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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K | | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止4月27日, 2024
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文檔號0-20572
帕特森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 明尼蘇達州 | | 41-0886515 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
門多塔高地路1031號
聖保羅, 明尼蘇達州55120
(主要執行辦公室地址，包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(651) 686-1600
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
| 普通股，面值$0.01 | PDCO | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 x*¨
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 ¨ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | x | | 加速的文件管理器 | | ☐ | | 非加速文件管理器 | | ☐ |
| 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。他説：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x
非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值，參考截至註冊人最近完成的第二財年（2023年10月28日）最後一個工作日普通股最後一次出售的價格計算，約為美元2,822,000,000(For為了此計算，註冊人的所有執行官和董事都被視為關聯公司。）
截至2024年6月10日，已有 87,760,000註冊人已發行和已發行的普通股。
引用成立為法團的文件
註冊人根據第14 A條將在註冊人2024年4月27日財年結束後120天內提交的部分最終委託聲明已通過引用納入第三部分。
表格10-K索引 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第I部分 | 3 |
第1項。 | | 生意場 | 3 |
| 第1A項。 | | 風險因素 | 22 |
| 項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 35 |
| 項目1C。 | | 網絡安全 | 35 |
| 第二項。 | | 特性 | 36 |
| 第三項。 | | 法律程序 | 37 |
| 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 37 |
第II部 | 38 |
| 第5項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 38 |
| 第6項。 | | [已保留] | 39 |
| 第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 40 |
| 項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| 第8項。 | | 財務報表和補充數據 | 48 |
| 第9項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 78 |
| 項目9A。 | | 控制和程序 | 78 |
| 項目9B。 | | 其他信息 | 79 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 80 |
第III部 | 81 |
| 第10項。 | | 董事、行政人員和公司治理 | 81 |
| 第11項。 | | 高管薪酬 | 81 |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 81 |
| 第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 81 |
| 第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 81 |
第IV部 | 82 |
| 第15項。 | | 展品和財務報表附表 | 82 |
| 第16項。 | | 表格10-K摘要 | 85 |
附表II | 86 |
簽名 | 87 |
第一部分
第2項：業務
前瞻性陳述
1995年的美國私人證券訴訟改革法為前瞻性陳述提供了“安全港”，以鼓勵公司提供前瞻性信息，只要這些陳述被確認為前瞻性陳述，並伴隨着指出可能導致實際結果與陳述中披露的重大不同的重要因素的有意義的警告性陳述。本10-K表格第1、2、3和7項中包含的某些非歷史性信息包括1995年美國私人證券訴訟改革法中安全港條款所指的“前瞻性陳述”，包括有關未來財務業績以及管理層的目標和預期的陳述。前瞻性陳述通常包括“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“尋求”等詞或具有類似含義的詞，或未來或條件動詞，如“將”、“應該”、“可能”或“可能”。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，此類陳述，包括但不限於我們關於業務戰略、增長戰略、競爭優勢、生產率和盈利能力提升、競爭、新產品和服務的推出以及流動性和資本資源的陳述，僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來條件的信念、預期和假設。 以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息，並涉及各種風險和不確定性，其中一些風險和不確定性是我們無法控制的。
由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。許多因素都可能影響我們的實際結果，並導致這些結果與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同。關於可能導致實際經營結果與任何前瞻性陳述中表述的結果大不相同的某些因素的討論，請參閲本表格10-K中項目1A中的“風險因素”和項目7中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。鑑於這些風險和不確定性，不能保證前瞻性信息確實會被證明是準確的。這些因素出現的順序不應被解釋為表明它們的相對重要性或優先順序。我們告誡説，這些因素可能不是包羅萬象的，因此，本文所載的任何前瞻性陳述都不應被視為對實際結果的預測。
在審查任何前瞻性陳述時，您應仔細考慮本10-K表格以及我們向美國證券交易委員會或SEC提交的其他文件中可能包含的這些以及其他相關因素和信息。投資者應該明白，不可能預測或識別所有此類因素或風險。因此，您不應將我們提交給SEC的文件中識別的風險視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
本10-K表格中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎，且僅説明截止日期。我們不承擔公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂的義務，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。
一般信息
Patterson Companies，Inc.是一家增值專業分銷商，服務於美國和加拿大的牙科供應市場以及美國、加拿大和英國的動物保健供應市場。Patterson通過其兩個戰略業務部門Patterson Dental和Patterson Animal Health運營，為不同的客户羣提供類似的產品和服務。每項業務都具有強大的競爭地位，服務於高度分散的市場，提供整合機會，並提供相對低成本的消費品供應，這使得我們的增值業務主張對我們的客户具有極大的吸引力。我們相信，自1877年開始經銷牙科用品以來，我們擁有強大的品牌認同感，是一家增值的全方位服務分銷商，提供廣泛的產品和服務。
業務概述
下表列出了各部門的合併淨銷售額(以百萬為單位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 牙科 | $ | 2,489 | | | $ | 2,492 | | | $ | 2,516 | |
| 動物健康 | 4,067 | | | 3,965 | | | 3,983 | |
| 公司 | 12 | | | 14 | | | — | |
| 合併淨銷售額 | $ | 6,568 | | | $ | 6,471 | | | $ | 6,499 | |
我們位於戰略位置的履約中心使我們能夠更好地服務於我們的客户，並提高我們的運營效率。這種基礎設施，加上價格具有競爭力的廣泛產品和服務，以及對客户服務的堅定承諾，使我們能夠成為滿足客户需求的單一供應來源。我們的基礎設施還使我們能夠提供方便的訂購和快速、準確和完整的訂單履行。
電子商務解決方案已成為牙科和動物健康供應和分銷關係不可或缺的一部分。我們的分銷業務的特點是技術發展迅速，競爭激烈。電子商貿的持續發展要求我們以符合成本效益的方式適應不斷變化的技術，改進現有服務，並開發和推出各種新服務，以及時滿足消費者和客户不斷變化的需求，特別是對競爭激烈的產品的需求。我們相信，我們可靠的服務傳統、我們的知名度以及建立在堅實的客户關係基礎上的龐大客户基礎，使我們能夠很好地參與分銷業務的這一重要方面。我們繼續探索改進和擴大我們的互聯網存在和能力的方法，包括我們的在線商務產品和我們對各種社交媒體渠道的使用。
Patterson於1992年上市交易，是一家根據明尼蘇達州法律成立的公司。我們的總部設在明尼蘇達州的聖保羅。我們的主要執行辦公室位於明尼蘇達州55120，聖保羅門多塔高地1031號，我們的電話號碼是(651)686-1600。除文意另有所指外，術語“公司”、“帕特森”、“我們”、“我們”和“我們”指的是帕特森公司、明尼蘇達州的一家公司及其合併的子公司。
我們所服務的專業分銷市場
我們為製造商提供具有成本效益的物流和高素質的銷售專業人員，以接觸到地理上不同的客户基礎，這對我們服務的市場的供應鏈至關重要。我們通過單一渠道為客户提供一系列增值服務、專業和高技能的銷售團隊以及廣泛的產品選擇，從而幫助他們高效地管理他們的訂購過程。部分由於我們的客户無法在其所在地儲存和管理大量物資，物資和小型設備的分佈具有頻繁、少量訂單的特點，需要快速、可靠和基本上完整的訂單履行。用品和小型設備通常從一個以上的分銷商購買，其中一個通常是主要供應商。
我們相信，隨着分銷商，特別是那些財務、運營和營銷資源有限的分銷商，尋求與能夠提供增長機會的較大公司合併，行業內的整合將繼續下去。這種整合還可能繼續導致分銷商尋求收購能夠增強其現有產品和服務或提供機會為更廣泛的客户羣提供服務的公司。
牙科用品市場
我們服務的牙科供應市場由地理上分散且高度分散的牙科診所組成。客户的規模從個人從業者到大型團體診所，通常被稱為牙科服務組織(DSO‘s)。根據美國牙醫協會和加拿大牙醫協會的數據，美國約有20.2萬名牙醫執業，加拿大有2.5萬名牙醫執業。我們相信，普通牙醫從不止一家供應商那裏購買補給。
我們相信，由於人口增長、人口老齡化、牙科技術的進步、對一般、預防和專科服務的需求、對使牙醫提高生產率的新技術的需求不斷增加、對感染控制產品的需求以及牙科計劃的保險覆蓋範圍，北美牙科供應市場將繼續增長。
我們通過我們提供的許多庫存單位(“SKU”)以及重要的增值服務為牙科專業人員提供支持，這些服務包括設備和技術安裝和服務、執業管理軟件、電子理賠處理、金融服務和繼續教育，所有這些都旨在幫助提高牙科執業的效率。
動物保健品市場
動物保健用品市場是生產型動物供應和伴生動物供應的組合，生產型動物供應主要服務於食用動物，包括肉牛和奶牛、豬和家禽以及綿羊和山羊等其他物種，同伴動物供應主要服務於寵物，主要是狗、貓和馬。與牙科用品市場類似，動物保健用品市場高度分散和多樣化。我們的生產動物客户包括大型動物獸醫、牛肉生產商(奶牛/牛犢、牲畜和飼養場)、乳製品生產商、家禽生產商、生豬生產商和零售客户。我們的夥伴動物客户主要是小動物和馬的獸醫診所，包括獨立擁有的公司和團體。根據美國獸醫協會的數據，在美國和加拿大，有超過7萬名私人執業獸醫。此外，英國大約有20,000名獸醫在獸醫網點執業；然而，我們認為英國市場已經轉向整合獸醫業務。英國國家獸醫服務有限公司是英國獸醫市場的領先者，與其競爭對手相比，購買集團和公司的客户比例最高，在英國的整體份額也是最高的。
全球動物保健供應市場繼續增長，我們相信在可預見的未來這一趨勢將繼續下去。我們通過分銷生物製品、藥品、寄生蟲劑、用品，包括我們自己的自有品牌和設備，為我們的動物保健客户提供支持。我們還為我們廣泛的客户基礎的所有細分市場和渠道提供完整的技術、軟件、服務和解決方案組合。我們積極參與庫存、會計和健康管理系統的開發、銷售和分銷，以提高客户的運營效率，並幫助客户管理風險。在伴侶動物供應市場中，我們預計由於以下因素，對獸醫服務的需求將會增加：擁有伴侶動物的家庭數量增加，動物健康和預防性護理支出增加，寵物人口老齡化，動物保健品和診斷測試的進步，以及伴侶動物營養和製藥公司贊助的廣泛營銷計劃。
我們預計，未來全球人口增長的宏觀經濟趨勢和相應的蛋白質需求將有利於生產型動物領域。同樣，可支配收入的增加，特別是在發展中國家，將是未來增長的關鍵驅動力。然而，生產型動物供應市場的產品銷售更有可能受到市場波動的影響，如大宗商品價格、天氣模式的變化和整體經濟的趨勢。許多因素可能會影響牛的放牧時間，從而影響動物在育肥階段的飼餵天數。供需動態和經濟趨勢可能會改變動物治療的數量、動物治療的時間、治療的程度以及治療的產品。從歷史上看，這個市場的銷售在很大程度上是由於在動物保健品上的支出，以提高生產率、體重增加和疾病預防，以及對動物的健康和健康、安全和畜牧業生產效率的日益關注。
競爭
分銷行業競爭激烈。它主要由全國性、地區性和地方性的全方位服務經銷商組成。我們銷售的幾乎所有產品都可以從許多供應商的客户那裏獲得。此外，我們的競爭對手可以從製造商那裏獲得銷售特定產品的獨家權利。一些製造商還直接向最終用户銷售，從而消除或減少了我們和其他分銷商的角色。
我們在價格、產品線的廣度、客户服務以及增值產品和服務的基礎上，與其他牙科和動物保健品經銷商以及幾家製造商展開競爭。為了在競爭中脱穎而出，我們採用了一種優質的客户服務戰略，包括多種增值組件、高素質和積極的銷售隊伍、訓練有素和經驗豐富的服務技術人員、廣泛的產品和服務組合、允許客户輕鬆訪問我們的庫存的技術解決方案、準確和及時的產品交付、銷售辦事處和實施中心的戰略位置以及具有競爭力的定價。
在美國和加拿大的牙科供應市場，我們與Henry Schein，Inc.、Benco Dental Supply Company、Burkhart Dental Supply以及數百家在地區或地方層面或在線運營的分銷商展開競爭。此外，如上所述，一些製造商直接向最終用户銷售產品。關於我們的牙科實踐
在管理軟件方面，我們與許多產品競爭，包括Henry Schein，Inc.和Carestream Dental的產品。
在美國和加拿大的動物保健供應市場，我們的主要競爭對手是Cencora/MWI Animal Health和Covetrus，Inc.。我們還與一些地區和當地的動物保健分銷商、一些直接向最終用户銷售的製造商以及通過數字平臺向動物生產運營商、動物保健品零售商和獸醫銷售的幾個替代渠道市場提供商競爭。此外，亞馬遜和Chewy.com等美國主要在線電子商務零售商已獲得獸藥郵購藥店牌照，這使它們能夠直接向美國50個州的消費者提供藥房產品。在動物健康實踐管理市場，我們的主要競爭對手是IDEXX實驗室公司和Covetrus公司。我們在英國的動物健康供應市場面臨着激烈的競爭，我們在價格和客户服務的基礎上與幾個大型競爭對手競爭，包括Covetrus，Inc.和Cencora/MWI Animal Health。我們還與直接向客户銷售某些產品或服務的製藥公司直接競爭。
成功的分銷商越來越多地在他們傳統提供的產品之外提供增值服務。我們認為，為了保持競爭力，我們必須繼續增加分銷渠道的價值，同時消除與產品移動相關的不必要成本。我們的競爭對手大幅降價可能會導致競爭損害。這些競爭壓力中的任何一個都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
競爭優勢
我們在經銷產品方面有140多年的經驗，這讓我們對帕特森品牌有了很強的認識。雖然關於這些競爭優勢的更多信息在下面討論我們的兩個戰略業務部門時有所闡述，但我們的競爭優勢包括：
•以具有競爭力的價格提供廣泛的產品和服務。我們向客户銷售約200,000個SKU，包括許多專有品牌產品。我們相信，我們的專有品牌產品和我們具有競爭力的定價策略已經產生了對我們的品牌充滿信心的忠誠客户基礎。我們的產品包括耗材、設備、軟件和各種技術。我們的增值服務包括執業管理軟件、辦公設計、設備安裝和維護以及融資。
•專注於客户關係和卓越的客户服務。我們的銷售和營銷努力旨在通過現場銷售代表的親自訪問、通過電話與銷售代表進行互動、包括電子商務和頻繁的直接營銷在內的基於網絡的活動來建立和鞏固客户關係，強調我們廣泛的產品線、有競爭力的價格和易於下單。我們專注於為我們的客户提供出色的訂單履行和簡化的訂購流程。
•具有成本效益的採購和高效的配送。我們相信，具有成本效益的採購是保持和加強我們作為牙科和動物保健品具有競爭力的定價供應商地位的關鍵因素。我們努力保持最佳的庫存水平，通過我們從戰略位置的履行中心分銷產品來滿足客户對迅速和完整履行訂單的需求。
業務戰略
我們的目標是繼續發展成為牙科和動物保健產品和服務的領先增值分銷商。為了實現這一目標，我們將利用我們的競爭優勢實施以下戰略：
•強調我們差異化的、增值的全方位服務能力。通過提供廣泛的消耗品、技術、設備、軟件和增值服務，我們能夠滿足牙醫、獸醫、動物生產經營者和動物保健品零售商的幾乎所有需求。我們相信，我們知識淵博的銷售代表可以通過向我們的客户提供信息諮詢的方法，將他們與我們所服務的行業聯繫起來，從而創造客户的親密度和忠誠度。我們的增值戰略進一步得到了我們的設備專家的支持，他們提供設計、設備要求和融資方面的諮詢；我們的服務技術人員提供設備安裝、維護和維修服務；我們的業務開發專業人員為我們的客户提供業務工具和教育計劃；我們的技術顧問提供集成技術解決方案的指導。
•利用科技提升客户服務水平。作為我們提供優質客户服務的承諾的一部分，我們為客户提供輕鬆的下單。儘管我們提供計算機化的訂單錄入系統，我們認為這些系統有助於與新客户建立關係並提高現有客户的忠誠度，但目前主要的訂購平臺包括www.Pattersondental.com、www.Pattersonvet.com和www.AnimalHealth International al.com。這些訂購方法的使用使我們的銷售代表能夠花更多的時間與現有和潛在客户打交道。我們的互聯網環境包括訂單輸入、對數字產品和我們專有產品的客户支持、客户忠誠度計劃報告和服務，以及訪問文章和製造商的產品信息。我們還通過互聯網向我們的銷售人員、經理和供應商提供實時的客户和銷售信息。此外，Patterson Technology Center(“PTC”)通過在實踐管理軟件和其他先進設備和技術臨牀解決方案方面提供深厚而全面的專業知識，使Patterson從我們的競爭對手中脱穎而出。除了通過PTC的支持中心進行故障排除外，客户還可以使用PTC提供的各種服務功能，包括電子報銷和對賬單處理以及系統備份功能。
•持續提高經營效率。我們繼續實施旨在提高運營效率和實現持續銷售增長的計劃。這一戰略包括我們對管理信息系統的持續投資，以及在我們的運營部門之間整合和利用履行中心和銷售分支機構。此外，我們還在多個地點建立了共享銷售分支機構。
•通過內部擴張和收購實現增長。我們打算通過招聘銷售代表、招聘和培訓銷售專業人員、根據需要開設更多地點以及收購其他公司來繼續增長，以便進入新的或更深入地滲透現有市場，獲得更多產品線，並擴大我們的客户基礎。我們相信，我們的兩個運營部門都處於有利地位，可以利用我們市場預期的持續整合。
牙科分部-產品、服務和供應來源
Patterson Dental是北美最大的兩家牙科產品分銷商之一，在美國和加拿大都有業務。作為超過100,000家牙科診所、牙科實驗室、教育機構和社區衞生中心的全方位增值供應商，Patterson Dental提供消費品(包括感染控制、修復材料和儀器)；基礎和先進技術和牙科設備；以及創新的實踐優化解決方案，包括實踐管理軟件、電子商務、收入週期管理、患者參與解決方案以及臨牀和患者教育。帕特森牙科公司銷售約10萬個SKU，其中約3500個是以Patterson品牌銷售的自有品牌產品。Patterson Dental還為客户提供一系列相關服務，包括軟件和設計服務、維護和維修以及設備融資。2024財年的淨銷售額和營業收入分別為25億美元和2.1億美元。
下表列出了向我們的牙科部門客户提供的主要產品和服務類別在總銷售額中所佔的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 消耗品 | 57 | % | | 55 | % | | 57 | % |
| 裝備 | 31 | | | 33 | | | 32 | |
| 增值服務和其他 | 12 | | | 12 | | | 11 | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
Patterson Dental從數百家供應商那裏獲得產品，其中大多數是非排他性的。雖然我們銷售的大多數類別的產品通常都有不止一個供應來源，但隨着製造商之間的整合增加，與主要供應商的業務集中度相當高。在2024財年、2023財年和2022財年，Patterson Dental排名前十的供應商分別約佔總銷售成本的60%、58%和56%。2024財年、2023財年和2022財年，最大的供應商分別佔總銷售成本的22%、24%和24%。
動物保健部分--產品、服務和供應來源
Patterson Animal Health是美國、加拿大和英國領先的動物保健品分銷商。我們銷售約100,000個SKU，其中約2,000個是自有品牌。在高度分散的動物保健供應市場，產品來自2,000多家制造商和50,000多家客户。我們經銷的產品包括藥品、疫苗、寄生蟲劑、生物製品、診斷、處方和非處方飲食、營養品、消耗品和設備。我們通過我們的Aspen、First Companion和Patterson獸醫品牌向獸醫、生產商和零售商提供自有品牌的產品組合。我們還為客户提供一系列增值服務。在我們的同伴動物供應市場中，我們的主要客户是同伴寵物和馬匹獸醫、獸醫診所、公共和私人機構以及庇護所。在我們的生產動物供應市場，我們的主要客户是大型動物獸醫、生產動物經營者和動物保健品零售商。消費者對通過數字平臺採購產品的替代手段的需求在我們的行業中是一個不斷髮展的動態。我們提供送貨上門的解決方案，使我們能夠與市場一起發展。2024財年的淨銷售額和營業收入分別為41億美元和1.39億美元。
下表列出了向我們的動物保健部門客户提供的主要產品和服務類別佔總銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 消耗品 | 95 | % | | 96 | % | | 96 | % |
| 裝備 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 增值服務和其他 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
Patterson Animal Health從全球2000多家供應商那裏獲得產品。雖然Patterson Animal Health從許多供應商那裏採購，而且大多數類別的產品通常都有不止一個供應來源，但隨着製造商之間的整合增加，與主要供應商的業務集中度相當高。在2024、2023和2022財年，Patterson Animal Health排名前十的製造商分別約佔總銷售成本的66%、66%和66%，最大的單一供應商分別佔2024、2023和2022年總銷售成本的約24%、24%和23%。
銷售、市場營銷和分銷
在2024財年，我們向100,000多名客户銷售了產品或服務，這些客户在該年進行了一次或多次購買。我們的客户包括牙醫、實驗室、機構、其他保健專業人員、獸醫、其他動物保健專業人員、生產型動物運營商和動物保健品零售商。在2024財年，沒有任何單一客户的銷售額超過10%，我們不依賴任何單一客户或地理客户羣。
我們在美國和加拿大設有辦事處，因此我們可以在市場上提供存在，並在客户附近制定決策。Patterson Animal Health在英國也有一箇中央辦事處。我們的辦事處或銷售分支機構配備了完善的能力，包括銷售、客户服務和技術服務人員，以及一名擁有客户相關交易和問題決策權的當地經理。
我們增值方法的一個主要組成部分是我們的專業銷售和支持組織。由於我們服務的市場高度分散，我們相信，我們獨特的現場和呼叫中心銷售和支持團隊組合對於接觸潛在客户和提供差異化的客户體驗至關重要。我們的銷售代表在管理實踐的供應鏈以及引入新產品和技術方面發揮着不可或缺的關鍵作用。
在美國和加拿大，呼叫中心的客户服務代表與我們的銷售代表通力合作，為個人客户提供雙重覆蓋方法。除了處理訂單外，客户服務代表還負責幫助客户訂購，通知客户每月的促銷活動，並回應一般詢問。在英國，我們的客户服務團隊主要負責處理客户查詢和解決問題。
為了幫助我們的客户做出購買決定，我們提供多接觸點的購物體驗。從紙質到數字，這種無縫體驗涵蓋了產品和服務信息。Patterson提供在線和印刷展示我們豐富的商品和設備產品，包括數字成像和計算機輔助設計和計算機輔助製造(“CAD/CAM”)技術、手持和類似儀器、雜貨、辦公設計、電子服務、維修和支持協助以及金融服務。我們還通過出版物宣傳精選的產品和服務，包括在目標上和優勢在美國和帕特森郵報在加拿大我們的牙科部門，以及洞察力在美國和魔方在英國，在我們的動物健康部分。我們利用的其他直接營銷工具包括客户忠誠度計劃、社交媒體和參加貿易展會。
我們相信，高質量的供應和設備的快速交付是客户滿意的關鍵。我們從我們在美國和加拿大的戰略位置的履行中心發運消耗品。在英國，訂單在一個集中的履行中心接受，並在全國範圍內運往我們位於全國各地的一個倉庫，在那裏預先包裝的訂單按路線分類，交付給客户。消耗品的訂單可以通過我們的銷售代表、客户服務代表或一週七天、每天24小時以電子方式下訂單。快速、準確的訂單履行是我們增值方式的另一個主要組成部分。
為了確保我們廣泛的產品線能夠迅速交付給客户，我們必須在我們的履行中心保持足夠的庫存。耗材和標準設備的採購是集中的，我們的採購部使用實時永續庫存系統來管理庫存水平。我們的庫存主要是消耗品和藥品。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎疫情在2021財年對我們的業務產生了重大影響，因為我們實施了成本削減措施，以應對政府當局採取的關閉和其他措施。作為迴應，管理層調整了我們在員工差旅、員工工作地點和取消實際參加會議、活動和會議方面的業務做法。管理層還對我們的流動性狀況採取了積極主動的措施。在我們的牙科領域，供應鏈中斷和個人防護用品需求的增加最初導致個人防護裝備的延遲訂單，導致價格大幅上漲。 為了獲得PPE轉售給我們的客户，我們不得不提前向供應商付款，隨着製造業趕上對PPE不斷增長的需求，價格下降，影響了我們的利潤率，並要求我們減記某些庫存。
在美國、加拿大和英國等市場，限制性措施現已取消，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行結束。人們仍然擔心，我們的市場可能會再次出現新冠肺炎病例，或者出現新的大範圍公共衞生疫情，給我們的業務帶來更多影響。關於新冠肺炎和其他全球健康問題的持續時間和最終影響，仍然存在不確定性。
請參閲本年度報告第I部分第1A項“風險因素”和第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，瞭解有關對我們的業務和經營結果的影響、我們的股息、流動性和債務安排以及相關風險和不確定性的進一步信息。
地理信息
有關我們部門按地理區域劃分的收入和長期資產的信息，請參閲綜合財務報表附註14。
季節性和其他影響我們業務和季度業績的因素
我們的生意一般不是季節性的；然而，有一些產品通常在冬季或夏季銷售得更頻繁。在任何給定的月份，異常天氣模式(例如，異常炎熱或異常寒冷的天氣)都會對這些產品的銷售量產生積極或消極的影響。此外，我們還經歷了季度收益的波動。因此，我們可能無法達到或超過證券分析師和投資者的預期，這可能導致我們的股價下跌。季度業績可能會受到各種因素的重大不利影響，包括：
•銷售和市場營銷支出的時間和金額；
•供應商提供的價格變化的時間；
•供應商推出新產品和服務的時機；
•供應商合同或返點計劃的變更或可用性；
•供應商在實現一定增長目標的基礎上獲得回扣；
•改變供應商向市場推出或交付產品的方式；
•開發新應用程序和服務的成本；
•我們有能力正確識別客户的需求和偏好，並預測未來的需求和偏好；
•可能嚴重破壞數據安全或破壞我們的信息技術系統的不確定性；
•監管行為，或一般的政府監管；
•銷售代表流失；
•與收購和/或整合技術或業務相關的成本；
•與我們的自我保險計劃相關的費用；
•一般市場和經濟狀況，如第1A項：風險因素中討論的，包括宏觀經濟狀況、燃料和能源成本上漲、消費者信心以及供應和分銷行業及相關行業的特定條件;
•我們在建立或維持業務關係方面的成功；
•製造商在產品開發和製造方面的困難；
•產品需求和可獲得性，或製造商召回產品；
•在使用我們銷售的產品造成傷害的情況下，面臨產品責任和其他索賠；
•運輸成本增加或與我們的第三方託運人的服務問題；
•外幣幣值波動；
•商譽減值；
•利率的變化；
•重組成本；
•通過或廢除立法；
•會計原則的變化；以及
•訴訟或監管判決、罰款、沒收、處罰、衡平補救、費用或和解。
政府監管
我們努力遵守下文所述的適用法律、法規和指南，並相信我們已制定了有效的合規計劃和其他控制措施，以確保基本合規。然而，現在或將來都不能保證遵守，因為某些法律、條例和指導意見可能會受到不同和不斷變化的解釋的影響，這可能會影響我們遵守的能力，以及未來的變化、補充和執行辦法，包括政治變化。此外，我們的政策和程序可能並不總是保護我們免受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。當我們發現不遵守的情況時，我們尋求補救，並使受影響的地區重新遵守規定。
總裁·拜登政府(“拜登政府”)表示，它將更加積極地追查涉嫌違法的行為，並已撤銷了某些指導意見，這些指導意見將限制政府利用非正式機構指導來追查潛在的違規行為，並表示它更願意追究個人違反公司法律的行為，包括對反腐敗活動採取積極措施。下列適用法律、法規和指南以及相關行政或司法解釋的變更可能要求我們更新或修改我們的運營、服務、營銷實踐以及合規計劃和控制，並可能給我們帶來額外的和不可預見的成本，給我們帶來新的或以前不可預見的風險，或者可能以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
聯邦、州和某些外國政府還加強了醫療保健部門的執法活動，特別是在欺詐和濫用、反賄賂和反腐敗、受控物質處理、醫療器械法規以及數據隱私和安全標準等領域。我們的業務通常受到眾多法律法規的約束，這些法規可能會影響我們的財務業績。不遵守此類法律或法規可能會受到刑事或民事制裁，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
運營、安全和許可標準
我們的牙科和動物健康供應業務涉及藥品和醫療器械的分銷、進口、出口、營銷和銷售，以及第三方付款，在這方面，我們受到適用於藥品和醫療器械分銷的廣泛的地方、州、聯邦和外國政府法律和法規的約束。
美國聯邦機構
我們的某些企業必須向美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部(USDA)、環境保護局(EPA)、食品安全檢查局(FSIS)、美國禁毒署(DEA)、聯邦貿易委員會(FTC)、美國司法部(DOJ)、職業安全與健康管理局(OSHA)註冊許可證和/或許可證，並遵守這些標準和法規。以及各州藥房委員會、州衞生部門和/或類似的國家機構以及類似的外國機構，以及某些認證機構，視業務類型和產品分銷、製造或銷售的地點而定。這些業務包括經銷、製造和/或重新包裝處方藥和/或醫療器械和/或HCT/P產品(定義如下)，擁有藥房業務，或安裝、維護或維修設備。
林業局-在美國，負責監管動物保健藥品的監管機構是設在FDA內的獸醫中心(CVM)。
•一般來説，所有動物保健藥品都要經過上市前的審查，並且必須證明是安全、有效的，並按照修訂後的聯邦食品、藥物和化粧品法案(FDC法案)的定義採用一致的製造方法生產。
•如果這種藥物是用於生產食物的動物，那麼對人類的潛在後果也會被考慮在內。
•動物補充劑通常不需要獲得CVM的上市前批准，儘管它們可能被視為食品。添加到動物性食品中或預計將成為動物性食品組成部分的任何物質必須按照食品添加劑法規使用，除非在其預期使用的條件下，該物質被普遍認為是安全的。或者，FDA可能會將動物補充劑視為藥物。FDA已同意，如果每種補充劑都滿足一定的條件，就可以對這些補充劑行使執法自由裁量權。
