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企業和消除會員2021-01-012021-12-310000038725國家：美國2023-01-012023-12-310000038725國家：美國2022-01-012022-12-310000038725國家：美國2021-01-012021-12-310000038725國家：美國2023-12-310000038725國家：美國2022-12-310000038725國家：美國2021-12-310000038725US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-12-310000038725US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-12-310000038725US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-12-310000038725US-GAAP：非美國會員2023-12-310000038725US-GAAP：非美國會員2022-12-310000038725US-GAAP：非美國會員2021-12-310000038725Fele: essosaf 會員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失US-GAAP：待決訴訟成員2023-01-012023-12-31iso4217: 歐元0000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2022-12-310000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2023-01-012023-12-310000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2023-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2022-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2023-01-012023-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2023-12-310000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2021-12-310000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2022-01-012022-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2021-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2022-01-012022-12-310000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2020-12-310000038725US-GAAP：信用損失成員免税額2021-01-012021-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2020-12-310000038725US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2021-01-012021-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________

表格 10-K
_________

ý 根據第 13 或 15 (d) 條提交的年度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的財政年度 2023年12月31日

或者

o 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期

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委員會檔案編號 0-362
 
富蘭克林電氣有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
印第安納州 35-0827455
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
科弗代爾路 9255 號  
韋恩堡，印第安納州 46809
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）

(260) 824-2900
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
普通股，面值0.10美元 逃亡納斯達克全球精選市場
（每個班級的標題） （交易符號）（註冊的每個交易所的名稱）

根據該法第12（g）條註冊的證券：

無
（每個班級的標題）

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
是的☐沒有☒

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。
是的☐沒有☒



1

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
是的☒沒有☐
  
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。
是的☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記指明財務報表是否
申報中包含的註冊人反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。
o

用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內獲得的基於激勵的薪酬進行回收分析的重述
到 §240.10D-1 (b)。
o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。
是的☐沒有☒

截至2023年6月30日（註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日），註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值為美元4,736,072,725。根據納斯達克全球精選市場的報告，本次計算中使用的股票價格是該日的最後銷售價格。出於本次計算的目的，註冊人不包括註冊人執行官和董事持有的股份，包括限制性股票，以及執行官通過註冊人的401（k）計劃擁有的股份除外。確定非關聯公司的股票所有權僅是為了迴應這一要求，註冊人不受該決定的約束，出於任何其他目的。

截至2024年2月7日的已發行普通股數量：
46,043,849 股份

以引用方式納入的文檔

將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書的一部分（第三部分）。

2

富蘭克林電氣有限公司
目錄
頁面
第一部分數字
第 1 項。
商業
4
第 1A 項。
風險因素
7
項目 1B。
未解決的員工評論
10
項目 1C。
網絡安全
10
第 2 項。
屬性
11
第 3 項。
法律訴訟
11
第 4 項。
礦山安全披露
11
 
補充項目-有關我們執行官的信息
12
第二部分。  
第 5 項。
註冊人普通股市場、相關股東事宜和發行人購買股權證券
13
第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
項目 7A。
關於市場風險的定量和定性披露
21
第 8 項。
財務報表和補充數據
22
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID No. 34)
52
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
54
項目 9A。
控制和程序
54
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID No.34）
55
項目 9B。
其他信息
56
項目 9C。
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
56
   
第三部分。  
第 10 項。
董事、執行官和公司治理
56
項目 11。
高管薪酬
56
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
56
項目 13。
某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
56
項目 14。
主要會計費用和服務
56
   
第四部分。  
項目 15。
附件、財務報表附表
57
簽名
 
61



 

3

第一部分

第 1 項。業務

業務描述
富蘭克林電氣有限公司（“富蘭克林電氣” 或 “公司”）是一家印第安納州公司，成立於1944年，成立於1946年。富蘭克林電氣以美國先驅電氣工程師本傑明·富蘭克林的名字命名，製造了第一臺用於水系統的水潤滑潛水電機和第一臺用於加油系統的潛水電機。該公司2023年收入約為21億美元，設計、製造和分銷水和燃料泵送系統，主要由潛水電機、泵、電子控制、水處理系統以及相關零件和設備組成。

該公司的水泵系統為住宅、農業和其他工業終端市場輸送淡水和廢水。該公司還通過其和位於美國的第三方分銷分支機構向油井安裝承包商銷售各種地下水設備產品，包括抽水系統。隨着全球業務的不斷擴大，該公司還發展成為加油站潛水加氣系統的頂級供應商，生產泵、管道、電子控制和監控設備。

該公司的產品由其員工銷售隊伍和獨立製造代表在全球範圍內銷售。該公司向其客户提供正常和慣常的貿易條款，其中沒有很大一部分是擴展性的。不需要特殊的庫存要求，買家的商品退貨權限不超過正常的保修條款。

富蘭克林電氣的成功關鍵因素
在保持安全和精益原則文化的同時，富蘭克林電氣努力在公司與利益相關者（包括直接或間接客户、員工、股東和供應商）的每一次接觸中提供質量、可用性、服務、創新和成本。這些成功的關鍵因素是公司發展成為全球水和燃料系統供應商的路線圖，通過地域擴張和產品線擴展，利用其全球平臺和系統設計能力，同時持續為客户提供最佳價值。

市場和應用
根據所服務的主要終端市場，該公司的業務包括三個可報告的細分市場：供水系統、加氣系統和配送。公司將未分配的公司支出列入 “分部間消除/其他” 板塊，該板塊與供水系統、燃料系統和配送板塊一起代表公司。分部和地理信息出現在合併財務報表附註15——分部和地理信息中。

公司產品的市場競爭激烈，包括按規模和類型劃分的多元化賬户。該公司的供水系統和燃料系統產品及相關設備出售給專業分銷商和一些原始設備製造商（“OEM”），以及工業和石油設備分銷商以及主要的石油和公用事業公司。該公司的分銷部門主要向水井承包商銷售產品。

水系統板塊
Water Systems是抽水系統生產和銷售領域的全球領導者，也是潛水電機、泵、驅動器、電子控制、水處理系統和監控設備領域的技術領導者。水系統部門設計、製造和銷售電機、泵、驅動器、電子控制、監控設備以及主要用於地下水、輸水和廢水的相關零件和設備。

水系統電機、泵和控制器主要用於在各種住宅、農業、市政和工業應用中泵送清潔水和廢水。Water Systems還為電機制造電子驅動器和控制器，用於控制功能並提供保護，使其免受各種危害，例如電湧、過熱以及乾井或幹水箱。在過去三年中，該公司收購了Action Manufacturing & Supply, Inc.的幾乎所有資產，以及Puronics, Inc.、New Aqua, LLC和B&R Industries, Inc.擴大了其產品組合以包括水處理系統，並收購了澳大利亞Minetuff Dewater Pumps Pty Ltd.，擴大其工業排水產品線。

水系統產品在競爭激烈的市場上銷售。2023 年，自來水系統貢獻了公司總收入的約 60%。該細分市場收入的很大一部分來自銷售地下水和地表泵、電機和住宅和商業建築的控制裝置，以及更具季節性且受大宗商品價格變動影響的農產品銷售。水系統板塊的收入中約有25％至30％來自開發
4

市場，往往缺乏市政供水系統。隨着這些國家安裝供水系統並隨着中產階級的擴大或生活質量的改善而進一步發展，該公司將這些市場視為機遇。近年來，該公司在發展中地區的複合年銷售額增長了6％至9％。Water Systems根據產品設計、質量、性能、可用性和價格在其每個目標市場中競爭。該公司在特種水產品行業的主要競爭對手是格蘭富管理A/S、Pentair, Inc.和賽萊默公司。

2023 年水系統的研發支出主要與以下活動有關：
•用於泵和暖通空調應用的電子變頻驅動器和控制裝置，包括增強我們的驅動和保護產品的物聯網功能，以及使我們的關鍵平臺能夠進行太陽能抽水
•開發用於住宅和商業應用的集成電子增壓系統
•開發新的標準電動滑移泵套件設計，包括用於採礦和市政排水市場的新型 “SmartPrime” 變頻驅動撬裝套件
•灰水泵送設備，包括通過收購Minetuff開發60Hz潛水電泵，以及為美洲市場擴展Non-Clog和研磨泵
•用於商業、市政和農業應用的潛水泵，包括開發新的鑄造不鏽鋼潛水渦輪機生產線，以及升級線軸渦輪機產品的性能
•水處理產品側重於組件性能改進和支持物聯網的傳感系統

燃料系統板塊
Fueling Systems是燃油泵送系統、燃料密封系統以及監測和控制系統的生產和銷售領域的全球領導者。燃料系統部門設計、製造和銷售泵、電機、管道、水槽、接頭、蒸汽回收組件、電子控制、監控設備以及主要用於加油系統應用的相關零件和設備。

Fueling Systems 在儲罐和分配器之間提供了一整套組件，包括潛水泵、電機、加油站硬件、管道、水槽、蒸汽回收、腐蝕控制系統以及電子控制和監控。Fueling Systems細分市場的增長得益於對保護人類健康和環境的承諾，同時實現最低的總擁有成本。Fueling Systems採取措施，通過為第三方承包商提供強大的全球認證工具，確保其產品的正確安裝和維護。該細分市場服務於其他能源市場，例如電力可靠性系統，包括專為電力公司、水力發電、鐵路、電信和數據中心基礎設施的在線監控而設計的智能電子設備。

燃料系統產品在競爭激烈的市場上銷售。該公司認為，發展中市場存在增長機會。Fueling Systems根據產品設計、質量、性能、可用性和價格在每個目標市場中競爭。該公司在石油設備行業的主要競爭對手是Vontier Corporation（前身為Fortive Corporation的一部分）和多佛公司。

2023 年燃料系統的研發支出主要與以下活動有關：
•開發並推出了針對美國鐵路市場量身定製的On-Prem服務器軟件，用於從電池監測、電池測試儀和配電監控中收集數據
•開發了 OM3 TripCoil 變壓器監控儀器
•開發並推出了洗車液監控系統 EVO-Edge
•開發並推出了具有無線（WiFi）連接的混合電池控制單元（HBCU）
•開發了CVM燃料分配和監控控制系統
•開發了 EV-Controls nexPhase 600 和 800，電動汽車充電器開關設備

分銷板塊
配送部門由全資擁有的領先地下水分銷商（即Headwater Companies）運營。Headwater Companies為該行業提供優質的產品和領先品牌，為承包商提供他們所需的產品和服務，以應對其應用挑戰。分銷部門在美國專業地下水市場內運營。在過去三年中，分銷板塊通過收購實現地域增長的亮點如下：
•2021-收購了在東北地區運營的專業地下水分銷商布雷克集團控股有限公司
•2023-收購了LCA Pump, LLC的幾乎所有資產，該公司經營着在中西部運營的專業地下水分銷商Water Works Pump

有關所有可報告細分的信息
研究和開發
公司產生的研發費用如下：
5

（以百萬計）202320222021
研究和開發費用$17.7$16.7$17.3

發生的費用用於與開發新產品、改進現有產品和製造方法以及其他應用研究和開發有關的活動。

該公司擁有多項專利、商標和許可。總體而言，這些專利對業務運營至關重要；但是，該公司認為其運營不依賴於任何單一專利或一組專利。

原材料
本公司產品製造中使用的主要原材料是線圈和棒鋼、不鏽鋼、銅線和鋁錠。主要部件是電動機、電氣組件、電動機保護器、鍛件、灰鐵鑄件、塑料樹脂和軸承。這些原材料大多可從美國和世界市場的多個來源獲得。總體而言，公司認為有足夠的替代來源可以滿足其大部分關鍵原材料和購買的零部件需求；但是，公司依賴於單一或有限數量的供應商來提供某些材料或組件。該公司認為，除非因政府的指示、分配或其他幹擾而中斷，否則燃料和能源的可用性足以滿足當前和預計的整體運營。

主要客户
在2023年、2022年或2021年，沒有任何一個客户佔淨銷售額的10％以上。在2023年和2022年，沒有一個客户佔應收賬款總額的10％以上。

待辦事項
按分部分列的積壓的美元金額如下：
（以百萬計）2024年2月7日2023年2月6日
水系統$120.2$228.2
加油系統16.943.9
分佈23.522.8
合併$160.6$294.9

待辦事項由書面訂單組成，其價格可根據發貨時的價格（主要是標準目錄項目）進行調整。所有積壓的訂單預計將在2024年填補。由於北半球冬季水井鑽探和整體產品銷售減少，該公司第一季度的銷售額普遍低於其他季度的銷售額。除此之外，待辦事項沒有季節性模式，積壓未被證明是未來銷售的重要指標。

環境問題
公司認為，它遵守了與向環境排放材料或與環境保護相關的所有適用的聯邦、州和地方法律。公司沒有經歷任何與環境合規相關的材料成本，並且認為此類合規不會對公司的財務狀況、經營業績、現金流或競爭地位產生任何實質性影響。

人力資本資源
截至 2023 年 12 月 31 日，公司擁有大約 6,400 名員工。公司致力於為員工提供安全的工作環境，優先考慮健康、健康和安全最佳實踐，並要求遵守既定政策。有關其人力資本細節和舉措的更多信息，可在公司網站上下載的《2023年富蘭克林電氣可持續發展報告》中找到。


6

可用信息
該公司是《交易法》規定的美國公開報告公司，向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息，可從美國證券交易委員會在互聯網上的主頁www.sec.gov上訪問這些報告、委託書和其他信息。該公司的網站地址是 www.franklin-electric.com。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類材料後，公司在合理可行的情況下儘快在其網站上或通過其網站免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及這些報告的所有修正案。此外，該公司的網站還包括公司的公司治理準則、其董事會委員會章程、首席獨立董事章程以及公司的商業行為和道德準則。公司網站上包含的信息不屬於本10-K表年度報告的一部分。

第 1A 項。風險因素

以下內容描述了影響公司及其業務的主要風險。公司目前尚不知道的其他風險和不確定性可能會對公司未來的經營業績或財務狀況產生負面影響。

與行業相關的風險
房屋開工減少對公司產品的需求產生不利影響，從而減少收入和收益。對公司某些產品的需求受到房屋開工的影響。美國國內和全球經濟波動導致的房屋開工量變化可能會對毛利率和經營業績產生不利影響。

該公司的業績可能會受到與能源和採礦業相關的全球宏觀經濟供需狀況的不利影響。能源和採礦業是公司產品的用户，包括煤炭、鐵礦石、金、銅、石油和天然氣行業。購買公司產品的決定取決於我們客户經營的行業的表現。如果這些行業的需求或產出增加，對我們產品的需求通常會增加。同樣，如果這些行業的需求或產出下降，對我們產品的需求通常會減少。能源和採礦業的需求和產出受到這些行業大宗商品價格的影響，這些行業經常波動不定，會隨着總體經濟狀況、經濟增長、大宗商品庫存以及生產或分銷的任何中斷而發生變化。這些條件的變化可能會對銷售、毛利率和經營業績產生不利影響。

原材料、組件、製成品和其他商品的價格和供應情況的波動可能會對業務產生不利影響。該公司在公開市場上購買其產品的大部分原材料，並依靠第三方採購某些製成品。因此，其產品的成本可能會受到市場價格變動及其成功獲得原材料、原材料或製成品的能力的影響。該公司及其供應商還使用天然氣和電力製造產品，這兩種產品歷來都具有波動性。該公司通常不從事原材料和能源的大宗商品套期保值。大宗商品、採購組件、製成品、能源或其他大宗商品的價格大幅上漲或供應鏈中斷可能導致產品價格上漲，這可能會減少對產品的需求或使公司更容易受到競爭的影響。此外，如果公司無法將運營成本的增加轉嫁給客户，則利潤率和盈利能力可能會受到不利影響。

市政供水系統的發展以及政府對地下水抽水的限制的增加可能會減少對私人水井和公司產品的需求，從而減少收入和收益。對公司某些產品的需求受到農村社區從私人和個人水井系統轉向城市或市政供水系統的影響。公司無法控制的許多經濟和其他因素，包括政府對水質的監管以及税收抵免和激勵措施，可能會對私人和個人水井的需求產生不利影響。美國或公司所服務的國際市場上其他經濟體的私人和個人水井系統的衰退可能會減少對公司產品的需求，並對銷售、毛利率和經營業績產生不利影響。
 
對燃料系統產品的需求受到環境立法的影響，這可能會導致成本和收入的重大波動。與空氣質量和燃料控制相關的環境立法可能會創造對某些加油系統產品的需求，這些產品必須在相對較短的時間內供應才能滿足政府的要求。在需求增加的時期，公司的收入和盈利能力可能會大幅增加，儘管由於提高到更高產量水平期間效率低下，公司也可能面臨無法滿足需求或成本超支的風險。在公司的客户滿足合規要求後，隨着對某些產品的需求大幅下降，公司的收入和盈利能力可能會大幅下降。與需求減少和收入減少相關的不降低生產成本的風險可能會對毛利率和公司的經營業績產生重大不利影響。
7

有關公司在美國或國外收入的税收立法的變化可能會對未來的業績產生重大影響。由於公司在不同的國家開展業務，並且在不同的司法管轄區納税，因此公司未來的有效税率可能會受到這些國家税法的變化或其解釋的影響。由於財政政策、立法、監管的演變和法院裁決的變化，國內和國際税法都可能發生變化。這些税法和相關法規的適用受法律和事實解釋、判斷和不確定性的影響。公司無法預測税法的任何擬議變更是否會頒佈為法律，也無法預測在任何此類提案頒佈為法律之前可能會對其進行哪些修改（如果有）。如果税法的變化增加了公司的納税義務，則可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

2022年12月15日，歐盟（EU）成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令，該指令通常規定經濟合作與發展組織（OECD）第二支柱框架規定的最低有效税率為15％。對於該指令的不同方面，歐盟的生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日。預計其他許多國家也將在未來實施類似的立法，但生效日期各不相同。該公司預計第二支柱不會對其所得税負債、所得税準備金或有效税率產生重大影響。

