儲量的既定標準主要適用於開採不連續金屬礦牀,其中需要準確識別礦石的存在及其可變品位。然而,蒸發礦藏的大量連續性質,如鹽礦礦藏,在數量和質量上都需要相應較少的數據,才能獲得對礦產資源和儲量的同樣程度的信心。
奧格登工廠是一家生產階段的工廠,從猶他州大鹽湖的滷水中分離和加工鉀、鈉和鎂鹽。奧格登工廠目前生產的主要產品是SOP(一種可用作植物肥料的富鉀鹽),以及氯化鈉(用於駭維金屬加工除冰和化學應用)和氯化鎂(用於除冰、粉塵控制和未鋪設路面穩定應用,是我們阻燃產品的一種成分)的聯產產品。該公司還在Ogden工廠確定了鋰資源,但最近無限期地暫停了將鋰鹽作為副產品添加到SOP生產中的計劃。Ogden工廠依靠太陽能蒸發來濃縮從大鹽湖北岸提取的鹽水,並將鹽沉澱到位於大鹽湖東西兩側的一系列大型蒸發池中,分別稱為東池和西池,然後在其相關工廠(“Ogden工廠”)進行收穫和加工。奧格登工廠的地圖如圖1和圖2所示。
圖1.奧格登設施物業位置圖
圖2.東西池塘相對於奧格登工廠和大鹽湖的位置
大鹽湖是西半球最大的鹹水湖,也是世界第四大終端湖,面積約1700平方英里。它也是世界上鹽度最高的湖泊之一,其化學成分與世界海洋非常相似。整個大鹽湖的鹽度受湖平面、淡水流入、降水和鹽的再溶解、礦物提取以及湖灣之間的循環和收縮影響。
與Ogden工廠相關的基礎設施,包括Ogden工廠,位於猶他州Box Elder和Weber縣的大鹽湖岸邊。奧格登工廠位於湖的東側,北緯41˚16‘51“,西經112˚13’53”,位於猶他州奧格登以西約15英里(陸路),猶他州鹽湖城西北約50英里(陸路)。東邊的池塘位於熊河灣的奧格登工廠附近(北邊和西邊)。西邊的池塘位於大鹽湖(正西)的對面,在克萊曼和甘尼森海灣。進入奧格登設施的途徑是猶他州的奧格登及其附近的鋪設好的雙車道道路。從猶他州鹽湖城向南40英里,可以通過駭維金屬加工15號州際公路到達奧格登。從鹽湖城可以乘坐商業航空旅行。該地區的人口為奧格登工廠提供了充足的工作人員基礎,擁有一批貿易和技術管理方面的人才。奧格登設施連接到當地的市政供水系統,韋伯盆地水源保護區。奧格登設施還分別連接到落基山電力公司和道明能源公司提供的當地電力和天然氣分配系統,並配備了一個現有的變電站,為東部池塘的運營提供服務。鐵路通道由聯合太平洋鐵路公司在奧格登工廠的現有側板上提供。
奧格登工廠佔地約184,947英畝,其中約7,434.16英畝由本公司擁有。大鹽湖和與之相關的礦產歸猶他州所有。該公司能夠從湖中開採和生產鹽類的權利來自以下各項:(I)與猶他州自然資源部林業、消防和州土地司(“猶他州FFSL”)簽訂的湖牀租賃協議(“湖牀租約”);(Ii)與猶他州學校和機構信託土地管理局(“猶他州SITLA”)簽訂的一份旱地蒸發池租約(“高地池塘租約”);(Iii)七份非太陽能租約和地役權;(Iv)滷水和地役權的水權。
這些協議包括:(I)猶他州自然資源部水權司頒發的淡水開採許可證(“水權”);(V)猶他州自然資源部石油、天然氣和採礦部(“猶他州礦產局”)頒發的大型礦山作業礦物開採許可證(GSL礦山M/057/0002)(“採礦許可證”);以及(Vi)與猶他州土地委員會於1962年9月1日就開採所有礦物鹽訂立的特許權使用費協議(經不時修訂的“特許權使用費協議”)。
由猶他州FFSL管理的大鹽湖綜合治理計劃(“GSL計劃”)確定了大鹽湖湖牀上可供開採礦物的可出租區域。GSL計劃大約每十年更新一次,或者當大鹽湖環境和環境發生重大變化時更新。有興趣租賃湖牀開採礦產的一方可以在GSL計劃指定的區域內指定可出租區域,屆時猶他州FFSL將發佈租賃提名公告,對指定的租賃區域進行環境評估,並最終考慮批准租賃提名。在收購本公司為奧格登設施持有的現有湖牀租約時,歷史上一直遵循這一過程。
湖牀租約和高地池塘租約為公司提供了在大鹽湖岸邊開發礦物提取和加工設施的權利。湖牀租約和高地池塘租約於1965年至2022年之間發出,在12個活躍的租約中,總租賃面積約為177,513英畝,儘管目前並不是所有租約都得到利用。
除礦產租約20000107外,所有湖牀租約均保持有效,直至特許權使用費協議終止為止。大多數湖牀租約為猶他州提供了定期調整租約條款的機會,但支付的特許權使用費除外。這些重新調整的機會每隔5至20年出現一次。在過去,這些定期調整並沒有對業務造成實質性的阻礙.
根據每份湖牀租約(礦物租約20000107除外),本公司有責任按每英畝每年0.5美元至2.0美元不等的費率支付租金,而某些租約的最低租金為每年10,000美元。根據每份租約支付的租金將計入本公司根據《特許權使用費協議》(如下所述)承擔的特許權使用費義務。礦物租賃20000107的租金為每年69,024美元,不計入到期的特許權使用費。湖牀租約不會對本公司保留該物業施加任何重大條件,但須繼續生產商業數量的礦物及支付租金和特許權使用費。
Upland Pond租約由1971年簽訂的單一特殊用途租約(“Sula”)組成,佔地37,181英畝,於2022年7月14日購得。1971年蘇拉的租金是每年427,584美元。Sula 1971是一份為期50年的租約,將於2072年6月30日到期。Sula 1971包括1999年5月收購的前Sula 1186和2013年從Solar Resources International收購的Sula 1267,以及另外的13,833英畝土地。Upland Pond租約允許在主題物業上建造和運營蒸發池。除支付租金外,Upland Pond租約並無就本公司保留物業施加任何重大條件。
該公司還持有7個由猶他州FFSL或猶他州SITLA授予的非太陽能租約和地役權,佔地約1,258英畝。其中兩個是奧格登設施運作的材料,Behrens海溝地役權400-00313和PS-113型地役權SOV002-0400.該公司為貝倫斯海溝地役權400-00313支付了42,514美元的一次性費用,該地役權將於2051年6月到期。該公司為PS-113地役權SOV002-0400一次性支付了27 273美元的費用,該費用不會過期。該公司還與聯合太平洋鐵路公司簽訂了一條鹹水渠的租賃契約,日期為1967年4月13日,地點在海角點。契約會隨着付款自動續期,每年595.72美元。
水權是通過向猶他州自然資源部水權司申請獲得的,後者根據水文學和/或與可用水相關的先前主張,審查申請並評估擬議的使用性質、使用地點和分流點,以及擬議的使用是否會損害現有的水權持有人。申請張貼供公眾審查和評論,國家工程師評估申請的優劣,批准或拒絕申請,有時還會對申請進行修改或對未來的使用提出條件。水權控制着大鹽湖礦物的實際開採,並規定了每年可以從大鹽湖抽出的鹽水數量。根據Five Water Right,該公司擁有大鹽湖北岸156,000英畝英尺的開採權,目前的生產依賴於該開採權。本公司持有另外205,000英畝英尺的取水權利,可根據目前尚未利用的兩個水權在大鹽湖的南北兩個分支上使用。作為對每年可以從湖裏抽出的鹽水數量的限制,水權實際上限制了任何一年可能的鹽分總產量。該公司已經認證了為156,000英畝英尺的開採權做出貢獻的水權,這意味着為了永久保留這一權利而進行的實際使用示範已經獲得批准和授權。
採礦許可證(GSL礦山M/057/0002)由猶他州礦務局頒發。礦物開採許可證允許從大鹽湖開採滷水,並最終從滷水中提取礦物。礦物開採許可證還允許公司在奧格登工廠進行所有湖泊開採、池塘作業以及工廠和加工作業。採礦許可證得到了一項填海計劃的支持,該計劃記錄了當前作業的所有方面,並根據猶他州規則R647-4-104規定了某些關閉和填海要求。填海計劃記錄了對設施進行最終復墾的財務保證,第三方保險公司以擔保保證金的形式向猶他州提供了關閉場地所需費用的擔保。未來的填海債務總額估計為436萬美元。該公司預計其鋰開採計劃為
根據礦物開採許可證的條款允許,但在猶他州立法機構通過眾議院第513號法案和隨後的監管規則制定後,正在尋求進一步澄清監管框架。正如之前宣佈的,我們已無限期暫停了對猶他州鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已承諾項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。任何超出現有設施佔地面積的池塘或附屬設施的綠地擴建都將需要修改採礦許可證,無論開發的礦物是什麼(S)。
根據特許權使用費協議,公司擁有大鹽湖所有鹽類的權利,作為交換,公司根據每磅鹽生產的淨收入(毛收入扣除銷售税和運輸和搬運成本)向猶他州支付特許權使用費。根據特許權使用費協議,SOP的現行特許權使用費為毛收入的4.8%,氯化鎂的現行特許權使用費為毛收入的5%,氯化鈉的現行特許權使用費為生產者價格指數的每噸0.50美元。目前,猶他州沒有專門針對鋰產品的法定特許權使用費税率,但猶他州其他開採礦物的法定特許權使用費税率為淨收入的5%。儘管如此,正如傘式特許權使用費協定有效期內的慣例一樣,該協定規定了對大鹽湖滷水中的所有鹽和礦物的權利,包括目前正在生產的三種鹽,但締約方可以就專門針對鋰鹽的框架進行談判。我們預計該框架將根據鋰市場因素進行調整,與其他鋰生產管轄區採用的特許權使用費結構具有競爭力,並認識到最終鋰鹽產品的生產和運輸特有的潛在可扣除成本。為生產碳酸鋰或氫氧化鋰的鋰產品,本公司將合理地預期從淨收入中扣除購買碳酸鹽或氫氧化鋰投入的成本。特許權使用費協議不會失效,只要生產了大量的礦物,並且公司每年支付的最低特許權使用費不低於10,000美元。
奧格登工廠是西半球最大的SOP生產基地,也是世界上僅有的四個大規模SOP太陽能滷水蒸發作業之一。我們相信,奧格登工廠有能力生產32萬噸SOP,包括在經濟可行的情況下使用太陽能池塘原料和補充氯化鉀原料生產的SOP,在正常天氣和池塘化學條件下,每年生產約75萬噸氯化鎂和150萬噸氯化鈉。這些可開採的礦物大量存在於大鹽湖中。
太陽能蒸發用於世界上可獲得高鹽度鹽水的地區,並且天氣條件提供了高自然蒸發率。來自大鹽湖的富含礦物質的湖水或滷水被引入太陽能蒸發池。滷水在兩到三年的生產週期內流經一系列太陽能蒸發池。隨着水的蒸發和礦物質濃度的增加,其中一些礦物質自然從鹽水中沉澱出來,並沉積在池塘底部。這些礦藏提供了加工成SOP、太陽鹽和氯化鎂所需的礦物。蒸發過程取決於足夠的湖泊滷水水平和炎熱乾旱的夏季天氣條件。含鉀鹽是從太陽能蒸發池中機械收集出來的,並在奧格登工廠通過浮選、結晶和壓實精煉成高純度的SOP。氯化鈉和富鉀鹽從滷水中沉澱出來後,剩下的是濃縮的氯化鎂鹽水溶液,它成為生產幾種氯化鎂產品的原料。本公司最近進行的分析及評估亦顯示,該氯化鎂溶液含有大量鋰(作為一種氯化鋰鹽),與大鹽湖的天然鋰含量結合起來,構成下文概述的Ogden設施的鋰礦產資源估計的基礎。
自20世紀60年代末以來,奧格登工廠一直在運營,1970年開始進行商業生產。在1963年至1966年間,美國鋰公司(“Lithcoa”)分別與Salzderforth,A.G.的全資子公司建立了合作伙伴關係,進行了初步勘探和開發活動。1967年,海灣資源礦業公司收購了Lithcoa公司,1973年又收購了薩爾茨德福特礦業公司。合夥利益。海灣資源在20世紀80年代初投入了大量資本支出,以保護奧格登設施的蒸發池系統免受大鹽湖水位上升的影響。1984年5月5日,該系統的一道北堤決口,導致嚴重洪災,約85%的池塘綜合體受損。決口導致堤壩、池塘底板、橋樑、泵站和其他建築物遭到物理破壞。此外,鹽水庫存被稀釋,無法用於生產SOP。在接下來的五年裏,海灣資源從其太陽能池塘中抽水,重建了外圍和內部的堤壩和道路,更換了泵站,並鋪設了新的鹽層,以重新啟動奧格登工廠的運營。1993年,D.G.Harris&Associates收購了Ogden設施,並於1994年建造了西塘,通過一條名為Behrens海溝的21英里開放水下運河與東塘相連,該溝渠從西塘的出水口到東塘附近的泵站的湖牀上進行了疏浚。奧格登工廠的所有權於1997年轉讓給IMC環球公司(“IMC”),此前該公司收購了哈里斯化學集團(D.G.Harris&Associates的一部分)。2001年,IMC通過一家名為Compass Minerals Group的實體,將包括奧格登工廠在內的大部分鹽業業務出售給了阿波羅管理公司。經過槓桿資本重組後,這家現在名為Compass Minerals International,Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股。
自2003年首次公開募股以來,該公司一直在運營奧格登工廠。在此期間,公司投入了資金並獲得了必要的許可,以通過升級奧格登工廠和太陽能蒸發池來提高奧格登工廠的效率和擴大其產能。本公司相信,奧格登工廠及其運營設備保持在良好的工作狀態。與物業、廠房及設備有關的賬面淨值
截至2023年9月30日,奧格登設施為236,500,000美元,不包括礦業權和根據運營租賃租賃的資產價值。
從2018年開始,本公司開展了一項計劃,以更好地瞭解Ogden設施正在進行的運營過程中的鋰濃度,特別是最大蒸發池的鹽巖牀內的滷水殘留物。迄今開展的活動包括井眼挖溝、聲波巖心鑽探、鹽塊內含水層測試、滷水取樣和分析,以及對巖鹽進行巖土技術分析,以更好地瞭解其水力特性。本公司還進行了臺式和中試規模的選礦和冶金測試,以評估從大鹽湖滷水中提取鋰鹽作為副產品對現有其他鹽生產的效果。
奧格登工廠已經獲得並正在遵守所有必要的運營許可證,包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。奧格登工廠根據第五章空氣許可證(#5700001003)運營,該許可證由猶他州環境質量部管理。該許可證涵蓋池塘和工廠運營的排放,將於2026年12月到期。與計劃中的鋰開採相關的加工廠將需要額外的空氣許可,其具體要求尚不清楚,將取決於加工廠的設計。奧格登設施的地表水排放根據猶他州污染物排放消除系統許可UT0000647進行監管。該許可證要求對排放到大鹽湖鹹水的九個排污口的污水流量進行排放監測,並對可能在項目污水中排放的池塘和工廠過程中的投入進行監管。
表3和表4分別列出了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的奧格登設施的鉀和SOP礦產資源和儲量摘要。表5和表6分別列出了奧格登工廠截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的鎂和氯化鎂礦產資源和儲量摘要。奧格登工廠截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的鈉和氯化鈉礦產資源和礦產儲量摘要分別見表7和表8。約瑟夫·哈瓦西全職擔任本公司自然資源副總裁總裁,擔任QP,負責編制Ogden工廠的鉀和SOP、鎂和氯化鎂以及鈉和氯化鈉礦產資源和儲量的估計。有關本公司披露Ogden設施的礦產資源及礦產儲量的重大假設及資料,乃根據日期為2021年11月29日、並於2022年12月14日修訂的有關Ogden設施的鉀及SOP、鎂、氯化鎂及鹽的技術報告摘要(“Ogden鉀/鎂/鈉TRS”)作出。這份Form 10-K年度報告還反映了截至2023年9月30日從QP獲得的更新信息,這些信息補充和更新了此類TRS的信息。
表3.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鉀和SOP礦產資源總結
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資源區 | 平均鉀品位(毫克/升)(7) | 鉀資源(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | SOP資源(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鉀品位(毫克/升)(7) | 鉀資源(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | SOP資源(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
測量的資源 |
測量的資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指定的資源 |
大鹽湖北翼 | 7,320 | 14,245,372 | 4,000 | 31,707,350 | | 7,320 | 14,361,555 | 4,000 | 31,965,949 |
大鹽湖城南翼 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
指示資源總量 | | 40,303,343 | | 89,707,350 | | | 40,419,526 | | 89,965,949 |
衡量資源+指示資源 |
大鹽湖北翼 | 7,320 | 14,245,372 | 4,000 | 31,707,350 | | 7,320 | 14,361,555 | 4,000 | 31,965,949 |
大鹽湖城南翼 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
測量總資源量+指示資源量 | | 40,303,343 | | 89,707,350 | | | 40,419,526 | | 89,965,949 |
推斷的資源 |
推斷資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(1)礦產資源不是礦產儲備,沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後,不確定所有或任何部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)據報道,大鹽湖北翼和南翼都有礦產資源。
(3)鉀向SOP的轉化使用每噸鉀2.2258噸SOP的因子。
(4)根據歷史生產結果,包括的工藝回收率約為7.8%。採礦或冶金回收不適用於此操作。
(5)基於Ogden鉀/鎂/鈉TRS第18.1節中描述的定價數據。定價數據基於SOP每噸647美元的五年平均歷史銷售數據(2019年至2023年)。預計到2161年(目前預計的礦山壽命結束),SOP的銷售價格將提高到每噸約8,529美元。
(6)據估計,從大鹽湖北岸提取的每升滷水含鉀約4 000毫克,大鹽湖南岸每升滷水含鉀1,660毫克,最終流入大鹽湖北岸。QP假設,當大鹽湖(Ogden設施的滷水來源)的北側達到這個濃度水平時,Ogden設施將停止生產鉀和SOP。
(7)據報道,大鹽湖的鉀濃度假設指示性湖泊水位在南臂為4194.4英尺,在北臂為4193.5英尺。
表4.奧格登設施--2023年9月30日和2022年9月30日的鉀礦和SOP礦藏儲量摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
保留區 | 平均鉀品位(毫克/升)(7) | 鉀儲量(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | SOP儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鉀品位(毫克/升)(7) | 鉀儲量(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | SOP儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
探明儲量 |
總探明儲量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能儲量 |
大鹽湖北翼 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
大鹽湖城南翼 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
總可能儲量 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
總儲量 |
大鹽湖北翼 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
大鹽湖城南翼 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
總儲量 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
(1)礦產儲量被視為可回收、可出售的產品。
(2)假設SOP的年產量為每年320,000噸,與每年消耗145,833噸鉀有關。根據QP的儲量模型,估算出該礦的壽命為138年。
(3)鉀向SOP的轉化使用每噸鉀2.2258噸SOP的因子。
(4)根據歷史生產結果,包括的工藝回收率約為7.8%。採礦或冶金回收不適用於此操作。
(5)定價數據基於SOP每噸647美元的五年平均歷史銷售數據(2019年至2023年)。預計到2161年(目前預計的礦山壽命結束),SOP的銷售價格將提高到每噸約8,529美元。
(6)據估計,從大鹽湖北岸提取的每升滷水含鉀約4 000毫克,大鹽湖南岸每升滷水含鉀1,660毫克,最終流入大鹽湖北岸。QP假設,當大鹽湖(Ogden設施的滷水來源)的北側達到這個濃度水平時,Ogden設施將停止生產鉀和SOP。
(7)據報道,大鹽湖的鉀濃度假設指示性湖泊水位在南臂為4194.4英尺,在北臂為4193.5英尺。
表5.奧格登設施--2023年9月30日和2022年9月30日鎂和氯化鎂礦產資源摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資源區 | 平均鎂品位(毫克/升)(7) | 鎂資源(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鎂資源量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鎂品位(毫克/升)(7) | 鎂資源(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鎂資源量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
測量的資源 |
測量的資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指定的資源 |
大鹽湖北翼 | 11,120 | 51,719,568 | 8,638 | 202,378,669 | | 11,120 | 51,927,277 | 8,638 | 203,191,436 |
大鹽湖城南翼 | 4,785 | 40,122,668 | 3,039 | 157,000,000 | | | 4,785 | 40,000,000 | 3,039 | 157,000,000 | |
指示資源總量 | | 91,842,236 | | 359,378,669 | | | 91,927,277 | | 360,191,436 |
衡量資源+指示資源 |
大鹽湖北翼 | 11,120 | 51,719,568 | 8,638 | 202,378,669 | | 11,120 | 51,927,277 | 8,638 | 203,191,436 |
大鹽湖城南翼 | 4,785 | 40,122,668 | 3,039 | 157,000,000 | | | 4,785 | 40,000,000 | 3,039 | 157,000,000 | |
測量總資源量+指示資源量 | | 91,842,236 | | 359,378,669 | | | | 91,927,277 | | 360,191,436 |
推斷的資源 |
推斷資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(一)現有礦產資源不是礦產儲量,不具備經濟可行性。應用修正因子後,不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)現場報道了大鹽湖北臂和南臂的豐富礦產資源。
(3)將鎂轉化為氯化鎂使用的係數為每噸鎂3.913噸氯化鎂。
(4)根據歷史生產結果,包括的工藝回收率約為10.0%。採礦或冶金回收不適用於此作業。
(5)他説,定價數據是基於氯化鎂每噸66.20美元的歷史總銷售數據的五年平均值。預計到2161年(目前預期的礦山壽命結束),氯化鎂的銷售總價將增加到每噸約816.73美元。
(6)從大鹽湖北臂提取的滷水每升約8,638毫克鎂的估計截止品位,以及最終流入大鹽湖北臂的大鹽湖南臂每升滷水3,039毫克鎂的截止品位。QP假設,當大鹽湖(奧格登工廠的滷水來源)的北側達到這個濃度水平時,奧格登工廠將停止生產鎂和氯化鎂。
(7)據報道,大鹽湖的鎂濃度假設南臂的指示性湖平面為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
表6.奧格登設施--2023年9月30日和2022年9月30日鎂和氯化鎂礦物儲量摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
保留區 | 平均鎂品位(毫克/升)(7) | 鎂儲量(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鎂儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鎂品位(毫克/升)(7) | 鎂儲量(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鎂儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
探明儲量 |
總探明儲量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能儲量 |
大鹽湖北翼 | 11,120 | 24,027,805 | 8,638 | 94,020,802 | | 11,120 | 24,214,744 | 8,638 | 94,752,292 |
大鹽湖城南翼 | 4,785 | — | 3,039 | — | | 4,785 | — | 3,039 | — |
總可能儲量 | | 24,027,805 | | 94,020,802 | | | 24,214,744 | | 94,752,292 |
總儲量 |
大鹽湖北翼 | 11,120 | 24,027,805 | 8,638 | 94,020,802 | | 11,120 | 24,214,744 | 8,638 | 94,752,292 |
大鹽湖城南翼 | 4,785 | — | 3,039 | — | | 4,785 | — | 3,039 | — |
總儲量 | — | 24,027,805 | — | 94,020,802 | | — | 24,214,744 | — | 94,752,292 |
(1) 礦產儲量是回收的、可銷售的產品。
(2) 氯化鎂的生產率為每年62萬噸。這涉及每年消耗158,271噸鎂。根據QP的儲量模型,根據鉀的使用壽命,礦山壽命估計為139年。
(3)將鎂轉化為氯化鎂使用的係數為每噸鎂3.913噸氯化鎂。
(4)根據歷史生產結果,包括的工藝回收率約為10.0%。採礦或冶金回收不適用於此作業。
(5) 定價數據基於氯化鎂歷史總銷售數據的五年平均值為每噸66.20美元。預計毛銷售價格將升至每噸約816.73美元 氯化鎂 至2161年(目前預計礦山壽命結束)。
(6) 估計截止品位為每升從大鹽湖北翼提取的鹽水中含有約8,638毫克鎂,截止品位為每升大鹽湖南翼鹽水中含有3,039毫克鎂,最終流入大鹽湖北翼。QP假設,當大鹽湖北岸(奧格登工廠的鹽水來源地)達到該濃度水平時,奧格登工廠將停止鎂和氯化鎂的生產。
(7)據報道,大鹽湖的鎂濃度假設南臂的指示性湖平面為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。
表7.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鈉和氯化鈉礦產資源總結
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資源區 | 平均鈉品位(毫克/升)(7) | 鈉資源(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鈉資源(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鈉品位(毫克/升)(7) | 鈉資源(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鈉資源(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
測量的資源 |
測量的資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指定的資源 |
大鹽湖北翼 | 97,530 | 435,962,634 | 75,757 | 1,108,217,016 | | 97,530 | 436,477,305 | 75,757 | 1,109,525,310 |
大鹽湖城南翼 | 46,298 | 405,979,544 | 40,365 | 1,032,000,000 | | 46,298 | 406,000,000 | 40,365 | 1,032,000,000 |
指示資源總量 | | 841,942,178 | | 2,140,217,016 | | | 842,477,305 | | 2,141,525,310 |
衡量資源+指示資源 |
大鹽湖北翼 | 97,530 | 435,962,634 | 75,757 | 1,108,217,016 | | 97,530 | 436,477,305 | 75,757 | 1,109,525,310 |
大鹽湖城南翼 | 46,298 | 405,979,544 | 40,365 | 1,032,000,000 | | 46,298 | 406,000,000 | 40,365 | 1,032,000,000 |
測量總資源量+指示資源量 | | 841,942,178 | | 2,140,217,016 | | | 842,477,305 | | 2,141,525,310 |
推斷的資源 |
推斷資源總量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(一)現有礦產資源不是礦產儲量,不具備經濟可行性。不能確定在應用修正因子後,全部或任何部分礦產資源將被轉換為礦產儲量。
(2)大鹽湖北臂和南臂均有豐富的礦產資源就地報告。
(3)將鈉轉化為氯化鈉使用的係數為每噸鈉2.542噸氯化鈉。
(4)根據歷史生產結果,包括的工藝回收率約為10.0%。採礦或冶金回收不適用於此作業。
(5) 定價數據基於五年(2019年至2023年)歷史總銷售額數據的平均值氯化鈉每噸82.65美元。年銷售總價預計將提高到每噸約215.66美元。氯化鈉至2161年(目前預計礦山壽命結束)。
(6)估計的截止品位約為從大鹽湖北臂提取的每升滷水約75,757毫克的鈉,以及最終流入大鹽湖北臂的大鹽湖南臂每升滷水的截止品位40,365毫克。QP假設,當大鹽湖(奧格登工廠的滷水來源)的北支達到這個濃度水平時,奧格登工廠將停止生產鈉和氯化鈉。
(7) 據報道,大鹽湖鈉濃度假設南灣的指示性湖水位為4,194.4英尺,北灣的湖水位為4,193.5英尺。
表8.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鈉和氯化鈉礦產儲量總結
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
保留區 | 平均鈉品位(毫克/升)(7) | 鈉儲備(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鈉儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均鈉品位(毫克/升)(7) | 鈉儲備(噸)(1)(2)(4)(5) | 臨界濃度(毫克/升)(6) | 氯化鈉儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5) |
探明儲量 |
總探明儲量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能儲量 |
大鹽湖北翼 | 97,530 | 62,323,098 | 75,757 | 158,425,314 | | 97,530 | 62,786,302 | 75,757 | 159,602,779 |
大鹽湖城南翼 | 46,298 | — | 40,365 | — | | 46,298 | — | 40,365 | — |
總可能儲量 | | 62,323,098 | | 158,425,314 | | | 62,786,302 | | 159,602,779 |
總儲量 |
大鹽湖北翼 | 97,530 | 62,323,098 | 75,757 | 158,425,314 | | 97,530 | 62,786,302 | 75,757 | 159,602,779 |
大鹽湖城南翼 | 46,298 | — | 40,365 | — | | 46,298 | — | 40,365 | — |
總儲量 | — | 62,323,098 | — | 158,425,314 | | — | 62,786,302 | — | 159,602,779 |
(1) 礦產儲量是回收的、可銷售的產品。
(2)氯化鈉的年生產能力為104.5萬噸。這涉及每年消耗411074噸鈉。根據QP的儲量模型,根據鉀肥的使用壽命,估計礦山的壽命為139年。
(3)將鈉轉化為氯化鈉,每噸鈉使用2.542噸氯化鈉的係數。
(4)根據歷史生產結果,包括的工藝回收率約為10.0%。採礦或冶金回收不適用於此作業。
(5) 基於第18.1節中描述的定價數據Ogden鉀/鎂/鈉TRS。定價數據基於#年曆史總銷售額數據的五年平均值氯化鈉每噸82.65美元。預計到2161年(目前預期的礦山壽命結束),氯化鈉的銷售總價將提高到每噸約215.66美元。
(6)根據Ogden鉀/鎂/鈉TRS第19節中描述的經濟分析,QP估計從大鹽湖北臂提取的界限品位約為每升滷水75,757毫克,而在最終流入大鹽湖北臂的大鹽湖南臂的界限品位約為每升滷水40,365毫克。QP假設,當大鹽湖(奧格登工廠的滷水來源)的北支達到這個濃度水平時,奧格登工廠將停止生產鈉和氯化鈉。
(7) 據報道,大鹽湖鈉濃度假設南灣的指示性湖水位為4,194.4英尺,北灣的湖水位為4,193.5英尺。
從2022年9月30日到2023年9月30日,鉀和SOP的實際和指示資源量合計減少了約0.81%,總儲量減少了約0.52%。經測量及指示的綜合資源減少,歸因於本公司及另一家食鹽生產商在大鹽湖開採作業耗盡鉀所致,而儲量減少則歸因於本公司於該期間生產SOP所致。
正如之前宣佈的,我們已無限期暫停了對猶他州鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已承諾項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。表9概述了奧格登設施截至2023年和2022年9月30日的鋰和LCE礦產資源。全職擔任本公司自然資源部副總裁的約瑟夫·哈瓦西擔任QP,負責編制奧格登設施鋰和LCE礦產資源的估計。受僱於RESPEC的蘇珊·巴頓,RM-SME 2482200,是審查奧格登工廠鋰和鋰元素礦產資源估計的QP。本公司披露Ogden設施的鋰和LCE礦產資源的重大假設和信息基於日期為2022年9月14日的關於鋰和LCE的技術報告摘要,生效日期為2022年3月3日(“Ogden
鋰TRS”)。這份關於10-K表格的年度報告還反映了截至2023年9月30日從QP獲得的更多最新信息,這些信息補充和更新了來自此類TRS的信息。如果我們決定在未來某個時候繼續投資鋰項目,那麼第一階段的FEL-1或PEA資本開發成本預計將高於之前披露的上限估計約3.64億美元。如果我們決定繼續投資鋰項目,我們預計將完成對成本和淨現值的更新估計。
表9.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鋰和LCE礦產資源摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資源區 | 平均等級(毫克/升)(4) | 鋰資源(噸)(1)(2)(3) | LCE資源(噸)(1)(2)(3)(6) | | 平均等級(毫克/升)(4) | 鋰資源(噸)(1)(2)(3) | LCE資源(噸)(1)(2)(3)(6) |
測量的資源 |
測量的資源總量 | — | — | — | | — | — | — |
指定的資源 | | | | | | | |
大鹽湖北翼 | 51 | 226,860 | 1,207,577 | | 51 | 226,860 | 1,207,577 |
大鹽湖城南翼(5) | 25 | 208,711 | 1,110,970 | | 25 | 208,711 | 1,110,970 |
鹽鹽含水層96號池塘 | 214 | 908 | 4,835 | | 214 | 908 | 4,835 |
鹽鹽含水層98號池塘 | 221 | 868 | 4,623 | | 221 | 868 | 4,623 |
第113號池塘,鹽巖含水層 | 205 | 13,754 | 73,213 | | 205 | 13,754 | 73,213 |
指示資源總量 | 44 | 451,101 | 2,401,218 | | 44 | 451,101 | 2,401,218 |
衡量資源+指示資源 |
大鹽湖北翼 | 51 | 226,860 | 1,207,577 | | 51 | 226,860 | 1,207,577 |
大鹽湖城南翼(5) | 25 | 208,711 | 1,110,970 | | 25 | 208,711 | 1,110,970 |
鹽鹽含水層96號池塘 | 214 | 908 | 4,835 | | 214 | 908 | 4,835 |
鹽鹽含水層98號池塘 | 221 | 868 | 4,623 | | 221 | 868 | 4,623 |
第113號池塘,鹽巖含水層 | 205 | 13,754 | 73,213 | | 205 | 13,754 | 73,213 |
測量總資源量+指示資源量 | 44 | 451,101 | 2,401,218 | | 44 | 451,101 | 2,401,218 |
推斷的資源 |
湖1b,鹽巖含水層 | 318 | 2,032 | 10,815 | | 318 | 2,032 | 10,815 |
第97號池塘,鹽巖含水層 | 212 | 674 | 3,589 | | 212 | 674 | 3,589 |
第114號池塘,鹽巖含水層 | 245 | 5,789 | 30,817 | | 245 | 5,789 | 30,817 |
推斷資源總量 | 256 | 8,495 | 45,221 | | 256 | 8,495 | 45,221 |
(1)礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。應用修正因子後,不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲量。
(2)據報道,蒸發池鹽塊含水層的礦產資源是原地的。對每個池塘的特定產量進行了測量或估計,以反映潛在可供提取的就地滷水部分。沒有實施其他限制,如工藝恢復或環境限制。
(3)根據大鹽湖北臂平均鋰品位51毫克/L和大鹽湖南臂平均鋰品位25毫克/L計算。據報道,大鹽湖的濃度假設南臂的指示性湖面高度為4194.4英尺,北臂為4193.5英尺。奧格登設施太陽能蒸發池間隙滷水中鋰的平均品位在205 mg/L到318 mg/L之間。
(4)QPS確定大鹽湖周圍滷水中鋰濃度的截止品位為9毫克/L,使用基準礦物情報報告的過去五年(2018年至2022年)LCE的平均價格為13,086美元/噸LCE和LHM的15,765美元/噸。然而,QPS認為,在鋰濃度低於估計截止品位後,SOP作業很可能會繼續消耗大鹽湖周圍水域的鋰,本公司將繼續在其蒸發池過程中濃縮鋰,直到大鹽湖的鋰濃度達到零為止。
(5)本公司並不獨家擁有該湖的礦產資源,而其他現有的業務,包括由美國鎂經營的業務,亦可從該湖(南岸)提取溶解的礦物。
(6)鋰到低碳當量使用的係數是每噸鋰5.323噸低碳當量,而鋰到低碳當量使用的係數是每噸鋰6.048噸低碳當量。
從2022年9月30日到2023年9月30日,鋰和LCE的綜合測量和指示資源保持不變,因為沒有商業生產鋰。
與Ogden設施的鋰和LCE礦產資源有關的主要假設和參數將在Ogden Lithium TRS的第11節中討論。其中一個假設是,該公司有合理的可能性能夠開發出從上述資源中提取鋰和LCE的適當方法,其基礎是