•此外，我們在美國銷售的牙科和醫療器械通常被FDA歸類為一個類別，使它們受到適用於所有醫療器械的相同控制，包括有關替代、品牌錯誤、通知、記錄保存和良好製造實踐的規定。
美國農業部-美國對疫苗等獸醫生物製品的監管機構。
•美國農業部獸醫生物製品中心負責動物健康疫苗的監管，包括免疫療法。在美國銷售進口獸用生物製品需要獲得美國獸用生物製品許可證。獸藥生物製品必須經過上市前審查，並且必須證明是純的、安全的、有效的和有效的，如《病毒血清毒素法》所定義的。美國農業部要求對這些產品進行許可後的監控。
環境保護局-美國獸用殺蟲劑的主要監管機構是美國環保局。
•美國環保局的農藥項目辦公室負責對動物使用的農藥產品進行監管。
•動物健康殺蟲劑必須經過上市前的審查，不得像聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案中所述那樣對人類或環境造成“不合理的不利影響”。
•在美國國內，經美國環保局批准的農藥產品在該州分銷之前還必須得到各州農藥主管部門的批准。需要對產品進行批准後的監測，並向環境保護局和一些州監管機構提供報告。
FSIS-美國農業部內的公共衞生機構。
•FDA有權確定物質（包括“普遍認為安全”的物質、食品添加劑和色素添加劑）的安全性，並規定其安全使用條件。然而，儘管FDA有責任確定物質的安全性，但根據《聯邦肉類檢驗法》和《家禽產品檢驗法》及其實施法規的原則，FSIS仍然保留確定新物質和先前批准物質的新用途是否適合用於肉類和家禽產品的權力。
DEA-根據《受控物質法》，受控物質的分銷商必須從DEA獲得其設施的登記，並每年更新登記。
•根據《受控物質法》及其實施條例，經銷商還須遵守與此類藥物的儲存、銷售、營銷、處理和分銷有關的其他法律和法規要求，這些要求近年來受到了更多執法活動的制約。
•分銷商要接受DEA的檢查。
聯邦貿易委員會-聯邦貿易委員會根據其根據《聯邦貿易委員會法》防止“商業中的不公平或欺騙性行為或做法或影響商業的做法”的權力，對廣告進行監管。
•未經CVM批准的動物保健品的廣告和推廣可能會受到聯邦貿易委員會、州總檢察長以及根據州消費者保護法的消費者的挑戰。
•聯邦貿易委員會將認定廣告具有欺騙性，如果該廣告包含陳述或遺漏事實，很可能會誤導在該情況下合理行事的消費者，該陳述或遺漏是重要的，如果廣告商沒有並依賴合理的基礎，如稱職和可靠的證據，來證實該聲稱。
•聯邦貿易委員會可以通過行政裁決或司法執行行動，包括初步或永久禁令，來解決不公平或欺騙性的廣告做法。
•聯邦貿易委員會還可以在不誠實或欺詐行為的情況下向廣告商尋求消費者賠償。
美國司法部- 司法部是負責執行聯邦法律和司法的監管機構。
職業安全與健康管理局- OSHA隸屬於美國勞工部，是美國監管機構，負責確保員工安全健康的工作條件。
州政府登記-各州可能要求動物藥品分銷商和批發商註冊。
•當產品也是受控物質時，可能會有額外的要求。各州與美國飼料控制官員協會(“AAFCO”)密切合作，對動物性食品進行監管。
•AAFCO的年度官方出版物包含各州可能採用的示範動物和寵物食品標籤法規。
•本出版物受到聯邦和州政府管理動物性食品的機構的恭敬。許多州要求動物食品分銷商註冊或發放許可證。
•各州還可以在其所在州銷售產品之前審查和批准動物性食品標籤。
•我們的建築也受到當地州、縣和市的消防法規的約束。
我們還受到某些美國政府機構的外貿管制，包括商務部內的工業和安全局、國土安全部內的海關和邊境保護局以及美國財政部的外國資產管制辦公室(OFAC)。
DEA、FDA和州監管機構擁有廣泛的檢查和執法權力，包括有權暫停或限制我們的履行中心的產品分銷，扣押或命令召回產品，並對違反這些法律法規的行為實施重大的刑事、民事和行政制裁。
外國法規將我們置於類似的外國執法權力之下。此外，遵守法律要求要求我們推遲產品的發佈、銷售或分銷，或對我們銷售的產品採取自願召回或其他糾正行動，每一項都可能導致監管和執法行動、財務損失和潛在的聲譽損害。我們的客户還受到聯邦、州、地方和外國政府的嚴格監管，這可能會影響我們與客户的互動，包括我們分銷的產品的設計和功能。
美國以外的機構
自英國於2020年1月31日正式脱離歐盟以來，獸藥管理局(VMD)成為英國負責監管和控制獸藥的主要監管機構。英國和歐盟於2020年12月達成了一項貿易協議，該協議於2021年5月生效。該協議包括監管和海關合作機制，以及支持公開和公平競爭的條款。作為貿易協定的一部分，北愛爾蘭議定書要求VMD在北愛爾蘭遵守歐盟規則。適用於英國其他地區的法律現在可能會有所不同，但目前基本上保持一致。
加拿大衞生部是加拿大負責國家衞生政策的監管機構。醫療器械分銷商必須遵守加拿大衞生部的規定。
美國法律
適用於我們的美國聯邦法律包括《受控物質法》、《聯邦貿易委員會法》、《公共衞生服務法》第361條，以及規範政府計劃(如Medicare和Medicaid)以及商業付款人的賬單和報銷的法律。我們也受到類似的外國法規的約束。
聯邦貿易委員會法“、《受控物質法》及其實施條例以及類似的外國法律一般對跨州商業運輸的藥品和醫療器械的引入、製造、廣告、營銷和促銷、抽樣、定價和報銷、標籤、包裝、採購、儲存、處理、退貨或召回、報告、分銷和記錄保存進行監管，各州也可以類似地在州內監管此類活動。此外，《公共衞生服務法》第361條規定了防止傳染病傳入、傳播或傳播的權力，它是FDA對人體細胞、組織以及細胞和組織產品(也稱為“HCT/P產品”)進行監管的法律基礎。
2013年的聯邦藥品質量和安全法帶來了藥品供應鏈要求方面的重大變化。這項措施的標題II，即《藥品供應鏈安全法案》(DSCSA)，於2013年11月頒佈，並計劃在10年內分階段實施，從而建立一個全國性的電子、可互操作的系統，以識別和跟蹤某些處方藥在美國分銷時的情況，並於2023年11月27日生效。這些DSCSA要求原定於2023年11月27日改變，包括要求貿易夥伴僅以電子形式(而不是紙質形式)提供、接收和維護有關產品和所有權的文件，現在FDA通過2023年8月底的兩份指導文件宣佈了為期一年的“穩定期”。FDA允許穩定期再延長一年，直到2024年11月27日，以允許貿易夥伴實施、故障排除和成熟他們的電子(相對於紙質)互操作系統，在此期間，FDA不打算採取行動執行可互操作的、電子的、包裝級別的產品跟蹤要求。此外，FDA宣佈，它不打算採取行動執行FDC法案中與藥品有關的部分，該部分涉及在2024年11月27日之前由產品製造商或分裝商引入商業的交易，以及產品到期後的後續交易。FDA表示，這一穩定期旨在避免供應鏈中斷，並確保在貿易夥伴全面實施DSCSA增強的藥品安全要求時，患者繼續獲得藥品。該法律適用於處方藥製造商、批發商、第三方物流供應商(如貿易夥伴)、分裝商和分銷商(如藥房)的跟蹤和追蹤要求於2015年1月生效，如上所述，並將繼續實施。DSCSA產品跟蹤要求取代了以前FDA的藥物譜系要求，並先發制人，阻止了某些與DSCSA要求不一致、比DSCSA要求更嚴格或除了DSCSA要求之外的州要求。
DSCSA還為處方藥批發商和第三方物流提供商(“3PL”)的許可和運營確立了某些要求，幷包括在各州不向此類實體發放許可證的情況下最終創建國家批發商和第三方物流許可證。DSCSA要求批發商和第三方物流公司按照有關記錄、儲存和處理的某些標準進行藥品分銷
處方藥。DSCSA要求批發商和第三方物流向FDA提交年度報告，其中包括批發商或第三方物流獲得許可的每個州的信息、每個設施的名稱和地址以及聯繫信息。根據FDA的指導方針，各州不得強加任何與聯邦法律在這一領域建立的標準不一致、不那麼嚴格、直接相關或涵蓋的許可要求。目前關於批發商的州許可要求將繼續有效，直到FDA根據DSCSA的指示發佈新的規定。FDA在2022年2月發佈了一項擬議的規則，建立了批發商和第三方物流的許可和其他要求的國家標準，但該規則尚未最終敲定。
2007年的《食品和藥物管理局修正案》和2012年的《食品和藥物管理局安全與創新法案》修訂了《食品和藥物管理局安全與創新法案》，要求FDA頒佈法規，對醫療器械實施獨特的設備識別(UDI)系統。UDI規則分階段實施UDI法規，通常從風險最高的設備(即III類醫療設備)開始，以風險最低的設備結束。截至2018年9月24日，大多數合規日期都已達到，2022年9月24日達到了低風險設備的最終要求，完成了中的階段。然而，在2021年5月，FDA發佈了一項執法政策，聲明它不打算反對在2023年9月24日之前製造和貼標籤的成品設備的設備標籤和包裝上使用舊的識別號。UDI法規要求“標籤機”在醫療器械(包括但不限於根據FDA規則符合醫療器械資格的某些軟件)的標籤和包裝上，包括唯一的設備識別符(“UDI”)，內容和格式由FDA規定，並根據FDA認可的發證機構運行的系統發放，並直接用UDIS標記某些設備。UDI法規還要求貼標商向FDA提交有關UDI標籤設備的某些信息，其中大部分信息都可以在FDA的數據庫-全球唯一設備識別數據庫中公開獲得。2022年7月22日，FDA發佈了關於全球唯一設備識別數據庫的最終指南，稱為關於I類和非保密設備的合規日期的唯一設備識別政策、直接營銷和某些設備的全球唯一設備識別數據庫要求。UDI條例和FDA關於UDI要求的後續指南規定了某些例外、替代方案和時間延長。例如，UDI法規包括免除質量體系法規的I類設備的一般例外(記錄保存和投訴檔案除外)。受監管的貼標機包括設備製造商、重新打包商、再加工者和重新貼標機等導致設備標籤被粘貼或修改的實體，目的是在不更換或修改標籤的情況下將設備用於商業分發，幷包括我們的某些業務。此外，我們的動物保健業務受《巴氏殺菌奶條例》的約束，該條例是FDA為監管A級奶的生產、加工和包裝而制定的一套最低標準。
作為受控物質的分銷商，根據《受控物質法》，我們必須每年從DEA獲得並更新我們設施的註冊，以允許我們處理受控物質。根據《受控物質法》及其實施條例，我們還須遵守與這類藥物的儲存、銷售、營銷、處理和分銷有關的其他法律和法規要求，這些要求在最近加強了執法活動。非管制物質也可能受到這些管制。例如，執法機構正在施壓，要求將賽拉津列為聯邦受控物質，這些措施可能會增加我們分銷此類產品的成本。賽拉津是FDA批准的處方獸用鎮靜劑，在我們分銷的某些止痛產品中發現。全球各級政府也在加緊努力管理藥品分銷系統，以防止假冒、摻假或假冒品牌的藥品進入分銷系統。
此外，《國家器官移植法》第301條以及一些類似的州法律對《條例》所界定的以有價值的代價轉讓人體器官規定了民事和/或刑事處罰，同時一般允許支付在採購、加工、儲存和分配過程中發生的合理費用。我們還受到外國政府對這類產品的監管。
我們的某些業務受到各種額外的聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，包括關於危險或潛在危險物質的銷售、運輸、進口、儲存、處理和處置；“永久化學品”，如全氟烷基物質和多氟烷基物質；以及安全工作條件。此外，我們的某些業務必須遵守各種繁瑣和複雜的賬單和記錄保存要求，才能證實聯邦、州和商業醫療保險報銷計劃下的付款索賠。此外，《有毒物質控制法》(TSCA)是由環境保護局管理的一項法律，環境保護局通過該法律評估新的和現有化學品的潛在風險，並採取行動解決化學品可能對人類健康和環境造成的任何不合理風險。TSCA
適用於在商業中製造、進口、加工、分銷、使用或處置化學物質或混合物的任何企業。
65號提案，也被稱為1986年的《安全飲用水和有毒物質執行法》，保護加州的飲用水水源免受已知會導致癌症、出生缺陷或其他生殖損害的化學物質的污染。65號提案要求企業告知加州人接觸此類化學物質的情況，這些化學物質可以在購買的產品中找到，在家庭和工作場所中發現，或者釋放到環境中。65號提案還禁止加州企業在知情的情況下向飲用水來源排放大量列出的化學品。
我們的某些企業還與政府機構保持合同，並受到特定於政府承包商的某些監管要求的約束。
1994年的《動物藥物使用澄清法案》(AMDUCA)允許獸醫在某些條件下為動物開出某些經批准的新動物藥物和經批准的人類藥物的額外用法。超標籤使用是指以不符合批准的標籤説明的方式使用批准的藥物。我們通常向其分銷產品的獸醫受AMDUCA及其實施條例的約束。
正如我們在之前的定期報告中披露的那樣，我們的子公司國際動物健康公司是美國弗吉尼亞州西區檢察官辦公室調查的對象，調查導致國際動物健康公司承認與其未能遵守與銷售動物保健處方藥有關的聯邦法律的嚴格責任輕罪，並被處以總計5280萬美元的刑事罰款和沒收。此外，動物健康國際和Patterson就調查期間披露的其他不合規的許可、配藥、分銷和相關銷售流程簽訂了不起訴協議，並承諾通過我們2023財年的報告實施更多合規計劃增強和提供合規認證。這件事可能會繼續轉移管理層的注意力，並導致我們遭受聲譽損害。我們還可能受到其他罰款或處罰、公平補救措施(包括但不限於暫停、吊銷或不續簽許可證)和訴訟。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
其他規例
獸藥複方藥房必須遵守管理藥房和轉介來源之間關係的州和聯邦法律。美國聯邦反回扣法規(AKS)對個人和實體進行刑事處罰，這些個人和實體支付或獲得報酬，以換取將個人介紹給根據聯邦醫療保健計劃支付的服務的個人。獸藥複方藥店歷來避免受到AKS的審查，因為沒有任何聯邦計劃涉及獸藥複方資金。然而，大多數州都頒佈了與AKS類似的法規，在某些情況下，甚至比AKS更廣泛。
各州頒佈了商業和保險法規，禁止轉介安排導致提供或接受任何回扣、退款、佣金、折扣或其他對價，作為對轉介患者、客户或客户的補償或誘因。這些條例往往涵蓋所有與保健有關的職業，包括藥房和獸醫業務。
此外，在許多國家，受管制的動物保健品的推廣受到法規的控制。這些規則通常將廣告和促銷限於那些已由適用機構審查和認可的聲明和用途。
我們的建築通常遵守國家消防協會制定的標準，該協會是一個非營利性組織，旨在維護消防、電氣和相關建築安全的標準和法規。
反壟斷與消費者保護
美國聯邦政府、美國大多數州和許多外國國家都有反壟斷法，禁止某些類型的被視為反競爭的行為，以及消費者保護法，試圖保護消費者免受不當商業行為的影響。在美國聯邦一級，聯邦貿易委員會監督這類法律的執行，各州也有類似的政府機構。違反反托拉斯法或消費者保護法可能會導致各種制裁，包括刑事和民事處罰。私人原告也可能在美國對我們提起民事訴訟，指控我們違反了反壟斷法，包括要求三倍損害賠償。拜登政府已表示加大了反壟斷執法力度，並已
在執法行動中更加積極，包括調查和挑戰其認為損害工人和競爭的限制性合同條款。
英國競爭和市場管理局是英國主要的競爭監管機構，通過解決不公平競爭行為來促進競爭的商業市場。
醫療保健欺詐
我們的某些業務受到聯邦和州(以及類似的外國)醫療欺詐和濫用、轉介和報銷法律和法規的約束。這些法律和法規管理不同的互動，包括但不限於：
•禁止對醫療保健專業人員和政府官員施加不當影響或向其支付報酬；
•制定規則，規定何時以及如何聘用醫療保健專業人員作為供應商；
•要求上報價格；
•要求在監管批准範圍內(即在標籤上)銷售產品；
•規範產品進出口；
•影響我們設施的運作和我們的產品分銷；以及
•要求披露向醫療保健專業人員和實體支付的款項。
其中一些法律被稱為“虛假報銷法”，禁止向聯邦、州和其他醫療保健支付者和計劃提交或導致提交虛假或欺詐性的報銷申請。其他法律，也被稱為“反回扣法”，禁止索取、提供、接受或支付報酬，以誘導轉介患者，或訂購、購買、租賃或安排或推薦訂購、購買或租賃由聯邦、州和其他醫療保健支付者和項目支付的物品或服務。有幾個州將虛假索賠和反回扣法律適用於所有支付者，包括由消費者直接支付的商品和服務。某些額外的州和聯邦法律，如聯邦醫生自我轉診法，通常被稱為“斯塔克法”，禁止醫生和其他醫療保健專業人員將患者轉介到與醫生(或家庭成員)有經濟關係的實體，以提供某些指定的醫療服務(例如，耐用醫療設備和醫療用品)，除非適用例外情況。違反反回扣法律或斯塔克法律的行為可能被視為違反聯邦虛假申報法。
在過去的幾年裏，欺詐和濫用法律法規受到了加強執法活動的影響，而重大執法活動的結果是“關係人”，他們作為舉報人，根據適用的虛假索賠法律，以美國(以及，如果適用的話，特定的州)的名義提出投訴。根據聯邦虛假索賠法案，關係人可以獲得高達總追償金額的30%。欺詐和濫用法律下的懲罰可能是嚴厲的，包括聯邦虛假索賠法案下的三倍損害賠償和重大民事處罰，以及可能失去執照和參與聯邦和州醫療保健計劃的能力，刑事處罰，或實施公司誠信協議或公司合規監督，這可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，檢察、監管或司法當局對這些措施的解釋或應用可能會要求我們在業務中做出改變，或產生鉅額的辯護和和解費用。即使監管當局或私人關係人提出不成功的挑戰，也可能導致聲譽損害和招致鉅額費用。大多數州都通過了類似的州虛假申報法，這些州法律有自己的處罰，可能是除了聯邦虛假申報法的處罰之外，以及其他欺詐和濫用法律。關於這類措施，美國政府(除其他外)對供應商與牙醫和其他醫療保健專業人員之間的財務關係表示擔憂。因此，我們會根據需要定期審查和修改我們的營銷做法，以促進合規。雖然我們相信我們基本上遵守了適用的欺詐和濫用法律和法規，並制定了足夠的合規計劃和控制措施以確保大量合規，但我們無法預測適用法律或法律解釋的變化，或我們的服務或營銷實踐因適用法律或法律解釋的變化而發生的變化，或未能遵守適用法律，是否會對我們的業務產生實質性的不利影響。
《平價醫療法案》與其他保險改革
經《醫療和教育和解法案》(修訂後的《ACA》)修訂的《美國患者保護和平價醫療法案》加強了聯邦政府對私人醫療保險計劃的監督，其中包括多項條款，旨在減少聯邦醫療保險支出和總體醫療成本，減少欺詐和濫用，並提供獲得更多醫療保險的途徑。ACA還大幅增加了美國擁有醫療保險的個人數量。ACA經常面臨法律挑戰，包括尋求使其無效的訴訟，以及尋求廢除部分或全部法律或其實施方式的國會行動。2012年，美國最高法院在支持ACA及其要求人們購買醫療保險否則將面臨處罰的個人授權條款的合憲性時，同時限制了要求擴大醫療補助的ACA條款，使這種擴大成為各州的決定。此外，美國一個主要政黨仍致力於尋求廢除ACA的立法，但立法努力之前未能在國會參眾兩院獲得通過。在總裁·特朗普政府的領導下，政府採取了一系列行政行動來大幅削弱ACA，包括但不限於允許使用承保範圍較低、不那麼穩健的計劃，以及取消對根據ACA提供保單的保險公司的“保費支持”。2017年頒佈的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)包含了一系列影響個人和公司税率的税制改革條款、國際税收條款、所得税加回條款和扣除額，也有效地廢除了ACA的個人授權，將不遵守規定的處罰歸零。聯邦第五巡迴上訴法院裁定的ACA訴訟認定個人授權違憲，並將案件發回德克薩斯州北區地區法院，以考慮ACA的其餘部分是否可以在個人授權被刪除後存活下來。第五巡迴法院的裁決被上訴至美國最高法院。最高法院於2021年6月17日發佈了一項裁決。在沒有談到案件是非曲直的情況下，最高法院裁定，案件中的原告沒有資格挑戰ACA。未來改變ACA的任何案件的結果，再加上未來同樣會改變ACA的立法、法規、指導和/或行政命令，都可能對美國醫療行業產生重大影響。例如，2021年的美國救援計劃法案增加了保費税收抵免，這導致了ACA覆蓋的人數擴大。這些變化是有時間限制的，一些改進僅適用於2021年，其他改進將持續到2022年底。ACA的持續不確定狀態影響了我們的計劃能力。
ACA條款，通常被稱為醫生支付陽光法案或開放支付計劃(“陽光法案”)，對藥品和器械製造商和分銷商向某些從業者(包括醫生、牙醫和教學醫院)支付或以其他方式轉移價值提出了報告和披露要求，並要求此類製造商和分銷商以及團購組織就承保接受者在報告實體中持有的某些所有權權益提出報告和披露要求。醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)在一個公開的網站上公佈這些報告中的信息，包括轉賬金額和醫生、牙醫、教學醫院和非開業醫生的身份。
陽光法案先於類似的州報告法律，儘管我們或我們的子公司也可能被要求根據某些州透明度法律進行報告，這些法律針對的是陽光法案未涵蓋的情況，其中一些州法律以及聯邦法律可能不明確。我們還受到外國法規的約束，這些法規要求供應商和客户之間的某些互動必須透明。在美國，政府尋求提高與健康相關的價格透明度的行動也可能影響我們的業務。我們遵守這些規則會給我們帶來額外的成本。
此外，最近國會、總裁、行政部門和各州加大了對藥品定價的審查力度，同時努力控制或降低藥品成本，包括在聯邦一級提出了幾項相關法案。如果這項立法獲得通過，可能會給我們的業務帶來額外的成本。
在我們開展業務的市場上，由政府機構、立法機構和私營部門發起的限制醫療費用增長的倡議通常正在進行中。目前還無法預測此類成本控制措施對我們未來業務的長期影響。
此外，對公共和私人醫療保險和福利計劃的監管可能會影響我們的業務，預計州和聯邦兩級將繼續對美國的醫療保健提供和報銷系統進行審查，包括與從外國市場進口和重新進口某些藥品有關的審查。這一過程可能導致管理藥品和其他醫療保健服務的生產、交付或定價的額外立法和/或法規。此外，改變對現有法規的解釋可能會導致重大的額外合規成本，或者使我們無法繼續
繼續運營我們的某些配送中心，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於政治、經濟和監管的影響，美國的醫療保健分銷行業正受到嚴格的審查，並受到根本性變化的影響。我們無法預測進一步的改革建議，如果有的話，將被採納，何時可能被採納，或者它們可能對我們產生什麼影響。
受監管的軟件；電子健康記錄
FDA在解決旨在用於醫療保健環境的計算機軟件和數字健康產品的監管方面變得越來越積極。2016年12月簽署成為法律的《21世紀治癒法案》修改了醫療器械定義，將某些軟件排除在FDA監管之外，包括符合某些標準的臨牀決策支持軟件。2019年9月，FDA發佈了一份指導文件，描述了Cures Act對現有軟件政策的影響。同時，FDA發佈了指南草案，描述了FDA對臨牀決策支持軟件的方法。2022年9月28日，FDA發佈了最終指南，對指南草案進行了幾次修改，並對豁免臨牀決策支持軟件提供了更具限制性的解釋。我們的某些軟件和相關產品支持實踐管理，FDA或外國政府當局可能會確定我們的一個或多個產品是醫療設備，這可能會使我們或我們的一個或多個業務受到與這些產品相關的大量額外要求。
此外，我們的某些執業管理產品包括存儲和處理個人健康、臨牀、財務和其他敏感信息的電子信息技術系統。這些信息技術系統可能容易受到故障、非法入侵、數據泄露和惡意攻擊，這可能需要我們花費大量資源來消除這些問題並解決相關的安全問題，並可能涉及私人當事人和/或政府機構對我們的索賠。例如，我們直接或間接地受到眾多保護此類信息隱私和安全的聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，例如1996年聯邦醫療保險可攜性和問責法修訂後的隱私和安全條款，以及2023年1月1日生效的實施條例(HIPAA)、控制攻擊非請求色情和營銷法案、1991年電話消費者保護法、聯邦貿易委員會法第5節、加州隱私法(CCPA)和加州隱私權法案(CPRA)。此外，幾乎所有其他州都已經通過、提議或正在考慮全面的隱私立法，聯邦一級的隱私法案可能會導致額外的法律要求，影響我們的業務。與隱私和數據保護有關的法律和法規正在不斷演變，並可能受到不同的解釋。這些要求可能不會協調一致，可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，或者可能與其他規則或我們的做法相沖突。如果我們的企業未能遵守這些法律和法規，我們可能會面臨違反控制的索賠、鉅額罰款、罰款和其他責任和費用、補救費用以及對我們的聲譽的損害。此外，這一領域不斷髮展的法律和法規可能會限制我們的客户獲取、使用或傳播患者信息的能力，或者可能需要我們產生大量額外成本來重新設計我們的產品，以反映這些法律要求，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
其他健康信息標準，如HIPAA下的條例，建立了關於電子健康數據傳輸的標準，併為具體的電子交易制定了交易代碼規則，例如涉及向第三方付款人提交索賠的交易。我們的某些電子實習管理產品必須滿足這些要求。如果不遵守這些和其他電子健康數據傳輸標準，我們可能會面臨違約索賠、鉅額罰款、罰款和其他責任和費用、補救費用以及對我們聲譽的損害。
《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(“HITECH法案”)加強了管理受保護健康信息的聯邦隱私和安全條款。其中，HITECH法案擴展了HIPAA隱私和安全規則的某些方面，實施了與健康數據安全違規相關的新通知要求，擴大了美國衞生與公眾服務部(HHS)執行HIPAA的權利，並指示HHS發佈更具體的安全標準。2013年1月，HHS民權辦公室發佈了HIPAA綜合最終規則(“HIPAA最終規則”)，根據HITECH法案修訂了HIPAA隱私、安全和執法規則的某些方面，將HIPAA的某些義務擴大到商業夥伴及其分包商。我們業務的某些組成部分充當HIPAA所指的“業務夥伴”，並受HIPAA最終規則的這些額外義務的約束。
此外，歐洲議會和歐盟理事會通過了泛歐洲通用數據保護條例(GDPR)，自2018年5月起生效，該條例增加了個人(“數據主體”)的隱私權，包括作為我們客户、供應商和員工的個人。GDPR擴大了數據控制員和數據處理員的責任範圍，並一般對在歐盟設立並處理數據主體的個人數據(無論數據主體位於何處)的公司，或不在歐盟設立但在歐盟向數據主體提供商品或服務或監督其在歐盟的行為的公司施加更高的要求和潛在的處罰。不遵守規定可能會導致高達2000萬歐元的罰款，或全球公司收入的4%，數據對象可能會要求賠償。個別成員國可能會對某些有限的事項施加額外的要求和處罰，如員工個人數據。關於其保護的個人數據，GDPR要求除其他事項外，控制人的責任、數據當事人的同意或處理個人數據的其他可接受的法律基礎、在需要時在72小時內通知個人數據泄露、數據完整性和安全性，以及關於個人數據的存儲、使用或其他處理的公平和透明。GDPR還向數據當事人提供了與個人數據的信息、訪問、更正和刪除有關的權利，以及反對處理的權利。
在美國，CCPA增加了對加州居民的隱私保護，於2020年1月生效。CCPA通常要求像我們這樣的公司對收集、使用和披露加州居民的某些個人信息制定額外的保護措施。遵守《反海外腐敗法》規定的義務，在一定程度上取決於特定的監管機構如何解釋和應用這些義務。儘管監管規定於2020年8月發佈，但法院將如何解釋和監管機構將如何執行CCPA仍存在一些不確定性。如果我們未能遵守CCPA，或者如果監管機構斷言我們沒有遵守CCPA，我們可能會受到某些罰款或其他懲罰和訴訟，其中任何一項都可能對我們的聲譽造成負面影響，要求我們花費大量資源，並損害我們的業務。此外，加州選民於2020年11月批准了CPRA，該法案對CCPA進行了修改和擴展，包括為消費者提供有關其個人信息的額外權利，並創建了一個新的州機構--加州隱私保護局，以執行CCPA和CPRA。CPRA於2023年1月1日生效，適用於2022年1月1日或之後企業收集的信息。
如上所述，其他州以及聯邦政府越來越多地考慮通過類似的擴張性個人隱私法，並對不遵守規定的行為進行重大的民事處罰。雖然我們相信我們有基本合規的計劃和控制措施，以符合GDPR、CCPA、CPRA和州法律的要求，但我們對數據隱私和網絡安全法律的遵守可能會給我們帶來額外的成本，我們無法預測對這些要求的解釋，或我們針對新要求或對要求的解釋而改變的做法，是否會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還銷售醫療保健提供者(如牙醫)用來存儲和管理患者牙科記錄的產品和服務。這些客户和我們都受法律、法規和行業標準的約束，如HIPAA和支付卡行業數據安全標準，這些標準要求保護這些記錄的隱私和安全，我們的產品也可能被用作這些客户綜合數據安全計劃的一部分，包括與他們努力遵守適用的隱私和安全法律有關的內容。我們的產品或服務中感知到或實際存在的安全漏洞，或我們或使用我們產品或服務的客户感知或實際未能遵守適用的法律或合同數據隱私或安全要求，可能不僅會給我們造成重大聲譽損害，還可能導致我們的客户和/或政府機構對我們提出索賠，並涉及鉅額罰款、罰款和其他債務以及補救費用和費用。
各種聯邦倡議涉及保健提供者採用和使用某些電子保健記錄系統和程序。此外，從2023年9月1日起，HHS監察長辦公室(“OIG”)發佈了一項最終規則，實施了根據《治療法》規定的對信息屏蔽的民事罰款處罰。OIG納入了衞生部衞生信息技術全國協調員辦公室公佈的條例，作為執行信息封鎖處罰的基礎。每一次信息屏蔽違規行為都會被處以高達100萬美元的罰款。此外，為了滿足我們的客户，並遵守不斷變化的法律要求，我們的產品可能需要包含越來越複雜的功能，例如報告和信息屏蔽。儘管我們相信我們有能力實現這一目標，但這一努力可能會增加成本，而我們未能實施產品修改或以其他方式滿足適用的標準，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
電子商務
電子商務解決方案已成為傳統醫療保健供應和分銷關係不可或缺的一部分。我們的分銷業務的特點是技術發展迅速，競爭激烈。電子商貿的持續發展要求我們以符合成本效益的方式適應不斷變化的技術，改進現有服務，並開發和推出各種新服務，以及時滿足消費者和客户不斷變化的需求，特別是對競爭激烈的產品的需求。
通過我們專有的、以技術為基礎的產品套件，我們為客户提供各種具有競爭力的替代方案。我們相信，我們可靠的服務傳統、我們的知名度以及建立在堅實的客户關係基礎上的龐大客户基礎，使我們能夠很好地參與分銷業務的這一重要方面。我們繼續探索方法和方法，以改善和擴大我們的在線存在和能力，包括我們的在線商務產品和我們對各種社交媒體渠道的使用。
國際交易
美國和外國的進出口法律法規要求我們遵守與產品進出口有關的某些標準。我們還必須遵守美國和外國的某些法律法規，包括美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他反賄賂法律，以及與我們內部賬簿和記錄的準確性有關的其他類型的外國要求。近年來，這些法律和法規已成為全球執法活動日益增多的對象。
《美國關税協調錶》規定了進口美國商品的關税税率和統計類別。協調關税表以國際協調製度為基礎，該制度是適用於大多數世界貨物貿易的全球命名制度。一般來説，我們進口的商品受協調關税表的約束。
加拿大供應鏈中的強迫和童工法案於2024年1月生效，旨在通過要求公司發佈董事會批准的報告來防止強迫和童工，該報告詳細説明瞭防止和減輕強迫和童工的努力。《供應鏈中的強迫勞動和童工法案》要求供應鏈盡職調查，並要求我們的某些子公司承擔報告義務。
不能保證影響我們業務的法律法規或適用於我們客户行為的法律法規不會對我們的業務產生實質性的不利影響。由於政治、經濟和監管的影響，美國的醫療保健分銷行業正受到嚴格的審查，並受到根本性變化的影響。我們無法預測進一步的改革建議，如果有的話，將被採納，何時可能被採納，或者它們可能對我們產生什麼影響。
見“第1A項。風險因素“，討論可能影響我們的業務運營結果和財務狀況的額外負擔、風險和監管發展。
專有權
我們擁有與“Patterson®”名稱和徽標相關的商標，以及某些其他商標。我們在美國的商標註冊期限為10年，可能會續期10年。我們打算在可行的最大程度上保護我們的商標。
人力資本
人是我們的基礎。只有有了有才華的員工，我們才能以最高的標準運營我們的企業，才能實現我們為客户設定的目標。 我們的目標是吸引和留住合適的人在帕特森工作。我們以有意義的利益、偉大的文化和具有晉升潛力的職業機會支持我們的員工。
我們的文化是由我們的目標、願景和價值觀驅動的：
截至2024年4月27日，我們約有7,600名全職員工，其中約6,200名在美國受僱。
雖然整個ESG事務由治理和提名委員會監督，但薪酬和人力資本委員會在與我們的人力資本實踐相關的ESG事務中發揮作用。我們的首席人力資源官領導我們的人才吸引、多樣性和發展計劃，並向薪酬和人力資本委員會報告進展情況，包括機會和招聘指標。最近的一個亮點是任命了首個倡導多元化、公平和包容的董事。
作為一個以人為本的組織，我們團隊的整體福祉對我們來説很重要。我們的總體薪酬理念是提供具有市場競爭力的薪酬和一系列福利選擇，旨在滿足員工的多樣化需求，獎勵個人和業務表現，並推動股東價值。我們通過醫療、藥房、牙科和視力計劃、心理健康服務和健康計劃來支持員工的健康，以鼓勵健康的生活方式，併為新父母提供育兒假。我們通過匹配401(K)繳費、人壽保險、公司支付的短期殘疾保險、員工股票購買計劃(ESPP)和個人財務教育工具來支持員工的財務健康。此外，定期的員工敬業度調查有助於我們深入瞭解如何支持人才吸引、敬業度和留住。
我們相信，多元化和包容性的員工隊伍以符合我們的目標、願景和價值觀的方式加強了我們的公司。在帕特森，我們尋求營造一種環境，讓來自各種背景的個人感受到價值和尊重。在高層次上，我們的行為準則表達了我們對包容性的承諾，並強調了一個沒有歧視、騷擾、欺凌以及身體和言語虐待的工作場所的重要性。我們的目標是通過領導力發展計劃、員工親和力團體、戰略合作伙伴關係以及包容性政策和流程，加強我們的工作場所多樣性、公平和包容性努力。此外，我們的人才招聘計劃包括尋求考慮候選人人才庫，其中包括(除其他外)來自不同種族和民族背景的個人、軍事人員(包括現任和非活躍人員)以及職業生涯早期的員工和學生。我們還尋求在我們的供應鏈中促進公平、包容和經濟賦權。通過與不同種族和民族背景的個人、婦女、退伍軍人、LGBTQ+個人和殘疾人擁有的企業合作，我們相信我們可以幫助培育一個更加多樣化和包容性的商業生態系統。
截至2024年4月27日，41.9%的美國勞動力和41.2%的管理層是女性。此外，截至那時，我們美國勞動力的25.1%和管理層的16.2%是種族多元化的。
為了支持員工的晉升和職業發展，我們提供培訓和發展機會，培養員工在領導力、包容性管理和創建業務解決方案方面的專業知識。這些機會包括按需課程、輔導員指導計劃、指導關係、學費報銷和領導力培養計劃。我們為組織中的高級領導層和新興領導者實施了有針對性的發展計劃。在2024財年，我們實現了約90%的參與率(代表800多名個人)參與了我們的企業範圍內的“包容性領導者”計劃。此外，我們每年都會對員工進行績效考核，2024財年的完成率達到90%以上。