與業務相關的風險
公司面臨經營跨國業務所產生的政治、經濟和其他風險。該公司在美國以外地區開展重要業務，包括歐洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中國、土耳其、加拿大和阿根廷。此外，該公司還從外國供應商那裏獲得原材料和製成品。因此，公司的業務受到經營跨國企業固有的政治、經濟和其他風險的影響。這些風險包括但不限於以下幾點：
•難以通過外國法律體系執行協議和收取應收賬款
•貿易保護措施和進出口許可要求
•無法及時從外國供應商那裏獲得原材料和製成品
•徵收關税、外匯管制或其他限制
•難以配備和管理廣泛的業務以及外國勞動法規的適用
•遵守外國法律法規
•公司運營所在國家的總體經濟和政治狀況的變化
此外，美國實施的條約、協議、政策和法律的變化可能會對公司在美國境外的業務產生負面影響。如果公司無法預測和有效管理這些風險，這些因素可能會對其國際業務或整個業務產生重大不利影響。

該公司對外國實體進行了大量投資，並以外幣進行大量銷售和購買，這造成了外幣匯率波動的風險。該公司在美國以外有大量投資，包括歐洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中國、土耳其、加拿大和阿根廷。此外，該公司以外幣銷售和購買原材料和製成品。因此，公司面臨相對於美元的外幣匯率波動的影響。通過以下幾種手段可以部分緩解外幣匯率風險：維護所服務市場的本地生產設施，使用與產品來源相同的貨幣為客户開具發票，及時結算公司間餘額，限制使用外幣計價債務，在適當時使用衍生工具。如果這些緩解策略不成功，外幣匯率波動可能會對公司的國際業務或整個業務產生重大的不利影響。

在2022年第二季度，該公司得出結論，土耳其是一個惡性通貨膨脹經濟體，其三年累計通貨膨脹率超過100％。因此，截至2022年第二季度初，公司開始根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）830 “外幣事項” 中高度通貨膨脹的會計規則，重新衡量公司在土耳其業務的財務報表。因此，因調整經營財務業績和其他交易性外匯損益而產生的所有收益和損失都反映在收益中，這導致了公司收益的波動，而不是作為公司股東權益綜合收益的一部分。該公司還根據高度通貨膨脹的會計規則重新衡量了其在阿根廷業務的財務報表。土耳其和阿根廷成為惡性通貨膨脹經濟體對公司的合併經營業績產生了重大的不利影響，進一步的通貨膨脹可能會對公司的合併財務狀況、經營業績或未來時期的現金流產生額外的不利影響。

公司的收購策略涉及費用、整合風險和其他可能影響公司收益和財務狀況的風險。公司的持續戰略之一是增加收入和擴大市場份額
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通過收購提供互補的水和燃料系統產品，擴大公司的全球影響力，或兩者兼而有之。公司花費大量時間和精力通過識別、追求、完成和整合收購來擴展現有業務，無論收購是否實際完成，這些收購都會產生費用。對收購候選人的競爭可能會限制機會的數量，並可能導致收購價格上漲。在沒有大量成本、延誤或其他問題的情況下成功收購、整合和盈利管理更多業務存在不確定性。也無法保證被收購的公司會獲得足以證明投資合理的收入、盈利能力或現金流。未能管理或緩解這些風險可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
該公司的產品由眾多競爭對手在競爭激烈的市場上銷售，他們的行為可能會對銷量、定價和盈利能力產生負面影響。該公司是地下水和燃料泵送系統生產和銷售領域的全球領導者。最終用户需求、分銷關係、行業整合、公司競爭對手或新競爭對手的新產品能力以及許多其他因素構成了激烈的競爭環境。此外，公司的一些競爭對手擁有比公司更多的財務資源。該公司認為，產品質量的一致性、交付、服務的及時性、持續的產品創新和價格是客户在選擇供應商時考慮的主要因素。前面描述的競爭因素可能導致公司產品銷售額或價格下降，這可能會對其經營業績和財務狀況產生不利影響。

根據市場表現，該公司的產品出售給眾多分銷點。公司可能會根據市場份額和增長不時更改某些市場的分銷網點。這些變化可能會對銷售和經營業績產生不利影響。

將公司的業務轉移到成本較低的地區可能不會帶來預期的成本收益。該公司正在繼續合理調整所有現有製造設施與低成本地區的製造綜合體之間的製造能力。為了實施這一戰略，公司必須在兩次運營之間完成資產和知識產權的轉讓。每項轉移都涉及公司的製造能力、供應鏈中斷的風險，最終還會影響公司為客户提供服務、創造收入和利潤的能力，並可能包括鉅額的遣散費。
 
延遲推出新產品或無法獲得或維持現有或新產品的市場接受度可能會導致公司的收入減少。公司所屬行業的特點是激烈的競爭、最終用户需求的變化以及不斷變化的產品供應和推出。該公司認為，未來的成功將部分取決於預測和適應這些因素以及及時提供滿足客户需求的產品的能力。未能成功開發新的創新產品或增強現有產品可能會導致現有客户流失給競爭對手或無法吸引新業務，這兩種情況都可能對公司的收入產生不利影響。
 
除了公司提供的擔保外，某些公司產品還受監管和政府績效要求的約束。該公司的產品線已大幅擴展，除了公司提供的擔保外，某些產品還受制於政府的製造、組裝和性能法規和標準。公司未能滿足所有此類標準或未按照擔保履行義務可能會導致鉅額的保修或維修成本、銷售和利潤損失、公司聲譽受損、政府組織罰款或處罰以及訴訟風險增加。這些法規或標準的變更可能要求公司修改其業務目標，併產生額外費用才能遵守這些法規或標準。實際產生的任何負債或罰款都可能對公司的收益和經營業績產生重大不利影響。
 
公司擁有大量商譽和無形資產，這些資產價值的未來減值可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。公司的總資產包括大量無形資產，主要是商譽。商譽來自公司的收購，即支付的收購價格超過所收購淨資產的公允價值的部分。商譽和無限期無形資產每年在第四季度進行減值測試，或在觸發事件的保證下進行減值測試。如果公司一個或多個運營部門的未來經營業績大幅下降至當前水平以下，則公司可能會在營業收益中產生非現金減值費用。確認公司很大一部分商譽或無形資產的減值可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

公司的業務可能會受到銷售季節性和天氣狀況的不利影響。該公司在水系統領域的多個市場都面臨季節性需求。主要市場的最終用户需求
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遵循温暖的天氣趨勢，北半球的四月至八月處於季節性高點。對住宅和農業用水系統的需求也受到包括嚴重洪水和乾旱在內的與天氣有關的災害的影響。這些模式的變化可能會減少對公司產品的需求，並對銷售、毛利率和經營業績產生不利影響。

公司依賴某些主要供應商，這些供應商的任何損失或他們未能履行承諾都可能對公司的業務和經營業績產生不利影響。該公司依賴單一或有限數量的供應商來提供其產品製造所需的某些材料或組件。如果這些供應商中有任何一家未能履行其在交付或質量方面對公司的承諾，則公司可能會出現供應短缺，這可能導致其無法滿足客户需求，或者可能出現運營中斷，從而對公司的業務和經營業績產生負面影響。

該公司的運營依賴於信息技術基礎架構，故障可能會嚴重影響其業務。公司依靠信息技術基礎設施來實現業務目標。如果公司遇到損害此基礎架構的問題，例如計算機病毒、重要IT應用程序的運行問題或第三方故意中斷IT系統，則由此產生的中斷可能會阻礙公司記錄或處理訂單、及時製造和運送產品或以其他方式在正常過程中開展業務的能力。任何此類事件都可能導致客户損失或收入損失，並可能導致為消除這些問題和解決相關的安全問題而花費鉅額開支。公司還受某些美國和國際數據保護和網絡安全法規的約束。遵守這些法律可能會使公司承擔額外費用或要求更改公司的業務慣例。任何無法充分解決隱私和安全問題或遵守適用的隱私和數據安全法律、規章和法規都可能使公司面臨潛在的重大責任。

公司面臨的額外風險。公司在正常業務過程中面臨各種風險以及災難性事件，包括惡劣天氣事件、地震、火災、戰爭行為、恐怖主義、內亂、流行病和流行病以及其他意外事件。附錄99.1列出了可能影響未來業績的風險和其他因素，包括上述因素，並以引用方式納入此處。

項目 1B。未解決的工作人員評論

沒有。

第 1C 項。網絡安全

數據和信息系統是公司如何為客户、員工和利益相關者創造價值的關鍵部分，公司的網絡安全計劃致力於保護其客户、員工、合作伙伴、基礎設施和系統。公司的網絡安全計劃和方法由其董事會與審計委員會和高級領導層協調，以及具有全球網絡安全事務專業知識的全球信息技術運營和基礎設施高級總監監督。董事會收到高級領導層關於公司網絡安全風險的年度報告。此外，高級領導層在必要時向董事會通報任何重大網絡安全事件的最新情況。董事會和高級領導層審查影響網絡安全的戰略、工具、指標和最新趨勢，並利用美國國家標準與技術研究所 (NIST) 的網絡安全框架作為其網絡安全戰略和方法的基礎。第三方參與評估公司的網絡安全態勢和對NIST網絡安全框架的遵守情況，公司評估網絡安全風險作為其年度風險評估流程的一部分。網絡安全風險緩解戰略和舉措是在這些評估的基礎上制定的。任何被評估為可能或可能成為重大事件的事件都將立即上報以進行進一步評估，然後報告給高級領導層的指定成員。

網絡安全計劃的一個關鍵領域是員工網絡安全教育。公司的員工在網絡安全中發揮着關鍵作用，他們接受了強制性的網絡安全培訓、網絡釣魚攻擊模擬、教育活動和新聞公告。公司的數據保護和隱私計劃旨在遵守和適應全球隱私和數據保護法。

公司的業務戰略、經營業績和財務狀況沒有受到重大影響，也沒有合理的可能性受到網絡安全威脅風險的影響，包括先前確定的網絡安全事件的影響，但它無法保證這些風險或未來任何重大事件不會受到重大影響。有關公司信息技術相關風險的更多信息，請參閲本10-K表年度報告的第1A項風險因素。
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第 2 項。屬性

富蘭克林電氣在 20 多個國家設有 220 多個製造和分銷設施，為全球客户提供服務。全球總部位於美國印第安納州韋恩堡，設有銷售、營銷和行政辦公室以及最先進的研究和工程設施。除自有公司設施外，公司還將以下物業視為主要財產：
位置/區段目的自有/租賃
巴西聖卡塔琳娜州/水和加油製造/分銷/銷售擁有
巴西聖保羅/水和加油製造/分銷/銷售擁有
中國江蘇省/水和加油製造業擁有
捷克共和國布爾諾/水製造業擁有
意大利維琴察/水製造業擁有
墨西哥新萊昂州/水和加油製造業擁有
南非伊登維爾/水製造業擁有
土耳其伊茲密爾/水和加油製造/分銷/銷售/研發擁有
美國印第安納州/水製造/分銷/銷售租賃
美國蒙大拿州/配送分佈擁有
美國北卡羅來納州/配送分佈擁有
美國俄克拉荷馬州/水製造業擁有
美國俄勒岡州/水製造/分銷/銷售/研發租賃
美國威斯康星州/Fueling製造/分銷/銷售/研發擁有

該公司還擁有和租賃其他小型設施，這些設施用作製造地點和配送倉庫。公司不認為這些設施是業務或運營的主要設施。該公司認為，其設施適合其預期用途，足以滿足公司的業務需求，目前所有設施均已使用且狀況良好。

第 3 項。法律訴訟

該公司正在為在正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟進行辯護。有關公司重大法律訴訟的描述，請參閲本10-K表年度報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中合併財務報表附註中的附註16——承付款和意外開支，該附註以引用方式納入本第3項。管理層認為，根據目前對事實的瞭解以及與律師的討論，可以在不對公司的財務狀況、經營業績和淨現金流產生實質性影響的情況下為其他索賠和法律訴訟進行辯護或解決。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。
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有關我們執行官的信息

截至2023年12月31日，公司現任執行官的年齡、現任職位和至少在過去五年中的業務經驗如下：
 
姓名		 
年齡		 
擔任的職位		期內持倉頭寸
Gregg C. Sengstack65董事會主席兼首席執行官2015 年至今
傑弗裏·L·泰勒57副總裁、首席財務官2021 年至今
藍鳥公司首席財務官2020-2021
瓦巴什國家公司高級副總裁兼首席財務官2014-2020
布倫特·L·斯派克斯52全球製造副總裁2022年至今
全球水工程副總裁2020-2022
製造與製造工程副總裁2019-2020
製造與製造工程總監2018-2019
先進製造董事2014-2018
DeLancey W. Davis58Headwater 公司副總裁兼總裁2017 年至今
格雷格·萊文50全球水務副總裁兼總裁2023 年至今
日本電產株式會社運動控制與驅動總裁兼首席執行官2020-2023
日本電產株式會社運動控制總裁2016-2020
傑伊·J·沃爾什54副總裁兼加油系統總裁2019 年至今
加油系統總裁2017-2019
喬納森·格蘭頓48副總裁、首席行政官、總法律顧問兼公司祕書2016 年至今
肯尼思·基恩60全球供應副總裁2022年至今
歐洲、中東和非洲製造副總裁2021-2022
全球採購副總裁2018-2021
銷售副總裁-美國2014-2018

所有執行官每年由董事會在與年度股東大會同時舉行的董事會會議上選出。所有執行官的任期直至其繼任者正式選出或董事會去世、辭職或免職為止。

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第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項以及發行人購買股權證券
截至2024年2月7日，登記在冊的股東人數為591人。該公司的股票在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為FELE。Broadridge Corporate Issures Solutions, Inc.（紐約州埃奇伍德市長島大道1155號，郵編11717）擔任註冊商、記錄管理人和股票過户代理人。

納斯達克全球精選市場報價的2023年和2022年每股普通股支付的股息如下：
每股分紅
 20232022
第一季度$.225$.195
第二季度$.225$.195
第三季度$.225$.195
第四季度$.225$.195

該公司已連續31年增加年度股息支付。未來的股息支付將由董事會決定，並將取決於業務狀況、收益和其他因素。

發行人購買股票證券
2007年4月，公司董事會一致批准了一項計劃，將剩餘待回購的股票數量從628,692股增加到2,300,000股。此計劃沒有到期日期。2015 年 8 月 3 日，公司董事會批准了一項計劃，將剩餘可供回購的股票數量再增加 3,000,000 股。該授權是對截至2015年7月31日仍可供回購的535,107股股票的補充。2023 年 2 月，公司董事會批准了一項計劃，將剩餘待回購的股票數量再增加 1,000,000 股。該授權是對截至2023年2月16日仍可供回購的215,872股股票的補充。根據該計劃，該公司在2023年第四季度以約1,260萬美元的價格回購了144,137股股票。截至2023年12月31日，根據該計劃仍可購買的最大股票數量為916,655股。
時期回購的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數可能尚未回購的最大股票數量
10 月 1 日至 10 月 31 日8000$85.558000980,792
11 月 1 日至 11 月 30 日56,718$88.4256,718924,074
12 月 1 日至 12 月 31 日7,419$93.857,419916,655
總計144,137$87.11144,137916,655
股票表現圖
下圖將公司在過去五個財政年度的累計股東總回報率（普通股價格升值加上分紅，以再投資為基礎）與古根海姆標準普爾全球水務指數和羅素2000指數進行了比較。
SEI Graph-2023.jpg


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假設股息再投資，假設2018年12月31日（2018財年年底）向富蘭克林電氣普通股（FELE）、古根海姆標普全球水務指數和羅素2000指數投資了100美元：
是 201820192020202120222023
逃亡$100$134$161$221$188$202
古根海姆標普全球水務100132150195152176
羅素 2000100124146166132155
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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度的公司財務狀況和經營業績的同比比較的討論可以在第二部分第7項中找到。我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

2023 年 vs 2022

概述
2023 年的淨銷售額與上年相比增長了 1%。2023年的銷售增長主要是由於價格變動，但部分被外幣折算和交易量減少的負面影響所抵消。該公司2023年的合併毛利為6.970億美元，比上年增長560萬美元。2023年攤薄後的每股收益為4.11美元，比上年增長0.14美元，增長4％。

操作結果

淨銷售額
淨銷售額
（以百萬計）20232022
2023 v 2022
水系統$1,203.7$1,157.5$46.2
加油系統296.5334.1(37.6)
分佈673.3668.15.2
淘汰賽/其他(108.4)(116.0)7.6
合併$2,065.1$2,043.7$21.4

與去年相比，2023年的淨銷售額增長了1％。外幣對2023年的淨銷售額產生了3個百分點的不利影響，這主要是由於美元兑土耳其里拉和阿根廷比索走強。

淨銷售額-水系統
與去年相比，2023年水系統的銷售額增長了4％。這種銷售增長主要歸因於價格變動。由於外匯匯率的負面影響，與去年相比，2023年的銷售額下降了5％，這在一定程度上抵消了這一增長。

與去年相比，2023年美國和加拿大的供水系統的銷售額增長了4％。與去年相比，由於外匯匯率的負面影響，2023年的銷售額下降了不到1％。與2022年相比，2023年，大型排水設備的銷售增長了63％，地下水泵送設備的銷售下降了10％，所有其他地面泵送設備的銷售下降了1％。

與去年相比，2023年美國和加拿大以外市場的供水系統的銷售額增長了3％。由於外匯匯率的負面影響，與去年同期相比，2023年的銷售額下降了11％。2023年，不包括外幣折算的影響，歐洲、中東和非洲和拉丁美洲的銷售增長足以抵消亞太市場的銷售下降。

淨銷售加油系統
與去年相比，2023年燃料系統的銷售額下降了11％。銷售下降的主要原因是由於客户庫存減少以及利率上升、勞動力限制和許可延誤導致一些新的建站計劃推遲到2024年，導致銷量減少。

與去年相比，2023年美國和加拿大的燃料系統銷售額下降了9％。下降主要出現在配送和管道設備方面。在美國和加拿大以外，2023年燃料系統的銷售額與上年相比下降了19％，這主要是由於2022年剝離了地上儲罐業務以及在中國的銷售下降。

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淨銷售額-分佈
與上年相比，2023 年的分銷銷售額增長了 1 個百分點。分銷板塊的銷售增長主要是由於銷量的增加，但部分被大宗商品驅動的定價下降所抵消。

毛利和支出比率
財政年度
（以百萬計）
2023
佔淨銷售額的百分比
2022
佔淨銷售額的百分比
毛利潤$697.033.8%$691.433.8%
銷售、一般和管理費用433.521.0%432.121.1%

毛利潤
2023年和2022年的毛利率為33.8％。2023年，毛利率受到供水系統和燃料供應的價格變現、產品組合和較低的運費成本的有利影響，但通過分銷業務銷售的基於大宗商品的產品不利定價造成的利潤率壓縮部分抵消了毛利率的壓縮。

