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ChemGroups作為會員2023-11-17gef: 子公司0000043920US-GAAP:後續活動成員GEF:iPack ChemGroups作為會員2023-11-172023-11-17gef: days_extension 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表格 10-K
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| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 10 月 31 日,2023
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號: 001-00566
_________________________________________________
GREIF, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | 31-4388903 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | (美國國税局僱主 證件號) |
425 Winter Road 特拉華俄亥俄 | | | 43015 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(740) 549-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | GEF | 紐約證券交易所 |
B 類普通股 | GEF.B | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
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根據《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的☒ 不 ☐
根據《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☒
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否已根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交併在其公司網站上發佈了根據 S-T 法規第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件(如果有)。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☒
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有☒
非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值是參照註冊人最近完成的第二財季最後一個工作日出售普通股的價格計算得出的,其總市值如下:
無表決權普通股(A類普通股)$1,545,247,537
有表決權的普通股(B類普通股)$380,984,205
截至2023年12月12日,註冊人每類普通股的已發行股票數量如下:
A 類普通股25,474,254 股份
B 類普通股21,331,127 股份
下文列出的是文檔,其中部分內容以引用方式納入,以及本10-K表格中納入這些部分的部分:
1。註冊人用於將於2024年2月26日舉行的年度股東大會的最終委託書(“2024年委託聲明”),其中部分內容以引用方式納入本10-K表格的第二部分和第三部分。2024 年委託書將在自 2023 年 10 月 31 日起 120 天內提交。
有關前瞻性陳述的重要信息
本證券第21E節所指的Greif, Inc.及其子公司截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告(以下簡稱 “10-K表格”)中或納入此處的所有陳述,包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、未來運營和舉措的預計成本、目標、計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述經修訂的 1934 年交換法(“交易法”)。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預測”、“抱負”、“目標”、“項目”、“相信”、“繼續”、“步入正軌” 或 “目標” 等前瞻性術語來識別,或其否定或變體或類似術語。本10-K表格中的所有前瞻性陳述均基於我們管理層目前獲得的信息。前瞻性陳述僅代表陳述發表之日。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期有合理的依據,但我們無法保證這些預期會被證明是正確的。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際事件或結果與陳述中所表達或暗示的事件或結果存在重大差異。有關可能導致我們的實際業績與預期結果存在重大差異的最重大風險和不確定性的討論,請參閲本10-K表格第1A項中的 “風險因素”。本10-K表格中描述的風險並不包括所有風險,鑑於這些風險和其他可能的風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。本10-K表格中作出的所有前瞻性陳述均根據此類風險因素進行了明確的全部限定。除非適用法律要求的有限範圍內,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告索引
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表單 10-K 物品 | | 描述 | | 頁面 |
第一部分 | 1 | | 商業 | | 4 |
| | (a) 業務的總體發展 | | 4 |
| | (b) 有關細分市場的財務信息 | | 4 |
| | (c) 業務敍述性描述 | | 4 |
| | (d) 有關地理區域的財務信息 | | 7 |
| | (e) 可用信息 | | 7 |
| | (f) 其他事項 | | 7 |
| 1A。 | 風險因素 | | 8 |
| 1B。 | 未解決的員工評論 | | 18 |
| 2 | | 屬性 | | 19 |
| 3 | | 法律訴訟 | | 19 |
| 4 | | 礦山安全披露 | | 20 |
第二部分 | 5 | | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | | 20 |
| 7 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 22 |
| 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 35 |
| 8 | | 財務報表和補充數據 | | 36 |
| | 合併收益表 | | 36 |
| | 合併綜合收益表 | | 37 |
| | 合併資產負債表 | | 38 |
| | 合併現金流量表 | | 40 |
| | 股東權益變動綜合報表 | | 42 |
| | 附註1 — 重要會計政策的列報基礎和摘要 | | 43 |
| | 注2 — 收購和資產剝離 | | 50 |
| | 附註3 — 商譽和其他無形資產 | | 55 |
| | 附註4 — 重組費用 | | 56 |
| | 附註5 — 長期債務 | | 58 |
| | 附註6 — 金融工具和公允價值計量 | | 60 |
| | 附註7 — 基於股票的薪酬 | | 63 |
| | 附註8 — 所得税 | | 65 |
| | 附註9 — 退休後福利計劃 | | 67 |
| | 附註10 — 或有負債和環境儲備 | | 75 |
| | 附註11 — 每股收益 | | 75 |
| | 附註 12 — 租賃 | | 77 |
| | 附註13 — 業務板塊信息 | | 78 |
| | 附註14 — 綜合收益(虧損) | | 81 |
| | 附註15 — 可贖回的非控股權益 | | 82 |
| | 註釋16 — 後續事件 | | 82 |
| | 獨立註冊會計師事務所的報告 | | 83 |
| 9 | | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | | 85 |
| 9A。 | 控制和程序 | | 85 |
| | 獨立註冊會計師事務所的報告 | | 87 |
| 9B。 | 其他信息 | | 88 |
第三部分 | 10 | | 董事、執行官和公司治理 | | 88 |
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| 11 | | 高管薪酬 | | 88 |
| 12 | | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | | 88 |
| 13 | | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | | 89 |
| 14 | | 首席會計師費用和服務 | | 89 |
第四部分 | 15 | | 附錄和財務報表附表 | | 90 |
| 16 | | 10-K 表格摘要 | | 94 |
| | 簽名 | | 94 |
第一部分
第 1 項。商業
(a) 業務的總體發展
我們是全球領先的工業包裝產品和服務生產商,業務遍及超過35個國家。我們提供全系列的硬質工業包裝產品,例如鋼桶、纖維桶和塑料桶、硬質中間散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封口系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。我們為北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户生產和銷售集裝箱板、瓦楞板、瓦楞容器和其他瓦楞產品。我們還生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板,其中一些用於生產和銷售工業產品(管材和紙芯、建築產品和保護性包裝)。我們還生產和銷售由集裝箱板和未塗層的再生紙板製成的散裝和特種隔板。此外,我們還購買和銷售再生纖維,生產和銷售用於紙板產品的粘合劑。我們在美國東南部的林地向第三方出售木材,我們設法實現長期價值的最大化。此外,我們還不時出售林地和特殊用途土地,包括剩餘土地、利用率更高和更好利用(“HBU”)的土地和開發用地。我們的客户範圍從財富500強公司到各行各業的中小型公司。
我們的財政年度從11月1日開始,到次年的10月31日結束。除非另有説明,否則本10-K表格中提及的年度或其中任何季度的任何提及均與截至該年度的財政年度或季度有關(視情況而定)。
在本10-K表格中使用的 “Greif”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指格瑞夫公司及其子公司。
有關我們計劃於2023年10月31日宣佈的收購Ipackchem SAS集團(“Ipackchem”)的信息,請參閲本第1項 “近期事件——擬議收購Ipackchem”(“Ipackchem”)的第(g)小節。Ipackchem 是高性能塑料包裝(包括優質阻隔和非阻隔油罐以及小型塑料容器)生產領域的全球市場領導者。除非此處明確説明,否則本10-K表格中的信息不反映我們對Ipackchem的擬議收購或其業務運營、產品、服務或財務業績。
(b) 有關細分市場的財務信息
我們在六個運營領域開展業務,這些業務分部共分為三個可報告的部門:全球工業包裝;紙包裝與服務;以及土地管理。與我們的應申報部門相關的信息包含在本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註13中。
(c) 業務敍述性描述
銷售
在全球工業包裝應報告領域,我們是全球領先的工業包裝產品生產商,例如鋼桶、纖維和塑料桶、硬質中間散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。我們在全球範圍內向化工、油漆和顏料、食品和飲料、石油、工業塗料、農業、製藥和礦產等行業的客户銷售我們的工業包裝產品。
在紙包裝和應申報服務領域,我們為北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户生產和銷售容器板、瓦楞紙、瓦楞容器和其他瓦楞產品。我們的瓦楞容器產品用於運輸各種產品,例如家用電器、小型機械、雜貨產品、汽車零部件、書籍和傢俱以及許多其他應用。我們還生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板,其中一些用於生產和銷售工業產品(管材和紙芯、建築產品和保護性包裝),這些產品最終服務於工業和消費市場。我們還生產和銷售由集裝箱板和無塗層再生紙板製成的散裝和特種隔板。此外,我們還購買和銷售再生纖維,生產和銷售用於紙板產品的粘合劑。
在土地管理應報告的細分市場中,我們專注於積極採伐和再生我們的美國木材資產,以實現可持續的長期產量。儘管木材銷售可能會出現波動,但我們力求在市場和天氣條件的限制範圍內保持穩定的砍伐時間表。我們還不時出售林地和特殊用途土地,包括剩餘土地、HBU土地和開發用地。截至2023年10月31日,我們在美國東南部擁有約17.5萬英畝的木材物業。
由於我們的產品種類繁多,我們有許多客户購買不同類型的產品,而且由於我們的銷售範圍,沒有一個客户被視為我們整體業務的主要客户。
市場
我們銷售產品的市場競爭激烈,參與者眾多。儘管沒有一家公司佔據主導地位,但我們在每項業務中都面臨着重要的競爭對手。我們的競爭對手包括大型垂直整合公司以及眾多小型公司。我們競爭的行業對行業產能變化和其他週期性行業條件引起的價格波動特別敏感。其他競爭因素包括設計、質量和服務,重點因產品線而異。
在全球工業包裝行業中,我們通過在全球範圍內提供全面的產品系列來競爭。在集裝箱紙行業,我們通過專注於向利基市場提供增值、更高利潤的瓦楞產品來競爭。在我們的其他紙包裝業務中,我們通過提供全面的無塗層和塗層紙板產品以及各種管材、芯材和其他特種產品來競爭。
此外,在過去的幾年中,我們關閉了成本較高的設施,並以其他方式重組了業務,我們認為這極大地提高了我們的成本競爭力。
資源
鋼材、樹脂和容器板,以及用於翻修的二手工業包裝,是全球工業包裝應申報板塊的主要原材料,紙漿木材、舊瓦楞容器以及可回收的塗層和無塗層紙板是紙包裝和服務應申報板塊的主要原材料。我們通過在公開市場上購買或根據短期和長期供應協議來滿足我們對這些原材料的大部分需求。所有這些原材料都是在競爭激烈、價格敏感的市場中購買的,這些市場歷來表現出價格、需求和供應的週期性。我們的某些製造設施不時出現其中一些原材料供不應求。在這種情況下,我們會將供不應求的原材料從其他一個或多個設施運送到供應充足的設施中。迄今為止,原材料短缺尚未對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
政府法律法規
我們必須遵守美國以及我們開展業務的每個國家的廣泛法律、規章和條例,包括遵守有關環境和健康與安全事務的政府法律和法規。我們認為,未來遵守政府法律法規不會對我們的資本支出、競爭地位、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在環境問題方面,我們的業務受與污染、環境保護、危險物質和廢物的產生、儲存、處理、運輸、處理、處理、處理、處置和修復有關的廣泛聯邦、州、地方和國際法律、法規、規章和條例以及許多其他環境法律和法規的約束。在正常業務過程中,我們定期接受各政府機構的環境檢查和監測。此外,我們的某些生產設施需要環境許可證,這些許可證可能會被撤銷、修改和續期。截至提交本10-K表格之日,根據目前的信息,我們認為修復公司自有財產的可能成本不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們認為,截至2023年10月31日,我們已經為這些事項的責任做好了充足的準備。
至於健康和安全問題,我們的製造業務涉及重型設備、機械和化學品的使用,並要求開展會造成安全風險的活動。我們受與職業健康和安全相關的廣泛聯邦、州、地方和國際法律、法規、規章和條例的約束。我們已經為我們的製造業務制定了安全政策、計劃、程序和培訓,我們的安全計劃包括遵守這些政府法律和法規所需的措施。此外,我們的安全計劃包括持續識別和消除可能導致傷害的工作場所暴露以及分享健康和安全最佳實踐。
我們認為,未來遵守健康和安全法律法規不會對我們的資本支出、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們認為,遵守已經頒佈或通過的規範向環境排放材料或與環境保護有關的聯邦、州、地方和國際法律法規已經或將對我們的資本支出、競爭地位、經營業績或財務狀況產生或將會產生重大不利影響。我們預計2024年不會有任何與環境控制相關的重大資本支出。
有關截至2023年、2022年和2021年10月31日止年度的環境支出和現金支出以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的環境負債準備金的更多信息,另請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註10。
人力資本
我們公司的價值觀和文化對於我們為全球業務吸引、僱用和留住優秀員工的能力至關重要。我們力求吸引、培養和激勵員工追求我們的願景:“成為世界上表現最好的客户服務公司”。我們依靠員工提供差異化的客户服務,通過基於解決方案的方法為我們的客户創造價值,目標是贏得客户的信任和忠誠。我們努力實現這一目標,即 “我們為生活必需品創造包裝解決方案”,以及 “The Greif Way” 中提出的願景和價值觀。
我們的 “Build to Last” 戰略為支持我們的戰略增長和發展提供了一個平臺,其中的四個關鍵使命是:創建繁榮的社區;提供傳奇的客户服務;保護我們的未來;以及確保財務實力。無論身在何處,每位員工都能參與推動這些關鍵使命,歸根結底,我們的成功取決於我們所有員工的共同努力,將這些優先事項放在活動的首位。在我們的 “創造繁榮社區” 的使命中,我們專注於建立行動基礎,以支持健康和安全;多元化、公平和包容性;以及人才發展和參與。
健康與安全
保護員工的健康和安全是我們的首要任務。我們致力於以零傷害的理念為所有員工提供安全的工作環境。我們已經實施了一個事件跟蹤系統,我們稱之為LIFE計劃,以幫助確定全球和區域領先指標,以促進計劃和安全行動計劃的制定,這些計劃和安全行動計劃可能有助於減少導致危險情況的條件和行為,並使用技術和自動化來消除此類狀況。我們使用具有全球標準化安全指標的全球安全記分卡來了解、改善和糾正安全風險和文化。為了促進對安全的持續關注,我們在所有設施設立了由員工和管理層組成的安全委員會。我們已經在組織內從首席執行官到車間的各個層面舉辦了安全會議,無論是在設施,還是在辦公室或偏遠地區,都建立了一種安全心態,即無論身在何處,每個人都是安全領導者,因此我們的安全文化每天都能得到理解和實踐,同時為每位員工培養行為承諾文化。我們堅定不移地致力於員工安全。例如,我們每年舉辦以零傷害為重點的全球安全周,分享最佳實踐和經驗教訓,通過與機器安全設備、良好的家政管理和安全設備操作相關的互動活動來降低安全風險。此外,我們定期進行鍼對所有員工的安全溝通,並每年頒發獎項,以表彰在主動行動和行為方面達到一定標準的設施。
我們還致力於通過各種身體、心理和社會健康計劃,促進所有員工及其家人的全面福祉。這些計劃因地區而異,包括公司贊助或補貼的醫療保險、自願健康博覽會和旨在改善心理健康和保健的員工援助計劃。
多元化、公平和包容性
根據我們的價值觀,我們鼓勵員工擁抱文化、語言、地點和思想的多樣性。我們的成功取決於保持一種文化,在這種文化中,每位員工都以尊重、坦率和信任的態度進行溝通。我們依靠員工的獨特素質和才能來幫助我們實現 “永續經營” 戰略。我們努力創造一個包容、公平和多元化的工作環境,支持促進性別和種族多樣性的計劃和培訓,促進員工內部的公平待遇,包括支持多個同事領導的資源小組,營造一個讓我們的員工因其為公司帶來的獨特聲音而感到被重視和讚賞的環境。此外,我們努力為員工提供公平和公平的薪酬,並繼續監控薪酬公平數據,教育我們的經理根據公司的薪酬政策做出客觀的薪酬決策。我們繼續努力
發展我們的全球多元化、公平和包容性計劃以及增加公司內部的多元化是組織的重中之重。
人才發展
吸引、培養和留住有才華的員工是我們人力資本戰略不可或缺的方面,也是我們成功的關鍵。我們不斷努力為所有員工創造學習和發展機會。我們的發展和培訓計劃旨在增強領導力,培養客户服務思維方式並提高組織內各級的參與度。我們利用格雷夫大學,這是一個集中式培訓平臺,提供各種學習和發展服務,包括錄製的內部培訓、按需課程、評估和學習庫。格雷夫大學允許員工訪問LinkedIn Learning,這是一個在線學習和技能培養平臺,使員工能夠發展技能以發展自己的職業生涯。我們有績效發展評估和人才發展流程,管理人員定期提供反饋和指導,以協助員工發展,包括使用個人發展計劃來協助職業發展。為了提高員工參與度,我們鼓勵和重視員工的反饋,並對所有全球員工進行年度敬業度調查,以更好地瞭解員工的敬業度並確定需要改進的領域,以建立高績效團隊以實現我們的戰略目標。
其他信息
截至 2023 年 10 月 31 日,我們約 12,000 名全職員工分佈在以下地理區域:58% 在北美;27% 在歐洲、中東和非洲;6% 在亞太地區;9% 在拉丁美洲。我們的全球員工隊伍中女性佔17%,男性佔83%,其中約27%由工會代表。
(d) 有關地理區域的財務信息
我們的業務分佈在北美和拉丁美洲、歐洲、中東、非洲和亞太地區。與我們的業務地理區域相關的信息包含在本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註13中。
(e) 可用信息
我們在 www.greif.com 上維護着一個網站。我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交報告。我們在我們的網站上或通過我們的網站上免費提供這些報告,其中包括但不限於我們在10-K表上的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告、委託書和信息聲明以及對這些報告的修改,在我們以電子方式向其提交或提供此類材料後,儘快在合理可行的情況下儘快向交易法第13(a)或15(d)條提交或提供的這些報告的修正案 SEC。
我們向美國證券交易委員會提交的任何材料也可以在美國證券交易委員會位於華盛頓特區內布拉斯加州東北F街100號的公共參考室閲讀和/或複製。有關美國證券交易委員會公共資料室運作的信息,請致電 1-800-SEC-0330 與美國證券交易委員會聯繫。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息,網址為www.sec.gov。
(f) 其他事項
我們的A類普通股和B類普通股分別在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市,代碼分別為GEF和GEF.B。我們的首席執行官已及時向紐約證券交易所證明,在認證之日,他沒有意識到我們公司有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。此外,我們的首席執行官兼首席財務官在本10-K表格中提供了有關我們公開披露質量的某些認證。參見本 10-K 表格的附錄 31.1 和 31.2。
(g) 近期活動-擬議收購Ipackchem
2023年11月17日,我們與Ipackchem母公司的所有者簽訂了最終買賣協議(“SPA”),根據該協議,我們將以價值5.38億美元的收購價格收購Ipackchem,但須進行某些調整。此次收購須滿足或免除某些條件,包括獲得法國、南非和巴西的某些政府和監管部門的批准,以及Ipackchem對某些非物質資產的處置。SPA可以在收盤前隨時終止,並可隨時放棄收購,具體如下:(i)經我們和Ipackchem母公司共同書面同意;(ii)如果協議中規定的條件在2024年10月31日當天或之前未滿足,則由我們或Ipackchem的母公司終止(視任何一方均可選擇延期20天);(iii)如果我們失敗,則由Ipackchem的母公司執行履行我們在特定截止日期交貨的義務或
如果Ipackchem的母公司未能履行其在特定截止日期交付的義務,則由我們執行;(iv)如果Ipackchem未在2023年10月31日之後的六或九個月內完成對某些非物質資產的處置,則由我們執行。
Ipackchem 是生產高性能塑料包裝(包括優質阻隔和非阻隔油罐以及小型塑料容器)的全球市場領導者。Ipackchem專門從事作物保護、特種化學品和製藥行業,在九個國家設有12個工廠。
我們計劃使用現有的信貸額度為我們對Ipackchem的擬議收購提供資金。有關我們現有信貸額度的信息,請參閲本10-K表格第7項 “流動性和資本資源——財務義務——借款安排”。但是,收到本文所述的融資或任何其他融資不是完成擬議收購的條件。
我們對Ipackchem的擬議收購受某些風險和不確定性的影響,包括:成功及時完成對Ipackchem的收購的能力,包括獲得所需的監管批准和Ipackchem對某些非物質資產的處置;可能導致交易終止的任何事件、變更或其他情況的發生;可能對雙方和其他相關方提起的任何法律訴訟的結果交易或收購Ipackchem;完成交易或收購Ipackchem時滿足某些條件的情況;如果完成對Ipackchem的收購,留住被收購企業客户和員工的能力,成功將收購的業務整合到我們運營中的能力,實現預期協同效應以及利潤率、收益或現金流增加的能力;我們各業務領域的競爭壓力;不續約的風險在一個或多個主要客户或供應商下違約這些安排下的採購條款或水平的安排或變更;與美國和國際税收或貿易法有關的不確定性;任何監管機構的任何調查或行動的影響;以及外幣匯率和大宗商品成本的變化。有關可能導致我們的實際業績與預期結果存在重大差異的其他重大風險和不確定性的討論,請參閲本10-K表的第1A項。
第 1A 項。風險因素
本10-K表格中包含的陳述可能是《交易法》第21E條所指的 “前瞻性”。此類前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,可能導致我們的經營業績與預期存在重大差異。在某些情況下,以下因素已經影響了我們的實際財務或運營業績,或兩者兼而有之,並且將來可能會受到影響。
與市場和經濟因素相關的風險
從歷史上看,我們的業務一直對總體經濟或商業狀況的變化很敏感。
我們的客户通常由其他製造商和供應商組成,他們購買工業包裝產品和集裝箱板以及無塗層和塗層的再生紙板及相關產品,用於自己的密封和運輸目的。由於我們供應各行各業,例如化工、潤滑劑、薄膜、油漆和顏料、食品和飲料、個人護理、香水、石油、工業塗料、地毯、農業、農用化學品、製藥、礦物產品、包裝、汽車、建築和建築產品行業,並且在許多國家開展業務,因此對我們產品和服務的需求歷來與我們經營的行業和國家的總體經濟和商業狀況的變化相對應。由於我們無法控制的許多因素,對我們產品和服務的總體需求和價格可能會下降,包括經濟衰退、勞動力成本增加、能源供應和成本上漲,以及我們的業務、客户、其終端市場和供應商的供應鏈中斷、工業生產過程或消費者偏好的變化、法律法規的變化、通貨膨脹、關税、已公佈的定價指數的變化、利率和貨幣匯率的波動以及變化在我們開展業務的地區政府的財政或貨幣政策。因此,我們的財務業績在很大程度上取決於這些行業和我們開展業務的國家存在的總體經濟和商業狀況,而我們經營的市場中任何長期或重大的經濟衰退或地緣政治不確定性都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的全球業務使我們面臨政治風險、不穩定和貨幣兑換,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們是一家跨國公司,業務遍及35個國家,2023財年的銷售額中約有36%來自非美國業務。全球業務的管理極其複雜,我們在美國以外的業務是
受我們在美國境內的業務可能不存在或可能不那麼嚴重的額外風險的影響。
在我們的全球足跡中,我們在俄羅斯以及東歐和西歐開展業務。烏克蘭持續軍事衝突的長度、影響和結果是非常不可預測的。俄羅斯入侵烏克蘭加劇了我們業務的某些風險,並可能繼續放大,包括外匯波動加劇、金融和信貸市場中斷、能源供應(特別是歐洲)、供應鏈中斷、客户需求、網絡安全事件風險增加、確保遵守全球和當地法律法規的成本增加、某些歐洲鄰國或全球由於通貨膨脹和其他壓力而導致的經濟衰退,以及能力延遲,甚至是無法從俄羅斯獲得現金或收益。此外,由於俄羅斯入侵烏克蘭而實施新的或更嚴格的制裁、關税、配額、交易或價格管制、貿易壁壘或類似限制,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
儘管我們能夠根據所有適用法律分配俄羅斯業務的部分收益,但在俄羅斯獲得現金和收益的機會仍然有限。此外,如果我們在俄羅斯的業務因任何原因停止,該事件將導致減值費用,因為我們不太可能為這些資產產生公平的市場回報。我們將繼續監測這場衝突的影響,包括可能影響我們業務的風險,並將隨着形勢的進展相應地調整我們的計劃。目前,我們與俄羅斯相關的業務業績對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
由於我們的總體全球業務,我們面臨某些風險,這些風險可能會干擾我們的運營或迫使我們承擔意想不到的費用或退出特定國家。這些風險可能因國家而異,可能包括經濟或政治不穩定、地緣政治事件(例如俄羅斯入侵烏克蘭、以色列-哈馬斯衝突以及中臺緊張局勢加劇)、腐敗、社會和種族動盪、監管環境(包括在法律要求的解釋和可執行性存在重大不確定性的發展中或新興市場經營的風險)、惡性通貨膨脹以及當地貨幣兑美國的價值波動。美元、從國外向美國匯回現金、經濟狀況的衰退或變化(包括與大宗商品通貨膨脹有關的)、不利的税收後果或裁決、國有化或任何影響可持續性、環境法規和貿易政策與協議等問題的地區的社會、政治或勞動條件的變化。
我們還有債務、購買原材料的協議和銷售以歐元、土耳其里拉、俄羅斯盧布和其他貨幣計價的成品的協議。我們的經營業績受貨幣匯率波動的影響:
•將我們以當地貨幣開展的非美國業務的資產和負債折算成美元,用於財務報告;以及
•以業務本位幣以外的貨幣進行的交易的收益或損失。
當前和未來充滿挑戰的全球經濟以及金融和信貸市場的混亂和波動可能會對我們的業務產生不利影響。
當前的全球經濟狀況對我們的全球業務運營構成挑戰。這種情況已經對我們的財務業績產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。未來的經濟衰退,無論是在美國、歐洲還是我們開展業務的其他地區,都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。由於當前全球經濟環境的波動、通貨膨脹和世界各地的地緣政治事件,包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突,我們很難預測上述事項對我們的業務和經營業績的全部影響。由於當前和未來的經濟狀況,我們的客户可能面臨財務困難、供應鏈中斷以及商業信貸不可用或減少或債務水平增加,這可能會導致我們公司的銷售額和收入減少。我們的某些客户可能會停止運營或尋求破產保護,這將減少我們的現金流並對我們的經營業績產生不利影響。儘管如此,我們的財務狀況良好且沒有遇到經濟困難的客户可能會選擇減少我們產品的訂單量或關閉設施,以保持財務穩定,或者由於商業信貸的不可用,這將對我們的經營業績產生負面影響。由於全球經濟持續波動,我們在償還、續訂或償還未償債務方面可能會遇到困難。如果商業信貸供應緊縮,我們也可能難以進入全球信貸市場,這將導致為資本密集型戰略項目提供資金的能力降低。
此外,由於這些全球經濟狀況,我們在預測收入和經營業績方面可能會遇到挑戰。難以預測收入和經營業績可能會導致我們普通股的市場價格波動。
此外,根據我們的優先擔保信貸協議和本10-K表格第7項所述的 “流動性和資本資源——借款安排” 下的貸款機構以及與我們維持利率互換協議、貨幣遠期合約和衍生品以及其他對衝協議的交易對手可能無法全部或部分履行其貸款或還款義務,或者可能停止運營或尋求破產保護,這將對我們的現金流和經營業績產生負面影響。
我們在製造業務中使用的設備價格昂貴,需要持續維護。我們可能需要大量的資本投資來維護我們的設備。如果我們現有的資本來源被證明不足,就無法保證我們能夠以優惠條件獲得資本來為這些支出融資,或者根本無法保證。我們無法根據需要維護設備,或者無法以優惠條件獲得設備維護支出的資金,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與行業狀況相關的風險
我們的客户羣和供應商的持續整合可能會加劇定價壓力。
在過去的幾年中,我們的許多大型工業包裝、容器板以及塗層和無塗層的再生紙板及相關產品的客户已經收購或被擁有類似或互補產品線的公司收購。此外,我們的許多原材料供應商,如鋼鐵、樹脂和紙張,也經歷了類似的整合過程。這種整合增加了我們最大客户的集中度,在某些情況下,導致來自客户的定價壓力增加,在其他情況下,由於客户的垂直整合程度越來越高,客户羣減少。我們最大的供應商的整合導致供應來源有限,並增加了供應商的成本壓力。未來客户羣或供應商的任何整合都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。此外,如果我們的一個或多個主要客户減少、延遲或取消大量訂單,如果我們的一個或多個主要供應商無法及時生產和交付訂單,或者如果我們無法擴大客户羣和增加特種產品供應以抵消整合的影響,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響,尤其是在減少、延遲或取消期間,也可能受到不利影響用於後續時期。
我們在競爭激烈的行業中運營。
我們的每個運營部門都在競爭激烈的行業中運營。我們面臨的最重要的競爭因素是價格、質量、客户服務和準時交貨。如果我們的任何競爭對手在這些關鍵競爭因素上取得更大的成功,我們可能會失去客户,我們的銷售額可能會下降。此外,我們預計,我們在整個2023財年經歷的較低客户需求模式總體上將持續到2024年,這可能會導致我們的競爭對手降低價格以維持或增加銷量,這可能會對我們的銷量和利潤率產生不利影響。此外,由於某些客户傾向於實現供應商多元化,我們可能無法增加或維持特定客户的銷售量。我們的某些競爭對手規模要大得多,財務資源也要多得多。
此外,我們的一些產品是由價格波動明顯且有時會迅速波動的原材料製成的,例如用於製造鋼桶和容器的鋼材、影響紙製品的舊瓦楞容器(“OCC”)和石油,後者反過來影響塑料桶和容器的樹脂價格。特別是在歐洲和美國發達的市場,由於產能增加、原材料儲存或競爭對手在原材料價格居高不下或價格戰時期採取其他類型的機會主義行為而導致的工業包裝供應的任何大幅增加,都可能對我們的利潤率和業務盈利能力產生不利影響。對於許多客户,我們已經實施了基於工業指數定價的原材料價格調整機制,但是這些價格調整機制滯後於市場價格的變化,我們向客户轉嫁成本的能力可能需要幾個月的時間才能意識到,這反過來又可能對我們的產品利潤率產生不利影響。儘管價格是我們行業競爭的重要基礎,但我們的競爭還取決於產品可靠性、在全球範圍內交付產品的能力以及我們在質量和客户服務方面的聲譽。如果我們未能維持目前的產品質量標準、分銷能力範圍或客户關係、我們的聲譽和業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
媒體對我們或我們業務的負面報道,無論準確還是不準確,都可能損害我們的聲譽以及與客户和供應商的關係,導致客户和供應商終止與我們的關係,或損害我們的有效競爭能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們的業務對行業需求和客户偏好的變化很敏感。
近年來,我們在美國的業務中對某些工業包裝和紙製品的行業需求以及歐洲和其他國際市場對工業包裝產品的需求各不相同,最近還與通貨膨脹壓力有關,導致這些產品的定價具有競爭力。此外,客户勞動力供應中斷可能會減少客户需求並對我們的業務產生負面影響。隨着需求的減少,我們看到價格競爭加劇,這可能會影響我們的銷售額和利潤率。我們希望通過關注質量和客户服務來抵消這些壓力的影響。
我們在資本密集型行業中競爭,只要價格足以支付邊際成本,資本密集型行業通常就能持續生產。我們正在根據我們的長期業務戰略進行大量資本投資,例如投資新的和改進的設備自動化和技術,以提高產能、生產率和安全性。因此,行業需求的變化(包括任何由此產生的行業產能過剩)以及競爭對手工業包裝產品生產新產能的增加,可能會導致激烈的價格競爭,反過來,我們可能無法從戰略投資中獲得預期的投資回報,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。此外,基於成本、便利性、健康、環境和社會問題等因素,客户的偏好不斷變化,隨着商業模式的變化,客户可能會選擇使用與我們生產的產品不同的包裝產品,或者可以選擇在包裝產品中使用替代的、更可持續的材料,或者乾脆完全放棄某些產品的包裝。例如,在美國,由於一些客户為其產品選擇其他包裝解決方案,纖維桶的銷量繼續同比下降。從我們生產的包裝產品向更可持續的供應鏈解決方案的任何轉變或客户偏好的變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
原材料短缺、價格波動、全球供應鏈中斷和高通脹可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們產品製造中使用的主要原材料是鋼、樹脂、紙漿木材、來自OCC的再生紙漿以及可回收的塗層和無塗層的箱板和容器板以及用於翻新的工業包裝,我們在競爭激烈、價格敏感的市場中購買或以其他方式收購這些材料。我們簽訂了長期供應合同,以獲取部分主要原材料。這些原材料歷來表現出價格和需求的週期性。此外,我們為我們的硬質工業包裝產品和一些競爭對手的產品製造某些組件。其中一些材料和零部件已經供不應求,將來可能會供不應求。例如,惡劣的天氣條件、自然災害、人為災害、地緣政治衝突、提供任何原材料需求的行業的嚴重經濟衰退,或其他地區或國家對原材料和零部件的使用競爭,這些原材料和零部件的供應和/或我們購買和運輸這些原材料以及生產和運輸這些零部件的能力可能會意外中斷。由於通貨膨脹和經濟持續放緩,我們將來可能會繼續出現原材料價格的大幅上漲,這可能會對我們的營業利潤率產生不利影響。儘管我們已採取措施,通過與供應商和客户密切合作,將成本增加的影響降至最低,但無法保證全球供應鏈中不可預見的未來事件以及我們將通貨膨脹成本轉嫁給客户的能力可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
從2020年開始一直持續到2023年,全球經濟的中斷因俄羅斯入侵烏克蘭而加劇,阻礙了某些地區的全球供應鏈,導致交貨時間更長。
能源和運輸價格的波動和短缺可能會對我們的製造業務和成本產生不利影響。
生產我們產品的成本對能源價格很敏感,包括其對運輸成本的影響。近年來,能源價格,尤其是石油和天然氣價格,一直在波動,特別是在歐洲,與俄羅斯入侵烏克蘭有關,這對我們的運營和生產成本產生了相應的影響,也可能對我們的客户產生同樣的影響,導致對我們產品和服務的需求波動。我們目前正在歐洲尋找替代能源,這些能源可能需要數年時間才能完全實施,如果有的話,也要節省開支。與氣候變化有關的潛在立法、監管行動和國際條約,尤其是與温室氣體監管有關的條約,可能會導致能源成本、税收和其他政府收費的大幅增加。無法保證我們能夠彌補過去或未來能源和運輸成本的任何增長。
與我們的運營相關的風險
我們可能會遇到因收購或剝離而產生的困難或責任。
我們在收購、合資企業和戰略投資方面投入了大量資金,我們預計在可預見的將來我們將繼續這樣做。我們一直在評估對我們在美國和國際上的業務具有重大意義的收購、資產剝離和戰略投資。收購、合資企業和戰略投資涉及諸多風險,包括未能確定合適的收購候選人、按可接受的條款和條件完成收購、留住關鍵客户、員工和合同、無法在不出現實質性幹擾的情況下整合業務、與整合業務相關的意外成本、負債超過預期或經營業績低於預期、無法實現預期價值以及無法實現實現預期的協同效應。此外,收購、合資企業和戰略投資以及相關的整合活動需要管理層和其他關鍵人員的時間和精力。無法保證任何收購、合資企業和戰略投資都會成功納入我們的業務,無法保證收購競爭不會加劇,也無法保證我們將能夠按照可接受的條款和條件完成此類收購、合資企業和戰略投資。收購、合資和戰略投資失敗的成本可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