確保員工的安全和健康是以人為本的根本，我們努力繼續改進我們的努力。我們的環境健康與安全(EHS)系統旨在管理風險並保持對員工健康和安全的關注，包括合規審計、工作場所安全溝通和培訓。特別是，我們的EHS團隊通過基本的制度和活動，如安全培訓課程，提高員工的安全和環境意識。
環境
我們認識到環境問題會影響我們的業務運營、員工和社區，並努力不斷跟蹤和減少對環境的影響。我們的管理戰略利用內部系統、流程和工具以及第三方專業知識，以計劃和記錄的方式運行我們的環境計劃，重點是持續改進。作為一家分銷商，我們與我們的供應鏈合作伙伴密切合作，努力減少我們對環境的共同影響，例如，最大限度地減少向我們運送產品所使用的材料，例如使用更薄、大小合適的盒子，並最大限度地提高我們向客户運送產品的包裝效率，這有助於將我們對環境的影響降至最低。
可用信息
我們通過我們的網站免費提供，Www.pattersoncompanies.com、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、Form 3、4和5的證券實益所有權聲明，以及根據1934年《證券交易法》第13(A)節和第16節提交或提交的這些報告和聲明的修訂，在這些材料以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會後，請儘快在合理可行的範圍內提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會。這些材料可以通過訪問我們網站的投資者關係部分來訪問。
此外，美國證券交易委員會還設立了一個互聯網站：Www.sec.gov，在那裏可以查看上述信息。
有關我們公司治理的信息，包括我們的行為準則，以及關於高管、董事會和董事會委員會以及董事和高管在Patterson證券的交易的信息，可在我們的網站上或通過我們的網站獲得，Www.pattersoncompanies.com在投資者關係部分。
網站上維護的信息不包括在本10-K表格年度報告中。
第1A項。風險因素
我們認為，下列風險可能對我們的業務、聲譽、財務業績、財務狀況和/或我們普通股的交易價格產生重大不利影響。此外，我們的業務運營可能會受到我們目前不知道的因素的影響，或者我們目前認為這些因素對我們的運營並不重要，因此您不應認為本節中披露的風險必然代表所有風險和不確定性的完整陳述。這些因素出現的順序並不一定反映它們的相對重要性或優先順序。
公司風險
我們依賴我們的供應商，並暴露在他們的業務風險之下，因為我們銷售的產品通常不是我們製造的。
我們從第三方獲得我們分銷的幾乎所有產品。如果供應商無法及時高效地交付產品，無論是由於財務困難、自然災害、流行病、未能遵守適用的政府要求或其他原因，我們都可能會遭遇銷售損失。我們已經並可能繼續經歷我們分銷的某些產品的第三方製造供應鏈中斷，包括延遲獲得或無法獲得原材料、產品投入價格上漲、物流服務提供商的運營中斷以及由此導致的發貨延遲。客户可能是
不願接受這樣的拖延。我們所依賴的供應商也可能受到嚴重違反其質量保證或質量控制程序、其質量形象惡化、客户或消費者關係受損或未能充分保護品牌的相關性以及相關訴訟的不利影響，所有這些都可能損害我們及時有效地獲得產品的能力。
我們的商品成本也可能受到意外價格上漲的不利影響，這些價格上漲是由於通脹等因素造成的，或者是由於我們無法控制或供應商無法控制的供應限制。如果目前的供應商不能及時或根本不能向我們提供足夠的貨物或材料，我們可能會遇到庫存短缺和產品分銷中斷的情況。
此外，我們的動物保健和牙科業務與幾家關鍵供應商有相當大的集中度。我們分銷的部分產品直接或間接來自美國以外的國家，包括中國。我們或我們供應商成功採購材料的能力可能會受到美國法律變化的不利影響，包括因美國和中國之間的貿易緊張而對從中國進口的某些產品徵收貿易關税。我們可能會遇到來自中國的進口產品流動中斷，或者由於關税增加、貿易限制或其他對外貿易法律和政策的變化而導致這些商品成本上升。此外，政治或金融不穩定、貨幣匯率、勞工騷亂、流行病或其他事件可能會減緩分銷活動，並對我們無法控制的對外貿易產生不利影響。
我們通常沒有與供應商簽訂長期合同，因此這些合同可能會突然中斷或變更。採購關係結構的變化可能包括從“買/賣”改為代理關係(或相反)，或改變產品推向市場的方式，包括製造商建立或擴大直銷隊伍的可能性，或以其他方式減少對第三方分銷渠道的依賴。我們與某些製造商競爭，包括我們自己的一些供應商，這些製造商直接向客户銷售產品，以及向批發分銷商和在線企業競爭價格透明度。產品供應的長期中斷將對我們的運營結果產生不利影響，而我們作為增值服務提供商的角色將導致產品銷售利潤率下降。
我們分銷能力的中斷，包括與我們的第三方託運人的服務問題，可能會對我們的業績產生重大不利影響。
天氣、自然災害、火災、恐怖主義、大流行、罷工、內亂、地緣政治事件或其他原因可能會削弱我們分銷產品和開展業務的能力。如果我們不能有效地管理此類事件，如果它們發生，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。同樣，服務成本的增加或與我們的第三方託運人的服務問題，包括罷工或其他服務中斷，可能會導致我們的運營費用上升，並對我們及時交付產品的能力產生不利影響。我們幾乎所有的訂單都通過第三方遞送服務發貨，而且經常會承擔發貨費用。我們最近經歷了運輸成本的增加，這種成本增加在未來可能是實質性的。我們提供當日送貨和次日送貨的能力是我們業務戰略不可或缺的組成部分。
客户保留和業務發展在很大程度上依賴於我們與銷售代表和服務技術人員的關係，他們直接與我們的客户互動，以及我們提供的技術產品和服務。
無法吸引或留住合格的員工，特別是與我們的客户直接相關的銷售代表和服務技術人員，或者我們無法在牙科和動物保健市場與客户建立或維護關係，可能會對我們的業務產生不利影響。這些人與我們的客户發展關係，如果不留住這些員工，這種關係可能會受到損害。我們在聘用這些專業人士方面面對激烈的競爭，在招聘具備技術專長的人士方面，我們經歷過，而且可能會繼續遇到挑戰，而許多在這方面可能會吸引我們聘用的專業人士，可能會受到與我們的競爭對手訂立的限制性契約的約束。如果我們不能聘用、培訓和留住足夠數量的合格專業人員，就會損害我們的業務。
由於牙科和動物保健行業的代際趨勢和其他趨勢，我們的客户羣對擁有最新技術來管理他們的業務越來越感興趣。為了有效地提供與快速變化的技術和客户期望保持同步的解決方案，我們必須獲取、開發或提供新的技術產品和解決方案。如果我們無法通過獲取、開發或分銷新產品、技術和服務來準確預測和滿足客户的需求，如果我們未能充分保護我們的知識產權，如果我們分銷的產品和服務沒有得到廣泛接受
或者，如果當前或未來的產品不能滿足適用的監管要求，我們的客户可能會被我們的競爭對手搶走。我們分銷的產品可能會出現意想不到的安全、質量或療效問題，無論是否有科學或臨牀支持，這可能會導致產品召回、撤回或暫停或下降銷售，以及產品責任和其他索賠。此外，如果技術投資沒有達到預期的結果，我們可能會註銷投資，我們還面臨系統用户索賠的風險，即系統未能產生預期的結果或對客户業務的運營產生負面影響。任何此類索賠都可能是昂貴和耗時的辯護，導致我們失去客户和相關收入，轉移管理層的注意力和資源，或要求我們支付損害賠償金。
銷售自有品牌產品會帶來額外的風險，包括此類銷售可能對我們與供應商的關係產生不利影響的風險。
我們經銷某些自有品牌的產品，這些產品是由我們的供應商製造的，只能從我們這裏買到。除了通常伴隨產品分銷的風險之外，我們自有品牌產品的採購、營銷和銷售使我們面臨增量風險，包括但不限於潛在的產品責任風險、強制性或自願的產品召回、潛在的供應鏈和分銷鏈中斷，以及潛在的知識產權侵權風險。此外，我們自有品牌產品銷售額的增加可能會對我們供應商擁有的產品的銷售產生負面影響，從而可能對我們的某些供應商關係產生不利影響。我們有能力找到符合我們要求的合格、經濟穩定的供應商，並及時有效地獲得足夠的產品，這對於確保客户的信心不會受到影響至關重要。作為一家分銷公司，任何未能與廣泛而深入的供應商基礎發展採購關係的情況都可能對我們的財務業績產生不利影響，並侵蝕客户忠誠度。此外，我們面臨的風險是，我們的競爭對手或我們的客户可能會推出他們自己的自有品牌、仿製藥或低成本產品，以較低的價位與我們的產品競爭。在動物保健業，在某些地區，仿製藥的銷售額在動物保健品總銷售額中所佔的比例越來越大，由於行業動態的變化，如渠道擴展、客户整合、寵物保險的可獲得性和使用量的增加以及現有動物保健業可能帶來的仿製藥競爭，仿製藥競爭可能會進一步擴大。這類產品可能會奪取大量市場份額或降低整體市場價格，侵蝕我們的銷售額和利潤率。
供應商回扣或其他採購激勵措施的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
我們從許多供應商購買或銷售產品的條款可能使我們有權獲得基於實現某些增長目標的回扣或其他購買激勵。供應商可能會減少或取消其計劃中提供的返點或激勵，或者增加增長目標或我們必須滿足的其他條件，以賺取我們無法實現的返點或激勵。來自仿製或同等品牌產品的競爭加劇，可能會導致利潤率下降，無法賺取以實現增長目標為條件的回扣或激勵。此外，我們銷售的產品的市場價格下降可能會導致客户要求我們降低銷售價格。與低價產品相比，這些降價可能會進一步降低我們的利潤率和銷售利潤。此外，我們無法控制的因素，如客户偏好、供應商整合或供應問題，可能會對我們實現供應商設定的增長目標的能力產生實質性影響，這可能會減少我們獲得的回扣或激勵。
我們銷售的產品受到市場和技術過時的影響，我們的客户是否願意更換現有設備取決於製造商推出的新產品，這不是我們所能控制的。
我們經銷的產品會受到我們無法控制的技術過時的影響。我們依賴供應商定期開發和投入營銷資金推出新的和增強的產品。例如，在2023財年，我們的一家主要牙科設備供應商沒有發佈任何重要的產品介紹，因此，可能已經用新設備替換了現有設備的客户沒有這樣做。如果我們的客户停止購買給定的產品，我們可能不得不記錄與我們庫存的庫存價值減少相關的費用，根據金額的不同，這筆費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們未能成功創新和開發新的和增強的軟件和電子服務產品，可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的增長取決於我們在軟件和電子服務產品開發方面的投資，以及這些產品所實現的市場吸引力。如果我們無法準確預測未來客户的需求和偏好，或者無法
如果我們生產可行的軟件和電子服務產品，我們可能會在產品商業化方面進行大量投資，而這些產品商業化不會帶來顯著的銷售額，從而對我們的盈利能力產生不利影響。即使我們成功地創新和開發了新的和增強的軟件和電子服務產品，我們也可能在這樣做的過程中產生大量成本，我們的盈利能力可能會受到影響。此外，我們的軟件和電子服務產品在推出或發佈新版本時也可能包含未檢測到的錯誤或錯誤。任何此類缺陷都可能導致費用增加，並可能對我們的聲譽以及我們與使用此類產品的客户的關係產生不利影響。我們的軟件或電子服務產品沒有任何專利，依賴版權、商標和商業祕密法律，以及合同和普通法保護。我們不能保證此類法律保護將可用、足夠或可及時執行，以保護我們的軟件或電子服務產品。我們的軟件和電子服務產品可能無法保持競爭力，也可能無法預測市場對功能的需求。此外，更換有缺陷的產品的成本可能不會產生相應的好處。
帕特森的持續成功取決於人們對帕特森聲譽的積極看法。
客户與帕特森有業務往來，員工選擇帕特森作為就業地點，是因為帕特森多年來建立的聲譽。為了在未來取得成功，帕特森必須繼續保持、發展和利用帕特森品牌的價值。聲譽價值在很大程度上是基於對主觀品質的看法。即使是一個單獨的事件，或者個別微不足道的事件的綜合影響，都可能侵蝕信任和信心，特別是如果它們導致不利的宣傳、政府調查或訴訟，從而可能玷污帕特森的品牌。此外，保持一致的產品質量、有競爭力的定價和自有品牌產品的可用性對於發展和保持客户忠誠度和品牌知名度至關重要。這些產品的利潤率往往高於國家品牌產品。如果其中一個或多個品牌遭遇消費者認可度或信心的喪失，我們的銷售額和毛利率可能會受到不利影響。
人類非法使用我們分發的藥品可能會對人類的健康和安全、我們的聲譽和我們的業務產生不利影響。
我們的動物保健業務銷售的藥品被批准在特定情況下用於特定物種。這類產品如果被人類誤用或濫用，可能會對人類的健康和安全、我們的聲譽和我們的業務產生不利影響。例如，賽拉津是FDA批准的處方獸用鎮靜劑，在我們分銷的某些止痛產品中發現，已發現越來越多的人在知情或不知情的情況下非法使用賽拉津-經常與其他藥物聯合使用。因此，賽拉津已成為監管、公共衞生、法律和政治焦點的主題。執法機構正在敦促將賽拉津列為聯邦管制物質，有幾個州已經這樣做了，這些措施可能會增加此類產品的分銷成本。非法使用此類產品可能會增加監管執法和民事訴訟的風險。
收購和處置中固有的風險可能會抵消預期的好處，我們可能會在高效和有效地整合被收購的業務方面面臨困難。
作為我們業務戰略的一部分，我們在正常過程中收購和處置資產和業務。維持或提高我們的市盈率--我們普通股的市場價格通常被認為是一個函數--需要有效地執行我們的增長戰略，包括實現每股收益的無機增長。收購和處置可能涉及許多風險和挑戰，任何風險和挑戰都可能導致嚴重的運營效率低下，並對我們的增長和盈利能力產生不利影響，並可能不會產生預期的好處。
收購風險和挑戰包括與我們的預期和收購支付的價格相比表現不佳；對我們的管理和運營資源的意外需求；在整合人員、運營和系統方面的困難；保留合併後業務的客户；承擔或有負債；與收購相關的收益費用；以及與收購相關的網絡安全風險。我們繼續進行收購的能力將取決於我們能否成功確定合適的收購目標，這需要在評估其價值、優勢、劣勢、負債和潛在盈利能力時做出實質性判斷，並以可接受的價格獲得合適的候選人，是否受到反壟斷或其他法規的限制，以及是否遵守我們信貸協議的條款和條件。此外，當我們決定出售資產或業務時，我們可能會在尋找買家或以可接受的條件及時執行替代退出戰略方面遇到困難，這可能會推遲我們戰略目標的實現。或者，我們可能會以低於預期的價格或條款處置資產或業務。處置還可能涉及對剝離的企業的持續財務參與，例如通過持續的股權所有權、過渡
服務協議、擔保、賠償或其他當期或或有財務義務。根據這些安排，被收購或剝離的業務的表現，或我們無法控制的其他條件，可能會影響我們未來的財務業績。
由於我們通過兩個戰略業務部門運營，我們整合了這些業務部門的分銷、信息技術、人力資源、財務和其他行政職能，以滿足它們的需求，同時解決這些細分市場的不同之處。我們可能無法有效和高效地做到這一點。此外，如果我們收購我們核心分銷業務的附屬技術、製造或其他業務，任何這類新收購的業務可能需要額外的資本投資和我們高級管理層的大量參與，以將這些業務與我們的業務整合，這可能會給我們的管理層、其他人員、資源和系統帶來壓力。收購我們缺乏運營和市場經驗的業務可能比預期的更困難、更耗時或成本更高。此外，我們可能最終不會因為我們的收購而加強我們的競爭地位或實現預期的協同效應，而且我們的客户、證券分析師和投資者可能會對這些收購持負面看法。
關鍵人員或包括高管在內的高技能員工的離職或流失可能會擾亂我們的運營，任何無法吸引和留住人員的情況都可能損害我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上有賴於我們高素質和訓練有素的關鍵人員，包括行政人員的繼續服務。任何計劃外的人員變動或我們未能為關鍵職位制定適當的繼任計劃，都可能減少我們的機構知識基礎，侵蝕我們的競爭優勢。雖然我們的董事會和管理層積極監督我們的行政領導團隊的繼任計劃和流程，但如果我們意外失去關鍵人員，我們的業務可能會受到不利影響。對高級管理人員的競爭非常激烈，我們可能無法成功吸引和留住關鍵人才。此外，就業人數的減少也加劇了我們組織內部的勞動力短缺和員工流動率。這些趨勢已經導致，並可能在未來導致成本增加，如勞動力通脹和增加加班以滿足需求。
通常與信息系統、軟件產品和網絡安全攻擊相關的風險可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們依賴業務中的信息系統來獲取、快速處理、分析和存儲客户、產品、供應商和員工的數據，以開展業務，其中包括但不限於：維護和管理系統，以促進從多個配送中心購買和分發庫存物品；及時接收、處理和發貨訂單；管理客户的準確賬單和收款；處理對供應商的付款；提供維護某些客户電子記錄的產品和服務；以及維護和管理公司人力資源、薪酬和工資系統。我們的某些信息系統存儲敏感的個人和財務信息，例如與我們的員工和第三方業務合作伙伴相關的信息，這些信息是保密的，在某些情況下受隱私法的約束。我們的信息系統容易受到自然災害、停電、計算機病毒、電信故障、網絡安全威脅和其他問題的影響。時不時地，我們不得不處理非物質安全事件，我們預計未來還會遇到安全事件。儘管我們努力確保我們系統的完整性，但隨着網絡安全威脅的發展，檢測和成功防禦變得更加困難，一個或多個網絡安全威脅或其他可能影響我們系統的安全性、可靠性和可用性的事件可能會破壞我們或我們的供應商為預測、檢測、避免或緩解此類威脅而採取的措施。此外，內部開發、通過收購或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他問題。我們還可能在更新、集成和增強我們的網絡安全防禦系統以及被收購實體的網絡安全防禦系統以應對不斷變化的挑戰時產生鉅額成本。
我們採取了旨在檢測、緩解和補救信息安全系統(例如我們的硬件和/或軟件，包括與我們合作的第三方的硬件和/或軟件)中的漏洞的步驟，但我們可能無法檢測、緩解和補救所有此類漏洞。例如，我們已經確定了我們信息系統中的某些漏洞，並正在採取旨在降低與已知漏洞相關的風險的步驟。這些步驟可能包括加強對系統的監測，以及採用標準化的企業解決方案、控制和流程。儘管我們作出了努力，但不能保證這些緩解脆弱性的措施將會有效。此外，我們還可能在開發和部署補救措施和補丁程序方面遇到延誤，這些措施和補丁程序旨在解決任何已識別的漏洞。漏洞可能被利用並導致安全事件。
數據泄露和對我們信息的任何未經授權的訪問或披露都可能危及我們的知識產權，並暴露敏感的商業信息。網絡安全攻擊或其他類似事件可能會影響我們系統的安全性、可靠性和可用性，也可能導致我們產生鉅額補救成本，擾亂關鍵業務運營，對我們的財務會計和運營結果報告產生不利影響，轉移管理層的注意力，並對我們的運營結果產生負面影響。例如，2023年10月，我們的主要競爭對手之一Henry Schein，Inc.受到網絡安全攻擊，擾亂了其關鍵業務運營，對其2023年第四季度和全年的財務業績產生了不利影響，轉移了其管理層的注意力，導致其招致鉅額補救費用，並導致訴訟。
此外，我們的供應商、我們的客户，包括我們軟件產品的購買者，以及其他市場參與者也同樣受到信息系統和網絡安全風險的影響，他們業務的重大中斷可能會導致我們的收入減少。例如，2024年2月，聯合健康集團(UnitedHealth Group)的子公司、美國最大的醫療索賠清算機構Change Healthcare成為網絡攻擊的目標，要求其關閉處理電子支付和保險索賠的計算機系統。此次停電在2024財年第四季度對我們的業務產生了負面影響，可能會繼續影響我們的業務，並已引發訴訟。類似的網絡安全事件擾亂了我們業務所依賴的醫療保健系統，如果這種擾亂廣泛並持續很長一段時間，可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，由於增加了對技術和開發新業務流程的投資，遵守不斷變化的隱私和信息安全法律和標準可能會導致大量額外費用。如果我們未能遵守這些法律和標準，未能保護信息，或未能對事件或信息濫用做出適當反應，包括將信息用於未經授權的營銷目的，我們可能會承擔責任。尤其是網絡安全攻擊正變得更加複雜，包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據以及其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、客户運營中斷、數據交付系統丟失或損壞、數據損壞以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加。針對我們的IT系統或第三方提供商的IT系統(如基於雲的系統)的網絡安全攻擊可能會導致機密信息泄露、關鍵數據被修改和/或關鍵操作失敗。此外，由於地緣政治緊張局勢以及偏遠和混合的工作條件，網絡攻擊的風險可能會增加。有了人工智能(AI)工具，威脅參與者可能會有額外的工具來自動化入侵或持續攻擊、逃避檢測或生成複雜的網絡釣魚電子郵件。我們對人工智能的使用以及我們的商業夥伴對人工智能的使用可能會導致新的網絡安全風險。此外，某些網絡事件，如高級持續性威脅，可能會在較長時間內保持不被檢測到。我們的技術、系統和網絡以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的技術、系統和網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標。
我們銷售的信息系統或軟件產品可能會在很長一段時間內出現故障。儘管我們採取了任何預防措施，但火災、洪水、颶風、停電、電信故障、計算機病毒、入室入侵和我們各種計算機設施中的類似事件造成的損害可能會導致流向我們服務器的數據流中斷。我們未來可能需要花費更多資源來繼續防範或解決任何業務中斷或數據安全漏洞造成的問題。我們的信息系統、產品或服務中的安全漏洞和/或感知的安全漏洞也可能導致重大的業務損失和聲譽損害，而實際或感知的漏洞可能導致我們的客户和/或政府機構向我們索賠。
我們越來越多地使用人工智能系統來自動化流程和分析數據，這帶來了固有的風險。
我們已經並將繼續在我們的某些內部運營中融入人工智能，包括機器學習，並可能在未來將人工智能納入我們的某些產品和服務，以期增強其運營和有效性。例如，我們已經將機器學習整合到我們的某些軟件中，以提供牙科患者圖像的人工智能分析，旨在增強牙醫自己的分析。這些系統中的缺陷、偏差或故障可能導致運營中斷、數據丟失或錯誤決策，影響我們的運營、財務狀況和聲譽。可能會出現倫理和法律挑戰，包括人工智能結果中的偏見或歧視、不遵守數據保護法規以及缺乏透明度。圍繞人工智能技術的法律和監管格局以及行業標準正在迅速演變和不確定，合規可能會帶來巨大的運營成本，並可能限制我們開發、部署或使用人工智能技術的能力。此外，人工智能系統的部署可能會使我們面臨更大的網絡安全威脅，例如數據泄露和未經授權的訪問導致經濟損失、法律責任和聲譽損害。如果我們不能及時採用人工智能或其他機器學習技術，我們還將面臨競爭風險。
廣泛的公共衞生擔憂已經並可能在未來對我們的動物健康和牙科業務產生不利影響，就像我們在新冠肺炎大流行中所經歷的那樣。
鑑於我們依賴牙科患者和獸醫客户尋求選擇性護理的意願，我們的手術結果和財務狀況可能會受到疾病爆發、流行病、流行病和類似的廣泛傳播的公共衞生擔憂的影響。例如，與新冠肺炎疫情相關的全球健康擔憂對消費者支出和企業支出習慣產生了不利影響，中斷了使用我們分銷產品的行業的運營，由於需求波動導致個人防護用品庫存減記，降低了消費者公開露面的意願，修改了導致網絡安全風險的商業做法，並中斷了我們分銷產品的製造和分銷，所有這些都對我們的財務業績以及我們客户、供應商和業務合作伙伴的財務業績產生了不利影響。由於其他廣泛存在的公共衞生問題對全球經濟的影響，我們可能會再次經歷不利影響，包括未來可能發生的任何衰退、任何長期的經濟放緩，或者客户不願尋求治療。這些因素還可能加劇我們面臨的其他風險的影響。
我們的業務和運營受到與氣候變化相關的風險的影響。
全球氣候變化的長期影響既存在實際風險(如極端天氣條件或海平面上升)，也存在過渡風險(如監管或技術變化)，這些風險預計將是廣泛和不可預測的。隨着時間的推移，這些變化可能會影響產品、商品和能源(包括公用事業)的可用性和成本，進而可能影響我們以我們所需的數量和水平採購業務運營所需的商品或服務的能力。此外，我們的某些業務和設施所在的位置可能會受到氣候變化實際風險的影響，我們還面臨因第三方供應商的配送或履行中心受到有形損害、庫存損失或損壞以及此類事件導致業務中斷而產生的損失風險。對於所需的承保範圍限制，保險可能不可用或不符合成本效益。此外，聯邦、州和地方政府對可持續性的日益關注可能會導致新的法律或法規以及客户要求，這可能會對我們產生負面影響，因為我們可能會產生額外的成本或需要對我們的運營進行更改，以符合任何新的法規或客户要求。
已經並可能在未來頒佈新的法律或法規要求，以防止、減輕或適應氣候變化及其對環境的影響。這些法規在不同的司法管轄區可能會有所不同，可能會導致我們的企業受到新的或擴大的碳定價或税收的約束，增加合規成本，限制温室氣體排放，投資新技術，增加温室氣體排放披露(包括強制性或自願報告、盡職調查或披露的成本)和透明度，對數據收集和報告系統進行經常性投資，升級設施以滿足新的建築規範，以及重新設計公用事業系統，這可能會增加我們的運營成本，包括電力和能源成本。我們的供應鏈可能會受到同樣的過渡性風險的影響，並可能將任何增加的製造成本轉嫁給我們。此外，我們還必須遵守不斷擴大的強制性和自願報告、盡職調查和披露要求，包括加利福尼亞州最近頒佈的要求報告温室氣體排放和氣候風險的立法，以及可能在其他司法管轄區提出的與氣候相關的報告要求和類似的監管要求。這些不斷變化的監管要求可能導致為收集、衡量和報告與氣候有關的相關信息而遵守的成本和複雜性增加。
我們的信貸協議包含限制性契約和額外限制，我們的其他債務工具包含交叉違約條款，這限制了我們的業務和融資活動。
我們信貸協議下的契約對我們的業務和融資活動施加了限制，但受某些例外情況或我們貸款人的同意的限制，其中包括對我們產生額外債務、設立留置權、進行某些合併、收購和剝離交易、支付股息以及與關聯公司進行交易的能力的限制。信貸協議載有若干慣常的平權契約，包括要求我們維持最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率，根據這些規定，我們可能會受到利率變動的影響，以及慣常的違約事件。管理我們未來可能產生的債務的協議條款也可能包含類似的公約。
我們遵守這些公約的能力可能會受到非我們所能控制的事件的不利影響，包括經濟、金融和工業狀況。違反契約可能導致違約事件，這可能允許
我們的貸款人終止信貸協議下的承諾，宣佈信貸協議下的所有未償還金額以及應計利息立即到期和支付，並行使其他權利和補救措施，並通過交叉違約條款，使我們的其他貸款人有權加快其貸款速度。如果發生這種情況，我們可能無法按可接受的條件對加速的債務進行再融資，或者根本無法再融資，或者以其他方式償還加速的債務。
此外，我們某些債務工具下的借款是以可變利率進行的，這使我們面臨利率波動的風險。如果未來利率再次上升，就像2023年那樣，我們對可變利率債務的償債義務將再次增加。
我們的管理文件、我們參與的其他文件以及明尼蘇達州的法律可能會阻止我們的股東可能喜歡的收購和業務合併。
我們的公司章程、章程和明尼蘇達州法律中的反收購條款可能會減少股東以高於當時普通股當前市場價格的價格參與收購提議的機會。例如，雖然我們目前沒有發行任何優先股的計劃，但我們的董事會可以在沒有股東進一步批准的情況下，發行最多約3000萬股非指定優先股，並確定此類股票或系列的權力、優先、權利和限制，這可能會對我們普通股的投票權產生不利影響。此外，作為明尼蘇達州的一家公司，我們必須遵守《明尼蘇達州商業公司法》中有關“控制權股份收購”和“企業合併”的條款。我們還可能在未來考慮採取額外的反收購措施。此外，在我們的綜合激勵計劃之前的某些股權計劃規定，在控制權變更或其他加速事件時，根據這些計劃的定義，加速獎勵。上述規定以及我們未來採取的任何反收購措施，在某些情況下可能會推遲、阻止或阻止對我們公司的收購企圖和其他控制權變更。
行業風險
牙科和動物保健用品市場競爭激烈，我們可能無法成功競爭。
我們的競爭對手包括國家、地區和當地的全方位服務分銷商、郵購分銷商和基於互聯網的企業。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源，或者通過不同的銷售和分銷模式運營，這可能使他們能夠更成功地競爭。我們未能有效競爭和/或此類競爭導致的定價壓力可能會對我們的業務產生不利影響，我們向新市場的擴張可能會導致比預期更大的風險、負債和費用。此外，我們分銷的大多數產品都可以從多種來源獲得，我們的客户往往與幾個可以履行訂單的不同分銷商有關係。如果我們的任何競爭對手在任何關鍵競爭因素方面取得更大成功，例如技術進步或能夠以高毛利率運營的低成本商業模式，我們的銷售和盈利能力可能會受到不利影響。來自任何牙科或動物保健產品或服務供應商的競爭加劇，可能會對我們的財務業績產生不利影響。除其他外，需求增長有限或向特定市場推出大量新的競爭性產品或服務、出現新的競爭者、沒有產品、競爭者降價、價格透明度(由價格聚合器進一步促進)以及競爭者利用其規模經濟的能力，可能會產生額外的競爭壓力。製造商還可以加大努力，直接向最終用户銷售產品，從而消除或減少分銷商的作用。這些供應商可以以更低的價格銷售他們的產品，並保持比我們更高的產品銷售毛利率。此外，我們實現市場增長的能力受到動物保健品組合的挑戰，該產品組合側重於價值鏈中低增長、低利潤率的部分。
牙科和動物健康供應市場正在整合，包括生產型動物市場的垂直整合，我們可能無法成功競爭。
牙科和動物保健製造商和分銷商之間的整合有所增加，這可能會導致該行業變得更具競爭力，因為競爭對手實現了更大的規模經濟，或者商業模式較低的競爭對手能夠提供更低的價格，但保持較高的毛利率。此外，我們已經看到並預計將在生產動物業務中繼續進行的垂直整合限制了我們可以影響的採購決策者的數量，這也可能影響我們的利潤率。我們還面臨來自品牌製藥製造商的定價壓力，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。我們可能無法預測和有效應對競爭變化，而我們未能有效競爭可能會限制和/或減少我們的收入、盈利能力和現金流。
GPO、供應商網絡和購買集團的形成或擴大可能會使我們處於競爭劣勢。
近年來，購買我們分銷的產品和服務的行業也出現了整合的趨勢，包括牙科診所、獸醫診所和動物生產商，並形成了旨在利用批量折扣的團購組織(GPO)、供應商網絡和購買團體，包括牙科支持組織(DSO)。GPO、提供商網絡和包括DSO在內的購買集團的形成或擴張可能會將採購決策轉移到我們與其沒有歷史關係的實體或個人，並可能威脅到我們有效競爭的能力，進而可能對我們的財務業績產生負面影響。此外，這些組織可以與製造商建立直接關係，從而取消或減少傳統上由分銷商提供的服務。我們預計未來這類羣體將進一步擴大。此外，作為一傢俱有商業服務能力的全方位服務分銷商，我們不能保證我們能夠成功地與價格導向型分銷模式競爭，這種模式更容易實現那些具有強大購買力的人通常要求的定價。
我們的動物保健部門面臨生產動物業務的風險，包括消費者需求、週期性牲畜市場、天氣狀況和自然資源的可用性的變化，以及我們無法控制的其他因素，以及伴隨動物業務的風險，包括疾病對寵物種羣造成不利影響的可能性。
對我們生產的動物保健品的需求可能受到以下因素的負面影響：天氣條件(包括可能與氣候變化有關的因素)、變化的天氣模式和蟲害帶來的天氣壓力；消費者對食用動物產品偏好的變化，包括增加對含有植物蛋白的食品的促銷和宣傳；供應鏈中斷，包括由於網絡攻擊或動物權利保護者的行動；影響動物的疾病的爆發，這些疾病的任何一種都可能減少畜羣規模或影響消費者偏好，以及與食用型動物相關的法規。畜羣規模的減少最終將減少對我們分銷的產品的需求，包括微飼料配料、動物保健品和乳製品衞生解決方案，以及飼料、健康、信息和生產動物管理系統的開發和實施。近年來，各種疾病的爆發，包括非洲豬瘟、禽流感、口蹄疫、牛海綿狀腦病(又稱瘋牛病或瘋牛病)和豬流行性腹瀉病毒(又稱PEDv)，都對動物保健業造成了影響。如果發現更多此類病例或新的疾病，可能會導致對動物蛋白的額外限制，減少畜羣規模，或減少對動物蛋白的需求。
在動物產品生產中使用的添加劑(包括但不限於抗生素和生長促進劑)，包括消費者對不使用抗生素或其他旨在增加動物產量的產品生產的蛋白質和乳製品日益增長的興趣，引起了消費者的關注和積極行動。這些擔憂導致了監管的加強和市場需求的變化。如果公眾越來越多地認為，使用我們分發的添加劑的動物食品的消費對人類健康構成風險，這些食品的生產可能會進一步下降，反過來，我們這些產品的銷售也可能會進一步下降。此外，監管限制和禁令可能導致這些類別的產品退出市場，這將對我們的銷售產生不利影響。此外，新開發或替代產品的推出和/或市場接受度可能會對我們的動物保健品市場產生負面影響，這些產品可能包括被視為“健康”或“整體”的產品。
如果由於人口增長或洪水、乾旱或其他天氣條件導致淡水短缺，它們的動物健康和活動能力可能會受到不利影響。在惡劣天氣條件或淡水短缺的情況下，獸醫或農場動物生產者可能會減少購買我們的產品。此外，熱浪可能會給動物造成壓力，導致疾病易感性增加，生育率降低，產奶量減少。乾旱可能會降低放牧牲畜可用飼料的質量和數量，從而威脅牧場和飼料供應，而氣候變化可能會增加影響農場動物的寄生蟲和疾病的流行。
獸醫醫院和從業者依賴於他們照料的動物的來訪。如果伴隨動物的數量減少，例如由於疾病爆發，獸醫的病人數量和手術能力可能會受到不利影響。此外，該行業正面臨獸醫和獸醫技術員勞動力短缺的問題，以及允許寵物主人在不當死亡或受傷的情況下獲得非經濟和懲罰性賠償的新規定。
我們的牙科部門面臨着醫療保健行業的風險，包括由於政治、經濟和監管影響而導致的需求變化，以及我們無法控制的其他因素。
牙科市場的方方面面受到價格競爭的影響，價格競爭在一定程度上是由牙科實踐的整合、創新和產品進步以及客户的價格敏感性推動的。許多牙科參與者正在進行整合，以創建更大、更集成、具有更大市場力量的提供商系統。我們預計未來牙科行業將出現更多整合。隨着整合的加速，我們客户的規模經濟可能會增長。如果客户在整合後經歷了相當大的增長，它可能會確定不再需要依賴我們，並可能減少對我們的產品和服務的需求。其中一些規模龐大且不斷增長的客户可能會選擇直接與供應商簽訂某些供應類別的合同。此外，隨着客户的整合，這些供應商可能會試圖利用他們的市場力量來談判我們的產品和服務的降價。最後，整合還可能導致我們的客户收購或未來開發與我們的產品和服務競爭的產品和服務。
我們銷售的產品的場外交易和電子商務銷售增加可能會對我們的業務產生不利影響。