銷售、一般和管理（“SG&A”）
2023 年的銷售和收購支出為 4.335 億美元，而 2022 年為 4.321 億美元。2023年，銷售和收購費用增長不到1％，這主要是由於薪酬成本的增加，但廣告和營銷費用的減少部分抵消了這一點。2023年和2022年，銷售和收購費用比率分別為21.0％和21.1％。

重組費用
2023年和2022年，重組費用分別為110萬美元和220萬美元。重組費用主要來自持續的各種製造業調整活動、分支機構的關閉和合並。

營業收入
與去年相比，2023年的營業收入增長了2％。
營業收入（虧損）
（以百萬計）20232022
2023 v 2022
水系統$196.6$172.3$24.3
加油系統92.796.8(4.1)
分佈34.354.5(20.2)
淘汰賽/其他(61.2)(66.4)5.2
合併$262.4$257.2$5.2

營業收入-供水系統
與去年同期相比，水務系統在2023年的營業收入增加了2430萬美元，這主要是由於價格實現和成本管理，包括較低的運費。2023年的營業收入利潤率為16.3％，而2022年的營業收入利潤率為淨銷售額的14.9％。供水系統的營業收入利潤率的增加主要是由於價格變現和銷售額增加帶來的運營槓桿作用。

運營收入刺激系統
與去年同期相比，2023年燃料系統的營業收入減少了410萬美元。Fueling Systems的營業收入下降主要是由於銷量減少，但淨銷售額的有利產品和地域組合以及嚴格的成本管理被部分抵消。2023年的營業收入利潤率為31.3％，而2022年佔淨銷售額的29.0％。Fueling Systems的營業收入利潤率的提高主要是由於價格變現、有利的產品和地域銷售結構的變化以及嚴格的成本管理。

營業收入分配
與去年同期相比，2023年的分銷業務收入減少了2,020萬美元。2023年的營業收入利潤率為5.1％，而2022年佔淨銷售額的8.2％。營業收入和營業收入利潤率下降的主要原因是通過該業務銷售的大宗商品定價不利。

營業收入沖銷/其他
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營業收入抵消/其他主要由分部間銷售和利潤沖銷以及未分配的一般和管理費用組成。與2022年相比，2023年的分部間利潤削減影響為620萬美元。分部間取消營業收入實際上將合併財務業績中從供水系統向分銷商的銷售收入推遲到轉讓的產品從分銷部門出售給其最終第三方客户之後。與去年相比，一般和管理費用增加了100萬美元。

利息支出
2023年的利息支出分別為1180萬美元和2022年的1150萬美元。2023年的增長主要是由更高的利率推動的，但部分被2023年較低的平均借款所抵消。

其他收入或支出
其他收入（支出）淨額為2023年的收益370萬美元，2022年的支出為320萬美元。2023年的有利福利是由於有利的利率和與公司員工福利計劃相關的福利成本降低，利息收入增加。

外匯
基於外幣的交易在2023年分別產生了1,210萬美元的支出和2022年的720萬美元的支出。2023年的支出主要是由於與土耳其里拉、阿根廷和墨西哥比索相對於美元相關的交易損失。2022年的支出主要是由於與阿根廷比索和土耳其里拉相關的交易損失。該公司使用高度通貨膨脹會計來報告其在阿根廷和土耳其的子公司的業績，該會計要求將該實體的本位幣更改為其母公司的報告貨幣。

所得税
2023年和2022年的所得税準備金分別為4,750萬美元和4,640萬美元。2023年的有效税率約為20％，在離散事件影響之前，有效税率約為21％。2022年受離散事件影響之前和之後的有效税率約為20％。有效税率與美國21％的法定税率不同，這主要是由於承認了美國境外衍生的無形收入（FDII）條款、以低於美國法定税率的税率徵税的國外收入、某些激勵措施以及部分由州税抵消的離散事件。

淨收入
2023年的淨收入為1.947億美元，而2022年的淨收入為1.888億美元。2023年歸屬於富蘭克林電氣公司的淨收益為1.933億美元，攤薄後每股收益4.11美元，而2022年歸屬於富蘭克林電氣公司的淨收益為1.873億美元，攤薄每股收益3.97美元。

資本資源和流動性

流動性來源
公司的主要流動性來源是手頭現金、運營現金流、循環信貸協議和可用的長期債務資金。該公司認為，截至2023年12月31日，其資本資源和流動性狀況足以滿足可預見的將來的預期需求。公司預計，運營、資本支出、養老金債務、股息、股票回購和還本付息的持續需求將從手頭現金、運營和現有信貸協議中獲得充足的資金。

截至2023年12月31日，該公司擁有3.5億美元的循環信貸額度。該設施計劃於2026年5月13日到期。截至2023年12月31日，根據信貸協議，該公司的借款能力為3.354億美元，因為360萬美元的商業信用證和備用信用證尚未償還，還有1,100萬美元的循環借款已提取和未償還，主要用於為營運資金需求提供資金。

此外，公司與紐約人壽的子公司NYL Investors LLC以及下列簽署的每位票據（“紐約人壽協議”）持有人簽訂了未承諾和無擔保的私人貨架協議，截至2023年12月31日，其剩餘借款能力為1.25億美元。《紐約人壽協議》將於2024年7月30日到期。截至2023年12月31日，該公司還有其他未償長期債務借款。有關這些債務和未來到期日的更多細節，請參閲附註10——債務。

截至2023年12月31日，公司在外國司法管轄區持有6,960萬美元的現金及現金等價物，公司打算用這些現金和現金等價物為國外業務提供資金。目前沒有必要將這些資金匯回國內，以履行國內供資義務或定期現金分配。
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現金流
下表彙總了現金和現金等價物的重要來源和用途：
（單位：百萬）20232022
來自經營活動的現金流$315.7$101.7
來自投資活動的現金流$(74.3)$(43.1)
來自融資活動的現金流$(192.2)$(48.5)
匯率對現金和現金等價物的影響$(10.0)$(4.9)
現金和現金等價物的變化$39.2$5.2

來自經營活動的現金流
2023 vs 2022
2023年經營活動提供的淨現金為3.157億美元，而2022年為1.017億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於公司採取了改善營運資金的行動，包括在下半年供應鏈彈性和交貨時間的縮短而減少庫存。

來自投資活動的現金流
2023 年對比 2022
2023年用於投資活動的淨現金為7,430萬美元，而2022年為4,310萬美元。增長主要歸因於2023年收購活動的增加。

來自融資活動的現金流
2023 年對比 2022
2023年，融資活動使用的淨現金為1.922億美元，而2022年為4,850萬美元。融資現金流的變化主要歸因於2022年公司循環信貸額度下的淨借款，而2023年的淨還款額。

合約義務總額
公司對第三方的大多數合同義務與債務義務有關。此外，公司對未來的租賃付款和購買義務負有某些合同義務。這些合同義務的付款時間表如下：
（以百萬計）   超過
 總計2024
2025-2026
2027-2028
5 年
債務$100.6$12.4$78.1$2.8$7.3
債務利息13.87.64.80.70.7
經營租賃61.919.526.612.33.5
購買義務11.111.00.1——
所得税-美國減税和就業法案過渡税$8.7$3.9$4.8$—$—
 $196.1$54.4$114.4$15.8$11.5

債務的利息支付是使用2023年底生效的利率計算未來時期的利率的。根據利率或其他因素或事件，其中某些預計的利息支付額將來可能會有所不同。預計的利息支付僅涉及截至2023年12月31日的未償債務和協議。

該公司的養老金和其他退休後福利債務未包含在上表中，因此預計2024年的未來付款額約為80萬美元。此外，由於未來時期的融資時間不確定且取決於利率、投資回報、法律法規的變化和其他變量的未來變動，上表不包括與公司養老金計劃相關的2950萬美元現金流出非流動負債。

該公司還有未確認的税收優惠，這些優惠均未包含在上表中。約80萬美元未確認的税收優惠已記作負債，公司不確定是否或何時可以結算這些款項。與未確認的税收優惠有關，該公司還記錄了10萬美元的潛在罰款和利息負債。
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會計聲明
有關近期會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註中題為 “採用新會計準則” 和 “已發佈但尚未採用的會計準則” 的章節中的附註2-會計公告，這些章節包含在本10-K表年度報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中。

關鍵會計估計
管理層對其財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層作出估計和判斷，影響報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露。管理層持續評估估計數。估算基於歷史經驗和據信在當時情況下合理的其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。2023年，估算值或用於編制這些估算值的方法沒有實質性變化。公司的關鍵會計估算如下：

庫存估值
公司使用某些估計和判斷來估值庫存。庫存按成本或可變現淨值的較低者記錄。該公司審查其庫存中是否存在過剩或過時的產品或組件。根據對歷史使用情況的分析、管理層對預計的未來需求、市場狀況以及可能過剩或過時零件的替代用途的評估，對賬面價值進行了調整。賬面價值定期降低，以反映年齡和當前預期的產品需求。如果實際需求與估計數不同，則需要在作出此種決定期間進一步削減。過剩和過時的庫存會定期通過向第三方出售、報廢或其他方式進行處置。
 
企業合併和收購的無形資產的估值
公司遵循財務會計準則委員會ASC主題805 “業務合併” 的指導方針。收購收購價格根據其各自的公允價值分配給所收購資產和承擔的負債。公司利用管理層的估計，並可能使用獨立的第三方估值公司來協助確定收購資產的公允價值，包括無形資產和承擔的負債。收購的可識別無形資產通常包括客户關係和商品名稱。最初使用與資產預期用途相稱的方法對可識別的無形資產進行估值。客户關係的公允價值是使用多期超額收益法（“MPEEM”）來衡量的。商品名稱的公允價值是使用特許權使用費減免（“RFR”）方法來衡量的，該方法假設商品名稱的價值是如果公司不擁有該商品名稱而是從另一家公司許可了該商標名稱，則將向第三方支付的現金流的折扣金額。根據知名度和盈利能力，將更高的特許權使用費率分配給市場內的高端品牌，而其他品牌則獲得較低的特許權使用費率。RFR和MPEEM未來銷售預測的基礎均基於內部收入預測，公司認為這是市場參與者的合理假設。未來的現金流使用適用的貼現率以及任何潛在的風險溢價進行貼現，以反映持有獨立無形資產的固有風險。RFR和MPEEM計算中的主要不確定性（如適用）是適當的特許權使用費率的選擇、用於估算未來現金流的假設，包括收入增長和支出預測、假設的客户流失率，以及在確定貼現率和風險溢價時與這些預測相關的感知風險。預測的未來現金流存在固有的不確定性，因此，實際結果可能會有所不同，並可能導致收購的無形資產和/或商譽的後續減值費用。

無限期無形資產和商譽減值評估
根據FASB ASC Topic 350，“無形資產——商譽和其他無限期無形資產” 必須至少每年進行一次減值測試，或在觸發表明潛在減值的事件時更頻繁地進行減值測試。公司使用多種方法進行減值評估，包括收入和市場方法。對於商譽以外的無限期資產，主要是公司的商品名稱，如果公允價值低於賬面金額，則減值費用按等於超額部分的金額予以確認。在過去三年中，公司沒有對減值評估方法進行任何重大修改。

根據財務會計準則委員會ASC主題350，商譽不攤銷。每年在報告單位層面對商譽進行減值測試，或根據需要通過觸發表明潛在減值的事件來更頻繁地進行減值測試。報告單位是運營部門或下層一級，稱為組件，可以彙總用於測試目的。
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在評估商譽的可收回性時，公司結合使用市值和收益方法來確定其申報單位的公允價值。市值方法將申報單位當前和預計的財務業績與規模和行業相似的實體進行比較，以確定報告單位的市場價值。收益法利用有關預計未來現金流和其他因素的假設來確定相應資產的公允價值。這些現金流考慮了有關預期未來營業收入和歷史趨勢的因素，以及需求和競爭的影響。如果這些假設和估計值發生變化，導致申報單位的公允價值低於其相關賬面價值，則公司必須記錄減值。截至2023年12月31日的財年，資產負債表中包含的商譽為3.424億美元。

在2023年第四季度，公司完成了對商譽和無限期商品名稱的年度減值測試，並確定所有無形資產的公允價值均大大超過相應的賬面價值。要確定是否出現減值跡象，需要做出重大判斷。需要考慮的因素包括：經營業績的不利變化、戰略業務計劃的下降、未來現金流大幅下降以及市值等市場數據的可持續下降。這些無形資產的估計公允價值下降10％不會改變這一決定。靈敏度分析需要使用許多主觀假設，如果實際經驗發生變化，這可能會導致減值費用要求的實質性差異。此外，經濟長期低迷可能會對運營部門的某些組成部分產生更大的影響，並可能導致減值確定。

所得税
根據FASB ASC主題740（所得税）的要求，公司記錄了因財務報表賬面現有資產和負債金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果的遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。公司根據估計存在的足夠應納税所得額，分析遞延所得税資產和負債以備將來變現。該分析考慮了以下應納税所得額來源：上一年度的應納税所得額、現有應納税臨時差額的未來逆轉、不包括逆轉臨時差異的未來應納税所得額以及將在相關時期產生應納税收入的税收籌劃策略。如果預計的應納税所得額不足，則公司將記錄相關遞延所得税資產的估值補貼。

該公司的業務涉及處理在多個司法管轄區適用複雜税收法規時的不確定性和判斷力。這些司法管轄區的税率不同，公司根據各種估計和假設確定每個司法管轄區的收入分配。在正常業務過程中，公司將接受各個税務管轄區的税務審計。此類審計通常需要很長時間才能完成，如果需要更改税率不同的司法管轄區之間的分配，則可能導致所得税調整。最終繳納的税款取決於許多因素，包括與不同司法管轄區的税務機關的談判以及聯邦、州和國際税務審計產生的爭議的解決。儘管公司已根據FASB ASC Topic 740記錄了所有所得税的不確定性，但這些應計額所代表的估計值受與税務審計過程相關的固有不確定性的影響。在確定公司的所得税、遞延所得税資產和負債準備金時需要管理層的判斷，如果實際經驗不同，這可能會導致税收支出和/或遞延所得税資產和負債的重大調整。

養老金和員工福利義務
公司諮詢精算師，協助計算其養老金和退休後計劃中使用的貼現率。用於確定國內養老金和退休後計劃負債的貼現率是使用全收益率曲線法計算的。市場狀況導致國內養老金計劃的加權平均折扣率從去年的5.15％上升到今年的4.90％，退休後健康和人壽保險計劃的加權平均折扣率從去年的5.08％上升到今年的4.88％。公司選擇的貼現率變動25個基點將導致員工福利支出變動約10萬美元，負債變動約240萬美元。

公司在確定計劃資產的預期長期回報率時會諮詢精算師和投資顧問。根據這些磋商的意見，例如長期投資部門的預期回報、相關性和標準差以及計劃資產配置，公司將使用6.20％的計劃資產預期長期回報率來衡量2024年的淨定期成本。市場狀況導致預期的長期利率或回報率從衡量2023年淨週期成本的5.70％上升。公司選擇的長期回報率變動為25個基點，將導致約30萬美元的員工福利支出發生變化。

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可能影響未來業績的因素
這份10-K表年度報告包含某些前瞻性信息，例如有關公司財務目標、收購戰略、財務預期（包括預期收入或支出水平）、業務前景、市場定位、產品開發、製造調整、資本支出、税收優惠和支出以及突發事件或會計政策變更影響的陳述。前瞻性陳述通常由 “相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“估計”、“可能增加”、“可能波動”、“計劃”、“目標”、“目標”、“策略” 等詞語或類似的表達方式或未來或條件動詞（例如 “可能”、“將”、“應該”、“將” 和 “可能”）來識別。儘管公司認為根據當前情況，此類前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但公司做出的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，不能保證未來的表現。由於各種因素，包括總體經濟和貨幣狀況、公司業務和行業特有的各種情況、新房開工、天氣狀況、流行病和疫情、市場需求、競爭因素、分銷渠道變化、供應限制、價格上漲的影響、原材料成本、技術因素、收購、訴訟、政府和監管行動整合、公司的會計政策等，實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異風險，均如本表格 10-K 第 1A 項和附錄 99.1 中所述。本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述均基於目前可用的信息。除非法律要求，否則公司不承擔任何更新任何前瞻性信息的義務。

第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露

公司面臨與外幣匯率、利率和大宗商品價格變動相關的市場風險。管理層會積極監控這些暴露情況。外匯匯率風險敞口是由於某些成本、收入和借款是以公司子公司本位幣以外的貨幣計價的。同樣，由於利率的變化可能會影響融資成本，公司面臨市場風險。

外幣匯率風險
通過多種方式可以緩解外幣匯率風險，包括維護所服務市場的本地生產設施，以公司開具生產投入賬單的貨幣為客户開具發票，及時結算第三方和公司間餘額，限制使用外幣計價的債務，保持最低限度的外幣計價現金餘額，以及在適當時使用衍生工具。根據2023年的外幣組合，該公司估計，假設美元升值約2％將使公司2023年的銷售額減少不到1％。

利率風險
經營業績受利率變動的影響，主要與公司循環信貸協議（“信貸協議”）下的借款有關。根據信貸協議，美元借款可以按（i）有擔保隔夜融資利率（SOFR）定期基準加上適用的保證金，或（ii）信貸協議中定義的替代基準利率。根據信貸協議，可以按（i）歐元銀行間同業拆借利率（EURIBOR）定期基準加上適用的利潤率或（ii）信貸協議中定義的替代基準利率進行借款。根據信貸協議，截至2023年底，該公司有1,100萬澳元的借款。該公司估計，假設利率提高100個基點將使2023年利息支出增加70萬美元。該公司還面臨未償固定利率債務公允價值隨利率變化而波動的利率變動的風險。

大宗商品價格風險敞口
公司的部分業務受到某些大宗商品價格波動的影響，例如銅、鋼和鋁等。這種波動的主要風險在於在購買的零部件中使用這些材料。公司通常維持原材料和零部件的長期固定價格合約；但是，隨着這些合同的到期，公司容易出現風險敞口。根據2023年大宗商品的使用情況，該公司估計，假設原金屬大宗商品價格出現10％的負面波動，將導致毛利率佔淨銷售額的百分比下降不到1％。

