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CreditFacilitiesMember2024-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMembergpi：租賃車輛信用設施成員2024-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMembergpi：英國CreditFacilitiesMember2024-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成員數gpi：租賃車輛信用設施成員2024-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成員數gpi：租賃車輛信用設施成員2024-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-03-310001031203gpi：地面規劃費用成員Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-03-310001031203gpi：地面規劃費用成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-03-310001031203gpi：地面規劃費用成員2024-01-012024-03-310001031203美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-03-310001031203美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-03-310001031203美國公認會計準則：利息支出成員2024-01-012024-03-310001031203US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-03-310001031203US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-03-310001031203US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-01-012024-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001031203gpi：地面規劃費用成員Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001031203gpi：地面規劃費用成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001031203gpi：地面規劃費用成員2023-01-012023-03-310001031203美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001031203美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001031203美國公認會計準則：利息支出成員2023-01-012023-03-310001031203US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001031203US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001031203US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-03-31


美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549

 表格：10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
自2010年起的過渡期                   至                    
佣金文件編號：1-13461
第1組汽車公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州76-0506313
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家)(國際税務局僱主身分證號碼)
  800蓋斯納，500套房77024
     休斯敦,TX(郵政編碼)
（主要行政辦公室地址）
(713) 647-5700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題股票代碼註冊所在的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元GPI紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規定(本章第232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器þ¨加速的文件管理器
非加速文件服務器
¨
☐規模較小的新聞報道公司
☐新興成長型公司
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*þ
截至2024年4月22日，登記人已 13,533,294發行在外的普通股。

目錄表
目錄
 
定義彙總
1
前瞻性陳述
2
第一部分：財務信息
3
第1項。
財務報表
3
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
第四項。
控制和程序
33
第二部分：其他信息
34
第1項。
法律訴訟
34
項目1A.
風險因素
34
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
第五項。
其他信息
34
第六項。
陳列品
35
簽名
36

i
目錄表
定義彙總

以下是本報告中使用的術語的縮寫和定義：
條款定義
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
新冠肺炎大流行冠狀病毒病於2019年12月首次出現，並於2020年、2021年和2022年導致全球大流行
易辦事每股收益
餐飲服務金融、保險等
FMCC福特汽車信貸公司
GBP英鎊（英鎊）
代工原始設備製造商
保誠每個零售單位
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
SG&A銷售、一般和行政
軟性有擔保的隔夜融資利率
英國聯合王國
美國美利堅合眾國
美元美元(美元)
美國公認會計原則美國普遍接受的會計原則










1
目錄表
前瞻性陳述
除文意另有所指外，凡提及“我們”、“我們”、“我們”或“公司”，意指第一集團汽車公司及其子公司的業務和運營。
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包括1995年“私人證券訴訟改革法”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的某些“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括但不限於有關公司戰略、未來經營業績、未來流動性和融資可獲得性、資本分配、未來收購和資產剝離的完成情況、汽車零售行業的業務趨勢以及法規變化的陳述。在本10-Q表格中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述是基於截至本10-Q表日公司對未來發展及其對公司的潛在影響的期望和信念。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但不能保證影響公司的未來事態發展將是預期的。公司的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭，包括但不限於第1A項所述的風險。本表格的風險因素為10-Q。
關於可能導致實際結果與預測結果不同的已知重要因素的補充資料，請參閲第二部分第1A項。本文和第1A項中的風險因素。公司截至2023年12月31日的10-K年度報告(“2023年10-K表格”)中的風險因素，以及第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及對本10-Q表格市場風險的定量和定性披露。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止到本文發佈之日。公司不承擔任何責任，明確不承擔任何義務，無論是由於新信息、新發展或其他原因而更新任何此類陳述，或在前瞻性陳述作出之日之後公開發布任何修改的結果，除非法律要求。
2
目錄表
第一部分財務信息
第1項。 財務報表
第一集團汽車公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$41.9 $57.2 
在途合同和車輛應收賬款，淨額341.7 369.2 
應收賬款和票據，淨額259.7 238.4 
庫存2,101.4 1,963.4 
預付費用 21.2 38.9 
其他流動資產15.7 25.1 
歸類為持待售的流動資產53.2 99.1 
流動資產總額2,834.8 2,791.3 
財產和設備，扣除累計折舊#美元602.2及$587.7，分別
2,493.2 2,248.7 
經營性租賃資產217.9 216.5 
商譽1,842.0 1,651.9 
無形特許經營權946.2 701.2 
其他長期資產175.9 164.6 
總資產$8,509.9 $7,774.1 
負債和股東權益
流動負債：
應付樓層規劃票據-信貸融資和其他，扣除 $210.2及$236.7，分別
$1,044.1 $1,153.0 
應付樓層規劃票據-製造商附屬公司，扣除抵消賬户美元—及$38.5，分別
585.4 412.4 
長期債務當期到期日156.9 109.4 
流動經營租賃負債20.0 20.9 
應付帳款588.6 499.3 
應計費用和其他流動負債326.9 303.4 
歸類為持作出售的流動負債— 7.2 
流動負債總額2,722.0 2,505.7 
長期債務2,416.1 1,989.4 
長期經營租賃負債205.5 209.4 
遞延所得税259.8 256.6 
其他長期負債134.3 138.6 
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
普通股，$0.01面值，50,000,000授權股份；25,109,781和25,131,460分別發行的股份
0.3 0.3 
額外實收資本351.7 349.1 
留存收益3,791.3 3,649.8 
累計其他綜合收益(虧損)
30.3 28.1 
庫存股，按成本計算；11,575,624和11,447,422分別為股票
(1,401.1)(1,352.8)
股東權益總額2,772.4 2,674.4 
總負債和股東權益$8,509.9 $7,774.1 
請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋
3
目錄表
第一集團汽車公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
收入：
新車零售$2,182.6 $1,955.7 
二手車零售1,416.8 1,348.9 
二手車批發銷售106.0 112.0 
零部件和服務銷售576.2 548.3 
金融、保險等，淨值188.9 165.1 
總收入4,470.5 4,130.0 
銷售成本：
新車零售2,023.1 1,769.0 
二手車零售1,334.7 1,272.1 
二手車批發銷售106.9 110.0 
零部件和服務銷售263.2 251.0 
銷售總成本3,727.9 3,402.1 
毛利742.6 727.9 
銷售、一般和管理費用476.1 462.8 
折舊及攤銷費用23.8 22.4 
資產減值— 1.1 
營業收入242.6 241.5 
樓層規劃利息費用20.5 12.6 
其他利息支出，淨額29.3 19.7 
其他(收入)費用，淨額(0.5)2.8 
所得税前收入193.3 206.4 
所得税撥備45.8 47.6 
持續經營淨收益147.4 158.8 
非持續經營的淨收益(虧損)0.5 (0.3)
淨收入$147.9 $158.4 
每股基本收益：
持續運營$10.81 $11.16 
停產經營0.04 (0.02)
總$10.84 $11.14 
每股稀釋收益：
持續運營$10.76 $11.12 
停產經營0.04 (0.02)
總$10.80 $11.10 
加權平均已發行普通股：
基本信息13.3 13.9 
稀釋13.4 13.9 

請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋
4
目錄表
第一集團汽車公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：百萬)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
淨收入$147.9 $158.4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣兑換調整(4.5)9.8 
利率風險管理活動未實現淨收益（損失）（扣除税後）：
期內產生的未實現收益（損失），扣除税款（撥備）利益 $(4.5)和$2.1，分別
14.3 (6.7)
利息費用中包含的收益的重新分類調整，扣除税款撥備美元（2.3)和$(1.8)，分別
(7.5)(5.7)
與去指定利率掉期相關的重新分類，扣除税款撥備美元（0.1)和$(1.0)，分別
(0.2)(3.1)
利率風險管理活動未實現收益（損失），扣除税款
6.6 (15.5)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
2.1 (5.7)
綜合收益$150.0 $152.7 

請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋
5
目錄表
第一集團汽車公司
簡明合併股東權益報表 
(未經審計)
(In數百萬，共享數據除外）
 普通股其他內容
實收資本		留存收益
累計
其他
綜合收益
庫存股總
 股份量
平衡，2023年12月31日
25,131,460 $0.3 $349.1 $3,649.8 $28.1 $(1,352.8)$2,674.4 
淨收入— — — 147.9 — — 147.9 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 2.1 — 2.1 
購買國庫股票，包括消費税— — — — — (54.2)(54.2)
庫存股淨髮行至股票補償計劃(21,679)— (5.0)— — 5.9 0.9 
基於股票的薪酬— — 7.6 — — — 7.6 
宣佈的股息($0.47每股)
— — — (6.4)— — (6.4)
平衡，2024年3月31日
25,109,781 $0.3 $351.7 $3,791.3 $30.3 $(1,401.1)$2,772.4 
 普通股其他內容
實收資本		留存收益累計
其他
綜合收益(虧損)		庫存股總
 股份量
平衡，2022年12月31日25,232,620 $0.3 $338.7 $3,073.6 $22.5 $(1,197.5)$2,237.5 
淨收入— — — 158.4 — — 158.4 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (5.7)— (5.7)
購買庫存股— — — — — (34.9)(34.9)
庫存股淨髮行至股票補償計劃(82,455)— (10.9)— — 8.7 (2.2)
基於股票的薪酬— — 5.8 — — — 5.8 
宣佈的股息($0.45每股)
— — — (6.5)— — (6.5)
平衡，2023年3月31日
25,150,165 $0.3 $333.6 $3,225.5 $16.7 $(1,223.7)$2,352.5 