Ogden Lithium TRS第10節所述的成功提鋰和棄鎂是通過廣泛的現場中試測試實現的,中國現有業務正在使用類似的直接鋰提取(“DLE”)方法,以及Ogden Lithium TRS第10節介紹的許多其他鋰鹽來源正在開發類似技術。此外,QP瞭解到,全球有幾個採用DLE技術的類似業務正在商業化生產。利文特公司在阿根廷Hombre Muerto的業務正在使用Del技術,截至2020年,該公司每年生產20,000噸碳酸鋰。位於青海省的青海鹽湖實業有限公司滷水廠中國也在利用DEL技術用於商業生產鋰,類似於標準鋰公司在阿肯色州的Smackover滷水項目除溴後將用於提取鋰的技術。雖然來自大鹽湖的原料濃度低於前述可比業務的飼料濃度,但重要的是要認識到,大鹽湖的滷水目前是從湖中提取的,目前在Ogden工廠生產SOP、氯化鎂和氯化鈉,類似於Standard Lithium的運營模式,從已經提取的油田滷水中提取鋰。由於在本公司為期三年的池塘濃縮過程中,離子濃度(包括鋰)按設計增加,預計鋰將在現有池塘濃縮過程中的一個或多個點提取,因此從大鹽湖提取和濃縮滷水所產生的成本已由現有生產承擔。為此,大鹽湖一年滷水中的鋰含量平均為180毫克/L,其最終氯化鎂滷水中的鋰含量高於1,000毫克/L,這兩種滷水都是從環境北臂滷水的原始原料濃度51 mg/L濃縮而來的,如Ogden Lithium TRS第10節和第14節所述,Compass Minerals測試了多種DLE技術,並選擇了Energy Minerals的集成鋰吸附解吸(Iliad)DLE技術。ESM已經在小試裝置上對三種GSL鹽水來源進行了單柱測試:DustGard(氯化鎂鹽水)、2年鹽水和間歇鹽水,該裝置可以準確地模擬較大裝置的能力。所有的滷水都表明,通過不同的內部條帶流量和循環時間,它們可以用來生產類似的濃縮氯化鋰鹽水。因此,建議按照第14節Ogden Lithium TRS中進一步描述的那樣,根據給出的鹽水設置單獨的DLE單元。QPS假設了公司第一階段和第二階段計劃中包括的設施生產能力和資本成本,運營成本將與採用DLE技術、具有類似原料鹽水特性的其他業務保持一致。
考慮到大鹽湖北部和南部滷水組成的差異,分別計算了這兩個地區的鋰和LCE礦產資源量。它們是基於猶他州地質調查局和美國地質調查局在較長一段時間內收集的滷水濃度和體積的歷史數據。對大鹽湖南北兩支的礦產資源估計進行分類所考慮的主要標準包括對化學結果的可信度、測深數據的準確性、地表和地下滷水的動態相互作用以及整個大鹽湖面積相對較小的樣本的代表性。
第1b號、第96號、第97號、第98號、第113號和第114號池塘的鋰和LCE礦產資源估計數分別評估了每個池塘的現有資料。特別是,滷水化學和鹽巖含水層的性質有很大的不同,因此每個池塘的資源估計使用不同的參數。這些參數是在討論Ogden Lithium TRS第11節對每個池塘中的鹽巖含水層的礦產資源估計時確定的。利用Voronoi多邊形法估算了蒸發池中鋰和鋰元素的礦產資源。每個多邊形的橫向範圍由鑽孔之間的平分線確定,每個多邊形的垂直範圍由實測的巖鹽含水層地層確定。通過分析表徵鹽巖含水層比產量的水文地質數據,確定了每個多邊形的滷水體積。將來自每個鑽孔的鋰的滷水分析數據應用於該鑽孔的那個多邊形。間隙滷水中鋰的截止品位相當於大鹽湖周圍水域的截止品位,為9 mg/L。
Cote Blanche礦是一個生產階段的地下礦山,主要通過位於密西西比河和俄亥俄河(及其主要支流)沿線的一系列倉庫,以及美國南部和中西部的化學和農業客户,生產巖鹽,主要供駭維金屬加工除冰客户使用。Cote Blanche礦場位於路易斯安那州中南部聖瑪麗教區(T15S,R7E),位於Cote Blanche Hummoch的北緣,俗稱“Cote Blanche Island”。圖3和圖4顯示了Cote Blanche礦場的地圖。
圖3.科特布蘭奇礦場位置圖
圖4.科特布蘭切島的鳥瞰
布蘭切科島位於墨西哥灣的濱海航道和布蘭切灣之間。Cote Blanche礦位於路易斯安那州新奧爾良以西約124英里,路易斯安那州新伊比利亞東南約26英里,位於墨西哥灣沿岸。場地設施的大致座標為北緯29˚45‘4“,西經91˚43’24”。該網站通過陸上道路到達布蘭奇海岸,然後乘坐渡船從布蘭奇海岸到布蘭奇海岸。該公司通過兩個單獨的私人土地所有者集團的通行權進入科特布蘭切島:一個用於公司運營和維護的渡輪的登岸;另一個用於駁船運河,用於駁船進入礦場。駁船由合同拖輪服務公司管理。
Cote Blanche礦有一個駁船裝卸碼頭、行政辦公室和其他與服務相關的結構。電力由CLECO Power向現場供電,附近的電線直接來自主電網,並有電話和蜂窩連接。向Cote Blanche礦提供水的是礦場上私人擁有和運營的水井。Cote Blanche礦歷史悠久,已在該社區存在了50多年。路易斯安那州新伊比利亞、Broussard和Lafayette的社區擁有必要的基礎設施(購物、緊急服務、學校等)。來支持勞動力。新伊比利亞有一個小型地區性機場和一條橫貫大陸的鐵路。
除島東南部115英畝土地(“115英畝土地”)外,公司從一傢俬人擁有集團租賃整個Cote Blanche Island,總礦產租賃額為1,520英畝。租約授予該公司從地面以下3000英尺以下的所有鹽分的鹽權,115英畝區域內的鹽分除外。該租約還授予Cote Blanche島西部和西南部的地面權,並有權使用從地面租賃區南北延伸至Cote Blanche Crossing的礦路。
除非提前終止,否則租約的有效結束日期為2060年6月30日。如果在任何連續五年內沒有完成實際採礦,出租人有權選擇取消租約。作為承租人,公司可以行使兩個選項來延長租約期限,每個選項的期限與租約中包含的條款和條件相同,為期25年。該公司的最低特許權使用費是以每年提升1500,000噸鹽為基礎的。根據租約條款,每一歷年的特許權使用費等於每噸離岸淨礦場銷售收入(定義見下文)乘以適用的特許權使用費税率(定義見下文)乘以該歷年從Cote Blanche礦提升的食鹽噸數。每一歷年的“噸礦山離岸淨銷售收入”為散裝銷售總收入的商數。
本公司及其聯營公司從Cote Blanche礦散裝銷售的食鹽(單位為1短噸或以上)(“散裝銷售總收入”)(“散裝銷售總收入”)扣除所有運入、運出、燃油附加費、添加劑、倉庫/倉庫儲存、搬運和運營成本、促銷/折扣以及該歷年根據公認會計原則適當扣除的其他成本,除以銷售總噸數。售出的食鹽數量與用於產生散裝銷售總收入的噸數量相同。2014年及以後歷年的“適用特許權使用費税率”如下:2014年為4.7%;2015年為4.9%;2016年為5.1%;2017年為5.3%;2018年及以後為5.5%。
租約還規定,如果出租人或公司在2034年、2059年或2084年1月1日或之前(每個“審查年度”)確定,租賃的特許權使用費條款在實施過程中導致出租人在當時免費獲得礦頭食鹽公平價值的5.5%或以下(“特許權使用費標準”),則該方應在審查年度1月1日或之前向另一方提交一份書面聲明,説明其未能達到特許權使用費標準的原因,計算將滿足特許權使用費標準的金額,並對租賃中的特許權使用費條款進行擬議修訂,以使特許權使用費條款符合特許權使用費標準。在審查年度1月30日或之前,另一方必須向第一方提交一份書面聲明,説明其對擬議的特許權使用費條款是否符合特許權使用費標準的意見,並答覆第一方根據前一句所作的聲明。如果雙方不能達成一致,則要求雙方啟動仲裁。
租約規定,出租人完全有權授予未來石油、天然氣和其他礦產租約(鹽除外),但每次此類未來石油、天然氣和礦產租約應明確規定承租人有義務在公司的運營中與公司合作,以便最好地實現兩個租約的目的。租約規定,公司有義務與石油、天然氣和礦產承租人合作,以允許鑽探油井和/或氣井。
Cote Blanche礦的生產計劃目標是每年生產約220萬噸鹽。根據冬季天氣條件的嚴重程度以及由此產生的道路鹽市場需求,這一目標可能會有很大差異。
Domtar Industries,Inc.從1961年開始,用四年時間建造了8英尺和14英尺長的豎井和駁船裝卸設施,建造了Cote Blanche礦。食鹽生產始於1966年。DG Harris公司於1990年購買了Cote Blanche礦,此後該礦以Carey Salt Co.的名稱運營。DG Harris公司的鹽業資產於1997年出售給IMC。2001年,IMC通過一家名為Compass Minerals Group的實體將包括Cote Blanche礦在內的大部分鹽業業務出售給Apollo Management V,L.P.。經過槓桿資本重組後,這家現在名為Compass Minerals International,Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股。
Cote Blanche礦的開採在地表以下特定深度的75英尺深的礦層中進行。迄今為止,鹽丘已在三個水平進行了開採,包括1965至1986年開採的1 300英尺水平;1986年至2002年開採的1 100英尺水平;以及從1998年開始開採的目前的1 500英尺水平,預計將持續作業到2026年。預計從2022年到2026年,在1300英尺和1500英尺的水平上都將進行活躍的採礦。目前,採礦預計不會低於1900英尺的水平。
科特布蘭切島及其鄰近地區歷史上曾進行過廣泛的石油和天然氣勘探,但該公司只能從外部地下勘探中獲得公開提供的地圖和報告。雖然歷史數據提供了對鹽礦體的有力描述,但本公司已進行了煤層內地震和泥漿旋轉鑽探,以核實和驗證Cote Blanche礦的鹽底闢位置、形態和邊緣。鹽底闢的性質有助於對礦體形態和礦物學的均質性有很強的瞭解。因此,鹽底闢內的主要問題是瞭解底闢的邊緣,以通過確保地質穩定性來支持採礦計劃,並繪製不時遇到的砂巖分層和接縫的局部存在以及沿鹽儲地層邊緣的陡峭平面。通過外部資助和指導的地震和鑽探項目收集的歷史數據,用於底闢周圍地層的石油和天然氣勘探,再加上Compass Minerals的鹽底闢形態驗證鑽探,對鹽底闢的定義做出了相當有力的描述。
隨着採礦繼續進行,並在1700英尺處進入下一個更深的採礦水平,最終達到1900英尺的水平,不再需要界定鹽底闢上表面,因為採礦將低於目前的採礦水平。因此,將不再需要用泥漿旋轉鑽探來驗證鹽丘表面,取而代之的是,採礦作業將繼續其煤層內地震數據收集,以評估隨着採礦進展到採礦計劃的外圍邊緣而可能出現的異常情況,並核實底闢的橫向邊緣不在公司自行確定的400英尺礦物開採後退範圍內。
Cote Blanche礦採用房柱法開採。目前採礦計劃中的所有水平,1,300英尺至1,900英尺水平,目前正在或計劃以相同的方式進行採礦,具有相同的採礦參數和相同的一套單元作業,只是改變了礦場採礦的足跡和
柱法進行了修改,以反映規劃水平的約束和每一水平的鹽丘等高線的橫向約束。
目前的房間和礦柱佈局在採空區內的採礦率約為56%,但考慮到障礙柱和未採區以及油井中斷等異常情況,該物業的整體採礦率約為51%。房間的開採分兩個階段進行,建成後總房間高度為75英尺。這些房間的標稱寬度為50英尺,由100英尺的正方形柱子包圍。由於生產爆破和結垢,房間和礦柱的尺寸都有變化,所以數值是近似值。為了達到75英尺的高度,最初的房間是使用30英尺的頂部鑽孔(水平鑽孔和爆破),然後垂直鑽孔和爆破(臺階)額外的45英尺,以及5英尺的地下鑽孔。裝載和運輸由柴油動力裝載設備和拖車完成。開發採礦通常領先於基準或房間推進約一年半。
Cote Blanche礦的製鹽工藝側重於降低鹽產品的粒度。巖鹽在被提升到地面之前,先由地下破碎機和磨機進行加工和分級。磨機有兩個截然不同的部分:礦道和整個磨機。只有化學性鹽和非化學性鹽才能通過整個磨機加工。製冰質量的食鹽是通過礦山運行迴路進行處理的。一旦相應地調整了鹽的大小,它要麼被儲存起來,要麼直接放在駁船上運往市場。主儲存區允許分開堆放化學級、非化學級和冰控級鹽。
Cote Blanche礦採用現代採礦設備運營,並利用地下改進,例如豎井提升系統、研磨和粉碎設施、維護和維修車間以及廣泛的原材料處理系統。磨礦和粉碎設施是在2001年Cote Blanche礦開發1500英尺水平時建造的。截至2023年9月30日,Cote Blanche礦的廠房、財產和設備的賬面淨值為69,500,000美元,不包括礦業權和根據運營租賃租賃的資產價值。
Cote Blanche礦已經獲得並正在遵守所需的經營許可證,包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。該公司將被要求續簽由路易斯安那州環境質量部管理的Cote Blanche礦目前的空氣許可證,該許可證將於2026年12月到期。從現場排放的地表水根據路易斯安那州污染物排放消除系統(LPDES)許可證LA0103233進行監管。許可證要求對排放到濱海航道和布蘭奇灣鹹水水域的三個排污口的污水流量進行監測。路易斯安那州不需要Cote Blanche礦的運營許可。AIR和NPDES許可證由工地維護。該地點位於海岸保護區,因此任何新的地點幹擾都需要得到美國陸軍工程兵部隊和路易斯安那州海岸管理辦公室的許可。該地點的初始作業早於《沿海資源規則》,因此在這一過程中不需要正式報告。
目前還沒有關閉Cote Blanche礦的計劃。一旦租賃協議終止,本公司有六個月的時間騰出其希望收回的任何個人財產,然後土地所有權集團接管礦山並繼續採礦或啟動露天礦場和地下空地的其他商業或工業用途。
表10和表11分別列出了Cote Blanche礦截至2023年9月30日、2023年9月和2022年的鹽礦資源和礦產儲量摘要。約瑟夫·哈瓦西全職擔任本公司自然資源部副總裁,擔任QP,負責編制Cote Blanche礦的鹽礦資源和礦產儲量估算。有關本公司披露Cote Blanche礦礦產資源及儲量的重大假設及資料,乃根據日期為2021年11月16日、於2022年12月14日修訂、生效日期為2021年9月30日的技術報告摘要(“Cote Blanche TRS”)作出。這份Form 10-K年度報告還反映了截至2023年9月30日從QP獲得的更新信息,這些信息補充和更新了此類TRS的信息。該公司定期審查其採礦計劃,包括開發哪些級別的礦山。未來採礦計劃的變化可能導致預期資本成本增加或可能對我們報告的儲量產生不利影響的變化。如果礦產儲量受到重大影響,QP將相應更新TRS。
表10.布蘭奇海岸礦--2023年和2022年9月30日鹽礦資源摘要
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| 鹽資源量(噸)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) |
資源區(2)(8) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
測量的資源 |
1300英尺的水平 | 25,140,266 | | 25,491,881 |
1500英尺的水平 | 9,372,555 | | 12,754,331 |
測量的資源總量 | 34,512,821 | | 38,246,212 |
指定的資源 |
1300英尺的水平 | 12,373,509 | | 12,373,509 |
1500英尺的水平 | 9,028,840 | | 9,028,840 |
1700英尺的高度(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺的水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
指示資源總量 | 629,032,729 | | 629,032,729 |
衡量資源+指示資源 |
1300英尺的水平 | 37,513,775 | | 37,865,390 |
1500英尺的水平 | 18,401,395 | | 21,783,171 |
1700英尺的高度(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺的水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
測量總資源量+指示資源量 | 663,545,550 | | 667,278,941 |
推斷的資源 |
1700英尺的高度(9) | 32,915,833 | | 32,915,833 |
1900英尺的水平(9) | 130,851,531 | | 130,851,531 |
推斷資源總量 | 163,767,364 | | 163,767,364 |
(1)礦產資源是就地報告的。礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。
(2)地下礦產資源是根據假設的75英尺開採層位報告的,由於靠近油井而無法進入的地區不計在內。
(3)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(4)根據生產經驗,包含的工藝回收率為94%。根據房間和柱子佈局,包括採礦回收率約為56%。
(5)雖然實際氯化鈉品位低於100%,但不計入資源,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質)。
(6)由於原地產品質量相對穩定,加工後可供銷售,因此沒有使用邊際品位進行計算。
(7)根據作業鹽的質量,有多種適銷對路的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售均假設為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於Cote Blanche TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於五年(2019年至2023年)用於道路除冰的巖鹽歷史銷售數據的平均值,即每噸68.38美元。預計到2138年(目前預期的礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約706.49美元。
(8)基於大約5,399,000平方英尺(“英尺”)的面積2”)適用於1,300英尺的高度; 2,991,000英尺2 適用於1,500英尺高度; 45,721,000英尺2 適用於1,700英尺高度; 50,293,000英尺2 適用於1,900英尺高度;和104,404,000英尺2 總體而言。
(9)分別使用1,300英尺和1,500英尺的水平輪廓來逼近1,700英尺和1,900英尺的水平,以符合400英尺的接觸距離限制以及地點和安全限制。
表11. Cote Blanche礦-2023年9月30日和2022年9月30日鹽礦儲量摘要
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| 鹽儲量(噸)(1)(3)(4)(5)(6)(7) |
保留區(2)(8) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
探明儲量 |
1300英尺的水平 | 13,131,249 | | 13,316,339 |
1500英尺的水平 | 4,411,531 | | 6,191,698 |
總探明儲量 | 17,542,780 | | 19,508,037 |
可能儲量 |
1700英尺的高度(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺的水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
總可能儲量 | 236,547,377 | | 236,547,377 |
總儲量 |
1300英尺的水平 | 13,131,249 | | 13,316,339 |
1500英尺的水平 | 4,411,531 | | 6,191,698 |
1700英尺的高度(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺的水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
總儲量 | 254,090,157 | | 256,055,414 |
(1)礦石儲量被視為可回收、可出售的產品。
(2)地下礦產儲量是根據假設的75英尺開採層位報告的,對於因靠近油井而無法進入的地區進行了折扣。
(3)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(4)根據生產經驗,包含的工藝回收率為94%。根據房間和柱子佈局,包括採礦回收率約為56%。
(5)儘管實際氯化鈉品位低於100%,但並未考慮在儲備中,因為最終可銷售產品是現場產品(即,可銷售的產品包括原地巖石中存在的任何雜質)。
(6)由於原地產品質量相對穩定,加工後可供銷售,因此沒有使用邊際品位進行計算。
(7)根據作業鹽的質量,有多種適銷對路的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售均假設為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於Cote Blanche TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於五年(2019年至2023年)用於道路除冰的巖鹽歷史銷售數據的平均值,即每噸68.38美元。預計到2138年(目前預期的礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約706.49美元。
(8)基於大約面積:5,399,000英尺2適用於1,300英尺高度; 2,991,000英尺2 適用於1,500英尺高度; 45,721,000英尺2 適用於1,700英尺高度; 50,293,000英尺2 適用於1,900英尺高度;和104,404,000英尺2 總體而言。
(9)分別使用1,300英尺和1,500英尺的水平輪廓來逼近1,700英尺和1,900英尺的水平,以符合400英尺的接觸距離限制以及地點和安全限制。
從2022年9月30日至2023年9月30日,Cote Blanche礦的綜合測量和指示資源減少了約0.56%,總儲量減少了約0.77%。食鹽資源及儲量減少是由於本公司的開採作業耗盡了食鹽所致。
戈德里奇礦是一個生產階段的地下礦山,生產巖鹽主要供駭維金屬加工使用,並作為飼料產品供其他用途。Goderich礦位於加拿大安大略省西南部休倫湖東岸。Goderich礦位於安大略省Goderich鎮以西,位於梅特蘭河口的一個地峽上,進入休倫湖。Goderich礦場的地圖如圖5和圖6所示。
圖5.Goderich礦山財產位置圖
圖6.租賃和礦山地圖:Goderich礦山
Goderich礦位於安大略省倫敦西北約60英里處,安大略省多倫多以西120英里處。其大致座標為北緯43˚44‘50“,西經81˚43’30”。進入戈德里奇礦被認為是極好的。Goderich鎮已經建立了開採和出口食鹽的基礎設施,從多倫多到東部可以通過區域高速公路進入(2.5小時)。這個三角形的礦場三面環湖,北面環梅特蘭河。戈德里奇港口和戈德里奇礦場可通過北港灣公路進入,北港灣公路是一條市政府擁有並維護的公路,將港區與駭維金屬加工21連接起來。Goderich礦與當地的電力、供水、天然氣和污水基礎設施相連。運輸礦產品的主要物流包括礦場的護欄和戈德里奇港的直接裝船或駁船。Goderich鎮為Goderich礦提供了所有必要的資源,有現成的勞動力供應、住房、酒店、食物和所有其他典型的設施。靠近鐵路、港口和公路,可以方便地滿足所有後勤需求。從倫敦、安大略省、多倫多、安大略省和密歇根州底特律都可以進行商業航空旅行,所有這些城市都離會場相對較近。
Goderich礦場位於一個人造半島上,佔地16.3英畝(PIN 41369-0004),由幾座大型建築和與採礦和材料裝卸相關的筒倉、一個裝船設施和三個豎井組成。根據2001年11月9日與安大略省能源、北方開發和礦業部簽訂的107377號鹽礦開採租約,該公司在其自有土地以西積極開採鹽礦,佔地約13,195英畝。租約的租期為21年,於2022年5月31日到期。本公司已申請續訂租約,而MNDM已告知,所提交的所有申請材料均齊全,足以推進租約續期程序,包括本公司證明Goderich礦的使用年限延長至21年續期。續簽過程正在進行中,公司的運營、義務和條件仍受到期租約條款的約束,這些條款在租約續簽過程完成之前適用。續簽租約將提供額外的21年,直到2043年。與租約相關的唯一物質付款是生產鹽的特許權使用費。目前支付的特許權使用費為每噸1.05美元。
Goderich礦是世界上最大的地下巖鹽礦。根據擬議的礦山佈局,並採用650萬噸/年的平均生產運行率假設,Goderich礦目前的礦山壽命約為
70年,假設本公司能夠在2043年21年續約期屆滿後成功談判延長租約,這是本公司目前預期的。
Sifto Canada(簡稱Sifto)於1867年在安大略省戈德里奇開始生產鹽,此前在一次石油勘探中發現了一大片巖鹽層,但未獲成功。Sifto使用了基本的溶液開採和蒸發,現在被稱為機械蒸發,開始了附近的Goderich工廠。
1956年,Sifto獲準在道明焦油化工有限公司所有的情況下經營一座地下鹽礦。Goderich礦的最初鑽探始於1955年,第一個豎井從1957年開始下沉。Goderich礦在1959年第一個豎井建成後開始生產。在1962年和1982年分別建成第二個和第三個礦井後,產量進一步增加。1990年,Domtar化工有限公司(前身為Dominion焦油化工有限公司)將Sifto出售給D.G.Harris&Associates的子公司北美鹽業公司。1993年,D.G.Harris&Associates創立了哈里斯化學集團,作為鹽業業務的控股公司,該集團於1997年被IMC收購。2001年,IMC通過一家名為Compass Minerals Group的實體,將包括Goderich礦在內的大部分鹽業業務出售給了阿波羅管理公司。經過槓桿資本重組後,這家現在名為Compass Minerals International,Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股。
Goderich礦的地下基礎設施位於礦井位置地表以下約1,750英尺至1,760英尺的A-2鹽層。井區的A-2鹽層厚度約為79英尺。通過在安大略省戈德里奇地區鑽過盆地和當地的許多井,可以很好地瞭解區域地層序列。鹽層在盆地上空高度連續,大多數主要的鹽類單元都可以追溯到數百英里的範圍內。在局部範圍內,鹽層的連續性可能會受到頂礁的存在、斷層的驅替或局部鹽淋濾的影響。該公司可以使用各種工具來表徵附近地區的地質條件,以評估在礦山遇到這些當地地面條件的可能性。因此,本公司已聘請第三方進行層內地震勘探,最近已開始使用探地雷達來識別鹽連續性的擾動和正在開發的A-2鹽層的厚度。
Goderich礦在臺階開採之前推進了主要巷道的開發。後續的長椅達到了房間生產所需的60英尺房間高度的剩餘部分。就採礦計劃的推進面積而言,開發和臺階採礦進展的比例約為40:60,是生產過程的一部分。根據需要,已經並將在礦山開採區開發用於設施支助功能的地下房間。這包括在每一層上為起重設備開發豎井區域,根據需要設計、規劃和開發從一層到隨後的較低層的坡道結構,安裝地下工作設施,如維護車間和儲藏室。隨着採礦的進展,開發還包括輔助基礎設施的設計、安置、維修和維護,如破碎機、篩網和其他支持採礦的工廠。計劃以相同的方式和採礦方法,以相同的採礦參數和相同的單元作業,在A-2鹽區內的所有礦山開發部分進行作業。
Goderich礦採用的一般採礦方法是房柱式採礦。從2012年和2013年開始,本公司將Goderich礦推進到機械化礦房和礦柱開採,因為在該礦開發區,連續採礦機(每台“三座標測量機”)取代了以前的下/下切割機設備和鑽爆序列。至二零一七年,本公司於多部升降機連續開採整個60尺工作面,以期提高效率及安全性、降低成本及減少地下柴油設備使用量,從而基本取消Goderich礦的鑽爆作業。本公司繼續升級Goderich礦的煤層氣船隊。
Goderich礦的某些採礦單元同時配備了三座標測量機和柔性輸送機(“FCT”)、動態移動單元和皮帶存儲單元。在這些採礦單位,CMM直接從工作面切割鹽分,並將其排入FCT末端的料斗中。從FCT,巖鹽被卸載到主要的地下皮帶輸送系統,在那裏它被輸送到地下破碎機和磨機。其他採礦單位也配備了三座標測量機,但用膠輪運輸設備來運輸鹽分。從這些CMM中開採的鹽通過橡膠輪運輸從工作面轉移到帶有破碎機的集中傾倒點,然後在將鹽放入地下運輸系統後遵循與其他單元相同的過程。巖鹽在被提升到地面之前,在地下破碎機和磨機中進行加工和分級。鹽被儲存在圓頂的表面。然後,鹽通過輪船(約80%)、火車車廂和卡車(約20%)分發到倉庫、包裝設施和客户。截至2023年9月30日,Goderich礦的工廠、財產和設備的賬面淨值為206,500,000美元,不包括礦業權和根據運營租賃租賃的資產價值。
Goderich礦已獲得並正在遵守所有必要的經營許可證,包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。安大略省能源、北方開發和礦業部負責監管Goderich礦的關閉。最新的關閉計劃是在2021年由鐵道部批准的。場地的長期清理基本上包括拆除地面設施,拆除地面基礎設施,恢復地面上的自然阿爾瓦爾生態羣落,工作面被淹,以及退役(封堵)。Goderich礦在安大略省環境、保護和園林部頒發的兩個空氣許可證下運營,一個用於實驗室(8-1131-96-007),另一個用於焊接廢氣車庫(5522-78NUN2)。工地排水入舒適港及
根據安大略省環境、保護和公園部頒發的批准證書2342-7ULQEU和環境合規性批准1236-8YGK8A,允許使用梅特蘭河。
表12和表13分別列出了Goderich礦截至2023年9月30日、2023年9月和2022年的鹽礦資源和礦產儲量摘要。約瑟夫·哈瓦西全職擔任本公司自然資源部副總裁,擔任QP,負責編制Goderich礦的鹽礦資源和礦產儲量估算。有關本公司披露Goderich礦礦產資源及儲量的重大假設及資料,乃根據日期為2021年11月16日、於2022年12月14日修訂、生效日期為2021年9月30日的技術報告摘要(“Goderich TRS”)作出。這份Form 10-K年度報告還反映了從QP獲得的較新信息,包括修訂後的資本支出預測,截至2023年9月30日,QP補充和更新了此類TRS的信息。資本支出預測的這些變化將影響Goderich TRS第19節所述的淨現值和內部收益率數字,但鹽資源或儲量不會受到影響。
表12.Goderich礦--2023年和2022年9月30日鹽礦資源摘要
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| 鹽資源量(噸)(1)(2)(4)(5)(6)(7)(8) |
資源區(3)(9) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
測量的資源 | — | | — |
指定的資源 | 1,453,008,026 | | 1,469,000,089 |
衡量資源+指示資源 | 1,453,008,026 | | 1,469,000,089 |
推斷的資源 | 148,200,000 | | 148,200,000 |
(1)礦產資源是就地報告的。礦產資源不是礦產儲備,沒有證明的經濟可行性。不能確定在應用修正因子後,全部或部分礦產資源將被轉化為礦產儲量。
(2)所有數字都經過四捨五入,以反映估計的相對準確性。
(3)地下礦產資源的報告是基於預期具有代表性的A-2鹽層厚度82英尺。
(4)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(5)根據生產經驗,包含工藝回收率為97.5%。根據房柱式採礦計劃,包括採礦回收率約為38.7%。
(6)雖然實際氯化鈉品位低於100%,但不計入資源,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質)。
(7)分界線等級沒有用於計算,因為加工後的現場產品質量相對穩定和暢銷。
(8)根據作業鹽的質量,有多種適銷對路的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售額都假定為t價值較低(和噸位較高)的產品是巖鹽,並基於Goderich TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於五年(2019年至2023年)用於道路除冰的巖鹽歷史銷售數據的平均值,即每噸64.12美元。預計到2094年(目前預期的礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元。
(9)按租賃區內A-2鹽層面積約575,257,000平方英尺計算。
表13.Goderich礦--2023年和2022年9月30日鹽礦儲量摘要
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| 鹽儲量(噸)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) |
保留區(3)(9) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
探明儲量 | — | | — |
可能儲量 | 457,690,728 | | 463,724,933 |
總儲量 | 457,690,728 | | 463,724,933 |
(1)礦石儲量被視為可回收、可出售的產品。
(2)所有數字都經過四捨五入,以反映估計的相對準確性。
(3)儲量假設開採厚度為18米(約60英尺),主管道為8.5米(約28英尺)。
(4)噸位是根據每立方英尺0.0675噸的噸位係數計算的。
(5)根據生產經驗,包含工藝回收率為97.5%。根據房柱式採礦計劃,包括採礦回收率約為38.7%。
(6)儘管實際的氫氧化鈉氯品位低於100%,則不計入儲量,因為最終可銷售產品是加工後的原地產品(即可銷售產品包括原生巖石中存在的任何雜質)。
(7)由於原地產品質量相對穩定,加工後可供銷售,因此沒有使用邊際品位進行計算。
(8)根據作業鹽的質量,有多種適銷對路的產品(用於道路除冰的巖鹽和化學級鹽)。為簡單起見,所有銷售均假設為價值較低(和噸位較高)的產品巖鹽,並基於Goderich TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於N道路除冰用巖鹽歷史銷售數據的五年平均值(2019年至2023年)為每噸64.12美元。預計到2094年(目前預期的礦山壽命結束),用於道路除冰的巖鹽的銷售價格將提高到每噸約295.60美元。
(9)按租賃區內A-2鹽層面積約575,257,000平方英尺計算。
從2022年9月30日至2023年9月30日,Goderich礦的綜合測量和指示資源減少了約1.1%,總儲量減少了約1.3%。食鹽資源及儲量減少是由於本公司的開採作業耗盡了食鹽所致。
公司資源和儲量的建模和分析是由公司礦山人員開發的,並由包括QPS在內的幾個內部管理層進行審查。這些資源和儲量估計的發展,包括相關的假設,是合格投資者和公司員工共同努力的結果。這一部分總結了公司制定估計的內部控制考慮因素,包括資源和儲量分析和建模中使用的假設。
在確定資源和儲量以及資源和儲量之間的差異時,管理層制定了具體的標準,每一項標準都必須分別符合資源或儲備的資格。這些標準,如經濟可行性的證明、參照點和等級,都是具體和可以達到的。QPS和公司管理層就評估資源和儲量的標準的合理性達成一致。QPS對使用這些標準的計算進行審查和驗證。
對每個重要礦藏位置的估計和假設都是獨立制定的。所有的估計都需要結合歷史數據和關鍵假設和參數。在可能的情況下,使用了來自普遍接受的行業來源的資源和數據,如政府資源機構,以制定這些估計。
該公司的產鹽地點在開發其關於礦產資源或儲量的假設時不利用勘探。礦藏的進入受到水體的限制,用於其他類型礦藏的地質勘探的工業技術,特別是鑽探,會退化到正在評估的鹽礦。鑑於鹽礦的性質,這一限制阻礙了利用鑽探對礦產資源和儲量進行驗證。因此,Goderich和Cote Blanche都利用地球物理技術來協助進行採礦規劃,並核實在推進採礦之前沒有地質異常或構造特徵的障礙,例如可能影響未來採礦的斷層。在開展這些地球物理活動,包括煤層內地震和探地雷達技術時,公司能夠在開採之前識別礦體的連續性。
地理建模和採礦規劃工作是估計每個重要產鹽地點的資源的基本假設。這些產出是由公司人員和第三方顧問準備的,並將其方法與行業最佳實踐進行了比較。礦山規劃決策,如採礦高度、採礦執行和地面控制,由公司管理層決定和同意。管理層參考歷史採礦結果調整前瞻性模型,包括評估礦藏的業績與預測的產量水平,如有必要,如未能實現預期的生產結果,則重新評估採礦方法。正在進行的礦藏開採和訊問,再加上根據行業最佳實踐和客户期望進行的產品質量驗證,為礦產資源的同質性、連續性和特徵提供了進一步的經驗證據。正在進行的生產質量驗證也為監測礦體質量的任何潛在變化提供了一種手段。此外,持續監測礦場內的地面條件,勘測沉陷證據和其他可能表明需要重新評估礦場巖石力學和結構的可見惡化跡象,最終為採礦率和礦場設計提供信息,這是礦產儲量估計的基礎。
對於大鹽湖滷水的質量負荷估計,使用了截至2020年9月的猶他州地質調查局(“UGS”)(五個地點的水樣)和美國地質調查局2000年的水深數據(聲納採樣),作為對關鍵離子--鈉、鎂、鉀和鋰的質量負荷建模的基礎。對來自公共採樣點的關鍵數據進行比較,以確認數據相關。由於這些報告是獨立生成的,經過機構間審查,而且它們的關鍵數據點相互關聯,因此公司管理層或QPS沒有對抽樣方法或質量控制進行進一步評估。此外,該公司在UGS樣本點進行了自己的採樣,以進一步定義和整合當前的鋰質量負荷定義和1990年代停止使用的鋰數據集。該公司還在這次活動中收集了鉀和其他離子數據,以便在其建模中也將離子關係和比例聯繫起來。這些數據來自QP在密封的樣品容器中收集的樣品,在監管鏈下被送往外部實驗室,由認可的金屬分析實驗室進行分析,數據由SRK諮詢公司審查和驗證。對該公司抽樣活動得出的數據的審查顯示,這些數據具有足夠的質量,可以整合到歷史上的UGS數據集中,用於進一步的大規模負荷建模。
QP們滿意地認為,大鹽湖的水文/化學模型反映了當前的水文和化學信息和知識。礦產資源模型參考了大約55年的滷水採樣數據和最近的水深測量數據。資源的連續性不是一個問題,因為這個湖是一個可見的、連續的物體。該公司50多年來在動態條件下從大鹽湖提取鉀和其他鹽類的經驗,例如改變湖泊海拔和離子濃度,增強了人們對在不同條件下運營的能力的信心,利用離子濃度作為監測儲量估計和做出運營決策的工具。
管理層還評估礦產資源和儲量估計所固有的風險,例如用於支持礦山規劃、查明危險並告知作業存在可開採礦藏的地球物理數據的準確性。此外,管理層意識到在評估採礦許可證、權利或權利的完整性方面可能存在的差距,或可能直接影響評估礦產資源和儲量的能力或影響產量水平的法律或法規變化所帶來的風險。高估儲量所固有的風險在被披露時可能會影響財務業績,例如基於礦山壽命估計的攤銷變化。
該公司在位於伊利諾伊州、明尼蘇達州和紐約的另外三家公司擁有和運營的工廠包裝其鹽部產品。該公司估計,其在這三個設施的年總包裝能力為275,000噸。這一包裝能力是基於公司對這些設施可包裝的噸的估計,假設正常的預定停機時間和設施在正常工作條件下的運行,包括人員配備水平。該公司有能力通過增加員工數量來應對需求,從而大幅增加其年度包裝能力,這將需要增加勞動力和其他成本。
項目3.開展法律訴訟
我們參與了下列法律程序第二部分,第8項,附註11和第二部分,第8項,附註14我們的綜合財務報表,以及不時因我們的正常業務過程而產生的各種例行法律程序和索賠。這些主要涉及納税評估、與前僱員和合同工的糾紛、商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。管理層不能肯定地預測法律程序和索賠的結果。然而,管理層相信,未決或已知受到威脅的法律程序和索賠的結果,即使作出不利決定,也不會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,除非另有説明。第二部分,第8項,附註11和第二部分,第8項,附註14我們的合併財務報表。
項目4.披露煤礦安全情況
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在證據95這份報告。
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2023年9月30日和本報告提交日期的每位高管的信息。該表列出了截至提交本報告之日每個人的姓名、職位和年齡。
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
凱文·S·克魯奇菲爾德 | | 62 | | 總裁和董事首席執行官 |
洛林·克倫肖 | | 48 | | 首席財務官 |
瑪麗·L·弗蘭茨扎克 | | 57 | | 首席法律和行政官兼公司祕書 |
喬治·J·舒勒 | | 60 | | 首席運營官 |
詹姆斯·D·斯坦登 | | 48 | | 首席商務官 |
凱文·S·克魯奇菲爾德,總裁和董事首席執行官,加入Compass Minerals,並於2019年5月就任現任職位。克魯奇菲爾德先生也是我們的董事會成員。在加入Compass Minerals之前,Crutchfield先生自2016年公司成立以來一直擔任阿爾法冶金資源公司(F/k/a Contura Energy,Inc.)的首席執行官和董事會成員,該公司是一家上市的領先煤炭供應商。此前,他曾在2009年至2016年擔任煤炭生產商Alpha Natural Resources,Inc.的首席執行官,並於2012年至2016年擔任董事長。從2003年到2009年,他在阿爾法自然資源公司擔任越來越多的職責。在加入Alpha Natural Resources之前,Crutchfield先生在天然氣和能源供應商埃爾帕索公司以及其他煤炭和天然氣生產商工作了15年以上。他之前還擔任過Couer礦業公司的董事會成員。