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第 8 項。財務報表和補充數據

富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
合併收益表
（以千計，每股金額除外）202320222021
淨銷售額$2,065,133 $2,043,711 $1,661,865 
銷售成本1,368,125 1,352,276 1,085,776 
毛利潤697,008 691,435 576,089 
銷售費用、一般費用和管理費用433,476 432,076 386,275 
重組費用1,091 2,170 621 
營業收入262,441 257,189 189,193 
利息支出(11,790)(11,525)(5,196)
其他收入/（支出），淨額3,696 (3,201)7,978 
外匯費用(12,124)(7,236)(2,269)
所得税前收入242,223 235,227 189,706 
所得税支出47,489 46,416 34,731 
淨收入$194,734 $188,811 $154,975 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(1,462)(1,479)(1,115)
歸屬於富蘭克林電氣公司的淨收益$193,272 $187,332 $153,860 
每股收益：
基本$4.17 $4.02 $3.29 
稀釋$4.11 $3.97 $3.25 

參見合併財務報表附註。

富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
綜合收益合併報表
（以千計）202320222021
淨收入$194,734 $188,811 $154,975 
税前其他綜合收益/（虧損）：
外幣折算調整12,026 (11,809)(27,534)
員工福利計劃活動：
期內產生的淨收益/（虧損）(4,449)6,660 288 
期內產生的攤銷2,148 5,828 4,760 
其他綜合收益/（虧損）9,725 679 (22,486)
與其他綜合收入/（虧損）項目相關的所得税優惠/（支出）643 (3,647)(1,458)
其他綜合收益/（虧損），扣除税款10,368 (2,968)(23,944)
綜合收入205,102 185,843 131,031 
減去：歸因於非控股權益的綜合虧損/（收益）(1,496)(1,378)(981)
歸屬於富蘭克林電氣公司的綜合收益$203,606 $184,465 $130,050 

參見合併財務報表附註。




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富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）20232022
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$84,963 $45,790 
應收賬款，減去美元備抵金3,594 和 $4,211，分別地
222,418 230,404 
庫存：
原材料176,706 196,876 
在處理中工作26,880 30,276 
成品305,110 317,828 
庫存總額508,696 544,980 
其他流動資產37,718 36,916 
流動資產總額853,795 858,090 
不動產、廠房和設備，按成本計算：
土地和建築物167,028 159,253 
機械和設備316,227 297,496 
傢俱和固定裝置56,997 50,264 
其他59,747 50,249 
不動產、廠房和設備，毛額599,999 557,262 
減去：折舊備抵金(370,260)(342,108)
不動產、廠房和設備，淨額229,739 215,154 
租賃使用權資產，淨額57,014 48,948 
遞延所得税8,758 6,778 
無形資產，淨額230,027 231,275 
善意342,404 328,046 
其他資產6,385 5,910 
總資產$1,728,122 $1,694,201 
負債和權益  
流動負債：  
應付賬款$152,419 $139,266 
應計費用和其他流動負債100,249 120,555 
當前的租賃負債17,316 15,959 
所得税4,700 3,233 
長期債務和短期借款的當前到期日12,355 126,756 
流動負債總額287,039 405,769 
長期債務88,056 89,271 
長期租賃負債38,549 32,858 
非流動應付所得税4,837 8,707 
遞延所得税29,461 29,744 
員工福利計劃35,973 31,889 
其他長期負債33,914 25,209 
承付款和意外開支（見附註16）
可贖回的非控制性權益1,145 620 
股東權益：
普通股（65,000 授權股份，美元0.10 面值）未償還（46,067 和 46,193，分別是）
4,607 4,619 
額外的實收資本344,717 325,426 
留存收益1,078,512 969,261 
累計其他綜合虧損(221,114)(231,448)
股東權益總額1,206,722 1,067,858 
非控股權益2,426 2,276 
權益總額1,209,148 1,070,134 
負債和權益總額$1,728,122 $1,694,201 

參見合併財務報表附註。
23

富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
合併現金流量表
（以千計）202320222021
來自經營活動的現金流：  
淨收入$194,734 $188,811 $154,975 
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量：
折舊和攤銷52,260 50,374 44,572 
非現金租賃費用18,852 17,406 13,808 
基於股份的薪酬10,133 10,973 11,731 
遞延所得税(1,609)(1,230)126 
處置廠房和設備的（收益）/損失(256)1,285 (269)
通過討價還價收購業務獲得收益— — (6,482)
外匯費用12,124 7,236 2,269 
扣除收購後的資產和負債變化：
應收款19,150 (44,800)(31,925)
庫存48,176 (101,080)(123,076)
應付賬款和應計費用(23,085)(12,283)89,038 
經營租賃(18,874)(17,406)(13,808)
所得税(1,524)(679)(2,241)
所得税-美國減税和就業法(2,902)(355)— 
員工福利計劃1,458 3,488 1,245 
其他，淨額7,073 (66)(10,200)
來自經營活動的淨現金流量315,710 101,674 129,763 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的增加(41,415)(41,903)(30,116)
出售不動產、廠房和設備的收益1,494 6 979 
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(34,831)(1,186)(235,701)
其他，淨額463 9 33 
來自投資活動的淨現金流量(74,289)(43,074)(264,805)
來自融資活動的現金流：
發行債務的收益443,217 477,558 321,299 
償還債務(558,746)(448,622)(226,583)
發行普通股的收益9,193 3,859 15,524 
購買普通股(43,332)(40,490)(25,949)
已支付的股息(41,723)(36,991)(33,398)
收購的延期付款(802)(3,786)— 
來自融資活動的淨現金流量(192,193)(48,472)50,893 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(10,055)(4,874)(6,102)
現金和現金等價物的淨變化39,173 5,254 (90,251)
期初的現金和現金等價物45,790 40,536 130,787 
期末的現金和現金等價物$84,963 $45,790 $40,536 
為所得税支付的現金，扣除退款$55,120 $48,335 $37,387 
支付利息的現金$12,115 $11,209 $5,192 
非現金物品：
不動產、廠房和設備的增建物尚未支付$2,229 $628 $1,454 
租賃獲得的使用權資產，以換取新的經營租賃負債$25,899 $17,599 $19,627 
支付給被收購實體的賣方$7,027 $354 $4,000 
應付股票回購$— $1,083 $— 
非現金投資，用於收購房產，以代替現金支付所提供的產品$419 $— $— 
應付給非控股權益的應計股息$821 $— $— 

參見合併財務報表附註。
 
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富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
合併權益表
股東權益總額
（以千計）普通股
傑出		普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益/（虧損）非控制性
利息		可贖回的非控制性權益
截至2020年底的餘額
46,222 $4,622 $283,420 $764,562 $(204,771)$2,116 $(245)
淨收入———153,860 —899 216 
貨幣折算調整————(27,400)(144)10 
養老金和其他退休後計劃，扣除税收費用 $1,458
————3,590 ——
普通股股息 ($)0.70/分享）
———(32,688)———
向非控股權益分紅—————(710)—
普通股發行440 44 15,480 ————
基於股份的薪酬140 14 11,717 ————
回購普通股(319)(32)—(25,917)———
截至 2021 年底的餘額
46,483 $4,648 $310,617 $859,817 $(228,581)$2,161 $(19)
淨收入———187,332 —857 622 
貨幣折算調整————(11,708)(118)17 
養老金和其他退休後計劃，扣除税收費用 $3,647
————8,841 ——
普通股股息 ($)0.78/分享）
———(36,367)———
向非控股權益分紅—————(624)—
普通股發行90 9 3,850 ————
基於股份的薪酬136 14 10,959 ————
回購普通股(516)(52)—(41,521)———
截至 2022 年底的餘額
46,193 $4,619 $325,426 $969,261 $(231,448)$2,276 $620 
淨收入———193,272 —935 527 
貨幣折算調整————11,992 36 (2)
養老金和其他退休後計劃，扣除税收優惠 $643
————(1,658)——
普通股股息 ($)0.90/分享）
———(41,723)———
向非控股權益分紅—————(821)—
普通股發行216 22 9,171 ————
基於股份的薪酬131 13 10,120 ————
回購普通股(473)(47)—(42,298)———
截至 2023 年底的餘額
46,067 $4,607 $344,717 $1,078,512 $(221,114)$2,426 $1,145 

參見合併財務報表附註。
25

富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
合併財務報表附註索引
頁碼
注意事項 1。
重要會計政策摘要
27
注意事項 2。
會計公告
30
注意事項 3。
收購
31
注意事項 4。
公允價值測量
33
注意事項 5。
金融工具
34
注意事項 6。
商譽和其他無形資產
35
注意事項 7。
員工福利計劃
35
注意事項 8。
應計費用和其他流動負債
40
注意事項 9。
所得税
40
注意事項 10。
債務
43
注意 11。
股東權益
44
注意事項 12。
累計其他綜合收益/（虧損）
45
注意 13。
每股收益
45
注意 14。
基於股份的薪酬
46
注意 15。
細分和地理信息
48
注意 16。
承付款和或有開支
50

26

合併財務報表附註

1。 重要會計政策摘要
公司--“富蘭克林電氣” 或 “公司” 應指富蘭克林電氣有限公司及其合併子公司。

財政年度——截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的財務報表和附註，分別稱為2023年、2022年和2021年12月31日止年度的財務報表和附註。

合併原則——合併財務報表包括富蘭克林電氣公司及其合併子公司的賬目。所有公司間交易均已取消。

企業合併——公司根據收購之日各自的公允價值，將收購的收購價格分配給收購資產、承擔的負債和非控股權益。公司利用管理層的估計，並可能使用獨立第三方估值公司的意見來協助確定這些公允價值。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的部分記作商譽。商譽會根據在計量期內（自收購之日起最多一年）內對收購日期公允價值金額的任何變更進行調整。如果收購的淨資產的初步估計公允價值超過收購價格，則表示低價收購收益，並且公司在完成對所收購淨資產的公允價值的確定之前，將該金額記錄在合併資產負債表的 “應計費用和其他流動負債” 中。公允價值確定完成後，討價還價購買收益將在合併收益表中以 “其他收入/（支出），淨額” 的形式確認。與收購相關的交易成本與業務合併分開確認，並在發生時記作支出。

收入確認——當承諾的商品或服務以反映該實體為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價的金額向客户轉移時，即確認收入。合同中承諾向客户轉讓商品或服務代表履約義務。該公司通常通過採購訂單向客户銷售其產品，並且在與客户簽訂的合同中不包含任何額外的履約義務。運輸和裝卸活動被視為配送活動，不被視為單獨的履行義務。因此，公司根據單一履約義務分配交易價格。公司通常在離岸價（FOB）裝運點運送產品，在該發貨點將產品的控制權移交給客户。公司認為履約義務已得到履行，並在發貨時確認收入。在攤還期為一年或更短的情況下，公司對支出採用實際權宜之計，作為與客户簽訂合同，並在融資期限為一年或更短時適用融資部分的實際權宜之計。

公司的產品可能包括常規的保證型擔保，這些擔保不屬於單獨的履約義務。如果公司產品存在重大的裝運後義務，則收入確認將推遲到履約義務得到履行之後。
公司根據有效的特定折扣計劃、相關的歷史數據和經驗，在銷售時記錄扣除折扣後的淨銷售額。

運費和手續費-運費和手續費被視為履行公司轉讓貨物的承諾所需的活動，不屬於單獨的履約義務。運費和手續費作為銷售成本的組成部分入賬。

研發費用——公司的研發活動記作所發生期間的費用。公司產生的費用約為 $17.7 2023 年為百萬美元16.7 2022年為百萬美元，以及美元17.3 2021年有100萬人與研發有關。

現金和現金等價物——公司將手頭現金、活期存款和原定到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金和現金等價物。

金融工具的公允價值——公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的主要或最有利的市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的資產或為轉移負債而支付的交易價格（退出價格）。該標準建立了公允價值層次結構，要求實體最大限度地使用可觀察的投入，並在衡量公允價值時儘量減少不可觀察投入的使用。可用於衡量層次結構中公允價值的三個投入級別如下：

27


第 1 級 — 活躍市場中相同資產和負債的報價；

第 2 級 — 活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型推導估值；以及

第 3 級 — 估值源自估值技術，其中無法觀察到一個或多個重要投入或重要價值驅動因素。

應收賬款、已得折扣和不可收回賬户備抵金--應收賬款按估計的可變現淨值列報。應收賬款由客户應付的餘額組成，其中扣除已獲得的折扣和無法收回的賬户的預計備抵金。獲得的折扣基於特定的客户協議條款。在確定無法收回賬户的備抵金時，將審查歷史收款經驗、當前趨勢和合理、可支持的未來預測、應收賬款賬齡以及對客户財務狀況的定期信用評估。 

庫存--庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。大部分庫存成本是使用先進先出（FIFO）方法確定的，部分庫存成本使用平均成本法確定。公司根據對歷史使用情況的分析以及管理層對預計的未來需求、市場狀況以及可能過剩或過時零件的替代用途的評估，審查其庫存中是否存在過剩或過時的產品或組件。

財產、廠房和設備——不動產、廠房和設備按歷史成本列報。公司將與開發或獲取供內部使用的計算機軟件相關的某些計算機軟件和軟件開發成本資本化，這些成本包含在不動產、廠房和設備中。 不動產、廠房和設備的折舊是按直線計算的，其估計使用壽命如下：

土地改良和建築
10 - 40 年份
機械和設備
5 - 10 年份
軟件
3 - 7 年份
傢俱和固定裝置
3 - 7 年份

小規模的維護、維修和續訂按發生的費用記作費用。延長建築物、改造和設備使用壽命或提高其生產能力的改良和重大更新被資本化。每當事件或情況變化表明其財產、廠房和設備的賬面金額可能無法收回時，公司就會審查其不動產、廠房和設備的資產集團層面的減值情況。如果存在指標，則公司將賬面價值與未貼現的未來現金流進行比較；如果未貼現的未來現金流低於賬面價值，則將根據公允價值和賬面價值之間的差額確認減值。

該公司的折舊費用為 $35.1 百萬，美元33.1 百萬和美元30.2 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。

租賃——公司在安排開始時確定一項安排是租賃還是包含租賃，並確定該安排是運營租賃還是融資租賃。運營和融資租賃導致公司在其資產負債表上記錄使用權（“ROU”）資產、當前租賃負債和長期租賃負債。公司選擇不在資產負債表上提供初始期限為12個月或更短的租約。ROU 資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值確認的。在衡量ROU資產現值時，初始直接成本和租賃激勵措施通常不是實質性的。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。

在確定現值時，公司使用租賃協議中的利率，除非租賃協議沒有提供易於確定的利率。在這種情況下，公司根據公司成立時可用的借款信息使用其增量借款利率。公司的一部分租約包括續訂選項。除非公司合理地確定期權將被行使，否則公司在預期的租賃期內將這些續訂期權排除在外。此外，公司已選擇不將非租賃部分與租賃部分分開。


28

商譽和其他無形資產-商譽在報告單位層面進行測試。在評估商譽的可收回性時，公司結合使用收益和市場估值方法來確定其申報單位的公允價值。收益法根據折現值的未來收入、支出和現金流來估算公允價值。與一組可比的上市公司相比，市場估值方法使用各種財務指標的市場乘數來估算公允價值。為每個申報單位計算的公允價值被視為公允價值層次結構中的三級衡量標準。如果報告單位的賬面價值高於其公允價值，則存在減值。如果有必要，公司將通過觸發表明潛在減值的事件來更頻繁地對商譽進行減值測試。該公司使用截至10月1日的餘額在第四季度完成了年度商譽減值測試。

公司還使用截至10月1日的餘額對無限期無形資產（主要是商品名稱）進行年度減值測試，使用截至10月1日的餘額，或在觸發表明潛在減值的事件的保證下更頻繁地進行減值測試。在評估商品名稱的可收回性時，公司使用收益法確定公允價值。收益法根據未來收入和估計的特許權使用費率估算公允價值，折現為現值。為無限期無形資產計算的公允價值被視為公允價值層次結構中的三級衡量標準。如果商品名稱的賬面價值高於公允價值，則存在減值，並且公司將記錄差額的減值費用。

在反映預計使用壽命內的現金流的基礎上，記錄和計算固定壽命的無形資產的攤銷。每個無形類別攤銷的估計使用壽命如下：
客户關係
13 - 20 年份
專利17 年份
科技15 年份
商標名稱
5 - 20 年份
其他
5 - 8 年份

每當觸發事件（包括資產用途的重大變化或財務狀況的意外變化）發生表明賬面價值可能受到減值時，都會對固定壽命的無形資產進行減值評估。公司通過將包括適用的固定活期無形資產在內的資產組的賬面價值與該資產組未貼現的未來現金流進行比較，對資產組層面的減值進行測試。如果固定壽命無形資產的賬面價值高於公允價值，則存在減值，並且公司將記錄差額的減值費用。

保修義務——公司為其大多數產品提供保修。保修條款各不相同，但通常是2 幾年到5 自生產之日起的年份或1 年至5 自安裝之日起的幾年。與產品保修相關的估計費用是在產品銷售時或發現特定的保修問題時制定的。這些估算值是根據有關保修索賠的性質、頻率和平均成本的歷史信息得出的。該公司積極研究保修索賠的趨勢，並採取行動提高產品質量並最大限度地減少保修索賠。

所得税——遞延所得税資產和負債是根據財務報表和資產負債的納税基礎以及淨營業虧損和信貸結轉之間的差額確定的，使用預計差異將逆轉的當年有效的現行税率。在必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。公司通過為在納税申報表中確認和衡量已採取或預計採取的納税狀況設定更有可能的確認門檻和衡量屬性來記錄不確定納税狀況的負債。

固定福利計劃——公司根據管理層的估計和與精算師的磋商，確定養老金、退休後和離職後福利計劃的負債。公司納入了對未來計劃服務成本、預計福利義務的未來利息成本、薪酬增長率、員工流失率、預期死亡率、計劃資產的預期投資回報、計劃資產的資產配置假設以及其他因素的估計和假設。




29

每股普通股收益——公司使用兩類方法來計算普通股股東可獲得的收益。根據兩類方法，公司將淨收益分配給每類普通股和分紅證券，就好像該期間的所有淨收益都已分配一樣。公司的參與證券由基於股份的支付獎勵組成，這些獎勵包含不可剝奪的股息權，因此被視為與普通股股東一起參與未分配收益。普通股每股基本收益不包括稀釋，計算方法是分配給普通股的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股收益的計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，並根據非分紅股票獎勵和非員工遞延股份的潛在稀釋效應進行了調整。

外幣財務報表的折算——外國子公司以美元以外的本位貨幣的所有資產和負債均按年終匯率折算。所有收入和支出賬户均按相應期間有效的平均匯率進行折算。交易損益和高度通貨膨脹的會計調整按發生時包含在公司合併損益表中的 “外匯支出” 中。