請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋
6
目錄表
第一集團汽車公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
經營活動的現金流：
淨收入$147.9 $158.4 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷23.8 22.4 
經營租賃資產變化5.8 6.4 
遞延所得税0.6 7.0 
資產減值— 1.1 
基於股票的薪酬7.6 5.8 
攤銷債務貼現和發行成本0.8 0.7 
資產處置收益(34.3)(1.5)
衍生工具的未實現收益(0.5)(4.0)
其他(0.5)(1.9)
扣除收購和處置後的資產和負債變化：
應付賬款和應計費用107.1 27.7 
應收賬款和票據(21.7)(5.3)
庫存(74.8)(172.6)
在途合同和車輛應收賬款26.8 42.8 
預付費用和其他資產16.4 10.2 
應付樓層規劃票據 —製造商附屬機構
55.9 52.4 
遞延收入(0.3)(0.1)
經營租賃負債(6.7)(6.1)
經營活動提供的淨現金253.9 143.4 
投資活動產生的現金流：
收購支付的現金，淨額，包括償還賣方應付平面圖票據美元50.3及$9.3，分別
(689.7)(76.9)
處置特許經營權、財產和設備的收益125.2 9.2 
購置財產和設備(63.2)(35.8)
其他9.5 (1.2)
投資活動所用現金淨額(618.2)(104.6)
融資活動的現金流：
信貸便利借款 —平面佈置線和其他
3,313.7 2,376.0 
信貸安排還款 —平面佈置線和其他
(3,304.1)(2,290.9)
信貸便利借款 —採集線
320.0 — 
信貸安排還款 —採集線
(98.0)(53.2)
發債成本(1.6)(0.1)
其他債務借款207.2 31.4 
其他債務的本金支付(28.6)(86.9)
員工購股計劃的收益6.5 5.7 
股票薪酬預提税金的支付(5.6)(7.9)
普通股回購，金額基於結算日期(53.8)(34.7)
已支付的股息(6.4)(6.4)
融資活動提供(用於)的現金淨額349.4 (67.0)
匯率變動對現金的影響(0.3)1.6 
現金和現金等價物淨減少(15.3)(26.6)
期初現金及現金等價物57.2 47.9 
期末現金和現金等價物$41.9 $21.3 
請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋
7
目錄表
第一集團汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1. 列報和合並的基礎和會計政策
列報和合並的基礎
隨附的簡明綜合財務報表及其附註是根據美國公認會計準則中期財務信息以及美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。中期業績不一定代表全年的預期結果，因此應與公司2023年Form 10-K中包含的公司經審計財務報表及其附註一起閲讀。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。隨附的簡明合併財務報表反映了母公司第一集團汽車公司及其子公司的合併賬目，這些公司都是全資擁有的。
2022年7月1日，本公司完成處置100本公司巴西業務(“巴西出售集團”)已發行及已發行權益的百分比。巴西處置集團符合報告為持有待售和停止經營的標準。因此，巴西處置集團的相關資產、負債和經營業績在列報的所有期間都被報告為非持續經營。與巴西出售集團有關的經營業績、現金流、資產和負債在列報的所有期間都不重要。除非另有説明，這些簡明綜合財務報表中的披露僅反映持續經營。
由於四捨五入，簡明綜合財務報表及附註中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用所列所有期間的未四捨五入的金額計算的。管理層認為，這些簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整，以在所有重要方面公平地陳述公司在所述期間的財務狀況和經營結果。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計數和假設影響報告的資產和負債額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告期內確認的收入和費用。管理層根據過往經驗及其他相信在當時情況下屬合理的假設，分析本公司的估計；然而，實際結果可能與該等估計大相徑庭。管理層在隨附的簡明綜合財務報表中作出了重大估計，涉及但不限於存貨估值調整、未來財務、保險和車輛服務合同費用扣減準備金、自我保險財產和意外保險風險、收購資產的公允價值和企業合併中承擔的負債、商譽和無形特許經營權的估值以及潛在訴訟準備金。
近期會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題820)：改進可報告分部披露。修訂要求披露重大分部費用以及擴大中期披露，以及對分部披露要求的其他變化。該標準將在2023年12月15日之後的財政年度以及2025年1月1日或之後開始的過渡期內生效。該公司目前正在評估採用ASU的規定將對其合併財務報表產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進。修正案要求披露持續經營的所得税支出與持續經營的收入乘以適用的法定税率所計算的金額之間的對賬，以及某些特定類別之間的所得税税率對賬的年度百分比和報告金額的分類，以及所得税披露要求的其他變化。該標準將在2024年12月15日之後的財政年度和2025年12月15日之後的財政年度的過渡期內生效。該公司目前正在評估採用ASU的規定將對其合併財務報表產生的影響。
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2. 收入
下表列出了公司按地理分部細分的收入（單位：百萬）：
截至2024年3月31日的三個月
美國英國總
新車零售$1,799.8 $382.8 $2,182.6 
二手車零售1,099.5 317.3 1,416.8 
二手車批發銷售79.9 26.2 106.0 
新車和二手車總銷量2,979.2 726.2 3,705.4 
零部件和服務銷售 (1)
495.1 81.1 576.2 
金融、保險等，淨值 (2)
171.4 17.5 188.9 
總收入$3,645.7 $824.8 $4,470.5 
截至2023年3月31日的三個月
美國英國總
新車零售$1,608.6 $347.1 $1,955.7 
二手車零售1,030.1 318.8 1,348.9 
二手車批發銷售82.4 29.6 112.0 
新車和二手車總銷量2,721.0 695.6 3,416.6 
零部件和服務銷售 (1)
473.8 74.6 548.3 
金融、保險等，淨值 (2)
147.6 17.5 165.1 
總收入$3,342.4 $787.7 $4,130.0 
(1) 由於這些合同的期限不到一年，該公司選擇不披露與其維護和維修服務剩餘履行義務相關的收入。
(2) 包括確認為美元的可變對價12.41000萬美元和300萬美元4.9截至2024年和2023年3月31日的三個月內分別為百萬美元，與公司前期履行的履行義務有關NY的追溯佣金收入合同。請參閲註釋7。應收賬款、淨資產和合同資產指的是公司與融資和銷售服務和保險合同安排的收入相關的合同資產餘額。
3. 收購和處置
收購
公司採用收購會計法對企業合併進行核算，根據該法，公司根據公允價值估計將收購價格分配至所收購的資產和所承擔的負債。
截至2024年3月31日的三個月內，公司收購了 九美國的經銷商，包括 三本田經銷商， 二雷克薩斯經銷商， 一豐田經銷商， 一起亞經銷商， 一現代經銷商和 一梅賽德斯-奔馳經銷商。該公司還收購 一豐田認證二手中心和 三美國的碰撞中心為這些經銷商支付的總對價（計入業務合併）為 $690.4百萬，包括支付的現金美元689.7 百萬美元，應付金額為美元0.7百萬美元。與收購相關的善意總計 $213.6萬這些收購的會計處理被認為是初步的，隨着公司公允價值評估的最終確定，可能會發生變化。公司正在繼續分析和評估與財產、設備和無形資產估值相關的相關信息。公司將在後續期間反映任何所需的公允價值調整。
截至2023年3月31日的三個月內，公司收購了一雪佛蘭美國經銷商為經銷商支付的對價（計入業務合併）為美元76.9萬與收購相關的善意總計美元36.5百萬美元。
2024年4月，公司宣佈達成最終收購協議 54英國的經銷商從Inchcape plc的子公司收購，價格約為美元439 全現金交易百萬美元，包括美元279 百萬房地產。該交易預計將於2024年第三季度完成。
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性情
該公司的資產剝離通常包括經銷商資產和相關房地產。資產剝離的損益記錄在 銷售、一般和管理費用在簡明合併經營報表中。
截至2024年3月31日的三個月內，公司錄得税前淨收益總計美元30.9與處置有關的百萬 六美國的經銷商處置使善意減少了美元39.8百萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月內，公司錄得税前淨收益總計$1.9與處置有關的百萬 一在美國的經銷商。這一處置使商譽減少了美元2.1百萬美元。該公司也終止了一特許經營在美國
簡明綜合資產負債表中持有的待售資產包括$22.71000萬美元和300萬美元39.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，已分別重新歸類為持有待售資產的商譽。
4. 細分市場信息
截至2024年3月31日，公司擁有二可報告部門：美國和英國。公司將其可報告部門定義為公司首席執行官(首席運營決策者)定期審查其結果以分析業績和分配資源的業務。每個可報告的部門都包括零售汽車特許經營權，這些特許經營權銷售新車和二手車以及輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。
選定的可報告細分數據如下(以百萬為單位)：
截至2024年3月31日的三個月
美國英國總
總收入$3,645.7 $824.8 $4,470.5 
所得税前收入$180.0 $13.3 $193.3 
截至2023年3月31日的三個月
美國英國總
總收入$3,342.4 $787.7 $4,130.0 
所得税前收入$180.7 $25.7 $206.4 
5. 每股收益
公司每股收益的計算採用兩級法。兩級法要求將淨收益的一部分分配給參與證券，這些證券是基於股票支付的未歸屬獎勵，具有不可沒收的權利，可以獲得以現金支付的股息。本公司的限制性股票獎勵為參與證券。分配給這些參與證券的收入不包括在普通股可用淨收益中，如下表所示。基本每股收益的計算方法是將基本普通股的可用淨收入除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是將攤薄後普通股的可用淨收入除以該期間已發行的攤薄普通股的加權平均數。
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下表列出了每股收益的計算方法(單位為百萬，不包括每股和每股數據)：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
已發行加權平均基本普通股13,328,721 13,861,289 
基於股票的獎勵和員工股票購買的稀釋效應60,048 53,438 
加權平均稀釋性已發行普通股13,388,769 13,914,727 
基本信息：
淨收入$147.9 $158.4 
減去：分配給參與證券的持續業務收益3.3 4.1 
減去：分配給參與證券的非持續經營的收益(虧損)— — 
可用於基本普通股的淨收益$144.5 $154.4 
基本每股普通股收益$10.84 $11.14 
稀釋：
淨收入$147.9 $158.4 
減去：分配給參與證券的持續業務收益3.3 4.1 
減去：分配給參與證券的非持續經營的收益(虧損)— — 
可用於稀釋後普通股的淨收入$144.6 $154.4 
稀釋後每股普通股收益$10.80 $11.10 
6. 金融工具和公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或在最有利的市場中轉移負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平：
•第1級-活躍市場中相同資產或負債的報價。
•二級--除一級價格外的其他可觀察的投入，如類似資產和負債的報價；非活躍市場的報價；或模型衍生的估值或其他可觀察到的或可得到基本上整個資產或負債期限的可觀測市場數據證實的投入。
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。
現金和現金等價物，運輸合同和車輛應收款，應收賬款和票據，應付賬款，可變利率長期債務和應付樓面票據
由於該等金融工具的短期性質及/或浮動利率的存在，該等金融工具的公允價值接近其賬面值。
固定利率長期債務
該公司估計其美元的公允價值750.0萬4.002028年8月到期的優先債券百分比(“4.00高級票據“)使用相同負債的報價(第一級)，並使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的現值技術估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第二級)。有關本公司長期債務安排的進一步討論，請參閲附註8.債務。
本公司股票的賬面價值和公允價值4.00優先票據及定息按揭的百分比如下(單位：百萬)：
2024年3月31日2023年12月31日
賬面價值(1)
公允價值
賬面價值(1)
公允價值
4.00高級附註百分比
$750.0 $691.7 $750.0 $697.5 
房地產相關129.2 116.6 90.9 83.1 
總$879.2 $808.3 $840.9 $780.6 
(1) 賬面價值不包括未攤銷債務發行成本。
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衍生金融工具
本公司持有利率掉期，以對衝與SOFR掛鈎的利息支付的可變性。本公司的利率掉期按公允價值計量，採用與被計量工具的相同到期日相匹配的SOFR遠期收益率曲線。在收益法估值技術中使用的可觀察到的投入包括相同的合同名義金額、固定票面利率、定期支付利息的條款和合同到期日。利率掉期的公允價值亦考慮本公司對負債工具的信用風險或對資產工具的交易對手的信用風險。根據評級機構的説法，信用風險是使用SOFR收益率曲線與相關利率之間的利差來計算的。公允價值計量的投入反映了層次結構框架的第二級。