此外,在任何收購或剝離方面,我們可能會面臨或有負債或法律索賠,包括但不限於第三方責任和其他侵權索賠;違約索賠;與僱傭相關的索賠;環境、健康和安全責任;許可、監管或其他法律合規問題;或税收責任。如果我們受到任何此類責任或索賠的約束,並且這些責任或索賠沒有得到保險、可執行的賠償或信譽良好的交易對手的類似協議的充分保障,則我們可能要承擔鉅額的自付支出。這些負債如果得以實現,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能會產生額外的合理化成本,並且無法保證我們降低成本的努力會取得成功。
近年來,我們不時重組部分業務,特別是在收購或剝離業務之後,以及由於當地、區域或全球經濟狀況而出現經濟衰退的時期。我們將繼續實施必要或理想的持續改進舉措,以改善我們的業務組合,解決表現不佳的資產併產生更多現金。這些舉措可能包括降低整個公司的銷售、一般和管理成本,並且已經並將繼續導致製造設施的合理化。
我們製造設施的合理化可能會導致我們生產滿足訂單所需數量的產品從而及時完成銷售的能力暫時受到限制。此外,影響訂購、生產計劃和其他相關製造流程的製造設施的系統升級非常複雜,可能會影響或延遲生產目標。長期延遲我們及時完成訂單的能力可能會影響客户對我們產品的需求,增加我們的產品庫存規模,從而導致我們未來的生產計劃縮短並對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們持續開發和生產新產品通常會涉及對現有製造設施進行改造。這種重組可能會限制我們未來某些時候的生產能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外,擴建和重新配置現有製造設施可能會增加生產延遲的風險,並需要大量資本投資。
儘管我們預計這些舉措將為整個組織帶來可觀的盈利機會和節約,但我們估算的利潤和儲蓄所依據的假設可能不準確,因此,無法保證我們會實現這些利潤和成本節約,也無法保證這些利潤和成本節約如果得以實現,這些利潤和成本節省將持續下去。這些措施未能實現或延遲實現預期的效率和成本節約水平,或者由於正在或正在考慮的製造和行政重組行動而導致意想不到的效率低下,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響,並損害我們的聲譽。
一些業務是由合資企業進行的,我們不能僅僅為了自己的利益而運營。
一些業務,特別是在發展中國家,是通過合資企業進行的。在要求我們通過與當地合資夥伴的合資企業開展業務的國家,失去合資夥伴或合資夥伴喪失在該國開展業務的能力可能會影響我們在該國開展業務的能力。
適用於合資企業合作伙伴或合資企業董事或高級管理人員的制裁也可能影響我們通過該合資企業開展業務的能力。
在合資企業中,我們與一方或多方共享所有權,這些各方的目標、戰略、優先事項或資源可能與我們相同,也可能不相同。總的來説,合資企業的運營旨在為所有共同所有人的利益,而不是為了我們的專屬利益。合資經營企業通常需要額外的組織手續以及共享信息、會計和決策的耗時程序。在某些情況下,我們的合資企業合作伙伴必須達成協議,以便適用的合資企業採取某些行動,包括收購、出售資產、借款和授予合資財產留置權。我們無法採取我們認為符合我們最大利益的單方面行動,可能會對合資企業的財務業績和投資回報產生不利影響。最後,在法律或實踐基礎上,我們可能需要為合資企業承擔超出我們經濟利益的義務承擔責任,包括在我們的共同所有人破產或以其他方式無法履行其承諾的情況下。
管理我們合資企業的某些協議為我們的合作伙伴提供了看跌期權或看漲期權。
在某些情況下管理我們當前某些合資企業的協議規定,合資夥伴有權將其在合資企業中的股份出售給我們,或收購我們參與合資企業的權利。一些合資協議規定,合資夥伴可以按固定倍數計算的特定收購價格出售其參與的股份。這樣的看跌權和看漲權可能會給我們帶來財務風險。此外,如果由於行使這些權利我們無法接觸到熟悉當地市場或分銷和製造渠道的管理團隊成員,則此類權利可能會對我們的運營產生負面影響。
我們吸引、培養和留住有才華和合格的員工、經理和高管的能力對我們的成功至關重要。
我們吸引、培養和留住組織內各級有才華和合格的員工,包括生產員工、關鍵經理和高管,對於我們業務的成功至關重要。我們需要一支敬業的員工隊伍來為客户服務並實現我們的業務目標。我們行業內外的競爭壓力和勞動力市場的緊縮可能會使吸引、僱用和有效招聘合格員工變得更加困難和昂貴。如果沒有適當的繼任計劃或開發或僱用替代者的能力,生產員工的流失率增加,關鍵官員和員工的退休或意外流失,都可能使我們的業務和實現業務目標變得困難,從而對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。
我們的業務可能會受到停工和其他勞資關係問題的不利影響。
我們面臨停工和其他勞資關係問題的風險,全球約有27%的員工由工會代表。我們過去曾經歷過停工和罷工,將來可能會有停工和罷工。我們任何一個主要生產設施的任何長期停工或罷工都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。此外,在現有集體談判協議到期時,如果沒有工會行動,我們可能無法達成新的協議,任何此類新協議的條款都可能令我們不滿意。
我們可能蒙受的損失可能無法全部或部分由現有保險儲備金或保險承保範圍以及一般保險保費和免賠額的增加所承擔。
對於某些類型的保險索賠,我們是自保或有大額免賠額,包括但不限於根據我們的員工醫療和牙科保險計劃提出的索賠以及工傷賠償、汽車和一般責任索賠。我們利用外部精算服務為與待處理索賠、管理費和已發生但未報告的索賠相關的估計費用建立準備金。由於建立儲備金本質上是一個涉及估算的不確定過程,因此目前設立的儲備金可能不足以支付根據我們的員工醫療和牙科保險計劃提出的索賠以及某些員工賠償和責任索賠的實際責任。如果得出結論,我們的估計不正確,儲備金不足以應付這些索賠,我們將需要增加儲備,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們為我們的設施和運營提供綜合責任險、火災保險和延保險,通常為類似財產提供保單説明和保險限額。但是,某些類型的損失,例如戰爭、恐怖主義行為、風暴、洪水、野火、地震或其他自然災害或污染造成的損失,可能無法保險,或受限制性政策條件的約束或有很大的免賠額。在這種情況下,如果損失超過保險限額,我們可能會損失投資於該物業的資本以及預期的未來收入
來自在該財產上進行的製造活動,同時仍有義務履行與該財產有關的任何財務義務。任何此類損失都將對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們購買的保險單涵蓋一般責任和產品責任,保單限額很大。但是,根據保單的條款和條件,我們無法保證任何責任索賠都會得到我們適用的保險單的充分承保,也無法保證不會被排除在承保範圍之外。這也可能適用於任何適用的合同賠償。我們還會在法律要求的情況下購買環境責任保單,並可能選擇在其他情況下購買保險,以便通過保險轉移全部或部分環境責任風險。但是,無法保證任何環境責任索賠都將由我們適用的保險單充分承保,也無法保證根據保單的條款和條件不會被排除在承保範圍之外。我們不為我們擁有的林地購買農作物保險,森林火災或其他事件可能會損壞大量的木材。
隨着免賠額水平的增加,保險成本持續增加,由於自然災害造成的大規模財產損失、網絡安全漏洞的增加、陪審團的大規模裁決以及其他商業和就業訴訟及損失,一些保險的可用性正在下降。我們的保險費、免賠額或保險單可用性的任何大幅增加都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們的業務取決於我們的設施、系統和業務職能的不間斷運營,包括我們的信息技術(“IT”)和其他業務系統。
我們的業務取決於我們以高效、不間斷的方式執行必要的業務職能的能力,例如訪問關鍵業務數據、財務信息、訂單處理、開具發票以及依賴IT的製造設備的運營。我們在世界各地的員工、客户和供應商之間的溝通中有很大一部分取決於我們IT系統的可靠性。互聯網嚴重中斷或重大故障,關閉或無法訪問我們的一個或多個設施,停電,我們的一個或多個IT、電信或其他系統不可用或出現故障,將嚴重損害我們及時履行日常職能的能力,並可能對我們的運營造成重大不利影響,並對我們的銷售產生不利影響。
我們已經制定了業務連續性計劃,努力確保在災難性事件導致無法正常運營的情況下核心業務繼續運營。儘管我們將繼續測試和評估我們的業務連續性計劃,以確保其滿足我們的核心業務運營需求並解決多個業務中斷事件,但無法保證核心業務運營能夠在發生此類事件時進行,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
網絡攻擊、客户、員工、供應商或公司信息的安全漏洞以及數據隱私風險和遵守新法規的成本可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
在開展業務時,我們廣泛依賴計算機系統,包括第三方系統,來收集、使用、傳輸、存儲和報告信息系統上的數據,並與客户、供應商和員工進行互動。全球IT安全威脅的增加、更復雜和更有針對性的計算機犯罪以及越來越多的勒索軟件攻擊對我們的系統和網絡以及第三方系統和網絡的安全以及我們的數據(包括員工和客户數據)以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。儘管我們採取了安全措施,但我們的IT系統和基礎設施可能容易受到計算機病毒、網絡攻擊、因員工失誤或不當行為或其他中斷而導致的安全漏洞的攻擊,以及自俄羅斯入侵烏克蘭開始以來人們越來越關注的問題。任何此類威脅都可能危害我們的網絡,存儲在那裏的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜。我們的計算機系統或包含我們數據的第三方系統的安全漏洞可能會中斷或損害我們的運營或損害我們的聲譽,或兩者兼而有之。此外,如果與客户、供應商、員工或其他方有關的機密信息被從我們的計算機系統或第三方系統與我們的數據一起盜用,我們可能會受到法律索賠或訴訟,根據保護個人信息隱私的法律承擔責任,並受到監管部門的處罰。迄今為止,我們尚未看到這些威脅對我們的業務或運營產生任何實質性影響。但是,我們無法確保我們的安全措施能夠防止我們或第三方提供商的系統未經授權的訪問或功能丟失。
全球隱私問題的監管框架持續發展,隨着美國和國外對數據保護的監管和執法越來越重視,而我們開展業務的國家實際或涉嫌未能遵守適用的美國或外國數據保護法律、法規或其他數據保護標準可能會使我們面臨訴訟(在某些情況下包括集體訴訟)、罰款、制裁或其他處罰,這可能會損害我們的商業聲譽,並可能對我們的財務產生不利影響狀況、經營業績和現金流量。數據隱私領域不斷擴大,公司收集、使用和處理個人數據的責任顯著增加,對不遵守安全和數據泄露義務的處罰也大幅增加,
特別是在歐盟(“歐盟”),根據《通用數據保護條例》,在中國,根據個人信息保護法,在巴西,根據通用個人數據保護法,以及許多州的美國隱私法。這些法規中有許多很複雜,其解釋、適用和執行往往不確定。這種監管和執法環境越來越具有挑戰性,可能會給我們的業務帶來重大義務和風險,包括顯著增加的合規負擔和執法風險,並可能導致鉅額成本,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
與財務報告相關的風險
我們可能會受到税率的變化、新的美國或外國税收立法的通過或額外納税義務的風險。
我們業務的跨國性質要求我們接受美國和許多外國司法管轄區的税收。由於經濟和政治狀況,各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家的收益組合變化、遞延所得税資產和負債估值變化或税法或其解釋變化的影響。
經濟合作與發展組織發佈了擬議指導方針,規定了15%的全球最低税(“第二支柱税”)。2022年12月,歐盟發佈了一項指令,要求成員國在其國內法中規定15%的最低税率,該税在2023年12月31日或之後開始的財政年度內有效。我們將繼續監測我們運營所在司法管轄區第二支柱税收的實施情況。司法管轄區以不同的方式實施第二支柱税可能會增加合規的複雜性,並增加與税務機關在適用或解釋適用規則方面的審計爭議。
税法很複雜,有不同的解釋。目前,我們認為,我們正在利用我們運營所在的每個司法管轄區現行頒佈的所有全球税法,適當地反映了所得税的規定。但是,無法保證我們的税收狀況不會受到相關税務機關的質疑,也無法保證我們在任何此類挑戰中都能取得成功。
我們擁有大量商譽和長期資產,如果將來減值,將對我們的經營業績產生不利影響。
截至2023年10月31日,我們的商譽賬面價值為16.930億美元。隨着我們繼續重組業務,我們可能需要記錄長期資產的未來減值。出售或關閉工廠的決定可能會縮短某一資產組的估計使用壽命,或表明該資產組的公允價值低於賬面價值。由於競爭或其他外部力量表明我們的長期資產無法收回,我們也可能出現特定業務的下滑。由此產生的任何減值都將影響觸發事件(例如現金流永久減少或持續減少)發生期間的淨收益,並且可能會造成重大損失,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與監管和法律成本相關的風險
氣候變化、全球氣候變化法規和温室氣體影響可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
科學界成員和公眾繼續擔心,温室氣體(“GHG”)和其他人類活動的排放已經或將導致天氣模式的重大變化,並增加乾旱、野火和洪水等極端天氣事件的頻率或嚴重程度。這些類型的極端天氣事件已經並將繼續對我們、我們的供應商、客户及其購買我們產品的能力以及我們及時獲得適當原材料來製造和運輸產品的能力產生不利影響。
我們認為,科學和政治上很可能會繼續關注與氣候變化的程度和原因有關的問題,制定新的和更嚴格的立法法規,重點關注環境、社會和治理(“ESG”)舉措,這些舉措可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。外國、聯邦、州和地方監管和立法機構已經頒佈或提出了各種立法和監管措施,以提高與氣候變化、監管温室氣體排放、塑料材料回收以及包括廢物税在內的能源政策以及其他政府收費和授權等因素相關的報告的透明度和標準化。例如,預計美國證券交易委員會將在2024年發佈一項氣候變化披露規則,該規則如果按提議實施,將大大擴大與氣候相關的披露義務。加利福尼亞州已頒佈立法,要求在加利福尼亞州開展業務的大型美國公司制定基礎廣泛的氣候相關信息
披露最早從2026年開始,其他州也在考慮新的氣候變化披露要求。此外,《歐盟企業可持續發展報告指令》(“CSRD”)於2023年生效。CSRD適用於歐盟和非歐盟範圍內的實體,並將要求它們就各種可持續發展主題提供廣泛的披露。我們正在評估我們在CSRD下的義務,並預計未來合規可能需要付出大量努力。我們可能需要做好準備,應對多個司法管轄區相互重疊但截然不同的氣候相關披露要求。遵守有關氣候相關披露的外國、聯邦、州和地方立法和法規可能會導致我們公司產生額外的成本和資本支出,不遵守此類法律和法規可能會對我們公司處以罰款,並可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。我們還可能面臨與辯護和解決與氣候變化有關的法律索賠和其他訴訟以及與我們的業務所謂對氣候變化的影響相關的成本增加。
我們與包括客户在內的許多業務領域的其他公司一起,正在考慮和實施ESG和可持續發展戰略,特別是減少温室氣體排放的方法。因此,我們的客户可能會要求對我們的產品或設施以及生產過程的其他方面進行更改,這會增加成本並可能需要資本投資。不遵守這些要求可能會對我們與某些客户的關係產生不利影響,這反過來又可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
到2030年,我們可能無法實現温室氣體減排目標。
2021年4月,我們宣佈了温室氣體減排目標,即到2030年將範圍1和範圍2的絕對排放量減少28%,這是我們的ESG和可持續發展戰略的一部分。這些目標的實現取決於我們執行與節能設備投資和使用其他替代能源的選擇相關的運營戰略。這些戰略的執行和我們2030年目標的實現受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險和不確定性包括但不限於我們在當前預計的成本和預期時間範圍內執行戰略和實現目標的能力;場內和場外可再生能源的可用性、使用和成功;零排放電氣設備和車輛的可用性和成本;研究工作和未來技術開發的結果,例如增加消費後樹脂產品供應和縮減我們當前的產品組合;購買高質量回收材料的可得性;延長我們的生命週期服務網絡;虛擬電力購買協議的成本和可用性的增加;以及完成某些可持續發展項目的漫長時間。無法保證我們將能夠成功執行我們的戰略並實現我們的2030年目標。未能實現我們的目標可能會損害我們的聲譽、客户和投資者關係或我們的融資渠道。此外,鑑於投資者越來越關注環境、社會和治理問題,這種失敗可能導致股東減少所有權,所有這些反過來又可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響,並降低我們的股價。
與環境、健康和安全問題相關的立法/法規可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
我們必須遵守美國以及我們開展業務的每個國家有關環境問題(例如空氣、土壤和水質以及廢物處理)的廣泛法律、規章和法規。我們還必須遵守有關安全、健康和企業社會責任問題的廣泛法律、規章和條例。無法保證遵守現有和新的法律、規章和條例不會需要大量開支。
此外,法律、規章和規章以及政府機構對此類法律法規的解釋和管理,可能會改變、限制或禁止我們開展當前業務的方式,需要額外的許可證才能從事我們目前的部分或全部業務,或者增加我們部分或全部業務的成本。例如,美國環保局表示,監管框架可能即將發生變化,這可能會影響我們的整修業務,需要改變未來的流程和運營。此類變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們還受美國交通部(“DOT”)和其他司法管轄區機構頒佈的運輸安全法規的約束。由聯合國發佈並由美國以外各個司法管轄區採用的交通部法規和標準都規定了與我們的某些包裝產品中危險和非危險材料的運輸相關的要求,並對我們公司進行了隨機檢查和測試以確保合規性。不遵守規定可能會對我們處以罰款,並可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
我們受與我們的業務中使用或產品中存在的某些原材料有關的法律、規章和法規的約束。例如,全氟烷基和多氟烷基物質(“PFAS”)是一組自1940年代以來在消費品和工業產品中製造和使用的化學物質。PFAS化合物不易降解,已被證明會積聚
隨着時間的推移在環境中。在美國、歐洲和我們開展業務的其他國家,政府和監管機構對包裝產品中全氟辛烷磺酸的使用及其在土壤、空氣和水污染中的作用的審查越來越嚴格。涉及全氟辛烷磺酸的政府調查或要求可能會導致我們承擔損害賠償或其他費用、民事訴訟(包括人身傷害索賠)、集體訴訟、處以罰款和罰款或其他補救措施的責任,以及未來業務運營的限制或額外成本。這些法律、規章和規章,以及個人和其他企業的調查和由此產生的索賠,可能會對我們在客户中的聲譽產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
在歐盟層面,許多法律和法規旨在保護人類健康和環境。例如,第2004/35/EC號指令涉及補救環境損害的義務,這可能要求我們修復在我們擁有或使用的場所發現的污染物。其他歐盟法規和指令限制了工業活動造成的污染,減少對空氣、水和土壤的排放,保護水資源,減少浪費,促進回收、再利用或減少所用材料,實現循環經濟,保護員工健康和安全,並規範化學品的註冊、評估、授權和限制。歐盟委員會於2021年7月發佈了 “Fit for 55” 一攬子計劃;一系列新的立法提案和現行規則修正案,旨在實現歐盟到2030年將温室氣體排放量減少55%的目標。除了現有的能源使用綠色税外,還引入了新的歐盟塑料税。具體而言,人們的關注度越來越高,在某些情況下,客户和監管機構還要求使用消費後樹脂(“PCR”)來製造更可持續的包裝。如果我們無法有效地採購 PCR 或創新我們當前的產品以滿足這一需求,這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外,我們正在密切關注關於擬議的《歐盟包裝和包裝廢物條例》的討論,歐洲議會和理事會目前正在討論該法規,打算在2024年成為法律,並有可能在我們產品的回收成分、可回收性和再利用方面提出新的要求。不遵守這些法律和其他法律,或適用法律框架的變化,例如美國、歐洲、中國或其他國家加強環境法規的執行或客户的要求,可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流,以及我們的客户的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
我們在食品和製藥行業的客户受到越來越多的與安全相關的法律、規章和法規的約束。因此,客户可能會要求對我們的產品或設施以及生產流程的其他方面進行更改,這可能需要資本投資。不遵守這些要求可能會對我們與某些客户的關係產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成負面影響。
產品責任索賠和其他法律訴訟可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們生產產品並提供與其他方產品相關的服務,包括食品原料、藥物成分和有害物質等敏感產品。涉及這些產品類型的事故可能涉及召回、污染、溢出、泄漏、火災和爆炸的風險,這些風險可能威脅個人健康,影響環境,導致設備或流程的故障或故障,設施的性能低於預期的容量水平。如果我們的任何客户遇到涉及我們產品的此類事件,他們可能會向我們提出產品責任索賠。儘管我們已經建立了廣泛的運營流程來確保產品的設計和製造符合嚴格的質量標準,但無法保證我們或我們的客户不會遇到可能導致潛在產品、安全、監管或環境索賠及相關訴訟的運營流程故障。在全球業務領域,我們還面臨各種法律訴訟和法律合規風險。任何此類索賠,無論是否有根據,都可能耗費時間和昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力和資源。按照慣例,我們為一部分(但不是全部)潛在索賠提供保險。將來,我們可能無法將保險維持在商業上可接受的保費和免賠額水平。此外,我們維持的保險水平可能不足以完全彌補所有損失或負債。如果任何重大判決或索賠沒有得到全額保險或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們的員工、代理人或業務合作伙伴違反或被指控違反了反賄賂、競爭或其他法律,我們可能會受到罰款或處罰、聲譽損害或其他不利後果。
我們無法保證我們的內部控制將始終保護我們免受員工、代理人或業務夥伴犯下的魯莽或犯罪行為的侵害,這些行為可能違反美國和非美國法律,包括反賄賂、競爭、貿易制裁和監管以及其他法律。任何此類不當行為都可能使我們在美國和其他司法管轄區接受民事或刑事調查,可能導致對我們或我們的子公司處以重大的民事或刑事金錢和非金錢處罰,並可能損害我們的聲譽。即使是我們的員工、代理商或業務合作伙伴的指控或出現不當或非法行為,也可能損害我們的聲譽,並導致在調查和應對此類行為方面花費鉅額開支。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
以下是截至2023年10月31日我們租賃或自有的主要運營地點。我們認為我們的經營物業狀況令人滿意,足以滿足我們目前的需求。但是,我們預計將對我們的物業進行進一步的增建、改善和整合,以支持我們的業務。我們的全球總部位於美國俄亥俄州特拉華州。我們使用兩個主要的共享服務中心地點,一個在北美,另一個在歐洲。
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地點 | 全球工業包裝 | | 紙包裝與服務 | | 總計 |
阿根廷 | 3 | | — | | 3 |
比利時 | 2 | | — | | 2 |
巴西 | 8 | | — | | 8 |
加拿大 | 2 | | 4 | | 6 |
中國 | 8 | | — | | 8 |
法國 | 3 | | — | | 3 |
德國 | 4 | | — | | 4 |
匈牙利 | 1 | | — | | 1 |
以色列 | 1 | | — | | 1 |
意大利 | 3 | | — | | 3 |
墨西哥 | 2 | | — | | 2 |
荷蘭 | 5 | | — | | 5 |
波蘭 | 1 | | — | | 1 |
葡萄牙 | 1 | | — | | 1 |
俄國 | 8 | | — | | 8 |
沙特阿拉伯 | 2 | | — | | 2 |
新加坡 | 1 | | — | | 1 |
西班牙 | 3 | | — | | 3 |
瑞典 | 1 | | — | | 1 |
英國 | 2 | | — | | 2 |
美國 | 42 | | 73 | | 115 |
總計 | 103 | | 77 | | 180 |
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分類 | 全球工業包裝 | | 紙包裝與服務 | | 總計 |
已擁有 | 59 | | 41 | | 100 |
已租用 | 44 | | 36 | | 80 |
總計 | 103 | | 77 | | 180 |
我們還擁有大量的木材房產。截至2023年10月31日,我們在美國東南部的木材地產佔地約17.5萬英畝。
第 3 項。法律訴訟
我們不是任何與我們的業務或財務狀況相關的未決法律訴訟的當事方。
我們不時成為國家、州或地方各級提起的法律訴訟的當事方,這些訴訟涉及我們直接或間接運送少量有毒廢物(例如油漆溶劑)的環境場所。截至本10-K表格的提交之日,我們僅被歸類為此類訴訟的 “最低限度” 參與者。我們不是任何涉及政府當局的法律訴訟的當事方,這些訴訟是根據已頒佈或通過的任何聯邦、州或地方規定向環境排放材料或主要為了保護環境而頒佈或通過的,可能涉及超過30萬美元的金錢制裁,但下文所述情況除外。
正如我們之前在截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告第3項下所報告的那樣,我們的美國翻新合資企業(“CLCM”)容器生命週期管理有限責任公司於2022年11月達成協議
與美國環境保護署(“美國環保局”)和威斯康星州自然資源部(“WDNR”)就一項擬議的同意令(“擬議的CLCM同意令”)進行合作,該同意令將解決針對CLCM在威斯康星州密爾沃基地區三座翻修設施進行的各種調查和訴訟,這些設施是CLCM目前或曾經擁有的,涉及涉嫌違反威斯康星州危險廢物、空氣管理和工業暴雨水相關法律的行為。根據擬議的CLCM同意令,CLCM在不承認任何不當行為的情況下同意修改某些現行運營慣例,安裝和運行特定的環境控制措施,並支付約160萬美元的民事罰款。2022年11月30日,美國環保局和WDNR向威斯康星州東區美國地方法院(“法院”)提起訴訟,尋求法院批准擬議的CLCM同意令。2023年7月27日,法院批准了提交的擬議CLCM同意令。民事罰款已由CLCM支付。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第二部分
第 5 項。註冊人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類和B類普通股分別在紐約證券交易所上市,代碼分別為GEF和GEF.B。
截至2023年12月12日,有312名A類普通股的登記股東和53名B類普通股的登記股東。
我們支付不同金額的季度股息,計算方法是根據本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註11中的説明計算得出的。過去兩年支付的年度股息如下:
2023 年每股股息 — A 類 2.02 美元;B 類 3.02 美元
2022 年每股股息 — A 類 1.88 美元;B 類 2.81 美元
我們目前的擔保信貸額度和美國應收賬款信貸額度的條款限制了我們進行限制性付款的能力,包括股息和購買、贖回和收購我們的股權。股息和其他限制性付款的支付必須符合以下條件:根據我們目前的擔保信貸額度和美國應收賬款信貸額度的條款,不存在某些違約行為,如果存在某些違約,則受部分基於合併淨收益的公式的限制。請參閲本表格10-K第7項中的 “流動性和資本資源——借款安排”。
發行人購買股權證券
2022年6月,我們董事會的股票回購委員會批准了一項計劃,旨在回購最多1.5億美元的A類或B類普通股或其任意組合。2022年6月23日,我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了7,500萬美元的加速股票回購協議(“ASR”),以回購我們的A類普通股。此外,當時我們啟動了一項計劃,通過公開市場購買(“OSR計劃”)回購總額為7,500萬美元的A類或B類普通股或其任意組合。
根據ASR,我們於2022年6月24日支付了7,500萬美元,並收到了約80%的預期股票回購的初始交付,即1,021,451股A類普通股。2023年2月28日,我們收到了剩餘的94,259股A類普通股。
根據1934年《證券交易法》頒佈的第10b-18條,我們於2022年9月9日開始回購OSR計劃下的B類普通股,並於2023年3月16日開始回購OSR計劃下的A類普通股。OSR計劃於2023年5月26日完成,根據OSR計劃,回購了2500萬美元的A類普通股,合406,343股,以及5000萬股B類普通股,合676,598股。
有關該計劃以及回購A類和B類普通股的更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註11。
性能圖
下圖將我們的A類和B類普通股的表現與標準普爾500指數(“標準普爾500指數”)和道瓊斯美國集裝箱和包裝指數(“DJUSCP”)的表現進行了比較,前提是2018年10月31日投資了100美元,隨後每年的股息再投資。該圖表並不旨在代表我們的價值。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本討論中使用的 “Greif”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指格瑞夫公司及其子公司。
操作結果
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,該報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。根據這些原則編制這些合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。
由於各種經濟和其他因素,歷史收入和收益可能代表也可能不代表未來的經營業績。請參閲本表格 10-K 第 1A 項中的 “風險因素”。
在以下討論我們的合併和分部業績的經營業績時,使用了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。對於我們的合併業績,息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益,加上利息支出,淨額加上債務清償費用,加上折舊、損耗和攤銷,調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤加上重組費用,加上林地淨收益,加上收購和整合相關成本,再加上非現金養老金結算(收益)費用,再加上增量 COVID-19 成本,淨額處置財產、廠房、設備和業務的(收益)虧損,淨額。
由於我們不按應申報分部計算淨收益,因此按應申報分部劃分的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與應申報分部的營業利潤進行對賬。在這種情況下,息税折舊攤銷前利潤定義為按應申報分部減去其他(收益)支出、淨減去非現金養老金結算(收益)費用、減去未合併關聯公司的税後股權收益,加上該應申報分部的折舊、損耗和攤銷費用,調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤加上重組費用,再加上林地收益,淨額加上收購和整合相關成本,再加上非現金資產減值費用,加上非現金養老金結算(收入)費用,再加上增量 COVID-19該應申報分部的淨成本,加上處置不動產、廠房、設備和業務的(收益)虧損淨額。
我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為財務指標來評估我們的歷史和持續業務,並認為這些非公認會計準則財務指標有助於投資者對我們的歷史和當前表現進行有意義的比較。上述非公認會計準則財務指標旨在補充,應與我們的財務業績一起閲讀。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或替代品,也不應被視為優於我們報告的財務業績。因此,這些財務信息的用户不應過分依賴非公認會計準則財務指標。
下表列出了2023年、2022年和2021年我們每個應報告的細分市場的淨銷售額、營業利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤:
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截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額: | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 2,936.8 | | | $ | 3,652.4 | | | $ | 3,316.7 | |
紙包裝與服務 | 2,260.5 | | | 2,675.1 | | | 2,218.4 | |
土地管理 | 21.3 | | | 22.0 | | | 21.0 | |
淨銷售總額 | $ | 5,218.6 | | | $ | 6,349.5 | | | $ | 5,556.1 | |
營業利潤: | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 334.3 | | | $ | 313.7 | | | $ | 350.2 | |
紙包裝與服務 | 264.1 | | | 298.5 | | | 131.0 | |
土地管理 | 7.1 | | | 9.0 | | | 104.0 | |
總營業利潤 | $ | 605.5 | | | $ | 621.2 | | | $ | 585.2 | |
税折舊攤銷前利潤: | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 415.7 | | | $ | 383.5 | | | $ | 432.7 | |
紙包裝與服務 | 398.8 | | | 439.0 | | | 269.9 | |
土地管理 | 9.3 | | | 11.8 | | | 107.3 | |
息税折舊攤銷前利潤 | $ | 823.8 | | | $ | 834.3 | | | $ | 809.9 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 423.7 | | | $ | 458.2 | | | $ | 453.3 | |
紙包裝與服務 | 386.2 | | | 450.5 | | | 302.0 | |
土地管理 | 8.9 | | | 8.8 | | | 8.9 | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 818.8 | | | $ | 917.5 | | | $ | 764.2 | |
下表列出了我們2023年、2022年和2021年合併業績的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,經淨收入和營業利潤對賬:
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截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 379.1 | | | $ | 394.0 | | | $ | 413.2 | |
加:利息支出,淨額 | 96.3 | | | 61.2 | | | 92.7 | |
另外:債務清償費 | — | | | 25.4 | | | — | |
另外:所得税支出 | 117.8 | | | 137.1 | | | 69.6 | |
另外:折舊、損耗和攤銷費用 | 230.6 | | | 216.6 | | | 234.4 | |
EBITDA | $ | 823.8 | | | $ | 834.3 | | | $ | 809.9 | |
淨收入 | $ | 379.1 | | | $ | 394.0 | | | $ | 413.2 | |
加:利息支出,淨額 | 96.3 | | | 61.2 | | | 92.7 | |
另外:債務清償費 | — | | | 25.4 | | | — | |
另外:所得税支出 | 117.8 | | | 137.1 | | | 69.6 | |
加:其他費用,淨額 | 11.0 | | | 8.9 | | | 4.8 | |
另外:非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 9.1 | |
另外:未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (2.2) | | | (5.4) | | | (4.2) | |
營業利潤 | 605.5 | | | 621.2 | | | 585.2 | |
減去:其他費用,淨額 | 11.0 | | | 8.9 | | | 4.8 | |
減去:非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 9.1 | |
減去:未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (2.2) | | | (5.4) | | | (4.2) | |
另外:折舊、損耗和攤銷費用 | 230.6 | | | 216.6 | | | 234.4 | |
EBITDA | 823.8 | | | 834.3 | | | 809.9 | |
另外:重組費用 | 18.7 | | | 13.0 | | | 23.1 | |
另外:林地收益,淨額 | — | | | — | | | (95.7) | |
另外:收購和整合相關成本 | 19.0 | | | 8.7 | | | 9.1 | |
另外:非現金資產減值費用 | 20.3 | | | 71.0 | | | 8.9 | |
另外:非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 9.1 | |
另外:COVID-19 的增量成本,淨額 | — | | | — | | | 3.3 | |
加:出售不動產、廠房、設備和業務的收益,淨額 | (66.5) | | | (9.5) | | | (3.5) | |
調整後 EBITDA | $ | 818.8 | | | $ | 917.5 | | | $ | 764.2 | |
下表列出了2023年、2022年和2021年我們每個應申報分部的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,與每個應申報分部的營業利潤對賬:
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截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
全球工業包裝 | | | | | |
營業利潤 | $ | 334.3 | | | $ | 313.7 | | | $ | 350.2 | |
減去:其他費用,淨額 | 12.6 | | | 9.5 | | | 4.5 | |
減去:非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 0.3 | |
減去:未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (2.2) | | | (5.4) | | | (4.2) | |
另外:折舊和攤銷費用 | 95.3 | | | 73.9 | | | 83.1 | |
EBITDA | 415.7 | | | 383.5 | | | 432.7 | |