在2022年第二季度，該公司得出結論，土耳其是一個高度通貨膨脹的經濟體，其三年累計通貨膨脹率超過100％。因此，截至2022年4月1日，公司開始根據FASB ASC 830《外幣事務》中的高通脹會計規則，重新衡量公司在土耳其業務的財務報表。因此，因調整經營財務業績和其他交易性外匯損益而產生的所有收益和虧損都反映在收益中，而不是作為公司股東權益綜合收益的一部分。此外，自2018年被收購之日起，該公司在阿根廷的業務也一直使用高通脹的會計規則進行核算。

重大估計——根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出重大估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的支出金額。儘管公司定期評估這些估計，但實際結果可能存在重大差異。該公司根據歷史經驗和其他各種假設進行估計，這些假設在當時情況下是合理的。

2。 會計聲明
採用新會計準則
2021年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2021-08年會計準則更新（“ASU”），業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計。亞利桑那州立大學2021-08要求各實體根據ASC 606 “與客户簽訂的合同收入” 在收購之日確認和衡量合同，就好像合同是簽訂合同一樣。這將為在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同以及與未在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同提供一致的確認和衡量指導，從而提高業務合併後的可比性。亞利桑那州立大學2021-08年對2022年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，允許提前採用。亞利桑那州立大學2021-08年度應在預期的基礎上適用於生效日期之後發生的業務合併。公司於2023年1月1日採用了該亞利桑那州立大學，它沒有對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

2022年9月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-04《負債——供應商融資計劃》（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露。亞利桑那州立大學 2022-04 規定，使用供應商融資計劃購買商品或服務的公司有義務披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。這將使財務報表用户能夠更好地考慮該計劃在一段時間內對實體營運資金、流動性和現金流的影響。亞利桑那州立大學2022-04對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，但展期信息修正案除外，該修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，允許提前採用。亞利桑那州立大學2022-04年應追溯適用於資產負債表列報的每個時期，但展期信息修正案除外，該修正案應在前瞻性基礎上適用。公司於2023年1月1日採用了該亞利桑那州立大學，它沒有對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，因為公司在當前的供應商融資計劃下沒有未償金額。

已發佈但尚未通過的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。亞利桑那州立大學2023-07旨在改善應申報板塊的披露要求，主要是通過有關應申報板塊支出的更多和更詳細的信息。亞利桑那州立大學 2023-07 對之後開始的財政年度有效
30

2023 年 12 月 15 日，以及 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內的過渡期，允許提前採用。該指導將追溯適用於財務報表中列報的所有前期。公司仍在確定該亞利桑那州立大學的採用日期，但預計該採用不會對公司的財務披露產生重大影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學2023-09旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。該修正案修改了所得税披露規則，要求各實體披露（1）税率對賬中的特定類別以及符合量化門檻的對賬項目的更多信息，（2）已繳納的所得税金額（扣除收到的退款）（按聯邦、州和外國税分列），以及繳納的所得税等於或大於扣除退款後所得税總額5％的個別司法管轄區，（3）扣除所得税支出前持續經營的收入或虧損或福利（按國內和國外分列）和（4）所得税支出或持續經營的收益（按聯邦、州和國外分列）。亞利桑那州立大學 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內有效，允許提前採用。亞利桑那州立大學 2023-09 應在前瞻性基礎上申請，同時允許追溯性申請。公司仍在確定該亞利桑那州立大學的採用日期，但預計該採用不會對公司的財務披露產生重大影響。

3. 收購
2023
在截至2023年12月31日的第四季度中，該公司收購了水處理系統分銷商邁爾斯堡Aqua Systems的幾乎所有資產。在另一項單獨的交易中，該公司收購了位於佛羅裏達州西南部的水處理設備提供商Action Manufacturing and Supply, Inc. 的幾乎所有資產。該公司還在另一項交易中收購了LCA Pump, LLC的幾乎所有資產，該公司經營總部位於密蘇裏州的專業地下水分銷商Water Works Pump。2023年第四季度收購的合併全現金收購價格為美元34.9 百萬，包括估計公允價值為美元的或有對價3.0 百萬，根據收購的營運資金水平對收購價格進行了調整。截至2023年12月31日，所有收購的收購資產和承擔的負債的公允價值是初步的。

在截至2023年3月31日的第一季度中，公司收購了Phil-Good Products, Inc.（“Phil-Good”）的幾乎所有資產。Phil-Good 是一家注塑成型塑料部件製造商。在2023年第一季度的另一項單獨交易中，該公司收購了 100 Hydropompe S.r.l.（“Hydropompe”）所有權的百分比。Hydropompe是一家泵製造商，專注於脱水和污水處理產品。2023年第一季度兩次收購的合併全現金收購價格為美元8.7 根據收購的營運資金水平調整收購價格後的百萬美元。截至2023年12月31日，兩次收購的收購資產和承擔的負債的公允價值均為初步值。

由於2023年所有收購的經營業績都不重要，自收購結束以來，公司沒有單獨公佈被收購公司的經營業績，也沒有公佈公司和收購權益的合併預計財務信息。

2022
在截至2022年12月31日的第四季度中，公司收購了 100 Casper Well Products（“Casper”）所有權的百分比，收購價為美元2.0 營運資本調整後的百萬美元。Casper 負責銷售和分銷用於鑽探水井的泵、鑽探設備、儲罐、管道、配件和其他設備，並分銷與水相關的產品。截至2023年12月31日，收購的資產和承擔的負債的公允價值為最終值。此外，自收購完成以來，公司沒有單獨公佈被收購公司的經營業績，自2021年初以來，公司沒有公佈合併的預計財務信息和收購權益，因為此次收購的經營業績並不重要。

2021
在截至2021年12月31日的第四季度中，公司收購了 100 位於亞利桑那州梅薩的水處理設備提供商貝加萊工業公司（“B&R”）的所有權百分比，現金收購價為美元16.3 根據收購的營運資金水平調整收購價格後的百萬美元。貝加萊將作為公司水系統部門的一部分。該公司還在另一項交易中收購了 100 布雷克集團控股有限公司（“Blake”）的所有權百分比，該公司是一家在美國東北部開展業務的專業地下水分銷商，現金收購價為美元28.5 根據收購的營運資金水平調整收購價格後的百萬美元。Blake被列為公司分銷部門的一部分。截至2022年12月31日，兩次收購的收購資產的公允價值和承擔的負債均被視為最終值。

31

在截至2021年9月30日的第三季度中，公司收購了 100 Minetuff Dewating Pumps Australia Pty Ltd（“Minetuff”）所有權權益的百分比，現金收購價為美元13.7 根據收購的營運資金水平調整收購價格後的百萬美元。Minetuff 為採礦業製造和銷售潛水泵、備件和配件，並擴大了公司在水系統領域的現有產品供應和渠道准入。截至2022年9月30日，收購資產的公允價值和為收購承擔的負債被視為最終值。

在截至2021年6月30日的第二季度中，公司通過單獨的交易收購了 100 總部位於加利福尼亞州利弗莫爾的 Puronics, Inc. 及其全資子公司（“Puronics”）所有權的百分比，以及 100 總部位於印第安納州印第安納波利斯的New Aqua, LLC（“New Aqua”）及其全資子公司所有權的百分比。Puronics和New Aqua都是水處理設備提供商，是公司水系統部門的一部分。在截至2021年6月30日的第二季度的另一項交易中，該公司收購了總部位於北卡羅來納州的Power Integrity Services, LLC的所有資產，該公司屬於公司的加油系統板塊。

在截至2021年6月30日的季度的另一項單獨交易中，該公司收購了總部位於佐治亞州的Atlantic Turbine Pump, LLC的所有資產，該公司屬於該公司的分銷部分。公司記錄的公允價值比收購價格高出美元0.4 百萬，這是由於有利的市場條件而產生的低價收購收益，該收益記錄在截至2021年12月31日止年度的合併收益報表的 “其他收入/（支出），淨額” 項下。

2021年第二季度所有收購的合併全現金收購價格為美元185.5 根據收購的營運資金水平調整收購價格後的百萬美元。截至2022年6月30日，所有收購的資產的公允價值和承擔的負債均被視為最終值。

2021年在單獨交易中確認的可識別無形資產為美元132.1 百萬，主要由來自 New Aqua 的客户關係和商品名稱組成93.2 百萬。無形資產正在使用直線法攤銷 12 - 20 年份。

$的商譽66.0 2021年的收購產生的百萬美元主要來自擴大的地域影響力和產品渠道的擴展。用於納税目的的商譽免税額為 $62.7 從2021年的收購中獲得數百萬美元。商譽記錄在供水系統、燃料系統和配送板塊（見附註6——商譽和其他無形資產）。

2021年收購的主要可識別資產和所有收購的負債的最終收購價格彙總如下：
（以百萬計）
資產：
庫存$34.3 
無形資產132.1
善意66.0
其他資產39.0
總資產271.4
負債27.0
減去：討價還價收益0.4
支付的對價總額$244.0 

對於2021年的所有收購，2020年全年的總年收入為美元191.3 百萬美元，如果收購發生在2020年的第一天，這將增加公司的收入。自2021年收購以來，總收入為美元72.5 截至2021年12月31日的年度為百萬美元。由於所有收購的經營業績對公司的合併財務狀況無關緊要，自2020年初以來，公司沒有單獨公佈經營業績，也沒有合併公司的預計財務信息和收購權益。



32

2020
在截至2020年12月31日的第四季度中，公司收購了 100 Gicon Pumps & Equipment, Inc. 的所有權百分比。Gicon Pumps & Equipment, Inc. 是一家專業的地下水分銷商，在德克薩斯州經營七個分支機構，收購價為美元28.1 營運資本調整後的百萬美元。收購的資產和承擔的負債的公允價值比收購價格高出美元6.1 百萬，相當於討價還價的收益。該收益歸因於有利的市場狀況，記錄在截至2021年12月31日止年度的合併收益報表的 “其他收入/（支出），淨額” 項下。

所有收購相關活動的交易成本均在財務會計準則委員會ASC主題805 “業務合併” 的指導下記作支出。交易成本包含在公司合併收益表的 “銷售、一般和管理費用” 項中，為美元0.3 百萬，美元0.2 百萬和美元0.9 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

4。 公允價值測量
截至2023年12月31日和2022年12月31日，以公允價值計量的經常性資產和負債如下表所示：
 
 
 
（以百萬計）		2023年12月31日相同資產在活躍市場上的報價（級別 1）重要的其他可觀測輸入（級別 2）大量不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
現金等價物$10.9 $10.9 $— $— 
股票互換交易$1.1 $1.1 $— $— 
總資產$12.0 $12.0 $— $— 
負債：
與收購相關的或有付款$3.0 $— $— $3.0 
負債總額$3.0 $— $— $3.0 
2022年12月31日相同資產在活躍市場上的報價（級別 1）重要的其他可觀測輸入（級別 2）大量不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
現金等價物$7.9 $7.9 $— $— 
總資產$7.9 $7.9 $— $— 
負債：
股票互換交易$0.1 $0.1 $— $— 
負債總額$0.1 $0.1 $— $— 

公司的一級現金等價物資產通常由外國銀行擔保的存款證和短期存款組成。股票互換交易記錄在合併資產負債表的 “應付賬款” 和 “應收賬款” 行中，附註5——金融工具中有進一步描述。

除附註7——員工福利計劃中討論的公司養老金和其他退休計劃中的經常性公允價值衡量外，公司沒有定期計量的資產歸類為二級。








33

該公司的三級類別包括與收購相關的或有對價，這些估值輸入是不可觀察的，對公允價值衡量具有重要意義。預測和估計概率用於估算未來的或有盈利支出，這些支出折現為現值以計算或有盈利負債。 下表提供了或有對價負債的向前滾動，該負債包含在合併資產負債表中的其他長期負債中：
（以百萬計）2023
期初的公允價值$— 
補充$3.0 
收益中確認的公允價值的變化$— 
付款$— 
期末公允價值$3.0 

總債務，包括當前到期日，賬面金額為美元100.5 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元216.1 截至 2022 年 12 月 31 日，為百萬。所有債務的估計公允價值為美元98.6 百萬和美元213.2 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。在活躍市場沒有報價的情況下，在制定公允價值估計值時需要大量的判斷力。估計不一定代表公司在當前市場交易中可能實現的金額。在確定債務的公允價值時，公司使用基於公司目前可用利率估算的具有相似條款和剩餘到期日的債務。因此，債務的公允價值在估值層次結構中被歸類為第二級。

5。 金融工具
公司的非僱員董事遞延薪酬股票計劃受可變計劃會計制約，因此，在每個報告期結束時，會根據公司股價的變化進行調整。公司已簽訂股票互換交易協議（“互換”），以減輕公司受公司股價波動影響的風險。出於會計目的，該掉期未被指定為對衝工具，可通過以下方式取消 30 任何一方書面通知天數。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該掉期的名義價值基於 240,000 股票和 225,000 分別是股票。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，互換帶來了美元的收益2.5 百萬，虧損美元3.4 百萬，收益為美元6.2 分別為百萬。互換產生的收益和損失主要被遞延補償股票負債公允價值的損益所抵消。與遞延薪酬股票負債和互換相關的所有收益或損失和支出均記錄在公司合併收益表的 “銷售、一般和管理費用” 項下。

公司面臨的外幣匯率風險來自正常業務過程中的交易，包括以外幣與第三方客户和供應商以及公司的全資子公司銷售和購買原材料和製成品。為了減少外幣匯率波動的風險，公司簽訂了各種遠期貨幣合約以抵消這些波動。該公司使用遠期貨幣合約只是為了限制外幣匯率波動帶來的潛在風險，並最大限度地減少與外幣匯率波動相關的收益波動，並且沒有選擇使用套期保值會計。是否使用此類衍生工具的決定主要基於所涉貨幣的敞口金額以及對每種貨幣近期市場價值的評估。截至2023年12月31日，該公司有 不 未兑現的外幣合約。截至2022年12月31日，該公司的名義金額為美元10.3 百萬份未償還的遠期貨幣合約以及這些合約的相關公允價值並不重要。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，遠期貨幣合約帶來了美元的收益1.6 百萬和美元1.2 分別為百萬。這記錄在公司合併收益表的 “外匯支出” 項下。










34

6。 商譽和其他無形資產
公司無形資產的賬面金額如下：
（以百萬計）20232022
總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
攤銷無形資產：    
客户關係$263.7 $(115.5)$251.6 $(101.5)
專利7.3 (7.3)7.3 (7.3)
科技7.5 (7.5)7.5 (7.4)
商標名稱44.1 (5.8)41.8 (3.7)
其他3.4 (2.8)3.4 (2.7)
總計$326.0 $(138.9)$311.6 $(122.6)
解除無形資產：
商標名稱42.9 —42.3 —
無形資產總數$368.9 $(138.9)$353.9 $(122.6)
 

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的與無形資產相關的攤銷費用為美元17.1 百萬，美元17.2 百萬和美元14.4 分別為百萬。

未來五年中每年的攤銷費用預計如下：
（以百萬計）20242025202620272028
$18.5 $17.7 $16.7 $15.3 $14.7 

2023年和2022年按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：
（以百萬計）水系統加油系統分佈合併
截至2021年12月31日的餘額$213.9 $70.7 $45.0 $329.6 
收購— — 1.2 1.2 
對上一年度收購的調整0.5 — (0.4)0.1 
外幣折算(2.5)(0.4)— (2.9)
截至2022年12月31日的餘額$211.9 $70.3 $45.8 $328.0 
收購8.0 — 4.8 12.8 
對上一年度收購的調整0.1 — — 0.1 
外幣折算1.4 0.1 — 1.5 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$221.4 $70.4 50.6 $342.4 

7。 員工福利計劃
固定福利計劃——截至2023年12月31日，公司維持不變 二 國內養老金計劃和 三 德國的養老金計劃。該公司對這些計劃使用了2023年12月31日的測算日期。公司的一項國內養老金計劃涵蓋一名在職管理層員工，而另一項國內養老金計劃涵蓋所有符合條件的員工。截至2011年12月31日，這兩項國內計劃均被凍結。這個 二 國內和 三 德國計劃共同包含 “養老金福利” 披露標題。

其他福利——公司的另一項退休後福利計劃為1992年之前僱用的家庭傭工提供健康和人壽保險。該公司通過1992年修改的計劃實際上限制了這些福利的成本，將公司當前和未來受益人的保險金繳款凍結在1991年的水平，精算上減少了未成年退休員工的福利 65。有關該計劃的披露反映在 “其他福利” 標題中。

35

下表列出了與公司養老金福利和其他退休後福利相關的彙總信息，包括福利義務的變化、計劃資產的變化、資金狀況、資產負債表中確認的金額、累計其他綜合收益中確認的金額以及公司在確定福利義務和計劃成本時考慮的精算假設。
（以百萬計）養老金福利其他好處
 2023202220232022
累計福利債務，年底$136.4 $133.2 $5.6 $6.0 
預計福利債務的變化：    
年初的福利義務$135.2 $175.2 $6.0 $7.7 
服務成本0.6 0.7 — — 
利息成本6.4 3.3 0.3 0.1 
精算（收益）/虧損4.2 (32.5)— (1.1)
支付的和解金(0.5)(0.3)— — 
已支付的福利(8.9)(9.7)(0.7)(0.7)
外幣兑換0.5 (1.5)— — 
福利義務，年底$137.5 $135.2 $5.6 $6.0 
計劃資產的變化：    
資產的公允價值，年初$113.4 $143.9 $— $— 
計劃資產的實際回報率6.9 (20.9)— — 
公司捐款0.6 0.5 0.7 0.7 
支付的和解金(0.4)(0.3)— — 
已支付的福利(8.9)(9.7)(0.7)(0.7)
外幣兑換0.1 (0.1)— — 
計劃資產，年底$111.7 $113.4 $— $— 
已資助狀態$(25.8)$(21.8)$(5.6)$(6.0)
資產負債表中確認的金額：    
非流動資產$4.2 $3.6 $— $— 
流動負債(0.5)(0.5)(0.7)(0.7)
非流動負債(29.5)(24.9)(4.9)(5.3)
淨負債，年底$(25.8)$(21.8)$(5.6)$(6.0)
累計其他綜合收益/（虧損）中確認的金額：    
先前的服務成本$— $— $— $— 
淨精算損失(42.1)(40.4)0.3 0.3 
結算— — — — 
累計其他綜合收益/（虧損）中確認的總額$(42.1)$(40.4)$0.3 $0.3 