在簡明綜合資產負債表中反映的與公司利率掉期有關的資產和負債總額如下(以百萬計)：
 2024年3月31日2023年12月31日
資產：
其他流動資產 (1)
$1.8 $1.2 
其他長期資產(2)
96.7 88.1 
總資產$98.5 $89.3 
負債：
應計費用和其他流動負債$— $— 
其他長期負債— — 
總負債$— $— 
(1) 自.起2024年3月31日，餘額包括公允價值總額美元0.2百萬美元與解除指定互換有關，如下所述。
(2) 自.起2024年3月31日和2023年12月31日，餘額包括公允價值總額美元4.0萬及$3.7 分別為百萬如下所述的解除指定交換。
利率互換不再指定為現金流對衝
截至3月的三個月內 31, 2024、公司撤銷指定 一由於公司在同期結算與掉期相關的基礎抵押貸款而產生的抵押貸款利率掉期。截至 2024年3月31日，取消指定的掉期的總名義價值為 $7.1萬該公司將其基礎一個月SOFR固定在年利率為 0.62%並且將會成熟on 2025年1月4日。
截至3月的三個月內 31, 2023、公司撤銷指定 一由於公司在同期結算與掉期相關的基礎抵押貸款而產生的抵押貸款利率掉期。截至 2024年3月31日，取消指定的掉期的總名義價值為 $29.1萬該公司將其基礎一個月SOFR固定在年利率為 0.60%並將於2030年3月1日成熟。
公司重新分類了與取消指定利率掉期相關的全部之前遞延收益 $0.2萬和$3.1百萬，扣除税款 $0.1萬和$1.0萬，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別從 AOCI納入收入作為調整 其他利息費用，淨， 因為由於上述抵押貸款的結算，與利率掉期相關的剩餘預測對衝交易可能不會發生。
公司按年率記錄未實現收益為美元0.3萬 和已實現收益：$0.41000萬a與內的去指定利率互換有關 其他利息費用，淨， 截至以下三個月2024年3月31日。截至2023年3月31日止三個月，公司沒有與解除指定利率掉期相關的未實現按市值計價收益或已實現收益。
被指定為現金流對衝的利率掉期
指定為現金流對衝的利率掉期和相關收益或損失作為股東權益的一部分進行遞延 AOCI在公司的濃縮合並資產負債表中。遞延損益在被對衝的相關項目確認為費用期間的收入中確認。職位的每月合同結算確認為 Floorplan 利息支出或其他利息費用，淨，在公司的簡明合併經營報表中。未來預測對衝交易被認為可能不發生的期間的損益從 AOCIvt.進入，進入 收入作為 Floorplan 利息費用或其他利息費用，淨額。
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截至2024年3月31日，公司持有 35指定為現金流對衝的利率掉期，名義價值總額為美元941.9百萬人將其基礎SOFR固定在加權平均率為 1.22%. 截至2023年3月31日，公司持有 35指定為現金流對衝的利率掉期，名義總價值為 $879.2萬將其基礎SOFR固定在加權平均率為 1.25%.
下表列出了公司指定為現金流對衝的利率掉期的影響（單位：百萬）：
 未實現收入（損失）金額，扣除税款，在其他綜合收益（損失）中確認
截至3月31日的三個月，
現金流對衝關係中的衍生品20242023
利率互換$14.3 $(6.7)
 從其他全面收益（損失）重新分類至經營報表的金額
業務分類説明書截至3月31日的三個月，
20242023
樓層規劃利息費用$5.3 $3.3 
其他利息支出，淨額$4.6 $4.2 
預計將重新分類的收益金額 AOCI計入收益以抵消 樓層規劃利息費用或其他利息支出，淨額在接下來的十二個月裏 $24.0百萬.
7. 應收賬款、淨資產和合同資產
公司的應收賬款、淨資產和合同資產包括以下內容（單位：百萬）：
2024年3月31日2023年12月31日
在途合同和車輛應收賬款，淨額：
在途合同$234.0 $259.2 
車輛應收賬款108.2 110.3 
在途合同和車輛應收賬款總額342.2 369.5 
減去：壞賬準備0.4 0.3 
在途合同和車輛應收賬款總額，淨額$341.7 $369.2 
應收賬款和票據，淨額：
製造商應收賬款$156.0 $128.3 
零件和服務應收賬款 68.1 64.3 
F & I應收賬款29.9 35.6 
其他9.5 14.4 
應收賬款和票據總額263.5 242.5 
減去：壞賬準備3.8 4.2 
應收賬款和票據總額，淨額 $259.7 $238.4 
其他流動資產和其他長期資產中：
合同資產總額 (1)
$56.4 $55.0 
(1)不是截至2024年3月31日或2023年12月31日，合同資產記錄了可疑賬户撥備。
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8. 債務
長期債務包括以下內容（以百萬計）：
2024年3月31日2023年12月31日
4.00% 2028年8月15日到期的優先票據
$750.0 $750.0 
採集線547.0 325.0 
其他債務：
房地產相關919.0 751.0 
融資租賃345.9 272.7 
其他20.8 8.8 
其他債務總額1,285.7 1,032.5 
債務總額2,582.7 2,107.5 
減去：未攤銷債務發行成本9.88.7
減：當前到期日156.9109.4
長期債務總額$2,416.1 $1,989.4 
採集線
收購所得款項(定義見附註9.樓面平面圖應付票據)用作營運資金、一般公司及收購用途。 截至2024年3月31日，收購線下的借款是革命的一個組成部分G信貸安排(定義見附註9.平面圖應付票據)，總額為#美元547.0百萬美元。這項貸款的平均利率為6.43在截至2024年3月31日的三個月內。
與房地產相關的
該公司在美國和英國有分期付款的抵押貸款。截至2024年3月31日，這些貸款下的未償還借款總額為$919.0百萬美元，債務發行成本毛額，包括#美元793.6在美國，100萬美元，125.4在英國，分別為100萬人。
於2024年2月，本公司與富國銀行全國協會訂立總信貸協議(“富國信貸協議”)，規定延遲提取定期貸款，最高借款能力為#美元。250.01000萬美元。富國銀行信貸協議在SOFR PLUS計入利息175基點，2031年3月1日到期。截至2024年3月31日，富國銀行信貸協議下的未償還借款總額為$154.2百萬，幷包括在上述美國抵押貸款總額中。
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9. 應支付的樓層註釋
該公司的應付平面圖票據包括以下內容（單位：百萬）：
2024年3月31日2023年12月31日
循環信貸機制-應付平面規劃票據$1,229.8 $1,358.2 
循環信貸工具-平面規劃應付票據抵消賬户(210.2)(236.7)
循環信貸工具-平面規劃應付票據，淨額1,019.6 1,121.6 
其他非製造商設施24.5 31.4 
應付樓層規劃票據-信貸融資和其他，淨額$1,044.1 $1,153.0 
FMCC設施$106.8 $156.6 
FMCC設施抵消帳户— (38.5)
FMCC設施，淨值106.8 118.1 
通用汽車金融機構168.4 37.9 
其他製造商附屬設施310.3 256.4 
應付平面圖票據-製造商附屬公司，淨值$585.4 $412.4 
應付樓層規劃票據-信貸機制
循環信貸安排
在美國，該公司有一美元2.0 十億美元循環銀團信貸安排 202027年3月9日到期的參與金融機構（“循環信貸工具”）。公司可以選擇將可用性增加到美元2.4 在某些條件下，億美元。的循環信貸機制包括 二份額：（i) a $1.2十億美國車輛庫存平面規劃融資（“美國平面規劃額度”）的最大容量部分，扣除下文討論的抵消賬户後的未償餘額報告在 應付樓層規劃票據-信貸融資和其他，淨額; 和（ii） $800.0百萬最大容量y檔 （“收購額度”），該額度要到循環信貸融資到期後才到期，因此分類為長期的 債務淺談簡明合併資產負債表 — 參見注8。 債務需要進一步的討論。這些項目下的容量二分批可以在總金額內重新指定。2.0十億美元的承諾。這是e 採購行包括$100.0信用證的分項限額為百萬美元和美元50.0百萬最低容量部分。該公司有$12.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，未償還信用證金額為1.2億美元。
美國樓層平面線的利率等於SOFR+120基點用於新車庫存和SOFR PLUS150基點用於二手車庫存。美國樓面平面線加權平均利率為6.55%截至2024年3月31日，不包括本公司利率互換衍生工具的影響。收購線計入SOFR或SOFR等值加碼的利息110至210基點，根據公司調整後的總槓桿率，以美元、歐元或英鎊借款。美國樓層平面線要求承諾費為0.15%未使用部分的年利率。該公司根據美國樓層計劃生產線為特定車輛庫存而借入的金額應在出售所融資的車輛時償還，在任何情況下，借款都不能使車輛保持未償還狀態超過一年。採購線需要支付以下承諾費OM0.15%到 0.40每年%，取決於公司的總調整槓桿率，基於最低承諾美元50.0百萬減去未償借款。
與循環信貸機制一起， 公司有$3.5百萬及$3.8截至2024年3月31日和2023年12月31日的未攤銷債務發行成本分別為百萬美元，包括在 預付費用 和其他長期資產在公司的濃縮合並資產負債表中並在融資期限內攤銷。
應付平面規劃票據-製造商附屬機構
FMCC設施
公司擁有一家$300.0百萬與FMCC達成的平面規劃安排，為美國福特新車提供融資（“FMCC設施”）。 FMCC設施按美國最優惠利率計算利息，該利率為 8.50截至2024年3月31日。
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通用汽車金融機構
2023年，公司與通用汽車金融公司簽訂了主貸款協議（“通用汽車金融工具”）。期間 截至2024年3月31日的三個月，公司的其他子公司作為額外借款人簽訂了GM金融融資機制，其下的借款基礎有所增加。 截至2024年3月31日和 2023年12月31日，通用汽車金融機制的總容量為美元348.11000萬美元和300萬美元84.5 分別為百萬。通用汽車金融工具按美國最優惠利率計算利息較少 100基點。
其他M製造商設施
該公司在美國和英國擁有其他信貸機構，分別與製造商附屬的金融機構合作，為新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。截至2024年3月31日，這些融資項下的未償還借款總計美元310.3百萬美元，其中包括$168.6在美國，100萬美元，141.7英國有百萬人，年利率從不到 1%到大約9%.公司製造商設施的利率因製造商而異。
抵銷帳户
抵銷賬户包括用於償還美國樓層平面線和FMCC設施的即時可用現金，因此抵消了公司簡明綜合資產負債表中各自的未償還餘額。抵銷賬户是公司對過剩現金進行短期投資的主要選擇。
10. 現金流信息
非現金活動
資本支出應計項目增加#美元1.11000萬元人民幣d $4.6萬分別在截至2024年和2023年3月31日的三個月內。
支付的利息和所得税
支付利息的現金，包括每月結算公司的利率掉期，為#美元52.5百萬美元和$40.9百萬分別截至2024年和2023年3月31日的三個月。請參閲備註6.金融工具和公允價值計量，以進一步討論公司的利率互換。
扣除退款後，所得税支付的現金為美元6.2百萬美元和美元5.7截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元 分別為2023年。
11. 承付款和或有事項
本公司或其經銷商不時在涉及客户索償、僱傭事宜、集體訴訟索償、聲稱的集體訴訟索償、涉及汽車製造商的索償、合同糾紛、車輛相關事故及其他在日常業務過程中出現的事宜的各類訴訟中被點名。本公司可能捲入法律訴訟或遭受可能對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的損失。在正常的業務過程中，公司需要對客户、員工和其他第三方的投訴做出迴應。此外，公司銷售和服務的車輛的製造商擁有審核權，允許他們審查獎勵、回扣或保修相關項目的索賠金額的有效性，並根據製造商的計劃向公司收取被確定為無效付款的金額，但公司有權對任何此類決定提出上訴。
法律訴訟
截至2024年3月31日，本公司並無參與任何個別或整體有理由預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的法律程序。然而，當前或未來事件的結果不能肯定地預測；一個或多個此類事件的不利解決可能會對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
其他事項
關於公司不擁有房地產並且是租户的經銷處分，公司將租約轉讓給購買者，但仍然作為擔保人對剩餘的租賃款承擔責任。在買方不付款的情況下。儘管公司沒有理由相信它將被要求履行任何此類轉讓租約，但公司估計承租人剩餘的租金義務為#美元。42.5截至2024年3月31日，百萬。
16
目錄表     
第一集團汽車公司
濃縮合並財務報表註釋（未經審計）-（續）
12. 累計其他綜合收益(虧損)
各分項餘額的變動情況AOCI具體如下(單位：百萬)：
截至2024年3月31日的三個月
累計外幣折算收益(虧損)利率互換累計收益(虧損)總
平衡，2023年12月31日$(37.4)$65.6 $28.1 
重新分類前的其他全面收益(虧損)：
税前(4.5)18.8 14.3 
税收效應— (4.5)(4.5)
從累計其他全面收益（虧損）重新分類的金額：
樓層規劃利息費用（税前）— (5.3)(5.3)
其他利息費用，淨額（税前）— (4.6)(4.6)
與去指定利率掉期相關的重新分類（税前）— (0.2)(0.2)
所得税撥備— 2.4 2.4 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(4.5)6.6 2.1 
餘額，2024年3月31日$(41.9)$72.2 $30.3 
截至2023年3月31日的三個月
累計外幣折算收益(虧損)利率互換累計收益(虧損)總
平衡，2022年12月31日$(61.1)$83.6 $22.5 
重新分類前的其他全面收益(虧損)：
税前9.8 (8.8)0.9 
税收效應— 2.1 2.1 
從累計其他全面收益（虧損）重新分類的金額：
樓層規劃利息費用（税前）— (3.3)(3.3)
其他利息費用（税前）— (4.2)(4.2)
與去指定利率掉期相關的重新分類（税前）— (4.0)(4.0)
所得税撥備— 2.7 2.7 
本期淨其他綜合收益(虧損)9.8 (15.5)(5.7)
平衡，2023年3月31日$(51.3)$68.1 $16.7 