洛林·克倫肖,首席財務官, 加入了Compass Minerals,並於2021年12月。在加入Compass Minerals之前,克倫肖先生擔任首席財務官2019至2021年,在特種和高性能炭黑的全球供應商Orion Engineering Carbons S.A.。2016年至2019年,克倫肖先生擔任特種化學品製造公司Albemarle Corporation全球鋰業務首席財務官。在此之前,他在Albemarle擔任過責任越來越大的職位,包括財務主管和投資者主管
從2009年到2016年的兩國關係。他的經驗還包括分別在花旗集團資產管理公司和PGIM私人資本公司(前身為保誠資本集團)擔任股票和債券投資者超過10年。
Mary L.Frontczak,首席法律和行政官兼公司祕書,於2019年11月加入Compass Minerals,並於2020年2月上任。在擔任現任職務之前,她曾擔任該公司的首席法務官和公司祕書。在加入Compass Minerals之前,Frontczak女士自2017年以來一直擔任乙醇和其他生物精煉產品生產商PEAT LLC的高級副總裁和總法律顧問。在加入PEET之前,她於2015年至2017年在農業綜合企業和食品配料公司Bunge North America擔任法律部門主管,並於2005年至2015年在全球最大的私營煤炭公司皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)和1996年至2005年在五月百貨公司擔任越來越多的職責。她的經驗還包括五年的私人執業。
首席運營官喬治·J·舒勒, 於2019年9月加入Compass Minerals並擔任目前的職位。在加入本公司之前,舒勒先生在全球最大的私營煤炭公司皮博迪能源公司工作了30多年。在皮博迪能源任職期間,他在美國和澳大利亞擔任過露天和地下采礦業務,最近的一次是在2017年至2019年擔任總裁澳大利亞公司,並於2013年至2017年擔任澳大利亞首席運營官。在擔任這些職位之前,Schuller先生在皮博迪能源公司擔任職責不斷增加的職務,積累了在健康、安全、運營、銷售和營銷、產品交付和支持職能領域的持續改進和技術服務方面的經驗。
詹姆斯·D·斯坦登,首席商務官, 於2006年4月加入Compass Minerals,並於2021年12月就任現職。在此之前,Standen先生於2017年8月起擔任公司首席財務官,並於2017年4月起擔任臨時首席財務官兼財務主管。他還於2016年10月至2017年4月擔任本公司副財務兼財務主管總裁,2011年7月至2016年10月擔任財務主管,2006年4月至2011年6月擔任助理財務主管。在加入本公司之前,Standen先生在公共會計師事務所Mayer Hoffman McCann P.C.工作了兩年後,在堪薩斯城南部擔任了六年的各種財務職務。
第二部分
第五項:建立登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
累計股票總回報
下面的股東業績圖表比較了公司普通股與羅素2000指數的累計總回報,以及與市值在10億美元至30億美元之間的公司的同業集團指數。下面的業績圖表使用了市值指數,因為該公司不認為它有一個合理的行業同業羣體。該圖假設在2018年12月31日,普通股和每個指數的投資價值為100美元,所有股息都進行了再投資。同業集團指數採用期初市值加權。
圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。圖表中使用的信息由扎克斯投資研究公司準備,經許可使用。版權所有。版權所有1980-2023。指數數據:羅素投資公司版權所有。經允許使用的。版權所有。上面的業績圖表是為《證券法》和《交易法》的目的而提供的,而不是歸檔的。根據第14A條的規定,績效圖表不是在徵求材料。
普通股票數據
我們的普通股面值為0.01美元,在紐約證券交易所交易,代碼為CMP。
持有人
2023年11月22日,我們普通股的登記持有人人數為259人。
股利政策
我們打算為我們的普通股支付季度現金股息。向我們普通股的持有者宣佈和支付未來股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、法律要求、資本分配戰略、我們債務協議中的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。
項目6.保留預算
第二部分,第6項不再需要,因為美國證券交易委員會已經對S-K條例進行了某些修改,刪除了S-K條例第301項。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本次討論中有關行業前景、我們對業務未來表現的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。你應將以下討論與本報告其他部分所列項目1A“風險因素”以及合併財務報表及其附註一併閲讀。
公司概況
Compass Minerals是一家全球領先的基本礦物供應商,專注於在重要的時間和地點安全運送,以幫助客户和社區解決大自然的挑戰。我們的鹽段產品有助於在冬季天氣下確保道路安全,並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。我們的植物營養部門是北美領先的硫酸鹽鉀肥生產商,用於生產高價值作物和草坪的專用肥料,有助於提高作物的質量和產量,同時支持可持續農業。我們的下一代阻燃劑通過使用高性能和環保的產品來幫助減緩、阻止和預防野火。此外,我們一直在開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場,儘管該項目已被無限期擱置,超過了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目。截至2023年9月30日,我們在美國、加拿大和英國運營着12個生產和包裝設施,擁有近2,000名員工,包括:
•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的巖鹽礦;
•位於柴郡温斯福德的英國最大的專用巖鹽礦;
•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施,既是西半球最大的硫酸鹽鉀肥生產基地,也是西半球最大的太陽能鹽生產基地,也是我們打算開發的鋰鹽資源的來源;以及
•生產消費鹽和工業鹽的幾個機械蒸發設備。
我們的結論是,我們的某些資產符合2021年第一季度持有待售和非持續業務的分類標準,這一點將在下文的“非持續業務”部分進一步討論。因此,我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中介紹了兩個可報告的部門,鹽和植物營養(以前稱為植物營養北美部門)。看見項目8,附註15有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表。除非另有説明,本《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中提供的信息和金額均與持續經營有關。
我們的鹽業部門向北美和英國客户提供駭維金屬加工除冰鹽,以及消費除冰和水調節產品、消費和商業食品製備中使用的配料,以及北美消費、工業、化工和農業應用的其他鹽基產品。在英國,我們經營着一項記錄管理業務,利用我們在英國倫敦的另一個地點温斯福德鹽礦的挖掘區。
我們的植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP產品,面向作物投入品的分銷商和零售商,以及種植者和工業用途。我們以Protkurk+的商標銷售我們的SOP。
2023年5月,我們完成了對堡壘的收購,下一代阻燃公司,致力於開發和生產以氯化鎂為基礎的空中和地面阻燃產品組合,以幫助撲滅野火(見第二部分,第8項,附註3我們的合併財務報表)。氯化鎂是我們位於猶他州奧格登的太陽能蒸發設施的現有產品流。在2023財年第三季度,堡壘與美國林業局(USFS)達成了一項協議,為2023年火災季節提供產品和相關服務,如第二部分,第8項,附註5我們的合併財務報表。
此外,我們一直致力於在德克薩斯州奧格登附近開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場。正如之前宣佈的,我們已無限期暫停了對猶他州鋰項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已承諾項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。我們正在考慮尋找項目層面的合作伙伴,目的是減少我們在資本成本中的份額,並在項目重新啟動時降低執行風險。
我們專注於通過增加我們的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和提高我們的資產質量來建立內在價值。我們可以利用我們的運營現金流和其他流動性來源來支付股息、對我們的業務進行再投資、償還債務和進行收購。
停產運營
2021年3月16日,我們的董事會批准了一項計劃,出售我們在南美的化學品和特種植物營養業務、我們在Fermavi的投資和我們在北美的微量營養素產品業務(統稱為“特種業務”),目的是降低我們的槓桿率,使我們能夠更加專注於優化我們的核心業務,並在第8項,附註1和注4根據我們的綜合財務報表,我們隨後出售了我們的南美特種植物營養業務,這是我們北美微量營養素業務的一個組成部分,我們的Fermavi投資和我們的南美化學品業務。我們相信,這些處置是通過一個單一的處置計劃進行的,這代表着一種戰略轉變,對我們的運營和財務業績產生了實質性影響。因此,根據美國公認會計原則(“GAAP”),專業業務有資格作為非連續性業務列報。處置是在2022財政年度完成的;因此,專業業務的經營結果在所列每個時期的綜合經營報表中作為非持續經營列報。
財政年度的變化
2021年6月23日,我們的董事會批准將財年結束日期從12月31日改為9月30日。因此,除非另有説明,否則本公司在本年度報告中以Form 10-K提供的經營業績、現金流和所有影響股東權益的交易是截至2023年9月30日的12個月(“2023財年”)、截至2022年9月30日的12個月(“2022財年”)和截至2021年9月30日的9個月的過渡期(“2021財年”)。因此,我們的2023財年是指2022年10月1日至2023年9月30日。
這份Form 10-K年度報告還包括2020年10月1日至2021年9月30日這12個月的未經審計的綜合業務報表;見項目8,附註21有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
以下討論提供(1)截至2023年9月30日的12個月與截至2022年9月30日的12個月及(2)截至2022年9月30日的12個月與截至2021年9月30日的12個月的比較。截至2021年9月30日的12個月的所有信息均未經審計。
綜合經營成果
*有關與最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬以及我們使用這一非美國GAAP指標的原因,請參閲“-對持續業務的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬”。
綜合業績評論:截至2023年9月30日的財年--截至2022年9月30日的財年
•由於植物營養部門的下降,總銷售額下降了3%,即3940萬美元,但這一下降被堡壘在2023年5月收購後的銷售部分抵消。
•營業收益增加了84%,即3,620萬美元,主要是由於我們鹽業部門的營業收益增加,以及收購後堡壘的營業收益增加,但植物營養部門營業收益的下降部分抵消了這一增長。
•稀釋後每股收益從1.47美元增加到每股淨收益0.37美元。
•經項目管理層認為調整後的EBITDA*並不表明我們持續的運營業績(調整後的EBITDA)*增長了7%,即1,230萬美元。
綜合業績評論:截至2022年9月30日的12個月--截至2021年9月30日的12個月
•總銷售額增加了9830萬美元,這是由於鹽部門的增長,但植物營養部門的下降部分抵消了這一增長。
•營業收益下降60%,或6420萬美元,這是由於我們的鹽類部門的營業利潤下降和公司費用增加,但植物營養部門的收益增加部分抵消了這一下降。
•稀釋後每股收益減少2.10美元,至虧損1.10美元。
•調整後的EBITDA下降了22%,即5230萬美元。
毛利與毛利率評論:截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年
毛利潤:增長19%,或3710萬美元;毛利率增長3%,從16%增至19%
•鹽業部門毛利潤增加5790萬美元,主要原因是平均銷售價格上升,但這部分被單位物流和產品成本上升所抵消(有關更多信息,請參閲“-經營部門業績-鹽業”)。
•由於銷售量下降以及單位產品和物流成本上升,植物營養部門的毛利潤減少了2730萬美元,但這部分被略高的平均銷售價格所抵消(有關更多信息,請參閲“-經營部門業績-植物營養”)。
•堡壘在2023年5月被收購後,貢獻了640萬美元的毛利潤。
毛利率與毛利率評論:截至2022年9月30日的12個月-截至2021年9月30日的12個月
毛利潤:下降15%,或3340萬美元;毛利率下降4%,從20%降至16%
•鹽業部門毛利潤減少5,970萬美元,主要原因是單位物流和產品成本上升,但銷售量增加部分抵消了這一影響(有關更多信息,請參閲“-經營部門業績-鹽業”)。
•由於平均銷售價格上升,植物營養部門的毛利潤增加了2630萬美元,但這部分被銷售量下降和單位產品成本上升所抵消(詳情請參閲“-經營部門業績-植物營養”)。
其他費用和收入評論:截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年
SG&A:增加到90萬美元;佔銷售額的百分比從0.4%增加到12.8%,從12.4%增加到112.8%
•SG&A費用的增加主要是由於堡壘在收購後在2023財年發生的成本,這些成本大部分被2023財年因前一年美國證券交易委員會調查和解而減少的法律費用所抵消。
利息收入:增加450萬美元至530萬美元
•本期利息收入增加的主要原因是利率上升,以及2023財年來自私募普通股收益的平均現金餘額增加。
利息支出:增加30萬美元,至5550萬美元
•貸款增加,主要是因為利率上升,但已被未償還貸款減少所抵銷。
外匯損失(收益):2023年由1490萬美元的收益變為230萬美元的虧損,減少了1720萬美元
•在截至2023年9月30日的財年,我們實現了230萬美元的匯兑損失,而上一財年則增加了1490萬美元,這主要是因為我們的公司間貸款從加元轉換為美元的變化。
股權投資淨虧損:減少210萬美元至310萬美元
•在截至2023年9月30日的會計年度,我們實現了310萬美元的股權投資淨虧損,而我們在2023年5月收購豐澤的上一年同期為520萬美元;因此,我們只確認了收購前一段時間內歸屬於豐澤的部分業績為股權投資。
權益法投資的重新計量收益
•在截至2023年9月30日的財年中,我們確認了與我們之前持有的堡壘股權投資相關的1370萬美元收益,在我們於2023年5月全面收購該業務時,這些收益被重新計量為公允價值。
其他費用,淨額:增加380萬美元,從50萬美元增加到430萬美元
•其他支出,淨增長主要是由於未被指定為對衝工具的衍生品的虧損以及與我們5月份的債務重組相關的債務再融資費用。
來自持續經營的所得税費用: 減少1,760萬美元至1,740萬美元
•所得税支出減少的主要原因是確認了2022財年相對於本財年初記錄的1810萬美元的估值準備,這些資產不再被認為更有可能變現的遞延税項,以及2023財年由於加拿大税法的變化而產生的税收優惠,加拿大税法允許扣除某些利息支出項目,但與上一財年相比,2023財年税前賬面收入的增加部分抵消了這一減值。
•在截至2023年9月30日的財年,我們的有效税率為53%,這主要是由於按國家/地區劃分的收入組合與在外國司法管轄區確認的收入部分抵消了在美國確認的虧損,為此已將估值免税額記錄在美國税收優惠結轉中。此外,2023財年還記錄了一項税收優惠,這與加拿大税法的變化有關,允許扣除某些利息支出項目。
•我們在這兩個時期的所得税撥備與美國法定税率不同,主要是由於美國法定損耗、州所得税、基數侵蝕和反濫用税、不可扣除的高管薪酬、外國收入、採礦和預扣税以及估值津貼支出。此外,截至2022年9月30日的財年所得税撥備包括用於税務和財務報告目的的利息支出確認差異、全球無形低税收入(“GILTI”)和不可抵扣的美國證券交易委員會結算損失應計項目。
非持續經營淨收益:2022財年收益為1220萬美元
•截至2022年9月30日的財年,我們非持續運營的淨收益包括截至2022年4月20日銷售日期之前我們在南美擁有的化學品業務的結果。
•南美化學品業務上一季度的業績包括1750萬美元的外幣匯率收益和2310萬美元的減值損失。參考第1項,附註4關於更多細節,請參閲合併財務報表。
其他費用和收入評論:截至2022年9月30日的12個月-截至2021年9月30日的12個月
SG&A:增加到3,080萬美元;佔銷售額的百分比從1.7%增加到1.7%,從10.7%增加到12.4%
•SG&A費用的增加主要是由於2022財年應計和解以及與和解的美國證券交易委員會調查相關的法律費用增加,與我們鋰開發相關的成本,以及包括高管過渡成本在內的員工薪酬成本增加。
利息收入:增加50萬美元至80萬美元
•利息收入增加的主要原因是利率上升。
利息支出:減少460萬美元,至5520萬美元
•貨幣基礎減少,主要是由於未償還借款減少。
(收益)外匯損失:2050萬美元改善,2022年從虧損560萬美元增加到收益1490萬美元
•在截至2022年9月30日的12個月中,我們實現了1,490萬美元的外匯收益,而上一年同期為虧損560萬美元,這主要是由於我們的公司間貸款從加元轉換為美元的變化。
股權投資淨虧損:增加470萬美元至520萬美元
•在截至2022年9月30日的12個月中,我們實現了520萬美元的股權投資淨虧損,而同期為50萬美元,這是因為我們在截至2022年9月30日的12個月中與我們的股權投資相關的虧損份額。
其他費用,淨額:增加40萬美元,從10萬美元增加到50萬美元
•其他收入,淨額主要反映了我們2022財年遞延薪酬計劃中虧損的增加。
來自持續經營的所得税費用: 增加2,920萬美元至3,500萬美元
•所得税支出增加的原因是,在截至2022年9月30日的12個月中,針對我們不再被認為更有可能變現的遞延税項資產部分,記錄了3750萬美元的估值準備,但與截至2021年9月30日的12個月相比,由於税前賬面收入減少,部分抵消了這一減值。
•我們的有效税率從截至2021年9月30日的12個月的14%下降,反映了2022財年税前賬面虧損的3750萬美元估值準備。看見第1項,附註11合併財務報表。
•我們在這兩個時期的所得税撥備與美國法定税率不同,主要是由於美國法定損耗、州所得税、不可扣除的高管薪酬、外國所得税、採礦和預扣税以及在税收和財務報告方面的利息支出確認差異。截至2022年9月30日的12個月,我們的準備金還包括估值津貼和不可扣除的應計或有虧損。
非持續經營淨(虧損)收益:從虧損220.8美元增至收入1,220萬美元
•截至2022年9月30日的12個月的非持續經營淨收益僅包括我們在南美的化學品業務截至2022年4月20日的銷售業績,但包括所有南美業務和北美特種植物營養業務截至2021年9月30日的12個月的業績。
•截至2022年9月30日的12個月,南美化學品業務的業績包括1,750萬美元的外幣匯率收益,與上一時期相比減值損失2,310萬美元抵銷了1,130萬美元的外幣匯率收益和2.694億美元的淨減值虧損,以按其公允價值記錄南美業務的淨資產,減去出售植物營養微量營養素業務的淨銷售成本。參考第1項,附註4關於更多細節,請參閲合併財務報表。
運營細分市場表現
以下財務業績代表了截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的12個月期間我們鹽類和植物營養部門銷售額的綜合財務信息。這些銷售額主要包括我們產品的銷售收入或“產品銷售”,以及將我們的鹽類和植物營養產品交付給我們的客户所產生的運輸和處理成本的影響。
堡壘業務的運營結果包括截至2023年9月30日的財年銷售額為1040萬美元。綜合記錄管理業務的運營結果和其他附帶收入包括截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的12個月的銷售額分別為1,140萬美元、1,150萬美元和1,130萬美元。這些銷售額對我們的綜合財務業績並不重要,也不包括在以下運營部門的財務數據中。
鹽段結果
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| 截至12個月 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
食鹽銷售(單位:百萬) | $ | 1,010.8 | | | $ | 1,010.3 | | | $ | 899.6 | |
鹽業營業收益(單位:百萬) | $ | 170.7 | | | $ | 116.2 | | | $ | 177.7 | |
食鹽銷售量(千噸) | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | 9,321 | | 10,435 | | 9,295 |
消費類和工業類 | 1,999 | | 2,122 | | 1,997 |
已售出總噸 | 11,320 | | 12,557 | | 11,292 |
食鹽銷售均價(每噸) | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | $ | 68.85 | | | $ | 61.34 | | | $ | 61.40 | |
消費類和工業類 | $ | 184.67 | | | $ | 174.45 | | | $ | 164.67 | |
組合在一起 | $ | 89.29 | | | $ | 80.45 | | | $ | 79.67 | |
鹽業分部業績評論:截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年
•食鹽銷售收入為10.108億美元,與上年基本持平,反映食鹽平均銷售價格上升,但被較低的銷售量所抵消。
•食鹽銷售量下降了10%,即123.7萬噸,銷售額減少了約8980萬美元。駭維金屬加工除冰銷售量下降至11%,這在很大程度上反映了我們強調定價重於數量的2022年投標策略,這導致北美銷售承諾減少。消費和工業銷售量下降6%,主要反映除冰銷售量下降。
•由於駭維金屬加工以及消費者和工業平均銷售價格上漲,食鹽平均銷售價格上漲了11%,為銷售額增長貢獻了約9,030萬美元。
•駭維金屬加工除冰平均銷售價格同比上漲12%,原因是2023年冬季北美駭維金屬加工除冰合同價格上漲,以及英國價格上漲。消費和工業平均銷售價格上漲了6%,這主要是因為銷售價格上漲,主要是對最近的通脹環境的反應。
•鹽業經營收益增加47%,即5,450萬美元,主要是由於駭維金屬加工以及消費品和工業產品的平均銷售價格上升,但這一增長被本年度較高的單位產品和物流成本以及150,000美元的重組成本部分抵消。此外,與上一季度相比,銷售量下降部分抵消了營業收益的增長。
鹽業分部業績評論:截至2022年9月30日的12個月-截至2021年9月30日的12個月
•由於食鹽銷售量和平均銷售價格上升,食鹽銷售額增長了12%,即1.107億美元。
•食鹽銷售量增長11%,即1,265,000噸,銷售額增長約9,060萬美元。駭維金屬加工除冰銷售量增長12%,主要是由於銷售承諾的增加。由於除冰和不除冰的銷售量均有所增加,消費和工業銷售量增加了6%。
•由於消費者和工業平均銷售價格上漲,食鹽平均銷售價格上漲了1%,為銷售額的增長貢獻了約2,010萬美元。
•駭維金屬加工除冰平均銷售價格與上年持平,原因是2022年冬季北美駭維金屬加工除冰合同價格較低,英鎊走弱主要被有利的產品銷售組合所抵消。消費和工業平均銷售價格上漲了6%,這是由於銷售價格上漲,主要是對高通脹環境的迴應。
•SALT的運營收益下降了35%,即6150萬美元,主要是由於單位產品和物流成本上升。我們經歷了更高的運費和某些材料和供應品的通脹壓力,這些材料和供應品在此期間沒有通過提高銷售價格收回。我們估計,由於通貨膨脹的影響,2022財年鹽產品成本增加了約1,550萬至1,750萬美元。此外,由於我們的Cote Blanche礦在截至2022年3月31日的三個月中發生了維護中斷,我們產生了大約9.2美元
額外的產品和物流成本,以滿足季節性需求,從其他來源的鹽。與上一季度相比,銷售量增加部分抵消了成本增加的影響。
植物營養結果
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| 截至12個月 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
植物營養產品銷售(單位:百萬) | $ | 172.1 | | | $ | 222.3 | | | $ | 235.0 | |
植物營養營業收益(單位:百萬) | $ | 11.2 | | | $ | 37.1 | | | $ | 9.1 | |
植物營養銷售量(千噸) | 219 | | | 286 | | | 403 | |
植物營養平均售價(每噸) | $ | 785 | | | $ | 777 | | | $ | 583 | |
植物營養結果評論:截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年
•由於銷售量下降,植物營養銷售額下降23%,或5020萬美元,但平均銷售價格上升部分抵消了這一下降。
•由於包括加利福尼亞州在內的部分關鍵市場的天氣狀況,以及未來化肥價格的不確定性導致客户取消或推遲購買,植物營養的銷售量下降了23%,即6.7萬噸。較低的銷售量導致銷售額下降約5210萬美元。
•2023財年初強勁的植物營養銷售價格導致本年度平均銷售價格上漲1%,銷售額增加約190萬美元。此後,銷售價格已回落至更接近歷史水平的水平。
•植物營養運營收益下降70%,或2,590萬美元,主要反映單位產品成本上升,主要原因是產量下降以及能源和其他投入成本上升,與Ogden小火災相關的支出290萬美元,以及對更有利可圖的地區的銷售額按比例下降,但這些下降被較高的平均銷售價格和較低的SG&A費用部分抵消。
植物營養結果評論:截至2022年9月30日的12個月--截至2021年9月30日的12個月
•由於銷售量下降,植物營養銷售額下降了5%,即1270萬美元,但平均銷售價格上升部分抵消了這一降幅。
•由於截至2022年9月30日的12個月原料不一致,植物營養銷售量下降了29%,即11.7萬噸,減少了生產量和可用庫存水平。銷售量下降導致銷售額下降約6820萬美元。
•植物營養平均銷售價格上漲33%,銷售額增加約5550萬美元。
•植物營養公司的運營收益增長了308%,即2800萬美元,主要是由於平均銷售價格大幅上升,但由於庫存限制導致銷售量下降,以及單位產品和物流成本上升,這部分抵消了這一增長,這主要是因為我們奧格登工廠的生產量較低,以及大約2800萬美元500萬至700萬美元更高的能源和其他投入成本。
展望
•由於該公司2023財年服務市場冬季天氣較弱,2024財年北美駭維金屬加工除冰業務的承諾量下降了約5%。儘管這些銷量承諾較低,但我們預計,假設平均冬季天氣,食鹽部門的銷售量將同比增長3%至5%。由於北美駭維金屬加工除冰季結果較高,平均合同價格提高了約3%,鹽務部門的定價預計將比去年同期有所改善。因此,我們預計2024財年鹽部銷售額和調整後的EBITDA將分別在1130萬至1220萬噸和2.3億至2.7億美元之間。
•預計2024財年植物營養部門的銷售量將改善至29萬至32萬噸,高於2023財年反映加州異常天氣的低迷水平。我們預計,隨着價格從2023財年的峯值價格回落,整個2024財年的平均銷售價格將會下降。對於2024財年,我們預計調整後的EBITDA在2000萬美元至4000萬美元之間。
•2024財年的資本支出預計在1.25億至1.4億美元之間。這包括大約9000萬至1億美元的核心鹽和植物營養業務的持續資本。資本
鋰項目的預計支出在2,500萬美元至3,000萬美元之間,僅包括與先前承諾的與商業規模示範單位早期建設相關的項目相關的金額。我們已經暫停了對我們鋰鹽項目的進一步投資,等待猶他州的監管批准。在阻燃劑業務方面,預計2024財年將花費約1000萬美元的增長資本。
投資、流動性和資本資源
概述
作為一家控股公司,CMI對其運營子公司的投資構成了其幾乎所有的資產。因此,我們的子公司進行我們所有的合併業務,並擁有我們幾乎所有的運營資產。支付我們的債務所需的現金的主要來源是我們子公司的運營及其借款產生的現金。此外,我們必須繼續遵守信貸協議中管理我們的信貸安排的條款,包括綜合總淨槓桿率和利息覆蓋率,以便向我們的股東支付股息。我們還必須遵守我們管理2027年12月到期的6.75%優先債券(以下簡稱6.75%債券)的契約條款,該條款限制了我們可以向股東支付的股息金額。我們遵守了截至2023年9月30日的債務契約。看見項目8,附註13到我們的綜合財務報表,討論我們的未償債務。
從歷史上看,我們來自經營活動的現金流通常足以滿足我們的基本運營要求、持續的債務償還以及對我們的房地產、廠房和設備的持續投資。我們還使用來自運營的現金來為資本支出、支付股息、為較小規模的收購提供資金和償還債務。我們已經能夠管理我們在Compass Minerals產生和使用的現金流,以永久地將收益再投資於我們的海外司法管轄區或有效地將這些資金匯回美國。截至2023年9月30日,我們有2000萬美元的現金和現金等價物(在我們的綜合資產負債表中)直接或間接由外國子公司持有。由於我們除冰鹽業務的季節性,我們每個季度的營運資金需求都有很大變化。從歷史上看,我們的營運資金需求在第一財季(截至12月31日)是最高的,在第三財季(截至6月30日)是最低的。當需要時,我們可以通過利用我們3.75億美元的循環信貸安排和我們的1億美元循環應收賬款融資安排(我們的“應收賬款安排”)來為短期營運資本需求提供資金。
儘管我們做出了退出南美化學品和特種植物營養業務的戰略決定,如第8項,附註1和注4在我們的合併財務報表中,我們歷來認為我們的海外子公司的未分配收益將進行永久再投資。由於美國的税制改革,我們在2018財年修改了我們的永久再投資主張,預計將從加拿大匯回約1.5億美元的未匯出外國收益。此外,我們改變了永久再投資主張,並於2021年9月從英國業務匯回了4250萬美元的未匯出外匯收益。在2022財年,我們修改了永久再投資主張,預計將從英國業務中再匯回1000萬美元的未匯出外匯收益,並在2023財年再次修訂,預計將從英國業務中再匯回約600萬美元的未匯出外匯收益。在2023財年第一季度,從加拿大匯回了8920萬美元,在2023財年第三季度,從英國匯回了1560萬美元。截至2023年9月30日,這些申報變更的淨所得税支出為380萬美元,其中包括2023財年記錄的70萬美元的税收優惠和450萬美元的税收支出,其中大部分是在2021財年之前的年份記錄的。由於我們有能力每年產生足夠的美國現金流,我們目前打算繼續無限期地將我們海外子公司剩餘的未分配收益進行再投資。我們定期審查我們的税務情況,目的是優化現金可獲得性並將税收支出降至最低。截至2023年9月30日,我們有1.949億美元的外部基差,沒有記錄遞延税款。看見項目8,附註11有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表。
此外,永久再投資海外收益的數額受我們的海外子公司產生的利潤和對這些相同子公司的投資額等因素的影響。我們的美國和外國子公司產生的利潤受到我們產品在它們之間轉讓所收取的轉讓價格的影響。項目8,附註11根據我們的合併財務報表,加拿大省級税務當局繼續質疑我們對某些項目的轉移價格。這些挑戰的最終解決可能在幾年內不會發生。我們目前預計這些問題的結果不會對我們的運營結果產生實質性影響。然而,該決議可能會對我們海外子公司的應佔收益產生實質性影響,這可能會影響永久再投資海外收益的數量。看見項目8,附註11到我們的綜合財務報表,以討論我們在加拿大的納税重估。
資本配置
主要由於我們除冰業務的性質,我們的運營現金流歷來是季節性的,我們的大部分現金流來自於本日曆年上半年產生的運營現金流(有關更多信息,請參閲“季節性”)。當我們無法通過運營現金滿足我們的短期流動性或資本需求時,無論
由於我們業務的季節性或其他原因,我們通過循環信貸安排下的借款滿足了這些需求。我們預計將通過這些來源滿足與我們的鹽、植物營養和堡壘業務相關的持續償債要求、任何已宣佈的股息和資本支出。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
我們根據長期戰略目標和維持業務所需的支出來管理我們的資本配置。在2021財年第一季度,我們將股息減少了約80%,以提供額外的流動性,並使我們的資本分配政策與我們的公司戰略保持一致。雖然我們的設備和設施一般不會受到快速技術變化的影響,但我們的運營需要整修和更換,以保持結構完整性和可靠的生產和運輸能力。在可能的情況下,我們將效率、環境和安全改進納入我們的常規資本項目,並計劃較大項目的時間安排,以平衡我們的流動性和資本資源。我們運營現金流的變化可能會影響我們未來的資本分配和支出。
在2023財年,我們在資本支出上花費了1.562億美元。在2024財年,我們預計將在我們的鹽、植物營養和堡壘業務上花費9,000萬至1億美元的持續資本,其中包括約1,500萬至2,000萬美元,用於在多年內更換Goderich礦現有的地下磨坊,該磨坊將位於礦山的專用區域,以提高運營效率。此外,我們在2023財年為可持續鋰開發項目的開發階段花費了約4870萬美元的資本(累計約為5130萬美元)。正如之前宣佈的,我們已經無限期地暫停了對鋰開發項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。我們正在考慮在項目層面尋找潛在的合作伙伴,以減少我們在項目重啟時所佔的資本成本份額和執行風險。我們不能再提供我們預計何時進入市場的估計,但如果我們決定在未來某個時候繼續鋰開發項目,預計將需要大量資本和其他支出來實現這一市場進入。有關詳細信息,請參閲項目1A,“風險因素”。
2022年10月18日,作為戰略股權合作伙伴關係的一部分,我們從Koch Minerals&Trading,LLC(KM&T)獲得了總計約240.7美元的淨收益(扣除交易成本)。我們已經使用或承諾使用私募所得資金中的約7,800萬美元用於資本支出,以推進鋰項目的第一開發階段,包括我們商業規模示範單位的早期建設階段,其餘所得資金用於減少債務或用於一般企業用途。
與我們加強和發展我們的基本礦產業務的戰略相關,在2022財年,我們對堡壘進行了額外的4500萬美元股權投資,導致總投資5000萬美元,相當於45%的所有權權益。堡壘是一家處於發展階段的公司,已經在2023財年實現了以氯化鎂為基礎的阻燃產品的商業化,以幫助撲滅野火。
2023年5月5日,我們收購了之前未擁有的堡壘剩餘55%的權益,以換取約1,890萬美元的初始現金支付(堡壘持有的現金淨額為650萬美元),以及在實現某些業績衡量標準時以現金和/或Compass Minerals普通股支付的額外或有對價最多2,800萬美元,以及根據財務業績和堡壘防火產品在10年內的銷售量獲得的現金收益。在之前堡壘45%少數股權的基礎上,這筆交易為我們提供了堡壘所有資產、合同和知識產權的全部所有權。在截至2023年6月30日的期間,我們最初確認了1620萬美元的非現金收益,這是重新衡量我們在堡壘先前股權的價值的結果,這通常歸因於堡壘從一家營收前的開發階段公司發展到商業化。在截至2023年9月30日的期間,由於計算法期間的調整,收益減少到1,370萬美元,在項目8,附註3. 在2023財年第三季度,堡壘與美國消防局達成協議,為2023年火災季節提供產品和相關服務。
下表按類別和期末彙總了我們的現金流。
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財政年度結束 | 九個月結束 |
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 |
經營活動: |
經營活動提供的淨現金流量為1.079億美元。 »淨收益為1,550萬美元。 ?非現金折舊和攤銷費用為9860萬美元。 »非現金股票薪酬為2,060萬美元。 »與收購要塞有關的1370萬美元的非現金重新計量收益。 ?處置資產的非現金虧損為450萬美元。 ?股權投資的非現金淨虧損為310萬美元。 ?營運資本項目使用營運現金流2,240萬美元。 | 業務活動提供的淨現金流為1.205億美元。 »淨虧損為2510萬美元。 ?非現金折舊和攤銷費用為1.137億美元。 »非現金減值損失為2,310萬美元。 »非現金股票薪酬為1,570萬美元。 ?股權投資的非現金淨虧損為520萬美元。 ?處置資產的非現金虧損為370萬美元。 ?營運資本項目使用的營運現金流為940萬美元。 | 經營活動提供的淨現金流為1.627億美元。 ?淨虧損為2.133億美元。 ?非現金折舊和攤銷費用為9,460萬美元。 »非現金減值損失為3.0億美元。 ?處置資產的非現金收益為2,730萬美元,其中包括出售我們北美微量營養素業務的一個組成部分獲得的3,060萬美元。 ?營運資本項目是4670萬美元營運現金流的來源。 |
投資活動: |
用於投資活動的現金流量淨額為179.8美元和100萬美元。 用於投資活動的現金流量淨額包括1.562億美元的資本支出。 »包括1890萬美元的現金投資,不包括堡壘持有的現金,用於收購堡壘的剩餘權益。 | 用於投資活動的淨現金流為8,000萬美元。 用於投資活動的現金流量淨額包括資本支出9670萬美元。 ?投資活動的流出部分被出售南美特種化學品業務和特種植物營養收益的6120萬美元所抵消。 »包括對權益法被投資人4630萬美元的投資。 | ?投資活動提供的淨現金流包括出售我們的南美特種植物營養業務所得的3.486億美元(2.895億美元)、我們北美微量營養素業務的一個組成部分(5620萬美元)和我們的Fermavi投資(290萬美元)。 »投資收益被7180萬美元的資本支出所抵消。 |
融資活動: |
融資活動提供的現金流量淨額為6400萬美元。 »包括支付2,490萬美元的股息。 ?我們債務的淨付款為144.7美元和100萬美元。 »包括支付390萬美元的遞延融資費用。 »包括私募普通股的淨收益2.407億美元。 | 用於籌資活動的現金流量淨額為1,430萬美元。 »包括支付2080萬美元的股息。 »發行債券的淨收益為990萬美元。 | 用於籌資活動的現金流量淨額為4.396億美元。 »包括支付7,310萬美元的股息。 ?我們債務的淨付款為365.8美元和100萬美元。 |
如上所述,我們的鹽業業務是季節性的,我們的鹽業業績和營運資金需求受到冬季天氣的嚴重程度和時間的嚴重影響,冬季天氣通常發生在每年的12月至3月。客户傾向於在冬季開始之前和雪災之後補充庫存,因此,冬季雪災的數量和時間將影響我們每個季度末的應收賬款和庫存金額。與2022年9月30日相比,截至2023年9月30日的應收賬款餘額減少,庫存餘額增加,這主要反映了我們的鹽和植物營養部門第四財季的銷售額下降。與2022年9月30日相比,收購堡壘導致流動負債增加,這是由於應計或有對價和截至2023年9月30日其與美國金融服務局合同中記錄的遞延收入。截至2022年9月30日的應收賬款餘額比2021年9月30日高,反映出
由於季前除冰需求增加和2022財年SOP定價上升,第四財季銷售額增加。銷售活動增加和成本增加導致截至2022年9月30日的流動負債水平高於2021年9月30日。截至2021年9月30日的9個月的週轉資金減少反映了在下一個冬季之前隨後重建庫存後收回的上一個冬季應收賬款的淨額。
看見性情以下是關於出售我們的南美植物營養業務和北美微量營養素業務的討論。
資本資源
關於我們的鹽、植物營養和堡壘業務,我們相信我們持續的主要流動性來源將繼續是我們循環信貸安排下的運營和借款的現金流。我們相信我們目前的銀行銀團是安全的,並相信我們將能夠使用我們的整個循環信貸安排。我們預計持續的償債和持續資本支出需求將主要來自這些來源。2022年10月18日,我們從KM&T的私募普通股中獲得了約2.407億美元的收益(扣除交易成本),其中約2億美元此前承諾為我們計劃的鋰開發的資本支出需求提供資金,其餘約4070萬美元用於償還未償債務。如上所述,我們已經無限期地暫停了對鋰開發項目的任何進一步投資,這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目,直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。有關其他信息,請參閲項目8,附註16.