牙科和伴生動物保健品越來越多地從傳統保健供應和分銷來源以外的來源以具有競爭力的價格提供給消費者，包括人類保健品藥店、互聯網藥店、大型零售商和其他在線電子商務解決方案，消費者越來越多地尋找此類替代供應來源。牙科產品很容易從亞馬遜和Chewy.com等美國主要在線電子商務零售商那裏獲得，這些零售商獲得了獸醫郵購藥店的許可，這使它們能夠直接向美國所有50個州的消費者提供藥房產品。如果聯邦法規允許虛擬地建立獸醫-客户-患者關係，這似乎是遊説者關注的焦點，我們可能會面臨額外的競爭壓力。即使在處方必須由獸醫開具的地方，陪伴動物的主人也可能會轉向這些服務來送貨上門。此外，如果同伴動物主人認為人類健康產品是可接受的、成本更低的替代品，他們可能會用人類健康產品取代動物保健品。此外，減少對獸醫就診的重視，以及通過電子商務零售商增加消費者的選擇，可能會減少對獸醫服務的需求。第三方在線電子商務的持續發展將要求我們以符合成本效益的方式適應不斷變化的技術，加強現有服務，並使我們的業務(包括額外的增值服務)與眾不同，以及時滿足消費者和我們客户不斷變化的需求。我們可能無法預測和有效應對消費者流量模式和直接面向消費者購買趨勢的變化。
訴訟和監管風險
我們受到各種訴訟以及政府的調查和調查。
我們面臨各種與我們的業務相關的訴訟，包括產品責任索賠、知識產權索賠、僱傭索賠、商業糾紛、加州勞動法私人總檢察長法案下推定的集體訴訟，以及在我們的正常業務過程中產生的其他事項，包括證券訴訟。由於我們的產品經銷，我們不時會被列為被告。此外，自有品牌產品的購買者可以直接向我們尋求追索，而不是最終產品製造商，以獲得與產品相關的索賠。我們在產品分銷中面臨的另一個潛在風險是假冒或受污染的產品滲透到供應鏈中所造成的責任。此外，我們運輸和銷售的一些產品被認為是危險材料。對此類材料的不當處理或涉及此類材料運輸的事故可能會使我們承擔責任或採取可能損害我們聲譽的法律行動。我們還不時地接受和迴應政府的詢問和調查，包括要求出示文件的傳票。針對此類索賠進行辯護並回應此類政府詢問和調查，可能會在長時間內轉移我們的資源和管理層的注意力，可能代價高昂，並可能要求我們支付鉅額金錢獎勵或和解、支付罰款或罰款，或受到公平補救(包括但不限於吊銷或不續簽許可證)的約束。我們可能會受到超出可用保險或不在保險或賠償協議覆蓋範圍內的索賠，或導致重大負面宣傳的索賠。此外，訴訟的結果本質上是不確定的。
如果我們不遵守與醫療保健欺詐有關的法律法規或其他法律法規，我們可能會受到懲罰，或被要求對我們的運營進行重大改變。
我們受到聯邦和州(以及類似的外國)醫療欺詐和濫用、轉介和報銷的法律和法規的約束，包括那些被稱為“虛假索賠法”和“反回扣”的法律和法規。醫療保健欺詐
例如，衡量標準可能會牽涉到我們與製藥製造商的關係、我們對醫生和牙科診所的定價和激勵計劃，以及我們提供與賬單相關功能的診所管理產品。不遵守欺詐和濫用法律法規可能會導致重大的民事和刑事處罰和成本，包括聯邦虛假索賠法案規定的三倍損害賠償和重大民事處罰，以及可能失去執照和參與聯邦和州醫療保健計劃的能力、刑事處罰或實施公司合規監督。此外，檢察、監管或司法當局對這些措施的解釋或應用可能會要求我們在業務中做出改變，或產生鉅額的辯護和和解費用。即使監管當局或私人監管者提出不成功的挑戰，也可能導致聲譽損害和招致鉅額費用。大多數州都通過了類似的州虛假申報法，這些州法律有自己的處罰，可能是除了聯邦虛假申報法的處罰之外，以及其他欺詐和濫用法律。此外，這些法律中的許多都是模糊或不確定的，沒有得到法院的解釋，而且經常受到檢察和監管當局的修改和不同的解釋，增加了不遵守的風險。
醫療保健行業的變化和不確定性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
影響美國醫療行業的法律和法規，包括ACA，已經發生了變化，並可能繼續改變我們行業的運營格局。外國政府當局也可能對其醫療體系進行改革。我們無法預測進一步的改革建議，如果有的話，將被採納，何時可能被採納，或者它們可能對我們產生什麼影響。近年來，國會、總裁和各州加大了對藥品定價的審查力度，同時努力控制或降低藥品成本，其中包括在聯邦層面提出的幾項法案。如果這項立法獲得通過，可能會給我們的業務帶來額外的成本。ACA的一項條款，陽光法案，要求我們收集和報告有關我們與覆蓋的接受者的某些財務關係的詳細信息，包括醫生、牙醫、教學醫院和某些其他非醫生從業者。我們還可能被要求根據某些州透明度法律進行報告，這些法律針對的是陽光法案沒有涵蓋的情況，其中一些州法律以及聯邦法律可能不清楚。我們還受到外國法規的約束，這些法規要求供應商和客户之間的某些互動必須透明。我們遵守這些規則會給我們帶來額外的成本。在美國，政府尋求提高與健康相關的價格透明度的行動也可能影響我們的業務。
如果不遵守現有和未來的美國和外國法律和法規要求，包括那些管理藥品和受控物質分銷的法律和法規要求，我們可能會受到索賠或以其他方式損害我們的業務。
我們的業務受適用於藥品和醫療器械、人體細胞、組織、細胞和組織產品(“HCT/P產品”)以及動物飼料和補充劑的銷售和分銷以及第三方付款的各種地方、州、聯邦和國際法律法規的要求。除其他事項外，這些法律和根據這些法律頒佈的條例：
•規範藥品、HCT/P產品和醫療器械的引進、製造、廣告、營銷和促銷、抽樣、定價和報銷、標籤、包裝、採購、儲存、處理、退貨或召回、報告和分銷以及記錄保存，包括對唯一醫療器械識別符的要求，並可能要求報告某些定價數據；
•讓我們接受FDA和DEA以及類似的州當局的檢查；
•管制危險或潛在危險物質的銷售、運輸、進口、儲存、搬運和處置；
•規範藥品和受管制物質的分配和儲存；
•要求我們按照FDA的要求為我們的藥品和設備做廣告和促銷；
•要求在FDA、DEA和各種州機構註冊；
•要求對涉及藥品的交易進行記錄和記錄；
•要求我們設計和運行一個系統，以識別並向DEA報告可疑的受控物質訂單；
•要求我們管理已被召回的產品的退貨，並要求我們接受召回程序和活動的檢查；
•如果藥品、HCT/P產品或醫療設備導致嚴重疾病、傷害或死亡，則對美國提出報告要求；
•要求處方藥的製造商、批發商、分裝商和分銷商在分發某些處方藥時進行識別和追蹤；
•要求處方藥批發商和第三方物流供應商發牌；以及
•要求遵守處方藥記錄保存、儲存和處理的標準，以及相關的報告要求。
如果我們收購了一家制造企業，我們將面臨與製造相關的新的監管風險。例如，動物藥品和補充劑需要得到FDA和其他監管機構的監管批准和持續不斷的審查。獲得批准的新產品可能需要潛在的昂貴的上市後後續研究，以監測批准的產品的安全性和有效性。不遵守或未能收到或維護，或延遲收到此類許可或批准可能會損害我們的競爭力，並對我們的業務產生其他重大不利後果。此外，動物藥品和補充劑在標籤、包裝、不良事件報告、儲存、廣告、促銷和記錄保存方面受到FDA和其他監管機構的廣泛和持續的監管要求。
國會以及州和聯邦機構，包括州藥劑局、衞生部和FDA，也在不斷努力，以規範藥品分銷系統。任何不遵守任何這些法律法規，或對現有法律法規的新解釋，或制定任何新的或額外的法律法規，都可能對我們的業務造成重大不利影響。當我們發現不遵守的情況時，我們尋求補救，並使受影響的地區重新遵守規定。如果確定我們沒有遵守這些法律，我們可能會受到包括警告信、鉅額民事和刑事罰款和處罰、強制召回產品、扣押產品和禁令、同意法令以及暫停或限制產品銷售和分銷的處罰。如果我們簽訂和解協議來解決有關不遵守規定的指控，我們可能被要求支付和解款項，或者受到民事和刑事處罰，包括罰款和吊銷執照。不遵守政府要求也可能對我們參與聯邦和州政府醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)的能力造成不利影響，並損害我們的聲譽。
在我們的業務過程中，我們也可能受到罰款或處罰、公平補救(包括但不限於暫停、吊銷或不續簽許可證)和訴訟。例如，2020年2月，國際動物健康公司承認犯有嚴格責任輕罪，因為該公司未能遵守與銷售處方藥動物保健品有關的聯邦法律，並被處以總計5280萬美元的刑事罰款和沒收。任何此類事件的再次發生都可能轉移管理層的注意力，導致我們遭受聲譽損害，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們未能遵守與敏感個人信息保密有關的不斷髮展的法律和法規，或電子健康記錄或傳輸中的標準，我們可能被要求進行重大產品更改，或招致重大責任。
我們的執業管理產品和服務包括存儲和處理個人健康、臨牀、財務和其他敏感個人信息的電子信息技術系統。我們和我們的客户都受到眾多不斷變化的法律、法規和行業標準的約束，例如HIPAA和支付卡行業數據安全標準，這些標準要求保護這些記錄的隱私和安全。隨着新的和不斷變化的監管要求的頻繁實施，圍繞數據隱私的法律環境要求苛刻。此外，我們的產品可能被用作客户全面數據安全計劃的一部分，包括與他們努力遵守適用的隱私和安全法律有關。我們還受制於我們運營的國家和州對個人信息的處理、存儲、使用和保護進行監管的非醫療保健特定要求，例如加州消費者隱私法案(CCPA)，這是一項旨在加強加州居民隱私權和消費者保護的州法規，於2023年1月1日生效的加州隱私權利法案(CPRA)，以及泛歐洲一般數據保護法規(GDPR)。此外，幾乎所有其他州都已經通過、提議或正在考慮全面的隱私立法，聯邦一級的隱私法案可能會導致額外的法律要求，影響我們的業務。
此外，FDA在處理旨在用於醫療保健環境的計算機軟件的監管方面變得越來越積極，並已經制定並繼續制定關於監管臨牀決策支持工具和其他類型的軟件作為醫療設備的政策。我們的某些軟件和相關產品支持實踐管理，FDA或外國政府當局可能會確定我們的一個或多個產品是醫療設備，這可能會使我們或我們的一個或多個業務面臨大量額外要求、成本和潛在的執法行動或與這些產品不符的責任。
無論是在美國還是在國外，這些法律和法規都在不斷演變，並不斷髮生重大變化。此外，這些法律法規的適用和解釋往往存在不確定性。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會被要求對我們的產品或服務做出重大改變，或招致鉅額罰款、處罰或其他責任。遵守新的或現有的法律或監管行動的成本和其他負擔可能會阻止我們銷售我們分銷的產品或服務，或增加這樣做的成本，並可能影響我們分銷此類產品或服務的決定。此外，這一領域不斷髮展的法律和法規可能會限制我們的客户獲取或使用患者信息的能力，或者可能要求我們產生大量額外成本來符合這些法律要求。
此外，我們分發的產品和服務可能容易受到故障、不當入侵、數據泄露和惡意攻擊。這些產品或服務中感知的或實際的安全漏洞，或我們或使用這些產品或服務的我們的客户感知或實際未能遵守適用的法律或合同數據隱私或安全要求，不僅可能導致聲譽損害和業務損失，還可能導致我們的客户和/或政府機構向我們提出索賠，並涉及重大損害賠償、罰款、罰款和其他責任以及補救費用和成本。
税收立法可能會對我們的財務業績和納税義務產生實質性的不利影響。
我們受美國聯邦、州和地方政府的税收法律法規以及 外國司法管轄區極其複雜，並受到不同解釋的影響。不時地，各種立法倡議 可能會被提出，這可能會在很大程度上 對我們的税務狀況產生不利影響。2022年《降低通貨膨脹率法》從2022年12月31日之後的納税年度開始生效，為自2022年12月31日之後的任何連續三年期間調整後平均淨收入超過10億美元的公司設立了新的15%的公司替代最低税，並對公司股票的淨回購設立了1%的新消費税。此外，經濟合作與發展組織(“經合組織”)公佈了一個框架，通過其“基礎侵蝕和利潤轉移支柱二”項目(“BEPS支柱二”)實施15%的全球最低所得税税率。世界各國正處於採用這些規則的不同階段，一些國家已經制定或實質性地制定了立法，而另一些國家正在起草正式的立法提案。經合組織的指導意見提供了圍繞實施BEPS支柱二全球最低税的過渡和避風港規則。我們繼續評估這項新立法的影響。目前，我們預計這項立法不會對我們的實際税率產生重大影響。然而，我們不能保證我們未來的實際税率不會 受到這項立法或任何其他立法倡議的不利影響。儘管我們相信我們的 歷史税務狀況良好， 根據適用的法律、法規和現有先例，不能保證我們的税務立場不會受到相關税務機關的挑戰，或者我們不能保證我們會在任何此類挑戰中獲勝。
我們的國際業務受到固有風險的影響，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。
海外業務存在許多固有的風險，包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》、複雜的監管要求、人員配備和管理的複雜性、進出口成本、其他經濟因素和政治考慮，所有這些都可能會發生意想不到的變化。我們的海外業務也使我們受到外幣波動的影響。由於我們的財務報表是以美元計價的，美元與其他貨幣之間的貨幣匯率變化將對我們的收入產生影響。貨幣匯率波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們通常不會對海外業務的翻譯風險進行對衝。
一般風險
不確定的宏觀經濟狀況，包括通脹壓力，可能對牙科和動物保健產品和服務的需求產生重大不利影響。
我們受到不確定的宏觀經濟條件的影響，這些情況影響到美國和我們所在的世界其他地區的經濟和經濟前景。特別是經濟衰退或通貨膨脹的情況
消費者和商業支出的低迷可能會導致牙科和動物保健客户減少、修改、推遲或取消購買我們分銷的產品和服務的計劃，可能會導致牙科和動物保健專業人員減少或停止對其業務的投資，並可能導致供應商減少產量或改變銷售條款。燃料和能源成本上漲(例如汽油價格)以及最近和未來的銀行倒閉可能會對消費者信心產生不利影響，從而減少牙科和獸醫診所的就診次數。聯邦、州和地方政府抗擊通脹的努力的影響是不可預測的，可能會對消費者支出產生不利影響。目前的利率也造成了信貸市場的一些收緊。持續的信貸市場緊縮或信貸市場波動可能會導致融資困難，進而可能導致牙科和動物保健客户減少、修改、推遲或取消購買我們分銷的產品和服務的計劃。此外，我們的合同投資組合中的平均利率可能不會以與利率市場相同的速度增加，導致合同銷售收益與如果我們投資組合中的平均利率以更接近利率市場的速度增加時所實現的收益相比減少。美國和中國之間的緊張關係，以及涉及俄羅斯、烏克蘭、以色列和加沙的衝突以及其他動亂，也正在造成全球和經濟不確定性的增加，這可能會對我們分銷的牙科和動物保健品和服務的支出產生不利影響。全球政治和/或貿易問題也可能對美國生產商向世界其他國家出口成品蛋白質產品的能力產生不利影響。此外，儘管通脹沒有對我們在2024財年的運營結果產生實質性影響，但2024財年的成本通脹，包括工資上漲，通常會增加我們的運營成本，包括我們的商品成本、運輸成本、勞動力成本和其他行政成本。我們可能面臨更高和持續的通貨膨脹率，隨之而來的運營成本增加，我們可能無法轉嫁到我們的牙科和動物保健客户身上。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。 網絡安全
風險管理和戰略
我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程被納入我們的整體企業風險管理框架。我們對網絡安全風險採取跨職能的方法，包括酌情從信息安全、信息技術、法律、合規、內部審計、財務和運營方面提供意見。在我們董事會的監督下，包括其審計和財務委員會、我們的高級管理層、信息安全團隊和我們的網絡安全風險委員會(由主要公司職能的主要高管和高級領導人組成)將資源投入網絡安全並實施風險管理流程，旨在適應不斷變化的網絡安全格局，應對新出現的威脅，並主動協調我們的人員、流程和程序以應對網絡安全事件。我們定期評估威脅形勢和網絡安全風險。我們的內部審計團隊審查企業風險管理級別的網絡安全風險，作為我們整體企業風險管理框架的一部分。此外，我們的信息安全團隊對我們的信息技術和其他旨在檢測潛在安全事件的操作系統進行定期監控。我們已經實施了書面事件響應計劃，旨在評估、確定和協調各職能部門對網絡事件的響應活動，並確定任何此類網絡安全事件的影響，這些事件可能危及我們信息系統的機密性、完整性或可用性，或對我們的業務和信息系統造成不利影響。在發生重大網絡安全事件時，事件響應計劃提供有關角色、責任、程序和報告流程的指導。
根據環境和系統的不同，我們已經實施了一系列旨在增強網絡、信息和數據系統安全性和彈性的措施和政策，包括但不限於：加密標準；防病毒保護；遠程訪問；多因素身份驗證；機密信息的處理以及互聯網、人工智能、社交媒體、電子郵件和無線設備的使用；用户訪問控制管理；入侵監控系統；信息安全連續性措施，包括宂餘系統和信息備份；網絡分段；某些數據的加密；事件記錄；以及應用程序修補和更新節奏的實施。這些措施和政策經過內部審查程序，並由適當的管理層成員批准。
我們在管理層進行了模擬和桌面演習。我們的員工被要求每年至少完成一次網絡安全培訓，並有機會在線接受更頻繁的網絡安全培訓。我們還要求某些員工完成額外的基於角色的網絡安全培訓。我們的信息
安全團隊定期監控潛在的網絡安全事件，我們已經制定了流程，以便在適當的情況下在公司內部上報更嚴重的事件。
我們使用顧問和其他第三方不時幫助我們識別、評估和管理網絡安全威脅帶來的重大風險，例如，網絡安全軟件提供商、託管網絡安全服務提供商、專業網絡安全顧問和滲透測試公司。
根據所提供服務的性質、相關係統和數據的敏感性以及服務提供商的身份，我們採取各種旨在幫助管理與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險的措施，其中可能包括盡職調查；監控通過此類調查確定的與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅風險；以及施加某些合同義務。
雖然我們面臨着與我們的業務相關的許多網絡安全風險，並且我們不時不得不處理非實質性安全事件，並預計未來會遇到安全事件，但我們沒有意識到來自網絡安全威脅的任何風險，這些威脅已經或合理地可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。有關我們面臨的可能對本公司產生重大影響的網絡安全風險的更多信息，請參閲項目1A--風險因素中題為“通常與信息系統、軟件產品和網絡安全攻擊相關的風險可能對我們的運營結果產生不利影響”的風險因素。
治理
我們的首席信息安全官(CISO)負責制定和實施我們的網絡安全風險管理和信息安全計劃，包括定期向管理層和審計與財務委員會報告網絡安全問題。他擁有明尼蘇達州聖瑪麗大學的信息技術理學學士學位，並擁有超過25年的經驗，為大型跨國公司提供廣泛的企業IT和信息安全項目。他還擁有多項行業認證，包括認證信息系統安全專業人員(CSSP)，並參加了各種安全領導論壇和委員會。我們的首席信息官自2018年加入我們公司以來一直領導我們的網絡安全項目，最近從信息安全高級董事晉升為首席信息官。
我們的CISO向我們的首席信息官(CIO)彙報，他已經擔任該職位7年，並監督我們更廣泛的信息技術計劃。他擁有30多年的信息技術經驗，其中包括20多年的領導職位。
除其他事項外，我們的董事會授權我們的審計和財務委員會監督我們與網絡安全、信息資產安全和網絡安全相關的計劃、政策和程序。廣泛的監督由董事會全體成員負責，董事會定期接受審計和財務委員會以及管理層的報告。審計和財務委員會和全體董事會積極參與與管理層和他們之間關於網絡安全風險的討論。我們的CIO和CISO至少每兩年向審計和財務委員會提交一次關於信息技術和網絡安全(包括網絡安全、雲安全和物理安全)的戰略、政策和內部控制的審查，涉及公司目標、行業趨勢和競爭優勢。為協助審計委員會履行其網絡安全監督職責，審計委員會還定期聽取有關這些專題的情況介紹。我們的事件響應計劃旨在根據事件的影響，將某些網絡安全事件從我們的信息安全團隊和CISO，通過我們的首席法務官和CIO，上報到我們的審計和財務委員會。
項目2.財產
我們在明尼蘇達州的聖保羅擁有我們的主要執行辦事處，以及我們的大部分分銷設施。其他分配和行政設施的租約一般是長期的，在不同的時間到期，並可選擇續期。大多數銷售辦公室的租期各不相同，而且租期通常較短，有沒有續約選項。我們相信，我們的物業處於良好的運營狀況，適合其使用的目的。
帕特森物流服務
我們用來分銷產品的大部分資產由Patterson物流服務公司(“PLSI”)擁有和運營，該公司是一家全資子公司，為我們在美國的牙科和動物保健部門運營分銷職能。PLSI還為我們在美國以外的履行中心的運營提供建議，但這些資產並不屬於PLSI所有。
截至2024年4月27日，PLSI運營了以下13個履行中心(7個主要中心)，總面積為100萬平方英尺：
•兩個牙科服務中心(夏威夷和德克薩斯州)；
•四個動物健康服務中心(阿拉巴馬州、科羅拉多州和德克薩斯州(兩個))；以及
•七個分銷牙科和動物保健品的履行中心(加利福尼亞州、佛羅裏達州、印第安納州、愛荷華州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和華盛頓州)。
大約90%的PLSI履行中心空間被擁有。
牙科
牙科部門總部設在我們的主要執行辦公室，在美國39個州的大約55個地點和加拿大的10個地點設有銷售和行政辦事處，其中大部分是租賃的。在加拿大的運營由位於魁北克和艾伯塔省的履行中心提供支持。
動物健康
除了PLSI運營的地點外，Patterson Animal Health在美國、加拿大和英國還有大約100家物業，其中大部分是租賃的。在美國，這些物業分佈在28個州的82個地點，包括履行中心、倉儲地點、銷售和行政辦公室、零售店和呼叫中心。在加拿大，運營由位於艾伯塔省和安大略省的兩個配送中心提供支持。該部門在英國的運營由特倫特河畔斯托克的一個主要分銷設施和另外10個用作二級分銷點的倉庫和英國各地的3個實驗室提供支持。該部門的總部位於科羅拉多州的一個租賃辦公室。
項目3.法律程序
關於法律訴訟的討論，見項目8下所列合併財務報表附註的訴訟。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
帕特森的普通股在納斯達克全球精選市場交易®在“PDCO”的符號下。
持有者
2024年6月10日，普通股登記持有者人數為1,570人。帕特森公司普通股的轉讓代理是明尼蘇達州門多塔高地101號套房1110Centre Pointe Curve，EQ Shareowner Services，電話：(55120)4689716。
分紅
在2024財年，宣佈了每股0.26美元的季度現金股息。在2024財年，每個季度都會宣佈股息，並在下一個季度支付。我們目前預計未來將宣佈並支付季度現金股息，但未來的任何股息將有待董事會的批准，這將取決於我們的收益、資本要求、經營業績和財務狀況，以及適用的法律、監管限制、行業慣例和董事會認為相關的其他業務考慮因素。根據我們的債務協議，我們還必須遵守各種金融契約，包括維持槓桿率和利息覆蓋率。管理我們未來可能產生的債務的協議條款也可能包含類似的公約。因此，不能保證我們未來會以相同的速度宣佈和支付股息，或者根本不會。
發行人購買股權證券
2024年3月11日，董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃，直到2027年3月16日，取代了之前的授權，該授權即將到期，根據該授權，還剩1.8億美元。截至2024年4月27日，根據當前的股票回購計劃，剩餘的資金為5.0億美元。
下表列出了2024財年第四季度股票回購計劃下的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可購買的股份的最高美元價值 |
| 2024年1月28日至2月24日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 194,920,532 | |
| 2024年2月25日至2024年3月23日 | 497,859 | | | 29.97 | | | 497,859 | | | 500,000,000 | |
| 2024年3月24日至2024年4月27日 | — | | | — | | | — | | | 500,000,000 | |
| 497,859 | | | $ | 29.97 | | | 497,859 | | | $ | 500,000,000 | |
性能圖表
下圖比較了2019年4月26日至2024年4月27日股市收盤時100美元的累計股東回報率與同期S中型股400指數和道瓊斯美國醫療保健指數的累計回報率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4/27/2019 | | 4/25/2020 | | 4/24/2021 | | 4/30/2022 | | 4/29/2023 | | 4/27/2024 |
| 帕特森公司 | 100.00 | | | 73.95 | | | 167.59 | | | 159.40 | | | 145.68 | | | 143.43 | |
| 標準普爾中型股400 | 100.00 | | | 79.97 | | | 143.67 | | | 132.60 | | | 134.37 | | | 158.82 | |
| 道瓊斯美國醫療保健指數 | 100.00 | | | 115.78 | | | 147.47 | | | 151.61 | | | 157.69 | | | 166.39 | |
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們2024財年的財務信息在本管理層的討論和分析以及綜合財務報表和相關説明中進行了總結。我們為讀者提供以下背景資料，以協助審閲本公司的財務資料。
我們提出了三個可報告的部門：牙科、動物健康和公司。牙科和動物健康是向不同客户羣提供類似產品和服務的戰略業務部門。牙科公司為北美各地的牙醫和牙科實驗室提供幾乎全套的牙科消耗品、設備、交鑰匙數字解決方案和增值服務。動物健康是北美和英國領先的全線動物保健產品、服務和技術分銷商，面向生產動物和寵物市場。我們的公司部門由一般和行政費用組成，包括信息技術、財務、法律、人力資源和設施等領域的家庭辦公室支持成本。此外，客户融資和其他雜項銷售在公司業績中報告。
動物保健業務的營業利潤率低於牙科業務。雖然與牙科業務相比，動物保健業務的運營費用較低，但由於銷售醫藥產品的毛利率較低，動物保健業務的毛利率普遍較低。
我們按照52-53周的會計慣例運作，我們的財政年度將在4月份的最後一個星期六結束。2024財年於2024年4月27日結束，由52周組成。2023財年於2023年4月29日結束，由52周組成。2022財年於2022年4月30日結束，由53周組成。2025財年將於2025年4月26日結束，為期52周。
我們認為，我們的業務有幾個重要方面有助於分析它，包括：(1)我們運營的各個市場的增長；(2)內部增長；(3)通過收購實現增長；以及(4)繼續專注於控制成本和提高效率。管理層將內部增長定義為扣除外匯、產品銷售關係變化和最近收購貢獻的影響後進行調整的淨銷售額。外幣影響指可歸因於貨幣匯率波動的結果差異，該公司使用貨幣匯率波動來換算功能貨幣不是美元的所有外國實體的結果。該公司將影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期結果與使用可比上期貨幣匯率換算的本期結果之間的差額。該公司認為，鑑於匯率的顯著波動，披露以不變貨幣計算的淨銷售額變化為投資者提供了有用的補充信息。
影響我們結果的因素
宏觀經濟狀況。我們受到各種條件的影響，這些條件給我們的宏觀經濟環境帶來了不確定性。成本上漲和更高的利率可能會影響我們的客户對資本設備的投資意願，並可能影響我們客户的購買量。由於利率上升，浮動利率債務的利息支出增加。成本上漲增加了某些運營成本，Patterson已經實施了價格上漲；然而，成本上漲並未對我們2024財年的淨運營結果產生實質性影響。
應收賬款證券化計劃。“吾等與三菱UFG銀行有限公司(”三菱UFG“)訂立若干應收賬款購買協議，根據該協議，三菱UFG擔任代理，協助向若干獨立金融機構(”買方“)出售若干Patterson應收賬款(”應收賬款“)。出售該等應收賬款所得款項包括現金及遞延購入價(“DPP”)應收賬款。應收DPP款項最終由Patterson在收取出售予買方的相關應收賬款後變現。應收DPP款項確認為綜合現金流量表內投資活動提供的現金淨額增加，而綜合現金流量表內經營活動所用現金淨額則相應減少。
2022財年法律儲備。2021年8月27日，我們簽署了一份諒解備忘錄，以了結普利茅斯縣退休系統於2018年3月28日對Patterson Companies，Inc.及其前首席執行官和前CFO提起的聯邦證券集體訴訟。根據和解條款，帕特森同意支付6,300萬美元了結此案。儘管我們同意解決這一問題，但我們明確否認投訴的指控和所有責任。我們的保險公司同意和解，並支付了總計35.0美元
為和解提供資金，並補償我們訴訟的某些費用和開支。由於上述原因，我們在2022財年第一季度的公司部門的綜合資產負債表中記錄了6,300萬美元的税前準備金，這是與這起訴訟可能達成和解有關的其他應計負債(“2022財年法律準備金”)。在2022財年第一季度，我們還在公司部門的綜合資產負債表中記錄了2,700萬美元的預付費用和其他流動資產，與可能的保險追回有關，該金額已根據諒解備忘錄的要求支付到訴訟和解託管中。淨支出3,600萬美元在我們的綜合經營報表和其他全面收益中計入了運營費用。我們在2022財年第二季度的公司部門錄得800萬美元的收益，以説明我們收到了運營商以前支出的費用和成本的報銷。2022年6月10日，美國明尼蘇達州地區法院發佈了最終批准和解的命令。
Vetource投資的收益。在2022財年，我們以5680萬美元的價格出售了我們在Vetource的部分投資，賬面價值2580萬美元。由於這次出售，我們在綜合經營報表和其他全面收益中的投資錄得3100萬美元的税前收益。收到的5,680萬美元現金在我們的綜合現金流量表的投資活動中列報。我們還錄得3100萬美元的税前非現金收益，以反映我們在Vetource的投資剩餘部分的賬面價值增加，這是基於我們以5680萬美元出售的投資部分的銷售價格。這一收益記錄在我們的綜合經營報表和其他全面收益中的投資收益中。在出售的同時，我們獲得了權利，在某些情況下，我們將允許我們要求Vetource的另一個股東購買我們剩餘的股份。由於這筆交易，我們在綜合經營報表和其他全面收益中的投資收益錄得2580萬美元的税前非現金收益。總計8780萬美元的投資收益在我們的綜合現金流量表的經營活動中報告。在獲得這一認沽期權的同時，我們還向同一Vetource股東授予了權利，允許該股東在某些情況下要求我們以公允價值出售我們剩餘的股份。
Vets Plus投資收益。在2022財年，我們以1710萬美元的賬面價值出售了我們在Vets Plus的一部分投資。由於這次出售，我們在綜合經營報表和其他全面收益中的投資錄得1310萬美元的税前收益。這1310萬美元的税前收益在我們的綜合現金流量表的經營活動中列報。收到的1,710萬美元現金在我們的綜合現金流量表的投資活動中報告。
庫存捐贈費用。 在2022財年，我們承諾向慈善組織捐贈某些個人防護裝備，以幫助新冠肺炎的恢復工作。因此，我們在2022財年第一季度將4920萬美元的銷售成本計入了我們的綜合運營報表和其他全面收益(“庫存捐贈費用”)。這些收費是因為我們打算不銷售這些產品，而是將它們捐贈給慈善組織。在記錄的4920萬美元支出中，4720萬美元和200萬美元分別記錄在我們的牙科和動物健康部門。
經營成果
下表彙總了我們的結果，以淨銷售額的百分比表示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 79.0 | | | 78.8 | | | 80.2 | |
| 毛利 | 21.0 | | | 21.2 | | | 19.8 | |
| 運營費用 | 17.1 | | | 16.9 | | | 17.4 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 3.9 | | | 4.3 | | | 2.4 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | (0.2) | | | (0.1) | | | 1.7 | |
| 税前收入 | 3.7 | | | 4.2 | | | 4.1 | |
| 所得税費用 | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | 2.8 | | | 3.2 | | | 3.1 | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | — | | | — | | | — | |
| 可歸因於帕特森公司的淨收入。 | 2.8 | % | | 3.2 | % | | 3.1 | % |
2024財年與2023財年比較
淨銷售額.2024財年合併淨銷售額為65.683億美元，比2023財年的64.715億美元增長1.5%。匯率變化對2024財年的銷售額產生了約0.4%的有利影響。2024財年收購的影響使銷售額淨增長約0.3%。
2024財年，牙科部門的淨銷售額下降了0.1%，從2023財年的24.921億美元降至24.886億美元。匯率變化對2024財年的淨銷售額產生了約0.1%的不利影響。2024財年，消費品淨銷售額增長4.2%，設備淨銷售額下降7.0%，增值服務和其他淨銷售額下降0.9%。設備淨銷售額的下降是在成像和數字類別中經歷的。
動物健康部門的淨銷售額從2023財年的39.649億美元增長到2024財年的40.671億美元，增幅為2.6%。匯率變化對2024財年的淨銷售額產生了約0.8%的有利影響。在2024財年，收購為動物健康的淨銷售額貢獻了0.5%。2024財年的淨銷售額增長主要是由於以牛肉、乳製品和豬為首的生產動物類別的市場份額增加。
毛利. 合併毛利率較上年下降20個基點至21.0%。毛利率下降約10個基點是因為我們的供應商合作伙伴Change Healthcare在2024財年受到了廣泛報道的網絡安全攻擊，r在許多牙科診所工作，無法處理保險索賠。我們的許多業務管理軟件解決方案將基於費用的集成與Change Healthcare結合在一起，以便為客户進行索賠管理。在停電期間，Patterson暫停了對該服務的收費，這影響了我們牙科部門的淨銷售額和毛利潤。公司部門的淨銷售額和毛利潤包括利率變化對我們2024財年和2023財年客户融資組合的不利影響。這一利率影響被相關利率互換協議的收益部分抵消，該收益反映在我們的綜合經營報表和其他全面收益中的其他收入、淨額中。