17
目錄表
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析應與所附的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們的2023年10-K表格一起閲讀。
概述
我們是汽車零售行業的領先運營商。通過我們的全渠道平臺，我們銷售新車和二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和保險合同；提供汽車保養和維修服務；以及銷售汽車零部件。我們在美國17個州和英國34個城鎮的不同地理位置開展業務。2024年3月31日，我們的零售網絡由美國的147家經銷商和英國的55家經銷商組成。
最近發生的事件
2024年3月20日，美國環保局敲定了2027年至2032年及以後車型年輕型和中型車輛的新排放標準，包括乘用車、貨車、皮卡、轎車和運動型多功能車(SUV)。最終的規定設定了新的嚴格標準，旨在減少空氣污染物排放，包括温室氣體排放。美國環保署預計，最終規則將加快向清潔汽車技術的過渡，以及清潔汽車技術的可用性，包括混合動力汽車和插電式混合動力汽車。雖然這些法規對我們運營的未來影響不能確切地預測，但這些法規可能會對我們製造商提供的未來車輛的組合和需求產生重大影響。我們將繼續監測最終法規對我們的製造商和經銷商運營的影響。
在截至2024年3月31日的季度中，我們製造商的生產量有所改善，儘管所有品牌的庫存尚未正常化至新冠肺炎疫情前的水平。生產和相關庫存限制主要是由於原始設備製造商保持低於新冠肺炎大流行前的庫存、全球半導體和其他零部件持續短缺，以及影響全球供應鏈的武裝衝突，包括烏克蘭和以色列正在發生的衝突。本季度所有制造商交貨量的增加推動了新車銷量的增加，前幾個季度新車供應不足也幫助維持了相對於新冠肺炎疫情前水平的高新車零售價格和利潤率。本季度生產改善導致的較高庫存水平也增加了平面圖利息支出。我們的新車天數的庫存供應約為37天S截至本季度，與25截至2023年3月31日的季度(“上一年季度”)的天數。
此外，2024年3月26日，馬裏蘭州巴爾的摩的弗朗西斯·斯科特鑰匙大橋在被一艘集裝箱船撞上後坍塌，巴爾的摩港無限期關閉，巴爾的摩港是美國最大的汽車運輸港口。港口的關閉可能會導致我們一些製造商的發貨延誤。關閉港口對我們的車輛庫存和業務的影響不能確切地預測。
全球經濟繼續經歷通脹。為了應對高於歷史平均水平的通脹壓力和具有挑戰性的宏觀經濟狀況，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和包括英國在內的其他央行在整個2023年和本季度將利率維持在較高水平。持續的通貨膨脹降低了我們客户的可支配收入，新車供應的波動性以及更高的利率增加了融資車的月成本，導致二手車價格在本季度繼續下降。在本季度，美聯儲暗示，由於通脹水平持續高企，2024年可能會下調利率，這進一步加劇了經濟的不確定性。
關鍵會計政策和會計估計
有關我們的關鍵會計政策和會計估計的討論，請參閲項目7.管理層對我們2023年財務狀況和經營成果的討論和分析，表格10-K。自2023年12月31日以來，我們的關鍵會計政策或會計估計沒有實質性變化。
18
目錄表
經營成果
以下列出的“同一家門店”金額包括經銷商和公司總部在每個比較期間的相同月份的結果，從我們擁有經銷商的第一個完整月份開始。與資產剝離相關的金額不包括在每個比較期間，以我們擁有經銷商的最後一個完整月結束。同一家門店的業績提供了衡量我們現有門店收入和盈利增長能力的指標，也為同行羣體的比較提供了一種衡量標準。由於這些原因，同一家門店的業績使管理層能夠管理和監控業務表現，對投資者也很有用。
我們在報告的基礎上和不變的貨幣基礎上評估我們的運營結果。不變的貨幣列報是一種非公認會計準則的衡量標準，不包括外幣匯率波動的影響。我們相信，提供恆定的貨幣信息可以提供有關我們的基本業務和經營結果的有價值的補充信息，這與我們評估我們業績的方式是一致的。我們通過使用比較期間匯率而不是各自期間的實際匯率來換算以美元以外的貨幣報告的實體的本期報告結果，從而計算不變貨幣百分比。不變貨幣績效衡量標準不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務績效衡量標準。此外，我們提醒投資者不要過度依賴非GAAP衡量標準，還要將它們與最直接可比的美國GAAP衡量標準進行考慮。我們的管理層還使用不變貨幣和來自經營、投資和融資活動的調整後的現金流，結合美國公認會計準則的財務指標來評估我們的業務，包括與我們的董事會、投資者和行業分析師就財務業績進行溝通。我們披露這些非GAAP衡量標準和相關的調整，是因為我們相信投資者使用這些衡量標準來評估較長期的期間-期間表現。這些指標還使投資者能夠更好地瞭解和評估管理層用來評估經營業績的信息。
由於四捨五入，財務報表中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用所列所有期間的未四捨五入的金額計算的。
銷售的新車零售單位包括根據與英國某些製造商的代理安排銷售的新車代理單位。由於代理單位和相關收入在收入中的淨列報，因此代理單位和相關收入不包括在新車每單位銷售的平均銷售價格的計算中，因為只有銷售佣金在根據代理安排經營的經銷商的收入中報告。代理單位及相關淨收入計入每單位銷售毛利的計算。