在某些情況下,我們的償債義務可能會對我們的財務狀況產生重大影響,並阻止我們執行我們的商業戰略。見項目1A,“風險因素--我們的負債和任何無力償還債務可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。”此外,CMI是一家控股公司,沒有自己的業務,現金流依賴於其子公司。項目8,附註13根據我們的綜合財務報表,截至2023年9月30日,我們有8.112億美元的未償債務,其中包括6.75%票據下的5.0億美元,我們優先擔保信貸安排(包括定期貸款和循環信貸安排)下的未償還借款2.803億美元,包括針對我們的循環信貸安排借入的8,150萬美元。截至2023年9月30日,總計1,520萬美元的信用證使循環信貸安排下的可用借款能力降至278.3美元。
於2023年5月5日,吾等訂立協議以修訂及重述吾等於2019年11月26日訂立的信貸協議(與該重述前生效的“現有信貸協議”相同),並於2028年5月5日到期的新5.75億美元優先擔保信貸協議(經修訂後為“2023年信貸協議”),包括3.75億美元循環信貸安排及2億美元定期貸款。定期貸款以利息和本金的季度分期付款方式支付,從2023年9月30日開始。2023年信貸協議將適用保證金提高25個基點,超過現有信貸協議的定義,並在綜合總槓桿率(定義見下文)大於4.00至1.00的情況下增加額外水平。綜合淨債務總額包括總債務本金總額,根據2023年信貸協議,淨額最高可達7500萬美元的無限制現金。2023年信貸協議所得款項於2023年5月10日用於贖回我們的2.5億美元4.875%優先票據,並償還現有信貸協議定期貸款餘額1,690萬美元。參考項目8,附註13有關更多詳情,請參閲我們的綜合財務報表。
2022年11月,我們對信貸協議進行了第三次修訂,主要是為了影響從倫敦銀行間同業拆借利率向有擔保隔夜融資利率定價基準條款的過渡。
根據2023年信貸協議的條款,截至截至2023年12月31日的財政季度的任何季度的最後一天,允許的最高綜合總淨槓桿率(根據2023年信貸協議的條款定義和計算並在下文進一步討論)為5.0倍,在截至2024年3月31日的季度降至4.75倍,在截至2024年6月30日的財政季度及以後降至4.5倍。綜合總淨槓桿率是指(A)綜合淨債務總額與(B)綜合調整後EBITDA的比率。截至2023年9月30日,我們的合併總淨槓桿率約為3.70倍。合併淨債務總額被定義為未償還債務的本金總額,扣除不超過7500萬美元的無限制現金。
2022年4月,我們利用了2021財年出售我們的南美特種植物營養業務的溢價收益和出售我們的南美化學品業務的收益,這兩項收益都在性情償還我們約6,060萬美元的定期貸款餘額。
2021年7月,我們利用出售南美特種植物營養業務和北美微量營養素業務所得的現金,如下所示性情償還我們3500萬美元的循環信貸安排所借的金額。另外265.0-10萬美元的收益被用來償還我們的定期貸款餘額。
2020年6月30日,我們的某些美國子公司與作為行政代理和貸款人的PNC銀行和作為結構代理的PNC Capital Markets LLC簽訂了一項為期三年的承諾循環應收賬款融資安排,借款高達100.0億美元。2022年6月27日,我們的某些美國子公司對我們的AR融資機制進行了修訂,將融資期限延長至2025年6月。2023年1月,公司的某些美國子公司與PNC銀行簽訂了AR證券化融資的第二次修正案,暫時放寬了協議中包含的某些契約的限制,直到2023年3月。修正案對財政收入作了某些調整
測試包括:(I)違約率和(Ii)拖欠率,以使更有可能符合這類測試。截至2023年9月30日,我們在這一應收賬款融資安排下有3090萬美元的未償還貸款。看見項目8,附註13請參閲我們的合併財務報表以瞭解更多信息。
在未來,包括在2024財年,我們可能會在循環信貸安排下借款或進行額外融資,以滿足我們的營運資金要求、潛在的收購和資本支出,以及用於其他一般公司目的。儘管截至2023年9月30日,我們遵守了債務契約,但我們不能保證我們將繼續遵守這些比率。此外,我們可能需要在到期時或到期前對我們的全部或部分債務進行再融資;然而,我們不能保證我們將能夠以商業合理的條款對任何債務進行再融資。
我們是否有能力為我們的債務支付預定的利息和本金,為我們的債務進行再融資,為計劃中的資本支出提供資金,以及為收購提供資金,這將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。根據我們目前的運營水平,我們相信來自運營的現金流和可用現金,加上我們循環信貸安排下的可用借款,將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
我們有各種外國和國家淨營業虧損(NOL)結轉,可以用來抵消未來應納税所得額的一部分,以減少我們本來應該繳納的現金所得税。然而,我們可能無法使用我們的任何或全部NOL結轉來抵消未來的應税收入,我們的NOL結轉可能會因未來所有權變更或其他原因而受到額外限制。截至2023年9月30日,我們有6540萬美元的外國聯邦NOL結轉總額和290萬美元的受營業税影響的州淨NOL結轉將於2035年到期。同樣在2023年9月30日和2022年9月30日,我們分別有200萬美元和210萬美元的税收影響的州資本損失將於2027年到期,以及160萬美元和20萬美元的税收影響的聯邦資本損失分別將於2025年到期。由於本公司在巴西的業務終止,NOL在巴西的結轉及相關估值津貼已於2022年9月30日取消。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年9月30日的三年期間在美國發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來收入的預測。在此評估的基礎上,為2023財政年度記錄了1080萬美元的額外估值準備金,以僅確認更有可能變現的美國遞延税項資產部分。然而,如果對結轉期內未來應納税所得額的估計有所增加或減少,或者不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據,並給予主觀證據(如我們對收入的預測)更多權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
我們為某些現任和前任英國員工制定了固定收益養老金計劃。從2008年12月1日開始,計劃中剩餘的在職員工參與者在為這些員工建立固定繳款計劃的同時,不再積累未來的福利。一般來説,我們的現金資助政策是按照適用法規的要求進行最低年度供款。截至2023年9月30日,計劃資產的公允價值超過累計福利義務,我們預計未來將被要求使用高於歷史水平的運營現金為計劃提供資金。
性情
2021年3月23日,我們達成最終協議,將南美特種植物營養業務出售給ICL Brasil Ltd. ICL Group Ltd.的子公司。交易於2021年7月1日完成。收盤時,我們記錄的總收益約為4.211億美元,其中包括2021財年第三季度敲定的營運資金調整收益減少620萬美元,相關銷售成本為840萬美元,包括現金支付約3.184億美元和額外美元ICL Brasil Ltd承擔的淨債務為1.027億美元。巴西債務已從交易總收益中扣除。最終協議的條款規定了高達8800萬巴西雷亞爾的額外收入付款。2022年4月7日,根據當時的匯率,我們收到了1850萬美元的最高收入。
2021年4月7日,我們達成了一項最終協議,將我們北美微量營養素業務的一部分出售給科赫工業的子公司科赫農業服務有限責任公司。2021年5月4日,我們以大約5670萬美元的價格完成了這筆交易,我們支付了總計50萬美元的費用。
2021年6月28日,我們達成了一項最終協議,以4500萬巴西雷亞爾的價格出售我們在Fermavi的投資(包括3000萬雷亞爾的遞延收購價格,將在2025年8月之前按年分期付款)。這筆交易於2021年8月20日完成,我們獲得了約290萬美元的毛收入(根據交易完成時的匯率)。
2022年4月20日,我們完成了將南美化學品業務出售給CAPE Acquirements LLC的子公司。在全現金出售完成時,根據收到時的匯率,我們收到了約5,150萬美元的毛收入,包括完成交易後的調整和轉移到
買家。此次出售包括我們在巴西的所有剩餘業務,結束了之前宣佈的退出南美市場的計劃。我們記錄了南美特種植物營養業務的銷售、對費爾馬維的投資和南美化學品業務的虧損,總額約為323.1美元。這些損失被出售北美微量營養素業務的一個組成部分帶來的約3060萬美元的收益部分抵消。
表外安排
截至2023年9月30日,我們沒有或可能對我們的合併財務報表產生重大當前或未來影響的表外安排。
合同義務
我們相信,我們有足夠的流動性為我們的運營提供資金,並履行短期和長期義務。我們的重大未來債務包括合同債務和下文所述的其他承諾。
我們是合同義務的一方,合同義務涉及向第三方付款的承諾。這些債務會影響我們的流動性和資本資源需求。截至2023年9月30日,我們未來的合同債務總額約為12億美元,其中約1.042億美元在2024財年到期。
根據我們債務協議的條款,我們有償還8.112億美元長期債務的合同承諾,其中500萬美元將在未來12個月內支付。根據2023年9月30日的債務餘額,我們的利息承諾為2.404億美元,預計在未來12個月內為5700萬美元。我們合同承諾的其餘部分包括租賃付款、購買義務和承諾、所得税以及僱主養老金和福利計劃義務。
看見項目8,附註6和項目8,附註13截至2023年9月30日與租賃和債務相關的未償還金額分別計入我們的合併財務報表。我們與所得税相關的合同義務是一次性過渡税義務。參考項目8,附註14用於與購買義務和履約保證金有關的金額。看見項目8,附註11獲取與所得税相關的信息。我們與僱主養老金計劃義務相關的合同義務代表截至2023年9月30日公認的資金狀況。看見項目8,附註12
此外,我們還有其他約2.478億美元的未來或有承諾,包括信用證和履約保證金,將於2024財年到期。截至2023年9月30日,我們有2.326億美元的未償還履約債券,其中包括與安大略省礦業税重估相關的債券。參考項目8,附註14瞭解更多詳細信息。截至2023年9月30日,我們還有與收購堡壘相關的或有對價負債,目前總價值為4370萬美元。應急的里程碑部分將在未來五年實現某些業績措施時支付(目前估計總計2,260萬美元),並根據財務業績和堡壘某些阻燃產品在10年內的銷售量(目前估計總計2,110萬美元)獲得現金收益。參考項目8,附註3以獲取更多信息。
持續經營淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
管理層使用各種指標來評估我們的業績。雖然我們的合併財務報表作為一個整體,提供了對我們運營、財務狀況和現金流的整體結果的瞭解,但我們分析合併財務報表的組成部分,以確定某些趨勢並評估特定的業績領域。除了使用美國公認會計準則財務指標,如毛利潤、淨收益和經營活動產生的現金流,管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA。我們為持續運營和合並(包括非持續運營)提供了調整後的EBITDA,以供比較(請參閲項目8,附註4在我們的合併財務報表中討論停產業務)。EBITDA和調整後的EBITDA都是用於評估我們核心業務運營業績的非美國公認會計準則財務指標,因為我們的資源分配、融資方式和資本成本、所得税頭寸是在公司層面上管理的,除了運營部門的活動,而且運營設施位於不同的徵税管轄區,這可能會導致淨收益出現很大差異。我們還使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們的運營業績和相對於其他公司的資本回報率,並評估潛在的收購或其他資本項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則計算的,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則編制的淨收益、現金流或其他財務數據的替代品,或作為衡量我們整體盈利能力或流動性的指標。
高管換屆成本、重組費用和重新計量權益法投資的收益涉及不同的舉措,這些舉措不能反映管理層對未來運營的預期,並影響我們在不同報告期的運營結果的可比性。我們的借款是我們資本結構的重要組成部分,利息支出是債務的持續成本。我們還被要求繳納所得税,這是我們運營所必需的和持續的後果。
對資本資產進行重大投資,折舊和攤銷反映了這些資產的利用以產生收入。我們的員工對我們的運營至關重要,我們利用各種基於股票的獎勵來補償和激勵我們的員工。因此,排除這些因素的任何衡量標準都有實質性的侷限性。雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被用作衡量經營業績的指標,但由於計算方法可能存在不一致之處,這些術語不一定能與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
管理層使用的EBITDA和調整後EBITDA的計算如下表所示(單位:百萬)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
持續經營淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (37.3) | | | $ | 35.6 | |
利息開支 | | 55.5 | | | 55.2 | | | 59.8 | |
所得税費用 | | 17.4 | | | 35.0 | | | 5.8 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 98.6 | | | 113.7 | | | 119.9 | |
持續經營的EBITDA | | 187.0 | | | 166.6 | | | 221.1 | |
持續運營對EBITDA的調整: | | | | | | |
基於股票的薪酬--非現金 | | 20.6 | | | 15.7 | | | 9.2 | |
利息收入 | | (5.3) | | | (0.8) | | | (0.3) | |
外匯損失(收益) | | 2.3 | | | (14.9) | | | 5.6 | |
權益法投資的重新計量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
高管換屆成本(a) | | — | | | 4.3 | | | — | |
重組費用(b) | | 5.9 | | | — | | | — | |
與美國證券交易委員會調查相關的應計損失和法律費用(c) | | (0.3) | | | 17.1 | | | 5.0 | |
其他,淨額 | | 4.3 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
來自持續經營業務的調整後EBITDA | | 200.8 | | | 188.5 | | | 240.8 | |
已終止業務的調整後EBITDA | | — | | | 19.0 | | | 51.9 | |
調整後的EBITDA包括非連續性業務 | | $ | 200.8 | | | $ | 207.5 | | | $ | 292.7 | |
(a)我們產生了遣散費和其他與高管換屆相關的成本。
(b)我們產生了與裁員有關的遣散費和相關費用。
(c)我們在截至2022年9月30日的12個月內記錄了應計和解損失,並在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的12個月中的每個月記錄了與和解美國證券交易委員會調查相關的確認成本(扣除補償後的淨額)。.
調整後的EBITDA還不包括其他非營業收入,主要是基於非現金股票的薪酬支出、轉換公司間債務產生的匯兑收益(虧損)、利息收入和與我們的不合格退休計劃相關的投資收益(虧損)。
我們的淨收益、EBITDA和調整後的EBITDA受到其他事件或交易的影響,我們認為這些事件或交易對於瞭解我們的收益趨勢非常重要,例如天氣的變化性。天氣的影響沒有按照上述金額進行調整。與我們服務的市場的平均冬季相比,我們2023財年、2022財年和2021財年的業績受到冬季天氣活動的不利影響。
管理層對關鍵會計政策和估計的討論
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至報告日期的報告資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計值不同。我們已經確定了關鍵的會計政策和估計,我們認為這些政策和估計對描述我們的財務狀況和經營結果最重要。下列政策要求管理層作出重大的主觀或複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。
企業合併-我們可能會不時進行業務合併。我們使用收購會計方法對我們的業務合併進行會計處理,這要求我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題805“業務合併”,確定並確認收購資產和在收購日期承擔的負債的公允價值,包括任何或有對價,並確認合併經營報表中與收購相關的成本。
對業務合併進行會計處理要求公司在收購之日作出重大估計和假設。與確定所購資產和負債公允價值有關的重大假設
假設包括但不限於未來預期現金流、合同續約率、貼現率、終端增長率和其他假設。與收購價相關的初始或有對價的估值方法,包括里程碑成就和收益,也使用了類似的不可觀察因素,例如在或有里程碑成就和收益期間的預計收入和支出,在初始或有對價賺取的時間段內進行貼現。基於這些假設,初始收益或有對價隨後根據相關波動率進行調整,並使用蒙特卡洛模擬進行估值。這些重要的假設是基於公司特定的信息和預測,這些信息和預測在市場上是看不到的,因此被認為是第三級衡量標準。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況變化的影響。
我們一般使用第三方合格顧問來協助管理層確定收購資產、承擔的負債和或有對價負債的公允價值。這包括在必要時協助確定經濟使用年限以及對財產、廠房和設備以及可識別的無形資產進行估值。收購價格分配過程還涉及在不超過一年的測算期內完善這些估計,以反映獲得的關於收購日期存在的事實和情況的新信息。購買價格超過已確認的收購資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。
商譽-根據FASB ASC主題350“商譽”下的指導,我們每年或更頻繁地測試商譽(如果存在減值指標)。ASC主題350項下的量化減值測試需要判斷,包括識別報告單位和確定每個報告單位的公允價值。我們根據貼現現金流量預測(收益法)和可比業務的市場價值(市場法)確定每個報告單位的估計公允價值。根據收益法,我們需要對適當的貼現率、長期收入增長率以及預期未來現金流的數額和時機做出判斷。我們估計中使用的現金流是基於報告單位的預測、長期業務計劃和最近的經營業績。折現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況所固有風險的評估。我們的估計可能與實際的未來現金流不同。所使用的風險調整貼現率與我們同行公司的加權平均資本成本一致,旨在代表市場參與者預期的回報率。在市場法下,市盈率是根據我們同業集團中公司的股票的市場價格得出的。適當的倍數適用於報告單位的預測收入和扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益,以獲得估計公允價值。
在計算每個報告單位的公允價值時使用的最關鍵的假設是預計收入增長率、長期營業利潤率、營運資本需求、終端增長率、貼現率和市場倍數的選擇。在我們的公允價值估計中使用的預計長期營業利潤率與我們的運營計劃一致,並取決於我們的長期業務計劃的成功執行、整體行業增長率和競爭環境。貼現率可能受到宏觀經濟環境變化以及股票和債務市場波動的不利影響。儘管管理層認為其對公允價值的估計是合理的,但如果未來財務業績低於我們的預期,或重大假設有不利的修訂,或者如果我們的市值下降,我們可能需要在未來期間記錄非現金商譽減值費用。截至我們2023年7月1日的年度測量日期,沒有減值跡象。
礦產權益-截至2023年9月30日,我們維護了118.3億美元的淨礦產資產,作為房地產、廠房和設備的一部分。這些礦產權益包括可能的礦產儲量。我們在我們的幾個開採設施租用了礦產儲量。這些租約有不同的條款,其中許多規定根據每噸礦物開採的具體數量或按銷售額的百分比向出租人支付特許權使用費。
礦產權益主要以基於第三方和內部合格地質學家對可採儲量的估計為基礎的生產單位法消耗。我們開採礦產的權利通常受到合同時間或租約限制的限制。倘若吾等不能一如以往以商業上合理的條款繼續延長租賃協議,而不會招致重大成本或對現有租賃條款及條件作出重大修訂,若已實現的指定壽命少於管理層預測的分配年限,或礦產的實際大小、品質或可採收性低於估計的可能儲量,則攤銷比率可提高或儲量價值可大幅減少。
所得税 –制定所得税撥備並分析我們潛在的税收風險項目,需要大量的判斷和假設,以及對不同司法管轄區税法的透徹瞭解。這些估計和判斷髮生在某些税收負債的計算中,以及在評估我們能夠實現遞延税項資產的可能性時,這些遞延税項資產是由於税收和財務報表對收入和費用、結轉和其他項目的確認存在暫時差異而產生的。根據所有現有的證據,無論是正面的還是負面的,該證據的可靠性以及該等證據可以客觀核實的程度,我們確定是否更有可能全部或部分將遞延税項資產變現。
在評估我們實現遞延税項資產的能力時,我們考慮了應税收入的來源和時間、我們將税收屬性轉回到以前期間的能力、合格的税務籌劃和對未來應税收入的估計,但不包括扭轉暫時的差異。在確定未來的應税收入時,我們的假設包括根據多個聯邦、國際和州税收管轄區的税前營業收入金額、未來暫時性差異的來源以及實施可行和審慎的税務規劃。這些假設需要對重大估計、假設和與未來應納税收入的預測、税法的價值以及關於以前税務機關的訴訟或書面裁決的評估有關的不確定性作出重大判斷。雖然這些假設與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致,但我們實際經營結果的差異或我們的税務規劃、税收抵免、税法或我們對我們頭寸的税收價值的評估的變化可能會影響我們未來的評估。
此外,在計算我們的納税義務時,在多個司法管轄區適用複雜的税務法規時存在不確定性。我們根據適用的美國公認會計原則,根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳納額外税款的程度的估計,就美國和其他税務管轄區的預期税務問題確認潛在的負債。如果最終證明不需要支付這些金額,債務的沖銷將導致在我們確定不再需要債務的期間確認税收優惠。如果我們對納税義務的估計被證明低於最終評估,將導致進一步的費用支出。項目8,附註11合併財務報表,以進一步討論我們的所得税。
我們選擇在税收發生的年份對GILTI進行核算,而不是確認暫時性基差遞延税款,預計在未來幾年將逆轉為GILTI。
關於外國收入的税收 – 作為美國税制改革的結果,在2018財年,我們修改了我們的永久再投資主張,預計將從加拿大匯回約1.5億美元的未匯出外國收益。此外,我們改變了永久再投資主張,並於2021年9月從英國業務匯回了4250萬美元的未匯出外匯收益。在2022財年,我們修改了永久再投資主張,預計將從英國業務中再匯回1000萬美元的未匯出外匯收益,並在2023財年再次修訂,預計將從英國業務中再匯回約600萬美元的未匯出外匯收益。在2023財年第一季度,從加拿大匯回了8920萬美元,在2023財年第三季度,從英國匯回了1560萬美元。截至2023年9月30日,這些申報變更的淨所得税支出為380萬美元,其中包括2023財年記錄的70萬美元的税收優惠和450萬美元的税收支出,其中大部分是在2021財年之前的年份記錄的。我們認為,所有剩餘的非美國收入將永久再投資於美國以外的地區,前提是這些收入在反遞延税收制度下不需繳納美國所得税。截至2023年9月30日,我們有大約1.949億美元的外部基礎差額,沒有記錄遞延税款。
英國養老金計劃 –我們有一個固定收益養老金計劃,涵蓋我們在英國的一些現任和前任員工。英國養老金計劃於1992年關閉,不對新參與者開放。當我們選擇凍結我們的養老金計劃時,我們剩餘的在職員工從2008年12月1日開始不再根據該計劃積累未來的福利。我們在諮詢我們的精算師並考慮市場情況後,為我們的養老金計劃選擇了精算假設。這些假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率,它們被用來計算我們的固定收益養老金計劃的精算估值。如果實際情況或結果與管理層預測的不同,未來可能需要進行調整,以滿足最低養老金資金或增加養老金支出或我們的養老金負債。我們的貼現率降低25個基點,將使我們截至2023年9月30日的預計福利義務增加約90萬美元,並將使我們2023年的定期養老金淨支出增加約10萬美元。截至2023年9月30日,我們的預期資產回報率假設下降25個基點,將使我們2023年的定期淨支出增加約10萬美元。
我們根據高信用質量債券投資組合的遠期收益率曲線為我們的英國養老金計劃設定了貼現率,這些債券的預期現金流和平均存續期與該計劃下的預期福利支付非常匹配。計劃資產回報率的假設是根據預期在未來15至20年內維持的投資組合中每一類投資的預期回報率確定的。我們的資助政策一直是按照適用法規的要求提供最低的年度供款。然而,當業務的變化可能合理地影響養老金計劃的可用資產,以及向養老金領取者提供特別提前退休付款或其他激勵措施時,我們曾在某些年份支付特別付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月期間,捐款總額分別為0美元、0.4美元和0美元。如果補充福利根據計劃的規定獲得批准和授予,或者如果定期法定估值導致資金要求發生變化,我們的繳費可能會增加,以資助所有或部分這些福利。項目8,附註12到我們的綜合財務報表,以便對我們的英國養老金計劃進行額外的討論。
其他重要的會計政策-其他重大會計政策不涉及與上文討論的相同水平的計量不確定性,但對於理解我們的綜合財務報表仍然很重要。
與收入確認、壞賬準備、存貨準備金估值、股權補償工具、無形資產、法定準備金、衍生工具、離職後福利義務和環境應計項目有關的政策要求對複雜事項作出判斷。
貨幣波動和通貨膨脹的影響
我們在美國以外的業務主要在加拿大和英國進行。因此,我們的業務結果同時受到貨幣交易風險和貨幣兑換風險的影響。每當我們或我們的一家子公司使用交易實體當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們都會招致貨幣交易風險。關於貨幣兑換風險,我們的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣衡量和記錄,然後換算成美元,以納入我們的歷史綜合財務報表。這些貨幣與美元之間的匯率不時大幅波動,未來可能也會如此。大部分收入和成本都是以美元計價的,加拿大元和英鎊也很重要。我們在2023財年的銷售額中有27%來自外幣,在2023財年的總運營費用中有28%來自外幣。此外,我們還有大約4億美元的以外幣計價的淨資產。在2023財年和2021財年,美元對加元和英鎊的平均匯率走弱。在2022財年,美元兑加拿大元和英鎊的平均匯率走強。加元或英鎊相對於美元的價值的重大變化可能會對我們的財務狀況和我們支付美元計價債務的利息和本金的能力產生重大不利影響,包括我們優先擔保信貸安排下的借款。
我們經歷了物流成本、能源價格和其他成本的上漲,這些成本只能通過我們產品的漲價部分收回。雖然通脹最近似乎有所緩和,或在某些情況下有所消退,但我們估計,在截至2023年9月30日的財年,通脹的影響使全年物流成本增加了約300萬至500萬美元,產品成本增加了約700萬至900萬美元。由於我們的合同結構和合同投標過程,以及競爭激烈的行業、經濟條件和我們經營的國家,我們從客户那裏收回因通脹而增加的成本的努力可能會受到阻礙。更多信息,見第一部分,項目1A,“風險因素”。
季節性
我們的銷售經歷了大量的季節性,包括我們的鹽除冰產品銷售。因此,我們的鹽分部門的銷售額和運營收入通常在第一和第二財季(截至12月31日和3月31日)較高,在每年的第三和第四財季(截至6月30日和9月30日)較低。特別是,駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷售根據使用該產品的地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例,我們尋求在第一、第三和第四財季(截至12月31日、6月30日和9月30日)儲存足夠數量的除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。我們的植物營養業務也是季節性的。因此,我們和我們的客户通常在植物營養業務一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。最後,我們的阻燃劑業務的結果也是季節性的,阻燃產品和服務的需求高峯出現在6月至9月。
氣候變化
氣候變化對我們的運營、產品需求和客户需求的潛在影響仍然不確定。天氣模式的重大變化、我們服務市場內平均降雪量或區域性乾旱的減少可能會對客户對我們產品的需求和我們的成本以及我們生產產品的能力產生負面影響。例如,長時間的暖冬天氣可能會減少對除冰產品的需求。乾旱或過度降水同樣可能影響對我們SOP產品的需求,並由於鹽水水平、礦物濃度或其他因素的變化而繼續影響我們Ogden工廠用於生產SOP的原料的數量和質量,這可能對我們的植物營養運營結果產生實質性影響。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷,原因包括重大風暴事件或長期的不利條件、氣温變化、湖泊水位波動或海平面變化引發的洪水。氣候變化或政府應對氣候變化的舉措可能會影響我們的運營,並在未來需要資本支出,儘管與氣候相關的項目的資本支出在2023財年並不重要,預計在2024財年也不會重要。更多信息見第I部分,第1A項,“風險因素”和第I部分,第1項,“企業--環境、健康和安全及其他管理事項”。
關鍵會計估計和最近的會計聲明。
看見第8項,附註2到我們的綜合財務報表,討論關鍵的會計估計和最近的會計聲明。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務受到各種類型的市場風險的影響,包括但不限於利率風險、外匯風險和商品定價風險。管理層可能會採取行動,減少我們對這類風險的風險敞口,包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具。然而,不能保證我們的對衝活動將消除或大幅降低這些風險。我們不會為投機目的而訂立任何金融工具安排。
利率風險
截至2023年9月30日,根據我們的信貸協議,我們有2.803億美元的未償債務(包括定期貸款和循環信貸安排),按浮動利率計息。因此,在本金餘額未對衝的情況下,我們的收益和現金流將受到利率變化的影響。假設未償債務金額不變,這些借款下的平均利率提高100個基點,將根據截至9月30日的未償債務增加約280萬美元與我們的浮動利率債務相關的利息支出。2023.實際結果可能會因未償浮動利率債務數額的變化而有所不同。
截至2023年9月30日,英國養老金計劃的很大一部分投資是債券基金。利率的變化可能會影響養老金計劃投資的價值。
外幣風險
除美國外,我們主要在加拿大和英國開展業務。因此,由於這些國家的貨幣波動、通貨膨脹變化以及政治和經濟狀況的變化,我們的業務受到波動的影響。銷售和支出經常以當地貨幣計價,由於匯率波動影響我們或競爭對手的產品價格和運營成本,我們的運營結果可能會受到不利影響。我們可能會從事套期保值活動,包括遠期外匯合約,以減少我們的現金流受到外幣匯率波動的影響。我們不以投機投資為目的進行對衝。任何套期保值活動都可能無法消除或大幅降低與匯率波動相關的風險。見“風險因素--與我們的國際業務和銷售相關的風險以及經濟和政治環境的變化可能對我們的業務和收益產生不利影響。”
考慮到我們的海外收益,假設匯率相對於美元的10%的不利變化將對我們截至2023年9月30日的財年的運營收益產生約40萬美元的影響。市場價格或利率的實際變化將不同於假設的變化。
商品定價風險
我們有套期保值政策,以減輕天然氣價格波動的影響。套期保值的名義數量是根據一系列因素確定的,這些因素包括估計的天然氣使用量、當前市場價格和歷史市場價格。我們簽訂了合同天然氣價格安排,這實際上是在實際購買天然氣之前36個月確定我們天然氣需求的購買價格。我們可以對衝高達我們預期天然氣使用量的約90%。由於我們生產設施的位置不同,我們還簽訂了基差互換協議,以消除由於當地市場差異而導致的任何進一步價格波動。我們已確定這些金融工具中的大多數符合美國公認會計準則下的現金流對衝資格。截至2023年9月30日,我們已達成協議,對衝230萬MMBTU的預測天然氣購買量,其中180萬MMBTU符合條件並被指定為現金流對衝。所有MMBtus將在一年內到期。
不包括用衍生品工具對衝的天然氣,在截至2023年9月30日的財年中,假設我們的天然氣價格出現10%的不利變化,將使我們的產品成本增加約110萬美元。實際結果將因市場價格和消費的實際變化而有所不同。
由於我們合同承運人的燃料成本不同,我們的產品運輸成本會有所增加和減少,燃料通常是柴油。我們可能會從事對衝活動,包括遠期合約,以減少我們在未來因燃料成本變化而導致的運輸成本變化的風險敞口。我們的歷史業績並未反映任何直接的燃油對衝活動。然而,套期保值活動可能不會消除或大幅降低與運輸成本變化相關的風險。由於難以滿足現行美國公認會計原則下的所有對衝會計要求,運輸成本的任何此類現金流對衝很可能會在每個報告期按市價計價。
項目8.編制財務報表和補充數據
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描述 | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 85 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的合併資產負債表 | 90 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的綜合業務報表 | 91 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的綜合全面收益(虧損)報表 | 92 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的股東權益合併報表 | 93 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的合併現金流量表 | 94 |
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合併財務報表附註 | 95 |
獨立註冊會計師事務所報告
致羅盤礦業國際公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審計隨附的Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2023年9月30日及2022年9月30日的綜合資產負債表,截至2023年9月30日止年度、截至2022年9月30日止年度及截至2021年9月30日止九個月期間的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及綜合財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況,以及截至2023年9月30日的年度、截至2022年9月30日的年度以及截至2021年9月30日的9個月的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2023年11月29日的報告,對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 植物營養報告單位商譽的估價 |
有關事項的描述 |
| 截至2023年9月30日,公司的綜合商譽為9670萬美元,其中5110萬美元與公司的植物營養報告部門有關。正如綜合財務報表附註2所述,商譽至少每年進行一次減值測試,或在存在減值指標的情況下更頻繁地進行減值測試。
審計管理層的年度商譽減值測試是複雜和判斷的,因為在確定公司植物營養報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對貼現率、預計收入增長率、營業利潤率和終端增長率等重大假設非常敏感,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。此外,還有與公司選擇指導公司市場倍數相關的重大判斷。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 吾等對本公司商譽減值評估程序的控制措施,包括對管理層審核上述重大假設的控制措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。
為了測試植物營養報告單位的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估所使用的公允價值方法和測試上文討論的重大假設,以及公司在分析中使用的基礎數據。我們邀請我們的專家協助審查公司的模型、方法和某些重要的假設,如貼現率和公司的終端增長率假設。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢進行了比較,並評估了公司業務模式、客户基礎或產品組合以及其他相關因素的變化是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的植物營養報告單位公允價值的變化。此外,我們還測試了公司報告單位的公允價值與公司市值的對賬情況。 |
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| | 收購要塞的會計處理 |
有關事項的描述 |
| 如綜合財務報表附註3所披露,本公司於2023年完成對堡壘的收購,總代價為1.268億美元。這筆交易被視為一項業務合併。
審計公司收購堡壘的會計是複雜的,因為管理層需要進行重大估計,以確定客户關係無形資產、某些里程碑式的或有對價負債和賺取的或有對價負債的公允價值。出現重大估計不確定性,主要是由於各自的公允價值對重大基本假設的敏感性,以及管理層用來衡量或有對價收益負債公允價值的估值模型的複雜性。客户關係無形資產採用包含各種估計和假設的貼現現金流模型進行估值,其中最重要的是構成預測現金流基礎的貼現率和某些假設(例如,收入增長和合同續約率)。該公司使用貼現現金流模型來衡量每個里程碑或有對價負債的公允價值,其中納入了各種估計和假設,其中最重要的是實現里程碑的可能性。該公司採用蒙特卡羅模擬方法衡量收益或有對價負債的公允價值,其中納入了各種估計和假設,其中最重要的是收入增長率、波動性和貼現率。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們測試了公司對收購會計的控制。例如,我們測試了對轉移對價(包括或有對價)和客户關係無形資產的確認和計量的控制,包括管理層對用於制定此類估計的估值模型和基本假設的審查。
為了測試客户關係無形資產的公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估公司的估值方法,測試所使用的重大假設以及基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將重要的假設與當前的行業、市場和經濟趨勢進行了比較。為了測試或有對價負債的公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估安排的條款,包括或有對價安排成為應付的必須滿足的條件。我們還評估了公司用於評估基於收益的或有對價負債的方法,並測試了模型中使用的重要假設,包括基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將重要的假設與當前的行業、市場和經濟趨勢以及公司的預算和預測進行了比較。我們邀請我們的估值專家協助我們評估所使用的估值方法和模型的適當性,以及我們對某些重要假設的評估。 |
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/s/ 安永律師事務所 | |
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自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
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密蘇裏州堪薩斯城 | |
2023年11月29日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致羅盤礦業國際公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對羅盤礦業國際有限公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,Compass Minerals International Inc.在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制,截至2023年9月30日。
如所附項目9A所示。根據財務控制和程序,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括北美堡壘有限公司的內部控制,該內部控制包含在公司2023年綜合財務報表中,截至2023年9月30日,分別佔公司總資產和淨資產的8%,佔當年收入和淨收益的比例分別不到1%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也不包括對北美堡壘有限責任公司財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的綜合資產負債表,截至2022年9月30日的年度和截至2021年9月30日的9個月的相關綜合經營報表、綜合虧損、股東權益和現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和綜合財務報表附表。在決定我們對2023年合併財務報表審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這些重大弱點被考慮在內,本報告不影響我們2023年11月29日的報告,該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/安永律師事務所 | |
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密蘇裏州堪薩斯城 | |
2023年11月29日 | |
合併資產負債表
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(單位:百萬,共享數據除外) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 38.7 | | | $ | 46.1 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元2.32023年和$3.42022年 | | 129.5 | | | 167.2 | |
庫存 | | 392.2 | | | 304.4 | |
| | | | |
其他 | | 33.4 | | | 44.3 | |
流動資產總額 | | 593.8 | | | 562.0 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 852.2 | | | 776.6 | |
無形資產,淨額 | | 120.0 | | | 45.4 | |
商譽 | | 96.8 | | | 56.4 | |
權益法投資 | | — | | | 46.6 | |
其他 | | 155.2 | | | 156.5 | |
總資產 | | $ | 1,818.0 | | | $ | 1,643.5 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 5.0 | | | $ | — | |
應付帳款 | | 116.8 | | | 114.7 | |
應計薪金和工資 | | 25.7 | | | 22.2 | |
應付所得税 | | 16.5 | | | 1.0 | |
應計利息 | | 12.9 | | | 14.1 | |
| | | | |
應計費用和其他流動負債 | | 98.9 | | | 81.1 | |
流動負債總額 | | 275.8 | | | 233.1 | |
長期債務,扣除當期部分 | | 800.3 | | | 947.6 | |
遞延所得税,淨額 | | 58.5 | | | 63.4 | |
其他非流動負債 | | 166.2 | | | 143.0 | |
承付款和或有事項(注14) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股: | | | | |
$0.01面值,200,000,000授權股份;42,197,9642023年9月30日已發行股份及 35,367,2642022年9月30日已發行股份 | | 0.4 | | | 0.4 | |
額外實收資本 | | 413.1 | | | 152.1 | |
庫存股,按成本價-1,038,1682023年9月30日的股票和 1,196,3002022年9月30日的股票 | | (8.7) | | | (7.3) | |
留存收益 | | 217.1 | | | 226.5 | |
累計其他綜合損失 | | (104.7) | | | (115.3) | |
股東權益總額 | | 517.2 | | | 256.4 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,818.0 | | | $ | 1,643.5 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
(單位:百萬,共享數據除外) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
銷售 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,244.1 | | | $ | 836.6 | |
運費和搬運費 | | 346.1 | | | 379.5 | | | 220.1 | |
產品成本 | | 624.7 | | | 667.8 | | | 444.8 | |
毛利 | | 233.9 | | | 196.8 | | | 171.7 | |
銷售、一般和管理費用 | | 154.8 | | | 153.9 | | | 92.7 | |
營業收益 | | 79.1 | | | 42.9 | | | 79.0 | |
其他費用(收入): | | | | | | |
利息收入 | | (5.3) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
利息開支 | | 55.5 | | | 55.2 | | | 44.3 | |
外匯損失(收益) | | 2.3 | | | (14.9) | | | (0.6) | |
股權被投資人淨虧損 | | 3.1 | | | 5.2 | | | 0.5 | |
權益法投資的重新計量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | | 4.3 | | | 0.5 | | | (0.1) | |
持續經營所得税前收益(虧損) | | 32.9 | | | (2.3) | | | 35.1 | |
持續經營的所得税支出 | | 17.4 | | | 35.0 | | | 14.2 | |
持續經營淨收益(虧損) | | 15.5 | | | (37.3) | | | 20.9 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | — | | | 12.2 | | | (234.2) | |
淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (213.3) | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.59 | |
每股普通股終止業務的基本淨利潤(虧損) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營攤薄後淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.58 | |
每股普通股已終止業務的稀釋淨利潤(虧損) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | |
基本信息 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,013 | |
稀釋 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,063 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
(單位:百萬) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (213.3) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
養老金成本變化的未實現(損失)收益,扣除税款美元1.3, $(0.9)和$(1.2)分別在2023、2022和2021財年 | | (3.9) | | | 2.7 | | | 4.0 | |
其他退休後福利變化產生的未實現收益,扣除税款美元(0.2)和$(0.5)分別在2023和2022財年 | | 0.4 | | | 1.3 | | | — | |
現金流套期保值的未實現收益(虧損),税後淨額#美元0.4, $0.7和$(1.0)分別在2023、2022和2021財年 | | 0.2 | | | (4.7) | | | 2.9 | |
累計平移調整 | | 13.9 | | | (4.1) | | | 186.4 | |
綜合收益(虧損) | | $ | 26.1 | | | $ | (29.9) | | | $ | (20.0) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | (4.4) | | | $ | 559.1 | | | $ | (303.8) | | | $ | 378.3 | |
綜合(虧損)收益 | | — | | | — | | | — | | | (213.3) | | | 193.3 | | | (20.0) | |
普通股/股權獎勵股息(美元2.16每股) | | — | | | 0.3 | | | — | | | (73.4) | | | — | | | (73.1) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | | — | | | (0.1) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | |
行使的股票期權,扣除扣繳税款的股票 | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
平衡,2021年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (25.1) | | | (4.8) | | | (29.9) | |
普通股/股權獎勵股息(美元0.60每股) | | — | | | — | | | — | | | (20.8) | | | — | | | (20.8) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | | — | | | (0.2) | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | — | | | 15.7 | |
行使的股票期權,扣除扣繳税款的股票 | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
平衡,2022年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 152.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 226.5 | | | $ | (115.3) | | | $ | 256.4 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 15.5 | | | 10.6 | | | 26.1 | |
普通股/股權獎勵股息(美元0.60每股) | | — | | | — | | | — | | | (24.9) | | | — | | | (24.9) | |
定向增發普通股 | | — | | | 240.7 | | | — | | | — | | | — | | | 240.7 | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | | — | | | (0.3) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 20.6 | | | — | | | — | | | — | | | 20.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2023年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 413.1 | | | $ | (8.7) | | | $ | 217.1 | | | $ | (104.7) | | | $ | 517.2 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
(單位:百萬) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (213.3) | |