另外:重組費用 | 4.2 | | | 9.1 | | | 17.1 | |
另外:收購和整合相關成本 | 12.2 | | | 0.4 | | | — | |
另外:非現金資產減值費用 | 1.9 | | | 69.4 | | | 2.7 | |
另外:非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 0.3 | |
另外:COVID-19 的增量成本,淨額 | — | | | — | | | 1.8 | |
加:出售不動產、廠房、設備和業務的收益,淨額 | (13.8) | | | (4.2) | | | (1.3) | |
調整後 EBITDA | $ | 423.7 | | | $ | 458.2 | | | $ | 453.3 | |
紙包裝與服務 | | | | | |
營業利潤 | $ | 264.1 | | | $ | 298.5 | | | $ | 131.0 | |
減去:其他(收入)支出,淨額 | (1.6) | | | (0.6) | | | 0.3 | |
減去:非現金養老金結算費用 | — | | | — | | | 8.8 | |
另外:折舊和攤銷費用 | 133.1 | | | 139.9 | | | 148.0 | |
EBITDA | 398.8 | | | 439.0 | | | 269.9 | |
另外:重組費用 | 14.5 | | | 3.9 | | | 5.9 | |
另外:收購和整合相關成本 | 6.8 | | | 8.3 | | | 9.1 | |
另外:非現金資產減值費用 | 18.4 | | | 1.6 | | | 5.0 | |
另外:非現金養老金結算費用 | — | | | — | | | 8.8 | |
另外:COVID-19 的增量成本,淨額 | — | | | — | | | 1.5 | |
加:處置不動產、廠房、設備和業務的(收益)虧損,淨額 | (52.3) | | | (2.3) | | | 1.8 | |
調整後 EBITDA | $ | 386.2 | | | $ | 450.5 | | | $ | 302.0 | |
土地管理 | | | | | |
營業利潤 | $ | 7.1 | | | $ | 9.0 | | | $ | 104.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
另外:折舊和損耗費用 | 2.2 | | | 2.8 | | | 3.3 | |
EBITDA | 9.3 | | | 11.8 | | | 107.3 | |
另外:重組費用 | — | | | — | | | 0.1 | |
另外:林地收益,淨額 | — | | | — | | | (95.7) | |
另外:非現金資產減值費用 | — | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
加:出售不動產、廠房、設備和業務的收益,淨額 | (0.4) | | | (3.0) | | | (4.0) | |
調整後 EBITDA | $ | 8.9 | | | $ | 8.8 | | | $ | 8.9 | |
2023 年與 2022 年相比
淨銷售額
2023年的淨銷售額為52.186億美元,而2022年為63.495億美元。11.309億美元的下降主要是由於全球工業包裝板塊和紙包裝與服務板塊的平均銷售價格下降和銷量減少,以及我們在2022年第二季度出售靈活產品和服務業務約50%的股權(“FPS剝離”)對淨銷售額產生了1.488億美元的影響。有關按可報告細分市場劃分的淨銷售額的更多信息,請參閲下面的 “細分市場回顧”。
毛利潤
2023年的毛利為11.461億美元,而2022年為12.854億美元。1.393億美元的減少主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。有關按可申報分部劃分的毛利潤的更多信息,請參閲下面的 “分部審查”。2023年的毛利率為22.0%,而2022年為20.2%。
銷售、一般和管理費用
2023年的銷售、一般和管理(“SG&A”)支出為5.491億美元,而2022年為5.81億美元。減少3190萬美元的主要原因是激勵性薪酬支出的減少。銷售和收購費用佔2023年淨銷售額的10.5%,而2022年佔淨銷售額的9.2%。
金融措施
2023年的營業利潤為6.055億美元,而2022年為6.212億美元。2023年的淨收入為3.791億美元,而2022年為3.94億美元。2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.188億美元,而2022年為9.175億美元。下文 “分部審查” 中描述了每個可報告分部的營業利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤變動的原因。
趨勢
我們預計,我們在整個2023財年經歷的較低客户需求模式將持續到2024財年。儘管在過去的兩個月中,我們看到美國對集裝箱紙板產品的需求有所增加,但我們並不認為這是一個總體轉折點。
我們預計,鋼鐵、舊瓦楞容器、樹脂和其他直接材料的價格以及運輸、勞動力和公用事業的價格將在全年保持相對穩定。
我們將繼續積極監測俄羅斯入侵烏克蘭的影響和後果。截至2023年10月31日,我們在俄羅斯的業務約佔我們淨銷售額的4%,約佔我們營業利潤的9%,約佔我們總資產的2%。
上述關於2024年我們業務趨勢的討論並未考慮我們擬議收購Ipackchem的影響。有關本次擬議收購的信息,請參閲本10-K表格的第1(g)項,“近期事件——擬議收購Ipackchem”。
細分回顧
全球工業包裝
影響全球工業包裝可報告細分市場盈利能力的關鍵因素是:
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量;
•原材料成本,主要是鋼材、樹脂、容器板和用於翻修的工業包裝;
•能源和運輸成本;
•執行 Greif 業務系統的好處;
•重組費用;
•收購企業和設施;
•剝離業務和設施;以及
•外幣折算的影響。
2023年的淨銷售額為29.368億美元,而2022年為36.524億美元。淨銷售額下降7.156億美元的主要原因是銷量減少、合同價格調整機制導致的平均銷售價格降低、FPS資產剝離對淨銷售額的1.488億美元影響以及負面的外幣折算影響。
2023年的毛利為6.344億美元,而2022年為6.926億美元。毛利減少5,820萬美元的主要原因與影響淨銷售額的因素相同,但被原材料、運輸和製造成本的降低在很大程度上所抵消。毛利率從2022年的19%提高到2023年的21.6%。
2023年的營業利潤為3.343億美元,而2022年為3.137億美元。增長2,060萬美元的主要原因是2022年第一季度與FPS資產剝離相關的6,240萬美元非現金減值費用、我們先前持有的Centurion少數股權權益確認的980萬美元收益以及銷售和收購支出的減少,但部分被影響毛利的相同因素所抵消。2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.237億美元,而2022年為4.582億美元。3,450萬美元的減少主要是由於影響毛利的相同因素,但銷售和收購支出的減少部分抵消了這一減少。
紙包裝與服務
影響紙包裝與服務可報告細分市場盈利能力的關鍵因素是:
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量;
•原材料成本,主要是舊的瓦楞容器;
•能源和運輸成本;
•執行 Greif 業務系統的好處;
•重組費用;
•收購企業和設施;以及
•剝離業務和設施。
2023年的淨銷售額為22.605億美元,而2022年為26.751億美元。4.146億美元的減少主要是由於公佈的集裝箱板價格下降導致銷量減少和平均銷售價格降低。
2023年的毛利為5.025億美元,而2022年為5.845億美元。毛利減少8,200萬美元的主要原因是影響淨銷售額的相同因素,但部分被舊瓦楞集裝箱和其他原材料投入成本的降低以及運輸和勞動力成本的降低所抵消。毛利率從2022年的21.8%提高到2023年的22.2%。
2023年的營業利潤為2.641億美元,而2022年為2.985億美元。營業利潤減少3440萬美元的主要原因與影響毛利的因素相同,但部分被2023年第一季度剝離多摩紙板有限責任公司紙包裝與服務板塊(“多摩剝離”)帶來的5,430萬美元收益以及銷售和收購支出的減少所抵消。2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.862億美元,而2022年為4.505億美元。6,430萬美元的減少主要是由於影響毛利的相同因素,但銷售和收購支出的減少部分抵消了這一下降。
土地管理
截至2023年10月31日,我們的土地管理應申報板塊包括美國東南部約17.5萬英畝的木材物業。影響土地管理可報告細分市場盈利能力的關鍵因素是:
•木材銷售的計劃水平;
•銷售價格和客户需求;
•林地銷售的收益;以及
•處置開發、剩餘和HBU房產(“特殊用途財產”)的收益。
2023年的淨銷售額為2,130萬美元,而2022年為2,200萬美元。
2023年的毛利為920萬美元,而2022年為830萬美元。
2023年的營業利潤為710萬美元,而2022年為900萬美元。2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤為890萬美元,而2022年為880萬美元。
為了最大限度地提高我們木材物業的價值,我們將繼續審查我們目前的投資組合,並探索其中某些房產的開發。這個過程使我們對我們的財產進行了如下描述:
•剩餘財產,指我們無法高效或有效管理的土地,無論是由於地塊大小、生產力不足、位置、准入限制還是其他原因;
•HBU財產,指在當前狀態下具有較高市場價值的土地,用於種植和銷售木材以外的其他用途;
•開發物業,指加上額外投資,其市場價值可能明顯高於其HBU市場價值的HBU土地;以及
•核心林地,即最適合種植和銷售木材的土地。
我們在中期簡明合併損益表中以林地收益的形式報告了核心林地財產的出售、出售HBU和剩餘財產作為處置房產、廠房和設備的收益、淨銷售額和出售木材和開發物業的淨銷售額和銷售產品成本的情況。所有HBU和開發財產以及剩餘財產都用於生產性地種植和銷售木材,直到該物業出售。
林地在種植和銷售木材以外的其他用途中是否具有更高的價值取決於多個變量,例如與人口中心的距離、該地區預期的人口增長、土地的地形、美學考慮(包括通往湖泊或河流的通道)、周圍土地的狀況、公用事業的可用性、木材市場以及全國和地方的經濟考慮。鑑於這些考慮,土地的特徵不是一個靜態的過程,而是需要不斷進行審查和根據情況的變化重新定性。
截至2023年10月31日,我們估計美國有18,800英畝的特殊用途房產,我們預計將在未來四到六年內出售。
所得税支出
2023年的所得税支出為1.178億美元,税前收入為4.947億美元,2022年的所得税支出為1.371億美元,税前收入為5.257億美元。2023年所得税支出減少1,930萬澳元,主要歸因於2023年税前收益減少,以及與估值補貼淨減少相關的540萬澳元的税收優惠增加,包括估值補貼的發放。所得税支出的削減被税收狀況不確定導致的690萬澳元的税收優惠減少所抵消,這主要是由於訴訟時效的失效所致。此外,在2022年,我們確認了與FPS資產剝離和處置其他提供有限税收優惠的業務相關的賬面淨虧損5,860萬美元。
有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註8。
2022 年與 2021 年的比較
我們2022財年與2021財年相比的業績包含在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度報告中,文件編號為001-00566(參見其中的第7項)。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流和優先擔保信貸額度下的借款以及貿易應收賬款信貸額度的收益。我們使用這些來源為我們的營運資金需求、資本支出、現金分紅、債務償還和收購提供資金。我們預計將繼續以類似的方式為這些項目提供資金。我們目前預計,運營現金流、優先擔保信貸額度下的借款以及貿易應收賬款信貸額度的收益將足以為我們在至少12個月內的預期營運資金、資本支出、現金分紅、債務償還、潛在的業務收購和其他流動性需求提供資金。
現金流
| | | | | | | | | | | |
截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 649.5 | | | $ | 657.5 | |
用於投資活動的淨現金 | (670.2) | | | (28.2) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 69.7 | | | (531.0) | |
| | | |
匯率對現金的影響 | (15.2) | | | (75.8) | |
現金和現金等價物的淨增長 | 33.8 | | | 22.5 | |
年初的現金和現金等價物 | 147.1 | | | 124.6 | |
年底的現金和現金等價物 | $ | 180.9 | | | $ | 147.1 | |
運營活動
截至2023年10月31日,應收賬款從截至2022年10月31日的7.491億美元減少了8,970萬美元,至截至2023年10月31日的6.594億美元,這主要是由於淨銷售額的減少。
截至2023年10月31日,庫存從截至2022年10月31日的4.033億美元減少了6,470萬美元,至截至2023年10月31日的3.386億美元,這主要是由於原材料價格下跌和購買減少,以及需求的減少。
截至2023年10月31日,應付賬款從截至2022年10月31日的5.613億美元減少了6,350萬美元,至4.978億美元,這主要是由於原材料價格和採購量的下降。
投資活動
在2023年和2022年期間,我們分別投資了2.136億美元和1.763億美元的現金資本支出。這些投資分別不包括2023年和2022年期間的600萬美元和670萬美元現金購買和木材地產投資。
2023年,扣除收購的現金,我們支付了5.424億美元收購業務,主要用於2022年12月15日收購李容器公司有限公司(“Lee容器收購”),2023年3月31日收購了我們在Centurion Container LLC(“Centurion”)的約10%至80%的所有權(“百夫長收購”),收購51%的所有權 ColePak, LLC(“ColePak”)於 2023 年 8 月 23 日收購(“ColePak”),並於 2023 年 8 月 23 日收購了信實產品有限公司(“信實”)2023 年 10 月 1 日(“信實收購”)。
2023年,我們通過出售業務獲得了1.053億美元的現金,主要來自多摩資產剝離。2022年,我們通過出售業務獲得了1.392億美元的現金,主要來自FPS資產剝離。
融資活動
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度中,我們分別向格雷夫公司的股東支付了1.165億美元和1.113億美元的現金分紅。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度中,我們分別向非控股權益支付了1,420萬美元和1,720萬美元的股息。
2023年,扣除收益後,我們借入了2.570億美元的長期債務。2022年,我們償還了扣除收益後的1.894億美元的長期債務,並支付了2,080萬美元的債務清償費用和與債務再融資相關的債務發行成本。
2023年,我們為股票回購計劃支付了6,390萬美元,詳見下文 “其他流動性注意事項”。2022年,我們為股票回購計劃支付了8,610萬美元。
財務義務
借款安排
長期債務彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
2022年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,493.8 | | | $ | 1,565.0 | |
2023 年信貸協議-定期貸款 | 296.3 | | | — | |
| | | |
應收賬款信貸額度 | 351.0 | | | 311.4 | |
2022年信貸協議-循環信貸額度 | 77.3 | | | 41.9 | |
| | | |
其他債務 | — | | | 0.4 | |
| 2,218.4 | | | 1,918.7 | |
減少當前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
減去遞延融資成本 | 8.7 | | | 8.3 | |
長期債務,淨額 | $ | 2,121.4 | | | $ | 1,839.3 | |
2022 年信貸協議
我們和我們的某些子公司是與金融機構集團簽訂的高級擔保信貸協議(“2022年信貸協議”)的當事方。
2022年信貸協議規定(a)8億美元的有擔保循環信貸額度,包括7.25億美元的多幣種貸款和7,500萬美元的貸款,將於2027年3月1日到期;(b)11億美元的A-1有擔保定期貸款,從2022年7月31日開始分期付款,持續到2027年1月31日,該期限的任何未償本金餘額 A-1貸款額度將於2027年3月1日到期並於到期時支付;(c)5.15億美元的A-2有擔保定期貸款額度季度本金分期付款從2022年7月31日開始,一直持續到2027年1月31日,此類定期貸款A-2的任何未償本金餘額將在2027年3月1日到期時到期。
利息基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,根據我們的槓桿率計算出的保證金金額。根據2022年信貸協議的條款,我們可以選擇經貸款人同意在2022年信貸協議中增加借款。截至2023年10月31日,在8億美元的有擔保循環信貸額度下,我們有7.227億美元的可用借貸能力。
根據2022年信貸協議,所有借款的償還均由我們的個人財產和某些美國子公司的個人財產的擔保權益擔保,包括設備和庫存以及某些無形資產,以及我們幾乎所有美國子公司的股本質押,部分由非美國借款人的資本存量擔保。但是,如果我們獲得並維持穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司的投資等級評級,我們可能會要求發放此類抵押品。
2022年信貸協議包含某些契約,其中包括要求我們保持一定的槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。槓桿率通常要求,在任何財政季度末,我們都不允許將 (a) 我們的合併負債總額(減去無限制現金和現金等價物的總額)與(b)合併淨收益加上折舊、損耗和攤銷、利息支出(包括資本化利息)、所得税以及減去某些特別收益和非經常性收益(或加上某些特別損失和非經常性損失)的比率並加上或減去過去十二個月的某些其他項目(如在本段中僅使用 “息税折舊攤銷前利潤”),使其大於4.00至1.00;前提是該槓桿率受(i)某些特定收購完成後以及接下來的三個財政季度完成後按0.50的增幅調整,以及(ii)在任何抵押品發行期內(定義見2022年信貸協議),抵押品發放減少0.25倍。利息覆蓋率通常要求,在任何財政季度結束時,我們都不允許(a)合併息税折舊攤銷前利潤與(b)已付或應付合並利息支出的比率低於3.00比1.00,在此前十二個月的適用期內。截至2023年10月31日,我們遵守了2022年信貸協議中的契約和其他協議。
2023 年信貸協議
2023年5月17日,我們與Greif, Inc.的直接全資子公司Greif Packaging LLC與CoBank、ACB(“CoBank”)簽訂了3億美元的優先擔保信貸協議(“2023年信貸協議”),後者是貸款人和2023年信貸協議的管理代理人。根據2022年信貸協議的條款,2023年信貸協議是允許的增量等值債務。2023年信貸協議規定了3億美元的有擔保定期貸款額度,季度本金分期付款從2023年7月31日開始,持續到2028年1月31日,此類定期貸款的任何未償本金餘額將在2028年5月17日到期時到期。我們使用2023年信貸協議下的借款來償還和再融資2022年信貸協議下的部分未償借款。2023年信貸協議下的應計利息基於SOFR加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,根據我們的槓桿率計算出的保證金金額。
根據2023年信貸協議,所有借款的償還均由我們的某些個人財產和某些美國子公司的某些個人財產的擔保權益作為擔保,包括設備和庫存以及某些無形資產,以及我們幾乎所有美國子公司的股本質押。但是,如果我們獲得並維持穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司的投資等級評級,我們可能會要求發放此類抵押品。我們在2023年信貸協議下的義務與2022年信貸協議規定的義務同等擔保。
如上所述,2023年信貸協議包含包括財務契約在內的契約,與2022年信貸協議中的契約基本相同,以及與2022年信貸協議相關的 “最優惠貸款人” 條款。截至2023年10月31日,我們遵守了2023年信貸協議中的契約和其他協議。
美國貿易應收賬款信貸額度
我們有一份3億美元的美國應收賬款融資協議(“美國RFA”),將於2024年5月17日到期。截至2023年10月31日,美國RFA下有2.709億美元的未清餘額在合併資產負債表中被列為長期債務,因為我們打算長期為這些債務再融資,並有意和能力通過續訂現有協議或簽訂新的融資安排來完成長期再融資。美國RFA還包含與2022年信貸協議下的契約基本相同的違約事件和契約。截至2023年10月31日,我們遵守了這些契約。美國RFA的收益可用於營運資金和一般公司用途。
國際貿易應收賬款信貸額度
我們有1億歐元(截至2023年10月31日為1.057億美元)的歐洲應收賬款融資協議(“歐洲RFA”),將於2024年4月24日到期。截至2023年10月31日,歐洲RFA有8,010萬美元的未清餘額在合併資產負債表中被列為長期債務,因為我們打算長期為這些債務再融資,並有意和能力通過續訂現有協議或簽訂新的融資安排來完成長期再融資。截至2023年10月31日,我們遵守了與歐洲RFA相關的契約。歐洲RFA的收益可用於營運資金和一般公司用途。
有關我們財務義務的更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註5。
金融工具
利率衍生品
截至2023年10月31日,我們有各種利率互換,名義總額為13.00億美元,將在期內攤銷,其中我們將根據SOFR獲得浮動利率付款,作為回報,我們有義務按2.62%的加權平均固定利率支付利息。出於會計目的,這些衍生品被指定為現金流套期保值,將於2024年3月11日至2029年7月16日到期。
我們正在積極監控利率市場,並可能酌情執行新的利率互換。2023年10月31日之後,我們簽訂了額外的利率互換協議,名義總額為2.5億美元,將於2028年11月3日到期,我們在其中獲得基於SOFR的浮動利率利息,作為回報,我們有義務按4.20%的加權平均固定利率支付利息。
因此,這些衍生工具的收益或虧損作為其他綜合收益的組成部分列報,並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及套期保值交易影響收益的同期收益。
外匯套期保值
我們以國際貨幣開展業務,並面臨與外匯匯率變動相關的風險。我們的目標是減少與外匯匯率變動相關的波動性,使管理層能夠將注意力集中在業務運營上。因此,我們簽訂了各種合約,這些合約的價值會隨着外匯匯率的變化而變化,以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期的外幣現金流的價值。
截至2023年10月31日和2022年10月31日,我們的未償外幣遠期合約的名義金額分別為6,600萬美元和1.321億美元。
我們正在積極監控外匯套期保值市場,並可能酌情執行新的外幣遠期合約。2023年10月31日之後,我們簽訂了名義金額為2.68億美元的額外外幣遠期合約,將於2024年2月29日到期。
交叉貨幣互換
我們在不同的國際地點開展業務和投資,並面臨與外匯匯率變動相關的風險。我們有交叉貨幣利率互換,將3.193億美元的固定利率債務綜合交換為以歐元計價的固定利率債務。我們得到的加權平均利率為1.39%。出於會計目的,這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值,將於2024年3月2日至2026年10月5日到期。
我們正在積極監控跨貨幣利率互換市場,並可能酌情執行新的跨貨幣利率互換。2023年10月31日之後,我們進行了額外的交叉貨幣利率互換,將2.132億美元的固定利率債務綜合交換為將於2028年11月3日到期的歐元計價固定利率債務。我們獲得的這些掉期的加權平均利率為1.31%。
因此,在出售、稀釋或清算淨投資之前,淨投資對衝衍生工具的收益或損失將包含在其他綜合收益的外幣折算部分中。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中,被套期保值的標的現金流的潛在收益或虧損所抵消。從交叉貨幣互換中獲得的利息不包括在淨投資對衝有效性評估中,並記作利息支出,淨計入合併損益表。
有關我們金融工具的其他披露,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註6。
其他流動性注意事項
退休後福利計劃
我們沒有短期退休後福利計劃的資金義務。我們打算在2024年繳納2190萬美元的退休後福利計劃繳款,我們預計這將包括1,620萬加元的僱主繳款和僱主直接支付的570萬美元福利。有關我們的退休後福利計劃的更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註9。
或有負債和環境儲備
環境儲量是根據當前補救計劃估算的,實際負債可能與儲備金估計值有很大差異。有關我們的或有負債和環境儲備的更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註10。
股票回購計劃
2022年6月,我們董事會的股票回購委員會批准了一項計劃,旨在回購最多1.5億美元的A類或B類普通股或其任意組合。2022年6月23日,我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了7,500萬美元的加速股票回購協議(“ASR”),以回購股票
我們的A類普通股。此外,當時我們啟動了一項計劃,通過公開市場購買(“OSR計劃”)(統稱為 “股票回購計劃”)回購總額為7,500萬美元的A類或B類普通股或其任意組合。
根據ASR,我們於2022年6月24日支付了7,500萬美元,並收到了約80%的預期股票回購的初始交付,即1,021,451股A類普通股。2023年2月28日,我們收到了剩餘的94,259股A類普通股。
根據1934年《證券交易法》頒佈的第10b-18條,我們於2022年9月9日開始回購OSR計劃下的B類普通股,並於2023年3月16日開始回購OSR計劃下的A類普通股。OSR計劃於2023年5月26日完成,根據OSR計劃,回購了2500萬美元的A類普通股,合406,343股,以及5000萬股B類普通股,合676,598股。
有關該計劃以及回購A類和B類普通股的更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註11。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策摘要包含在本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註1中。我們認為,這些政策的持續適用使我們能夠為合併財務報表的讀者提供有關我們的經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。以下是我們認為對描述我們的經營業績和財務狀況最重要的會計政策,需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
可能對財務報表產生重大影響的其他項目包括第一部分第1A項——風險因素中列出的風險和不確定性。使用不同的估計值和假設,或者如果未來的條件有顯著差異,實際結果可能會有重大差異。
業務合併
根據收購會計方法,我們根據收購之日的估計公允價值分配收購的有形和無形資產及承擔的負債的收購對價的公允價值。分配的公允價值是基於管理層確定的估計和假設,其定義為在有意願的市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。扣除假定負債後,有形和無形資產總公允價值的超額收購對價記為商譽。在確定收購資產和負債的公允價值時,我們會做出重要的估計和假設,尤其是對無形資產的估算和假設。我們對公允價值的估計基於被認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計有所不同。在自收購之日起不超過一年的計量期內,我們可以記錄對收購資產和承擔的負債的調整,如果獲得與收購之日存在的事實和情況有關的新信息,則可以相應地抵消商譽。計量期結束後,任何後續調整均反映在合併運營報表中。收購成本,例如法律和諮詢費,在發生時記作支出。有關我們收購的更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註2。
商譽估值
我們根據ASC 350 “無形資產——商譽及其他” 對商譽進行核算。根據ASC 350,商譽不進行攤銷,而是每年8月1日進行減值測試,或者在事件和情況表明可能發生減值時進行減值測試。我們的商譽減值評估由申報單位進行。如果分部管理層準備並定期審查離散的財務信息,則報告單位是指運營分部或比該業務分部低一層的業務(組成部分)。但是,如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則將其彙總為單一報告單位。在進行年度減值測試時,將我們每個申報單位的估計公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果估計的公允價值超過賬面金額,則不存在減值。如果賬面金額超過估計的公允價值,我們記錄的商譽減值等於賬面價值超過申報單位公允價值的金額,但不超過記錄的商譽金額。
全球工業包裝可報告細分市場由四個運營部門組成:全球工業包裝——北美;全球工業包裝——拉丁美洲;全球工業包裝——歐洲、中東和非洲;全球工業包裝——亞太地區。這些運營部門中的每一個都有資格作為一個擁有離散財務信息的組成部分,分部管理層定期對這些信息進行審查。因此,這些組成部分也代表我們的商譽減值測試報告單位。
紙包裝與服務應申報板塊也是一個運營板塊。該運營分部由多個組成部分組成,這些組成部分提供離散的財務信息,分部管理層會定期審查這些信息。我們對這些組成部分進行了評估,得出的結論是,它們在經濟上相似,應彙總為單一報告單位。為了彙總我們的組成部分,我們審查了毛利率和營業利潤率的長期表現。此外,我們還審查定性因素,例如普通客户、相似產品、相似的製造工藝、資源共享、集成水平以及組件間流程的相互依賴性。我們更加重視ASC 280 “分部報告” 中概述的定性因素,並在確定運營板塊的兩個或多個組成部分是否在經濟上相似並可以彙總為一個報告單位時考慮ASC 350中的指導方針。
減值測試中使用的報告單位的估計公允價值基於貼現現金流分析或收益法和市場多元化方法。在這種方法下,主要估值的重點是報告單位的現金生成能力。用於減值測試的貼現率基於市場參與者的加權平均資本成本。使用替代估計、同行羣體或行業變化,或調整貼現率、扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前的收益、倍數或價格收益比率,可能會影響資產的估計公允價值,並可能導致減值。任何已確定的減值都將導致我們的經營業績調整。
在進行測試時,我們首先評估定性因素,例如宏觀經濟狀況和整體財務表現,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額,包括商譽。然後,我們將評估每個已確定的因素對申報單位的公允價值或賬面金額的重要程度,並權衡這些因素的總體情況,得出結論,確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額(步驟0測試)。如有必要,商譽減值測試的下一步包括將每個申報單位的公允價值與這些申報單位的賬面價值進行比較。如果申報單位的賬面價值超過申報單位的公允價值,則將確認減值損失(不超過商譽賬面金額)。2023 年,我們沒有使用任何第 0 步測試。
對於所有有商譽餘額的申報單位,我們直接進行了量化減值測試,公允價值比賬面價值高出至少31%,因此不認為存在減值。淨銷售額、毛利率和運營費用預測以及貼現率的選擇是最敏感和最容易發生變化的假設,因為它們需要管理層的重大判斷。此外,未來的某些事件和情況,包括市場狀況惡化、資本成本上漲、實際和預期消費和需求下降,可能導致這些假設和判斷髮生變化。修訂這些假設可能導致報告單位的公允價值降至其相應賬面價值以下。如果未來幾年,我們的申報單位的實際業績與用於計算公允價值的估計和假設不一致,則我們可能需要確認商譽的重大減值。
下表彙總了截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度按申報單位分列的商譽賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 商譽餘額 |
(單位:百萬) | | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
全球工業包裝 | | | | |
北美 | | $ | 461.6 | | | $ | 286.0 | |
歐洲、中東和非洲 | | 330.0 | | | 315.4 | |
亞太地區 | | 96.0 | | | 95.2 | |
紙包裝與服務 | | 805.4 | | | 767.9 | |
總計 | | $ | 1,693.0 | | | $ | 1,464.5 | |
*全球工業包裝:拉丁美洲和土地管理報告單位在兩個報告期均沒有商譽餘額。 | | | | |
最新會計準則
有關最近發佈和新採用的會計準則的詳細説明,請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註1。
第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨與我們的金融工具相關的利率風險,這些工具包括2022年信貸協議、2023年信貸協議下的借款以及來自美國RFA和歐洲RFA以及交叉貨幣和利率互換協議的收益。我們不為交易或投機目的訂立金融工具。簽訂利率互換協議是為了管理我們面臨的利率波動風險。
我們有各種利率互換,名義總額為13.00億美元,將於2024年3月11日至2029年7月16日到期。我們根據一個月的美元SOFR獲得浮動利率付款,作為回報,我們有義務按2.62%的加權平均固定利率和利差支付利息。
在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度中,重新歸類為這些利率互換收益的收益(虧損)分別為2,850萬美元、840萬美元(840萬美元)和1,810萬美元(1,810萬美元)。
我們有各種交叉貨幣利率互換,將3.193億美元的固定利率債務綜合交換為以歐元計價的固定利率債務。我們得到的加權平均利率為1.39%。出於會計目的,這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值,將於2024年3月2日至2026年10月5日到期。
淨投資對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他綜合收益的外幣折算部分中,直到淨投資被出售、稀釋或清算。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中,被套期保值的標的現金流的潛在收益或虧損所抵消。從交叉貨幣互換中獲得的利息不包括在淨投資對衝有效性評估中,並記作利息支出,淨計入合併損益表。
截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日止年度,跨貨幣互換協議的收益分別記入利息支出510萬美元、580萬美元和220萬美元。
貨幣風險
由於我們的國際業務,我們的經營業績受貨幣匯率波動的影響。我們業務的地理分佈在一定程度上緩解了這種風險。此外,我們的交易敞口在一定程度上有限,因為我們的大部分產品都在我們運營的大多數國家以當地貨幣生產和銷售。
截至2023年10月31日和2022年10月31日,我們的未償外幣遠期合約的名義金額分別為6,600萬美元和1.321億美元。這些合同的目的是對衝我們在國際業務中面臨的外幣交易和短期公司間貸款餘額的風險。這些合同導致截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日止年度的已實現收益(虧損)計入其他支出,分別減去120萬美元、620萬美元和40萬美元。
對套期保值外幣變動的敏感度分析(僅針對這些工具)表明,如果美元上漲10%,這些工具的公允價值將增加50萬美元,淨資產為50萬美元。相反,如果美元貶值10%,這些工具的公允價值將減少40萬美元,淨負債為40萬美元。
大宗商品價格風險
我們購買鋼鐵、樹脂、容器板、紙漿木材和能源等大宗商品。我們目前不對這些大宗商品進行實質性套期保值。
第 8 項。財務報表和補充數據
GREIF, INC.和子公司
合併收益表
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截至10月31日的財年(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 5,218.6 | | | $ | 6,349.5 | | | $ | 5,556.1 | |
銷售產品的成本 | 4,072.5 | | | 5,064.1 | | | 4,463.1 | |
毛利潤 | 1,146.1 | | | 1,285.4 | | | 1,093.0 | |
銷售、一般和管理費用 | 549.1 | | | 581.0 | | | 565.9 | |
與收購和整合相關的成本 | 19.0 | | | 8.7 | | | 9.1 | |
重組費用 | 18.7 | | | 13.0 | | | 23.1 | |
Timberland 淨收益 | — | | | — | | | (95.7) | |
非現金資產減值費用 | 20.3 | | | 71.0 | | | 8.9 | |
| | | | | |
處置不動產、廠房和設備的收益,淨額 | (2.5) | | | (8.1) | | | (3.7) | |
出售業務的(收益)虧損,淨額 | (64.0) | | | (1.4) | | | 0.2 | |
營業利潤 | 605.5 | | | 621.2 | | | 585.2 | |
利息支出,淨額 | 96.3 | | | 61.2 | | | 92.7 | |
非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 9.1 | |
債務清償費用 | — | | | 25.4 | | | — | |
其他費用,淨額 | 11.0 | | | 8.9 | | | 4.8 | |
未合併關聯公司的所得税支出和權益收益前的收入,淨額 | 494.7 | | | 525.7 | | | 478.6 | |
所得税支出 | 117.8 | | | 137.1 | | | 69.6 | |
未合併關聯公司的股權收益,扣除税款 | (2.2) | | | (5.4) | | | (4.2) | |
淨收入 | 379.1 | | | 394.0 | | | 413.2 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (19.9) | | | (17.3) | | | (22.5) | |
歸屬於 Greif, Inc. 的淨收益 | $ | 359.2 | | | $ | 376.7 | | | $ | 390.7 | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的每股基本收益: | | | | | |
A 類普通股 | $ | 6.22 | | | $ | 6.36 | | | $ | 6.57 | |
B 類普通股 | $ | 9.32 | | | $ | 9.53 | | | $ | 9.84 | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的攤薄後每股收益: | | | | | |