運營費用。2024財年的綜合運營費用為11.273億美元，比上一財年的10.97億美元增長了2.8%。2024財年的綜合運營費用比率為17.1%，比上一財年增加了20個基點。運營費用的增加包括2024財年對提高利潤率的計劃、技術和設施增強的投資，並受到2023財年出售一座寫字樓帶來的360萬美元收益的影響。
營業收入.2024財年的營業收入為2.529億美元，佔淨銷售額的3.9%，而2023財年的營業收入為2.76億美元，佔淨銷售額的4.3%。營業收入的變化主要是由於與2023財年相比，2024財年的營業費用增加，但淨銷售額和毛利潤的增加部分抵消了這一增長。
2024財年，牙科部門的營業收入為2.098億美元，比2023財年減少了2750萬美元。這一下降主要是由於對我們商業軟件業務的投資、設備淨銷售額的下降以及2024財年醫療保健網絡安全攻擊的影響。這一變化還受到了2023財年出售一座寫字樓帶來的360萬美元收益的影響。
2024財年，動物健康部門的營業收入為1.391億美元，比2023財年增加了1210萬美元。這一增長主要是由於2024財年淨銷售額和毛利潤的增長，但部分被更高的運營費用所抵消。
2024財年企業部門運營虧損約為9600萬美元，而2023財年虧損約為8830萬美元。這一變化主要是由於運營費用增加以及利率變化對我們2024財年客户融資組合的不利影響。
其他收入(費用)。 2024財年其他淨支出為990萬美元，而2023財年其他淨支出為580萬美元。貸款增加主要是由於利息支出增加，但利率掉期收益增加部分抵銷了利息支出增加的影響。
所得税費用. 2024財年的有效所得税税率為23.7%，而2023財年為23.5%。
Patterson Companies，Inc.的淨收入和每股收益. Patterson Companies Inc.在2024財年的淨收入為1.859億美元，而2023財年為2.076億美元。2024財年稀釋後每股收益為1.98美元，而2023財年為2.12美元。本財年加權平均稀釋股份
2024年為9370萬，而2023財年為9780萬。2024財年和2023財年宣佈的現金股息為每股普通股1.04美元。
2023財年與2022財年比較
請參閲我們於2023年6月21日提交的Form 10-K 2023年年度報告中的項目7。
流動性與資本資源
2024財年，運營活動中使用的淨現金為7.894億美元，而2023財年和2022財年分別為7.549億美元和9.81億美元。2024財年和2023財年在經營活動中使用的淨現金主要是由於我們的應收賬款證券化計劃的影響。2022財年在經營活動中使用的現金淨額主要是由於我們的應收賬款證券化計劃的影響和庫存的淨增加，其中包括4920萬美元的庫存捐贈費用的影響，但部分被應付賬款的增加所抵消。
2024財年，投資活動提供的淨現金為9.595億美元，而2023財年和2022財年分別為9.016億美元和12.39億美元。2024財年、2023財年和2022財年，遞延採購價格應收賬款分別為10.283億美元、9.989億美元和12.135億美元。在財年2024，我們用110萬美元支付了收購Miller Vet Holdings，LLC幾乎所有資產後的滯納金，這筆資產應在交易完成24個月週年紀念日到期。在2023財年，我們通過出售一棟辦公樓獲得了1520萬美元的現金收入，其中3330萬美元用於收購，1500萬美元用於購買Dental的投資。在2022財年，我們從出售投資中獲得了7590萬美元的現金收入，並用1980萬美元收購了Miller Vet。2024財年、2023財年和2022財年的資本支出分別為6760萬美元、6420萬美元和3830萬美元。我們預計2025財年的資本支出總額約為7500萬美元。
2024財年用於融資活動的淨現金為2.159億美元，其中2.295億美元用於股票回購，9830萬美元用於股息支付，3600萬美元用於支付長期債務，部分被我們循環信貸額度中提取的1.41億美元所抵消。2023財年用於融資活動的現金淨額為1.265億美元，其中股息支付1.013億美元，股票回購5550萬美元，長期債務支付150萬美元，部分被我們循環信貸額度中的1600萬美元所抵消。2022財年用於融資活動的現金淨額為2.532億美元，其中股息支付1.011億美元，長期債務支付1.08億美元，股票回購3500萬美元，循環信貸額度支付2400萬美元。
在2024財年、2023財年和2022財年，每個季度都會宣佈每股0.26美元的季度現金股息，並在隨後的季度支付。我們目前預計未來將宣佈並支付季度現金股息，但未來的任何股息將有待董事會的批准，這將取決於我們的收益、資本要求、經營業績和財務狀況，以及適用的法律、監管限制、行業慣例和董事會認為相關的其他業務考慮因素。根據我們的債務協議，我們還必須遵守各種金融契約，包括維持槓桿率和利息覆蓋率。管理我們未來可能產生的債務的協議條款也可能包含類似的公約。因此，不能保證我們未來會以相同的速度宣佈和支付股息，或者根本不會。
在2021財年，我們與包括三菱UFG銀行有限公司在內的多家貸款機構作為行政代理對某些信貸協議進行了修訂、重述和合並。這項經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)包括一項7,000,000,000美元的循環信貸安排及一項3,000,000,000美元的定期貸款安排，並將不遲於2024年2月到期。
在2023財年，我們修訂並重述了信貸協議(修訂後的信貸協議)。經修訂信貸協議包括一項7.00億美元的循環信貸安排及一項3.00億美元的定期貸款安排，並將不遲於2027年10月到期。吾等使用經修訂信貸協議融資對信貸協議進行再融資及合併，並支付由此產生的費用及開支。我們預計將使用經修訂的信貸協議為我們持續的營運資金需求提供資金，並用於其他一般公司用途。
截至2024年4月27日，經修訂信貸協議項下未償還定期貸款2.955億美元，利率為6.54%，而經修訂信貸協議循環信貸安排項下未償還1.86億美元，利率為6.53%。截至2023年4月29日，信貸協議定期貸款項下的未償還金額為2.985億美元，利率為6.08%，而信貸協議循環信貸安排項下的未償還金額為4,500萬美元，利率為5.93%。
2024年3月11日，董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃，直到2027年3月16日，取代了之前的授權，該授權即將到期，根據該授權，還剩1.8億美元。截至2024年4月27日，在當前的回購授權下，仍有5.0億美元可用。
截至2024年4月27日，我們擁有1.145億美元的現金和現金等價物，其中5930萬美元在外國銀行賬户中。有關我們打算將這些資金永久再投資的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註12。截至2024年4月27日，現金和現金等價物中包括從之前出售的尚未與第三方結算的客户融資安排中收取的3380萬美元現金。更多信息見合併財務報表附註5。
我們預計，在現有債務安排下收取遞延購買價格應收賬款、現有現金餘額和信貸可用性，減去我們在運營中使用的資金，將足以滿足我們的營運資金需求，並在下一財年為我們的業務提供資金。
我們預計將繼續從出售設備融資合同中獲得流動性。Patterson將我們的很大一部分財務合同(見下文)出售給由第三方銀行管理的商業票據融資渠道，因此，商業票據間接成為Patterson的重要流動性來源。由於我們財務合同的質量和我們的財務實力，Patterson被允許參與該管道。如果我們的財務實力下降到使我們無法參與這一安排或其他類似安排的水平，現金流可能會受到損害。此外，我們無法控制的市場狀況可能會對我們出售合同的能力產生不利影響。
客户融資安排
為了方便我們的客户，我們提供了幾種不同的融資選擇，包括第三方計劃和帕特森贊助的計劃。對於第三方項目，我們充當客户和第三方融資實體之間的促進者，不會持續參與融資交易。根據帕特森贊助的計劃，信譽良好的客户購買的設備最高可獲得200萬美元的融資。我們通常在正常的業務過程中將客户的融資合同出售給外部金融機構。
我們根據一項協議運營，將我們的設備融資合同的一部分出售給商業票據管道，三菱UFG銀行有限公司(“MUFG”)擔任代理。我們利用PDC資金來滿足參與商業票據管道的要求。我們在向三菱UFG出售合同時收到合同收益。至少15.0%的收益由管道持有，作為投資組合最終表現的擔保。這一百分比可以更大，並基於與三菱UFG達成的協議中規定的某些比例。根據與三菱UFG達成的協議，截至2024年4月27日，產能為575,000美元。
我們的融資業務在綜合財務報表附註5中有更詳細的描述。
合同義務
截至2024年4月27日，我們的合同義務摘要如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年度分列的應付款 |
| | 總 | | 不到
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| 長期債務本金 | $ | 453,000 | | | $ | 122,750 | | | $ | 26,250 | | | $ | 304,000 | | | $ | — | |
| 長期債務利息 | 79,759 | | | 23,827 | | | 38,136 | | | 17,796 | | | — | |
| 經營租約 | 147,926 | | | 38,047 | | | 55,979 | | | 27,833 | | | 26,067 | |
| 總 | $ | 680,685 | | | $ | 184,624 | | | $ | 120,365 | | | $ | 349,629 | | | $ | 26,067 | |
截至2024年4月27日，我們對不確定税收頭寸(包括利息和罰款)的總負債為980萬美元。我們無法合理估計負債在較長時期內增加或減少的數額，也無法合理估計負債是否需要現金清償。因此，這些數額已被排除在合同債務表之外。
有關我們合同義務的更完整説明，請參閲合併財務報表附註10和11。
營運資金管理
下表彙總了過去三個會計年度我們的平均應收賬款天數、未付銷售額和年平均存貨週轉率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 未完成銷售天數 | 28.6 | | | 25.0 | | | 25.2 | |
| 庫存週轉率 | 6.2 | | | 6.2 | | | 6.6 | |
海外業務
我們的海外銷售額來自加拿大的牙科業務以及加拿大和英國的動物保健業務。貨幣匯率的波動對收益沒有顯著影響，因為這些波動會影響銷售、銷售成本和運營費用。匯率的變化對2024財年的淨銷售額產生了2780萬美元的積極影響，對2023財年的淨銷售額產生了1.085億美元的不利影響，同時對2022財年的淨銷售額產生了4100萬美元的積極影響。貨幣匯率的變化是伴隨着海外業務的風險，但這種風險對於我們的合併業務來説並不重要。
關鍵會計政策和估算
Patterson採用了各種會計政策來根據美國公認的會計原則編制我們的合併財務報表。管理層認為，我們的政策是保守的，我們的理念是採用將不良事件對已記錄資產和負債產生重大影響的風險降至最低的會計政策。然而，編制財務報表需要根據管理層當時掌握的信息，使用關於資產變現和負債清償的估計和判斷。在經濟、技術和競爭條件下編制財務報表後發生的變化可能會對Patterson的資產和負債的記錄價值產生重大影響。因此，財務報表的使用者應閲讀綜合財務報表的所有附註，並意識到管理層目前未知的情況可能會在未來發展。這可能需要對已記錄的資產或負債進行重大調整，以一致適用於我們在合併財務報表附註1中討論的重要會計原則和政策。Patterson的財務業績和狀況也可能受到我們以前從未經歷過的交易和事件的重大影響，我們也沒有被要求為這些交易和事件制定會計政策或採用公認的會計原則。
收入確認-收入來自銷售消耗性產品、設備和支持、軟件和支持、技術服務部件和勞動力以及其他來源。收入在履行業績義務時或作為履行義務時確認。當客户獲得對商品或服務的控制權時，履行義務即告履行。
對退貨、損壞貨物、回扣、忠誠度計劃和其他收入津貼的估計是在根據這些項目的歷史經驗確認收入時做出的。確認收入所產生的應收賬款在扣除相關準備後列報。我們根據所持應收賬款的預期可收回性來維持估值撥備。估算值用於確定估值額度，並基於幾個因素，包括歷史收集數據、經濟趨勢和客户的信用狀況。
因客户定價合同和促銷而獲得的批量回扣和補償所產生的供應商應收款，在確認相關收入的期間作為銷售成本的減少入賬。我們根據銷售預測、交易數據和歷史供應商收款趨勢估計已獲得但未收到的供應商應收賬款。
我們為信譽良好的客户購買設備提供客户融資合同。對於低於市場利率的融資合同，我們將補貼記錄為合同發起期間淨銷售額的減少。對低於市場利率合約的補貼是基於對當前可公開獲得的利率趨勢的分析而估計的。我們不認為期限為一年或一年以下的合同具有重要的融資組成部分，也不記錄這些合同的補貼。
我們通常在正常的業務過程中將客户的融資合同出售給外部金融機構。根據ASC 860的規定，這些融資安排作為出售資產、轉讓和服務入賬。我們在出售給金融機構時收到合同的收益，金融機構持有的收益的一部分作為遞延購買價格(DPP)作為最終擔保
投資組合的表現。客户融資淨銷售額包括利率變化對DPP應收賬款的影響，因為我們的合同投資組合的平均利率可能不會隨着利率市場的波動而波動，從而導致合同銷售收益的增加或減少。我們簽訂利率互換協議，以對衝部分相關利率風險。這些協議不符合對衝會計的條件，利率互換的收益或損失在我們的綜合經營報表和其他全面收益中在其他收入和費用中報告。
我們的融資業務在綜合財務報表附註5中有更詳細的描述。
庫存和儲備-庫存主要由持有的待售商品組成，以成本或市場中較低的價格列報。所有存貨都採用後進先出(“後進先出”)法確定成本，但國外存貨除外，國外存貨採用先進先出(“FIFO”)法計價。我們不斷評估庫存的估值，並將過時或超過預期使用量的庫存的賬面價值降至估計可變現價值。這類庫存的可變現淨值是根據分析和假設估計的，包括但不限於歷史使用量、未來需求和市場需求。
待售軟件開發成本的可回收性-我們將軟件銷售、租賃或以其他方式營銷給客户所產生的某些成本資本化。根據成本的性質和產生成本的項目階段，成本被視為資本或費用。在每個財政季度末，我們將待售軟件的未攤銷資本化成本與其可變現淨值進行比較。資本化軟件資產的可變現淨值是該產品的估計未來毛收入減去完成和處置該產品的估計未來成本，包括履行實體在出售時規定的責任所需的維護和客户支持成本。如果未攤銷金額超過可變現淨值，則計入減值。如果未攤銷資本化成本小於該資產的可變現淨值，則不存在減值。資本化軟件資產的可變現淨值是根據分析和假設估計的，這些分析和假設包括但不限於可資本化成本、勞動力費用、收入增長預測和加權平均資本成本。
由於對待售開發成本的可回收性進行了評估，2024、2023或2022財年沒有記錄重大減值。
商譽的可恢復性-商譽不攤銷，而是至少每年在第四季度初進行減值測試，或者如果事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回，則更頻繁地進行測試。
我們使用定性評估或定量測試來評估商譽的可回收性，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。公允價值的確定要求管理層作出假設，並運用判斷來估計行業和經濟因素以及未來商業戰略的盈利能力。Patterson根據當前的行業和經濟狀況以及未來的預期，根據當前的業務戰略進行減值測試。
我們在2024財年對商譽減值測試進行了定性評估。 在2024、2023或2022財年，沒有因進行商譽測試而記錄的減值。
長期資產的可回收性-當事件或環境變化顯示資產(或資產組)的賬面金額可能無法通過從該等資產衍生的估計未貼現未來現金流量收回時，長期資產(包括確定壽命的無形資產)就減值進行評估。我們的固定無形資產主要由客户關係、商號和商標組成。當存在減值時，相關資產(或資產組)根據分析和假設(包括但不限於財務預測、特許權使用費和加權平均資本成本)使用財務預測和貼現率減記至公允價值。
2024財年、2023財年或2022財年，由於對長期資產的可回收性進行了評估，沒有出現重大減值。
所得税-我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定所得税綜合撥備時，需要作出重大判斷。税收政策的變化或對現行税法的解釋造成了潛在的額外不確定性。
在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。因此，我們根據對附加税的估計來確認納税義務。
利息也將到期。儘管我們相信我們的納税申報表立場是可以支持的，但我們認為某些立場在税務機關審查後可能無法完全維持時，該等税務責任才會被確認。我們相信，基於我們對許多因素的評估，包括過去的經驗和對税法的解釋，我們的應計税項對於所有開放的審計年度是足夠的。這一評估依賴於估計和假設，並可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。就該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同而言，該等差異將影響作出該等決定期間的所得税支出，並可能對我們的財務業績造成重大影響。
如果在評估現有的正面和負面證據後，遞延税項資產很可能不會完全變現，則為遞延税項資產設立估值準備。
近期會計公告
有關新會計準則以及實施這些準則對我們財務報表的影響的信息，請參閲合併財務報表附註1。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨由外幣匯率波動和利率變化組成的市場風險。
由於主要以加元和英鎊計價的交易，我們在經營報表中受到外幣匯率波動的影響。雖然我們目前沒有外幣對衝合約，但我們會不斷評估我們的外幣匯率風險，以及用來管理這些風險的不同機制。假設美元相對於我們最重要的外匯敞口的價值發生10%的變化，將使截至2024年4月27日的財年的淨銷售額增加約1.027億美元。.這一數額並不表示由於匯率變動對銷售成本和運營費用的部分抵消影響而產生的假設淨收益影響。我們估計，如果外幣匯率變化10%，將對截至2024年4月27日的財年的税前收入造成約280萬美元的影響。
經修訂信貸協議包括一項3.00億美元定期貸款安排及一項7.00億美元循環信貸安排，將不遲於2027年10月到期。借款的利息是可變的，以基本利率加利差來確定。這一利差以及貸款中未使用部分的承諾費是根據我們的槓桿率計算的，定義見經修訂的信貸協議。由於利率是可變的，利率的波動可能會影響我們的收入。根據我們目前的債務水平，我們估計利率變化100個基點將對我們的税前收入產生每年480萬美元的影響。
我們的收益也受到短期利率波動的影響，通過投資現金餘額，以及根據與商業票據渠道和銀行的協議出售固定利率設備融資合同的做法，這些協議規定了基於可變利率的定價。
當考慮到我們向商業票據管道和銀行出售設備融資合同的協議下的風險時，我們設施的利率是根據SOFR或商業票據利率加上定義的利差定價的。此外，大多數分期付款合同組合的週轉時間一般不到48個月，我們可以隨時調整對新客户合同收取的費率。因此，在利率市場沒有迅速增加或減少的情況下，投資組合中的平均利率通常會隨着利率市場的變化而變化，從而與銷售協議中的定價的基礎利率變化同步。在計算合同銷售的收益時，我們使用一條利率曲線，該曲線近似於當時未償還合同的到期日。如果利率市場出現增長，我們的合同投資組合中的平均利率可能不會以相同的速度增加，導致合同銷售的收益與如果我們投資組合中的平均利率以更接近利率市場的速度增加時實現的收益相比減少。我們有遠期利率互換協議，以對衝利率波動對我們記錄的與這些合同相關的淨銷售額的影響。該等利率互換協議不符合對衝會計處理的資格，因此，我們將該等協議的公允價值記錄為資產或負債，並將變動記錄為發生變動期間的收入或支出。由於簽訂了這些利率互換協議，我們估計，利率每變動10%，對我們税前收入的年影響將不到100萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Patterson Companies，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對帕特森公司截至2024年4月27日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，Patterson Companies，Inc.(本公司)截至2024年4月27日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2024年4月27日和2023年4月29日的綜合資產負債表、截至2024年4月27日的相關綜合經營報表和其他全面收益、截至2024年4月27日的三個年度內各年度股東權益和現金流量的變化、以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表，我們於2024年6月18日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2024年6月18日
獨立註冊會計師事務所報告
致Patterson Companies，Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Patterson Companies，Inc.(本公司)截至2024年4月27日和2023年4月29日的合併資產負債表，相關的綜合經營報表和其他全面收益，截至2024年4月27日期間每一年的股東權益和現金流量的變化，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表時間表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年4月27日和2023年4月29日的財務狀況，以及截至2024年4月27日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2024年4月27日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年6月18日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
待售軟件開發成本減值
| | | | | | | | |
| 有關事項的描述 | | 截至2024年4月27日，公司待售軟件的資本化開發成本為7330萬美元。如合併財務報表附註1所述，在每個會計季度結束時，將出售軟件的這些未攤銷資本化成本與可變現淨值進行比較。如果一項資產的未攤銷資本化成本小於該資產的可變現淨值，則不存在減值。
審計管理層將待售軟件的未攤銷資本化開發成本與可變現淨值進行比較是複雜和高度判斷的，因為在確定資產可變現淨值時需要進行重大估計。對於要出售的軟件，對可變現淨值的估計對重大假設很敏感，如預測收入、勞動力和承包商成本，這些假設受到預期未來市場或經濟狀況的影響。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們瞭解、評估了設計並測試了對公司將出售軟件的未攤銷資本化成本與可變現淨值進行比較的過程控制的操作有效性，包括對管理層用於制定公允價值估計中使用的預計未來收入和勞動力和承包商成本的預測過程的控制，以及對管理層對上述重要數據和假設的審查的控制。
為了測試待售軟件未攤銷資本化開發成本的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估管理層使用的估值方法和測試上文討論的重要假設。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業、市場和經濟趨勢、歷史現實以及其他相關因素進行了比較。我們通過將預測與歷史軟件銷售業績和相關軟件市場行業數據進行比較，評估了預測未來收入的合理性。我們評估了未來勞動力和承包商成本的合理性，方法是將估計數與歷史實際數進行比較，並介紹計劃中的改進措施。我們還對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致可恢復性變化的重要性。 |
/s/ 安永律師事務所
自1985年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2024年6月18日
帕特森公司
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外) | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 114,462 | | | $ | 159,669 | |
| | | |
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,731及$3,667 | 547,287 | | | 477,384 | |
| 庫存，淨額 | 782,898 | | | 795,072 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 334,116 | | | 351,011 | |
| 流動資產總額 | 1,778,763 | | | 1,783,136 | |
| 財產和設備，淨額 | 229,081 | | | 212,283 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 122,295 | | | 92,956 | |
| 長期應收賬款淨額 | 129,876 | | | 121,717 | |
| 商譽 | 156,328 | | | 156,420 | |
| 可識別的無形資產，淨額 | 193,261 | | | 231,873 | |
| 投資 | 166,320 | | | 160,022 | |
| 其他非流動資產，淨額 | 120,808 | | | 120,739 | |
| 總資產 | $ | 2,896,732 | | | $ | 2,879,146 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 745,375 | | | $ | 724,993 | |
| 應計工資費用 | 78,211 | | | 82,253 | |
| 其他應計負債 | 167,399 | | | 168,696 | |
| 經營租賃負債 | 32,815 | | | 28,390 | |
| 長期債務當期到期日 | 122,750 | | | 36,000 | |
| 循環信貸借款 | 186,000 | | | 45,000 | |
| 流動負債總額 | 1,332,550 | | | 1,085,332 | |
| 長期債務 | 328,911 | | | 451,231 | |
| 非流動經營租賃負債 | 92,464 | | | 67,376 | |
| 遞延所得税 | 104,521 | | | 119,143 | |
| 其他非流動負債 | 36,554 | | | 37,529 | |
| 總負債 | 1,895,000 | | | 1,760,611 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值：600,000授權股份；89,701和96,350已發行及已發行股份 | 897 | | | 964 | |
| 額外實收資本 | 258,679 | | | 233,706 | |
| 累計其他綜合損失 | (89,915) | | | (89,262) | |
| 留存收益 | 831,483 | | | 972,127 | |
| | | |
| 帕特森公司股東權益總額 | 1,001,144 | | | 1,117,535 | |
| 非控制性權益 | 588 | | | 1,000 | |
| 股東權益總額 | 1,001,732 | | | 1,118,535 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,896,732 | | | $ | 2,879,146 | |
請參閲附註
帕特森公司
合併業務報表
和其他綜合收益
(以千為單位，每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 淨銷售額 | $ | 6,568,272 | | | $ | 6,471,471 | | | $ | 6,499,405 | |
| 銷售成本 | 5,188,030 | | | 5,098,526 | | | 5,210,318 | |
| 毛利 | 1,380,242 | | | 1,372,945 | | | 1,289,087 | |
| 運營費用 | 1,127,318 | | | 1,096,974 | | | 1,132,085 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 252,924 | | | 275,971 | | | 157,002 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投資收益 | — | | | — | | | 101,809 | |
| 其他收入，淨額 | 35,039 | | | 27,826 | | | 27,731 | |
| 利息開支 | (44,910) | | | (33,636) | | | (20,288) | |
| 税前收入 | 243,053 | | | 270,161 | | | 266,254 | |
| 所得税費用 | 57,534 | | | 63,563 | | | 64,540 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | 185,519 | | | 206,598 | | | 201,714 | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (412) | | | (959) | | | (1,496) | |
| 可歸因於帕特森公司的淨收入。 | $ | 185,931 | | | $ | 207,557 | | | $ | 203,210 | |
| Patterson Companies，Inc.每股收益： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.00 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋 | $ | 1.98 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.06 | |
| 加權平均股價： | | | | | |
| 基本信息 | 92,969 | | | 97,027 | | | 97,277 | |
| 稀釋 | 93,679 | | | 97,815 | | | 98,514 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | |
| 綜合收益 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 185,519 | | | $ | 206,598 | | | $ | 201,714 | |
| 外幣折算收益(虧損) | (1,695) | | | (8,788) | | | (19,966) | |
| 現金流量套期保值，税後淨額 | 1,042 | | | 1,042 | | | 1,042 | |
| 綜合收益 | $ | 184,866 | | | $ | 198,852 | | | $ | 182,790 | |
請參閲附註
帕特森公司
合併股東權益變動表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
損失 | | 保留
收益 | | | | 非控制性權益 | | 總 |
| 數 | | 量 | | | | | | |
| 2021年4月24日餘額 | 96,813 | | | $ | 968 | | | $ | 169,099 | | | $ | (62,592) | | | $ | 855,741 | | | | | $ | 1,455 | | | $ | 964,671 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (19,966) | | | — | | | | | — | | | (19,966) | |
| 現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 1,042 | | | — | | | | | — | | | 1,042 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 203,210 | | | | | (1,496) | | | 201,714 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,257) | | | | | — | | | (102,257) | |
| 已發行普通股 | 981 | | | 10 | | | 7,616 | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,626 | |