截至2023年12月31日，養老金福利的累計受益義務和超過計劃資產的福利義務總額為美元33.3百萬和美元34.4截至2022年12月31日，百萬美元分別為美元27.9 百萬和美元29.8 分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與累計福利義務和福利義務相關的計劃資產的總公允價值為美元4.4百萬和美元4.4 分別為百萬。





36

下表列出了2023年和2022年計劃資產和其他綜合收益中確認的福利義務的其他變化：
（以百萬計）養老金福利其他好處
 2023202220232022
淨精算（收益）/虧損$4.4 $(5.5)$— $(1.1)
攤銷：    
淨精算損失(2.1)(5.6)— (0.1)
先前的服務積分— — — — 
結算確認— — — — 
遞延所得税資產(0.6)3.3 — 0.3 
外幣兑換— (0.1)— — 
其他綜合收益中確認的總額$1.7 $(7.9)$— $(0.9)

降低的貼現率是影響固定福利養老金計劃福利義務的淨精算損失的最大因素。

用於確定國內福利義務的加權平均假設：
 養老金福利其他好處
 2023202220232022
折扣率4.90 %5.15 %4.88 %5.08 %
未來薪酬的增長率— %*— %*
2.00 - 9.00%
（已分級）
2.00 - 9.00%
（已分級）

*2023年和2022年的假設中沒有使用未來薪酬的增長率，因為國內養老金計劃的現金餘額部分被凍結，其他國內養老金計劃組成部分的福利不以薪酬為基礎。國內養老金計劃現金餘額部分的加權平均利息抵免率為 4.5 2023年、2022年和2021年的百分比，基於截至去年11月的大約30年期美國國債利率，最低為4.5％。

用於確定國內定期福利成本的假設：
 養老金福利其他好處
 202320222021202320222021
折扣率5.14 %2.79 %2.41 %5.08 %2.57 %2.12 %
未來薪酬的增長率— %*— %*— %*
2.00 - 9.00%
（已分級）
2.00 - 9.00%
（已分級）
2.00 - 9.00%
（已分級）
計劃資產的預期長期回報率5.70 %4.50 %4.00 %— %— %— %

*由於國內養老金計劃的現金餘額部分被凍結，並且國內養老金計劃的其他組成部分不以薪酬為基礎，因此在2023年、2022年和2021年的假設中未使用未來薪酬的增長率。

對於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司使用了 PRI-2012 總死亡率表，然後使用精算師協會在 2021 年發佈的 MP-2021 比額表，從2012年開始進行向前預測，根據當前數據估算未來的死亡率。


37

下表列出了2023年、2022年和2021年所有固定福利計劃的總淨定期福利成本：
（以百萬計）養老金福利其他好處
 202320222021202320222021
服務成本$0.6 $0.7 $0.7 $— $— $— 
利息成本6.4 3.3 2.7 0.3 0.1 0.1 
預期資產回報率(7.2)(6.1)(5.5)— — — 
攤銷：
過渡義務— — — — — — 
結算成本— — — — — — 
先前的服務成本— — — — — — 
精算損失2.1 5.6 4.3 — 0.1 0.2 
結算成本— — — — — — 
定期福利淨成本$1.9 $3.5 $2.2 $0.3 $0.2 $0.3 

公司就資助的國內固定福利計劃的資產向第三方投資經理諮詢。計劃資產目前主要投資於集合基金，而每隻基金又由至少具有每日淨資產估值的共同基金組成。因此，公司資助的國內固定收益計劃資產以 “基金基金” 的方式進行投資。

公司董事會已將監督和指導委託給指定的員工福利委員會。該委員會的任務是審查計劃績效和資產分配，確保計劃符合適用法律，制定計劃政策、程序和控制措施，監控支出和其他相關活動。

該計劃的投資政策和策略側重於在福利義務到期時為其提供資金的能力。考慮因素包括該計劃當前的資金水平、計劃設計、福利支付假設、融資法規、潛在波動的業務業績對公司繳納一定水平繳款能力的影響，以及利率和資產回報率的波動性等考慮因素。該公司目前試圖將計劃資助狀況維持在大約 80 根據2007年《養老金保護法》，百分比或更高。鑑於該計劃目前的資金狀況、公司的手頭現金、歷史上由業務運營產生的現金以及承諾信貸額度下的可用現金，公司認為有充足的流動性可以實現這一目標。

風險管理和持續監控要求是通過月度投資組合報告、員工福利委員會季度會議、年度估值、資產/負債研究以及主要側重於資產回報率假設和貼現率假設的年度假設流程來滿足的。截至2023年12月31日和2022年12月31日，基金投資於股票、固定收益和其他投資如下：
目標百分比計劃年底的資產分配
資產類別
在 2023 年年底
2023
2022
股權證券16 %16 %18 %
固定收益證券79 %79 %78 %
其他5 %5 %4 %
總計100 %100 %100 %

公司認為計劃中沒有特別的風險集中，也沒有任何給公允價值評估帶來困難的計劃資產。公司目前沒有分配給潛在流動性不足或可能難以估值的資產，例如對衝基金、風險投資、私募股權和房地產。

公司與精算師和顧問合作，確定資產回報率假設和貼現率假設。

資產類別假設是結合使用計劃資產長期回報率的實證和前瞻性分析來設定的。應用了多種模型來篩選歷史數據和隔離資產類別的基本特徵。這些模型提供了每種資產類別的經驗回報估計，然後在最終確定回報率估算之前，對這些回報進行審查並與對資產類別之間長期關係的定性評估相結合。這提供了一個
38

採取其他手段來糾正不切實際或不可持續的短期估值或趨勢的影響，而是選擇更有可能在長期內佔上風的回報水平和行為。因此，該公司假設計劃資產的預期長期回報率為 6.20 2024 年淨定期福利成本的百分比，高於 5.70 前一年的百分比。

該公司使用怡安休伊特AA中位數以上曲線來確定貼現率。該計劃下的所有現金流義務均與怡安休伊特集團中的債券相匹配，該債券由流動性、高質量、不可贖回/不可出售的公司債券組成，並刪除了異常值。根據該匹配結果，可以確定折扣率。

該公司的德國養老金計劃由保險合同保單提供資金，保險公司保證固定的最低迴報率。根據税收立法，個人養老金福利只能使用不超過一定最高限額的直接保險單來融資。每位成員的最高金額每年向此類安排支付。
 
該公司將所有股票和大多數國內固定收益計劃資產指定為1級，因為它們是共同基金，價格隨時可用。美國國債和德國計劃資產被指定為二級投入。德國計劃資產的公允價值由德國聯邦金融監管局監管的儲備金計量。美國國債由美國政府管理。

按資產類別劃分的公司2023年和2022年養老金計劃資產的公允價值如下：
（以百萬計）2023相同資產在活躍市場上的報價
（第 1 級）		重要的其他可觀測輸入
（第 2 級）		顯著不可觀察
輸入
（第 3 級）
股權
國際股票共同基金$18.3 $18.3 $— $— 
固定收益
美國財政部和政府機構證券12.3 — 12.3 — 
固定收益共同基金76.0 76.0 — — 
其他
保險合同4.4 — 4.4 — 
現金及等價物0.7 0.7 — — 
總計$111.7 $95.0 $16.7 $— 
（以百萬計）2022相同資產在活躍市場上的報價
（第 1 級）		重要的其他可觀測輸入
（第 2 級）		顯著不可觀察
輸入
（第 3 級）
股權
國際股票共同基金$20.1 $20.1 $— $— 
固定收益
美國財政部和政府機構證券19.2 — 19.2 — 
固定收益共同基金69.0 69.0 — — 
其他
保險合同4.4 — 4.4 — 
現金及等價物0.7 0.7 — — 
總計$113.4 $89.8 $23.6 $— 

該公司估計，對該計劃的總捐款約為 $0.8 2024 年將達到 100 萬。




39

以下酌情反映未來預期服務的補助金預計將按照以下時間表支付：
（以百萬計）養老金福利其他好處
2024$10.0 $0.6 
2025$9.9 $0.6 
2026$15.6 $0.6 
2027$15.3 $0.6 
2028$14.5 $0.5 
從 2029 年到 2033 年$43.5 $2.2 

固定繳款計劃——公司在2023年、2022年和2021年維持了兩個固定繳款計劃。公司的現金捐款根據投資選擇分配到參與者的賬户。

下表列出了公司對固定繳款計劃的繳款：
（以百萬計）202320222021
公司對計劃的捐款$11.5 $11.4 $8.9 

8。 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
（以百萬計）20232022
工資、工資和佣金$45.9 $57.9 
產品保修成本9.3 11.2 
保險2.5 1.7 
員工福利13.8 13.5 
其他28.7 36.3 
 $100.2 $120.6 

9。 所得税
所得税前收入包括以下內容：
（以百萬計）202320222021
國內$163.9 $157.6 $113.1 
國外78.3 77.6 76.6 
$242.2 $235.2 $189.7 

所得税準備金/（福利）包括以下內容：
（以百萬計）202320222021
當前：   
聯邦$27.0 $25.3 $15.9 
國外14.9 15.3 15.7 
州7.2 7.0 3.0 
總電流49.1 47.6 34.6 
已推遲：   
聯邦(1.1)(0.1)(0.7)
國外(0.3)(2.6)(0.1)
州(0.2)1.5 0.9 
延期總額$(1.6)$(1.2)$0.1 
 $47.5 $46.4 $34.7 


40

按美國法定税率計算的税收準備金與報告的有效所得税支出率的對賬情況如下：
 202320222021
美國聯邦法定税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除聯邦福利2.3 2.9 1.7 
國外業務(0.7)(0.5)0.2 
研發税收抵免(0.4)(0.4)(0.5)
不確定的税收狀況調整(0.1)0.1 0.2 
州和國外遞延税的估值補貼(0.2)(0.6)(0.6)
基於股份的薪酬(1.0)(0.7)(2.3)
其他物品(0.1)(0.5)(0.6)
外國衍生的無形收入(2.4)(2.6)(1.9)
不可扣除的官員薪酬1.2 1.0 1.1 
有效税率19.6 %19.7 %18.3 %

有效税率繼續低於法定税率 21 百分比主要是由於承認了美國境外衍生的無形收入（FDII）條款、以低於美國法定税率的税率徵税的國外收入、某些激勵措施以及由州税部分抵消的離散事件。

公司從股票薪酬中記錄了離散的超額税收優惠 $3.2 截至 2023 年 12 月 31 日的年度為百萬美元。

公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下：
（以百萬計）20232022
遞延所得税資產：  
應計費用和儲備金$15.1 $14.9 
薪酬和員工福利17.4 15.6 
淨營業虧損、税收抵免結轉和其他13.2 14.0 
租賃責任 14.7 12.6 
研究和開發支出7.0 3.3 
州和國外遞延税的估值補貼(4.1)(4.9)
其他物品0.1 — 
遞延所得税資產總額63.4 55.5 
遞延所得税負債：  
固定資產加速折舊17.7 14.5 
無形資產的攤銷51.3 51.1 
租賃使用權資產，淨額14.7 12.6 
其他物品0.4 0.3 
遞延所得税負債總額84.1 78.5 
遞延所得税負債淨額$(20.7)$(23.0)

公司評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額以允許使用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀負面證據是截至2023年12月31日的3年期間出於某些州和國外所得税目的而產生的累計損失。這樣的客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如公司對未來增長的預測。





41

根據該評估，截至2023年12月31日，估值補貼為美元4.1 已記錄了百萬美元，僅確認遞延所得税資產中更有可能變現的部分。 該公司的國外所得税淨營業虧損（“NOL”）和信貸結轉額為美元8.6 百萬美元和州所得税NOL和信用結轉金額為美元4.6 百萬，將在不同的日期到期，具體如下：
（以百萬計）
2024$0.5 
2025-20293.7 
2030-20340.3 
2035-20390.7 
無限制8.0 
$13.2 

該公司認為，某些外國NOL結轉和某些州信貸結轉帶來的好處很可能無法實現。為了承認這種風險，公司提供了美元的估值補貼2.7 與這些外國NOL結轉相關的遞延所得税資產的百萬美元，估值補貼為美元1.4 百萬美元用於與這些國家信貸結轉相關的遞延所得税資產。

截至2023年12月31日，公司估計公司外國子公司產生的累計未分配收益約為美元315.8 百萬。與此類收益相關的任何應繳税款或超出其外國投資税基的財務報告金額通常僅限於外國和州税。但是，該公司打算無限期地將這些收益進行再投資，並預計未來美國的現金產生將足以滿足美國未來的現金需求。因此，公司未記錄約為美元的遞延所得税負債6.1 百萬。

截至2023年初，該公司的未確認税收優惠總額為美元0.9 百萬，不包括應計利息和罰款。由於法規到期，未確認的税收優惠有所減少，但根據2023年進行的評估，本年度確定的不確定税收狀況抵消了這一點。該公司的未確認税收優惠總額（不包括應計利息和罰款）為美元0.8 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。

2023、2022年和2021年未確認的税收優惠總額（不包括利息和罰款）的期初和期末對賬情況如下：
（以百萬計）202320222021
期初餘額$0.9 $0.9 $0.6 
本年度税收狀況的增加0.3 0.1 0.3 
前幾年的税收狀況的增加— — — 
前幾年的税收狀況的減免— — — 
法規到期(0.4)(0.1)— 
定居點— — — 
期末餘額$0.8 $0.9 $0.9 

如果確認，每項年度有效税率將受到未確認的淨税收優惠的影響，即美元0.8 百萬，美元0.9 百萬和美元0.9 截至 2023 年、2022 年和 2021 年年底，分別為百萬人。

公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款視為所得税支出的組成部分。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司的應計利息和罰款約為美元0.1 百萬，美元0.2 百萬和美元0.1 分別為百萬。

該公司在美國以及各州和外國司法管轄區均需納税。除少數例外情況外，自2023年12月31日起，公司在2020年之前的幾年中不再接受税務機關的美國聯邦所得税審查，在2018年之前的幾年中，不再需要接受税務機關的外國或州所得税審查。

由於審計或訴訟時效的到期，未確認的税收優惠金額在未來十二個月內可能會發生變化。根據當前正在進行的審計和即將到期的法規, 因此繳納的税款可能高達 $0.4 百萬。
 
42

10。 債務
債務包括以下內容：
（以百萬計）20232022
《紐約人壽協議》$75.0 $75.0 
信貸協議11.0 122.8 
增税融資債務14.1 15.3 
外國子公司債務0.5 3.1 
減去：未攤銷的債務發行成本(0.1)(0.1)
 100.5 216.1 
減少當前到期日(12.4)(126.8)
長期債務$88.1 $89.3 

截至2023年12月31日的未償債務，不包括未攤銷的債務發行成本，到期時間如下：
（以百萬計）總計20242025202620272028此後
債務$100.6 $12.4 $76.5 $1.6 $1.4 $1.4 $7.3 

《紐約人壽協議》
2015年5月27日，公司與紐約人壽的子公司NYL Investors LLC以及下列簽署的每位票據（“紐約人壽協議”）持有人簽訂了未承諾和無擔保的私人貨架協議，價格為美元150.0 最大總本金借款容量為百萬元。2016年10月28日，公司簽訂了票據購買和私人貨架協議的第一修正案。該修正案旨在使紐約人壽協議中的契約與第三次修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）中修改的契約保持一致。2018年9月26日，公司簽訂了票據購買和私人貨架協議第二修正案，該修正案將總借款能力提高到美元200.0 百萬美元並授權發行 $75.0 百萬份固定利率優先票據將於2025年9月26日到期。這些優先票據的利率為 4.04 百分比，每半年到期一次的純息付款。發行票據的收益用於償還紐約人壽現有的浮動利率債務。2021 年 7 月 30 日，紐約人壽協議續訂並於 2024 年 7 月 30 日到期。截至 2023 年 12 月 31 日，有 $125.0 根據紐約人壽協議，剩餘的借款能力為100萬英鎊。

項目債券
2012年12月31日，公司、印第安納州艾倫縣和某些機構投資者簽訂了債券購買和貸款協議。根據該協議，印第安納州艾倫縣發行了一系列名為 “2012年系列應納税經濟發展債券（富蘭克林電氣公司項目）” 的項目債券。已發行、經認證且目前根據該債券未償還的項目債券的本金總額僅限於美元25.0 百萬。然後，該公司通過發行項目票據借入項目債券下的收益，為新的全球公司總部和工程中心的購置、建造、安裝和裝備費用提供資金。這些項目票據（“增税融資債務”）的利息為 3.6 每年的百分比。項目票據的利息和本金餘額由公司直接分期支付給機構投資者，從2013年7月10日開始，到2033年1月10日結束，每半年分期付款。項目説明的收益僅限於為新的全球公司總部和工程中心籌措資金。2015年5月5日，公司簽訂了債券購買和貸款協議的第1號修正案。該修正案規定了公司某些子公司的債務償還擔保，並免除了與子公司擔保相關的某些非財務契約。

保誠協議
2007年4月9日，公司簽訂了經修訂和重述的票據購買和私人貨架協議（“保誠協議”），金額為美元175.0 百萬。根據保誠協議，公司發行的票據本金總額為美元110.0 2007 年 4 月 30 日的百萬美元（“B-1 票據”）和 $40.0 2007 年 9 月 7 日為百萬份（“B-2 票據”）。B-1 票據和 B-2 票據的優惠券為 5.79 百分比，發行時的平均壽命為 10 年份，最終到期日為 2019 年。2010年7月22日，公司簽訂了保誠協議第3號修正案，將其借款能力提高了美元25.0 百萬。2011年12月14日，公司簽訂了第二次修訂和重述的票據購買和私募貨架協議的第4號修正案，以重新定義債務與息税折舊攤銷前利潤比率協議，使其與協議中的債務與息税折舊攤銷前利潤比率相同。2012年12月31日，公司與美國保誠保險公司簽訂了第二份經修訂和重述的票據購買和私人貨架協議的修正案，以
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將生效日期延長至 2015 年 12 月 31 日。2015年5月5日，公司簽訂了第二次修訂和重述的票據購買和私人貨架協議的第6號修正案。該修正案規定了公司某些子公司的債務償還擔保，並免除了與子公司擔保相關的某些非財務契約。2015年5月28日，公司與保誠簽訂了第三份經修訂和重述的票據購買和私募貨架協議，將總借款能力從美元提高到3美元200.0 百萬美元兑美元250.0 百萬。2016年10月28日，公司簽訂了第三次修訂和重述的票據購買和私人貨架協議的第1號修正案。該修正案旨在使保誠協議中的契約與信貸協議（見下文）中修改的契約保持一致。2021年7月30日，公司簽訂了第四次修訂和重述的票據購買和私人貨架協議，該協議將借款能力降低至美元150.0 百萬並將於 2024 年 7 月 30 日到期。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司擁有 $150.0 根據保誠協議，可用的借貸能力為百萬美元。