A 類普通股 | $ | 6.15 | | | $ | 6.30 | | | $ | 6.54 | |
B 類普通股 | $ | 9.32 | | | $ | 9.53 | | | $ | 9.84 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
GREIF, INC.和子公司
綜合收益合併報表
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截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 379.1 | | | $ | 394.0 | | | $ | 413.2 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | |
外幣折算* | (1.1) | | | (27.9) | | | (1.6) | |
衍生金融工具 | (1.1) | | | 76.4 | | | 21.1 | |
最低養老金負債 | (11.9) | | | (1.1) | | | 50.4 | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | (14.1) | | | 47.4 | | | 69.9 | |
綜合收入 | 365.0 | | | 441.4 | | | 483.1 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | 20.0 | | | 10.5 | | | 21.4 | |
歸屬於Greif, Inc.的綜合收益 | $ | 345.0 | | | $ | 430.9 | | | $ | 461.7 | |
*截至2022年10月31日的年度金額包括美元113.1從業務撤資中釋放了數百萬美元的外幣折算值。
參見隨附的合併財務報表附註。
GREIF, INC.和子公司
合併資產負債表
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(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 180.9 | | | $ | 147.1 | |
扣除備抵後的貿易應收賬款 | 659.4 | | | 749.1 | |
庫存: | | | |
原材料 | 255.8 | | | 316.0 | |
| | | |
成品 | 82.8 | | | 87.3 | |
| | | |
持有待售資產 | 5.0 | | | 1.3 | |
| | | |
預付費用 | 46.0 | | | 57.3 | |
其他流動資產 | 139.2 | | | 141.3 | |
| 1,369.1 | | | 1,499.4 | |
長期資產 | | | |
善意 | 1,693.0 | | | 1,464.5 | |
其他無形資產,扣除攤銷 | 792.2 | | | 576.2 | |
遞延所得税資產 | 22.9 | | | 10.1 | |
養老金資產 | 36.2 | | | 30.8 | |
經營租賃資產 | 290.3 | | | 254.7 | |
融資租賃資產 | 30.5 | | | 1.2 | |
其他長期資產 | 164.0 | | | 178.0 | |
| 3,029.1 | | | 2,515.5 | |
物業、廠房和設備 | | | |
扣除枯竭後的木材特性 | 229.6 | | | 226.8 | |
土地 | 153.7 | | | 154.8 | |
建築物 | 544.3 | | | 515.1 | |
機械和設備 | 2,138.8 | | | 1,968.3 | |
在建基本建設項目 | 200.5 | | | 182.9 | |
| 3,266.9 | | | 3,047.9 | |
累計折舊 | (1,704.3) | | | (1,592.9) | |
| 1,562.6 | | | 1,455.0 | |
總資產 | $ | 5,960.8 | | | $ | 5,469.9 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
GREIF, INC.和子公司
合併資產負債表
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(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 497.8 | | | $ | 561.3 | |
應計工資和員工福利 | 137.7 | | | 174.4 | |
重組儲備金 | 16.8 | | | 12.3 | |
長期債務的當前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
短期借款 | 5.4 | | | 5.7 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債的流動部分 | 53.8 | | | 48.9 | |
融資租賃負債的流動部分 | 3.4 | | | 0.9 | |
其他流動負債 | 136.1 | | | 173.3 | |
| 939.3 | | | 1,047.9 | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 2,121.4 | | | 1,839.3 | |
經營租賃負債 | 240.2 | | | 209.4 | |
融資租賃負債 | 27.9 | | | 0.2 | |
遞延所得税負債 | 325.6 | | | 343.6 | |
養老金負債 | 56.3 | | | 58.0 | |
退休後福利債務 | 6.2 | | | 7.2 | |
或有負債和環境儲備 | 17.3 | | | 19.0 | |
| | | |
應繳長期所得税 | 21.2 | | | 25.6 | |
其他長期負債 | 93.8 | | | 109.6 | |
| 2,909.9 | | | 2,611.9 | |
承付款項和或有開支(注10) | | | |
可贖回的非控股權益(註釋15) | 125.3 | | | 15.8 | |
股權 | | | |
普通股,無面值 | 208.4 | | | 173.5 | |
庫存股,按成本計算 | (281.9) | | | (205.1) | |
留存收益 | 2,337.9 | | | 2,095.2 | |
扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損): | | | |
外幣折算 | (317.7) | | | (316.5) | |
衍生金融工具 | 71.7 | | | 72.8 | |
最低養老金負債 | (70.5) | | | (58.6) | |
Greif, Inc. 股東權益總額 | 1,947.9 | | | 1,761.3 | |
非控股權益 | 38.4 | | | 33.0 | |
股東權益總額 | 1,986.3 | | | 1,794.3 | |
負債和股東權益總額 | $ | 5,960.8 | | | $ | 5,469.9 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
GREIF, INC.和子公司
合併現金流量表
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截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 379.1 | | | $ | 394.0 | | | $ | 413.2 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 230.6 | | | 216.6 | | | 234.4 | |
Timberland 淨收益 | — | | | — | | | (95.7) | |
非現金資產減值費用 | 20.3 | | | 71.0 | | | 8.9 | |
非現金養老金結算費用 | 3.5 | | | — | | | 9.1 | |
出售不動產、廠房和設備的收益,淨額 | (2.5) | | | (8.1) | | | (3.7) | |
出售業務的(收益)虧損,淨額 | (64.0) | | | (1.4) | | | 0.2 | |
未實現的外匯虧損(收益) | 12.7 | | | (1.6) | | | 1.0 | |
遞延所得税(福利)支出 | (28.7) | | | 13.4 | | | (47.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
債務清償費用 | — | | | 22.6 | | | — | |
非現金租賃費用 | 38.0 | | | 35.7 | | | 40.0 | |
其他,淨額 | 2.2 | | | 0.8 | | | (2.4) | |
扣除收購影響後,某些資產和負債變動產生的現金增加(減少): | | | | | |
貿易應收賬款 | 130.3 | | | 25.1 | | | (247.5) | |
庫存 | 101.0 | | | 6.1 | | | (205.6) | |
| | | | | |
應付賬款 | (79.8) | | | (40.5) | | | 230.4 | |
重組儲備金 | 4.4 | | | (6.6) | | | (1.4) | |
經營租賃 | (37.3) | | | (36.9) | | | (43.5) | |
養老金和退休後津貼負債 | (26.9) | | | (24.7) | | | (11.5) | |
其他,淨額 | (33.4) | | | (8.0) | | | 117.3 | |
經營活動提供的淨現金 | 649.5 | | | 657.5 | | | 396.0 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
公司收購,扣除收購的現金 | (542.4) | | | — | | | — | |
| | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (213.6) | | | (176.3) | | | (140.7) | |
購買和投資木材物業 | (6.0) | | | (6.7) | | | (6.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益 | 8.6 | | | 20.3 | | | 16.2 | |
出售企業的收益 | 105.3 | | | 139.2 | | | 2.7 | |
| | | | | |
林地的收益 | — | | | — | | | 145.1 | |
收購延期購買價格的付款 | (22.1) | | | (4.7) | | | (3.7) | |
特殊目的實體持有的應收賬款的收款 | — | | | — | | | 50.9 | |
發放應收貸款的付款 | — | | | — | | | (15.0) | |
其他 | — | | | — | | | (2.1) | |
| | | | | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (670.2) | | | (28.2) | | | 46.8 | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債務的收益 | 2,285.6 | | | 3,915.8 | | | 1,806.4 | |
償還長期債務 | (2,028.6) | | | (4,105.2) | | | (2,176.4) | |
短期借款收益(付款),淨額 | (0.7) | | | (36.3) | | | 21.1 | |
貿易應收賬款信貸額度的收益 | 180.2 | | | 301.9 | | | 106.0 | |
貿易應收賬款信貸額度的付款 | (145.8) | | | (365.3) | | | (23.1) | |
對在特殊目的實體中持有的負債的付款 | — | | | — | | | (43.3) | |
| | | | | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息 | (116.5) | | | (111.3) | | | (105.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股權益的股息 | (14.2) | | | (17.2) | | | (7.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
償還債務清償和發行成本 | — | | | (20.8) | | | — | |
股票回購的付款 | (63.9) | | | (71.1) | | | — | |
加速股票回購的遠期合約 | — | | | (15.0) | | | — | |
股票獎勵的預扣税款 | (13.7) | | | — | | | — | |
購買可贖回和強制可贖回的非控股權益 | (7.3) | | | (6.5) | | | — | |
其他,淨額 | (5.4) | | | — | | | — | |
| | | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 69.7 | | | (531.0) | | | (422.9) | |
將現金重新歸類為待售資產 | — | | | — | | | 0.5 | |
匯率對現金的影響 | (15.2) | | | (75.8) | | | (1.7) | |
現金和現金等價物的淨增長 | 33.8 | | | 22.5 | | | 18.7 | |
年初的現金和現金等價物 | 147.1 | | | 124.6 | | | 105.9 | |
年底的現金和現金等價物 | $ | 180.9 | | | $ | 147.1 | | | $ | 124.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至10月31日的財年(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
補充信息: | | | | | |
非現金交易: | | | | | |
資本支出包含在應付賬款中 | $ | 29.1 | | | $ | 24.4 | | | $ | 38.7 | |
繳納的利息和所得税表: | | | | | |
利息支出的現金支付 | $ | 112.9 | | | $ | 70.3 | | | $ | 104.5 | |
以現金支付税款 | $ | 155.2 | | | $ | 157.0 | | | $ | 54.7 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
GREIF, INC.和子公司
股東權益變動綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本存量 | 國庫股 | 已保留 收益 | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | 格雷夫, 公司 股權 | 非 控制 興趣愛好 | 總計 股權 |
股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
截至 2020 年 10 月 31 日 | 48,450 | | $ | 170.2 | | 28,392 | | $ | (134.4) | | $ | 1,543.9 | | $ | (427.5) | | $ | 1,152.2 | | $ | 48.5 | | 1,200.7 | |
淨收入 | | | | | 390.7 | | | 390.7 | | 22.5 | | 413.2 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (0.5) | | (0.5) | | (1.1) | | (1.6) | |
衍生金融工具,扣除美元7.0 百萬的税收支出 | | | | | | 21.1 | | 21.1 | | | 21.1 | |
最低養老金負債調整,扣除美元15.8 百萬的税收支出 | | | | | | 50.4 | | 50.4 | | | 50.4 | |
綜合收入 | | | | | | | 461.7 | | | 483.1 | |
本期計入可贖回非控股權益和其他權益的贖回價值 | | | | | (2.6) | | | (2.6) | | | (2.6) | |
分配給可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | | | (2.4) | | (2.4) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元)1.78 每股 A 類股票和 $2.66 每股 B 類股票) | | | | | (105.8) | | | (105.8) | | | (105.8) | |
支付給非控股權益和其他權益的股息 | | | | | | | | (6.2) | | (6.2) | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已發行的長期激勵股 | 80 | | 3.9 | | (80) | | 0.2 | | | | 4.1 | | | 4.1 | |
基於共享的薪酬 | — | | 3.9 | | — | | — | | | | 3.9 | | | 3.9 | |
限制性股票,高管 | 3 | | 0.1 | | (3) | | — | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
限制性股票、董事 | 26 | | 1.2 | | (26) | | 0.1 | | | | 1.3 | | | 1.3 | |
截至 2021 年 10 月 31 日 | 48,559 | | $ | 179.3 | | 28,283 | | $ | (134.1) | | $ | 1,825.6 | | $ | (356.5) | | $ | 1,514.3 | | $ | 61.3 | | $ | 1,575.6 | |
淨收入 | | | | | 376.7 | | | 376.7 | | 17.3 | | 394.0 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣折算,扣除美元113.1百萬業務撤資發佈 | | | | | | (21.1) | | (21.1) | | (6.8) | | (27.9) | |
衍生金融工具,扣除美元25.2 百萬的税收支出 | | | | | | 76.4 | | 76.4 | | | 76.4 | |
最低養老金負債調整,扣除美元5.4 百萬的税收支出 | | | | | | (1.1) | | (1.1) | | | (1.1) | |
綜合收入 | | | | | | | 430.9 | | | 441.4 | |
剝離非控股權益 | | | | | | | — | | (23.3) | | (23.3) | |
本期計入可贖回非控股權益和其他權益的贖回價值 | | | | | 5.5 | | | 5.5 | | | 5.5 | |
分配給可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | | | (0.1) | | (0.1) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元)1.88 每股 A 類股票和 $2.81 每股 B 類股票) | | | | | (111.3) | | | (111.3) | | | (111.3) | |
支付給非控股權益和其他權益的股息 | | | | | | | | (15.4) | | (15.4) | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | (1.3) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | |
股票回購 | (1,192) | | (15.0) | | 1,192 | | (71.1) | | | | (86.1) | | | (86.1) | |
已發行的長期激勵股 | 51 | | 3.0 | | (51) | | 0.1 | | | | 3.1 | | | 3.1 | |
基於共享的薪酬 | — | | 4.9 | | — | | — | | | | 4.9 | | | 4.9 | |
限制性股票,高管 | 3 | | 0.1 | | (3) | | — | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
限制性股票、董事 | 22 | | 1.2 | | (22) | | — | | | | 1.2 | | | 1.2 | |
截至2022年10月31日 | 47,443 | | $ | 173.5 | | 29,399 | | $ | (205.1) | | $ | 2,095.2 | | $ | (302.3) | | $ | 1,761.3 | | $ | 33.0 | | $ | 1,794.3 | |
淨收入 | | | | | 359.2 | | | 359.2 | | 19.9 | | 379.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (1.2) | | (1.2) | | 0.1 | | (1.1) | |
衍生金融工具,扣除美元0.3 百萬的税收優惠 | | | | | | (1.1) | | (1.1) | | | (1.1) | |
最低養老金負債調整,扣除美元4.7 百萬的税收支出 | | | | | | (11.9) | | (11.9) | | | (11.9) | |
綜合收入 | | | | | | | 345.0 | | | 365.0 | |
| | | | | | | | | |
本期計入可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
分配給可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | | | (2.7) | | (2.7) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息(美元)2.02 和 $3.02 分別為每股A類股票和B類股份) | | | | | (116.5) | | | (116.5) | | | (116.5) | |
支付給非控股權益和其他權益的股息 | | | | | | | | (11.9) | | (11.9) | |
RSU 股票賺取的股息 | | | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
同事股票購買計劃 | — | | 0.3 | | — | | — | | | | 0.3 | | | 0.3 | |
股票回購 | (1,006) | | 14.5 | | 1,006 | | (78.9) | | | | (64.4) | | | (64.4) | |
已發行的長期激勵股 | 350 | | 14.7 | | (350) | | 2.0 | | | | 16.7 | | | 16.7 | |
基於股份的薪酬 | — | | 4.2 | | — | | — | | | | 4.2 | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | |
限制性股票、董事 | 18 | | 1.2 | | (18) | | 0.1 | | | | 1.3 | | | 1.3 | |
截至2023年10月31日 | 46,805 | | $ | 208.4 | | 30,037 | | $ | (281.9) | | $ | 2,337.9 | | $ | (316.5) | | $ | 1,947.9 | | $ | 38.4 | | $ | 1,986.3 | |
參見隨附的合併財務報表附註。
GREIF, INC.和子公司
合併財務報表附註
註釋 1 — 重要會計政策的列報基礎和摘要
生意
Greif, Inc. 及其子公司(統稱為 “Greif”、“我們的” 或 “公司”)主要生產硬質工業包裝產品,例如鋼、纖維和塑料桶、硬質中間散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他服務包裝服務。該公司為北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户生產和銷售集裝箱板、瓦楞板、瓦楞容器和其他瓦楞產品。該公司還生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板,其中一些用於生產和銷售工業產品(管材和芯材、建築產品和保護性包裝)。該公司生產和銷售由集裝箱板和未塗層的再生紙板製成的散裝和特種隔板。此外,該公司還購買和銷售再生纖維,生產和銷售用於公司紙板產品的粘合劑。該公司在美國東南部擁有木材地產,這些地產正在積極採伐和再生。該公司的業務已超過 35 國家。
由於其產品種類繁多,該公司有許多客户購買不同的產品,而且由於公司的銷售範圍,沒有一個客户被視為公司整體業務的主要客户。
該公司供應各行各業的產品,例如化學品、油漆和顏料、食品和飲料、石油、工業塗料、農業、製藥、礦產、包裝、汽車和建築產品,並根據客户的要求每天進行現貨交付。該公司在很大程度上不處理積壓的貨物,只維持有限數量的成品。許多客户每週下訂單,以便在同一周內交貨。
該公司的原材料主要是鋼、樹脂、容器板、舊的瓦楞容器、紙漿木材、再生塗層和無塗層紙板以及用於翻修的二手工業包裝。
大約有 12,0000 截至 2023 年 10 月 31 日,公司的全職員工。
合併原則和列報基礎
合併財務報表包括Greif, Inc.、所有全資和控股子公司、由公司控制或公司為主要受益人的合資企業的賬目以及未合併關聯公司的股權收益。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。對未合併關聯公司的投資根據公司在未合併關聯公司中的所有權權益使用權益法進行核算。
公司的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報的。前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
公司的財政年度從11月1日開始,到次年的10月31日結束。除非另有説明,否則任何提及年度或其中任何季度的內容均指截至該年度的財政年度或季度。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表及附註中報告的金額。儘管實際金額可能與估計數存在顯著或實質性差異,但最重要的估計數與:
•分配給財產、廠房和設備的預期使用壽命;
•商譽和其他無形資產;
•公允價值估計;
•環境責任;
•養老金和退休後福利,包括計劃資產;
•所得税;
•持有待售的淨資產;以及
•突發事件。
現金和現金等價物
公司將原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金等價物的賬面價值近似於公允價值。
可疑賬款備抵金
可疑賬户備抵金總額為 $6.2 百萬和美元6.1 截至 2023 年 10 月 31 日和 2022 年 10 月 31 日,分別為 100 萬。公司根據應收賬款的逾期時間來確認壞賬準備金,並根據其歷史經驗,根據應收賬款金額的年限逐步計算備抵百分比。如果公司知道特定客户無法履行其對公司的財務義務,則公司會記錄一筆特定的壞賬備抵金。被視為無法收回的款項從可疑賬户備抵中註銷。
信用風險和主要客户的集中度
該公司在世界各地的銀行開設現金存款賬户,並投資於高質量的短期流動工具。此類投資僅在高質量機構發行的工具中進行,並在其中到期 三個月。該公司做到了 不在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度中,發生與這些投資相關的任何損失。
貿易應收賬款可能會受到客户或特定行業的信用風險集中的影響。管理層認為這種信用風險是有限的,因為該公司有許多客户,這些客户都不被視為公司總體運營的主要客户,而且其業務的地理範圍遍及全球各個行業。公司的個人客户不超過總收入的10%。此外,公司對客户的財務狀況進行持續的信用評估,並維持信貸損失準備金。從歷史上看,此類損失一直符合管理層的預期。
庫存
該公司主要使用FIFO方法進行庫存估值。緩慢流動和過時庫存的儲備是根據歷史經驗、庫存老化和產品需求提供的。公司不斷評估這些儲備金的充足性,並根據需要調整這些儲備金。
待售淨資產
待售淨資產是指符合《會計準則編纂》(“ASC”)360 “不動產、廠房和設備” 規定的 “待售” 會計標準的地點的土地、建築物和其他資產和負債,以賬面價值或公允價值減去出售成本的較低值計算。公允價值基於利用最近的收購要約、市場可比數據和/或可靠的第三方數據出售資產的估計收益。定期審查公司的公允價值估計,資產可能會發生變化,例如商業房地產市場以及公司對資產可接受銷售價格的持續評估。持有的待售淨資產正在上市出售,假設通過營銷工作收到了管理層認為足夠的報價,公司打算在來年內完成這些資產的出售。有關待售資產和負債的更多信息,請參閲此處的附註6。
善意和無限期無形資產
商譽是指被收購實體的收購價格超過業務合併中承擔的有形和無形資產及負債的分配金額。根據ASC 350 “無形資產——商譽及其他”,公司對商譽進行核算和購買的無限期無形資產。根據ASC 350,商譽和購買的無限期無形資產不攤銷,而是至少每年進行一次減值測試。公司自8月1日起對商譽和無限期無形資產進行減值測試,如果存在某些指標或情況變化表明可能存在減值,則更頻繁地進行減值測試。
根據ASC 350,公司可以選擇首先評估定性因素,以確定是否有必要對商譽減值進行定量測試。如果公司根據其定性評估認為申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額,則量化減值測試
是必填的。商譽減值的定量測試是在申報單位層面上進行的,方法是將每個申報單位的賬面價值與該單位的估計公允價值進行比較。如果申報單位的賬面價值超過其估計的公允價值,則申報單位的商譽就會受到損害。商譽減值是指賬面價值超過公允價值的金額;不超過歸屬於申報單位的商譽餘額。當處置申報單位的一部分時,商譽將根據應處置的申報單位部分和將保留的申報單位部分的相對公允價值分配給該處置的收益或虧損。
公司對申報單位估計公允價值的確定基於市場方法和使用收益法的貼現現金流分析。在市場方法下,主要投入是從事被認為與報告單位相當的業務的上市公司的市場價格和估值倍數。根據收入法,主要投入是報告單位的現金生成能力和貼現率。收益法中使用的貼現率基於市場參與者的加權平均資本成本。使用替代估計,包括不同的同行羣體或行業變化,或者調整貼現率、利息、税前收益、折舊、損耗和攤銷預測或現金流假設,可能會影響申報單位的估計公允價值,並可能導致商譽減值。任何已確定的減值都將導致公司經營業績的支出。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲此處的附註3。
其他無形資產
公司根據ASC 350對無形資產進行核算。有期限的無形資產在其使用壽命內按直線分期攤銷,攤銷費用按相同基準入賬。固定活期無形資產的使用壽命因資產類型和合同條款或所執行的估值而異,但通常範圍為:
收購
公司不時收購業務和/或資產,以增強和補充其業務。根據ASC 805 “企業合併”,這些收購按購買會計方法進行核算。根據這種方法,公司根據收購之日的估計公允價值,將收購對價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。扣除假定負債後,有形和無形資產總公允價值的超額收購對價記為商譽。公司對公允價值的估計基於被認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此,實際業績可能與估計有所不同。
在自收購之日起不超過一年的計量期內,公司可以記錄對收購資產和承擔的負債的調整,如果獲得與收購之日存在的事實和情況有關的新信息,則可以相應地抵消商譽。計量期結束後,任何後續調整均反映在合併損益表中。收購成本,例如法律和諮詢費,在發生時記作支出。
公司將與收購及其整合相關的成本歸類為收購和整合相關成本。這些成本按發生時記作支出,主要包括交易成本、法律和諮詢費用、整合成本和或有付款(收益)公允價值的變化,並記錄在合併損益表中列報的收購和整合相關成本行項目中。收購交易成本是在對潛在目標收購進行初步評估時產生的,主要與分析、談判和完成交易的成本以及財務和法律盡職調查活動有關。收購後的整合活動是將收購企業的業務合併到公司的運營中而產生的成本。
合併財務報表包括自收購之日起這些業務合併的經營業績。
內部使用軟件
內部使用軟件在 ASC 985 “軟件” 中列出。內部使用軟件是指僅為滿足公司需求而收購、內部開發或修改的軟件,在軟件開發或修改期間,不存在向外部銷售該軟件的計劃。在應用程序開發階段購置和開發軟件以及提供額外功能的升級和增強所產生的成本將計入資本,然後分期攤至 3 到 7 一年期間。內部使用軟件作為合併資產負債表中機械和設備的一部分資本化。
長期資產
財產、廠房和設備按成本列報。 不動產、廠房和設備的折舊按資產估計使用壽命的直線法計算,資產的一般使用壽命如下:
折舊費用為 $156.8 百萬,美元138.1 百萬和美元164.6 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。維修和保養支出在發生時記作支出。當財產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從資產和相關備抵賬户中扣除。收益或損失在發生時貸記或記入收入。
公司使用近似於加權平均借貸成本的利率將長期固定資產項目的利息資本化。在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度中,公司的資本化利息成本並不重要。
如果存在某些指標表明可能存在減值,則公司會對不動產、廠房和設備進行減值測試。長期資產按最低水平(通常在工廠層面)歸為一組,其可識別的現金流在很大程度上獨立於其他長期資產組的現金流。在事態允許的情況下,公司評估除商譽和無限期無形資產之外的長期資產的可收回性,方法是評估是否可以通過標的業務的預期未來未貼現運營現金流在剩餘使用壽命內收回賬面價值。未來改變公司製造流程、退出某些業務、減少過剩產能、暫時閒置設施和關閉設施的決定也可能導致物質減值損失。可能需要的任何減值損失都是通過將資產的賬面價值與其估計的公允價值進行比較來確定的。
截至 2023 年 10 月 31 日,該公司的木材物業約包括 175,000 英畝,全部位於美國東南部。該公司的土地成本按地塊維持。在收購新的林地後,公司分別記錄了分配的土地、可銷售木材和預售木材的金額,按購買價值的百分比分配。在場地準備種植時,公司開始記錄預售木材成本。在建立期間資本化的成本包括通過空中噴灑進行場地準備、幼苗成本(包括冷藏租賃和卡車運輸)、種植成本、草本雜草控制、木本釋放以及勞動力和機械的使用。在此過程中,公司不將利息成本資本化。財產税在發生時記作支出。新的道路建設成本作為土地改良資本化,折舊幅度為 10 到 20 一年期間。道路維修和保養費用按發生時列為支出。幼苗培育後的成本,包括管理成本、商業化前的育苗成本和施肥成本,按發生的費用記作支出。一旦木材成為可銷售的木材,成本就會從可銷售的木材類別轉移到枯竭區塊中的可銷售木材類別。
適銷木材成本由以下機構維持 五 產品類別:松木鋸木、pine chip-n-saw、鬆漿木、硬木鋸木和硬木紙漿木材,位於枯竭區塊內,每個枯竭區塊基於地理區域或分區。目前,該公司有 五 耗盡方塊。同樣的消耗塊用於預售木材成本。每年,公司都會估算公司適銷木材的數量 五 按每個消耗區塊劃分的產品類別和銷售時確認的損耗成本按銷售量乘以相應耗盡區塊中的單位成本計算。在截至2023年、2022年和2021年10月31日的年度中,公司的損耗支出不是實質性的。
突發事件
已經或可能對公司提起或提起了各種訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、產品責任以及安全和健康問題有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然索賠額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,目前無法確定最終賠償責任。
公司在根據ASC 450 “意外開支” 建立意外準備金時會考慮所有訴訟、索賠和程序。根據ASC 450的規定,當可能已發生責任並且可以合理估計損失金額時,公司應計與訴訟相關的責任。根據公司目前已知的可用信息,公司認為其為這些訴訟相關負債準備金是合理的,任何未決事項的最終結果都不太可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
環境清理成本
公司根據ASC 410 “資產報廢和環境義務” 核算環境清理成本。公司支出與過去或當前運營產生的現有條件相關的環境支出,這些支出無法從中看出當前或未來的收益。延長相關財產壽命或減輕或防止未來環境污染的支出均計為資本。公司逐一確定其責任,並在可能且可以合理估計的時候記錄負債。在其他潛在責任方可能負有法律責任且有經濟能力支付各自的相關費用份額的情況下,公司的估計負債有所減少,以反映其他潛在責任方的預期參與。
自我保險
公司對根據其員工醫療和牙科保險計劃提出的某些索賠進行了自保。該公司記錄的負債總額為 $7.0 百萬和美元7.9 截至2023年10月31日和2022年10月31日,與未決索賠相關的估計費用分別為百萬美元。這些費用包括未決索賠的預期結算估計、管理費和已發生但未報告的索賠的估計數。這些估計基於管理層對未清索賠的評估、歷史分析和當前的付款趨勢。公司記錄了對所發生索賠的估計,但沒有使用基於歷史信息的估計延遲期進行報告。
公司有一定的免賠額適用於各種保險單,包括一般責任、產品、車輛和工傷賠償。公司維持總額為美元的淨負債22.2 百萬和美元24.7 截至2023年10月31日和2022年10月31日,分別用於支付與一般責任、產品、車輛和工傷賠償索賠相關的預期費用。這些費用包括未決索賠的預期結算估計、辯護費用以及已發生但未報告的索賠的估計數。這些估計基於公司對其免賠額、未償索賠、歷史分析、精算信息和當前付款趨勢的評估。
所得税
所得税根據ASC 740 “所得税” 計算。根據ASC 740,遞延所得税資產和負債是根據財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間的差異所產生的未來税收後果進行確認的,以預計將在遞延所得税資產和負債結算或變現期間生效的頒佈税率來衡量。當管理層認為遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現時,就會確定估值補貼。
公司的有效税率受每個税收管轄區產生的收入金額、法定税率以及公司在公司運營所在的各個司法管轄區可獲得的税收籌劃機會的影響。在確定公司的有效税率和評估其税收狀況時,需要做出重大判斷。
當税收狀況不確定性帶來的税收優惠在經過審查(包括根據技術依據解決任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)後更有可能得到維持時,即可確認税收狀況的不確定性所產生的税收優惠。確認的金額被計為最大税收優惠金額,結算時實現的可能性大於50%。公司的有效税率包括儲備金準備金和儲備金變動對不確定税收狀況的影響,這些狀況經審查後不太可能維持,以及相關的利息和罰款。
公司已為此設立儲備金的特定事項可能要經過數年才能進行審計並最終得到解決。公開税務審計的年限因税務管轄區而異。儘管通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時機,但該公司認為其儲備金反映了
已知税收突發事件的可能結果。任何特定問題的不利解決都需要使用公司的現金。有利的清算將被視為在清算期內公司有效税率的降低。
重組費用
公司根據ASC 420 “退出或處置成本義務” 對所有退出或處置活動進行核算。根據ASC 420,負債按其公允價值計量並確認為已發生。