| 普通股回購 | (1,032) | | | (10) | | | — | | | — | | | (34,990) | | | | | — | | | (35,000) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 23,805 | | | — | | | — | | | | | — | | | 23,805 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 2022年4月30日的餘額 | 96,762 | | | 968 | | | 200,520 | | | (81,516) | | | 921,704 | | | | | 959 | | | 1,042,635 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (8,788) | | | — | | | | | — | | | (8,788) | |
| 現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 1,042 | | | — | | | | | — | | | 1,042 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 207,557 | | | | | (959) | | | 206,598 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (101,662) | | | | | — | | | (101,662) | |
| 已發行普通股 | 1,608 | | | 16 | | | 17,643 | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,659 | |
| 普通股回購 | (2,020) | | | (20) | | | — | | | — | | | (55,472) | | | | | — | | | (55,492) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 15,543 | | | — | | | — | | | | | — | | | 15,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 2023年4月29日的餘額 | 96,350 | | | 964 | | | 233,706 | | | (89,262) | | | 972,127 | | | | | 1,000 | | | 1,118,535 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (1,695) | | | — | | | | | — | | | (1,695) | |
| 現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 1,042 | | | — | | | | | — | | | 1,042 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 185,931 | | | | | (412) | | | 185,519 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (97,143) | | | | | — | | | (97,143) | |
| 已發行普通股 | 955 | | | 9 | | | 9,101 | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,110 | |
| 普通股回購 | (7,604) | | | (76) | | | (1,999) | | | — | | | (229,432) | | | | | | | (231,507) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 17,871 | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日餘額 | 89,701 | | | $ | 897 | | | $ | 258,679 | | | $ | (89,915) | | | $ | 831,483 | | | | | $ | 588 | | | $ | 1,001,732 | |
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帕特森公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 185,519 | | | $ | 206,598 | | | $ | 201,714 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊 | 49,617 | | | 45,772 | | | 44,180 | |
| 攤銷 | 38,539 | | | 37,932 | | | 37,812 | |
| 投資收益 | — | | | — | | | (101,809) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 壞賬支出 | 2,542 | | | 3,450 | | | 2,769 | |
| 基於股票的薪酬 | 17,871 | | | 15,543 | | | 23,805 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 遞延所得税 | (13,523) | | | (1,993) | | | (4,718) | |
| | | | | |
| 非現金損失(收益)和其他淨額 | 204 | | | 654 | | | (1,431) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (1,102,618) | | | (1,047,075) | | | (1,144,833) | |
| 庫存 | 11,039 | | | (11,086) | | | (53,871) | |
| 應付帳款 | 21,343 | | | 43,095 | | | 80,904 | |
| 應計負債 | (2,788) | | | (21,714) | | | (27,630) | |
| | | | | |
| 經營活動的其他變動，淨額 | 2,877 | | | (26,028) | | | (37,886) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (789,378) | | | (754,852) | | | (980,994) | |
| 投資活動： | | | | | |
| 物業、設備和軟件的附加費 | (67,626) | | | (64,220) | | | (38,308) | |
| 與收購相關的付款，扣除收購的現金 | (1,108) | | | (33,280) | | | (19,793) | |
| 應收延期收購價應收款 | 1,028,277 | | | 998,912 | | | 1,213,497 | |
| 出售投資 | — | | | — | | | 75,942 | |
| 到期投資款 | — | | | (15,000) | | | — | |
| 其他投資活動 | — | | | 15,155 | | | 7,690 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 959,543 | | | 901,567 | | | 1,239,028 | |
| 融資活動： | | | | | |
| 已支付的股息 | (98,333) | | | (101,346) | | | (101,111) | |
| 普通股回購 | (229,508) | | | (55,492) | | | (35,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 償還長期債務 | (36,000) | | | (1,500) | | | (100,750) | |
| | | | | |
| 循環信貸提取（付款） | 141,000 | | | 16,000 | | | (24,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他融資活動 | 6,936 | | | 15,854 | | | 7,627 | |
| 融資活動所用現金淨額 | (215,905) | | | (126,484) | | | (253,234) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 533 | | | (2,576) | | | (6,030) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | (45,207) | | | 17,655 | | | (1,230) | |
| 期初現金及現金等價物 | 159,669 | | | 142,014 | | | 143,244 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 114,462 | | | $ | 159,669 | | | $ | 142,014 | |
| 補充披露： | | | | | |
已繳納的所得税（包括購買税收抵免的付款）13,575, $0及$0，分別) | $ | 77,979 | | | $ | 62,081 | | | $ | 83,549 | |
| 支付的利息 | 26,002 | | | 19,623 | | | 14,633 | |
| 非現金投資活動補充披露： | | | | | |
證券化交易中的留存權益 | $ | 1,010,438 | | | $ | 1,008,741 | | | $ | 1,122,627 | |
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帕特森公司
綜合財務報表附註
2024年4月27日
(美元，不包括每股金額，股票以千為單位)
1. 重要會計政策摘要
業務説明
Patterson Companies，Inc.(本文中稱為“Patterson”或第一人稱符號中的“We”、“Our”和“Us”)是一家增值專業分銷商，服務於美國和加拿大的牙科供應以及美國、加拿大和英國的動物保健供應市場。帕特森已經三需要報告的部門：牙科、動物健康和企業。
陳述的基礎
合併財務報表包括PDC Funding Company，LLC（“PDC Funding”）、PDC Funding Company II，LLC（“PDC Funding II”）、PDC Funding Company III，LLC（“PDC Funding III”）和 PDC Funding Company IV，LLC(“PDC Funding IV”)，這是我們的全資子公司和根據明尼蘇達州法律成立的獨立法人實體。PDC Funding和PDC Funding II是完全合併的特殊目的實體，成立的目的是在其正常業務過程中向外部金融機構出售客户分期付款銷售合同。PDC資金III和PDC資金IV是完全合併的特殊目的實體，旨在向無關聯金融機構出售某些應收賬款。PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III和PDC Funding IV的資產將首先用於滿足其債權人的債權。PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III或PDC Funding IV的已知債權人。合併財務報表還包括Technology Partner Innovations，LLC的資產和負債，詳細描述見附註13。
財政年度結束
我們按照52-53周的會計慣例運作，我們的財政年度將在4月份的最後一個星期六結束。2024財年於2024年4月27日結束，由52周組成。2023財年於2023年4月29日結束，由52周組成。2022財年於2022年4月30日結束，由53周組成。2025財年將於2025年4月26日結束，為期52周。
在編制財務報表時使用估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金等價物主要包括對貨幣市場基金和政府證券的投資。這些證券在購買時的到期日為90幾天或更短時間。所有現金及現金等價物均分類為可供出售，並按接近公允價值的成本列賬。
庫存，淨額
淨庫存包括待售商品，並以成本或市場中較低者列報。我們的庫存成本包括我們向供應商支付的獲取庫存的金額以及將產品交付到我們的配送中心和其他地點相關的運費。所有庫存的成本均採用先進先出（“LIFO”）法確定，但國外庫存除外，其採用先進先出（“FIFO”）法估值。以LIFO計價的庫存代表 81%和81分別佔2024年4月27日和2023年4月29日總庫存的%。
後進先出的累積儲備為#元。154,055及$146,915分別於2024年4月27日和2023年4月29日。我們認為，庫存重置成本超出庫存餘額的金額接近LIFO儲備。
財產和設備，淨額
財產和設備（淨額）按成本列報。折舊是在估計使用壽命內採用直線法計算的，最長為 39建築物年限或購置建築物的預期剩餘壽命、租賃改善租賃期、3至10多年的計算機硬件和軟件，以及5至10傢俱和設備的購買年限。
商譽和其他無限期的無形資產
商譽及其他壽命不定的無形資產不會攤銷，而是至少每年在第四季度初進行減值測試，或更經常地在事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時進行測試。
商譽減值測試是在報告單位層面進行的，它代表一個經營部門或一個經營部門的一個組成部分。我們有二報告單位；牙科和動物健康。我們公司可報告部門的資產和負債，以及淨銷售額和費用，分配給二報告單位。
我們進行定性評估或定量測試來評估商譽的減值。定性評估是對各種因素的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。我們可以選擇不對一個或兩個報告單位進行定性評估，而進行量化減值測試。
如果進行量化商譽減值測試，則會將每個報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，將確認減值損失。任何商譽減值是指報告單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過商譽賬面價值的金額。公允價值的確定要求管理層作出假設，並運用判斷來估計行業和經濟因素以及未來商業戰略的盈利能力。Patterson根據當前的行業和經濟狀況以及未來的預期，根據當前的業務戰略進行減值測試。
我們的無限期無形資產是一個商標名，通過比較資產的賬面價值和其公允價值來評估減值。如果賬面價值超過公允價值，減值損失將以相當於超出部分的金額確認。公允價值的釐定涉及假設，包括預計收入和毛利水平，以及可能顯示潛在減值的任何因素的考慮。
我們在2024財年對商譽減值測試進行了定性評估。 不是由於進行了善意和其他無限期限的減損測試，在2024、2023或2022財年記錄了減損。
長期資產的可回收性
當事件或環境變化顯示資產的賬面值可能無法透過從該等資產衍生的估計未貼現未來現金流量收回時，長期資產(包括確定壽命的無形資產)會被評估減值。我們的固定無形資產主要由客户關係、商號和商標組成。當存在減值時，相關資產使用第3級投入減記至公允價值，如附註7中進一步討論。
其他非流動資產，淨額
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| | | |
| 待售軟件的開發成本，淨額 | $ | 73,259 | | | $ | 71,467 | |
| 其他 | 47,549 | | | 49,272 | |
| 其他非流動資產，淨額 | $ | 120,808 | | | $ | 120,739 | |
在2024、2023和2022財年，我們記錄了11,651, $9,068及$7,267在綜合經營報表及其他全面收益內的銷售成本中，分別計入與待售軟件開發成本相關的攤銷費用。
待售軟件開發成本的可回收性
我們將軟件銷售、租賃或以其他方式營銷給客户所產生的某些成本資本化。根據成本的性質和產生成本的項目階段，成本被視為資本或費用。在每個財政季度末，我們將待售軟件的未攤銷資本化成本與其可變現淨值進行比較。資本化軟件資產的可變現淨值是該產品的估計未來毛收入減去完成和處置該產品的估計未來成本，包括履行實體在出售時規定的責任所需的維護和客户支持成本。如果未攤銷金額超過可變現淨值，則計入減值。如果未攤銷資本化成本小於該資產的可變現淨值，則不存在減值。
由於對待售開發成本的可回收性進行了評估，2024、2023或2022財年沒有記錄重大減值。
金融工具
我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題815“衍生工具和套期保值”的規定對衍生金融工具進行核算。我們對衍生金融工具的使用通常僅限於管理明確定義的利率風險。我們不使用金融工具或衍生品進行任何交易。
收入確認
收入來自銷售消耗性產品、設備和支持、軟件和支持、技術服務部件和勞動力以及其他來源。收入在履行業績義務時或作為履行義務時確認。當客户獲得對商品或服務的控制權時，履行義務即告履行。
消耗品、設備、軟件和零部件的銷售在交付時記錄，但銷售條件為FOB裝運點的情況除外，在這種情況下，銷售記錄在裝運時記錄。技術服務勞動是按提供的方式予以承認的。來自設備支助和軟件服務的收入在提供支助和服務期間按比例確認。
除了根據安排(購買/銷售協議)銷售消費品所產生的收入外，我們還賺取根據代理協議提供的服務的佣金。代理協議與買賣協議的不同之處在於，我們對交易沒有控制權，因為我們沒有履行商品或服務承諾的主要責任，也不向代理關係中的客户開具賬單或收取費用。代理協議項下的佣金在提供服務時記錄。
對退貨、損壞貨物、回扣、忠誠度計劃和其他收入津貼的估計是在根據這些項目的歷史經驗確認收入時做出的。確認收入所產生的應收賬款在扣除相關準備後列報。我們根據所持應收賬款的預期可收回性來維持估值撥備。估算值被用來確定估值津貼，並基於幾個因素，包括歷史收集數據、經濟趨勢和客户的信用。當我們確定無法收回的金額時，應收賬款被註銷，通常是在客户破產或對持續的催收努力沒有反應時。預計不會在未來12個月內收回的應收款項部分被歸類為長期。
因客户定價合同和促銷而獲得的批量回扣和補償所產生的供應商應收款，在確認相關收入的期間作為銷售成本的減少入賬。我們根據銷售預測、交易數據和歷史供應商收款趨勢估計已獲得但未收到的供應商應收賬款。
我們為信譽良好的客户購買設備提供客户融資合同。對於低於市場利率的融資合同，我們將補貼記錄為合同發起期間淨銷售額的減少。對低於市場利率合約的補貼是基於對當前可公開獲得的利率趨勢的分析而估計的。我們不認為期限為一年或一年以下的合同具有重要的融資組成部分，也不記錄這些合同的補貼。
我們通常在正常的業務過程中將客户的融資合同出售給外部金融機構。根據ASC 860的規定，這些融資安排作為出售資產、轉讓和服務入賬。我們在出售給金融機構時收到合同的收益，金融機構持有的收益的一部分作為遞延購買價格(DPP)作為最終擔保
投資組合的表現。客户融資淨銷售額包括利率變化對DPP應收賬款的影響，因為我們的合同投資組合的平均利率可能不會隨着利率市場的波動而波動，從而導致合同銷售收益的增加或減少。我們簽訂利率互換協議，以對衝部分相關利率風險。這些協議不符合對衝會計的條件，利率掉期的收益或損失在我們的綜合經營報表和其他全面收益中在其他收入和費用中報告。
我們的融資業務在綜合財務報表附註5中有更詳細的描述。
Patterson擁有相對龐大、分散的客户基礎，沒有一個客户佔合併淨銷售額的10%以上。此外，根據融資合同出售給客户的設備通常作為合同的抵押品，客户也提供個人擔保。
淨銷售額不包括銷售税，因為我們被認為是收取和匯出銷售税的直通渠道。
合同餘額
合同餘額是指當我們已將貨物或服務轉移給客户或客户已根據合同向我們支付對價時，在我們的綜合資產負債表中顯示的金額。這些合同餘額包括應收賬款、合同資產和合同負債。
截至2024年4月27日和2023年4月29日的合同資產餘額為美元1,373及$1,338，分別為。我們的合同責任主要涉及客户的預付款、隨時間推移提供的軟件和支持的預付款以及為客户提供實質性權利的選項，例如我們的客户忠誠度計劃。截至2024年4月27日和2023年4月29日，合同負債為37,399及$36,850分別在其他應計負債中報告。在截至2024年4月27日的財年中，我們確認了33,454之前在2023年4月29日遞延的金額。
帕特森優勢忠誠度計劃
牙科部門為符合條件的客户提供基於積分的獎勵計劃，涉及發行可用於購買設備和技術的“Patterson Advantage Dolders”。Patterson Advantage在計劃年度內獲得的美元到期一年在項目年度結束後。該計劃的成本和相應負債的變化被確認為淨銷售額的減少。截至2024年4月27日，我們相信我們有足夠的計劃經驗，可以合理估計不會贖回的Patterson Advantage美元金額，從而記錄了87.0可以贖回的最大潛在金額的%。我們確認預期中斷金額為與客户行使的權利模式成比例的收入，並確認發生贖回時未使用的Patterson Advantage美元的估計價值。確認的破損對所有提單期間都無關緊要。
運費和運送費
運費和運費計入綜合經營報表和其他全面收益的銷售成本。
廣告
我們在發生時支出所有廣告和促銷費用，但直接營銷費用除外，這些費用將在資產的較短壽命內支出或一年.廣告和促銷費用淨額總額為#美元。3,124, $6,888及$1,532分別為2024財年、2023財年和2022財年。有 不是截至2024年4月27日和2023年4月29日，計入合併資產負債表的遞延直銷費用。
關聯方交易
我們在許多采用權益法核算的實體中擁有權益。2024、2023和2022財年，我們購買了美元195,048, $198,712及$193,625分別來自這些實體。2024、2023和2022財年，我們錄得淨銷售額為美元150,892, $123,271及$117,347分別發送給這兩個實體。
I收入税
負債法用於核算所得税費用。該方法下，遞延所得税資產和負債根據資產和負債的財務報告與税基之間的差異確定，
使用已頒佈的税率和在差異預計逆轉時生效的法律來衡量。
如果在評估現有的正面和負面證據後，遞延税項資產很可能不會完全變現，則為遞延税項資產設立估值準備。
自我保險
帕特森對與一般責任、產品責任、汽車、工人賠償和醫療索賠相關的某些損失進行自我保險。我們根據對歷史數據和精算估計的分析來估計我們的負債。雖然根據現有信息認為目前的估計是合理的，但實際結果可能會因索賠金額或頻率的變化、醫療成本通脹或其他因素而不同並影響財務結果。從歷史上看，與這些類型的索賠有關的實際結果與估計數額沒有太大差異。
基於股票的薪酬
我們根據估計授予日期公允價值確認基於股票的薪酬支出。通過我們的員工股票購買計劃進行的股票期權和股票購買的授予日期和股票購買的公允價值是使用Black-Scholes期權定價估值模型估計的。根據蒙特卡羅估值模型估計在滿足某些市場條件時歸屬的績效股票單位的授予日期公允價值。這些估值需要作出估計，包括考慮歷史波動趨勢的預期股價波動率、基於某些交易期權的隱含未來波動率和其他因素。我們根據幾個因素估計獎項的預期壽命，包括參與者類型、授予時間表、合同條款和不同羣體鍛鍊行為的各種因素。
基於時間的限制性股票獎勵和限制性股票單位的授予日期公允價值是根據授予日我們普通股的收盤價計算的。
所有以股份為基礎的支付獎勵的薪酬支出在預期授予獎勵的必要服務期內(或參與者有資格退休之日，如較早)確認。
退休儲蓄計劃
在2024財年，我們將獨立的Patterson Companies，Inc.員工持股計劃(“ESOP”)合併到Patterson Companies，Inc.401(K)計劃(“401(K)計劃”)中。員工持股計劃仍然是401(K)計劃的組成部分，員工持股計劃的許多相關規定仍然有效。員工持股計劃此前在2021財年對新參與者凍結，最後一次向符合條件的參與者提供僱主繳費，在截至2020年12月31日的計劃年度生效。
401(K)計劃的總體目的是通過激勵員工定期儲蓄繳費，在退休期間提供額外的財務保障。除了我們員工的參與外，我們還使用一個既定的公式進行年度等額繳費。僱主供款支出為$20,003, $19,649及$21,0132024年、2023年和2022年，分別列入綜合業務報表和其他全面收益表內的運營費用。
其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| | | | | |
| 利率互換協議的收益 | $ | 12,447 | | | $ | 9,968 | | | $ | 15,835 | |
| 投資收益及其他 | 22,592 | | | 17,858 | | | 11,896 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 35,039 | | | $ | 27,826 | | | $ | 27,731 | |
綜合收益
全面收益以淨收益加上某些其他項目計算，這些項目直接計入股東權益。全面收益中包含的重要項目是外幣換算調整和扣除税收後的現金流量對衝的有效部分。外幣折算調整不包括所得税撥備，因為海外業務的收益被認為是無限期的。
再投資於美國以外的地區。與現金流對衝損失相關的所得税支出為#美元。321, $321及$3212024財年、2023財年和2022財年。
每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將帕特森公司的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法為淨收入除以當期已發行普通股和普通股等價物(攤薄後)的加權平均數。
下表列出了計算基本每股收益和稀釋每股收益的分母。分子沒有進行實質性的調整。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 基本每股收益加權平均股票的分母 | 92,969 | | | 97,027 | | | 97,277 | |
| 稀釋證券的影響--包括股票期權、限制性股票和股票購買計劃 | 710 | | | 788 | | | 1,237 | |
| 每股攤薄後加權平均股價的分母 | 93,679 | | | 97,815 | | | 98,514 | |
潛在的稀釋證券代表1,022, 932和7722024財年、2023財年和2022財年的股票分別不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響是使用庫存股方法進行反稀釋的。
近期會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-09號，“所得税(主題740)：所得税披露的改進”。這一ASU要求額外披露與費率對賬和支付的所得税相關的信息。新標準適用於2026財年的年度披露和2027財年的中期披露，並允許提前採用。我們目前正在評估通過這一聲明的影響。
2023年11月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”。本ASU要求披露重大分部費用和其他分部項目。年度和中期都需要披露可報告部門的利潤或虧損和資產。本ASU還要求披露首席運營決策者(“CODM”)的頭銜和職位，並解釋CODM如何使用報告的損益衡量標準來評估業績和分配資源。新標準適用於2025財年的年度披露和2026財年的中期披露，並允許提前採用。我們目前正在評估通過這一聲明的影響。
2. 收購
在2024財年第一季度，我們使用了1,108在我們收購Miller Vet Holdings，LLC的幾乎所有資產後支付阻礙。這筆款項本應在24截止日期的月份週年紀念日。
在2023財年第三季度，我們收購了德克薩斯州獸醫從業者救濟服務和動物護理技術公司(RSVP和ACT)的幾乎所有資產，這些公司通過數據提取和轉換、人員配備和基於視頻的培訓服務為獸醫實踐提供創新的解決方案。同樣在2023財年第三季度，我們收購了總部位於科羅拉多州的Dary Tech，Inc.的幾乎所有資產，該公司提供巴氏殺菌設備和一次性袋子，允許乳製品生產商生產、儲存和餵養新生小牛的初乳，以及為肉牛生產商提供產品。這些收購擴大了我們的伴侶動物和生產動物增值平臺，併為他們的產品套件增加了解決方案。
這些收購的總收購價為$37,535，其中包括美元的阻礙。4,255這筆錢將在24截止日期和週轉資金調整數為#美元的月份週年23這些款項是在2023財年第四季度支付的。截至收購日期，我們已記錄了$17,300可識別的無形資產，$16,040商譽和有形淨資產為#美元4,233在我們與這些收購相關的綜合資產負債表中。可用於所得税扣除的商譽增加了#美元。272收購日期之後，由於營運資金調整的結果。商譽記錄在動物健康部分，代表
將這些增值平臺與我們現有業務整合後的預期收益。自收購之日起，我們在動物健康部門的財務報表中包括了它們的運營結果。截至2023年10月28日，這些收購的會計處理已經完成。該等收購併不被視為重大，亦不會對我們的財務報表造成重大影響，因此，並無提供形式上的結果。
3. 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 手頭現金 | $ | 109,777 | | | $ | 111,892 | |
| 貨幣市場基金 | 4,685 | | | 47,777 | |
| 總 | $ | 114,462 | | | $ | 159,669 | |
手頭的現金一般都放在有利息的賬户裏。綜合資產負債表中的現金和現金等價物包括#美元33,813及$33,072截至2024年4月27日和2023年4月29日，分別代表從之前出售的尚未結算的客户融資合同中收取的現金。有關更多信息，請參見注釋5。
4. 應收賬款證券化計劃
本公司與三菱UFG銀行(“MUFG”)簽訂了若干應收款採購協議(“應收款採購協議”)(下稱“應收款採購協議”)。三菱東京日聯銀行(三菱東京日聯銀行)，根據該協議，三菱UFG擔任代理，協助向若干非關聯金融機構(“買方”)出售若干Patterson應收賬款(“應收賬款”)。這些應收款的出售根據ASC 860“轉讓和服務”的規定作為資產出售入賬。我們利用PDC Funding III和PDC Funding IV促進銷售，以滿足協議中的要求。我們對這些應收賬款使用每日記賬單位。
出售該等應收賬款所得款項包括現金及遞延購入價(“DPP”)應收賬款。應收DPP款項最終由Patterson在收取出售予買方的相關應收賬款後變現。應收款採購協議下的可用金額根據正常業務過程中產生的符合條件的應收款總額隨時間波動，最高可用金額為1美元。200,000截至2024年4月27日，其中200,000被利用了。
吾等於轉讓的應收賬款中並無保留權益，惟吾等有權收取DPP應收賬款及收取及行政服務費。吾等認為所收取的費用足以補償所提供的服務，因此並無記錄任何維修資產或負債。截至2024年4月27日和2023年4月29日，根據融資機制轉移給買方並從綜合資產負債表中取消確認的未償還應收賬款的公允價值為$400,626及$429,853，分別為。根據這一安排，貿易應收賬款的銷售額為#美元。3,585,194, $3,718,167、和$3,643,700，銷售應收賬款從客户那裏收取的現金為#美元。3,614,901, $3,684,412及$3,632,145分別在截至2024年、2023年和2022年的財政年度內。
DPP應收款項於綜合資產負債表內按公允價值於預付開支及其他流動資產內入賬。應收賬款賬面值與轉讓時收到的DPP應收賬款的現金和公允價值之和之間的差額確認為相關應收賬款的出售損益，包括銀行手續費和信貸損失撥備。在綜合經營報表和其他全面收益表中，我們記錄了虧損#美元。13,850, $11,403及$3,247分別在2024財年、2023財年和2022財年與NPS相關。
以下前滾彙總了與DPP應收賬款相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 期初DPP應收餘額 | $ | 227,946 | | | $ | 195,764 | | | $ | 183,999 | |
| DPP應收賬款的非現金追加 | 949,194 | | | 960,909 | | | 1,052,938 | |
| DPP應收賬款現金收款 | (978,313) | | | (928,727) | | | (1,041,173) | |
| 期末DPP應收餘額 | $ | 198,827 | | | $ | 227,946 | | | $ | 195,764 | |
5. 客户融資
為了方便我們的客户，我們提供了幾種不同的融資選擇，包括第三方計劃和帕特森贊助的計劃。對於第三方項目，我們充當客户和第三方融資實體之間的促進者，不會持續參與融資交易。根據Patterson贊助的計劃，信譽良好的客户購買的設備最高可獲得$2,000.我們通常在正常業務過程中將客户的融資合同出售給外部金融機構。根據ASC 860的規定，這些融資安排被視為資產出售， 轉接和服務.我們對這些融資合同使用每月記賬單位。
我們根據一項協議運營，將部分設備融資合同出售給商業票據管道，MUFG擔任代理人。我們利用PDC資金來滿足參與商業票據渠道的要求。我們在出售給MUFG後收到合同收益。至少 15.0%的收益由渠道持有，作為投資組合最終表現的擔保。該百分比可以更大，並且基於與MUFG協議中定義的某些比例。2024年4月27日與MUFG達成的協議下的產能為美元575,000.