信貸協議
2021年5月13日，公司簽訂了第四次修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議將公司先前信貸協議的到期日延長至2026年5月13日，並將承諾金額從美元降低300.0 百萬美元兑美元250.0 百萬。2022年5月11日，公司簽訂了第1號修正案，將承諾金額從美元上調了250.0 百萬美元兑美元350.0 百萬。信貸協議規定，借款人可以要求將承付款總額最多增加 $125.0 百萬（不超過承諾總額美元）475.0 百萬）受其中所載條件的約束。公司目前和未來的所有重要國內子公司均無條件地擔保借款人在信貸協議下及與之相關的所有義務。此外，公司無條件地擔保富蘭克林電氣公司根據信貸協議承擔的所有義務。根據信貸協議，借款人必須支付某些費用，包括融資費0.100 百分比到0.275 總承付款的百分比（取決於公司的槓桿率），每季度拖欠支付。美元貸款可以按（i）有擔保隔夜融資利率（SOFR）定期基準發放， 零百分比 下限，加上適用的利潤率 0.950 百分比到1.975 百分比（取決於公司的槓桿率）或（ii）信貸協議中定義的替代基準利率。歐元貸款可以按歐元銀行同業拆借利率（EURIBOR）定期基準發放，並且 零百分比 下限，加上適用的利潤率 0.850 百分比到 1.875 百分比（取決於公司的槓桿率）或（ii）信貸協議中定義的替代基準利率。

截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $11.0 百萬筆未償借款，加權平均利率為 6.3 百分比，美元3.6 百萬未付信用證，以及 $335.4 根據信貸協議，百萬的可用容量。截至2022年12月31日，該公司有 $122.8 百萬筆未償借款，加權平均利率為 5.0 百分比，美元4.0 百萬未付信用證，以及 $223.2 根據信貸協議，百萬的可用容量。

該公司還為某些到期日不同的子公司提供信貸額度。這些透支信貸額度的總最大借款能力為 $17.9百萬。截至 2023 年 12 月 31 日，有 不 未償還的借款和美元17.9這些信貸額度下的可用容量為百萬美元。截至 2022 年 12 月 31 日，有 $22.0 百萬美元透支信貸額度2.7 百萬未償借款和美元19.3 這些信貸額度下的可用容量為百萬美元。
盟約
公司的信貸協議包含慣例財務契約。公司最重要的協議和限制性契約在《紐約人壽協議》、《項目債券》、《保誠協議》和《信貸協議》中；每份協議都包含肯定和否定契約。肯定契約涉及財務報表、重大事件通知、業務開展、財產檢查、保險維護、法律遵守和最優惠的貸款人債務。負面承諾包括對貸款、墊款和投資的限制，以及公司或其子公司授予留置權的限制，以及禁止某些資產合併、合併、出售和轉讓。契約還包括財務要求，包括最大槓桿比率為 3.50 到 1.00 最低利息覆蓋率為 3.00 到 1.00。交叉違約適用於信貸協議、保誠協議、項目債券和紐約人壽協議，但前提是公司拖欠的債務超過美元10.0 百萬。截至2023年12月31日，公司遵守了所有財務契約。

11。 股東權益
授權股票
公司有權發行 65,000,000, $.10 面值普通股。

公司也有權發行 10萬 優先股與 不 面值和 5,000,000 優先股 不 面值。 沒有 優先股或優先股已經發行。



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股票回購
在 2023 年、2022 年和 2021 年期間，根據公司董事會批准的股票回購計劃，公司回購並註銷了以下金額和數量的股份：
（以百萬計，股票金額除外）202320222021
回購$32.5 $36.3 $15.3 
股票371,452 453,207 192,509 

公司退回的股份金額為 101,690, 63,133，以及 126,332 分別在2023年、2022年和2021年從員工那裏收到的款項，作為其股票期權行使價和行使股票期權和發放限制性獎勵時應繳的税款。該公司還退回了金額為的股份 0, 16,839，以及 2,511，分別在2023年、2022年和2021年，這些股票曾作為股票獎勵發放給員工，但由於未達到所需的限制標準或解僱而被沒收。

12。 累計其他綜合收益/（虧損）
按組成部分分列的扣除税後的累計其他綜合收益/（虧損）的變化彙總如下：
（以百萬計）外幣折算調整養老金和退休後計劃福利調整總計
餘額，2020 年 12 月 31 日
$(152.2)$(52.6)$(204.8)
重新分類前的其他綜合收入/ (損失)(27.4)— (27.4)
從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 (1) (2)
— 3.6 3.6 
其他綜合收益/（虧損）淨額(27.4)3.6 (23.8)
餘額，2021 年 12 月 31 日
$(179.6)$(49.0)$(228.6)
重新分類前的其他綜合收入/（虧損）(1)
(11.7)4.9 (6.8)
從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 (2) (3)
— 4.0 4.0 
其他綜合收益/（虧損）淨額(11.7)8.9 (2.8)
餘額，2022 年 12 月 31 日
$(191.3)$(40.1)$(231.4)
重新分類前的其他綜合收入/（虧損）(1)
12.0 (3.3)8.7 
從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額 (2) (3)
— 1.6 1.6 
其他綜合收益/（虧損）淨額12.0 (1.7)10.3 
餘額，2023 年 12 月 31 日
$(179.3)$(41.8)$(221.1)

(1) 扣除税款（福利）/支出美元（1.1) 百萬和 $1.8 2023年和2022年分別為百萬美元。

(2) 該累計的其他綜合收入/（虧損）部分包含在定期淨養老金成本的計算中（更多細節請參閲附註7——員工福利計劃），幷包含在公司合併收益表的 “其他收入/（支出），淨額” 項中。

(3) 扣除税收支出 $0.5 百萬，美元1.8 百萬和美元1.5 2023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

與非控股權益相關的金額並不重要。

13。 每股收益
公司使用兩類方法計算每股普通股的基本收益和攤薄收益。根據兩類方法，淨收益將分配給每類普通股和分紅證券，就好像該期間的所有淨收益都已分配一樣。公司的參與證券由基於股份的支付獎勵組成，這些獎勵包含不可剝奪的股息權，因此被視為與普通股股東一起參與未分配收益。

普通股每股基本收益不包括稀釋，計算方法是分配給普通股的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股收益的計算公式為
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分配給普通股的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，並根據非參與性股票獎勵的潛在稀釋效應進行了調整。

下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：
（以百萬計，每股金額除外）202320222021
分子：   
歸屬於富蘭克林電氣公司的淨收益$193.3 $187.3 $153.9 
減去：分配給參與證券的收益0.7 0.7 0.9 
普通股股東可獲得的淨收益$192.6 $186.6 $153.0 
分母：
基本加權平均已發行普通股46.2 46.3 46.4 
稀釋性證券的影響：
非參與員工股票期權、績效獎勵和非僱員董事的延期股票0.7 0.7 0.6 
攤薄後的加權平均已發行普通股46.9 47.0 47.0 
每股基本收益$4.17 $4.02 $3.29 
攤薄後的每股收益$4.11 $3.97 $3.25 

有 0.1 截至2023年、2022年和2021年，分別有100萬份已發行股票期權被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為它們將具有反稀釋作用。

14。 基於股份的薪酬
2023年，公司修訂了富蘭克林電氣公司2017年股票計劃，該計劃被稱為富蘭克林電氣公司修訂和重述的2017年股票計劃（“2017年經修訂和重述的股票計劃”），並將該計劃下的可用股票數量增加了 900,000 到 2,300,000。2017年經修訂和重述的股票計劃是一項基於股票的薪酬計劃，規定向關鍵員工和非僱員董事全權授予股票期權、股票獎勵、股票單位獎勵和股票增值權（“SAR”）。股票期權和SAR使可用股票的數量減少了 一 受期權或特別行政區約束的每股股票的份額，以及以股份結算的股票獎勵和股票單位獎勵使可用股票的數量減少 1.5 每交付一股股票。

公司還維持富蘭克林電氣公司2012年股票計劃（“2012年股票計劃”），這是一項基於股份的薪酬計劃，規定向關鍵員工和非僱員董事全權授予股票期權、股票獎勵和股票單位獎勵。

2012 年股票計劃獲得批准 2,400 擬發行的股票如下：
2012 年股票計劃授權股票
股票期權1,680,000
股票/股票單位獎勵720,000

2012年股票計劃未授予任何其他期權和獎勵。但是，該計劃下仍有未歸屬的獎勵和未行使的期權。

該公司目前從其普通股餘額中發行新股，以滿足期權行使以及根據未償股票計劃發放的股票獎勵和股票單位獎勵的結算。

公司僅確認其預期歸屬的股份部分的基於股份的薪酬支出。因此，使用估計的沒收率來計算基於股份的薪酬支出，該費用基於歷史沒收數據。2023 年、2022 年和 2021 年確認的基於股份的薪酬支出總額為 $10.1 百萬，美元11.0 百萬和美元11.7 分別為百萬。2023 年、2022 年和 2021 年確認的税收優惠為 $5.6 百萬，美元4.7 百萬和美元7.8 百萬。2023、2022年和2021年的福利中包括基於股份的薪酬的超額税收優惠（美元）3.2 百萬，美元2.1 百萬和美元5.0 分別為百萬。


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股票期權：
根據上述計劃，每種期權的行使價等於授予之日公司普通股的市場價格，期權到期 10 自撥款之日起數年。選項背心位於 33 每年百分比，之後將完全歸屬並可完全行使 3 年份。退休、死亡或殘疾後可加速歸屬。根據計劃條款，一般而言，總期權行使價和任何適用的預扣税款可以通過計劃參與者交付行使時公允市場價值等於期權行使總價和/或適用的預扣税款的公司普通股，或通過經紀交易商預扣以其他方式受獎勵約束的股票來支付。

每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權估值模型和單一方法估算的，並在期權歸屬期內使用直線歸因方法進行攤銷。授予符合退休條件的員工的期權將立即計入支出。該公司使用歷史數據來估計其股票的預期波動率、加權平均預期壽命、授予的期權預計到期的到期時間以及其股息收益率。期權合同有效期內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

下表提供了加權平均授予日公允價值和關鍵假設，用於Black-Scholes模型確定2023、2022年和2021年授予期權的公允價值：
 202320222021
無風險利率4.02 %1.87 %0.66 %
股息收益率0.95 %0.93 %0.96 %
波動係數33.81 %33.88 %34.98 %
預期期限6.0 年份5.5 年份5.5 年份
期權的加權平均授予日公允價值$34.51 $26.05 $21.70 

公司未償還的股票期權活動和相關信息摘要如下：
（千股）股票加權平均行使價剩餘合同期限的加權平均值聚合
內在價值（000 個）
股票期權
2023 年初表現出色
1,040 $52.91   
已授予77 94.87   
已鍛鍊(216)42.54   
被沒收(1)84.78   
已過期— — 
2023 年底表現優異
900 $58.96 4.97 年份$33,933 
預計將在適用沒收率後歸屬899 $58.91 4.97 年份$33,924 
期末既得並可行使736 $52.86 4.22 年份$32,238 

（以百萬計）202320222021
行使期權的內在價值$11.6 $3.7 $20.7 
行使期權獲得的現金9.2 3.9 15.5 
歸屬股票的公允價值3.1 3.1 3.9 
行使期權的税收優惠2.9 0.9 5.1 

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $0.9 與股票計劃授予的非既得股票期權相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計該成本將在加權平均值期間內得到確認 1.28 年份。

股票/股票單位獎勵：
根據2017年股票計劃，非僱員董事和員工可以獲得股票獎勵和股票單位。向非僱員董事發放的股票獎勵通常在發放時已全部歸屬。向員工發放的股票/股票單位獎勵已結束 3 年限（如果退休、死亡或傷殘，可加速按比例歸屬），並可能取決於某些績效目標的實現情況。股息在歸屬之前支付給收款人，但股息除外
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根據2012年股票計劃和2017年股票計劃，基於績效的股票獎勵將僅在實現績效目標的情況下支付。

向符合退休條件的員工發放的股票/股票單位獎勵在歸屬期內計入支出。績效股票/股票單位獎勵的薪酬成本是根據特定績效條件的可能結果計算的。

公司限制性股票/股票單位獎勵活動及相關信息摘要如下：
（千股） 
股票		加權平均補助金-
日期公允價值
限制性股票/股票單位獎勵
2023 年初未歸屬
264 $72.90 
已獲獎138 87.31 
既得(128)62.16 
被沒收(15)87.30 
2023 年底未歸屬
259 $85.05 

2023、2022年和2021年授予的限制性股票/股票單位獎勵的加權平均授予日公允價值為美元87.31, $81.16，以及 $74.23，分別地。2023 年、2022年和2021年歸屬的限制性股票/股票單位獎勵的公允價值為美元8.0 百萬，美元9.1 百萬和美元6.1 分別為百萬。

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $8.7 與股票計劃授予的非既得股票/股票單位獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計該成本將在加權平均值期間內得到確認 1.32 年份。

15。 區段和地理信息
根據所服務的主要終端市場，該公司的業務包括供水系統、配送和加氣系統的可申報部門。公司將未分配的公司費用和公司間沖銷包括在 “分部間抵消/其他” 板塊中，該細分市場與供水系統、配送和加氣系統板塊一起代表公司。

水系統部門設計、製造和銷售電機、泵、電子控制器、水處理系統以及主要用於潛水或其他流體系統應用的相關零件和設備。加油系統部門設計、製造和銷售泵、電子控制裝置及相關零件和設備，主要用於潛水加氣系統應用。加油系統部門整合和銷售供水系統部門生產的電機和電子控制裝置。該公司將供水和燃料之間的這些產品轉移報告為庫存轉移，因為出於規模和效率的考慮，公司的大量製造設施是跨部門共享的。分銷部門向安裝承包商銷售產品並向其提供售前支持和規格。分銷部門銷售水系統部門生產的產品。該公司將從供水系統到配送系統的分段間轉賬報告為按市場價格計算的分部間收入，以正確反映供水系統和配送板塊之間存在的供應商對客户的商業安排。

分部營業收入是衡量財務業績的關鍵指標。按細分市場劃分的營業收入基於淨銷售額減去可識別的運營費用和分配，包括向公司其他部門銷售的利潤。

公司應申報部門的會計政策與附註1——重要會計政策摘要中描述的相同。績效評估基於各細分市場的銷售和營業收入以及衡量績效的各種比率。這些結果不一定表示如果每個分部在報告所述期間都是一個獨立的獨立實體本來會取得的業務成果。


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以下摘要中包含按應申報業務部門劃分的財務信息：
淨銷售額
（以百萬計）202320222021
水系統
外部銷售
美國和加拿大$636.0 $596.9 $460.8 
拉丁美洲174.2 159.3 139.5 
歐洲、中東和非洲198.3 192.8 189.8 
亞太地區86.8 92.5 85.1 
細分市場間銷售
美國和加拿大108.4 116.0 88.4 
總銷售額1,203.7 1,157.5 963.6 
分佈
外部銷售
美國和加拿大673.3 668.1 497.6 
細分市場間銷售— — — 
總銷售額673.3 668.1 497.6 
加油系統
外部銷售
美國和加拿大220.9 242.6 1985 
所有其他75.6 91.5 90.6 
細分市場間銷售— — — 
總銷售額296.5 334.1 289.1 
分段間淘汰/其他(108.4)(116.0)(88.4)
合併$2,065.1 $2,043.7 $1,661.9 
營業收入（虧損）
202320222021
水系統$196.6 $172.3 $139.1 
分佈34.3 54.5 35.9 
加油系統92.7 96.8 79.5 
分段間淘汰/其他(61.2)(66.4)(65.3)
合併$262.4 $257.2 $189.2 
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 總資產折舊
202320222021202320222021
水系統$1,044.4 $1,017.5 $894.4 $22.1 $20.4 $19.8 
分佈365.6 360.4 363.0 6.8 6.1 4.4 
加油系統256.4 269.1 273.6 2.6 2.5 2.2 
其他61.7 47.2 44.2 3.6 4.1 3.8 
合併$1,728.1 $1,694.2 $1,575.2 $35.1 $33.1 $30.2 
 攤銷資本支出
202320222021202320222021
水系統$14.7 $14.7 $11.9 $28.6 $23.4 $19.4 
分佈0.8 0.8 0.7 9.3 13.4 6.5 
加油系統1.6 1.7 1.8 3.0 2.7 3.0 
其他— — — 2.3 1.6 1.2 
合併$17.1 $17.2 $14.4 $43.2 $41.1 $30.1 

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，現金和不動產、廠房和設備是總資產中 “其他” 中的主要資產類別。

按地理區域劃分的財務信息如下：
 淨銷售額長期資產
（以百萬計）202320222021202320222021
美國$1,441.6 $1,414.1 $1,075.7 $625.3 $601.7 $604.5 
國外623.5 629.6 586.2 240.3 227.6 238.4 
合併$2,065.1 $2,043.7 $1,661.9 $865.6 $829.3 $842.9 

淨銷售額根據客户的配送地點歸因於地理區域。長期資產根據居住國歸因於地理區域。

該公司為多個市場和客户提供大量產品和系統。產品銷售信息按區域進行跟蹤，並根據當地需求和報告要求在不同地區之間對產品進行不同的分類。但是，按細分市場劃分的淨銷售額代表了公司按主要產品類別劃分的銷售額。該公司通過各種分銷渠道銷售其產品，包括批發和零售分銷商、專業分銷商、工業和石油設備分銷商，以及主要的石油和公用事業公司和原始設備製造商。