對於與根據一次性福利安排條款被非自願解僱的員工相關的解僱費用,公司自公告之日起確認負債和相關成本,除非要求員工在重組公告後待一段時間,而且在公告日和解僱日之間的應納税確認與公告日確認有重大差異。對於與非租賃合同相關的終止成本以及因重組活動而沒有經濟利益而產生的成本,公司確認截至合同終止之日的負債和相關成本。設施退出和員工搬遷成本在負債發生期間按各自的公允價值確認和計量。負債在發生之前不予確認,即使成本是其他運營成本的遞增費用,而且是計劃的直接結果。
收入確認
收入的衡量標準是公司為換取貨物或提供服務而預計有權獲得的對價金額。客户的付款期限通常少於一年,因此,交易價格不會根據重要融資部分的影響進行調整。每項履約義務的獨立銷售價格通常在合同中列出。交易量回扣形式的可變對價是根據合同條款和實際業績的歷史經驗估算的,該金額僅限於在解決可變對價時可能不會導致確認的累計收入逆轉的金額。向客户收取並匯給政府機構的税款不包括在淨銷售額中。
對於絕大多數收入而言,與客户簽訂的合同要麼是採購訂單,要麼是採購訂單與主供應協議的組合。履約義務被視為出售的單個單位。該公司不捆綁產品。與每位客户協商的價格代表產品的獨立銷售價格。公司通常在控制權移交給客户的時間點履行履約義務。貨物控制權移交的時間點在很大程度上取決於交貨條款。
合同負債主要涉及在確認收入之前從公司客户那裏收到的預付款,以及向客户提供的批量返利。這些金額包含在合併資產負債表中的其他流動負債中。公司沒有任何實質性的合同資產。向客户收取的運費包含在損益表的淨銷售額中。
該公司與客户簽訂的合同在性質上與其應報告的細分市場大致相似,但由於地理因素,每個應報告的細分市場的收入和現金流的金額、時間和不確定性可能會有所不同。有關每個應申報分部按地域分列的收入的額外披露,請參閲此處附註13。
運費和手續費及成本
公司包括運費和手續費以及銷售產品的成本。
其他費用,淨額
其他支出,淨額主要代表外幣交易損益、定期退休後福利淨成本中的非服務成本組成部分以及其他不經常出現的非經營項目。
貨幣換算
根據ASC 830的 “外幣事務”,以外幣計價的資產和負債按期末的匯率折算成美元,收入和支出按平均匯率折算。
累計折算調整代表公司國際業務資產和負債折算的影響,在累計其他綜合收益(虧損)中股東權益變動的合併報表中列報。以其他貨幣計價的外幣交易的交易收益和虧損
而不是將實體的本位幣貸記或記入收入。在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度中,其他支出中包含的與外幣交易損失相關的淨金額並不重要。
衍生金融工具
根據ASC 815 “衍生品和套期保值”,公司將合併資產負債表中的所有衍生品記錄為按公允價值計量的資產或負債。根據衍生工具的名稱,公允價值的變化通過其他綜合收益(虧損)計入收益或股東權益。
公司可能會不時使用利率互換協議來對衝利率的變化。對於指定為現金流套期保值的利率互換協議,衍生工具的淨收益或虧損作為其他綜合收益(虧損)的組成部分列報,並重新歸類為套期保值交易影響收益的同期收益。該公司的利率互換協議有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎,從而減少了利率變動對未來利息支出的影響。
該公司的跨貨幣利率互換協議綜合地將以美元計價的固定利率債務換成歐元計價的固定利率債務,出於會計目的,被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值。淨投資對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他綜合收益的外幣折算部分中,直到淨投資被出售、稀釋或清算。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中,被套期保值的標的現金流的潛在收益或虧損所抵消。從交叉貨幣互換中獲得的利息不包括在淨投資對衝有效性評估中,並記作利息支出,淨計入合併損益表。
該公司簽訂貨幣遠期合約,以對衝某些貨幣交易和與其國際業務的短期公司間貸款餘額。此類合約限制了公司受有利和不利貨幣波動影響的風險。這些合約經過調整以反映截至每個資產負債表日的市場價值,由此產生的公允價值變動在其他支出淨額中確認。
任何未被指定為對衝合約,或者被指定為對衝但無效的衍生合約,其市場價值的變化都會立即計入收益。如果現金流或公允價值套期保值不再符合套期保值會計的資格,則該合約將繼續按公允價值記入資產負債表,直至結算,對合同公允價值的調整將計入收益。如果預測的交易不再可能發生,則先前在累計其他綜合收益(虧損)中遞延的金額將立即在收益中確認。
公允價值
公司使用ASC 820 “公允價值衡量和披露” 來核算公允價值。ASC 820定義了公允價值,建立了在GAAP中衡量公允價值的框架,並擴大了對按公允價值計量的資產和負債的披露。此外,該標準建立了三級公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。
用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
•級別 1 — 可觀察的輸入,例如相同資產和負債在活躍市場中未經調整的報價。
•級別2-相同資產和負債在活躍市場中除報價之外的可觀察輸入。
•3級-幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產和負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
公司在本10-K表格第8項所列合併財務報表附註6和附註9中提供了各種公允價值披露。
新採用的會計準則
自提交2022年10-K表格以來,尚未通過任何新的會計聲明。
最近發佈的會計準則
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):改進應申報的分部披露》,旨在改善應申報細分市場的披露要求。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。公司在財年末和過渡期採用該亞利桑那州立大學的生效日期分別為2024年11月1日和2025年11月1日。公司正在確定採用該指導方針對其財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流和披露的潛在影響。
注意事項 2 — 收購和資產剝離
收購
收購 ColePak
該公司收購了一個 512023年8月23日ColePak, LLC(“ColePak”)的所有權百分比(“ColePak收購”)。ColePak 是一家由集裝箱板和無塗層再生紙板製成的散裝隔板和特種隔板的製造商,也是北美第二大紙質隔板供應商。扣除所購現金後,此次收購的總收購價格為美元74.6百萬。剩餘非控股權益的公允價值 49收購後的百分比為 $72.1百萬,使用蒙特卡羅期權定價模型確定,可通過合同條款兑換。
下表彙總了收購ColePak時轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值:
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(單位:百萬) | 截至收購之日確認的金額 | | |
轉讓對價的公允價值 | | | |
現金對價 | $ | 74.6 | | | |
非控股權益 | 72.1 | | | |
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收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
應收賬款 | $ | 6.7 | | | |
庫存 | 3.3 | | | |
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無形資產 | 59.0 | | | |
經營租賃資產 | 8.6 | | | |
| | | |
物業、廠房和設備 | 19.4 | | | |
收購的資產總額 | 97.0 | | | |
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應付賬款和其他流動負債 | (1.8) | | | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | (8.6) | | | |
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承擔的負債總額 | (10.4) | | | |
可識別淨資產總額 | $ | 86.6 | | | |
善意 | $ | 60.1 | | | |
公司確認了與本次收購美元相關的商譽60.1百萬。本次收購中確認的商譽歸因於被收購的員工隊伍、預期的協同效應、規模經濟和擴大的市場佔有率,所有這些都沒有資格被認定為單獨的無形資產。據報道,ColePak屬於商譽所屬的紙包裝和服務板塊。出於税收目的,商譽預計可以扣除。
自收購之日起,收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對收購之日存在的客户關係收入產生的未來税後現金流的預期的估計和判斷確定的,包括預期的未來合同續訂概率和收入,減去分攤資產費用,所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,這是收入法的一種形式。在這之下
方法,將基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率適用於支持商標的預計收入,並使用適當的折扣率折現為現值。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線分期攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命:
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(單位:百萬) | 購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 50.6 | | 15.0 |
商標 | 8.4 | | 5.0 |
無形資產總額 | $ | 59.0 | | |
公司尚未最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值,包括所得税和意外開支。該公司預計將在收購之日起一年內完成這些金額。對公允價值和收購價格分配的估算基於收購完成時的可用信息,公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎投入和假設。因此,根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息,這些初步估計將在衡量期內進行調整,自收購之日起不超過一年。
ColePak的經營業績已包含在公司2023年8月23日收購之日之後的財務報表中。ColePak 貢獻的淨銷售額為 $10.4截至2023年10月31日的年度為百萬美元。
收購百夫長
該公司於2023年3月31日完成了對Centurion Container LLC(“Centurion”)控制權的收購(“百夫長收購”),將公司在Centurion的所有權權益從約增加到大約 10% 到 80%。Centurion是北美中型散裝容器(“IBC”)翻新行業的領導者,參與IBC的裝瓶、翻新和分銷。此次收購的總收購價格(扣除收購的現金)為美元144.5百萬。剩餘非控股權益的公允價值 20收購後的百分比為 $40.9百萬,使用基於購買價格和贖回機制的隱含企業價值確定,可通過合同條款兑換。
在收購之前,該公司約佔了大約 10權益會計法下的所有權利息百分比。根據ASC 805,對控股財務權益的收購被視為分期收購。因此,我們先前持有的Centurion權益的公允價值為美元16.8使用折扣現金流模型對百萬美元進行了估值,從而獲得了 $ 的收益9.8百萬。該收益反映在合併收益報表中,計入出售業務的淨收益。
下表彙總了收購Centurion所轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值:
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(單位:百萬) | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購之日確認的金額(調整後) |
轉讓對價的公允價值 | | | |
現金對價 | $ | 144.5 | | $ | — | | $ | 144.5 | |
非控股權益 | 40.9 | | — | | 40.9 | |
先前持有的利息 | 16.8 | | — | | 16.8 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
應收賬款 | $ | 12.4 | | $ | — | | $ | 12.4 | |
庫存 | 2.0 | | — | | 2.0 | |
預付資產和其他流動資產 | 0.4 | | — | | 0.4 | |
無形資產 | 83.4 | | 9.4 | | 92.8 | |
經營租賃資產 | 10.2 | | — | | 10.2 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | 7.7 | | — | | 7.7 | |
收購的資產總額 | 116.1 | | 9.4 | | 125.5 | |
| | | |
應付賬款 | (4.2) | | — | | (4.2) | |
| | | |
其他流動負債 | (4.3) | | — | | (4.3) | |
經營租賃負債 | (10.2) | | — | | (10.2) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (18.7) | | — | | (18.7) | |
可識別淨資產總額 | $ | 97.4 | | $ | 9.4 | | $ | 106.8 | |
善意 | $ | 104.8 | | $ | (9.4) | | $ | 95.4 | |
公司確認了與本次收購美元相關的商譽95.4 百萬。本次收購中確認的商譽歸因於收購的員工隊伍、擴大的市場佔有率和業務網絡的增強,所有這些都沒有資格被認定為單獨的無形資產。據報道,Centurion屬於商譽所屬的全球工業包裝板塊。出於税收目的,商譽預計可以扣除。
自收購之日起,收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對收購之日存在的客户關係收入產生的未來税後現金流的預期的估計和判斷確定的,包括預期的未來合同續訂概率和收入,減去分攤資產費用,所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,這是收入法的一種形式。在這種方法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率適用於支持商標的預計收入,並使用適當的折扣率按現值進行折現。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線分期攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命:
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(單位:百萬) | 購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 77.5 | | 12.0 |
優惠租約 | 1.6 | | 19.0 |
商標 | 13.7 | | 5.0 |
無形資產總額 | $ | 92.8 | | |
公司尚未最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值,包括所得税和意外開支。該公司預計將在收購之日起一年內完成這些金額。對公允價值和收購價格分配的估算基於收購完成時的可用信息,公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎投入和假設。因此,根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息,這些初步估計將在衡量期內進行調整,自收購之日起不超過一年。
Centurion的經營業績已包含在公司2023年3月31日收購之日之後的財務報表中。百夫長貢獻的淨銷售額為美元55.0截至2023年10月31日的年度為百萬美元。
Lee 容器收購
該公司於2022年12月15日收購了李氏集裝箱公司(“李氏集裝箱公司”)(“利氏集裝箱收購”)。Lee Container 是業界領先的高性能屏障和傳統吹塑容器、油罐和小型塑料製造商。扣除所購現金後,此次收購的總收購價格為美元303.0百萬。公司產生的交易成本為 $5.1百萬美元來完成此次收購。
下表彙總了收購Lee Container時轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購之日確認的金額(調整後) |
轉讓對價的公允價值 | | | |
現金對價 | $ | 302.8 | | $ | 0.2 | | $ | 303.0 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
應收賬款 | $ | 21.9 | | $ | (0.4) | | $ | 21.5 | |
庫存 | 27.5 | | (5.2) | | 22.3 | |
預付資產和其他流動資產 | 0.5 | | — | | 0.5 | |
無形資產 | 133.5 | | — | | 133.5 | |
融資租賃資產 | 32.4 | | 1.0 | | 33.4 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | 54.7 | | — | | 54.7 | |
收購的資產總額 | 270.5 | | (4.6) | | 265.9 | |
| | | |
應付賬款 | (3.9) | | — | | (3.9) | |
應計工資和員工福利 | (1.3) | | — | | (1.3) | |
其他流動負債 | (3.1) | | 2.9 | | (0.2) | |
融資租賃負債 | (30.6) | | (2.8) | | (33.4) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (38.9) | | 0.1 | | (38.8) | |
可識別淨資產總額 | $ | 231.6 | | (4.5) | | 227.1 | |
善意 | $ | 71.2 | | $ | 4.7 | | $ | 75.9 | |
公司確認了與本次收購美元相關的商譽75.9百萬。本次收購中確認的商譽歸因於被收購的員工隊伍、預期的協同效應和規模經濟,所有這些都沒有資格被認定為單獨的無形資產。據報道,Lee Container屬於商譽所屬的全球工業包裝板塊。出於税收目的,商譽預計可以扣除。
成本方法用於確定建築物改善和設備的公允價值。成本方法通過估算購置或建造可比資產的成本來衡量價值,並根據年齡和狀況進行調整。該公司為建築物改善規定的使用壽命範圍從1年至9 年限和設備的使用壽命從1年至19年份。購置的不動產、廠房和設備按其估計的剩餘使用壽命進行直線折舊。
自收購之日起,收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對收購之日存在的客户關係收入產生的未來税後現金流的預期的估計和判斷確定的,包括預期的未來合同續訂概率和收入,減去分攤資產費用,所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,這是收入法的一種形式。在這種方法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率適用於支持商標的預計收入,並使用適當的折扣率按現值進行折現。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線分期攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 120.0 | | 15.0 |
商標 | 13.5 | | 5.0 |
無形資產總額 | $ | 133.5 | | |
除其他外,該公司仍在評估庫存,因此尚未最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值。該公司預計將在收購之日起一年內完成這些金額。對公允價值和收購價格分配的估算基於收購完成時的可用信息,公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎投入和假設。因此,根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息,這些初步估計將在衡量期內進行調整,自收購之日起不超過一年。
Lee Container的經營業績已包含在公司2022年12月15日收購之日之後的財務報表中。Lee Container 貢獻的淨銷售額為 $109.4截至2023年10月31日的年度為百萬美元。
Pro Forma 結果
以下未經審計的補充預估數據提供了合併信息,就好像ColePak收購、Centurion收購和Lee集裝箱收購已於2021年11月1日完成一樣。這些金額是在調整了ColePak、Centurion和Lee Container的業績後計算的,以反映為收購融資而產生的債務利息支出、假設從2021年11月1日起採用不動產、廠房和設備以及無形資產的公允價值本應收取的額外折舊和攤銷、調整後的税收支出和相關交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的十二個月 |
(以百萬計,每股金額除外) | | | | | 2023 | | 2022 |
預計淨銷售額 | | | | | $ | 5,276.5 | | | $ | 6,607.6 | |
歸屬於 Greif, Inc. 的預計淨收益 | | | | | 361.0 | | | 380.5 | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的每股基本收益: | | | | | | | |
A 類普通股 | | | | | $ | 6.25 | | | $ | 6.42 | |
B 類普通股 | | | | | $ | 9.36 | | | $ | 9.62 | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的攤薄後每股收益: | | | | | | | |
A 類普通股 | | | | | $ | 6.18 | | | $ | 6.36 | |
B 類普通股 | | | | | $ | 9.36 | | | $ | 9.62 | |
未經審計的補充預計財務信息基於公司的初步收購價格分配,因此在收購價格分配完成後可能會進行調整。不應將預計數據視為在假定完成日期完成收購和相關融資時可能產生的結果的指標,也不能預示未來的結果。
信實收購
該公司於2023年10月1日收購了信實產品有限公司(“信實”)(“信實收購”)。Reliance是加拿大領先的高性能屏障和傳統吹塑塑料罐和小型塑料容器生產商。扣除所購現金後,此次收購的總收購價格為美元20.2百萬。公司確認了與本次收購美元相關的商譽4.1與本次收購美元相關的百萬美元和無形資產1.1百萬。
資產剝離
多摩資產剝離
2023年第一季度,公司完成了對美國紙包裝與服務業務多摩紙板有限責任公司的剝離(“多摩剝離”),目前的淨現金收益為美元100.0百萬。多摩資產剝離不符合已終止業務的資格,因為它並不代表對公司的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變。多摩資產剝離導致了美元54.6出售業務的百萬收益,包括分配給出售美元的商譽22.5百萬。
備註 3 —商譽和其他無形資產
下表彙總了截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 全球工業包裝 (1) | | 紙 包裝與服務 | | | | 總計 |
截至2021年10月31日的餘額 | $ | 747.3 | | | $ | 768.1 | | | | | $ | 1,515.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算 | (50.7) | | | (0.2) | | | | | (50.9) | |
截至2022年10月31日的餘額 | $ | 696.6 | | | $ | 767.9 | | | | | $ | 1,464.5 | |
收購商譽 | 175.4 | | | 60.1 | | | | | 235.5 | |
分配給資產剝離的商譽 | — | | | (22.5) | | | | | (22.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算 | 15.6 | | | (0.1) | | | | | 15.5 | |
截至 2023 年 10 月 31 日的餘額 | $ | 887.6 | | | $ | 805.4 | | | | | $ | 1,693.0 | |
(1) 累計商譽減值損失為美元63.3 截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日,與全球工業包裝應申報細分市場相關的數百萬個。
公司按照ASC 350 “無形資產——商譽及其他” 的要求,按申報單位和無限期無形資產對商譽進行減值審查,每年8月1日,也可以在事件和情況表明可能發生減值時對商譽進行減值審查。如果分部管理層準備並定期審查離散的財務信息,則報告單位是指運營部門,或比該業務分部低一級(組件級別)的業務單位。如果這些組成部分具有相似的定性和定量特徵,則將這些組成部分彙總到報告單元中,用於商譽減值測試。
該公司自2023年8月1日起進行了年度商譽減值測試。公司商譽申報單位的公允價值超過賬面價值,因此沒有減值。貼現率、收入增長率和毛利率是最敏感和最容易發生變化的假設,因為它們需要管理層的重大判斷。此外,未來的某些事件和情況,包括市場狀況惡化、資本成本上漲、實際和預期消費和需求下降,可能會導致這些假設和判斷髮生變化。修訂這些假設可能導致報告單位的公允價值降至其相應賬面價值以下。至於公司的所有申報單位,如果未來幾年,申報單位的實際業績與公司用於計算公允價值的估計和假設不一致,則公司可能需要確認商譽的重大減值。
下表彙總了截至2023年10月31日和2022年10月31日按類別劃分的淨無形資產賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 格羅斯 無形的 資產 | | 累積的 攤銷 | | 淨無形資產 資產 |
2023 年 10 月 31 日: | | | | | |
無限期生活: | | | | | |
商標和商品名稱 | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | 7.9 | |
絕對活着: | | | | | |
客户關係 | 1,031.1 | | | 283.2 | | | 747.9 | |
商標和商品名稱 | 44.3 | | | 9.6 | | | 34.7 | |
其他 | 2.1 | | | 0.4 | | | 1.7 | |
總計 | $ | 1,085.4 | | | $ | 293.2 | | | $ | 792.2 | |
| | | | | |
2022年10月31日: | | | | | |
無限期生活: | | | | | |
商標和商品名稱 | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | 7.9 | |
絕對活着: | | | | | |
客户關係 | 834.5 | | | 270.0 | | | 564.5 | |
商標和商品名稱 | 8.3 | | | 4.6 | | | 3.7 | |
其他 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.1 | |
總計 | $ | 851.4 | | | $ | 275.2 | | | $ | 576.2 | |
無形資產總額增加了美元234.0 截至2023年10月31日的年度為百萬美元。增長歸因於 $286.4來自收購的額外資產和美元1.9百萬美元的匯率波動,但被註銷的美元所抵消54.3百萬全額攤銷資產。
攤銷費用為 $71.9 百萬,美元58.2 百萬和美元66.9 截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度分別為百萬美元。未來五年的攤銷費用預計為 $77.3 2024 年將達到百萬美元75.4 2025 年將達到百萬美元75.2 2026 年為百萬美元75.1 2027 年的百萬美元和 $70.5 2028 年達到 100 萬個。
列報期限的固定活期無形資產需要攤銷,並在合同或法律確定的期限內,或在市場參與者將從該資產中受益的時期內,使用直線法進行攤銷。大約 $ 的無限期存活無形資產7.9 截至2023年10月31日,主要與Tri-Sure商標和與Box Board和Pachmas相關的商品名稱的百萬美元未攤銷,而是至少每年進行一次減值測試。
備註 4 — 重組費用
以下是截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度的期初和期末重組準備金餘額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 員工 分離 成本 | | 其他費用 | | 總計 |
截至2021年10月31日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 20.3 | |
發生的費用並記入支出 | 6.3 | | | 6.7 | | | 13.0 | |
已支付或以其他方式結算的費用 | (13.7) | | | (7.3) | | | (21.0) | |
截至2022年10月31日的餘額 | $ | 11.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 12.3 | |
發生的費用並記入支出 | 11.8 | | | 6.9 | | | 18.7 | |
已支付或以其他方式結算的費用 | (6.6) | | | (7.6) | | | (14.2) | |
截至 2023 年 10 月 31 日的餘額 | $ | 16.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 16.8 | |
2023年重組活動的重點是優化和整合紙包裝與服務應申報領域的運營,關閉表現不佳的工廠,以及優化和合理化全球工業包裝應申報領域的運營。在截至2023年10月31日的年度中,公司記錄的重組費用為美元18.7 百萬美元,相比之下13.0 在截至2022年10月31日的年度中,記錄了數百萬美元的重組費用。截至2023年10月31日止年度的重組活動包括美元11.8 百萬美元的員工離職費用和美元6.9 百萬美元的其他重組成本,主要包括專業費用和其他與重組活動相關的費用。曾經有 九 工廠於 2023 年關閉或撤資,總計 456 作為公司重組工作的一部分,員工在整個2023年都被裁員。
2022年重組活動的重點是優化和整合紙包裝與服務應申報板塊的業務,合理化運營並關閉全球工業包裝應申報板塊中表現不佳的資產。2022年,公司記錄的重組費用為美元13.0 百萬,由 $ 組成6.3 百萬美元的員工離職費用和美元6.7 百萬美元的其他重組成本,主要包括專業費用和其他與重組活動相關的費用。曾經有 十七 2022年關閉或撤資的工廠,總計 132 作為公司重組工作的一部分,員工在整個2022年都被裁員。
2021年重組活動的重點是優化和整合紙包裝與服務應申報板塊的業務,合理化運營並關閉全球工業包裝應申報板塊中表現不佳的資產。2021年,公司記錄的重組費用為美元23.1 百萬,由 $ 組成14.9 百萬美元的員工離職費用和美元8.2 百萬美元的其他重組成本,主要包括與員工離職和搬遷特別相關的服務產生的專業費用。有 五 工廠於 2021 年關閉或撤資,總計 177 作為公司重組工作的一部分,員工在2021年全年裁員。
以下是公開重組計劃或正在制定但截至本10-K表格提交之日尚未公佈的計劃預計產生的總金額的對賬情況。預計產生的剩餘金額為美元12.0 截至 2023 年 10 月 31 日,百萬人:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總金額 預計會是 已發生 | | 在截至 2023 年 10 月 31 日的年度中產生的金額 | | 金額 剩下的還有 已發生 |
全球工業包裝: | | | | | |
員工離職成本 | $ | 8.8 | | | $ | 3.0 | | | 5.8 | |
其他重組成本 | 2.5 | | | 1.2 | | | 1.3 | |
| 11.3 | | | 4.2 | | | 7.1 | |
紙包裝與服務: | | | | | |
員工離職成本 | 10.2 | | | 8.8 | | | 1.4 | |
其他重組成本 | 9.2 | | | 5.7 | | | 3.5 | |
| 19.4 | | | 14.5 | | | 4.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | $ | 30.7 | | | $ | 18.7 | | | $ | 12.0 | |
備註 5 —長期債務
長期債務彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
2022年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,493.8 | | | $ | 1,565.0 | |
2023 年信貸協議-定期貸款 | 296.3 | | | — | |
| | | |
應收賬款信貸額度 | 351.0 | | | 311.4 | |
2022年信貸協議-循環信貸額度 | 77.3 | | | 41.9 | |
| | | |
其他債務 | — | | | 0.4 | |
| 2,218.4 | | | 1,918.7 | |
減少當前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
減去遞延融資成本 | 8.7 | | | 8.3 | |
長期債務,淨額 | $ | 2,121.4 | | | $ | 1,839.3 | |
信貸協議
公司及其某些子公司是與金融機構辛迪加簽訂的優先擔保信貸協議(“2022年信貸協議”)的當事方。
2022年的信貸協議規定(a)美元800.0百萬有擔保的循環信貸額度,包括美元725.0百萬多幣種融資和一美元75.0百萬美元融資,將於2027年3月1日到期,(b) a 美元1,100.0百萬美元有擔保定期貸款 A-1 額度,季度本金分期付款從2022年7月31日開始,一直持續到2027年1月31日,此類定期貸款A-1融資的任何未償本金餘額均應在2027年3月1日到期時到期支付,(c) 一美元515.0百萬美元A-2有擔保定期貸款,季度本金分期付款從2022年7月31日開始,一直持續到2027年1月31日,此類A-2定期貸款的任何未償本金餘額將在2027年3月1日到期時到期。根據2022年信貸協議的條款,經貸款人同意,公司可以選擇根據2022年信貸協議借入額外資金。
利息基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,根據公司的槓桿比率計算得出的保證金金額。
2023年5月17日,公司與格瑞夫公司(“格瑞夫包裝”)的直接全資子公司格瑞夫包裝有限責任公司簽訂了美元300.0與作為貸款人並擔任2023年信貸協議管理代理人的CoBank、ACB(“CoBank”)簽訂的百萬份優先擔保信貸協議(“2023年信貸協議”,以及2022年和2023年信貸協議,“2022年和2023年信貸協議”)。根據2022年信貸協議的條款,2023年信貸協議是允許的增量等值債務。2023 年信貸協議規定了 $300.0百萬美元有擔保定期貸款額度,季度本金分期付款從2023年7月31日開始,持續到2028年1月31日,此類定期貸款的任何未償本金餘額應在2028年5月17日到期時到期。該公司使用2023年信貸協議下的借款來償還和再融資2022年信貸協議下的部分未償借款。
2023年信貸協議下的應計利息基於SOFR加上定期重置的信用利差調整或基準利率,在每種情況下,根據公司的槓桿率計算出的保證金金額。
截至 2023 年 10 月 31 日,美元1,867.4根據2022年和2023年的信貸協議,未償還了100萬英鎊。當前部分為 $88.3百萬,長期部分為美元1,779.1百萬。2022年和2023年信貸協議下的加權平均借款利率為 5.81截至2023年10月31日止年度的百分比。2022年和2023年信貸協議下的實際借款利率為 6.65截至 2023 年 10 月 31 日的百分比。與2022年和2023年信貸協議中定期貸款部分相關的遞延融資成本總額為美元8.5截至2023年10月31日,為百萬美元,在合併資產負債表上記為長期債務的減少。與2022年信貸協議循環部分相關的遞延融資成本總額為美元3.5截至2023年10月31日,百萬美元,並記入合併資產負債表上的其他長期資產。
美國貿易應收賬款信貸額度
2019年9月24日,Greif, Inc.的某些美國子公司修改並重述了現有的應收賬款融資機制(“美國RFA”)。Greif Receivables Funding LLC(“Greif Funding”)、Greif Packaging LLC為自己和作為服務商的Greif Packaging LLC以及公司的某些其他美國子公司於2019年9月24日簽訂了第三份經修訂和重述的轉讓和管理協議(“第三次修訂的TAA”),北卡羅來納州美國銀行作為代理人、管理代理、管理人和承諾投資者,各種投資者團體、管理代理人和管理人,來自不時舉行會議。2023年5月17日,第三次修訂的TAA進行了修訂,新的到期日為2024年5月17日,並提供了美元的應收賬款額度300.0 百萬。
Greif Funding是格瑞夫包裝的直接子公司,包含在公司的合併財務報表中。但是,由於Greif Funding是與公司獨立且不同的法律實體,因此Greif Funding的資產無法用於償還公司、Greif Packaging或公司其他子公司的負債和義務,Greif Funding的負債也不是公司或其其他子公司的負債或義務。
美國RFA由與Greif Packaging和公司在美國的其他子公司的全球工業包裝和紙包裝與服務業務相關的某些貿易賬款應收賬款擔保,並根據倫敦銀行同業拆借利率或適用的基準利率,加上利潤率或商業票據利率,按浮動利率計息,所有這些都在第三修正案TAA中規定。利息按月支付,本金餘額在美國RFA終止時支付。美元270.9 截至2023年10月31日,美國RFA下的百萬未清餘額在合併資產負債表中被列為長期債務,因為該公司打算長期為該債務進行再融資,並有意和能力完成長期再融資。
國際貿易應收賬款信貸額度
2023年4月14日,Cooperage Receivables Finance B.V. 和格瑞夫公司的間接全資子公司比利時格瑞夫服務有限公司修訂並重述了與一家大型國際銀行關聯公司簽訂的新阿姆斯特丹應收賬款融資協議(“歐洲RFA”)。經修訂和重述的歐洲RFA將於2024年4月24日到期。歐洲RFA提供高達歐元的應收賬款融資額度100.0百萬 ($)105.7截至2023年10月31日,百萬美元)由某些歐洲應收賬款擔保。這美元80.1截至2023年10月31日,歐洲RFA中未償還的100萬美元在合併資產負債表上被列為長期債務,因為該公司打算長期為這些債務進行再融資,並有意圖和能力完成長期再融資。
其他
該公司的短期借款為美元5.4 百萬和美元5.7 截至 2023 年 10 月 31 日和 2022 年 10 月 31 日,分別為 100 萬。沒有與這筆其他債務相關的財務契約。
截至2023年10月31日,年度定期還款額和到期日,包括長期債務的流動部分,為美元516.6 2024 年將達到百萬美元88.3 2025 年將達到百萬美元88.3 2026 年為百萬美元1,258.9 2027 年為百萬美元266.3 2028 年達到百萬和 零 此後。