19
目錄表
下表總結了我們在報告的基礎上和在同一門店的基礎上的運營結果：
報告的運營數據-合併
(In百萬，單位數據除外）
截至3月31日的三個月，
20242023增加/(減少)更改百分比貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售$2,182.6 $1,955.7 $226.9 11.6 %$16.2 10.8 %
二手車零售1,416.8 1,348.9 67.9 5.0 %13.4 4.0 %
二手車批發銷售106.0 112.0 (5.9)(5.3)%1.1 (6.3)%
總使用1,522.8 1,460.9 61.9 4.2 %14.5 3.2 %
零部件和服務銷售576.2 548.3 27.9 5.1 %3.4 4.5 %
F & I，淨值188.9 165.1 23.8 14.4 %0.7 13.9 %
總收入$4,470.5 $4,130.0 $340.5 8.2 %$34.9 7.4 %
毛利： 
新車零售$159.5 $186.7 $(27.2)(14.6)%$1.2 (15.2)%
二手車零售82.1 76.7 5.3 6.9 %0.6 6.1 %
二手車批發銷售(0.9)2.0 (2.9)(144.6)%(0.1)(141.0)%
總使用81.2 78.8 2.4 3.1 %0.6 2.3 %
零部件和服務銷售313.0 297.3 15.7 5.3 %1.9 4.6 %
F & I，淨值188.9 165.1 23.8 14.4 %0.7 13.9 %
毛利總額$742.6 $727.9 $14.7 2.0 %$4.4 1.4 %
毛利率：
新車零售7.3 %9.5 %(2.2)%
二手車零售5.8 %5.7 %0.1 %
二手車批發銷售(0.8)%1.8 %(2.6)%
總使用5.3 %5.4 %(0.1)%
零部件和服務銷售54.3 %54.2 %0.1 %
總毛利率16.6 %17.6 %(1.0)%
售出單位：
零售新車售出44,302 39,649 4,653 11.7 %
售出的零售二手車49,183 45,437 3,746 8.2 %
二手車批發出售11,828 10,374 1,454 14.0 %
總使用61,011 55,811 5,200 9.3 %
每售出單位平均售價：
新車零售$49,709 $49,651 $58 0.1 %$369 (0.6)%
二手車零售$28,806 $29,687 $(881)(3.0)%$272 (3.9)%
每售出單位毛利潤：
新車零售$3,601 $4,710 $(1,109)(23.5)%$27 (24.1)%
二手車零售$1,669 $1,689 $(20)(1.2)%$13 (2.0)%
二手車批發銷售$(76)$194 $(270)(139.2)%$(6)(135.9)%
總使用$1,331 $1,411 $(81)(5.7)%$9 (6.4)%
F & I PRU$2,020 $1,940 $80 4.1 %$8 3.7 %
其他：
SG&A費用$476.1 $462.8 $13.3 2.9 %$3.4 2.1 %
SG & A佔毛利潤%64.1 %63.6 %0.5 %
樓層規劃費用：
樓層規劃利息費用$20.5 $12.6 $7.9 62.6 %$0.1 61.6 %
減：平面圖協助 (1)
18.4 14.6 3.8 26.1 %— 26.1 %
淨平面規劃費用$2.2 $(1.9)$4.1 $0.1 
(1)平面規劃協助包含在我們的簡明綜合運營報表中的毛利潤-新車零售額以上和銷售成本-新車零售額中。
20
目錄表
同店運營數據-合併
(In百萬，單位數據除外）
截至3月31日的三個月，
20242023增加/(減少)更改百分比貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售$2,008.8 $1,896.6 $112.2 5.9 %$16.2 5.1 %
二手車零售1,340.6 1,303.6 37.1 2.8 %13.4 1.8 %
二手車批發銷售99.9 106.1 (6.2)(5.8)%1.1 (6.9)%
總使用1,440.5 1,409.6 30.9 2.2 %14.5 1.2 %
零部件和服務銷售549.4 526.2 23.2 4.4 %3.3 3.8 %
F & I，淨值175.2 159.4 15.9 10.0 %0.7 9.5 %
總收入$4,174.0 $3,991.8 $182.2 4.6 %$34.7 3.7 %
毛利： 
新車零售$146.6 $181.7 $(35.1)(19.3)%$1.2 (20.0)%
二手車零售77.5 74.6 2.9 3.9 %0.6 3.0 %
二手車批發銷售(1.1)2.0 (3.1)NM(0.1)NM
總使用76.4 76.6 (0.2)(0.3)%0.6 (1.1)%
零部件和服務銷售297.4 285.3 12.1 4.2 %1.8 3.6 %
F & I，淨值175.2 159.4 15.9 10.0 %0.7 9.5 %
毛利總額$695.6 $703.0 $(7.4)(1.1)%$4.3 (1.7)%
毛利率：
新車零售7.3 %9.6 %(2.3)%
二手車零售5.8 %5.7 %0.1 %
二手車批發銷售(1.1)%1.9 %(3.0)%
總使用5.3 %5.4 %(0.1)%
零部件和服務銷售54.1 %54.2 %(0.1)%
總毛利率16.7 %17.6 %(0.9)%
售出單位：
零售新車售出40,898 38,426 2,472 6.4 %
售出的零售二手車46,763 43,725 3,038 6.9 %
二手車批發出售11,123 9,939 1,184 11.9 %
總使用57,886 53,664 4,222 7.9 %
每售出單位平均售價：
新車零售$49,595 $49,692 $(97)(0.2)%$400 (1.0)%
二手車零售$28,669 $29,813 $(1,144)(3.8)%$286 (4.8)%
每售出單位毛利潤：
新車零售$3,584 $4,730 $(1,145)(24.2)%$29 (24.8)%
二手車零售$1,657 $1,706 $(49)(2.9)%$14 (3.7)%
二手車批發銷售$(100)$201 $(301)(149.7)%$(7)(146.4)%
總使用$1,319 $1,427 $(108)(7.6)%$10 (8.3)%
F & I PRU$1,999 $1,940 $59 3.1 %$8 2.6 %
其他：
SG&A費用$477.4 $446.4 $31.0 6.9 %$3.4 6.2 %
SG & A佔毛利潤%68.6 %63.5 %5.1 %
NM--沒有意義
21
目錄表
報告的運營數據-美國
(In百萬，單位數據除外）
截至3月31日的三個月，
20242023增加/（減少）更改百分比
收入：
新車零售$1,799.8 $1,608.6 $191.3 11.9 %
二手車零售1,099.5 1,030.1 69.4 6.7 %
二手車批發銷售79.9 82.4 (2.5)(3.0)%
總使用1,179.3 1,112.4 66.9 6.0 %
零部件和服務銷售495.1 473.8 21.4 4.5 %
F & I，淨值171.4 147.6 23.8 16.1 %
總收入$3,645.7 $3,342.4 $303.3 9.1 %
毛利：
新車零售$131.9 $154.1 $(22.3)(14.4)%
二手車零售66.6 59.8 6.8 11.4 %
二手車批發銷售1.4 2.2 (0.8)(36.9)%
總使用68.0 62.0 6.0 9.7 %
零部件和服務銷售267.8 253.8 14.0 5.5 %
F & I，淨值171.4 147.6 23.8 16.1 %
毛利總額$639.1 $617.6 $21.5 3.5 %
毛利率：
新車零售7.3 %9.6 %(2.3)%
二手車零售6.1 %5.8 %0.3 %
二手車批發銷售1.8 %2.7 %(0.9)%
總使用5.8 %5.6 %0.2 %
零部件和服務銷售54.1 %53.6 %0.5 %
總毛利率17.5 %18.5 %(0.9)%
售出單位：
零售新車售出35,341 30,883 4,458 14.4 %
售出的零售二手車37,885 34,440 3,445 10.0 %
二手車批發出售9,088 7,480 1,608 21.5 %
總使用46,973 41,920 5,053 12.1 %
每售出單位平均售價：
新車零售$50,928 $52,086 $(1,158)(2.2)%
二手車零售$29,021 $29,909 $(888)(3.0)%
每售出單位毛利潤：
新車零售$3,731 $4,991 $(1,260)(25.2)%
二手車零售$1,758 $1,736 $22 1.3 %
二手車批發銷售$155 $299 $(143)(48.0)%
總使用$1,448 $1,480 $(32)(2.1)%
F & I PRU$2,340 $2,260 $81 3.6 %
其他：
SG&A費用$394.9 $388.7 $6.2 1.6 %
SG & A佔毛利潤%61.8 %62.9 %(1.1)%
22
目錄表
同店運營數據-美國
(In百萬，單位數據除外）
截至3月31日的三個月，
20242023增加/（減少）更改百分比
收入：
新車零售$1,626.0 $1,549.4 $76.6 4.9 %
二手車零售1,023.3 984.8 38.6 3.9 %
二手車批發銷售73.7 76.4 (2.7)(3.6)%
總使用1,097.0 1,061.2 35.9 3.4 %
零部件和服務銷售471.3 454.6 16.7 3.7 %
F & I，淨值157.7 141.9 15.9 11.2 %
總收入$3,352.1 $3,207.1 $145.1 4.5 %
毛利：
新車零售$118.9 $149.1 $(30.2)(20.2)%
二手車零售62.0 57.6 4.3 7.5 %
二手車批發銷售1.2 2.2 (1.0)(46.1)%
總使用63.2 59.9 3.3 5.6 %
零部件和服務銷售253.6 243.1 10.5 4.3 %
F & I，淨值157.7 141.9 15.9 11.2 %
毛利總額$593.4 $593.9 $(0.5)(0.1)%
毛利率：
新車零售7.3 %9.6 %(2.3)%
二手車零售6.1 %5.9 %0.2 %
二手車批發銷售1.6 %2.9 %(1.3)%
總使用5.8 %5.6 %0.1 %
零部件和服務銷售53.8 %53.5 %0.3 %
總毛利率17.7 %18.5 %(0.8)%
售出單位：
零售新車售出31,937 29,660 2,277 7.7 %
售出的零售二手車35,465 32,728 2,737 8.4 %
二手車批發出售8,383 7,045 1,338 19.0 %
總使用43,848 39,773 4,075 10.2 %
每售出單位平均售價：
新車零售$50,913 $52,240 $(1,326)(2.5)%
二手車零售$28,855 $30,089 $(1,234)(4.1)%
每售出單位毛利潤：
新車零售$3,724 $5,028 $(1,304)(25.9)%
二手車零售$1,748 $1,761 $(13)(0.8)%
二手車批發銷售$143 $315 $(172)(54.7)%
總使用$1,441 $1,505 $(64)(4.3)%
F & I PRU$2,340 $2,274 $67 2.9 %
其他：
SG&A費用$397.6 $373.5 $24.1 6.5 %
SG & A佔毛利潤%67.0 %62.9 %4.1 %