從歷史上看，我們堅持二我們出售這些合同的安排。我們以前也維持與Five Third Bank(“Five Third”)的協議，根據該協議，Five Third購買客户的融資合同。PDC Funding II將其融資合同出售給Five Third。我們在出售給Five Third時收到了合同的收益。至少15.0%由管道持有，作為投資組合最終表現的擔保。
在2024財年，Five Third出售了剩餘的購買客户融資合同，並將其分配給三菱UFG為代理商的設施。我們轉移並分配了相關的DPP應收賬款$15,400從民進黨二期融資到民進黨融資，民進黨對手方從五三變成三菱日聯。我們修改了與三菱UFG作為代理的協議，並根據該協議將產能從1美元擴大到1美元。525,000至$575,000。因此，我們終止了與Five Third的協議。
我們為融資合同提供服務，並向我們支付維修費。我們收到的維修費被認為是對所提供服務的足夠補償。因此，沒有記錄維修資產或負債。
管道持有的應收賬款的購買價格部分被視為DPP應收賬款，當Patterson向客户收取客户融資合同的付款時，該部分將支付給適用的特殊目的實體。根據該等計劃出售的應收賬款賬面值與轉讓時收到的DPP應收賬款的現金和公允價值之和之間的差額確認為相關應收賬款的銷售損益，並在綜合經營報表和其他全面收益的銷售淨額中記錄。與客户融資活動相關的費用在我們的綜合經營報表和其他全面收益中計入營業費用。
在2024、2023和2022財年，我們銷售了281,076, $261,853及$314,732在這些安排下的合同分別。在綜合經營報表和其他全面收益的淨銷售額中，我們記錄了#美元的虧損。11,010, $4,082及$18,379在2024財年、2023財年和2022財年，分別與這些合同有關。已售出融資應收賬款的現金收款為#美元。291,621, $302,851及$426,188分別在截至2024年、2023年和2022年的財政年度內。未攤銷折扣為$3,097及$0分別截至2024年4月27日和2023年4月29日記錄，這代表對低於市場利率的合同的補貼。
綜合資產負債表中的現金和現金等價物包括#美元33,813及$33,072截至2024年4月27日和2023年4月29日，分別代表從之前出售的尚未結算的客户融資合同中收取的現金。綜合資產負債表的當期應收賬款包括#美元74,430及$77,646分別截至2024年4月27日和2023年4月29日我們尚未出售的融資合同。共有$581,729截至2024年4月27日，根據該安排出售的應收融資合同的未償還。自1994年內部融資計劃啟動以來，壞賬核銷金額已不到 1貸款的發放率為%。
以下前滾彙總了與DPP應收賬款相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 期初DPP應收餘額 | $ | 102,979 | | | $ | 125,332 | | | $ | 227,967 | |
| DPP應收賬款的非現金追加 | 61,244 | | | 47,832 | | | 69,689 | |
| DPP應收賬款現金收款 | (49,964) | | | (70,185) | | | (172,324) | |
| 期末DPP應收餘額 | $ | 114,259 | | | $ | 102,979 | | | $ | 125,332 | |
該安排要求我們維持最低流動比率和最高槓杆比率。截至2024年4月27日，我們已遵守這些契約。
6. 衍生金融工具
我們是某些抵銷和相同利率上限協議的一方，這些協議是為了履行設備融資合同銷售協議的某些契約而簽訂的。利率上限協議還為PDC Funding和PDC Funding II出售給商業票據管道的融資合同提供了信用增強功能。
利率上限協議定期簽訂，以與銷售協議的美元上限和基礎融資合同的到期日保持一致。截至2024年4月27日，PDC Funding已從一家銀行購買了名義金額為美元的利率上限575,000到期日為2031年7月。我們向同一家銀行出售了相同的利率上限。
該等利率上限協議不符合對衝會計處理的資格，因此，我們將該等協議的公允價值記錄為資產或負債，並將公允價值的變動記錄為發生變動期間的收入或支出。
2014年1月，我們簽訂了一項遠期利率互換協議，名義金額為#美元。250,000並將其作為現金流對衝，以對衝預期再融資時的利率波動5.172015年3月25日到期的%優先債券。這些鈔票已於2015年3月25日償還，並換成了新的美元250,0003.482025年3月24日到期的%優先債券。現金支付$29,003於2015年3月達成，以結算利率互換。這一數額計入其他綜合收益(虧損)、税後淨額，並確認為相關債務有效期內的利息支出。
我們利用遠期利率互換協議來對衝利率波動對我們與客户融資合同相關的淨銷售額的影響。該等利率互換協議不符合對衝會計處理的資格，因此，我們將該等協議的公允價值記錄為資產或負債，並將公允價值的變動記錄為發生變化期間的收入或支出。
截至2023年4月29日，利率互換協議剩餘名義金額為美元551,504，最新到期日為2030財年。2024財年，我們簽訂了名義金額為美元的遠期利率互換協議247,734.截至2024年4月27日，利率互換協議剩餘名義金額為美元565,420，最新到期日為2031財年。
現金收入淨額為#美元14,413及$7,626分別於2024財年和2023財年收到，以結算我們與利率互換協議相關的部分資產和負債。這些收款在綜合現金流量表中反映為現金流量，計入經營活動中使用的淨現金。
以下列出了合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派生型 | | 分類 | | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 資產： | | | | | | |
| 利率合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 5,781 | | | $ | 5,875 | |
| 利率合約 | | 其他非流動資產 | | 21,193 | | | 23,210 | |
| 總資產衍生工具 | | | | $ | 26,974 | | | $ | 29,085 | |
| 負債： | | | | | | |
| 利率合約 | | 其他應計負債 | | $ | 259 | | | $ | 267 | |
| 利率合約 | | 其他非流動負債 | | 13,198 | | | 12,993 | |
| 總負債衍生工具 | | | | $ | 13,457 | | | $ | 13,260 | |
下表列出了衍生工具對合並經營報表和其他全面收益的税前影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合損失重新分類為收入的損失金額（有效部分） |
| | | 財政年度結束 |
| 現金流對衝關係中的衍生品 | 運營報表位置 | | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| | | | | | | |
| 利率合約 | 利息開支 | | $ | (1,363) | | | $ | (1,363) | | | $ | (1,363) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額 |
| | | 財政年度結束 |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | 運營報表位置 | | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 利率合約 | 其他收入，淨額 | | $ | 12,447 | | | $ | 9,968 | | | $ | 15,835 | |
有幾個不是2024、2023或2022財年現金流對衝衍生品在其他全面收益（損失）中確認的損益。
我們錄製了不是2024、2023或2022財年無效。截至2024年4月27日，預計將在未來12個月重新分類為盈利的累計其他全面虧損的税前部分估計為美元1,250，這將被記錄為利息支出的增加。
7. 公允價值計量
公允價值是指在知情、有意願的各方之間進行當前交易時，資產可以交換的價格。根據使用的重要投入的最低水平，公允價值計量層次分為以下三個級別之一：
| | | | | | | | |
| 1級- | | 計量日相同資產和負債在活躍市場上的報價。 |
| |
| 2級- | | 第一級所含報價以外的可觀察輸入數據，例如活躍市場中類似資產和負債的報價;不活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或可觀察或可觀察市場數據證實的其他輸入數據。 |
| |
| 3級- | | 幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察的投入。這些輸入反映了
管理層對市場參與者將使用什麼來定價資產或負債的假設。 |
我們在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債層次如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 |
| 總 | | 1級 | | 2級 | | 第三級 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 4,685 | | | $ | 4,685 | | | $ | — | | | $ | — | |
| DPP應收-應收款項證券化計劃 | 198,827 | | | — | | | — | | | 198,827 | |
| DPP應收賬款-客户融資 | 114,259 | | | — | | | — | | | 114,259 | |
| 衍生工具 | 26,974 | | | — | | | 26,974 | | | — | |
| 總資產 | $ | 344,745 | | | $ | 4,685 | | | $ | 26,974 | | | $ | 313,086 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 13,457 | | | $ | — | | | $ | 13,457 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日 |
| 總 | | 1級 | | 2級 | | 第三級 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 47,777 | | | $ | 47,777 | | | $ | — | | | $ | — | |
| DPP應收-應收款項證券化計劃 | 227,946 | | | — | | | — | | | 227,946 | |
| DPP應收賬款-客户融資 | 102,979 | | | — | | | — | | | 102,979 | |
| 衍生工具 | 29,085 | | | — | | | 29,085 | | | — | |
| 總資產 | $ | 407,787 | | | $ | 47,777 | | | $ | 29,085 | | | $ | 330,925 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 13,260 | | | $ | — | | | $ | 13,260 | | | $ | — | |
現金等價物-我們按現金等價物的當前市場匯率進行估值。現金等價物的賬面價值接近公允價值，到期日少於三個月。
DPP應收-應收款項證券化計劃-我們基於使用不可觀察投入的貼現現金流分析對這筆DPP應收賬款進行估值，其中包括估計的付款時間和基礎債權人的信用質量。孤立的任何重大不可觀察到的投入的重大變化不會導致公允價值估計的重大差異。這些投入之間的相互關係微不足道。
DPP應收賬款-客户融資-我們基於使用不可觀察投入的貼現現金流分析對這筆DPP應收賬款進行估值，其中包括遠期收益率曲線、估計的付款時機和標的債權人的信用質量。孤立的任何重大不可觀察到的投入的重大變化不會導致公允價值估計的重大差異。這些投入之間的相互關係微不足道。
衍生工具-我們的衍生工具包括利率上限協議和利率互換。這些工具使用利率和信用利差等投入進行估值。
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產並非持續按公允價值計量，但在某些情況下須作出公允價值調整。當發生相同或類似證券的可見交易或因減值而發生時，我們會將我們的非流通權益證券的賬面價值調整為公允價值。
我們投資了Vetource，這是一家商業合作伙伴，也是領先的獸醫送貨上門服務提供商。在2022財年，我們出售了我們在Vetource的部分投資，賬面價值為$25,814，$56,849。我們錄得税前收益為$31,035由於此次出售，我們的綜合業務表和其他全面收益中的投資收益。收到的現金為$56,849在投資活動中在我們的合併現金流量表中報告。在2022財年，我們還錄得税前非現金收益$31,035以反映我們在Vetource投資的剩餘部分賬面價值的增加，這是基於我們以#美元出售的投資部分的銷售價格。56,849。這一收益記錄在我們的綜合經營報表和其他全面收益的投資收益中。這次出售後，我們所擁有的投資的賬面價值為$56,849及$56,849截至2024年4月27日和2023年4月29日，
分別進行了分析。在2022財年完成出售的同時，我們獲得了在某些情況下允許我們要求Vetource的另一位股東購買我們剩餘股份的權利。我們錄得税前非現金收益為#美元25,757由於這筆交易，我們的綜合經營報表和其他全面收益中的投資收益。截至2024年4月27日，該看跌期權的賬面價值為1美元。25,757，並在我們綜合資產負債表的投資中報告。投資的總收益為$87,827在我們的現金流量表合併報表中反映在經營活動中。在獲得這一認沽期權的同時，我們還向同一Vetource股東授予了權利，允許該股東在某些情況下要求我們以公允價值出售我們剩餘的股份。在截至2024年4月27日的財年中，此類資產沒有進行公允價值調整。
在2022財年，我們出售了我們在Vets Plus的部分投資，賬面價值為4,009為$17,101。我們錄得税前收益為$13,092由於此次出售，我們的綜合業務表和其他全面收益中的投資收益。這一美元13,092税前收益在我們的綜合現金流量表的經營活動中報告。收到的現金為$17,101在投資活動中在我們的合併現金流量表中報告。這次出售後，我們所擁有的投資的賬面價值為$2,299及$2,299分別截至2024年4月27日和2023年4月29日。
我們的債務在綜合資產負債表中沒有按公允價值計量。截至2024年4月27日和2023年4月29日，我們債務的估計公允價值為$448,287及$483,139，而賬面價值為#美元451,661及$487,231分別於2024年4月27日和2023年4月29日。債務的公允價值採用基於預期市場收益(即第二級投入)的貼現現金流分析來計量。
於2024年4月27日及2023年4月29日的應收賬款賬面值，扣除備抵、應付賬款及若干應計及其他流動負債後，接近公允價值。
8. 商譽及其他無形資產
截至2024年4月27日的財年，我們每個報告單位的商譽賬面價值變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日的餘額 | | | | | | 外幣折算 | | 2024年4月27日餘額 |
| 牙科 | $ | 139,111 | | | | | | | $ | (92) | | | $ | 139,019 | |
| 動物健康 | 17,309 | | | | | | | — | | | 17,309 | |
| | | | | | | | | |
| 總 | $ | 156,420 | | | | | | | $ | (92) | | | $ | 156,328 | |
其他無形資產（不包括善意）的餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 無限期生活： | | | | | | | | | | | |
| 商號 | $ | 12,300 | | | $ | — | | | $ | 12,300 | | | $ | 12,300 | | | $ | — | | | $ | 12,300 | |
| 攤銷-確定生活： | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | 380,003 | | | 228,851 | | | 151,152 | | | 380,205 | | | 205,524 | | | 174,681 | |
| 商品名稱和商標 | 135,830 | | | 119,326 | | | 16,504 | | | 135,876 | | | 107,519 | | | 28,357 | |
| 發達的技術和其他 | 52,906 | | | 39,601 | | | 13,305 | | | 52,920 | | | 36,385 | | | 16,535 | |
| 已攤銷無形資產總額 | 568,739 | | | 387,778 | | | 180,961 | | | 569,001 | | | 349,428 | | | 219,573 | |
| 可確認無形資產總額 | $ | 581,039 | | | $ | 387,778 | | | $ | 193,261 | | | $ | 581,301 | | | $ | 349,428 | | | $ | 231,873 | |
對於攤銷的無形資產，未來攤銷費用預計約為美元38,525, $28,716, $27,324, $26,761及$23,739分別為2025、2026、2027、2028和2029財年。由於額外的無形資產收購、外幣匯率變化、無形資產減損、無形資產加速攤銷和其他事件，攤銷費用的實際金額可能與估計金額不同。
9. 財產和設備
財產和設備包括： | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 土地 | $ | 9,680 | | | $ | 9,687 | |
| 建築 | 109,727 | | | 98,174 | |
| 租賃權改進 | 32,338 | | | 31,712 | |
| 傢俱和設備 | 213,010 | | | 204,754 | |
| 計算機硬件和軟件 | 261,937 | | | 250,805 | |
在建工程(1) | 35,683 | | | 32,233 | |
| 財產和設備，毛額 | 662,375 | | | 627,365 | |
| 累計折舊 | (433,294) | | | (415,082) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 229,081 | | | $ | 212,283 | |
(1)包括$20,540及$10,661分別截至2024年4月27日和2023年4月29日將出售的軟件的未攤銷開發成本。
10. 租契
我們租賃某些倉庫、辦公空間、車輛和設備。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在合併資產負債表中。我們在租期內以直線法確認這些租賃的租賃費用。我們不會將租賃和非租賃組成部分分開，而是將與該租賃相關的每個租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行會計處理。部分租賃包括 一或更多續訂選項。續訂選擇權的行使由我們全權決定。我們的租賃協議不包含重大剩餘價值保證、限制或契諾。
截至2024年4月27日和2023年4月29日的財年的總租賃成本為美元38,497及$35,640分別包括可變租賃成本和短期租賃成本，這些成本並不重要。
下表呈列租賃負債的未來到期日：
| | | | | |
| 2025 | $ | 38,047 | |
| 2026 | 30,763 | |
| 2027 | 25,216 | |
| 2028 | 18,914 | |
| 2029 | 8,919 | |
| 2029年後 | 26,067 | |
| 租賃付款總額 | 147,926 | |
| 減去：推定利息 | (22,647) | |
| 租賃負債現值 | $ | 125,279 | |
下表列出了與租賃相關的其他補充信息： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 39,803 | | $ | 35,779 |
| 用租賃資產換取新的經營租賃負債 | | $ | 83,041 | | $ | 56,603 |
| | | | |
| | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 5.87年份 | | 6.50年份 |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | 5.01 | % | | 4.40 | % |
11. 債務
我們的長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面價值 |
| 利率 | | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| | | | | |
2024財年到期的高級票據 (1) | 3.74 | % | | — | | | 33,000 | |
2025財年到期的高級票據 (2) | 3.48 | % | | 117,500 | | | 117,500 | |
2028財年到期的高級票據 (3) | 3.79 | % | | 40,000 | | | 40,000 | |
| | | | | |
2025財年至2028財年到期的定期貸款 (4) | 6.54 | % | | 295,500 | | | 298,500 | |
| 減去：遞延債務發行成本 | | | (1,339) | | | (1,769) | |
| 債務總額 | | | 451,661 | | | 487,231 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | | (122,750) | | | (36,000) | |
| 長期債務 | | | $ | 328,911 | | | $ | 451,231 | |
(1)2011年12月發佈。
(2)2015年3月發佈。
(3)2018年3月發佈。
(4)2019年12月發佈，2022年10月修訂。利率為1個月SOFR加 1.225截至2024年4月27日的%。
截至2024年4月27日，根據我們長期債務的既定合同期限，未來到期本金付款如下：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2025 | $ | 122,750 | |
| 2026 | 11,250 | |
| 2027 | 15,000 | |
| 2028 | 304,000 | |
| 2029 | — | |
| 此後 | — | |
| 總 | $ | 453,000 | |
在2021財年，我們與包括三菱UFG銀行有限公司在內的多家貸款機構作為行政代理對某些信貸協議進行了修訂、重述和合並。這份經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)由#美元組成。700,000循環信貸安排和#美元300,000定期貸款安排，並定於不遲於2024年2月到期。
在2023財年，我們修訂並重述了信貸協議(修訂後的信貸協議)。經修訂的信貸協議包括$700,000循環信貸安排和#美元300,000定期貸款安排，並將不晚於2027年10月到期。吾等使用經修訂信貸協議融資對信貸協議進行再融資及合併，並支付由此產生的費用及開支。我們預計將使用經修訂的信貸協議為我們持續的營運資金需求提供資金，並用於其他一般公司用途。
截至2024年4月27日，美元295,500根據經修訂信貸協議定期貸款，未償還貸款的利率為6.54%和$186,000根據經修訂信貸協議未償還的循環信貸安排的利率為6.53%.截至2023年4月29日，美元298,500在信貸協議定期貸款項下未償還，利率為6.08%和$45,000在信貸協議循環信貸安排項下未償還，利率為5.93%.
我們遵守債務協議下的各種財務契約，包括維持槓桿率和利息覆蓋率。如果我們違約，任何未償債務可能會立即到期並支付。截至2024年4月27日，我們遵守了債務協議下的契約。
12. 所得税
税前收入組成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 税前收入 | | | | | |
| 美國 | $ | 211,350 | | | $ | 233,416 | | | $ | 225,195 | |
| 國際 | 31,703 | | | 36,745 | | | 41,059 | |
| 總 | $ | 243,053 | | | $ | 270,161 | | | $ | 266,254 | |
所得税費用的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 51,263 | | | $ | 46,982 | | | $ | 46,964 | |
| 外國 | 8,201 | | | 8,280 | | | 11,968 | |
| 狀態 | 11,593 | | | 10,294 | | | 10,326 | |
| 總當期費用 | 71,057 | | | 65,556 | | | 69,258 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (13,403) | | | (4,217) | | | (3,918) | |
| 外國 | 2,045 | | | 2,601 | | | (217) | |
| 狀態 | (2,165) | | | (377) | | | (583) | |
| 遞延收益總額 | (13,523) | | | (1,993) | | | (4,718) | |
| 所得税費用 | $ | 57,534 | | | $ | 63,563 | | | $ | 64,540 | |
遞延所得税資產和負債計入合併資產負債表上的其他非流動資產和遞延所得税。 我們的遞延所得税資產（負債）的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 僱員補償及福利 | $ | 7,674 | | | $ | 7,519 | |
| 庫存相關物品 | 7,645 | | | 8,228 | |
| 外國無形資產和善意 | 11,767 | | | 11,420 | |
| | | |
| | | |
| 外國税收抵免 | 7,003 | | | 7,003 | |
| 租賃責任 | 29,587 | | | 19,808 | |
| 應計慈善捐款 | 427 | | | 902 | |
| 資本化的研究和實驗成本 | 12,020 | | | 5,172 | |
| 其他應計負債 | 6,498 | | | 7,744 | |
| 其他 | 8,329 | | | 7,270 | |
| 遞延税項總資產 | 90,950 | | | 75,066 | |
| 減去：估值免税額 | (18,620) | | | (18,276) | |
| 遞延税項淨資產總額 | 72,330 | | | 56,790 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 後進先出儲備 | (29,593) | | | (26,010) | |
| 可攤銷無形資產 | (36,923) | | | (45,042) | |
| 商譽 | (18,098) | | | (17,094) | |
| 不動產、廠房、設備 | (32,457) | | | (36,488) | |
| 租賃使用權資產 | (29,048) | | | (19,361) | |
| 投資 | (26,662) | | | (26,959) | |
| 其他 | (4,070) | | | (3,557) | |
| 遞延税項負債總額 | (176,851) | | | (174,511) | |
| 遞延淨長期所得税負債 | $ | (104,521) | | | $ | (117,721) | |
2024年4月27日，我們擁有一筆美國外國税收抵免資產，該資產將於2024年到期 兩年.此外，我們還有外國遞延所得税資產，如果未來觸發，將導致税收資本損失。這些損失只能用於抵消資本利得收入。目前，我們認為外國税收抵免和潛在資本損失結轉屬性很可能總計美元18,620到期前不會被充分利用。因此，已對這些資產設定了全額估值撥備。
關於2017年12月31日之後產生的外國子公司未匯出收益，我們目前不為美國税收提供撥備，因為我們打算無限期地將此類未分配收益再投資到美國境外。
所得税支出與使用美國法定税率計算的金額不同。造成這種差異的原因和相關的税收影響如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 按美國法定税率徵税 | $ | 51,038 | | | $ | 56,732 | | | $ | 55,912 | |
| 扣除聯邦福利後的州税規定 | 7,630 | | | 8,416 | | | 9,176 | |
| 外國税收的影響 | 3,612 | | | 2,853 | | | 3,199 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 員工持股計劃 | (1,895) | | | (2,049) | | | (2,121) | |
| 其他永久性差異 | 1,308 | | | 2,481 | | | 944 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | (4,159) | | | (4,870) | | | (2,570) | |
| 所得税費用 | $ | 57,534 | | | $ | 63,563 | | | $ | 64,540 | |
我們已根據美國會計準則第740主題對財務報表中確認的所得税中的不確定性進行了核算。這一標準澄清了對可在審計時評估的估計金額的單獨確認和報告。潛在的評估被認為是未確認的税收優惠，因為如果最終確定它們是不必要的，這些以前記錄的金額的沖銷將對我們的財務報表產生有利的影響。
截至2024年4月27日和2023年4月29日，帕特森的未確認税收優惠總額為美元8,049及$8,291，分別為。如果確定為不必要，這些數額(減去#美元的遞延税項資產1,690及$1,741分別與總負債的税收扣除有關）將降低我們的有效税率。未確認的税收福利總額計入合併資產負債表的其他非流動負債中。
未確認税收優惠總額的變化彙總如下。
| | | | | | | | | | | |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 |
| 期初餘額 | $ | 8,291 | | | $ | 9,898 | |
| 與本年度相關的税務職位的增加 | 1,156 | | | 1,158 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 128 | | | 142 | |
| 前幾年的減税情況 | (12) | | | (1,400) | |
| 法規期滿 | (1,514) | | | (1,507) | |
| 聚落 | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 8,049 | | | $ | 8,291 | |
我們還確認未確認的税收優惠的利息和懲罰都是所得税費用的組成部分。截至2024年4月27日和2023年4月29日，我們已經記錄了$1,756及$1,617，分別用於利息和罰款。這些數額也包括在綜合資產負債表上的其他非流動負債中。這些數額，扣除相關的遞延税項資產，如果被確定為不必要的，將降低我們的實際税率。在截至2024年4月27日的年度內，我們記錄為税收支出的一部分365與我們估計的利息和罰款責任的增加有關。
Patterson向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單，包括我們子公司的申報單。美國國税局已經對截至2020年4月25日的財政年度之前的所有時期進行了審查或免除了審查。除美國國税局外，各税務機關還定期審查州、地方和外國所得税申報單。我們不認為這些不同審查的結果會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
13. 技術合作夥伴創新有限責任公司(TPI)
在2019財年，我們與Cure Partners達成協議，成立TPI，為其客户提供基於雲的實踐管理軟件NaVetor。Patterson和Cure Partners分別貢獻了淨資產$4,000形成TPI。Patterson和Cure Partners各自貢獻了額外的淨資產1,000及$1,000分別在2023財年和2022財年不是在2024財年，還貢獻了額外的淨資產。我們已經確定TPI是一個可變利益實體，我們合併了TPI的運營結果，因為我們已經得出結論，我們是TPI的主要受益者。自TPI成立以來，所有權權益沒有變化。截至2024年4月27日，我們擁有非控股權益$588在我們的綜合資產負債表上。
在2024、2023和2022財政年度，可歸因於非控股權益的淨虧損為#美元412, $959及$1,496，分別為。
14. 細分和地理數據
我們呈現的是三需要報告的部門：牙科、動物健康和企業。牙科和動物健康是向不同客户羣提供類似產品和服務的戰略業務部門。牙科公司為北美各地的牙醫、牙科實驗室、機構和其他醫療保健專業人員提供幾乎全套的消耗性牙科產品、設備、交鑰匙數字解決方案和增值服務。動物健康是北美和英國領先的全線動物保健產品、服務和技術分銷商，面向生產動物和寵物市場。我們的公司部門由一般和行政費用組成，包括信息技術、財務、法律、人力資源和設施等領域的家庭辦公室支持成本。此外，客户融資和其他雜項銷售
在公司業績內報告。公司資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、財產和設備以及長期應收賬款。我們根據營業收入評估部門業績。運營履行中心的成本根據單位的產量分配到業務單位。
下表提供了有關我們的可報告部門和我們運營的地理區域的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 合併淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 5,438,727 | | | $ | 5,423,931 | | | $ | 5,358,489 | |
| 聯合王國 | 759,184 | | | 655,103 | | | 717,481 | |
| 加拿大 | 370,361 | | | 392,437 | | | 423,435 | |
| 總 | $ | 6,568,272 | | | $ | 6,471,471 | | | $ | 6,499,405 | |
| 牙科淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 2,260,198 | | | $ | 2,256,006 | | | $ | 2,259,579 | |
| 加拿大 | 228,436 | | | 236,136 | | | 256,553 | |
| 總 | $ | 2,488,634 | | | $ | 2,492,142 | | | $ | 2,516,132 | |
| 動物保健網銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 3,165,960 | | | $ | 3,153,518 | | | $ | 3,098,511 | |
| 聯合王國 | 759,184 | | | 655,103 | | | 717,481 | |
| 加拿大 | 141,925 | | | 156,301 | | | 166,882 | |
| 總 | $ | 4,067,069 | | | $ | 3,964,922 | | | $ | 3,982,874 | |
| 企業淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 12,569 | | | $ | 14,407 | | | $ | 399 | |
| 總 | $ | 12,569 | | | $ | 14,407 | | | $ | 399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 合併淨銷售額 | | | | | |
| 消耗品 | $ | 5,274,012 | | | $ | 5,147,330 | | | $ | 5,248,040 | |
| 裝備 | 888,597 | | | 950,403 | | | 920,424 | |
| 增值服務和其他 | 405,663 | | | 373,738 | | | 330,941 | |
| 總 | $ | 6,568,272 | | | $ | 6,471,471 | | | $ | 6,499,405 | |
| 牙科淨銷售額 | | | | | |
| 消耗品 | $ | 1,415,789 | | | $ | 1,358,823 | | | $ | 1,424,677 | |
| 裝備 | 766,345 | | | 823,978 | | | 800,144 | |
| 增值服務和其他 | 306,500 | | | 309,341 | | | 291,311 | |
| 總 | $ | 2,488,634 | | | $ | 2,492,142 | | | $ | 2,516,132 | |
| 動物保健網銷售額 | | | | | |
| 消耗品 | $ | 3,858,223 | | | $ | 3,788,507 | | | $ | 3,823,363 | |
| 裝備 | 122,252 | | | 126,425 | | | 120,280 | |
| 增值服務和其他 | 86,594 | | | 49,990 | | | 39,231 | |
| 總 | $ | 4,067,069 | | | $ | 3,964,922 | | | $ | 3,982,874 | |
| 企業淨銷售額 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 增值服務和其他 | $ | 12,569 | | | $ | 14,407 | | | $ | 399 | |
| 總 | $ | 12,569 | | | $ | 14,407 | | | $ | 399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 營業收入 | | | | | |
| 牙科 | $ | 209,807 | | | $ | 237,268 | | | $ | 180,212 | |
| 動物健康 | 139,077 | | | 126,994 | | | 114,403 | |
| 公司 | (95,960) | | | (88,291) | | | (137,613) | |
| 合併營業收入 | $ | 252,924 | | | $ | 275,971 | | | $ | 157,002 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | |
| 牙科 | $ | 15,932 | | | $ | 14,051 | | | $ | 13,495 | |
| 動物健康 | 46,462 | | | 44,644 | | | 44,561 | |
| 公司 | 25,762 | | | 25,009 | | | 23,936 | |
| 合併折舊和攤銷 | $ | 88,156 | | | $ | 83,704 | | | $ | 81,992 | |
| | | | | | | | | | | |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 |
| 財產和設備，淨額 | | | |
| 美國 | $ | 180,835 | | | $ | 177,163 | |
| 聯合王國 | 24,671 | | | 21,033 | |
| 加拿大 | 23,575 | | | 14,087 | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 229,081 | | | $ | 212,283 | |
| | | |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 |
| 總資產 | | | |
| 牙科 | $ | 913,478 | | | $ | 853,369 | |
| 動物健康 | 1,568,413 | | | 1,570,760 | |
| 公司 | 414,841 | | | 455,017 | |
| 總資產 | $ | 2,896,732 | | | $ | 2,879,146 | |
15. 股東權益
分紅
下表列出了過去三年我們普通股宣佈的每股現金股息。在2024年、2023年和2022財年，股息在列報期間宣佈，並在下一季度支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 |
| 財政年度 | 1 | | 2 | | 3 | | 4 |
| 2024 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | |
| 2023 | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | |
| 2022 | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | |
股份回購
2024財年，我們回購了 7,604我們普通股的價格為$229,508或平均$30.18每股2023財年，我們回購了 2,020我們普通股的價格為$55,492或平均$27.47每股2022財年，我們回購了 1,032我們普通股的價格為$35,000或平均$33.90每股。
2024年3月11日，董事會批准了一項500,000股票回購計劃將持續到2027年3月16日，取代即將到期的先前授權。截至2024年4月27日，美元500,000在當前的股票回購計劃下仍然有效。
16. 基於股票的薪酬
2024財年、2023財年和2022財年的綜合經營報表和其他全面收入包括税前(税後)基於股票的薪酬支出#美元17,871 ($14,060), $15,543 ($12,353)及$23,805 ($18,686)。税前費用計入綜合經營報表及其他全面收益內的營業費用。
截至2024年4月27日，與非既得裁決相關的未確認補償成本總額為1美元。16,036，預計將在加權平均期間內確認，大約1.2好幾年了。
2015年綜合激勵計劃
2015年9月，我們的股東批准了2015年綜合激勵計劃(“激勵計劃”)，該計劃最近一次修訂並於2021年9月重述。可發行的普通股總股數為19,500。《激勵計劃》授權在計劃下發放各種獎勵類型，包括股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票增值權、業績獎勵、非員工董事獎勵、現金基礎獎勵等股票類獎勵。我們發行新股用於行使股票期權、授予限制性股票獎勵以及授予限制性股票單位和績效股票。
單位。根據該計劃，到期或在沒有交付股票的情況下被取消的獎勵通常可以重新發行。
截至2024年4月27日，有8,502激勵計劃項下可供獎勵的股票。
由於獎勵計劃獲得批准，獎勵不再根據任何先前的股權獎勵計劃授予，但先前根據該等先前計劃授予的所有未完成獎勵將保持未完成狀態，並受該先前計劃的條款的約束。截至2024年4月27日，有289根據先前計劃發行的股份。
股票期權獎
授予員工的股票期權不遲於 十年授予日期之後。獎項通常授予 三年.