備註 6 —金融工具和公允價值衡量標準
定期公允價值測量
下表列出了截至2023年10月31日和2022年10月31日按經常性計量的這些資產和(負債)的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 10 月 31 日 |
| 資產 | | 負債 |
(單位:百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 78.4 | | | $ | — | | | $ | 78.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯套期保值 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
保險年金 | — | | | — | | | 18.8 | | | 18.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉貨幣互換 | — | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 |
| 資產 | | 負債 |
(單位:百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
外匯套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
保險年金 | — | | | — | | | 17.8 | | | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉貨幣互換 | — | | | 46.8 | | | — | | | 46.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
由於這些項目的短期性質,截至2023年10月31日和2022年10月31日的現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款、流動負債和短期借款的賬面金額接近其公允價值,因此未包含在本表中。
利率衍生品
截至2023年10月31日,公司有各種利率互換,名義總額為美元1,300.0百萬,在 2024 年 3 月 11 日至 2029 年 7 月 16 日之間到期。公司將根據一個月的美元SOFR獲得浮動利率利息,作為回報,公司將有義務按加權平均固定利率支付利息 2.62%。這實際上會將等於名義利率互換金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
該公司正在積極監控利率市場,並可能酌情執行新的利率互換。2023年10月31日之後,公司進行了額外的利率互換,名義利率總額為美元250.0百萬,在 2028 年 11 月 3 日至 2028 年 12 月 15 日之間到期。公司將根據一個月的美元SOFR獲得浮動利率利息,作為回報,公司將有義務按加權平均固定利率支付利息 4.20%。這實際上會將等於名義利率互換金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
出於會計目的,這些衍生品被指定為現金流套期保值。因此,這些衍生工具的收益或虧損作為其他綜合收益的組成部分列報,並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同期收益。有關其他綜合收益中包含的總收益或虧損的額外披露,請參閲本文附註14。衡量這些利率衍生品公允價值時使用的假設被視為二級投入,這些投入基於可觀測的市場利率,包括SOFR和在互換協議有效期內根據指定固定利率支付的利息。
這些合同下重新歸類為收益的收益(虧損)為美元28.5 百萬,美元(8.4) 百萬和 $ (18.1) 截至2023 年 10 月 31 日、2022 年和 2021 年 10 月 31 日的年度為百萬美元。美元的衍生收益31.9 根據2023年10月31日的利率,百萬美元預計將在未來十二個月內從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益。
外匯套期保值
公司以各種國際貨幣開展業務,並面臨與外匯匯率變動相關的風險。該公司的目標是減少與外匯匯率變動相關的波動性。因此,公司簽訂了各種合同,這些合同的價值會隨着外匯匯率的變化而變化,以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期的外幣現金流的價值。截至2023年10月31日,該公司的未償外幣遠期合約名義金額為美元66.0 百萬(美元)132.1 截至 2022 年 10 月 31 日,百萬人)。
該公司正在積極監控外匯套期保值市場,並可能酌情執行新的外幣遠期合約。2023 年 10 月 31 日之後,公司簽訂了 $268.0另外還有數百萬張遠期合約,將於2024年2月29日到期。
對公允價值的調整在收益中確認,抵消了套期保值利潤的影響。衡量外匯套期保值公允價值時使用的假設被視為二級投入,其基礎是類似工具(主要是外匯期貨合約)的可觀察市場定價。
其他支出中記錄的已實現收益(虧損),在公允價值合約下淨額為美元1.2 百萬,美元(6.2) 百萬和美元0.4 截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度分別為百萬美元。公司在其他支出中確認的未實現淨收益(虧損),淨額為 零, $(0.2) 百萬和 零 分別適用於截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度。
交叉貨幣互換
截至2023年10月31日,公司有各種交叉貨幣利率互換,它們合成互換美元319.3百萬的固定利率債務轉為以歐元計價的固定利率債務。公司獲得的加權平均利率為 1.39這些掉期的百分比。出於會計目的,這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值,將於2024年3月2日至2026年10月5日到期。
該公司正在積極監控跨貨幣利率互換市場,並可能酌情執行新的跨貨幣利率互換。2023年10月31日之後,公司簽訂了將於2028年11月3日到期的額外交叉貨幣利率互換,合成互換美元213.2百萬的固定利率債務轉為以歐元計價的固定利率債務。公司獲得的加權平均利率為 1.31這些掉期的百分比。
淨投資對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他綜合收益的外幣折算部分中,直到淨投資被出售、稀釋或清算。有關其他綜合收益中包含的總收益或虧損的額外披露,請參閲本文附註14。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中,被套期保值的標的現金流的潛在收益或虧損所抵消。交叉貨幣互換收到的利息不包括在淨投資對衝有效性評估中,並記作利息支出,淨計入合併損益表。衡量交叉貨幣互換公允價值時使用的假設被視為二級投入,其基礎是歐元兑美元的匯率市場。
在截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的年度中,跨貨幣互換協議下的淨利息支出收益為美元5.1 百萬,美元5.8 百萬和美元2.2 分別為百萬。
其他金融工具
公司2022年信貸協議、2023年信貸協議、美國RFA和歐洲RFA的公允價值與賬面價值沒有實質性區別,因為公司的借貸成本是可變的,接近當前的借款利率。公司長期債務的公允價值是根據相同或相似債券的報價或相同剩餘期限的債務的當前利率估算的,根據ASC主題820 “公允價值衡量和披露”,這些債券被視為二級投入。
養老金計劃資產
公司每年將其養老金計劃的資產持有量與先前設定的目標進行比較。養老金計劃資產被歸類為股權證券、債務證券、固定收益證券、保險年金或其他資產,這些資產被視為一級、二級和三級公允價值衡量標準。典型的資產持有量包括:
•普通股:根據報價估值,主要在交易所交易。
•共同基金:按可觀察市場中每天可用的淨資產價值(“NAV”)估值。
•普通集體信託:根據標的投資的可觀測資產淨值計算的單位價值。
•合併獨立賬户:根據標的投資的可觀測資產淨值計算的單位價值。
•政府和公司債務證券:根據現成投入進行估值,例如質量相似的債券的收益率或價格、票息、到期日和類型。
•保險年金:價值是根據相應負債的價值得出的。
非經常性公允價值測量
衡量長期資產公允價值時使用的假設被視為三級投入,其中包括從第三方收到的出價、最近的收購報價、市場可比信息以及基於市場參與者將使用的假設的折扣現金流。衡量待售資產和負債公允價值時使用的假設被視為第三級投入,其中包括最近的收購要約、市場可比數據和/或從商業房地產經紀人那裏獲得的數據。公司每年或在事件或情況表明可能發生減值時,對商譽和ASC 350 “無形資產——商譽及其他” 所定義的無限期無形資產進行減值測試。
公司確認的資產減值費用為美元20.3 百萬和美元71.0 截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度為百萬美元。
下表列出了有關重大不可觀察輸入的定量信息,這些輸入用於確定截至2023年10月31日和2022年10月31日的十二個月中持有和使用的長期資產、待售淨資產、商譽和無限期無形資產減值的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有關非經常性公允價值計量的定量信息 |
(單位:百萬) | 的公允價值 減值 | | 估價 技術 | | 無法觀察 輸入 | | 範圍 的輸入值 |
2023 年 10 月 31 日 | | | | | | | |
長期資產減值 | $ | 20.3 | | | 折扣現金流,指示性出價 | | 折扣現金流,指示性出價 | | 不適用 |
| | | | | | | |
總計 | $ | 20.3 | | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年10月31日 | | | | | | | |
長期資產減值 | $ | 4.0 | | | 折扣現金流,指示性出價 | | 折扣現金流,指示性出價 | | 不適用 |
待售淨資產減值 | 62.4 | | | 指示性出價 | | 指示性出價 | | 不適用 |
無限期無形資產的減值 | 4.6 | | | 折扣現金流 | | 折扣現金流 | | 不適用 |
總計 | $ | 71.0 | | | | | | | |
在截至2023年10月31日的年度中,公司註銷了賬麪價值為美元的長期資產30.5 百萬至公允價值為美元10.2 百萬,導致已確認的資產減值費用為美元20.3 百萬。這些費用包括 $1.9在全球工業包裝可申報細分市場中,淨值為百萬與房地產、廠房和設備相關的資產、廠房和設備,以及美元18.4在紙包裝和服務應申報板塊中,淨額為百萬與房地產、廠房和設備有關。
在截至2022年10月31日的年度中,公司減記了賬面價值為美元的長期資產4.0 百萬至公允價值為美元0 百萬,導致已確認的資產減值費用為美元4.0 百萬。這些費用包括 $2.3 百萬美元與房地產、廠房和設備有關,在全球工業包裝應申報細分市場中淨值以及美元1.7在紙包裝和服務應申報板塊中,淨額為百萬與房地產、廠房和設備有關。在截至2022年10月31日的年度中,公司簽訂了最終協議,以剝離其大約 50靈活產品與服務業務(“FPS資產剝離”)的股權百分比。該協議觸發了將靈活產品和服務業務重新歸類為待售資產和負債,這進一步導致確認的減值費用為美元62.42022年第一季度達到百萬美元。在截至2022年10月31日的年度中,公司減記了無限期無形資產,導致確認減值費用為美元4.6百萬。
在截至2021年10月31日的年度中,公司減記了長期資產和持有的待售淨資產,賬面價值為美元9.9 百萬至公允價值為美元1.0 百萬,導致已確認的資產減值費用為美元8.9 百萬。這些費用包括 $2.7 百萬美元與全球工業包裝應申報板塊中待售的房產、廠房和設備、淨資產和淨資產有關,美元1.2 百萬美元與房地產、廠房和設備有關,淨計入土地管理應申報板塊,美元5.0 在紙包裝和服務應申報板塊中,淨額為百萬與房地產、廠房和設備有關。
注意事項 7 — 股票薪酬
股票薪酬是根據ASC 718的 “薪酬——股票補償” 計算的,該條款要求公司使用期權定價模型估算授予當日股票獎勵的公允價值。
公司的重大股票薪酬計劃包括長期激勵計劃,其中包括2020年長期激勵計劃(“2020年LTIP”)和2006年修訂和重述的長期激勵計劃(“2006年LTIP”);以及經修訂和重述的外部董事股權獎勵計劃(“外部董事計劃”)。所有計劃下記錄的股票薪酬支出總額為 $21.4 百萬,美元34.4 百萬和美元34.1 截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的期間分別為百萬美元。
長期激勵計劃
長期激勵計劃旨在將管理層的重點放在推動長期卓越績效的關鍵指標上。長期激勵計劃為關鍵員工提供基於連續和重疊的激勵性薪酬 三年 績效期從每年年初開始。對於每個 三年 績效期間,績效目標基於薪酬委員會確定的績效標準。
2020 年長期激勵計劃
對於 三年 業績期結束於2021財年之後,過去或將要根據2020年LTIP發放獎勵。參與者可以獲得限制性股票單位(“RSU”)或績效股票單位(“PSU”)或兩者的組合。
公司根據以下條件授予限制性股票單位 三年 授予期限僅以服務為基礎。RSU是一項股票分類計劃,按授予日的公允價值計量,在服務期內按比例確認。股息等值權利可以與RSU獎勵相關的授予,並與公司的股息發行一起認可,並在獎勵歸屬時結算。歸屬後,限制性股票單位將以A類普通股的形式授予。
公司根據2020年LTIP發放了以下限制性股票單位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | 2022年12月14日 | | 2021 年 12 月 16 日 | | 2020年12月17日 |
服務期限 | 11/1/2022-10/31/2025 | | 11/1/2021-10/31/2024 | | 11/1/2020-10/31/2023 |
RSU 已獲批 | 105,753 | | 99,006 | | 139,360 |
限制性股票單位的加權平均公允價值 | $68.99 | | $60.54 | | $48.50 |
2023 年,公司發行了 76,005 A類普通股股份,不包括為繳納自2020年11月1日起至2022年10月31日止的業績期內歸屬的限制性股票單位所欠税款而預扣的股份。
公司向PSU授予以下用途 三年 績效期基於服務、績效標準和市場狀況。績效標準基於(a)薪酬委員會確定的調整後扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前的收益以及(b)股東總回報率的目標水平。PSU是一項負債分類計劃,其中授予的PSU的公允價值是在每個報告期使用蒙特卡羅模擬確定的。一個
蒙特卡羅模擬使用包括無風險利率、公司股價的預期波動率和獎勵的預期壽命在內的假設來確定整個歸屬期內市場狀況的公允價值。如果獲得,PSU將以A類普通股的形式獲得獎勵。
下表彙總了估計 PSU 價值時使用的關鍵假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | 2022年12月14日 | | 2021 年 12 月 16 日 | | 2020年12月17日 |
演出期 | 11/1/2022-10/31/2025 | | 11/1/2021-10/31/2024 | | 11/1/2020-10/31/2023 |
PSU 已獲批准 | 183,218 | | 162,392 | | 253,102 |
授予日PSU的加權平均公允價值 | $70.06 | | $60.08 | | $47.26 |
估值日PSU的加權平均公允價值 | $29.28 | | $78.06 | | $115.73 |
估值日期股價 | $63.50 | | $63.50 | | $63.50 |
無風險率 | 4.9% | | 5.3% | | —% |
估計波動率 | 28.1% | | 26.8% | | —% |
2023 年,公司發行了 256,053 A類普通股股份,不包括收款人為繳納自2020年11月1日起至2022年10月31日止的業績期內歸屬的PSU所欠税款而預扣的股份。
2006 年修訂和重述的長期激勵計劃
對於 三年 業績期截至2021財年,獎勵是根據2006年的LTIP發放的,績效目標基於調整後的扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前的收益水平。在每個期限內,都要支付獎勵 50% 以現金和 50限制性股票的百分比。2006年LTIP下的所有限制性股票獎勵在授予之日均已全部歸屬。根據2006年的LTIP,公司授予 51,593 授予日公允價值為美元的限制性A類普通股股票59.83 適用於 2022 年和 80,252 授予日公允價值為美元的限制性A類普通股股票50.08 適用於 2021 年。
長期激勵計劃下記錄的股票薪酬總支出為 $20.1 百萬,美元33.1 百萬和美元32.8 截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的期間分別為百萬美元。
經修訂和重述的外部董事股權獎勵計劃
根據外部董事計劃,公司授予 18,144 授予日公允價值為美元的限制性A類普通股股票70.41 在 2023 年和 22,221 授予日公允價值為美元的限制性A類普通股股票57.49 在2022年。外部董事計劃下記錄的總支出為 $1.3 百萬,美元1.3 百萬和美元1.2 截至2023年10月31日、2022年和2021年10月31日的期間分別為百萬美元。外部董事計劃下的所有限制性股票獎勵在授予之日均已全部歸屬。
備註 8 — 所得税
所得税準備金包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前 | | | | | |
聯邦 | $ | 77.4 | | | $ | 54.6 | | | $ | 45.0 | |
州和地方 | 19.6 | | | 19.9 | | | 15.5 | |
非美國 | 49.1 | | | 49.2 | | | 56.3 | |
總電流 | 146.1 | | | 123.7 | | | 116.8 | |
已推遲 | | | | | |
聯邦 | (18.8) | | | 12.5 | | | (33.0) | |
州和地方 | (8.6) | | | (6.6) | | | (9.9) | |
非美國 | (0.9) | | | 7.5 | | | (4.3) | |
遞延總額 | (28.3) | | | 13.4 | | | (47.2) | |
税收支出 | $ | 117.8 | | | $ | 137.1 | | | $ | 69.6 | |
扣除所得税支出前的美國收入為美元240.7 百萬,美元333.5 百萬和美元239.3 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。所得税支出前的非美國收入為美元254.0 百萬,美元192.2 百萬和美元239.2 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
以下是基於聯邦法定税率的所得税準備金與公司有效所得税税率的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦法定税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
外國税率差異的影響 | 1.78 | % | | 2.03 | % | | 0.70 | % |
州和地方税,扣除聯邦税收優惠 | 1.71 | % | | 2.01 | % | | 0.93 | % |
估值準備金變動的淨影響 | (2.21) | % | | (1.05) | % | | (2.57) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
永久賬面税收差額 | (0.25) | % | | 1.60 | % | | 0.86 | % |
預扣税 | 2.95 | % | | 2.33 | % | | 2.86 | % |
税收抵免 | (1.40) | % | | (0.99) | % | | (1.57) | % |
資本損失 | — | % | | — | % | | (5.70) | % |
其他物品,淨額 | 0.23 | % | | (0.84) | % | | (1.99) | % |
公司的有效所得税税率 | 23.81 | % | | 26.09 | % | | 14.52 | % |
將公司有效所得税率從2023年聯邦法定税率提高的主要項目是税收管轄區之間收益組合的變化,包括已記錄估值補貼的司法管轄區、州和地方税以及預扣税。税收抵免和估值補貼的發放部分抵消了增幅。
將公司有效所得税率從2022年聯邦法定税率提高的主要項目是税收管轄區之間收益組合的變化,包括已記錄估值補貼的司法管轄區、州和地方税、預扣税和淨美元58.6FPS資產剝離和對可獲得有限税收優惠的企業的其他處置記錄了百萬賬面虧損。估值準備金的減少和預計將得到充分利用的額外資本損失部分抵消了這些增長。
將公司有效所得税率從2021年聯邦法定税率下調的主要項目是資本損失,預計資本損失將減少出售林地產生的資本收益;未確認的税收優惠的發放
這是由於訴訟時效到期; 估值補貼減少; 以及準備金調整和審計結算的其他有利回報.這些削減被預扣税和其他非物質項目的增加所抵消。
截至10月31日,公司所述年度的遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
遞延所得税資產 | | | |
淨營業虧損和其他結轉額 | $ | 104.9 | | | $ | 101.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
激勵負債 | 18.6 | | | 28.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | 70.3 | | | 65.5 | |
| | | |
其他儲備 | 16.0 | | | 13.0 | |
| | | |
研究和開發費用 | 29.7 | | | — | |
其他 | 45.4 | | | 52.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延所得税資產總額 | 284.9 | | | 261.7 | |
估值補貼 | (97.3) | | | (105.4) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 187.6 | | | $ | 156.3 | |
| | | |
遞延所得税負債 | | | |
物業、廠房和設備 | $ | 157.2 | | | $ | 138.4 | |
經營租賃資產 | 70.3 | | | 65.5 | |
Timberland 交易 | 51.6 | | | 51.8 | |
商譽和其他無形資產 | 150.6 | | | 174.0 | |
| | | |
| | | |
養老金負債 | 10.6 | | | 8.4 | |
其他 | 50.0 | | | 51.7 | |
遞延所得税負債總額 | 490.3 | | | 489.8 | |
遞延所得税負債淨額 | $ | 302.7 | | | $ | 333.5 | |
截至2023年10月31日和2022年10月31日,該公司的遞延所得税優惠為美元104.9 百萬和美元101.8 百萬美元分別來自淨營業虧損和其他税收抵免結轉款。在截至2023年10月31日的財年中,這些虧損和結轉額包括美元7.5 百萬,美元10.1 百萬和美元87.3 在美國聯邦、美國州和非美國司法管轄區分別有百萬人。在截至2022年10月31日的財年中,這些虧損和結轉額包括美元4.4百萬,美元12.2百萬和美元85.2在美國聯邦、美國州和非美國司法管轄區分別有百萬人。該公司記錄的估值補貼為美元82.8 百萬和美元92.4 截至2023年10月31日和2022年10月31日,非美國遞延所得税資產分別為百萬美元。該公司還記錄了針對美國遞延所得税資產的估值補貼為美元14.5 百萬和美元13.0 截至2023年10月31日和2022年10月31日,分別為百萬人。該公司在2023年的估值補貼淨變動為美元8.1 百萬。
未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至11月1日未確認的税收優惠餘額 | $ | 24.3 | | | $ | 31.0 | | | $ | 36.0 | |
前幾年的税收狀況增加 | 0.6 | | | 0.2 | | | 1.2 | |
| | | | | |
本年度的税收狀況增加 | 4.1 | | | 5.9 | | | 1.7 | |
| | | | | |
時效失效 | (4.6) | | | (11.4) | | | (8.0) | |
貨幣換算 | (1.0) | | | (1.4) | | | 0.1 | |
截至10月31日的餘額 | $ | 23.4 | | | $ | 24.3 | | | $ | 31.0 | |
2023年未確認的税收優惠淨減少主要與訴訟時效失效相關的未確認税收優惠的減少有關。公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州司法管轄區和各種非美國司法管轄區提交所得税申報表,並接受各税務機構在2015年至本年度的審計。該公司已經完成了截至2016納税年度的美國聯邦税務審計,2017年至2019年的時效期限已到期。
2023 年 10 月 31 日、2021 年 10 月 31 日的餘額包括 $23.4 百萬,美元24.3 百萬和美元31.0 分別有100萬筆未確認的税收優惠,這些優惠如果得到確認,將對有效税率產生影響。公司還將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款計入扣除税後的所得税支出(視情況而定)。截至2023年10月31日和2022年10月31日,公司應計支付的利息和罰款金額為美元4.8 百萬和美元4.8 分別為百萬。
根據ASC 740 “所得税”,公司估算了截至2023年10月31日未確認的税收優惠的合理預期淨變化。該公司的估算基於適用的訴訟時效、結算和不確定税收狀況的支付的失效。儘管實際結果可能存在重大差異,但預計未來12個月未確認的税收優惠淨減少額可能高達美元6.7 百萬。
備註 9 —退休後福利計劃
固定福利養老金計劃
該公司為美國、加拿大、德國、荷蘭、南非和英國的工薪和小時工制定了某些非繳費型固定福利養老金計劃。該公司使用10月31日作為其養老金計劃的計量日期。受薪員工計劃的福利主要基於服務年限和收入。小時工計劃的福利主要基於服務年限,某些福利條款有待集體談判。公司向這些計劃繳納的金額不少於最低資金額且不超過最高免税金額。在 2007 年 11 月 1 日當天或之後開始工作的美國有薪僱員沒有資格參加美國固定福利養老金計劃,但有資格參加固定繳款退休計劃。在美國境外的受薪員工也有不同的日期,他們沒有資格參與相應的固定福利養老金計劃,但有資格參與固定繳款退休計劃。“其他國際” 類別代表加拿大和南非2023年10月31日的非繳費型固定福利養老金計劃,以及加拿大、南非和土耳其2022年10月31日的非繳費型固定福利養老金計劃。
公司的養老金計劃繳款總額為 $27.5 2023 年期間的百萬美元,其中包括 $23.7 百萬僱主繳款和 $3.8 公司直接支付的數百萬份福利。養老金計劃繳款,包括公司直接支付的福利,總額為 $31.4 百萬和美元21.9 2022年和2021年分別為百萬人。2024年繳款,包括公司直接支付的福利,預計約為美元20.9 百萬。
下表列出了固定福利計劃的參與者人數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 10 月 31 日 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 英國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
活躍的參與者 | 1,509 | | | 1,416 | | | 27 | | | — | | | 66 | | | — | |
既得的前僱員和延期成員 | 3,181 | | | 2,690 | | | 73 | | | 290 | | | 100 | | | 28 | |
退休人員和受益人 | 3,570 | | | 2,156 | | | 279 | | | 772 | | | 312 | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年10月31日 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
活躍的參與者 | 1,659 | | | 1,579 | | | 29 | | | — | | | 51 | | | — | |
既得的前僱員和延期成員 | 3,348 | | | 2764 | | | 75 | | | 366 | | | 115 | | | 28 | |
退休人員和受益人 | 3,426 | | | 2,102 | | | 281 | | | 662 | | | 330 | | | 51 | |
截至10月31日,用於衡量年終福利債務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
截至10月31日, | 2023 | | 2022 |
折扣率 | 6.05 | % | | 5.61 | % |
補償率提高 | 2.96 | % | | 2.99 | % |
用於確定截至10月31日止年度的養老金成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至10月31日的年度中, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
折扣率 | 5.61 | % | | 2.55 | % | | 2.48 | % |
計劃資產的預期回報率 | 4.99 | % | | 3.86 | % | | 3.87 | % |
補償率提高 | 2.99 | % | | 2.96 | % | | 2.91 | % |
貼現率是通過開發在計量日可用的個人高質量公司債券的假設投資組合來確定的,這些債券的票面和本金支付額將足以滿足計劃為預計福利義務規定的預期未來福利支付。各國的貼現率等於該假設債券投資組合的平均收益率,反映了此類高質量債券、政府國債和年金購買利率的當前市場結算率。為了確定養老金計劃資產的預期長期回報率,公司會考慮當前和預期的資產配置,以及各類計劃資產的歷史和預期回報。在制定固定福利養老金計劃資產的未來回報預期時,公司制定了對美國和全球未來經濟環境的看法。公司使用內部和外部來源,評估總體市場趨勢和影響資產類別回報的許多關鍵變量之間的歷史關係,例如預期收益增長、通貨膨脹、估值、收益率和利差。根據當前和預期的配置,公司會考慮按資產類別劃分的預期波動率和跨類別的分散投資,以確定預期的整體投資組合業績。該公司使用已發佈的死亡率表來確定計劃參與者的預期壽命,並認為所選表格與計劃參與者的預期壽命關係最為密切,因為這些表格基於參與者的就業國家。
根據公司對資產業績未來預期、過去的回報業績及其當前和預期資產配置的分析,公司假設 4.992023年用於成本確認的這些資產的長期預期回報率百分比。對於固定福利養老金計劃,公司將其預期回報率應用於與市場相關的資產價值,這穩定了公司應用預期回報金額的可變性。
公司攤銷體驗收益和虧損以及精算假設和計劃準備金變化的影響,期限不超過員工未來平均服務時間。
在截至2023年10月31日的年度中,計劃資產為美元7.7百萬美元被用來購買美元5.9百萬份年金合同並支付 $1.8一次性向退休人員發放100萬英鎊,用於償還養老金義務並關閉加拿大的養老金計劃。上述結算項目導致非現金養老金結算費用為美元3.5截至2023年10月31日止年度的累計其他綜合虧損中包括百萬未確認的淨精算虧損。
在截至2022年10月31日的年度中,美元2.4 通過出售業務(FPS剝離的一部分),土耳其計劃參與者的100萬美元預計福利義務不可撤銷地轉移給了第三方買家,結果為美元1.0 被確認為業務出售虧損的累計其他綜合收益虧損為百萬美元。
福利義務
定期淨養老金成本的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
服務成本 | $ | 8.0 | | | $ | 6.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | |
利息成本 | 35.0 | | | 26.8 | | | 1.1 | | | 4.8 | | | 2.0 | | | 0.3 | |
計劃資產的預期回報率 | (39.0) | | | (30.6) | | | — | | | (5.8) | | | (2.1) | | | (0.5) | |
先前服務福利的攤銷 | (0.4) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
已確認的淨精算(收益)虧損 | (2.1) | | | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
特別活動 | | | | | | | | | | | |
結算 | 3.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.5 | |
定期淨養老金成本(福利) | $ | 5.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.6 | |
截至2022年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
服務成本 | $ | 11.5 | | | $ | 10.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | |
利息成本 | 19.9 | | | 16.1 | | | 0.3 | | | 2.6 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
計劃資產的預期回報率 | (32.5) | | | (27.0) | | | — | | | (3.9) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
先前服務福利的攤銷 | (0.4) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
已確認的淨精算虧損 | 7.7 | | | 6.0 | | | 0.9 | | | 0.6 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
特別活動 | | | | | | | | | | | |
資產剝離費 | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
定期淨養老金成本(福利) | $ | 7.2 | | | $ | 4.8 | | | $ | 1.4 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.1 | |
截至2021年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
服務成本 | $ | 12.1 | | | $ | 10.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 18.8 | | | 15.4 | | | 0.3 | | | 2.5 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (31.8) | | | (25.8) | | | — | | | (4.6) | | | (0.7) | | | (0.7) | |
先前服務福利的攤銷 | (0.3) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
已確認的淨精算虧損 | 12.6 | | | 10.1 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
特別活動 | | | | | | | | | | | |
結算 | 9.1 | | | 8.8 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | |
定期淨養老金成本(福利) | $ | 20.5 | | | $ | 19.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | |
下表描述了福利義務。累計和預計的福利債務(“ABO” 和 “PBO”)是指截至計量之日養老金計劃對過去服務期的債務。ABO是迄今為止獲得的福利的現值,福利金是根據當前薪酬水平計算的。PBO是ABO的上調,以反映預期的未來薪酬。
下表列出了計劃預計福利義務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 651.7 | | | $ | 470.3 | | | $ | 25.9 | | | $ | 95.8 | | | $ | 51.4 | | | $ | 8.3 | |
服務成本 | 8.0 | | | 6.5 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.2 | |
利息成本 | 35.0 | | | 26.8 | | | 1.1 | | | 4.8 | | | 2.0 | | | 0.3 | |
計劃參與者繳款 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
從資產中支付的費用 | (3.4) | | | (1.7) | | | — | | | (1.0) | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
精算收益 | (24.3) | | | (12.8) | | | (0.9) | | | (8.5) | | | (1.8) | | | (0.3) | |
外幣效應 | 9.7 | | | — | | | 1.6 | | | 4.8 | | | 3.2 | | | 0.1 | |
已支付的福利 | (65.1) | | | (51.6) | | | (1.4) | | | (6.9) | | | (4.6) | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
定居點 | (7.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.7) | |
| | | | | | | | | | | |
年底的福利義務 | $ | 604.1 | | | $ | 437.5 | | | $ | 26.4 | | | $ | 89.5 | | | $ | 50.6 | | | $ | 0.1 | |
截至2022年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
年初的補助義務 | $ | 989.2 | | | $ | 679.6 | | | $ | 39.3 | | | $ | 174.1 | | | $ | 82.5 | | | $ | 13.7 | |
服務成本 | 11.5 | | | 10.0 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
利息成本 | 19.9 | | | 16.1 | | | 0.3 | | | 2.6 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
計劃參與者繳款 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
從資產中支付的費用 | (2.8) | | | (1.9) | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | |
精算收益 | (265.9) | | | (188.9) | | | (7.6) | | | (51.2) | | | (17.6) | | | (0.6) | |
外幣效應 | (40.3) | | | — | | | (5.0) | | | (23.0) | | | (10.2) | | | (2.1) | |
已支付的福利 | (57.7) | | | (44.6) | | | (1.3) | | | (6.4) | | | (4.5) | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
資產剝離 | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
| | | | | | | | | | | |
年底的福利義務 | $ | 651.7 | | | $ | 470.3 | | | $ | 25.9 | | | $ | 95.8 | | | $ | 51.4 | | | $ | 8.3 | |
下表列出了相應年度的PBO、ABO、計劃資產以及ABO超過計劃資產的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
福利義務和計劃資產的精算價值 | | | | | | | | | | |
2023 年 10 月 31 日 | | | | | | | | | | | |
預計福利債務 | $ | 604.1 | | | $ | 437.5 | | | $ | 26.4 | | | $ | 89.5 | | | $ | 50.6 | | | $ | 0.1 | |
累積福利義務 | 589.8 | | | 424.5 | | | 25.9 | | | 89.5 | | | 49.8 | | | 0.1 | |
規劃資產 | 584.0 | | | 431.6 | | | — | | | 99.8 | | | 49.4 | | | 3.2 | |
2022年10月31日 | | | | | | | | | | | |
預計的福利債務 | $ | 651.7 | | | $ | 470.3 | | | $ | 25.9 | | | $ | 95.8 | | | $ | 51.4 | | | $ | 8.3 | |
累計福利義務 | 636.2 | | | 456.1 | | | 25.3 | | | 95.8 | | | 50.7 | | | 8.3 | |
規劃資產 | 624.6 | | | 451.1 | | | — | | | 111.6 | | | 50.3 | | | 11.6 | |
ABO超過計劃資產的計劃 | | | | | | | | | | |
2023 年 10 月 31 日 | | | | | | | | | | | |
累積福利義務 | $ | 104.4 | | | $ | 28.7 | | | $ | 25.9 | | | $ | — | | | $ | 49.8 | | | $ | — | |
規劃資產 | 49.4 | | | — | | | — | | | — | | | 49.4 | | | — | |
2022年10月31日 | | | | | | | | | | | |
累積福利義務 | $ | 106.6 | | | $ | 30.6 | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 50.7 | | | $ | — | |
規劃資產 | 50.3 | | | — | | | — | | | — | | | 50.3 | | | — | |
所有養老金計劃的精算(收益)損失主要與用於衡量這些計劃福利義務的貼現率的變化有關。
公司全球計劃的未來福利金支付情況如下,這些計劃酌情反映了未來五年的預期服務,以及此後五年的總體福利:
| | | | | |
(單位:百萬) | 預期 好處 付款 |
年 | |
2024 | $ | 53.6 | |
2025 | 50.5 | |
2026 | 50.6 | |
2027 | 51.9 | |
2028 | 51.3 | |
2029-2033 | 253.9 | |
規劃資產
公司所有計劃的資產包括美國和非美國股票證券、政府和公司債券、現金、保險年金和共同基金。
投資政策反映了計劃融資義務的長期性質。這些資產的投資為本金的收入和增長提供了機會。這一目標是作為一項長期目標來實現的,旨在為參與者提供所需的福利,而不會帶來不必要的風險。預計這一目標可以通過多元化的資產組合來實現。所有股權投資均在《員工退休收入保障法》和/或其他相關法規和法律規定的質量、適銷性和多元化指導方針範圍內進行。指示投資經理將股票投資組合維持在與為該投資組合制定的特定基準大致相等的風險水平。
公司在衡量日的加權平均資產配置和按類別劃分的目標資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2024 年目標 | | 2023 年目標 | | 2023 年實際 |
股權證券 | 20 | % | | 20 | % | | 20 | % |
債務證券 | 62 | % | | 66 | % | | 61 | % |
其他 | 18 | % | | 14 | % | | 19 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
養老金計劃投資的公允價值如下所示。合併財務報表附註6中始終如一地應用和描述了用於衡量資產公允價值的投入和估值技術。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
計劃資產的變化: | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 624.6 | | | $ | 451.1 | | | $ | — | | | $ | 111.6 | | | $ | 50.3 | | | $ | 11.6 | |
計劃資產的實際回報率 | (0.8) | | | 10.3 | | | — | | | (11.3) | | | — | | | 0.2 | |
已支付的費用 | (3.4) | | | (1.7) | | | — | | | (1.0) | | | (0.5) | | | (0.2) | |
計劃參與者繳款 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
外幣影響 | 8.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | | | 3.1 | | | (0.1) | |
僱主繳款 | 23.7 | | | 21.0 | | | — | | | 1.7 | | | 0.9 | | | 0.1 | |
計劃外支付的福利 | (61.3) | | | (49.1) | | | — | | | (6.9) | | | (4.6) | | | (0.7) | |
定居點 | (7.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.7) | |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 584.0 | | | $ | 431.6 | | | $ | — | | | $ | 99.8 | | | $ | 49.4 | | | $ | 3.2 | |
截至2022年10月31日的財年 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
計劃資產的變化: | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 950.8 | | | $ | 646.4 | | | $ | — | | | $ | 205.4 | | | $ | 84.5 | | | $ | 14.5 | |
計劃資產的實際回報率 | (258.4) | | | (179.0) | | | — | | | (62.1) | | | (16.6) | | | (0.7) | |
已支付的費用 | (2.8) | | | (1.9) | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.1) | |
計劃參與者繳款 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
外幣影響 | (38.8) | | | — | | | — | | | (27.0) | | | (10.3) | | | (1.5) | |
僱主繳款 | 27.6 | | | 28.0 | | | — | | | 2.5 | | | (3.0) | | | 0.1 | |
計劃外支付的福利 | (54.0) | | | (42.4) | | | — | | | (6.4) | | | (4.5) | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 624.6 | | | $ | 451.1 | | | $ | — | | | $ | 111.6 | | | $ | 50.3 | | | $ | 11.6 | |
下表列出了養老金資產的公允價值衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值測量 |
截至 2023 年 10 月 31 日(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | |
共同基金 | $ | 35.5 | | | $ | 24.3 | | | $ | — | | | $ | 59.8 | |
| | | | | | | |
現金 | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
| | | | | | | |
公司債券 | — | | | 159.1 | | | — | | | 159.1 | |
政府債券 | — | | | 57.5 | | | — | | | 57.5 | |
其他資產 | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
公允價值層次結構中的總資產 | 47.4 | | | 244.9 | | | — | | | 292.3 | |
以資產淨值衡量的投資 | | | | | | | |
| | | | | | | |
保險合同 | | | | | | | 87.9 | |
普通股基金 | | | | | | | 83.4 | |
公司債券基金 | | | | | | | 120.4 | |
| | | | | | | |
公允價值投資 | $ | 47.4 | | | $ | 244.9 | | | $ | — | | | $ | 584.0 | |
| | | | | | | |
| 公允價值測量 |
截至 2022 年 10 月 31 日(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | |
共同基金 | $ | 62.9 | | | $ | 58.0 | | | $ | — | | | $ | 120.9 | |
| | | | | | | |
現金 | 16.0 | | | — | | | — | | | 16.0 | |
| | | | | | | |
公司債券 | — | | | 160.5 | | | — | | | 160.5 | |
政府債券 | — | | | 51.6 | | | — | | | 51.6 | |
其他資產 | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
公允價值層次結構中的總資產 | 78.9 | | | 272.1 | | | — | | | 351.0 | |
以資產淨值衡量的投資 | | | | | | | |
| | | | | | | |
保險合同 | | | | | | | 72.9 | |
普通股基金 | | | | | | | 77.3 | |
公司債券基金 | | | | | | | 123.4 | |
| | | | | | | |
公允價值投資 | $ | 78.9 | | | $ | 272.1 | | | $ | — | | | $ | 624.6 | |
財務報表列報,包括其他綜合收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月31日 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 聯合的 王國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
未確認的淨精算虧損(收益) | $ | 110.3 | | | $ | 50.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 53.9 | | | $ | 4.3 | | | $ | (0.2) | |
未確認的先前服務福利 | (1.1) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損(收益)-税前 | $ | 109.2 | | | $ | 50.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 53.9 | | | $ | 3.4 | | | $ | (0.2) | |
合併資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | | | | | |
預付福利費用 | $ | 36.2 | | | $ | 22.8 | | | $ | — | | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | 3.2 | |
應計福利負債 | (56.3) | | | (28.7) | | | (26.4) | | | — | | | (1.2) | | | — | |
累計其他綜合虧損(收益)-税前 | 109.2 | | | 50.5 | | | 1.6 | | | 53.9 | | | 3.4 | | | (0.2) | |
確認的淨額 | $ | 89.1 | | | $ | 44.6 | | | $ | (24.8) | | | $ | 64.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | 3.0 | |
截至2022年10月31日 | 合併 | | 美國 | | 德國 | | 英國 | | 荷蘭 | | 其他 國際 |
(單位:百萬) | | | | | |
未確認的淨精算虧損 | $ | 93.4 | | | $ | 41.0 | | | $ | 2.3 | | | $ | 43.2 | | | $ | 3.9 | | | $ | 3.0 | |
未確認的先前服務福利 | (1.4) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損——税前 | $ | 92.0 | | | $ | 40.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 43.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.0 | |
合併資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | | | | | |
預付福利費用 | $ | 30.8 | | | $ | 11.7 | | | $ | — | | | $ | 15.8 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
應計福利負債 | (58.0) | | | (30.8) | | | (25.9) | | | — | | | (1.3) | | | — | |
累計其他綜合虧損——税前 | 92.0 | | | 40.6 | | | 2.3 | | | 43.2 | | | 2.9 | | | 3.0 | |
確認的淨額 | $ | 64.8 | | | $ | 21.5 | | | $ | (23.6) | | | $ | 59.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 6.3 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
年初累計其他綜合虧損 | $ | 92.0 | | | $ | 85.2 | |
累計其他綜合虧損的增加或(減少) | | | |
| | | |
攤銷的先前服務福利淨額 | 0.4 | | | 0.4 | |
攤銷的淨收益(虧損) | 2.1 | | | (7.7) | |
| | | |
| | | |
結算時確認的損失 | (3.5) | | | — | |
因資產剝離而確認的損失 | — | | | (1.0) | |
| | | |
責任收益 | (24.3) | | | (265.9) | |
資產損失 | 39.9 | | | 290.8 | |
其他調整 | — | | | (0.5) | |
累計其他綜合虧損增加 | 14.6 | | | 16.1 | |
外幣影響 | 2.6 | | | (9.3) | |
年底累計其他綜合虧損 | $ | 109.2 | | | $ | 92.0 | |
補充員工退休計劃
該公司有一項補充員工退休計劃,這是一項沒有資金的計劃,主要向某些高管和服務時間較長的員工提供補充退休金。補充僱員退休計劃的當前福利義務包含在上述美國固定福利養老金計劃中。
固定繳款計劃
公司有幾項自願401(k)儲蓄計劃,涵蓋美國符合條件的員工。對於某些計劃,公司將每位員工繳款的百分比與基本工資的最大百分比相匹配。該公司對401(k)計劃的繳款為美元29.1 百萬,美元24.4 百萬和美元21.9 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
備註 10 —或有負債和環境儲備
訴訟相關負債
公司可能會不時參與與其業務相關的訴訟和監管事務,包括政府調查、執法行動、人身傷害索賠、產品責任、就業健康和安全事務、商業糾紛、知識產權事務、有關環境清理成本的爭議、與收購和資產剝離有關的訴訟以及因正常業務行為而產生的其他事項。該公司打算在此類訴訟中大力為自己辯護。公司認為,任何未決訴訟的結果都不會對其合併財務報表產生重大不利影響。
如果可能產生了負債並且可以合理估計損失金額,則公司將累積與訴訟和監管事項相關的突發事件。由於訴訟本質上是不可預測的,並且可能會出現不利的解決方案,因此評估突發事件是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。公司定期審查意外開支,以確定其應計費用是否足夠。最終損失金額可能與這些估計數不同。
環境保護區
截至2023年10月31日和2022年10月31日,公司已累積美元9.8 百萬美元用於鑽石鹼超級基金網站。未來的不確定性有可能得到解決,這將要求公司記錄費用,這可能對未來的收益至關重要。
除鑽石鹼超級基金場地外,截至2023年10月31日和2022年10月31日公司的其他環境儲備還包括美元7.5百萬和美元9.2分別為其在世界各地的各種設施提供了百萬美元。
截至2023年10月31日和2022年10月31日,該公司的環境儲備為美元17.3百萬和美元19.0 分別為百萬。這些儲量主要基於環境研究和第三方提供的成本估算,但也考慮到了管理估計。在其他潛在責任方很可能負有法律責任且有經濟能力支付各自的相關費用份額的情況下,減少了估計負債,以反映這些方的預期參與情況。對於涉及受連帶責任約束的正式行動的網站,這些行動已簽訂了分擔責任的正式協議。
註釋 11 — 每股收益
該公司有 二 普通股類別,因此採用ASC 260 “每股收益” 中規定的 “兩類方法” 計算每股收益(“EPS”)。根據該指導方針,收益的分配方式與股息的分配方式相同。根據公司的註冊證書,任何一年的任何股息分配都必須按以下比例分配 一 A類普通股每股一美分變為B類普通股每股一分半美分,這導致 40% 到 60%分別分配給A類和B類股東。據此,收益首先分配給A類和B類普通股,前提是實際支付的股息,剩餘部分的分配假設該期間的所有收益均以股息的形式分配。
公司計算每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 A 類每股收益 | = | 40% * 平均已發行A類股票 | * | 未分配淨收益 | + | 每股A類股息 |
40% * 平均已發行A類股票 + 60% * 平均已發行B類股票 | 平均已發行A類股票 |
| | | | | | |
攤薄後的 A 類每股收益 | = | 40% * 平均已發行A類股票 | * | 未分配淨收益 | + | 每股A類股息 |
40% * 平均已發行A類股票 + 60% * 平均已發行B類股票 | 攤薄後A類已發行股票平均值 |
| | | | | | |
基本 B 類每股收益 | = | 60% * 平均已發行的B類股票 | * | 未分配淨收益 | + | 每股B類股息 |
40% * 平均已發行A類股票 + 60% * 平均已發行B類股票 | 已發行的B類股票平均值 |
| | | | | | |
| | * 稀釋後的B類每股收益計算與基本B類每股收益的計算相同 |
下表分別提供了每個時期的每股收益信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | |
基本和稀釋後每股收益的分子 | | | | | |
歸屬於 Greif, Inc. 的淨收益 | $ | 359.2 | | | $ | 376.7 | | | $ | 390.7 | |
現金分紅 | (116.5) | | | (111.3) | | | (105.8) | |
歸屬於格雷夫公司的未分配淨收益 | $ | 242.7 | | | $ | 265.4 | | | $ | 284.9 | |
分母 | | | | | |
基本每股收益的分母— | | | | | |
A 類普通股 | 25.6 | | | 26.3 | | | 26.5 | |
B 類普通股 | 21.5 | | | 22.0 | | | 22.0 | |
攤薄後每股收益的分母— | | | | | |
A 類普通股 | 26.0 | | | 26.6 | | | 26.7 | |
B 類普通股 | 21.5 | | | 22.0 | | | 22.0 | |
EPS 基礎版 | | | | | |
A 類普通股 | $ | 6.22 | | | $ | 6.36 | | | $ | 6.57 | |
B 類普通股 | $ | 9.32 | | | $ | 9.53 | | | $ | 9.84 | |
每股收益攤薄 | | | | | |
A 類普通股 | $ | 6.15 | | | $ | 6.30 | | | $ | 6.54 | |
B 類普通股 | $ | 9.32 | | | $ | 9.53 | | | $ | 9.84 | |
除非拖欠A類普通股的四個季度累計股息,否則A類普通股沒有投票權。B類普通股擁有完全的投票權。董事選舉沒有累積投票權。
普通股回購
2022年6月,公司董事會股票回購委員會批准了一項最高回購美元的計劃150.0公司A類或B類普通股的百萬股或其任何組合。2022年6月23日,公司簽訂了美元75.0與北卡羅來納州美國銀行簽訂的百萬美元加速股票回購協議(“ASR”)
回購公司A類普通股的股份。此外,當時公司啟動了一項總額為$的回購計劃75.0通過公開市場購買(“OSR計劃”),其A類或B類普通股的數百萬股或其任意組合。
根據ASR,公司於2022年6月24日支付了美元75.0百萬個,收到的初始交付量約為 80預期股票回購的百分比,或 1,021,451 A類普通股的股份。2023 年 2 月 28 日,公司收到了剩餘的 94,259 A類普通股的股份。
根據1934年《證券交易法》頒佈的第10b-18條,公司於2022年9月9日開始回購OSR計劃下的B類普通股,並於2023年3月16日開始回購OSR計劃下的A類普通股。OSR 計劃於 2023 年 5 月 26 日完成,費用為 $25.0百萬股 A 類普通股,或 406,343 股票,以及 $50.0百萬股B類普通股,或 676,598 股票,根據OSR計劃進行回購。
下表彙總了公司在指定日期的A類和B類普通股和庫存股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授權股份 | | 已發行股票 | | 傑出 股票 | | 國庫股 |
2023 年 10 月 31 日: | | | | | | | |
A 類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,474,254 | | | 16,807,666 | |
B 類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,331,127 | | | 13,228,873 | |
2022年10月31日: | | | | | | | |
A 類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,606,287 | | | 16,675,633 | |
B 類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,836,745 | | | 12,723,255 | |
以下是用於計算每股基本收益和攤薄後收益的股份對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
A 類普通股: | | | | | |
基礎股票 | 25,592,928 | | | 26,251,536 | | | 26,525,529 | |
股票期權和未歸屬股票的假設轉換 | 406,303 | | | 359,176 | | | 133,692 | |
攤薄後的股票 | 25,999,231 | | | 26,610,712 | | | 26,659,221 | |
B 類普通股: | | | | | |
基本股和攤薄後股票 | 21,472,531 | | | 21,995,865 | | | 22,007,725 | |
備註 12 — 租賃
公司租賃某些建築物、倉庫、土地、運輸設備、操作設備和辦公設備,剩餘租賃期限低於 1 最長一年 19 年份。公司在租賃開始時審查了延期、終止或購買使用權資產的所有選項,並考慮了被認為合理確定的期權。
該公司合併了所有租賃的租賃和非租賃部分,房地產除外,這些組成部分單獨列報。初始期限為十二個月或更短的租賃不計入資本,並在租賃期限內按直線方式確認。公司幾乎所有租賃的隱含利率不容易確定,因此,租賃付款的初始現值是根據市場和公司特定信息在投資組合層面上確定的估計增量借款利率計算的。
該公司的某些租賃包括可變成本。由於資產負債表上記錄的使用權資產是根據開始日期考慮的因素確定的,因此這些可變支出的變動未資本化,而是按整個租賃期內發生的費用記作支出。
截至2023年10月31日,該公司沒有尚未開始的重大租約。
下表列出了租賃費用組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 已結束的年份 |
(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
運營租賃成本 | $ | 64.4 | | | $ | 64.6 | |
融資租賃成本-攤銷 | 4.8 | | | 1.3 | |
融資租賃成本——利息 | 2.4 | | | 0.1 | |
其他租賃費用* | 28.0 | | | 23.2 | |
總租賃成本 | $ | 99.6 | | | $ | 89.2 | |
*包括可變和短期租賃成本 | | | |
公司未來五年內租賃負債的未來到期日以及此後各年的總到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 經營租賃 | 融資租賃 | 預計付款總額 |
2024 | $ | 64.8 | | $ | 6.7 | | $ | 71.5 | |
2025 | 58.2 | | 6.4 | | 64.6 | |
2026 | 49.2 | | 6.3 | | 55.5 | |
2027 | 40.1 | | 6.1 | | 46.2 | |
2028 | 32.0 | | 6.1 | | 38.1 | |
此後 | 106.4 | | 18.4 | | 124.8 | |
租賃付款總額 | $ | 350.7 | | $ | 50.0 | | $ | 400.7 | |
減去:利息 | (56.7) | | (18.7) | | (75.4) | |
租賃負債 | $ | 294.0 | | $ | 31.3 | | $ | 325.3 | |
下表顯示了截至2023年10月31日和2022年10月31日的加權平均租賃期限和折扣率:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(年): | | | |
經營租賃 | 9.1 | | 9.9 |
融資租賃 | 7.9 | | 2.6 |
加權平均折扣率: | | | |
經營租賃 | 4.50 | % | | 3.77 | % |
融資租賃 | 6.18 | % | | 3.34 | % |
下表列出了其他所需的租賃相關信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
用於運營負債的運營現金流 | $ | 64.3 | | | $ | 63.2 | |
為用於融資租賃的現金流提供融資 | 4.5 | | | 1.2 | |
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產: | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 95.0 | | | 22.3 | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | 42.0 | | | 0.4 | |
備註 13 —業務領域信息
該公司有 六 運營部門,彙總為 三 可報告的細分市場:全球工業包裝;紙包裝與服務;以及土地管理。全球工業包裝應報告細分市場是
四 運營部門:全球工業包裝——北美;全球工業包裝——拉丁美洲;全球工業包裝——歐洲、中東和非洲;以及全球工業包裝——亞太地區。
全球工業包裝應報告領域的業務涉及硬質工業包裝產品的生產和銷售,例如鋼桶、纖維和塑料桶、硬質中間散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。這些產品和服務銷售給化工、油漆和顏料、食品和飲料、石油、工業塗料、農業、製藥和礦物產品等行業的客户。
2023 年 10 月 1 日,公司完成了對信實的收購。Reliance是加拿大領先的高性能屏障和傳統吹塑塑料罐和小型塑料容器生產商。信實的業績記錄在全球工業包裝板塊中。
2023 年 3 月 31 日,公司完成了對 Centurion 的收購。Centurion是北美IBC翻新行業的領導者,參與IBC的裝瓶、翻新和分銷,這補充了公司的全球工業包裝專業產品組合。Centurion的業績記錄在全球工業包裝板塊中。
2022年12月15日,該公司完成了對Lee集裝箱的收購。Lee Container是一家業界領先的高性能屏障和傳統吹塑容器、油罐和小型塑料製造商,這些產品補充了公司的全球工業包裝專業產品組合。Lee Container的業績記錄在全球工業包裝板塊中。
紙包裝和服務應申報領域的業務涉及向北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户生產和銷售容器板、瓦楞紙、瓦楞容器和其他瓦楞和特種產品。該公司的瓦楞集裝箱產品用於運輸各種產品,例如家用電器、小型機械、雜貨產品、汽車零部件、書籍和傢俱以及許多其他應用。該公司還向北美的客户生產和銷售塗層和無塗層的再生紙板,以及管材和紙芯以及各種各樣的特種產品。此外,該公司生產和銷售由集裝箱板和未塗層的再生紙板製成的散裝和特種隔板。此外,應報告的細分市場還涉及再生纖維的購買和銷售。
2023 年 8 月 23 日,公司完成了 ColePak 的收購。ColePak 是一家由集裝箱板和無塗層再生紙板製成的散裝隔板和特種隔板的製造商,也是北美第二大紙質隔板供應商。ColePak的業績記錄在紙包裝與服務板塊中。
土地管理應申報領域的業務涉及木材和特殊用途物業的管理和銷售 175,000 美國東南部數英畝的木材地產。土地管理的業務重點是積極採伐和再生其木材資產,以實現可持續的長期產量。儘管木材銷售可能會出現波動,但該公司力求在市場和天氣條件的限制範圍內保持穩定的砍伐時間表。該公司還不時出售林地和特殊用途物業,包括剩餘房產、利用率更高和更好利用(“HBU”)的房產和開發地產。
為了最大限度地提高木材物業的價值,該公司繼續審查其目前的投資組合,並探索其中某些物業的開發。這一過程促使公司對財產進行如下描述:
•剩餘財產,指公司無法高效或有效管理的土地,無論是由於地塊大小、生產力不足、位置、准入限制還是其他原因。
•HBU房產,指在當前狀態下具有更高市場價值的土地,用於種植和銷售木材以外的其他用途。
•開發物業,指加上額外投資的HBU土地,其市場價值可能明顯高於其HBU的市場價值。
•林地,指最適合種植和銷售木材的土地。
剩餘財產和HBU財產的處置在合併收益報表中 “處置房產、廠房和設備淨收益” 項下報告,開發物業的出售在 “淨銷售額” 和 “銷售產品成本” 項下報告。公司將所有HBU、開發和剩餘財產用於生產性地種植和銷售木材,直至出售。
林地在種植和銷售木材以外的其他用途中是否具有更高的價值取決於多個變量,例如與人口中心的距離、該地區預期的人口增長、土地的地形、美學考慮,包括用水情況、周圍土地的狀況、公用事業的可用性、木材市場以及全國和地方的經濟考慮。鑑於這些考慮,土地的特徵不是一個靜態的過程,而是需要不斷進行審查和根據情況的變化重新定性。
下表顯示了截至2023年10月31日止年度中每個應報告細分市場按地理區域分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月31日的年度 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 1,093.0 | | | $ | 1,310.9 | | | $ | 532.9 | | | $ | 2,936.8 | |
紙包裝與服務 | 2,218.0 | | | — | | | 42.5 | | | 2,260.5 | |
土地管理 | 21.3 | | | — | | | — | | | 21.3 | |
淨銷售總額 | $ | 3,332.3 | | | $ | 1,310.9 | | | $ | 575.4 | | | $ | 5,218.6 | |
下表顯示了截至2022年10月31日止年度中每個應報告細分市場按地理區域分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的年度 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 1,287.1 | | | $ | 1,700.7 | | | $ | 664.6 | | | $ | 3,652.4 | |
紙包裝與服務 | 2,630.8 | | | — | | | 44.3 | | | 2,675.1 | |
土地管理 | 22.0 | | | — | | | — | | | 22.0 | |
淨銷售總額 | $ | 3,939.9 | | | $ | 1,700.7 | | | $ | 708.9 | | | $ | 6,349.5 | |
在截至10月31日的三年中,每年都列報以下應報告的分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
營業利潤: | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 334.3 | | | $ | 313.7 | | | $ | 350.2 | |
紙包裝與服務 | 264.1 | | | 298.5 | | | 131.0 | |
土地管理 | 7.1 | | | 9.0 | | | 104.0 | |
總營業利潤 | $ | 605.5 | | | $ | 621.2 | | | $ | 585.2 | |
| | | | | |
折舊、損耗和攤銷費用: | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 95.3 | | | $ | 73.9 | | | $ | 83.1 | |
紙包裝與服務 | 133.1 | | | 139.9 | | | 148.0 | |
土地管理 | 2.2 | | | 2.8 | | | 3.3 | |
折舊、損耗和攤銷費用總額 | $ | 230.6 | | | $ | 216.6 | | | $ | 234.4 | |
| | | | | |
資本支出: | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 83.9 | | | $ | 55.1 | | | $ | 71.1 | |
紙包裝與服務 | 120.6 | | | 90.6 | | | 79.9 | |
土地管理 | 1.1 | | | — | | | 0.2 | |
分段總數 | 205.6 | | | 145.7 | | | 151.2 | |
企業和其他 | 12.6 | | | 16.2 | | | 11.0 | |
資本支出總額 | $ | 218.2 | | | $ | 161.9 | | | $ | 162.2 | |
下表顯示了按應申報分部劃分的總資產和按地理區域劃分的長期資產總額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 年 10 月 31 日 | | 2022年10月31日 |
資產: | | | |
全球工業包裝 | $ | 2,737.5 | | | $ | 2,308.4 | |
紙包裝與服務 | 2,541.1 | | | 2,473.9 | |
土地管理 | 253.2 | | | 250.0 | |
分段總數 | 5,531.8 | | | 5,032.3 | |
企業和其他 | 429.0 | | | 437.6 | |
總資產 | $ | 5,960.8 | | | $ | 5,469.9 | |
| | | |
長期資產,淨額*: | | | |
美國 | $ | 1,468.6 | | | $ | 1,314.7 | |
歐洲、中東和非洲 | 311.9 | | | 303.7 | |
亞太地區和其他美洲 | 102.9 | | | 91.3 | |
財產、廠房和設備總數,淨額 | $ | 1,883.4 | | | $ | 1,709.7 | |
*包括不動產、廠房和設備、淨值、經營租賃資產和融資租賃資產 | | | |
備註 14 —綜合收益(虧損)
下表提供了截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度的累計其他綜合收益(虧損)的展期情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣 翻譯 | | 衍生金融工具 | | 最低限度 養老金責任 調整 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) |
截至 2021 年 10 月 31 日的餘額 | $ | (295.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | (57.5) | | | $ | (356.5) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (134.2) | | | $ | 76.4 | | | $ | (1.1) | | | $ | (58.9) | |
撤資後公佈的外幣折算 | $ | 113.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113.1 | |