將淨利潤(虧損)與經營活動提供的淨現金流量進行調節的調整: | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 98.6 | | | 113.7 | | | 94.6 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2.6 | | | 2.9 | | | 2.4 | |
長期債務再融資 | | 1.0 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | 20.6 | | | 15.7 | | | 7.7 | |
遞延所得税 | | (4.8) | | | 19.9 | | | (29.5) | |
未實現外匯損失(收益) | | 2.4 | | | (29.1) | | | (17.9) | |
長期資產減值損失 | | — | | | 23.1 | | | 300.0 | |
股權投資公司淨虧損(收益) | | 3.1 | | | 5.2 | | | (0.6) | |
權益法投資的重新計量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
處置資產損失(收益) | | 4.5 | | | 3.7 | | | (27.3) | |
其他,淨額 | | 0.5 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
扣除業務出售和收購後的經營資產和負債變化: | | | | | | |
應收賬款 | | 38.9 | | | (55.0) | | | 74.1 | |
庫存 | | (82.7) | | | 6.3 | | | (52.3) | |
其他資產 | | 16.3 | | | (14.2) | | | (14.7) | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債 | | 19.9 | | | 55.1 | | | 49.2 | |
其他負債 | | (14.8) | | | (1.6) | | | (9.6) | |
經營活動提供的淨現金 | | 107.9 | | | 120.5 | | | 162.7 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | (156.2) | | | (96.7) | | | (71.8) | |
出售業務所得收益 | | — | | | 61.2 | | | 348.6 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | (18.9) | | | — | | | — | |
對權益法被投資人的投資 | | — | | | (46.3) | | | (4.2) | |
其他,淨額 | | (4.7) | | | 1.8 | | | 3.6 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (179.8) | | | (80.0) | | | 276.2 | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸借款所得款項 | | 150.0 | | | 466.2 | | | 349.4 | |
循環信貸貸款的本金支付 | | (220.0) | | | (403.1) | | | (391.3) | |
發行長期債券所得收益 | | 239.9 | | | 55.9 | | | 70.9 | |
長期債務的本金支付 | | (314.6) | | | (109.1) | | | (394.8) | |
私募普通股所得淨收益 | | 240.7 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | | (24.9) | | | (20.8) | | | (73.1) | |
遞延融資成本 | | (3.9) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
行使股票期權所得款項 | | — | | | 0.3 | | | 1.4 | |
為履行員工納税義務而預扣的股份 | | (1.7) | | | (2.0) | | | (1.2) | |
其他,淨額 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (0.8) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 64.0 | | | (14.3) | | | (439.6) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | 0.5 | | | (1.1) | | | 0.7 | |
現金和現金等價物淨變化 | | (7.4) | | | 25.1 | | | — | |
現金和現金等價物,年初 | | 46.1 | | | 21.0 | | | 21.0 | |
期末現金和現金等價物 | | 38.7 | | | 46.1 | | | 21.0 | |
減去:包括在待售流動資產中的現金和現金等價物 | | — | | | — | | | (2.9) | |
持續經營業務的現金和現金等值物,期末 | | $ | 38.7 | | | $ | 46.1 | | | $ | 18.1 | |
| | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 54.5 | | | $ | 52.9 | | | $ | 38.6 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | $ | 12.5 | | | $ | 17.3 | | | $ | 41.8 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
1. 組織和組建
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通過其子公司(統稱為“CMP”、“Compass Minerals”或“公司”),是一家全球領先的基本礦物供應商,專注於在重要的時間和地點安全運輸,幫助客户和社區解決大自然的挑戰。該公司的鹽產品有助於在冬季天氣下確保道路安全,並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。其植物營養業務是北美領先的硫酸鹽鉀肥(SOP)生產商,用於生產高價值作物和草坪的專用肥料,有助於提高作物的質量和產量,同時支持可持續農業。該公司的主要產品是食鹽,包括氯化鈉和氯化鎂,以及SOP。我們的下一代阻燃劑通過使用高性能和環保的產品來幫助減緩、阻止和預防野火。此外,公司一直致力於開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場,儘管在2023年9月30日之後,該項目已被無限期擱置,超過了與我們的商業規模示範裝置早期建設階段相關的某些已承諾的項目。該公司的生產基地位於美國、加拿大和英國。該公司還在英國提供記錄管理服務。
CMI是一家控股公司,除了其全資子公司的業務外,沒有其他重大業務。
財政年度的變化
2021年6月23日,公司董事會批准將會計年度結束日期從12月31日改為ST至9月30日這是。因此,除非另有説明,否則本公司在本年度報告10-K表格中公佈的經營業績、現金流和所有影響股東權益的交易是截至2023年9月30日的12個月(“2023財年”)、截至2022年9月30日的12個月(“2022財年”)和截至2021年9月30日的9個月的過渡期(“2021財年”)。因此,公司的2023財年是指2022年10月1日至2023年9月30日。這份Form 10-K年度報告還包括2020年10月1日至2021年9月30日的可比期間的未經審計的綜合經營報表;見注21以獲取更多信息。
戰略評估和企業出售計劃
在對公司某些業務的戰略契合性進行評估以及隨後對其前南美植物營養部門進行重組以實現其化學品和特種植物營養業務的單獨銷售流程以及對Fermavi Eletroquímica Ltd.的股權投資之後。(“Fermavi”),公司董事會在2021財年批准了出售上述各項業務和北美微量營養素業務(“特種業務”)的計劃,目的是降低公司的槓桿率,使公司能夠更加專注於優化公司的核心業務。
該公司的結論是,出售專業業務代表着公司的戰略轉變,將對其運營和財務業績產生實質性影響。因此,專業業務在合併業務報表上被重新歸類為非持續業務。看見注4以進一步討論這些業務的銷售情況。
除非另有説明,本附註中提供的金額與持續經營有關。
2. 重要會計政策摘要
a. 管理層估計:
根據會計準則編纂(“ASC”)所載的美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及附註所報金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。
b. 合併依據:
本公司的合併財務報表包括CMI及其全資擁有的境內外子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
c. 業務組合:
本公司採用收購會計方法核算其業務合併,該方法要求其確定收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值,包括任何或有對價,以便根據財務會計準則委員會“(FASB”)ASC主題805“企業合併”,將收購價格適當分配給收購的個別資產和承擔的負債,並在收購之日將任何剩餘收購價格記錄為商譽。管理層使用其最佳估計和假設將公允價值分配給有形資產
收購日所取得的無形資產、承擔的負債及或有對價。這樣的估計從本質上來説是不確定的,可能會受到改進。在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時,需要進行估計,並在沒有現成的市場價值時使用估值技術。收購價格的任何超出所取得的有形和無形資產淨值的公允價值的部分均計入商譽。如果在發生業務合併的報告期結束時尚未完成業務合併的初始會計處理,則將報告暫定金額,以提供有關收購日期存在的事實和情況的信息。在收購日起計最長一年的計量期內,本公司可記錄所收購的有形及無形資產及承擔的負債的公允價值調整及相應的商譽抵銷,惟本公司於收購日未能取得該等資料以釐定該等金額。於計價期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入本公司的綜合經營報表。
對業務合併進行會計處理要求公司在收購之日作出重大估計和假設。與確定所收購資產和所承擔負債的公允價值相關的重大假設包括但不限於未來預期現金流、合同續約率、貼現率、終端增長率和其他假設。與採購價格相關的初始或有對價的估值方法,包括里程碑成就和收益,也使用了類似的不可觀察因素,例如在或有里程碑成就和或有收益期間期間的預計收入和支出,並在計量初始或有對價的一段時間內貼現。基於這些假設,初始收益或有對價隨後根據相關波動率進行調整,並使用蒙特卡洛模擬進行估值。
除發行債務或股權證券的成本外,所有與收購相關的成本均在發生期間計入費用。每個報告期都會重新計量或有對價安排的公允價值,直到問題得到解決。不屬於測算期調整的任何變化都在收益中確認。如果本公司收購與本公司有既有關係的實體,本公司一般會確認損益,以在收購日重新計量其先前持有的股權,並在其綜合經營報表上以公允價值計算。
d。停產運營:
本公司分別報告非持續經營和持續經營的財務結果,以區分出售交易的財務影響和持續經營的財務影響。當一個實體的一個或一組組件已被處置或歸類為持有待售,並代表着對該實體的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變時,就會出現非持續運營報告。在公司的合併現金流量表中,非持續經營的現金流量沒有單獨分類。與非持續經營相關的現金流的重要組成部分披露於注4.看見注4有關非持續運營的信息和注15以獲取有關公司可報告部門的信息。
e. 外幣:
資產和負債按期末匯率換算成美元。銷售額和費用使用該年度的月平均匯率換算。將外幣財務報表換算成報告貨幣美元所產生的調整計入累計其他全面損失。本公司錄得匯兑(虧損)收益$(1.6),百萬,$6.7百萬美元和$(17.7)分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的累計其他全面虧損中,與被視為長期投資性質的公司間票據有關。如中所討論的注4,該公司在2021財年和2022財年期間完成了某些外國實體和資產的處置。目前在巴西持有的某些貨幣資產和負債將在每個時期進行重新計量,外幣匯率的變化包括在收益中,直到它們結清或轉移到美國子公司。在2023年9月30日和2022年9月30日終了的財政年度以及2021年9月30日終了的9個月中,以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的匯兑損失和收益合計為#美元2.3百萬,$(14.9)百萬元及(0.6)分別為100萬。這些金額包括轉換公司間票據的影響,這些票據被視為臨時性的。
f. 收入確認:
FASB收入確認指南為確認來自與客户的合同的收入提供了一個單一的、全面的模式。收入確認模式要求在將承諾的商品或服務轉移給客户時確認收入,其金額反映了實體預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。該公司的收入安排一般包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。該公司還從與美國林業局(USFS)簽訂的提供全方位服務的空軍基地阻燃合同中獲得收入,該合同包括三項履約義務,即產品銷售、提供運營和維護人員服務以及租賃特定設備。該公司幾乎所有的收入都是在貨物控制權轉移到客户手中時確認的。
公司通常在向客户發貨時確認收入,這與所有權轉移和所有權風險轉移給客户的時間一致。銷售額是指扣除銷售產品所徵收的銷售税後向客户開具的賬單。銷售額包括向客户收取的運輸和搬運費用,這些費用在相關產品銷售時支出。
g. 現金和現金等價物:
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的投資視為現金等價物。該公司將大部分現金存放在美國、加拿大、英國和巴西信用評級較高的幾家商業銀行的銀行存款賬户中。通常情況下,本公司的銀行存款超過聯邦保險限額。目前,本公司不認為其現金和現金等價物存在重大信用風險。
h. 應收賬款和壞賬準備:
應收賬款幾乎全部由應收貿易賬款組成。應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。壞賬準備是本公司對其現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計。本公司根據按業務分類的歷史註銷經驗和對其投資組合的當前評估(包括有關個別客户的信息)來確定津貼。本公司審查其逾期應收賬款餘額,並相應調整其壞賬準備。當本公司認為應收貿易賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從撥備中註銷。
i. 庫存:
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。製成品、原材料和供應成本主要採用先進先出的平均成本法進行估值。原材料和供應成本主要包括為協助生產礦產品而購買的原材料、維護材料和包裝材料。成品主要由鹽、氯化鎂、SOP產品和隨時可供銷售的阻燃劑組成。與該公司生產地點的製成品生產相關的幾乎所有成本都計入庫存成本。根據公認會計原則的要求,如果某一地點的生產在任何時期被確定為異常低,或所產生的成本的性質不能歸因於其生產過程,則該地點的一部分固定成本不包括在庫存中,並作為產品成本支出。此外,由於公司的產品通常儲存在倉儲地點,公司在庫存成本中計入了將產品轉移到倉庫直至產品出售給客户所需的運費和搬運成本。
j. 其他流動資產:
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,其他流動資產中包括的項目主要包括預付費用#美元。33.3百萬美元和美元44.3分別為100萬美元。
k. 物業、廠房及設備:
財產、廠房和設備按成本列報,包括資本化的利息。改善或延長現有財產壽命的更換或更新的成本被資本化。維護和維修費用在發生時計入。*在資產報廢或處置時,任何由此產生的收益或損失都計入公司的經營業績。
物業、廠房及設備亦包括礦產權益。本公司擁有英國Winsford礦的礦產權益。*本公司租賃其Cote Blanche和Goderich礦、Ogden設施及其他幾個北美設施的可能礦產儲量。這些租約有不同的條款,其中許多規定根據每噸礦物開採的具體數量或按銷售額的百分比向出租人支付特許權使用費。該公司開採礦物的權利受到合同時間的限制。Cote Blanche礦根據土地和礦產租約運營,礦產租約將於2060年到期,二其他內容25本公司繼續根據2022年到期的Goderich礦礦物儲備租約經營,在向出租人證明礦山的使用年限大於租約期限後,本公司正在續期至2043年的選擇權。奧格登設施礦產儲備租約每年續期。*本公司相信,本公司將能夠一如既往,按商業上合理的條款繼續延長租賃協議,而不會對現有租賃條款及條件產生重大成本或重大修改,因此,管理層認為分配的壽命是適當的。*根據最新的可用礦物研究,本公司的礦產權益按生產單位消耗。租賃的可能礦產儲量的加權平均攤銷期限為86截至2023年9月30日。該公司還擁有其他礦產。*可能擁有的礦產儲量的加權平均壽命為35截至2023年9月30日的年度,基於管理層目前的產量估計。
建築物和構築物在使用年限內按直線折舊,折舊範圍一般為10至30幾年。可移動建築的壽命通常比永久性建築短。租賃和建築改善估計壽命為5至40年或以下,以與改善有關的租契的年限為基礎。
本公司的固定資產在各自的生命週期內按直線攤銷。下表彙總了公司不同類別的財產、廠房和設備的估計使用壽命:
| | | | | |
| 年 |
土地改良 | 10至25 |
建築物和構築物 | 10至30 |
租賃權和建築改進 | 5至40 |
機械和設備-車輛 | 2至10 |
機械和設備-其他採礦和生產 | > 1至50 |
辦公傢俱和設備 | 2至10 |
礦產權益 | 20至99 |
公司擁有融資租賃,在租賃開始時以租賃財產的公允價值或最低租賃付款額的現值中較低者記錄在財產、廠房和設備中。租賃付款記錄為利息費用和租賃負債的減少。融資租賃資產在其使用壽命或租賃期中較低者內折舊。
該公司已資本化計算機軟件成本為美元3.7百萬美元和美元4.3截至2023年9月30日和2022年9月30日,財產、廠房和設備分別記錄了百萬美元。資本化成本正在攤銷 五年.該公司錄得美元3.3百萬,$7.6百萬美元和美元5.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的與資本化計算機軟件相關的攤銷費用分別為100萬美元。
本公司根據適用的美國公認會計原則確認和計量與有形長期資產報廢相關的義務。資產報廢債務對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
每當事件或環境變化顯示其長期資產及相關礦產儲備的賬面值可能無法收回時,本公司便會審核該等資產的減值準備。如果存在潛在減值的跡象,則通過將與資產相關的業務的預測未貼現現金流量與該業務的賬面金額(包括相關無形資產)進行比較來確定相應資產的可回收性。如果經營被確定無法收回其資產的賬面價值,則無形資產首先減記,然後是經營的其他長期資產,按公允價值減記。公允價值根據折現現金流量或評估價值確定,視資產性質而定。
l. 租約:
根據美國公認會計原則,承租人必須在其資產負債表上確認使用權資產,代表承租人使用標的資產的權利,以及租賃負債,代表承租人為資產使用權支付租賃款項的義務。此外,指導意見還要求擴大定性和定量披露。參考注6瞭解更多詳細信息。
m. 商譽和無形資產:
本公司按其估計使用年限以直線方式攤銷其被視為有限年限的無形資產,對本公司而言,其範圍為5至50此外,當事件或情況變化顯示商譽及其他無形資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核商譽及其他無形資產的減值。
n. 投資:
當公司對股權證券有重大影響時,或當公司對被投資公司的經營具有超過少量的所有權權益或多於輕微的影響,但沒有控制財務權益時,公司使用權益法核算權益證券。初始投資按成本(包括某些交易成本)入賬,並按公司在被投資方未分配收益和虧損中所佔份額進行調整。如果被投資人的財務業績不能及時獲得,公司可能會滯後確認其在被投資人收益中的份額。
對於本公司的某些權益法投資,例如權益投資的資本結構導致清算權和優先次序與相關百分比所有權權益所反映的不同的投資,公司在淨收益中的比例份額採用權益會計方法下的假設賬面價值清算(“HLBV”)方法核算。在應用HLBV時,假設淨資產按其賬面淨值清算,本公司將根據合同規定的清算優先順序確定如果投資清算其所有資產並將由此產生的現金分配給投資者將收到的金額。
每當事件或情況變化顯示其權益法投資的賬面價值可能無法收回時,本公司便會評估該等投資的減值。
其他非流動資產:
其他非流動資產包括某些備件庫存,扣除準備金後為#美元。35.8百萬美元和美元35.3分別在2023年、2023年和2022年9月30日使用100萬美元,這些資金將用於長期資產。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,其他非流動資產還包括淨經營租賃資產美元。54.7百萬美元和美元58.1分別為100萬美元。
該公司為其某些高管和關鍵員工提供非限定固定繳款計劃,如注12*截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,對有價證券的投資代表員工遞延金額、公司繳費和未實現損益,總額為美元2.6百萬美元和美元1.8百萬美元分別計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。有價證券被歸類為交易性證券,因此,損益在綜合經營報表中記為其他費用淨額的組成部分。
p. 所得税:
本公司按照美國公認會計原則的規定,採用負債法核算所得税。在負債法下,遞延税項是根據綜合財務報表與資產及負債的税基之間的差額,採用預期差額將被撥回的年度的現行税率釐定。該公司的海外子公司在各自的司法管轄區內提交單獨的公司申報單。
該公司根據適用的美國公認會計原則,根據其對是否應繳納額外税款以及應繳納額外税款的程度的估計,確認在美國和其他税務管轄區預期發生的税務問題的潛在負債。如果最終證明不需要支付這些金額,則負債的沖銷將導致在公司確定不再需要該負債時確認税收優惠。如果公司對税務負債的估計被證明少於最終評估,將導致進一步的費用支出。因公司不確定的税務狀況而產生的任何罰金和利息都作為所得税支出的一部分計入。
在評估公司實現遞延税項資產的能力時,公司考慮應税收入的來源和時間,包括現有暫時性差異的沖銷、將税項屬性結轉到以前期間的能力、合格的税務籌劃戰略以及不包括沖銷暫時性差異的對未來應税收入的估計。在確定未來的應税收入時,公司的假設包括不同州、聯邦和國際税務管轄區的税前營業收入金額、未來暫時性差異的來源以及可行和謹慎的税務規劃戰略的實施。
如果本公司確定其遞延税項資產的一部分將不會變現,則在作出該決定的期間計入估值準備。未來,如本公司基於充分證據而確定遞延税項資產或多或少更有可能變現,將於作出該等釐定期間對估值撥備作出調整。
2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案,要求包括公司在內的美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。FASB發佈的指導意見指出,實體可以做出會計政策選擇,要麼將遞延税項確認為預計將在未來幾年沖銷為GILTI的臨時性基差,要麼將與GILTI相關的税收支出僅作為期間支出計提。本公司已選擇將GILTI僅作為期間費用進行會計處理。
q. 環境成本:
除資本性質的環境成本外,環境成本在知道風險敞口時應計,並可合理估計成本。成本是根據管理層對所有直接成本的估計應計的。截至2023年9月30日、2023年9月或2022年9月,為環境事務預留的金額並不重要。
r. 股權薪酬計劃:
公司在公司董事會的監督下制定了股權補償計劃,向公司員工和董事授予股票期權、限制性股票單位、績效股票單位、遞延股票單位和普通股。看見附註16以供進一步討論。
s. 每股收益:
在計算每股收益時,公司的參與證券按兩類法核算。兩類法要求根據普通股和參與證券獲得股息的權利將公司的淨收益分配給普通股和參與證券。基本每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益除以期間內已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益反映在庫存股方法或計算已發行普通股加權平均數量的兩類方法中較稀釋的情況下可能發生的潛在攤薄。庫藏股方法是
假設未確認的薪酬支出、所得税優惠和潛在行使員工股票期權的收益用於回購普通股,則計算。
t. 衍生品:
本公司面臨外匯和利率波動對其借款的影響,以及天然氣、運營中消耗的柴油和將其產品交付給客户所產生的燃料成本的購買價格波動的影響。公司可以通過使用衍生品協議來對衝部分風險。
本公司將衍生金融工具記錄為按公允價值計量的資產或負債。對衍生工具公允價值變動的會計處理取決於其名稱和有效性。當衍生工具的公允價值變動與相關對衝項目的相關價值變動之間存在高度相關性時,衍生工具有資格被視為套期保值。對於符合條件的對衝,當被對衝的基礎交易影響收益時,公允價值變動的有效部分通過收益確認,允許衍生品的損益抵消綜合經營報表中被對衝項目的相關結果。在綜合經營報表確認衍生工具公允價值變動的有效部分之前,公允價值變動將在其他全面收益中確認。對於沒有計入套期保值的衍生工具或符合條件的套期保值的無效部分,公允價值的變化通過變動期內的收益來記錄。本公司正式記錄、指定和評估最初和持續接受對衝會計處理的交易的有效性。
u. 信用風險集中:
該公司將其鹽和氯化鎂產品銷售給各種政府機構、製造商、分銷商和零售商,主要是在美國中西部以及整個加拿大和英國。該公司的植物營養產品銷往西半球和全球。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的財政年度內,或截至2021年9月30日的9個月內,或於2023年9月30日或2022年9月30日的應收賬款中,沒有任何單一客户或關聯客户集團的銷售額超過本公司銷售額的10%。儘管在截至2023年9月30日的財年中,該公司的銷售額不到10%,但阻燃劑的銷售主要銷往單一客户,即美國食品和藥物管理局。
v. 最近的會計聲明:
2021年10月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-08《企業合併(主題805):從與客户的合同中對合同資產和合同負債的會計處理》。ASU 2021-08要求收購在業務合併中獲得的合同資產和合同負債的公司根據ASC主題606“與客户的合同收入”對其進行確認和計量。在收購日期之後,收購業務的公司應像發起合同一樣記錄相關收入。在更新之前,收購公司在收購日按公允價值確認收購合同的合同資產和合同負債。修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發的任何財務報表,允許及早採用,包括在過渡時期採用。該公司很早就採納了這些要求,從2023年1月1日起生效,對其合併財務報表沒有實質性影響。
3. 業務收購
2021年11月2日,該公司宣佈增加對Fortress North America,LLC(“Fortress”)的投資,這是一家下一代防火企業,致力於開發和生產一系列基於鎂的防火產品,以幫助撲滅野火。2023年5月5日,公司收購了剩餘 55之前未擁有的堡壘的%權益,以換取初始現金支付$18.92000萬美元(不包括堡壘持有的現金淨額$6.5(百萬美元),以及高達$的額外或有對價28在下一年達到某些業績衡量標準後,以現金和/或Compass Minerals普通股的形式支付五年,以及基於財務業績和某些Fortress防火產品銷量的現金收益 10年期句號。在以前的基礎上構建45Fortress的%少數股權,該交易為公司提供了所有Fortress資產、合同和知識產權的完全所有權。
購進價格分配
里程碑或有對價的公允價值是使用概率加權貼現現金流模型估計的,其中重大投入在市場上無法觀察到,因此被視為第三級衡量標準(見注18關於公允價值等級的討論),而收益是使用蒙特卡羅模擬進行估值的,也是第三級衡量標準。下表列出了所轉讓對價在收購日的估計公允價值,並隨後就計量期調整進行了修訂(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月5日 | 測算期調整 | 2023年9月30日 |
成交時支付的現金(a) | $ | 25.4 | | $ | — | | $ | 25.4 | |
或有對價的公允價值(b) | 47.4 | (3.1) | | 44.3 |
的公允價值45股權投資百分比 | 59.6 | (2.5) | | 57.1 |
總 | $ | 132.4 | | $ | (5.6) | | $ | 126.8 | |
(a) 在考慮美元之前支付的現金金額6.5 收購時Fortress持有數百萬現金。
(B)或有對價包括在實現某些業績衡量標準時支付的公允價值(#美元22.9(百萬)和10年期現金收益(美元)21.41000萬),兩者都在背景上一節。
於收購日期前,本公司已將其45作為權益法投資的堡壘的%權益。收購日之前持有的股權投資的公允價值為$57.11000萬美元,幷包括在轉移的對價中。為了衡量收購日以前持有的股權的公允價值,公司採用了一種基於市場的方法,該方法依賴於第三級投入(見注18關於公允價值等級的討論)。該公司最初確認了一美元16.2在截至2023年6月30日的期間,由於重新衡量其在堡壘的先前股權的價值,獲得了100萬美元的非現金收益,這通常歸因於堡壘從一家營收前的開發階段公司發展到商業化。收益減少到1美元。13.7在截至2023年9月30日的期間內,由於以下所述的測算期調整的結果,收入為1000萬美元。收益在綜合經營報表中的“重新計量權益法投資收益”一欄中報告。與收購相關的費用並不重要。
根據收購會計方法,總收購價格根據收購日期的估計公允價值分配給堡壘的資產和負債。下表列出了截至2023年5月5日採購日期記錄的採購價格的初步分配,並隨後對截至2023年9月30日的測算期調整進行了修訂。
| | | | | | | | | | | |
| 初始採購價格分配 | 測算期調整 | 更新購進價格分配 |
現金及現金等價物 | $ | 6.5 | | $ | — | | $ | 6.5 | |
庫存 | 3.7 | | — | | 3.7 | |
其他流動資產 | 0.5 | | — | | 0.5 | |
財產、廠房和設備 | 2.5 | | — | | 2.5 | |
已確認的無形資產 | 75.3 | | 0.5 | | 75.8 | |
其他非流動資產 | 0.8 | | — | | 0.8 | |
應付帳款 | (0.3) | | — | | (0.3) | |
應計費用和其他流動負債 | (1.4) | | — | | (1.4) | |
其他非流動負債 | (1.3) | | — | | (1.3) | |
已確認無形資產總額 | $ | 86.3 | | $ | 0.5 | | $ | 86.8 | |
商譽 | 46.1 | | (6.1) | | 40.0 | |
企業合併公允價值總額 | $ | 132.4 | | $ | (5.6) | | $ | 126.8 | |
收購價格已根據公司的最佳估計和假設分配給收購的資產和承擔的負債,使用截至收購日期至本申請日期的可用信息。於截至2023年9月30日止期間,本公司進一步修訂有關客户相關無形資產及溢價或有對價的估值假設。由於這些更新,公司對最初記錄的臨時金額進行了計量期調整。在計價期間調整後,本公司估計收購的客户相關無形資產的公允價值為#美元57.31000萬美元,或有對價的溢價部分的公允價值為#美元21.4截至收購之日,為1.2億歐元。因此,與客户相關的無形資產的公允價值增加了#美元。0.5百萬美元,或有對價收益部分的公允價值減少#美元。3.1百萬美元。計量期調整還導致與重新計量堡壘權益法投資有關的收益減少#美元。2.52000萬美元(最初報告為收益$16.22023年6月30日止期間為100萬美元),商譽相應減少#美元6.11000萬美元。與這些計量期調整相關的攤銷費用調整對合並財務報表並不重要。
計入計價期間調整的商譽金額為#美元。40.0百萬美元,並已在公司的公司及其他部門報告。確認的商譽反映了預期收益。
業務潛力、與使用公司現有系統和資源相關的協同效應以及物流和生產協同效應,包括在阻燃產品中使用本公司的氯化鎂產品。目前,該公司預計商譽的全部金額可在税收方面扣除。
與收購有關,該公司收購了可識別的無形資產,包括客户關係、開發的技術、正在進行的研究和開發以及商號。公允價值是使用第三級投入確定的(見注18關於公允價值等級的討論)。客户關係的公允價值使用收益法估計,而已開發的技術、正在進行的研發和商號的公允價值使用特許權使用費減免法估計。可確認無形資產的估計公允價值和加權平均攤銷期間如下表所示:
| | | | | | | | |
| 估計公允價值(單位:百萬) | 加權平均攤銷期(年) |
客户關係 | $ | 57.3 | | 25年份 |
發達的技術 | 16.1 | 10.6年份 |
正在進行的研究和開發 | 2.2 | 不定 |
商號 | 0.2 | 5年份 |
已確認無形資產總額 | $ | 75.8 | | |
由於此次收購對公司截至2023年9月30日期間的綜合經營業績沒有實質性影響,因此沒有公佈此次收購的預計經營業績。
於2023年第四季度,本公司根據本公司於收購日未能獲得的新資料更新其或有代價計算,結果產生1美元0.6截至2023年9月30日,或有對價負債減少100萬。本公司決定,本次調整以及未來的任何重新計量調整將不被視為會計指導下的計量期調整。因此,公司記錄了#美元的收益。0.6在2023年第四季度的合併運營報表中顯示了2.5億美元的利潤。本公司將繼續在每個報告日期確認收益中或有對價估計公允價值的重新計量變化,直到所有或有事項得到解決。
4. 停產經營
在2021財年,該公司出售了其南美特種植物營養業務、其在Fermavi的股權投資以及其北美微量營養素業務。與出售其南美特種植物營養業務有關,該公司獲得了約#美元的現金淨額318.4100萬雷亞爾,額外的溢價最高可達雷亞爾882000萬巴西雷亞爾。2022年4月7日,公司收到了根據出售條款可能獲得的最高收益,即$18.51,000,000美元,按收到時的匯率計算。
同樣在2021財年,該公司完成了其北美微量營養素業務的出售,價格約為#美元56.72000萬雷亞爾的現金收益及其在費爾馬維的投資452000萬巴西雷亞爾(含#雷亞爾)30(遞延收購價格的百萬美元)。該公司收到的現金收益約為#美元。2.91000萬美元,並記錄了貼現的遞延應收款項約#美元4.82000萬美元(以收盤時的匯率計算)。截至2023年9月30日,約為雷亞爾15.0仍有1.9億巴西雷亞爾的遞延收益未償還。
2022年4月20日,該公司完成了將其南美化學品業務出售給CAPE Acquirements LLC的子公司。在完成全現金出售後,該公司獲得了大約#美元的毛收入51.51000萬美元,按收到時的匯率計算,包括結賬後調整數和薪酬#美元6.4100萬美元的手頭現金轉移到買家手中。該公司還支付了#美元的費用。2.4700萬美元與這筆交易相關。該公司確認了因出售#美元而增加的虧損。23.1在截至2022年9月30日的財年中,49.5來自累計貨幣換算調整(“CTA”)的1000萬美元。此次出售包括該公司在巴西的所有剩餘業務,結束了之前宣佈的退出南美市場的計劃。
在以公允價值減去預計銷售成本計量待售資產和負債時,公司在董事會承諾出售專業業務的計劃時完成了減值分析,並每季度更新分析,直到每項專業業務被出售。該公司記錄了出售其南美特種植物營養業務、其在Fermavi的投資以及其南美化學品業務的虧損,總額約為#美元。323.11000萬美元。這些損失被大約#美元的收益部分抵消。30.62021財年出售北美微量營養素業務的一個組成部分,收入為100萬美元。
本公司於綜合資產負債表中與專業業務相關之累計其他全面虧損(“AOCL”)內之CTA虧損金額,已於本公司釐定按公允價值減去預計銷售成本後予以考慮。本公司確認按公允價值調整減去預計銷售成本後的淨虧損
$90.2在截至2021年9月30日的9個月的綜合經營報表中,公司來自停產業務的收益(虧損)為100萬美元。對截至2021年9月30日的九個月的公允價值減去估計銷售成本的調整包括#美元。52.9將該公司南美化學品業務的淨資產從巴西雷亞爾換算成美元的CTA為1000萬美元,CTA中報告了這一數字。
如中所討論的注1在2021年3月31日之前,北美微量營養素產品業務在公司的植物營養北美部門(現稱為植物營養部門)中報告,該部門與植物營養報告單位保持一致,以評估商譽。根據本公司對北美微量營養素產品業務和前植物營養報告部門剩餘業務的估計相對公允價值的評估,本公司在分類為待售的北美微量營養素產品業務和保留的業務之間進行了商譽分配,結果為$6.8截至2020年12月31日,分配給北美微量營養素產品業務的商譽為1.8億歐元。該公司還根據估計收益和其他現有信息對其南美特色營養業務的相對公允價值進行了評估。公司分配的84南美特色營養業務總報告單位的百分比(#雷亞爾951.62000萬或美元189.7(2021財年完成時為100萬美元)。與前植物營養南美分部相關的商譽不需要分配,因為整個分部和相關商譽被歸類為在每個期間持有待售。
以下信息列出了與被歸類為非持續經營的專業業務的經營結果相關的精選財務信息。專業業務的收入和支出已重新歸類為前期非持續業務的淨收益(虧損)。合併業務報表列報了從指定細列項目重新分類為非連續性業務的收入和費用。
下表列出了非連續業務的合併業務報表彙總信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
銷售 | | | $ | 53.6 | | | $ | 211.2 | |
運費和搬運費 | | | 2.8 | | | 10.2 | |
產品成本 | | | 28.4 | | | 153.8 | |
毛利 | | | 22.4 | | | 47.2 | |
銷售、一般和管理費用 | | | 3.5 | | | 27.6 | |
營業收益 | | | 18.9 | | | 19.6 | |
利息開支 | | | 0.1 | | | 4.4 | |
外匯收益 | | | (17.5) | | | (9.9) | |
出售業務淨損失 | | | 23.1 | | | 209.8 | |
公允價值調整減估計銷售成本的淨損失 | | | — | | | 90.2 | |
出售業務淨收益 | | | — | | | (30.6) | |
其他收入,淨額 | | | (0.6) | | | (1.5) | |
已終止業務所得税前收益(損失) | | | 13.8 | | | (242.8) | |
所得税支出(福利) | | | 1.6 | | | (8.6) | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | | $ | 12.2 | | | $ | (234.2) | |
公司已終止業務合併現金流量表中包含的重要組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | — | | | $ | 4.8 | |
遞延所得税 | | | 0.5 | | | (23.6) | |
未實現外匯收益 | | | (3.1) | | | (19.1) | |
長期資產減值損失 | | | 23.1 | | | 300.0 | |
出售業務的收益 | | | — | | | (30.6) | |
資本支出 | | | (1.6) | | | (6.1) | |
應收款變動 | | | (4.8) | | | 4.2 | |
庫存變化 | | | (2.0) | | | (26.1) | |
其他資產的變動 | | | (4.7) | | | (20.5) | |
應付賬款和應計費用以及其他流動負債的變化 | | | (11.5) | | | (315.9) | |
出售業務所得收益 | | | 61.2 | | | 348.6 | |
發行長期債券所得收益 | | | — | | | 21.8 | |
長期債務的本金支付 | | | — | | | (12.0) | |
5. 收入
產品和服務的性質
該公司的鹽部門產品包括用於道路除冰和除塵、食品加工、水軟化以及農業和工業應用的鹽和鎂。該公司的植物營養部門生產並向全球農作物投入品的分銷商和零售商以及種植者和工業用途銷售各種等級的SOP。該公司還利用其位於英格蘭倫敦的温斯福德鹽礦的開採區域經營記錄管理業務,並在收購北美堡壘後生產下一代防火產品。
確定合同
本公司對客户合同進行核算時,必須得到雙方的批准和承諾,確定雙方的權利和支付條件,合同具有商業實質,很可能獲得對價。
確定履約義務
在合同開始時,公司評估其向客户承諾的商品和服務,並確定每一項向客户轉讓獨特商品或服務(或捆綁商品或服務)的承諾的履行義務。確定產品和服務是否應被視為不同的績效義務,應單獨核算或彙總在一起,可能需要做出重大判斷。
交易價格的確定與分配
該公司的收入是根據客户合同中規定的對價,扣除任何銷售激勵措施和代表第三方收取的金額(如銷售税)來計算的。在某些情況下,公司的客户合同可能包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。對於多要素安排,本公司通常按照其獨立銷售價格的比例將交易價格分配給每個履約義務。
履行義務何時履行
該公司的絕大多數收入是在履行履行義務的時間點上確認的,該履行義務是在將產品或服務的控制權轉移給客户的基礎上完成的。為了確定貨物控制權何時轉移,除其他事項外,公司通常評估合同的運輸條款,因為運輸是控制權轉移的指標。當貨物的控制權在裝運時轉移到客户手中時,公司的一些產品即被出售。也有公司提供運輸服務以交付其產品的情況。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並計入履行成本。該公司已作出會計政策選擇,以確認任何運輸和
在客户獲得貨物控制權後發生的處理成本,作為在確認收入時應計的履行成本。
該公司還從與美國空軍基地簽訂的全面服務空軍基地阻燃合同中獲得收入。提供全方位服務的空軍基地包括提供阻燃產品和相關設備的銷售,以及在指定的空中加油機基地檢查阻燃劑並將其裝載到飛機上的服務。從與美國空軍簽訂的合同中獲得的收入包括三項履約義務,即產品銷售、提供操作和維護人員服務以及租賃特定設備。對於提供全方位服務的阻燃合同,本公司將阻燃產品、設備租賃和服務確定為單獨的會計單位。產品銷售的履約義務在產品控制權轉移到飛機上時履行,通常是在產品被客户消費時。服務和租賃是“隨時待命的債務”,收入在服務期內是直線確認的,這可能是間歇性的。
重要的付款條款
客户合同規定了銷售的最終條款,包括所購買的每一種產品或服務的描述、數量和價格。付款通常在以下時間內全額支付30送貨的天數。如果公司在合同開始時預期貨物或服務轉讓給客户和客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年,則公司不會調整重大融資部分的對價。付款條款因合同而異,根據客户歷史記錄、先前的信用檢查和對客户信用額度的控制,對客户的銷售在銷售時被視為可收回的。
本公司向客户收取的銷售税及其他由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收的税項,不包括在收入中。
退款、退貨和保修
該公司的產品一般不帶返回權出售,公司通常不提供信貸或獎勵,這可能需要在估計待確認的收入金額時作為可變對價計入。該公司利用歷史經驗來估計由於製造或其他缺陷而產生的退款應計金額,這在歷史上一直是最低限度的。因此,不存在估計的退貨義務。標準交貨條款通常包括在公司的銷售合同、訂單確認文件和發票中。
運輸和搬運
公司使用保單選擇來説明運輸和搬運活動是為了履行公司將貨物轉移給客户的承諾的活動,而不是作為履行義務。因此,運輸和搬運活動的費用在裝運時應計。
遞延收入
遞延收入是指在相關產品或服務轉移給客户之前,根據不可取消的合同支付的賬單。預期將於隨後12個月期間確認為收入的遞延收入部分計入應計費用和其他流動負債,其餘部分計入綜合資產負債表的其他非流動負債。截至2023年9月30日的遞延收入約為美元8.51000萬美元。
實踐權宜之計與會計政策選擇
本公司選擇了以下實際的權宜之計和會計政策:(I)當本公司在合同開始時預計,從本公司向客户轉讓產品或服務到客户為該產品或服務付款之間的期間將是一年或更短時間,(Ii)當本公司預計攤銷期限為一年或更短時,不對重大融資組成部分的影響調整對價金額,(Ii)當本公司預期攤銷期限為一年或更短時,不重新計算在同一會計期間開始和結束的客户合同的收入,以及(4)如果所承諾的貨物或服務在客户合同中是非實質性的,則不評估它們是否為履行義務。
看見注15用於按細分市場、類型和地理區域分解銷售額。
6. 租契
本公司簽訂倉庫和倉庫、軌道車輛、車輛、移動設備、辦公空間和某些其他類型的財產和設備的租賃合同。公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。使用權資產及租賃負債按估計租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。本公司根據估計租期估計每份租約的遞增借款利率
資產類型和租賃資產的位置。在適用FASB指導意見時,最重要的判斷包括合同是否包含租賃和租賃期限。
初始租期為12個月或以下的租約不計入本公司的綜合資產負債表。本公司在租賃期內按直線原則確認該等短期租賃的租賃費用。該公司的許多租約包括一個或多個續訂和延長初始租賃期的選項。租約續期選擇權的行使一般由本公司酌情決定。租賃期僅包括在公司確定其合理保證續期的情況下的續約期。
資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。在這些情況下,資產在資產的使用年限內折舊。
本公司已選擇在財務會計準則委員會指引下可用的實際權宜之計,不將其所有租賃類別的租賃和非租賃組成部分分開。因此,該公司的許多租約包括服務(如搬運或儲存)的可變報酬或基於資產用途的付款。此外,該公司的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或任何重大限制性契諾。該公司的轉租收入並不重要。
該公司的綜合資產負債表包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合併資產負債表位置 | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
資產 | | | | |
經營性租賃資產 | 其他非流動資產 | $ | 54.7 | | | $ | 58.1 | |
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備、淨值 | 6.9 | | | 3.3 | |
租賃資產總額 | | $ | 61.6 | | | $ | 61.4 | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
運營中 | 應計費用和其他流動負債 | $ | 16.5 | | | $ | 16.0 | |
金融 | 應計費用和其他流動負債 | 1.7 | | | 1.1 | |
非流動負債: | | | | |
運營中 | 其他非流動負債 | 40.2 | | | 44.4 | |
金融 | 其他非流動負債 | 5.5 | | | 2.1 | |
租賃總負債 | | $ | 63.9 | | | $ | 63.6 | |
公司租賃成本組成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
融資租賃成本: | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.9 | |
租賃負債利息 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
經營租賃成本 | 20.9 | | | 18.0 | | | 13.2 | |
可變租賃成本(a) | 16.7 | | | 15.6 | | | 12.1 | |
總租賃成本 | $ | 39.3 | | | $ | 34.9 | | | $ | 26.3 | |
(a)短期租賃並不重要,並計入可變租賃成本。
租賃負債的到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的年份: | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總 |
2024 | $ | 18.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 20.7 | |
2025 | 11.9 | | | 1.4 | | | 13.3 | |
2026 | 9.7 | | | 1.3 | | | 11.0 | |
2027 | 7.8 | | | 0.9 | | | 8.7 | |
2028 | 5.5 | | | 0.5 | | | 6.0 | |
2028年後 | 10.1 | | | 4.0 | | | 14.1 | |
租賃付款總額 | 63.7 | | | 10.1 | | | 73.8 | |
減去:利息 | (7.0) | | | (2.9) | | | (9.9) | |
租賃負債現值 | $ | 56.7 | | | $ | 7.2 | | | $ | 63.9 | |
與租賃相關的補充租賃期限和貼現率信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | |
經營租約 | 5.1 | | 5.5 | | 5.7 |
融資租賃 | 13.2 | | 20.7 | | 16.7 |
加權平均貼現率 | | | | | |
經營租約 | 4.6 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % |
融資租賃 | 5.0 | % | | 3.2 | % | | 3.1 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 21.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | 12.9 | |
融資租賃的營運現金流 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
融資租賃產生的現金流 | 1.5 | | | 1.3 | | | 1.0 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 14.5 | | | 26.4 | | | 5.7 | |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | 5.3 | | | — | | | 2.2 | |
7. 庫存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
成品 | | $ | 319.3 | | | $ | 251.6 | |
原材料和供應品 | | 72.9 | | | 52.8 | |
總庫存 | | $ | 392.2 | | | $ | 304.4 | |
8. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
土地、建築物和結構以及租賃權改善 | | $ | 547.9 | | | $ | 534.8 | |
機器和設備 | | 1,102.0 | | | 1,026.3 | |
辦公傢俱和設備 | | 21.6 | | | 56.8 | |
礦產權益 | | 169.1 | | | 167.1 | |
在建工程 | | 113.0 | | | 64.3 | |
| | 1,953.6 | | | 1,849.3 | |
減少累計折舊和損耗 | | (1,101.4) | | | (1,072.7) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 852.2 | | | $ | 776.6 | |
上述融資租賃項下租賃的不動產、廠房和設備的成本為美元9.91000萬美元和300萬美元6.7 百萬美元,累計折舊為美元3.01000萬美元和300萬美元3.4 截至2023年9月30日和2022年9月30日,分別為百萬。此外,在建工程包括約美元51.2 數百萬美元的支出用於資助可持續鋰鹽資源的開發,該項目於2023年9月30日之後被無限期暫停,超出了與我們商業規模示範裝置建設早期階段相關的某些已經承諾的項目,直到猶他州不斷變化的監管環境得到更清晰的瞭解。
9. 商譽和其他無形資產
商譽賬面金額變動情況摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 植物營養 | | 公司和其他 | | 已整合 |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 51.8 | | | $ | 6.0 | | | $ | 57.8 | |
外幣折算調整 | | (0.9) | | | (0.5) | | | (1.4) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 50.9 | | | 5.5 | | | 56.4 | |
收購業務(a) | | — | | | 40.0 | | | 40.0 | |
外幣折算調整 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 51.1 | | | $ | 45.7 | | | $ | 96.8 | |
(a)與該公司收購Fortress有關的善意,如中進一步討論的那樣 注3.