截至授予日期，所授予股票期權的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型進行估計，並假設以下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 預期股息收益率 | 3.1 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
| 預期股價波動 | 39.3 | % | | 38.8 | % | | 38.1 | % |
| 無風險利率 | 4.1 | % | | 3.2 | % | | 1.1 | % |
| 預期壽命(年) | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 10.69 | | $ | 8.82 | | $ | 7.97 |
以下為股票期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
的
選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 聚合本徵
價值 |
| 截至2023年4月29日餘額 | 2,020 | | | $ | 30.52 | | | |
| 授與 | 228 | | | 33.26 | | | |
| 已鍛鍊 | (233) | | | 22.97 | | | |
| 取消 | (18) | | | 38.05 | | | |
| 截至2024年4月27日餘額 | 1,997 | | | $ | 31.65 | | | $ | 2,824 | |
| 已於2024年4月27日歸屬或預計歸屬 | 1,995 | | | $ | 31.65 | | | $ | 2,824 | |
| 截至2024年4月27日可撤銷 | 1,548 | | | $ | 31.65 | | | $ | 2,824 | |
截至2024年4月27日，未行使期權和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為 5.4和4.5分別是幾年。
與行使的股票期權相關的內在價值、收到的現金和實現的税收優惠為美元1,906, $5,365及$332分別在2024財年; $4,289, $15,555及$948，分別在2023財年;和美元1,552, 3,975及$238分別在2022財年。
限制性股票
授予員工的限制性股票獎勵和限制性股票單位通常通過 三年期限制性股票獎勵每年也授予非僱員董事並歸屬 一年.限制性股票獎勵和限制性股票單位的授予日期公允價值基於授予當天的收盤價。2024、2023和2022財年歸屬的限制性股票獎勵和限制性股票單位的公允價值總額為美元13,773, $16,123及$19,970，分別為。
以下是限制性股票獎勵活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎勵 |
| 股份 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 2023年4月29日未完成 | 37 | | | $ | 27.23 | |
| 授與 | 40 | | | 29.19 | |
| 既得 | (37) | | | 27.23 | |
| 沒收 | — | | | — | |
| 2024年4月27日未完成 | 40 | | | $ | 29.19 | |
以下是受限制股票單位活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 受限制的股票單位 |
| 股份 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 2023年4月29日未完成 | 792 | | | $ | 29.12 | |
| 授與 | 438 | | | 33.18 | |
| 既得 | (394) | | | 27.86 | |
| 沒收 | (42) | | | 31.32 | |
| 2024年4月27日未完成 | 794 | | | $ | 31.85 | |
表演單位獎
在2024、2023和2022財年，我們向某些高管授予績效單位獎，這些獎是在年終時獲得的 三年制如果達到某些運營目標，則該期限。與2024年、2023年和2022財年獎勵相關的歸屬時將收到的股份數量將由三個財年期間衡量的業績確定，並最終根據帕特森相對於標準普爾中型股400指數中公司業績的股東總回報率（“TSB”）進行修改 三年制期我們使用蒙特卡洛估值模型估計TLR獎勵的授予日期公允價值。我們根據這些獎勵可能的結果在必要的服務期內確認費用。2024財年和2023財年授予的績效單位獎勵的總公允價值為美元2,438及$6,220，分別為。不是績效單位獎項將於2022財年授予。
以下是目標績效單位獎勵活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 表演單位獎項 |
| 股份 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 2023年4月29日未完成 | 203 | | | $ | 30.14 | |
| 授與 | 164 | | | 33.84 | |
| 既得 | (76) | | | 29.88 | |
| 沒收和取消 | — | | | — | |
| 2024年4月27日未完成 | 291 | | | $ | 32.30 | |
員工購股計劃(“ESPP”)
我們發起了一項ESPP，根據該計劃，總共有9,000股票已預留供員工購買。合資格的員工可在以下地址購買股票85年度發行期開始或每個季度購買期結束時（發生在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日）我們普通股公平市值中較低者的%。發行期從每個日曆年的1月1日開始，到每個日曆年的12月31日結束。截至2024年4月27日，有 658根據ESPP可購買的股票。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計根據我們的ESPP購買的股票的授予日期公允價值，假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4月27日，
2024 | | 4月29日，
2023 | | 4月30日，
2022 |
| 預期股息收益率 | 3.6 | % | | 3.7 | % | | 3.6 | % |
| 預期股價波動 | 38.2 | % | | 31.5 | % | | 28.6 | % |
| 無風險利率 | 5.1 | % | | 4.7 | % | | 0.3 | % |
| 預期壽命(年) | 0.6 | | 0.6 | | 0.6 |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 7.55 | | $ | 6.89 | | $ | 6.79 |
17. 訴訟
我們不時地捲入訴訟、行政訴訟、政府傳票和政府調查(在某些情況下，可能涉及我們達成和解協議或同意法令)，涉及反壟斷、商業、環境、產品責任、知識產權、監管、就業歧視、根據加州勞動法私人總檢察長法案可能提起的集體訴訟，以及其他事項，包括在正常業務過程中產生的事項，包括證券訴訟。任何此類訴訟的結果都不能肯定地預測，因為這類事項本身就是不確定的。在一些問題上可能會尋求重大損害賠償或處罰，而一些問題可能需要數年時間才能解決。我們還可能受到罰款或處罰，以及公平的補救措施(包括但不限於暫停、吊銷或不續簽許可證)。
當很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，我們就這些事項進行應計。不利的結果可能導致針對我們的重大金錢損害或禁令救濟，這可能對我們開展業務的能力產生不利影響。在不利結果的影響成為可能並可合理評估的期間，也可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
2024年5月23日，原告莫妮卡·梅林和梅林家族牙科(統稱“原告”)在莫妮卡·梅林等人的案件中對Patterson Companies Inc.“以Patterson Dental的身份開展業務”提起集體訴訟，UnitedHealth Group及其子公司Change Healthcare and Optom Inc.(統稱為“被告”)。V.Patterson Companies，Inc.等人，案件編號4：24-cv-3147(N.D.Cal.2024年5月23日)(《集體訴訟訴狀》)。集體訴訟的起訴書聲稱，由於被告未能實施強有力的網絡安全控制，“一羣網絡犯罪分子能夠滲透到被告的計算機網絡中，竊取機密的健康數據和源代碼等(‘數據泄露’)。”儘管集體訴訟起訴書中一般提到“被告”，但原告將此次數據泄露描述為UnitedHealth Group於2024年2月21日發現，一名涉嫌與民族國家相關的網絡安全威脅行為者獲得了一些Change Healthcare信息技術系統的訪問權限。原告聲稱，作為數據泄露的直接結果，他們無法通過Patterson提供的Eaglesoft軟件提交索賠，而且迄今無法收到2024年2月20日提交的索賠的付款。雖然原告聲稱他們使用Eaglesoft訪問Change Healthcare和Optom軟件，以“集成處理、處方、賬單和保險”，但集體訴訟起訴書並未聲稱Eaglesoft或Patterson的任何IT系統或計算機網絡被任何威脅行為人訪問，或以其他方式成為所謂數據泄露的主題。儘管如上所述，原告聲稱針對所有被告的訴訟理由如下：疏忽；“疏忽幹擾預期的經濟利益”；疏忽本身；違反默示合同；“違反誠信和公平交易契約”；以及不當得利。原告聲稱代表定義為：(I)的全國性類別提出每一項索賠[a]美國的11家醫療保健提供商，他們對Change Healthcare和Optom服務的使用因[D]阿塔[B]2024年2月發生的河段“；及(Ii)”[a]美國的11家醫療保健提供商，他們對Patterson Dental的Eaglesoft服務的使用因[D]阿塔[B]2024年2月達到。” 原告單獨尋求證明特拉華州全州級別，定義為：（i）”[a]特拉華州所有醫療保健提供者對Change Healthcare和Optum服務的使用因 [D]阿塔[B]2024年2月發生的河段“；及(Ii)”[a]特拉華州所有醫療保健提供者使用Patterson Dental的Deliverlesoft服務因 [D]阿塔[B]2024年2月達到。” 我們在這起訴訟中大力為自己辯護。 我們預計此事不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
18. 累計其他全面虧損(“AOCL”)
下表總結了2024財年AOCL的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流
套期保值 | | 貨幣
翻譯
調整，調整 | | 總 |
| AOCL於2023年4月29日 | $ | (2,412) | | | $ | (86,850) | | | $ | (89,262) | |
| 重新分類前的其他全面損失 | — | | | (1,695) | | | (1,695) | |
| 從AOCL重新分類的金額 | 1,042 | | | — | | | 1,042 | |
| AOCL於2024年4月27日 | $ | (1,370) | | | $ | (88,545) | | | $ | (89,915) | |
AOCL在2024財年重新分類的金額包括現金流對衝的損益，税後淨額為#美元。321。對綜合經營報表和其他全面收益的影響是利息支出增加了#美元1,3632024財年。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15和15d-15條規則對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年4月27日，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義為控制和其他程序，旨在確保根據交易法提交給美國證券交易委員會的報告中要求帕特森披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保積累根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或履行類似職能的人員，以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
Patterson Companies，Inc.的管理層負責根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年制定的標準，評估了截至2024年4月27日財務報告內部控制的有效性。內部控制--綜合框架 (2013).基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年4月27日起有效。安永會計師事務所，該獨立註冊會計師事務所審計了我們第(8)項所列的綜合財務報表，財務報表和補充數據，在本年度報告Form 10-K中，發佈了一份關於截至2024年4月27日財務報告內部控制的無保留意見報告。
| | | | | |
| |
| /S/唐納德·J·祖爾貝 | |
| 總裁與首席執行官 | |
| |
| /S/凱文·M·巴里 | |
| 首席財務官 | |
| |
| 2024年6月18日 | |
我們獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告載於本年度報告表格10-K的第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年4月27日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
內幕交易安排
我們高管薪酬的很大一部分是以股權獎勵的形式提供的，包括限制性股票單位、業績單位和不合格的股票期權。所有這些獎勵都包含與服務相關的歸屬要求，業績單位也需要滿足一定的業績標準才能獲得獎勵。這一薪酬設計旨在使高管薪酬與我們股東的業績保持一致。在根據該等股權獎勵交付本公司普通股後，一旦符合任何適用的服務或績效歸屬標準，我們的高管將不時出於多元化或其他個人原因參與公開市場出售其中一些股份。我們的高管也可能不時參與涉及我們證券的其他交易。
本公司董事及高級職員買賣本公司證券時，必須遵守本公司的證券交易及資料披露政策。內幕交易政策“)，其中要求交易符合適用的美國聯邦證券法，該法律禁止在擁有重大非公開信息的情況下進行交易。《交易法》下的規則10b5-1提供了一種肯定的抗辯，使董事和高級管理人員能夠預先安排公司證券的交易，以避免在擁有重大非公開信息的情況下啟動交易的擔憂。我們的內幕交易政策允許我們的董事和高級管理人員參與旨在遵守規則10b5-1的交易計劃。
此外，我們的董事和高級管理人員必須保持對公司普通股的所有權，其價值至少等於他們的年度基本工資(首席執行官的5倍年薪和所有直接向我們的首席執行官報告的3倍年薪)或他們的年度現金預付金(非僱員董事的5倍年度現金預付金)。
在截至2024年4月27日的三個月內，公司的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)通過、修改或已終止規則10b5-1交易安排，但以下所述除外，公司董事或高級管理人員(如《交易法》第16a-1(F)條所界定)通過、修改或已終止非規則10b5-1交易安排(此類術語在修訂後的1933年證券法S-K條例第408項中定義)。
在……上面2024年3月12日, 唐納德·J·肯貝，我們的總裁與首席執行官，修改了他的書面交易計劃2023年9月25日，旨在滿足規則10b5-1(C)的肯定辯護條件。該計劃的最長持續時間為2024年12月31日，或在(A)該計劃下的所有交易完成、(B)與該等交易相關的指令到期而未執行、或(C)發生該計劃中規定的其他終止事件時的較早日期。根據修改後的規定，第一筆交易最早也要到2024年6月11日才會進行。該交易計劃旨在允許祖爾貝先生出售(I)1,327根據2021年4月24日歸屬的業績單位，我們普通股的股份，(Ii)3,897根據2019年6月29日歸屬的限制性股票單位發行的我們的普通股，(Iii)1,016根據2020年6月29日歸屬的限制性股票單位發行的我們的普通股，(Iv)976根據2019年7月1日歸屬的限制性股票單位持有的我們普通股的股份，(V)根據以下業績單位獲得的我們普通股淨既得股份的25%
將於2024年7月1日歸屬，(Vi)根據將於2024年7月1日歸屬的限制性股票單位，我們普通股淨既有股份的25%，以及(Vii)根據將於2024年12月5日歸屬的限制性股票單位，我們普通股淨既有股份的25%。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關Patterson董事的資料於此併入，參考Patterson將於2024年9月16日舉行的股東周年大會的委託書(“2024年委託書”)中“董事選舉建議編號”一欄所載的描述。關於Patterson高管的信息通過參考2024年委託書中“高管”標題下陳述的信息併入本文。關於遵守1934年《證券交易法》第16(A)節的信息在此通過參考2024年委託書中的第16(A)節報告標題下所述的信息併入本文。第(10)項要求提供的有關審計及財務委員會及審計委員會財務專家的資料，載於2024年委託書“建議1董事選舉”及“本公司董事會及委員會”的標題下，該等資料於此併入作為參考。關於我們的內幕交易政策的信息通過參考2024年委託書中“高管薪酬-其他高管薪酬安排、政策和實踐”標題下的信息併入本文。
道德守則
我們已經通過併發布了《行為準則》，其中概述了適用於我們的員工和董事的法律、法規和公司政策，旨在遵守適用的納斯達克商城規則。我們的行為準則可在我們的網站(www.PattersonCompanies.com)上的“投資者關係-公司治理”部分找到。我們打算滿足Form 8-K中關於修訂或豁免適用於我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或財務總監或執行類似職能的人員的行為準則條款的披露要求，並通過在我們的網站上上述指定的地址和位置發佈此類信息來滿足S-K法規第406(B)項中列舉的道德準則定義的任何要素。
第11項.高管薪酬
關於高管薪酬的信息通過參考在2024年委託書中的標題“高管薪酬”下陳述的信息併入本文。有關董事薪酬的信息通過參考2024年委託書中“非員工董事薪酬”一節中的信息併入本文。關於薪酬和人力資本委員會及其報告的信息在此併入，參考2024年委託書中“我們的董事會和委員會”和“高管薪酬-薪酬和人力資本委員會報告”的標題下的信息。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
關於根據股權補償計劃授權發行的證券的信息在此併入，參考2024年委託書中“股權補償計劃信息”標題下的信息。關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息通過參考2024年委託書中“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”標題下陳述的信息併入本文。
第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
關於與相關人員的交易的信息在此通過參考在2024年委託書中的標題“某些關係和相關交易”下陳述的信息併入本文。有關董事獨立性的信息通過參考2024年委託書中“我們的董事會和委員會”的標題下的信息併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
關於主要會計費用和服務以及審批前政策和程序的信息，在此通過參考2024年委託書中“批准選擇獨立註冊會計師事務所的第3號提案--主要會計師費用和服務”的標題下的信息併入。
第四部分
項目15.附件和財務報表附表
(a)1.財務報表。
以下是Patterson及其子公司的合併財務報表和補充數據，載於第二部分，第8項：
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42)
合併資產負債表
合併經營和其他全面收益表
合併股東權益變動表
合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表附表。
現將以下財務報表附表存檔：附表二--估值和合格賬户
由於不適用或所需資料已列入財務報表或附註，上述附表以外的其他附表已被省略。
3.展品 | | | | | | | | |
| | |
| 展品 | | 文檔描述 |
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| 3.1 | | 重述的公司章程(引用我們2004年9月9日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：000-20572))。 |
| |
| 3.2 | | 修訂和重述的章程（通過引用我們2024年1月12日提交的8-K表格當前報告（文件編號000-20572）合併）。 |
| |
| 4.1 | | 普通股證書樣本表格(引用我們2004年9月9日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：000-20572))。 |
| | |
| 4.2 | | 證券説明(引用我們於2020年6月24日提交的Form 10-K年度報告(文件號：000-20572)。 |
| |
| 10.1 | | 帕特森公司2024財年管理激勵薪酬計劃重大條款摘要（隨附提交）。** |
| | |
| 10.2 | | Patterson Companies，Inc.修訂和重新啟動的員工股票購買計劃(通過引用我們於2019年8月2日提交的最終附表14A的附件A(委託書)(文件編號000-20572)而併入)。** |
| |
| 10.3 | | 帕特森牙科公司修訂和重新制定了員工持股計劃，自2001年5月1日起生效(合併內容參考我們於2002年7月25日提交的10-K表格年度報告(文件編號：000-20572))。 |
| |
| 10.4 | | Patterson Dental Canada Inc.員工遞延利潤分享計劃(參考我們2008年7月28日提交的最終委託書(文件編號：000-20572)合併)。** |
| | |
| 10.5 | | Patterson Companies，Inc.修訂和重新啟動的股權激勵計劃(通過參考我們於2012年8月7日提交的最終委託書(文件號：000-20572)合併)。** |
| |
| 10.6 | | Patterson Companies，Inc.2014年Sharesave計劃(參考我們於2014年8月5日提交的最終委託書(文件號：000-20572)合併)。** |
| |
| | | | | | | | |
| 10.7 | | Patterson Companies，Inc.修訂和重新啟動了2015年綜合激勵計劃(通過引用我們於2021年7月30日提交的最終附表14A的附件B(委託書)(文件編號000-20572)合併)。** |
| | |
| 10.8 | | 執行非限定超額計劃(參考我們於2020年6月24日提交的Form 10-K年度報告(文件號：000-20572)而併入)。** |
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| 10.9 | | 《修訂和重訂的2015年綜合激勵計劃》(現提交)下的非法定股票期權協議格式。** |
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| 10.10 | | 經修訂及重訂的2015年綜合激勵計劃下的董事限制性股票獎勵協議格式(茲提交)。** |
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| 10.11 | | 經修訂及重新修訂的2015年綜合激勵計劃下的行政人員限制性股票單位協議表格(現提交)。** |
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| 10.12 | | 修訂並重新修訂的2015年綜合激勵計劃(現存檔)下的績效份額單位獎勵協議格式。** |
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| 10.13 | | Patterson Companies，Inc.和Donald J.Zurbay之間的僱傭協議，日期為2022年10月12日(引用我們目前提交的Form 8-K報告，2022年10月13日(文件號：000-20572))。** |
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| 10.14 | | Patterson Companies，Inc.和Donald J.Zurbay之間的激勵非法定股票期權協議表格(通過參考我們2018年5月23日提交的當前8-K表格報告(文件編號000-20572)合併)。** |
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| 10.15 | | Patterson Companies，Inc.和Kevin M.Barry之間簽訂的誘因、分紅和控制變更協議，日期為2022年12月13日(合併內容參考我們目前提交的Form 8-K報告，2022年12月15日(文件號：000-20572))。 |
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| 10.16 | | Patterson Companies，Inc.和Kevin M.Pohlman之間的限制性契約、承諾和控制變更協議，日期為2018年6月11日(引用我們2018年6月12日提交的當前表格8-K報告(文件號：000-20572))。** |
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| 10.17 | | Patterson Companies，Inc.和Les B.Korsh之間的限制性契約、承諾和控制變更協議，日期為2018年6月11日(合併內容參考我們2018年6月12日提交的當前表格8-K報告(文件號：000-20572))。 |
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| 10.18 | | Patterson Companies，Inc.和Samantha L.Bergeson之間於2023年5月19日簽訂的限制性契諾、承諾和控制變更協議(隨函提交)。** |
| 10.19 | | Patterson Companies，Inc.和Tim E.Rogan於2024年5月10日簽署和之間的過渡和分離協議(合併內容參考我們2024年5月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號000-20572))。** |
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| 10.20 | | 帕特森牙科供應公司、韋伯斯特獸醫供應公司和PDC Funding Company，LLC之間簽訂的、日期為2002年5月10日的應收款銷售協議，通過日期為2024年4月3日的第5號修正案(現提交)確認。 |
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| 10.21 | | Patterson Dental Supply，Inc.和PDC Funding Company II，LLC之間於2011年8月12日修訂和重新簽署的應收賬款銷售協議(合併內容參考我們於2015年6月24日提交的Form 10-K年度報告(文件號：000-20572))。 |
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| 10.22 | | 2011年12月8日由Patterson Companies，Inc.、Patterson Medical Holdings，Inc.、Patterson Medical Supply，Inc.、Patterson Dental Holdings，Inc.、Patterson Dental Supply，Inc.、韋伯斯特獸醫供應公司、Webster Management，LP簽訂的票據購買協議，日期為2011.12月8日，通過2020年4月24日的第三修正案(通過參考我們於2020年6月24日提交的Form 10-K年度報告(文件號：000-20572)合併)。 |
| | |
| 10.23 | | 由Patterson Companies，Inc.，Patterson Medical Holdings，Inc.，Patterson Medical Supply，Inc.，Patterson Dental Holdings，Inc.，Patterson Dental Supply，Inc.，Patterson Dental Supply，Inc.和Patterson Management，LP簽訂的票據購買協議，日期為2015年3月23日，通過2020年4月24日的第二修正案(通過參考我們於2020年6月24日提交的Form 10-K年度報告(文件號：000-20572)而併入)。 |
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| 10.24 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2022年10月28日，由Patterson Companies，Inc.作為借款人，MUFG Bank，Ltd.作為行政代理，以及某些貸款方之間的協議(通過參考我們2022年10月31日提交的當前8-K表格報告(文件號：000-20572)併入)。 |
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| 10.25 | | 截至2018年3月29日，Patterson Companies，Inc.及其指定的某些子公司作為借款人，以及各種私人貸款人之間的票據購買協議，通過2020年4月24日的第二修正案(通過參考我們於2020年6月24日提交的Form 10-K年度報告(文件編號000-20572)納入)。 |
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| 10.26 | | 應收款銷售協議，日期為2018年7月24日，由作為賣方的Patterson Dental Supply，Inc.和作為買方的PDC Funding Company III，LLC簽訂(通過參考我們於2018年7月25日提交的當前8-K表格報告(文件號：000-20572)合併)。 |
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| 10.27 | | 貸款協議，日期為2019年12月20日，由Patterson Companies，Inc.和作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司不時簽署的貸款協議(通過參考我們於2019年12月23日提交的當前Form 8-K報告(文件號：000-20572)合併而成。 |
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| 10.28 | | 應收款銷售協議，日期為2020年1月15日，由帕特森獸醫供應公司作為賣方，PDC Funding Company IV，LLC作為買方(通過引用我們於2020年1月17日提交的當前8-K表格報告(文件編號000-20572)合併)。 |
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| 10.29 | | PDC Funding Company，LLC作為賣方，Patterson Companies，Inc.作為服務機構，管道方，金融機構方，買方代理方，以及MUFG Bank，Ltd.(F.k.a.)於2010年12月3日簽署了第三次修訂和重新簽署的應收款採購協議。作為代理人的三菱東京日聯銀行)通過了日期為2024年4月3日的第26號修正案(茲提交)。 |
| | |
| 10.30 | | 截至2020年7月20日，PDC Funding Company II，LLC作為賣方、Patterson Companies，Inc.作為服務商、買方作為買方和第五第三銀行作為代理人之間的第二次修訂和重新簽署的合同購買協議，通過2022年7月18日的第二次修訂(通過參考我們2022年9月1日提交的Form 10-Q季度報告(文件號000-20572)合併)。 |
| | |
| 10.31 | | 截至2018年7月24日，由Patterson Dental Supply，Inc.(作為服務機構)、PDC Funding Company III，LLC(作為賣方、買方)和MUFG Bank，Ltd.(作為代理人)簽署的截至2018年7月24日的應收款購買協議，通過2021年8月20日的第八修正案(通過參考我們於2021年9月9日提交的10-Q表格季度報告(文件編號000-20572)納入)。 |
| | |
| 10.32 | | 截至2020年1月15日，帕特森獸醫用品有限公司作為服務機構，PDC Funding Company IV，LLC作為賣方、買方，以及三菱UFG銀行有限公司作為代理人，於2021年8月20日簽署的應收款購買協議，通過日期為2021年8月20日的第六修正案(通過參考我們於2021年9月9日提交的10-Q表格季度報告(文件編號000-20572)納入)。 |
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| 19 | | Patterson Companies，Inc.證券交易和信息披露政策，日期為2024年6月10日(茲提交)。 |
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| 21 | | 子公司(通過參考我們於2023年6月21日提交的Form 10-K年度報告(文件號：000-20572)合併)。 |
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| 23 | | 獨立註冊會計師事務所同意書(茲存檔)。 |
| | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-4(A)和15d-14(A)條規定的首席執行幹事證書(隨函存檔)。 |
| | |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-4(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務官證明(現提交)。 |
| | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函存檔)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明(隨函存檔)。 |
| | |
| 97 | | Patterson Companies，Inc.退還政策，自2023年10月2日起生效(茲提交)。 |
| | |
| 101 | | (以電子方式提交)本公司2024財年10-K表格年度報告中的以下財務信息，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表和其他全面收益，(Iii)綜合股東權益變動表，(Iv)綜合現金流量表和(V)綜合財務報表附註。 |
(*)本年度報告附件101中的表格10-K中的iXBRL相關信息不應被視為就1934年《證券交易法》(經修訂)第18節的目的而提交，或以其他方式承擔該節的責任，並且不得通過引用將其併入根據經修訂的1933年《證券法》的任何申報文件或其他文件中，除非在該申報文件或文件中通過具體引用明確提出。
**是指管理合同或補償計劃或協議。
(B)見證物索引。
(C)見附表II。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
附表II
估值及合資格賬目
帕特森公司
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡點：
起頭
週期的 | | 被收費至
成本和
費用 | | | | 扣除額 | | 平衡點：
結束
期間 |
| 截至2024年4月27日的年度 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | $ | 3,667 | | | $ | 2,542 | | | | | $ | 3,478 | | | $ | 2,731 | |
| 銷售報税表和折扣 | 11,079 | | | 50,190 | | | | | 49,145 | | | 12,124 | |
| 應收賬款備抵總額 | $ | 14,746 | | | $ | 52,732 | | | | | $ | 52,623 | | | $ | 14,855 | |
| LIFO庫存調整 | $ | 146,915 | | | $ | 7,140 | | | | | $ | — | | | $ | 154,055 | |
| 庫存過時準備金 | 14,611 | | | 15,688 | | | | | 16,589 | | | 13,710 | |
| 庫存儲備總額 | $ | 161,526 | | | $ | 22,828 | | | | | $ | 16,589 | | | $ | 167,765 | |
| 截至2023年4月29日的年度 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | $ | 5,913 | | | $ | 3,450 | | | | | $ | 5,696 | | | $ | 3,667 | |
| 銷售報税表和折扣 | 4,400 | | | 57,920 | | | | | 51,241 | | | 11,079 | |
| 應收賬款備抵總額 | $ | 10,313 | | | $ | 61,370 | | | | | $ | 56,937 | | | $ | 14,746 | |
| LIFO庫存調整 | $ | 130,959 | | | $ | 15,956 | | | | | $ | — | | | $ | 146,915 | |
| 庫存過時準備金 | 21,543 | | | 11,223 | | | | | 18,155 | | | 14,611 | |
| 庫存儲備總額 | $ | 152,502 | | | $ | 27,179 | | | | | $ | 18,155 | | | $ | 161,526 | |
| 截至2022年4月30日的年度 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | $ | 6,138 | | | $ | 2,769 | | | | | $ | 2,994 | | | $ | 5,913 | |
| 銷售報税表和折扣 | 5,856 | | | 59,999 | | | | | 61,455 | | | 4,400 | |
| 應收賬款備抵總額 | $ | 11,994 | | | $ | 62,768 | | | | | $ | 64,449 | | | $ | 10,313 | |
| LIFO庫存調整 | $ | 120,775 | | | $ | 10,184 | | | | | $ | — | | | $ | 130,959 | |
| 庫存過時準備金 | 29,629 | | | 61,647 | | | | | 69,733 | | | 21,543 | |
| 庫存儲備總額 | $ | 150,404 | | | $ | 71,831 | | | | | $ | 69,733 | | | $ | 152,502 | |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 帕特森公司 |
| 日期： | 2024年6月18日 | | 通過 | /S/唐納德·J·祖爾貝 |
| | | | 唐納德·J·肯貝 |
| | | | 總裁和董事首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 日期 |
| /S/唐納德·J·祖爾貝 | | 總裁和董事首席執行官
(首席行政主任) | | 2024年6月18日 |
唐納德·J·肯貝
| | | |
| | | | |
| /S/凱文·M·巴里 | | 首席財務官
(首席財務會計官) | | 2024年6月18日 |
| 凱文·M·巴里 | | | |
| | | | |
| /s/約翰·D.巴克 | | 董事會主席 | | 2024年6月18日 |
| John D.巴克 | | | |
| | | | |
| /s/ Meenu Agarwal | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 米努·阿加瓦爾 | | | |
| | | | |
| /s/ Alex N.布蘭科 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 亞歷克斯·N布蘭科 | | | |
| | | | |
| /s/喬迪·H.費拉根 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 喬迪·H費拉根 | | | |
| | | | |
| /s/羅伯特·C. Frenzel | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| Robert C. Frenzel | | | |
| | | | |
| /s/菲利普·G·J·麥科伊 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 菲利普·G·J·麥科伊 | | | |
| | | | |
| /s/ Ellen A. Rudnick | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 艾倫A. Rudnick | | | |
| | | | |
| /S/尼爾·A·施裏姆謝爾 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 尼爾·A·施裏姆舍 | | | |
| | | | |
| /s/帕梅拉·J·託姆齊克 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| 帕梅拉·J·託姆齊克 | | | |