截至2022年10月31日的餘額 | $ | (316.5) | | | $ | 72.8 | | | $ | (58.6) | | | $ | (302.3) | |
其他綜合收益(虧損) | (1.2) | | | (1.1) | | | (11.9) | | | (14.2) | |
| | | | | | | |
截至2023年10月31日的餘額 | $ | (317.7) | | | $ | 71.7 | | | $ | (70.5) | | | $ | (316.5) | |
如適用,上述累計其他綜合收益的組成部分均在扣除税款後列報。
備註 15 —可贖回的非控股權益
與合資企業相關的可贖回非控股權益由相應的非控股權益所有者持有。這些權益的持有人按比例與公司分享這些實體的利潤和虧損。但是,非控股權益所有者有權在一段針對每份協議的設定時間後按公式化價格將這些非控股權益的全部或部分出資給公司。
可贖回的非控股權益按贖回價值反映在合併資產負債表中。 下表提供了截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度的可贖回非控股權益的展期情況:
| | | | | |
(單位:百萬) | 可贖回的非控制性權益 |
截至 2021 年 10 月 31 日的餘額 | $ | 24.1 | |
當前時段標記為兑換價值 | (5.5) | |
| |
回購可贖回股東利息 | (1.9) | |
可贖回的非控股權益收入份額 | 0.1 | |
分紅到可贖回的非控股權益和其他權益 | (1.0) | |
截至2022年10月31日的餘額 | 15.8 | |
當前時段標記為兑換價值 | (0.1) | |
回購可贖回股東利息 | (4.6) | |
收購可贖回股東權益 | 113.0 | |
可贖回的非控股權益收入份額 | 2.7 | |
分紅到可贖回的非控股權益和其他權益 | (1.5) | |
截至 2023 年 10 月 31 日的餘額 | $ | 125.3 | |
注 16 — 後續事件
2023 年 11 月 17 日, 二 公司的子公司與Ipackchem Group SAS(“Ipackchem”)的母公司的所有者簽訂了最終買賣協議(“SPA”),根據該協議,公司將以約美元的收購價收購Ipackchem538.0百萬,根據截至2023年10月18日的1.05/1.00歐元兑美元的匯率折算,但須進行某些調整。該公司計劃利用其現有信貸額度為其擬議收購Ipackchem提供資金。此次收購須滿足或免除某些條件,包括獲得法國、南非和巴西的某些政府和監管部門的批准,以及Ipackchem對某些非物質資產的處置。SPA可以在收盤前隨時終止,也可以放棄收購,具體如下:(i)經公司和Ipackchem母公司共同書面同意;(ii)如果SPA中規定的條件在2024年10月31日當天或之前未得到滿足,則由公司或Ipackchem的母公司終止(前提是 20 任一方可選擇延期);(iii)如果公司未能履行在某些截止日期交付的義務,則由Ipackchem的母公司決定;如果Ipackchem的母公司未能履行在某些截止日期交付的義務,則由公司決定;(iv)如果Ipackchem對某些非物質資產的處置未在2023年10月31日之後的六到九個月內完成,則由公司決定。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Greif, Inc.及附屬公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了截至2023年10月31日和2022年10月31日的隨附Greif, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2023年10月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益變動和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的合併財務狀況,以及截至2023年10月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架(2013年)中規定的標準,對公司截至2023年10月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項源於本期對財務報表的審計,該財務報表已通報或要求告知審計委員會,(1) 與財務報表重要的賬目或披露有關,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見,而且我們通過通報下述關鍵審計事項,也沒有就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
商譽——全球工業包裝亞太報告單位——參見財務報表附註3
關鍵審計事項描述
公司對全球工業包裝亞太地區(“GIP APAC”)申報單位的減值商譽評估包括將申報單位的賬面價值與報告單位的估計公允價值進行比較。公司對申報單位估計公允價值的確定基於市場方法和使用收益法的貼現現金流分析。使用市場方法和貼現現金流模型確定估計的公允價值需要管理層對報告單位的估值做出重要的估計和假設。這些假設的變化可能會對申報單位的公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。截至2023年10月31日,該公司的合併商譽餘額為17億美元,其中9,600萬美元分配給亞太地區GIP報告部門。亞太地區GIP報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,因此未確認減值。
我們將亞太區GIP報告單位的估值確定為關鍵審計事項,因為管理層在估算GIP亞太報告單位的公允價值方面做出了重大判斷。這需要審計師作出高度的判斷,並加大工作力度來評估管理層與預測相關的估計和假設的合理性
未來的淨銷售額、毛利率和運營費用以及估值倍數和貼現率的選擇,包括讓我們的公允價值專家參與的必要性。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與未來淨銷售額、毛利率和運營費用預測以及亞太區GIP報告單位估值倍數和貼現率的選擇相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層商譽減值評估內部控制的有效性,包括確定亞太地區GIP報告單位公允價值的內部控制措施,例如與管理層制定未來淨銷售額、毛利率和運營費用預測相關的控制措施,以及估值倍數和貼現率的選擇。
•我們對未來淨銷售額、毛利率、運營費用和貼現率的預測進行了敏感性分析,其中包括它們對未來現金流的影響。
•我們評估了管理層準確預測淨銷售額、毛利率和運營費用的能力,並通過將管理層對歷史時期的預測與這些時期的實際業績進行比較來評估這些假設的合理性。
•我們通過將預測與宏觀經濟基準報告中包含的歷史和預測信息進行比較,評估了管理層對未來淨銷售額和毛利率預測的合理性。
•在公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了長期收入增長率、貼現率和估值倍數的合理性:
◦測試確定長期收入增長率、折現率和估值倍數以及計算的數學準確性所依據的來源信息。
◦為貼現率和估值倍數制定一系列獨立估計值,並將管理層選擇的貼現率和估值倍數與這些區間進行比較。
◦將長期收入增長率與宏觀經濟基準進行比較。
/s/ 德勤會計師事務所
俄亥俄州哥倫布市
2023年12月18日
自2014年以來,我們一直擔任公司的審計師。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
披露控制和程序
我們於 2022 年 12 月 15 日完成了 Lee 集裝箱的收購,2023 年 3 月 31 日完成了 Centurion 的收購,2023 年 8 月 23 日完成了 ColePak 的收購,並於 2023 年 10 月 1 日完成了信實收購。我們對截至2023年10月31日的財年財務報告內部控制有效性的評估範圍將不包括Lee集裝箱收購、Centurion收購、ColePak收購和信實收購。這種排除符合美國證券交易委員會的一般指導方針,即收購當年的評估範圍可以省略對最近收購的企業的評估。
在我們的首席執行官兼首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末:
•我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;
•我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將收集並傳達給我們的管理層,包括酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定;以及
•我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責對我們的財務報告建立和維持足夠的內部控制。對財務報告的內部控制是旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據美國普遍接受的會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性提供合理保證的程序。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與維護記錄有關,這些記錄以合理的細節準確和公平地反映了我們資產的交易和處置;
•提供合理的保證,確保交易是在必要時記錄的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行;
•為防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理的保證;以及
•為發現欺詐行為提供合理的保證。
所有內部控制系統都有固有的侷限性,包括規避和推翻控制措施的可能性,因此只能為實現設計的控制目標提供合理的保證。公司的內部控制系統由書面政策和程序支持,包含自我監督機制,並由內部審計職能部門審計。管理層採取適當行動,在發現缺陷時予以糾正。根據美國證券交易委員會的一般指導方針,管理層將2023年被收購的Lee Container、Centurion、ColePak和信實排除在財務報告內部控制評估範圍之外。這些收購約佔總資產的13%,約佔淨銷售額的3%,這些收購包含在截至2023年10月31日止年度的合併財務報表中。
截至2023年10月31日,管理層已經評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的 “內部控制——綜合框架(2013)” 中描述的標準。根據我們的評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2023年10月31日起生效。
如本報告所述,截至2023年10月31日,我們對財務報告的內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Greif, Inc.和子公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制——綜合框架(2013)中規定的標準,我們對截至2023年10月31日的Greif, Inc.及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制—綜合框架》(2013年)中制定的標準,截至2023年10月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年10月31日止年度的合併財務報表,以及我們2023年12月18日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
正如管理層財務報告內部控制年度報告中所述,管理層在評估中排除了李容器公司、Centurion Container LLC、ColePak, LLC和信實產品有限公司對財務報告的內部控制,這些公司分別於2022年12月15日、2023年3月31日、2023年8月23日和2023年10月1日被收購,其財務報表約佔總資產的13%,約佔總收入的3% 截至及之後的合併財務報表金額截至 2023 年 10 月 31 日的財政年度。因此,我們的審計不包括對Lee Container Corporation, Inc.、Centurion Container LLC、ColePak, LLC和信實產品有限公司及其子公司的財務報告的內部控制。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些內部控制包含在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及(3)為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
//德勤會計師事務所
俄亥俄州哥倫布市
2023年12月18日
項目 9B。其他信息
沒有。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理
S-K條例第401(a)和(d)-(f)項要求的有關我們董事的信息將在2024年委託書的 “第1號提案——董事選舉” 的標題下找到,該信息以引用方式納入此處。S-K條例第401(b)和(d)-(f)項要求的有關我們執行官的信息將包含在2024年委託書中 “公司治理——公司執行官” 的標題下,該信息以引用方式納入此處。
我們根據《交易法》第3 (a) (58) (A) 條單獨設立了常設審計委員會。截至本文件提交之日,審計委員會成員是羅伯特·帕特森、凱倫·莫里森、金伯利·斯科特和維基·艾弗裏爾·格羅夫斯。帕特森先生是審計委員會主席。我們的董事會已確定帕特森先生是 “審計委員會財務專家”,該術語的定義見第S-K條第401(h)(2)項,以及《交易法》第10A-3條對該術語的定義,“獨立”。
有關我們的高管和董事以及擁有S-K法規第405項所要求的註冊股權證券類別10%以上的個人根據《交易法》第16(a)條提交所有權報告的信息,可在2024年委託書中 “公司治理——某些所有者和管理層的股票持有——違規第16(a)條報告” 的標題下找到,該信息以引用方式納入此處。
有關股東向董事會推薦被提名人的程序的信息,可在 2024 年委託書的 “其他事項——股東對董事候選人的建議” 的標題下找到。我們之前在2023年年度股東大會的委託書中披露的提名程序沒有實質性變化。
我們的董事會通過了一項道德守則,適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和履行類似職能的人員。該道德守則發佈在我們的互聯網網站www.greif.com上,位於 “投資者—公司治理—治理文件” 下。通過向我們提出書面請求,任何人也可以免費獲得本道德守則的副本。申請應提交給Greif, Inc.,收件人:俄亥俄州特拉華州温特路425號公司祕書 43015。對本守則條款的任何修正(任何技術、行政或其他非實質性修正除外)或豁免將在其發生後的四個工作日內發佈在我們的上述網站上。
項目 11。高管薪酬
2024年的委託書將包含有關以下事項的信息:有關S-K法規第402項要求的高管薪酬的信息可在 “薪酬討論與分析” 的標題下找到;S-K法規第407(e)(4)項要求的信息將在 “薪酬委員會事項——薪酬委員會聯鎖和內部人士參與” 的標題下找到;S-K法規第407(e)(5)項要求的信息將在S-K法規第407(e)(5)項下找到標題 “薪酬委員會事項-薪酬委員會報告。”此信息以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
S-K法規第403項要求的有關某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息將在2024年委託書的 “公司治理——某些所有者和管理層的股票持有量” 的標題下找到,該信息以引用方式納入此處。
有關S-K法規第201(d)項要求的股權薪酬計劃信息的信息將在2024年委託書中 “高管薪酬表——股權薪酬計劃信息” 的標題下找到,該信息以引用方式納入此處。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
有關S-K法規第404項要求的某些關係和相關交易的信息,可在2024年委託書的 “其他事項——某些關係和相關交易” 的標題下找到,該信息以引用方式納入此處。
有關S-K法規第407(a)項要求的董事獨立性的信息將在2024年委託書的 “公司治理——董事獨立性” 標題下找到,該信息以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
有關附表14A第9(e)項所要求的主要會計費用和服務的信息,可在2024年委託書中 “審計委員會事項——獨立註冊會計師事務所費用” 的標題下找到,該信息以引用方式納入此處。
第四部分
第 15 項。展品和財務報表附表
展品
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3.1 | | 經修訂和重述的 Greif, Inc. 公司註冊證書 | | 截至1997年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄3(a))。 |
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3.2 | | 對經修訂和重述的Greif, Inc.公司註冊證書的修正案 | | 2003年1月27日關於14A表格的最終委託書,文件編號為001-00566(見其中的附錄A)。 |
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3.3 | | 對經修訂和重述的Greif, Inc.公司註冊證書的修正案 | | 截至2007年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄3.1)。 |
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3.4 | | Greif, Inc. 第三次修訂和重述的章程 | | 2021 年 9 月 3 日的 8-K 表最新報告,文件編號為 001-00566(參見其中的附錄 99.2)。 |
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3.5 | | 對Greif, Inc.第三次修訂和重述的章程的修正案 | | 2023 年 12 月 11 日發佈的 8-K 表最新報告 文件編號 001-00566(參見其中的附錄 99.3)。 |
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4 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。 | | 截至2019年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄4.3)。 |
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10.1* | | Greif, Inc. 經修訂和重述的董事遞延薪酬計劃。 | | 截至2006年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.2)。 |
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10.2* | | 補充退休金協議。 | | 截至1999年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10(i))。 |
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10.3* | | Greif, Inc. 第二次修訂和重述的補充高管退休計劃。 | | 截至2007年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10(f))。 |
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10.4* | | 格瑞夫公司2020年長期激勵計劃。 | | 截至2020年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.8)。 |
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10.5* | | Greif, Inc. 2020年長期激勵計劃的績效股票單位獎勵文件表格。 | | 截至2020年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.9)。 |
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10.6* | | 限制性股票單位獎勵文件表格——Greif, Inc. 2020年長期激勵計劃的期限歸屬。 | | 截至2020年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.10)。 |
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10.7* | | Greif, Inc. 基於績效的激勵薪酬計劃。 | | 2002年1月25日關於14A表格的最終委託書,文件編號為001-00566(見其中的附錄B)。 |
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10.8* | | Greif, Inc.基於績效的激勵薪酬計劃的第1號修正案。 | | 截至2011年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10(i))。 |
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10.9* | | Greif, Inc.基於績效的激勵薪酬計劃的第2號修正案。 | | 截至2013年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.10)。 |
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10.10* | | Greif, Inc.基於績效的激勵薪酬計劃的第3號修正案。 | | 截至2017年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.11)。 |
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10.11* | | Greif, Inc. 2001 年管理股權激勵和薪酬計劃。 | | 2001年1月26日關於DEF 14A表格的最終委託書,文件編號001-00566(見其中的附錄A)。 |
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10.12* | | 格瑞夫公司2001年管理股權激勵和薪酬計劃的第1號修正案。 | | 截至2011年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10(k))。 |
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10.13* | | 格瑞夫公司2001年管理股權激勵和薪酬計劃第2號修正案。 | | 截至2015年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.13.2)。 |
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10.14* | | 格瑞夫公司2001年管理股權激勵和薪酬計劃第3號修正案。 | | 截至2020年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.18)。 |
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10.15* | | Greif, Inc. 修訂和重述了外部董事股權獎勵計劃。 | | 截至2023年1月31日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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10.16* | | Greif, Inc.經修訂和重述的外部董事股權獎勵計劃的股票期權獎勵協議。 | | S-8表格的註冊聲明,文件編號333-123133(參見其中的附錄4(c))。 |
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10.17* | | Greif, Inc.修訂和重述的外部董事股權獎勵計劃的限制性股票獎勵協議。 | | S-8表格的註冊聲明,文件編號333-123133(見其中的附錄4(d))。 |
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10.18* | | Greif, Inc.修訂和重述了不合格遞延薪酬計劃,自2008年6月1日起生效。 | | 截至2020年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.5)。 |
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10.19* | | Greif, Inc.經修訂和重述的非合格遞延薪酬計劃的第1號修正案。 | | 截至2020年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.6)。 |
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10.20* | | Greif, Inc. 不合格補充遞延薪酬計劃,自2020年1月1日起生效。 | | 截至2020年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.3)。 |
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10.21* | | Greif, Inc.不合格補充遞延薪酬計劃的第1號修正案。 | | 2023年6月30日關於8-K表的最新報告,文件編號為001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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10.22* | | 填寫不合格補充遞延薪酬計劃參與信。 | | 截至2020年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.4)。 |
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10.23* | | 固定繳款補充高管退休計劃。
| | 截至2013年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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10.24* | | 激勵補償政策。 | | 此處包含。 |
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10.25 | | 第二份經修訂和重述的信貸協議簽訂於2022年3月1日,由格雷夫公司、格瑞夫包裝有限責任公司、格雷夫國際控股有限公司和Greif Beheer B.V.作為借款人,各金融機構當事方,富國銀行證券有限責任公司、摩根大通銀行、全國協會、美銀證券有限公司、三菱日聯銀行有限公司、美國銀行全國協會和道明銀行簽訂 N.A. 作為聯合牽頭安排人和聯席賬面經理,摩根大通銀行作為貸款人的行政代理人。 | | 截至2022年1月31日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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10.26 | | 信貸協議,2023年5月17日,格雷夫公司作為公司,格雷夫包裝有限責任公司作為借款人,CoBank、ACB作為行政代理人,本協議的其他貸款方CoBank、ACB作為牽頭安排人和賬簿管理人。 | | 2023年5月19日關於8-K表的最新報告,文件編號為001-00566(見其中的附錄99.1)。 |
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10.27 | | 2023年4月14日,附表1中列為發起人、Cooperage Receivables Finance BV. 作為主要SPV、Greif Services BV作為Greif CC、次級貸款人、比利時中介機構、發起人代理人和主服務商、Greif, Inc. 作為業績賠償提供商、Stichting Cooperage 應收賬款融資控股公司作為股東、信託國際管理(T.I.M.)之間的修訂協議B.V. 擔任主要SPV的董事兼股東董事,新阿姆斯特丹應收賬款公司作為貸款人,Coöperatieve Rabobank U.A.作為融資代理人,SPV主賬户銀行,資金管理人,主要SPV管理人和意大利中介機構,Coöperatieve Rabobank作為流動性融資提供商進行交易。 | | 截至2023年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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10.28 | | 第三份經修訂和重述的銷售協議,日期為2019年9月24日,由格雷夫包裝有限責任公司、達美石油公司、美國法蘭蘭製造有限公司、Caraustar工業和消費品集團有限公司、Caraustar工業和消費品集團有限公司、Caraustar回收纖維集團有限公司、紐瓦克集團有限公司、Caraustar消費品集團有限責任公司、Caraustar定製包裝集團有限公司以及雙方簽訂的第三份經修訂和重述的銷售協議。、Tama Paperboard, LLC、Cascade Paper Converters Co. 以及不時作為發起人、作為發起人和 Greif Receivables Funding Funding有限責任公司。 | | 2019年9月26日關於8-K表的最新報告,文件編號為001-00566(見其中的附錄99.1)。 |
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10.29 | | 2023年5月17日對第三次修訂和重述的銷售協議的第1號修正案。 | | 截至2023年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.2)。 |
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10.30 | | 第三份經修訂和重述的轉讓和管理協議,日期為2019年9月24日,由Greif Receivables Funding LLC、Greif Packaging LLC、Delta Proleum, Inc.、American Flanding & Manufacking LLC、Delta ProleuInc.、Caraustar Mill Group, Inc.、Caraustar工業和消費品集團有限公司、Caraustar回收纖維集團有限公司、紐瓦克集團有限公司、Caraustar消費品集團有限責任公司、Caraustar定製包裝集團有限公司、多摩紙板有限責任公司、Cascade Paper Converters Co.,以及其他實體不時作為發起人,作為發起人,銀行美國,N.A. 以及各種投資者團體,管理代理人和管理人員不時來到這裏。 | | 截至2019年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.26)。 |
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10.31 | | 第三次修訂和重述的轉讓和管理協議的第1號修正案。 | | 截至2020年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.36)。 |
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10.32 | | 第三次修訂和重述的轉讓和管理協議的第2號修正案。 | | 截至2021年1月31日的財政季度的10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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10.33 | | 第三次修訂和重述的轉讓和管理協議的第3號修正案。 | | 截至2021年4月30日的財政季度的10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.2)。 |
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10.34 | | 第三次修訂和重述的轉讓和管理協議的第4號修正案。 | | 截至2022年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.3)。 |
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10.35 | | 2023年5月17日對第三次修訂和重述的轉讓和管理協議的第5號修正案。 | | 截至2023年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.3)。 |
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10.36 | | Greif Receivables Funding LLC、Greif Packaging LLC、Custom Packaging Group LLC、本協議其他發起方、本協議的投資者、管理人和管理代理方Greif, Inc.以及作為代理人的北卡羅來納州美國銀行於2020年3月31日簽訂的轉讓協議。 | | 截至2020年4月30日的財季10-Q表季度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄10.1)。 |
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21 | | 註冊人的子公司。 | | 此處包含。 |
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23 | | 德勤會計師事務所的同意。(PCAOB 公司編號: 34) | | 此處包含。 |
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24.1 | | Vicki L. Avril-Groves、約翰·麥克納馬拉、布魯斯·愛德華茲、丹尼爾·甘塞特、馬克·埃克斯、羅伯特·帕特森、金伯利·斯科特和凱倫·A·莫里森的授權委託書。 | | 截至2022年10月31日的財政年度的10-K表年度報告,文件編號001-00566(見其中的附錄24)。 |
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24.2 | | 弗蘭克·米勒的委託書。 | | 此處包含。 |
| | | | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | 此處包含。 |
| | | | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | | 此處包含。 |
| | | | |
32.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(b)條和《美國法典》第18編第63章第1350條的規定,首席執行官的認證。 | | 此處包含。 |
| | | | |
32.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(b)條和《美國法典》第18編第63章第1350條的要求,首席財務官的認證。 | | 此處包含。 |
| | | | |
101 | | 以下財務報表來自公司截至2023年10月31日止年度的10-K表年度報告,格式為Inline XBRL(廣泛的業務報告語言):(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表,(v)合併股東權益變動表以及(vi)合併財務報表附註。 | | 此處包含。 |
| | | | | |
* | 根據S-K法規第601(b)(10)項,必須提交高管薪酬計劃和安排。 |
財務報表附表:
之所以省略這些附表,是因為缺乏所需的條件,或者因為這些信息載於合併財務報表或其附註中。
項目 16。表格 10-K 摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,公司已正式促使下列簽署人代表公司簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| | Greif, Inc. |
| | (註冊人) |
日期: | 2023年12月18日 | 作者: | /s/ OLE G. ROSGAARD |
| | | Ole G. Rosgaard |
| | | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表公司以所示的身份和日期在下文簽署。
| | | | | | | | |
/s/ OLE G. ROSGAARD | | /s/ 勞倫斯·希爾斯海默 |
Ole G. Rosgaard | | 勞倫斯·A·希爾斯海默 |
總裁兼首席執行官 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
董事會成員 | | (首席財務官) |
(首席執行官) | | |
| | | | | | | | |
/s/ 邁克爾·泰勒 | | 布魯斯 A. 愛德華茲* |
邁克爾·J·泰勒 | | 布魯斯·愛德華茲 |
副總裁、公司財務總監 | | 主席 |
(首席會計官) | | 董事會成員 |
| | | | | | | | |
DANIEL J. GUNSETT* | | 弗蘭克·米勒* |
丹尼爾·岡塞特 | | 弗蘭克·C·米勒 |
董事會成員 | | 董事會成員 |
| | | | | | | | |
約翰 W. MCNAMARA* | | KAREN A. MORRISON* |
約翰·麥克納馬拉 | | 凱倫·A·莫里森 |
董事會成員 | | 董事會成員 |
| | | | | | | | |
金伯利 T. 斯科特* | | 標記 A. EMKES* |
金伯利·T·斯科特 | | Mark A. Emkes |
董事會成員 | | 董事會成員 |
| | | | | | | | |
羅伯特 M. 帕特森* | | VICKI L. AVRIL-GROVES* |
羅伯特·M·帕特森 | | Vicki L. Avril-Groves |
董事會成員 | | 董事會成員 |
| | | | | |
* | 下列簽署人Ole G. Rosgaard在此簽署了自己的姓名,特此代表上述每位人員根據這些人正式簽署並作為本10-K表格證物提交的委託書簽署了本10-K表格。 |
| | | | | | | | |
作者: | | /s/ OLE。G. ROSGAARD |
| | Ole G. Rosgaard |
上述每個簽名均自2023年12月18日起粘貼。