有限壽命無形資產的資產價值和累計攤銷如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | 發達的技術 | 商品名稱 | 供應協議 | SOP生產權 | 租賃擔保權 | 總 |
2023年9月30日 | | | | | | | |
無形資產毛額 | $ | 58.4 | | $ | 16.1 | | $ | 0.2 | | $ | 26.8 | | $ | 24.3 | | $ | 1.6 | | $ | 127.4 | |
累計攤銷 | (1.0) | | (0.1) | | — | | (6.8) | | (19.3) | | (0.7) | | (27.9) | |
無形資產淨值 | $ | 57.4 | | $ | 16.0 | | $ | 0.2 | | $ | 20.0 | | $ | 5.0 | | $ | 0.9 | | $ | 99.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供應協議 | SOP生產權 | 租賃擔保權 | 總 |
2022年9月30日 | | | | |
無形資產毛額 | $ | 26.4 | | $ | 24.3 | | $ | 1.6 | | $ | 52.3 | |
累計攤銷 | (6.2) | | (18.3) | | (0.7) | | (25.2) | |
無形資產淨值 | $ | 20.2 | | $ | 6.0 | | $ | 0.9 | | $ | 27.1 | |
公司有限壽命無形資產的加權平均估計壽命如下:
| | | | | |
無形資產 | 估計年期 |
客户關係 | 25年份 |
發達的技術 | 10.6年份 |
商號 | 5年份 |
供貨協議 | 50年份 |
SOP生產權 | 25年份 |
租賃擔保權 | 25年份 |
沒有一種有限壽命的無形資產具有剩餘淨價值。總攤銷費用為美元2.7百萬,$1.6及$1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的九個月分別為百萬美元,預計在美元之間3百萬美元和美元5明年每年百萬 五年.公司有限壽命無形資產的加權平均壽命約為 30好幾年了。
此外,該公司擁有美元的水權17.8截至2023年9月30日和2022年9月30日,百萬美元,商品名稱為美元0.5截至2023年9月30日和2022年9月30日,有100萬人,壽命無限期。截至2023年9月30日,公司錄得美元2.2與Fortress收購相關的數百萬項正在進行的研發,將至少每年審查一次是否有減損跡象,或者在出現減損跡象的情況下,直到產品開發完成。
10. 權益法投資
2023年5月5日收購剩餘 55Fortress的%權益之前未擁有,公司已投資美元502000萬美元的要塞股份,以換取約45%.參閲 注3瞭解更多詳細信息。根據權益會計方法下的HLBV方法,該公司在每個季度的報告滯後時間內,在其業績中反映了其在堡壘收入或虧損中扣除税款的份額。該公司記錄了其在堡壘淨虧損中的份額為#美元。1.81000萬美元和300萬美元3.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年中分別為2.5億美元。
公司在堡壘的股權投資的賬面價值比其在堡壘的賬面淨值份額高出約#美元。27截至2022年9月30日,為1.2億美元。基差主要是可歸因於無形資產的增量價值和尚未在堡壘財務報表中確認的商譽。根據豐澤有限責任公司協議的條款,本公司擁有清算優先權。此外,本公司有權向其他堡壘單位持有人購買單位,並有權優先購買任何可供使用的堡壘單位的全部或任何部分,兩者均受某些條件規限。
公司在堡壘的淨投資餘額為#美元45.8截至2022年9月30日,美元計入綜合資產負債表中的權益法投資。該公司還擁有其他非實質性股權投資,價值為#美元。0.01000萬美元和300萬美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日,分別為10萬美元,該公司已記錄了1.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的每個財年中,該公司的虧損份額為10萬美元。
下表提供了公司在2023財年收購剩餘股權之前,公司在堡壘的所有權權益的彙總財務信息,這些信息是根據根據公司財務報表編制的股本方法核算的,報告了一個季度的滯後(以百萬計):
| | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, 2022 |
流動資產 | | | | $ | 17.5 | |
非流動資產 | | | | 3.0 | |
流動負債 | | | | 1.4 | |
非流動負債 | | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, 2022 | | |
銷售 | | | | $ | 0.3 | | | |
毛利 | | | | (0.3) | | | |
淨虧損 | | | | (5.9) | | | |
11. 所得税
該公司在美國提交納税申報表,加拿大、英國以及巴西在聯邦和地方税務管轄級別。該公司2017財年美國聯邦納税申報表仍處於開放狀態,並接受審查。一般來説,該公司早在2002年就已提交的州、地方和外國納税申報表仍然公開並接受審查,具體取決於司法管轄區。
下表彙總了公司的所得税撥備(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
當前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | (1.4) | | | $ | 8.8 | | | $ | 4.9 | |
狀態 | | 0.9 | | | (2.0) | | | 0.1 | |
外國 | | 22.7 | | | 8.8 | | | 15.1 | |
總電流 | | 22.2 | | | 15.6 | | | 20.1 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | (0.6) | | | 17.2 | | | (4.0) | |
狀態 | | (2.0) | | | (1.6) | | | (2.9) | |
外國 | | (2.2) | | | 3.8 | | | 1.0 | |
延期合計 | | (4.8) | | | 19.4 | | | (5.9) | |
所得税撥備總額 | | $ | 17.4 | | | $ | 35.0 | | | $ | 14.2 | |
下表總結了所得税前利潤的組成部分,並顯示了按聯邦法定税率計算的預期所得税費用(單位:百萬)進行重大調整的税收影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
美國的損失 | | $ | (17.4) | | | $ | (68.0) | | | $ | (27.6) | |
外國收入 | | 50.3 | | | 65.7 | | | 62.7 | |
所得税前收益 | | $ | 32.9 | | | $ | (2.3) | | | $ | 35.1 | |
按美國聯邦法定税率計算税款 21% | | 6.9 | | | (0.5) | | | 7.4 | |
外國收入率差異、採礦和預扣税,扣除美國聯邦扣除 | | 9.6 | | | 4.3 | | | 6.6 | |
加拿大法律變更認可的福利 | | (6.2) | | | — | | | — | |
超出基數的消耗百分比 | | (2.7) | | | (5.7) | | | (1.7) | |
不可扣除的賠償 | | 3.1 | | | 3.3 | | | 1.0 | |
其他國內税收儲備,扣除逆轉 | | (2.6) | | | (1.1) | | | 0.5 | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | | (1.1) | | | (2.5) | | | (1.1) | |
遞延所得税資產估值備抵的變化 | | 10.1 | | | 37.5 | | | 1.8 | |
利息費用確認差異 | | — | | | (2.8) | | | (2.8) | |
全球無形低税收入和税基侵蝕和反濫用税 | | 1.1 | | | — | | | 2.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
匯回金額税 | | (0.7) | | | (0.3) | | | 0.1 | |
美國證券交易委員會(“SEC”)和解 | | — | | | 2.5 | | | — | |
其他(收入)費用,淨額 | | (0.1) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
所得税撥備 | | $ | 17.4 | | | $ | 35.0 | | | $ | 14.2 | |
實際税率 | | 53 | % | | (1,522) | % | | 40 | % |
根據美國公認會計原則,根據已頒佈的税法,為財務報告和税務目的記錄的資產和負債價值之間的暫時差異以及淨運營虧損和其他結轉,就估計的未來税收影響確認遞延所得税資產和負債。 公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
將與遞延所得税負債扣除的遞延所得税資產: | | | | |
| | | | |
淨營業虧損結轉 | | $ | 16.8 | | | $ | 23.1 | |
超額利息支出 | | 45.6 | | | 34.0 | |
外國税收抵免 | | 39.4 | | | 39.4 | |
基於股票的薪酬 | | 2.4 | | | 2.2 | |
研發成本 | | 2.2 | | | 0.2 | |
聯邦和州資本損失 | | 3.6 | | | 2.3 | |
使用權租賃負債 | | 13.8 | | | 14.8 | |
州税收抵免 | | 8.3 | | | 7.6 | |
其他,淨額 | | 16.2 | | | 14.8 | |
估值扣除前的遞延税項資產總額 | | 148.3 | | | 138.4 | |
估值免税額 | | (122.2) | | | (111.9) | |
將與遞延所得税負債扣除的遞延所得税資產總額 | | 26.1 | | | 26.5 | |
遞延税項負債: | | | | |
財產、廠房和設備 | | 55.2 | | | 53.8 | |
無形資產 | | 12.6 | | | 8.5 | |
使用權租賃資產 | | 13.8 | | | 14.8 | |
未實現外匯收益 | | 1.3 | | | 5.5 | |
其他,淨額 | | 1.7 | | | 7.3 | |
遞延税項負債總額 | | 84.6 | | | 89.9 | |
遞延税項淨負債 | | $ | 58.5 | | | $ | 63.4 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司擁有美元65.4百萬美元和美元94.1分別為100萬美元的外國聯邦淨運營損失總額(“NOL”)結轉,沒有到期日期和美元2.9百萬美元和美元3.2分別有100萬受營業税影響的州NOL結轉淨額,將於2035年到期。截至2023年9月30日和2022年9月30日,該公司還擁有2.01000萬美元和300萬美元2.1分別為2027年和2027年到期的受税收影響的國有資本損失1.2億美元和1.61000萬美元和300萬美元0.2分別是2025年開始到期的税收影響的聯邦資本損失。由於本公司在巴西的業務終止,NOL在巴西的結轉及相關估值津貼已於2022年9月30日取消。
本公司已為其遞延税項資產中與其認為不太可能變現的各種税務屬性相關的一部分計入估值撥備。截至2023年、2023年和2022年9月30日,公司的估值津貼為$122.2百萬美元和美元111.9分別為100萬美元。管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年9月30日的三年期間在美國發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來收入的預測。在這項評價的基礎上,2023財政年度追加估值津貼#美元10.8已記錄了1.3億美元,僅確認美國遞延税項資產中更有可能實現的部分。然而,如果對結轉期內未來應納税所得額的估計有所增加或減少,或者不再存在以累計虧損形式存在的客觀負面證據,並給予主觀證據(如我們對收入的預測)更多權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。未來,如本公司基於充分證據決定其應或多或少變現其遞延税項資產,將於作出該決定的期間對估值免税額作出調整。
本公司税務負債的計算涉及處理在多個司法管轄區適用複雜税務條例的不確定因素。該公司根據適用的美國公認會計原則確認在美國和其他税務管轄區未確認税收優惠的潛在責任。根據適用的美國公認會計原則,不確定的税收頭寸只有在基於其技術價值更有可能得到支持的情況下才被確認。對不確定税收狀況的衡量是
以最有可能(按累積概率釐定)於事件解決後變現的最大利益金額為基準。如果最終證明不需要支付這些金額,則負債的沖銷將導致在公司確定不再需要該負債時確認税收優惠。如果公司對税務負債的估計被證明低於最終評估,可能會導致進一步的費用支出。
該公司不確定的税務狀況主要與涉及美國和加拿大業務的交易和扣除有關。如果順利解決,$27.2數百萬未確認的税收優惠將降低公司的實際税率。管理層認為,在未來12個月內,所有未確認的税收優惠都有可能不會減少。在2023財年,公司的所得税支出包括大約$2.5100萬美元,與由於訴訟時效到期而釋放不確定的税收頭寸有關。
下表顯示了未確認税收優惠的期初和期末金額的調節(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
未確認的税收優惠: | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 33.6 | | | $ | 38.0 | | | $ | 37.9 | |
本年度納税狀況所產生的增加額 | | 3.8 | | | — | | | — | |
與前幾年取得的税務頭寸有關的增加 | | 0.5 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
與前幾年的税收頭寸有關的減税 | | — | | | (3.2) | | | — | |
因納税年度屆滿而減少的税款 | | (2.5) | | | (1.2) | | | (0.1) | |
期末餘額 | | $ | 35.4 | | | $ | 33.6 | | | $ | 38.0 | |
本公司在其税務撥備內因其不確定的税務狀況而計提利息和罰款。在截至2023年9月30日及2022年9月30日的財政年度內,以及截至2021年9月30日的9個月內,本公司應計利息及罰款(扣除沖銷後)為$(3.0),百萬,$0.9百萬美元和美元2.6分別為100萬美元。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,綜合資產負債表中計入的應計利息和罰款總額為#美元。22.7百萬美元和美元25.7分別為100萬美元。
作為美國税制改革的結果,在2018財年,該公司修改了其永久再投資主張,預計將匯回約美元150來自加拿大的未匯出的外國收入。此外,該公司改變了其永久再投資的主張,匯回了#美元。42.52021年9月,其英國業務的未匯出外匯收入為1.2億美元。在2022財年,該公司修改了其永久再投資主張,預計將額外匯回#美元10來自其英國業務的未匯出外匯收益,在2023財年,該公司再次修訂了這一數字,預計將額外匯回約美元6該公司英國業務的未匯出外匯收入為1.8億美元。在2023財年第一季度,89.21000萬美元從加拿大遣返,2023財年第三季度,15.61000萬美元從英國匯回淨所得税支出#美元3.8截至2023年9月30日,因這些申報變化而記錄的外國預扣税、國家所得税和外匯損失已達100萬美元,其中包括#美元的税收優惠。0.72023財年記錄的1000萬美元,0.22022財年記錄的税收優惠為4億美元,0.12021財年記錄的税費為1百萬美元,税費為1美元4.6在2021財年之前的幾年中記錄了1.8億美元。該公司打算無限期地繼續其對其外國子公司剩餘未分配收益的永久再投資主張。截至2023年9月30日,該公司約有194.9未計提遞延税項的外部基準差額達百萬美元,因此無法確定未確認的遞延税項。
加拿大省級税務機關對該公司一家加拿大子公司聲稱的税務立場提出了質疑,併發布了2002-2017財年的税收重估。重新評估是持續審計的結果,總額約為#美元。181.5截至2023年9月30日,包括利息在內的100萬美元。該公司對這些重新評估提出異議,並計劃繼續與加拿大有關當局合作解決爭端。這一爭議以及其他未結納税年度的任何相關爭議的最終解決方案很有可能大大高於或低於公司為此類爭議預留的金額。對於這一爭議,當地法規要求公司在爭議解決之前向税務機關提交擔保。該公司以#美元的形式提供抵押品143.8百萬履約保證金,並已支付$36.8百萬美元(其中大部分記錄在2023年9月30日綜合資產負債表的其他資產中),這是進行未來上訴或訴訟所必需的。
本公司預期,當地法規將要求其為上述未解決爭議金額的額外利息提供擔保,併為這些加拿大税務機關以現金、信用證、履約保證金、資產留置權或與税務機關商定的其他安排形式發佈的任何未來重估提供擔保,直至爭議得到解決。
本公司預期該等事項的最終結果不會對其經營業績或財務狀況產生重大影響。然而,公司不能保證這些事情的最終結果,如果這些問題沒有得到有利於公司的解決,影響可能是實質性的。截至2023年9月30日,本公司相信已為這些重新評估預留了足夠的資金。
此外,本公司還有其他不確定的税務狀況,以及與其不同司法管轄區的税務機關之間的評估和爭議狀況。
12. 退休金計劃及其他福利
英國退休金
該公司為其某些英國員工制定了固定收益養老金計劃。這一養老金計劃的福利是基於服務年限和補償水平的組合。該計劃於1992年對新參與者關閉。從2008年12月1日開始,養老金計劃中剩餘的在職員工在為這些員工建立固定繳款計劃的同時,不再積累未來的福利。
該公司在英國的養老金計劃投資策略是在最大化投資回報的同時將風險降至最低。這是通過投資高等級股權和債務證券來實現的。公司的投資組合指南建議股權證券包括大約75佔總投資組合的百分比,並且大約25%投資於債務證券。由於過去幾年股票基金的波動性增加,公司的投資組合已轉向較小比例的股票基金,公司正在研究在降低波動性的同時最大化回報的策略。投資策略和投資組合分配基於英國養老金計劃的福利義務及其資金或資金不足的狀況、預期回報和公司的投資組合指導方針,並受到定期監測。按資產類別劃分的加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
現金及現金等價物 | | 1 | % | | 13 | % |
混合型基金 | | 39 | % | | 37 | % |
債券基金 | | 60 | % | | 50 | % |
| | | | |
總 | | 100 | % | | 100 | % |
按資產類別劃分的公司英國養老金計劃資產的公允價值(見注18關於公允價值計量的討論)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
現金及現金等價物(a) | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 16.2 | | | — | | | 16.2 | | | — | |
債券基金(c): | | | | | | | | |
美國國債 | | 24.8 | | | — | | | 24.8 | | | — | |
| | | | | | | | |
養老金總資產 | | $ | 41.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 41.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2022 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
現金及現金等價物(a) | | $ | 5.8 | | | $ | 5.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | | | — | |
債券基金(c): | | | | | | | | |
美國國債 | | 21.3 | | | — | | | 21.3 | | | — | |
| | | | | | | | |
養老金總資產 | | $ | 42.7 | | | $ | 5.8 | | | $ | 36.9 | | | $ | — | |
(a)現金及現金等價物的公允價值為其賬面價值。
(b)本公司投資於多元化成長基金。多元化增長基金在標的股票的最後交易或官方收盤時估值,標的固定收益證券的報價或中期估值取決於投資組合基準。在無法獲得代表性價格的情況下,基礎固定收益投資根據其他可觀察到的基於市場的投入進行估值。
(c)這一類別包括對投資級固定收益工具和與英國國債掛鈎的基金的投資。*這些基金根據每隻基金的投標金額進行估值。*截至2023年9月30日、2023年和2022年,該公司所有債券基金養老金資產都投資於與英國掛鈎的國債。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨虧損#美元。6.7百萬美元(包括$7.3累計損失百萬美元減去之前的服務成本$0.7百萬美元)和$2.7百萬美元(包括$3.4累計損失百萬美元減去之前的服務成本$0.7在截至2023年9月30日的財政年度內,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨虧損(3.7)百萬美元,攤銷虧損$0.2百萬美元,攤銷以前的服務費用$(0.1百萬美元,外匯(美元)0.3)百萬。
在截至2022年9月30日的財政年度內,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨收益#美元1.6百萬美元,攤銷虧損$0.4百萬美元,攤銷以前的服務費用$(0.1)百萬美元,外匯兑換美元1.3百萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月內,在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括精算淨虧損#美元。3.0百萬美元,攤銷虧損$0.9百萬美元,攤銷以前的服務費用$(0.1)百萬美元,税率變化的影響為$(0.6)1.8億美元,外匯兑換美元0.8百萬美元。該公司預計將確認約$1.2百萬(美元)1.3百萬美元的攤銷損失減去美元0.12024財政年度,作為定期養卹金淨費用的一部分,來自累積其他綜合損失的損失(先前服務費用的百萬美元)。預計2024財年定期養老金淨成本總額為#美元1.2百萬美元。
在確定英國養老金計劃的養老金信息時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
貼現率 | | 5.55 | % | | 5.45 | % | | 1.90 | % |
計劃資產的預期回報 | | 5.40 | % | | 5.05 | % | | 3.10 | % |
計劃資產的總體預期長期回報率是基於目標和預期投資組合的公允價值的加權平均預期。公司考慮歷史業績和當前基準,以得出每個資產類別的預期長期回報率。公司根據高信用質量債券投資組合的遠期收益率曲線確定貼現率,這些債券的預期現金流和平均存續期與該計劃下的預期福利支付密切匹配。
公司的資金政策是按適用法規或與計劃管理人達成的協議規定的最低年度供款。管理層預計2024年期間不會有任何供款。此外,公司可能會根據計劃或其他交易的資金不足狀況定期向計劃供款,這在管理層的判斷下需要增加供款。
英國養老金計劃包括一項條款,根據該條款,在某些情況下,經計劃受託人審查和批准後,參與者可以獲得補充福利。由於此類福利的實例在歷史上並不常見,因此制定預計福利義務和定期養老金淨成本(福利)並未為未來的任何補充福利做準備。如果受託人批准了額外的福利,則很可能需要額外的供款,而遞增福利的金額將由公司支出。
公司預計支付以下福利金(以百萬計):
| | | | | |
截至9月30日的年份: | 未來預期福利支付 |
2024 | $ | 2.7 | |
2025 | 2.8 | |
2026 | 2.9 | |
2027 | 2.9 | |
2028 | 3.0 | |
2028-2032 | 16.2 | |
下表列出了公司英國的養老金義務和計劃資產養老金計劃(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
福利義務的變化: | | | | |
期初的福利義務 | | $ | 36.7 | | | $ | 65.7 | |
利息成本 | | 2.1 | | | 1.2 | |
精算損失(收益) | | 0.1 | | | (18.9) | |
| | | | |
付福利 | | (2.7) | | | (2.7) | |
貨幣波動調整 | | 3.5 | | | (8.6) | |
期末福利義務 | | 39.7 | | | 36.7 | |
計劃資產變動: | | | | |
期初公允價值 | | 42.7 | | | 69.4 | |
實際回報 | | (2.5) | | | (14.8) | |
公司繳費 | | — | | | 0.4 | |
貨幣波動調整 | | 4.0 | | | (9.6) | |
付福利 | | (2.7) | | | (2.7) | |
計劃資產期末公允價值 | | 41.5 | | | 42.7 | |
計劃的資金過剩狀態 | | $ | 1.8 | | | $ | 6.0 | |
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,公司的英國養老金計劃資金過剩,因此,1.8百萬美元和美元6.0100萬美元已分別作為非流動資產記錄在公司的綜合資產負債表中。英國養卹金計劃的累計福利義務為#美元。39.7百萬美元和美元36.7分別截至2023年、2023年和2022年9月。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,計劃資產超過累計福利義務。既得利益債務是僱員目前有權獲得的既得利益的精算現值,但以僱員的預期退休日期為基礎。
本公司採用直線法攤銷,受基於資產公允價值和養老金福利義務中較高者的走廊約束。五年制句號。定期養卹金淨費用(福利)的構成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
預計福利債務的利息成本 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.6 | |
前期服務成本 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
計劃資產的預期回報 | | (2.3) | | | (2.0) | | | (1.6) | |
| | | | | | |
淨攤銷 | | 0.3 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
定期養老金淨額 | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
其他離職後福利
該公司向某些加拿大員工提供退休醫療、牙科和人壽保險福利以及離職後假期福利(統稱為“加拿大福利”),這些福利被視為其他離職後福利義務。
用於確定截至2023年9月30日和2022年9月30日加拿大福利義務的假設貼現率為 5.70%和5.10分別為%。截至2023年9月30日和2022年9月30日,用於確定加拿大福利義務的最終趨勢利率為 4.00%.該比率達到最終趨勢率的年份是2040年。
公司預計為加拿大福利支付以下付款(以百萬計):
| | | | | |
截至9月30日的年份: | 未來預期福利支付 |
2024 | $ | 0.6 | |
2025 | 0.6 | |
2026 | 0.5 | |
2027 | 0.6 | |
2028 | 0.6 | |
2029-2033 | 3.3 | |
下表列出了公司的福利義務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
福利義務的變化: | | | | |
期初的福利義務 | | $ | 8.9 | | | $ | 11.3 | |
服務成本 | | 0.3 | | | 0.3 | |
利息成本 | | 0.5 | | | 0.3 | |
付福利 | | (0.3) | | | (0.2) | |
精算收益 | | (0.7) | | | (2.0) | |
貨幣波動調整 | | 0.1 | | | (0.8) | |
期末福利義務 | | $ | 8.8 | | | $ | 8.9 | |
本公司採用預計單位貸方法來確定其福利義務。根據這一方法,每個參與者的福利都歸因於服務年限,同時考慮到福利成本的預測。淨定期成本(收益)的組成部分也如上所示。
其他
公司為某些員工確定了繳費和税前儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)。根據每一項儲蓄計劃,參與者都可以推遲一部分薪酬。公司對儲蓄計劃的匹配繳費是基於員工繳費的百分比。此外,某些儲蓄計劃有針對受薪和非工會小時工的利潤分享功能。公司對利潤分享功能的貢獻是可自由支配的,並基於公司的財務業績和其他因素。可歸因於儲蓄計劃的費用為$10.7百萬,$9.7百萬美元和美元7.1分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月。
儲蓄計劃包括針對某些高管和其他關鍵員工的不合格計劃,這些高管和其他關鍵員工由於現有法規的原因,他們參與合格計劃的能力受到限制。這些員工被允許推遲部分薪酬,在此基礎上,他們將有權獲得公司繳費,儘管美國現行法規對合格計劃施加了限制。公司對儲蓄計劃的繳費包括基於員工遞延工資的百分比的公司匹配繳費。可自由支配的利潤分享供款和任何投資收益(虧損),如果供款是根據員工指定的投資規範進行的,則應記入其賬户。儘管不要求這樣做,但公司的投資金額等於工資遞延、相應的公司匹配供款和可自由支配的利潤分享金額,根據員工指定的投資規範。截至2023年9月30日、2023年和2022年9月,對有價證券的投資總額為$2.6百萬美元和美元1.82,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
截至2021年9月30日的9個月,包括可歸因於投資收入的金額,並計入綜合經營報表中的其他淨額。
13. 長期債務
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
4.8752024年7月到期的優先債券百分比 | | $ | — | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期貸款 | | — | | | 16.9 | |
循環信貸安排將於2025年1月到期 | | — | | | 151.5 | |
6.752027年12月到期的優先債券百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2028年5月到期的定期貸款 | | 198.8 | | | — | |
循環信貸安排將於2028年5月到期 | | 81.5 | | | — | |
AR證券化安排將於2025年6月到期 | | 30.9 | | | 37.5 | |
| | 811.2 | | | 955.9 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | (5.9) | | | (8.3) | |
債務總額 | | 805.3 | | | 947.6 | |
較小電流部分 | | (5.0) | | | — | |
長期債務 | | $ | 800.3 | | | $ | 947.6 | |
信貸協議
於2023年5月5日,本公司訂立協議,修訂及重述本公司於2019年11月26日訂立的信貸協議(經修訂的“2019年信貸協議”,與該重述前生效的“現有信貸協議”),並以新的$5752028年5月5日到期的1,000萬優先擔保信貸協議(經修訂,“2023年信貸協議”),包括1美元375百萬美元的循環信貸安排和一筆200百萬定期貸款。定期貸款從2023年9月30日開始,分季度分期支付利息和本金。2023年信貸協議將適用保證金增加了 25比現有信貸協議中定義的基準高出一個基點,並在綜合總槓桿率大於4:00到1.00。未償定期貸款可以隨時預付,無需罰款。公司使用2023年信貸協議的收益贖回其美元250萬4.875% 2024年7月到期的優先票據(“4.875%票據”)於2023年5月10日償還現有信貸協議定期貸款餘額美元16.91000萬美元。
截至2023年9月30日,2023年信貸協議項下的定期貸款和循環信貸融資由公司、加拿大安大略省Goderich礦場的幾乎所有現有和未來美國資產以及某些子公司的股本作為擔保。截至2023年9月30日,加權平均利率為 7.82023年信貸協議項下所有未償借款的%。
2023年信貸協議,除其他事項外,修訂和重述了現有的信貸協議,以(I)將循環承諾額(定義見現有信貸協議)從3002000萬美元至2000萬美元375(Ii)以本金總額相等於#的新一批定期貸款為定期貸款(定義見現有信貸協議)提供再融資,並將循環承諾的到期日延長至2028年5月5日;200(Iii)修訂現有信貸協議的若干其他條款,包括但不限於(A)明確準許“綜合經調整EBITDA”(定義見現有信貸協議)中的“運行率”成本節省及(B)修訂現有信貸協議中的部分契約,以(其中包括)容許鋰交易(定義見下文)。
2023年信貸協議將容許任何鋰子公司(定義見下文)訂立及完成鋰開發合營企業、項目或類似安排,以及與此相關的任何相關融資交易(統稱為“鋰交易”)。鋰附屬公司“指(A)Compass Minerals Lithium Corp of America Inc.、特拉華州一家公司或其任何繼任者及(B)(X)為本公司全資附屬公司的任何新成立的國內附屬公司(各附屬公司將成為附屬擔保人(定義見現有信貸協議))及/或(Y)任何並非本公司全資附屬公司的新成立的國內附屬公司(每家附屬公司均可,但經本公司選擇無須成為附屬擔保人),於每種情況下均可為完成鋰交易而成立。定期貸款要求公司保持一定的財務比率,包括最低利息覆蓋率和最高總淨槓桿率。
關於2023年信貸協議,該公司支付了#美元4.3100萬美元的費用(美元3.9億美元資本化為遞延融資成本,為#美元。0.4(作為一項支出記錄的百萬美元)。這些資本化成本在債務期限內攤銷,並作為利息支出的組成部分包括在綜合經營報表中。該公司因清償債務而蒙受損失#美元。1.0用於核銷以前資本化的遞延融資費用,這筆費用作為綜合業務報表利息支出的一部分。
2023年信貸協議要求公司保持一定的財務比率,包括最低利息覆蓋率和最高總淨槓桿率。總淨槓桿率是指(A)綜合淨債務總額與(B)綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。根據2023年信貸協議的條款,允許的最高綜合總淨槓桿率(根據2023年信貸協議的條款定義和計算)為5.0X截至截至2023年12月31日的財政季度的任何季度的最後一天,逐步退位到4.5截至2024年6月30日及以後的財季。合併淨債務總額包括總債務的本金總額,扣除不超過#美元的無限制現金。75.01000萬美元。截至2023年9月30日,本公司遵守了2023年信貸協議下的每一項契約。
根據目前的循環信貸安排,最高可達#美元。40百萬美元可能會被提取為加元和美元10一百萬英鎊可以兑換成英鎊。此外,循環信貸安排包括一項不超過#美元的短期信用證的分項限額。50百萬美元。該公司產生與其未償還信用證相關的參與費和其可用借款能力的承諾費。利率因公司的槓桿率而異。銀行手續費並不重要。
在截至2022年12月31日的季度內,該公司利用私募普通股的收益償還了未償還的循環信貸餘額。參考附註16瞭解更多詳細信息。
2022年11月,本公司簽訂了2019年信貸協議的第三次修訂,主要是為了影響從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率定價基準條款。
2022年4月,本公司利用2021年出售其南美特種植物營養業務所得款項和2022年4月出售南美化學品業務所得款項償還約#美元60.6其定期貸款餘額的2.8億美元。
2021年7月,該公司利用出售其北美微量營養素產品業務和南美特種植物營養業務的部分現金所得款項,償還以其循環信貸安排為抵押的借款金額。35.01000萬美元。該公司還額外使用了#美元。265.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元之款項,以償還信貸協議所規定之定期貸款餘額。
截至2023年9月30日,有1美元81.5循環信貸安排項下未償還的100萬美元,扣除總計#美元的未償還信用證15.2100萬美元,公司的借款可獲得性為$278.3百萬美元。
高級附註
2019年11月,公司發行了美元500百萬6.752027年12月到期的優先債券百分比(“6.75%票據“),其從屬於2019年信貸協議借款。這個6.75%票據是無擔保債務,由公司的某些國內子公司擔保。利息率6.75%票據每半年在6月和12月到期一次。這個6.75%票據從屬於所有現有和未來的債務。關於6.75%票據,公司支付了$8.2數百萬美元的費用,所有這些費用都作為遞延融資成本資本化。
2023年信貸協議和管理6.75%票據和其他債務包含的契諾限制了公司產生額外債務或或有債務或授予留置權的能力;向股東支付股息或分配;回購或贖回公司股票;投資或處置資產;提前償還或修改某些次級債務的條款;從事出售和回租交易;更改公司的組織文件或會計期間;授予公司資產留置權或進行某些公司間股息、投資或資產轉移;進入新的業務範圍;與公司的股東和關聯公司進行交易;收購其他公司的資產,或與其他公司合併或合併。
證券化
2020年6月30日,公司的某些美國子公司簽訂了一項三年制已承諾的循環應收賬款融資安排(“應收賬款安排”)最高可達#美元100.01000萬美元,PNC銀行,國家協會(PNC)作為行政代理和貸款人,PNC Capital Markets,LLC作為結構代理。2022年6月27日,該公司的某些美國子公司對應收賬款安排進行了修訂,將該安排延長至2025年6月。2023年1月,公司的某些美國子公司與PNC銀行簽訂了AR證券化融資的第二次修正案,暫時放寬了協議中包含的某些契約的限制,直到2023年3月。修正案對財務測試進行了某些調整,包括:(I)違約比率和(Ii)拖欠比率,以使符合這些測試的可能性更大。
關於AR設施,一本公司的美國附屬公司不時向本公司的一家特殊目的實體及全資擁有的美國附屬公司(“SPE”)出售及貢獻應收賬款及若干相關資產。SPE通過從PNC和其他貸款方獲得擔保貸款來為其收購應收款提供資金
一份應收賬款融資協議。公司的一家美國子公司代表公司提供應收賬款。他付了一筆錢。此外,公司已同意為其子公司的業績提供擔保。本公司及其附屬公司並不擔保應收賬款融資協議項下的貸款本金或利息,或應收賬款融資項下的應收賬款的可收回性。
出售應收賬款的購買價格包括特殊目的公司從應收賬款貸款和以前出售的應收賬款的收款中獲得的現金,如果特殊目的實體沒有資金以現金支付任何一天到期的購買價格,則通過增加附屬公司間貸款的本金。特殊目的實體每月支付利息和與貸款人根據應收賬款安排墊付的金額有關的費用。
SPE的唯一業務包括通過出資購買或承兑應收賬款,並隨後代表應收賬款貸款的貸款人向PNC授予這些應收賬款的擔保權益和相關權利。特殊目的公司是一個獨立的法人實體,擁有獨立的債權人,在特殊目的公司的任何資產或價值可供本公司使用之前,特殊目的公司將有權在清算時從特殊目的公司的資產中獲得清償,而特殊目的公司的資產不能用於支付除特殊目的公司以外的本公司或其任何聯屬公司的債權人。本公司將證券化作為借款入賬,相關應收賬款計入應收賬款餘額。