23
目錄表
美國地區-截至2024年3月31日的三個月與2023年相比
以下對我們在美國的經營業績的討論是在報道和相同商店的基礎上進行的。報告金額和相同庫存金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點空缺(如果有的話)有關。
收入
在收購門店和增加同店收入的推動下，本季度在美國的總收入比去年同期增加了3.033億美元，增幅為9.1%。
與去年同期相比，本季度美國同店總收入增加了1.451億美元，增幅為4.5%。這一增長是由新車零售、二手車零售、零部件和服務以及F&I收入增加推動的。
新車零售同店收入超過上年同期，原因是銷量增加，但新車零售價格下降部分抵消了這一影響。製造商本季度的車輛交貨量較高，因此，我們的庫存水平高於去年同期，為銷量的增加做了準備。與上年同期相比，新車供應量增加，對新車零售定價和利潤率構成下行壓力。本季度末，我們在美國的新車庫存供應量為43天，比去年同期高出16天，但低於新冠肺炎疫情前的水平。
二手車零售同店收入超過上年同期，由更多的銷售量推動，部分抵消更低的價格。新車供應的改善、通脹的影響減少了客户的可支配收入，以及更高的利率增加了融資工具的每月成本，繼續造成定價下調的壓力。
在保修和客户支付收入增加的推動下，零部件和服務同一家門店的收入超過了上一年季度，反映了業務活動的增加，以及通過我們的技術人員招聘和留住努力增加了同一家門店的技術人員人數，提供了更大的能力來滿足不斷增長的需求。
F&I同店收入超過上年同期，主要是由於同店新車和二手車銷量增加，加上同店F&I單位銷售毛利增加所致。車輛服務合同滲透率和新車金融滲透率有所提高，有助於提高每單位銷售的同店F&I毛利潤。OEM激勵措施在本季度有所增加，導致新車F&I滲透率有所改善。
毛利
在收購門店的推動下，本季度美國的總毛利潤比去年同期增加了2,150萬美元，增幅為3.5%。
與去年同期相比，本季度美國同店毛利潤總額下降了50萬美元，降幅為0.1%，這主要是由於新車利潤率面臨下行壓力。
新車零售同店毛利表現遜於上一年季度，受新車零售同店單位銷售毛利下降的推動，但部分被同店新車零售單位銷售增加所抵消。如上所述，新車零售同店單位毛利下降是由於交貨量增加和新車庫存水平增加所致。
二手車零售同店毛利表現優於上年同期，主要是由於同店二手車零售量增加所致。我們的二手車批發同店毛利潤表現遜於上一年季度，原因是二手車批發同店單位銷售毛利潤下降，部分抵消了同店二手車批發銷售單位增加的影響。
同一家門店的零部件和服務毛利潤超過了上一年季度，如上所述，同一家門店的收入。
F&I同店毛利潤，表現優於上一年，如上所述F&I同店收入。
美國的總同店毛利率下降82個基點，主要是由於新車零售和二手車批發利潤率表現不佳，原因是為新車零售和二手車批發銷售的每單位同店毛利。由於上述原因，零部件和服務利潤率略有改善，二手車零售利潤率(主要由於二手車採購成本降低)以及F&I表現改善，部分抵消了這一表現不佳的影響。
SG&A費用
與上一年同期相比，SG&A在毛利中所佔的百分比分別下降了115個基點和增加了412個基點。
24
目錄表
與去年同期相比，本季度美國的SG&A總支出增加了620萬美元，增幅為1.6%，這主要是由於同一家門店的SG&A支出增加，但部分被門店處置的SG&A支出減少所抵消。與去年同期相比，本季度美國同店SG&A支出總額增加了2410萬美元，增幅為6.5%，這主要是由於與員工相關的成本、外部服務和專業費用、租車和相關費用以及廣告費用等活動增加所致。
25
目錄表
報告的運營數據-英國
(In百萬，單位數據除外）
截至3月31日的三個月，
20242023增加/(減少)更改百分比貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售$382.8 $347.1 $35.6 10.3 %$16.2 5.6 %
二手車零售317.3 318.8 (1.5)(0.5)%13.4 (4.7)%
二手車批發銷售26.2 29.6 (3.5)(11.7)%1.1 (15.5)%
總使用343.5 348.4 (5.0)(1.4)%14.5 (5.6)%
零部件和服務銷售81.1 74.6 6.5 8.8 %3.4 4.2 %
F & I，淨值17.5 17.5 — (0.1)%0.7 (4.3)%
總收入$824.8 $787.7 $37.1 4.7 %$34.9 0.3 %
毛利：
新車零售$27.6 $32.6 $(5.0)(15.2)%$1.2 (18.8)%
二手車零售15.5 17.0 (1.5)(8.8)%0.6 (12.6)%
二手車批發銷售(2.3)(0.2)(2.1)NM(0.1)NM
總使用13.2 16.7 (3.6)(21.3)%0.6 (24.8)%
零部件和服務銷售45.2 43.5 1.7 3.9 %1.9 (0.5)%
F & I，淨值17.5 17.5 — (0.1)%0.7 (4.3)%
毛利總額$103.5 $110.4 $(6.9)(6.2)%$4.4 (10.2)%
毛利率：
新車零售7.2 %9.4 %(2.2)%
二手車零售4.9 %5.3 %(0.4)%
二手車批發銷售(8.8)%(0.8)%(8.1)%
總使用3.8 %4.8 %(1.0)%
零部件和服務銷售55.7 %58.4 %(2.6)%
總毛利率12.5 %14.0 %(1.5)%
售出單位：
零售新車售出8,961 8,766 195 2.2 %
售出的零售二手車11,298 10,997 301 2.7 %
二手車批發出售2,740 2,894 (154)(5.3)%
總使用14,038 13,891 147 1.1 %
每售出單位平均售價：
新車零售$44,669 $40,795 $3,874 9.5 %$1,894 4.9 %
二手車零售$28,084 $28,991 $(907)(3.1)%$1,183 (7.2)%
每售出單位毛利潤：
新車零售$3,085 $3,719 $(634)(17.0)%$132 (20.6)%
二手車零售$1,370 $1,542 $(173)(11.2)%$57 (14.9)%
二手車批發銷售$(842)$(77)$(765)NM$(27)NM
總使用$938 $1,205 $(267)(22.2)%$41 (25.5)%
F & I PRU$863 $886 $(23)(2.6)%$36 (6.7)%
其他：
SG&A費用$81.3 $74.2 $7.1 9.6 %$3.4 4.9 %
SG & A佔毛利潤%78.5 %67.2 %11.3 %
NM--沒有意義