在2023年、2022年或2021年，沒有一個客户佔公司淨銷售額的10％以上。在2023年或2022年，沒有一個客户佔公司應收賬款總額的10％以上。

16。 承付款和意外開支
2011年，該公司得知對埃克森移動法國子公司Esso S.A.F旗下的法國加油站安裝的某些地下管道連接存在的涉嫌問題進行了審查。一家法國法院下令指定主題專家對103個加油站進行審查，以確定存在哪些損失（如果有）以及這些損害的原因。自2011年以來，該公司與其他幾個第三方一起參與了這項調查，包括設備安裝商、為加氣站設計和提供規格的工程設計公司以及一些已安裝設備的合同製造商。2022年5月，主題專家發佈了最終報告，表明埃索蒙受的損失總額約為 9.5 百萬歐元。該公司的立場是，其產品沒有造成任何所謂的損失。該公司於2023年2月提交了對專家最終報告的迴應。公司無法預測此事的最終結果。目前，與該事項相關的任何暴露既不可能，也不可合理估計。如果付款源於此事的解決，則視金額而定，則可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

該公司正在為正常業務過程中出現的其他各種索賠和法律訴訟進行辯護。管理層認為，根據目前對事實的瞭解，經與律師討論後，這些索賠和法律問題
50

可以在不對公司的財務狀況、經營業績和淨現金流產生實質性影響的情況下為訴訟進行辯護或解決。

截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $11.1 數百萬筆承諾主要用於資本支出和購買用於生產的原材料。

截至2023年12月31日，該公司的或有對價負債的估計公允價值為美元3.0 百萬美元，最高可支付 $5.0 如果實現了未來的盈利里程碑，則為百萬美元。

公司2023年和2022年合併資產負債表的 “應計費用和其他流動負債” 項目中記錄的保修應計賬面金額的變化如下：
（以百萬計）20232022
期初餘額$11.2 $10.5 
與產品保修相關的應計費用11.8 10.4 
與收購相關的新增內容— — 
削減已支付的款項(13.7)(9.7)
期末餘額$9.3 $11.2 

該公司維護某些倉庫、配送中心、辦公空間和設備運營租約。該公司還有被歸類為融資的租賃協議。但是，這些融資租賃對公司來説並不重要。

截至2023年、2022年和2021年，公司經營租賃投資組合的組成部分如下：
租賃成本（單位：百萬）：202320222021
運營租賃成本$18.8 $17.4 $13.6 
短期租賃成本$0.5 $0.2 $0.6 
其他信息：
加權平均剩餘租賃期限4.0 年份4.2 年份
加權平均折扣率4.3 %3.6 %

公司已簽訂租賃協議，未來最低付款總額約為美元2.2 截至 2023 年 12 月 31 日，100萬份尚未開始。

截至2023年12月31日，不可取消的經營租賃的未來最低租金如下：
（以百萬計）總計20242025202620272028此後
未貼現的未來最低租金額$61.9 $19.5 $15.3 $11.3 $7.8 $4.5 $3.5 
減去：估算利息6.0 
租賃負債的現值$55.9 


51

獨立註冊會計師事務所的報告

致富蘭克林電氣公司的股東和董事會

對財務報表的意見
我們審計了富蘭克林電氣公司及其子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流表，以及指數第15項中列出的相關附註和附表（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。

意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

所得税-不確定的税收狀況-請參閲財務報表附註1和9

關鍵審計事項描述

該公司的業務涉及處理在多個司法管轄區適用複雜税收法規時的不確定性和判斷力。公司通過為在納税申報表中確認和衡量已採取或預計採取的納税狀況設定更有可能的確認門檻和衡量屬性來記錄不確定納税狀況的負債。所得税不確定性的應計額是指受與税務審計過程相關的固有不確定性影響的估計值。

由於公司提交納税申報表的税收司法管轄區眾多，而且税收法律法規的複雜性，審計不確定的税收狀況以及確定是否達到更有可能的門檻需要審計師的高度判斷和更大的努力，包括我們的所得税專家的參與。




52

審計中如何解決關鍵審計問題

我們與未確認的税收優惠相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了所得税控制措施的有效性，包括識別不確定税收狀況的控制措施。
•我們在税務專家的協助下，通過執行以下措施，對公司的一些不確定税收狀況以及公司運用 “可能性大於不然” 原則的情況進行了評估：
•獲取管理備忘錄，包括他們的第三方專家備忘錄，內容涉及分析不確定税收狀況，確定關鍵判斷，評估分析是否符合我們對相關法律法規的解釋。
•評估税務機關在以前和正在進行的税務審查中提出的問題，並考慮這些問題對開放納税年度的影響。
•評估適用税法的變化和解釋。


/s/德勤會計師事務所
伊利諾州芝加哥
2024年2月23日

自1988年以來，我們一直擔任公司的審計師。


53

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

第 9A 項。控制和程序

截至本報告所涉期末（“評估日期”），公司在包括公司首席執行官和公司首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對根據《交易法》第13a-15條設計和運作的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，截至評估日，公司的披露控制和程序是有效的。

在上一財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與《交易法》第13a-15條要求的評估有關，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維護適當的公司財務報告內部控制體系。該系統旨在合理保證財務報告的可靠性，以及根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性。

公司對財務報告的內部控制包括：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，以及公司董事；(iii) 就防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制只能為財務報表的編制提供合理的保證，可能無法防止或發現錯報。此外，由於條件的變化，對財務報告的內部控制的有效性可能會隨時間而變化。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中的框架，對財務報告內部控制制度的有效性進行了評估。管理層將Hydropompe S.r.l. 以及對Phil-Good Products, Inc.、邁爾斯堡Aqua Systems、Action Manufacturing and Supply, Inc.和LCA Pump, LLC的資產收購（附註3——收購）排除在對財務報告內部控制的評估之外，因為此次收購發生在2023年。這種排除符合美國證券交易委員會工作人員的總體指導方針，即在收購後的一年內，管理層對財務報告內部控制的評估範圍可以省略對最近收購的業務的評估。截至2023年12月31日止年度，本年度收購的淨銷售額和總資產佔合併財務報表金額的不到1％和2.6％。根據評估，管理層得出結論，公司的財務報告內部控制體系自2023年12月31日起生效。

截至2023年12月31日，我們的獨立註冊會計師事務所已發佈了關於公司對財務報告的內部控制有效性的審計報告。該報告出現在第 55 頁。
54

獨立註冊會計師事務所的報告

致富蘭克林電氣公司的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013）中制定的標準，我們對富蘭克林電氣公司及其子公司（“公司”）截至2023年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表，以及我們2024年2月23日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。

正如管理層財務報告內部控制報告中所述，管理層在評估中排除了Hydropompe S.r.l. 對財務報告的內部控制以及對2023年收購的Phil-Good Products, Inc.、邁爾斯堡Aqua Systems、Action Manufacturing and Supply, Inc.和LCA Pump, LLC的資產收購。這些收購的業務分別佔公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表淨銷售額和總資產的不到1％和2.6％。因此，我們的審計不包括對這些被收購企業財務報告的內部控制。

意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

//德勤會計師事務所
伊利諾州芝加哥
2024年2月23日




55

第 9B 項。其他信息
無 在截至2023年12月31日的公司財政季度中，公司的董事或高級管理人員採用、修改或終止了第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。

第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區
不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理
本第10項要求的有關董事和董事候選人的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “提案1：董事選舉” 和 “有關被提名人和持續董事的信息”，並以引用方式納入此處。

本第10項要求的有關執行官的信息包含在本表格10-K的第一部分 “有關我們的執行官的信息” 的標題下，並以引用方式納入此處。

本第10項要求的有關S-K條例第405項披露拖欠的表3、4或5申報人的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “拖欠第16（a）條報告”，並以引用方式納入此處。

有關股東向公司董事會、董事會審計委員會推薦候選人的程序以及本第10項要求的公司行為和道德準則的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “董事會及其委員會信息”，並以引用方式納入此處。

第 11 項。高管薪酬
第11項所要求的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “董事會及其委員會的信息”、“管理組織和薪酬委員會報告”、“薪酬、討論和分析”、“薪酬彙總表”、“基於計劃的獎勵發放表”、“財年末表中的未償股權獎勵”、“期權行使和股票歸屬表”，” “薪酬與績效表”，“養老金福利表”，“不合格延期薪酬”、“公司終止或控制權變更時的潛在付款” 和 “董事薪酬”，並以引用方式納入此處。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
第12項所要求的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “某些受益所有人的擔保所有權”、“管理層的擔保所有權” 和 “根據股權補償計劃獲準發行的證券”，並以引用方式納入此處。

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
第13項所要求的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “有關董事會及其委員會的信息”，並以引用方式納入此處。

第 14 項。首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息載於公司將於2024年5月3日舉行的年度股東大會的委託書中，標題為 “提案2：批准任命德勤會計師事務所為公司2024財年獨立註冊會計師事務所”，並以引用方式納入此處。
56

第四部分

第 15 項。證物和財務報表附表
作為本報告一部分提交的文件：
1。財務報表-富蘭克林電氣有限公司
截至2023年12月31日的三年合併收益表
截至2023年12月31日的三年綜合收益表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日的三年合併現金流量表
截至2023年12月31日的三年度的合併權益表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所的報告
2。財務報表附表-富蘭克林電氣有限公司
附表二-估值和合格賬户
以上所列附表之外的其他附表之所以被省略，是因為這些附表不是必需的或不適用，或者所需信息已在財務報表和相關附註的其他地方披露。
3。展品
數字描述
3.1
經修訂和重述的富蘭克林電氣公司章程（參照公司於2019年5月7日提交的8-K表附錄3.1納入）
3.2
經修訂和重述的富蘭克林電氣公司章程，經2020年1月27日修訂（參照公司於2020年1月30日提交的8-K表附錄3.1納入）
4.1
根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券的描述（參照公司於2021年2月24日提交的10-K表附錄4.1納入）
10.1
富蘭克林電氣公司2012年股票計劃（參照公司於2012年5月4日舉行的年會委託書附錄A納入其中）*
10.2
富蘭克林電氣公司2017年股票計劃（參照公司於2017年3月21日提交的2017年委託書附錄A納入）*
10.3
富蘭克林電氣公司修訂和重述的2017年股票計劃（參照公司2023年5月5日舉行的年會委託書附錄A納入）*
10.4
富蘭克林電氣公司非僱員董事遞延薪酬計劃，經修訂和重述（參照公司於2020年5月6日提交的8-K表附錄10.1納入）*
10.5
富蘭克林電氣公司2020年12月18日非僱員董事遞延薪酬計劃的第一修正案（參照公司於2021年2月24日提交的10-K表附錄10.5納入其中）*
10.6
經修訂和重述的富蘭克林電氣公司養老金恢復計劃（參照公司截至2009年1月3日財年提交的10-K表附錄10.4）*
10.7
富蘭克林電氣公司2012年12月20日養老金恢復計劃的第一修正案（參照公司截至2012年12月29日財年的10-K表附錄10.8納入）*
10.8
富蘭克林電氣公司養老金恢復計劃的第二修正案（參照公司截至2015年1月3日財年的10-K表附錄10.10納入）*
10.9
富蘭克林電氣公司補充退休和遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自2022年1月1日起生效（參照公司截至2021年12月31日財年提交的10-K表附錄10.9納入）*
10.10
公司與Gregg C. Sengstack之間的僱傭協議（參照公司截至2012年12月29日財年的10-K表附錄10.13納入）*
10.11
公司與傑弗裏·泰勒之間的就業保障協議（參照公司於2021年8月3日提交的10-Q表附錄10.1納入其中）*
10.12
公司與德蘭西·戴維斯之間的就業保障協議表格（參照公司於2013年5月7日提交的8-K表附錄10.1納入）*
57

數字描述
10.13
公司與喬納森·格蘭登之間的就業保障協議（參照公司於2016年11月1日提交的10-Q表附錄10.1納入其中）*
10.14
公司與傑伊·沃爾什之間的就業保障協議（參照公司截至2019年12月31日財年的10-K表附錄10.18納入）*
10.15
公司與肯尼思·基恩之間的就業保障協議（參照公司於2022年8月2日提交的10-Q表附錄10.1納入其中）*
10.16
公司與Brent Spikes之間的就業保障協議（參照公司於2022年8月2日提交的10-Q表附錄10.2納入其中）*
10.17
公司與格雷格·萊文之間的就業保障協議（參照公司於2023年7月28日提交的10-Q表附錄10.2納入其中）*
10.18
公司與唐納德·肯尼於2023年7月5日簽訂的諮詢協議（參照公司於2023年10月27日提交的10-Q表附錄10.4納入其中）*
10.19
公司與格雷格·萊文之間的保密和競業禁止協議表格（參照公司於2023年7月28日提交的10-Q表附錄10.3納入）*
10.20
公司與 Gregg C. Sengstack、Jeffery L. Taylor、DeLancey W. Davis、Jonathan M. Grandon、Brent Spikes、Kenneth Keene 和 Jay J. Walsh 之間的保密和非競爭協議表格（參照公司截至2005年1月1日的財年10-K表附錄10.15納入）*
10.21
富蘭克林電氣公司執行遣散費政策，經修訂和重述，自2021年1月1日起生效（參照公司於2020年12月18日提交的8-K表附錄99.1納入）*
10.22
執行官年度激勵現金獎勵計劃的描述（參考公司截至2016年1月2日財年的10-K表附錄10.19）*
10.23
富蘭克林電氣公司管理激勵計劃（參照2015年5月8日舉行的公司年度股東大會委託書附錄A納入）*
10.24
非董事員工非合格股票期權協議表格（參考公司於2013年3月12日提交的8-K表附錄10.1）*
10.25
董事員工非合格股票期權協議表格（參照公司於2013年3月12日提交的8-K表附錄10.2納入）*
10.26
非董事員工限制性股票單位協議表格（參考2013年3月12日提交的公司8-K表附錄10.5）*
10.27
董事員工限制性股票單位協議表格（參考公司於2013年3月12日提交的8-K表附錄10.4併入）*
10.28
非董事員工限制性股票協議表格（參考公司於2013年3月12日提交的8-K表附錄10.3併入）*
10.29
董事員工限制性股票獎勵協議表格（參考公司於2012年5月4日提交的8-K表併入）*
10.30
非董事員工績效股權單位獎勵協議表格（參考公司於2013年3月12日提交的8-K表附錄10.6）*
10.31
董事員工績效股票單位獎勵協議表格（參照公司於2013年3月12日提交的8-K表附錄10.7納入其中）*
10.32
富蘭克林電氣有限公司、富蘭克林電氣有限公司、美國保誠保險公司及其中所列買方之間簽訂的第四份經修訂和重述的票據購買和私募貨架協議（參照公司於2021年8月3日提交的10-Q表附錄10.6納入）
10.33
公司、印第安納州艾倫縣委員會委員會及其所述債券持有人於2012年12月31日簽訂的債券購買和貸款協議（參照公司於2013年1月2日提交的8-K表附錄10.1納入）
10.34
公司、艾倫縣董事會及其中提及的債券持有人於2015年5月5日發佈的債券購買和貸款協議及豁免的第1號修正案（參照公司於2015年5月6日提交的10-Q表併入）
10.35
富蘭克林電氣有限公司、富蘭克林電氣有限公司、北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人的富蘭克林電氣有限公司、作為銀團代理人的美國銀行以及其中所列貸款人簽訂的第四份經修訂和重述的信貸協議（參照公司於2021年5月13日提交的8-K表附錄10.1合併）
58

數字描述
10.36
富蘭克林電氣有限公司、北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人的富蘭克林電氣有限公司、北美摩根大通銀行於2022年5月11日簽訂的2021年5月13日第四次修訂和重述的信貸協議的第1號修正案，以及其中指明的貸款人（參照公司於2022年5月11日提交的8-K表附錄10.1納入）)
10.37
富蘭克林電氣有限公司、富蘭克林電氣有限公司、NYL Investors LLC及其所列買方之間訂立的經修訂和重述的票據購買和私募貨架協議（參照公司於2021年8月3日提交的10-Q表附錄10.5納入）
10.38
根據2015年5月27日的《紐約人壽協議》發行B系列票據（參考公司於2018年10月1日提交的8-K表附錄4.1納入）
10.39
公司與帕特里夏·舍費爾女士和黛安·漢弗萊女士於2015年4月15日簽訂的股票贖回協議（參照公司於2015年4月20日提交的8-K表附錄99.1納入）
21
註冊人的子公司
23.1
獨立註冊會計師事務所的同意
31.1
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條規定的首席執行官認證
32.2
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條規定的首席財務官認證
97
富蘭克林電氣公司多德-弗蘭克重報補償政策表格（隨函提交）
99.1
前瞻性陳述
101
來自富蘭克林電氣公司的以下財務信息截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，採用行內可擴展業務報告語言（在線XBRL）格式：（i）截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併收益表（ii）截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益/（虧損）報表，（iii）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，（iv）截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表，（v）截至年度的合併權益表2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日，以及 (vi) 簡明合併財務報表附註（隨函提交）
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

* 管理合同、補償計劃或安排

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富蘭克林電氣有限公司和合並子公司
附表二——估值賬户和合格賬户
（以百萬計）期初餘額記入成本和開支
 
扣除額 (a)
 
其他 (b)		期末餘額
2023
可疑賬款備抵金$4.2 $(0.3)$0.4 $0.1 $3.6 
遞延税補貼4.9 — 0.8 — 4.1 
2022
可疑賬款備抵金$4.0 $0.1 $(0.1)$— $4.2 
遞延税補貼6.5 0.4 2.0 — 4.9 
2021
可疑賬款備抵金$4.0 $(0.3)$0.1 $0.4 $4.0 
遞延税補貼8.3 0.6 2.4 — 6.5 

(a) 設立津貼的費用。
(b) 主要與收購有關
60

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 富蘭克林電氣有限公司
 註冊人
日期：2024 年 2 月 23 日
 由/s/ Gregg C. Sengstack
Gregg C. Sengstack，董事長兼首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以2024年2月23日指定的身份代表註冊人簽署了本報告。

由/s/ Gregg C. Sengstack
Gregg C. Sengstack
董事長兼首席執行官
（首席執行官）
/s/ 傑弗裏 L. 泰勒
傑弗裏·L·泰勒
副總裁兼首席財務官
（首席財務和會計官）
/s/ Victor Grizzle
Victor Grizzle
董事
/s/ Alok Maskara
Alok Maskara
董事
/s/ 蕾妮 ·J· 彼得森
蕾妮 ·J· 彼得森
董事
/s/ 詹妮弗·謝爾曼
詹妮弗·L·謝爾曼
董事
/s/ Thomas R. VerHage
託馬斯 R. VerHage
董事
/s/Chris Villavarayan
克里斯·維拉瓦拉揚
董事
/s/ David M. Wathen
大衞·M·瓦森
董事

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