長期債務的未來到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
截至9月30日的財政年度: | | 債務期限 |
2024 | | $ | 5.0 | |
2025 | | 38.4 | |
2026 | | 10.0 | |
2027 | | 10.0 | |
2028 | | 747.8 | |
此後 | | — | |
總 | | $ | 811.2 | |
14. 承付款和或有事項
或有債務:
正如之前披露的那樣,公司是美國證券交易委員會執法司調查的對象,調查的對象是公司披露的信息,主要涉及戈德里奇礦的運營、前南美業務以及相關的會計和內部控制事項,包括公司在截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分別於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會)中披露的鹽業臨時庫存估值方法問題。
2022年9月23日,本公司與美國證券交易委員會達成和解,結束並解決了對美國證券交易委員會的全部調查。根據和解條款,該公司在不承認或否認美國證券交易委員會發布的行政命令中的調查結果的情況下,同意支付民事罰款$12並停止違反根據其頒佈的聯邦證券法和規則的特定條款,並保留一名獨立合規顧問約一年,以審查某些會計慣例和程序。該公司在2022財年應計全額罰款,其中#美元10100萬美元反映在公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
公司還涉及公司正常業務過程中的法律和行政訴訟以及各種類型的索賠。
管理層無法確定地預測法律索賠和訴訟的結果。然而,管理層相信,懸而未決或已知受到威脅的法律訴訟和索賠的結果,即使作出不利決定,也不會單獨或總體對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,除非中另有描述 注11還有這個Note 14。
差一點50該公司%的員工由集體談判協議代表。公司的 12集體談判協議於2023年9月30日生效, 一將於2024財年到期, 六將於2025財年到期(包括我們的科特布蘭奇礦), 四將於2026財年到期(包括我們的Goderich礦),並且 一將於2027財年到期。
該公司還承擔與Fortress收購相關的或有對價負債。參閲 注3以獲取更多信息。
承諾:
版税:該公司擁有與鹽業和SOP業務相關的各種私人、州和加拿大省級租約,其中大部分可由公司續期。其中許多租約規定,根據每噸礦物開採的具體數量或按收入的百分比向出租人支付特許權使用費。與這些租約相關的特許權使用費支出為$18.7百萬,$20.0百萬美元和美元13.6分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月。
履約保證:該公司有各種鹽和其他除冰產品的銷售合同,其中包括關於交付和產品質量的履約條款。這些銷售合同要麼要求公司在規定的金額內保持履約保證金,要麼在發生不履約的情況下包含合同處罰條款。在截至2023年9月30日及2022年9月30日的財政年度,以及截至2021年9月30日的9個月內,本公司並無與該等銷售合同有關的重大罰款。232.6百萬未償還履約債券,其中包括與安大略省礦業税重估相關的債券。
採購承諾:在公司設施的運營方面,公司根據合同從第三方購買公用事業、其他原材料和服務,在某些情況下,合同長達數年。這些合同下的購買一般以當時的市場價格為基礎。該公司與其一些倉庫和倉庫簽訂了最低吞吐量合同。這些合同的採購承諾估計為#美元。8.82024年,百萬美元5.72025年為100萬美元,5.02026年,百萬美元4.62027年,百萬美元4.52028年為100萬美元,6.7之後的百萬美元。
15. 運營細分市場
該公司的可報告部門是提供不同產品和服務的戰略業務單位,每項業務需要不同的技術和營銷戰略。中討論的已執行的業務處置注1和注4,該公司確定二截至2021年3月31日的可報告部門。由公司前植物營養南美可報告部門和北美微量營養素產品業務組成的專業業務在其10-K表格年度報告的本綜合財務報表中被歸類為所有時期的非連續性業務。
在本報告所述的所有期間,本公司已二合併財務報表中的可報告部分:鹽和植物營養。鹽業生產和銷售鹽,主要由氯化鈉和氯化鎂組成,用於冬季道路安全的道路除冰,以及用於粉塵控制、食品加工、軟水劑和其他消費、農業和工業應用。植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP。
各分部的會計政策與重大會計政策摘要中所述的相同。所有分部間的銷售價格均以市場為基礎。本公司根據各分部的營業收益評估業績。
細分市場信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的財政年度 | | 鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(A)(B) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 1,010.8 | | | $ | 172.1 | | | $ | 21.8 | | | $ | 1,204.7 | |
細分市場銷售 | | — | | | 9.7 | | | (9.7) | | | — | |
運費和搬運費 | | 324.5 | | | 21.4 | | | 0.2 | | | 346.1 | |
營業收益(虧損)(B)(C) | | 170.7 | | | 11.2 | | | (102.8) | | | 79.1 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 58.5 | | | 32.9 | | | 7.2 | | | 98.6 | |
總資產 | | 1,099.7 | | | 473.4 | | | 244.9 | | | 1,818.0 | |
資本支出 | | 74.8 | | | 28.5 | | | 52.9 | | | 156.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的財政年度 | | 鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(A)(B) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 1,010.3 | | | $ | 222.3 | | | $ | 11.5 | | | $ | 1,244.1 | |
細分市場銷售 | | — | | | 6.4 | | | (6.4) | | | — | |
運費和搬運費 | | 353.3 | | | 26.2 | | | — | | | 379.5 | |
營業收益(虧損)(b) | | 116.2 | | | 37.1 | | | (110.4) | | | 42.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 67.0 | | | 35.6 | | | 11.1 | | | 113.7 | |
總資產 | | 1,020.6 | | | 475.1 | | | 147.8 | | | 1,643.5 | |
資本支出 | | 63.7 | | | 25.7 | | | 5.7 | | | 95.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(A)(B) | | 總 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
細分市場銷售 | | — | | | 4.5 | | | (4.5) | | | — | |
運費和搬運費 | | 198.8 | | | 21.3 | | | — | | | 220.1 | |
營業收益(虧損) | | 133.2 | | | 5.8 | | | (60.0) | | | 79.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 53.3 | | | 26.8 | | | 9.7 | | | 89.8 | |
總資產 | | 1,040.2 | | | 458.9 | | | 121.9 | | | 1,621.0 | |
資本支出 | | 42.0 | | | 18.3 | | | 5.4 | | | 65.7 | |
按產品類型分列的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的財政年度 | | 鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 641.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 641.7 | |
消費品和工業用鹽 | | 369.1 | | | — | | | — | | | 369.1 | |
索普 | | — | | | 181.8 | | | — | | | 181.8 | |
阻燃劑產品 | | — | | | — | | | 8.6 | | | 8.6 | |
來自於服務的營收 | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
消除和其他 | | — | | | (9.7) | | | 11.4 | | | 1.7 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 1,010.8 | | | $ | 172.1 | | | $ | 21.8 | | | $ | 1,204.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的財政年度 | | 鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 640.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 640.2 | |
消費品和工業用鹽 | | 370.1 | | | — | | | — | | | 370.1 | |
索普 | | — | | | 228.7 | | | — | | | 228.7 | |
消除和其他 | | — | | | (6.4) | | | 11.5 | | | 5.1 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 1,010.3 | | | $ | 222.3 | | | $ | 11.5 | | | $ | 1,244.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 鹽 | | 植物營養 | | 公司和其他(a) | | 總 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 440.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 440.2 | |
消費品和工業用鹽 | | 230.9 | | | — | | | — | | | 230.9 | |
索普 | | — | | | 161.3 | | | — | | | 161.3 | |
消除和其他 | | — | | | (4.5) | | | 8.7 | | | 4.2 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
(a)公司及其他包括公司實體、檔案管理業務、堡壘阻燃業務、權益法投資、鋰開發成本及其他附帶業務及淘汰。公司和其他公司的營業收益(虧損)包括間接公司管理費用,包括一般公司治理和監督費用、與鋰有關的費用以及人力資源、信息技術、法律和財務職能的費用。
(b)公司經營業績包括與美國證券交易委員會和解調查相關的淨補償美元(0.3)截至2023年9月30日的財年為100萬美元,高管換屆成本為1,000,000美元3.8截至2022年9月30日的財年為3.8億美元。截至2022年9月30日的財年,公司運營業績包括應計或有損失和與美國證券交易委員會調查相關的成本1美元。17.11000萬美元。截至2021年9月30日的9個月的公司運營業績還包括與和解的美國證券交易委員會調查相關的成本美元。3.41000萬美元。參考附註14有關美國證券交易委員會調查和解的更多信息,請訪問。
(c)2023年4月,該公司採取措施使其成本結構與其當前的業務需求保持一致。這些舉措導致重組費用為#美元。5.5600萬美元,影響了截至2023年9月30日的財年的運營業績。
與該公司業務有關的按地理區域分列的財務信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
銷售 | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
美國(a) | | $ | 860.4 | | | $ | 894.9 | | | $ | 634.3 | |
加拿大 | | 269.7 | | | 278.0 | | | 141.3 | |
聯合王國 | | 66.1 | | | 57.7 | | | 57.5 | |
其他 | | 8.5 | | | 13.5 | | | 3.5 | |
總銷售額 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,244.1 | | | $ | 836.6 | |
(a)美國的銷售額不包括在美國港口銷售給外國客户的產品。
按地理區域劃分的與公司長期資產相關的財務信息,不包括與不合格退休計劃和養老金計劃資產相關的投資(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長壽資產 | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
美國 | | $ | 749.4 | | | $ | 612.0 | | | $ | 570.7 | |
加拿大 | | 398.0 | | | 394.8 | | | 441.9 | |
聯合王國 | | 64.6 | | | 58.1 | | | 70.9 | |
其他 | | 7.7 | | | 8.8 | | | 10.3 | |
長期資產總額 | | $ | 1,219.7 | | | $ | 1,073.7 | | | $ | 1,093.8 | |
16. 股東權益和權益工具
公司支付了#美元的股息。0.602023財年每股收益,目前打算繼續支付季度現金股息。宣佈和向公司普通股持有人支付未來股息將由公司董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括公司的財務狀況、收益、法律要求、資本分配策略、債務協議中的限制(見注13)及公司董事會認為相關的其他因素。
非員工董事薪酬
非僱員董事可延遲支付相當於公司普通股價值的全部或部分遞延至遞延股票單位的服務費用。自2020年5月起,與董事股權薪酬相關的年費以遞延股票單位或限制性股票單位授予,並在下一屆年會上歸屬。此外,AS
在公司普通股上宣佈股息,這些遞延股票單位有權在股息支付日根據股價以額外單位的形式吸收股息。累積的遞延股票單位在未來指定日期或根據董事的年度選舉從董事會辭職後以公司普通股的形式分配。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月內,董事會成員被記入35,577, 12,643和15,136在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度內,以及截至2021年9月30日的9個月內,董事被授予14,945, 11,933和4,917分別為限制性股票單位。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度內,以及截至2021年9月30日的9個月內,75,919, 41,225和19,828普通股分別是從國庫股發行的普通股,用於董事補償。
科赫股權投資公司
於2022年9月14日,本公司與Koch Industries,Inc.(“Kii”)的附屬公司Koch Minerals&Trading,LLC(“KM&T”)訂立股份購買協議,據此,本公司同意發行及出售6,830,700其普通股,收購價為$36.87淨收益合計約為$240.7300萬美元,扣除交易成本。2022年10月18日,本公司通過其附屬公司KM&T Investment Holdings,LLC完成了與KM&T的直接定向增發,導致他們擁有約17佔公司已發行普通股的%。該公司已經使用或承諾使用大約$78私募所得款項中有100萬美元用於資本支出,以推進鋰項目的第一開發階段,包括我們的商業規模示範單位的早期建設階段,其餘所得資金用於減少債務或用於一般企業用途。然而,本公司已無限期暫停對鋰開發項目的任何進一步投資,直至不斷變化的監管環境得到進一步澄清之前,該項目已承諾與其商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些項目。向KM&T發行和出售的股票是通過2023年9月21日提交給美國證券交易委員會的S-3表格的轉售登記聲明進行登記的。
優先股
該公司有權發行最多10,000,000優先股,其中不是股票目前已發行或已發行。其中,200,000根據本公司現已到期的權利協議,優先股被指定為A系列初級參與優先股。
股權補償獎
2005年,公司通過了《2005年獎勵計劃》(修訂後的《2005年計劃》),授權發放3,240,000公司普通股。2015年5月,公司股東批准了2015年激勵獎勵計劃(修訂後為《2015計劃》),授權發行3,000,000公司普通股的股份。自2015年度計劃獲批後,本公司停止按2005年度計劃發放股權獎勵。2020年5月,本公司股東批准了2020年度激勵獎勵計劃(“2020年度計劃”),授權發行2,977,933公司普通股的股份。2022年2月,公司股東批准了2020年計劃的修正案,授權增加750,000普通股股份。自2020年度計劃獲批之日起,本公司停止按2015年度計劃發放股權獎勵。2005年計劃、2015年計劃和2020年計劃允許向高管、其他僱員和董事授予股權獎勵,包括普通股、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、股票期權和遞延股票單位。
選項
根據每個計劃授予的幾乎所有股票期權在一年內按比例分批授予四年制服務期限。未行使的期權在下列時間後到期七年了。期權沒有分紅或投票權。在授予後,每個期權都可以行使以購買一公司普通股份額。期權的行使價格等於授予日的收盤價。
為了估計期權在授予日期的公允價值,公司使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型。獲獎者根據預期的鍛鍊行為進行分組。除非有更好的信息來估計期權的預期期限,否則估計是基於歷史行使經驗。無風險利率使用授予時有效的美國國債收益率曲線,根據各組的預期期限選擇。公司的歷史股價用於估計預期波動性。該公司在2023財年沒有授予任何期權。 2022財年和2021財年授予的期權的加權平均假設和公允價值見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
授予期權的公允價值 | | | | $ | 16.84 | | | $ | 13.46 | |
預期期限(年) | | | | 4.8 | | 4.8 |
預期波幅 | | | | 37.9 | % | | 36.1 | % |
股息率 | | | | 3.9 | % | | 3.7 | % |
無風險利率 | | | | 1.1 | % | | 0.4 | % |
RSU
根據2015年計劃和2020年計劃授予的大多數RSU是在一至三年使持票人有權一每個既得RSU的普通股份額。未歸屬的RSU沒有投票權,但有權獲得不可沒收的股息(通常在授予當年的業績障礙達到後)或可能在公司普通股上宣佈的其他分配,相當於宣佈的每股股息。授予當日的收盤價用於確定RSU的公允價值。
PSU
在2015年計劃和2020年計劃下,幾乎所有未償還的PSU都是股東總回報PSU(“TSR PSU”)或調整後的EBITDA增長PSU(“EBITDA Growth PSU”)。根據TSR PSU可賺取的公司普通股的實際股份數量,是通過將公司的總股東回報與組成公司同業集團的每個公司的總股東回報或超過二或三年制實施期,範圍可從0%到 300基於達到這些業績條件的目標股份數量的%。相對於EBITDA增長PSU可賺取的普通股的實際股數是根據業績期間實現調整後的EBITDA增長計算的,範圍可能為0%到 300%。配售單位持有人並無投票權,但有權收取不可沒收股息或其他分派,該等股息或其他分派相當於本公司普通股所賺取的股息或其他分派,於配售單位相關股份發行時支付。
為估計TSR PSU於授出日的公允價值以作會計用途,本公司採用蒙特卡羅模擬模型,模擬本公司及本公司同業集團未來的股價。該模型使用歷史股票價格來估計預期波動率和公司與同業集團的相關性。無風險利率的確定採用與上文討論的期權估值相同的方法。公司在授予日的收盤價被用來估計EBITDA成長型PSU的公允價值。本公司將根據其對歸屬期間每個過渡日期最終歸屬的股份數量的估計,調整EBITDA增長PSU的支出。
以下是公司以下期間的股票期權、RSU和NSO活動以及相關信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | RSU | | PSU |
| | 數 | | 加權平均行權價 | | 數 | | 加權平均公允價值 | | 數 | | 加權平均公允價值 |
傑出的 2020年12月31日 | | 868,772 | | | $ | 63.06 | | | 207,982 | | | $ | 55.68 | | | 241,794 | | | $ | 65.57 | |
授與 | | 120,602 | | | 63.14 | | | 95,287 | | | 63.52 | | | 96,002 | | | 63.14 | |
已鍛鍊(a) | | (23,731) | | | 59.81 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從限制中釋放(a) | | — | | | — | | | (51,772) | | | 53.37 | | | (16,496) | | | 69.71 | |
已取消/過期 | | (136,937) | | | 72.79 | | | (27,998) | | | 60.13 | | | (41,393) | | | 62.77 | |
傑出的 2021年9月30日 | | 828,706 | | | $ | 61.56 | | | 223,499 | | | $ | 59.00 | | | 279,907 | | | $ | 64.90 | |
授與 | | 73,290 | | | 73.77 | | | 103,363 | | | 66.36 | | | 178,052 | | | 73.86 | |
已鍛鍊(a) | | (3,861) | | | 67.76 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從限制中釋放(a) | | — | | | — | | | (85,849) | | | 56.88 | | | (28,666) | | | 55.98 | |
已取消/過期 | | (123,555) | | | 74.15 | | | (32,278) | | | 62.23 | | | (97,934) | | | 61.44 | |
傑出的 2022年9月30日 | | 774,580 | | | $ | 60.68 | | | 208,735 | | | $ | 63.02 | | | 331,359 | | | $ | 71.51 | |
授與 | | — | | | — | | | 354,694 | | | 37.17 | | | 183,794 | | | 68.33 | |
已鍛鍊(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從限制中釋放(a) | | — | | | — | | | (132,827) | | | 60.34 | | | — | | | — | |
已取消/過期 | | (131,585) | | | 66.60 | | | (37,362) | | | 43.11 | | | (121,574) | | | 67.15 | |
傑出的 2023年9月30日 | | 642,995 | | | $ | 59.46 | | | 393,240 | | | $ | 42.50 | | | 393,579 | | | $ | 71.37 | |
(a)為已行使的期權、已歸屬的RSU以及已歸屬和賺取的PSU發行的普通股均由庫存股發行。
截至2022年9月30日,有774,580未執行期權,其中 612,874是可以練習的。 下表總結了有關2023年9月30日尚未行使和可行使期權的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | | 未償還期權 | | 加權-平均剩餘合同期限(年) | | 未償期權的加權平均行使價格 | | 可行使的期權 | | 加權-平均剩餘合同期限(年) | | 可行使期權的加權平均行使價格 |
$53.75 - $54.10 | | 252,245 | | | 2.6 | | $ | 53.75 | | | 252,245 | | | 2.6 | | $ | 53.75 | |
$54.11 - $59.21 | | 87,686 | | | 2.9 | | 57.08 | | | 74,727 | | | 2.8 | | 56.87 | |
$59.22 - $61.32 | | 110,726 | | | 1.5 | | 59.50 | | | 110,726 | | | 1.5 | | 59.50 | |
$61.33 - $68.53 | | 140,270 | | | 2.2 | | 65.75 | | | 109,126 | | | 1.6 | | 66.50 | |
$68.54 - $74.49 | | 52,068 | | | 4.8 | | 74.15 | | | 16,173 | | | 4.1 | | 73.49 | |
總計 | | 642,995 | | | 2.5 | | $ | 59.46 | | | 562,997 | | | 2.3 | | $ | 58.33 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的九個月內,公司記錄的薪酬費用(包括已終止業務)為美元21.1百萬美元(包括$0.5 百萬現金支付)、美元17.2百萬美元(包括$1.5 百萬現金支付)和美元8.7百萬美元(包括$1.0 以現金支付的百萬美元)分別與其預計將歸屬的股票薪酬獎勵有關。尚未資本化任何金額。歸屬期權的公允價值為美元0.8百萬,$1.6百萬美元和美元1.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的九個月分別為百萬美元。
截至2023年9月30日,與非歸屬獎勵相關的未記錄補償成本為美元14.5預計到2026年將確認百萬,加權平均期為 1.8好幾年了。
截至2023年9月30日和2022年財年以及截至2021年9月30日的九個月已行使的股票期權的內在價值總計均低於美元0.1萬截至2023年9月30日,已有 不是未償期權的內在價值; 562,997期權可行使, 不是內在價值。截至2023年9月30日,庫存持有的股份數量足以涵蓋所有未償還的股權獎勵。
累計其他綜合收益(虧損)
公司的綜合收益(損失)包括淨收益(損失)、養老金義務未實現(損失)收益變化的淨攤銷、其他退休後福利未實現收益變化、天然氣和外幣現金流量對衝未實現收益(損失)變化以及PTA。 AOCL的組成部分和變化如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的財政年度(a) | | 現金流對衝的(損失)和收益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | 外幣 | | 總 |
期初餘額 | | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入(b) | | (3.3) | | | (4.0) | | | 0.5 | | | 13.9 | | | 7.1 | |
從AOCL重新分類的金額 | | 3.5 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | 3.5 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 0.2 | | | (3.9) | | | 0.4 | | | 13.9 | | | 10.6 | |
| | | | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | (1.4) | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.7 | | | $ | (98.4) | | | $ | (104.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的財政年度(a) | | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | 外幣 | | 總 |
期初餘額 | | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | $ | — | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入(b) | | (0.8) | | | 2.4 | | | 1.4 | | | (53.6) | | | (50.6) | |
從AOCL重新分類的金額 | | (3.9) | | | 0.3 | | | (0.1) | | | 49.5 | | | 45.8 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (4.7) | | | 2.7 | | | 1.3 | | | (4.1) | | | (4.8) | |
期末餘額 | | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | |
(a)除未記錄税務影響的MTA外,表中列出的AOCL組成部分的變化均反映在扣除適用所得税後。
(b)本公司錄得匯兑(虧損)收益$(1.6)百萬元及$6.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的九個月,AOCL中分別有100萬美元與被視為長期投資性質的公司間票據有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCL重新分類的金額 | | 綜合經營報表中影響的細行項目 |
| | 財政年度結束 | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | |
現金流對衝的收益(虧損): | | | | | | |
天然氣儀表 | | $ | 4.7 | | | $ | (5.3) | | | 產品成本 |
外幣合同 | | — | | | — | | | 利息開支 |
所得税費用 | | (1.2) | | | 1.4 | | | |
重新分類,扣除所得税 | | 3.5 | | | (3.9) | | | |
固定收益養卹金攤銷: | | | | | | |
攤銷損失 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | 產品成本 |
所得税優惠 | | — | | | (0.1) | | | |
重新分類,扣除所得税 | | 0.1 | | | 0.3 | | | |
其他離職後福利攤銷 | | | | | | |
攤銷損失 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | 產品成本 |
所得税優惠 | | — | | | — | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | | (0.1) | | | (0.1) | | | |
*由於出售外國實體,重新分類,CTA | | — | | | 49.5 | | | |
重新分類總額,扣除所得税後的淨額 | | $ | 3.5 | | | $ | 45.8 | | | |
17. 衍生金融工具
公司面臨各種類型的市場風險,包括利率風險、外幣匯率交易和換算風險以及商品定價風險。公司管理層可能採取行動緩解對這類風險的敞口,包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具。公司通過使用衍生品工具管理一部分商品定價和外幣匯率風險。此外,公司可能不定期簽訂外匯合同以緩解外匯風險。本公司並不尋求以任何金融工具安排從事交易活動或建立投機性倉位。本公司已與其認為信譽良好的交易對手訂立天然氣衍生工具及外幣衍生工具。然而,本公司確實嘗試透過與其中一些交易對手訂立主要淨額結算協議,以減低其交易對手的信用風險。本公司在其綜合資產負債表中按公允價值將衍生金融工具記為資產或負債。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月的資產和負債並不是實質性的。
當衍生工具的公允價值變動與相關對衝項目的相關價值變動之間存在高度相關性時,衍生工具有資格被視為套期保值。根據被套期保值的風險敞口,公司必須將套期保值工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或對外國業務的淨投資對衝。對於已被指定為對衝的符合資格的衍生工具,當被對衝的基礎交易影響收益時,公允價值變動的有效部分通過收益確認,允許衍生工具的損益抵消綜合經營報表中被對衝項目的相關結果。在本報告所述期間,與這些工具有關的任何作為套期保值工具的無效都不是實質性的。對於未被指定為套期保值的衍生工具,公允價值的全部變動通過變動期內的收益記錄。
天然氣衍生儀器
天然氣在該公司的幾個生產設施中消耗,天然氣價格的變化影響了該公司的營業利潤率。該公司尋求通過將天然氣的收購價格固定在最高為90佔其預測天然氣使用量的%。該公司的政策是考慮對其天然氣使用量的部分進行對衝,最高可達36在預計購買量之前的幾個月。截至2023年9月30日,本公司已訂立天然氣衍生工具,以對衝截至2024年9月的部分天然氣採購要求。截至2023年9月30日、2023年9月及2022年9月,本公司已訂立協議對衝預測的天然氣購買量2.3百萬美元和3.8分別為百萬MMBTU。2023年3月1日,公司取消了與猶他州奧格登生產設施相關的天然氣現金流對衝,因為公司認為這些對衝在2023年第二財季不太可能非常有效。從2023年3月1日起,衍生品的變化
過去和將來都將記入合併業務報表中的其他費用淨額。由於交易仍有可能發生,以前確認的AOCL金額為#美元0.5100萬美元將留在AOCL,直到基礎預測交易發生。該公司確認了$2.9 截至2023年9月30日的財年合併運營報表中的其他費用為百萬美元。取消指定後,這些天然氣經濟對衝工具將按公允價值計入收益,除非重新指定或直至結算。截至2023年和2022年9月30日,公司持有的幾乎所有其他天然氣衍生工具均符合資格並被指定為現金流對衝。截至2023年9月30日,公司預計在未來12個月內從AOCL重新分類至盈利$1.4與其天然氣套期保值相關的衍生品工具淨虧損1.8億歐元。參考注18截至2023年9月30日和2022年9月30日公司天然氣衍生工具的估計公允價值。
下表列出了該公司衍生產品的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 合併資產負債表位置 | | 2023年9月30日 | | 合併資產負債表位置 | | 2023年9月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | $ | 0.9 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | 0.9 | | | | | 2.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | 0.1 | | | 應計費用和其他流動負債 | | — | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 0.1 | | | | | — | |
總衍生品(a) | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 2.3 | |
(a)本公司與其大宗商品對衝交易對手訂立了主要的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$1.0數百萬份處於應收賬款狀態的商品合同與處於應付賬款狀態的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | 合併資產負債表位置 | | 2022年9月30日 | | 合併資產負債表位置 | | 2022年9月30日 |
商品合同 | | 其他流動資產 | | $ | 2.7 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 3.3 | |
商品合同 | | 其他資產 | | 0.2 | | | 其他非流動負債 | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額(a) | | | | $ | 2.9 | | | | | $ | 4.0 | |
(a)本公司與其大宗商品對衝交易對手訂立了主要的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$2.9數百萬份處於應付頭寸的商品合同與處於應收頭寸的合同相比。
下表列出了與税前其他全面收入(虧損)相關的活動(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2023年9月30日的財政年度 |
現金流對衝關係中的衍生品 | | 變更地點從累計OCI重新分類為收入(有效部分) | | OCI確認的衍生品金額(有效部分) | | 從累計OCI重新分類為收入的金額(有效部分) |
商品合同 | | 產品成本 | | $ | (4.9) | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | |
總 | | | | $ | (4.9) | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年9月30日的財政年度 |
現金流套期關係中的衍生品 | | 變更地點從累計OCI重新分類為收入有效部分) | | OCI確認的衍生品金額(有效部分) | | 從累計OCI重新分類為收入的金額(有效部分) |
商品合同 | | 產品成本 | | $ | (0.1) | | | $ | (5.3) | |
| | | | | | |
總 | | | | $ | (0.1) | | | $ | (5.3) | |
18. 公允價值計量
本公司的金融工具按其估計公允價值計量和報告。公允價值是在有序交易中出售一項資產或轉移一項負債而收到的價格。當可用時,本公司使用活躍市場的報價來確定其金融工具的公允價值(第一級投入),或在金融工具的期限內沒有報價的市場價格、可觀察到的市場證實的投入(第二級投入)。本公司沒有任何未經市場投入(3級投入)證實的不可觀察到的投入,但下文和注3.