26
目錄表
同店運營數據-英國
(In百萬，單位數據除外）
截至3月31日的三個月，
20242023增加/(減少)更改百分比貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售$382.8 $347.1 $35.6 10.3 %$16.2 5.6 %
二手車零售317.3 318.8 (1.5)(0.5)%13.4 (4.7)%
二手車批發銷售26.2 29.6 (3.5)(11.7)%1.1 (15.5)%
總使用343.5 348.4 (5.0)(1.4)%14.5 (5.6)%
零部件和服務銷售78.1 71.6 6.5 9.1 %3.3 4.5 %
F & I，淨值17.5 17.5 — (0.1)%0.7 (4.3)%
總收入$821.8 $784.7 $37.1 4.7 %$34.7 0.3 %
毛利：
新車零售$27.6 $32.6 $(5.0)(15.2)%$1.2 (18.8)%
二手車零售15.5 17.0 (1.5)(8.7)%0.6 (12.5)%
二手車批發銷售(2.3)(0.2)(2.1)NM(0.1)NM
總使用13.2 16.7 (3.6)(21.3)%0.6 (24.7)%
零部件和服務銷售43.8 42.2 1.6 3.8 %1.8 (0.6)%
F & I，淨值17.5 17.5 — (0.1)%0.7 (4.3)%
毛利總額$102.1 $109.1 $(6.9)(6.3)%$4.3 (10.3)%
毛利率：
新車零售7.2 %9.4 %(2.2)%
二手車零售4.9 %5.3 %(0.4)%
二手車批發銷售(8.8)%(0.8)%(8.1)%
總使用3.8 %4.8 %(1.0)%
零部件和服務銷售56.1 %58.9 %(2.9)%
總毛利率12.4 %13.9 %(1.5)%
售出單位：
零售新車售出8,961 8,766 195 2.2 %
售出的零售二手車11,298 10,997 301 2.7 %
二手車批發出售2,740 2,894 (154)(5.3)%
總使用14,038 13,891 147 1.1 %
每售出單位平均售價：
新車零售$44,669 $40,795 $3,874 9.5 %$1,894 4.9 %
二手車零售$28,084 $28,991 $(907)(3.1)%$1,183 (7.2)%
每售出單位毛利潤：
新車零售$3,085 $3,719 $(634)(17.0)%$132 (20.6)%
二手車零售$1,371 $1,542 $(172)(11.1)%$57 (14.8)%
二手車批發銷售$(842)$(77)$(765)NM$(27)NM
總使用$939 $1,205 $(266)(22.1)%$41 (25.5)%
F & I PRU$863 $886 $(23)(2.5)%$36 (6.6)%
其他：
SG&A費用$79.8 $73.0 $6.9 9.4 %$3.4 4.8 %
SG&A作為毛利百分比78.2 %66.9 %11.3 %
NM--沒有意義

27
目錄表
英國地區-截至2024年3月31日的三個月與2023年相比
以下關於我們在英國的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的，並且是在相同的商店基礎上進行的。報告金額和相同庫存金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點空缺(如果有的話)有關。銷售的新車零售單位包括新車代理單位。代理單位和相關收入不計入新車每單位平均銷售價格的計算，因為在收入中只報告銷售佣金。代理單位及相關淨收入計入每單位銷售毛利的計算。英鎊對美元的外幣匯率從2023年3月31日的1 GB兑1.24美元波動到2024年3月31日的1 GB至1.26美元，或英鎊升值2.1%。
收入
與去年同期相比，本季度在英國的總收入增加了3710萬美元，增幅為4.7%，主要受外幣匯率和新車零售以及零部件和服務的表現優異，但部分被二手車銷售下降所抵消。在匯率不變的基礎上，收入增長了0.3%，主要是受新車零售銷售表現優異的推動。
在不變貨幣基礎上，新車零售同一家門店的收入超過了去年同期，這是由於銷售了更多的汽車，加上新車零售價格上漲。儘管最近製造商的生產有所改善，但與新冠肺炎疫情爆發前的水平相比，新車庫存短缺推動了強勁的定價。過去和現在，汽車需求都受到新冠肺炎疫情的抑制。本季度結束時，我們在英國的新車庫存供應量為20天，比去年同期高出一天，但低於新冠肺炎大流行前的水平.
二手車零售同店收入在不變貨幣基礎上的表現遜於上年同期，主要是由於在不變貨幣基礎上二手車零售價格較低，但部分被更多的銷售量所抵消。
在不變貨幣的基礎上，零部件和服務同一家門店的收入超過了去年同期，由i驅動客户支付、保修和批發收入增加，反映了業務活動的增加。WE已投資於改進我們的英國客户聯繫中心，簡化運營，使客户更容易安排預約，導致部件和服務活動增加，推動收入與上一年季度相比有所增加。
F&I同店收入在不變貨幣基礎上略遜於上一年季度，主要是由於零售融資費用和服務合同的每份合同收入下降，但部分被零售額的增加所抵消。
毛利
與去年同期相比，本季度英國的毛利潤總額減少了690萬美元，降幅為6.2%。
與去年同期相比，本季度英國同店毛利潤總額下降了690萬美元，降幅為6.3%。在不變貨幣基礎上，同店毛利潤總額下降10.3%，受所有業務線利潤率下行壓力的推動。
新車零售同店毛利按不變貨幣計算表現遜於上一年度，主要是由於新車零售單位銷售毛利下降，但部分被新車零售單位銷售增加所抵銷，因為如上所述車輛庫存產量增加，對新車利潤率造成下行壓力。
二手車零售同店毛利潤，按不變貨幣計算，表現遜於上一年季度，原因是二手車零售同店每單位銷售毛利潤下降，但二手車零售單位銷售略有增加，部分抵銷了這一影響。
零件和服務同店毛利潤，在不變貨幣的基礎上，與去年同期相比略有遜色。
F&I同店毛利潤，在不變貨幣的基礎上，略低於上一年季度，如上文在F&I同店收入中所述。
由於通脹影響導致所有業務的利潤率下降，英國的總同店毛利率下降了147個基點。
28
目錄表
SG&A費用
與上一年度相比，SG&A佔毛利的百分比在報告基礎上和同店基礎上分別增加了1,130個和1,127個基點。
與去年同期相比，本季度在英國的SG&A總支出增加了710萬美元，增幅為9.6%。與去年同期相比，本季度英國同店SG&A支出總額增加了690萬美元，增幅為9.4%。在不變貨幣的基礎上，同店SG&A費用總額增長了4.8%。這一增長的主要原因是與員工相關的支出增加，這是與即將進行的Inchcape plc收購相關的活動和法律費用增加的結果，以及與上年同期相比，演示和租車費用的增加。
綜合精選比較--截至2024年3月31日的三個月與2023年相比
除非另有説明，下表(以百萬計)和對我們業務成果的討論是綜合的。
截至3月31日的三個月，
20242023增加/(減少)更改百分比
折舊及攤銷費用$23.8 $22.4 $1.4 6.2 %
樓層規劃利息費用$20.5 $12.6 $7.9 62.6 %
其他利息支出，淨額$29.3 $19.7 $9.6 48.9 %
所得税撥備$45.8 $47.6 $(1.7)(3.7)%
折舊及攤銷費用
與去年同期相比，本季度的折舊和攤銷費用有所增加，這主要是由於我們在美國地區收購的物業和設備，因為我們繼續戰略性地將與經銷商相關的房地產和設施添加到我們的投資組合中，並對我們現有的設施進行改進，旨在提高我們經銷商的盈利能力和改善整體客户體驗。
平面圖利息支出
我們的樓層計劃利息支出隨着我們未償還借款和相關利率的變化而波動，這些利率基於SOFR、美國最優惠利率或其他基準利率。未償還借款在很大程度上根據我們的新車和二手車庫存水平波動。為了減輕利率波動的影響，我們採用了利率對衝策略，即我們將一部分借款的可變利率敞口交換為固定利率。
本季度樓面計劃利息支出總額比上一年季度增加790萬美元，增幅為62.6%主要是由於製造商生產和收購的改善而增加了我們樓層計劃中的庫存，但由於相應利率的提高，我們的利率掉期投資組合實現了收益，部分抵消了這一增長。
有關利率掉期的額外討論，請參閲簡明綜合財務報表附註內的附註6.金融工具及公允價值計量。
其他利息支出，淨額
其他利息支出，淨額包括利息費用，主要是我們2028年8月到期的7.5億美元4.00%優先債券(“4.00%優先債券”)、房地產相關債務和其他債務，部分被利息收入抵消。
與去年同期相比，本季度的其他利息支出淨額增加了960萬美元，增幅為48.9%。本季度其他利息支出淨額的增加主要是由於採購線上的借款增加、我們美國地區與房地產相關的債務增加、抵押貸款利率掉期取消確認的收益減少約380萬美元以及現有借款利息增加。關於我們的債務的進一步討論，請參閲我們簡明合併財務報表附註中的附註8.債務。有關取消指定按揭利率掉期的額外討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註內的附註6.金融工具及公允價值計量。
29
目錄表
所得税撥備
本季度的所得税準備金為4580萬美元，與上年同期相比減少了170萬美元，降幅為3.7%。與上一年同期相比，本季度税費減少的主要原因是税前賬面收入減少。我們當前季度的有效税率為23.7%，高於去年同期23.1%的實際税率。税率增加的主要原因是本季度資產處置的應税收益比上一年同期有所增加。
我們相信，我們的遞延税項資產(扣除撥備的估值免税額)將主要基於對我們未來應納税所得額的假設，考慮到現有應税臨時差異的未來沖銷，更有可能實現。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本資源主要來自手頭現金、作為支付我們的美國樓面平面線和FMCC設施水平的臨時投資的現金(有關更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註中的附註9.應付樓面平面圖票據)、運營現金、我們信貸安排下的借款、營運資金、經銷商和房地產收購融資以及債務和股權發行所得。我們預計我們將從運營中產生足夠的現金流，加上手頭的現金和我們信貸安排下的可用借款能力，為我們的營運資金需求提供資金，償還我們的債務，並滿足任何其他經常性運營支出。
可用流動資金資源
我們有以下可用流動資金來源(以百萬計)：
2024年3月31日
現金及現金等價物$41.9 
平面圖抵銷科目180.4 
採購線下的可用產能240.8 
總流動資金$463.2 
現金流
我們通過與我們的汽車製造商有關聯的貸款人和我們的循環信貸安排來安排我們的新車和二手車庫存平面圖融資。根據美國公認會計原則，我們報告了與我們的汽車製造商有關聯的貸款人(不包括參與我們的銀團貸款集團的與製造商有關聯的貸款人的現金流)提供融資的平面圖經營活動的現金流在現金流量表簡明合併報表中。我們報告了由循環信貸安排(包括來自或流向參與該安排的與製造商有關聯的貸款人的現金流)和在英國與我們的製造商合作伙伴無關的其他信貸安排提供的平面圖。融資活動產生的現金流在現金流量表簡明合併報表中。有關循環信貸安排的額外討論，請參閲附註9.簡明綜合財務報表附註內的應付樓面平面圖票據。
然而，我們認為，在正常業務過程中所有庫存採購的平面融資應與相關的庫存活動相對應，並應歸類為經營活動。因此，我們使用非公認會計準則計量“經營活動提供/使用的調整後淨現金”和“融資活動提供/使用的調整後淨現金”來進一步評估我們的現金流。我們相信，這一分類消除了根據美國公認會計準則編制的運營現金流中的過度波動。此外，與經銷商收購和處置相關的樓層計劃融資在調整後的基礎上被歸類為投資活動，以消除根據美國公認會計原則準備的運營現金流中的過度波動。
30
目錄表
下表將美國公認會計原則基礎上的現金流量與相應的調整後金額(以百萬為單位)進行對賬：
截至3月31日的三個月，
20242023更改百分比
經營活動的現金流：
經營活動提供的現金淨額：$253.9 $143.4 77.0 %
樓面平面圖應付票據的變化--信貸安排和其他，不包括樓面平面圖抵銷和淨購置和處置(44.5)44.6 
應付樓面平面圖票據的變化--與淨收購和處置以及樓面平面圖抵銷活動有關的製造商附屬公司(38.5)2.7 
經調整的經營活動提供的現金淨額$170.9 $190.8 (10.4)%
投資活動產生的現金流：
用於投資活動的現金淨額：$(618.2)$(104.6)(491.2)%
與樓面平面圖應付票據相關的收購支付的現金變化50.3 9.3 
處置與應付樓面平面圖票據有關的特許經營權、財產和設備所得收益的變化(22.6)(2.4)
用於投資活動的調整後現金淨額$(590.6)$(97.7)(504.5)%
融資活動的現金流：
由融資活動提供(用於)的現金淨額：$349.4 $(67.0)621.3 %
建築平面圖應付票據變動，不包括建築平面圖抵銷55.3 (54.2)
由融資活動提供(用於)的調整後現金淨額$404.7 $(121.2)433.8 %
經營活動的流動資金來源和用途--截至2024年3月31日的三個月與2023年相比
本季度，經營活動提供的淨現金比上年同期增加了1.105億美元。在調整後的基礎上，同期業務活動提供的調整後現金淨額減少1990萬美元。在調整後的基礎上減少的主要原因是製造商附屬公司的平面圖應付票據減少了1.268億美元，但庫存水平減少了9780萬美元，部分抵消了這一減少。
投資活動的流動資金來源和用途--截至2024年3月31日的三個月與2023年相比
與上一年同期相比，本季度用於投資活動的淨現金增加了5.137億美元。在調整後的基礎上，用於投資活動的調整後現金淨額增加了4.929億美元，主要是因為收購活動增加了5.719億美元，購買包括房地產在內的財產和設備增加了2740萬美元，但被出售特許經營權以及財產和設備的收益增加了9580萬美元所部分抵消。
資本支出 
我們的資本支出包括延長現有經銷商設施的使用壽命以及啟動或擴大業務的成本。一般來説，與經銷商設施的建設或擴建相關的支出是由經銷商收購活動、製造商授予我們的新特許經營權、現有設施銷售額的顯著增長、搬遷機會或製造商成像計劃推動的。我們嚴格評估所有計劃的未來資本支出，與製造商合作伙伴密切合作，以實現投資回報的最大化。
本季度的, 6320萬美元用於購買財產和設備。
融資活動的流動資金來源和用途--截至2024年3月31日的三個月與2023年相比
與上一年同期相比，本季度融資活動提供的淨現金增加了4.164億美元。在調整後的基礎上，同期融資活動提供的調整後現金淨額增加了5.259億美元。在調整後的基礎上，融資活動提供的現金淨額增加，主要是由於採購線上的淨借款增加了2.752億美元，其他債務的淨借款增加了234.1美元，包括與房地產相關的債務，以及我們的美國樓面平面線上的淨借款增加了3,410萬美元(代表我們平面圖抵銷賬户中的淨現金活動)。用於股票回購的現金增加了1900萬美元，部分抵消了這些增加。
31
目錄表
信貸安排、債務工具和其他融資安排
我們的各種信貸安排、債務工具和其他融資安排用於為購買庫存和房地產提供資金，提供收購資金，併為一般企業目的提供營運資金。
下表彙總了截至2024年3月31日我們的信貸安排的承諾(單位：百萬)：
總
承諾		傑出的可用
美國樓層平面線(1)
$1,200.0 $1,019.6 $180.4 
採集線(2)
800.0 559.2 240.8 
循環信貸安排總額2,000.0 1,578.8 421.2 
FMCC設施(3)
300.0 106.8 193.2 
通用汽車金融機構(4)
348.1 168.4 179.7 
美國總信貸額度(5)
$2,648.1 $1,854.0 $794.1 
(1)截至2024年3月31日的可用餘額包括1.804億澳元的即時可用資金。剩餘的可用餘額可用於車輛庫存融資。
(2)5.592億美元的未償餘額與1220萬美元的未償信用證和5.47億美元的美元借款有關。根據某些債務契約，可用的借款可能會不時受到限制。
(3) 截至2024年3月31日的可用餘額包括沒有立即可用的資金。剩餘的可用餘額可用於福特新車庫存融資。
(4)截至2024年3月31日的剩餘可用餘額可用於通用汽車新車和租賃車庫存融資。
(5)未償還餘額不包括與製造商附屬公司和第三方金融機構為外國和租賃車輛融資而借款的3.348億美元，這些貸款與我們的任何美國信貸安排都不相關。
我們在美國和英國還有與第三方金融機構的其他信貸安排，其中大多數與汽車製造商有關聯，這些汽車製造商為我們的部分新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。此外，我們還有未償還的債務工具，包括我們4.00%的優先債券，以及與房地產相關的債務工具和其他債務工具。有關進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註8.債務。
聖約
我們的循環信貸安排、管理我們4.00%優先票據和某些抵押定期貸款的契約包含對我們施加限制的慣常財務和經營契約，包括我們產生額外債務、設立留置權或出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。我們的某些抵押貸款協議包含交叉違約條款，如果某些抵押貸款協議和我們的循環信貸安排違約，可能會引發無法治癒的違約。
截至2024年3月31日，我們遵守了我們債務協議下的金融契約的要求。我們需要保持下表中詳細説明的比率：
 截至2024年3月31日
 必填項實際
調整後的總槓桿率
2.45
固定收費覆蓋率> 1.20
4.32
基於我們截至2024年3月31日的狀況，以及我們在項目2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中討論的展望，我們相信我們有足夠的流動性，預計不會有任何實質性的流動性限制或問題，我們有能力繼續遵守我們的債務契約。
有關我們截至2024年3月31日存在的債務工具、信貸安排和其他融資安排的進一步討論，請參閲我們的合併合併財務報表附註中的附註8.債務和附註9.應付樓面計劃票據。
32
目錄表
股份回購和分紅
我們的董事會不時地授權回購我們普通股的股份，但不超過一定的貨幣限額。2023年8月2日，我們的董事會將股份回購授權增加到250.0美元。本季度，203,350 S野兔的平均回購價格為f $264.41每股，總計5380萬美元，不包括消費税或40萬美元。截至2024年3月31日，我們擁有8960萬美元在我們當前的股票回購授權下可用。
在本季度，我們的董事會批准了普通股所有股票每股0.47美元的季度現金股息，這導致向普通股股東支付了620萬美元，向未歸屬的限制性股票獎勵持有人支付了10萬美元。
未來的股份回購和任何未來股息的支付取決於我們董事會的商業判斷，考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、法律法規的變化、當前的經濟環境和其他被認為相關的因素。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
有關影響我們的市場風險的定量和定性披露，請參閲第7A項。在我們的2023年Form 10-K中有關市場風險的定量和定性披露。自2023年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
第四項。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據《交易所法案》第13a-15(B)條的要求，吾等已在本季度報告所涵蓋期間結束時，在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有可能的錯誤或欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。所有控制系統都有固有的侷限性，包括決策過程中的判斷可能有誤，以及故障可能因簡單的錯誤或錯誤而發生的現實。此外，可以通過一個或多個人的故意行為來規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，雖然我們的披露控制和程序設計為在合理預期其有效運行的情況下有效，但不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。由於任何控制系統的固有限制，由於可能的錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化
於截至2024年3月31日止三個月內，我們的財務報告內部控制制度並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變(定義見《外匯法案》第13a-15(F)及15d-15(F)條)。
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第二部分：其他信息
第1項：法律訴訟
本公司並不參與任何法律程序，包括個別或整體可能會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的集體訴訟。關於我們的法律程序的討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註中的附註11.承諾和或有事項。
項目1A.風險因素
在截至2024年3月31日的三個月內，第1A項披露的風險因素沒有變化。我國2023年10-K表的風險因素
項目2.未經登記的股本證券銷售及所得款項的使用    
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在本季度回購的普通股的相關信息：
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值（百萬美元） (1)
2024年1月1日至2024年1月31日— $— — $143.3 
2024年2月1日至2024年2月29日174,964 $264.88 174,964 $97.0 
2024年3月1日至2024年3月31日28,386 $261.52 28,386 $89.6 
總203,350 203,350 
(1)我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份，但不超過一定的貨幣限額。2023年8月2日，我們的董事會將股份回購授權增加到250.0美元。我們的股票回購授權沒有到期日。
未來的股份回購取決於我們董事會的商業判斷，考慮到我們的歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、遵守公約、法律和法規的變化、當前的經濟環境和其他被認為相關的因素。截至2024年3月31日，我們擁有8960萬美元在我們當前的股份回購授權下可用。有關股份回購和授權的其他信息，請參閲第二項：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
第五項：其他信息    
交易計劃
在本季度，董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
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項目6.展品
S-K條例第601條要求備案或提供的證物如下。
展品索引
展品
數
 描述
3.1
—
第三次修訂和重新修訂的第一集團汽車公司註冊證書，2023年5月18日生效(通過引用第一集團汽車公司2023年7月28日提交的第一集團汽車公司10-Q季度報告的附件3.1(文件編號001-13461)合併)。
3.2
—
第四次修訂和重新修訂的第一集團汽車公司章程，於2023年2月15日生效(通過引用第一集團汽車公司S 2023年7月28日提交的表格8-K當前報告(文件編號001-13461)的附件3.1併入)。
10.1
—
限制性股票協議表格(2024年表格)(引用第一集團汽車股份有限公司S於2024年2月14日提交的S年報10-K表格(文件編號000-13461)附件10.27)。
10.2
—
業績分享單位協議表(2024年表)(引用第一汽車集團S於2024年2月14日提交的《S年報10-K表》附件10.28(文號：000-13461))。
10.3*+
—
於2023年12月8日生效的第十二次修訂和重新確定的循環信貸協議的第二修正案。
10.4
—
附加借款人補充總貸款協議，日期為2024年3月25日(合併內容參考第一集團汽車股份有限公司S於2024年3月28日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-13461)附件10.1)。
10.5
—
總信貸協議，日期為2024年2月12日，借款人為Group 1 Realty，Inc.，AMR Real Estate Holdings，LLC，Group 1 Realty NE，LLC，G1R Clear Lake，LLC和LHM ATO，LLC，以及Wells Fargo Bank，National Association(通過引用Group 1 Automotive Inc.的附件10.1合併而合併)S 2024年2月14日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-13461)
10.6*
—主信貸協議第一修正案自2024年3月1日起生效。
10.7*
—主信貸協議第二修正案，自2024年3月11日起生效。
10.8*
—主信貸協議第三修正案，自2024年4月2日起生效。
10.9*
—主信貸協議第四修正案，自2024年4月25日起生效。
31.1*
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1*
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
32.2*
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
101.INS*—XBRL實例文檔
101.SCH*—XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*—XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*—XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗室 *—XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*—XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
 104*—封面交互式數據文件（格式為Inline BEP，包含在附件101中）
*隨信存檔或提供
+
根據法規S-K第601（a）（5）項的規定，標有（+）的展品不包括某些非重要的附表和展品。任何省略的附表和附件的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
第1組汽車公司
日期：2024年4月26日作者：/s/ 丹尼爾·J·麥克亨利
 丹尼爾·J·麥克亨利
 高級副總裁總裁兼首席財務官
 
 
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