本公司持有與其儲蓄計劃相關的有價證券,其估值基於現成的市場報價。本公司利用衍生工具來管理其天然氣價格和外匯匯率變化的風險(見附註17)。天然氣和外幣衍生工具的公允價值是使用本公司所有合同的遠期價格的市場數據確定的。
每類票據的估計公允價值列示如下(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品.天然氣淨額工具 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
總資產 | | $ | 2.7 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生品.淨天然氣工具 | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | (1.4) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | | (2.6) | | | (2.6) | | | — | | | — | |
總負債 | | $ | (4.0) | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.4) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資大約25在美國大型公司的普通股中,5在美國中小型公司的普通股中,10在國際公司的普通股中,10%的債券基金,5%的短期投資和45在混合基金中佔比為%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | | $ | (1.8) | | | $ | (1.8) | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品-天然氣工具,淨值 | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | |
總負債 | | $ | (2.9) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資大約30在美國大型公司的普通股中,5在美國中小型公司的普通股中,10在國際公司的普通股中,15%的債券基金,5%的短期投資和35在混合基金中佔比為%。
現金及現金等值物、應收賬款(扣除可疑賬款準備金)和應付賬款按成本列賬,由於其流動性和短期性,成本接近公允價值。該公司與其不合格退休計劃相關的投資為美元2.6百萬美元和美元1.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的百萬分別按公允價值列報
根據市場報價。截至2022年9月30日,公司固定利率預計公允價值 4.875%票據,基於可用交易信息(2級),總計美元235.9百萬,而到期本金總額為美元250.0百萬美元。這個4.875%票據在截至2023年9月30日的財年內使用2023年信貸協議的收益贖回,進一步討論見 注13.截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司固定利率的預計公允價值 6.75%票據,基於可用交易信息(2級),總計美元472.5百萬美元和美元468.9分別為百萬美元,而到期本金總額為#美元500.0百萬美元。根據從公司貸款人(第2級)收到的現有投標信息,公司定期貸款和循環信貸安排項下的未償還金額在2023年9月、30日、2023年和2022年的公允價值總計約為#美元。277.1百萬美元和美元158.5分別為百萬美元,而到期本金總額為#美元280.3百萬美元和美元168.4分別為100萬美元。
本公司進行了必要的分析,以估計無形資產的公允價值、無形資產的使用年限和包括或有對價在內的購買價格。或有對價(里程碑和溢價支付)的公允價值分別涉及在市場和蒙特卡洛模擬中無法觀察到的重大投入,因此被視為第三級計量。參考注3以討論與公司收購堡壘有關的公允價值。
本公司擁有若干資產,包括商譽及其他無形資產,該等資產按公允價值按非經常性基礎計量,只有在確認減值費用時才會調整至公允價值。由於所使用的不可觀察投入的主觀性質,用於計量資產公允價值的框架的分類被認為屬於第三級估值等級。
19. 每股收益
兩級法要求將公司的淨收益分配給普通股和參股證券。下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
分子: | | | | | | |
持續經營淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (37.3) | | | $ | 20.9 | |
減:分配給參與證券的淨利潤(a) | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.9) | |
普通股股東從持續經營中獲得的淨收益(虧損) | | 15.2 | | | (37.6) | | | 20.0 | |
普通股股東可獲得的終止業務淨利潤(損失) | | — | | | 12.2 | | | (234.2) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 15.2 | | | $ | (25.4) | | | $ | (214.2) | |
分母(千): | | | | | | |
加權平均已發行普通股,每股基本收益股份(b) | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,013 | |
加權平均股權獎勵 | | — | | | — | | | 50 | |
稀釋後每股收益換取股票 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,063 | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.59 | |
每股普通股終止業務的基本淨利潤(虧損) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營攤薄後淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.58 | |
每股普通股已終止業務的稀釋淨利潤(虧損) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
(a)參與證券包括獲得不可沒收股息的NSO和RSU。淨利潤分配至參與證券 476,000, 407,000和426,000分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的九個月。
(b)在計算稀釋每股收益時,公司採用庫存股法或兩級法中稀釋性較強的一種來確定已發行普通股的加權平均股數。此外,公司還 1,264,000, 1,106,000和1,062,000分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的九個月的未償還加權期權,這些期權是反攤薄的,因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。
20. 關聯方交易
如中所討論的附註16,2022年10月18日,Kii通過其KM&T子公司購買了普通股,其所有權權益約為17公司已發行普通股的%。作為股票購買協議的一部分,KM&T指定二公司董事會成員,自2022年11月13日起生效。此外,這些公司還在繼續探索創造價值的機會。
在截至2023年9月30日的財年中,公司記錄的SOP銷售額約為4.3600萬美元,而Kii的某些子公司則為800萬美元4.8在截至2022年9月30日的財年中,截至2023年9月30日和2022年9月30日,該公司約有0.4在其合併資產負債表上,關聯方的應收賬款為1000萬美元。此外,Kii的一家子公司最近為該公司的鋰開發項目提供了工程服務,該項目的資本約為$4.0截至2023年9月30日,淨額為房地產、廠房和設備。有幾個不是截至2023年9月30日的應付款項。
2022年12月20日、2023年3月20日、2023年6月20日和2023年9月20日,公司於2022年12月9日、2023年3月10日、2023年6月9日和2023年9月11日收盤時向登記在冊的股東支付現金股息。
金額分別為美元0.15每股。KM&T收到了大約$4.2 截至2023年9月30日的財年,其普通股價值為百萬美元。
21. 過渡期比較數據
如中所討論的注1,公司於2021年將財年末從12月31日更改為9月30日。 截至2023年、2022年和2021年9月30日止十二個月的合併經營報表和現金流量概述如下。截至2021年9月30日止十二個月的所有數據均來自公司之前報告的合併財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
(單位:百萬,每股除外) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | | | | | (未經審計) |
銷售 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,244.1 | | | $ | 1,145.8 | |
運費和搬運費 | | 346.1 | | | 379.5 | | | 295.8 | |
產品成本 | | 624.7 | | | 667.8 | | | 619.8 | |
毛利 | | 233.9 | | | 196.8 | | | 230.2 | |
銷售、一般和管理費用 | | 154.8 | | | 153.9 | | | 123.1 | |
營業收益 | | 79.1 | | | 42.9 | | | 107.1 | |
其他費用(收入): | | | | | | |
利息收入 | | (5.3) | | | (0.8) | | | (0.3) | |
利息開支 | | 55.5 | | | 55.2 | | | 59.8 | |
外匯損失(收益) | | 2.3 | | | (14.9) | | | 5.6 | |
股權被投資人淨虧損 | | 3.1 | | | 5.2 | | | 0.5 | |
權益法投資的重新計量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | 4.3 | | | 0.5 | | | 0.1 | |
持續經營所得税前收益(虧損) | | 32.9 | | | (2.3) | | | 41.4 | |
持續經營的所得税支出 | | 17.4 | | | 35.0 | | | 5.8 | |
持續經營淨收益(虧損) | | 15.5 | | | (37.3) | | | 35.6 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | — | | | 12.2 | | | (220.8) | |
淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (185.2) | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 1.01 | |
每股普通股終止業務的基本淨利潤(虧損) | | — | | | 0.36 | | | (6.49) | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (5.48) | |
| | | | | | |
每股普通股持續經營攤薄後淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 1.00 | |
每股普通股已終止業務的稀釋淨利潤(虧損) | | — | | | 0.36 | | | (6.49) | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (5.48) | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | |
基本信息 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 33,999 | |
稀釋 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,042 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
(單位:百萬) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | | | | | (未經審計) |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (185.2) | |
將淨利潤(虧損)與經營活動提供的淨現金流量進行調節的調整: | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 98.6 | | | 113.7 | | | 128.9 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2.6 | | | 2.9 | | | 3.2 | |
長期債務再融資 | | 1.0 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | 20.6 | | | 15.7 | | | 9.9 | |
遞延所得税 | | (4.8) | | | 19.9 | | | (29.0) | |
未實現外匯收益 | | 2.4 | | | (29.1) | | | (12.3) | |
長期資產減值損失 | | — | | | 23.1 | | | 300.0 | |
股權投資公司淨虧損(收益) | | 3.1 | | | 5.2 | | | (1.6) | |
權益法投資的重新計量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
處置資產損失(收益) | | 4.5 | | | 3.7 | | | (26.3) | |
其他,淨額 | | 0.5 | | | (0.1) | | | — | |
扣除業務出售和收購後的經營資產和負債變化: | | | | | | |
應收賬款 | | 38.9 | | | (55.0) | | | (17.4) | |
庫存 | | (82.7) | | | 6.3 | | | (21.7) | |
其他資產 | | 16.3 | | | (14.2) | | | (3.1) | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債 | | 19.9 | | | 55.1 | | | 23.7 | |
其他負債 | | (14.8) | | | (1.6) | | | (19.7) | |
經營活動提供的淨現金 | | 107.9 | | | 120.5 | | | 149.4 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | (156.2) | | | (96.7) | | | (93.8) | |
出售業務所得收益 | | — | | | 61.2 | | | 348.6 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | (18.9) | | | — | | | — | |
對權益法被投資人的投資 | | — | | | (46.3) | | | (5.0) | |
其他,淨額 | | (4.7) | | | 1.8 | | | 3.4 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (179.8) | | | (80.0) | | | 253.2 | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸借款所得款項 | | 150.0 | | | 466.2 | | | 505.1 | |
循環信貸貸款的本金支付 | | (220.0) | | | (403.1) | | | (516.9) | |
發行長期債券所得收益 | | 239.9 | | | 55.9 | | | 120.6 | |
長期債務的本金支付 | | (314.6) | | | (109.1) | | | (427.3) | |
私募普通股所得淨收益 | | 240.7 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | | (24.9) | | | (20.8) | | | (98.0) | |
遞延融資成本 | | (3.9) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
行使股票期權所得款項 | | — | | | 0.3 | | | 1.6 | |
為履行員工納税義務而預扣的股份 | | (1.7) | | | (2.0) | | | (1.3) | |
其他,淨額 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (1.2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 64.0 | | | (14.3) | | | (417.5) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | 0.5 | | | (1.1) | | | 1.8 | |
現金和現金等價物淨變化 | | (7.4) | | | 25.1 | | | (13.1) | |
現金和現金等價物,年初 | | 46.1 | | | 21.0 | | | 34.1 | |
期末現金和現金等價物 | | 38.7 | | | 46.1 | | | 21.0 | |
減去:包括在待售流動資產中的現金和現金等價物 | | — | | | — | | | (2.9) | |
持續經營業務的現金和現金等值物,期末 | | $ | 38.7 | | | $ | 46.1 | | | $ | 18.1 | |
| | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 54.5 | | | $ | 52.9 | | | $ | 60.4 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | $ | 12.5 | | | $ | 17.3 | | | $ | 50.0 | |
22. 季度業績(未經審計)
2021財年第一季度,該公司得出結論,其某些資產符合持有待售和已終止業務的分類標準。看到 注1請參閲合併財務報表以瞭解更多信息。以下持續經營信息反映了公司的業務,不包括南美化學品和特種植物營養業務、對Fermavi的投資和北美微量營養素產品業務,這些業務已在所列期間被列為已終止經營業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 |
截至2021年9月30日的9個月 | | |
銷售 | | $ | 425.5 | | | $ | 199.4 | | | $ | 211.7 | |
毛利 | | 108.4 | | | 30.2 | | | 33.1 | |
持續經營淨收益(虧損)(a) | | 41.9 | | | (16.4) | | | (4.6) | |
每股持續經營淨利潤(虧損),基本(a) | | 1.22 | | | (0.49) | | | (0.14) | |
每股持續經營業務淨利潤(虧損),稀釋(a) | | 1.21 | | | (0.49) | | | (0.14) | |
| | | | | | |
淨(虧損)收益(a) | | (214.4) | | | 57.1 | | | (56.0) | |
每股淨(虧損)收益,基本(a) | | (6.32) | | | 1.64 | | | (1.65) | |
每股淨(虧損)收益,稀釋(a) | | (6.32) | | | 1.63 | | | (1.65) | |
基本加權平均流通股(千股) | | 33,974 | | | 34,020 | | | 34,043 | |
稀釋加權平均流通股(千股) | | 34,012 | | | 34,078 | | | 34,099 | |
(a)該公司發生了與正在進行的美國證券交易委員會調查相關的費用$2.81000萬美元和300萬美元0.32021財年第一季度和第二季度為1.2億美元。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
公司實行信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)要求公司報告中披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給管理層,包括公司首席執行官總裁以及首席執行官、首席財務官和首席會計官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時,必須運用其判斷。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
在編制本Form 10-K年度報告時,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估,截至2023年9月30日。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條所定義。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,任何
對未來期間的有效性進行評價的風險在於,由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準《內部控制-綜合框架(2013)》,管理層對截至2022年9月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,並發現與COSO框架的控制活動部分相關的內部控制在設計和運行有效性方面存在以下缺陷,我們認為這些缺陷是重大缺陷。
1.在截至2022年9月30日的第四季度,公司發現我們的信息技術一般控制(“ITGC”)的設計和運營有效性存在重大缺陷,涉及以下幾個方面支持公司財務報告內部控制的系統。具體地説,該公司沒有對特權用户訪問某些系統進行有效控制。因此,自動化和手動業務流程控制也被認為是無效的,因為它們可能受到無效的綜合業務流程控制的不利影響。
2.在截至2022年9月30日的第四季度,該公司發現與銷售過程相關的控制措施在設計和運營有效性方面存在重大缺陷。具體地説,該公司沒有對定價和訂單錄入保持足夠的控制。
3.在截至2022年9月30日的第四季度,該公司發現與某些地點的庫存存在相關的控制措施在設計和運營有效性方面存在重大缺陷。
根據交易法第12B-2條規則的定義,重大弱點是財務報告的內部控制缺陷或控制缺陷的組合,使得公司年度或中期綜合財務報表的重大錯報有合理的可能性無法得到及時防止或發現。
這些重大弱點沒有導致我們截至2022年9月30日的合併財務報表出現任何可識別的錯誤陳述。此外,之前公佈的財務結果沒有變化,也沒有發現由於特權用户訪問不足而導致的不適當活動。
在整個2023財年,該公司定義和增強了其管理審查控制屬性,改善了控制環境,並增加了其特權訪問審查的頻率。本公司還根據針對這些重大弱點的補救計劃,對銷售和庫存流程進行了評估、實施和加強了內部控制。
截至2023年9月30日,管理層進行了一項評估,評估了公司對財務報告的內部控制的有效性,包括對特權用户訪問以及銷售和庫存流程的強化控制。根據評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2023年9月30日起有效。這些報告包含在本年度報告的Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化
除上述事項外,在最近完成的財政季度內,本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。該公司正在整合堡壘的業務,包括整合財務報告流程和程序以及對財務報告的內部控制。
項目9B:提供其他資料
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年9月30日的財政年度內,我們的董事或高級管理人員(如《交易法》第16a-1(F)條所界定)通過或已終止任何買賣吾等證券的合約、指示或書面計劃,而該等合約、指示或書面計劃旨在滿足交易法第10b5-1(C)條下的正面抗辯條件或S-K規則第408(C)項所界定的任何“非第10b5-1條交易安排”。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
有關公司高管的信息包含在本10-K表格的第I部分,標題為“關於我們的高管的信息”,並以引用的方式併入本文。
本項目所要求的資料將包括在本公司2024年年度股東大會委託書(“2024年委託書”)的“建議1-董事選舉”、“公司治理”和“董事會及董事會委員會”等標題下,並併入本文作為參考。
道德準則和商業行為準則
公司通過了適用於所有員工的道德和商業行為準則,包括公司首席執行官、首席財務官和首席會計官以及公司董事會成員。《道德和商業行為準則》可在公司網站www.Compassminals.com上查閲。本公司打算通過在同一網站上發佈此類信息或提交最新的Form 8-K報告來披露對本道德與商業行為準則的任何更改或豁免,在每種情況下,根據美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則的要求進行此類披露。
項目11.增加高管薪酬
本項目所需資料將包括在《董事》2023財年非僱員薪酬、公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人士參與、薪酬討論和分析、薪酬委員會報告和高管薪酬表的標題下2024代理聲明,並通過引用結合於此。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目要求的信息將包括在“某些受益所有者和管理層的股份所有權”標題下。在2024年代理聲明中,並且通過引用結合於此。有關公司股權薪酬計劃的信息將包括在2024年委託書中“高管薪酬表”的標題下,並以引用的方式併入本文。
第13項:建立某些關係和其他交易,以及董事的獨立性
本項目所需信息將包含在《2024年委託書》中的《公司治理--對與關聯人交易的審批》和《董事會及董事會委員會--董事獨立性》兩個標題下,並以參考方式併入本文。
項目14. 主要會計費用和服務
本項目所要求的資料將列入2024年委託書中“提案4--批准任命獨立審計員”的標題下,並在此引用作為參考。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表附表
(a)(1)本第15項要求的財務報表和補充數據如下:
| | | | | |
描述 | 頁面 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 135 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 85 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的合併資產負債表 | 90 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的綜合業務報表 | 91 |
截至2023年9月30日和2022年財年以及截至2021年9月30日的九個月的綜合全面收益(虧損)表 | 92 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的股東權益合併報表 | 93 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度以及截至2021年9月30日的9個月的合併現金流量表 | 94 |
合併財務報表附註 | 95 |
附表二-估值儲備 | 138 |
(a)(2)財務報表附表:
附表二-估值儲備
Compass Minerals International,Inc.
2023年、2022年和2021年9月30日
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描述(單位:百萬) | | 期末餘額 | | 向客户收取的附加費用(1) | | 扣除額(2) | | 期末餘額 |
從發票中扣除-可疑賬户津貼 | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | $ | 3.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | (3.3) | | | $ | 2.3 | |
2022年9月30日 | | 3.0 | | | 3.4 | | | (3.0) | | | 3.4 | |
2021年9月30日 | | 3.9 | | | 2.3 | | | (3.2) | | | 3.0 | |
從遞延所得税中扣除-估值津貼 | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | $ | 111.9 | | | $ | 11.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | 122.2 | |
2022年9月30日 | | 44.6 | | | 79.5 | | | (12.2) | | | 111.9 | |
2021年9月30日 | | 42.7 | | | 1.9 | | | — | | | 44.6 | |
(1)截至2022年9月30日的遞延所得税增加包括美元14.2 截至2021年9月30日,與Plant Nutrition South America相關的價值百萬美元的估值撥備被歸類為持作出售的資產。
(2)為設立準備金的目的扣除。
(一)(三)展品清單:
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展品 不是的。 | 展品説明 |
2.1 | 合併協議和計劃,日期為2001年10月13日,由IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身為Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp(通過引用Compass Minerals的註冊説明書S-4表格第333-104603號文件附件2.1併入本文)。 |
2.2 | 2001年11月28日對IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身為Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp之間的合併協議和計劃的第1號修正案(本文參考Compass Minerals註冊説明書S-4表格文件第333-104603號附件2.2併入)。 |
2.3 | 認購協議及其他契諾,日期為2015年12月16日,由Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股東訂立(通過參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件2.3併入)。 |
2.4 | 巴西指南針礦業有限公司、Produquímica Indústria e Comércio S.A.及Produquímica Indústria e Comércio S.A.若干股東於二零一五年十二月十六日訂立的認購協議及其他契諾的第二修正案(合併於此,參考Compass Minerals International Inc.於二零一六年八月十五日提交的附件2.1 S目前提交的8-K表格報告)。 |
2.5 | 股份買賣協議,日期為2015年12月16日,由Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股東簽訂(通過參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件2.4而合併)。 |
2.6 | Compass Minerals do Brasil Ltd.、ICL Brasil Ltd.、Compass Minerals America Inc.和阿姆斯特丹化肥公司之間的配額購買協議,日期為2021年3月23日(通過引用Compass Minerals International Inc.於2021年3月24日提交的S當前8-K報表的附件2.1而併入)。 |
2.7† | 羅盤礦業國際有限公司、北美堡壘有限責任公司和FRS Group LLC於2023年5月5日簽訂的會員權益購買協議(通過參考Compass Minerals International Inc.的S截至2023年6月30日的10-Q季度報告附件2.1併入)。 |
3.1 | 修訂及重訂指南針礦業國際有限公司註冊證書(本文參考指南針礦業國際股份有限公司S於2020年5月19日提交的最新8-K表格報告附件3.1併入)。 |
3.2 | Compass Minerals International,Inc.的章程,於2020年12月26日修訂並重述(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.於2020年12月30日提交的S當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
3.3 | A系列初級參與優先股的指定證書,每股面值0.01美元(合併於此,參考Compass Minerals International,Inc.‘Compass Minerals International,Inc.’S於2012年12月19日提交的表格8-K當前報告中的附件A)。 |
4.1 | 於二零一四年六月二十三日,由Compass Minerals International,Inc.(指名擔保人)及作為受託人的美國國民銀行協會就2024年到期的4.875釐優先票據訂立的契約(於此併入本文參考Compass Minerals International,Inc.於二零一四年六月二十六日提交的S目前的8-K表格報告)。 |
4.2 | 2024年到期的4.875釐優先票據表格(載於附件1至附件4.1)。 |
4.3 | 日期為2019年11月26日的由Compass Minerals International,Inc.(其中點名的擔保人)與受託人富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)簽署的關於2027年到期的6.750%優先債券的契約(本文通過參考附件4.1併入Compass Minerals International,Inc.的S於2019年11月26日提交的當前8-K表格報告)。 |
4.4 | 2027年到期的6.750釐優先票據表格(載於附件1至附件4.3). |
4.5 | 證券簡介(參考羅盤礦業國際股份有限公司S截至2020年12月31日止年度的10-K表年報附件4.5)。 |
10.1 | 鹽礦租約,日期為2001年11月9日,由作為出租人的安大略省和作為承租人的Sifto Canada Inc.簽訂(本文通過引用Compass Minerals的註冊説明書表格S-4,文件編號333-104603的附件10.1併入本文)。 |
10.2 | 修訂及重訂鹽表租約,由Island Partnership,L.L.C.,JMB Cote Blanche L.L.C.,CFB,LLC及Carey Salt Company訂立,自二零一四年一月一日起生效(合併於此,參考Compass Minerals International,Inc.的S截至二零一四年三月三十一日止的10-Q表格季度報告第10.7號表格)。 |
10.3 | 大鹽湖礦業公司與猶他州土地委員會於1962年9月1日簽訂的特許權使用費協議(本文引用Compass Minerals註冊説明書表格S-4文件第333-104603號附件10.3)。 |
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展品 不是的。 | 展品説明 |
10.4 | Compass Minerals International,Inc.和Koch Minerals&Trading LLC之間的股票購買協議,日期為2022年9月14日(本文通過引用Compass Minerals International,Inc.於2022年9月14日提交的S當前8-K報表的附件10.1併入本文)。 |
10.5 | 修訂及重述協議,日期為2019年11月26日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、其他貸款方、不時的貸款人和發行銀行以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.於2019年11月26日提交的S目前的8-K報表附件10.1而併入)。 |
10.6 | Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人,與其他貸款方及貸款方於2019年11月26日修訂及重訂的信貸協議第2號修正案(通過參考Compass Minerals International,Inc.於2022年6月13日提交的S當前8-K表格報告附件10.1併入)。 |
10.7 | 由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間於2022年11月16日修訂及重訂的信貸協議的第3號修正案(通過參考Compass Minerals International,Inc.於2022年11月22日提交的S目前的8-K表格報告附件10.1而併入)。 |
10.8 | 信貸協議修訂及重述協議,日期為2023年5月5日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited(貸款方為Compass Minerals UK Limited)以及作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考Compass Minerals International,Inc.於2023年5月5日提交的S目前的8-K表格報告附件10.1合併)。 |
10.9 | 應收賬款融資協議,日期為2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、貸款方以及PNC Capital Markets LLC達成(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.於2020年7月1日提交的S當前8-K報表附件10.1併入)。 |
10.10 | 日期為2022年6月27日的應收賬款融資協議的第一修正案,日期為2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、貸款方以及PNC Capital Markets LLC(通過參考Compass Minerals International,Inc.的S截至2022年6月30日止季度10-Q表格的附件10.2併入本文)。 |
10.11 | 2023年1月31日,應收賬款融資協議第二修正案,日期為2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、貸款人一方和PNC Capital Markets LLC達成。(在此引用指南針礦業國際有限公司S截至2022年12月31日止季度的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
10.12 | Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.和Compass Minerals USA Inc.於2020年6月30日簽署的買賣協議(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2020年7月1日提交的S最新8-K報表附件10.2)。 |
10.13 | 於二零二二年六月二十七日就Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.及Compass Minerals USA Inc.之間於二零二零年六月三十日訂立的買賣協議作出第一修訂(此修訂內容參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2022年6月30日止季度的10-Q表格季度報告第10.3號文件)。 |
10.14 | 履約擔保,日期為2020年6月30日,由Compass Minerals International,Inc.為PNC Bank,National Association(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2020年7月1日提交的S當前8-K報表的附件10.3併入)。 |
10.15+ | Compass Minerals International,Inc.董事遞延薪酬計劃,經修訂及重訂,自二零零五年一月一日起生效(本文參考Compass Minerals International,Inc.S截至二零零六年十二月三十一日止年度的10-K表年報第10.26號文件併入本文件)。 |
10.16+ | 自二零零七年一月一日起生效的Compass Minerals International,Inc.董事遞延補償計劃第一修正案(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.的S截至二零零六年十二月三十一日止年度的10-K表格年報第10.28號附件併入)。 |
10.17+ | Compass Minerals International,Inc.董事遞延薪酬計劃第二修正案(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2009年3月31日止季度10-Q表的附件10.4併入)。 |
10.18+ | 獨立董事二零一二年遞延股份獎勵協議(本文參考羅盤礦業國際有限公司S截至二零一二年三月三十一日止季度的10-Q表格季度報告第10.3號表格併入)。 |
10.19+ | 2014年外資董事遞延股票獎勵協議表格(結合於此參考附件10.6指南針礦業國際有限公司S截至2014年3月31日止季度10-Q表格季度報告)。 |
10.20+ | 2015年董事獨立延期授標協議表格(引用指南針礦業國際有限公司S截至2015年6月30日止季度的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
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展品 不是的。 | 展品説明 |
10.21+ | 2015年獨立外資董事遞延授標協議表格(合併於附件10.3至羅盤礦業國際有限公司S截至2015年6月30日止季度的10-Q表格季度報告)。 |
10.22+ | 2017年度非僱員董事獎勵撥款通知書表格(參考附件10.1併入指南針礦業國際有限公司S截至2017年3月31日止季度的10-Q表格季報)。 |
10.23+ | 2020年非僱員董事獎勵撥款通知書(DSU)(引用附件10.2併入指南針礦業國際有限公司S截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告)。 |
10.24+ | 2020年非僱員董事獎勵撥款通知書(RSU)(引用附件10.3併入指南針礦業國際有限公司S截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告)。 |
10.25+ | 非員工董事薪酬政策,自2017年1月1日起生效(通過引用羅盤礦業國際有限公司S於2017年2月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.2併入)。 |
10.26+ | 非員工董事薪酬政策,自2020年5月14日起生效(通過引用羅盤礦業國際有限公司S截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.1併入)。 |
10.27+ | 截至2019年1月1日的非員工董事薪酬摘要(通過引用Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度10-K表格S年報10.21併入)。 |
10.28+ | 截至2021年1月1日的非員工董事薪酬摘要(通過參考指南針礦業國際有限公司提交的S截至2020年12月31日的10-K表年報第10.23號附件併入)。 |
10.29+ | 截至2021年5月18日的非員工董事薪酬摘要(合併內容參考指南針礦業國際公司提交的S截至2021年6月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10.1)。 |
10.30+ | 截至2022年1月1日的非員工董事薪酬摘要(合併時參考指南針礦業國際公司提交的S截至2021年12月31日的季度10-Q表格季度報告的附件10.1)。 |
10.31+ | 截至2023年1月1日的非員工董事薪酬摘要(合併內容參考指南針礦業國際公司提交的S截至2022年12月31日的季度10-Q表格季度報告的附件10.1)。 |
10.32* | 非員工董事薪酬彙總,截至2024年1月1日。 |
10.33+ | Compass Minerals International,Inc.董事賠償協議表(參考Compass Minerals International,Inc.S於二零零九年三月二十六日提交的現行8-K報表附件10.1併入)。 |
10.34+ | Compass Minerals International,Inc.於2005年8月4日批准的2005年激勵獎勵計劃(本文通過引用Compass Minerals International,Inc.截至2005年12月31日的年度10-K表格S年報第10.15條併入本文)。 |
10.35+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第一修正案(本文通過引用Compass Minerals International,Inc.S截至2007年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.5併入本文)。 |
10.36+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第二修正案(本文參考Compass Minerals International,Inc.S截至2009年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.6併入本文)。 |
10.37+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第三修正案(本文參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至二零一一年十二月三十一日止年度的10-K表格年報附件10.22併入)。 |
10.38+ | Compass Minerals International,Inc.2005年獎勵計劃第四修正案(本文參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件10.23而併入)。 |
10.39+ | Compass Minerals International,Inc.2015年獎勵計劃(參考Compass Minerals International,Inc.‘S註冊表S-8號文件第333-203922號附件99.1併入)。 |
10.40+ | Compass Minerals International,Inc.2015年激勵獎勵計劃第1號修正案(本文通過引用Compass Minerals International,Inc.S於2018年11月19日提交的表格8-K當前報告第10.3條併入本文)。 |
10.41+ | Compass Minerals International,Inc.2020年獎勵計劃(結合於2020年5月14日提交的Compass Minerals International,Inc.‘S註冊表S-8,文件編號333-238252的附件99.1)。 |
10.42+ | Compass Minerals International,Inc.2020年獎勵計劃第一修正案(通過引用Compass Minerals International,Inc.‘S截至2022年3月31日的季度10-Q季度報告附件10.1併入)。 |
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展品 不是的。 | 展品説明 |
10.43+ | 2016年度無限制股票期權獎勵協議表格(參考羅盤礦業國際有限公司S截至2016年6月30日止季度的10-Q表格季度報告附件10.4併入本表格)。 |
10.44+ | 2017年度購股權授出通知表格(參考羅盤礦業國際有限公司S截至2017年3月31日止季度的10-Q表格季度報告附件10.2併入)。 |
10.45+ | 二零二零年購股權授出公告表格(引用羅盤礦業國際股份有限公司S截至二零二零年六月三十日止季度的S季報附件10.5)。 |
10.46+ | 二零二零年限制性股票單位授出通告表格(參考羅盤礦業國際股份有限公司S截至二零二零年六月三十日止季度的10-Q表格季度報告附件10.6合併)。 |
10.47+ | 2021年限制性股票單位授出通知表格(引用附件10.1併入指南針礦業國際有限公司S於2021年1月5日提交的8-K表格當前報告)。 |
10.48+ | 2020年業績單位授信表格(參考附件10.7併入指南針礦業國際股份有限公司S截至2020年6月20日止季度的10-Q表格季度報告)。 |
10.49+ | 2022財年業績單位授予通知書(通過引用附件10.42併入Compass Minerals International,Inc.‘S截至2021年9月30日止九個月的10-KT表格過渡報告)。 |
10.50* | 2023財年績效股票單位授予通知(PSU)形式。 |
10.51+ | 2021年業績股票單位授予通知書(EBITDA Growth)(通過引用附件10.2併入Compass Minerals International,Inc.於2021年1月5日提交的S當前8-K表格報告)。 |
10.52+ | 2016年授予員工股權獎勵的規則、政策和程序(通過引用Compass Minerals International,Inc.的S截至2016年6月30日的季度10-Q季度報告附件10.6併入)。 |
10.53+ | 2017年授予員工股權獎勵的規則、政策和程序(通過引用Compass Minerals International,Inc.的S截至2017年3月31日的季度10-Q季度報告附件10.6併入)。 |
10.54+ | 2019年授予員工股權獎勵的規則、政策和程序(通過引用Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度10-K表格S年報第10.45條併入)。 |
10.55+ | 2020年授予員工股權獎勵的規則、政策和程序(通過引用Compass Minerals International,Inc.S於2020年5月19日提交的最新8-K報表附件10.2併入本文)。 |
10.56+ | 2022年授予員工股權獎勵的規則、政策和程序(通過參考Compass Minerals International,Inc.於2022年12月14日提交的S 10-K年度報告附件96.2併入本文)。 |
10.57+ | Compass Minerals International,Inc.修復計劃,自2018年1月1日起修訂並重述(通過引用Compass Minerals International,Inc.‘S截至2017年12月31日止年度10-K年度報告附件10.46併入)。 |
10.58+ | 於2018年4月1日生效的Compass Minerals International,Inc.經修訂並於2018年1月1日重述的修復計劃索賠程序附錄(合併內容參考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2018年3月31日止季度10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
10.59+ | 2020年控制權變更轉讓協議表格(引用Compass Minerals International,Inc.S於2020年5月19日提交的S當前8-K表格報告附件10.4)。 |
10.60+ | 2020年限制性契約協議格式(通過引用Compass Minerals International,Inc.‘S於2020年5月19日提交的當前8-K表格報告附件10.5併入)。 |
10.61+ | Compass Minerals International,Inc.高管離職計劃,自2019年1月1日起生效(本文通過引用Compass Minerals International,Inc.於2018年12月19日提交的S當前8-K報表附件10.1併入本文)。 |
10.62+ | 修訂及重訂Compass Minerals International,Inc.高管離職計劃,自2020年5月15日起生效(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.於2020年5月19日提交的S最新8-K報表附件10.3併入本文)。 |
10.63+ | Compass Minerals International,Inc.與Kevin S.Crutchfield於2019年4月19日簽訂的僱傭協議(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.於2019年4月23日提交的S最新8-K報表附件10.1併入本文)。 |
10.64+ | 經修訂及重訂的僱傭協議,日期為2022年8月5日,由Compass Minerals International,Inc.與Kevin S.Crutchfield訂立(合併於此,參考Compass Minerals International,Inc.於2022年8月8日提交的S最新8-K表格報告附件10.1)。 |
10.65+ | Compass Minerals International,Inc.和Kevin S.Crutchfield於2022年8月5日發出的績效股票單位授予通知(ATSR)(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2022年8月8日提交的S當前8-K報表的附件10.2)。 |
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展品 不是的。 | 展品説明 |
10.66+ | Compass Minerals International,Inc.和George J.Schuller,Jr.之間的信函協議,2019年7月15日生效。(通過引用Compass Minerals International,Inc.於2019年7月18日提交的S當前8-K報表的附件10.1併入本文)。 |
10.67+ | Compass Minerals International,Inc.與Angela Y.Jones之間於2020年2月24日發出的最終公佈及放棄的索償聲明(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.的S截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告第10.1號附件併入)。 |
10.68+ | 充分理由確認(在此引用羅盤礦業國際有限公司S截至2021年6月30日止季度的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
10.69+ | Compass Minerals International Inc.與Lorin Crenshaw於2021年10月22日生效的函件協議(本文引用附件10.1至Compass Minerals International,Inc.於2021年10月27日提交的S當前8-K表格報告)。 |
10.70+ | Compass Minerals International Inc.與Lorin Crenshaw簽訂的函件協議,於2021年11月26日生效(本文引用附件10.2至Compass Minerals International,Inc.‘S截至2021年12月31日止季度10-Q表季度報告)。 |
10.71+ | Compass Minerals International Inc.與S.Bradley Griffith之間的最終豁免和放棄索賠的表格(本文通過參考Compass Minerals International,Inc.的附件10.2併入本文,S於2021年10月27日提交的當前8-K表格報告)。 |
21.1* | 註冊人的子公司。 |
23.1* | 安永律師事務所同意。 |
23.2* | 約瑟夫·哈瓦西,有資格的人的同意。 |
23.3* | 蘇珊·巴頓的同意,有資格的人。 |
24.1* | 授權書。 |
31.1* | 凱文·S·克魯奇菲爾德、總裁和首席執行官的第302條認證。 |
31.2* | 第302節首席財務官Lorin Crenshaw的證書。 |
32** | 根據《美國法典》第18編第1350節,凱文·S·克魯奇菲爾德、首席執行官總裁和首席財務官洛林·克倫肖進行認證。 |
95* | 煤礦安全信息披露。 |
96.1 | 與Ogden設施的鋰和LCE礦產資源有關的最新技術報告摘要,日期為2022年9月14日(本文通過引用Compass Minerals International,Inc.於2022年9月14日提交的S當前的8-K報表附件96.1併入本文)。 |
96.2 | 關於Ogden設施的鉀鹽、氯化鎂和鹽類礦產資源和儲量的鉀和硫酸鹽的修訂技術報告摘要(本文引用Compass Minerals International,Inc.於2022年12月14日提交的S年度報告10-K表中的附件96.2)。 |
96.3 | 經修訂的有關Cote Blanche礦的技術報告摘要(本文參考Compass Minerals International,Inc.於2022年12月14日提交的表10-K S年度報告附件96.3併入本文)。 |
96.4 | 經修訂的與Goderich礦有關的技術報告摘要(本文參考Compass Minerals International,Inc.於2022年12月14日提交的表10-K S年度報告附件96.4併入本文)。 |
97* | 追回政策,自2023年10月2日起採用。 |
101** | 以下是羅盤礦業國際有限公司S截至2023年9月30日止年度的10-K表格年報,其格式為廣泛商業報告語言(XBRL):(I)綜合資產負債表、(Ii)綜合經營報表、(Iii)綜合全面收益表(虧損)、(Iv)綜合股東權益表、(V)綜合現金流量表及(Vi)綜合財務報表附註。 |
104** | 封面交互數據文件(見附件101)。 |
*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
+簽署管理合同和補償計劃或安排。
根據S-K法規第601(A)(5)項,†的所有展品和時間表已被省略,並將根據要求補充提供給美國證券交易委員會。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 羅盤礦業國際有限公司。 | |
| | | |
2023年11月29日 | 作者: | 撰稿S/洛林·克倫肖 | |
| | 洛林·克倫肖 | |
| | 首席財務官 | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並於2023年11月29日以指定身份簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 容量 |
| | | |
| /S/凱文·S·克魯奇菲爾德 | | 總裁兼首席執行官兼董事 |
| 凱文·S·克魯奇菲爾德 | | (首席行政主任) |
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| 撰稿S/洛林·克倫肖 | | 首席財務官 |
| 洛林·克倫肖 | | (首席財務官) |
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| /s/特蕾莎·庫克 | | 首席會計官 |
| 特蕾莎·庫克,註冊會計師 | | (首席會計主任) |
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| * | | 主任 |
| 喬恩·A奇澤姆 | | |
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| * | | 主任 |
| 理查德·P·迪利 | | |
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| * | | 主任 |
| Edward C.小道林 | | |
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| * | | 主任 |
| 吉爾·加德納 | | |
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| * | | 主任 |
| 加雷斯·T喬伊斯 | | |
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| * | | 主任 |
| 梅麗莎·M米勒 | | |
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| * | | 主任 |
| Joseph E. Reece | | |
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| * | | 主任 |
| 肖恩·T瓦格農 | | |
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| * | | 主任 |
| 洛裏·A沃克 | | |
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*由: | /s/瑪麗·L。弗龍恰克 | | |
| 瑪麗·L·弗蘭茨扎克 | | |
| 律師--事實上 | | |